株式会社スリー・ディー・マトリックス 有価証券報告書 第16期(令和1年5月1日－令和2年4月30日)

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 【表紙】

 【提出書類】        有価証券報告書

 【根拠条文】        金融商品取引法第24条第１項

 【提出先】        関東財務局長

 【提出日】        2020年７月31日

 【事業年度】        第16期(自   2019年５月１日    至  2020年４月30日)

 【会社名】        株式会社スリー・ディー・マトリックス

 【英訳名】        3-D Ｍatrix,Ltd.

 【代表者の役職氏名】        代表取締役社長    岡田　淳

 【本店の所在の場所】        東京都千代田区麹町三丁目２番４号

 【電話番号】        03-3511-3440

 【事務連絡者氏名】        取締役   新井  友行

 【最寄りの連絡場所】        東京都千代田区麹町三丁目２番４号

 【電話番号】        03-3511-3440

 【事務連絡者氏名】        取締役   新井  友行

 【縦覧に供する場所】        株式会社東京証券取引所

          (東京都中央区日本橋兜町２番１号)

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 第一部  【企業情報】
 第１ 【企業の概況】

 １ 【主要な経営指標等の推移】

   (1) 連結経営指標等
    回次    第12期   第13期   第14期   第15期   第16期

    決算年月    2016年４月   2017年４月   2018年４月   2019年４月   2020年４月

  事業収益     (千円)   141,835   615,852   228,615   328,847   672,418

  経常損失（△）     (千円)  △1,935,826  △1,270,163  △1,767,071  △2,426,127  △2,954,836

  親会社株主に帰属する
      (千円)  △2,459,327  △1,392,571  △1,866,217  △2,554,559  △3,096,159
  当期純損失（△）
  包括利益     (千円)  △2,447,206  △1,355,757  △1,960,954  △2,418,900  △2,733,756
  純資産額     (千円)  3,935,677   2,607,343   2,201,879   1,513,000   473,018

  総資産額     (千円)  4,459,974   3,423,643   3,135,731   4,092,627   3,115,617

  １株当たり純資産額     (円)   168.13   105.84   76.75   40.34   1.80

  １株当たり当期純損失金
      (円)  △114.49   △64.62  △81.26  △97.41  △103.36
  額（△）
  潜在株式調整後１株
      (円)   ―   ―   ―   ―   ―
  当たり当期純利益金額
  自己資本比率     (％)   81.1   66.8   58.7   27.7   1.8
  自己資本利益率     (％)   ―   ―   ―   ―   ―

  株価収益率     (倍)   ―   ―   ―   ―   ―

  営業活動による
      (千円)  △1,463,852  △1,887,017  △2,020,656  △2,301,529  △2,189,247
  キャッシュ・フロー
  投資活動による
      (千円)  △345,042   68,540  △81,736  △136,902  △112,788
  キャッシュ・フロー
  財務活動による
      (千円)   5,104  256,671  1,503,669   3,084,332   1,573,091
  キャッシュ・フロー
  現金及び現金同等物
      (千円)  3,305,984   1,747,624   1,162,489   1,802,708   1,058,045
  の期末残高
  従業員数     (名)   38   37   42   55   65
  (注) １  事業収益には、消費税等は含まれておりません。

   ２  潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失
   であるため記載しておりません。
   ３  自己資本利益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため、記載しておりません。
   ４  株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため、記載しておりません。
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   (2) 提出会社の経営指標等
    回次    第12期   第13期   第14期   第15期   第16期

    決算年月    2016年４月   2017年４月   2018年４月   2019年４月   2020年４月

  事業収益     (千円)   144,369   752,969   116,794   428,559   580,786

  経常損失（△）     (千円)  △1,287,254   △434,333  △815,456  △1,166,776  △1,626,713

  当期純損失（△）     (千円)  △4,050,514  △1,333,423  △1,965,654  △2,457,257  △2,765,786

  資本金     (千円)  5,942,809   5,955,311   6,712,098   7,567,177   8,396,999

  発行済株式総数     (株)  21,522,400   21,615,200   23,979,100   28,053,100   31,876,450

  純資産額     (千円)  3,935,356   2,629,357   2,219,193   1,491,957   419,945

  総資産額     (千円)  4,355,647   3,319,897   3,020,843   3,982,372   2,984,466

  １株当たり純資産額     (円)   168.12   106.86   77.47   39.59   0.14

          ―   ―   ―   ―   ―
  １株当たり配当額
      (円)
  (１株当たり中間配当額)
          (―)   (―)   (―)   (―)   (―)
  １株当たり当期純損失金
      (円)  △188.56   △61.87  △85.59  △93.70  △92.33
  額（△）
  潜在株式調整後１株当たり
      (円)   ―   ―   ―   ―   ―
  当期純利益金額
  自己資本比率     (％)   83.1   69.6   61.5   27.9   0.1
  自己資本利益率     (％)   ―   ―   ―   ―   ―

  株価収益率     (倍)   ―   ―   ―   ―   ―

  従業員数     (名)   17   13   15   12   13

         68.9   47.2   48.1   44.9   25.0
  株主総利回り     (％)
 （比較指標:配当込TOPIX）     (％)
         (86.0 )  (100.4 )  (118.9 )  (110.7 )  (103.0 )
  最高株価     (円)   1,820   1,218   1,144   932   702
  最低株価     (円)   536   510   654   310   230

  (注) １  事業収益には、消費税等は含まれておりません。

   ２  潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失
   であるため記載しておりません。
   ３  自己資本利益率については、当期純損失であるため記載しておりません。
   ４  株価収益率については、１株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。
   ５  最高・最低株価は、東京証券取引所JASDAQ（グロース）における株価を記載しております。
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 ２【沿革】
  当社は、米国Massachusetts     Institute  of Technology（マサチューセッツ工科大学、以下「MIT」という。）の
  Shuguang  Zhang博士の発明による自己組織化ペプチド技術による医療機器の開発・製造・販売を目的として、2004
  年５月に設立されました。それに先立って、米国3-D         Matrix,Inc.（現連結子会社）が、MIT発のバイオベンチャー
  として2001年に設立され、本技術の事業化を目指してMITから本技術に関する特許の専用実施権を得ております。
  当社は設立後の2004年10月に米国3-D       Matrix,Inc.（現連結子会社）との間でLICENSE        AND SUPPLY AGREEMENTを締
  結し、本技術に関する特許の実施権の再許諾を受けております。その後、2007年10月に米国3-D                Matrix,Inc.を当
  社の完全子会社としております。
  また、当社は、本技術を応用したパイプラインの探索・研究を行っておりましたが、研究試薬としてPuraMatrix
  製品の販売を開始し、吸収性局所止血材をはじめとした各パイプラインの製品化に具体的に取り組むに至っており
  ます。
  なお、以下本報告書において使用される専門用語につきましては、（＊）印を付けて「第１                企業の概況   ３ 
  事業の内容」の末尾に用語解説をしております。
   年月          事項
      MIT発のバイオベンチャーとして米国において3-D        Matrix,Inc.（現連結子会社）設立
  2001年５月
  2003年４月   米国3-D  Matrix,Inc.（現連結子会社）が、自己組織化ペプチド（＊）に係る特許権を保
      有しているMITとの間で、その専用実施権（再許諾権付）の許諾を受けるライセンス契約
      「Exclusive  Patent License  Agreement」を締結
  2004年５月   自己組織化ペプチド技術の日本における事業化を目的として東京都千代田区三番町に㈱ス
      リー・ディー・マトリックス・ジャパンを設立
  2004年10月   米国3-D  Matrix,Inc.（現連結子会社）との間で、自己組織化ペプチドに係る特許の実施
      権の再許諾を受ける「LICENSE     AND SUPPLY AGREEMENT」を締結（注）
  2004年10月   米国3-D  Matrix,Inc.  （現連結子会社）が研究機関等と締結した研究試薬無償供給契約を
      当社と当該研究機関等との間の契約に移管し、PuraMatrix製品（＊）の無償供給を開始
  2005年４月   本社を東京都千代田区麹町に移転
      米国3-D  Matrix,Inc.を子会社化
  2007年10月
  2008年２月   Becton,  Dickinson  and Companyと「SUPPLY   AGREEMENT」を締結し、研究試薬用途におけ
      るPuraMatrix製品（RADA16）の全世界における独占販売権を許諾
  2008年３月   商号を㈱スリー・ディー・マトリックスに変更
  2008年10月   自己組織化ペプチドの吸収性局所止血材としての適用方法に関して特許出願
  2009年４月   伊藤忠ケミカルフロンティア㈱とペプチド原材料の調達、製品製造の業務委託先選定、販
      売提携先選定の助言、協力、支援等について「業務提携契約」を締結
  2009年７月   扶桑薬品工業㈱と「独占販売権許諾契約書」を締結し、吸収性局所止血材の国内における
      独占販売権を許諾
  2009年８月   吸収性局所止血材の治験計画届出書を独立行政法人医薬品医療機器総合機構（以下
      「PMDA」という。）に提出
  2010年１月   吸収性局所止血材の臨床試験（＊）を開始
  2010年８月   第一種医療機器製造販売業許可を取得（東京都、許可番号：13B１X１0105）
  2010年９月   米国3-D  Matrix,Inc.が歯槽骨再建材のIDE（＊）を米国食品医薬品局（以下「FDA」とい
      う。）に提出
      韓国Daewoong  Pharmaceutical   Co.LTDと「PARTNERSHIP    AGREEMENT」を締結し、吸収性局
      所止血材の韓国における独占販売権を許諾
      台湾Excelsior   Medical  Co.,Ltd.と「LICENSE    AGREEMENT」を締結し、吸収性局所止血材
      の台湾における独占的開発・製造及び販売権を許諾
  2011年５月   扶桑薬品工業㈱と吸収性局所止血材の製造委受託契約を締結
      吸収性局所止血材の治験終了届をPMDAに提出
      吸収性局所止血材の製造販売承認申請をPMDAに提出
      米国3-D  Matrix,Inc.が、歯槽骨再建材について、FDAからIDEの承認を取得
  2011年７月
  2011年10月   大阪証券取引所JASDAQ（グロース）に株式を上場。
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   年月          事項
      国立がん研究センターと当社の共同プロジェクト「RPN２標的核酸医薬によるトリプルネ
      ガティブ乳がん治療」が2011年度厚生労働省科学研究費補助金の課題として採択
  2011年11月
      扶桑薬品工業㈱と「独占販売権許諾契約書」を締結し、粘膜隆起材の国内における独占販
      売権を許諾
      米国3-D  Matrix,Inc.が、歯槽骨再建材について米国内で臨床試験を開始
  2012年２月
  2012年４月   フランス共和国リヨン市に、当社100％出資の子会社として3-D           Matrix Europe SAS.を設
      立
      シンガポール共和国に、当社100％出資の子会社として3-D          Matrix Asia Pte. Ltd.を設立
  2012年10月
      医療機器の品質マネジメントシステムのための国際標準規格「ISO13485」を取得
  2013年５月   シンガポール子会社3-D    Matrix Asia Pte. Ltd.が、インドネシアPT.     Teguhsindo
      Lestaritamaと吸収性局所止血材のインドネシアにおける独占販売権許諾契約を締結
      フランス子会社3-D   Matrix Europe SASが、CEマーキングの指令適合の認証を取得
  2014年１月
  2014年６月   ブラジル連邦共和国サンパウロ市に、当社グループ100％出資の子会社として3-D              Matrix
      Da America  Latina Representação   Comercial  Ltda.を設立
  2014年９月   中華人民共和国北京市に、当社グループ100％出資の子会社として北京立美基投資咨詢有
      限公司を設立
  2014年11月   株式会社リプロセルの細胞製品「ReproHepato™:ヒトiPS細胞由来肝細胞」と当社製品
      「PuraMatrix®」の培養製品キット化に向けた包括研究開発の開始
  2015年２月   米国において創傷治癒材の市販前届出510(k)承認を取得
  2015年３月   吸収性局所止血材の製造販売承認申請を取り下げ、治験の再実施を計画
  2015年４月   インドネシア共和国における吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
  2015年７月   オランダ王国ホーフドルプ市に、当社グループ100％出資の子会社として、3-D             Matrix
      EMEA B.V.を設立
      シンガポール子会社3-D    Matrix Asia Pte. Ltd.が、韓国Daewoong    Pharmaceutical
      Co.LTDと吸収性局所止血材のASEAN地域における独占販売権許諾契約を締結
      コロンビアにおける吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
  2015年10月   シンガポール子会社3-D    Matrix Asia Pte. Ltd.が、Maquet   Australia  Pty Ltdと吸収性
      局所止血材のオーストラリアにおける販売権許諾契約を締結
  2015年11月   ブラジルにおける吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
  2016年１月   オーストラリアにおける吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
      タイにおける吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
  2016年２月   フランス子会社3-D   Matrix Europe SASが、Genelife   S.Aと吸収性局所止血材のメキシコ
      における販売権許諾契約を締結
      メキシコにおける吸収性局所止血材の医療機器製品登録承認を取得
  2017年４月   中国でのライセンス許諾契約を締結
  2017年４月   吸収性局所止血材の治験計画届出書をPMDAに提出
  2017年８月   吸収性局所止血材の臨床試験を開始
  2018年10月   吸収性局所止血材「PuraStat」の後出血予防材の適応追加の承認の取得
  2019年１月   カナダにおける吸収性局所止血材「PuraStat」の医療機器製品登録承認を取得
  2019年４月   耳鼻咽喉科領域の癒着防止材兼止血材「PuraSinus」の米国での製造販売承認を取得
  2019年６月   FUJIFILM  Europe B.V.と消化器内視鏡手技向け「PuraStat」の欧州全域における独占販売
      契約を締結
  2019年７月   吸収性局所止血材の治験実施施設における被験者の募集を終了
  2019年９月   オーストラリアにおける吸収性局所止血材「PuraStat」の後出血予防材の適応追加の承認
      の取得
      アルゼンチンにおける吸収性局所止血材「PuraStat」の医療機器製品登録承認を取得
  2019年10月   吸収性局所止血材の製造販売承認申請をPMDAに提出
  2020年７月   吸収性局所止血材の日本での製造販売承認を取得
 　(注)   当社及び米国3-D   Matrix,Inc.は、2007年10月の米国3-D       Matrix,Inc.の当社子会社化に伴い、2009年
   ４月に当該契約について必要な改訂を行っております。
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 ３【事業の内容】
  当社グループは、当社及び連結子会社９社で構成され、MITより自己組織化ペプチド技術に係る特許の専用実施権の
  許諾を受けて、同技術を用いた製品の研究開発・製造・販売を実施することを目的とした医療製品事業を行っており
  ます。
  当社グループは、医療製品事業の単一セグメントであり、医療製品開発・研究試薬販売で構成されております。そ
  の内容は以下のとおりです。
  (医療製品事業の構成）

    区分         内容
       自己組織化ペプチド技術を基盤技術として外科領域・再生医療領域・DDS領域にお
  医療製品開発・販売
      いて医療機器及び医薬品の研究開発を行う事業です。
       主要な開発パイプラインとしては、外科領域では吸収性局所止血材、粘膜隆起
      材、癒着防止材を有しており、再生医療領域では歯槽骨再建材、創傷治癒材を有し
      ています。
       自己組織化ペプチドのPuraMatrix製品を米国の販売会社を通じて研究試薬用途で
  研究試薬販売
      の販売を行っています。同製品は、国内外の大学・研究機関等における自己組織化
      ペプチドを用いた様々な医療分野の応用研究に用いられております。
  （1）自己組織化ペプチド技術の特徴

   当社グループの基盤技術となっている自己組織化ペプチド（＊）のうち第一世代の製品であるPuraMatrix製品
  （RADA16）（＊）は、体を構成するアミノ酸（＊）であるアルギニン(R)（＊）、アラニン(A)（＊）、アスパラ
  ギン酸(D)（＊）からなる（RADA）の繰り返し配列である16残基のペプチド（＊）であり、このペプチドを溶解し
  た水溶液はpH（＊）が酸性から中性になると速やかにゲル化（＊）する性質を有しています。具体的には分子同
  士を繊維状に結合（自己組織化）してナノファイバーを形成し、そのナノファイバーが絡み合うことでゲル化し
  ます。形成されたゲルは生体内で細胞が培養される環境に近く、コラーゲン等の細胞外マトリックス（＊）に似
  た網目構造をしています。
   自己組織化ペプチドは、原材料に生物由来品を含まず化学合成により生産されることから、生物由来品から生
  じるウイルス等の感染や未知の成分の混入の可能性がないため安全性が高く、ほぼ均一の品質で大量生産が可能
  な点が特長として挙げられます。自己組織化ペプチドは、これまでに実施したADME試験（＊）において、特定の
  臓器に蓄積されることなく、生体内のタンパク質と同様にタンパク質分解酵素（＊）により分解され、30日程度
  で体外に排出されることが確認されています。 
  （2）医療製品事業の内容

   ① 医療製品開発
   医療製品開発は、自己組織化ペプチド技術を基盤技術として外科領域、再生医療領域、DDS（＊）領域にお
   いて医療機器及び医薬品の開発を行う事業です。
   主要な開発パイプラインとしては、外科領域では吸収性局所止血材・粘膜隆起材・癒着防止材、再生医療領
   域では歯槽骨再建材・創傷治癒材があります。当社グループは、そのいずれについても、医療機器として自ら
   開発し製造販売承認を取得する方針であり、販売については国内外の提携先に独占販売権を許諾することとし
   ておりますが、国外では、薬事規制、市場動向、当社グループのリソース等を勘案して現地企業等と提携する
   ことでの製品化も実施していく方針です。また、当社グループは、再生医療領域では細胞再生の足場材（＊）
   として骨再生や心筋再生を促進する研究を行っており、今後製品化に向けた開発も行ってまいります。DDS領
   域では、自己組織化ペプチドを薬剤の担体（＊）とし、各薬剤と組み合わせた製品化に向け取り組んでおりま
   すが、医薬品としての開発可能性が高く当社独自で薬剤や治療物質について技術を取得するには時間を要する
   ことからも、製薬会社等に技術供与（ライセンス）を行うことによりロイヤリティー等のライセンス収入の獲
   得を目指してまいります。
   その他当社では、大学等の研究機関とのMTA契約（＊）に基づく共同研究によって、自己組織化ペプチドを
   ベースとした応用技術の獲得に取り組んでいます。
   Ａ 各領域及び各パイプラインの概要

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    （Ａ） 外科領域
     当社は、外科領域において、吸収性局所止血材、粘膜隆起材、癒着防止材の開発パイプラインを有
    しています。
    ａ）吸収性局所止血材
     当社は、自己組織化ペプチドであるRADA16を基に、出血部に塗布して用いる外科手術用の吸収性局
     所止血材（開発コード：TDM-621）（以下「TDM-621」という。）の開発を進めています。TDM-621
     は、血液等の体液と接触するとpHが中性化され、自己組織化してナノファイバーを形成しゲル化しま
     す。ゲルは体組織との接触面を隙間なく被覆し、被膜が形成されて表面皮膜及び血管浅部を物理的に
     閉鎖し、血管深部では血液凝固が生じることで止血されます。
   ＜自己組織化ペプチドのゲル化形成＞

  自己組織化前のペプチド分子

   ＜止血方法  概略図＞




     TDM-621は、ペプチド水溶液をシリンジに無菌充填したプレフィルドシリンジ（＊）形態で、ブリ






     スター包装（＊）された製品であるため、手術現場では、パックを開封してすぐに使用することが
     可能であること、使用前の調製の必要がないなど適用量が調整しやすく操作性に優れていることと
     いった特長を有しています。また、澄明な液体形状であることから術野を妨げることがなく、カ
     テーテルや組織の狭部への適用も容易です。
     既存の止血剤製品群（＊）は、糊状・シート状・粉末状等の形状がありますが、主として糊のよ
     うに機能して接着することにより止血効果を得るものであるのに対し、TDM-621は物理的に表面皮膜
     及び血管浅部を閉鎖して止血するものであるため、既存製品と異なり接着による待ち時間、圧迫に
     よる圧着時間を短縮することが可能です。また、既存製品は、一度組織に接着すると除去が困難で
     あるのに対し、TDM-621は、余剰部分を生理食塩水により洗い流すことで容易に除去することができ
     ます。既存製品の多くは、フィブリノゲン（＊）等の人や動物の血液から生成され、又は動物の皮
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     膚から生成したコラーゲン等を原材料としており、生物由来の材料を含むため、ウイルス感染等の
     リスクは完全には否定できないのに対し、TDM-621は、生体内に存在するアミノ酸を化学的に合成し
     たもので生物由来品を含まないため、生物由来品から生じるウイルス等の感染や未知の成分の混入
     によるリスクがありません。生物由来品は、医療現場においては、①            患者（又はその家族）への適
     切な説明、②  使用記録の作成と保管、③     感染症等情報の報告等における管理体制の厳格化が要請
     されることから、より安全性の高い製品が期待される状況となっており、TDM-621は患者と医師の負
     担・リスク軽減に貢献できるものと考えられます。
     （研究開発の状況）

     当社は、TDM-621の日本での製造販売承認申請に向けて、2010年１月より臨床試験（＊）を開始
     し、冠動脈バイパス術（＊）及び人工血管置換術（＊）等における血管吻合部の間隙からの滲出性出
     血（＊）、肝臓切除術における肝切除創面からの滲出性出血（＊）、上部消化管の内視鏡的粘膜切除
     術（＊）及び内視鏡的粘膜下層剥離術（＊）における粘膜切除部及び粘膜下層剥離部からの滲出性出
     血を対象とした全97症例の臨床試験を2011年４月までに終了しております。TDM-621は、かかる臨床
     試験において有効な止血効果が総じて認められ、かつ術後５～７日後の検査においても問題は見受け
     られませんでした。このような臨床試験の結果を受けて、当社は、2011年５月にPMDAに対してTDM-
     621の製造販売承認申請を行いましたが、2015年３月に申請の取下げを行いました。有効性評価をよ
     り客観的に検証するため2017年４月に再度治験計画届を提出し、消化器内視鏡治療の領域において、
     有効性を従来の止血法と比較する試験を実施、2019年７月に終了致しました。TDM-621は2020年７月
     においてPMDAより消化器内視鏡領域において製造販売承認を取得しております。
     また、当社は、TDM-621の海外展開に向け開発を進めております。欧州においては、2014年１月に
     CEマーキングの指令適合について第三者認証機関から認証を受け、EU加盟国への販売が可能となりま
     した。当社は、CEマーキングを活用し、アジア・オセアニア・南米地域への販売に向けた準備を進
     め、同地域の主要国での登録承認を取得し、製品販売を開始しております。米国においてはまず消化
     器内視鏡の領域において、510(k)のプロセスを利用して、臨床試験なしで承認申請を行うことを計画
     し、現在必要となる非臨床試験データの収集を行っております。
    ｂ）粘膜隆起材

     当社は、自己組織化ペプチドを基に、消化器内視鏡治療による胃癌や食道癌等の粘膜切除術や粘膜
     下層剥離術において腫瘍部位の粘膜隆起を形成する内視鏡用粘膜下注入材（＊）（開発コード：TDM-
     641）（以下「TDM-641」という。）の研究開発を進めています。胃や食道等の早期癌治療において行
     われる内視鏡による粘膜切除術や粘膜下層剥離術では、粘膜下層に生理食塩水や内視鏡用粘膜下注入
     材を病変部の粘膜下層に注入し、病変部を隆起させ、隆起させた根元部分に細いワイヤーをかけて締
     めたうえで高周波を流して焼き切り（内視鏡的粘膜切除術）、又は隆起させた病変部を粘膜下層の深
     さで電気メスにより引き剥がし（内視鏡的粘膜下層剥離術）、病変部を取り除きます。この病変部を
     隆起させるために用いられる内視鏡用粘膜下注入材として開発しているのがTDM-641であり、血液等
     の体液と接触することで中性化しゲル化する特徴から、必要な隆起を形成するとともに、副次的には
     止血効果も有することが動物実験により確認されています。
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   ＜粘膜隆起方法 概略図＞
     （研究開発の状況）




     TDM-641は、TDM-621と濃度は異なるものの同一の自己組織化ペプチドであるRADA16を原材料として
     おり、2014年12月11日に国内での臨床試験を開始し、有効性をより明確にできる試験方法や製材の検
     討を実施するために、2015年２月16日に自主的に臨床試験を一時中断しております。その後、製品の
     優位性の検討を進める中、ペプチドに改良を加え一定程度の結果や成果が得られております。本製品
     は治験を必要としない改良医療機器での承認申請を行う方向で開発を進めており、早期の製品上市に
     向けて活動を進めてまいります。
    ｃ）血管塞栓材

     当社は、自己組織化ペプチドであるRADA16を基に、肝動脈塞栓術及び子宮動脈塞栓術における塞栓
     物として用いるための血管内塞栓促進用補綴材（＊）（開発コード：TDM-631）（以下「TDM-631」と
     いう。）の研究開発を進めています。肝臓癌や子宮筋腫に対する肝動脈塞栓術及び子宮動脈塞栓術で
     は、カテーテルを通じて動脈内に塞栓物を注入し、血管内腔を物理的に塞栓することで、腫瘍の栄養
     血管である動脈を塞いで腫瘍への栄養を絶ち、腫瘍を死滅させます。TDM-631は、血液と接触すると
     ゲル化するため、カテーテルから動脈内に注入されると血管内腔を塞ぐことが可能であり、当社は新
     たな塞栓物としてTDM-631の開発を進めております。
     （研究開発の状況）

     当社は、前臨床試験（＊）により、TDM-631を造影剤に溶解しカテーテルを通して血管内に注入す
     るとゲル化することや、ゲル化したTDM-631はＸ線カメラにより視認可能なことを確認しておりま
     す。また、TDM-631の生体内における血管塞栓効果をみるために、動物モデルを用いた実験を行って
     おります。
    （Ｂ） 再生医療領域

     自己組織化ペプチドは細胞の増殖を支える細胞外マトリックスに似た物理構造を有することか
     ら、当社グループでは、再生医療領域において歯槽骨再建材、創傷治癒材を開発パイプラインとし
     て有しております。また当社グループは、当該パイプライン以外に、歯槽骨以外の骨の再建、軟
     骨・腱の再生、心筋の再生等に関する研究を行っております。
     ａ）歯槽骨再建材

     当社グループは、歯周病による歯槽骨の退行で歯が脱落した場合等に、インプラント術前にイン
     プラント固定に充分な骨量を確保するために行う歯槽骨再建術において、骨再生のための足場材と
     なる製品（開発コード：TDM-711）（以下「TDM-711」という。）の開発を行っています。
     ゲル化された自己組織化ペプチドは、ナノファイバーによる３次元構造が維持され、生体内で細
     胞が増殖する環境に近く、生体組織の再生をサポートする特性を有しています。TDM-711は、骨量
     不足箇所に充填されると、かかる特性により足場材として骨再生を促進します。米国でのインプラ
     ント治療における歯槽骨再建術では、代替骨を用いる施術も少なくなく、自家骨（＊）や他家骨
     （＊）、人工骨を用いた再建術が行われていますが、当社グループは、他家骨や人工骨を用いた再
     建術において、その生着を高めるためにTDM-711を用いることも検討し、また米国での臨床試験で
     15症例の施術・経過観察が完了し骨形成に良好な結果やデータを得たことから、FDA承認の後、前
     第１四半期より次のフェーズでの臨床試験を開始しております。骨形成を確認するため経過観察に
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     時間を要することから、当期末においても臨床試験を継続しており、今後も製品化に向けた開発を
     進めてまいります。
     （研究開発の状況）

     当社グループは、GLP（＊）下において歯槽骨に欠損がある状態でのTDM-711の有効性の確認試験
     を実施し、通常の欠損群に比べ有意な骨再生が認められたため、その後も研究開発を進めてまいり
     ました。当社グループは、TDM-711につき、FDAに対し2010年９月にIDE申請を行い、2011年７月に
     IDEの承認を得たことに続き、2012年２月には、米国ハーバード大学の医学部・歯学部の付属研究所
     であるフォーサイス・インスティテュート（Forsyth         Institute）において、臨床試験を開始し、プ
     ロトコルで規定した15症例の施術が完了しております。当該最終結果を受領し、FDAに提出しており
     ましたが、骨再生に有効なデータを得られたことから、次のフェーズでの臨床試験を実施中です。
     ｂ）創傷治癒材

     当社グループは、皮膚（表皮、表皮・真皮）からの出血を迅速に止血する局所止血材、皮膚の創
     傷部の再生環境を整え、創傷治癒を促す製品（開発コード：TDM-511）（以下「TDM-511」とい
     う。）を開発しております。
     （研究開発の状況）

     当社グループは、前臨床試験を実施し、申請に必要な有効性に関するデータを入手しておりま
     す。当該結果をもとに市販前届510（k）（＊）による申請の準備を進め、2014年10月に医療機器と
     して市販前届510(k)を米国FDAに申請し、2015年２月に販売承認を得ました。創傷治癒材としての活
     用に加え、他薬剤とのコンビネーションによる治療効果の増大が期待できることから、熱傷治療、
     皮膚がん治療などへの応用研究を進めていく計画です。また、米国において巨大な市場である美容
     整形分野にアクセスするために、現在米国FDAに対して適応の拡大を申請しております。
    （Ｃ） DDS領域

     当社は、DDS領域において、自己組織化ペプチドをDDSにおける薬剤や治療物質のキャリア担体とし
    て活用するための研究開発を行っており、bFGF（＊）・PDGF（＊）等のタンパク質の徐放においても
    複数の有効性試験を実施しております。中でも、ハイドロゲルを形成する自己組織化ペプチドとは異
    なり界面活性（＊）作用を持つペプチド（A6K（＊））については、溶液中でナノチューブを形成する
    性質を有するため、当社は、癌細胞へのsiRNA（＊）の導入試験において、かかる性質を活かし、ナノ
    チューブに内包された形で癌細胞膜透過性をもたらし、導入効率を高めていく研究を行っておりま
    す。
     （研究開発の状況）

     当社は、界面活性ペプチドを用い国立がん研究センターと新規癌治療技術の開発に向けて共同研
     究を行っており、癌細胞への徐放技術の確立に向け前臨床試験実施し、乳がん治療に向けたsiRNA核
     酸医薬のDDS（ドラッグ・デリバリー・システム）を共同開発しております。外科領域・再生医療領
     域では、当社は自ら医療機器として臨床試験・製造販売承認取得まで開発を進めますが、DDS領域で
     は、医薬品としての開発が主力となるため、事業化に関してはsiRNA等の薬剤や治療物質についての
     技術を有する大手製薬企業への技術供与（ライセンス）を実施する予定です。
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   Ｂ 医療製品の開発プロセス
    当社グループが自社による開発や製造販売承認取得を目指している医療製品は、医療機器に分類されま
   す。
    新たに医療機器や医薬品を開発する場合、その開発プロセスは、基礎研究、前臨床試験、臨床試験、製造
   販売承認申請という基本的な流れは共通ですが、医薬品の場合には臨床試験が多段階に設定されており、一
   般に試験を行うことが要求される対象例や症例数が多く、医薬品の開発プロセスは長期に亘ります。
    医薬品の開発プロセスでは、臨床試験の試験相が第３相まで（第１相・第２相で少数の健常人や患者に対
   して投与し安全性や有効性の評価を行い、第３相で多数の患者に投与し、安全性や有効性の確認・実証を行
   う）に分かれるのに対し、当社が開発している医療機器では１つの相で比較的短期間に臨床試験が実施され
   ます。
    当社グループでは、現在、外科領域における吸収性局所止血材・粘膜隆起材・癒着防止材、再生医療領域
   における歯槽骨再建材・創傷治癒材を医療機器として開発し、当社グループ自ら製造販売承認を取得しま
   す。主にDDS領域における自己組織化ペプチド薬剤の担体については、医薬品としての開発となる可能性が高
   いこと、また当社独自で薬剤や治療物質についての技術を取得するには時間を要することなどから、主に大
   手製薬企業への技術供与（ライセンス）を行うことでロイヤリティー等のライセンス収入の獲得を目指しま
   す。
    当社の医療機器の研究開発プロセスの概要は以下のとおりです。

    各プロセス          内容





  ① 基礎研究    当社技術が適用可能で医療機器として開発可能なアプリケーションの探索及び
       製品スペックの最適化を行う。
  ② 前臨床試験    医療機器としての条件を満たす安全性、有効性を動物実験により検証を行う。
  ③ 臨床試験    患者に対する医療機器の安全性、有効性について検証を行う。
  ④ 製造販売承認申請    厚生労働省／PMDA、米国のFDA等の各国の許認可審査機関へ製造販売承認の申請
       を行う。
  ⑤ 製造販売承認取得    厚生労働省／PMDAや各国の許認可審査機関から製造販売承認を得る。
  ⑥ 保険収載    各健康保険の適用が可能な償還価格（＊）を得る。
  ⑦ 上市    医療機器製品として製造及び販売を行う。
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    当社グループでの医療製品開発における、主要なパイプラインの進捗状況は以下のとおりです。
 （主要なパイプライン開発の状況）　













  （注）１   吸収性局所止血材
   欧州：2014年１月にCEマーキング指令適合を受け、2015年４月期に製品販売を開始。
   日本：2020年7月に製造販売承認を取得。
   米国：510(k)での承認申請を計画。
   韓国：CEマーキングでの製品登録申請済み、2021年４月期での承認取得、2022年４月期での製品販売開始を
   予定。
   南米地域（ブラジル、メキシコ、コロンビア等）：2016年４月期に各国での製品登録が完了。2017年４月期
   より製品販売を開始。
   他アジア・オセアニア地域：香港、シンガポール、インドネシア、マレーシア、ブルネイ、オーストラリア
   タイの各国にて2017年４月期に製品販売を開始。
   ２　癒着防止材
   米国においてFDA（米国食品医薬品局）へ市販前届510(k)申請による承認取得、2021年４月期中の製品販売
   開始を予定。
   ３  歯槽骨再建材
   米国において2012年２月に臨床試験を開始、2021年４月期に臨床試験を完了予定。
   ４  創傷治癒材
   2014年10月にFDA（米国食品医薬品局）へ市販前届510(k)を申請。2015年２月にFDAより同承認を取得。
   ５  DDS領域
   DDS（ドラッグ・デリバリー・システム）領域において当社ペプチドを医薬品等のキャリアとする開発で、
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   当社単独での事業化ではなく大手製薬企業への技術供与（ライセンス）を目標。
   Ｃ 医療製品開発の事業体制

    当社グループでは、小規模・少人数の組織体制で医療製品開発を効率的に進めるため、外部機関を有効に
   活用して事業を遂行しています。研究開発においては、当社グループがMITから専用実施権を得ている自己組
   織化ペプチド技術を基盤技術として、大学・研究機関等とMTA契約を締結し共同研究等によって応用技術の獲
   得に取り組んでいます。
    当社は、ペプチド原材料の製造を複数社に委託しており、吸収性局所止血材の製造については、扶桑薬品
   工業株式会社との間で製造受委託契約を締結しております（注）。
    また、当社は、2009年４月に伊藤忠ケミカルフロンティア株式会社と業務提携契約を締結しており、ペプ
   チド原材料調達・製品製造委託・販売に関して協力・支援を受ける体制をとっています。
    製品販売に関しては、吸収性局所止血材の販売について、2014年１月にCEマーキングの指令適合に係る認
   証を取得し、EU加盟国及びCEマーキング適用圏であるアジアにて製品販売を開始しております。欧州地域に
   おける販売契約は、まず内視鏡領域に関しては、2019年６月にFUJIFILM            Europe B.V.（以下「FUJIFILM」と
   いう）と独占販売の締結を致しました。その他の領域に関しては、複数社との交渉を継続して進めておりま
   す。なお、オーストラリアに関しては、当初現地代理店による販売を行いましたが、販売力強化のため、
   2019年４月期より、直販体制に移行しております。日本においては、吸収性局所止血材の販売に向けて扶桑
   薬品工業株式会社と2009年７月に独占販売権許諾契約を締結しております（注）。当社は、海外への製品販
   売に向けても、韓国Daewoong     Pharmaceutical   Co.LTDとPARTNERSHIP    AGREEMENTを2010年９月に締結し、同社
   に対し韓国における独占販売権を許諾し、また台湾Excelsior           Medical  Co.,Ltd.とLICENSE   AGREEMENTを同月
   に締結し、同社に対し台湾における独占的開発・製造・販売権を許諾しております。また、2013年３月に
   は、医療機器の品質マネジメントシステムのための国際標準規格ISO13485の認証を取得しており、各国への
   輸出を実施しております。
   （注）扶桑薬品工業株式会社からは独占販売権許諾契約および製造委受託契約の解除通知を2020年7月に受領

    しております。
    当社グループにおける基本的な医療製品事業の流れは以下のとおりです。

 （注）１  製品販売/代金回収を示しております。







  ２ 契約一時金は提携契約締結時に収益となるものであり、マイルストーンペイメントは開発過程において提携契
   約に定める一定の段階を達成した場合に収益となるものです。
  ３ 当社は、業務提携先からは、ペプチド原材料調達、製造技術、国内外の販売提携に関する助言/協力/支援を得
   ています。また、業務委託先とは受託臨床試験機関（以下「CRO」という。）や薬事アドバイザー等です。
  ４ 当社は、止血材製品について、扶桑薬品工業株式会社には日本における独占的販売権の許諾及び製造工程の一
   部委託をしております。Daewoong      Pharmaceutical   Co.LTDには韓国における独占販売権の許諾をしておりま
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   す。Excelsior   Medical  Co., Ltd.には台湾における独占的開発・製造及び販売権の許諾をしております。
   また、粘膜隆起材製品について、扶桑薬品工業株式会社に日本における独占的販売権の許諾をしております。
  ５ 連結子会社である3-D    Matrix,Inc.であります。
   ② 研究試薬販売

   当社は、2008年２月より米国の販売会社とSupply        Agreementを締結し、同社に対し自己組織化ペプチドのうち
   PuraMatrix製品（RADA16）の研究試薬としての独占販売権を許諾して、全世界の大学・研究機関等に向けて同製
   品を研究試薬として販売しています。かかる研究試薬については、ペプチド原材料の製造、溶解及び最終パッ
   ケージングを製造委託先に委託しています。当社は、各大学・研究機関等における研究に使用されることで新規
   アプリケーションの開発が進められることを期待して研究試薬販売を行っています。これまでに、当社が販売し
   た研究試薬は、各研究機関において細胞種の        in vitro （＊）・  in vivo （＊）での注入実験などに使用されてい
   ます。
   研究試薬販売における基本的な事業の流れは以下のとおりです。

  (3) MITとのライセンス契約について





   自己組織化ペプチドの物質特許及び基本的な用途特許は、MITが有しています。当社子会社は2003年４月にMIT
  との間でExclusive Patent License Agreementを締結し、MITから、全世界における医療・生命科学・美容の分野
  にかかる同特許の専用実施権（再許諾権付）の許諾を受け、また、当社は、2004年10月に当社子会社との間で
  License and Supply Agreementを締結し、当社子会社からアジア地域における同分野にかかる同特許の実施権の
  再許諾を受けています（なお、2007年10月の米国3-D Matrix,Inc.の当社子会社化に伴い、当社及び当社子会社は
  2009年４月に同契約について必要な改訂を行っております。）。当社グループは、このようにしてMITからライセ
  ンスを受けた自己組織化ペプチド技術を用いて医療製品の研究開発に取り組んでいます。当社は、自己組織化ペ
  プチド技術を基盤とした応用技術に関し、当社子会社とともに特許出願を行い、また共同研究先と特許共同出願
  をしています。
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   当社グループがMITから専用実施権の許諾を受けている主な特許権等は下記のとおりです。なお、当社子会社と
  MITとのライセンス契約の概要は、「第２       事業の状況  ４ 経営上の重要な契約等」に記載のとおりです。
    対象発明の名称      登録番号   出願日   登録日   期限

          US 7449180
  自己組織化ペプチド軟骨細胞培養法           2001年２月６日   2008年11月30日   2021年２月６日
          EP 1367961

  自己組織化ペプチド軟骨細胞培養法           2002年２月６日   2008年12月31日   2021年２月６日
          US 7713923

  自己組織化ペプチド修飾ペプチド物質特許           2004年６月25日   2010年５月11日   2024年６月25日
          US 8901084

  自己組織化ペプチド修飾ペプチド物質特許           2004年６月25日   2014年12月２日   2024年６月25日
  自己組織化ペプチド修飾ペプチド細胞培養法        第5057781号   2004年６月25日   2012年８月10日   2024年６月25日

          EP 1636250

  自己組織化ペプチド修飾ペプチド物質特許           2004年６月25日   2016年１月６日   2024年６月25日
          US 7846891

  自己組織化ペプチド神経再生法           2003年10月17日   2010年12月７日   2023年10月17日
  自己組織化ペプチド３次元細胞培養        第5057629号   2002年２月６日   2012年８月10日   2021年２月６日

          CA 2344954

  自己組織化ペプチド３次元細胞培養           2001年４月25日   2016年１月５日   2021年４月25日
  自己組織化ペプチド
          US 7179784
            2002年７月10日   2007年２月20日   2022年７月10日
  界面活性剤様ペプチド    ナノ構造
  自己組織化ペプチド
          US 7671258
            2006年１月25日   2010年３月２日   2026年１月25日
  界面活性剤様ペプチド    ナノ構造
  (4) アライアンス先との提携契約について

   当社グループは、MITより実施許諾を受けている自己組織化ペプチド技術が幅広い応用可能性を持つ技術である
  と認識しております。当社は、当技術を用いたパイプラインの探索や医療機器としての開発、事業化戦略の立案
  等の企画機能に特化し、製造や販売機能は他社との事業提携によって補完する戦略を採っていることから、製造
  や販売に関しては適宜に戦略的な事業提携を行い、製品の開発から販売、継続供給の体制を構築していく方針で
  す。
   当社は、吸収性局所止血材について、2009年４月に伊藤忠ケミカルフロンティア株式会社と業務提携契約を締
  結し、ペプチド原材料の調達、製品製造の委託、販売提携に関して相手先の推薦・選定及び条件について助言を
  受け、相手先との交渉・コミュニケーションについて継続的に協力・支援を受けることとしています。
   また、当社は、2009年７月、扶桑薬品工業株式会社と吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約を締結し、日本
  における独占販売権を許諾して製品の販売体制の構築に取り組んでおり、2011年５月には、同社と製造受委託契
  約書を締結し、同社に止血材製品の製造工程の一部を独占的に委託しています（注）。さらに、当社は、2010年
  ９月、韓国Daewoong    Pharmaceutical   Co.LTDとPARTNERSHIP    AGREEMENTを締結し、同社に対し吸収性局所止血材の
  韓国における独占的販売権を付与し、また同月、台湾Excelsior           Medical  Co.,Ltd.とLICENSE   AGREEMENTを締結
  し、同社に対し吸収性局所止血材の台湾における独占的開発・製造及び販売権を付与しております。当社シンガ
  ポール子会社3-D   Matrix Asia Pte. Ltd.は、2014年５月にインドネシアのPT.       Teguhsindo  Lestaritamaとインド
  ネシアにおける独占販売権許諾契約を締結し、2015年７月に韓国Daewoong             Pharmaceutical   Co.LTDとタイ・ベト
  ナム・フィリピンにおける独占販売権の許諾、インドネシアにおける非独占販売権の許諾を行っております。当
  社欧州子会社3-D   Matrix Europe B.V.は、FUJIFILMとDISTRIBUTOR      AGREEMENTを締結し、FUJIFILMによって欧州全
  域における消化器内視鏡手技向けに本製品を独占的に販売して頂くことになっております。
   その他、当社は、2012年２月、扶桑薬品工業株式会社と粘膜隆起材の独占販売権許諾契約を締結し、日本にお
  ける独占販売権を許諾して、製品化及び販売体制の構築に取り組んでおります（注）。
   これらの契約の概要は、「第２     事業の状況  ４ 経営上の重要な契約等」に記載のとおりです。
  （注）扶桑薬品工業株式会社からは独占販売権許諾契約および製造委受託契約の解除通知を2020年7月に受領してお

   ります。
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 （用語解説）
    用語         意味・内容
  自己組織化ペプチド      生理的条件下（中性pH、塩の存在）に置くと、ペプチド分子同士が規則的に集
       合し、ナノファイバーを形成するペプチド群。
  PuraMatrix製品      自己組織化ペプチド技術を用いたハイドロゲルの第一世代商品であり、体を構
       成するアミノ酸であるアルギニン(R)、アラニン(A)、アスパラギン酸(D)からな
       る繰り返し配列である16残基のペプチド（RADA16）。
       同一分子内にカルボキシル基(-COOH)とアミノ基(NH         )を有する化合物。
  アミノ酸
                2
  アルギニン(R)      タンパク質を構成する塩基性アミノ酸の一種。ヒトの非必須アミノ酸であり、
       天然に存在し食物では肉類・大豆・牛乳に多く含まれる。
       略号はＲ又はArgで表記される。
  アラニン(A)      タンパク質を構成する中性アミノ酸の一種。ヒトの非必須アミノ酸であり、天
       然に存在し食物では肉類・大豆・牛乳に多く含まれる。
       略号はＡ又はAlaで表記される。
  アスパラギン酸(D)      タンパク質を構成する酸性アミノ酸の一種。ヒトの非必須アミノ酸であり、天
       然に存在し食物では肉類・大豆・牛乳に多く含まれる。
       略号はＤ又はAspで表記される。
  ペプチド      アミノ酸が２個以上結合した化学物質（結合するアミノ酸の数によってジペプ
       チド、ポリペプチドなどとも呼ばれる）。
  pH      酸性、アルカリ性を表す指標（水素イオン濃度）。
  ゲル化      液体的な柔軟性を持ちつつ、個体のような弾力性を有する吸収性高分子素材で
       あるゲルを生成すること。
  細胞外マトリックス      細胞の外側にあるコラーゲンなどの構造タンパク質、細胞の生着・増殖等を支
       える足場（Scaffold）材。
  ADME試験      ADMEとはAbsorption（吸収）・Distribution（分布）・Metabolism（代謝）・
       Excretion（排泄）の頭文字をとった名称で、医薬品等が体内に服用されてから
       体外に排泄されるまでの経過のこと。ADME試験とは、体内にある薬又は同等物
       の体内での存在期間、排出過程を時間単位で追跡していく薬物の動態試験。
  タンパク質分解酵素      タンパク質又はペプチドのペプチド結合を加水分解して、複数個のアミノ酸又
       はペプチドを生成する酵素であり、プロテアーゼ・ぺプチダーゼともいう。
  DDS      必要な薬物を必要な部位で必要な長さの時間、作用させるための薬物送達シス
       テム（工夫や技術）。Drug     Delivery  Systemの略称。
  足場材      体内にあるコラーゲン等の細胞間マトリックスであり、細胞増殖のための足場
       となるもの。
  担体      吸着や触媒活性を示す物質を固定する土台となる物質。
  MTA契約      研究試料供給契約をいう。研究試料（試薬、遺伝子や細胞、実験動物等）の提
       供を行うための契約で、その試料の取扱や権利、免責等について規定する。
       治療等に必要である医薬品が注射器（シリンジ）にあらかじめ充填され、すぐ
  プレフィルドシリンジ
       に使用できる状態のもの。
       片面を比較的堅い材質の板状のものを使う薬の包装や厚紙を台紙とし商品名な
  ブリスター包装
       どを印刷し、商品を板状のプラスチックをバキュームフォームなどで成型し囲
       み込み台紙に接着した、またはスライド式着脱可能な包装のこと。
       外科手術等で生じた比較的狭い範囲での出血を止めるために使用されるもの
  止血剤製品群
       で、外科手術等において止血用途で使用される止血剤や組織接着剤等を含めた
       広義の製品群。
       血液凝固因子の一つで、線維素性の血漿蛋白原。
  フィブリノゲン
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    用語         意味・内容
       薬事承認の取得を目的として、未承認の医薬・医療機器をヒトに投与してデー
  臨床試験
       タ収集し、ヒトに対する安全性・有効性を検証する試験。
       虚血性心疾患の治療法で、心臓に血液を送る冠動脈の狭窄、閉塞による血流量
  冠動脈バイパス術
       の低下を解消するために、大動脈等から血管をつなぐことで、血流量の回復を
       はかる手術。
       動脈瘤等の血流を阻害する箇所を切除して、合成繊維でできた人工血管に置き
  人工血管置換術
       換えて血流を改善する手術。
       出血状態の分類の一つで、滲み出るような弱い出血。

  滲出性出血
       内視鏡を用いて筋層以下（粘膜下層の奥）に障害を与えずに、粘膜下層の深さ

  内視鏡的粘膜切除術
       で粘膜層をスネアと呼ばれるワイヤーに高周波電流を流して組織を回収するこ
       とで、早期癌やポリープなどを治療する手術。
       癌の周囲にヒアルロン酸などの薬液を注射し、十分な粘膜下膨隆を作ったうえ
  内視鏡的粘膜下層剥離術
       で、さまざまな電気メスを用いて癌を少しずつ切りはがしていく早期胃癌や早
       期食道癌に対する比較的新しい手術方法。電気メスを用いて切り取るため、内
       視鏡的粘膜切除術とは異なり、切除する組織の大きさに制限がなく大きい病変
       を一括して切除することが可能。
       内視鏡的粘膜切除術や内視鏡的粘膜下層剥離術を実施する際に、病巣部を取り
  内視鏡用粘膜下注入材
       やすくするために、病巣部を隆起させるために使用する生理食塩液やヒアルロ
       ン酸などのもの。
       血管内に投与して塞栓を形成させ（血管を詰まらせ）、病巣部の血流を遮断す
  血管内塞栓促進用補綴材
       ることで病巣部の治療を意図する医療機器。
       医薬品や医療機器の製造承認申請に際し、開発段階で、ヒトへ使用する（臨
  前臨床試験
       床）前に、複数種類の動物で生体への基礎的な効果（安全性・有効性）を評
       価・証明する科学的データを取得するために実施する試験。
       自分自身の骨。
  自家骨
       他人の骨。
  他家骨
       医薬品・医療機器の開発のために行われる前臨床試験（動物試験等、特に安全
  GLP
       性試験）のデータの信頼性を確保するための実施基準。
       Good Laboratory  Practiceの略称。
       既存の医療機器と同等の機能を有する医療機器の登録制度。
  510（ｋ）
       塩基性線維芽細胞成長因子。創傷時における線維芽細胞増殖や血管新生に関与
  bFGF
       する。
       血小板由来成長因子。主に間葉系細胞（線維芽細胞、平滑筋細胞、グリア細胞
  PDGF
       等）の遊走及び増殖などの調節に関与する。
       少量で液体の表面張力を低下させる物質。
  界面活性
       自己組織化ペプチドの一種で、アミノ酸配列AAAAAAKであるもの。水溶液中で粒
  A6K
       子径が約50－100nmのナノチューブを形成する。
       21－23塩基対から成る低分子二本鎖RNA。siRNAはRNA干渉（RNAi）と呼ばれる現
  siRNA
       象に関与しており、伝令RNA（mRNA）を分解することによって配列特異的に遺伝
       子の発現を抑制する。
       健康保険の給付対象となる医療機器等について、厚生労働省が定めた価格。
  償還価格
       ヒトや動物の組織を用いて生きたままの状態（生体）と同様の環境を人工的に
  in vitro
       作り、薬物の反応等を検証する試験。
       動物を用いて生きたままの状態（生体）で、薬物の反応等を検証する試験。
  in vivo
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 ４ 【関係会社の状況】　
          資本金又は  主要な事業  議決権の所有

   名称    住所           関係内容
          出資金  の内容  割合(％)
  (連結子会社)
                 米国における
                 研究開発業務
      米国      医療製品
           1,932
  3-D Ｍatrix,Inc.
                100.0
           千USドル       資金の貸付
      マサチューセッツ州      事業
                 役員の兼任  ２名
                 資金の貸付
                 当社製品の販売
      フランス共和国      医療製品
           3,060
  3-D Matrix Europe SAS.
                100.0
           千ユーロ       商品の仕入
      リヨン市      事業
                 役員の兼任  ２名
                 資金の貸付

  3-D Matrix Asia Pte.        医療製品
           500
      シンガポール共和国         100.0
           千SGドル       役員の兼任  ２名
  Ltd.           事業
  3-D Matrix Da America

                100.0
                 資金の貸付
      ブラジル連邦共和国      医療製品
           4,500
 　Latina  Representação
           千レアル       役員の兼任  ２名
      サンパウロ市      事業
                （0.1）
 　Comercial  Ltda.
                100.0

  北京立美基投資咨詢    中華人民共和国      医療製品
           3,509
                 役員の兼任  ２名
           千元
 　有限公司     北京市      事業
               （100.0）
                 資金の貸付

      オランダ王国      医療製品
           300
  3-D Matrix EMEA B.V.
                100.0
           千ユーロ       役員の兼任  ２名
      ホーフドルプ市      事業
      グレートブリテン及

                100.0
                 資金の貸付
      び北アイルランド連      医療製品
            10
  3-D Matrix UK Limited
      合王国
           千ポンド       役員の兼任  １名
            事業
               （100.0）
      ロンドン市
                100.0

  3-D Matrix Medical             当社製品の販売
      オーストラリア連邦      医療製品
           0.1
  Technology  Pty Ltd      千豪ドル       役員の兼任  ２名
      ビクトリア州      事業
               （100.0）
  その他１社

  (注) １ 「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。

   ２ 「議決権の所有割合」欄の（     ）内の数字は、間接所有比率であります。
   ３　3-D  Matrix Europe SAS.及び3-D  Matrix Asia Pte.Ltd.は、特定子会社であります。
   ４　事業収益（連結相互間の内部事業収益を除く）の連結事業収益に占める割合が10％を超えている会社は次
   の通りです。
        3-D Matrix Europe SAS.
    主要な損益情報等
    ①  事業収益  
          408,159  千円
    ②  経常損失（△）
          △794,735  〃
    ③  当期純損失（△）
          △797,840  〃
    ④  純資産額
          △2,938,294   〃
    ⑤  総資産額
          658,584  〃
        3-D Matrix Asia Pte.Ltd.

    主要な損益情報等
    ①  事業収益  
          271,267  千円
    ②  経常損失（△） 
          △272,502  〃
    ③  当期純損失（△）
          △273,804  〃
    ④  純資産額
          △1,107,158   〃
    ⑤  総資産額
          148,790  〃
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 ５ 【従業員の状況】
  (1) 連結会社の状況
   当社グループは、医療製品事業の単一セグメントであるため、セグメント情報に関連付けた記載を省略して
   おります。
                 2020年４月30日   現在
     セグメントの名称       　　　　　　　　　従業員数（名）
  医療製品事業                65

  (注) １  従業員数は就業人員であります。

  (注) ２  前連結会計年度末に比べ従業員数が10人増加しております。主な理由は、研究開発及び販売活動の強化のた
   め期中採用が増加したことによるものであります。
  (2) 提出会社の状況

   当社は、医療製品事業の単一セグメントであるため、セグメント情報に関連付けた記載を省略しております。
                 2020年４月30日   現在
   従業員数(名)     平均年齢(歳)     平均勤続年数(年)     平均年間給与(千円)
     13     43.3     4.3     7,839

  (注) １  従業員数は就業人員であります。

  　２  平均年間給与は、基準外賃金を含んでおります。
  (3) 労働組合の状況

   当社グループにおいて労働組合は組織されておりませんが、労使関係は良好であります。
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 第２ 【事業の状況】
 １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

   文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。
  （１）経営方針

   当社グループは、「バイオマテリアルによって医療の進展に貢献する」を企業理念とし、外科領域、再生医療領
  域などで、差別化された製品開発を続けグローバルな競争力を獲得することに努めてまいります。
  （２）経営戦略等

  当社は、医療機器の開発企業として、製造承認を取得予定の製品の安定供給体制・販売体制の構築および製品の
  グローバル展開を目指しており、国内外の適応拡大に向け経営資源を配置いたします。さらに、その他の各パイプ
  ラインや現在国内外の100以上の研究機関で応用研究が進んでいる次のパイプライン候補の事業化に注力いたしま
  す。
  （３）目標とする経営指標

  当社グループは、医療機器や医薬品の研究開発投資を行う先行投資型企業であります。外科領域では吸収性局所
  止血材、後出血予防材、粘膜隆起材、癒着防止材等を開発しており、再生医療領域では歯槽骨再建材、創傷治癒材
  等の開発をしております。このパイプライン群を早期に製品化し、製品販売での収益確保が安定的な企業運営に繋
  がることから、売上収益を主要な経営指標に位置付けております（当連結会計年度の製品販売による売上収益の目
  標は1,289百万円）。またそのためには当社グループ内の基礎研究の共有や効率化を実施し、臨床開発などの研究開
  発費を効率よく管理していく必要があり、その観点からは研究開発費も重要な経営指標に位置付けております（当
  連結会計年度における研究開発費の目標は536百万円）。
  （４）対処すべき課題

   当社グループは、医療分野を取り巻く現状を分析し、それらを踏まえた最善の事業戦略の策定及び推進実行に向
  けて、具体的には以下のような点が事業運営上の課題と認識しております。
   ①事業収益の拡大とコスト削減

   当社グループは、外科領域では止血材、癒着防止材、粘膜隆起材等、再生医療領域では歯槽骨再建材、創傷治
   癒材等、DDS領域では核酸医薬等のパイプラインを開発しておりますが、これらの早期の製品上市、製品販売で
   の収益獲得が当社グループ経営の安定化に向けた課題であると認識しております。
   主力製品である止血材については、主に欧州やオーストラリアで製品販売を開始しております。特に欧州で
   は、2019年６月に欧州全域をカバーする販売提携をFUJIFILMとの間で実施し、2020年２月にはその提携の地域を
   中東諸国まで拡大しております。また米国では、耳鼻咽喉科領域で癒着防止材兼止血材の販売体制の確立が完了
   しており、オーストラリアでの成功事例も活かし、COVID-19が終息し次第、製品販売を開始します。日本におい
   ては、止血材の製造販売承認を2020年７月に取得しております。今後、日米欧全ての地域で販売を本格化させ、
   今まで以上の成長を目指してまいります。
   また、日本、欧州、韓国での止血材、日本での粘膜隆起材、米国での癒着防止材等における契約金や共同開発
   費等の一時金の獲得も追求し、安定的な事業収益の確保を目指して取り組んでまいります。
   一方で、グループ全体でコストの削減を進め、特に当社製品群の製品原価率を大幅に削減する努力も進めてま
   いります。また、研究開発に関しては、臨床試験を必要としない、もしくは最小規模で実施できる等、グローバ
   ルで見て最も有利な市場を選びながらコストと時間の最小化に努めております。今後ともグループ全体で、グ
   ローバルの視点から収益性の改善に努めてまいります。
   ②資金調達

   当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国においてバ
   イオ業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インク（以下「ハ
   イツ」という。）に対し第三者割当による第１回無担保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に
   1,299,990千円を調達しております。
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   併せて、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を実行し、その内
   第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
   また、第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調達
   しましたが、COVID-19の影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなりまし
   た。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２回及び
   第３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行することで、当初の
   ファイナンス条件を上回る契約を締結することができました。
   この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により
   2020年６月末日までに1,913,380千円を調達することができております。今後も順調に行使が進むものと考えて
   おります。
   また、株式会社りそな銀行と借入コミットメントライン契約を締結しており、安定的な事業資金の確保に取り
   組んでおります。今後も引き続き各金融機関からの資金調達、借入コミットメントライン契約の設定・拡大、
   リース等様々な資金調達を検討・実施し、継続的に財務基盤の強化に努めてまいります。
   ③研究開発体制及び経営管理体制の強化

   当社グループは、パイプラインの進展及びグローバル展開に対応するため、多様化するリスクを把握しこれに
   対処するための研究開発体制や経営管理体制の強化を経営課題と認識しております。
   当社グループは、研究開発において小規模の体制で、各規制当局の定める基準に準拠した体制を構築し、複数
   の臨床開発を実施しております。今後、事業がさらに拡大、グローバル化した際にも、必要な情報の収集を行
   い、社内規定の改訂や継続的社員教育などを通して、法令や規則の遵守のための活動を継続して行ってまいりま
   す。また、当社グループは小規模組織ですが、グローバルに拠点を展開しております。そのため、連結での内部
   統制体制を確立することを目指し、統制項目や業務プロセスを検証し、リスクを洗い出し、それを最小化する取
   り組みを実施しております。今後も組織的な内部統制の構築を進めるとともに、組織間の牽制機能の強化やコン
   プライアンス体制の強化に向け取り組んでまいります。
   また今後も、製品上市や事業提携の拡大など事業ステージに合わせて、充分な体制を維持すべく、事業計画に
   合わせた人員計画により、高度な専門知識・経験を有する国内外の人材確保や育成、外部リソースの積極活用に
   努めてまいります。
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 ２ 【事業等のリスク】
    以下において、当社グループの事業展開その他に関してリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項
  を記載しております。
   当社グループとしては、必ずしも事業展開上のリスク要因に値しないと考えられる事項についても、投資判断
  上、重要と考えられるものについては、投資者への積極的な情報開示の観点から記載しております。なお、これら
  のリスクを認識した上で、その回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社株式への投資判断
  は、本項及び本項以外の記載も併せて慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。また、以下の記
  載は当社グループに関連するリスクの全部を網羅したものではないことにご留意いただく必要があります。
   なお、本文中の将来に関する事項は、提出日現在において当社グループが判断したものであります。
   ①医療製品事業に関するリスク

   Ａ 医薬品医療機器等法等の法的規制に関する事項
   医薬品、医療機器等の品質、有効性及び安全性の確保に関する法律（以下「医薬品医療機器等法」」とい
   う）は、医薬品及び医療機器等の有効性及び安全性を確保することを目的としています。医薬品医療機器等法
   上、医療機器を製造・販売するためには、所管の都道府県知事より医療機器製造販売業許可を取得する必要が
   あり、また、個別製品ごとに所轄官庁等の承認又は認証を得ることが必要となります。
   当社は、2010年８月18日に、東京都知事より第一種医療機器製造販売業許可を取得して（2015年７月に更
   新、有効期限2020年８月17日）、医療機器の研究開発を行い、製造・販売に向け事業活動を行っています。当
   社グループでは、医薬品医療機器等法その他の関連法規の遵守に努めており、事業の進捗に合わせて社内の体
   制の整備にも取り組んで参りました。しかしながら、第一種医療機器製造販売業許可については、当社に医薬
   品医療機器等法その他薬事に関する法令若しくはこれに基づく処分に違反する行為があったとき、又は当社若
   しくは当社の役員が医薬品医療機器等法第23条の２の２第３号の準用する同法第５条第３号に掲げる事由に該
   当するに至ったときには、当該許可が取り消される可能性があり（同法第75条第１項）、その場合、当社グ
   ループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性が否定できません。
   また当社は、本止血材について、日本では2015年３月13日の製造販売承認申請の取下げ後、PMDAとの間で再
   度の臨床試験開始に向けた協議を継続しておりましたが、内視鏡的粘膜下層剥離術下の漏出性出血に対する止
   血効果等の有効性評価や安全性評価を含めた総合的判断を行うという治験計画を構築し、2017年４月11日に臨
   床試験を開始するための治験計画届をPMDAに提出し、2017年８月より臨床試験を実施し、2019年７月22日に完
   了、同年10月23日にPMDAに製造販売申請を提出しておりました。そして、2020年7月16日付で製造販売承認を取
   得しております。
   止血材について日本における製造販売承認後も、止血材が、その申請に係る効能、効果若しくは性能を有す
   ると認められないとき等は当該承認が取り消されることとなり（医薬品医療機器等法第74条の２第１項）、ま
   た、当社が同法74条の２第３項に掲げる事由に該当する場合には、当該承認が取り消される可能性がありま
   す。かかる製造販売承認の取消がなされた場合は、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす
   可能性が否定できません。
   Ｂ 収益の不確実性に関する事項

   止血材は外科手術や消化器内視鏡領域において幅広く使用され、手術件数や適応症例数も安定的に推移して
   おり、止血材については製品化後に安定した需要が見込まれます。また、医薬品医療機器等法により生物由来
   製品の安全管理が厳しくなったことから、人工合成物であり安全性が高い止血材は、既存製品と十分差別化で
   きるものと考えております。しかしながら、製造販売承認後も止血材について保険収載が否定されたり、保険
   収載価格が想定価格と乖離が生じる場合があり得ます。
   また、止血材は、欧州、アジア・オセアニア・南米地域において製品販売を開始しておりますが、各地域で
   の法的規制その他の関連法規に大きな変更が生じた場合に、止血材の販売実施ができなくなる可能性があるこ
   とは否定できません。
   さらに、韓国においても製品登録承認申請を行っておりますが、同国での法的規制その他の関連法規に大き
   な変更が生じた場合や、審査の結果として、適応手術領域より狭い範囲でしか承認を取得できなかったり、同
   製品の有効性・安全性が認められず、承認が取得できない可能性があることは否定できません。
   これらの事象が生じた場合には、当社グループの販売計画に影響を与える可能性があり、当社グループの財
   政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
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   Ｃ 特定の契約先からの事業収益への依存に関する事項
   当社グループの事業収益は、止血材のグローバルな製品販売と契約一時金等を中心としておりますが、欧州
   ではFUJIFILMへの依存度が高くなっております。日本においては扶桑薬品工業株式会社への依存度が高くなっ
   ておりますが、2020年７月10日付で同社より独占販売権許諾契約に関する解除通知を受領しております。今
   後、FUJIFILMとの契約が解除その他の理由で終了した場合や、扶桑薬品工業株式会社との同契約で予定されて
   いる収益が得られなくなった場合には、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼすこととなり
   ます。
   また、安定的製品売上まで当社グループの日本における主な事業収益は、止血材に関する契約一時金・マイ
   ルストーンペイメントであります。そのため、同収益が獲得できない、または獲得が遅れることとなった場合
   には、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
   とくに、日本における止血材の販売については、扶桑薬品工業株式会社との間で独占販売権許諾契約を締結
   しておりますが、2020年7月10日付で契約解除通知を受領しているため、今後の同社との協議次第では、当社グ
   ループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
   Ｄ 重要な契約に関する事項

   当社グループの事業展開上、重要な契約が解除された場合、不利な契約改定が行われた場合や契約期間満了
   後に契約が継続されない場合は、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がありま
   す。
   Ｅ 製造・販売・在庫に関する事項

   当社グループは、伊藤忠ケミカルフロンティア株式会社との間で業務提携契約を締結し、自己組織化ペプチ
   ド技術製品の原材料の調達先や、製剤の業務委託先の選定、販売提携先の選定に関し業務提携を行っていま
   す。当社グループは、主要原材料であるペプチドを十分な品質を担保して調達すべく、複数社に対し製造を委
   託しています。また当社は、止血材について、扶桑薬品工業株式会社との間で製造委受託契約を締結しており
   ますが、2020年7月10日付で契約解除通知を受領しております。製造委受託契約のスムーズな解消の為の移行期
   間の設定や今後も引き続き製造を継続して頂けるよう協議を進めてまいりますが、製造委受託契約の継続が出
   来なかった場合には、今後、速やかに新たな製造委託先を獲得する必要が生じます。
   このように、当社グループでは、本止血材の製品供給体制を強化するため、バックアップ体制の構築に取り
   組んでおりますが、想定外の事故なども含め原材料の供給、委託製造の遅れが生じる事態になった場合には、
   当社グループの財政状況や経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
   また、製品販売が計画通りに進まず、過剰な原材料を保有することになった場合には、製品販売の機会損失
   や原材料等の評価損計上など当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
   さらに、日本における止血材の販売については、扶桑薬品工業株式会社との間で独占販売権許諾契約を締結
   しておりますが、2020年7月10日付で契約解除通知を受領しており、同社との契約が解消された場合には当社グ
   ループの販売計画に影響を与える可能性があり、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可
   能性があります。
   Ｆ 製造物責任に関する事項

   医療製品の設計、開発、製造及び販売には、製造物責任賠償のリスクが内在しております。
   当社グループにおいては、製品の基礎となる自己組織化ペプチド技術を利用した止血材について、ヒトでの
   臨床試験を実施済みであり、実施した全97症例において、因果関係を否定できない重篤な不具合及び副作用等
   の有害事象は検出されておりません。また、当社グループは欧州及びアジア・オセアニア地域において止血材
   の販売を開始しており、同製品は規制当局の基準に基づく当社グループの品質管理基準にしたがって製造販売
   されております。しかしながら、今後、止血材を含む当社グループが開発した医療製品が患者の健康被害を引
   き起こす可能性は否定できず、また、治験、製造、販売において不適当な点が発見された場合には、当社グ
   ループが製造物責任を負う可能性があることは否定できません。製造物責任賠償については保険に加入してお
   りますが、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
   また、このような事例において結果として当社グループの過失が否定されたとしても、製造物責任に基づく
   損害賠償請求等がなされたこと自体によるネガティブ・イメージにより、製品に対する信頼、ひいては当社グ
   ループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
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   Ｇ 止血材以外の医療製品に関する事項
   当社グループでは、歯槽骨再建材について、当社子会社が2011年７月にFDAからIDEの承認を得て、米国にお
   いて2012年２月に臨床試験を開始しております。しかしながら、臨床試験の結果、同製品の有効性・安全性が
   認められなかった場合には、同製品の製造販売を実施することができず、当社グループの事業戦略や経営成績
   に影響を及ぼす可能性があります。
   粘膜隆起材については、当社が2014年12月より臨床試験を開始しておりましたが、臨床試験症例において、
   前臨床試験の結果より想定した有効性に対して十分な結果が得られない傾向にあることから、試験方法及び製
   剤の開発等を検討するために、臨床試験を自主的に一時中断しております。今後、十分な有効性が認められる
   試験方法及び製剤の開発が順調に進まない場合には、同製品の事業化が進展せず、当社グループの事業戦略や
   経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
   また、当社グループでは、外科領域において血管塞栓材TDM-631の研究開発を行っております。しかしなが
   ら、いまだ研究開発段階であり、今後の研究開発が計画どおりに進む保証はなく、事業化が順調に進展しない
   場合には、当社グル―プの事業戦略、ひいては財政状態や経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
   上記の歯槽骨再建材、粘膜隆起材、癒着防止材は、いずれも止血材と同じ配列（RADA16）の自己組織化ペプ
   チド技術を基礎としているものです。そして、止血材については、既にヒトへの臨床試験を実施しており、実
   施した全97症例について因果関係を否定できない重篤な不具合及び副作用等の有害事象は検出されておりませ
   ん。そのため、これらの製品についても、今後の臨床試験の結果、その有効性が認められれば、所轄官庁の承
   認または認可を受けられない可能性は低いものと思われます。しかしながら、当該技術自体の安全性に疑問が
   生じることとなった場合や、医薬品医療機器等法その他の関連法規に大きな変化が生じた場合には、これらの
   製品について承認または認可が取得できなくなり、当社グループの事業戦略、ひいては財政状態や経営成績に
   重大な影響を及ぼす可能性が否定できません。
   DDS領域においては、主に医薬品の研究開発を行っております。医薬品の場合には、医療機器と比べ臨床試
   験が多段階に設定されていることから、承認申請に至るまでのプロセスが長期に亘り、また、不確定な要素が
   多くなるため、当社グループの想定どおりに研究開発が進まない場合には、当社グループの事業戦略、ひいて
   は財政状態や経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
   Ｈ 研究開発活動に関する事項

   当社グループは、MITからライセンスされている自己組織化ペプチド技術に関する基本特許群（下記「②知
   的財産権・訴訟等に関するリスク」において定義する。）の上に応用技術を構築し、新しい医療製品を開発す
   ることを目指しております。提出日現在までに、当社グループは日米約100の研究機関と共同研究を実施し、心
   筋再生技術、肝細胞培養技術、膵島細胞培養/移植技術などの分野では特許出願またはその準備を行っており、
   その他多数の分野において論文発表が行われております。
   当社グループでは、現在の主要なパイプラインに続く次の事業化候補として、これらの応用技術から、
   （a）創傷治癒、心筋再生、軟骨/椎間板再生など細胞を用いない再生治療、（b）埋め込み型人工膵臓治療、体
   外型人工肝臓治療など細胞を用いるが体内埋植しない治療法、さらに（c）膵島移植治療、脊椎損傷治療など細
   胞を体内埋植する治療法、（d）ＢＭＰなどタンパク製剤やペプチド製剤、核酸などのDDSなど、新しいパイプ
   ラインが開発計画に組み込まれる可能性があると見込んでおります。
   これらの事業化候補については、現在は基礎研究段階であり事業計画に織り込まれておりませんが、事業化
   が順調に進展しない場合、将来の重要なアップサイドポテンシャルを失う可能性があります。
   Ｉ 大規模災害等に関する事項

   当社グループは、グローバルで事業展開をしておりますが、地震、火山の噴火、津波等の大規模災害、
   COVID-19やその他感染病によるパンデミック、当社グループの業績及び財務状況に悪影響を及ぼす可能性があ
   ります。このため、大規模災害を想定した訓練及び必要な対策を継続実施するとともに、当社の事業活動の継
   続や従業員の衛生・健康・安全の確保のために必要な対応を適時適切に行うこととしております。
   特に、現下のCOVID-19の感染状況に関しては、当社グループが事業を展開する各国の医療業界の影響を注視
   している会議において、事業の継続が危ぶまれる程の影響には至っておりませんが、万が一当社が事業を営む
   地域において甚大な影響がある場合は、必要な対応を図ってまいります。
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   ②知的財産権・訴訟等に関するリスク
   Ａ 特許の取得状況等に関する事項
   当社グループは、下表に記載の自己組織化ペプチド技術にかかる物質特許及び当該物質特許を利用した基本
   的な用途特許（以下これらを併せて「基本特許群」という。）につき、当社子会社がMITより専用実施権（再許
   諾権付）の許諾を受け、当社が当社子会社より実施権の再許諾を受けており、また、当社グループにて特許出
   願しております。
   当社は、下記のMITを権利者とする自己組織化ペプチド特許（出願国：米国）について、自己組織化ペプチ
   ド応用技術に係るMIT出身の研究者により設立されたバイオベンチャー企業であるARCH               Therapeutics,   Inc.社
   との間で非独占的なサブライセンス契約を締結しておりました。しかしながら、米国ARCH               Therapeutics,   Inc.
   社の現在の事業展開の進展状況より、現時点において当社グループと競合するおそれは低いものと考えており
   ますが、将来的な競合の可能性は否定できません。
   さらに、ARCH  Therapeutics,   Inc.社は、止血材を用途とする一部の自己組織化ペプチド（主に当社も用い
   ているRADA配列）に関する特許について、MITから独占的実施権の許諾を受けております。当社の専用実施権と
   の間で調整が必要となる可能性がありますが、従前、ARCH          Therapeutics,   Inc.社からかかる権利に関して当社
   に対して働きかけ等があったことはありません。MITのライセンス方針は技術の広がりを目的としており、MIT
   はライセンシー同士の争いは好まないため、当社は、かかる調整の必要が生じた場合には、MITから何等かの支
   援が得られるものと従前理解しており、現在もそのとおり理解しております。しかし、今般、かかる調整をMIT
   自ら行うことについて書面で確約することに消極的な姿勢が示されるようになったことから、今後、当社自ら
   かかる調整を行う必要が生じる可能性があります。
   基本特許群は、自己組織化を起こしハイドロゲルを形成する主なペプチド群をカバーしており、国、地域に
   よりばらつきはあるものの、日本においては既に登録済みとなっております。しかしながら、基本特許群のう
   ち、現在登録に至っていないものについては、最終的に登録に至らない可能性があり、その場合には当社グ
   ループの将来の事業を完全に保護することができない可能性があります。また、当社グループの事業を包含す
   るバイオマテリアル関連産業においては、日々研究開発活動が繰り広げられており、当社グループの技術を超
   える優れた技術が開発されることにより、基本特許群が淘汰される可能性は否定できません。
   また、当社グループは基本特許群を用いて多数の研究機関と応用技術にかかる共同研究を行っており、主要
   なパイプラインに関するもの以外についても既に複数の用途特許について共同出願しておりますが、すべての
   特許について登録に至るとは限りません。これらの特許が成立しなかった場合、当社グループの将来の事業を
   完全に保護することができない可能性があります。
   Ｂ 訴訟等に関する事項

   当社グループは、自己組織化ペプチド技術を用いた製品開発を行う限りにおいて、              当社グループに対して上
   記のARCH  Therapeutics,   Inc.社のMITの特許由来の権利に関連する事例以外は、         第三者の特許権等の知的財産
   権侵害を理由とする訴訟が提起される可能性は極めて低いと考えております。また、当社グループは第三者の
   知的財産権に関する調査を随時行っており、提出日現在において、当社グループと第三者との間で訴訟が発生
   したという事実もありません。しかし、当社グループは、今後多岐に渡る事業展開を考えていることから、か
   かる知的財産権侵害の問題を完全に回避できない可能性があります。将来、当社グループの事業活動が第三者
   の知的財産権を侵害しているとして損害賠償請求等の訴訟を提起された場合には、解決に多大な時間及び経費
   を要するおそれがあり、当社グループの事業戦略、財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がありま
   す。また、知的財産権以外にも事業活動に付随するその他の訴訟を提起される可能性があり、訴訟等の内容及
   び結果によっては、当社グループの業績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
   また、このような事例において結果として当社グループの責任が否定されたとしても、知的財産権侵害に基
   づく損害賠償請求等がなされたこと自体によるネガティブ・イメージにより、製品に対する信頼に影響が生じ
   事業活動に影響を与え、当社グループの財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
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   ＜基本特許群に係る特許権の状況＞
    製品・パイプライン      対象発明の名称     登録番号   出願国  権利者
    物質特許

    吸収性局所止血材    高純度ペプチド組成物      第5730828号   日本  3-D Matrix,
    粘膜隆起材          第5255274号   （登録）
                   Inc.
    血管塞栓材
              WO 06/014570   米国
    歯槽骨再建材
                 （出願中）
    創傷治癒材
              EP 3031466   欧州
    PuraMatrix
                 （登録）
              CA 2572964  カナダ
                 （登録）
        組織閉塞剤      第5922749号   日本  当社
              第6200997号   （登録）
              第6492137号
              US 10576123   米国
              US 10596225
                 （登録）
              EP 2345433   欧州
                 （登録）
              EP 3238749
    用途特許
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      US 7449180   米国  MIT
        軟骨細胞培養法         （登録）
              EP 1367961   欧州
                 （登録）
              CA 2344954
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      US 7713923   米国  MIT
        修飾ペプチド物質特許         （登録）
              US 8901084   米国
                 （登録）
              第5057781号   日本
                 （登録）
              EP 1636250   欧州
                 （登録）
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド神経再生法      US 7846891   米国  MIT
                 （登録）
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      第5057629号   日本  MIT
        3次元細胞培養         （登録）
              CA 2344954  カナダ
                 （登録）
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      EP 2089047   欧州  3-D Matrix,
        心筋組織再生法         （登録）
                   Inc.
              第5558104号   日本
              第5903068号   （登録）
              US 9012404   米国
                 （登録）
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    製品・パイプライン      対象発明の名称     登録番号   出願国  権利者
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      第5263756号   日本  岡山大学、
        細胞培養法及び細胞培養物         （登録）
                   当社
              US 8647867   米国
                 （登録）
              US 8697438   米国
                 （登録）
    創傷治癒再建材    自己組織化ペプチド      第5497451号   日本  当社
        創傷治癒・皮膚再建材
   　PuraMatrix              （登録）
              EP 2229960   欧州
                 （登録）
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      EP 2322608   欧州  日本医科大
        トランスフェクション剤           学、当社
                 （登録）
              第5606318号   日本
                 （登録）
              US 9133484   米国
                 （登録）
    PuraMatrix    自己組織化ペプチド      US 7179784   米国  MIT
        界面活性剤様ペプチド    ナノ構造     （登録）
    DDS           US 7671258
    PuraMatrix    がん幹細胞の治療、予防及び      第5891173号   日本  国立がん研
    DDS    診断のための方法及び組成物      第6262707号   （登録）  究セン
                   ター、　
              US 10337012   米国
                   当社
                 （登録）
              EP 2606909   欧州
                 （登録）
    PuraMatrix    マイクロRNAによる骨肉腫の診断      US 9322016   米国  国立がん研
    DDS    方法         （登録）  究セン
                   ター、　
              第6153932号   日本
                   当社
                 （登録）
              EP 2753692   欧州
                 （登録）
   ③経営成績、財務状況等に関するリスク

   Ａ 業績の推移に関する事項
   当社は、日本における止血材に関し、扶桑薬品工業株式会社と独占販売権許諾契約を締結し、その製品開発
   においては製造販売承認申請を一旦取下げましたが、再度製造販売承認申請を行い、2020年７月16日付で製造
   販売承認を取得しております。一方で、独占販売権許諾契約に関しては扶桑薬品工業株式会社より2020年７月
   10日付で契約解除通知を受領している状況であり、現在まで、日本における製品の売上による事業収益は計上
   しておりません。現在までの事業収益は、主に上記を含む過去に締結した販売提携契約に基づく収益及び海外
   での止血材の製品売上及び販売提携に基づく収益であり、また、2012年４月期を除き研究開発活動に伴う費用
   計上が事業収益を上回り、営業損失、経常損失、当期純損失を計上しております。このため、過年度の財務経
   営指標は、当社の期間業績比較及び将来の業績を予測する材料としては不十分な面があります。
   Ｂ マイナスの利益剰余金を計上していることに関する事項

   当社グループは研究開発型企業であり、医療製品が販売されるまでには研究開発費用が先行して計上される
   こととなります。そのため、第16期連結会計年度末においてマイナスの利益剰余金を計上しております。現時
   点における当社グループの開発製品は医療製品の中でも医療機器として製造承認の取得を目指しており、医薬
   品と比べて開発に要する費用と期間は格段に少なくなることを想定しております。計画どおりに研究開発を推
   進することにより、早期の利益確保を目指しております。しかしながら将来において、事業計画どおりに進展
   せず、当期純利益を獲得できない可能性及び利益剰余金がプラスとなる時期が遅れる可能性があります。
   Ｃ 重要事象等に関する事項

   当社グループは研究開発費用が先行して計上されることから、継続して営業損失及びキャッシュ・フローの
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   マイナスを計上しております。これにより、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在して
   いると認識しておりますが、当該状況を解消又は改善するための対応策を講じておりますが、継続企業の前提
   に重要な不確実性は存在するものと判断しております。当該状況を解消又は改善するための対応策は、「⑥継
   続企業の前提に関する重要事象等」に記載しております。
   Ｄ 税務上の繰越欠損金に関する事項

   当社グループには、提出日現在において多額の税務上の繰越欠損金が存在しております。そのため繰越欠損
   金の期限が切れた場合には、課税所得の控除が受けられなくなります。そうした場合、通常の法人税率に基づ
   く法人税、住民税及び事業税が計上されることとなり、当期純利益及びキャッシュ・フローに影響を与える可
   能性があります。
   Ｅ 資金繰りに関する事項

   当社グループは研究開発型企業であり、今後もパイプラインの開発費用が先行して発生します。事業提携や
   ライセンスアウト等の契約の獲得、多様な資金調達等による資金確保に努めますが、事業計画どおりに進展し
   ない場合には資金不足となり、事業継続に重大な影響を与える可能性があります。
   Ｆ 配当政策に関する事項

   当社グループは、当期純損失を計上しており、利益配当は実施しておりません。また、第16期連結会計年度
   末においても、3,096,159千円の当期純損失を計上しており、累積損失が処理された段階において財政状態及び
   経営成績を勘案しつつ利益配当についての方針を検討する所存であります。
   ④組織に関するリスク

   Ａ 業歴が浅いことに関する事項
   当社は2004年５月に設立された社歴が浅い会社であり、期間業績比較を行うには十分な財務数値が得られま
   せん。また研究開発型企業であり、2015年４月期に止血材の海外での販売を開始しましたが、事業ステージは
   いまだ先行投資の段階にあります。このため、事業の特性を踏まえると、過年度の経営成績だけでは、今後の
   業績を予想する材料としては不十分な面があります。
   Ｂ 小規模組織に関する事項

   当社グループは2020年４月末日現在、親会社で取締役４名、監査役３名、従業員13名の計20名体制、子会社
   で取締役７名（内２名は親会社役員が兼務）、従業員52名の計59名体制の小規模組織であります。当社グルー
   プ では、業務遂行体制の充実に努めておりますが、小規模組織であり、内部管理体制も規模に応じたものと
   なっております。当社グループでは、今後の事業拡大に向け組織体制の一層の充実を図ってまいりますが、適
   切な組織体制の構築ができない場合には、経営効率に影響を及ぼす可能性があります。一方、急激な規模拡大
   は固定費の増加につながり、当社グループの財政状態と経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
   Ｃ 特定の人物への依存に関する事項

   当社グループの事業推進者は、当社代表取締役である岡田淳であります。前代表取締役より経営戦略、開発
   戦略の決定、事業計画の策定、管理業務における責任を承継しており、グループの経営推進者として大きな影
   響力を有しております。このため、当社グループでは過度に依存しない体制を構築すべく、経営組織の強化を
   図っておりますが、当面は依存度が高い状態で推移すると見込まれます。そのため、代表取締役が何らかの理
   由で業務を継続することが困難になった場合には、事業戦略や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がありま
   す。
   Ｄ 人材の確保及び育成に関する事項

   当社グループの競争力の核は研究開発力、事業企画力にあるため、専門性の高い研究者等の人材の確保が不
   可欠であり、事業拡大を支えるために営業、製造、内部管理等の専門人材も必要となってきております。当社
   グループでは、優秀な人材の確保及び社内人材の育成に努めておりますが、人材の確保及び育成が計画どおり
   に進まない場合には、当社グループの財政状態と経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
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   ⑤その他
   Ａ 調達資金の使途に関する事項
   当社は、増資等による調達資金の使途については、当初の方針通り研究開発資金に充当しておりますが、環
   境変化による予測不可能な技術革新や研究開発活動の長期化など投資効果をあげられる保証はありません。こ
   のような場合、投資家の期待している収益に結び付かない可能性があります。
   Ｂ 新株予約権の行使による株式価値の希薄化に関する事項

   当社はストック・オプション制度を採用しております。既に発行されたストック・オプションには、旧商法
   第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき新株予約権を付与する方式により株主総会にて決議されたもの、
   会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき新株予約権を付与する方式により株主総会にて決議された
   ものがあります。また、主に止血材とその他パイプラインの原材料調達、製品原価改善とその開発に関する費
   用、並びに事業運営費用等として投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インク（以下「ハイ
   ツ」という。）に対して第２回及び第３回無担保転換社債型新株予約権付社債並びに第24回新株予約権（行使
   価額修正条項付）及び第25回新株予約権を発行しております。これらの発行済みの新株予約権が全て行使され
   た場合の潜在株式数は、合計8,695,779株（2020年６月末日現在）となり、この潜在株式数と当社の発行済株式
   数38,190,869株（2020年６月末日現在）とを合計した数46,886,648株に対し18.5％を占めております。これら
   の新株予約権の行使が行われた場合には、当社の１株当たりの株式価値は希薄化する可能性があります。
   また、当社は今後も優秀な人材確保のために、同様のインセンティブを継続して実施していくことを検討し
   ております。従って、今後付与される新株予約権の行使が行われた場合には、当社の１株当たりの株式価値は
   さらに希薄化する可能性があります。
   Ｃ 為替に関する事項

   当社グループの取引のうち、自己組織化ペプチド技術製品の原材料の製造委託および海外での製品販売につ
   いては、主に外貨建での決済が行われておりますが、当社グループにおいては特段の為替リスクヘッジは行っ
   ておりません。そのため、予想以上に為替相場の変動が生じた場合には、当社グループの業績はその影響を受
   ける可能性があります。
   ⑥継続企業の前提に関する重要事象等

   「２ 事業等のリスク   ③経営成績、財務状況等に関するリスク　Ｃ重要事象等に関する事項」に記載のとお
   り、当社グループは研究開発費用が先行して計上されることから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる
   ような状況が存在していると認識しております。
   今後、当社グループは当該状況をいち早く解消し、経営基盤の安定化を実現するために以下の改善策に取り
   組んでまいります。
    当社グループは医療製品事業においてグローバルに展開している吸収性局所止血材の製品販売による事業
   収益を計上し、主に欧米・アジア・南米地域における販売権許諾等の契約一時金やマイルストーンペイメント
   収入を獲得してまいります。
   また、親子会社間での研究開発において基礎研究の共有・効率化も進んでいることから、業務効率化による
   諸経費の節減等にも注力し販売費及び一般管理費の圧縮にも取り組むことで収益構造を改善し、重要事象等の
   解消に向け取り組んでまいります。
   さらに、当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国
   においてバイオ業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツに対し第三者割当による第１回無担
   保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に1,299,990千円を調達しております。
   併せて、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を実行し、その
   内第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
   また、第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調
   達しましたが、COVID-19の影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなり
   ました。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２
   回及び第３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行すること
   で、当初のファイナンス条件を上回る契約を締結することができました。
   この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により
   2020年６月末日までに1,913,380千円を調達することができております。今後も順調に行使が進むものと考えて
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   おります。
   また、株式会社りそな銀行と借入コミットメントライン契約を締結しており安定的な事業資金の確保に取り
   組んでおります。今後も引き続き各金融機関からの資金調達、借入コミットメントライン契約の設定・拡大、
   リース等様々な資金調達を検討・実施し、継続的に財務基盤の強化に努めてまいります。
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 ３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
  (1) 経営成績等の概要
  ①経営成績の分析
   当社グループは米国Massachusetts      Institute  of Technology（マサチューセッツ工科大学、以下「MIT」とい
   う。）のShuguang   Zhang博士の発明による自己組織化ペプチド技術を基にした医療製品の開発・製造・販売に引
   き続き注力しており、主に外科領域では吸収性局所止血材:TDM-621（以下「止血材」という。）、粘膜隆起
   材:TDM-644（以下「粘膜隆起材」という。）、癒着防止材:TDM-651（以下「癒着防止材」という。）、再生医療
   領域では歯槽骨再建材:TDM-711（以下「歯槽骨再建材」という。）及び創傷治癒材:TDM-511（以下「創傷治癒
   材」という。）、ドラッグ・デリバリー・システム（以下「DDS」という。）領域ではsiRNA核酸医薬:TDM-812の
   開発を行うなど事業展開を進めてまいりました。
  [研究開発の状況]

   当社グループは、外科医療や再生医療の発展に寄与すべく、自己組織化ペプチド技術を、外科領域では止血
   材、粘膜隆起材、後出血予防材や癒着防止材等、再生医療領域では歯槽骨再建材及び創傷治癒材等、DDS領域で
   はsiRNA核酸医薬等のパイプラインへ応用し、製品化に向けた研究開発活動を行っております。
  外科領域：

   止血材（TDM-621）
   日本において消化器内視鏡治療における漏出性出血に対する止血を対象として実施しておりました治験が、
   2019年７月に終了し、2019年10月に製造販売承認申請を独立行政法人医薬品医療機器総合機構（以下「PMDA」と
   いう。）に提出致しました。その結果、2020年7月において、PMDAより製造販売承認を取得しております。
   欧州では2014年にCEマークを取得しており、現在ヨーロッパ全域において販売中です。中枢神経分野など領域
   の拡大や、創傷治癒など機能の拡大等、今後も継続して複数の分野で適応拡大を進め、オンリーワンの製品とな
   れるよう価値を一層高めていく方針です。
   米国での開発は消化器内視鏡治療領域から開始し、510(k)のプロセスの活用を検討することで、当初計画より
   前倒しとなる2021年４月期での承認申請を目指しております。また、創傷治癒や癒着削減などより高い付加価値
   がつけられる開発方針を模索しております。
   粘膜隆起材（TDM-644）

   日本において製品の優位性を高めるため、ペプチドに改良を加えた新たな配列で開発を進めております。開発
   方針につきPMDAと協議を重ねた結果、性能と安全性が既存製品と同等であることを非臨床試験で十分に検証でき
   れば、臨床試験を必要としない改良医療機器としての申請が妥当との見解が得られております。これを受けて当
   社では、非臨床試験において必要な検証事項をクリアし、2021年４月期中に製造販売承認申請を提出する計画と
   しております。
   後出血予防材

   欧州において消化器内視鏡治療時に生じる後出血予防効果に関して、2018年12月に適応追加が承認されまし
   た。また、オーストラリアにおいても後出血予防効果に関して、2019年９月に適応追加が承認されました。治療
   後に起こる後出血は再手術が必要となることから、患者及び医療機関双方の負担が大きく、強いニーズがありま
   す。消化器内視鏡治療における出血はおおよそ５%程度であるのに対し、治療後に後出血が懸念されるリスクの
   高い患者・手技はおおよそ30%あるとされており、本適応の追加により当社製品が獲得可能な市場は数倍に拡大
   する可能性があります。
   次世代止血材（TDM-623）

   欧州においてMITからライセンス供与を受けた自己組織化ペプチド技術をベースとした、現在の止血材と異な
   る新規ペプチド配列を用いた開発品です。現在の止血材より止血効果に優れ、ペプチド原材料価格のコスト低減
   等の優位性があることから、将来的に主力製品として市場に供給すべく開発を進めてまいります。製造管理・品
   質管理基準であるGMP（Good     Manufacturing   Practice）に則ったコマーシャルスケールの製造方法は既に確立し
   ており、現在、最終製品を用いた前臨床試験を実施中です。早期に臨床試験に移行させるべく、臨床開発戦略の
   策定を進めております。
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   癒着防止材（TDM-651）
   2019年４月に米国にて、耳鼻咽喉科領域において、米国食品医薬品局（以下「FDA」という。）より販売承認
   を受けております。当社グループの米国における初めての上市製品です。本製品は、癒着防止、止血、創傷治癒
   を同時に行える現状唯一の製品であることから、鼻甲介切除術や鼻中隔形成術などにおいて高い臨床的価値を提
   供でき得るものと期待しております。
  再生医療領域：

   歯槽骨再建材（TDM-711）
   米国での臨床試験で15症例の施術・経過観察が完了し、骨形成に良好な結果やデータを得ております。一方で
   プロトコルに改善の余地があったため、2018年４月期に臨床試験を12症例追加で継続するなど、当期末において
   も臨床試験を継続しており、今後も引き続き製品化に向けた開発を進めてまいります。現在の試験完了後のス
   テップについて今期中にFDAと協議する予定です。
   創傷治癒材（TDM-511）

   2015年２月に米国FDAより承認を受け販売の許認可を取得しております。より高い臨床的価値が求められる重
   度の熱傷や、皮膚がんの分野への進出を目指して、他薬剤とのコンビネーション（抗生物質、抗がん剤等）も視
   野に入れて研究を進めております。また、巨大市場である美容整形分野にもアクセスすべく、2019年11月にFDA
   へ適応拡大申請を提出しております。
  DDS領域：

   国立がん研究センターとの「RPN２標的核酸医薬によるトリプルネガティブ乳がん治療」共同プロジェクトに
   おいて、自己組織化ペプチドA6KをsiRNA核酸医薬のDDSとして提供しておりました。本研究を引き継ぐTDM-812に
   関しては、聖路加国際病院による治療抵抗性の乳がんを対象とした第Ⅰ相医師主導の治験計画届が2020年３月25
   日付でPMDAに提出されました。当社は国立がん研究センターと共同でがん幹細胞に対する治療薬や診断方法の特
   許を取得しており、同分野や関連分野の共同研究/共同開発に向けた取り組みを進めております。
   広島大学との共同プロジェクトにおいても、悪性胸膜中皮腫を対象疾患とする革新的抗腫瘍核酸医薬に界面活性
   剤ペプチドを提供し、共同開発を進めております。
  製品原価率を大幅に低減するための製造方法の変更検討：

   当社グループは、当社製品群の製品原価率を大幅に低減すべく、滅菌方法の変更及び製造スケール・アップを
   進めており、2022年４月期からの実装を予定しております。
  抗体検査領域：

   COVID-19抗体検査キットを欧米に販売実績のあるPrometheus          Bio社と日本市場向けに共同開発を進めておりま
   す。Prometheus   Bio社の抗体検査キットであるCoronavirus       IgG/IgM  Antibody(COVID-19)Test    Cassetteは、血
   液、血清及び血漿中の2019-nCoVに対する抗体を検出する体外診断薬用のイムノアッセイであり、COVID-19の感
   染による免疫能獲得の存在を示唆する抗ウイルス抗体を検出することが可能であり、これを日本にて共同で開発
   を進めております。
   また、アンジェス株式会社が大阪大学と2020年3月5日に発表した「プラスミドDNA製造技術を用いた新型コロ
   ナウイルス感染症向け予防用DNAワクチンの共同開発」に参画し、アンジェス株式会社と共同で日本国内での臨
   床試験データを収集し、ワクチン臨床試験における投与前抗体有無の確認など抗体検査キットの利用可能性を検
   討してまいります。
  [販売進捗の状況]

   欧州における止血材に関しては、製品販売で394,784千円となり前期比105.1％増と大幅に拡大しました。　消
   化器内視鏡領域に関しては、2019年６月に欧州子会社とFUJIFILM           Europe B.V.（以下「FUJIFILM」という。）と
   の間で欧州全域における止血材の独占販売契約を締結いたしました。2019年10月より、FUJIFILMによる販売が開
   始され、COVID-19の影響はあったものの、それ以外ではほぼ想定通りの販売を達成できております。また、2020
   年１月にFUJIFILMとの止血材の独占販売契約の対象範囲を中東諸国まで拡大することを合意しており、今後、販
   売に係る準備が整った国から順に同社の販売網を活用して、販売を開始していく予定です。
   その他の領域である心臓血管外科領域及び消化器外科領域については、引き続き候補先と契約締結に向け交渉
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   を進めてまいります。
   引き続き、ドイツ、英国を成長の柱としつつ、FUJIFILMとのパートナーシップを活かしてさらなる成長を目指
   してまいります。
   オーストラリアでの製品販売は267,993千円となり前期比113.7％増と大幅に拡大しました。今期に入り直接販
   売の営業力を強化したことが成果に結びついており、特に人口の多いオーストラリア東部での売上が急増してお
   ります。
   また、2019年4月期までの販売領域は主に耳鼻咽喉科でしたが、今期はそれに加え内視鏡や腹腔鏡手術などの
   新たな領域での販売を進めたことが、オーストラリアにおける売上の拡大に繋がりました。2021年４月期以降も
   複数の領域向けの営業活動を展開することでさらに拡大するものと考えております。
   米国では、2019年４月に耳鼻咽喉科領域の癒着防止材兼止血材「PuraSinus」の販売承認を受けました。米国
   内での本領域は、施術件数と既存製品の単価から推計して最大200億円の規模を有する市場と考えられます。本
   領域はオーストラリアにおいて既に成功を収めている分野であるため、オーストラリアの事例にならい、直販で
   販売を開始し早期に一定の成果を挙げることを目指して販売体制の構築を進めており、また、並行して早期の立
   ち上げを目指すために代理店パートナー候補との交渉も進めております。一方で、今期での複数の有力施設で使
   用実績の獲得を目指して参りましたが、米国内でのCOVID-19の感染拡大の影響もあり、有力施設での使用開始が
   後ろ倒しを余儀なくされたことで2021年４月期での実績獲得を見込んでおります。
   このような結果、当連結会計年度の業績については、止血材の製品販売は欧州で394,784千円、アジア／オセ

   アニアで271,267千円、中南米で6,367千円を計上し、事業収益672,418千円（前年同期比343,570千円増加）と前
   連結会計年度の約2倍となりましたが、大きな売上を見込んでいた2020年4月期第４四半期連結会計年度において
   COVID-19の感染拡大により全営業拠点で販売活動の自粛を余儀なくされたこともあり、通期計画に対し76.2%の
   結果となりました。
   費用面に関しては、2019年７月に国内治験を終了し、同年10月に製造販売承認申請を提出しておりますが、当
   初計画より治験終了及び製造承認申請の時期がそれぞれ遅れたことにより、主に治験費用等の関連する研究開発
   費用が超過しております。
   その結果、経常損失2,954,836千円（前年同期は経常損失2,426,127千円）、親会社株主に帰属する当期純損失
   3,096,159千円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純損失2,554,559千円）となりました。
  ②財政状態の分析

   当連結会計年度末における総資産は3,115,617千円（前連結会計年度末比977,009千円の減少）、総負債は
   2,642,599千円（同62,972千円の増加）及び純資産は473,018千円（同1,039,982千円の減少）となりました。
   当連結会計年度末における資産、負債及び純資産の状況に関する分析は以下のとおりです。
  （流動資産）
   当連結会計年度末における残高は3,088,459千円（同978,337千円の減少）となりました。これは主に、現金及
   び預金の減少744,662千円及びたな卸資産の減少248,811千円によるものです。
  （固定資産）
   当連結会計年度末における残高は27,157千円（同1,327千円の増加）となりました。これは主に、投資その他
   の資産に含まれる敷金の増加2,490千円によるものです。
  （流動負債）
   当連結会計年度末における残高は1,241,948千円（同37,688千円の減少）となりました。これは主に、未払金
   の増加93,541千円と短期借入金の減少150,000千円によるものです。
  （固定負債）
   当連結会計年度末における残高は1,400,650千円（同100,660千円の増加）となりました。これは転換社債型新
   株予約権付社債の増加100,010千円によるものです。
  （純資産）
   当連結会計年度末における残高は473,018千円（同1,039,982千円の減少）となりました。これは主に、資本金
   が829,822千円及び資本剰余金が829,814千円の増加がある一方、親会社株主に帰属する当期純損失による利益剰
   余金の減少3,096,159千円があることによるものです。
  ③キャッシュ・フローの状況

   当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ744,662
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   千円減少し、1,058,045千円となりました。
   当連結会計年度のキャッシュ・フローの概況は以下のとおりです。
  (営業活動によるキャッシュ・フロー)
   当連結会計年度における営業活動の結果、支出した資金は2,189,247千円（前連結会計年度末は2,301,529千円
   の支出）となりました。これは主に、税金等調整前当期純損失3,094,949千円によるものです。
  （投資活動によるキャッシュ・フロー）
   当連結会計年度における投資活動の結果、支出した資金は112,788千円（同136,902千円の支出）となりまし
   た。これは主に、長期前払費用の取得による支出92,329千円によるものです。
  （財務活動によるキャッシュ・フロー）
   当連結会計年度における財務活動の結果、得られた資金は1,573,091千円（同3,084,332千円の収入）となりま
   した。これは主に、株式の発行による収入1,412,601千円及び転換社債型新株予約権付社債の発行による収入
   1,379,000千円がある一方、転換社債型新株予約権付社債の買入消却による支出1,083,325千円があることによる
   ものです。
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  (2) 生産、受注及び販売の状況
   当社グループは、医療製品事業の単一セグメントであります。
  ① 生産実績
  当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
     セグメントの名称        生産高(千円)     前年同期比(％)
  医療製品事業              665,163    +68.7
      合計          665,163    +68.7
  (注) １ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
   ２ 上記の金額は、製造原価によっております。
   ３ 当連結会計年度において、受注実績に著しい変動がありました。これは主に医薬製品事業においてFujifilm
   Europe B.V.への販売が開始されたことによるものであります。
  ② 受注実績

   当連結会計年度における受注実績を示すと、次のとおりであります。
   セグメントの名称     受注高(千円)   前年同期比(％)    受注残高(千円)    前年同期比(％)
  医療製品事業       672,418   +113.0     ―   ―

    合計      672,418   +113.0     ―   ―

  (注) １ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

  　　 ２  当連結会計年度において、受注実績に著しい変動がありました。これは主に医薬製品事業においてFujifilm
   Europe B.V.への販売が開始されたことによるものであります。
  ③ 販売実績

   当連結会計年度における販売実績を示すと、次のとおりであります。
    セグメントの名称      販売高(千円)      前年同期比(％)
   医療製品事業          672,418       +104.4
     合計        672,418       +104.4
  （注）１  主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、以下のとおりであります。
          前連結会計年度      当連結会計年度
     相手先
        販売高(千円)   割合(％)   販売高(千円)   割合(％)
    Fujifilm  Europe B.V.
          ―   ―  154,772    23.0
    Nicolai
          53,024   16.1   108,993    16.2
    Medizintechnik   GmbH
    St. John of God
          ―   ―  97,911   14.5
    Hospital
   ２ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
   ３ 当事業年度において、販売実績に著しい変動がありました。これは医薬製品事業においてFujifilm                 Europe
   B.V.への販売が開始されたことによるものであります。
   ４ 前連結会計年度St.   John of God Hospitalに対する販売実績につきましては、当該割合が10％未満のた
   め、記載を省略しております。
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  (3) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
  経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
  す。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度現在において、当社グループが判断したものであり
  ます。
  ① 重要な会計方針及び見積り

  当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
  おります。その作成には、経営者による会計方針の選択、適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に
  影響を与える見積りを必要としております。これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断して
  おりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りとは異なる場合があります。
  ②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討等

  A. 収益面の特徴
  a.独占販売権許諾による一時金・マイルストーン収入
  提携先企業との独占販売権契約により、その対価については、契約一時金、マイルストーン等を段階的に受領す
  ることとしております。契約一時金は、契約時に一定の権利の付与に対して受取る対価として一括収益計上してお
  り、マイルストーンは自社あるいは提携先企業における研究開発の進捗（予め設定されたイベント達成等）に応じ
  て受取る対価となっております。一般的に医療機器の開発期間は基礎研究開始から上市までに通常3～5年程度の長
  期間に及ぶものでもあり研究開発の進捗および医療機器発売・販売の状況等に依存するもので、これらが事業収益
  として計上されるにはかなりの長期間を要する可能性があり、またこれらの事業収益が計上されない可能性もあり
  ます。さらに、提携先企業等との契約締結の可否、契約締結時期および収益の発生時期によって当社グループの業
  績は大きく変動する傾向にあり、これによる業績の上期または下期への偏重が生じる可能性、または場合によって
  は決算期ごとの業績変動要因となる可能性があります。
  b.製品販売収入
  当社グループは、主要技術である自己組織化ペプチド技術による医療機器を欧州、アジア/オセアニアを中心に販
  売しております。当連結会計期間におきましては、欧州での売上はドイツ、フランス、英国等の主要国での販売を
  中心に通期で394,784千円となり前期比105.1％増となっております。また、アジア/オセアニアでの製品売上は主要
  市場のオーストラリアを中心に通期で267,993千円と前期比113.7％増となりました。グループ全体の製品販売収入
  は通期で672,418千円と前期比104.5％増となりました。
  B. 費用面の特徴

  当社グループは研究開発型企業として、当連結会計年度においては研究開発費801,460千円を計上しております。
  当連結会計期間におきましては外科領域であります国内の吸収性局所止血材の臨床試験や欧州での後出血予防材
  としての適応拡大及び米国での癒着防止材のための研究開発費用が中心となりました。今後も外科領域のパイプラ
  インであります粘膜隆起材や次世代止血材及び再生医療領域の歯槽骨再建材やドラッグ・デリバリー・システム領
  域における開発等、継続的に研究開発費が必要となると想定されます。
  ③ 当連結会計年度の経営成績の分析

  「３ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析            (1)経営成績等の概要    ①経営成績
  の分析」に記載のとおりです。
  ④ 当連結会計年度の財政状態の分析

  「３ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析            (1)経営成績等の概要    ②財政状態
  の分析」に記載のとおりです。
  ⑤ 資本の財源及び資金の流動性についての分析・キャッシュ・フローの分析

  　　（キャッシュ・フローの分析）
  「３ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析             (1)経営成績等の概要    ③キャッ
  シュ・フローの状況」に記載のとおりです。
  　　（資金の需要）
  当社グループは、米国マサチューセッツ工科大学からライセンス供与を受け、独占的・全世界事業化権を保有し
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  ている自己組織化ペプチド技術を基盤技術として、外科領域・再生医療領域・DDS領域における医療機器等の研究開
  発を行っております。当社グループは研究開発型企業であり、当社グループの資金需要のうち主なものは、研究開
  発費用、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。
  　　（資金の調達及び流動性）
  当社グループは医療製品事業においてグローバルに展開している吸収性局所止血材の製品販売による売上収入を
  計上し、主に欧米・アジア・南米地域における販売権許諾等の契約一時金やマイルストーンペイメント収入を獲得
  してまいります。また親子会社間での研究開発において基礎研究の共有・効率化も進んでいることから、業務効率
  化による諸経費の節減等にも注力し販売費及び一般管理費の圧縮にも取り組んでまいります。
  また、当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国におい
  てバイオ業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インクに対し第
  三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に1,299,990千円の調達をしており
  ます。さらに、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を実行し、その
  内、第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
  また、第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調達しま
  したが、新型コロナウイルスの影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなり
  ました。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２回及
  び第３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行することで、当初の
  ファイナンス条件を上回る契約を締結することができました。
  この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により2020年
  ６月末日までに1,913,380千円を調達することができております。
  しかしながら、今後も新株予約権の行使に関しては株価下落などにより当初想定した資金調達を確保できないリ
  スクもあります。そのため、当該リスクに備えるためにも新たな資金調達手段の検討を進めてまいります。その他
  の機動的な資金調達手段として、株式会社りそな銀行との間で借入コミットメントライン契約を締結しており、別
  途借入枠の設定も継続して更新しております。
  ⑥　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

  第２ 事業の状況  １経営方針、経営環境及び対処すべき課題等        （2）経営戦略等及び(3)目標とする経営指標　に
  記載のとおりとなっております。当連結会計年度の達成状況につきまして、連結事業収益につきましては、欧州及
  びアジア/オセアニア（主にオーストラリア）における製品販売収入により、672,418千円となりました。また、研
  究開発費については、801,460千円となりました。当期の経営成績ならびに研究開発活動の詳細につきましては「第
  ２ 事業の状況  ３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析             （1）経営成績等の状況
  の概要」ならびに「第２    事業の状況  ５研究開発活動   （2）研究開発活動」をご覧ください。
  ⑦ 経営成績に重要な影響を与える要因について　

  当社グループは、ＭＩＴより自己組織化ペプチド技術にかかる特許実施権の許諾を受け、同技術を用いた開発パ
  イプラインの拡充、製品化への研究開発、事業化戦略の立案等の企画機能に特化する戦略を取っています。
  中期的に重要な影響を与える要因は主要パイプラインである吸収性局所止血材製品の各国での上市及び製品販売
  であります。当社グループの事業収益は、止血材製品の開発に係るマイルストーンペイメント及び止血材製品売上
  が高い比重を占めます。欧州においては2014年１月にＣＥマーキングの指令適合についての認証を取得したことに
  より製品販売を開始いたしました。また日本においても2017年４月に臨床試験を開始するための治験計画届のPMDA
  への提出を実施し、2019年７月に臨床試験が終了、2020年7月に厚生労働省より製造販売承認を取得いたしました。
  米国においては臨床試験の開始準備中のステージにあります。従いまして、止血材製品の各国での上市に至る開発
  状況及び販売状況が、当社グループの損益に大きな影響を及ぼすこととなります。
  ⑧ 経営戦略の現状と見通し　

  当社グループは、自己組織化ペプチドを基盤技術として外科領域、再生医療領域、DDS領域において医療機器及び
  医薬品の開発を進めており、本基盤技術を用いたパイプラインの探索を経て、医療機器を開発し製品の上市を目指
  し製品販売によって事業収益を確保していくことを基本方針としております。
  また製品については販売権等を許諾した事業提携先に対して販売を行うこととしており、販売権等の許諾による
  対価として契約一時金やマイルストーン収益の獲得によっても事業収益を確保していくこととし、具体的な経営目
  標を下記と定めております。
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  ・事業化戦略や企画機能に特化して開発パイプラインのラインナップの拡充を図る。
  　・複数の領域で早期に製品を上市し安定的な製品売上の獲得、シェア拡大に取り組む。
  　・製造や販売機能は事業提携によって補完するビジネスモデルの更なる体制拡充を図る。
  　・グローバル展開を図り、製品開発・販売に向けた事業提携による体制を構築する。
  外科領域のパイプラインである吸収性局所止血材に関して国内では、再度の臨床試験の開始に向けてPMDAと臨床

  試験に関するプロトコルについて協議を継続しておりましたが、内視鏡的粘膜下層剥離術下の漏出性出血に対する
  止血効果等の有効性評価や安全性評価を含めた総合的判断を行うという治験計画を構築し、2017年４月に臨床試験
  を開始するための治験計画届をPMDAに提出いたしました。本治験は2019年７月に終了し、その後2020年7月に製造販
  売承認を取得しております。
  吸収性局所止血材に関して欧州では、まず内視鏡領域に関しては、2019年６月にFUJIFILMと独占販売の締結を致
  しました。その他の領域に関しては、複数社との交渉を継続して進めております。
  吸収性局所止血材に関して、米国ではまず消化器内視鏡領域において、510(k)のプロセスを活用して臨床試験な
  しでの承認申請を計画しております。また、アジア・南米では主にオーストラリア・インドネシア等の東南アジア
  で製品販売を開始し、ブラジル・メキシコ・コロンビア・チリ等で製品販売を開始してまいります。
  その他パイプラインについては、歯槽骨再建材の米国での臨床試験を継続し、粘膜隆起材は改良医療機器として
  臨床試験なしでの承認申請を目指しております。その他では界面活性ペプチド(Ａ6Ｋ)をsiRNA核酸医薬のDDS（ド
  ラッグ・デリバリー・システム）として用いる乳がん治療を目的とした医師主導治験が継続しているなどDDS分野で
  の開発も進めてまいります。
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  ⑨ 事業等のリスクに記載した重要事象等についての分析・検討内容及び当該重要事象等を解消し、又は改善す

  る　　　ための対応策　
  「２ 事業等のリスク   ⑥継続企業の前提に関する重要事象等」に記載のとおり、当社グループは研究開発費用が
  先行して計上されることから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在していると認識してお
  ります。
  当該重要事象等を解消又は改善するために、当社グループは医療製品事業においてグローバルに展開している吸
  収性局所止血材の製品販売による売上収入を計上し、主に欧米・アジア・南米地域における販売権許諾等の契約一
  時金やマイルストーンペイメント収入を獲得してまいります。また親子会社間での研究開発において基礎研究の共
  有・効率化も進んでいることから、業務効率化による諸経費の節減等にも注力し販売費及び一般管理費の圧縮にも
  取り組むことで収益構造を改善し、重要事象等の解消に向け取り組んでまいります。
  また当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国において
  バイオ業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インク対し第三者
  割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に1,299,990千円の調達をしておりま
  す。さらに、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を実行し、その
  内、第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
  第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調達しました
  が、新型コロナウイルスの影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなりまし
  た。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２回及び第
  ３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行することで、当初のファ
  イナンス条件を上回る契約を締結することができました。
  この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により2020年
  ６月末日までに1,913,380千円を調達することができております。
  しかしながら、今後も新株予約権の行使に関しては株価下落などにより当初想定した資金調達を確保できないリ
  スクもあります。そのため、当該リスクに備えるためにも新たな資金調達手段の検討を進めてまいります。その他
  の機動的な資金調達手段として、株式会社りそな銀行との間で借入コミットメントライン契約を締結しており、別
  途借入枠の設定も継続して更新しております。
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 ４ 【経営上の重要な契約等】
  当社グループの経営上の重要な契約は以下のとおりです。
  (1) 技術導入契約

      子会社（3-D  Matrix,Inc.）
  契約会社名
  契約相手方名    MIT
      「AMENDED  AND RESTATED  EXCLUSIVE  PATENT LICENSE  AGREEMENT」
  契約書名
      「FIRST  AMENDMENT」、「SECOND    AMENDMENT」、
      「 THIRD AMENDMENT  TO AMENDED  AND RESTATED  EXCLUSIVE  PATENT  LICENSE
      AGREEMENT」
  契約期間    本特許権に含まれる全ての登録済特許及び出願特許が期間満了又は放棄されるまで。
      ①  許諾内容
  主な契約内容
       MITは3-D  Matrix,Inc.に対し、MITの有する自己組織化ペプチド技術に係る特許権
       （出願中のものを含む。）の全世界における独占的実施権（再実施許諾権付）を許
       諾する。
      ②  対象となる主な特許権等
        詳細については、「第１     企業の概況  ３事業の内容  (3) MITとのライセンス
        契約について」をご参照下さい。
  (2) 業務提携契約

  契約会社名    当社
  契約先名    伊藤忠ケミカルフロンティア(株)（以下「ICF」という。）
  契約書名    業務提携契約
  契約期間    2024年11月１日まで。但し、かかる期間の満了後は、３年毎の自動更新となる。
      止血材製品の日本及び日本国外における市場拡大に向けた長期的なパートナーシップ
  主な契約内容
      構築を目的とした業務提携を行う。
      ①　ペプチド原材料の調達に関する提携
       ICFは、止血材製品を製造するために当社が調達するペプチド原材料について、
       当社に対し調達先の推薦・選定及び調達条件に関する助言を行う。調達先が選定
       された場合、ICFが調達先からペプチド原材料を購入し、当社はICFからペプチド
       原材料の全量を購入する。
      ②　製剤の業務委託先に関する提携
       ICFは、止血材製品を製造するために当社が製剤を委託する委託先について、当
       社に対し推薦・選定及び委託条件に関する助言を行う。
      ③　販売提携先に関する提携
       ICFは、止血材製品を日本で販売する権利の許諾を受けて同製品を購入する販売
       パートナーの推薦・選定及び販売条件について助言を行う。販売パートナーが選
       定された場合、当社がICFに止血材製品の全量を販売し、ICFが販売パートナーに
       製品を販売するものとする。
   (3) 止血材製品に関する独占販売権許諾契約

  ＜国内＞
  契約会社名    当社
  契約先名    扶桑薬品工業(株)（以下「扶桑」という。）
  契約書名    独占販売権許諾契約書
  契約期間    止血材製品の保険収載の日から10年後の日まで。
      ①  許諾内容
  主な契約内容
       Ａ．当社は、扶桑に対し、止血材製品の日本における独占的販売権を付与する。
       Ｂ．扶桑は、毎年定められた最低購入量の止血材製品を当社から購入する。
      ②  対価
       当社は、扶桑から、治験計画届の受理時、製造販売承認申請時及び製造販売承認
       取得時にマイルストーンペイメントを受領する。
  （注）2020年７月10日付で契約解除通知を受領しております。
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  ＜国外、韓国＞
  契約会社名    当社
  契約先名    Daewoong Pharmaceutical Co.LTD（以下「Daewoong」という。）
  契約書名    PARTNERSHIP AGREEMENT、AMENDMENT TO PARTNERSHIP AGREEMENT
      韓国における止血材製品の製造販売承認の10年後の日まで。但し、かかる期間の満了
  契約期間
      後は、２年毎の自動更新となる。
      当社は、Daewoongに対し、止血材製品の韓国における独占的販売権を付与する。
  主な契約内容
      当社は、Daewoongから、契約一時金及び一定の時点においてマイルストーンペイメン
      トを受領する。
    (4) 止血材製品に関する製造委受託契約

   ＜国内＞
  契約会社名    当社
  契約先名    扶桑
  契約書名    製造委受託契約書
  契約期間    扶桑との上記独占販売権許諾契約書が失効するまで。
      当社は、扶桑に対し、止血材製品の製造工程の一部を独占的に委託する。
  主な契約内容
  （注）2020年７月10日付で契約解除通知を受領しておりますが、製造受委託のスムーズな解消のため２か月か
   ら３か月程度の移行期間を設けて、その期間は生産・供給を継続いただける旨の申し入れを受けており
   ます。
  (5) 止血材製品に関する開発・製造・販売提携契約

  ＜国外、台湾＞
  契約会社名    当社
  契約先名    Excelsior Medical Co.,Ltd.（以下「Excelsior」という。）
  契約書名    LICENSE AGREEMENT
  契約期間    2020年９月17日まで。但し、かかる期間の満了後は２年毎の自動更新となる。
      当社は、Excelsiorに対し、止血材製品の台湾における独占的開発・製造及び販売権
  主な契約内容
      を付与する。
      当社は、Excelsiorから、契約一時金及び一定の時点においてマイルストーンペイメ
      ントを受領する。
  (6) 粘膜隆起材製品に関する独占販売権許諾契約

  契約会社名    当社
  契約先名    扶桑
  契約書名    独占販売権許諾契約書
  契約期間    粘膜隆起材製品の保険収載の日から10年後の日まで。
      当社は、扶桑に対し、粘膜隆起材製品の日本における独占的販売権を付与する。
  主な契約内容
      当社は、扶桑から、本契約締結時に契約一時金を、製造販売承認申請時及び製造販売
      承認取得時にマイルストーンペイメントを受領する。
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  (7) 止血材製品に関するライセンス許諾契約
  ＜中国＞
  契約会社名    当社
  契約先名    CHINESE  PEPTIDE  COMPANY,LTD（以下「CPC」という。）
  契約書名    LICENSE AGREEMENT
  契約期間    最終ロイヤルティの発生まで。
      当社は、CPCに対し、止血材製品の中国における製品開発から販売に関する包括的な
  主な契約内容
      権利を許諾する。
      当社は、CPCから、契約一時金及び販売ロイヤルティ（CPCのコマーシャル販売額の一
      定割合）を受領する。
  (8) 止血材製品に関する独占販売許諾契約

  ＜欧州＞
  契約会社名    子会社（3-D  Matrix Europe SAS）
  契約先名    FUJIFILM  Europe B.V.（以下「FUJIFILM」という。）
  契約書名    Exclusive  Distributor  Agreement
      2024年５月31日まで。但し、かかる期間の満了後もFUJIFILMを第一候補として新たな
  契約期間
      契約を締結するか協議する。
      当社は、FUJIFILMに対し、内視鏡領域において、止血材製品を独占的に販売する。
  主な契約内容
      当社は、FUJIFILMから、商品購入代金を受領する。
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 ５ 【研究開発活動】
  (1) 研究開発目的・体制
  当社グループは、外科医療や再生医療の発展に寄与すべく、自己組織化ペプチド技術を外科領域では吸収性局所止
  血材、粘膜隆起材、後出血予防材や癒着防止材等、再生医療領域では歯槽骨再建材および創傷治癒材等、DDS領域で
  はsiRNA核酸医薬等のパイプラインへ応用し、製品化に向けた研究開発活動を行っております。
  当社の研究開発活動は、製造販売承認申請と品質管理体制等を管掌する薬事開発部、臨床試験における臨床施設・
  治験医師・治験モニタリング等を担当する事業開発部の２部門で行っており、全体を代表取締役社長が統括・管掌す
  る体制を取っております。また、必要に応じて適宜外部機関に対する一部検査・試験等の委託やCROを活用する等、
  少人数で効率的に研究開発が進められる体制を整備しております。子会社においても、当社のサポートの下で、外部
  の薬事コンサルタントなどの外部支援を得て、研究開発活動を進めております。
  (2) 研究開発活動

  当連結会計年度における当社グループの研究開発費の総額は          801,460 千円であり、主な研究開発活動として下記の
  とおり実施いたしました。
  ① 外科領域

   Ａ 吸収性局所止血材（TDM-621）
   当社グループは、自己組織化ペプチド技術を基礎技術とした外科医療における吸収性局所止血材の世界展開
   に向け開発を進めております。2014年１月に欧州子会社がCEマーキングの指令適合について第三者認証機関か
   らの認証を取得しました。これにより、EU加盟国での製品販売を開始しております。
   このCEマーキングの認証は欧州だけでなくアジア、オセアニア、南米等グローバルに広く採用されており、
   同認証を用いて製品登録承認を取得することにより製品販売が可能となります。既にアジア、オセアニアでは
   シンガポール、インドネシア、タイ、オーストラリアで登録承認を取得し、南米ではブラジル、メキシコ、コ
   ロンビアで登録承認を取得しております。
   日本においては、消化器内視鏡領域において2020年7月にPMDAより製造販売承認を取得しております。米国に
   おいては、消化器内視鏡領域において510(k)のプロセスを活用することで、臨床試験なしでの承認申請を行う
   ことを計画しております。
   Ｂ 粘膜隆起材（TDM-641）・血管閉塞材（TDM-631）

   当社グループは、TDM-621に続く外科領域のパイプラインとして、主にTDM-641の製品化に向けた研究開発を
   進めております。日本での臨床試験を開始いたしましたが、2015年２月に自主的に臨床試験を一時中断してお
   ります。その後、製品の優位性の検討を進める中、ペプチドに改良を加え一定程度の結果や成果が得られてお
   ります。治験を必要としない改良医療機器での承認申請を行う方針で開発を進めており、早期の製品上市に向
   けて活動を進めてまいります。
   Ｃ 後出血予防材

   消化器内視鏡治療時に生じる後出血予防効果に関して、2018年12月に認証を取得し、販売を開始しておりま
   す。
   Ｄ 次世代止血材（TDM-623）

   止血材と異なる新規ペプチド配列を用いた開発品です。最終製品の製造バリデーションが概ね終了し、最終
   製品を用いた前臨床試験を実施中です。投資効果の最も高くなる臨床試験を検討中であり、方針決定後、速や
   かに臨床試験を開始する予定です。止血材より止血効果に優れ、原価も大きく削減できる見込みであることか
   ら、将来的に次世代止血材を主力製品として市場に供給すべく開発を進めてまいります。
   Ｅ 癒着防止材（TDM-651）

   米国食品医薬品局（以下「FDA」という。）より承認を取得し、現在販売開始の準備を進めております。
  ② 再生医療領域

   Ａ 歯槽骨再建材（TDM-711）
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   米国での臨床試験で15症例の施術・経過観察が完了し骨形成に良好な結果やデータを得たことから、FDA承認
   の後、前第１四半期より次のフェーズでの臨床試験を開始しております。骨形成を確認するため経過観察に時
   間を要することから、当期末においても臨床試験を継続しており、今後も製品化に向けた開発を進めてまいり
   ます。
   Ｂ 創傷治癒材（TDM-511）

   当社グループは、自己組織化ペプチド技術を基礎技術とした再生医療領域における皮膚再建材の開発を進め
   ております。TDM-511は米国子会社で開発・製品化を目指しており、2014年10月に医療機器として市販前届510
   (k)を米国FDAに申請し、2015年２月に販売承認を得ました。TDM-511は、皮膚（表皮、表皮・真皮）からの出血
   を迅速に止血する局所止血材、皮膚の創傷部の再生環境を整え創傷治癒を促す創傷治癒材としての活用に加
   え、他薬剤とのコンビネーションによる治療効果の増大が期待できることから、熱傷治療、皮膚がん治療での
   応用を目指して研究を進めてまいります。また、米国において巨大な市場である美容整形分野へアクセスすべ
   く、適応拡大の申請を行っております。
  ③ DDS領域　

   当社は界面活性ペプチド(A6K)を用い新規癌治療技術の開発を行っております。例えば、乳がん治療に向けた
  siRNA核酸医薬のDDS（ドラッグ・デリバリー・システム）技術を提供し、現在当領域では医師主導の臨床試験が
  継続しております。
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 第３ 【設備の状況】
 １ 【設備投資等の概要】

  当連結会計年度の設備投資につきましては、生産設備の新設などを目的とした設備投資を実施しております。
  当連結会計年度における設備投資の額は       4,603 千円であり、その主なものは、備品の購入によるものであります。
  なお、重要な設備の除却又は売却はありません。
 ２ 【主要な設備の状況】

  (1) 提出会社
                 2020年４月30日   現在
              帳簿価額(千円)
                    従業
   事業所名   セグメントの
                    員数
          建物及び
            機械装置  工具、器具
        設備の内容
                リース
   (所在地)   名称
                  合計
            及び運搬具  及び備品      (名)
           構築物
                資産
        本社機能
   本社
     医療製品事業      ―  ―  ―  ―  ― 13
        研究開発
  (東京都千代田区)
        生産設備
  (注) １  現在休止中の設備はありません。
   ２  生産設備の設置場所については、製造委託先である扶桑薬品工業株式会社城東工場内(大阪府大阪市)であり
   ます。
   ３  当連結会計年度末に全額減損損失を計上しているため、期末帳簿価額はありません。
  (2) 在外子会社

                 2020年４月30日   現在
               帳簿価額(千円)
                    従業
      事業所名
         セグメントの
                    員数
   会社名        設備の内容
              建物及び  工具、器具
                  合計
         名称
      (所在地)
                    (名)
              構築物  及び備品
      本社
            本社機能
  3-D Ｍatrix,  Inc.
         医療製品事業      ―  ―  ―  11
     (米国マサチュー
            研究開発
      セッツ州)
      本社
  3-D Matrix
         医療製品事業   本社機能   ―  ―  ―  15
     (フランス共和国
  Europe SAS.
      リヨン市)
  (注) １　現在休止中の設備はありません。
   ２  当連結会計年度末に全額減損損失を計上しているため、期末帳簿価額はありません。
 ３ 【設備の新設、除却等の計画】

  (1)重要な設備の新設等
  重要な設備の新設等の計画はありません。
  (2)重要な設備の除却等

  重要な設備の除却等の計画はありません。
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 第４ 【提出会社の状況】
 １ 【株式等の状況】

  (1) 【株式の総数等】
  ① 【株式の総数】
      種類        発行可能株式総数(株)
     普通株式            60,672,000
      計           60,672,000
  ② 【発行済株式】

             上場金融商品取引所
     事業年度末現在
         提出日現在発行数(株)
             名又は登録認可金融
   種類   発行数(株)            内容
         (2020年７月31日)
             商品取引業協会名
     (2020年４月30日   )
             東京証券取引所
                単元株式数は100株であり
  普通株式    31,876,450    38,190,869   JASDAQ市場
                ます。
             (グロース)
   計   31,876,450    38,190,869    ―    ―
  (注)　提出日現在発行数には、2020年７月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により

   発行された株式数は、含まれておりません。　
   (2)【新株予約権等の状況】

  ① 【ストックオプション制度の内容】
         2009年７月30日定時株主総会、2010年７月８日取締役会
  決議年月日
         （第９回新株予約権）
         当社取締役　　　　　　３
  付与対象者の区分及び人数(名)       子会社取締役　　　　　２
         当社及び子会社従業員　15
         23 [０]　(注)１
  新株予約権の数（個）　※
  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　36,800   [０]　(注)１、４
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         250　(注)２、４
  （円）※
         当社取締役及び従業員　2012年７月９日～2020年７月８日
  新株予約権の行使期間　※
         上記以外の者　　　　　2010年７月９日～2020年７月８日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     　312.50
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額      156.25　(注)４
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、1,600株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
             調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が行使価額を下回る払込金額で新株の発行または自己株式の処分をするときは、次の算式により行使
    価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
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              新規発行または
                  １株当たり払込金額
        既発行株式数×調整前行使価額      ＋   ×
                  または処分価額
              処分株式数
    調整後行使価額   ＝
          既発行株式数＋新規発行株式数または処分株式数
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社の取締役、従業員または子会社の取締役、従業員は、新株予約権の行使時において、当社の取締役、
    従業員または子会社の取締役、従業員であることを要します。ただし、当社及び子会社の取締役が任期満
    了により退任、または当社及び子会社の従業員が定年により退職、その他正当な理由があると認められた
    場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
   ４  2011年７月26日付で普通株式１株につき100株、2011年８月30日付で普通株式１株につき４株、2012年９月
   １日付で普通株式１株につき２株及び2013年６月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っ
   ておりますので、新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数、新株予約権の行使時の払込金額及び新
   株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額については、分割による調整後
   のものとなっております。
         2010年７月29日定時株主総会、2011年４月26日取締役会

  決議年月日
         （第10回新株予約権）
         当社取締役　　　　　　３
  付与対象者の区分及び人数(名)       子会社取締役　　　　　２
         当社及び子会社従業員　20
  新株予約権の数（個）　※       67　(注)１
  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　107,200　(注)１、４
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         313　(注)２、４
  （円）※
         当社取締役及び従業員　2013年４月27日～2021年４月26日
  新株予約権の行使期間　※
         上記以外の者　　　　　2011年４月27日～2021年４月26日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     　313
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額      157　(注)４
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、1,600株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
             調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
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    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が行使価額を下回る払込金額で新株の発行または自己株式の処分をするときは、次の算式により行使
    価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              新規発行または
                  １株当たり払込金額
        既発行株式数×調整前行使価額      ＋   ×
                  または処分価額
              処分株式数
    調整後行使価額   ＝
          既発行株式数＋新規発行株式数または処分株式数
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数といたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社の取締役、従業員または子会社の取締役、従業員は、新株予約権の行使時において、当社の取締役、
    従業員または子会社の取締役、従業員であることを要します。ただし、当社及び子会社の取締役が任期満
    了により退任、または当社及び子会社の従業員が定年により退職、その他正当な理由があると認められた
    場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
   ４  2011年７月26日付で普通株式１株につき100株、2011年８月30日付で普通株式１株につき４株、2012年９月
   １日付で普通株式１株につき２株及び2013年６月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っ
   ておりますので、新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数、新株予約権の行使時の払込金額及び新
   株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額については、分割による調整後
   のものとなっております。
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         2012年７月26日定時株主総会、2012年８月15日取締役会
  決議年月日
         （第11回新株予約権）
  付与対象者の区分及び人数(名)       当社及び子会社従業員　６
  新株予約権の数（個）　※       42　(注)１

  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　16,800　(注)１、４
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         1,344　(注)２、４
  （円）※
  新株予約権の行使期間　※       2014年８月16日～2022年８月15日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     1,917.50
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額      958.75　(注)４
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、400株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
             49/136

                     EDINET提出書類
                 株式会社スリー・ディー・マトリックス(E25884)
                      有価証券報告書
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
   ４  2012年９月１日付で普通株式１株につき２株、2013年６月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分
   割を行っておりますので、新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数、新株予約権の行使時の払込金
   額及び新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額については、分割によ
   る調整後のものとなっております。
         2013年７月25日定時株主総会、2014年２月17日取締役会

  決議年月日
         （第14回新株予約権）
         当社及び子会社従業員　３
  付与対象者の区分及び人数(名)
         社外協力者　　　　　　２
  新株予約権の数（個）　※       224　(注)１
  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　22,400　(注)１
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         4,947　(注)２
  （円）※
  新株予約権の行使期間　※       2016年３月７日～2024年３月６日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     7,512
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額   3,756
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、100株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
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                 株式会社スリー・ディー・マトリックス(E25884)
                      有価証券報告書
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
         2015年７月30日定時株主総会、2016年3月22日取締役会

  決議年月日
         （第15回新株予約権）
         当取締役　　　　　　　１
  付与対象者の区分及び人数(名)       子会社取締役　　　　　３
         当社及び子会社従業員　21
  新株予約権の数（個）　※       1,640　(注)１
  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　164,000　(注)１
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         894　(注)２
  （円）※
  新株予約権の行使期間　※       2018年３月24日～2026年３月22日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     1,471.0
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額   735.5
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、100株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
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    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
         2016年７月28日定時株主総会、2017年3月29日取締役会

  決議年月日
         （第16回新株予約権）
  付与対象者の区分及び人数(名)       当社及び子会社従業員　15
  新株予約権の数（個）　※       542　(注)１

  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　54,200　(注)１
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         905　(注)２
  （円）※
  新株予約権の行使期間　※       2019年３月31日～2027年３月29日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     1,363.0
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額   681.5
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
   ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、100株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
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    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
         2017年７月27日定時株主総会、2018年５月23日取締役会

  決議年月日
         （第18回新株予約権）
  付与対象者の区分及び人数(名)       当社及び子会社従業員　11
  新株予約権の数（個）　※       680　(注)１

  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　68,000　(注)１
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         791　(注)２
  （円）※
  新株予約権の行使期間　※       2020年５月24日～2028年５月23日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     1,245.0
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額   　622.5
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
  ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、100株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             53/136

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                 株式会社スリー・ディー・マトリックス(E25884)
                      有価証券報告書
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
         2018年７月25日定時株主総会、2019年７月５日取締役会

  決議年月日
         （第22回新株予約権）
         子会社取締役　　　　　１
  付与対象者の区分及び人数(名)       当社及び子会社従業員　25
         社外協力者　　　　　　３
  新株予約権の数（個）　※       2,694　(注)１
  新株予約権の目的となる株式の種類、
         普通株式　269,400　(注)１
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額
         535　(注)２
  （円）※
         当社及び当社子会社の取締役及び従業員       2021年７月６日～2029年７月５日
  新株予約権の行使期間　※
         社外協力者　　　　　　　　　　　　　       2019年７月24日～2029年７月５日
  新株予約権の行使により株式を発行す
         発行価格     823.0
  る場合の株式の発行価格及び資本組入
         資本組入額   411.5
  額（円）　※
  新株予約権の行使の条件　※       (注)３
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要する

  組織再編成行為に伴う新株予約権の交
         ―
  付に関する事項　※
  ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １ (1)新株予約権１個当たりの目的たる株式の数(以下「目的株式数」という。)は、100株であります。
   (2)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により目的株式数を調整するものといたしま
    す。ただし、かかる調整は新株予約権のうち、当該時点で行使されていない目的株式数について行われ、
    調整の結果１株未満の端数が生じた場合には、これを切り捨てるものといたします。
    調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
   (3)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は目的株式数を
    調整することができるものといたします。この場合には、(２)但書を準用するものといたします。
   ２ (1)新株予約権の行使に際して払い込みをなすべき新株予約権１個当たりの払込金額(以下「払込金額」とい
    う。)は、当該時点における目的株式数１株当たりの払込金額(以下「行使価額」という。)に目的株式数
    を乗じた金額といたします。
   (2)当社が株式の分割・併合および時価を下回る価額で株式の発行または自己株式の処分をするときは、次の
    算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
             新規発行株式数   × １株当たり払込金額
         既発行株式数   ＋
    調整後  調整前
              分割・併合・新規発行前の時価
      ＝  ×
    行使価額  行使価額
              分割・新規発行による増加株式数
         既発行株式数   ＋
             (株式の併合の場合は併合株式数を減ずる)
             54/136

                     EDINET提出書類
                 株式会社スリー・ディー・マトリックス(E25884)
                      有価証券報告書
    上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除し
    た数とし、自己株式の処分の場合には「新規発行株式数」は「処分自己株式数」、「分割・新規発行によ
    る増加株式数」は「処分株式数」とそれぞれ読み替えるものといたします。
   (3)当社が株式分割または株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整するものといたします。
    ただし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
              １
    調整後行使価額   ＝ 調整前行使価額   ×
            分割・併合の比率
   (4)当社が他社と吸収合併若しくは新設合併を行い新株予約権が承継される場合、当社が他社と株式交換を行
    い完全親会社となる場合、または当社が新設分割若しくは吸収分割を行う場合には、当社は行使価額を調
    整することができ、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものといたします。
   ３ (1)当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員である
    ことを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により
    退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   (2)①新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始前に死亡した場合には、新株予約権の行使期間開始後６カ
    月を経過する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるもの
    といたします。
    ②新株予約権者が新株予約権の行使期間の開始後に死亡した場合には、新株予約権者死亡後６カ月を経過
    する日までの期間に限り、新株予約権者の相続人は、新株予約権を行使することができるものといたし
    ます。
   (3)当社は、当社と新株予約権者との間で個別に締結する新株予約権の割当に関する契約において、下記事項
    に該当する新株予約権者による新株予約権の行使について下記の制限を定めることがあります。
    新株予約権者は１年間(１月１日から12月31日までの期間をいう。)における新株予約権の行使によって取
    得する株式の発行価額(自己株式を譲り受ける場合には自己株式の処分価額)の合計額が1,200万円を超え
    ないように、その保有する新株予約権を行使しなければならないことといたします。
   (4)その他新株予約権の行使の条件については、新株予約権の発行にかかる取締役会決議に基づき、割当契約
    に定めることといたします。
  ② 【ライツプランの内容】

   該当事項はありません。
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  ③ 【その他の新株予約権等の状況】
   　当社は会社法に基づき新株予約権を発行しております。
           第24回新株予約権      第25回新株予約権
  決議年月日            2020年４月14日
            78,500
  新株予約権の数（個）　※                21,000
           [18,700]
  新株予約権のうち自己新株予約権の数
               ―
  （個）　※
  新株予約権の目的となる株式の種類、
          普通株式　7,850,000
                普通株式　2,100,000
          [普通株式　1,870,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額（円）　※        当初行使価額　279　（注）３      当初行使価額　309　（注）３
  新株予約権の行使期間　※        2020年５月１日～2022年５月２日      2020年５月１日～2024年７月１日
         １．本新株予約権の行使により株式を交付する場合の株式１株の払込
          価格
          本新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の払込価格
          は、行使請求に係る各本新株予約権の行使に際して出資される財
          産の価額の総額に、行使請求に係る各本新株予約権の払込金額の
          総額を加えた額を、注２(1)「新株予約権の目的となる株式の
          数」の株式の数で除した額とする。
  新株予約権の行使により株式を発行する場合
         ２．本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金
  の株式の発行価格及び資本組入額      ※
          及び資本準備金
          本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金
          の額は、会社計算規則第17条の定めるところに従って算定された
          資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額とし、計算の結果１円未
          満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。増加す
          る資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の
          額を減じた額とする。
  新株予約権の行使の条件　※        各本新株予約権の一部行使はできない。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※              ―
  組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に
               ―
  関する事項　※
  ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １．本新株予約権は、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等であります。
   ２．当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質
   (1) 本新株予約権の目的となる株式の総数は9,950,000株、本新株予約権１個当たりの本新株予約権の目的で
    ある普通株式の数（以下「交付株式数」という。）は、100株で確定しており、株価の上昇又は下落に
    よって各本新株予約権の行使により交付を受けることができる当社普通株式１株当たりの金額（以下「行
    使価額」という。）が修正されても変化しない。なお、株価の上昇又は下落により行使価額が修正された
    場合、本新株予約権による資金調達の額は増加又は減少する。
   (2) 行使価額の修正基準：行使価額は、2020年５月１日を初回の修正日とし、その後毎週金曜日（以下、個別
    に又は総称して「新株予約権修正日」という。）において、当該新株予約権修正日に先立つ15連続取引日
    において東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の売買高加重平均価格の最も低い価額の90％に
    相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額（以下、「新株予約権修正日価額」という。）が、当該
    新株予約権修正日の直前に有効な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、当該新株予約権修
    正日以降、当該新株予約権修正日価額に修正される。但し、修正後の行使価額が155円（以下、「下限行
    使価額」といい、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第３項第(3)号、第(4)号及び第(9)号の規定
    を準用して調整される。）を下回ることとなる場合には行使価額は下限行使価額とする。
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   (3) 行使価額の修正頻度：    本欄(2)の記載に従い修正される
   (4) 行使価額の下限：当初155円
   (5) 交付株式数の上限：本新株予約権の目的となる株式の総数は9,950,000株(2019年４月30日現在の総議決権
    数318,764個に対する割合は31.21％)、交付株式数は100株で確定している。
   (6) 本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限（(4)に記載の行使価額の下限にて本新株予約権
    が全て行使された場合の資金調達額）：1,556,842,000円（ただし、本新株予約権は行使されない可能性
    がある。）
   (7) 本新株予約権には、   当社の決定による第24回及び第25回新株予約権の全部の取得を可能とする条項は付さ
    れていない。
   ３．本新株予約権の行使時の払込金額
   (1) 本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
   　① 各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に交付株式数を乗じ
    た額とする。
   　②  本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式１株当たりの金銭の額（以下、「行使価額」とい
    う。）は、当初279円とする。
   (2) 行使価額の修正
   　　　行使価額は、新株予約権修正日において、新株予約権修正日価額が、当該新株予約権修正日の直前に有
    効な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、当該新株予約権修正日以降、当該新株予約権修
    正日価額に修正される。但し、修正後の行使価額が155円を下回ることとなる場合には行使価額は下限行
    使価額とする。
   (3) 行使価額の調整
   　① 本新株予約権の発行後、下記第②に掲げる各事由により当社の普通株式数に変更を生じる場合又は変更
    を生じる可能性がある場合等で、当社普通株式の新たな発行又は当社の保有する当社普通株式の処分にお
    ける払込金額（下記第(2)号②の場合は、取得請求権付株式に係る取得請求権又は新株予約権を当初の発
    行条件に従い行使する場合の下記第(2)号③に定義する取得価額等。また、下記第(2)号③の場合は、下方
    修正等が行われた後の取得価額等）が、下記第(2)号において調整後の行使価額の適用開始日として定め
    る日において有効な行使価額を下回る場合には、行使価額は当該払込金額又は取得価額等と同額（但し、
    調整後の行使価額が下限行使価額を下回ることとなる場合には、下限行使価額）に調整される。）
   　② 本新株式発行等により行使価額の調整を行う場合及び調整後の行使価額の適用時期については、次に定
    めるところによる。
    a. 社普通株式を新たに発行し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合（無償割当てによる場
    合を除く。）（但し、譲渡制限付株式報酬制度に基づき当社又はその関係会社の取締役その他の役員又
    は従業員に当社普通株式を交付する場合、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の
    行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行
    使によって当社普通株式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付
    する場合を除く。）
    調整後の行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とする。）以降、又
    はかかる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合はその日
    の翌日以降これを適用する。
    b. 当社普通株式を交付する定めのある取得請求権付株式又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約
    権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）（但し、第２回新株予約権付社債及び第３回新株予約
    権付社債に付された新株予約権並びに第25回新株予約権を除き、以下、本「５　新規発行新株予約権証
    券（第24回新株予約権）」において、「取得請求権付株式等」と総称する。）を発行又は付与する場合
    （無償割当ての場合を含む。但し、当社又はその関係会社の取締役その他の役員又は従業員に新株予約
    権を割り当てる場合を除く。）
    調整後の行使価額は、払込期日（払込期間を定めた場合にはその最終日とし、新株予約権の場合は割当
    日）以降又は（無償割当ての場合は）効力発生日以降これを適用する。但し、株主に割当てを受ける権
    利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
    c. 取得請求権付株式等（当社又はその関係会社の取締役その他の役員又は従業員に割り当てられたもの
    を除く。）の発行条件に従い、当社普通株式１株当たりの対価（以下、「取得価額等」という。）の下
    方修正等が行われた場合
    調整後の行使価額は、下方修正等が行われた後の取得価額等が適用される日以降これを適用する。
    d.当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
    む。）の取得と引換えに当社普通株式を交付する場合
    　調整後の行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
    e.上記a及びｂの場合において     、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締
    役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本号①及び②にかかわらず、調整後の行使価
    額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該
    承認があった日までに第24回新株予約権の行使請求をした新株予約権者に対しては、次の算出方法によ
    り、当社普通株式を交付する。
             調整前行使価額により当該
      (調整前行使価額－調整後行使価額)      ×
             期間内に交付された株式数
    株式数  ＝
           調整後行使価額
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    この場合、１株未満の端数を生じたときはこれを        これを切り捨てるものとする     。
   　③ 　当社は、第24回新株予約権の発行後、下記第④号に掲げる各事由により当社の普通株式数に変更を生

    じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算式（以下、「株式分割等による行使価額
    調整式」という。）をもって行使価額を調整する。
   　④ 株式分割等による行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後の行使価額の適用時期に
    ついては、次に定めるところによる。
    a.株式の分割により当社普通株式を発行する場合
    　調整後の行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。
    b.株主に対する無償割当てにより当社普通株式を発行又は処分する場合
    　調整後の行使価額は、無償割当ての効力発生日以降、又は無償割当てのための基準日がある場合はその
    日の翌日以降これを適用する。
    c.上記a 及びbの場合において、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締役
    会その他当社の機関の承認を条件としているときには、上記a及びbにかかわらず、調整後の行使価額
    は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承
    認があった日までに本新株予約権の行使請求をした新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当
    社普通株式を交付する。
            調整前行使価額により当該
      （調整前行使価額－調整後行使価額）×
            期間内に交付された株式数
    株式数 ＝
          調整後行使価額
   　　この場合、１株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。
    ⑤ 当社は、第24回新株予約権の発行後、下記第(6)号に定める特別配当の支払いを実施する場合には、
    次に定める算式（以下、本「５　新規発行新株予約権証券（第24回新株予約権）」において、「特別
    配当による行使価額調整式」といい、株式分割等による行使価額調整式とあわせて「行使価額調整
    式」と総称する。）をもって行使価額を調整する。
            時価－１株当たり特別配当
    調 整 後  調 整 前
       ＝    ×
    行使価額    行使価額
              時価
   　　「１株当たり特別配当」とは、本新株予約権において、特別配当を、剰余金の配当に係る事業年度の
    最終の基準日における割当株式数で除した金額をいう。１株当たり特別配当の計算については、円位
    未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
    ⑥  a. 「特別配当」とは、2021年７月13日までの間に終了する事業年度内に到来する配当に係る基準日に
    おける、当社普通株式１株当たりの剰余金の配当（会社法第455条第２項及び第456条の規定により支払う
    金銭を含む。金銭以外の財産を配当財産とする剰余金の配当の場合には、かかる配当財産の簿価を配当の
    額とする。）の額に当該基準日時点における割当株式数を乗じて得た金額の当該事業年度における累計額
    をいう。
     b.特別配当による行使価額の調整は、当該事業年度の配当に係る最終の基準日に係る会社法第454条又は
    第459条に定める剰余金の配当決議が行われた日の属する月の翌月10日以降これを適用する。
   　⑦　行使価額調整式により算出された調整後の行使価額と調整前の行使価額との差額が１円未満にとどま
    る場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必要とする事由が発生し、行使価
    額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し
    引いた額を使用する。
   　⑧  a.行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
     b.行使価額調整式で使用する時価は、株式分割等による行使価額調整式の場合は調整後の行使価額が初
    めて適用される日、特別配当による行使価額調整式の場合は当該事業年度の剰余金の配当に係る最終の
    基準日にそれぞれ先立つ45取引日目に始まる30取引日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取
    引の終値の平均値（終値のない日数を除く。）とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２
    位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
     c.行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある
    場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後の行使価額を初めて適用する日の１ヶ月前の
    日における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式数を控除し
    た数とする。また、上記第(4)号①の場合には、行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、基
    準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を含まないものとする。
   　⑨ 上記第②号、第④号及び第⑤号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
    社は、本新株予約権者と協議の上、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行う。
     a.株式の併合、資本の減少、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とするとき。
     b.その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由等の発生により行使価額の調整を必要
    とするとき。
     c.行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の行使価額の算出に
    あたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
   　⑩ 上記第②号、第④号及び第⑥号の規定にかかわらず、上記第②号、第④号又は第⑥号に基づく調整後の
    行使価額を初めて適用する日が本欄第２項に基づく行使価額の修正の効力発生日と一致する場合には、当
    社は、必要な行使価額及び下限行使価額の調整を行う。
   　⑪ 行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後の行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者
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    に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前の行使価額、調整後の行使価額及びその適用開始日
    その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記第②号e及び第④号cに定める場合その他適用開始日の前
    日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
       第２回無担保転換社債型新株予約権社債       第３回無担保転換社債型新株予約権社債

  決議年月日           2020年４月14日　
          40
  新株予約権の数（個）※                40
          〔35〕
  新株予約権のうち自己新株予
          ―       ―
  約権の数（個）　※
       ・普通株式
       ・無記名式とし、新株予約権付社債券は発行しない。
       ・完全議決権株式であり株主の権利に特に制限のない株式
  新株予約権の目的となる株式
       ・単元株式数　100株
  の 種 類 、 内 容 及 び 数
       ・行使請求により当社が当社普通株式を交付する数は、行使請求に係る本社債の払込
  （株）　※
       金額の総額を別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第２項に定める転換価額で除
       した数とする。但し、行使により生じる１株未満の端数は切り捨て、現金による調整
       は行わない
  新株予約権の行使時の払込金
         当初294円  注）３
                当初325円（注）３
  額（円）　※
  新株予約権の行使期間　※     2020年５月１日から2024年５月１日        2020年５月１日～2024年７月31日

       １．本新株予約権の行使により株式を交付する場合の株式１株の発行価格

        本新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求
        に係る各本新  株予約権の行使に際して出資される財産の価額の総額に、行使請
        求に係る各本新株予約権の払込金額の総額を加えた額を、注２(1)「新株予約権
  新株予約権の行使により株式
        の目的となる株式の数」の株式の数で除した額とする。
  を発行する場合の
       ２．本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金及び資本準備
  株式の発行価格及び資本組入      金
  額 ※      本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社
        計算規則第17条の定めるところに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を
        乗じた金額とし、計算の結果１円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上
        げた額とする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する
        資本金の額を減じた額とする
  新株予約権の行使の条件　※     各新株予約権の一部行使はできない。
  新株予約権の譲渡に関する事     本新株予約権付社債は会社法第254条第２項本文及び第３項本文の定めにより本社債
  項　※     又は新株予約権のうち一方のみを譲渡することはできない。
  組織再編成行為に伴う新株予
  約権の交付に
          ―       ―
  関する事項　※
  新株予約権付社債の残高（千        700,000
                 700,000
  円）※        〔612,500〕
  ※　当事業年度の末日（2020年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
   現在（2020年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
   しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。　
  (注) １．本新株予約権は、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等であります。
   ２．当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質
   (1) 行使請求により当社が当社普通株式を交付する当社普通株式の数は株価の下落により増加することがあ
    る。当該株式数は行使請求に係る新株予約権が付された本社債の金額の総額を当該行使請求の効力発生日
    において適用のある転換価額で除して得られる数であるため、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄
    第３項に従い転換価額が修正された場合には、新株予約権の行使請求により当社が交付する当社普通株式
    の数は増加する   。
   (2) 行使価額の修正頻度：
    　2 020年10月30日、2021年４月30日、2021年10月30日、2022年４月30日、2022年10月30日、2023年４月30
    日、2023年10月30日及び2024年４月30日（以下、個別に又は総称して「第２回CB修正日」という。）、
    2021年１月30日、2021年７月30日、2022年１月30日、2022年７月30日、2023年１月30日、2023年７月30
    日、2024年１月30日及び2024年７月30日（以下、個別に又は総称して「第３回CB修正日」という。）にお
    いて、及び当該第２回CB修正日に先立つ15連続取引日において東京証券取引所における当社普通株式の普
    通取引の売買高加重平均価格の最も低い２つの価額の合計金額を２で除した金額（１円未満の端数切り上
    げ）の90％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額（以下「第２回CB修正日価額」という。）
    が、当該第２回CB修正日の直前に有効な転換価額を１円以上下回る場合には、転換価額は、当該第２回CB
    修正日以降、当該第２回CB修正日価額に修正される。
   (3) 行使価額の下限：   第２回及び第３回CB修正日にかかる修正後の転換価額が155円（以下、本「１　新規発
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    行新株予約権付社債（第２回及び第３回無担保転換社債型新株予約権付社債）」において「下限転換価
    額」といい、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第４項第(3)号、第(4)号及び第(9)号の規定を準
    用して調整される。）を下回ることとなる場合には転換価額は下限転換価額とする。なお、新株予約権の
    行使により交付される当社普通株式の数は、行使請求に係る新株予約権が付された本社債の金額の総額を
    当該行使請求の効力発生日において適用のある転換価額で除して得られる数となる。
   ３．本新株予約権の行使時の払込金額
   (1)  各新株予約権の行使に際して出資される財産は、当該新株予約権に係る本社債とし、出資される財産の
    価額は、当該新株予約権に係る本社債の金額と同額とする。
   (2) 転換価額は、当初325円とする。但し、転換価額は第３項及び第４項の規定に従って修正又は調整され
    る。
   (3) 転換価額の修正
   　　　第３回CB修正日において、第３回CB修正日価額が、当該第３回CB修正日の直前に有効な転換価額を１円
    以上下回る場合には、転換価額は、当該第３回CB修正日以降、当該第３回CB修正日価額に修正される。但
    し、第３回CB修正日にかかる修正後の転換価額が下限転換価額を下回ることとなる場合には転換価額は下
    限転換価額とする。
   ４.転換価額の調整
   （1）第３回新株予約権付社債の発行後、下記(2)に掲げる各事由により当社の普通株式数に変更を生じる場合
    又は変更を生じる可能性がある場合等で、当社普通株式の新たな発行又は当社の保有する当社普通株式の
    処分における払込金額（下記(2)第②号の場合は、取得請求権付株式に係る取得請求権又は新株予約権を
    当初の発行条件に従い行使する場合の下記(2)第③号に定義する取得価額等。また、下記(2)第③号の場合
    は、下方修正等が行われた後の取得価額等）が、下記(2)において調整後の転換価額の適用開始日として
    定める日において有効な転換価額を下回る場合には、転換価額は当該払込金額又は取得価額等と同額（但
    し、調整後の転換価額が下限転換価額を下回ることとなる場合には、下限転換価額）に調整される。
   （2） 新株式発行等により転換価額の調整を行う場合及び調整後の転換価額の適用時期については、次に定め
    るところによる。
    a.当社普通株式を新たに発行し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合（無償割当てによる場
    合を除く。）（但し、譲渡制限付株式報酬制度に基づき当社又はその関係会社の取締役その他の役員又
    は従業員に当社普通株式を交付する場合、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の
    行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行
    使によって当社普通株式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付
    する場合を除く。）
    調整後の転換価額は、払込期日（募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とする。）以降、又
    はかかる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合はその日
    の翌日以降これを適用する
    b.当社普通株式を交付する定めのある取得請求権付株式又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権
    （新株予約権付社債に付されたものを含む。）本規発行新株予約権付社債（第２回及び第３回無担保転
    換社債型新株予約権付社債）」において、「取得請求権付株式等」と総称する。）を発行又は付与する
    場合（無償割当ての場合を含む。但し、当社又はその関係会社の取締役その他の役員又は従業員に新株
    予約権を割り当てる場合を除く。）
    調整後の転換価額は、払込期日（払込期間を定めた場合にはその最終日とし、新株予約権の場合は割
    当日）以降又は（無償割当ての場合は）効力発生日以降これを適用する。但し、株主に割当てを受ける
    権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
    c.取得請求権付株式等（当社又はその関係会社の取締役その他の役員又は従業員に割り当てられたものを
    除く。）の発行条件に従い、当社普通株式１株当たりの対価（以下、「取得価額等」という。）の下方
    修正等が行われた場合
    調整後の転換価額は、下方修正等が行われた後の取得価額等が適用される日以降これを適用する。
    d.当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
    む。）の取得と引換えに当社普通株式を交付する場合
    調整後の転換価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
    e.本項①及び②の場合において、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締
    役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本項①及び②にかかわらず、調整後の転換価
    額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該
    承認があった日までに新株予約権の行使請求をした新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当
    社普通株式を交付する。
        調 整 前  調 整 後  調整前転換価額により
         －   ×
             当該期間内に交付された株式数
       転換価額   転換価額
    株式数  ＝
           調整後転換価額
   (3) 当社は、第３回新株予約権付社債の発行後、下記(4)に掲げる各事由により当社の普通株式数に変更を生
    じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算式（以下、「株式分割等による転換価額
    調整式」という。）をもって転換価額を調整する。
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             新発行・処分株式数    × １株当たりの払込金額
          既発行
            ＋
      調整前
    調整後
         普通株式数
      ＝  ×        時価
    行使価額
      行使価額
         既発行株式数   ＋   新発行・処分株式数
   (4) 株式分割等による転換価額調整式により転換価額の調整を行う場合及び調整後の転換価額の適用時期につ
    いては、次に定めるところによる。
   ①　株式の分割により当社普通株式を発行する場合
    調整後の転換価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。
   ②　株主に対する無償割当てにより当社普通株式を発行又は処分する場合
    調整後の転換価額は、無償割当ての効力発生日以降、又は無償割当てのための基準日がある場合はその日
    の翌日以降これを適用する。
   ③　上記①及び②の場合において、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締
    役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本項①及び②にかかわらず、調整後の転換価額
    は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承認
    があった日までに新株予約権の行使請求をした新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通
    株式を交付する。
       調 整 前  調 整 後  調整前転換価額により当該
         －   ×
             期間内に交付された株式数
       転換価額   転換価額
    株式数  ＝
           調整後転換価額
    の行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
   (5) 当社は、第３回新株予約権付社債の発行後、下記(6)項に定める特別配当の支払いを実施する場合には、
    次に定める算式（以下、「特別配当による転換価額調整式」といい、株式分割等による転換価額調整式と
    あわせて「転換価額調整式」と総称する。）をもって転換価額を調整する。
            時価－１株当たり特別配当
        調 整 前
    調 整 後
       ＝    ×
    転換価額
        転換価額
              時
   (6) ①　「特別配当」とは、2024年７月31日までの間に終了する各事業年度内に到来する配当に係る各基準日
    における、当社普通株式１株当たりの剰余金の配当（会社法第455条第２項及び第456条の規定により支払
    う金銭を含む。金銭以外の財産を配当財産とする剰余金の配当の場合には、かかる配当財産の簿価を配当
    の額とする。）の額に当該基準日時点における各社債の金額当たりの新株予約権の目的である株式の数を
    乗じて得た金額の当該事業年度における累計額をいう。
    ②　特別配当による転換価額の調整は、各事業年度の配当に係る最終の基準日に係る会社法第454条又は
    第459条に定める剰余金の配当決議が行われた日の属する月の翌月10日以降これを適用する。
   (7) 転換価額調整式により算出された調整後の転換価額と調整前の転換価額との差額が１円未満にとどまる場
    合は、転換価額の調整は行わない。但し、その後転換価額の調整を必要とする事由が発生し、転換価額を
    調整する場合には、転換価額調整式中の調整前転換価額に代えて調整前転換価額からこの差額を差し引い
    た額を使用する。
   (8) ①　転換価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
    ②　転換価額調整式で使用する時価は、株式分割等による転換価額調整式の場合は調整後の転換価額が初
    めて適用される日（但し、上記(4)③の場合は基準日）、又は特別配当による転換価額調整式の場合は当
    該事業年度の剰余金の配当に係る最終の基準日にそれぞれ先立つ45取引日目に始まる30取引日の東京証券
    取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値（終値のない日数を除く。）とする。この場合、
    平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
    ③　転換価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある
    場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後の転換価額を初めて適用する日の１ヶ月前の日
    における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式数を控除した数
    とする。また、上記(4)①の場合には、転換価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、基準日におい
    て当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を含まないものとする。
   (9) 上記(2)、(4)及び(5)記載の転換価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、
    第３回新株予約権付社債権者と協議の上、その承認を得て、必要な転換価額の調整を行う。
    ①　株式の併合、資本の減少、会社分割、株式交換又は合併のために転換価額の調整を必要とするとき。
    ②　その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由等の発生により転換価額の調整を必
    要とするとき。
    ③　転換価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の転換価額の算出に
    あたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
   (10) 上記(2)、(4)及び(6)の規定にかかわらず、上記(2)、(4)又は(6)に基づく調整後の転換価額を初めて適
    用する日が本欄第３項に基づく転換価額の修正の効力発生日と一致する場合には、当社は、必要な転換価
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    額及び下限転換価額の調整を行う。
   (11) 転換価額の調整を行うときは、当社は、調整後の転換価額の適用開始日の前日までに、第３回新株予約
    権付社債権者に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前の転換価額、調整後の転換価額及びそ
    の適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記(2)⑤及び(4)③に定める場合その他適用開
    始日の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
  (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

  当連結会計年度において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況は次のとおりです。なお、第21回
  及び第23回新株予約権（第三者割当）並びに第１回無担保転換社債型新株予約権社債（以下「本新株予約権等」とい
  う。）は、2020年４月14日開催の取締役会決議により、2020年４月30日付で残存する本新株予約権等の全部を取得す
  るとともに、取得後直ちに本新株予約権等の全部を消却いたしました。
  2019年3月29日取締役会決議（第20回新株予約権）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）　
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―     15,500
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―     1,550,000
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―     477.9
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―     740,715
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―     16,000
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     1,600,000
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     482.6
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     772,165
  資金調達額（千円）
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  2019年3月29日取締役会決議（第21回新株予約権）
          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）　
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―      ―
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―      ―
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      ―
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―      ―
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
  2019年12月20日取締役会決議（第23回新株予約権）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）　
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
           14,810      18,310
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
           1,481,000      1,831,000
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            354.4      370.2
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
           524,924      677,904
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―     18,310
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     1,831,000
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     370.2
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     677,904
  資金調達額（千円）
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  2020年４月14日取締役会決議（第24回新株予約権）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）　
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―      ―
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―      ―
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      ―
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―      ―
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
  2020年４月14日取締役会決議（第25回新株予約権）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）　
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―      ―
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―      ―
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      ―
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―      ―
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
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  2019年３月29日取締役会決議（第１回無担保転換社債型新株予約権社債）
          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―     3,975
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―     397,550
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      545
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―     3,975
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―     397,550
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      545
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
  2020年４月14日取締役会決議（第２回無担保転換社債型新株予約権社債）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―      ―
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―      ―
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      ―
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―      ―
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
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  2020年４月14日取締役会決議（第３回無担保転換社債型新株予約権社債）

          第４四半期会計期間       第16期
          （2020年２月１日   から   （2019年５月１日   から
          2020年４月30日   まで）   2020年４月30日   まで）
  当該期間に権利行使された当該行使価額修
            ―      ―
  正条項付新株予約権付社債券等の数（個）
  当該期間の権利行使に係る交付株式数
            ―      ―
  （株）
  当該期間の権利行使に係る平均行使価額等
            ―      ―
  （円）
  当該期間の権利行使に係る資金調達額（千
            ―      ―
  円）
  当該期間の末日における権利行使された当
  該行使価額修正条項付新株予約権付社債券          ―      ―
  等の数の累計（個）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  交付株式数（株）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  平均行使価額等（円）
  当該期間の末日における当該行使価額修正
  条項付新株予約権付社債券等に係る累計の          ―      ―
  資金調達額（千円）
             66/136













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  (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
      発行済株式   発行済株式  資本金増減額   資本金残高   資本準備金   資本準備金
   年月日   総数増減数   総数残高        増減額   残高
       (株)   (株)  (千円)   (千円)   (千円)   (千円)
  2015年5月1日～
       84,000  21,522,400   12,601  5,942,809   12,601  5,932,679
  2016年4月30日
    （注）１
  2016年5月1日～
       92,800  21,615,200   12,502  5,955,311   12,499  5,945,178
  2017年4月30日
    （注）１
  2017年5月1日～
      1,035,000  22,650,200   314,263  6,269,575   314,225  6,259,404
  2017年11月19日
    （注）１
  2017年11月20日～
      1,328,900  23,979,100   442,523  6,712,098   442,523  6,701,927
  2018年4月30日
    （注）２
  2018年5月1日～
      4,074,000  28,053,100   855,078  7,567,177   855,078  7,557,006
  2019年4月30日
    （注）１
  2019年5月1日～
      3,823,350  31,876,450   829,822  8,396,999   829,814  8,386,820
  2020年4月30日
    （注）１
  (注) １ 新株予約権の行使による増加であります。
   ２ 有償第三者割当
   発行価格　666円、資本組入額　333円
   割当先　FFアクセラレーター１号投資事業有限責任組合
   ３ 2020年５月１日から2020年６月30日までの間に、新株予約権の行使等により、発行済株式総数が6,314,419
   株、
   資本金が1,011,572千円及び資本準備金が1,011,572千円増加しております。
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  (5) 【所有者別状況】
                 2020年４月30日   現在
         株式の状況（１単元の株式数     100 株）
                   単元未満
             外国法人等
    政府及び
   区分                 株式の状況
          その他の      個人
        金融商品
    地方公共  金融機関            計
            個人
        取引業者            (株)
          法人     その他
              個人
     団体
            以外
  株主数
     ―  3  34  124  44  46 15,924  16,175   ―
  (人)
  所有株式数
     ―  876 18,730  30,619  25,192  1,938  241,349  318,704  6,050
  (単元)
  所有株式数
     ―  0.27  5.87  9.60  7.90  0.60  75.72  100.00   ―
  の割合(％)
  （注）当社所有の自己株式は、246株であり、「個人その他」欄に２単元、「単元未満株式の状況」欄に46株含まれ
   ております。
  (6) 【大株主の状況】

                 2020年４月30日   現在
                   発行済株式
                   (自己株式を
                所有株式数   除く。)の
    氏名又は名称        住所
                 (株)  総数に対する
                   所有株式数
                   の割合(％)
  永野  恵嗣
        東京都世田谷区         1,818,100    5.70
  J.P.MORGAN  SECURITIES  PLC  25 BANK STREET CANARY WHARF LONDON UK

                 713,625   2.24
  扶桑薬品工業株式会社      大阪府大阪市中央区道修町１丁目７－10         640,000   2.01

  株式会社ＳＢＩ証券      東京都港区六本木１丁目６－１         557,700   1.75

  FFアクセラレーター１号投資事
        東京都港区西麻布４丁目22－15－602         500,300   1.57
  業有限責任組合
  株式会社アイル      東京都板橋区小豆沢２丁目20－10         400,000   1.25
        ONE PERSHING  PLAZA JERSEY  CITY NEW
  PERSHING-DIV.   OF DLJ SECS.
                 346,700   1.09
        JERSEY,  U.S.A.
  CORP.
        34-6, YEOUIDO-DONG,
  KOREA SECURITIES
                 320,300   1.00
        YEOUNGDEUNGPO-GU,   SEOUL, KOREA
  DEPOSITORY-DAISHIN
  CYPRESS  JAPAN合同会社
        東京都中央区日本橋本石町２丁目１－１         320,000   1.00
  楽天証券株式会社      東京都世田谷区玉川１丁目14－１         311,500   0.98

     計       ―     5,928,225    18.60

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  (7) 【議決権の状況】
  ① 【発行済株式】
                 2020年４月30日   現在
    区分    株式数(株)   議決権の数(個)      内容
  無議決権株式       ―    ―     ―
  議決権制限株式(自己株式等)       ―    ―     ―
  議決権制限株式(その他)       ―    ―     ―
       （自己保有株式）
         普通株式
  完全議決権株式(自己株式等)           ―     ―
          200

               権利内容に何ら限定のない当社にお
        普通株式
               ける標準となる株式であります。
  完全議決権株式(その他)           318,702
        31,870,200
               単元株式数   100株
        普通株式
  単元未満株式           ―     ―
         6,050
  発行済株式総数       31,876,450    ―     ―
  総株主の議決権       ―    318,702     ―
  ② 【自己株式等】

                 2020年４月30日   現在
                   発行済株式
           自己名義  他人名義  所有株式数
   所有者の氏名                総数に対する
       所有者の住所    所有株式数  所有株式数   の合計
   又は名称                所有株式数
            (株)  (株)  (株)
                   の割合(％)
  （自己保有株式）
      東京都千代田区麹町三丁
  株 式 会 社 ス リ ー ・       200  ―   200  0.00
      目２番４号
  ディー・マトリックス
    計     ―    200  ―   200  0.00
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 ２ 【自己株式の取得等の状況】
  【株式の種類等】普通株式
  (1) 【株主総会決議による取得の状況】

          該当事項はありません。
  (2) 【取締役会決議による取得の状況】

          該当事項はありません。
  (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

   該当事項はありません
  (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

          当事業年度       当期間

    区分
           処分価額の総額       処分価額の総額
        株式数（株）       株式数（株）
            (千円)       (千円)
  引き受ける者の募集を行った
          ―   ―   ―   ―
  取得自己株式
  消却の処分を行った取得自己株式         ―   ―   ―   ―
  合併、株式交換、会社分割に係る
          ―   ―   ―   ―
  移転を行った取得自己株式
  その他(　　－　　)         ―   ―   ―   ―
  保有自己株式数         246   ―   246    ―

  (注) 当期間における保有自己株式数には、2020年７月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りに

   よる株式数は含めておりません。
 ３ 【配当政策】

  当社は年１回の期末配当の実施及び利益に応じて中間配当を実施していくことを基本方針としております。しかし
  ながら、当社は、いまだ医療製品の開発に向け継続的に研究開発活動の実施へ資金を充当する段階であり、設立以来
  配当を実施しておらず、また、第16期事業年度末においても配当可能な状況にありません。今後も当面は研究開発活
  動へ資金を優先的に充当していく予定であり、株主に対する利益還元については重要な経営課題と認識しております
  が、累積損失が処理された段階において、財務状態及び経営成績を勘案しつつ配当の実施について検討する所存であ
  ります。
  また、当社の配当決定機関は株主総会でありますが、中間配当につきましては会社法第454条第５項に定める中間
  配当を取締役会決議で行うことができる旨を定款に定めております。
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 ４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】
  (1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
  ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
   当社グループは、「バイオマテリアルによって医療の進展に貢献する」という企業理念のもと、株主の皆
   様、お客様をはじめ、取引先、従業員等のステークホルダーから信頼される企業グループであり続けるため
   に、コーポレート・ガバナンスの充実を経営上の最も重要な課題の一つと認識し、整備を進めております。
   そして、透明で健全性の高い企業経営を目指すとともに、コンプライアンスの徹底を経営の基本として位置
   付け、あらゆる法令やルールを厳格に遵守し、誠実で公正な企業活動を推進してまいります。
   また、経営の透明性を高めるために、法定開示はもとより、ディスクロージャーを重視して適時開示を行う
   とともに、当社ホームページを通じ、ＩＲ情報の開示等を行うことでより一層説明責任の充実を図っていく所
   存であります。
  ②  企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

   当社のコーポレート・ガバナンス体制を図示しますと次のとおりであります。
   a. 企業統治の体制の概要








   １)　取締役会について
   当社の取締役会は法令、定款、当社取締役会規則に基づき、毎月１回定期的に開催するほか、必要に応じて
   適宜臨時に開催し、経営の基本方針、業務の重要事項等の意思決定及び業務の進捗報告を行い、また、取締役
   間の相互牽制による業務執行の監督を行っております。
   当社の取締役会は、本書提出日現在において取締役４名（代表取締役社長：岡田              淳、取締役会長：永野    恵
   嗣、取締役：新井   友行、社外取締役：島村    和也）で構成されており、効率的な意思決定体制及び監督体制が
   整えられております。
   ２)　監査役会について

   当社の監査役会は、本書提出日現在において常勤監査役１名（河邉            務）、非常勤監査役２名（向川寿人、
   大毅）の計３名で構成され、全員が社外監査役です。非常勤監査役には企業会計や企業法務に精通した公認会
   計士・弁護士の人材を登用しております。
   当社の監査役会は法令、定款、当社監査役会規則に基づき毎月１回開催され、必要に応じて適宜臨時監査役
   会を開催しております。また、各監査役は年間の監査方針及び監査計画に基づき、取締役会その他重要会議へ
   出席するなど取締役の職務執行について監査しております。
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   b. 当該企業統治の体制を採用する理由
   当社は、当社の企業規模及び事業内容を勘案し、監査役会設置会社として、経営監視機能の客観性及び中立
   性を確保する経営管理体制を備えており、取締役会においては社内取締役３名に対し社外取締役１名選任して
   いることから、現状の体制で外部からの経営監視機能は十分に果たされていると判断しております。
  ③  企業統治に関するその他の事項

   a. 内部統制システムの整備の状況
   当社は、業務の適正性を確保するための体制として、取締役会において内部統制システムの基本方針につい
   て、以下の事項について決議しています。
   また、この基本方針に基づいて業務運営を適正かつ効率的に遂行するために、会社業務の意思決定及び業務
   実施に関する各種社内規程を制定・運用することにより、職務権限の明確化と適切な牽制が機能する体制を整
   備しております。
   １) 取締役および使用人の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制
   ２) 取締役の職務の執行に係る情報の保存および管理に関する体制
   ３) 損失の危険の管理に関する規程その他体制
   ４) 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
   ５) 監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項
   ６) 監査役の使用人の取締役からの独立性に関する事項
   ７) 監査役の職務を補助すべき使用人に対する指示の実効性の確保に関する事項
   ８) 取締役および使用人が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する事項
   ９) 監査役へ報告した者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制
   10) 監査役の職務の執行について生ずる費用の前払いまたは償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる
   費用または債務の処理に係る方針に関する事項
   11) その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
   b. コンプライアンス体制の整備の状況

   法務及びコンプライアンスに関する事項については経営企画室で対応しておりますが、重要な法的判断やコ
   ンプライアンスに関する突発的に発生する諸問題等については、適宜顧問弁護士から適切な助言と指導を受け
   ております。
   c. リスク管理体制の状況

   当社のリスク管理体制は、当社リスク管理規程に基づき、リスクマネジメントの推進に関する課題等を協議
   し、対応等を承認する決定機関として取締役会を位置付け、経営企画室が事務局となっております。平常時の
   リスク管理のみならず、事故発生時の緊急対応の体制を予め整備し、リスクの未然防止と軽減に努めておりま
   す。
   d. 子会社の業務の適正性を確保するための体制整備の状況

   当社は、子会社の業務の適正性を確保するための体制として、取締役会において内部統制システムの基本方
   針について、以下の事項について決議しています。
   この基本方針に基づいて、当社取締役会にて子会社における重要事項の審議及び決議ならびに業務執行の報
   告が行われております。
   １) 子会社の取締役等の職務の執行に係る事項の当社への報告に関する体制
   ２) 子会社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制
   ３) 子会社の取締役等の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
   ４) 子会社の取締役等および使用人の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制
   ５) 当社および子会社から成る企業集団における業務の適正を確保する体制
   ６) 子会社の取締役・監査役等および使用人またはこれらの者から報告を受けた者が当社の監査役に報告を
    するための体制
   e. 責任限定契約の内容の概要

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   当社と社外取締役および各社外監査役は、会社法第427条第１項の規定に基づく、会社法第423条第１項の損
   害賠償責任を限定する契約を締結しております。また、当社の社外取締役および各社外監査役は、会社法第423
   条第１項の責任につき、会社法第425条第１項に規定する最低責任限度額をもって、損害賠償責任の限度として
   おります。　　
   f. 取締役の定数

   当社の取締役については、７名以内とする旨を定款に定めております。
   g. 取締役の選任の決議要件

   当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株
   主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらない旨を定款に定めております。
   h. 中間配当に関する事項

   当社は、会社法第454条第５項の規定に基づき、取締役会の決議によって中間配当をすることができる旨を定
   款に定めております。これは、中間配当を取締役会の権限とすることにより、機動的な利益還元を可能とするこ
   とを目的とするものであります。
   i. 株主総会の特別決議要件

   当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株
   主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めてお
   ります。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うこと
   を目的とするものです。
   j. 自己株式の取得

   当社は、機動的な資本政策を遂行することを可能とするため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役
   会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨を定款で定めております。
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  (2) 【役員の状況】
  ①　役員一覧
 男性 7名　女性  －名　（役員のうち女性の比率     －％）
                    所有
   役職名   氏名  生年月日     略歴    任期
                   株式数(株)
           1998年４月  ベイン・アンド・カンパニー
             東京事務所入所
           2005年８月  当社入社   経営企画部マネー
             ジャー
           2007年７月  当社取締役就任
           2012年４月  3-D Matrix Europe SAS.取締役
             就任（現任）
           2012年７月  当社取締役副社長就任
           2012年10月  3-D Matrix Asia Pte.Ltd.
  代表取締役
      岡田  淳
        1974年７月31日          （注）４  116,000
             取締役就任（現任）
   社長
           2014年６月  3-D Matrix DaAmerica Latina
             Representação  Comercial
             Ltda. 取締役就任（現任）　
           2014年８月  北京立美基投資咨詢有限公司　
             取締役就任（現任）
           2016年３月  当社代表取締役社長就任（現
             任）
           2016年４月  3-D Matrix,Inc.取締役
             就任（現任）
           1978年４月  エクソン化学㈱（現エクソン
             モービル(有)）入社
           1986年６月  ベイン・アンド・カンパニー
             東京事務所入所
           1993年４月  同所パートナー就任
           1994年４月  同所韓国事務所長就任
           2000年４月  New Media Japan, Inc.設立
             日本代表就任
           2004年５月  当社設立   代表取締役会長
   取締役
      永野  恵嗣
        1954年６月８日          （注）４  1,818,100
   会長
           2007年10月  3-D Ｍatrix,Inc.取締役
             就任（現任）
           2012年４月  3-D Ｍatrix Europe SAS.
             取締役就任（現任）
           2012年10月  3-D Matrix Asia Pte.Ltd.
             取締役就任（現任）
           2014年６月  3-D Matrix DaAmerica Latina
             Representação  Comercial
             Ltda. 取締役就任（現任）
           2016年３月  当社取締役会長（現任）
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                    所有
   役職名   氏名  生年月日     略歴    任期
                   株式数(株)
           1996年４月  ㈱プロネクサス入社
           2006年５月  CSBAコンサルティング㈱入
             社　シニアマネジャー就任
           2006年12月  CSBAインベストメント㈱　
             取締役就任
   取締役   新井　友行  1972年８月18日          （注）４  48,000
           2007年９月  ㈱アスコット入社　経営企画
             室マネージャー就任
           2008年12月  当社入社　コンプライアンス
             室長就任
           2010年４月  当社経営企画室長就任
           2012年７月  当社取締役就任（現任）
           1995年10月  監査法人トーマツ（現有限責
             任監査法人トーマツ）入所
           1998年４月  公認会計士登録
           2004年10月  弁護士登録
             阿部・井窪・片山法律事務所
             入所
           2008年３月  島村法律会計事務所設立
             代表就任（現任）
           2008年６月  ㈱ソディックプラステック
             社外監査役就任
           2008年７月  当社監査役就任
   取締役   島村　和也  1972年10月20日          （注）４   ―
           2012年７月  当社取締役就任（現任）
           2014年３月  コスモ・バイオ㈱　
             社外取締役就任（現任）
           2015年６月  アイビーシステム㈱
             社外監査役就任
           2017年１月  ㈱アズーム  社外監査役就任
             （現任）
           2017年１月  ㈱カイカ(現㈱CAICA)   社外取
             締役就任（現任）
           2019年10月  ㈱明豊エンタープライズ　社
             外取締役就任（現任）
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                    所有
   役職名   氏名  生年月日     略歴    任期
                   株式数(株)
           1981年４月
             ㈱ＴＫＣ入社
           1989年10月  ソニー生命保険㈱入社
           1996年７月  アメリカンファミリー生命保険
             会社入社
           1997年６月  ㈱共栄商会入社
           2000年４月  ㈱スノーヴァ入社 
   監査役
      河邉  務
        1957年９月９日          （注）５  8,000
           2001年２月  ㈱ティー・イー・エム入社
   (常勤)
           2003年７月  財団法人東京都高齢者事業
             振興財団入職
           2004年１月  河邉社会保険労務士事務所
             設立 代表就任（現任）
           2005年６月  ㈱ＣＢＥ取締役総務担当就任
           2005年10月  当社監査役就任（現任）
           1976年４月  東亜建設工業㈱入社
           1981年４月  等松・青木監査法人（現有限責
             任監査法人トーマツ）入所
           1985年９月  公認会計士登録
             ㈱ファースト  コンサルティン
             グ設立  取締役就任（現任）
           1990年４月  向川公認会計士事務所設立
             代表就任（現任）
           2001年２月  エム・アール・エス広告調査㈱
      向川  寿人
   監査役     1953年９月７日          （注）５  6,400
             社外監査役就任（現任）
           2001年６月  オリコン㈱社外監査役就任
           2005年６月  ㈱アドバンスト・メディア 
             社外監査役就任（現任）
           2005年７月  当社監査役就任（現任）
           2014年５月  ㈱PR TIMES社外監査役就任
             （現任）
           2020年６月  オリコン㈱
             社外取締役就任（現任）
           2000年10月  弁護士登録
             森綜合法律事務所（現森・濱田
             松本法律事務所）入所
           2003年４月  阿部・井窪・片山法律事務所
             入所
           2005年10月  大毅法律事務所設立 
             代表就任（現大総合法律事務
   監査役   大　毅  1976年５月27日          （注）５   ―
             所）
           2012年７月  当社監査役就任（現任）
           2015年10月  JITSUBO㈱社外監査役就任（現
             任）
           2016年３月  ㈱オロ社外監査役就任
             （現任）
           2017年６月  ㈱リログループ社外監査役就任
             (現任）
          計         1,996,500
  (注) １  取締役島村和也は、会社法第２条第15号に定める社外取締役であります。

   ２　当社は、取締役島村和也を東京証券取引所の定めに基づく独立役員として指定し、同取引所に届け出て
   おります。
   ３  監査役河邉務、向川寿人及び大毅は、会社法第２条第16号に定める社外監査役であります。
   ４  取締役の任期は、2019年７月24日開催の定時株主総会の終結後２年以内に終了する事業年度のうち最
   終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。
   ５　監査役河邉務及び向川寿人の任期は、2019年7月24日開催の定時株主総会の終結後４年以内に終了する
   事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。監査役大毅の任期は、
   2020年７月31日開催の定時株主総会の終結後４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する
   定時株主総会の終結の時までであります。
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  ②　社外役員の状況
   当社の社外役員については、社外取締役１名及び社外監査役３名を選任しております。
   当社は、社外取締役及び社外監査役を選任するための基準又は方針については、東京証券取引所の有価証券上
   場規程に関する取扱要領等を参考にしております。
   （当社と当社の社外取締役及び社外監査役との人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係の概要）

   社外取締役島村和也は、島村法律会計事務所の代表を兼任しております。また、コスモ・バイオ(株)、(株)
   CAICA、(株)明豊エンタープライズの社外取締役及び(株)アズームの社外監査役を兼任しております。各社と当
   社の間には、人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はありません。社外監査役河邉務は、河邉社会
   保険労務士事務所代表を兼任しております。同社と当社の間には、人的関係、資本関係又は取引関係その他の利
   害関係はありません。また、提出日現在、当社普通株式を8,000株所有しておりますが、その他の利害関係はあ
   りません。社外監査役向川寿人は、(株)ファーストコンサルティング取締役、向川公認会計士事務所代表並びに
   オリコン(株)社外取締役及びエム・アール・エス広告調査(株)、(株)アドバンスト・メディア、㈱PR                 TIMESの社
   外監査役を兼任しております。各社と当社の間には、人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はあり
   ません。また、提出日現在、当社普通株式を6,400株所有しておりますが、その他の利害関係はありません。社
   外監査役大毅は、大総合法律事務所代表並びにJITSUBO(株)、(株)オロ、(株)リログループの社外監査役を兼務
   しております。各社と当社の間には、人的関係、資本関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
   社外取締役島村和也は、弁護士及び公認会計士として企業の法務面及び財務面の問題対応について精通してお
   ります。当社は、同氏に対し、独立・公正な立場から常勤取締役の業務執行の監督機能を果たす役割を期待して
   おります。
   社外監査役河邉務は、社会保険労務士として企業の管理業務に精通しております。当社は、同氏に対し、独
   立・公正な立場からの当社の管理面全般に亘る監査・助言を期待しております。
   社外監査役向川寿人は、公認会計士として企業の会計監査業務に精通しております。当社は、同氏に対し、独
   立・公正な立場からの会計監査人とは別の視点での当社の財務状況の監査・助言を期待しております。
   社外監査役大毅は、弁護士として企業の法務面の問題対応について精通しております。当社は、同氏に対し、
   独立・公正な立場からの会社経営における法務面の監査・助言を期待しております。
  ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

   統制部門との関係
   社外取締役は毎月１回以上開催される取締役会において、内部統制監査を含めた会社の状況を把握するととも
   に、出席監査役との意見交換を行っており、社外監査役は、原則毎月１回開催される監査役会において、監査の
   実施、情報の共有、意見交換等を通じて、監査機能の強化を図るとともに、内部監査を行っている経営企画室及
   び会計監査人との間においても、定期的かつ必要に応じて情報交換を行い、相互連携することにより、監査機能
   の有効性及び内部統制の強化に努めております。
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  (3) 【監査の状況】
  ①  監査役監査の状況
   a監査役監査の組織・人員及び手続
   ・当社は監査役会設置会社で常勤監査役１名（社外監査役）、非常勤監査役２名（社外監査役）の３名で構成
   されております。
   ・監査役監査の手続、役割分担は前期末までに策定する当期の監査基本方針及び重点監査項目、役割分担に基
   づき監査を実施しております。
   ・各監査役の経験及び能力
     氏名       経験及び能力
    常勤監査役（社外）    社会保険労務士として企業の管理業務に精通しており、また他社
    河邉　務    において経理・財務の経験も有しております。
    非常勤監査役（社外）

        公認会計士として企業の会計監査業務に精通しております。
    向川　寿人
    非常勤監査役（社外）

        弁護士として企業の法務面の問題対応に精通しております。
    　大　　毅
   b監査役会の活動状況

   ・監査役会の開催頻度・個々の監査役の出席状況
   当社は定時監査役会を月次で開催しており、また、必要に応じて臨時監査役会（当事業年度６回）を開催し
   ております。
   当事業年度の監査役の出席状況については、次の通りです。
      氏名     開催回数     出席回数
     河邉　務      18回     18回（100％）
     向川　寿人      18回     17回（94％）

     大　　毅      18回     14回（78％）

   定時監査役会の平均所要時間は１時間程度、原則として定時取締役会の開催時間前に実施し、取締役会付議

   事項に関して協議議案の一つとしております。そして年間を通じ次のような決議、協議を行いました。
   決議事項：監査役監査基本方針・重点監査項目・職務分担・年間監査スケジュール、監査役選任議案の株主

     総会への提出の請求、会計監査人の評価および選任（再任）、監査役会監査報告書等。
   協議事項：監査役会決議事項は、決議前に少なくとも１回協議を実施しております。取締役会付議事項の事
     前確認、監査役会主催の代表取締役へのヒアリング、三様監査の事前確認等。
   臨時監査役会の平均所要時間は１時間程度、必要に応じて開催しております。そして次のような協議を行い

   ました。
     各四半期決算・本決算開示前の開示資料に関する適法性、第三者割当増資の適法性等。
   c監査役の主な活動等

   ・代表取締役へのヒアリング
   四半期に１回の頻度で実施（全監査役）
   ・三様監査連絡会の開催
   四半期に１回の頻度で実施（全監査役）
   ・重要な会議への出席
   取締役会、執行会議、全体会議への出席（非常勤監査役は取締役会のみ）
   ・重要な決裁書類等の閲覧
   稟議書、契約書等（常勤監査役）
   ・往査
   会計書類、内部統制、各種議事録等（常勤監査役）
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   ・社外取締役との連携（全監査役）
   社外取締役は、監査役会、代表取締役へのヒアリング、三様監査連絡会にオブザーバーとして参加しており
   ます。
  ②  内部監査の状況

   当社は、経営企画室にて内部監査を実施しており、また、経営企画室の経営企画業務に対する内部監査は、管
   理部が実施しております。
   内部監査担当者は、内部監査責任者が予め作成し代表取締役社長に承認された年度監査計画に沿って、被監査
   部門に対して通知を行い、監査計画に沿って往査・実査・担当者や責任者へのヒアリング等により監査を実施
   し、代表取締役社長に内部監査報告書を提出しております。代表取締役社長は、その報告に基づき要改善事項に
   ついて改善指示を被監査部門責任者に対して行い、当該責任者は早急に改善対応を行い、その結果を再度代表取
   締役社長・内部監査担当者に改善報告書により報告しております。
   そして、常勤監査役に対して内部監査の結果を報告し、必要な情報を共有するとともに、意見交換をすること
   で監査の連携に努めております。
   また、会計に関する内部監査の結果は、適宜必要な情報を会計監査人とも共有し連携を深めております。
  ③  会計監査の状況

   a. 監査法人の名称
   太陽有限責任監査法人
   b. 提出会社の財務書類について連続して監査関連業務を行っている場合におけるその期間
   13年間
   業務執行社員のローテーションに関しては適切に実施されており、原則として連続して７会計期間を超えて監
   査業務に関与しておりません。
   なお、筆頭業務執行社員について連続して５会計期間を超えて監査業務に関与しておりません。
   c. 業務を執行した公認会計士
   指定有限責任社員　業務執行社員　森内　茂之　（継続監査年数　３年）
   指定有限責任社員　業務執行社員　土居　一彦　（継続監査年数　１年）
   d. 監査業務に係る補助者の構成
   当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士９名、その他13名であります。
   e. 会計監査人の選定方針と理由
   当社は、太陽有限責任監査法人より同法人の体制等について説明を受け、同法人の独立               性、品質管理体制、
   専門性の有無、当社グループが行っている事業分野への理解度及び監査報酬を総合的に勘案し評価した結果、当
   該監査法人を会計監査人並びに監査公認会計士等として選定することが妥当であると判断いたしました。
   なお、同監査法人及び当社監査に従事する同監査法人の業務執行社員と当社との間に              は、特別な利害関係はあ
   りません。
   （会計監査人の解任または不再任の決定の方針）
   監査役会は、会計監査人の職務の執行に支障がある場合等、その必要があると判断した               場合に、会計監査人の
   解任または不再任に関する議案の内容を決定いたします。
   また、監査役会は、会計監査人が会社法第       340 条１項各号に定める項目に該当すると      認められる場合に、監査
   役会全員の同意に基づき会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に
   招集される株主総会において、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告いたします。
   f. 監査役および監査役会による監査法人の評価
   当社の監査役会は、監査法人に対し評価を行っています。この評価は、日本監査役協会の「会計監査人の評価
   及び選定基準策定に関する監査役等の実務指針」に基づき、具体的には「会計監査人の評価基準項目の時系列表
   示」を利用しています。
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  ④　監査報酬の内容等
   a. 監査公認会計士等に対する報酬の内容
        前連結会計年度        当連結会計年度

   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)
   提出会社     25,200     ―    26,400     ―
  連結子会社      ―    ―    ―    ―
   計     25,200     ―    26,400     ―
  注）１．上記金額に消費税等は含まれておりません。
   ２．当社と会計監査人との間の監査契約において、会社法に基づく監査と金融商品取引法に基づく監査の監査
   報酬等の額を明確に区分しておらず、実質的にも区分できませんので、各事業年度に係る報酬等の額にはこ
   れらの合計額を記載しております。
   b. 監査公認会計士等と同一のネットワーク（グラントソントン）に対する報酬（a.を除く）

        前連結会計年度        当連結会計年度

   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)    基づく報酬(千円)
   提出会社      ―    ―    ―    ―
  連結子会社      1,244     ―    1,507     ―
   計     1,244     ―    1,507     ―
   c監査報酬の決定方針

   当社は、監査報酬の決定方針を特に定めておりませんが、監査計画、監査体制と日程、事業規模、業態等を勘
   案し、適切に決定しております。
   d監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由
   監査役会は、監査項目別監査時間及び監査報酬の推移並びに過年度の監査計画と実績の状況を確認し、当事業
   年度の監査時間及び報酬額の見積りの妥当性を検討した結果、会社法第            399 条第１項の同意を行っております。
  ⑤ 監査役監査、内部監査部監査及び会計監査人監査との連携並びに内部統制部門との関係

   監査役会は、経営企画室及び会計監査人との三様監査連絡会を四半期に１回開催し、各監査方針・監査計画・
   重点監査項目等について期初に意見交換を行うほか、各四半期及び本決算における監査結果等について適宜報告
   を行い、効率的かつ実効性の高い各監査のための情報交換を行っております。
   　常勤監査役は、経営企画室と都度情報交換を実施し、経営企画室及び管理部合同の定例会議に出席し、業務進
   捗の確認や課題等の把握を行い、情報交換を行っております。
   常勤監査役は、会計監査人より各四半期及び期末決算の往査終了時に会計監査及び内部統制監査の進捗状況及
   び結果の報告を受け、意見交換を行っております。
  (4) 【役員の報酬等】

  ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
  当社は、役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する詳細な方針は定めておりませんが、取締役の報酬等
  は固定報酬のみとし、その額は、2010年７月29日開催の第６期定時株主総会において年額200百万円以内（ただし、
  使用人兼務取締役の使用人分は含まない）と決議された当該限度内で、経済情勢・当社の状況・事業の実績等を総
  合的に勘案の上、各取締役の報酬等の額は、取締役会の委任を受けた代表取締役に一任しております。
  監査役の報酬等の額は、2012年７月26日開催の第８期定時株主総会において年額30百万円以内と決議された当該
  限度内で、監査役の協議により決定するものとしております。
  当社の定款において、取締役は7名以内、監査役は４名以内と定めています。
  なお、当社は株式上場前に一部取締役に対しストックオプションを発行しておりますが、当連結事業年度現在で
  は、取締役（社外取締役を含む）及び監査役に対し役員報酬としてのストックオプションを発行することは検討し
  ておりません。
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  当連結事業年度の取締役の報酬等の額については、2019年７月24日開催の取締役会において、取締役の報酬等の
  各配分額は代表取締役に一任することを決議しております。
  ②  役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                  対象となる
           報酬等の種類別の総額(千円)
      報酬等の総額
   役員区分              役員の員数
       (千円)
          固定報酬  業績連動報酬   退職慰労金
                  (名)
   取締役
        42,294   42,294    ―   ―  3
   (社外取締役を除く)
   社外取締役     4,800   4,800   ―   ―  1
   社外監査役     14,760   14,760    ―   ―  3
  ③　役員毎の連結報酬等の総額等

     報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
  ④　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

     該当事項はありません。
  (5) 【株式の保有状況】

  該当事項はありません。
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 第５ 【経理の状況】
 １  連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

  (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号）に基
  づいて作成しております。
  (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下「財務

  諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
  なお、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
  す。
 ２  監査証明について

  当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年５月１日から2020年４月30日ま
  で）の連結財務諸表及び事業年度(2019年５月１日から2020年４月30日まで)の財務諸表について、太陽有限責任監査法
  人により監査を受けております。
 ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

  当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
  容を適切に把握し、または会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、専門的な
  情報を有する団体等が主催する研修等に参加しております。
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 １【連結財務諸表等】
  (1)【連結財務諸表】
  ①【連結貸借対照表】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年４月30日)     (2020年４月30日)
  資産の部
  流動資産
   現金及び預金           1,802,708     1,058,045
   売掛金            137,731     143,992
             ※1 1,792,164    ※1 1,543,352
   たな卸資産
   前渡金            225,456     214,110
   その他            152,504     169,350
              △43,767     △40,390
   貸倒引当金
   流動資産合計           4,066,796     3,088,459
  固定資産
   有形固定資産
   建物及び構築物           7,978     7,978
              △7,978     △7,978
    減価償却累計額及び減損損失累計額
    建物及び構築物（純額）            -     -
   機械装置及び運搬具
              33,080     33,080
              △33,080     △33,080
    減価償却累計額及び減損損失累計額
    機械装置及び運搬具（純額）            -     -
   工具、器具及び備品
              84,205     88,809
              △84,205     △88,809
    減価償却累計額及び減損損失累計額
    工具、器具及び備品（純額）            -     -
   リース資産
              64,000     64,000
              △64,000     △64,000
    減価償却累計額及び減損損失累計額
    リース資産（純額）            -     -
   有形固定資産合計            -     -
   無形固定資産             -     -
   投資その他の資産
   敷金           19,205     21,696
               6,624     5,461
   その他
   投資その他の資産合計           25,830     27,157
   固定資産合計            25,830     27,157
  資産合計            4,092,627     3,115,617
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                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年４月30日)     (2020年４月30日)
  負債の部
  流動負債
   短期借入金            550,000     400,000
   未払金            590,401     683,942
   未払費用            56,503     73,182
   未払法人税等            44,502     53,594
              38,230     31,229
   その他
   流動負債合計           1,279,636     1,241,948
  固定負債
   転換社債型新株予約権付社債           1,299,990     1,400,000
               -     650
   その他
   固定負債合計           1,299,990     1,400,650
  負債合計            2,579,626     2,642,599
  純資産の部
  株主資本
   資本金           7,567,177     8,396,999
   資本剰余金           7,557,006     8,386,820
   利益剰余金           △14,059,228     △17,155,387
               △153     △153
   自己株式
   株主資本合計           1,064,801     △371,721
  その他の包括利益累計額
              66,826     429,229
   為替換算調整勘定
   その他の包括利益累計額合計            66,826     429,229
  新株予約権            381,372     415,509
  純資産合計            1,513,000      473,018
  負債純資産合計            4,092,627     3,115,617
             84/136











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  ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
  【連結損益計算書】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年５月１日     (自 2019年５月１日
           　至 2019年４月30日)     　至 2020年４月30日)
  事業収益
             ※１ 328,847    ※１ 672,418
  売上高
  事業費用
             ※１ ,※２ 312,147    ※１ ,※２ 560,433
  売上原価
             ※３ 786,137    ※３ 801,460
  研究開発費
             ※４ 1,497,764    ※４ 1,846,885
  販売費及び一般管理費
  事業費用合計            2,596,049     3,208,779
  営業損失（△）            △2,267,201     △2,536,360
  営業外収益
  受取利息             615     382
  補助金収入            16,806     22,157
               490     3,699
  その他
  営業外収益合計            17,912     26,240
  営業外費用
  支払利息            8,604     7,306
  支払手数料            3,754      528
  為替差損            130,608     398,158
  株式交付費            5,867     17,721
  社債発行費            27,999     21,000
               3     1
  その他
  営業外費用合計            176,839     444,716
  経常損失（△）            △2,426,127     △2,954,836
  特別利益
              17,512     21,256
  新株予約権戻入益
  特別利益合計            17,512     21,256
  特別損失
             ※５ 144,733    ※５ 160,343
  減損損失
               -    1,026
  その他
  特別損失合計            144,733     161,369
  税金等調整前当期純損失（△）            △2,553,349     △3,094,949
  法人税、住民税及び事業税             1,209     1,209
  法人税等合計             1,209     1,209
  当期純損失（△）            △2,554,559     △3,096,159
  親会社株主に帰属する当期純損失（△）            △2,554,559     △3,096,159
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  【連結包括利益計算書】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年５月１日     (自 2019年５月１日
           　至 2019年４月30日)     　至 2020年４月30日)
  当期純損失（△）            △2,554,559     △3,096,159
  その他の包括利益
              135,658     362,403
  為替換算調整勘定
             ※１ 135,658    ※１ 362,403
  その他の包括利益合計
  包括利益            △2,418,900     △2,733,756
  （内訳）
  親会社株主に係る包括利益           △2,418,900     △2,733,756
  非支配株主に係る包括利益             -     -
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  ③【連結株主資本等変動計算書】
  前連結会計年度(自   2018年５月１日　至    2019年４月30日)
                  (単位：千円)
            株主資本
      資本金   資本剰余金   利益剰余金   自己株式   株主資本合計
  当期首残高     6,712,098   6,701,927   △11,504,669    △153  1,909,204
  当期変動額
  新株の発行     855,078   855,078         1,710,156
  親会社株主に帰属する
             △2,554,559      △2,554,559
  当期純損失（△）
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     855,078   855,078   △2,554,559    -  △844,402
  当期末残高     7,567,177   7,557,006   △14,059,228    △153  1,064,801
       その他の包括利益累計額

            新株予約権   純資産合計
        その他の包括利益累計
     為替換算調整勘定
         額合計
  当期首残高     △68,832   △68,832   361,507   2,201,879
  当期変動額
  新株の発行              1,710,156
  親会社株主に帰属する
                △2,554,559
  当期純損失（△）
  株主資本以外の項目の
       135,658   135,658   19,864   155,523
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     135,658   135,658   19,864   △688,879
  当期末残高      66,826   66,826   381,372   1,513,000
  当連結会計年度(自   2019年５月１日　至    2020年４月30日)

                  (単位：千円)
            株主資本
      資本金   資本剰余金   利益剰余金   自己株式   株主資本合計
  当期首残高     7,567,177   7,557,006   △14,059,228    △153  1,064,801
  当期変動額
  新株の発行     829,822   829,814         1,659,636
  親会社株主に帰属する
             △3,096,159      △3,096,159
  当期純損失（△）
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     829,822   829,814   △3,096,159    -  △1,436,522
  当期末残高     8,396,999   8,386,820   △17,155,387    △153  △371,721
       その他の包括利益累計額

            新株予約権   純資産合計
        その他の包括利益累計
     為替換算調整勘定
         額合計
  当期首残高      66,826   66,826   381,372   1,513,000
  当期変動額
  新株の発行              1,659,636
  親会社株主に帰属する
                △3,096,159
  当期純損失（△）
  株主資本以外の項目の
       362,403   362,403   34,137   396,540
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     362,403   362,403   34,137  △1,039,982
  当期末残高     429,229   429,229   415,509   473,018
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  ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年５月１日     (自 2019年５月１日
            　至 2019年４月30日)     　至 2020年４月30日)
  営業活動によるキャッシュ・フロー
  税金等調整前当期純損失（△）            △2,553,349     △3,094,949
  減損損失            144,733     160,343
  受取利息             △615     △382
  支払利息             8,604     7,306
  前受金の増減額（△は減少）             115     △106
  為替差損益（△は益）            147,302     392,208
  株式交付費             5,867     17,721
  社債発行費            27,999     21,000
  株式報酬費用            25,566     52,613
  新株予約権戻入益            △17,512     △21,256
  売上債権の増減額（△は増加）            △51,171     △16,349
  たな卸資産の増減額（△は増加）            △271,421     235,530
  前渡金の増減額（△は増加）             5,266     11,008
  前払費用の増減額（△は増加）            △8,829    △13,965
  未払金の増減額（△は減少）            222,947     52,063
  未払費用の増減額（△は減少）            △8,670     19,176
               30,832     △3,053
  その他
  小計            △2,292,335     △2,181,089
  利息の受取額
               615     382
  利息の支払額            △8,600     △7,330
               △1,209     △1,209
  法人税等の支払額
  営業活動によるキャッシュ・フロー            △2,301,529     △2,189,247
  投資活動によるキャッシュ・フロー
  有形固定資産の取得による支出            △11,483     △4,493
  無形固定資産の取得による支出            △14,935     △13,827
  長期前払費用の取得による支出            △109,554     △92,329
               △929    △2,138
  その他
  投資活動によるキャッシュ・フロー            △136,902     △112,788
  財務活動によるキャッシュ・フロー
  短期借入金の純増減額（△は減少）            100,000     △150,000
  株式の発行による収入            1,688,910     1,412,601
  転換社債型新株予約権付社債の発行による収入            1,271,990     1,379,000
  転換社債型新株予約権付社債の買入消却による支出             －   △1,083,325
  自己新株予約権の取得による支出            △1,895      －
  自己新株予約権の買入消却による支出             －    △11,962
  新株予約権の発行による収入            29,085     27,392
               △3,757     △613
  その他
  財務活動によるキャッシュ・フロー            3,084,332     1,573,091
  現金及び現金同等物に係る換算差額             △5,681    △15,718
  現金及び現金同等物の増減額（△は減少）             640,218     △744,662
  現金及び現金同等物の期首残高            1,162,489     1,802,708
             ※１ 1,802,708    ※１ 1,058,045
  現金及び現金同等物の期末残高
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 【注記事項】
  (継続企業の前提に関する事項)
  当社グループは研究開発費用が先行して計上されることから、継続して営業損失及び営業キャッシュ・フローのマ
  イナスを計上しております。また、重要な後発事象３．重要な契約の解除通知の受領に記載のとおり、当社は、扶桑
  薬品工業株式会社との自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託
  契約の解除通知を2020年７月10日付で受領しております。これらにより、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる
  ような状況が存在していると認識しております。
  今後、当社グループは当該状況をいち早く解消し経営基盤の安定化を実現するために、以下の改善策に取り組んで
  まいります。
  (1)事業収益の拡大とコスト削減

  事業収益の確保に向け当社グループは、当社製品である止血材について欧州では2019年６月にFUJIFILMと欧州全域
  をカバーする販売提携を実施しております。また、止血材と粘膜隆起材に関しては、国内において販売権許諾契約を
  締結済であり、製造販売承認の取得に伴いマイルストーンペイメントの獲得を見込んでおりました。しかしながら、
  止血材については扶桑薬品工業株式会社から独占販売権許諾契約についての契約解除通知を受領しております。その
  ため、新たな販売パートナーを早急に獲得し、マイルストーンおよび販売への影響を最小化するために努力してまい
  ります。さらに、欧州で止血材や次世代止血材、米国で癒着防止材等の各パイプラインの販売許諾権やライセンス付
  与を進めるとともに、滅菌方法の変更やスケール・アップ等の新たな製造方法の確立、また、原材料であるペプチド
  自体の仕入価額の低減等により製品原価の大幅な低減に努めてまいります。
  研究開発に関しては、臨床試験を必要としない、もしくは最小規模で実施できる等、グローバルで見て最も有利な
  市場を選びながらコストと時間の最小化に努めております。一般管理費においても、業務効率化による諸経費の削減
  やグローバルで経費のコントロール機能の強化等にも注力することで費用を圧縮し、収益構造の改善に努めてまいり
  ます。
  (2)資金調達

  当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国においてバイオ
  業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インク（以下「ハイツ」と
  いう。）に対し第三者割当による第１回無担保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に1,299,990千円
  を調達しております。さらに、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を
  実行し、その内、第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
  また、第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調達しま
  したが、新型コロナウイルスの影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなりま
  した。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２回及び第
  ３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行することで、当初のファイ
  ナンス条件を上回る契約を締結することができました。
  この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により2020年
  ６月30日までに1,913,380千円を調達することができております。今後も順調に行使が進むものと考えております。
  しかしながら、「(1)事業収益の拡大とコストの削減」については製品販売の拡大、契約一時金等の獲得、収益構

  造の改善が想定通りに進まないリスクがあり、「(2)資金調達」については株価の下落などにより当初想定した資金
  調達額を確保できないリスクがあります。
  これらのリスクのため研究開発及び事業運営のための十分な資金が確保できない可能性があり不確実性があるた
  め、現時点において継続企業の前提に重要な不確実性が認められます。
  なお、連結財務諸表は継続企業を前提としており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を連結財務諸表

  には反映しておりません。
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  (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
 １．連結の範囲に関する事項
  すべての子会社を連結しております。
  　　連結子会社の数
   9社
  　主要な連結子会社の名称
   3-D Matrix,  Inc.
   3-D Matrix Europe SAS.
   3-D Matrix Asia Pte. Ltd.
   3-D Matrix Da America  Latina Representação   Comercial  Ltda.
   北京立美基投資咨詢有限公司
   3-D Matrix Medical  Technology  Limited
   3-D Matrix EMEA B.V.
   3-D Matrix UK Limited
   3-D Matrix Medical  Technology  Pty Ltd
 ２．持分法の適用に関する事項

  非連結子会社及び関連会社がないため、該当事項はありません。
 ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

  連結子会社のうち、3-D    Matrix Da America  Latina Representação   Comercial  Ltda.、北京立美基投資咨詢有限公
  司、他１社の決算日は、12月31日であります。
  連結財務諸表の作成に当たっては、連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しております。な
  お、その他の連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
 ４．会計方針に関する事項

  (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
  　　たな卸資産
   ・製品、原材料、貯蔵品
   移動平均法による原価法（連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）を採用しており
   ます。
   ・仕掛品
   個別法による原価法（連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）を採用しておりま
   す。
  (2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法

  ①　有形固定資産（リース資産を除く）
   建物及び構築物
   主に定率法によっております。
   （ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物は定額法によっております。）
   機械装置及び運搬具
   定額法によっております。
   工具、器具及び備品
   定率法によっております。
   なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
   建物及び構築物      ８～15年
   機械装置及び運搬具       ８年
   工具、器具及び備品      ４～15年
  ②　無形固定資産（リース資産を除く）
   定額法によっております。
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  ③　リース資産
   所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法によっております。
  ④　長期前払費用
   定額法によっております。　
 (3) 繰延資産の処理方法

  株式交付費及び社債発行費
  支出時に全額費用として処理しております。
 (4) 重要な引当金の計上基準

  貸倒引当金
  売上債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
  権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
 (5) 重要な外貨建資産又は負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
  す。なお、在外子会社の資産及び負債並びに収益及び費用は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
  算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めております。
 (6) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

  手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負
  わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
 (7) その他連結財務諸表作成のための重要な事項

  消費税等の会計処理
  消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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  (未適用の会計基準等)
  ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）
  ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準委員
   会）
  (1）概要

  国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計
  基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいては
  Topic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日
  より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的
  な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
  企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性
  を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発
  点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合
  には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
  (2）適用予定日

  2022年４月期の期首から適用します。
  (3）当該会計基準等の適用による影響

  「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
  ます。
  ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

  ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
  ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
  ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計基準委
   員会）
  ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準
   委員会）
  (1）概要

  国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳
  細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においては
  Accounting  Standards  CodificationのTopic    820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委
  員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合
  性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
  企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法
  を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを
  基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較
  可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
  (2）適用予定日

  2022年４月期の期首から適用します。
  (3）当該会計基準等の適用による影響

  「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で未定であり
  ます。
  ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

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  (1）概要
  国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準（IAS）第１号「財務諸表の表示」（以下「IAS                   第
  １号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用者にとっ
  て有用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要望が寄せられ、
  企業会計基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準（以下「本会計基準」）が開発され、公表
  されたものです。
  企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではなく、
  原則（開示目的）を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開発にあ
  たっては、IAS第１号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
  (2）適用予定日

  2021年４月期の年度末から適用します。
  ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年３月31日　

   企業会計基準委員会）
  (1）概要

  「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実に
  ついて検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改正を行い、会計方針の開
  示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。
  なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の
  充実を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさないた
  めに、企業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。
  (2）適用予定日

  　2021年４月期の年度末から適用します。
   (追加情報)

  （新型コロナウイルス感染症拡大に伴う会計上の見積りについて）
  　当社グループは、新型コロナウイルス感染症の影響が少なくとも2021年４月期の一定期間にわたり続くとの仮定
  の下、期末時点で入手可能な情報を基に会計上の見積りを行っております。
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  (連結貸借対照表関係)
 ※１  たな卸資産の内訳
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年４月30日   )   (2020年４月30日   )
   商品及び製品         252,920 千円     332,614 千円
   仕掛品         123,290 〃     295,805 〃
   原材料及び貯蔵品        1,415,953  〃     914,932 〃
 　２　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、株式会社りそな銀行との間で貸出コミットメント契約を締結して

  おります。当連結会計年度末における貸出コミットメントに係る借入未実行残高等は次のとおりであります。
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年４月30日   )   (2020年４月30日   )
   貸出コミットメントの総額         600,000 千円     300,000 千円
   借入実行残高         450,000 〃     300,000 〃
   差引額         150,000 千円      － 千円
  (連結損益計算書関係)

 ※１  売上高から売上原価を差し引いた売上総損益は、次のとおりであります。
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自  2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至  2020年４月30日   )
   売上総利益         16,700 千円     111,984 千円
 ※２　期末たな卸高は収益性の低下に伴う簿価切下後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含まれており

  ます。
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自  2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至  2020年４月30日   )
   たな卸資産評価損         46,431 千円     21,053 千円
 ※３　研究開発費の主要な費目及び金額は次のとおりであります。

           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自 2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至 2020年４月30日   )
   給料手当         144,047 千円     153,954 千円
   支払報酬         430,656 〃     478,725 〃
   マテリアル費         25,792 〃     64,387 〃
   退職給付費用         1,275 〃     1,274 〃
 ※４　販売費及び一般管理費の主要な費目及び金額は次のとおりであります。

           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自 2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至 2020年４月30日   )
   役員報酬         84,877 千円     85,704 千円
   給料手当         408,249 〃     537,051 〃
   支払報酬         244,302 〃     321,828 〃
   旅費交通費         177,071 〃     166,067 〃
   退職給付費用         3,831 〃     10,757 〃
   貸倒引当金繰入額         1,390 〃      -〃
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 ※５　減損損失
  　前連結会計年度（自　    2018年５月１日   　　至　  2019年４月30日   ）
   当社グループは、以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
                減損損失
    用途    種類    場所
                （千円）
          日本、アメリカ、フラン
       工具、器具及び備
          ス、オランダ、シンガポー       11,713
       品
          ル、イギリス、ブラジル
    事業用資産
       特許実施権、特許    日本、アメリカ、フラン
                 133,019
       権、長期前払費用    ス、ブラジル
   (注１)　減損損失の認識に至った経緯

    　当社グループは、当初の中期経営計画に基づき事業を遂行する過程で、今後の収益見通しを
    見直した結果、当該事業用資産につき減損処理を行うこととし、減損損失として特別損失に計
    上しております。
   (注２)　グルーピングの方法
    　当社グループは、事業用資産については、事業遂行の過程で相互に関連することから、全体
    を一つの資産グループと見做しております。
   (注３)　  回収可能価額の見積り方法
    　当資産グループの回収可能価額について、事業用資産は使用価値により測定しており、将来
    キャッシュ・フローがマイナスであるため、零としております。
  　当連結会計年度（自　    2019年５月１日   　　至　  2020年４月30日   ）

   当社グループは、以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
                減損損失
    用途    種類    場所
                （千円）
          日本、フランス、シンガ
       工具、器具及び備
          ポール、イギリス、ブラジ       4,603
       品
          ル
    事業用資産
       特許実施権、特許    日本、アメリカ、フラン
                 155,739
       権、長期前払費用    ス、ブラジル
   (注１)　減損損失の認識に至った経緯

    　当社グループは、当初の中期経営計画に基づき事業を遂行する過程で、今後の収益見通しを
    見直した結果、当該事業用資産につき減損処理を行うこととし、減損損失として特別損失に計
    上しております。
   (注２)　グルーピングの方法
    　当社グループは、事業用資産については、事業遂行の過程で相互に関連することから、全体
    を一つの資産グループと見做しております。
   (注３)　  回収可能価額の見積り方法
    　当資産グループの回収可能価額について、事業用資産は使用価値により測定しており、将来
    キャッシュ・フローがマイナスであるため、零としております。
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  (連結包括利益計算書関係)
 ※１  その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自 2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至 2020年４月30日   )
  為替換算調整勘定　
           135,658 千円     362,403 千円
  　当期発生額　　　　　　　　　
     その他の包括利益合計       135,658 千円     362,403 千円
  (連結株主資本等変動計算書関係)

  前連結会計年度(自　    2018年５月１日   　至　 2019年４月30日   )
 １ 発行済株式に関する事項
   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式（株）      23,979,100    4,074,000     ―  28,053,100
  (変動事由の概要)
  増加数の内訳は、次のとおりであります。
  　行使価額修正条項付第19回新株予約権の権利行使による増加　            4,000,000株
  　行使価額修正条項付第20回新株予約権の権利行使による増加　　              50,000株
  　ストック・オプションの権利行使による増加                          24,000株
 ２ 自己株式に関する事項

   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式（株）       246    ―    ―    246
 ３ 新株予約権等に関する事項

             目的となる株式の数(株)
                   当連結会計
        目的となる
  会社名   内訳              年度末残高
           当連結会計       当連結
        株式の種類
             増加  減少
                    (千円)
           年度期首      会計年度末
    ストック・オプション
         ―   ―  ─  ─  ─ 369,561
    としての新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式    ─ 4,500,000  4,500,000   ─  ─
    19回新株予約権
  提出会社  行使価額修正条項付第
        普通株式    ─ 1,600,000   50,000  1,550,000   6,789
  （親会社）  20回新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式    ─ 900,000   ─ 900,000   5,022
    21回新株予約権
    第１回無担保転換社債
        普通株式    ─ 2,233,659   ─ 2,233,659    ─
    型新株予約権付社債
      合計      ─ 9,233,659  4,550,000  4,683,659   381,372
  (注1)目的となる株式の数は、新株予約権が行使されたものと仮定した場合における株式数を記載しております。
  (注2)行使価額修正条項付第19回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注3)行使価額修正条項付第19回新株予約権の減少は、新株予約権の行使4,000,000株と新株予約権の取得及び消却
   500,000株によるものであります。
  (注4)行使価額修正条項付第20回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注5)行使価額修正条項付第20回新株予約権の減少は、新株予約権の行使によるものであります。
  (注6)行使価額修正条項付第21回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注7)第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注8)第１回無担保転換社債型新株予約権付社債については、一括法によっております。
 ４  配当に関する事項

  該当事項はありません。
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  当連結会計年度(自　    2019年５月１日   　至　 2020年４月30日   )
 １ 発行済株式に関する事項
   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式（株）      28,053,100    3,823,350     ―  31,876,450
  (変動事由の概要)
  増加数の内訳は、次のとおりであります。
  　行使価額修正条項付第20回新株予約権の権利行使による増加                   1,550,000株
  　行使価額修正条項付第23回新株予約権の権利行使による増加                   1,831,000株
  　第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の権利行使による増加                 397,550株
  　ストック・オプションの権利行使による増加                           44,800株
 ２ 自己株式に関する事項

   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式（株）       246    ―    ―    246
 ３ 新株予約権等に関する事項

             目的となる株式の数(株)
                   当連結会計
        目的となる
  会社名   内訳              年度末残高
           当連結会計       当連結
        株式の種類
             増加  減少
                    (千円)
           年度期首      会計年度末
    ストック・オプション
         ―   ―  ─  ─  ─ 400,917
    としての新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式  1,550,000   ─ 1,550,000   ─  ─
    20回新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式   900,000   ─ 900,000   ─  ─
    21回新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式    ― 4,000,000  4,000,000   ─  ─
    23回新株予約権
  提出会社  行使価額修正条項付第
        普通株式    ― 7,850,000   ─ 7,850,000   14,130
  （親会社）  24回新株予約権
    行使価額修正条項付第
        普通株式    ― 2,100,000   ─ 2,100,000   462
    25回新株予約権
    第１回無担保転換社債
        普通株式  2,233,659   151,644  2,385,303   ─  ─
    型新株予約権付社債
    第２回無担保転換社債
        普通株式    ― 2,380,952   ─ 2,380,952   ─
    型新株予約権付社債
    第３回無担保転換社債
        普通株式    ― 2,153,846   ─ 2,153,846   ─
    型新株予約権付社債
      合計     4,683,659  18,484,798  8,683,659  14,484,798   415,509
  (注 1)目的となる株式の数は、新株予約権が行使されたものと仮定した場合における株式数を記載しております。
  (注 2)行使価額修正条項付第20回新株予約権の減少は、新株予約権の行使によるものであります。
  (注 3)行使価額修正条項付第21回新株予約権の減少は、新株予約権の取得によるものであります。
  (注 4)行使価額修正条項付第23回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注 5)行使価額修正条項付第23回新株予約権の減少は、新株予約権の行使1,831,000株と新株予約権の取得2,169,000
   株によるものであります。
  (注 6)行使価額修正条項付第24回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注 7)行使価額修正条項付第25回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注 8)第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の増加151,644株は転換価格の調整による増加であります。
  (注 9)第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の減少は、新株予約権の行使397,550株と新株予約権の取得及び消却
   1,987,752株によるものであります。
  (注10)第２回及び第３回無担保転換社債型新株予約権付社債の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
  (注11)無担保転換社債型新株予約権付社債については、一括法によっております。
 ４  配当に関する事項

  該当事項はありません。
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  (連結キャッシュ・フロー計算書関係)
 ※１  現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであり　
  ます。
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年５月１日     (自 2019年５月１日
           至  2019年４月30日   )   至 2020年４月30日   )
   現金及び預金勘定        1,802,708  千円    1,058,045  千円
   現金及び現金同等物        1,802,708  千円    1,058,045  千円
  (リース取引関係)

 ファイナンス・リース取引
 （借主側）
  所有権移転ファイナンス・リース取引
  ①  リース資産の内容
   有形固定資産
   主として、生産設備(機械及び装置)であります。
  ②  リース資産の減価償却の方法
  自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法によっております。
  (金融商品関係)　

 １  金融商品の状況に関する事項
   (1) 金融商品に対する取組方針
  当社グループは、資金運用については短期的な預金等に限定し、第三者割当及び公募等による増資並びに銀行借
  入及び転換社債型新株予約権付社債により資金を調達しております。増資並びに銀行借入及び転換社債型新株予約
  権付社債により調達した資金の使途は主に研究開発資金であります。
  (2) 金融商品の内容及びそのリスク
  営業債権である売掛金は、取引先の信用リスクに晒されております。また、敷金は、主にオフィスの賃借に伴う
  ものであり、取引先の信用リスクに晒されております。
  営業債務である未払金及び銀行借入である短期借入金は、１年以内の支払期日であり、資金調達に係る流動性リ
  スクに晒されております。また、未払金の一部には外貨建のものがあり、為替の変動リスクに晒されております。
  (3) 金融商品に係るリスク管理体制
  当社は、与信管理規程に従い、営業債権について管理部門が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取
  引先ごとに回収期日及び残高を管理しております。また、当社は、営業債務及び借入について管理部門が適時に資
  金繰り計画を作成・更新するとともに、手許流動性を当社の研究開発費、販売費及び一般管理費の12ヶ月分相当に
  維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。当社グループの主要取引先は世界各国にあり、その
  取引価格は、外貨建のもの及び円建のものが存在しております。外貨建の取引については、当社が為替の影響を受
  けることとなっており、一方、円建の取引については当社の取引先が為替の影響を受けることとなっております。
  敷金については、賃借契約に際し、取引先の信用状況の把握に努めております。
  (4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
  ております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
  り、当該価額が変動することもあります。
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 ２  金融商品の時価等に関する事項
  連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。               なお、時価を把握すること
  が極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません（（注２）をご参照下さい。）。
  前連結会計年度(   2019年４月30日   )

                 （単位：千円）
    区分   連結貸借対照表計上額      時価    差額
  (1) 現金及び預金       1,802,708    1,802,708      ─
  (2) 売掛金       137,731
          △43,767
   貸倒引当金　※
          93,963    93,963     ─
    資産計      1,896,671    1,896,671      ─
  (1) 短期借入金       550,000    550,000     ─
  (2) 未払金       590,401    590,401     ─
    負債計      1,140,401    1,140,401      ─
  　※　売掛金に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
  当連結会計年度(   2020年４月30日   )

                 （単位：千円）
    区分   連結貸借対照表計上額      時価    差額
  (1) 現金及び預金       1,058,045    1,058,045      ─
  (2) 売掛金       143,992
          △40,390
   貸倒引当金　※
          103,601    103,601     ─
    資産計      1,161,646    1,161,646      ─
  (1) 短期借入金       400,000    400,000     ─
  (2) 未払金       683,942    683,942     ─
    負債計      1,083,942    1,083,942      ─
  　※　売掛金に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
  （注１）金融商品の時価の算定方法

  資産
  (1) 現金及び預金、(2)売掛金
   　これらはすべて短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
   よっております。
   　なお、売掛金については、貸倒引当金の個別引当及び個別に信用リスクを把握することが困難な先に
   ついて、一括貸倒引当金を信用リスクとみなし、時価を算定しております。
  負債
  (1) 短期借入金、(2)   未払金
   　これらはすべて短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
   よっております。
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  （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
              （単位：千円）
          前連結会計年度    当連結会計年度
      区分
          (2019年４月30日   ) (2020年４月30日   )
   敷金         19,205    21,696
   転換社債型新株予約権付社債        1,299,990    1,400,000
   敷金については、市場価格がなく、かつ、入居から退去までの実質的な預託期間を算定することは困難で
  あることから、合理的なキャッシュ・フローを見積ることが極めて困難と認められるため、時価開示の対象
  としておりません。
   転換社債型新株予約権付社債については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められ
  るため、時価開示の対象としておりません。
  （注３）金銭債権の連結決算日後の償還予定

  　前連結会計年度(   2019年４月30日   )
              （単位：千円）
          １年超  ５年超
        １年以内       10年超
          ５年以内  10年以内
   現金及び預金     1,802,708   ─  ─  ─
   売掛金     137,731   ─  ─  ─
    合計    1,940,439   ─  ─  ─
  　当連結会計年度(   2020年４月30日   )

              （単位：千円）
          １年超  ５年超
        １年以内       10年超
          ５年以内  10年以内
   現金及び預金     1,058,045    ─  ─  ─
   売掛金     143,992   ─  ─  ─
    合計    1,202,037    ─  ─  ─
  （注４）借入金及び転換社債型新株予約権付社債の連結決算日後の返済予定額

  　前連結会計年度(   2019年４月30日   )
                 （単位：千円）
         １年超  ２年超  ３年超  ４年超
      １年以内           ５年超
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
   短期借入金    550,000   ―  ―  ―  ―  ―
   転換社債型新株予
        ―  ―  ― 1,299,990    ―  ―
   約権付社債
    合計   550,000   ―  ― 1,299,990    ―  ―
  　当連結会計年度(   2020年４月30日   )

                 （単位：千円）
         １年超  ２年超  ３年超  ４年超
      １年以内           ５年超
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
   短期借入金    400,000   ─  ─  ─  ─  ─
   転換社債型新株予
        ─  ─  ─  ─ 1,400,000    ─
   約権付社債
    合計   400,000   ─  ─  ─ 1,400,000    ─
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  (有価証券関係)
  当社グループは、有価証券を保有していないため、該当事項はありません。
  (退職給付関係)

 　１．採用している退職給付制度の概要
  　当社及び一部の連結子会社は、退職給付制度を採用しておりません。また、在外連結子会社である3-D                  Matrix
  Inc.及び3-D  Matrix Asia Pte. Ltd.は、確定拠出型年金制度を採用しております。
  ２．確定拠出制度
  　連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度5,107千円、当連結会計年度11,380千円であります。
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  (ストック・オプション等関係)
 １　費用計上額及び科目名
                  （単位：千円）
         前連結会計年度       当連結会計年度
  研究開発費           9,031       21,208
  販売費及び一般管理費           16,534       31,405
 ２　権利不行使による失効により利益として計上した金額

                  （単位：千円）
         前連結会計年度       当連結会計年度
  新株予約権戻入益           17,512       21,256
 ３　ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

  （1）ストック・オプションの内容
     第８回新株予約権    第９回新株予約権    第10回新株予約権    第11回新株予約権
  決議年月日    2009年７月15日    2010年７月８日    2011年４月26日    2012年８月15日
  付与対象者の区分
     当社取締役　　３名    当社取締役   ３名  当社取締役   ３名  当社及び子会社従業
  及び人数
                 員　 ６名
     子会社取締役　２名
         子会社取締役    ２名 子会社取締役    ２名
     当社及び子会社従業
         当社及び子会社従    当社及び子会社従
     員  11名
         業員  15名   業員  20名
     社外協力者   ３名
  株式の種類及び付    普通株式   385,600株
         普通株式   352,000株  普通株式   382,400株  普通株式   88,000株
  与数
     （注）４
         （注）４    （注）４    （注）４
  付与日    2009年７月16日    2010年７月９日    2011年４月27日    2012年８月16日
  権利確定条件    （注）１
         （注）１    （注）１    （注）２
  対象勤務期間    定めておりません    定めておりません    定めておりません    定めておりません
  権利行使期間
     当社取締役及び従業員    当社取締役及び従業員    当社取締役及び従業員    2014年８月16日
     2011年７月16日    2012年７月９日
             2013年４月27日    ～2022年８月15日
     ～2019年７月15日    ～2020年７月８日
             ～2021年４月26日
     上記以外の者    上記以外の者
             上記以外の者
      2009年７月16日    2010年７月９日
             2011年４月27日
     ～2019年７月15日    ～2020年７月８日
             ～2021年４月26日
     第14回新株予約権    第15回新株予約権    第16回新株予約権    第18回新株予約権

  決議年月日    2014年２月17日    2016年３月22日    2017年３月29日    2018年５月23日
  付与対象者の区分
     当社及び子会社従業    当社取締役   　１名  当社及び子会社従業    当社及び子会社従業
  及び人数
     員　 ３名       員  15名   員  11名
         子会社取締役　３名
     社外協力者  　２名
         当社及び子会社従業
         員  21名
  株式の種類及び付
     普通株式   30,400株  普通株式   233,600株  普通株式   100,000株  普通株式   100,000株
  与数
  付与日    2014年３月６日    2016年３月23日    2017年３月30日    2018年５月24日
  権利確定条件
     （注）２    （注）１    （注）２    （注）２
  対象勤務期間    定めておりません    定めておりません    定めておりません    定めておりません
  権利行使期間
     2016年３月７日    2018年３月24日    2019年３月31日    2020年５月24日
     ～2024年３月６日    ～2026年３月22日    ～2027年３月29日    ～2028年５月23日
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     第22回新株予約権
  決議年月日    2019年７月５日
  付与対象者の区分
     子会社取締役　１名
  及び人数
     当社及び子会社従業
     員  25名
     社外協力者　　３名
  株式の種類及び付
     普通株式   290,300株
  与数
  付与日    2019年７月24日
  権利確定条件
     （注）３　
     定めておりません
  対象勤務期間
  権利行使期間
     当社、子会社取締役及
     び従業員
     2021年７月６日
     ～2029年７月５日
     上記以外の者
     2019年７月24日
     ～2029年７月５日
 （注）１　権利行使の条件は以下のとおりであります。
   当社の取締役、従業員または子会社の取締役、従業員は、新株予約権の行使時において、当社の取締役、従
   業員または子会社の取締役、従業員であることを要します。ただし、当社及び子会社の取締役が任期満了に
   より退任、または当社及び子会社の従業員が定年により退職、その他正当な理由があると認められた場合
   は、この限りではありません。
   ２　権利行使の条件は以下のとおりであります。
   当社または子会社の従業員は、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取締役、従業員であるこ
   とを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従業員が定年により退
   職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
   ３　権利行使の条件は以下のとおりであります。
   新株予約権者のうち社外協力者を除く者については、新株予約権の行使時において、当社または子会社の取
   締役、従業員であることを要します。ただし、当社または子会社の取締役が任期満了により退任、または従
   業員が定年により退職、その他正当な理由があると認められた場合は、この限りではありません。
  ４　当社は、2011年７月26日付で普通株式１株につき100株、2011年８月30日付で普通株式１株につき４株、2012
   年９月１日付で普通株式１株につき２株、2013年６月１日付で普通株式１株につき２株の株式分割を行って
   おりますので、株式の付与数は、株式分割考慮後の株式数により記載しております。
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      （2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
    当連結会計年度（2020年４月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプ
    ションの数については、株式数に換算して記載しております。
      ①ストック・オプションの数
     第８回新株予約権    第９回新株予約権    第10回新株予約権    第11回新株予約権
  決議年月日    2009年７月15日    2010年７月８日    2011年４月26日    2012年８月15日
  権利確定前（株）
  期首      ―    ―    ―    ―
  付与      ―    ―    ―    ―
  失効      ―    ―    ―    ―
  権利確定      ―    ―    ―    ―
  未確定残      ―    ―    ―    ―
  権利確定後（株）
  期首     36,800    36,800    115,200    16,800
  権利確定      ―    ―    ―    ―
  権利行使     36,800     ―   8,000    ―
  失効      ―    ―    ―    ―
  未行使残      ―   36,800    107,200    16,800
     第14回新株予約権    第15回新株予約権    第16回新株予約権    第18回新株予約権

  決議年月日    2014年２月17日    2016年３月22日    2017年３月29日    2018年５月23日
  権利確定前（株）
  期首      ―    ―    ―   79,200
  付与      ―    ―    ―    ―
  失効      ―    ―    ―   11,200
  権利確定      ―    ―    ―    ―
  未確定残      ―    ―    ―   68,000
  権利確定後（株）
  期首     22,400    198,000    77,600     ―
  権利確定      ―    ―    ―    ―
  権利行使      ―    ―    ―    ―
  失効      ―   34,000    23,400     ―
  未行使残     22,400    164,000    54,200     ―
     第22回新株予約権

  決議年月日    2019年７月５日
  権利確定前（株）
  期首      ―
  付与     290,300
  失効     20,900
  権利確定     56,000
  未確定残     213,400
  権利確定後（株）
  期首      ―
  権利確定     56,000
  権利行使      ―
  失効      ―
  未行使残     56,000
 (注) 当社は、2011年７月26日付で普通株式１株につき100株、2011年８月30日付で普通株式１株につき４株、2012年９
  月１日付で普通株式１株につき２株、2013年６月１日付で普通株式１株につき２株の株式分割を行っております
  ので、株式の付与数は、株式分割考慮後の株式数により記載しております。
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      ②  単価情報
  決議年月日    2009年７月15日    2010年７月８日    2011年４月26日    2012年８月15日
  権利行使価格  (円)      250    250    313    1,344
  行使時平均株価(円)      525    ―    501    ―
  公正な評価単価(円)
        ―    62.5    ―   573.5
  （付与日）
  決議年月日    2014年２月17日    2016年３月22日    2017年３月29日    2018年５月23日

  権利行使価格  (円)      4,947    894    905    791
  行使時平均株価(円)      ―    ―    ―    ―
  公正な評価単価(円)
       2,565    577    458    454
  （付与日）
  決議年月日    2019年７月５日

  権利行使価格  (円)      535
  行使時平均株価(円)      ―
  公正な評価単価(円)
        288
  （付与日）
 ４　当連結会計年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

  (1) 使用した評価技法　　ブラック・ショールズ式
  (2) 主な基礎数値及びその見積方法
   株価変動性　　　　　(注)１         64.90％
   予想残存期間　　　　(注)２          ６年
   無リスク利子率　　　(注)３         △0.236％
    (注) １．株価変動性の見積りにあたっては、予想残存期間に対応する過去の期間の株価の実績に基づき算定
     しております。
    ２．十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積りが困難であるため、権利行使期間の中間点において行
     使されるものと推定して見積っております。
    ３．予想残存期間に対応する期間に対応する国債の利回りであります。
 ５　ストック・オプションの権利確定数の見積方法

  将来の失効数の合理的見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
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  (税効果会計関係)
 １  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
              前連結会計年度    当連結会計年度
              (2019年４月30日   ) (2020年４月30日   )
   繰延税金資産
   税務上繰越欠損金           3,176,311  千円  3,778,195  千円
   減損損失            109,487 〃   130,047 〃
   株式報酬費用            113,159 〃   122,761 〃
   在外子会社繰越税額控除            84,439 〃   58,388 〃
   研究開発費            1,921 〃    ― 〃
   未払費用            35,973 〃   49,699 〃
   たな卸資産評価損            29,865 〃   36,312 〃
   未払事業税            13,256 〃   16,040 〃
   資本控除            15,251 〃   18,279 〃
               3,106 〃   254 〃
   その他
   繰延税金資産小計
              3,582,774  千円  4,209,979  千円
   税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額           △3,176,311  〃  △3,778,195  〃
              △406,462  〃  △431,784  〃
   将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
   評価性引当額小計           △3,582,774  千円  △4,209,979  千円
   繰延税金資産合計             ― 千円    ― 千円
   繰延税金資産純額
                ― 千円    ― 千円
  （注）１  税務上の繰越欠損金およびその繰延税金資産の繰越期限別の金額

   　前連結会計年度(   2019年４月30日   )
         １年超  ２年超  ３年超  ４年超
       １年以内           ５年超  合計
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
       (千円)          (千円)  (千円)
         (千円)  (千円)  (千円)  (千円)
   税務上の繰越欠損金(a)     126,056  2,161  226,859  258,649  360,856  2,201,728  3,176,311
   評価性引当額    △126,056  △2,161  △226,859  △258,649  △360,856  △2,201,728  △3,176,311
   繰延税金資産      ―  ―  ―  ―  ―  ―  ―
   (a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額です。
   　当連結会計年度(   2020年４月30日   )
         １年超  ２年超  ３年超  ４年超
       １年以内           ５年超  合計
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
       (千円)          (千円)  (千円)
         (千円)  (千円)  (千円)  (千円)
   税務上の繰越欠損金(a)     2,174  226,859  258,649  360,838  331,128  2,598,545  3,778,195
   評価性引当額     △2,174  △226,859  △258,649  △360,838  △331,128  △2,598,545  △3,778,195
   繰延税金資産      ―  ―  ―  ―  ―  ―  ―
   (a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額です。
 ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

  前連結会計年度及び当連結会計年度において、税金等調整前当期純損失が計上されているため記載しておりませ
  ん。
  (企業結合等関係)

  該当事項はありません。
  (資産除去債務関係)

  重要性が乏しいため記載を省略しております。
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  (賃貸等不動産関係)
  該当事項はありません。
  (セグメント情報等)

  【セグメント情報】
  当社グループは、単一セグメント(医療製品事業)であるため、記載を省略しております。
  【関連情報】

  前連結会計年度(自     2018年５月１日   至  2019年４月30日   )
  １  製品及びサービスごとの情報
         単一の製品の外部顧客への事業収益が連結損益計算書の事業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
  す。
  ２  地域ごとの情報

  (１)事業収益
                  (単位：千円)
   日本   欧州  オーストラリア   アジア   米国  中南米   合計
    ―  192,425   125,406   1,904   7,299   1,810  328,847
  (注)　事業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
  (２)有形固定資産

                  (単位：千円)
   日本   欧州  オーストラリア   アジア   米国  中南米   合計
    ―   ―   ―   ―   ―   ―   ―
  ３  主要な顧客ごとの情報

                 (単位：千円)
     顧客の名称      事業収益    関連するセグメント名
  Getinge  Australia  Pty Ltd

             63,616  医療製品事業
  Nicolai  Medizintechnik

             53,024  医療製品事業
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  当連結会計年度(自     2019年５月１日   至  2020年４月30日   )
  １  製品及びサービスごとの情報
         単一の製品の外部顧客への事業収益が連結損益計算書の事業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
  す。
  ２  地域ごとの情報

  (１)事業収益
                  (単位：千円)
   日本   欧州  オーストラリア   アジア   米国  中南米   合計
    ―  394,784   267,993   3,274   ―  6,367  672,418
  (注)　事業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
  (地域ごとの情報の表示順序の変更について)

   前連結会計年度までは、「日本」「欧州」「アジア(中国)」「アジア(その他)」「米州」「オーストラリア」及
  び「合計」の順序で記載しておりましたが、販売地域の重要性及び開示の明瞭性の観点から、「アジア(中国)」
  「アジア(その他)」を「アジア」に統一し、また、「米州」を「米国」「中南米」と区分し、かつ、上記記載の順
  序に変更しております。
   これに伴い、前連結会計年度の記載順序も同様に変更しています。
  (２)有形固定資産

                  (単位：千円)
   日本   欧州  オーストラリア   アジア   米国  中南米   合計
    ―   ―   ―   ―   ―   ―   ―
  ３  主要な顧客ごとの情報

                 (単位：千円)
     顧客の名称      事業収益    関連するセグメント名
  FUJIFILM  Europe B.V.

            154,772  医療製品事業
  Nicolai  Medizintechnik

            108,993  医療製品事業
  【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する事項】

  当社グループは、単一セグメント(医療製品事業)であるため、記載を省略しております。 
  【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

  該当事項はありません。 
  【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

     該当事項はありません。
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  【関連当事者情報】
  該当事項はありません。
  (１株当たり情報)

     前連結会計年度          当連結会計年度
    (自  2018年５月１日         (自  2019年５月１日
     至  2019年４月30日   )      至  2020年４月30日   )
  １株当たり純資産額        40.34円  １株当たり純資産額        1.80円
  １株当たり当期純損失金額        97.41円  １株当たり当期純損失金額        103.36円
   (注)１　潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純　　
   損失であるため記載しておりません。
   ２  １株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

             前連結会計年度     当連結会計年度
            (自  2018年５月１日    (自  2019年５月１日
       項目
            至  2019年４月30日   ) 至  2020年４月30日   )
   １株当たり当期純損失金額
   親会社株主に帰属する当期純損失（△）(千円)           △2,554,559     △3,096,159
   普通株主に帰属しない金額(千円)             ―     ―
   普通株式に係る親会社株主に帰属する
              △2,554,559     △3,096,159
   当期純損失（△）(千円)
   普通株式の期中平均株式数（株）           26,225,841     29,954,332
   希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１
   株当たり当期純利益金額の算定に含まれなかっ           ―     ―
   た潜在株式の概要
   ３  １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。　

             前連結会計年度     当連結会計年度
       項目
             (2019年４月30日   )  (2020年４月30日   )
   純資産の部の合計額(千円)           1,513,000     473,018
   純資産の部の合計額から控除する金額(千円)            381,372     415,509
   （うち新株予約権）(千円)           (381,372)     (415,509)
   普通株式に係る純資産額(千円)           1,131,628     57,508
   １株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式
              28,052,854     31,876,204
   の数（株）
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  (重要な後発事象)
  １．転換社債型新株予約権付社債の権利行使
  当社が発行した「第2回無担保転換社債型新株予約権付社債」について、当連結会計年度末後から2020年６月末日ま
  でに権利行使が行われており、その概要は以下のとおりであります。
   1.　新株予約権の行使個数              5個

   2.　発行した株式の種類及び株式数           普通株式　297,619株
   （2020年4月30日現在の発行済株式総数の0.9％）
   3.　資本金の増加額             43,750千円
   4.　資本準備金の増加額             43,750千円
  ２．新株予約権の権利行使

  当社が発行した「第24回新株予約権（行使価額修正条項付）」について、当連結会計年度末後から2020年６月末
  日までに権利行使が行われており、その概要は以下のとおりであります。
   1.　新株予約権の行使個数             59,800個

   2.　発行した株式の種類及び株式数           普通株式　5,980,000株
   　　（2020年4月30日現在の発行済株式総数の15.6％）
   3.　資本金の増加額             962,072千円
   4.　資本準備金の増加額             962,072千円
   ３．重要な契約の解除通知の受領

  当社は、扶桑薬品工業株式会社との自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契
  約及び製造委受託契約の解除通知を2020年７月10日付で受領しており、その概要は以下のとおりであります。
  （１）解除通知を申し出た相手会社の名称

   扶桑薬品工業株式会社
  （２）解除通知を受けた時期
   2020年７月10日
  （３）解除通知の内容
   当社が2009年７月17日に扶桑薬品工業株式会社との間で締結しておりました日本における自己組織化ペプチ
   ド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約につきまして、特許に関する表明保証違反等があ
   ることを理由として、独占販売権許諾契約を解除する旨の通知を受けました。
   また、2011年５月23日に同社と締結した自己組織化ペプチド(RADA16)を原材料とした止血材製品の製造委受
   託契約では、上記独占販売権許諾契約が効力を失ったときには、当該製造委受託契約も終了すると定められて
   おりますため、上記解除通知において、当該製造委受託契約も解除する旨の通知を受けました。
  （４）解除通知が営業活動等へ及ぼす影響
   解除通知に基づき、契約が解消された場合には、今後予定していた扶桑薬品工業株式会社との間の2009年７
   月17日付独占販売権許諾契約に基づくマイルストーン収入は発生いたしません。また、受領済の一時金・マイ
   ルストーン等につきましては、今後扶桑薬品工業株式会社と協議の上、対応してまいります。
   自己組織化ペプチド(RADA16)を原材料とした止血材製品の製造に関しては、現在その全てを扶桑薬品工業株
   式会社に製造委託しておりますため、移行期間を設け２か月から３か月程度の生産・供給の継続をいただける
   旨の申し入れを受けておりますが、今後も継続していただけるように協議を続けてまいります。また、製造委
   受託契約の継続が出来なかった場合には、速やかに新たな製造先の選定を進めてまいります。製造委託先の変
   更が必要となった場合には、現在進めている滅菌方法変更の実装及び製造スケールアップも併せて行っていく
   予定です。
   製造委託先に変動が生じた場合でも、2021年４月期の製品販売に関しては既に製造済の在庫にて対応します
   ので、2021年４月期の売上への影響は限定的です。将来的な国内向け販売に関しては、保険収載までの間で、
   様々な選択肢を検討した上で、新たな販売体制を構築してまいります。
  ４．吸収性局所止血材（TDM-621）の製造販売承認取得

  当社は、2019年10月23日に自己組織化ペプチド技術を用いた吸収性局所止血材（TDM-621）の製造販売承認申請を
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  厚生労働省に対して提出しておりましたが、当局の審査が完了し、2020年７月16日付でその承認を取得いたしまし
  た。今後、保険適用の申請手続をし、保険収載が完了した後に販売開始となります。
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  ⑤ 【連結附属明細表】
   【社債明細表】
               利

         当期首残高   当期末残高   率
   銘柄   発行年月日          担保   償還期限
          (千円)   (千円)  (％
               )
  第１回無担保転換社債
      2019年４月15日    1,299,990    ― ― 無担保  2022年５月２日
  型新株予約権付社債
  第２回無担保転換社債
      2020年４月30日     ―  700,000  ― 無担保  2024年５月８日
  型新株予約権付社債
  第３回無担保転換社債
      2020年４月30日     ―  700,000  ― 無担保  2024年８月７日
  型新株予約権付社債
   合計       1,299,999   1,400,000
   (注) １．第１回無担保転換社債型新株予約権付社債の内容

   発行すべき株式の内容            普通株式
   新株予約権の発行価額            無償
   株式の発行価額（円）            545
   発行価額の総額（千円）            1,299,990
   新株予約権の行使により発行した株式の
               216,665
   発行価額の総額（千円）
   新株予約権の付与割合            100
   新株予約権の行使期間          2019年４月16日～2022年４月25日
          新株予約権の行使に際して出資される財産の内容は、当該新株
   代用払込みに関する事項
          予約権に係る本社債を出資するものとします。
   注：2020年４月14日開催の取締役会決議に基づき、2020年４月30日に第１回無担保転換社債型新株予約権付
    社債の買入及び消却を行っています。
   (注) ２．第２回無担保転換社債型新株予約権付社債の内容

   発行すべき株式の内容            普通株式
   新株予約権の発行価額            無償
               294
   株式の発行価額（円）
           （行使価額は一定の条件の下、修正または調整される。）
   発行価額の総額（千円）            700,000
   新株予約権の行使により発行した株式の
               ―
   発行価額の総額（千円）
   新株予約権の付与割合            100
   新株予約権の行使期間          2020年５月１日～2024年５月１日
          新株予約権の行使に際して出資される財産の内容は、当該新株
   代用払込みに関する事項
          予約権に係る本社債を出資するものとします。
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   (注) ３．第３回無担保転換社債型新株予約権付社債の内容
   発行すべき株式の内容            普通株式
   新株予約権の発行価額            無償
               325
   株式の発行価額（円）
           （行使価額は一定の条件の下、修正または調整される。）
   発行価額の総額（千円）            700,000
   新株予約権の行使により発行した株式の
               ―
   発行価額の総額（千円）
   新株予約権の付与割合            100
   新株予約権の行使期間          2020年５月１日～2024年７月31日
          新株予約権の行使に際して出資される財産の内容は、当該新株
   代用払込みに関する事項
          予約権に係る本社債を出資するものとします。
   (注) ４．連結決算後５年以内における１年ごとの償還予定の総額

    １年以内   １年超２年以内    ２年超３年以内    ３年超４年以内    ４年超５年以内
    (千円)    (千円)    (千円)    (千円)    (千円)
      ─    ─    ─    ─  1,400,000
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   【借入金等明細表】
         当期首残高   当期末残高   平均利率

    区分              返済期限
         (千円)   (千円)   (％)
  短期借入金        550,000   400,000   1.179   ―
  １年以内に返済予定の長期借入金         ―   ―   ―  ―

  １年以内に返済予定のリース債務         ―   ―   ―  ―

  長期借入金
           ―   ―   ―  ―
 （１年以内に返済予定のものを除く。）
  リース債務
           ―   ―   ─  ─
 （１年以内に返済予定のものを除く。）
  その他有利子負債         ―   ―   ―  ―
    合計     550,000   400,000   ―  ―

  (注) 「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。

   【資産除去債務明細表】

   該当事項はありません。
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  (2) 【その他】
  当連結会計年度における四半期情報等
    (累計期間)     第１四半期   第２四半期   第３四半期   当連結会計年度
  事業収益      (千円)   141,652   316,012   506,859   672,418

  税金等調整前
       (千円)   △838,198   △1,475,190   △2,137,711   △3,094,949
  四半期（当期）純損失(△)
  親会社株主に帰属する
       (千円)   △838,500   △1,475,795   △2,138,619   △3,096,159
  四半期（当期）純損失(△)
  １株当たり四半期（当期）
        (円)   △29.30   △50.63   △72.60   △103.36
  純損失金額(△)
    (会計期間)     第１四半期   第２四半期   第３四半期   第４四半期

  １株当たり四半期
        (円)   △29.30   △21.47   △22.04   △30.41
  純損失金額(△)
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 ２【財務諸表等】
  (1)【財務諸表】
  ①【貸借対照表】
                   (単位：千円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年４月30日)     (2020年４月30日)
  資産の部
  流動資産
   現金及び預金           1,596,062      829,476
             ※２ 933,404    ※２ 1,498,901
   売掛金
             ※１ 1,602,171    ※１ 1,210,775
   たな卸資産
   前渡金            242,777     225,487
              ※２ 25,690    ※２ 24,415
   立替金
   関係会社短期貸付金           3,011,791     3,658,673
   その他            99,698     101,415
              △3,541,972     △4,580,235
   貸倒引当金
   流動資産合計           3,969,623     2,968,909
  固定資産
   有形固定資産            －     －
   無形固定資産            －     －
   投資その他の資産
   関係会社長期貸付金           787,768     752,629
   敷金           12,449     15,257
   その他            300     300
              △787,768     △752,629
   貸倒引当金
   投資その他の資産合計           12,749     15,557
   固定資産合計            12,749     15,557
  資産合計            3,982,372     2,984,466
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                   (単位：千円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年４月30日)     (2020年４月30日)
  負債の部
  流動負債
              ※２ 68,852    ※２ 192,388
   買掛金
   短期借入金            550,000     400,000
             ※２ 480,599    ※２ 505,353
   未払金
   未払費用            42,595     9,641
   未払法人税等            44,502     53,594
               3,875     3,543
   預り金
   流動負債合計           1,190,425     1,164,521
  固定負債
              1,299,990     1,400,000
   転換社債型新株予約権付社債
   固定負債合計           1,299,990     1,400,000
  負債合計            2,490,415     2,564,521
  純資産の部
  株主資本
   資本金           7,567,177     8,396,999
   資本剰余金
              7,557,006     8,386,820
   資本準備金
   資本剰余金合計           7,557,006     8,386,820
   利益剰余金
   その他利益剰余金
             △14,013,444     △16,779,231
    繰越利益剰余金
   利益剰余金合計          △14,013,444     △16,779,231
   自己株式            △153     △153
   株主資本合計           1,110,585      4,435
  新株予約権            381,372     415,509
  純資産合計            1,491,957      419,945
  負債純資産合計            3,982,372     2,984,466
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  ②【損益計算書】
                   (単位：千円)
            前事業年度     当事業年度
            (自 2018年５月１日     (自 2019年５月１日
           　至 2019年４月30日)     　至 2020年４月30日)
  事業収益
             ※１ 428,599    ※１ 580,786
  売上高
  事業費用
             ※１ 435,581    ※１ 688,453
  売上原価
             ※１ 518,667    ※１ 566,812
  研究開発費
             ※１ ,※２ 465,952    ※１ ,※２ 566,041
  販売費及び一般管理費
  事業費用合計            1,420,200     1,821,307
  営業損失（△）            △991,601    △1,240,520
  営業外収益
  受取利息             46     32
               319     547
  その他
  営業外収益合計             365     580
  営業外費用
  支払利息            8,604     6,648
  支払手数料            3,754      528
  為替差損            129,313     340,873
  株式交付費            5,867     17,721
              27,999     21,000
  社債発行費
  営業外費用合計            175,539     386,773
  経常損失（△）            △1,166,776     △1,626,713
  特別利益
              17,512     21,256
  新株予約権戻入益
  特別利益合計            17,512     21,256
  特別損失
  減損損失            124,681     154,969
             ※３ 1,174,126    ※３ 1,003,124
  貸倒引当金繰入額
              ※３ 7,975
  関係会社株式評価損                  －
               －     1,026
  その他
  特別損失合計            1,306,784     1,159,119
  税引前当期純損失（△）            △2,456,047     △2,764,576
  法人税、住民税及び事業税             1,210     1,210
  法人税等合計             1,210     1,210
  当期純損失（△）            △2,457,257     △2,765,786
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  【製造原価明細書】
          前事業年度      当事業年度

         (自  2018年５月１日     (自  2019年５月１日
         至  2019年４月30日)      至  2020年４月30日)
       注記      構成比      構成比
    区分     金額(千円)      金額(千円)
       番号      (％)      (％)
  Ⅰ  材料費         211,918   57.1    496,672   59.3
  Ⅱ  労務費          ―  ―    ―  ―

          158,997      341,005

  Ⅲ  経費     ※１      42.9      40.7
  当期総製造費用           100.0      100.0

          370,916      837,678
          146,445      123,290

  仕掛品期首たな卸高
    合計

          517,361      960,969
  仕掛品期末たな卸高        123,290      295,805

           21,838      46,102

  他勘定振替高     ※２
  当期製品製造原価        372,232      619,061

  (注) ※１  主な内訳は、次のとおりであります。

    項目     前事業年度(千円)      当事業年度(千円)

  外注費          137,158      318,428

   ※２  他勘定振替高の内容は、次のとおりであります。

    項目     前事業年度(千円)      当事業年度(千円)

  貯蔵品へ振替           21,838       ―

  棚卸資産評価損           ―     21,053

  研究開発費-マテリアル費           ―     25,048

     計        21,838      46,102

   (原価計算の方法)

   当社の原価計算は、個別原価計算による実際原価計算であります。
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  ③【株主資本等変動計算書】
  前事業年度(自   2018年５月１日　至    2019年４月30日)
                  (単位：千円)
            株主資本
           資本剰余金      利益剰余金
      資本金         その他利益剰余金
         資本準備金   資本剰余金合計      利益剰余金合計
               繰越利益剰余金
  当期首残高     6,712,098   6,701,927   6,701,927   △11,556,186   △11,556,186
  当期変動額
  新株の発行     855,078   855,078   855,078
  当期純損失（△）              △2,457,257   △2,457,257
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     855,078   855,078   855,078   △2,457,257   △2,457,257
  当期末残高     7,567,177   7,557,006   7,557,006   △14,013,444   △14,013,444
        株主資本

            新株予約権   純資産合計

      自己株式   株主資本合計
  当期首残高      △153  1,857,686   361,507   2,219,193

  当期変動額
  新株の発行        1,710,156      1,710,156
  当期純損失（△）        △2,457,257      △2,457,257
  株主資本以外の項目の
             19,864   19,864
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      -  △747,101   19,864   △727,236
  当期末残高     △153  1,110,585   381,372   1,491,957
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  当事業年度(自   2019年５月１日　至    2020年４月30日)
                  (単位：千円)
            株主資本
           資本剰余金      利益剰余金
      資本金         その他利益剰余金
         資本準備金   資本剰余金合計      利益剰余金合計
               繰越利益剰余金
  当期首残高     7,567,177   7,557,006   7,557,006   △14,013,444   △14,013,444
  当期変動額
  新株の発行     829,822   829,814   829,814
  当期純損失（△）              △2,765,786   △2,765,786
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     829,822   829,814   829,814   △2,765,786   △2,765,786
  当期末残高     8,396,999   8,386,820   8,386,820   △16,779,231   △16,779,231
        株主資本

            新株予約権   純資産合計

      自己株式   株主資本合計
  当期首残高      △153  1,110,585   381,372   1,491,957

  当期変動額
  新株の発行        1,659,636      1,659,636
  当期純損失（△）        △2,765,786      △2,765,786
  株主資本以外の項目の
             34,137   34,137
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      －  △1,106,149    34,137  △1,072,012
  当期末残高     △153   4,435   415,509   419,945
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  【注記事項】
  (継続企業の前提に関する事項)
  当社グループは研究開発費用が先行して計上されることから、継続して営業損失及び営業キャッシュ・フローのマ
  イナスを計上しております。また、重要な後発事象３．重要な契約の解除通知の受領に記載のとおり、当社は、扶桑
  薬品工業株式会社との自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託
  契約の解除通知を2020年７月10日付で受領しております。これらにより、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる
  ような状況が存在していると認識しております。
  今後、当社グループは当該状況をいち早く解消し経営基盤の安定化を実現するために、以下の改善策に取り組んで
  まいります。
  (1)事業収益の拡大とコスト削減

  事業収益の確保に向け当社グループは、当社製品である止血材について欧州では2019年６月にFUJIFILMと欧州全域
  をカバーする販売提携を実施しております。また、止血材と粘膜隆起材に関しては、国内において販売権許諾契約を
  締結済であり、製造販売承認の取得に伴いマイルストーンペイメントの獲得を見込んでおりました。しかしながら、
  止血材については扶桑薬品工業株式会社から独占販売権許諾契約についての契約解除通知を受領しております。その
  ため、新たな販売パートナーを早急に獲得し、マイルストーンおよび販売への影響を最小化するために努力してまい
  ります。さらに、欧州で止血材や次世代止血材、米国で癒着防止材等の各パイプラインの販売許諾権やライセンス付
  与を進めるとともに、滅菌方法の変更やスケール・アップ等の新たな製造方法の確立、また、原材料であるペプチド
  自体の仕入価額の低減等により製品原価の大幅な低減に努めてまいります。
  研究開発に関しては、臨床試験を必要としない、もしくは最小規模で実施できる等、グローバルで見て最も有利な
  市場を選びながらコストと時間の最小化に努めております。一般管理費においても、業務効率化による諸経費の削減
  やグローバルで経費のコントロール機能の強化等にも注力することで費用を圧縮し、収益構造の改善に努めてまいり
  ます。
  (2)資金調達

  当社グループの研究開発及び事業運営を進めるための十分な資金確保に向けて、2019年３月に米国においてバイオ
  業界への投資に多くの実績を有する投資ファンドのハイツ・キャピタル・マネジメント・インク（以下「ハイツ」と
  いう。）に対し第三者割当による第１回無担保転換社債型新株予約権付社債を発行し、2019年４月に1,299,990千円
  を調達しております。さらに、第20回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第21回新株予約権も発行し資金調達を
  実行し、その内、第20回新株予約権の全数の行使が2019年８月16日に完了し、779,173千円を調達しております。
  また、第23回新株予約権の発行及び行使も2020年１月より行われ、2020年３月12日までに683,763千円を調達しま
  したが、新型コロナウイルスの影響により当社を含む上場企業の株式が全般的に暴落し、行使の進行が難しくなりま
  した。これを受けて直ちに無担保転換社債型新株予約権付社債及び新株予約権の条件を見直し、新たに第２回及び第
  ３回無担保転換社債型新株予約権付社債、第24回新株予約権及び第25回新株予約権を発行することで、当初のファイ
  ナンス条件を上回る契約を締結することができました。
  この結果、新株予約権の払込金等により319,304千円を2020年４月30日に、第24回新株予約権の行使により2020年
  ６月30日までに1,913,380千円を調達することができております。今後も順調に行使が進むものと考えております。
  しかしながら、「(1)事業収益の拡大とコストの削減」については製品販売の拡大、契約一時金等の獲得、収益構

  造の改善が想定通りに進まないリスクがあり、「(2)資金調達」については株価の下落などにより当初想定した資金
  調達額を確保できないリスクがあります。
  これらのリスクのため研究開発及び事業運営のための十分な資金が確保できない可能性があり不確実性があるた
  め、現時点において継続企業の前提に重要な不確実性が認められます。
  なお、財務諸表は継続企業を前提としており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を財務諸表には反映

  しておりません。
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  (重要な会計方針)
 １  資産の評価基準及び評価方法
  (１)  有価証券の評価基準及び評価方法
  子会社株式
  移動平均法による原価法を採用しております。
  (２)  たな卸資産の評価基準及び評価方法

  製品、原材料、貯蔵品
   移動平均法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）を採用しております。
  仕掛品　
   個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）を採用しております。
 ２  固定資産の減価償却の方法

  ①　有形固定資産（リース資産を除く）
  建物
   定率法によっております。
   （ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物は定額法によっております。）
  機械及び装置
   定額法によっております。
  工具、器具及び備品
   定率法によっております。
   なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
   建物      ８～15年
   機械及び装置       ８年
   工具、器具及び備品      ４～15年
  ②　無形固定資産（リース資産を除く）
  定額法によっております。なお、自社利用のソフトウエアは社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法
  によっております。
  ③　リース資産
  所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法によっております。
  ④　長期前払費用
  定額法によっております。　
 ３　繰延資産の処理方法

  株式交付費及び社債発行費
  支出時に全額費用として処理しております。　
 ４  引当金の計上基準

  貸倒引当金
  売上債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
  権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
 ５  外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
 ６  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  消費税等の会計処理
  消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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  (貸借対照表関係)
 ※１  たな卸資産の内訳
           前事業年度      当事業年度
          (2019年４月30日   )   (2020年４月30日   )
   商品及び製品         62,926 千円      36 千円
   仕掛品         123,290 〃     295,805 〃
   原材料及び貯蔵品        1,415,953  〃     914,932 〃
 ※２　関係会社に対する金銭債権および金銭債務（区分表示したものを除く）

           前事業年度      当事業年度
          (2019年４月30日   )   (2020年４月30日   )
   短期金銭債権         981,661 千円    1,545,603  千円
   短期金銭債務         98,083 〃     281,519 〃
 　３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、株式会社りそな銀行との間で貸出コミットメント契約を締結して

  おります。当事業年度末における貸出コミットメントに係る借入未実行残高等は次のとおりであります。
           前事業年度      当事業年度
          (2019年４月30日   )   (2020年４月30日   )
   貸出コミットメントの総額         600,000 千円     300,000 千円
   借入実行残高         450,000 〃     300,000 〃
   差引額         150,000 千円      － 千円
  (損益計算書関係)

 ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年５月１日     (自  2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至  2020年４月30日   )
   売上高         428,599 千円     580,786 千円
   売上原価         64,961 〃     6,502 〃
   研究開発費         156,163 〃     135,828 〃
 ※２  販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度9.2％、当事業年度14.8％、一般管理費に属する費用のおおよ

  その割合は前事業年度90.8％、当事業年度85.2％であります。
  主要な費目及び金額は次のとおりであります。
           前事業年度          当事業年度
          (自  2018年５月１日     (自 2019年５月１日
          至  2019年４月30日   )   至 2020年４月30日   )
   役員報酬         61,283 千円     61,854 千円
   給料手当         52,817 〃     76,331 〃
   支払報酬         108,083 〃     116,350 〃
   株式報酬費用         16,534 〃     31,405 〃
 ※３　特別損失

  前事業年度（自　   2018年５月１日   　至　 2019年４月30日   ）
  当社は、関係会社株式について、当社の帳簿価額に対して期末の純資産が著しく下落したため、減損処理を行っ
  た結果、関係会社株式評価損7,975千円を計上しております。
  また、子会社への債権等に対し、貸倒引当金繰入額1,174,126千円を計上しております。
  当事業年度（自　   2019年５月１日   　至　 2020年４月30日   ）

  当社は、子会社への債権等に対し、貸倒引当金繰入額1,003,124千円を計上しております。
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  (有価証券関係)
  前事業年度（自　   2018年５月１日   　至　 2019年４月30日   ）
  子会社株式は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社株式の時価を記載し
  ておりません。なお、当該子会社株式は全額減損処理済であり貸借対照表計上額はありません。
  当事業年度（自　   2019年５月１日   　至　 2020年４月30日   ）

  子会社株式は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社株式の時価を記載し
  ておりません。なお、当該子会社株式は全額減損処理済であり貸借対照表計上額はありません。
  (税効果会計関係)

 １  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
              前事業年度    当事業年度
              (2019年４月30日   ) (2020年４月30日   )
   繰延税金資産
   税務上繰越欠損金           2,011,840  千円  2,348,760  千円
   貸倒引当金           1,325,766  〃  1,632,923  〃
   関係会社株式            392,782 〃   392,782 〃
   株式報酬費用            113,159 〃   122,761 〃
   減損損失            114,752 〃   136,220 〃
   たな卸資産評価損            29,865 〃   36,312 〃
   未収利息不計上            67,724 〃   104,818 〃
   貸倒損失            7,008 〃   7,008 〃
   未払事業税            13,256 〃   16,040 〃
   研究開発費            1,921 〃    ― 〃
               1,365 〃   1,288 〃
   その他
   繰延税金資産小計
              4,079,445  千円  4,798,916  千円
   税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額           △2,011,840  〃  △2,348,760  〃
              △2,067,604  〃  △2,450,156  〃
   将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
   評価性引当額小計           △4,079,445  千円  △4,798,916  千円
   繰延税金資産合計             ― 千円    ― 千円
   繰延税金資産純額
                ― 千円    ― 千円
 ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

  前事業年度及び当事業年度において、税引前当期純損失が計上されているため記載しておりません。
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  (重要な後発事象)
  １．転換社債型新株予約権付社債の権利行使
  当社が発行した「第2回無担保転換社債型新株予約権付社債」について、当事業年度末後から2020年６月末日までに
  権利行使が行われており、その概要は以下のとおりであります。
   1.　新株予約権の行使個数              5個

   2.　発行した株式の種類及び株式数           普通株式　297,619株
   （2020年4月30日現在の発行済株式総数の0.9％）
   3.　資本金の増加額             43,750千円
   4.　資本準備金の増加額             43,750千円
  ２．新株予約権の権利行使

  当社が発行した「第24回新株予約権（行使価額修正条項付）」について、当事業年度末後から2020年６月末日ま
  でに権利行使が行われており、その概要は以下のとおりであります。
   1.　新株予約権の行使個数             59,800個

   2.　発行した株式の種類及び株式数           普通株式　5,980,000株
   　　（2020年4月30日現在の発行済株式総数の15.6％）
   3.　資本金の増加額             962,072千円
   4.　資本準備金の増加額             962,072千円
   ３．重要な契約の解除通知の受領

  当社は、扶桑薬品工業株式会社との自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契
  約及び製造委受託契約の解除通知を2020年７月10日付で受領しており、その概要は以下のとおりであります。
  （１）解除通知を申し出た相手会社の名称

   扶桑薬品工業株式会社
  （２）解除通知を受けた時期
   2020年７月10日
  （３）解除通知の内容
   当社が2009年７月17日に扶桑薬品工業株式会社との間で締結しておりました日本における自己組織化ペプチ
   ド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約につきまして、特許に関する表明保証違反等があ
   ることを理由として、独占販売権許諾契約を解除する旨の通知を受けました。
   また、2011年５月23日に同社と締結した自己組織化ペプチド(RADA16)を原材料とした止血材製品の製造委受
   託契約では、上記独占販売権許諾契約が効力を失ったときには、当該製造委受託契約も終了すると定められて
   おりますため、上記解除通知において、当該製造委受託契約も解除する旨の通知を受けました。
  （４）解除通知が営業活動等へ及ぼす影響
   解除通知に基づき、契約が解消された場合には、今後予定していた扶桑薬品工業株式会社との間の2009年７
   月17日付独占販売権許諾契約に基づくマイルストーン収入は発生いたしません。また、受領済の一時金・マイ
   ルストーン等につきましては、今後扶桑薬品工業株式会社と協議の上、対応してまいります。
   自己組織化ペプチド(RADA16)を原材料とした止血材製品の製造に関しては、現在その全てを扶桑薬品工業株
   式会社に製造委託しておりますため、移行期間を設け２か月から３か月程度の生産・供給の継続をいただける
   旨の申し入れを受けておりますが、今後も継続していただけるように協議を続けてまいります。また、製造委
   受託契約の継続が出来なかった場合には、速やかに新たな製造先の選定を進めてまいります。製造委託先の変
   更が必要となった場合には、現在進めている滅菌方法変更の実装及び製造スケールアップも併せて行っていく
   予定です。
   製造委託先に変動が生じた場合でも、2021年４月期の製品販売に関しては既に製造済の在庫にて対応します
   ので、2021年４月期の売上への影響は限定的です。将来的な国内向け販売に関しては、保険収載までの間で、
   様々な選択肢を検討した上で、新たな販売体制を構築してまいります。
  ４．吸収性局所止血材（TDM-621）の製造販売承認取得

  当社は、2019年10月23日に自己組織化ペプチド技術を用いた吸収性局所止血材（TDM-621）の製造販売承認申請を
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  厚生労働省に対して提出しておりましたが、当局の審査が完了し、2020年７月16日付でその承認を取得いたしまし
  た。今後、保険適用の申請手続をし、保険収載が完了した後に販売開始となります。
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  ④ 【附属明細表】
   【有形固定資産等明細表】
                  （単位：千円）
      資産の   当期首  当　期  当　期  当　期  当期末

                   減価償却
   区　分
                   累計額
      種　類   残高  増加額  減少額  償却額  残高
     建物     ─  ─  ─  ─  ─  4,918

     機械及び装置     ─  ─  ─  ─  ─ 33,080

   有形固

     工具、器具          1,047
          ─  1,047   ─    ─ 24,924
     及び備品          (1,047)
   定資産
     リース資産     ─  ─  ─  ─  ─ 64,000

               1,047

     計     ─  1,047   ─    ─ 126,923
               (1,047)
     ソフトウエア     ─  ─  ─  ─  ─  454

               8,259

     特許権     ─  8,259   ─    ─ 47,316
               (8,259)
   無形固
   定資産
     その他     ─  ─  ─  ─  ─  2,780
               8,259

     計     ─  8,259   ─    ─ 50,550
               (8,259)
               145,661    628,616
     長期前払費用     ─ 145,661   ─    ─
               (145,661)    (628,616)
  投資その他の
   資産
               145,661    628,616
     計     ─ 145,661   ─    ─
               (145,661)    (628,616)
  　（注）1  「当期償却額」欄の（）内は内書きで、減損損失の計上額であります。
   　2  減価償却累計額には減損損失累計額が含まれております。
   【引当金明細表】

                （単位：千円）
    科目   当期首残高   当期増加額   当期減少額   当期末残高
  貸倒引当金     4,329,740   1,003,124     －  5,332,864
  (2) 【主な資産及び負債の内容】

   連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
  (3) 【その他】

   該当事項はありません。
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 第６ 【提出会社の株式事務の概要】
  事業年度     ５月１日から４月30日まで

  定時株主総会     ７月中

  基準日     ４月30日

  剰余金の配当の基準日     10月31日、４月30日

  １単元の株式数     100株

  単元未満株式の買取り

       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号        三井住友信託銀行株式会社      全国各支店

      取扱場所
       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号        三井住友信託銀行株式会社

      株主名簿管理人
      取次所     ―

      買取手数料     株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

       電子公告の方法により行います。ただし、事故その他やむを得ない事由によっ
       て電子公告により公告することができない場合は、日本経済新聞に掲載する方法
  公告掲載方法
       で行います。
         公告掲載URL    http://www.3d-matrix.co.jp/
  株主に対する特典     該当事項はありません。
 （注）当社定款の定めにより、当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を
  行使できません。
  (1) 会社法第189条第２項各号に掲げる権利
  (2) 会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
  (3) 株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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 第７ 【提出会社の参考情報】
 １ 【提出会社の親会社等の情報】

    当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
 ２ 【その他の参考情報】

  当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
  (1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
  第15期 (自  2018年５月１日   至  2019年４月30日   )　2019年７月26日関東財務局長に提出。
  (2) 内部統制報告書及びその添付書類

  2019年７月  26日関東財務局長に提出。
  (3) 四半期報告書、四半期報告書の確認書

  第16期 第１四半期(自    2019年５月１日   至  2019年７月31日   )　2019年９月13日関東財務局長に提出。
  第16期 第２四半期(自    2019年８月１日   至  2019年10月31日   )　2019年12月13日関東財務局長に提出。
  第16期 第３四半期(自    2019年11月１日   至  2020年１月31日   )　2020年３月13日関東財務局長に提出。
  (4) 臨時報告書

  企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２(株主総会における議決権行使の結果)の規定に
  基づく臨時報告書を2020年７月14日関東財務局長に提出。
  (5) 有価証券届出書及びその添付書類

  新株予約権証券(行使価額修正条項付)の発行　2019年12月20日関東財務局長に提出。
  新株予約権付社債及び新株予約権証券(行使価額修正条項付新株予約権付社債券等))の発行　2020年４月14日関東
  財務局長に提出。
  (6) 有価証券届出書の訂正届出書

  2019年12月20日提出の有価証券届出書に係る訂正届出書　2019年12月24日関東財務局長に提出。
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 第二部  【提出会社の保証会社等の情報】
  該当事項はありません。

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      独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                   2020年７月31日

 株式会社スリー・ディー・マトリックス
  取締役会  御中
        太陽有限責任監査法人
         大阪事務所

         指定有限責任社員

               森　　内         茂　　之
             公認会計士        印
         業務執行社員
         指定有限責任社員

               土　　居　　　   一　　彦
             公認会計士        印
         業務執行社員
 ＜財務諸表監査＞
 監査意見
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
 いる株式会社スリー・ディー・マトリックスの2019年５月１日から2020年４月30日までの連結会計年度の連結財務諸
 表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッ
 シュ・フロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監
 査を行った。
  当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
 式会社スリー・ディー・マトリックス及び連結子会社の2020年４月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連
 結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
 る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
 る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
 任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 継続企業の前提に関する重要な不確実性

 　継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は継続的な営業損失及び営業キャッシュ・フローのマイ
 ナスを計上している。また、重要な後発事象３．重要な契約の解除通知の受領に記載のとおり、会社は、扶桑薬品工業
 株式会社より自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託契約の解除
 通知を2020年７月10日付で受領している。これらにより、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
 況が存在しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及
 び重要な不確実性が認められる理由については当該注記に記載されている。連結財務諸表は継続企業を前提として作成
 されており、このような重要な不確実性の影響は連結財務諸表に反映されていない。
 　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
 強調事項

  重要な後発事象３.重要な契約の解除通知の受領に記載されているとおり、会社は、扶桑薬品工業株式会社との自己組
 織化ペプチド（RADA16）を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託契約の解除通知を2020年7月10
 日付で受領している。
  当該事象は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
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 連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
 に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
 めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
 どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
 する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
 る。
 連結財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
 示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
 することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
 用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
 しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
  続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適
  切な監査証拠を入手する。
  ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
  評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
  及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
  基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどう
  か結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注
  記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務
  諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査
  証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠してい
  るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎と
  なる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
  を入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監
  査意見に対して責任を負う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
 の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
 ＜内部統制監査＞

 監査意見
 　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社スリー・ディー・マ
 トリックスの2020年４月30日現在の内部統制報告書について監査を行った。
  当監査法人は、株式会社スリー・ディー・マトリックスが2020年４月30日現在の財務報告に係る内部統制は有効であ
 ると表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の
 基準に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
 める。
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 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
 制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
 の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
 独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
 分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

 　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
 に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
  なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
 る。
 内部統制監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
 いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
 ある。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
 を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施
  する。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及
  び適用される。
  ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての
  内部統制報告書の表示を検討する。
  ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査
  人は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して
  責任を負う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、
 識別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項
 について報告を行う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
  利害関係

  会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
 い。
                    以　上

  （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提

    出会社）が別途保管しております。
   ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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         独立監査人の監査報告書
                   2020年７月31日

 株式会社スリー・ディー・マトリックス
  取締役会  御中
        太陽有限責任監査法人
         大阪事務所

         指定有限責任社員

               森    内        茂　　之
             公認会計士        印
         業務執行社員
         指定有限責任社員

               土　　居　　　   一　　彦
             公認会計士        印
         業務執行社員
 監査意見

  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
 いる株式会社スリー・ディー・マトリックスの2019年５月１日から2020年４月30日までの第16期事業年度の財務諸表、
 すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について
 監査を行った。
 　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
 社スリー・ディー・マトリックスの2020年４月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、
 全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
 る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
 業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 継続企業の前提に関する重要な不確実性

  継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は継続的な営業損失及び営業キャッシュ・フローのマイ
 ナスを計上している。また、重要な後発事象３．重要な契約の解除通知の受領に記載のとおり、会社は、扶桑薬品工業
 株式会社より自己組織化ペプチド(RADA16)を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託契約の解除
 通知を2020年７月10日付で受領している。これらにより、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
 況が存在しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及
 び重要な不確実性が認められる理由については当該注記に記載されている。財務諸表は継続企業を前提として作成され
 ており、このような重要な不確実性の影響は財務諸表に反映されていない。
 　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
 強調事項

  重要な後発事象３.重要な契約の解除通知の受領に記載されているとおり、会社は、扶桑薬品工業株式会社との自己組
 織化ペプチド（RADA16）を用いた吸収性局所止血材の独占販売権許諾契約及び製造委受託契約の解除通知を2020年7月10
 日付で受領している。
  当該事象は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
 財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
 示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
 者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
 評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
 がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
 る。
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 財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
 ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
 にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
 定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
 しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
  続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適
  切な監査証拠を入手する。
  ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
  の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
  及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
  き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
  論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
  注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
  事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
  るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
  どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会
  計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
 の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
 利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以  上

  （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提

    出会社）が別途保管しております。
   ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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