ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ - 中国株 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第21期(令和2年1月28日-令和2年7月27日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第21期(令和2年1月28日-令和2年7月27日)
提出日
提出者 ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ - 中国株
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2020年10月23日

      【計算期間】                     第21期(自 2020年1月28日 至 2020年7月27日)

      【ファンド名】                     ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ - 中国株

                           (以下「ファンド」といいます。)
      【発行者名】                     ピクテ投信投資顧問株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長 萩野 琢英

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目2番1号

      【事務連絡者氏名】                     佐藤 直紀

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目2番1号

      【電話番号】                     03-3212-3411

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】

      1【ファンドの性格】
      ( 1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ① ファンドは、ハンセン中国企業株指数(円換算)に連動する投資成果を目指すことを目的に運用を行います。
         信託金の限度額は1兆円です。
                   ※

       ② ファンドの商品分類            は、追加型投信/海外/株式/インデックス型です。
         ※一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
         <商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)>

                                      投資対象資産
            単位型・追加型             投資対象地域                           補足分類
                                      ( 収益の源泉)
                                        株式

              単位型             国内
                                                   インデックス型
                                        債券
                            海外
                                       不動産投信
              追加型
                            内外           その他資産              特殊型
                                       資産複合
         <属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)>

                                                       対象
           投資対象資産          決算頻度       投資対象地域         投資形態       為替ヘッジ
                                                     インデックス
          株式

           一般           年1回
           大型株                                    あり       日経225
                                     ファミリー
                             グローバル
           中小型株
                      年2回                ファンド
                               日本
          債券
                               北米
           一般
                      年4回
                               欧州
           公債                                           TOPIX
                              アジア
           社債
                    年6回(隔月)
                             オセアニア
           その他債券
                              中南米
           クレジット属性
                    年12回(毎月)
                              アフリカ
          不動産投信
                                                      その他
                                      ファンド
                            中近東(中東)
          その他資産                                          ( ハンセン中国企
                      日々               ・オブ・
                            エマージング
          ( 投資信託証券                                    なし      業株指数)
                                      ファンズ
          ( 株式))
                      その他
          資産複合
         ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
         <ファンドが該当する商品分類の定義>

                商品分類                           定義
          単位型・追加型         追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託
                           財産とともに運用されるファンドをいいます。
          投資対象地域         海外         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
                           が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          投資対象資産         株式         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
          ( 収益の源泉)                 が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          補足分類         インデックス型         目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を
                           目指す旨の記載があるものをいいます。
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         <ファンドが該当する属性区分の定義>

                属性区分                           定義
          投資対象資産         その他資産        目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信以
                           外の資産(ファミリーファンド方式による投資信託証券)を通じて、主と
                   (投資信託証券
                           して株式に投資する旨の記載があるものをいいます。
                   (株式))
          決算頻度         年2回        目論見書または投資信託約款において、年2回決算する旨の記載がある
                           ものをいいます。
          投資対象地域         アジア        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本
                           を除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          投資形態         ファミリー        目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・
                           ファンズにのみ投資されるものを除きます。)を投資対象として投資する
                   ファンド
                           ものをいいます。
          為替ヘッジ         なし        目論見書または投資信託約款において、原則として為替のヘッジを行わ
                           ない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
                           をいいます。
          対象インデックス         その他の指数        「日経225」または「TOPIX」の各指数にあてはまらないすべて
                           のものをいいます。
         ファンドは、マザーファンド受益証券(投資信託証券)への投資を通じて、株式を主要投資対象とします。したがっ

         て、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なります。
         ( 注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネッ

           ト・ホームページ(https://www.toushin.or.jp)で閲覧できます。
       ③ ファンドの特色

        a 主に中国企業の株式(預託証書を含みます)に投資します
         ○マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として中国企業の株式(預託証書を含みます。)に投資します。
                          ※

        b   ハンセン中国企業株指数(円換算)                に連動する投資成果を目指します
         ○ハンセン中国企業株指数とは、香港証券取引所上場の中国本土企業株のH株、レッドチップおよびP株で構成さ
          れる株価指数です。
          ※委託会社が独自に円換算した指数を使用します。
          ※ハンセン     中国企業株指数の構成銘柄と同様の銘柄および組入比率とするポートフォリオ構築を目指します。
         ○ 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いませんので、ファンドの基準価額は香港ドル・円

          の為替レートの変動の影響を受けます。
                            ≪収益分配方針≫

         ○ 毎年1月、7月の各25日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行い

          ます。
           ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
                         [収益分配金に関する留意事項]

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          ○ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
           と、その金額相当分、基準価額は下がります。
          ○ 分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支
           払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
           ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
           ん。
          ○ 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
           相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
           かった場合も同様です。
         ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

      ( 2)【ファンドの沿革】

         2010  年5月31日 信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
         2017  年4月26日 投資信託約款の変更により信託期間および申込不可日を変更
         2017  年10月26日 投資信託約款の変更によりファンドの名称を変更
      ( 3)【ファンドの仕組み】

       ① 委託会社およびファンドの関係法人
        ※1 ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。









        ※2 販売会社が行う募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解
          約代金の支払い等について規定されています。
        ※3 委託会社が委託する運用の指図に係る業務の内容、運用指図に関する権限の委託先の注意義務、法令等に違反
          した場合の委託の中止、変更等について規定されています。
        ○ピクテ中国株インデックス・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)受益証券を主要投資対象とし

         たファミリーファンド方式で運用を行います。なお、直接株式に投資を行う場合があります。
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        ○ ファミリーファンド方式とは、投資者から投資された資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファ
         ンドに投資して、実質的な運用を行う仕組みです。
                    購入代金

                                 投資           投資
                   ―――――>
              ご投資者                        マザー
                                ―――>           ―――>     中国企業の
                           ファンド
                   < ―――――
                                < ―――          < ―――     株式等
              (受益者)                        ファンド
                   収益分配金、
                                 損益           損益
                    換金代金、
                     償還金
       ② 委託会社の概況(2020年8月末日現在)

        ・資本金:2億円
        ・沿 革:1981年 ピクテ銀行東京駐在員事務所開設
              1986  年  ピクテジャパン株式会社設立
              1987  年 投資顧問業の登録、投資一任業務の認可取得
              1997  年   ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
              1997  年 投資信託委託業務の免許取得
              2011  年 大阪事務所開設
              現在に至る
        ・大株主の状況
                名称                 住所            所有株式数         所有株式比率
         ピクテ・アセット・マネジメント・                 スイス連邦 1227 ジュネーブ                   普通株式 800株

                                                        100  %
         ホールディング・エス・エイ                 カルージュ アカシア通り60
                                           A種優先株式 763株
      2 【投資方針】

      ( 1)【投資方針】
       ① 基本方針
        ファンドは、ハンセン中国企業株指数(円換算)に連動する投資成果を目指すことを目的に運用を行います。
       ② 投資態度
        a マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、ハンセン中国企業株指数(円換算)に連動する投資成果を目指すこ
         とを目的に運用を行います。
        b マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として中国企業の株式(預託証書を含みます。)に投資します。
        c マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
        d 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        e 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       <マザーファンドの投資態度>

        a 中国企業の株式(預託証書を含みます。)を主要投資対象とし、ハンセン中国企業株指数(円換算)に連動する投資
         成果を目指すことを目的に運用を行います。
        b 株式の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
        c 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        d 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      ( 2)【投資対象】

       ① 投資の対象とする資産の種類
        ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        a 次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいま
         す。以下同じ。)
         ( a)有価証券
         ( b)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、投資信託約款第22条、第23
           条、第24条および第31条に定めるものに限ります。)
         ( c)金銭債権((a)、(b)および(d)に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。)
         ( d)約束手形((a)に掲げるものに該当するものを除きます。)
        b 次に掲げる特定資産以外の資産
         ( a)為替手形
       ② 有価証券の指図範囲
        委託会社は、信託金を、主として、ピクテ投信投資顧問株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会社を受
        託会社として締結されたマザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により
        有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        a 株券または新株引受権証書
        b 国債証券
        c 地方債証券
        d 特別の法律により法人の発行する債券
        e 社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権付社債券」とい
         います。)の新株引受権証券を除きます。)
        f 特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        g 特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいいま
         す。)
        h 協同組織金融機関に係る優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。)
        i 特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で
         定めるものをいいます。)
        j コマーシャル・ペーパー
        k 新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株予約権証券
        l 外国または外国の者の発行する証券または証書で、aからkまでの証券または証書の性質を有するもの
        m 投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。)
        n 投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)
        o 外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        p オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に係る
         ものに限ります。)
        q 預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        r 外国法人が発行する譲渡性預金証書
        s 指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
         す。)
        t 抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        u 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示さ
         れるべきもの
        v 外国の者に対する権利でuの有価証券の性質を有するもの
        なお、aの証券または証書、lならびにqの証券または証書のうちaの証券または証書の性質を有するものを以下
        「株式」といい、bからfまでの証券およびlならびにqの証券または証書のうちbからfまでの証券の性質を有す
        るものを以下「公社債」といい、mおよびnの証券を以下「投資信託証券」といいます。
       ③ 金融商品の指図範囲
        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により
        有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
        a 預金
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        b 指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c コール・ローン
        d 手形割引市場において売買される手形
        e 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f 外国の者に対する権利でeの権利の性質を有するもの
       ④ ②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
        めるときには、委託会社は、信託金を、③のaからdまでに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       ⑤ その他
        a 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすることがで
         きます。なお、当該売付の決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができ
         るものとします。
        b 委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所(金
         融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国
         金融商品市場をいいます。以下同じ。)における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをい
         います。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいま
         す。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることが
         できます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします(以下同じ)。
        c 委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における通貨に
         係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図
         をすることができます。
        d 委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における金利に
         係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うこと
         の指図をすることができます。
        e 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するた
         め、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下
         「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。スワップ取引を行うにあたり担保の提供
         あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        f 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うこと
         の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
         と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        g 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付の指図をするこ
         とができます。有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。
        h 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない有価証券
         または借入れた有価証券を売付けることの指図をすることができます。
        i 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすることができます。
        j   委託会社は、信託財産に属する外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいます。)、預
         金その他の資産をいいます。以下同じ。)の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属
         するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額
         に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額についての為替変動リスクを回避す
         るため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
        k 委託会社は、直物為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        l 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部
         解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分
         配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることがで
         きます。
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        ( 3)【運用体制】
       ・マザーファンドの運用にあたっては、株式等および為替取引の一部等の運用指図に関する権限を「ピクテ・アセッ









        ト・マネジメント・エス・エイ」へ委託します。
       ・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。
       ・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部(4名程度)において、運用・トレーディングの状況、資産の組入
        れの状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライ
        アンス&ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が
        分析・管理されます。運用リスク管理委員会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの
        管理が行われます。投資政策委員会においては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析
        されます。これらのモニタリングの結果、必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
       ・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内
        規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
       ・運用の委託先に対しては、適宜運用状況の報告を求め、また法務コンプライアンス部、コンプライアンス&ビジネス
        リスク委員会および投資政策委員会において、運用のガイドライン等に基づいた運用がなされているかを確認しま
        す。
       ・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力
        が適宜モニタリングされます。
       ※運用体制は、       2020  年8月末日現在のものであり、              今後変更される場合があります。

      ( 4)【分配方針】

       ① 毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        a 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額と
         します。
        b 収益分配金額は、利子・配当等収益の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対
         象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
        c 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
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       ② 信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        a 配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収
         益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者
         に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てるこ
         とができます。
        b 売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報
         酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に
         分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
         す。
       ③ 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ④ ファンドの決算日
        毎年1月および7月の各25日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
       ⑤ 収益分配金のお支払い
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
        て取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ( 5)【投資制限】

       ① 株式への実質投資割合ならびに同一銘柄の株式への実質投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合(投資信託約款)
        取得時において信託財産の純資産総額の20%以内とします。
       ③ 投資信託証券(マザーファンド受益証券および上場投資信託証券(金融商品取引所に上場等され、かつ当該取引所に
         おいて常時売却可能(市場急変等により一時的に流動性が低下している場合を除きます。)な投資信託証券をいいま
         す。)を除きます。)への実質投資割合(投資信託約款)
        信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合(投資信託約款)
        信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合(投資信託約款)
        信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ⑥ 外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ⑦   一般社団法人投資信託協会規則               に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよび
        デリバティブ      等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10%、合計で20%
        以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率
        以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑧ 投資する株式等の範囲(投資信託約款)
        委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場されてい
        る株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行
        するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証
        券については、この限りではありません。また、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
        証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が投資することを指図す
        ることができるものとします。
       ⑨ 信用取引の指図範囲(投資信託約款)
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことができるものとし、かつ次に掲
        げる株券数の合計数を超えないものとします。
        a 信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
        b 株式分割により取得する株券
        c 有償増資により取得する株券
        d 売り出しにより取得する株券
        e 信託財産に属する転換社債の転換請求および転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使により取得可能な
         株券
        f 信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属する新株
         予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(eのものを除きます。)の行使により取得可能な株券
       ⑩ 有価証券先物取引等の運用指図・目的・範囲(投資信託約款)
        a 委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所に
         おける有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の金融商品取引所
         におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
         ( a)先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象とする有価証券(以
           下「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
         ( b)先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証券の組入可能
           額(組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信
           託受益証券、組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月まで
           に受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに「(2)投資対象③金融商品の指図範囲」のaから
           dに掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         ( c)コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、⑩で規定する全オプション取引に係る支払い
           プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5%を上回らない範囲内とします。
        b 委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における通貨に
         係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引を次の範囲で行う
         ことの指図をすることができます。
         ( a)先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と合わせてヘッジ
           対象とする外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総
           額のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファン
           ドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
           す。)との合計額の範囲内とします。
         ( b)先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と合わせて、外貨
           建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         ( c)コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が取引時点の保
           有外貨建資産の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、かつ⑩で規定する全オプション取引に係る支払いプ
           レミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5%を上回らない範囲内とします。
        c 委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における金利に
         係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲
         で行うことの指図をすることができます。
         ( a)先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする金利商品(信託
           財産が1年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに「(2)投資対象③金融商品の指図範
           囲」のaからdに掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。)の
           時価総額の範囲内とします。
         ( b)先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月までに受取る組
           入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに「(2)投資対象③金融商品の指図範囲」のaからdに掲げる
           金融商品で運用している額(以下「金融商品運用額等」といいます。)の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象
           金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額(約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を
           差し引いた額。以下同じ。)に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額よ
           り少ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金およ
           び 償還金等を加えた額を限度とします。
         ( c)コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が取引時点の
           ヘッジ対象金利商品の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、かつ⑩で規定する全オプション取引に係る支
           払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5%を上回らない範囲内とします。
       ⑪ スワップ取引の運用指図・目的・範囲(投資信託約款)
        a スワップ取引の契約期限は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
         で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        b スワップ取引の想定元本の総額とマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
         産に属するとみなした額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下bにおいて同
         じ。)が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産
         総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託
         会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
        c   b においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした
         額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
         額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ⑫ 金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(投資信託約款)
        金利先渡取引および為替先渡取引の決済日は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当
        該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       ⑬ デリバティブ取引に係る投資制限(投資信託約款)
        デリバティブ      取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号に定めるデリバティブ取引をいいま
        す。)については、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の理由により発生し
        得る危険に対応する額として、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の
        純資産総額を超えないこととします。
       ⑭ 有価証券の貸付の指図および範囲(投資信託約款)
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指図
        をすることができます。
        a 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額の50%以内
         とします。
        b 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額
         の合計額の50%以内とします。
       ⑮ 有価証券の空売り(投資信託約款)
        信託財産の計算においてする信託財産に属さない有価証券または借入れた有価証券の売付に係る有価証券の時価総額
        が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       ⑯ 有価証券の借入れ(投資信託約款)
        借入れに係る有価証券の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       ⑰ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(投資信託約款)
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約され
        ることがあります。
       ⑱ 直物為替先渡取引の運用指図(投資信託約款)
        直物為替先渡取引の決済日は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で
        全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       ⑲ 資金の借入れ(投資信託約款)
        a 委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        b 一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
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         金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代
         金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
         託 財産の純資産総額の10%以内とします。
        c 収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金
         借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ⑳ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
        委託会社は、同一法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき投資信託財産
        として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超える
        こととなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
      3【投資リスク】

      ( 1)ファンドのリスク
       ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
       ファンドは、実質的に株式等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動等(外国
       証券には為替変動リスクもあります。)により変動し、下落する場合があります。したがって、投資者の皆様の投資元本
       が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、収
       益や投資利回り等も未確定です。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。                                             また、投資信託は預
       貯金と異なります。
       ① 基準価額の変動要因
        a  株式投資リスク(価格変動リスク、信用リスク)
         ・ファンドは、実質的に株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動の
          影響を受けます。
         ・株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変動し、短期的または長期
          的に大きく下落することがあります。
        b  為替変動リスク
         ・ファンドは、実質的に外貨建資産に投資するため、対円との為替変動リスクがあります。
         ・円高局面は基準価額の下落要因、円安局面は基準価額の上昇要因となります。
        c  カントリーリスク
         ・ファンドが      実質的   な投資対象国とする中国を含む新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進諸国と比
          較して大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与えること
          があります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。
         ・実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が生じた場合、
          またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に
          沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域における証券市場を取り巻く制度やイ
          ンフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリスク等があります。
        d   有価証券先物取引等に伴うリスク
         ・ファンドは、       有価証券先物取引等         を利用することがありますので、このような場合には、ファンドの基準価額は
          有価証券先物取引等の価格変動の影響を受けます。
        e  流動性リスク
         ・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このような場
          合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
        f  解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
         ・解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却(先物取引等については反対売買)しなけれ
          ばならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって基準価額が大きく下落する
          可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

       ② その他の留意点

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        ・ファンドは、ハンセン中国企業株指数(円換算)の値動きと連動する投資成果を目指して運用を行いますが、有価証
         券売買時のコストや運用管理費用等のファンドの運営に係る費用、追加設定・一部解約による組入有価証券の売買
         タ イミング差および指数構成銘柄と組入有価証券との誤差の影響等により、当該指数に連動しない場合がありま
         す。
        ・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありませ
         ん。
        ・以下のいずれかに該当する日においては、取得申込みおよび解約請求はできません。
          a   香港証券取引所またはジュネーブの銀行の休業日(半日休業日を含みます。)
          b 一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
        ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国
         における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
         重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、受
         益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みおよび解約請求の受付
         けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただ
         し、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
         基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
        ・ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合がありま
         す。
       ファンドの取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められま

       す。
      ( 2)リスクの管理体制

       委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
       ○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(パフォーマンスの考査を含みます。)および資産の組入れの状況等なら
         びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディングの状況等のモニタリング
         は、運用部署とは異なる部署で行います。
       ○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス&ビジネスリスク委
         員会へ報告されると共に、必要に応じて経営陣へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみやかに
         運用部署その他関連部署へ改善の指示または提案等を行います。
       ※リスクの管理体制は、           2020  年8月末日現在のものであり、              今後変更される場合があります。





        <参考情報>

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                                                        ※
             ファンドの年間騰落率
                                  ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較
             および基準価額の推移
                                        (2015  年8月~2020年7月)
                               上記グラフは、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるよう






                               に作成したものです。すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限り
                               ません。
         ※2015年8月~2020年7月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の平均・最大・最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスに

          ついて表示したものです。各資産クラスについては以下の指数に基づき計算しております。
          <各資産クラスの指数>
           日 本 株  東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
               MSCI  コクサイ指数(税引前配当込み、円換算)
           先進国株
               MSCI  エマージング・マーケット指数(税引前配当込み、円換算)
           新興国株
               NOMURA-BPI    国債
           日本国債
               FTSE  世界国債指数(除く日本、円換算)
           先進国債
               JP モルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド(円換算)
           新興国債
         (海外の指数は、為替ヘッジをしない投資を想定して、ドルベースの各指数を委託会社が円換算しております。)
                           ――― 上記各指数について ―――

          ■ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み):東証株価指数(TOPIX)は、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象と
          し、浮動株ベースの時価総額加重型で算出された指数で、同指数に関する知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引所
          (以下「東証」といいます。)に帰属します。東証は、同指数の指数値およびそこに含まれるデータの正確性、完全性を保証するも
          のではありません。東証は同指数の算出もしくは公表方法の変更、同指数の算出もしくは公表の停止または同指数の商標の変更も
          しくは使用の停止を行う権利を有しています。                    ■ MSCI  コクサイ指数(税引前配当込み):MSCIコクサイ指数は、MSCI                       Inc.が開発し
          た株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、同指数に対する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI
          Inc.に帰属します。          ■ MSCI  エマージング・マーケット指数(税引前配当込み):MSCIエマージング・マーケット指数は、MSCI                                     Inc.
          が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、同指数に対する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI
          Inc.に帰属します。          ■ NOMURA-BPI    国債:NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場
          全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出さ
          れます。同指数の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しています。また同社は同指数の正確性、完全性、信
          頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果に関して一切責任を負いません。                                      ■ FTSE  世界国債指数(除く日本):
          FTSE世界国債指数(除く日本)は、FTSE               Fixed   Income   LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時
          価総額で加重平均した債券指数です。同指数はFTSE                    Fixed   Income   LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE                      Fixed
          Income   LLCが有しています。          ■ JP モルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド:JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシ
          ファイドは、J.P.Morgan          Securities     LLCが算出し公表している指数で、現地通貨建てのエマージング債市場の代表的な指数です。
          現地通貨建てのエマージング債のうち、投資規制の有無や発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています。同指数の
          著作権はJ.P.Morgan        Securities     LLCに帰属します。
      4【手数料等及び税金】

      ( 1)【申込手数料】
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       取得申込時の手数料は、ありません。
       ただし、申込価額には、追加設定時信託財産留保額(取得申込受付日の翌営業日の基準価額に設定に伴う株式の買付手数
                            ※
       料等の費用等を考慮して委託会社が定める率                     を乗じて得た額をいいます。)が含まれます。
        ※2020年10月23日現在の料率は0.4%とします。料率は今後変更される場合があります。
        ( 注)「信託財産留保額」とは、受益者間の公平性を確保するため、残存受益者の投資信託財産に繰り入れる金額をいい
          ます。
      ( 2)【換金(解約)手数料】

       解約時の手数料は、ありません。
       ただし、解約時に、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から解約時信託財産留保額(当該基準価額に解約に伴う株式の
                                ※
       売却手数料等の費用等を考慮して委託会社が定める率                         を乗じて得た額をいいます。以下同じ。)が控除されます。
        ※ 2020  年10月23日     現在の料率は0.4%とします。料率は今後変更される場合があります。
      ( 3)【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.99%(税抜0.9%)の率を乗じて得た
       額とし、その配分は次のとおりとします。
       <信託報酬の配分(税抜)           および役務の内容        >
              委託会社                  販売会社                 受託会社
              年率0.53%                  年率0.33%                 年率0.04%

        ファンドの運用とそれに伴う調査、                  購入後の情報提供、交付運用報告書                 ファンドの財産の保管・管理、委託

        受託会社への指図、各種情報提供                  等各種書類の送付、口座内でのファ                 会社からの指図の実行等
        等、基準価額の算出等                  ンドの管理および事務手続等
       上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払わ
       れます。
       信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
       なお、委託会社の信託報酬には、マザーファンドの運用指図に関する権限の委託に係る投資顧問会社への報酬が含まれ
       ています。
      ( 4)【その他の手数料等】

       信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
       信託事務の処理等に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告
       書、投資信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、届出、交付に係る費用)、公告費
       用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができ
       ます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純
       資産総額の年率0.055%(税抜0.05%)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領しま
       す。
       ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれを変
       更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上
       され、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
       ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額、先物取
       引・オプション取引等に要する費用および外国における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により
       変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
       ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
      当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

      ができません。
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      ( 5)【課税上の取扱い】
       ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。                          受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通
       分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。
       なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
       公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
       <収益分配金の課税>

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
        金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る
        際、
        ① 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回って
         いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                             <イメージ図>

        ② 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本




         払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
         す。
        ③ なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
         (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                             <イメージ図>

       <個別元本について>




        ① 個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれ
         ません。)をいいます。
        ② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益
         者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③ ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本の算出が行われます。
         また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動
         けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        ④ 受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分
         配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の
         「収益分配金の課税」を参照ください)。
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       <解約時および償還時の課税>

        個人の受益者の場合、解約時および償還時における差益が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
        法人の受益者の場合、解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       <個人の受益者に対する課税>

        ① 収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原
         則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用は
         ありません。)を選択することもできます)。
        ② 解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります
         (特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
                期間                          税率
            2014  年1月1日から

                            20.315   % ( 所得税15%、復興特別所得税0.315%および地方税5%)
            2037  年12月   31 日 まで
            2038  年1月1日以降               20 % ( 所得税15%および地方税5%)

       <法人の受益者に対する課税>

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本
        超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、
        ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
                期間                          税率
            2014  年1月1日から

                            15.315   % ( 所得税15%および復興特別所得税0.315%)
            2037  年12月   31 日 まで
            2038  年1月1日以降               15 % ( 所得税15%)

       ※少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」について

        NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
        渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
        ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
       ※上記は、2020年8月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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      5 【運用状況】
       以下の運用状況は2020年7月31日現在です。
      ・投資比率はファンドまたはマザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率です。
     ( 1)【投資状況】
               資産の種類                国・地域           時価合計(円)            投資比率(%)
      親投資信託受益証券                      日本                  181,187,221            99.49
      コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―                937,664           0.51
                  合計(純資産総額)                            182,124,885            100.00
     ( 参考)ピクテ中国株インデックス・マザーファンド

               資産の種類                国・地域           時価合計(円)            投資比率(%)
      株式                      中国                   86,765,590            47.89
                            ケイマン諸島                   60,288,502            33.27
                            香港                   27,227,529            15.03
                            バミューダ                   2,540,700            1.40
                                小計               176,822,321            97.59
      コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―               4,366,585            2.41
                  合計(純資産総額)                            181,188,906            100.00
     ( 2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
        a 評価額上位銘柄明細
                                          簿価    簿価    評価    評価    投資
        国・                             数量または
      順位       種類             銘柄名                単価    金額    単価    金額    比率
        地域                             額面総額
                                          (円)    (円)    (円)    (円)   (%)
      1 日本  親投資信託受益証券        ピクテ中国株インデックス・マザーファンド                  130,172,585     1.4048   182,867,072     1.3919   181,187,221     99.49

        b 種類別投資比率

                   種類                          投資比率(%)
      親投資信託受益証券                                                    99.49

                   合計                                        99.49

      ( 参考)ピクテ中国株インデックス・マザーファンド

        a 評価額上位銘柄明細
                                         簿価     簿価     評価     評価    投資
      順  国・                           数量または
           種類       銘柄名           業種            単価     金額     単価     金額    比率
      位  地域                            額面総額
                                         (円)    (円)    (円)    (円)   (%)
       ケイマン
             TENCENT   HOLDINGS    LTD
      1     株式               メディア・娯楽            3,000   5,325.59    15,976,795     7,222.50    21,667,500     11.96
       諸島
             PING  AN INSURANCE    GROUP
      2 中国    株式               保険            14,500   1,247.26    18,085,342     1,115.77    16,178,737     8.93
             CO-H
             CHINA   CONSTRUCTION      BANK-H
      3 中国    株式               銀行           201,050     86.67   17,425,004      77.89   15,660,790     8.64
             IND  & COMM  BK OF CHINA   - H
      4 中国    株式               銀行           183,455     75.63   13,876,076      62.77   11,516,388     6.36
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                          電気通信
             CHINA   MOBILE   (HONG   KONG)
      5 香港    株式                          15,000    928.80   13,932,000      716.85   10,752,750     5.93
                          サービス
             BANK  OF CHINA   LTD-H
      6 中国    株式               銀行           191,800     42.93   8,233,974      35.37   6,783,966     3.74
             CNOOC   LTD
      7 香港    株式               エネルギー            43,000    170.50    7,331,715     113.94    4,899,420     2.70
             CHINA   MERCHANTS    BANK-H
      8 中国    株式               銀行            9,000    529.20    4,762,800     490.05    4,410,450     2.43
             CHINA   LIFE  INSURANCE    CO-H
      9 中国    株式               保険            18,000    278.10    5,005,800     241.65    4,349,700     2.40
       ケイマン
             CHINA   RESOURCES    LAND  LTD
      10     株式               不動産            9,000    459.58    4,136,295     436.05    3,924,450     2.17
       諸島
                          医薬品・
       ケイマン
             SINO  BIOPHARMACEUTICAL
      11     株式               バイオテクノロジー・            27,000    104.60    2,824,348     137.16    3,703,320     2.04
       諸島
                          ライフサイエンス
                          テクノロジー・
       ケイマン
             SUNNY   OPTICAL   TECH
      12     株式               ハードウェア            1,800   1,738.49     3,129,290    1,950.75     3,511,350     1.94
       諸島
                          および機器
       ケイマン
             CHINA   MENGNIU   DAIRY   CO
      13     株式               食品・飲料・タバコ            7,000    400.82    2,805,789     498.82    3,491,775     1.93
       諸島
                          医薬品・
             CSPC  PHARMACEUTICAL      GROUP
      14 香港    株式               バイオテクノロジー・            14,400    205.33    2,956,824     216.81    3,122,064     1.72
             LT
                          ライフサイエンス
       ケイマン
             ANTA  SPORTS   PRODUCTS    LTD
      15     株式               耐久消費財・アパレル            3,000    986.17    2,958,525     999.00    2,997,000     1.65
       諸島
       ケイマン
             SUNAC   CHINA   HOLDINGS    LTD
      16     株式               不動産            6,000    559.57    3,357,450     490.72    2,944,350     1.63
       諸島
             CHINA   RESOURCES    BEER
      17 香港    株式               食品・飲料・タバコ            4,000    516.37    2,065,500     724.95    2,899,800     1.60
             HOLDING
             COUNTRY   GARDEN   HOLDINGS
       ケイマン
      18     株式               不動産            21,000    146.25    3,071,284     133.51    2,803,815     1.55
       諸島      COMPANY   LIMITED
             CHINA   PETROLEUM    &
      19 中国    株式               エネルギー            60,400    60.48   3,652,992      45.90   2,772,360     1.53
             CHEMICAL-H
             AGRICULTURAL      BANK  OF
      20 中国    株式               銀行            72,000    42.64   3,070,186      37.39   2,692,440     1.49
             CHINA-H
             GEELY   AUTOMOBILE     HOLDINGS
       ケイマン
      21     株式               自動車・自動車部品            12,000    181.44    2,177,280     219.51    2,634,120     1.45
       諸島
             LT
       ケイマン
             ENN  ENERGY   HOLDINGS    LTD
      22     株式               公益事業            2,000   1,298.02     2,596,050    1,273.72     2,547,450     1.41
       諸島
             ANHUI   CONCH   CEMENT   CO LTD-
      23 中国    株式               素材            3,000    747.90    2,243,700     800.55    2,401,650     1.33
             H
             SHENZHOU    INTERNATIONAL
       ケイマン
      24     株式               耐久消費財・アパレル            1,900   1,506.60     2,862,540    1,257.52     2,389,297     1.32
       諸島
             GROUP
             CHINA   TOWER   CORP  LTD-H
      25 中国    株式               電気通信サービス           116,000     23.50   2,726,493      19.17   2,223,720     1.23
             CHINA   PACIFIC   INSURANCE
      26 中国    株式               保険            7,200    378.75    2,727,033     303.07    2,182,140     1.20
             GR-H
       ケイマン
             LONGFOR   GROUP   HOLDINGS    LTD
      27     株式               不動産            4,000    474.39    1,897,560     511.65    2,046,600     1.13
       諸島
             PETROCHINA     CO LTD-H
      28 中国    株式               エネルギー            54,000    50.35   2,719,170      36.31   1,961,010     1.08
             CITIC   LIMITED
      29 香港    株式               資本財            19,000    125.86    2,391,459      98.41   1,869,885     1.03
             CHINA   CONCH   VENTURE
       ケイマン
      30     株式               資本財            4,000    512.35    2,049,424     449.55    1,798,200     0.99
       諸島
             HOLDINGS
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        b 種類別および業種別投資比率
           種類        国内/国外                   業種                 投資比率(%)
      株式            国外       エネルギー                                  6.04
                         素材                                  1.33
                         資本財                                  2.42
                         自動車・自動車部品                                  2.28
                         耐久消費財・アパレル                                  2.97
                         メディア・娯楽                                  11.96
                         食品・飲料・タバコ                                  4.18
                         家庭用品・パーソナル用品                                  0.73
                         ヘルスケア機器・サービス                                  0.55
                         医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  3.77
                         銀行                                  25.27
                         各種金融                                  0.81
                         保険                                  13.61
                         不動産                                  7.99
                         テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                  1.94
                         電気通信サービス                                  8.18
                         公益事業                                  3.57
           合計                                                97.59
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
     ( 3)【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2020  年7月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                             純資産総額(百万円)                 1万口当たり純資産額(円)
              期別
                           分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
          第2期末    (2011  年1月25日)               1,010         1,010         9,956         9,956
          第3期末    (2011  年7月25日)                674         674        9,592         9,592
          第4期末    (2012  年1月25日)                625         625        8,441         8,441
          第5期末    (2012  年7月25日)                530         530        7,208         7,208
          第6期末    (2013  年1月25日)                473         473        10,949         10,949
          第7期末    (2013  年7月25日)                308         308        10,065         10,065
          第8期末    (2014  年1月27日)                262         262        10,471         10,471
          第9期末    (2014  年7月25日)                278         278        11,709         11,709
          第10期末    (2015  年1月26日)                346         346        15,101         15,101
          第11期末    (2015  年7月27日)                328         328        15,438         15,438
          第12期末    (2016  年1月25日)                175         175        10,195         10,195
          第13期末    (2016  年7月25日)                187         187        10,519         10,519
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          第14期末    (2017  年1月25日)                196         196        12,050         12,050
          第15期末    (2017  年7月25日)                202         202        13,297         13,297
          第16期末    (2018  年1月25日)                236         236        16,331         16,331
          第17期末    (2018  年7月25日)                199         199        13,702         13,702
          第18期末    (2019  年1月25日)                189         189        13,156         13,156
          第19期末    (2019  年7月25日)                184         184        13,505         13,505
          第20期末    (2020  年1月27日)                191         191        13,816         13,816
          第21期末    (2020  年7月27日)                182         182        12,670         12,670
           2019  年 7月末日                  184          ―        13,495           ―
              8月末日                  167          ―        12,213           ―
              9月末日                  171          ―        12,601           ―
              10 月末日                 182          ―        13,107           ―
              11 月末日                 185          ―        13,305           ―
              12 月末日                 195          ―        14,136           ―
           2020  年 1月末日                  180          ―        13,015           ―
              2月末日                  189          ―        13,337           ―
              3月末日                  173          ―        11,862           ―
              4月末日                  181          ―        12,429           ―
              5月末日                  175          ―        11,956           ―
              6月末日                  180          ―        12,366           ―
              7月末日                  182          ―        12,553           ―
     (注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
       ②【分配の推移】

         期              期間                   1万口当たりの分配金(円)
         第2期         2010  年7月27日~2011年1月25日                            0円
         第3期         2011  年1月26日~2011年7月25日                            0円
         第4期         2011  年7月26日~2012年1月25日                            0円
         第5期         2012  年1月26日~2012年7月25日                            0円
         第6期         2012  年7月26日~2013年1月25日                            0円
         第7期         2013  年1月26日~2013年7月25日                            0円
         第8期         2013  年7月26日~2014年1月27日                            0円
         第9期         2014  年1月28日~2014年7月25日                            0円
         第10期         2014  年7月26日~2015年1月26日                            0円
         第11期         2015  年1月27日~2015年7月27日                            0円
         第12期         2015  年7月28日~2016年1月25日                            0円
         第13期         2016  年1月26日~2016年7月25日                            0円
         第14期         2016  年7月26日~2017年1月25日                            0円
         第15期         2017  年1月26日~2017年7月25日                            0円
         第16期         2017  年7月26日~2018年1月25日                            0円
         第17期         2018  年1月26日~2018年7月25日                            0円
         第18期         2018  年7月26日~2019年1月25日                            0円
         第19期         2019  年1月26日~2019年7月25日                            0円
         第20期         2019  年7月26日~2020年1月27日                            0円
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         第21期         2020  年1月28日~2020年7月27日                            0円
       ③【収益率の推移】

         期             期間                      収益率(%)
        第2期         2010  年7月27日~2011年1月25日                           △0.99
        第3期         2011  年1月26日~2011年7月25日                           △3.66
        第4期         2011  年7月26日~2012年1月25日                          △12.00
        第5期         2012  年1月26日~2012年7月25日                          △14.61
        第6期         2012  年7月26日~2013年1月25日                           51.90
        第7期         2013  年1月26日~2013年7月25日                           △8.07
        第8期         2013  年7月26日~2014年1月27日                            4.03
        第9期         2014  年1月28日~2014年7月25日                           11.82
        第10期         2014  年7月26日~2015年1月26日                           28.97
        第11期         2015  年1月27日~2015年7月27日                            2.23
        第12期         2015  年7月28日~2016年1月25日                          △33.96
        第13期         2016  年1月26日~2016年7月25日                            3.18
        第14期         2016  年7月26日~2017年1月25日                           14.55
        第15期         2017  年1月26日~2017年7月25日                           10.35
        第16期         2017  年7月26日~2018年1月25日                           22.82
        第17期         2018  年1月26日~2018年7月25日                          △16.10
        第18期         2018  年7月26日~2019年1月25日                           △3.98
        第19期         2019  年1月26日~2019年7月25日                            2.65
        第20期         2019  年7月26日~2020年1月27日                            2.30
        第21期         2020  年1月28日~2020年7月27日                           △8.29
     (注)収益率の計算方法:(計算期間末の基準価額(分配付き)-前計算期間末の基準価額(分配落ち))÷前計算期間末の基準価額(分配落ち)×100
     ( 4)【設定及び解約の実績】

              期                設定口数(口)                  解約口数(口)
              第2期                        117,708,767                   90,063,441
              第3期                        84,280,089                  396,135,783
              第4期                        71,998,009                  34,807,179
              第5期                        54,535,642                  59,772,189
              第6期                        37,546,681                  340,085,858
              第7期                        32,317,240                  158,630,073
              第8期                        23,388,610                  79,286,112
              第9期                        12,840,312                  25,506,343
              第10期                        25,772,536                  34,053,177
              第11期                        73,709,436                  90,897,186
              第12期                        16,458,143                  56,517,014
              第13期                         9,875,808                  4,185,927
              第14期                         8,888,672                  23,836,984
              第15期                         5,662,819                  16,640,870
              第16期                        12,238,567                  19,663,613
              第17期                        11,892,148                  10,714,960
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
              第18期                         7,349,788                  9,237,827
              第19期                        15,024,841                  22,243,692
              第20期                         9,191,301                  7,229,442
              第21期                        25,026,949                  19,632,939
      <参考情報:運用実績>             ( 2020  年7月31日現在       )

       ① 基準価額・純資産の推移
         ※基準価額は、1万口当たり、運用管理費用(信託報酬)控除後です。





       ② 分配の推移       ( 1万口当たり、税引前)

            決算期         分配金
                      0 円
          第17期   18 年7月
                      0 円
          第18期   19 年1月
                      0 円
          第19期   19 年7月
                      0 円
          第20期 20年1月
                      0 円
          第21期 20年7月
                      0 円
           設定来累計
       ③ 主要な資産の状況

        ファンドの主要投資対象であるピクテ中国株インデックス・マザーファンドの状況です。
       [組入上位10銘柄]
                銘柄名             業種名       構成比
        1  テンセント・ホールディングス               メディア・娯楽         12.0%
        2  中国平安保険               保険          8.9%
        3  中国建設銀行               銀行          8.6%
        4  中国工商銀行               銀行          6.4%
        5  チャイナ・モバイル               電気通信サービス          5.9%
        6  中国銀行               銀行          3.7%
        7  中国海洋石油               エネルギー          2.7%
        8  招商銀行               銀行          2.4%
        9  中国人寿保険               保険          2.4%
        10  チャイナ・リソーシズ・ランド               不動産          2.2%
       [組入上位5業種]

             業種名       構成比
        1  銀行          25.3%
        2  保険          13.6%
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        3  メディア・娯楽          12.0%
        4  電気通信サービス           8.2%
        5  不動産           8.0%
          その他の業種          30.6%
       ④ 年間収益率の推移

        ※2020年は7月31日までの騰落率を表示しています。




       ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありませ

       ん。最新の運用実績は委託会社のホームページ等で確認することができます。
    第2【管理及び運営】

      1【申込(販売)手続等】
      <申込手続き>
       ・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、                                              以下のいずれかに該
        当する日    においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益分配金の再投資に係る追加信託
        の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
        a   香港証券取引所またはジュネーブの銀行の休業日(半日休業日を含みます。)
        b 一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
       ・取得申込みの受付けは原則として午後0時30分までとします(取得申込みの受付けに係る販売会社所定の事務手続きが
        完了したものを当日の申込み分とします)。これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
       ・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
       ・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の2コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があり
        ます。)があります。
         一般コース            :収益分配金を受取るコース
         自動けいぞく投資コース            :収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース

       ・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかの
        コースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
        す。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
                                                  ※
       ・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約                                            」を締結していただきま
        す。
                                                           ※
       ・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約                                                    」を締
        結することができる場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       ・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替
        を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
        われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数
        の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
                                24/76


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        等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
        振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への
        新 たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関
        の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
       ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情                                                ( 投資対象国に
        おける非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大
        な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)                                           があるときは、受益権の
        取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すことがあります。
      <申込単位>
       ・販売会社が定める1円または1口(当初元本1口=1円)の整数倍の単位とします。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。
        詳しくは、販売会社にてご確認ください。
                   ※
       ・自動購入サービス契約            を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無につ
          いては、販売会社にご確認ください。
      <申込価額>
       ・取得申込受付日の翌営業日の基準価額に追加設定時信託財産留保額を加算した価額(販売基準価額)とします。
       ・販売基準価額は、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の午
        前9時から午後5時まで))または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
      <申込手数料>
       ・ありません。
      <追加設定時信託財産留保額>
                               ※
       ・取得申込受付日の翌営業日の基準価額に0.4%の率                         を乗じて得た額とします。
       ※2020年10月23日現在の料率とします。設定に伴う株式の買付手数料等の費用等を考慮して委託会社が定めます。料率は
        今後変更される場合があります。
      <払込期日、払込取扱場所>
       ・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
      2【換金(解約)手続等】

      <換金手続き(解約請求)>
       ・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める1口の整数倍の単位をもって解約の実行を請
        求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては1円の整数倍の単位でお申込みできる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、以下のいずれかに該当する日においては、解約請求の受付
        けは行いません。
        a   香港証券取引所またはジュネーブの銀行の休業日(半日休業日を含みます。)
        b 一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
       ・解約請求の受付けは原則として午後0時30分までとします(解約請求の受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了
        したものを当日の請求分とします)。これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
       ・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契
        約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うもの
        とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約
        請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
       ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国に
        おける非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大
        な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、解約請求
        の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがあります。解約請求の受付けが中止
        された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請
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        求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請
        求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
      <解約価額>
       ・解約請求受付日の翌営業日の基準価額から解約時信託財産留保額を控除した価額とします。
       ・解約価額については、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日
        の午前9時から午後5時まで))または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
      <解約手数料>
       ・ありません。
      <解約時信託財産留保額>
                               ※
       ・解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.4%の率                         を乗じて得た額とします。
         ※2020年10月23日現在の料率とします。解約に伴う株式の売却手数料等の費用等を考慮して委託会社が定めます。料
          率は今後変更される場合があります。
      <解約代金のお支払い>
       ・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して5営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
      <大口解約の制限>
       ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
      3【資産管理等の概要】

      ( 1)【資産の評価】
       ① 基準価額の算出方法
        基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を法令および一般
                                            ※
        社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価                                     して得た信託財産の資産総額から負債
        総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。な
        お、外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
        ます。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。な
        お、便宜上、基準価額は1万口当たりに換算した価額で表示しています。
         ※ファンドの主要投資対象であるマザーファンド受益                         証券  については、計算日の基準価額で評価します。マザー
          ファンドの主要投資対象である株式については、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについて
          はそれに準ずる価額)または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価します。
       ② 基準価額の算出頻度
        原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
       ③ 基準価額の照会方法
        基準価額は、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の午前9時
        から午後5時まで) ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせることに
        より知ることができます。
        また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「IF中国株」)。
      ( 2)【保管】

       該当事項はありません。
      ( 3)【信託期間】

       信託期間は、2010年5月31日(当初設定日)から2021年1月15日までです。
       ただし、後記の「(5)その他 ①ファンドの償還」に記載の条件に該当する場合には、信託を終了させる場合がありま
       す。
       なお、委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協議のうえ、
       信託期間を延長することができます。
      ( 4)【計算期間】

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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ファンドの計算期間は、毎年1月26日から7月25日までおよび7月26日から翌年1月25日までとすることを原則としま
       す。ただし、第1計算期間は信託契約締結日から2010年7月26日までとします。
       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌
       営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の終了
       日とします。
      ( 5)【その他】

       ① ファンドの償還
        a 委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
         ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはや
         むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させること
         ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        b 委託会社は、aの事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合におい
         て、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週
         間前までに、ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
         の通知を発します。
        c bの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下cにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        d   bの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行います。
        e bからdまでの規定は、委託会社がファンドの信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
         き、ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、bからdまでに規
         定するファンドの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
        f 委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、ファンドの
         信託契約を解約し信託を終了させます。
        g 委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、
         ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がファンドの信託契約に関する委託会社の
         業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、ファンドは、後記「② 投資信託約款の変更等」に
         記載の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        h 受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信託
         財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解
         任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、
         後記「② 投資信託約款の変更等」に記載の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、前記に
         よって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できない
         ときは、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ② 投資信託約款の変更等
        a 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
         のうえ、ファンドの投資信託約款を変更することまたはファンドと他のファンドとの併合(投資信託及び投資法人に
         関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができる
         ものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、ファンドの
         投資信託約款は本規定に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        b   委託会社は、aの事項(aの変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、aの併合にあっ
         ては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更
         等」といいます。)について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
         約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、ファンドの投資信託約款
         に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        c bの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下cにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れ を行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        d   bの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行います。
        e 書面決議の効力は、ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        f bからeまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、
         ファンドの投資信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。
        g aからfまでの規定にかかわらず、ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に
         係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を
         行うことはできません。
       ③ 反対者の買取請求の不適用
        ファンド    は、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じることができるため、
        受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者からの買取請求は受付けません。
       ④ 公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑤ 運用報告書の作成
        a 委託会社は、        毎 決算時および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重
         要な事項を記載した交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第4項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、かつファンドに係る知れている受益者に交付します。また、電子交付を選択された場合には、所定
         の方法により交付します。
        b 委託会社は、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から運用報告
         書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交付します。
       ⑥ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡す
        ることがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
        ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑦ 関係法人との契約の更改
        委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了3ヵ月前までに両者いず
        れからも何ら意思表示のないときは、自動的に1年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
        様とします。
        委託会社と投資顧問会社との間で締結された運用指図に関する権限の委託は、発効日から有効に存続し、両者のいず
        れかが契約終了日の3ヵ月以上前までに書面により契約終了の通知を行った場合、終了することができます。
      4【受益者の権利等】

      ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることによ
      り差異を生ずることはありません。
      受益者の有する主な権利は次のとおりです。
      ( 1)  収益分配金の請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日
        以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        収益分配金の請求権は、支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付
        を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( 2)償還金に対する請求権

        受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から
        起算して5営業日目までの日)から受益者に支払われます。
        償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しない                               ときは、その権利を失い、受託会社から交付を受
        けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( 3)受益権の一部解約の実行請求権

        受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
        一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して5営業日目から支払われます。
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    第3【ファンドの経理状況】
      ( 1)ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同

        規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成してお
        ります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ( 2)ファンドの計算期間は6か月であるため、財務諸表は6か月毎に作成しております。

      ( 3)ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期計算期間(2020年1月28日から2020年7月27

        日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】

     ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ‐中国株
     (1)【貸借対照表】
                                                     (単位:円)
                                    第20期              第21期
                                [2020年1月27日現在]              [2020年7月27日現在]
      資産の部
       流動資産
                                        1,945,592              1,932,421
         コール・ローン
                                      190,798,207              181,791,854
         親投資信託受益証券
                                      192,743,799              183,724,275
         流動資産合計
                                      192,743,799              183,724,275
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                           -            62,835
         未払解約金
                                         40,288              39,928
         未払受託者報酬
                                         866,178              858,306
         未払委託者報酬
                                            5              5
         未払利息
                                         50,296              49,841
         その他未払費用
                                         956,767             1,010,915
         流動負債合計
                                         956,767             1,010,915
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      138,814,886              144,208,896
         元本
         剰余金
                                       52,972,146              38,504,464
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       50,817,281              48,891,998
          (分配準備積立金)
                                      191,787,032              182,713,360
         元本等合計
                                      191,787,032              182,713,360
       純資産合計
                                      192,743,799              183,724,275
      負債純資産合計
                                31/76









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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                     (単位:円)
                                    第20期              第21期
                                 自 2019年7月26日              自 2020年1月28日
                                 至 2020年1月27日              至 2020年7月27日
      営業収益
                                        5,100,273             △ 14,946,353
       有価証券売買等損益
                                        5,100,273             △ 14,946,353
       営業収益合計
      営業費用
                                           608              705
       支払利息
                                         40,288              39,928
       受託者報酬
                                         866,178              858,306
       委託者報酬
                                         50,304              49,884
       その他費用
                                         957,378              948,823
       営業費用合計
                                        4,142,895             △ 15,895,176
      営業利益又は営業損失(△)
                                        4,142,895             △ 15,895,176
      経常利益又は経常損失(△)
                                        4,142,895             △ 15,895,176
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 404,660            △ 2,060,976
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                       47,967,618              52,972,146
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                        2,943,216              6,520,091
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        2,943,216              6,520,091
       少額
                                        2,486,243              7,153,573
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        2,486,243              7,153,573
       加額
                                           -              -
      分配金
                                       52,972,146              38,504,464
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     ( 3)【注記表】
     ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
      1.有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
       法
                        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
      2.その他財務諸表作成のための基                  計算期間期首及び期末の取扱い
       本となる重要な事項                 信託約款第41条により、2020年1月25日及びその翌日が休日のため、当計算期
                        間期首を2020年1月28日とし、2020年7月25日及びその翌日が休日のため、当
                        計算期間期末を2020年7月27日としております。このため当計算期間は182日と
                        なっております。
     ( 貸借対照表に関する注記)

                                第20期                   第21期
                             2020年1月27日現在                  2020年7月27日現在
      1.元本の推移
       期首元本額                            136,853,027円                   138,814,886円
       期中追加設定元本額                              9,191,301円                  25,026,949円
       期中一部解約元本額                              7,229,442円                  19,632,939円
      2.受益権の総数                             138,814,886口                   144,208,896口
     ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第20期                            第21期
               自 2019年7月26日                            自 2020年1月28日
               至 2020年1月27日                            至 2020年7月27日
      1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.20%以内の額
      2.分配金の計算過程                            2.配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額              A         845,672   円 費用控除後の配当等収益額              A         4,419,663    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の              B            0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の              B            0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額               C         59,634,499    円 収益調整金額               C         70,563,522    円
      分配準備積立金額              D        49,971,609    円 分配準備積立金額              D        44,472,335    円
      当ファンドの分配対象収益額              E=A+B+C+D        110,451,780     円 当ファンドの分配対象収益額              E=A+B+C+D        119,455,520     円
      当ファンドの期末残存口数              F        138,814,886     口 当ファンドの期末残存口数              F        144,208,896     口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000       7,956.75   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000       8,283.48   円
      10,000   口当たり分配金額           H            0円 10,000   口当たり分配金額           H            0円
      収益分配金金額              I=F ×H/10,000           0円 収益分配金金額              I=F ×H/10,000           0円
     ( 金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                第20期                  第21期
                             自 2019年7月26日                  自 2020年1月28日
                             至 2020年1月27日                  至 2020年7月27日
      1.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                  同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
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      2.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                  同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                        項に関する注記)」の「有価証券の評価
                        基準及び評価方法」に記載しておりま
                        す。
                        これら金融商品には、市場リスク(価格
                        変動リスク、為替リスク)、信用リス
                        ク、流動性リスク等があります。デリ
                        バティブ取引等を行った場合は信託約
                        款に記載した目的で取引を行っており
                        ます。
      3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                  同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                                第20期                  第21期
                             自 2019年7月26日                  自 2020年1月28日
                             至 2020年1月27日                  至 2020年7月27日
      1.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                  同左
       らの差額                 ありません。
      2.時価の算定方法                  (1)有価証券                  (1)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する                  同左
                        注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                        価方法」に記載しております。
                        (2)デリバティブ取引                  (2)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                  同左
                        (3)有価証券及びデリバティブ取引以                  (3)有価証券及びデリバティブ取引以
                        外の金融商品                  外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                  同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      3.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                  同左
                        は、その全額が1年以内に償還されま
                        す。
     ( 有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
      第20期(2020年1月27日現在)
                                                        (単位:円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                         5,565,729
                   合計                                      5,565,729
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      第21期(2020年7月27日現在)

                                                        (単位:円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        △13,685,762
                   合計                                    △13,685,762
     ( デリバティブ取引等に関する注記)

      該当事項はありません。
     ( 関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
     ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第20期                  第21期
                            (2020年1月27日現在)                  (2020年7月27日現在)
          1口当たり純資産額                     1.3816円                  1.2670円
         (1万口当たり純資産額)                     (13,816円)                  (12,670円)
     ( 重要な後発事象に関する注記)

      該当事項はありません。
     ( 4)【附属明細表】

      第1 有価証券明細表
       ① 株式
        該当事項はありません。
       ② 株式以外の有価証券

          種類                  銘柄              券面総額(口)        評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券            ピクテ中国株インデックス・マザーファンド                           129,407,641       181,791,854
                       合計                     129,407,641       181,791,854
      第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
     ( 参考)

     ファンドは、「ピクテ中国株インデックス・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部
     に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
     なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
     ピクテ中国株インデックス・マザーファンド

     貸借対照表

                                                        (単位:円)
                                [2020年1月27日現在]               [2020年7月27日現在]
      資産の部
       流動資産
         預金                                1,383,999               1,804,554
         コール・ローン                                 583,877               311,992
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         株式                               188,822,749               178,476,926
                                           6,734             2,854,404
         未収配当金
         流動資産合計                               190,797,359               183,447,876
       資産合計                                190,797,359               183,447,876
      負債の部
       流動負債
         未払金                                    -           1,651,193
                                             1               -
         未払利息
         流動負債合計                                    1           1,651,193
       負債合計                                     1           1,651,193
      純資産の部
       元本等
         元本                               125,072,571               129,407,641
         剰余金
                                        65,724,787               52,389,042
          剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                               190,797,358               181,796,683
       純資産合計                                190,797,358               181,796,683
      負債純資産合計                                  190,797,359               183,447,876
     注記表

     ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
      1.有価証券の評価基準及び評価方                  株式
       法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                        についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                        相場に基づいて評価しております。
      2.デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
       評価方法
                        為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                        買相場の仲値によって計算しております。
      3.その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
       本となる重要な事項
                        「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                        に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
     ( 貸借対照表に関する注記)

                             2020年1月27日現在                  2020年7月27日現在
      1.元本の推移
       期首相当日現在元本額                             123,977,305円                  125,072,571円
       期中追加設定元本額                              5,993,421円                  14,126,989円
       期中一部解約元本額                              4,898,155円                  9,791,919円
       期末元本額                             125,072,571円                  129,407,641円
       元本の内訳
       ピクテ・インデックス・ファンド・                             125,072,571円                  129,407,641円
       シリーズ-中国株
      2.受益権の総数                              125,072,571口                  129,407,641口
     ( 金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                             自 2019年7月26日                  自 2020年1月28日
                             至 2020年1月27日                  至 2020年7月27日
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      1.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                  同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
      2.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                  同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                        項に関する注記)」の「有価証券の評価
                        基準及び評価方法」に記載しておりま
                        す。
                        これら金融商品には、市場リスク(価格
                        変動リスク、為替リスク)、信用リス
                        ク、流動性リスク等があります。デリ
                        バティブ取引等を行った場合は信託約
                        款に記載した目的で取引を行っており
                        ます。
      3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                  同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                             自 2019年7月26日                  自 2020年1月28日
                             至 2020年1月27日                  至 2020年7月27日
      1.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                  同左
       らの差額                 ありません。
      2.時価の算定方法                  (1)有価証券                  (1)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する                  同左
                        注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                        価方法」に記載しております。
                        (2)デリバティブ取引                  (2)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                  同左
                        (3)有価証券及びデリバティブ取引以                  (3)有価証券及びデリバティブ取引以
                        外の金融商品                  外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                  同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      3.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                  同左
       ついての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
      4.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                  同左
                        は、その全額が1年以内に償還されま
                        す。
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     ( 有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
      (2020   年1月27日現在)
                                                        (単位:円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                      5,181,116
                   合計                                      5,181,116
      (2020   年7月27日現在)

                                                        (単位:円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    △14,286,169
                   合計                                    △14,286,169
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
       期間に対応する金額であります。
     ( デリバティブ取引等に関する注記)

      該当事項はありません。
     ( 関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
     ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (2020年1月27日現在)                  (2020年7月27日現在)
          1口当たり純資産額                     1.5255円                  1.4048円
         (1万口当たり純資産額)                     (15,255円)                  (14,048円)
     ( 重要な後発事象に関する注記)

      該当事項はありません。
     附属明細表

      第1 有価証券明細表
       ① 株式
                                               評価額
        通貨              銘柄              株式数                       備考
                                           単価        金額
      香港ドル      CHINA   PETROLEUM     & CHEMICAL-H
                                     60,400         3.45      208,380.00
            CHINA   SHENHUA    ENERGY    CO  - H
                                      7,500        13.12       98,400.00
            CNOOC   LTD
                                     43,000         8.52      366,360.00
            PETROCHINA      CO  LTD-H
                                     54,000         2.86      154,440.00
            ANHUI   CONCH   CEMENT    CO  LTD-H
                                      3,000        57.10      171,300.00
            CHINA   CONCH   VENTURE    HOLDINGS
                                      4,000        33.65      134,600.00
            CITIC   LIMITED
                                     19,000         7.30      138,700.00
            FOSUN   INTERNATIONAL       LTD
                                      6,000        9.45      56,700.00
            BYD  CO  LTD-H
                                      1,500        72.45      108,675.00
            GEELY   AUTOMOBILE      HOLDINGS     LT
                                     12,000        15.88      190,560.00
            ANTA   SPORTS    PRODUCTS     LTD
                                      3,000        70.75      212,250.00
            SHENZHOU     INTERNATIONAL       GROUP
                                      1,900        91.00      172,900.00
            TENCENT    HOLDINGS     LTD
                                      3,000       528.00      1,584,000.00
            CHINA   MENGNIU    DAIRY   CO
                                      7,000        34.65      242,550.00
                                38/76

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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            CHINA   RESOURCES     BEER   HOLDING
                                      4,000        51.60      206,400.00
            WANT   WANT   CHINA   HOLDINGS     LTD
                                     15,000         5.79      86,850.00
            HENGAN    INTL   GROUP   CO  LTD
                                      1,500        66.95      100,425.00
            SINOPHARM     GROUP   CO-H
                                      4,000        18.64       74,560.00
            CSPC   PHARMACEUTICAL        GROUP   LT
                                     14,400        15.34      220,896.00
            SINO   BIOPHARMACEUTICAL
                                     27,000         9.94      268,380.00
            AGRICULTURAL       BANK   OF  CHINA-H
                                     72,000         2.78      200,160.00
            BANK   OF  CHINA   LTD-H
                                     191,800         2.64      506,352.00
            BANK   OF  COMMUNICATION       CO-H
                                     19,035         4.35      82,802.25
            CHINA   CITIC   BANK   - H
                                     24,000         3.39      81,360.00
            CHINA   CONSTRUCTION       BANK-H
                                     201,050         5.86     1,178,153.00
            CHINA   MERCHANTS     BANK-H
                                      9,000        36.80      331,200.00
            CHINA   MINSHENG     BANKING-H
                                     18,492         4.92      90,980.64
            IND  & COMM   BK  OF  CHINA   - H
                                     183,455         4.68      858,569.40
            POSTAL    SAVINGS    BANK   OF  CHI-H
                                     22,000         4.41      97,020.00
            CITIC   SECURITIES      CO  LTD-H
                                      6,000        17.68      106,080.00
            CHINA   LIFE   INSURANCE     CO-H
                                     18,000        18.00      324,000.00
            CHINA   PACIFIC    INSURANCE     GR-H
                                      7,200        22.65      163,080.00
            CHINA   TAIPING    INSURANCE     HOLD
                                      3,600        14.02       50,472.00
            PICC   PROPERTY&CASUALTY-H
                                     15,365         6.13      94,187.45
            PING   AN  INSURANCE     GROUP   CO-H
                                     14,500        83.40     1,209,300.00
            CHINA   RESOURCES     LAND   LTD
                                      9,000        33.15      298,350.00
            CHINA   VANKE   CO  LTD-H
                                      4,300        25.10      107,930.00
            COUNTRY    GARDEN    HOLDINGS     COMPANY    LIMITED
                                     21,000         9.89      207,690.00
            LONGFOR    GROUP   HOLDINGS     LTD
                                      4,000        37.85      151,400.00
            SHIMAO    GROUP   HOLDINGS     LTD
                                      3,000        31.80       95,400.00
            SUNAC   CHINA   HOLDINGS     LTD
                                      6,000        35.40      212,400.00
            SUNNY   OPTICAL    TECH
                                      1,800       138.10       248,580.00
            CHINA   MOBILE    (HONG   KONG)
                                     15,000        53.50      802,500.00
            CHINA   TELECOM    CORP   LTD-H
                                     30,000         2.29      68,700.00
            CHINA   TOWER   CORP   LTD-H
                                     116,000         1.42      164,720.00
            CHINA   UNICOM    HONG   KONG   LTD
                                     16,000         4.33      69,280.00
            CHINA   GAS  HOLDINGS     LTD
                                      4,800        23.40      112,320.00
            CHINA   RESOURCES     GAS  GROUP   LT
                                      2,000        37.95       75,900.00
            ENN  ENERGY    HOLDINGS     LTD
                                      2,000        92.35      184,700.00
            GUANGDONG     INVESTMENT      LTD
                                      8,000        13.04      104,320.00
                                    1,339,597              13,075,232.74
                香港ドル     小計
                                                  (178,476,926)
                                    1,339,597               178,476,926
                  合計
                                                  (178,476,926)
     ( 注)
     1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
     2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
       ② 株式以外の有価証券

        該当事項はありません。
    外貨建有価証券の内訳

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            通貨               銘柄数            組入株式時価比率            合計額に対する比率
      香港ドル              株式             50銘柄            100.0%            100.0%
      第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
                                40/76


















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      2【ファンドの現況】
        以下のファンドの現況は2020年7月31日現在です。
       【純資産額計算書】
       Ⅰ 資産総額                                    182,145,893     円
       Ⅱ 負債総額                                      21,008   円
       Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                    182,124,885     円
       Ⅳ 発行済口数                                    145,085,256     口
       Ⅴ 1万口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                      12,553   円
       ( 参考)ピクテ中国株インデックス・マザーファンド

       Ⅰ 資産総額                                    181,188,906     円
       Ⅱ 負債総額                                        ―円
       Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                    181,188,906     円
       Ⅳ 発行済口数                                    130,172,585     口
       Ⅴ 1万口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                      13,919   円
    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

     1 名義書換について
      該当事項はありません。
     2 受益者等に対する特典

      該当事項はありません。
     3 受益権の譲渡

      ( 1)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ( 2)(1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
        人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、(1)
        の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の
        振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載ま
        たは記録が行われるよう通知するものとします。
      ( 3)(1)の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に
        係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたとき
        またはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     4 受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができませ
      ん。
     5 受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
     6 償還金

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      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行
      われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
     7 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求
      の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
      取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】

      1【委託会社等の概況】
      ( 1)資本金の額
        2020  年8月末日現在:2億円
        委託会社が発行する株式の総数:20,000株(普通株式:10,000株 A種優先株式:10,000株)
        発行済株式総数:1,563株(普通株式:800株 A種優先株式:763株)
        最近5年間における資本金の額の増減                 :2018年10月10日付で2億円から14億円に増加
                           2018  年12月7日付で14億円から2億円に減少
      ( 2)委託会社の機構

       ① 経営の意思決定機構
        株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務
        執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方
        針・経営計画に基づく業務執行の意思決定(取締役会の専権事項を除く。)を行う機関として、取締役会で選任された
        経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指揮
        監督します。
       ② 投資運用の意思決定機構
        運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会に
        おいて、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策
        委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権
        限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
      2【事業の内容及び営業の概況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
      融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
      助言・代理業、第一種金融商品取引業の一部、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部を行っています。
      2020  年8月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
      きます)。
            種類       本数      純資産総額(円)
         追加型株式投資信託            118       1,928,593,653,027
         単位型株式投資信託            22       77,076,964,890
            合計         140       2,005,670,617,917
                                43/76







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      3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
        表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
        第52号)に基づいて作成しております。
        当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)並び
        に同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基
        づいて作成しております。
        当社の財務諸表及び中間財務諸表に掲記される科目、その他の事項の金額については、千円未満の端数を切り捨てて
        記載しております。
      2.監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度(2019年1月1日から2019年12月31日まで)
        の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度の中間会計期間(2020年1月1日から2020年
        6月30日まで)の中間財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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    財務諸表
       ( 1)【貸借対照表】

                                                       ( 単位:千円)
                                   第34期                第35期
                                (2018年12月31日現在)                (2019年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                3,711,860                4,506,488
        前払費用                                 79,027                78,871
        未収委託者報酬                                1,685,428                2,295,464
        未収還付法人税等                                 83,663                   -
        未収収益                                 263,070                448,435
                                         11,075                13,874
        その他
        流動資産計                                5,834,126                7,343,134
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                ※1                194,447                187,123
                                         126,555                122,817
         器具備品                ※1
         有形固定資産合計                                321,002                309,941
        無形固定資産
         ソフトウェア                                50,121                36,066
                                           831                831
         その他
         無形固定資産合計                                50,953                36,898
        投資その他の資産
         投資有価証券                                 5,190                5,433
         長期差入保証金                                284,554                286,676
                                         785,394                891,796
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                               1,075,138                1,183,907
        固定資産計                                1,447,094                1,530,747
       資産合計                                 7,281,220                8,873,881
                                                       ( 単位:千円)

                                   第34期                第35期
                                (2018年12月31日現在)                (2019年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                   32,961                25,546
       未払金
        未払手数料                                 907,510               1,272,877
        その他未払金                                 264,097                382,635
       未払法人税等                                     -             337,277
       賞与引当金                                  588,498               1,081,528
                                         103,729                116,692
       その他
       流動負債合計                                 1,896,797                3,216,556
       固定負債
                                45/76


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       長期借入金                  ※2               2,400,000                2,400,000
       退職給付引当金                                  360,643                140,138
                                         81,540                81,736
       資産除去債務
       固定負債合計                                 2,842,183                2,621,875
       負債合計                                 4,738,981                5,838,431
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                 200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                               50,000                50,000
          その他利益剰余金                              2,292,176                2,784,524
                                        2,292,176                2,784,524
           繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                2,342,176                2,834,524
        株主資本合計                                2,542,176                3,034,524
       評価・換算差額等
                                           62                925
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                    62                925
       純資産合計                                 2,542,239                3,035,449
       負債・純資産合計                                 7,281,220                8,873,881
       ( 2)【損益計算書】

                                                       ( 単位:千円)
                                   第34期                第35期
                               ( 自 2018年1月1日                ( 自 2019年1月1日
                                至 2018年12月31日)                至 2019年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                14,781,311                 16,420,074
                                        1,302,354                 1,487,877
       その他営業収益
      営業収益計                                 16,083,665                 17,907,952
      営業費用
       支払手数料                                 9,004,895                 9,941,917
       広告宣伝費                                  336,376                 344,051
       調査費
        調査費                                 163,385                 184,540
        委託調査費                                1,340,587                 1,459,077
       委託計算費                                  394,917                 405,398
       営業雑経費
        通信費                                 54,988                 67,770
        印刷費                                 263,151                 290,584
        諸会費                                 12,423                 12,802
        図書費                                  2,948                 2,981
                                          4,528                 5,831
        諸経費
      営業費用計
                                       11,578,202                 12,714,954
      一般管理費
       給料
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        役員報酬                                 120,350                 122,116
        給料・手当                                1,856,527                 1,865,795
        賞与                 ※1               474,775                 376,353
        賞与引当金繰入                                 488,893                1,037,268
       旅費交通費                                  127,937                 151,720
       租税公課                                  66,628                 71,096
       不動産賃借料                                  347,815                 354,515
       退職給付費用                  ※2               236,714                 56,799
       固定資産減価償却費                                  73,103                 78,558
       消耗器具備品費                                  18,691                 34,152
       人材採用費                                  35,910                 29,741
       修繕維持費                                  32,905                 30,152
                                         177,587                 214,632
       諸経費
      一般管理費計                                  4,057,841                 4,422,905
      営業利益                                   447,621                 770,092
      営業外収益
       受取利息                                    50                 22
       法人税等還付加算金                                     2                956
                                          3,046                 1,680
       その他
      営業外収益計                                    3,099                 2,659
      営業外費用
       支払利息                  ※3                10,250                 45,625
                                                            -
       為替差損                                  14,411
                                          2,561                   3
       その他
      営業外費用計                                   27,222                 45,628
      経常利益                                   423,498                 727,123
      税引前当期純利益                                   423,498                 727,123
      法人税、住民税及び事業税
                                         79,910                341,559
                                         66,756               △106,783
      法人税等調整額
      法人税等合計額                                   146,666                 234,775
      当期純利益                                   276,832                 492,347
       ( 3)【株主資本等変動計算書】

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
                                                          ( 千円)
                                     株主資本
                                資本剰余金                  利益剰余金
                                                 その他利益
                                                         利益
                   資本金                               剰余金
                           資本      その他
                                       資本剰余金       利益
                                                        剰余金
                                        合計     準備金
                          準備金      資本剰余金
                                                  繰越利益
                                                         合計
                                                  剰余金
      当期首残高               200,000          -       -       - 50,000     2,171,640      2,221,640
      当期変動額
       新株の発行             1,200,000       1,200,000           -   1,200,000        -      -      -
       資本金から剰余金への
                   △1,200,000            -   1,200,000       1,200,000        -      -      -
       振替
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       準備金から剰余金への
                        -  △1,200,000        1,200,000           -    -      -      -
       振替
       自己株式の取得                 -       -       -       -    -      -      -
       自己株式の処分                 -       -  △2,400,000       △2,400,000         -  △156,295      △156,295
       当期純利益                 -       -       -       -    -   276,832      276,832
       株主資本以外の項目の
                        -       -       -       -    -      -      -
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                  -       -       -       -    -   120,536      120,536
      当期末残高               200,000          -       -       - 50,000     2,292,176      2,342,176
                                                          ( 千円)

                         株主資本               評価・換算差額等
                                                       純資産
                             株主資本        その他有価証券          評価・換算
                                                        合計
                    自己株式
                              合計        評価差額金         差額等合計
      当期首残高                    -    2,421,640             707        707     2,422,347
      当期変動額
       新株の発行                   -    2,400,000              -        -    2,400,000
       資本金から剰余金への
                          -        -          -        -        -
       振替
       準備金から剰余金への
                          -        -          -        -        -
       振替
       自己株式の取得              △2,556,295        △2,556,295               -        -   △2,556,295
       自己株式の処分               2,556,295            -          -        -        -
       当期純利益                   -     276,832             -        -     276,832
       株主資本以外の項目の
                          -        -        △644        △644        △644
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                    -     120,536           △644        △644       119,891
      当期末残高                    -    2,542,176              62        62     2,542,239
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

                                                          ( 千円)
                             株主資本                 評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                  利益
                                                         合計
                  資本金          剰余金
                       利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                       準備金
                           繰越利益
                                             差額金
                                  合計
                            剰余金
      当期首残高             200,000     50,000     2,292,176      2,342,176      2,542,176        62      62  2,542,239
      当期変動額
       当期純利益               -    -   492,347      492,347      492,347        -      -   492,347
       株主資本以外の項目の
                     -    -      -      -      -    862      862      862
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                -    -   492,347      492,347      492,347       862      862    493,209
      当期末残高             200,000     50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925   3,035,449
       重要な会計方針

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              区分
      1.有価証券の評価基準及び評価方法                   ( 1)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法                   ( 1)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         (2)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)
                         に基づく定額法により償却しております。
      3.外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
       への換算基準                  は損益として処理しております。
      4.引当金の計上基準                   ( 1)貸倒引当金
                         債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率によ
                         り算出した額を計上しております。貸倒懸念債権等はありません。
                         (2)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (3)退職給付引当金
                         従業員及び役員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金
                         資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に
                         帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用
                         及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
                         ( 1)消費税等の会計処理
      5.その他財務諸表作成のための基本
       となる重要な事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
       未適用の会計基準等

        1.収益認識に関する会計基準等
        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日 企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日 企業会計基準委員会)
       ( 1)概要

         国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
        発を行い、2014年5月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
        表しており、IFRS第15号は2018年1月1日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
        業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
        適用指針とあわせて公表されたものです。
         企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
        便宜の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
        計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
        を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       ( 2)適用予定日

         2022年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
        2.時価の算定に関する会計基準等

        ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号 令和1年7月4日 企業会計基準委員会)
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        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 令和1年7月4日 企業会計基準委員
         会)
       ( 1)概要

         国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、公正価値測定に関して会計基準の開発を行い、
        2011年5月に「公正価値測定」(IASBにおいてはIFRS第13号、FASBにおいてはTopic820)を公表しており、IFRS第13号は
        2013年1月1日以降開始する事業年度から、Topic820は2011年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況
        を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針とあわせて公表さ
        れたものです。
         企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、IFRS第13号の定めを基
        本的にすべて取り入れることとされています。ただし、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表の比
        較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別事項に対するその他の取扱いを定めることとされています。
       ( 2)適用予定日

         2022年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       表示方法の変更

        ( 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日。以下「税効果会計基準一
        部改正」という。)を当会計年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債
        は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
         この結果、前会計年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」253,349千円を「投資その他の資
        産」の「繰延税金資産」785,394千円に含めて表示しております。
       注記事項

       ( 貸借対照表関係)
                  第34期                            第35期
              (2018年12月31日現在)                            (2019年12月31日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                            ※1 有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  298,168    千円      建物付属設備                  321,546    千円
        器具備品                  335,627    千円      器具備品                  285,681    千円
      ※2 関係会社に対する資産及び負債には次のものがあり                            ※2 関係会社に対する資産及び負債には次のものがあり
        ます。                            ます。
        長期借入金                 2,400,000     千円      長期借入金                 2,400,000     千円
       ( 損益計算書関係)

                  第34期                            第35期
               自 2018年1月1日                            自 2019年1月1日
               至 2018年12月31日                            至 2019年12月31日
      ※1 従業員及び役員の賞与であります。                            ※1 従業員及び役員の賞与であります。
      ※2 従業員及び役員の退職給付費用であります。                            ※2 従業員及び役員の退職給付費用であります。
      ※3 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            ※3 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
        おります。                            おります。
        支払利息                   10,250   千円      支払利息                   45,625   千円
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       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                        第34期事業年度期首             第34期        第34期       第34期事業年度末
                           株式数         増加株式数        減少株式数          株式数
                            (株)          (株)        (株)         (株)
      発行済株式
      普通株式                           800         -        -          800
      A種優先株式        ( 注1)                   -       763         -          763
      合計                           800        763         -         1,563
      自己株式
      普通株式        ( 注2),(注3)                   -       800        800            -
      合計                            -       800        800            -
      ( 注1)A種優先株式の発行済株式総数の増加763株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加でありま
         す。
      ( 注2)普通株式の自己株式の株式数の増加800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の取得による増加であります。
      ( 注3)普通株式の自己株式の株式数の減少800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の処分による減少であります。
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 第35期事業年度期首              第35期           第35期         第35期事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                    (株)           (株)           (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                   800            -           -          800
      A種優先株式                   763            -           -          763
      合計                  1,563             -           -         1,563
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.ファイナンス・リース取引(借主側)
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          1年内                             285,575    千円
          1年超                             284,085    千円
          合計                             569,660    千円
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
         1年内                             286,741    千円
         1年超                             72,791   千円
         合計                             359,533    千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          長期借入金は、返済日は最長で決算日後9年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        ( 1)2018年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                      3,711,860              3,711,860                  -
      未収委託者報酬                      1,685,428              1,685,428                  -
      未払手数料                       907,510              907,510                 -
      その他未払金                       264,097              264,097                 -
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      長期借入金                      2,400,000              2,420,336               20,336
        ( 2)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
        ( 3)長期差入保証金(貸借対照表計上額284,554千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( 4)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      現金・預金               3,711,860           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               1,685,428           -       -       -       -       -
        ( 5)長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           1年超       2年超       3年超       4年超

                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      長期借入金                   -       -       -       -   1,200,000       1,200,000

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          長期借入金は、返済日は最長で決算日後8年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        ( 1)2019年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                      4,506,488              4,506,488                  -
      未収委託者報酬                      2,295,464              2,295,464                  -
      未払手数料                      1,272,877              1,272,877                  -
      その他未払金                       382,635              382,635                 -
      長期借入金                      2,400,000              2,474,183               74,183
        ( 2)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
        ( 3)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( 4)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      現金・預金               4,506,488           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               2,295,464           -       -       -       -       -
        ( 5)長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           1年超       2年超       3年超       4年超

                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      長期借入金                   -       -       -   1,200,000           -   1,200,000

       ( 有価証券関係)

        第34期(2018年12月31日現在)
        1.その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                   700          1,367            667
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計               700          1,367            667
                   投資信託受益証券                  4,400           3,822           △577
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計              4,400           3,822           △577
                合計                    5,100           5,190            90
        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

         該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        第35期(2019年12月31日現在)
        1.その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           5,178           1,378
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           5,178           1,378
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           5,433           1,333
        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

         該当事項はありません。
       ( デリバティブ取引関係)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,607,639
           勤務費用                               62,802
           利息費用                                4,754
           数理計算上の差異の発生額                                6,340
           退職給付の支払額                              △80,089
          退職給付債務の期末残高                               1,601,447
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高との調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,305,358
           期待運用収益                               13,053
           数理計算上の差異の発生額                              △69,618
           事業主からの拠出額                               △7,988
          年金資産の期末残高                               1,240,804
        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,601,447
          年金資産                              △1,240,804
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                360,643
                                55/76


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        ( 4)退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                           ( 千円)
           勤務費用                               62,802
           利息費用                                4,754
           期待運用収益                              △13,053
           数理計算上の差異の費用処理額                               75,959
          退職給付制度に係る退職給付費用                                130,463
        ( 5)年金資産に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                16.08   %
          投資証券                                34.05   %
          株式                                 6.52  %
          その他                                43.35   %
          合計                               100.00   %
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.30%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は106,250千円であります。
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,601,447
           勤務費用                               66,365
           利息費用                                4,759
           数理計算上の差異の発生額                                5,656
           退職給付の支払額                              △179,335
          退職給付債務の期末残高                               1,498,893
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,240,804
           期待運用収益                               12,408
           数理計算上の差異の発生額                               111,751
           事業主からの拠出額                               △6,209
          年金資産の期末残高                               1,358,755
                                56/76


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        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,498,893
          年金資産                              △1,358,755
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                140,138
        ( 4)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                           ( 千円)
           勤務費用                               66,365
           利息費用                                4,759
           期待運用収益                              △12,408
           数理計算上の差異の費用処理額                              △106,095
          退職給付制度に係る退職給付費用                               △47,378
        ( 5)年金資産に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                17.71   %
          投資証券                                43.22   %
          株式                                13.33   %
          その他                                25.74   %
          合計                               100.00   %
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.20%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は104,177千円であります。
       ( 税効果会計関係)

        1.繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                   第34期                第35期
                区分
                               (2018年12月31日現在)                (2019年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  481,703                413,335
       未払事業税否認                                   1,571                22,730
       未確定債務                                  28,714                23,507
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  189,701                342,285
       資産除去債務                                  19,967                20,969
                                         63,763                69,376
       その他
      繰延税金資産小計
                                         785,421                892,205
      繰延税金負債
                                57/76


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                                           27                408
       その他有価証券評価差額
      繰延税金負債小計                                     27
                                                           408
                                                         891,796
                                         785,394
      繰延税金資産合計(純額)
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第34期                            第35期
              (2018年12月31日現在)                            (2019年12月31日現在)
      法定実効税率                       30.86   %  法定実効税率                       30.62   %
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                        3.10  %  交際費等永久に損金算入されない項目                        1.45  %
      住民税均等割                        0.89  %  住民税均等割                        0.16  %
      税額控除                       △1.43%
                              1.20  %                          0.06  %
      その他                            その他
                             34.63   %                         32.29   %
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第34期(2018年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( 1)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                               81,345   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
           時の経過による調整額                                194  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                   -
           期末残高                               81,540   千円
        第35期(2019年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( 1)東京本社事務所用ビル
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         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                               81,540   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
           時の経過による調整額                                196  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                   -
           期末残高                               81,736   千円
       ( セグメント情報等)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  14,781,311     千円      579,781    千円      722,573    千円     16,083,665     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
         ② 有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他           合計
      外部顧客への営業収益                  16,420,074     千円      421,864    千円     1,066,013     千円     17,907,952     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
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         ② 有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
       ( 関連当事者との取引関係)

        第34期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       60,347   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
           グループ
          エスシーエー
                                           第三者割当に
                                           よる優先出資      2,400,000       -    -
                                           の発行(注2)
           ピクテ
                                           長期借入金           長期
           アセット
                                                 2,400,000        2,400,000
      親会社                     グループ
                スイス、
                                           の借入(注3)          借入金
          マネジメント           CHF40,000,000           直接100%      資金の提供
                ジュネーブ
      (注7)                     管理会社
         ホールディング
                                           自己株式の
                                                     -   -    -
           エスエー
                                           処分(注4)
                                           利息の支払
                                                  10,250   未払金    10,250
                                           (注5)
           ピクテ
      親会社     アジア                グループ
                 シンガ                          自己株式の
                      CHF1,000,000          直接100%      資金の提供            2,556,295       -    -
                 ポール                          取得(注6)
      (注7)    プライベート                 管理会社
          リミテッド
        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                            事業の
                                議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有            取引の内容          科目
                                                   (千円)       (千円)
                       出資金               との関係
                                 割合
                            又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,011,629    未払金    83,539
                                           の支払(注8)
            ピクテ
                                    投資運用の委託
      同一の                                     運用手数料           未収
            アセット                        契約               145,652       12,188
                 スイス、          資産運用
      親会社を                CHF21,000,000            -          の受取(注8)           収益
                 ジュネーブ            会社
          マネージメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                    サービスの提供
            エスエー
                                           翻訳事務
                                                       未収
                                           手数料の受取        60,499       48,263
                                                       収益
                                           (注9)
                                           運用手数料
                                                   253,677   未払金    47,947
            ピクテ
                                    投資運用の委託
                                           の支払(注8)
      同一の
            アセット      英国、                  契約
                            資産運用
      親会社を                GBP45,000,000            -
                                           翻訳事務
                             会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                                       未収
      持つ会社
                                           手数料の受取        1,448        -
                                    サービスの提供
           リミテッド
                                                       収益
                                           (注9)
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                                           運用手数料
                                                   75,280   未払金    9,884
                                           の支払(注8)
            ピクテ
                                    投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料           未収
                 ルクセン                                 314,207       30,753
                            資産運用
      親会社を    マネ-ジメント            CHF8,750,000           -   投資運用に関する        の受取(注8)           収益
                             会社
                  ブルグ
                                    サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                           翻訳事務
                                    役員の兼任
            エスエー                                           未収
                                           手数料の受取        54,217         -
                                                       収益
                                           (注9)
            ピクテ
      同一の     アセット
                                           トレーディング
                                                       未収
                            資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネージメント        香港   HKD30,000,000            -          手数料の支払        31,773       18,949
                             会社       サービスの提供
                                                       収益
                                           (注10)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)第三者割当による優先出資の発行については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注3)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)自己株式の処分については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注5)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注6)自己株式の取得については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注7)2018年12月13日付で当社の親会社はピクテ アジア プライベート リミテッドからピクテ アセット マ
            ネージメント ホールディング エスエーへ異動しております。
         ( 注8)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注9)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注10)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                      資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                         期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       67,062   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
           グループ
          エスシーエー
           ピクテ
                                           長期借入金           長期
                                                     -    2,400,000
           アセット
                                           の借入(注2)          借入金
      親会社                     グループ
                スイス、
          マネジメント           CHF40,000,000           直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
      (注7)                     管理会社
                                           利息の支払
         ホールディング
                                                  45,625   未払金     10,250
                                           (注3)
           エスエー
                                61/76


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        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                            事業の
                               議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)      (千円)
                       出資金              との関係
                                割合
                           又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,179,039    未払金   103,776
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                106,778       28,170
                 スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           -          の受取(注4)            収益
                 ジュネーブ            会社
          マネージメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                           翻訳事務
                                   サービスの提供
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        217,436         -
                                                       収益
                                           (注5)
                                           運用手数料
                                                   233,210   未払金    54,570
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        翻訳事務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         5,300       5,300
      親会社を               GBP45,000,000           -
                                                       収益
                            会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注5)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         11,229   未払金      -
                                           (注6)
                                           運用手数料
                                                   46,827   未払金    15,314
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料            未収
                 ルクセン                                  422,885       113,407
                           資産運用
      親会社を    マネ-ジメント           CHF8,750,000           -  投資運用に関する        の受取(注4)            収益
                            会社
                  ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                           翻訳事務
                                                       未収
                                   役員の兼任
           エスエー
                                           手数料の受取         54,217         -
                                                       収益
                                           (注5)
            ピクテ
      同一の     アセット
                                           トレーディング
                                                       未収
                           資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネージメント        香港   HKD30,000,000           -          手数料の支払         18,857       4,467
                            会社       サービスの提供
                                                       収益
                                           (注7)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注3)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注5)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注6)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注7)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( 1株当たり情報)

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
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                  第34期                            第35期
               自 2018年1月1日                            自 2019年1月1日
               至 2018年12月31日                            至 2019年12月31日
      1株当たり純資産額(注1)                   3,055,757     円62銭    1株当たり純資産額(注1)                    3,672,271     円2銭
      1株当たり当期純利益(注2)                    285,008    円40銭    1株当たり当期純利益(注2)                    315,001    円86銭
      損益計算書上当期純利益                     276,832    千円   損益計算書上当期純利益                     492,347    千円
      1株当たり当期純利益の算定に用いら                            1株当たり当期純利益の算定に用いら
                           276,832    千円                        492,347    千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          -  差額                          -
      期中平均株式数                        971  株  期中平均株式数                       1,563   株
      普通株式                        797  株  普通株式                        800  株
      普通株式と同等の株式                        173  株  普通株式と同等の株式                        763  株
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注1)1株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注2)A種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
      中間財務諸表

      ( 1)中間貸借対照表

                                                       ( 単位:千円)
                                                第36期中間会計期間末
                                                 2020年6月30日
      資産の部

          流動資産
            現金・預金                                            4,017,396
            未収委託者報酬                                            2,398,725
            未収収益                                              573,606
            前払費用                                              217,806
            関係会社未収入金                                              47,462
                                                          19,159
            その他
            流動資産合計                                            7,274,157
          固定資産
            有形固定資産                               ※1              286,000
            無形固定資産                                              29,971
            投資その他の資産
              投資有価証券                                            5,402
              長期差入保証金                                           286,676
                                                         645,541
              繰延税金資産
              投資その他の資産合計                                           937,620
            固定資産合計                                            1,253,592
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          資産合計                                              8,527,749
      負債の部

          流動負債
            預り金                                              34,240
            未払金                                            1,766,624
            未払法人税等                                              127,964
            賞与引当金                                              506,364
                                           ※2              170,812
            その他
            流動負債合計                                            2,606,006
          固定負債
            長期借入金                                            2,400,000
            退職給付引当金                                              146,290
                                                          81,835
            資産除去債務
            固定負債合計                                            2,628,125
          負債合計                                              5,234,131
      純資産の部
          株主資本
            資本金                                              200,000
            利益剰余金
              利益準備金                                           50,000
              その他利益剰余金
                                                        3,042,713
                 繰越利益剰余金
              利益剰余金合計                                          3,092,713
            株主資本合計                                            3,292,713
          評価・換算差額等
                                                           903
            その他有価証券評価差額金
            評価・換算差額等合計                                                903
          純資産合計                                              3,293,617
      負債純資産合計                                                  8,527,749
      ( 2)中間損益計算書

                                                       ( 単位:千円)
                                                 第36期中間会計期間
                                                 自 2020年1月1日
                                                 至 2020年6月30日
      営業収益
      委託者報酬                                                  9,756,109
                                                         936,954
      その他営業収益
      営業収益計                                                  10,693,064
      営業費用及び一般管理費                                     ※1             9,570,742
      営業利益                                                  1,122,321
      営業外収益
                                                          1,295
                                           ※2               25,244
      営業外費用
      経常利益                                                  1,098,372
      税引前中間純利益                                                  1,098,372
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      法人税、住民税及び事業税
                                                          93,757
                                                         246,265
      法人税等調整額
      中間純利益                                                   758,349
      ( 3)中間株主資本等変動計算書

       第36期中間会計期間(自 2020年1月1日                   至 2020年6月30日)
                                                       ( 単位:千円)
                            株主資本                 評価・換算差額等
                           利益剰余金
                                             その他
                                                         純資産
                                                  評価・換算
                          その他利益
                                       株主資本      有価証券
                                  利益
                                                         合計
                           剰余金
                  資本金                                 差額等
                       利益
                                        合計      評価
                                 剰余金
                                                   合計
                      準備金
                           繰越利益
                                             差額金
                                  合計
                           剰余金
      当期首残高            200,000     50,000    2,784,524      2,834,524      3,034,524         925      925  3,035,449
      当中間期変動額
                           △  500,160    △  500,160    △  500,160
       剰余金の配当               -    -                       -      - △500,160
       中間純利益              -    -   758,349      758,349      758,349         -      -  758,349
       株主資本以外の項目
                                               △  21    △  21    △  21
       の当中間期変動額              -    -      -      -      -
       ( 純額)
                                               △  21    △  21
      当中間期変動額合計               -    -   258,189      258,189      258,189                 258,168
      当中間期末残高            200,000     50,000    3,042,713      3,092,713      3,292,713         903      903  3,293,617
      重要な会計方針

                                       第36期中間会計期間
               区分                        自 2020年1月1日
                                       至 2020年6月30日
      1.資産の評価基準及び評価方法                    有価証券
                          (1)その他有価証券
                          時価のあるもの
                          中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法によ
                          り処理し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法                    ( 1)有形固定資産(リース資産を除く)
                          定額法により償却しております。
                          (2)無形固定資産(リース資産を除く)
                          定額法により償却しております。
                          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5
                          年)に基づく定額法により償却しております。
      3.外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                    外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
       の換算基準                   算差額は損益として処理しております。
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      4.引当金の計上基準                    ( 1)貸倒引当金
                          債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率に
                          より算出した額を計上しております。貸倒懸念債権等はありません。
                          (2)賞与引当金
                          従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当中間会計期間
                          負担分を計上しております。
                          (3)退職給付引当金
                          従業員の退職金に充てるため、当中間会計期間末における退職給付債務及び
                          年金資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当中間会計
                          期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によってお
                          ります。過去勤務費用及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処
                          理しています。
      5.その他中間財務諸表作成のための基                    ( 1)消費税等の会計処理
       本となる重要な事項
                          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      注記事項

      ( 中間貸借対照表関係)
                                      第36期中間会計期間末
               区分
                                      (2020年6月30日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                                  634,806    千円

      ※2 消費税等の取扱い                    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいた

                          め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
      ( 中間損益計算書関係)

                                       第36期中間会計期間
              区分                        自 2020年1月1日
                                       至 2020年6月30日
      ※1 減価償却実施額                           有形固定資産              30,863   千円
                                 無形固定資産               6,927   千円
      ※2 営業外費用のうち主要なもの                           支払利息              22,750千円

      ( 中間株主資本等変動計算書関係)

      第36期中間会計期間(自 2020年1月1日                   至 2020年6月30日)
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
               第36期事業年度期首            第36期中間会計期間            第36期中間会計期間            第36期中間会計期間末
                  株式数          増加株式数            減少株式数             株式数
                  (株)            (株)            (株)            (株)
      発行済株式
      普通株式                 800             -            -            800
      A種優先株式                 763             -            -            763
                      1,563                                    1,563
      合計                              -            -
      2.配当に関する事項

      ( 1)配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        配当の原資       1 株当たり配当金           基準日       効力発生日
                       (千円)               (円)
              普通株式           256,000                320,000

      2020  年6月18日                     利益剰余金                2020  年3月31日      2020  年6月26日
              A 種優先株式          244,160                320,000
      ( 2)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間末後となるもの

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        該当事項はありません。
      ( リース取引関係)

      ( 借主側)
      第36期中間会計期間(自 2020年1月1日                   至 2020年6月30日)
      1.ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      2.オペレーティング・リース取引

        オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
         1年内                         178,008    千円
         1年超                         38,178   千円
         合計                         216,186    千円
      ( 金融商品関係)

      第36期中間会計期間末(2020年6月30日現在)
      金融商品の時価等に関する事項
      1.2020年6月30日における金融商品の中間貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。な
       お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                          ( 千円)
                     中間貸借対照表計上額                  時価              差額
      現金・預金                      4,017,396              4,017,396                  -
      未収委託者報酬                      2,398,725              2,398,725                  -
      資産計                      6,416,122              6,416,122                  -
      未払金                      1,766,624              1,766,624                  -
      長期借入金                      2,400,000              2,432,756               32,756
      負債計                      4,166,624              4,199,380               32,756
      2.金融商品の時価の算定方法

       現金・預金、未収委託者報酬及び未払金
       これらは短期決済されるものなので、時価は帳簿価額にほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額に
       よっております。
       長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により
       算定しております。
      3.長期差入保証金(中間貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

       であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
      ( 有価証券関係)

      第36期中間会計期間末(2020年6月30日現在)
      その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
                      種類        中間貸借対照表計上額              取得原価           差額
                  投資信託受益証券                     5,172          3,800         1,372
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えるもの
                      小計                 5,172          3,800         1,372
                                                          △  69
                  投資信託受益証券                      230          300
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えないもの
                                                          △  69
                      小計                  230          300
                合計                       5,402          4,100         1,302
      ( デリバティブ取引関係)

      第36期中間会計期間末(2020年6月30日現在)
       該当事項はありません。
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      ( 資産除去債務関係)

      第36期中間会計期間末(2020年6月30日現在)
      資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
        当事業年度期首                               81,736   千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                                    -
        時の経過による調整額                                 98 千円
        資産除去債務の履行による減少額                                    -
        当中間会計期間末残高                               81,835   千円
      ( セグメント情報等)

      1.セグメント情報
      第36期中間会計期間(自 2020年1月1日                   至 2020年6月30日)
      当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
      従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
      2.関連情報

      第36期中間会計期間(自 2020年1月1日                   至 2020年6月30日)
      ( 1)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  9,756,109     千円      193,983    千円      742,971    千円     10,693,064     千円

      ( 2)地域ごとの情報

       ① 営業収益
        本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略してお
        ります。
      ( 3)主要な顧客ごとの情報

      営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
      ( 1株当たり情報)

                             第36期中間会計期間
                             自 2020年1月1日
                             至 2020年6月30日
        1株当たり純資産額                                        3,994,981     円4銭
        1株当たり中間純利益                                         485,188    円28銭
        中間損益計算書上の中間純利益                                          758,349    千円
        1株当たり中間純利益の算定
                                                  758,349    千円
        に用いられた普通株式にかかる中間純利益
        差額                                               -
        期中平均株式数                                            1,563   株
         普通株式                                             800  株
         A種優先株式                                             763  株
         なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないた
        め記載しておりません。
      ( 注1)1株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注2)A種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり中間純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
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      ( 重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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      4【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されていま
      す。
      ( 1)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠
        け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます)。
      ( 2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害

        し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
      ( 3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の総

        株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
        として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)および(5)において同じ。)または子法人等(委託会社が
        総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
        体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
        ティブ取引を行うこと。
      ( 4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図る                        ため  、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もし

        くは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ( 5)(3)および(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に

        欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定
        める行為。
      5【その他】

      ( 1)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        定款の変更
        2020年2月7日付株主総会により、定款の目的にピクテ・グループの外国投資信託の受益証券または外国投資証券に
        係る勧誘を行う業務を追加することを決議し、定款の変更を行いました。
        事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        提出日前1年以内において、該当する事実はありません。
      ( 2)訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
    第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ( 1)受託会社
                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関

       三菱UFJ信託銀行株式会社                     324,279    百万円    の信託併営に関する法律(兼営法)に基づき信託業
                                   務を営んでいます。
       ※2020年3月末日現在
       <再信託受託会社の概要>

                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
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                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
       日本マスタートラスト信託銀行株式会社                     10,000   百万円    の信託併営に関する法律(兼営法)に基づき信託業
                                   務を営んでいます。
       ※2020年3月末日現在
       ( 再信託の目的)

        原信託契約に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財
        産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      ( 2)販売会社

                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
       マネックス証券株式会社                     12,200   百万円    金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を

       株式会社SBI証券                     48,323   百万円    営んでいます。
       ※2020年3月末日現在
      ( 3)投資顧問会社

                               ※
              名称                              事業の内容
                          資本金の額
                                   スイス籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投

       ピクテ・アセット・マネジメント・                  2,100   万スイスフラン
                                   資顧問業務およびその業務に付随する一切の業務を
       エス・エイ                    ( 約2,448百万円)
                                   営んでいます。
       ※2020年8月末日現在。スイスフランの円貨換算は、2020年8月末28日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売
        買相場の仲値(1スイスフラン=116.60円)に                    よります。
     2【関係業務の概要】

      ( 1)受託会社
        ファンドの財産の保管および管理を行います。
      ( 2)販売会社

        募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行
        います。
      ( 3)投資顧問会社

        委託会社より運用指図に係る権限の委託を受け、                       余裕資金および為替取引(一部を除きます。)以外                        に関する運用の
        指図を行います。
     3【資本関係】

      ( 1)受託会社
        該当事項はありません。
      ( 2)販売会社

        該当事項はありません。
      ( 3)投資顧問会社

        委託会社と投資顧問会社の最終的な株主はピクテ・グループのパートナーです。
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    第3【参考情報】
      当計算期間において下記の書類を関東財務局長に提出しています。
       2020  年4月24日提出  有価証券報告書
       2020  年4月24日提出  有価証券届出書
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                   独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                  2020  年3月11日

        ピクテ投信投資顧問株式会社

        取 締 役 会 御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                              指定有限責任社員
                                        公認会計士   大畑 茂 ㊞
                              業 務 執 行 社 員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

      状況」に掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第35期事業年
      度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
      について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任
       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
      るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任
       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      ピクテ投信投資顧問株式会社の2019年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を
      すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係
       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以    上

      (注)1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                      2020  年9月2日

          ピクテ投信投資顧問株式会社

            取 締 役 会  御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                                    東京事務所
                              指定有限責任社員
                                        公認会計士   大畑 茂             ㊞
                              業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
     られているピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ                          -  中国株の2020年1月28日から2020年7月27日までの計算期間の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピクテ・イ
     ンデックス・ファンド・シリーズ                -  中国株の2020年7月27日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の
     損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
     監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
     関する規定に従って、ピクテ投信投資顧問株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
     の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
     ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
     と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
     し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
     合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
     虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
     えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
     の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
      拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
      継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起する
      こと、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
      により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
      正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
     む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
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      ピクテ投信投資顧問株式会社             及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
     べき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書

                                                  2020  年9月9日
      ピクテ投信投資顧問株式会社

        取 締 役 会 御 中
                        PwC  あらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                   公認会計士        大畑 茂 ㊞
                         業 務 執 行 社 員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理


      状況」に掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第36期事業年
      度の中間会計期間(2020年1月1日から2020年6月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照
      表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行っ
      た。
      中間財務諸表に対する経営者の責任
       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸
      表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸
      表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる                                                  。
      監査人の責任
       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見
      を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して
      中間監査を行った。         中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の
      表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監
      査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
       中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査
      手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬に
      よる中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応
      じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
      ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するため
      に、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採
      用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討
      することが含まれる。
       当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見
       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
      に準拠して、ピクテ投信投資顧問               株式会社の2020年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計
      期間(2020年1月1日から2020年6月30日まで)の経営成績                            に関する有用な情報を表示しているものと認める                      。
      利害関係
       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以    上
      (注)1.上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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2023年2月15日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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