ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）／（安定成長コース）／（積極コース） 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第4期(令和1年12月19日－令和2年12月18日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第4期(令和1年12月19日－令和2年12月18日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）／（安定成長コース）／（積極コース） |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長 殿
【提出日】 2020年9月17日 提出
【計算期間】 第4期中（自 2019年12月19日 至 2020年6月18日）
【ファンド名】 ノーロード明治安田5資産バランス（安定コース）
ノーロード明治安田5資産バランス（安定成長コース）
ノーロード明治安田5資産バランス（積極コース）
【発行者名】 明治安田アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 大崎 能正
【本店の所在の場所】 東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
【事務連絡者氏名】 植村 吉二
【連絡場所】 東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
【電話番号】 03-6731-4721
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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１【ファンドの運用状況】
以下は2020年7月31日現在の運用状況です。
※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
※マザーファンドの運用状況は、当ファンドの後に続きます。
【ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）】
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 193,770,402 99.49
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 1,001,659 0.51
合計(純資産総額) 194,772,061 100.00
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（円） 1 万口当たり純資産額（円）
期別
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2017 年12月18日) 332,050,846 332,050,846 10,459 10,459
第2期計算期間末 (2018 年12月18日) 316,658,515 316,658,515 10,370 10,370
第3期計算期間末 (2019 年12月18日) 341,415,207 341,415,207 11,166 11,166
2019 年 7月末日
330,912,866 ― 10,872 ―
8月末日
332,393,248 ― 10,918 ―
9月末日
335,248,378 ― 11,009 ―
10月末日 339,170,910 ― 11,131 ―
11月末日 340,997,859 ― 11,178 ―
12月末日 343,423,205 ― 11,220 ―
2020 年 1月末日
353,762,257 ― 11,295 ―
2月末日
357,033,987 ― 11,083 ―
3月末日
178,979,740 ― 10,646 ―
4月末日
182,977,351 ― 10,799 ―
5月末日
189,045,188 ― 11,040 ―
6月末日
189,973,181 ― 11,127 ―
7月末日
194,772,061 ― 11,216 ―
②【分配の推移】
期 計算期間 1 万口当たりの分配金（円）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 0
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 0
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 0
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③【収益率の推移】
期 計算期間 収益率（％）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 4.59
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 △0.85
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 7.68
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 △0.31
( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
【ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）】
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 216,417,118 99.49
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 1,113,020 0.51
合計(純資産総額) 217,530,138 100.00
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（円） 1 万口当たり純資産額（円）
期別
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2017 年12月18日) 334,163,494 334,163,494 10,790 10,790
第2期計算期間末 (2018 年12月18日) 333,527,506 333,527,506 10,419 10,419
第3期計算期間末 (2019 年12月18日) 377,473,574 377,473,574 11,549 11,549
2019 年 7月末日
360,710,835 ― 11,026 ―
8月末日
358,346,417 ― 10,943 ―
9月末日
365,506,301 ― 11,151 ―
10月末日 371,934,520 ― 11,374 ―
11月末日 376,218,591 ― 11,504 ―
12月末日 376,521,466 ― 11,620 ―
2020 年 1月末日
380,757,558 ― 11,668 ―
2月末日
372,877,926 ― 11,231 ―
3月末日
196,858,210 ― 10,656 ―
4月末日
205,213,894 ― 10,979 ―
5月末日
211,894,194 ― 11,375 ―
6月末日
215,452,389 ― 11,525 ―
7月末日
217,530,138 ― 11,629 ―
②【分配の推移】
期 計算期間 1 万口当たりの分配金（円）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 0
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 0
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 0
③【収益率の推移】
期 計算期間 収益率（％）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 7.90
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 △3.44
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 10.85
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 △0.12
( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
【ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）】
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 236,852,620 99.49
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 1,225,178 0.51
合計(純資産総額) 238,077,798 100.00
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（円） 1 万口当たり純資産額（円）
期別
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2017 年12月18日) 341,720,572 341,720,572 10,909 10,909
第2期計算期間末 (2018 年12月18日) 332,845,585 332,845,585 10,455 10,455
第3期計算期間末 (2019 年12月18日) 380,563,417 380,563,417 11,889 11,889
2019 年 7月末日
358,202,390 ― 11,166 ―
8月末日
355,040,566 ― 11,058 ―
9月末日
366,287,900 ― 11,395 ―
10月末日 375,857,383 ― 11,704 ―
11月末日 379,450,767 ― 11,862 ―
12月末日 383,985,500 ― 11,988 ―
2020 年 1月末日
384,807,836 ― 12,051 ―
2月末日
367,611,487 ― 11,363 ―
3月末日
182,575,721 ― 10,586 ―
4月末日
189,924,487 ― 10,975 ―
5月末日
205,380,501 ― 11,534 ―
6月末日
235,992,203 ― 11,696 ―
7月末日
238,077,798 ― 11,783 ―
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②【分配の推移】
期 計算期間 1 万口当たりの分配金（円）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 0
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 0
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 0
③【収益率の推移】
期 計算期間 収益率（％）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 9.09
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 △4.16
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 13.72
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 △1.27
( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
（参考）
Ⅰ．明治安田日本株式ポートフォリオ・マザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 日本 5,618,523,130 98.44
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 89,108,682 1.56
合計(純資産総額) 5,707,631,812 100.00
Ⅱ．明治安田日本債券ポートフォリオ・マザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 日本 19,324,098,040 45.70
地方債証券 日本 200,256,000 0.47
特殊債券 日本 11,711,855 0.03
社債券 日本 19,990,130,300 47.28
フランス 1,023,347,000 2.42
スペイン 790,304,000 1.87
韓国 396,120,000 0.94
小計 22,199,901,300 52.50
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 546,890,796 1.29
合計(純資産総額) 42,282,857,991 100.00
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Ⅲ．明治安田外国株式ポートフォリオ・マザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 10,552,654,588 70.12
フランス 750,277,523 4.99
スイス 565,313,596 3.76
ドイツ 519,191,086 3.45
オランダ 415,665,560 2.76
イギリス 326,426,784 2.17
スウェーデン 297,497,905 1.98
オーストラリア 229,469,527 1.52
中国 159,787,312 1.06
カナダ 158,107,914 1.05
アイルランド 154,802,277 1.03
香港 138,358,891 0.92
ベルギー 101,264,342 0.67
イタリア 83,544,376 0.56
ノルウェー 49,608,236 0.33
小計 14,501,969,917 96.37
投資証券 アメリカ 281,514,242 1.87
オーストラリア 51,862,039 0.34
小計 333,376,281 2.22
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 213,132,413 1.42
合計(純資産総額) 15,048,478,611 100.00
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Ⅳ．明治安田外国債券ポートフォリオ・マザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 アメリカ 8,967,365,031 37.13
イタリア 3,173,381,402 13.14
スペイン 2,493,614,613 10.32
フランス 2,092,267,628 8.66
イギリス 1,584,185,222 6.56
ドイツ 1,059,025,969 4.38
ベルギー 875,525,509 3.62
オーストラリア 621,433,171 2.57
アイルランド 361,624,702 1.50
ポーランド 256,655,484 1.06
カナダ 234,696,496 0.97
メキシコ 185,272,755 0.77
ノルウェー 179,665,688 0.74
マレーシア 112,862,369 0.47
イスラエル 94,968,268 0.39
スウェーデン 68,489,897 0.28
小計 22,361,034,204 92.58
地方債証券 カナダ 488,674,612 2.02
特殊債券 国際機関 445,303,120 1.84
スウェーデン 430,742,800 1.78
カナダ 79,224,987 0.33
小計 955,270,907 3.96
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 348,059,608 1.44
合計(純資産総額) 24,153,039,331 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 1,804,921,221 7.47
( 注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
Ⅴ．明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資証券 日本 32,119,801,800 97.83
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 710,882,678 2.17
合計(純資産総額) 32,830,684,478 100.00
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２【設定及び解約の実績】
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）
期 計算期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 317,700,832 213,182
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 2,341,126 14,477,195
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 2,476,938 2,056,239
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 26,790,182 161,950,120
( 注)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）
期 計算期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 311,544,106 1,842,211
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 11,158,677 742,501
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 11,976,588 5,235,953
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 17,290,415 157,348,552
( 注)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）
期 計算期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第1期計算期間 2016 年12月21日～2017年12月18日 328,714,589 15,482,216
第2期計算期間 2017 年12月19日～2018年12月18日 9,935,949 4,804,312
第3期計算期間 2018 年12月19日～2019年12月18日 6,702,581 4,973,661
第4期中間計算期間 2019 年12月19日～2020年 6月18日 38,586,777 157,739,324
( 注)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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３【ファンドの経理状況】
（１） 当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第４期中間計算期間（2019年12月19日から2020年
６月18日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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中間財務諸表
【ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）】
（１）【中間貸借対照表】
（単位：円）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
資産の部
流動資産
2,427,102 1,530,045
金銭信託
339,727,344 188,956,295
親投資信託受益証券
－ 30,000
未収入金
342,154,446 190,516,340
流動資産合計
342,154,446 190,516,340
資産合計
負債の部
流動負債
926 －
未払解約金
54,690 44,646
未払受託者報酬
674,431 550,589
未払委託者報酬
9,192 7,456
その他未払費用
739,239 602,691
流動負債合計
739,239 602,691
負債合計
純資産の部
元本等
305,772,280 170,612,342
元本
剰余金
35,642,927 19,301,307
中間剰余金又は中間欠損金（△）
35,201,842 17,814,361
（分配準備積立金）
341,415,207 189,913,649
元本等合計
341,415,207 189,913,649
純資産合計
342,154,446 190,516,340
負債純資産合計
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（２）【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第３期中間計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年６月18日） 至 2020年６月18日）
営業収益
10,522,188 △ 15,631,049
有価証券売買等損益
10,522,188 △ 15,631,049
営業収益合計
営業費用
51,888 44,646
受託者報酬
639,946 550,589
委託者報酬
9,543 8,400
その他費用
701,377 603,635
営業費用合計
9,820,811 △ 16,234,684
営業利益又は営業損失（△）
9,820,811 △ 16,234,684
経常利益又は経常損失（△）
9,820,811 △ 16,234,684
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
48,106 △ 15,746,471
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
11,306,934 35,642,927
期首剰余金又は期首欠損金（△）
38,265 3,099,586
剰余金増加額又は欠損金減少額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
38,265 3,099,586
少額
62,596 18,952,993
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
62,596 18,952,993
加額
－ －
分配金
21,055,308 19,301,307
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（３）【中間注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び 親投資信託受益証券
評価方法 移動 平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益 の 計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 当ファンドの計算期間は、2019年12月19日から2020年12月18日までとなっており
ます。
なお、当該中間計算期間は、2019年12月19日から2020年６月18日 までとなってお
ります 。
（中間貸借対照表に関する注記）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
１．計算期間の末日における受益権の総数 １．中間計算期間の末日における受益権の総数
305,772,280口 170,612,342口
２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額 ２．中間計算期間の末日における１単位当たりの純資産
の額
１口当たり純資産額 １口当たり純資産額
1.1166円 1.1131円
（10,000口当たり純資産額） （10,000口当たり純資産額）
(11,166円) (11,131円)
（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）
第３期中間計算期間（自 2018年12月19日 至 2019年６月18日）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）
該当事項はございません。
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の時価等に関する事項
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
時価及び差額 て時価で評価しているため、貸借対照表計 て時価で評価しているため、貸借対照表計
上額と時価との差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２．時価の算定方法 親投資信託受益証券 親投資信託受益証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」に記載しております。 記」に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、 これらの科目は短期間で決済されるため、
帳簿価額は時価と近似していることから、 帳簿価額は時価と近似していることから、
当該帳簿価額を時価としております。 当該帳簿価額を時価としております。
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（その他の注記）
１．元本の移動
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
期首元本額 305,351,581 円 305,772,280 円
期中追加設定元本額 2,476,938 円 26,790,182 円
期中一部解約元本額 2,056,239 円 161,950,120 円
２．デリバティブ取引関係
第３期計算期間末（2019年12月18日現在）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間末（2020年６月18日現在）
該当事項はございません。
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【ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）】
（１）【中間貸借対照表】
（単位：円）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
資産の部
流動資産
金銭信託 2,769,180 1,788,206
375,571,045 214,389,846
親投資信託受益証券
378,340,225 216,178,052
流動資産合計
378,340,225 216,178,052
資産合計
負債の部
流動負債
1,992 691
未払解約金
59,627 48,524
未払受託者報酬
795,007 646,863
未払委託者報酬
10,025 8,141
その他未払費用
866,651 704,219
流動負債合計
866,651 704,219
負債合計
純資産の部
元本等
326,858,706 186,800,569
元本
剰余金
50,614,868 28,673,264
中間剰余金又は中間欠損金（△）
48,924,316 26,082,472
（分配準備積立金）
377,473,574 215,473,833
元本等合計
377,473,574 215,473,833
純資産合計
378,340,225 216,178,052
負債純資産合計
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（２）【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第３期中間計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年６月18日） 至 2020年６月18日）
営業収益
11,945,955 △ 23,021,199
有価証券売買等損益
11,945,955 △ 23,021,199
営業収益合計
営業費用
56,110 48,524
受託者報酬
748,096 646,863
委託者報酬
10,408 9,154
その他費用
814,614 704,541
営業費用合計
11,131,341 △ 23,725,740
営業利益又は営業損失（△）
11,131,341 △ 23,725,740
経常利益又は経常損失（△）
11,131,341 △ 23,725,740
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
55,523 △ 24,078,285
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
13,409,435 50,614,868
期首剰余金又は期首欠損金（△）
413,667 2,105,404
剰余金増加額又は欠損金減少額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
413,667 2,105,404
少額
128,028 24,399,553
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
128,028 24,399,553
加額
－ －
分配金
24,770,892 28,673,264
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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（３）【中間注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び 親投資信託受益証券
評価方法 移動 平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益 の 計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 当ファンドの計算期間は、2019年12月19日から2020年12月18日までとなっており
ます。
なお、当該中間計算期間は、2019年12月19日から2020年６月18日 までとなってお
ります 。
（中間貸借対照表に関する注記）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
１．計算期間の末日における受益権の総数 １．中間計算期間の末日における受益権の総数
326,858,706口 186,800,569口
２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額 ２．中間計算期間の末日における１単位当たりの純資産
の額
１口当たり純資産額 １口当たり純資産額
1.1549円 1.1535円
（10,000口当たり純資産額） （10,000口当たり純資産額）
(11,549円) (11,535円)
（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）
第３期中間計算期間（自 2018年12月19日 至 2019年６月18日）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）
該当事項はございません。
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の時価等に関する事項
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
時価及び差額 て時価で評価しているため、貸借対照表計 て時価で評価しているため、貸借対照表計
上額と時価との差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２．時価の算定方法 親投資信託受益証券 親投資信託受益証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」に記載しております。 記」に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、 これらの科目は短期間で決済されるため、
帳簿価額は時価と近似していることから、 帳簿価額は時価と近似していることから、
当該帳簿価額を時価としております。 当該帳簿価額を時価としております。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（その他の注記）
１．元本の移動
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
期首元本額 320,118,071 円 326,858,706 円
期中追加設定元本額 11,976,588 円 17,290,415 円
期中一部解約元本額 5,235,953 円 157,348,552 円
２．デリバティブ取引関係
第３期計算期間末（2019年12月18日現在）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間末（2020年６月18日現在）
該当事項はございません。
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【ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）】
（１）【中間貸借対照表】
（単位：円）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
資産の部
流動資産
金銭信託 2,843,837 1,948,474
378,644,638 234,660,305
親投資信託受益証券
381,488,475 236,608,779
流動資産合計
381,488,475 236,608,779
資産合計
負債の部
流動負債
1,920 5,850
未払解約金
59,558 47,915
未払受託者報酬
853,555 686,695
未払委託者報酬
10,025 8,043
その他未払費用
925,058 748,503
流動負債合計
925,058 748,503
負債合計
純資産の部
元本等
320,092,930 200,940,383
元本
剰余金
60,470,487 34,919,893
中間剰余金又は中間欠損金（△）
58,640,277 30,527,740
（分配準備積立金）
380,563,417 235,860,276
元本等合計
380,563,417 235,860,276
純資産合計
381,488,475 236,608,779
負債純資産合計
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（２）【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第３期中間計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年６月18日） 至 2020年６月18日）
営業収益
11,943,515 △ 36,254,333
有価証券売買等損益
11,943,515 △ 36,254,333
営業収益合計
営業費用
55,061 47,915
受託者報酬
789,120 686,695
委託者報酬
10,234 9,089
その他費用
854,415 743,699
営業費用合計
11,089,100 △ 36,998,032
営業利益又は営業損失（△）
11,089,100 △ 36,998,032
経常利益又は経常損失（△）
11,089,100 △ 36,998,032
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
72,224 △ 34,745,809
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
14,481,575 60,470,487
期首剰余金又は期首欠損金（△）
297,987 6,462,788
剰余金増加額又は欠損金減少額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
297,987 6,462,788
少額
73,031 29,761,159
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
73,031 29,761,159
加額
－ －
分配金
25,723,407 34,919,893
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（３）【中間注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び 親投資信託受益証券
評価方法 移動 平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益 の 計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 当ファンドの計算期間は、2019年12月19日から2020年12月18日までとなっており
ます。
なお、当該中間計算期間は、2019年12月19日から2020年６月18日 までとなってお
ります 。
（中間貸借対照表に関する注記）
第３期計算期間末 第４期中間計算期間末
（2019年12月18日現在） （2020年６月18日現在）
１．計算期間の末日における受益権の総数 １．中間計算期間の末日における受益権の総数
320,092,930口
200,940,383口
２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額 ２．中間計算期間の末日における１単位当たりの純資産
の額
１口当たり純資産額 １口当たり純資産額
1.1889円 1.1738円
（10,000口当たり純資産額） （10,000口当たり純資産額）
(11,889円) (11,738円)
（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）
第３期中間計算期間（自 2018年12月19日 至 2019年６月18日）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）
該当事項はございません。
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の時価等に関する事項
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
時価及び差額 て時価で評価しているため、貸借対照表計 て時価で評価しているため、貸借対照表計
上額と時価との差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２．時価の算定方法 親投資信託受益証券 親投資信託受益証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」に記載しております。 記」に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、 これらの科目は短期間で決済されるため、
帳簿価額は時価と近似していることから、 帳簿価額は時価と近似していることから、
当該帳簿価額を時価としております。 当該帳簿価額を時価としております。
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（その他の注記）
１．元本の移動
第３期計算期間 第４期中間計算期間
（自 2018年12月19日 （自 2019年12月19日
至 2019年12月18日） 至 2020年６月18日）
期首元本額 318,364,010 円 320,092,930 円
期中追加設定元本額 6,702,581 円 38,586,777 円
期中一部解約元本額 4,973,661 円 157,739,324 円
２．デリバティブ取引関係
第３期計算期間末（2019年12月18日現在）
該当事項はございません。
第４期中間計算期間末（2020年６月18日現在）
該当事項はございません。
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（参考）
当ファンドは「明治安田日本株式ポートフォリオ・マザーファンド、明治安田日本債券ポートフォリオ・マザーファンド、
明治安田外国株式ポートフォリオ・マザーファンド、明治安田外国債券ポートフォリオ・マザーファンド、明治安田Ｊ－Ｒ
ＥＩＴマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券
は、すべて同親投資信託の受益証券です。
同親投資信託の状況は次の通りです。
なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
明治安田日本株式ポートフォリオ・マザーファンド
（１）貸借対照表
（2020年６月18日現在）
科目 金額（円）
資産の部
流動資産
金銭信託 37,458,300
株式 5,714,219,460
未収配当金 30,896,428
流動資産合計 5,782,574,188
資産合計 5,782,574,188
負債の部
流動負債
未払解約金 7,430,000
その他未払費用 3,645
流動負債合計 7,433,645
負債合計 7,433,645
純資産の部
元本等
元本 4,214,162,809
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 1,560,977,734
元本等合計 5,775,140,543
純資産合計 5,775,140,543
負債純資産合計 5,782,574,188
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（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないも
のについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
提示される気配相場に基づいて評価しております。
２．費用・収益の計上基準 （１）受取配当金の計上基準
受取配当金は原則として、株式の配当落ち日において、確定配
当金額又は予想配当金額を計上しております。
（２）有価証券売買等損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の 2020 年６月18日現在であ
ります。
なお、当親投資信託の計算期間は、前期末及び当期末が休日のため、
2020年 ４月21日から2021年４月19日までとなっております。
（その他の注記）
（2020年６月18日現在）
１．元本の移動
対象期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）の元本状況
期首（2019年12月19日）の元本額 4,633,629,235円
対象期間中の追加設定元本額 542,012,672円
対象期間中の一部解約元本額 961,479,098円
2020年６月18日現在の元本額の内訳 ※
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース） 14,075,898円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース） 32,104,811円
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース） 52,147,101円
ノーロード明治安田日本株式アクティブ 165,752,071円
明治安田日本株式リサーチオープン 237,628,209円
明治安田ＤＣ日本株式リサーチオープン 1,338,801,132円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン７０） 727,973,036円
明治安田ＤＣグローバルバランスオープン 615,829,282円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン３０） 275,196,868円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン５０） 703,119,934円
明治安田ＶＡ日本株式オープン（適格機関投資家私募） 41,049,071円
明治安田ＶＡハートフルライフ３０（適格機関投資家私募） 4,699,927円
明治安田ＶＡハートフルライフ５０（適格機関投資家私募） 5,785,469円
計 4,214,162,809円
２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
１口当たり純資産額 1.3704円
（10,000口当たり純資産額） (13,704円)
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（参考）
以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
明治安田日本債券ポートフォリオ・マザーファンド
（１）貸借対照表
（2020年６月18日現在）
科目 金額（円）
資産の部
流動資産
金銭信託 1,090,719,243
国債証券 19,428,487,070
特殊債券 11,991,120
社債券 20,500,904,500
未収入金 396,848,000
未収利息 70,645,607
前払費用 14,525,509
流動資産合計 41,514,121,049
資産合計 41,514,121,049
負債の部
流動負債
未払金 595,974,880
未払解約金 5,617,000
その他未払費用 67,951
流動負債合計 601,659,831
負債合計 601,659,831
純資産の部
元本等
元本 27,954,557,454
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 12,957,903,764
元本等合計 40,912,461,218
純資産合計 40,912,461,218
負債純資産合計 41,514,121,049
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（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び評価方法 国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
２．費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2020年６月18日現在であ
ります。
なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、2020年４月
11日から2021年４月12日までとなっております。
（その他の注記）
（2020年６月18日現在）
１．元本の移動
対象期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）の元本状況
期首（2019年12月19日）の元本額 27,629,031,297円
対象期間中の追加設定元本額 4,417,470,323円
対象期間中の一部解約元本額 4,091,944,166円
2020年６月18日現在の元本額の内訳 ※
明治安田先進国コアファンド（年１回決算型） 27,905,161円
明治安田ＤＣ先進国コアファンド 102,582,623円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース） 64,018,487円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース） 42,509,423円
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース） 23,162,992円
明治安田日本債券オープン（年１回決算型） 349,793,075円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン７０） 322,531,766円
明治安田ＤＣグローバルバランスオープン 495,938,230円
明治安田日本債券オープン（毎月決算型） 5,736,838,270円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン３０） 834,633,616円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン５０） 949,283,383円
明治安田ＤＣ日本債券オープン 10,305,557,475円
明治安田ＶＡハートフルライフ３０（適格機関投資家私募） 14,314,674円
明治安田ＶＡハートフルライフ５０（適格機関投資家私募） 7,798,340円
明治安田ダウンサイドリスク抑制型グローバル・バランスＰファ
8,677,689,939円
ンド（適格機関投資家私募）
計 27,954,557,454円
２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
１口当たり純資産額 1.4635円
（10,000口当たり純資産額） (14,635円)
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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（参考）
以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
明治安田外国株式ポートフォリオ・マザーファンド
（１）貸借対照表
（2020年６月18日現在）
科目 金額（円）
資産の部
流動資産
預金 67,774,816
金銭信託 246,059,636
株式 13,963,368,211
投資証券 327,009,572
未収配当金 10,037,713
流動資産合計 14,614,249,948
資産合計 14,614,249,948
負債の部
流動負債
未払解約金 23,541,000
その他未払費用 25,424
流動負債合計 23,566,424
負債合計 23,566,424
純資産の部
元本等
元本 5,484,998,250
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 9,105,685,274
元本等合計 14,590,683,524
純資産合計 14,590,683,524
負債純資産合計 14,614,249,948
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（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び評価方法 （１）株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価してお
ります。
（２）投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
相場のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取
引業者等から提示される気配相場、または運用会社等が公表す
る基準価額に基づいて評価しております。
（３）為替予約取引
個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先
物売買相場の仲値で評価しております。
２．外貨建資産・負債の本邦通貨への 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国
における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しておりま
換算基準
す。
なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及
び第61条に基づいております。
３．費用・収益の計上基準 （１）受取配当金の計上基準
受取配当金は原則として、株式及び投資証券の配当落ち日にお
いて、その金額が確定している場合には当該金額、未だ確定し
ていない場合には入金時に計上しております。
（２）有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
４．その他 貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2020年６月18日現在であ
ります。
なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、2020年４月
11日から2021年４月12日までとなっております。
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（その他の注記）
（2020年６月18日現在）
１．元本の移動
対象期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）の元本状況
期首（2019年12月19日）の元本額 6,743,447,944円
対象期間中の追加設定元本額 2,760,304,437円
対象期間中の一部解約元本額 4,018,754,131円
2020年６月18日現在の元本額の内訳 ※
明治安田先進国コアファンド（年１回決算型） 3,239,573円
明治安田ＤＣ先進国コアファンド 11,915,905円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース） 7,138,744円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース） 16,597,120円
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース） 17,581,085円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン７０） 224,156,344円
明治安田ＤＣグローバルバランスオープン 186,872,475円
明治安田ＤＣ外国株式リサーチオープン 4,055,727,283円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン３０） 78,275,956円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン５０） 261,791,720円
明治安田ＶＡハートフルライフ３０（適格機関投資家私募） 1,316,695円
明治安田ＶＡハートフルライフ５０（適格機関投資家私募） 2,160,756円
明治安田ダウンサイドリスク抑制型グローバル・バランスＰファ
618,224,594円
ンド（適格機関投資家私募）
計 5,484,998,250円
２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
１口当たり純資産額 2.6601円
（10,000口当たり純資産額） (26,601円)
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（参考）
以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
明治安田外国債券ポートフォリオ・マザーファンド
（１）貸借対照表
（2020年６月18日現在）
科目 金額（円）
資産の部
流動資産
預金 7,526,579
金銭信託 176,768,866
国債証券 19,980,826,867
地方債証券 490,886,614
特殊債券 1,047,957,302
未収利息 112,450,104
前払費用 14,848,915
流動資産合計 21,831,265,247
資産合計 21,831,265,247
負債の部
流動負債
未払解約金 1,222,000
その他未払費用 12,037
流動負債合計 1,234,037
負債合計 1,234,037
純資産の部
元本等
元本 9,065,221,489
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 12,764,809,721
元本等合計 21,830,031,210
純資産合計 21,830,031,210
負債純資産合計 21,831,265,247
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び評価方法 （１）国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評
価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価してお
ります。
（２）為替予約取引
個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先
物売買相場の仲値で評価しております。
２．外貨建資産・負債の本邦通貨への 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国
における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しておりま
換算基準
す。
なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及
び第61条に基づいております。
３．費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
４．その他 貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の 2020年６月18日 現在であ
ります。
なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、2020年４月
11日から2021年４月12日までとなっております。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（その他の注記）
（2020年６月18日現在）
１．元本の移動
対象期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）の元本状況
期首（2019年12月19日）の元本額 11,086,759,968円
対象期間中の追加設定元本額 1,074,429,616円
対象期間中の一部解約元本額 3,095,968,095円
2020年６月18日現在の元本額の内訳 ※
明治安田先進国コアファンド（年１回決算型） 3,910,567円
明治安田ＤＣ先進国コアファンド 14,374,884円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース） 15,712,633円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース） 17,550,334円
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース） 14,407,009円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン７０） 99,768,685円
明治安田ＤＣグローバルバランスオープン 143,498,498円
明治安田外国債券オープン 246,444,771円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン３０） 84,389,577円
明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン５０） 143,372,123円
明治安田ＤＣ外国債券オープン 3,368,003,673円
明治安田外国債券オープン（毎月分配型） 3,765,353,549円
グローバル・インカム・プラス（毎月分配型） 385,163,357円
明治安田ＶＡハートフルライフ３０（適格機関投資家私募） 1,433,048円
明治安田ＶＡハートフルライフ５０（適格機関投資家私募） 1,175,922円
明治安田ＶＡ外国債券オープン（適格機関投資家私募） 7,844,991円
明治安田ダウンサイドリスク抑制型グローバル・バランスＰファ
752,817,868円
ンド（適格機関投資家私募）
計 9,065,221,489円
２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
１口当たり純資産額 2.4081円
（10,000口当たり純資産額） (24,081円)
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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（参考）
以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド
（１）貸借対照表
（2020年６月18日現在）
科目 金額（円）
資産の部
流動資産
金銭信託 330,273,445
投資証券 33,323,073,420
未収入金 53,914,596
未収配当金 212,347,920
流動資産合計 33,919,609,381
資産合計 33,919,609,381
負債の部
流動負債
未払金 216,164,657
その他未払費用 23,176
流動負債合計 216,187,833
負債合計 216,187,833
純資産の部
元本等
元本 11,714,849,691
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 21,988,571,857
元本等合計 33,703,421,548
純資産合計 33,703,421,548
負債純資産合計 33,919,609,381
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（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１．運用資産の評価基準及び評価方法 （１）投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取引業者
等から提示される気配相場、または運用会社等が公表する基準価
額に基づいて評価しております。
２．費用・収益の計上基準 （１）受取配当金の計上基準
受取配当金は原則として、投資証券の配当落ち日において、確定
配当金額又は予想配当金額を計上しております。
（２）有価証券売買等損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
３．その他 貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2020年６月18日現在であり
ます。
なお、当親投資信託の計算期間は、2019年６月19日から2020年６月18日
までとなっております。
（その他の注記）
（2020年６月18日現在）
１．元本の移動
対象期間（自 2019年12月19日 至 2020年６月18日）の元本状況
期首（2019年12月19日）の元本額
13,006,201,028円
対象期間中の追加設定元本額
1,754,920,614円
対象期間中の一部解約元本額
3,046,271,951円
2020年６月18日現在の元本額の内訳 ※
明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ戦略ファンド（毎月分配型）
10,980,394,888円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）
6,655,637円
ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）
7,566,186円
ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）
16,627,709円
ノーロード明治安田Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ
434,787,362円
ノーロード明治安田円資産バランス
42,101,480円
明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ・Ｐファンド（適格機関投資家私募）
226,716,429円
計
11,714,849,691円
２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
１口当たり純資産額
2.8770円
（10,000口当たり純資産額）
(28,770円)
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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４【委託会社等の概況】
（１）【資本金の額】
本書提出日現在の資本金の額： 10 億円
会社が発行する株式総数： 33,220 株
発行済株式総数： 18,887 株
＜過去５年間における資本金の額の推移＞
該当事項はありません。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
資助言業務を行っています。
2020 年7月31日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです。（ただし、親投
資信託を除きます。）
種 類
本数 純資産総額
152 1,656,274,877,511
追加型株式投資信託 本 円
8
単位型株式投資信託 本 43,511,774,905 円
合 計 160
本 1,699,786,652,416 円
（３）【その他】
①定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
②訴訟事件その他の重要事項
該当事項はありません。
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５【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規
則」という。）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣
府令第52号）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2019年4月1日から2020年3月31
日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
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（1）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
資産の部
流動資産
現金・預金 8,783,641 8,487,669
前払費用 166,084 149,996
未収委託者報酬 1,653,543 1,573,822
未収運用受託報酬 124,755 130,905
未収投資助言報酬 256,406 261,532
差入保証金 - 181,690
186 38
その他
流動資産合計 10,984,617 10,785,656
固定資産
有形固定資産
※1 ※1
建物
167,904 4,057
※1 ※1
器具備品
153,164 123,677
35,501 6,336
建設仮勘定
有形固定資産合計 356,569 134,071
無形固定資産
ソフトウェア 60,361 95,476
電話加入権 6,662 6,662
ソフトウェア仮勘定 13,000 -
3 -
その他
無形固定資産合計 80,028 102,138
投資その他の資産
投資有価証券 2,022 -
長期差入保証金 181,690 300,000
長期前払費用 4,920 2,889
前払年金費用 45,606 9,979
43,576 122,271
繰延税金資産
投資その他の資産合計 277,816 435,140
固定資産合計 714,413 671,350
資産合計 11,699,031 11,457,007
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（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
負債の部
流動負債
預り金 87,372 55,062
未払金 917,223 869,140
未払収益分配金 134 143
未払手数料 600,682 539,255
その他未払金 316,406 329,741
未払費用 40,858 34,549
未払法人税等 398,894 247,148
未払消費税等 93,070 140,907
賞与引当金 125,179 130,550
- 62,571
資産除去債務
流動負債合計 1,662,600 1,539,930
固定負債
58,882 -
資産除去債務
固定負債合計 58,882 -
負債合計 1,721,483 1,539,930
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 660,443 660,443
2,854,339 2,854,339
その他資本剰余金
資本剰余金合計 3,514,783 3,514,783
利益剰余金
利益準備金 83,040 83,040
その他利益剰余金
別途積立金 3,092,001 3,092,001
2,287,707 2,227,250
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 5,462,748 5,402,292
株主資本合計 9,977,532 9,917,076
評価・換算差額等
15 -
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 15 -
純資産合計 9,977,548 9,917,076
負債・純資産合計 11,699,031 11,457,007
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（2）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
営業収益
委託者報酬 6,438,402 6,850,468
受入手数料 4,468 1,793
運用受託報酬 1,821,257 1,919,226
581,193 555,313
投資 助言報酬
営業収益合計 8,845,322 9,326,801
営業費用
支払手数料 2,241,473 2,330,306
広告宣伝費 43,065 62,095
公告費 375 750
調査費 1,580,451 1,683,927
調査費 584,064 661,179
委託調査費 996,386 1,022,747
委託計算費 365,866 363,070
営業雑経費 157,569 143,974
通信費 22,936 20,446
印刷費 118,976 106,638
協会費 9,325 12,628
諸会費 5,804 4,261
525 0
営業雑費
営業費用合計 4,388,800 4,584,125
一般管理費
給料 1,657,528 1,846,336
役員報酬 76,585 76,381
給料・手当 1,269,478 1,413,822
賞与 311,465 356,133
賞与引当金繰入 125,179 130,550
法定福利費 251,898 276,448
福利厚生費 31,313 33,441
交際費 2,071 3,232
寄付金 200 200
旅費交通費 34,359 32,621
租税 公課 71,711 71,876
不動産賃 借料 202,713 207,615
退職給付費用 84,659 110,387
固定資産減価償却費 88,029 104,847
事務委託費 98,081 139,713
99,121 76,644
諸経費
一般管理費合計 2,746,868 3,033,916
営業利益 1,709,653 1,708,759
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（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
営業外収益
受取 利息 179 208
受取配当金 - 2
投資有価証券売却益 - 37
償還 金等時効完成分 7,169 31
※1 ※1
保険 契約返戻金・配当金
1,332 1,389
為替差益 - 473
691 1,400
雑益
営業外収益合計 9,373 3,543
営業外費用
為替差損 48 -
投資有価証券売却損 - 8
時効成立後支払償還金 - 2,312
1,547 997
雑損失
営業外費用合計 1,596 3,317
経常利益 1,717,430 1,708,985
特別損失
※2
-
移転関連費用
168,847
特別損失合計 - 168,847
税引前当期純利益 1,717,430 1,540,137
法人税、住民税及び事業税 548,652 490,515
△ 19,999 △ 78,687
法人税等調整額
法人税等合計 528,652 411,827
当期純利益 1,188,777 1,128,310
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（3）【株主資本等変動計算書】
前事業年度 （自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金
資本金
資本準備金 その他資本剰余金 資本剰余金合計
当期首残高 1,000,000 660,443 2,854,339 3,514,783
当期変動額
剰余金の配当
当期純利益
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - -
当期末残高 1,000,000 660,443 2,854,339 3,514,783
株主資本
利益剰余金
その他利益剰余金 株主資本
利益剰余金
合計
利益準備金
繰越利益
合計
別途積立金
剰余金
当期首残高 83,040 3,092,001 2,032,929 5,207,971 9,722,754
当期変動額
剰余金の配当 △933,999 △933,999 △933,999
当期純利益 1,188,777 1,188,777 1,188,777
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - 254,777 254,777 254,777
当期末残高 83,040 3,092,001 2,287,707 5,462,748 9,977,532
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証券 評価・換算差額等
評価差額金 合計
当期首残高 - - 9,722,754
当期変動額
剰余金の配当 △933,999
当期純利益 1,188,777
株主資本以外の項目の
15 15 15
当期変動額（純額）
当期変動額合計 15 15 254,793
当期末残高 15 15 9,977,548
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当事業年度 （自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金
資本金
資本準備金 その他資本剰余金 資本剰余金合計
当期首残高 1,000,000 660,443 2,854,339 3,514,783
当期変動額
剰余金の配当
当期純利益
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - -
当期末残高 1,000,000 660,443 2,854,339 3,514,783
株主資本
利益剰余金
その他利益剰余金 株主資本
利益剰余金
合計
利益準備金
繰越利益
合計
別途積立金
剰余金
当期首残高 83,040 3,092,001 2,287,707 5,462,748 9,977,532
当期変動額
剰余金の配当 △1,188,766 △1,188,766 △1,188,766
当期純利益 1,128,310 1,128,310 1,128,310
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - △60,456 △60,456 △60,456
当期末残高 83,040 3,092,001 2,227,250 5,402,292 9,917,076
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証券 評価・換算差額等
評価差額金 合計
当期首残高 15 15 9,977,548
当期変動額
剰余金の配当 △1,188,766
当期純利益 1,128,310
株主資本以外の項目の
△15 △15 △15
当期変動額（純額）
当期変動額合計 △15 △15 △60,472
当期末残高 - - 9,917,076
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[ 注記事項]
（重要な会計方針）
1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
その他 有価証券
時価のあるもの
決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原
価は移動平均法により算定しております。）
2 ．固定資産の減価償却方法
（1）有形固定資産
定額法
なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
建物 6年～18年
器具備品 3年～20年
（2）無形固定資産
定額法
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を
採用しております。
3 ．引当金の計上基準
（1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上
しております。
（2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給
付債務及び年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡
便法により計上しております。
▶ ．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
（貸借対照表関係）
※1 有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
建物 50,882 千円 68,745 千円
器具備品 283,070 千円 342,079 千円
（損益計算書関係）
※1 各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
前事業年度
当事業年度
（自 2018年4月 1日
（自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
保険契約返戻金・配当金 1,332 千円 1,389 千円
※2 移設関連費用
当社は次の資産グループについて減損損失を計上しました。
建物付属設備 149,274 千円
システム関係 9,877 千円
什器備品 9,319 千円
少額資産 376 千円
当社はすべての資産を一体としてグルーピングをしておりますが、2019年11月28日の取締役会における現在
の虎ノ門36森ビルから大手町プレイスへの移転の決議に伴い、新オフィスへの移転が不可能な資産について
は、別途グルーピングを実施しております。
当該資産グループは新オフィスへの移転が決定したことに伴い、除去が決定していることから、帳簿価額を
回収可能価額まで減額し、減損損失を移設関連費用として計上しております。当該資産グループの回収可能
価額は他の転用や売却が困難であることから0円としております。
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（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 （自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1. 発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 18,887 株 - - 18,887 株
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権等に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
（1）配当金支払額
決議 株式の種類 配当金の総額 1 株当たり配当額 基準日 効力発生日
2018 年6月27日
普通株式 933,999,924 円 49,452 円00銭 2018 年3月31日 2018 年6月27日
定時株主総会
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当の原資 配当金の総額 1 株当たり配当額 基準日 効力発生日
2019 年6月20日
普通株式 利益剰余金 1,188,766,667 円 62,941 円00銭 2019 年3月31日 2019 年6月20日
定時株主総会
当事業年度 （自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
1. 発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 18,887 株 - - 18,887 株
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権等に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
（1）配当金支払額
決議 株式の種類 配当金の総額 1 株当たり配当額 基準日 効力発生日
2019 年6月20日
普通株式 1,188,766,667 円 62,941 円00銭 2019 年3月31日 2019 年6月20日
定時株主総会
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当の原資 配当金の総額 1 株当たり配当額 基準日 効力発生日
2020 年6月30日
普通株式 利益剰余金 1,128,309,380 円 59,740 円00銭 2020 年3月31日 2020 年6月30日
定時株主総会
（リース取引関係）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2020年3月31日）
至 2019年3月31日）
1 年内 8,789 8,789
1 年超 20,507 11,718
合計 29,296 20,507
（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
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当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用し
ております。
（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、
当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営
業債権である未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管
理を行うとともに、四半期ごとに回収可能性を把握する体制としております。差入保証金は、賃貸借契約先に
対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。差入先の信用リスクについては、資産の自己査
定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしております。投資有価証券は全て事業推進目的で保有してい
る証券投資信託であり、基準価格の変動リスクにさらされております。価格変動リスクについては、定期的に
時価の把握を行い管理をしております。
営業債務である未払手数料、並びにその他未払金は、１年以内の支払期日です。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度 （2019年3月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
（1） 現金・預金 8,783,641 8,783,641 -
（2） 未収委託者報酬 1,653,543 1,653,543 -
（3） 未収運用受託報酬 124,755 124,755 -
（4） 未収投資助言報酬 256,406 256,406 -
（5）投資有価証券
その他有価証券 2,022 2,022 -
（6） 長期差入保証金 181,690 184,263 2,572
資産計 11,002,059 11,004,632 2,572
（1） 未払手数料 600,682 600,682 -
（2） その他未払金 316,406 316,406 -
負債計 917,089 917,089 -
当事業年度 （2020年3月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
（1） 現金・預金 8,487,669 8,487,669 -
（2） 未収委託者報酬 1,573,822 1,573,822 -
（3） 未収運用受託報酬 130,905 130,905 -
（4） 未収投資助言報酬 261,532 261,532 -
（5）投資有価証券
その他有価証券 - - -
（6）差入保証金 181,690 181,690 -
（7） 長期差入保証金 300,000 287,008 △12,991
資産計 10,935,620 10,922,629 △12,991
（1） 未払手数料 539,255 539,255 -
（2） その他未払金 329,741 329,741 -
負債計 868,997 868,997 -
（注1）金融商品の時価の算定方法
資産
（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬、
（6）差入保証金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（5）投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
（7） 長期差入保証金
長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引い
た現在価値により算定しております。
負債
（1）未払手数料、（2）その他未払金
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度 （2019年3月31日）
１年超 ５年超
１年以内 １０年超
５年以内 １０年以内
（千円） （千円）
（千円） （千円）
現金・預金 8,783,536 - - -
未収委託者報酬 1,653,543 - - -
未収運用受託報酬 124,755 - - -
未収投資助言報酬 256,406 - - -
投資有価証券
その他有価証券のう
- 1,004 - -
ち満期のあるもの
長期差入保証金 - - 181,690 -
合計 10,818,241 1,004 181,690 -
当事業年度 （2020年3月31日）
１年超 ５年超
１年以内 １０年超
５年以内 １０年以内
（千円） （千円）
（千円） （千円）
現金・預金 8,487,669 - - -
未収委託者報酬 1,573,822 - - -
未収運用受託報酬 130,905 - - -
未収投資助言報酬 261,532 - - -
投資有価証券
その他有価証券のう
- - - -
ち満期のあるもの
差入保証金 181,690 - - -
長期差入保証金 - - 300,000 -
合計 10,635,620 - 300,000 -
（有価証券関係）
1. その他有価証券
前事業年度 （2019年3月31日）
貸借対照表計上額 取得原価 差額
区分
（千円） （千円） （千円）
貸借対照表計上額が取得
原価を超えるもの
株式 - - -
債券 - - -
その他(投資信託) 2,022 2,000 22
小計 2,022 2,000 22
貸借対照表計上額が取得
原価を超えないもの
株式 - - -
債券 - - -
その他(投資信託) - - -
小計 - - -
合計 2,022 2,000 22
当事業年度（2020年3月31日）
該当事項はありません。
2. 事業年度中に売却したその他有価証券
前事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
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当事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
区分 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
その他(投資信託) 2,028 37 8
3. 減損処理を行った有価証券
該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
（退職給付関係）
前事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1 ．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
用）及び退職給付費用を計算しております。
2 ．簡便法を適用した確定給付制度
（1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
前払年金費用の期首残高 △65,364 千円
退職給付費用 84,659 〃
退職給付の支払額 - 〃
制度への拠出額 △64,901 〃
前払年金費用の期末残高 △45,606 〃
（2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 702,199 千円
年金資産 △748,078 〃
△45,879 〃
非積立型制度の退職給付債務 273 〃
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △45,606 〃
前払年金費用 △45,606 〃
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △45,606 〃
（3）退職給付費用
簡便法で計算した退職給付費用 84,659 千円
当事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
1 ．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
用）及び退職給付費用を計算しております。
2 ．簡便法を適用した確定給付制度
（1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
前払年金費用の期首残高 △45,606 千円
退職給付費用 110,387 〃
退職給付の支払額 - 〃
制度への拠出額 △74,761 〃
前払年金費用の期末残高 △9,979 〃
（2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 742,154 千円
年金資産 △752,407 〃
△10,252 〃
非積立型制度の退職給付債務 273 〃
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △9,979 〃
前払年金費用 △9,979 〃
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EDINET提出書類
明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △9,979 〃
（3）退職給付費用
簡便法で計算した退職給付費用 110,387 千円
（ストック・オプション等関係）
該当事項はありません。
（税効果会計関係）
1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
繰延税金資産
賞与引当金繰入限度超過額 38,330 千円 39,974 千円
未払事業税 24,142 〃 18,922 〃
資産除去債務 18,029 〃 19,159 〃
減損損失 - 〃 51,701 〃
9,379 〃 9,384 〃
その他
〃 〃
繰延税金資産小計
89,882 139,142
△19,573 〃 △1,494 〃
評価性引当額
〃 〃
繰延税金資産合計
70,308 137,647
繰延税金負債
資産除去費用 △12,760 〃 △12,321 〃
前払年金費用 △13,964 〃 △3,055 〃
△7 〃 - 〃
その他有価証券評価差額金
〃 〃
繰延税金負債合計 △26,732 △15,376
〃 〃
繰延税金資産の純額 43,576 122,271
2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
法定実効税率 - % 30.62 %
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 - 〃 0.04 〃
評価性引当額の増減 - 〃 -1.18 〃
雇用拡大促進税制の特別控除 - 〃 -2.90 〃
住民税均等割 - 〃 0.15 〃
税効果会計適用後の法人税等の負担率 - % 26.73 %
( 注) 前事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以
下であるため注記を省略しています。
（持分法損益等）
該当事項はありません。
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314%を適用し
ております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
期首残高 58,490 千円 58,882 千円
有形固定資産の取得に伴う増加額 - 〃 - 〃
時の経過による調整額 391 〃 396 〃
見積もりの変更による増加額 - 〃 3,291 〃
期末残高 58,882 千円 62,571 千円
4. 当該資産除去債務の見積もりの変更
当事業年度において不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等として計上していた資産除去債務について、オフィ
ス 移転の決議に伴い 、見積もりの変更を行っております。
（賃貸等不動産関係）
該当事項はありません。
（セグメント情報等）
[セグメント情報]
当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
[関連情報]
前事業年度 （自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1.製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
投資信託 投資信託 投資顧問 投資顧問
合計
（運用業務） （販売業務） （投資一任） （投資助言）
外部顧客への営業収益 6,438,402 4,468 1,821,257 581,193 8,845,322
2. 地域ごとの情報
（1）営業収益
本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
営業収益の記載を省略しております。
（2）有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の 営業収益 の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
せん。
当事業年度 （自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
1.製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
投資信託 投資信託 投資顧問 投資顧問
合計
（運用業務） （販売業務） （投資一任） （投資助言）
外部顧客への 営業収益 6,850,468 1,793 1,919,226 555,313 9,326,801
2. 地域ごとの情報
（1）営業収益
本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
営業収益の記載を省略しております。
（2）有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への 営業収益 のうち、損益計算書の 営業収益 の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
せん。
[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度（自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]
前事業年度（自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
該当事項はありません。
[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]
前事業年度（自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
該当事項はありません。
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者情報）
1 ．関連当事者との取引
財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
前事業年度 （自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
議決権等の
資本金又 取引 期末
会社等 事業の 所有 関連当事者 取引の
種類 所在地 は出資金 金額 科目 残高
の名称 内容 （被所有） との関係 内容
( 百万円) ( 千円) ( 千円)
割合（%）
資 産 運 用
未収投
投資助
東京都 サービスの
406,364 資助言 215,154
明治安田 （被所有）
言報酬
千代田区 生命 提供、当社
報酬
親会社 生命保険 260,000 直接
丸の内 保険業 投信商品の
相互会社 92.86
支払 未払
2-1-1 販売、及び
438,123 126,032
手数料 手数料
役員の兼任
当事業年度 （自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
議決権等の
資本金又 取引 期末
会社等 事業の 所有 関連当事者 取引の
種類 所在地 は出資金 金額 科目 残高
の名称 内容 （被所有） との関係 内容
( 百万円) ( 千円) ( 千円)
割合（%）
資 産 運 用
未収投
投資助
東京都 サービスの
410,511 資助言 229,693
明治安田 （被所有）
言報酬
千代田区 生命 提供、当社
報酬
親会社 生命保険 250,000 直接
丸の内 保険業 投信商品の
相互会社 92.86
支払 未払
2-1-1 販売、及び
470,663 143,178
手数料 手数料
役員の兼任
（注1）取引条件ないし取引条件の決定方針等
投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
（注2）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
明治安田生命保険相互会社（非上場）
（1株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
1 株当たり純資産額 528,275 円96銭 525,074 円18銭
1 株当たり当期純利益金額 62,941 円57銭 59,740 円05銭
（注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
ん。
2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
1 株当たり純資産額
前事業年度 当事業年度
（2019年3月31日） （2020年3月31日）
貸借対照表の純資産の部の合計額（千円） 9,977,548 9,917,076
普通株式に係る純資産額（千円） 9,977,548 9,917,076
差額の主な内訳 - -
普通株式の発行済株式数（株） 18,887 18,887
普通株式の自己株式数（株） - -
1 株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株） 18,887 18,887
1 株当たり当期純利益金額
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年4月 1日 （自 2019年4月 1日
至 2019年3月31日） 至 2020年3月31日）
当期純利益（千円） 1,188,777 1,128,310
普通株主に帰属しない金額（千円） - -
普通株式に係る当期純利益（千円） 1,188,777 1,128,310
普通株式の期中平均株式数（株） 18,887 18,887
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2020年６月５日
明治安田アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 熊 木 幸 雄 ㊞
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 蓑 輪 康 喜 ㊞
業 務 執 行 社 員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
会社等の経理の状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日
から2020年３月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主
資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日を
もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
る。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視す
ることにある。
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
る場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さ
らに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関
連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して
重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要
な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意
見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠
に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性
がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内
容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその
他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
はない。
以 上
（注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が
別途保管しております。
2． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
２０２０年８月７日
明治安田アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY 新日本 有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 森重 俊寛 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 福村 寛 印
業 務 執 行 社 員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「ファンドの経理状況」に掲げられているノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）の２
０１９年１２月１９日から２０２０年６月１８日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、
中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠 し
て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による 重要
な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断 した内部
統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務 諸
表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に 中間財務諸
表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚
偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を 策定し、これに基
づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ いて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。 中間監
査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、 中間財務諸表の
作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用し
た会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の
表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
ている。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務 諸
表の作成基準に準拠して、 ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース） の ２０２０年６月１
８日 現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（ ２０１９年１２月１９日か
ら２０２０年６月１８日 まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
55/57
EDINET提出書類
明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
２０２０年８月７日
明治安田アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY 新日本 有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 森重 俊寛 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 福村 寛 印
業 務 執 行 社 員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「ファンドの経理状況」に掲げられているノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）
の２０１９年１２月１９日から２０２０年６月１８日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわ
ち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠 し
て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による 重要
な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断 した内部
統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務 諸
表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に 中間財務諸
表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚
偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を 策定し、これに基
づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ いて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。 中間監
査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、 中間財務諸表の
作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用し
た会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の
表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
ている。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務 諸
表の作成基準に準拠して、 ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース） の ２０２０年６
月１８日 現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（ ２０１９年１２月１９
日から２０２０年６月１８日 まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認め
る。
利害関係
明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
56/57
EDINET提出書類
明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
２０２０年８月７日
明治安田アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY 新日本 有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 森重 俊寛 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 福村 寛 印
業 務 執 行 社 員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「ファンドの経理状況」に掲げられているノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）の２
０１９年１２月１９日から２０２０年６月１８日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、
中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠 し
て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による 重要
な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断 した内部
統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務 諸
表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に 中間財務諸
表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚
偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を 策定し、これに基
づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ いて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。 中間監
査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、 中間財務諸表の
作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用し
た会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の
表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
ている。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務 諸
表の作成基準に準拠して、 ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース） の ２０２０年６月１
８日 現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（ ２０１９年１２月１９日か
ら２０２０年６月１８日 まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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