NNインドネシア株式ファンド 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第21期(令和1年12月10日-令和2年6月8日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第21期(令和1年12月10日-令和2年6月8日)
提出日
提出者 NNインドネシア株式ファンド
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                           NNインベストメント・パートナーズ株式会社(E12499)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

     【提出書類】                         有価証券報告書

     【提出先】                         関東財務局長殿

     【提出日】                         2020年9月8日       提出

     【計算期間】                         第21期(自 2019年12月10日 至 2020年6月8日)

     【ファンド名】                         NNインドネシア株式ファンド

     【発行者名】                         NNインベストメント・パートナーズ株式会社

     【代表者の役職氏名】                         代表取締役 南原啓太

                              東京都渋谷区渋谷二丁目24番12号

     【本店の所在の場所】
                              渋谷スクランブルスクエア
     【事務連絡者氏名】                         高橋   英則

                              東京都渋谷区渋谷二丁目24番12号

     【連絡場所】
                              渋谷スクランブルスクエア
     【電話番号】                         03-4567-0652

     【縦覧に供する場所】                         該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】
     1【ファンドの性格】
     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      NNインドネシア株式ファンドは追加型投信/海外/株式に属しています。
      追加型投信とは、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用さ
      れるファンドをいいます。
      海外/株式とは、投資信託約款において組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の株式を源泉とす
      る旨の記載があるものをいいます。
      下記は一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき記載しております。
     商品分類表

          単位型・追加型                投資対象地域              投資対象資産(収益の源泉)
           単位型                国内                 株式
           追加型                海外                 債券
                           内外                不動産投信
                                           その他資産
                                            資産複合
     属性区分表

        投資対象資産           決算頻度        投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
      株式            年 1 回       グローバル         ファミリーファンド           あり(フルヘッジ)
      一般            年 2 回       日本         ファンド・オブ・ファンズ           なし
      大型株            年 ▶ 回       北米
      中小型株            年 6 回(隔月)       欧州
      債券            年 12 回(毎月)      アジア
      一般            日々        オセアニア
      公債            その他        中南米
      社債                    アフリカ
      その他債券                    中近東(中東)
      クレジット属性                    エマージング
      不動産投信
      その他資産(投資信託証
      券(株式))
      資産複合
      資産配分固定型
      資産配分変更型
      その他資産(投資信託証券(株式))とは、投資信託約款において投資信託証券(当ファンドの場合はNNインド
      ネシア株式マザーファンド)を通じて主として株式に投資する旨の記載があるものをいいます。
      投資対象地域のアジアとは、投資信託約款において、実質組入れ資産による投資収益が日本を除くアジア地
      域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      投資対象地域のエマージングとは、投資信託約款において、実質組入れ資産による投資収益がエマージング
      地域(新興成長国)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
      商品分類、属性区分の定義については一般社団法人投資信託協会のホームページ
      (http://www.toushin.or.jp)をご覧ください。
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      当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。ファミリーファンド方式とは投資家からの資金をまとめて

      ベビーファンドとし、その資金をマザーファンドの受益証券に投資することによりその実質的な運用を行う仕組
      みです。
                     [NNインドネシア株式ファンドにおける運用の仕組み]
     <信託金の限度額>




      ○委託会社は、受託会社と合意のうえ、1,000億円を上限として信託金を追加することができます。
      ○委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
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     <ファンドの特色>

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     (2)【ファンドの沿革】

       2009年11月30日          当初設定、信託契約締結、運用開始
      2015年4月7日        ファンドの名称を「NNインドネシア株式ファンド」に変更
     (3)【ファンドの仕組み】

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     <契約の主要な内容>

     ○募集・販売等に関する契約(委託会社と各販売会社の契約)
     募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付け、分配金、償還金および一部解約金の支払等に関する
     契約
     ○証券投資信託契約(委託会社と受託会社間の契約)
     証券投資信託の設定から償還までの運営に関する取り決め事項に関する契約
     ○投資一任契約(委託会社と投資顧問会社間の契約)
     委託会社より運用権限の全部または一部を投資顧問会社に委託するための契約
     <委託会社の概況(本書提出日現在)>

     ○資本金     4億8,000万円
     ○沿革
        1999年9月8日              アイエヌジー投信株式会社設立
        1999年9月30日              証券投資信託委託業の認可取得(金融再生委員会第16号)投資
                       顧問業の登録(関東財務局長第884号)
        2000年11月30日              投資信託及び投資法人に関する法律の平成12年法97附則第9条
                       に基づく投資信託委託業のみなし認可
        2005年8月31日              投資一任契約に係る業務の認可取得(内閣総理大臣第56号)
        2007年9月30日              金融商品取引業のみなし登録(関東財務局長(金商)第300号)
        2015年4月7日              商号を「NNインベストメント・パートナーズ株式会社」に変更
     ○大株主の状況

                 名称                  住所          持株数     持株比率
        NNインベストメント・パートナーズ・イン                     オランダ王国ハーグ市2595AS

                                             9,350株       100  %
        ターナショナル・ホールディングスB.V.                     スケンクガーデ65
       

       行っています。これにより、NNインベストメント・パートナーズが提供する商品においては、原則として、武器
       の製造や取引を行う企業やたばこ関連商品の生産を行う企業等への投資を制限しています。「責任投資フ
       レームワーク・ポリシー」の詳細につきましては、委託会社のホームページ(www.nnip.co.jp)をご参照くださ
       い。
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     2【投資方針】

     (1)【投資方針】
     ①基本方針
      NNインドネシア株式マザーファンドへの投資を通じて信託財産の成長を目指して積極的な運用を行います。
     ②投資態度
     ○NNインドネシア株式マザーファンド受益証券への投資を通じインドネシアの企業の株式(預託証券(DR)を含
     みます。)に投資します。
     ○マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします。
     ○実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。
     ○ジャカルタ総合指数を参考指数とします。なお、当ファンドは参考指数への連動や参考指数を上回ることを目
     標とするファンドではありません。
     ○資金動向、市況動向によっては、上記のような運用を行わない場合があります。
     ③投資制限
     ○株式への実質投資割合には制限を設けません。
     ○外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
     ○投資信託証券(マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。)への実質投資割合は、信託
     財産の純資産総額の5%以下とします。
     ○同一銘柄の株式への実質組入割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
     ○同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質組入割合は、信託財産の純資産総額の5%以
     下とします。
     ○同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約
     権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
     め明確にしているものへの実質組入割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
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     ④株式投資プロセス

      NNインドネシア株式マザーファンドの投資銘柄選定プロセス
      ボトムアップ・アプローチにより、成長性、収益性、安定性、流動性等を総合的に勘案して投資銘柄を選択
      し、トップダウン・アプローチによる業種別配分を加味して、ポートフォリオを構築します。
     ※上記の運用プロセスは本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。











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     (2)【投資対象】

      ①投資の対象とする資産の種類
       当ファンドが投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。(信託約款第15条)
      1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをい
       います。以下同じ。)
       a有価証券
       bデリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第23条、第24
        条、第25条および第26条に定めるものに限ります。)
       c金銭債権
       d約束手形
      2.次に掲げる特定資産以外の資産
       a為替手形
      ②委託会社は、信託金を、主として、NNインベストメント・パートナーズ株式会社を委託者とし、三菱UFJ信託銀

       行株式会社を受託者として締結されたNNインドネシア株式マザーファンドの受益証券および下記の有価証
       券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に
       投資することを指図します。(信託約款第16条第1項)
       a株券または新株引受権証書
       b国債証券
       c地方債証券
       d特別の法律により法人の発行する債券
       e社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権付社
        債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
       f特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
       g特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるもの
        をいいます。)
       h協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。)
       i特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第2条第
        1項第8号で定めるものをいいます。)
       jコマーシャル・ペーパー
       k新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株予
        約権証券
       l外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       m投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
        す。)
       n投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいい
        ます。)
       o外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
       pオプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証
        券に係るものに限ります。)
       q預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
       r外国法人が発行する譲渡性預金証書
       s指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
        に限ります。)
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       t抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
       u貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に表示されるべきもの
       v外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
       なお、aの証券または証書およびlならびにqの証券または証書のうちaの証券または証書の性質を有するもの
       を以下「株式」といい、bからfまでの証券およびlならびにqの証券または証書のうちbからfまでの証券の性質
       を有するものを以下「公社債」といい、mの証券およびnの証券(投資法人債券を除きます。)を以下「投資信
       託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2

       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することの指図をする
       ことができます。(信託約款第16条第2項)
       a預金
       b指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
       cコール・ローン
       d手形割引市場において売買される手形
       e貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       f外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      ④前②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変化等への対応等、委託会社が運用

       上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前③に掲げる金融商品により運用することの指図をするこ
       とができます。
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     (3)【運用体制】

      ①運用体制
       委託会社の運用体制は、以下の通りとなっております。本書提出日現在、15名程度が当該業務に従事して
       おります。
       「計画:Plan」











       月次で開催される投資環境会議の主な内容は下記の通りです。
       ①為替、株式、債券、商品市場の過去1ヶ月の動きを検証
       ②株式、債券のバリュエーションを検討
       ③マクロ経済シナリオを決定
       ④各資産クラスの今後3ヶ月、12ヶ月の期待収益率を決定
       投資政策委員会は当委員会規則に基づき、月次で開催されます。主な内容は下記の通りです。

       ①投資方針を承認
       ②投資実績の報告
       ③ファンドの運用計画書の承認
       ④複数資産クラスに投資するファンドの資産配分を決定
       「実行:Implement」

       ①運用計画の実施・調整
       ②調査結果の討議
       ③ポートフォリオの見直し
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       「検証:Review」

       月次で開催される考査会議の主な内容は下記の通りです。
       ①ファンドのパフォーマンス(対ベンチマーク、対他社設定ファンドとの相対比較等)を検証
       ②ファンドパフォーマンスの要因分析
       委託会社はNNインドネシア株式マザーファンドの運用指図に関する権限を                                      ライオン・グローバル・インベス

       ターズ・リミテッド        に委託します。運用計画の策定、運用状況の検証、権限の委託先の管理等は委託会社の
       運用本部が行います。
       <受託会社に対する管理体制>

       受託会社の資産管理業務に係る事務処理体制、事務執行に起因する事故等が生じた場合には、受託会社
       に対し事故顛末ならびに再発防止策等の提出を求めるとともに、業務部が事故報告書を作成し、リスク管理
       部門に提出します。事故報告書は、月次のコンプライアンス委員会にて検証され、必要とされる場合には受
       託会社に対する業務改善要求、その他の措置を決定します。
       業務部は、定期的に受託会社の財務内容等を調査し、受託業務を遂行するに十分な財政的基盤を維持し

       ていることを確認します。また、年次にて受託会社より監査法人が作成した「内部統制の整備及び運用状況
       報告書」を徴求し、受託会社の内部統制が受託業務を遂行するにつき十分な水準であることを確認します。
     (4)【分配方針】

       毎決算時(決算日をいいます。決算日は毎年6月7日および12月7日です。ただし、決算日が休業日の場合
       には翌営業日となります。)に、原則として以下の方針に基づき収益の分配を行います。
       ①分配対象額の範囲
        分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収入(繰越分を含みます。)および売買益(評価益を含
        みます。)等の全額とします。
       ②分配対象額についての分配方針
        収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場
        合は、分配を行わないこともあります。
       ③留保益の運用方針について
        収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
       分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配

       金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益
       分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載ま
       たは記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して
       5営業日目までにお支払いします。「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無
       手数料で再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (5)【投資制限】

      ①信託約款における投資制限
       a投資信託証券への投資制限(信託約款第16条第4項)
        投資信託証券(マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。)への実質的な投資は、
        信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       b投資する株式等の範囲(信託約款第20条)
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        (a)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上場
         されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行
         会 社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)前(a)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
         券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資す
         ることを指図することができるものとします。
       c同一銘柄の株式等への投資制限(信託約款第21条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の実質的な時価総額が、信託財産の純資産総額の
         10%以下とします。
        (b)委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の実質的な時
         価総額が、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
        (c)委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第
         236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予
         約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商
         法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約
         権付社債」といいます。)の実質的な時価総額が、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
       d信用取引の指図範囲(信託約款第22条)
        (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を
         することができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの
         指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株式について行うことができ
         るものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
         ⅰ信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ⅱ株式分割により取得する株券
         ⅲ有償増資により取得する株券
         ⅳ売出しにより取得する株券
         ⅴ信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株
           予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         ⅵ信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
           財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号に定めるものを除き
           ます。)の行使により取得可能な株券
       e先物取引等の運用指図・目的・範囲(信託約款第23条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における有
         価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等
         先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプショ
         ン取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所にお
         けるこれらの取引と類似の取引の指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に
         含めて取り扱うものとします。(以下同じ。)
        (b)委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通
         貨にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およ
         びオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        (c)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金
         利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引
         を行うことの指図をすることができます。
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       fスワップ取引の運用指図・目的・範囲(信託約款第24条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なっ
         た通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引
         (以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。
        (b)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として信託約款第4条に定める信託
         期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
         はこの限りではありません。
        (c)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で行うものと
         します。
        (d)委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
          提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       g金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲(信託約款第25条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先
           渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        (b)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約款
           第4条に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約
           が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引の相手方が市場実勢金利をもとに算出した
           価額で行うものとします。
        (d)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要
           と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       h各種派生商品の店頭取引の運用指図(信託約款第26条)
        (a)委託会社は信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、次に掲
           げる取引(以下、hにおいて店頭取引といいます。)を行うことの指図をすることができます。
         ⅰ有価証券店頭指数等先渡取引(金融商品取引法第28条第8項第4号ロに規定する取引をいいます。
           以下同じ。)
         ⅱ有価証券店頭オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第4号ハに規定する取引をいいます。
           以下同じ。)
         ⅲ有価証券店頭指数等スワップ取引(金融商品取引法第28条第8項第4号ホに規定する取引をいいま
           す。以下同じ。)
         ⅳ店頭金融先物取引(金融商品取引法第2条第22項に規定する取引をいいます。以下同じ。)
        (b)店頭取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約款第4条に定める信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
         の限りではありません。
        (c)店頭取引の評価は、当該取引の相手方が市場実勢金利をもとに算出した価額で行うものとします。
       i有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款第27条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および
         公社債を次の要件の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         ⅰ株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額を超えないものとします。
         ⅱ公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        (b)(a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
         契約の一部の解約を指図するものとします。
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        (c)委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
         す。
       j有価証券の空売りの指図および範囲(信託約款第28条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産において有しない有
         価証券または信託約款第29条の規定により借り入れた有価証券を売付けることの指図をすることができ
         ます。なお、当該売付けの決済については、売り付けた有価証券の引き渡しまたは買い戻しにより行う
         ことの指図ができるものとします。
        (b)(a)の売付けの指図は、当該売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
         内とします。
        (c)信託財産の一部解約等の事由により、(b)の売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部
         を決済するための指図をするものとします。
       k有価証券の借入れ(信託約款第29条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をす
         ることができます。なお、当該有価証券の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担
         保の提供の指図をするものとします。
        (b)(a)の指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)信託財産の一部解約等の事由により、(b)の借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有価
         証券の一部を返還するための指図をするものとします。
        (d)(a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       l特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第30条)
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
       m外国為替予約の指図および範囲(信託約款第31条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の
         指図をすることができます。
        (b)(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額の差額につ
         き円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨
         建資産(マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額を含み
         ます。)の為替変動リスクを回避するためにする為替予約の指図についてはこの限りではありません。
        (c)(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する
         為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       n資金の借入れ(信託約款第38条)
        (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用および運用の安定性をはかるため、一部解約
         に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
         す。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
         (コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
         証券等の運用は行わないものとします。
        (b)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
         ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
         日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当
         該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券等の償還金の合
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         計額を限度とします。ただし、資金借入額は借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10%
         をこえないこととします。
        (c)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
         日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       oデリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
        た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       p一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
        てそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人
        投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ②「投資信託及び投資法人に関する法律」における投資制限

       同一の法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
       き投資信託財産として有する当該株式の総数が当該株式の発行済総数に100分の50の率を乗じて得た数
       を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとしま
       す。
     [参考]    「NNインドネシア株式マザーファンド」の投資方針

     (1)基本方針
       主にインドネシアの株式に投資し、信託財産の成長を目指して積極的な運用を行います。
     (2)運用方針
      ①投資対象
       インドネシアの企業の株式(預託証券(DR)を含みます。)を主要投資対象とします。
      ②投資態度
       a株式への投資にあたっては、成長性、収益性、安定性、流動性等を総合的に勘案して投資銘柄を選択し
        ます。また、トップダウン・アプローチによる業種別配分を加味し、ポートフォリオを構築します。
       b株式(預託証券(DR)を含みます。)への投資比率は、高位を維持することを基本とします。ただし、現地市
        場が休場の場合や市況動向によっては、一時的に株式組入比率を引下げる場合があります。
       c外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。
       ▼ ライオン・グローバル・インベスターズ・リミテッド                        に運用の指図に関する権限の一部または全部を委託しま
        す。
       eジャカルタ総合指数を参考指数とします。なお、当マザーファンドは参考指数への連動や参考指数を上回
        ることを目標とするファンドではありません。
       f資金動向、市況動向によっては、上記のような運用を行わない場合があります。
     (3)投資制限
       a株式への投資割合には制限を設けません。
       b外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       c投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とし
        ます。
       d同一銘柄の株式への組入割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
       e同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への組入割合は、信託財産の純資産総額の5%以下
        とします。
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       f同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株
        予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないこと
        をあらかじめ明確にしているものへの組入割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
       gデリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
        た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       h一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として
        それぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資
        信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     3【投資リスク】

      (1)ファンドのリスク
       当ファンドは、外貨建株式など値動きのある証券に投資し、為替ヘッジを行いませんので、基準価額は変動
       します。したがって投資元本が保証されているものではなく、これを割込むこともあります。当ファンドの投資
       信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。また当ファンドは、預金保険機構あるい
       は保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、銀行等の登録金融機関で当ファンドを購入さ
       れた場合、投資者保護基金の保護の対象ではありません。当ファンドの受益権の取得申込者は、当ファンド
       に係るリスク(以下の記載は当ファンドに係るすべてのリスクを網羅しているわけではありません。)を十分に
       認識していただきますよう、お願いいたします。なお、投資信託は預貯金とは異なります。
       a価格変動リスク

        株式等は企業の業績、経済・政治動向、需給関係、その他の要因によりその価格が変動します。
       b信用リスク
        株式等の発行体企業の倒産または財務状況の悪化等により、当該企業の株式の価格は大きく値下
        がりし、または全く価値のないものになる可能性があります。
       c為替変動リスク
        当ファンドは、主として外貨建資産に実質的に投資を行いますので、為替変動リスクがありま
        す。当ファンドは為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接的に受け、投資している
        通貨に対し円高になることが当ファンドの基準価額の下落要因となります。
       dカントリーリスク
        一般に株式等への投資は、その国の政治・経済動向、通貨規制、資本規制、税制等の要因によって影響
        を受けます。そのため、投資対象株式等の発行国・地域の政治、経済、社会情勢等の変化により、金融・
        資本市場が混乱し、資産価値が大きく変動することがあります。また、エマージング・マーケット(新興国市
        場)は、一般的に先進諸国の市場に比べ、市場規模が小さく流動性が低いことなどから、前記各リスクが大
        きくなる傾向があります。また、情報開示制度や決済システム等が十分でない場合があることから、正確な
        情報に基づいた投資判断ができない可能性もあります。これらにより、当ファンドの基準価額が影響を受
        け、損失を被ることがあります。
       e 流動性リスク
        株式等の有価証券を売買する場合、その相手方が存在しなければ取引が成立しません。特に、売買しよう
        とする株式等の流通量が少ない場合等には、当ファンドが最適と考えるタイミング・価格で売買できない可
        能性があります。この場合、享受できるべき値上がり益が少なくなったり、または、被る損失が増加したりす
        る可能性があります。
       f解約資金の流出に伴うリスク
        大量の解約資金を手当てするために保有する株式等を売却する場合、当ファンドの基準価額に影響を与
        える場合があります。さらに、当ファンドはファミリーファンド方式による運用のため、マザーファンドの受益
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        証券に投資する他のファンドの資金動向によっても当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。
        また、売却した株式等の売却代金回収までの期間、一時的に当ファンドで資金借入れを行うことによって
        当 ファンドの解約金の支払いに対応する場合があり、その場合の借入金利は当ファンドが負担することに
        なります。
       ➨ 換金性が制限されるリスク
        通常と異なる状況において、ご換金に制限を設けることがあります。投資対象国の政治・経済情勢の変化
        等による取引所における取引の停止、為替取引の停止、海外送金の制限、その他やむを得ない事情があ
        るときは、ご換金の申込みの受付けを中止することがあります。
       h 投資対象に係る留意点
        当ファンドは、特定の国・地域に絞った銘柄選定を行い、ポートフォリオを構築しますので、価格変動リス
        ク、信用リスク、為替変動リスク、流動性リスクが相対的に大きくなる傾向にあり、当ファンドの基準価額の動
        きが大きくなる場合があります。
       iその他の留意点
        受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部またはすべてが、実質的には元本の一部払戻し
        に相当する場合があります。また、分配金はファンドの純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う
        純資産の減少により基準価額が下落する要因となります。
      (2)リスク管理体制

       委託会社の投資リスクの管理体制は以下の通りです。法令・規則の変更等への対応につきましては、適宜
       適切に対応しております。
       ①日常のリスク管理
        投資に関するリスクは、運用部門およびリスク管理部門等によってモニターされております。売買執行の管
        理については、売買執行をファンドマネージャーとは原則として別のトレーダーが行い、相互牽制機能を
        働かせています。また、日々、コンプライアンス部門が売買の内容等をチェックし、その内容について適正
        かどうかの管理がなされております。
       ②考査会議(月次)
        ファンドの信託財産に関し、運用状況の報告、運用実績の分析および評価について考査します。
       ③コンプライアンス委員会(月次)
        会社全般の法令遵守および業務リスク管理に関する基本方針を審議、決定すると共に、法令遵守状況や
        業務リスクの状況を審査します。
          種類         管理の頻度                    管理方法
     売買               日次     コンプライアンス部門が             売買の内容等       をチェック
     投資ガイドライン               日次     運用部門     およびリスク       管理  部門によりモニター
     考査会議               月次     運用状況報告および運用実績の分析・評価
     コンプライアンス委員
                    月次     法令遵守・業務リスク状況             の審査
     会
                          コンプライアンス部門が関係者に連絡し、電子メール等に
     法令・規則の変更等               適宜
                          より周知、また必要に応じ説明会を開催
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       <ファンドのリスク管理体制>

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     参考情報

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     <各資産クラスの指数について>

     TOPIX(東証株価指数)(配当込み)は、株式会社東京証券取引所(以下㈱東京証券取引所)の知的財産であ
     り、当指数の算出、指数値の公表、利用に関するすべての権利は㈱東京証券取引所が有しています。㈱東京証
     券取引所は、当指数の算出もしくは公表の方法の変更、算出もしくは公表の停止、また商標の変更もしくは使用
     の停止を行う権利を有しています。
     MSCI‐KOKUSAI(配当込み、円ベース)およびMSCI                           エマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベー

     ス)に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                               Inc.に帰属します。
     NOMURA‐BPI(国債)に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属

     します。
     FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)は、FTSE                              Fixed   Income    LLCにより開発、算出、および公表さ

     れている債券インデックスです。
     JPモルガンGBI‐EMグローバル・ダイバーシファイド(円ベース)に関する著作権、知的財産権その他一切の権利

     は、J.P.Morgan        Securities     LLCに帰属します。
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     4【手数料等及び税金】

     (1)【申込手数料】
                                                         *
      ①取得申込時の申込手数料は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、取得申込金額、取得申込代金                                                    ある
       いは取得申込口数に応じて、3.85%(税抜き                      3.5%)を上限とした販売会社が個別に定める率を乗じて得た額
       とします。申込手数料は、ファンドあるいは投資環境に関する情報提供等、ならびにファンドの購入に関する
       事務手続きの対価として販売会社が得る手数料です。
       *
        取得申込金額とは、1口当たりの発行価格に取得申込口数を乗じて得た金額をいいます。取得申込金額
        には、申込手数料ならびに申込手数料に対する消費税および地方消費税(以下「消費税等」といいま
        す。)に相当する金額は、含まれません。また取得申込代金とは、取得申込者が申込みに際して支払う金
        額の総計をいい、申込手数料および申込手数料に対する消費税等に相当する金額が含まれます。
       申込手数料については、販売会社または委託会社に問い合わせることにより知ることができます。
        ○お電話によるお問い合わせ先(委託会社)
        電話番号     03-4567-0653         (営業日の9:00~17:00)
      ②販売会社によっては、当該販売会社で前3                      ヵ月  以内に支払いを受けた投資信託の償還金等、または追加型
       投資信託の信託終了の1年前以内等で当該販売会社が定める期間内において換金した代金をもって当
       ファンドの取得申込みをする場合には、販売会社が独自に定める手数料の優遇措置等が受けられる場合が
       あります。
       詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (2)【換金(解約)手数料】

       換金(解約)手数料はありません。ただし、信託終了前のご換金の際に「信託財産留保額」をご負担いただき
       ます。詳細は「第2         管理及び運営」の「2           換金(解約)手続等」をご参照ください。「信託財産留保額」は換金
       を行う受益者と保有を継続する受益者との公平を図るためのもので、換金により発生する組入れ資産の売
       却等の費用を賄うために信託財産の一部としてファンド内に留保されます。
     (3)【信託報酬等】

       ①信託報酬の総額は、日々、信託財産の純資産総額に年1.87%(税抜き1.7%)の率を乗じて得た額としま
        す。信託報酬は、毎計算期末または信託終了の時、信託財産中から支弁するものとします。この場合、消
        費税等に相当する金額を、信託報酬支弁の時に信託財産中から支弁します。
       ②信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分は次の通りです。
          項目                     信託報酬の額
                 委託会社     当該純資産総額に対し            年率0.913%(税抜き          0.83%)
                 販売会社     当該純資産総額に対し            年率0.88%      (税抜き    0.80%)
       信託報酬の配分
                 受託会社     当該純資産総額に対し            年率0.077%(税抜き          0.07%)
        ※信託報酬を対価とする役務の主な内容は下記の通りです。
       委託会社:ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等を行います。
       販売会社:購入後の情報提供、各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等を行います。
       受託会社:信託財産の管理や委託会社からの運用指図を実行します。
       ③上記②の販売会社への配分は、販売会社の行う業務に対する代行手数料であり、委託会社がいったん
        信託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
       ④委託会社が受ける信託報酬にはNNインドネシア株式マザーファンドの運用委託先への報酬(年率
        0.415%以内)が含まれています。
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     (4)【その他の手数料等】
       ①組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託報酬および売買委託手数料に対する消費税等相当
        額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産保管に要する費用、その他信託事務の処理
        に要する費用、ファンドの借入金利息ならびに借入れの手続きにかかる費用は、受益者の負担とし、信託
        財産中から支弁します。
       ②信託財産に関する租税、信託事務に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者
        の負担とし、信託財産中から支弁します。
       ③信託財産の財務諸表の監査に要する費用(消費税等相当額を含みます。)は、当該計算期間を通じて
        日々、信託財産の純資産総額に一定の率を乗じて得た額、もしくは固定額を毎計算期末または信託終了
        のとき、当該消費税等相当額とともに信託財産中より支弁します。信託財産の財務諸表の監査に要する
        費用とは、監査法人に支払うファンドの監査に関する費用をいいます。
     

      保有する期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
     (5)【課税上の取扱い】

       ①個人の受益者に対する課税
        <収益分配金について>
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として20.315%(所得税15% 復興特
        別所得税0.315% 地方税5%)の税率による源泉徴収(原則として、確定申告は不要です。)が行われま
        す。なお、確定申告を行い、申告分離課税または総合課税(配当控除の適用はありません。)のいずれか
        を選択することもできます。収益分配金のうち課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金
        (特別分配金)は課税されません。外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、
        分配時の税金が上記と異なる場合があります。また、2038年1月1日からは上記の20.315%の税率は下記
        の内容に変更される予定です。
        2038年1月1日以降                20%(所得税15% 地方税5%)
        <一部解約金、償還金について>

        一部解約時および償還時の差益(一部解約                       時および償還時の価額から取得費(税込申込手数料を含
        む)を控除した利益)          については、譲渡所得とみなして                 20.315%(所得税15% 復興特別所得税0.315% 
        地方税5%)     の 税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴収ありの
        特定口座(源泉徴収選択口座)を選択している場合は、20.315%(所得税15% 復興特別所得税
        0.315% 地方税5%)の税率による源泉徴収(原則として、確定申告は不要です。)が行われます。                                                 また、
        2038年1    月 1 日からは上記の        20.315%     の税率は下記の内容に変更される予定です。
        2038年1月1日以降                20%(所得税15% 地方税5%)
        㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ఀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ş璕錀㄀㈀ぎݑ蘰湻쑖朰ŧ⩢ၞ璀՜ᆘ

         投資非課税制度「ジュニアNISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で、新たに購入し
         た公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が5年間非課税となります。NISA、ジュニア
         NISAのご利用には、販売会社での専用口座の開設等、一定の要件があります。詳細は販売会社にお問
         い合わせください。
       ②法人の受益者に対する課税

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時およ
        び償還時の個別元本超過額については、地方税の源泉徴収はなくなり、15.315                                        % (所得税15% 復興特
        別所得税0.315%)の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。収益分配金のうち所得税法上課税
        対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。外貨建資産への
        投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。上記
        15.315   % の税率は2038年1月1日からは、下記の内容                      に変更される予定です。
        2038年1    月 1 日以降          15%  (所得税15%)
     <注1>個別元本について

       ①追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手
        数料にかかる消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
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       ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
        当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ③ただし、保護預りではない受益証券および記名式受益証券については各受益証券毎に、同一ファンドを
        複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同
        一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合には当該支店等毎に、「一般コース」と
        「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合にはコース別に、個別元本の算出が行われる場合
        があります。
       ④受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元
        本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
     <注2>収益分配金の課税について

       ①追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
        金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
       ②受益者が収益分配金を受け取る際、イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と
        同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分
        配金となり、ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、
        その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分
        配金)を控除した額が普通分配金となります。
     <注3>税制改正等について

        税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることがあります。
     5【運用状況】

      (1)【投資状況】
                                                 (令和    2年  7月31日現在)
              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
     親投資信託受益証券                           日本              1,577,657,983              100.3
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            ―              △4,221,560             △0.3
                 合計(純資産総額)                            1,573,436,423              100.0
     注:投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
      [参考]親投資信託の投資状況

      NNインドネシア株式マザーファンド
                                                 (令和    2年  7月31日現在)
              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
     株式                         インドネシア                1,547,251,317              98.1
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            ―              30,440,863             1.9
                 合計(純資産総額)                            1,577,692,180              100.0
     注:投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
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      (2)【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】(令和2年7月31日現在                             )
       イ)主要投資銘柄
           銘柄         業種     数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額      投資比率
                             口     円        円     円        円     %
     NN インドネシア株式マザーファンド
                     -    785,764,510       2.0402    1,603,116,754         2.0078    1,577,657,983         100.3
     注 : 投資比率は、純資産総額に対する銘柄の評価額の比率です。
       ロ)種類別投資比率

                    種類                     投資比率(%)
                 親投資信託受益証券                                   100.3
                    合計                               100.3
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     〔参考〕親投資信託の投資状況

     NNインドネシア株式マザーファンド
      ①投資有価証券の主要銘柄(               令和  2 年 7月31   日現在)
      イ)主要投資銘柄         (組入上位30銘柄)
                                        簿価単価    簿価金額    評価単価    評価金額    投資比率
        種類    国名        銘柄名        通貨     業種     数量
                                         (円)    (円)    (円)    (円)    (%)
              BANK  CENTRAL    ASIA  PT                   226.16   136,260,918     224.64   135,345,600      8.6
      1 株式  インドネシア                  IDR     金融     602,500
              BANK  RAKYAT   INDONESIA                      29.41   140,824,361     22.75   108,934,301      6.9
      2 株式  インドネシア                  IDR     金融    4,787,900
              BANK  MANDIRI   TBK                      49.75   105,714,492     41.76   88,727,806      5.6
      3 株式  インドネシア                  IDR     金融    2,124,708
              ASTRA   INTERNATIONAL      TBK  PT                 46.50   100,824,528     37.08   80,396,856      5.1
      ▶ 株式  インドネシア                  IDR   その他製造業      2,168,200
              UNILEVER    INDONESIA    TBK  PT                  59.25   59,035,504     60.48   60,262,272      3.8
      5 株式  インドネシア                  IDR    消費財     996,400
              TELEKOMUNIKASI      INDONESIA
                                         28.77   65,402,692     21.96   49,919,472      3.2
      6 株式  インドネシア                  IDR   インフラ・公益      2,273,200
              PERSERO   TBK
              SARANA   MENARA   NUSANTARA     PT                 7.02   40,269,620     8.17   46,896,656      3.0
      7 株式  インドネシア                  IDR   インフラ・公益      5,738,700
              KALBE   FARMA   PT                      9.58   37,009,325     11.27   43,548,566      2.8
      8 株式  インドネシア                  IDR    消費財     3,864,800
              UNITED   TRACTORS    TBK  PT                  143.24    38,153,681     153.72   40,945,320      2.6
      9 株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス       266,363
              INDOFOOD    CBP  SUKSES   MAKMUR
      10  株式  インドネシア                  IDR    消費財     537,100    79.91   42,921,165     66.24   35,577,504      2.3
              T
              BANK  TABUNGAN    NEGARA   TBK  PT                10.03   33,278,092     9.11   30,207,593      1.9
      11  株式  インドネシア                  IDR     金融    3,316,600
              ASTRA   AGRO  LESTARI   TBK  PT                  69.80   29,614,520     69.84   29,631,506      1.9
      12  株式  インドネシア                  IDR     農業     424,277
              INDOCEMENT     TUNGGAL
                                         126.98    39,985,709     89.10   28,057,590      1.8
      13  株式  インドネシア                  IDR    素材・化学      314,900
              PRAKARSA
              SEMEN   INDONESIA    PERSERO   TBK                 80.65   32,525,016     66.42   26,787,186      1.7
      14  株式  インドネシア                  IDR    素材・化学      403,300
              BANK  NEGARA   INDONESIA    PT                  48.64   39,217,199     33.12   26,703,530      1.7
      15  株式  インドネシア                  IDR     金融     806,266
              SUMBER   ALFARIA   TRIJAYA   TBK  P                6.26   29,992,658     5.33   25,510,997      1.6
      16  株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス      4,788,100
              PEMBANGUNAN      PERUMAHAN
                                          6.68   23,585,322     7.02   24,777,146      1.6
      17  株式  インドネシア                  IDR    不動産     3,529,508
              PERSERO   TBK
              EAGLE   HIGH  PLANTATIONS     TBK  P                0.86   24,183,321     0.86   24,211,112      1.5
      18  株式  インドネシア                  IDR     農業    28,257,600
      19  株式  インドネシア    PERUSAHAAN     GAS  NEGARA   PT    IDR   インフラ・公益      2,576,400     10.84   27,918,604     9.11   23,465,851      1.5
              MERDEKA    COPPER   GOLD  TBK  PT                 9.27   16,469,914     12.89   22,889,088      1.5
      20  株式  インドネシア                  IDR     鉱業    1,776,000
              ERAJAYA   SWASEMBADA     TBK  PT                 10.51   22,281,644     10.58   22,445,489      1.4
      21  株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス      2,120,700
              MAYORA   INDAH  PT                     15.48   19,989,251     16.92   21,854,295      1.4
      22  株式  インドネシア                  IDR    消費財     1,291,625
              MAP  AKTIF  ADIPERKASA     PT                  20.42   26,593,966     15.84   20,630,016      1.3
      23  株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス      1,302,400
              BUMI  SERPONG    DAMAI   PT                   6.37   25,028,974     4.97   19,524,240      1.2
      24  株式  インドネシア                  IDR    不動産     3,930,000
              SURYA   CITRA  MEDIA  PT TBK                   8.21   16,662,581     9.25   18,788,036      1.2
      25  株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス      2,030,700
      26  株式  インドネシア    DIGITAL   MEDIATAMA     TBK  PT    IDR   商業・サービス      11,280,000     1.25   14,050,368     1.66   18,679,680      1.2
              BARITO   PACIFIC   TBK  PT                    10.35   28,108,989     6.84   18,569,916      1.2
      27  株式  インドネシア                  IDR    素材・化学     2,714,900
              AKR  CORPORINDO     TBK  PT                   19.99   17,421,663     20.74   18,073,498      1.1
      28  株式  インドネシア                  IDR   商業・サービス       871,600
              BUANA   LINTAS   LAUTAN   TBK  PT                 1.96   14,944,314     2.33   17,757,274      1.1
      29  株式  インドネシア                  IDR   インフラ・公益      7,612,000
              MALINDO    FEEDMILL    TBK  PT                   4.96   19,538,700     4.39   17,290,865      1.1
      30  株式  インドネシア                  IDR    素材・化学     3,936,900
     注:  投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価額の比率です。
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       ロ)  種類別および業種別の投資比率

                                                 投資比率
           種類      国内/外国                 業種
                                                 (%)
           株式        外国                                 26.8
                       金融
                                                    15.5
                       商業・サービス
                                                    14.2
                       インフラ・公益
                                                    12.5
                       消費財
                                                     8.6
                       素材・化学
                       不動産                              7.4
                                                     5.1
                       その他製造業
                                                     4.6
                       農業
                                                     3.4
                       鉱業
           合計
                                                    98.1
      ② 投資不動産物件
       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】

      ①【純資産の推移】
                              純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)
              期別
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第2計算期間末         (平成22年12月       7日)
                                6,056         6,584        1.2597         1.3697
       第3計算期間末         (平成23年     6月  7日)
                                7,556         7,676        1.2675         1.2875
       第4計算期間末         (平成23年12月       7日)
                                5,125         5,125        1.1536         1.1536
       第5計算期間末         (平成24年     6月  7日)
                                4,413         4,413        1.1488         1.1488
       第6計算期間末         (平成24年12月       7日)
                                4,177         4,417        1.2221         1.2921
       第7計算期間末         (平成25年     6月  7日)
                                4,170         4,756        1.4211         1.6211
       第8計算期間末         (平成25年12月       9日)
                                3,156         3,156        1.0416         1.0416
       第9計算期間末         (平成26年     6月  9日)
                                2,938         3,220        1.1469         1.2569
      第10計算期間末          (平成26年12月       8日)
                                3,225         3,526        1.2863         1.4063
      第11計算期間末          (平成27年     6月  8日)
                                3,384         3,384        1.2339         1.2339
      第12計算期間末          (平成27年12月       7日)
                                2,672         2,672        1.0595         1.0595
      第13計算期間末          (平成28年     6月  7日)         2,483         2,483        1.0483         1.0483
      第14計算期間末          (平成28年12月       7日)
                                2,517         2,607        1.1156         1.1556
      第15計算期間末          (平成29年     6月  7日)
                                2,529         2,573        1.1407         1.1607
      第16計算期間末          (平成29年12月       7日)         2,458         2,521        1.1638         1.1938
      第17計算期間末          (平成30年     6月  7日)
                                2,320         2,320        1.1237         1.1237
      第18計算期間末          (平成30年12月       7日)
                                2,249         2,249        1.1148         1.1148
      第19計算期間末          (令和   1年  6月  7日)
                                2,154         2,154        1.1110         1.1110
      第20計算期間末          (令和   1年12月    9日)
                                2,164         2,164        1.1571         1.1571
      第21計算期間末          (令和   2年  6月  8日)
                                1,589         1,589        0.9333         0.9333
                 令和   1年  7月末日
                                2,285           ―      1.1979           ―
                     8月末日
                                2,171           ―      1.1367           ―
                     9月末日
                                2,165           ―      1.1431           ―
                     10月末日                2,231           ―      1.1919           ―
                     11月末日                2,098           ―      1.1214           ―
                     12月末日                2,037           ―      1.1992           ―
                 令和   2年  1月末日
                                1,917           ―      1.1516           ―
                     2月末日
                                1,669           ―      1.0180           ―
                     3月末日
                                1,122           ―      0.6856           ―
                     4月末日
                                1,269           ―      0.7548           ―
                     5月末日           1,379           ―      0.8137           ―
                     6月末日           1,564           ―      0.9109           ―
                     7月末日
                                1,573           ―      0.9160           ―
     注:直近20計算期間について記載しています。
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      ②【分配の推移】

          期                   計算期間                  1万口当たりの分配金(円)
         第2期             平成22年     6月  8日~平成22年12月         7日                     1,100
         第3期             平成22年12月       8日~平成23年       6月  7日                      200
         第4期             平成23年     6月  8日~平成23年12月         7日                       0
         第5期             平成23年12月       8日~平成24年       6月  7日                       0
         第6期             平成24年     6月  8日~平成24年12月         7日                      700
         第7期             平成24年12月       8日~平成25年       6月  7日                     2,000
         第8期             平成25年     6月  8日~平成25年12月         9日                       0
         第9期             平成25年12月10日~平成26年              6月  9日                     1,100
         第10期             平成26年     6月10日~平成26年12月           8日                     1,200
         第11期             平成26年12月       9日~平成27年       6月  8日                       0
         第12期             平成27年     6月  9日~平成27年12月         7日                       0
         第13期             平成27年12月       8日~平成28年       6月  7日                       0
         第14期             平成28年     6月  8日~平成28年12月         7日                      400
         第15期             平成28年12月       8日~平成29年       6月  7日                      200
         第16期             平成29年     6月  8日~平成29年12月         7日                      300
         第17期             平成29年12月       8日~平成30年       6月  7日                       0
         第18期             平成30年     6月  8日~平成30年12月         7日                       0
         第19期             平成30年12月       8日~令和     1年  6月  7日                       0
         第20期             令和   1年  6月  8日~令和     1年12月    9日                       0
         第21期             令和   1年12月10日~令和         2年  6月  8日                       0
     注:直近20計算期間について記載しています。
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      ③【収益率の推移】

          期                   計算期間                     収益率(%)
         第2期             平成22年     6月  8日~平成22年12月         7日                     19.5
         第3期             平成22年12月       8日~平成23年       6月  7日                      2.2
         第4期             平成23年     6月  8日~平成23年12月         7日                     △9.0
         第5期             平成23年12月       8日~平成24年       6月  7日                     △0.4
         第6期             平成24年     6月  8日~平成24年12月         7日                     12.5
         第7期             平成24年12月       8日~平成25年       6月  7日                     32.6
         第8期             平成25年     6月  8日~平成25年12月         9日                    △26.7
         第9期             平成25年12月10日~平成26年              6月  9日                     20.7
         第10期             平成26年     6月10日~平成26年12月           8日                     22.6
         第11期             平成26年12月       9日~平成27年       6月  8日                     △4.1
         第12期             平成27年     6月  9日~平成27年12月         7日                    △14.1
         第13期             平成27年12月       8日~平成28年       6月  7日                     △1.1
         第14期             平成28年     6月  8日~平成28年12月         7日                     10.2
         第15期             平成28年12月       8日~平成29年       6月  7日                      4.0
         第16期             平成29年     6月  8日~平成29年12月         7日                      4.7
         第17期             平成29年12月       8日~平成30年       6月  7日                     △3.4
         第18期             平成30年     6月  8日~平成30年12月         7日                     △0.8
         第19期             平成30年12月       8日~令和     1年  6月  7日                     △0.3
         第20期             令和   1年  6月  8日~令和     1年12月    9日                      4.1
         第21期             令和   1年12月10日~令和         2年  6月  8日                    △19.3
     注:  各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落)に当該計算期間の分配金を加算し、当
      該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落。以下「前期末基準価額」といいます。)を
      控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。
     注:直近20計算期間について記載しています。
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     (4)【設定及び解約の実績】

          期               計算期間               設定口数(口)            解約口数(口)
         第2期         平成22年     6月  8日~平成22年12月         7日        4,306,760,411            2,944,600,697
         第3期         平成22年12月       8日~平成23年       6月  7日        4,813,737,779            3,659,119,676
         第4期         平成23年     6月  8日~平成23年12月         7日        1,391,612,195            2,910,744,378
         第5期         平成23年12月       8日~平成24年       6月  7日        1,399,816,385            2,001,272,676
         第6期         平成24年     6月  8日~平成24年12月         7日         877,579,352           1,300,363,914
         第7期         平成24年12月       8日~平成25年       6月  7日        1,400,557,934            1,884,793,910
         第8期         平成25年     6月  8日~平成25年12月         9日        1,129,966,554            1,033,943,488
         第9期         平成25年12月10日~平成26年              6月  9日         479,389,443            947,704,507
         第10期         平成26年     6月10日~平成26年12月           8日         601,913,661            656,157,212
         第11期         平成26年12月       9日~平成27年       6月  8日         693,768,475            458,708,125
         第12期         平成27年     6月  9日~平成27年12月         7日         173,946,102            394,699,788
         第13期         平成27年12月       8日~平成28年       6月  7日          86,670,616           240,014,864
         第14期         平成28年     6月  8日~平成28年12月         7日          63,890,189           176,290,399
         第15期         平成28年12月       8日~平成29年       6月  7日         207,503,412            246,431,816
         第16期         平成29年     6月  8日~平成29年12月         7日         160,655,386            266,065,649
         第17期         平成29年12月       8日~平成30年       6月  7日         195,238,087            242,198,513
         第18期         平成30年     6月  8日~平成30年12月         7日         120,181,218            167,273,286
         第19期         平成30年12月       8日~令和     1年  6月  7日         112,296,912            191,155,904
         第20期         令和   1年  6月  8日~令和     1年12月    9日         102,158,352            170,836,858
         第21期         令和   1年12月10日~令和         2年  6月  8日         210,396,315            378,164,290
     注:直近20計算期間について記載しています。
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     第2【管理及び運営】

      1【申込(販売)手続等】
       受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行うものとします。
       当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後に自動的に再投資する「自動けいぞく投資コース」と、収
       益の分配が行われるつど収益分配金を受取る「一般コース」があり、取扱い可能なコースは販売会社により
       異なる場合があります。「自動けいぞく投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める
       自動けいぞく投資約款にしたがい契約を締結します。
       受益権の申込単位は販売会社が定める単位とします。
       受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、申込手数料および当該申込手数料に対する消
       費税等に相当する金額を加算した価額とします。なお、「自動けいぞく投資コース」の収益分配金を再投資
       する場合の価額は、原則として、各計算期間終了日の基準価額とします(申込手数料はかかりません。)。
       販売会社および委託会社の営業日の午後3時までに受付けた取得の申込み(当該申込みにかかる販売会
       社所定の事務手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる申込
       みは、翌営業日の取扱いとなります。また、インドネシア証券取引所の休場日、インドネシアの銀行の休業
       日、シンガポールの銀行の休業日においては、取得の申込みを受付けないものとします。
        㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰腟厊牓홟靵㎏벀԰䱓흶쩪⤰湣⽦P銈䰰䘰弰脰
       振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録
       が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申
       込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受
       益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振
       替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振
       法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信
       託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権
       に係る信託を設定した旨の通知を行います。
      2【換金(解約)手続等】

       受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行を請求することにより換金(解約)することが
       できます。換金単位は販売会社が定める単位とします。
       販売会社および委託会社の営業日の午後3時までに受付けた換金の申込み(当該申込みにかかる販売会
       社所定の事務手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる申込
       みは、翌営業日の取扱いとなります。また、インドネシア証券取引所の休場日、インドネシアの銀行の休業
       日、シンガポールの銀行の休業日においては、換金の申込みを受付けないものとします。
       なお、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求に制限を設けさせて頂く場合があります。
       一部解約の価額は、一部解約の実行の請求日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額(基準価額の
       0.5%)を控除した額となります。
       ファンドの基準価額については、販売会社または委託会社に問い合わせることにより知ることができるほか、
       原則として計算日翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。また、委託会社のホームページで、最新の
       基準価額をご覧になることもできます。
        ○お電話によるお問い合わせ先(委託会社)
         電話番号     03-4567-0653         (営業日の9:00~17:00)
        ○委託会社のホームページ
         アドレス    www.nnip.co.jp
       解約代金の支払いは原則として解約の請求受付日から起算して6営業日目から販売会社で支払われます。

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       委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、
       受益権の解約の受付を中止することがあります。
        ※換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこ
       の信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の
       抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の
       記載または記録が行われます。換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
     3【資産管理等の概要】

      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における発行済受益権総口数で除した1口当たりの純
        資産価額をいいます。ただし、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されることがあります。
        純資産総額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
        す。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資
        産総額から負債総額を控除した金額をいいます。この場合、外貨建資産(外国通貨表示の有価証
        券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国におけ
        る計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        基準価額は、原則として、委託会社の営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定める休
        日ならびに12月31日、1月2日、1月3日以外の日とします。)に計算されます。
        ファンドの基準価額については、販売会社または委託会社に問い合わせることにより知ることができるほ
        か、原則として計算日翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。また、委託会社のホームページで、
        最新の基準価額をご覧になることもできます。
        ○お電話によるお問い合わせ先(委託会社)
         電話番号     03-4567-0653         (営業日の9:00~17:00)
        ○委託会社のホームページ
         アドレス    www.nnip.co.jp
       (2)【保管】
        該当事項はありません。
       (3)【信託期間】
        ファンドの信託期間は原則として無期限です。ただし、後記(5)aにより信託契約を解約し、信託を終了させ
        ることがあります。
       (4)【計算期間】
        ファンドの計算期間は、毎年6月8日から12月7日まで、および12月8日から翌年6月7日までとします。ただ
        し、各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の最初の営業
        日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
       (5)【その他】
        a信託の終了
         (a)委託会社は、当ファンドの受益権の口数が10億口を下回った場合、もしくはこの信託契約を解約す
           ることが受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
           と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託
           会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         (b)委託会社は、前(a)の事項について、                     書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。
           この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、
           当該決議の日の        2 週間前までに、当ファンドの知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項
           を記載した書面決議の通知を発します。
         (c)前(b)の      書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下当                                      (c)  において同じ。)は
           受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
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           議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなしま
           す。
         (d)前(b)の      書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の                               3 分の  2 以上に当たる多数を
           もって行います。
         (e)前(b)から(d)         までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
           提案につき、当ファンドのすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたとき
           には適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で
           あって、    前(b)から(d)       までの手続を行うことが困難な場合も同じとします。
         (f)委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
           契約を解約し信託を終了させます。
         (g)委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
           会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関す
           る委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、「b                                        信託約款の変更」
           の手続きにおいて書面決議が否決された場合を除き、                           当該投資信託委託会社と受託会社との間に
           おいて存続します。
         (h)受託会社がその任務を辞任する場合において、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委
           託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        b信託約款の変更
         (a)委託    会社  は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
           託 会社  と合意のうえ、信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合(投資信託
           及び投資法人に関する法律              第 16 条第  2 号に  規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。
           以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を
           監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は当「b信託約款の変更」に定める以外の方法によって変
           更することができないものとします。
         (b)委託    会社  は、前(a)の事項(変更については、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合
           の事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きま
           す。以下、併合と合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行います。こ
           の場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由な
           どの事項を定め、当該決議の日の2                  週間前までに、当ファンドの知れている受益者に対し、書面を
           もってこれらの       事項を記載した書面決議の通知を発します。
         (c)前(b)の書面決議において、受益者(委託                       会社  およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権に係る受益者としての受託                          会社  を除きます。以下         当 (c)において同じ。)は
           受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
           議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなしま
           す。
         (d)前(b)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権                                    の 3 分の  2 以 上に当たる多数を
           もって行います        。
         (e)  書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
         (f)前(b)から前(e)までの規定は、委託                    会社  が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、当ファンドのすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示を
           したときには適用しません。
         (g)前(a)から前(f)までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合に
           あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決され
           た場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
         (h)委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更することがあります。この場合、前
           (a)から前(g)までの手続きを準用します。
        c反対受益者の受益権買取請求の不適用
         当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部を解約す
         ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
         こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または信託約款の重大な変更等
         を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による
         受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
        d運用報告書
         委託会社は、計算期間の末日ごとおよび償還時                          に交付運用報告書および運用報告書(全体版)を
         作成し、交付運用報告書を信託財産にかかる知れている受益者に対して交付します。
        e公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        f関係法人との契約の更改
         委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約の期間は、契
         約締結日から1年間とします。ただし、期間満了の3ヵ月(または1ヵ月)前までに、委託会社および販売
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         会社いずれからも何ら意思表示のないときは、自動的に1年間更新されるものとし、自動延長後の取扱
         いについてもこれと同様とします。
         (参考)
         NNインドネシア株式マザーファンドの運用に関して、委託会社と投資顧問会社との間で締結された投
         資一任契約の有効期間は、無期限とします。ただし、委託会社または投資顧問会社が他方の当事者
         に対し、90日前までに通知することにより契約を終了することができます。
       4【受益者の権利等】

        信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割
        された受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
         (1)収益分配金の請求権
           受益者は、委託会社の決定した収益分配金を口数に応じて委託会社に請求する権利を有します。
           ただし、「一般コース」の場合、収益分配金の請求権は、支払開始日から5年間その支払いを請求し
           なかったときは、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属し
           ます。
           分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
           益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。ま
           た、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
           ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
           す。)に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。「自動けいぞく投資コー
           ス」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されます。再投資により増加した受
           益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         (2)償還金の請求権
           受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。償還金は、信託終了後1ヵ
           月以内の委託会社の指定する日から受益者に支払われます。償還金の請求権は、支払開始日から
           10年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭
           は委託会社に帰属します。
         (3)受益権の換金(一部解約の実行)請求権
           受益者は、受益権の一部解約の実行を請求することにより、委託会社に受益権の換金を請求するこ
           とができます。
         (4)受益権均等分割
           受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて均等に当ファンドの受益権を保有します。
         (5)帳簿閲覧権

           受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を
           請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

      (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省
      令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令
      第133号)に基づいて作成しております。
      また、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期計算期間(令和1年12月10

      日から令和2年6月8日まで)の財務諸表について、有限責任                                あずさ監査法人による監査を受けておりま
      す。
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     1【財務諸表】

     【NNインドネシア株式ファンド】

     (1)【貸借対照表】

                                                     (単位:円)
                                 第20期計算期間末               第21期計算期間末
                                (令和   1年12月    9日現在)        (令和   2年  6月  8日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        24,042,691               20,419,620
        金銭信託
                                      2,164,390,860               1,589,108,473
        親投資信託受益証券
                                      2,188,433,551               1,609,528,093
        流動資産合計
                                      2,188,433,551               1,609,528,093
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        3,395,339               5,208,584
        未払解約金
        未払受託者報酬                                 844,083               619,127
                                        19,654,997               14,416,796
        未払委託者報酬
                                          120,353                88,692
        その他未払費用
                                        24,014,772               20,333,199
        流動負債合計
                                        24,014,772               20,333,199
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      1,870,481,744               1,702,713,769
        元本
        剰余金
                                       293,937,035              △ 113,518,875
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        21,311,265               18,633,018
          (分配準備積立金)
                                      2,164,418,779               1,589,194,894
        元本等合計
                                      2,164,418,779               1,589,194,894
       純資産合計
                                      2,188,433,551               1,609,528,093
     負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                     (単位:円)
                                  第20期計算期間               第21期計算期間
                                自 令和     1年  6月  8日      自 令和     1年12月10日
                                至 令和     1年12月    9日      至 令和     2年  6月  8日
     営業収益
                                       110,518,281              △ 338,482,387
       有価証券売買等損益
                                       110,518,281              △ 338,482,387
       営業収益合計
     営業費用
                                         844,083               619,127
       受託者報酬
                                        19,654,997               14,416,796
       委託者報酬
                                         122,550                91,699
       その他費用
                                        20,621,630               15,127,622
       営業費用合計
                                        89,896,651              △ 353,610,009
     営業利益又は営業損失(△)
                                        89,896,651              △ 353,610,009
     経常利益又は経常損失(△)
     当期純利益又は当期純損失(△)                                   89,896,651              △ 353,610,009
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        7,652,490              △ 24,425,214
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                       215,159,036               293,937,035
     期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                        15,545,830
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                                      -
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        15,545,830
                                                            -
       額
                                        19,011,992               78,271,115
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        19,011,992               57,637,215
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                                       20,633,900
                                             -
       額
                                             -               -
     分配金
                                       293,937,035              △ 113,518,875
     期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                        移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。
     2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                        約定日基準で計上しております。
     3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間

      なる重要な事項
                        当ファンドの計算期間は、前期末及び当期末が休日のため、令和                               1年12月10日か
                       ら令和    2年  6月  8日までとなっております。
     (貸借対照表に関する注記)
               第20期計算期間末                            第21期計算期間末
             (令和   1年12月    9日現在)                     (令和   2年  6月  8日現在)
     1.   計算期間の末日における受益権の総数                          1.   計算期間の末日における受益権の総数
                         1,870,481,744口                            1,702,713,769口
     2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                       -円      元本の欠損                  113,518,875円
     3.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          3.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.1571円        1口当たり純資産額                     0.9333円
        (10,000口当たり純資産額)                    (11,571円)         (10,000口当たり純資産額)                    (9,333円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                第20期計算期間                            第21期計算期間
              自 令和  1年  6月  8日                     自 令和  1年12月10日
              至 令和  1年12月    9日                     至 令和  2年  6月  8日
      1. 当ファンドの主要投資対象である、NNインドネシア株式マ                           1. 当ファンドの主要投資対象である、NNインドネシア株式マ
       ザーファンドにおいて、信託財産の運用に係わる権限の全部                            ザーファンドにおいて、信託財産の運用に係わる権限の全部
       または一部を委託する為に要する費用                            または一部を委託する為に要する費用
         支払金額      3,686,376円                        支払金額      2,669,049円
      2. 分配金の計算過程                           2. 分配金の計算過程
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      11,510,570円         費用控除後の配当等収益額              A       779,138円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      272,625,770円         収益調整金額              C      92,034,193円
       分配準備積立金額              D       9,800,695円        分配準備積立金額              D      17,853,880円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       293,937,035円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       110,667,211円
       当ファンドの期末残存口数              }     1,870,481,744口          当ファンドの期末残存口数              }     1,702,713,769口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           1,571円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           649円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H          0円     10,000口当たり分配金額              H          0円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000            0円     収益分配金金額           I=F×H/10,000            0円
     (金融商品に関する注記)

     1.金融商品の状況に関する事項
               第20期計算期間                            第21期計算期間
              自  令和   1年  6月  8日                    自  令和   1年12月10日
              至  令和   1年12月    9日                    至  令和   2年  6月  8日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
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     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第                            同左
     4項に定める証券投資信託であり、信託約款に従い、有価証
     券等の金融商品を主たる投資対象として運用することを目的
     としております。
     2.金融商品の内容及びその他金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその他金融商品に係るリスク
     当ファンドは、有価証券、金銭信託、コール・ローン等の                            同左
     金銭債権及び金銭債務を保有しております。保有する有価証
     券の内容については、有価証券に関する注記に記載されてお
     ります。これらは、価格変動リスク、為替変動リスク、信用
     リスク、流動性リスク等を有しております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社において、投資リスク管理に関する独立した委員                            委託会社において、投資リスク管理に関する独立した委員
     会を設けており、当該委員会でパフォーマンスの分析及び投                            会を設けており、当該委員会でパフォーマンスの分析及び投
     資リスクの管理を行っております。パフォーマンスの分析で                            資リスクの管理を行っております。パフォーマンスの分析で
     は、投資行動及び資金運用がポートフォリオのパフォーマン                            は、投資行動及び資金運用がポートフォリオのパフォーマン
     ス実績に与えた影響を定期的に分析し、評価しております。                            ス実績に与えた影響を定期的に分析し、評価しております。
     また、投資リスクの管理においては、リスク管理部及びCIO                            また、投資リスクの管理においては、コンプライアンス部及
     (チーフ・インベストメント・オフィサー)が信託約款等の                            びCIO(チーフ・インベストメント・オフィサー)が信託約
     遵守状況、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等をモ                            款等の遵守状況、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク
     ニターしており、委員会において報告されております。                            等をモニターしており、委員会において報告されておりま
                                 す。
     ○市場リスクの管理
                                 ○市場リスクの管理
      価格変動リスク及び為替変動リスクについては、ファンド
     商品特性に照らしてポートフォリオにおけるリスクと想定さ                             価格変動リスク及び為替変動リスクについては、ファンド
     れるリスクとを比較分析することによって管理しておりま                            商品特性に照らしてポートフォリオにおけるリスクと想定さ
     す。                            れるリスクとを比較分析することによって管理しておりま
                                 す。
     ○信用リスク及び流動性リスクの管理
                                 ○信用リスク及び流動性リスクの管理
      格付やその他発行体及び取引先に関する情報を収集・分析
     のうえ、ファンドの商品特性に照らして組入銘柄の信用リス                             格付やその他発行体及び取引先に関する情報を収集・分析
     クを管理しております。また、市場流動性の状況を把握し、                            のうえ、ファンドの商品特性に照らして組入銘柄の信用リス
     流動性リスクを管理しております。                            クを管理しております。また、市場流動性の状況を把握し、
                                 流動性リスクを管理しております。
     4.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明                            4.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
     金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場                            同左
     価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれており
     ます。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいる
     ため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が
     変動することもあります。
     2.金融商品の時価等に関する事項
               第20期計算期間末                            第21期計算期間末
             (令和   1年12月    9日現在)                     (令和   2年  6月  8日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価及びその差額                            1.貸借対照表計上額、時価及びその差額
     当ファンドの保有する金融商品は原則としてすべて時価評                            同左
     価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありま
     せん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
     ○親投資信託受益証券                            同左
      (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載している
     ため省略しております。
     ○金銭信託、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ
     等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)
     売買目的有価証券
                                                       (単位:円)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                           第20期計算期間                     第21期計算期間
                         自  令和   1年  6月  8日            自  令和   1年12月10日
           種類
                         至  令和   1年12月    9日            至  令和   2年  6月  8日
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     親投資信託受益証券                              103,222,403                    △328,708,560
           合計                        103,222,403                    △328,708,560
     (デリバティブ取引に関する注記)
     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

               第20期計算期間                            第21期計算期間
              自  令和   1年  6月  8日                    自  令和   1年12月10日
              至  令和   1年12月    9日                    至  令和   2年  6月  8日
     該当事項はありません。                            同左
     (その他の注記)
     元本の移動
               第20期計算期間                            第21期計算期間
              自  令和   1年  6月  8日                    自  令和   1年12月10日
              至  令和   1年12月    9日                    至  令和   2年  6月  8日
     期首元本額                     1,939,160,250円        期首元本額                     1,870,481,744円
     期中追加設定元本額                      102,158,352円       期中追加設定元本額                      210,396,315円
     期中一部解約元本額                      170,836,858円       期中一部解約元本額                      378,164,290円
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
      (1)株式
     該当事項はありません。
      (2)株式以外の有価証券

       種 類                銘 柄                  口数         評価額(円)         備考
     親投資信託受益        NNインドネシア株式マザーファンド                            778,745,699           1,589,108,473
     証券
                    合計                     778,745,699           1,589,108,473
     第2 信用取引契約残高明細表
     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
     (参考)

     当ファンドは「NNインドネシア株式マザーファンド」の受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表
     の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
     また、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
     NNインドネシア株式マザーファンド

     貸借対照表

                                        (単位:円)
                                 (令和   2年  6月  8日現在)
     資産の部
       流動資産
                                 42/75


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        預金                                 19,606,731
        金銭信託                                 17,784,240
        株式                                1,558,462,866
        派生商品評価勘定                                   293,454
        未収入金                                 31,355,509
                                          1,589,989
        未収配当金
        流動資産合計                                1,629,092,789
       資産合計                                 1,629,092,789
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                   231,432
        未払金                                 39,758,317
                                            1,397
        その他未払費用
        流動負債合計                                 39,991,146
       負債合計                                   39,991,146
     純資産の部
       元本等
        元本                                 778,745,699
        剰余金
                                         810,355,944
          剰余金又は欠損金(△)
        元本等合計                                1,589,101,643
       純資産合計                                 1,589,101,643
     負債純資産合計                                   1,629,092,789
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないも
                       のについては、それに準ずる価格)、又は金融商品取引業者等から提示される気配
                       相場に基づいて評価しております。
     2.デリバティブの評価基準及び評価方                  為替予約取引

      法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、わが国における対顧客先物相場の仲値に
                       よっております。
     3.収益及び費用の計上基準                  (1)受取配当金

                        原則として、配当落ち日において確定配当金額又は予想配当金額を計上しており
                       ます。なお、配当金額が未確定の場合は、入金日基準で計上しております。
                       (2)有価証券売買等損益
                        約定日基準で計上しております。
                       (3)為替差損益
                        約定日基準で計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理

      なる重要な事項
                        「投資信託財産の計算に関する規則」第60条および第61条に基づいて処理してお
                       ります。
     (貸借対照表に関する注記)
                           (令和   2年  6月  8日現在)
     1.   計算期間の末日における受益権の総数
                                                       778,745,699口
     2.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
                                 43/75


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          1口当たり純資産額                                               2.0406円
          (10,000口当たり純資産額)                                              (20,406円)
     (その他の注記)
                           (令和   2年  6月  8日現在)
                                                     令和   1年12月10日
     子ファンドの期首
     期首元本額                                                  863,063,586円
     対象期間中の追加設定元本額                                                  59,556,135円
     対象期間中の一部解約元本額                                                  143,874,022円
     期末元本額                                                  778,745,699円
     令和   2年  6月  8日現在の元本の内訳※
     NNインドネシア株式ファンド                                                  778,745,699円
     ※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     附属明細表

     第1 有価証券明細表
      (1)株式
                                                 評価額
     種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                            単価         金額
                                 44/75














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     株式    インドネシアル        UNITED    TRACTORS     TBK  PT           266,363       17,100.00      4,554,807,300.00
        ピア
                WINTERMAR     OFFSHORE     MARINE           5,862,000          82.00     480,684,000.00
                ANEKA   TAMBANG    TBK  PT            970,500         590.00     572,595,000.00
                BARITO    PACIFIC    TBK  PT           2,714,900         1,315.00     3,570,093,500.00
                INDAH   KIAT   PULP   & PAPER   PT         190,300       5,925.00     1,127,527,500.00
                INDOCEMENT      TUNGGAL    PRAKARSA            314,900       12,900.00      4,062,210,000.00
                MERDEKA    COPPER    GOLD   TBK  PT        2,220,100         1,340.00     2,974,934,000.00
                PABRIK    KERTAS    TJIWI   KIMIA   PT        174,200       5,250.00      914,550,000.00
                SEMEN   INDONESIA     PERSERO    TBK         538,000       9,425.00     5,070,650,000.00
                TIMAH   TBK  PT                 622,200         580.00     360,876,000.00
                VALE   INDONESIA     TBK              564,100       3,030.00     1,709,223,000.00
                ADHI   KARYA   PERSERO    TBK  PT          435,300         625.00     272,062,500.00
                AKR  CORPORINDO      TBK  PT            118,100       2,450.00      289,345,000.00
                PEMBANGUNAN      PERUMAHAN     PERSERO         2,466,508          870.00    2,145,861,960.00
                TBK
                SURYA   PERTIWI    TBK  PT            140,300         530.00      74,359,000.00
                WASKITA    KARYA   PERSERO    TBK  PT        212,999         735.00     156,554,265.00
                WIJAYA    KARYA   PT               306,000       1,305.00      399,330,000.00
                BLUE   BIRD   TBK  PT             1,223,400         1,090.00     1,333,506,000.00
                JASA   MARGA   (PERSERO)     TBK  PT         572,076       3,890.00     2,225,375,640.00
                ASTRA   INTERNATIONAL       TBK  PT        1,763,800         5,000.00     8,819,000,000.00
                ELANG   MAHKOTA    TEKNOLOGI     TBK         319,000       4,590.00     1,464,210,000.00
                MEDIA   NUSANTARA     CITRA   TBK  PT        163,000         990.00     161,370,000.00
                SURYA   CITRA   MEDIA   PT  TBK          2,030,700          965.00    1,959,625,500.00
                ACE  HARDWARE     INDONESIA              1,072,500         1,505.00     1,614,112,500.00
                INDOMOBIL     SUKSES    INTERNASION             174,000         645.00     112,230,000.00
                MAP  AKTIF   ADIPERKASA      PT          1,651,800         2,400.00     3,964,320,000.00
                MATAHARI     DEPARTMENT      STORE          1,165,900         1,600.00     1,865,440,000.00
                MITRA   ADIPERKASA      TBK  PT          3,663,700          795.00    2,912,641,500.00
                RAMAYANA     LESTARI    SENTOSA    PT         458,800         640.00     293,632,000.00
                ESTIKA    TATA   TIARA   TBK  PT          767,900         224.00     172,009,600.00
                HERO   SUPERMARKET      TBK  PT           85,800        920.00      78,936,000.00
                SUMBER    ALFARIA    TRIJAYA    TBK  P       5,889,500          880.00    5,182,760,000.00
                ASTRA   AGRO   LESTARI    TBK  PT          68,777       7,850.00      539,899,450.00
                CHAROEN    POKPHAND     INDONESI     PT        332,300       5,750.00     1,910,725,000.00
                DHARMA    SATYA   NUSANTARA     PT         2,529,800          318.00     804,476,400.00
                EAGLE   HIGH   PLANTATIONS      TBK  P       5,862,100          81.00     474,830,100.00
                INDOFOOD     CBP  SUKSES    MAKMUR    T        653,300       8,625.00     5,634,712,500.00
                INDOFOOD     SUKSES    MAK  TBK  PT         670,600       6,150.00     4,124,190,000.00
                JAPFA   COMFEED    INDONES-TBK      PT       2,327,600         1,245.00     2,897,862,000.00
                MALINDO    FEEDMILL     TBK  PT          3,936,900          610.00    2,401,509,000.00
                MAYORA    INDAH   PT              1,291,625         2,300.00     2,970,737,500.00
                MULTI   BINTANG    INDONESIA     PT         129,500       10,025.00      1,298,237,500.00
                PP  LONDON    SUMATRA    INDONES    PT         75,500        775.00      58,512,500.00
                TUNAS   BARU   LAMPUNG    TBK  PT          777,500         535.00     415,962,500.00
                INDUSTRI     JAMU   DAN  FARMASI    SIDO       1,531,300         1,220.00     1,868,186,000.00
                MUNCUL    TB
                UNILEVER     INDONESIA     TBK  PT         1,240,300         8,050.00     9,984,415,000.00
                MEDIKALOKA      HERMINA    TBK  PT          538,200       3,210.00     1,727,622,000.00
                MITRA   KELUARGA     KARYASEHAT      TB        679,500       2,370.00     1,610,415,000.00
                PRODIA    WIDYAHUSADA      TBK  PT          174,700       3,130.00      546,811,000.00
                KALBE   FARMA   PT              4,204,000         1,410.00     5,927,640,000.00
                                 45/75


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                BANK   CENTRAL    ASIA   PT            617,200       28,625.00     17,667,350,000.00
                BANK   CIMB   NIAGA   TBK  PT           607,800         710.00     431,538,000.00
                BANK   DANAMON    INDONESIA     TBK          322,000       2,760.00      888,720,000.00
                BANK   MANDIRI    TBK              2,124,708         4,850.00     10,304,833,800.00
                BANK   NEGARA    INDONESIA     PT          806,266       4,250.00     3,426,630,500.00
                BANK   PAN  INDONESIA     TBK  PT          226,700         760.00     172,292,000.00
                BANK   PERMATA    TBK  PT             926,300       1,265.00     1,171,769,500.00
                BANK   RAKYAT    INDONESIA              4,787,900         3,110.00     14,890,369,000.00
                BANK   TABUNGAN     NEGARA    TBK  PT         746,200       1,055.00      787,241,000.00
                BANK   TABUNGAN     PENSIUNAN     NASI         684,000       3,170.00     2,168,280,000.00
                ASHMORE    ASSET   MANAGEMENT      IND         789,400       1,980.00     1,563,012,000.00
                AGUNG   PODOMORO     LAND   TBK  PT        2,962,500          121.00     358,462,500.00
                ALAM   SUTERA    REALTY    TBK  PT         4,114,100          133.00     547,175,300.00
                BEKASI    FAJAR   INDUSTRIAL      ESTATE        6,977,800          124.00     865,247,200.00
                TBK  PT
                BUMI   SERPONG    DAMAI   PT           3,930,000          825.00    3,242,250,000.00
                CIPUTRA    DEVELOPMENT      TBK  PT        3,342,970          755.00    2,523,942,350.00
                INTILAND     DEVELOPMENT      TBK  PT        1,382,800          222.00     306,981,600.00
                PAKUWON    JATI   TBK  PT            4,123,600          462.00    1,905,103,200.00
                PURADELTA     LESTARI    TBK  PT         1,337,000          181.00     241,997,000.00
                SUMMARECON      AGUNG   TBK  PT          2,367,600          605.00    1,432,398,000.00
                DIGITAL    MEDIATAMA     TBK  PT         35,406,900           91.00    3,222,027,900.00
                DISTRIBUSI      VOUCHER    NUSANTARA     T      2,159,000         1,095.00     2,364,105,000.00
                ERAJAYA    SWASEMBADA      TBK  PT         2,120,700         1,320.00     2,799,324,000.00
                INDOSAT    TBK  PT                221,900       2,240.00      497,056,000.00
                SARANA    MENARA    NUSANTARA     PT        1,806,100         1,065.00     1,923,496,500.00
                TELEKOMUNIKASI        INDONESIA     PERSERO        2,884,800         3,230.00     9,317,904,000.00
                TBK
                TOWER   BERSAMA    INFRASTRUCTURE              745,000       1,115.00      830,675,000.00
                XL  AXIATA    TBK  PT             1,092,400         2,730.00     2,982,252,000.00
                CIKARANG     LISTRINDO     TBK  PT         2,391,100          640.00    1,530,304,000.00
                PERUSAHAAN      GAS  NEGARA    PT          795,600       1,030.00      819,468,000.00
           小計
                銘柄数:80                    158,942,492              197,273,780,565.00
                                                   (1,558,462,866)
                組入時価比率:98.07%                                       100.00%
           合 計                         158,942,492                 1,558,462,866
                                                   (1,558,462,866)
     (注)通貨種類毎の小計欄の(             )内は、邦貨換算額であります。
     (注)小計・合計金額欄の(            )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
     (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
      (2)株式以外の有価証券

     該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     為替予約取引
                                                       (単位:円)
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
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     市場取引以外の       為替予約取引
       取引      買建
              アメリカドル            31,355,507              -      31,124,075          △231,432
              インドネシア
                          39,468,465              -      39,758,315            289,850
              ルピア
             売建
              アメリカドル            39,468,465              -      39,464,861             3,604
              インドネシア
                          31,355,507              -      31,355,507              -
              ルピア
            合計              141,647,944               -     141,702,758             62,022
     (注)時価の算定方法
      為替予約取引
        (1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
         ①計算期間末日において為替予約の受渡日(以下、「当該日」といいます。)の対顧客先物相場の仲値が発表され
          ている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
          す。
          (イ)計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場
            のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          (ロ)計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されて
            いる対顧客先物相場の仲値を用いております。
        (2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で
         評価しております。
        ※ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
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     2【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】2020年7月31日
     Ⅰ 資産総額                               1,580,815,185       円 
     Ⅱ 負債総額                                 7,378,762     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               1,573,436,423       円 
     Ⅳ 発行済口数                               1,717,750,232       口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   0.9160   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (9,160    円)
     (参考)

     「NNインドネシア株式マザーファンド」の                    純資産額計算書
     Ⅰ 資産総額                               1,577,693,523       円 
     Ⅱ 負債総額                                   1,343   円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               1,577,692,180       円 
     Ⅳ 発行済口数                                785,764,510      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   2.0078   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (20,078    円)
     第4  【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  投資信託受益証券の名義書換の事務等
      該当事項はありません。
      ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、こ
      の信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当
      該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他や
      むを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受
      益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、
      受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     (2)  受益者名簿
      作成しません。
     (3)  受益者に対する特典
      ありません。
     (4)  受益権の譲渡
     ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
      は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ② 前項の申請がある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
      減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
      のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口
      座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、
      譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
     ③ 上記①の振替について、委託                 会社  は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
      る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
      委託  会社  が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間
      を設けることができます。
     (5) 受益権の譲渡の対抗要件
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託                                    会社  および受託      会社  に対抗すること
      ができません。
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     (6) 受益権の再分割
      委託  会社  は、受益権の再分割を行いません。ただし、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権
      を均等に再分割できるものとします。
     (7) 償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前にお
      いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。)に支払います。
     (8) 質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
      法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】
      1【委託会社等の概況】
       (1)資本金の額(2020年7月末現在)
       ①資本金の額:4億8,000万円
       ②会社が発行する株式総数:19,980株
       ③発行済株式総数:9,350株
       ④会社設立後の資本金の額の増減:
         設立       1999年9月8日              資本金2億5,000万円
                2000年7月14日              資本金4億9,950万円に増資
                2001年4月27日              資本金8億3,500万円に増資
                2002年11月12日              資本金9億3,500万円に増資
                2007年5月2日              資本金4億8,000万円に減資
       (2)委託会社の機構

        ①会社の意思決定機構
         業務遂行上の重要な事項は取締役会の決議をもって決定します。
         3名以上10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、発行済株式数の
         過半数を有する株主が出席し、その株主の議決権の過半数の賛成をもってこれを行い、累積投票によ
         らないものとします。
         取締役の任期は、就任後2年以内の最初の決算期に関する株主総会の終結のときまでとし、補欠また
         は増員により選任された取締役の任期は、前任者または現任者の残任期間と同一とします。
         取締役会はその決議により、取締役の中から1名以上の代表取締役を選任します。また、取締役の中
         から取締役会長、取締役社長、取締役副社長、専務取締役および常務取締役を選任することができま
         す。
         取締役会は、代表取締役が招集し、議長となります。代表取締役がこれを招集することができないとき
         は、あらかじめ取締役会の決議により定められた順序にしたがい、他の取締役がこれにあたります。取
         締役会の招集通知は3日前までに発送します。また取締役および監査役の全員の同意があるときは、
         招集通知を省略し、またはこの招集期間を短縮することができます。
         取締役会は、法令または定款に定める事項、その他当会社の重要な業務について決定します。取締
         役会の議決は、取締役の過半数が出席し、その出席取締役の過半数の賛成により採択されます。な
         お、取締役の全員が、取締役会の決議事項について書面または電磁的記録により同意し、監査役が
         異議を述べなかったときは、決議事項を可決する旨の取締役会の決議があったものとみなします。
        ②運用体制

      2【事業の内容及び営業の概況】




        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
        の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業を行っています。
        また「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
        2020年7月末現在委託会社の運用する証券投資信託は次の通りです。ただし、親投資信託を除きます。
               種類               本数         純資産総額(百万円)
            追加株式投資信託                         26          287,124
               合計                     26          287,124
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     3【委託会社等の経理状況】
       (1)委託会社であるNNインベストメント・パートナーズ株式会社(以下「委託会社」という)の
        財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59
        号、以下「財務諸表等規則」という)ならびに同規則第2条の規定に基づき「金融商品取引業等
        に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。
       (2)法令の規定に基づき、委託会社の財務諸表については有限責任                                      あずさ監査法人の監査を受け

        ております。
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     (1)【貸借対照表】

                             第20期                    第21期

            期別
                          (2018年12月31日)                    (2019年12月31日)
            科目            内訳       金額      構成比       内訳       金額      構成比

          (資産の部)                千円       千円      %      千円       千円      %
     流動資産
      現金・預金                        2,683,927                    1,583,279
      有価証券                          1,905                      -
      立替金                           403                    396
      未収委託者報酬                         123,124                    68,941
      未収運用受託報酬                         133,259                    139,401
      未収投資助言報酬                            0                 2,366
      その他の未収収益                         120,712                    127,669
      前払費用                         19,409                    20,895
               流動資産計               3,082,742        95.3            1,942,951        89.5
     固定資産
      有形固定資産 ※1                         40,604                    26,189
      建物附属設備                  20,598                    8,771
      器具備品                  14,144                    13,528
      リース資産                   5,861                    3,889
     無形固定資産                           15,801                    17,214
      ソフトウェア                  15,801                    17,214
     投資その他の資産                           94,059                   184,356
      長期差入保証金                  35,328                   104,779
      繰延税金資産                  58,731                    79,577
               固定資産計                 150,464       4.7            227,761       10.5
                資産合計              3,233,207       100.0            2,170,713       100.0
                                 53/75








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                              第20期                   第21期

            期別
                          (2018年12月31日)                   (2019年12月31日)
            科目            内訳       金額      構成比       内訳       金額      構成比
          (負債の部)                千円       千円      %      千円       千円      %
     流動負債
      未払手数料                         12,484                    5,111
      未払投資顧問料                         68,536                    72,296
      未払投資助言料                         16,539                    17,296
      未払金                         50,893                    84,723
      未払費用                         23,096                    39,327
      リース債務                          2,274                    2,320
      未払法人税等                         77,309                    85,538
      未払消費税等                          8,124                   21,506
      預り金                         14,534                    10,806
      賞与引当金                         99,304                   104,086
      役員賞与引当金                         36,022                    22,638
               流動負債計                409,121       12.7             465,650       21.5
     固定負債
      長期未払金                          3,392                    1,696
      リース債務                          4,625                    2,305
      賞与引当金                          8,806                    8,436
      役員賞与引当金                          6,120                    3,280
      退職給付引当金                         606,944                    631,771
      役員退職慰労引当金                         73,656                    50,168
               固定負債計                703,546       21.8             697,658       32.1
                 負債合計             1,112,667        34.4            1,163,308        53.6
            科目            内訳       金額      構成比       内訳       金額      構成比
         (純資産の部)                 千円       千円      %      千円       千円      %
     株主資本
      資本金                         480,000       14.8             480,000       22.1
      資本剰余金
        資本準備金               1,320,000                     240,000
        資本剰余金計                      1,320,000        40.8             240,000       11.1
      利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金               320,605                    287,404
        利益剰余金計                        320,605       9.9            287,404       13.2
              株主資本合計                2,120,605        65.6            1,007,404        46.4
     評価・換算差額等
      その他有価証券評価差額金                           △65    △0.0                 -    0.0
         評価・換算差額等合計                        △65    △0.0                 -    0.0
               純資産合計               2,120,539        65.6            1,007,404        46.4
             負債純資産合計                 3,233,207       100.0            2,170,713       100.0
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     (2)【損益計算書】

                             第20期                    第21期
                        (自 2018年1月1日                    (自 2019年1月1日
                          至 2018年12月31日)                    至 2019年12月31日)
                        内訳       金額      百分比       内訳       金額      百分比
                          千円       千円      %      千円       千円      %
     営業収益
      委託者報酬                 571,807                    375,975
      運用受託報酬                1,351,876                    1,414,250
      投資助言報酬                     0                 2,367
      その他営業収益                 474,061                    496,866
               営業収益計               2,397,745       100.0            2,289,460       100.0
     営業費用

      支払手数料                         153,558                    77,830
      支払投資顧問料                         287,910                    271,348
      支払投資助言料                         63,322                    67,045
      広告宣伝費                          3,520                     200
      調査費                         129,644                    126,059
        調査費                128,662                    125,152
        図書費                   982                    906
      委託計算費                         27,469                    24,001
      業務委託費                          2,879                    2,951
      営業雑経費                         40,736                    33,582
        通信費                 6,208                    6,108
        印刷費                 16,096                    10,294
        協会費                 5,890                    3,900
        諸会費                 2,238                    2,135
        その他営業費用                 10,302                    11,143
               営業費用計                 709,042       29.6             603,019       26.3
     一般管理費
      給料                         714,938                    747,938
        役員報酬                 78,776                    78,400
        給料・手当                543,478                    534,423
        賞与                 3,824                   11,561
        賞与引当金繰入額                 67,269                   103,715
        役員賞与                 8,335                      39
        役員賞与引当金繰入額                 13,253                    19,798
      福利厚生費                         113,663                    111,698
      交際費                          7,318                    6,963
      旅費交通費                         43,557                    33,811
      租税公課                         27,537                    24,283
      不動産賃借料                         59,876                    62,828
      退職給付費用                         85,110                    95,089
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                              第20期                   第21期

                         (自 2018年1月1日                   (自 2019年1月1日
                          至 2018年12月31日)                   至 2019年12月31日)
                        内訳       金額     百分比       内訳       金額      百分比
                          千円       千円      %      千円       千円      %
      役員退職慰労引当金繰入額                         10,819                    11,667
      固定資産減価償却費                         16,352                    26,048
      経営指導料                         26,567                    29,214
      監査費用                         16,667                    17,580
      諸経費                         78,082                    96,629
              一般管理費計                1,200,490        50.1            1,263,751        55.2
     営業利益                          488,212       20.4             422,689       18.5
     営業外収益
      受取利息                     19                   15
      受取配当金                    173                   146
      還付加算金                     6                   3
      雑益                    100                  3,970
              営業外収益計                   300     0.0              4,135      0.2
     営業外費用
      支払利息                    162                   118
      為替換算差損                   1,909                   3,361
      有価証券売却損                     -                   24
      雑損失                    137                   132
              営業外費用計                  2,209      0.1              3,636      0.2
     経常利益                          486,302       20.3             423,188       18.5
     特別損失
      固定資産除却損 ※1                    238                    -
                特別損失計                  238     0.0               -     -
     税引前当期純利益                          486,064       20.3             423,188       18.5
     法人税、住民税及び事業税                          161,600       6.7            157,214       6.9
     法人税等調整額                           4,401      0.2            △20,875       △0.9
     当期純利益                          320,063       13.3             286,849       12.5
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     (3)【株主資本等変動計算書】

     前事業年度(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
                                                      (単位:千円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                      資本剰余金            利益剰余金
                                                その他
                                その他利益
                                                         純資産合計
                                                有価証券
                                                    評価・換算
                                 剰余金
              資本金                            株主資本合計
                                     利益剰余金
                      その他資本剰     資本剰余金合
                                                    差額等合計
                                                評価
                 資本準備金
                       余金     計
                                      合計
                                繰越利益
                                                差額金
                                 剰余金
     当期首残高         480,000    1,390,000        -  1,390,000      162,300     162,300     2,032,300        -    -   2,032,300
     当期変動額
      剰余金の配当                 △70,000     △70,000    △161,758     △161,758      △231,758               △231,758
      資本準備金の取崩            △70,000      70,000       -                              -
      当期純利益                           320,063     320,063      320,063               320,063
      株主資本以外の項
      目の当期変動額                                            △65    △65      △65
      (純額)
     当期変動額合計           -  △70,000       -  △70,000     158,304     158,304      88,304      △65    △65     88,238
     当期末残高         480,000    1,320,000        -  1,320,000      320,605     320,605     2,120,605       △65    △65    2,120,539
     当事業年度(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

                                                      (単位:千円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                      資本剰余金            利益剰余金
                                                その他
                                その他利益
                                                         純資産合計
                                                有価証券
                                                    評価・換算
                                 剰余金
              資本金                            株主資本合計
                                     利益剰余金
                      その他資本剰     資本剰余金合
                                                    差額等合計
                                                評価
                 資本準備金
                       余金     計
                                      合計
                                繰越利益
                                                差額金
                                 剰余金
     当期首残高         480,000    1,320,000        -  1,320,000      320,605     320,605     2,120,605       △65    △65    2,120,539
     当期変動額
      剰余金の配当                △1,080,000     △1,080,000      △320,050     △320,050     △1,400,050               △1,400,050
      資本準備金の取崩           △1,080,000      1,080,000        -                              -
      当期純利益                           286,849     286,849      286,849               286,849
      株主資本以外の項
      目の当期変動額                                             65    65      65
      (純額)
     当期変動額合計           - △1,080,000         - △1,080,000      △33,201     △33,201    △1,113,201        65    65  △1,113,136
     当期末残高         480,000     240,000       -   240,000     287,404     287,404     1,007,404        -    -   1,007,404
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     重要な会計方針

      1.有価証券の評価基準及び評価方法
       (1)その他有価証券
         時価のあるもの
          決算期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却
           原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法

       (1)有形固定資産
        (イ)リース資産以外の有形固定資産
            定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構
            築物については、定額法を採用しております。
            なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             建物附属設備   4~15年
             器具備品     4~12年
        (ロ)リース資産

            所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
            リース期間を耐用年数とし、残存価額をゼロとする定額法によっております。
       (2)無形固定資産

         定額法により償却しております。なお、ソフトウェア(自社利用)については、社内における
         利用可能期間(5年)による定額法を採用しております。
      3.引当金の計上基準

       (1)賞与引当金
         従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額の当期負担分を計上しております。
       (2)役員賞与引当金

         役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額の当期負担分を計上しております。
       (3)退職給付引当金

         従業員の退職金支給に充てるため、退職給付会計に関する実務指針に定める簡便法(退職金規
         程等にもとづく期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法)により計上しております。
       (4)役員退職慰労引当金

         役員の退職慰労金の支払に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
      4.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

       (1)外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処
         理しております。
      5.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)消費税等の会計処理
         消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
      (未適用の会計基準等)

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       ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                               平成30年3月30日)
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                          平成30年3月30日)
      (1)概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識され
        ます。
        ステップ1:顧客との契約を識別する。
        ステップ2:契約における履行義務を識別する。
        ステップ3:取引価格を算定する。
        ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)適用予定日

        当財務諸表の作成時において検討中であります。
      (3)当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
     表示方法の変更

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                      平成30年2月16日)を当事業年度
     の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分
     に表示する方法に変更しました。
     この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」51,267千円は、「投資
     その他の資産」の「繰延税金資産」58,731千円に含めて表示しております。
     注記事項

     (貸借対照表関係)
                 第20期                            第21期
            (2018年12月31日現在)                            (2019年12月31日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                            ※1 有形固定資産の減価償却累計額
         建物附属設備                 33,083千円           建物附属設備                 44,910千円

         器具備品                 41,846千円           器具備品                 50,634千円
         リース資産                  3,999千円          リース資産                  5,971千円
     (損益計算書関係)

                 第20期                            第21期
             自 2018年1月1日                            自 2019年1月1日
             至 2018年12月31日                            至 2019年12月31日
                                           ──────
      ※1 固定資産除却損の内容は次のとおりであり
         ます。
         器具備品                   238千円

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     (株主資本等変動計算書関係)

     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
     第20期(自2018年1月1日至2018年12月31日)
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
       株式の種類             株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                    (株)           (株)           (株)           (株)
        普通株式                9,350             -           -         9,350

     第21期(自2019年1月1日至2019年12月31日)

                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
       株式の種類             株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                    (株)           (株)           (株)           (株)
        普通株式                9,350             -           -         9,350

     2.配当に関する事項

     第20期(自2018年1月1日至2018年12月31日)
     (1)配当金支払額
                     配当金の              1株当たり
                             配当の
        決議      株式の種類         総額              配当額        基準日        効力発生日
                              原資
                     (千円)               (円)
       2018年

      3月29日        普通株式         70,000     資本剰余金         7,486.63      2017年12月31日         2018年3月31日
      株主総会
       2018年

      3月29日        普通株式        161,758      利益剰余金        17,300.36      2017年12月31日         2018年3月31日
      株主総会
     第21期(自2019年1月1日至2019年12月31日)

     (1)配当金支払額
                     配当金の              1株当たり
                             配当の
        決議      株式の種類         総額              配当額        基準日        効力発生日
                              原資
                     (千円)               (円)
       2019年

      3月27日        普通株式       1,080,000       資本剰余金       115,508.02       2018年12月31日         2019年3月28日
      株主総会
       2019年

      3月27日        普通株式        320,050      利益剰余金        34,229.97      2018年12月31日         2019年3月28日
      株主総会
     (リース取引関係)

     1.所有権移転外ファイナンス・リース取引
      (1)リース資産の内容
       ① 有形固定資産
         人事総務部が主管するコピー機であります。
      (2)リース資産の減価償却の方法

        重要な会計方針「2.固定資産の減価償却の方法」に記載の通りであります。
                                 60/75

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     (金融商品に関する注記)

     1.金融商品の状況に関する事項
     (1)金融商品に対する取組方針
      当社は、投資運用業及び投資助言・代理業、及び第二種金融商品取引業を行っており、手数料収入か
     ら生じる余資運用については短期的な預金等に限定しております。積極的な運用は行っていないため特
     に資金調達は行っておりません。またデリバティブ等の投機的な取引は行わない方針であります。
     (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

      営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から支払われる委託者に対する
     報酬の未払い金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されていることから信用リスクはほと
     んどないものと認識しております。また営業債権である未収運用受託報酬とその他未収収益の基礎とな
     る預かり資産は、受託銀行の固有財産と分別管理されており、未収運用受託報酬とその他未収収益は当
     該信託財産の負債項目に計上されていることから信用リスクはほとんどないものと認識しております。
      国外拠点に対する外貨建ての債権債務に関しては、決済日から決済されるまで最長6ヶ月間の為替変
     動によるリスクに晒されております。
     2.金融商品の時価等に関する事項
      前事業年度末(2018年12月31日)
                                                    (単位:千円)
                             貸借対照表計上額                 時価         差額
     (1)現金・預金                              2,683,927              2,683,927          -
     (2)未収委託者報酬                               123,124              123,124        -
     (3)未収運用受託報酬                               133,259              133,259        -
     (4)その他の未収収益                               120,712              120,712        -
     (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項
     (1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、ならびに(4)その他の未収収益
     これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
     ます。
     (注2)長期差入保証金(貸借対照表計上額35,328千円)は市場価格がなく、かつ将来キャッシュフ
     ローを見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価開示の対象
     としておりません。
     (注3)金銭債権の決算日後の償還予定額
                                                   (単位:千円)
                                 1年以内                 1年超
     (1)現金・預金                                 2,683,927                    -
     (2)未収委託者報酬                                  123,124                   -
     (3)未収運用受託報酬                                  133,259                   -
     (4)その他の未収収益                                  120,712                   -
               合計                       3,061,024                    -
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     当事業年度末(2019年12月31日)

                                                    (単位:千円)
                             貸借対照表計上額                 時価         差額
     (1)現金・預金                              1,583,279              1,583,279          -
     (2)未収委託者報酬                                68,941              68,941        -
     (3)未収運用受託報酬                               139,401              139,401        -
     (4)その他の未収収益                               127,669              127,669        -
     (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項
     (1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、ならびに(4)その他の未収収益
     これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
     ます。
     (注2)長期差入保証金(貸借対照表計上額104,779千円)は市場価格がなく、かつ将来キャッシュフ
     ローを見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価開示の対象
     としておりません。
     (注3)金銭債権の決算日後の償還予定額
                                                   (単位:千円)
                                 1年以内                 1年超
     (1)現金・預金                                 1,583,279                    -
     (2)未収委託者報酬                                  68,941                   -
     (3)未収運用受託報酬                                  139,401                   -
     (4)その他の未収収益                                  127,669                   -
               合計                       1,919,292                    -
     (有価証券関係)

     1.その他有価証券
      前事業年度末(2018年12月31日)
                     貸借対照表計上額                取得原価               差額
          区分
                       (千円)              (千円)              (千円)
     貸借対照表計上額が取得
     原価を超えないもの
      投資信託                       1,905              2,000              △94
          合計                  1,905              2,000              △94
      当事業年度末(2019年12月31日)

      該当ありません。
     (退職給付関係)

      前事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は確定給付型の制度として、会社設立時より退職一時金制度を設けております。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
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     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
        退職給付引当金の期首残高                               579,049     千円
         退職給付費用                               85,110    千円
         退職給付の支払額                               57,215    千円
        退職給付引当金の期末残高                               606,944     千円
      (2)退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                                85,110    千円
      当事業年度(自2019年1月1日 至2019年12月31日)

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は確定給付型の制度として、会社設立時より退職一時金制度を設けております。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
        退職給付引当金の期首残高                               606,944     千円
         退職給付費用                               95,089    千円
         退職給付の支払額                               70,261    千円
        退職給付引当金の期末残高                               631,771     千円
      (2)退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                                95,089    千円
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     (税効果会計関係)

                 第20期                            第21期
            (2018年12月31日現在)                            (2019年12月31日現在)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な                            1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な
        原因別の内訳                            原因別の内訳
        繰延税金資産                            繰延税金資産

         賞与引当金                 33,103千円           賞与引当金                 34,454千円
         退職給付引当金                185,846           退職給付引当金                193,448
         役員退職慰労引当金                 22,553           役員退職慰労引当金                 15,361
         未払費用                  7,072          未払費用                 12,041
         未払事業税                  5,935          未払事業税                  5,504
         資産除去債務                  3,314          資産除去債務                  6,083
                          12,841                            25,029
         その他                            その他
         繰延税金資産小計                            繰延税金資産小計
                         270,667                            291,923
                        △211,936                            △212,346
         評価性引当額                            評価性引当額
        繰延税金資産合計                  58,731          繰延税金資産合計                  79,577
         繰延税金資産の純額                 58,731           繰延税金資産の純額                 79,577
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等                            2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等

        の負担率との間の差異の原因となった主要な                            の負担率との間の差異の原因となった主要な
        項目別内訳                            項目別内訳
                            (%)                            (%)

                            30.9                            30.6
         法定実効税率                            法定実効税率
         (調整)                            (調整)
                             0.9                            0.1
         評価性引当額の増減                            評価性引当額の増減
         交際費等永久に損金に算入                            交際費等永久に損金に算入
                             2.3                            1.9
         されない項目                            されない項目
                             0.2                            0.2
         住民税均等割                            住民税均等割
                             0.0                            0.0
         前期確定申告差異                            前期確定申告差異
         税率変更による期末繰延税                                               △0.6
                                     その他
                             0.0
         金資産の減額修正
                                     税効果会計適用後の法人税
                                                        32.2
                            △0.3
         その他
                                     等の負担率
         税効果会計適用後の法人税
                            34.1
         等の負担率
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     (資産除去債務関係)

                 第20期                            第21期
            (2018年12月31日現在)                            (2019年12月31日現在)
     記載すべき重要な事項はありません。                            記載すべき重要な事項はありません。
     (セグメント情報等)

     [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     [関連情報]

        1.商品及びサービスごとの情報
          単一の商品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が当事業年度損益計算書の営業収益の
          90%を超えるため、記載を省略しております。
        2.地域ごとの情報

         (1)営業収益
         前事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31日)
                                                    (単位:千円)
              日本             欧州             米州             合計
               1,351,877              222,349             251,711            1,825,938
        (注)営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
            なお、委託者報酬571,807千円については、制度上、顧客情報を知りえないため、含まれ
            ておりません。
         当事業年度(自2019年1月1日 至2019年12月31日)

                                                    (単位:千円)
              日本             欧州             米州             合計
               1,414,290               84,784            414,409            1,913,484
        (注)営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
            なお、委託者報酬375,975千円については、制度上、顧客情報を知りえないため、含まれ
            ておりません。
         (2)有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が当事業年度貸借対照表の有形固定資産の金額の
           90%を超えるため、記載を省略しております。
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        3.主要な顧客ごとの情報

         前事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31日)
                                                    (単位:千円)
         顧客の名称                              営業収益         関連するセグメント
         エヌエヌ生命保険株式会社                               1,311,851          資産運用業
        (注)委託者報酬については、制度上、顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
         当事業年度(自2019年1月1日 至2019年12月31日)

                                                    (単位:千円)
         顧客の名称                              営業収益         関連するセグメント
         エヌエヌ生命保険株式会社                               1,382,255          資産運用業
         Voya   Investment       Management       LLC
                                         387,961         資産運用業
        (注)委託者報酬については、制度上、顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

        該当事項はありません。
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     (関連当事者情報)

     1.関連当事者との取引
     前事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31日)
     (ア)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会
        社等
                                 議決権等     関連当事者
                         資本金    事業の    の所有     との関係           取引
             会社等の名称                               取引の            期末残高
       種類             所在地     又は    内容又   (被所有)                金額    科目
              又は氏名                               内容            (千円)
                         出資金    は職業    割合   役員の    事業上        (千円)
                                 (%)    兼任等    の関係
                                            業務受託
            NN Investment
                         193,385                           未収
     同一の親会社               オランダ、          投資           運用
                                 なし    なし       報酬の受     417,537        104,561
     を持つ会社       Partners    B.V.    ハーグ          顧問業           委託
                          ユーロ                           入金
                                            取
                                                     未収

     同一の親会社       エヌエヌ生命保険        東京都                    投資    投資顧問
                         324億円    保険業    なし    なし           1,311,851         122,000
     を持つ会社       (株)        千代田区                    顧問    料の受取
                                                     入金
     (注)(1)上記(ア)の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

          す。
        (2)取引条件及び取引条件の決定方針等
         1.投資顧問料の受取については当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算してお
          ります。
         2.業務受託に関する報酬の受取については当社との間で締結された業務委託契約に基づき計算しております。
     当事業年度(自2019年1月1日 至2019年12月31日)

     (ア)財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等の場合に限る。)等
                                 議決権等     関連当事者
                         資本金    事業の    の所有     との関係           取引
             会社等の名称                               取引の            期末残高
       種類              所在地     又は    内容又   (被所有)                金額    科目
              又は氏名                               内容            (千円)
                         出資金    は職業    割合   役員の    事業上        (千円)
                                 (%)    兼任等    の関係
            NN Investment
                                 (被所
            Partners
                    オランダ、      18百万    持株    有)       経営
                                            経営指導
     親会社                                なし             29,214    未払金     29,194
            International                                料の支払
                    ハーグ      ユーロ    会社    直接       指導
                                 100%
            Holdings    B.V.
     (イ)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会

        社等
                                 議決権等     関連当事者
                         資本金    事業の    の所有     との関係           取引
             会社等の名称                               取引の            期末残高
       種類             所在地     又は    内容又   (被所有)                金額    科目
              又は氏名                               内容            (千円)
                         出資金    は職業    割合   役員の    事業上        (千円)
                                 (%)    兼任等    の関係
                                            業務受託
                                        運用             未収
                                            報酬の受     75,580        26,678
                                        委託             入金
                                            取
            NN Investment
                         193,385
     同一の親会社               オランダ、          投資顧
                                 なし    なし
     を持つ会社       Partners    B.V.    ハーグ      ユーロ    問業
                                            業務委託
                                        運用
                                            報酬の支     136,640    未払金     33,624
                                        受託
                                            払
                                        投資             未収

     同一の親会社       エヌエヌ生命保険        東京都                        投資顧問
                         324億円    保険業    なし    なし           1,382,255         131,020
     を持つ会社       (株)        千代田区                        料の受取
                                        顧問             入金
     (注)(1)上記(ア)、(イ)の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて
          おります。
        (2)取引条件及び取引条件の決定方針等
         1.経営指導料の支払についてはグループの方針に基づき計算しております。
         2.投資顧問料の受取については当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算してお
          ります。
         3.業務受託に関する報酬の受取については当社との間で締結された業務委託契約に基づき計算しております。
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     2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

     (1)親会社情報
      NN  Group   N.V.(ユーロネクスト・アムステルダム証券取引所に上場)
      NN  Insurance     Eurasia    N.V.(非上場)
      NN  Investment      Partners     Holdings     N.V.(非上場)
      NN  Investment      Partners     International       Holdings     B.V.(非上場)
     (1株当たり情報)

                 第20期                            第21期
             自 2018年1月1日                            自 2019年1月1日
             至 2018年12月31日                            至 2019年12月31日
     1株当たり純資産額                   226,795円70銭         1株当たり純資産額                   107,743円78銭
     1株当たり当期純利益金額                   34,231円34銭         1株当たり当期純利益金額                   30,679円06銭
     なお、潜在株式調整後1株当たり当期利益金額に                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期利益金額に
     ついては、希薄化効果を有している潜在株式が存                            ついては、希薄化効果を有している潜在株式が存
     在しないため記載しておりません。                            在しないため記載しておりません。
     (注)1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、                            (注)1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、
         以下のとおりであります。                            以下のとおりであります。
                 第20期                            第21期

             自 2018年1月1日                            自 2019年1月1日
             至 2018年12月31日                            至 2019年12月31日
      当期純利益(千円)                     320,063       当期純利益(千円)                     286,849
      普通株主に帰属しない金額                        -    普通株主に帰属しない金額                        -
      普通株式にかかる当期純利益                            普通株式にかかる当期純利益
                           320,063                            286,849
      (千円)                            (千円)
                                                        9,350
      普通株式の期中平均株式数(株)                      9,350      普通株式の期中平均株式数(株)
     (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
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     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
       禁止されています。
      ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若
        しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
        府令で定めるものを除きます。)。
      ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
        親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
        業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
        以下④⑤において同じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有している
        ことその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
        要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティ
        ブ取引を行うこと。
      ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
      ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        のあるものとして内閣府令で定める行為
      5【その他】

       (1)定款の変更
        定款の変更に関しては、株主総会において株主の決議が必要です。
       (2)訴訟事件その他の重要事項
        委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実あるいは訴訟はあ
        りません。
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     第2【その他の関係法人の概況】

      1【名称、資本金の額及び事業の内容】
       (1)受託会社
                名称               資本金の額               事業の内容
                             (2020年7月末現在)
        三菱UFJ信託銀行株式会社                   324,279百万円                銀行法に基づき銀行業を営
                                          むとともに、金融機関の信託
                                          業務の兼営等に関する法律
                                          に基づき信託業務を営んで
                                          います。
       (2)販売会社

                名称               資本金の額               事業の内容
                             (2020年7月末現在)
                                          金融商品取引法に定める第
        株式会社SBI証券                   48,323百万円
                                          一種金融商品取引業を営ん
        香川証券株式会社                   555百万円
                                          でいます。
        株式会社証券ジャパン                   3,000百万円
        水戸証券株式会社                   12,272百万円

        山和証券株式会社                   585百万円

        楽天証券株式会社                   7,495百万円

        三田証券株式会社                   500百万円

        内藤証券株式会社                   3,002百万円

        日産証券株式会社                   1,500百万円

        キャピタル・パートナーズ証券株式会

                           1,000百万円
        社
        エース証券株式会社                   8,831百万円

        ひろぎん証券株式会社                   5,000百万円

        auカブコム証券株式会社                   7,196百万円

        フィデリティ証券株式会社                   10,007百万円

        岩井コスモ証券株式会社                   13,500百万円

        立花証券株式会社                   6,695百万円

        エイチ・エス証券株式会社                   3,000百万円

        マネックス証券株式会社

                           12,200百万円
        東海東京証券株式会社

                           6,000百万円
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                                          銀行法に基づき銀行業を営
        ソニー銀行株式会社
                           31,000百万円
                                          むとともに、金融商品取引法
        株式会社新生銀行
                           512,204百万円
                                          に基づく登録を受けて証券
                                          投資信託の取扱いを行って
                           30,043百万円
        スルガ銀行株式会社
                                          います。
        三菱UFJ信託銀行株式会社
                           324,279百万円
       (3)投資顧問会社


                名称                資本金の額               事業の内容
                             (2020年7月末現在)
        ライオン・グローバル・インベスター                   62,500,000シンガポールドル                シンガポールにおいて有価
        ズ・リミテッド                                   証券にかかる投資顧問業を
                                           行っています。
      2【関係業務の概要】

       (1)受託会社
        受託会社として信託財産の保管・管理・計算等を行います。
       (2)販売会社
        販売会社として、募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付ならびに収益分配金、償還金およ
        び一部解約金の取扱い等の業務を行います。
       (3)投資顧問会社
        委託会社から運用の権限の委託を受けてNNインドネシア株式マザーファンドの運用を行います。
      3【資本関係】

       (1)受託会社
        該当事項はありません。
       (2)販売会社
        該当事項はありません。
       (3)投資顧問会社
        該当事項はありません。
      (参考情報)

       <再信託受託会社>
         名        称  日本マスタートラスト信託銀行株式会社
         資    本    金  10,000百万円(2020年7月末現在)

         事  業  の  内  容  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営

                  等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
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     第3【参考情報】

       当ファンドについては、当計算期間において、金融商品取引法第25条第1項に掲げる次の書類を提出して

       おります。
                        有価証券報告書

        2020年3月9日
                        有価証券届出書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                    2020年3月19日

     NNインベストメント・パートナーズ株式会社
      取締役会 御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                                 野島   浩一郎
                                       公認会計士
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられているNNインベストメント・パートナーズ株式会社の2019年1月1日から2019年12月31
     日までの第21期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
     会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。                これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、              当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、NNインベストメント・パートナーズ株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了
     する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以 上

     (注)1. 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注)2. XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                    令和2年8月3日

     NNインベストメント・パートナーズ株式会社
      取締役会 御中
                       有限責任      あずさ監査法人

                         東京事務所

                         指定有限責任社員

                                              野  島 浩    一  郎 ㊞
                                      公認会計士
                         業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられているNNインドネシア株式ファンドの令和1年12月10日から令和2年6
     月8日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
     附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、NNインドネシア株式ファンドの令和2年6月8日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、                                           NNインベストメント・
     パートナーズ株式会社             及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
     任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判
     断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。                       これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
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                                                           EDINET提出書類
                                           NNインベストメント・パートナーズ株式会社(E12499)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実
      性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      NNインベストメント・パートナーズ株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
     には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

     (注)1.  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会

         社)が別途保管しております。
       2. XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 75/75












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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

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