パトナム・ハイ・イールド・ファンド 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
提出書類 | 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券) |
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提出日 | |
提出者 | パトナム・ハイ・イールド・ファンド |
カテゴリ | 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券) |
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和2年8月31日
【発行者名】 パトナム・ハイ・イールド・ファンド
(PUTNAM HIGH YIELD FUND)
【代表者の役職氏名】 業務執行副社長、主席経営責任者およびコンプライアンス
連絡担当者
ジョナサン・S・ホーウィッツ
(Jonathan S. Horwitz, Executive Vice President,
Principal Executive Officer and Compliance Liaison)
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 02110 マサチューセッツ州 ボストン市
フェデラル・ストリート100番 (100 Federal Street,
Boston, Massachusetts 02110, U.S.A.)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 (6212) 8316
【届出の対象とした募集(売出)外国投 パトナム・ハイ・イールド・ファンド
資信託受益証券に係るファンドの名 (PUTNAM HIGH YIELD FUND)
称】
【届出の対象とした募集(売出)外国投 クラスM受益証券について、17億アメリカ合衆国ドル(約
資信託受益証券の金額】 1,860億円)を上限とする。
(注)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算
は、便宜上、2020年2月28日現在の株式会社三菱UFJ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.43円)によ
る。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
1【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出しましたので、2020年5月7日に提出した有価証券届出書(以下「原届出書」
といいます。)の関係情報を下表のとおり新たな情報により更新または追加するため、また、運用状況に
ついて一部情報を更新するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
2【訂正の内容】
(1)半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第1 ファンドの状況
5 運用状況 1 ファンドの運用状況
(1)投資状況 (1)投資状況 更新
(3)運用実績 (2)運用実績 更新または追加
(4)販売及び買戻しの実績 2 販売及び買戻しの実績 追加
第3 ファンドの経理状況
1 財務諸表 3 ファンドの経理状況 追加
第三部 特別情報
第1 管理会社の概況 4 管理会社の概況
2 事業の内容及び営業の概況 (2)事業の内容及び営業の状況 更新
5 その他
(5)訴訟事件その他の重要事項 (3)その他 更新
半期報告書の記載内容は、以下の通りです(「5 管理会社の経理の概況」は訂正内容に該当しないた
め、省略します。)。
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1 ファンドの運用状況
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(Putnam High Yield Fund)(以下「ファンド」という。)の運
用状況は、以下の通りである。
(1)投資状況
(2020年6月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(米ドル) (%)
米国 920,913,293 76.25
社債
カナダ 58,312,102 4.83
イギリス 22,308,888 1.85
ルクセンブルグ 22,215,526 1.84
フランス 14,887,558 1.23
アイルランド 13,491,333 1.12
オランダ 13,325,725 1.10
イスラエル 8,829,507 0.73
スイス 8,745,089 0.72
メキシコ 6,660,404 0.55
ノルウェー 5,101,041 0.42
インドネシア 1,088,780 0.09
ケイマン諸島 850,448 0.07
小計 1,096,729,694 90.80
シニア・ローン 米国 59,779,339 4.95
転換社債 米国 10,308,660 0.85
転換優先株式 米国 9,302,283 0.77
米国 3,710,190 0.31
株式
カナダ 56,247 0.00
小計 3,766,437 0.31
優先株式 米国 2,473,883 0.20
ワラント 米国 210,349 0.02
短期投資 米国 6,606,231 0.55
現金・預金・その他の資産(負債控除額) 18,614,115 1.54
合計 1,207,790,991
100.00
(純資産総額) (約130,127百万円)
(注1)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注2)米ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算は、便宜上、2020年6月30日現在の株式会社三菱U
FJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=107.74円)による。以下同じ。
(注3)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない
場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計
算のうえ、必要な場合四捨五入してある。従って、本書中の同一の数字につき異なった円貨表示が
なされている場合もある。
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
(2)運用実績
① 純資産の推移 (クラスM受益証券)
2020年6月末日および同日前1年間における各月末の純資産は、以下の通りである。
純資産総額 1口当り純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2019年7月末日 80,144 8,635 5.79 624
8月末日 78,915 8,502 5.79 624
9月末日 79,978 8,617 5.79 624
10月末日 79,518 8,567 5.78 623
11月末日 59,320 6,391 5.79 624
12月末日 59,345 6,394 5.86 631
2020年1月末日 58,878 6,344 5.84 629
2月末日 56,291 6,065 5.73 617
3月末日 49,303 5,312 5.04 543
4月末日 51,021 5,497 5.23 563
5月末日 53,029 5,713 5.44 586
6月末日 53,031 5,714 5.45 587
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② 分配の推移 (クラスM受益証券)
2019年7月1日-2020年6月末日 0.276米ドル(約30円)
2019年7月1日から2020年6月末日までの1年間の各月の分配および各分配落日における1口当り
純資産価格は、以下の通りである。
1口当り分配 1口当り純資産価格
分配落日
米ドル 円 米ドル 円
2019年7月23日 0.023 2.48 5.77 622
8月22日 0.023 2.48 5.77 622
9月23日 0.023 2.48 5.80 625
10月23日 0.023 2.48 5.78 623
11月21日 0.023 2.48 5.76 621
12月23日 0.023 2.48 5.86 631
2020年1月23日 0.023 2.48 5.87 632
2月21日 0.023 2.48 5.88 634
3月23日 0.023 2.48 4.63 499
4月23日 0.023 2.48 5.21 561
5月21日 0.023 2.48 5.34 575
6月23日 0.023 2.48 5.54 597
③ 収益率の推移 (クラスM受益証券)
2019年7月1日から2020年6月末日までの1年間の収益率は、以下の通りである。
クラスM受益証券
収益率 -1.11%
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=当該期間末現在の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
b=当該期間の直前の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
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2 販売及び買戻しの実績 (クラスM受益証券)
2019年7月1日から2020年6月末日までの1年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年6月
末日現在の発行済口数は、以下の通りである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
204,485 4,349,822 9,722,117
(6,950) (768,478) (9,722,117)
(注)( )内の数字は、本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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3 ファンドの経理状況
a.ファンドの日本文の中間財務書類は、アメリカ合衆国における諸法令および一般に公正妥当と認めら
れる会計原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を
除く。)。ファンドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」第76条第4項ただし書の規定に準拠して作成されている。
b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の
3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
c.ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額
について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年6月30日現在における株式会社三菱
UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=107.74円)で換算されている。なお、千円未満の
金額は四捨五入されている。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
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(1)資産及び負債の状況
パトナム・ハイ・イールド・ファンド
貸借対照表
2020年5月31日現在(無監査)
米ドル 千円
資産
投資有価証券、時価評価額(注1、9):
非関連発行体(個別法による原価:1,243,513,351米ドル) 1,197,243,473 128,991,012
関連発行体(個別法による原価:83,382,855米ドル)(注1、5) 83,382,855 8,983,669
現金 1,686,361 181,689
未収分配金、未収利息およびその他の未収金 17,889,226 1,927,385
ファンド受益証券発行未収金 2,618,686 282,137
投資有価証券売却未収金 7,650,333 824,247
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未収額(注1) 108,063 11,643
先物為替予約に係る未実現評価益(注1) 161,880 17,441
87,263 9,402
前払費用
資産合計 1,310,828,140 141,228,624
負債
投資有価証券購入未払金 23,462,494 2,527,849
延渡し投資有価証券購入未払金(注1) 1,618,388 174,365
ファンド受益証券買戻未払金 2,096,201 225,845
未払管理報酬(注2) 582,052 62,710
未払保管報酬(注2) 33,087 3,565
未払投資者サービス報酬(注2) 373,295 40,219
未払受託者報酬および費用(注2) 712,473 76,762
未払管理事務報酬(注2) 4,929 531
未払販売報酬(注2) 405,174 43,653
一部のデリバティブ契約に係る担保、時価評価額(注1、9) 100,000 10,774
先物為替予約に係る未実現評価損(注1) 5,642 608
291,116 31,365
その他の未払費用
負債合計 29,684,851 3,198,246
純資産 1,281,143,289 138,030,378
資本構成
払込資本金(授権受益証券口数は無制限)(注1、4) 1,447,454,897 155,948,791
(166,311,608) (17,918,413)
分配可能利益合計(注1)
合計-発行済株式資本に対応する純資産
1,281,143,289 138,030,378
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド
貸借対照表(つづき)
2020年5月31日現在(無監査)
米ドル 円
純資産価格および販売価格の計算
クラスA受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
5.47 589
(860,240,276米ドル÷157,244,902口)
クラスA受益証券一口当たりの販売価格
5.70 614
*
(5.47米ドルの96.00分の100)
クラスB受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
5.31 572
**
(7,129,175米ドル÷1,342,827口)
クラスC受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
5.28 569
**
(25,686,639米ドル÷4,862,014口)
クラスM受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
5.44 586
(53,029,089米ドル÷9,739,990口)
クラスM受益証券一口当たりの販売価格
5.62 605
†
(5.44米ドルの96.75分の100)
クラスR受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および
5.44 586
買戻価格(17,188,454米ドル÷3,158,724口)
クラスR6受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および
5.78 623
買戻価格(14,761,698米ドル÷2,554,750口)
クラスY受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および
5.79 624
買戻価格(303,107,958米ドル÷52,346,737口)
*
10万米ドル未満の単発小売り。10万米ドル以上の販売では販売価格が割り引かれる。
**
一口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される後払販売手数料を控除した額に等しい。
†
5万米ドル未満の単発小売り。5万米ドル以上の販売では販売価格が割り引かれる。
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド
損益計算書
2020年5月31日に終了した6か月間(無監査)
米ドル 千円
投資収益
受取利息(関連発行体への投資から生じた受取利息571,722米ドル
37,622,736 4,053,474
を含む。)(注5)
306,584 33,031
分配金
投資収益合計
37,929,320 4,086,505
費用
管理報酬(注2) 3,602,938 388,181
投資者サービス報酬(注2) 1,131,796 121,940
保管報酬(注2) 17,605 1,897
受託者報酬および費用(注2) 26,319 2,836
販売報酬(注2) 1,457,245 157,004
管理事務報酬(注2) 22,342 2,407
303,764 32,728
その他
費用合計
6,562,009 706,991
(3,218) (347)
費用控除額(注2)
費用純額 6,558,791 706,644
投資純利益 31,370,529 3,379,861
実現および未実現利益(損失)
以下の項目に係る実現純利益(損失):
非関連発行体からの投資有価証券(注1、3) (15,997,937) (1,723,618)
外貨取引(注1) 2,413 260
為替予約(注1) (192,848) (20,777)
(371,417) (40,016)
スワップ契約(注1)
実現純損失合計 (16,559,789) (1,784,152)
以下の項目に係る未実現純評価益(評価損)の変動:
非関連発行体からの投資有価証券 (61,878,815) (6,666,824)
外貨建資産および負債 (3,108) (335)
為替予約 293,873 31,662
534,035 57,537
スワップ予約
未実現純評価損の変動合計 (61,054,015) (6,577,960)
投資有価証券に係る純損失 (77,613,804) (8,362,111)
運用による純資産の純減少 (46,243,275) (4,982,250)
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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純資産変動計算書
2020年5月31日に
2019年11月30日に
*
終了した6か月間
終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
純資産の増加(減少)
運用
投資純利益 31,370,529 3,379,861 66,485,953 7,163,197
投資有価証券および外貨取引に係る
実現純損失 (16,559,789) (1,784,152) (26,579,578) (2,863,684)
投資有価証券ならびに
外貨建の資産および負債に係る
(61,054,015) (6,577,960) 82,157,240 8,851,621
未実現純評価益(評価損)の変動
運用による純資産の純増加(減少) (46,243,275) (4,982,250) 122,063,615 13,151,134
受益者への分配金(注1):
経常利益より
投資純利益
クラスA受益証券 (22,747,317) (2,450,796) (44,096,773) (4,750,986)
クラスB受益証券 (192,508) (20,741) (530,724) (57,180)
クラスC受益証券 (608,145) (65,522) (1,460,574) (157,362)
クラスM受益証券 (1,365,446) (147,113) (3,817,691) (411,318)
クラスR受益証券 (478,462) (51,549) (1,214,655) (130,867)
クラスR6受益証券 (387,055) (41,701) (748,948) (80,692)
クラスY受益証券 (7,402,617) (797,558) (14,821,500) (1,596,868)
資本取引による増加(減少)
2,898,199 312,252 (15,174,955) (1,634,950)
(注4)
(76,526,626) (8,244,979) 40,197,795 4,330,910
純資産の増加(減少)合計
純資産
1,357,669,915 146,275,357 1,317,472,120 141,944,446
期首現在
1,281,143,289 138,030,378 1,357,669,915 146,275,357
期末現在
*
無監査
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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財務ハイライト
(期中発行済証券一口当たり)
(単位:米ドル)
投資運用: 分配金控除:
実現/未実現
投資純
期首現在 投資運用 投資純利益 分配金
終了期間
投資有価証券
a
(損)益
純資産価格 (損)益合計 より 合計
純(損)益
クラスA受益証券
**
2020 年5月31日
5.82 0.13 (0.34) (0.21) (0.14) (0.14)
2019 年11月30日 5.59 0.28 0.24 0.52 (0.29) (0.29)
2018 年11月30日 5.93 0.30 (0.35) (0.05) (0.29) (0.29)
2017 年11月30日 5.78 0.30 0.16 0.46 (0.31) (0.31)
2016 年11月30日 5.56 0.31 0.23 0.54 (0.32) (0.32)
2015 年11月30日 6.11 0.33 (0.56) (0.23) (0.32) (0.32)
クラスB受益証券
**
2020 年5月31日
5.65 0.11 (0.33) (0.22) (0.12) (0.12)
2019 年11月30日 5.43 0.24 0.23 0.47 (0.25) (0.25)
2018 年11月30日 5.77 0.25 (0.35) (0.10) (0.24) (0.24)
2017 年11月30日 5.63 0.25 0.15 0.40 (0.26) (0.26)
2016 年11月30日 5.43 0.26 0.22 0.48 (0.28) (0.28)
2015 年11月30日 5.98 0.28 (0.55) (0.27) (0.28) (0.28)
クラスC受益証券
**
2020 年5月31日
5.62 0.11 (0.33) (0.22) (0.12) (0.12)
2019 年11月30日 5.41 0.23 0.23 0.46 (0.25) (0.25)
2018 年11月30日 5.74 0.25 (0.33) (0.08) (0.25) (0.25)
2017 年11月30日 5.61 0.25 0.15 0.40 (0.27) (0.27)
2016 年11月30日 5.41 0.25 0.24 0.49 (0.29) (0.29)
2015 年11月30日 5.96 0.28 (0.55) (0.27) (0.28) (0.28)
クラスM受益証券
**
2020 年5月31日
5.79 0.13 (0.34) (0.21) (0.14) (0.14)
2019 年11月30日 5.56 0.27 0.24 0.51 (0.28) (0.28)
2018 年11月30日 5.91 0.29 (0.36) (0.07) (0.28) (0.28)
2017 年11月30日 5.76 0.29 0.16 0.45 (0.30) (0.30)
2016 年11月30日 5.54 0.29 0.24 0.53 (0.31) (0.31)
2015 年11月30日 6.10 0.31 (0.56) (0.25) (0.31) (0.31)
クラスR受益証券
**
2020 年5月31日
5.79 0.13 (0.34) (0.21) (0.14) (0.14)
2019 年11月30日 5.56 0.27 0.24 0.51 (0.28) (0.28)
2018 年11月30日 5.90 0.29 (0.35) (0.06) (0.28) (0.28)
2017 年11月30日 5.76 0.29 0.15 0.44 (0.30) (0.30)
2016 年11月30日 5.54 0.29 0.24 0.53 (0.31) (0.31)
2015 年11月30日 6.10 0.31 (0.56) (0.25) (0.31) (0.31)
クラスR6受益証券
**
2020 年5月31日
6.14 0.15 (0.35) (0.20) (0.16) (0.16)
2019 年11月30日 5.88 0.32 0.25 0.57 (0.31) (0.31)
2018 年11月30日 6.07 0.18 (0.21) (0.03) (0.16) (0.16)
クラスY受益証券
**
2020 年5月31日
6.15 0.15 (0.36) (0.21) (0.15) (0.15)
2019 年11月30日 5.88 0.31 0.26 0.57 (0.30) (0.30)
2018 年11月30日 6.22 0.33 (0.37) (0.04) (0.30) (0.30)
2017 年11月30日 6.05 0.33 0.16 0.49 (0.32) (0.32)
2016 年11月30日 5.80 0.33 0.26 0.59 (0.34) (0.34)
2015 年11月30日 6.37 0.35 (0.58) (0.23) (0.34) (0.34)
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記は財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
財務ハイライト(つづき)
(期中発行済証券一口当たり)
(単位:米ドル)
分配金控除(つづき): 比率および補足データ:
純資産価格
期末現在 平均純資産額に ポート
平均純資産額
に対する
期末現在
対する費用比率
終了期間
純資産額 に対する投資純 フォリオ
総投資収益
純資産価格
c
(%)
(損)益率(%)
(千ドル) 回転率(%)
b
比率(%)
クラスA受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.50) 0.52 2.42 23
5.47 860,240
2019 年11月30日 5.82 9.46 896,789 1.02 4.94 37
2018 年11月30日 5.59 (0.94) 898,320 1.03 5.20 33
d
1.04
2017 年11月30日 5.93 8.11 1,054,712 5.12 47
e e
1.07 5.48
2016 年11月30日 5.78 10.18 309,295 42
2015 年11月30日 5.56 (3.89) 319,716 1.04 5.48 29
クラスB受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.79) 0.90 2.05 23
5.31 7,129
2019 年11月30日 5.65 8.73 10,087 1.77 4.22 37
2018 年11月30日 5.43 (1.74) 14,151 1.78 4.46 33
d
1.79
2017 年11月30日 5.77 7.30 21,868 4.41 47
e e
1.82 4.72
2016 年11月30日 5.63 9.24 14,950 42
2015 年11月30日 5.43 (4.67) 14,147 1.79 4.75 29
クラスC受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.82) 0.90 2.05 23
5.28 25,687
2019 年11月30日 5.62 8.58 30,768 1.77 4.22 37
2018 年11月30日 5.41 (1.55) 37,341 1.78 4.46 33
d
1.79
2017 年11月30日 5.74 7.18 56,274 4.37 47
e e
1.82 4.67
2016 年11月30日 5.61 9.32 21,879 42
2015 年11月30日 5.41 (4.70) 17,292 1.79 4.75 29
クラスM受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.63) 0.65 2.30 23
5.44 53,029
2019 年11月30日 5.79 9.28 59,320 1.27 4.67 37
2018 年11月30日 5.56 (1.32) 79,376 1.28 4.96 33
d
1.29
2017 年11月30日 5.91 7.90 89,239 4.94 47
e e
1.32 5.23
2016 年11月30日 5.76 9.98 77,471 42
2015 年11月30日 5.54 (4.26) 81,256 1.29 5.25 29
クラスR受益証券
** * * *
2020 年5月31日 (3.64) 2.29 23
5.44 17,188 0.65*
2019 年11月30日 5.79 9.28 23,954 1.27 4.69 37
2018 年11月30日 5.56 (1.15) 27,080 1.28 4.95 33
d
1.29
2017 年11月30日 5.90 7.74 28,817 4.93 47
e e
1.32 5.23
2016 年11月30日 5.76 9.98 24,378 42
2015 年11月30日 5.54 (4.26) 24,431 1.29 5.25 29
クラスR6受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.28) 0.33 2.61 23
5.78 14,762
2019 年11月30日 6.14 9.94 15,255 0.66 5.27 37
* * *
(0.60) 0.35 2.95
2018 年11月30日 5.88 13,611 33
クラスY受益証券
** * * * *
2020 年5月31日 (3.38) 0.40 2.54 23
5.79 303,108
2019 年11月30日 6.15 9.89 321,497 0.77 5.16 37
2018 年11月30日 5.88 (0.71) 247,593 0.78 5.46 33
d
0.79
2017 年11月30日 6.22 8.28 355,378 5.37 47
e e
0.82 5.71
2016 年11月30日 6.05 10.50 96,811 42
2015 年11月30日 5.80 (3.86) 102,149 0.79 5.74 29
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記は財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
**
無監査。
*
年次ベースではない。
2018年5月22日(運用開始日)から2018年11月30日までの期間。
(a)一口当たり投資純(損)益は、期中の発行済証券の加重平均数に基づいて決定されている。
(b)総投資収益比率は、分配金を再投資したものとみなし、販売手数料の影響を反映していない。
(c)費用相殺および/または仲介業務の取決めにより支払った金額(もしあれば)を含む(注2)。
また、取得したファンドの報酬および費用(もしあれば)を除く。
(d)平均純資産比率の0.01%の合併費用(一回限り)を含む。
(e)期中において実施された一定のファンド費用の任意の放棄が反映されている。かかる放棄の結果、各ク
ラスの費用は平均純資産比率の0.01%未満の減少を反映している(注2)。
添付の注記は財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
財務諸表に対する注記
2020年5月31日現在(無監査)
以下の財務諸表に対する注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・
アンド・トラスト・カンパニーを、「SEC」とは証券取引委員会を、「パトナム・マネジメント」とは
ファンドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社で
あるパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを、および「OTC」とは、もしあれば、
店頭市場を意味する。別段の記載のない限り、「報告期間」は2019年12月1日から2020年5月31日までの期
間を表す。
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(以下「ファンド」という。)は、1940年投資会社法(修正済)の
下で、オープン・エンド型分散投資運用会社として登録されているマサチューセッツ州ビジネス・トラスト
である。ファンドの目的は高利回りの収益を追求することにある。資本増加は、あくまでも高利回りの収益
獲得の目的と一致することを前提とした二次的な目的である。ファンドは、主として、米国企業の債券で、
質的に投資適格未満(「ハイ・イールド債」とも呼ばれる。)で、中期から長期の満期(3年またはそれ以
上)を有するものに投資する。通常の市場の条件の下では、ファンドの純資産の少なくとも80%を投資適格
未満の有価証券に投資する。この方針は、ファンドの登録された受益者に対して60日前までに通知された場
合のみ変更することができる。パトナム・マネジメントはまた、ローンを含むその他の負債証券に投資する
ことがある。パトナム・マネジメントは、投資有価証券の売買を行うか否かを決定する際に、全般的な市況
とともに、とりわけ、信用リスク、金利リスクおよび期限前償還リスクを考慮する。ファンドはまた、ヘッ
ジ目的およびヘッジ以外の目的で先物、オプション、特定の外国為替取引およびスワップ契約等のデリバ
ティブを相当程度利用する。
ファンドは、クラスA受益証券、クラスB受益証券、クラスC受益証券、クラスM受益証券、クラスR受
益証券、クラスR6受益証券およびクラスY受益証券を販売する。クラスB受益証券は新規および既存投資
者への販売を終了しているが、別のパトナム・ファンドのクラスB受益証券からの転換または配当および/
もしくはキャピタル・ゲイン再投資によるものは除く。クラスAおよびクラスM受益証券は、それぞれ
4.00%および3.25%を上限とする購入時販売手数料率で販売される。クラスA受益証券は、通常、後払販売
手数料を課されない。また、クラスM受益証券、クラスR受益証券、クラスR6受益証券およびクラスY受
益証券は、後払販売手数料を課されない。クラスB受益証券は、約8年後にクラスA受益証券に転換される
もので、購入時販売手数料は課されないが、購入から6年以内に買戻された場合は後払販売手数料を課され
る。クラスC受益証券は、1年間1.00%の後払販売手数料が課せられ、一般的に約10年後にクラスA受益証
券に転換される。一部の投資家にのみ販売されるクラスR受益証券は、純資産価格で販売される。クラス
A、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラスR受益証券に対する費用は、各クラスの販売手数料により
異なる可能性があり、その内容は注記2に記載されている。クラスR6受益証券およびクラスY受益証券
は、純資産価格で販売され、概ねクラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラスR受益証券と同じ
費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスR6受益証券については、より少ない投資者
サービス報酬を負担しており、その内容は注記2に記載されている。クラスR6受益証券およびクラスY受
益証券は、一部の投資家にのみ販売される。
通常の業務過程において、ファンドは状況により他の当事者に対して補償する旨の約定を含む契約を締結
する。かかる約定に基づいてファンドが負担する最大のエクスポージャーは予見できない。なぜなら、それ
は現在までのところ請求されていないものの、将来請求される可能性のあるクレームに関するものだからで
ある。しかし、ファンドの運用チームは、重大な損失が発生するリスクは低いと予想している。
ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サー
ビス代行会社および保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる
契約上の取決めの当事者または想定受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファン
ドを代理して、サービス提供者に対して契約上の取決めを強要したり、またはサービス提供者に対して契約
上の取決めに基づいて賠償を求めたりする権利を受益者に付与することを目的としていない。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
ファンドの改正済再録契約および信託宣言に基づき、受託者や従業員に対する申し立てを含めたパトナ
ム・ファンドに対する申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州
の州立裁判所および連邦裁判所に届け出られなければならない。
注1 重要な会計方針
以下は、財務諸表の作成にあたり、ファンドが継続して採用している重要な会計方針の要約である。財
務諸表の作成方法は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は財務
諸表の資産および負債の報告額ならびに運用による純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮
定を行うことを要求されている。実際の結果はこれらの見積りとは異なることがある。貸借対照表日後、
当財務諸表が公表された日までに発生した後発事象は、当財務諸表の作成過程で評価されている。
ファンドの投資収益、実現/未実現損益および費用は、各クラス固有の費用(各クラスに適用される販
売報酬を含む。)を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産の割合に基づいて配分され
る。各クラス独自の販売計画に関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、ま
たは受託者会により決定されたその他の事項に関してのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議
決権を行使する。ファンドが清算された場合には、各クラスの受益証券は、ファンドの純資産に対する持
分相当額を受領する。さらに、受託者会は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行うことを宣言す
る。
有価証券の評価
ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて
評価される。受託者会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメ
ントに、かかる手続に従ってファンドの資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内
部評価委員会を設置し、公正価値の決定、ファンドの値付方針の有効性の評価、および値付委員会への報
告に対する責任を負う。
市場価格が容易に入手可能な投資有価証券は、主要な取引所において直近に報告された売却価格または
特定の市場において公示された終値で評価され、会計基準編纂書第820号「公正価値による測定および開
示」(以下「ASC820」という。)に基づきレベル1の有価証券に分類される。OTCにおいて取引され
る有価証券にみられるように取引が報告されない場合には、直近に報告された買気配値で評価され、通
常、レベル2の有価証券に分類される。
オープン・エンド型投資会社(上場投資信託を除く。)への投資がある場合には、レベル1またはレベ
ル2の投資有価証券に分類され、その純資産額に基づいて評価される。かかる投資会社の純資産額は、そ
の資産から負債を控除した後の額を発行済受益証券口数で除して算定される金額に等しい。
特定の債務証券(満期までの残存期間が60日以内の短期投資を含む。)およびその他の投資有価証券の
ように市場相場が容易に入手できない投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関やパトナム・
マネジメントが選任するディーラーの提供する評価額に基づき評価される。かかる機関またはディーラー
は、類似する有価証券の市場取引および機関投資家において一般的に認められている有価証券間の様々な
関係を用いて、かかる有価証券の機関投資家による取引規模単位での通常の評価額を決定する。(有価証
券の価格、利回り、満期および格付等の要因を考慮する。)当該有価証券は、一般にレベル2に分類され
る。
米国外の多くの証券市場および取引所は、ニューヨーク証券取引所の終了予定時間より前に終了する。
そのため、かかる市場またはかかる取引所における有価証券の終値は、当該市場の終了後、ニューヨーク
証券取引所の終了予定時間前に発生した事象を十分に反映していないことがある。従って、特定の日につ
いては、ファンドは、米国証券市場の動向、通貨の評価ならびに米国預託証券、取引所で売買される投資
信託および先物契約の評価との比較を含む複合的な要因を考慮して特定の外国株式の公正価値評価を行
う。通常レベル1の有価証券に分類される外国株式は、公正価値で評価される場合には、公正価値ヒエラ
ルキーのレベル2へ振り替えられることとなる。公正価値が使用される日数は市場活動によって異なる
が、ファンドにより公正価値がかなりの程度使用されることもあり得る。外貨建ての有価証券がある場合
には、直近の為替レートで米ドルに換算されている。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
値付機関またはディーラーが有価証券を評価することが出来ないかまたは提供された有価証券の評価額
が公正価値を正確に反映していないとパトナム・マネジメントが考える場合には、当該有価証券は、受託
者会が承認する方針および手続に従って、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価される。制限付
で流動性の低い有価証券およびデリバティブを含む投資有価証券のうちのいくつかのものについても、受
託者会が承認した手続に従って公正価値で評価される。かかる評価においては、金利または信用の質の変
化、他の証券との多様な関係、割引率、米国財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、指
数水準、コンベクシティ・エクスポージャー、回収率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限など
の要因を市場における重要な事象として考えたり、または個別の証券の事象と捉えたりしている。当該有
価証券は、重要なインプットの優先順位によってレベル2またはレベル3に分類される。
公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判
断したのち、かかる評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価額および手続は、受託者会によ
り定期的に見直されている。一般に有価証券の公正価値とは、ファンドが合理的な期間内にかかる証券を
処分することで実現できるものとして合理的に予想される金額と定義される。本質的に公正価値は、現在
の市場における有価証券の最善の見積評価額であり、実勢市場価格を反映しておらず、市場価格との重大
な差異が生じる場合がある。
証券取引および関連投資収益
証券取引は、約定日(買い注文あるいは売り注文が実行された日)に計上される。売却有価証券に係る
損益は、個別法で決定されている。
受取利息は、適用される源泉税を控除して、また負債証券のプレミアムおよびディスカウントの償却お
よび増価を含めて、発生主義で計上される。配当収益は、源泉所得税を控除後、配当落ち日に認識され
る。ただし、特定の外国株式からの配当は、もしあれば、ファンドが配当落ち日を通知された時点で認識
される。非現金配当は、もしあれば、受領する有価証券の公正価値で計上される。元本の払戻しまたは
キャピタル・ゲインを原資とする配当は、もしあれば、取得原価の減少としておよび/または実現利益と
して反映される。
ファンドは、そのシニア・ローン購入活動に関して一定の手数料を稼得することがある。かかる手数料
は、もしあれば、市場割引として処理され、損益計算書に償却計上される。
買付予約または延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期
日に決済されることがある。受取利息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価
証券の公正価値の変動により、または取引相手方が契約に基づき履行しない場合は損失が発生する可能性
がある。
外貨換算
ファンドの会計記録は米ドルで記帳されている。外国有価証券、保有通貨、その他の資産および負債の
公正価値は、取引日の為替レートで米ドルに換算後、ファンドの帳簿に記帳される。各有価証券の取得原
価は、取得時の為替レートを使って決定される。所得税および源泉所得税は、所得稼得時または費用発生
時の実勢為替レートで換算される。ファンドは、投資有価証券に係る外国為替レートの変動による実現ま
たは未実現の利益または損失を、証券の市場価格の変動から生じる値幅の変動と区別していない。かかる
損益は、投資有価証券に係る実現および未実現純損益に含まれている。外貨取引における実現純損益は、
外貨の処分、証券取引の取引日から決済日までの間の実現為替差損益、およびファンドの帳簿に計上され
た投資収益および外国源泉徴収税の総額と実際に受領された、または支払われた米ドル相当額との差額を
表している。外貨建資産および負債の未実現評価純損益は、期末時における投資有価証券以外の資産およ
び負債の為替レートの変動による価値の変動から生じている。
先物為替予約
ファンドは、二当事者間で、将来のある期日に決まった価格で通貨の売買を行うことを約する先物為替
予約を締結する。先物為替予約は、通貨エクスポージャーをヘッジするために締結する。
先物為替予約における米ドルの価値は、値付サービス機関が提示する先物為替予約レートを用いて決定
する。先物為替予約の公正価値は、為替レートの変動に伴い変動する。先物為替予約は、毎日、値洗いさ
れ、公正価値の変動は未実現損益として計上される。先物為替予約が満期になる場合または通貨の引渡し
により、ファンドは、先物為替予約の契約開始時と終了時の価値の差額を実現損益として計上する。為替
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
が不利な方向に変動した場合、先物為替予約の相手方が契約条件を履行できない場合、またはファンドが
ポジションを手仕舞うことができない場合に、ファンドはリスクを被る可能性がある。リスクは貸借対照
表に計上されている金額を上回ることがある。
期末現在未決済の先物為替予約は、もしあれば、投資有価証券明細表の後に記載されている。
クレジット・デフォルト契約
ファンドは、個々の銘柄に対する流動性エクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として
信用リスクをヘッジし、また、市場リスクをヘッジするために、OTCおよび/または中央清算機関で清
算されるクレジット・デフォルト契約を締結していた。
OTCおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先
順位の等しいその他すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買
い手が、条件付で支払を受領する権利と引き換えに、契約相手方(プロテクションの売り手)に対し定期
的な支払を行う。信用事由は契約ごとに異なるものの、破産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁
済を含むことがある。OTCクレジット・デフォルト契約については、ファンドが受領する前受金は、
ファンドの帳簿上負債として計上されている。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産として
計上されている。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約もOTCクレジット・デフォル
ト契約と同様の権利をプロテクションの売り手と買い手に生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者
間の支払が中央清算機関との値洗差金支払を通して決済される点が異なる。OTCおよび中央清算機関で
清算されるクレジット・デフォルト契約について、ファンドが前もって定期的に受領するまたは支払う金
額は、契約の更新日または終了時に実現損益として計上されている。OTCおよび中央清算機関で清算さ
れるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機関またはマーケット・メーカーから入手した提示価格
に基づき毎日値洗いされる。OTCクレジット・デフォルト契約の価値の変動は、未実現損益として計上
される。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約の日々の価値変動は、貸借対照表の値洗
差金に計上され、未実現損益として計上される。信用事由が発生した場合、参照債務の額面価額と公正価
値との差異は、前渡金の比例按分額を控除後、実現損益として計上される。
ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の
不利な変動により、あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格
でポジションを手仕舞うことができない可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況
において、ファンドはその損失リスクを軽減するために、これらのリスクを相殺するOTCおよび中央清
算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約を締結することがある。損失のリスクは、貸借対照表に
認識される金額を上回ることがある。カウンターパーティ・リスクから生じるファンドの最大の損失リス
クは、プロテクションの売り手の場合も買い手の場合も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、
OTCクレジット・デフォルト契約については、ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング
契約を締結することにより、また中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約については、
日々の値洗差金の交換を通じて軽減される場合がある。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォル
ト・スワップ契約に関しては、カウンターパーティ・リスクは、中央清算機関の利用者による債務不履行
の場合に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプロテク
ションの売り手である場合、ファンドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額で
ある。
年度末にかかる想定元本を含む未決済のOTCおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォル
ト契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
マスター契約
ファンドは、特定の取引相手方と随時締結されるOTCデリバティブおよび外国為替契約を規定するI
SDA(国際スワップ・デリバティブズ協会)マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券および
その他のアセット・バック証券を含む取引を規定するマスター証券先渡取引契約(以下「マスター契約」
という。)の当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、
債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。特定の取引相手方に関して、マス
ター契約の条件に従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保有され、
売却または再担保が可能な額に関してはファンドの投資有価証券明細表に表示される。
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表に
おいて識別される。担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引
相手方が同意するその他の有価証券の形をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・
ポジションに基づいて決定される。
ISDAマスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産
が規定の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期
または短期の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事
者は期限前終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティ
ブ契約および外国為替契約のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む。)
が行われる。期限前終了の選択におけるファンドの取引相手方の単一または複数による決定が、ファンド
の将来のデリバティブ活動に影響を与える可能性がある。
報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・
ポジションはなかった。
ファンド間貸付
ファンドは、SECが公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付
プログラムに参加することができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入
れること、または他のパトナム・ファンドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付
取引は、各ファンドの投資方針ならびに借入および貸付限度に従って行われる。ファンド間貸付取引に係
る受取利息または支払利息は、現行の市場レートの平均に基づく。報告期間において、ファンドは当プロ
グラムを利用しなかった。
信用限度枠
ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される317.5百万米ドルの
無担保約定済信用限度枠および235.5百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益
者の買戻請求および取引決済のための資金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。
ファンドの借入額に応じて、約定済信用限度枠分については1.25%に(1)フェデラルファンドの利率、
および(2)オーバーナイトLIBORのいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度枠分につい
てはフェデラルファンドの利率+1.30%に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済
信用限度枠の0.04%および未確定信用限度枠の0.04%に相当するクロージング手数料が参加ファンドによ
り支払われた。さらに、約定済信用限度枠の未使用部分に関する年率0.21%の融資枠維持手数料が、参加
ファンドの純資産に基づき参加ファンドに割り当てられ、四半期毎に支払われた。報告期間において、
ファンドにはかかる約定に基づく借入はなかった。
連邦税
指定期間内にすべての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される
1986年内国歳入法(改正済)(以下「内国歳入法」という。)の各条項に従うことがファンドの方針であ
る。また、内国歳入法4982条に基づく消費税の課税を回避するために必要な金額を分配することもファン
ドの意向である。
ファンドは、会計基準編纂書第740号「法人税等」(以下「ASC740」という。)の条項に従う。AS
C740は、税務申告において報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益につい
て、財務諸表上に認識する際の最低基準を規定している。ファンドは、添付の財務諸表において、未認識
の税務上の便益として計上すべき負債を有していなかった。所得、キャピタル・ゲインまたは保有有価証
券の未実現評価益に係る連邦税についても、所得およびキャピタル・ゲインに係る消費税についても、引
当金は計上されていない。ファンドの過去3年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となってい
る。
ファンドは、投資している国々の政府による課税の対象となることもある。かかる税金は、一般に、稼
得もしくは本国に送金された収益またはキャピタル・ゲインに基づいて課税される。ファンドは、収益お
よび/またはキャピタル・ゲインを稼得した場合には、かかる税金を投資純利益、実現純利益および未実
現純利益に対して適用し、未払計上する。場合により、ファンドは、かかる税金のすべてまたは一部の還
付を請求する権利を有する可能性があり、かかる還付額は、もしあれば、ファンドの帳簿に資産として反
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映される。しかし、投資を行う国によっては、多くの場合、ファンドが長期間かかる還付額を受領できな
い可能性がある。
2010年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドは発生したキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが
許容され、繰越キャピタル・ロスは、短期または長期のいずれかのキャピタル・ロスとしての性質を保持
することとなる。2019年11月30日現在、ファンドは、内国歳入法の許容範囲内で、将来の純キャピタル・
ゲインがある場合にはそれと相殺することができる、以下の繰越キャピタル・ロスを有していた。
繰越損失
短期 長期 合計
1,844,651米ドル 110,153,627米ドル 111,998,278米ドル
投資の税務費用には未実現純評価損益への調整(必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないこと
がある。)が含まれるが、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似してい
る。税務上の個別法取得原価合計額は1,325,779,248米ドルであり、その結果、未実現評価益および未実現
評価損の総額は、それぞれ33,094,799米ドルおよび78,306,686米ドル、また未実現純評価損は45,211,887
米ドルである。
受益者への分配
投資純利益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイ
ン配当がある場合、配当落ち日に計上され、少なくとも年1回支払われる。分配される収益およびキャピ
タル・ゲインの金額や性質は、所得税規則に従って決定されており、一般に公正妥当と認められている会
計原則とは異なる可能性がある。分配の源泉は宣言時に見積もられるが、実際の金額とは異なる可能性が
ある。ファンドの会計年度末以降に最終税額の算定が完了するまで、非課税の資本の払戻しは決定されな
い。ファンドの資本勘定は、所得税規則に基づく分配可能利益およびキャピタル・ゲイン(もしくは繰越
可能キャピタル・ロス)を反映するように組替えられている。
注2 管理報酬、管理事務業務およびその他の取引
ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファン
ドの平均純資産総額に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理報酬(ファンド
の平均純資産総額に基づき、毎月計算され支払われる。)を支払う(ただし、他のパトナム・ファンドに
投資するか、または他のパトナム・ファンドから投資されているファンドの純資産額については、当該資
産の二重計上を防ぐために必要な範囲で除外されている。)。当該年率は、以下のとおり変動する。
50億米ドル以下の部分について 年率0.720%
50億米ドル超 100億米ドル以下の部分について 年率0.670%
100億米ドル超 200億米ドル以下の部分について 年率0.620%
200億米ドル超 300億米ドル以下の部分について 年率0.570%
300億米ドル超 800億米ドル以下の部分について 年率0.520%
800億米ドル超 1,300億米ドル以下の部分について 年率0.500%
1,300億米ドル超 2,300億米ドル以下の部分について 年率0.490%
2,300億米ドル超の部分について 年率0.485%
報告期間において、管理報酬は、ファンドの平均純資産の0.280%の実効料率(費用放棄による影響を除
く。)を表す。
パトナム・マネジメントは、2022年3月30日まで、報酬を放棄するためおよび/またはファンドの累積
費用を制限するために必要な範囲で、年度累計ベースで、当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の
年率0.20%まで、仲介料、金利、税金、投資関連費用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、
ならびにファンドの投資者サービス契約、投資運用契約および販売計画に基づく支払を除くファンドの費
用を払い戻すことに契約上合意した。報告期間において、当該制限によるファンドの費用の減少はなかっ
た。
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パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「PIL」
という。)は、パトナム・マネジメントが随時決定するファンド資産の独立した一部を管理運用する権利
を受託者会により与えられている。報告期間において、PILはファンド資産を一切管理運用しなかっ
た。パトナム・マネジメントがPILをサービスに従事させた場合には、パトナム・マネジメントは、そ
の役務に対し、PILが管理運用している一部分のファンド資産の平均純資産の年率0.40%を、副管理報
酬として四半期毎にPILに対して支払う。
ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員お
よび従業員に関する報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額
は、毎年受託者会によって決定される。
ファンド資産の保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管報酬は、ファンドの資
産レベル、保有証券数および取引数量に基づいて決定される。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンド
に対して投資者サービス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラス
A、クラスB、クラスC、クラスM、クラスRおよびクラスY受益証券について次の報酬を含んだ投資者
サービス報酬を受領した。(1)ファンドの直接口座および裏付けとなる非確定拠出口座(「リテール口
座」)毎の報酬、(2)確定拠出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定のレートの報酬、お
よび(3)リテール口座の平均純資産に基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシ
ズ・インクは、各ファンドの証券クラスのリテール口座および確定拠出口座に対する投資者サービス報酬
の総額が、かかる口座に帰属するファンドの平均純資産の年率0.25%を超えないことに同意した。
クラスR6受益証券は、クラスR6受益証券の平均純資産に基づく年率0.05%の月次報酬を支払った。
報告期間において、投資者サービス報酬に関する各クラス受益証券の費用は、以下のとおりであった。
クラスA受益証券 778,498 米ドル
クラスB受益証券 7,523 米ドル
クラスC受益証券 22,898 米ドル
クラスM受益証券 48,745 米ドル
クラスR受益証券 17,444 米ドル
クラスR6受益証券 3,654 米ドル
クラスY受益証券 253,034 米ドル
合計 1,131,796 米ドル
ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクおよびステート・ストリートの報酬が現金
残高に係る利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めをパトナム・インベスター・サービシ
ズ・インクおよびステート・ストリートとの間で締結している。報告期間において、ファンドの費用は、
かかる費用相殺の取決めにより3,218米ドル控除された。
ファンドの独立した各受託者は、四半期毎の報酬としてファンドに割当てられる920米ドルを含む年間受
託者報酬および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。受託者はまた、受託者としての役務に関
連して発生した費用の払戻しを受ける。
ファンドは、受託者に、1995年7月1日以降未払となっている受託者報酬の全部または一部について、
その受領の繰延を認める受託者報酬繰延プラン(以下「繰延プラン」という。)を採用している。支払が
繰延べられた報酬は、繰延プランに従って分配が行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
ファンドは、最低5年以上受託者として役務を提供し、2004年より前に初めて選任されたファンドの受
託者を対象とした資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン(以下「年金プラン」という。)
を採用している。年金プランにおける給付金は、2005年12月31日に終了した3年間の受託者の平均年次出
席報酬および顧問報酬の50%相当額である。退職給付金は、2006年12月31日までの役務提供年数に応じ
て、退職の翌年から終身にわたって受託者に給付される。ファンドの年金費用は、損益計算書において受
託者報酬および費用に含まれている。未払年金債務は、貸借対照表において、未払受託者報酬および費用
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に含まれている。受託者会は、初めて選出された時期が2003年より後の受託者については年金プランを廃
止している。
ファンドは、1940年投資会社法のルール12b-1に従って、以下のクラスの受益証券に関する販売計画
(以下「計画」という。)を採用している。これらの計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エル
エルシーの間接的な全額出資子会社であるパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナー
シップに対し、ファンドの受益証券の販売に際して提供された役務および発生した費用を補償することに
ある。当該計画は、ファンドがパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対
して、各クラスに帰属するファンドの平均純資産額の以下の年率(「上限比率」)を支払うことを定めて
いる。受託者会は、ファンドが、各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率(「承認比率」)を支払
うことを承認している。報告期間において、販売報酬に関するクラス固有の費用は、以下のとおりであっ
た。
上限比率 承認比率 金額
クラスA受益証券 0.35% 0.25% 1,097,431 米ドル
クラスB受益証券 1.00% 1.00% 42,744 米ドル
クラスC受益証券 1.00% 1.00% 130,024 米ドル
クラスM受益証券 1.00% 0.50% 137,669 米ドル
クラスR受益証券 1.00% 0.50% 49,377 米ドル
合計 1,457,245 米ドル
報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・
パートナーシップは、クラスA受益証券およびクラスM受益証券の販売手数料としてそれぞれ純額24,003
米ドルおよび0米ドルを受領し、クラスB受益証券およびクラスC受益証券の買戻しによる後払販売手数
料としてそれぞれ444米ドルおよび209米ドルを受領した。
クラスA受益証券は1.00%を上限として後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間において、引
受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、クラ
スA受益証券の買戻しに関して1,215米ドルを受領した。
注3 投資有価証券の売買
報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
取得原価(米ドル) 売却手取金(米ドル)
投資有価証券(長期) 314,472,722 277,815,233
米国政府証券(長期) - -
合計 314,472,722 277,815,233
ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認したSECの要件および方針に従って決定され
る価格で、投資有価証券を他のパトナム・ファンドから購入するか、または他のパトナム・ファンドに対
して売却することができ、これにより、ファンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他
のパトナム・ファンドからの長期証券の購入または他のパトナム・ファンドに対する売却は、ファンドの
取得原価合計および/または売却手取金合計の5%を超えなかった。
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注4 払込資本金
報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。受益証券の転換による直接交換取引
(もしあれば)を含む払込資本金に関する取引は以下のとおりであった。
2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスA 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
24,762,157 138,917,854 36,869,287 211,824,007
販売受益証券
分配金再投資に伴う
3,747,901 20,432,411 6,851,756 39,299,346
発行受益証券
28,510,058 159,350,265 43,721,043 251,123,353
(25,425,577) (140,289,382) (50,369,208) (288,332,209)
買戻受益証券
3,084,481 19,060,883 (6,648,165) (37,208,856)
純増加(減少)
2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスB 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
37,475 194,139 77,773 434,349
販売受益証券
分配金再投資に伴う
33,693 179,119 89,142 496,425
発行受益証券
71,168 373,258 166,915 930,774
(513,518) (2,733,576) (986,131) (5,501,954)
買戻受益証券
(442,350) (2,360,318) (819,216) (4,571,180)
純減少
2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスC 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
2,263,474 12,082,088 3,133,023 17,419,213
販売受益証券
分配金再投資に伴う
106,358 564,126 240,369 1,332,651
発行受益証券
2,369,832 12,646,214 3,373,392 18,751,864
(2,981,189) (16,050,354) (4,806,961) (26,443,067)
買戻受益証券
(611,357) (3,404,140) (1,433,569) (7,691,203)
純減少
2020年5月31日に終了した6か月間 2018年11月30日終了年度
クラスM 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
- - 819,213 4,698,928
販売受益証券
分配金再投資に伴う
- - 147,120 840,493
発行受益証券
- - 966,333 5,539,421
(504,370) (2,908,394) (4,990,174) (28,607,473)
買戻受益証券
(504,370) (2,908,394) (4,023,841) (23,068,052)
純減少
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2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスR 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
427,861 2,421,610 1,020,580 5,833,720
販売受益証券
分配金再投資に伴う
87,842 477,000 211,272 1,205,223
発行受益証券
515,703 2,898,610 1,231,852 7,038,943
(1,496,099) (8,320,799) (1,962,230) (11,159,571)
買戻受益証券
(980,396) (5,422,189) (730,378) (4,120,628)
純減少
2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスR6 受益証券(口) 金額(米ドル) 金額(米ドル) 金額(米ドル)
455,473 2,690,694 426,269 2,589,557
販売受益証券
分配金再投資に伴う
67,347 387,055 123,841 748,948
発行受益証券
522,820 3,077,749 550,110 3,338,505
(453,713) (2,595,238) (378,935) (2,307,590)
買戻受益証券
69,107 482,511 171,175 1,030,915
純増加
2020年5月31日に終了した6か月間 2019年11月30日終了年度
クラスY 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
17,038,765 97,241,058 20,026,046 119,486,257
販売受益証券
分配金再投資に伴う
1,264,276 7,334,587 2,408,851 14,591,876
発行受益証券
18,303,041 104,575,645 22,434,897 134,078,133
(18,256,570) (107,125,799) (12,211,099) (73,624,084)
買戻受益証券
46,471 (2,550,154) 10,223,798 60,454,049
純増加(減少)
注5 関連会社との取引
共通の保有または支配により管理運用される会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
2020年5月
2019年11月 31日現在の
30日現在の 取得原価 売却手取額 投資収益 発行済口数
関連会社の名称
公正価値 (米ドル) (米ドル) (米ドル) および
(米ドル) 公正価値
(米ドル)
短期投資
パトナム・ショート・ターム・
109,993,501 241,178,423 267,789,069 571,722 83,382,855
*
インベストメント・ファンド
短期投資合計 109,993,501 241,178,423 267,789,069 571,722 83,382,855
*
パトナム・マネジメントは、パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドに課された管理
報酬を放棄している。当期中に実現損益または未実現損益はなかった。
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
注6 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動(市場リスク)または取引を履行
する契約相手方の債務不履行(信用リスク)による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。
ファンドは、ファンドと未決済取引またはオープン取引を有する機関または他の企業が債務不履行に陥る
追加的な信用リスクにさらされる可能性がある。外国有価証券への投資は、景気変動、政情不安および通
貨価値の変動を含む特定のリスクを内包している。
ファンドは、より高い債務不履行の可能性を有する、より高利回りで低格付の債券に投資することがあ
る。
2017年7月27日に、LIBORを規制する英国金融行為規制機構(FCA)は、2021年末までにLIBORの使用を段
階的に廃止する意向を表明した。LIBORは歴史的に、変動金利ローンの調整に使用される一般的なベンチ
マーク金利指数である。LIBORは、世界中の銀行業界および金融業界で、様々な金融商品および借入契約の
金利を決定するために使用されている。この移行プロセスは、金利の決定を現在LIBORに依存している市場
において、ボラティリティおよび流動性の上昇をもたらす可能性がある。また、一部のLIBORベース投資の
価値の減少を招き、既存のLIBORベース投資に対する新しいヘッジの効果を低下させる可能性がある。一部
のLIBORベース投資は、代替的な金利設定方法を提供することでLIBORが利用不可能になった場合のシナリ
オを想定しているものもあるが、すべてがそのような規定を備えておらず、また、かかる代替的な方法の
有効性に関しては大きな不確実性がある可能性もある。移行期間中はベンチマークとしてのLIBORの有用性
が低下する可能性があるため、2021年末まで、これらの影響が発生する可能性がある。
2021年1月以降、世界の金融市場はCOVID-19として知られるウイルスの蔓延による重大なボラティリ
ティを経験しており、それは今後も継続する可能性がある。COVID-19の発生は、渡航制限や国境制限、隔
離、サプライ・チェーンの混乱、消費者需要の低下および全体的な市場の不確実性を引き起こしている。
COVID-19の影響は、世界経済、特定の国々の経済、個々の発行体に悪影響を与えており、これらすべてが
ファンドの業績にマイナスの影響を与える可能性がある。
注7 シニア・ローン
シニア・ローンは、発行日取引基準または延渡し基準で購入または売却され、取引日の1ヶ月後または
それ以降に決済されることがあり、利用可能な現金残高の実際の投入時期を遅らせることができる場合が
ある。受取利息は有価証券の条件に基づいて発生する。シニア・ローンは、代行会社を通じてローンの別
の所有者からの譲渡により、またはローンの別の所有者の持分への参加持分として取得できる。ファンド
がローンまたは参加持分に投資する場合、ファンドは、ローンの借り手が債務不履行に陥るリスクに加え
て、ファンドと借り手の間を仲介する関係者がファンドに対する債務を履行できないリスクにさらされ
る。
注8 デリバティブ活動の概要
期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間における取引量は、以下の表
に記載されるとおりであり、各会計四半期末現在の平均保有高に基づいていた。
為替予約(約定金額) 5,500,000米ドル
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約(想定元本) 8,400,000米ドル
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以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要である。
報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値
資産デリバティブ 負債デリバティブ
ASC815に基づきヘッ
貸借対照表上の 公正価値 貸借対照表上の 公正価値
ジ手段として会計処理さ
項目 (米ドル) 項目 (米ドル)
れないデリバティブ
*
215,205
信用契約 未収金 -
外国為替契約 投資 161,880 未払金 5,642
株式契約 未収金 209,810 未払金 -
合計 371,690 5,642
*
ファンドの投資有価証券明細表に報告されている中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損益を
含む。貸借対照表には、当日の値洗差金のみが計上されている。
以下は、報告期間末における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概
要である(注1を参照のこと。)。
投資有価証券に係る純利益(損失)に認識されたデリバティブに係る実現利益(損失)額
為替予約 スワップ 合計
ASC815に基づきヘッジ手段として
会計処理されないデリバティブ
(米ドル) (米ドル) (米ドル)
信用契約 - (371,417) (371,417)
外国為替契約 (192,848) - (192,848)
合計 (192,848) (371,417) (564,265)
投資有価証券に係る純利益(損失)に認識されたデリバティブに係る未実現評価益(評価損)の変動
スワップ
ASC815に基づきヘッジ手段として ワラント 為替予約 合計
会計処理されないデリバティブ (米ドル) (米ドル) (米ドル)
(米ドル)
信用契約 - - 534,035 534,035
外国為替契約 - 293,873 - 293,873
株式契約 (24,681) - - (24,681)
合計 (24,681) 293,873 534,035 803,227
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注9 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺
以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象
となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻契約の概要を示したものである。空売り有価証券に関連す
る証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記1を参照のこと。財務報告目的上、
ファンドは貸借対照表においてマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債の相殺
を行っていない。
Barclays
State Street
Bank of Goldman
Capital, Inc.
Bank and
America Sachs 合計
(clearing
Trust Co.
N.A. International
broker)
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
資産:
中央清算機関で清算され
- 108,063 - - 108,063
る金利スワップ契約 §
先物為替予約 #
15,612 - 112,588 33,680 161,880
資産合計 15,612 108,063 112,588 33,680 269,943
負債:
中央清算機関で清算され
- - - - -
る金利スワップ契約 §
先物為替予約 #
- - - 5,642 5,642
負債合計 - - - 5,642 5,642
金融純資産および
デリバティブ純資産の 15,612 108,063 112,588 28,038 264,301
合計
受取(差入れ)担保合計 †##
- - 100,000 -
正味金額 15,612 108,063 12,588 28,038
支配下の受取担保
- - 100,000 - 100,000
(TBA契約を含む) **
支配下にない受取担保 - - - - -
(差入れ)担保
- - - - -
(TBA契約を含む) **
**
貸借対照表の投資有価証券に含まれている。
†
個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
#
マスター・ネッティング契約によりカバーされる(注1)。
##
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計の超過担保は表示されない。担保には、未決済契
約に関する金額が含まれることがある。
§
貸借対照表に記載されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示され
る。先物契約および中央清算機関で清算されるスワップ契約に係る累積評価益/(評価損)
は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。中央清算機
関で清算されるスワップ契約に係る当初証拠金のために提供された担保は上記の表には含まれ
ておらず、合計2,415,521米ドルであった。
注10 独立登録会計事務所の変更
2020年3月20日に、パトナム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、
ファンドの独立登録会計事務所を変更してケーピーエムジー・エルエルピーを継続利用しないという決定
を、承認および推奨し、また2020年4月3日には、ケーピーエムジー・エルエルピーが、パトナム・ファ
ンドの要請に従って辞任状を提出した。前2会計年度において、ケーピーエムジー・エルエルピーの監査
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報告書には、不利な意見または意見の免責事項が含まれておらず、また、不確実性、監査範囲、または会
計原則について限定または修正されたことはなかった。また、前2会計年度およびその後の2020年4月3
日までの中間期間の監査については、(ⅰ)会計原則や会計実務、財務書類の開示、または監査範囲や監
査手順に関して、ケーピーエムジー・エルエルピーと意見の相違はなかったが、もし意見の相違があり、
ケーピーエムジー・エルエルピーが満足するように解決できなかった場合には、当該年度のファンドの財
務書類に関する監査報告書の中で、意見の相違に関する事柄について言及することになっていた。また、
(ⅱ)1933年証券法(改正済)および1934年証券取引法(改正済)に基づくレギュレーションS-K第304
条(a)項(1)(v)に記載される種類の「報告すべき事象」はなかった。2020年4月17日に、パトナ
ム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、プライスウォーターハウス
クーパース エルエルピーをファンドの独立登録会計事務所に任命するという決定を、承認および推奨し
た。
注11 新しい会計規則
2017年3月、財務会計基準審議会は会計基準アップデート(以下「ASU」という。)2017-08「受取債
権-払戻不能手数料およびその他の費用(サブトピック310-20):購入した償還可能負債証券のプレミア
ム償却」を公表した。当該ASUの改訂は、プレミアムで保有される特定の繰上償還可能な負債証券の償
却期間を最も早い償還可能日までの期間に短縮する。当該ASUは、2018年12月15日より後に始まる会計
年度および同年度の中間期間において有効となる。この修正の適用は、当財務諸表に重要な影響を与えな
かった。
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(2)投資有価証券明細表等
投資有価証券明細表 (2020年5月31日現在)(無監査)
時価
*
社債 (86.5%)
額面
米ドル
広告・マーケティング・サービス (0.8%)
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. notes
$1,500,000 $1,500,000
5.125%, 8/15/27
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
1,374,000 1,261,153
9.25%, 2/15/24
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. company
1,209,000 1,215,045
guaranty sr. unsec. sub. notes 5.625%, 2/15/24
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A company
2,118,000 2,178,893
guaranty sr. unsec. notes 6.25%, 6/15/25
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A sr. unsec.
671,000 617,320
bonds 4.625%, 3/15/30
Terrier Media Buyer, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 8.875%,
3,395,000 3,293,150
12/15/27
10,065,561
自動車 (0.9%)
Ford Motor Co. sr. unsec. unsub. notes 9.00%, 4/22/25
3,094,000 3,233,230
Ford Motor Credit Co., LLC sr. unsec. unsub. notes 4.271%, 1/9/27
1,232,000 1,120,861
General Motors Co. sr. unsec. notes 6.125%, 10/1/25
1,710,000 1,865,867
Navistar International Corp. 144A company guaranty sr. notes 9.50%,
1,271,000 1,366,325
5/1/25
Navistar International Corp. 144A sr. unsec. notes 6.625%, 11/1/25
3,967,000 3,709,145
11,295,428
基本素材 (9.9%)
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.875%, 12/1/27
220,000 180,400
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. unsub. notes 7.875%, 8/15/23
2,482,000 2,292,748
ArcelorMittal SA sr. unsec. unsub. notes 7.25%, 10/15/39 (France)
2,810,000 3,322,825
‡‡
Atotech Alpha 2BV 144A sr. unsec. notes 8.75%, 6/1/23 (Netherlands)
2,475,000 2,475,000
Atotech Alpha 3BV/Alpha US Bidco, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
2,265,000 2,250,844
notes 6.25%, 2/1/25 (Netherlands)
Axalta Coating Systems, LLC 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
2,170,000 2,197,125
notes 4.875%, 8/15/24
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. notes 4.50%,
1,312,000 1,282,480
11/15/26
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
2,568,000 2,425,990
4.875%, 11/1/25
Big River Steel, LLC/BRS Finance Corp. 144A company guaranty sr. notes
4,329,000 3,939,390
7.25%, 9/1/25
BMC East, LLC 144A company guaranty sr. notes 5.50%, 10/1/24
3,525,000 3,507,375
Boise Cascade Co. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.625%, 9/1/24
4,711,000 4,793,443
Builders FirstSource, Inc. 144A sr. notes 6.75%, 6/1/27
1,853,000 1,950,283
BWAY Holding Co. 144A sr. unsec. notes 7.25%, 4/15/25
2,835,000 2,537,325
Cemex Finance, LLC 144A company guaranty sr. notes 6.00%, 4/1/24
2,171,000 2,165,573
(Mexico)
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 6.125%, 5/5/25 (Mexico)
850,000 843,200
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 5.45%, 11/19/29 (Mexico)
1,605,000 1,499,503
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時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
基本素材 (つづき)
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. sub. notes 5.70%, 1/11/25
$1,215,000 $1,203,530
(Mexico)
CF Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds 4.95%, 6/1/43
4,085,000 4,314,046
CF Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 3.45%, 6/1/23
1,000,000 1,006,250
Chemours Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes 5.375%, 5/15/27
517,000 464,623
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
3,350,000 3,522,425
notes 6.75%, 12/1/27
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
1,237,000 1,227,723
notes 4.875%, 7/15/24
Constellium NV 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.875%, 2/15/26
925,000 929,625
(France)
Constellium NV 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.75%, 5/15/24
1,104,000 1,106,760
(France)
Constellium NV 144A sr. unsec. notes 6.625%, 3/1/25 (France)
1,685,000 1,718,700
CPG Merger Sub, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 8.00%,
1,714,000 1,714,514
10/1/21
First Quantum Minerals, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,935,000 1,756,013
7.50%, 4/1/25 (Canada)
First Quantum Minerals, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,845,000 1,645,509
6.875%, 3/1/26 (Canada)
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.45%,
1,111,000 1,097,990
3/15/43 (Indonesia)
GCP Applied Technologies, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.50%, 4/15/26
1,874,000 1,846,602
Graphic Packaging International, LLC 144A sr. unsec. notes 3.50%,
1,075,000 1,048,125
3/15/28
Greif, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.50%, 3/1/27
3,595,000 3,603,988
HudBay Minerals, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.625%,
2,610,000 2,372,725
1/15/25 (Canada)
Huntsman International, LLC company guaranty sr. unsec. notes 5.125%,
700,000 728,283
11/15/22
James Hardie International Finance DAC 144A sr. unsec. bonds 5.00%,
2,260,000 2,325,020
1/15/28 (Ireland)
Joseph TRyerson &Son, Inc. 144A sr. notes 11.00%, 5/15/22
1,283,000 1,283,000
Louisiana-Pacific Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.875%,
2,361,000 2,337,886
9/15/24
Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A sr. notes 8.50%, 4/15/24
730,000 737,300
Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A sr. notes 5.50%, 4/15/24
1,653,000 1,640,603
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 7.375%, 1/15/25 (Canada)
331,000 324,380
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 6.50%, 2/1/24 (Canada)
1,655,000 1,584,663
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 5.50%, 1/15/26 (Canada)
1,280,000 1,158,400
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. bonds 5.875%, 9/30/26
4,688,000 4,801,403
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 1/30/30
1,575,000 1,500,188
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
基本素材 (つづき)
PolyOne Corp. 144A sr. unsec. notes 5.75%, 5/15/25
$705,000 $739,369
PQ Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.75%, 12/15/25
2,930,000 2,981,890
Resideo Funding, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.125%,
2,125,000 1,930,966
11/1/26
Smurfit Kappa Treasury Funding DAC company guaranty sr. unsec. unsub.
4,693,000 5,549,473
notes 7.50%, 11/20/25 (Ireland)
Starfruit Finco BV/Starfruit US Holdco, LLC 144A sr. unsec. notes 8.00%,
3,375,000 3,493,125
10/1/26 (Netherlands)
Steel Dynamics, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.50%,
1,520,000 1,558,157
10/1/24
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,745,000 2,803,645
5.182%, 4/24/28 (Switzerland)
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,745,000 2,821,303
4.892%, 4/24/25 (Switzerland)
TMS International Holding Corp. 144A sr. unsec. notes 7.25%, 8/15/25
3,235,000 2,490,950
TopBuild Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.625%, 5/1/26
1,733,000 1,763,328
Tronox Finance PLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.75%, 10/1/25
673,000 629,255
(United Kingdom)
Tronox, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.50%, 5/1/25
355,000 365,650
U.S. Concrete, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.375%,
2,739,000 2,725,305
6/1/24
Univar Solutions USA, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4,240,000 4,293,000
5.125%, 12/1/27
Valvoline, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.375%,
700,000 712,250
8/15/25
Valvoline, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.25%,
1,460,000 1,456,350
2/15/30
WR Grace &Co.- Conn. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.625%,
2,802,000 2,851,035
10/1/24
Zekelman Industries, Inc. 144A company guaranty sr. notes 9.875%,
1,181,000 1,175,095
6/15/23
127,003,924
放送 (3.1%)
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr. notes
4,059,000 3,226,905
5.375%, 8/15/26
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr. unsec.
4,527,000 2,729,781
notes 6.625%, 8/15/27
Entercom Media Corp. 144A company guaranty notes 6.50%, 5/1/27
1,864,000 1,640,320
Entercom Media Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.25%,
2,684,000 2,160,620
11/1/24
Gray Television, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00%, 5/15/27
3,852,000 4,092,750
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. notes 6.375%, 5/1/26
1,215,000 1,275,386
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 8.375%,
4,345,667 4,063,199
5/1/27
Nexstar Broadcasting, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
3,446,000 3,514,920
5.625%, 8/1/24
Nexstar Escrow, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.625%, 7/15/27
3,870,000 3,966,750
31/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
放送 (つづき)
Sinclair Television Group, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
$2,205,000 $2,017,575
5.50%, 3/1/30
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.50%, 7/1/29
1,340,000 1,437,150
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00%, 8/1/27
4,868,000 5,074,890
Townsquare Media, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.50%,
1,420,000 1,121,800
4/1/23
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. notes 9.50%,
1,286,000 1,376,020
5/1/25
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. sub. notes
2,564,000 2,451,210
5.125%, 2/15/25
40,149,276
建築資材 (1.5%)
American Builders &Contractors Supply Co., Inc. 144A company guaranty
711,000 735,885
sr. unsec. notes 5.875%, 5/15/26
American Builders &Contractors Supply Co., Inc. 144A sr. notes 4.00%,
2,395,000 2,406,975
1/15/28
AZEK Co., LLC (The) 144A company guaranty sr. unsec. notes 9.50%,
2,105,000 2,236,563
5/15/25
Cornerstone Building Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
873,000 822,803
notes 8.00%, 4/15/26
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875%, 12/15/27
1,391,000 1,304,063
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.625%, 12/15/25
804,000 761,790
JELD-WEN, Inc. 144A sr. notes 6.25%, 5/15/25
620,000 638,600
Masonite International Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
860,000 868,600
5.375%, 2/1/28
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.00%, 10/15/25
1,760,000 1,812,800
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.375%, 11/15/24
2,275,000 2,314,813
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.00%, 2/15/27
2,185,000 2,249,610
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.75%, 1/15/28
230,000 231,507
Werner FinCo LP/Werner FinCo, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
3,395,000 2,885,750
notes 8.75%, 7/15/25
19,269,759
ケーブルテレビ (5.0%)
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A company guaranty sr.
3,125,000 3,304,688
unsec. bonds 5.50%, 5/1/26
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. bonds
14,656,000 15,791,840
5.375%, 6/1/29
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. bonds
1,890,000 1,975,050
4.75%, 3/1/30
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. bonds
1,560,000 1,611,184
4.50%, 5/1/32
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. bonds
1,090,000 1,130,875
4.50%, 8/15/30
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. notes
2,010,000 2,095,787
5.75%, 2/15/26
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec. notes
2,680,000 2,806,952
5.00%, 2/1/28
CSC Holdings, LLC sr. unsec. unsub. bonds 5.25%, 6/1/24
5,465,000 5,763,936
CSC Holdings, LLC sr. unsec. unsub. notes 6.75%, 11/15/21
1,050,000 1,106,438
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
ケーブルテレビ (つづき)
CSC Holdings, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375%, 2/1/28
$1,200,000 $1,275,750
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. bonds 5.75%, 1/15/30
1,870,000 1,963,500
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. notes 7.75%, 7/15/25
1,830,000 1,910,063
32/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. unsub. notes 10.875%, 10/15/25
1,924,000 2,083,115
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. unsub. notes 7.50%, 4/1/28
3,050,000 3,385,500
DISH DBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.875%, 11/15/24
6,965,000 6,876,429
Quebecor Media, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.75%, 1/15/23 (Canada)
715,000 752,538
Videotron, Ltd. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.00%, 7/15/22
2,728,000 2,823,480
(Canada)
Videotron, Ltd./Videotron Ltee. 144A sr. unsec. notes 5.125%, 4/15/27
2,400,000 2,523,000
(Canada)
Virgin Media Finance PLC 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
666,000 685,148
5.75%, 1/15/25 (United Kingdom)
Ziggo Bond Co. BV 144A sr. unsec. notes 6.00%, 1/15/27 (Netherlands)
2,215,000 2,314,919
Ziggo BV 144A company guaranty sr. notes 5.50%, 1/15/27 (Netherlands)
1,245,000 1,309,528
63,489,720
資本財 (7.2%)
Allison Transmission, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.75%,
2,736,000 2,653,920
10/1/27
Amsted Industries, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes
1,630,000 1,655,558
5.625%, 7/1/27
Amsted Industries, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.625%, 5/15/30
1,610,000 1,513,400
‡‡
ARD Finance SA 144A sr. notes Ser. REGS, 6.50%, 6/30/27 (Luxembourg)
3,980,000 3,931,723
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A company
2,295,000 2,302,918
guaranty sr. sub. notes 4.125%, 8/15/26 (Ireland)
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A company
855,000 881,462
guaranty sr. unsec. notes 6.00%, 2/15/25 (Ireland)
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A company
1,750,000 1,723,750
guaranty sr. unsec. notes 5.25%, 8/15/27 (Ireland)
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A sr. unsec.
400,000 394,000
notes 5.25%, 8/15/27 (Ireland)
Berry Global, Inc. 144A company guaranty notes 5.625%, 7/15/27
1,090,000 1,144,500
Berry Global, Inc. 144A notes 4.50%, 2/15/26
805,000 809,258
Bombardier, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.875%, 4/15/27 (Canada)
2,846,000 1,693,370
Bombardier, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.50%, 12/1/24 (Canada)
615,000 374,898
Clarios Global LP 144A company guaranty sr. notes 6.75%, 5/15/25
1,840,000 1,909,386
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.125%, 7/15/29
860,000 903,327
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.875%, 7/15/27
1,515,000 1,568,025
Crown Americas, LLC/Crown Americas Capital Corp. VI company guaranty sr.
2,590,000 2,691,347
unsec. notes 4.75%, 2/1/26
Crown Cork &Seal Co., Inc. company guaranty sr. unsec. bonds 7.375%,
3,587,000 4,160,920
12/15/26
GFL Environmental, Inc. 144A sr. notes 5.125%, 12/15/26 (Canada)
2,215,000 2,303,600
GFL Environmental, Inc. 144A sr. unsec. notes 8.50%, 5/1/27 (Canada)
1,401,000 1,535,846
33/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
資本財 (つづき)
GFL Environmental, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00%, 6/1/26 (Canada)
$4,698,000 $4,968,135
Great Lakes Dredge &Dock Corp. company guaranty sr. unsec. notes 8.00%,
3,130,000 3,192,600
5/15/22
Husky III Holding, Ltd. 144A sr. unsec. notes 13.00%, 2/15/25
2,940,000 2,674,518
‡‡
(Canada)
Owens-Brockway Glass Container, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
935,000 984,088
notes 6.625%, 5/13/27
Panther BF Aggregator 2LP/Panther Finance Co., Inc. 144A company
1,285,000 1,304,275
guaranty sr. notes 6.25%, 5/15/26
Panther BF Aggregator 2LP/Panther Finance Co., Inc. 144A company
2,230,000 2,185,400
guaranty sr. unsec. notes 8.50%, 5/15/27
Park-Ohio Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 6.625%,
3,455,000 2,670,300
4/15/27
RBS Global, Inc./Rexnord, LLC 144A sr. unsec. notes 4.875%, 12/15/25
3,935,000 3,915,325
Staples, Inc. 144A sr. notes 7.50%, 4/15/26
5,865,000 5,123,371
Staples, Inc. 144A sr. unsec. notes 10.75%, 4/15/27
3,180,000 2,163,577
Stevens Holding Co, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.125%,
2,837,000 2,936,295
10/1/26
Tennant Co. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.625%, 5/1/25
2,734,000 2,740,835
Titan Acquisition, Ltd./Titan Co-Borrower, LLC 144A sr. unsec. notes
1,786,000 1,665,445
7.75%, 4/15/26 (Canada)
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes 6.50%, 5/15/25
808,000 781,740
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes 6.375%, 6/15/26
2,633,000 2,448,690
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 8.00%, 12/15/25
450,000 486,000
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.25%, 3/15/26
5,938,000 6,071,605
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.50%,
2,495,000 2,264,213
11/15/27
Trivium Packaging Finance BV 144A company guaranty sr. notes 5.50%,
1,660,000 1,741,456
8/15/26 (Netherlands)
Waste Pro USA, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.50%, 2/15/26
4,478,000 4,426,593
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,415,000 2,396,743
7.25%, 6/15/28
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
1,210,000 1,210,000
7.125%, 6/15/25
92,502,412
コマーシャル・消費者サービス (2.3%)
Carriage Services, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.625%, 6/1/26
3,360,000 3,511,200
Gartner, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.125%, 4/1/25
3,095,000 3,158,169
GW B-CR Security Corp. 144A sr. unsec. notes 9.50%, 11/1/27 (Canada)
3,507,000 3,639,810
IHS Markit, Ltd. sr. unsec. sub. bonds 4.75%, 8/1/28 (United Kingdom)
1,145,000 1,308,163
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty notes 4.75%, 2/15/25 (United
3,738,000 4,069,748
Kingdom)
34/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
コマーシャル・消費者サービス (つづき)
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.00%, 3/1/26
$675,000 $718,875
(United Kingdom)
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds 5.25%,
3,343,000 3,393,145
R
3/15/28
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875%,
3,471,000 3,484,016
R
9/15/27
Prime Security Services Borrower, LLC/Prime Finance, Inc. 144A notes
2,245,000 2,127,138
6.25%, 1/15/28
Refinitiv US Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.25%,
876,000 935,130
5/15/26
Sabre GLBL, Inc. 144A company guaranty sr. notes 9.25%, 4/15/25
2,790,000 2,995,763
29,341,157
一般消費財 (0.5%)
Scotts Miracle-Gro, Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes 4.50%,
3,787,000 3,881,675
10/15/29
Spectrum Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.125%,
2,020,000 2,070,500
12/15/24
Spectrum Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds 5.00%,
1,075,000 1,049,469
10/1/29
7,001,644
生活必需品 (6.9%)
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty notes 5.00%,
3,745,000 3,805,856
10/15/25 (Canada)
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty notes 4.375%,
1,548,000 1,520,910
1/15/28 (Canada)
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty sr. notes
3,205,000 3,164,938
3.875%, 1/15/28 (Canada)
Albertsons Cos., LLC/Safeway, Inc./New Albertsons LP/Albertsons, LLC
2,010,000 2,243,663
144A company guaranty sr. unsec. notes 7.50%, 3/15/26
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/Albertsons, LLC
675,000 699,469
144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875%, 2/15/30
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/Albertsons, LLC
2,745,000 2,786,148
144A company guaranty sr. unsec. notes 4.625%, 1/15/27
Ascend Learning, LLC 144A sr. unsec. notes 6.875%, 8/1/25
3,352,000 3,327,564
Ashtead Capital, Inc. 144A bonds 4.25%, 11/1/29
200,000 198,000
Ashtead Capital, Inc. 144A notes 4.375%, 8/15/27
710,000 717,100
Brand Energy &Infrastructure Services, Inc. 144A sr. unsec. notes
3,250,000 2,868,125
8.50%, 7/15/25
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.75%,
200,000 218,000
1/15/27
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes
1,290,000 1,360,950
6.375%, 7/15/26
Fresh Market, Inc. (The) 144A company guaranty sr. notes 9.75%, 5/1/23
2,557,000 1,815,470
Go Daddy Operating Co, LLC/GD Finance Co., Inc. 144A company guaranty
1,075,000 1,130,094
sr. unsec. notes 5.25%, 12/1/27
Golden Nugget, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes 8.75%,
2,790,000 1,841,400
10/1/25
Golden Nugget, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.75%, 10/15/24
4,185,000 3,379,388
IRB Holding Corp. 144A company guaranty sr. notes 7.00%, 6/15/25
1,185,000 1,229,438
35/59
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
生活必需品 (つづき)
Itron, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00%, 1/15/26
$3,362,000 $3,378,810
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC 144A
2,765,000 2,875,600
company guaranty sr. unsec. notes 5.25%, 6/1/26
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC 144A
2,765,000 2,830,226
company guaranty sr. unsec. notes 5.00%, 6/1/24
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC 144A
1,780,000 1,845,308
company guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 6/1/27
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes 5.00%, 7/15/35
3,135,000 3,374,618
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes 3.00%, 6/1/26
3,695,000 3,694,842
Kraft Heinz Co. (The) 144A company guaranty sr. unsec. notes 3.875%,
335,000 351,689
5/15/27
Kraft Heinz Co. (The) 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes 3.75%,
1,350,000 1,398,832
4/1/30
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,640,000 1,717,408
4.875%, 5/15/28
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
3,385,000 3,503,475
4.875%, 11/1/26
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
861,000 897,687
4.625%, 11/1/24
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00%, 12/15/27
3,755,000 3,929,457
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. unsub. notes 4.625%, 6/1/28
2,130,000 2,188,575
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 6.375%, 5/15/29
1,130,000 1,324,925
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 4.875%, 4/15/28
2,520,000 2,690,100
Netflix, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.875%, 11/15/28
4,420,000 5,029,385
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.375%, 11/15/29
1,165,000 1,293,267
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.875%, 6/15/30
665,000 717,934
Newell Brands, Inc. sr. unsec. notes 4.875%, 6/1/25
1,293,000 1,341,229
Newell Brands, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.70%, 4/1/26
3,430,000 3,551,079
Prestige Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.125%,
55,000 55,825
1/15/28
Rite Aid Corp. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes 7.50%, 7/1/25
2,788,000 2,767,090
Rite Aid Corp. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.125%,
2,537,000 2,359,410
4/1/23
United Rentals North America, Inc. company guaranty notes 3.875%,
825,000 827,063
11/15/27
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.75%, 1/15/30
1,080,000 1,121,850
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.75%, 4/1/25
445,000 491,725
87,863,922
エネルギー (8.4%)
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 5.875%, 3/31/25 (Norway)
2,830,000 2,846,779
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 3.75%, 1/15/30 (Norway)
2,370,000 2,147,813
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.375%,
1,919,000 1,718,465
11/1/21
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.125%,
2,069,000 1,448,300
12/1/22
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 5.10%, 9/1/40
1,236,000 990,923
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.375%, 10/15/28
3,198,000 2,838,034
36/59
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
エネルギー (つづき)
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.25%, 4/15/22
$1,081,000 $1,035,484
Apergy Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.375%, 5/1/26
2,937,000 2,695,226
Ascent Resources Utica Holdings, LLC/ARU Finance Corp. 144A sr. unsec.
2,547,000 2,228,625
notes 10.00%, 4/1/22
Baytex Energy Corp. 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.625%,
1,100,000 561,000
6/1/24 (Canada)
California Resources Corp. 144A company guaranty notes 8.00%, 12/15/22
1,286,000 21,701
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes 7.00%,
1,400,000 1,556,589
6/30/24
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes 5.875%,
2,449,000 2,680,613
3/31/25
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes 5.125%,
2,325,000 2,516,651
6/30/27
Comstock Escrow Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 9.75%,
948,000 881,640
8/15/26
Comstock Resources, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.50%,
2,016,000 1,779,120
5/15/25
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 4.375%,
750,000 631,650
1/15/28
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
295,000 280,250
5.00%, 9/15/22
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,620,000 2,424,286
4.50%, 4/15/23
DCP Midstream Operating LP company guaranty sr. unsec. sub. notes
610,000 555,100
5.125%, 5/15/29
DCP Midstream Operating LP company guaranty sr. unsec. unsub. notes
70,000 67,695
5.375%, 7/15/25
DCP Midstream Operating LP 144A company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
3,143,000 2,608,690
6.75%, 9/15/37
Denbury Resources, Inc. 144A company guaranty notes 9.00%, 5/15/21
3,968,000 1,666,560
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.95%, 4/15/32
1,665,000 1,800,681
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.875%, 9/30/31
1,170,000 1,252,554
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 5.60%, 7/15/41
917,000 850,970
Diamondback Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 3.25%,
800,000 776,656
12/1/26
Diamondback Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
3,818,000 3,906,308
5.375%, 5/31/25
Diamondback Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.75%, 5/31/25
1,245,000 1,303,821
Endeavor Energy Resources LP/EER Finance, Inc. 144A sr. unsec. bonds
4,940,000 4,822,675
5.75%, 1/30/28
Energy Transfer Operating LP jr. unsec. sub. FRB Ser. B, 6.625%,
7,691,000 6,026,476
perpetual maturity
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec. sub. notes
5,025,000 4,849,125
5.625%, 2/15/26
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec. notes
2,065,000 1,951,425
5.125%, 6/15/28
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp. 144A company
565,000 556,525
guaranty sr. unsec. notes 5.00%, 2/1/28
37/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
エネルギー (つづき)
Indigo Natural Resources, LLC 144A sr. unsec. notes 6.875%, 2/15/26
$1,803,000 $1,744,403
MEG Energy Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.00%, 3/31/24
322,000 309,925
(Canada)
MEG Energy Corp. 144A notes 6.50%, 1/15/25 (Canada)
2,867,000 2,825,429
MEG Energy Corp. 144A sr. unsec. notes 7.125%, 2/1/27 (Canada)
1,673,000 1,523,467
Nabors Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.75%, 2/1/25
3,859,000 1,196,290
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.50%,
1,125,000 618,750
1/15/28
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.25%,
1,125,000 641,250
1/15/26
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.75%, 1/30/22
1,805,000 1,741,880
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.625%, 7/1/24
760,000 691,600
Noble Energy, Inc. sr. unsec. bonds 6.00%, 3/1/41
242,000 228,447
Noble Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 3.90%, 11/15/24
1,690,000 1,670,176
Noble Holding International, Ltd. company guaranty sr. unsec. unsub.
1,062,000 21,240
notes 7.75%, 1/15/24
Noble Holding International, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,020,000 267,750
7.875%, 2/1/26
Oasis Petroleum, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.875%,
1,098,000 200,385
3/15/22
Oasis Petroleum, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.25%, 5/1/26
1,928,000 327,760
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. notes 2.90%, 8/15/24
849,000 674,955
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 6.45%, 9/15/36
1,110,000 788,100
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 4.85%, 3/15/21
1,955,000 1,915,900
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.50%, 6/15/25
1,152,000 897,840
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. unsub. notes Ser. 1, 4.10%, 2/1/21
1,385,000 1,360,763
Precision Drilling Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 7.125%,
3,250,000 1,625,000
1/15/26 (Canada)
SM Energy Co. sr. unsec. notes 6.625%, 1/15/27
990,000 490,050
SM Energy Co. sr. unsec. sub. notes 5.00%, 1/15/24
2,228,000 1,203,120
SM Energy Co. sr. unsec. unsub. notes 6.75%, 9/15/26
975,000 497,250
SM Energy Co. sr. unsec. unsub. notes 6.125%, 11/15/22
248,000 150,040
Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance Corp. 144A company
3,411,000 3,050,082
guaranty sr. unsec. notes 5.50%, 1/15/28
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp.
705,000 752,799
company guaranty sr. unsec. notes 6.875%, 1/15/29
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp.
1,290,000 1,346,334
company guaranty sr. unsec. notes 6.50%, 7/15/27
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp.
1,000,000 970,000
company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.00%, 1/15/28
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp. 144A
665,000 658,350
sr. unsec. bonds 5.50%, 3/1/30
Transocean Pontus, Ltd. 144A company guaranty sr. notes 6.125%, 8/1/25
971,940 913,624
(Cayman Islands)
Transocean Poseidon, Ltd. 144A company guaranty sr. notes 6.875%, 2/1/27
1,692,000 1,522,800
Transocean, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds 7.50%, 4/15/31
1,030,000 309,000
38/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
エネルギー (つづき)
USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp. company
$2,224,000 $2,140,600
guaranty sr. unsec. notes 6.875%, 4/1/26
USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp. company
1,105,000 1,052,513
guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.875%, 9/1/27
Valaris PLC sr. unsec. notes 7.75%, 2/1/26 (United Kingdom)
1,610,000 118,641
†
(In default)
Viper Energy Partners LP 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375%,
965,000 957,763
11/1/27
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 8.25%, 8/1/23
1,592,000 1,699,460
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 5.75%, 6/1/26
1,288,000 1,288,000
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.50%, 1/15/30
1,315,000 1,205,684
WPX Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.25%, 10/15/27
1,947,000 1,883,723
107,759,553
娯楽 (1.1%)
Cinemark USA, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes 4.875%, 6/1/23
1,834,000 1,595,580
Cinemark USA, Inc. 144A companyguarantysr. notes 8.75%, 5/1/25
445,000 463,913
Constellation Merger Sub, Inc. 144A sr. unsec. notes 8.50%, 9/15/25
3,465,000 2,390,850
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
910,000 869,050
4.875%, 11/1/24
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
1,550,000 1,495,750
notes 5.625%, 3/15/26
Live Nation Entertainment, Inc. 144A sr. notes 6.50%, 5/15/27
1,185,000 1,258,322
Six Flags Entertainment Corp. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
3,505,000 3,259,650
5.50%, 4/15/27
Six Flags Theme Parks, Inc. 144A company guaranty sr. notes 7.00%,
2,265,000 2,406,563
7/1/25
13,739,678
金融 (8.7%)
AG Issuer, LLC 144A sr. notes 6.25%, 3/1/28
2,080,000 1,931,072
Alliant Holdings Intermediate, LLC/Alliant Holdings Co-Issuer 144A sr.
1,390,000 1,417,717
unsec. notes 6.75%, 10/15/27
Ally Financial, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 8.00%, 11/1/31
8,203,000 10,270,894
Ally Financial, Inc. sub. unsec. notes 5.75%, 11/20/25
2,865,000 2,979,600
American International Group, Inc. jr. unsec. sub. FRB 8.175%, 5/15/58
1,737,000 2,144,674
Bank of America Corp. jr. unsec. sub. FRN Ser. AA, 6.10%, perpetual
1,010,000 1,076,913
maturity
Bank of America Corp. jr. unsec. sub. FRN Ser. Z, 6.50%, perpetual
1,635,000 1,761,974
maturity
CIT Group, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.00%, 8/1/23
3,115,000 3,122,788
CIT Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25%, 3/7/25
3,007,000 3,014,518
CNO Financial Group, Inc. sr. unsec. notes 5.25%, 5/30/29
1,980,000 2,050,698
CNO Financial Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25%, 5/30/25
1,945,000 2,122,994
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRB 5.10%, perpetual
915,000 846,375
maturity (Switzerland)
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRN 6.25%, perpetual
2,400,000 2,511,000
maturity (Switzerland)
39/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
金融 (つづき)
Diversified Healthcare Trustcompany guaranty sr. unsec. notes
$4,830,000 $4,914,525
R
9.75%, 6/15/25
Dresdner Funding Trust I144A jr. unsec. sub. notes 8.151%, 6/30/31
1,812,000 2,360,130
ESH Hospitality, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,905,000 1,852,613
R
5.25%, 5/1/25
Fairfax Financial Holdings, Ltd. sr. unsec. notes 4.85%,
1,407,000 1,415,690
4/17/28 (Canada)
Freedom Mortgage Corp. 144A sr. unsec. notes 8.25%, 4/15/25
2,043,000 1,889,775
Freedom Mortgage Corp. 144A sr. unsec. notes 8.125%, 11/15/24
1,631,000 1,508,675
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
2,130,000 2,139,627
notes 5.25%, 6/1/25
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
1,221,000 1,221,000
unsub. notes 5.375%, 4/15/26
goeasy, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375%,
2,210,000 2,071,875
12/1/24 (Canada)
HUB International, Ltd. 144A sr. unsec. notes 7.00%, 5/1/26
3,132,000 3,216,783
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
2,045,000 2,075,675
guaranty sr. unsec. notes 6.75%, 2/1/24
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
2,014,000 2,024,473
guaranty sr. unsec. notes 6.25%, 5/15/26
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
1,325,000 1,262,063
guaranty sr. unsec. notes 5.25%, 5/15/27
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
1,285,000 1,243,238
guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 9/15/24
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.75%, 10/1/24
3,007,000 2,706,300
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.25%, 8/1/25
3,073,000 2,692,716
JPMorgan Chase &Co. jr. unsec. sub. FRN Ser. R, 6.00%, perpetual
1,000,000 1,000,000
maturity
Ladder Capital Finance Holdings, LLLP/Ladder Capital Finance Corp.
2,245,000 1,846,513
R
144A sr. unsec. notes 4.25%, 2/1/27
Lloyds Bank PLC jr. unsec. sub. FRN Ser. EMTN, 13.00%, perpetual
GBP 1,030,000 2,173,091
maturity (United Kingdom)
Lloyds Banking Group PLC jr. unsec. sub. FRB 7.50%, perpetual
793,000 809,851
maturity (United Kingdom)
LPL Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4,395,000 4,569,218
5.75%, 9/15/25
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
665,000 674,144
notes 9.125%, 7/15/26
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
2,060,000 2,101,200
notes 8.125%, 7/15/23
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
1,120,000 1,008,000
notes 6.00%, 1/15/27
Provident Funding Associates LP/PFG Finance Corp. 144A sr. unsec.
3,860,000 3,321,241
notes 6.375%, 6/15/25
Royal Bank of Scotland Group PLC jr. unsec. sub. FRB 7.648%,
3,745,000 5,154,056
perpetual maturity (United Kingdom)
Royal Bank of Scotland Group PLC jr. unsec. sub. FRB 7.50%,
1,800,000 1,762,884
perpetual maturity (United Kingdom)
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. notes
950,000 988,000
8.875%, 6/1/25
40/59
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
金融 (つづき)
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 7.125%,
$1,090,000 $1,073,650
3/15/26
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 6.625%,
1,185,000 1,131,675
1/15/28
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,849,000 2,812,533
6.875%, 3/15/25
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,295,000 2,034,518
5.375%, 11/15/29
R
Starwood Property Trust, Inc. sr. unsec. notes 4.75%, 3/15/25
3,010,000 2,588,600
Stearns Holdings, LLC/Stearns Co-Issuer, Inc. 144A notes 5.00%, 11/5/24
65,388 39,233
Taylor Morrison Communities, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.75%, 1/15/28
1,070,000 1,053,950
TMX Finance, LLC/TitleMax Finance Corp. 144A sr. notes 11.125%, 4/1/23
2,350,000 1,850,625
USIS Merger Sub, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.875%, 5/1/25
3,092,000 3,168,032
111,007,389
ゲーム・宝くじ (1.9%)
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.00%, 8/15/26
1,120,000 1,089,211
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.375%,
1,095,000 1,089,197
4/1/26
Boyd Gaming Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 12/1/27
1,105,000 1,017,661
Boyd Gaming Corp. 144A sr. unsec. notes 8.625%, 6/1/25
1,060,000 1,132,356
CRC Escrow Issuer, LLC/CRC Finco, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
4,480,000 3,987,200
notes 5.25%, 10/15/25
Eldorado Resorts, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 6.00%, 9/15/26
400,000 418,000
Eldorado Resorts, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 7.00%,
1,582,000 1,597,820
8/1/23
Penn National Gaming, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.625%, 1/15/27
2,320,000 2,181,682
Scientific Games International, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
3,545,000 3,119,600
notes 7.25%, 11/15/29
Scientific Games International, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00%,
1,030,000 906,400
5/15/28
Station Casinos, LLC 144A sr. unsec. notes 4.50%, 2/15/28
2,250,000 1,982,813
Wynn Las Vegas, LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp. 144A company guaranty
2,998,000 2,780,645
sr. unsec. sub. notes 5.25%, 5/15/27
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr. unsec.
2,760,000 2,650,456
bonds 5.125%, 10/1/29
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr. unsec.
665,000 690,769
notes 7.75%, 4/15/25
24,643,810
ヘルスケア (8.1%)
Air Medical Merger Sub Corp. 144A sr. unsec. notes 6.375%, 5/15/23
1,065,000 1,011,750
Air Methods Corp. 144A sr. unsec. notes 8.00%, 5/15/25
3,120,000 1,996,800
Bausch Health Americas, Inc. 144A sr. unsec. notes 8.50%, 1/31/27
2,780,000 3,030,200
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. notes 5.50%, 11/1/25
1,720,000 1,776,794
41/59
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
ヘルスケア (つづき)
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
$890,000 $876,650
5.25%, 1/30/30
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
2,090,000 2,253,020
7.25%, 5/30/29
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,045,000 1,097,908
7.00%, 1/15/28
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,645,000 1,690,073
6.25%, 2/15/29
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5,525,000 5,606,715
6.125%, 4/15/25
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
890,000 859,945
5.00%, 1/30/28
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsub. notes
1,200,000 1,241,748
7.00%, 3/15/24
Centene Corp. sr. unsec. notes 4.625%, 12/15/29
4,840,000 5,209,050
Centene Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.75%, 5/15/22
1,910,000 1,933,971
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.375%, 8/15/26
870,000 919,077
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25%, 4/1/25
1,615,000 1,662,433
Centene Escrow ICorp. 144A sr. unsec. notes 5.375%, 6/1/26
249,000 263,318
CHS/Community Health Systems, Inc. company guaranty sr. notes 6.25%,
8,009,000 7,768,730
3/31/23
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sr. notes
1,115,000 1,089,216
8.00%, 3/15/26
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sub. notes
2,110,000 1,506,055
8.125%, 6/30/24
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A sr. notes 6.625%, 2/15/25
3,075,000 2,967,375
Elanco Animal Health, Inc. sr. unsec. notes Ser. WI, 5.65%, 8/28/28
3,850,000 4,254,250
Endo DAC/Endo Finance, LLC/Endo Finco, Inc. 144A company guaranty sr.
875,000 638,750
unsec. notes 6.00%, 2/1/25 (Ireland)
Endo DAC/Endo Finance, LLC/Endo Finco, Inc. 144A company guaranty sr.
1,101,000 847,770
unsec. unsub. notes 6.00%, 7/15/23 (Ireland)
HCA, Inc. company guaranty sr. bonds 5.25%, 6/15/26
2,970,000 3,378,549
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.375%, 9/1/26
4,655,000 5,143,775
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 3.50%, 9/1/30
1,115,000 1,098,730
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.875%, 5/1/23
1,840,000 2,000,485
Hologic, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.375%, 10/15/25
1,215,000 1,242,082
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company guaranty sr.
720,000 747,000
unsec. notes 5.00%, 6/15/28
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company guaranty sr.
480,000 497,136
unsec. notes 4.625%, 6/15/25
Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB, LLC 144A company
1,366,000 901,560
guaranty sub. notes 10.00%, 4/15/25 (Luxembourg)
Molina Healthcare, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875%,
670,000 681,725
6/15/25
Ortho-Clinical Diagnostics, Inc./Ortho-Clinical Diagnostics SA 144A sr.
885,000 904,913
unsec. notes 7.375%, 6/1/25
Service Corp. Internationalsr. unsec. bonds 5.125%, 6/1/29
3,210,000 3,458,776
42/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
ヘルスケア (つづき)
Service Corp. Internationalsr. unsec. notes 4.625%, 12/15/27
$905,000 $952,332
Service Corp. Internationalsr. unsec. unsub. notes 5.375%, 5/15/24
4,080,000 4,171,800
Tenet Healthcare Corp. company guaranty sr. notes 4.625%, 7/15/24
1,395,000 1,412,438
Tenet Healthcare Corp. sr. unsec. notes 8.125%, 4/1/22
5,428,000 5,672,260
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty notes 6.25%, 2/1/27
1,110,000 1,143,300
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes 7.50%, 4/1/25
550,000 599,500
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.125%, 11/1/27
4,410,000 4,564,350
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes 4.875%, 1/1/26
5,985,000 6,150,844
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company guaranty sr.
4,505,000 4,820,350
unsec. notes 6.75%, 3/1/28 (Israel)
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company guaranty sr.
2,970,000 3,049,774
unsec. notes 6.00%, 4/15/24 (Israel)
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 144A company guaranty sr.
955,000 1,024,238
unsec. notes 7.125%, 1/31/25 (Israel)
104,117,515
住宅建設 (1.8%)
Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield Residential US Corp.
2,315,000 2,205,038
144A company guaranty sr. unsec. notes 6.25%, 9/15/27 (Canada)
Howard Hughes Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 5.375%, 3/15/25
2,936,000 2,789,200
Lennar Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.875%, 11/15/24
1,569,000 1,698,443
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25%, 12/15/27 (Canada)
3,070,000 2,977,900
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 4.625%, 3/1/30 (Canada)
2,470,000 2,272,400
PulteGroup, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 7.875%,
4,768,000 5,864,640
6/15/32
TRI Pointe Group, Inc./TRI Pointe Homes, Inc. company guaranty sr.
1,911,000 1,922,347
unsec. unsub. notes 5.875%, 6/15/24
Weekley Homes, LLC/Weekley Finance Corp. sr. unsec. notes 6.00%, 2/1/23
3,195,000 3,099,821
22,829,789
宿泊施設/旅行業 (0.9%)
Carnival Corp. 144A sr. notes 11.50%, 4/1/23
975,000 1,038,134
Hilton Worldwide Finance, LLC/Hilton Worldwide Finance Corp. company
2,545,000 2,525,913
guaranty sr. unsec. notes 4.875%, 4/1/27
Marriott International, Inc. sr. unsec. bonds 4.625%, 6/15/30
1,890,000 1,929,425
Marriott International, Inc. sr. unsec. notes Ser. EE, 5.75%, 5/1/25
1,715,000 1,856,351
SugarHouse HSP Gaming Prop. Mezz LP/SugarHouse HSP Gaming Finance Corp.
2,680,000 2,438,800
144A company guaranty sr. unsub. notes 5.875%, 5/15/25
Wyndham Hotels &Resorts, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
2,060,000 1,957,268
5.375%, 4/15/26
11,745,891
43/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
メディア (1.2%)
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
$2,549,000 $2,478,903
5.875%, 11/1/24
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A sr. unsec. notes 6.375%, 2/1/24
2,220,000 2,239,469
Nielsen Co. Luxembourg SARL (The) 144A company guaranty sr. unsec. notes
3,344,000 3,356,540
5.00%, 2/1/25 (Luxembourg)
Nielsen Finance, LLC/Nielsen Finance Co. 144A company guaranty sr.
4,226,000 4,219,450
unsec. sub. notes 5.00%, 4/15/22
WMG Acquisition Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.00%, 8/1/23
2,566,000 2,591,660
WMG Acquisition Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.50%,
775,000 798,250
4/15/26
15,684,272
出版 (0.2%)
Meredith Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.875%, 2/1/26
3,160,000 2,915,100
2,915,100
地域電話 (0.5%)
Frontier Communications Corp. sr. unsec. notes 10.50%, 9/15/22
4,065,000 1,412,588
†
(In default)
Frontier Communications Corp. 144A company guaranty notes 8.50%, 4/1/26
4,844,000 4,650,240
6,062,828
小売 (1.6%)
eG Global Finance PLC 144A company guaranty sr. notes 6.75%, 2/7/25
3,195,000 3,234,267
(United Kingdom)
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.625%, 5/15/25
885,000 929,250
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.375%, 5/15/23
1,539,000 1,635,188
LBrands, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds 6.75%, perpetual
1,186,000 988,531
maturity
LBrands, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 7.50%, perpetual
2,557,000 2,243,768
maturity
Macy's, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 8.375%, 6/15/25
600,000 606,000
Nordstrom, Inc. 144A sr. notes 8.75%, 5/15/25
1,890,000 2,029,278
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
2,935,000 2,942,338
5.75%, 10/1/22
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
2,570,000 2,505,750
5.375%, 12/1/24
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds 5.00%,
2,474,000 2,344,115
9/1/26
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,400,000 1,459,500
6.375%, 5/15/25
20,917,985
テクノロジー (3.9%)
Banff Merger Sub, Inc. 144A sr. unsec. notes 9.75%, 9/1/26
3,267,000 3,279,055
Boxer Parent Co., Inc. 144A company guaranty sr. notes 7.125%, 10/2/25
1,225,000 1,293,906
##
##
Boxer Parent Co., Inc. 144A notes 9.125%, 3/1/26
1,170,000 1,210,810
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 6.00%, 3/1/26
1,020,000 1,072,591
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 5.50%, 3/1/24
675,000 694,204
44/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
テクノロジー (つづき)
CommScope, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 8.25%, 3/1/27
$1,244,000 $1,296,870
Dell International, LLC/EMC Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.85%,
710,000 794,876
7/15/25
Diamond 1Finance Corp./Diamond 2Finance Corp. 144A company guaranty
5,970,000 6,769,461
sr. notes 6.02%, 6/15/26
Diamond 1Finance Corp./Diamond 2Finance Corp. 144A company guaranty
2,098,000 2,177,976
sr. unsec. notes 7.125%, 6/15/24
Dun &Bradstreet Corp. (The) 144A sr. notes 6.875%, 8/15/26
1,105,000 1,198,925
Inception Merger Sub, Inc./Rackspace Hosting, Inc. 144A sr. unsec. notes
1,036,000 1,080,030
8.625%, 11/15/24
Microchip Technology, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.25%,
1,202,000 1,209,662
9/1/25
MSCI, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 3.625%, 9/1/30
1,375,000 1,407,656
Plantronics, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.50%, 5/31/23
5,441,000 4,162,365
Qorvo, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.50%, 7/15/26
1,785,000 1,874,250
Solera, LLC/Solera Finance, Inc. 144A sr. unsec. notes 10.50%, 3/1/24
2,698,000 2,741,843
SS&C Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.50%,
4,631,000 4,862,550
9/30/27
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A company
935,000 975,906
guaranty sr. notes 5.75%, 6/1/25
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A sr. unsec.
6,023,000 5,992,885
notes 6.75%, 6/1/25
TTM Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.625%,
4,349,000 4,383,835
10/1/25
Western Digital Corp. company guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 2/15/26
1,265,000 1,331,413
49,811,069
電気通信 (4.6%)
Altice Financing SA 144A company guaranty sr. notes 5.00%, 1/15/28
1,515,000 1,527,783
(Luxembourg)
Altice Finco SA 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes 7.625%,
1,755,000 1,759,388
2/15/25 (Luxembourg)
Altice France Holding SA 144A company guaranty sr. sub. notes 10.50%,
3,090,000 3,422,175
5/15/27 (Luxembourg)
Altice France Holding SA 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.00%,
3,720,000 3,617,700
2/15/28 (Luxembourg)
Altice France SA 144A company guaranty sr. notes 7.375%, 5/1/26 (France)
4,900,000 5,157,250
Altice France SA 144A company guaranty sr. notes 5.50%, 1/15/28 (France)
1,625,000 1,669,688
CommScope Technologies, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,839,000 1,787,913
6.00%, 6/15/25
R
Equinix, Inc. sr. unsec. notes 5.375%, 5/15/27
2,497,000 2,688,320
R
Equinix, Inc. sr. unsec. sub. notes 3.20%, 11/18/29
1,126,000 1,205,248
Intelsat Jackson Holdings SA 144A company guaranty sr. unsec. notes
1,000,000 570,000
†
8.50%, 10/15/24 (Luxembourg) (In default)
45/59
EDINET提出書類
パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
電気通信 (つづき)
Intelsat Jackson Holdings SA 144A sr. unsec. notes 9.75%, 7/15/25
$5,526,000 $3,177,450
†
(Luxembourg) (In default)
Level 3Financing, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
1,316,000 1,318,461
5.625%, 2/1/23
Level 3Financing, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4,814,000 4,982,490
5.25%, 3/15/26
Level 3Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
2,395,000 2,454,396
4.625%, 9/15/27
Sprint Capital Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5,173,000 6,388,655
6.875%, 11/15/28
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. notes 7.625%, 3/1/26
2,475,000 2,957,625
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 7.875%, 9/15/23
8,570,000 9,726,950
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes 7.25%, 9/15/21
2,385,000 2,499,599
Zayo Group Holdings, Inc. 144A sr. notes 4.00%, 3/1/27
450,000 442,265
Zayo Group Holdings, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.125%, 3/1/28
1,060,000 1,046,750
58,400,106
電話 (1.2%)
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 6.375%, 3/1/25
3,590,000 3,702,403
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 6.00%, 3/1/23
205,000 207,122
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.375%, 4/15/27
1,571,000 1,669,188
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.125%, 4/15/25
880,000 897,600
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
3,870,000 4,111,914
4.75%, 2/1/28
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
1,145,000 1,176,911
4.50%, 2/1/26
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.875%, 4/15/30
945,000 1,022,707
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.75%, 4/15/27
2,360,000 2,528,008
15,315,853
繊維 (0.4%)
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375%, 5/15/25
935,000 958,375
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
1,155,000 1,169,438
4.875%, 5/15/26
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
2,165,000 2,202,888
4.625%, 5/15/24
Levi Strauss &Co. 144A sr. unsec. unsub. notes 5.00%, 5/1/25
950,000 969,000
5,299,701
玩具 (0.3%)
Mattel, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.875%, 12/15/27
3,310,000 3,367,925
3,367,925
46/59
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (86.5%) (つづき)
額面
米ドル
運輸 (0.3%)
Watco Cos., LLC/Watco Finance Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
$3,540,000 $3,531,150
notes 6.375%, 4/1/23
3,531,150
公益事業・電力 (3.3%)
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.50%, 4/15/25
5,201,000 5,357,030
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.125%, 9/1/27
1,510,000 1,599,150
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 4.875%, 5/15/23
1,384,000 1,394,380
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 4.50%, 3/15/23
1,180,000 1,202,184
AES Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 3.30%, 7/15/25
755,000 766,536
Buckeye Partners LP sr. unsec. bonds 5.85%, 11/15/43
1,088,000 907,120
Buckeye Partners LP sr. unsec. notes 3.95%, 12/1/26
922,000 885,765
Buckeye Partners LP 144A sr. unsec. notes 4.50%, 3/1/28
890,000 861,075
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.25%, 6/1/26
1,824,000 1,888,770
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 4.50%, 2/15/28
3,345,000 3,361,725
Colorado Interstate Gas Co., LLC company guaranty sr. unsec. notes
4,677,000 5,121,741
6.85%, 6/15/37
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 7.25%, 5/15/26
1,840,000 1,968,800
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 6.625%, 1/15/27
585,000 623,025
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.75%, 1/15/28
2,392,000 2,601,301
NRG Energy, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.75%, 6/15/24
3,374,000 3,486,624
NRG Energy, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.25%, 6/15/29
2,329,000 2,538,610
Texas Competitive Electric Holdings Co., LLC/TCEH Finance, Inc.
1,345,000 2,018
F
escrowcompany guaranty sr. notes 11.50%, 10/1/20
Vistra Energy Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 8.125%,
1,573,000 1,643,785
1/30/26
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00%,
1,430,000 1,496,138
7/31/27
Vistra Operations Co., LLC 144A sr. unsec. notes 5.625%, 2/15/27
1,330,000 1,413,404
Vistra Operations Co., LLC 144A sr. unsec. notes 5.50%, 9/1/26
3,590,000 3,769,500
42,888,681
社債合計 (取得原価 $1,142,051,953)
$1,108,021,098
額面 時価
*c
シニア・ローン (4.7%)
米ドル 米ドル
Alpha 3BV banktermloan FRN Ser. B1, (BBA LIBOR USD 3Month +3.00%),
$643,303 $618,375
4.45%, 1/31/24
Asurion, LLC banktermloan FRN (BBA LIBOR USD 3Month +6.50%),
2,550,000 2,535,975
6.674%, 8/4/25
Brand Industrial Services, Inc. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
4,300,399 3,881,110
3Month +4.25%), 5.455%, 6/21/24
BWAY Corp. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3Month +3.25%),
2,166,293 1,977,826
4.561%, 4/3/24
California Resources Corp. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
1,145,000 297,700
3Month +4.75%), 5.75%, 12/31/22
ChampionX Holding, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
2,870,000 2,712,150
+5.00%), 6.00%, 6/1/27
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. banktermloan FRN Ser. B,
3,203,900 2,974,821
(BBA LIBOR USD 3Month +3.50%), 4.26%, 8/21/26
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*c
シニア・ローン (4.7%) (つづき)
米ドル 米ドル
CPG International, Inc. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD 3Month
$3,553,868 $3,416,156
+3.75%), 5.933%, 5/5/24
Diamond BC BV banktermloan FRN (BBA LIBOR USD 3Month +3.00%),
902,531 835,593
3.759%, 9/6/24
Garda World Security Corp. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
2,057,761 2,001,172
3Month +4.75%), 6.69%, 10/30/26
Golden Nugget, LLC banktermloan FRN (BBA LIBOR USD 3Month +12.00%),
635,000 652,463
13.00%, 10/4/23
HUB International, Ltd. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
1,296,750 1,270,167
3Month +4.00%), 5.927%, 4/25/25
iHeartCommunications, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
982,538 916,830
3Month +3.00%), 4.66%, 4/29/26
Kronos, Inc./MA banktermloan FRN (BBA LIBOR USD 3Month +8.25%),
2,297,000 2,275,466
9.25%, 11/1/24
Navistar, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3Month
4,909,291 4,712,919
+3.50%), 3.68%, 11/6/24
Ortho-Clinical Diagnostics, Inc. banktermloan FRN Ser. B,
3,378,000 3,197,277
(BBA LIBOR USD 3Month +3.25%), 3.58%, 6/1/25
Panther BF Aggregator 2LP banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
1,592,000 1,507,094
3Month +3.50%), 3.674%, 4/30/26
Pisces Midco, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
1,293,418 1,225,513
3Month +3.75%), 3.948%, 4/12/25
Rackspace Hosting, Inc. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
596,989 579,576
3Month +3.00%), 4.00%, 11/3/23
Refinitiv US Holdings, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3,739,892 3,681,123
3Month +3.25%), 3.424%, 10/1/25
Robertshaw Holdings Corp. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
1,915,000 880,900
3Month +8.00%), 9.00%, 2/28/26
Robertshaw Holdings Corp. banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
1,325,471 1,060,376
3Month +3.25%), 4.25%, 2/28/25
Solenis International, LLC banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
1,537,364 1,286,194
3Month +8.50%), 10.831%, 6/26/26
Solenis International, LLC banktermloan FRN (BBA LIBOR USD
2,834,421 2,678,528
3Month +4.00%), 4.362%, 6/26/25
Star Merger Sub, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
1,065,000 1,035,268
+4.00%), 5.658%, 2/8/26
Starfruit US Holdco, LLC banktermloan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
1,341,545 1,277,822
+3.00%), 4.629%, 10/1/25
T-Mobile USA, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR +3.00%),
1,005,000 1,004,686
3.404%, 4/1/27
Talbots, Inc. (The) banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3Month
2,246,897 1,685,172
+7.00%), 8.45%, 11/28/22
Terrier Media Buyer, Inc. banktermloan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
1,930,163 1,856,174
3Month +4.25%), 5.99%, 12/17/26
Titan Acquisition, Ltd. (United Kingdom) banktermloan FRN Ser. B,
2,480,911 2,237,472
(BBA LIBOR USD 3Month +3.00%), 4.45%, 3/28/25
Vertiv Group Corp. banktermloan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
3,458,000 3,311,035
+3.00%), 4.655%, 3/2/27
Zayo Group Holdings, Inc. banktermloan FRN (1 Month US LIBOR
1,270,000 1,219,553
+3.00%), 4.668%, 3/9/27
シニア・ローン合計 (取得原価 $65,523,415)
$60,802,486
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
時価
*
転換社債 (0.8%)
株数
米ドル
CHC Group, LLC/CHC Finance Ltd. cv. notes Ser. AI, zero%, 10/1/20
$809,256 $121,388
ΔΔ
(acquired 2/2/17, cost $566,310) (Cayman Islands)
DISH Network Corp. cv. sr. unsec. notes 3.375%, 8/15/26
2,058,000 1,813,405
JPMorgan Chase Financial Co., LLC cv. company guaranty sr. unsec. notes
1,880,000 1,801,275
0.25%, 5/1/23
Microchip Technology, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 1.625%, 2/15/27
2,540,000 3,418,988
Oasis Petroleum, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.625%, 9/15/23
708,000 73,491
ON Semiconductor Corp. cv. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
855,000 947,876
1.625%, 10/15/23
Splunk, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.125%, 9/15/25
1,640,000 2,304,323
転換社債合計 (取得原価 $11,495,844)
$10,480,746
額面 時価
*
転換優先株式 (0.7%)
米ドル 米ドル
Broadcom, Inc. 8.00% cv. pfd.
$1,730 $1,878,694
CenterPoint Energy, Inc. $3.50 cv. pfd.
50,955 1,753,871
Crown Castle International Corp. Ser. A, 6.875% cv. pfd.
2,296 3,483,491
Danaher Corp. 4.75% cv. pfd.
1,715 2,032,927
転換優先株式合計 (取得原価 $8,253,520)
$9,148,983
時価
*
普通株式 (0.5%)
株数
米ドル
†
Advanz Pharma Corp., Ltd. (Canada)
$15,824 $54,751
Ally Financial, Inc.
88,915 1,550,678
†ΔΔ
CHC Group, LLC (acquired 3/23/17, cost $156,339) (Cayman Islands)
10,782 4,313
CIT Group, Inc.
45,833 831,411
†
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.
169,916 164,105
†
iHeartMedia, Inc. Class A
68,669 597,420
F
MWO Holdings, LLC (Units)
918 —
†
T-Mobile US, Inc.
25,645 2,565,526
†
Tervita Corp. (Canada)
2,845 7,749
Texas Competitive Electric Holdings Co., LLC/TCEH Finance, Inc. (Rights)
104,590 88,902
Tribune Media Co. Class 1C
297,958 163,877
普通株式合計 (取得原価 $13,374,044)
$6,028,732
行使期間満了日 行使価格 時価
*†
ワラント (-%)
ワラント数
(月/日/年) 米ドル 米ドル
iHeartMedia, Inc. Class A
5/1/39 $16.75 3,590 $26,925
F
Stearns Holdings, LLC Class B
11/5/39 0.01 182,885 182,885
ワラント合計 (取得原価 $262,861)
$209,810
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
額面/口数 時価
*
短期投資(6.7%)
米ドル 米ドル
L
パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンド 0.71%
口数 83,382,855 $83,382,855
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund,
口数 100,000 100,000
P
Premier Class 0.13%
§
米国財務省短期証券、実効利回り0.083%、満期日2020年7月14日
$2,212,000 2,211,657
§
米国財務省短期証券、実効利回り1.565%、満期日2020年6月11日
105,000 104,997
§
米国財務省短期証券、実効利回り0.086%、満期日2020年7月21日
55,000 54,990
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り0.105%、
54,000 53,985
§
満期日2020年8月11日
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り0.113%、
15,000 14,994
§
満期日2020年8月25日
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り0.146%、
11,000 10,995
§
満期日2020年9月20日
短期投資合計 (取得原価 $85,934,569)
$85,934,473
投資有価証券合計
投資有価証券合計 (取得原価 $1,326,896,206)
$1,280,626,328
保有通貨の略称の説明
GBP 英ポンド
投資有価証券の主な略称
DAC 特定活動企業
EMTN ユーロ・ミディアム・ターム・ノート
FRB フローティング・レート・ボンド(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率
である。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金
利は報告期間末現在設定されている固定金利を表すことがある。
FRN フローティング・レート・ノート(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率
または利回りである。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券に
ついては、金利は報告期間末現在設定されている固定金利を表すことがある。
REGS レギュレーションSに基づき販売される証券は、1933年証券法の登録義務の適用免除またはこれを
条件としない取引を除き、米国内での募集、販売または受渡しができない。
投資有価証券明細表に対する注記
別段の記載がない限り、投資有価証券明細表に対する注記は、2019年12月1日から2020年5月31日までの
ファンドの報告期間(以下「報告期間」という。)末現在におけるものである。以下の投資有価証券明細表
に対する注記において、「パトナム・マネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パトナム・イ
ンベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパトナム・インベストメント・マネジメン
ト・エルエルシーを意味し、「ASC820」とは会計基準編纂書第820号「公正価値による測定および開示」
を意味する。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
*
表示された比率は、1,281,143,289米ドルの純資産額に基づいている。
†
当該証券は、無収入証券である。
ΔΔ
当該証券は公開再売却について制限を受ける。報告期間末現在保有されている当該証券およびその他の
制限付証券(もしあれば)(144A証券を除く。)の公正価値合計は、125,701米ドルまたは純資産の
0.1%未満であった。
‡‡
収益は、発行者の自由裁量において現金または追加証券で受領される場合がある。括弧内に示した利率
は、該当する場合、現物で支払われる利率である。
§ 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の中央清算機関で清算されるデリバティブ契約に
係る当初証拠金の担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保は期末現在合計2,415,521米ドル
であり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
##
当該証券の一部または全部が、買付予約(注1)。
c
シニア・ローンは、1933年証券法(改正済)に基づく登録を免除されているが、再売却には一定の制限
があり、公認市場では売却できない。当該ローンは定期的に調整される料率で利息を支払う。シニア・
ローンについて表示された利率は、報告期間末現在の現行料率である。シニア・ローンはまた、予測で
きない強制的および/または任意の期限前償還の対象となる。結果として、満期までの残存期間は、表
示されている満期よりも実質的に短いことがある(注1、7)。
F
受託者会の承認した手続きに従い、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価されている。証券は
ASC820に従って、証券評価データに基づきレベル3に分類される(注1)。
L
関連会社(注5)。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の7日間
の利回りである。
P
当該証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提
供された現金で購入された。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算
の7日間の利回りである。
R
不動産投資信託。
報告期間末現在、ファンドは、特定のデリバティブ契約をカバーするため、140,213米ドルの流動資産を保有
していた。
別段の記載がない限り、短期投資証券の記載において提示されている利率は、満期までの加重平均利回りを
表す。
債務証券は、別段の記載がない限り担保されているとみなされる。
発行体名の後に144Aとあるのは、1933年証券法(改正済)第144A条により、登録を免除されている証券を
表す。これらの証券は、登録を免除されている取引において再売却される場合があるが、通常、売却先は適
格機関投資家である。
債務証券に表示された日付は、当初の満期日である。
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パトナム・ハイ・イールド・ファンド(E14863)
訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
2020 年5月31日現在の為替予約契約 (額面総額 $6,616,472)(無監査)
引渡日 時価 額面総額 未実現評価損益
*
契約種類
取引相手方 通貨
(月/日/年) 米ドル 米ドル 米ドル
Bank of America N.A.
ユーロ 買い 6/17/20 $927,282 $917,671 $9,611
ユーロ 売り 6/17/20 927,282 933,283 6,001
Goldman Sachs International
英ポンド 売り 6/17/20 2,409,626 2,522,214 112,588
State Street Bank and Trust Co.
カナダ・ドル 買い 7/15/20 1,196,670 1,176,655 20,015
ユーロ 買い 6/17/20 542,978 529,313 13,665
ユーロ 売り 6/17/20 542,978 537,336 (5,642)
未実現評価益 161,880
未実現(評価損) (5,642)
合計 $156,238
*
すべての契約の通貨は、米ドルに換算される。
2020 年5月31日現在の中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (無監査)
前払プレミア
ム受領額
想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付
**
(支払額)
米ドル 米ドル (月/日/年) よる受領額 米ドル
米ドル
NA HY Series 34 500 bp -
B+/P $749,240 $19,600,000 $334,983 6/20/25 $534,035
Index Quarterly
合計 $749,240 $534,035
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいてい
る。
*** 対象となるインデックスに対する格付は、そのインデックスに含まれるすべての有価証券の格付の平均
を表している。ムーディーズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはフィッチの格付は、2020年5月31日
現在において入手可能な最新のものと考えられる。パトナムによる有価証券の格付は「/P」と表示される。
パトナムの格付区分は、スタンダード・アンド・プアーズの分類と同等である。
ASC820は、公正価値による測定の開示について3段階の評価ヒエラルキーを設定している。当該評価ヒエ
ラルキーは、ファンドの投資有価証券の評価データの透明性に基づくものである。3つのレベルの定義は以
下の通りである。
レベル1- 活発な市場における同一証券の市場価格に基づく評価。
レベル2- 活発でない市場における同一証券の市場価格に基づく評価またはすべての重要なデータが、直
接または間接に観察可能な場合の市場価格に基づく評価。
レベル3- 公正価値による測定に関して重要な観察不能なデータに基づく評価。
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
以下は、報告期間末現在のファンドの純資産額の評価に用いられたデータの概要である。
評価データ
投資有価証券: レベル1 レベル2 レベル3
米ドル 米ドル 米ドル
*
普通株式 :
資本財 $7,749 $- $-
通信サービス 2,565,526 - -
一般消費財・サービス 761,525 163,877 -
エネルギー - 4,313 112,072
金融 2,382,089 - -
ヘルスケア 54,751 - -
公益事業・電力 - 88,902 -
普通株式合計 5,771,640 257,092 112,072
転換社債 - 10,480,746 -
転換優先株式 3,632,565 5,516,418 110,400
社債 - 1,108,019,080 2,660
シニア・ローン - 60,802,486 -
ワラント 26,925 - -
短期投資 83,482,855 2,451,618 -
レベル別合計 $92,913,985 $1,187,527,440 $225,132
評価データ
その他の金融商品: レベル1 レベル2 レベル3
米ドル 米ドル 米ドル
為替予約契約 $- $156,238 $-
クレジット・デフォルト契約 - (215,205) -
レベル別合計 $- $(58,967) $-
*
普通株式の分類は、セクター・レベルで表示されており、投資有価証券明細表の表示とは異なる可能性が
ある。
報告期間期首および期末現在、レベル3の投資有価証券は、ファンドの純資産額の1%未満であり、ファン
ドの投資有価証券明細表において重要な部分を占めているとはみなされていなかった。
添付の注記は財務諸表と不可分のものである。
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4 管理会社の概況
管理運用会社(パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー)の概況
(1)資本金の額
① 出資の額(2020年6月末日現在)(無監査)
*
18,298,860米ドル (約20億円)
* 出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
② 授権株数
該当事項なし。
③ 発行済株数
該当事項なし。
(2)事業の内容及び営業の状況 (無監査)
管理運用会社は、投資信託に対する投資運用および投資顧問サービスを提供する業務に従事してい
る。2020年6月末日現在、管理運用会社は、以下の100のファンドおよびファンドのポートフォリオ(合
計純資産総額約833億米ドル)の運用、助言および管理を行っている。
(2020年6月末日現在)
基本的性格 本数 純資産総額(百万米ドル)
米国籍クローズド・エンド型ボンド・ファンド 4 1,790.89
米国籍オープン・エンド型ミックスド・アセット・
10 5,472.93
ファンド
米国籍オープン・エンド型ボンド・ファンド 32 36,442.57
米国籍オープン・エンド型エクイティ・ファンド 54 39,558.95
合計 100 83,265.34
(3)その他
該当事項なし。
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(2)その他の訂正
(注)訂正部分を下線または傍線で示します。
第二部 ファンド情報
第1 ファンドの状況
1 ファンドの性格
(3)ファンドの仕組み
④ 管理運用会社の概況
e.資本金の額
<訂正前>
(1)出資の額(2020年 2月末日 現在)(無監査)
20,800,292 米ドル *(約 23億円)
*出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
(後 略)
<訂正後>
(1)出資の額(2020年 6月末日 現在)(無監査)
18,298,860 米ドル *(約 20億円)
(注)米ドルの円貨換算は、便宜上、2020年6月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米
ドル=107.74円)による。
*出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
(後 略)
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5 運用 状況
(2)投資資産
<訂正前>
(前略)
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし(2020年2月末日現在)。
<訂正後>
(前略)
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし(2020年2月末日現在)。
<参考情報>
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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
(3)運用実績
<訂正前>
(前略)
② 分配の推移(クラスM受益証券)
(中略)
1口当り分配金
直近1年間累計(2019年 3月1日 から2020年 2月末日 まで) 0.276米ドル
設定来累計(2020年 2月末日 現在) 13.126 米ドル
③ 収益率の推移(クラスM受益証券)
(中略)
ファンドの暦年ベースの収益率は、以下の通りである。
(注1)
収益率(%)
暦年
(中略)
(注2)
-1.45
2020年
(注1)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=各暦年末現在の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
b=当該各暦年の直前の各暦年末現在の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
(注2)2020年については、 2月末日 までの収益率を表示している。
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(参考情報)
■純資産総額および1口当り純資産価格の推移■
■収益率の推移■
<訂正後>
(前略)
② 分配の推移(クラスM受益証券)
(中略)
1口当り分配金
直近1年間累計(2019年 7月1日 から2020年 6月末日 まで) 0.276米ドル
設定来累計(2020年 6月末日 現在) 13.218 米ドル
③ 収益率の推移(クラスM受益証券)
(中略)
ファンドの暦年ベースの収益率は、以下の通りである。
(注1)
収益率(%)
暦年
(中略)
(注2)
-4.58
2020年
(注1)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=各暦年末現在の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
b=当該各暦年の直前の各暦年末現在の課税前分配金再投資換算1口当り純資産価格
(注2)2020年については、 6月末日 までの収益率を表示している。
(参考情報)
■純資産総額および1口当り純資産価格の推移■
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■収益率の推移■
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