米国ハイイールド債券ファンド 円コース、米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース、米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース、米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース、米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第21期(令和1年10月16日-令和2年4月13日)

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年7月13日        提出
      【計算期間】                      第21特定期間(自          2019年10月16日至           2020年4月13日)
      【ファンド名】                      米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                            米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース
                            米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース
                            米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコー
                            ス
                            米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース
      【発行者名】                      アセットマネジメントOne株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長       菅野 暁
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
      【事務連絡者氏名】                      酒井 隆
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
      【電話番号】                      03-6774-5100
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ① 「米国ハイイールド債券ファンド 円コース」、「米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコー
         ス」、「米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース」、「米国ハイイールド債券ファンド 南
         アフリカランドコース」、「米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース」は、投資信
         託を通じて実質的な投資対象へ投資するファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行い、安定し
         た収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指します。なお、各ファンドは、それぞれ主として
         為替取引により異なる為替変動の影響を受ける円建ての外国投資信託「LA                                        USハイイールドボン
         ドファンド」(米ドル建ての高利回り事業債(以下「ハイイールド債」といいます。)を主要投資
         対象とします。)各クラス受益証券および円建ての国内籍の投資信託である「MHAM短期金融資
                   ;
         産マザーファンド          」(わが国の短期公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。)受益
         証券に投資を行います。
           ※ 以下「マザーファンド」という場合があります。
         <ファンドの特色>

         Ⅰ  米ドル建てのハイイールド債を実質的な主要投資対象とします。
         Ⅱ  主要投資対象とする外国投資信託において行う為替取引が異なる、5本のファンドから構成され
           ています。
         Ⅲ  毎月12日(休業日の場合は翌営業日)の決算時に、安定した収益分配を継続的に行うことを目指
           します。
            「原則として、安定した収益分配を継続的に行うことを目指す」方針としていますが、

           これは、運用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等
           を示唆するものではありません。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分
           配とならない場合があることにご留意ください。
         Ⅳ  米ドル建てのハイイールド債の運用は、ロード・アベット・アンド・カンパニー エルエルシー

           (ロード・アベット社)が行います。
          [ハイイールド債とは]

           一般に債券(社債)には、格付け会社から発行体(企業など)の信用力に応じて、AAA、AA
          等の格付けが付与されます。
           S&Pグローバル・レーティング(S&P社)においてはBB+以下、ムーディーズ・インベスター
          ズ・サービス(Moody’s社)においてはBa1以下の格付けを付与されている公社債を、一般的に
          「ハイイールド債」といいます。ハイイールド債は、“投資適格債(BBB-(Baa3)以上の格付けを
          付与されている公社債をいい、高格付債ともいいます。)と比べて、信用力が低く、債務不履行
          (デフォルト)に陥る可能性が高い”と評価されている分、その見返りとして、満期償還までの期
          間が同じ投資適格債よりも、一般に高い利回りで発行・取引されます。
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          [各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託における為替取引の概要]







           米ドルコースを除く各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託「LA                                       USハイイールドボ
          ンドファンド」では、各クラスについてそれぞれ異なった為替取引(原則として米ドル売り、各ク
          ラスの取引対象通貨買い)を行います。
            ※外国投資信託の主要投資対象は米ドル建てのハイイールド債です。
                                     為替取引
                  主要投資対象とする
           ファンド                                         為替変動の影響
                   外国投資信託
                            取引対象通貨           為替取引の手法
                 LA   USハイイー                保有資産に対し、原則として               米ドルの対円での
                                    対円での為替取引(保有資産               為替変動の影響が
                 ルドボンドファンド
          円コース                   円
                                    が米ドル建て資産の場合は、               低減されることが
                 (円クラス)
                                    米ドル売り、円買い)を行い               見込まれます。
                                    ます。
                 LA   USハイイー                保有資産に対し、原則とし               米ドルの対円での
                                    て、為替取引(為替管理)を               為替変動の影響を
                 ルドボンドファンド
          米ドルコース                   -
                                    行いません。               受けます。
                 (米ドルクラス)
                 LA   USハイイー                保有資産に対し、原則として               豪ドルの対円での

                                    対豪ドルでの為替取引(保有               為替変動の影響を
                 ルドボンドファンド
          豪ドルコース                   豪ドル
                                    資産が米ドル建て資産の場合               受けます。
                 (豪ドルクラス)
                                    は、実質的な米ドル売り、豪
                                    ドル買い)を行います。
                 LA   USハイイー                保有資産に対し、原則として               南アフリカランド
                                    対南アフリカランドでの為替               の対円での為替変
                 ルドボンドファンド
          南アフリカ
                            南アフリカ
                                    取引(保有資産が米ドル建て               動の影響を受けま
                 (南アフリカランド
                            ランド
                                    資産の場合は、実質的な米ド               す。
          ランドコース
                                    ル売り、南アフリカランド買
                 クラス)
                                    い)を行います。
                 LA   USハイイー                保有資産に対し、原則として               ブラジルレアルの
                                    対ブラジルレアルでの為替取               対円での為替変動
                 ルドボンドファンド
          ブラジル
                            ブラジル
                                    引(保有資産が米ドル建て資               の影響を受けま
                 (ブラジルレアルク
                            レアル
                                    産の場合は、実質的な米ドル               す。
          レアルコース
                                    売り、ブラジルレアル買い)
                 ラス)
                                    を行います。
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        ② 各ファンドは、それぞれ4,000億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上
         限額については、受託会社と合意のうえ、変更することができます。
        ③ 一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
        <商品分類>

         ・商品分類表
                                            投資対象資産

             単位型・追加型                投資対象地域
                                         (収益の源泉となる資産)
               単位型               国  内                株  式

                              海  外                債  券

               追加型
                              内  外               不動産投信
                                             その他資産

                                              (   )
                                             資産複合

         (注)各ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

         ・商品分類定義

         追加型
                  一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに
                  運用されるファンドをいう。
         海外
                  目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外
                  の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         債券
                  目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券
                  を源泉とする旨の記載があるものをいう。
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        <属性区分>
         ・属性区分表
          [米国ハイイールド債券ファンド 円コース]
            投資対象資産

                         決算頻度           投資対象地域             投資形態
          (実際の組入資産)
         株式

                                  グローバル             ファミリーファンド
                     年1回
          一般
                                  日本
          大型株
                                               ファンド・オブ・
                                  北米
                     年2回
          中小型株
                                                 ファンズ
                                  欧州
         債券
                     年4回
                                  アジア
          一般
                                                      ※2
                                                為替ヘッジ
          公債
                     年6回
                                  オセアニア
          社債
                     (隔月)
                                  中南米
          その他債券
                                                    ※3
                                                  あり
          クレジット属性
                                  アフリカ
                     年12回
                                                (フルヘッジ)
          (   )
                     (毎月)
                                  中近東
         不動産投信
                                  (中東)
                                                  なし
                     日々
         その他資産
                                  エマージング
                  ※1
         (投資信託証券)            その他
                     (   )
         資産複合
         (   )
          資産配分固定型
          資産配分変更型
          ※1  投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする主たる資産は、

           「債券・社債・クレジット属性(低格付債)」です。
          ※2「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          ※3  投資信託証券への投資を通じて実質的に保有する外貨建資産については、投資対象とする投資信託におい
           て原則として対円での為替ヘッジを行います。
          (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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         [米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース]
         [米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース]
         [米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース]
         [米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース]
            投資対象資産

                         決算頻度           投資対象地域             投資形態
          (実際の組入資産)
         株式

                                  グローバル             ファミリーファンド
                     年1回
          一般
                                  日本
          大型株
                                               ファンド・オブ・
                     年2回
          中小型株
                                                 ファンズ
                                  北米
         債券
                     年4回
                                  欧州
          一般
                                                     ※2
                                                為替ヘッジ
          公債                        アジア
                     年6回
          社債
                     (隔月)
                                  オセアニア
          その他債券
                                                  あり
          クレジット属性
                                  中南米
                     年12回
                                                 (   )
          (   )
                     (毎月)
                                  アフリカ
         不動産投信
                                                    ※3
                                                  なし
                     日々
                                  中近東
         その他資産
                                  (中東)
                  ※1
         (投資信託証券)            その他
                                  エマージング
                     (   )
         資産複合
         (   )
          資産配分固定型
          資産配分変更型
          ※1  投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする主たる資産は、

           「債券・社債・クレジット属性(低格付債)」です。
          ※2「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          ※3  投資信託証券への投資を通じて実質的に保有する外貨建資産については、投資対象とする投資信託におい
           て対円での為替ヘッジは行いません。
          (注)各ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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         ・属性区分定義
         その他資産               目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、「債券」及び
                        「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、括弧内
         (投資信託証券)
                        の記載はその該当資産を表す。
            債券・社債            目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投
                        資する旨の記載があるものをいう。
                         ; 各ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行いま
                          す。
            クレジット属性            目論見書又は投資信託約款において、一般、公債、社債、その他債券の
                        「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対して明確な記載がある
            (低格付債)
                        ものをいう。
                         ; 低格付債とは、投資対象とする債券の格付けについてBB格相当以下を
                          基準とするものをいい、委託会社独自の基準によるものです。な
                          お、ハイイールド債と称する場合があります。
         年12回(毎月)               目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載が
                        あるものをいう。
         北米               目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域
                        の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         ファンド・オブ・ファンズ               「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・
                        ファンズをいう。
         為替ヘッジあり               目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に
                        為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
         為替ヘッジなし               目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載が
                        あるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
      (注1)商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類しています。
      (注2)各ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホー
          ムページ(https://www.toushin.or.jp/)でご覧いただけます。
      (注3)各ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により投資信託証券への投資を通じて、債券を主要投資対象と
          します。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・
          区分は異なります。
     (2)【ファンドの沿革】

        2009年10月30日            信託契約締結、各ファンドの設定・運用開始
        2011年7月12日            信託終了日を変更し、各ファンドの信託期間を5年間延長
        2016年10月1日            ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からア
                    セットマネジメントOne株式会社に承継
        2019年1月12日            信託終了日を変更し、各ファンドの信託期間を5年間延長
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     (3)【ファンドの仕組み】
       ① 各ファンドの運営の仕組み
         










          グス株式会社および日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社と合併し、株式会社日本カストディ銀行に商
          号を変更する予定です。(以下同じ)
         㬰Tа픰ꄰ줰漰Ţ閌읏ដ㱒㠰砰湢閌윰銐ᨰ堰昰ś龌萰橢閌읛ﺌ愰硢閌윰銈䰰䘰픰ꄰ줰אּꨰ혰אּ픰ꄰ
          方式により運用を行います。
       ② ファンド・オブ・ファンズ方式について

          ファンド・オブ・ファンズとは、各ファンドが直接株式や債券などの資産に投資するのではなく、
         株式や債券などに投資を行っている投資信託(ファンド)に投資することにより運用を行う仕組みで
         す。
                                               ;
          各ファンドは、「LA            USハイイールドボンドファンド(各クラス)                         」および「MHAM短期金融
         資産マザーファンド」を通じて主要投資対象となる資産への投資を行います。なお「LA                                               USハイ
         イールドボンドファンド」を以下「外国投資信託」、「LA                                USハイイールドボンドファンド(各
         クラス)」の受益証券を「外国投資信託証券」または「外国投資信託受益証券」ということがありま
         す。
          ※ 各クラスの受益証券は円建てです。
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        パー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
      各ファンドが投資対象とする投資信託(投資対象ファンド)およびその主要投資対象は以下のとおりで

     す。
          ファンド名               投資対象とする投資信託                       主要投資対象
                                          米ドル建てのハイイールド債
     米国ハイイールド債券ファンド                LA   USハイイールドボンドファンド
     円コース
                      (円クラス)
                      MHAM短期金融資産マザーファンド                    わが国の短期公社債および短期金融商品
                                          米ドル建てのハイイールド債
     米国ハイイールド債券ファンド                LA   USハイイールドボンドファンド
     米ドルコース
                      (米ドルクラス)
                      MHAM短期金融資産マザーファンド                    わが国の短期公社債および短期金融商品
                                          米ドル建てのハイイールド債
     米国ハイイールド債券ファンド                LA   USハイイールドボンドファンド
     豪ドルコース
                      (豪ドルクラス)
                      MHAM短期金融資産マザーファンド                    わが国の短期公社債および短期金融商品
                                          米ドル建てのハイイールド債
     米国ハイイールド債券ファンド                LA   USハイイールドボンドファンド
     南アフリカランドコース
                      (南アフリカランドクラス)
                      MHAM短期金融資産マザーファンド                    わが国の短期公社債および短期金融商品
                                          米ドル建てのハイイールド債
     米国ハイイールド債券ファンド                LA   USハイイールドボンドファンド
     ブラジルレアルコース
                      (ブラジルレアルクラス)
                      MHAM短期金融資産マザーファンド                    わが国の短期公社債および短期金融商品
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       ③ 委託会社の概況
        名称:アセットマネジメントOne株式会社
        本店の所在の場所:東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
        資本金の額

          20億円(2020年4月30日現在)
        委託会社の沿革

          1985年7月1日           会社設立
          1998年3月31日           「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
          1998年12月1日           証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
          1999年10月1日           第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・ア
                     セットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を
                     興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
          2008年1月1日           「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「DIAMアセッ
                     トマネジメント株式会社」に商号変更
          2016年10月1日           DIAMアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新
                     光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社(資産運用部門)が統合し、商号
                     をアセットマネジメントOne株式会社に変更
        大株主の状況

                                                  (2020年4月30日現在)
                 株主名                     住所            所有株数      所有比率
                                                            ※
                                                        70.0%
                                                       ※1
        株式会社みずほフィナンシャルグループ                     東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                                  28,000株
                                                            2
                                                            ※

                                                        30.0%
        第一生命ホールディングス株式会社                     東京都千代田区有楽町一丁目13番1号                     12,000株
                                                            2
         ※1:A種種類株式(15,510株)を含みます。

         㬀㋿ᩦ源ᩨ⩟༰渰缰湘㑔࠰湢䁧५푳蜰漰Ũ⩟ཏ᩹㸰缰娰笰픰ꌰ쨰뜰뀰ﰰ휀㔀㄀⸀ヿ԰Żⱎuὔ
           ホールディングス株式会社49.0%
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     2【投資方針】
     (1)【投資方針】

       ① 基本方針
         安定した収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
       ② 運用方法

        [米国ハイイールド債券ファンド 円コース]
        1.主要投資対象
           主として、LA         USハイイールドボンドファンド(円クラス)受益証券およびMHAM短期金
           融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
        2.投資態度

         a.主として、LA           USハイイールドボンドファンド(円クラス)受益証券およびMHAM短期金
           融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
         b.各投資信託証券への投資にあたっては、通常の状況においては、LA                                      USハイイールドボンド
           ファンド(円クラス)受益証券への投資を中心に行いますが、各投資信託証券への投資比率に
           は特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにこの投資信託の資金
           動向等を勘案のうえ決定することを基本とします。
         c.投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とします。
         d.市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがありま
           す。
           ・LA    USハイイールドボンドファンド(円クラス)は、保有資産に対し、原則として対円での為替取引
             (保有資産が米ドル建て資産の場合は、米ドル売り、円買い)を行います。そのため、円コースの基準
             価額は、米ドルの対円での為替変動の影響が低減されることが見込まれます。
             㬰䭵⡶ᤰ樰榊猰地估潟貏渰ఀ⡓슀̀⥢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰欰搰䐰昰ര鈰呓쉱朰估怰唰䐰˿ࡎ୔
               じ。)
        [米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース]

        1.主要投資対象
           主として、LA         USハイイールドボンドファンド(米ドルクラス)受益証券およびMHAM短
           期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
        2.投資態度

         a.主として、LA           USハイイールドボンドファンド(米ドルクラス)受益証券およびMHAM短
           期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
         b.各投資信託証券への投資にあたっては、通常の状況においては、LA                                      USハイイールドボンド
           ファンド(米ドルクラス)受益証券への投資を中心に行いますが、各投資信託証券への投資比
           率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにこの投資信託の
           資金動向等を勘案のうえ決定することを基本とします。
         c.投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とします。
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         d.市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがありま
           す。
           ・LA    USハイイールドボンドファンド(米ドルクラス)は、保有資産に対し、原則として為替取引(為
             替管理)は行いません。そのため、米ドルコースの基準価額は、米ドルの対円での為替変動の影響を受
             けます。
        [米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース]

        1.主要投資対象
           主として、LA         USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)受益証券およびMHAM短
           期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
        2.投資態度

         a.主として、LA           USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)受益証券およびMHAM短
           期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
         b.各投資信託証券への投資にあたっては、通常の状況においては、LA                                      USハイイールドボンド
           ファンド(豪ドルクラス)受益証券への投資を中心に行いますが、各投資信託証券への投資比
           率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにこの投資信託の
           資金動向等を勘案のうえ決定することを基本とします。
         c.投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とします。
         d.市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがありま
           す。
           ・LA    USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)は、保有資産に対し、原則として対豪ドルでの
             為替取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、豪ドル買い)を行います。その
             ため、豪ドルコースの基準価額は、豪ドルの対円での為替変動の影響を受けます。
        [米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース]

        1.主要投資対象
           主として、LA         USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)受益証券および
           MHAM短期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
        2.投資態度

         a.主として、LA           USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)受益証券および
           MHAM短期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
         b.各投資信託証券への投資にあたっては、通常の状況においては、LA                                      USハイイールドボンド
           ファンド(南アフリカランドクラス)受益証券への投資を中心に行いますが、各投資信託証券
           への投資比率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにこの
           投資信託の資金動向等を勘案のうえ決定することを基本とします。
         c.投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とします。
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         d.市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがありま
           す。
           ・LA    USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)は、保有資産に対し、原則として対
             南アフリカランドでの為替取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、南アフリ
             カランド買い)を行います。そのため、南アフリカランドコースの基準価額は、南アフリカランドの対
             円での為替変動の影響を受けます。
        [米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース]

        1.主要投資対象
           主として、LA         USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)受益証券およびM
           HAM短期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
        2.投資態度

         a.主として、LA           USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)受益証券およびM
           HAM短期金融資産マザーファンド受益証券に投資を行います。
         b.各投資信託証券への投資にあたっては、通常の状況においては、LA                                      USハイイールドボンド
           ファンド(ブラジルレアルクラス)受益証券への投資を中心に行いますが、各投資信託証券へ
           の投資比率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにこの投
           資信託の資金動向等を勘案のうえ決定することを基本とします。
         c.投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とします。
         d.市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがありま
           す。
           ・LA    USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)は、保有資産に対し、原則として対ブ
             ラジルレアルでの為替取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、ブラジルレア
             ル買い)を行います。そのため、ブラジルレアルコースの基準価額は、ブラジルレアルの対円での為替
             変動の影響を受けます。
       ③  ファンドの投資プロセス

         各ファンドの信託財産の運用管理については、委託会社が、投資信託証券の合計組入比率を高位に
        保つことを基本としつつ、原則として外国投資信託の各受益証券を中心に投資を行うとともに、各
        ファンドの信託財産の資金動向等を勘案しながらMHAM短期金融資産マザーファンド受益証券への
        投資比率を決定します。
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         (参考)投資対象ファンドについて
     1.LA     USハイイールドボンドファンド
     ファンド名
               LA   USハイイールドボンドファンド(円クラス)
     (クラス)
               LA   USハイイールドボンドファンド(米ドルクラス)
               LA   USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)
               LA   USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)
               LA   USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)
     形態          ケイマン籍外国投資信託/オープン・エンド型
     信託期間          2159年12月31日まで
     運用目標
              [LA   USハイイールドボンドファンド(円クラス)]
               主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行い、高いインカムゲインの確保とキャピタ
               ルゲインを追求するとともに、保有資産に対して対円での為替取引を行うことで保有資産の通貨
               (主として米ドル)と円の短期金利差の獲得を目指します。
              [LA   USハイイールドボンドファンド(米ドルクラス)]
               主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行い、高いインカムゲインの確保とキャピタ
               ルゲインを追求することを目指します。なお、保有資産に対する為替取引(為替管理)は行いま
               せん。
              [LA   USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)]
               主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行い、高いインカムゲインの確保とキャピタ
               ルゲインを追求するとともに、保有資産に対して対豪ドルでの為替取引を行うことで保有資産の
               通貨(主として米ドル)と豪ドルの短期金利差の獲得を目指します。
              [LA   USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)]
               主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行い、高いインカムゲインの確保とキャピタ
               ルゲインを追求するとともに、保有資産に対して対南アフリカランドでの為替取引を行うことで
               保有資産の通貨(主として米ドル)と南アフリカランドの短期金利差の獲得を目指します。
              [LA   USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)]
               主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行い、高いインカムゲインの確保とキャピタ
               ルゲインを追求するとともに、保有資産に対して対ブラジルレアルでの為替取引を行うことで保
               有資産の通貨(主として米ドル)とブラジルレアルの短期金利差の獲得を目指します。
     投資対象          主として米ドル建てのハイイールド債を主要投資対象とします。
               また、外国為替予約取引、為替先渡取引、直物為替先渡取引(NDF)等を活用します。(米ド
              ルクラスを除きます。)
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     投資態度         ① 主として米ドル建てのハイイールド債に分散投資を行います。
              ② 投資するハイイールド債については、主としてBB+格(S&Pグローバル・レーティング)以
                下またはBa1格(ムーディーズ・インベスターズ・サービス)以下の格付けが付与されている
                債券に投資を行います。
              ③ CCC+格(S&Pグローバル・レーティング)以下またはCaa1格(ムーディーズ・インベス
                ターズ・サービス)以下の格付けが付与されている債券への投資割合は、原則として信託財産
                の純資産総額の35%以内とします。
              ④ 一部格付けをもたない債券に投資する場合があります。なお、その投資割合は、原則として信
                託財産の純資産総額の10%以内とします。
              ⑤ 格付けについては、S&Pグローバル・レーティングまたはムーディーズ・インベスターズ・
                サービスの格付けを基準とし、同一銘柄で格付けが異なる場合はどちらか低い方の格付けを採
                用します。
              ⑥ 銘柄選定にあたっては、個別銘柄の徹底した信用リスク分析と銘柄分散を基本に行います。
              ⑦ 投資対象には米国以外の企業等が発行する債券等が含まれます。なお、債務証書、転換社債、
                優先証券などへ投資を行う場合があります。
              ⑧ 各外国投資信託(クラス)ごとに、保有資産に対し、原則として以下の為替管理を行います。
              〈各外国投資信託(クラス)の為替管理(為替取引の手法)について〉
               LA   USハイイールドボンドファンド                 保有資産に対し、対円での為替取引(保有資産が米
                                  ドル建て資産の場合は、米ドル売り、円買い)を行
               (円クラス)
                                  います。
               LA   USハイイールドボンドファンド                 保有資産に対し、為替取引(為替管理)を行いませ
                                  ん。
               (米ドルクラス)
               LA   USハイイールドボンドファンド                 保有資産に対し、対豪ドルでの為替取引(保有資産
                                  が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、
               (豪ドルクラス)
                                  豪ドル買い)を行います。
               LA   USハイイールドボンドファンド                 保有資産に対し、対南アフリカランドでの為替取引
                                  (保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米
               (南アフリカランドクラス)
                                  ドル売り、南アフリカランド買い)を行います。
               LA   USハイイールドボンドファンド                 保有資産に対し、対ブラジルレアルでの為替取引
                                  (保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米
               (ブラジルレアルクラス)
                                  ドル売り、ブラジルレアル買い)を行います。
              ⑨ 市況動向や外国投資信託の資金事情等によっては、上記のような運用ができない場合がありま

                す。
     決算日         年1回(12月31日)
     収益分配         毎月、原則として経費控除後の利子収益および売買益(評価益を含みます。)より分配を行う予定
              です。ただし、分配水準を維持するために必要と認められる場合は、分配原資をこれに限定しませ
              ん。
     主な投資制限         ① 有価証券の空売りは行いません。
              ② 純資産総額の10%を超える資金借入を行うことはできません。(ただし、合併等により、一時
               的に10%を超える場合を除きます。)
              ③ 株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権の行使により取得したものならびに社債権
               者割当等により取得したものに限り行うことができるものとし、その投資割合は信託財産の純資
               産総額の10%以下とします。
              ④ 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
              ⑤ 流動性の乏しい資産へ投資する場合は、価格の透明性を確保する方法が取られているものと
               し、その投資割合は純資産総額の15%以下とします。
              ⑥ デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
     費用等         信託報酬(運用報酬等):信託財産の純資産総額に対し年率0.695%程度
              その他費用等:信託財産に関する租税、組入有価証券売買の際に発生する売買手数料、信託事務の
                      処理に要する費用、信託財産の監査に要する費用、借入金の利息および立替金の
                      利息、法律関係の費用およびファンド組成に係る費用 等
               ※信託報酬(運用報酬等)には、年次による最低報酬等が設定されているものがあります。
     申込手数料         ありません。
     換金時手数料         ありません。
     信託財産留保額         ありません。
     受託会社         CIBCバンク・アンド・トラスト・カンパニー(ケイマン)リミテッド
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     運用会社         ロード・アベット・アンド・カンパニー エルエルシー
     為替管理会社         ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
     事務管理会社
              ミズホ・バンク(USA)
     保管会社
     ◆  LA   USハイイールドボンドファンドにおける米国ハイイールド債への投資等は米国の運用会社である

                                           Abbett    & Co.  LLC)(以下「ロー
       ド・アベット社」といいます。)が担当し、為替取引を含む為替の管理は“ステート・ストリート・バ
       ンク・アンド・トラスト・カンパニー”(State                         Street    Bank   and  Trust   Company)(以下「ステート・
       ストリート社」といいます。)が担当します。なお、MHAM短期金融資産マザーファンドの運用はアセッ
       トマネジメントOneが担当します。
     (LA    USハイイールドボンドファンドの投資顧問会社の概要)

      <ロード・アベット社(Lord,                Abbett    & Co.  LLC)>

        ロード・アベット社は、米国の独立系資産運用会社で、株式から債券まで多様な投資信託を提供して
        います。運用資産は1,795億米ドル(2020年3月末現在)にのぼります。
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      <ステート・ストリート社(State                  Street    Bank   and  Trust   Company)>
        ステート・ストリート社は、米国を本拠とし、機関投資家向けに様々な金融サービスを提供する世界
        を代表する金融機関です。総管理資産は、31.9兆米ドル(2020年3月末現在)にのぼります。
         <各外国投資信託の投資プロセス>

           ハイイールド債への投資にあたっては、ロード・アベット社が企業訪問で得た情報や決算情報
          等をもとに相対的に良質な資産と優良な経営陣を持つ企業に重点を置き、個別企業に対する徹底
          した定性・定量分析を行います。加えて、マクロ経済分析等を投資判断に加味することで相対的
          に魅力的な銘柄を選び出し、ポートフォリオを構築します。
           ・各分析における着眼点
                定性評価            経営陣の質/競争優位性
                定量評価            資産
                            キャッシュフロー
                            業績
                マクロ経済分析            資本市場・信用リスク環境
                            企業業績
                            金融当局の政策スタンス
             ; 市況動向やファンドの資金事情等によっては高格付債等を組入れることもあります。ま








              た、各分析における着眼点の項目については変更される可能性があります。
             ; 各外国投資信託の為替管理については、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
              ト・カンパニーが各外国投資信託の取得申込みおよび一部解約動向、保有資産の価格変動
              に合わせて為替取引の対応・管理を行います。
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         <ロード・アベット社のリスク管理方法>
           各外国投資信託は、高格付債と比べて信用リスクの高いハイイールド債を主要投資対象として
          いますが、以下の手法でその信用リスクの管理を行います。
          1.分散投資
             1銘柄の債券に集中して投資すると、デフォルトが発生した場合、投資した資金は、大きく
           毀損してしまいます。
             一方で、複数の銘柄に分散投資すれば、1銘柄がデフォルトを起こした場合の損失は、1銘
           柄の債券に投資した場合に比べ、限定的となります。
          2.銘柄選択






             同等の信用リスクを有すると市場において判断されている銘柄であっても、発行体の保有資
           産や経営陣の質が相対的に高い銘柄に投資した場合の信用リスクは、それらが相対的に低い銘
           柄に投資した場合と比べ、限定的となります。
             ロード・アベット社は、綿密な企業調査に基づき、相対的に良質な資産と優良な経営陣を持
           ち、より安定性の高いと判断される銘柄を抽出することで、信用リスク等をコントロールする
           ことを目指します。
          3.モニタリング
             債券の発行体の保有資産や経営陣の質等の、信用リスクに影響を与える要素は常に変化して
           いるため、債券の価格もその変化を反映し、大きく変動する場合があります。
             ロード・アベット社では、保有銘柄の信用リスク状況を常時モニタリングするとともに、信
           用リスクが増加したと判断された銘柄に対する重点的調査・分析等を実施することで、信用リ
           スクをコントロールすることを目指します。
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     2.MHAM短期金融資産マザーファンド
     ファンド名         MHAM短期金融資産マザーファンド
     形態         親投資信託
     信託期間         無期限
     投資対象         わが国の短期公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
     運用目標         わが国の短期公社債および短期金融商品を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利
              を指数化した収益率を上回る運用成果を目指します。
     決算日
              年1回(6月30日(休業日の場合は翌営業日))
     収益分配         収益分配は行いません。
     主な投資制限         ① 外貨建資産への投資は行いません。
              ② 株式への投資は行いません。
     設定日         2000年7月28日
     信託報酬         ありません。
     その他費用等         信託財産に関する租税/組入有価証券の売買時の売買委託手数料/信託事務の処理に要する諸費
              用および受託会社の立替えた立替金の利息 等
     申込手数料         ありません。
     換金時手数料         ありません。
     信託財産留保額         ありません。
     委託会社         アセットマネジメントOne株式会社
     受託会社         みずほ信託銀行株式会社
     (2)【投資対象】

       ① 投資の対象とする資産の種類
         各ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
        げるものとします。
        1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
         a.有価証券
         b.金銭債権
         c.約束手形(a.に該当するものを除きます。)
        2.次に掲げる特定資産以外の資産
         a.為替手形
       ② 有価証券の指図範囲

       (以下の(●)については下記の表より、各ファンドの名称の「米国ハイイールド債券ファンド *
       コース」の「*」に対応し、ファンドごとにそれぞれあてはめてご覧ください。)
         各ファンドにおいて、委託会社は、信託金を、円建ての外国投資信託であるLA                                          USハイイールド
        ボンドファンド(●)の受益証券およびアセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信
        託銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託であるMHAM短期金融資産マザーファンド
        の受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同
        項各号に掲げる権利を除き、かつ本邦通貨表示のものに限ります。)に投資することを指図します。
         1.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
         2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.の証券の性質を有するもの
         3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券(新株引受権証券と
          社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。)
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         4.外国法人が発行する譲渡性預金証書
         5.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
           なお、LA      USハイイールドボンドファンド(●)の受益証券およびMHAM短期金融資産マ
        ザーファンドの受益証券を以下「投資信託証券」といい、3.の証券を以下「公社債」といい、公社債
        に係る運用の指図は買い現先取引(売戻し条件付きの買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き
        債券借入れ)に限り行うことができるものとします。
           ファンド        円コース        米ドルコース        豪ドルコース        南アフリカラ        ブラジルレア

          ( * コース)                                ンドコース        ルコース
          ●にあてはめる          円クラス        米ドルクラス        豪ドルクラス        南アフリカラ        ブラジルレア
            語句                                ンドクラス        ルクラス
       ③ 金融商品の指図範囲

         委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条
        第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用すること
        を指図することができます。
        1.預金
        2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.コール・ローン
        4.手形割引市場において売買される手形
         各ファンドが投資対象とする投資信託(投資対象ファンド)の内容は、前記「(1)                                            投資方針 (参

        考)投資対象ファンドについて」をご参照ください。
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     (3)【運用体制】
      a.ファンドの運用体制
       ① 投資環境見通しおよび運用方針の策定







          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投資
         環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本部
         長、運用グループ長等で構成されます。
       ② 運用計画の決定
          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、
         ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、運
         用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。
       ③ 売買執行の実施
          運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良執行
         をめざして売買の執行を行います。
       ④ モニタリング
          運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署(60~70人程度)は、運用に関
         するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施
         し、必要に応じて対応を指示します。
          定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・
         信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ⑤ 内部管理等のモニタリング
          内部監査担当部署(10~20人程度)が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等
         の観点からモニタリングを実施します。
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      b.ファンドの関係法人に関する管理
         ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、内部統
       制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒア
       リングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
      c.運用体制に関する社内規則

         運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者
       の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に
       則った適切な運用の実現を図ります。
         また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めてい
       ます。
         ※運用体制は2020年4月30日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     (4)【分配方針】

       ① 収益分配方針
         第3期以降の毎計算期末(原則として毎月12日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業
        日)に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        1.分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益(評価益を含みま
         す。)等の全額とします。
        2.分配金額は、原則として安定した収益分配を継続的に行うことを目指し、配当等収益の水準、基
         準価額の水準および市況動向等を勘案し、委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の
         場合には、分配を行わないことがあります。
        3.収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
            「原則として、安定した収益分配を継続的に行うことを目指す」方針としていますが、

           これは、運用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等
           を示唆するものではありません。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分
           配とならない場合があることにご留意ください。
         ※ 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

       ② 収益分配金の支払い

        1.収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して5営業日までに販売会社において支払
         いが開始されます。
        2.収益分配金の再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
         㬰S칶쩒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ェ徕ꉻ䤰湣⽦sꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟
          該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
          また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
          社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に対
          し、お支払いします。
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     (5)【投資制限】
       a.約款で定める投資制限
       ① 投資信託証券(約款             運用の基本方針         運用方法     (3)投資制限)
         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、同一銘柄の投資信託証券への投資割合に
        は制限を設けません。
       ② 外貨建資産(約款           運用の基本方針         運用方法(3)投資制限)

         外貨建資産への直接投資は行いません。
       ③ 株式(約款        運用の基本方針         運用方法(3)投資制限)

         株式への直接投資は行いません。
       ④ 公社債(約款第17条)

         買い現先取引(売戻し条件付きの買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限
        り行うことができるものとします。
       ⑤ 信用リスク集中回避のための投資制限(約款第19条の1の2)

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
        してそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
        には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこ
        ととします。
       ⑥ デリバティブ取引等(約款第19条の2)

         委託会社は、デリバティブ取引等(この信託財産に属する投資信託証券に係る投資信託において取
        引されるデリバティブ取引等(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、新株予約権証
        券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引、選択権付債券売
        買および商品投資等取引(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第3条第10号に規定するものを
        いう。)を含みます。以下同じ。))について、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な
        方法により算出した額が信託財産の純資産総額を原則として超えることとならないよう管理します。
       ⑦ 公社債の借入れ(約款第20条)

        1.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
         図を行うものとします。
        2.前記1.の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える額に相当する借り入
         れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        4.前記1.の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
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       ⑧ 資金の借入れ(約款第26条)
        1.委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
         金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的と
         して、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場
         を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の
         運用は行わないものとします。
        2.一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
         託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
         ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
         とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金等および償還金の合計額を限度としま
         す。ただし、資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10%を上回らない
         範囲内とします。
        3.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
         日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        4.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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     3【投資リスク】
      (1)  各ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
       ・各ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて値動きのある有価証券等(実質的に投資する
        外貨建資産には為替変動リスクもあります。)に投資しますので、ファンドの基準価額は変動しま
        す。したがって、元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
        失を被ることがあります。
       ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
       ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
        ん。
       ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
       ・投資信託は預貯金とは異なります。
       ・各ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
        適用はありません。
        各ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに

       限定されるものではありません。
       ① 信用リスク

        投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となります。
         信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金を予
        め決められた条件で支払うことができなくなる(債務不履行)リスクをいいます。
         一般に債務不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公
        社債および短期金融商品(コマーシャル・ペーパー等)の価格に影響を及ぼし、各投資信託証券の価
        格の変動を通じて各ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
         特に、各ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド債は、信用度が高い高格付けの債券
        と比較して、相対的に高い利回りを享受することが期待できる一方で、発行体の業績や財務内容等の
        変化(格付けの格下げ・格上げ)により、債券価格が大きく変動する傾向があり、かつ発行体が債務
        不履行に陥る可能性も高いと考えられます。各ファンドが実質的に投資を行うハイイールド債等の発
        行体がこうした状況に陥った場合には、各ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       ② 金利変動リスク

        金利の上昇(公社債の価格の下落)は、基準価額の下落要因となります。
         金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が下落するリスクをいいます。
         一般に金利が上昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金利上
        昇は、各ファンドが実質的に投資する公社債の価格に影響を及ぼし、各投資信託証券の価格の変動を
        通じて各ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
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       ③ 為替変動リスク
         為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。各
        ファンドは、実質的に外貨建資産に投資を行うとともに、各クラスごとに取引対象通貨の買いポジ
        ションを有する外国投資信託の受益証券に主として投資を行いますので、為替変動の影響を受けま
        す。なお、為替変動リスクは各ファンドによって以下のとおりです。
       [米国ハイイールド債券ファンド 円コース]
        為替取引を行っても、円高による影響を完全には排除できません。
         円コースが主要投資対象とする外国投資信託は保有資産に対し、原則として対円での為替取引(保
        有資産が米ドル建て資産の場合は、米ドル売り、円買い)を行い為替変動リスクの低減を図ります
        が、外国投資信託において、保有する資産の額と為替取引額を完全に一致させることはできないた
        め、米ドルとの為替相場の変動の影響を受ける場合があります。なお、円の短期金利が米ドルの短期
        金利より低い場合、円の短期金利と米ドルの短期金利の金利差相当分の為替取引のコストがかかるこ
        とにご留意ください。
       [米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース]
        為替相場の円高は、基準価額の下落要因となります。
         米ドルコースが主要投資対象とする外国投資信託は保有資産に対し、原則として為替取引(為替管
        理)を行いません。そのため、為替相場が米ドルに対して円高となった場合、ファンドの基準価額が
        下落する要因となります。
       [米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース]
        為替相場の円高等は、基準価額の下落要因となります。
         豪ドルコースが主要投資対象とする外国投資信託は保有資産に対し、原則として対豪ドルでの為替
        取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、豪ドル買い)を行いますので、豪
        ドルの対円での為替変動の影響を受けます。そのため、為替相場が豪ドルに対して円高となった場
        合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、外国投資信託において、保有する資産の
        額と為替取引額を完全に一致させることはできないため、米ドルとの為替相場の変動の影響を受ける
        場合があります。なお、豪ドルの短期金利が米ドルの短期金利より低い場合、豪ドルの短期金利と米
        ドルの短期金利の金利差相当分の為替取引のコストがかかることにご留意ください。
       [米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース]
        為替相場の円高等は、基準価額の下落要因となります。
         南アフリカランドコースが主要投資対象とする外国投資信託は保有資産に対し、原則として対南ア
        フリカランドでの為替取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、南アフリカ
        ランド買い)を行いますので、南アフリカランドの対円での為替変動の影響を受けます。そのため、
        為替相場が南アフリカランドに対して円高となった場合、ファンドの基準価額が下落する要因となり
        ます。また、外国投資信託において、保有する資産の額と為替取引額を完全に一致させることはでき
        ないため、米ドルとの為替相場の変動の影響を受ける場合があります。なお、南アフリカランドの短
        期金利が米ドルの短期金利より低い場合、南アフリカランドの短期金利と米ドルの短期金利の金利差
        相当分の為替取引のコストがかかることにご留意ください。
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       [米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース]
        為替相場の円高等は、基準価額の下落要因となります。
         ブラジルレアルコースが主要投資対象とする外国投資信託は保有資産に対し、原則として対ブラジ
        ルレアルでの為替取引(保有資産が米ドル建て資産の場合は、実質的な米ドル売り、ブラジルレアル
        買い)を行いますので、ブラジルレアルの対円での為替変動の影響を受けます。そのため、為替相場
        がブラジルレアルに対して円高となった場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ま
        た、外国投資信託において、保有する資産の額と為替取引額を完全に一致させることはできないた
        め、米ドルとの為替相場の変動の影響を受ける場合があります。なお、ブラジルレアルの短期金利が
        米ドルの短期金利より低い場合、ブラジルレアルの短期金利と米ドルの短期金利の金利差相当分の為
        替取引のコストがかかることにご留意ください。
      《  為替取引による各ファンドへの影響                   》

         米ドルコースを除く各ファンドは、主要投資対象とする外国投資信託において行う為替取引によ
        り、それぞれ異なる為替変動の影響および為替取引通貨間の短期金利差による影響(為替取引による
        プレミアム/コスト)を受けます。
          ※ 米ドルコースは、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。
        〈  外国投資信託が行う為替取引のイメージ(ブラジルレアルコースの場合)〉

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      米ドルの金利がプレミアム/コストの基準になるのは、外国投資信託が米ドル建てのハイイールド債を主





     要投資対象とし、米ドル建て資産について、原則として米ドル売り、取引対象通貨買いの為替取引を行うた
     めです。
      ②  取引対象通貨の対円での為替変動の影響を受けます。(円コースを除きます。)

       ④ カントリーリスク




        投資(為替取引を含む)する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となりま
        す。
         カントリーリスクとは、投資先となっている国(地域)の政治・経済・社会・国際関係等が不安定
        な状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産価値や当該国通貨の価値が下
        落するリスクをいいます。
         特に、新興国の市場は先進国の市場と比較して、経済、情報開示制度や決済システム等のインフラ
        が未発達で、かつ市場規模も相対的に小さい市場が多く存在します。そのため、急激な金利や為替変
        動が起きた場合ならびに外国為替取引規制や資本規制などが実施された場合など市場に及ぼす影響は
        先進国以上に大きいことが予想されます。
         各ファンドの実質的な主要投資先となっている米国および為替取引の対象国となっているオースト
        ラリア、南アフリカおよびブラジルがこうした状態に陥った場合には、各ファンドの基準価額が下落
        する要因となる可能性があります。
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       ⑤ 流動性リスク
        投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落要因と
        なります。
         流動性リスクとは、有価証券を売却(または購入)しようとする際に、需要(または供給)がない
        ため、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却(または購入)することができなくなるリス
        クをいいます。
         一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動性リスク
        への留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場合には、市
        場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。
         各ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド債は、一般的に信用度が高い高格付けの債
        券と比較して、市場規模や取引量が相対的に小さいため、投資環境によっては、機動的な売買ができ
        ない可能性があります。各ファンドが実質的に保有するハイイールド債等において流動性が損なわれ
        た場合には、各ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
       <その他留意点>

        ・公社債の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
        ・各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託は、各クラスの資金をまとめて合同運用を行いま
          す。当該方式は、運用の効率化に資するものですが、一方で、あるクラスにより多額の追加設定・
          一部解約等がなされた場合やあるクラスの為替取引の損益状況等によっては、他のクラスの価格や
          運用が影響を受ける場合があり、そのため各ファンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
          急激な為替や金利変動等があった場合には、ハイイールド債の実質的な組入比率が変動すること
          や、あるクラスが債務超過に陥った場合に他のクラスの価格がその影響を受ける場合があります。
          したがって、このような事象が起きた際には、各外国投資信託証券の価格の変動を通じて各ファン
          ドの基準価額が影響を受ける場合があります。また、外国投資信託を通じて各国の有価証券等に投
          資を行う場合、国内籍の投資信託から直接投資を行う場合に比べて、各国での源泉税率が高くなる
          など税制が相対的に不利になることがあります。
        ・外国投資信託については、ファンドを管轄する国の法律、規制および税制の変更等により運用に制
          限が設けられる場合があります。このような場合、外国投資信託の運用成果を通じ、各ファンドの
          基準価額が影響を受ける可能性があります。
        ・各ファンド(米ドルコースを除きます。)が主要投資対象とする外国投資信託は、ハイイールド債
          に投資するとともに為替取引を行いますが、為替取引の結果、各ファンドは、米ドル以外の通貨の
          為替変動の影響を受けることとなります(対円での為替取引により、為替変動リスクの低減を図る
          円クラスを除きます。)。そのため、為替相場の変動によっては、為替取引を行わずハイイールド
          債にのみ投資を行う一般的なファンドに比べて、より大きく価格が変動することがありますのでご
          留意ください。
        ・各ファンド(米ドルコースを除きます。)が主要投資対象とする外国投資信託は外国為替予約取引
          などを活用し、主として米ドルと取引対象通貨間の短期金利差の獲得を目指しますが、外国為替予
          約取引などの需給関係等により短期金利差を充分に得られない場合や、外国為替予約取引などを行
          うタイミングにより、得られうる金利差が異なる場合があります。また、為替取引において行う外
          国為替予約取引などの取引の相手方の破綻などにより契約上の支払いが行われない場合や証拠金の
          回収ができない場合などには、各ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
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          なお、為替取引にあたり一部の新興国の取引対象通貨について、当局の規制などを背景として機動
          的に外国為替予約取引を行うことができないため、当該通貨については、原則として外国為替予約
                                 ;
          取引と類似する直物為替先渡取引(NDF)                        を活用しますが、NDFの取引価格は、需給や当該
          通貨に対する期待等により、短期金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合がありま
          す。この結果、為替取引によるプレミアム/コストが通貨間の短期金利差から想定されるものと大
          きく異なる場合や、基準価額の値動きが実際の当該対象通貨の為替市場の値動きから想定されるも
          のと大きく乖離する場合があります。
          㭶楰멦q䡮⅓홟ᗿࣿ⻿⓿⛿र栰漰İ䈰讐᪌꠰栰溕錰朰ş厊犐᪌꠰湓휰兮ℰ地銈䰰輰娰ő䡲椰ﰰ젰桧ὥ
          到来したときの直物レートの差を、元本に乗じた金額で差金決済するもので、米ドルまたはその他の主要な
          通貨によって決済する取引のことをいいます。
        ・各ファンドが投資する外国投資信託において行う為替取引による評価益が大きくなった場合には、
          その結果としてハイイールド債の組入比率が低下する場合があります。また、取引対象通貨におけ
          る外国為替相場に急激な変化が生じた場合、または予想される場合等には、外国投資信託において
          信託財産を保全するため、取引対象通貨の買いポジションを縮小またはポジションをすべて解消す
          ることがあります。このような場合には、目標とする投資成果が十分に得られないことがありま
          す。
        ・各ファンドの信託終了等(繰上償還する場合を含みます。)に伴い、外国投資信託の信託が終了す
          る場合、外国投資信託は償還費用を確定させるため、各ファンドの償還日より一定期日前の日を
          もって実質的な運用(ハイイールド債への投資および為替取引)を止めること、および償還するこ
          とがあります。この場合、各ファンドにおいては、償還日までの期間、ハイイールド債への投資お
          よび為替取引による投資成果を享受することができなくなります。
        ・各ファンドは、一部解約の請求金額が多額な場合や取引所等における取引の停止等があるときに
          は、一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請
          求の受付けを取り消すことがあります。
       <収益分配金に関する留意点>
        ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が
          支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したも
          のではありません。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超
          えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落する
          ことになります。
          また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資家(受益者)のファンドの取得価額によっては、分配金の一部ないし全部が、実質的には元本
          の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価
          額の値上がりが小さかった場合も同様です。
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      (2)  リスク管理体制
       委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
        ・運用リスクの管理:運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
         スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
         理を行います。
        ・運用パフォーマンス評価:運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
         フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
        ・リスク管理に関する委員会等:上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の
         報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行いま
         す。
       ※リスク管理体制は2020年4月30日現在のものであり、今後変更となる場合があります。







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     4【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】

       ① 申込手数料(受益権1口当たり)は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.3%(税抜3%)を上
        限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には消費税等相当額が
        課せられます。
       ② 申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。

       ③ 「分配金再投資コース」における収益分配金は、毎計算期末の翌営業日に原則として税金を差し引

        いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
       ④ 販売会社で支払いを受けた償還金をもって、各ファンドの受益権の取得申込みをする場合、販売会

        社によっては、取得申込口数のうち当該償還金額の範囲内で取得する口数についての申込手数料を上
        記①に定める申込手数料の規定にかかわらず、販売会社が独自に定めることができます。詳しくは、
        販売会社にお問い合わせください。なお、償還乗換えの際に償還金の支払いを受けたことを証する書
        類を提示いただくことがあります。
       ⑤ 各ファンド間のスイッチングの場合、販売会社によっては申込手数料を別に定めることがありま

        す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       <申込手数料を対価とする役務の内容>

         商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等にかかる費用の対価
     (2)【換金(解約)手数料】

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

       ① 各ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.968%(税抜
        0.88%)の率を乗じて得た額とします。
         信託報酬の配分(税抜)は、次の通りとします。
              委託会社              販売会社              受託会社
               0.35%              0.50%              0.03%
       ② 信託報酬は、毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期末または信託終了のとき信託

        財産中から支弁するものとします。なお、信託報酬にかかる消費税等相当額は、信託報酬支弁の時に
        信託財産中から支弁します。
          ※信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
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       (ご参考)投資対象とする投資信託証券にかかる信託報酬等
       ● LA     USハイイールドボンドファンド
         信託報酬(運用報酬等):純資産総額に対し年率0.695%程度(運用報酬:年率0.45%、為替管理報
                       酬:年率0.08%、受託費用:年率0.01%、事務管理費用:年率0.14%、
                       保管費用:年率0.015%)
          㭏᝘㆑泿࢐䭵⡘㆑汻䧿र渰䘰憐䭵⡘㆑汎ᘰ湘㆑氰ƌ뭵⠰欰搰䐰昰漰Ŏઊᠰ湳蜰欰蠰誊ࡻ霰唰
           る額を上限としますが、年次による最低報酬額等の定めがあるため、外国投信の純資産総額に
           よっては、上記の率を実質的に超える場合があります。
       ● MHAM短期金融資産マザーファンド
         信託報酬:かかりません。
        各ファンドが純資産総額相当額の各外国投資信託証券を組入れたとした場合、全体として受益者が負

       担する実質的な信託報酬は、信託財産の純資産総額に対し年率1.663%程度(税込)となります。
        なお、LA      USハイイールドボンドファンドの信託報酬については、年次による最低報酬等が設定さ
       れているものがあり、LA              USハイイールドボンドファンドの純資産総額によっては、上記の率を実質
       的に超える場合があります。(この数値は、投資信託証券の実際の組入比率により変動します。実際に
       は、この他に定率により計算されない「その他の費用等」がかかります。)
       <信託報酬等を対価とする役務の内容>

         委託会社

               信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価
         販売会社      購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の
               対価
         受託会社
               運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
     (4)【その他の手数料等】

       ① 信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用に係る消費税等相当
        額、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該費用に係る
        消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託者の立替えた立替金の利息および資
        金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。な
        お、信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、当該
        費用にかかる消費税等相当額とともに毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支弁しま
        す。
       ② 各ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料等およびこれら手数料にかかる消費税等相当

        額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
       ③ 受益者が各ファンドを解約する際には、信託財産留保額(1口につき、解約請求受付日の翌営業日の

        基準価額の0.3%)をご負担いただきます。
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       ④ 「その他の費用等」については、各ファンドが投資対象とする投資信託(投資対象ファンド)にお
        いて発生する場合、その信託財産中から支弁されます。これらはそのファンドの価格に反映されるた
        め、結果として各ファンドの受益者が間接的に負担することとなります。
       (ご参考)投資対象とする投資信託証券における、報酬の内訳等および、別途かかる費用等について

       は、以下のとおりです。
       ● LA     USハイイールドボンドファンド
          (1)   申込手数料:ありません。
          (2)   換金(解約)手数料:ありません。
          (3)   信託財産留保額:ありません。
          (4)   その他の費用:信託財産に関する租税、組入有価証券売買の際に発生する売買手数料、信託
                      事務の処理に要する費用、信託財産の監査に要する費用、借入金の利息およ
                      び立替金の利息、法律関係の費用およびファンド組成に係る費用                                  等
       ● MHAM短期金融資産マザーファンド
          (1)   申込手数料:ありません。
          (2)   換金(解約)手数料:ありません。
          (3)   信託財産留保額:ありません。
          (4)   信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する
             諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息                         等
     (5)【課税上の取扱い】

       ◇  各ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
        ○  個人の受益者に対する課税
         ① 収益分配時
            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315%(所得税
           15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率で源泉徴収による申告不要
           制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税(配当控除の適用な
           し)のいずれかを選択することもできます。
            詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ② 解約時および償還時
                                 ;
            解約時および償還時の差益(譲渡益)                      については、譲渡所得として、20.315%(所得税
           15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率での申告分離課税が適用さ
           れます。
            原則として確定申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口座)を利用する場合、20.315%(所
           得税15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率による源泉徴収が行わ
           れます。
           ; 解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当
            する金額を含みます。)を控除した利益。
            買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
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         ③ 損益通算について
            解約(換金)時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
           等(上場株式、上場投資信託(ETF)、上場不動産投資信託(REIT)、公募株式投資信託および
           特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます。)など。以下同じ。)の譲渡益ならびに上場株
           式等の配当所得および利子所得の金額(配当所得については申告分離課税を選択したものに限り
           ます。)との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座
           (源泉徴収口座)をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います(確定申告不要)。
           詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         ; 少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」および未成年者少額投資非課税制度「愛称:

         ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
         NISAおよびジュニアNISAは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度です。
         毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が
         一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の
         条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。なお、同非課
         税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、課税上譲渡損失はないものとみな
         され、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額との損益通算を行うこ
         とはできませんので、ご留意ください。
        ○  法人の受益者に対する課税

         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につい
        ては、15.315%(所得税15.315%(復興特別所得税を含みます。))の税率による源泉徴収が行われ
        ます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
         買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
         なお、益金不算入制度の適用はありません。
         ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

         㭎ઊᠰ漰Ā㈀ ㈀ぞ琀㑧ࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰ɺ๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰Ŏઊᠰ湑蕛뤰䱙०欰樰識㑔
         があります。
         ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
       ◇  個別元本方式について

        受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
        <個別元本について>
        ① 受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
         する金額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
        ② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
         うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元
         本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得
         する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コースで同一
         ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があります。
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        ③ 収益分配金に元本払戻金(特別分配金)が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から
         当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         (「元   本払戻金(特別分配金)」については、下記の<収益分配金の課税について>を参照。)
        <収益分配金の課税について>

         収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配
        金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
         収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当
        該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収
        益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
        元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額
        が普通分配金となります。
         なお、収益分配金に元本払戻金(特別分配金)が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本
        から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ※ 税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

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     5【運用状況】
     (1)【投資状況】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     投資信託受益証券                                      4,522,538,442             100.57
                   内 ケイマン諸島                         4,522,538,442             100.57
     親投資信託受益証券                                         4,510,709            0.10
                   内 日本                           4,510,709            0.10
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       △30,051,523            △0.67
     純資産総額                                      4,496,997,628             100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     投資信託受益証券                                      5,791,853,787             97.66
                   内 ケイマン諸島                         5,791,853,787             97.66
     親投資信託受益証券                                         5,899,007            0.10
                   内 日本                           5,899,007            0.10
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       132,656,767             2.24
     純資産総額                                      5,930,409,561             100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     投資信託受益証券                                      15,832,565,114              98.44
                   内 ケイマン諸島                        15,832,565,114              98.44
     親投資信託受益証券                                        15,711,278            0.10
                   内 日本                          15,711,278            0.10
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       234,923,504             1.46
     純資産総額                                      16,083,199,896             100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     投資信託受益証券                                       311,814,631            97.34
                   内 ケイマン諸島                          311,814,631            97.34
     親投資信託受益証券                                          331,631           0.10
                   内 日本                            331,631           0.10
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                         8,204,760            2.56
     純資産総額                                       320,351,022            100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     投資信託受益証券                                      9,667,141,014             98.14
                   内 ケイマン諸島                         9,667,141,014             98.14
     親投資信託受益証券                                        10,849,280            0.11
                   内 日本                          10,849,280            0.11
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       171,965,635             1.75
     純資産総額                                      9,849,955,929             100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     (参考)

     MHAM短期金融資産マザーファンド
                                                   令和2年4月30日現在
                 資産の種類                      時価合計(円)             投資比率(%)
     地方債証券                                       147,980,406            82.52
                   内 日本                          147,980,406            82.52
     特殊債券                                        19,853,874            11.07
                   内 日本                          19,853,874            11.07
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                        11,491,799            6.41
     純資産総額                                       179,326,079            100.00
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     (2)【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                                                   令和2年4月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日
                                                         (%)
        LA USハイイールドボ              投資信
                                       0.7739        0.7838      -
      1  ンドファンド(円クラス)              託受益      5,770,015,875                             100.57
               ケイマン諸島       証券              4,465,940,487        4,522,538,442          -
        MHAM短期金融資産マ              親投資
                                       1.0229        1.0229      -
      2  ザーファンド              信託受        4,409,727                            0.10
                   日本   益証券                4,510,710        4,510,709        -
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      投資信託受益証券                                                   100.57
      親投資信託受益証券                                                    0.10
      合計                                                   100.67
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                   令和2年4月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日
                                                         (%)
        LA USハイイールドボ
                      投資信
        ンドファンド(米ドルクラ                                0.9704        0.9675      -
      1                託受益      5,986,412,183                              97.66
        ス)
                      証券
               ケイマン諸島                     5,809,813,023        5,791,853,787          -
        MHAM短期金融資産マ
                      親投資
                                       1.0228        1.0229      -
      2  ザーファンド              信託受        5,766,944                            0.10
                   日本   益証券                5,899,007        5,899,007        -
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      投資信託受益証券                                                    97.66
      親投資信託受益証券                                                    0.10
      合計                                                    97.76
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

                                                   令和2年4月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日
                                                         (%)
        LA USハイイールドボ
                      投資信
        ンドファンド(豪ドルクラ                                0.6406        0.6561      -
      1                託受益     24,131,329,240                              98.44
        ス)
                      証券
              ケイマン諸島                     15,460,942,644        15,832,565,114          -
        MHAM短期金融資産マ              親投資
                                       1.0228        1.0229      -
      2  ザーファンド              信託受       15,359,545                             0.10
                   日本   益証券               15,711,278        15,711,278        -
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
                                  43/180







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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     投資有価証券の種類別投資比率
                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      投資信託受益証券                                                    98.44
      親投資信託受益証券                                                    0.10
      合計                                                    98.54
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

                                                   令和2年4月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日
                                                         (%)
        LA USハイイールドボ
                      投資信
        ンドファンド(南アフリカ                                0.4043        0.3848      -
      1                託受益       810,329,083                             97.34
        ランドクラス)
                      証券
               ケイマン諸島                      327,687,635        311,814,631         -
        MHAM短期金融資産マ              親投資
                                       1.0229        1.0229      -
      2  ザーファンド              信託受         324,207                           0.10
                   日本   益証券                 331,632        331,631       -
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      投資信託受益証券                                                    97.34
      親投資信託受益証券                                                    0.10
      合計                                                    97.44
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

                                                   令和2年4月30日現在
                                     簿価単価        評価単価        利率     投資
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日     (%)
        LA USハイイールドボ
                      投資信
        ンドファンド(ブラジルレ                                0.2670        0.2403      -
      1                託受益     40,229,467,394                              98.14
        アルクラス)
                      証券
              ケイマン諸島                     10,741,296,092         9,667,141,014          -
        MHAM短期金融資産マ              親投資
                                       1.0228        1.0229      -
      2  ザーファンド              信託受       10,606,394                             0.11
                   日本   益証券               10,849,280        10,849,280        -
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      投資信託受益証券                                                    98.14
      親投資信託受益証券                                                    0.11
      合計                                                    98.25
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (参考)
     MHAM短期金融資産マザーファンド
                                                   令和2年4月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    (%)
          発行体の国/地域
     位
                                     (円)        (円)       償還日
                                                         (%)
        691回 東京都公募公債              地方債                 101.07        100.76      1.24
      1                       25,000,000                            14.05
                   日本   証券               25,269,100        25,191,250      2020/12/18
        22年度1回 福井県公募
                      地方債                 100.82        100.44      0.93
      2  公債                     22,000,000                            12.32
                      証券
                   日本                  22,182,460        22,098,120      2020/10/29
        178回 神奈川県公募公
                      地方債                 100.84        100.39      1.05
      3  債                     15,500,000                             8.68
                      証券
                   日本                  15,630,200        15,560,760      2020/9/18
        22年度8回 福岡県公募
                      地方債                 101.21        100.81      1.29
      ▶  公債                     15,000,000                             8.43
                      証券
                   日本                  15,182,100        15,122,700      2020/12/24
        341回 大阪府公募公債              地方債                 100.68        100.33      1.06
      5                       13,910,000                             7.78
                   日本   証券               14,004,866        13,956,320      2020/8/28
        22年度11回 静岡県公
                      地方債                 101.13        100.55     1.008
      6  募公債                     12,500,000                             7.01
                      証券
                   日本                  12,642,375        12,569,625      2020/11/25
        22年度5回 大阪市公募
                      地方債                 100.92        100.44      1.2
      7  公債                     11,350,000                             6.36
                      証券
                   日本                  11,454,647        11,400,621      2020/9/17
        22年度6回 千葉県公募
                      地方債                 100.96        100.42      1.08
      8  公債                     10,000,000                             5.60
                      証券
                   日本                  10,096,100        10,042,300      2020/9/25
        688回 東京都公募公債              地方債                 100.79        100.34      0.94
      9                       10,000,000                             5.60
                   日本   証券               10,079,200        10,034,900      2020/9/18
        314回 利附信金中金債
                      特殊債                 100.16        100.08      0.2
     10  (5年)                     10,000,000                             5.58
                      券
                   日本                  10,016,300        10,008,500      2021/1/27
        120回政保日本高速道路
                      特殊債                 100.59        100.46      0.9
     11  保有・債務返済機構                      9,800,000                            5.49
                      券
                   日本                   9,857,820        9,845,374      2020/10/30
        27年度4回 福岡市公募
                      地方債                 100.09        100.04     0.141
     12  公債 5年                      7,000,000                            3.91
                      証券
                   日本                   7,006,930        7,003,010      2020/9/28
        27年度3回 京都府公募
                      地方債                 100.14        100.01     0.157
     13  公債                      5,000,000                            2.79
                      証券
                   日本                   5,007,150        5,000,800      2020/6/19
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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     投資有価証券の種類別投資比率
                                                   令和2年4月30日現在
                種類                         投資比率(%)
      地方債証券                                                    82.52
      特殊債券                                                    11.07
      合計                                                    93.59
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】

     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

     該当事項はありません。
     (参考)

     MHAM短期金融資産マザーファンド
     該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

     該当事項はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

     該当事項はありません。
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     (参考)
     MHAM短期金融資産マザーファンド
     該当事項はありません。
     (3)【運用実績】

      ①【純資産の推移】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
     直近日(令和2年4月末)、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                      (百万円)            (百万円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第2特定期間末
                           6,439            6,488        1.0473         1.0553
        (平成22年10月12日)
           第3特定期間末
                           6,204            6,251        1.0640         1.0720
        (平成23年     4月12日)
           第4特定期間末
                           6,138            6,203        0.9430         0.9530
        (平成23年10月12日)
           第5特定期間末
                           20,131            20,316         0.9799         0.9889
        (平成24年     4月12日)
           第6特定期間末
                           20,180            20,334         0.9879         0.9954
        (平成24年10月12日)
           第7特定期間末
                           25,269            25,457         1.0102         1.0177
        (平成25年     4月12日)
           第8特定期間末
                           21,318            21,483         0.9723         0.9798
        (平成25年10月15日)
           第9特定期間末
                           18,011            18,149         0.9822         0.9897
        (平成26年     4月14日)
           第10特定期間末
                           17,329            17,467         0.9417         0.9492
        (平成26年10月14日)
           第11特定期間末
                           13,167            13,260         0.9175         0.9240
        (平成27年     4月13日)
           第12特定期間末
                           9,353            9,425        0.8482         0.8547
        (平成27年10月13日)
           第13特定期間末
                           6,908            6,964        0.8026         0.8091
        (平成28年     4月12日)
           第14特定期間末
                           10,039            10,098         0.8468         0.8518
        (平成28年10月12日)
           第15特定期間末
                           10,961            11,013         0.8482         0.8522
        (平成29年     4月12日)
           第16特定期間末
                           12,317            12,375         0.8476         0.8516
        (平成29年10月12日)
           第17特定期間末
                           8,449            8,485        0.8115         0.8150
        (平成30年     4月12日)
           第18特定期間末
                           6,544            6,574        0.7828         0.7863
        (平成30年10月12日)
           第19特定期間末
                           5,316            5,340        0.7749         0.7784
        (平成31年     4月12日)
                                  48/180


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           第20特定期間末
                           5,257            5,281        0.7643         0.7678
         (令和1年10月15日)
           第21特定期間末
                           4,510            4,524        0.6596         0.6616
         (令和2年4月13日)
          平成31年4月末日                 5,291         -            0.7763        -
           令和1年5月末日                 5,201         -            0.7656        -
              6月末日             5,244         -            0.7764        -
              7月末日             5,294         -            0.7791        -
              8月末日             5,317         -            0.7742        -
              9月末日             5,322         -            0.7702        -
              10月末日              5,284         -            0.7685        -
              11月末日              5,320         -            0.7653        -
              12月末日              5,326         -            0.7756        -
           令和2年1月末日                 5,378         -            0.7752        -
              2月末日             5,294         -            0.7702        -
              3月末日             4,406         -            0.6434        -
              4月末日             4,496         -            0.6706        -
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

     直近日(令和2年4月末)、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                      (百万円)            (百万円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第2特定期間末
                            523            527       0.9525         0.9605
        (平成22年10月12日)
           第3特定期間末
                            893            900       0.9952         1.0032
        (平成23年     4月12日)
           第4特定期間末
                           1,151            1,162        0.8038         0.8118
        (平成23年10月12日)
           第5特定期間末
                           3,417            3,447        0.8876         0.8956
        (平成24年     4月12日)
           第6特定期間末
                           2,999            3,027        0.8646         0.8726
        (平成24年10月12日)
           第7特定期間末
                           4,172            4,202        1.1148         1.1228
        (平成25年     4月12日)
           第8特定期間末
                           7,822            7,881        1.0574         1.0654
        (平成25年10月15日)
           第9特定期間末
                           14,257            14,414         1.0933         1.1053
        (平成26年     4月14日)
           第10特定期間末
                           21,355            21,590         1.0910         1.1030
        (平成26年10月14日)
           第11特定期間末
                           19,800            20,054         1.1671         1.1821
        (平成27年     4月13日)
           第12特定期間末
                           17,183            17,430         1.0426         1.0576
        (平成27年10月13日)
           第13特定期間末
                           12,648            12,872         0.8468         0.8618
        (平成28年     4月12日)
           第14特定期間末
                           12,359            12,589         0.8072         0.8222
        (平成28年10月12日)
                                  49/180

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           第15特定期間末
                           16,060            16,259         0.8078         0.8178
        (平成29年     4月12日)
           第16特定期間末
                           16,146            16,350         0.7937         0.8037
        (平成29年10月12日)
           第17特定期間末
                           12,915            13,045         0.6965         0.7035
        (平成30年     4月12日)
           第18特定期間末
                           9,736            9,835        0.6900         0.6970
        (平成30年10月12日)
           第19特定期間末
                           8,090            8,156        0.6726         0.6781
        (平成31年     4月12日)
           第20特定期間末
                           7,407            7,470        0.6398         0.6453
         (令和1年10月15日)
           第21特定期間末
                           5,899            5,959        0.5421         0.5476
         (令和2年4月13日)
          平成31年4月末日                 8,025         -            0.6741        -
           令和1年5月末日                 7,696         -            0.6547        -
              6月末日             7,567         -            0.6507        -
              7月末日             7,668         -            0.6568        -
              8月末日             7,431         -            0.6389        -
              9月末日
                           7,470         -            0.6444        -
              10月末日              7,524         -            0.6456        -
              11月末日              7,486         -            0.6447        -
              12月末日              7,493         -            0.6522        -
           令和2年1月末日                 7,408         -            0.6441        -
              2月末日             7,500         -            0.6440        -
              3月末日             5,800         -            0.5299        -
              4月末日             5,930         -            0.5438        -
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

     直近日(令和2年4月末)、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                      (百万円)            (百万円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第2特定期間末
                           9,753            9,869        1.0129         1.0249
        (平成22年10月12日)
           第3特定期間末
                           8,218            8,304        1.1507         1.1627
        (平成23年     4月12日)
           第4特定期間末
                           19,863            20,232         0.8622         0.8782
        (平成23年10月12日)
           第5特定期間末
                           41,229            41,830         0.9614         0.9754
        (平成24年     4月12日)
           第6特定期間末
                           50,636            51,411         0.9147         0.9287
        (平成24年10月12日)
           第7特定期間末
                           40,368            40,944         1.1902         1.2072
        (平成25年     4月12日)
           第8特定期間末
                           50,551            51,439         0.9683         0.9853
        (平成25年10月15日)
           第9特定期間末
                          100,168            101,952         0.9542         0.9712
        (平成26年     4月14日)
                                  50/180

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           第10特定期間末
                          169,721            173,092         0.8560         0.8730
        (平成26年10月14日)
           第11特定期間末
                          159,108            161,783         0.7733         0.7863
        (平成27年     4月13日)
           第12特定期間末
                          108,592            110,777         0.6460         0.6590
        (平成27年10月13日)
           第13特定期間末
                           76,169            78,058         0.5241         0.5371
        (平成28年     4月12日)
           第14特定期間末
                           65,969            67,049         0.4885         0.4965
        (平成28年10月12日)
           第15特定期間末
                           59,799            60,654         0.4894         0.4964
        (平成29年     4月12日)
           第16特定期間末
                           53,614            54,151         0.4986         0.5036
        (平成29年10月12日)
           第17特定期間末
                           39,322            39,767         0.4427         0.4477
        (平成30年     4月12日)
           第18特定期間末
                           30,879            31,267         0.3979         0.4029
        (平成30年10月12日)
           第19特定期間末
                           25,624            25,787         0.3925         0.3950
        (平成31年     4月12日)
           第20特定期間末
                           21,930            22,084         0.3575         0.3600
         (令和1年10月15日)
           第21特定期間末
                           15,711            15,851         0.2801         0.2826
         (令和2年4月13日)
          平成31年4月末日                 25,050         -            0.3863        -
           令和1年5月末日                23,744         -            0.3700        -
              6月末日             23,782         -            0.3737        -
              7月末日             23,186         -            0.3708        -
              8月末日             21,915         -            0.3531        -
              9月末日             22,082         -            0.3585        -
              10月末日             22,164         -            0.3646        -
              11月末日             21,457         -            0.3596        -
              12月末日             21,858         -            0.3748        -
           令和2年1月末日                20,498         -            0.3559        -
              2月末日             19,925         -            0.3491        -
              3月末日             15,001         -            0.2669        -
              4月末日             16,083         -            0.2883        -
                                  51/180






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     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース
     直近日(令和2年4月末)、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                      (百万円)            (百万円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第2特定期間末
                           2,680            2,717        1.0722         1.0872
        (平成22年10月12日)
           第3特定期間末
                           2,013            2,040        1.1473         1.1623
        (平成23年     4月12日)
           第4特定期間末
                           3,107            3,182        0.7492         0.7672
        (平成23年10月12日)
           第5特定期間末
                           3,958            4,023        0.7939         0.8069
        (平成24年     4月12日)
           第6特定期間末
                           3,259            3,320        0.6925         0.7055
        (平成24年10月12日)
           第7特定期間末
                           3,081            3,120        0.8643         0.8753
        (平成25年     4月12日)
           第8特定期間末
                           2,326            2,362        0.7218         0.7328
        (平成25年10月15日)
           第9特定期間末
                           1,887            1,917        0.7003         0.7113
        (平成26年     4月14日)
           第10特定期間末
                           1,760            1,790        0.6569         0.6679
        (平成26年10月14日)
           第11特定期間末
                           1,248            1,263        0.6549         0.6629
        (平成27年     4月13日)
           第12特定期間末
                            893            906       0.5454         0.5534
        (平成27年10月13日)
           第13特定期間末
                            629            642       0.4073         0.4153
        (平成28年     4月12日)
           第14特定期間末
                            667            676       0.4110         0.4165
        (平成28年10月12日)
           第15特定期間末
                            768            778       0.4520         0.4575
        (平成29年     4月12日)
           第16特定期間末
                            750            758       0.4707         0.4762
        (平成29年10月12日)
           第17特定期間末
                            655            663       0.4834         0.4889
        (平成30年     4月12日)
           第18特定期間末
                            520            527       0.3990         0.4045
        (平成30年10月12日)
           第19特定期間末
                            513            518       0.4103         0.4143
        (平成31年     4月12日)
           第20特定期間末
                            465            470       0.3719         0.3759
         (令和1年10月15日)
           第21特定期間末
                            331            336       0.2644         0.2684
         (令和2年4月13日)
          平成31年4月末日                  495        -            0.3992        -
           令和1年5月末日                  473        -            0.3818        -
              6月末日              486        -            0.3939        -
                                  52/180


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              7月末日              486        -            0.3977        -
              8月末日              450        -            0.3588        -
              9月末日              460        -            0.3676        -
              10月末日               460        -            0.3720        -
              11月末日               469        -            0.3779        -
              12月末日               498        -            0.4020        -
           令和2年1月末日                  469        -            0.3774        -
              2月末日              451        -            0.3629        -
              3月末日              321        -            0.2585        -
              4月末日              320        -            0.2552        -
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

     直近日(令和2年4月末)、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                      (百万円)            (百万円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第2特定期間末
                           95,274            96,772         0.9539         0.9689
        (平成22年10月12日)
           第3特定期間末
                           93,079            94,396         1.0600         1.0750
        (平成23年     4月12日)
           第4特定期間末
                          119,234            122,160         0.7334         0.7514
        (平成23年10月12日)
           第5特定期間末
                          134,168            136,655         0.7553         0.7693
        (平成24年     4月12日)
           第6特定期間末
                          118,592            121,217         0.6324         0.6464
        (平成24年10月12日)
           第7特定期間末
                          130,014            131,571         0.8349         0.8449
        (平成25年     4月12日)
           第8特定期間末
                           84,655            85,849         0.7089         0.7189
        (平成25年10月15日)
           第9特定期間末
                           66,087            66,988         0.7333         0.7433
        (平成26年     4月14日)
           第10特定期間末
                           48,725            49,430         0.6911         0.7011
        (平成26年10月14日)
           第11特定期間末
                           35,517            36,120         0.5896         0.5996
        (平成27年     4月13日)
           第12特定期間末
                           23,943            24,477         0.4491         0.4591
        (平成27年10月13日)
           第13特定期間末
                           19,276            19,779         0.3836         0.3936
        (平成28年     4月12日)
           第14特定期間末
                           25,153            25,781         0.4006         0.4106
        (平成28年10月12日)
           第15特定期間末
                           46,451            47,355         0.4109         0.4189
        (平成29年     4月12日)
           第16特定期間末
                           52,289            53,075         0.3991         0.4051
        (平成29年10月12日)
           第17特定期間末
                           36,033            36,527         0.3281         0.3326
        (平成30年     4月12日)
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           第18特定期間末
                           25,037            25,428         0.2878         0.2923
        (平成30年10月12日)
           第19特定期間末
                           20,533            20,759         0.2733         0.2763
        (平成31年     4月12日)
           第20特定期間末
                           17,086            17,298         0.2415         0.2445
         (令和1年10月15日)
           第21特定期間末
                           10,849            11,014         0.1650         0.1675
         (令和2年4月13日)
          平成31年4月末日                 19,783         -            0.2658        -
           令和1年5月末日                19,090         -            0.2577        -
              6月末日             19,253         -            0.2623        -
              7月末日             19,611         -            0.2699        -
              8月末日             17,219         -            0.2389        -
              9月末日             17,128         -            0.2415        -
              10月末日             17,536         -            0.2493        -
              11月末日             16,403         -            0.2343        -
              12月末日             17,028         -            0.2490        -
           令和2年1月末日                15,766         -            0.2334        -
              2月末日             14,920         -            0.2225        -
              3月末日             10,516         -            0.1594        -
              4月末日             9,849         -            0.1504        -
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      ②【分配の推移】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                                        1口当たりの分配金(円)
                第2特定期間                                         0.0480
                第3特定期間                                         0.0480
                第4特定期間                                         0.0600
                第5特定期間                                         0.0560
                第6特定期間                                         0.0480
                第7特定期間                                         0.0450
                第8特定期間                                         0.0450
                第9特定期間                                         0.0450
                第10特定期間                                         0.0450
                第11特定期間                                         0.0440
                第12特定期間                                         0.0390
                第13特定期間                                         0.0390
                第14特定期間                                         0.0345
                第15特定期間                                         0.0290
                第16特定期間                                         0.0240
                第17特定期間                                         0.0235
                第18特定期間                                         0.0210
                第19特定期間                                         0.0210
                第20特定期間                                         0.0210
                第21特定期間                                         0.0135
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

                                        1口当たりの分配金(円)
                第2特定期間                                         0.0480
                第3特定期間                                         0.0480
                第4特定期間                                         0.0480
                第5特定期間                                         0.0480
                第6特定期間                                         0.0480
                第7特定期間                                         0.0480
                第8特定期間                                         0.0480
                第9特定期間                                         0.0640
                第10特定期間                                         0.0720
                第11特定期間                                         0.0750
                第12特定期間                                         0.0900
                第13特定期間                                         0.0900
                第14特定期間                                         0.0900
                第15特定期間                                         0.0850
                第16特定期間                                         0.0600
                第17特定期間                                         0.0570
                第18特定期間                                         0.0420
                第19特定期間                                         0.0330
                第20特定期間                                         0.0330
                第21特定期間                                         0.0330
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース
                                        1口当たりの分配金(円)
                第2特定期間                                         0.0720
                第3特定期間                                         0.0720
                第4特定期間                                         0.0960
                第5特定期間                                         0.0880
                第6特定期間                                         0.0840
                第7特定期間                                         0.0870
                第8特定期間                                         0.1020
                第9特定期間                                         0.1020
                第10特定期間                                         0.1020
                第11特定期間                                         0.0980
                第12特定期間                                         0.0780
                第13特定期間                                         0.0780
                第14特定期間                                         0.0630
                第15特定期間                                         0.0470
                第16特定期間                                         0.0400
                第17特定期間                                         0.0300
                第18特定期間                                         0.0300
                第19特定期間                                         0.0150
                第20特定期間                                         0.0150
                第21特定期間                                         0.0150
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

                                        1口当たりの分配金(円)
                第2特定期間                                         0.0900
                第3特定期間                                         0.0900
                第4特定期間                                         0.1080
                第5特定期間                                         0.0880
                第6特定期間                                         0.0780
                第7特定期間                                         0.0660
                第8特定期間                                         0.0660
                第9特定期間                                         0.0660
                第10特定期間                                         0.0660
                第11特定期間                                         0.0630
                第12特定期間                                         0.0480
                第13特定期間                                         0.0480
                第14特定期間                                         0.0405
                第15特定期間                                         0.0330
                第16特定期間                                         0.0330
                第17特定期間                                         0.0330
                第18特定期間                                         0.0330
                第19特定期間                                         0.0240
                第20特定期間                                         0.0240
                第21特定期間                                         0.0240
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース
                                        1口当たりの分配金(円)
                第2特定期間                                         0.0900
                第3特定期間                                         0.0900
                第4特定期間                                         0.1080
                第5特定期間                                         0.0920
                第6特定期間                                         0.0840
                第7特定期間                                         0.0600
                第8特定期間                                         0.0600
                第9特定期間                                         0.0600
                第10特定期間                                         0.0600
                第11特定期間                                         0.0600
                第12特定期間                                         0.0600
                第13特定期間                                         0.0600
                第14特定期間                                         0.0600
                第15特定期間                                         0.0580
                第16特定期間                                         0.0460
                第17特定期間                                         0.0345
                第18特定期間                                         0.0270
                第19特定期間                                         0.0180
                第20特定期間                                         0.0180
                第21特定期間                                         0.0155
      ③【収益率の推移】

     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                                           収益率(%)
                第2特定期間                                          5.09
                第3特定期間                                          6.18
                第4特定期間                                         △5.73
                第5特定期間                                          9.85
                第6特定期間                                          5.71
                第7特定期間                                          6.81
                第8特定期間                                          0.70
                第9特定期間                                          5.65
                第10特定期間                                          0.46
                第11特定期間                                          2.10
                第12特定期間                                         △3.30
                第13特定期間                                         △0.78
                第14特定期間                                          9.81
                第15特定期間                                          3.59
                第16特定期間                                          2.76
                第17特定期間                                         △1.49
                第18特定期間                                         △0.95
                第19特定期間                                          1.67
                第20特定期間                                           1.3
                第21特定期間                                         △11.9
     (注1)収益率は期間騰落率です。
     (注2)各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     (注3)特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース
                                           収益率(%)
                第2特定期間                                         △7.22
                第3特定期間                                          9.52
                第4特定期間                                        △14.41
                第5特定期間                                         16.40
                第6特定期間                                          2.82
                第7特定期間                                         34.49
                第8特定期間                                         △0.84
                第9特定期間                                          9.45
                第10特定期間                                          6.38
                第11特定期間                                          13.85
                第12特定期間                                         △2.96
                第13特定期間                                         △10.15
                第14特定期間                                          5.95
                第15特定期間                                          10.60
                第16特定期間                                          5.68
                第17特定期間                                         △5.06
                第18特定期間                                          5.10
                第19特定期間                                          2.26
                第20特定期間                                           0.0
                第21特定期間                                         △10.1
     (注1)収益率は期間騰落率です。
     (注2)各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     (注3)特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース
                                           収益率(%)
                第2特定期間                                         △1.77
                第3特定期間                                         20.71
                第4特定期間                                        △16.73
                第5特定期間                                         21.71
                第6特定期間                                          3.88
                第7特定期間                                         39.63
                第8特定期間                                        △10.07
                第9特定期間                                          9.08
                第10特定期間                                          0.40
                第11特定期間                                          1.79
                第12特定期間                                         △6.38
                第13特定期間                                         △6.80
                第14特定期間                                          5.23
                第15特定期間                                          9.81
                第16特定期間                                          10.05
                第17特定期間                                         △5.19
                第18特定期間                                         △3.34
                第19特定期間                                          2.41
                第20特定期間                                          △5.1
                第21特定期間                                         △17.5
     (注1)収益率は期間騰落率です。
     (注2)各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     (注3)特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース
                                           収益率(%)
                第2特定期間                                          0.50
                第3特定期間                                         15.40
                第4特定期間                                        △25.29
                第5特定期間                                         17.71
                第6特定期間                                         △2.95
                第7特定期間                                         34.34
                第8特定期間                                         △8.85
                第9特定期間                                          6.17
                第10特定期間                                          3.23
                第11特定期間                                          9.29
                第12特定期間                                         △9.39
                第13特定期間                                         △16.52
                第14特定期間                                          10.85
                第15特定期間                                          18.00
                第16特定期間                                          11.44
                第17特定期間                                          9.71
                第18特定期間                                         △10.63
                第19特定期間                                          8.85
                第20特定期間                                          △3.5
                第21特定期間                                         △22.5
     (注1)収益率は期間騰落率です。
     (注2)各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     (注3)特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース
                                           収益率(%)
                第2特定期間                                          0.24
                第3特定期間                                         20.56
                第4特定期間                                        △20.62
                第5特定期間                                         15.53
                第6特定期間                                         △5.15
                第7特定期間                                         41.51
                第8特定期間                                         △7.91
                第9特定期間                                         11.91
                第10特定期間                                          2.43
                第11特定期間                                         △6.00
                第12特定期間                                         △13.65
                第13特定期間                                         △1.22
                第14特定期間                                          20.07
                第15特定期間                                          17.05
                第16特定期間                                          8.32
                第17特定期間                                         △9.15
                第18特定期間                                         △4.05
                第19特定期間                                          1.22
                第20特定期間                                          △5.0
                第21特定期間                                         △25.3
     (注1)収益率は期間騰落率です。
     (注2)各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     (注3)特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     (4)【設定及び解約の実績】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                       4,856,666,800                     1,669,599,284
         第3特定期間                       2,958,617,101                     3,275,719,523
         第4特定期間                       4,028,185,898                     3,349,881,224
         第5特定期間                       17,337,521,659                     3,302,241,657
         第6特定期間                       11,049,230,336                     11,165,484,003
         第7特定期間                       13,677,217,437                     9,092,379,813
         第8特定期間                       4,844,707,356                     7,931,495,858
         第9特定期間                       3,037,017,876                     6,626,707,291
         第10特定期間                        4,098,651,404                     4,032,840,324
         第11特定期間                         852,205,605                    4,902,864,756
         第12特定期間
                                  234,745,644                    3,559,897,656
         第13特定期間                         152,300,349                    2,571,828,773
         第14特定期間                        4,558,384,130                     1,310,168,295
         第15特定期間                        1,951,473,236                      883,537,384
         第16特定期間                        2,902,803,512                     1,294,761,395
         第17特定期間                         802,252,369                    4,921,848,248
         第18特定期間                         138,916,897                    2,190,396,169
         第19特定期間                         90,271,182                   1,590,696,057
         第20特定期間
                                  578,528,641                     560,489,894
         第21特定期間                         440,929,933                     480,815,439
     (注)本邦外における設定及び解約はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                        442,928,427                     102,496,421
         第3特定期間                        767,925,891                     419,600,546
         第4特定期間                       1,214,238,945                      679,803,457
         第5特定期間                       3,452,464,750                     1,035,293,463
         第6特定期間                       1,196,902,561                     1,576,642,200
         第7特定期間                       2,837,811,710                     2,564,933,518
         第8特定期間                       4,849,321,947                     1,194,229,654
         第9特定期間                       8,030,395,753                     2,387,299,205
         第10特定期間                       10,422,253,128                     3,889,440,315
         第11特定期間                        4,717,151,614                     7,325,119,134
         第12特定期間                        3,577,195,699                     4,060,818,184
         第13特定期間                        1,483,820,716                     3,028,222,534
         第14特定期間                        2,289,775,890                     1,915,109,272
         第15特定期間                        7,589,524,687                     3,020,375,474
         第16特定期間                        3,835,895,475                     3,373,194,996
         第17特定期間                        1,380,089,374                     3,180,219,055
         第18特定期間                         990,103,096                    5,423,517,952
         第19特定期間                         587,431,467                    2,670,447,503
         第20特定期間                        1,076,914,634                     1,527,204,958
         第21特定期間                        1,237,907,313                     1,932,517,300
     (注)本邦外における設定及び解約はありません。
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

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                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                       7,008,016,672                     2,062,306,312
         第3特定期間                       4,424,531,262                     6,911,543,787
         第4特定期間                       18,403,102,083                     2,507,180,799
         第5特定期間                       46,938,101,280                     27,091,093,207
         第6特定期間                       29,641,716,040                     17,166,023,802
         第7特定期間                       15,141,491,329                     36,584,292,555
         第8特定期間
                                25,573,203,334                     7,283,380,180
         第9特定期間                       60,507,336,009                     7,737,993,741
         第10特定期間                       111,781,061,858                     18,486,593,172
         第11特定期間                       44,016,915,342                     36,525,189,815
         第12特定期間                        8,745,438,831                    46,421,521,864
         第13特定期間                        5,361,923,981                    28,118,938,155
         第14特定期間                        9,559,400,941                    19,856,627,906
         第15特定期間                        4,591,756,017                    17,441,726,644
         第16特定期間                        4,675,914,580                    19,327,673,393
         第17特定期間                        1,424,015,019                    20,122,186,222
         第18特定期間                        1,125,576,120                    12,348,110,146
         第19特定期間                         611,872,000                   12,934,490,989
         第20特定期間                         634,318,107                    4,580,199,622
         第21特定期間                         610,399,319                    5,854,999,626
     (注)本邦外における設定及び解約はありません。
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     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース
                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                       1,849,093,367                      734,881,165
         第3特定期間                       1,037,082,605                     1,781,519,754
         第4特定期間                       2,992,389,082                      599,590,166
         第5特定期間                       2,496,872,575                     1,658,313,110
         第6特定期間                        962,802,856                    1,243,229,777
         第7特定期間                       1,313,522,969                     2,454,865,625
         第8特定期間                        677,934,384                    1,019,566,483
         第9特定期間                        179,029,092                     706,346,414
         第10特定期間                         580,650,399                     596,179,874
         第11特定期間                         125,877,862                     899,792,208
         第12特定期間                         110,731,035                     378,940,587
         第13特定期間                         55,082,402                    147,094,690
         第14特定期間                         149,050,774                     71,442,911
         第15特定期間                         257,372,424                     180,034,640
         第16特定期間
                                  146,896,758                     254,254,093
         第17特定期間                         92,355,830                    329,277,748
         第18特定期間                         90,936,752                    142,646,315
         第19特定期間                         30,700,447                     85,634,019
         第20特定期間                         65,937,506                     65,511,613
         第21特定期間                         80,254,331                     78,060,946
     (注)本邦外における設定及び解約はありません。
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     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース
                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                       62,900,322,515                     8,764,068,583
         第3特定期間                       35,543,891,503                     47,610,908,694
         第4特定期間                      105,301,407,831                     30,524,802,633
         第5特定期間                       70,889,352,757                     55,826,667,299
         第6特定期間                       47,447,321,799                     37,578,389,490
         第7特定期間                       55,609,872,169                     87,397,814,193
         第8特定期間                       9,381,210,823                    45,689,750,464
         第9特定期間                       4,006,517,892                    33,299,591,651
         第10特定期間                        2,800,267,854                    22,423,367,790
         第11特定期間                        2,770,693,278                    13,036,722,286
         第12特定期間                        2,625,948,906                     9,551,621,443
         第13特定期間                        3,322,501,671                     6,379,077,781
         第14特定期間                       16,696,850,019                     4,164,166,703
         第15特定期間                       60,112,227,641                     9,837,379,974
         第16特定期間
                                32,382,481,077                     14,410,697,210
         第17特定期間                        7,243,342,446                    28,466,436,999
         第18特定期間                        3,182,248,693                    26,009,130,325
         第19特定期間                        1,557,348,240                    13,403,102,157
         第20特定期間                        2,003,585,258                     6,402,450,117
         第21特定期間                        1,430,788,628                     6,396,831,953
     (注)本邦外における設定及び解約はありません。
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     ≪参考情報≫
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

      (1)  各ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後3時までにお買付けの
       お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
       当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分について
       は翌営業日のお取扱いとなります。ただし、取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日または
       ニューヨークの銀行の休業日にあたる場合には、お申込み(スイッチングのお申込みを含みます。)の
       受付けはいたしません。
      (2)  取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンド
       の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
       数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
       に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社
       は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録を
       するため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
      (3)  お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「分配金受取コース」と、分配金は原
       則として税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「分配金再投資コース」の2つの申込
       方法があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があり
       ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (4)  申込単位は、各販売会社が定める単位とします。申込単位については、販売会社にお問い合わせくだ
       さい。
      (5)  取得申込者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入(積
       立)をすることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (6)  取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める申
       込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。
      (7)  販売会社において金額買付(申込単位が金額にて表示されている場合)によるお申込みをされた場
       合、申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。
      (8)  各コース間の乗換え(スイッチング)による受益権の取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日
       の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定めるスイッチングにかかる申込手数料および申込手数料に
       かかる消費税等相当額を加算した価額とします。
       
         ると同時に「米国ハイイールド債券ファンド」を構成する他のファンドの取得申込みを行う取引をいい、ファン
         ドの換金代金がそのまま取得申込代金に充当されます。
       㬰Œ꥘᩹㸰欰蠰挰昰漰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰銈䰰輰樰䑘㑔࠰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰歎[騰湒㚖倰銊ⴰ儰識
         合、スイッチングの申込単位等を別に定める場合、スイッチングの際に「分配金受取コース」、「分配金再投資
         コース」間の変更は受付けられない場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       
         ださい。
        ・換金の際には信託財産留保額(1口につき、解約請求受付日の翌営業日の基準価額の0.3%)が差し引かれま
         す。
      (9)  販売会社によっては米国ハイイールド債券ファンドを構成するいずれかのファンドを取扱っていない
       場合があります。詳しくは販売会社または委託会社にお問い合わせください。
      (10)   収益分配金の再投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、1口単位で購入できる
       ものとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
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      (11)   取引所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および同法第2条第8項第3号ロ
       に規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。)等における取引の停止、外国為替取引の停止、
       決済機能の停止、非常事態(金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制導入、クーデター等)
       による市場の閉鎖等その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取得申込み(スイッ
       チングのお申込みを含みます。)の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込み(ス
       イッチングのお申込みを含みます。)の受付けを取り消すことができます。
     2【換金(解約)手続等】

      (1)  受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に各販売会社が定める単位をもって解約を請求す
       ることができます。
          ※ 解約単位は、販売会社にお問い合わせください。
      (2)  解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
       の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権
       の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において
       当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、販売会社に対
       し振替受益権をもって行うものとします。
      (3)  解約請求受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後3時までに解約のお
        申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
        当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分について
        は、翌営業日のお取扱いとなります。ただし、解約請求受付日が、ニューヨーク証券取引所の休業日
        またはニューヨークの銀行の休業日にあたる場合には、解約請求の受付けはいたしません。
      (4)  解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3%の率を乗じて得た額
                 ;
       を信託財産留保額          として控除した価額(「解約価額」といいます。)とします。詳しくは、販売会社ま
       たは委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
         
          する受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、信託財産に組入れられます。
                                     ※
         照会先の名称
                               電話番号
         アセットマネジメントOne株式会社                      0120-104-694
         ※ 電話によるお問い合わせは、営業日の午前9時~午後5時までとさせていただきます。(以下同じ。)
      (5)  解約代金は、受益者の解約請求を受付けた日から起算して、原則として、7営業日目から販売会社に
       おいて受益者に支払われます。
      (6)  信託財産の資金管理を円滑に行うために、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
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      (7)  委託会社は、一部解約の請求金額が多額な場合、各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託の解
       約請求の受付けの停止・取消しまたは延期、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済
       機能の停止、非常事態(金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制導入、クーデター等)によ
       る市場の閉鎖等その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止するこ
       と、およびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。この場合、受益
       者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一
       部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した
       後の最初の基準価額の計算日(この日が前記(3)に規定する一部解約の請求を受付けない日であるとき
       は、この計算日以降の最初の一部解約の請求を受付けることが出来る日とします。)に一部解約の実行
       の請求を受付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額とします。
     3【資産管理等の概要】

     (1)【資産の評価】

       ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
         す。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価し
         て得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を計算日に
         おける受益権総口数で除した金額をいいます。
         <主な投資対象の時価評価方法の原則>
               投資対象                        評価方法

          外国投資信託証券              計算日に入手し得る直近の純資産価格(基準価額)
          マザーファンド受益証券              計算日の基準価額
       ② 各ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に

         定める休日ならびに12月31日、1月2日および1月3日以外の日とします。)に計算されます。基準
         価額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は
         下記においてできます。基準価額は1万口単位で表示されたものが発表されます。
          照会先の名称                      ホームページアドレス                 電話番号
          アセットマネジメントOne株式会社                      http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694
     (2)【保管】

         該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

         2009年10月30日から2024年10月15日までとします。
         ただし、委託会社が、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のう
        え、信託期間を延長することができます。なお、信託期間の延長については、「米国ハイイールド債
        券ファンド」を構成する一部のファンドのみにおいて実施される場合もあります。
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     (4)【計算期間】
         原則として毎月13日から翌月12日までとします。ただし、第1計算期間は2009年10月30日から2009
        年11月12日までとします。
         上記の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「当該日」といいます。)が休業
        日のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が
        開始されるものとします。
     (5)【その他】

       ① 信託契約の解約
        1.委託会社は、各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しないこととなる場
          合(外国投資信託が繰上償還する場合をいいます。)には、受託会社と合意のうえ、信託契約を解
          約し、信託を終了させます。
        2.委託会社は、次のいずれかに該当する場合、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託契
          約を解約し、信託を終了(繰上償還)させることがあります。この場合、委託会社は書面による決
          議(以下「書面決議」といいます。)を行います。ただし、当該信託契約の解約についての委託会
          社による提案につき、信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
          をしたときには書面決議は行いません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が
          生じている場合であって、書面決議の手続きを行うことが困難な場合にも書面決議は行いません。
           a.信託終了前に、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき。
           b.やむを得ない事情が発生したとき。
           c.信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を下回ることとなるとき、または各ファ
             ンドの受益権の口数を合計した口数が50億口を下回ることとなるとき。
        3.前記1.または2.により信託契約を解約する場合には、委託会社はあらかじめ、解約しようと
          する旨を監督官庁に届け出ます。
        4.委託会社は、次の事象が起きた場合、信託契約を解約し、信託を終了(繰上償還)させます。
           a.委託会社が監督官庁より該当するファンドの信託契約の解約の命令を受けたとき。
           b.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止したと
             き。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に
             引継ぐことを命じたときは、この信託は、「②                         信託約款の変更等」の書面決議が否決された
             場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
           c.受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新
             受託会社を選任できないとき。
       ② 信託約款の変更等
        1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託約款を変更することまたはこの信託と他の信
          託との併合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託
          の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合し
          ようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は「②                                            信託約款の変
          更等」および「③          書面決議」に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
          す。
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        2.委託会社は、前記1.の事項(前記1.の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに
          該当する場合に限り、前記1.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽
          微なものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。)について、書
          面決議を行います。ただし、当該重大な約款の変更等についての委託会社による提案につき、信託
          約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには書面決議は
          行いません。
        3.投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一又は複数の
          他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行う
          ことはできません。
        4.委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定に
          したがいます。
       ③ 書面決議
        1.委託会社は、信託契約の解約または重大な約款の変更等に係る書面決議を行う場合には、あらか
          じめ、書面決議の日および当該決議の内容に応じて次の事項をそれぞれ定め、当該決議の日の2週
          間前までに、信託契約または信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項
          を記載した書面決議の通知を発します。
           a.信託契約の解約の場合 信託契約の解約の理由など
           b.重大な約款の変更等の場合 重大な約款の変更等の内容およびその理由など
        2.書面決議において、受益者(委託会社および該当する信託の信託財産に信託の受益権が属すると
          きの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この2.において同じ。)は受益
          権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
          権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        3.書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもっ
          て行います。
        4.書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        5.信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をす
          ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われ
          ることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を
          行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受
          益権の買取請求の規定の適用を受けません。
       ④ 償還金の支払い
          償還金は、原則として償還日(償還日が休業日の場合には当該償還日の翌営業日)から起算して5
         営業日までに、販売会社において支払いが開始されます。
           㬰Qᾐ蒑터漰őᾐ葥正⽦ェ徕ꉻ䤰湣⽦sꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿ࡑᾐ葥䴰欰䨰䐰
            一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取
            得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
            申込者とします。)に対し、お支払いします。
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       ⑤ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
        1.委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関す
          る事業を譲渡することがあります。
        2.委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この信
          託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑥ 関係法人との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
        1.委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則1年間とし、期間終了の3ヵ
          月前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
        2.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がそ
          の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社ま
          たは受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、ま
          たは裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②                                信託約款の変更等」の規定にしたが
          い、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任す
          ることはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信
          託契約を解約し、信託を終了させます。
       ⑦ 信託事務処理の再信託
          受託会社は、各ファンドにかかる信託事務処理の一部について、資産管理サービス信託銀行株式会
         社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類
         に基づいて所定の事務を行います。
       ⑧ 公告
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
           http://www.am-one.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑨ 運用報告書
          委託会社は、4月と10月の決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有
         価証券売買状況などを記載した「運用報告書」を作成します。
         ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
         ・運用報告書(全体版)は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書(全体
          版)の交付の請求があった場合には、交付いたします。
            http://www.am-one.co.jp/
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     4【受益者の権利等】
      (1)  収益分配金請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
        受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から
       交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
       益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当
       該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の
       名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として
       決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
        なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受託会
       社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付します。販売会
       社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再投資により増加
       した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金請求権

        受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
        受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利
       を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
       において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
       益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
       として取得申込者とします。)に、原則として償還日(休業日の場合は翌営業日)から起算して5営業日
       までにお支払いを開始します。
      (3)  一部解約請求権

        受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
      (4)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
       または謄写を請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース
     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大

        蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     (3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(令和1年10月16日

        から令和2年4月13日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けて
        おります。
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     1【財務諸表】
     【米国ハイイールド債券ファンド 円コース】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                令和1年10月15日現在               令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                              86,502,897              103,721,499
         投資信託受益証券
                                     5,199,190,258              4,423,940,487
                                       8,083,919              8,084,710
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                             5,293,777,074              4,535,746,696
       資産合計                              5,293,777,074              4,535,746,696
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              24,074,336              13,676,992
         未払解約金                               7,997,911              7,498,531
         未払受託者報酬                                156,128              128,812
         未払委託者報酬                               4,423,762              3,649,888
                                         14,818              11,621
         その他未払費用
         流動負債合計                              36,666,955              24,965,844
       負債合計                                36,666,955              24,965,844
      純資産の部
       元本等
         元本                             6,878,381,759              6,838,496,253
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                          △ 1,621,271,640             △ 2,327,715,401
                                           -          24,593,974
          (分配準備積立金)
         元本等合計                             5,257,110,119              4,510,780,852
       純資産合計                              5,257,110,119              4,510,780,852
      負債純資産合計                                5,293,777,074              4,535,746,696
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 平成31年4月13日              自 令和1年10月16日
                                至 令和1年10月15日               至 令和2年4月13日
      営業収益
       受取配当金                               131,795,751              129,668,822
       受取利息                                   105               -
                                      △ 37,800,231             △ 732,248,980
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                93,995,625             △ 602,580,158
      営業費用
       支払利息
                                         26,534              16,575
       受託者報酬                                 869,480              843,607
       委託者報酬                                24,635,501              23,903,523
                                         82,535              77,974
       その他費用
       営業費用合計                                25,614,050              24,841,679
      営業利益又は営業損失(△)                                 68,381,575             △ 627,421,837
      経常利益又は経常損失(△)                                 68,381,575             △ 627,421,837
      当期純利益又は当期純損失(△)                                 68,381,575             △ 627,421,837
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 799,285            △ 5,859,277
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                               △ 1,544,129,065             △ 1,621,271,640
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 128,303,925              113,579,644
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      128,303,925              113,579,644
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 131,250,550              105,582,160
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      131,250,550              105,582,160
       額
                                      143,376,810               92,878,685
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                               △ 1,621,271,640             △ 2,327,715,401
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                          当期
              項目                        自 令和1年10月16日
                                      至 令和2年4月13日
     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                          親投資信託受益証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年4月12日及び10月12日を特定期間の末日と
                          しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を令和1年10月
                          15日、当特定期間末日を令和2年4月13日としております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.    期首元本額                         6,860,343,012円                  6,878,381,759円
         期中追加設定元本額                          578,528,641円                  440,929,933円
         期中一部解約元本額                          560,489,894円                  480,815,439円
     2.    受益権の総数                         6,878,381,759口                  6,838,496,253口

         元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

     3.
                          り、その差額は1,621,271,640円であ                  り、その差額は2,327,715,401円であ
                          ります。                  ります。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
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     1.    分配金の計算過程                (自平成31年4月13日 至令和1年5                  (自令和1年10月16日 至令和1年11
                          月13日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(21,637,110円)、費用控                  当等収益(17,004,531円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(50,141,885                  規定される収益調整金(29,138,330
                          円)及び分配準備積立金                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          (10,335,300円)より分配対象収益                  り分配対象収益は46,142,861円(1
                          は82,114,295円(1万口当たり                  万口当たり67.22円)であり、うち
                          119.95円)であり、うち23,958,516                  24,022,026円(1万口当たり35円)
                          円(1万口当たり35円)を分配金額                  を分配金額としております。
                          としております。
                          (自令和1年5月14日 至令和1年6月                  (自令和1年11月13日 至令和1年12

                          12日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(22,664,949円)、費用控                  当等収益(20,682,450円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(49,674,830                  規定される収益調整金(22,435,045
                          円)及び分配準備積立金                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          (8,065,663円)より分配対象収益                  り分配対象収益は43,117,495円(1
                          は80,405,442円(1万口当たり                  万口当たり62.22円)であり、うち
                          118.70円)であり、うち23,707,540                  13,859,339円(1万口当たり20円)
                          円(1万口当たり35円)を分配金額                  を分配金額としております。
                          としております。
                          (自令和1年6月13日 至令和1年7月                  (自令和1年12月13日 至令和2年1

                          12日)                  月14日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(18,752,468円)、費用控                  当等収益(19,131,540円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(49,634,228                  規定される収益調整金(22,331,217
                          円)及び分配準備積立金                  円)及び分配準備積立金
                          (7,007,107円)より分配対象収益                  (6,748,402円)より分配対象収益
                          は75,393,803円(1万口当たり                  は48,211,159円(1万口当たり70.10
                          111.58円)であり、うち23,648,984                  円)であり、うち13,753,270円(1
                          円(1万口当たり35円)を分配金額                  万口当たり20円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          (自令和1年7月13日 至令和1年8月                  (自令和2年1月15日 至令和2年2月
                          13日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(15,513,000円)、費用控                  当等収益(19,376,570円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(50,618,587                  規定される収益調整金(22,636,988
                          円)及び分配準備積立金                  円)及び分配準備積立金
                          (2,170,692円)より分配対象収益                  (11,912,649円)より分配対象収益
                          は68,302,279円(1万口当たり99.74                  は53,926,207円(1万口当たり78.31
                          円)であり、うち23,966,934円(1                  円)であり、うち13,771,907円(1
                          万口当たり35円)を分配金額として                  万口当たり20円)を分配金額として
                          おります。                  おります。
                          (自令和1年8月14日 至令和1年9月                  (自令和2年2月13日 至令和2年3月

                          12日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(16,778,298円)、費用控                  当等収益(18,814,443円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(44,063,115                  規定される収益調整金(23,098,954
                          円)及び分配準備積立金(761,607                  円)及び分配準備積立金
                          円)より分配対象収益は61,603,020                  (17,318,300円)より分配対象収益
                          円(1万口当たり89.76円)であり、                  は59,231,697円(1万口当たり85.87
                          うち24,020,500円(1万口当たり35                  円)であり、うち13,795,151円(1
                          円)を分配金額としております。                  万口当たり20円)を分配金額として
                                            おります。
                          (自令和1年9月13日 至令和1年10                  (自令和2年3月13日 至令和2年4月

                          月15日)                  13日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(15,413,154円)、費用控                  当等収益(16,174,801円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(37,399,329                  規定される収益調整金(22,978,664
                          円)及び分配準備積立金(383,819                  円)及び分配準備積立金
                          円)より分配対象収益は53,196,302                  (22,096,165円)より分配対象収益
                          円(1万口当たり77.33円)であり、                  は61,249,630円(1万口当たり89.56
                          うち24,074,336円(1万口当たり35                  円)であり、うち13,676,992円(1
                          円)を分配金額としております。                  万口当たり20円)を分配金額として
                                            おります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                          り、信託約款に規定する「運用の基
                          本方針」に従い、有価証券等の金融
                          商品に対して投資として運用するこ
                          とを目的としております。
     2.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。当ファンドが保有する有価証券
                          の詳細は「附属明細表」に記載して
                          おります。これらは、市場リスク
                          (価格変動リスク、為替変動リス
                          ク、金利変動リスク)、信用リス
                          ク、及び流動性リスクを有しており
                          ます。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左

                          イアンス・リスク管理担当部署が、
                          運用リスクを把握、管理し、その結
                          果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          示等を行うことにより、適切な管理
                          を行います。リスク管理に関する委
                          員会等はこれらの運用リスク管理状
                          況の報告を受け、総合的な見地から
                          運用状況全般の管理を行います。
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     2.金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          「(重要な会計方針に係る事項に関
                          する注記)」にて記載しておりま
                          す。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、帳簿価額は
                          時価と近似していることから、当該
                          帳簿価額を時価としております。
     3.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれております。当該価額の算定に
                          おいては一定の前提条件等を採用し
                          ているため、異なる前提条件等に
                          よった場合、当該価額が異なること
                          もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資信託受益証券                              △43,225,725                 △411,010,881
     親投資信託受益証券                                  △791                 △1,580
     合計                              △43,226,516                 △411,012,461
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (1口当たり情報に関する注記)
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                 0.7643円                  0.6596円
     (1万口当たり純資産額)                                (7,643円)                  (6,596円)
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     投資信託受益証券           LA USハイイールドボンド
                                  5,716,423,940          4,423,940,487
                ファンド(円クラス)
     投資信託受益証券 合計                            5,716,423,940          4,423,940,487
     親投資信託受益証券           MHAM短期金融資産マザー
                                    7,903,715          8,084,710
                ファンド
     親投資信託受益証券 合計                              7,903,715          8,084,710
     合計                                      4,432,025,197
     (注)投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     【米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                令和1年10月15日現在               令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                              126,713,731              152,245,749
         投資信託受益証券                             7,385,714,188              5,809,813,023
                                       8,338,191              8,339,007
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                             7,520,766,110              5,970,397,779
       資産合計                              7,520,766,110              5,970,397,779
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              63,675,876              59,855,522
         未払解約金                              43,330,948               6,149,196
         未払受託者報酬                                218,972              169,432
         未払委託者報酬                               6,204,365              4,800,844
                                         20,783              15,289
         その他未払費用
         流動負債合計                              113,450,944               70,990,283
       負債合計                               113,450,944               70,990,283
      純資産の部
       元本等
         元本                            11,577,432,169              10,882,822,182
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                          △ 4,170,117,003             △ 4,983,414,686
                                           -              -
          (分配準備積立金)
         元本等合計                             7,407,315,166              5,899,407,496
       純資産合計
                                     7,407,315,166              5,899,407,496
      負債純資産合計                                7,520,766,110              5,970,397,779
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 平成31年4月13日              自 令和1年10月16日
                                至 令和1年10月15日               至 令和2年4月13日
      営業収益
       受取配当金                               272,870,939              249,027,769
       受取利息                                   187               -
                                     △ 240,811,547             △ 926,900,349
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                32,059,579             △ 677,872,580
      営業費用
       支払利息
                                         40,357              34,032
       受託者報酬                                1,255,786              1,171,909
       委託者報酬                                35,580,723              33,205,293
                                        119,231              108,371
       その他費用
       営業費用合計                                36,996,097              34,519,605
      営業利益又は営業損失(△)                                 △ 4,936,518            △ 712,392,185
      経常利益又は経常損失(△)                                 △ 4,936,518            △ 712,392,185
      当期純利益又は当期純損失(△)                                 △ 4,936,518            △ 712,392,185
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 2,259,191             △ 22,830,267
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                               △ 3,937,670,759             △ 4,170,117,003
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 532,706,261              700,554,933
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      532,706,261              700,554,933
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 377,158,964              450,001,213
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      377,158,964              450,001,213
       額
                                      385,316,214              374,289,485
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                               △ 4,170,117,003             △ 4,983,414,686
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                          当期
              項目                        自 令和1年10月16日
                                      至 令和2年4月13日
     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                          親投資信託受益証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年4月12日及び10月12日を特定期間の末日と
                          しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を令和1年10月
                          15日、当特定期間末日を令和2年4月13日としております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.    期首元本額                         12,027,722,493円                  11,577,432,169円
         期中追加設定元本額                         1,076,914,634円                  1,237,907,313円
         期中一部解約元本額                         1,527,204,958円                  1,932,517,300円
     2.    受益権の総数                         11,577,432,169口                  10,882,822,182口

         元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

     3.
                          り、その差額は4,170,117,003円であ                  り、その差額は4,983,414,686円であ
                          ります。                  ります。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
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     1.    分配金の計算過程                (自平成31年4月13日 至令和1年5                  (自令和1年10月16日 至令和1年11
                          月13日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(41,313,236円)、費用控                  当等収益(39,659,135円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (905,837,048円)及び分配準備積                  (742,181,943円)及び分配準備積
                          立金(67,248円)より分配対象収益                  立金(0円)より分配対象収益は
                          は947,217,532円(1万口当たり                  781,841,078円(1万口当たり674.98
                          795.68円)であり、うち65,474,262                  円)であり、うち63,706,889円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
                          (自令和1年5月14日 至令和1年6月                  (自令和1年11月13日 至令和1年12

                          12日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(41,088,173円)、費用控                  当等収益(35,964,560円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (868,844,498円)及び分配準備積                  (716,563,442円)及び分配準備積
                          立金(1,120,812円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は911,053,483円(1万口当たり                  752,528,002円(1万口当たり651.22
                          776.15円)であり、うち64,559,261                  円)であり、うち63,555,976円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
                          (自令和1年6月13日 至令和1年7月                  (自令和1年12月13日 至令和2年1

                          12日)                  月14日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(43,411,034円)、費用控                  当等収益(40,253,466円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (833,094,596円)及び分配準備積                  (685,158,386円)及び分配準備積
                          立金(1,258,807円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は877,764,437円(1万口当たり                  725,411,852円(1万口当たり631.30
                          758.89円)であり、うち63,614,548                  円)であり、うち63,198,769円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
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                          (自令和1年7月13日 至令和1年8月                  (自令和2年1月15日 至令和2年2月
                          13日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(39,460,387円)、費用控                  当等収益(37,290,749円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (818,677,770円)及び分配準備積                  (668,500,571円)及び分配準備積
                          立金(782,399円)より分配対象収                  立金(0円)より分配対象収益は
                          益は858,920,556円(1万口当たり                  705,791,320円(1万口当たり608.86
                          738.15円)であり、うち63,998,268                  円)であり、うち63,755,906円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
                          (自令和1年8月14日 至令和1年9月                  (自令和2年2月13日 至令和2年3月

                          12日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(41,249,137円)、費用控                  当等収益(33,715,125円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (794,578,902円)及び分配準備積                  (606,507,279円)及び分配準備積
                          立金(746,740円)より分配対象収                  立金(0円)より分配対象収益は
                          益は836,574,779円(1万口当たり                  640,222,404円(1万口当たり584.76
                          718.99円)であり、うち63,993,999                  円)であり、うち60,216,423円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
                          (自令和1年9月13日 至令和1年10                  (自令和2年3月13日 至令和2年4月

                          月15日)                  13日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(35,928,474円)、費用控                  当等収益(33,638,967円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (768,936,652円)及び分配準備積                  (576,608,838円)及び分配準備積
                          立金(145,919円)より分配対象収                  立金(0円)より分配対象収益は
                          益は805,011,045円(1万口当たり                  610,247,805円(1万口当たり560.74
                          695.32円)であり、うち63,675,876                  円)であり、うち59,855,522円(1
                          円(1万口当たり55円)を分配金額                  万口当たり55円)を分配金額として
                          としております。                  おります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                          り、信託約款に規定する「運用の基
                          本方針」に従い、有価証券等の金融
                          商品に対して投資として運用するこ
                          とを目的としております。
     2.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。当ファンドが保有する有価証券
                          の詳細は「附属明細表」に記載して
                          おります。これらは、市場リスク
                          (価格変動リスク、為替変動リス
                          ク、金利変動リスク)、信用リス
                          ク、及び流動性リスクを有しており
                          ます。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左

                          イアンス・リスク管理担当部署が、
                          運用リスクを把握、管理し、その結
                          果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          示等を行うことにより、適切な管理
                          を行います。リスク管理に関する委
                          員会等はこれらの運用リスク管理状
                          況の報告を受け、総合的な見地から
                          運用状況全般の管理を行います。
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     2.金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          「(重要な会計方針に係る事項に関
                          する注記)」にて記載しておりま
                          す。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、帳簿価額は
                          時価と近似していることから、当該
                          帳簿価額を時価としております。
     3.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれております。当該価額の算定に
                          おいては一定の前提条件等を採用し
                          ているため、異なる前提条件等に
                          よった場合、当該価額が異なること
                          もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資信託受益証券                               △3,940,448                 △308,300,228
     親投資信託受益証券                                  △816                 △1,630
     合計                               △3,941,264                 △308,301,858
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (1口当たり情報に関する注記)
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                 0.6398円                  0.5421円
     (1万口当たり純資産額)                                (6,398円)                  (5,421円)
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     投資信託受益証券           LA USハイイールドボンド
                                  5,986,412,183          5,809,813,023
                ファンド(米ドルクラス)
     投資信託受益証券 合計                            5,986,412,183          5,809,813,023
     親投資信託受益証券           MHAM短期金融資産マザー
                                    8,152,319          8,339,007
                ファンド
     親投資信託受益証券 合計                              8,152,319          8,339,007
     合計                                      5,818,152,030
     (注)投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                令和1年10月15日現在               令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                              336,803,769              382,550,909
         投資信託受益証券                            21,758,766,026              15,460,942,644
                                       40,565,312              40,569,278
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                            22,136,135,107              15,884,062,831
       資産合計                              22,136,135,107              15,884,062,831
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              153,355,690              140,244,189
         未払解約金                              32,760,531              19,390,209
         未払受託者報酬                                648,678              434,649
         未払委託者報酬                              18,379,370              12,315,362
                                         58,791              39,248
         その他未払費用
         流動負債合計                              205,203,060              172,423,657
       負債合計                               205,203,060              172,423,657
      純資産の部
       元本等
         元本                            61,342,276,285              56,097,675,978
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                          △ 39,411,344,238             △ 40,386,036,804
                                           -              -
          (分配準備積立金)
         元本等合計                            21,930,932,047              15,711,639,174
       純資産合計
                                     21,930,932,047              15,711,639,174
      負債純資産合計                               22,136,135,107              15,884,062,831
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 平成31年4月13日              自 令和1年10月16日
                                至 令和1年10月15日               至 令和2年4月13日
      営業収益
       受取配当金                               746,909,115              624,903,629
       受取利息                                   653               -
                                    △ 1,926,464,572             △ 4,050,819,416
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                             △ 1,179,554,804             △ 3,425,915,787
      営業費用
       支払利息
                                         65,820              52,755
       受託者報酬                                3,845,290              3,292,549
       委託者報酬                               108,950,021               93,290,556
                                        339,240              296,508
       その他費用
       営業費用合計                               113,200,371               96,932,368
      営業利益又は営業損失(△)                               △ 1,292,755,175             △ 3,522,848,155
      経常利益又は経常損失(△)                               △ 1,292,755,175             △ 3,522,848,155
      当期純利益又は当期純損失(△)                               △ 1,292,755,175             △ 3,522,848,155
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 8,959,877             △ 39,047,445
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                              △ 39,664,140,746             △ 39,411,344,238
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                2,875,882,687              3,782,906,194
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     2,875,882,687              3,782,906,194
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 395,428,132              403,742,725
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      395,428,132              403,742,725
       額
                                      943,862,749              870,055,325
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                              △ 39,411,344,238             △ 40,386,036,804
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                          当期
              項目                        自 令和1年10月16日
                                      至 令和2年4月13日
     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                          親投資信託受益証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年4月12日及び10月12日を特定期間の末日と
                          しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を令和1年10月
                          15日、当特定期間末日を令和2年4月13日としております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.    期首元本額                         65,288,157,800円                  61,342,276,285円
         期中追加設定元本額                          634,318,107円                  610,399,319円
         期中一部解約元本額                         4,580,199,622円                  5,854,999,626円
     2.    受益権の総数                         61,342,276,285口                  56,097,675,978口

         元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

     3.
                          り、その差額は39,411,344,238円で                  り、その差額は40,386,036,804円で
                          あります。                  あります。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
                                  96/180






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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     1.    分配金の計算過程                (自平成31年4月13日 至令和1年5                  (自令和1年10月16日 至令和1年11
                          月13日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(123,674,922円)、費用                  当等収益(103,202,280円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (2,855,196,337円)及び分配準備                  (2,390,034,021円)及び分配準備
                          積立金(2,289,430円)より分配対                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          象収益は2,981,160,689円(1万口当                  2,493,236,301円(1万口当たり
                          たり460.05円)であり、うち                  412.85円)であり、うち
                          162,001,122円(1万口当たり25円)                  150,976,072円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
                          (自令和1年5月14日 至令和1年6月                  (自令和1年11月13日 至令和1年12

                          12日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(110,909,717円)、費用                  当等収益(87,253,990円)、費用控
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          に規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (2,781,113,726円)及び分配準備                  (2,295,519,166円)及び分配準備
                          積立金(3,349,791円)より分配対                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          象収益は2,895,373,234円(1万口当                  2,382,773,156円(1万口当たり
                          たり452.47円)であり、うち                  402.60円)であり、うち
                          159,975,857円(1万口当たり25円)                  147,961,324円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
                          (自令和1年6月13日 至令和1年7月                  (自令和1年12月13日 至令和2年1

                          12日)                  月14日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(121,265,245円)、費用                  当等収益(99,548,627円)、費用控
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          に規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (2,696,192,106円)及び分配準備                  (2,195,487,793円)及び分配準備
                          積立金(5,795,955円)より分配対                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          象収益は2,823,253,306円(1万口当                  2,295,036,420円(1万口当たり
                          たり446.72円)であり、うち                  394.72円)であり、うち
                          157,997,692円(1万口当たり25円)                  145,357,472円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          (自令和1年7月13日 至令和1年8月                  (自令和2年1月15日 至令和2年2月
                          13日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(106,001,773円)、費用                  当等収益(96,654,289円)、費用控
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          に規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (2,628,018,942円)及び分配準備                  (2,124,916,654円)及び分配準備
                          積立金(700,296円)より分配対象                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は2,734,721,011円(1万口当た                  2,221,570,943円(1万口当たり
                          り438.74円)であり、うち                  386.54円)であり、うち
                          155,828,052円(1万口当たり25円)                  143,682,147円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
                          (自令和1年8月14日 至令和1年9月                  (自令和2年2月13日 至令和2年3月

                          12日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(107,461,385円)、費用                  当等収益(83,441,594円)、費用控
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          に規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (2,559,574,904円)及び分配準備                  (2,051,234,645円)及び分配準備
                          積立金(900,842円)より分配対象                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は2,667,937,131円(1万口当た                  2,134,676,239円(1万口当たり
                          り431.13円)であり、うち                  376.26円)であり、うち
                          154,704,336円(1万口当たり25円)                  141,834,121円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
                          (自令和1年9月13日 至令和1年10                  (自令和2年3月13日 至令和2年4月

                          月15日)                  13日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(89,658,962円)、費用控                  当等収益(83,387,802円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金                  規定される収益調整金
                          (2,488,194,900円)及び分配準備                  (1,970,630,529円)及び分配準備
                          積立金(3,198,989円)より分配対                  積立金(0円)より分配対象収益は
                          象収益は2,581,052,851円(1万口当                  2,054,018,331円(1万口当たり
                          たり420.76円)であり、うち                  366.15円)であり、うち
                          153,355,690円(1万口当たり25円)                  140,244,189円(1万口当たり25円)
                          を分配金額としております。                  を分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                          り、信託約款に規定する「運用の基
                          本方針」に従い、有価証券等の金融
                          商品に対して投資として運用するこ
                          とを目的としております。
     2.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。当ファンドが保有する有価証券
                          の詳細は「附属明細表」に記載して
                          おります。これらは、市場リスク
                          (価格変動リスク、為替変動リス
                          ク、金利変動リスク)、信用リス
                          ク、及び流動性リスクを有しており
                          ます。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左

                          イアンス・リスク管理担当部署が、
                          運用リスクを把握、管理し、その結
                          果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          示等を行うことにより、適切な管理
                          を行います。リスク管理に関する委
                          員会等はこれらの運用リスク管理状
                          況の報告を受け、総合的な見地から
                          運用状況全般の管理を行います。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     2.金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          「(重要な会計方針に係る事項に関
                          する注記)」にて記載しておりま
                          す。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、帳簿価額は
                          時価と近似していることから、当該
                          帳簿価額を時価としております。
     3.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれております。当該価額の算定に
                          おいては一定の前提条件等を採用し
                          ているため、異なる前提条件等に
                          よった場合、当該価額が異なること
                          もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資信託受益証券                              △219,854,791                 △1,407,319,344
     親投資信託受益証券                                 △3,966                  △7,933
     合計                              △219,858,757                 △1,407,327,277
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (1口当たり情報に関する注記)
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                 0.3575円                  0.2801円
     (1万口当たり純資産額)                                (3,575円)                  (2,801円)
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     投資信託受益証券           LA USハイイールドボンド
                                 24,131,329,240          15,460,942,644
                ファンド(豪ドルクラス)
     投資信託受益証券 合計                            24,131,329,240          15,460,942,644
     親投資信託受益証券           MHAM短期金融資産マザー
                                   39,661,041          40,569,278
                ファンド
     親投資信託受益証券 合計                              39,661,041          40,569,278
     合計                                     15,501,511,922
     (注)投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                令和1年10月15日現在               令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                               9,016,955              19,276,784
         投資信託受益証券                              462,196,003              316,687,635
                                        942,539              942,632
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              472,155,497              336,907,051
       資産合計                               472,155,497              336,907,051
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               5,002,609              5,011,382
         未払解約金                               1,688,781               406,574
         未払受託者報酬                                13,627               9,632
         未払委託者報酬                                386,359              273,108
                                         1,278               855
         その他未払費用
         流動負債合計                               7,092,654              5,701,551
       負債合計                                7,092,654              5,701,551
      純資産の部
       元本等
         元本                             1,250,652,260              1,252,845,645
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                           △ 785,589,417             △ 921,640,145
                                           -              -
          (分配準備積立金)
         元本等合計                              465,062,843              331,205,500
       純資産合計
                                      465,062,843              331,205,500
      負債純資産合計                                 472,155,497              336,907,051
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 平成31年4月13日              自 令和1年10月16日
                                至 令和1年10月15日               至 令和2年4月13日
      営業収益
       受取配当金                                28,409,694              28,206,576
       受取利息                                    10              -
                                      △ 43,118,606             △ 130,508,275
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               △ 14,708,902             △ 102,301,699
      営業費用
       支払利息
                                         2,466              1,793
       受託者報酬                                  78,356              73,042
       委託者報酬                                2,220,371              2,070,673
                                         7,379              6,674
       その他費用
       営業費用合計                                2,308,572              2,152,182
      営業利益又は営業損失(△)                                △ 17,017,474             △ 104,453,881
      経常利益又は経常損失(△)                                △ 17,017,474             △ 104,453,881
      当期純利益又は当期純損失(△)                                △ 17,017,474             △ 104,453,881
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 107,388             △ 850,746
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                △ 737,218,201             △ 785,589,417
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 39,917,108              49,823,606
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       39,917,108              49,823,606
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 41,584,051              52,428,955
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       41,584,051              52,428,955
       額
                                       29,794,187              29,842,244
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                △ 785,589,417             △ 921,640,145
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                          当期
              項目                        自 令和1年10月16日
                                      至 令和2年4月13日
     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                          親投資信託受益証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年4月12日及び10月12日を特定期間の末日と
                          しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を令和1年10月
                          15日、当特定期間末日を令和2年4月13日としております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.    期首元本額                         1,250,226,367円                  1,250,652,260円
         期中追加設定元本額                           65,937,506円                  80,254,331円
         期中一部解約元本額                           65,511,613円                  78,060,946円
     2.    受益権の総数                         1,250,652,260口                  1,252,845,645口

         元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

     3.
                          り、その差額は785,589,417円であり                  り、その差額は921,640,145円であり
                          ます。                  ます。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.    分配金の計算過程                (自平成31年4月13日 至令和1年5                  (自令和1年10月16日 至令和1年11
                          月13日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(4,427,704円)、費用控                  当等収益(4,204,082円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(19,751,383                  規定される収益調整金(16,726,047
                          円)及び分配準備積立金(30,563                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は24,209,650                  り分配対象収益は20,930,129円(1
                          円(1万口当たり195.11円)であ                  万口当たり169.15円)であり、うち
                          り、うち4,963,106円(1万口当たり                  4,949,442円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          (自令和1年5月14日 至令和1年6月                  (自令和1年11月13日 至令和1年12
                          12日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(4,436,462円)、費用控                  当等収益(4,502,603円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(19,028,079                  規定される収益調整金(16,014,570
                          円)及び分配準備積立金(118,531                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は23,583,072                  り分配対象収益は20,517,173円(1
                          円(1万口当たり191.20円)であ                  万口当たり165.49円)であり、うち
                          り、うち4,933,473円(1万口当たり                  4,958,930円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
                          (自令和1年6月13日 至令和1年7月                  (自令和1年12月13日 至令和2年1

                          12日)                  月14日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(4,719,031円)、費用控                  当等収益(4,727,995円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(18,522,540                  規定される収益調整金(15,556,623
                          円)及び分配準備積立金(114,575                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は23,356,146                  り分配対象収益は20,284,618円(1
                          円(1万口当たり189.50円)であ                  万口当たり163.64円)であり、うち
                          り、うち4,930,021円(1万口当たり                  4,958,307円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
                          (自令和1年7月13日 至令和1年8月                  (自令和2年1月15日 至令和2年2月

                          13日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(4,323,276円)、費用控                  当等収益(4,803,603円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(18,504,307                  規定される収益調整金(15,407,994
                          円)及び分配準備積立金(26,759                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は22,854,342                  り分配対象収益は20,211,597円(1
                          円(1万口当たり184.86円)であ                  万口当たり162.21円)であり、うち
                          り、うち4,945,044円(1万口当たり                  4,983,856円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
                          (自令和1年8月14日 至令和1年9月                  (自令和2年2月13日 至令和2年3月

                          12日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(4,793,790円)、費用控                  当等収益(4,340,062円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(18,167,992                  規定される収益調整金(15,268,935
                          円)及び分配準備積立金(23,101                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は22,984,883                  り分配対象収益は19,608,997円(1
                          円(1万口当たり183.14円)であ                  万口当たり157.49円)であり、うち
                          り、うち5,019,934円(1万口当たり                  4,980,327円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          (自令和1年9月13日 至令和1年10                  (自令和2年3月13日 至令和2年4月
                          月15日)                  13日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(3,975,161円)、費用控                  当等収益(4,003,735円)、費用控
                          除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          券売買等損益(0円)、信託約款に                  券売買等損益(0円)、信託約款に
                          規定される収益調整金(17,884,036                  規定される収益調整金(14,773,332
                          円)及び分配準備積立金(47,340                  円)及び分配準備積立金(0円)よ
                          円)より分配対象収益は21,906,537                  り分配対象収益は18,777,067円(1
                          円(1万口当たり175.16円)であ                  万口当たり149.87円)であり、うち
                          り、うち5,002,609円(1万口当たり                  5,011,382円(1万口当たり40円)を
                          40円)を分配金額としております。                  分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                          り、信託約款に規定する「運用の基
                          本方針」に従い、有価証券等の金融
                          商品に対して投資として運用するこ
                          とを目的としております。
     2.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。当ファンドが保有する有価証券
                          の詳細は「附属明細表」に記載して
                          おります。これらは、市場リスク
                          (価格変動リスク、為替変動リス
                          ク、金利変動リスク)、信用リス
                          ク、及び流動性リスクを有しており
                          ます。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左

                          イアンス・リスク管理担当部署が、
                          運用リスクを把握、管理し、その結
                          果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          示等を行うことにより、適切な管理
                          を行います。リスク管理に関する委
                          員会等はこれらの運用リスク管理状
                          況の報告を受け、総合的な見地から
                          運用状況全般の管理を行います。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     2.金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          「(重要な会計方針に係る事項に関
                          する注記)」にて記載しておりま
                          す。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、帳簿価額は
                          時価と近似していることから、当該
                          帳簿価額を時価としております。
     3.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれております。当該価額の算定に
                          おいては一定の前提条件等を採用し
                          ているため、異なる前提条件等に
                          よった場合、当該価額が異なること
                          もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資信託受益証券                               △2,471,602                 △55,351,832
     親投資信託受益証券                                   △93                 △184
     合計                               △2,471,695                 △55,352,016
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (1口当たり情報に関する注記)
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                 0.3719円                  0.2644円
     (1万口当たり純資産額)                                (3,719円)                  (2,644円)
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     投資信託受益証券           LA USハイイールドボンド
                ファンド(南アフリカランドク                   782,911,337          316,687,635
                ラス)
     投資信託受益証券 合計                             782,911,337          316,687,635
     親投資信託受益証券           MHAM短期金融資産マザー
                                     921,529          942,632
                ファンド
     親投資信託受益証券 合計                               921,529          942,632
     合計                                       317,630,267
     (注)投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                令和1年10月15日現在               令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                              297,839,217              469,247,491
         投資信託受益証券                            16,925,159,348              10,551,296,092
         親投資信託受益証券                              20,075,317              20,077,280
                                      145,000,000                   -
         未収入金
         流動資産合計                            17,388,073,882              11,040,620,863
       資産合計                              17,388,073,882              11,040,620,863
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              212,216,809              164,432,232
         未払解約金                              74,886,025              17,165,755
         未払受託者報酬                                508,422              312,083
         未払委託者報酬                              14,405,449               8,842,676
                                         48,288              28,174
         その他未払費用
         流動負債合計                              302,064,993              190,780,920
       負債合計                               302,064,993              190,780,920
      純資産の部
       元本等
         元本                            70,738,936,382              65,772,893,057
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                          △ 53,652,927,493             △ 54,923,053,114
                                           -              -
          (分配準備積立金)
         元本等合計                            17,086,008,889              10,849,839,943
       純資産合計                              17,086,008,889              10,849,839,943
      負債純資産合計                               17,388,073,882              11,040,620,863
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 平成31年4月13日              自 令和1年10月16日
                                至 令和1年10月15日               至 令和2年4月13日
      営業収益
       受取配当金                              1,078,995,518               800,482,265
       受取利息                                   493               -
                                    △ 2,001,539,319             △ 4,789,861,293
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              △ 922,543,308            △ 3,989,379,028
      営業費用
       支払利息
                                         81,196              56,888
       受託者報酬                                3,089,781              2,518,559
       委託者報酬                                87,543,829              71,360,722
                                        293,334              233,342
       その他費用
       営業費用合計                                91,008,140              74,169,511
      営業利益又は営業損失(△)                               △ 1,013,551,448             △ 4,063,548,539
      経常利益又は経常損失(△)                               △ 1,013,551,448             △ 4,063,548,539
      当期純利益又は当期純損失(△)                               △ 1,013,551,448             △ 4,063,548,539
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 16,266,134             △ 37,895,023
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                              △ 54,603,977,561             △ 53,652,927,493
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                4,749,202,363              4,911,268,015
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     4,749,202,363              4,911,268,015
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                1,492,260,148              1,101,098,213
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     1,492,260,148              1,101,098,213
       額
                                     1,308,606,833              1,054,641,907
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                              △ 53,652,927,493             △ 54,923,053,114
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                          当期
              項目                        自 令和1年10月16日
                                      至 令和2年4月13日
     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                          親投資信託受益証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年4月12日及び10月12日を特定期間の末日と
                          しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を令和1年10月
                          15日、当特定期間末日を令和2年4月13日としております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.    期首元本額                         75,137,801,241円                  70,738,936,382円
         期中追加設定元本額                         2,003,585,258円                  1,430,788,628円
         期中一部解約元本額                         6,402,450,117円                  6,396,831,953円
     2.    受益権の総数                         70,738,936,382口                  65,772,893,057口

         元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

     3.
                          り、その差額は53,652,927,493円で                  り、その差額は54,923,053,114円で
                          あります。                  あります。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
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     1.    分配金の計算過程                (自平成31年4月13日 至令和1年5                  (自令和1年10月16日 至令和1年11
                          月13日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(172,628,426円)、費用                  当等収益(140,131,954円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (991,666,038円)及び分配準備積                  (649,472,419円)及び分配準備積
                          立金(4,052,025円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は1,168,346,489円(1万口当た                  789,604,373円(1万口当たり112.45
                          り157.11円)であり、うち                  円)であり、うち210,648,201円(1
                          223,084,275円(1万口当たり30円)                  万口当たり30円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
                          (自令和1年5月14日 至令和1年6月                  (自令和1年11月13日 至令和1年12

                          12日)                  月12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(181,117,229円)、費用                  当等収益(140,716,631円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (933,877,504円)及び分配準備積                  (574,628,937円)及び分配準備積
                          立金(5,962,833円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は1,120,957,566円(1万口当た                  715,345,568円(1万口当たり102.65
                          り151.73円)であり、うち                  円)であり、うち174,208,307円(1
                          221,625,282円(1万口当たり30円)                  万口当たり25円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
                          (自令和1年6月13日 至令和1年7月                  (自令和1年12月13日 至令和2年1

                          12日)                  月14日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(180,460,168円)、費用                  当等収益(123,971,136円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (887,682,669円)及び分配準備積                  (529,857,470円)及び分配準備積
                          立金(2,480,186円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は1,070,623,023円(1万口当た                  653,828,606円(1万口当たり95.83
                          り146.46円)であり、うち                  円)であり、うち170,567,484円(1
                          219,299,057円(1万口当たり30円)                  万口当たり25円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          (自令和1年7月13日 至令和1年8月                  (自令和2年1月15日 至令和2年2月
                          13日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(166,072,928円)、費用                  当等収益(111,925,148円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (843,428,815円)及び分配準備積                  (477,313,925円)及び分配準備積
                          立金(347,413円)より分配対象収                  立金(0円)より分配対象収益は
                          益は1,009,849,156円(1万口当たり                  589,239,073円(1万口当たり87.44
                          139.45円)であり、うち                  円)であり、うち168,461,170円(1
                          217,246,186円(1万口当たり30円)                  万口当たり25円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
                          (自令和1年8月14日 至令和1年9月                  (自令和2年2月13日 至令和2年3月

                          12日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(166,514,937円)、費用                  当等収益(110,486,771円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (777,955,097円)及び分配準備積                  (415,470,643円)及び分配準備積
                          立金(7,324,986円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は951,795,020円(1万口当たり                  525,957,414円(1万口当たり79.05
                          132.72円)であり、うち                  円)であり、うち166,324,513円(1
                          215,135,224円(1万口当たり30円)                  万口当たり25円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
                          (自令和1年9月13日 至令和1年10                  (自令和2年3月13日 至令和2年4月

                          月15日)                  13日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(138,703,871円)、費用                  当等収益(110,415,528円)、費用
                          控除後、繰越欠損金を補填した有価                  控除後、繰越欠損金を補填した有価
                          証券売買等損益(0円)、信託約款                  証券売買等損益(0円)、信託約款
                          に規定される収益調整金                  に規定される収益調整金
                          (725,714,710円)及び分配準備積                  (355,628,820円)及び分配準備積
                          立金(1,873,768円)より分配対象                  立金(0円)より分配対象収益は
                          収益は866,292,349円(1万口当たり                  466,044,348円(1万口当たり70.85
                          122.46円)であり、うち                  円)であり、うち164,432,232円(1
                          212,216,809円(1万口当たり30円)                  万口当たり25円)を分配金額として
                          を分配金額としております。                  おります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自 平成31年4月13日                  自 令和1年10月16日
                             至 令和1年10月15日                  至 令和2年4月13日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                          り、信託約款に規定する「運用の基
                          本方針」に従い、有価証券等の金融
                          商品に対して投資として運用するこ
                          とを目的としております。
     2.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。当ファンドが保有する有価証券
                          の詳細は「附属明細表」に記載して
                          おります。これらは、市場リスク
                          (価格変動リスク、為替変動リス
                          ク、金利変動リスク)、信用リス
                          ク、及び流動性リスクを有しており
                          ます。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左

                          イアンス・リスク管理担当部署が、
                          運用リスクを把握、管理し、その結
                          果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          示等を行うことにより、適切な管理
                          を行います。リスク管理に関する委
                          員会等はこれらの運用リスク管理状
                          況の報告を受け、総合的な見地から
                          運用状況全般の管理を行います。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     2.金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          「(重要な会計方針に係る事項に関
                          する注記)」にて記載しておりま
                          す。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、帳簿価額は
                          時価と近似していることから、当該
                          帳簿価額を時価としております。
     3.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれております。当該価額の算定に
                          おいては一定の前提条件等を採用し
                          ているため、異なる前提条件等に
                          よった場合、当該価額が異なること
                          もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資信託受益証券                              △188,691,174                 △1,563,686,860
     親投資信託受益証券                                 △1,963                  △3,926
     合計                              △188,693,137                 △1,563,690,786
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (1口当たり情報に関する注記)
                                 前期                  当期
                             令和1年10月15日現在                  令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                 0.2415円                  0.1650円
     (1万口当たり純資産額)                                (2,415円)                  (1,650円)
     (4)【附属明細表】

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     投資信託受益証券           LA USハイイールドボンド
                ファンド(ブラジルレアルクラ                 39,503,167,700          10,551,296,092
                ス)
     投資信託受益証券 合計                            39,503,167,700          10,551,296,092
     親投資信託受益証券           MHAM短期金融資産マザー
                                   19,627,804          20,077,280
                ファンド
     親投資信託受益証券 合計                              19,627,804          20,077,280
     合計                                     10,571,373,372
     (注)投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
     (参考)

     「米国ハイイールド債券ファンド 円コース」、「米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース」、「米国ハイイール
     ド債券ファンド 豪ドルコース」、「米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース」、「米国ハイイールド
     債券ファンド ブラジルレアルコース」は、「LA USハイイールドボンドファンド(円クラス)」投資信託証券、
     「LA USハイイールドボンドファンド(豪ドルクラス)」投資信託証券、「LA USハイイールドボンドファンド
     (米ドルクラス)」投資信託証券、「LA USハイイールドボンドファンド(南アフリカランドクラス)」投資信託証
     券、「LA USハイイールドボンドファンド(ブラジルレアルクラス)」投資信託証券及び「MHAM短期金融資産マ
     ザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」及び「親
     投資信託受益証券」は、すべてこれらの証券であります。
     同投資信託の状況は以下の通りであります。
     なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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     MHAM短期金融資産マザーファンド
     貸借対照表
                                                      (単位:円)
                                              令和2年4月13日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                                              16,781,312
         地方債証券                                              148,051,206
         特殊債券                                              19,857,682
         未収利息                                                286,951
                                                         60,266
         前払費用
         流動資産合計                                              185,037,417
       資産合計                                               185,037,417
      負債の部
       流動負債
         流動負債合計                                                   -
       負債合計                                                    -
      純資産の部
       元本等
         元本                                              180,898,910
         剰余金
                                                        4,138,507
          剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                                              185,037,417
       純資産合計                                               185,037,417
      負債純資産合計                                                 185,037,417
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                      自 令和1年10月16日
              項目
                                      至 令和2年4月13日
         有価証券の評価基準及び評価方法                 地方債証券及び特殊債券
     1.
                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
                          ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使
                          用しない)、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
                          参考統計値(平均値)等で評価しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (貸借対照表に関する注記)
                       項目                        令和2年4月13日現在
     1.    本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                            151,892,047円
         本額
         同期中追加設定元本額                                             30,791,790円
         同期中一部解約元本額                                             1,784,927円
         元本の内訳
         ファンド名
         MHAMライフ ナビゲーション インカム                                             2,450,020円
         MHAMライフ ナビゲーション 2020                                             35,205,562円
         MHAMライフ ナビゲーション 2030                                             5,586,045円
         MHAMライフ ナビゲーション 2040                                             2,450,020円
         MHAMライフ ナビゲーション 2050                                             1,476,077円
         米国厳選成長株集中投資ファンド Aコース(為替ヘッジあり)                                              314,857円
         米国厳選成長株集中投資ファンド Bコース(為替ヘッジなし)                                             7,777,756円
         米国ハイイールド債券ファンド 円コース                                             7,903,715円
         米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース                                             8,152,319円
         米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース                                             39,661,041円
         米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース                                              921,529円
         米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース                                             19,627,804円
         通貨選択型Jリート・ファンド(毎月分配型) 円コース                                             3,534,263円
         通貨選択型Jリート・ファンド(毎月分配型) 米ドルコース                                             7,087,354円
         通貨選択型Jリート・ファンド(毎月分配型) 豪ドルコース                                             1,769,440円
         通貨選択型Jリート・ファンド(毎月分配型) ブラジルレアルコース                                             4,971,163円
         みずほグローバルリートファンド 円コース                                              419,245円
         みずほグローバルリートファンド 米ドルコース                                             1,176,413円
         みずほグローバルリートファンド 豪ドルコース                                              319,298円
         みずほグローバルリートファンド 資源国通貨コース                                              239,857円
         インカムビルダー(毎月決算型)限定為替ヘッジ                                             1,269,315円
         インカムビルダー(毎月決算型)為替ヘッジなし                                             7,349,478円
         インカムビルダー(年1回決算型)限定為替ヘッジ                                             1,090,599円
         インカムビルダー(年1回決算型)為替ヘッジなし                                             8,026,585円
         インカムビルダー(毎月決算型)世界通貨分散コース                                             9,719,979円
         インカムビルダー(年1回決算型)世界通貨分散コース                                             2,399,176円
         計                                            180,898,910円
     2.    受益権の総数                                            180,898,910口

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                                           自 令和1年10月16日
                   項目
                                           至 令和2年4月13日
     1.     金融商品に対する取組方針                         当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定
                                   する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商
                                   品に対して投資として運用することを目的としており
                                   ます。
           金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク                         当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、

     2.
                                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま
                                   す。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「附属明
                                   細表」に記載しております。これらは、市場リスク
                                   (価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リス
                                   ク)、信用リスク、及び流動性リスクを有しておりま
                                   す。
     3.     金融商品に係るリスク管理体制                         運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク

                                   管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結
                                   果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことに
                                   より、適切な管理を行います。リスク管理に関する委
                                   員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、
                                   総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。
     2.金融商品の時価等に関する事項

                   項目                        令和2年4月13日現在
     1.     貸借対照表計上額、時価及びその差額                         貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評
                                   価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は
                                   ありません。
     2.     時価の算定方法                         (1)有価証券

                                   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」にて
                                   記載しております。
                                   (2)デリバティブ取引
                                   該当事項はありません。
                                   (3)上記以外の金融商品
                                   上記以外の金融商品(コール・ローン等の金銭債権及
                                   び金銭債務)は短期間で決済されるため、帳簿価額は
                                   時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価と
                                   しております。
     3.     金融商品の時価等に関する事項についての補足説                         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、

           明                         市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
                                   まれております。当該価額の算定においては一定の前
                                   提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
                                   よった場合、当該価額が異なることもあります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (有価証券に関する注記)
     売買目的有価証券
                                      令和2年4月13日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額(円)
     地方債証券                                                  △503,922
     特殊債券                                                  △16,438
     合計                                                  △520,360
     (注)「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
        間(令和1年7月2日から令和2年4月13日まで)に対応する金額であります。
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (1口当たり情報に関する注記)

                                      令和2年4月13日現在
     1口当たり純資産額                                                  1.0229円
     (1万口当たり純資産額)                                                 (10,229円)
     附属明細表

     第1 有価証券明細表
     (1)株式
     該当事項はありません。
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     (2)株式以外の有価証券
                                                   令和2年4月13日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  (円)          (円)
     地方債証券           688回 東京都公募公債                   10,000,000          10,039,300
                691回 東京都公募公債                   25,000,000          25,206,000
                178回 神奈川県公募公債                   15,500,000          15,568,355
                341回 大阪府公募公債
                                   13,910,000          13,963,136
                27年度3回 京都府公募公債                    5,000,000          5,001,150
                22年度11回 静岡県公募公
                                   12,500,000          12,575,625
                債
                22年度8回 福岡県公募公債                   15,000,000          15,131,850
                22年度6回 千葉県公募公債                   10,000,000          10,047,400
                22年度5回 大阪市公募公債                   11,350,000          11,407,090
                27年度4回 福岡市公募公
                                    7,000,000          7,003,500
                債 5年
                22年度1回 福井県公募公債                   22,000,000          22,107,800
     地方債証券 合計                             147,260,000          148,051,206
     特殊債券           120回政保日本高速道路保
                                    9,800,000          9,849,882
                有・債務返済機構
                314回 利附信金中金債(5
                                   10,000,000          10,007,800
                年)
     特殊債券 合計                              19,800,000          19,857,682
     合計                                       167,908,888
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     LA  USハイイールドボンドファンドの状況
     同ファンドは、計算期間終了後、同ファンドの有する国籍において、一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財

     務諸表が作成され、監査人による財務諸表監査を受けております。
     なお、本書に添付した同ファンドの財政状態計算書および投資明細表は、2018年12月31日現在の財務諸表の原文の一部を
     委託会社が誠実に和訳したものでありますが、あくまで参考和訳であり、正確性を保証するものではありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                       LA米国ハイイールド債券ファンド
                     MHAMアンブレラファンドのサブトラスト
                            財政状態計算書
                           2018年12月31日現在
                            (日本円で表示)
                                      2018年12月31日          2017年12月31日
     資産
     現金及び現金同等物                                  ¥ 2,033,493,040         ¥ 3,453,875,892
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   57,987,255,307          113,314,534,743
     為替予約にかかる未実現利益                                   3,947,432,206          3,858,818,136
     経過利息                                    974,463,847         1,732,633,961
     売却した投資にかかる未収金                                     67,237,718          397,002,156
                                      ¥ 65,009,882,118         ¥ 122,756,864,888
       資産合計
     負債

     為替予約にかかる未実現損失                                  ¥ 5,182,201,893         ¥ 2,889,718,541
     未払分配金                                    453,164,102          910,168,911
     未払償還金                                         -     456,000,000
     未払投資運用報酬                                     78,196,525          143,469,927
     未払管理報酬
                                         22,024,309          36,923,304
     未払為替取引報酬                                     11,858,067          22,343,083
     未払監査報酬                                     6,308,613          6,477,375
     未払保管報酬
                                          2,568,277          4,782,325
     未払受託報酬                                     1,752,468          3,224,985
     その他未払費用                                       83,354             -
       負債合計(ユニット保有者に帰属する純資産を除く)
                                        5,758,157,608          4,473,108,451
       ユニット保有者に帰属する純資産
                                       59,251,724,510          118,283,756,437
                                      ¥ 65,009,882,118         ¥ 122,756,864,888
       負債合計
                                124/180










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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                       LA米国ハイイールド債券ファンド
                     MHAMアンブレラファンドのサブトラスト
                        付表:投資明細表(未監査)
                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

        数量             有価証券明細                償却原価        公正価値        構成比
     普通株式
         35,598   REMINGTON     OUTDOOR    CO               ¥ 42,358,683       ¥ 38,079,937        0.06%
         20,001   CHASSIX    INC                      69,292,439        54,860,243        0.09%
           792  CLAIRE'S     HOLDINGS     LLC  COMMON    UNITS          132,200,772         71,687,781        0.12%
     普通株式合計
                                     ¥ 243,851,894       ¥ 164,627,961         0.27%
     優先株式

         23,750   INTL   FLAVOR    & FRAGRA    6.000%    09/15/21           148,899,929        131,302,798         0.22%
          8,300   POST   HOLDINGS     INC  2.500%    PERP            162,000,245        149,145,449         0.25%
        4,826,928     PENSON    TECHNOLOGIES       CLASS   A                 -    5,295,864        0.01%
     優先株式合計
                                     ¥ 310,900,174       ¥ 285,744,111         0.48%
     転換社債

        955,000    AEROJET    ROCKET    2.250%    12/15/23     144A          149,548,129        152,807,666         0.26%
        515,000    ATLASSIAN     INC  0.625%    05/01/23                73,455,104        70,284,588        0.12%
        636,000    BENEFITFOCUS       INC  1.250%    12/15/23              70,685,045        74,781,387        0.13%
         1,000   CROWN   CASTLE    INTL   CO  6.875%    08/01/20     A       118,899,326        115,194,935         0.19%
       1,107,000     ETSY   INC  0.00%   03/01/23                   161,634,300        175,167,395         0.30%
        553,000    EVERBRIDGE      INC  1.500%    11/01/22               106,857,155        103,904,692         0.18%
        671,000    FIREEYE    INC1.625%     06/01/35     B             70,671,056        67,293,441        0.11%
       1,023,000     FIVE9   INC  0.125%    05/01/23                  133,592,746        136,235,025         0.23%
        848,000    HERBALIFE     LTD  2.625%    03/15/24               104,823,076        103,983,069         0.18%
        540,000    ILLUMINA     INC  0.0%   08/15/23                  64,816,560        60,986,454        0.10%
       1,019,000     INTERCEPT     PHARM   3.250%    07/01/23              110,928,386        101,737,622         0.17%
        844,000    LIVE   NATION    ENT  2.500%    03/15/23              102,576,255         93,877,333        0.16%
        296,000    MOLINA    HEALTHCA     1.13%   01/15/20               64,560,608        91,943,116        0.16%
        825,000    MONGODB    INC  0.750%    06/15/24     144A            127,326,015        121,347,047         0.20%
        28,800   NEXTERA    ENERGY    6.123%    09/01/19               189,510,580        181,078,516         0.31%
        669,000    NEXTERA    ENGY   PTR  1.500%    09/15/20              77,053,216        69,781,408        0.12%
        804,000    TESLA   MOTORS    IN  1.250%    03/01/21               92,436,666        99,457,921        0.17%
        712,000    TWILIO    INC  0.250%    06/01/23                 113,786,229        108,445,802         0.18%
       1,069,000     TWITTER    INC  0.250%    06/15/24                 109,934,450        102,450,265         0.17%
       1,243,000     WEIBO   CORP   1.250%    11/15/22     144A            129,444,313        124,791,989         0.21%
     転換社債合計
                                    ¥ 2,172,539,215       ¥ 2,155,549,671          3.65%
     社債

       1,389,000     AES  RED  OAK  LLC  9.2%   11/30/29     SER  B         129,072,174        190,873,654         0.32%
        855,000    AES  CORP/THE     5.125%    09/01/27                 94,280,782        90,288,588        0.15%
        890,000    AES  CORP/THE     4.500%    03/15/23                 99,085,147        95,571,365        0.16%
        811,000    AHP  HEALTH    9.750%    07/15/26     144A             88,699,986        90,535,995        0.15%
       1,694,000     AMC  NETWORKS     INC  4.750%    08/01/25              189,371,387        169,130,061         0.29%
        669,000    AMC  ENTMNT    HOLDI   5.875%    11/15/26              72,402,508        63,123,428        0.11%
        501,000    AMC  ENTMNT    HOLDI   6.125%    05/15/27              54,281,090        47,271,805        0.08%
        324,000    AV  HOMES   INC  6.625%    05/15/22     WI            36,519,663        35,636,529        0.06%
        761,000    ACADIA    HEALTH    5.625%    02/15/23                83,121,969        79,527,192        0.13%
        706,000    ACE  CASH   EXPRESS    12.000%    12/15/22     144A         82,037,172        67,970,088        0.11%
                                125/180




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                        付表:投資明細表(未監査)
                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
       1,661,000     ACRISURE     LLC  7.000%    11/15/25     144A          ¥ 189,777,559       ¥ 156,267,897         0.26%
        98,000   AECOM   TECHNOLOGY      5.125%    03/15/27     WI          11,234,231         9,246,780        0.02%
       1,178,000     AEGEA   FINANCE    5.750%    10/10/24     144A           134,096,722        123,751,389         0.21%
       2,073,652     AFREN   PLC  11.5%   2/1/16    DEFAULT    144A          157,593,991          935,069       0.00%
       2,488,382     AFREN   PLC  DEFAULTED     10.25%    4/08/19    144A        197,795,582         1,122,083        0.00%
       4,903,576     AFREN   PLC    DEFAULT    6.625%    12/09/20     144A        498,363,148          2,211,163         0.00%
        948,000    AHERN   RENTALS    7.375%    05/15/23     144A           100,817,337          83,727,905         0.14%
        593,398    AIR  CAN  2015-2B    5.000%    06/15/25     144A          60,889,242        65,234,914        0.11%
       2,080,000     AIR  MEDICAL    MRG  6.375%    05/15/23     144A          235,332,172        193,976,120         0.33%
       2,896,000     ALBERTSONS      COS  6.625%    06/15/24               311,521,294         296,287,552         0.50%
        449,000    ALBERTSONS      COS  5.750%    03/15/25               45,239,840        43,350,591         0.07%
       1,091,000     ALCOA   NEDERLAND     6.750%    09/30/24     144A          128,271,428        122,093,046         0.21%
        636,000    ALGECO    GLOBAL    8.000%    02/15/23     144A           74,496,859        65,417,569        0.11%
        801,000    WAYNE   MERGER    SUB  8.250%    08/01/23     144A          87,850,799         87,002,898         0.15%
        886,000    ALLEGHENY     TECH   5.875%    08/15/23               107,515,639         99,516,168         0.17%
        954,000    ALLIANCE     ONE  INT  9.875%    07/15/21              100,411,837         79,809,434        0.13%
       1,314,000     ALLISON    TRANS   5.000%    10/01/24     144A           145,746,595        138,939,510         0.23%
       1,976,000     ALTA   MESA   HLDGS   7.875%    12/15/24     WI          231,073,150         135,498,025         0.23%
        556,000    ALTICE    7.75%   05/15/22     144A                56,930,706         55,740,157        0.09%
        800,000    ALTICE    FRANCE    8.125%    02/01/27     144A           90,268,003         82,944,540         0.14%
        981,000    AMERICAN     ENGY   PE  13.00%    11/30/20     144A         114,719,277         113,011,936          0.19%
       1,061,000     ANTERO    MIDSTREAM     5.375%    09/15/24     WI         107,976,538        109,132,139         0.18%
        979,000    APERGY    CORP   6.375%    05/01/26     WI            107,800,887        104,725,710         0.18%
        650,000    ASBURY    AUTO   GRP  6.000%    12/15/24               73,296,522         68,640,447         0.12%
       1,627,000     ASHLAND    INC  6.875%    05/15/43                178,213,334        176,721,242         0.30%
       1,848,000     ASHTON    WOODS   USA  6.750%    08/01/25     144A         207,187,378         177,409,155          0.30%
        657,000    ASSUREDPARTNERS        7.000%    08/15/25     144A          74,220,409        65,393,475         0.11%
       1,898,000     ASTON   MARTIN    6.500%    04/15/22     144A            208,664,631         197,827,116         0.33%
        908,719    AUTOPISTAS      DEL  S 7.375%    12/30/30     144A         108,202,304         91,225,631         0.15%
       1,734,000     AZUL   INVEST    LLP  5.875%    10/26/24     144A          187,232,659         178,357,349         0.30%
        836,000    B&G  FOODS   INC  5.250%    04/01/25                83,695,710        85,645,175         0.14%
        561,000    BBA  US  HOLDINGS     5.375%    05/01/26     144A          60,650,006        58,471,994         0.10%
        944,000    BCD  ACQUISITION      9.625%    09/15/23     144A          112,072,945        106,937,016         0.18%
       1,145,000     BAFFINLAND      IRON   8.750%    07/15/26     144A          126,884,567         113,061,307         0.19%
       1,351,000     BALL   CORP   4.875%    03/15/26                  150,676,416         144,889,903         0.24%
       1,643,000     BANFF   MERGER    SUB  9.750%    09/01/26     144a         182,108,097        165,390,151         0.28%
       1,092,000     BARMINCO     FIN  PTY  6.625%    05/15/22     144A          119,328,622         117,472,509         0.20%
       1,089,000     BILL   BARRETT    7.000%    10/15/22                95,894,802        109,323,866          0.18%
        924,000    BEACON    ESCROW    4.875%    11/01/25     144A           94,376,462        89,464,902         0.15%
       1,372,000     BELO   (A.H.)    COR  7.250%    09/15/27              158,346,183        155,797,494         0.26%
       1,514,000     BERRY   PETROL    CO  7.000%    02/15/26     144A          166,264,378         150,328,202          0.25%
       1,307,000     BLUE   CUBE   SPINCO    10.000%    10/15/25     WI         151,876,371        162,756,168         0.27%
       3,040,000     BOMBARDIER      INC  7.500%    03/15/25     144A          347,357,453        315,606,169         0.53%
        989,000    BOOZ   ALLEN   & HAM  5.125%    05/01/25     144A         108,325,173         103,625,269          0.17%
        536,000    BOYD   GAMING    CORP   6.000%    08/15/26     WI          58,919,486         55,205,297        0.09%
        934,000    BOYNE   USA  7.250%    05/01/25     144A             100,649,099         106,316,578          0.18%
       1,043,000     BRAND   ENERGY    & I 8.500%    07/15/25     144A         122,825,033         98,126,079        0.17%
       1,106,000     BRIGHTSPHERE       INV  4.800%    07/27/26              121,765,468        117,033,046         0.20%
                                126/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
        804,000    BRINK'S    CO/THE    4.625%    10/15/27     144A          ¥ 90,267,706       ¥ 80,492,410        0.14%
       1,183,000     BRISTOW    GROUP   IN  8.750%    03/01/23     144A         127,081,334         93,450,848        0.16%
        711,000    BRUIN   E&P  PART   8.875%    08/01/23     144A           79,564,935        69,719,082        0.12%
       1,355,000     BUENA   VIS  GAM  AU  13.000%    04/01/23     144A         137,336,517        139,743,995         0.24%
        633,000    BUILDERS     FIRSTSO    5.625%    09/01/24     144A          66,845,571        64,674,935        0.11%
        669,000    BWAY   HOLDING    CO  7.250%    04/15/25     144A          76,214,132        66,151,151        0.11%
       4,440,000     CCO  HOLDINGS     LLC  5.875%    05/01/27     144A         511,642,337        473,738,398         0.80%
       3,428,000     CCO  HOLDINGS     LLC  5.750%    02/15/26     144A         389,864,908        369,521,217         0.62%
       1,065,000     CCO  HOLDINGS     LLC  5.875%    04/01/24     144A         127,100,889        116,554,359         0.20%
       1,206,000     CCO  HOLDINGS     LLC  5.125%    05/01/27     144A         127,537,846        123,570,183         0.21%
       1,720,000     CEC  ENTERTAINME      8.000%    02/15/22              204,585,987        166,064,624         0.28%
        547,000    CDW  LLC/CDW    FIN  5.500%    12/01/24               63,923,869        59,563,999        0.10%
        687,000    CEMIG   GER  TANS   9.250%    12/05/24     144A           77,589,372        80,499,651        0.14%
        410,000    CF  INDUSTRIES      IN  4.950%    06/01/43              40,602,535        35,030,628        0.06%
       2,376,000     CF  INDUSTRIES      IN  5.150%    03/15/34              268,597,160        220,277,000         0.37%
       1,853,000     CHS/COMMUNITY       HEALTH    8%  11/15/19              192,896,513        194,153,310         0.33%
        655,000    CHS/COMMUNITY       5.125%    08/01/21                69,344,720        67,012,551        0.11%
        995,000    CIT  GROUP   INC  6.000%    04/01/36               112,918,563        100,433,111         0.17%
       1,110,000     CIT  GROUP   INC  6.125%    03/09/28               128,550,959        121,479,191         0.21%
       1,460,000     CNF  INC  6.700%    05/01/34                   149,808,324        136,957,234         0.23%
       1,074,000     CNO  FINANCIAL     5.25%   05/30/25                115,708,884        112,605,030         0.19%
       2,775,000     CSC  HOLDINGS     LLC  5.500%    04/15/27     144A         301,531,367        283,908,134         0.48%
        928,000    CSI  COMPRESSCO      7.500%    04/01/25     144A           98,963,627        95,197,511        0.16%
        695,000    CVR  PARTNERS     LP  9.250%    06/15/23     144A          82,026,962        79,587,947        0.13%
       3,195,000     CALIFORNIA      RESOU   8.000%    12/15/22     144A         302,130,948        238,366,809         0.40%
       1,481,000     CALLON    PETROLEUM     6.125%    10/01/24              151,920,862        151,926,201         0.26%
       3,081,000     CALPINE    CORP   5.750%    01/15/25                328,019,741        310,144,282         0.52%
        967,000    CARDTRONICS      INC  5.500%    05/01/25     144A          100,682,582         98,667,797        0.17%
        774,000    CARRIZO    OIL&GAS    8.250%    07/15/25               87,852,288        83,645,619        0.14%
       1,592,000     CENTENE    CORP   4.750%    01/15/25                181,797,712        167,242,963         0.28%
       2,302,000     CENTENE    ESCRW   5.375%    06/01/26     144A           252,506,389        246,249,832         0.42%
       1,234,000     CENTENNIAL      RESOU   5.375%    01/15/26     144A         136,376,074        126,588,070         0.21%
        854,000    CABCORP    5.750%    01/31/27     144A              95,975,625        91,939,799        0.16%
       1,032,000     CENTRAL    GARDEN    5.125%    02/01/28               116,342,529        101,620,227         0.17%
       1,442,000     CENTURY    COMMUNIT     5.875%    07/15/25     WI         159,083,422        140,212,753         0.24%
        729,000    CENTURYLINK      INC  5.625%    04/01/25               77,241,259        70,584,322        0.12%
       3,588,000     CENTURYLINK      INC  7.500%    04/01/24     Y          424,057,896        380,863,554         0.64%
       1,293,000     CHAPARRAL     EN  INC  8.750%    07/15/23     144A         142,081,308        102,140,276         0.17%
        600,000    CHARLES    RIVER   LA  5.500%    04/01/26     144A          63,729,001        65,006,137        0.11%
       1,092,000     CHENIERE     ENERGYP    5.625%    10/01/26     144A         121,097,342        112,320,731         0.19%
        530,000    CHENIERE     CORP   CH  5.875%    03/31/25              64,375,646        58,003,578        0.10%
       3,561,000     CHENIERE     CORP   CH  5.125%    06/30/27              397,242,248        370,300,830         0.62%
       1,428,000     CHESAPEAKE      ENRGY   7.000%    10/01/24              158,849,891        136,305,527         0.23%
        817,000    CHESAPEAKE      ENRGY   7.500%    10/01/26              92,214,792        77,087,953        0.13%
        923,000    CHOBANI    LLC/FIN    7.500%    04/15/25     144A          105,874,382         80,254,054        0.14%
        695,000    CHURCHILL     DOWNS   4.750%    01/15/28     144A          79,018,030        69,366,376        0.12%
       1,657,000     CITGO   HOLDING    I 10.750%    02/15/20     144A         192,981,967        185,888,204         0.31%
       1,383,000     CLEAR   CHNL   WORL   6.500%    11/15/22              150,234,121        152,494,524         0.26%
                                127/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
        946,000    CLEARWAY     ENERGY    5.750%    10/15/25     144A         ¥ 106,041,876        ¥ 99,509,036        0.17%
       1,983,000     CLIFFS    NATURAL    R 5.750%    03/01/25              217,359,382        196,352,273         0.33%
        595,000    CLOUD   CRANE   LLC  10.125%    08/01/24     144A          72,195,179        67,238,838        0.11%
       1,160,000     COGENT    COMMUNIC     5.375%    03/01/22     144A          131,468,544        126,951,226         0.21%
       4,466,000     HCA  INC  8.360%    04/15/24                   439,184,621        541,435,845         0.91%
        725,000    COLUMBIA/HCA       7.690%    06/15/25                86,213,194        84,912,553        0.14%
       3,149,000     COLUMBIA     HLTH   7.500%    12/15/23               342,714,109        371,404,475         0.63%
       1,742,000     COMMUNICATIONS        S 8.250%    10/15/23              189,610,729        167,233,089         0.28%
        696,000    COMPASS    MIN  INT  4.875%    07/15/24     144A          70,863,244        69,489,092         0.12%
        290,000    COMPRESSCO      PARTN   7.250%    08/15/22              30,378,005        28,158,355        0.05%
       3,232,000     CONN'S    INC  7.250%    07/15/22                 360,872,351        343,960,914         0.58%
       1,743,000     CONSOL    MINING    CO  11.000%    11/15/25     144A         197,368,622        209,878,486         0.35%
        607,000    COVANTA    HOLDING    6.000%    01/01/27               69,252,631         59,937,304         0.10%
        955,000    COVEY   PARK   ENERG   7.500%    05/15/25     144A         108,418,448         90,632,819         0.15%
       1,684,000     ORTHO-CLINICAL        6.625%    05/15/22     144A          179,099,538         167,207,854         0.28%
        636,000    CUMBERLAND      FARMS   6.750%    05/01/25     144A          73,798,829        70,302,081        0.12%
       1,343,000     CURO   GROUP   HLDGS   8.250%    09/01/25     144A         148,743,977        116,404,324         0.20%
       1,012,000     DAVITA    HEALTHCA     5.125%    07/15/24              108,262,443        104,369,685         0.18%
       1,598,000     DAVITA    HEALTHCAR     5.000%    05/01/25              171,634,912        159,764,514         0.27%
       1,770,000     DECK   CHASSIS    10.000%    06/15/23     144A           209,290,311         187,398,706         0.32%
        656,000    DELTA   MERGER    6.000%    09/15/26     144A            72,953,000        68,194,455        0.12%
       2,029,000     DENBURY    RESOURC    5.500%    05/01/22              204,967,883        149,149,862         0.25%
        552,000    DENBURY    RESOURCE     9.000%    05/15/21     144A          60,729,214         56,626,106         0.10%
       1,041,000     DENBURY    RESOURCE     4.625%    07/15/23              97,159,912        68,242,456        0.12%
       1,093,000     DIAMOND    1 FIN/DI    6.020%    06/15/26     144A         134,303,257         120,634,888          0.20%
       1,201,000     DIAMONDBACK      ENER   4.750%    11/01/24              138,499,111         127,814,684         0.22%
       3,316,000     DISH   DBS  CORP   7.750%    07/01/26               349,099,468        301,966,400         0.51%
       1,336,000     DKT  FINANCE    9.375%    06/17/23     144A            154,603,574        150,610,169         0.25%
       1,285,000     DOLE   FOOD   CO  7.250%    06/15/25     144A           149,600,782        131,819,830         0.22%
        631,000    DPL  INC  7.25%   10/15/21                    73,547,698        72,596,828         0.12%
       1,330,000     DYNAGAS    LNG  PAR  6.250%    10/30/19              140,162,057        138,989,705         0.23%
       1,377,000     EP  ENER/EVEREST       8.000%    11/29/24     144A          153,181,529        113,308,166         0.19%
        674,000    ESH  HOSPITALITY      5.250%    05/01/25     144A          76,248,827        68,956,426        0.12%
        690,000    ECLIPSE    RESOURCE     8.875%    07/15/23              75,772,184        65,294,139         0.11%
        688,000    ELANCO    ANIMAL    4.900%    08/28/28     144A           76,587,360        76,954,573         0.13%
        775,000    ELDORADO     INTL   FI  8.625%    06/16/21     144A          76,167,085         88,430,290         0.15%
       1,044,000     ELDORADO     RESORTS    6.000%    04/01/25              119,604,695         111,064,951          0.19%
        700,400    ELWOOD    ENERGY    LLC  8.159%    7/05/2026              73,800,288        84,144,582        0.14%
        637,000    ENDEAVOR     ENERGY    5.500%    01/30/26     144A          71,340,601        71,897,748         0.12%
       1,152,000     ENERSYS    5.000%    04/30/23     144A              127,720,862        123,863,846         0.21%
        877,000    ENERGIZER     ▶ A 6.375%    07/15/26     144A           97,082,930        88,522,451        0.15%
       1,605,000     ENOVA   INTL   INC  8.500%    09/01/24     144A          175,710,564        154,081,003         0.26%
        303,000    ENOVA   INTL   INC  8.500%    09/15/25     144A           33,964,787        27,176,680        0.05%
        487,000    ENSCO   PLC  4.50%   10/01/24                   45,528,304        34,997,439         0.06%
        852,000    ENSCO   PLC  5.200%    03/15/25                  80,923,163        62,629,711        0.11%
        669,000    ENSCO   PLC  7.750%    02/01/26                  68,875,875        54,682,505        0.09%
       1,166,000     ENTERPRISE      DEVEL   12.000%    07/15/24     144A         127,340,086        117,053,836         0.20%
       1,468,000     EQUINIX    INC  5.875%    01/15/26                157,464,505        162,672,236         0.27%
                                128/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
        860,000    EVERI   PAYMENTS     7.500%    12/15/25     144A          ¥ 96,668,304       ¥ 89,519,211        0.15%
       1,547,000     EXTERRAN     SOL/FIN    8.125%    05/01/25              175,500,598         163,364,264         0.28%
       1,213,000     EXTRACTION      OIL  & 7.375%    05/15/24     144A         134,420,467        110,459,965         0.19%
       1,364,000     FAGE   INTL   / FAGE   5.625%    08/15/26     144A          139,354,651         128,513,020         0.22%
        610,000    FAIR   ISAAC   CORP   5.250%    05/15/26     144A           66,981,818         65,085,681        0.11%
        955,000    FLEX   ACQUIS    7.875%    07/15/26     144A            104,940,177         94,561,987        0.16%
        946,000    FORUM   ENERGY    TEC  6.250%    10/01/21              104,304,697         91,854,495        0.16%
        837,000    FREEDOM    MORTGAGE     8.250%    04/15/25     144A          89,173,980        78,975,051        0.13%
       3,917,000     FREEPORT-MC      C&G  3.875%    03/15/23              419,772,673        398,596,515         0.67%
       1,067,000     FRESH   MARKET    INC  9.750%    05/01/23     144A          84,008,913         84,872,781        0.14%
       1,351,000     GCI  INC  6.875%    04/15/25                   159,544,364         144,519,341         0.24%
       1,044,000     GEO  GROUP   INC/T   6.000%    04/15/26               121,376,384         100,940,543         0.17%
        707,000    GE  CAPITAL    INTL   3.373%    11/15/25               67,717,660        69,007,735        0.12%
        836,000    GCP  APPLIED    TECH   5.500%    04/15/26     144A          87,825,984         89,658,001         0.15%
       2,267,000     GMAC   INC  8.00%   11/01/31                   312,895,059        277,327,154         0.47%
        977,000    GW  HONOS   CORP   8.750%    05/15/25     144A           110,775,515         98,080,273        0.17%
       1,180,000     GATEWAY    CAS  & EN  8.250%    03/01/24     144A         134,848,413        131,729,315         0.22%
        616,000    GEN  ELECTRIC     CO  3.375%    03/11/24               64,484,263        63,205,374        0.11%
        984,000    GENERAL    MOTORS    C 5.000%    10/01/28              106,414,584        102,488,385         0.17%
        630,000    GEN  MOTORS    FIN  3.850%    01/05/28               63,451,673        60,298,054        0.10%
      10,000,000     GENERAL    MOTOR   ESCROW    7.200%                2,302,160         109,715       0.00%
       2,367,000     GENWORTH     HOLDING    4.900%    08/15/23     .         239,502,524        216,196,425         0.36%
        668,000    GEOPARK    6.500%    09/21/24     144A              75,968,741        68,067,735        0.11%
       1,791,000     GIBSON    BRANDS    I 8.875%    08/01/18     144A          215,200,853        164,077,137         0.28%
       1,113,000     GRAY   ESCROW    INC  7.000%    05/15/27     144A          125,535,273         119,141,791         0.20%
       1,078,000     GRAY   TELE   INC  5.875%    07/15/26     144A           125,685,250        110,561,385         0.19%
        764,000    GRAY   TELE   INC  5.125%    10/15/24     144A           84,609,566        77,493,679        0.13%
       1,647,000     GREAT   LAKES   DRED   8.000%    05/15/22              195,578,893        184,088,741         0.31%
        600,000    GRIFFON    CORP   5.250%    03/01/22                 72,176,736         59,822,104         0.10%
        600,000    GRINDING     MEDIA/M    7.375%    12/15/23     144A          69,474,511        64,018,702        0.11%
       1,300,000     GUITAR    CENTER    ES  9.500%    10/15/21     144A         137,140,612        132,288,861         0.22%
        704,000    GULFPORT     ENERGY    6.375%    05/15/25               77,707,866        68,646,481        0.12%
        724,000    GULFPORT     ENERGY    6.375%    01/15/26     WI          81,554,988        68,908,700        0.12%
       1,002,000     HLF  FIN  SARL   LLC  7.250%    08/15/26     144A         112,437,388        108,422,832         0.18%
        675,000    H&E  EQUIPMENT     5.625%    09/01/25     WI           79,540,504        68,225,587        0.12%
        274,000    HCA  INC  5.375%    02/01/25                   30,576,998        29,385,517        0.05%
        171,000    HCA  INC  5.875%    02/15/26                   19,077,260        18,714,362        0.03%
       3,307,000     HCA  INC  5.500%    06/15/47                   347,352,735        344,686,130         0.58%
       2,133,000     HILLMAN    GROUP   6.375%    07/15/22     144A           221,637,561        191,898,118         0.32%
        923,574    HAWAIIAN     AIRLINES     13-1B   4.95%   01/15/22           105,905,500        101,182,992         0.17%
       1,621,000     HADRIAN    MERGER    8.500%    05/01/26     144A          177,675,116        160,507,834         0.27%
       1,776,000     HIGH   RIDGE   BRNDS   8.875%    03/15/25     144A         203,237,660         86,709,959         0.15%
        872,000    HILCORP    ENERGY    5.000%    12/01/24     144A           94,030,765        85,147,617        0.14%
        826,000    HILCORP    ENERGY    I 5.750%    10/01/25     144A          89,347,450         81,109,008         0.14%
        636,000    HILCORP    ENERGY    I 6.250%    11/01/28     144A          72,472,207        61,666,961        0.10%
       1,672,000     HILL-ROM     HLDGS   5.000%    02/15/25     144A          189,103,279        175,188,523         0.30%
       1,417,000     HILTON    DOMESTIC     5.125%    05/01/26     144A          151,866,978         149,636,174         0.25%
        842,000    HOLLY   ENERGY    PAR  6.000%    08/01/24     144A          87,782,711         90,994,330        0.15%
                                129/180



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                        付表:投資明細表(未監査)
                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
        859,000    HORIZON    PHARMA    8.750%    11/01/24     144A         ¥ 102,673,238        ¥ 96,130,089        0.16%
        572,000    HOT  TOPIC   9.250%    06/15/21     144A             61,590,237         61,815,625         0.10%
       1,059,000     HUB  INTL   LTD  7.000%    05/01/26     144A           113,561,872         105,150,307         0.18%
        627,000    GFL  ENVIRON    INC  7.000%    06/01/26     144A          68,377,485        60,192,392         0.10%
        764,000    HUNT   OIL  CO  6.375%    06/01/28     144A            82,650,305         85,217,901         0.14%
        618,000    HUNTINGTON      BANCS   5.700%    PERP   E            65,486,151        60,303,067         0.10%
       1,739,000     IRB  HOLDING    CORP   6.750%    02/15/26     144A         189,350,203         167,422,073         0.28%
       1,770,000     IMPERIAL     METALS    7.000%    03/15/19     144A          190,622,980        131,081,996         0.22%
       1,055,000     INDIGO    NAT  RES  6.875%    02/15/26     144A          115,401,179        100,123,166         0.17%
       1,661,000     INGEVITY     CORP   4.500%    02/01/26     144A           181,684,739        165,379,728         0.28%
       1,632,000     INGLES    MKTS   INC  5.750%    06/15/23              193,750,971        177,711,968         0.30%
        684,000    INMARSAT     FINANCE    6.500%    10/01/24     144A          77,652,378        70,354,744        0.12%
       1,383,000     INTELSAT     JACKSON    5.500%    08/01/23              139,159,722        132,768,864         0.22%
        945,000    INTELSAT     JACKSON    8.500%    10/15/24     144A         105,443,107        101,088,658         0.17%
        915,000    INTELSAT     CONNECT    9.500%    02/15/23     144A         100,332,040         86,836,680         0.15%
       1,066,000     INTERTAPE     POLYMR    7.000%    10/15/26144A              121,209,530        115,786,628         0.20%
        701,000    ITRON   INC  5.000%    01/15/26     144A             77,243,471        70,565,122         0.12%
        310,000    JBS  USA  LLC/JBS    5.875%    07/15/24144A               33,984,786        33,629,019        0.06%
        922,000    J2  CLOUD   LLC/INC    6.000%    07/15/25     144A         105,848,290         99,260,532        0.17%
        591,000    JACOBS    ENTERTAIN     7.875%    02/01/24144A              70,514,116        66,948,916         0.11%
       1,445,000     JAGGED    PEAK   ENER   5.875%    05/01/26     144A         157,920,622         148,233,194         0.25%
       1,072,000     JAGUAR    HL/PPDI    6.375%    08/01/23     144A          122,436,658        112,851,094         0.19%
        718,000    JBS  USA  LUX/FIN    6.750%    02/15/28     144A           78,538,432         77,101,393        0.13%
       2,197,000     JONAH   LLC/FIN    7.250%    10/15/25     144A           243,874,843        156,678,506         0.26%
        743,000    JOSEPH    T RYERSON    11.00%    05/15/22     144A          80,590,818        82,333,427        0.14%
       1,508,000     JURASSIC     HLDING    6.875%    02/15/21     144A          154,974,161        140,632,687         0.24%
       1,463,000     KFC  HLD/PIZZA     HU  5.000%    06/01/24     144A          165,901,502         155,296,371         0.26%
       1,622,000     KFC  HLD/PIZZA     HU  4.750%    06/01/27     144A         178,013,354        165,945,583         0.28%
        714,000    KEHE   DISTRIBUT     144A   7.625%    8/15/21    144A         73,144,956        74,811,367        0.13%
        620,000    KERNEL    HOLDING    8.750%    01/31/22     144A           72,929,154        65,410,389        0.11%
        796,000    KEYCORP    5.000%    PERP   D                82,513,293        80,018,990        0.14%
        648,000    KGA  ESCROW    LLC  7.500%    08/15/23     144A           75,394,063        70,295,498        0.12%
       1,031,000     KOC  HLDG   5.250%    03/15/23     144A             105,369,490        106,108,958         0.18%
       1,091,000     KRATOS    DEF  & SEC  6.500%    11/30/25     144A         124,086,502        121,943,422         0.21%
        640,000    LBC  TANK   TERMIN    6.875%    05/15/23     144A          65,900,054        63,195,840        0.11%
       1,597,000     L BRANDS    INC  5.250%    02/01/28                157,434,221        150,027,720         0.25%
       1,003,000     LADDER    CAP  FINAN   5.250%    10/01/25     144A         109,221,686         98,489,510        0.17%
        802,000    LAMAR   MEDIA   CORP   5.750%    02/01/26     WI          92,112,770        89,421,291         0.15%
       1,241,000     LAMB   WESTON    HLD  4.625%    11/01/24     144A          138,162,983         132,752,407         0.22%
        933,000    LAMB   WESTON    HLD  4.875%    11/01/26     144A          102,233,659         98,781,352        0.17%
        710,000    LAUREATE     EDUCATI    8.250%    05/01/25     144A          82,225,766        80,429,324        0.14%
       1,008,000     LENNAR    CORP   4.750%    05/30/25                109,322,498        104,095,398         0.18%
       1,170,000     LENNAR    CORP   4.500%    04/30/24                135,043,186        121,627,306         0.21%
        269,000    LENNAR    CORP   4.750%    11/29/27                 28,244,515        26,746,460        0.05%
        602,000    LEVEL   3 FIN  INC  5.250%    03/15/26               66,542,602        60,599,435        0.10%
       2,671,000     REGIONALCARE/LIF         9.750%    12/01/26     144A         304,213,569        278,396,327         0.47%
        788,000    LIVE   NATION    ENT  5.625%    03/15/26     144A          83,579,227        84,726,312        0.14%
        669,000    LOUISIANA-PACIFI         4.875%    09/15/24     WI          74,214,504        71,013,857         0.12%
                                130/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
       2,799,000     MEG  ENERGY    CORP   7.000%    03/31/24     144A         ¥ 277,547,770       ¥ 294,808,594         0.50%
        612,000    MEG  ENERGY    CORP   6.500%    01/15/25     144A          65,096,680        68,404,560        0.12%
        324,000    MGIC   INVT   CORP   5.750%    08/15/23               38,501,466        35,503,225        0.06%
        319,000    MGM  GROWTH/MGM      } 5.625%    05/01/24              34,972,324        34,780,341        0.06%
        712,000    MPH  ACQUISITION      7.125%    06/01/24     144A           79,748,675         73,039,470        0.12%
        952,000    MPT  OP  PTNR/FINL     5.000%    10/15/27              103,611,879         95,766,383        0.16%
       1,764,000     MSCI   INC  5.750%    08/15/25     144A             208,713,786        195,956,476         0.33%
        293,000    MSCI   INC  5.375%    05/15/27     144A              33,128,945        31,543,748        0.05%
       1,194,000     MACQUARIE     BK  LON  6.125%    PERP   144A           137,181,721        112,168,502         0.19%
        984,000    MAGNOLIA     OIL  6.000%    08/01/26     144A            110,973,991         104,720,773         0.18%
       1,340,000     MARBLE    II  PTE  LT  5.300%    06/20/22     144A         146,861,667        142,296,173         0.24%
       1,062,000     MARRIOTT     OWNERSH    6.500%    09/15/26     144A         117,791,731        112,876,163         0.19%
        944,000    MASTEC    INC  4.875%    03/15/23                 106,616,135        100,852,222         0.17%
       1,744,000     MATCH   GROUP   INC  5.000%    12/15/27     144A          188,511,124        176,513,881         0.30%
       1,183,000     MATTEL    INC  5.450%    11/01/41                 125,506,716         92,801,884        0.16%
       1,109,000     MATTEL    INC  6.750%    12/31/25     144A            124,109,312        108,860,453         0.18%
       1,106,000     MATTERHORN      MERG   8.500%    06/01/26     144A          121,526,175         97,075,832         0.16%
       1,092,000     MERCER    INTL   INC  5.500%    01/15/26     WI          124,374,348        107,827,902         0.18%
        768,000    MERCER    INTL   INC  7.375%    01/15/25     144A          87,014,403         84,261,120         0.14%
       1,079,000     MEREDITH     CORP   6.875%    02/01/26     144A           119,375,178        116,014,835         0.20%
        944,000    MERLIN    ENTERTA    5.750%    06/15/26     144A          103,825,851        102,664,714         0.17%
        553,000    MEXICHEM     SAB  5.875%    09/17/44     144A            59,623,936        54,843,598        0.09%
        609,000    MHP  LUX  SA  6.950%    04/03/26     144A             64,562,097        57,769,490        0.10%
        745,000    MILLICOM     INTL   6.625%    10/15/26     144A           84,150,899        82,869,742        0.14%
        34,391   MIRABELA     NICKEL    LTD  9.500%    144A             8,310,556           377     0.00%
        667,000    MOBILE    MINI   5.875%    07/01/24                 74,264,844         71,899,257        0.12%
       1,201,000     MOHEGAN    TRIBAL    7.875%    10/15/24     144A          139,419,696        123,696,942         0.21%
       1,267,000     MOLINA    HEALTHCAR     4.875%    06/15/25     144A         135,720,487        127,366,909         0.21%
       1,897,000     CB  PERFORMAN     ESCROW    BASED   ON  MOMENT                -      20,813      0.00%
       1,080,000     MONITRONICS      INT  9.125%    04/01/20              111,737,329         30,659,857        0.05%
       1,697,000     MUELLER    WATER   5.500%    06/15/26     144A           187,683,487        181,066,230         0.31%
       1,076,000     MURPHY    OIL  CORP   6.875%    08/15/24              110,003,631        117,710,513         0.20%
       1,193,000     MURPHY    OIL  USA  5.625%    05/01/27               136,989,940        126,308,845         0.21%
       1,601,000     NGPL   PIPECO    LLC  4.875%    08/15/27     144A          176,146,818         166,212,328         0.28%
       1,395,000     NRG  ENERGY    INC  5.750%    01/15/28     WI          150,958,147        147,504,275         0.25%
       1,154,411     NSG  HOLDINGS     LLC/NSG    7.75%   12/15/25     144A        118,710,982         134,255,598         0.23%
        776,000    NRG  YIELD   OPERAT    5.000%    09/15/26              89,029,597        76,837,803        0.13%
        643,000    NVA  HOLDINGS     6.875%    04/01/26     144A            73,418,088        63,492,070        0.11%
        706,000    NAVISTAR     INTL   6.625%    11/01/25     144A           82,142,588        75,135,026        0.13%
       2,474,000     NAVIENT    CORP   6.750%    06/25/25                277,175,843        232,076,848         0.39%
       1,585,000     NEPTUNE    FINCO   10.875%    10/15/25     144A          192,555,885        195,852,932         0.33%
       2,674,000     NETFLIX    INC  5.875%    02/15/25                315,345,185        296,678,411         0.50%
       1,747,000     NETFLIX    INC  5.875%    11/15/28     144A            189,488,374        186,726,965         0.32%
       2,023,000     NETFLIX    INC  4.875%    04/15/28                224,434,259        203,087,402         0.34%
       1,027,000     NEW  HOME   CO  7.250%    04/01/22     WI            117,784,772        102,818,041         0.17%
        594,000    NEXTERA    ENERGY    O 4.500%    09/15/27     144A          64,498,041         58,246,322         0.10%
        858,500    99  CENTS   ONLY   13.000%    04/14/22     144A           84,368,534        78,295,710        0.13%
        608,000    NINE   ENERGY    SVC  8.750%    11/01/23     144A          69,134,877        63,704,918        0.11%
                                131/180



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                        付表:投資明細表(未監査)
                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
        357,000    NOKIA   OYJ  4.375%    06/12/27                 ¥ 37,091,746       ¥ 36,524,398        0.06%
       1,228,000     NOBLE   HLDG   INTL   7.875%    02/01/26     144A          136,962,586        115,362,580         0.19%
        641,000    NORBORD    INC  6.25%   04/15/23     144A             75,159,685        70,704,269        0.12%
       1,275,000     NOVELIS    CORP   5.875%    09/30/26     144A           147,782,440        124,149,380         0.21%
       3,141,000     NUMERICABLE-SFR        7.375%    05/01/26     144A          347,387,868        317,045,630         0.54%
        943,000    OCI  NV  6.625%    04/15/23     144A              108,049,631        102,167,979         0.17%
       1,175,000     KENAN   ADVANTAGE     7.875%    07/31/23     144A          135,708,511         124,080,808         0.21%
        702,000    OCEANEERING      INTL   4.65%   11/15/24               74,890,908        60,909,286         0.10%
        441,000    OCEANEERING      INTL   6.000%    02/01/28               48,607,049         39,078,318        0.07%
       1,057,000     ONEX   YORK   ACQ  8.500%    10/01/22     144A           115,418,819         81,178,128        0.14%
        870,000    OPTIMAS    OE  8.625%    06/01/21     144A             93,562,354        86,145,475        0.15%
        395,000    PDC  ENERGY    INC  6.125%    09/15/24               45,183,281        40,195,462        0.07%
       1,379,000     PGT  ESCROW    ISSU   6.750%    08/01/26     144A          154,684,749        149,405,773         0.25%
        14,000   PPL  ENERGY    SUPP   4.60%   12/15/21                1,501,881        1,390,089        0.00%
        710,000    PARSLEY    ENERGY    6.250%    06/01/24     144A           77,670,315        75,755,465        0.13%
       2,130,000     PEABODY    SEC  FIN  6.375%    03/31/25     144A          245,024,894        217,918,676         0.37%
       1,278,000     PENN   NATL   GAMING    5.625%    01/15/27     144A         142,577,770        125,843,654         0.21%
        290,000    PERFORMANCE      FOOD   5.500%    06/01/24     144A          33,017,475         30,902,601        0.05%
       1,505,000     PETSMART     INC  5.875%    06/01/25     144A            140,706,594         120,125,582         0.20%
        592,000    PIONEER    ENERGY    6.125%    03/15/22               60,438,510        39,945,037        0.07%
       1,006,000     PISCES    MIDCO   INC  8.000%    04/15/26     144A         116,773,268        101,405,460         0.17%
       1,324,000     JB  POINDEXTER      & 7.125%    04/15/26     144A          143,374,030        136,546,900         0.23%
       1,211,000     POLARIS    INT  8.500%    12/01/22     144A            135,240,791        121,686,944         0.21%
        953,000    POPULAR    INC  6.125%    09/14/23                 106,526,312         103,970,777         0.18%
       1,147,000     POST   HOLDINGS     IN  5.500%    03/01/25     144A         124,173,099        121,257,382         0.20%
       1,292,000     PRECISION     DRILL   5.25%   11/15/24               117,390,719        118,362,736         0.20%
        887,000    PRIME   SEC/FIN    9.250%    05/15/23     144A           106,324,051         100,601,661          0.17%
       1,339,000     ADT  CORP   4.875%    07/15/32     144A              138,987,354         109,446,747         0.18%
        768,000    PROV   FUND   ASSOC   6.375%    06/15/25     144A          86,363,807        76,677,619         0.13%
       1,484,000     PULTE   HOMES   INC  6.375%    05/15/33               181,434,854         149,384,653         0.25%
        649,000    PULTEGROUP      INC  5.500%    03/01/26               71,057,193        68,801,865         0.12%
       1,215,000     PULTEGROUP      INC  5.000%    01/15/27               135,152,276        121,139,760         0.20%
        983,000    QORVO   INC  5.500%    07/15/26     144A             109,500,607        103,266,227         0.17%
        594,000    QUICKEN    LOANS   IN  5.250%    01/15/28     144A          66,351,259        57,920,469        0.10%
        692,000    RADIATE    HOLDCO    L 6.625%    02/15/25     144A          73,290,196         65,863,012        0.11%
       1,112,000     RAIN   CII  CARBON    7.250%    04/01/25     144A          127,621,080        111,022,803         0.19%
        839,000    RANGE   RESOURCES     4.875%    05/15/25               89,694,422        75,941,980         0.13%
        679,000    RAYONIER     AM  PRO  5.500%    06/01/24     144A          70,168,795        65,929,389         0.11%
       1,465,000     RBS  GLOBAL/REXNO       4.875%    12/15/25     144A         157,540,203        146,668,383         0.25%
       1,614,000     REDE   D'OR   FIN  4.950%    01/17/28     144A           169,949,828        156,937,159         0.26%
       1,009,000     RIO  ENERGY    SA  6.875%    02/01/25     144A           105,065,517         82,473,314         0.14%
       1,627,000     RIO  OIL  FINANCE    8.200%    04/06/28     144A          187,225,197        187,431,620         0.32%
        795,000    RITCHIE    BROS   AUC  5.375%    01/15/25     144A          89,297,612         85,042,839         0.14%
       1,805,000     ROCKIES    EXPRESS    6.875%    04/15/40     144A          177,484,966        207,937,354         0.35%
        961,000    ROCKPOINT     GAS  ST  7.000%    03/31/23     144A         103,693,204         99,637,129         0.17%
       1,368,000     ROWAN   COS  INC  4.750%    01/15/24               133,774,720        114,068,491         0.19%
       1,069,000     RUMO   LUX  SARL   7.375%    02/09/24     144A           127,671,811        122,551,447         0.21%
       1,139,000     RUMO   LUX  SARL   5.875%    01/18/25     144A           122,197,572        119,888,666         0.20%
                                132/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
       1,810,000     SLM  CORP   6.125%    03/25/24     MTN            ¥ 195,300,939       ¥ 171,278,829         0.29%
       1,416,000     SM  ENERGY    CO  6.750%    09/15/26                162,754,858        139,820,796         0.24%
        686,000    SM  ENERGY    CO  6.625%    01/15/27                77,342,409        66,985,396        0.11%
        280,000    SPX  FLOW   INC  5.625%    08/15/24     144A            31,313,511        29,184,190        0.05%
       1,102,000     SPX  FLOW   INC  5.875%    08/15/26     144A           114,416,483         113,047,045         0.19%
        416,000    SPCM   SA  4.875%    09/15/25     144A              45,558,241        39,822,156        0.07%
       1,371,000     SRC  ENERGY    6.250%    12/01/25     WI            153,943,691        125,600,086         0.21%
       1,102,000     SALEM   MEDIA   GROU   6.750%    06/01/24     144A         125,532,511         107,908,543         0.18%
        674,000    SALLY   HLD/SAL    CA  5.625%    12/01/25              73,545,549         68,309,382         0.12%
        856,000    SANCHEZ    ENERGY    7.250%    02/15/23     144A           92,574,521        77,011,153        0.13%
       1,271,000     EW  SCRIPPS    5.125%    05/15/25     144A            138,610,992        128,291,944         0.22%
        824,000    SEALED    AIR  CORP   6.875%    07/15/33     144A          104,345,653         90,631,173         0.15%
        605,000    SENSATA    TECH   BV  5.625%    11/01/24     144A          74,573,889        65,630,827        0.11%
       1,331,000     SERVICE    CORP   4.625%    12/15/27                147,782,832        137,816,440         0.23%
        748,000    SERVICEMASTER       5.125%    11/15/24     144A           80,876,361        77,758,312        0.13%
       1,063,000     SHEA   HOMES   6.13%   04/01/25     144A             121,308,365         103,798,070         0.18%
        411,000    SIMMONS    FOODS   7.750%    01/15/24     144A           45,723,750        45,543,794        0.08%
       1,456,000     SINCLAIR     TELE   5.875%    03/15/26     144A           158,310,008        149,561,294         0.25%
        675,000    SINCLAIR     TELE   5.125%    02/15/27     144A            68,921,814         65,726,142        0.11%
        600,000    SIRIUS    XM  RADIO   5.375%    07/15/26     144A          70,060,751        61,796,974        0.10%
       2,921,000     SIRIUS    XM  RADIO   5.000%    08/01/27     144A          307,049,143         294,038,120         0.50%
        935,000    SIX  FLAGS   ENT  4.875%    07/31/24     144A           96,689,835        96,941,431        0.16%
        354,000    SOTHEBY'S     4.875%    12/15/25     144A             37,559,915        35,343,590        0.06%
       1,592,000     SOUTHWESTERN       ENE  7.750%    10/01/27              178,297,763         166,806,297         0.28%
       1,154,000     SURGERY    CENTER    6.750%    07/01/25     144A           119,251,712         108,252,499         0.18%
      11,513,000     SPRINT    CAPITAL    CORP   6.875%    11/15/28           1,280,107,812         1,196,833,483          2.02%
        734,000    STARS   GROUP   HLDS   7.000%    07/15/26     144A          81,210,561        78,517,540        0.13%
        589,000    STATION    CASINOS    5.000%    10/01/25     144A          63,874,106         58,644,588         0.10%
       1,379,000     STEEL   DYNAMICS     5.000%    12/15/26               159,576,817        143,732,136         0.24%
        685,000    STENA   AB  7.000%    02/01/24     144A              74,281,854        68,766,619        0.12%
        634,000    STEVENS    HOLDING    6.125%    10/01/26     144A           72,586,382         68,863,717        0.12%
        702,477    STONEWAY     CAPITAL    10.000%    03/01/27     144A         75,695,458        69,654,038        0.12%
        790,000    SUGAR   HSP  GAMING    5.875%    05/15/25     144A          87,569,482        81,257,672        0.14%
       1,062,000     SUMMIT    MATERIALS     5.125%    06/01/25     144A         115,693,014        106,322,064         0.18%
        880,000    SUZANO    AUSTRIA    6.000%    01/15/29     144A           99,194,146         98,769,832        0.17%
       3,126,000     T-MOBILE     USA  IN  6.500%    01/15/26              374,652,016        350,685,895         0.59%
       1,735,000     TRI  POINTE    GROUP   5.250%    06/01/27              186,892,743        148,658,147         0.25%
        594,000    TALLGRASS     NRG  4.750%    10/01/23     144A            66,845,792         63,134,125        0.11%
       2,034,000     TAPSTONE     ENERGY    9.750%    06/01/22     144A          205,724,856         177,412,446         0.30%
        974,000    TARGA   RES  PRTNRS    4.250%    11/15/23              103,810,384         99,248,463         0.17%
        849,000    TARGA   RES  PRTNRS    5.375%    02/01/27              95,621,616        87,792,023        0.15%
        474,000    TARGA   RES  PRTNRS    5.875%    04/15/26     144A          54,624,674        50,834,800        0.09%
       1,203,000     TELEFLEX     INC  4.875%    06/01/26                130,094,945         126,707,659         0.21%
        917,000    TEMPO   ACQ  LLC/FI    6.750%    06/01/25     144A          98,590,135         93,566,049        0.16%
       1,893,000     TENET   HEALTHCAR     6.75%   06/15/23               211,715,526        195,748,292         0.33%
       4,664,000     TENET   HEALTHCARE      5.125%    05/01/25              505,527,903        478,449,561         0.81%
       1,139,000     THC  ESCROW    CORP   7.000%    08/01/25              127,026,470         116,061,601         0.20%
       2,252,000     PACTIV    LLC  7.950%    12/15/25                 239,068,398        243,836,514         0.41%
                                133/180



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                            2018年12月31日

                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
       1,014,000     TERRAFORM     GLOBAL    6.125%    03/01/26     144A        ¥ 110,716,470       ¥ 103,741,567         0.18%
       3,760,000     TESLA   INC  5.300%    08/15/25     144A             400,605,829        359,931,029         0.61%
       2,488,000     TEVA   PHARMACEUCI      3.150%    10/01/26              231,479,314        208,676,987         0.35%
        613,000    TEXAS   CAPITAL    BK  5.250%    01/31/26     BKNT          70,667,265        65,833,854        0.11%
        895,000    TOLL   BR  FIN  CORP   4.875%    03/15/27              94,559,730        89,357,382        0.15%
        903,000    TOLL   BR  FIN  CORP   4.350%    02/15/28              91,498,823        85,202,475        0.14%
       1,415,409     TONON   LUX  SA  10.500%    05/14/24     144A           140,469,208         7,764,578        0.01%
        692,000    TOPBUILD     CORP   5.625%    05/01/26     144A           73,846,787        69,848,958        0.12%
        607,000    TPC  GROUP   INC  8.750%    12/15/20     144A           66,590,635        63,600,140        0.11%
        731,200    TRANSOCEAN      PHNX2   7.750%    10/15/24     144A          78,879,709        80,223,608        0.14%
       2,401,000     TRANSOCEAN      INC  7.500%    01/15/26     144A          284,151,357        232,473,193         0.39%
        789,000    TREEHOUSE     FOODS   6.000%    02/15/24     144A          88,631,831        86,024,103        0.15%
       1,242,000     TRIDENT    MERGER    S 6.625%    11/01/25     144A         138,021,099        122,639,427         0.21%
        256,000    TRIMAS    CORP   4.875%    10/15/25     144A            27,427,420        25,962,958        0.04%
        749,000    TRIUMPH    GROUP   5.250%    06/01/22                78,094,645        71,904,468        0.12%
        985,000    TULLOW    OIL  PLC  7.000%    03/01/25     144A          110,493,308        100,774,599         0.17%
        730,000    TUPRAS    4.500%    10/18/24     144A               74,121,559        70,293,501        0.12%
       1,322,000     SISECAM    4.250%    05/09/20     144A              139,107,547        141,238,746         0.24%
        999,000    24  HOUR   HOLDINGS     8.000%    06/01/22     144A         104,617,310        103,851,008         0.18%
       2,667,000     UPCB   FINANCE    IV  5.375%    01/15/25     144A          295,367,490        274,356,899         0.46%
       1,997,000     UNDER   ARMOUR    INC  3.250%    06/15/26              195,168,953        183,852,567         0.31%
        108,000    UNIT   CORP   6.625%    05/15/21                  12,602,745        10,842,036        0.02%
       1,838,000     UNITED    RENTAL    NA  4.875%    01/15/28              192,001,329        177,457,430         0.30%
        159,000    UNIVERSAL     HLTH   S 5.000%    06/01/26     144A          17,445,178        17,008,568        0.03%
        980,000    UNIVISION     COMM   5.125%    05/15/23     144A          104,653,916         96,768,630        0.16%
        425,000    UNIVISION     COMM   5.125%    02/15/25     144A           44,157,197        41,033,410        0.07%
       1,128,000     ORCHESTRA     BOR/CO    6.750%    06/15/22     144A         130,010,920        120,598,965         0.20%
       3,739,000     VRX  ESCROW    CORP   5.875%    05/15/23     144A          393,585,057        380,995,898         0.64%
        811,000    VM  HOLDING    SA  5.375%    05/04/27     144A           87,182,337        86,420,723        0.15%
        652,000    VOC  ESCROW    LTD  5.000%    02/15/28     144A           68,322,388        66,347,952        0.11%
       2,233,000     VALEANT    PHARMA    5.500%    03/01/23     144A          235,464,976        225,087,865         0.38%
       3,342,000     VALEANT    PHARMA    8.500%    01/31/27     144A          375,499,422        356,584,173         0.60%
        577,000    VERISIGN     INC  5.25%   04/01/25                 64,880,620        62,909,895        0.11%
       1,071,000     VERSUM    MATERIALS     5.500%    09/30/24     144A         120,245,268        116,623,479         0.20%
       1,859,000     VERSCEND     HOLDING    9.750%    08/15/26     144A         208,933,688        192,487,425         0.32%
       1,068,000     VISTRA    OPERATION     5.500%    09/01/26     144A         118,735,799        113,220,943         0.19%
        762,000    W & T OFFSHORE     9.750%    11/01/23     144A           86,673,692        73,988,505        0.12%
        685,000    WMG  ACQUISITION      5.000%    08/01/23     144A          74,988,670        73,369,849        0.12%
        726,000    WTT  INVMNT    LTD  5.500%    11/21/22     144A           80,694,167        77,757,585        0.13%
        749,000    WABASH    NATIONAL     5.500%    10/01/25     144A          83,798,399        70,774,541        0.12%
        908,000    W/S  PACKAGING     9.000%    04/15/23     144A           97,055,788        99,372,167        0.17%
       1,154,000     WAND   MERGER    CORP   9.125%    07/15/26     144A         127,372,760        123,445,832         0.21%
        973,000    WARRIOR    MET  COAL   8.000%    11/01/24     144A         109,738,264        106,218,932         0.18%
       1,051,000     WASTE   PRO  USA  IN  5.500%    02/15/26     144A         114,467,639        106,662,180         0.18%
       1,488,000     WEIGHT    WATCHERS     8.625%    12/01/25     144A          167,258,647        167,133,248         0.28%
       1,793,000     WELLCARE     HEALTH    5.250%    04/01/25              199,445,517        190,079,729         0.32%
        977,000    WENDY'S    INTL   7.00%   12/15/25                122,515,481        110,407,302         0.19%
       1,098,000     WERNER    LP/INC    8.750%    07/15/25     144A           123,114,767        108,119,195         0.18%
                                134/180



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                                                    純資産価額

       数量             有価証券明細                 償却原価        公正価値        構成比
     社債
       1,355,000     WEST   STREET    MERG   6.375%    09/01/25     144A        ¥ 146,880,515       ¥ 132,310,804         0.22%
       1,143,000     WESTERN    DIGITAL    4.750%    02/15/26              120,071,865         109,258,448         0.18%
       1,007,000     WEWORK    COS  7.875%    05/01/25     144A            109,956,614         98,606,082         0.17%
        605,000    WILDHORSE     RESO   6.875%    02/01/25               67,480,797        63,058,696         0.11%
        327,000    WLH  PNW  FIN  COR  7.000%    08/15/22               37,124,884         35,607,729        0.06%
       2,081,000     WILLIAM    LYON   INC  5.875%    01/31/25              234,978,792        195,210,962         0.33%
        351,000    WILLIAM    LYON   INC  6.000%    09/01/23               36,371,957         34,851,518        0.06%
        935,000    WILLIAMS     SCOTSMA    7.875%    12/15/22     144A         104,687,224        100,531,854         0.17%
        964,000    WILLIAMS     SCOTSMA    6.875%    08/15/23     144A         108,537,983         101,799,063         0.17%
        878,000    PF  CHANGS    CHINA10.250%       06/30/20     144A           87,972,197         88,623,388         0.15%
       1,100,000     WOLVERINE     WORLD   5.000%    09/01/26     144A          119,428,563        111,936,729         0.19%
       1,041,000     WPX  ENERGY    INC  5.750%    06/01/26               114,187,294        103,934,117         0.18%
        641,000    WYNDHAM    WORLDWID     5.100%    10/01/25              71,968,841        68,569,132        0.12%
        459,000    WYNDHAM    WORLDWID     4.500%    04/01/27              49,144,785        46,393,399         0.08%
       1,151,000     YINGDE    GASES   INV  6.250%    01/19/23     144A         126,217,133        119,022,015         0.20%
        885,000    YUM!   BRANDS    INC  5.350%    11/01/43               87,491,293         81,076,642         0.14%
       1,979,000     ZIGGO   SECURED    FI  5.500%    01/15/27     144A         216,972,800        194,870,572         0.33%
       1,400,000     GOLAR   LNG  8.93375%     05/15/21                157,656,234        153,601,768         0.26%
       1,151,391     ETERNA    CAPITAL    8.000%    12/11/22     B          126,259,944         112,925,459          0.19%
       1,816,579     ELETSON    HOLDINGS     9.625%    01/15/22              165,043,585         81,217,181         0.14%
     社債合計
                                    60,823,973,374        55,126,748,287          93.07%
     新株引受権・新株予約権

        35,897   REMINGTON     OUTDOOR    CO  WARRANTS                3,496,626          39,384      0.00%
     新株引受権・新株予約権合計
                                       3,496,626          39,384      0.00%
     国債

        613,000    ARGENTINA     6.875%    04/22/21                  65,964,272        61,018,039        0.10%
       1,190,000     PROV   DE  LA  RIOJA   9.750%    02/24/25     144A         120,898,430        102,163,865         0.17%
       1,177,000     PROV   RIO  NEGRO   7.750%    12/07/25     144A          103,028,292         91,363,989        0.15%
     国債合計
                                      289,890,994        254,545,893         0.42%
     有価証券投資合計                              ¥ 63,844,652,277        57,987,255,307          97.89%

     その他資産(負債控除後)                                        1,264,469,203          2.11%
     純資産
                                           ¥ 59,251,724,510         100.00%
                                135/180







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     2【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
     米国ハイイールド債券ファンド 円コース
                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                               4,568,964,831円
     Ⅱ 負債総額                                                71,967,203円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                               4,496,997,628円
     Ⅳ 発行済数量                                               6,705,985,307口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  0.6706円
     米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコース

                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                               5,934,497,707円
     Ⅱ 負債総額                                                 4,088,146円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                               5,930,409,561円
     Ⅳ 発行済数量                                              10,906,361,977口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  0.5438円
     米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコース

                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                              16,162,069,976円
     Ⅱ 負債総額                                                78,870,080円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              16,083,199,896円
     Ⅳ 発行済数量                                              55,784,548,897口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  0.2883円
     米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコース

                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                                321,309,152円
     Ⅱ 負債総額                                                  958,130円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                                320,351,022円
     Ⅳ 発行済数量                                               1,255,411,524口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  0.2552円
     米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコース

                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                               9,894,113,428円
     Ⅱ 負債総額                                                44,157,499円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                               9,849,955,929円
     Ⅳ 発行済数量                                              65,489,561,468口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  0.1504円
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     (参考)
     MHAM短期金融資産マザーファンド
                                                   令和2年4月30日現在
     Ⅰ 資産総額                                                179,326,079円
     Ⅱ 負債総額                                                     0円
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                                179,326,079円
     Ⅳ 発行済数量                                                175,315,763口
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                  1.0229円
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
     (1)  受益証券の名義書換
       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。
      委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された
      場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
      その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益
      証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証
      券の再発行の請求を行わないものとします。
     (2)  受益者等名簿

       該当事項はありません。
     (3)  受益者に対する特典

       該当事項はありません。
     (4)  受益権の譲渡制限

       譲渡制限はありません。
       ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
        または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
        の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
        は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
        は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)
        に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われる
        よう通知するものとします。
       ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
        ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
        おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
        や振替停止期間を設けることができます。
     (5)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
      ことができません。
     (6)  受益権の再分割

       委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に
      再分割できるものとします。
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     (7)  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
      部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
      法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】
     (1)資本金の額(2020年4月30日現在)
           資本金の額        20億円
                     ※
           発行する株式総数              100,000株
                        (普通株式       上限100,000株、A種種類株式                 上限30,000株)
           発行済株式総数     40,000株
                        (普通株式24,490株、A種種類株式15,510株)
           ※種類株式の発行が可能
           直近5カ年の資本金の増減:該当事項はありません。

     (2)会社の機構(2020年4月30日現在)

      ① 会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
        取締役は株主総会で選任されます。取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期は、その
        選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までと
        し、任期の満了前に退任した取締役(監査等委員である取締役を除く。)の補欠として選任され
        た取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期は、現任取締役(監査等委員である取締役
        を除く。)の任期の満了の時までとします。
        また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後2年以内に終了する事業年度のうち最終の
        ものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締
        役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役
        の任期の満了の時までとします。
        取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の
        決議にしたがい業務を執行します。
        また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
        取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役
        会の議長は、原則として取締役社長があたります。
        取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過
        半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
      ② 投資運用の意思決定機構

        1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部
          長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
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        2.運用計画、売買計画の決定
          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を
          作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を
          行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の
       設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)
       ならびにその受益証券(受益権)の募集又は私募(第二種金融商品取引業)を行っています。ま
       た、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
       2020年4月30日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。(親投資信託を除く)
                                       純資産総額(単位:円)

              基本的性格                本数
                                  26          1,147,569,054,025

           追加型公社債投資信託
                                  858          12,752,574,416,317

           追加型株式投資信託
                                  37            96,812,263,974

           単位型公社債投資信託
                                  183           1,275,450,528,810

           単位型株式投資信託
                                 1,104            15,272,406,263,126

               合計
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     3【委託会社等の経理状況】
     1.委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社(以下「委託会社」という。)の財務諸表は、

      「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則
      第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)
      により作成しております。
     2.財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

     3.委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第35期事業年度(自2019年4月1日至

      2020年3月31日)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
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     (1)【貸借対照表】
                                                     (単位:千円)

                                第34期                 第35期
                             (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
            (資産の部)
      流動資産
       現金・預金                              41,087,475                  32,932,013
       金銭の信託                              18,773,228                  28,548,165
       有価証券                               153,518                    996
       未収委託者報酬                              12,438,085                  11,487,393
       未収運用受託報酬                              3,295,109                  4,674,225
       未収投資助言報酬                               327,064                  331,543
       未収収益                                56,925                  11,674
       前払費用                               573,874                  480,129
       その他                               491,914                 2,815,351
                    流動資産計                 77,197,195                  81,281,494
      固定資産

       有形固定資産                              1,461,316                  1,278,455
        建物                       ※1      1,096,916           ※1      1,006,793
        器具備品                       ※1       364,399          ※1       270,768
        建設仮勘定                                 -                 894
       無形固定資産                              2,411,540                  3,524,781
        ソフトウエア
                                      885,545                 3,299,065
        ソフトウエア仮勘定                             1,522,040                   221,784
        電話加入権                               3,931                  3,931
        電信電話専用施設利用権                                 23                  -
       投資その他の資産                              9,269,808                  9,482,127
        投資有価証券                             1,611,931                   261,361
        関係会社株式                             4,499,196                  5,299,196
        長期差入保証金                             1,312,328                  1,302,402
        繰延税金資産
                                     1,748,459                  2,508,004
        その他                               97,892                 111,162
                    固定資産計                 13,142,665                  14,285,364
             資産合計                       90,339,861                  95,566,859
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                   (単位:千円)
                               第34期                 第35期
                           (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
            (負債の部)
      流動負債
       預り金                             2,183,889                 3,702,906
       未払金                             5,697,942                 4,803,140
        未払収益分配金                              1,053                  966
        未払償還金                              48,968                  9,999
        未払手数料                            4,883,723                 4,582,140
        その他未払金                             764,196                 210,034
       未払費用                             6,724,986                 6,673,320
       未払法人税等                             3,341,238                 4,090,268
       未払消費税等                              576,632                1,338,183
       賞与引当金                             1,344,466                 1,373,328
       役員賞与引当金                               48,609                 65,290
                   流動負債計                 19,917,766                 22,046,438
      固定負債
       退職給付引当金                             1,895,158                 2,118,947
       時効後支払損引当金                              177,851                 174,139
                   固定負債計                  2,073,009                 2,293,087
             負債合計                       21,990,776                 24,339,526
           (純資産の部)
      株主資本
       資本金                             2,000,000                 2,000,000
       資本剰余金                             19,552,957                 19,552,957
        資本準備金                            2,428,478                 2,428,478
        その他資本剰余金                            17,124,479                 17,124,479
       利益剰余金                             45,949,372                 49,674,383
        利益準備金                             123,293                 123,293
        その他利益剰余金                            45,826,079                 49,551,090
         別途積立金                           31,680,000                 31,680,000
         繰越利益剰余金                           14,146,079                 17,871,090
                   株主資本計
                                    67,502,329                 71,227,341
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                              846,755                   △7
              評価・換算差額等計                       846,755                   △7
            純資産合計                       68,349,085                 71,227,333
           負債・純資産合計                         90,339,861                 95,566,859
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     (2)【損益計算書】
                                                    (単位:千円)
                              第34期                  第35期
                           (自 2018年4月1日                  (自 2019年4月1日
                            至 2019年3月31日)                   至 2020年3月31日)
      営業収益
       委託者報酬                     84,812,585                  84,426,075
       運用受託報酬                     16,483,356                  16,912,305
       投資助言報酬                      1,235,553                  1,208,954
       その他営業収益                       113,622                  68,156
                 営業収益計                  102,645,117                  102,615,492
      営業費用
       支払手数料                     36,100,556                  34,980,736
       広告宣伝費                       387,028                  340,791
       公告費                         375                  375
       調査費                     24,389,003                  25,132,268
        調査費                     9,956,757                 10,586,542
        委託調査費                    14,432,246                  14,545,725
       委託計算費                       936,075                  698,723
       営業雑経費                      1,254,114                   990,002
        通信費                      47,007                  44,209
        印刷費                      978,185                  738,330
        協会費                      63,558                  71,386
        諸会費                      22,877                  22,790
        支払販売手数料                      142,485                  113,286
                 営業費用計                   63,067,153                  62,142,897
      一般管理費
       給料                     10,859,354                  10,817,861
        役員報酬                      189,198                  174,795
        給料・手当                     9,098,957                  9,087,800
        賞与                     1,571,197                  1,555,264
       交際費                       60,115                  40,436
       寄付金                        7,255                  8,906
       旅費交通費                       361,479                  320,037
       租税公課                       588,172                  651,265
       不動産賃借料                      1,511,876                  1,479,503
       退職給付費用                       521,184                  505,189
       固定資産減価償却費                       590,667                  882,526
       福利厚生費                       45,292                  44,352
       修繕費                       16,247                  1,843
       賞与引当金繰入額
                             1,344,466                  1,373,328
       役員賞与引当金繰入額                       48,609                  65,290
       機器リース料                         130                  233
       事務委託費                      3,302,806                  3,625,424
       事務用消耗品費                       131,074                  104,627
       器具備品費                        8,112                  1,620
       諸経費                       188,367                  197,094
                一般管理費計                    19,585,212                  20,119,543
      営業利益
                                    19,992,752                  20,353,050
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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                    (単位:千円)
                              第34期                  第35期
                           (自 2018年4月1日                  (自 2019年4月1日
                            至 2019年3月31日)                   至 2020年3月31日)
      営業外収益
       受取利息                      1,749                  4,440
       受取配当金                      73,517                  11,185
       時効成立分配金・償還金                      8,582                  49,164
       投資信託償還益                        -                 5,528
       受取負担金                     177,066                  297,886
       雑収入                      24,919                   7,394
       時効後支払損引当金戻入額                      19,797                   3,473
                営業外収益計                     305,633                  379,073
      営業外費用
       為替差損                      17,542                  19,750
       投資信託償還損                        -                   1
       金銭の信託運用損                     175,164                  169,505
       システム解約料                        -                31,680
       雑損失                      5,659                   104
                営業外費用計                     198,365                  221,042
      経常利益                              20,100,019                  20,511,082
      特別利益
       投資有価証券売却益                     353,644                 1,169,758
                 特別利益計                    353,644                 1,169,758
      特別損失
       固定資産除却損                 ※1    19,121              ※1    16,085
                 特別損失計
                                      19,121                  16,085
      税引前当期純利益                              20,434,543                  21,664,754
      法人税、住民税及び事業税                              6,386,793                  7,045,579
      法人税等調整額                               △71,767                  △385,835
      法人税等合計                              6,315,026                  6,659,743
      当期純利益                              14,119,516                  15,005,011
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (3)【株主資本等変動計算書】
     第34期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
                                                      (単位:千円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                      利益剰余金
                                              その他利益剰余金
              資本金           その他     資本剰余金
                                   利益
                                                   運用責
                  資本準備金
                                        別途    研究開発           繰越利益
                                   準備金
                       資本剰余金       合計                    任準備
                                        積立金     積立金           剰余金
                                                   積立金
     当期首残高        2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000       300,000     200,000     19,146,562
     当期変動額
      剰余金の配当                                                 △12,520,000
      当期純利益                                                  14,119,516
      別途積立金
                                       7,100,000
      の積立
      研究開発
                                             △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
                                                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余
                                                        △6,600,000
      金の取崩
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額(純額)
     当期変動額合計            -     -      -      -    -  7,100,000     △300,000     △200,000      △5,000,483
     当期末残高        2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    31,680,000         -     -   14,146,079
                 株主資本          評価・換算差額等

                                       純資産
                           その他
             利益剰余金
                     株主資本           評価・換算
                                        合計
                           有価証券
             利益剰余金
                      合計          差額等合計
                          評価差額金
               合計
     当期首残高         44,349,855       65,902,812       795,002      795,002     66,697,815
     当期変動額
      剰余金の配当       △12,520,000       △12,520,000                  △12,520,000
      当期純利益        14,119,516       14,119,516                  14,119,516
      別途積立金
               7,100,000       7,100,000                  7,100,000
      の積立
      研究開発
               △300,000       △300,000                  △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
               △200,000       △200,000                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余
              △6,600,000       △6,600,000                  △6,600,000
      金の取崩
      株主資本以外
      の項目の当期                   -    51,753      51,753       51,753
      変動額(純額)
     当期変動額合計          1,599,516       1,599,516       51,753      51,753     1,651,270
     当期末残高         45,949,372       67,502,329       846,755      846,755     68,349,085
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第35期(自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)
                                                      (単位:千円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                   利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
             資本金          その他    資本剰余金
                                  利益               利益剰余金
                                                         合計
                 資本準備金
                                       別途     繰越利益
                                  準備金                 合計
                       資本剰余金       合計
                                      積立金      剰余金
     当期首残高        2,000,000     2,428,478     17,124,479     19,552,957     123,293    31,680,000      14,146,079      45,949,372      67,502,329

     当期変動額
                                                △
      剰余金の配当                                           △11,280,000      △11,280,000
                                           11,280,000
      当期純利益                                     15,005,011      15,005,011      15,005,011
      株主資本以外
      の項目の当期                                                      -
      変動額(純額)
     当期変動額合計           -     -     -     -    -     -   3,725,011      3,725,011      3,725,011
     当期末残高        2,000,000     2,428,478     17,124,479     19,552,957     123,293    31,680,000      17,871,090      49,674,383      71,227,341
              評価・換算差額等

                          純資産

              その他
                  評価・換算
                          合計
             有価証券
                  差額等合計
             評価差額金
     当期首残高

              846,755      846,755     68,349,085
     当期変動額
      剰余金の配当
                        △11,280,000
      当期純利益                   15,005,011
      株主資本以外
      の項目の当期       △846,763      △846,763       △846,763
      変動額(純額)
     当期変動額合計        △846,763      △846,763       2,878,247
     当期末残高           △7      △7   71,227,333
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     重要な会計方針
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 (1)子会社株式及び関連会社株式
                                 :移動平均法による原価法
       方法
                        (2)その他有価証券
                         時価のあるもの:決算日の市場価格等に基づく時価法
                         (評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
                         平均法により算定)
                         時価のないもの:          移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評                 時価法

       価方法
     3.  固定資産の減価償却の方法                 (1)有形固定資産

                         定率法を採用しております。
                          ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
                         は、定額法を採用しております。
                        (2)無形固定資産
                         定額法を採用しております。
                          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
                         可能期間(5年)に基づく定額法を採用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦                 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換

                         算し、換算差額は損益として処理しております。
       通貨への換算基準
     5.  引当金の計上基準                 (1)賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

                         ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
                         しております。
                        (2)役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
                         るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計
                         上しております。
                        (3)退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
                         時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込
                         額に基づき計上しております。
                          ①退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
                           末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
                           によっております。
                          ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                           務期間内の一定の年数(5年)による定額法により按分した
                           額を費用処理しております。
                           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                           の平均残存勤務期間内の一定の年数(5年または10年)によ
                           る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
                           ら費用処理しております。
                        (4)時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
                         配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備え
                         るため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上して
                         おります。
     6.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
                        す。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     注記事項
     (貸借対照表関係)
     ※1.有形固定資産の減価償却累計額
                                                       (千円)
                                 第34期                 第35期
                             (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
       建物                                229,897                 320,020
       器具備品                                927,688                 949,984
     (損益計算書関係)

     ※1.固定資産除却損の内訳
                                                       (千円)
                                 第34期                 第35期
                             (自   2018年4月      1日        (自   2019年4月      1日
                               至  2019年3月31日)                至  2020年3月31日)
       建物                                 1,550                   -
       器具備品                                  439                9,609
       ソフトウエア                                 17,130                  6,475
     (株主資本等変動計算書関係)

      第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                   株式数(株)          増加株式数(株)           減少株式数(株)            株式数(株)
                       24,490             -           -         24,490

         普通株式
                       15,510             -           -         15,510

        A種種類株式
                       40,000             -           -         40,000
          合計
      2.配当に関する事項

      (1)配当金支払額
                        配当金の総       1株当たり配
          決議        株式の                        基準日          効力発生日
                        額(千円)        当額(円)
                   種類
                  普通株式

       2018年6月20日
                        12,520,000          313,000
                                        2018年3月31日           2018年6月21日
        定時株主総会
                  A種種類
                   株式
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の    配当の     配当金の総       1株当たり配           基準日          効力発生日
                        額(千円)       当額(円)
                種類    原資
                普通

                株式
      2019年6月20日              利益
                        11,280,000         282,000
                                        2019年3月31日           2019年6月21日
       定時株主総会             剰余金
                A種種
               類株式
                                150/180




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      第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                   株式数(株)          増加株式数(株)           減少株式数(株)            株式数(株)
                       24,490              -           -         24,490

         普通株式
                       15,510              -           -         15,510

        A種種類株式
                       40,000              -           -         40,000

          合計
      2.配当に関する事項

      (1)配当金支払額
                        配当金の総       1株当たり配
          決議        株式の                        基準日          効力発生日
                        額(千円)        当額(円)
                   種類
                  普通株式

       2019年6月20日
                        11,280,000          282,000
                                        2019年3月31日           2019年6月21日
        定時株主総会
                  A種種類
                   株式
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         2020年6月17日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
                        配当金の総       1株当たり配
         決議      株式の    配当の                      基準日          効力発生日
                        額(千円)       当額(円)
                種類    原資
                普通

                株式
      2020年6月17日              利益
                        12,000,000         300,000
                                        2020年3月31日           2020年6月18日
       定時株主総会             剰余金
                A種種
               類株式
                                151/180










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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品関係)
     1.金融商品の状況に関する事項
      (1)金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
       す。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
       て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
       述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
       用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
       及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
       クに晒されておりますが、デリバティブ取引(為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
       引)を利用して一部リスクを低減しております。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
       す。
        有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券(投資信託)、業務上の関係を有する企業の
       株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、1年以内の支払期日であります。
      (3)金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
         り、リスクの軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
         先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
         います。
          有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期
         的に行うことで管理しています。
        ②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
         リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
         十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
      (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
       た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
       提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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     2.金融商品の時価等に関する事項
       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
       なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません((注2)参
       照)。
       第34期(2019年3月31日現在)
                           貸借対照表計上額                時価           差額
                             (千円)            (千円)           (千円)
                               41,087,475            41,087,475                -
        (1)現金・預金
                               18,773,228            18,773,228                -
        (2)金銭の信託
                               12,438,085            12,438,085                -
        (3)未収委託者報酬
        (4)未収運用受託報酬
                                3,295,109            3,295,109               -
        (5)有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券
                                1,488,684            1,488,684               -
                               77,082,582            77,082,582                -
              資産計
                                4,883,723            4,883,723               -
        (1)未払手数料
                                4,883,723            4,883,723               -
              負債計
       第35期(2020年3月31日現在)

                           貸借対照表計上額                時価           差額
                             (千円)            (千円)           (千円)
                               32,932,013            32,932,013                -
        (1)現金・預金
                               28,548,165            28,548,165                -
        (2)金銭の信託
                               11,487,393            11,487,393                -
        (3)未収委託者報酬
        (4)未収運用受託報酬
                                4,674,225            4,674,225               -
        (5)有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券
                                  2,988            2,988             -
                               77,644,787            77,644,787                -
              資産計
                                4,582,140            4,582,140               -
        (1)未払手数料
                                4,582,140            4,582,140               -
              負債計
      (注1)金融商品の時価の算定方法

        資 産
        (1)現金・預金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
        (2)金銭の信託

          有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている
         有価証券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相
         手先金融機関より提示された価格によっております。
        (3)未収委託者報酬及び(4)未収運用受託報酬

          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
        (5)有価証券及び投資有価証券

          これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によってお
         ります。
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        負 債
        (1)未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                                       (千円)
                                   第34期               第35期
                 区分
                               (2019年3月31日現在)               (2020年3月31日現在)
                                        276,764               259,369
        ①非上場株式
                                       4,499,196               5,299,196
        ②関係会社株式
        ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)                                 有価証券及び投資有価証券               その他有
        価証券」には含めておりません。
        ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
      (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       第34期(2019年3月31日現在)
                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                           (千円)         (千円)         (千円)         (千円)
                           41,087,475             -         -         -
        (1)現金・預金
                           18,773,228             -         -         -
        (2)金銭の信託
                           12,438,085             -         -         -
        (3)未収委託者報酬
                            3,295,109             -         -         -
        (4)未収運用受託報酬
        (5)有価証券及び投資有価証券
                             153,518          1,995          996          -
           その他有価証券(投資信託)
       第35期(2020年3月31日現在)

                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                           (千円)         (千円)         (千円)         (千円)
                           32,932,013             -        -          -
        (1)現金・預金
                           28,548,165             -        -          -
        (2)金銭の信託
                           11,487,393             -        -          -
        (3)未収委託者報酬
                            4,674,225             -        -          -
        (4)未収運用受託報酬
        (5)有価証券及び投資有価証券
                               996         994        997          -
           その他有価証券(投資信託)
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     (有価証券関係)
     1.  子会社株式及び関連会社株式
        関係会社株式(第34期の貸借対照表計上額4,499,196千円、第35期の貸借対照表計上額5,299,196
      千円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載してお
      りません。
     2.  その他有価証券

      第34期(2019年3月31日現在)
                                                       (千円)
                     貸借対照表日における
            区分                          取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                            1,326,372               111,223            1,215,148
       ①株式
                             158,321             153,000               5,321
       ②投資信託
                            1,484,694               264,223            1,220,470
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                -             -             -
       ①株式
                              3,990             4,000              △  9
       ②投資信託
                              3,990             4,000              △  9
       小計
                            1,488,684              268,223            1,220,460
       合計
       (注)非上場株式(貸借対照表計上額276,764千円)については、市場価格がなく、時価を把握す
          ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
          ん。
      第35期(2020年3月31日現在)

                                                       (千円)
                     貸借対照表日における
            区分                          取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                -             -             -
       ①株式
                                -             -             -
       ②投資信託
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                -             -             -
       ①株式
                              2,988             3,000             △  11
       ②投資信託
                              2,988             3,000             △  11
       小計
                              2,988             3,000             △  11
       合計
       (注)非上場株式(貸借対照表計上額259,369千円)については、市場価格がなく、時価を把握す
          ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
          ん。
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     3.当該事業年度中に売却したその他有価証券
      第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)
                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                          (千円)             (千円)             (千円)
                              394,222             353,644                -
        株式
                                 -             -             -

        投資信託
       第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)

                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                          (千円)             (千円)             (千円)
                             1,298,377             1,169,758                 -
        株式
        投資信託                       159,526              5,528               1

       (注)投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、償還によるものであり
          ます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (退職給付関係)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度(非積立型制度であります)を採用しておりま
      す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
     2.確定給付制度

      (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                        (千円)
                                     第34期              第35期
                                 (自   2018年4月      1日     (自   2019年4月      1日
                                  至   2019年3月31日)            至   2020年3月31日)
       退職給付債務の期首残高                                 2,154,607              2,289,044
         勤務費用                                 300,245              302,546
         利息費用                                  1,918              2,087
         数理計算上の差異の発生額                                △10,147                18,448
         退職給付の支払額                                △158,018              △187,749
         その他                                   438            △1,476
       退職給付債務の期末残高                                 2,289,044              2,422,901
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                        (千円)
                                     第34期              第35期
                                 (2019年3月31日現在)              (2020年3月31日現在)
       非積立型制度の退職給付債務                                 2,289,044              2,422,901
       未積立退職給付債務                                 2,289,044              2,422,901
       未認識数理計算上の差異                                 △150,568              △130,155
       未認識過去勤務費用                                 △243,317              △173,798
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 1,895,158              2,118,947
       退職給付引当金                                 1,895,158              2,118,947

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 1,895,158              2,118,947
      (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                        (千円)
                                     第34期              第35期
                                (自   2018年4月      1日     (自   2019年4月      1日
                                  至  2019年3月31日)             至  2020年3月31日)
       勤務費用                                  300,245              302,546
       利息費用                                    1,918              2,087
       数理計算上の差異の費用処理額                                   43,920              38,861
       過去勤務費用の費用処理額                                   69,519              69,519
       その他                                  △3,640              △11,303
       確定給付制度に係る退職給付費用                                  411,963              401,711
      (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎
                                     第34期              第35期
                                 (2019年3月31日現在)              (2020年3月31日現在)
       割引率                                   0.09%              0.09%
       予想昇給率                              1.00%~4.42%              1.00%~4.42%
     3.確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度104,720千円、当事業年度103,477千円であります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (税効果会計関係)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第34期                 第35期
                             (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
                                     (千円)                  (千円)
        繰延税金資産
                                173,805                  221,053
         未払事業税
                                 10,915                  10,778
         未払事業所税
                                411,675                  420,513
         賞与引当金
                                 80,253                  78,439
         未払法定福利費
                                 7,961                 10,410
         未払給与
                                138,994                   47,781
         受取負担金
                                102,490                  331,395
         運用受託報酬
                                 10,152                  14,116
         資産除去債務
         減価償却超過額(一括償却資産)                          4,569                 50,942
                                125,839                   82,684
         減価償却超過額
         繰延資産償却超過額(税法上)                       135,542                  323,132
                                580,297                  648,821
         退職給付引当金
                                 54,458                  53,321
         時効後支払損引当金
                                 7,360                  7,360
         ゴルフ会員権評価損
                                166,740                  166,740
         関係会社株式評価損
                                 28,976                  28,976
         投資有価証券評価損
                                 29,494                  11,532
         その他
                                   -                   3
         その他有価証券評価差額金
                               2,069,527                  2,508,004
        繰延税金資産小計
                                   -                  -
         評価性引当額
                               2,069,527                  2,508,004
        繰延税金資産合計
        繰延税金負債
                               △321,067                      -
         その他有価証券評価差額金
                               △321,067                      -
        繰延税金負債合計
                               1,748,459                  2,508,004
        繰延税金資産の純額
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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     (企業結合等関係)
      当社(以下「AMOne」という)は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
     (以下「DIAM」という)、みずほ投信投資顧問株式会社(以下「MHAM」という)、みずほ信託銀行株式
     会社(以下「TB」という)及び新光投信株式会社(以下「新光投信」という)(以下総称して「統合4
     社」という)間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
     1.結合当事企業

                    DIAM           MHAM            TB
       結合当事企業                                              新光投信
                 投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                 資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
     2.企業結合日

      2016年10月1日
     3.企業結合の方法

       ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
      吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
      割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4.結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
     5.企業結合の主な目的

       当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ(以下「MHFG」という)及び第一生命ホールディ
      ングス株式会社(以下「第一生命」という)の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
      メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
      両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
      ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
     6.合併比率

      「3.企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
         会社名
                       (存続会社)                      (消滅会社)
      合併比率(*)                    1                     0.0154
      (*)普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7.交付した株式数

      「3.企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
      有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
      15,510株を交付しました。
     8.経済的持分比率(議決権比率)

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00%
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00%
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00%
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00%から51.00%に異動しております。
     9.取得企業を決定するに至った主な根拠

       「3.企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
      結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
      し、DIAMが被取得企業となるものです。
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     10.会計処理
       「企業結合に関する会計基準」(企業結合会計基準第21号 平成25年9月13日公表分)及び「企業結
      合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第10号 平成25年9月
      13日公表分)に基づき、「3.企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
      の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       (1)被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価         MHAMの普通株式          144,212,500千円
          取得原価                   144,212,500千円
       (2)発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
          b.発生原因
                               負債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       (3)企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                    40,451,657千円
                    うち現金・預金                  11,605,537千円
                    うち金銭の信託                  11,792,364千円
          b.負債の額        負債合計                    9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                   4,539,592千円
          (注)顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
             には含まれておりません。
       (4)のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
          類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                      53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                      53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                           16.9年
     12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

       (1)貸借対照表項目
                            第34期               第35期
                        (2019年3月31日現在)                (2020年3月31日現在)
       流動資産                        -千円               -千円
       固定資産                  104,326,078千円                94,605,736千円
       資産合計                  104,326,078千円                94,605,736千円
       流動負債                        -千円               -千円
       固定負債                   10,571,428千円                8,278,713千円
       負債合計                   10,571,428千円                8,278,713千円
       純資産                   93,754,650千円               86,327,023千円
       (注)固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
        のれん                  66,696,733千円               62,885,491千円
        顧客関連資産                  39,959,586千円               34,810,031千円
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       (2)損益計算書項目
                            第34期               第35期
                        (自   2018年4月      1日      (自   2019年4月      1日
                        至    2019年3月31日)             至    2020年3月31日)
       営業収益                        -千円               -千円
       営業利益                  △9,043,138千円               △8,954,439千円
       経常利益                  △9,043,138千円               △8,954,439千円
       税引前当期純利益                  △9,091,728千円               △9,111,312千円
       当期純利益                  △7,489,721千円               △7,536,465千円
       1株当たり当期純利益                  △187,243円04銭               △188,411円64銭
       (注)営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
        のれんの償却額                   3,811,241千円               3,811,241千円
        顧客関連資産の償却額                   5,241,252千円               5,149,555千円
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     (資産除去債務関係)
       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
      を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金(敷金)が計上されているため、資産除去債務の
      負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
      うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
     (セグメント情報等)

     1.セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.関連情報

      第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)         及び  第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)
      (1)サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
      (2)地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
        め、記載を省略しております。
      (3)主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
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     (関連当事者情報)
     1.関連当事者との取引
     (1)親会社及び法人主要株主等
     第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)
     該当はありません。
     第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)

     該当はありません。
     (2)子会社及び関連会社等

     第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)
     該当はありません。
     第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)

     該当はありません。
     (3)兄弟会社等

     第34期(自       2018年4月1日        至  2019年3月31日)
                資本金    事業の    議決権
                              関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
                            役員の     事業上
        名称        出資金    は職業    有(被                    (千円)           (千円)
     性
                            兼任等     の関係
                        所有)
                        割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     -    -   当社設定     投資信託の       6,048,352      未払     915,980

       みずほ銀     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     親
       行     区                    の販売     数料
     会
     社
                                     子会社株式               -
                                            1,270,000             -
     の
                                     の取得
     子
     会
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     -    -   当社設定     投資信託の      10,215,017       未払    1,670,194
     社
       券株式会     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
       社     区                    の販売     数料
     第35期(自       2019年4月1日        至  2020年3月31日)

                資本金    事業の    議決権      関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
                            役員の     事業上
        名称        出資金    は職業    有(被                    (千円)           (千円)
     性
                            兼任等     の関係
                        所有)
                        割合
     親  株式会社     東京都    14,040    銀行業     -    -   当社設定     投資信託の       5,793,912      未払    1,112,061

     会  みずほ銀     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     社  行     区                    の販売     数料
     の
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     -    -   当社設定     投資信託の      10,294,840       未払    1,231,431
     子
       券株式会     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
       社     区                    の販売     数料
     社
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     (注1)投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
     (注2)子会社株式の取得は、独立した第三者機関により算定された価格を基礎として協議の上、合理
         的に決定しております。
     (注3)上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
         ます。
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     2.親会社又は重要な関連会社に関する注記
      (1)親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
      (2)重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません。
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     (1株当たり情報)
                               第34期                  第35期
                           (自   2018年4月      1日         (自   2019年4月      1日
                            至  2019年3月31日)                至  2020年3月31日)
      1株当たり純資産額                           1,708,727円13銭                  1,780,683円32銭
      1株当たり当期純利益金額                            352,987円92銭                  375,125円27銭
     (注1)潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
        おりません。
     (注2)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                第34期                  第35期
                            (自   2018年4月      1日         (自   2019年4月      1日
                             至  2019年3月31日)                至  2020年3月31日)
      当期純利益金額                            14,119,516千円                  15,005,011千円
      普通株主及び普通株主と同等の株
                                         -                  -
      主に帰属しない金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
                                 14,119,516千円                  15,005,011千円
      式に係る当期純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
      式の期中平均株式数                               40,000株                  40,000株
      (うち普通株式)                              (24,490株)                  (24,490株)

      (うちA種種類株式)                              (15,510株)                  (15,510株)

     (注1)A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
      (1)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
         こと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
         させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
         もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
         て内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
         親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
         引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
         す。以下(4)(5)において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数
         を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体と
         して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引
         または店頭デリバティブ取引を行うこと。
      (4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
         行うこと。
      (5)上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
         あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
         墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

      (1)定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         該当事項はありません。
      (2)訴訟事件その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
         せん。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
      (1)受託会社
       名称           みずほ信託銀行株式会社
                  247,369百万円(2019年3月末日現在)
       資本金の額
       事業の内容           日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

      (2)販売会社

      販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
                           資本金の額
            名      称                           事  業  の  内  容
                          (単位:百万円)
                             1,404,065
       株式会社みずほ銀行                             日本において銀行業務を営んでおります。
       株式会社十六銀行(※1)                        36,839
                                    日本において銀行業務を営んでおります。
       株式会社滋賀銀行(※2)                        33,076
                                    日本において銀行業務を営んでおります。
                               27,484
       株式会社みなと銀行                             日本において銀行業務を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                7,196
       auカブコム証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                1,250
       池田泉州TT証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                               48,323
       株式会社SBI証券
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
       あかつき証券株式会社(※3)                         3,067
                                    品取引業を営んでおります。
       株式会社しん証券さかもと(※
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                 300
       4)
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                              125,167
       みずほ証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                 343
       大熊本証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                7,495
       楽天証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
       東海東京証券株式会社(※1)                         6,000
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                               12,200
       マネックス証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                 601
       丸國證券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                1,270
       ワイエム証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
      (注)資本金の額は2019年3月末日現在
      (※1)「米ドルコース」、「南アフリカランドコース」の取扱いはありません。
      (※2)「円コース」、「豪ドルコース」、「ブラジルレアルコース」の                                     新規の取得のお申込みのお取扱い
          を行っておりません。なお、               「米ドルコース」、「南アフリカランドコース」の取扱いはありませ
          ん。
      (※3)「円コース」、「米ドルコース」以外の取扱いはありません。
      (※4)「米ドルコース」、「豪ドルコース」以外の取扱いはありません。
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     2【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        各ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を
       行います。
      (2)  販売会社
        各ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならび
       に収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
     3【資本関係】

       該当事項はありません。
       ※持株比率5%以上を記載します。
     第3【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                  書類名                     提出年月日
          臨時報告書                     2019年10月30日、2020年             1月28日
          有価証券報告書                     2020年    1月15日
          有価証券届出書                     2020年    1月15日
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                        独立監査人の監査報告書
                                                 2020年5月27日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会          御 中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         山野  浩          印
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         長谷川 敬          印
                          業  務  執  行  社  員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
     の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の2019年4月1日から2020年3月
     31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
     重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、アセットマネジメントOne株式会社の2020年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
     業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
     は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
     の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
     と判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
     かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
     る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
     ある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
     虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
     ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
     る。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
     的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
     統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について
     報告を行う。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以 上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

     しております。
     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                  令和2年5月29日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会 御  中

                     EY新日本      有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士         山    野     浩     印
                     業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられている米国ハイイールド債券ファンド 円コースの令和1年10月16日か
     ら令和2年4月13日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注
     記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、米国ハイイールド債券ファンド 円コースの令和2年4月13日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監

     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で

     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重

     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統

     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会

     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

     管しております。
     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                  令和2年5月29日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会 御  中

                     EY新日本      有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士         山    野     浩     印
                     業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられている米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコースの令和1年10月16
     日から令和2年4月13日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
     書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、米国ハイイールド債券ファンド 米ドルコースの令和2年4月13日現在の信託財産の状態及
     び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと
     認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監

     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で

     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重

     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統

     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会

     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

     管しております。
     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                  令和2年5月29日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会 御  中

                     EY新日本      有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士         山    野     浩     印
                     業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられている米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコースの令和1年10月16
     日から令和2年4月13日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
     書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、米国ハイイールド債券ファンド 豪ドルコースの令和2年4月13日現在の信託財産の状態及
     び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと
     認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監

     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で

     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重

     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統

     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会

     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

     管しております。
     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                  令和2年5月29日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会 御  中

                     EY新日本      有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士         山    野     浩     印
                     業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられている米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコースの令和1年
     10月16日から令和2年4月13日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
     余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、米国ハイイールド債券ファンド 南アフリカランドコースの令和2年4月13日現在の信託財
     産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示して
     いるものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監

     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で

     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重

     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統

     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会

     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

     管しております。
     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                  令和2年5月29日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会 御  中

                     EY新日本      有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士         山    野     浩     印
                     業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられている米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコースの令和1年1
     0月16日から令和2年4月13日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
     金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、米国ハイイールド債券ファンド ブラジルレアルコースの令和2年4月13日現在の信託財産
     の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監

     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で

     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重

     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統

     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会

     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上
     (注1)上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

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     (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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