バラック・ファンドＳＰＣリミテッド－バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ 半期報告書（外国投資証券） 第12期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第12期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | バラック・ファンドＳＰＣリミテッド－バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
バラック・ファンドＳＰＣリミテッド(E35219)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年９月30日
【計算期間】 第12期中（自 令和２年１月１日 至 令和２年６月30日）
【発行者名】 バラック・ファンドSPCリミテッド
(Barak Fund SPC Limited)
【代表者の役職氏名】 取締役 ミッチェル・アラン・バレット
(Mitchell Alan Barrett)
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-1002 グランドケイマン、私書箱10240、
サウス・チャーチ通り103、 ハーバー・プレイス４階、ハー
ニーズ・サービセズ(ケイマン)リミテッド気付
(c/o Harneys Services (Cayman) Limited, 4th Floor，
Harbor Place, 103 South Church Street, PO Box10240，
Grand Cayman，KY1-1002,Cayman Islands)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 小 野 雄 作
弁護士 山 﨑 創 生
弁護士 小 森 蘭 子
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区霞が関３－２－５
霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 小 野 雄 作
【連絡場所】 東京都千代田区霞が関３－２－５
霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【電話番号】 03(6550)8300
【縦覧に供する場所】 該当なし
(注１) 本書中、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」又は「ドル」という。）は、便宜上、2020年７月31日現在の株式会社三菱UFJ
銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値(１米ドル＝104.60円)によります。
(注２) 本ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されておりますが、ファンド株式は、米ドル建てです。以下の金額表示は
別段の記載がない限り米ドルをもって行います。
(注３) 本書の中で金額および比率を表示する場合の数字は四捨五入してあるため、合計の数字が一致しない場合があります。また、
外貨による表示された金額の日本円への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必
要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。
(注４) 本書中、「ファンド株式」または「クラスB4参加株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律(昭和26年法律第198号(改
正済))に定義される「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味します。
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１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
ファンドの直近３中間計算期間および直近２計算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のと
おりです。
(単位：別段の記載を除き米ドル)
* 括弧内は円換算額（単位：千円（ただし、１株当たり純資産額については円））
バラック・ファンド SPC リミテッド －
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
自 2018年１月１日 自 2018年１月１日 自 2019年１月１日 自 2019年１月１日 自 2020年１月１日
至 2018年６月30日 至 2018年12月31日 至 2019年６月30日 至 2019年12月31日 至 2020年６月30日
（第10期中） （第10期） （第11期中） （第11期） （第12期中）
54,010,864 135,639,594 62,080,279 141,815,360 38,911,282
(注１)
営業収益
(5,649,536) (14,187,902) (6,493,597) (14,833,887) (4,070,120)
△ 39,349,143
28,617,500 61,705,583 33,508,440 62,809,803
経常利益／損失金額
(注２)
(△ 4,115,920)
(2,993,391) (6,454,404) (3,504,983) (6,569,905)
△ 39,349,143
28,617,500 61,705,583 33,508,440 62,809,803
当期純利益／損失金額
(△ 4,115,920)
(2,993,391) (6,454,404) (3,504,983) (6,569,905)
922,497,506 896,989,080 799,222,467 794,106,835 851,628,925
(注３)
出資総額
(96,493,239) (93,825,058) (83,598,670) (83,063,575) (89,080,386)
発行済株式総数（株）
クラスB1参加株式 2,928,427 2,738,468 2,307,105 2,168,057 2,422,111
クラスB2参加株式 625,361 601,910 601,910 560,013 538,488
クラスB3参加株式 - － 5,000 9,671 9,680
クラスB4参加株式 - － - 13,555,348 28,858,314
922,497,506 896,989,080 799,222,467 794,106,835 851,628,925
純資産額
(96,493,239) (93,825,058) (83,598,670) (83,063,575) (89,080,386)
1,066,076,439 1,092,511,724 993,320,184 1,078,552,472 982,687,203
総資産額
(111,511,596) (114,276,726) (103,901,291) (112,816,589) (102,789,081)
１株当たり純資産額
292.07 315.85 328.24 313.98
303.05
クラスB1参加株式
(30,551) (31,699) (33,038) (34,334) (32,842)
107.44 111.48 116.19 120.74 115.50
クラスB2参加株式
(11,238) (11,661) (12,153) (12,629) (12,081)
100.69 105.99 101.40
－ －
クラスB3参加株式
(10,532) (11,087) (10,606)
0.9644
－ － - 1.0110
クラスB4参加株式
(106) (101)
１株当たり当期純利
(注４)
益／損失金額
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（注4） （注4） （注4）
20.56 25.35
N/A N/A N/A
クラスB1参加株式
(2,151) (2,652)
（注4） （注4） （注4）
7.28
8.83
N/A N/A N/A
クラスB2参加株式
(761) (924)
（注4） （注4）
9.47
－
－
N/A N/A
クラスB3参加株式
(991)
（注4）
6.28
－ －
－
N/A
クラスB4参加株式
(657)
自己資本比率（％） 86.53 82.10 80.46 73.63 86.66
△ 4.62
自己資本利益率（％） 3.10 6.88 4.19 7.91
(注１) 営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益(損失)を含めています。
(注２) 経常利益(損失)は営業収益から費用を控除したものです。
(注３) ファンドは、発行会社の分離ポートフォリオであり、純資産総額を記載しています。
(注４) 各中間期についての１株当り当期純利益／損失金額は、中間財務書類に開示されていないため、記載しておりません。
(注５) 各クラスの参加株式の運用開始日は以下のとおりです：
クラスB1参加株式：2009年２月１日
クラスB2参加株式：2017年５月１日
クラスB3参加株式：2019年１月１日
クラスB4参加株式：2019年11月１日
（２）【外国投資法人の出資総額】
2020年７月末現在、以下のとおりです：
(１) 授権資本は20,000,100米ドルであり、以下に分けられます：
無額面の議決権付非参加経営株式100株
無額面の無議決権買戻可能参加株式20,000,000株
（注１）経営株式への申込みはできません。経営株式は、発行会社の一般的利益の中から宣言される配
当金に参加する権利が付与されますが、分離ポートフォリオに関して宣言された分配金に参加
する権利は有しません。経営株式の保有者には、株主総会の通知を受領し、出席もしくは投票
する権利が付与されます。発行会社の解散の場合、経営株式の保有者は、発行会社の一般的資
産（経営株式の発行手取金を含む、分離ポートフォリオの組入資産以外の資産）の按分比例持
分を受領する権利を有しますが、分離ポートフォリオの残余資産に対する権利は有しません。
（注２）参加株式は、分離ポートフォリオの株式として指定され、取締役の決定に従い当該参加株式が
発行される分離ポートフォリオおよび（もしあれば）クラスに対して指定もしくは特定されま
す。参加株式の発行手取金は、当該参加株式が発行される分離ポートフォリオの資産を構成す
るものとします。参加株式に付随する権利については、後記「管理及び運営の概要、(５) 投資
主の権利」を参照してください。
（２）発行済資本は以下のとおりです：
(ⅰ) 経営株式１株が、投資運用会社のノミニーであるバラック・ホールディング・トラス
トに対して、総額１米ドルの対価で全額払込済および発行済です。
（ⅱ） ファンド（分離ポートフォリオ）についての発行済資本は以下のとおりです。
純資産総額：
全クラス合計 853,020,429米ドル （89,226百万円)
クラスB1参加株式 761,706,867米ドル （79,675百万円)
クラスB2参加株式 62,293,409米ドル （6,516百万円)
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クラスB3参加株式 983,129米ドル （103百万円)
クラスB4参加株式 27,862,224米ドル （2,914百万円）
参加株式の発行済株式総数
クラスB1参加株式 2,422,111株
クラスB2参加株式 538,488株
クラスB3参加株式 9,680株
クラスB4参加株式 28,858,314株
なお、最近３中間計算期間および直近２計算期間における純資産総額および発行済株式数の増減
については、前記「(1) 主要な経営指標等の推移」を参照して下さい。
（３）【主要な投資主の状況】
2020年７月末現在、ファンドのクラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の主
要株主（保有株数上位５位）は以下のとおりです。株主の氏名／名称および住所／所在地は秘密情報
のため開示できません。
クラスB1株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1 年金基金 ボツワナ 349,420.170 14.43％
2 保険会社 ドイツ 215,008.460 8.88％
3 保険会社 スウェーデン 202,230.286 8.35％
▶ 銀 行 韓国 95,281.210 3.93％
5 単一家族経営事務所 カナダ 83,692.560 3.46％
クラスB2株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
農業開発基金 サウジアラビア 538,487.699 100％
クラスB3株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
資産運用会社 スイス 9,680.176 100％
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クラスB4株式
(2020年７月末現在)
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
証券会社 日本 13,371,436 46.33％
2
銀行 日本 9,650,000 33.44％
3
証券会社 日本 1,000,000 3.47％
▶
証券会社 日本 920,000 3.19％
5
銀行 日本 585,609 2.03％
（４）【役員の状況】
（提出日現在）
氏名 役職名 主要略歴
1997年に南アフリカ最高裁判所の弁護士として認可され
て以来、専門分野として、南アフリカおよびインド洋諸島
地域における会社法および国際的ストラクチャリングに従
事。メイトランド、インターナショナル・トラスト（ベー
カー・ティリー・グループを含む主要な法人サービス会社
で勤務した経験があり、ターンストーン・コーポレートで
はパートナーでした。2009年に、米国から中国、フラン
ス、ニュージーランドに多くの持分を有し、不動産、奢侈
ミッチェル・アラン・バレット
品、コモディティ、農業およびハイテク企業等の投資を行
取締役
(Mitchell Alan Barrett)
う大家族事業の最高経営責任者（CEO）に任命されました。
現在、複数の投資ファンドの取締役会のメンバーであり、
モーリシャスの法律事務所であるバレット・ダブレイ・イ
ンクのマネージング・パートナーを務めています。
南アフリカのナタル大学で優等法学士号、国際税制およ
びウェルス・マネジメントの学位を取得。また英国サリー
大学で経営学修士号を取得。信託・財団実務者協会の会
員。現在、移転価格に関して上級学位を取得するために勉
学中。
南アフリカのナタル大学で理学士(数学)号を取得し、ケー
プタウン大学（UCT）で経営学修士号を取得。15年にわたり
国際銀行業務に従事しています。2004年から2017年まで
は、インベステック・バンク（モーリシャス）リミテッド
の財務責任者を務め、長年にわたって、信用、リスク、会
計、管理およびAlcoを含む様々な委員会のメンバーを歴任
しました。またオンライン／デジタルのバンキングシステ
ニコラス・ハーディー
取締役
ムから通貨カードプログラムにわたる同行の戦略的事業運
(Nicolas Hardy)
営および技術開発の管理に従事しました。インベステック
入社前は、モーリシャスの地元大企業であるロジャーズ＆
カンパニー・リミテッドの同グループの買収を監督する
コーポレート財務部で２年勤務し、その前は、デリバティ
ブリスク・マネジャーとして銀行セクターに３年勤務しま
した。現在、金融業界のデジタル開発を専門とする独立コ
ンサルタント。
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モーリシャス居住者であり、南アフリカ、ヨハネスブル
グのウィットウォーターズランド大学において会計学士号
取得。1992年以来、南アフリカ公認会計士協会のメンバー
である。ヨハネスブルグのアーンスト＆ヤングで著作を提
供後、投資銀行業界に入り、ヨハネスブルグのリッジ・
コーポレート・ファイナンス、BoEナットウェストおよび
BoEマーチャント・バンクにおいて、法人・特別財務分野の
上級職を歴任しました。2004年にモーリシャスに戻り、イ
ンベステック・バンクに入社、2010年までバンキング責任
キャサリン・マッキレイス
取締役
者を務めました。
(Catherine McIraith)
現在、モーリシャス取締役協会フェローメンバー。モー
リシャス、南アフリカおよび英国の多くの公開・非公開企
業の社外非執行取締役および様々な委員会のメンバーと
なっています。
現在、以下の上場企業の取締役です：アストリア・リミ
テッド、CIELリミテッド、グリット・リアル・エステー
ト・インカム・グループ・リミテッド、レス・ガズ・イン
ダストリエルズ・リミテッドおよびモーリシャス・ユニオ
ン・アシュアランス・カンパニー・リミテッド。
(注) 上記の取締役のうち、ファンド株式を所有している者はいません。
（５）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を与えた事実および重
要な影響を与えることが予想される事実は生じていません。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況は以下のとおりです。
(2020年７月末現在)
投資比率(％)
投資資産の種類 地域別 時価(米ドル)
対資産総額 対純資産総額
ローン債権 南アフリカ 347,886,647 31.03 40.78
ケニヤ 144,261,546 12.87 16.91
ガーナ 116,690,322 10.41 13.68
ザンビア 56,470,159 5.04 6.62
コンゴ共和国 45,605,464 4.07 5.35
コンゴ民主共和国 45,542,966 4.06 5.34
セネガル 28,299,633 2.52 3.32
タンザニア 27,769,871 2.48 3.26
オランダ 17,694,169 1.58 2.07
ギニア 12,618,623 1.13 1.48
その他 180,657,537 16.11 21.18
小 計 1,023,496,938 91.28 119.99
現金およびその他資産 97,783,065 8.72 11.46
資産総額 1,121,280,002 100.00 131.45
負債総額 268,259,573.31 23.92 31.45
853,020,429
合計(純資産総額) 76.08 100.00
(89,226百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の比率をいいます。以下同じです。
（注２）米ドルの円貨換算は、便宜上、2020年７月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝104.60円）によります。以下同じです。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入している場合があります。したがって、合計の数字
が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算
率で単純計算の上、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき異なった円
貨表示がなされている場合もあります。
（２）【運用実績】
日本で募集されるクラスB4株式は2019年11月１日から運用を開始しました。参考情報として、現在
発行されているクラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の運用実績も以下に
記載します。クラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の発行条件（報酬、表
示通貨、買戻制限等）は、クラスB4参加株式とは異なっております。以下の実績は、各クラスの参
加株式の将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
①【純資産等の推移】
2020年７月末日前１年以内における純資産等の推移は以下のとおりです。
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１株当り純資産価格
総資産額 純資産総額
クラスB1参加株式 クラスB4参加株式
クラスB2参加株式 クラスB3参加株式
（米ドル建） （ユーロ建）
(米ドル建) （米ドル建）
米ドル
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 円 米ドル 円 円 米ドル 円
相当額
33,500 12,323 10,822
2019年８月末 1,040,920,771 108,880,313 770,699,879 80,615,207 320.27 117.81 103.46 － －
９月末 1,001,330,735 104,739,195 773,168,821 80,873,459 322.27 33,709 118.55 12,400 104.08 10,887 － －
33,928 12,480 10,957
10月末 1,042,112,606 109,004,979 723,722,596 75,701,384 324.36 119.31 104.75 － －
34,146 12,561 11,026 105
11月末 995,625,854 104,142,464 768,808,067 80,417,324 326.44 120.08 105.41 1.0060
34,334 12,629 11,087 106
12月末 1,078,552,472 112,816,589 794,106,835 83,063,575 328.24 120.74 105.99 1.0110
34,557 12,712 11,159 106
2020年１月末 1,089,561,755 113,968,160 757,456,368 79,229,936 330.37 121.53 106.68 1.0171
34,729 12,776 11,214 107
２月末 1,104,842,968 115,566,574 837,697,393 87,623,147 332.02 122.14 107.21 1.0217
34,086 12,538 11,007 105
３月末 1,136,161,633 118,842,507 852,852,072 89,208,327 325.87 119.87 105.23 1.0023
４月末 1,114,026,142 116,527,134 870,698,382 91,075,051 321.01 33,578 118.09 12,352 103.66 10,843 0.9869 103
32,770 12,055 10,584 101
５月末 1,123,805,319 117,550,036 849,757,030 88,884,585 313.29 115.25 101.18 0.9627
32,842 12,081 10,606 101
６月末 982,687,203 102,789,081 851,628,925 89,080,386 313.98 115.50 101.40 0.9644
32,895 12,100 10,623 101
７月末 1,121,280,002 117,285,888 853,020,429 89,225,937 314.48 115.68 101.56 0.9655
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②【分配の推移】
設定来、いずれのクラスについても分配金は支払われておりません。
③【自己資本利益率(収益率)の推移】
2020年７月末日前１年間について、収益率は以下のとおりです。
(注1)
収益率(％)
期 間
(注2)
クラスB1参加株式 クラスB2参加株式 クラスB3参加株式
クラスB4参加株式
自 2019年８月１日
－1.12 －1.12 －1.14 －3.45
至 2020年７月31日
(注１) 収益率(％)＝100×(ａ－ｂ)／ｂ
ａ＝2020年７月末の１株当り純資産価格(2020年７月末日前１年間の分配金の合計額を加えた額)
ｂ＝2019年７月末の１株当り純資産価格(分配落の額)
(注２）クラスB4参加株式の収益率は、当初発行価格（１米ドル）に対するものです。
（３）【投資リスク】
当中間計算期間において、直近の有価証券報告書に記載した「投資リスク」について重要な変更
はありませんでした。また本書提出日現在、外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続すると
の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況その他外国投資法人の経営に重要な影響を及
ぼすような事象はありません。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
(イ) 名称
バラック・ファンド・マネジメント・リミテッド（投資運用会社）
(Barak Fund Management Limited)
(ロ) 資本金の額
2019年７月末現在、40,000米ドル（約４百万円)です。
（２）【大株主の状況】
（2020年７月末現在）
発行済株式総数に
氏名／名称 住所／所在地
対する所有比率
ジャン・クラバン
南アフリカ、ヨハネスブルグ 39％
（Jean Craven）
プリユー・デュ・プレシィ
南アフリカ、ヨハネスブルグ 35％
（Prieur du Plessis）
エバン・フェルドマン
英国、ロンドン 26％
（Evan Feldman）
（３）【役員の状況】
投資運用会社の取締役は以下のとおりです。
(2020年７月末現在)
所有株数
氏名 主 要 略 歴
／比率
ケヴィン・ラムサミー バラック・ファンド・マネジメント・リミテッド入社前は、HSBC 0
（Kevin Ramsamy） （モーリシャス）の財務部門に勤務。2006年から2010年まで、ス
タンダード・バンク・モーリシャス・リミテッドにて管理および
規制報告の責任を担い、金融分野でのキャリアを積みました。そ
の後２011年から2015年まで、同行のビジネス・マネージャーか
ら最高経営責任者までの地位を歴任しました。2015年に、コンゴ
民主共和国（DRC）のスタンダード・バンクの業務執行最高財務
責任者。スタンダード・バンク・リミテッド（モーリシャス）の
カンパニー・セクレタリーとなった後、スタンダード・バンク年
金基金の会長に就任。モーリシャスの銀行セクターにおける経験
は10年を超え、現在、公認会計士協会のメンバー。
ヨーク大学で経済学と金融学の理学士号を取得、ウォーウィッ
ク大学で経営科学および業務運営調査で修士号を取得。
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メヘサーナ・ホセンバックス モーリシャスの金融業界で10年を超えるキャリアを有する経験豊 0
（Mehsana Hosenbocus） かなプロフェッショナルで、専門分野は、オフショア・バンキン
グ、オフショア事業ストラクチャリング、複数の法域にわたるオ
フショア企業の法務および管理部門。
ローカル銀行でのリテールバンキングでキャリアを開始し、そ
の後、国際的なオフショア資産運用会社であるGMGトラスト・リ
ミテッドの信託・法務アドミニストレーターとして勤務し、セク
レタリー業務、会社設立、アドミニストレーション、法務まで幅
広い職責を担った。モーバンク・リミテッドのオフショア・バン
キングでマネージャーを務め、一連のオフショア企業が要求する
包括的な銀行業務の提供に携わる。また、モーバンク・リミテッ
ドの代表として国際会議にも出席。
ステート・バンク・オブ・モーリシャス・リミテッドのグロー
バル・ビジネス部門でマネージャーとして勤務後、モーリシャス
を拠点とする独立系オフショア資産運用会社であるAcuFinコーポ
レート・リミテッドに最高業務管理責任者として入社し、またバ
ラック・ファンド・マネジメント・リミテッドに取締役として入
社しました。
ロンドン大学で法学の優等学士号(LLB）を取得、マンコサ大学
で経営学修士号（MBA）を取得。
プリユー・デュ・プレシィ 投資運用会社の共同創設者であり、コモディティ取引業および金 27％
（Prieur du Plessis） 融業の分野で15年を超えるキャリアを有する。これまで、バーク
レイズ・バンク・ピエルシーの子会社であるアブサ・バンクの仕
組取引およびコモディティ金融部門の責任者を務め、スタンダー
ド・バンクではソフトコモディティ組成チームの責任者を務め
た。（ファースト・ランド・グループの）ランド・マーチェント
銀行では、当初、同行のコモディティ取引の財務面での管理者で
あり、その後、同行において、仕組みコモディティ金融ディール
を組成する役割を担いました。ランド・マーチェント・バンク在
職中は、世界で初めて穀物の証券化を成功させたチームの主要メ
ンバーであり、同チームをアフリカで三番目に大きい農作物保険
会社の設立に導く。スタンダード・バンクでは、初のバイオ燃料
ファイナンス商品となる三年間のヤトロファ生産ファイナンス商
品のローンチを行ったチームの一員でした。
公認会計士であり、PwCにおいて公的研修を終了している。
（４）【事業の内容及び営業の概況】
2020年７月末現在、投資運用会社が運用する投資法人のうち、運用資産額上位７位は以下のとおり
です。
（2020年７月末現在）
１単位当り
純資産総額
名称 基本的性格 設立年月日 通貨 純資産額
(百万米ドル)
(米ドル)
B1: 314.48
バラック・ストラクチャード・
トレード・ファイナンス・ファンド B2: 115.68
1 仕組み貿易金融 2009年２月 米ドル 850
(Barak Structured Trade Finance
B3: 101.56
Fund)
B4：0.9655
バラック・アフリカ・トレード・
ファイナンス・ファンド
2 仕組み貿易金融 2019年４月 米ドル 106 105.34
(Barak Africa Trade Finance
Fund)
バラック・シャリア・トレード・
ファイナンス・ファンド
3 仕組み貿易金融 2016年11月 米ドル 67 121.84
(Barak Shariah Trade Finance
Fund)
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バラック・ミコポ・クレジット・
ファンド
▶ デット 2016年５月 米ドル 65 131.47
(Barak Mikopo Credit Fund)
バラック・インパクト・ファイナン
ス・ファンド
5 仕組み貿易金融 2014年７月 米ドル 30 141.96
(Barak Impact Finance Fund)
バラック・アシャ・インパクト・
ファンド
6 デット 2016年５月 米ドル 18 139.63
(Barak Asha Impact Fund)
バラック・シャンタ・ファンド
7 デット 2014年５月 米ドル 8 81.88
(Barak Shanta Fund)
2020年７月末現在、投資運用会社は、合計24の投資法人を運用しています。
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半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
以下に掲げるファンドの中間財務書類は、発行会社によって作成されたファンドの原文の中間財務書類
を翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大
蔵省令第38号）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ファンドの原文の中間財務書類については、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けておりません。
ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されています。日本文の中間財務諸表には主要な金額
について円換算額が併記されています。換算は便宜上、2020年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行
の対顧客電信直物売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円）で行われています。なお、千円未満の金額は四
捨五入されています。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
財政状態計算書
2020年６月30日現在
2020年
米ドル 千円
資 産
流動資産
現金および現金同等物 122,764,760 12,841,194
ローン債権 843,162,164 88,194,762
16,760,279 1,753,125
その他の債権
982,687,203 102,789,081
資産合計
負 債
流動負債
未払費用 1,891,422 197,843
129,166,856 13,510,853
借入金およびその他未払金
131,058,278 13,708,696
負 債
851,628,925 89,080,386
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
包括利益計算書
2020年６月30日に終了した６ヵ月間
2020年
米ドル 千円
収 益
1,328,589 138,970
受取利息
37,582,692 3,931,150
その他の収益
38,911,282 4,070,120
費 用
8,489,874 888,041
管理報酬
9,219,322 964,341
支払利息
455,722 47,669
その他の営業費用
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半期報告書（外国投資証券）
60,095,508 6,285,990
貸倒引当金
78,260,425 8,186,041
運営費用合計
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
(39,349,143) (4,115,920)
の運用による減少
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産の変動計算書
2020年６月30日に終了した６ヵ月間
2020年
米ドル 千円
794,106,828 83,063,574
買戻可能参加株式の保有者に帰属する期首純資産
21,340,638
買戻可能参加株式の発行手取金 204,021,397
買戻可能参加株式の買戻支払金 (107,150,157) (11,207,906)
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
(39,349,143) (4,115,920)
の運用による減少
851,628,925 89,080,386
買戻可能参加株式の保有者に帰属する期末純資産
（２）【投資有価証券明細表等】
該当なし
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半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2020年７月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに同日の発行済株式数は以下のと
おりです。
（注１）クラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式は日本で公募されていません。
（注２）クラスB4参加株式は、2019年10月７日より日本で公募されています。日本における販売、買戻しおよび発行済の株数は
（ ）で示しています。
クラスB1参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2019年８月１日
325,641 829,603 2,422,111
至2020年７月31日
クラスB2参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2019年８月１日
0 0 538,488
至2020年７月31日
クラスB3参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2019年８月１日
0 0 9,680
至2020年７月31日
クラスB4参加株式（2019年11月１日運用開始）
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
28,858,314 0 28,858,314
自2019年８月１日
至2020年７月31日
(28,858,314) (0) (28,858,314)
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