三菱地所物流リート投資法人 有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)

提出書類 有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
提出日
提出者 三菱地所物流リート投資法人
カテゴリ 有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)

                                                           EDINET提出書類
                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     【表紙】
      【提出書類】                       有価証券届出書
      【提出先】                       関東財務局長

      【提出日】                       2020年8月13日

      【発行者名】                       三菱地所物流リート投資法人

      【代表者の役職氏名】                       執行役員 坂川 正樹

      【本店の所在の場所】                       東京都千代田区丸の内一丁目6番5号

      【事務連絡者氏名】                       三菱地所投資顧問株式会社

                             専務取締役物流リート部長 坂川 正樹
      【電話番号】                       03-3218-0030

      【届出の対象とした募集内国投資証券に                       三菱地所物流リート投資法人

      係る投資法人の名称】
      【届出の対象とした募集内国投資証券の                       形態:投資証券

      形態及び金額】                       発行価額の総額:その他の者に対する割当
                                                     840,000,000円
                             (注) 発行価額の総額は、2020年7月27日(月)現在の株式会社東京証券取引
                                所における本投資法人の投資口の普通取引の終値を基準として算出した
                                見込額です。
      安定操作に関する事項                       該当事項はありません。

      【縦覧に供する場所】                       株式会社東京証券取引所

                             (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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     第一部【証券情報】
     第1【内国投資証券(新投資口予約権証券及び投資法人債券を除く。)】
     (1)【投資法人の名称】
       三菱地所物流リート投資法人(以下「本投資法人」といいます。)
       (英文では、Mitsubishi              Estate    Logistics      REIT   Investment       Corporationと表示します。)
       (注)本投資法人は、投資信託及び投資法人に関する法律(昭和26年法律第198号、その後の改正を含みます。)(以下「投信法」といい
          ます。)に基づき設立された投資法人です。
     (2)【内国投資証券の形態等】

        本書に従って行われる募集の対象とされる有価証券は、本投資法人の投資口(以下「本投資口」
       といいます。)です。
        本投資口は、社債、株式等の振替に関する法律(平成13年法律第75号、その後の改正を含みま
       す。)(以下「社債株式等振替法」といいます。)の規定の適用を受ける振替投資口であり、社債
       株式等振替法第227条第2項に基づき請求される場合を除き、本投資口を表示する投資証券を発行
       することができません。
        また、本投資口は、投資主の請求による投資口の払戻しが認められないクローズドエンド型で
       す。
        本投資口について、本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され若しくは閲覧に供され
       た信用格付、又は信用格付業者から提供され若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありませ
       ん。
       (注)投信法上、均等の割合的単位に細分化された投資法人の社員の地位を「投資口」といい、その保有者を「投資主」といいます。本投
          資口を購入した投資家は、本投資法人の投資主となります。
     (3)【発行数】

       2,000口
       (注1)本投資法人は、2020年8月13日(木)開催の本投資法人の役員会において、本第三者割当(下記(注2)に定義します。)とは別
           に、本投資口40,500口の公募による新投資口発行に係る募集(以下「一般募集」又は「本募集」といいます。)を決議していま
           す。一般募集においては、発行投資口数40,500口のうちの一部が、欧州及びアジアを中心とする海外市場(但し、米国及びカナダ
           を除きます。)の海外投資家に対して販売(以下「海外販売」といいます。)されることがあります。
       (注2)上記発行数は、後記「第5 募集又は売出しに関する特別記載事項/オーバーアロットメントによる売出し等について」に記載の
           オーバーアロットメントによる売出し(以下「オーバーアロットメントによる売出し」といいます。)に関連して、SMBC日興
           証券株式会社を割当先として行う第三者割当による新投資口発行(以下「本第三者割当」といいます。)の発行数です。SMBC
           日興証券株式会社は後記「第5 募集又は売出しに関する特別記載事項/オーバーアロットメントによる売出し等について」に記
           載の口数について申込みを行い、申込みの行われなかった口数については失権します。
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       (注3)割当予定先の概要及び本投資法人と割当予定先との関係等は、以下のとおりです。
       割当予定先の氏名又は名称                         SMBC日興証券株式会社
       割当口数                         2,000口
                                 840,000,000円(注)
       払込金額
               本店所在地                  東京都千代田区丸の内三丁目3番1号
               代表者の氏名                  取締役社長 近藤 雄一郎
       割当予定先
               資本金の額(2020年6月30日現在)
                                 10,000百万円
       の内容
               事業の内容                  金融商品取引業
               大株主(2020年6月30日現在)                  株式会社三井住友フィナンシャルグループ                      100%
                   本投資法人が保有している
                                 該当事項はありません。
                   割当予定先の株式の数
               出資
                   割当予定先が保有している
               関係
       本投資法人
                   本投資法人の投資口の数
                                 1,715口
       との関係
                   (2020年7月31日現在)
               取引関係                  一般募集の事務主幹事会社です。
               人的関係                  該当事項はありません。
       本投資口の保有に関する事項                         該当事項はありません。
       (注)払込金額は、2020年7月27日(月)現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出した見込額
          です。
     (4)【発行価額の総額】

       840,000,000円
       (注)発行価額の総額は、2020年7月27日(月)現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出した
          見込額です。
     (5)【発行価格】

       未定
       (注)発行価格は、2020年8月24日(月)から2020年8月26日(水)までの間のいずれかの日に一般募集において決定される発行価額(本
          投資法人が本投資口1口当たりの払込金として引受人から受け取る金額)と同一の価格とします。
     (6)【申込手数料】

       該当事項はありません。
     (7)【申込単位】

       1口以上1口単位
     (8)【申込期間】

       2020年9月29日(火)
     (9)【申込証拠金】

       該当事項はありません。
     (10)【申込取扱場所】

       本投資法人 本店
       東京都千代田区丸の内一丁目6番5号
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     (11)【払込期日】
       2020年9月30日(水)
     (12)【払込取扱場所】

       株式会社三菱UFJ銀行 本店
       東京都千代田区丸の内二丁目7番1号
     (13)【引受け等の概要】

       該当事項はありません。
     (14)【振替機関に関する事項】

       株式会社証券保管振替機構(以下「保管振替機構」といいます。)
       東京都中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
     (15)【手取金の使途】

        本第三者割当による新投資口発行の手取金上限840,000,000円については、借入金の返済資金の
       全部又は一部に充当します。残額が生じた場合には手元資金とし、実際に支出を行うまでの間は金
       融機関に預け入れ、将来の特定資産(投信法第2条第1項における意味を有します。以下同じで
       す。)の取得資金の一部又は借入金の返済資金の一部に充当します。なお、本第三者割当と同日付
       をもって決議された一般募集に係る日本国内における販売(以下「国内販売」といいます。)によ
       る新投資口発行の手取金17,011,000,000円については、海外販売における手取金(未定)と併せ
       て、後記「第二部 参照情報/第2 参照書類の補完情報/2 投資対象」に記載の本投資法人に
       よる新たな特定資産(当該特定資産を本書において総称して「取得予定資産」といいます。)の取
       得資金の一部に充当します。
       (注)上記の手取金は、2020年7月27日(月)現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出した見
          込額です。なお、国内販売における手取金は、本書の日付現在における、国内販売に係る投資口数の上限口数(一般募集における発
          行投資口の全口数)に係るものです。
     (16)【その他】

       ① 申込みの方法は、前記「(8)申込期間」に記載の申込期間内に前記「(10)申込取扱場
          所」に記載の申込取扱場所へ申込みを行い、前記「(11)払込期日」に記載の払込期日に新
          投資口払込金額を払い込むものとします。
       ② SMBC日興証券株式会社は後記「第5 募集又は売出しに関する特別記載事項/オーバーア

          ロットメントによる売出し等について」に記載の口数について申込みを行い、申込みの行われ
          なかった口数については失権します。
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     第2【新投資口予約権証券】
      該当事項はありません。

     第3【投資法人債券(短期投資法人債を除く。)】

      該当事項はありません。

     第4【短期投資法人債】

      該当事項はありません。

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     第5【募集又は売出しに関する特別記載事項】
      オーバーアロットメントによる売出し等について
        本投資法人は、2020年8月13日(木)開催の本投資法人の役員会において、本第三者割当とは別
       に、本投資口40,500口の一般募集を決議していますが、一般募集に当たり、その需要状況等を勘案
       した上で、一般募集とは別に、一般募集の事務主幹事会社であるSMBC日興証券株式会社が、本
       投資法人の投資主であり、かつ、三菱地所投資顧問株式会社(以下「本資産運用会社」又は「三菱
       地所投資顧問」ということがあります。)の株主である三菱地所株式会社(以下「三菱地所」又は
       「スポンサー」ということがあります。)から2,000口を上限として借り入れる本投資口(以下
       「借入投資口」といいます。)の売出し(オーバーアロットメントによる売出し)を行う場合があ
       ります。本第三者割当は、オーバーアロットメントによる売出しに関連して、SMBC日興証券株
       式会社に借入投資口の返還に必要な本投資口を取得させるために行われます。
        また、SMBC日興証券株式会社は、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しの申込
       期間の終了する日の翌日から2020年9月25日(金)までの間(以下「シンジケートカバー取引期
       間」といいます。)、借入投資口の返還を目的として、株式会社東京証券取引所(以下「東京証券
       取引所」といいます。)においてオーバーアロットメントによる売出しに係る口数を上限とする本
       投資口の買付け(以下「シンジケートカバー取引」といいます。)を行う場合があります。SMB
       C日興証券株式会社がシンジケートカバー取引により取得した全ての本投資口は、借入投資口の返
       還に充当されます。なお、シンジケートカバー取引期間内において、SMBC日興証券株式会社の
       判断でシンジケートカバー取引を全く行わない場合、又はオーバーアロットメントによる売出しに
       係る口数に至らない口数でシンジケートカバー取引を終了させる場合があります。
        さらに、SMBC日興証券株式会社は、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しに
       伴って安定操作取引を行うことがあり、かかる安定操作取引により買い付けた本投資口の全部又は
       一部を借入投資口の返還に充当することがあります。
        SMBC日興証券株式会社は、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数から、安定操作
       取引及びシンジケートカバー取引によって取得し、借入投資口の返還に充当する口数を減じた口数
       について、本第三者割当に係る割当てに応じ、本投資口を取得する予定です。そのため本第三者割
       当における発行数の全部又は一部につき申込みが行われず、その結果、失権により本第三者割当に
       おける最終的な発行数がその限度で減少し、又は発行そのものが全く行われない場合があります。
        なお、上記の取引に関して、SMBC日興証券株式会社は、三菱UFJモルガン・スタンレー証
       券株式会社と協議の上、これらを行います。
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     第二部【参照情報】
     第1【参照書類】
        金融商品取引法(昭和23年法律第25号、その後の改正を含みます。)(以下「金融商品取引法」
       といいます。)第27条において準用する金融商品取引法第5条第1項第2号に掲げる事項について
       は、以下に掲げる書類をご参照ください。
     1【有価証券報告書及びその添付書類】

        計算期間 第7期(自 2019年9月1日 至 2020年2月29日) 2020年5月29日関東財務局長
       に提出
     2【半期報告書】

        該当事項はありません。
     3【臨時報告書】

        前記1の有価証券報告書提出後、本書提出日(2020年8月13日)までに、金融商品取引法第24条
       の5第4項並びに特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令(平成5年大蔵省令第22号、その
       後の改正を含みます。)第29条第1項及び同条第2項第2号に基づき、臨時報告書を2020年5月29
       日に関東財務局長に提出
     4【訂正報告書】

        該当事項はありません。
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     第2【参照書類の補完情報】
         参照書類である2020年5月29日付の有価証券報告書(以下「参照有価証券報告書」といいま
        す。)に関し、参照有価証券報告書提出日後、本書の日付現在までに補完すべき情報は、以下に
        記載のとおりです。
         なお、以下に記載の将来に関する事項は、本書の日付現在において本投資法人が判断したもの
        です。また、以下に記載の事項を除き、参照有価証券報告書に記載されている将来に関する事項
        については、本書の日付現在においてもその判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事
        項もありません。
        (注)本書に記載する数値は、別途注記する場合を除き、表示単位未満を切り捨てて記載し、比率については表示単位未満を四捨五入
           した数値を記載しています。したがって、各項目別の金額又は比率の合計が一致しない場合があります。
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     1 投資方針
     (1)基本理念及び成長戦略
       ① 基本理念
           本投資法人は、物流施設を主な投資対象とする上場不動産投資法人として、日本最大級                                                (注
          1)  の総合デベロッパーである三菱地所及び2001年の設立以来豊富な不動産ファンドの運用実
          績を有する不動産アセットマネージャーである三菱地所投資顧問の両社の強みをハイブリッド
          活用  (注2)   し、「立地」、「建物特性」及び「安定性」に着眼して、テナントニーズを捉えた
          競争力の高い物流施設への厳選投資を通じ、質の高いポートフォリオの構築と着実かつ安定的
          な資産運用を図り、投資主価値の最大化を目指します。
           また、本投資法人は、東京・丸の内をはじめとする「まちづくり」によって得た信頼を基盤
          とする三菱地所グループ             (注3)   の総合力を活かした運用により投資主価値の最大化を目指すと
          ともに、物流施設事業を取り巻く環境変化に適応することによって、我が国における物流プ
          ラットフォーム         (注4)   の一翼を担うとともに、人々の生活を支える物流機能の発展を通じて豊
          かな社会の実現に貢献します。
          (注1)2020年7月28日時点の時価総額を基準としています。
          (注2)「ハイブリッド」とは、英語で2つのものを掛け合わせることを意味し、本書において「ハイブリッド」又は「ハイブリッ
             ド活用」とは、三菱地所及び三菱地所投資顧問の、それぞれの強み・特長を、状況に応じて使い分け、時に融合させること
             で、本投資法人の運用において最大限に活用することをいいます。以下同じです。
          (注3)「三菱地所グループ」とは、三菱地所及びその連結子会社並びに持分法適用関連会社により構成される企業集団をいいま
             す。以下同じです。
          (注4)「プラットフォーム」とは、事業基盤を意味し、本書において、「物流プラットフォーム」とは、物流における事業基盤と
             いう意味で用います。以下同じです。
          (注1)「回転型事業」とは、物件を開発後、グループ会社が運営するファンド等の投資家へ売却し、売却後は、AM(アセットマネ






             ジメント)・PM(プロパティマネジメント)等のフィービジネスを継続受託する事業モデルをいいます。以下同じです。
          (注2)「AUM」とは、運用資産(Assets                Under   Management)を意味します。以下同じです。
       ② ハイブリッド・モデル

           本投資法人は、三菱地所をスポンサー、三菱地所投資顧問を資産運用会社としており、デベ
          ロッパーと不動産アセットマネージャーのそれぞれの強みをハイブリッド活用すること(ハイ
          ブリッド・モデル)を特長としています。かかる「デベロッパー」×「不動産アセットマネー
          ジャー」のハイブリッド・モデルにより、市場環境の変化や景気循環に適応することで、着実
          な資産規模(取得(予定)価格の合計をいいます。以下同じです。)の拡大と安定的な運用を
          実現し、投資主価値の最大化を目指します。
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       ③ 成長戦略
       (ア)ポートフォリオ
          <投資主価値の最大化を目指した長期安定的なポートフォリオの構築>
           三菱地所グループが蓄積してきたノウハウを活用し、「立地」、「建物特性」及び「安定
          性」に着眼し、テナントニーズを捉えた競争力の高い物流施設への厳選投資を通じ、長期安定
          的なポートフォリオ           (注)   の構築を目指します。
          (注)ポートフォリオの詳細については、後記「2 投資対象/(2)ポートフォリオの概要」をご参照ください。
       (イ)外部成長戦略

          <三菱地所と三菱地所投資顧問双方の強みを最大限に活用したハイブリッド型外部成長>
           本投資法人は、主として、床荷重1.5t/㎡、梁下天井有効高5.5m以上、柱スパン10m以上
          等といったテナントニーズを捉えた汎用性の高い仕様を備えた最新型物流施設の開発・運営ノ
          ウハウを有する三菱地所とスポンサーサポート契約                            (注1)   を締結し、三菱地所による開発物件
          を含む、同社が自ら所有する                (注2)   物流施設等      (注3)   を売却する場合には、優先的に取得に向
          けた交渉を行うことができます。また、マーケットや環境変化に合わせて三菱地所のCRE戦略
          (注4)   や共同事業等の開発戦略を活用し、かつ、三菱地所投資顧問の柔軟かつ多様なスキーム
          による物件取得を通じて、三菱地所の開発力と三菱地所投資顧問の不動産ファンドの組成、継
          続的な物件取得及び運用経験に裏付けられた物件の投資案件選別力(目利き力)をハイブリッ
          ド活用することで、安定的かつ着実な外部成長(ハイブリッド型外部成長                                        (注5)   )を目指しま
          す。
          (注1)スポンサーサポート契約の詳細については、参照有価証券報告書「第二部                                 投資法人の詳細情報/第3           管理及び運営/2
             利害関係人等との取引制限/(3)利害関係人等との取引状況/④ 取引状況等/(ア)スポンサーサポート契約」をご参
             照ください。
          (注2)三菱地所が匿名組合出資、優先出資その他の手法により出資する特別目的会社が所有する場合及び三菱地所の関係会社が保
             有する場合を含みます。以下同じです。
          (注3)「物流施設等」とは、本投資法人が投資対象とする物流施設及び「物流施設に関連し又は親和性のある不動産」(工場、研
             究開発施設及びデータセンター等の産業用不動産)をいいます。以下同じです。
          (注4)「CRE」とは、企業の保有する不動産意味し、「CRE戦略」とは、各企業の保有不動産の実情に応じた戦略提案を行うことを
             意味します。以下同じです。
          (注5)ハイブリッド型外部成長の詳細については、後記「(3)ハイブリッド型外部成長戦略」をご参照ください。
       (ウ)内部成長戦略

          <本投資法人の安定成長を支えるハイブリッド型内部成長>
           本投資法人は、三菱地所の総合デベロッパーとして培った豊富な法人顧客リレーションを活
          かしたリーシング力及び物流施設開発・運営事業によって蓄積された運営ノウハウに加え、本
          資産運用会社の多様なアセットタイプのファンド運用実績に裏打ちされた安定的な運用力と独
          自のテナントリレーションを活かした安定的な物流施設の運営ノウハウをハイブリッド活用
          し、個別物件のキャッシュフローの最大化、ひいては本投資法人の運用資産の安定成長に資す
          る内部成長(ハイブリッド型内部成長                    (注)   )を目指します。
          (注)ハイブリッド型内部成長の詳細については、後記「(4)ハイブリッド型内部成長戦略」をご参照ください。
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       (エ)財務戦略
          <健全性を重視した長期安定的な財務運営>
           三菱地所グループが長年培ってきた財務戦略に係るノウハウ及び信用力を活かした長期安定
          的な財務運営を基本とし、成長性に配慮してLTV                          (注1)    コントロールを行うとともに、効率的
          なキャッシュマネジメントによる投資主価値の向上を目指します。
          (注1)「LTV」とは、本投資法人の総資産額(計算時点の直近の決算期における貸借対照表に記載された資産の部の金額の総額)
             のうち有利子負債の総額が占める割合をいいます。以下同じです。
          (注2)財務戦略の詳細については、後記「(5)財務戦略」をご参照ください。
       (オ)運用体制

          <投資主価値の向上を重視した強固なガバナンス体制の構築>
           投資主価値の向上のため、適切な利益相反対策をとるとともに、本投資法人の投資主と三菱
          地所グループの利益が一致することを目指す強固なガバナンス体制を構築します。
          (注)ガバナンス体制の詳細については、参照有価証券報告書「第二部 投資法人の詳細情報/第4 関係法人の状況/1 資産運
            用会社の概況/(2)運用体制」及び後記「(2)インベストメント・ハイライト-投資主価値の向上を目指した「三本の
            柱」に基づく成長戦略の継続的実行/③ Alignment-流動性の向上及びガバナンス体制強化による投資主との利益の一致」
            をご参照ください。
     (2)インベストメント・ハイライト-投資主価値の向上を目指した「三本の柱」に基づく成長戦略の

        継続的実行
        本投資法人は、2019年4月17日付で、中長期的な投資主価値の向上を目指した運用計画として、
       「三本の柱」による運用方針を公表しています。
        かかる運用方針は、Hybrid(独自戦略であるハイブリッド・モデルの強化)、Discipline(規律
       を持った成長)及びAlignment(投資主との利益の一致)を掲げており、三菱地所グループが一丸
       となって、本投資法人の投資主価値の向上を目指すものです。本投資法人は、「三本の柱」に基づ
       き、以下のような施策を行っており、今後も中長期的な投資主価値の向上を最大限に追求すること
       を目指します。
       <インベストメント・ハイライト>



       ① Hybrid-ハイブリッド型外部成長による資産規模の拡大
           ■ スポンサー開発物件             (注1)   と、本資産運用会社による工夫されたソーシング物件の取得
             により、引き続き資産規模を拡大
           ■ ブリッジスキーム            (注2)   の活用による柔軟な取得戦略及び潤沢なスポンサーパイプライ
             ン物件
       ② Discipline-規律を持った物件取得による投資主価値の向上

           ■ ポートフォリオ利回り及びインプライド・キャップレート                                  (注3)   を意識した物件取得に
             より、1口当たり分配金の継続的な成長を実現
           ■ 低いLTVを活用した柔軟な資金調達による外部成長を通じた投資主価値の向上
           ■ 需要が底堅い業種によるテナント構成及び長期の賃貸借契約に基づき、今後も安定的な
             成長を目指す
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       ③ Alignment-流動性の向上及びガバナンス体制強化による投資主との利益の一致
           ■ 着実な時価総額の拡大による更なる主要インデックスへの組入れ及び流動性の向上を目
             指す
           ■ スポンサーの継続的なセイムボート出資による、三菱地所グループの強固なコミットメ
             ント
          (注1)「スポンサー開発物件」とは、三菱地所が単独又は共同で開発中又は開発した物流施設等を意味します。以下同じです。
          (注2)「ブリッジスキーム」の詳細については、後記「(3)ハイブリッド型外部成長戦略/① 三菱地所とのスポンサーサ
              ポート契約」をご参照ください。以下同じです。
          (注3)「インプライド・キャップレート」の詳細については、後記「② Discipline-規律を持った物件取得による投資主価値
              の向上」をご参照ください。
          (注1)「ハイブリッド型外部成長による資産規模の拡大」の詳細については、後記「① Hybrid-ハイブリッド型外部成長によ







              る資産規模の拡大」をご参照ください。
          (注2)「規律を持った物件取得による投資主価値の向上」の詳細については、後記「② Discipline-規律を持った物件取得に
              よる投資主価値の向上」をご参照ください。
          (注3)「流動性の向上及びガバナンス体制強化による投資主との利益の一致」の詳細については、後記「③ Alignment-流動
              性の向上及びガバナンス体制強化による投資主との利益の一致」をご参照ください。
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       ① Hybrid-ハイブリッド型外部成長による資産規模の拡大
       <「三本の柱」の取組み状況とポートフォリオ成長の軌跡>
           本投資法人は、2017年9月14日付で運用物件数8物件(取得価格                                   (注1)   合計70,879百万円、
          平均鑑定NOI利回り4.9%)で上場しました。その後、第1回公募増資を実施し、2018年9月3
          日付でスポンサー開発物件であるロジクロス厚木及びロジクロス神戸三田の2物件(取得価格
          合計12,340百万円、平均鑑定NOI利回り4.7%)を取得しました。
           また、2020年2月期(第7期)において、2019年9月2日付でMJロジパーク土浦1を取得
          し、2019年10月9日付で、第2回公募増資を通じ、ロジポート大阪大正(当初取得分20%)
          (注2)   、MJロジパーク西宮1、MJロジパーク春日井1及びMJインダストリアルパーク堺(底地)
          の合計5物件(取得価格合計30,568百万円、平均鑑定NOI利回り4.7%)を取得しました。
           さらに、本募集を通じ、取得予定資産であるロジクロス大阪(準共有持分60%)、ロジクロ
          ス名古屋笠寺(準共有持分60%)、ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)                                           (注2)   、MJロジ
          パーク加須2及びMJロジパーク仙台1の5物件(取得予定価格合計28,407百万円、平均鑑定NOI
          利回り4.8%)を取得する予定です。取得予定資産の概要は、以下のとおりです。
          (注1)「取得(予定)価格」は、保有資産又は取得予定資産に係る各売買契約に記載された各信託受益権の売買代金を、百万円
              未満を切り捨てて記載しています。なお、売買代金には消費税及び地方消費税並びに取得に要する諸費用を含みません。
              以下同じです。
          (注2)「ロジポート大阪大正」につき、2019年10月9日付にて取得済みである「ロジポート大阪大正(準共有持分割合20%)」
              を以下「ロジポート大阪大正(当初取得分20%)」といい、取得予定資産である「ロジポート大阪大正(準共有持分割合
              17.5%)」を以下「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」といいます。
       <取得予定資産>

              ロジクロス          ロジクロス          ロジポート
                大阪        名古屋笠寺          大阪大正        MJロジパーク          MJロジパーク
      物件名称
             (準共有持分          (準共有持分          (追加取得分            加須2          仙台1
               60%)          60%)         17.5%)
      物件写真

       所在地       大阪府大阪市         愛知県名古屋市          大阪府大阪市          埼玉県加須市         宮城県多賀城市

     取得予定価格
               5,874          8,705          4,802          1,637          7,388
     (百万円)
      鑑定NOI
                4.3          4.9          4.7          5.0          5.2
     利回り(%)
       (注)
          (注)取得予定資産の「鑑定NOI利回り」は、2020年6月30日を価格時点とする各不動産鑑定評価書に記載された直接還元法におけ
            る運営純収益の取得予定価格に対する比率を、小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、鑑定評価については、株式
            会社谷澤総合鑑定所又は一般財団法人日本不動産研究所に委託しています。
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       <取得予定資産の概要>
          物件数/取得予定価格合計                              5物件/28,407百万円
          平均鑑定NOI利回り          (注1)                    4.8%
          取得予定価格対不動産鑑定評価額                  (注2)            94.9%
          平均築年数      (注3)                        5.3年
          平均稼働率      (注4)                        100.0%
          平均賃貸借契約期間/平均残存賃貸借契約期間                         (注4)     5.8年/4.5年
          (注1)「平均鑑定NOI利回り」の詳細については、後記「2 投資対象/(1)取得予定資産の概要」をご参照ください。
          (注2)「取得予定価格対不動産鑑定評価額」は、取得予定資産の取得予定価格の合計を、取得予定資産の鑑定評価額の合計で除し
             た比率を小数第2位を四捨五入して記載しています。
          (注3)「平均築年数」の詳細については、後記「2 投資対象/(2)ポートフォリオの概要/(ア)ポートフォリオ一覧」をご
             参照ください。
          (注4)「平均稼働率」、「平均賃貸借契約期間」及び「平均残存賃貸借契約期間」の詳細については、後記「2 投資対象/
             (2)ポートフォリオの概要/(ウ)賃貸借の概要」をご参照ください。
           取得予定資産の取得により、取得予定資産取得後                           (注1)   の本投資法人の資産規模は、1,421億

          円に拡大する予定であり、本募集による資産規模の成長率                                 (注2)   +25.0%を達成する見込みで
          す。
           取得予定資産のうち、ロジクロス大阪(準共有持分60%)、ロジクロス名古屋笠寺(準共有
          持分60%)及びロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)はスポンサー開発物件、MJロジパー
          ク加須2及びMJロジパーク仙台1は本資産運用会社ソーシング物件                                   (注3)   であり、スポンサー開
          発物件及び本資産運用会社により工夫されたソーシング物件の取得の双方を実現し、本投資法
          人の特徴かつ強みであるハイブリッド・モデルを効果的に活用しています。取得予定資産取得
          後の本投資法人のポートフォリオの取得ルート別の分散状況(取得(予定)価格ベース)は、
          スポンサー開発物件が58.2%、本資産運用会社ソーシング物件が41.8%となります。
           本投資法人は、今後もハイブリッド型外部成長の強化を図り、本資産運用会社によるブリッ
          ジスキームを活用した柔軟な取得戦略及び潤沢なスポンサー開発物件の取得によって、資産規
          模目標2,000億円         (注4)   の達成及び更なる資産規模の拡大を目指します。
          (注1)「取得予定資産取得後」とは、取得予定資産の取得が完了した時点をいいます。以下同じです。
          (注2)「本募集による資産規模の成長率」は、本書の日付現在の保有資産の資産規模(取得価格ベース)と、取得予定資産の取得
             完了時点である2020年9月1日現在の資産規模(取得(予定)価格ベース)に基づき算出しています。
          (注3)「本資産運用会社ソーシング物件」とは、三菱地所投資顧問が独自に物件情報を取得して本投資法人による物件取得に繋
             がった物流施設等を意味します。以下同じです。
          (注4)本書の日付現在の本資産運用会社の社内規程である資産運用ガイドラインにおいて定めた中期の目標値(取得価格ベース)
             ですが、実現や目標の達成時期を保証又は約束するものではありません。以下同じです。
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          (注1)各期及び取得予定資産取得後の「資産規模」は、各期末時点又は取得予定資産取得後における保有資産の取得(予定)価格






             の合計を記載しています。以下同じです。
          (注2)各期の「LTV」は、当該期末時点の貸借対照表上の総資産額のうち有利子負債の総額が占める割合を記載しています。取得
             予定資産取得後の「LTV」の詳細については、後記「② Discipline-規律を持った物件取得による投資主価値の向上/<
             取得予定資産取得による主要指標の変化>」の取得予定資産取得後の「LTV」をご参照ください。
          (注3)「巡航時LTV」は、本書の日付現在の本資産運用会社の社内規程である資産運用ガイドラインにおいて定めたLTVの目標値で
             すが、実現や目標の達成時期を保証又は約束するものではありません。
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       ② Discipline-規律を持った物件取得による投資主価値の向上
           本投資法人のLTVは、本書の日付現在においては29.4%                              (注)   であるところ、取得予定資産取
          得後においては31.5%            (注)   となる予定であり、投資主価値向上に資する低いLTVの活用による
          柔軟な資金調達を行います。
           また、取得予定資産の平均鑑定NOI利回りは4.8%                           (注)   、第7期末保有資産の平均鑑定NOI利
          回りは4.8%       (注)   であり、また本募集前のインプライド・キャップレート                                (注)   である3.2%
          (注)   を上回る水準での取得となる見込みです。なお、取得予定資産取得後の平均稼働率は
          99.9%    (注)   、平均築年数は7.3年           (注)   、平均残存賃貸借契約期間は5.9年                   (注)   となります。
           本投資法人は、今後もポートフォリオ利回り及びインプライド・キャップレートを意識し、
          規律を持った物件取得により、1口当たり分配金の更なる向上及び1口当たりNAVの成長によ
          る継続的な投資主価値の向上を目指します。
          (注)各用語の意味並びに各数値の詳細及び算出方法については、以下の「<取得予定資産取得による主要指標の変化>」をご参照
            ください。
               <取得予定資産取得による主要指標の変化>

          (注1)取得予定資産取得後のポートフォリオに関する物件数及び取得(予定)価格合計の数値は、第7期末保有資産及び取得予定







             資産に係る各数値をそれぞれ単純に合算して算出したものです。取得予定資産取得後の物件数については、ロジポート大阪
             大正に係る取得済みの準共有持分20%と、取得予定資産である準共有持分17.5%を合せて1物件として計算しています。ま
             た、取得予定資産取得後のポートフォリオに関する平均稼働率、平均築年数及び平均残存賃貸借契約期間については2020年
             5月末日現在、平均鑑定NOI利回りの数値は、保有資産については2020年2月29日時点、取得予定資産については、2020年
             6月30日時点における各数値を基に算出したものであり(但し、平均築年数の数値については、底地物件を除きます。)、
             取得予定資産取得後の実際の数値と一致するとは限りません。
          (注2)「インプライド・キャップレート」とは、投資口価格をベースに算出される投資家の不動産要求利回りであり、以下の計算
             式により算出しています。
             第7期末保有資産(本募集前)の「インプライド・キャップレート」
             =2020年2月期末(第7期末)現在における保有資産の鑑定NOIの合計を年換算した数値(5,472百万円)÷((2020年7月
              27日現在の本投資法人の時価総額(138,840百万円)+2020年2月期末(第7期末)の貸借対照表上の有利子負債の総額
              (36,474百万円)-2020年7月9日付で期限前弁済を実施した借入金の弁済額(1,100百万円)+2020年2月期末(第7
              期末)現在の預り敷金・保証金(2,129百万円)-2020年2月期末(第7期末)現在の現預金・信託現預金(7,287百万
              円))
          (注3)第7期末保有資産(本書の日付現在)及び取得予定資産取得後の「LTV」は、以下の計算式により求められます。以下同じ
             です。
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             第7期末保有資産(本書の日付現在)の「LTV」
              =(2020年2月期末(第7期末)の貸借対照表上の有利子負債の総額(36,474百万円)-2020年7月9日付で期限前弁済
               を実施した借入金の弁済額(1,100百万円)(「第7期末保有資産の有利子負債の総額」といいます。以下同じで
               す。))÷(2020年2月期末(第7期末)の貸借対照表上の総資産額(121,425百万円)-2020年7月9日付で期限前
               弁済を実施した借入金の弁済額(1,100百万円)(「第7期末保有資産の総資産額」といいます。以下同じです。))
             取得予定資産取得後の「LTV」*
              =取得予定資産取得後の有利子負債の総見込額(47,674百万円)÷取得予定資産取得後の総資産見込額(151,129百万
               円)
             取得予定資産取得後の有利子負債の総見込額**
              =第7期末保有資産の有利子負債の総額(35,374百万円)+(取得予定資産の取得に伴い実行を予定している借入れ
               (12,300百万円)
             取得予定資産取得後の総資産見込額***
              =第7期末保有資産の総資産額(120,325百万円)+本募集における発行価額の総見込額(17,011百万円)+本第三者割
               当における発行価額の総見込額(840百万円)+(取得予定資産の取得に伴い実行を予定している借入れ(12,300百万
               円)+取得予定資産に係る預り敷金・保証金の総見込額(652百万円)
             *    本投資法人は、取得予定資産を本募集による手取金、取得予定資産の取得に伴い実行を予定している借入れ
                (12,300百万円)及び取得予定資産の取得に伴う本募集と同時に借入れ予定の消費税ローン(消費税支払いのため
                の借入れをいいます。以下同じです。)(1,300百万円)(以下「本借入れ」と総称します。)、本募集と同時に
                実行を予定している第三者割当ローン(800百万円)(以下「本第三者割当ローン」といいます。)並びに手元資
                金により取得します。また、本第三者割当の手取金については、本第三者割当ローンの全部又は一部の弁済に充当
                する予定です。なお、残額が生じた場合には手元資金とし、実際に支出を行うまでの間は金融機関に預け入れ、将
                来の特定資産の取得資金の一部又は借入金の返済資金の一部に充当します。
             **   本借入れに係る有利子負債の総見込額については、本書の日付現在の見込みに基づき記載しており、最終的な借入
                金額は、本募集又は本第三者割当による手取金額等を勘案した上、借入実行の時点までに変更される可能性があり
                ます。したがって、実際の金額と一致するとは限りません。
             ***     本募集における発行価額の総見込額及び本第三者割当における発行価額の総見込額は、2020年7月27日(月)現在
                の東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出したものです。
                また、本第三者割当については、本第三者割当における発行口数の全部について、SMBC日興証券株式会社によ
                り申込みがなされ、払込金額の全額についてSMBC日興証券株式会社により払込みがなされることを前提として
                います。したがって、本募集若しくは本第三者割当における実際の発行価額が前記仮定額よりも低額となった場
                合、又は本第三者割当による新投資口発行の全部若しくは一部について払込みがなされないこととなった場合に
                は、本募集における発行価額の総額及び本第三者割当における発行価額の総額は前記よりも減少することとなり、
                実際の取得予定資産取得後のLTVは前記よりも高くなる可能性があります。逆に実際の発行価額が前記仮定額より
                も高額となった場合には、本募集における発行価額の総額及び本第三者割当における発行価額の総額は前記よりも
                増加することとなり、実際の取得予定資産取得後のLTVは前記よりも低くなる可能性があります。
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          <継続的な投資主価値の向上>
          (注1)各期の「1口当たり分配金」は、各期の1口当たり利益超過分配金を含む実績値を記載しています。




          (注2)各期の「1口当たりNAV」は、以下の計算式に基づき記載しています。
             各期末時点の「1口当たりNAV」
             =(当該期末における貸借対照表上の簿価純資産額-当該期の末日時点の剰余金+当該期末時点における保有資産に係る当
              該期末時点の鑑定評価額の合計-当該期末時点における保有資産に係る当該期末時点の帳簿価額の合計)÷当該期末時
              点の発行済投資口数
              また、取得予定資産取得後の「1口当たりNAV」については、以下の計算式に基づき記載しています。
             取得予定資産取得後の「1口当たりNAV」
              =(2020年2月期末(第7期末)の貸借対照表上の簿価純資産額(81,800百万円)-2020年2月期末(第7期末)の貸借
               対照表上の剰余金(1,632百万円)+2020年2月期末(第7期末)現在の保有資産の鑑定評価額の合計(122,500百万
               円)+取得予定資産の2020年6月末日現在の鑑定評価額の合計(29,927百万円)-2020年2月期末(第7期末)現在の
               保有資産の帳簿価額の合計(113,023百万円)-取得予定資産の取得予定価格の合計(28,407百万円)+本募集におけ
               る発行価額の総見込額*(17,011百万円)+本第三者割当における発行価額の総見込額**(840百万円)))÷取得予定
               資産取得後の発行済投資口数(348,315口)**
             *      本募集における発行価額の総見込額及び本第三者割当における発行価額の総見込額は、2020年7月27日(月)現在
                の東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出したものです。また、本第三者割当につい
                ては、本第三者割当における発行口数の全部について、SMBC日興証券株式会社により申込みがなされ、払込金
                額の全額についてSMBC日興証券株式会社により払込みがなされることを前提としています。したがって、本募
                集若しくは本第三者割当における実際の発行価額が前記仮定額よりも低額となった場合、又は本第三者割当による
                新投資口発行の全部若しくは一部について払込みがなされないこととなった場合には、本募集における発行価額の
                総額及び本第三者割当における発行価額の総額は前記よりも減少することとなり、実際の取得予定資産取得後の1
                口当たりNAVは前記よりも低くなる可能性があります。逆に実際の発行価額が前記仮定額よりも高額となった場合
                には、本募集における発行価額の総額及び本第三者割当における発行価額の総額は前記よりも増加することとな
                り、実際の取得予定資産取得後の1口当たりNAVは前記よりも高くなる可能性があります。以下同じです。
             **   本第三者割当における発行口数の全部について、SMBC日興証券株式会社により申込みがなされることを前提と
                しています。以下同じです。
             取得予定資産取得後の「1口当たりNAV」は、一定の仮定に基づく本書の日付現在における取得予定資産取得後の見込額で
             あり、取得予定資産取得後の実際の金額と一致するとは限りません。
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       <物件分散の進展によるリスクの低減(取得(予定)価格ベース)>
           取得(予定)価格の上位5物件の割合は、上場時保有資産                               (注)   においては82.4%、第7期末
          保有資産においては60.0%であり、取得予定資産取得後は50.9%まで低下する見込みです。
          個々の物件の比率の低下によりポートフォリオの分散が進展し、本投資法人の収益安定性の向
          上が期待できると本投資法人は考えています。
          (注)「上場時保有資産」とは、2017年9月14日の東京証券取引上場時における保有資産8物件をいいます。以下同じです。
          (注)第7期末保有資産については第7期末現在の保有資産に係る、取得予定資産取得後については第7期末現在の保有資産及び取



            得予定資産に係る取得(予定)価格を基に算出した比率を、それぞれ示しています。
       <テナント分散の進展によるリスクの低減(賃貸面積ベース)>

           取得予定資産の取得により、テナント分散が図られると同時に、テナント社数も増加する見
          込みです。ポートフォリオ全体における上位5テナントの占める割合は、上場時保有資産にお
          いては46.2%、第7期末保有資産においては39.2%であり、取得予定資産取得後は32.0%まで
          低下します。こうしたテナント分散の進展により、特定のテナントの業況やクレジット(信用
          力)の下落に伴うリスクやテナントの退去に伴うリスクが低減され、本投資法人の収益性が安
          定することが期待できると本投資法人は考えています。
          (注)第7期末保有資産については第7期末現在の保有資産に係る、取得予定資産取得後については第7期末現在の保有資産及び取



            得予定資産に係る2020年5月末日現在における賃貸面積を基準として算出した比率を、それぞれ示しています。
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       <取得予定資産取得後のポートフォリオの分散状況(取得(予定)価格ベース)>
           取得予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオの地域別及び規模(延床面積)別の分散
          状況(取得(予定)価格ベース)は、以下のとおりです。
              <地域別     (注1)   >             <規模(延床面積)別            (注2)   >

          (注1)地域別の分散状況の詳細については、後記「2 投資対象/(2)ポートフォリオの概要/(ケ)ポートフォリオ分散の状




             況」をご参照ください。
          (注2)規模(延床面積)別の分散状況の詳細については、後記「2 投資対象/(2)ポートフォリオの概要/(ケ)ポートフォ
             リオ分散の状況」をご参照ください。
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       ③ Alignment-流動性の向上及びガバナンス体制強化による投資主との利益の一致
       (ア)FTSE       EPRA   Nareit    Global    Real   Estate    Index    Seriesへの組入れ達成
           本投資法人は、公募増資等を通じて着実な時価総額の拡大及び投資口の流動性の増加を実現
          してきました。これまでの着実な時価総額の拡大により、本投資法人は2020年6月19日にFTSE
          EPRA   Nareit    Global    Real   Estate    Index    Seriesに組み入れを達成しており、投資口の流動性
          の更なる向上が期待されます。
           本投資法人の投資口の1日当たり平均出来高は、2020年5月1日から2020年6月4日の期間
          において1,698口であったものが、2020年6月5日から2020年7月27日までの期間においては
          2,325口であり、36.9%増加しています。また、2020年7月27日時点の時価総額は1,388億円で
          あり、本募集後の想定時価総額は1,573億円                       (注)   となる見込みです。
           本投資法人は、今後も時価総額の拡大を継続し、更なる主要インデックスへの組入れを目指
          します。
          (注)「本募集後の想定時価総額」は、以下の計算式により求められる数値を記載しています。以下同じです。
            本募集後の想定時価総額=2020年7月27日時点の時価総額+本募集における発行価格の総額(見込額)+オーバーアロットメ
            ントによる売出しの売出価格の上限総額(見込額)*
            *「本募集における発行価格の総額」(見込額)は17,601百万円、「オーバーアロットメントによる売出しの売出価格の上限
            総額」(見込額)は869百万円となります。
            「本募集における発行価格の総額」(見込額)及び「オーバーアロットメントによる売出しの売出価格の上限総額」(見込
            額)のいずれも、2020年7月27日(月)現在の東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出した見込
            額です。
            なお、オーバーアロットメントによる売出しの売出数は需要状況等により減少する場合、又はオーバーアロットメントによる
            売出しそのものが全く行われない場合があります。オーバーアロットメントによる売出しの全部又は一部が行われないことと
            なった場合には、その限度で本第三者割当における発行数(上限)が減少します。また、本第三者割当の全部又は一部につい
            て払込みがなされないこととなった場合には、その分発行済投資口数が少なくなることにより、実際の本募集後の時価総額が
            想定時価総額よりも低くなることがあります。また、時価総額は、東京証券取引所における本投資口の普通取引における価格
            により変動するものであり、かかる想定時価総額は、上記に基づく試算値にすぎず、本募集、オーバーアロットメントによる
            売出し及び本第三者割当により達成されることを保証するものではありません。以下同じです。
          (注)「東証REIT指数」については、2020年5月1日時点の本投資法人の時価総額を基準として算出した指数を記載しています。






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       (イ)投資主価値の向上を重視した強固なガバナンス体制
           <投資口パフォーマンス完全連動型報酬>
           本投資法人は、2019年5月17日付で、投資主利益との連動性を高めることを目的として、既
          存の資産運用報酬Ⅰ:AUM連動報酬、資産運用報酬Ⅱ:不動産利益(NOI)連動報酬、資産運用
          報酬Ⅲ:投資主利益(1口当たり当期純利益)連動報酬に加え、資産運用報酬Ⅲの一要素とし
          て、本投資法人の投資口価格と東証REIT指数との相対パフォーマンスに連動させる、「投資口
          パフォーマンス完全連動型報酬」を追加導入しています。投資口のパフォーマンスが東証REIT
          指数のパフォーマンスを下回る場合に報酬が減額となる完全連動型報酬は、J-REIT初の取組み
          です。
           <三菱地所によるセイムボート出資の継続>

           本投資法人は、スポンサーの継続的なセイムボート出資により、三菱地所グループの強固な
          コミットメントに基づくガバナンス体制の強化を図ります。本投資法人のスポンサーである三
          菱地所は、本書の日付現在、本投資法人の投資口12,450口を保有しています。三菱地所は、本
          募集においても本投資法人の投資口の1,750口について販売先に指定されており、かかる投資
          口を全て取得する場合には、本投資法人の発行済投資口数14,200口(4.1%                                         (注)   )を保有し、
          出資比率を維持する見込みです。
           本投資法人は、ガバナンス体制の更なる強化を目的とした投資主との利益を一致させた施策
          の導入により、ガバナンス体制の更なる強化を目指します。
          (注)本第三者割当の発行口数2,000口の全口数についてSMBC日興証券株式会社より申込みがなされ、発行されたと想定した場
            合の数値です。以下同じです。
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     (3)ハイブリッド型外部成長戦略
        本投資法人は、三菱地所の開発力と本資産運用会社の投資案件選別力(目利き力)を活用したハ
       イブリッド型外部成長戦略により、安定的かつ着実な資産規模の成長を目指します。本書の日付現
       在の優先交渉権付与予定物件                (注)   は、13物件・延床面積1,001千㎡となっています。本投資法人
       は、今後も引き続き優先交渉権付与予定物件を活用し、安定的かつ着実な外部成長を目指します。
       (注)「優先交渉権付与予定物件」の定義については、後記「② 本資産運用会社の目利き力による外部取得とブリッジスキーム」をご参
          照ください。
       ① 三菱地所とのスポンサーサポート契約

           三菱地所は、スポンサーサポート契約に基づき、本投資法人に対してスポンサーパイプライ
          ン物件の情報提供を行う他、総合デベロッパーとしての幅広い用地情報に基づく単独での物流
          施設の開発力、三菱地所の開発力や信用力を背景とする共同での施設の開発力及びCRE戦略等
          の柔軟な開発戦略により、本投資法人の外部成長に寄与します。
           本投資法人は、三菱地所との間のスポンサーサポート契約に基づき、同社が自ら所有する物
          流施設等(同社による開発物件を含みます。)を売却する場合には、第三者に売買の申込の意
          思表示を行う前に優先的に取得に向けた交渉を行うことができます。
           三菱地所が物流施設等を売却しようとする場合に、本投資法人がスポンサーサポート契約に
          基づいて優先交渉を行うことが想定される物件を、後記「② 本資産運用会社の目利き力によ
          る外部取得とブリッジスキーム」に記載のブリッジファンド                                 (注1)   及び第三者ブリッジ           (注2)
          により供給される予定の物件と並ぶものとして、本書において「優先交渉権付与予定物件」と
          位置付けています。
          (注1)「ブリッジファンド」とは、将来的に本投資法人が取得することを前提にした不動産等を保有する私募ファンドをいいま
             す。以下同じです。
          (注2)「第三者ブリッジ」とは、ブリッジファンド、本投資法人及び本資産運用会社を含む三菱地所グループ以外の第三者が、将
             来的に本投資法人が取得することを前提に不動産等を保有することをいいます。以下同じです。
           また、スポンサーサポート契約に基づいて、三菱地所は、三菱地所及び本資産運用会社以外

          の第三者が所有又は開発する国内の投資対象不動産について、当該所有者又は開発者が売却を
          検討していることを知った場合には、原則として、本投資法人に対し、当該投資対象不動産に
          関する情報を提供するよう努めるものとされています。スポンサーサポート契約の詳細につい
          ては、参照有価証券報告書「第二部 投資法人の詳細情報/第3 管理及び運営/2 利害関
          係人等との取引制限/(3)利害関係人等との取引状況/④ 取引状況等/(ア)スポンサー
          サポート契約」をご参照ください。
       ② 本資産運用会社の目利き力による外部取得とブリッジスキーム

           本資産運用会社は、2001年以降、ファンド組成及び物件取得を継続的に実施してきた実績を
          有しています。かかる実績に基づくものは、「投資案件選別力(目利き力)」と「デューディ
          リジェンス能力」であり、この2つの力は、本資産運用会社の不動産ファンド運用力として結
          実しています。本資産運用会社は、かかる目利き力とデューディリジェンス能力に裏打ちされ
          た不動産ファンド運用力を今後も活用し、テナントニーズを捉えた競争力の高い物流施設への
          厳選投資を実施します。また、本資産運用会社は、その不動産ファンド運用力を活用したブ
          リッジファンドスキーム              (注1)    及び第三者ブリッジスキーム                (注2)    等の多様な取得手法によ
          り、柔軟かつ多様な物件取得戦略を推進します。
          (注1)「ブリッジファンドスキーム」とは、資本市場環境や物件取得のタイミングに応じてブリッジファンドを活用し、機動的に
             物件を取得する手法をいいます。以下同じです。
          (注2)「第三者ブリッジスキーム」とは、資本市場環境や物件取得のタイミングに応じて第三者ブリッジを活用し、機動的に物件
             を取得する手法をいいます。以下同じです。
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          (ア)ブリッジファンドスキームを活用した優先交渉権付与予定物件
             本資産運用会社は、本投資法人を将来的な物件売却先としたブリッジファンドを組成し
            ています。ブリッジファンド保有の投資対象物件を売却する場合には、ブリッジファンド
            は本投資法人と優先的に協議する旨を、ブリッジファンドと匿名組合員の間で合意をして
            います。かかる合意の対象となった物件を、前記「① 三菱地所とのスポンサーサポート
            契約」に記載の三菱地所が物流施設等を売却しようとする場合に、本投資法人がスポン
            サーサポート契約に基づいて優先交渉を行うことが想定される物件と併せて、本書におい
            て、優先交渉権付与予定物件と位置付けています。
          (イ)本資産運用会社によるブリッジファンドの組成及びスポンサーグループによる一気通貫

            したサポート
             本資産運用会社が組成するブリッジファンドは、本資産運用会社の私募ファンド組成・
            運用に係る長年の経験に基づいたファイナンス戦略を活用した金融機関からのローンや豊
            富な投資家リレーションを活用したエクイティ出資による資金調達等、本資産運用会社の
            資産運用のノウハウを活用しています。さらに、三菱地所からのエクイティ出資による継
            続的なセイムボート出資や、三菱地所グループのノウハウを活かしたグループ会社による
            PM業務の一部受託及び本資産運用会社の不動産ファンド運用力を活用したAM業務の受託と
            いった、スポンサーグループによる一気通貫したサポートを活用する点を特徴としていま
            す。
             本投資法人は、ブリッジファンドによる取得手法の利点として、取得時期の調整とブ
            リッジファンドにおける簿価の逓減に伴う取得価格の逓減が図れるものと考えており、今
            後も不動産市況や資本市場環境を踏まえ、必要に応じてブリッジファンドを活用し、本投
            資法人による柔軟な物件取得を目指します。
          (ウ)第三者ブリッジを活用した優先交渉権付与予定物件

             本資産運用会社は、ブリッジファンド、本投資法人及び本資産運用会社を含む三菱地所
            グループ以外の第三者が、本投資法人を将来的な売却先候補として物件を保有する第三者
            ブリッジスキームを活用しています。当該第三者が、投資対象物件を売却する場合に本投
            資法人を買主候補者として優先的に協議することを前提に、投資対象物件を取得し、保有
            している場合には、かかる物件を、前記「① 三菱地所とのスポンサーサポート契約」に
            記載の三菱地所が物流施設等を売却しようとする場合に、本投資法人がスポンサーサポー
            ト契約に基づいて優先交渉を行うことが想定される物件と併せて、本書において、優先交
            渉権付与予定物件と位置付けています。
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          (注1)「優先交渉権付与予定物件」とは、本書において、①三菱地所が物流施設等を売却しようとする場合には、スポンサーサ







             ポート契約に基づき、本投資法人が優先交渉を行うことが想定される物件、②ブリッジファンドと匿名組合員との間で、当
             該ファンド保有の物流施設等を売却する場合には、当該ファンドは本投資法人と優先的に協議する旨の合意がされている物
             件及び③第三者が投資対象物件を売却する場合には、投資法人を買主候補者として優先的に協議することを前提に、投資対
             象物件を取得し、保有している物件を総称したものをいいます。以下同じです。優先交渉権付与予定物件物件数及び延長面
             積は本書の日付現在の数値を記載しています。また延長面積は、(仮称)MJインダストリアルパーク神戸(底地)の敷地面
             積を含めて算出しています。
          (注2)三菱地所が自ら所有する物流施設等(同社による開発物件を含みます。)を売却しようとする場合、原則として本投資法人
             にスポンサーサポート契約に基づく優先交渉権が付与されます。但し、かかる優先交渉権付与予定物件については、共有
             者、準共有者又は共同事業者(当該投資対象不動産を保有する特別目的会社への匿名組合出資、優先出資その他の手法によ
             り出資する者)が存在する場合であって、本投資法人への優先交渉権の付与又は売却につき、それらの者の同意が得られな
             い場合等、スポンサーサポート契約に基づく優先交渉権が付与されない場合があります。
          (注3)「単独開発」又は「共同開発」とは、それぞれ、三菱地所グループが「単独」で開発をした場合、又は、グループ外の第三
             者と「共同」して開発をした場合を指します。
          (注4)本書の日付現在、取得予定資産を除き、本投資法人が上記の優先交渉権付与予定物件の取得を決定した事実はなく、また将
             来的にこれらの物件が本投資法人に組み入れられる保証もありません。
          (注5)「稼働率」は、本書の日付現在における上記各建物に係る賃貸可能面積に対して、賃貸借契約に基づき賃貸が開始している
             賃貸面積が占める割合を、「内定率」は、本書の日付現在における上記各建物に係る賃貸可能面積に対して、賃貸借契約の
             予約契約が締結されている賃貸面積が占める割合を記載しています。
          (注6)「収益の改善」とは、本資産運用会社の運営により賃料増額が実現した物件を意味します。各施策の概要については、後記
             「2 投資対象/(1)取得予定資産の概要/<取得予定資産>MJロジパーク仙台1」をご参照ください。
          (注7)竣工予定の建物は、完成予想図であり、実際に竣工する建物とは異なる可能性があります。
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                   <本投資法人及び三菱地所グループのポートフォリオマップ>
          (注)本書の日付現在、保有資産及び取得予定資産を除き、本投資法人が上記の物件の取得を決定した事実はなく、また将来的にこ









            れらの物件が本投資法人に組み入れられる保証もありません。
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     (4)ハイブリッド型内部成長戦略
        取得予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオの平均稼働率は、99.9%(2020年5月末日現
       在)であり、高稼働率を維持する予定です。本投資法人は、今後も三菱地所グループの豊富な法人
       顧客リレーションを活かしたリーシング力及び物流施設開発・運営事業によって蓄積された運営ノ
       ウハウに加え、本資産運用会社の多様なアセットタイプのファンド運用実績に裏打ちされた安定的
       な不動産ファンド運用力と独自のテナントリレーションを活かした安定的な物流施設の運営ノウハ
       ウをハイブリッド活用していくことで、物流事業者や荷主と良好な関係を構築し、高稼働率と着実
       な賃料改定及び建物固定資産評価の見直し並びにグリーンリース契約                                      (注)   に基づくLED化改修及び
       電気受給契約先の見直し等の独自施策を通じた内部成長を目指します。
       (注)     「グリーンリース契約」とは、貸主側が環境に配慮した設備導入費用を負担する代わりに、借主が設備導入により想定される費
          用削減分の一部を貸主に支払う契約をいい、貸主及び借主が環境負荷の削減効果をともに享受することを目指す仕組みです。以下
          同じです。
       ① 賃料改定による内部成長の実現

           本投資法人は、賃貸借契約期間が満了を迎える契約について、着実な賃料増額改定を通じた
          内部成長の実現を目指しています。本投資法人は2018年8月期から5期連続で増額改定を実現
          しており、2020年2月期では、平均賃料改定変動率                            (注1)    はプラス2.2%、増額部分の平均賃
          料改定変動率       (注2)    はプラス2.5%、2020年8月期では、本書の日付現在、平均賃料改定変動
          率はプラス9.5%、増額部分の平均賃料改定変動率はプラス10.4%となる見込みです(倉庫部
          分の賃貸面積ベース)。また、2021年2月期に賃貸借契約期間が満了を迎える賃貸借契約につ
          いては、2020年6月末日現在において、75%(倉庫部分の賃貸面積ベース)が既に契約期間満
          了後の新規契約を締結済みであり、そのうち69%(倉庫部分の賃貸面積ベース)の賃貸借契約
          において、賃料増額改定となっています。
          (注1)「平均賃料改定変動率」は、各期末時点までにテナントとの賃貸借契約期間が満了を迎え、新契約が締結された賃貸区画の
             新契約締結前後の賃料の変動率を賃貸面積で加重平均して記載しています。また、平均賃料改定変動率は、賃貸借契約が満
             了を迎えておらず、賃貸借契約期間中に賃料改定を行った賃貸面積を含めて算出しています。以下同じです。
          (注2)「増額部分の平均賃料改定変動率」は、賃貸借契約期間の満了を迎え、新契約が締結された賃貸区画のうち、新契約締結の
             賃料が賃料改定前後で増額された賃貸区画の賃料の変動率を賃貸面積で加重平均して計算しています。また、増額部分の平
             均賃料改定変動率は、賃貸借契約が満了を迎えておらず、賃貸借契約期間中に賃料の増額改定を行った賃貸面積を含めて算
             出しています。以下同じです。
          (注)      「賃料据置」及び「賃料増額」は、各期末時点までにテナントとの賃貸借契約期間が満了を迎える、若しくは迎えた賃貸



             借契約のうち、新契約が締結された賃貸区画のうち、新契約締結前後で賃料が据置きであった賃貸区画及び賃料が増額され
             た賃貸区画の賃貸面積比率をそれぞれ記載しています。
       ② 三菱地所の法人顧客リレーションを活用したリーシングサポート

           本投資法人は、三菱地所へのテナントリレーションサポート(TRS)業務                                        (注)   委託を通じ、
          三菱地所が東京・丸の内エリアを中心とするオフィス・商業施設事業等で培った法人顧客リ
          レーションを活用することで、物流事業者や荷主とのリレーションを構築し、市場のニーズを
          酌み取った着実な内部成長を目指します。
           スポンサーサポート契約において、本投資法人はスポンサーに対し、全ての保有資産(国内
          のものに限ります。)に係るテナントリレーションサポート(TRS)業務を委託し、スポン
          サーは、テナントリレーションサポート(TRS)業務を受託すると規定されております。した
          がって、本投資法人は、その保有資産の運用に当たり、スポンサーによるリーシングへのコ
          ミットメントを最大化することで、より高い稼働率、ひいてはポートフォリオの中長期的な収
          益の維持・向上を目指します。加えて、本投資法人が保有する物流施設におけるテナントリ
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          レーションを三菱地所が一元管理することで、リーシングに関する情報やノウハウが効果的か
          つ効率的に三菱地所グループに蓄積され、三菱地所グループの開発や運営に活用することを通
          じ て、今後本投資法人が取得する可能性があるスポンサー開発物件の品質の更なる向上が期待
          できると、本投資法人は考えています。
           テナントリレーションサポート(TRS)業務委託の詳細については、参照有価証券報告書
          「第二部 投資法人の詳細情報/第3 管理及び運営/2 利害関係人との取引制限/(3)
          利害関係人等との取引状況/④ 取引状況等/(ア)スポンサーサポート契約」をご参照くだ
          さい。
          (注)「テナントリレーションサポート(TRS)業務」とは、①契約期間の長期化、増床・移転ニーズの把握、空き区画へのマッチ
            ング及び外部流出の阻止等を目的として、定期的に入居テナントを訪問し、入居テナントとのリレーション(関係性)を構築
            する業務、②新規テナント候補先への営業活動の他、テナント審査サポート及び入居条件・関連工事等の取次・交渉の実施等
            を含む賃貸募集業務、並びに③保有資産全体の賃貸に係る契約期間等の管理及びリテナント戦略の提案を含む賃貸方針提案業
            務等を意味します。以下同じです。
          (注)「賃料改定変動率」は、各物件のうち記載される対象面積に関して、直近で締結されたテナントとの賃貸借契約に係る契約締



             結前後の賃料の変動率を記載しています。以下同じです。
       ③ 三菱地所グループの総合力を活かした内部成長の実現

           本投資法人は、上記①の賃料改定による内部成長に加え、三菱地所投資顧問の豊富な実績に
          基づく不動産ファンド運用力による、建物固定資産評価の見直しやグリーンリース契約に基づ
          くLED化改修及び電気受給契約の見直し等の賃料改定によらない独自施策による内部成長を実
          現しています。また、2019年2月期以降における賃料改定及びその他の独自の取組みによる内
          部成長の累積額は以下のとおりであり、本投資法人は、着実な内部成長の実績を積み上げてい
          ます。
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       ④ 需要が底堅い業種によるテナント構成
           本投資法人は、今後のテレワークの進展等のライフスタイルの変化に伴い、日用品に留まら
          ない生活必需品の輸送需要が増加すると考えています。取得予定資産取得後の本投資法人の
          ポートフォリオのテナントは、61.5%(賃貸面積ベース)が生活必需品                                       (注1)   を、75.5%(賃
          貸面積ベース)が巣ごもり消費により荷量が増加する荷物                                (注2)    をそれぞれ取り扱っていま
          す。その配送先についても、82.8%(賃貸面積ベース)がBtoC(企業と消費者間の取引をいい
          ます。以下同じです。)であり、新型コロナウィルス感染への警戒が続く中においても、生活
          必需品の家庭内消費及び巣ごもり消費という底堅い需要に支えられた安定性を有するテナント
          構成であると本投資法人は考えています。また、取得予定資産取得後のポートフォリオのテナ
          ントに占める3PL(3rd             Party    Logistics)       (注3)   の割合は、64.6%(賃貸面積ベース)です。
           また、取得予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオの平均残存賃貸借期間は、後記
          「⑤ 長期の賃貸借契約及び満了時期の分散(取得予定資産取得後)」記載のとおり5.9年と
          なり、比較的長期の賃貸借契約が中心となります。
          (注1)「生活必需品」とは、日用品、食品・飲料及び医薬品・医療用機器をいいます。以下同じです。
          (注2)「巣ごもり消費により荷量が増加する荷物」とは、生活必需品、パソコン・通信機器及びカジュアル衣料品をいいます。以
            下同じです。
          (注3)「3PL」とは、顧客企業からそのサプライチェーン管理機能の全部又は一部を請け負う物流サービスをいいます。以下同じ
            です。
       ⑤ 長期の賃貸借契約及び満了時期の分散(取得予定資産取得後)



           賃貸借契約期間満了時期を分散することにより、特定の時期にテナントの退去や賃貸借契約
          の再契約が集中することを回避することができ、結果として収益の安定化に寄与すると、本投
          資法人は考えています。取得予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオの平均残存賃貸借
          契約期間は5.9年、定期賃貸借契約比率は100.0%となる予定です(2020年5月末日現在)。
          (注)保有資産及び取得予定資産に係る2020年5月末日現在における賃貸借契約期間満了時期を示しています。



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     (5)財務戦略
        本投資法人は、三菱地所が長年培ってきた信用力を活かした健全性を重視した財務運営を基本と
       し、成長性にも配慮したLTVコントロールを行うとともに、効率的なキャッシュマネジメントによ
       る投資主価値の向上を目指します。本投資法人は、中長期的に安定した収益の確保と運用資産の規
       模の着実な成長及び運用の安定性を考慮し、機動的かつ健全性を重視した財務戦略を実行していき
       ます。また、本投資法人は、長期・短期の借入期間及び固定・変動の金利形態等のバランス、返済
       期限の分散等にも十分配慮して借入れを行うものとします。
       ① 本借入れ及び本第三者割当ローンの概要

           本投資法人は、取得予定資産の取得資金(取得予定資産の取得に係る消費税の支払いのため
          の資金を含みます。)の一部に充当するため、2020年9月1日付で本借入れを実行することを
          予定しています。本借入れは、主として国内有力金融機関より行われ、借入期間を1年、4
          年、5年、6年、8年、9年及び10年とすることを想定しています。なお、本借入れのうち、
          株式会社三菱UFJ銀行からの借入れはJ-REIT向けESG評価ローン、株式会社三井住友銀行か
          らの借入れはSDGs推進資金調達です。J-REIT向けESG評価ローンとは、三菱UFJリサーチ&
          コンサルティング株式会社が企業のESG                      (注1)    に関する取組みが戦略的に行われているかを評
          価した上で実行される融資をいいます。以下同じです。また、SDGs推進資金調達は、融資の実
          行、条件の設定に当たって、株式会社三井住友銀行と株式会社日本総合研究所が作成した独自
          の評価基準に基づき企業のSDGs                 (注2)   に関する現状の取組みを評価した上で実行される融資を
          いい、J-REIT第1号案件となる見込みです。以下同じです。
          (注1)「ESG」とは、Environment:環境、Social:社会、Governance:ガバナンスの頭文字を取ったものであり、一般的に、企業
             が持続的な成長を目指す上で重視すべき要素とされているものです。以下同じです。
          (注2)「SDGs」とは、持続可能な開発目標(Sustainable                       Development     Goals)の略称であり、2015年9月の国連サミットで採択
             された「持続可能な開発のための2030アジェンダ」にて記載された2030年までに持続可能でよりよい世界を目指す国際目標
             です。
           また、本投資法人は、取得予定資産の取得資金の一部に充当するため、2020年9月1日付で

          本第三者割当ローンを実行することを予定しています。本第三者割当ローンは、株式会社みず
          ほ銀行の当座貸越ローンによる借入れを予定しています。なお、本第三者割当ローンは、本第
          三者割当の手取金又は手元資金によりその全額を弁済する予定です。
           但し、本書の日付現在、本投資法人は、本借入れに関する個別金銭消費貸借契約を締結して
          いません。本借入れは、各金融機関による貸出審査手続における最終決裁が完了し、本投資法
          人と当該金融機関との間で合理的に満足する内容の融資に係る契約が締結されること及び別途
          定められる貸出前提条件が全て充足すること等を条件とします。そのため、実際に本借入れが
          行われることは保証されているものではなく、また、その内容も本書に記載されているものか
          ら変更されることがあります。
           また、本書の日付現在、本投資法人は、2020年9月1日付実行に係る本第三者割当ローンの
          申込を予定していますが、本第三者割当ローンは株式会社みずほ銀行による貸出審査手続にお
          ける最終決定が完了し、別途定められる貸出前提条件が全て充足すること等を条件とします。
          そのため、実際に本第三者割当ローンが行われることは保証されているものではなく、また、
          その内容も本書に記載されているものから変更されることがあります。
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       <本借入れの概要          (注1)   >
      区分                     借入見込金額
                                                  利率  (注4)
                借入先                      返済期限
      (注2)                        (注3)
                                              基準金利に0.07%を加え
             株式会社みずほ銀行               1,300百万円         2021年9月1日
                                                た利率    (注5)(注8)
      短期
                                              基準金利に0.09%を加え
           三井住友信託銀行株式会社                  500百万円       2021年9月1日
                                                た利率    (注5)(注8)
                                                   0.20%
            株式会社三井住友銀行                1,400百万円         2024年9月1日
                                                   0.20%
           全国信用協同組合連合会                 1,800百万円         2025年9月1日
                                              基準金利に0.23%を加えた
              農林中央金庫
                            1,200百万円         2025年9月1日
                                                利率  (注6)(注8)
             株式会社富山銀行
                                              基準金利に0.265%を加え
              農林中央金庫               500百万円       2026年9月1日
                                                た利率    (注6)(注8)
                                              基準金利に0.34%を加えた
             株式会社福岡銀行
      長期
                            1,500百万円         2028年9月1日
                                                利率  (注6)(注8)
             株式会社七十七銀行
                                              基準金利に0.17%を加えた
             株式会社みずほ銀行               2,000百万円         2029年9月1日
                                                利率  (注7)(注8)
                                              基準金利に0.19%を加えた
           株式会社三菱UFJ銀行                 2,400百万円         2030年8月30日
                                                利率  (注7)(注8)
            株式会社山梨中央銀行
                                                   0.50%
                            1,000百万円         2030年8月30日
             株式会社山口銀行
                                        -            -
              合計             13,600百万円
       <本第三者割当ローンの概要>

                            借入見込金額
      区分
                                                  利率  (注4)
                 借入先                      返済期限
      (注2)
                              (注3)
                                              基準金利に0.07%を加えた
      短期       株式会社みずほ銀行                800百万円        2021年9月1日
                                                利率  (注5)(注8)
     (注1)本借入れに関し金融機関が発行した融資の意思を表明するための書面(以下「コミットメントレター」といいます。)の内容に基づい
        て記載しています。なお、短期の借入れのうち、株式会社みずほ銀行からの借入れ(1,300百万円)については、当座貸越ローンによる
        申込みを予定しています。実際に借入れが行われることが保証されているものではありません。
     (注2)「短期」とは、借入実行日から返済期限までが1年以内の借入れをいい、「長期」とは、借入実行日から返済期限までが1年超の借入
        れをいいます。以下同じです。
     (注3)「借入見込金額」は、本書の日付現在における予定を記載したものであり、実際の借入金額は、本募集又は本第三者割当による手取金
        額等を勘案した上、最終的な借入実行の時点までに変更されることがあります。
     (注4)各借入れの利率は、本書の日付現在における予定を記載したものであり、最終的な借入実行の時点までに変更されることがあります。
     (注5)基準金利は、借入実行日の2営業日前の時点における一般社団法人全銀協TIBOR運営機関が公表する全銀協1か月日本円TIBORを予定し
        ています。
     (注6)基準金利は、借入実行日の2営業日前の時点における融資期間に対応したREUTERSスクリーン9154頁に掲載されるスワップオファード
        レートを予定しています。
     (注7)基準金利は、借入実行日の2営業日前の時点における融資期間に対応したREUTERSスクリーン9154頁に掲載されるスワップオファード
        レートにTIBOR/LIBORスプレッドを加算した値に基づき算出した値を予定しています。
     (注8)各基準金利の値が負の値の場合は、0とします。
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       ② 財務ハイライト(本借入れ後)
       (ア)財務基盤の安定性
           本借入れ後      (注1)    の本投資法人の主要な財務指標については、長期負債比率が94.4%                                      (注
          2)  、固定金利比率が94.4%             (注3)   です。平均残存負債年数については、2020年7月末日時点で
          5.3年であったものが、本借入れ後においては、平均残存負債年数が5.5年                                        (注4)   、長期借入金
          のみの平均残存負債年数が5.8年                  (注4)    となる見込みです。したがって、本借入れ後において
          も、財務基盤の安定性を確保できるものと本投資法人は考えています。
          (注1)「本借入れ後」とは、本募集及び本第三者割当の払込み並びに本借入れ及び本第三者割当ローンの実行後、本第三者割当の
             手取金又は手元資金により本第三者割当ローンの全額を弁済した後の状況を意味します。以下同じです。なお、本第三者割
             当については、本第三者割当における発行口数の全部について、SMBC日興証券株式会社により申込みがなされ、払込金
             額の全額についてSMBC日興証券株式会社により払込みがなされることを前提としています。したがって、本第三者割当
             による新投資口発行の全部若しくは一部について払込みがなされないこととなった場合、本借入れ後の各想定値は、実際の
             数値と一致するとは限りません。
          (注2)本借入れ後の「長期負債比率」とは、本借入れ実行後における本投資法人の有利子負債の総見込額のうち、借入実行日から
             返済期限までが1年超の有利子負債の総見込額が占める比率を小数第2位を四捨五入して記載しています。
          (注3)本借入れ後の「固定金利比率」とは、本借入れ実行後における本投資法人の有利子負債の総見込額のうち、固定金利による
             有利子負債の総見込額が占める比率を小数第2位を四捨五入して記載しています。
          (注4)本借入れ後の「平均残存負債年数」とは、本借入れ後における、本借入れの実行予定日(2020年9月1日)時点から返済期
             限までの残存期間を、本借入れの実行予定日現在における各有利子負債(見込)残高に応じて加重平均した数値を小数第2
             位を四捨五入して記載しています。
       (イ)三菱地所の高い信用力を背景とした財務運営

           本投資法人は、スポンサーである三菱地所の高い信用力を背景として、安定的な財務運営を
          図ります。本投資法人は、本書の日付現在、株式会社日本格付研究所(以下「JCR」といいま
          す。)から長期発行体格付(AA-(安定的))                         (注1)    を取得しています。本投資法人の平均負
          債コストは、2020年7月末日時点においては0.38%(全借入れ)及び0.39%(長期借入金の
          み)であったものが、本借入れ後も引き続き0.38%(全借入れ)                                   (注2)   及び0.39%(長期借入
          金のみ)     (注2)   となる見込みです。なお、当該平均負債コストには金融機関に支払われた融資
          手数料等が含まれています。
          (注1)当該格付は、JCRによる本投資法人に関する格付であり、本投資口に対する格付ではありません。また、本投資口につい
             て、本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され若しくは閲覧に供された信用格付、又は信用格付業者から提供さ
             れ若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
          (注2)本借入れ後の「平均負債コスト」は、本借入れ後における各有利子負債に適用される利率(見込)に金融機関に支払われた
             融資手数料等を加え、各有利子負債の(見込)額で加重平均した平均値を小数第3位を四捨五入して記載しています。
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       (ウ)機動的な物件取得を可能とするLTVコントロール
           本投資法人のLTVは2020年2月期(第7期)末においては30.0%、2020年7月9日付で実施
          した消費税ローン(1,100百万円)の期限前弁済により、本書の日付現在においては29.4%で
          あり、取得予定資産の取得に伴い実行を予定している借入れ後は31.5%                                       (注1)   となることを見
          込んでいます。また、LTVを40%まで引き上げた場合の取得余力                                   (注2)    は210億円程度、LTVを
          50%まで引き上げた場合の取得余力                    (注2)    は550億円程度であり、成長性にも配慮した効果的
          なLTVコントロールを行い、今後の機動的な物件取得に備えることを想定しています。
          (注1)「LTV」の詳細については、前記「(2)インベストメント・ハイライト-投資主価値の向上を目指した「三本の柱」に基
             づく成長戦略の継続的実行/② Discipline-規律を持った物件取得による投資主価値の向上」をご参照ください。
          (注2)「取得余力」とは、LTVを特定の数値まで上昇させることが可能であると仮定した場合に、金融機関からの新規借入れ及び
             投資法人債の新規発行によって、物件取得のために追加的に調達することのできる負債性資金の額をいいます。「LTVを
             40%まで引き上げた場合の取得余力」は、取得予定資産取得後のLTVを仮に40%まで引き上げた場合における取得余力を、
             「LTVを50%まで引き上げた場合の取得余力」は、取得予定資産取得後のLTVを仮に50%まで引き上げた場合における取得余
             力を記載しています。なお、当該金額は、当該金額の負債性資金の調達及び調達する負債性資金による物件取得ができるこ
             とを保証又は約束するものではありません。また、実際の本募集及び本第三者割当における発行価額の総額が、本書の日付
             現在の見込額よりも少額又は多額となった場合には、それに応じて実際の本借入れ後の取得余力は上記の金額よりも低く又
             は高くなることがあります。
       ③ 調達先の分散状況及び有利子負債の返済期限の分散状況(本借入れ後)

           本投資法人は、本借入れにおいて、既存有力金融機関に加え、新規に三井住友信託銀行株式
          会社、株式会社山梨中央銀行、株式会社山口銀行及び株式会社富山銀行の4金融機関からの借
          入れを実施する予定です。これにより、本借入れ後も継続して有力な14金融機関による強固な
          バンクフォーメーションを構成することができるものと、本投資法人は考えています。
          <調達先の分散状況(本借入れ後)>

             (注)借入(見込)金額の比率を示しています。






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          <有利子負債の返済期限の分散状況(本借入れ後)>
             (注)借入(見込)金額を示しています。



       ④ グリーンボンドを含む投資法人債発行準備

           本投資法人は、グリーンボンド                 (注)   を含む投資法人債の発行に向け、2020年4月17日付で、
          発行登録書を提出しています。本投資法人は、投資法人債の発行を通じ、資金調達手法の多様
          化、更なる投資家層の拡大、更なる信用力の強化及びESGへの取組み強化を目指します。
          (注)「グリーンボンド」とは、気候変動・水・生物多様性対策等、環境に好影響を及ぼす事業活動に資金使途を限定した債券をい
            い、一般的には国際資本市場協会(International                    Capital   Market   Association:ICMA)が定めるグリーンボンド原則に従い
            発行されます。
       ⑤ キャッシュマネジメント:減価償却費の活用方針


           本投資法人は、減価償却費の30%相当額を利益超過分配金額の目途とし、原則として毎期継
          続的に利益超過分配を実施する方針であり                       (注)   、減価償却費を活用した効率的なキャッシュマ
          ネジメントに努めています。
           また、継続的な利益超過分配に加えて、新投資口発行等の資金調達又は大規模修繕等によ
          り、一時的に1口当たり分配金の額が一定程度減少することが見込まれる場合は、1口当たり
          分配金の金額を平準化する目的で、一時的な利益超過分配を行うことがあります。
          (注)本書の日付現在の保有資産及び取得予定資産に係る東京海上日動リスクコンサルティング株式会社による建物状況調査報告書
            に記載の緊急・短期更新費用の見積額及び中長期更新費用の見積額を合計した額の12か月平均額は、190百万円です。また、
            本投資法人は、建物部分の減価償却費の算定方法につき、定額法を採用しており、当該会計処理で計算した場合の2020年9月
            1日から2021年2月28日までの期間における本書の日付現在の保有資産及び取得予定資産の減価償却費の合計額は770百万
            円、月額平均128百万円を想定しており、2021年3月1日から2021年8月31日までの期間における本書の日付現在の保有資産
            及び取得予定資産の減価償却費の合計額は780百万円、月額平均130百万円を想定しています。なお、本投資法人が準共有持分
            を有する資産に係る当該費用は、各物件の信託受益権の準共有持分割合に相当する数値を使用しています。
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     (6)ESGへの取組み
       ① 三菱地所グループによるESGへの取組み
          (ア)三菱地所グループのSustainable                      Development       Goals    2030(長期経営計画2030)
             三菱地所は、2020年2月5日付で、持続可能な社会の実現を目指した事業を推進するた
            め、2050年のサステナビリティ経営                    (注)   を見据えた「三菱地所グループのサステナビリ
            ティビジョン2050」を制定しています。
             三菱地所グループは、「サステナビリティビジョン2050」の実現に向け、長期経営計画
            2030で掲げた「三菱地所グループのSustainable                            Development       Goals    2030」を、このビ
            ジョンを達成するための具体的なテーマとアクションを定めるマイルストーンとして位置
            づけています。「Environment」(気候変動や環境課題に積極的に取組む持続可能なまち
            づくり)「Diversity            & Inclusion」(暮らし方の変化と人材の変化に対応しあらゆる
            方々が活躍できるまちづくり)「Innovation」(新たな世界を生み出し続ける革新的なま
            ちづくり)「Resilience」(安全安心に配慮し災害に対応する強靭でしなやかまちづく
            り)の4つの重要テーマについて、より幅広いステークホルダーに、より深い価値を提供
            していきます。
            (注)一企業の枠を超えて行政機関や地域の企業等と一体となって、持続可能な都市の実現を目指す経営を意味します。
          (イ)三菱地所グループへの社外からの評価

             三菱地所は2020年1月現在、下記のSRIインデックス(社会的責任投資指数)等に選定
            されています。
             ・「FTSE4Good        Global    Index」(FTSE        International,Ltd.)18年連続
             ・「FTSE     Blossom     Japan    Index」(FTSE        International,Ltd.)3年連続
             ・「MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」(MSCI                               Inc.)3年連続
             ・「MSCI日本株女性活躍指数」(MSCI                     Inc.)
             ・「S&P/JPXカーボンエフィシエント指数」(S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス
              及び株式会社東京証券取引所)
             ・「SNAM      Sustainability         Index」(損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式
              会社)8年連続
             ・「GRESB      Public    Disclosure」(GRESB)3年連続
             ・「GRESB      リアルエステイト2019」3               Star/Green       Star(GRESB)
             ・「CDP気候変動質問書2019」A-評価(CDP)
             社会的責任投資とは、企業への投資を行う際に、経済面に加え、環境・社会への取組み

            やコーポレート・ガバナンスを評価基準に取り入れる投資手法です。三菱地所は、これか
            らも事業とサステナビリティを一体的に推進し、持続可能な企業経営を追求していきま
            す。
       ② 本投資法人のサステナビリティ方針



           本投資法人は、環境への配慮・社会貢献・ガバナンスの強化といった、社会の持続可能性
          (サステナビリティ)向上に取り組んでいくことが、上場投資法人として期待されている社会
          的責務であり、投資主価値の最大化を図る上でも不可欠であると考えています。本投資法人
          は、こういった考えを実践するため、本資産運用会社及びスポンサーとサステナビリティに対
          する考え方を共有し、サステナブルな社会の実現に向けた、三菱地所グループのサポートの
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          下、以下の各項目に従い、本資産運用会社及びスポンサーと共にESGへの取組みを推進してい
          ます。
       ③ 責任投資原則(PRI)への署名

           本資産運用会社は、2020年3月に国連の「責任投資原則(PRI)」への署名を行いました。
           「責任投資原則(PRI:             Principles       for  Responsible       Investment)」とは、2006年に当時の
          国連事務総長コフィ・アナン氏により金融業界に対して提唱された投資原則です。投資の意思
          決定にESG課題(環境、社会、企業統治)を組み込むことが提唱されており、これらの視点を
          意思決定プロセスに組み込むことで、長期的な投資パフォーマンスを向上させ、受託者責任を
          さらに果たすことを目指しています。本資産運用会社では、責任投資へのコミットのもと、サ
          ステナビリティへの取組みを推進し、持続的成長と社会的責任の両立に向けた経営基盤の強化
          を目指します。
       ④ 国連グローバル・コンパクト(UNGC)への参加



           国連グローバル・コンパクト(UNGC)は、各企業・団体が責任ある創造的なリーダーシップ
          を発揮することによって、社会の良き一員として行動し、持続可能な成長を実現するための世
          界的な枠組み作りに参加する自発的な取組みです。三菱地所がUNGCに署名し、2018年4月に三
          菱地所グループで参加企業として登録されました。同時に、本資産運用会社も三菱地所グルー
          プの一員として参加しています。
       ⑤ GRESB評価の取得



           GRESBは、欧州の年金基金グループが創設した不動産会社・運用機関のサステナビリティ配
          慮を測るベンチマークで、主要機関投資家によって投資先を選定する際等に活用されていま
          す。本投資法人は2019年に実施されたGRESBリアルエステイト評価に初めて参加し、最高位の
          「Green     Star」を取得するとともに、総合スコアでの相対評価に基づく「GRESBレーティング
          (5段階評価)」において「4                 Star」の評価を取得しました。
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       ⑥ ESGに対する各種取組み
          (ア)Environment
          (i)ポートフォリオのグリーン化
             本投資法人は、CASBEE            (注1)    不動産評価認証、BELS            (注2)    といった外部認証評価の取得
            を推進し、ポートフォリオのグリーン化に資する取組みを積極的に実施しています。取得
            予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオグリーン比率(延床面積ベース)                                             (注3)
            は、74.3%です。また、本募集に際して実施する本借入れのうち、株式会社三菱UFJ銀
            行からの借入れはJ-REIT向けESG評価ローン、株式会社三井住友銀行からの借入れは、
            SDGs推進資金調達です。
            (注1)「CASBEE」(Comprehensive               Assessment     System   for  Built   Environment     Efficiency     / 建築環境総合性能評価シス
               テム)とは、省エネルギーや省資源、リサイクル性能等環境負荷低減の側面に加え、景観への配慮等も含めた建築物
               の環境性能を総合的に評価するシステムです。
            (注2)「BELS」(建築物省エネルギー性能表示制度)とは、国土交通省が定める「非住宅建築物に係る省エネルギー性能の
               表示のための評価ガイドライン(2013)」に基づき、第三者機関が非住宅建築物を対象とした省エネルギー性能の評
               価及び表示を的確に実施することを目的として開始された制度です。
            (注3)「ポートフォリオグリーン比率(延床面積ベース)」とは、取得予定資産取得後の本投資法人のポートフォリオの延
               床面積の合計に占める、外部認証評価を取得している資産の延床面積の合計の比率を小数第2位を四捨五入した数値
               を記載しています。なお、底地物件は延床面積の算出にあたっては除いています。
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          (ii)取組み事例
             本投資法人は、環境に対する取組みの一環として、保有資産における断熱サンドイッチ
            パネルの採用、人感センサーの導入、丸の内エリアのオフィスビルに使用していたOAフロ
            アパネルの再利用やグリーンリース契約に基づくLED化改修といった省エネルギーへの取
            組みを実施しています。また、保有資産への太陽光パネルの設置による再生可能エネル
            ギーの活用、非常用発電機及び免震機能の設置による事業継続性の配慮、新型コロナウィ
            ルスの感染拡大を受けた飛沫対策用アクリル板及び手指消毒液の設置による感染症対策
            等、再生可能エネルギーの活用及び事業継続性の配慮への取組みを行っています。
       (イ)Social


          (i)CSR活動への積極的な参加
             本資産運用会社は、社会に対する取組みとして、CSR(Corporate                                            Social
            Responsibility:企業の社会的責任)活動への積極的な参加を行っています。その一環と
            して、本資産運用会社は、MJロジパーク厚木1の近隣で行われた「あつぎ鮎まつり」にお
            ける清掃活動、ロジポート相模原内におけるテナント向け飲料無料配布及びMJロジパーク
            厚木1施設内の緑地の芝刈りを実施しています。
          (ii)従業員が働きやすい職場作り


             本資産運用会社は、オフィス内コミュニティスペースの設置等、従業員が働きやすい職
            場作りに注力しています。
          (iii)地域教育機関との連携・テナント満足度の向上



             本資産運用会社は、MJロジパーク福岡1のテナント従業員休憩室の改修にあたり、地域
            の大学・専門学校と連携し、学生のコンペティションにより壁面デザインを選定いたしま
            した。この取組みによりテナント満足度向上が図れたことに加え、地域社会への貢献を果
            たすことができました。
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       (ウ)Governance
           本投資法人は、ガバナンスに対する取組みの一環として、本投資法人の投資口価格と東証
          REIT指数との相対パフォーマンスに連動した2019年5月17日時点ではJ-REIT初となる「投資口
          パフォーマンス完全連動型報酬」の導入や、スポンサーである三菱地所による継続的なセイム
          ボート出資による、三菱地所グループの強固なコミットメントに基づくガバナンス体制の強化
          等の取組みを行っています。本投資法人のガバナンスに対する各種の取組みの詳細について
          は、前記「(2)インベストメント・ハイライト-投資主価値の向上を目指した「三本の柱」
          に基づく成長戦略の継続的実行/③ Alignment-流動性の向上及びガバナンス体制強化によ
          る投資主との利益の一致」をご参照ください。
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     (7)三菱地所グループの概要
       ① 三菱地所グループの長期経営計画
           三菱地所グループは、2020年1月24日(2020年3月期)に2030年までの長期経営計画である
          「長期経営計画2030」を打ち出しました。
           当該長期経営計画2030においては、2030年における国内アセット事業の事業利益の成長目標
          を、2020年3月期対比で「+500億円程度」とし、丸の内をはじめとする再開発プロジェクト
          の推進・事業化や、不動産市況に応じた回転型事業の推進が掲げられています。
           また、2030年におけるノンアセット事業の事業利益の成長目標についても、2020年3月期対
          比で「+500億円程度」とし、既存領域である投資マネジメント事業における着実な利益成長
          とAUM拡大を図り、2020年代中盤にAUM5兆円到達を目指すことが掲げられています。
           本投資法人も、「回転型事業の推進」や「継続的なAUM拡大」を始めとした、三菱地所グ
          ループの一翼を担う存在として、長期経営計画2030に沿った運営により、更なる事業規模の拡
          大を目指します。
           <長期経営計画2030における成長戦略(抜粋)>

       ② 三菱地所グループの物流施設事業の特色



           三菱地所グループは、用地取得から開発、運営管理に至るまでの各段階において、総合デベ
          ロッパーとしての強みを活用することで、一気通貫して独自の物流施設事業を展開していま
          す。
           物流施設の開発用地の取得においては、三菱地所グループは総合デベロッパーとしての多岐
          にわたる事業領域を活かし、グループ横断的な情報共有により、幅広い土地情報の把握が可能
          であり、取得予定資産である「ロジクロス名古屋笠寺」は、かかる土地情報を活用して開発さ
          れた物件です。
           また、三菱地所グループは、総合デベロッパーとしての高度な開発能力により、開発事業に
          おける豊富な営業経験を活かした営業活動による複数地権者の土地集約や、等価交換のスキー
          ムのような複雑なスキームについて、行政・関係者等との調整等の対応といった各種の取組み
          により、開発事業を推進しています。優先交渉権付与予定物件である「(仮称)ロジクロス春
          日部」及び「(仮称)ロジクロス蓮田」が、それぞれの取組みを通じた開発用地の取得事例で
          す。
           また、三菱地所グループが大丸有                  (注1)   エリアの開発・再開発を通じて培ったオフィステナ
          ントとの豊富かつ強固なリレーションを活かし、オフィス等のテナントの物流施設開発ニーズ
          の捕捉を通じた物流施設の共同開発事業を行っています。三菱地所が、ラサール不動産投資顧
          問株式会社及び株式会社NIPPOと共同開発した「ロジポート川崎ベイ」は、その一例です。
           さらに、テナントリーシングにおいては、三菱地所は総合デベロッパーとしての豊富な支店
          網を通じた各地でのテナントニーズ探索を行い、三菱地所の本店・支店が所在するエリアを中
          心とした地場のネットワークを活用したテナントリーシングを実現しています。本投資法人の
          保有資産である「ロジクロス神戸三田」は、三菱地所関西支店が捕捉したテナントの物流拠点
          ニーズを受け、仕様にテナントの要望を取り入れたBTS                              (注2)    型物流施設開発に繋がった事例
          です。
          (注1)「大丸有」とは、東京都千代田区に所在する大手町、丸の内及び有楽町を総称していいます。以下同じです。
          (注2)「BTS型」とは、ビルド・トゥ・スーツ型の略称であり、特定の企業向けにその要望を取り入れた仕様とした物流施設をい
             います。以下同じです。
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       ③ 株式会社東京流通センター(TRC)との連携

           本投資法人は、三菱地所が東京・丸の内を中心とするオフィス・商業施設事業等で培った法
          人顧客リレーションに加えて、三菱地所の連結子会社である株式会社東京流通センター
          (TRC)が約50年にわたり培った物流施設の運営・管理ノウハウを最大限に活用し、ポート
          フォリオの中長期的な維持・向上を目指します。都心の物流拠点を運営するTRCのテナント
          は、ハイエンドユース            (注)   が多く、大きな広がりのあるテナントリレーションを保有している
          ものと本投資法人は考えています。
           また、TRCは、取得予定資産である「ロジクロス名古屋笠寺」を含む、スポンサー開発の8
          物件において運営管理業務を受託しており、三菱地所グループでは、同社のノウハウを活か
          し、物流施設の運営管理業務の内製化を推進しています。なお、取得予定資産の5物件のうち
          1物件(「MJロジパーク加須2」)においては、TRCにPM業務を委託(予定)しています。TRC
          は、本資産運用会社も含めた三菱地所グループとの人材交流も実施しており、グループ内にお
          いて、相互に物流施設事業のノウハウを深化させています。
           さらに、TRCは、ドローンの社会実装に取り組むベンチャー企業である株式会社アイ・ロボ
          ティクスと、ドローンを活用した新たな物流施設の運営・管理を目指して協業を開始していま
          す。TRCの物流施設特有の運営・管理ノウハウとベンチャー企業のドローン技術を用いて、共
          同で高度かつ効率的な運営・管理方法の開発を目指すものであり、三菱地所グループは、リア
          ルな不動産アセットとデジタルテクノロジーの融合による、既存の不動産業にとらわれないデ
          ジタルトランスフォーメーションを推進しています。
          (注)「ハイエンドユース」とは、少量多品種生産かつ、高機能で相対的に高額な製品を取り扱うテナントのことをいいます。以下
            同じです。
          (注)竣工予定の建物は完成予想図であり、実際に竣工する建物とは異なる可能性があります。







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       ④ 三菱地所グループのまちづくり及び物流施設事業の沿革
       (注1)竣工予定の建物は、完成予想図であり、実際に竣工する建物とは異なる可能性があります。














       (注2)本投資法人は主として物流施設を投資対象としており、物流施設以外のアセットタイプについては本投資法人に組み入れられる予
          定はありません。また、上記の物流施設について、本書の日付現在の保有資産及び取得予定資産を除き、本書の日付現在、本投資
          法人が取得を決定した事実はなく、また将来的にこれらの物件が本投資法人に組み入れられる保証もありません。
       (注3)上記の物件名については、略称を記載している場合があります。
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     (8)物流マーケット概況
       ① 物流マーケットの安定的な成長
       (ア)Eコマース市場規模・電子商取引普及率の比較
           国内におけるEコマースの売上高は、2009年から2019年までに約2.8倍に増加しており、Eコ
          マースの市場規模の拡大に伴い、個人顧客への小口多頻度配送の需要が増加し、それを支える
          物流施設への需要も増加していると、本投資法人は考えています。また、電子商取引の普及率
          をみると、2019年の日本における普及率は6.8%であり、2019年第1四半期の英国の20.4%及
          び米国の11.8%と比較して低い水準であり、今後も安定的な成長が見込まれるものと、本投資
          法人は考えています。
            出所:経済産業省「令和元年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業(電子商取引に関する市場調査)」



              (2020年7月)を基に本資産運用会社にて作成
            (注)上図の「Eコマース売上高」は、BtoC(企業と消費者間)でのインターネットによる取引金額の推計値とし、推計対象
              は、個人消費における全ての財(商品)、サービスの中でインターネットを通じて行われた取引の金額で、物販系分
              野、サービス系分野及びデジタル系分野に大別し、それぞれについて市場推計値を算出し合計しています。
            出所:経済産業省(日本)、Office              for  National    Statistics(英国)、U.S.           Census   Bureau   (米国)を基に本資産運用会社



              にて作成。米国及び英国に関しては2020年第1四半期までの、日本は2019年までの開示情報を参照
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       (イ)3PL市場規模・小売業界の市場規模
           国内における3PLの売上高は2009年度から2018年度までに約2.3倍に増加しており、事業会社
          による物流機能のアウトソーシングにより、3PL市場は引き続き拡大傾向にあり、配送効率性
          の高い物流施設への需要が増加していると本投資法人は考えています。
            出所:「月刊ロジスティクス・ビジネス2019年9月号」を基に本資産運用会社にて作成




            (注)各年度は、4月1日に開始し翌年3月31日に終了する期間をいいます。本投資法人の決算期とは一致しません。
           さらに、国内小売市場のうち、コンビニエンスストア、ドラッグストア及びインターネット

          通販の市場規模も拡大しています。これらの規模の拡大に応じ、物流業務の効率化や物流拠点
          の集約の動きが強まっており、こうした小売業者の物流施設に対する需要は高まっていくもの
          と本投資法人は考えています。
            出所:経済産業省「商業動態統計月報2020年4月分」(2020年6月)及び経済産業省「令和元年度内外一体の経済成長戦略構



              築にかかる国際経済調査事業(電子商取引に関する市場調査)」(2020年7月)を基に本資産運用会社にて作成
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       ② 物流施設需要の高まり
       <中大型物流施設の需給動向及び空室率推移>
           全国の中大型物流施設の新規需要・新規供給は、近年に至るまで安定的に推移し空室率は低
          水準で推移してきました。しかし、物流施設の不動産投資市場における認知の高まりや新規参
          入の増加を受け、2016年以降、首都圏及び近畿圏を中心として全国的に高水準の新規供給が継
          続しました。大量供給の影響から、一部のエリアでは空室率の一時的な上昇が見られました
          が、Eコマース及び3PLを中心とした旺盛な需要により、空室率は全国的に低水準で推移してお
          り、新型コロナウィルス感染拡大後においても、需給バランスは堅調に推移しているものと本
          投資法人は考えています。
           首都圏については、2019年に引き続き2020年も高水準の供給が予定される一方で、Eコマー
          ス及び3PLが需要を牽引し、2020年第1四半期の空室率は0.3%、竣工後1年以上を経過した物
          件の空室率は0.2%と2009年以降で最低の水準となっており、今後も同水準で推移するもの
          と、本投資法人は考えています。
           近畿圏については、2020年第1四半期は供給が限定的であったことから、既存物件での空室
          消化が進み、2020年第1四半期の空室率は2.2%と低水準で推移しています。
           中部圏については、2019年に大規模な新規供給があったため、一時的に空室率は9.5%程度
          まで上昇したものの、順調に空室消化が進み、2020年第1四半期の空室率は7.7%、竣工後1
          年以上を経過した物件の空室率は0.7%と安定的に推移しています。
           九州圏については、新規供給が限定的なため、今後募集予定の区画に先行して引き合いが集
          まる状況が続いており、今後も低水準での推移が見込まれます。
            出所:シービーアールイー株式会社





           (注1)本図において「首都圏」とは、東京都、千葉県、埼玉県、神奈川県及び茨城県を、「近畿圏」とは、大阪府、兵庫県及
              び京都府を、「中部圏」とは、愛知県、三重県及び岐阜県を、「九州圏」とは、福岡県及び佐賀県をいいます。
           (注2)「新規供給」とは、新たに建設された賃貸用物流施設の賃貸可能面積合計をいいます。「新規需要」とは、稼働床面積
              の増減をいいます。稼働床面積の増減は、新規契約面積から退去面積を引いたものです。
           (注3)延床面積5,000㎡以上で、不動産投資会社及び不動産開発会社等が保有する賃貸用物流施設を調査対象にしています。物
              流会社等が保有する賃貸用物流施設は含まず、延床面積5,000㎡以上の全ての賃貸物流施設を調査対象としたものではあ
              りません。
           (注4)2020年及び2021年の予測値は、物流マーケットに関連が高い経済指標等を基に回帰分析を行い、予測モデルを作成し、
              シービーアールイー株式会社にて予測を行った結果算定されたものです。当該予測値は、一定の前提又は仮定に基づく
              ものであって、実際の結果と異なる可能性があります。
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     2 投資対象
     (1)取得予定資産の概要
        本投資法人は、本書の日付現在、本募集の対象とする新投資口の発行により調達する資金、借入
       れにより調達する資金及び手元資金等によって、以下に記載の取得予定資産に係る信託受益権を取
       得する予定です。
        取得予定資産の詳細は、以下のとおりです。
                         取得予定       鑑定     鑑定NOI

                                                      取得予定
                          価格      評価額      利回り
        区
            物件名称       所在地                          売主         年月日
        分                 (百万円)      (百万円)       (%)
                                                      (注4)
                         (注1)      (注2)
                                     (注3)
           ロジクロス大阪
                    大阪府
          (準共有持分60%)                 5,874      6,000       4.3   非開示(注7)         2020年9月1日
                    大阪市
            (注5)
            ロジクロス
            名古屋笠寺
                    愛知県
                           8,705      9,540       4.9   非開示(注7)         2020年9月1日
          (準共有持分60%)         名古屋市
            (注5)
        物
        流     ロジポート
        施     大阪大正       大阪府                        OTL2合同会社
                           4,802      5,267       4.7             2020年9月1日
        設  (追加取得分17.5%)          大阪市
                                             (注6)
            (注5)
                    埼玉県
           MJロジパーク加須2                 1,637      1,710       5.0   非開示(注7)         2020年9月1日
                    加須市
                                           SD物流ファンド・
                    宮城県
           MJロジパーク仙台1                 7,388      7,410       5.2   シックス合同会社          2020年9月1日
                   多賀城市
                                             (注6)
          合計/平均
                     ‐      28,407      29,927       4.8      ‐         ‐
     (注1)「取得予定価格」は、取得予定資産に係る各売買契約に記載された各信託受益権の売買代金を、百万円未満を切り捨てて記載していま
        す。なお、売買代金には消費税及び地方消費税並びに取得に要する諸費用を含みません。
     (注2)「鑑定評価額」は、2020年6月30日を価格時点とする各不動産鑑定評価書に記載された評価額を記載しています。なお、鑑定評価につ
        いては、株式会社谷澤総合鑑定所又は一般財団法人日本不動産研究所に委託しています。
     (注3)「鑑定NOI利回り」は、各不動産鑑定評価書に記載された直接還元法における運営純収益の取得予定価格に対する比率を、小数第2位を
        四捨五入して記載しています。なお、「合計/平均」欄は、取得予定価格に基づく加重平均を記載しています。
     (注4)「取得予定年月日」は、取得予定資産に係る各売買契約に記載された取得予定年月日を記載しています。なお、取得予定年月日は、本
        投資法人及び売主の間で合意の上、変更されることがあります。
     (注5)「ロジクロス大阪」、「ロジクロス名古屋笠寺」及び「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」に係る取得予定価格及び鑑定評価
        額は、本投資法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合(「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」については
        60%、「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」については17.5%)に相当する数値を記載しています。
     (注6)本資産運用会社の利害関係人等取引規程に定める利害関係人に該当するため、売買契約の締結に当たり、本資産運用会社は、利害関係
        人との取引に当たっての利益相反対策のための自主ルールである「利害関係人等取引規程」に定めるところに従い、必要な審議及び決
        議等の手続を経ています。「利害関係人等取引規程」の詳細については、参照有価証券報告書「第二部 投資法人の詳細情報/第3 
        管理及び運営/2 利害関係人との取引制限/(2)投資法人の資産運用に係る社内規程(利益相反対策ルール)」をご参照くださ
        い。
     (注7)売主からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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       <取得予定資産の個別不動産の概要>
        以下の表は、取得予定資産の概要を個別に表にまとめたものです(以下「個別物件表」といいま
       す。)。また、個別物件表において用いられている用語は以下のとおりであり、個別物件表につい
       ては以下に掲げる用語の説明と併せてご参照ください。
        なお、時点の注記がないものについては、原則として、2020年5月末日現在の状況を記載してい
       ます。
       (ア)区分に関する説明
          ・「用途」は、本投資法人の取得予定資産について、本投資法人の投資方針において定められ
           る各用途の分類に応じて記載しています。
       (イ)特定資産の概要に関する説明

          ・「特定資産の種類」は、特定資産としての不動産等の種別を記載しています。
          ・「取得予定年月日」は、取得予定資産に係る各売買契約に記載された取得予定年月日を記載
           しています。
          ・「取得予定価格」は、取得予定資産に係る各売買契約に記載された各信託受益権の売買代金
           (消費税及び地方消費税並びに売買手数料等の諸費用を含まず、百万円未満を切り捨ててい
           ます。)を記載しています。
          ・「信託受益権の概要」は、取得予定資産の取得時における信託受託者、信託設定日及び信託
           期間満了日の概要を記載しています。
          ・土地の「所在地」は、登記簿上の記載に基づき(複数ある場合にはそのうちの一筆)記載し
           ています。
          ・土地の「敷地面積」は、登記簿上の記載に基づき記載しています。
          ・土地の「用途地域」は、都市計画法(昭和43年法律第100号、その後の改正を含みます。)
           第8条第1項第1号に掲げる用途地域の種類を記載しています。
          ・土地の「容積率」は、建築基準法(昭和25年法律第201号、その後の改正を含みます。)
           (以下「建築基準法」といいます。)第52条に定める、建築物の延べ面積の敷地面積に対す
           る割合であって、用途地域等に応じて都市計画で定められる容積率の上限値(指定容積率)
           (複数ある場合にはそのいずれも)を記載しています。指定容積率は、敷地に接続する道路
           の幅員その他の理由により緩和又は制限されることがあり、実際に適用される容積率と異な
           る場合があります。
          ・土地の「建蔽率」は、建築基準法第53条に定める、建築物の建築面積の敷地面積に対する割
           合であって、用途地域等に応じて都市計画で定められる建蔽率の上限値(指定建蔽率)を記
           載しています。指定建蔽率は、防火地域内の耐火建築であることその他の理由により緩和又
           は制限されることがあり、実際に適用される建蔽率と異なる場合があります。
          ・土地及び建物の「所有形態」は、信託受託者が保有する権利の種類を記載しています。
          ・建物の「竣工日」は、各建物の登記簿上の新築年月日を記載しています。なお、主たる建物
           が複数ある場合には、登記簿上一番古い年月日を記載しています。
          ・建物の「延床面積」は、登記簿上の記載に基づいています。なお、「延床面積」は主たる建
           物と附属建物の延床面積の合計を記載しています。また、主たる建物が複数ある場合には、
           各主たる建物の「延床面積」の合計を記載しています。
          ・建物の「構造/階数」及び「種類」は、登記簿上の記載に基づいています。主たる建物が複
           数ある場合には、延床面積が最も大きい主たる建物の登記簿上の記載に基づいています。
          ・建物の「テナント数」は、2020年5月末日現在における取得予定資産の建物に係る各賃貸借
           契約に表示された賃貸借契約数の合計を記載しています。なお、取得予定資産につきマス
           ターリース契約が締結されている場合又は締結することが予定されている場合には、エンド
           テナントの総数を記載しています。但し、取得予定資産につき同一の賃借人が同一の物件に
           関して複数の賃貸借契約を締結している場合には、当該賃借人は1として総数を算出してい
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           ます。また、売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約数は「テナン
           ト数」に含めていません。
          ・「PM会社」は、取得予定資産についてプロパティマネジメント業務委託契約を締結している
           プロパティマネジメント会社又は締結する予定のプロパティマネジメント会社を記載してい
           ます。
       (ウ)特記事項に関する説明

          ・「特記事項」には、本書の日付現在において取得予定資産の権利関係・利用・安全性等及び
           評価額・収益性・処分性への影響等を考慮して重要と考えられる事項を記載しています。
       (エ)テナント賃貸借の概要に関する説明

          ・「テナント賃貸借の概要」は、時点の注記がないものについては、原則として、取得予定資
           産に関し、賃貸面積の上位2テナント(同順位のテナントがある場合には、それらを含みま
           す。)について、2020年5月末日現在において効力を有する賃貸借契約(売店、自動販売
           機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)の内容を記載しています。
          ・「テナント名」は、取得予定資産におけるテナントの名称を記載しています。
          ・「業種」は、株式会社東京商工リサーチの調査、総務省日本標準産業分類に基づく業種の区
           分又は商業・法人登記簿謄本の記載に従った賃借人の業種を記載しています。但し、MJロジ
           パーク加須2に関しては、別途賃借人から申し出のあった賃借人の業種を記載しています。
          ・「賃貸面積」は、賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借
           契約は除きます。)に規定された賃貸面積(複数の賃貸借契約が締結されている場合はその
           合計面積であり、また、取得予定資産が信託受益権の準共有持分の場合はその準共有持分割
           合に相当する面積)を記載しています。
          ・「賃貸面積比率」は、賃貸借契約に規定された賃貸面積(但し、底地物件については、土地
           の借地契約に規定された借地面積)を賃貸可能面積で除して得られた数値を、小数第2位を
           四捨五入して記載しています。
          ・「賃貸借契約期間」は、賃貸借契約に規定された賃貸借契約期間を記載しています。当該賃
           貸借契約期間は、契約書所定の賃貸借開始日から、賃貸借の終了日までの期間であり、小数
           第2位を切り捨てて記載しています。また、当該賃貸借契約期間は、本投資法人の取得時点
           における残存賃貸借契約期間とは異なります。なお、取得予定資産のテナントの平均残存賃
           貸借契約期間の詳細については、後記「(2)ポートフォリオの概要/(ウ)賃貸借の概
           要」をご参照ください。
          ・「年間賃料」は、2020年5月末日現在における当該各賃貸借契約に表示された月間賃料(共
           益費を含みます。)を12倍することにより年換算して算出した金額(複数の賃貸借契約が締
           結されている場合はその合計額)を、百万円未満を切り捨てて記載しています。但し、各賃
           貸借契約に表示された月間賃料(共益費を含みます。)について、期間によって異なる定め
           がなされている場合には、同賃貸借契約の2020年5月分の賃料(共益費を含みます。)を基
           に算出しています。また、2020年5月末日現在のフリーレント及びレントホリデー(特定の
           月の賃料の支払いを免除することをいいます。)は考慮しないものとします。
          ・「敷金・保証金」は、2020年5月末日現在における当該各賃貸借契約に表示された敷金及び
           保証金の残高の合計額(複数の賃貸借契約が締結されている場合はその合計額)を、百万円
           未満を切り捨てて記載しています。但し、各賃貸借契約に表示された敷金・保証金の残高の
           合計額について、期間によって異なる定めがなされている場合には、同賃貸借契約の2020年
           5月分の敷金及び保証金の残高を記載しています。
          ・「賃貸借形態」、「中途解約」及び「賃料改定」は、賃貸借契約の規定に基づいて記載して
           います。
       (オ)鑑定評価書の概要に関する説明

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          ・「鑑定評価書の概要」は、本投資法人及び本資産運用会社が、各不動産鑑定評価機関に投資
           対象不動産の鑑定評価を委託し作成された各不動産鑑定評価書の概要を記載しています。当
           該 各不動産鑑定評価書は、一定時点における評価者の判断と意見を記載したものであり、そ
           の内容の妥当性、正確性及び当該鑑定評価額での取引可能性等を保証するものではありませ
           ん。なお、同欄において、数値については、単位未満を切り捨てて記載し、比率について
           は、小数第2位を四捨五入して記載しています。
       (カ)マーケット分析に関する説明

          ・「マーケット分析」は、本投資法人及び本資産運用会社が株式会社一五不動産情報サービス
           に、不動産の市況調査を委託し作成された取得予定資産に係るマーケットレポートの記載に
           基づいて記載しています。当該マーケットレポートは、一定時点における調査者の判断と意
           見であり、その内容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。
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     <取得予定資産>
        物件名称            ロジクロス大阪              用途             物流施設

                             特定資産の概要

                   不動産信託受益権の
     特定資産の種類                                 信託受託者         三井住友信託銀行株式会社
                   準共有持分(60%)
                                信託受益権
                                の概要
     取得予定年月日             2020年9月1日                    信託設定日         2020年1月15日
     取得予定価格             5,874,600,000円                    信託期間満了日         2030年9月30日
            所有形態       所有権                    所有形態         所有権
                   大阪府大阪市西淀川区
            所在地                           竣工日         2018年9月28日
                   佃六丁目200番1
                   18,176.07㎡
            敷地面積
                                                36,619.48㎡
                                      延床面積
       土地                           建物
            用途地域       工業地域
                                                鉄骨造合金メッキ
                                      構造/階数
                                                鋼板ぶき4階建
                   200%
            容積率
                                      種類         倉庫
                   60%                             2
            建蔽率                           テナント数
     PM会社             三菱地所株式会社
                   ・本投資法人は、本取得予定資産(本物件を信託財産とする信託受益権の準共有持分割合
                    (60%))の取得に際し、本物件を信託財産とする信託受益権の他の準共有者との間
                    で、本物件を信託財産とする信託受益権について受益権準共有者間協定書(本特記事項
                    において「本協定」といいます。)を締結する予定です。本協定の主な内容は以下のと
                    おりです。
                    ①本信託受益権の不分割特約(2020年9月1日から5年間とし、その後も更新拒絶の意
                     思表示がない限り更新されます。)
                    ②各準共有者は、他の準共有者の承諾を得ない限り、自己の保有する準共有持分につい
                     て、譲渡、担保提供、その他の処分をすることはできないこと。
                    ③各準共有者は、自己の保有する準共有持分の一部を本協定において定める者に譲渡す
                     る場合であっても、他の準共有者の承諾を得ない限り、本信託受益権全体の10分の1
                     より細分化して一部譲渡することはできないこと。また、各準共有者は、自己の保有
                     する準共有持分を、本協定において定める者以外の第三者に譲渡する場合には、他の
                     準共有者の承諾を得ない限り、一部譲渡することはできないこと。
                    ④前記②及び③に記載される準共有持分の譲渡に係る制限は、各準共有者による自己の
                     保有する準共有持分に対する担保設定及び担保実行並びに当該担保設定を受けた担保
                     権者による強制売却の場合には適用されないこと。また、各準共有者の貸付人又は社
     特記事項
                     債権者の主導による当該準共有者の持分割合に応じた信託不動産の共有持分について
                     の売却権限の行使について、他の準共有者の承諾を要しないものとされていること。
                   ・本物件に使用されている「ロジクロス(ロゴマーク)」は、商標登録がなされています
                    (商標登録番号第5674165号)。当該ロゴマークを物件表示等として利用するため、本
                    投資法人は、当該商標の使用許諾権を有する三菱地所株式会社との間で「商標使用許諾
                    契約」を締結しています。当該契約の概要は以下のとおりです。
                    ①期間:2017年7月5日から5年間。但し、契約期間満了日の6か月前までに契約当事
                     者から本契約の終了を欲する旨の書面による通知がなされない場合には、同一内容に
                     てさらに2年間更新され、それ以後も同様とします。
                    ②許諾役務:不動産投資の管理等
                    ③使用地域:日本国内
                    ④使用料:無償
                   ・本物件の屋根部分について、太陽光発電設備設置を目的とする賃貸借契約を締結してい
                    ます。
                    ①契約先:シン・エナジー株式会社
                    ②契約期間:2018年10月1日から2038年9月30日まで
                    ③年間使用料金(100%持分相当額):1,500,000円
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                           テナント賃貸借の概要
                                         賃貸借
                           賃貸面積      賃貸面積比率              年間賃料      敷金・保証金
                                         契約期間
       テナント名            業種
                           (㎡)       (%)            (百万円)       (百万円)
                                         (年)
               倉庫業(冷蔵倉庫業を
                                   非開示       非開示       非開示       非開示
     株式会社
                           12,500.06
                                   (注)       (注)       (注)       (注)
               除く)
     イー・ロジット
     賃貸借形態:非開示         (注)
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
                                         非開示
                                   非開示             非開示       非開示
                           8,869.88
     日本通運株式会社         集配利用運送業
                                   (注)             (注)       (注)
                                          (注  )
     賃貸借形態:非開示         (注)
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
     (注)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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                                                      (単位:千円)
                             鑑定評価書の概要
          物件名称             ロジクロス大阪               鑑定評価機関          一般財団法人日本不動産研究所
         鑑定評価額              6,000,000               価格時点            2020年6月30日
               項目             内容                 根拠等
       収益価格                         直接還元法及びDCF法を適用し査定
                           6,000,000
        直接還元法による収益価格                   6,120,000
          (1)運営収益
                            310,401
          (有効総収益①+②+③+④-⑤-⑥)
           ①潜在総収益
                            306,445
           賃料収入、共益費収入
           ②水道光熱費収入
                             5,400
           ③駐車場収入                  950
           ④その他収入
                              733
           ⑤空室損失相当額                  3,127
           ⑥貸倒損失相当額
                              0
          (2)運営費用
                             58,123
          (⑦+⑧+⑨+⑩+⑪+⑫+⑬+⑭)
           ⑦維持・管理費                 11,788
           ⑧水道光熱費
                             6,243
           ⑨修繕費                  1,017
           ⑩公租公課                     公租公課実額に基づき査定
                             34,501
           ⑪プロパティマネジメントフィー                  1,620
           ⑫テナント募集費用等
                             2,535
           ⑬損害保険料                  405
           ⑭その他費用
                              11
          (3)運営純収益
                            252,277
          (NOI(1)-(2))
          (4)一時金の運用益                   1,195   運用利回りを1.0%と査定
          (5)資本的支出                      エンジニアリング・レポートの中長期修繕費用に基づき査定
                             2,435
          (6)正味純収益
                            251,038
          (NCF(3)+(4)-(5))
          (7)還元利回り                   4.1%   対象不動産の市場性、不動産投資市場の動向等を総合的に勘案して査定
        DCF法による収益価格
                           5,922,000
          割引率                   3.9%
          最終還元利回り                   4.3%
       積算価格                    5,844,000
         土地比率                   53.7%
         建物比率                   46.3%
                                収益的側面からの価格形成プロセスを忠実に再現した収益価格がより説
     その他鑑定評価機関が鑑定評価に当たって留意した事項                           得力を有すると判断し、収益価格を採用し、積算価格は参考に留め、鑑
                                定評価額を上記のとおり査定した。
     (注)本投資法人が取得を予定している物件の信託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を記載しています。
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     マーケット分析
     ■ハイライト
      
      め雇用確保の面でも優位性あり。
     ■立地特性

      ၙ➖⪐ﵟ쏿ࡨ蕵゙엿र䬰褀㜀⸀㔀欀洰Ź幢㡞˿ࡎर칛꺙엿र䬰褀㈀㐀欀浗༰歏䵿渰地ƕꊉ罗༰湎豙❭袌뭗〰砰渰ꈰ꼰묰뤰䲂潙
      な消費地近郊型の物流施設です。関西圏の主要な物流インフラである阪神港(大阪港・神戸港)も利用しやすいほ
      か、道路環境では阪神高速3号神戸線と同5号湾岸線を利用し、広域へアクセスしやすいうえ、国道43号線至近であ
      ることも高い立地ポテンシャルに繋がっています。
      ‐中小規模の工場及び物流倉庫が集積する立地であるため、365日24時間のオペレーションをすることが可能です。
     ■物件特性

      
      (各4基)が設置され、分割貸しにも対応しやすいように配慮されています。
      
      す。
     ■最寄駅

      ‐阪神なんば線「出来島駅」から徒歩12分、阪神本線「千船駅」から徒歩14分
     ■雇用の確保

      
      ること、また大阪駅からバスを利用することも可能なため、雇用確保は比較的容易な立地です。
     ■主要道路

      ‐阪神高速3号神戸線「尼崎東IC」から約1.5km、阪神高速5号湾岸線「中島IC」から約4km
      ‐国道43号線から200m
     ■新型コロナウィルスによる影響

      ၧⱲ楎湢䁗⠰夰讕ꊉ羁眰꠰ꈰ湺穛ꑳ蜰潏乎୐빔ᄰ欰䈰訰ť끗謰댰쨰꘰ꌰ뤰湟熗P来ⱽ䱮࠰䱠꩓ᘰ地Ŏ
      物流ニーズが落ち込んでも、物流施設の賃貸市場では需給バランスが若干緩和する程度で、賃貸市況が急速に悪化す
      る事態は考えにくいエリアです。
     <取得予定資産の地図>

                                  (注)「フルフィルメントセンター」とは、通信販売やネット通販に





                                    おける受注・梱包・物流・決済・返品・発注等の配送業務全般
                                    (フルフィルメント)を総合的に行う物流拠点をいいます。
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        物件名称          ロジクロス名古屋笠寺                用途             物流施設

                             特定資産の概要

                   不動産信託受益権の
     特定資産の種類                                 信託受託者         三井住友信託銀行株式会社
                   準共有持分(60%)
                                信託受益権
                                の概要
     取得予定年月日             2020年9月1日                    信託設定日         2020年4月14日
     取得予定価格             8,705,400,000円                    信託期間満了日         2030年4月14日
            所有形態       所有権                    所有形態         所有権
                   愛知県名古屋市南区
            所在地                           竣工日         2019年1月8日
                   東又兵ヱ町一丁目57番2
                   33,224.00㎡
            敷地面積
                                                72,376.03㎡
                                      延床面積
       土地                           建物
            用途地域       工業地域
                                                鉄骨造合金メッキ鋼板ぶき
                                      構造/階数
                                                4階建
                   200%
            容積率
                                      種類         倉庫
                   60%                             10
            建蔽率                           テナント数
     PM会社             三菱地所株式会社
                   ・本投資法人は、本取得予定資産(本物件を信託財産とする信託受益権の準共有持分割合
                    (60%))の取得に際し、本物件を信託財産とする信託受益権の他の準共有者との間
                    で、本物件を信託財産とする信託受益権について受益権準共有者間協定書(本特記事項
                    において「本協定」といいます。)を締結する予定です。本協定の主な内容は以下のと
                    おりです。
                    ①本信託受益権の不分割特約(2020年9月1日から5年間とし、その後も更新拒絶の意
                     思表示がない限り更新されます。)
                    ②各準共有者は、他の準共有者の承諾を得ない限り、自己の保有する準共有持分につい
                     て、譲渡、担保提供、その他の処分をすることはできないこと。
                    ③各準共有者は、自己の保有する準共有持分の一部を本協定において定める者に譲渡す
                     る場合であっても、他の準共有者の承諾を得ない限り、本信託受益権全体の10分の1
                     より細分化して一部譲渡することはできないこと。また、各準共有者は、自己の保有
                     する準共有持分を、本協定において定める者以外の第三者に譲渡する場合には、他の
                     準共有者の承諾を得ない限り、一部譲渡することはできないこと。
                    ④前記②及び③に記載される準共有持分の譲渡に係る制限は、各準共有者による自己の
                     保有する準共有持分に対する担保設定及び担保実行並びに当該担保設定を受けた担保
                     権者による強制売却の場合には適用されないこと。また、各準共有者の貸付人又は社
     特記事項
                     債権者の主導による当該準共有者の持分割合に応じた信託不動産の共有持分について
                     の売却権限の行使について、他の準共有者の承諾を要しないものとされていること。
                   ・本物件に使用されている「ロジクロス(ロゴマーク)」は、商標登録がなされています
                    (商標登録番号第5674165号)。当該ロゴマークを物件表示等として利用するため、本
                    投資法人は、当該商標の使用許諾権を有する三菱地所株式会社との間で「商標使用許諾
                    契約」を締結しています。当該契約の概要は以下のとおりです。
                    ①期間:2017年7月5日から5年間。但し、契約期間満了日の6か月前までに契約当事
                     者から本契約の終了を欲する旨の書面による通知がなされない場合には、同一内容に
                     てさらに2年間更新され、それ以後も同様とします。
                    ②許諾役務:不動産投資の管理等
                    ③使用地域:日本国内
                    ④使用料:無償
                   ・本物件の屋根部分等について、太陽光発電設備設置を目的とする賃貸借契約を締結して
                    います。
                    ①契約先:大成株式会社
                    ②契約期間:2018年9月4日から2039年1月31日まで
                    ③月額使用料金(100%持分相当額):500,000円
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                           テナント賃貸借の概要
                                         賃貸借
                           賃貸面積      賃貸面積比率              年間賃料      敷金・保証金
                                         契約期間
       テナント名            業種
                           (㎡)       (%)            (百万円)       (百万円)
                                         (年)
     株式会社         医療用機械器具                    非開示       非開示       非開示       非開示
                           9,649.06
                                   (注)       (注)       (注)       (注)
     八神製作所         卸売業
     賃貸借形態:非開示         (注)
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
     シャープジャス
                                   非開示       非開示       非開示       非開示
                           9,328.20
     ダロジスティク         運送取次業
                                   (注)       (注)       (注)       (注)
     ス株式会社
     賃貸借形態:非開示         (注)
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
     (注)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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                                                      (単位:千円)
                             鑑定評価書の概要
          物件名称            ロジクロス名古屋笠寺                鑑定評価機関          一般財団法人日本不動産研究所
         鑑定評価額              9,540,000               価格時点            2020年6月30日
               項目             内容                 根拠等
       収益価格                         直接還元法及びDCF法を適用し査定
                           9,540,000
        直接還元法による収益価格                   9,600,000
          (1)運営収益
                            592,587
          (有効総収益①+②+③+④-⑤-⑥)
           ①潜在総収益
                            570,489
           賃料収入、共益費収入
           ②水道光熱費収入
                             24,000
           ③駐車場収入                  8,395
           ④その他収入
                             2,851
           ⑤空室損失相当額                 13,149
           ⑥貸倒損失相当額
                              0
          (2)運営費用
                            168,115
          (⑦+⑧+⑨+⑩+⑪+⑫+⑬+⑭)
           ⑦維持・管理費                 42,000
           ⑧水道光熱費
                             31,545
           ⑨修繕費                  1,540
           ⑩公租公課                     公租公課実額に基づき査定
                             75,689
           ⑪プロパティマネジメントフィー                  3,600
           ⑫テナント募集費用等
                             4,656
           ⑬損害保険料                  804
           ⑭その他費用
                             8,280
          (3)運営純収益
                            424,471
          (NOI(1)-(2))
          (4)一時金の運用益                   2,389   運用利回りを1.0%と査定
          (5)資本的支出                      エンジニアリング・レポートの中長期修繕費用に基づき査定
                             3,696
          (6)正味純収益
                            423,163
          (NCF(3)+(4)-(5))
          (7)還元利回り                   4.4%   対象不動産の市場性、不動産投資市場の動向等を総合的に勘案して査定
        DCF法による収益価格
                           9,480,000
          割引率                   4.2%
          最終還元利回り                   4.6%
       積算価格                    9,540,000
         土地比率                   55.2%
         建物比率                   44.8%
                                対象不動産需要者は一般的にその収益性を重視して取引を行う傾向が強
                                いが、本件においては費用性の観点から市場価値を把握した積算価格
     その他鑑定評価機関が鑑定評価に当たって留意した事項                           と、収益性の観点から対象不動産の市場価値を把握した収益価格が一致
                                したため、相互に妥当性を検証できたと判断し、鑑定評価額を上記のと
                                おり査定した。
     (注)本投資法人が取得を予定している物件の信託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を記載しています。
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     マーケット分析
     ■ハイライト
      
      2路線の駅から徒歩圏のため雇用確保の面でも優位性あり。
     ■立地特性

      
      港エリアを横断する国道23号線至近で、名古屋市から東海市へと横断する国道247号線も利用できる交通利便性の高
      い立地です。
      ၔ൓䮐ﵟ쌰䬰褀㄀ 欀浗༰歏䵿渰夰譞౜ᄰ橲業䅺쭗〰杔൓䭞ɑ蔰砰渰ꈰ꼰묰뤰歑⨰谰İ縰彏੒繜뢁햎쪐匰銐ᨰ
      て、首都圏や関西方面にもアクセスしやすい。
      ၽ쾌ꡲ楓홢熑켰来ⱎ0湔൓䭮⼰縰朰ꈰ꼰묰뤰澂潙細朰İ䬰摎ⶐﶖ魺穮⼰砰舀㌀㕒ذ杒ゐ吰夰謰樰椰š᭷౑蔰湎
      要物流インフラも利用可能。
     ■物件特性

      
      は5.5m以上、柱スパン10m以上、全館LED対応と、最新の物流施設が備える汎用性の高い仕様となっています。非常用
      発電機の設置や従業員用の防災備蓄倉庫の設置など、BCP(事業継続計画)サポート機能を備えているほか、駐車場
      やトラック待機スペースも充実した高機能型物流施設です。大津波警報が発生した場合に近隣住民も含めて一時的に
      避難できる津波避難ビルとして指定を受けています。
     ■最寄駅

      ‐JR東海道本線「笠寺駅」から徒歩7分、名古屋鉄道常滑線「大江駅」から徒歩14分
     ■雇用の確保

      
      とから、パート・アルバイト等の雇用確保の面で優位性がある立地です。
      ‐駐車場や駐輪場が充実しており、電車以外の通勤利便性にも配慮しています。
     ■主要幹線道路

      
      IC」から6km
      ‐国道23号から0.5㎞、国道247号線から1.5km、国道1号線から0.5㎞
     ■新型コロナウィルスによる影響

      ၧⱲ楎湢䁗⠰夰譎ⶐ༰湺穛ꑳ蜰潩舰浗䞈愰地得}晒핔ᄰ朰䈰訰ť끗謰댰쨰꘰ꌰ뤰湟熗P来ⱽ䱮࠰䱠꩓ᘰ地
      仮に物流ニーズが落ち込んでも、2020年から2021年にかけての新規供給は少なく、賃貸市況が急速に悪化する事態は
      考えにくい上、特に本物件の属する名古屋市内は大規模な賃貸物流施設は少なく、今後も需給バランスが緩和するこ
      とは想定しづらいエリアです。
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     <取得予定資産の地図>
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        物件名称           ロジポート大阪大正               用途             物流施設

                             特定資産の概要

                   不動産信託受益権の
     特定資産の種類                                 信託受託者         三井住友信託銀行株式会社
                   準共有持分(17.5%)
                                信託受益権
                                の概要
     取得予定年月日             2020年9月1日                    信託設定日         2018年12月21日
     取得予定価格             4,802,000,000円                    信託期間満了日         2028年12月21日
            所有形態       所有権                    所有形態         所有権
                   大阪府大阪市大正区
            所在地                           竣工日         2018年2月16日
                   船町一丁目5番4
                   55,929.57㎡
            敷地面積
                                                117,045.04㎡
                                      延床面積
       土地                           建物
            用途地域       工業専用地域
                                                鉄筋コンクリート造
                                      構造/階数
                                                合金メッキ鋼板ぶき4階建
                   200%
            容積率
                                      種類         倉庫・事務所
                   60%                             11
            建蔽率                           テナント数
     PM会社             株式会社ザイマックス関西
                   ・本投資法人は、本取得予定資産(本物件を信託財産とする信託受益権の準共有持分割合
                    (17.5%))の取得に際し、本取得予定資産の譲渡人から、本物件を信託財産とする信
                    託受益権の他の準共有者との間で締結されている受益権準共有者間協定書(本特記事項
                    において「本協定」といいます。)における当該譲渡人の地位及び権利義務を、本投資
                    法人が取得する準共有持分割合に相当する限度で承継します。本協定の主な内容は以下
                    のとおりです。
                    ①本信託受益権の不分割特約(2018年12月21日から5年間とし、その後も更新拒絶の意
                     思表示がない限り更新されます。)
                    ②各準共有者が自己の準共有持分の第三者への売却を希望する場合、他の準共有者その
                     他本協定に基づき優先交渉権を有する者(本特記事項において「優先交渉権者」とい
                     います。)に対して、売却希望価格その他当該準共有持分の売買の主要条件を事前に
                     通知するものとされており、優先交渉権者は、当該条件で購入を希望する旨を通知す
                     ることにより、当該条件で当該準共有持分を購入することができること。
                    ③各準共有者が自己の準共有持分の優先交渉権者以外の第三者への売却を希望する場
                     合、他の準共有者が、当該第三者への売却と同等の条件での自己の保有する準共有持
     特記事項
                     分の売却を希望したときには、売却を希望する準共有者は当該第三者をしてかかる他
                     の準共有者の保有する準共有持分も併せて取得させること。
                    ④各準共有者は、自己の保有する準共有持分の一部を本協定において定める者に譲渡す
                     る場合であっても、他の準共有者の承諾を得ない限り、本信託受益権全体の10分の1
                     より細分化して一部譲渡することはできないこと。また、各準共有者は、自己の保有
                     する準共有持分を、本協定において定める者以外の第三者に譲渡する場合には、他の
                     準共有者の承諾を得ない限り、一部譲渡することはできないこと。
                    ⑤前記②ないし④に記載される準共有持分の譲渡に係る制限は、各準共有者による自己
                     の保有する準共有持分に対する担保設定及び担保実行並びに当該担保設定を受けた担
                     保権者による強制売却の場合には適用されないこと。また、各準共有者の貸付人又は
                     投資法人債に係る債権者の主導による当該準共有者の持分割合に応じた信託不動産の
                     共有持分についての売却権限の行使について、他の準共有者の承諾を要しないものと
                     されていること。
                   ・本件土地が地域住民等の生活を著しく脅かすような活動その他暴力団による利用、風俗
                    営業等に供された場合、土地の旧所有者である大阪市は、本件土地の買戻しを行うこと
                    ができるとされています。
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                   ・本物件の呼称に使用されている「LOGIPORT」及び「ロジポート」は、商標登録がなされ
                    ています(商標登録番号第5515363号及び第5515364号。本特記事項において「本商標」
                    といいます。)。当該呼称を物件表示等として利用するため、本投資法人は、当該商標
                    の使用許諾権を有するラサール不動産投資顧問株式会社との間で「商標使用許諾契約
                    書」を締結しています。当該契約書の概要は、以下のとおりです。
                    ①期間:本契約締結の日から本投資法人による現物不動産又は信託受益権の形態での譲
                     渡、処分等によって対象物件が存在しなくなった日まで。但し、それ以前に本契約が
                     解除された場合には解除日まで。なお、対象物件とは、ラサール不動産投資顧問株式
                     会社がアセットマネジメント業務を受託する特別目的会社が開発した本商標を物件名
                     に冠した日本国内の物流施設のうち、本投資法人が当該物件の所有権(共有持分を含
                     みます。)又は当該物件(共有持分を含みます。)を信託財産とする信託受益権(準
                     共有持分を含みます。)を現に自ら保有しているものをいいます。
                    ②許諾役務:倉庫の貸与等
                    ③使用地域:日本国内
                    ④使用料:無償
                   ・本物件の屋根部分について、太陽光発電設備設置を目的とする賃貸借契約を締結してい
                    ます。
                    ①契約先:リコーリース株式会社
                    ②契約期間:2018年7月31日から2038年7月30日まで
                    ③月額使用料金(100%持分相当額):625,000円
                           テナント賃貸借の概要

                                        賃貸借
                         賃貸面積      賃貸面積比率                年間賃料      敷金・保証金
                                        契約期間
        テナント名           業種
                          (㎡)       (%)              (百万円)       (百万円)
                                        (年)
     東芝ロジスティクス
                          9,499.04      非開示   (注)     非開示   (注)   非開示   (注)    非開示   (注)
                 運送取次業
     株式会社
     賃貸借形態:定期建物賃貸借
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
     株式会社ヒガシトゥ           一般貨物自動
                                非開示   (注)     非開示   (注)   非開示   (注)    非開示   (注)
                          1,571.62
     エンティワン           車運送業
     賃貸借形態:非開示         (注)
     中途解約:非開示        (注)
     賃料改定:非開示        (注)
     (注)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
                                  60/100








                                                           EDINET提出書類
                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                                      (単位:千円)
                             鑑定評価書の概要
          物件名称            ロジポート大阪大正                鑑定評価機関          一般財団法人日本不動産研究所
         鑑定評価額              5,267,500               価格時点            2020年6月30日
               項目             内容                 根拠等
       収益価格                         直接還元法及びDCF法を適用し査定
                           5,267,500
        直接還元法による収益価格                   5,355,000
          (1)運営収益
                            284,577
          (有効総収益①+②+③+④-⑤-⑥)
           ①潜在総収益
                            277,838
           賃料収入、共益費収入
           ②水道光熱費収入
                             8,400
           ③駐車場収入                  2,583
           ④その他収入
                             1,742
           ⑤空室損失相当額                  5,986
           ⑥貸倒損失相当額
                              0
          (2)運営費用
                             57,916
          (⑦+⑧+⑨+⑩+⑪+⑫+⑬+⑭)
           ⑦維持・管理費                 11,429
           ⑧水道光熱費
                             11,482
           ⑨修繕費                  1,049
           ⑩公租公課                     公租公課実額に基づき査定
                             31,148
           ⑪プロパティマネジメントフィー                  315
           ⑫テナント募集費用等
                             2,114
           ⑬損害保険料                  370
           ⑭その他費用                   7
          (3)運営純収益
                            226,660
          (NOI(1)-(2))
          (4)一時金の運用益                    649  運用利回りを1.0%と査定
          (5)資本的支出                      エンジニアリング・レポートの中長期修繕費用に基づき査定
                             2,499
          (6)正味純収益
                            224,811
          (NCF(3)+(4)-(5))
          (7)還元利回り                   4.2%   対象不動産の市場性、不動産投資市場の動向等を総合的に勘案して査定
        DCF法による収益価格
                           5,180,000
          割引率                   4.0%
          最終還元利回り
                             4.4%
       積算価格                    5,127,500
         土地比率
                             55.1%
         建物比率                   44.9%
                                収益的側面からの価格形成プロセスを忠実に再現した収益価格がより説
     その他鑑定評価機関が鑑定評価に当たって留意した事項                           得力を有すると判断し、収益価格を採用し、積算価格は参考に留め、鑑
                                定評価額を上記の通り査定した。
     (注)本投資法人が取得を予定している物件の信託受益権の準共有持分割合(17.5%)に相当する数値を記載しています。
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                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     マーケット分析
     ■ハイライト
      
      ト型施設
     ■立地特性

      ႑쵓骕睙❗謰湙➉轪⅝㐰䲖왺䴰夰譙➖⩞ə❫捓㪂㥵㨰歺쭗〰地ř➖⪐ﵟ쏿ࡨ蕵゙엿र䬰褀㄀ 欀浗༰歏䵿渰夰謰ŭ袌뭗
      近郊型の物流立地です。また、阪神高速15号堺線と同4号湾岸線に挟まれた地域で、両高速道路を利用しやすい立地
      です。
      
      が可能です。
     ■物件特性

      
      は荷物用エレベーター・垂直搬送機(各6基)で搬出可能です。
      
      高は5.5mで汎用性にも配慮しており、また、制震構造が採用され、24時間365日稼働の防災センターや備蓄庫が備
      わっており、BCP(事業継続計画)対策の面でも優位性があります。
      ‐休憩室、売店等のアメニティスペースも充実した高機能型物流施設です。
     ■最寄駅

      ‐JR大阪環状線・大阪メトロ長堀鶴見緑地線「大正駅」から約4.1km
     ■雇用の確保

      
      寄りバス停まで頻繁にバス運行があるためアクセス性に優れており、従業員の確保が比較的容易な立地です。
      ‐駐車場や駐輪場が充実しており、路線バス以外の通勤利便性にも配慮しています。
     ■主要幹線道路

      
      3.3km
      ‐国道43号線から約3km
     ■新型コロナウィルスによる影響

      ၧⱲ楎湢䁗⠰夰讕ꊉ羁眰꠰ꈰ湺穛ꑳ蜰潏乎୐빔ᄰ欰䈰訰ť끗謰댰쨰꘰ꌰ뤰湟熗P来ⱽ䱮࠰䱠꩓ᘰ地Ŏ
      物流ニーズが落ち込んでも、物流施設の賃貸市場では需給バランスが若干緩和する程度で、賃貸市況が急速に悪化す
      る事態は考えにくいエリアです。
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     <取得予定資産の地図>
                                 (注)ブリッジファンドによる取得手法の利点については、前記「1 





                                   投資方針/(3)ハイブリッド型外部成長戦略/② 本資産運用
                                   会社の目利き力による外部取得とブリッジスキーム/(イ)本資
                                   産運用会社によるブリッジファンドの組成及びスポンサーグルー
                                   プによる一気通貫したサポート」をご参照ください。
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                   MJロジパーク加須2

        物件名称                          用途             物流施設
                             特定資産の概要

     特定資産の種類             不動産信託受益権                    信託受託者         三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得予定年月日             2020年9月1日                    信託設定日         2019年12月26日
                                の概要
     取得予定価格             1,637,700,000円                    信託期間満了日         2030年9月30日
            所有形態       所有権                    所有形態         所有権
                   埼玉県加須市大桑一丁目
            所在地                           竣工日         1998年12月18日
                   4番1
                   11,454.21㎡
            敷地面積
                                                7,349.18㎡
                                      延床面積
       土地                           建物
            用途地域       工業専用地域
                                                鉄骨造亜鉛メッキ鋼板葺
                                      構造/階数
                                                2階建
                   200%
            容積率
                                      種類         事務所・倉庫
                   50%                             1
            建蔽率                           テナント数
     PM会社             株式会社東京流通センター
                   ・本物件を第三者に譲渡する場合(本物件を信託財産とする信託受益権(本特記事項にお
                    いて「本信託受益権」といいます。)に係る受益権者(本特記事項において「本信託受
                    益者」といいます。)が本信託受益権を譲渡する場合を含みます。)、信託受託者又は
                    本信託受益者若しくは本信託受益者のアセットマネージャーをして、本物件のテナント
     特記事項
                    である株式会社エムエスジャパン(以下「本テナント」といいます。)に対しその旨を
                    事前に通知するものとされています。本テナントが本物件又は本信託受益権の買受けを
                    希望するときは、信託受託者又は本信託受益者は、当該通知から30日以内に限り、当該
                    買付けについて本テナントと優先的に交渉を行う必要があります。
                           テナント賃貸借の概要

                                         賃貸借
                          賃貸面積      賃貸面積比率               年間賃料      敷金・保証金
                                        契約期間
       テナント名           業種
                          (㎡)       (%)             (百万円)       (百万円)
                                         (年)
                                                非開示       非開示
     株式会社エムエス         倉庫業及び貨物利用
                          7,349.18         100.0        10.0
                                                (注)        (注)
     ジャパン         運送事業
     賃貸借形態:定期建物賃貸借
     中途解約:5年間解約不可。以降は12カ月前予告により解約可。
     賃料改定:非開示        (注)
     (注)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                                      (単位:千円)
                             鑑定評価書の概要
          物件名称            MJロジパーク加須2                鑑定評価機関           株式会社谷澤総合鑑定所
         鑑定評価額              1,710,000               価格時点            2020年6月30日
               項目             内容                 根拠等
       収益価格                         直接還元法及びDCF法を適用し査定
                           1,710,000
        直接還元法による収益価格                   1,800,000
          (1)運営収益
                             93,496
          (有効総収益①+②+③+④-⑤-⑥)
           ①潜在総収益
                             93,481
           賃料収入、共益費収入
           ②水道光熱費収入
                              0
           ③駐車場収入                   0
           ④その他収入
                              15
           ⑤空室損失相当額                   0
           ⑥貸倒損失相当額
                              0
          (2)運営費用
                             11,601
          (⑦+⑧+⑨+⑩+⑪+⑫+⑬+⑭)
           ⑦維持・管理費                   0
           ⑧水道光熱費
                              0
           ⑨修繕費                  1,800
           ⑩公租公課                     公租公課実額に基づき査定
                             7,134
           ⑪プロパティマネジメントフィー                  1,560
           ⑫テナント募集費用等
                              651
           ⑬損害保険料                  175
           ⑭その他費用
                              280
          (3)運営純収益
                             81,894
          (NOI(1)-(2))
          (4)一時金の運用益                    467  運用利回りを1.0%と査定
          (5)資本的支出                      エンジニアリング・レポートの中長期修繕費用に基づき査定
                             4,950
          (6)正味純収益
                             77,412
          (NCF(3)+(4)-(5))
          (7)還元利回り                   4.3%   対象不動産の市場性、不動産投資市場の動向等を総合的に勘案して査定
        DCF法による収益価格
                           1,670,000
          割引率                   4.4%
          最終還元利回り                   4.5%
       積算価格                    1,630,000
         土地比率                   75.0%
         建物比率                   25.0%
                                市場参加者(需要者)の対象不動産に対する収益性を重視した価格形成過
                                程及び依頼目的並びに「貸家及びその敷地」としての類型を踏まえ、投
     その他鑑定評価機関が鑑定評価に当たって留意した事項                           資家の投資採算性を適切に反映した収益価格を標準とし、積算価格によ
                                る検証を行って、収益価格にて鑑定評価額(正常価格)を上記の通り決定
                                した。
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     マーケット分析
     ■ハイライト
      ‐流通業務団地内に立地し、東北自動車道加須IC至近で首都圏広域への交通アクセス性に優れたBTS型物流施設
     ■立地特性

      
      通アクセスが良好なため、広域をカバーしやすい物流適地です。
      ‐工場・物流施設の集積地に位置しているため、24時間365日のオペレーションをすることが可能です。
     ■物件特性

      ჿኖ蹞侮湏乜摗譲業䄰묰뼰ﰰ朰䈰訰ť睗゗扺䴀㄀㄀Ⰰ㐀㔀㐳ꄰ歛︰地昰Ş嗢즗扺䴰䰀㔀Ⰰ ㄀㜳ꄰ杏妈픰渰䈰譞全榑䵿渰栰樰
      ており、トラック待機場(4台分)や乗用車駐車場(61台分)も用意されています。
      
      低層型で使い勝手の良い物流センターです。
     ■最寄駅

      ‐東武伊勢崎線「花崎駅」から2.4km
     ■雇用の確保

      
      す。
     ■主要幹線道路

      ‐東北自動車道「加須IC」から1.4km
      ‐国道125号線から250m、県道3号線から4km、国道122号線から7km
     ■新型コロナウィルスによる影響

      ၧⱲ楎湢䁗⠰夰譗ཙ⺐匰꠰ꈰ漀㈀ ㈀ぞ瓿ᑧࡦ䉰뤰湺穛ꑳ蜰潏丰估ƕ譶穨䡎渰휰ﰰ뜰뀰艫풏Ͷ蒘ڊ뼰殐㈰錰
      いるため、新型コロナウィルスの影響で日本経済が悪化し、仮に物流ニーズが落ち込んでも、物流施設の賃貸市場で
      は需給バランスが逼迫局面から均衡局面にシフトする程度で、賃貸市況が急速に悪化する事態は考えにくいエリアで
      す。
     <取得予定資産の地図>

                                出所:一般の公開情報を基に本資産運用会社にて作成





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                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                   MJロジパーク仙台1

        物件名称                          用途             物流施設
                             特定資産の概要

                                                三菱UFJ信託銀行
     特定資産の種類             不動産信託受益権                    信託受託者
                                                株式会社
                                信託受益権
     取得予定年月日             2020年9月1日             の概要      信託設定日         2012年3月30日
     取得予定価格             7,388,000,000円                    信託期間満了日         2027年3月末日
            所有形態       所有権                    所有形態         所有権
                   宮城県多賀城市栄二丁目
            所在地                           竣工日         2009年3月30日
                   202番4
                   19,877.94㎡
            敷地面積
                                                36,854.27㎡
                                      延床面積
            用途地域       工業専用地域
       土地                           建物
                                                鉄骨鉄筋コンクリート・
                                      構造/階数         鉄骨造合金メッキ鋼板ぶき
                   200%
            容積率
                                                4階建
                                      種類         倉庫・事務所
                   60%                             3
            建蔽率                           テナント数
     PM会社             シービーアールイー株式会社
     特記事項             該当事項はありません。
     (注)本物件の信託受益権に係る信託財産には太陽光発電設備が含まれ、本書の日付現在においては信託受託者が太陽光発電事業を行っていま
       すが、本物件の取得後、必要な手続きが完了次第、当該太陽光発電設備を第三者に賃貸し、当該第三者が太陽光発電事業を行う予定で
       す。
                           テナント賃貸借の概要

                                         賃貸借
                          賃貸面積      賃貸面積比率               年間賃料      敷金・保証金
                                        契約期間
       テナント名           業種
                          (㎡)       (%)             (百万円)       (百万円)
                                         (年)
               倉庫業(冷蔵倉庫業                                 非開示       非開示
     東邦運輸倉庫株式
                          21,838.89          55.9        3.0
                                                (注)       (注)
               を除く)
     会社
     賃貸借形態:定期建物賃貸借
     中途解約:賃貸借契約期間中に本契約を解約することはできません。
     賃料改定:非開示        (注)
                                                非開示       非開示
                          8,713.07         22.3        5.0
     株式会社東京堂         荒物卸売業
                                                (注)       (注)
     賃貸借形態:定期建物賃貸借
     中途解約:原則として賃貸借契約期間中に本契約を解約することはできませんが、2021年6月30日までに通知をした場
     合、2022年3月31日に解約することができます。
     賃料改定:非開示        (注)
     (注)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                                      (単位:千円)
                             鑑定評価書の概要
          物件名称            MJロジパーク仙台1                鑑定評価機関          一般財団法人日本不動産研究所
         鑑定評価額              7,410,000               価格時点            2020年6月30日
               項目             内容                 根拠等
       収益価格                         直接還元法及びDCF法を適用し査定
                           7,410,000
        直接還元法による収益価格                   7,490,000
          (1)運営収益
                            493,442
          (有効総収益①+②+③+④-⑤-⑥)
           ①潜在総収益
                            468,185
           賃料収入、共益費収入
           ②水道光熱費収入
                             24,200
           ③駐車場収入                  4,500
           ④その他収入
                             11,689
           ⑤空室損失相当額                 15,132
           ⑥貸倒損失相当額
                              0
          (2)運営費用
                            108,816
          (⑦+⑧+⑨+⑩+⑪+⑫+⑬+⑭)
           ⑦維持・管理費                 25,700
           ⑧水道光熱費
                             24,400
           ⑨修繕費                  8,204
           ⑩公租公課                     公租公課実額に基づき査定
                             42,130
           ⑪プロパティマネジメントフィー                  4,200
           ⑫テナント募集費用等
                             3,463
           ⑬損害保険料                  694
           ⑭その他費用
                              25
          (3)運営純収益
                            384,626
          (NOI(1)-(2))
          (4)一時金の運用益                   2,054   運用利回りを1.0%と査定
          (5)資本的支出                      エンジニアリング・レポートの中長期修繕費用に基づき査定
                             19,533
          (6)正味純収益
                            367,147
          (NCF(3)+(4)-(5))
          (7)還元利回り                   4.9%   対象不動産の市場性、不動産投資市場の動向等を総合的に勘案して査定
        DCF法による収益価格
                           7,320,000
          割引率                   4.5%
          最終還元利回り                   4.9%
       積算価格                    5,160,000
         土地比率                   50.6%
         建物比率                   49.4%
                                収益的側面からの価格形成プロセスを忠実に再現した収益価格がより説
     その他鑑定評価機関が鑑定評価に当たって留意した事項                           得力を有すると判断し、収益価格を採用し、積算価格は参考に留め、鑑
                                定評価額を上記のとおり決定した。
                                  68/100







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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     マーケット分析
     ■ハイライト
      ‐仙台市全域がカバーできるスロープ付マルチテナント型大型物流施設
     ■立地特性

      
      国道4号線へとつながる県道23号線にも接しており、交通利便性の良い物流適地です。
      ‐工場・物流施設の集積地に位置しているため、24時間365日のオペレーションをすることが可能です。
     ■物件特性

      ‐地上4階建ての延床面積約36,000㎡の大型物流施設であり、宮城県内では希少なマルチテナント型物流施設です。
      
      なっています。床荷重は1.5t/㎡、有効天井高は5.5m、柱スパンは10m以上で汎用性にも配慮しています
     ■最寄駅

      ‐JR仙石線「多賀城駅」から徒歩20分(1.5km)
     ■雇用の確保

      
      です。
      
      います。
     ■主要幹線道路

      ‐仙台東部道路・三陸自動車道「仙台港北IC」から3km
      ‐国道45号線から1km
     ■新型コロナウィルスによる影響

      ၧⱲ楎湢䁗⠰夰譧煓ᜰ꠰ꈰ潙➉轪ⅲ業䅥붊ⴰ湺穛ꐰ䱜ᄰ樰估ť끗謰댰쨰꘰ꌰ뤰湟熗P来ⱽ䱮࠰䱠꩓ᘰ地Ų
      流ニーズが落ち込んでも、物流施設の賃貸市場では需給バランスがやや逼迫した局面から均衡局面にシフトする程度
      で、賃貸市況が急速に悪化する事態は考えにくいエリアです。
     <取得予定資産の地図>

                                  69/100









                                                           EDINET提出書類
                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     (2)ポートフォリオの概要
       (ア)ポートフォリオ一覧
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産に係る物件名称、所在地、取得(予定)価格、
          投資比率、鑑定評価額、鑑定NOI利回り、取得(予定)年月日、築年数及び物件タイプは、以
          下のとおりです。
                       取得

                                  鑑定     鑑定NOI      取得
                      (予定)     投資比率                      築年数      物件
                                  評価額      利回り     (予定)
      区分     物件名称       所在地      価格     (%)                      (年)      タイプ
                                 (百万円)            年月日
                                        (%)
                      (百万円)      (注2)                      (注6)      (注7)
                                 (注3)      (注4)     (注5)
                      (注1)
                  福岡県
         ロジクロス                                    2017年
                  糟屋郡                                      マルチ
                        5,770      4.1     6,150       5.2          5.7
         福岡久山                                    9月14日
                  久山町
         ロジクロス        神奈川県                            2018年
                                                        マルチ
                        8,440      5.9     9,000       4.5          3.3
         厚木        厚木市                           9月3日
         ロジクロス        兵庫県                            2018年
                        3,900      2.7     4,140       5.1          3.0    BTS
         神戸三田        神戸市                           9月3日
         ロジクロス
                  大阪府                            2020年
         大阪
                        5,874      4.1     6,000       4.3          1.7    マルチ
                  大阪市                           9月1日
         (注8)
         ロジクロス
                  愛知県                            2020年
         名古屋笠寺               8,705      6.1     9,540       4.9          1.4    マルチ
                 名古屋市                            9月1日
         (注8)
         ロジポート
                 神奈川県                            2017年
         相模原
                        21,364      15.0     23,300       4.6          6.8    マルチ
                 相模原市                            9月14日
         (注9)
         ロジポート
                 神奈川県                            2017年
         橋本               18,200      12.8     19,800       4.4          5.4    マルチ
                 相模原市                            9月14日
         (注10)
                                             ①2019年
         ロジポート              ①5,682           ①6,020
                  大阪府                        ①4.6   10月9日
         大阪大正              ②4,802       7.4     ②5,267                 2.3    マルチ
                  大阪市                        ②4.7   ②2020年
      物   (注11)
                      合計10,484           合計11,287
                                             9月1日
      流
      施
         MJロジパーク
                  千葉県                            2016年
                                                        マルチ
                        5,400      3.8     6,560       6.5          30.5
      設
         船橋1        船橋市                           9月29日
         MJロジパーク        神奈川県                            2017年
                        6,653      4.7     7,020       4.5          6.9    マルチ
         厚木1        厚木市                           9月14日
         MJロジパーク        埼玉県                            2017年
                        1,272      0.9     1,400       5.7          14.2    マルチ
         加須1        加須市                           9月14日
         MJロジパーク        大阪府                            2017年
                        6,090      4.3     6,830       5.0          12.7    マルチ
         大阪1        大阪市                           9月14日
                  福岡県
         MJロジパーク
                                             2017年
                  糟屋郡                                      マルチ
                        6,130      4.3     6,440       5.3          12.7
         福岡1                                    9月14日
                  宇美町
         MJロジパーク
                  茨城県                            2019年
                        3,133      2.2     3,420       5.3          5.6    BTS
         土浦1        土浦市                           9月2日
         MJロジパーク        兵庫県                            2019年
                        2,483      1.7     2,640       5.7          29.2     BTS
         西宮1        西宮市                           10月9日
         MJロジパーク        愛知県                            2019年
                        13,670      9.6     14,000       4.8          3.4    マルチ
         春日井1        春日井市                            10月9日
         MJロジパーク        埼玉県                            2020年
                        1,637      1.2     1,710       5.0          21.5     BTS
         加須2        加須市                           9月1日
         MJロジパーク        宮城県                            2020年
                        7,388      5.2     7,410       5.2          11.2    マルチ
                 多賀城市                            9月1日
         仙台1
         MJインダストリア
      そ
                  大阪府                            2019年
         ルパーク堺
      の                  5,600      3.9     5,780       3.8           -   底地
                  堺市                           10月9日
      他   (底地)
                                          4.8
         合計/平均          -     142,194      100.0     152,427           -      7.3     -
                                          (4.9)
        (注1)「取得(予定)価格」は、保有資産及び取得予定資産に係る各売買契約に記載された各信託受益権の売買代金を、百万円未満を
           切り捨てて記載しています。なお、売買代金には消費税及び地方消費税並びに取得に要する諸費用を含みません。
        (注2)「投資比率」は、取得(予定)価格の合計額に対する保有資産及び取得予定資産の取得(予定)価格の割合を、小数第2位を四
           捨五入して記載しています。そのため、投資比率の合計が一致しない場合があります。
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        (注3)「鑑定評価額」は、保有資産については2020年2月29日を価格時点とする各不動産鑑定評価書に記載された評価額を、取得予定
           資産については2020年6月30日を価格時点とする各不動産鑑定評価書に記載された評価額を記載しています。詳細については、
           後 記「(エ)不動産鑑定評価書の概要」をご参照ください。
        (注4)「鑑定NOI利回り」は、各不動産鑑定評価書に記載された直接還元法における運営純収益の取得(予定)価格に対する比率を、
           小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、「合計/平均」欄は、取得(予定)価格に基づく加重平均を記載していま
           す。また、「合計/平均」欄の括弧内の数値は、底地物件である「MJインダストリアルパーク堺(底地)」を除いて算出した場
           合の計算値を示しています。
        (注5)「取得(予定)年月日」は、保有資産及び取得予定資産に係る各売買契約に記載された取得(予定)年月日を記載しています。
           なお、取得予定年月日は、本投資法人及び売主の間で合意の上、変更されることがあります。
        (注6)「築年数」は、保有資産及び取得予定資産(底地物件を除きます。)に係る主たる建物の登記簿上の新築年月日から2020年5月
           末日現在までの期間を算出しています。なお、「合計/平均」欄は、取得(予定)価格に基づく加重平均を記載しています。
        (注7)「物件タイプ」の「マルチ」とはマルチテナント型を、「BTS」とはBTS型を、「底地」とは底地物件をそれぞれいいます。
        (注8)「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」に係る取得予定価格及び鑑定評価額は、本投資法人が取得を予定している信
           託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を記載しています。
        (注9)「ロジポート相模原」に係る取得価格及び鑑定評価額は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(49%)に相当す
           る数値を記載しています。
        (注10)「ロジポート橋本」に係る取得価格及び鑑定評価額は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(45%)に相当する
           数値を記載しています。
        (注11)「ロジポート大阪大正」に係る取得(予定)価格及び鑑定評価額の合計は、本投資法人が取得を予定しているロジポート大阪大
           正(追加取得分17.5%)の追加取得後に保有することとなる信託受益権の準共有持分割合(37.5%)に相当する数値を記載して
           おり、取得(予定)価格、鑑定評価額、鑑定NOI利回り及び取得(予定)年月日は、「ロジポート大阪大正(当初取得分
           20%)」に相当する数値については上段に、「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」に相当する数値については下段に記
           載しています。
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       (イ)建物等の概要
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産に係る物件名称、敷地面積、延床面積、賃貸可
          能面積、賃貸面積及び建築時期は、以下のとおりです。
                       敷地面積(㎡)              賃貸可能面積(㎡)         賃貸面積(㎡)

                              延床面積(㎡)                        建築時期
      区分        物件名称
                                                      (注4)
                               (注1)
                        (注1)               (注2)        (注3)
         ロジクロス福岡久山                18,136.89       36,082.08         34,878.55       34,878.55      2014年10月
         ロジクロス厚木                14,782.03       29,895.80         29,895.80       29,895.80      2017年3月

         ロジクロス神戸三田                20,000.93       12,879.33         12,844.35       12,844.35      2017年6月

         ロジクロス大阪                        36,619.48
                         18,176.07                21,369.94       21,369.94      2018年9月
         (注5)                      (21,971.68)
         ロジクロス名古屋笠寺
                                72,376.03
                         33,224.00                37,353.43       37,353.43      2019年1月
         (注5)
                               (43,425.61)
         ロジポート相模原                       200,252.53
                                                     2013年8月
                         94,197.27                88,609.64       88,316.94
         (注6)                      (98,123.73)
         ロジポート橋本
                                145,809.59
                         67,746.26                58,487.96       58,436.88      2015年1月
         (注7)                      (65,614.31)
         ロジポート大阪大正                       117,045.04
                         55,929.57                40,081.57       40,044.19      2018年2月
         (注8)                      (43,891.89)
      物
      流
         MJロジパーク船橋1                 7,481.00       18,262.08         18,232.07       18,232.07      1989年11月
      施
      設
         MJロジパーク厚木1                19,780.93       27,836.15         28,002.44       28,002.44      2013年7月
         MJロジパーク加須1                 7,621.09       7,602.06         7,678.10       7,678.10     2006年3月

         MJロジパーク大阪1                13,028.81       39,157.61         39,082.95       39,082.95      2007年9月

         MJロジパーク福岡1                20,297.84       39,797.96         38,143.21       38,143.21      2007年9月

         MJロジパーク土浦1                22,914.37       15,485.00         15,485.00       15,485.00      2014年10月

         MJロジパーク西宮1                23,008.83       13,903.42         13,777.07       13,777.07      1991年3月

         MJロジパーク春日井1                38,972.99       58,236.48         57,866.98       57,866.98      2017年1月

         MJロジパーク加須2                11,454.21        7,349.18         7,349.18       7,349.18     1998年12月

         MJロジパーク仙台1                19,877.94       36,854.27         39,098.87       39,098.87      2009年3月

         MJインダストリアルパーク堺
     その他                    87,476.71           -     87,476.71       87,476.71        -
         (底地)
                                915,444.09
             合計
                         594,107.74                675,713.82       675,332.66        -
                               (616,368.64)
        (注1)「敷地面積」及び「延床面積」は、保有資産及び取得予定資産のうち土地又は建物に係る登記簿上の表示に基づき記載していま
           す。なお、「延床面積」は主たる建物と附属建物の延床面積の合計を記載しています。また、主たる建物が複数ある場合には、
           「延床面積」は、各主たる建物の「延床面積」の合計を記載しています。「ロジクロス大阪」、「ロジクロス名古屋笠寺」、
           「ロジポート相模原」、「ロジポート橋本」及び「ロジポート大阪大正」に係る「延床面積」の括弧内の数値は、本投資法人が
           保有する(又は取得を予定している)各物件の信託受益権の準共有持分割合(それぞれ60%、60%、49%、45%及び37.5%に相
           当する数値を記載しています。各数値は、表示単位未満を切り捨てて記載しています。
        (注2)「賃貸可能面積」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地物件については、土地)
           に係る各賃貸借契約又は建物図面等に基づき賃貸が可能と考えられる面積(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係
           る賃貸借契約に基づき賃貸が可能と考えられる面積は除きます。)の合計を記載しています。
        (注3)「賃貸面積」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地物件については、土地)に係
           る各賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)に表示された賃貸面積の合計
           を記載しています。
        (注4)「建築時期」とは、保有資産及び取得予定資産に係る建物の登記簿上の築年月を意味します。なお、主たる建物が複数ある場合
           は、登記簿上最も古い築年月を意味します。
        (注5)「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」に係る賃貸可能面積及び賃貸面積は、本投資法人が保有する信託受益権の準
           共有持分割合(60%)に相当する数値を記載しています。
        (注6)「ロジポート相模原」に係る賃貸可能面積及び賃貸面積は、本投資法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合
           (49%)に相当する数値を記載しています。
        (注7)「ロジポート橋本」に係る賃貸可能面積及び賃貸面積は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(45%)に相当す
           る数値を記載しています。
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        (注8)「ロジポート大阪大正」に係る賃貸可能面積及び賃貸面積は、本投資法人が取得を予定しているロジポート大阪大正(追加取得
           分17.5%)の追加取得後に保有することとなる信託受益権の準共有持分割合(37.5%)に相当する数値を記載しています。
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       (ウ)賃貸借の概要
       取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産に係る物件名称、賃貸可能面積、賃貸面積、稼働率、
       テナント数、主なテナントの名称、年間賃料、敷金・保証金、平均賃貸借契約期間及び平均残存賃
       貸借契約期間は、以下のとおりです。
                                                       平均賃貸借

                                      主な           敷金・      契約期間
               賃貸可能面積       賃貸面積     稼働率    テナント数             年間賃料
                                                 保証金    (平均残存賃貸借
                                     テナントの
     区分    物件名称       (㎡)      (㎡)     (%)     (件)            (百万円)
                                      名称          (百万円)      契約期間)
               (注1)      (注2)     (注3)     (注4)             (注6)
                                      (注5)           (注7)       (年)
                                                     (注8)(注9)
                                            非開示     非開示         3.6
        ロジクロス
                34,878.55     34,878.55      100.0      2  三菱地所株式会社
        福岡久山
                                            (注10)     (注10)         (0.7)
                                            非開示     非開示
                                                          10.0
        ロジクロス
                29,895.80     29,895.80      100.0      1  株式会社三鷹倉庫
        厚木
                                            (注10)     (注10)         (6.8)
                                    株式会社フレッ
                                            非開示     非開示
                                                          30.0
        ロジクロス
                12,844.35     12,844.35      100.0      1
                                    シュクリエイター
        神戸三田
                                            (注10)     (注10)        (27.0)
                                            非開示     非開示      非開示
        ロジクロス                            株式会社イー・ロ
                21,369.94     21,369.94      100.0      2
        大阪(注11)                            ジット
                                            (注10)     (注10)      (注10)
        ロジクロス
                                                           6.7
                                    株式会社八神製作
        名古屋笠寺
                37,353.43     37,353.43      100.0      10            563     240
                                    所
                                                         (5.6)
        (注11)
                                                           7.2
        ロジポート                            株式会社
                88,609.64     88,316.94       99.7      18           1,274      299
        相模原(注12)                            エス・ブイ・デー
                                                         (3.0)
                                                           6.4
        ロジポート
                                    KDDI株式会社
                58,487.96     58,436.88       99.9      14            925     226
        橋本(注13)
                                                         (2.7)
        ロジポート
                                                           5.5
                                    東芝ロジスティク
        大阪大正
                40,081.57     40,044.19       99.9      11            581     139
                                    ス株式会社
                                                         (4.0)
        (注14)
      物
                                            非開示     非開示      非開示
        MJロジパーク                            株式会社富士エ
      流
                18,232.07     18,232.07      100.0      1
                                    コー
        船橋1
                                            (注10)     (注10)      (注10)
      施
      設
                                            非開示     非開示      非開示
        MJロジパーク
                                    サン都市建物株式
                28,002.44     28,002.44      100.0      1
        厚木1                            会社
                                            (注10)     (注10)      (注10)
                                            非開示     非開示      非開示
        MJロジパーク                            カンダホールディ
                 7,678.10     7,678.10      100.0      1
        加須1                            ングス株式会社
                                            (注10)     (注10)      (注10)
                                            非開示     非開示      非開示
        MJロジパーク
                39,082.95     39,082.95      100.0      1  山九株式会社
        大阪1
                                            (注10)     (注10)      (注10)
                                                           3.0
        MJロジパーク                            福岡ロジテム株式
                38,143.21     38,143.21      100.0      5            396     179
        福岡1                            会社
                                                         (2.0)
                                            非開示     非開示
                                                          20.0
        MJロジパーク                            株式会社
                15,485.00     15,485.00      100.0      1
        土浦1                            アントレックス
                                            (注10)     (注10)        (18.2)
                                            非開示     非開示
                                                          10.0
        MJロジパーク
                13,777.07     13,777.07      100.0      1  F-LINE株式会社
        西宮1
                                            (注10)     (注10)         (8.8)
                                            非開示     非開示
                                                           5.1
        MJロジパーク
                                    キムラユニティー
                57,866.98     57,866.98      100.0      2
        春日井1                            株式会社
                                            (注10)     (注10)         (3.5)
                                            非開示     非開示         10.0
        MJロジパーク
                                    株式会社エムエス
                 7,349.18     7,349.18      100.0      1
        加須2                            ジャパン
                                            (注10)     (注10)         (9.6)
                                                           3.9
        MJロジパーク
                                    東邦運輸倉庫株式
                39,098.87     39,098.87      100.0      3            424     188
        仙台1                            会社
                                                         (2.3)
        MJインダスト
      そ
                                            非開示     非開示      非開示
                                    株式会社IHIイ
      の  リアルパーク        87,476.71     87,476.71      100.0      1
                                    ンフラシステム
                                            (注10)     (注10)      (注10)
      他
        堺(底地)
                                                           8.9
       合計/平均        675,713.82     675,332.66       99.9      77     -      8,070     2,744
                                                         (5.9)
        (注1)「賃貸可能面積」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地物件については土地)に
           係る各賃貸借契約又は建物図面等に基づき賃貸が可能と考えられる面積(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る
           賃貸借契約に記載の賃貸可能面積は除きます。)の合計を記載しています。
        (注2)「賃貸面積」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地物件については土地)に係る
           各賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。本(ウ)において当該建物(但
           し、底地物件については土地)に係る各賃貸借契約を「対象賃貸借契約」といいます。)に表示された賃貸面積の合計を記載し
           ています。
                                  74/100

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        (注3)「稼働率」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地物件については土地)に係る賃
           貸可能面積に対して賃貸面積が占める割合について、小数第2位を四捨五入して記載しています。また、「合計/平均」欄の稼
           働 率は、各物件の賃貸可能面積の合計に対して各物件の賃貸面積の合計が占める割合を、小数第2位を四捨五入して記載してい
           ます。
        (注4)「テナント数」は、対象賃貸借契約数の合計を記載しています。但し、保有資産及び取得予定資産につき同一の賃借人が同一の
           物件に関して複数の対象賃貸借契約を締結している場合には、当該賃借人は1として「テナント数」を算出しています。
        (注5)「主なテナントの名称」は、対象賃貸借契約に表示された賃貸面積の最も大きいテナントの名称を記載しています。
        (注6)「年間賃料」は、対象賃貸借契約に表示された月間賃料(共益費を含みます。)を12倍することにより年換算して算出した金額
           (複数の賃貸借契約が締結されている場合はその合計額)を、百万円未満を切り捨てて記載しています。但し、各対象賃貸借契
           約に表示された月間賃料(共益費を含みます。)について、期間によって異なる定めがなされている場合には、同賃貸借契約の
           2020年5月分の賃料(共益費を含みます。)を基に算出しています。また、同日時点のフリーレント及びレントホリデー(特定
           の月の賃料の支払いを免除することをいいます。)は考慮しないものとします。
        (注7)「敷金・保証金」は、対象賃貸借契約に表示された敷金及び保証金の残高の合計額(複数の賃貸借契約が締結されている場合は
           その合計額)を、百万円未満を切り捨てて記載しています。但し、各対象賃貸借契約に表示された敷金及び保証金の残高の合計
           額について、期間によって異なる定めがなされている場合には、同賃貸借契約の2020年5月分の敷金及び保証金の残高を記載し
           ています。
        (注8)「平均賃貸借契約期間」は、対象賃貸借契約に表示された賃貸借契約期間を、賃料で加重平均して算出しており、小数第2位を
           四捨五入して記載しています。
        (注9)「平均残存賃貸借契約期間」は、対象賃貸借契約に基づき、2020年5月末日以後の賃貸借契約期間の残存期間を、賃料で加重平
           均して算出しており、小数第2位を四捨五入して記載しています。
        (注10)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
        (注11)「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」に係る賃貸可能面積、賃貸面積、年間賃料及び敷金・保証金は、本投資法人
           が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を記載しています。
        (注12)「ロジポート相模原」に係る賃貸可能面積、賃貸面積、年間賃料及び敷金・保証金は、本投資法人が保有する信託受益権の準共
           有持分割合(49%)に相当する数値を記載しています。
        (注13)「ロジポート橋本」に係る賃貸可能面積、賃貸面積、年間賃料及び敷金・保証金は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有
           持分割合(45%)に相当する数値を記載しています。
        (注14)「ロジポート大阪大正」に係る賃貸可能面積、賃貸面積、年間賃料及び敷金・保証金は、本投資法人が取得を予定しているロジ
           ポート大阪大正(追加取得分17.5%)の追加取得後に保有することとなる信託受益権の準共有持分割合(37.5%)に相当する数
           値を記載しています。
                                  75/100











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       (エ)不動産鑑定評価書の概要
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産について、本投資法人及び本資産運用会社が、
          一般財団法人日本不動産研究所、株式会社谷澤総合鑑定所又は大和不動産鑑定株式会社に鑑定
          評価を委託し作成された各不動産鑑定評価書の概要は、以下のとおりです。当該鑑定評価書
          は、一定時点における評価者たる鑑定評価機関の判断と意見であり、その内容の妥当性、正確
          性及び当該鑑定評価額での取引可能性等を保証するものではありません。なお、一般財団法人
          日本不動産研究所、株式会社谷澤総合鑑定所又は大和不動産鑑定株式会社と本投資法人及び本
          資産運用会社との間には、特別の利害関係はありません。
                                       収益還元法

                                                         鑑定NOI
                                直接還元法           DCF法
                      鑑定     積算                         鑑定NOI
     区       鑑定評価     鑑定評価                                        利回り
       物件名称               評価額     価格                        (百万円)
                                                最終
     分        機関     時点                                       (%)
                                収益    還元    収益
                     (百万円)     (百万円)
                                                    (注1)
                                            割引率    還元
                                                        (注2)
                                価格    利回り     価格
                                                利回り
                                            (%)
                               (百万円)     (%)   (百万円)
                                                (%)
                                             4.7
            株式会社
       ロジクロス           2020年
            谷澤総合           6,150     5,940     6,110    4.8    6,170     4.9    5.0     299     5.2
       福岡久山          2月29日
            鑑定所                                (注3)
            株式会社                                  4.2
       ロジクロス           2020年
            谷澤総合           9,000     9,340     9,070    4.2    8,970     4.3    4.4     382     4.5
       厚木          2月29日
            鑑定所
                                            (注4)
            株式会社                                  4.6
       ロジクロス           2020年
            谷澤総合           4,140     3,890     4,150    4.7    4,130     4.7    4.9     197     5.1
       神戸三田          2月29日
            鑑定所
                                            (注5)
            一般財団
       ロジクロス     法人日本     2020年
                       6,000     5,844     6,120    4.1    5,922     3.9    4.3     252     4.3
       大阪(注6)     不動産研     6月30日
            究所
            一般財団
       ロジクロス
            法人日本     2020年
       名古屋笠寺
                       9,540     9,540     9,600    4.4    9,480     4.2    4.6     424     4.9
            不動産研     6月30日
       (注6)
            究所
       ロジポート     大和不動
                 2020年
       相模原     産鑑定株           23,300     16,600     23,200     4.2    23,400     4.0    4.4     992     4.6
                 2月29日
       (注7)     式会社
            一般財団
       ロジポート     法人日本     2020年
                      19,800     15,525     20,070     4.0    19,485     3.8    4.2     804     4.4
       橋本(注8)     不動産研     2月29日
     物
            究所
     流
       ロジポート
     施
            一般財団
       大阪大正
     設
                 2020年
            法人日本
       (当初取得
                       6,020      5,880     6,120    4.2    5,920     4.0    4.4     259     4.6
            不動産研     2月29日
       分20.0%)
            究所
       (注9)
       ロジポート
            一般財団
       大阪大正
            法人日本     2020年
       (追加取得
                       5,267     5,127     5,355    4.2    5,180     4.0    4.4     226     4.7
            不動産研     6月30日
       分17.5%)
            究所
       (注10)
            一般財団
                 2020年
       MJロジパー     法人日本
                       6,560     3,100     6,590    4.9    6,530     4.1    5.3     352     6.5
       ク船橋1     不動産研     2月29日
            究所
            一般財団
       MJロジパー     法人日本     2020年
                       7,020     6,530     7,110    4.2    6,920     4.0    4.4     301     4.5
       ク厚木1     不動産研     2月29日
            究所
            一般財団
       MJロジパー     法人日本     2020年
                       1,400     1,290     1,420    5.0    1,380     4.8    5.2     72    5.7
       ク加須1     不動産研     2月29日
            究所
                                             4.2
            株式会社
                 2020年
       MJロジパー
            谷澤総合           6,830     5,900     6,840    4.3    6,830     4.4    4.5     305     5.0
       ク大阪1          2月29日
            鑑定所
                                            (注11)
                                  76/100



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                                       収益還元法
                                                         鑑定NOI
                                直接還元法           DCF法
                      鑑定     積算                         鑑定NOI
     区       鑑定評価     鑑定評価                                        利回り
       物件名称               評価額     価格
                                                   (百万円)
                                                最終
     分        機関     時点                                       (%)
                                収益    還元    収益
                     (百万円)     (百万円)                          (注1)
                                            割引率    還元
                                                        (注2)
                                価格    利回り     価格
                                                利回り
                                            (%)
                               (百万円)     (%)   (百万円)
                                                (%)
            一般財団
       MJロジパー           2020年
            法人日本
                       6,440     4,510     6,490    4.8    6,380     4.6    5.0     325     5.3
       ク福岡1     不動産研     2月29日
            究所
            一般財団
       MJロジパー           2020年
            法人日本
                       3,420     2,920     3,460    4.8    3,380     4.6    5.0     165     5.3
       ク土浦1     不動産研     2月29日
            究所
                                             4.5
            株式会社
       MJロジパー           2020年
     物
            谷澤総合
                       2,640     2,770     2,700    4.8     2,610     4.7    4.9     140     5.7
       ク西宮1          2月29日
     流
            鑑定所
                                            (注12)
     施
                                             4.5
            株式会社
     設
                 2020年
       MJロジパー
            谷澤総合           14,000     13,000     14,400     4.5    13,800     4.6    4.7     658     4.8
                 2月29日
       ク春日井1
            鑑定所
                                            (注13)
            株式会社
       MJロジパー           2020年
            谷澤総合           1,710     1,630     1,800    4.3    1,670     4.4    4.5     81    5.0
                 6月30日
       ク加須2
            鑑定所
            一般財団
       MJロジパー
            法人日本     2020年
                       7,410     5,160     7,490    4.9    7,320     4.5    4.9     384     5.2
       ク仙台1     不動産研     6月30日
            究所
       MJインダス     一般財団
     そ
       トリアル     法人日本     2020年
     の                  5,780       -   5,840    3.7    5,710     3.5    3.8     214     3.8
       パーク堺     不動産研     2月29日
     他
       (底地)     究所
                                                           4.8
      合計/平均       -     -    152,427     124,496     153,935     -   151,187     -    -    6,842
                                                         (4.9)
        (注1)「鑑定NOI」は、不動産鑑定評価書に記載された運営収益から運営費用を控除した運営純収益をいい、減価償却費を控除する前
           の収益です。上記鑑定NOIは直接還元法による鑑定NOIです。なお、「鑑定NOI」は、百万円未満を切り捨てて記載しています。
           したがって、各物件の鑑定NOIを足し合わせてもポートフォリオ合計と一致しない場合があります。
        (注2)「鑑定NOI利回り」は、鑑定NOIの取得(予定)価格に対する比率を、小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、「合
           計/平均」欄は、取得(予定)価格に基づく加重平均を記載しています。また、「合計/平均」欄に記載の括弧内の数値は、底
           地物件である「MJインダストリアルパーク堺(底地)」を除いて算出した場合の計算値を示しています。
        (注3)「ロジクロス福岡久山」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されてお
           り、初年度を4.7%、2年度以降を4.9%として査定されています。
        (注4)「ロジクロス厚木」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されており、初
           年度から7年度までを4.2%、8年度以降を4.3%として査定されています。
        (注5)「ロジクロス神戸三田」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されてお
           り、初年度から7年度までを4.6%、8年度から11年度までを4.7%として査定されています。
        (注6)「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」に係る鑑定評価額、積算価格、直接還元法による収益価格、DCF法による収
           益価格及び鑑定NOIは、本投資法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を記載していま
           す。
        (注7)「ロジポート相模原」に係る鑑定評価額、積算価格、直接還元法による収益価格、DCF法による収益価格及び鑑定NOIは、本投資
           法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(49%)に相当する数値を記載しています。
        (注8)「ロジポート橋本」に係る鑑定評価額、積算価格、直接還元法による収益価格、DCF法による収益価格及び鑑定NOIは、本投資法
           人が保有する信託受益権の準共有持分割合(45%)に相当する数値を記載しています。
        (注9)「ロジポート大阪大正(当初取得分20.0%)」に係る鑑定評価額、積算価格、直接還元法による収益価格、DCF法による収益価
           格及び鑑定NOIは、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(20.0%)に相当する数値を記載しています。
        (注10)「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」に係る鑑定評価額、積算価格、直接還元法による収益価格、DCF法による収益価
           格及び鑑定NOIは、本投資法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合(17.5%)に相当する数値を記載していま
           す。
        (注11)「MJロジパーク大阪1」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されてお
           り、初年度を4.2%、2年度から11年度までを4.4%として査定されています。
        (注12)「MJロジパーク西宮1」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されてお
           り、初年度から9年度までを4.5%、10年度以降を4.7%として査定されています。
        (注13)「MJロジパーク春日井1」に係る割引率は、株式会社谷澤総合鑑定所により、物件の競争力等を総合的に勘案して査定されてお
           り、初年度から4年度までを4.5%、5年度以降を4.6%として査定されています。
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
       (オ)建物状況調査報告書及び地震リスク評価報告書の概要
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産について、本投資法人及び本資産運用会社から
          の委託に基づき、東京海上日動リスクコンサルティング株式会社により行われた建物状況評価
          の結果、作成された評価結果に係る各報告書(建物状況調査報告書)及び地震リスク分析の結
          果、作成された評価結果に係る各報告書(地震リスク評価報告書)の概要は、以下のとおりで
          す。なお、これらの報告書の内容は、一定時点における調査業者の判断と意見であり、その内
          容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。なお、東京海上日動リスクコンサル
          ティング株式会社と本投資法人及び本資産運用会社との間には、特別の利害関係はありませ
          ん。
                         建物状況調査報告書                     地震リスク評価報告書

                                短期修繕     長期修繕
     区分     物件名称
                                更新費用     更新費用
                            調査書                         評価書    PML値
                    ER調査業者                         PML調査業者
                            日付    (千円)     (千円)                日付   (%)
                                (注1)     (注2)
                 東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
       ロジクロス福岡久山
                                  -     43,908                    1.0
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
                 東京海上日動リスクコン           2018年              東京海上日動リスクコン           2018年
       ロジクロス厚木                          -     56,156                    11.2
                 サルティング株式会社           7月              サルティング株式会社           6月
                 東京海上日動リスクコン           2018年              東京海上日動リスクコン           2018年
       ロジクロス神戸三田                          -     58,556                    7.7
                 サルティング株式会社           7月              サルティング株式会社           6月
       ロジクロス大阪          東京海上日動リスクコン           2020年              東京海上日動リスクコン           2020年
                                       40,678                    8.4
       (注3)          サルティング株式会社           3月              サルティング株式会社           2月
       ロジクロス名古屋笠寺                                   東京海上日動リスクコン
                 東京海上日動リスクコン           2020年                         2020年
                                  -     61,614                    1.7
       (注3)          サルティング株式会社           3月              サルティング株式会社           2月
       ロジポート相模原                                   東京海上日動リスクコン
                 東京海上日動リスクコン           2017年                         2017年
                                  -     130,947                    0.6
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
       (注4)
       ロジポート橋本          東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
                                  -     48,432                    1.6
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
       (注5)
       ロジポート大阪大正          東京海上日動リスクコン           2020年              東京海上日動リスクコン           2020年
                                  -     89,932                    9.5
                                          サルティング株式会社
       (注6)          サルティング株式会社           3月                         2月
                 東京海上日動リスクコン           2016年              東京海上日動リスクコン           2016年
     物
       MJロジパーク船橋1                          -     505,253                    4.8
                 サルティング株式会社           7月              サルティング株式会社           7月
     流
     施
                 東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
       MJロジパーク厚木1                          -     84,914                    5.2
     設
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
                 東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
       MJロジパーク加須1                          -     17,483                    0.3
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
                 東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
       MJロジパーク大阪1                          -     210,511                    9.8
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
                 東京海上日動リスクコン           2017年              東京海上日動リスクコン           2017年
       MJロジパーク福岡1                          -     258,479                    0.8
                 サルティング株式会社           5月              サルティング株式会社           4月
                 東京海上日動リスクコン           2019年              東京海上日動リスクコン           2019年
       MJロジパーク土浦1                          -     26,244                    1.9
                 サルティング株式会社           7月              サルティング株式会社           8月
                 東京海上日動リスクコン           2019年              東京海上日動リスクコン           2019年
       MJロジパーク西宮1                          -     146,528                    5.1
                 サルティング株式会社           8月              サルティング株式会社           8月
                 東京海上日動リスクコン           2019年              東京海上日動リスクコン           2019年
       MJロジパーク春日井1                          -     91,931                    4.9
                 サルティング株式会社           8月              サルティング株式会社           8月
                 東京海上日動リスクコン           2020年              東京海上日動リスクコン           2020年
       MJロジパーク加須2                               81,199                    3.2
                 サルティング株式会社           3月              サルティング株式会社           2月
                 東京海上日動リスクコン           2020年              東京海上日動リスクコン           2020年
       MJロジパーク仙台1                          -     328,134                    2.6
                 サルティング株式会社           3月              サルティング株式会社           2月
       MJインダストリアル
     そ
     の  パーク堺(底地)              -       -     -     -        -       -    -
     他
       (注7)
                                                           2.0
     合計/ポートフォリオPML値                -       -     -    2,280,901         -       -
                                                         (注8)
        (注1)「短期修繕更新費用」は、調査書日付から起算して緊急及び概ね1年以内に必要とされる修繕更新費用として建物状況調査報告
           書に記載された費用を記載しています。
        (注2)「長期修繕更新費用」は、調査書日付から起算して12年以内に必要とされる修繕更新費用として建物状況調査報告書に記載され
           た費用を記載しています。
        (注3)「ロジクロス大阪」及び「ロジクロス名古屋笠寺」に係る短期修繕更新費用の見積額及び長期修繕更新費用の見積額は、本投資
           法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分割合(60%)に相当する数値を、千円未満を切り捨てて記載しています。
        (注4)「ロジポート相模原」に係る短期修繕更新費用の見積額及び長期修繕更新費用の見積額は、本投資法人が保有する信託受益権の
           準共有持分割合(49%)に相当する数値を、千円未満を切り捨てて記載しています。
        (注5)「ロジポート橋本」に係る短期修繕更新費用の見積額及び長期修繕更新費用の見積額は、本投資法人が保有する信託受益権の準
           共有持分割合(45%)に相当する数値を、千円未満を切り捨てて記載しています。
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        (注6)「ロジポート大阪大正」に係る短期修繕更新費用の見積額及び長期修繕更新費用の見積額は、本投資法人が取得を予定している
           ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)の追加取得後に保有することとなる信託受益権の準共有持分割合(37.5%)に相当す
           る 数値を、千円未満を切り捨てて記載しています。
        (注7)「MJインダストリアルパーク堺(底地)」は、底地のみ保有しており、建物は保有していないことから、短期修繕更新費用の見
           積額、長期修繕更新費用の見積額及びPML値を算定していません。
        (注8)「ポートフォリオPML値」は、東京海上日動リスクコンサルティング株式会社が試算した2020年2月付「18物件建物地震リスク
           調査ポートフォリオ解析報告書」に基づき記載しています。「ポートフォリオPML値」は「MJインダストリアルパーク堺(底
           地)」を除く18物件の集合体に対して個別物件と同様にPMLを求めた数値(ポートフォリオPML値)を記載しています。
                                  79/100


















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       (カ)設計者、構造設計者、施工者、確認検査機関、構造計算確認機関
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産に係る物件名称、設計者、構造設計者、施工
          者、確認検査機関及び構造計算確認機関は、以下のとおりです。なお、本投資法人は、第三者
          専門機関である東京海上日動リスクコンサルティング株式会社に、構造計算書及び構造設計図
          の確認・検証業務を委託し、東京海上日動リスクコンサルティング株式会社からは、設計者の
          故意により構造計算書の改ざんが行われている疑いは認められず、また構造設計に関して、建
          築基準法及び同施行令等の耐震上の規定に概ね適合した設計がなされていると判断する旨の総
          合所見を取得しています。かかる所見は、一定時点における各機関の判断と意見であり、その
          内容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。
                                                       構造計算

                   設計者         構造設計者          施工者        確認検査機関
        物件名称                                               確認機関
                  (注1)          (注1)         (注1)         (注1)
                                                       (注1)
                                            ビューローベリタスジャ             -
     ロジクロス福岡久山          株式会社竹中工務店          株式会社竹中工務店          株式会社竹中工務店
                                            パン株式会社
                                                       (注2)
                                            株式会社都市居住評価セ             -

     ロジクロス厚木          株式会社鴻池組          株式会社鴻池組          株式会社鴻池組
                                            ンター           (注2)
                                                         -

     ロジクロス神戸三田          清水建設株式会社          清水建設株式会社          清水建設株式会社         建築検査機構株式会社
                                                       (注2)
                                            ビューローベリタスジャ             -

     ロジクロス大阪          株式会社鴻池組          株式会社鴻池組          株式会社鴻池組
                                            パン株式会社           (注2)
                                   矢作建設工業株式会         ビューローベリタスジャ             -

     ロジクロス名古屋笠寺          矢作建設工業株式会社          矢作建設工業株式会社
                                   社         パン株式会社
                                                       (注2)
                                            株式会社都市居住評価セ             -

     ロジポート相模原          株式会社大林組          株式会社大林組          株式会社大林組
                                            ンター           (注4)
                                            一般財団法人             -

     ロジポート橋本          株式会社大林組          株式会社大林組          株式会社大林組
                                            日本建築センター
                                                       (注4)
                                            株式会社国際確認検査セ             -

     ロジポート大阪大正          株式会社大林組          株式会社大林組          株式会社大林組
                                            ンター           (注2)
                                                      東京海上日動
                                                      リスクコンサル
                株式会社大林組          株式会社大林組          株式会社大林組         船橋市
     MJロジパーク船橋1
                                                       ティング
                                                       株式会社
                                            ビューローベリタスジャ             -
                株式会社フジタ          株式会社フジタ          株式会社フジタ
     MJロジパーク厚木1
                                            パン株式会社           (注2)
                                                      東京海上日動
                株式会社山下ピー・          株式会社山下ピー・                             リスクコンサル
                                   新日本製鐵株式会社         埼玉県
     MJロジパーク加須1
                エム・コンサルタンツ          エム・コンサルタンツ                              ティング
                                                       株式会社
                                                      東京海上日動
                                            財団法人          リスクコンサル
     MJロジパーク大阪1          株式会社大林組          株式会社大林組          株式会社大林組
                                            日本建築総合試験所           ティング
                                                       株式会社
                                                      東京海上日動
                大和ハウス工業          大和ハウス工業          大和ハウス工業                   リスクコンサル
     MJロジパーク福岡1                                       日本ERI株式会社
                株式会社          株式会社          株式会社                    ティング
                                                       株式会社
                Beach   side  Studio     Beach   side  Studio
                                   株式会社ナカノ         株式会社都市居住評価セ             -
     MJロジパーク土浦1
                                   フドー建設         ンター           (注2)
                株式会社          株式会社
                                                      東京海上日動
                                                      リスクコンサル
     MJロジパーク西宮1          三菱建設株式会社          三菱建設株式会社          三菱建設株式会社         西宮市
                                                       ティング
                                                       株式会社
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                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                                       構造計算
                   設計者         構造設計者          施工者        確認検査機関
        物件名称                                               確認機関
                  (注1)          (注1)         (注1)         (注1)
                                                       (注1)
                浅井謙建築研究所                    前田建設工業         一般財団法人             -
     MJロジパーク春日井1                    前田建設工業株式会社
                株式会社                    株式会社         日本建築センター
                                                       (注2)
                                                      東京海上日動
                                                      リスクコンサル
     MJロジパーク加須2          株式会社竹中工務店          株式会社竹中工務店          株式会社竹中工務店         埼玉県
                                                       ティング
                                                       株式会社
                                            ビューローベリタスジャ             -
     MJロジパーク仙台1          株式会社久米設計          株式会社錢高組          株式会社錢高組
                                            パン株式会社
                                                       (注2)
     MJインダストリアルパー
     ク堺(底地)              -          -         -         -         -
     (注5)
        (注1)設計者、構造設計者、施工者、確認検査機関及び構造計算確認機関の名称は、当時の名称を記載しています。
        (注2)構造計算適合性判定(注3)を受けているため記載していません。
        (注3)2007年6月20日施行の改正建築基準法により、同法改正日以降に建築確認申請された建築物で、高度な構造計算を要する一定の
           高さ以上等の建築物について、構造計算適合性判定が義務付けられており、都道府県知事は、構造計算が適正に行われたものか
           どうかを判定することとなっています。
        (注4)「ロジポート相模原」及び「ロジポート橋本」は免震建築物であり、建築基準法第68条の26に基づき国土交通大臣より構造方法
           等が適正である旨の認定がなされているため記載していません。
        (注5)「MJインダストリアルパーク堺(底地)」は、底地のみ保有しており、建物は保有していないことから、記載していません。
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       (キ)主要な不動産等の物件に関する情報
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産のうち、2020年5月末日現在において、年間賃
          料がポートフォリオ全体の年間賃料総額の10%以上を占める不動産は、以下のとおりです。
                                  年間賃料(百万円)                賃料比率(%)

               物件名称
                                     (注1)               (注2)
     ロジポート相模原        (注3)                              1,274              15.8
     ロジポート橋本       (注4)                                925             11.5

                                           2,199              27.3

                合計
        (注1)「年間賃料」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物に係る各賃貸借契約(売店、自動販売機、
           太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)に表示された月間賃料(共益費を含みます。)を12倍することによ
           り年換算して算出した金額(複数の賃貸借契約が締結されている場合はその合計額)を、百万円未満を切り捨てて記載していま
           す。なお、当該保有資産及び取得予定資産につきパス・スルー型のマスターリース契約が締結されている場合には、エンドテナ
           ントとの間での賃貸借契約に基づき算出し記載しています。但し、各賃貸借契約に表示された月間賃料(共益費を含みます。)
           について、期間によって異なる定めがなされている場合には、同賃貸借契約の2020年5月分の賃料(共益費を含みます。)を基
           に算出しています。また、同日現在のフリーレント及びレントホリデー(特定の月の賃料の支払を免除することをいいます。)
           は、考慮しないものとします。
        (注2)「賃料比率」は、当該物件の年間賃料のポートフォリオ全体の年間賃料総額に対する比率であり、小数第2位を四捨五入して記
           載しています。
        (注3)「ロジポート相模原」に係る年間賃料は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(49%)に相当する数値を記載し
           ています。
        (注4)「ロジポート橋本」に係る年間賃料は、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分割合(45%)に相当する数値を記載して
           います。
       (ク)主要なテナントに関する情報

           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産のうち、2020年5月末日現在において、賃貸面
          積がポートフォリオ全体の総賃貸面積の10%以上を占める各テナント(パス・スルー型のマス
          ターリース契約が締結されている場合又は締結することが予定されている資産についてはその
          エンドテナントを含み、当該マスターリース契約を締結している又は締結することが予定され
          ているマスターリース会社を含みません。)に対する賃貸状況は、以下のとおりです。
                                               賃貸面積     面積比率

                                     年間賃料     賃料比率
                   業種
                                                        契約期間
       テナント名                      物件名称                   (㎡)     (%)
                  (注1)
                                    (百万円)      (%)              満了日
                                               (注2)     (注3)
     株式会社IHI         建設用金属製品製造業           MJインダストリアル
                                     非開示     非開示               非開示
                                              87,476.71       13.0
               (鉄骨除く)           パーク堺(底地)           (注4)     (注4)              (注4)
     インフラシステム
        (注1)「業種」は、株式会社東京商工リサーチの調査に基づく業種の区分に従った賃借人の業種を記載しています。
        (注2)「賃貸面積」は、主要テナントの2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地については土
           地)に係る各賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)に表示された賃貸面
           積及びその合計を記載しています。
        (注3)「面積比率」は、主要テナントの賃貸面積のポートフォリオ全体の総賃貸面積に対する比率であり、小数第2位を四捨五入して
           記載しています。
        (注4)賃借人からの開示の承諾が得られていないため、非開示としています。
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       (ケ)ポートフォリオ分散の状況
           取得予定資産取得後の本投資法人の保有資産に係るポートフォリオ分散の状況は、以下のと
          おりです。
          a.用途別比率

                         物件数

                                   取得(予定)価格                投資比率
               用途
                         (件)
                                     (百万円)               (%)
              (注1)
                         (注2)             (注3)              (注4)
                              18              136,594              96.1
              物流施設
                              1               5,600             3.9
              その他
                              19              142,194             100.0
               合計
        (注1)「用途」の詳細については、参照有価証券報告書「第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/2 投資方針/(1)投資
           方針/② 本投資法人のポートフォリオ構築方針」をご参照ください。
        (注2)「物件数」の算定に際し、「ロジポート大阪大正(当初取得分20%)」及び「ロジポート大阪大正(追加取得分17.5%)」を1
           物件として記載しています。以下同じです。
        (注3)「取得(予定)価格」は、保有資産及び取得予定資産に係る各売買契約に記載された各信託受益権の売買代金の合計額を、百万
           円未満を切り捨てて記載しています。なお、売買代金には消費税及び地方消費税並びに取得に要する諸費用を含みません。以
           下、本(ケ)において同じです。
        (注4)「投資比率」は、取得(予定)価格の合計額に対する保有資産及び取得予定資産の取得(予定)価格の割合を、小数第2位を四
           捨五入して記載しています。そのため、投資比率の合計が一致しない場合があります。以下、本(ケ)において同じです。
          b.地域別比率

          <延床面積ベース>

                                        延床面積         比率
                                物件数
                  地域区分
                                        (㎡)        (%)
                                (件)
                                        (注1)        (注2)
                首都圏   (注3)                8     452,492.39         49.4
                近畿圏   (注4)                5     219,604.88         24.0

                中部圏   (注5)                2     130,612.51         14.3

                                   3     112,734.31         12.3

                  その他
                                   18     915,444.09         100.0
                   合計
          <取得(予定)価格ベース>

                                      取得(予定)
                                物件数               投資比率
                                         価格
                  地域区分
                                (件)                (%)
                                       (百万円)
                首都圏   (注3)
                                   8       66,099       46.5
                近畿圏   (注4)
                                   6       34,431       24.2
                中部圏   (注5)
                                   2       22,375       15.7
                                   3       19,288       13.6

                  その他
                                   19       142,194       100.0
                   合計
        (注1)「延床面積」は、保有資産及び取得予定資産のうち土地又は建物に係る登記簿上の表示に基づき、主たる建物と附属建物の延床
           面積の合計を記載しています。主たる建物が複数ある場合には、「延床面積」は、各主たる建物の「延床面積」の合計を記載し
           ています。以下、本(ケ)において同じです。なお、「MJインダストリアルパーク堺(底地)」は、底地物件のため、「延床面
           積」の算出に当たっては除いています。
        (注2)延床面積の「比率」は、延床面積の合計に対する保有資産及び取得予定資産の延床面積の割合を、小数第2位を四捨五入して記
           載しています。そのため、比率の合計が一致しない場合があります。以下、本(ケ)において同じです。なお、「MJインダスト
           リアルパーク堺(底地)」は、底地物件のため、「比率」の算出に当たっては除いています。
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        (注3)「首都圏」とは、東京都、神奈川県、千葉県、埼玉県及び茨城県をいいます。
        (注4)「近畿圏」とは、大阪府、兵庫県、京都府、奈良県及び滋賀県をいいます。
        (注5)「中部圏」とは、愛知県、三重県及び岐阜県をいいます。
          c.築年数別比率          (注1)

                    物件数        延床面積         比率     取得(予定)価格           投資比率

          築年数
          (注2)
                    (件)        (㎡)        (%)       (百万円)          (%)
                       6       327,052.16         35.7          51,074        37.4

         5年以内
                       5       425,465.35         46.5          55,120        40.4
        5年超10年以内
                       7       162,926.58         17.8          30,400        22.3
          10年超
                       18       915,444.09         100.0          136,594        100.0
          合計
        (注1)「MJインダストリアルパーク堺(底地)」は、底地物件のため、各数値の算出に当たっては除いています。
        (注2)「築年数」は、保有資産及び取得予定資産に係る主たる建物の登記簿上の新築年月日から2020年5月末日現在までの期間を算出
           しています。
          d.規模(延床面積)別比率(注)

                                                         投資

                          物件数      延床面積        比率     取得(予定)価格
                                                         比率
           規模(延床面積)
                          (件)       (㎡)       (%)       (百万円)
                                                        (%)
                            2     14,951.24        1.6          2,909      2.1

            10,000㎡未満
                            6     118,261.78        12.9          30,009      22.0
         10,000㎡以上30,000㎡未満
                            10     782,231.07        85.4          103,676       75.9
            30,000㎡以上
                            18     915,444.09        100.0          136,594      100.0
              合計
        (注)「MJインダストリアルパーク堺(底地)」は、底地物件のため、各数値の算出に当たっては除いています。
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          e.賃貸借契約期間別比率
                                   年間賃料          比率

                    賃貸借契約期間
                                            (%)
                                  (百万円)
                      (注1)
                                  (注2)(注3)           (注4)
                                       3,304         41.0
                      10年以上
                                        241        3.0
                   7年以上10年未満
                                       2,511         31.1
                   5年以上7年未満
                                       2,012         24.9
                      5年未満
                                       8,070        100.0
                       合計
        (注1)「賃貸借契約期間」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地については土地)に係
           る各賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)(本e.において当該建物
           (但し、底地については土地)に係る各賃貸借契約を「対象賃貸借契約」といいます。)に表示された賃貸借契約期間に基づき
           記載しています。
        (注2)「年間賃料」は、対象賃貸借契約に表示された月額賃料(共益費を含みます。)(期間によって異なる定めがなされている場合
           には、同賃貸借契約の2020年5月分の賃料(共益費を含みます。))を12倍することにより年換算して算出した金額をそれぞれ
           各賃貸借契約期間の区分毎に合算し、百万円未満を切り捨てて記載しています。そのため、年間賃料の合計が一致しない場合が
           あります。また、2020年5月末日現在のフリーレント及びレントホリデー(特定の月の賃料の支払いを免除することをいいま
           す。)は考慮しないものとします。以下、本(ケ)において同じです。
        (注3)「ロジクロス大阪」、「ロジクロス名古屋笠寺」、「ロジポート相模原」、「ロジポート橋本」及び「ロジポート大阪大正」に
           係る年間賃料は、本投資法人が保有する(又は取得を予定している)各物件の信託受益権の準共有持分割合(それぞれ60%及び
           60%、49%、45%及び37.5%)に相当する数値を算入しています。以下、本(ケ)において同じです。
        (注4)「比率」は、小数第2位を四捨五入して記載しています。そのため、比率の合計が一致しない場合があります。以下、本(ケ)
           において同じです。
          f.残存賃貸借契約期間別比率

                                   年間賃料          比率

                   残存賃貸借契約期間
                      (注)
                                  (百万円)          (%)
                                       1,150         14.3

                      7年以上
                                       1,046         13.0
                   5年以上7年未満
                                       2,997         37.1
                   3年以上5年未満
                                       1,922         23.8
                   1年以上3年未満
                                        952        11.8
                      1年未満
                                       8,070        100.0
                       合計
        (注)「残存賃貸借契約期間」は、2020年5月末日現在における保有資産及び取得予定資産のうち建物(但し、底地については土地)に
          係る賃貸借契約(売店、自動販売機、太陽光発電設備及び駐車場に係る賃貸借契約は除きます。)(本f.において当該建物(但
          し、底地については土地)に係る各賃貸借契約を「対象賃貸借契約」といいます。)に基づき当該時点以後の賃貸借契約期間の残
          存期間を基準として記載しています。
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     3 投資リスク
        以下の内容は、参照有価証券報告書「第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/3 投資
       リスク」に記載された投資リスクに関し、参照有価証券報告書提出日後本書の日付現在までに、そ
       の内容について変更又は追加があった項目のみを抜粋の上、変更又は追加があった箇所につき_罫
       で示しています。なお、リスク項目については参照有価証券報告書から変更がない項目も含み参照
       有価証券報告書記載のリスク項目を全て列挙した上で、参照有価証券報告書提出日後変更又は追加
       があった項目に※を付しています。
     (1)リスク要因

        以下において、本投資口への投資に関するリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項
       を記載しています。また、今後本投資法人が投資法人債(以下、本(1)において「本投資法人
       債」といい、短期投資法人債を含むことがあります。)又は新投資口予約権(以下「本新投資口予
       約権」といいます。)を発行する場合、これらの事項は、本投資法人債及び本新投資口予約権への
       投資に関してもリスク要因となる可能性があります。但し、以下は本投資口、本投資法人債及び本
       新投資口予約権への投資に関する全てのリスクを網羅したものではなく、記載されたリスク以外の
       リスクも存在します。また、                本投資法人が取得した個別の不動産及び信託不動産に特有のリスクに
       ついては、前記「2 投資対象/(1)取得予定資産の概要 <取得予定資産の個別不動産の概要
       >」を併せてご参照ください。
        なお、    本書に記載の事項には、特に本投資法人及び本資産運用会社の目標及び意図を含め、将来
       に関する事項が存在しますが、別段の記載のない限り、これらの事項は本書の日付現在における本
       投資法人及び本資産運用会社の判断、目標、一定の前提又は仮定に基づく予測等であって、不確実
       性を内在するため、実際の結果と異なる可能性があります。
        以下に記載のいずれかのリスクが現実化した場合、本投資口、本投資法人債又は本新投資口予約
       権の市場価格が下落し、その結果、本投資口、本投資法人債又は本新投資口予約権の投資家は、投
       資した金額の全部又は一部を回収できないおそれがある他、本投資法人の純資産額の低下、その他
       財務状況の悪化による分配金の減少が生じる可能性があります。本投資法人は、可能な限りこれら
       リスクの発生の回避及びリスクが発生した場合の対応に努める方針ですが、回避できるとの保証や
       対応が十分であるとの保証はありません。
        本投資口、本投資法人債及び本新投資口予約権に投資を行う際は、以下のリスク要因及び本書中
       の本項以外の記載事項            並びに参照有価証券報告書の記載事項                     を慎重に検討した上、各投資家自らの
       責任と判断において行う必要があります。
        本項に記載されている項目は、以下のとおりです。

       ① 投資法人が発行する投資口、投資法人債及び新投資口予約権に関するリスク
       (ア)換金性・流動性に関するリスク
       (イ)市場価格変動に関するリスク
       (ウ)金銭の分配・自己投資口の取得等に関するリスク ※
       (エ)投資主の権利が株主の権利と同一でないことに関するリスク
       (オ)投資口の追加発行時の1口当たりの価値の希薄化に関するリスク
       ② 投資法人の組織及び投資法人制度に関するリスク
       (ア)投資法人の組織運営に関するリスク ※
       (イ)投資法人の制度に関するリスク
       (ウ)三菱地所グループとの連携に関するリスク ※
       (エ)資産運用会社におけるインサイダー取引規制に関するリスク
       (オ)本資産運用会社が複数の投資法人等の資産運用を受託していることに関するリスク ※
       ③ 投資法人の運用資産:原資産である不動産特有のリスク
       (ア)不動産の価格変動、流動性等に関するリスク
       (イ)物流施設を重点投資の対象としていることによるリスク ※
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       (ウ)投資対象に「物流施設に関連し又は親和性のある不動産」(工場、研究開発施設及びデータ
           センター等の産業用不動産)が含まれていることによるリスク
       (エ)不動産の偏在に関するリスク ※
       (オ)不動産の瑕疵及び契約不適合に関するリスク
       (カ)土地の境界等に関するリスク
       (キ)建物の事故又は天災地変に関するリスク ※
       (ク)建築基準法等の規制に関するリスク
       (ケ)有害物質又は放射能汚染等に関するリスク ※
       (コ)埋立地に関するリスク
       (サ)不動産の所有者責任に関するリスク
       (シ)共有物件に関するリスク
       (ス)借地権に関するリスク
       (セ)売主の倒産等の影響に関するリスク
       (ソ)専門家報告書等に関するリスク
       (タ)マーケットレポートへの依存に関するリスク
       (チ)収入及び支出に関するリスク
       (ツ)PM会社に関するリスク
       (テ)少数のテナントやシングル・テナントに関するリスク
       (ト)テナント等による不動産の使用に基づく価値減損に係るリスク
       (ナ)特定の物件への依存度が高いことに係るリスク ※
       (ニ)敷金及び保証金に関するリスク
       (ヌ)転貸に関するリスク
       (ネ)マスターリースに関するリスク
       (ノ)フォワード・コミットメント等に関するリスク
       (ハ)地球温暖化対策に関するリスク
       (ヒ)開発物件に関するリスク
       (フ)太陽光発電設備が付帯した物件に関するリスク ※
       (ヘ)底地物件に関するリスク
       ④ 投資法人の運用資産:信託の受益権特有のリスク
       (ア)信託受益者として負うリスク
       (イ)信託受益権の流動性に関するリスク
       (ウ)信託受託者に関するリスク
       (エ)信託受益権の準共有等に関するリスク
       ⑤ 匿名組合出資持分への投資に関するリスク
       ⑥ 特定目的会社の優先出資証券への投資に関するリスク ※
       ⑦ 税制等に関するリスク
       (ア)導管性の維持に関する一般的なリスク ※
       (イ)過大な税負担の発生により支払配当要件が満たされないリスク ※
       (ウ)借入れに係る導管性要件に関するリスク
       (エ)資金不足により計上された利益の全部を配当できないリスク
       (オ)同族会社要件について本投資法人のコントロールが及ばないことによるリスク
       (カ)投資口を保有する投資主数について本投資法人のコントロールが及ばないことによるリスク
       (キ)税務調査等による更正処分のため、追加的な税金が発生するリスク及び支払配当要件が事後
           的に満たされなくなるリスク
       (ク)不動産の取得に伴う軽減税制が適用されないリスク
       (ケ)一般的な税制の変更に関するリスク
       (コ)減損会計の適用に関するリスク ※
       ⑧ 海外不動産への投資に関するリスク
       (ア)海外不動産等の取得及び管理運用に関するリスク
       (イ)投資対象地域に関するリスク
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       (ウ)外国為替についての会計処理に関するリスク
       (エ)海外不動産等への減損会計の適用に関するリスク
       (オ)外国法人税の発生により分配金が減少するリスク
       (カ)外国法人税の影響により支払配当要件を満たせないリスク
       ⑨ その他       ※
       (ア)取得予定資産を組み入れることができないリスク                               ※
       (イ)本投資法人の資金調達(金利環境)に関するリスク                                ※
       (ウ)過去の収支状況が将来の本投資法人の収支状況と一致しないリスク                                         ※
       ① 投資法人が発行する投資口、投資法人債及び新投資口予約権に関するリスク

                              (中略)
       (ウ)金銭の分配・自己投資口の取得等に関するリスク
           本投資法人による分配の有無、金額及びその支払いは、いかなる場合においても保証される
          ものではありません           (注)   。
          (注)本投資法人は        参照有価証券報告書        「 第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                   2 投資方針/(3)分配方針」に記載
            の分配方針に従って、投資主に対して金銭の分配を行う予定ですが、特に、想定している不動産等の取得又は売却が行われな
            い場合やその時期に変更が生じた場合の他、資産から得られる賃料収入の低下、損失の発生、現金不足等が生じる場合があ
            り、したがって、予想されたとおりの分配を行えない可能性があります。
           また、本投資法人は、利益の範囲内で行う金銭の分配に加え、                                   参照有価証券報告書           「 第一

          部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                        2 投資方針/(3)分配方針/②利益を超える
          金銭の分配」に記載の方針に従い、原則として毎期継続的に利益を超える金銭の分配(出資の
          払戻し)を行う方針ですが、利益を超える金銭の分配(出資の払戻し)が行われるとの保証は
          ありません      (注)   。
          (注)本投資法人は、経済環境、不動産市場、賃貸市場等の動向、利益の金額が配当可能利益の額の100分の90に相当する金額に満
            たないこと、若しくは分配金額が投資法人に係る課税の特例規定における要件を満たさないことにより、又はその他投資主の
            利益を最大化するため、役員会において適切と判断した場合、投資主に対し、投信法に基づく承認を受けた金銭の分配に係る
            計算書に基づき、利益を超えて金銭の分配をすることができます。本投資法人は、利益を超えて金銭の分配を行う場合には、
            当該営業期間に係る利益の金額に、法令等(一般社団法人投資信託協会規則を含みます。)において定める金額を加算した額
            を上限とします。
           さらに、本投資法人は、投資主価値の向上につながると判断した場合には役員会の決定に基

          づき自己投資口の取得を行うことがありますが、役員会で自己投資口の取得について決定が行
          われた場合でも、実際に投資口の取得が行われる保証はなく、また、行われた場合でも役員会
          で決定された上限に至るまで行われる保証はありません。加えて、取得した自己投資口は相当
          の時期に処分又は消却をしなければならず、必ずしも本投資法人にとって有利な時期及び価格
          で処分できる保証はありません。また、投資法人が税務上の特例要件を満たし法人税が課税さ
          れないこととなるためには、税引前当期純利益に一定の調整を加えた金額の90%超の配当を行
          う必要があります(以下「90%超配当要件」といいます。なお、導管性要件の詳細について
          は、後記「⑦ 税制等に関するリスク/(ア)導管性の維持に関する一般的なリスク」をご参
          照ください。)が、自己投資口は貸借対照表上、純資産の控除項目として計上されることか
          ら、税引前当期純利益に比し、本投資法人が利益として実際に配当できる金額が自己投資口の
          金額分減少する可能性があり、結果として、決算期を超えて自己投資口を保有し続けた場合に
          は90%超配当要件を満たすために、一時差異等調整引当額の引当等の一定の手続が必要となる
          可能性があります。
                              (中略)
       ② 投資法人の組織及び投資法人制度に関するリスク
           本投資法人は、投信法に基づいて設立される社団(投信法第2条第12項)であり、一般の法
          人と同様の組織運営上のリスク及び投資法人制度固有のリスクが存在します。
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       (ア)投資法人の組織運営に関するリスク
           本投資法人の組織運営上の主なリスクは、以下のとおりです。
                              (中略)
          b.投資法人の資金調達及び金利変動に関するリスク
             本投資法人は、資金調達を目的として、新投資口を発行することがありますが、新投資
            口の発行価格はその時々の市場価格により左右されることから本投資法人が必要とする時
            期及び条件で新投資口を発行できるとの保証はありません。
             また、新投資口の発行の方法による他、本投資法人は、資金調達を目的として、借入れ
            の実施及び投資法人債の発行を行うことがありますが、本投資法人が必要とする時期及び
            条件で借入れ及び投資法人債を発行できるとの保証はありません                                   (注1)   。
             なお、本投資法人が借入れ及び投資法人債を発行するに当たっては限度額や借入先等に
            関する制限があり          (注2)   、また、その資金調達に際し財務制限条項等の制約を受けること
            があるため      (注3)   、その結果、本投資口の市場価格に悪影響が生じることがあります。
             さらには、資金調達に際して受ける制約のため、本投資法人が希望した価格や時期その
            他の条件で保有不動産の処分や建替等ができないおそれもあります                                    (注4)   。
             加えて、本投資法人が、借入金につき期限前返済を行う場合、その時点における金利情
            勢により、期限前返済コスト(違約金等)が発生する等、予測しがたい経済状況の変化に
            より本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。本投資法人は、財務指標のう
            ちLTVを40~50%を目途としていますが、新たな運用資産の取得等に伴い、一時的にLTVは
            その上限を超えることがあります。LTVの値が高まれば高まるほど、一般的に、分配可能
            金額が金利変動の影響を受けやすくなり、その結果投資主への分配金額が減少するおそれ
            があります。       なお、本投資法人は、本第三者割当ローンについて、本第三者割当の手取金
            又は手元資金により本第三者割当ローンの全額を弁済する予定ですが、本第三者割当によ
            る新投資口発行の全部若しくは一部について払込みがなされないこととなった場合には、
            本第三者割当ローンの全部又は一部の返済が予定どおり行われず、LTVが想定よりも高い
            値で推移する可能性があります。
             また、本投資法人は、金利変動の影響を軽減するため、変動金利と固定金利のスワップ
            取引及び長期借入れや返済期限の分散化等の取組みを行う予定です。しかし、これらの取
            組みによっても金利変動の影響を軽減できない場合があり、その場合には、本投資法人の
            財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
            (注1)借入れ及び投資法人債の発行は、政府や日本銀行における資金・通貨の供給政策、経済環境、市場動向、金利実勢、
               本投資法人の収益及び財務状況の他、借入先や投資家の自己資本規制その他の法的・経済的状況等の多くの要因に
               従って決定されるため、本投資法人が必要とする時期及び条件で行うことができるとの保証はありません。また、借
               入れについて返済期限が到来した場合に、同一の借入先からほぼ同一の条件で新規の借入れを行う借換えについて
               も、かかる借換えができないことや、金利、担保提供、財務制限条項等の点でより不利な条件での借入れを余儀なく
               されることがあります。借入れ、投資法人債の発行又は新投資口の発行の方法による他、2014年12月1日施行の改正
               投信法により、新投資口予約権の無償割当てによる、いわゆるライツ・オファリングでの資金調達方法も導入されて
               います。しかしながら、ライツ・オファリングでの資金調達はまだ制度導入がなされたばかりであり、投資法人制度
               における確立した資金調達方法となるかは明らかではありません。
            (注2)本投資法人は資金調達を目的として、借入れ及び投資法人債を発行することがあり、規約上、借入金と投資法人債を
               合わせた限度額は1兆円と定められています。また、借入れに当たり、税法上の配当等の額の損金算入要件(以下
               「導管性要件」といいます。)(詳細については、後記「⑦税制等に関するリスク/(ア)導管性の維持に関する一
               般的なリスク」をご参照ください。)を満たすためには、本投資法人は、その借入先を機関投資家(但し、租税特別
               措置法   (昭和32年法律第26号、その後の改正を含みます。)(以下「租税特別措置法」といいます。)                                     第67条の15に
               規定する機関投資家に限ります。)に限定することが要請されるため、規約上、借入先は適格機関投資家(但し、租
               税特別措置法第67条の15に規定する機関投資家に限ります。)に限るものと定められており、借入先は事実上、制限
               されています。
            (注3)借入れ又は投資法人債の発行を行う際には様々な条件、例えば財務制限、第三者に対する担保提供の制限、担保提供
               義務、現金等の留保義務その他本投資法人の業務に関する約束や制限等が要請されます。このような約束や制限等の
               結果、本投資法人の運営に支障をもたらし、又は投資主に対する金銭の分配額等に悪影響を及ぼす可能性があり、そ
               れにより本投資口の市場価格に悪影響が生じることがあります。
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                                                   三菱地所物流リート投資法人(E33350)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
            (注4)本投資法人の保有不動産の全部又は一部が資金の借入先に対して担保に供された場合、担保対象となる保有不動産の
               処分及び建替等は、制限を受けることとなります。その結果、本投資法人が希望した時期及び条件で保有不動産の処
               分や建替等ができないおそれがあります。
                              (中略)
       (ウ)三菱地所グループとの連携に関するリスク
           三菱地所グループは、本投資法人との間で各種の密接な関係を有しています                                         (注)   。したがっ
          て、本投資法人が、三菱地所グループとの間で本書の日付現在と同一の関係を維持できなく
          なった場合又はサービス、助言等の提供を受けられなくなった場合には、本投資法人に重大な
          悪影響を及ぼす可能性があります。また、三菱地所グループの業績が悪化した場合や、三菱地
          所グループの市場での信頼や評価(レピュテーション)が風評等により損なわれた場合等に
          も、本投資法人に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
           優先交渉権付与予定物件について、三菱地所はスポンサーサポート契約に基づき、三菱地所
          が自ら所有する投資対象不動産を売却しようとする場合、本資産運用会社に対し、当該不動産
          に係る売却情報を提供し、優先交渉権を付与するものとされていますが、共有者、準共有者又
          は共同事業者(当該投資対象不動産を保有する特別目的会社への匿名組合出資、優先出資その
          他の手法により出資する者)が存在する場合であって、本投資法人への優先交渉権の付与又は
          売却につき、それらの者の同意が得られない場合等、一定の場合には、三菱地所は本投資法人
          に対して売却情報を提供し、優先交渉権を付与する義務を負っていません(スポンサーサポー
          ト契約の詳細については、               参照有価証券報告書           「第二部 投資法人の詳細情報/第3 管理及
          び運営/2 利害関係人との取引制限/(3)利害関係人等との取引状況/④取引状況等/
          (ア)スポンサーサポート契約」をご参照ください。)。また、優先交渉権が付与される場合
          であっても、売買条件について合意に至らない可能性もあり、優先交渉権は売主に対して本投
          資法人への売却を義務付けるものではありません。さらに、優先交渉権付与予定物件のうち、
          ブリッジファンドと匿名組合員との間で、当該ファンド保有の投資対象物件を売却する場合
          に、当該ファンドが本投資法人と優先的に協議する旨の合意がされている物件及び第三者ブ
          リッジにおける第三者が投資対象物件を売却する場合には本投資法人を買主候補者として優先
          的に協議することを前提に、投資対象物件を取得し、保有している物件については、将来的に
          かかる合意と異なる合意がなされる可能性もあります。このように、優先交渉権付与予定物件
          については、優先交渉権が付与されることや本投資法人に組み入れられることが保証されてい
          るものではありません。
           三菱地所は、第三者が売却を予定する不動産等に係る情報を入手した場合、一定の場合を除
          き、本資産運用会社に対し、かかる情報を提供するものとされていますが、常に本資産運用会
          社がかかる情報の提供を受ける機会が保証されているものではありません。
           また、本投資法人や本資産運用会社が、資産運用活動その他を通じて、三菱地所グループ又
          は三菱地所グループが運用するファンドとの間で取引を行う場合や物件を共同して運用・維持
          する場合、本投資法人の利益に反する行為が行われる可能性もあり、その場合には、本投資法
          人に損害が発生する可能性があります。
           さらに、本投資法人及び本資産運用会社が三菱地所グループとの間で締結している契約は、
          三菱地所グループが、本投資法人と競合する事業を行うことを禁止するものではありません。
          三菱地所グループは、不動産の開発、所有、運営、PM業務の提供、上場・非上場投資法人の資
          産運用等、様々な形で不動産に関連する業務を行っています。したがって、本投資法人又は本
          資産運用会社と三菱地所グループ及びそのグループ会社とが、特定の資産の取得、賃貸借、運
          営管理、処分等に関して競合する可能性やその他利益相反が問題となる状況が生じる可能性は
          否定できません。これらの利益相反を原因として、本投資法人に悪影響が及ぶ可能性がありま
          す。
           なお、スポンサーサポート契約の有効期間は、2016年9月29日から2021年9月28日までとさ
          れ、更新拒絶の通知がない限り自動更新されることとされていますが、契約の更新がなされな
          い等により契約が終了した場合、三菱地所からのスポンサーサポートが受けられなくなるおそ
          れがあります。
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          (注)具体的には、三菱地所は本投資法人の投資主であり、本資産運用会社の株主であり、スポンサーサポート契約に基づくテナン
            トリレーションサポート(TRS)業務の受託者であり、本資産運用会社の主要な役職員の出向元である他、本投資法人は、
            「三  菱」商標(ブランド)の使用許諾を三菱地所から受ける等、本投資法人は、三菱地所グループと強く連携し、多くのサ
            ポートを受けています。本投資法人と三菱地所との間の契約の詳細については、                               参照有価証券報告書        「第二部 投資法人の詳
            細情報/第3 管理及び運営/2 利害関係人との取引制限/(3)利害関係人等との取引状況」をご参照ください。
                              (中略)
       (オ)本資産運用会社が複数の投資法人等の資産運用を受託していることに関するリスク
           金融商品取引法上、資産運用会社は、複数の投資法人等の資産運用を受託することを禁じら
          れておらず、本資産運用会社は、本投資法人の他、日本オープンエンド不動産投資法人及び複
          数の不動産私募ファンドからも資産の運用を受託しています。
           そのため、本資産運用会社は、競合する取得検討対象資産の情報の恣意的な配分を防止する
          ことを目的として、           参照有価証券報告書           「第二部 投資法人の詳細情報/第4 関係法人の状
          況/1 資産運用会社の概況/(2)運用体制/①本資産運用会社の意思決定手続/(エ)顧
          客間の競合についての対策」                に 記載のルールを採用しており、かかるルールに則った運営・配
          分を行うこととしています。
           本投資法人は、物流施設等を投資対象としており、かかるルールにおいては、主たる用途が
          物流施設等である資産に関し本資産運用会社が取得した売却情報について、他の投資法人や私
          募ファンドに優先して取得検討を行うことができます。しかしながら、実際にかかるルールに
          反する資産の取得検討が行われる可能性がないことまでは保証されておらず、また、かかる
          ルールは変更される可能性もあり、これらにより、本投資法人にとって望ましいと考えられる
          ポートフォリオの構築が実現しにくくなり、結果として、本投資法人の収益性や資産の状況に
          悪影響を及ぼす可能性があります。
           また、本投資法人は、物流施設等以外の資産への投資を排除していないため、日本オープン
          エンド不動産投資法人及び複数の不動産私募ファンドと投資対象が重なることがあり得ます。
          本投資法人及び本資産運用会社は、日本オープンエンド不動産投資法人及び複数の不動産私募
          ファンドとの間では、上記のとおり主たる投資対象が異なっていることや、資金調達の性質や
          財務戦略、投資家の志向する投資リターンの違いにより、実際に取得希望の競合が生じる場合
          は限定的であると想定しています。しかし、かかる想定とは異なり、実際に取得希望の競合が
          生じる場合には、上記のルールにより、日本オープンエンド不動産投資法人及び複数の不動産
          私募ファンドが優先して資産の取得検討を行うことがあり、本投資法人にとって望ましいと考
          えられるポートフォリオの構築が実現しにくくなり、結果として、本投資法人の収益性や資産
          の状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
       ③ 投資法人の運用資産:原資産である不動産特有のリスク

           本投資法人は、主として不動産等を投資対象とし、また物流施設に重点投資する投資法人で
          あり、そのため、以下のリスクがあります。
                              (中略)
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       (イ)物流施設を重点投資の対象としていることによるリスク
           参照有価証券報告書            「 第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                            2 投資方針/
          (1)投資方針」に記載のとおり、本投資法人は、物流施設について引き続き底堅い需要が継
          続するものと考えており、物流施設に対して重点的に投資を行っていく方針です。しかしなが
          ら、物流施設について、需要が供給を上回る状態が今後とも持続する保証はありません                                                 (注
          1)  。その場合、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
           また、本投資法人は、上記以外にも主たる投資対象を物流施設とすることに伴う特有のリス
          クを抱えています          (注2)   。
          (注1)Eコマース市場の拡大等を背景とした消費物流の潜在的需要等の物流施設に対する需要を高めていると考えられる要因に変
             動が生じ、又は物流施設の供給が想定以上に増加し競合状況に変化が生じること等により、物流施設について希少性が高く
             需要が供給を上回る状態が変動する可能性があります。
          (注2)周辺環境や主要な輸送手段変化等の要因により、本投資法人が投資対象としている物流施設のテナント需要が後退した場
             合、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、当該物流施設の周辺の市街地化により、共同住宅・戸
             建住宅や学校・病院等の公益施設の建設が近隣で行われ、周辺環境が変動し、テナントの操業に支障が発生することがあり
             ます。その結果、テナント需要が後退し、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
              また、現状の船舶、鉄道、航空機、自動車による物流輸送の役割が、技術革新や、インフラの利便性の変化、環境関連法
             規の制定による規制等により大きく変化し、それぞれを主要な輸送手段とする物流施設の役割が衰退することとなった場
             合、テナント需要が低下する可能性があります。
              さらに、本投資法人が投資対象としている物流施設には海外への輸出又は海外からの輸入拠点として使用される物件も含
             まれることから、それらの物件のテナント需要は、為替相場や経済情勢にも左右される可能性があります。
              その他、景気減速により物流業界全体における全般的な景気が悪化した場合や今後の物流市場の変化に伴い、テナントの
             ニーズそのものが変化した場合には、本投資法人の収益に悪影響が生じる可能性があります。物流施設スペースの供給過剰
             若しくは需要の低下又は賃料水準の低下等物流施設に関する市況悪化により物流施設が不採算となる可能性や、他の物流施
             設との競争の状況、物流施設への潜在的テナントの誘致力並びに既存物流施設の保守、改修及び再開発能力等によっても、
             本投資法人の収益は左右されます。
              さらには、用途指定・用途制限、収用及び再開発等に関連する法令及び税法等の改正により、これらに関する規制が変更
             又は強化され、物流施設運営に影響を与える場合には、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。また、港湾
             労働法(昭和63年法律第40号、その後の改正を含みます。)に規定する港湾に所在する物流施設については、港湾労働法そ
             の他関係法令の適用を受け、また一定の事業慣行の影響を受けるため、テナントの人件費及び営業費用が他の地域に比べ高
             くなる場合があり、テナントの事業への悪影響を通じ本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
              上記の他にも、本投資法人が物流施設を投資対象としていることから、その建物の特性、適用規制、テナント特性等に起
             因して、特有のリスクが生じ、これらが本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
                              (中略)
       (エ)不動産の偏在に関するリスク
           本投資法人は、        参照有価証券報告書           「 第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                           2 
          投資方針/(1)投資方針/②本投資法人のポートフォリオ構築方針」に記載の方針に基づき
          資産の運用を行いますが、その結果、本投資法人の運用資産は、首都圏(東京都、神奈川県、
          千葉県、埼玉県及び茨城県)に偏在する見込みです。したがって、首都圏の物流マーケットの
          変動や物流施設等における収益環境等の変化が、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性が
          あります。
           さらに、本投資法人の不動産が近接して所在する場合には、物流施設等のマーケットにおい
          て相互に競合し、その結果、本投資法人の収益に悪影響を与えるおそれがあります。
                              (中略)
       (キ)建物の事故又は天災地変に関するリスク
           建物は、事故又は地震・津波・火山活動や風水害等の天災地変によって、毀損、滅失又は劣
          化する可能性があります。このような場合には、毀損、滅失した個所を修復するため予期せぬ
          費用が発生するばかりでなく、一定期間建物が稼働不能となることを余儀なくされ、賃料収入
          が減少して、費用が増加することで本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。ま
          た、完全な修復が行われたか否かにかかわらず、不動産の評価額が下落するおそれもありま
          す。
           本投資法人は、建物に関する災害・事故等による損害を補償する火災保険(特約による利益
          補償としての財産保険、家賃保険を含むことがあります。)又は賠償責任保険等を付保する方
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          針ですが、災害・事故等のリスクが顕在化した場合に、保険金によって、必ずしも原状回復を
          行うこと     が できるとは限りません            (注1)   。
           加えて、天災地変とりわけ広い地域に被害をもたらす大地震・大津波が起こった場合も、全
          てのケースにおいて損害が保険等でカバーされるとは限りません                                   (注2)   。
           また、天災地変が起こった場合、本投資法人の保有する物流施設等に大きな影響がなかった
          としても、道路網の寸断や地盤の液状化等により、テナントの事業活動に大きな支障が生じる
          可能性や、電力供給不足等により物流施設等の稼働に大きな支障が生じる可能性もあり、その
          結果、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
          (注1)火災保険又は賠償責任保険等を付保することによって、災害・事故等のリスクが顕在化した場合にも、保険金を充てること
             で、原状回復を行うことが一定程度期待できます。しかしながら、個々の不動産に関する状況により保険契約が締結されな
             い可能性、保険金の上限額を上回る損害が発生する可能性、保険でカバーされない災害や事故(戦争やテロ行為等に基づく
             ものは必ずしも全て保険でカバーされるとは限りません。)が発生する可能性等があります。また、通常の火災保険では地
             震による火災はカバーされていません。さらに、保険会社が保険金を完全に支払わない、又は支払が遅れる可能性もありま
             す。保険金が支払われた場合でも、行政上の規制その他の理由により、建物を事故発生前の状態に回復させることができな
             い可能性があります。
          (注2)天災地変とりわけ広い地域に被害をもたらす大地震・大津波が起こった場合、本投資法人の保有する複数の建物が同時に天
             災地変の影響を受ける可能性があります。本投資法人は、                      保有資産及び取得予定         資産について、専門家による地震リスク診
             断に基づき地震保険の付保の要否を検討・判断しますが、その結果、地震保険を付保しないこととした物流施設等について
             は、天災地変によりこれらの資産に損害が生じた場合に、保険によりこれを回復することはできません。また、地震保険を
             付保することとした物流施設等であっても、全てのケースにおいて損害が保険でカバーされるとは限りません。
                              (中略)
       (ケ)有害物質又は放射能汚染等に関するリスク
           本投資法人が取得した土地について産業廃棄物やダイオキシン等の有害物質が埋蔵されてい
          る場合、当該土地やその上の建物の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。また、かかる有
          害物質を除去するために土壌の入替や洗浄が必要となる場合には、予想外の費用が発生する可
          能性があります。さらに、かかる有害物質によって第三者が損害を受けた場合には、直接又は
          不動産信託受託者を通じて間接的に、本投資法人がかかる損害を賠償する義務を負担する可能
          性があります。
           特に、本投資法人が投資対象とする物流施設や産業用不動産の立地する地域は、工場跡地等
          の土壌汚染が懸念される地域であることが多く、上記リスクは他の用途の物件を取得する場合
          に比して相対的に高いものとなります                    (注1)   。
           また、本投資法人が取得した建物にアスベストその他の有害物質を含む建材等が使用されて
          いる場合若しくは使用されている可能性がある場合、又はPCBが保管されている場合等にも、
          同様の問題があります            (注2)   。
           さらに、原子力発電所の事故等により、不動産又はその所在周辺地域において、放射能汚染
          又は風評被害が発生し、当該地域における社会的ないし経済的活動が阻害され、その結果、当
          該不動産の使用収益性やその評価額が大幅に下落するおそれがあります。
           また、環境関連法令につき、将来不動産に関して規制が強化され、不動産の所有者に大気、
          土壌、地下水等の汚染に係る調査義務、除去義務、損害賠償義務が課され、又は過失がなくて
          も責任を問われることとなる可能性があります。
          (注1)土壌汚染等に関しては、土壌汚染対策法                   (平成14年法律第53号、その後の改正を含みます。)                     に規定する特定有害物質に係
             る一定の施設を設置していた場合や土壌の特定有害物質による汚染により人の健康に係る被害が生ずるおそれがあると認め
             られる場合には、その土地の所有者、管理者又は占有者等は、かかる汚染の状況について調査報告を命じられ、又は当該汚
             染の除去、当該汚染の拡散の防止その他必要な措置を講ずべきことを命じられることがあります。この場合、本投資法人に
             多額の負担が生じる可能性があり、また、本投資法人は支出を余儀なくされた費用についてその原因となった者やその他の
             者から常に償還を受けられるとは限りません。
          (注2)本投資法人が取得した建物にアスベストその他の有害物質を含む建材等が使用されている場合若しくは使用されている可能
             性がある場合、又はPCBが保管されている場合等には、当該不動産の評価額が大幅に下落するおそれがあります。また、か
             かる有害物質を除去するために建材の全面的又は部分的交換が必要となる場合には予想外の費用が発生する可能性がありま
             す。さらに、有害物質によって第三者が損害を受けた場合には、直接又は不動産信託受託者を通じて間接的に、本投資法人
             がかかる損害を賠償する義務を負担する可能性があります。
                              (中略)
       (ナ)特定の物件への依存度が高いことに係るリスク
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           前記「2 投資対象/(1)取得予定資産の概要」に記載の取得予定資産の取得後の                                              本投資
          法人のポートフォリオは             19 物件により構成        され、保有資産及び取得予定資産の                   各取得    (予定)
          価 格が取得     (予定)     価格の総額に占める割合をみると、                    19 物件中    2 物件(「ロジポート相模
          原」  及び  「ロジポート橋本」)がそれぞれ10%超となっています。したがって、そのうちのい
          ずれかの物件が何らかの理由で毀損、滅失若しくは劣化し、又はオペレーションが困難となる
          事由が生じた場合、さらにはその主要なテナントの営業状況又は財務状況が悪化したり、物件
          から退去した場合には、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
                              (中略)
       (フ)太陽光発電設備が付帯した物件に関するリスク
           保有資産及び取得予定資産               には  、受託者又はテナントが保有する                  太陽光発電設備が付帯して
          いる物件が含まれています。
           これらの者による          売電事業については、天候、売電事業者間の競争環境、売電事業に関する
          国の施策及び規制その他様々な要因によるリスクを伴い、これらの要因により、当該売電事業
          者による売電事業の売電収入が減少した場合、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があ
          ります。
                              (中略)
       ⑥ 特定目的会社の優先出資証券への投資に関するリスク
           本投資法人はその規約に基づき、                  資産の流動化に関する法律(平成10年法律第105号、その
          後の改正を含みます。)(以下「資産流動化法」といいます。)                                   に基づく特定目的会社の優先
          出資証券への投資を行うことがありますが、特定目的会社の投資する不動産に関する収益が悪
          化した場合や当該不動産の価値が下落した場合又は特定目的会社の開発する不動産が予想した
          価格で売却できない場合、さらには導管体である特定目的会社において意図されない課税が生
          じた場合等には、本投資法人が投資した当該優先出資証券より得られる運用益や分配される残
          余財産の減少等により、本投資法人に損害が発生する可能性があります。また、優先出資証券
          については確立された流通市場が存在しないため、その流動性が低く、本投資法人が譲渡を意
          図しても、希望した価格や時期その他の条件で譲渡できる保証はありません                                         (注)   。優先出資証
          券の発行をした特定目的会社が自ら土地又は土地の賃借権を取得してその上に建物を建築する
          場合もあり、そのような場合には、前記「③投資法人の運用資産:原資産である不動産特有の
          リスク/(ヒ)開発物件に関するリスク」に記載のリスクがあります。
          (注)本投資法人はその規約に基づき、資産流動化法に基づく特定目的会社がその資産の2分の1を超える額を不動産に投資するこ
            とを目的とする場合、その優先出資証券への投資を行うことがあります。かかる優先出資証券への投資を行う場合には、本投
            資法人は、税法上の配当等の額の損金算入要件(導管性要件の詳細については、後記「⑦税制等に関するリスク/(ア)導管
            性の維持に関する一般的なリスク」をご参照ください。)に抵触することなく保有する意向です。また、規約に基づき中長期
            の安定運用を目標としているため、取得した優先出資証券につき短期間でその売却を行うことは意図していません。但し、売
            却する方が本投資法人にとってより経済的な合理性があると判断される場合、その売却を行うことがあります。
       ⑦ 税制等に関するリスク

       (ア)導管性の維持に関する一般的なリスク
           税法上、導管性要件を満たした投資法人に対しては、投資法人と投資主との間の二重課税を
          排除するため、        参照有価証券報告書           「 第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                           4 手
          数料等及び税金/(5)課税上の取扱い」に記載する配当等の額を投資法人の損金に算入する
          ことが認められています。導管性要件のうち一定のものについては、計算期間毎に判定を行う
          必要があります(以下「継続的導管性要件」といいます。)が、本投資法人において継続的導
          管性要件が今後とも全ての計算期間において必ず満たされるとの保証はありません。本投資法
          人の投資主の異動・減少、多額の法人税額等の発生、海外投資主比率の増加、資金の調達先、
          機関投資家以外の者からの借入れの発生、税務当局と本投資法人との見解の相違、借入金等の
          定義の不明確性、会計処理と税務処理の取扱いの差異に起因する法人税額の発生、借入金の借
          入先、分配金支払原資の制限・不足、法律の改正その他の要因により導管性要件を満たすこと
          ができない計算期間が生じた場合、本投資法人の税負担が増大するため、投資主への分配額や
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          純資産額が減少する可能性があり、その結果、本投資口の市場価格に悪影響が生じることがあ
          ります    (注)   。
           なお、課税上の取扱いについては、                    参照有価証券報告書           「 第一部 ファンド情報/第1 
          ファンドの状況/          4 手数料等及び税金/(5)課税上の取扱い」をご参照ください。
          (注)現行税法上、導管性要件を満たさなかったことについてやむを得ない事情がある場合の救済措置が設けられていないため、後
            記「(オ)同族会社要件について本投資法人のコントロールが及ばないことによるリスク」に記載する同族会社化の場合等、
            本投資法人の意図しないやむを得ない理由により要件を満たすことができなかった場合においても、配当等の額を損金算入で
            きなくなります。
       (イ)過大な税負担の発生により支払配当要件が満たされないリスク

           継続的導管性要件の一つに、租税特別措置法施行令(昭和32年政令第43号、その後の改正を
          含みます。)(以下「租税特別措置法施行令」といいます。)に規定する配当可能利益の額の
          90%超の金銭の分配を行うことという要件(以下「支払配当要件」といいます。)がありま
          す。支払配当要件においては、投資法人の税引前の会計上の利益を基礎として判定を行うこと
          とされているため、会計処理と税務上の取扱いの差異又は90%の算定について税務当局の解
          釈・運用・取扱いが本投資法人の見解と異なること等により、過大な税負担が発生した場合又
          は多額の外国税額の支払い等が発生した場合には、この要件を満たすことが困難となる計算期
          間が生じる可能性があります                (注)   。この結果、投資主への分配額等に悪影響を及ぼす可能性が
          あります。
          (注)2015年4月1日以後に開始する計算期間については、会計処理と税務上の取扱いの差異が生じた場合であっても、一時差異等
            調整引当額の増加額(         参照有価証券報告書        「 第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/                   4 手数料等及び税金/(5)
            課税上の取扱い」をご参照ください。)を配当等の額として取扱い、損金算入することが可能になるという手当てがなされて
            います。
                              (中略)
       (コ)減損会計の適用に関するリスク
           本投資法人においても、企業会計の基準・慣行に従い「減損会計」が適用されることから、
          地価の動向及び運用資産の収益状況等によっては、会計上減損損失が発生し、本投資法人の収
          益に悪影響を及ぼす可能性があります                    (注)   。
          (注)固定資産の減損に係る会計基準(「固定資産の減損に係る会計基準の設定に関する意見書」(企業会計審議会2002年8月9
            日))及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第6号-2003年10月31日)が、2005年4月
            1日以降に開始する事業年度より強制適用されることになったことに伴い、本投資法人においても第1期計算期間より「減損
            会計」が適用されています。「減損会計」とは、主として土地・建物等の事業用不動産について、収益性の低下により投資額
            を回収する見込みが立たなくなった場合に、一定の条件のもとで回収可能性を反映させるように帳簿価額を減額する会計処理
            のことをいいます。なお、2015年4月1日以後に開始する計算期間については、会計処理と税務上の取扱いの差異が生じた場
            合であっても、一時差異等調整引当額の増加額(詳細については、                          参照有価証券報告書        「 第一部 ファンド情報/第1 ファ
            ンドの状況/     4 手数料等及び税金/(5)課税上の取扱い」をご参照ください。)を配当等の額として取扱い、損金算入す
            ることが可能になるという手当てがなされています。
                              (中略)
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       ⑨ その他
       (ア)取得予定資産を組み入れることができないリスク
           本投資法人は、取得予定資産について契約を締結したとしても、購入できるとの保証はな
          く、取得予定資産の全部又は一部を購入することができない場合には、投資主、投資法人債権
          者又は投資法人新投資口予約権者に損害が発生する可能性があります                                     (注)   。
          (注)本投資法人は、本書の日付現在保有する資産の運用のみを目的としているものではなく、ポートフォリオの質の向上、ひいて
            は投資主価値の最大化に資するため、規約及び資産運用ガイドラインに基づき、新たな資産取得に向けた市場調査や情報の入
            手並びに資産譲渡の実現可能性の把握等に努めており、また、必要に応じ、資産取得又は資産譲渡の検討や関係者との協議を
            行っています。したがって、取得予定資産の取得を含め、今後、本投資法人の行う資産の運用において、本投資法人が本書の
            日付現在保有する資産以外の資産の取得、又はこれらの一部の譲渡を行うことがあり得ます。しかしながら、契約締結後取得
            予定資産取得までの間に、かかる契約に定められた一定の条件が成就しないことにより、かかる資産を購入することができ
            ず、投資主、投資法人債権者又は投資法人新投資口予約権者に損害が発生する可能性があります。また、本投資法人が信託受
            益権として取得する資産の一部については、本投資法人による取得に先立ち信託が設定される場合があります。しかし、何ら
            かの理由により、かかる資産が予定どおり信託されない可能性があります。このような場合、信託受益権売買契約の条件が成
            就しないとされるため、本投資法人が当該資産を取得することができず、その結果、投資主、投資法人債権者又は投資法人新
            投資口予約権者に損害が発生する可能性があります。
       (イ)本投資法人の資金調達(金利環境)に関するリスク

           本投資法人は、本借入れ(消費税ローンを除きます。)について、複数の金融機関から融資
          に関するコミットメントレターを入手しています。これを受け、租税特別措置法に規定する機
          関投資家である金融機関からの借入れを行い、基本合意書に基づくファシリティー・エージェ
          ント及び参加予定金融機関との間で、個別金銭消費貸借契約を締結します。本書の日付現在、
          各参加予定金融機関における与信審査等の内部手続が未了であることから、本投資法人が希望
          する額及び条件による本借入れの実行がなされる保証はありません。
           また、本投資法人は、株式会社みずほ銀行に対して、2020年9月1日付実行に係る消費税
          ローン及び本第三者割当ローンの申込書の提出を予定しています。なお、本第三者割当ローン
          は、本第三者割当の手取金又は手元資金によりその全額を弁済する予定です。当該消費税ロー
          ン及び本第三者割当ローンは、株式会社みずほ銀行による貸出審査手続における最終決裁が完
          了し、別途定められる貸出前提条件が全て充足すること等を条件とするため、本投資法人が希
          望する額及び条件による本借入れの実行がなされる保証はありません。
           本借入れ及び本第三者割当ローンを実行するまでに借入金利が著しく変更される等、本借入
          れ及び本第三者割当ローンに時間を要し、借換えが本投資法人の希望する条件で実行できない
          ことで、投資主、投資法人債権者又は投資法人新投資口予約権者に損害が発生する可能性があ
          ります。
       (ウ)過去の収支状況が将来の本投資法人の収支状況と一致しないリスク

           本投資法人が取得予定資産の売主等から入手した取得予定資産に係る過去の収益状況は、本
          投資法人の将来の業績や運用実績を予測させ又はこれを何ら保証するものではありません
          (注)   。
          (注)本投資法人は、売主その他の関係者から取得予定資産の過去の収支状況に係る情報を入手することがあります。しかし、これ
            らは、本投資法人に適用のある会計原則に従って会計監査等の手続を経たものではなく、現所有者等から提供を受けた参考と
            しての情報にすぎません。特に契約形態が大きく異なる場合、比較可能性の低い情報となる場合があります。また、当該情報
            は不完全であるおそれがある他、その正確性も担保されていない情報です。したがって、本投資法人が、取得予定資産を取得
            した後に、本投資法人に適用のある会計原則に従ってそれらの収支を作成し会計監査済み財務諸表を作成した場合、当該会計
            監査済みの収支は上記情報に基づく収支とは大幅に異なるおそれがあります。
     (2)投資リスクに関する管理体制

                              (後略)
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     4 その他
     (1)本資産運用会社における監査役の変更について
        監査役の退任(2020年6月18日付)

           監査役(常勤)                      舟橋        健典

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     第3【参照書類を縦覧に供している場所】
        三菱地所物流リート投資法人 本店

        (東京都千代田区丸の内一丁目6番5号)
        株式会社東京証券取引所

        (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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     第三部【特別情報】
     第1【内国投資証券事務の概要】
     1 名義書換の手続、取扱場所、取次所、事務受託者の名称及び住所並びに手数料

      本投資口は、振替投資口であるため、投資主は、本投資法人及び本投資法人の投資主名簿等管理人で

     ある三菱UFJ信託銀行株式会社に対して本投資口の名義書換を直接請求することはできません。
      本投資口については、本投資法人は、原則として、投資証券を発行することができず、権利の帰属は
     振替口座簿の記載又は記録により定まります(社債株式等振替法第226条第1項及び第227条第1項)。
     本投資口に係る投資主名簿の記載又は記録は、総投資主通知(振替機関である保管振替機構が本投資法
     人に対して行う、投資主の氏名又は名称、保有投資口数等の通知をいいます。)により行われます(社
     債株式等振替法第228条及び第152条第1項)。投資主は、振替機関又は口座管理機関に対して振替(譲
     渡人の口座における保有欄の口数を減少させ、譲受人の口座における保有欄の口数を増加させることを
     いいます。以下同じです。)の申請を行い、本投資口の振替が行われることにより、本投資口の譲渡を
     行うことになります(社債株式等振替法第228条及び第140条)。本投資口の譲渡は、本投資口を取得し
     た者の氏名又は名称及び住所を投資主名簿に記載し、又は記録しなければ、本投資法人に対抗すること
     はできません(投信法第79条第1項)。
      投資主名簿に係る取扱場所、取次所、投資主名簿等管理人の名称及び住所並びに手数料は次のとおり
     です。
     取扱場所            :東京都千代田区丸の内一丁目4番5号

                         三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部
     取次所             :該当事項はありません。
     投資主名簿等管理人の名称及び住所:東京都千代田区丸の内一丁目4番5号
                         三菱UFJ信託銀行株式会社
     手数料             :該当事項はありません。
     2 投資主に対する特典

      該当事項はありません。
     3 内国投資証券の譲渡制限の内容

      該当事項はありません。
     4 その他内国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

      該当事項はありません。
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     第2【その他】
      該当事項はありません。

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2023年2月15日

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2020年12月21日

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2020年9月22日

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