綿半ホールディングス株式会社 有価証券報告書 第72期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2020年６月29日
      【事業年度】                    第72期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
      【会社名】                    綿半ホールディングス株式会社
      【英訳名】                    Watahan    & Co.,Ltd.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　野原　勇
      【本店の所在の場所】                    長野県飯田市北方1023番地１
                         （同所は登記上の本店所在地であり、実際の業務は「最寄りの連絡場所」で
                         行っております。）
      【電話番号】                    該当事項はありません。
      【事務連絡者氏名】                    該当事項はありません。
      【最寄りの連絡場所】                    東京都新宿区四谷一丁目４番地
      【電話番号】                    03－3341－2766
      【事務連絡者氏名】                    専務取締役　　有賀　博
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                   1/117












                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       (1）連結経営指標等
              回次             第68期       第69期       第70期       第71期       第72期
             決算年月             2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月       2020年３月

                    （千円）      88,792,554       92,780,103       102,364,682       106,462,063       120,187,672

     売上高
                    （千円）      1,716,006       1,994,421       2,501,660       2,506,647       2,813,266

     経常利益
     親会社株主に帰属する当期純
                    （千円）      1,263,725       1,344,481       1,483,712       1,612,766       1,519,502
     利益
                    （千円）      1,117,171       1,467,924       1,538,245       1,555,057       1,434,544
     包括利益
                    （千円）      10,935,247       12,156,634       13,438,357       14,677,848       15,836,773

     純資産額
                    （千円）      48,905,204       52,052,725       56,184,607       59,364,254       62,286,858

     総資産額
                    （円）      1,108.88       1,232.74       1,362.72       1,488.41       1,602.54

     １株当たり純資産額
                    （円）       128.15       136.34       150.46       163.54       153.88

     １株当たり当期純利益金額
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）         －       －       －       －       －
     期純利益金額
                    （％）        22.4       23.4       23.9       24.7       25.4
     自己資本比率
                    （％）        12.1       11.6       11.6       11.5       10.0

     自己資本利益率
                    （倍）        10.6       12.7       27.4       13.1       10.3

     株価収益率
     営業活動によるキャッシュ・
                    （千円）       685,898      6,303,551       6,384,253        555,155      △ 425,015
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                    （千円）     △ 1,944,296       △ 339,013      △ 591,791     △ 2,314,716      △ 2,065,908
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                    （千円）      1,693,929      △ 4,639,804      △ 3,973,429       △ 237,815      1,928,180
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                    （千円）      1,961,488       3,286,220       5,108,337       3,111,334       2,557,178
     高
                            1,013       1,142       1,138       1,161       1,212
     従業員数
                    （人）
     (外、平均臨時雇用者数)                      ( 2,377   )    ( 2,795   )    ( 3,261   )    ( 3,030   )    ( 3,136   )
     　（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
                                   2/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       (2）提出会社の経営指標等
              回次             第68期       第69期       第70期       第71期       第72期
             決算年月             2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月       2020年３月

                    （千円）      2,572,606       2,673,677       2,825,455       3,732,763       3,845,136

     売上高
                    （千円）       731,278       880,604       857,983      1,439,422       1,125,697

     経常利益
                    （千円）       812,554      1,075,541       1,068,324       1,400,357        957,427

     当期純利益
     資本金              （千円）       951,404       951,404       951,404       951,404       976,396

                    （株）      9,861,500       9,861,500       9,861,500       9,861,500       9,882,397

     発行済株式総数
                    （千円）      6,383,333       7,343,653       8,218,837       9,239,646       9,849,801

     純資産額
                    （千円）      20,640,916       24,086,972       24,791,139       26,539,332       29,281,089

     総資産額
                    （円）       647.30       744.68       833.43       936.95       996.71

     １株当たり純資産額
                            25.0       26.0       32.0       33.0       34.0
     １株当たり配当額
                    （円）
     （うち１株当たり中間配当
                             ( － )      ( － )      ( － )      ( － )      ( － )
     額）
     １株当たり当期純利益金額               （円）        82.40       109.06       108.33       142.00        96.96
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）         －       －       －       －       －
     期純利益金額
                    （％）        30.9       30.5       33.2       34.8       33.6
     自己資本比率
                    （％）        13.3       15.7       13.7       16.0       10.0

     自己資本利益率
                    （倍）        16.5       15.9       38.1       15.1       16.4

     株価収益率
                    （％）        30.3       23.8       29.5       23.2       35.1

     配当性向
                             42       47       49       51       52
     従業員数
                    （人）
     (外、平均臨時雇用者数)                        ( 7 )      ( 6 )      ( 6 )      ( 11 )      ( 12 )
                    （％）        188.5       242.8       574.1       308.6       237.1
     株主総利回り
     （比較指標：配当込みTOPIX）               （％）        ( 89.2  )    ( 102.3   )    ( 118.5   )    ( 112.5   )    ( 101.8   )
                    （円）        1,615       1,840       4,875       4,400       2,576

     最高株価
                    （円）         729      1,237       1,670       1,926       1,193

     最低株価
     　（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ３．最高・最低株価は、2015年12月25日より東京証券取引所市場第一部におけるものであり、それ以前は東京証
           券取引所市場第二部におけるものであります。
                                   3/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ２【沿革】
        年月                            事項

       1500年代        長野県飯田市で綿屋として創業
               （以降、当主が代々「綿屋半三郎」を襲名し、「綿半」の名の由来となる）
        1868年       綿商いから金物店の経営に転換
       1949年２月        長野県飯田市に株式会社綿半銅鉄金物店（現                     当社）を設立する（資本金20万円）
       1961年３月        長野県松本市に松本工場を新設し、鉄骨加工を開始する
       1962年２月        静岡県静岡市に長尺屋根加工所を設置し、屋根外装工事を開始する
       1964年12月        長野県飯田市に綿半ストアー飯田店を開店し、総合家庭用品販売を開始する
       1966年４月        株式会社綿半銅鉄金物店から綿半鋼機株式会社に商号変更する
               東京都新宿区四谷に綿半野原ビル完成　綿半グループの東京本社となる
       1969年４月        リビングストアー伊那店を新規出店し、家具・インテリアの販売を開始する
       1970年６月        静岡県大井川町に静岡工場を新設し、鉄骨加工の生産能力を増強
               その後、鉄骨加工で得た技術を生かして鉄骨請負工事、橋梁請負工事を展開する
       1972年３月        内装仕上工事を開始する
       1977年１月        長野県長野市にホームセンターの運営を目的に株式会社綿半ホームエイドを設立する
               ４月に長池店（１号店）を新規出店する
       1983年３月        工場の操業を止めずに屋根の改装を行うカバー工法を開発
       1987年３月        家庭向け２段式立体駐車場を開発し、現在の自走式立体駐車場事業の基礎が築かれる
       1987年４月        長野県下伊那郡高森町に鉄骨加工場として飯田工場を新築する
       1995年４月        鉄構事業部を独立させ、綿半テクノス株式会社を設立する
       1999年10月        綿半テクノス株式会社が自走式立体駐車場事業を開始する
       2003年４月        綿半グループ組織再編により、グループをホールディングス制にする
       2005年６月        株式会社綿半ホームエイド、長池店に日配品を導入しスーパーセンター化を行う
       2007年５月        長池店に生鮮食品を導入し、フルラインのスーパーセンター１号店となる
               その後、順次スーパーセンター化を進める
       2010年４月        ミツバ貿易株式会社の全株式を取得し、100％子会社とする
       2014年12月        東京証券取引所市場第二部に株式を上場する
       2015年12月        株式会社キシショッピングセンターの全株式を取得し、100％子会社とする
               東京証券取引所市場第一部に市場変更する
       2016年４月        綿半テクノス株式会社が綿半鋼機株式会社を吸収合併し、綿半ソリューションズ株式会社となる
       2016年７月        ミツバ貿易株式会社、綿半トレーディング株式会社へ商号変更する
       2016年11月        株式会社Ｊマートの全株式を取得し、100％子会社とする
       2017年１月        株式会社キシショッピングセンター、株式会社綿半フレッシュマーケットへ商号変更する
               グループ共同仕入を目的として、綿半パートナーズ株式会社を設立する
       2017年４月        株式会社Ｊマート、株式会社綿半Ｊマートへ商号変更する
       2018年12月        株式会社アベルネットの全株式を取得し、100％子会社とする
       2019年４月        株式会社丸三三原商店の全株式を取得し、100％子会社とする
       2019年８月        株式会社サイエンスホームの全株式を取得し、100％子会社とする
       2019年11月        株式会社丸三三原商店、株式会社綿半三原商店へ商号変更する
       2020年６月        株式会社アベルネット、株式会社綿半ドットコムへ商号変更する
                                   4/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ３【事業の内容】
     　綿半グループは、2020年３月31日現在、当社及び当社連結子会社10社によって構成されており、主として小売事業、建
     設事業、貿易事業を行っております。
      綿半グループが営んでいる事業内容、グループ会社の当該事業における位置付けは次のとおりであります。
     　なお、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令（平成19年内閣府令第59号）第49条第２項に規定する特定上
     場会社等に該当しており、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づ
     いて判断することとなります。
     　（小売事業）

     　スーパーセンターでは、ホームセンターで扱う商品に加え                            日配品（牛乳・豆腐・パン等）、加工食品、                     生鮮食品、惣菜
     など  を取扱っております。          日常の生活必需品を幅広く取揃えることにより一箇所で買物が完結するワンストップショッピ
     ングの場を提供しております。
     　特売期間を設定せず、年間を通していつでも同じ低価格で商品をお客さまに提供                                      する、ＥＤＬＰ戦略を推進し、グルー
     プ共同仕入による原価低減や店舗オペレーションにかかるコストを抑えることで、地域一番の安さを実現し、常にお客さ
     まに愛され支持され続ける店舗づくりを推進しております。
     　青果・鮮魚は毎朝バイヤーが市場に出向き、鮮度の高い厳選した商品を仕入れております。                                           また、ボタニカルコーナー
     を充実させ、寄せ植え教室などお客さま参加型のイベントを開催するなどグリーン・園芸の強化を図っております。
     　また、    環境問題の取組みの一環として、店舗に空き缶・ペットボトル・古紙を回収するリサイクルステーションを設置
     し、リアル店舗の存在価値向上の一環として店舗内にコミュニケーションスペースを設置するなど買物の際に利用できる
     サービスを提供しております。
      お茶元胡蝶庵では、         茶葉及び菓子の製造・販売のほか、カフェスペースでの軽食販売も行っております。
     　リアル店舗の販売だけでなく、インターネット通販も行っており、顧客・マーケットに即した事業展開を積極的に推進
     しております。
      通販サイト「ＰＣボンバー」では、パソコン、デジカメ、家電等を仕入れ                                  、 競争力のある価格で販売するインターネッ
     ト通販を行っております。また、通販サイト「ＡＬＯＮＺＡ」では、ブランドバック・ブランド時計・貴金属等のラグ
     ジュアリーブランドをセレクト販売しております。
     　さらに、サイエンスホームでは、「真壁づくり」の高品質な木造住宅のフランチャイズを展開しており、                                                  資材・販売促
     進物の販売     もおこなっております。
     　その他、綿半レンタルでは、セレモニーや大型催事の企画・提案・会場設営・運営や司会進行といったサービスをワン
     ストップで提供しております。
     　（建設事業）

     　内外装工事、自走式立体駐車場建設、土木緑化工事等の各種建設工事、建築鉄骨・鋼製橋梁上部工の工場加工製作建
     築・土木資材販売等の多岐にわたる事業を行っております。主要な事業は以下のとおりです。
       内外装工事
         新築・改修を問わず内装工事から屋根外装工事までを一貫して提供しております。特に屋根改修工事において
        は、特許を取得している独自のＷＫカバー工法を有しております。工場・倉庫等の老朽化した屋根や壁を撤去、解
        体せずにそのまま包み込む工法で、既存の屋根に穴を開けず施工するため、工場・倉庫の操業を休止させることな
        く、廃材の発生も大幅に抑えられるという特長があります。
       自走式立体駐車場建設
         マンション、商業施設、病院、大学、公共施設等の自走式立体駐車場の建設を行っております。国土交通省等の
        公共機関の安全性の評価・検証を受けた「認定品」を開発しており、2020年３月31日現在「認定品」は32機種にの
        ぼります。特に独自の「ロングスパンタイプ」については、通常の駐車場より柱の本数が少なく、駐車場の利用者
        が、駐車や乗降がしやすいという特長があります。また、基礎や杭のボリュームを削減できるため、施工コストの
        削減と、施工期間の短縮化を図ることができます。
       建築鉄骨
         静岡県焼津市と長野県飯田市、下伊那郡高森町に工場を有しております。工場において加工製作の後、現場で組
        立を行っております。
                                   5/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     　（貿易事業）
     　医薬品原料であるウイテプゾール・アセトアミノフェン・ダルテパリン・ニトログリセリン等、化成品原料であるキャ
     ンデリラ・ホホバオイル・ユッカ・チクル等の輸入販売を行っております。また、不妊治療薬の原薬製造を行っておりま
     す。
     　キャンデリラは、ヘアワックス等に使用される自然原料で、子会社であるメキシコのWatahan                                             de  Mexico,S.A.DE       C.V.
     にて加工後、日本へ出荷しております。
     　多くの取扱商品について、日本における代理店権を保有しており、安定した商品供給ができます。不妊治療薬の原薬製
     造については、ヒト尿を由来とする排卵障害治療剤の性腺刺激ホルモン剤であるＨＭＧの粗原料を中国から輸入し、神奈
     川県横浜市の製薬研究所内で精製し、製薬会社に販売しております。
     　（その他）

     　不動産賃貸を行っております。
     　このような中で当社は、持株会社としてグループ全体の経営管理、経営指導を通じ、グループ事業の方向性を定め、グ

     ループの総合力を高めるとともに、デジタル化の推進、人財育成、事業開発やＭ＆Ａによる事業拡大に取り組んでおりま
     す。
     　綿半グループ各社の役割・分担は以下のとおりであります。

         セグメント              会社名                    主要な事業内容

                                 グループの共同仕入、ＰＢ商品の共同開発、運送業務の合
                 綿半パートナーズ㈱
                                 理化と在庫の管理を行っております。
                                 主として長野県内においてスーパーセンター及びホームセ
                 ㈱綿半ホームエイド
                                 ンターを展開しております。
                                 パソコン、周辺機器、デジカメ、家電等のインターネット
                 ㈱綿半ドットコム
                                 通販を行っております。
                                 関東甲信地域においてホームセンターを展開しておりま
                 ㈱綿半Ｊマート
                                 す。
      小売事業
                 ㈱綿半フレッシュマーケット               愛知県内において食品スーパーを展開しております。
                                 戸建木造住宅のフランチャイズ事業、資材・販売促進物の

                 ㈱サイエンスホーム
                                 販売、加盟店の技術・販売サポートを行っております。
                                 長野県内において茶葉及び菓子の製造・卸・販売、カフェ
                 ㈱綿半三原商店
                                 スペースでの軽食販売を行っております。
                                 長野県内において        イベント式典の企画・提案・会場設営・
                 綿半レンタル㈱
                                 運営、個人向けレンタルを行っております。
                                 建物改修工事、自走式立体駐車場、建築鉄骨                     等の各種建設
      建設事業           綿半ソリューションズ㈱
                                 工事  を展開しております。
                                 医薬品原料、化成品原料等の輸入・販売を行っておりま
      貿易事業           綿半トレーディング㈱
                                 す。
                                   6/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     　事業の系統図は、次のとおりであります。
                                   7/117




















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ４【関係会社の状況】
                                         議決権の
                                         所有割合
                           資本金     主要な事業の
          名称          住所                     又は被所          関係内容
                           (百万円)        内容
                                         有割合
                                          (％)
     （連結子会社）
                                              経営指導、資金援助とシステ
      綿半パートナーズ㈱           長野県飯田市            100   小売事業            100   ムサポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、不動産の一部賃
                                              借、資金援助とシステムサ
      ㈱綿半ホームエイド           長野県長野市            100   小売事業            100
                                              ポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、不動産の一部賃
      綿半ソリューション                                         借、資金援助とシステムサ
                 長野県飯田市            100   建設事業            100
      ズ㈱                                         ポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
      ㈱綿半ドットコム           東京都新宿区             33  小売事業            100   ムサポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
      ㈱綿半Ｊマート           東京都新宿区            100   小売事業            100   ムサポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、不動産の一部賃
      綿半トレーディング
                                              借、資金援助とシステムサ
                              45              100
                 東京都新宿区               貿易事業
      ㈱
                                              ポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
      ㈱綿半フレッシュ
                              48              100
                 愛知県一宮市               小売事業              ムサポートを受けている。
      マーケット
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
      ㈱サイエンスホーム           静岡県浜松市中区             7  小売事業            100   ムサポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
      ㈱綿半三原商店           長野県安曇野市            100   小売事業            100   ムサポートを受けている。
                                              役員の兼任あり。
                                              経営指導、資金援助とシステ
                                              ムサポートを行っている綿半
      綿半レンタル㈱           長野県飯田市             10  小売事業            100   パートナーズ㈱の100％出資
                                              会社。
                                              役員の兼任あり。
     　（注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメント情報に記載された名称を記載しております。
         ２．有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。
         ３．綿半パートナーズ株式会社、株式会社綿半ホームエイド、綿半ソリューションズ株式会社、株式会社綿半J
           マート及び株式会社綿半三原商店は、特定子会社に該当しております。
         ４．株式会社綿半ホームエイド、綿半ソリューションズ株式会社及び株式会社綿半ドットコムについては、売上
           高（連結会社相互間の内部売上高を除く）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。
         ５．  綿半レンタル株式会社は、綿半パートナーズ株式会社の100％出資の子会社であり、出資比率は間接所有で
           あります。
         当該会社の主要な損益情報等（2020年３月期）

                  ㈱綿半ホームエイド            綿半ソリューションズ㈱              ㈱綿半ドットコム
      (1)  売上高
                     51,675,793千円             36,951,565千円             12,672,958千円
      (2)  経常利益
                     1,082,466千円              888,262千円             247,805千円
                                   8/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                  ㈱綿半ホームエイド            綿半ソリューションズ㈱              ㈱綿半ドットコム
      (3)  当期純利益               735,663千円             609,184千円             157,632千円
      (4)  純資産額              3,130,687千円             3,164,752千円             1,616,296千円

      (5)  総資産額

                     13,696,406千円             21,383,523千円             1,947,133千円
         ６．2019年４月１日付で綿半レンタル株式会社を設立しております。
         ７．2019年４月19日付で株式会社丸三三原商店の全株式を取得し、同社を連結子会社としております。
         ８．2019年８月27日付で株式会社サイエンスホームの全株式を取得し、同社を連結子会社としております。
         ９．  2019年11月１日付で株式会社丸三三原商店は、商号を株式会社綿半三原商店に変更しております。
         10．2020年6月23日付で株式会社アベルネットは、商号を株式会社綿半ドットコムに変更しております。
                                   9/117

















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ５【従業員の状況】
      （１）連結会社の状況
                                                   2020年３月31日現在
               セグメントの名称                            従業員数（人）
                                               657    ( 2,973   )

      小売事業
                                               463     ( 149  )
      建設事業
                                                40      ( 2 )
      貿易事業
      全社（共通）                                          52     ( 12 )
                                              1,212     ( 3,136   )

                  合計
     　（注）１．従業員数は、就業人員（綿半グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から綿半グループへの
           出向者を含む）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員、嘱託社員を含む）は、
           年間の平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．全社（共通）として、記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属してい
           る人員であります。
      （２）提出会社の状況

                                                   2020年３月31日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）
            52    ( 12 )         42.9              12.3             5,895

     　（注）１．従業員数は就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む）であり、臨時雇用
           者数（人材会社からの派遣社員、嘱託社員を含む）は、年間の平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．平均年齢、平均勤続年数及び平均年間給与は、年間完全在籍者の平均で算出しております。
         ３．平均勤続年数においてグループ内転籍者は、グループ内の在籍年数で算出しております。
         ４．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。賞与は、支給対象期間における完全在籍者の平均
           値で算出しております。
         ５．当社は持株会社であり、報告セグメントを構成する事業セグメントが存在しないため、セグメント別の記載
           を省略しております。
       (3）労働組合の状況

        　当社及び連結子会社10社のうち、１社は労働組合を結成しておりますが、労使関係は円満に推移しており特記す
        べき事項はありません。
                                  10/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
     (１)  綿半の歴史と経営方針
      1500年代、「合」の旗印を掲げた織田信長の武将の一人は、民家臣とともに力を合わせ、地域を守り、地域の発展に
     邁進しておりました。
      本能寺の変の後は、民家臣の生活を守るために刀を捨て、綿商いを始めました。
      これが「綿半」の始まりです。
      明治の世の大変動時には、綿から鉄へ変革を遂げました。ここが分岐点となり、金物販売からホームセンター・スー
     パーセンター・インターネット通販へ変革した小売事業、建材から下請工事、メーカーへ発展した建設事業に分かれまし
     た。時代の変化に合わせて輸入販売を行う貿易事業も開始し、現在の３事業が形成されております。このように綿半は常
     に時代の流れを読み、形を変え、多様性ある企業グループへ変革を続けてまいりました。
      これらの歴史を背景に、当社は力を合わせ、分かち合い、響き合う「合才の精神」を経営理念に掲げ、1500年代から
     現在に至るまで経営者と社員の隔てなく、社員全員による企業を目指しております。また、「絶え間なき暮らしの変革」
     を事業理念に、時代の変化に対応し、地域社会の活性化と人々のより良い生活環境構築のために邁進してまいります。
     (２)経営    環境と綿半のめざす姿

     　当連結会計年度におけるわが国の経済は、雇用・所得環境の改善が続くなど、穏やかな回復基調で推移いたしました。
     一方、米中貿易摩擦や原油価格の為替相場の動向に加え、新型コロナウイルス感染拡大による世界的経済の不確実性が懸
     念され、国内においても４月に緊急事態宣言が発出されるなど、景気の先行きについては不透明な状況となっておりま
     す。　このような状況の中、経営理念である「合才の精神」に基づき、人々の暮らしに寄り添う企業を目指すべく、中期
     経営計画として「時代の変化に対応し、景気に左右されない安定・成長性のある事業構造を創り上げる」を掲げました。
     数値目標としては、2022年３月期に売上高1,200億円、経常利益32億円と定めました。
     　また、企業規模の拡大のみを追求するのではなく、ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）及び自己資本比率のバランスを保
     ちながら、当社の強みを最大限に発揮した製品・サービスの提供により、収益性の向上を目指してまいります。
     　経営指標としては、売上高経常利益率を指針として定めています。事業の成長・差別化・高収益化を図り、長期的には
     ５％以上を目標としております。
     　なお、当連結会計年度における売上高経常利益率は、2.3％でした。
                  2017年３月期         2018年３月期         2019年３月期          2020年３月期







         ROE         11.6％         11.6％         11.5％
                                              10.0％
                  23.4％         23.9％         24.7％
         自己資本比率                                     25.4％
                                  11/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     (３)  対処すべき課題と戦略の実施状況
     ①グループ全体の取組み
      ＡＩ、ロボット化、МａａＳ等、第４次産業革命の到来や、人口減少による国内需要の縮小により労働力確保がさらに
     困難になるなど、急激な社会変化が予想されております。
     　当社は働き方改革が世間で言われる前から、テレワーク制度やフレックス制度、パパ産休の導入等、「働き方変革」と
     それに伴うデジタル化にいち早く取組み、生産性向上を図ってまいりました。今回の新型コロナ禍においても、特定警戒
     都道府県の事業所では在宅勤務を実施し、感染対策に取組んでおります。
     　今後も加速する変化に対応するため、さらなるデジタル化と時代に沿った人的資源管理施策に取組んでまいります。
     ○デジタル化のさらなる推進による事業価値の向上

      ・適切かつ迅速な情報共有の仕組み化
      ・グループ会社間、取引先との協働、連携体制の構築
      ・働き方変革に向けたＩＴ関連の整備
     ○時代に沿った人的資源管理施策の実行

      ・次世代経営者育成研修や新規事業研究会等グループ共通研修の継続
      ・ライフサイクルステージやライフスタイルに合わせた働き方変革の継続
      ・事業特性と個々人のキャリアパスに即した専門研修の拡大
      ・ＩＴスキルや英語力、創造力、対人関係能力など未来に必要なスキルや能力の開発
     ②各事業の取組み

     <小売事業>
     　小売事業は、業種・業態を超えた販売競争が激化する中、店舗の強みを強化し、リアル店舗の存在価値を高める必要性
     があると捉えています。そこで「グループ内連携による生産性の向上と独自性のある価値の創出」を戦略に掲げ、リアル
     店舗とインターネット通販を２本柱としてそれぞれの施策を進めてまいります。
     ■リアル店舗の施策

     ○ＥＤＬＰ・ＥＤＬＣ戦略のさらなる推進
      年間を通していつも同じ低価格で商品を提供するＥＤＬＰ戦略を推進し
     ております。この施策を推進するために、チラシの削減や商品点数の絞込
     み、グループ共同仕入による原価低減や、オペレーションの効率化を図
     り、利益の一部をお客さまに還元することで引き続き地域一番の安さを実
     現してまいります。
     ○リアル店舗の存在価値向上「一店舗一経営」

     　店内へのいけす導入や、市場から直接魚や野菜等を仕入れる体制を強化
     して、一層の鮮度向上を図っております。また、電子マネー「goca」の導
     入により利便性向上を図るとともに、店舗オリジナル総菜の開発を行うな
     ど、店舗それぞれがお客さまの声を拾い、地域のお客さまに寄り添った
     「一店舗一経営」の店舗づくりを展開してまいります。
     ○出店・改装について

     　今後の出店については、出店用地の確保や許認可の取得に長期の時間を要することから、居抜き物件の活用やＭ＆Ａを
     推進し、売場面積の拡大を図ってまいります。また、既存のホームセンターにおいてもガーデニング等の強みをさらに強
     化しながら食品を導入し、スーパーセンターへのリニューアルを進めてまいります。
     ○新型コロナウイルス対応について

     　営業時間の短縮や社会的距離（ソーシャルディスタンス）の確保、折込チラシ・集客イベント等の自粛のほか、地域の
     飲食業・宿泊業の皆さまや全国の食品生産者さまを応援する取組みを行っております。
     　　・テイクアウト商品の販売支援
     　　　テイクアウト対応をしている地域の飲食店等の商品を各店舗の売場で提供し、販売協力を行います。
       ・地域のお店応援カードの発行
     　　　地域の飲食業・宿泊業を営む方々を対象に、店内商品を３％割引いたします。
       ・全国の食品生産者さまの支援
     　　　出荷先にお困りの食品生産者の方々から食材を仕入れ、各店舗で販売いたします。
                                  12/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      地域事業者・食品生産者の方々と一体となってこの状況を乗り越えるために、「がんばろう！地域のお店」「がんばろ
     う！全国の生産者さま」をキーワードに、今後も私たちにできるサービスを提供してまいります。
     ■インターネット通販の施策

     ○建設資材販売の開始
     　インターネット通販サイト「ＰＣボンバー」の販売ノウハウを活用し
     た、建設資材の販売を強化してまいります。また、建設事業とも連携し、
     仕入を共有化することで建材の品揃えを増やし、販売網を拡大してまいり
     ます。
     <建設事業>

      建設事業は、人件費や建設資材の高騰等を背景に建設コストが上昇するなど、先行き不透明な事業環境の中、もう一段
     踏込んだ体制の整備を行う必要性があると捉えております。そこで「メーカー化による高収益体制の追求と競争力の強
     化」を戦略に掲げ、次の施策を進めてまいります。
     ○メーカー建設業への変革

      岐阜に技術センターを設置し、ドローンを活用した屋根診断システムや
     自走式立体駐車場、アルミ大型断熱サッシの新商品「ＧＬＡＭＯ」等、
     価格競争力のある商品の開発を推進しております。
     ○工場の自動化による生産性の向上

     　将来の人手不足に対応し、鉄構工場に梁鉄骨の組立・溶接を自動で行う
     ロボットを導入し、自走式立体駐車場の内製化を進めるなど、収益性の向
     上に努めてまいります。また、ミャンマーに設置したＣＡＤセンターとの
     連携を強化し、設計から製造まで効率的な物件管理を行うことで生産性の
     向上を図ってまいります。
     <貿易事業>

     　貿易事業は、政府が薬価改定において大幅な薬価引下げを行うなど、市場全体を抑制する施策が推進されている中、収
     益性向上のためには新たな取扱商品を増やし、販路を拡大する必要性があると捉えております。そこで「既存の顧客・取
     引先リレーションを活かした事業の垂直・水平拡大」を戦略に掲げ、それぞれの施策を進めてまいります。
     ○原薬製造の安定化・高品質化

     　主力商品であるヒト尿由来の不妊治療薬は、安定的に高品質な原料を
     精製する事で販路を拡大し、収益性の向上を図ります。
                                  13/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     ○取扱原薬数を倍にする体制整備
     　製薬メーカーによる原料の複数購買化が進んでいることを機会ととら
     え、インドやメキシコの原料調達拠点の拡充を図ってまいります。また、
     今後は製造加工の拡張や製薬の輸入・受託、研究所製品・医薬品の輸出を
     視野に、人員体制の強化を図り、新原料の市場への投入準備を積極的に推
     進してまいります。
     ○自然派オーガニック商品の拡販

     　新商品の商品化には長期の時間を要するため、化成品だけでなく食品に
     も幅を広げて継続的に自然派オーガニック商品の開拓を進めてまいりま
     す。
     (４)  今後の発展に向けて

     　創業1,000年へ向けて、常に時代の先を読み、既存事業との関係性が高い事業領域への展開や、既存事業の販路拡大、
     ノウハウ転用による事業展開を図るなど、引き続き事業ポートフォリオの変革に努めてまいります。
                                  14/117















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ２【事業等のリスク】
        　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営
        成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のと
        おりであります。
        　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において綿半グループが判断したものであります。
       （1）国内建設市場の縮小のリスク
        　建設事業におきましては、国や地方公共団体等による公共投資及び民間企業による設備投資の動向に大きく影響
        を受けます。綿半グループはコスト削減、技術力強化、競争力の強化に努めておりますが、今後、公共建設需要及
        び民間建設需要が予想以上に抑制され、国内建設市場が一段と縮小した場合には、                                      綿半グループの財政状態及び経
        営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （2）為替リスク
        　貿易事業におきましては、主として外貨建の輸入取引を行っておりますが、外貨建の取引について為替変動リス
        クにさらされていることから、為替予約等のデリバティブを活用したヘッジ取引により、この為替変動リスクの軽
        減に努めております。しかしながら、ヘッジ取引によりこの為替変動リスクを完全に回避できる保証はなく、予期
        せぬ市場の変動により          綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （3）建材価格等の高騰のリスク
        　建設事業におきましては、建設鋼材、セメントをはじめとする建材価格が上昇した場合、工事原価の増加は避け
        られません。また、職人の確保が難しくなった場合は、想定を上回る外注費の支払が必要になる可能性がありま
        す。これらの工事原価の増加分を工事請負金額に転嫁できない場合には、                                  綿半グループの財政状態及び経営成績に
        影響を及ぼす可能性があります。
       （4）取引先の信用リスク
        　綿半グループでは、取引先の財政状態・業績等に応じた与信枠を設定するとともに、継続的に信用状態の把握を
        行い、信用リスクの回避には最大限の注意を払っております。しかしながら、予期していない取引先の経営破綻等
        により債権の回収不能が発生した場合には、                     綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性がありま
        す。
       （5）重大事故発生のリスク
        　建設事業におきましては、工場及び建設現場における安全衛生管理、工程管理には細心の注意を払っております
        が、人的もしくは施工物に関する重大な事故が発生した場合には、                               綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を
        及ぼす可能性があります。
       （6）出退店に伴うリスク
        　小売事業におきましては、店舗に多額の設備投資が必要であることから、１店舗ごとに慎重な調査を行った上で
        出店を行っております。また、既存店舗の活性化を図るため、定期的にリニューアル等を行っております。これら
        の設備投資は、店舗の収益力の低下等により減損損失となる可能性があり、退店に至った場合には、契約上保証金
        等の全部もしくは一部が返還されない可能性があります。
        　さらに、土地等所有者である法人、個人との契約等により、店舗用に賃借している土地等の継続的使用が困難と
        なることも考えられます。これらの場合には、                      綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があり
        ます。
       （7）有利子負債のリスク
        　綿半グループでは、ホームセンターの増設などの設備投資を継続しており、主に金融機関からの借入金を充当し
        てまいりました。この結果、2020年３月31日現在の有利子負債は166億55百万円となっております。現時点では金
        融機関との関係が良好であることから必要な資金の調達に懸念はありませんが、将来、経営成績の急激な悪化や社
        会環境及び金融情勢に大きな変動等、何らかの理由により金融機関との関係が悪化して資金調達に支障が生じ、も
        しくは金利が上昇した場合には、               綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （8）同業他社との競合のリスク
        　小売事業におきましては、顧客獲得策の一環として、品揃えを充実させた大型の店舗の出店を進めているホーム
        センターもございます。また、スーパーやドラッグストアなどとの業態を超えた競合も激化しております。
        　綿半グループでは、長野県を中心としたドミナント戦略を採っておりますが、綿半グループの出店エリアに他の
        ホームセンターや他業態の出店が増加した場合には、                         綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性
        があります。
       （9）気象条件のリスク
        　小売事業におきましては、冷暖房機器、園芸用品などの季節商品やレジャー用品を取り扱っております。これら
        の商品の売れ行きは、天候に大きく左右されるため、天候不良が続いた場合には、売上が減少し、                                             綿半グループの
        財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
                                  15/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （10）仕入のリスク
        　貿易事業におきましては、諸外国からの輸入取引を行っておりますが、商品及び原材料の一部には特定の国や取
        引先にその供給を依存している品目があります。これらの中には、植物原料又はヒト由来物質の原料があることか
        ら、その海外生産国において、自然災害、異常気象、伝染病の発生など、何らかの理由により生産環境に問題が生
        じる場合、これらの供給が停止又は遅延になる可能性があります。その場合には、綿半グループの財政状態及び経
        営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （11）カントリーリスク
        　綿半グループでは、諸外国からの輸入商品の取扱い、製造委託など海外取引を行うほか、ミャンマーにおいて駐
        車場事業を展開しており、諸外国政府による規制や法令の改正、政治的、経済的な不安定さに起因したカントリー
        リスクが存在します。カントリーリスクに対しては、案件ごとにその回避策を講じてリスク管理に努めております
        が、これらカントリーリスクを完全に回避できるものではなく、リスクが顕在化した場合には、                                            綿半グループの財
        政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （12）固定資産の減損に係るリスク
         綿半グループが保有している固定資産のうち、主として多店舗展開している小売事業において、店舗ごとに固定
        資産を計上しているため、商圏環境の変化等により市場価格の著しい下落や店舗の収益性の低下により減損損失の
        兆候を認識し、減損損失を計上するリスクがあります。
        　そのため、月次決算において、売上高、客数、客単価、買上点数の推移を確認するとともに個店ごとの損益を注
        視しております。店舗損益が悪化傾向にある店舗に対しては適時に改善施策を立案・実行するなど、店舗単位の利
        益管理に注力しております。
        　綿半グループが保有する資産の市場価格の著しい下落、予期せぬ商圏環境の変化や競合の激化等による店舗の収
        益性低下により、減損損失の認識が必要となった場合には、                            綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす
        可能性があります。
       （13）人材の確保及び育成リスク
        　綿半グループでは、今後の業容拡大のために優秀な人材の確保及びその育成が急務となっております。綿半グ
        ループは採用を積極的に行うことにより、優秀な人材の確保に努めるとともに、社内研修制度の充実を図り、人材
        育成に注力してまいります。しかしながら、人材の確保及び育成が不十分である場合には、                                          綿半グループの財政状
        態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （14）法的規制のリスク
        　綿半グループの行う事業のうち、小売事業では大規模小売店舗立地法・食品衛生法、建設事業では建設業法・建
        築基準法、貿易事業では薬機法（旧薬事法）など多くの規制を受けております。
        　コンプライアンス経営を最重要課題として認識し、綿半グループ一丸となって法令遵守体制を推進しております
        が、各種法令に違反した事実が認められた場合、各種許認可の取消し、事業の停止等の罰則を受ける場合がありま
        す。また、今後の各種法令の新設・改正への対応に際し費用負担が生じる可能性があります。
        　これらの場合には、          綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （15）訴訟のリスク
        　綿半グループでは、現段階において業績に重大な影響を及ぼす訴訟等を提起されている事実はありません。しか
        しながら、綿半グループの事業運営において、瑕疵担保責任、工場、工事現場における事故や労働災害等予期せぬ
        トラブル・問題が発生した場合、これらに起因する訴訟その他の請求が発生する可能性があります。これらの事象
        が発生した場合には、訴訟内容や損害賠償額及びその結果等により、綿半グループの社会的信用に影響を及ぼすほ
        か、  財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （16）自然災害のリスク
        　大地震、風水害等の大規模災害や重篤な感染症が流行した場合には、資産の毀損、人的被害等により正常な事業
        活動の継続が困難となり、            綿半グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
       （17）Ｍ＆Ａのリスク
         綿半グループでは、事業強化や業容拡大を目的として、Ｍ＆Ａを行っております。買収時に発生したのれんをそ
        の対象会社の超過収益力として認識しておりますが、外部の経営環境の悪化等により、買収後の実績が取得時に見
        込んだ将来計画と乖離した場合には、超過収益力の毀損を認識してのれんや関係会社株式を減損するリスクがあり
        ます。そのため、当社では外部の経営環境の変化等を注視するとともに、対象会社を含むグループ各社の業績等を
        毎月把握して将来計画との比較分析を行い、必要に応じて施策を立案・実行しております。
         しかしながら、外部の経営環境の変化等により、対象会社の業績が取得時に見込んだ将来計画から大幅に乖離
        し、のれんの残存償却年数に対応する割引前将来キャッシュ・フローの総額がのれんの帳簿価額を下回る場合や、
        １株当たりの純資産額もしくは買収時において認識した超過収益力を反映させて実質価額が取得原価に比べて50％
        以上低下した場合には、のれんや関係会社株式の減損の認識が必要となる可能性があります。
                                  16/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （18）不採算工事発生によるリスク
         建設事業におきましては、工事進行基準による収益認識が大部分を占めております。工事契約では、必要となる
        原材料や人員、完成するまでの期間等を検討し、その結果に基づいて、工事収益総額及び工事原価総額の見積りを
        行っております。設計内容の変更による契約金額の変更や原材料価格の変動等が収益認識に影響を与えるため、追
        加原価が発生した場合に不採算工事が発生するリスクがあります。そのため、毎月の会議体により工事進捗度管
        理、利益管理プロセスとして工事単位ごとの収支管理を行い、工事原価総額の見積りにおいても、最新の情報に基
        づいた見積りを行い、関連する内部統制を整備・運用しております。
         工事進行基準による収益認識は会計上の見積りの不確実性を伴っており、工事途中の設計変更や原材料価格の高
        騰など、見積りの前提が変わることにより、不採算工事が発生した場合には、綿半グループの財政状態及び経営成
        績に影響を及ぼす可能性があります。
       （19）パンデミックによるリスク
        　世界保健機構（ＷＨＯ)が2020年３月11日に新型コロナウイルス（COVID-19)についてパンデミック（世界的流
        行）であると宣言し、当社は、お客さま、取引先及び社員の安全第一を考え、また更なる感染拡大を防ぐために、
        ＷＨＯ並びに各国保健行政の指針に従った感染防止策の徹底をはじめとして、感染リスクが高い国や地域への渡
        航・出張の原則禁止、多くのお客さまにお集まりいただくイベントの休止や制限、間接部門を中心としたテレワー
        ク（在宅勤務）対応を実施してまいりました。
        　なお、日本国内の感染拡大が長期化し、国内全体の景気悪化及び経済活動の低迷した場合には、綿半グループの
        財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
                                  17/117















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       （1）経営成績等の状況の概要
       　当連結会計年度における綿半グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」とい
       う。）の状況の概要は次のとおりであります。
       ①財政状態及び経営成績の状況

       　綿半グループが関係する事業環境のうち小売流通市場では、                             業種・業態を超えた販売競争が激化する中で、10月の
       消費税増税やキャッシュレスポイント還元政策により生じた加盟店と非加盟店との恩恵の偏り等による市場の混乱、
       台風や暖冬などの天候不順が消費に影響するなど、不安定な事業環境が続いております。さらに、２月以降は新型コ
       ロナウイルス感染拡大により、予測不能な状況となっております。
       　建設市場では、東京オリンピックを控え、公共投資、民間投資ともに建設需要は概ね底堅く、受注環境は総じて良
       好に推移しましたが、人件費や建設資材の高騰等を背景に建設コストが上昇するなど、先行き不透明な事業環境と
       なっております。
       　貿易事業の主力事業である医薬品市場では、政府が薬価改定において大幅な薬価引下げを行うなど、市場全体を抑
       制する施策を推進しており、厳しい事業環境が続いております。
       　このような事業環境下に置きまして、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
       ａ．財政状態

       　当連結当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ                               29億22百万円増加        し、  622億86百万円       となりまし
       た。
       　当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ                            17億63百万円増加        し、  464億50百万円       となりました。
       　当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ                             11億58百万円増加        し、  158億36百万円       となりました。
       ｂ．経営成績

       　当連結会計年度の売上高は             1,201億87百万円（前期比12.9％増）、営業利益は26億36百万円（同11.4％増）、経常
       利益は28億13百万円（同12.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は15億19百万円（同5.8％減）となりまし
       た。
       　当連結会計年度のセグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

       ＜小売事業＞

       　小売事業では、ＥＤＬＰ（エブリデー・ロー・プライス）戦略のさらなる推進を図るため、前期からの継続施策で
       あるチラシ削減や商品点数の絞込みなどを実施するとともに、お客さまへの新たな情報発信のツールとしてＳＮＳを
       活用するなど、一段と踏込んだＥＤＬＣ（エブリデー・ロー・コスト）戦略を展開いたしました。
        また、店舗運営においては「一店舗一経営」を掲げ、地域の食材・食品の強化を図るため、地場産直コーナーの拡
       大や、鮮魚の鮮度向上を図るためのいけすの導入など、リアル店舗の存在価値を向上させる施策を実施してまいりま
       した。
        一方、前期にグループ入りした株式会社綿半ドットコムのインターネット通販の活用や、株式会社サイエンスホー
       ムを連結子会社化するなど、グループ企業価値の向上も図ってまいりました。
       　当連結会計年度における業績は、                 外部要因（天候不順、消費税増税、新型コロナウイルス等）の変動が大きい１年
       でありましたが、インターネット通販の売上拡大等が寄与し、                             売上高は    776億68百万円       （前期比    14.8％増    ）となりま
       した。   また、様々な施策が奏功し、             セグメント利益は        16億23百万円      （同  39.6％増    ）となりました。
       ＜建設事業＞

       　建設事業では、下請型の工事業から提案型のメーカー化へ向けて、岐阜県に設置した技術センターを中心に、ド
       ローンを活用した屋根診断技術の開発や、開放感と断熱性を兼ね備えたアルミ大型断熱サッシ「ＧＬＡＭＯ」等、既
       存事業に新しい付加価値を見出すべく独自の技術開発を継続し、提案力の向上に努めてまいりました。
       　また、    将来の人手不足に備えて前期に設備投資をした自動溶接ロボットにおいては、導入段階でミャンマーに設置
       したＣＡＤセンターとの連携不備が生じたものの、作業効率が改善してくるなど、継続的に取り組んでいる生産性向
       上に向けた体制が整ってまいりました。
       　当連結会計年度における業績は、立体駐車場を中心とした工事が順調に進捗したことにより、売上高は                                                368億55百
       万円（前期比8.8％増）となりました。一方、利益面では、一部大型工事の採算性の低下や鋼材価格の高騰に加え、
       自動溶接ロボットとＣＡＤ図面の連携に不備が生じたことにより、セグメント利益は10億93百万円（同27.3％減）と
       なりました。
       ＜貿易事業＞

                                  18/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       　貿易事業では、「取扱原薬数を倍にする体制整備」「自然派・オーガニック商品の拡販」「海外仕入先の拡大」を
       重点施策として、インドやメキシコの原料調達拠点の拡充を図るなど、新原料の市場への投入準備を積極的に推進す
       る とともに、原薬製造の安定化・高品質化に取組み、収益確保に努めてまいりました。
       　当連結会計年度における業績は、                 医薬品原料の販路拡大により、              売上高は    53億88百万円（前期比15.0％増）、セグ
       メント利益は９億14百万円（同27.5％増）となりました。
       ＜その他＞

       　「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産事業等を含んでおります。当連
       結会計年度における業績は、売上高は２億74百万円（前期比4.7％増）、セグメント利益は１億25百万円（同20.6％
       増）となりました。
       ②キャッシュ・フローの状況

       　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は25億57百万円となり、前連結会計年度
       末に比べ５億54百万円減少いたしました。
       （営業活動によるキャッシュ・フロー）

       　当連結会計年度の営業活動の結果使用した資金は、４億25百万円（前期は５億55百万円の獲得）となりました。こ
       れは主に税金等調整前当期純利益26億74百万円、減価償却費14億55百万円があった一方、仕入債務の減少37億72百万
       円、売上債権の増加21億20百万円等によるものであります。
       （投資活動によるキャッシュ・フロー）

        当連結会計年度の投資活動の結果使用した資金は、                        20億65百万円      （前期は    23億14百万円      の使用）となりました。こ
       れは主に固定資産の取得による支出                 13億４百万円      、連結子会社株式取得による支出               ９億29百万円      があったこと等によ
       るものであります。
       （財務活動によるキャッシュ・フロー）

       　当連結会計年度の財務活動の結果獲得した資金は、19億28百万円（前期は２億37百万円の使用）となりました。こ
       れは主に配当金の支払額３億24百万円、借入金の増加が23億30百万円があったこと等によるものであります。
                                  19/117











                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ③生産、受注及び販売の実績
       a.生産実績
        　綿半グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載を省略し
        ております。
       ｂ.受注実績

                      当連結会計年度
                                      前期比
                   　(自　2019年４月１日
        セグメントの名称
                                      （％）
                    至　2020年３月31日)
        建設事業（千円）                  34,157,243               91.3
     　（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ２．綿半グループでは建設事業以外は受注生産を行っておりません。
         ３．セグメント間の取引については、相殺消去しております。
       ｃ.受注工事高、完成工事高及び繰越工事高の実績

         建設事業における受注工事高、完成工事高及び繰越工事高の実績は、次のとおりであります。
                   前期繰越工事高        当期受注工事高           計     当期完成工事高        次期繰越工事高

          期　別
                     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
        前連結会計年度

       (自  2018年４月１日
                     17,244,928        37,405,859        54,650,787        34,156,065        20,494,722
       至  2019年３月31日)
        当連結会計年度

       (自  2019年４月１日
                     20,494,722        34,157,243        54,651,966        36,855,833        17,796,132
       至  2020年３月31日)
     　（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ２．前連結会計年度以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注高にその
           増減額を含みます。したがって、当期完成工事高にも係る増減額が含まれます。
         ３．セグメント間の取引については、相殺消去しております。
         ４．完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先が存在しないため、主な相手先別の完成工事高の記
           載は省略しております。
         ５．完成工事高のうち主なものは、次のとおりであります。
         　　　前連結会計年度　完成工事高５億円以上の主なもの
         　　　　さいたま市立病院新病院建設工事
         　　　　新Ｐ３駐車場建設工事
         　　　　愛知県常滑大規模展示場
         　　　　岐阜県庁立体駐車場整備事業
         　　　　新日鉄興和不動産　桜島第３駐車場新築工事
         　　　当連結会計年度　完成工事高５億円以上の主なもの

         　　　　（仮称）東郷セントラル計画新築工事　立体駐車場
         　　　　（仮称）沖縄・豊崎タウンプロジェクト新築工事
         　　　　三井アウトレットパーク横浜ベイサイド建替計画B地区立体駐車場
         　　　　イオンモール川口新築工事
         　　　　プレンティ西神新立体駐車場建設工事
                                  20/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ｄ.販売実績
        　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                          当連結会計年度
                                        前期比
          セグメントの名称               （自　2019年４月１日
                                        （％）
                         至　2020年３月31日）
      小売事業　　　　　　（千円）                       77,668,660            114.8

      建設事業　　　　　　（千円）                       36,855,833            108.8

      貿易事業　　　　　　（千円）                        5,388,188           115.0

      報告セグメント計　　（千円）                       119,912,682            112.9

      その他　　　　　　　（千円）                         274,989          104.7

      合計　　　　　　　　（千円）                       120,187,672            112.9

     　（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
     　　　　２．セグメント間の取引については、相殺消去しております。
         ３．販売実績総額に対する割合が100分の10以上の相手先が存在しないため、主な相手先別の販売実績等の記載
           は省略しております。
       （2）   経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

       　当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、以下のとおりであります。
       　なお、本項における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において綿半グループが判断したものでありま
       す。
       ①重要な会計方針、見積り及び当該見積りに用いた仮定

       　綿半グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されてお
       ります。その作成にあたりまして、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び
       開示に影響を与える見積りを必要とします。経営者は、これらの見積りについて過去の実績等を勘案し合理的に判断
       しておりますが、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。
       綿半グループは、特に以下の会計上の見積りが当社グループの連結財務諸表に重要な影響を与えるものと考えており
       ます。
        a．固定資産の減損
        　固定資産のうち減損の兆候がある資産または資産グループについて、当該資産または資産グループから得られ
        る割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、使用価値または正味売却価額のいずれか
        高い方の金額まで帳簿価額を減額し、当該減少額を減損損失として計上しております。割引前将来キャッシュ・
        フローについては、月次決算において注視している直近の売上高及び売上総利益率の実績や傾向、取り組んでい
        る施策等を考慮し、店舗ごとの将来計画を作成しております。
        b．のれんの減損
         のれんの減損の兆候があり、当該資産グループから得られるのれんの残存償却年数に対応する割引前将来
        キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、のれんを含む帳簿価額について減損損失を認識してお
        ります。割引前将来キャッシュ・フローの見積りは、経営環境の変化による不確実性を伴うものであるため、買
        収時における直近の業績を基礎として、将来起こりうる事業リスクも考慮のうえ作成しております。
        c．工事収益の認識
         建設事業においては、工事収益総額、工事原価総額に基づき決算日における工事進捗度を合理的に見積り、こ
        れに応じて当連結会計年度の工事収益を認識しております。工事収益総額及び工事原価総額の見積りは、工事契
        約を取り巻く環境の変化による不確実性を伴うものであるため、原材料価格の変動や設計内容の変更等を把握し
        て、最新の情報をもとに見直しを行っております。
                                  21/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ②財政状態に関する分析

       （資産の部）
       　当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ                           29億22百万円増加        し、  622億86百万円       （前期末比     4.9％増    ）
       となりました。
       　流動資産は、前連結会計年度末に比べ                   21億81百万円増加        し、  347億５百万円       （同  6.7％増    ）となりました。主な要因
       は、受取手形及び売掛金が            22億23百万円増加        、商品及び製品が        ２億49百万円増加        した一方、現金及び預金が            ５億47百
       万円減少    したこと等によるものであります。
       　固定資産は、前連結会計年度末に比べ                   ７億41百万円増加        し、  275億81百万円       （同  2.8％増    ）となりました。主な要因
       は建物及び構築物が         ３億11百万円      、のれんが     ４億24百万円増加        した一方、機械装置及び運搬具が               １億21百万円減少        し
       たこと等によるものであります。
       （負債の部）
       　当連結会計年度末の負債の合計は、前連結会計年度末に比べ                             17億63百万円増加        し、  464億50百万円       （同  3.9％増    ）と
       なりました。主な要因は短期借入金が                  57億35百万円      、未払法人税等が        ８億26百万円      、流動負債その他が         15億56百万円
       増加  した一方、支払手形及び買掛金が               36億14百万円      、長期借入金が       33億25百万円減少        したこと等によるものでありま
       す。
       （純資産の部）
       　当連結会計年度末の純資産の合計は、前連結会計年度末に比べ                              11億58百万円増加        し、  158億36百万円       （同  7.9％増    ）
       となりました。主な要因は、親会社株主に帰属する当期純利益計上により                                  15億19百万円増加        した一方、剰余金の配当
       により   ３億25百万円減少        したこと等によるものであります。
       ③経営成績に関する分析

       （売上高）
       　小売事業では、        ＥＤＬＰ・ＥＤＬＣ戦略のさらなる推進を図るとともに、                           店舗運営においては「一店舗一経営」を
       掲げ、リアル店舗の存在価値を向上させる施策を実施してまいりました。
       　施策を推進する一方で、月次決算においては、売上高、客数、客単価、買上点数の推移及び個店ごとの損益を確認
       し、店舗損益が悪化傾向にある店舗に対しては適時に改善施策を立案・実行するなど、店舗単位の利益管理を実施し
       ております。
       　当連結会計年度の売上高は、既存店が前期比99.0％、全店ではインターネット通販の売上拡大等が寄与し、同
       112.3％となり、776億68百万円（前期比14.8％増）となりました。
       　建設事業は、立体駐車場を中心とした工事が順調に進捗したことにより、                                   当連結会計年度の売上高は368億55百万
       円（同8.8％増）となりました。
       　貿易事業は、インドやメキシコの原料調達拠点の拡充を図るなど、新原料の市場への投入準備を積極的に進めたこ
       とが影響し、当連結会計年度の売上高は53億88百万円（同15.0％増）となりました。
       　これらの結果、当連結会計年度の連結売上高は1,201億87百万円（同12.9％増）となりました。
       （経常利益）
       　小売事業は、       ＥＤＬＰ・ＥＤＬＣ戦略のさらなる推進を図るとともに、                           店舗運営においては「一店舗一経営」を掲
       げ、リアル店舗の存在価値を向上させるなどの                      様々な施策が奏功し、増益となりました。
       　建設事業は、一部大型工事の採算性の低下や鋼材価格の高騰に加え、自動溶接ロボットとＣＡＤ図面の連携に不備
       が生じたことにより、減益となりました。
       　貿易事業は、原薬製造の安定化・高品質化に取り組むなど、収益確保                                 に向けた取組みが奏功し、増益となりまし
       た。
       　これらの結果、当連結会計年度の経常利益は28億13百万円（同12.2％増）となりました。
       （親会社株主に帰属する当期純利益）
       　当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は、前期に事業用資産の売却に伴い法人税等が減少したことな
       どが影響し、15億19百万円（同5.8％減）となりました。１株当たり当期純利益金額は153.88円となり、前連結会計
       年度の163.54円に比べ9.66円減少しました。
       ④経営成績に重要な影響を与える要因について

       　「第２　事業の状況　２　事業等のリスク」をご参照ください。
       ⑤経営戦略の現状と見通し

       　「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」をご参照ください。
                                  22/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ⑥資本の財源及び資金の流動性について
       　綿半グループの運転資金需要のうち主なものは、商品、建設資材等の購入のほか、製造費、販売費及び一般管理費
       等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資、Ｍ＆Ａ等によるものであります。
       　綿半グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。
       　短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきま
       しては、金融機関からの長期借入を基本としております。
       　なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は166億55百万円となっておりま
       す。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は25億57百万円となっております。
                                  23/117


















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ４【経営上の重要な契約等】
       　当社は、2019年８月９日開催の取締役会において、株式会社サイエンスホームの全株式を取得し、連結子会社化す
       ることを決議し、同日付けで株式譲渡契約を締結いたしました。
       　本件に関する詳細につきましては、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（企業結
       合等関係）」に記載のとおりであります。
      ５【研究開発活動】

       　綿半グループの研究開発は、建設事業及び貿易事業において推進されております。
       　当連結会計年度の研究開発費の総額は                   86,221   千円であります。
       （1）   建設事業

       綿半ソリューションズ株式会社は、「伝統的な価値と先端技術の融合により時代の先を行く”価値”を提供し続け
       る」を方針として、自社・事業部の枠を超えた価値の創造を目指しております。技術センターにおいて、ドローンを
       活用した屋根診断技術や、開放感と断熱性を兼ね備えたアルミ大型断熱サッシ「ＧＬＡＭＯ」など、既存事業に新し
       い付加価値を見出すべく独自の技術開発を継続しております。また、安価かつ設置が容易な駐車場管制システムの開
       発など安全性、作業性の向上、コスト低減を図るべく製品や工法の改良を重ねております。
       　当事業に係る研究開発費は             84,935   千円であります。
       （2）貿易事業

       　綿半トレーディング株式会社では、継続的に新商品の開拓を進めております。また、新商品として新規原料を国内
       に輸入して販売するために、新規原料の成分の分析検査を実施しております。
       　当事業に係る研究開発費は             860  千円であります。
                                  24/117













                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       　当連結会計年度における設備投資の総額は                     1,304   百万円となりました。
       　セグメントごとの設備投資については、次のとおりであります。
       （小売事業）

       　当連結会計年度において、             819  百万円の設備投資を行いました。その主な内訳は、綿半スーパーセンター中野店の
       移転リニューアルオープン及び各店舗の改装への投資であります。
       （建設事業）

       　当連結会計年度において、             323  百万円の設備投資を行いました。その主な内訳は、建築鉄骨工場、事務所修繕等へ
       の投資であります。
       （貿易事業）

       　当連結会計年度において、             24 百万円の設備投資を行いました。
       （その他）

       　当連結会計年度において、75百万円の設備投資を行いました。
       （全社資産）

       　当連結会計年度において、60百万円の設備投資を行いました。
                                  25/117













                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ２【主要な設備の状況】
       　綿半グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
       (1）提出会社
                                                   2020年３月31日現在
                                     帳簿価額

                                                          従業

                                      土地
      事業所名      セグメント
                  設備の
                                                          員数
                       建物及び      機械装置
      (所在地)
                                              その他      合計
                  内容
            の名称
                                                          (人)
                       構築物     及び運搬具
                                              (千円)      (千円)
                       （千円）      （千円）
                                   金額      面積
                                  （千円）       (㎡）
           小売事業

     本社      建設事業
                 統括業務       518,269        －  1,037,929          747   37,214     1,593,412       43
     (東京都新宿      貿易事業
                 施設他      〈1,046    〉
     区)      その他
           全社
     本店
           建設事業      本社ビル      252,172        －    83,598       2,686     6,524     342,295       1
     (長野県飯田
           全社      他                       （3,995）
     市)
     綿半長野
                      4,141,552         －  1,454,751        44,040    169,768     5,766,072
     ビル            子会社本
           小売事業                            （184,334）                    8
     (長野県長野            社ビル他
                       〈364   〉              〈3,641    〉
     市）他
     綿半岐阜
                       523,686       4,755    1,721,242        85,486
     工場            生産設備
           建設事業                             （13,594）        831   2,250,515       －
     (岐阜県海            他
                                         〈4,974〉
     津市）他
     松本グ
     リーン                   392,463      86,063    1,845,205        54,025
                 賃貸物件
     コーポ      その他                             （13,841）       4,785    2,328,517       －
                 他
     (長野県松本                  〈7,338〉                 〈30,821〉
     市)他
     伊豆長岡
     ロイヤル
     マンショ            福利厚生
           全社             86,231        －    20,287        108      －    106,519      －
     ン            施設
      (静岡県伊
     豆の国市)他
     　(注)　１．帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品、リース資産、建設仮勘定、借地権であります。
         　　なお、金額には消費税等を含めておりません。
         ２．従業員の（　）は臨時雇用者数を外数で表示しております。
         ３．土地の（　）は連結会社以外から賃借している面積であり、外数で表示しております。
         ４．建物及び構築物、土地の〈　〉は連結会社以外へ賃貸している面積であり、内数で表示しております。
                                  26/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       (2）国内子会社
                                                   2020年３月31日現在
                                     帳簿価額
               セグ
                                                         従業
                             機械装置
                                      土地
                        建物
          事業所名
               メン    設備の
                                                         員数
     会社名
                              及び                その他      合計
                        及び
          (所在地)
               トの    内容
                                                         (人)
                        構築物     運搬具                （千円）     （千円）
               名称
                                   金額      面積
                       （千円）
                             （千円）
                                  (千円)      (㎡)
          長池店
                       4,684,851                  19,548
                              2,703   1,492,056            465,336    6,644,947        414
          (長野県
     ㈱綿半                  （148,383                （117,940
               小売                                        （1,235）
           長野市)
     ホーム              店舗他        ）                ）
               事業
     エイド                  ［27,236］                ［43,005］
           他20拠点
                         〈16〉               〈1,474〉
          及び本部
     ㈱綿半    千秋店
                           －    793      －      －   32,863     33,657       47
     フレッ    （愛知県
               小売                            －             （226）
     シュ    一宮市）         店舗他
               事業                        ［30,623］
     マー    他4拠点及
                                         〈28  〉
     ケット    び本部
          長坂店
                                           －
     ㈱綿半    (山梨県                2,101      －     －         62,203     64,304       78
               小売                          (3,974)
     Ｊマー    北杜市)         店舗他     （2,329）                                 （352）
               事業                         〈130,108
     ト     他9拠点             ［39,427］
                                           〉
          及び本部
          本社
     ㈱綿半                      －     －     －      －     －     －     20
          (東京都      小売
     ドット              本社
           新宿区)      事業
     コム                    [102]
          名古屋支
     ㈱綿半    店
                         2,157
               小売                 －     －      －     27    2,185       32
     ドット    （愛知県         店舗他
                        （930）
               事業
     コム    名古屋市)
          他5拠点
     綿半
          本社（東
                           －
                                －     －      －    1,175     1,175      113
     パート
          京都新宿      小売
                   本社他
     ナーズ
          区）他4拠      事業
                        [14,007]
                                        [14,953]
     ㈱
          点
          松本店
     綿半レ                     527
          （長野県                      －     －      －    6,310     6,838       20
               小売
     ンタル                   （441）
          松本市）         店舗他                      （836）
               事業
     ㈱    他3拠点及               [2,984]
          び本部
          南長野店
     ㈱綿半    （長野県                7,012      －     －      －    4,659     11,671       27
               小売
     三原商    長野市）         店舗他      （737）               （5,247）                 （83）
               事業
     店    他8拠点及
          び本部
          本社（静
     ㈱サイ                    40,734     4,083     65,048       1,021      347   110,213        18
          岡県浜松      小売
     エンス              本社他      （567）               （1,433）                  （3）
          市）他2拠      事業
     ホーム
          点
                                  27/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                     帳簿価額
               セグ
                                                         従業
                             機械装置
                                      土地
                        建物
          事業所名     メン    設備の
                                                         員数
     会社名
                        及び     及び                その他      合計
          (所在地)
               トの    内容
                                                         (人)
                        構築物
                             運搬具                （千円）     （千円）
               名称
                                   金額      面積
                       （千円）
                             （千円）
                                  (千円)      (㎡)
          第1営業ユ
          ニット関
     綿半ソ
          東エリア               17,856
                              9,499       76       0   17,495     44,928       391
     リュー
               建設    営業所
          (東京都              （3,448）
                                        （1,671）
     ション          事業    他
           新宿区）
                                        ［2,629］
                       ［4,173］
     ズ㈱
          他17拠点
          及び本部
     綿半ソ    技術セン
                         23,925     6,925       －      －   12,100     42,951        9
     リュー    ター
               建設    生産設
     ション    (岐阜県
               事業    備他
                        [3,350]
     ズ㈱     海津市）
     綿半ソ    橋梁工場

                         31,205    102,309        －      －   25,410     158,925        65
     リュー    及び本部
               建設    生産設
     ション    (長野県
               事業    備他
                       ［4,631］                ［24,332］
     ズ㈱     飯田市）
     綿半ソ    飯田工場
                         41,336    428,075        －      －    2,059    471,471        33
     リュー    (長野県下
               建設    生産設
     ション    伊那郡高
               事業    備他
                       ［5,296］                ［19,423］
     ズ㈱    森町）
     綿半ソ

          静岡工場
                         27,755    130,250        －      －    2,436    160,442        93
     リュー
               建設    生産設
          （静岡県
                        （973）               （4,152）
     ション
               事業    備他
          　焼津市)
                       ［8,286］                ［22,015］
     ズ㈱
     綿半ト
          本社
                         1,193      368      －      －     320    1,882       35
     レー
               貿易
          （東京都
                   本社他
     ディン
               事業
          　新宿区)
                        ［168］
     グ㈱
          製薬研究
     綿半ト
          所
     レー
               貿易    研究施      27,884     59,722        －      －    7,368     94,975        9
          (神奈川県
     ディン
               事業    設他      （606）
          横浜市都
     グ㈱
          筑区)
     　(注)　１．帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品、リース資産、建設仮勘定、借地権であります。
     　　　　　　なお、金額には消費税等を含めておりません。
     　　　　２．従業員の(　)は臨時雇用者数を外数で表示しております。
     　　　　３.      建物及び構築物、土地の(　)は連結会社以外から賃借している面積であり、外数で表示しております。
     　　　　４.      建物及び構築物、土地の[　]は連結会社から賃借している面積であり、外数で表示しております。
     　　　　５.      建物及び構築物、土地の〈　〉は連結会社以外へ賃貸している面積であり、内数で表示しております。
      ３【設備の新設、除却等の計画】

       　綿半グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して計画を策定しておりま
       す。計画は原則的に当社及び各事業会社が個別に策定していますが、当社の経営会議において調整を図っておりま
       す。
       　なお、当連結会計年度末現在における重要な設備の新設、除却等の計画は次のとおりであります。
       （1）重要な設備の新設等

         重要な設備の新設等の計画はありません。
       （2）重要な設備の除却等

         重要な設備の除却等の計画はありません。
                                  28/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                        50,000,000

                  計                             50,000,000

        ②【発行済株式】

                                         上場金融商品取引所名
             事業年度末現在発行数（株）               提出日現在発行数（株）
       種類                                  又は登録認可金融商品              内容
               （2020年３月31日）              （2020年６月29日）
                                         取引業協会名
                                         東京証券取引所           単元株式数
                    9,882,397              9,882,397
     普通株式
                                         市場第一部           100株
                    9,882,397              9,882,397            －          －
        計
       （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
          　該当事項はありません。
        ②【ライツプランの内容】

          　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

          　該当事項はありません。
       （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          　該当事項はありません。
       （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

               発行済株式総        発行済株式総        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増        資本準備金残
        年月日
               数増減数（株)        数残高（株）         （千円）        （千円）      減額（千円）        高（千円）
       2019年8月9日
                  20,897      9,882,397         24,992       976,396        24,992       581,196
        （注）１
     　（注）１．有償第三者割当（譲渡制限付株式報酬による有償第三者割当増資）
           発行価格　　　　2,392円
           資本組入額　　　1,196円
           割当先　　当社業務執行取締役５名
                                  29/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （５）【所有者別状況】
                                                     2020年３月31日現在
                           株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                        単元未満株
                                                        式の状況
        区分                             外国法人等
             政府及び地           金融商品取     その他の法
                                                        （株）
                   金融機関                          個人その他       計
             方公共団体           引業者     人
                                   個人以外      個人
     株主数（人）           －                                           －
                      28     25     56     48      6   8,176     8,339
     所有株式数
                －
                    24,524      2,039     21,045      1,691       7   49,494     98,800      2,397
     （単元）
     所有株式数の割
                －                                           －
                    24.81      2.06     21.29      1.71     0.00     50.08      100
     合（％）
     　（注）自己株式128株は、「個人その他」に１単元、「単元未満株式の状況」に28株含まれております。
       （６）【大株主の状況】

                                                   2020年３月31日現在
                                                    発行済株式（自己

                                            所有株式数        株式を除く。）の
          氏名又は名称                     住所
                                             （株）       総数に対する所有
                                                    株式数の割合(％)
                       東京都新宿区四谷1-4                        960,100           9.71

     綿半グループ従業員持株会
     日本マスタートラスト信託銀行株式
                       東京都港区浜松町2-11-3                        504,000           5.10
     会社（信託口）
     日本トラスティ・サービス信託銀行
                       東京都中央区晴海1-8-11                        402,100           4.06
     株式会社（信託口）
                       長野県長野市大字中御所字岡田178－8                        400,000           4.04
     株式会社八十二銀行
                       長野県長野市大字中御所178-2                        306,000           3.09
     昭和商事株式会社
                       神奈川県藤沢市湘南台1-1-21                        300,000           3.03
     元旦ビューティ工業株式会社
                       東京都新宿区新宿1-1-11                        291,300           2.94
     野原ホールディングス株式会社
                                               279,913           2.83
     野原　勇                  東京都新宿区
                                               272,800           2.76
     野原　莞爾                  東京都千代田区
                       長野県駒ケ根市北町22-1                        250,000           2.52
     株式会社ヤマウラ
                                －              3,966,213           40.13

             計
     （注）１．2019年10月21日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、株式会社三菱ＵＦＪ銀
          行及びその共同保有者が2019年10月14日現在でそれぞれ以下の株式を保有している旨が記載されているもの
          の、当社として2020年３月31日現在における実質保有株式数の確認が出来ていませんので、上記大株主の状況
          には含めておりません。
          　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                           保有株券等の数         株券等保有割合

               氏名又は名称                  住所
                                             （株）
                                                       (％)
                          東京都千代田区丸の内2-7-1                     100,000
           株式会社三菱ＵＦＪ銀行                                               1.01
                                               235,400           2.38

           三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                東京都千代田区丸の内1-4-5
           三菱ＵＦＪ国際投信株式会社                東京都千代田区有楽町1-12-1                     29,700          0.30

           三菱ＵＦＪモルガン・スタン
                          東京都千代田区丸の内2-5-2                     13,300          0.13
           レー証券株式会社
                  計                －              378,400           3.83
        ２．2019年12月19日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、三井住友トラスト・ア

          セットマネジメント株式会社及びその共同保有者が2019年12月13日現在でそれぞれ以下の株式を保有している
                                  30/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
          旨が記載されているものの、当社として2020年３月31日現在における実質保有株式数の確認が出来ていません
          ので、上記大株主の状況には含めておりません。
          　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                           保有株券等の数

                                                    株券等保有割合
               氏名又は名称                  住所
                                             （株）
                                                       (％)
           三井住友トラスト・アセットマ
                          東京都港区芝公園1-1-1                     193,500
                                                          1.96
           ネジメント株式会社
           日興アセットマネジメント株式
                          東京都港区赤坂9-7-1                     203,800           2.06
           会社
                  計                －              397,300           4.02
        ３．2020年４月７日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、三井住友ＤＳアセットマネジメント

          株式会社及びその共同保有者が2020年３月31日現在でそれぞれ以下の株式を保有している旨が記載されている
          ものの、当社として2020年３月31日現在における実質保有株式数の確認が出来ていませんので、上記大株主の
          状況には含めておりません。
          　なお、その      大量保有報告書       の内容は次のとおりであります。
                                           保有株券等の数

                                                    株券等保有割合
               氏名又は名称                  住所
                                             （株）
                                                       (％)
                          東京都港区愛宕2-5-1　愛宕グ
           三井住友ＤＳアセットマネジメ
                                               449,700
                          リーンヒルズＭＯＲＩタワー28                               4.55
           ント株式会社
                          階
                                                50,000          0.51
           株式会社三井住友銀行                東京都千代田区丸の内1-1-2
                  計                －              499,700           5.06

       （７）【議決権の状況】

        ①【発行済株式】
                                                   2020年３月31日現在
                            株式数（株）            議決権の数（個）
             区分                                         内容
                                     －           －       －

      無議決権株式
      議決権制限株式（自己株式等）                               －           －       －
      議決権制限株式（その他）                               －           －       －

      完全議決権株式（自己株式等）                  普通株式            100           －       －

      完全議決権株式（その他）                  普通株式         9,879,900            98,799         －

      単元未満株式                  普通株式           2,397            －       －

      発行済株式総数                           9,882,397              －       －

      総株主の議決権                               －        98,799         －

     　（注）「単元未満株式」の欄の普通株式は、自己株式28株が含まれております。
                                  31/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ②【自己株式等】
                                                   2020年３月31日現在
                                                    発行済株式総数
                             自己名義所有        他人名義所有        所有株式数の        に対する所有株
      所有者の氏名又は名称              所有者の住所
                             株式数（株）        株式数（株）        合計（株）        式数の割合
                                                    （％）
     綿半ホールディングス
                  東京都新宿区四谷1-4                100        －       100        0.00
     株式会社
                       －            100        －       100        0.00
           計
       （８）【役員・従業員株式所有制度の内容】

        ①取締役に対する譲渡制限付株式報酬制度
        　当社は、2019年６月25日開催の定時株主総会において、当社の取締役（社外取締役を除く）                                           に対して、     報酬と株
        式価値との連動性をより一層強めることにより、取締役（社外取締役を除く）に当社の企業価値の持続的な向上を
        図るインセンティブを与えるとともに、取締役（社外取締役を除く）と株主の皆さまとの一層の価値共有を進める
        ことを目的として、譲渡制限付株式報酬制度を導入することを                             決議いただいております。
        　譲渡制限付株式の割当てのための報酬の総額は、年額300百万円の報酬枠とは別枠で年額100百万円以内とし、                                                    当
        社の取締役（社外取締役を除く）への具体的な支給時期及び配分については取締役会において決定することとして
        おります。
        　なお、取締役（社外取締役を除く）に対して発行または処分される普通株式の総数は年50,000株以内としており
        ます。
        ②役員に対する株式所有制度

        　当社は、当社の役員等及び当社グループ会社の役員等が自社株式を定期的に取得・保有し、中長期的な財産形成
        の支援   、当社   株価の形成及び安定に寄与            することを目的として          、役員持株会制度を導入しております。
        　役員持株会制度は、          当社および     当社グループ会社        の取締役、監査役、顧問、相談役               を 加入対象としております。
        　なお、    役員持株会     に取得させる予定の株式の総数について、特段の定めは設けておりません。
        ③従業員に対する株式所有制度

        　当社は、当社及び当社グループ会社の従業員が自社株式を定期的に取得・保有し、中長期的な財産形成の支援と
        して、社員オーナーシップ制度（従業員持株会制度）を導入しております。
        　社員オーナーシップ制度（従業員持株会制度）は、                         正社員及び再雇用社員・契約社員並びに勤続１年以上かつ週
        の契約労働時間が正社員の3/4以上の方(派遣社員は除く)を加入対象としております。
        　なお、従業員持株会に取得させる予定の株式の総数について、特段の定めは設けておりません。
                                  32/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】
       　会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
       （１）【株主総会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                  区分                   株式数（株）            価額の総額（千円）

      当事業年度における取得自己株式                                      80             176
      当期間における取得自己株式                                      20             31
       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                当事業年度                  当期間
              区分
                                   処分価額の総額                 処分価額の総額
                           株式数（株）                 株式数（株）
                                     （千円）                 （千円）
      引き受ける者の募集を行った取得自己株
                                －         －         －         －
      式
      消却の処分を行った取得自己株式                           －         －         －         －
      合併、株式交換、会社分割に係る移転を
                                －         －         －         －
      行った取得自己株式
      その他                           －         －         －         －
      保有自己株式数                          128         －        148         －

      ３【配当政策】

       　当社は、グループ全体の経営基盤の強化と収益力向上によって、企業価値の向上を図り、株主の期待に応えてまい
       りたいと考えております。配当につきましては、グループの業績や内部留保の充実などを勘案した上で、安定的な配
       当を継続して実施することを基本としております。
       　内部留保金につきましては、将来の事業展開に対する設備投資の原資及び財務体質の強化に向けて有効に活用して
       まいります。
       　株主に対する利益還元を経営課題の一つとして認識しており、今後も、経営成績及び財政状態を勘案しつつ利益配
       当を実施していく方針であります。
       　当社は、期末配当として年１回の剰余金配当を行うことを基本方針としております。
       　また、当社は会社法第454条第５項に規定する中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
       　配当の決定機関は、中間配当は取締役会、期末配当は株主総会であります。
       　なお、当事業年度に係る剰余金の配当は、以下のとおりであります。
                       配当金の総額            １株当たり配当額
           決議年月日
                        （千円）             （円）
          2020年６月29日
                         335,997              34.00
          定時株主総会
                                  33/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ①コーポレート・ガバナンスの基本的な考え方
       　当社は、綿半グループが持つ伝統と信用を大切にし、グループ経営理念である「合才の精神」に基づき、人々の暮
       らしに寄り添う企業を目指しております。
       　これを実現するためには迅速かつ透明性ある経営体制の確立が必要と考えており、グループにおいて違法な行為が
       行われることがないよう十分に注意及び配慮の上、グループ全体で内部統制制度、内部監査制度を運用しています。
       　また、透明性の高い適時適切な情報開示を行うため、グループ内外でコミュニケーションの充実を図るとともに、
       情報の収集・分析に努めています。
       　コーポレート・ガバナンス体制に対する模式図

                                  34/117

















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ②企業統治の体制の概要とその体制を採用する理由
       　　当社は監査役会を設置しており、取締役会と監査役会により業務遂行の監督及び監視を行っております。経営上
        の重要な事項についての意思決定を取締役会が行うとともに、業務執行の意思決定を経営会議で行っております。
        取締役による的確な意思決定と迅速な業務執行を行う一方、適正な監督及び監視を可能とする経営体制を構築し、
        コーポレート・ガバナンスの充実が図れるよう、その実効性を高める体制としております。
       　　以下体制の概要について説明いたします。
        　（ⅰ）取締役会
         　当社における取締役会は、グループ全体に関する経営方針・経営戦略等を決める経営の最高意思決定機関とし
         て「取締役会規程」に基づき定期的に開催しております。取締役総数は７名であります。取締役会は、代表取締
         役会長    野原莞爾、代表取締役社長             野原勇、専務取締役          有賀博、常勤取締役          笹広男、社外取締役          熊谷祐紀、
         社外取締役      萩本範文及び社外取締役            矢島充博の合計７名により構成しております。なお、取締役会には、常勤
         監査役    横山隆、社外監査役          熊﨑勝彦、社外監査役           坂本順子の３名が出席しております。
        　　実効性のあるグループ運営のため、グループ会社の取締役会構成メンバーに当社業務執行取締役を加えること
         でグループ方針の理解・徹底を図り、さらにグループ会社の状況、問題点を把握し、その検討や対策の立案・執
         行を適時に行っております。             また、社外取締役３名が取締役会の構成メンバーとして当社経営陣から独立した立
         場で経営に参画することで、企業統治体制を強化しております。
        　　なお、当社の取締役は15名以内とする旨を定款に定めております。
        　（ⅱ）事業報告会

          当社は、取締役会をより実効性あるものにするために、取締役会とは別に事業報告会を定期的に開催しており
         ます。
        　　メンバーとしては、取締役会構成メンバーである、代表取締                              役会長    野原莞爾、代表取締役社長             野原勇、専務
         取締役    有賀博、常勤取締役          笹広男、社外取締役          熊谷祐紀、社外取締役           萩本範文及び社外取締役            矢島充博の
         合計７名    の他、常勤監査役         横山隆、社外監査役          坂本順子及びグループ会社の代表取締役社長が出席し、グルー
         プ会社の代表取締役社長から、事業の状況に関する報告を受け、経営課題について議論しております。
        　（ⅲ）経営会議

        　　業務執行を決定する意思決定機関として経営会議があり、原則月２回の定例会議のほか、機動的に開催してお
         ります。
        　　メンバーとしては、取締役のうち、                   代表取締    役会長    野原莞爾、代表取締役社長             野原勇、専務取締役          有賀
         博、常勤取締役        笹 広男  の４名で構成しておりますが、議題・議案等の状況によってはグループ会社の代表取締
         役社長や社外取締役等も出席できる体制となっております。経営会議では、取締役会の議題・議案、その他の経
         営課題、また、グループの危機管理・組織・業務・財務・法令遵守等に関わる重要事項について検討を行ってお
         ります。経営会議には常勤監査役                横山隆が出席しております。
        　（ⅳ）監査役会

        　　当社は、監査役会設置会社形態を採用しております。監査役会は３名の構成員の内２名が社外監査役でありま
         す。社外監査役        熊﨑勝彦、社外監査役           坂本順子の２名は、当社との間には取引関係や特別な利害関係はありま
         せん。常勤監査役         横山隆は、取締役会及び重要な会議に出席して取締役の職務執行を監視するとともに、代表
         取締役とも毎月意見交換を行い、独立した視点から監査を行っております。
        　（ⅴ）会計監査人

        　　当社の会計監査人は、太陽有限責任監査法人であり、綿半グループは、会社法及び金融商品取引法の定めに基
         づき決算監査及び期中監査を通じて決算に係る会計監査を受けております。会計監査人とは、通常の会計監査に
         加え、重要な会計的課題について随時相談・検討を実施しております。
        　（ⅵ）取締役の選任の決議要件

        　　当社は、取締役の選任決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有す
         る株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、及びその選任決議は累積投票によらないものとする旨を
         定款に定めております。
        　（ⅶ）取締役及び監査役の責任免除

        　　当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役（取締役であった者を含む）及び監査役（監査役であっ
         た者を含む）の損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定款
         に定めております。これは、取締役及び監査役が期待される役割を十分に発揮することができることを目的とす
         るものであります。
                                  35/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        　（ⅷ）責任限定契約の内容の概要

        　　当社と社外取締役           熊谷祐紀、社外取締役           萩本範文及び常勤監査役            横山隆、社外監査役          熊﨑勝彦、社外監査
         役  坂本順子は、会社法第427条第１項の規定により、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結
         しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が定める額としております。
        　（ⅸ）株主総会の特別決議要件の変更

        　　当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株
         主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めてお
         ります。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うこと
         を目的とするものであります。
        　（ⅹ）取締役会で決議できる株主総会決議事項

           　(1)自己株式の取得
           　　当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議をもって自己株式の取得をすることがで
            きる旨を定款に定めております。これは、経営環境に応じた機動的な資本施策の遂行を目的とするもので
            あります。
           　(2)中間配当制度
           　　当社は、取締役会の決議により、毎年９月30日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款に
            定めております。これは、株主への機動的な利益還元を可能にするためであります。
        ③企業統治に関するその他の事項

        　（ⅰ）基本的な考え方
        　　企業価値の向上を図り、業務の適正と財務報告の信頼性を確保するために、綿半グループを対象に内部統制シ
         ステムを構築、運営しております。
        　（ⅱ）整備状況

         　綿半グループは持株会社制を採用しており、当社の取締役が、                              取締役会を通じてグループ全体の               重要な業務執
         行の決定及び業務執行に対する監督を行っており、個別の業務執行の決定については業務執行取締役、常勤監査
         役をメンバーとする経営会議において審議・監査を行っております。また、取締役会をより実効性あるものにす
         るために、取締役会とは別に事業報告会を設け、そこにはグループ会社の代表取締役社長が出席し、代表取締役
         社長から説明を受け経営課題について議論しております。
         　取締役会に上程される事項のうち特に重要な決議事項については、十分な議論ができるよう、担当取締役から
         は余裕を持った議案提出がなされています。
        　　さらに2019年５月より、取締役会で決議した内規に従って、社外監査役                                    熊﨑勝彦を議長、社外監査役              坂本順
         子及び代表取締役社長           野原勇を議員とする３名により構成された任意の指名・報酬委員会（役員指名報酬諮問
         会議）を設置し、選任候補者を含む取締役及び監査役の人事並びに報酬等の手続きに関し透明性の向上に努めて
         おります。
                                  36/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
        男性  8 名　女性    2 名　（役員のうち女性の比率             20.0  ％）
                                                       所有株式数
      役職名      氏名       生年月日                   略歴               任期
                                                        （千株）
                          1966年３月　当社入社
                          1971年10月　同　経理部課長兼仕入統括部課長
                          1972年４月　同　取締役
      代表
                          1974年４月　同　常務取締役　総務部長
                                                    (注)５       272
     取締役     野原　莞爾      1944年２月３日       生
                          1981年４月　同　専務取締役
      会長
                          1983年４月　同　取締役副社長
                          1988年４月　同　代表取締役社長
                          2015年６月　同　代表取締役会長                (現任）
                          1996年４月　中島通信機工業㈱（現㈱アドバリュー）
                                入社
                          2000年１月　アクテルナ㈱（現Viaviソリューション
                                ズ㈱）入社
                          2001年１月　同　代表取締役社長
                          2008年１月　当社入社
                          2008年４月　同　経営戦略室長
                          2010年６月　同　取締役　経営戦略室長
                          2012年４月　綿半インテック㈱（現綿半ソリューショ
                                ンズ㈱）　代表取締役社長
                          2013年４月　当社　代表取締役副社長
                          2013年４月　綿半鋼機㈱（現綿半ソリューションズ
                                ㈱)　代表取締役会長
                          2013年６月　㈱綿半ホームエイド代表取締役会長
                          2015年６月　綿半鋼機㈱（現綿半ソリューションズ
      代表
                                                    (注)５
                                ㈱)　取締役会長
                                                          281
      取締役     野原　勇      1966年２月17日       生
                                                    (注)６
                          2015年６月　㈱綿半ホームエイド　取締役会長（現
      社長
                                任）
                          2015年６月　当社　代表取締役社長(現任）
                          2016年６月　ミツバ貿易㈱（現綿半トレーディング
                                ㈱）　取締役会長（現任）
                          2016年11月　㈱Ｊマート（現㈱綿半Ｊマート）　取締
                                役会長（現任）
                          2017年１月　綿半パートナーズ㈱　代表取締役社長
                                （現任）
                          2018年12月       ㈱アベルネット（現㈱綿半ドットコ
                                ム）　代表取締役社長
                          2019年６月　㈱丸三三原商店（現㈱綿半三原商店）　
                                取締役会長（現任）
                          2019年８月　㈱サイエンスホーム　取締役会長（現
                                任）
                          1985年４月　㈱キングジム入社
                          1996年11月　ドーピー建設工業㈱入社
                          2006年７月　当社入社　経営管理室長
                          2010年４月　ミツバ貿易㈱（現綿半トレーディング
                                ㈱）　取締役
                          2010年６月　当社取締役　経営管理室長
                          2011年６月　ミツバ貿易㈱（現綿半トレーディング
      専務
                                ㈱）　監査役
                                                    (注)５       32
           有賀　博      1962年３月24日       生
      取締役
                          2013年４月　当社　常務取締役
                          2016年６月　ミツバ貿易㈱（現綿半トレーディング
                                ㈱）　代表取締役社長（現任）
                          2018年６月　当社　専務取締役（現任）
                          2018年12月       ㈱アベルネット（現㈱綿半ドットコ
                                ム）　監査役（現任）
                          2019年８月　㈱サイエンスホーム　取締役（現任）
                          1986年３月　㈱綿半ホームエイド入社
                          1997年２月　同　総務部次長
                          2008年５月　同　取締役兼管理部長
                          2017年６月　同　常務取締役（現任）
                          2019年４月　㈱丸三三原商店（現㈱綿半三原商店）　
                                                    (注)５        5
      取締役     笹　広男      1960年７月４日       生
                                取締役（現任）
                          2019年６月　綿半パートナーズ㈱常務取締役（現任）
                          2019年６月　㈱綿半Ｊマート取締役（現任）
                          2019年７月　綿半レンタル㈱取締役（現任）
                          2020年６月　当社　取締役（現任）
                                  37/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                       所有株式数
      役職名      氏名       生年月日                   略歴               任期
                                                        （千株）
                          1996年４月　弁護士登録
                          　　　　　　小松・狛・西川法律事務所入所
                          1998年12月　三井・安田・和仁・前田法律事務所入所
                          2003年１月　米国ニューヨーク州弁護士登録
                          2004年12月　三菱商事㈱入社
                                                    (注)１
                          2016年11月　熊谷法律事務所設立　代表（現任）
                                                           0
      取締役     熊谷　祐紀      1970年６月27日       生
                                                    (注)５
                          2016年12月　㈱みんなのウェディング　監査役（現
                                任）
                          2017年６月　当社　取締役（現任）
                          2018年10月　株式会社くふうカンパニー　取締役（現
                                任）
                          1968年４月　多摩川精機㈱入社
                          1989年２月　同　取締役
                          1992年２月　同　常務取締役
                          1998年２月　同　代表取締役社長                          (注)１
                                                           0
      取締役     萩本　範文      1944年７月16日       生
                          2014年２月　同　代表取締役副会長
                                                    (注)５
                          2017年12月　AMシステムズ㈱　代表取締役社長（現
                                任）
                          2018年６月　当社　取締役（現任）
                          1984年４月　㈱八十二銀行入行
                          2006年６月　同　飯田支店副支店長
                          2008年６月　同　八王子支店長
                          2011年６月　同　飯山支店長
                          2013年６月　同　法人部長                          (注)１
                                                           －
      取締役     矢島　充博      1962年１月22日       生
                          2015年６月　同　執行役員伊那エリア伊那支店長
                                                    (注)５
                          2017年６月　同　執行役員支店支援部長
                          2019年６月　㈱八十二カード　代表取締役社長（現
                                任）
                          2020年６月　当社　取締役（現任）
                          1981年４月　㈱八十二銀行入行
                          1995年２月　八十二キャピタル㈱に出向
                          2006年７月　当社出向
                          2009年７月　当社入社
                          2010年４月　同　事業管理室長
                          2012年４月　同　内部統制事務局長
      常勤
                          2013年４月　同　公開準備室長
                                                    (注)４        0
           横山　隆      1957年11月23日       生
      監査役
                          2014年11月　同　広報室長
                          2015年６月　同　監査役（現任）
                          2016年６月　ミツバ貿易㈱（現綿半トレーディング
                                ㈱）監査役（現任）
                          2019年４月　㈱丸三三原商店（現㈱綿半三原商店）　
                                監査役
                                  38/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                       所有株式数
      役職名      氏名       生年月日                   略歴               任期
                                                        （千株）
                          1972年４月　検事任官
                          2004年１月　最高検察庁　公安部長
                          2004年10月　弁護士登録
                          2005年１月　日本プロフェッショナル野球組織コミッ
                                ショナー顧問
                          2005年６月　㈱オリエントコーポレーション監査役
                          2006年９月　熊﨑勝彦綜合法律事務所所長(現任)                          (注)２
                                                           1
      監査役     熊﨑　勝彦      1942年１月24日       生
                          2007年６月　当社監査役(現任)                          (注)３
                          2008年６月　㈱十六銀行監査役
                          2014年１月　一般社団法人日本野球機構会長
                          2014年１月　日本プロフェッショナル野球組織コミッ
                                ショナー
                          2017年11月　日本プロフェッショナル野球組織コミッ
                                ショナー顧問
                          1995年４月　東京都荒川区立第一日暮里小学校赴任
                          2007年３月　東京都公立学校教員退職
                                                    (注)２
                          2012年12月　弁護士登録
                                                           0
      監査役     坂本　順子      1971年11月24日       生
                                                    (注)３
                          　　　　　　六田法律事務所入所(現任）
                          2016年６月　当社監査役（現任）
                                                          596
                                          計
     　（注）　１．取締役           熊谷祐紀、萩本範文及び矢島充博は、社外取締役であります。
     　　　　　２．監査役           熊﨑勝彦及び坂本順子は、社外監査役であります。
     　　　　　３．2018年６月25日開催の定時株主総会終結の時から2022年３月期に係る定時株主総会終結の時まで
     　　　　　４．       2019年６月25日開催の定時株主総会終結の時から2023年３月期に係る定時株主総会終結の時まで
     　　　　　５．2020年６月29日開催の定時株主総会終結の時から2022年３月期に係る定時株主総会終結の時まで
     　　　　　６．代表取締役社長               野原勇は、代表取締役会長             野原莞爾の長男であります。
     　　　　　７．所有株式数は、綿半グループ役員持株会における2020年５月末現在の各自の持分を含めた実質所有株式数
            であります。
     　　　　　８．当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定める補欠監
     　　　　　　　査役１名を選任しております。補欠監査役の略歴は次のとおりであります。
                                                     所有株式数

         氏名          生年月日                   略歴
                                                      （千株）
                            1993年１月　司法書士登録
                            2000年４月　行政書士登録
                            2006年12月　司法書士法人鈴木事務所設立
       鈴木　龍介          1966年９月17日生                                          －
                            　　　　　　代表社員（現任）
                            2015年６月　リスクモンスター㈱取締役（監査
                            　　　　　　等委員）（現任）
        ②　社外役員の状況

        　当社の社外取締役は３名、社外監査役は２名であります。社外取締役３名と当社との間には取引関係や特別な利
        害関係はありません。また、社外監査役２名と当社との間には取引関係や特別な利害関係はありません。
         社外取締役      熊谷祐紀は、熊谷法律事務所代表、株式会社くふうカンパニー取締役及び株式会社みんなのウェ
        ディング監査役であります。当社と兼職先との間には取引関係や特別な利害関係はありません。同氏は国内外にお
        ける弁護士、上場企業の社外役員を務めるなど、高い知見と豊富な経験を有し、豊富な知見と実務経験に基づいた
        助言、提言を重要議案の審議や執行の監督に活かして頂くことにより、綿半グループの企業価値が向上すると判断
        し、選任したものであります。
        　社外取締役       萩本範文は、ＡＭシステムズ株式会社代表取締役社長であります。当社と兼職先との間には取引関
        係や特別な利害関係はありません。同氏は精密機器メーカーの経営者として、企業経営、事業戦略に関する豊富な
        知見と経験を有し、豊富な知見と実務経験に基づいた助言、提言を重要議案の審議や執行の監督に活かして頂くこ
        とにより、綿半グループの企業価値が向上すると判断し、選任したものであります。
        　社外取締役       矢島充博は、株式会社八十二カード代表取締役社長であります                             。 当社と兼職先との間には取引関係
        や特別な利害関係はありません。同氏は                   銀行の支店長を歴任し、顧客企業の事業戦略に携わり、その後カード会社
        の経営に当たるなど豊富な知見と経験を有し、                      豊富な知見と実務経験に基づいた助言、提言を重要議案の審議や執
        行の監督に活かして頂くことにより、綿半グループの企業価値が向上すると判断し、選任したものであります。
         社外監査役      熊﨑勝彦は、熊﨑勝彦綜合法律事務所所長であります。当社と兼職先との間には取引関係や特別な
        利害関係はありません。同氏は、東京地検特捜部長、最高検察庁公安部長等の要職を歴任し、高い知見と豊富な経
        験を有し、当社の監査体制の強化・充実を図るためには同氏の再任が適切と判断し、選任したものであります。
                                  39/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         社外監査役      坂本順子は、六田法律事務所弁護士であります。当社と兼職先との間には取引関係や特別な利害関
        係はありません。同氏は教育現場を経験した弁護士として、高い知見と豊富な経験を有し、当社の監査体制の強
        化・  充実を図るために同氏の再任が適切と判断し、選任したものであります。
         当社は、次の基準に従い、独立社外役員またはその候補者を選任しております。
          ・経営、財務、ガバナンス等、取締役会の審議、決定内容を直接的に監督できる能力を有す者
        　　・成長戦略の策定、経営戦略の決定、中期経営計画等に関して、自己の知見、見識を前向きに反映させること
           ができる者
        　　・その他の会社経営上の案件に対し、自己の知見、専門性、経験を踏まえ、助言、指導が行える者
        ③　社外取締役または社外監査役による監督または監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに

        内部統制部門との関係
        　当社の監査役と会計監査人とは毎月１回会議を行っております。会計監査人から監査計画の説明を受け、また、
        四半期レビュー・内部統制監査・期末監査の状況及び結果報告を受け、監査上の課題・リスク対応・会計基準、適
        用指針について意見情報交換を行っております。この会議には内部監査人が同席しております。また、社外監査役
        は必要に応じて出席しております。会議の場以外に何か疑問点や情報共有した方が良い場合には、随時面談ないし
        連絡を取合っております。
        　グループ監査部門会議（当社常勤監査役、当社監査室長、グループ会社監査役が常勤メンバーであり、必要に応
        じて社外監査役、主席内部監査人が参加）を四半期ごとに開催し、グループ会社の監査役及び内部監査人とも意思
        疎通を図っております。
                                  40/117














                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （３）【監査の状況】
       ①監査役監査の組織、人員
        　当社の監査役会は、常勤監査役                横山隆と社外監査役          熊﨑勝彦、社外監査役           坂本順子の合計３名で構成されて
        おり、監査役会では、取締役の職務の執行状況や取締役会・経営会議での審議の状況などについて、さらに重要議
        案に関する適法性・妥当性などについて意見交換を行っております。
        　常勤監査役である横山隆は、銀行に17年間、ベンチャーキャピタルに８年間在籍しており融資業務と投資業務の
        経験があります。当社転籍後は、上場準備室室長を務めております。常勤監査役の活動状況は後述します。
        　熊﨑勝彦は、東京地検特捜部長、最高検察庁公安部長及び弁護士としての経験と見識に基づき、取締役会では意
        思決定の妥当性、適正性について助言提言を行っております。坂本順子は、教員としての経験と弁護士としての専
        門的見地に基づき、取締役会では意思決定の妥当性、適正性について助言提言を行っております。
       ②財務及び会計に関する相当程度の知見を有する監査役がいる場合の内容

        　常勤監査役である横山隆は、銀行での融資経験やベンチャーキャピタルでの投資経験から財務会計、財務分析、
        コーポレートファイナンス、企業価値評価等に精通しており、会計監査人以外の他の大手監査法人や大手証券会社
        の専門家等とも、これらに関して意見情報交換を行っております。
       ③監査役会の主な活動状況

        ⅰ　当事業年度の監査役会の開催状況は以下のとおりです。
         　定例監査役会10回、臨時監査役会２回の計12回開催いたしました。定例監査役会は毎月の開催を予定しており
         ましたが、コロナウィルス感染拡大防止のため2回休会しました。この間、各監査役はメールにて情報交換し最
         新の情報を共有しました。
        ⅱ　定例監査役会は取締役会と同日に行い、取締役会前に第１部を、取締役会後に第２部（省略する場合もある）
         を開催しました。各部を併せて１回の監査役会としております。
                      役職                   氏名        出席状況（出席率）
         常勤社内監査役（以下、常勤監査役）                                      12回/12回（100％）
                                     横山　隆
         非常勤社外監査役（以下、社外監査役）                                      12回/12回（100％）
                                     熊崎　勝彦
         非常勤社外監査役（以下、社外監査役）                                      12回/12回（100％）
                                     坂本　順子
        ⅲ　常勤監査役は、監査役会の数日前に議案書及び添付資料を送付し、十分な意見交換を行いました。監査役会に
         は監査室長を適宜出席させ、内部監査結果等の説明を求めました。また、常勤監査役は必要に応じて執行側に対
         し説明を求め、また、意見を伝えました。
        ⅳ　時間が不足しそうな場合、急を要する場合には臨時監査役会を開催し、十分審議を尽くしました。
        ⅴ　監査役会で説明及び審議した内容には、以下のようなものがあります。
         　「グループ会社の機関設計及びグループ内再編」「事故・地域災害・コンプライアンス違反等に関わる内部統
         制システムの運用」「会計監査人からの監査結果報告及び四半期レビュー報告並びに品質管理レビュー結果」
         「Ｍ＆Ａ並びに工場及び店舗出店等の大型設備投資案件」「月次業績」「会社法等及び会計基準等」「ＫＡＭ
         （監査上の主要な検討事項）の決定」等
       ④常勤監査役の主な活動

        ⅰ　  当社には、「取締役会」「監査役会」「経営会議」「事業報告会」「リスク・コンプライアンス委員会」の５
         つの重要な定例会議があり、その全てに出席しました。また、当社監査役・グループ会社監査役・主席内部監査
         人による「グループ監査部門会議」と当社監査役・監査室長（内部監査人責任者）・会計監査人による「監査３
         部門会議」の２つの会議を毎月主宰しました。
        ⅱ　  「稟議書」「重要情報報告」「ホットライン通報」の中から必要と思われる事案については、法律の専門家で
         ある社外監査役からの意見を聞き、調査を依頼したこともありました。
        ⅲ　  トップである社長とは毎月１回面談を行って、ガバナンスについては意見交換を行い、経営方針について説明
         を受けました。
        ⅳ　  Ｍ＆Ａや多額の投資案件に関しては、資料を請求して財務分析を行い、現地調査を行うなどして執行側の調
         査・検討が十分行われているかどうか検証しました。
        ⅴ　  法律改正や新たな制度については、セミナーに参加し、必要に応じて幾つかの法律事務所や会計事務所の弁護
         士・会計士から情報を入手し意見交換を行いました。
        ⅵ　  上記ⅰ～ⅴに関して、重要と判断したものに関しては、セミナー報告等もふくめて、社外監査役へ報告し、意
         見情報交換を行いました。
       ⑤ 社外監査役の主な活動状況

                                  41/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ⅰ　元検事で現在弁護士の熊崎勝彦氏と元教諭で現在弁護士の坂本順子氏は、監査役会においても取締役会におい
         ても、それぞれの知見を活かし適時適切に発言をしました。
        ⅱ　監査役会に際しては、数日前に常勤監査役から監査役会議案書及び添付資料の送付を受け、それらにつき検討
         した上で監査役会に出席しております。
        ⅲ　監査役会資料とは別に、常勤監査役から会社情報並びに会社法等関連情報及び会計監査関連情報について送付
         を受け、随時、意見交換を行ってきました。これにより会社の情報をより深く理解することが可能となり、ま
         た、監査役としての知見も更に広がりました。
        ⅳ　社外監査役も任意出席可能な会議（事業報告会、監査３部門会議、グループ監査部門会議）には、積極的に参
         加し発言及び意見交換を行いました。
        ⅴ　必要に応じて実査、立会を行い、また、工場、店舗の見学も行いました。
        ⅵ　常勤監査役が、会社法関連事項に関し幾つかの法律事務所へ相談に行く際には、これに積極的に同行し、専門
         的知見を深めました。
       ⑥監査報告へのＫＡＭ（監査上の主要な検討事項）の記載に関して

         2020年3月期会計年度の監査報告からＫＡＭ（監査上の主要な検討事項）を早期適用することにしました。ＫＡ
        Ｍの決定（記載すべき事項）に際して、監査役と会計監査人との間では、以下のプロセスを踏んでおります。
         会計監査人が作成する前年度の監査結果報告及び当年度の監査計画作成の段階で、さらには期中の会計監査を通
        じて、監査上特に注意を払った事項について、会計監査人と毎月意見情報交換を行ってきました。とりわけ、①．
        特別な検討を必要とするリスク               ②．経営者の判断が大きく介在する会計上の見積り                        ③．監査に重要な影響を及ぼ
        す取引の３点に関して十分な話し合いを行い、最終的に、会計監査人が特に重要であると判断した事項をＫＡＭと
        して決定いたしました。
         ＫＡＭの導入によって、財務諸表利用者と会社との対話が促進されることと、また、会計監査人と監査役及び会
        計監査人と経営者との間のリスク認識の共有化が促進されることが期待され、そのことによってリスクマネジメン
        トの強化が図られるものと考えております。
       ⑦内部監査の状況

        　当社の内部監査体制については、独立した監査部門として監査室を設置し、各部署における業務執行が法令・定
        款に適合しているか否かの監査を実施しております。あわせて財務報告に係る内部統制の基本方針及び計画の立
        案、各統制の評価を行わせることで、内部牽制機能の強化を図っております。また、2018年８月から、グループ会
        社に置いていた内部監査人12名全員を当社の社長の指揮監督の下、当社の所属としたことで内部監査の品質が向上
        しております。なお、担当により内部監査の品質に偏りが生じないよう監査担当のローテーションを実施しており
        ます。
        　監査室は、常勤監査役と頻繁に情報交換を行うとともに、グループの内部監査及び内部統制評価の結果を取締役
        会に報告しております。
        　会計監査人との連携については、会計監査人から「四半期レビュー報告」「期末の監査結果報告」「内部統制監
        査講評」について説明を受け、監査役を交えて３者で意見交換しております。また、内部監査人からは、内部監査
        結果について会計監査人へ伝達しております。
       ⑧グループ内連携及び監査役、内部監査人、会計監査人の３者連携

        　当社常勤監査役・グループ会社監査役・主席内部監査人で構成する「グループ監査部門会議」を四半期に１回開
        催し、情報共有によりグループ監査の連携を深めております。また、当社常勤監査役・監査室長（内部監査人責任
        者）・会計監査人で構成する「監査３部門会議」を毎月１回開催し、意見情報交換を行うなどして３者の連携を深
        めております。両会議には、社外監査役も任意で参加しております。
       ⑨会計監査の状況

        　当社は、会計監査人として太陽有限責任監査法人を選任し、監査契約のもと、正確な経営情報を提供し、独立の
        立場から監査が実施される環境を整備しております。また、会計監査人の判断を必要とする場合には、相談し、助
        言をいただいております。
       a．監査法人の名称
        　太陽有限責任監査法人
       b．継続監査期間

        12年間
        　上記継続監査期間は、当社において調査可能な範囲での期間であり、実際の継続監査期間は上記期間を超えて
        いる可能性があります。
       c．業務を執行した公認会計士

                                  42/117

                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        　泉　　淳一
         秋田　秀樹
       d．当社の監査業務に係る補助者の構成

        　当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士14名、会計士試験合格者等18名、その他12名であります。
       e．監査法人の選定方針と理由

        　監査役会は、会計監査人の能力、組織及び体制（審査体制を含む）、監査の遂行状況及びその品質管理、独立
        性等を選定方針としております。その判断にあたっては、次項に示す通り評価基準表を作成しております。
        　太陽有限責任監査法人がこれまで行ってきた監査は、公正妥当と認められる監査の基準に準拠し、また、審査
        体制も適正に構築されかつ厳正に実施されてきているため選定いたしました。                                    評価基準表にある評価項目につい
        ては、   主に毎月実施している監査３部門会議（監査役、内部監査人、会計監査人）のほか、随時意見交換して確
        認しております。
        　一方、    当面先になると思われるが、             ファーム・ローテーションに備え、実務指針・実施基準の変更に対する対
        応やＩＴ投資の状況などについて、また、監査報酬額の妥当性などについても、他の監査法人と可能な範囲で比
        較検討しております。
       f．監査役及び監査役会による監査法人の評価

        　2015年10月に、21項目（事務所５項目、監査チーム16項目）から成る評価基準表を作成し評価を行っておりま
        す。この評価基準は、金融庁の公認会計士監査審査会の方向性と課題「27年度監査法人モニタリング計画と資本
        市場との関連で」をベースに作成しました。評価基準表には、評価参考資料や実施要領も記載されております。
        なお、評価基準表は会計監査人に示してあります。
        　この21の評価項目において、特に懸念される事項はなく、弊社の監査部門とのコミュニケーションも良好であ
        ります。    ただし、ＫＡＭ（監査上の主要な検討事項）の制度を利用し、会計監査人と経営者との間のコミュニ
        ケーションをさらに深め、リスク認識の共有化が促進されることを期待します。
                                  43/117












                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       ⑩監査報酬の内容等
       a．監査公認会計士等に対する報酬
                      前連結会計年度                        当連結会計年度
        区分
              監査証明業務に基づく            非監査業務に基づく報            監査証明業務に基づく            非監査業務に基づく報
              報酬（千円）            酬（千円）            報酬（千円）            酬（千円）
                    50,000              -         52,500              -

       提出会社
       連結子会社                -            -            -            -

                    50,000              -         52,500              -

         計
       b．監査公認会計士等と同一のネットワーク（Grant                        Thorntonのメンバーファーム）に対する報酬（a．                       を除く）

        　該当事項はありません。
       c．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

        　該当事項はありません。
       d．監査報酬の決定方針

        　当社は、監査公認会計士等に対する報酬の額の決定に関する方針は定めてはおりませんが、監査日数、綿半グ
        ループの業務内容等を勘案し、会計監査人との協議により監査報酬を決定しております。
       e ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

        　監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積の算出根拠等が適切である
        かどうかについて必要な検証を行った上で、会計監査人の報酬等の額について同意の判断をいたしました。
                                  44/117












                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （４）【役員の報酬等】
       ①役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針                           に係る事項
         当社は、取締役会において役員報酬内規を制定のうえ、任意の諮問委員会（役員指名報酬諮問会議）を設置し、
        当委員会において、内規に沿った運用が行われているかを確認しております。
       a．役員の報酬等の額

        　当社役員の個別の報酬等の額については、代表取締役社長                             野原勇が草案を起案し、役員指名報酬諮問会議にお
        いて関係法令、役員指名報酬諮問会議内規の規定等に沿った内容であることを確認した後に、取締役会にて決定
        （代表取締役に一任する旨の決議を）しております。
       b．役員の報酬等の算定方法

        　役員の報酬等の算定方法については、役員指名報酬会議内規に規定しており、概要は以下のとおりです。
        　１）常勤取締役
        　　固定報酬及び株式報酬による構成
        　２）事業会社社長を兼務する取締役
        　　固定報酬、株式報酬及び変動報酬による構成
        　３）監査役及び社外役員
        　　固定報酬
       （注）１．2019年５月10日開催の取締役会決議により、役員指名報酬諮問会議としており、社外監査役                                                熊﨑勝彦を

            議長、社外監査役         坂本順子及び代表取締役社長              野原勇を議員とする３名により構成されております。
          ２．  2019年６月25日開催の第71回定時株主総会におきまして、譲渡制限付株式報酬制度の導入について決議い
            ただいております。
       ②役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                  報酬等の種類別の総額（千円）
                                                      対象となる
                       報酬等の総額
                                                      役員の員数
             役員区分
                                              譲渡制限付
                        （千円）
                                固定報酬        変動報酬
                                                       （人）
                                               株式報酬
       取締役
                          189,898        151,908          501      37,489          6
       （社外取締役を除く）
       監査役
                          14,400        14,400          －        －        1
       （社外監査役を除く）
                          22,800        22,800          －        －        ▶
       社外役員
       （注）１．上記の他、各子会社の取締役を兼任する４名に対し、グループ会社より総額98,028千円の報酬等の支給が
            あります。
          ２．取締役及び監査役の報酬額は、2010年６月24日開催の第62回定時株主総会におきまして、以下のとおり決
            議いただいております。
            ・取締役　　年額300百万円以内
            ・監査役　　年額100百万円以内
            また、2019年６月25日開催の第71回定時株主総会におきまして、取締役（社外取締役を除く）５名に対
            して、上記年額報酬とは別枠で譲渡制限株式報酬として以下のとおり決議いただいております。
            ・取締役　　年額100百万円以内
          ３．当事業年度における取締役（社外取締役を除く）５名に対する譲渡制限付株式として当事業年度に費用計
            上した額37,489千円を含んでおります。
       ③役員ごとの連結報酬等の総額等

       　　報酬額等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
                                  45/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （５）【株式の保有状況】
       ①　投資株式の区分の基準及び考え方
       　当社は、株式の価値の変動または株式の配当によって利益を受けることを目的とする投資を純投資目的である投資
       株式とし、それ以外を純投資目的以外の目的である株式としております。
       ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

        a．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別保有銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証
        の内容
        　当社は、持続的な成長を続けていくためには、様々な企業との協力関係が不可欠であると考えております。その
        ため、取引先・金融機関との関係維持、資金調達の安定化といった必要性に応じて、発行会社の株価動向を勘案の
        うえ、事業の円滑な推進を図るために必要と判断する企業の株式を保有しております。
        　純投資目的以外の目的である投資株式の保有の適否については、取引先・金融機関との関係維持などの観点から
        保有の意義を適宜に検証し、綿半グループの持続的な成長と中長期的な企業価値の向上に資すると認められない株
        式がある場合には、速やかに取締役会等において処分・縮減を検討いたします。
        b．銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額

                   銘柄数       貸借対照表計上額の
                  （銘柄）        合計額（千円）
                      16           207,451

     非上場株式
                      11           847,942
     非上場株式以外の株式
     （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                   銘柄数      株式数の増加に係る取得
                                            株式数の増加の理由
                  （銘柄）       価額の合計額（千円）
                      －             －             －

     非上場株式
                      ▶           11,837
     非上場株式以外の株式                                持株会を通じた株式の取得
     （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

                   銘柄数      株式数の減少に係る売却
                  （銘柄）       価額の合計額（千円）
                      1           8,792

     非上場株式
                      －             －
     非上場株式以外の株式
                                  46/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       c．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
       　　　　特定投資株式
                 当事業年度         前事業年度
                 株式数（株）         株式数（株）
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
         銘柄
                                     及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                  （千円）         （千円）
                    429,000         429,000

                                  （保有目的）
     ㈱ヤマウラ                                                   有
                                  取引先との関係強化のため
                    347,919         386,958
                                  （保有目的）
                     46,916         45,264
     元旦ビューティ工業
                                  取引先との関係強化のため
                                                        有
     ㈱
                                  （株式数が増加した理由）
                    189,544         167,479
                                  持株会を通じた株式の取得
                    329,674         329,674
                                  （保有目的）
     ㈱八十二銀行                                                   有
                                  取引先との関係強化のため
                    128,902         151,320
                                  （保有目的）
                    117,232          22,441
     日工㈱
                                  取引先との関係強化のため
                                                        有
     （注）２                             （株式数が増加した理由）
                     71,394         54,017
                                  株式分割、持株会を通じた株式の取得
                                  （保有目的）
                     32,245         31,937
                                  取引先との関係強化のため
     三協立山㈱
                                                        有
                                  （株式数が増加した理由）
                     33,471         47,522
                                  持株会を通じた株式の取得
                     7,367         7,367
                                  （保有目的）
     ㈱三井住友フィナン
                                                        有
     シャルグループ
                                  取引先との関係強化のため
                     19,323         28,554
                     38,130         38,130

                                  （保有目的）
     ㈱三菱ＵＦＪフィナ
                                                        有
     ンシャル・グループ
                                  取引先との関係強化のため
                     15,366         20,971
                     5,419         5,419

                                  （保有目的）
     北野建設㈱
                                                        無
                                  取引先との関係強化のため
                     13,737         16,853
                     7,260         7,260

                                  （保有目的）
     太平洋セメント㈱
                                                        無
                                  取引先との関係強化のため
                     13,431         26,789
                                  （保有目的）
                     4,659         4,161
                                  取引先との関係強化のため
     前田道路㈱
                                                        無
                                  （株式数が増加した理由）
                     9,416         8,943
                                  持株会を通じた株式の取得
                     43,980         43,980
                                  （保有目的）
     ㈱みずほフィナン
                                                        有
     シャルグループ
                                  取引先との関係強化のため
                     5,435         7,533
     （注）１．特定投資株式における定量的な保有効果につきましては、記載が困難であるため、記載しておりません。
          なお、保有の合理性につきましては、取引先・金融機関との関係維持などの観点から保有の意義を適宜に検証
          しており、すべての銘柄において保有の合理性があると判断しております。
     （注）２．日工㈱は、2019年10月１日付けで、普通株式１株につき５株の分割で株式分割しております。
       ③　保有目的が純投資目的である投資株式

       　　該当事項はありません。
                                  47/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第５【経理の状況】
      １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       （1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28
        号）に基づいて作成しております。
       （2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下
        「財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。
         また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
         ます。
      ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年４月１日から2020年３月31日
       まで）の連結財務諸表及び事業年度（2019年４月１日から2020年３月31日まで）の財務諸表について、太陽有限責任
       監査法人により監査を受けております。
      ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
       容を適切に把握できる体制を整備するため、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整
       備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、セミナーへ参加しております。
                                  48/117














                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      １【連結財務諸表等】
       （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
      資産の部
       流動資産
                                       3,142,039              2,594,708
         現金及び預金
                                      ※５ 18,080,220
                                                     20,304,116
         受取手形及び売掛金
                                       8,260,486              8,509,701
         商品及び製品
                                        257,075              480,727
         仕掛品
                                        726,666              694,693
         原材料及び貯蔵品
                                       2,064,642              2,122,941
         その他
                                        △ 6,663             △ 1,078
         貸倒引当金
                                       32,524,466              34,705,810
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                    ※１ , ※３ 10,639,797           ※１ , ※３ 10,951,458
          建物及び構築物（純額）
                                      ※１ 1,002,654              ※１ 881,637
          機械装置及び運搬具（純額）
                                       ※１ 777,685             ※１ 719,491
          工具、器具及び備品（純額）
                                      ※３ 8,162,196             ※３ 8,253,449
          土地
                                       ※１ 134,428             ※１ 101,409
          リース資産（純額）
                                         19,092              69,349
          建設仮勘定
                                        ※１ 2,766             ※１ 6,310
          その他（純額）
                                       20,738,621              20,983,108
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                       1,189,682              1,613,758
          のれん
                                        720,524              631,417
          その他
                                       1,910,206              2,245,176
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                    ※２ , ※３ 1,270,722           ※２ , ※３ 1,207,545
          投資有価証券
                                         77,939              96,488
          長期貸付金
                                        693,037              909,183
          繰延税金資産
                                       2,387,795              2,374,769
          その他
                                       △ 238,534             △ 235,222
          貸倒引当金
                                       4,190,959              4,352,763
          投資その他の資産合計
                                       26,839,787              27,581,048
         固定資産合計
                                       59,364,254              62,286,858
       資産合計
                                  49/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
      負債の部
       流動負債
                                    ※３ , ※５ 22,074,302             ※３ 18,459,509
         支払手形及び買掛金
                                      ※３ 3,524,788             ※３ 9,260,780
         短期借入金
                                         74,551              79,114
         リース債務
                                         94,582              920,661
         未払法人税等
                                        493,127              603,414
         賞与引当金
                                         9,341             143,243
         工事損失引当金
                                         28,090              27,258
         完成工事補償引当金
                                           －            12,600
         ポイント引当金
                                           －             7,491
         資産除去債務
                                       3,663,035              5,219,695
         その他
                                       29,961,818              34,733,770
         流動負債合計
       固定負債
                                      ※３ 10,565,074             ※３ 7,239,970
         長期借入金
                                        118,397               75,740
         リース債務
                                         96,832              100,667
         繰延税金負債
                                       2,133,645              2,212,881
         退職給付に係る負債
                                       1,365,361              1,572,627
         資産除去債務
                                        445,276              514,428
         その他
                                       14,724,587              11,716,314
         固定負債合計
                                       44,686,405              46,450,084
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        951,404              976,396
         資本金
                                        556,204              581,196
         資本剰余金
                                       12,782,638              13,976,713
         利益剰余金
                                         △ 123             △ 299
         自己株式
                                       14,290,123              15,534,007
         株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                        376,386              297,499
         その他有価証券評価差額金
                                         △ 445               －
         繰延ヘッジ損益
                                         11,783               5,266
         退職給付に係る調整累計額
                                        387,724              302,765
         その他の包括利益累計額合計
                                       14,677,848              15,836,773
       純資産合計
                                       59,364,254              62,286,858
      負債純資産合計
                                  50/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年４月１日              (自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日)              　至　2020年３月31日)
                                      106,462,063              120,187,672
      売上高
                                      ※１ 85,536,182             ※１ 97,622,337
      売上原価
      売上総利益                                 20,925,881              22,565,334
                                    ※２ , ※３ 18,559,812           ※２ , ※３ 19,928,384
      販売費及び一般管理費
                                       2,366,069              2,636,950
      営業利益
      営業外収益
                                         2,394              4,813
       受取利息
                                         36,058              38,072
       受取配当金
                                         69,524              65,589
       受取補償金
                                         23,417              40,959
       補助金収入
                                         36,881                486
       保険解約返戻金
                                        106,408              180,816
       その他
                                        274,685              330,738
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         92,485              80,372
       支払利息
                                         17,140              38,686
       為替差損
                                         24,481              35,364
       その他
                                        134,107              154,422
       営業外費用合計
                                       2,506,647              2,813,266
      経常利益
      特別利益
                                        ※４ 24,191             ※４ 1,254
       固定資産売却益
                                         2,449              7,292
       投資有価証券売却益
                                         26,641               8,546
       特別利益合計
      特別損失
                                        ※５ 55,960             ※５ 40,574
       固定資産除売却損
                                                      ※６ 92,953
                                           －
       減損損失
                                           －             2,779
       投資有価証券評価損
                                           －             8,204
       賃貸借契約解約損
                                           －             2,673
       その他
                                         55,960              147,185
       特別損失合計
                                       2,477,329              2,674,628
      税金等調整前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                   710,753             1,387,706
                                        153,809             △ 232,580
      法人税等調整額
                                        864,562             1,155,125
      法人税等合計
                                       1,612,766              1,519,502
      当期純利益
                                       1,612,766              1,519,502
      親会社株主に帰属する当期純利益
                                  51/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年４月１日              (自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日)              　至　2020年３月31日)
                                       1,612,766              1,519,502
      当期純利益
      その他の包括利益
                                        △ 68,360             △ 78,886
       その他有価証券評価差額金
                                           547              445
       繰延ヘッジ損益
                                         10,104              △ 6,517
       退職給付に係る調整額
                                       ※ △ 57,708             ※ △ 84,958
       その他の包括利益合計
                                       1,555,057              1,434,544
      包括利益
      （内訳）
                                       1,555,057              1,434,544
       親会社株主に係る包括利益
                                  52/117
















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度       （自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                      （単位：千円）
                                       株主資本
                        資本金       資本剰余金        利益剰余金        自己株式       株主資本合計
     当期首残高
                         951,404        556,204      11,485,439          △ 123     12,992,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                  △ 315,566               △ 315,566
      親会社株主に帰属する当期純利益                                  1,612,766                1,612,766
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                      －        －     1,297,199           －     1,297,199
     当期末残高                    951,404        556,204      12,782,638          △ 123     14,290,123
                                その他の包括利益累計額

                                                      純資産合計
                      その他有価証券評                退職給付に係る       その他の包括利益
                              繰延ヘッジ損益
                       価差額金               調整累計額        累計額合計
     当期首残高                    444,747        △ 992       1,678       445,433       13,438,357

     当期変動額
      剰余金の配当
                                                        △ 315,566
      親会社株主に帰属する当期純利益                                                  1,612,766
      株主資本以外の項目の当期変動額
                         △ 68,360         547      10,104       △ 57,708        △ 57,708
      （純額）
     当期変動額合計                    △ 68,360         547      10,104       △ 57,708       1,239,491
     当期末残高
                         376,386        △ 445      11,783       387,724       14,677,848
                                  53/117











                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
          当連結会計年度       （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                      （単位：千円）
                                       株主資本
                        資本金       資本剰余金        利益剰余金        自己株式       株主資本合計
     当期首残高                    951,404        556,204      12,782,638          △ 123     14,290,123
     当期変動額
      新株の発行
                          24,992        24,992                        49,985
      剰余金の配当                                  △ 325,427               △ 325,427
      親会社株主に帰属する当期純利益                                  1,519,502                1,519,502
      自己株式の取得
                                                 △ 176        △ 176
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                     24,992        24,992      1,194,074         △ 176      1,243,884
     当期末残高                    976,396        581,196      13,976,713          △ 299     15,534,007
                                その他の包括利益累計額

                                                      純資産合計
                      その他有価証券評                退職給付に係る       その他の包括利益
                              繰延ヘッジ損益
                       価差額金               調整累計額        累計額合計
     当期首残高                    376,386        △ 445      11,783       387,724       14,677,848

     当期変動額
      新株の発行
                                                         49,985
      剰余金の配当                                                  △ 325,427
      親会社株主に帰属する当期純利益                                                  1,519,502
      自己株式の取得                                                   △ 176
      株主資本以外の項目の当期変動額
                         △ 78,886         445      △ 6,517      △ 84,958        △ 84,958
      （純額）
     当期変動額合計                    △ 78,886         445      △ 6,517      △ 84,958       1,158,925
     当期末残高                    297,499          －      5,266       302,765       15,836,773
                                  54/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年４月１日              (自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日)              　至　2020年３月31日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
                                       2,477,329              2,674,628
       税金等調整前当期純利益
                                       1,342,331              1,455,845
       減価償却費
                                           －            92,953
       減損損失
                                        210,401              338,935
       のれん償却額
                                         42,232              67,808
       その他の償却額
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                   936            △ 9,976
       賞与引当金の増減額（△は減少）                                △ 153,553              105,799
       工事損失引当金の増減額（△は減少）                                  6,736             133,902
       完成工事補償引当金の増減額（△は減少）                                  3,040              △ 831
       退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                  22,089              53,512
                                        △ 38,453             △ 42,886
       受取利息及び受取配当金
                                         92,485              80,372
       支払利息
       為替差損益（△は益）                                  △ 413               19
       投資有価証券評価損益（△は益）                                    －              556
       投資有価証券売却損益（△は益）                                 △ 2,449             △ 7,292
       固定資産除売却損益（△は益）                                  31,768              39,320
       売上債権の増減額（△は増加）                               △ 2,545,457             △ 2,120,151
       たな卸資産の増減額（△は増加）                                △ 593,361             △ 328,706
       その他の資産の増減額（△は増加）                                △ 620,418               78,679
       仕入債務の増減額（△は減少）                                1,315,871             △ 3,772,572
                                        404,993             1,338,939
       その他の負債の増減額（△は減少）
                                       1,996,110               178,857
       小計
       利息及び配当金の受取額                                  38,454              42,845
                                        △ 92,766             △ 80,970
       利息の支払額
                                      △ 1,386,643              △ 565,748
       法人税等の支払額
                                        555,155             △ 425,015
       営業活動によるキャッシュ・フロー
                                  55/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年４月１日              (自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日)              　至　2020年３月31日)
      投資活動によるキャッシュ・フロー
       定期預金の純増減額（△は増加）                                    －            10,279
                                      △ 1,813,609             △ 1,304,915
       固定資産の取得による支出
                                         67,491              73,369
       固定資産の売却による収入
                                           －           △ 11,488
       固定資産の除却による支出
                                        △ 12,383             △ 13,157
       投資有価証券の取得による支出
                                         3,517              9,321
       投資有価証券の売却による収入
                                        △ 1,000                －
       非連結子会社株式の取得による支出
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による
                                      ※２ △ 495,078            ※２ △ 929,911
       支出
                                         5,001              5,416
       長期貸付金の回収による収入
                                        △ 15,000             △ 23,000
       長期貸付けによる支出
                                       △ 104,555              △ 38,475
       長期前払費用の取得による支出
                                         50,899              156,652
       その他
                                      △ 2,314,716             △ 2,065,908
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の純増減額（△は減少）                                 440,000             2,300,000
                                       2,000,000              2,000,000
       長期借入れによる収入
                                      △ 2,275,792             △ 1,969,037
       長期借入金の返済による支出
                                        △ 86,675             △ 77,648
       リース債務の返済による支出
                                           －             △ 176
       自己株式の取得による支出
                                       △ 315,347             △ 324,957
       配当金の支払額
                                       △ 237,815             1,928,180
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                           373               －
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                 △ 1,997,003              △ 562,743
      現金及び現金同等物の期首残高                                  5,108,337              3,111,334
      非連結子会社との合併に伴う現金及び現金同等物の
                                           －             8,588
      増加額
                                      ※１ 3,111,334             ※１ 2,557,178
      現金及び現金同等物の期末残高
                                  56/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
         １．連結の範囲に関する事項
          （1）連結子会社の数
             10 社
             連結子会社の名称
             　綿半パートナーズ株式会社
             　株式会社綿半ホームエイド
             　株式会社綿半ドットコム
             　株式会社綿半Ｊマート
             　株式会社綿半フレッシュマーケット
             　株式会社サイエンスホーム
             　株式会社綿半三原商店
             　綿半レンタル株式会社
             　綿半ソリューションズ株式会社
             　綿半トレーディング株式会社
             　上記のうち、       2019年４月の株式取得に伴い、株式会社綿半三原商店、2019年８月の株式取得に伴い、
             株式会社サイエンスホームを当連結会計年度より連結の範囲に含めております。
             　綿半レンタル株式会社は新規設立のため、当連結会計年度より連結の範囲に含めております。
          （2）非連結子会社の数

             ６社
             非連結子会社の名称
             　WATAHAN     DE  MEXICO,S.A.DE       C.V.
             　ライトアットホーム株式会社
             　SHIN    WATAHAN    COMPANY    LIMITED
             　株式会社T・B        Trading
             　株式会社サイエンスウッド
             　株式会社Milky        House
             （連結の範囲から除いた理由）
             　非連結子会社はいずれも小規模であり、合計の総資産、売上高、当期純損益（持分に見合う額）及び
             利益剰余金（持分に見合う額）等は、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼさないため、連結の範
             囲から除外しております。
         ２．持分法の適用に関する事項

          （1）持分法適用の非連結子会社
             該当事項はありません。
          （2）持分法適用の関連会社
             該当事項はありません。
          （3）持分法を適用していない非連結子会社
             会社等の名称
             　WATAHAN     DE  MEXICO,S.A.DE       C.V.
              ライトアットホーム株式会社
              SHIN   WATAHAN    COMPANY    LIMITED
             　株式会社T・B        Trading
             　株式会社サイエンスウッド
             　株式会社Milky        House
             　各社の当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰余金（持分に見合う額）等からみて、持分法の対象
             から除いても連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ、全体としても重要性がないため持分法の
             適用範囲から除外しております。
          （4）持分法を適用していない関連会社
             該当事項はありません。
         ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

                                  57/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         すべての連結子会社の事業年度の末日は連結決算日と一致しております。
         ４．会計方針に関する事項

         （1）重要な資産の評価基準及び評価方法
            ①有価証券
            　その他有価証券
            　　時価のあるもの
              　期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価
              は、移動平均法により算定）を採用しております。
            　　時価のないもの
              　移動平均法による原価法を採用しております。
            ②デリバティブ
            　時価法を採用しております
            ③たな卸資産
            　商品及び製品、仕掛品、原材料及び貯蔵品
             　連結子会社は主として総平均法による原価法（収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）を採用し
             ておりますが一部連結子会社の小売商品は売価還元原価法（収益性の低下に基づく簿価切下げの方
             法）を採用しております。
         （2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

            ①有形固定資産（リース資産を除く）
             　定率法を採用しております。ただし、建物(附属設備を除く)並びに2016年４月１日以降に取得した建
             物附属設備及び構築物については定額法を採用しております。
             　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             　　建物及び構築物　　　２～50年
             　　機械装置及び運搬具　３～20年
            ②無形固定資産（リース資産を除く）
            　定額法を採用しております。
            　なお、ソフトウエア（自社利用分）については、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法を
            採用しております。
            ③リース資産
            　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数とし、
            残存価額を零とする定額法を採用しております。
         （3）重要な引当金の計上基準

            ①貸倒引当金
            　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
            債権については個別に債権の回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
            ②賞与引当金
            　従業員の賞与の支給に備えるため、支給対象期間に対応する支給見込額を計上しております。
            ③工事損失引当金
            　受注工事の損失に備えるため、工事損失の発生が見込まれ、かつ、その金額を合理的に見積ることが
            できる工事についてその見積額を引当計上しております。
            ④完成工事補償引当金
            　完成工事に係る瑕疵担保等の費用に備えるため、当連結会計年度末に至る１年間の完成工事高に対す
            る将来の見積補償額に基づき計上しております。
            ⑤ポイント引当金
             顧客の購入実績等に応じて付与するポイント制度に基づき、将来のポイント使用による費用の発生に
            備えるため、過去の実績を基礎にして将来使用されると見込まれる額を計上しております。
                                  58/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （4）退職給付に係る会計処理の方法
            ①退職給付見込額の期間帰属方法
            　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法につい
            ては、給付算定式基準によっております。
            ②数理計算上の差異の費用処理方法
            　数理計算上の差異は、各連結会計年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数
            （10年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌連結会計年度から費用処理しております。
            ③小規模企業等における簡便法の採用
            　当社及び一部の連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自
            己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を採用しております。
            ④未認識数理計算上の差異の会計処理方法
            　未認識数理計算上の差異については、税効果を調整の上、純資産の部におけるその他の包括利益累計額
            の退職給付に係る調整累計額に計上しております。
         （5）重要な収益及び費用の計上基準

            完成工事高及び完成工事原価の計上基準
            イ　当連結会計年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる工事
            　　工事進行基準（工事進捗度の見積りは原価比例法）を適用しております
            ロ　その他の工事
            　　工事完成基準を適用しております
         （6）重要なヘッジ会計の方法

            ①ヘッジ会計の方法
            　繰延ヘッジ処理によっております。
            　なお、振当処理の要件を満たしている為替予約については振当処理を、特例処理の要件を満たしてい
            る金利スワップ取引については、特例処理を採用しております。
            ②ヘッジ手段とヘッジ対象
            　（ヘッジ手段）
            　　金利スワップ、為替予約
            　（ヘッジ対象）
            　　借入金の利息、買掛金
            ③ヘッジ方針
            　借入金利の変動リスクを回避するために保有している借入金の範囲内及び輸入取引の為替変動リスク
            を回避するために外貨建金銭債務の範囲内で実施する方針であります。
            ④ヘッジ有効性評価の方法
            　金利スワップ取引はすべて特例処理の要件を満たしており、為替予約取引はすべて振当処理によって
            いるため、有効性の評価を省略しております。
         （7）のれんの償却方法及び償却期間

            　のれんの償却については、その効果が発現すると見積もられる期間で定額法により償却をしておりま
            す。
         （8）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリ
            スクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
                                  59/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （9）その他連結財務諸表作成のための重要な事項
            ①消費税等の会計処理
            　消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当連
            結会計年度の費用として処理しております。
            ②連結納税制度の適用
            　連結納税制度を適用しております。
              連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
              　当社及び連結子会社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創
              設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直し
              が行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
              に関する取扱い」（実務対応報告第39号                   2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に
              係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号                           2018年２月16日）第44項の定めを適用せ
              ず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
                                  60/117
















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （会計方針の変更）
          該当事項はありません。
         （未適用の会計基準等）

         ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）
         ・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準
          委員会）
         （1）概要

          　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
          な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、
          FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、
          Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会に
          おいて、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
          　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
          整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れ
          ることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮す
          べき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされておりま
          す。
         （2）適用予定日

           　2022年３月期の期首から適用します。
         （3）当該会計基準等の適用による影響

           　「収益認識に関する会計基準」の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
           であります。
         ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

         ・ 「棚卸資産の評価に関する会計基準」（                   企業会計基準第９号          2019年７月４日       　企業会計基準委員会）
         ・ 「金融商品に関する会計基準」（               企業会計基準第10号          2019年７月４日       　企業会計基準委員会）
         ・ 「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（                      企業会計基準適用指針第31号              2019年７月４日       　企業会計基
          準委員会）
         ・ 「金融商品の時価等の開示に関する会計基準の適用指針」（                            企業会計基準適用指針第19号              2020年３月31
          日 　企業会計基準委員会）
         （1）概要

          　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内
          容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準
          においてはAccounting           Standards     CofificationのTopic820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、
          企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際
          的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたもので
          す。
          　企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算
          定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第
          13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮
          し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めること
          とされております。
         （2）適用予定日

           　2022年３月期の期首から適用します。
         （3）当該会計基準等の適用による影響

         　「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で未定で
          あります。
                                  61/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日　企業会計基準委員

          会）
         （1）概要

          　国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準(IAS)第1号「財務諸表の表示」（以下「IAS
          第1号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用
          者にとって有用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要
          望が寄せられ、企業会計基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準（以下「本会計基
          準」）が開発され、公表されたものです。
          　企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのでは
          なく、原則（開示目的）を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとさ
          れ、開発にあたっては、IAS第1号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
         （2）適用予定日

           　2021年３月期の年度末から適用します。
         ・「会計の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年３月31日　

          企業会計基準委員会）
         （1）概要

          　「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の
          充実について検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所用の改正を行い、会
          計方針の開示、会計上の変更             及び誤謬の訂正に関する会計基準として                   公表されたものです。
          　なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記
          情報の充実を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を
          及ぼさないために、企業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。
         （2）適用予定日

           　2021年３月期の年度末から適用します。
         （表示方法の変更）

          （連結損益計算書）
          　前連結会計年度において、営業外収益の「その他」に含めて表示しておりました「補助金収入」は、金額
          的重要性が増したため、当連結会計年度より区分掲記しております。
          　この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。この
          結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」の「その他」に表示していた129,825千円
          は、「補助金収入」23,417千円、「その他」106,408千円として組み替えております。
         （追加情報）

          該当事項はありません。
                                  62/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （連結貸借対照表関係）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
       有形固定資産の減価償却累計額                             17,618,511     千円          17,305,200     千円
      ※２　非連結子会社に対するものは次のとおりであります。

                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
       投資有価証券（株式）                                74,476千円               92,253千円
      ※３　担保資産及び担保付債務

      　　　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
       建物及び構築物                              4,145,851千円               3,889,778千円
       土地                              3,520,749               3,494,217
       投資有価証券                               18,487               10,393
                  計                   7,685,087               7,394,389

      　　　担保付債務は次のとおりであります。

                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                　（2019年３月31日）               　（2020年３月31日）
       支払手形及び買掛金                               103,959千円               97,291千円
       短期借入金                              1,746,196               4,116,988
       長期借入金                              8,060,446               5,427,266
                  計                   9,910,601               9,641,545

      　　また、上記のほか、前連結会計年度において、社会福祉法人綿半野原積善会の借入債務150,000千円に対する担
       保として、土地135,195千円を、当連結会計年度において、社会福祉法人綿半野原積善会の借入債務125,000千円に
       対する担保として、土地135,195千円を差し入れております。
      ４　保証債務

        　次の関係会社等について、金融機関からの借入に対し債務保証を行っております。
      　　　債務保証
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
       SHIN   WATAHAN    COMPANY    LIMITED
                                       31,067千円               21,734千円
     　※５　期末日満期手形等

     　　　　連結会計年度末日満期手形の会計処理については、手形交換日をもって決済処理をしております。なお、前連結
        会計年度の末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形が前連結会計年度の期末残高に含まれており
        ます。
                                  前連結会計年度               当連結会計年度

                                　（2019年３月31日）               　（2020年３月31日）
       受取手形及び売掛金                                66,615千円                 -千円
       支払手形及び買掛金                               682,753                  -
                                  63/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     　※６　損失が見込まれる工事契約に係るたな卸資産と工事損失引当金は、相殺せずに両建てで表示しております。損失
        の発生が見込まれる工事契約に係るたな卸資産のうち、工事損失引当金に対応する額は次のとおりであります。
                                  前連結会計年度               当連結会計年度

                                　（2019年３月31日）               　（2020年３月31日）
       仕掛品                                  －千円            138,664千円
                                  64/117



















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （連結損益計算書関係）
      ※１　売上原価に含まれる工事損失引当金繰入額
                     前連結会計年度                           当連結会計年度
                   （自　2018年４月１日                           （自　2019年４月１日
                   　至　2019年３月31日）                           　至　2020年３月31日）
                          △6,736千円                          △133,902千円
      ※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

                                 　前連結会計年度               　当連結会計年度
                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                               　　至　2019年３月31日）               　　至　2020年３月31日）
      給与手当                                7,917,573     千円          8,457,058     千円
                                       463,712               472,701
      賞与引当金繰入額
                                       281,782               290,387
      退職給付費用
                                         936             △ 9,976
      貸倒引当金繰入額
                                      1,660,366               2,001,726
      支払手数料
      ※３　一般管理費に含まれる研究開発費の総額

                    　前連結会計年度                           　当連結会計年度
                   （自　2018年４月１日                           （自　2019年４月１日
                  　　至　2019年３月31日）                           　　至　2020年３月31日）
                           93,193   千円                        86,221   千円
      ※４　固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
      建物及び構築物、土地                                 18,680千円                 － 千円
      機械装置及び運搬具                                  5,506               1,252
      その他有形固定資産                                    ▶               1
                  計                      24,191               1,254

                                  65/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ※５　固定資産除売却損の内容は次のとおりであります。

      　　固定資産売却損
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
      建物及び構築物、土地                                 37,723千円                 － 千円
      その他有形固定資産                                  2,343                573
                  計                      40,067                573

      　　固定資産除却損

                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
      建物及び構築物                                 12,026千円               32,480千円
      機械装置及び運搬具                                   756               209
      その他有形固定資産                                  3,110               2,789

      無形固定資産                                   －             4,521
                  計                      15,893               40,001

     ※６　減損損失

        　綿半グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
        前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
        　該当事項はありません。
        当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

            用途              種類              場所             その他
      遊休資産              建物附属設備、構築物              山梨県西八代郡                   －

      遊休資産              建物、土地、長期前払費用              長野県伊那市                   －

        　綿半グループは、管理会計の区分のもとに、概ね独立したキャッシュ・フローを生み出す最小の単位にてグルー
        ピングを行っております。ただし、賃貸不動産並びに使用見込のない遊休不動産については、物件毎に個別のグ
        ルーピングとしております。
        　市場価格の著しい下落、収益性の悪化等により、回収可能価額が帳簿価額に満たない資産グループについては、
        帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失92,953千円として特別損失に計上しております。
        　その内訳は、遊休資産（建物56,960千円、建物附属設備559千円、構築物8,346千円、土地26,531千円、長期前
        払費用555千円）であります。
        　なお、回収可能価額は正味売却価額であり、正味売却価額については売却予定資産は売却予定価額により算定
        し、除却予定資産は処分価額を零として算定しております。
                                  66/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （連結包括利益計算書関係）
     　※　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                             前連結会計年度             当連結会計年度
                            （自　2018年４月１日             （自　2019年４月１日
                             至　2019年３月31日）             至　2020年３月31日）
        　その他有価証券評価差額金
          当期発生額                     △73,890    　千円         △85,029    　千円
                                △2,449             △6,630
          組替調整額
          　税効果調整前

                               △76,340             △91,660
                                 7,979            12,773
          　税効果額
        　その他有価証券評価差額金                       △68,360             △78,886

        　繰延ヘッジ損益

          当期発生額                       △681               -

                                 1,518              681
          組替調整額
          　税効果調整前

                                  836             681
                                 △289             △235
          　税効果額
        　繰延ヘッジ損益                          547             445

        　退職給付に係る調整額

          当期発生額                      16,010            △7,499

                                 △781            △2,382
          組替調整額
          　税効果調整前

                                15,228            △9,881
                                △5,123              3,364
          　税効果額
        　退職給付に係る調整額                        10,104            △6,517

        　その他の包括利益合計

                               △57,708             △84,958
                                  67/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （連結株主資本等変動計算書関係）
       前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
        １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                 当連結会計年度期首            当連結会計年度           当連結会計年度          当連結会計年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                    （株）           （株）           （株）           （株）
      発行済株式
       普通株式              9,861,500              －           －        9,861,500

          合計            9,861,500              －           －        9,861,500

      自己株式

      　普通株式                   48           －           －           48

          合計               48           －           －           48

        ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

        　　該当事項はありません。
        ３．配当に関する事項

        （1）配当金支払額
                          配当金の総額       １株当たり
          決議         株式の種類                         基準日         効力発生日
                           （千円）      配当額(円)
        2018年6月25日
                   普通株式         315,566        32      2018年3月31日          2018年6月26日
        定時株主総会
        （2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                       配当金の総額              １株当たり
          決議       株式の種類              配当の原資               基準日        効力発生日
                        （千円）             配当額(円)
       2019年6月25日
                 普通株式        325,427     利益剰余金         33     2019年3月31日         2019年6月26日
        定時株主総会
                                  68/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
        １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                 当連結会計年度期首            当連結会計年度           当連結会計年度          当連結会計年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                    （株）           （株）           （株）           （株）
      発行済株式
       普通株式              9,861,500            20,897             -       9,882,397

          合計            9,861,500            20,897             -       9,882,397

      自己株式

      　普通株式                   48           80           -          128

          合計               48           80           -          128

        ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

        　　該当事項はありません。
        ３．配当に関する事項

        （1）配当金支払額
                          配当金の総額       １株当たり
          決議         株式の種類                         基準日         効力発生日
                           （千円）      配当額(円)
        2019年6月25日
                   普通株式         325,427        33      2019年3月31日          2019年6月26日
        定時株主総会
        （2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                       配当金の総額              １株当たり
          決議       株式の種類              配当の原資               基準日        効力発生日
                        （千円）             配当額(円)
       2020年6月29日
                 普通株式        335,997     利益剰余金         34     2020年3月31日         2020年6月30日
        定時株主総会
                                  69/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
      ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
      現金及び預金勘定                                3,142,039千円               2,594,708千円
      預入期間が３か月を超える定期預金                                △30,705               △37,529
      現金及び現金同等物                                3,111,334               2,557,178
      ※２　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

      　前連結会計年度(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
       　株式の取得により新たに株式会社アベルネットを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株
       式の取得価額と取得のための支出（純額）                    との関係は次のとおりであります。
         流動資産                           2,093,792     千円

                                     76,539
         固定資産
                                     624,707
         のれん
         流動負債                           △578,844
                                    △216,194
         固定負債
         　株式の取得価額
                                    2,000,000
                                   △1,504,922
         現金及び現金同等物
         　差引：同社取得のための支出                            495,078
      　当連結会計年度(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

       　株式会社サイエンスホーム株式等の取得により新たに連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並び
       に株式会社サイエンスホーム株式等の取得価額と取得のための支出（純増）との関係につきましては、取得価額に
       ついて売主との協議により非公表としているため開示しておりません。
                                  70/117











                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （リース取引関係）
        １．ファイナンス・リース取引（借主側）
        　　所有権移転外ファイナンス・リース取引
        （1）リース資産の内容
        　（ア）有形固定資産
        　　　　主にコンピュータ及びその周辺機器
        　（イ）無形固定資産
        　　　　ソフトウエア
        （2）リース資産の減価償却の方法
        　　　　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項　（2）重要な減価償却資
           産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
       （減損損失について）

       　リース資産に配分された減損損失はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引（借主側）

         　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                      （単位:千円）
                              前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （2019年３月31日）                  （2020年３月31日）
       　　１年内                                417,404                  380,473
       　　１年超                               3,636,643                  3,372,759

               合計                       4,054,047                  3,753,233

                                  71/117












                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （金融商品関係）
        １．金融商品の状況に関する事項
        （1）金融商品に対する取組方針
         　綿半グループは、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については銀行借入による
         調達を基本としております。デリバティブは借入金の金利変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を利
         用し、また、輸入取引に伴う為替変動リスクを回避する目的で為替予約取引を利用しており、投機的な取引は
         行わない方針であります。
        （2）金融商品の内容及びそのリスク並びに管理体制
         　営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
         　綿半グループは、各社の与信管理規程に従い、営業債権について取引先ごとの期日管理及び残高管理を行う
         とともに、主な取引先の信用情報を定期的に把握する体制としております。
         　投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業の株式であり、市場価格の変動リスクに晒されております
         が、定期的に時価や発行体（取引先企業）の財務状況等を把握し、市況や取引先企業との関係を勘案して保有
         状況を継続的に見直しております。
         　営業債務である支払手形及び買掛金は、そのほとんどが１年以内の支払期日であります。
         　借入金のうち、短期借入金は主に営業取引に係る資金調達であり、長期借入金は主に設備投資に係る資金調
         達であります。変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されておりますが、このうち長期の一部について
         は、支払金利の変動リスクを回避して固定化を図るために、個別契約ごとにデリバティブ取引（金利スワップ
         取引）をヘッジ手段として利用しております。
         　また、営業債務や借入金は流動性リスクに晒されておりますが、綿半グループでは、各社が月次に作成する
         資金繰り予定表などにより管理しております。
         　デリバティブ取引は、外貨建営業債務に係る為替変動リスクに対するヘッジを目的とした為替予約取引、借
         入金に係る金利変動リスクに対するヘッジを目的とした金利スワップ取引であります。なお、ヘッジ会計に関
         するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性の評価方法等については、前述の連結財務諸表の作
         成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項　（6）重要なヘッジ会計の方法」をご参照下さ
         い。
         　デリバティブ取引については、取引相手先を高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほと
         んどないと認識しております。
         　また、デリバティブ取引の執行・管理については、職務権限を定めた社内規程に従って行っております。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        　なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません。（（注）２参照）
        前連結会計年度（2019年３月31日）

                       連結貸借対照表計上額（※１）                    時価（※１）             差額
                            （千円）               （千円）           （千円）
       (1)  現金及び預金
                                 3,142,039               3,142,039           －
       (2)  受取手形及び売掛金
                                18,080,220               18,080,220            －
       (3)  投資有価証券
                                  986,081               986,081          －
       (4)  支払手形及び買掛金
                               (22,074,302)               (22,074,302)            (－)
       (5)  短期借入金（※２）
                                (1,600,000)               (1,600,000)            (－)
       (6)  長期借入金（※２）
                               (12,489,862)               (12,101,249)         (△388,612)
       (7)  デリバティブ取引
                                   (681)               (681)         (－)
      （※１）負債に計上されているものについては、（                        ）で示しております。
      （※２）１年内返済予定の長期借入金は、(6)                      長期借入金に含めております。
                                  72/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        当連結会計年度（2020年３月31日）
                       連結貸借対照表計上額（※１）                    時価（※１）             差額
                            （千円）               （千円）           （千円）
       (1)  現金及び預金
                                 2,594,708               2,594,708           －
       (2)  受取手形及び売掛金
                                20,304,116               20,304,116            －
       (3)  投資有価証券
                                  906,627               906,627          －
       (4)  支払手形及び買掛金
                               (18,459,509)               (18,459,509)            (－)
       (5)  短期借入金（※２）
                                (3,900,000)               (3,900,000)            (－)
       (6)  長期借入金（※２）
                               (12,600,750)               (12,257,844)         (△342,905)
       (7)  デリバティブ取引
                                    －               －        －
      （※１）負債に計上されているものについては、（                        ）で示しております。
      （※２）１年内返済予定の長期借入金は、(6)                      長期借入金に含めております。
     　（注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

         (1)  現金及び預金、並びに(2)            受取手形及び売掛金
          　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
          す。
         (3)  投資有価証券
          　これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。
         (4)  支払手形及び買掛金、並びに(5)               短期借入金
          　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
          す。
         (6)  長期借入金
          　長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引い
          て算定する方法によっております。変動金利による長期借入金の一部は金利スワップの特例処理の対象とされ
          ており、当該金利スワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様の借入を行った場合に適用される
          合理的に見積もられる割引率で割り引いて算定する方法によっております。
         (7)  デリバティブ取引
          　取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
        ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                      （単位:千円）
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                 区分
                               （2019年３月31日）                （2020年３月31日）
         　非上場株式                              284,641                300,918
         　これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることができず、時価を把握する
         ことが極めて困難と認められることから、「（3）投資有価証券」には含めておりません。
         　なお、当連結会計年度において、非上場株式について2,223千円の減損処理を行っております。
                                  73/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ３．金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

         　前連結会計年度（2019年３月31日）
                        １年以内        １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
                        （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
          現金及び預金                3,142,039             －          －          －
          受取手形及び売掛金                18,080,220              －          －          －

                          21,222,259
               合計                         －          －          －
         　当連結会計年度（2020年３月31日）

                        １年以内        １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
                        （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
          現金及び預金                2,594,708             －          －          －
          受取手形及び売掛金                20,304,116              －          －          －

                          2 2,898,824
               合計                         －          －          －
        ４．長期借入金の連結決算日後の返済予定額

         　前連結会計年度（2019年３月31日）
                   １年以内       １年超       ２年超       ３年超       ４年超       ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）       （千円）       （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
          長期借入金          1,924,788       5,063,808       1,281,570       1,573,996        948,996      1,696,704
         　当連結会計年度（2020年３月31日）

                   １年以内       １年超       ２年超       ３年超       ４年超       ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）       （千円）       （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
          長期借入金          5,360,780       1,578,542       1,864,048       1,236,676       1,029,704       1,531,000
                                  74/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （有価証券関係）
        １．その他有価証券
        　前連結会計年度（2019年３月31日）
                                連結貸借対照表           取得原価          差額

                          種類
                                計上額（千円）           （千円）         （千円）
                        株式            984,841         505,302         479,538

        連結貸借対照表計上額が取得
        原価を超えるもの
                          小計          984,841         505,302         479,538
                        株式             1,239         1,744         △504

        連結貸借対照表計上額が取得
        原価を超えないもの
                          小計           1,239         1,744         △504
                   合計                  986,081         507,046         479,034

        （注）非上場株式（連結貸借対照表計上額284,641千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極
           めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
        　当連結会計年度（2020年３月31日）

                                連結貸借対照表           取得原価          差額

                          種類
                                計上額（千円）           （千円）         （千円）
                        株式            726,897         329,647         397,249

        連結貸借対照表計上額が取得
        原価を超えるもの
                          小計          726,897         329,647         397,249
                        株式            179,729         189,599         △9,870

        連結貸借対照表計上額が取得
        原価を超えないもの
                          小計          179,729         189,599         △9,870
                   合計                  906,627         519,247         387,379

        （注）非上場株式（連結貸借対照表計上額300,918千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極
           めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
        ２．売却したその他有価証券

        　前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
           種類        売却額（千円）           売却益の合計額（千円）             売却損の合計額（千円）
        株式               3,517             2,449              －

        　当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

           種類        売却額（千円）           売却益の合計額（千円）             売却損の合計額（千円）
        株式               9,320             7,292              105

        ３．減損処理を行った有価証券

         　前連結会計年度において、減損処理は行っておりません。
         　当連結会計年度において、             有価証券について556千円（その他有価証券の株式）減損処理を行っております。
         　なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合及び前連結会計年度
         と連続して30％以上下落した場合には、減損処理を行っております。
                                  75/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （デリバティブ取引関係）
        １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         　該当事項はありません。
        ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       （1）通貨関連
      　前連結会計年度（2019年３月31日）
                                           契約額等のうち
       ヘッジ会計の方法           取引の種類       主なヘッジ対象         契約額等(千円)                   時価(千円)
                                           １年超(千円)
                為替予約取引
                買建
      原則的処理方法                  買掛金             729,709           －       △681
                米ドル・ユーロ
                人民元
      （注）時価の算定方法　取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
      　当連結会計年度（2020年３月31日）

      　該当事項はありません。
       （2）金利関連

      　前連結会計年度（2019年３月31日）
                                           契約額等のうち
       ヘッジ会計の方法           取引の種類        主なヘッジ対象         契約額等(千円)                   時価(千円)
                                            １年超(千円)
                金利スワップ取
      金利スワップの特          引
                         長期借入金             844,958         397,566       （注）
      例処理          変動受取・固定
                支払
     　（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、
         その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
      　当連結会計年度（2020年３月31日）

                                           契約額等のうち
       ヘッジ会計の方法           取引の種類        主なヘッジ対象         契約額等(千円)                   時価(千円)
                                            １年超(千円)
                金利スワップ取
      金利スワップの特          引
                         長期借入金             397,566         127,574       （注）
      例処理          変動受取・固定
                支払
     　（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、
         その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
                                  76/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （退職給付関係）
        １．採用している退職給付制度の概要
         　当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を、確定
         給付型の制度として退職一時金制度を採用しております。
         　退職給付の計算方法は資格ポイント制に基づいており、資格ポイントの50％を確定拠出年金の掛金として拠出
         し、50％を一時金として支給しております。
         　なお、当社及び一部の連結子会社における退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給付
         用を計算しております。
        ２．確定給付制度（簡便法を適用した制度を除く。）

        （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      退職給付債務の期首残高                              1,790,466千円                  1,782,062千円

       勤務費用                              171,277                  166,894
       利息費用                               1,260                  4,098

       数理計算上の差異の発生額                             △16,010                   7,499

       退職給付の支払額                             △164,930                  △127,254

       その他                                －                  －
      退職給付債務の期末残高                              1,782,062                  1,833,300

        （2）退職給付債務の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債の調整表

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年３月31日）                  （2020年３月31日）
      非積立型制度の退職給付債務                              1,782,062千円                  1,833,300千円
      連結貸借対照表に計上された負債と資産
                                                     1,833,300
                                    1,782,062
      の純額
                                                     1,833,300

      退職給付に係る負債                              1,782,062
      連結貸借対照表に計上された負債と資産
                                                     1,833,300
                                    1,782,062
      の純額
                                  77/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      勤務費用                               171,277千円                  166,894千円

      利息費用                                1,260                  4,098
      数理計算上の差異の費用処理額                                △781                 △2,382
      確定給付制度に係る退職給付費用                               171,755                  168,611

        （4）退職給付に係る調整額

         　退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      数理計算上の差異                                △781千円                 △2,382千円
                                      △781                 △2,382
              合計
        （5）退職給付に係る調整累計額

         　退職給付に係る調整累計額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年３月31日）                  （2020年３月31日）
      未認識数理計算上の差異                              △18,008千円                  △8,126千円
              合計                      △18,008                  △8,126

        （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

         　当連結会計年度末における主要な数理計算上の計算基礎
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年３月31日）                  （2020年３月31日）
      割引率
       株式会社綿半ホームエイド                                0.11％                  0.26％
       綿半ソリューションズ株式会社                                0.00％                  0.00％
                                  78/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ３．簡便法を適用した確定給付制度
        （1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      退職給付に係る負債の期首残高                               323,688千円                  351,583千円

       退職給付費用                              28,439                  31,311
       退職給付の支払額                             △20,455                  △38,609

       企業結合に伴う増加額                              12,630                  1,980

       その他                               7,280                 33,314
      退職給付に係る負債の期末残高                               351,583                  379,580

        （2）退職給付債務の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債の調整表

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年３月31日）                  （2020年３月31日）
      非積立型制度の退職給付債務                               351,583千円                  379,580千円
      連結貸借対照表に計上された負債と資産
                                     351,583                  379,580
      の純額
      退職給付に係る負債                               351,583                  379,580

      連結貸借対照表に計上された負債と資産
                                     351,583                  379,580
      の純額
        （3）退職給付費用

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      簡便法で計算した退職給付費用                               28,439千円                  31,311千円

        ４．確定拠出制度

        　当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31
        日）182,905千円、当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）190,103千円であります。
         （ストック・オプション等関係）

       　　　該当事項はありません。
                                  79/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （税効果会計関係）
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                      前連結会計年度            当連結会計年度
                                     （2019年３月31日）            （2020年３月31日）
       　繰延税金資産
       　　税務上の繰越欠損金（注）１                                     498,969            488,944
       　　減損損失                                     217,243            247,455
       　　退職給付に係る負債                                     730,726            756,778
       　　資産除去債務                                     440,695            499,527
       　　長期未払金                                      80,346            102,163
       　　賞与引当金                                     167,792            205,446
       　　投資有価証券                                     120,125            120,257
       　　減価償却超過額                                      67,688            71,129
       　　資産譲渡損益の繰延                                      62,058            62,006
       　　未実現利益                                     167,052            277,686
       　　借地権                                     124,927            127,377
       　　税務上ののれん                                      28,503            11,401
                                            331,724            499,631
       　　その他
       　繰延税金資産小計
                                           3,037,853            3,469,807
       　　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）１                                    △491,415            △480,736
                                          △1,399,760            △1,486,599
       　　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       　評価性引当額小計                                   △1,891,176            △1,967,336
       　繰延税金資産合計                                    1,146,676            1,502,471
       　繰延税金負債
       　　土地評価益                                    △329,041            △329,041
       　　資産除去債務に関する除去費用                                    △130,765            △286,090
       　　その他有価証券評価差額金                                     △87,012            △75,576
       　　その他                                     △3,653            △3,247
       　繰延税金負債合計                                    △550,472            △693,955
       　繰延税金資産の純額                                     596,204            808,515
                                  80/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （注）１．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

       　前連結会計年度（2019年３月31日）
                          １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                   １年以内                               ５年超
                                                        合計
                         ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                   （千円）                              （千円）
                                                       （千円）
                         （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
       税務上の繰越欠損金※             22,359       9,255      64,334      70,023      35,757      297,239      498,969
       評価性引当額             22,359       9,255      64,334      70,023      35,757      289,685      491,415

       繰延税金資産               －      －      －      －      －     7,553      7,553

       ※　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       　当連結会計年度（2020年３月31日）

                          １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                   １年以内                               ５年超
                                                        合計
                         ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                   （千円）                              （千円）
                                                       （千円）
                         （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
       税務上の繰越欠損金※              8,151      64,334      70,127      35,761      132,459      178,110      488,944
       評価性引当額              8,151      64,334      70,023      35,757      132,399      170,069      480,736

       繰延税金資産               －      －      103       3      60     8,040      8,208

       ※　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因とな

       　　った主要な項目別の内訳
       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：％）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
       　法定実効税率
                                           30.6               30.6
       　（調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                    0.8               0.8
       　評価性引当額の増減                                   △5.6                0.8
       　連結子会社との税率差異                                    5.7               5.1
       　住民税均等割                                    1.2               1.2
       　法人税、住民税、事業税の欠損金等に
                                          △0.2               △0.1
       　よる差異
       　のれん償却額                                    2.6               3.9
       　繰越欠損金の消滅額                                    2.0               0.8
       　税額控除                                   △1.8                 －
                                          △0.4               △0.1
       　その他
       　税効果会計適用後の法人税等の負担率                                    34.9               43.0
                                  81/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （企業結合等関係）
        取得による企業結合
        　当社は、2019年８月９日開催の取締役会において、株式会社サイエンスホームの株式を取得し、連結子会社化す
        ることを決議し、2019年８月27日付で株式を取得いたしました。
        １．企業結合の概要

        （1）被取得企業の名称及びその事業の内容
          被取得企業の名称　　株式会社サイエンスホーム
          事業の内容　　　　　戸建木造住宅のフランチャイズ事業、資材・販売促進物の販売、加盟店の技術・販売
                     サポート
        （2）企業結合を行った主な理由
          　株式会社サイエンスホームは、戸建木造住宅「サイエンスホームの真壁づくりの家」を提供するフラン
          チャイズ事業を展開しており、全国に129の加盟店を有しております。
          　また、国産の天然ひのきや加盟店の各地域で採材・加工した高品質な建材を供給していることが、綿半グ
          ループの「Green        Life」を主軸としたビジョンと合致するため、当社の企業価値向上に資するものと判断し
          たためであります。
        （3）企業結合日
          2019年８月27日（みなし取得日2019年８月31日）
        （4）企業結合の法的形式
          現金を対価とした株式の取得
        （5）結合後企業の名称
          株式会社サイエンスホーム
        （6）取得した議決権比率
          100％
        （7）取得企業を決定するに至った主な根拠
          　当社が現金を対価とした株式取得により、株式会社サイエンスホームの議決権の100％を取得したためであ
          ります。
        ２．連結財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間

          2019年９月１日～2020年３月31日
        ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

          取得価額については、売主との協議により非公表としております。
        ４．主要な取得関連費用等の内容及び金額

          アドバイザリー費用等　　                62,409千円
        ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

        （1）発生したのれんの金額
          708,474千円
        （2）発生原因
          期待される将来の収益力に関連して発生したものです。
        （3）償却方法及び償却期間
          ７年間にわたる均等償却
        ６．  企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

          流動資産                   531,156     千円
          固定資産                   291,274     千円
          資産合計                   822,431     千円
          流動負債                   295,145     千円
          固定負債                   115,760     千円
          負債合計                   410,905     千円
                                  82/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         ７．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす
          影響の概算額及びその算定方法
           売上高                          1,021,218      千円
           営業利益                           16,545    千円
           経常利益                           21,681    千円
           税金等調整前当期純利益                          △62,425     千円
           親会社株主に帰属する当期純利益                          △95,453     千円
           1株当たり当期純利益                           △1,645     千円
         （概算額の算定方法）

         　企業結合が当連結会計年度開始の日に完了したと仮定して算定された売上高及び損益情報と取得企業の連結損
         益計算書における売上高及び損益情報との差額を影響の概算額としております。
         　なお、当該注記は監査証明を受けておりません。
                                  83/117
















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （資産除去債務関係）
     　　　資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
     　　　　イ　当該資産除去債務の概要
     　　　　　　賃貸用のオフィスビル（土地を含む）や店舗施設等の不動産賃借契約に伴う原状回復義務、綿半グループ
     　　　　　で保有するオフィスビルや工場施設等に含まれるアスベストの除去費用であります。
     　　　　ロ　当該資産除去債務の金額の算定方法
     　　　　　　不動産賃借契約に伴う原状回復義務については、使用見込期間を2年から39年と見積り、割引率は0.03％
     　　　　　から5.51％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
     　　　　　　アスベストの除去費用については、使用見込期間を4年から50年と見積り、割引率は1.95％から2.13％を
     　　　　　使用して資産除去債務の金額を計算しております。
     　　　　ハ　当該資産除去債務の総額の増減
                                   前連結会計年度               当連結会計年度
                                 （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                  至　2019年３月31日）               至　2020年３月31日）
           期首残高                            1,319,974千円               1,365,361千円
           有形固定資産の取得による増加額                             20,842              190,416
           時の経過による調整額                             24,693               26,074
           資産除去債務の履行による減少額                              △149              △1,733
           期末残高                            1,365,361               1,580,118

                                  84/117













                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （賃貸等不動産関係）
     　　　当社及び一部の連結子会社では、東京その他の地域において、賃貸収益を得ることを目的として賃貸用のオフィ
     　　スビル（土地を含む。）や住居用施設等を有しております。
     　　　また、当該賃貸等不動産の連結貸借対照表計上額、当連結会計年度増減額及び時価は、次のとおりであります。
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                              前連結会計年度                  当連結会計年度
                            （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                             至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      賃貸等不動産
      　連結貸借対照表計上額
          期首残高                         2,532,821                  2,454,102
          期中増減額                         △78,718                  △33,026
          期末残高                         2,454,102                  2,421,076
      　期末時価                            2,577,798                  2,424,786
      賃貸等不動産として使用される部分
      を含む不動産
      　連結貸借対照表計上額
          期首残高                         2,074,954                  2,066,562
          期中増減額                          △8,392                  27,446
          期末残高                         2,066,562                  2,094,009
      　期末時価                            3,198,486                  3,375,677
       （注）１．連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した金額であります。
     　　　　　２．期中増減額のうち、前連結会計年度の主な増加額は賃貸用オフィスビルの改修工事等（52,302千円）であ
            り、主な減少額は賃貸用住居用施設売却等（63,441千円）及び減価償却費（77,230千円）であります。当
            連結会計年度の主な増加額は、賃貸用オフィスビルの改修工事等（132,975千円）であり、主な減少額は
            減価償却費（77,403千円）及び減損損失（83,491千円）であります。
     　　　　　３．期末の時価は、主として社外の不動産鑑定士による不動産鑑定評価書に基づいて自社で算定した金額（指
            標等を用いて調整を行ったものを含む）であります。
       なお、賃貸等不動産及び賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産に関する損益は、次のとおりであります。

                                                     （単位：千円）
                              前連結会計年度                  当連結会計年度
                            （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                             至　2019年３月31日）                  至　2020年３月31日）
      賃貸等不動産
      　賃貸収益                             150,208                  147,475
      　賃貸費用                              96,943                 101,234
      　差額                              53,264                  46,240
      　その他（売却損益等）                              2,989                    0
      賃貸等不動産として使用される部分
      を含む不動産
      　賃貸収益                              74,967                  78,789
      　賃貸費用                              94,063                  88,982
      　差額                             △19,096                  △10,192
      　その他（売却損益等）                                －               △16,476
       （注）賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産には、サービスの提供及び経営管理として当社及び一部の連
          結子会社が使用している部分も含むため、当該部分の賃貸収益は計上されておりません。なお、当該不動産に
          係る費用（地代、減価償却費、修繕費、保険料、租税公課等）については、賃貸費用に含まれております。
                                  85/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （セグメント情報等）
         【セグメント情報】
         １．報告セグメントの概要
          　綿半グループの報告セグメントは、綿半グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、
          取締役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであ
          ります。
          　綿半グループでは、ホールディングス体制のもと各事業会社が小売流通分野、建設分野、貿易分野において
          顧客・マーケットに適合した事業展開に主体的に取り組んでおり、各事業会社を製品・サービス別に集約した
          「小売事業」、「建設事業」、「貿易事業」を報告セグメントとしております。
          　各報告セグメントの概要は以下のとおりであります。
          （1）小売事業　・・・　スーパーセンター・ホームセンター・食品スーパーの運営、インターネット通販
          （2）建設事業　・・・　建物改修工事・自走式立体駐車場建設・緑化工事等の各種建設工事
          （3）貿易事業　・・・　医薬品原料、化成品原料等の輸入・販売
         ２．報告セグメントの変更等に関する事項

          第２四半期連結会計期間より、経営管理体制の見直しを行い、既存事業の一部の報告セグメントを「建設事
         業」から「小売事業」へ変更しております。
         　なお、前連結会計年度のセグメント情報は、変更後の報告セグメントに基づき作成したものを記載しておりま
         す。
         ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額の算定方法

         　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表の作成方法と同一であります。
         　セグメント利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部売上高は市場実勢価格に基づいて
         おります。
                                  86/117












                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         ４．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額に関する情報
         　前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                           報告セグメント

                                                その他
                                                        合計
                                                （注）
                  小売事業       建設事業       貿易事業         計
     売上高

      外部顧客への
                  67,650,526       33,862,513        4,686,321      106,199,362          262,701     106,462,063
      売上高
      セグメント間の内部
                    3,623       8,920       51,069       63,613          －     63,613
      売上高又は振替高
                  67,654,149       33,871,433        4,737,391      106,262,975          262,701     106,525,677
          計
                  1,162,488       1,505,114        717,093      3,384,697        103,897      3,488,594
     セグメント利益
                  29,400,888       22,471,109        4,028,819       55,900,817        2,637,314       58,538,132
     セグメント資産
     その他の項目

                   978,306       226,398        24,703      1,229,409         59,410      1,288,819
       減価償却費
       有形固定資産及び
                   992,708       876,142        68,268      1,937,119         23,550      1,960,669
       無形固定資産の
       増加額
     　（注）「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産事業等を含んでおります。
         　当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                                                     （単位：千円）
                           報告セグメント

                                                その他
                                                        合計
                                                （注）
                  小売事業       建設事業       貿易事業         計
     売上高

      外部顧客への
                  77,668,660       36,855,833        5,388,188      119,912,682          274,989     120,187,672
      売上高
      セグメント間の内部
                    3,971        335      21,026       25,333          －     25,333
      売上高又は振替高
                  77,672,632       36,856,169        5,409,214      119,938,016          274,989     120,213,006
          計
                  1,623,213       1,093,491        914,183      3,630,889        125,286      3,756,176
     セグメント利益
                  29,393,643       24,571,728        4,261,447       58,226,819        2,548,042       60,774,862
     セグメント資産
     その他の項目

                  1,014,852        308,530        28,360      1,351,743         49,854      1,401,597
       減価償却費
       有形固定資産及び
                   819,869       323,750        24,800      1,168,419         75,629      1,244,049
       無形固定資産の
       増加額
     　（注）「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産事業等を含んでおります。
                                  87/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         ５．報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）
                                                     （単位：千円）
                  利益                   前連結会計年度             当連結会計年度
     報告セグメント計                                     3,384,697             3,630,889

     「その他」区分の利益                                      103,897             125,286
     セグメント間取引消去                                      10,982             17,379
     全社費用(注）                                   △1,133,508             △1,136,605
     連結財務諸表の営業利益                                     2,366,069             2,636,950

     　（注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費となっております。
                                                     （単位：千円）

                  資産                   前連結会計年度             当連結会計年度
     報告セグメント計                                    55,900,817             58,226,819

     「その他」区分の資産                                     2,637,314             2,548,042
     セグメント間取引消去                                   △6,824,022             △5,861,847

     全社資産(注）                                     7,650,144             7,373,843
     連結財務諸表の資産合計                                    59,364,254             62,286,858

     　（注）全社資産は、主に現金及び預金、短期貸付金、報告セグメントに帰属しない本社土地建物となっております。
                                                     （単位：千円）

                  報告セグメント計             その他          調整額        連結財務諸表計上額
        その他の項目
                 前連結会      当連結会      前連結会     当連結会     前連結会     当連結会     前連結会      当連結会
                 計年度      計年度      計年度     計年度     計年度     計年度     計年度      計年度
     減価償却費            1,229,409      1,351,743       59,410     49,854     34,043     54,248    1,322,863      1,455,845
     有形固定資産及び無形
                 1,937,119      1,168,419       23,550     75,629    △13,366      60,865    1,947,303      1,304,915
     固定資産の増加額
     　（注）有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、本社建物の設備投資額であります。
                                  88/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         【関連情報】
         前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
         １．製品及びサービスごとの情報
         　「セグメント情報」に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
         ２．地域ごとの情報
          （１）売上高
          　本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
          （２）有形固定資産
          　本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
          載を省略しております。
         ３．主要な顧客ごとの情報
         　外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める得意先がいないため、記載を省略
         しております。
         当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

         １．製品及びサービスごとの情報
         　「セグメント情報」に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
         ２．地域ごとの情報
          （１）売上高
          　本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
          （２）有形固定資産
          　本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
          載を省略しております。
         ３．主要な顧客ごとの情報
         　外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める得意先がいないため、記載を省略
         しております。
         【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

         前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                     （単位：千円）
              小売事業       建設事業       貿易事業        計      その他      全社・消去        合計

                  －       －       －       －       －       －       －

     減損損失
         当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                                                     （単位：千円）
              小売事業       建設事業       貿易事業        計      その他      全社・消去        合計

                 8,905        －       －     8,905      84,047         －     92,953

     減損損失
     （注）「その他」の減損損失は、建物56,960千円、土地26,531千円、長期前払費用555千円に係るものであります。
         【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

         前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                     （単位：千円）
              小売事業       建設事業       貿易事業        計      その他      全社・消去        合計

                210,401         －       －    210,401         －       －    210,401

     当期償却額
               1,189,682          －       －   1,189,682          －       －   1,189,682
     当期末残高
                                  89/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                     （単位：千円）
              小売事業       建設事業       貿易事業        計      その他      全社・消去        合計

                338,935         －       －    338,935         －       －    338,935

     当期償却額
               1,613,758          －       －   1,613,758          －       －   1,613,758
     当期末残高
         【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

         　該当事項はありません。
         （関連当事者情報）

         　記載すべき重要な取引はありません。
         （１株当たり情報）

                                前連結会計年度                当連結会計年度
                           　　（自　2018年４月１日                　　（自　2019年４月１日
                           　　　至　2019年３月31日）                　　　至　2020年３月31日）
      １株当たり純資産額                            1,488.41円                1,602.54円
      １株当たり当期純利益金額                             163.54円                153.88円

     　（注）　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
          ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                           　　（自　2018年４月１日                　　（自　2019年４月１日
                           　　　至　2019年３月31日）                　　　至　2020年３月31日）
      親会社株主に帰属する当期純利益金額
                                   1,612,766                1,519,502
      （千円）
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                 －                －
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期
                                   1,612,766                1,519,502
      純利益金額（千円）
      期中平均株式数（千株）                               9,861                9,874
         （重要な後発事象）

          該当事項はありません。
                                  90/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
         　該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                           当期首残高         当期末残高         平均利率
              区分                                        返済期限
                           （千円）         （千円）         （％）
                            1,600,000         3,900,000

     短期借入金                                           0.2       －
     １年以内に返済予定の長期借入金                       1,924,788         5,360,780           0.6       －

     １年以内に返済予定のリース債務                         74,551         79,114       　－          －

     長期借入金                                                2021年～

                            10,565,074          7,239,970           0.4
     （１年以内に返済予定のものを除く。）                                                 2026年
     リース債務                                                2021年～
                             118,397          75,740       　－
     （１年以内に返済予定のものを除く。）                                                 2024年
              合計              14,282,810         16,655,604          －         －

     　（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。

           なお、リース債務については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額で連結貸借対照表に
           に計上しているため、平均利率の記載を行っておりません。
         ２．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以
           下のとおりであります。
                            １年超２年以内        ２年超３年以内        ３年超４年以内        ４年超５年以内
                             （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
                              1,578,542        1,864,048        1,236,676
           長期借入金                                            1,029,704
           リース債務                    52,071        13,397         6,163        4,108

         【資産除去債務明細表】

                          当期首残高         当期増加額         当期減少額         当期末残高
             区分
                          （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
     石綿障害予防規則等に基づくアスベス
                             50,061           448          －       50,510
     ト除去義務
      不動産賃借契約に基づく原状回復義務                      1,315,299          216,041          1,733       1,529,607
             合計              1,365,361          216,490          1,733       1,580,118

                                  91/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       （２）【その他】
           当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期         当連結会計年度
     売上高（千円）                  28,209,586          58,846,662          89,991,534          120,187,672

     税金等調整前四半期（当期）
                         269,971          973,498         2,058,024          2,674,628
     純利益金額（千円）
     親会社株主に帰属する四半期
                         153,648          551,411         1,266,485          1,519,502
     （当期）純利益金額（千円）
     １株当たり四半期（当期）純
                          15.58          55.88          128.29          153.88
     利益金額（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純利益金額
                          15.58          40.28          72.36          25.60
     （円）
                                  92/117















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      ２【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
      資産の部
       流動資産
                                       1,418,727               645,994
         現金及び預金
                                           943              358
         原材料及び貯蔵品
                                         71,211              92,089
         前払費用
                                      ※２ 3,035,643             ※２ 4,224,892
         短期貸付金
                                        816,638              957,610
         その他
                                       5,343,164              5,920,946
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                       10,402,689              11,721,952
          建物
                                      △ 5,249,639             △ 5,579,391
            減価償却累計額
                                      ※１ 5,153,050             ※１ 6,142,560
            建物（純額）
                                        847,867              990,722
          構築物
                                       △ 587,680             △ 645,360
            減価償却累計額
            構築物（純額）                             260,187              345,362
                                        216,689              216,689
          機械及び装置
                                        △ 92,017             △ 107,454
            減価償却累計額
            機械及び装置（純額）                             124,672              109,234
          工具、器具及び備品                              325,213              390,543
                                       △ 196,543             △ 239,137
            減価償却累計額
            工具、器具及び備品（純額）                             128,670              151,405
                                      ※１ 5,981,777             ※１ 6,016,815
          土地
                                         72,111              93,471
          リース資産
                                        △ 36,645             △ 52,491
            減価償却累計額
            リース資産（純額）                             35,465              40,979
                                         18,253              26,687
          建設仮勘定
                                       11,702,076              12,833,046
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         1,500              1,500
          借地権
                                        234,583              174,743
          ソフトウエア
                                         45,441              42,630
          リース資産
                                         28,487               4,392
          その他
                                        310,012              223,266
          無形固定資産合計
                                  93/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
         投資その他の資産
                                       1,125,895              1,055,394
          投資有価証券
                                       6,638,477              8,008,789
          関係会社株式
                                         1,671              1,671
          出資金
                                           943              923
          長期貸付金
                                        800,000              600,000
          関係会社長期貸付金
                                         54,652              38,461
          長期前払費用
                                        590,425              624,102
          その他
                                        △ 27,985             △ 25,513
          貸倒引当金
                                       9,184,079              10,303,830
          投資その他の資産合計
                                       21,196,168              23,360,142
         固定資産合計
                                       26,539,332              29,281,089
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                    ※１ , ※２ 5,800,538           ※１ , ※２ 9,735,533
         短期借入金
                                         32,828              38,858
         リース債務
                                        180,001              245,878
         未払金
                                         29,916              24,359
         未払費用
                                         9,790             548,147
         未払法人税等
                                           －            21,556
         未払消費税等
                                         14,829              13,148
         預り金
                                        125,179              139,475
         前受収益
                                         43,125              48,729
         賞与引当金
                                            -            7,491
         資産除去債務
                                       6,236,209              10,823,178
         流動負債合計
       固定負債
                                      ※１ 9,406,000             ※１ 6,503,000
         長期借入金
                                         54,430              51,285
         リース債務
                                        395,422              466,165
         繰延税金負債
                                        115,680              135,677
         退職給付引当金
                                        739,635             1,115,344
         資産除去債務
                                        352,308              336,637
         その他
                                       11,063,476               8,608,110
         固定負債合計
                                       17,299,686              19,431,288
       負債合計
                                  94/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
      純資産の部
       株主資本
                                        951,404              976,396
         資本金
         資本剰余金
                                        556,204              581,196
          資本準備金
                                        556,204              581,196
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                        107,500              107,500
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                       3,000,000              3,000,000
            別途積立金
                                       4,253,234              4,885,233
            繰越利益剰余金
                                       7,360,734              7,992,733
          利益剰余金合計
                                         △ 123             △ 299
         自己株式
                                       8,868,219              9,550,027
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                        371,426              299,773
         その他有価証券評価差額金
                                        371,426              299,773
         評価・換算差額等合計
                                       9,239,646              9,849,801
       純資産合計
                                       26,539,332              29,281,089
      負債純資産合計
                                  95/117













                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                (自　2018年４月１日              (自　2019年４月１日
                                　至　2019年３月31日)              　至　2020年３月31日)
                                      ※１ 3,732,763             ※１ 3,845,136
      売上高
                                        914,280             1,353,121
      売上原価
                                       2,818,482              2,492,014
      売上総利益
                                      ※２ 1,406,169             ※２ 1,412,080
      販売費及び一般管理費
                                       1,412,313              1,079,934
      営業利益
      営業外収益
                                        ※１ 68,956             ※１ 60,680
       受取利息
                                         34,284              36,669
       受取配当金
                                           －            16,776
       補助金収入
                                         17,593              22,692
       その他
                                        120,833              136,817
       営業外収益合計
      営業外費用
                                        ※１ 90,093             ※１ 87,519
       支払利息
                                         3,630              3,535
       その他
                                         93,724              91,054
       営業外費用合計
                                       1,439,422              1,125,697
      経常利益
      特別利益
                                        ※３ 2,989
                                                         －
       固定資産売却益
                                         2,449              7,292
       投資有価証券売却益
                                         5,439              7,292
       特別利益合計
      特別損失
                                        ※４ 6,269            ※４ 25,974
       固定資産除売却損
                                         4,536              92,953
       減損損失
                                         10,806              118,927
       特別損失合計
                                       1,434,056              1,014,062
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                  △ 81,489             △ 23,293
                                        115,189               79,928
      法人税等調整額
                                         33,699              56,635
      法人税等合計
                                       1,400,357               957,427
      当期純利益
                                  96/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                    (単位：千円)
                                  株主資本
                      資本剰余金              利益剰余金
                                   その他利益剰余金                  株主資本
                資本金                                自己株式
                         資本剰余金                  利益剰余金          合計
                    資本準備金         利益準備金
                          合計             繰越利益     合計
                                  別途積立金
                                       剰余金
     当期首残高           951,404     556,204     556,204     107,500    3,000,000     3,168,444     6,275,944      △ 123  7,783,428
     当期変動額
      剰余金の配当
                                       △ 315,566    △ 315,566        △ 315,566
      当期純利益                                 1,400,357     1,400,357         1,400,357
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                   －     －     －     －     －  1,084,790     1,084,790        －  1,084,790
     当期末残高           951,404     556,204     556,204     107,500    3,000,000     4,253,234     7,360,734      △ 123  8,868,219
                    評価・換算差額等

                                 純資産合計
                その他有価証券       評価・換算差額等
                 評価差額金         合計
     当期首残高              435,409        435,409       8,218,837
     当期変動額
      剰余金の配当                            △ 315,566
      当期純利益                            1,400,357
      株主資本以外の項目の
                   △ 63,982       △ 63,982       △ 63,982
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計              △ 63,982       △ 63,982      1,020,809
     当期末残高              371,426        371,426       9,239,646
                                  97/117










                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
          当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                   (単位：千円)
                                  株主資本
                      資本剰余金              利益剰余金
                                   その他利益剰余金                  株主資本
                資本金                                自己株式
                        資本剰余金                  利益剰余金          合計
                    資本準備金         利益準備金
                          合計             繰越利益     合計
                                  別途積立金
                                       剰余金
     当期首残高
                951,404     556,204     556,204     107,500    3,000,000     4,253,234     7,360,734      △ 123  8,868,219
     当期変動額
      新株の発行           24,992     24,992     24,992                           49,985
      剰余金の配当
                                      △ 325,427    △ 325,427        △ 325,427
      当期純利益                                 957,427     957,427         957,427
      自己株式の取得                                           △ 176    △ 176
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                 24,992     24,992     24,992      －     －  631,999     631,999     △ 176   681,808
     当期末残高           976,396     581,196     581,196     107,500    3,000,000     4,885,233     7,992,733      △ 299  9,550,027
                   評価・換算差額等

                                純資産合計
                その他有価証券       評価・換算差額等
                 評価差額金         合計
     当期首残高
                   371,426        371,426       9,239,646
     当期変動額
      新株の発行                             49,985
      剰余金の配当                            △ 325,427
      当期純利益
                                   957,427
      自己株式の取得                              △ 176
      株主資本以外の項目の
                   △ 71,653       △ 71,653       △ 71,653
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                   △ 71,653       △ 71,653       610,154
     当期末残高              299,773        299,773       9,849,801
                                  98/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        【注記事項】
         （重要な会計方針）
      　　１．有価証券の評価基準及び評価方法
      　　　(1)     子会社株式
      　　　　　　移動平均法による原価法を採用しております。
      　　　(2)     その他有価証券
      　　　　　　時価のあるもの
             　期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移
             動平均法により算定）を採用しております。
      　　　　　　時価のないもの
      　　　　　　　移動平均法による原価法を採用しております。
      　　２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法

      　　　　　　時価法を採用しております。
      　　３．固定資産の減価償却の方法

       　　(1)    有形固定資産（リース資産を除く）
      　　　　　　定率法を採用しております。
      　　　　　　ただし、建物（附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物に
      　　　　　　ついては、定額法を採用しております。
       　　　　　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
      　　　　　　　建物　　　４～50年
      　　　　　　　構築物　　２～50年
      　　　(2)     無形固定資産（リース資産を除く）
       　　　　　定額法を採用しております。
       　　　　　なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
      　　　(3)     リース資産
           　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数とし、残
           存価額を零とする定額法を採用しております。
      　　４．引当金の計上基準

      　　　(1)     貸倒引当金
           　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
           権については個別に債権の回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
      　　　(2)     賞与引当金
      　　　　　　従業員の賞与の支給に備えるため、支給対象期間に対応する支給見込額を計上しております。
      　　　(3)     退職給付引当金
      　　　　　　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務に基づき計上しております。
           　退職給付債務の計上方法は資格ポイント制に基づく期末要支給額を退職給付債務とする方法を採用して
           おります。
           　なお、資格ポイントの50％を確定拠出年金の掛金として拠出し、50％を一時金として引当金計上してお
           ります。
                                  99/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      　　５．ヘッジ会計の方法
      　　　(1)     ヘッジ会計の方法
      　　　　　　繰延ヘッジ処理によっております。
      　　　　　　特例処理の要件を満たしている金利スワップ取引については、特例処理を採用しております。
      　　　(2)     ヘッジ手段とヘッジ対象
      　　　　　　（ヘッジ手段）
      　　　　　　　金利スワップ
      　　　　　　（ヘッジ対象）
      　　　　　　　借入金の利息
      　　　(3)     ヘッジ方針
      　　　　　　借入金利の変動リスクを回避するために保有している借入金の範囲内で実施する方針であります。
      　　　(4)     ヘッジ有効性評価の方法
      　　　　　　すべて特例処理の要件を満たしているため、有効性の評価を省略しております。
      　　６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      　　　(1)     消費税等の会計処理
           　消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当事
           業年度の費用として処理しております。
         (2)  連結納税制度の適用
      　　　　　　連結納税制度を適用しております。
      　　　(3)     退職給付に係る会計処理
           　退職給付に係る未認識数理計算上の差異及び未認識過去勤務費用の未処理額の会計処理の方法は、連結
           財務諸表におけるこれらの会計処理の方法と異なっております。
         （会計方針の変更）

          該当事項はありません。
         （表示方法の変更）

          該当事項はありません。
         （追加情報）

          該当事項はありません。
                                100/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （貸借対照表関係）
      ※１　担保資産及び担保付債務
      　　　　担保に供している資産は次のとおりであります。
                                  前事業年度               当事業年度
                                （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
      建物                              1,990,010千円               1,850,290千円
      土地                              2,734,753               2,708,222
                 計                   4,724,764               4,558,512

      　　　担保付債務は次のとおりであります。

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
      短期借入金                              1,004,000千円               3,207,000千円
      長期借入金                              6,916,000               4,713,000
                 計                   7,920,000               7,920,000

     　また、上記のほか、前事業年度において、社会福祉法人綿半野原積善会の借入債務150,000千円に対する担保とし

     て、土地131,250千円を、当事業年度において、社会福祉法人綿半野原積善会の借入債務125,000千円に対する担保とし
     て、土地131,250千円を差し入れております。
      ※２　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く。）は次の通りであります。

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
      短期貸付金                              3,035,643千円               4,224,892千円
      短期借入金                              2,866,538                932,533
      　３　保証債務

      　　　　次の関係会社等について、金融機関からの借入及びファクタリング債務等に対して債務保証を行っておりま
         す。
                                  前事業年度               当事業年度
                                （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
      ㈱綿半ホームエイド                              1,651,642千円               1,144,254千円
      綿半ソリューションズ㈱                               155,529               115,670
      綿半パートナーズ㈱                               573,400               484,381

      SHIN   WATAHAN    COMPANY    LIMITED
                                      31,067               21,734
                 計                   2,411,639               1,766,040

                                101/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （損益計算書関係）
     ※１　関係会社との取引高に係るものが次のとおり含まれております。
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                               　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
     関係会社への売上高                                3,462,092千円               3,568,857千円
     関係会社からの受取利息                                 68,900               60,181
     関係会社への支払利息                                 30,790               28,155

     ※２　販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度32％、当事業年度34％、一般管理費に属する費用のおおよその

     　　割合は前事業年度68％、当事業年度66％であります。主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               　前事業年度                  　当事業年度
                             （自　2018年４月１日                  （自　2019年４月１日
                           　　至　2019年３月31日）                  　　至　2020年３月31日）
     役員報酬                               250,772    千円              189,609    千円
                                     241,688                  218,009
     給与手当
                                     82,940                  93,294
     賞与引当金繰入額
                                      9,090                  8,675
     福利厚生費
                                     25,625                  26,115
     退職給付費用
                                     224,628                  221,846
     支払手数料
                                     90,375                 103,838
     減価償却費
      ※３　固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。

                                  前事業年度               当事業年度
                               （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                               　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
     建物及び土地                                  2,989千円                － 千円
                 計                      2,989                －

     ※４　固定資産除売却損の内容は、次のとおりであります。

                                  前事業年度               当事業年度

                               （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                               　至　2019年３月31日）               　至　2020年３月31日）
     建物                                   －千円             22,412千円
                                       5,453                977
     構築物
     工具器具備品                                   815               800

     その他                                   －             1,785
                                       6,269              25,974

                 計
                                102/117





                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         （有価証券関係）
     　　子会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は8,008,789千円、前事業年度の貸借対照表計上額は6,638,477千円）
     　は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
         （税効果会計関係）

       　１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                     　前事業年度             　当事業年度
                                    （2019年３月31日）             （2020年３月31日）
       　繰延税金資産
       　　減損損失                                    262,191             288,342

       　　減価償却超過額                                     66,240             69,922

       　　投資有価証券評価損                                    113,349             113,349

       　　関係会社株式評価損                                    222,552             222,552

       　　長期未払金                                     61,653             61,653

       　　合併受入土地評価差額                                     84,037             84,037

       　　資産除去債務                                    226,328             343,587

       　　繰越欠損金                                    335,342             319,719

       　　借地権                                     95,258             95,258

                                           111,471             129,710
       　　その他
       　繰延税金資産小計

                                          1,578,427             1,728,135
       　　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                                   △335,342             △319,719
                                         △1,139,330             △1,293,742
       　　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       　評価性引当額小計                                  △1,474,672             △1,613,462

       　繰延税金資産合計                                    103,754             114,673

       　繰延税金負債

       　　合併受入土地評価差額                                   △280,420             △280,420

       　　資産除去債務に関する除去費用                                   △136,770             △227,623

       　　その他有価証券評価差額金                                    △81,817             △72,632

                                            △168             △162
       　　その他
       　繰延税金負債合計                                   △499,176             △580,838

       　繰延税金負債の純額                                   △395,422             △466,165

                                103/117






                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
       　２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
          なった主要な項目別の内訳
                                        　　　　　　　　　　　　　　（単位：％）
                                    　前事業年度              　当事業年度
                                  （2019年３月31日）              （2020年３月31日）
       　法定実効税率
                                            30.6              30.6
       　（調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                     2.4              1.2

       　受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                    △39.9              △42.6

       　住民税均等割                                     0.3              0.4

       　評価性引当額の増減額                                     15.1              13.9

       　受贈益の益金不算入                                    △6.6                －

       　法人税、住民税、事業税の欠損金等による差異                                    △0.2              △0.1

       　繰越欠損金の消滅額                                     1.1              2.2

                                           △0.4               0.0
       　その他
       　税効果会計適用後の法人税等の負担率                                     2.4              5.6

         （企業結合等関係）

         取得による企業結合
          連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
         （重要な後発事象）

          該当事項はありません。
                                104/117











                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                     （単位：千円）
                                                       減価償却

                         当期首      当　期      当　期      当　期      当期末
        区分        資産の種類
                                                       累  計  額
                         残　高      増加額      減少額      償却額      残　高
                                      71,812

              建物           5,153,050      1,444,662             383,340     6,142,560      5,579,391
                                     (57,519)
                                       8,783
              構築物            260,187      151,751             57,793      345,362      645,360
                                      (8,346)
              機械及び装置            124,672         －      －    15,437      109,234      107,454
              工具、器具及び備
                         128,670       73,479         0    50,744      151,405      239,137
              品
      有形固定資産
                                      26,531
              土地           5,981,777        61,569              －   6,016,815          －
                                     (26,531)
              リース資産            35,465      21,360        －    15,846      40,979      52,491
              建設仮勘定            18,253      510,664      502,230         －    26,687        －
                                      609,357
                  計      11,702,076       2,263,488             523,161     12,833,046       6,623,834
                                     (92,397)
              借地権             1,500        －      －      －     1,500        －
              ソフトウエア            234,583       2,263        －    62.103      174,743         －
      無形固定資産        リース資産            45,441      14,415        －    17,226      42,630        －
              その他            28,486       8,848      32,084        858     4,392        －
                  計        310,012       25,527      32,084      80,188      223,266         －
                                      67,747
     投資その他の資産         長期前払費用            54,652      67,251            15,694      38,461        －
                                       (555)
     　（注）１．「当期減少額」欄の(                 )内は内書きで、減損損失の計上額であります。
     　　　　２．当期増加額及び当期減少額のうち主なものは次のとおりであります。　　　　　　　　　　（単位：千円）
                              当期増加額                   当期減少額
               資産の種類
                           所在地          金額        所在地          金額
                        長野県中野市              482,462     東京都新宿区              62,841
                        山梨県北杜市              292,774     埼玉県坂戸市               2,791
             建物           山梨県西八代郡              132,891     山梨県北杜市               2,247
                        山梨県南アルプス市              122,408     －
                        山梨県都留市              101,783     －
                        長野県中野市              77,850    東京都新宿区                267
                        山梨県北杜市               4,541    －
             構築物           山梨県西八代郡               9,288    －
                        山梨県南アルプス市               5,193    －
                        山梨県都留市              20,749    －
                        長野県中野市              31,207    東京都新宿区               7,904
             工具器具備品
                        山梨県西八代郡                384   －
                        山梨県南アルプス市               4,737    －
             土地
                        山梨県都留市               4,097    －
             ソフトウエア           －                   東京都中央区                850
                                105/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
         【引当金明細表】
                                                     （単位：千円）
            科目           当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高

      貸倒引当金                     27,985          1,500          3,972         25,513

      賞与引当金                     43,125         100,776          95,173          48,729

       （２）【主な資産及び負債の内容】

          連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

          該当事項はありません。
                                106/117
















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                 ４月１日から３月31日まで

      定時株主総会                 毎事業年度末日の翌日から３ヶ月以内

      基準日                 ３月31日

      剰余金の配当の基準日                 ９月30日、３月31日

      １単元の株式数                 100株

      単元未満株式の買取り

                       （特別口座）

       取扱場所                東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
                     　　　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
                       （特別口座）

       株主名簿管理人
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
                     　　　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       取次所                  ―

       買取手数料                株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                       電子公告により行う。ただし電子公告によることができない事故その他やむ

      公告掲載方法                 を得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載する方法により行う。
                       公告掲載ＵＲＬ　http://www.watahan.co.jp/
      株主に対する特典                 該当事項はありません。

     　（注）当社の株主はその有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができません。

     　　　　　(１)会社法第189条第２項各号に掲げる権利
     　　　　　(２)取得請求権付株式の取得を請求する権利
     　　　　　(３)株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当
                                107/117








                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

       　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
        (１）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
         　事業年度（第71期）（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）2019年６月25日関東財務局長に提出
        (２）内部統制報告書及びその添付書類
         　2019年６月25日関東財務局長に提出
        (３）四半期報告書及び確認書
         　(第72期第１四半期)(自　2019年４月１日　至　2019年６月30日)2019年８月９日関東財務局長に提出
         　(第72期第２四半期)(自　2019年７月１日　至　2019年９月30日)2019年11月13日関東財務局長に提出
         　(第72期第３四半期)(自　2019年10月１日　至　2019年12月31日)2020年２月14日関東財務局長に提出
        (４）臨時報告書
         　2019年６月27日関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会
         の議決権行使結果の報告）に基づく臨時報告書であります。
                                108/117














                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
                                109/117




















                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2020年６月29日

     綿半ホールディングス株式会社
      取締役会　御中
                              太陽有限責任監査法人

                              東京事務所
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               泉　　淳一         印
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               秋田　秀樹         印
                               業務執行社員
     ＜財務諸表監査＞


     監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
     いる綿半ホールディングス株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわ
     ち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算
     書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、　　
     綿半ホールディングス株式会社及び連結子会社の2020年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計　
     年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
     当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
     業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
     たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要
     であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形
     成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                110/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     小売事業における固定資産の減損
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応
      会社の2020年３月31日現在の小売事業セグメントに計                           当監査法人は、固定資産の減損の検討に当たり、主に以
     上されているセグメント資産29,393,643千円には、店舗                           下の監査手続を実施した。
     に係る固定資産が含まれており、重要な構成割合を占め
     ている。                           ・経営者による固定資産の減損の兆候の把握において、店
      小売事業においては多店舗展開しているが、会社は、                           舗ごとの損益状況、主要な資産の市場価格等を適切に考
     店舗ごとに資産のグルーピングを行っており、店舗損益                            慮しているかどうか検討した。
     の悪化、店舗における主要な資産の市場価格の著しい下                           ・経営者による固定資産の減損損失の認識の判定におい
     落等により減損の兆候の有無を把握し、兆候が識別され                            て、割引前将来キャッシュ・フローの基礎として利用さ
     た店舗に関して、減損損失の認識の判定を行っている。                            れる将来計画における以下のような施策が、実行可能で
      なお、各資産グループの将来キャッシュ・フローの生                           合理的なものであるかどうか検討した。
     成に寄与する共用資産に減損の兆候がある場合には、当                            ・価格戦略の実行
     該共用資産が関連する資産グループに共用資産を加え                            ・商品廃棄率の改善
     た、より大きな単位で減損損失の認識の判定を行ってい                            ・売上構成比率の見直し
     る。                             なお、これらの各施策については、次年度の予算及び
      減損の兆候がある場合、当該資産グループから得られ                           中期経営計画の前提と整合していることを検証した。
     る割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下                           ・減損損失の認識の判定の基礎となる割引前将来キャッ
     回る場合には、使用価値又は正味売却価額のいずれか高                            シュ・フローについては、取締役会で承認された次年度
     い方の金額まで帳簿価額を減額し、当該減少額を減損損                            の予算及び中期経営計画との整合性を検証した。また、
     失として計上している。                            過年度における予算と実績との比較分析を実施し、将来
      一部の店舗においては、商圏環境の変化による店舗損                           計画の見積りの精度を評価した。
     益の悪化等に伴い、店舗に係る固定資産の減損の兆候を                           ・将来計画上、経営者が見込んでいる売上高の水準につい
     識別し、減損損失を計上することがある。                            ては、経営者と議論を行い、主要な指標である客数、平
      そのため、会社は、毎月、店舗損益を把握し、悪化傾                           均販売単価、平均買上点数について、過去実績からの趨
     向にある店舗に対しては、改善施策を立案・実行するな                            勢分析を実施するとともに、利用可能な外部データとの
     どしているが、その改善に関して最も影響するのが、売                            比較検討を実施した。また、経営者が見込んでいる売上
     上高及び売上総利益率の水準であり、将来キャッシュ・                            総利益率の水準については、経営者と議論を行い、計画
     フローの見積金額における重要な仮定は、将来計画にお                            している施策との整合性を検証するとともに、類似店舗
     ける売上高及び売上総利益率の水準となる。                            や同業他社の売上総利益率水準との比較検討を実施し
      将来キャッシュ・フローの基礎となる将来計画におけ                           た。
     る売上高及び売上総利益率の水準は、商圏環境の変化に
     よる不確実性を伴うものであり、経営者の判断も介在す
     るものであるため、当監査法人は当該事項を監査上の主
     要な検討事項に該当するものと判断した。
     のれんの評価

        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応
      会社は、2020年３月31日現在、連結貸借対照表上、の                           当監査法人は、のれんの評価の検討に当たり、主に以下
     れんを1,613,758千円計上している。                           の監査手続を実施した。
      会社は、買収時に発生したのれんをその対象会社の超
     過収益力として認識しており、当該対象会社ごとに資産                           ・経営者によるのれんの減損の兆候の把握において、取　
     のグルーピングを行っている。対象会社ごとに取得時に                            得時に見込んだ超過収益力の毀損の有無、将来計画と　
     見込んだ将来計画の達成状況を確認することにより超過                            実績との乖離状況及び外部の経営環境の変化等を適切　
     収益力の毀損の有無を判定し、減損の兆候があると判断                            に考慮しているかどうか検討した。
     したのれんについては、減損損失の認識の判定を行って                           ・経営者による小売事業におけるのれんの減損損失の認　
     いる。                            識の判定において、割引前将来キャッシュ・フローの　
      減損の兆候がある場合、当該資産グループから得られ                           基礎として利用される将来計画における以下のような　
     るのれんの残存償却年数に対応する割引前将来キャッ                            施策が、実行可能で合理的なものであるかどうか検討　
     シュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、のれ                            した。
     んを含む帳簿価額について減損損失の認識を行ってい                            ・価格戦略の実行
     る。                            ・商品廃棄率の改善
      のれんの評価における重要な仮定は、将来計画におけ                           ・売上構成比率の見直し
     る将来キャッシュ・フローの見積り及びその見積期間と                            ・事業運営に必要となる人員の確保
     なるのれんの残存償却年数である。                             なお、これらの各施策については、次年度の予算及び
                                  中期経営計画の前提と整合していることを検証した。
                                111/117


                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
      会社は、毎月、各関係会社の業績等を把握するととも                          ・減損損失の認識の判定の基礎となる割引前将来ャッシュ・
     に将来計画との比較分析を実施し、必要に応じて、施策                            フローについては、取締役会で承認された次年度の予算及
     を立案・実行するなどしているが、将来キャッシュ・フ                            び中期経営計画との整合性を検証した。また、過年度にお
     ローは経営環境の変化による不確実性を伴うものであ                            ける予算と実績との比較分析を実施し、将来計画の見積り
     り、これはのれんの残存償却年数にも影響を与えるもの                            の精度を評価した。
     である。また、当該見積りは、経営者の判断も介在する                           ・将来計画上、経営者が見込んでいる将来キャッシュ・フ
     ものであるため、当監査法人は当該事項を監査上の主要                            ローの見積りについては、経営者と議論を行い、計画して
     な検討事項に該当するものと判断した。                            いる施策との整合性を検証するとともに、対象会社の主要
                                  な指標について、過去実績からの趨勢分析を実施した。
     工事進行基準の適用による工事収益の認識

        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

       会社は、2020年３月31日に終了する連結会計年度の建                           当監査法人は、工事進行基準の適用による工事収益の認
      設事業セグメントに計上されている売上高36,855,833千                           識の検討に当たり、主に以下の監査手続を実施した。
      円の大部分について、工事進行基準による収益認識を適
      用している。                           ・工事収益の認識の単位ごとの収支管理や工事進捗管理に
       建設事業における工事契約については、当事者間で合                           ついて、工事原価総額の適時な見直しに関連する内部統
      意された実質的な取引の単位に基づいて、工事収益総                            制も含めて、その整備・運用状況を評価した。
      額、工事原価総額及び決算日における工事進捗度を合理                           ・主要な工事収益の認識の単位について、決算日時点の契
      的に見積り、これに応じて当連結会計年度の工事収益を                            約内容に関する確認書を顧客に送付・回収し、会社が認
      認識している。なお、工事進捗度の見積方法は、原価比                            識している契約内容と照合した。
      例法によっている。                           ・当初の契約内容が変更されている場合、工事収益総額及
       工事契約は、顧客からの要望に対応する仕様を満たす                           び工事原価総額の見積りへの影響を検討した。
      ため、必要となる原材料や人員、完成するまでの期間等                           ・工事収益総額の見積りに関しては、一定の基準により抽
      が検討され、その結果に基づいて、工事収益総額及び工                            出した工事収益の認識の単位について、契約書の閲覧を
      事原価総額の見積りが行われる。また、当該契約を取り                            実施するとともに、必要に応じて、工事契約の責任者に
      巻く環境の変化により、原材料価格の変動や設計内容の                            対する質問を実施した。また、実質的な合意によった工
      変更等も起こり得るため、それらの見積りに影響を与え                            事契約については、その判断に至ったプロセス及びその
      ることもある。                            結論の検討を実施し、事後的に、当該見積りと最終的に
       したがって、工事進行基準の適用による工事収益の認                           確定した契約金額との比較検討を実施した。
      識における重要な仮定は、工事収益総額及び工事原価総                           ・工事原価総額の見積りに関しては、一定の基準により抽
      額の見積りとなる。                            出した工事収益の認識の単位における工事原価につい
       工事収益総額及び工事原価総額の見積りは、工事契約                           て、工程表を利用して工事の進捗状況を確かめるととも
      を取り巻く環境の変化による不確実性を伴うものであ                            に、必要に応じて、工事契約の責任者に質問を実施し
      り、また、経営者の判断も介在することから、当監査法                            た。また、材料費や外注費に対して証憑突合を実施する
      人は当該事項を監査上の主要な検討事項に該当するもの                            ともに、事後的に、工事が完了した単位における見積り
      と判断した。                            と実績との比較検討を実施した。
     連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
     うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
     必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                112/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     連結財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
     意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
     ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。
     ・   連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・   経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
      付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づい
      ているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・   連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる取
      引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・   連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入
      手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見
      に対して責任を負う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
     重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
     びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
     講じている場合はその内容について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断
     した事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁
     止されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
     回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
                                113/117









                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     ＜内部統制監査＞
     監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、綿半ホールディングス株式会
     社の2020年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
      当監査法人は、綿半ホールディングス株式会社が2020年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示　
     した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠
     して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
     監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
     任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
     ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
     切な監査証拠を入手したと判断している。
     内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
     係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
      なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
     る。
     内部統制監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
     て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
     る。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
      る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適
      用される。
     ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
      統制報告書の表示を検討する。
     ・ 　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
     　は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任
     　を負う。
     　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
     別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につ
     いて報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
     びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
     講じている場合はその内容について報告を行う。
     利害関係

      会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上

     （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
           会社）が別途保管しております。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                114/117



                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2020年６月29日

     綿半ホールディングス株式会社
      取締役会　御中
                              太陽有限責任監査法人

                              　東京事務所
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               泉　　淳一         印
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               秋田　秀樹         印
                               業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
     いる綿半ホールディングス株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第72期事業年度の財務諸表、すなわち、
     貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行っ
     た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、　　　　
     綿半ホールディングス株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
     の重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
     当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
     理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
     法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
     判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
     応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                115/117







                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     関係会社株式の評価

        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

      会社は、2020年３月31日現在、貸借対照表上、関係会                           当監査法人は、関係会社株式の評価の検討に当たり、主に
     社株式を8,008,789千円計上している。                           以下の監査手続を実施した。
      会社は、小売事業、建設事業を中心として事業を営ん
     でおり、10社の連結子会社を含む16社の関係会社によっ                           ・各関係会社の直近の財務諸表を基礎とした純資産額、若
     て企業グループを構成している。                            しくは超過収益力を反映させた実質価額と取得原価との
      会社は、一般に公正妥当と認められる会計基準に準拠                           比較を実施した。
     して作成した各関係会社の財務諸表を基礎とした１株当                           ・実質価額に影響を及ぼす事象が発生しているか、あるい
     たりの純資産額、若しくは１株当たりの純資産額に買収                            は、発生可能性が高い事象はあるかについて、取締役会
     時において認識した超過収益力を反映させたものを実質                            議事録、稟議書を査閲するとともに、必要に応じて経営
     価額として、当該実質価額と取得原価とを比較し、減損                            者に質問を実施した。
     処理の要否を判定している。少なくとも実質価額が取得                           ・買収時に見込んだ前提の重要な変化の有無を確かめると
     原価に比べて50%以上低下している場合には、回復可能性                            ともに、各社の業績と将来計画との比較検討を行うこと
     が十分な証拠によって裏付けられない限り、相当の減額                            により、超過収益力の毀損かないかどうか検討した。
     を行い、評価差額は当期の損失として減損処理してい                           ・将来計画については、計画を達成するために立案された
     る。なお、超過収益力については、毎月、各関係会社の                            以下のような施策が、実行可能で合理的なものであるか
     業績等を把握するとともに将来計画との比較分析を実施                            どうかを検討した。
     すること等により、当該超過収益力の毀損の有無を確認                           （小売事業）
     している。
                                 ・価格戦略の実行
      減損処理の要否及び実施する場合の金額は、純資産の
                                 ・商品廃棄率の改善
     回復可能性、超過収益力の毀損の有無及び毀損している
                                 ・売上構成比率の見直し
     場合の当該毀損金額に依存しており、関係会社株式の評
                                 ・事業運営に必要となる人員の確保
     価における重要な仮定は、主に関係会社の売上高の成長
                                （建設事業）
     見込みとなる。
                                 ・戦略的な提案活動
      関係会社の将来計画における売上高の成長見込みは、
                                 ・効率化を目指したグループ内業務分担
     経営環境の変化による不確実性を伴うものであり、ま
                                 ・人員の確保と資質向上策の実行
     た、それらは経営者の判断も介在するものであるため、
                                  なお、これらの各施策については、次年度の予算及び
     当監査法人は当該事項を監査上の主要な検討事項に該当
                                 中期経営計画の前提と整合していることを検証した。
     するものと判断した。
                                ・売上高の成長見込みを含む将来計画については、取締役
                                 会で承認された次年度の予算及び中期経営計画との整合
                                 性を検証した。また、過年度における予算と実績との比
                                 較分析を実施し、将来計画の見積りの精度を評価した。
                                ・将来計画上、経営者が見込んでいる売上高の成長見込み
                                 を含む将来計画の見積りについては、経営者と議論を行
                                 い、計画している施策との整合性を検証するとともに、
                                 対象会社の主要な指標について、過去実績からの趨勢分
                                 析を実施した。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
     価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
     る場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                116/117




                                                           EDINET提出書類
                                                  綿半ホールディングス株式会社(E31104)
                                                            有価証券報告書
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
     いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
     る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
     響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
     ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。
     ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・   財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
      を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
     重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
     びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
     講じている場合はその内容について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
     を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されて
     いる場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
     理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
           会社）が別途保管しております。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                117/117

PDFをダウンロード

関連コンテンツ