アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年８月24日
【発行者名】 アライアンス・バーンスタイン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 阪口 和子
【本店の所在の場所】 東京都千代田区内幸町二丁目１番６号 日比谷パークフロント
【事務連絡者氏名】 岡本 江里子
【電話番号】 ０３－５９６２－９１６５
【届出の対象とした募集（売出）内国投 アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド
資信託受益証券に係るファンドの名
称】
【届出の対象とした募集（売出）内国投 １兆円を上限とします。
資信託受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
(1) 【ファンドの名称】
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド
（以下、「当ファンド」という場合があります。また、愛称として「グローバル・チャンピオン」という名称を使用することがありま
す。）
(2) 【内国投資信託受益証券の形態等】
追加型証券投資信託（契約型、委託者指図型）の受益権です。
当初の信託元本は、１口当たり１円です。
当ファンドは、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
当ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下、「社振法」といいます。）の規定の
適用を受け、受益権の帰属は、下記の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の下
位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」
といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または
記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるアライアンス・バーン
スタイン株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
(3) 【発行（売出）価額の総額】
１兆円を上限とします。
(4) 【発行（売出）価格】
＊
取得申込みを受付けた日（以下、「取得申込受付日」といいます。）の翌営業日の基準価額 とします。
＊基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に
従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を計算日における受益権総口数で除した
金額で、１万口当たりの価額で表示します。
基準価額は、原則として毎営業日に算出されます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊の
「オープン基準価格」（アライアンスの欄）に「インカム」の略称で掲載されます。
基準価額は日々変動しますので、販売会社または以下の委託会社の照会先までお問い合わせください。
＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
電話番号：03-5962-9687（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
ホームページアドレス：https://www.alliancebernstein.co.jp
(5) 【申込手数料】
① 申込価額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額）と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定め
る申込手数料率（以下の表の手数料率を上限とします。）を乗じて得た額とします。
取得申込み金額 手数料率
１億円未満 3.3％（税抜3.0％）
１億円以上５億円未満 2.2％（税抜2.0％）
５億円以上 1.1％（税抜1.0％）
※取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。
※販売会社が定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
（販売会社については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。）
なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
＊
② 償還乗換え により当ファンドの受益権の取得申込みをする場合には、当該償還金額の範囲内（単位型証
券投資信託にあっては、当該償還金額と元本額とのいずれか大きい額）で取得する口数については無手数料
とし、当該償還金額を超える金額に対応する口数については上記の手数料率とします。なお、償還乗換えの
際に償還金の支払いを受けたことを証する書類を提出していただくことがあります。
償還乗換えのお取扱いに関しては、販売会社にお問い合わせください。
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（販売会社については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。）
＊償還乗換えとは、取得申込受付日の属する月の前３ヵ月以内に償還となった証券投資信託の償還金（信託期間を延長した単位型証券
投資信託および延長前の信託終了日以降、収益分配金の再投資以外の追加信託を行わない追加型証券投資信託にあっては、延長前の
信託終了日以降でかつ取得申込受付日の属する月の前３ヵ月以内における受益権の買取請求に係る売却代金または一部解約金を含み
ます。）をもって、その支払いまたは支払いの取扱いを行った販売会社で当ファンドを申込む場合をいいます。
(6) 【申込単位】
10万円以上１円単位です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
（販売会社については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。）
ただし、収益分配金を再投資する場合は、１口以上１口単位となります。
(7) 【申込期間】
2020年８月25日から2021年２月24日までです。
なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新する予定です。
(8) 【申込取扱場所】
申込取扱場所（販売会社）については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。
(9) 【払込期日】
取得申込者は、申込代金を取得申込みを行った販売会社に支払うものとします。
払込期日は販売会社が定めますので、販売会社にお問い合わせください。
（販売会社については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。）
振替受益権に係る各取得申込受付日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、アライアンス・バーン
スタイン株式会社（委託会社）の指定する口座を経由して、株式会社りそな銀行（受託会社）の指定する当
ファンドの口座に払込まれます。
(10) 【払込取扱場所】
払込取扱場所は販売会社とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
（販売会社については、上記（4）に記載の照会先にお問い合わせください。）
(11) 【振替機関に関する事項】
振替機関は以下のとおりです。
株式会社証券保管振替機構
(12) 【その他】
振替受益権について
当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機
関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われます。
当ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振
替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1) 【ファンドの目的及び基本的性格】
① 当ファンドは、世界中の公社債の中から、相対的に投資価値の高い証券に分散投資することにより、イン
カム・ゲインの確保とともに、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います 。
② 委託会社は、受託会社と合意のうえ、金2,000億円を限度として信託金を追加できるものとします。ま
た、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
③ 当ファンドの商品分類および属性区分は次のとおりです。
■商品分類表
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域
（収益の源泉）
単位型 国 内 株 式
追加型 海 外 債 券
内 外 不動産投信
その他資産
（ ）
資産複合
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
・単位型・追加型の区分・・・追加型
一度設定された投資信託であってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用される投資信託
をいいます。
・投資対象地域による区分・・・内外
目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の
記載があるものをいいます。
・投資対象資産による区分・・・債券
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の
記載があるものをいいます。
■属性区分表
為替
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域
ヘッジ
株式 年１回 グローバル
一般 （日本含む） あり
大型株 年２回 日本 （ ）
中小型株 北米
債券 年４回 欧州
一般 アジア なし
公債 年６回（隔月） オセアニア
社債 中南米
その他債券 年12回（毎月） アフリカ
クレジット属性 （ ） 中近東（中東）
不動産投信 日々 エマージング
その他資産 （ ）
資産複合 （ ） その他（ ）
資産配分固定型
資産 配分変更型
（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
・投資対象資産による属性区分・・・債券、一般
公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいいます。
・決算頻度による属性区分・・・年12回(毎月）
目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
・投資対象地域による属性区分・・・グローバル（日本含む）
目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を含む世界の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいいます。
・為替ヘッジによる属性区分・・・為替ヘッジなし
目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを
行う旨の記載がないものをいいます。
※為替ヘッジによる属性区分は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※当ファンドが該当するもの以外の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のインターネットホーム
ページ（http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
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④ ファンドの特色
＊
ａ．世界各国の投資適格債 に投資します。
■ 世界中の公社債の中から、相対的に投資価値の高い証券に分散投資することにより、インカム・ゲイ
ンの確保とともにキャピタル・ゲインの獲得を目指します。
・ 主として米国内の投資適格債をはじめ、米国外の投資適格国の国債・政府機関債、事業債などの投資
適格債へ投資します。
・ 一般に、エマージング・カントリーと認識される国の政府や企業等が発行する債券であっても、投資
適格の格付けを得ている債券は投資対象とします。
＊ 投資適格債とは、BBB格以上の格付けを持つ債券です。格付けの低い債券に比べ利回りは一般に低いものの、安定した収益を確
保するために適した投資対象となります。格付けを得ていない債券であっても、委託会社が投資適格債に相当すると判断した場
合は投資を行う場合もあります。
＜格付けと投資対象＞
ｂ．分散投資と投資対象証券の相対的投資価値分析を基本としたアクティブな運用を行います。
＜運用プロセス＞
※当ファンドの運用は、債券運用からの収益の獲得を主としています。
債券の運用
■ ポートフォリオの国別・債券セクター別資産配分の決定・変更および個別銘柄の選定は、債券部門調
査チームによる相対的な投資価値の分析に基づいて行われます。
■ 世界各国の景気変動の違い等に注目し、相対的に高い収益力が期待される国または債券セクターへの
資産配分を高めます。
・米国をはじめとする世界中の債券が、調査・分析されています。エコノミストは各国のファンダメン
タルズ分析を行います。計量分析アナリストは計量的手法により、主要市場における社債個別銘柄の
期待リターンの算出を行います。信用分析アナリストは企業の信用状況を精査しています。
・これらを比較検討し、相対的に投資価値が高いと判断された国・債券セクター・銘柄に対して、機動
的に資産配分を行います。
・このプロセスは継続的に行われ、投資価値の低下した国・債券セクター・銘柄から上昇したものへ随
時、乗換えを行います。
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為替の運用
■ 為替の運用は債券運用とは分離して行います。各国の景気サイクルや政策の見通しなどのファンダメ
ンタルズ分析と、自社開発モデルを利用した計量分析をもとに通貨配分を決定します。
※このため、外貨建資産の一部またはその大部分を実質的に他の通貨建てとなるように為替取引を行うことがあります。
※上記の内容は、今後変更する場合があります。
＊1
ｃ．運用は、アライアンス・バーンスタイン（以下、「ＡＢ」） のグループ会社に委託します。
■ 運用指図に関する権限委託：公社債等の運用および為替の運用
※国内余剰資金の運用の指図に関する権限を除きます。
■ 委 託 先 アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
（投資顧問会社） アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーを中核とするＡＢは、総額約5,418億米ドル（2020年３月末
＊2
現在、約58.5兆円 ）の資産を運用し、米国をはじめ世界25の国・地域、51都市（2020年３月末現在）に
拠点を有しています。
＊1 アライアンス・バーンスタインおよびＡＢには、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みま
す。
＊2 米ドルの邦貨換算レートは、１米ドル＝ 107.955円（2020年3月31日 のＷＭ ロイター）を用いております。
ｄ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
ｅ．毎月決算を行い、投資する公社債のインカム・ゲイン等をもとに分配します。
分配方針
■ 原則として、毎決算時 （毎月25日。休業日の場合は翌営業日）に、収益分配方針に基づき分配しま
す。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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(2) 【ファンドの沿革】
1997年12月18日 信託契約の締結、ファンドの設定日、運用開始。
2000年11月15日 関東財務局長に有価証券届出書を提出。
2007年２月23日 ファンド名称を変更
（変更前）アライアンス・グローバル・インカム・ファンド
（変更後）アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド
(3) 【ファンドの仕組み】
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① ファンドの仕組み
＜販売会社＞
・受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の実行の請求の受付け、収益分配金の再投資ならびに収益分
配金、償還金、一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
＜委託会社＞
アライアンス・バーンスタイン株式会社
・信託財産の運用指図、目論見書・運用報告書の作成等を行います。
＜受託会社＞
株式会社りそな銀行
（再信託受託会社）
株式会社日本カストディ銀行
・信託財産の管理業務等を行います。
＜投資顧問会社＞
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
・信託財産の運用の指図（除く国内余剰資金の運用の指図）を行います。ただし、委託会社が自ら運用
の指図を行う場合もあります。
② 関係法人との契約等の概要
ａ．証券投資信託契約
委託会社と受託会社との間において「証券投資信託契約」を締結しており、委託会社及び受託会社の業
務、受益者の権利、受益権、信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定して
います。
ｂ．受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
委託会社と販売会社との間において「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結しており、
販売会社が行う受益権の募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び一部解約の
取扱い等を規定しています。
ｃ．信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
委託会社と投資顧問会社との間において「信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約」を締結して
おり、投資顧問会社の業務内容、委託会社への報告、投資顧問会社に対する報酬、契約の期間等を規定し
ています。
③ 委託会社等の概況
ａ．資本金の額
資本金の額は1,630百万円です。（2020年５月末現在）
ｂ．委託会社の沿革
1996年10月28日 アライアンス・キャピタル投信株式会社 設立。
2000年１月１日 商号をアライアンス・キャピタル・アセット・マネジメント株式会社に変更。
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2000年１月１日 アライアンス・キャピタル・マネジメント・ジャパン・インク（現 アライアンス・
バーンスタイン・ジャパン・インク）東京支店から、営業を譲り受ける。
2006年４月３日 商号をアライアンス・バーンスタイン株式会社に変更。
2016 年４月１日 アライアンス・バーンスタイン証券会社 東京支店から、事業の一部を譲り受ける。
ｃ．大株主の状況
（2020年５月末現在）
名称 住所 所有株式数 比率
アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨー
アライアンス・バーンスタイン・
ク市アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ
コーポレーション・オブ・デラ 32,600株 100％
ウェア
1345番
２【投資方針】
(1) 【投資方針】
① 基本方針
当ファンドは、インカム・ゲインの確保とともに信託財産の成長を図ることを目的として運用を行いま
す。
② 運用態度
ａ．世界中の公社債の中から、相対的に投資価値の高い証券に分散投資することにより、インカム・ゲイン
の確保とともにキャピタル・ゲインの獲得を目指します。
ｂ．分散投資と投資対象証券の相対的投資価値分析を基本とした、アクティブな運用を行います。
ｃ．有価証券の価格変動リスクを回避または軽減するため、有価証券先物取引等を行うことができます。
ｄ．信託財産の効率的運用ならびに運用の安定化をはかるため、信託財産の一部解約または再投資に係る収
益分配金の支払資金の不足額が生じた場合には、資金の借入れを行うことができます。
(2) 【投資対象】
世界各国の投資適格格付けの公社債を主な投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類
当ファンドが投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるもの
をいいます。以下同じ。）
ａ．有価証券
ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款第23条、
第23条の2および第23条の3に定めるものに限ります。）
ｃ．金銭債権
ｄ．約束手形
② 有価証券の指図範囲
委託会社は、信託金を、主として次の有価証券に投資することを指図します。
ａ．株券（優先株、新株引受権証券および新株予約権証券の権利行使、転換社債の転換および新株予約権
（新株予約権のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当
該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会
社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使ならびに株主割当または社債権
者割当により取得した株券に限ります。）
ｂ．国債証券
ｃ．地方債証券
ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下、「分離型新株引受権付
社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
ｆ．コマーシャル・ペーパー
ｇ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予
約権証券
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ｈ．外国または外国の者が発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｉ．外国貸付債権信託受益証券
ｊ．預託証書
ｋ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
ｌ．指定金銭信託の受益証券
ｍ．抵当証券
ｎ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
に表示されるべきもの
ｏ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
なおａ．の証券または証書、ｈ．ならびにｊ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有
するものを以下「株式」といい、ｂ．からｅ．までの証券およびｈ．ならびにｊ．の証券または証書のうち
ｂ．からｅ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
③ 金融商品の指図範囲
委託会社は、信託金を上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用することを指図す
ることができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
④ 金融商品の運用指図
上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を、上記③のａ．からｄ．までに掲げる金融商品により運用
することを指図することができます。
(3) 【運用体制】
①ファンドの運用体制
委託会社は当ファンドの信託財産の運用の指図に関する権限（国内余剰資金の運用の指図に関する権限を
除きます。）を以下の者に委託します。ただし、委託会社が自ら当該権限を行使するときは、この限りでは
ありません。
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
②内部管理体制および意思決定を監督する組織等
委託会社は、ファンドの運用・管理業務およびリスク管理について、それぞれ社内規程を定めています。
・リーガル・コンプライアンス本部は信託約款および法令等、その他個別に定めたコンプライアンス規定等
の遵守状況をチェックしています。
・運用管理部はポートフォリオに係る個別銘柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致している
かについてモニターしています。
・クライアント本部は市場リスク等があらかじめ定められた運用の基本方針及び運用方法に則した適正範囲
のものであるかをチェックしています。また、これらの結果は月次の投信戦略委員会に報告されます。
③委託会社によるファンドの関係法人に対する管理体制
委託会社は、運用委託先の管理については、社内規程に従い、運用部門から独立した管理担当部署が運用
ガイドラインの遵守状況を監視し、その結果に基づいて必要な是正勧告を行うことにより、適切な管理を行
います。
また、受託会社に対して、信託財産の日常の管理業務を通じ、信託事務の正確性・迅速性の確認を行い、
問題がある場合は適宜改善を求めています。
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◆上記の運用体制等は、今後変更する場合があります。
(4) 【分配方針】
① 収益分配方針
決算時（原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日）に、原則として次の方針により分配を行いま
す。
ａ．分配対象額は、経費控除後の利子等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、将来の収益分配金
の支払いおよび金額について保証するものではなく、分配対象額が少額の場合は収益分配を行わないこと
もあります。
ｃ．分配金（税引後）は、自動けいぞく投資契約に基づいて再投資されます。
ｄ．留保益の運用については、特に制限を設けず、信託約款に定める「基本方針」および「運用方法」に基
づいて運用を行います。
② 収益の分配方式
ａ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
(イ) 配当金、利子、およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（以下、「配当等収益」とい
います。）は、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等相当額、信託報酬および当該信託報
酬に係る消費税等相当額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
(ロ) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下、「売買益」といいます。）は、諸経費、監査費
用、当該監査費用に係る消費税等相当額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除
し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることがで
きます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
③ 収益分配金の支払い
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
いる受益権については原則として取得申込者とします。）に帰属します。収益分配金は税引後、無手数料で
再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(5) 【投資制限】
① 信託約款に定める投資制限
ａ．株式への投資制限
株式への投資は、優先株および転換社債の転換、新株引受権の行使および新株予約権（転換社債型新株
予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使、株主または社債権者割当等により取得するものに限り
ます。
ｂ．株式への投資割合
委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の10％を超えることとなる投
資の指図をしません。
ｃ．投資する株式等の範囲
(イ) 委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引所
（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号
ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品
取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場および当該市場を開設するものを
「証券取引所」といいます。以下同じ。）に上場されている株式の発行会社の発行するもの、証券取
引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割
当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
限りではありません。
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(ロ) 上記(イ)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資するこ
とを指図することができるものとします。
ｄ．新株引受権証券等への投資割合
委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純資産
総額の10％を超えることとなる投資の指図をしません。
ｅ．外貨建資産への投資割合
外貨建資産への投資割合については、制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資について
は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
ｆ．同一銘柄への投資割合
(イ) 同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
(ロ) 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
ｇ．先物取引等の運用指図・目的・範囲
(イ) 委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の証券
取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに
外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができま
す。なお、選択権付取引は、オプション取引に含めるものとし（以下同じ。）、外国有価証券市場に
おける現物オプション取引は公社債に限るものとします。
(ⅰ) 先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象と
する有価証券（以下、「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
(ⅱ) 先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価
証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額とします。）に信託財産が限月までに
受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権の利払金および償還
金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還
金等ならびに上記「(2)投資対象 ③金融商品の指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品で運用し
ている額の範囲内とします。
(ⅲ) コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、本ｇ．で規定する全オプショ
ン取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない
範囲内とします。
(ロ) 委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通
貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を次
の範囲内で行うことの指図をすることができます。
(ⅰ) 先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と
合わせてヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
(ⅱ) 先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と
合わせて、外貨建有価証券の買付代金等の実需の範囲内とします。
(ⅲ) コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計額
が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ本ｇ．で規定する全
オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上
回らない範囲内とします。
(ハ) 委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金
利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を
次の範囲内で行うことの指図をすることができます。なお、現物オプション取引は、預金に限るもの
とします。
(ⅰ) 先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象と
する金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに上記
「(2)投資対象 ③金融商品の指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品で運用しているものをい
い、以下、「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
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(ⅱ) 先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月
までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「(2)投資対象 ③金融商品の
指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品で運用している額（以下、「金融商品運用額等」といい
ます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入
可能額（信託約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差し引いた額とします。以下同
じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券なら
びに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額
より少ない場合には、外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に
係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
(ⅲ) コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計額
が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ本ｇ．で規定す
る全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％
を上回らない範囲内とします。
ｈ．スワップ取引の運用指図・目的・範囲
(イ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨を一定の条件のも
とに交換する取引（以下、「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができま
す。
(ロ) スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として当ファンドの信託期間を超
えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては、この
限りでありません。
(ハ) スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
ものとします。
(ニ) 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
ｉ．為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図・目的・範囲
(イ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、為替先渡取引および直物為替先
渡取引を行うことの指図をすることができます。
(ロ) 為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として当
ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能
なものについては、この限りでありません。
(ハ) 為替先渡取引および直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
算出した価額で評価するものとします。
(ニ) 委託会社は、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
(ホ) 本ｉ．に規定する「為替先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期
間に係る為替スワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と
反対売買の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下、本ｉ．において同
じ。）のスワップ幅（当該直物外国為替取引に係る外国為替相場と当該先物外国為替取引に係る外国
為替相場との差を示す数値をいいます。以下、本ｉ．において同じ。）を取り決め、その取り決めに
係るスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあら
かじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値
に割り引いた額の金銭またはその取り決めに係るスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取
引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた金額とあらかじめ
元本として定めた金額について決済日を受渡日として行った先物外国為替取引を決済日における直物
外国為替取引で反対売買したときの差金に係る決済日から満期日までの利息とを合算した額を決済日
における指標利率の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいい
ます。
(ヘ) 本ｉ．に規定する「直物為替先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ元本として定めた金額
について決済日を受渡日として行った先物外国為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売
買したときの差金の授受を約する取引その他これに類似する取引をいいます。
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ｊ．デリバティブ取引等に係る投資制限
委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
ｋ．信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、そ
れぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託
会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
② 法令により禁止または制限される取引等
ａ．同一法人の発行する株式の取得制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
委託会社は、同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行うすべての委託者指図型投
資信託の投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数の50％
を超えることとなるときは、投資信託財産をもって当該株式を取得することはできません。
ｂ．投資信託財産の運用として行うデリバティブ取引の制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
より算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新
株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択
権付債券売買を含む。）を行い、または継続することを内容とした運用を行うことはできません。
③ その他信託約款に定める取引の方法と条件
ａ．外国為替予約の指図
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替変動リスクを回避するた
め、外国為替の売買の予約取引を指図することができます。
ｂ．有価証券売却および再投資の指図
(イ) 委託会社は、信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
(ロ) 委託会社は、上記(イ)の規定による売却代金、有価証券に係る利子等および償還金等、株式配当
金、株式の清算分配金ならびにその他の収入金を再投資することの指図ができます。
ｃ．資金の借入れ
(イ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的と
して、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
用は行わないものとします。
(ロ) 一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、
資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額
を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％
を超えないこととします。
(ハ) 収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業日ま
でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
(ニ) 借入金の利息は信託財産中から支払われます。
３【投資リスク】
(1) 投資リスク
投資信託である当ファンドは、公社債などの値動きのある金融商品等に投資しますので、当ファンドに組入
れられた金融商品等の値動き（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）により、基準価額は変動し、投
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資元本を割り込むことがあります。したがって、元金が保証されているものではありません。当ファンドの運
用による損益は全て投資者に帰属します。投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
基準価額の変動要因
① 金利リスク
一般に、債券価格は金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。また、一般的に満期までの
期間が長いほど価格変動のリスクは大きくなります。
② 信用リスク
発行国の債務返済能力等の変化、発行体の業績や財務内容等の変化による格付け（信用度）の変更や変更
の可能性、信用リスクに対する投資家の姿勢、特定の債券の信用度に関する投資家の考え方が変わることな
どにより、債券価格が大きく変動することがあります。また、デフォルト（債務不履行）が生じる場合に
は、債券価格が大きく下落します。なお、このような場合には流動性も低下し、機動的な売買ができないこ
とも考えられます。
また、金融商品等の取引相手方にデフォルトが生じた場合等には、損失を被るリスクがあります。
③ カントリー・リスク
発行国の政治、経済および社会情勢の変化により、金融・証券市場が混乱し、金融商品等の価格が大きく
変動する可能性があります。
また、エマージング・カントリー公社債市場は、一般に先進諸国の金融・証券市場に比べ、市場規模、取
引量が小さく、法制度（金融・証券市場の法制度、政府の規制、税制、外国への送金規制等）やインフラス
トラクチャーが未発達であり、低い流動性、高い価格変動性、ならびに決済の低い効率性が考えられます。
こうしたリスクには、債券の発行体等に対する投資家の権利保全措置や投資家の権利を迅速かつ公正に実
現、執行する裁判制度の不備等により、デフォルト等が生じた場合、投資資金の回収が困難になる可能性も
含まれています。なお、企業情報の開示等の基準が先進諸国と異なることから、投資判断に際して正確な情
報を十分確保できないことがあります。このように、エマージング・カントリー公社債は先進諸国に比べカ
ントリー・リスクが高くなります。
④ 流動性リスク
市場規模が小さく、取引量が少ない場合などには、機動的に売買できない場合があります。投資適格社債
の中でも相対的に格付けの低い債券やエマージング・カントリー公社債は、一般に米国国債など主要国の国
債に比べ流動性リスクが高くなります。
⑤ アセット・バック証券への投資に伴うリスク
アセット・バック証券の価格変動要因には、通常の債券と同様の金利要因のほかに、プリペイメント（元
本の一部が満期前に償還されること）の動向によっても影響を受けると考えられます。アセット・バック証
券の担保となるローンは、一般的に金利が低下すると低金利ローンヘの借替えが増加し、これにともないア
セット・バック証券のプリペイメントも増加することになります。プリペイメントの増加は、金利低下の環
境下では、再投資利回りが低下することから、アセット・バック証券の投資価値が下がることがあります。
⑥ 為替変動リスク
外貨建資産について原則として為替ヘッジを行いませんので、為替相場の変動により基準価額が影響を受
けます。（ただし、外貨建資産の一部またはその大部分を実質的に他の通貨建てとなるように為替取引を行
うことがあります。この場合、円と当該通貨の為替相場の変動により基準価額が影響を受けます。）
⑦ 一部解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動のリスク
受益者によるファンドの一部解約請求額が追加設定額を大きく上回った場合、解約資金を手当てするため
に保有する金融商品等を大量に売却しなければならないことがあります。その際には、市況動向や取引量等
の状況によっては、保有する金融商品等を市場実勢から期待される価格で売却できない可能性があります。
その結果、当ファンドの基準価額が大きく変動することが考えられます。
※市場動向や投資対象国の政治、経済、社会情勢等によっては、運用の基本方針にしたがって運用できない場
合があります。
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
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その他の留意点
当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
ありません。
(2) 投資リスクの管理体制
① 投資顧問会社におけるリスク管理
市場/ポートフォリオ・リスクおよびオペレーショナル・リスクについて、各リスク管理担当が常時モ
ニターしています。各リスク管理担当はリスク管理内容を債券部門チーフ・インベストメント・オフィ
サーに報告することにより、牽制が働く体制としています。
債券運用に関わるリスクへの対応
運用チームでは、債券運用に関わるリスクについて以下のような対応を図っています。
金利リスク ◆エコノミストを中心に、世界経済、債券市場を分析しています。
◆金利上昇局面では、状況に応じ国別配分や債券セクター配分を変えることで対応
します。
信用リスク ◆格付機関出身者など、経験豊富な信用分析専門のアナリストがファンダメンタル
ズ分析を行い、管理しています。
◆格付予想モデルを使った分析も行っています。
◆分散投資により、１銘柄の信用リスクがポートフォリオに大きな影響を与えない
よう配慮しています。
カントリー・ ◆エマージング・カントリーについては、エマージング・カントリー専担のエコノ
リスク ミストの分析に加え、ＡＢでは、独自の「カントリー・リスク・ランキング・シ
ステム」を用い、常時監視しています。
流動性リスク ◆社債については、１発行体が発行した社債の買付割合、組入銘柄の分散や、発行
額等に留意しています。
② 委託会社におけるリスク管理
運用部門から独立した部署が運用ガイドラインの遵守状況を監視し、その結果に基づいて必要な是正勧
告を行うことにより、適切な管理を行います。具体的には、リーガル・コンプライアンス本部において
は、信託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況をチェックしていま
す。また、ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致している
かについては運用管理部がモニターしています。さらに、クライアント本部においても運用リスク（市場
リスク、信用リスク、為替リスク等）があらかじめ定められた運用の基本方針、及び運用方法に即した適
正範囲のものであるかをチェックしており、その結果は月次の投信戦略委員会に報告されます。
また、クライアント本部ではファンドのパフォーマンス分析も行っており、その結果は投信戦略委員会
に報告され、運用状況の検証が行われます。
※上記のリスク管理体制は、今後変更する場合があります。
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４【手数料等及び税金】
(1) 【申込手数料】
① 申込価額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額）と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定め
る申込手数料率（以下の表の手数料率を上限とします。）を乗じて得た額とします。
取得申込み金額 手数料率
１億円未満 3.3％（税抜3.0％）
１億円以上５億円未満 2.2％（税抜2.0％）
５億円以上 1.1％（税抜1.0％）
※取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。
※販売会社が別に定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
② 償還乗換えにより当ファンドの受益権の取得申込みをする場合には、当該償還金額の範囲内（単位型証券
投資信託にあっては、当該償還金額と元本額とのいずれか大きい額）で取得する口数については無手数料と
し、当該償還金額を超える金額に対応する口数については上記の手数料率とします。なお、償還乗換えの際
に償還金の支払いを受けたことを証する書類を提出していただくことがあります。
償還乗換えのお取扱いに関しては、販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供等、ならびに購入に関する事務手続きの対価
として購入時にお支払いいただく費用です。
※販売会社については、以下の照会先にお問い合わせください。
＜照会先＞ アライアンス・バーンスタイン株式会社
電話番号：03-5962-9687（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
ホームページアドレス：https://www.alliancebernstein.co.jp
(2) 【換金（解約）手数料】
① 換金（解約）手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3) 【信託報酬等】
信託財産の純資産総額に対して、年率1.705％（税抜1.55％）。
信託報酬の総額は、日々の当ファンドの純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。
信託報酬の配分（税抜）および役務の内容は、以下のとおりです。
委託した資金の運用、基準価額の算出、法定書類作成
委託会社 年率0.75％
等の対価
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口
販売会社 年率0.75％
座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価
受託会社 年率0.05％ 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
当ファンドの信託財産の運用指図に対する投資顧問会社の報酬は、上記の委託会社の受取る報酬の中から
支払われます。
ファンドの信託報酬(消費税等相当額を含みます。)は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されま
す。なお、毎計算期末および信託終了のときに、信託財産中から支払われます。
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(4) 【その他の手数料等】
① 監査費用
信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等相当額は、毎計算期末に、信託財産中から支
払われます。
② その他の費用
ａ．信託財産において一部解約金の支払資金、再投資に係る収益分配金の支払資金に不足額が生じるときに
資金借入れの指図を行った場合、当該借入金の利息は、信託財産中から支払われます。
ｂ．信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、信
託財産中から支払われます。
ｃ．ファンドの組入金融商品等の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等相当
額、外貨建資産の保管等に要する費用は信託財産中から支払われます。
※上記①および②のうち、主な手数料等を対価とする役務の内容は以下のとおりです。
・金融商品等の売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料です。
・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用です。
・外貨建資産の保管等に要する費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送
金・資産の移転等に要する費用です。
※その他の手数料等については、受益者の皆様の保有期間中その都度かかります。なお、これらの費用は運用
状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を表示することができません。
※手数料等の合計額については、受益者の皆様が当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表
示することができません。
(5) 【課税上の取扱い】
課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
① 個別元本について
ａ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料に
係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
ｂ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当
該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。
また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に、複数の取得
コースがある場合は取得コース毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
ｄ．元本払戻金（特別分配金）が支払われた場合、収益分配金発生時に受益者の個別元本から当該元本払戻金
（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
② 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」の区分があります。収益分配金のうち所得税および住民税の課税の対象となるのは普通分配
金のみであり、元本払戻金（特別分配金）については課税されません。
受益者が収益分配金を受取る際、
ａ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上回ってい
る場合には、収益分配金の全額が普通分配金となります。
ｂ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元
本払戻金（特別分配金）となり、収益分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金
となります。
ただし、収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っており、かつ収益分配金と収益分
配金落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回っている場合には、収益分配金の
全額が元本払戻金（特別分配金）となります。
③ 個人・法人別の課税の取扱い
ａ．個人の受益者に対する課税
(イ) 収益分配金（普通分配金）ならびに一部解約時および償還時の差益の取扱い
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収益分配時の普通分配金については、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および住民
＊
税５％）の税率 で源泉徴収され、申告不要制度が適用されます。なお確定申告することにより、申
告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択することもできます。
一部解約時および償還時の価額から取得費用（申込手数料(税込）を含みます。）を控除した利益
は、譲渡所得等とみなされ、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および住民税５％）の
＊
税率 により申告分離課税が適用されます。特定口座（源泉徴収選択口座）の場合、20.315％（所得
＊
税15％、復興特別所得税0.315％および住民税５％）の税率 で源泉徴収され、申告は不要となりま
す。
＊2037年12月31日まで適用される税率です。2038年1月1日以降は20％（所得税15％および住民税5％）の税率となります。
※外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が上記と異なる場合があります。
(ロ) 損益通算について
確定申告により、普通分配金（申告分離課税を選択したものに限ります。）ならびに一部解約時お
よび償還時の譲渡損（または譲渡益）は、上場株式等の申告分離課税を選択した配当所得および譲渡
益（または譲渡損）ならびに特定公社債等の利子所得および譲渡益（または譲渡損）と損益通算が可
能です。
特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
(ハ) 少額 投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニ
アNISA」をご利用の場合
公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度 「NISA」および未成年者少額投資非課税制度
「ジュニアNISA」 の適用対象です。 NISA およびジュニアNISA をご利用の場合、毎年、 一定額 の範囲で
新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となりま
す。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象とな
ります。他の口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできません。詳しくは販売会社に
お問い合わせください。
ｂ．法人の受益者に対する課税
法人の受益者が支払いを受ける収益分配金（普通分配金）ならびに一部解約時および償還時の個別元本
＊
超過額については、15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）の税率 で源泉徴収されま
す。住民税は源泉徴収されません。源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税額から控除するこ
とができます。
なお、益金不算入制度の適用はありません。
＊2037年12月31日まで適用される税率です。2038年1月1日以降は15％（所得税のみ）の税率となります。
ｃ．販売会社の買取りによるご換金に係る課税の取扱いは、販売会社にお問い合わせください。
※上記は2020年５月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることが
あります。
※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※「課税上の取扱い」に関する詳細については、税務の専門家にご確認ください。
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５【運用状況】
(1) 【投資状況】
2020 年 5月29日現在
資産の種類 国 名 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 日本 196,909,816 9.75
アメリカ 113,762,550 5.63
メキシコ 7,539,880 0.37
チリ 12,449,085 0.61
コロンビア 12,005,687 0.59
ペルー 15,187,408 0.75
ドイツ 42,196,332 2.09
イタリア 162,254,729 8.04
スペイン 103,484,213 5.12
ベルギー 11,230,028 0.55
オーストリア 60,201,345 2.98
フィンランド 54,504,102 2.70
アイルランド 19,021,367 0.94
イギリス 50,499,740 2.50
オーストラリア 41,962,832 2.07
マレーシア 6,729,614 0.33
韓国 38,884,344 1.92
アラブ首長国連邦 22,366,240 1.10
小計 971,189,312 48.13
地方債証券 アメリカ 35,596,150 1.76
カナダ 22,605,709 1.12
小計 58,201,859 2.88
特殊債券 アメリカ 281,524,243 13.95
カナダ 47,054,130 2.33
ドイツ 21,621,821 1.07
フランス 12,356,997 0.61
スウェーデン 7,220,083 0.35
国際機関 3,980,953 0.19
小計 373,758,227 18.52
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社債券 日本 11,833,302 0.58
アメリカ 453,133,006 22.45
カナダ 18,769,752 0.93
メキシコ 4,379,159 0.21
コロンビア 11,280,569 0.55
ドイツ 8,383,297 0.41
フランス 56,621,961 2.80
オランダ 27,645,402 1.37
ルクセンブルク 11,488,421 0.56
イギリス 12,628,372 0.62
スイス 23,868,434 1.18
ノルウェー 12,138,990 0.60
トルコ 11,733,948 0.58
ケイマン 11,839,854 0.58
オーストラリア 12,063,104 0.59
バミューダ 1,686,242 0.08
ジャージー 14,255,987 0.70
小計 703,749,800 34.87
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― △89,130,071 △4.41
合計(純資産総額) 2,017,769,127 100.00
（注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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(2) 【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
2020 年 5月29日現在
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
数量又は 利率
順
国／地域 種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 償還期限 比率
位
額面総額 (％)
(円) (円) (円) (円) (％)
1 アメリカ 特殊債券 UMBS 30YR TBA 4.5 JUN20 717,000 11,616.60 83,291,024 11,613.24 83,266,931 4.5 2050 年6月 1日 4.12
2 アメリカ 国債証券 USTSY INFL IXN/B 578,700 11,016.44 69,352,378 11,043.66 69,492,209 0.125 2024 年7月15日 3.44
3 イタリア 国債証券 BUONI POLIENNALI DEL TES 501,000 12,314.70 61,696,680 12,425.37 62,251,145 1.85 2025 年7月 1日 3.08
4 日本 国債証券 第３５７回利付国債（１０ 47,850,000 101.05 48,353,859 101.05 48,352,902 0.1 2029 年12月20日 2.39
年）
5 カナダ 特殊債券 CANADA HOUSING TRUST 575,000 8,191.90 47,103,471 8,183.32 47,054,130 1.8 2024 年12月15日 2.33
6オーストリア 国債証券 REPUBLIC OFAUSTRIA 358,000 12,614.19 45,158,833 12,601.57 45,113,626 0.5 2029 年2月20日 2.23
7 アメリカ 特殊債券 UMBS 30YR TBA 2.5 JUN20 375,000 11,126.83 41,725,629 11,124.31 41,716,177 2.5 2050 年6月 1日 2.06
8 日本 国債証券 第９０９回国庫短期証券 40,050,000 100.02 40,060,933 100.02 40,060,773 ―2020 年8月24日 1.98
9 韓国 国債証券 REPUBLIC OFKOREA 446,040,000 8.75 39,028,604 8.71 38,884,344 1.5 2025 年3月10日 1.92
10 スペイン 国債証券 SPANISH GOVERNMENT 273,000 13,151.40 35,903,345 13,222.47 36,097,362 1.95 2026 年4月30日 1.78
11 アメリカ 特殊債券 GNMAII30YR TBA 3.0 JUN20 313,000 11,364.57 35,571,125 11,357.85 35,550,090 32050 年6月 1日 1.76
12 日本 国債証券 第１５０回利付国債（２０ 25,400,000 116.95 29,705,300 116.85 29,679,900 1.4 2034 年9月20日 1.47
年）
13 イギリス 国債証券 UKTREASURY 164,668 17,341.05 28,555,174 17,218.29 28,353,024 1.75 2049 年1月22日 1.40
14 イタリア 国債証券 BUONI POLIENNALI DEL TES 234,000 11,538.81 27,000,822 11,639.95 27,237,493 0.35 2025 年2月 1日 1.34
15 スペイン 国債証券 SPANISH GOVERNMENT 225,000 11,967.32 26,926,477 11,992.93 26,984,106 02023 年4月30日 1.33
16オーストラリ 国債証券 AUSTRALIAN GOVERNMENT 315,000 8,125.48 25,595,263 8,117.91 25,571,440 3.25 2025 年4月21日 1.26
ア
17 スイス 社債券 UBS GROUP FUNDING SWITZE 200,000 11,866.04 23,732,086 11,934.21 23,868,434 4.125 2025 年9月24日 1.18
18 ドイツ 国債証券 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 107,500 22,346.76 24,022,769 22,063.35 23,718,104 4.25 2039 年7月 4日 1.17
19 スペイン 国債証券 SPANISH GOVERNMENT 164,000 14,082.35 23,095,066 14,274.37 23,409,981 2.35 2033 年7月30日 1.16
20アラブ首長国 国債証券 EMIRATE OFABU DHABI 200,000 11,142.76 22,285,535 11,183.12 22,366,240 2.5 2025 年4月16日 1.10
連邦
21 イギリス 国債証券 UKTREASURY 139,000 15,988.79 22,224,431 15,932.88 22,146,716 1.75 2037 年9月 7日 1.09
22 ドイツ 特殊債券 KFW 178,000 12,152.68 21,631,788 12,147.09 21,621,821 02025 年2月18日 1.07
23 アメリカ 国債証券 USTREASURY 125,000 17,214.87 21,518,598 16,983.01 21,228,772 4.5 2039 年8月15日 1.05
24フィンランド 国債証券 FINNISH GOVERNMENT 167,000 12,626.23 21,085,807 12,636.71 21,103,314 0.5 2029 年9月15日 1.04
25 カナダ 地方債証券 PROVINCE OFONTARIO 190,000 11,092.94 21,076,593 11,059.78 21,013,600 6.5 2029 年3月 8日 1.04
26 イタリア 国債証券 BUONI POLIENNALI DEL TES 155,000 13,219.02 20,489,484 13,293.24 20,604,522 4.5 2023 年5月 1日 1.02
27 イタリア 国債証券 BUONI POLIENNALI DEL TES 170,000 12,003.53 20,406,016 12,073.34 20,524,693 0.95 2023 年3月 1日 1.01
28 アメリカ 特殊債券 FNMA 30YRCA2368 176,008.62 11,610.01 20,434,624 11,596.64 20,411,099 42048 年9月 1日 1.01
29アイルランド 国債証券 IRISH GOVERNMENT 149,500 12,709.14 19,000,173 12,723.32 19,021,367 12026 年5月15日 0.94
30フィンランド 国債証券 FINNISH GOVERNMENT 145,000 12,556.76 18,207,305 12,589.18 18,254,314 0.5 2027 年9月15日 0.90
（注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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種類別及び業種別の投資比率
2020 年 5月29日現在
種類 国内／外国 投資比率（％）
国債証券 国内 9.75
外国 38.37
地方債証券 外国 2.88
特殊債券 外国 18.52
社債券 国内 0.58
外国 34.29
合計 104.41
（注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
(3) 【運用実績】
①【純資産の推移】
2020 年 5月末日及び同日前1年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次のとおりです。
純資産総額（百万円） 1万口当たり純資産額（円）
期別
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第26特定期間末 (2010 年11月25日) 6,094 6,246 5,386 5,521
第27特定期間末 (2011 年 5月25日)
5,516 5,639 5,374 5,494
第28特定期間末 (2011 年11月25日) 4,624 4,735 4,995 5,115
第29特定期間末 (2012 年 5月25日)
4,348 4,451 5,079 5,199
第30特定期間末 (2012 年11月26日) 4,090 4,182 5,334 5,454
第31特定期間末 (2013 年 5月27日)
4,428 4,515 6,165 6,285
第32特定期間末 (2013 年11月25日) 4,046 4,119 6,035 6,145
第33特定期間末 (2014 年 5月26日)
3,771 3,826 6,159 6,249
第34特定期間末 (2014 年11月25日) 3,960 4,012 6,821 6,911
第35特定期間末 (2015 年 5月25日)
3,726 3,776 6,699 6,789
第36特定期間末 (2015 年11月25日) 3,504 3,552 6,537 6,627
第37特定期間末 (2016 年 5月25日)
3,081 3,127 6,078 6,168
第38特定期間末 (2016 年11月25日) 2,919 2,963 5,956 6,046
第39特定期間末 (2017 年 5月25日)
2,874 2,917 5,977 6,067
第40特定期間末 (2017 年11月27日) 2,757 2,775 6,067 6,107
第41特定期間末 (2018 年 5月25日)
2,423 2,436 5,803 5,833
第42特定期間末 (2018 年11月26日) 2,324 2,331 5,823 5,841
第43特定期間末 (2019 年 5月27日)
2,214 2,221 5,819 5,837
第44特定期間末 (2019 年11月25日) 2,102 2,108 5,883 5,901
第45特定期間末 (2020 年 5月25日)
2,005 2,011 5,753 5,771
2019 年 5月末日
2,212 ― 5,811 ―
6月末日
2,230 ― 5,859 ―
7月末日
2,211 ― 5,875 ―
8月末日
2,194 ― 5,848 ―
9月末日
2,120 ― 5,870 ―
10月末日 2,125 ― 5,919 ―
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11月末日 2,114 ― 5,922 ―
12月末日 2,114 ― 5,947 ―
2020 年 1月末日
2,116 ― 5,975 ―
2月末日
2,115 ― 6,009 ―
3月末日
1,993 ― 5,680 ―
4月末日
1,994 ― 5,698 ―
5月末日
2,017 ― 5,788 ―
(注1)分配付純資産額は、各特定期間末の元本額に各特定期間に支払われた1口当たりの分配金額を乗じて算出した額を、分配
落純資産額に加算して算出しております。
(注2)純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
(注3)月末日とはその月の最終営業日を指します。
②【分配の推移】
期 計算期間 1万口当たりの分配金（円）
第26特定期間 2010 年 5月26日～2010年11月25日 135
第27特定期間 2010 年11月26日～2011年 5月25日 120
第28特定期間 2011 年 5月26日～2011年11月25日 120
第29特定期間 2011 年11月26日～2012年 5月25日 120
第30特定期間 2012 年 5月26日～2012年11月26日 120
第31特定期間 2012 年11月27日～2013年 5月27日 120
第32特定期間 2013 年 5月28日～2013年11月25日 110
第33特定期間 2013 年11月26日～2014年 5月26日 90
第34特定期間 2014 年 5月27日～2014年11月25日 90
第35特定期間 2014 年11月26日～2015年 5月25日 90
第36特定期間 2015 年 5月26日～2015年11月25日 90
第37特定期間 2015 年11月26日～2016年 5月25日 90
第38特定期間 2016 年 5月26日～2016年11月25日 90
第39特定期間 2016 年11月26日～2017年 5月25日 90
第40特定期間 2017 年 5月26日～2017年11月27日 40
第41特定期間 2017 年11月28日～2018年 5月25日 30
第42特定期間 2018 年 5月26日～2018年11月26日 18
第43特定期間 2018 年11月27日～2019年 5月27日 18
第44特定期間 2019 年 5月28日～2019年11月25日 18
第45特定期間 2019 年11月26日～2020年 5月25日 18
③【収益率の推移】
期 計算期間 収益率（％）
第26特定期間 2010 年 5月26日～2010年11月25日 △0.3
第27特定期間 2010 年11月26日～2011年 5月25日 2.0
第28特定期間 2011 年 5月26日～2011年11月25日 △4.8
第29特定期間 2011 年11月26日～2012年 5月25日 4.1
第30特定期間 2012 年 5月26日～2012年11月26日 7.4
第31特定期間 2012 年11月27日～2013年 5月27日 17.8
第32特定期間 2013 年 5月28日～2013年11月25日 △0.3
第33特定期間 2013 年11月26日～2014年 5月26日 3.5
第34特定期間 2014 年 5月27日～2014年11月25日 12.2
第35特定期間 2014 年11月26日～2015年 5月25日 △0.5
第36特定期間 2015 年 5月26日～2015年11月25日 △1.1
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第37特定期間 2015 年11月26日～2016年 5月25日 △5.6
第38特定期間 2016 年 5月26日～2016年11月25日 △0.5
第39特定期間 2016 年11月26日～2017年 5月25日 1.9
第40特定期間 2017 年 5月26日～2017年11月27日 2.2
第41特定期間 2017 年11月28日～2018年 5月25日 △3.9
第42特定期間 2018 年 5月26日～2018年11月26日 0.7
第43特定期間 2018 年11月27日～2019年 5月27日 0.2
第44特定期間 2019 年 5月28日～2019年11月25日 1.4
第45特定期間 2019 年11月26日～2020年 5月25日 △1.9
(注)収益率は、各特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落の額。以下
「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数（小数点第二位を
四捨五入）を記載しております。
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(4) 【設定及び解約の実績】
発行済み口数
期 計算期間 設定口数（口） 解約口数（口）
（口）
第26特定期間 2010 年 5月26日～2010年11月25日 137,266,354 2,005,153,866 11,315,533,273
第27特定期間 2010 年11月26日～2011年 5月25日 97,304,967 1,147,708,238 10,265,130,002
第28特定期間 2011 年 5月26日～2011年11月25日 89,967,523 1,097,931,806 9,257,165,719
第29特定期間 2011 年11月26日～2012年 5月25日 85,100,921 780,082,627 8,562,184,013
第30特定期間 2012 年 5月26日～2012年11月26日 81,555,028 975,516,197 7,668,222,844
第31特定期間 2012 年11月27日～2013年 5月27日 65,187,832 548,905,410 7,184,505,266
第32特定期間 2013 年 5月28日～2013年11月25日 54,282,210 534,066,404 6,704,721,072
第33特定期間 2013 年11月26日～2014年 5月26日 34,209,610 615,858,732 6,123,071,950
第34特定期間 2014 年 5月27日～2014年11月25日 30,090,307 347,050,702 5,806,111,555
第35特定期間 2014 年11月26日～2015年 5月25日 43,928,713 287,665,751 5,562,374,517
第36特定期間 2015 年 5月26日～2015年11月25日 92,409,627 293,272,845 5,361,511,299
第37特定期間 2015 年11月26日～2016年 5月25日 44,630,881 335,399,862 5,070,742,318
第38特定期間 2016 年 5月26日～2016年11月25日 36,505,006 204,964,226 4,902,283,098
第39特定期間 2016 年11月26日～2017年 5月25日 72,802,252 165,803,383 4,809,281,967
第40特定期間 2017 年 5月26日～2017年11月27日 14,762,325 278,455,437 4,545,588,855
第41特定期間 2017 年11月28日～2018年 5月25日 8,589,623 377,751,303 4,176,427,175
第42特定期間 2018 年 5月26日～2018年11月26日 5,695,628 190,433,363 3,991,689,440
第43特定期間 2018 年11月27日～2019年 5月27日 4,915,947 190,455,653 3,806,149,734
第44特定期間 2019 年 5月28日～2019年11月25日 4,773,366 237,317,754 3,573,605,346
第45特定期間 2019 年11月26日～2020年 5月25日 4,541,119 92,797,981 3,485,348,484
(注)本邦外における設定、解約の実績はありません。
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
（1）申込方法
原則として、毎営業日に販売会社にて取得の申込みを受付けます。
取得の申込みの受付時間は午後３時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱いとなりま
す。
（受付時間が異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。）
取得の申込みには、当ファンドに係る「自動けいぞく投資約款」に基づく契約を販売会社との間で結んでい
ただきます。
※取扱うコースや自動けいぞく投資約款の名称は販売会社にご確認のうえお申込みください。
受益権の取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振替を
行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または
記録が行われます。
（2）申込価額
取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
ただし、収益分配金を再投資する場合の価額は、原則として決算日の基準価額とします。
（3）申込単位
10万円以上１円単位です。
（申込単位は、異なる場合がありますので販売会社にご確認ください。）
ただし、収益分配金を再投資する場合は、１口以上１口単位となります。
（4）申込手数料
申込価額と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定める申込手数料率（以下の表の手数料率を上限
とします。）を乗じて得た額とします。
取得申込み金額 手数料率
１億円未満 3.3％（税抜3.0％）
１億円以上５億円未満 2.2％（税抜2.0％）
５億円以上 1.1％（税抜1.0％）
※取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。
※販売会社が別に定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
（5）受渡方法
申込代金を、販売会社が指定する期日までにお支払いください。
なお、取得申込みに係る発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を経由し
て、受託会社の指定する当ファンドの口座に払込まれます。
※販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。
＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
電話番号：03-5962-9687（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
ホームページアドレス：https://www.alliancebernstein.co.jp
２【換金（解約）手続等】
（1）換金方法
原則として、毎営業日に販売会社にて一部解約の実行の請求を受付けます。
一部解約の実行の請求の受付時間は午後３時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱いと
なります。
（受付時間が異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。）
一部解約の実行の請求は、振替受益権をもって行うものとします。
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一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に
係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹
消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載また
は記録が行われます。
（2）換金価額
一部解約の実行の請求日を受付けた日（「以下、一部解約請求受付日」といいます。）の翌営業日の基準価
額とします。
（3）換金単位
１口単位です。
（4）換金手数料
ありません。
（5）信託財産留保額
ありません。
（6）換金代金支払日
一部解約請求受付日から起算して、原則として５営業日目から販売会社において支払います。
（7）その他留意点
委託会社は、証券取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（当ファンドの
投資対象国における経済、政治、社会情勢の急変等を含みます。）があるときは、一部解約の実行の請求の受
付けを中止することがあります。
一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約
の実行の請求を撤回することができます。ただし、受益者が一部解約の実行の請求を撤回しなかった場合に
は、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行
の請求を受付けたものとして、上記（2）の規定に準じて計算された価額とします。
また、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の一部解約の実行の請求には、制限を設ける場合があり
ます。
※販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。
＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
電話番号：03-5962-9687（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
ホームページアドレス：https://www.alliancebernstein.co.jp
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３【資産管理等の概要】
(1) 【資産の評価】
① 基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団法
人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総
額）を計算日における受益権総口数で除した金額で、１万口当たりの価額で表示します。
② 基準価額は、原則として毎営業日に算出されます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊
の「オープン基準価格」（アライアンスの欄）に「インカム」の略称で掲載されます。
基準価額は日々変動しますので、販売会社または以下の委託会社の照会先までお問い合わせください。
＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
電話番号：03-5962-9687（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
ホームページアドレス：https://www.alliancebernstein.co.jp
③ 主な資産の評価方法は以下のとおりです。
原則として、計算日（外国で取引されているものについては計算日の前日）にお
ける以下のいずれかの価額で評価します。
国内債券／
外国債券 1.価格情報会社の提供する価額
2.金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
・外国為替の売買の予約取引の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値に
よって計算します。
(2) 【保管】
受益証券の保管に関する該当事項はありません。
(3) 【信託期間】
当ファンドの信託期間は無期限とします。
ただし、下記「(5)その他 ①ファンドの償還条件等」の場合にはこの信託契約を解約し、信託を終了させ
る場合があります。
(4) 【計算期間】
当ファンドの計算期間は、毎月26日から翌月25日までとします。
ただし、計算期間の終了日が休業日に当たるときは、その翌営業日を当該計算期間の終了日とし、次の計算
期間は、その翌日から開始します。
(5) 【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．次の事由が生じたときは、この信託契約を解約し、信託を終了します。
(イ) 委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。
(ロ) 委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき。た
だし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたとき
は、下記「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該他の委託会社と受託会社との間にお
いて存続します。
(ハ) 受託会社がその任務を辞任または解任された後、委託会社が新受託会社を選任できないとき。
ｂ．次の事由が生じたときは、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。
(イ) 信託期間中において、受益権の総口数が30億口を下回ったとき。
(ロ) 委託会社が信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
とき、またはやむを得ない事情が発生したとき。
ｃ．信託終了の手続き
(イ) 委託会社は、受託会社と合意のうえ、上記ｂ．の(イ)または(ロ)の事由により信託契約を解約し、
信託を終了させることができます。この場合には、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を
監督官庁に届出ます。
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(ロ) 委託会社は、上記(イ)について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載
した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係る
すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
(ハ) 上記(ロ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下回らないものとします。
(ニ) 上記(ハ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
るときは、信託契約の解約をしません。
委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての
受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
(ホ) 上記(ハ)および(ニ)の規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合
であって、一定の期間が１ヵ月を下回らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には
適用しません。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託
会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨お
よびその内容を監督官庁に届出ます。
ｂ．委託会社は、上記ａ．の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようと
する旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる受
益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、
原則として、公告を行いません。
ｃ．上記ｂ．の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べ
るべき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下回らないものとします。
ｄ．上記ｃ．の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えると
きは、信託約款の変更をしません。
委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に
対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
ｅ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にしたが
います。
③ 異議申立者の受益権の買取請求
信託契約の解約または信託約款の変更でその内容が重大な場合において、一定の期間内に委託会社に対し
て異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請
求することができます。
上記の買取請求に関する手続きについては、上記「①ファンドの償還条件等 ｃ．信託終了の手続き」ま
たは「②信託約款の変更」で規定する公告または書面に記載します。
④ 関係法人との契約の更改等
ａ．受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
当初の契約の有効期間は、１年間とします。ただし、期間満了の３ヵ月前までに、委託会社および販売
会社いずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱
いについてもこれと同様とします。
ｂ．信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
(イ) 契約の有効期間は、契約締結の日から１年間とします。ただし、一方の当事者が他方の当事者に対
し、契約を終了させる意思を当該時点で有効な契約期間の満了の90日前までに書面により通知しない
限り、契約は１年間自動的に更新されるものとし、その後も同様とします。
(ロ) 委託会社は、上記に拘わらず、本件信託契約がそのいずれかの規定に基づき解除された場合には、
投資顧問会社に対して書面にて通知することにより直ちに契約を解除することができます。
(ハ) いずれかの当事者が契約に違反し、かつ当該違反が是正可能なものである場合に、違反当事者が当
該違反の是正を要求した書面による通知を受領後30日以内に当該違反を是正できなかった場合、違反
をしていない当事者は、違反当事者に対する書面による通知をすることにより、直ちに契約を解除す
ることができます。
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⑤ 運用報告書
委託会社は、毎年５月および11月の決算時ならびに償還時に、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資
法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書）および期間中の運用経過や信託財産の内容等の重要な
事項を記載した交付運用報告書を作成します。
交付運用報告書は、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付します。
運用報告書(全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。これにより委託会社は運用報告書を交
付したものとみなされます。
なお、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には交付します。
ホームページアドレス： https://www.alliancebernstein.co.jp
⑥ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
ａ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
譲渡することがあります。
ｂ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
関する事業を承継させることがあります。
⑦ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
⑧ 信託事務処理の委託
受託会社は、信託事務処理の一部について金融機関の信託業務の兼営等に関する法律第１条第１項の規定
による信託業務の兼業の認可を受けた一の金融機関と信託契約を締結し、これを委託することができます。
４【受益者の権利等】
(1) 収益分配金に対する請求権
① 受益者は保有する受益権の口数に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
② 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
いる受益権については原則として取得申込者とします。）に帰属します。
③ 受託会社が、委託会社の指定する預金口座等に払込むことにより、原則として、毎決算日の翌営業日に、
収益分配金が販売会社に交付されます。
収益分配金は原則として、決算日の翌営業日に税引後、無手数料で決算日の基準価額で再投資されます
が、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
また、収益分配金の定期的な引出しを希望する受益者は、販売会社と「定期引出契約」を結ぶことにより
引き出しが出来る場合があります。
(2) 償還金に対する請求権
① 受益者は保有する受益権の口数に応じて償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口
数で除した額をいいます。以下同じ。）を請求する権利を有します。
② 償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了の日から起算して５営
業日までの日）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信
託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設
定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
原則として取得申込者とします。）に、販売会社において支払います。
なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をする
のと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたが
い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
③ 受益者が、信託終了による償還金について、上記②の支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
(3) 一部解約請求権
① 受益者は自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて委託会社に対して１口単位をもって一部解約
の実行の請求をすることができるものとし、その場合振替受益権をもって行うものとします。
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一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数
の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
載または記録が行われます。
② 一部解約金は、一部解約請求受付日から起算して、原則として５営業日目から販売会社において、受益者
に支払います。
(4) 帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内において当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または
謄写を請求する権利を有します。
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第３【ファンドの経理状況】
（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59
号)（以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の2の規定により「投資信託財産の計算に関す
る規則」（平成12年総理府令第133号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成してお
ります。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
（３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期（2019年11月26日から2020年5月25日
まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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１【財務諸表】
【アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンド】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
当期
前期
(2020年 5月25日現在)
(2019年11月25日現在)
資産の部
流動資産
2,428,198 7,801,219
預金
80,187,256 56,567,614
コール・ローン
1,019,394,816 908,298,770
国債証券
51,747,789 57,687,990
地方債証券
329,978,034 375,772,794
特殊債券
723,229,984 701,577,226
社債券
8,434,222 24,046,003
派生商品評価勘定
26,555,628 58,183,363
未収入金
10,742,236 8,226,269
未収利息
2,014,975 1,894,980
前払費用
1,503,673 2,970,111
その他未収収益
10,371,308 18,051,585
差入委託証拠金
2,266,588,119 2,221,077,924
流動資産合計
2,266,588,119 2,221,077,924
資産合計
負債の部
流動負債
11,105,729 33,110,305
派生商品評価勘定
147,130,358 179,098,966
未払金
1,072,081 1,045,604
未払収益分配金
1,873,866 －
未払解約金
98,432 84,229
未払受託者報酬
2,952,946 2,526,927
未払委託者報酬
197 154
未払利息
23,792 21,329
その他未払費用
164,257,401 215,887,514
流動負債合計
164,257,401 215,887,514
負債合計
純資産の部
元本等
3,573,605,346 3,485,348,484
元本
剰余金
△1,471,274,628 △1,480,158,074
期末剰余金又は期末欠損金（△）
35,205,811 46,877,473
（分配準備積立金）
2,102,330,718 2,005,190,410
元本等合計
2,102,330,718 2,005,190,410
純資産合計
2,266,588,119 2,221,077,924
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
前期 当期
(自 2019年 5月28日 (自 2019年11月26日
至 2020年 5月25日)
至 2019年11月25日)
営業収益
25,804,202 23,600,305
受取利息
49,781,862 △12,945,973
有価証券売買等損益
△8,835,874 15,226,671
派生商品取引等損益
△18,336,725 △47,971,606
為替差損益
1,324,561 1,475,127
その他収益
49,738,026 △20,615,476
営業収益合計
営業費用
12,407 17,219
支払利息
585,525 564,244
受託者報酬
17,565,751 16,927,359
委託者報酬
1,121,122 990,163
その他費用
19,284,805 18,498,985
営業費用合計
30,453,221 △39,114,461
営業利益又は営業損失（△）
30,453,221 △39,114,461
経常利益又は経常損失（△）
30,453,221 △39,114,461
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
1,271,633 55,125
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
△1,591,305,466 △1,471,274,628
期首剰余金又は期首欠損金（△）
99,471,841 38,503,349
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
99,471,841 38,503,349
少額
1,984,030 1,882,511
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
1,984,030 1,882,511
加額
6,638,561 6,334,698
分配金
△1,471,274,628 △1,480,158,074
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当期
(自 2019年11月26日
項目
至 2020年 5月25日)
１. 運用資産の評価基準及び評価方法 （１）国債証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（２）地方債証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（３）特殊債券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（４）社債券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（５）先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
価しております。
（６）直物為替先渡取引
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（７）外国為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２. 外貨建資産・負債の本邦通貨への 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における特
換算基準 定期間末日の対顧客相場の仲値によって計算しております。
３. 収益及び費用の計上基準 （１）有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（２）派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
（３）為替差損益
約定日基準で計上しております。
４. その他 当ファンドの特定期間は、2019年11月26日から2020年5月25日までとなっており
ます。
（貸借対照表に関する注記）
当期
前期
(2020 年 5月25日現在)
(2019 年11月25日現在)
１. 特定期間の末日における受益権の総数 １. 特定期間の末日における受益権の総数
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3,573,605,346 口 3,485,348,484 口
２. 投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額 ２. 投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額
元本の欠損 1,471,274,628 円 元本の欠損 1,480,158,074 円
３. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額 ３. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 0.5883 円 1口当たり純資産額 0.5753 円
(10,000 口当たり純資産額 5,883 円) (10,000 口当たり純資産額 5,753 円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
(自 2019年 5月28日 (自 2019年11月26日
至 2019年11月25日) 至 2020年 5月25日)
１. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を
委託するために要する費用として委託者報酬の中か 委託するために要する費用として委託者報酬の中か
ら支弁している額 ら支弁している額
－円 －円
２. 分配金の計算過程 ２. 分配金の計算過程
2019年5月28日から2019年6月25日まで 2019年11月26日から2019年12月25日まで
計算期末における分配対象金額34,145,469円 計算期末における分配対象金額42,253,662円
（10,000口当たり89円）のうち、1,142,016円 （10,000口当たり118円）のうち、1,066,262円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
3,331,938 円 3,376,213 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
4,102,097 円 3,870,498 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
26,711,434 円 35,006,951 円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
34,145,469 円 42,253,662 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,806,720,739 口 3,554,208,560 口
10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
89円 118 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,142,016 円 1,066,262 円
2019年6月26日から2019年7月25日まで 2019年12月26日から2020年1月27日まで
計算期末における分配対象金額36,433,162円 計算期末における分配対象金額44,913,757円
（10,000口当たり96円）のうち、1,136,229円 （10,000口当たり126円）のうち、1,062,590円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
3,596,967 円 3,868,192 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
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収益調整金額 C 収益調整金額 C
4,087,372 円 3,864,957 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
28,748,823 円 37,180,608 円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
36,433,162 円 44,913,757 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,787,430,295 口 3,541,968,987 口
10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
96円 126 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,136,229 円 1,062,590 円
2019年7月26日から2019年8月26日まで 2020年1月28日から2020年2月25日まで
計算期末における分配対象金額36,211,449円 計算期末における分配対象金額47,513,823円
（10,000口当たり96円）のうち、1,127,930円 （10,000口当たり134円）のうち、1,056,131円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
1,172,301 円 3,929,224 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
4,064,089 円 3,849,707 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
30,975,059 円 39,734,892 円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
36,211,449 円 47,513,823 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,759,768,574 口 3,520,437,810 口
10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
96円 134 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,127,930 円 1,056,131 円
2019年8月27日から2019年9月25日まで 2020年2月26日から2020年3月25日まで
計算期末における分配対象金額37,677,671円 計算期末における分配対象金額47,384,728円
（10,000口当たり104円）のうち、1,083,456円 （10,000口当たり134円）のうち、1,054,000円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
3,977,515 円 1,020,788 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
3,910,524 円 3,850,579 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
29,789,632 円 42,513,361 円
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当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
37,677,671 円 47,384,728 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,611,522,869 口 3,513,333,670 口
10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
104 円 134 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,083,456 円 1,054,000 円
2019年9月26日から2019年10月25日まで 2020年3月26日から2020年4月27日まで
計算期末における分配対象金額40,266,075円 計算期末における分配対象金額49,883,983円
（10,000口当たり112円）のうち、1,076,849円 （10,000口当たり142円）のうち、1,050,111円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
3,895,047 円 3,724,195 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
3,893,482 円 3,845,761 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
32,477,546 円 42,314,027 円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
40,266,075 円 49,883,983 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,589,497,937 口 3,500,371,769 口
10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
112 円 142 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,076,849 円 1,050,111 円
2019年10月26日から2019年11月25日まで 2020年4月28日から2020年5月25日まで
計算期末における分配対象金額40,161,664円 計算期末における分配対象金額51,762,231円
（10,000口当たり112円）のうち、1,072,081円 （10,000口当たり148円）のうち、1,045,604円
（10,000口当たり3円）を分配金額としております。 （10,000口当たり3円）を分配金額としております。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
1,145,936 円 3,137,947 円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
3,883,772 円 3,839,154 円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
35,131,956 円 44,785,130 円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
40,161,664 円 51,762,231 円
当ファンドの期末残存口数 F 当ファンドの期末残存口数 F
3,573,605,346 口 3,485,348,484 口
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10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000 10,000 口当たりの収益分配対象額 G=E/F ×10,000
112 円 148 円
10,000 口当たりの分配額 H 10,000 口当たりの分配額 H
3円 3円
収益分配金金額 I=F ×H/10,000 収益分配金金額 I=F ×H/10,000
1,072,081 円 1,045,604 円
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（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
前期 当期
(自 2019年 5月28日 (自 2019年11月26日
至 2019年11月25日) 至 2020年 5月25日)
（１）金融商品に対する取組方針 （１）金融商品に対する取組方針
当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第 同左
2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
投資として運用することを目的としております。
（２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリ 同左
バティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
あります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、「（その他の注
記）２．売買目的有価証券」に記載しております。これらは
金利変動リスク、価格変動リスク、為替変動リスク等の市場
リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされておりま
す。
当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの
低減を目的として、債券先物取引を行っております。当該デ
リバティブ取引は、対象とする債券・金利等に係る価格変動
リスク及び為替変動リスクを有しております。
また、当ファンドは信託財産に属する資産の為替変動リス
クの低減、並びに信託財産に属する外貨建資金の受渡を行う
ことを目的として、為替予約取引及び直物為替先渡取引を利
用しております。
（３）金融商品に係るリスク管理体制 （３）金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、運用関連部門から独立した部門であ 同左
るクライアント本部、投信戦略委員会、リーガル・コンプラ
イアンス本部及び運用管理部が市場リスク、信用リスク及び
流動性リスクの管理を行っております。
クライアント本部は市場リスク等が予め定められた運用の
基本方針及び運用方法に則した適正範囲のものであるかを
チェックしております。また、これらの結果は月次の投信戦
略委員会に報告され、同委員会でも運用状況の点検等を行い
ます。
リーガル・コンプライアンス本部は信託約款及び法令等、
その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況を
チェックしております。また、ポートフォリオに係る個別銘
柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致してい
るかについては運用管理部がモニターしております。
（４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
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金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価 同左
格がない場合には合理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまでもデ
リバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元
本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの
大きさを示すものではありません。
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２．金融商品の時価等に関する事項
当期
前期
(2020 年 5月25日現在)
(2019 年11月25日現在)
（１）貸借対照表計上額、時価及びその差額 （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額
貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価で評価 同左
しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
（２）時価の算定方法 （２）時価の算定方法
① 国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券 ① 国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し 同左
ております。
② 派生商品評価勘定 ② 派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、「（その他の注記）３．デ 同左
リバティブ取引等関係」に記載しております。
③ コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 ③ コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価 同左
と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
す。
（関連当事者との取引に関する注記）
前期 当期
(自 2019年 5月28日 (自 2019年11月26日
至 2019年11月25日) 至 2020年 5月25日)
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一 同左
般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていない
ため、該当事項はありません。
（重要な後発事象に関する注記）
当期
(自 2019年11月26日
至 2020年 5月25日)
該当事項はありません。
（その他の注記）
１．元本の移動
当期
前期
(2020 年 5月25日現在)
(2019 年11月25日現在)
期首元本額 3,806,149,734 円期首元本額 3,573,605,346 円
期中追加設定元本額 4,773,366 円期中追加設定元本額 4,541,119 円
期中一部解約元本額 237,317,754 円期中一部解約元本額 92,797,981 円
２．売買目的有価証券
（単位：円）
当期
前期
(2020 年 5月25日現在)
(2019 年11月25日現在)
種類
最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △5,594,395 6,546,085
地方債証券 11,484 156,431
特殊債券 △69,058 746,148
社債券 △228,183 9,316,727
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合計 △5,880,152 16,765,391
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３．デリバティブ取引等関係
前期（2019年11月25日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引 債券先物取引
買建 197,115,070 － 193,695,458 △3,419,612
売建 488,615,704 － 482,156,690 6,459,014
合計 685,730,774 － 675,852,148 3,039,402
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引 買建 605,652,194 － 605,992,726 340,532
米ドル 271,235,053 － 271,889,980 654,927
ユーロ 161,684,156 － 161,424,197 △259,959
英ポンド 11,548,572 － 11,497,841 △50,731
スイスフラン 12,203,622 － 12,255,828 52,206
ノルウェークローネ 2,223,441 － 2,225,405 1,964
デンマーククローネ 7,249,556 － 7,226,957 △22,599
チェココルナ 1,960,904 － 2,021,664 60,760
ハンガリーフォリント 1,585,555 － 1,611,213 25,658
ポーランドズロチ 20,186,885 － 20,029,024 △157,861
オーストラリアドル 27,256,150 － 26,809,972 △446,178
ニュージーランドドル 2,268,563 － 2,276,224 7,661
シンガポールドル 32,896,464 － 32,908,871 12,407
イスラエルシュケル 2,704,163 － 2,736,144 31,981
オフショア中国元 50,649,110 － 51,079,406 430,296
売建 591,888,488 － 597,191,749 △5,303,261
米ドル 125,420,702 － 125,691,304 △270,602
カナダドル 28,188,244 － 28,213,814 △25,570
メキシコペソ 11,912,921 － 11,876,374 36,547
ユーロ 330,646,219 － 335,615,869 △4,969,650
英ポンド 6,911,908 － 6,923,958 △12,050
スイスフラン 11,633,657 － 11,597,528 36,129
スウェーデンクローナ 33,236,523 － 33,289,299 △52,776
オーストラリアドル 4,137,156 － 4,162,130 △24,974
シンガポールドル 28,947,827 － 28,919,457 28,370
南アフリカランド 10,853,331 － 10,902,016 △48,685
合計 1,197,540,682 － 1,203,184,475 △4,962,729
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
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市場取引以外 直物為替先渡取引
の取引 買建 51,108,902 － 50,901,098 △207,804
チリペソ（米ドル対価） 1,267,273 － 1,178,412 △88,861
韓国ウォン（米ドル対価） 27,159,573 － 27,063,984 △95,589
ロシアルーブル（米ドル対価） 22,682,056 － 22,658,702 △23,354
売建 112,147,497 － 112,687,873 △540,376
インドネシアルピア（米ドル対価） 7,852,285 － 7,826,159 26,126
マレーシアリンギット（米ドル対価） 64,923,539 － 65,436,805 △513,266
ロシアルーブル（米ドル対価） 39,371,673 － 39,424,909 △53,236
合計 163,256,399 － 163,588,971 △748,180
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当期（2020年 5月25日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引 債券先物取引
買建 169,901,486 － 171,856,057 1,954,571
売建 445,734,730 － 446,476,671 △741,941
合計 615,636,216 － 618,332,728 1,212,630
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引 買建 1,799,005,533 － 1,801,471,711 2,466,178
米ドル 964,593,430 － 959,344,668 △5,248,762
カナダドル 28,353,561 － 28,149,771 △203,790
ユーロ 172,790,749 － 172,627,073 △163,676
英ポンド 24,091,743 － 24,004,647 △87,096
スイスフラン 163,200,315 － 162,873,613 △326,702
スウェーデンクローナ 19,553,135 － 19,640,370 87,235
ノルウェークローネ 29,333,325 － 29,717,030 383,705
デンマーククローネ 7,048,739 － 7,087,458 38,719
チェココルナ 1,723,519 － 1,757,488 33,969
ハンガリーフォリント 1,480,056 － 1,504,188 24,132
ポーランドズロチ 3,944,103 － 4,013,752 69,649
オーストラリアドル 90,382,568 － 95,225,633 4,843,065
ニュージーランドドル 196,797,553 － 201,307,135 4,509,582
シンガポールドル 3,820,194 － 3,785,202 △34,992
イスラエルシュケル 2,566,252 － 2,663,635 97,383
オフショア中国元 89,326,291 － 87,770,048 △1,556,243
売建 1,910,546,849 － 1,922,856,375 △12,309,526
米ドル 820,816,130 － 820,565,697 250,433
カナダドル 10,646,340 － 10,621,469 24,871
メキシコペソ 2,543,532 － 2,759,384 △215,852
ユーロ 463,148,577 － 465,240,723 △2,092,146
スイスフラン 182,267,625 － 180,217,559 2,050,066
スウェーデンクローナ 25,920,902 － 26,348,999 △428,097
ノルウェークローネ 97,178,578 － 98,952,222 △1,773,644
オーストラリアドル 140,366,721 － 149,131,834 △8,765,113
ニュージーランドドル 167,658,444 － 169,018,488 △1,360,044
合計 3,709,552,382 － 3,724,328,086 △9,843,348
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
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市場取引以外 直物為替先渡取引
の取引 買建 68,363,920 － 66,969,923 △1,393,997
チリペソ（米ドル対価） 985,303 － 1,022,459 37,156
韓国ウォン（米ドル対価） 22,578,379 － 22,136,715 △441,664
マレーシアリンギット（米ドル対価） 28,287,535 － 26,780,627 △1,506,908
ロシアルーブル（米ドル対価） 16,512,703 － 17,030,122 517,419
売建 101,315,615 － 100,355,202 960,413
インドネシアルピア（米ドル対価） 7,886,702 － 8,402,943 △516,241
韓国ウォン（米ドル対価） 39,908,496 － 39,453,617 454,879
マレーシアリンギット（米ドル対価） 29,530,834 － 27,872,198 1,658,636
ペルーソル（米ドル対価） 10,090,400 － 10,204,789 △114,389
ロシアルーブル（米ドル対価） 13,899,183 － 14,421,655 △522,472
合計 169,679,535 － 167,325,125 △433,584
(注１)時価の算定方法
１先物取引
先物取引の評価においては、計算日に知りうる直近の日の、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価し
ております。
２為替予約取引
1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場
合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該
日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている
対顧客先物相場の仲値を用いております。
2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価
しております。
３直物為替先渡取引
1)価格情報会社が計算し、提供する価額等により評価しております。
(注２)上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
（４）【附属明細表】
第１．有価証券明細表
（１）株式 (2020年 5月25日現在)
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券 (2020年 5月25日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 日本円 第３５７回利付国債（１０年） 47,850,000 48,353,859
第３５８回利付国債（１０年） 7,900,000 7,977,499
第６２回利付国債（３０年） 15,700,000 15,839,573
第６５回利付国債（３０年） 5,850,000 5,736,217
第１４３回利付国債（２０年） 6,250,000 7,412,875
第１５０回利付国債（２０年） 25,400,000 29,705,300
第１５８回利付国債（２０年） 12,850,000 13,332,774
第１５９回利付国債（２０年） 12,550,000 13,217,283
第１６９回利付国債（２０年） 8,400,000 8,347,248
第２１回利付国債（物価連動・１０年） 7,000,000 7,137,249
小計
銘柄数：10 149,750,000 157,059,877
組入時価比率：7.8% 7.7%
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米ドル EMIRATE OF ABU DHABI 200,000.00 207,249.46
REPUBLIC OF PERU 46,000.00 47,794.00
US TREASURY 125,000.00 200,117.17
US TREASURY 90,000.00 124,368.75
US TSY INFL IX N/B 578,700.00 644,958.41
US TSY INFL IX N/B 82,500.00 92,386.91
小計
銘柄数：6 1,122,200.00 1,316,874.70
(141,761,561)
組入時価比率：7.1% 6.9%
メキシコペソ MEXICAN BONOS 1,415,000.00 1,544,758.47
小計
銘柄数：1 1,415,000.00 1,544,758.47
(7,353,050)
組入時価比率：0.4% 0.4%
ペルーソル REPUBLIC OF PERU 280,000.00 323,274.56
小計
銘柄数：1 280,000.00 323,274.56
(10,147,588)
組入時価比率：0.5% 0.5%
ユーロ BELGIUM KINGDOM 17,679.00 19,190.55
BELGIUM KINGDOM 60,000.00 74,706.60
BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 85,000.00 88,571.69
BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 107,500.00 201,651.72
BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 50,000.00 68,957.00
BUONI POLIENNALI DEL TES 170,000.00 171,292.00
BUONI POLIENNALI DEL TES 155,000.00 171,992.65
BUONI POLIENNALI DEL TES 40,000.00 41,423.20
BUONI POLIENNALI DEL TES 234,000.00 226,650.06
BUONI POLIENNALI DEL TES 501,000.00 517,893.72
BUONI POLIENNALI DEL TES 124,000.00 130,859.68
BUONI POLIENNALI DEL TES 50,000.00 53,285.00
BUONI POLIENNALI DEL TES 10,000.00 11,593.29
BUONI POLIENNALI DEL TES 5,000.00 6,414.84
BUONI POLIENNALI DEL TES 65,000.00 64,983.78
FINNISH GOVERNMENT 35,000.00 36,972.60
FINNISH GOVERNMENT 167,000.00 176,998.29
IRISH GOVERNMENT 149,500.00 159,491.08
REPUBLIC OF AUSTRIA 358,000.00 379,071.88
REPUBLIC OF CHILE 100,000.00 104,093.75
SPANISH GOVERNMENT 225,000.00 226,026.00
SPANISH GOVERNMENT 548,000.00 604,986.52
SPANISH GOVERNMENT 90,000.00 96,816.60
SPANISH GOVERNMENT 164,000.00 193,864.40
SPANISH GOVERNMENT 30,000.00 44,440.50
小計
銘柄数：25 3,540,679.00 3,872,227.40
(454,444,607)
組入時価比率：22.7% 22.2%
英ポンド UK TREASURY 139,000.00 167,693.59
UK TREASURY 164,668.00 215,461.96
小計
銘柄数：2 303,668.00 383,155.55
(50,270,008)
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組入時価比率：2.5% 2.5%
オーストラリアドル AUSTRALIAN GOVERNMENT 315,000.00 358,728.30
AUSTRALIAN GOVERNMENT 180,000.00 230,680.80
小計
銘柄数：2 495,000.00 589,409.10
(41,517,977)
組入時価比率：2.1% 2.0%
マレーシアリンギット MALAYSIAN GOVERNMENT 241,000.00 271,992.60
小計
銘柄数：1 241,000.00 271,992.60
(6,715,497)
組入時価比率：0.3% 0.3%
韓国ウォン REPUBLIC OF KOREA 446,040,000.00 449,120,887.00
小計
銘柄数：1 446,040,000.00 449,120,887.00
(39,028,605)
組入時価比率：1.9% 1.9%
国債証券計 908,298,770
(751,238,893)
地方債証券 米ドル CALIFORNIA ST 90,000.00 150,985.80
OHIO INFRASTR IMPT-A 50,000.00 50,631.50
TEXAS ST TRANSN COMMN 100,000.00 126,536.00
小計
銘柄数：3 240,000.00 328,153.30
(35,325,702)
組入時価比率：1.8% 1.7%
カナダドル PROVINCE OF ONTARIO 19,000.00 20,429.94
PROVINCE OF ONTARIO 190,000.00 270,178.10
小計
銘柄数：2 209,000.00 290,608.04
(22,362,288)
組入時価比率：1.1% 1.1%
地方債証券計 57,687,990
(57,687,990)
特殊債券 米ドル FGLMC 30 YR Q59746 68,948.37 75,337.66
FGLMC 30 YR Q60355 72,485.79 78,280.14
FNMA 30 YR 357854 123,293.97 142,701.87
FNMA 30 YR CA 2187 47,474.37 51,258.21
FNMA 30 YR CA 2368 186,653.08 201,529.85
FNMA 30 YR CA 2370 154,718.64 169,103.74
GNMAII30YR TBA 3.0 JUN20 313,000.00 330,801.87
UMBS 30 YR BN 6715 56,408.88 61,345.52
UMBS 30 YR QA 0236 46,161.47 49,827.19
UMBS 30 YR RA 1419 88,986.04 96,163.73
UMBS 30 YR RA 1573 61,058.35 65,658.99
UMBS 30YR TBA 2.5 JUN20 375,000.00 388,037.10
UMBS 30YR TBA 4.5 JUN20 717,000.00 774,584.06
UMBS 30YR TBA 5.0 JUN20 147,000.00 160,620.46
小計
銘柄数：14 2,458,188.96 2,645,250.39
(284,761,204)
組入時価比率：14.2% 13.9%
カナダドル CANADA HOUSING TRUST 575,000.00 603,813.25
小計
銘柄数：1 575,000.00 603,813.25
(46,463,429)
組入時価比率：2.3% 2.3%
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ユーロ CAISSE FRANCAISE DE FIN 100,000.00 103,745.00
KFW 178,000.00 181,581.36
小計
銘柄数：2 278,000.00 285,326.36
(33,485,901)
組入時価比率：1.7% 1.6%
スウェーデンクローナ KOMMUNINVEST ISVERIGE 620,000.00 640,497.20
小計
銘柄数：1 620,000.00 640,497.20
(7,128,733)
組入時価比率：0.4% 0.3%
オーストラリアドル EUROPEAN INVESTMENT BANK 48,000.00 55,842.24
小計
銘柄数：1 48,000.00 55,842.24
(3,933,527)
組入時価比率：0.2% 0.2%
特殊債券計 375,772,794
(375,772,794)
社債券 米ドル ABBVIE INC 37,000.00 39,644.39
AHT1 2018-ASHF A 90,946.55 82,744.60
ALLEGHANY CORP 35,000.00 35,717.85
AMGEN INC 30,000.00 39,175.50
ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 20,000.00 25,221.60
APPLE INC 20,000.00 27,292.60
AT&T INC 13,000.00 14,139.06
AT&T INC 30,000.00 34,211.70
BANK OF NY MELLON CORP 15,000.00 15,406.95
BAT CAPITAL CORP 56,000.00 58,351.44
BMW US CAPITAL LLC 30,000.00 31,912.20
BP CAPITAL MARKETS PLC 35,000.00 38,117.45
BRITISH TELECOM PLC 30,000.00 46,738.80
BROADCOM CRP /CAYMN FI 27,000.00 28,011.15
BROADCOM INC 30,000.00 31,827.30
BROADCOM INC 15,000.00 15,887.40
BROADCOM INC 10,000.00 10,313.03
BX 2019-IMC A 100,000.00 90,979.50
CAS 2014-C03 2M2 20,294.78 16,935.61
CAS 2014-C04 2M2 34,849.49 34,334.10
CAS 2016-C01 1M2 25,701.56 27,153.33
CAS 2016-C02 1M2 49,872.68 51,775.54
CAS 2016-C04 1M2 81,388.46 83,033.18
CAS 2016-C06 1M2 26,834.00 27,177.55
CAS 2020-R02 2M1 20,202.16 19,495.06
CBS CORP 11,000.00 11,641.96
CBS CORP 20,000.00 22,227.80
CGCMT 2013-GC11 B 60,000.00 59,771.86
CHARTER COMM OPT LLC/CAP 4,000.00 4,401.20
CHARTER COMM OPT LLC/CAP 30,000.00 35,410.20
CITIGROUP INC 45,000.00 47,290.50
CLNY 2019-IKPR C 55,000.00 46,838.66
COMCAST CORP 10,000.00 9,922.70
COMM 2013-CR6 D 100,000.00 82,129.29
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CREDIT AGRICOLE CIB 74,000.00 74,046.62
DBWF 2018-GLKS A 100,000.00 93,107.62
EBAY INC 34,000.00 34,184.62
EBAY INC 5,000.00 5,440.95
ENERGY TRANSFER OPERATNG 8,000.00 7,948.16
ENERGY TRANSFER OPERATNG 53,000.00 55,992.91
ENERGY TRANSFER OPERATNG 20,000.00 19,108.20
FCAT 2018-3 D 36,000.00 34,083.71
FOX CORP 45,000.00 51,860.70
GENERAL ELECTRIC CO 45,000.00 44,296.20
GENERAL MOTORS FINL CO 48,000.00 48,625.44
GILEAD SCIENCES INC 20,000.00 26,513.60
GLENCORE FUNDING LLC 30,000.00 31,423.50
GSMS 2011-GC5 D 75,000.00 54,005.87
GSMS 2013-G1 A1 29,367.82 29,429.01
GSMS 2013-G1 A2 115,000.00 107,695.22
GWT 2019-WOLF C 85,000.00 73,952.94
HUSKY ENERGY INC 50,000.00 44,326.50
IHS MARKIT LTD 15,000.00 15,662.85
IHSFR 2018-SFR4 A 93,914.38 91,918.89
JPMBB 2014-C21 B 17,203.00 16,616.03
JPMORGAN CHASE &CO 45,000.00 45,834.30
LAS VEGAS SANDS CORP 50,000.00 47,830.50
LAS VEGAS SANDS CORP 20,000.00 19,045.20
LOWE'S COS INC 30,000.00 37,099.20
MARATHON PETROLEUM CORP 24,000.00 25,689.12
MASS MUTUAL LIFE INS CO 13,000.00 13,041.08
MORGAN STANLEY 27,000.00 27,581.31
MSBAM 2013-C11 AS 110,000.00 114,265.74
MYLAN NV 57,000.00 61,781.73
NCMS 2019-MILE A 100,000.00 94,002.78
NXP BV/NXP FDG/NXP USA 4,000.00 4,088.52
NXP BV/NXP FDG/NXP USA 23,000.00 24,373.56
ORACLE CORP 22,000.00 25,102.22
PETROLEOS MEXICANOS 25,000.00 19,247.50
PETROLEOS MEXICANOS 25,000.00 20,903.75
PLAINS ALL AMER PIPELINE 31,000.00 29,661.73
PLAINS ALL AMER PIPELINE 11,000.00 9,870.85
PMTCR 2019-1R A 84,658.61 69,440.60
QUALCOMM INC 20,000.00 25,382.80
REYNOLDS AMERICAN INC 60,000.00 65,842.80
SANTANDER HOLDINGS USA 21,000.00 21,750.54
SBA TOWER TRUST 25,000.00 26,188.31
SOUTHWEST AIRLINES CO 45,000.00 44,885.70
STACR 2014-DN3 M3 150,643.80 136,997.82
STARBUCKS CORP 20,000.00 23,374.20
SURA ASSET MANAGEMENT 100,000.00 104,218.75
SYNCHRONY FINANCIAL 45,000.00 44,221.05
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SYNCHRONY FINANCIAL 10,000.00 9,316.70
TYSON FOODS INC 16,000.00 17,894.72
TYSON FOODS INC 25,000.00 30,302.50
UBS GROUP FUNDING SWITZE 200,000.00 220,702.00
UNITEDHEALTH GROUP INC 20,000.00 26,757.40
US BANCORP 30,000.00 30,393.30
VALERO ENERGY CORP 30,000.00 38,176.50
VDC 2018-1A A2 73,312.50 74,105.19
VERIZON COMMUNICATIONS 8,000.00 8,704.64
VIACOMCBS INC 3,000.00 3,097.02
VIACOMCBS INC 10,000.00 9,881.00
VIACOMCBS INC 3,000.00 3,064.08
WABTEC CORP 16,000.00 16,184.48
WELLS FARGO &CO 14,000.00 14,175.56
WFRBS 2014-C20 AS 55,000.00 56,497.83
ZIMMER BIOMET HOLDINGS 37,000.00 38,165.13
小計
銘柄数：98 3,955,189.79 3,984,610.31
(428,943,299)
組入時価比率：21.4% 21.0%
カナダドル BELL CANADA 20,000.00 21,740.40
MORGAN STANLEY 100,000.00 103,156.00
小計
銘柄数：2 120,000.00 124,896.40
(9,610,777)
組入時価比率：0.5% 0.5%
ユーロ ALTRIA GROUP INC 100,000.00 103,218.00
BANK OF AMERICA CORP 100,000.00 101,693.00
BNP PARIBAS 100,000.00 97,605.00
BPCE SFH 100,000.00 108,090.00
CHUBB INA HOLDINGS INC 100,000.00 97,219.00
CK HUTCHISON FINANCE 16 100,000.00 99,371.00
COMCAST CORP 100,000.00 95,420.00
COMMONWEALTH BANK AUSTRA 100,000.00 101,236.00
DAIMLER INTL FINANCE BV 45,000.00 43,165.80
DEXIA CREDIT LOCAL 100,000.00 101,435.00
DH EUROPE FINANCE SA 100,000.00 95,597.00
DNB BOLIGKREDITT AS 100,000.00 101,907.00
GENERAL ELECTRIC CO 100,000.00 92,939.00
GOLDMAN SACHS GROUP INC 42,000.00 43,992.90
HARLEY-DAVIDSON FINL SER 100,000.00 89,439.00
MITSUBISHI UFJ FIN GRP 100,000.00 98,634.00
SNCF SA 100,000.00 100,623.00
TORONTO-DOMINION BANK 100,000.00 101,157.00
TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 100,000.00 97,910.00
US BANCORP 100,000.00 99,759.00
VOLKSWAGEN BANK GMBH 45,000.00 43,500.15
VOLKSWAGEN LEASING GMBH 25,000.00 25,938.75
小計
銘柄数：22 1,957,000.00 1,939,849.60
(227,660,749)
組入時価比率：11.4% 11.1%
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
英ポンド GATWICK FUNDING LIMITED 100,000.00 106,818.00
ING GROEP NV 100,000.00 105,479.00
YORKSHIRE WATER FINANCE 50,000.00 57,233.50
小計
銘柄数：3 250,000.00 269,530.50
(35,362,401)
組入時価比率：1.8% 1.7%
社債券計 701,577,226
(701,577,226)
合計 2,043,336,780
(1,886,276,903)
(注１)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
(注２)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注３)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
2020 年 5月29日現在
Ⅰ 資産総額 2,265,104,232 円
Ⅱ 負債総額 247,335,105 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 2,017,769,127 円
Ⅳ 発行済口数 3,486,077,048 口
Ⅴ 1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.5788 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1) 受益証券の名義書換等
委託会社は、当ファンドの受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他や
むを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記
名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行わないものとしま
す。
(2) 受益者等に対する特典
該当事項はありません。
(3) 受益証券の譲渡制限の内容
受益証券の譲渡制限はありません。
(4) 受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行の請求
を行わないものとします。
(5) 受益権の譲渡
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するもの
とします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座
を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲
受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
ることができます。
(6) 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗すること
ができません。
(7) 受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分
割できるものとします。
(8) 償還金
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償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前におい
て一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込
代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
す。） に支払います。
(9) 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約
の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法そ
の他の法令等にしたがって取扱われます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額
資本金の額は1,630百万円です。（2020年５月末現在）
委託会社の発行する株式の総数は100,000株、うち発行済株式総数は32,600株です。
＜最近５年間における資本金の額の増減＞
2018年９月 資本金の額を130百万円から1,630百万円に増資
(2) 委託会社の機構
① 会社の意思決定機構
委託会社は最低３名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主であることを要
しません。取締役は株主総会において株主によって選任され、その任期は就任後２年内の最終の決算期に関
する定時株主総会の終結のときまでとします。ただし、補充選任された取締役の任期は、前任者の残存期間
とします。
取締役会は、取締役の中から代表取締役最低１名を選任します。また、取締役会は、その互選により、取
締役会長および取締役社長を各１名ならびに取締役副会長、取締役副社長、専務取締役および常務取締役を
各若干名選出することができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役会長が召集します。
取締役会の議長は、原則として取締役会長がこれにあたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席して、出席取締役の過半
数をもって決します。
② 投資決定のプロセス
ａ．運用方針の策定
全信託財産および個別ファンドの運用の基本方針は、投信戦略委員会で審議し、決定します。
ｂ．信託財産の運用
信託財産の運用に当たっては上記ａ．の基本方針に基づき、担当する運用部門が運用方針を策定し運用
の指図を行います。なお、信託財産の運用の指図に関する権限（国内余剰資金の運用を除きます。）は、
正当な契約を締結した投資顧問会社に委託します。
ｃ．コンプライアンス
リーガル・コンプライアンス本部においては、信託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライア
ンス規定等の遵守状況をチェックしています。また、ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産
配分等が運用ガイドラインに合致しているかについては運用管理部がモニターしています。
２【事業の内容及び営業の概況】
投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社であるアライアンス・バーンスタイン株式会社
は、証券投資信託の設定を行うとともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として投資運用業務を行っ
ております。また、金融商品取引法に定める投資助言業務、 第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引
業務等 を行っております。
委託会社の運用する証券投資信託は2020年５月末現在次のとおりです（ただし、親投資信託を除きます。）。
ファンドの種類 本数 純資産総額
追加型株式投資信託 70本 2,435,404百万円
追加型公社債投資信託 － －
単位型株式投資信託 13本 73,568百万円
単位型公社債投資信託 － －
合計 83本 2,508,972百万円
※純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
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３【委託会社等の経理状況】
当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第2
条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）に従っ
て作成しております。
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第23期事業年度（自2018年4月1日 至2018年12
月31日）および第24期事業年度（自2019年1月1日 至2019年12月31日）の財務諸表について、PwCあらた有限
責任監査法人による監査を受けております。
財務諸表の金額については、千円未満の端数を四捨五入して記載しております。
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(1) 【貸借対照表】
期 別
第23期 第24期
注記
（2018年12月31日現在） （2019年12月31日現在）
番号
科 目
金 額 金 額
（資産の部） 千円 千円
Ⅰ 流 動 資 産
預金
2,114,958 2,759,787
有価証券 1,986,627 2,010,114
前払費用
55,561 87,371
未収入金
16,768 17,118
未収委託者報酬
789,456 1,048,114
未収運用受託報酬
558,585 532,203
その他 826 706
流 動 資 産 合計
5,522,781 6,455,413
Ⅱ 固 定 資 産
有形固定資産
建物
*2
973,768 871,310
器具備品 335,316 277,251
*2
有形固定資産合計
1,309,084 1,148,561
無形固定資産
ソフトウェア
- 824
電話加入権 2,204 2,204
無形固定資産合計
2,204 3,028
投資その他の資産
投資有価証券
26,930 30,091
長期差入保証金
255,800 239,050
長期前払費用
26,626 22,749
繰延税金資産 468,395 496,727
投資その他の資産合計
777,751 788,617
固 定 資 産 合 計
2,089,039 1,940,206
資 産 合 計 7,611,820 8,395,619
（負債の部）
Ⅰ 流 動 負 債
預り金
34,059 25,383
未払金
未払手数料
245,481 340,464
未払委託計算費
9,159 10,913
その他未払金
*1
277,420 613,280
未払費用
245,242 263,441
未払賞与
568,818 549,240
未払法人税等
207,469 319,758
43,333 33,333
前受収益
流 動 負 債 合 計
1,630,981 2,155,812
Ⅱ 固 定 負 債
退職給付引当金
370,339 309,930
関係会社長期借入金 1,974,870 1,956,150
固 定 負 債 合 計
2,345,209 2,266,080
負 債 合 計
3,976,190 4,421,892
（純資産の部）
Ⅰ 株 主 資 本
資本金 1,630,000 1,630,000
資本剰余金
資本準備金 1,500,000 1,500,000
利益剰余金
利益準備金
- -
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 530,028 883,918
利益剰余金合計 530,028 883,918
株主資本合計
3,660,028 4,013,918
Ⅱ 評 価 ・ 換 算 差 額 等
△24,398 △40,191
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 △24,398 △40,191
純 資 産 合 計
3,635,630 3,973,727
7,611,820 8,395,619
負 債 ・ 純 資 産 合 計
(2) 【損益計算書】
期 別
第23期 第24期
(自2018年 4月 1日 (自2019年 1月 1日
注記
至2018年12月31日) 至2019年12月31日)
番号
科 目
金 額 金 額
千円 千円
Ⅰ 営業収益
委託者報酬
6,043,077 10,610,896
運用受託報酬
970,299 1,175,012
販売代行報酬 29,966 44,467
その他営業収益 △315,181 △1,668,491
*1
営業収益計
6,728,161 10,161,884
Ⅱ 営業経費
支払手数料 2,489,682 4,431,826
広告宣伝費
42,989 50,469
調査費
調査費
47,127 58,783
図書費
984 1,005
委託計算費
303,898 443,720
営業雑経費
通信費
31,096 40,386
印刷費
22,331 22,781
協会費
11,540 17,041
1,172 2,357
諸会費
営業経費計
2,950,819 5,068,368
Ⅲ 一般管理費
給料
役員報酬
155,979 135,076
給料・手当
976,874 1,357,412
賞与
377,273 583,769
交際費
10,393 8,320
旅費交通費
68,132 74,158
租税公課
60,232 83,585
不動産賃借料
394,435 244,747
退職給付費用
56,275 131,973
固定資産減価償却費
131,709 184,532
関係会社付替費用
359,124 494,692
430,121 485,706
諸経費
一般管理費計
3,020,547 3,783,970
営業利益
756,795 1,309,546
Ⅳ 営業外収益
受取利息
13,687 44,214
為替差益 21,723 18,198
その他営業外収益 1,966 939
営業外収益計
37,376 63,351
Ⅴ 営業外費用
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支払利息 22,549 77,593
*1
営業外費用計
22,549 77,593
経常利益
771,622 1,295,304
Ⅵ 特別利益
資産除去債務履行差額
92,990 -
- 19
投資有価証券売却益
特別利益計
92,990 19
税引前当期純利益 864,612 1,295,323
法人税、住民税及び事業税
296,971 464,139
37,614 △28,332
法人税等調整額
法人税等計
334,585 435,807
当期純利益
530,027 859,516
(3) 【株主資本等変動計算書】
第23期（自2018年4月1日 至2018年12月31日）
(単位：千円)
第24期（自2019年1月1日 至2019年12月31日）
(単位：千円)
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重要な会計方針
１． 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券（預金と同様の性格を有するもの）
移動平均法による原価法により行っております。
その他有価証券（時価のあるもの）
決算日の市場価値等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
定）を採用しております。
2. 固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産（リース資産を除く）
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
建物 2～10年
器具備品 3～10年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
ソフトウェア 5年
(3) リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
3. 引当金の計上基準
(1) 退職給付引当金
役員及び従業員の退職給付に備えるため、「退職給付に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第25
号）に定める簡便法(期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法)により、事業年度末において発生していると認
められる額を計上しております。
4. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の会計処理
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消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
(2) 外貨建の資産及び負債
外貨建の資産・負債は、主として決算日の為替相場による円換算額を付しております。
(3) 決算期の変更
当社は2018年6月28日開催の臨時株主総会における定款の一部変更の決議により、決算期末を3月31日から12月31日に
変更しました。
したがって、第23期事業年度は2018年4月1日から2018年12月31日までの9ヶ月となっております。
未適用の会計基準等
(1) 収益認識に関する会計基準
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年３月30日）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年３月30日）
1. 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ1 :顧客との契約を識別する。
ステップ2 :契約における履行義務を識別する。
ステップ3 :取引価格を算定する。
ステップ4 :契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5 :履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
2. 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
3. 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
(2) 時価の算定に関する会計基準
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年7月4日）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日）
・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第9号 2019年7月4日）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年7月4日）
1. 概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下、「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に
関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
2. 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
3. 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
注記事項
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（貸借対照表関係）
第23期 第24期
（2018年12月31日 現在） （2019年12月31日 現在）
*1 区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係 *1 区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係
会社に対するものは以下のとおりであります。 会社に対するものは以下のとおりであります。
未払金 155,459 千円 未払金 171,135 千円
*2 有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであり *2 有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであり
ます。 ます。
建物 建物
119,938 千円 225,027 千円
器具備品 器具備品
73,433 千円 134,905 千円
（損益計算書関係）
第23期 第24期
(自2018年 4月 1日 (自2019年 1月 1日
至2018年12月31日) 至2019年12月31日)
*1 各科目に含まれている関係会社に対するものは以下の *1 各科目に含まれている関係会社に対するものは以下のと
とおりであり、当社の親会社および海外子会社との移転 おりであり、当社の親会社および海外子会社との移転価
価格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整でありま 格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整でありま
す。 す。
その他営業収益 その他営業収益
△317,804千円 △1,671,139千円
支払利息 22,549 千円 支払利息 77,593 千円
（株主資本等変動計算書関係）
第23期（自2018年4月1日 至2018年12月31日）
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
株式の種類
株式数（株） 株式数（株） 株式数（株） 株式数（株）
普通株式 2,600 30,000 - 32,600
（注）普通株式の発行済株式総数の増加30,000株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加でありま
す。
2. 剰余金の配当に関する事項
配当金支払額
2018年6月28日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
配当金の総額 599,914千円
1株当たりの配当額 230,736円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年6月29日
配当金支払額
2018 年9月20日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
配当金の総額 5,664,131千円
1株当たりの配当額 2,178,512円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年9月20日
第24期（自2019年1月1日 至2019年12月31日）
1. 発行済株式に関する事項
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
株式の種類
株式数（株） 株式数（株） 株式数（株） 株式数（株）
普通株式 32,600 - - 32,600
2. 剰余金の配当に関する事項
配当金支払額
2019年8月29日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
配当金の総額 505,626千円
1株当たりの配当額 15,510円
基準日 2018年12月31日
効力発生日 2019年 8月30日
（リース取引関係）
第23期 第24期
(自2018年 4月 1日 (自2019年 1月 1日
至2018年12月31日) 至2019年12月31日)
オペレーティング・リース取引（借主側） オペレーティング・リース取引（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに
係る未経過リース料 係る未経過リース料
１年内 188,930 千円 １年内 264,498 千円
１年超 881,659 千円 １年超 617,161 千円
合計 1,070,589 千円 合計 881,659 千円
（金融商品関係）
第23期（自2018年4月1日 至2018年12月31日）
1．金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受
託報酬及び未払金（未払手数料）はこれらの業務にかかる債権債務であります。有価証券は、当社が設定するマネーマー
ケットファンドへの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等に限定して行っております。投資有価
証券は、当社が設定する証券投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等
に限定して行っております。また、主な金融債務は親会社からの借入金であります。
（2）金融商品のリスク及びそのリスク管理体制
預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
有価証券は証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されております
が、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動のモニ
タリングを行っております。
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行
は受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
す。未収入金および未払金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債務であるた
め、信用リスクはほとんど無いものと考えております。また、営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支
払期日です。長期借入金は、直接親会社であるアライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから
の借入金であり、信用リスクはほとんどないものと考えております。
投資有価証券は、証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されており
ますが、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動の
モニタリングを行っております。
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
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金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれていま
す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
こともあります。
2．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
第23期（2018年12月31日現在）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
預金 2,114,958 2,114,958 -
有価証券 1,986,627 1,986,627 -
未収入金 16,768 16,768 -
未収委託者報酬 789,456 789,456 -
未収運用受託報酬 558,585 558,585 -
投資有価証券 26,930 26,930 -
資産計 5,493,324 5,493,324 -
未払金 245,481 245,481 -
未払賞与 568,818 568,818 -
未払法人税等 207,469 207,469 -
関係会社長期借入金 1,974,870 2,046,032 71,162
負債計 2,996,638 3,067,800 71,162
（注1）金融商品時価の算定方法に関する事項
（１） 預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払金、未払賞与、未払法人税等
これらの金融商品については、短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額
によっております。
（２） 有価証券
有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
ております。
（３） 投資有価証券
投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
（４） 関係会社長期借入金
長期借入金は親会社からの借入れであり、時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定
される利率で割り引いて算定する方法によっております。
（注2）長期差入保証金
長期差入保証金 255,800千円は、市場価値がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を
把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
（注3）金銭債権の決算日後の償還予定額 (単位：千円)
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
預金 2,114,958 - - - - -
有価証券 1,986,627 - - - - -
未収入金 16,768 - - - - -
未収委託者報酬 789,456 - - - - -
未収運用受託報酬 558,585 - - - - -
投資有価証券 26,930 - - - - -
合計 5,493,323 - - - - -
（注4）長期借入金の返済予定額 (単位：千円)
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
関係会社長期借入金 - - - - 493,718 1,481,152
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合計 - - - - 493,718 1,481,152
第24期（自2019年1月1日 至2019年12月31日）
1．金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受
託報酬及び未払金（未払手数料）はこれらの業務にかかる債権債務であります。有価証券は、当社が設定するマネーマー
ケットファンドへの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等に限定して行っております。投資有価
証券は、当社が設定する証券投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等
に限定して行っております。また、主な金融債務は親会社からの借入金であります。
（2）金融商品のリスク及びそのリスク管理体制
預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
有価証券は証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されております
が、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動のモニ
タリングを行っております。
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行
は受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
す。未収入金および未払金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債務であるた
め、信用リスクはほとんど無いものと考えております。また、営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支
払期日です。長期借入金は、直接親会社であるアライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから
の借入金であり、信用リスクはほとんどないものと考えております。
投資有価証券は、証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されており
ますが、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動の
モニタリングを行っております。
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれていま
す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
こともあります。
2．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
第24期（2019年12月31日現在）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
預金 2,759,787 2,759,787 -
有価証券 2,010,114 2,010,114 -
未収入金 17,118 17,118 -
未収委託者報酬 1,048,114 1,048,114 -
未収運用受託報酬 532,203 532,203 -
投資有価証券 30,091 30,091 -
資産計 6,397,427 6,397,427 -
未払手数料 340,464 340,464 -
未払委託計算費 10,913 10,913 -
その他未払金 613,280 613,280 -
未払費用 263,441 263,441 -
未払賞与 549,240 549,240 -
未払法人税等 319,758 319,758 -
関係会社長期借入金 1,956,150 2,122,219 166,069
負債計 4,053,246 4,219,315 166,069
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注1）金融商品時価の算定方法に関する事項
（１） 預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料、未払委託計算費、その他未払金、
未払費用、未払賞与、未払法人税等 これらの金融商品については、短期間で決済されることから、
時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額によっております。
（２） 有価証券
有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
ております。
（３） 投資有価証券
投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
（４） 関係会社長期借入金
長期借入金は親会社からの借入れであり、時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定
される利率で割り引いて算定する方法によっております。
（注2）長期差入保証金
長期差入保証金 239,050千円は、市場価値がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を
把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
（注3）金銭債権の決算日後の償還予定額 (単位：千円)
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
預金 2,759,787 - - - - -
有価証券 2,010,114 - - - - -
未収入金 17,118 - - - - -
未収委託者報酬 1,048,114 - - - - -
未収運用受託報酬 532,203 - - - - -
投資有価証券 30,091 - - - - -
合計 6,397,427 - - - - -
（注4）長期借入金の返済予定額 (単位：千円)
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
関係会社長期借入金 - - - 489,038 - 1,467,112
合計 - - - 489,038 - 1,467,112
（有価証券関係）
第23期（2018年12月31日現在）
1. その他有価証券 （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
(1) 株式 - - -
(2) 債券
①国債・地方債等 - - -
貸借対照表計上額が取
②社債 - - -
得原価を超えるもの
③その他 - - -
(3) その他 - - -
小計 - - -
(1) 株式 - - -
(2) 債券
①国債・地方債等 - - -
貸借対照表計上額が取
②社債 - - -
得原価を超えないもの
③その他 - - -
(3) その他 26,930 30,000 △3,070
小計 - - -
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アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
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合計 26,930 30,000 △3,070
（注） 有価証券のうち1,986,627千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって貸借対照表計上額としているた
め、上表には含めておりません。
2. 当事業年度中に売却したその他有価証券
該当事項はありません。
第24期（2019年12月31日現在）
1. その他有価証券 （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
(1) 株式 - - -
(2) 債券
①国債・地方債等 - - -
貸借対照表計上額が取
②社債 - - -
得原価を超えるもの
③その他 - - -
(3) その他 30,091 30,000 91
小計 30,091 30,000 91
(1) 株式 - - -
(2) 債券
①国債・地方債等 - - -
貸借対照表計上額が取
②社債 - - -
得原価を超えないもの
③その他 - - -
(3) その他 - - -
小計 - - -
合計 30,091 30,000 91
（注） 有価証券のうち2,010,114千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって貸借対照表計上額としているた
め、上表には含めておりません。
2. 当事業年度中に売却した投資有価証券
（単位：千円）
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
(1) 株式 - - -
(2) 債券
①国債・地方債等 - - -
②社債 - - -
③その他 - - -
(3) その他 1,019 19 -
合計 1,019 19 -
（退職給付関係）
第23期 第24期
（自 2018年 4月 1日 （自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日） 至 2019年12月31日）
1.採用している退職金制度の概要 1.採用している退職金制度の概要
当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており 当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており
ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務 ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務
時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職 時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職
給付引当金及び退職給付費用を計算しております。 給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
2.確定給付制度 2.確定給付制度
(1) 退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表 (1) 退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
369,114 千円 370,339 千円
期首における退職給付引当金 期首における退職給付引当金
37,725 千円 70,111 千円
退職給付費用 退職給付費用
36,500 千円 130,520 千円
退職給付の支払額 退職給付の支払額
370,339 千円 309,930 千円
期末における退職給付引当金 期末における退職給付引当金
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(2) 退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された (2) 退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された
前払年金費用及び退職給付引当金の調整表 前払年金費用及び退職給付引当金の調整表
積立型制度の退職給付債務 - 積立型制度の退職給付債務 -
年金資産 - 年金資産 -
- -
非積立型制度の退職給付債務 370,339 千円 非積立型制度の退職給付債務 309,930 千円
貸借対照表に計上された負債と資産 貸借対照表に計上された負債と資産
370,339 千円 309,930 千円
の純額 の純額
退職給付引当金 退職給付引当金
370,339 千円 309,930 千円
貸借対照表に計上された負債と資産 貸借対照表に計上された負債と資産
370,339 千円 309,930 千円
の純額 の純額
(3) 退職給付に関連する損益 (3) 退職給付に関連する損益
簡便法で計算した退職給付費用 37,725 千円 簡便法で計算した退職給付費用 70,111 千円
3.確定拠出制度 3.確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、18,550千円であり 当社の確定拠出制度への要拠出額は、24,533千円であり
ました。 ました。
（税効果会計関係）
第23期 第24期
（2018年12月31日現在） （2019年12月31日現在）
1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内 1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内
訳 訳
繰延税金資産 千円 繰延税金資産 千円
固定資産 固定資産
未払事業税否認 7,419 未払事業税否認 10,672
未払費用否認 74,829 未払費用否認 81,261
親会社持分報酬制度負担額 76,729 親会社持分報酬制度負担額 94,241
賞与引当金損金算入限度超過額 158,627 賞与引当金損金算入限度超過額 154,733
貯蔵品 1,000 貯蔵品 1,745
減価償却超過額 25,093 減価償却超過額 50,934
退職給付引当金損金算入限度超過額 111,431 退職給付引当金損金算入限度超過額 92,934
原状回復費用否認
原状回復費用否認
11,282 16,722
長期繰延資産（移転支援金） 10,207
長期繰延資産（移転支援金）
13,269
△1
その他 繰延税金資産小計
513,449
△16,722
繰延税金資産小計 将来減算一時差異における評価性引当額
479,678
△11,283 496,727
将来減算一時差異における評価性引当額 繰延税金資産計
468,395
繰延税金資産計
2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と 2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と
の差異の原因となった主要な項目別の内訳 の差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率 30.6 % 法定実効税率 30.6 %
（調整） （調整）
交際費・役員賞与等永久に損金に算入 交際費・役員賞与等永久に損金に算入
6.1 2.1
されない項目 されない項目
評価性引当額取崩し 1.3 評価性引当額取崩し 0.4
0.7 0.5
その他 その他
38.7 33.6
税効果会計適用後の法人税等の負担率 % 税効果会計適用後の法人税等の負担率 %
（資産除去債務関係）
第23期（自2018年4月1日 至2018年12月31日）
当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了 時に原
状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
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資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金が計
上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負担に
属する金額を費用計上し、直接減額しております。
第24期（自2019年1月1日 至2019年12月31日）
当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了 時に原
状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金が計
上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負担に
属する金額を費用計上し、直接減額しております。
（関連当事者情報）
第23期 （自2018年4月1日 至2018年12月31日）
1. 関連当事者との取引
親会社及び法人主要株主等
事業の 議決権等の
資本金又 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 住所 内容又 所有（被所 取引の内容 科目
は出資金 との関係 （千円） （千円）
は職業 有）割合（％）
その他
当社設定・
△317,804
アライアンス・ アメリカ合衆国
営業収益
4,115,546 投資顧 （被所有） 運用商品の
親会社 バーンスタイン・ ニューヨーク州 未払金 155,459
千米ドル 問業 間接100.0 運用を
諸経費の
エル・ピー ニューヨーク市
359,123
再委託
支払
（注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
議決権等の
事業の 関連当
資本金又 所有（被所 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 住所 内容又 事者と 取引の内容 科目
は出資金 有）割合 （千円） （千円）
は職業 の関係
（％）
アメリカ合衆国
アライアンス・バーン
デラウェア州 持株 （被所有） 資金の 資本再構築
親会社 スタイン・ジャパン・ - 3,000,000 - -
ニューキャッスル 会社 直接100.0 提供 につき増資
インク
カウンティ
（注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記親会社との取引については、株主総会の決議に基づき決定をしております。
議決権等の
資本金又 事業の 関連当
所有（被所 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 住所 は出資金 内容又 事者と 取引の内容 科目
有）割合 (千米ドル) （千米ドル ）
（千米ドル ）は職業 の関係
（％）
長期借入金 関係会社
アライアンス・バーン
18,000 18,000
アメリカ合衆国 （被所有）
の借入 長期借入金
スタイン・コーポレー 持株 資金の
親会社 157,256
ション・オブ・デラ 会社 提供
ニューヨーク州
その他
直接100.0
支払 利息 201 201
ウェア
ニューヨーク市
未払金
（注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記親会社との取引については、長期借入契約に基づき決定をしております。
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３. 弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアライアンス・バー
ンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりました。なお変更後もアライアンス・
バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありません。
また、2018年9月20日付に、資本再構築のため資本金1,500,000千円および資本準備金1,500,000千円の増資を行い、長期借入金につきまし
ても、アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから借入を受け入れております。
2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェア（非上場）
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（非上場）
アクサ（ユーロネクスト証券取引所に上場）
* 弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアラ
イアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりまし
た。なお変更後もアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありませ
ん。
第24期 （自2019年1月1日 至2019年12月31日）
1. 関連当事者との取引
親会社及び法人主要株主等
事業の 議決権等の
資本金又 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 住所 内容又 所有（被所 取引の内容 科目
は出資金 との関係 （千円） （千円）
は職業 有）割合（％）
その他
当社設定・
△1,671,139
アライアンス・ アメリカ合衆国
営業収益
4,215,426 投資顧 （被所有） 運用商品の
親会社 バーンスタイン・ ニューヨーク州 未払金 171,135
千米ドル 問業 間接100.0 運用を
諸経費の
エル・ピー ニューヨーク市
494,692
再委託
支払
（注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
議決権等の
資本金又 事業の 関連当
所有（被所 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 住所 は出資金 内容又 事者と 取引の内容 科目
有）割合 (千米ドル) （千米ドル ）
（千米ドル ）は職業 の関係
（％）
長期借入金 関係会社
アライアンス・バーン
- 18,000
アメリカ合衆国 （被所有）
の借入 長期借入金
スタイン・コーポレー 持株 資金の
親会社 157,256
ション・オブ・デラ 会社 提供
ニューヨーク州
その他
直接100.0
支払 利息 713 199
ウェア
ニューヨーク市
未払金
（注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
上記親会社との取引については、長期借入契約に基づき決定をしております。
2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェア（非上場）
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（非上場）
アクサ・エクイタブル・ホールディングス・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
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（セグメント情報等）
［セグメント情報］
当社の報告セグメントは投信投資顧問業の一つであるため、記載を省略しております。
［関連情報］
第23期（自2018年4月1日 至2018年12月31日）
1. 製品及びサービスごとの情報 (単位：千円)
委託者 運用受託 販売代行 その他 合計
報酬 報酬 手数料報酬 営業収益
外部顧問への
売上高 6,043,077 970,299 29,966 △315,181 6,728,161
2. 地域ごとの情報
(1) 売上高 （単位：千円）
日本 米国 合計
7,045,965 △317,804 6,728,161
（注）売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2) 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形固定資
産の記載を省略しております。
3. 主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%超に該当する項目はございません。
第24期（自2019年1月1日 至2019年12月31日）
1. 製品及びサービスごとの情報 (単位：千円)
委託者 運用受託 販売代行 その他 合計
報酬 報酬 手数料報酬 営業収益
外部顧問への
売上高 10,610,896 1,175,012 44,467 △1,668,491 10,161,884
2. 地域ごとの情報
(1) 売上高 （単位：千円）
日本 米国 その他 合計
11,788,557 △1,663,507 36,834 10,161,884
（注）売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2) 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形固定資
産の記載を省略しております。
3. 主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%を超える相手先は、アライアンス・バーンス
タイン・エル・ピー（投信投資顧問業）に対する△1,663,507千円となります。
（1株当たり情報）
第23期 第24期
項 目 (自2018年 4月 1日 (自2019年 1月 1日
至2018年12月31日) 至2019年12月31日)
1株当たり純資産額 111,522 円 39 銭 121,893 円 48 銭
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1株当たり当期純利益 38,307 円 79 銭 26,365 円 54 銭
なお、潜在株式調整後1株当たり当 なお、潜在株式調整後1株当たり当
期純利益については、潜在株式が存 期純利益については、潜在株式が存
在しないため記載しておりません。 在しないため記載しておりません。
（注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりであります。
第23期 第24期
項 目 (自2018年 4月 1日 (自2019年 1月 1日
至2018年12月31日) 至2019年12月31日)
当期純利益（千円） 530,027 859,516
普通株主に帰属しない金額（千円） - -
普通株式に係る当期純利益(千円) 530,027 859,516
期中平均株式数（株） 13,836 32,600
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
れています。
(1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の
保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
閣府令で定めるものを除きます。）。
(2) 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引
の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
ます。）。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等（委託
者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人
その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）又は子法人等（委託者が総株主
等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デ
リバティブ取引を行うこと。
(4) 委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
(5) 上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令
で定める行為。
５【その他】
(1) 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
該当事項はありません。
(2) 訴訟事件その他の重要事項
訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実及び重要な影響を及ぼすことが予想される事実はあ
りません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
名 称：株式会社 りそな銀行
資本金の額：279,928百万円（2020年３月末現在）
事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信
託業務を営んでいます。
＜再信託受託会社＞
名 称：株式会社日本カストディ銀行
資本金の額：51,000百万円（2020年７月27日現在）
事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信
託業務を営んでいます。
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(2) 販売会社
名 称： ＳＭＢＣ日興証券株式会社
資本金の額：10,000百万円（2020年３月末現在）
事業の内容：金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでいます。
(3) 投資顧問会社
資本金の額 事業の
名 称
（2019年12月末現在） 内容
＊
40億17百万米ドル （約4,401億円）
アライアンス・バーンスタイン・
米ドルの邦貨換算レートは、１米ドル＝109.56円
エル・ピー
（2019年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値)によります。
19百万英ポンド（約28億円）
アライアンス・バーンスタイン・ 英ポンドの邦貨換算レートは、１英ポンド＝143.48
リミテッド 円（2019年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対
投資運用
顧客電信売買相場の仲値)によります。
業務を営
9百万オーストラリアドル（約7億円）
んでいま
オーストラリアドルの邦貨換算レートは、１オース
す。
アライアンス・バーンスタイン・
トラリアドル＝76.52円（2019年12月30日の株式会社
オーストラリア・リミテッド
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値)により
ます。
80百万香港ドル（約11億円）
アライアンス・バーンスタイン・ 香港ドルの邦貨換算レートは、１香港ドル＝14.07円
香港・リミテッド （2019年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値)によります。
＊出資者に帰属するパートナー資本を記載しています。
２【関係業務の概要】
(1) 受託会社の業務
当ファンドの受託会社として信託財産の保管・管理・計算等を行います。
(2) 販売会社の業務
当ファンドの販売会社として、受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の請求の受付け、収益分配金の再投
資ならびに償還金、一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
(3) 投資顧問会社の業務
当ファンドの投資顧問会社として、委託会社との信託財産の運用の指図に関する委託契約に基づき、信託財
産の運用の指図（国内余剰金の運用の指図を除きます。）を行います。
３【資本関係】
アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアは、委託会社の全株を保有し、同社お
よびアライアンス・バーンスタイン・リミテッド、アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッ
ド、アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッドは、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーの実質
的な子会社です。
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第３【その他】
(1) 目論見書の表紙に、ロゴ・マークや図案等を採用することがあります。
(2) 目論見書の別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合 があります。また、ファンドの名称につ
いて略称を追加記載する場合があります。
(3) 目論見書に、届出書の記載内容を説明する図表等を記載することがあります。
(4) 目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
(5)交付目論見書表紙に以下の内容を記載します。
①使用開始日等の日付
②投資信託の財産は信託法により分別管理される旨
③金融商品取引業にかかる登録番号等の委託会社情報
④詳細な情報の入手方法
(6)請求目論見書表紙裏に以下の内容を記載します。
①投資信託は預金等や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではない旨
②登録金融機関で投資信託を購入した場合は、投資者保護基金の支払いの対象にならない旨
③投資信託は金融商品等に投資するため、投資元本は保証されない旨
④投資信託の収益や投資利回り等は未確定であり、ファンドの信託財産に生じた利益及び損失は全て受益
者に帰属する旨
(7) 請求 目論見書に信託約款を掲載します。
(8) 交付目論見書に記載する運用実績は、適宜更新することがあります。
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アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2020年３月13日
アライアンス・バーンスタイン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 大 畑 茂
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日までの第24期事
業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アラ
イアンス・バーンスタイン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績
をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０２０年７月２７日
アライアンス・バーンスタイン株式会社
取 締 役 会 御 中
EY 新日本 有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 岩部 俊 夫 ㊞
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「ファンドの経理状況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン・グローバル・イン
カム・ファンドの２０１９年１１月２６日から２０２０年５月２５日までの特定期間の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠して、アライアンス・バーンスタイン・グローバル・インカム・ファンドの２０２
０年５月２５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全
ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アライアン
ス・バーンスタイン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
る。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
査に関連する内部統制を検討する。
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アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
の他の事項について報告を行う。
利害関係
アライアンス・バーンスタイン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
ます。
２． XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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