パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第26期(令和1年10月1日-令和2年9月30日)

提出書類 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第26期(令和1年10月1日-令和2年9月30日)
提出日
提出者 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
カテゴリ 半期報告書(外国投資信託受益証券)

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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     【表紙】

     【提出書類】                 半期報告書
     【提出先】                 関東財務局長
     【提出日】                 令和2年6月       30 日
     【計算期間】                 第 26 期中(自 令和元年          10 月1日 至 令和2年3月              31 日)
     【ファンド名】                 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
                      ( PUTNAM    DIVERSIFIED       INCOME    TRUST   )
     【発行者名】                 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
                      ( PUTNAM    DIVERSIFIED       INCOME    TRUST   )
     【代表者の役職氏名】                 業務執行副社長、主席経営責任者およびコンプライアンス
                      連絡担当
                      ジョナサン・S・ホーウィッツ
                      ( Jonathan     S.  Horwitz    )
     【本店の所在の場所】                 アメリカ合衆国          02110    マサチューセッツ州 ボストン市
                      フェデラル・ストリート             100  番
                      ( 100  Federal     Street,     Boston,     Massachusetts        02110,
                      U.S.A.   )
     【代理人の氏名又は名称】                 弁護士  三浦 健
     【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
     【事務連絡者氏名】                 弁護士  三浦 健
     【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
     【電話番号】                 03 ( 6212  ) 8316
     【縦覧に供する場所】                 該当事項なし
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     1【ファンドの運用状況】

       パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(                               PUTNAM    DIVERSIFIED       INCOME    TRUST   )(以下
      「ファンド」という。)(日本国内では、「パトナム                            DIT  」と称することがある。)
      (1)【投資状況】

                                             ( 2020  年4月末日現在)
                          国名
                                      時価合計            投資比率
         資産の種類            (発行地(リスク所在
                                      (ドル)            (%)
                          地))
     米国政府および政府系機関
                    米国                 1,335,892,441                41.32
     モーゲージ債務証券
                    米国                 1,131,038,274                34.99
     モーゲージ証券
                    バミューダ                   18,992,139               0.59
                    ケイマン諸島                     693,694             0.02
                    小計                 1,150,724,107                35.59
                    米国                  512,329,544               15.85
     社債
                    ブラジル                   42,548,796               1.32
                    カナダ                   31,496,988               0.97
                    メキシコ                   20,634,717               0.64
                    イギリス                   19,076,832               0.59
                    ロシア                   11,196,450               0.35
                    アイルランド                    9,306,391              0.29
                    スイス                    7,956,441              0.25
                    ルクセンブルグ                    4,883,919              0.15
                    ノルウェー                    4,345,620              0.13
                    イスラエル                    4,266,953              0.13
                    オランダ                    3,690,020              0.11
                    フランス                    2,703,664              0.08
                    イタリア                    1,282,663              0.04
                    ベネズエラ                    1,151,964              0.04
                    インドネシア                    1,014,821              0.03
                    スペイン                     686,383             0.02
                    ケイマン諸島                     466,681             0.01
                    小計                  679,038,847               21.00
                    インドネシア                   55,317,646               1.71
     外国国債および
     政府系機関債               コートジボワール                   47,262,874               1.46
                    ドミニカ共和国                   44,610,500               1.38
                    セネガル                   42,823,613               1.32
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                                             ( 2020  年4月末日現在)
                          国名
                                      時価合計            投資比率
         資産の種類            (発行地(リスク所在
                                      (ドル)            (%)
                          地))
                    アルゼンチン                   33,582,719               1.04
                    エジプト                   26,202,114               0.81
                    ブラジル                   23,068,206               0.71
                    メキシコ                   22,189,875               0.69
                    南アフリカ                   15,946,470               0.49
                    トルコ                   11,403,068               0.35
                    カタール                   10,804,225               0.33
                    ケニア                    9,140,469              0.28
                    エルサルバドル                    8,777,028              0.27
                    チリ                    4,861,850              0.15
                    オマーン                    4,435,034              0.14
                    ベネズエラ                    3,527,865              0.11
                    ベトナム                    3,075,227              0.10
                    ジャマイカ                    1,581,343              0.05
                    小計                  368,610,126               11.40
                    米国                  184,891,033               5.72
     転換社債
                    フランス                    3,583,536              0.11
                    イスラエル                    3,406,489              0.11
                    ドイツ                    2,862,155              0.09
                    アイルランド                    1,876,419              0.06
                    スペイン                    1,514,301              0.05
                    メキシコ                     872,866             0.03
                    スイス                     735,312             0.02
                    中国                     678,664             0.02
                    イギリス                     635,264             0.02
                    タイ                     606,543             0.02
                    ニュージーランド                     258,511             0.01
                    イタリア                     212,935             0.01
                    オランダ                     211,558             0.01
                    アラブ首長国連邦                     198,100             0.01
                    小計                  202,543,686               6.27
                    米国                  141,061,454               4.36
     未決済買建スワップ・
     オプション               イギリス                    4,273,793              0.13
                    カナダ                     971,070             0.03
                    小計                  146,306,317               4.53
     シニア・ローン               米国                   57,172,886               1.77
     アセット・バック証券               米国                   35,268,404               1.09
     未決済買建オプション               米国                   19,048,270               0.59
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                                             ( 2020  年4月末日現在)
                          国名
                                      時価合計            投資比率
         資産の種類            (発行地(リスク所在
                                      (ドル)            (%)
                          地))
          (注1)
                    米国                     74,331            0.00
     ワラント
                    米国                  791,372,611               24.48
     短期投資
                    フランス                   19,967,923               0.62
                    アイルランド                   14,999,375               0.46
                    カナダ                    9,999,167              0.31
                    日本                    9,989,817              0.31
                    イギリス                    9,981,261              0.31
                    小計                  856,310,154               26.49
         現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            - 1,618,134,787               - 50.05
               合      計                       3,232,854,782
                                                     100.00
                (純資産総額)                    ( 約 345,495    百万円)
       (注1)    ワラント    の取得は、コーポレート・アクションによるものである。
       (注2)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
       (注3)アメリカ合衆国ドル(以下「ドル」または「米ドル」という)の円貨換算は、                                    20 20 年4月   30 日 現在における株式会社三菱
           UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ドル=                  106.87   円)による。以下同じ。
       (注4)本書の中で、金額及び比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。また、円
           貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。従っ
           て、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。以下同じ。
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      (2)【運用実績】

       ①【純資産の推移】
         2020  年4月末日および同日前1年以内における各月末の純資産の推移は次のとおりである。
        クラスC受益証券
                       純 資 産 総 額                  一口当たりの純資産価格
                      千ドル          百万円          ドル          円
         2019  年5月末日          526,572          56,275          6.74          720
             6月末日         523,346          55,930          6.80          727
             7月末日         505,499          54,023          6.87          734
             8月末日         492,113          52,592          6.84          731
             9月末日         484,676          51,797          6.85          732
             10 月末日        477,852          51,068          6.84          731
             11 月末日        475,046          50,768          6.89          736
             12 月末日        474,890          50,751          6.97          745
         2020  年1月末日          468,225          50,039          6.93          741
             2月末日         456,861          48,825          6.86          733
             3月末日         376,062          40,190          5.94          635
             4月末日         374,216          39,992          6.04          645
        クラスM受益証券

                       純 資 産 総 額                  一口当たりの純資産価格
                      千ドル          百万円          ドル          円
         2019  年5月末日          111,953          11,964          6.74          720
             6月末日         112,427          12,015          6.80          727
             7月末日         113,344          12,113          6.86          733
             8月末日         112,494          12,022          6.83          730
             9月末日         111,949          11,964          6.84          731
             10 月末日        111,356          11,901          6.84          731
             11 月末日        98,320          10,507          6.88          735
             12 月末日        98,960          10,576          6.97          745
         2020  年1月末日          97,839          10,456          6.93          741
             2月末日         96,003          10,260          6.85          732
             3月末日         82,660          8,834          5.93          634
             4月末日         83,871          8,963          6.03          644
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       ②【分配の推移】

         2019  年5月から      2020  年4月の各月の分配の推移は以下のとおりである。
        クラスC受益証券
                                               分配落日における
                                分配
                                                純資産価格
                          ドル             円           ドル
            2019  年5月            0.022            2.35            6.72
               6月           0.021            2.24            6.79
               7月           0.022            2.35            6.82
               8月           0.019            2.03            6.80
               9月           0.018            1.92            6.82
               10 月          0.019            2.03            6.84
               11 月          0.019            2.03            6.85
               12 月          0.018            1.92            6.93
            2020  年1月            0.019            2.03            6.97
               2月           0.019            2.03            6.95
               3月           0.019            2.03            6.01
               4月           0.020            2.14            5.97
        クラスM受益証券

                                               分配落日における
                                分配
                                                純資産価格
                          ドル             円           ドル
            2019  年5月            0.025            2.67            6.71
               6月           0.025            2.67            6.78
               7月           0.025            2.67            6.81
               8月           0.022            2.35            6.79
               9月           0.022            2.35            6.82
               10 月          0.022            2.35            6.83
               11 月          0.022            2.35            6.85
               12 月          0.021            2.24            6.92
            2020  年1月            0.022            2.35            6.96
               2月           0.022            2.35            6.94
               3月           0.022            2.35            6.00
               4月           0.022            2.35            5.96
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       ③【収益率の推移】

        クラスC受益証券
                           収益率(%)
           2019  年5月1日~
                            - 7.32  %
           2020  年4月   30 日
        (注)収益率(%)=         100 ×{(期末     NAV ×A/期首     NAV )-1}
           A=計算期間中の各月についての「(一口当たり分配額/分配落                           NAV )+1」を計算して掛け合わせた数値
           ただし、期首      NAV とは、   2019  年4月   30 日現在の一口当たり純資産価格をいい、期末                  NAV とは  2020  年4月   30 日現在の一口当た
           り純資産価格をいう。
        クラスM受益証券

                           収益率(%)
           2019  年5月1日~
                            - 6.82  %
           2020  年4月   30 日
        (注)収益率(%)=         100 ×{(期末     NAV ×A/期首     NAV )-1}
           A=計算期間中の各月についての「(一口当たり分配額/分配落                           NAV )+1」を計算して掛け合わせた数値
           ただし、期首      NAV とは、   2019  年4月   30 日現在の一口当たり純資産価格をいい、期末                  NAV とは  2020  年4月   30 日現在の一口当た
           り純資産価格をいう。
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      2【販売及び買戻しの実績】

        2020  年4月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに                                 2020  年4月末日現在の発行済口数
       は次のとおりである。
       クラスC受益証券
                         本邦内における              本邦内におけ              本邦内におけ

                   販売口数              買戻し口数             発行済口数
                          販売口数             る買戻し口数              る発行済口数
         2019  年5月1日~
                    9,207,753           0  26,822,150         34,150     61,986,078        842,860
         2020  年4月   30 日
       クラスM受益証券

                         本邦内における              本邦内におけ              本邦内におけ

                   販売口数              買戻し口数             発行済口数
                          販売口数             る買戻し口数              る発行済口数
         2019  年5月1日~
                     122,367          0   2,865,892        819,860      13,911,267       13,878,517
         2020  年4月   30 日
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                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     3【ファンドの経理状況】

     a. ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に公正妥当と認められる会計原

       則に準拠して作成された監査済財務書類の原文を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除
       く。)。ファンドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
       則」第   76 条第4項ただし書の規定の適用に準拠して作成されている。
     b. ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和                                         23 年法律第     103  号)第1条の

       3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
     c. ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額

       について、      2020  年4月   30 日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ド
       ル=  106.87   円)で換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
       る。
     (注)財務書類および注記に記載される販売手数料および後払手数料は米国におけるものであり、日本国内

        における販売手数料および後払手数料とは異なる場合がある。
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      (1)【資産及び負債の状況】

                 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト

                         貸借対照表(無監査)
                          2020  年3月   31 日現在
                                         米ドル          千 円

     資産
     投資有価証券、時価評価額(注1、9):
      非関連発行体(個別法による原価:                  7,895,390,607       米ドル)        7,589,595,891           811,100,113
      関連発行体(個別法による原価:                  285,270,627      米ドル)(注
      5)                                   285,270,627          30,486,872
     現金                                     20,031,342          2,140,750
     外国通貨(取得原価:           391,894    米ドル)(注1)                       387,991          41,465
     未収利息およびその他の未収金                                     30,966,075          3,309,344
     ファンド受益証券発行未収金                                     8,837,785           944,494
     投資有価証券売却未収金                                     15,214,368          1,625,960
     TBA  証券売却未収金(注1)                                 2,376,640,737           253,991,596
     先物取引値洗差金未収額(注1)                                      369,581          39,497
     中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未収額(注
     1)                                     30,225,506          3,230,200
     先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
     未実現評価益(注1)                                     54,976,035          5,875,289
     為替予約に係る未実現評価益(注1)                                    170,671,245          18,239,636
     OTC  スワップ契約に係る未実現評価益(注1)                                   75,320,482          8,049,500
     OTC  スワップ契約に係るプレミアム支払額(注1)                                   27,008,856          2,886,436
                                           100,511          10,742
     前払費用
     資産合計                                  10,685,617,032          1,141,971,892
     負債

     投資有価証券購入未払金                                     19,086,080          2,039,729
     延渡し投資有価証券購入未払金(注1)                                     5,481,579           585,816
     TBA  証券購入未払金(注1)                                 2,786,758,842           297,820,917
     ファンド受益証券買戻未払金                                     25,702,926          2,746,872
     未払管理報酬(注2)                                     1,756,711           187,740
     未払保管報酬(注2)                                      396,806          42,407
     未払投資者サービス報酬(注2)                                      985,608          105,332
     未払受託者報酬および費用(注2)                                      792,110          84,653
     未払管理事務報酬(注2)                                       7,187           768
     未払販売報酬(注2)                                     1,062,849           113,587
     先物取引値洗差金未払額(注1)                                     1,153,361           123,260
     中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未払額(注
     1)                                     31,205,319          3,334,912
     OTC  スワップ契約に係る未実現評価損(注1)                                   53,150,290          5,680,171
     OTC  スワップ契約に係るプレミアム受領額(注1)                                   91,358,954          9,763,531
     為替予約に係る未実現評価損(注1)                                    156,465,509          16,721,469
     先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
     未実現評価損(注1)                                   3,767,063,482           402,586,074
     未決済売建オプション、時価評価額
     (プレミアム額:         116,017,143      米ドル)(注1        )             162,230,750          17,337,600
     TBA  売却契約、時価評価額
     (未収手取額:        3,699,434,883       米ドル)(注1)                     83,935,860          8,970,225
     一部のデリバティブ契約に係る担保、時価評価額(注1、9)                                    131,856,882          14,091,545
                                           529,412          56,578
     その他の未払費用
                                        7,320,980,517           782,393,188
     負債合計
                                        3,364,636,515           359,578,704
     純資産
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                                         米ドル          千 円

     資本構成
     払込資本金(授権受益証券口数は無制限)(注1、4)                                   4,959,981,409           530,073,213
                                       (1,595,344,894)           (170,494,509)
     分配可能利益合計(注1)
                                        3,364,636,515           359,578,704
     合計-発行済株式資本に対応する純資産
                                         米ドル           円

     純資産価格および販売価格の計算

     クラスA受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
     ( 879,040,368      米ドル÷     144,934,720      口)                      6.07          649
     クラスA受益証券一口当たりの販売価格
                     *
     ( 6.07  米ドルの     96.00   分の  100  )                         6.32          675
     クラスB受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
                       **
     ( 14,871,640      米ドル÷     2,483,052     口 )                      5.99          640
     クラスC受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
                        **
     ( 376,062,379      米ドル÷     63,334,137      口 )                     5.94          635
     クラスM受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
     ( 82,660,159      米ドル÷     13,940,927      口 )                      5.93          634
     クラスM受益証券一口当たりの販売価格
                     +
     ( 5.93  米ドルの     96.75   分の  100  )                         6.13          655
     クラスR受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
     および買戻価格(         2,105,858     米ドル÷     352,525    口)                 5.97          638
     クラスR6受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
     および買戻価格(         20,200,589      米ドル÷     3,368,155     口)               6.00          641
     クラスY受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
     および買戻価格(         1,989,695,522       米ドル÷     331,814,331      口)             6.00          641
     *

       10 万米ドル未満の単発小売り。               10 万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
     **
        一口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される後払販売手数料を控除した額に等しい。
     +
       5万米ドル未満の単発小売り。5万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
      添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。

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                 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト

                         損益計算書(無監査)
                      2020  年3月   31 日に終了した6か月間
                                         米ドル          千 円

     投資収益
     受取利息(関連発行体への投資から生じた受取利息
                                         102,512,352          10,955,495
     2,172,683     米ドルを含む)(注5)
     投資収益合計                                    102,512,352          10,955,495
     費用

     管理報酬(注2)                                     11,575,798          1,237,106
     投資者サービス報酬(注2)                                     2,971,575           317,572
     保管報酬(注2)                                      235,008          25,115
     受託者報酬および費用(注2)                                       76,557          8,182
     販売報酬(注2)                                     4,025,859           430,244
     管理事務報酬(注2)                                       69,382          7,415
                                           711,850          76,075
     その他
     費用合計                                     19,666,029          2,101,709
                                            (3,416)           (365)
     費用控除額(注2)
                                         19,662,613          2,101,343
     費用純額
                                         82,849,739          8,854,152
     投資純利益
     実現および未実現利益(損失)

     以下の項目に係る実現純利益(損失):
      非関連発行体からの投資有価証券(注1、3)                                   53,178,872          5,683,226
      関連発行体による支払いからの純増加(注2)                                     173,498          18,542
      為替予約(注1)                                   (11,884,552)          (1,270,102)
      先物契約(注1)                                    5,442,738           996,260
      スワップ契約(注1)                                    9,322,167           529,019
                                          4,950,120           529,019
      売建オプション(注1)
     実現純利益合計                                     61,182,843          6,538,610
     以下の項目に係る未実現純評価益(評価損)の変動:
      非関連発行体からの投資有価証券および                     TBA  売却契約            (339,937,440)          (36,329,114)
      外貨建資産および負債                                     337,545          36,073
      為替予約                                    3,380,401           361,263
      先物契約                                   11,651,664          1,245,213
      スワップ契約                                  (246,787,749)          (26,374,207)
                                         (48,788,489)          (5,214,026)
      売建オプション
                                        (620,144,068)          (66,274,797)
     未実現純評価損の変動合計
                                        (558,961,225)          (59,736,186)
     投資有価証券に係る純損失
                                        (476,111,486)          (50,882,035)
     運用による純資産の純減少
      添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。

                 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト

                          純資産変動計算書
                             2020  年3月   31 日に           2019  年9月   30 日に

                             終了した6か月間*                  終了した年度
     純資産の減少
                           米ドル        千 円        米ドル        千 円
     運用
     投資純利益                       82,849,739        8,854,152        174,662,374        18,666,168
     投資有価証券および外貨取引に係る
     実現純利益(損失)                       61,182,843        6,538,610        (81,715,960)        (8,732,985)
     投資有価証券ならびに外貨建の資産および
                           (620,144,068)        (66,274,797)         102,352,778        10,938,441
     負債に係る未実現純評価益(評価損)の変動
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     運用による純資産の純増加(減少)                      (476,111,486)        (50,882,035)         195,299,192        20,871,625
     受益者への分配金(注1):
      経常収益より
      投資純利益
       クラスA受益証券                    (21,591,854)        (2,307,521)        (50,747,095)        (5,423,342)
       クラスB受益証券                     (302,597)        (32,339)        (877,836)        (93,814)
       クラスC受益証券                    (7,653,234)         (817,901)       (20,466,799)        (2,187,287)
       クラスM受益証券                    (1,944,975)         (207,859)        (4,927,142)         (526,564)
       クラスR受益証券                      (45,346)        (4,846)        (109,563)        (11,709)
       クラスR6受益証券                     (433,124)        (46,288)        (772,371)        (82,543)
       クラスY受益証券                    (55,436,328)        (5,924,480)        (114,392,908)        (12,225,170)
                           (346,519,141)        (37,032,501)        (448,810,918)        (47,964,423)
     資本取引による減少(注4)
                           (910,038,085)        (97,255,770)        (445,805,440)        (47,643,227)
     純資産の減少合計
     純資産
                          4,274,674,600         456,834,475        4,720,480,040         504,477,702
     期首現在
                          3,364,636,515         359,578,704        4,274,674,600         456,834,475
     期末現在
     *  無監査

      添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。

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     財務ハイライト

     期中発行済証券一口当たり(単位:米ドル)
             投資運用:                              分配金控除:

                             実現/未実現
                        投資純
                期首現在             投資有価証券         投資運用       投資純利益
                          ▶
     終了期間           純資産価格        (損)益       純(損)益       (損)益合計            より     分配金合計
     クラスA
           **
     2020  年3月   31 日       6.99       0.13       (0.91)       (0.78)        (0.14)       (0.14)
     2019  年9月   30 日       6.96       0.28       0.06       0.34        (0.31)       (0.31)
     2018  年9月   30 日       7.07       0.31       (0.04)        0.27        (0.38)       (0.38)
     2017  年9月   30 日       6.86       0.32       0.29       0.61        (0.40)       (0.40)
     2016  年9月   30 日       7.08       0.37       (0.22)        0.15        (0.37)       (0.37)
     2015  年9月   30 日       7.89       0.32       (0.79)       (0.47)        (0.34)       (0.34)
     クラスB
           **
     2020  年3月   31 日       6.91       0.10       (0.91)       (0.81)        (0.11)       (0.11)
     2019  年9月   30 日       6.88       0.23       0.05       0.28        (0.25)       (0.25)
     2018  年9月   30 日       6.99       0.25       (0.04)        0.21        (0.32)       (0.32)
     2017  年9月   30 日       6.79       0.26       0.28       0.54        (0.34)       (0.34)
     2016  年9月   30 日       7.01       0.32       (0.22)        0.10        (0.32)       (0.32)
     2015  年9月   30 日       7.81       0.26       (0.78)       (0.52)        (0.28)       (0.28)
     クラスC
           **
     2020  年3月   31 日       6.85       0.10       (0.90)       (0.80)        (0.11)       (0.11)
     2019  年9月   30 日       6.82       0.22       0.07       0.29        (0.26)       (0.26)
     2018  年9月   30 日       6.94       0.25       (0.04)        0.21        (0.33)       (0.33)
     2017  年9月   30 日       6.75       0.26       0.27       0.53        (0.34)       (0.34)
     2016  年9月   30 日       6.96       0.32       (0.21)        0.11        (0.32)       (0.32)
     2015  年9月   30 日       7.76       0.26       (0.78)       (0.52)        (0.28)       (0.28)
     クラスM
           **
     2020  年3月   31 日       6.84       0.12       (0.90)       (0.78)        (0.13)       (0.13)
     2019  年9月   30 日       6.82       0.25       0.06       0.31        (0.29)       (0.29)
     2018  年9月   30 日       6.94       0.28       (0.04)        0.24        (0.36)       (0.36)
     2017  年9月   30 日       6.75       0.29       0.28       0.57        (0.38)       (0.38)
     2016  年9月   30 日       6.97       0.35       (0.22)        0.13        (0.35)       (0.35)
     2015  年9月   30 日       7.77       0.29       (0.77)       (0.48)        (0.32)       (0.32)
     クラスR
           **
     2020  年3月   31 日       6.89       0.12       (0.91)       (0.79)        (0.13)       (0.13)
     2019  年9月   30 日       6.87       0.25       0.06       0.31        (0.29)       (0.29)
     2018  年9月   30 日       6.98       0.29       (0.04)        0.25        (0.36)       (0.36)
     2017  年9月   30 日       6.78       0.30       0.28       0.58        (0.38)       (0.38)
     2016  年9月   30 日       7.00       0.35       (0.22)        0.13        (0.35)       (0.35)
     2015  年9月   30 日       7.80       0.30       (0.79)       (0.49)        (0.31)       (0.31)
     クラスR6
           **
     2020  年3月   31 日       6.92       0.14       (0.91)       (0.77)        (0.15)       (0.15)
     2019  年9月   30 日       6.89       0.30       0.06       0.36        (0.33)       (0.33)
     2018  年9月   30 日       7.00       0.33       (0.04)        0.29        (0.40)       (0.40)
     2017  年9月   30 日       6.80       0.34       0.28       0.62        (0.42)       (0.42)
     2016  年9月   30 日       7.02       0.40       (0.23)        0.17        (0.39)       (0.39)
     2015  年9月   30 日       7.82       0.34       (0.78)       (0.44)        (0.36)       (0.36)
     クラスY
           **
     2020  年3月   31 日       6.91       0.14       (0.90)       (0.76)        (0.15)       (0.15)
     2019  年9月   30 日       6.88       0.29       0.06       0.35        (0.32)       (0.32)
     2018  年9月   30 日       7.00       0.32       (0.05)        0.27        (0.39)       (0.39)
     2017  年9月   30 日       6.80       0.33       0.28       0.61        (0.41)       (0.41)
     2016  年9月   30 日       7.01       0.39       (0.22)        0.17        (0.38)       (0.38)
     2015  年9月   30 日       7.82       0.34       (0.79)       (0.45)        (0.36)       (0.36)
      財務ハイライトに対する注記を参照のこと。

      添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。

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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     財務ハイライト(つづき)
     期中発行済証券一口当たり(単位:米ドル)
                            比率および補足データ:

                      純資産額に                 平均純資産額                ポート
                                期末現在
                                              平均純資産に
                     対する総収益                 に対する費用               フォリオ
               期末現在                 純資産額              対する投資純
                          b                 ▲              ▼
     終了期間         純資産価格         比率  (% )     (千米ドル    )     比率  (% )  (損)益率     (% ) 回転率   (% )
     クラスA
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      6.07       (11.41)         879,040        0.49        1.87        524
     2019  年9月   30 日      6.99        5.00       1,109,333         0.98        4.05        701
     2018  年9月   30 日      6.96        3.81       1,293,136         0.98        4.39        580
     2017  年9月   30 日      7.07        9.04       1,210,996         0.99        4.54        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.86        2.25       1,238,618         1.00        5.48        835
     2015  年9月   30 日      7.08        (6.16)       1,834,125         0.97        4.22        725
     クラスB
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      5.99       (11.86)         14,872       0.86        1.46        524
     2019  年9月   30 日      6.91        4.26        19,923       1.73        3.31        701
     2018  年9月   30 日      6.88        3.05        29,465       1.73        3.65        580
     2017  年9月   30 日      6.99        8.17        43,182       1.74        3.79        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.79        1.52        54,180       1.75        4.74        835
     2015  年9月   30 日      7.01        (6.81)         67,948       1.72        3.47        725
     クラスC
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      5.94       (11.82)         376,062        0.86        1.51        524
     2019  年9月   30 日      6.85        4.31        484,676        1.73        3.33        701
     2018  年9月   30 日      6.82        3.00        600,600        1.73        3.65        580
     2017  年9月   30 日      6.94        8.07        607,113        1.74        3.80        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.75        1.68        649,723        1.75        4.74        835
     2015  年9月   30 日      6.96        (6.85)        954,682        1.72        3.48        725
     クラスM
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      5.93       (11.60)         82,660       0.61        1.70        524
     2019  年9月   30 日      6.84        4.75        111,949        1.23        3.76        701
     2018  年9月   30 日      6.82        3.53        118,582        1.23        4.11        580
     2017  年9月   30 日      6.94        8.67        129,640        1.24        4.26        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.75        2.11        137,777        1.25        5.21        835
     2015  年9月   30 日      6.97        (6.37)        163,795        1.22        3.95        725
     クラスR
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      5.97       (11.67)          2,106       0.61        1.74        524
     2019  年9月   30 日      6.89        4.70         2,423       1.23        3.74        701
     2018  年9月   30 日      6.87        3.64         2,404       1.23        4.13        580
     2017  年9月   30 日      6.98        8.74         2,559       1.24        4.29        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.78        2.08         3,398       1.25        5.26        835
     2015  年9月   30 日      7.00        (6.38)         3,786       1.22        3.98        725
     クラスR6
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      6.00       (11.37)         20,201       0.32        2.07        524
     2019  年9月   30 日      6.92        5.42        17,243       0.64        4.38        701
     2018  年9月   30 日      6.89        4.20        14,848       0.64        4.75        580
     2017  年9月   30 日      7.00        9.34        11,032       0.65        4.90        937
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.80        2.64        10,097       0.65        5.88        835
     2015  年9月   30 日      7.02        (5.79)         10,357       0.63        4.58        725
     クラスY
                                          *        *       *
           **
                          *
     2020  年3月   31 日      6.00       (11.29)        1,989,696         0.36        2.03        524
     2019  年9月   30 日      6.91        5.30       2,529,128         0.73        4.33        701
     2018  年9月   30 日      6.88        3.95       2,661,444         0.73        4.64        580
     2017  年9月   30 日      7.00        9.24       1,592,134         0.74        4.79        937
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                          e        e
     2016  年9月   30 日      6.80        2.66        966,548        0.75        5.73        835
     2015  年9月   30 日      7.01        (5.94)       2,219,013         0.72        4.50        725
      財務ハイライトに対する注記を参照のこと。

      添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。

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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     財務ハイライト(つづき)
     *

        年次ベースではない。
     **
         無監査。
     (a)一口当たりの投資純(損)益は、期中の発行済証券の加重平均数に基づいて決定されている。
     (b)総収益比率は、分配金を再投資したものとみなし、販売手数料の影響を反映していない。
     (c)費用相殺および/または仲介業務の取決めにより支払った金額(もしあれば)を含む(注2)。
        また、取得したファンドの報酬および費用(もしあれば)を除く。
     (d)ポートフォリオ回転率には、                  TBA  購入および売却契約が含まれている。
     (e)期中において実施された一定のファンド費用の任意の放棄が反映されている。
        かかる放棄の結果、各クラスの費用は平均純資産比率の                             0.01  %未満の減少を反映している。
      添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。

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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                         財務諸表に対する注記

                          2020  年3月   31 日現在
      以下の財務諸表に対する注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・

     アンド・トラスト・カンパニーを、「                    SEC  」とは証券取引委員会を、「パトナム・マネジメント」とはファン
     ドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパ
     トナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを、および「                                     OTC  」とは、もしあれば、店頭市場を
     意味する。別段の記載のない限り、「報告期間」は                          2019  年 10 月1日から      2020  年3月   31 日までの期間を表す。
      パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(以下「ファンド」という。)は、                                              1940  年投資会社
     法(改正済)の下で、オープン・エンド型分散投資運用会社として登録されているマサチューセッツ州ビジ
     ネス・トラストである。ファンドの目的は、パトナム・マネジメントが考える投資元本の維持との一貫性に
     配慮しつつ高利回りの収益を追求することである。ファンドは、主として投資適格または投資適格未満の債
     券(「ハイイールド債」とも呼ばれる。)で、中期から長期の満期(3年またはそれ以上)を有する世界各
     国の企業および政府の証券化された負債証券(モーゲージ証券など)およびその他の債券に投資を行う。パ
     トナム・マネジメントは、投資有価証券の売買を行うか否かを決定する際に、全般的な市況とともに、とり
     わけ、信用リスク、金利リスクおよび期限前償還リスクを考慮する。ファンドは通常、ヘッジ目的および
     ヘッジ以外の目的で、先物、オプション、特定の外国為替取引およびスワップ契約等のデリバティブを相当
     程度利用する。
      ファンドは、クラスA受益証券、クラスB受益証券、クラスC受益証券、クラスM受益証券、クラスR受
     益証券、クラスR6受益証券およびクラスY受益証券を販売する。                                   2019  年 11 月 25 日付で、すべてのクラスM
     受益証券(日本の販売会社から購入されたものを除く。)はクラスA受益証券に自動的に転換されており、
     購入することができない。クラスB受益証券は新規および既存投資者への販売を終了しているが、他のパト
     ナム・ファンドのクラスB受益証券からの転換または分配金および/もしくはキャピタル・ゲイン再投資か
     らの転換は除く。クラスAおよびクラスM受益証券は、それぞれ                                  4.00  %および     3.25  %を上限とする購入時販
     売手数料率で販売される。クラスA受益証券は、通常、後払販売手数料を課されない。また、クラスM、ク
     ラスR、クラスR6およびクラスY受益証券は、後払販売手数料を課されない。クラスB受益証券は、約8
     年後にクラスA受益証券に転換されるもので、購入時販売手数料は課されないが、購入から6年以内に買戻
     された場合は後払販売手数料を課される。クラスC受益証券は、1年間                                      1.00  %の後払販売手数料が課せら
     れ、一般的に約        10 年後にクラスA受益証券に転換される。一部の投資家にのみ販売されるクラスR受益証券
     は、純資産価格で販売される。クラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラスR受益証券に対する
     費用は、各クラスの販売手数料により異なる可能性があり、その内容は注記2に記載されている。クラスR
     6およびクラスY受益証券は、純資産価格で販売され、概ねクラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよ
     びクラスR受益証券と同じ費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスR6受益証券につ
     いては、より少ない投資者サービス報酬を負担しており、その内容は注記2に記載されている。クラスR6
     およびクラスY受益証券は、一部の投資家にのみ販売される。
      通常の業務過程において、ファンドは状況により他の当事者に対して補償する旨の約定を含む契約を締結
     する。かかる約定に基づいてファンドが負担する最大のエクスポージャーは予見できない。なぜなら、それ
     は現在までのところ請求されていないものの、将来請求される可能性のあるクレームに関するものだからで
     ある。しかし、ファンドの運用チームは、重大な損失が発生するリスクは低いと予想している。
      ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サー
     ビス代行会社および保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる
     契約上の取決めの当事者または想定受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファン
     ドを代理して、サービス提供者に対して契約上の取決めを強要したり、またはサービス提供者に対して契約
     上の取決めに基づいて賠償を求めたりする権利を受益者に付与することを目的としていない。
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
      ファンドの改正済再録契約および信託宣言に基づき、受託者や従業員に対する申し立てを含めたパトナ
     ム・ファンドに対する申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州
     の 州立裁判所および連邦裁判所に届け出られなければならない。
     注1 重要な会計方針

      以下は、財務諸表の作成にあたり、ファンドが継続して採用している重要な会計方針の要約である。財務
     諸表の作成方法は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は財務諸表
     の資産および負債の報告額ならびに運用による純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮定を行
     うことを要求されている。実際の結果はこれらの見積りとは異なることがある。貸借対照表日後、当財務諸
     表が公表された日までに発生した後発事象は、当財務諸表の作成過程で評価されている。
      ファンドの投資収益、実現/未実現損益および費用は、各クラス固有の費用(各クラスに適用される販売
     報酬を含む。)を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産の割合に基づいて配分される。
     各クラス独自の販売計画に関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、または受
     託者会により決定されたその他の事項に関してのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議決権を行
     使する。ファンドが清算された場合には、各クラスの受益証券は、ファンドの純資産に対する持分相当額を
     受領する。さらに、受託者会は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行うことを宣言する。
     有価証券の評価
      ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて評
     価される。受託者会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメント
     に、かかる手続に従ってファンドの資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内部評価
     委員会を設置し、公正価値の決定、ファンドの値付方針の有効性の評価、および値付委員会への報告に対す
     る責任を負う。
      市場価格が容易に入手可能な投資有価証券は、主要な取引所において直近に報告された売却価格または特
     定の市場において公示された終値で評価され、会計基準編纂書第                                  820  号「公正価値による測定および開示」
     (以下「     ASC820   」という。)に基づきレベル1の有価証券に分類される。                              OTC  において取引される有価証券に
     みられるように取引が報告されない場合には、直近に報告された買気配値で評価され、通常、レベル2の有
     価証券に分類される。
      オープン・エンド型投資会社(上場投資信託を除く。)への投資は、もしあれば、レベル1またはレベル
     2の有価証券に分類され、純資産価格に基づいて評価されている。かかる投資会社の純資産価格は、その資
     産から負債を控除した額を発行済受益証券口数で除して算定される。
      特定の債務証券(満期までの残存期間が                     60 日以内の短期投資を含む。)およびその他の投資有価証券のよ
     うに市場相場が容易に入手できない投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関やパトナム・マネ
     ジメントが選任するディーラーの提供する評価額に基づき評価される。かかる機関またはディーラーは、類
     似する有価証券の市場取引および機関投資家において一般的に認められている有価証券間の様々な関係を用
     いて、かかる有価証券の機関投資家による取引規模単位での通常の評価額を決定する(有価証券の価格、利
     回り、満期および格付等の要因を考慮する。)。かかる有価証券は、通常、レベル2に分類される。
      米国外の多くの証券市場および取引所は、ニューヨーク証券取引所の終了予定時間より前に終了する。そ
     のため、かかる市場またはかかる取引所における有価証券の終値は、当該市場の終了後、ニューヨーク証券
     取引所の終了予定時間前に発生した事象を十分に反映していないことがある。従って、特定の日について
     は、ファンドは、米国証券市場の動向、通貨の評価ならびに米国預託証券、取引所で売買される投資信託お
     よび先物契約の評価との比較を含む複合的な要因を考慮して特定の外国株式の公正価値評価を行う。通常レ
     ベル1の有価証券に分類される外国株式は、公正価値で評価される場合には、公正価値ヒエラルキーのレベ
     ル2へ振り替えられることとなる。公正価値が使用される日数は市場活動によって異なるが、ファンドによ
     り公正価値がかなりの程度使用されることもあり得る。外貨建ての有価証券がある場合には、直近の為替
     レートで米ドルに換算されている。
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      値付機関またはディーラーが、有価証券を評価することが出来ないかまたは提供された有価証券の評価額
     が公正価値を正確に反映していないとパトナム・マネジメントが考える場合には、当該有価証券は、受託者
     会 が承認する方針および手続に従って、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価される。制限付で流
     動性の低い有価証券およびデリバティブを含む投資有価証券のうちのいくつかのものについても、受託者会
     が承認した手続に従って公正価値で評価される。かかる評価においては、金利または信用の質の変化、他の
     証券との多様な関係、割引率、米国財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、指数水準、コ
     ンベクシティ・エクスポージャー、回収率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限などの要因を市場
     における重要な事象として考えたり、または個別の証券の事象と捉えたりしている。当該有価証券は、重要
     なインプットの優先順位によってレベル2またはレベル3に分類される。
      公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判断
     したのち、かかる評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価額および手続は、受託者会により定
     期的に見直されている。特定の有価証券においては、単一の情報源から提供された価格を基に評価されるこ
     ともある。一般に有価証券の公正価値とは、ファンドが合理的な期間内にかかる証券を処分することで実現
     できるものとして合理的に予想される金額と定義される。本質的に公正価値は、現在の市場における有価証
     券の最善の見積評価額であり、実勢市場価格を反映しておらず、市場価格との重大な差異が生じる場合があ
     る。
     共同取引口座
      SEC  からの適用除外命令に従い、ファンドは、未投資現金残高をパトナム・マネジメントが管理する他の登
     録済投資会社の現金勘定と共に、共同取引口座に振替えることができる。これらの残高は、                                                90 日までの期限
     を有する短期投資商品に投資することができる。
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     買戻契約
      ファンドまたはあらゆる共同取引口座は、保管会社を通して、裏付となる証券の交付を受ける。当該証券
     の購入時の公正価値は、最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることが要求されている。報告期間
     末現在、総計       99,321,706      米ドルの特定の三者間買戻契約に対する担保は、ファンドおよび相手方の便益のた
     めに相手方の保管会社に別勘定で保管されている。パトナム・マネジメントは、かかる裏付となる証券の価
     値が常に最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることを確認する責任を負っている。相手方による
     契約の債務不履行または破産事由がある場合、保有している担保は訴訟手続きの対象となることがある。
     証券取引および関連投資収益
      証券取引は、約定日(買い注文あるいは売り注文が実行された日)に計上される。売却有価証券に係る損
     益は、個別法で決定されている。
      受取利息は、適用される源泉税を控除し、負債証券のプレミアムおよびディスカウントの償却および増価
     を含め、発生主義で計上される。
      ファンドは、そのシニア・ローン購入活動に関して一定の手数料を稼得する可能性がある。かかる手数料
     は、もしあれば、市場割引として処理され、損益計算書に償却計上される。
      買付予約または延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日
     に決済されることがある。受取利息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価証券
     の公正価値の変動により、または取引相手方が契約に基づき履行しない場合は損失が発生する可能性があ
     る。
     ストリップ証券
      ファンドは、ストリップ証券に投資することができる。ストリップ証券とは金利部分と元本部分を別々に
     受領する権利を有する複数のクラスで組成される証券への参加を表章するものである。金利部分のみで構成
     された証券はすべての利息を受領し、元本部分のみで構成された証券は、元本をすべて受領する。金利部分
     のみの証券について予想以上の元本の期限前償還が生じた場合には、ファンドは、当該証券への当初投資額
     を全額回収することができない可能性がある。反対に、元本部分のみの証券は、期限前償還が予想以上であ
     る場合には価値が増加し、期限前償還が予想以下の場合には価値が減少する。これらの証券の公正価値は、
     金利の変動に対して非常に敏感である。
     外貨換算
      ファンドの会計記録は米ドルで記帳されている。外国有価証券、保有通貨、その他の資産および負債の公
     正価値は、取引日の為替レートで米ドルに換算後、ファンドの帳簿に記帳される。各有価証券の取得原価
     は、取得時の為替レートを使って決定される。所得税および源泉所得税は、所得稼得時または費用発生時の
     実勢為替レートで換算される。ファンドは、投資有価証券に係る外国為替レートの変動による実現または未
     実現の損益を、証券の市場価格の変動から生じる値幅の変動と区別していない。かかる利益または損失は、
     投資有価証券に係る実現および未実現の純損益に含まれている。外貨取引に係る実現純損益は、外貨の処
     分、有価証券取引の取引日と決済日間の実現為替差損益、およびファンドの帳簿に計上された投資収益およ
     び外国源泉税の総額と実際に受領された、または支払われた米ドル相当額との差額を表している。外貨建資
     産および負債の未実現純損益は、期末時における投資有価証券以外の資産および負債の、為替レートの変動
     による価値変動から生じている。
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     オプション契約
      ファンドは、デュレーション・リスクおよびコンベクシティ・リスクをヘッジするため、期限前償還リス
     クを回避するため、およびダウンサイド・リスクを管理するためにオプション契約を使用する。
      ファンドにとっての潜在的なリスクは、オプション契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応
     しない可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または
     為替レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の
     価値変動により損失が生じる可能性がある。買建オプションに係る実現損益は、投資有価証券に係る実現損
     益に含まれている。売建コール・オプションが行使された場合は、当初受領したプレミアムは売却手取額の
     増加として計上される。売建プット・オプションが行使された場合には、当初受領したプレミアムは投資有
     価証券の取得原価の減少として計上される。
      取引所で売買されるオプションは最終売却価格で評価される。取引が成立しなかった場合には、買建オプ
     ションの最終買い気配値および売建オプションの最終売り気配値で評価される。                                           OTC  取引オプションは、
     ディーラーにより提供された価格で評価される。
      スワップに係るオプションは、プレミアム支払額または受領額により、事前に合意した金利契約またはク
     レジット・デフォルト契約を締結する権利を獲得または付与する点を除き、有価証券に係るオプションと類
     似している。先物プレミアム・スワップ・オプション契約は、決済日を延長したプレミアムを含んでいる。
     プレミアムの繰延決済は、オプション契約の日次評価に影響を与える。金利キャップ契約は、プレミアムを
     支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を超えた場合には二当事者間で事後的支払が発生する契
     約である。金利フロア契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を下回った
     場合には二当事者間で事後的支払が発生する契約である。
      期末現在未決済の売建オプション契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
     先物契約
      ファンドは、国債の期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのため
     に先物契約を使用する。
      ファンドにとっての潜在的なリスクとは、先物契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応しな
     い可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替
     レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値
     変動により損失が生じる可能性がある。先物に関しては、取引所で取引されており、当該取引所の決済機関
     が、取引所で売買されるすべての先物に対する取引相手方として、先物の債務不履行を保証しているため、
     ファンドの有する取引相手方の信用リスクは僅かである。リスクは、貸借対照表に認識される金額を超える
     ことがある。契約の終了時には、ファンドは、契約開始時における価値と終了時における価値の差額を実現
     損益として計上する。
      先物契約は、これらの契約が取引されている取引所の設定した日々の決済価格で評価される。ファンドお
     よびブローカーは、先物契約の評価額の日次変動幅と同額の現金を授受することに同意している。かかる受
     領額または支払額は、「先物取引値洗差金」と呼ばれる。
      期末現在未決済の先物契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
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     為替予約
      ファンドは、将来の一定の期日に、予め設定された価格で通貨を売買する、二当事者間の契約である為替
     予約を使用する。かかる契約は、通貨エクスポージャーをヘッジするため、および通貨に対するエクスポー
     ジャーを管理して利益を獲得するために使用される。
      為替予約の米ドル価値は、値付サービス機関により提供される期末の先物為替レートを用いて決定され
     る。契約の公正価値は、為替レートの動きに伴って変動する。契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動は、
     未実現損益として計上される。契約満了または通貨の引渡しの際に、ファンドは、契約開始時の価値と契約
     終了時の価値との差額を実現損益として計上する。ファンドは、通貨価値が望ましくない方向へ変動した
     り、契約相手方が契約条項を遵守することができなかったり、ファンドが持高を手仕舞うことができない、
     というリスクを負っている。リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
      期末現在未決済の為替予約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
     金利スワップ契約
      ファンドは、期間構造リスクをヘッジするため、イールド・カーブのポジショニングのため、および各国
     の金利に対するエクスポージャーを管理して利益を獲得するために、想定元本に基づきキャッシュ・フロー
     を交換する二当事者間の契約である                  OTC  および/または中央清算機関で清算される金利スワップ契約を締結し
     ていた。
      OTC  および中央清算機関で清算される金利スワップが購入または売却される際に、前払いプレミアムの授受
     が行われることがある。             OTC  金利スワップ契約については、ファンドが受領する前受金は、負債としてファン
     ドの帳簿に計上される。ファンドが支払う前払金は、資産としてファンドの帳簿に計上される。                                                 OTC  および中
     央清算機関で清算される金利スワップ契約は、独立した値付機関またはマーケット・メーカーからの提示価
     格に基づき毎日値洗いされる。変動は、                     OTC  金利スワップに係る未実現損益として計上される。中央清算機関
     で清算される金利スワップの日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の取引値洗差
     金に計上され、未実現損益として計上される。前払いプレミアムを含む受領額または支払額は、契約の更新
     日または契約終了時に実現損益として計上される。特定の                              OTC  および中央清算機関で清算される金利スワップ
     契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主
     義で計上される。
      ファンドは、金利の不利な変動、または、                      OTC  金利スワップ契約の場合には契約相手方の、中央清算機関で
     清算される金利スワップ契約の場合には中央清算機関もしくは清算機関の会員の、当該契約に基づく個別の
     債務不履行により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウンターパーティ・リスクま
     たは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該契約の公正価値である。
     かかるリスクは、         OTC  金利スワップ契約については、ファンドと契約相手方との間でマスター・ネッティング
     契約を締結することにより、また中央清算機関で清算される金利スワップ契約については、日々の値洗差金
     の交換を通して軽減される場合がある。中央清算機関で清算される金利スワップ契約に関しては、清算会員
     による債務不履行の場合に利用可能な清算機関の補償金およびその他の資金により、わずかなカウンター
     パーティ・リスクが存在する。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
      期末現在未決済の         OTC  および中央清算機関で清算される金利スワップ契約(個別の想定元本を含む。)があ
     る場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
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     トータルリターン・スワップ契約
      ファンドは、セクター・エクスポージャーをヘッジすること、特定のセクターに対するエクスポージャー
     を管理して利益を獲得すること、インフレをヘッジすることおよびインフレに対するエクスポージャーを管
     理して利益を獲得することを目的として、想定元本に基づく市場に連動する収益を同じ想定元本に基づく定
     期的支払に交換する契約である                OTC  および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契
     約を締結していた。
      取引の対象となっている有価証券、指数またはその他の金融指標のトータルリターンが相殺金利債務を超
     過、または下回った場合、ファンドは契約相手方から支払を受けるか、または契約相手方に支払を行う。                                                      OTC
     および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、独立の値付機関またはマー
     ケット・メーカーからの提示価格に基づき毎日値洗いされる。変動があれば、                                        OTC  トータルリターン・スワッ
     プ契約に係る未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約の
     日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益として
     計上される。受領した、または支払った金額は、実現損益として計上される。特定の                                            OTC  および/または中央
     清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワッ
     プ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上される。ファンドは、金利の不利な変動あるい
     は対象となっている証券または指数の価格の下落、市場に当該契約に対する流動性がない可能性、または契
     約相手方が債務不履行に陥る可能性により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウン
     ターパーティ・リスクまたは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該
     契約の公正価値である。かかるリスクは、                      OTC  トータルリターン・スワップ契約については、ファンドと契約
     相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関で清算されるトータ
     ルリターン・スワップ契約については、日々の値洗差金の交換を通して軽減される場合がある。清算機関の
     メンバーの債務不履行時に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金により、中央清算機関で清算さ
     れるトータルリターン・スワップ契約に関するカウンターパーティ・リスクは最小限に抑えられる。損失の
     リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
      期末現在未決済の         OTC  および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(それぞ
     れの想定元本を含む。)がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
     クレジット・デフォルト契約
      ファンドは、個々の銘柄に対する流動性エクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として信
     用リスクをヘッジし、特定のセクターに対するエクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的とし
     て市場リスクをヘッジするために、                  OTC  および/または中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
     約を締結していた。
      OTC  および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先順位の
     等しいその他すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買い手が、
     条件付で支払を受領する権利と引き換えに、契約相手方(プロテクションの売り手)に対し定期的な支払を
     行う。信用事由は契約ごとに異なるものの、破産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁済を含むこと
     がある。     OTC  クレジット・デフォルト契約については、ファンドが受領する前受金は、ファンドの帳簿上負債
     として計上されている。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産として計上されている。中央清
     算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約も                          OTC  クレジット・デフォルト契約と同様の権利をプロテク
     ションの売り手と買い手に生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者間の支払が中央清算機関との値洗
     差金支払を通して決済される点が異なる。                      OTC  および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約
     についてファンドが前もって定期的に受領するまたは支払う金額は、契約の更新日または終了時に実現損益
     として計上されている。             OTC  および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機
     関またはマーケット・メーカーから入手した提示価格に基づき毎日値洗いされる。                                          OTC  クレジット・デフォル
     ト契約の価値変動は、未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
     約の日々の価値変動は、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。信用事由が発生
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     した場合、参照債務の額面価額と公正価値との差異は、前渡金の比例按分額を控除後、実現損益として計上
     される。
      ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の不
     利な変動により、あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格でポ
     ジションを手仕舞うことができない可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況におい
     て、ファンドはその損失リスクを軽減するために、これらのリスクを相殺する                                        OTC  および中央清算機関で清算
     されるクレジット・デフォルト契約を締結することがある。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額
     を上回ることがある。カウンターパーティ・リスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、プロテク
     ションの売り手の場合も買い手の場合も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、                                              OTC  クレジット・デ
     フォルト契約については、ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することによ
     り、また中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約については、日々の値洗差金の交換を通じ
     て軽減される場合がある。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約に関しては、
     カウンターパーティ・リスクは、中央清算機関の利用者による債務不履行の場合に利用可能な清算機関の保
     証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプロテクションの売り手である場合、ファン
     ドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額である。
      期末にかかる想定元本を含む未決済の                    OTC  および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約が
     ある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
     TBA  契約
      ファンドは、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に、確定単価で有価証券を購入するために、
     「 TBA  」(発表予定の)契約を締結することができる。この契約において単価および額面価額は設定されてい
     るが、実際の有価証券は特定されていない。ただし、契約金額は額面価額と大きく異なることはないと予想
     される。ファンドは、購入価格をまかなうに十分な金額の現金または高格付債を決済日まで保有し、維持す
     るか、または相殺目的でファンドの保有するその他の有価証券の先物売りの契約を締結することもある。有
     価証券に係る収益は決済日までは計上されない。
      ファンドはまた、そのポートフォリオのポジションをヘッジするため、延渡し契約に基づいて保有する
     モーゲージ証券を売却するため、またはモーゲージ証券を空売りするために                                       TBA  売却契約を締結することがで
     きる。   TBA  売却契約の手取金は、契約上の決済日まで受領されない。                              TBA  売却契約が未決済のまま存在してい
     る間は、同等の価値を有する引渡可能な有価証券あるいは売却契約日以前に引渡可能な相殺目的の                                                   TBA  購入契
     約のどちらかが、取引を「カバー」するものとして保有される。または、                                      TBA  売却契約の想定元本と等しい額
     のその他の流動資産が分別保管される。相殺目的の                           TBA  購入契約を取得することにより                TBA  売却契約が決済さ
     れた場合には、ファンドは実現損益を計上する。ファンドが契約に基づいて有価証券を引渡した場合には、
     ファンドは契約締結日に設定した単価に基づいて当該有価証券の実現売却損益を計上する。
      購入取引および売却取引として会計処理される                        TBA  契約はそれ自体で有価証券とみなされ、有価証券の価値
     が決済日前に変動した場合の損失リスク、ならびに取引相手方の債務不履行リスクを伴う。取引相手方のリ
     スクは、ファンドと当該取引相手方との間でマスター契約を締結することにより軽減される。
      未決済の     TBA  契約は、上記の「有価証券の評価」で述べた手順に従って、原証券の公正価値で評価される。
     契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動はファンドにより未実現損益として計上される。市況に基づき、パ
     トナム・マネジメントは決済前に原証券の引渡しを受けるか、または                                    TBA  契約の売却を行うか、判断する。
      期末現在未決済の         TBA  購入契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表に記載され、期末現在未決済
     の TBA  売却契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載されている。
     マスター契約
      ファンドと特定の取引相手方は、随時締結される                         OTC  デリバティブおよび外国為替契約を規定する                       ISDA  (国
     際スワップ・デリバティブズ協会)マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券およびその他のア
     セット・バック証券を含む取引を規定するマスター証券先渡取引契約(以下「マスター契約」という。)の
     当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由
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     および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に
     従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保有され、売却または再担保が
     可 能な額に関してはファンドの投資有価証券明細表に表示される。
      ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表にお
     いて識別される。担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引相手
     方が同意するその他の有価証券の形をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジ
     ションに基づいて決定される。
      ISDA  マスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定
     の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期または短
     期の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前
     終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および
     外国為替契約のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む。)が行われる。期
     限前終了の選択におけるファンドの取引相手方の単一または複数による決定が、ファンドの将来のデリバ
     ティブ活動に影響を与える可能性がある。
      報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・ポ
     ジションは      130,335,362      米ドルであった。かかる契約について期末にファンドにより提供された担保は合計
     142,437,433      米ドルであり、未決済の契約に関連する金額を含んでいる可能性がある。
     ファンド間貸付
      ファンドは、       SEC  が公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付プログ
     ラムに参加することができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入れるこ
     と、または他のパトナム・ファンドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付取引は、
     各ファンドの投資方針ならびに借入および貸付限度に従って行われる。ファンド間貸付取引に係る受取利息
     または支払利息は、現行の市場レートの平均に基づく。報告期間において、ファンドは当プログラムを利用
     しなかった。
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     信用限度枠
      ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される                                            317.5   百万米ドルの無
     担保約定済信用限度枠および               235.5   百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益者の
     買戻請求および取引決済のための資金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。ファン
     ドの借入額に応じて、約定済信用限度枠分については                             1.25  %に(1)フェデラルファンドの利率、および
     (2)オーバーナイト           LIBOR   のいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度枠分についてはフェデラル
     ファンドの利率+          1.30  %に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済信用限度枠の
     0.04  %および未確定信用限度枠の               0.04  %に相当するクロージング手数料が参加ファンドにより支払われた。
     さらに、約定済信用限度枠の未使用部分に関する年率                            0.21  %の融資枠維持手数料が、参加ファンドの純資産
     に基づき参加ファンドに割り当てられ、四半期毎に支払われた。報告期間において、ファンドにはかかる約
     定に基づく借入はなかった。
     連邦税
      指定期間内にすべての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される                                                    1986
     年内国歳入法(改正済)(以下「内国歳入法」という。)の各条項に従うことがファンドの方針である。ま
     た内国歳入法       4982  条に基づく消費税の課税を回避するために必要な金額を分配することもファンドの意向で
     ある。
      ファンドは、会計基準編纂書第                740  号「法人税等」(以下「             ASC740   」という。)の条項に従う。               ASC740   は、
     税務申告において報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益について、財務諸表
     上に認識する際の最低基準を規定している。ファンドは、添付の財務諸表において、未認識の税務上の便益
     として計上すべき負債を有していなかった。所得、キャピタル・ゲインまたは保有有価証券の未実現評価益
     に係る連邦税についても、所得およびキャピタル・ゲインに係る消費税についても、引当金は計上されてい
     ない。ファンドの過去3年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となっている。
      ファンドは、投資している国々の政府による課税の対象となることもある。かかる税金は、一般に、稼得
     もしくは本国に送金された収益またはキャピタル・ゲインに基づいて課税される。ファンドは、収益およ
     び/またはキャピタル・ゲインを稼得した場合には、かかる税金を投資純利益、実現純利益および未実現純
     利益に対して適用し、未払計上する。場合により、ファンドは、かかる税金のすべてまたは一部の還付を請
     求する権利を有する可能性があり、かかる還付額は、もしあれば、ファンドの帳簿に資産として反映され
     る。しかし、投資を行う国によっては、多くの場合、ファンドが長期間かかる還付額を受領できない可能性
     がある。
      2010  年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドは発生したキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが許
     容され、繰越キャピタル・ロスは、短期または長期のいずれかのキャピタル・ロスとしての性質を保持する
     こととなる。       2019  年9月   30 日現在、ファンドは、内国歳入法の許容範囲内で、将来の純キャピタル・ゲイン
     がある場合にはそれと相殺することができる、以下の繰越キャピタル・ロスを有していた。
                             繰越損失

            短期                  長期                  合計
           685,290,484      米ドル           242,111,805      米ドル           927,402,289      米ドル
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      投資の税務費用には未実現純評価損益への調整(必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないことが
     ある。)が含まれるが、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似している。
     税務上の個別法取得原価合計額は                 4,507,096,567       米ドルであり、その結果、未実現評価益および未実現評価損
     の総額は、それぞれ          698,487,920      米ドルおよび       1,489,713,716       米ドル、また未実現評価損失純額は                  791,225,796
     米ドルである。
     受益者への分配
      投資純利益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイン
     配当がある場合、配当落ち日に計上され、少なくとも年1回支払われる。分配される収益およびキャピタ
     ル・ゲインの金額や性質は、所得税規則に従って決定されており、一般に公正妥当と認められている会計原
     則とは異なる可能性がある。分配の源泉は宣言時に見積もられるが、実際の金額とは異なる可能性がある。
     ファンドの会計年度末以降に最終税額の算定が完了するまで、非課税の資本の払戻しは決定されない。ファ
     ンドの資本勘定は、所得税規則に基づく分配可能収益およびキャピタル・ゲイン(もしくは繰越可能キャピ
     タル・ロス)を反映するように組替えられている。
     注2 管理報酬、管理事務業務およびその他の取引

      ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファンド
     の平均純資産総額に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理報酬(ファンドの平
     均純資産に基づき、毎月計算され支払われる。)を支払う(ただし、他のパトナム・ファンドに投資する
     か、または他のパトナム・ファンドから投資されているファンドの純資産額については、当該資産の二重計
     上を防ぐために必要な範囲で除外されている。)。当該年率は、以下のとおり変動する。
                    平均純資産額                          年率

                       50 億  米ドル以下の部分について                   0.700   %
         50 億米ドル超            100  億  米ドル以下の部分について                   0.650   %
         100  億米ドル超            200  億  米ドル以下の部分について                   0.600   %
         200  億米ドル超            300  億  米ドル以下の部分について                   0.550   %
         300  億米ドル超            800  億  米ドル以下の部分について                   0.500   %
         800  億米ドル超           1,300   億  米ドル以下の部分について                   0.480   %
        1,300   億米ドル超           2,300   億  米ドル以下の部分について                   0.470   %
                     2,300   億  米ドル超の部分について                   0.465   %
      報告期間において、管理報酬は、ファンドの平均純資産の                               0.269   %の実効料率(費用放棄による影響を除

     く。)を表す。
      パトナム・マネジメントは、               2021  年1月   30 日まで、報酬を放棄するためおよび/またはファンドの累積費
     用を制限するために必要な範囲で、年度累計ベースで当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の年率
     0.20  %まで、仲介料、金利、税金、投資関連費用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、ならび
     にファンドの投資者サービス契約、投資運用契約および販売計画に基づく支払を除くファンドの費用を払い
     戻すことに契約上合意した。報告期間中、当該制限によるファンドの費用の減少はなかった。
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      パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「                                                 PIL  」とい
     う。)は、パトナム・マネジメントが随時決定するファンド資産の独立した一部を管理運用する権利を受託
     者会により与えられている。報告期間において、                         PIL  はファンド資産を一切管理運用しなかった。パトナム・
     マネジメントが        PIL  をサービスに従事させた場合には、パトナム・マネジメントは、その役務に対し、                                           PIL  が
     管理運用している一部分のファンド資産の平均純資産の年率                               0.40  %を、副管理報酬として四半期毎に                  PIL  に対
     して支払う。
      ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員およ
     び従業員に関する報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額は、
     毎年受託者会によって決定される。
      ファンドの資産の保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管報酬は、ファンドの資
     産レベル、保有証券数および取引数量に基づいて決定される。
      パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンドに
     対して投資者サービス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラスA、
     クラスB、クラスC、クラスM、クラスRおよびクラスY受益証券について次の報酬を含んだ投資者サービ
     ス報酬を受領した。(1)ファンドの直接口座および裏付けとなる非確定拠出口座(「リテール口座」)毎
     の報酬、(2)確定拠出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定のレートの報酬、および(3)
     リテール口座の平均純資産に基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシズ・インク
     は、各ファンドの証券クラスのリテール口座および確定拠出口座に対する投資者サービス報酬の総額が、か
     かる口座に帰属するファンドの平均純資産の年率                         0.25  %を超えないことに同意した。
      クラスR6受益証券は、クラスR6受益証券の平均純資産に基づく年率                                     0.05  %の月次報酬を支払った。
      報告期間において、投資者サービス報酬に関する各クラス受益証券の費用は、以下のとおりであった。
       クラスA受益証券               753,116     米ドル

       クラスB受益証券                12,756    米ドル
       クラスC受益証券               319,503     米ドル
       クラスM受益証券                69,515    米ドル
       クラスR受益証券                 1,642   米ドル
       クラスR6受益証券                 4,991   米ドル
       クラスY受益証券              1,810,052      米ドル
       合計              2,971,575      米ドル
      ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクおよびステート・ストリートの報酬が現金残

     高に係る利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めをパトナム・インベスター・サービシズ・
     インクおよびステート・ストリートとの間で締結している。報告期間において、ファンドの費用は、かかる
     費用相殺の取決めにより             3,416   米ドル控除された。
      ファンドの独立した各受託者は、四半期毎の報酬としてファンドに割当てられる                                         3,056   米ドルを含む年間受
     託者報酬および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。受託者はまた、受託者としての役務に関連
     して発生した費用の払戻しを受ける。
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      ファンドは、受託者に、             1995  年7月1日以降未払となっている受託者報酬の全部または一部について、そ
     の受領の繰延を認める受託者報酬繰延プラン(以下「繰延プラン」という。)を採用している。支払が繰延
     べられた報酬は、繰延プランに従って分配が行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
      ファンドは、最低5年以上受託者として役務を提供し、                             2004  年より前に初めて選任されたファンドの受託
     者を対象とした資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン(以下「年金プラン」という。)を採
     用している。年金プランにおける給付金は、                       2005  年 12 月 31 日に終了した3年間の受託者の平均年次出席報酬
     および顧問報酬の         50 %相当額である。退職給付金は、                 2006  年 12 月 31 日までの役務提供年数に応じて、退職の
     翌年から終身にわたって受託者に給付される。ファンドの年金費用は、損益計算書において受託者報酬およ
     び費用に含まれている。未払年金債務は、貸借対照表において、未払受託者報酬および費用に含まれてい
     る。受託者会は、初めて選出された時期が                      2003  年より後の受託者については年金プランを廃止している。
      ファンドは、       1940  年投資会社法のルール           12b-1   に従って、以下のクラスの受益証券に関する販売計画(以下
     「計画」という。)を採用している。当該計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間
     接的全額出資子会社であるパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対し、
     ファンドの受益証券の販売に際して提供された役務および発生した費用を補償することにある。当該計画
     は、ファンドがパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対して、各クラスに
     帰属するファンドの平均純資産額の以下の年率(「上限比率」)を支払うことを定めている。受託者会は、
     ファンドが、各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率(「承認比率」)を支払うことを承認してい
     る。報告期間において、販売報酬に関するクラス固有の費用は、以下のとおりであった。
                          上限比率             承認比率               金額

      クラスA受益証券                      0.35  %           0.25  %     1,361,984      米ドル
      クラスB受益証券                      1.00  %           1.00  %       92,401    米ドル
      クラスC受益証券                      1.00  %           1.00  %     2,313,864      米ドル
      クラスM受益証券                      1.00  %           0.50  %      251,673     米ドル
      クラスR受益証券                      1.00  %           0.50  %       5,937   米ドル
      合計                                          4,025,859      米ドル
      報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パー

     トナーシップは、クラスA受益証券およびクラスM受益証券の販売手数料として、それぞれ純額                                                  63,628   米ド
     ルおよび     8 米ドルを受領し、クラスB受益証券およびクラスC受益証券の買戻しによる後払販売手数料とし
     て、それぞれ       1,791   米ドルおよび       453  米ドルを受領した。
      クラスA受益証券は           1.00  %までを上限として、後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間におい
     て、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、
     クラスA受益証券の買戻しに関して                  308  米ドルを受領した。
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     注3 投資有価証券の売買
      報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
                                取得原価(米ドル)              売却手取金(米ドル)

      TBA  契約を含む投資有価証券(長期)                          25,870,566,361               27,582,909,749
      米国政府証券(長期)                                   -               -
      合計                            25,870,566,361               27,582,909,749
      ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認した                               SEC  の要件および方針に従って決定される価格

     で、投資有価証券を他のパトナム・ファンドから購入するか、または他のパトナム・ファンドに対して売却
     することができ、これにより、ファンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他のパトナ
     ム・ファンドからの長期証券の購入または他のパトナム・ファンドに対する売却は、ファンドの取得原価合
     計および/または売却手取金合計の5%を超えなかった。
     注4 払込資本金

      報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。受益証券の転換による直接交換取引
     (もしあれば)を含む払込資本金に関する取引は、以下のとおりであった。
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスA                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                     17,981,776        125,970,159         33,296,954        229,294,508
      分配金再投資に伴う発行受益証券                     2,868,863        19,765,362         6,787,200        46,621,920
                           20,850,639        145,735,521         40,084,154        275,916,428
      買戻受益証券                    (34,575,729)        (233,297,249)         (67,237,251)        (460,794,363)
      純減少                    (13,725,090)         (87,561,728)         (27,153,097)        (184,877,935)
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスB                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                       45,874        310,063         130,303         881,848
      分配金再投資に伴う発行受益証券                       39,864        271,327         115,614         784,429
                            85,738        581,390         245,917        1,666,277
      買戻受益証券                      (487,237)        (3,314,829)         (1,642,658)        (11,166,903)
      純減少                      (401,499)        (2,733,439)         (1,396,741)         (9,500,626)
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスC                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                     4,002,507        27,520,565         8,630,911        58,090,334
      分配金再投資に伴う発行受益証券                      995,005        6,712,653         2,684,665        18,061,559
                           4,997,512        34,233,218         11,315,576         76,151,893
      買戻受益証券                    (12,435,179)         (83,447,505)         (28,567,497)        (192,427,698)
      純減少                     (7,437,667)        (49,214,287)         (17,251,921)        (116,275,805)
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスM                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                       13,364         91,541        163,220        1,094,815
      分配金再投資に伴う発行受益証券                       11,888         81,315         85,287        573,484
                            25,252        172,856         248,507        1,668,299
      買戻受益証券                     (2,450,540)        (16,790,523)         (1,273,084)         (8,560,112)
      純減少                     (2,425,288)        (16,617,667)         (1,024,577)         (6,891,813)
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスR                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                       42,388        287,248         126,225         835,680
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      分配金再投資に伴う発行受益証券                       6,516        44,177         14,490         98,171
                            48,904        331,425         140,715         933,851
      買戻受益証券                      (48,049)        (331,871)         (139,203)         (943,069)
      純増加(減少)                        855        (446)        1,512        (9,218)
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスR6                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                     1,716,983        11,904,526          820,265        5,561,116
      分配金再投資に伴う発行受益証券                       60,684        411,580         113,536         772,215
                           1,777,667        12,316,106          933,801        6,333,331
      買戻受益証券                      (901,792)        (6,141,366)          (596,757)        (4,068,953)
      純増加                      875,875        6,174,740          337,044        2,264,378
                        2020  年3月   31 日に終了した6か月間              2019  年9月   30 日終了年度

      クラスY                  受益証券(口)         金額(米ドル)         受益証券(口)         金額(米ドル)
      販売受益証券                     89,453,137        618,460,006         179,084,930        1,216,257,690
      分配金再投資に伴う発行受益証券                     6,808,297        46,379,733         13,964,796         94,887,383
                           96,261,434        664,839,739         193,049,726        1,311,145,073
      買戻受益証券                    (130,239,838)         (861,406,053)         (213,916,599)        (1,444,664,972)
      純減少                    (33,978,404)        (196,566,314)         (20,866,873)        (133,519,899)
     注5 関連会社との取引

      共通の保有または支配により管理運用される会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
                                                  2020  年3月   31 日

                      2019  年9月   30 日
                                                  現在の発行済口数
      関連会社の名称                現在の公正価値         取得原価       売却手取額       投資収益      および公正価値
                       (米ドル)        (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
      短期投資
      パトナム・ショート・ターム・
                  **
      インベストメント・ファンド                 257,136,539       546,950,686       518,816,598       2,172,683       285,270,627
      短期投資合計                 257,136,539       546,950,686       518,816,598       2,172,683       285,270,627
      **パトナム・マネジメントは、パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドに課された管理報酬を放棄している。
        当期間中に実現損益または未実現損益はなかった。
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     注6 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
      通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動(市場リスク)または取引を履行す
     る契約相手方の債務不履行(信用リスク)による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。ファン
     ドは、ファンドと未決済取引またはオープン取引を有する機関または他の企業が債務不履行に陥る追加的な
     信用リスクにさらされる可能性がある。外国有価証券への投資は、景気変動、政情不安および通貨価値の変
     動を含む特定のリスクを内包している。ファンドは、より高い債務不履行の可能性を有する、より高利回り
     で低格付の債券に投資することがある。ファンドは、その資産のかなりの部分をモーゲージ証券およびア
     セット・バック証券を含む証券化された負債証券に投資することがある。かかる投資有価証券の利回りおよ
     び価値は、金利および原資産の元本返済率の変動ならびに発行者に対する市場の認識の変化に敏感である。
     かかる投資有価証券の市場は不安定かつ限定的であるため、売買を行うのが困難な場合がある。
      2017  年7月   27 日に、   LIBOR   を規制する英国金融行為規制機構(                  FCA  )は、   2021  年末までに      LIBOR   の使用を段階
     的に廃止する意向を表明した。                LIBOR   は歴史的に、変動金利ローンの調整に使用される一般的なベンチマーク
     金利指数である。         LIBOR   は、世界中の銀行業界および金融業界で、様々な金融商品および借入契約の金利を決
     定するために使用されている。この移行プロセスは、金利の決定を現在                                     LIBOR   に依存している市場において、
     ボラティリティおよび流動性の上昇をもたらす可能性がある。また、一部の                                       LIBOR   ベース投資の価値の減少を
     招き、既存の       LIBOR   ベース投資に対する新しいヘッジの効果を低下させる可能性がある。一部の                                       LIBOR   ベース
     投資は、代替的な金利設定方法を提供することで                         LIBOR   が利用不可能になった場合のシナリオを想定している
     ものもあるが、すべてがそのような規定を備えておらず、また、かかる代替的な方法の有効性に関しては大
     きな不確実性がある可能性もある。移行期間中はベンチマークとしての                                     LIBOR   の有用性が低下する可能性があ
     るため、     2021  年末まで、これらの影響が発生する可能性がある。
      2021  年1月以降、世界の金融市場は                COVID-19     として知られるウイルスの蔓延による重大なボラティリティ
     を経験しており、それは今後も継続する可能性がある。                             COVID-19     の発生は、渡航制限や国境制限、隔離、サ
     プライ・チェーンの混乱、消費者需要の低下および全体的な市場の不確実性を引き起こしている。                                                   COVID-19
     の影響は、世界経済、特定の国々の経済、個々の発行体に悪影響を与えており、これらすべてがファンドの
     業績にマイナスの影響を与える可能性がある。
     注7 シニア・ローン

      シニア・ローンは、発行日取引基準または延渡し基準で購入または売却され、取引日の1ヶ月後またはそ
     れ以降に決済されることがあり、利用可能な現金残高の実際の投入時期を遅らせることができる場合があ
     る。受取利息は有価証券の条件に基づいて発生する。シニア・ローンは、代行会社を通じてローンの別の所
     有者からの譲渡により、またはローンの別の所有者の持分への参加持分として取得できる。ファンドがロー
     ンまたは参加持分に投資する場合、ファンドは、ローンの借り手が債務不履行に陥るリスクに加えて、ファ
     ンドと借り手の間を仲介する関係者がファンドに対する債務を履行できないリスクにさらされる。
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     注8 デリバティブ活動の概要
      期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間における取引量は、以下の表に
     記載されるとおりであり、各会計四半期末現在の平均保有高に基づいていた。
      買建  TBA  契約オプション契約(約定金額)                                   1,807,100,000       米ドル

      買建通貨オプション契約(約定金額)                                        517,500,000      米ドル
      買建スワップ・オプション契約(約定金額)                                       8,967,800,000       米ドル
      売建  TBA  契約オプション契約(約定金額)                                   1,966,100,000       米ドル
      売建通貨オプション契約(約定金額)                                        231,100,000      米ドル
      売建スワップ・オプション契約(約定金額)                                       5,333,400,000       米ドル
      先物契約(契約数)                                            9,000
      為替予約(約定金額)                                       2,703,900,000       米ドル
      中央清算機関で清算される金利スワップ契約(想定元本)                                       15,875,700,000        米ドル
      OTC  トータルリターン・スワップ契約(想定元本)                                       242,800,000      米ドル
      中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(想定元
                                              1,601,100,000       米ドル
      本)
      OTC  クレジット・デフォルト契約(想定元本)                                      1,261,000,000       米ドル
      中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約(想定元本)                                         21,300,000      米ドル
      ワラント(ワラント数)                                           32,000
      以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要である。

      報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値

                        資産デリバティブ                   負債デリバティブ

      ASC815   に基づきヘッジ
                     貸借対照表上の           公正価値        貸借対照表上の           公正価値
      手段として会計処理
                       項目        (米ドル)           項目        (米ドル)
      されないデリバティブ
      信用契約             未収金              97,714,315      未払金             237,798,646
      外国為替契約             投資、未収金              60,822,479      未払金              56,565,936
      株式契約             投資                74,331    未払金                  -
                   投資、未収金、                    未払金、純資産-
                                     *                   *
      金利契約
                                674,313,003                   743,319,518
                   純資産-未実現評価益                    未実現評価損
      合計                          832,924,128                  1,037,684,100
      *ファンドの投資有価証券明細表に報告されている先物契約および中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損益を含む。貸借
       対照表には、当日の値洗差金のみが計上されている。
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      以下は、報告期間における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概要で
     ある(注記1を参照のこと。)。
      投資有価証券に係る純利益(損失)に認識されたデリバティブに係る実現利益(損失)額

      ASC815   に基づきヘッジ

                  オプション          先物       為替予約        スワップ         合計
      手段として会計処理
                  (米ドル)        (米ドル)        (米ドル)        (米ドル)        (米ドル)
      されないデリバティブ
      信用契約                -        -        -     33,956,701        33,956,701
      外国為替契約             (1, 665 ,077)         -    (11,884,552)            -    (13,549,629)
      金利契約             85,333,220         5,442,738           -    (24,634,534)         66,141,424
      合計             83,668,143         5,442,738       (11,884,552)         9,322,167        86,548,496
      投資有価証券に係る純利益(損失)において認識されたデリバティブに係る未実現評価益(評価損)の変

     動
      ASC815   に基づきヘッジ

                 ワラント      オプション        先物      為替予約       スワップ        合計
      手段として会計処理
                 (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
      されないデリバティブ
      信用契約               -       -       -       -  (103,970,825)       (103,970,825)
      外国為替契約               -   (2,131,997)           -    3,380,401          -    1,248,404
      金利契約               -   63,533,802       11,651,664           -  (142,816,924)        (67,631,458)
      合計               -   61,401,805       11,651,664       3,380,401      (246,787,749)       (170,353,879)
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     注9 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺

      以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻
     契約の概要を示したものである。空売り有価証券に関連する証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記1を参照のこと。財務報告
     目的上、ファンドは貸借対照表においてマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債の相殺を行っていない。
                                                                 State

                      Barclays                       HSBC              Morgan                Wells
                               Citigroup
               Bank of  Barclays       BofA               Goldman       JPMorgan   JPMorgan    Merrill       NatWest      Toront-         WestPac
                            Citibank,
                                      Deutsche                            Street
                     Capital  Inc.           Credit  Suisse        Bank USA,            Stanley  & Co.              Fargo
               America    Bank      Securities,       Global          Sachs      Chase  Bank  Securities    Lynch       Markets      Dominion   UBS AG     Banking
                                                                                合計
                                  International    Bank AG                          Bank and
                      (clearing                      National             International                Bank,
                            N.A.
               N.A.   PLC       Inc.               International        N.A.   LLC  International        PLC      Bank         Corp.
                               Markets,  Inc.
                      broker)                      Association               PLC                N.A.
                                                                 Trust Co.
                         (米ド                                           (米ド      (米ド
              (米ドル)   (米ドル)    (米ドル)      (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)    (米ドル)   (米ドル)      (米ドル)      (米ドル)    (米ドル)
                         ル)                                           ル)      ル)
     資産:
     中央清算機関で清算される
                      28,557,657                                                          28,557,657
                 -    -      -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
         §
     金利スワップ契約
     OTC トータルリターン・スワップ契
                  1,028,103                 579,813    2,996  1,204,565       299,256   1,038,100                             4,152,833
                 -       -   -   -   -             -          -    -    -   -   -   -   -   -
     *#
     約
     中央清算機関で清算される
                      1,667,849                                                          1,667,849
                 -    -      -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
             §
     トータルリターン・スワップ契約
     OTC クレジット・デフォルト契約
                 -    -    -   -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -    -
           *#
     -売却プロテクション
     OTC クレジット・デフォルト契約
                               21,899,972   13,789,169       4,472,733          26,748,503   14,109,136    16,694,802                      97,714,315
                 -    -    -   -   -          -       -    -              -   -   -   -   -   -
           *#
     -購入プロテクション
       §
                                                    369,581                             369,581
                 -    -    -   -   -   -   -   -   -   -    -       -    -    -   -   -   -   -   -
     先物契約
        #
               5,579,472    2,282,185         4,538,945       1,095,540      7,147,600   4,191,626    5,835,101              1,644,695   13,956,824   2,426,435   6,017,488       260,124   54,976,035
                        -   -      -      -              -   -    -               -
     為替予約契約
     先物プレミアム・スワップ・
               21,580,079    2,294,105         21,653,370             21,483,704       66,843,440          28,129,093             8,687,454         170,671,245
                        -   -      -   -   -       -       -   -       -   -   -      -   -
         #
     オプション契約
            **#
                3,078            16,988,139             10,034,225       29,184,506          73,266,741          1,155,553   11,035,457          141,667,699
                    -    -   -      -   -   -       -       -   -       -   -         -   -
     買建スワップ・オプション
         **#
               2,006,782     70        1,767,094             2,069,579       39,583,819                        2,919         45,430,263
                        -   -      -   -   -       -       -   -    -    -   -   -      -   -
     買建オプション
       **
                               97,350,000                                                 97,350,000
                 -    -    -   -   -       -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
     買戻契約
               29,169,411    5,604,463   30,225,506      44,947,548   119,249,972    15,464,522    2,996  46,412,406    4,191,626   141,746,122    28,156,184   14,109,136   118,090,636    1,644,695   13,956,824   3,581,988   25,743,318       260,124   642,557,477
     資産合計                      -                                                 -
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                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                                 State

                      Barclays                       HSBC              Morgan                Wells
               Bank of         BofA      Citigroup          Goldman       JPMorgan   JPMorgan    Merrill       NatWest      Toront-         WestPac
                                     Deutsche                            Street
                 Barclays  Bank  Capital  Inc.     Citibank,      Credit  Suisse        Bank USA,            Stanley  & Co.              Fargo
               America          Securities,       Global          Sachs      Chase  Bank  Securities    Lynch       Markets      Dominion   UBS AG     Banking
                                                                                合計
                   PLC          N.A.      International    Bank AG                          Bank and
                      (clearing                      National             International                Bank,
               N.A.          Inc.               International        N.A.   LLC  International        PLC      Bank         Corp.
                              Markets,  Inc.
                      broker)                      Association               PLC                N.A.
                                                                 Trust Co.
                         (米ド                                           (米ド
              (米ドル)   (米ドル)    (米ドル)      (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)    (米ドル)   (米ドル)      (米ドル)   (米ドル)   (米ドル)    (米ドル)
                         ル)                                           ル)
     負債:
     中央清算機関で清算される
                      28,678,438                                                          28,678,438
                 -    -      -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
         §
     金利スワップ契約
     OTC トータルリターン・スワップ契
               109,982   1,420,364          9,693      3,181,457    47,738   2,756,464       266,173   113,903                             7,905,774
                        -   -      -             -          -    -    -   -   -   -   -   -
     *#
     約
     中央清算機関で清算される
                      2,526,881                                                          2,526,881
                 -    -      -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
             §
     トータルリターン・スワップ契約
     OTC クレジット・デフォルト契約
               1,607,701                45,524,786   54,539,744    113,228   27,610,591          51,115,351   12,207,606    45,079,639                      237,798,646
                    -    -   -   -                -    -              -   -   -   -   -   -
           *#
     -売却プロテクション
     OTC クレジット・デフォルト契約
                 -    -    -   -   -   -   -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -    -
           *#
     -購入プロテクション
       §
                                                   1,153,361                             1,153,361
                 -    -    -   -   -   -   -   -   -   -    -       -    -    -   -   -   -   -   -
     先物契約
        #
               7,924,049    2,894,442         2,714,738       2,308,980      8,734,613   2,409,181    9,246,580              5,312,320   6,121,912   538,050   4,053,561       891,864   53,150,290
                        -   -      -      -              -   -    -               -
     為替予約契約
     先物プレミアム・スワップ・
               6,566,661    870,347         7,484,829             7,856,929       42,472,813          17,460,277             8,647,098          91,358,954
                        -   -      -   -   -       -       -   -       -   -   -      -   -
         #
     オプション契約
            #
                227           19,670,546             6,054,383       27,662,984          79,271,725          1,977,920   15,584,903          150,222,688
                    -    -   -      -   -   -       -       -   -       -   -         -   -
     売建スワップ・オプション
         #
               1,108,768             925,798             1,381,080       2,827,175                                 6,242,821
                    -    -   -      -   -   -       -       -   -    -    -   -   -   -   -   -
     売建オプション
               17,317,388    5,185,153   31,205,319      30,805,604   45,524,786   60,030,181    160,966   54,394,060    2,409,181   82,475,725   52,382,615   12,207,606   141,811,641    5,312,320   6,121,912   2,515,970   28,285,562       891,864   579,037,853
     負債合計                      -                                                 -
     金融純資産およびデリバティブ
               11,852,023    419,310   (979,813)     14,141,944   73,725,186   (44,565,659)    (157,970)   (7,981,654)    1,782,445   59,270,397   (24,226,431)    1,901,530   (23,721,005)    (3,667,625)   7,834,912   1,066,018   (2,542,244)       (631,740)   63,519,624
                          -                                                 -
     純資産の合計
            †##
               11,852,023    419,310         14,066,000   73,725,186   (44,565,659)    (143,000)   (7,981,654)    1,782,445   59,270,397   (24,226,431)    1,901,530   (23,721,005)    (3,667,625)   7,834,912   1,066,018   (2,542,244)
                        -   -                                                 -   -
     受取(差入れ)担保合計
                      (979,813)      75,944          (14,970)                                       (631,740)
     正味金額            -    -      -      -   -      -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -
     支配下の受取担保(     TBA 契約を含
               14,057,125    724,931      7,289,000   14,066,000                 2,386,954   81,002,000       1,960,101          9,050,603   1,149,000      171,168      131,856,882
                        -         -   -   -   -          -       -    -         -      -
      **
     む)
                               99,321,706                                                 99,321,706
     支配下にない受取担保            -    -    -   -   -       -   -   -   -    -   -   -    -    -   -   -   -   -   -
     (差入れ)担保(     TBA 契約を含
                               (24,698,012)   (46,863,687)    (143,000)   (9,109,366)          (74,504,196)       (28,238,289)    (3,857,450)         (3,202,329)         (190,616,329)
                 -    -    -   -   -                -    -       -          -   -      -   -
      **
     む)
     *

       プレミアム(もしあれば)を除く。貸借対照表                        の OTC  ス ワップ契約に係る未実現評価益および評価損に含まれている。
     **
       貸借対照表の投資有価証券に含まれている。
      †
       個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
     #
       マスター・ネッティング契約によりカバーされる(注1)。
     ##
       金融純資産およびデリバティブ純資産の合計に対する超過担保は表示されていない。担保には、未決済契約に関連する金額が含まれることがあ
       る。
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     §
       貸借対照表に記載されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示されている。先物契約および中央清算機関で清算される
       スワップ契約に係る累積評価益/(評価損)は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。                                                                  先物契約および中
       央清算機関で清算されるスワップ契約に係る当初証拠金のために提供された担保は上記の表には含まれておらず、それぞれ合計                                                                  9,232,501     米ドルお
       よび合計     80,308,702      米ドルであった。
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     注 10  新しい会計規則
      2017  年3月、財務会計基準審議会は会計基準アップデート(以下「                                 ASU  」という。)       2017-08    「受取債権-
     払戻不能手数料およびその他の費用(サブトピック                           310-20   ):購入した償還可能負債証券のプレミアム償
     却」を公表した。当該           ASU  の改訂は、プレミアムで保有される特定の繰上償還可能な負債証券の償却期間を最
     も早い償還可能日までの期間に短縮する。当該                        ASU  は、  2018  年 12 月 15 日より後に始まる会計年度および同年度
     の中間期間において有効となる。経営陣は、この規定の適用の影響(もしあれば)を現在評価中である。
     注 11  独立登録会計事務所の変更

      2020  年3月    20 日に、パトナム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、
     ファンドの独立登録会計事務所を変更してケーピーエムジー・エルエルピーを継続利用しないという決定
     を、承認および推奨し、また               2020  年4月3日には、ケーピーエムジー・エルエルピーが、パトナム・ファン
     ドの要請に従って辞任状を提出した。前2会計年度において、ケーピーエムジー・エルエルピーの監査報告
     書には、不利な意見または意見の免責事項が含まれておらず、また、不確実性、監査範囲、または会計原則
     について限定または修正されたことはなかった。また、前2会計年度およびその後の                                            2020  年4月3日までの
     中間期間の監査については、(ⅰ)会計原則や会計実務、財務書類の開示、または監査範囲や監査手順に関
     して、ケーピーエムジー・エルエルピーと意見の相違はなかったが、もし意見の相違があり、ケーピーエム
     ジー・エルエルピーが満足するように解決できなかった場合には、当該年度のファンドの財務書類に関する
     監査報告書の中で、意見の相違に関する事柄について言及することになっていた。また、(ⅱ)                                                  1933  年証券
     法(改正済)および           1934  年証券取引法(改正済)に基づくレギュレーション                            S-K  第 304  条(a)項(1)
     (v)に記載される種類の「報告すべき事象」はなかった。
      2020  年4月   17 日に、パトナム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、プ
     ライスウォーターハウスクーパース エルエルピーをファンドの独立登録会計事務所に任命するという決定
     を、承認および推奨した。
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      (2)【投資有価証券明細表等】
     投資有価証券明細表          ( 2020  年3月   31 日現在)(無監査)

                                               額面        時価

                            *
     米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券                    (124.5   % )
                                               米ドル        米ドル
     米国政府保証モーゲージ債務証券              (2.9  % )
     Government     National    Mortgage    Association     Pass-Through      Certificates
      6.50  % , 11/20/38
                                              $161,922        $189,252
      5.00  % , 3/20/50
                                               40,000        44,370
      4.50  % , TBA,  4/1/50
                                             25,000,000        26,503,905
      4.00  % , TBA,  4/1/50
                                             63,000,000        66,927,659
      3.50  % , TBA,  4/1/50
                                             1,000,000        1,054,453
      3.50  % , with  due  dates   from  9/20/49    to 11/20/49
                                              157,764        170,097
             i
      3.00  % , 11/20/49
                                             2,889,956        3,073,187
                                                     97,962,923
     米国政府系機関モーゲージ債務証券               (121.6   % )
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation      Pass-Through      Certificates
            ##
      3.00  % , 7/1/49
                                              433,320        441,513
            ##
      3.00  % , 7/1/49
                                              642,370        654,514
     Federal    National    Mortgage    Association      Pass-Through      Certificates
            ##
      3.50  % , 9/1/49
                                             1,000,000        1,057,453
            ##
      3.00  % , 9/1/49
                                              199,600        209,278
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities
      5.50  % , TBA,  4/1/50
                                             23,000,000        25,183,204
      5.00  % , TBA,  4/1/50
                                             8,000,000        8,633,125
      4.50  % , TBA,  4/1/50
                                             2,000,000        2,150,313
      4.00  % , TBA,  4/1/50
                                            367,000,000        391,600,450
      3.50  % , TBA,  4/1/50
                                            462,000,000        488,420,625
      3.00  % , TBA,  4/1/50
                                            818,000,000        857,366,250
      2.50  % , TBA,  4/1/50
                                           2,234,000,000        2,313,935,201
                                                   4,089,651,926
     米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券合計                      (取得原価    $4,114,590,252)
                                                   $4,187,614,849
                                               額面        時価

               *
     米国財務省証券       (0.7  % )
                                               米ドル        米ドル
                      i
     U.S.  Treasury    Bonds   2.75  % , 11/15/47
                                             $5,474,000        $7,267,228
                             i
     U.S.  Treasury    Inflation     Index   Notes   1.125  % , 1/15/21
                                              577,705        574,037
     U.S.  Treasury    Notes
             i
      2.625  % , 5/15/21
                                              165,000        171,168
             i
      2.50  % , 1/15/22
                                              646,000        675,238
              i
      2.375  % , 12/31/20
                                              294,000        300,840
             i
      2.25  % , 11/15/25
                                             1,061,000        1,173,296
             i
      2.25  % , 7/31/21
                                             1,078,000        1,111,396
              i
      2.125  % , 12/31/22
                                             1,857,000        1,960,101
             i
      2.125  % , 9/30/21
                                             1,944,000        1,997,654
             i
      2.125  % , 1/31/21
                                             1,792,000        1,829,391
             i
      2.00  % , 8/15/25
                                              300,000        325,149
             i
      2.00  % , 2/15/25
                                               18,000        19,424
             i
      1.75  % , 2/28/22
                                             1,706,000        1,756,276
             i
      1.75  % , 10/31/20
                                              989,000       1,005,900
             i
      1.625  % , 9/30/26
                                             3,792,000        4,052,700
             i
      1.625  % , 5/15/26
                                              167,000        178,996
                                  40/162

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             i
      1.50  % , 10/31/24
                                              367,000        388,007
     米国財務省証券合計         (取得原価    $24,786,801)
                                                    $24,786,801
                                  41/162




















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                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % )
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (19.1  % )
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation
      REMICs   IFB  Ser.  3408,   Class   EK,  ((-4.024    x 1 Month   US LIBOR)
      + 25.79  % ), 22.958   % , 4/15/37
                                              $156,020        $283,756
      REMICs   Ser.  4509,   Class   CI,  IO,  6.00  % , 9/15/45
                                             19,107,670        4,266,858
      REMICs   IFB  Ser.  3919,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.50  % ), 5.795  % , 9/15/41
                                             11,908,724        2,064,232
      REMICs   IFB  Ser.  4742,   Class   S, IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.20  % ), 5.495  % , 12/15/47
                                             44,779,002        5,471,994
      REMICs   IFB  Ser.  4731,   Class   QS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.20  % ), 5.495  % , 11/15/47
                                             23,146,181        3,823,435
      REMICs   IFB  Ser.  4839,   Class   WS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.395  % , 8/15/56
                                             3,149,766         677,200
      REMICs   IFB  Ser.  4678,   Class   MS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.395  % , 4/15/47
                                             13,261,733        2,309,130
      REMICs   IFB  Ser.  4265,   Class   SD,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.395  % , 1/15/35
                                             39,807,788        7,730,020
      REMICs   IFB  Ser.  4937,   Class   4937,   IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.345  % , 12/25/49
                                             1,824,033         329,457
      Strips   IFB  Ser.  326,  Class   S2,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 5.95  % ), 5.245  % , 3/15/44
                                             10,959,886        1,652,975
      Strips   IFB  Ser.  311,  Class   S1,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 5.95  % ), 5.245  % , 8/15/43
                                             10,628,931        1,950,041
      REMICs   Ser.  4077,   Class   IK,  IO,  5.00  % , 7/15/42
                                             9,130,207        1,431,580
      REMICs   Ser.  4122,   Class   TI,  IO,  4.50  % , 10/15/42
                                             6,586,687         915,062
      REMICs   Ser.  4000,   Class   PI,  IO,  4.50  % , 1/15/42
                                             8,563,492        1,147,876
      REMICs   Ser.  4024,   Class   PI,  IO,  4.50  % , 12/15/41
                                             10,487,355         987,929
      REMICs   Ser.  4635,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 12/15/46
                                             23,305,290        2,268,001
      REMICs   Ser.  4193,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 3/15/43
                                             25,344,266        2,516,311
      REMICs   Ser.  4213,   Class   GI,  IO,  4.00  % , 11/15/41
                                             23,877,643        1,558,852
      REMICs   Ser.  4020,   Class   IA,  IO,  4.00  % , 3/15/27
                                             6,480,590         463,751
      REMICs   Ser.  4484,   Class   TI,  IO,  3.50  % , 11/15/44
                                             12,063,270         787,924
      REMICs   Ser.  4105,   Class   HI,  IO,  3.50  % , 7/15/41
                                             4,538,084         354,537
      REMICs   Ser.  4199,   Class   CI,  IO,  3.50  % , 12/15/37
                                             13,697,858         240,328
      REMICs   Ser.  4801,   Class   IG,  IO,  3.00  % , 6/15/48
                                             27,625,687        1,909,819
      REMICs   Ser.  4165,   Class   TI,  IO,  3.00  % , 12/15/42
                                             15,745,782        1,130,075
      REMICs   Ser.  4210,   Class   PI,  IO,  3.00  % , 12/15/41
                                             6,950,247         236,200
      Structured     Pass-Through      Certificates      FRB  Ser.  57,  Class   1AX,  IO,
             W
      0.375  % , 7/25/43
                                             8,338,607         83,386
      REMICs   Ser.  3314,   PO,  zero  % , 11/15/36
                                               8,404        8,396
                           W
      REMICs   Ser.  3326,   Class   WF,  zero  % , 10/15/35
                                               31,675        28,507
      REMICs   Ser.  1208,   Class   F, PO,  zero  % , 2/15/22
                                               1,734        1,665
     Federal    National    Mortgage    Association
      REMICs   IFB  Ser.  06-8,   Class   HP,  ((-3.667    x 1 Month   US LIBOR)
      + 24.57  % ), 21.096   % , 3/25/36
                                              434,008        748,344
      REMICs   IFB  Ser.  05-83,   Class   QP,  ((-2.6   x 1 Month   US LIBOR)
      + 17.39  % ), 14.933   % , 11/25/34
                                              104,729        126,126
      Grantor    Trust   Ser.  98-T2,   Class   A4,  IO,  6.50  % , 10/25/36
                                               12,039        1,154
      REMICs   Ser.  16-3,   Class   NI,  IO,  6.00  % , 2/25/46
                                             15,090,443        3,104,385
      REMICs   Ser.  15-69,   IO,  6.00  % , 9/25/45
                                             17,455,056        3,804,172
      REMICs   Ser.  15-58,   Class   KI,  IO,  6.00  % , 3/25/37
                                             25,626,001        5,266,861
                                  42/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Federal    National    Mortgage    Association
      REMICs   IFB  Ser.  12-36,   Class   SN,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.45  % ), 5.503  % , 4/25/42
                                             $6,330,417        $1,228,753
      Interest    Strip   Ser.  399,  Class   2, IO,  5.50  % , 11/25/39
                                               26,415        5,194
      Interest    Strip   Ser.  374,  Class   6, IO,  5.50  % , 8/25/36
                                             1,045,685         165,157
      REMICs   Ser.  16-3,   Class   MI,  IO,  5.50  % , 2/25/46
                                             46,471,140        8,306,716
      REMICs   Ser.  15-30,   IO,  5.50  % , 5/25/45
                                             2,025,375         382,290
      REMICs   IFB  Ser.  10-35,   Class   SG,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.40  % ), 5.453  % , 4/25/40
                                             8,782,214        1,724,521
      REMICs   IFB  Ser.  18-44,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.20  % ), 5.253  % , 6/25/48
                                             33,206,994        4,258,388
      REMICs   IFB  Ser.  15-42,   Class   LS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.20  % ), 5.253  % , 6/25/45
                                             3,572,432         632,106
      REMICs   IFB  Ser.  13-18,   Class   SB,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.15  % ), 5.203  % , 10/25/41
                                             9,039,653         519,003
      REMICs   IFB  Ser.  17-32,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.15  % ), 5.203  % , 5/25/47
                                              110,577        18,177
      REMICs   IFB  Ser.  19-5,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.153  % , 3/25/49
                                             3,081,910         533,158
      REMICs   IFB  Ser.  18-86,   Class   DS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.153  % , 12/25/48
                                             1,728,719         213,929
      REMICs   IFB  Ser.  16-96,   Class   ST,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.153  % , 12/25/46
                                             52,245,179        10,737,170
      REMICs   IFB  Ser.  16-62,   Class   GS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.153  % , 9/25/46
                                             36,650,899        6,849,320
      REMICs   IFB  Ser.  16-82,   Class   SG,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.10  % ), 5.153  % , 11/25/46
                                               32,047        6,438
      REMICs   IFB  Ser.  19-73,   Class   73,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 12/25/49
                                             2,592,973         334,529
      REMICs   IFB  Ser.  19-57,   Class   KS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 10/25/49
                                             6,133,919         915,836
      REMICs   IFB  Ser.  19-43,   Class   JS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 8/25/49
                                             2,994,250         431,847
      REMICs   IFB  Ser.  19-47,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 8/25/49
                                             35,480,682        5,696,487
      REMICs   IFB  Ser.  19-34,   Class   SL,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 7/25/49
                                             39,149,101        5,336,080
      REMICs   IFB  Ser.  19-38,   Class   38,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 6.05  % ), 5.103  % , 7/25/49
                                             1,526,063         292,333
      REMICs   Ser.  13-107,    Class   SB,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 5.95  % ), 5.003  % , 2/25/43
                                               15,279        3,132
      Interest    Strip   Ser.  378,  Class   19,  IO,  5.00  % , 6/25/35
                                             1,177,632         178,820
      REMICs   Ser.  12-151,    Class   IN,  IO,  5.00  % , 1/25/43
                                             16,071,845        2,370,597
      REMICs   IFB  Ser.  11-101,    Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)
      + 5.90  % ), 4.953  % , 10/25/41
                                             21,965,748        3,410,038
      Interest    Strip   Ser.  404,  Class   2, IO,  4.50  % , 5/25/40
                                               95,149        14,066
      Interest    Strip   Ser.  366,  Class   22,  IO,  4.50  % , 10/25/35
                                               13,763         130
      REMICs   Ser.  18-58,   Class   AI,  IO,  4.50  % , 8/25/48
                                             35,941,815        5,854,677
      REMICs   Ser.  12-127,    Class   BI,  IO,  4.50  % , 11/25/42
                                             7,415,063        1,258,357
      REMICs   Ser.  12-30,   Class   HI,  IO,  4.50  % , 12/25/40
                                             7,466,038         463,469
      Interest    Strip   Ser.  405,  Class   2, IO,  4.00  % , 10/25/40
                                              112,876        21,049
                                  43/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Federal    National    Mortgage    Association
      REMICs   Ser.  19-70,   Class   70,  IO,  4.00  % , 12/25/49
                                            $43,071,418        $1,911,510
      REMICs   Ser.  18-3,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 2/25/48
                                             21,486,138        1,489,192
      REMICs   Ser.  17-65,   Class   LI,  IO,  4.00  % , 8/25/47
                                             14,036,840         947,487
      REMICs   Ser.  15-88,   Class   QI,  IO,  4.00  % , 10/25/44
                                             8,901,208         634,705
      REMICs   Ser.  15-83,   IO,  4.00  % , 10/25/43
                                             2,791,055         296,335
      REMICs   Ser.  13-41,   Class   IP,  IO,  4.00  % , 5/25/43
                                             15,384,546        1,624,916
      REMICs   Ser.  13-115,    Class   CI,  IO,  4.00  % , 2/25/43
                                             11,369,425         534,752
      REMICs   Ser.  13-44,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 1/25/43
                                             6,268,139         596,208
      REMICs   Ser.  13-60,   Class   IP,  IO,  4.00  % , 10/25/42
                                             7,292,631         733,238
      REMICs   Ser.  16-70,   Class   QI,  IO,  3.50  % , 10/25/46
                                             38,252,333        2,667,335
      REMICs   Ser.  13-18,   Class   IN,  IO,  3.50  % , 3/25/43
                                             22,905,249        2,023,874
      REMICs   Ser.  13-70,   Class   CI,  IO,  3.50  % , 1/25/43
                                             5,341,384         271,658
      REMICs   Ser.  13-49,   Class   IP,  IO,  3.50  % , 12/25/42
                                             17,422,517         915,553
      REMICs   Ser.  13-40,   Class   YI,  IO,  3.50  % , 6/25/42
                                             17,100,989        1,156,988
      REMICs   Ser.  12-123,    Class   DI,  IO,  3.50  % , 5/25/41
                                             22,978,263        1,606,916
      REMICs   Ser.  12-151,    Class   PI,  IO,  3.00  % , 1/25/43
                                             29,866,459        2,442,927
      REMICs   Ser.  12-145,    Class   TI,  IO,  3.00  % , 11/25/42
                                             6,069,014         249,546
      REMICs   Ser.  13-35,   Class   IP,  IO,  3.00  % , 6/25/42
                                             6,078,564         284,544
      REMICs   Ser.  13-35,   Class   PI,  IO,  3.00  % , 2/25/42
                                             16,986,013         673,886
      REMICs   Ser.  13-53,   Class   JI,  IO,  3.00  % , 12/25/41
                                             13,901,838         805,055
      REMICs   Ser.  13-30,   Class   IP,  IO,  3.00  % , 10/25/41
                                             7,434,256         248,739
                            W
      Grantor    Trust   Ser.  00-T6,   IO,  0.717  % , 11/25/40
                                             3,696,391         78,548
                               W
      REMICs   FRB  Ser.  01-50,   Class   B1,  IO,  0.377  % , 10/25/41
                                              133,898          575
                             W
      Trust   FRB  Ser.  02-W8,   Class   1, IO,  0.302  % , 6/25/42
                                             5,653,071         45,711
      REMICs   Ser.  99-51,   Class   N, PO,  zero  % , 9/17/29
                                               26,109        23,825
     Government     National    Mortgage    Association
      IFB  Ser.  13-9,   Class   S, IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.75  % ),
      5.977  % , 1/20/43
                                             35,294,994        7,594,046
      IFB  Ser.  10-68,   Class   SD,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.58  % ),
      5.807  % , 6/20/40
                                             1,781,842         367,791
      Ser.  17-104,    Class   MI,  IO,  5.50  % , 7/16/47
                                             15,830,061        3,955,918
      Ser.  17-79,   Class   IB,  IO,  5.50  % , 5/20/47
                                             6,481,714        1,364,399
      Ser.  17-52,   Class   DI,  IO,  5.50  % , 4/20/47
                                             8,413,858        1,518,167
      IFB  Ser.  18-105,    Class   SG,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.25  % ),
      5.477  % , 8/20/48
                                             48,295,198        6,961,991
      IFB  Ser.  18-91,   Class   SH,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.25  % ),
      5.477  % , 7/20/48
                                             33,097,876        4,910,144
      IFB  Ser.  18-104,    Class   SD,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.20  % ),
      5.427  % , 8/20/48
                                             45,174,657        7,394,143
      IFB  Ser.  18-100,    Class   S, IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.20  % ),
      5.427  % , 7/20/48
                                             38,250,514        6,367,640
      IFB  Ser.  18-89,   Class   LS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.20  % ),
      5.427  % , 6/20/48
                                             29,055,511        4,255,861
      IFB  Ser.  18-67,   Class   SC,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.20  % ),
      5.427  % , 5/20/48
                                             30,421,966        4,474,132
      IFB  Ser.  17-160,    Class   S, IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.20  % ),
      5.427  % , 10/20/43
                                             38,371,125        7,180,542
      IFB  Ser.  13-99,   Class   VS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.395  % , 7/16/43
                                             7,690,269        1,345,797
                                  44/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Government     National    Mortgage    Association
      IFB  Ser.  13-129,    Class   SN,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.15  % ),
      5.377  % , 9/20/43
                                             $6,804,557        $1,301,371
      IFB  Ser.  16-77,   Class   SL,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.15  % ),
      5.377  % , 3/20/43
                                             2,733,024         313,764
      IFB  Ser.  13-152,    Class   SJ,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.15  % ),
      5.377  % , 5/20/41
                                             28,764,902        5,788,315
      IFB  Ser.  10-20,   Class   SC,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.15  % ),
      5.377  % , 2/20/40
                                             7,453,843        1,388,278
      IFB  Ser.  19-96,   Class   SY,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 8/20/49
                                             4,550,631         691,150
      IFB  Ser.  19-83,   Class   SY,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 7/20/49
                                             5,316,836         721,069
      IFB  Ser.  18-164,    Class   AS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 12/20/48
                                             68,909,347        10,574,812
      IFB  Ser.  16-77,   Class   SC,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 10/20/45
                                             24,262,789        5,186,479
      IFB  Ser.  14-58,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 4/20/44
                                             8,500,025        1,741,177
      IFB  Ser.  14-60,   Class   SE,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 4/20/44
                                             12,517,993        2,273,280
      IFB  Ser.  14-46,   Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 3/20/44
                                             13,695,793        2,811,917
      IFB  Ser.  14-4,   Class   SG,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 1/20/44
                                             24,258,415        4,490,194
      IFB  Ser.  13-182,    Class   SY,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.10  % ),
      5.327  % , 12/20/43
                                             9,131,378        1,947,422
      IFB  Ser.  20-7,   Class   SK,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 1/20/50
                                             53,707,009        10,254,907
      IFB  Ser.  19-125,    Class   SG,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 10/20/49
                                             12,872,259        3,669,675
      IFB  Ser.  19-99,   Class   KS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 8/20/49
                                             9,252,872        1,190,987
      IFB  Ser.  19-78,   Class   SJ,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 6/20/49
                                             12,140,762        1,575,989
      IFB  Ser.  19-89,   Class   JS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 4/20/49
                                             1,804,216         269,083
      IFB  Ser.  20-15,   Class   CS,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 6.05  % ),
      5.277  % , 12/2/21
                                             15,850,492        2,025,375
      Ser.  19-119,    Class   IN,  IO,  5.00  % , 9/20/49
                                             54,255,975        6,928,350
      Ser.  18-37,   IO,  5.00  % , 3/20/48
                                             19,335,660        2,808,399
      Ser.  17-179,    Class   WI,  IO,  5.00  % , 12/20/47
                                             10,408,266        1,863,445
      Ser.  17-38,   Class   DI,  IO,  5.00  % , 3/16/47
                                             8,452,526        1,468,626
      Ser.  16-126,    Class   PI,  IO,  5.00  % , 2/20/46
                                             15,895,071        2,761,769
      Ser.  18-127,    Class   ID,  IO,  5.00  % , 7/20/45
                                             15,270,665        1,880,797
      Ser.  15-167,    Class   MI,  IO,  5.00  % , 6/20/45
                                             26,886,747        4,730,750
      Ser.  18-127,    Class   IC,  IO,  5.00  % , 10/20/44
                                             3,521,945         651,422
      Ser.  14-132,    IO,  5.00  % , 9/20/44
                                             10,609,372        1,926,679
      Ser.  14-163,    Class   NI,  IO,  5.00  % , 2/20/44
                                             11,081,272        1,687,692
      Ser.  13-3,   Class   IT,  IO,  5.00  % , 1/20/43
                                             4,178,496         772,880
      Ser.  12-146,    IO,  5.00  % , 12/20/42
                                             7,538,985        1,375,865
                                  45/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Government     National    Mortgage    Association
      Ser.  10-35,   Class   UI,  IO,  5.00  % , 3/20/40
                                            $30,482,527        $5,586,389
      Ser.  10-20,   Class   UI,  IO,  5.00  % , 2/20/40
                                             9,558,095        1,771,869
      Ser.  10-9,   Class   UI,  IO,  5.00  % , 1/20/40
                                             46,151,788        8,510,080
      Ser.  09-121,    Class   UI,  IO,  5.00  % , 12/20/39
                                             28,767,282        5,142,152
      Ser.  17-26,   Class   MI,  IO,  5.00  % , 11/20/39
                                             2,083,852         380,961
      Ser.  15-105,    Class   LI,  IO,  5.00  % , 10/20/39
                                             14,502,659        2,501,709
      Ser.  15-79,   Class   GI,  IO,  5.00  % , 10/20/39
                                             12,887,391        2,386,896
      IFB  Ser.  14-119,    Class   SA,  IO,  ((-1  x 1 Month   US LIBOR)   + 5.60  % ),
      4.827  % , 8/20/44
                                             21,361,471        3,634,941
      Ser.  18-94,   Class   AI,  IO,  4.50  % , 7/20/48
                                             4,847,584         604,651
      Ser.  17-160,    Class   AI,  IO,  4.50  % , 10/20/47
                                             13,946,516        2,244,887
      Ser.  18-127,    Class   IB,  IO,  4.50  % , 6/20/45
                                             7,232,072         627,439
      Ser.  16-17,   Class   IA,  IO,  4.50  % , 3/20/45
                                             18,427,402        2,943,280
      Ser.  13-182,    Class   IQ,  IO,  4.50  % , 12/16/43
                                             11,695,448        1,948,879
      Ser.  13-34,   Class   IH,  IO,  4.50  % , 3/20/43
                                             12,762,756        1,753,906
      Ser.  13-183,    Class   JI,  IO,  4.50  % , 2/16/43
                                             10,648,745         931,624
      Ser.  14-108,    Class   IP,  IO,  4.50  % , 12/20/42
                                             2,592,268         230,271
      Ser.  17-42,   Class   IC,  IO,  4.50  % , 8/20/41
                                             15,308,420        2,800,571
      Ser.  13-167,    IO,  4.50  % , 9/20/40
                                             5,280,888         888,866
      Ser.  10-35,   Class   AI,  IO,  4.50  % , 3/20/40
                                             7,487,836         711,941
      Ser.  10-35,   Class   QI,  IO,  4.50  % , 3/20/40
                                             21,705,775        3,402,728
      Ser.  10-20,   Class   BI,  IO,  4.50  % , 2/16/40
                                             15,686,250        2,774,584
      Ser.  10-9,   Class   QI,  IO,  4.50  % , 1/20/40
                                             11,381,317        1,861,915
      Ser.  14-71,   Class   PI,  IO,  4.50  % , 12/20/39
                                             14,645,037        1,629,260
      Ser.  16-138,    Class   DI,  IO,  4.00  % , 10/20/46
                                             16,525,307        2,091,443
      Ser.  15-89,   Class   IP,  IO,  4.00  % , 2/20/45
                                             33,996,067        3,416,669
      Ser.  15-64,   Class   YI,  IO,  4.00  % , 11/20/44
                                             20,696,909        2,315,570
      Ser.  15-79,   Class   MI,  IO,  4.00  % , 5/20/44
                                             7,539,787         670,254
      Ser.  14-4,   Class   BI,  IO,  4.00  % , 1/20/44
                                             11,242,407        1,924,269
      Ser.  14-4,   Class   IC,  IO,  4.00  % , 1/20/44
                                             9,596,781        1,315,608
      Ser.  14-163,    Class   PI,  IO,  4.00  % , 10/20/43
                                             8,384,633         402,228
      Ser.  13-165,    Class   IL,  IO,  4.00  % , 3/20/43
                                             6,370,156         814,943
      Ser.  13-27,   Class   IJ,  IO,  4.00  % , 2/20/43
                                             7,101,464         940,944
      Ser.  13-24,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 11/20/42
                                             3,732,390         391,775
      Ser.  12-106,    Class   QI,  IO,  4.00  % , 7/20/42
                                             11,334,494        1,521,962
      Ser.  12-56,   Class   IB,  IO,  4.00  % , 4/20/42
                                             4,239,568         633,075
      Ser.  12-8,   Class   PI,  IO,  4.00  % , 5/20/41
                                             13,461,365        1,228,530
      Ser.  19-110,    Class   PI,  IO,  3.50  % , 9/20/49
                                             48,980,354        3,110,252
      Ser.  18-21,   Class   AI,  IO,  3.50  % , 2/20/48
                                             12,756,442         471,086
      Ser.  17-139,    Class   IG,  IO,  3.50  % , 9/20/47
                                             10,853,760         569,822
      Ser.  16-156,    Class   PI,  IO,  3.50  % , 11/20/46
                                             25,486,313         670,927
      Ser.  16-79,   IO,  3.50  % , 6/20/46
                                             20,378,266        1,477,424
      Ser.  15-131,    Class   CI,  IO,  3.50  % , 9/20/45
                                             20,695,663        1,317,999
      Ser.  15-131,    Class   MI,  IO,  3.50  % , 9/20/45
                                             32,528,456        2,624,253
      Ser.  16-75,   Class   EI,  IO,  3.50  % , 8/20/45
                                             35,339,286        2,418,706
      Ser.  13-102,    Class   IP,  IO,  3.50  % , 6/20/43
                                             7,384,770         236,440
      Ser.  13-76,   IO,  3.50  % , 5/20/43
                                             22,682,231        2,395,697
      Ser.  15-168,    Class   IG,  IO,  3.50  % , 3/20/43
                                             17,751,485        1,551,667
                                  46/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Government     National    Mortgage    Association
      Ser.  13-28,   IO,  3.50  % , 2/20/43
                                             $6,139,970         $613,278
      Ser.  13-54,   Class   JI,  IO,  3.50  % , 2/20/43
                                             14,461,968        1,373,887
      Ser.  13-37,   Class   JI,  IO,  3.50  % , 1/20/43
                                             14,189,755        1,339,229
      Ser.  13-27,   Class   PI,  IO,  3.50  % , 12/20/42
                                             6,312,708         583,925
      Ser.  12-140,    Class   IC,  IO,  3.50  % , 11/20/42
                                             27,483,178        3,648,062
      Ser.  12-128,    Class   IA,  IO,  3.50  % , 10/20/42
                                             20,185,863        2,987,394
      Ser.  12-92,   Class   AI,  IO,  3.50  % , 4/20/42
                                             6,925,716         236,044
      Ser.  18-127,    Class   IA,  IO,  3.50  % , 4/20/42
                                             11,898,870         773,426
      Ser.  13-37,   Class   LI,  IO,  3.50  % , 1/20/42
                                             16,899,501        1,167,570
      Ser.  15-131,    Class   BI,  IO,  3.50  % , 6/20/41
                                             18,818,262         690,580
      Ser.  15-52,   Class   KI,  IO,  3.50  % , 11/20/40
                                             24,971,127        1,912,364
      Ser.  15-17,   Class   LI,  IO,  3.50  % , 5/16/40
                                             16,175,718         842,107
      Ser.  13-79,   Class   XI,  IO,  3.50  % , 11/20/39
                                             20,524,562        1,090,981
      Ser.  15-134,    Class   LI,  IO,  3.50  % , 5/20/39
                                             11,680,954         494,971
      Ser.  12-48,   Class   AI,  IO,  3.50  % , 2/20/36
                                             5,997,523         256,482
                          W
      Ser.  15-H10,    Class   BI,  IO,  2.807  % , 4/20/65
                                             35,627,390        3,045,999
                          W
      Ser.  15-H15,    Class   BI,  IO,  2.721  % , 6/20/65
                                             70,135,928        5,819,038
                          W
      Ser.  16-H17,    Class   KI,  IO,  2.718  % , 7/20/66
                                             27,769,365        2,805,122
                          W
      Ser.  15-H18,    Class   BI,  IO,  2.644  % , 7/20/65
                                             40,008,826        3,208,708
                          W
      Ser.  16-H23,    Class   NI,  IO,  2.51  % , 10/20/66
                                            109,455,228         9,391,258
                          W
      Ser.  17-H03,    Class   EI,  IO,  2.483  % , 1/20/67
                                             29,771,714        4,051,484
                          W
      Ser.  17-H16,    Class   JI,  IO,  2.469  % , 8/20/67
                                             42,860,477        5,485,841
                          W
      Ser.  17-H02,    Class   BI,  IO,  2.466  % , 1/20/67
                                             24,718,385        2,582,256
                          W
      Ser.  16-H22,    Class   AI,  IO,  2.431  % , 10/20/66
                                             47,365,367        4,735,163
                     W
      Ser.  17-H16,    IO,  2.421  % , 8/20/67
                                             40,154,397        5,135,948
                          W
      Ser.  17-H06,    Class   BI,  IO,  2.409  % , 2/20/67
                                             57,361,962        6,115,175
                          W
      Ser.  17-H18,    Class   FI,  IO,  2.407  % , 9/20/67
                                             45,044,289        5,905,802
                          W
      Ser.  16-H16,    Class   EI,  IO,  2.403  % , 6/20/66
                                             41,360,762        3,403,991
                          W
      Ser.  16-H04,    Class   HI,  IO,  2.382  % , 7/20/65
                                             58,150,109        3,913,502
                          W
      Ser.  18-H02,    Class   EI,  IO,  2.375  % , 1/20/68
                                             86,788,385        10,089,150
                      W
      Ser.  18-H01,    IO,  2.375  % , 12/20/67
                                             29,509,896        3,180,843
                          W
      Ser.  18-H02,    Class   HI,  IO,  2.347  % , 1/20/68
                                             72,811,095        8,646,318
                          W
      Ser.  15-H24,    Class   AI,  IO,  2.347  % , 9/20/65
                                             34,629,718        2,909,000
                          W
      Ser.  18-H01,    Class   XI,  IO,  2.336  % , 1/20/68
                                             42,817,237        5,876,623
                          W
      Ser.  18-H03,    Class   XI,  IO,  2.319  % , 2/20/68
                                            101,564,038         9,760,304
                          W
      Ser.  17-H11,    Class   TI,  IO,  2.318  % , 4/20/67
                                             32,749,564        3,494,346
                          W
      Ser.  17-H20,    Class   HI,  IO,  2.303  % , 10/20/67
                                             40,956,181        4,972,572
                          W
      Ser.  16-H24,    Class   JI,  IO,  2.302  % , 11/20/66
                                             23,324,198        2,716,522
                         W
      Ser.  17-H05,    Class   CI,  IO,  2.27  % , 2/20/67
                                             33,597,489        3,984,259
                          W
      Ser.  17-H06,    Class   MI,  IO,  2.246  % , 2/20/67
                                             48,154,401        4,684,749
                          W
      Ser.  15-H20,    Class   BI,  IO,  2.215  % , 8/20/65
                                             47,043,191        3,645,848
                         W
      Ser.  16-H08,    Class   AI,  IO,  2.20  % , 8/20/65
                                             50,546,289        3,396,003
                          W
      Ser.  17-H12,    Class   QI,  IO,  2.169  % , 5/20/67
                                             52,044,934        5,440,778
                          W
      Ser.  16-H27,    Class   EI,  IO,  2.028  % , 12/20/66
                                             40,487,048        3,595,210
                          W
      Ser.  15-H23,    Class   DI,  IO,  1.929  % , 9/20/65
                                             35,921,080        2,949,516
                          W
      Ser.  15-H12,    Class   AI,  IO,  1.923  % , 5/20/65
                                             81,322,323        6,012,647
                          W
      Ser.  15-H15,    Class   AI,  IO,  1.888  % , 6/20/65
                                             45,494,691        3,403,003
                                  47/162

                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                          W
      Ser.  17-H11,    Class   DI,  IO,  1.884  % , 5/20/67
                                             32,208,115        3,347,196
                                  48/162




















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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     政府系機関モーゲージ担保債務証書               (つづき)
     Government     National    Mortgage    Association
                            W
      FRB  Ser.  15-H08,    Class   CI,  IO,  1.862  % , 3/20/65
                                            $60,486,508        $4,450,295
                          W
      Ser.  18-H15,    Class   EI,  IO,  1.857  % , 8/20/68
                                             78,948,706        5,289,563
                          W
      Ser.  17-H06,    Class   DI,  IO,  1.838  % , 2/20/67
                                             33,815,130        2,123,590
                     W
      Ser.  17-H09,    IO,  1.818  % , 4/20/67
                                             47,164,177        4,252,086
                         W
      Ser.  15-H23,    Class   BI,  IO,  1.81  % , 9/20/65
                                             69,675,958        4,410,488
                          W
      Ser.  15-H03,    Class   CI,  IO,  1.782  % , 1/20/65
                                             67,379,997        4,763,362
                          W
      Ser.  14-H25,    Class   BI,  IO,  1.755  % , 12/20/64
                                             47,891,812        3,385,567
                     W
      Ser.  16-H14,    IO,  1.745  % , 6/20/66
                                             47,980,014        3,222,386
                     W
      Ser.  16-H18,    IO,  1.719  % , 8/20/66
                                             52,199,128        3,466,596
                          W
      Ser.  16-H12,    Class   AI,  IO,  1.719  % , 7/20/65
                                             52,665,934        3,606,142
                          W
      Ser.  17-H10,    Class   MI,  IO,  1.715  % , 4/20/67
                                             93,963,512        6,840,544
                          W
      Ser.  17-H08,    Class   NI,  IO,  1.715  % , 3/20/67
                                             60,536,422        4,921,611
                          W
      Ser.  16-H06,    Class   CI,  IO,  1.656  % , 2/20/66
                                             43,453,287        2,771,668
                          W
      Ser.  15-H01,    Class   BI,  IO,  1.626  % , 1/20/65
                                             37,127,961        2,317,527
                          W
      Ser.  17-H03,    Class   HI,  IO,  1.562  % , 1/20/67
                                             77,014,017        4,831,398
                          W
      Ser.  14-H06,    Class   BI,  IO,  1.535  % , 2/20/64
                                             42,853,979        1,957,098
                          W
      Ser.  12-H29,    Class   AI,  IO,  1.506  % , 10/20/62
                                             22,871,814         691,872
                          W
      Ser.  12-H29,    Class   FI,  IO,  1.506  % , 10/20/62
                                             22,871,814         691,872
                     W
      Ser.  18-H04,    IO,  1.463  % , 2/20/68
                                             52,760,890        5,923,782
                          W
      Ser.  18-H05,    Class   BI,  IO,  1.364  % , 2/20/68
                                             81,336,478        9,455,366
                          W
      Ser.  18-H05,    Class   AI,  IO,  1.329  % , 2/20/68
                                             63,851,529        7,502,555
      Ser.  06-36,   Class   OD,  PO,  zero  % , 7/16/36
                                               8,263        7,382
                                                    641,247,184
     商業用モーゲージ証券          (5.9  % )
     Banc  of America    Merrill    Lynch   Commercial     Mortgage,     Inc.
                         W
      FRB  Ser.  05-1,   Class   B, 5.482  % , 11/10/42
                                             5,406,396        4,865,756
                         W
      FRB  Ser.  05-1,   Class   C, 5.482  % , 11/10/42
                                             8,629,000        3,451,600
     Bear  Stearns    Commercial     Mortgage    Securities     Trust
                          W
      FRB  Ser.  07-T26,    Class   AJ,  5.437  % , 1/12/45
                                              483,000        338,100
                        W
      Ser.  05-PWR7,    Class   B, 5.117  % , 2/11/41
                                              116,423        115,259
                        W
      Ser.  05-PWR7,    Class   C, 5.117  % , 2/11/41
                                             4,945,000        5,287,437
                        W
      Ser.  05-PWR7,    Class   D, 5.117  % , 2/11/41
                                             4,190,000        3,771,000
     Bear  Stearns    Commercial     Mortgage    Securities     Trust   144A
                                †W
      FRB  Ser.  06-PW11,    Class   C, 5.749  % , 3/11/39    (In  default)
                                             4,050,658         202,533
                         W
      FRB  Ser.  07-T28,    Class   D, 5.349  % , 9/11/42
                                             4,680,000        2,517,746
     CFCRE   Commercial     Mortgage    Trust   144A  FRB  Ser.  11-C2,   Class   E,
             W
     5.744  % , 12/15/47
                                             13,980,000        12,715,620
     COMM  Mortgage    Trust   144A
                          W
      FRB  Ser.  14-CR17,    Class   E, 4.848  % , 5/10/47
                                              226,000        181,116
                          W
      FRB  Ser.  12-CR3,    Class   E, 4.752  % , 10/15/45
                                             7,769,000        5,826,750
      Ser.  12-LC4,    Class   E, 4.25  % , 12/10/44
                                             10,009,000        7,803,677
                         W
      FRB  Ser.  13-CR9,    Class   D, 4.245  % , 7/10/45
                                             5,143,000        2,952,853
     Credit   Suisse   Commercial     Mortgage    Trust   FRB  Ser.  06-C5,   Class   AX,
               W
     IO,  0.675  % , 12/15/39
                                             9,229,584         41,395
     Credit   Suisse   Commercial     Mortgage    Trust   144A
                                  49/162


                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                         W
      FRB  Ser.  07-C4,   Class   C, 5.719  % , 9/15/39
                                              168,163        166,145
                         W
      FRB  Ser.  08-C1,   Class   AJ,  5.61  % , 2/15/41
                                             10,781,406        4,959,447
                                  50/162




















                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     商業用モーゲージ証券         (つづき)
     Crest,   Ltd.  144A  Ser.  03-2A,   Class   E2,  8.00  % , 12/28/38
     (Cayman    Islands)
                                              $769,291        $771,898
     CSAIL   Commercial     Mortgage    Trust   144A  FRB  Ser.  15-C1,   Class   D,
            W
     3.771  % , 4/15/50
                                             6,587,000        5,491,917
     Federal    National    Mortgage    Association      144A  Multifamily
     Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  20-01,   Class   M10,
     4.65  % , 3/25/50
                                             12,088,000        8,501,532
     GS Mortgage    Securities     Trust   144A  FRB  Ser.  14-GC24,    Class   D,
            W
     4.532  % , 9/10/47
                                             17,168,000        11,803,364
     JPMBB   Commercial     Mortgage    Securities     Trust   144A
                         W
      FRB  Ser.  14-C18,    Class   D, 4.804  % , 2/15/47
                                             11,861,000        8,125,806
                         W
      FRB  Ser.  14-C18,    Class   E, 4.304  % , 2/15/47
                                             7,852,000        4,826,954
                          W
      FRB  Ser.  14-C25,    Class   D, 3.946  % , 11/15/47
                                             10,691,000        6,617,932
                        W
      Ser.  14-C25,    Class   E, 3.332  % , 11/15/47
                                             15,725,000        7,530,293
     JPMorgan    Chase   Commercial     Mortgage    Securities     Trust   FRB
                       W
     Ser.  13-LC11,    Class   D, 4.168  % , 4/15/46
                                              431,000        350,766
     JPMorgan    Chase   Commercial     Mortgage    Securities     Trust   144A  FRB
                       W
     Ser.  13-LC11,    Class   E, 3.25  % , 4/15/46
                                             13,371,809        8,821,730
     Mezz  Cap  Commercial     Mortgage    Trust   144A  FRB  Ser.  07-C5,   Class   X,
               W
     IO,  5.395  % , 12/15/49
                                              570,266           6
     Morgan   Stanley    Bank  of America    Merrill    Lynch   Trust   144A
                         W
      FRB  Ser.  13-C11,    Class   D, 4.353  % , 8/15/46
                                              650,000        337,587
                         W
      FRB  Ser.  13-C10,    Class   F, 4.083  % , 7/15/46
                                              254,000        179,713
      Ser.  14-C17,    Class   E, 3.50  % , 8/15/47
                                             9,096,000        5,074,541
     Morgan   Stanley    Capital    I Trust
                        W
      Ser.  07-HQ11,    Class   C, 5.558  % , 2/12/44
                                             5,559,616        1,111,924
                        W
      Ser.  06-HQ10,    Class   B, 5.448  % , 11/12/41
                                             3,862,129        3,807,750
     Morgan   Stanley    Capital    I Trust   144A  FRB  Ser.  12-C4,   Class   E,
            W
     5.419  % , 3/15/45
                                             7,066,000        5,185,737
     TIAA  Real  Estate   CDO,  Ltd.  144A  Ser.  03-1A,   Class   E, 8.00  % ,
               †
     12/28/38    (In  default)
                                             4,414,162         106,823
     UBS-Barclays      Commercial     Mortgage    Trust   144A
                       W
      Ser.  12-C2,   Class   F, 4.888  % , 5/10/63
                                             6,847,000        1,224,490
      Ser.  13-C6,   Class   E, 3.50  % , 4/10/46
                                             8,520,000        5,796,386
     Wells   Fargo   Commercial     Mortgage    Trust   144A
                          W
      FRB  Ser.  13-LC12,    Class   D, 4.283  % , 7/15/46
                                             14,132,111        10,234,308
      Ser.  14-LC16,    Class   D, 3.938  % , 8/15/50
                                             11,010,000        6,777,064
     WF-RBS   Commercial     Mortgage    Trust   144A
                       W
      Ser.  11-C3,   Class   E, 5.00  % , 3/15/44
                                             8,644,000        5,788,878
                         W
      FRB  Ser.  12-C9,   Class   E, 4.811  % , 11/15/45
                                             5,985,000        4,408,563
                         W
      FRB  Ser.  13-C15,    Class   D, 4.494  % , 8/15/46
                                             22,811,996        14,395,590
                          W
      FRB  Ser.  12-C10,    Class   D, 4.429  % , 12/15/45
                                             21,439,000        17,025,370
                                                    199,493,356
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (8.7  % )
     American    Home  Mortgage    Investment     Trust   FRB  Ser.  07-1,
     Class   GA1C,   (1 Month   US LIBOR   + 0.19  % ), 1.817  % , 5/25/47
                                             9,241,476        4,686,532
                                   W
     BCAP,   LLC  Trust   144A  FRB  Ser.  11-RR3,    Class   3A6,  3.76  % , 11/27/36
                                             9,087,435        7,269,948
     Bear  Stearns    Alt-A   Trust
                          W
      FRB  Ser.  05-7,   Class   21A1,   4.253  % , 9/25/35
                                             2,534,782        2,148,799
                                  51/162


                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                          W
      FRB  Ser.  05-8,   Class   21A1,   3.762  % , 10/25/35
                                               98,055        82,978
                                  52/162




















                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (つづき)
     Bear  Stearns    Mortgage    Funding    Trust   FRB  Ser.  06-AR2,    Class   2A1,
     (1 Month   US LIBOR   + 0.23  % ), 1.177  % , 9/25/46
                                             $5,376,185        $5,187,518
     Bellemeade     Re,  Ltd.  144A
      FRB  Ser.  17-1,   Class   B1,  (1 Month   US LIBOR   + 4.75  % ), 5.697  % ,
      10/25/27    (Bermuda)
                                             2,376,000        1,646,288
      FRB  Ser.  19-4A,   Class   B1,  (1 Month   US LIBOR   + 3.85  % ), 4.797  % ,
      10/25/29    (Bermuda)
                                             3,034,000        2,060,082
      FRB  Ser.  18-2A,   Class   B1,  (1 Month   US LIBOR   + 2.65  % ), 3.597  % ,
      8/25/28    (Bermuda)
                                              730,000        572,045
     Chevy   Chase   Funding,    LLC  Mortgage-Backed       Certificates
     144A  FRB  Ser.  06-4A,   Class   A2,  (1 Month   US LIBOR   + 0.18  % ),
     1.127  % , 11/25/47
                                             3,764,388        2,823,910
     Citigroup     Mortgage    Loan  Trust,   Inc.
      FRB  Ser.  07-AMC3,    Class   A2D,  (1 Month   US LIBOR   + 0.35  % ),
      1.297  % , 3/25/37
                                             10,042,683        8,156,897
      FRB  Ser.  07-AMC3,    Class   A2B,  (1 Month   US LIBOR   + 0.18  % ),
      1.127  % , 3/25/37
                                             1,385,872        1,105,672
     Countrywide      Alternative      Loan  Trust
      FRB  Ser.  06-OA10,    Class   1A1,  (1 Month   US LIBOR   + 0.96  % ),
      2.926  % , 8/25/46
                                             3,727,334        3,185,462
      FRB  Ser.  06-OA7,    Class   1A2,  (1 Month   US LIBOR   + 0.94  % ),
      2.906  % , 6/25/46
                                             8,955,350        7,328,023
                          W
      FRB  Ser.  06-OA7,    Class   1A1,  2.852  % , 6/25/46
                                             2,719,030        2,102,626
      FRB  Ser.  05-38,   Class   A3,  (1 Month   US LIBOR   + 0.35  % ),
      1.297  % , 9/25/35
                                              889,585        730,229
      FRB  Ser.  06-OA10,    Class   2A1,  (1 Month   US LIBOR   + 0.19  % ),
      1.137  % , 8/25/46
                                             3,373,301        3,204,637
      FRB  Ser.  06-OA10,    Class   3A1,  (1 Month   US LIBOR   + 0.19  % ),
      1.137  % , 8/25/46
                                             5,831,224        4,548,355
      FRB  Ser.  06-OA10,    Class   4A1,  (1 Month   US LIBOR   + 0.19  % ),
      1.137  % , 8/25/46
                                             11,935,494        9,755,254
      FRB  Ser.  05-59,   Class   1A1,  (1 Month   US LIBOR   + 0.33  % ),
      1.103  % , 11/20/35
                                             16,452,025        13,378,125
     Deutsche    Alt-A   Securities     Mortgage    Loan  Trust   FRB  Ser.  06-AR4,
     Class   A2,  (1 Month   US LIBOR   + 0.19  % ), 1.137  % , 12/25/36
                                             10,177,455        5,339,347
     Eagle   Re,  Ltd.  144A  FRB  Ser.  20-1,   Class   B1,  (1 Month   US LIBOR
     + 2.85  % ), 4.926  % , 1/25/30
                                              686,000        424,416
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  15-HQA2,    Class   B,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.50  % ), 11.447   % , 5/25/28
                                             6,319,569        4,124,310
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  16-DNA1,    Class   B,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.00  % ), 10.947   % , 7/25/28
                                             2,094,768        1,351,351
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  15-DNA3,    Class   B,
      (1 Month   US LIBOR   + 9.35  % ), 10.297   % , 4/25/28
                                             10,616,412        6,875,437
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  15-DNA2,    Class   B,
      (1 Month   US LIBOR   + 7.55  % ), 8.497  % , 12/25/27
                                             11,187,197        7,280,533
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  17-DNA2,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.15  % ), 6.097  % , 10/25/29
                                             1,935,000        1,044,978
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  16-HQA2,    Class   M3,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.15  % ), 6.097  % , 11/25/28
                                             2,950,000        2,831,060
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  17-DNA1,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.95  % ), 5.897  % , 7/25/29
                                             3,062,000        1,672,141
                                  53/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (つづき)
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  14-HQ3,    Class   M3,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.75  % ), 5.697  % , 10/25/24
                                              $670,343        $650,214
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  17-DNA3,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.45  % ), 5.397  % , 3/25/30
                                             1,590,000         820,611
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  16-HQA3,    Class   M3,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.85  % ), 4.797  % , 3/25/29
                                             3,145,000        2,990,559
      Seasoned    Credit   Risk  Transfer    Trust   Ser.  19-3,   Class   M,
             W
      4.75  % , 10/25/58
                                             1,710,000        1,473,194
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  15-HQ1,    Class   M3,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.80  % ), 4.747  % , 3/25/25
                                              540,986        515,618
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  18-DNA1,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.15  % ), 4.097  % , 7/25/30
                                             1,547,000         749,662
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  18-HQA1,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.30  % ), 3.247  % , 9/25/30
                                             2,298,998        1,949,766
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation      144A
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-HQA1,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 12.25  % ), 13.197   % , 2/25/49
                                              570,000        228,951
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-HQA2,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 11.25  % ), 12.197   % , 4/25/49
                                             1,150,000         453,682
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-HQA2,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 11.00  % ), 11.947   % , 10/25/48
                                             2,435,000        1,413,834
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA1,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.75  % ), 11.697   % , 1/25/49
                                             2,342,000        1,343,154
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA2,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.50  % ), 11.447   % , 3/25/49
                                             2,996,000        1,700,824
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA3,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 8.15  % ), 9.097  % , 7/25/49
                                             1,763,000         931,081
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-DNA3,    Class   B2,
      (1 Month   US LIBOR   + 7.75  % ), 8.697  % , 9/25/48
                                             2,911,000        1,053,258
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-FTR3,    Class   FTR3,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.80  % ), 6.427  % , 9/25/47
                                             1,290,000         476,037
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA2,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.35  % ), 5.297  % , 3/25/49
                                              880,000        416,580
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-HQA2,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.25  % ), 5.197  % , 10/25/48
                                             1,753,000         878,451
      Seasoned    Credit   Risk  Transfer    Trust   Ser.  19-2,   Class   M,
             W
      4.75  % , 8/25/58
                                             5,008,000        3,875,535
      Seasoned    Credit   Risk  Transfer    Trust   Ser.  19-1,   Class   M,
             W
      4.75  % , 7/25/58
                                             1,850,000        1,603,723
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-DNA2,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.70  % ), 4.647  % , 12/25/30
                                             6,635,000        3,185,830
      Structured     Agency   Credit   Risk  Debt  FRN  Ser.  19-HQA3,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.00  % ), 3.947  % , 9/25/49
                                             1,146,000         510,591
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA1,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.65  % ), 3.597  % , 1/25/49
                                              202,000        177,758
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-DNA2,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.45  % ), 3.397  % , 3/25/49
                                              149,128        114,147
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  19-HQA1,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.35  % ), 3.297  % , 2/25/49
                                               56,585        47,362
                                  54/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (つづき)
     Federal    Home  Loan  Mortgage    Corporation      144A
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-HQA2,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.30  % ), 3.247  % , 10/25/48
                                              $644,400        $529,706
      Structured     Agency   Credit   Risk  Trust   FRB  Ser.  18-DNA2,    Class   M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.15  % ), 3.097  % , 12/25/30
                                              464,000        382,326
     Federal    National    Mortgage    Association
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C02,    Class   1B,
      (1 Month   US LIBOR   + 12.25  % ), 13.197   % , 9/25/28
                                             14,125,493        9,306,834
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C03,    Class   1B,
      (1 Month   US LIBOR   + 11.75  % ), 12.697   % , 10/25/28
                                             7,712,152        5,029,601
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C01,    Class   1B,
      (1 Month   US LIBOR   + 11.75  % ), 12.697   % , 8/25/28
                                             5,436,843        3,570,666
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C05,    Class   2B,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.75  % ), 11.697   % , 1/25/29
                                              444,850        282,178
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C04,    Class   1B,
      (1 Month   US LIBOR   + 10.25  % ), 11.197   % , 1/25/29
                                              995,639        554,777
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C06,    Class   1B,
      (1 Month   US LIBOR   + 9.25  % ), 10.197   % , 4/25/29
                                             3,122,129        1,639,646
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C03,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.90  % ), 6.847  % , 10/25/28
                                              714,638        700,743
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C04,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.70  % ), 6.647  % , 4/25/28
                                             19,897,964        19,644,496
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C02,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.50  % ), 6.447  % , 9/25/29
                                             18,272,300        10,267,428
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C03,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.30  % ), 6.247  % , 10/25/28
                                             2,420,320        2,356,293
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C03,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.00  % ), 5.947  % , 7/25/25
                                             10,447,486        9,924,388
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C03,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.00  % ), 5.947  % , 7/25/25
                                              607,594        550,751
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C03,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.85  % ), 5.797  % , 10/25/29
                                             4,947,000        2,723,843
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C01,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.55  % ), 5.497  % , 2/25/25
                                             2,240,682        2,082,148
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C04,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.50  % ), 5.447  % , 12/25/30
                                              385,000        195,820
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C07,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.45  % ), 5.397  % , 5/25/30
                                             1,200,000         630,765
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C06,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.45  % ), 5.397  % , 2/25/30
                                             3,018,000        1,623,684
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  16-C05,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.45  % ), 5.397  % , 1/25/29
                                               94,459        90,153
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C01,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.30  % ), 5.247  % , 2/25/25
                                              175,358        170,020
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C05,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.25  % ), 5.197  % , 1/25/31
                                              425,000        213,436
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C06,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.10  % ), 5.047  % , 3/25/31
                                             1,624,000         804,007
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C02,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.00  % ), 4.947  % , 8/25/30
                                             2,208,000        1,127,823
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C07,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.00  % ), 4.947  % , 5/25/30
                                             1,626,000         843,714
                                  55/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (つづき)
     Federal    National    Mortgage    Association
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C02,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.00  % ), 4.947  % , 5/25/25
                                              $575,590        $556,500
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  15-C02,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 4.00  % ), 4.947  % , 5/25/25
                                             1,409,481        1,284,593
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C06,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.75  % ), 4.697  % , 3/25/31
                                             1,245,000         611,423
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C03,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.75  % ), 4.697  % , 10/25/30
                                              500,000        248,022
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C05,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.60  % ), 4.547  % , 1/25/30
                                             1,140,000         601,534
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C01,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.55  % ), 4.497  % , 7/25/30
                                             7,218,000        3,511,290
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C06,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.80  % ), 3.747  % , 2/25/30
                                             4,769,398        3,831,354
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C07,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.50  % ), 3.447  % , 5/25/30
                                             1,558,480        1,245,055
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C01,    Class   1M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.25  % ), 3.197  % , 7/25/30
                                               82,000        70,629
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C02,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.20  % ), 3.147  % , 8/25/30
                                             2,132,505        1,776,543
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  18-C06,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.10  % ), 3.047  % , 3/25/31
                                             1,067,912         897,031
     Federal    National    Mortgage    Association      144A
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  19-HRP1,    Class   B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 9.25  % ), 10.197   % , 11/25/39
                                             8,200,000        4,264,000
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  20-SBT1,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 6.75  % ), 6.75  % , 2/25/40
                                             1,645,000         953,394
      Connecticut      Avenue   Securities     FRB  Ser.  17-C01,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.75  % ), 6.697  % , 7/25/29
                                             4,084,000        2,329,395
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  19-R04,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 5.25  % ), 6.197  % , 6/25/39
                                             4,367,000        1,990,002
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  19-R06,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.75  % ), 4.697  % , 9/25/39
                                             4,134,000        1,749,227
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  20-R02,    Class   2B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.00  % ), 4.661  % , 1/25/40
                                             1,483,000         600,931
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  20-R01,    Class   1B1,
      (1 Month   US LIBOR   + 3.25  % ), 4.197  % , 1/25/40
                                             4,865,000        2,619,925
      Connecticut      Avenue   Securities     Trust   FRB  Ser.  19-R01,    Class   2M2,
      (1 Month   US LIBOR   + 2.45  % ), 3.397  % , 7/25/31
                                              785,882        606,112
     GSAA  Home  Equity   Trust   FRB  Ser.  06-8,   Class   2A2,  (1 Month
     US LIBOR   + 0.18  % ), 1.127  % , 5/25/36
                                             10,920,091        3,738,088
     GSR  Mortgage    Loan  Trust   FRB  Ser.  07-OA1,    Class   2A3A,   (1 Month
     US LIBOR   + 0.31  % ), 1.257  % , 5/25/37
                                             6,641,949        5,181,494
     HarborView     Mortgage    Loan  Trust   FRB  Ser.  05-2,   Class   1A,  (1 Month
     US LIBOR   + 0.52  % ), 1.27  % , 5/19/35
                                             20,208,657        10,115,461
     Home  Re,  Ltd.  144A  FRB  Ser.  19-1,   Class   M2,  (1 Month   US LIBOR
     + 3.25  % ), 4.197  % , 5/25/29    (Bermuda)
                                             2,000,000        1,440,000
     JPMorgan    Alternative      Loan  Trust   FRB  Ser.  07-A2,   Class   12A1,   IO,
     (1 Month   US LIBOR   + 0.20  % ), 1.147  % , 6/25/37
                                             5,107,798        2,179,611
     Morgan   Stanley    Re-REMIC    Trust   144A  FRB  Ser.  10-R4,   Class   4B,
     (1 Month   US LIBOR   + 0.23  % ), 3.065  % , 2/26/37
                                              227,848        194,736
                                  56/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *
     モーゲージ証券       (33.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     非政府系機関住宅ローン債権担保証券                (つづき)
     Oaktown    Re II,  Ltd.  144A  FRB  Ser.  18-1A,   Class   M2,  (1 Month
     US LIBOR   + 2.85  % ), 3.797  % , 7/25/28    (Bermuda)
                                            $17,300,000        $12,915,941
     Oaktown    Re III,  Ltd.  144A
      FRB  Ser.  19-1A,   Class   B1B,  (1 Month   US LIBOR   + 4.35  % ), 5.297  % ,
      7/25/29    (Bermuda)
                                              383,000        261,478
      FRB  Ser.  19-1A,   Class   B1A,  (1 Month   US LIBOR   + 3.50  % ), 4.447  % ,
      7/25/29    (Bermuda)
                                              317,000        214,704
     Oaktown    Re,  Ltd.  144A  FRB  Ser.  17-1A,   Class   M2,  (1 Month   US LIBOR
     + 4.00  % ), 4.947  % , 4/25/27    (Bermuda)
                                             1,639,241        1,504,008
     Structured     Asset   Mortgage    Investments      II Trust   FRB  Ser.  06-AR7,
     Class   A1A,  (1 Month   US LIBOR   + 0.21  % ), 1.157  % , 8/25/36
                                             11,005,794        9,464,983
     WaMu  Mortgage    Pass-Through      Certificates      Trust
                           W
      FRB  Ser.  05-AR10,    Class   1A3,  4.121  % , 9/25/35
                                              391,590        344,726
                           W
      FRB  Ser.  05-AR14,    Class   1A2,  3.835  % , 12/25/35
                                               90,583        82,675
      FRB  Ser.  05-AR13,    Class   A1C3,   (1 Month   US LIBOR   + 0.49  % ),
      1.437  % , 10/25/45
                                              209,094        189,820
     Wells   Fargo   Mortgage    Backed   Securities     Trust   FRB  Ser.  06-AR5,
                 W
     Class   1A1,  4.208  % , 4/25/36
                                              177,711        183,931
                                                    291,481,237
     モーゲージ証券合計         (取得原価    $1,348,671,069)
                                                   $1,132,221,777
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % )
                                               額面       米ドル
     基本素材    (2.2  % )
     Allegheny     Technologies,      Inc.  sr.  unsec.   sub.  notes   5.875  % , 12/1/27
                                              $190,000        $158,175
     Allegheny     Technologies,      Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes
     7.875  % , 8/15/23
                                             2,845,000        2,744,600
     Axalta   Coating    Systems,    LLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   4.875  % , 8/15/24
                                             1,365,000        1,310,400
     Beacon   Roofing    Supply,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  notes
     4.50  % , 11/15/26
                                              765,000        705,942
     Beacon   Roofing    Supply,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   4.875  % , 11/1/25
                                              487,000        439,518
     Big  River   Steel,   LLC/BRS    Finance    Corp.   144A  company    guaranty    sr.
     notes   7.25  % , 9/1/25
                                             1,651,000        1,502,410
     BMC  East,   LLC  144A  company    guaranty    sr.  notes   5.50  % , 10/1/24
                                             3,009,000        2,903,685
     Boise   Cascade    Co.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.625  % , 9/1/24
                                             4,267,000        4,042,983
     Builders    FirstSource,      Inc.  144A  sr.  notes   6.75  % , 6/1/27
                                             1,269,000        1,243,620
     Cemex   Finance,    LLC  144A  company    guaranty    sr.  notes   6.00  % ,
     4/1/24   (Mexico)
                                             1,300,000        1,118,000
     Cemex   SAB  de CV 144A  company    guaranty    sr.  notes   6.125  % ,
     5/5/25   (Mexico)
                                              800,000        709,992
     Cemex   SAB  de CV 144A  company    guaranty    sr.  notes   5.45  % ,
     11/19/29    (Mexico)
                                             1,330,000        1,085,280
     Cemex   SAB  de CV 144A  company    guaranty    sr.  sub.  notes   5.70  % ,
     1/11/25    (Mexico)
                                             1,675,000        1,394,438
     Chemours    Co.  (The)   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.375  % , 5/15/27
                                              640,000        489,504
     Chemours    Co.  (The)   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     7.00  % , 5/15/25
                                             1,139,000         948,218
                                  57/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     基本素材    (つづき)
     Compass    Minerals    International,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   6.75  % , 12/1/27
                                             $2,915,000        $2,631,516
     Compass    Minerals    International,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   4.875  % , 7/15/24
                                               85,000        79,900
     Constellium      NV 144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.875  % ,
     2/15/26    (France)
                                             1,400,000        1,191,750
     First   Quantum    Minerals,     Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   6.875  % , 3/1/26   (Canada)
                                             1,095,000         878,738
     Freeport-McMoRan,        Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.45  % , 3/15/43    (Indonesia)
                                             1,119,000        1,001,505
     GCP  Applied    Technologies,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes
     5.50  % , 4/15/26
                                             4,461,000        4,148,730
     Greif,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.50  % , 3/1/27
                                             1,892,000        1,814,617
     Ingevity    Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   4.50  % , 2/1/26
                                             2,830,000        2,646,050
     James   Hardie   International      Finance    DAC  144A  sr.  unsec.   bonds
     5.00  % , 1/15/28    (Ireland)
                                             1,910,000        1,804,950
     Joseph   T Ryerson    & Son,  Inc.  144A  sr.  notes   11.00  % , 5/15/22
                                              857,000        797,010
     Kraton   Polymers,     LLC/Kraton     Polymers    Capital    Corp.   144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   7.00  % , 4/15/25
                                              593,000        524,805
     Louisiana-Pacific        Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     4.875  % , 9/15/24
                                             2,158,000        1,861,275
     Mauser   Packaging     Solutions     Holding    Co.  144A  sr.  notes
     5.50  % , 4/15/24
                                               40,000        36,800
     Mercer   International,       Inc.  sr.  unsec.   notes   7.375  % ,
     1/15/25    (Canada)
                                              298,000        248,088
     Mercer   International,       Inc.  sr.  unsec.   notes   6.50  % , 2/1/24   (Canada)
                                             1,351,000        1,148,350
     Mercer   International,       Inc.  sr.  unsec.   notes   5.50  % , 1/15/26    (Canada)
                                             1,190,000         904,222
     Novelis    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     5.875  % , 9/30/26
                                             1,425,000        1,398,445
     Novelis    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.75  % , 1/30/30
                                              494,000        439,660
     OCI  NV 144A  company    guaranty    sr.  notes   5.25  % ,
     11/1/24    (Netherlands)
                                              755,000        715,363
     PQ Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.75  % , 12/15/25
                                             2,864,000        2,577,600
     Resideo    Funding,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.125  % , 11/1/26
                                             1,390,000        1,212,776
     Smurfit    Kappa   Treasury    Funding    DAC  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   7.50  % , 11/20/25    (Ireland)
                                             4,086,000        4,882,770
     Starfruit     Finco   BV/Starfruit      US Holdco,    LLC  144A  sr.  unsec.   notes
     8.00  % , 10/1/26    (Netherlands)
                                             1,365,000        1,199,494
     Starfruit     Finco   BV/Starfruit      US Holdco,    LLC  144A  sr.  unsec.   notes
     Ser.  REGS,   6.50  % , 10/1/26    (Netherlands)
                                        EUR      400,000        348,129
     Steel   Dynamics,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.50  % , 10/1/24
                                             $1,985,000        1,929,602
     Syngenta    Finance    NV 144A  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.182  % , 4/24/28    (Switzerland)
                                             2,765,000        2,359,205
     Syngenta    Finance    NV 144A  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   4.892  % , 4/24/25    (Switzerland)
                                             2,090,000        2,049,219
     TopBuild    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.625  % , 5/1/26
                                             2,556,000        2,351,520
     Tronox   Finance    PLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.75  % , 10/1/25    (United    Kingdom)
                                              901,000        804,143
                                  58/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     基本素材    (つづき)
     Tronox,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.50  % , 4/15/26
                                              $30,000        $27,000
     U.S.  Concrete,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     6.375  % , 6/1/24
                                             2,064,000        1,862,760
     Univar   Solutions     USA,  Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.125  % , 12/1/27
                                             2,380,000        2,165,800
     Valvoline,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     4.25  % , 2/15/30
                                             2,775,000        2,601,285
     WR Grace   & Co.-  Conn.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.625  % , 10/1/24
                                             2,345,000        2,309,121
                                                     73,748,963
     資本財   (1.7  % )
     Allison    Transmission,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.75  % , 10/1/27
                                             3,649,000        3,357,080
     Amsted   Industries,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   5.625  % , 7/1/27
                                               65,000        63,239
     Amsted   Industries,      Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   4.625  % , 5/15/30
                                             1,925,000        1,718,063
     ARD  Finance    SA 144A  sr.  notes   Ser.  REGS,   6.50  % , 6/30/27
           ‡‡
     (Luxembourg)
                                             1,500,000        1,288,350
     Ardagh   Packaging     Finance    PLC/Ardagh     Holdings    USA,  Inc.  144A
     company    guaranty    sr.  sub.  notes   4.125  % , 8/15/26    (Ireland)
                                              865,000        860,675
     Ardagh   Packaging     Finance    PLC/Ardagh     Holdings    USA,  Inc.  144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.25  % , 8/15/27    (Ireland)
                                             1,865,000        1,911,625
     ATS  Automation     Tooling    Systems,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.50  % ,
     6/15/23    (Canada)
                                               78,000        77,025
     Berry   Global   Escrow   Corp.   144A  notes   5.625  % , 7/15/27
                                               45,000        46,490
     Berry   Global   Escrow   Corp.   144A  sr.  notes   4.875  % , 7/15/26
                                               45,000        45,450
     Berry   Global,    Inc.  company    guaranty    unsub.   notes   5.125  % , 7/15/23
                                             2,010,000        2,014,422
     Berry   Global,    Inc.  144A  notes   4.50  % , 2/15/26
                                             1,990,000        1,920,350
     Clean   Harbors,    Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.125  % , 7/15/29
                                              735,000        683,550
     Clean   Harbors,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   4.875  % , 7/15/27
                                             1,290,000        1,262,781
     Crown   Americas,     LLC/Crown     Americas    Capital    Corp.   VI company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   4.75  % , 2/1/26
                                             1,965,000        2,013,536
     Crown   Cork  & Seal  Co.,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     7.375  % , 12/15/26
                                             2,765,000        2,834,125
     GFL  Environmental,       Inc.  144A  sr.  notes   5.125  % , 12/15/26    (Canada)
                                             1,925,000        1,876,875
     Great   Lakes   Dredge   & Dock  Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   8.00  % , 5/15/22
                                             2,685,000        2,627,938
     Grupo   Antolin-Irausa       SA company    guaranty    notes   Ser.  REGS,
     3.25  % , 4/30/24    (Spain)
                                        EUR      500,000        354,224
     Husky   III  Holding,    Ltd.  144A  sr.  unsec.   notes   13.00  % , 2/15/25
         ‡‡
     (Canada)
                                             $2,590,000        1,902,304
     Moog,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.25  % , 12/15/27
                                              785,000        708,463
     Panther    BF Aggregator     2 LP/Panther     Finance    Co.,  Inc.  144A
     company    guaranty    sr.  notes   6.25  % , 5/15/26
                                             1,963,000        1,855,035
     Panther    BF Aggregator     2 LP/Panther     Finance    Co.,  Inc.  144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   8.50  % , 5/15/27
                                             1,820,000        1,587,768
     Park-Ohio     Industries,      Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.625  % , 4/15/27
                                             2,894,000        2,287,461
                                  59/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     資本財   (つづき)
     RBS  Global,    Inc./Rexnord,      LLC  144A  sr.  unsec.   notes
     4.875  % , 12/15/25
                                             $1,680,000        $1,570,800
     Staples,    Inc.  144A  sr.  notes   7.50  % , 4/15/26
                                             2,275,000        2,010,531
     Stevens    Holding    Co,  Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.125  % , 10/1/26
                                             3,518,000        3,475,485
     Tennant    Co.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.625  % , 5/1/25
                                             1,791,000        1,723,838
     Titan   Acquisition,      Ltd./Titan     Co-Borrower,      LLC  144A  sr.  unsec.
     notes   7.75  % , 4/15/26    (Canada)
                                             1,360,000        1,135,600
     TransDigm,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     6.375  % , 6/15/26
                                             2,380,000        2,278,851
     TransDigm,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  notes   6.25  % , 3/15/26
                                             4,134,000        4,118,498
     TransDigm,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     5.50  % , 11/15/27
                                             2,930,000        2,629,675
     Trivium    Packaging     Finance    BV 144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   8.50  % , 8/15/27    (Netherlands)
                                             1,195,000        1,200,975
     Waste   Pro  USA,  Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   5.50  % , 2/15/26
                                             2,656,000        2,464,237
                                                     55,905,319
     通信サービス      (2.0  % )
     Altice   Financing     SA 144A  company    guaranty    sr.  notes   5.00  % ,
     1/15/28    (Luxembourg)
                                             1,240,000        1,097,400
     Altice   France   SA 144A  company    guaranty    sr.  notes   5.50  % ,
     1/15/28    (France)
                                              820,000        772,850
     CCO  Holdings,     LLC/CCO    Holdings    Capital    Corp.   144A  company
     guaranty    sr.  unsec.   bonds   5.50  % , 5/1/26
                                             4,195,000        4,257,925
     CCO  Holdings,     LLC/CCO    Holdings    Capital    Corp.   144A  sr.  unsec.
     bonds   5.375  % , 6/1/29
                                             13,831,000        14,212,736
     CCO  Holdings,     LLC/CCO    Holdings    Capital    Corp.   144A  sr.  unsec.
     bonds   4.50  % , 5/1/32
                                             1,420,000        1,384,784
     CCO  Holdings,     LLC/CCO    Holdings    Capital    Corp.   144A  sr.  unsec.
     bonds   4.50  % , 8/15/30
                                              990,000        970,200
     CCO  Holdings,     LLC/CCO    Holdings    Capital    Corp.   144A  sr.  unsec.
     notes   5.00  % , 2/1/28
                                             3,292,000        3,300,231
     CommScope     Technologies,      LLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   6.00  % , 6/15/25
                                             1,573,000        1,439,610
     CSC  Holdings,     LLC  sr.  unsec.   unsub.   bonds   5.25  % , 6/1/24
                                             1,965,000        1,969,893
     CSC  Holdings,     LLC  sr.  unsec.   unsub.   notes   6.75  % , 11/15/21
                                             1,025,000        1,055,750
     CSC  Holdings,     LLC  144A  sr.  unsec.   unsub.   notes   7.50  % , 4/1/28
                                             1,390,000        1,480,934
     DISH  DBS  Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.875  % , 11/15/24
                                              593,000        576,693
                           R
     Equinix,    Inc.  sr.  unsec.   notes   5.375  % , 5/15/27
                                               76,000        75,156
                              R
     Equinix,    Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.875  % , 1/15/26
                                               25,000        25,509
     Front   Range   BidCo.,    Inc.  144A  sr.  notes   4.00  % , 3/1/27
                                              395,000        377,719
     Front   Range   BidCo.,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.125  % , 3/1/28
                                             1,495,000        1,420,250
     Frontier    Communications       Corp.   144A  company    guaranty    notes
     8.50  % , 4/1/26
                                              829,000        760,608
     Level   3 Financing,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.625  % , 2/1/23
                                               51,000        50,745
     Level   3 Financing,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.25  % , 3/15/26
                                             3,130,000        3,128,044
                                  60/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     通信サービス      (つづき)
     Level   3 Financing,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.625  % , 9/15/27
                                             $2,060,000        $2,047,435
     Sprint   Capital    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     6.875  % , 11/15/28
                                             1,032,000        1,178,751
     Sprint   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes   7.625  % , 3/1/26
                                             2,175,000        2,461,665
     Sprint   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     7.875  % , 9/15/23
                                             4,624,000        5,075,210
     Sprint   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     7.25  % , 9/15/21
                                             1,795,000        1,850,106
     Sprint   Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.25  % , 2/1/28
                                              870,000        874,350
     Sprint   Spectrum    Co.,  LLC/Sprint     Spectrum    Co.  II,  LLC/Sprint
     Spectrum    Co.  III,  LLC  144A  company    guaranty    sr.  notes
     3.36  % , 9/20/21
                                              556,875        554,091
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.375  % , 3/1/25
                                             2,852,000        2,912,691
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.00  % , 3/1/23
                                             1,889,000        1,899,408
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.375  % , 4/15/27
                                              677,000        697,310
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.00  % , 4/15/22
                                               28,000        28,070
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   bonds
     4.75  % , 2/1/28
                                             1,088,000        1,133,479
     T-Mobile    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     4.50  % , 2/1/26
                                              730,000        746,426
     Videotron,     Ltd.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes   5.00  % ,
     7/15/22    (Canada)
                                             2,015,000        2,015,000
     Videotron,     Ltd./Videotron       Ltee.   144A  sr.  unsec.   notes   5.125  % ,
     4/15/27    (Canada)
                                             2,073,000        2,073,000
     Virgin   Media   Finance    PLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   4.50  % , 1/15/25    (United    Kingdom)
                                        EUR     3,165,000        3,255,056
     Virgin   Media   Secured    Finance    PLC  144A  company    guaranty    sr.
     bonds   5.00  % , 4/15/27    (United    Kingdom)
                                        GBP     1,350,000        1,586,740
                                                     68,745,825
     一般消費財・サービス          (3.2  % )
     American    Builders    & Contractors      Supply   Co.,  Inc.  144A  company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   5.875  % , 5/15/26
                                              $580,000        552,450
     American    Builders    & Contractors      Supply   Co.,  Inc.  144A  sr.  notes
     4.00  % , 1/15/28
                                               45,000        40,950
     Boyd  Gaming   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.00  % , 8/15/26
                                              985,000        847,100
     Boyd  Gaming   Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.75  % , 12/1/27
                                              965,000        796,125
     Brookfield     Residential      Properties,      Inc./Brookfield       Residential
     US Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.25  % ,
     9/15/27    (Canada)
                                               40,000        34,696
     Brookfield     Residential      Properties,      Inc./Brookfield       Residential
     US Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.875  % ,
     2/15/30    (Canada)
                                              585,000        444,425
     Carriage    Services,     Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.625  % , 6/1/26
                                              965,000        945,700
                                  61/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     一般消費財・サービス         (つづき)
     Cinemark    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.125  % , 12/15/22
                                               $6,000        $4,740
     Cinemark    USA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     4.875  % , 6/1/23
                                             2,061,000        1,540,598
     Clear   Channel    Outdoor    Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     notes   5.125  % , 8/15/27
                                              795,000        752,269
     Codere   Finance    2 Luxembourg     SA company    guaranty    sr.  notes
     Ser.  REGS,   6.75  % , 11/1/21    (Luxembourg)
                                        EUR     1,250,000         461,839
     Cornerstone      Building    Brands,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   sub.  notes   8.00  % , 4/15/26
                                             $2,870,000        2,486,138
     CRC  Escrow   Issuer,    LLC/CRC    Finco,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   5.25  % , 10/15/25
                                             2,790,000        2,014,938
     Diamond    Sports   Group,   LLC/Diamond      Sports   Finance    Co.  144A  sr.
     notes   5.375  % , 8/15/26
                                             1,336,000        1,085,527
     Diamond    Sports   Group,   LLC/Diamond      Sports   Finance    Co.  144A  sr.
     unsec.   notes   6.625  % , 8/15/27
                                             2,951,000        1,973,481
     eG Global   Finance    PLC  144A  company    guaranty    sr.  notes   6.75  % ,
     2/7/25   (United    Kingdom)
                                             1,985,000        1,627,700
     Eldorado    Resorts,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.00  % , 9/15/26
                                               15,000        13,538
     Eldorado    Resorts,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     7.00  % , 8/1/23
                                             1,394,000        1,251,129
     Entercom    Media   Corp.   144A  company    guaranty    notes
     6.50  % , 5/1/27
                                             2,028,000        1,759,290
     Entercom    Media   Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.25  % , 11/1/24
                                             1,660,000        1,386,100
     Gartner,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.125  % , 4/1/25
                                              940,000        918,850
     Gray  Television,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   7.00  % , 5/15/27
                                             3,035,000        3,019,825
     GW B-CR  Security    Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   9.50  % ,
     11/1/27    (Canada)
                                             1,495,000        1,336,381
     Hanesbrands,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     4.625  % , 5/15/24
                                               70,000        69,300
     Hilton   Worldwide     Finance,    LLC/Hilton     Worldwide     Finance    Corp.
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.875  % , 4/1/27
                                             1,226,000        1,164,700
     Howard   Hughes   Corp.   (The)   144A  sr.  unsec.   notes   5.375  % , 3/15/25
                                             2,831,000        2,738,993
     iHeartCommunications,          Inc.  company    guaranty    sr.  notes
     6.375  % , 5/1/26
                                               71,812        67,953
     iHeartCommunications,          Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     8.375  % , 5/1/27
                                             4,547,592        3,959,225
     IHS  Markit,    Ltd.  sr.  unsec.   sub.  bonds   4.75  % , 8/1/28
     (United    Kingdom)
                                               45,000        46,575
     IHS  Markit,    Ltd.  144A  company    guaranty    notes   4.75  % , 2/15/25
     (United    Kingdom)
                                             1,345,000        1,385,350
     IHS  Markit,    Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.00  % ,
     3/1/26   (United    Kingdom)
                                              450,000        434,250
     Installed     Building    Products,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   5.75  % , 2/1/28
                                              385,000        365,750
     Iron  Mountain,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
            R
     5.25  % , 3/15/28
                                             2,705,000        2,671,999
     Iron  Mountain,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
            R
     4.875  % , 9/15/27
                                             1,402,000        1,359,940
                                  62/162


                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     一般消費財・サービス         (つづき)
     JC Penney   Corp.,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   bonds
     7.40  % , 4/1/37
                                             $1,361,000         $136,100
     Jeld-Wen,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.875  % , 12/15/27
                                             1,050,000         926,625
     Jeld-Wen,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.625  % , 12/15/25
                                             1,200,000        1,056,000
     L Brands,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds   6.75  % ,
     perpetual     maturity
                                             1,043,000         750,960
     L Brands,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   7.50  % ,
     perpetual     maturity
                                             1,225,000         966,403
     Lennar   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     5.875  % , 11/15/24
                                             1,029,000        1,040,834
     Lions   Gate  Capital    Holdings,     LLC  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   5.875  % , 11/1/24
                                              817,000        698,535
     Lions   Gate  Capital    Holdings,     LLC  144A  sr.  unsec.   notes
     6.375  % , 2/1/24
                                             1,810,000        1,592,800
     Live  Nation   Entertainment,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   4.875  % , 11/1/24
                                             2,091,000        1,903,563
     Live  Nation   Entertainment,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     sub.  notes   5.625  % , 3/15/26
                                             1,832,000        1,703,760
     Masonite    International      Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   5.375  % , 2/1/28
                                              730,000        717,444
     Mattamy    Group   Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   5.25  % ,
     12/15/27    (Canada)
                                             2,880,000        2,678,400
     Mattamy    Group   Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   4.625  % ,
     3/1/30   (Canada)
                                             2,360,000        2,029,600
     Mattel,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.875  % , 12/15/27
                                             2,129,000        2,188,186
     Meredith    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.875  % , 2/1/26
                                             1,535,000        1,346,656
     Navistar    International      Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   6.625  % , 11/1/25
                                             3,882,000        3,231,765
     Nexstar    Broadcasting,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   5.625  % , 8/1/24
                                             1,382,000        1,300,794
     Nexstar    Escrow,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   5.625  % , 7/15/27
                                              660,000        645,151
     Nielsen    Co.  Luxembourg     SARL  (The)   144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   5.00  % , 2/1/25   (Luxembourg)
                                             1,826,000        1,693,615
     Nielsen    Finance,    LLC/Nielsen      Finance    Co.  144A  company    guaranty
     sr.  unsec.   sub.  notes   5.00  % , 4/15/22
                                             1,815,000        1,673,103
     Outfront    Media   Capital,    LLC/Outfront      Media   Capital    Corp.
     company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes   5.625  % , 2/15/24
                                              246,000        236,160
     Outfront    Media   Capital,    LLC/Outfront      Media   Capital    Corp.   144A  sr.
     unsec.   bonds   4.625  % , 3/15/30
                                              583,000        518,870
     Owens   Corning    company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.20  % , 12/1/24
                                             2,207,000        2,249,768
     Penske   Automotive     Group,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   5.75  % , 10/1/22
                                             4,243,000        3,924,775
     Penske   Automotive     Group,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   5.50  % , 5/15/26
                                               38,000        34,664
     Penske   Automotive     Group,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   5.375  % , 12/1/24
                                             1,901,000        1,565,873
     Prime   Security    Services    Borrower,     LLC/Prime     Finance,    Inc.  144A
     notes   6.25  % , 1/15/28
                                             1,950,000        1,681,875
     PulteGroup,      Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     7.875  % , 6/15/32
                                             1,889,000        2,077,900
                                  63/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     一般消費財・サービス         (つづき)
     Refinitiv     US Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  notes
     6.25  % , 5/15/26
                                              $32,000        $33,040
     Scientific     Games   International,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   7.25  % , 11/15/29
                                             1,495,000         934,375
     Scientific     Games   International,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     notes   5.00  % , 10/15/25
                                             1,095,000         952,650
     Scotts   Miracle-Gro,      Co.  (The)   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.50  % , 10/15/29
                                             2,813,000        2,679,383
     Sinclair    Television     Group,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     bonds   5.50  % , 3/1/30
                                             1,920,000        1,588,800
     Sirius   XM Radio,   Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.50  % , 7/1/29
                                             2,335,000        2,381,700
     Sirius   XM Radio,   Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.00  % , 8/1/27
                                             1,340,000        1,350,051
     Six  Flags   Entertainment      Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     bonds   5.50  % , 4/15/27
                                             1,449,000        1,220,783
     Spectrum    Brands,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     6.125  % , 12/15/24
                                               75,000        71,625
     Spectrum    Brands,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     5.00  % , 10/1/29
                                               45,000        38,250
     Standard    Industries,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.00  % , 10/15/25
                                             2,834,000        2,785,255
     Standard    Industries,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   5.375  % , 11/15/24
                                             1,416,000        1,366,440
     Standard    Industries,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   4.75  % , 1/15/28
                                              145,000        133,538
     Station    Casinos,    LLC  144A  sr.  unsec.   notes   4.50  % , 2/15/28
                                             1,955,000        1,583,550
     Univision     Communications,       Inc.  144A  company    guaranty    sr.  sub.
     notes   5.125  % , 2/15/25
                                              100,000        85,250
     Weekley    Homes,   LLC/Weekley      Finance    Corp.   sr.  unsec.   notes
     6.00  % , 2/1/23
                                             1,745,000        1,640,300
     Werner   FinCo   LP/Werner     FinCo,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   8.75  % , 7/15/25
                                             1,380,000        1,214,400
     Wolverine     World   Wide,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     bonds   5.00  % , 9/1/26
                                             1,220,000        1,163,880
     Wyndham    Hotels   & Resorts,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   5.375  % , 4/15/26
                                             1,630,000        1,418,100
     Wynn  Las  Vegas,   LLC/Wynn    Las  Vegas   Capital    Corp.   144A  company
     guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes   5.25  % , 5/15/27
                                             2,068,000        1,871,540
     Wynn  Resorts    Finance,    LLC/Wynn    Resorts    Capital    Corp.   144A  sr.
     unsec.   bonds   5.125  % , 10/1/29
                                             2,395,000        2,179,450
                                                    106,820,363
     生活必需品     (1.1  % )
     1011778    BC ULC/New    Red  Finance,    Inc.  144A  company    guaranty
     notes   5.00  % , 10/15/25    (Canada)
                                             1,635,000        1,577,775
     1011778    BC ULC/New    Red  Finance,    Inc.  144A  company    guaranty
     notes   4.375  % , 1/15/28    (Canada)
                                             1,351,000        1,248,189
     1011778    BC ULC/New    Red  Finance,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     notes   3.875  % , 1/15/28    (Canada)
                                              685,000        650,750
     Albertsons     Cos.,   Inc./Safeway,      Inc./New    Albertsons     LP/Albertsons,
     LLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.875  % , 2/15/30
                                              580,000        578,551
     Albertsons     Cos.,   Inc./Safeway,      Inc./New    Albertsons     LP/Albertsons,
     LLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.625  % , 1/15/27
                                             2,405,000        2,392,975
     Ashtead    Capital,    Inc.  144A  bonds   4.25  % , 11/1/29
                                             1,345,000        1,139,289
     Energizer     Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.75  % , 1/15/27
                                              165,000        170,561
                                  64/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     生活必需品     (つづき)
     Energizer     Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   6.375  % , 7/15/26
                                              $30,000        $30,300
     Europcar    Mobility    Group   notes   Ser.  REGS,   4.125  % ,
     11/15/24    (France)
                                        EUR      843,000        413,736
     Go Daddy   Operating     Co,  LLC/GD   Finance    Co.,  Inc.  144A  company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   5.25  % , 12/1/27
                                              $45,000        45,414
     Golden   Nugget,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     8.75  % , 10/1/25
                                             1,386,000         706,860
     Golden   Nugget,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.75  % , 10/15/24
                                             3,633,000        2,288,391
     Itron,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.00  % , 1/15/26
                                             2,987,000        2,837,650
     KFC  Holding    Co./Pizza     Hut  Holdings,     LLC/Taco    Bell  of America,    LLC
     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.25  % , 6/1/26
                                             1,680,000        1,677,648
     KFC  Holding    Co./Pizza     Hut  Holdings,     LLC/Taco    Bell  of America,    LLC
     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.00  % , 6/1/24
                                             1,680,000        1,646,400
     KFC  Holding    Co./Pizza     Hut  Holdings,     LLC/Taco    Bell  of America,    LLC
     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.75  % , 6/1/27
                                               54,000        50,760
     Kraft   Heinz   Co.  (The)   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.00  % , 7/15/35
                                             1,723,000        1,713,021
     Kraft   Heinz   Co.  (The)   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     3.00  % , 6/1/26
                                             2,968,000        2,883,640
     Lamb  Weston   Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   4.875  % , 11/1/26
                                             1,799,000        1,830,266
     Lamb  Weston   Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   4.625  % , 11/1/24
                                               22,000        21,670
     Match   Group,   Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.00  % , 12/15/27
                                             4,067,000        3,883,985
     Netflix,    Inc.  sr.  unsec.   notes   6.375  % , 5/15/29
                                             1,055,000        1,149,634
     Netflix,    Inc.  sr.  unsec.   notes   5.875  % , 2/15/25
                                              715,000        755,040
     Netflix,    Inc.  sr.  unsec.   notes   4.875  % , 4/15/28
                                             1,595,000        1,642,850
     Netflix,    Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.875  % , 11/15/28
                                             2,335,000        2,494,948
     Netflix,    Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.375  % , 11/15/29
                                               50,000        51,883
     Netflix,    Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   4.875  % , 6/15/30
                                              575,000        583,712
     Newell   Brands,    Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.45  % , 4/1/26
                                              730,000        716,712
     Prestige    Brands,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.125  % , 1/15/28
                                              390,000        386,217
     Yum!  Brands,    Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   4.75  % , 1/15/30
                                              935,000        878,900
     Yum!  Brands,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   7.75  % , 4/1/25
                                              370,000        388,500
                                                     36,836,227
     エネルギー     (3.0  % )
     Aker  BP ASA  144A  sr.  unsec.   notes   6.00  % , 7/1/22   (Norway)
                                             2,750,000        2,475,000
     Aker  BP ASA  144A  sr.  unsec.   notes   3.75  % , 1/15/30    (Norway)
                                             2,095,000        1,566,403
     Antero   Resources     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     5.375  % , 11/1/21
                                             2,334,000        1,697,985
     Antero   Resources     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     5.125  % , 12/1/22
                                               56,000        29,120
     Apergy   Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.375  % , 5/1/26
                                             2,079,000        1,600,830
     Ascent   Resources     Utica   Holdings,     LLC/ARU    Finance    Corp.   144A  sr.
     unsec.   notes   10.00  % , 4/1/22
                                               74,000        43,290
     Cenovus    Energy,    Inc.  sr.  unsec.   bonds   6.75  % , 11/15/39    (Canada)
                                             1,531,000         733,486
     Cheniere    Corpus   Christi    Holdings,     LLC  company    guaranty    sr.  notes
     5.875  % , 3/31/25
                                               89,000        74,549
                                  65/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     エネルギー     (つづき)
     Cheniere    Corpus   Christi    Holdings,     LLC  company    guaranty    sr.  notes
     5.125  % , 6/30/27
                                             $5,640,000        $5,008,933
     Comstock    Resources,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.50  % , 5/15/25
                                              954,000        620,100
     DCP  Midstream     Operating     LP 144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   bonds   6.75  % , 9/15/37
                                              899,000        485,460
     Denbury    Resources,     Inc.  144A  company    guaranty    notes
     9.25  % , 3/31/22
                                              302,000        72,480
     Denbury    Resources,     Inc.  144A  company    guaranty    notes
     9.00  % , 5/15/21
                                             4,805,000        1,405,463
     Diamondback      Energy,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.375  % , 5/31/25
                                             2,489,000        1,835,137
     Endeavor    Energy   Resources     LP/EER   Finance,    Inc.  144A  sr.  unsec.
     bonds   5.75  % , 1/30/28
                                             3,176,000        2,159,680
     Energy   Transfer    Operating     LP jr.  unsec.   sub.  FRB  Ser.  B, 6.625  % ,
     perpetual      maturity
                                             5,627,000        2,785,365
     Hess  Midstream     Operations     LP 144A  company    guaranty    sr.  unsec.
     sub.  notes   5.625  % , 2/15/26
                                             4,186,000        2,955,588
     Hess  Midstream     Operations     LP 144A  sr.  unsec.   notes
     5.125  % , 6/15/28
                                             1,054,000         740,751
     Holly   Energy   Partners    LP/Holly    Energy   Finance    Corp.   144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.00  % , 2/1/28
                                              975,000        816,563
     Indigo   Natural    Resources,     LLC  144A  sr.  unsec.   notes
     6.875  % , 2/15/26
                                             1,161,000         766,260
     MEG  Energy   Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   7.00  % ,
     3/31/24    (Canada)
                                               58,000        26,753
     MEG  Energy   Corp.   144A  notes   6.50  % , 1/15/25    (Canada)
                                             1,802,000        1,139,766
     MEG  Energy   Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   7.125  % , 2/1/27   (Canada)
                                              642,000        317,225
     Nabors   Industries,      Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.75  % , 2/1/25
                                             3,067,000         674,740
     Nabors   Industries,      Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.50  % , 1/15/28
                                             2,455,000         785,600
     Nabors   Industries,      Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.25  % , 1/15/26
                                              965,000        328,100
     Newfield    Exploration      Co.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.75  % , 1/30/22
                                              130,000        88,508
     Nine  Energy   Service,    Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   8.75  % , 11/1/23
                                             1,005,000         251,351
     Noble   Holding    International,       Ltd.  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   7.75  % , 1/15/24
                                              735,000        66,150
     Oasis   Petroleum,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     6.875  % , 3/15/22
                                              929,000        183,478
     Oasis   Petroleum,     Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   6.25  % , 5/1/26
                                             1,657,000         265,120
     Petrobras     Global   Finance    BV company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     bonds   7.375  % , 1/17/27    (Brazil)
                                             6,941,000        7,112,998
     Petrobras     Global   Finance    BV company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   6.25  % , 3/17/24    (Brazil)
                                             4,451,000        4,345,289
     Petrobras     Global   Finance    BV company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   6.125  % , 1/17/22    (Brazil)
                                             23,947,000        23,707,530
     Petrobras     Global   Finance    BV company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.999  % , 1/27/28    (Brazil)
                                             3,006,000        2,863,216
     Petrobras     Global   Finance    BV company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.299  % , 1/27/25    (Brazil)
                                             3,525,000        3,313,500
                                  66/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     エネルギー     (つづき)
     Petroleos     de Venezuela     SA company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
                              †
     Ser.  REGS,   6.00  % , 11/15/26    (Venezuela)      (In  default)
                                             $1,537,000         $92,220
     Petroleos     de Venezuela     SA company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
                           †
     notes   5.375  % , 4/12/27    (Venezuela)      (In  default)
                                             4,617,000         323,190
     Petroleos     de Venezuela     SA 144A  company    guaranty    sr.  unsec.
                           †
     notes   6.00  % , 11/15/26    (Venezuela)      (In  default)
                                             24,565,000        1,473,900
     Petroleos     Mexicanos     company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     6.50  % , 3/13/27    (Mexico)
                                             2,660,000        1,966,810
     Petroleos     Mexicanos     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     7.69  % , 1/23/50    (Mexico)
                                             8,180,000        5,644,200
     Petroleos     Mexicanos     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     6.84  % , 1/23/30    (Mexico)
                                             1,135,000         821,195
     Petroleos     Mexicanos     144A  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.95  % , 1/28/31    (Mexico)
                                             9,697,000        6,725,063
     Precision     Drilling    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.125  % , 1/15/26    (Canada)
                                             1,713,000         565,290
     Regency    Energy   Partners    LP/Regency     Energy   Finance    Corp.
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.00  % , 10/1/22
                                             1,655,000        1,507,095
     SM Energy   Co.  sr.  unsec.   notes   6.625  % , 1/15/27
                                             2,955,000         860,097
     SM Energy   Co.  sr.  unsec.   sub.  notes   5.00  % , 1/15/24
                                             1,571,000         518,430
     SM Energy   Co.  sr.  unsec.   unsub.   notes   6.75  % , 9/15/26
                                             1,480,000         444,000
     Tallgrass     Energy   Partners    LP/Tallgrass      Energy   Finance    Corp.   144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.50  % , 1/15/28
                                             2,924,000        1,520,480
     Targa   Resources     Partners    LP/Targa    Resources     Partners    Finance
     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.875  % , 1/15/29
                                              560,000        450,800
     Targa   Resources     Partners    LP/Targa    Resources     Partners    Finance
     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes   6.50  % , 7/15/27
                                               40,000        34,100
     Targa   Resources     Partners    LP/Targa    Resources     Partners    Finance
     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes   5.00  % , 1/15/28
                                               65,000        52,394
     Targa   Resources     Partners    LP/Targa    Resources     Partners    Finance
     Corp.   144A  sr.  unsec.   bonds   5.50  % , 3/1/30
                                              575,000        444,130
     Transocean     Pontus,    Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  notes   6.125  % ,
     8/1/25   (Cayman    Islands)
                                              893,450        723,694
     Transocean     Poseidon,     Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  notes
     6.875  % , 2/1/27
                                             1,453,000        1,176,930
     Valaris    PLC  sr.  unsec.   notes   7.75  % , 2/1/26   (United    Kingdom)
                                              904,000        83,620
     Viper   Energy   Partners    LP 144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.375  % , 11/1/27
                                              580,000        487,200
     WPX  Energy,    Inc.  sr.  unsec.   notes   8.25  % , 8/1/23
                                              317,000        232,995
     WPX  Energy,    Inc.  sr.  unsec.   notes   5.75  % , 6/1/26
                                             1,743,000         993,510
     WPX  Energy,    Inc.  sr.  unsec.   notes   4.50  % , 1/15/30
                                               35,000        19,005
     WPX  Energy,    Inc.  sr.  unsec.   sub.  notes   5.25  % , 10/15/27
                                             1,674,000         920,700
                                                    101,422,815
     金融  (2.5  % )
     AG Issuer,    LLC  144A  sr.  notes   6.25  % , 3/1/28
                                             1,830,000        1,537,200
     Alliant    Holdings    Intermediate,      LLC/Alliant      Holdings    Co-Issuer     144A
     sr.  unsec.   notes   6.75  % , 10/15/27
                                             1,490,000        1,395,236
     Ally  Financial,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     8.00  % , 11/1/31
                                             5,676,000        6,576,781
     Ally  Financial,     Inc.  sub.  unsec.   notes   5.75  % , 11/20/25
                                               60,000        58,692
                                  67/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     金融  (つづき)
     American    International      Group,   Inc.  jr.  unsec.   sub.  FRB
     8.175  % , 5/15/58
                                             $1,221,000        $1,428,570
     Bank  of America    Corp.   jr.  unsec.   sub.  FRN  Ser.  Z, 6.50  % ,
     perpetual     maturity
                                             1,350,000        1,424,250
     CIT  Group,   Inc.  sr.  unsec.   sub.  notes   5.00  % , 8/1/23
                                             2,180,000        2,081,900
     CIT  Group,   Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.25  % , 3/7/25
                                             1,087,000        1,059,825
     CIT  Group,   Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.00  % , 8/15/22
                                              781,000        757,570
     CNO  Financial     Group,   Inc.  sr.  unsec.   notes   5.25  % , 5/30/29
                                             1,645,000        1,596,111
     CNO  Financial     Group,   Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.25  % , 5/30/25
                                             2,735,000        2,846,108
     Credit   Acceptance     Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.625  % , 3/15/26
                                               40,000        37,988
     Credit   Acceptance     Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   5.125  % , 12/31/24
                                              965,000        878,150
     Credit   Suisse   Group   AG 144A  jr.  unsec.   sub.  FRB  5.10  % , perpetual
     maturity    (Switzerland)
                                              755,000        583,238
     Credit   Suisse   Group   AG 144A  jr.  unsec.   sub.  FRN  6.25  % , perpetual
     maturity    (Switzerland)
                                              905,000        851,831
     Dresdner    Funding    Trust   I jr.  unsec.   sub.  notes   8.151  % , 6/30/31
                                             3,250,000        3,781,180
     Dresdner    Funding    Trust   I 144A  jr.  unsec.   sub.  notes   8.151  % , 6/30/31
                                             1,223,000        1,422,887
     ESH  Hospitality,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
            R
     5.25  % , 5/1/25
                                             1,140,000         957,600
     Fairfax    Financial     Holdings,     Ltd.  sr.  unsec.   notes   4.85  % ,
     4/17/28    (Canada)
                                             1,155,000        1,251,951
     Freedom    Mortgage    Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   8.125  % , 11/15/24
                                              886,000        713,753
     GLP  Capital    LP/GLP   Financing     II,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   5.25  % , 6/1/25
                                             1,735,000        1,604,875
     GLP  Capital    LP/GLP   Financing     II,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   5.375  % , 4/15/26
                                               56,000        49,638
     goeasy,    Ltd.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.375  % ,
     12/1/24    (Canada)
                                             1,925,000        1,794,485
     Icahn   Enterprises      LP/Icahn    Enterprises      Finance    Corp.   company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   6.75  % , 2/1/24
                                              120,000        115,800
     Icahn   Enterprises      LP/Icahn    Enterprises      Finance    Corp.   company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   6.25  % , 5/15/26
                                              910,000        859,950
     Icahn   Enterprises      LP/Icahn    Enterprises      Finance    Corp.   company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   5.25  % , 5/15/27
                                             1,155,000        1,066,931
     Icahn   Enterprises      LP/Icahn    Enterprises      Finance    Corp.   company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   4.75  % , 9/15/24
                                             1,115,000        1,025,477
     Intesa   Sanpaolo    SpA  144A  company    guaranty    jr.  unsec.   sub.  FRB
     7.70  % , perpetual     maturity    (Italy)
                                             1,370,000        1,173,063
                         R
     iStar,   Inc.  sr.  unsec.   notes   4.75  % , 10/1/24
                                             2,580,000        2,167,200
                         R
     iStar,   Inc.  sr.  unsec.   notes   4.25  % , 8/1/25
                                             2,671,000        2,196,630
                            R
     iStar,   Inc.  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.25  % , 9/15/22
                                              750,000        691,875
     Ladder   Capital    Finance    Holdings,     LLLP/Ladder     Capital    Finance
                        R
     Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   4.25  % , 2/1/27
                                              950,000        750,500
     Lloyds   Bank  PLC  jr.  unsec.   sub.  FRN  Ser.  EMTN,   13.00  % ,
     perpetual     maturity    (United    Kingdom)
                                        GBP      100,000        213,538
     LPL  Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.75  % , 9/15/25
                                             $4,036,000        3,874,560
     MetLife,    Inc.  144A  jr.  unsec.   sub.  bonds   9.25  % , 4/8/38
                                              935,000       1,155,894
     MGM  Growth   Properties     Operating     Partnership      LP/MGP   Finance
     Co-Issuer,     Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   4.50  % ,
        R
     1/15/28
                                              680,000        578,000
                                  68/162


                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     金融  (つづき)
     Miller   Homes   Group   Holdings    PLC  company    guaranty    sr.  notes
     Ser.  REGS,   5.50  % , 10/15/24    (United    Kingdom)
                                        GBP     1,075,000       $1,177,818
     Nationstar     Mortgage    Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   9.125  % , 7/15/26
                                              $25,000        22,688
     Nationstar     Mortgage    Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   8.125  % , 7/15/23
                                             1,570,000        1,534,676
     Nationstar     Mortgage    Holdings,     Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   6.00  % , 1/15/27
                                              980,000        833,000
     Provident     Funding    Associates     LP/PFG   Finance    Corp.   144A  sr.
     unsec.   notes   6.375  % , 6/15/25
                                             2,185,000        1,835,400
     Royal   Bank  of Scotland    Group   PLC  jr.  unsec.   sub.  FRB  8.00  % ,
     perpetual     maturity    (United    Kingdom)
                                             1,370,000        1,280,101
     Royal   Bank  of Scotland    Group   PLC  jr.  unsec.   sub.  FRB  7.648  % ,
     perpetual     maturity    (United    Kingdom)
                                             2,445,000        3,123,488
     Royal   Bank  of Scotland    Group   PLC  jr.  unsec.   sub.  FRB  7.50  % ,
     perpetual     maturity    (United    Kingdom)
                                             1,430,000        1,311,138
     Royal   Bank  of Scotland    Group   PLC  sr.  unsec.   unsub.   notes   3.875  % ,
     9/12/23    (United    Kingdom)
                                             1,580,000        1,621,621
     Springleaf     Finance    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     7.125  % , 3/15/26
                                             1,045,000        1,034,550
     Springleaf     Finance    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   6.875  % , 3/15/25
                                             1,408,000        1,418,025
     Springleaf     Finance    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   5.375  % , 11/15/29
                                              145,000        132,675
                                  R
     Starwood    Property    Trust,   Inc.  sr.  unsec.   notes   4.75  % , 3/15/25
                                             2,020,000        1,777,600
     Stearns    Holdings,     LLC/Stearns      Co-Issuer,     Inc.  144A  notes
     5.00  % , 11/5/24
                                               26,576        17,407
     Taylor   Morrison    Communities,      Inc.  144A  sr.  unsec.   notes
     5.75  % , 1/15/28
                                              920,000        821,482
     TMX  Finance,    LLC/TitleMax      Finance    Corp.   144A  sr.  notes
     11.125   % , 4/1/23
                                             2,667,000        2,006,918
     UBS  Group   Funding    Switzerland      AG company    guaranty    jr.  unsec.
     sub.  FRN  Ser.  REGS,   6.875  % , perpetual     maturity    (Switzerland)
                                             1,400,000        1,326,455
     VTB  Bank  OJSC  Via  VTB  Capital    SA 144A  unsec.   sub.  bonds   6.95  % ,
     10/17/22    (Russia)
                                             10,740,000        10,659,450
                                                     82,493,729
     ヘルスケア     (1.6  % )
     Bausch   Health   Americas,     Inc.  144A  sr.  unsec.   notes   8.50  % , 1/31/27
                                             2,444,000        2,553,980
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     Ser.  REGS,   4.50  % , 5/15/23
                                        EUR     1,145,000        1,205,374
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  notes
     5.50  % , 11/1/25
                                             $1,220,000        1,232,566
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     5.25  % , 1/30/30
                                               35,000        33,095
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.25  % , 5/30/29
                                             1,715,000        1,779,827
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.00  % , 1/15/28
                                              855,000        877,572
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.125  % , 4/15/25
                                             3,185,000        3,137,225
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.00  % , 1/30/28
                                               35,000        33,135
                                  69/162



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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     ヘルスケア     (つづき)
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsub.   notes
     7.00  % , 3/15/24
                                             $1,985,000        $2,022,199
     Bausch   Health   Cos.,   Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsub.   notes
     6.50  % , 3/15/22
                                               34,000        34,340
     Centene    Corp.   sr.  unsec.   unsub.   notes   4.75  % , 5/15/22
                                               74,000        74,370
     Centene    Corp.   144A  sr.  unsec.   bonds   4.625  % , 12/15/29
                                             2,620,000        2,633,100
     Centene    Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   5.375  % , 8/15/26
                                              835,000        851,700
     Centene    Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   5.25  % , 4/1/25
                                              955,000        959,775
     Centene    Escrow   I Corp.   144A  sr.  unsec.   notes   5.375  % , 6/1/26
                                              950,000        978,604
     CHS/Community      Health   Systems,    Inc.  company    guaranty    sr.  notes
     6.25  % , 3/31/23
                                             4,519,000        4,290,226
     CHS/Community      Health   Systems,    Inc.  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   6.875  % , 2/1/22
                                             1,380,000        1,035,000
     CHS/Community      Health   Systems,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.
     notes   8.00  % , 3/15/26
                                              915,000        869,250
     Elanco   Animal   Health,    Inc.  sr.  unsec.   notes   Ser.  WI,  5.65  % , 8/28/28
                                             1,495,000        1,576,256
     HCA,  Inc.  company    guaranty    sr.  bonds   5.25  % , 6/15/26
                                             1,642,000        1,722,078
     HCA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   5.375  % , 9/1/26
                                             3,915,000        4,032,450
     HCA,  Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes   3.50  % , 9/1/30
                                               45,000        40,825
     Kinetic    Concepts,     Inc./KCI    USA,  Inc.  144A  company    guaranty    sub.
     notes   12.50  % , 11/1/21
                                             1,367,000        1,363,583
     Molina   Healthcare,      Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.375  % , 11/15/22
                                             1,175,000        1,145,625
     Molina   Healthcare,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.875  % , 6/15/25
                                              395,000        385,125
     Service    Corp.   International      sr.  unsec.   bonds   5.125  % , 6/1/29
                                             2,545,000        2,595,900
     Service    Corp.   International      sr.  unsec.   notes   4.625  % , 12/15/27
                                              600,000        600,000
     Service    Corp.   International      sr.  unsec.   unsub.   notes   5.375  % , 5/15/24
                                             2,792,000        2,840,860
     Tenet   Healthcare     Corp.   company    guaranty    sr.  notes
     4.625  % , 7/15/24
                                             1,135,000        1,083,925
     Tenet   Healthcare     Corp.   144A  company    guaranty    notes
     6.25  % , 2/1/27
                                              900,000        877,500
     Tenet   Healthcare     Corp.   144A  company    guaranty    sr.  notes
     5.125  % , 11/1/27
                                             3,855,000        3,671,888
     Tenet   Healthcare     Corp.   144A  company    guaranty    sr.  notes
     4.875  % , 1/1/26
                                             4,236,000        4,034,791
     Teva  Pharmaceutical       Finance    Netherlands      III  BV company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   6.75  % , 3/1/28   (Israel)
                                             1,520,000        1,447,800
     Teva  Pharmaceutical       Finance    Netherlands      III  BV company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   6.00  % , 4/15/24    (Israel)
                                             1,890,000        1,856,906
     Teva  Pharmaceutical       Finance    Netherlands      III  BV 144A  company
     guaranty    sr.  unsec.   notes   7.125  % , 1/31/25    (Israel)
                                              795,000        787,050
                                                     54,663,900
     テクノロジー      (0.6  % )
     CommScope     Finance,    LLC  144A  sr.  notes   6.00  % , 3/1/26
                                               55,000        54,918
     CommScope     Finance,    LLC  144A  sr.  notes   5.50  % , 3/1/24
                                              545,000        551,540
     Diamond    1 Finance    Corp./Diamond      2 Finance    Corp.   144A
     company    guaranty    sr.  notes   6.02  % , 6/15/26
                                             7,040,000        7,265,855
     Diamond    1 Finance    Corp./Diamond      2 Finance    Corp.   144A
     company    guaranty    sr.  unsec.   notes   7.125  % , 6/15/24
                                             2,271,000        2,344,808
     Dun  & Bradstreet     Corp.   (The)   144A  sr.  notes   6.875  % , 8/15/26
                                               45,000        46,800
                                  70/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

           *
     社債  (18.7  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     テクノロジー      (つづき)
     Nutanix,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 1/15/23
                                             $1,378,000        $1,122,209
     Plantronics,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.50  % , 5/31/23
                                             5,398,000        3,927,046
     Qorvo,   Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.   notes
     5.50  % , 7/15/26
                                              645,000        674,187
     SS&C  Technologies,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.50  % , 9/30/27
                                             1,172,000        1,221,811
     Tempo   Acquisition,      LLC/Tempo     Acquisition     Finance    Corp.   144A  sr.
     unsec.   notes   6.75  % , 6/1/25
                                             1,485,000        1,358,864
     TTM  Technologies,      Inc.  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.625  % , 10/1/25
                                             2,810,000        2,360,400
     Western    Digital    Corp.   company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     4.75  % , 2/15/26
                                              630,000        639,450
                                                     21,567,888
     輸送  (0.1  % )
     Watco   Cos.,   LLC/Watco     Finance    Corp.   144A  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   6.375  % , 4/1/23
                                             3,638,000        3,547,050
                                                     3,547,050
     公益事業・電力       (0.7  % )
     AES  Corp./Virginia       (The)   sr.  unsec.   unsub.   notes   5.50  % , 4/15/25
                                             3,414,000        3,328,650
     AES  Corp./Virginia       (The)   sr.  unsec.   unsub.   notes   5.125  % , 9/1/27
                                              810,000        812,009
     AES  Corp./Virginia       (The)   sr.  unsec.   unsub.   notes   4.875  % , 5/15/23
                                               41,000        39,565
     AES  Corp./Virginia       (The)   sr.  unsec.   unsub.   notes   4.50  % , 3/15/23
                                               40,000        39,200
     Buckeye    Partners    LP sr.  unsec.   bonds   5.85  % , 11/15/43
                                              924,000        618,803
     Buckeye    Partners    LP sr.  unsec.   notes   3.95  % , 12/1/26
                                              509,000        417,227
     Buckeye    Partners    LP 144A  sr.  unsec.   notes   4.50  % , 3/1/28
                                              785,000        643,700
     Calpine    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  notes   5.25  % , 6/1/26
                                             1,105,000        1,049,750
     Calpine    Corp.   144A  company    guaranty    sr.  notes   4.50  % , 2/15/28
                                             1,620,000        1,570,185
     Colorado    Interstate     Gas  Co.,  LLC  company    guaranty    sr.  unsec.
     notes   6.85  % , 6/15/37
                                             2,495,000        2,796,347
     NRG  Energy,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     7.25  % , 5/15/26
                                               62,000        64,945
     NRG  Energy,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     6.625  % , 1/15/27
                                              413,000        429,520
     NRG  Energy,    Inc.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.75  % , 1/15/28
                                             2,235,000        2,279,700
     NRG  Energy,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  bonds   4.45  % , 6/15/29
                                             1,265,000        1,279,841
     NRG  Energy,    Inc.  144A  company    guaranty    sr.  notes   3.75  % , 6/15/24
                                             2,904,000        2,870,258
     NRG  Energy,    Inc.  144A  sr.  unsec.   bonds   5.25  % , 6/15/29
                                              709,000        730,270
     Vistra   Energy   Corp.   144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     8.125  % , 1/30/26
                                              999,000       1,037,712
     Vistra   Operations     Co.,  LLC  144A  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     5.00  % , 7/31/27
                                               60,000        60,900
     Vistra   Operations     Co.,  LLC  144A  sr.  bonds   4.30  % , 7/15/29
                                              830,000        735,886
     Vistra   Operations     Co.,  LLC  144A  sr.  notes   3.55  % , 7/15/24
                                              485,000        455,821
     Vistra   Operations     Co.,  LLC  144A  sr.  unsec.   notes   5.625  % , 2/15/27
                                               52,000        53,625
     Vistra   Operations     Co.,  LLC  144A  sr.  unsec.   notes   5.50  % , 9/1/26
                                             2,863,000        2,948,890
                                                     24,262,804
     社債合計    (取得原価    $727,616,280)
                                                    $630,014,883
                                  71/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

                     *
     外国国債および政府系機関債            (10.2  % )
                                               額面       米ドル
     Argentina     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   7.50  % ,
     4/22/26    (Argentina)
                                            $20,405,000        $5,764,617
     Argentina     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.625  % ,
     1/11/23    (Argentina)
                                             16,490,000        4,575,975
     Argentina     (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   notes   7.125  % ,
     8/1/27   (Argentina)
                                             12,495,000        5,607,256
     Brazil   (Federal    Republic    of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   4.625  % ,
     1/13/28    (Brazil)
                                             16,593,000        17,445,615
     Brazil   (Federal    Republic    of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.25  % ,
     1/7/25   (Brazil)
                                             9,160,000        9,583,650
     Buenos   Aires   (Province     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     7.875  % , 6/15/27    (Argentina)
                                             12,708,000        3,227,832
     Buenos   Aires   (Province     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     6.50  % , 2/15/23    (Argentina)
                                              740,000        186,480
     Buenos   Aires   (Province     of)  unsec.   FRN  (Argentina     Deposit    Rates
     BADLAR   + 3.83  % ), 33.929   % , 5/31/22    (Argentina)
                                        ARS     99,370,000         834,361
     Buenos   Aires   (Province     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   bonds   7.875  % ,
     6/15/27    (Argentina)
                                            $12,315,000         3,128,010
     Buenos   Aires   (Province     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   notes   9.125  % ,
     3/16/24    (Argentina)
                                             10,597,000        2,696,937
     Cordoba    (Province     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,   7.45  % ,
     9/1/24   (Argentina)
                                             20,752,000        8,197,040
     Cordoba    (Province     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   notes   7.125  % ,
     6/10/21    (Argentina)
                                              150,000        97,314
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,   7.45  % ,
     4/30/44    (Dominican     Republic)
                                             2,550,000        2,371,500
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     5.875  % , 1/30/60    (Dominican     Republic)
                                             7,888,000        6,614,656
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   7.50  % , 5/6/21
     (Dominican     Republic)
                                             2,690,000        2,690,000
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     8.625  % , 4/20/27    (Dominican     Republic)
                                             5,272,000        5,482,880
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     6.875  % , 1/29/26    (Dominican     Republic)
                                             11,318,000        11,091,640
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     6.00  % , 7/19/28    (Dominican     Republic)
                                             5,839,000        5,488,718
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.95  % , 1/25/27    (Dominican     Republic)
                                             2,244,000        2,086,920
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.875  % , 4/18/24    (Dominican     Republic)
                                             1,551,000        1,504,470
     Dominican     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.50  % , 1/27/25    (Dominican     Republic)
                                             7,440,000        6,993,600
     Dominican     (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   notes   4.50  % , 1/30/30
     (Dominican     Republic)
                                             2,200,000        1,914,000
     Ecuador    (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   notes   9.50  % ,
     3/27/30    (Ecuador)
                                             10,472,000        3,059,321
     Egypt   (Arab   Republic    of)  sr.  unsec.   bonds   Ser.  REGS,   7.053  % ,
     1/15/32    (Egypt)
                                             11,840,000        9,486,918
     Egypt   (Arab   Republic    of)  sr.  unsec.   notes   Ser.  REGS,   7.60  % ,
     3/1/29   (Egypt)
                                             3,011,000        2,666,822
     Egypt   (Arab   Republic    of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.875  % , 6/11/25    (Egypt)
                                             7,155,000        6,395,139
                                  72/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

                     *
     外国国債および政府系機関債            (10.2  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     Egypt   (Arab   Republic    of)  144A  sr.  unsec.   bonds   7.053  % ,
     1/15/32    (Egypt)
                                             $6,810,000        $5,502,752
     El Salvador    (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     7.625  % , 2/1/41   (El  Salvador)
                                             4,165,000        3,415,342
     El Salvador    (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     6.375  % , 1/18/27    (El  Salvador)
                                             2,898,000        2,535,750
     El Salvador    (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.875  % , 1/30/25    (El  Salvador)
                                             4,150,000        3,641,625
     Indonesia     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   2.85  % ,
     2/14/30    (Indonesia)
                                             6,607,000        6,408,572
     Indonesia     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.875  % , 1/15/24    (Indonesia)
                                             2,705,000        2,934,893
     Indonesia     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     4.75  % , 1/8/26   (Indonesia)
                                             21,200,000        22,126,864
     Indonesia     (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   bonds   6.625  % ,
     2/17/37    (Indonesia)
                                             3,055,000        3,826,174
     Indonesia     (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.35  % ,
     1/8/27   (Indonesia)
                                             12,420,000        12,885,936
     Indonesia     (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   notes   3.375  % ,
     4/15/23    (Indonesia)
                                             5,860,000        5,852,734
     Ivory   Coast   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     6.125  % , 6/15/33    (Ivory   Coast)
                                             23,275,000        20,307,438
     Ivory   Coast   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     5.75  % , 12/31/32    (Ivory   Coast)
                                             10,371,150        9,308,108
     Ivory   Coast   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     5.25  % , 3/22/30    (Ivory   Coast)
                                        EUR     3,940,000        3,706,559
     Ivory   Coast   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     6.375  % , 3/3/28   (Ivory   Coast)
                                             $3,920,000        3,596,561
     Ivory   Coast   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,
     5.375  % , 7/23/24    (Ivory   Coast)
                                             6,251,000        5,649,342
     Ivory   Coast   (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   unsub.   bonds   5.25  % ,
     3/22/30    (Ivory   Coast)
                                        EUR     4,445,000        4,189,188
     Jamaica    (Government      of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   8.00  % ,
     3/15/39    (Jamaica)
                                             $1,119,000        1,219,721
     Jamaica    (Government      of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   6.75  % ,
     4/28/28    (Jamaica)
                                              400,000        414,004
     Mexico   (Government      of)  sr.  unsec.   bonds   5.55  % , 1/21/45    (Mexico)
                                             1,637,000        1,847,764
     Oman  (Sultanate     of)  sr.  unsec.   notes   Ser.  REGS,   6.00  % ,
     8/1/29   (Oman)
                                             5,769,000        4,131,989
     Senegal    (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   Ser.  REGS,
     6.75  % , 3/13/48    (Senegal)
                                             30,930,000        25,362,600
     Senegal    (Republic     of)  unsec.   bonds   Ser.  REGS,   6.25  % ,
     5/23/33    (Senegal)
                                             16,640,000        14,892,800
     South   Africa   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   bonds   6.30  % ,
     6/22/48    (South   Africa)
                                             5,020,000        3,890,319
     South   Africa   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   5.875  % ,
     9/16/25    (South   Africa)
                                             5,970,000        5,726,723
     South   Africa   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.85  % ,
     9/27/27    (South   Africa)
                                             6,485,000        5,658,066
     Turkey   (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   6.35  % ,
     8/10/24    (Turkey)
                                             11,628,000        11,016,135
     United   Mexican    States   sr.  unsec.   notes   4.00  % , 10/2/23    (Mexico)
                                             5,520,000        5,474,780
                                  73/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

                     *
     外国国債および政府系機関債            (10.2  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     United   Mexican    States   sr.  unsec.   unsub.   bonds   3.25  % ,
     4/16/30    (Mexico)
                                            $16,395,000        $15,411,300
     Venezuela     (Bolivarian      Republic    of)  sr.  unsec.   bonds   7.00  % ,
     3/31/38    (Venezuela)
                                             2,900,000         261,000
     Venezuela     (Republic     of)  sr.  unsec.   notes   9.00  % , 5/7/23   (Venezuela)
           †
     (In  default)
                                             13,582,000        1,358,200
     Venezuela     (Republic     of)  sr.  unsec.   notes   7.65  % , 4/21/25
                 †
     (Venezuela)      (In  default)
                                             2,093,000         209,300
     Venezuela     (Republic     of)  sr.  unsec.   unsub.   notes   8.25  % , 10/13/24
                 †
     (Venezuela)      (In  default)
                                             21,992,000        2,199,200
     Vietnam    (Republic     of)  144A  sr.  unsec.   bonds   4.80  % ,
     11/19/24    (Vietnam)
                                              600,000        593,963
     外国国債および政府系機関債合計              (取得原価    $466,948,772)
                                                    $344,747,373
                                                       時価

            *
     転換社債    (4.6  % )
                                               額面       米ドル
     基本素材    (0.1  % )
     BASF  SE cv.  sr.  unsec.   notes   0.925  % , 3/9/23   (Germany)
                                              $500,000        $465,615
     Cellnex    Telecom,    SA cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   1.50  % ,
     1/16/26    (Spain)
                                        EUR      400,000        602,546
     Sika  AG cv.  sr.  unsec.   notes   Ser.  REGS,   0.15  % , 6/5/25   (Switzerland)
                                        CHF      640,000        705,350
     Symrise    AG cv.  sr.  unsec.   notes   0.238  % , 6/20/24    (Germany)
                                        EUR      200,000        254,798
                                                     2,028,309
     資本財   (0.2  % )
     Airbus   SE cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % , 6/14/21    (France)
                                        EUR      700,000        748,622
     Fortive    Corp.   cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     0.875  % 2/15/22
                                             $2,959,000        2,742,623
     II-VI,   Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 9/1/22
                                             1,851,000        1,695,059
     MTU  Aero  Engines    AG cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.125  % ,
     5/17/23    (Germany)
                                        EUR      100,000        122,979
                                                     5,309,283
     通信サービス      (0.3  % )
     8x8,  Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.50  % , 2/1/24
                                              $924,000        804,814
     America    Movil   SAB  de CV cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % ,
     5/28/20    (Mexico)
                                        EUR      800,000        873,840
     DISH  Network    Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   3.375  % , 8/15/26
                                             $2,584,000        2,097,824
     GCI  Liberty,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   bonds   1.75  % , 9/30/46
                                             2,456,000        3,091,534
     Liberty    Media   Corp.   cv.  sr.  unsec.   bonds   1.375  % , 10/15/23
                                              986,000        931,770
     Liberty    Media   Corp.   144A  cv.  sr.  unsec.   unsub.   bonds
     2.75  % , 12/1/49
                                             3,103,000        2,647,295
     Telefonica     Participaciones       SAU  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   zero  % , 3/9/21   (Spain)
                                        EUR      400,000        429,857
     Vodafone    Group   PLC  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % , 11/26/20
     (United    Kingdom)
                                        GBP      200,000        244,761
     Vonage   Holdings    Corp.   144A  cv.  sr.  unsec.   notes   1.75  % , 6/1/24
                                             $1,494,000        1,205,348
                                                     12,327,043
     一般消費財・サービス          (0.5  % )
     adidas   AG 144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.05  % , 9/12/23    (Germany)
                                        EUR      400,000        462,732
     Archer   Obligations      cv.  sr.  unsec.   notes   Ser.  KER,  zero  % ,
     3/31/23    (France)
                                        EUR      100,000        140,556
     Compagnie     Generale    des  Etablissements       Michelin    SCA  cv.  sr.
     unsec.   unsub.   notes   zero  % , 1/10/22    (France)
                                              $400,000        379,644
                                  74/162



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                                                       時価

            *
     転換社債    (4.6  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     一般消費財・サービス         (つづき)
     FTI  Consulting,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   2.00  % , 8/15/23
                                             $1,283,000        $1,673,396
     Horizon    Global   Corp.   cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   2.75  % , 7/1/22
                                              283,000        220,395
     Liberty    Interactive,      LLC  144A  cv.  sr.  unsec.   bonds   1.75  % , 9/30/46
                                              195,000        261,544
     Liberty    Media   Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   1.00  % , 1/30/23
                                             1,384,000        1,306,075
     Live  Nation   Entertainment,       Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   2.50  % , 3/15/23
                                             2,898,000        2,754,636
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton    SA cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % ,
     2/16/21    (Units)    (France)
                                                596      240,839
     Marriott    Vacations     Worldwide     Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes
     1.50  % , 9/15/22
                                             2,004,000        1,565,625
     Nexity   SA cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 3/2/25   (Units)    (France)
                                        EUR       2,850       189,322
     Priceline     Group,   Inc.  (The)   cv.  sr.  unsec.   bonds   0.90  % , 9/15/21
                                             $2,702,000        2,693,624
     RH 144A  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 9/15/24
                                             2,265,000        1,652,657
     Square,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 3/1/25
                                             1,565,000        1,352,908
     Tesla   Motors,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   2.00  % , 5/15/24
                                              135,000        247,050
     Winnebago     Industries,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   1.50  % , 4/1/25
                                              972,000        728,392
                                                     15,869,395
     生活必需品     (0.3  % )
     Chegg,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 3/15/25
                                             1,543,000        1,458,907
     Etsy,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 10/1/26
                                             2,997,000        2,466,938
     IAC  Financeco     2, Inc.  144A  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     0.875  % , 6/15/26
                                             4,123,000        3,793,454
     Luckin   Coffee,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 1/15/25    (China)
                                              249,000        189,927
     Pinduoduo,     Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 10/1/24    (China)
                                              389,000        423,854
     Wayfair,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.125  % , 11/1/24
                                             1,735,000        1,186,128
     Zillow   Group,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   sub.  notes   1.375  % , 9/1/26
                                             2,695,000        2,750,089
                                                     12,269,297
     エネルギー     (0.1  % )
     BP Capital    Markets    PLC  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   1.00  % , 4/28/23    (United    Kingdom)
                                        GBP      300,000        372,041
     CHC  Group,   LLC/CHC    Finance,    Ltd.  cv.  notes   Ser.  AI,  zero  % ,
                       △△
     10/1/20    (acquired     2/2/17,    cost  $393,884)
                                              $566,658        113,332
     Cheniere    Energy,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   4.25  % , 3/15/45
                                              326,000        195,541
     Oasis   Petroleum,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   2.625  % , 9/15/23
                                              614,000        92,566
     RAG-Stiftung      cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % , 2/18/21    (Germany)
                                        EUR      400,000        420,986
     TOTAL   SA cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.50  % , 12/2/22    (France)
                                              $800,000        750,720
     Transocean,      Inc.  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.  notes
     0.50  % , 1/30/23
                                             1,277,000         443,842
                                                     2,389,028
     金融  (0.2  % )
                                    R
     Blackstone     Mortgage    Trust,   Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   4.75  % , 3/15/23
                                             1,300,000        1,020,500
     Deutsche    Wohnen   SE cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.60  % ,
     1/5/26   (Germany)
                                        EUR      600,000        626,694
     Encore   Capital    Group,   Inc.  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.
     unsub.   notes   3.25  % , 3/15/22
                                             $1,088,000         955,735
     IH Merger   Sub,  LLC  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
            R
     3.50  % , 1/15/22
                                             1,400,000        1,491,333
     JPMorgan    Chase   Financial     Co.,  LLC  cv.  company    guaranty    sr.
     unsec.   notes   0.25  % , 5/1/23
                                             2,092,000        1,950,791
     Redfin   Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   1.75  % , 7/15/23
                                              663,000        599,961
                                                     6,645,014
                                  75/162



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                                                       時価

            *
     転換社債    (4.6  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     ヘルスケア     (0.6  % )
     Bayer   AG cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.05  % , 6/15/20    (Germany)
                                        EUR      400,000       $436,810
     BioMarin    Pharmaceutical,       Inc.  cv.  sr.  unsec.   sub.  notes
     0.599  % , 8/1/24
                                             $1,796,000        1,882,087
     CONMED   Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   2.625  % , 2/1/24
                                             1,061,000         982,129
     DexCom,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.75  % , 12/1/23
                                              916,000       1,591,714
     Exact   Sciences    Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   0.375  % , 3/15/27
                                             5,117,000        4,299,423
     Illumina,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 8/15/23
                                             1,064,000        1,018,312
     Insulet    Corp.   144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.375  % , 9/1/26
                                              756,000        763,835
     Integra    LifeSciences      Holdings    Corp.   144A  cv.  sr.  unsec.   notes
     0.50  % , 8/15/25
                                             1,117,000         986,961
     Ironwood    Pharmaceuticals,        Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes
     1.50  % , 6/15/26
                                              970,000        975,432
     Ironwood    Pharmaceuticals,        Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes
     0.75  % , 6/15/24
                                              883,000        898,453
     Jazz  Investments      I, Ltd.  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   sub.
     notes   1.50  % , 8/15/24    (Ireland)
                                             2,046,000        1,788,662
     Neurocrine     Biosciences,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   2.25  % , 5/15/24
                                              783,000        999,539
     Pacira   Pharmaceuticals,        Inc./Delaware      cv.  sr.  unsec.   sub.  notes
     2.375  % , 4/1/22
                                             1,216,000        1,171,878
     QIAGEN   NV cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   Ser.  REGS,   1.00  % ,
     11/13/24    (Netherlands)
                                              200,000        224,937
     Tabula   Rasa  HealthCare,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   sub.  notes
     1.75  % , 2/15/26
                                             1,114,000        1,089,632
     Teladoc    Health,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.375  % , 5/15/25
                                              124,000        360,530
                                                     19,470,334
     テクノロジー      (2.2  % )
     Akamai   Technologies,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 5/1/25
                                             3,892,000        4,343,576
     Akamai   Technologies,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.375  % , 9/1/27
                                             2,286,000        2,276,749
     Blackline,     Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 8/1/24
                                             1,586,000        1,551,786
     Coupa   Software,     Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 6/15/25
                                              457,000        505,842
     Cree,   Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.875  % , 9/1/23
                                             1,935,000        1,765,477
     CyberArk    Software,     Ltd.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % ,
     11/15/24    (Israel)
                                             1,478,000        1,280,496
     DocuSign,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.50  % , 9/15/23
                                             1,772,000        2,489,079
     Envestnet,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.75  % , 6/1/23
                                             1,696,000        1,733,376
     Everbridge,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 12/15/24
                                              259,000        293,803
     Guidewire     Software,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   sub.  notes   1.25  % , 3/15/25
                                             1,119,000        1,078,139
     HubSpot,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 6/1/22
                                              116,000        174,688
     Inphi   Corp.   cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 9/1/21
                                              775,000       1,130,550
     iQIYI,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   2.00  % , 4/1/25   (China)
                                              220,000        193,738
     j2 Global,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   1.75  % , 11/1/26
                                             1,596,000        1,456,351
     LivePerson,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 3/1/24
                                              637,000        583,910
     Lumentum    Holdings,     Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.50  % , 12/15/26
                                             3,861,000        3,928,569
     Microchip     Technology,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   sub.  notes
     1.625  % , 2/15/27
                                             1,460,000        1,503,800
     MongoDB,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 1/15/26
                                              498,000        482,749
     New  Relic,   Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.50  % , 5/1/23
                                             1,160,000         976,277
     Nuance   Communications,       Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.25  % , 4/1/25
                                             3,709,000        3,993,815
     Okta,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.125  % , 9/1/25
                                              623,000        595,354
                                  76/162



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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

            *
     転換社債    (4.6  % ) (つづき)
                                               額面       米ドル
     テクノロジー      (つづき)
     ON Semiconductor      Corp.   cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   1.625  % , 10/15/23
                                             $2,235,000        $2,219,856
     Palo  Alto  Networks,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 7/1/23
                                             5,316,000        5,130,967
     Pegasystems,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 3/1/25
                                              982,000        858,176
     Pluralsight,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.375  % , 3/1/24
                                             1,495,000        1,101,068
     Proofpoint,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.25  % , 8/15/24
                                             2,522,000        2,367,528
     Q2 Holdings,     Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   0.75  % , 6/1/26
                                             1,381,000        1,230,260
     RingCentral,      Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 3/1/25
                                             2,449,000        2,268,759
     SailPoint     Technologies      Holding,    Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes
     0.125  % , 9/15/24
                                              975,000        831,188
     Sea,  Ltd.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   1.00  % , 12/1/24    (Thailand)
                                              471,000        522,865
     ServiceNow,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % , 6/1/22
                                              150,000        319,295
     Silicon    Laboratories,      Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.375  % , 3/1/22
                                              767,000        848,575
     Snap,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.75  % , 8/1/26
                                             3,466,000        3,044,975
     Splunk,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.125  % , 9/15/25
                                             6,253,000        6,909,565
     STMicroelectronics         NV cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 7/3/24   (France)
                                              600,000        732,420
     STMicroelectronics         NV cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 7/3/22   (France)
                                              200,000        238,866
     Talend   SA 144A  cv.  sr.  unsec.   notes   1.75  % , 9/1/24
                                        EUR      200,000        185,894
     Twilio,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 6/1/23   (acquired     11/8/18
                   △△
     and  12/20/19,     cost  $1,052,829)
                                              $681,000        950,176
     Twitter,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   bonds   1.00  % , 9/15/21
                                             3,011,000        2,845,581
     Verint   Systems,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   1.50  % , 6/1/21
                                             1,161,000        1,119,394
     Viavi   Solutions,     Inc.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   1.00  % , 3/1/24
                                             1,012,000        1,066,964
     Western    Digital    Corp.   cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   notes
     1.50  % , 2/1/24
                                              193,000        167,876
     Wix.com,    Ltd.  cv.  sr.  unsec.   notes   zero  % , 7/1/23   (Israel)
                                             1,411,000        1,391,988
     Workday,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 10/1/22
                                             1,416,000        1,568,221
     Xero  Investments,      Ltd.  cv.  sr.  unsec.   notes   Ser.  REGS,   2.375  % ,
     10/4/23    (New  Zealand)
                                              200,000        227,010
     Zendesk,    Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 3/15/23
                                             1,146,000        1,353,880
     Zynga,   Inc.  144A  cv.  sr.  unsec.   notes   0.25  % , 6/1/24
                                             1,642,000        1,683,921
                                                     73,523,392
     輸送  (-%  )
     Air  Transport     Services    Group,   Inc.  cv.  sr.  unsec.   notes
     1.125  % , 10/15/24
                                             1,242,000        1,049,490
     DP World,   Ltd.  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   1.75  % , 6/19/24
     (United    Arab  Emirates)
                                              200,000        198,050
                                                     1,247,540
     公益事業・電力       (0.1  % )
     Eni  SpA  cv.  sr.  unsec.   unsub.   notes   zero  % , 4/13/22    (Italy)
                                        EUR      200,000        209,273
     Iberdrola     International      BV cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   unsub.
     notes   zero  % , 11/11/22    (Spain)
                                        EUR      300,000        388,732
     NRG  Energy,    Inc.  cv.  company    guaranty    sr.  unsec.   bonds
     2.75  % , 6/1/48
                                             $2,662,000        2,535,556
                                                     3,133,561
     転換社債合計      (取得原価    $173,500,202)
                                                    $154,212,196
                                  77/162




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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                      *
     未決済買建スワップ・オプション              (4.2  % )
     取引相手方
                               行使期間満了日/              想定元本/          時価
     受取または(支払)固定利率%/
                               行使利率               約定金額        米ドル
     変動利率指数/満期
     Bank  of America    N.A.
                               2020  年4月/    1.465        $43,976,200          $3,078
     (1.465)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2050  年4月
     Citibank,     N.A.
                               2021  年1月/    1.629        103,968,200        5,751,521
     1.629  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2026  年1月
     1.996  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2026  年1月         2021  年1月/    1.996        103,968,200        5,487,442
     1.316  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2021  年 10 月        2020  年 10 月/  1.316        536,553,400        5,381,631
     (1.996)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2026  年1月        2021  年1月/    1.996        103,968,200         300,468
     (1.629)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2026  年1月        2021  年1月/    1.629        103,968,200          66,540
     (1.316)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2021  年 10 月       2020  年 10 月/  1.316        536,553,400           537
     Goldman    Sachs   International
                               2029  年2月/    2.988         44,570,700        8,792,908
     2.988  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2039  年2月
     (2.988)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2039  年2月        2029  年2月/    2.988         44,570,700         738,091
     (2.983)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2052  年5月        2022  年5月/    2.983         77,778,300         503,226
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
                               2027  年 12 月/  2.795         35,772,300        6,493,746
     2.795  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2037  年 12 月
     2.7575   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2037  年 12 月       2027  年 12 月/  2.7575         35,772,300        6,385,713
     1.101  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2031  年3月         2021  年3月/    1.101        123,520,600        6,058,685
     (1.042)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2050  年9月        2020  年9月/    1.042         93,055,300        4,791,417
     1.33  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2021  年 10 月        2020  年 10 月/  1.33        415,873,100        4,241,906
     (2.7575)    /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2037  年 12 月      2027  年 12 月/  2.7575         35,772,300         614,926
     (2.795)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2037  年 12 月       2027  年 12 月/  2.795         35,772,300         598,113
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC
                               2047  年4月/    3.00         44,214,400       21,290,118
     3.00  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2072  年4月
     3.00  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2073  年2月          2048  年2月/    3.00         44,214,400       21,185,330
     2.75  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2073  年5月          2048  年5月/    2.75         44,214,400       18,890,160
     1.613  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2034  年8月         2024  年8月/    1.613         58,978,200        5,383,530
     2.75  /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2071  年 12 月        2046  年 12 月/  2.75         10,000,000        4,306,400
     (1.613)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2034  年8月        2024  年8月/    1.613         58,978,200        1,680,289
     (0.01)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-Reuters       / 2030  年4月      2020  年4月/    0.01    EUR     49,595,500         440,873
     (2.904)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2051  年5月        2021  年5月/    2.904        $33,333,500          78,667
     (1.719)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2050  年4月        2020  年4月/    1.719         23,695,500         11,374
     Toronto-Dominion        Bank
                               2025  年3月/    1.04         7,791,000       1,042,903
     (1.04)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2055  年3月   (Canada)
     (1.12625)    /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2030  年4月   (Canada)    2020  年4月/    1.12625        116,134,000         112,650
     UBS  AG
                               2020  年 10 月/  1.5025        558,015,100        6,640,380
     1.5025   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2021  年 10 月
     0.153  /6か月物ユーロ        EURIBOR-Reuters       / 2029  年9月       2024  年9月/    0.153    EUR     83,593,200        2,168,425
     (0.153)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-Reuters       / 2029  年9月      2024  年9月/    0.153    EUR     83,593,200        2,114,952
     (0.895)   /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2030  年4月        2020  年4月/    0.895        $36,925,000         111,142
     (1.5025)    /3か月物米ドル        LIBOR-BBA    / 2021  年 10 月      2020  年 10 月/  1.5025        558,015,100           558
     未決済買建スワップ・オプション合計                (取得原価    $71,073,752)                          $141,667,699
                                  78/162






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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                 *
                     行使期間満了日/               想定元本                   時価
     未決済買建オプション          (1.4  % )
     取引相手方                行使価格                米ドル          約定金額       米ドル
     Bank  of America    N.A.
     USD/JPY   (プット)             2020  年6月/    JPY  108.00       $63,289,450           $63,289,450       $1,539,453
     USD/JPY   (プット)             2020  年4月/    JPY  106.00       63,289,450           63,289,450        467,329
     Barclays    Bank  PLC
     GBP/USD   (コール)             2020  年4月/    $1.34         69,521,082      GBP     55,970,600          70
     Citibank,     N.A.
     USD/CHF   (プット)             2020  年6月/    CHF  0.91       73,125,950          $73,125,950        227,641
     USD/JPY   (プット)             2020  年6月/    JPY  108.00       63,289,450           63,289,450       1,539,453
     Goldman    Sachs   International
     EUR/NOK   (プット)             2020  年4月/    NOK  9.60       109,184,453       EUR     98,997,600         109
     USD/CHF   (プット)             2020  年6月/    CHF  0.94       73,125,950          $73,125,950        530,017
     USD/JPY   (プット)             2020  年6月/    JPY  108.00       63,289,450           63,289,450       1,539,453
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 2.50  % TBA
     commitments     (コール)           2020  年5月/    $102.81        2,234,000,000           2,234,000,000        16,064,694
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.00  % TBA
     commitments     (コール)           2020  年4月/    102.94         580,000,000           580,000,000       10,962,000
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.00  % TBA
     commitments     (コール)           2020  年4月/    103.00         266,000,000           266,000,000       4,861,150
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.50  % TBA
     commitments     (コール)           2020  年4月/    103.13         250,000,000           250,000,000       6,521,250
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.50  % TBA
     commitments     (コール)           2020  年4月/    104.03         69,000,000           69,000,000       1,174,725
     UBS  AG
     GBP/USD   (コール)             2020  年4月/    1.34         69,521,082      GBP     55,970,600         2,919
     未決済買建オプション合計           (取得原価    $21,098,241)                                $45,430,263
                                               額面        時価

               *c
     シニア・ローン       (1.7  % )
                                               米ドル        米ドル
     基本素材    (0.2  % )
     Alpha   3 BV bank  term  loan  FRN  Ser.  B1,  (BBA  LIBOR   USD  3 Month
     + 3.00  % ), 4.45  % , 1/31/24
                                             $1,044,397         $950,402
     Diamond    BC BV bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD  3 Month
     + 3.00  % ), 4.777  % , 9/6/24
                                             1,306,757         980,068
     Messer   Industries     USA,  Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
     USD  3 Month   + 2.50  % ), 3.95  % , 3/1/26
                                              567,988        504,090
     Solenis    International,       LLC  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
     3 Month   + 8.50  % ), 10.831   % , 6/26/26
                                             1,028,000         678,480
     Solenis    International,       LLC  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
     3 Month   + 4.00  % ), 5.612  % , 6/26/25
                                             1,977,076        1,552,005
                                                     4,665,045
     資本財   (0.4  % )
     Berry   Global,    Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  Y, (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 2.00  % ),
     3.899  % , 7/1/26
                                              818,788        763,929
     BWAY  Corp.   bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD  3 Month
     + 3.25  % ), 5.084  % , 4/3/24
                                             1,974,473        1,604,259
                                  79/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *c
     シニア・ローン       (1.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     資本財   (つづき)
     GFL  Environmental,       Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
                                             $1,864,046        $1,801,134
     USD  3 Month   + 3.00  % ), 3.991  % , 5/31/25
     Reynolds    Group   Holdings,     Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR
                                             1,626,146        1,534,675
     USD  3 Month   + 3.00  % ), 4.463  % , 2/5/23
     Titan   Acquisition,      Ltd.  (United    Kingdom)    bank  term  loan  FRN
                                             1,717,098        1,433,777
     Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.00  % ), 4.45  % , 3/28/25
     Vertiv   Group   Corp.   bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (1 Month   US LIBOR
                                             7,155,000        6,403,725
     + 3.00  % ), 4.655  % , 3/2/27
                                                     13,541,499
     通信サービス      (0.2  % )
     Asurion,    LLC  bank  term  loan  FRN  Ser.  B7,  (BBA  LIBOR   USD  3 Month
                                              817,070        757,151
     + 3.00  % ), 3.989  % , 11/3/24
     Front   Range   BidCo,   Inc.  bank  term  loan  FRN  (1 Month   US LIBOR
                                              970,000        897,250
     + 3.00  % ), 4.668  % , 3/9/27
     Intelsat    Jackson    Holdings    SA bank  term  loan  FRN  Ser.  B3,
                                              290,000        264,625
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.75  % ), 5.682  % , 11/27/23
     Sprint   Communications,       Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                             4,068,797        4,004,376
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.00  % ), 4.00  % , 2/3/24
                                                     5,923,402
     一般消費財・サービス          (0.6  % )
     Clear   Channel    Outdoor    Holdings,     Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                             1,393,000        1,243,252
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.50  % ), 4.489  % , 8/21/26
     CPG  International,       Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                             2,019,674        1,666,232
     3 Month   + 3.75  % ), 4.719  % , 5/5/24
     Diamond    Sports   Group,   LLC  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                               74,625        57,461
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.25  % ), 4.18  % , 8/24/26
     Garda   World   Security    Corp.   bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
                                             1,381,001        1,298,141
     USD  3 Month   + 4.75  % ), 6.69  % , 10/23/26
     Golden   Nugget,    Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (1 Month   US LIBOR
                                             1,412,701        1,087,779
     + 2.50  % ), 4.081  % , 10/4/23
     iHeartCommunications,          Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                              862,838        727,804
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.00  % ), 4.66  % , 4/29/26
     Jo-Ann   Stores,    LLC  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD  3 Month
                                             2,702,083         337,760
     + 9.25  % ), 10.25  % , 5/21/24
     Jo-Ann   Stores,    LLC  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD  3 Month
                                             1,123,368         424,072
     + 5.00  % ), 6.00  % , 10/16/23
     Navistar,     Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD  3 Month
                                             5,204,725        4,476,064
     + 3.50  % ), 4.28  % , 11/6/24
     PetSmart,     Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD  3 Month
                                             1,541,305        1,477,726
     + 4.00  % ), 5.00  % , 3/11/22
     Refinitiv     US Holdings,     Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
                                             1,781,789        1,704,578
     USD  3 Month   + 3.25  % ), 4.239  % , 10/1/25
     Robertshaw     Holdings    Corp.   bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                             1,360,000         748,000
     3 Month   + 8.00  % ), 9.00  % , 2/28/26
     Robertshaw     Holdings    Corp.   bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                             1,991,696        1,195,018
     3 Month   + 3.25  % ), 4.25  % , 2/28/25
     Scientific     Games   International,       Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B5,
                                               89,316        71,676
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 2.75  % ), 4.246  % , 8/14/24
     Talbots,    Inc.  (The)   bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                             2,050,795        1,538,096
     3 Month   + 7.00  % ), 8.45  % , 11/28/22
                                  80/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

               *c
     シニア・ローン       (1.7  % ) (つづき)
                                               米ドル        米ドル
     一般消費財・サービス         (つづき)
     Terrier    Media   Buyer,   Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
                                             $1,177,050        $1,003,435
     USD  3 Month   + 4.25  % ), 5.99  % , 12/17/26
     Werner   Finco   LP bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                             1,761,991        1,532,932
     3 Month   + 4.00  % ), 5.00  % , 7/24/24
                                                     20,590,026
     生活必需品     (0.3  % )
     Ascend   Learning,     LLC  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                             2,669,620        2,362,613
     3 Month   + 3.00  % ), 4.00  % , 7/12/24
     Brand   Industrial     Services,     Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR
                                             3,391,200        2,712,959
     USD  3 Month   + 4.25  % ), 6.085  % , 6/21/24
     CEC  Entertainment,       Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                             4,522,275        2,396,806
     3 Month   + 6.50  % ), 7.572  % , 8/30/26
     IRB  Holding    Corp.   bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                             1,628,384        1,253,856
     3 Month   + 2.75  % ), 4.41  % , 2/5/25
     Revlon   Consumer    Products    Corp.   bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                             1,600,154         608,058
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.50  % ), 5.113  % , 9/7/23
                                                     9,334,292
     エネルギー     (-%  )
     California     Resources     Corp.   bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                              684,000        184,680
     3 Month   + 4.75  % ), 6.363  % , 12/31/22
     Lower   Cadence    Holdings,     LLC  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                             1,059,486         642,755
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 4.00  % ), 4.989  % , 5/22/26
                                                      827,435
     金融  (-%  )
     HUB  International,       Ltd.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                              733,163        674,510
     3 Month   + 4.00  % ), 5.927  % , 4/25/25
                                                      674,510
     ヘルスケア     (-%  )
     Elanco   Animal   Health,    Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR
                                             1,110,000        1,051,725
     USD  3 Month   + 1.75  % ), 3.404  % , 2/4/27
     Ortho-Clinical       Diagnostics,      Inc.  bank  term  loan  FRN  Ser.  B,
                                              140,419        118,093
     (BBA  LIBOR   USD  3 Month   + 3.25  % ), 4.765  % , 6/1/25
                                                     1,169,818
     テクノロジー      (-%  )
     Kronos,    Inc./MA    bank  term  loan  FRN  Ser.  B, (BBA  LIBOR   USD
                                              604,447        552,690
     3 Month   + 3.00  % ), 4.763  % , 11/1/23
     Rackspace     Hosting,    Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                               41,250        36,919
     3 Month   + 3.00  % ), 4.763  % , 11/3/23
                                                      589,609
     輸送  (-%  )
     Genesee    & Wyoming,    Inc.  bank  term  loan  FRN  (BBA  LIBOR   USD
                                              615,000        586,556
     3 Month   + 2.00  % ), 3.774  % , 11/5/26
                                                      586,556
     シニア・ローン合計         (取得原価    $73,352,495)                                  $57,902,192
                                  81/162





                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                               額面        時価

                 *
     アセット・バック証券          (0.8  % )
                                               米ドル        米ドル
     Cascade    Funding    Mortgage    Trust   144A  FRB  Ser.  19-HB1,    Class   HB1,
            W
                                             $1,054,000         $737,800
     6.00  % , 12/25/29
     Finance    of America    Structured     Securities     Trust   144A  Ser.  19-HB1,
                 W
                                             7,185,000        5,029,500
     Class   M5,  6.00  % , 4/25/29
     Mello   Warehouse     Securitization       Trust   144A
      FRB  Ser.  18-W1,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.85  % ),
                                             2,216,667        2,216,667
      1.797  % , 11/25/51
      FRB  Ser.  19-1,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.80  % ),
                                             2,676,000        2,676,000
      1.747  % , 6/25/52
     Nationstar     HECM  Loan  Trust   144A
                       W
                                             2,739,000        2,701,629
      Ser.  18-2A,   Class   M5,  6.00  % , 7/25/28
                        W
                                             9,376,000        9,351,660
      Ser.  19-2A,   Class   M4,  5.682  % , 11/26/29
     RMF  Buyout   Issuance    Trust   144A
                       W
                                             1,935,000        1,538,410
      Ser.  20-1,   Class   M5,  6.00  % , 2/25/30
                       W
                                              324,000        333,888
      Ser.  19-1,   Class   M5,  6.00  % , 7/25/29
     Station    Place   Securitization       Trust   144A
      FRB  Ser.  20-2,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.83  % ),
                                              457,000        457,000
      1.755  % , 3/26/21
      FRB  Ser.  19-11,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.75  % ),
                                              465,000        465,000
      1.679  % , 10/24/20
      FRB  Ser.  19-7,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.70  % ),
                                              947,000        947,000
      1.629  % , 9/24/20
      FRB  Ser.  19-3,   Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.70  % ),
                                              946,000        946,000
      1.629  % , 6/24/20
      FRB  Ser.  19-WL1,    Class   A, (1 Month   US LIBOR   + 0.65  % ),
                                              179,333        179,333
      1.597  % , 8/25/52
     アセット・バック証券合計           (取得原価    $29,963,299)                                $27,579,887
                                                       時価

            *
                            行使期間満了日          行使価格       ワラント数          米ドル
     ワラント    (-%  )
                   †}
                            11/5/39           $0.01        74,331       $74,331
     Stearns    Holdings,     LLC  Class   B
     ワラント合計      (取得原価    $74,331)                                       $74,331
                                                       時価

            *
                                               株数       米ドル
     普通株式    (-%  )
             }
                                               35,852          $-
     Nine  Point   Energy
     普通株式合計      (取得原価    $474,672)                                         $-
                                                       時価

            *
                                             額面/口数          米ドル
     短期投資    (33.5  % )
     Alpine   Securitization,       LLC  asset-backed      commercial     paper
                                            $10,000,000        $9,998,013
     1.894  % , 4/8/20
     American    Electric    Power   Co.,  Inc.  commercial     paper
                                             11,600,000        11,591,555
     1.352  % , 4/9/20
     American    Express    Credit   Corp.   commercial     paper   1.940  % , 4/3/20              17,000,000        16,999,398
     Aon  Corp.   commercial     paper   1.383  % , 5/4/20                        10,000,000        9,968,833
     Barclays    Bank  PLC  CCP  asset-backed      commercial     paper
                                             10,000,000        9,937,318
     1.715  % , 8/21/20
     Bell  Canada,    Inc.  commercial     paper   1.939  % , 4/2/20                    10,000,000        9,999,809
     Bell  Canada,    Inc.  commercial     paper   1.910  % , 4/14/20                    5,750,000        5,747,051
     Broadcom,     Inc.  commercial     paper   1.502  % , 4/2/20                      5,000,000        4,999,257
                                  82/162


                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

            *
     短期投資    (33.5  % ) (つづき)
                                             額面/口数          米ドル
     Collateralized       Commercial     Paper   V Co.,  LLC  asset-backed
     commercial     paper   1.919  % , 4/27/20
                                            $10,000,000        $9,990,078
     Enbridge    US,  Inc.  commercial     paper   1.838  % , 5/5/20
                                             5,000,000        4,983,958
     Enbridge    US,  Inc.  commercial     paper   1.806  % , 4/15/20
                                             7,000,000        6,990,521
     ENGIE   SA commercial     paper   1.982  % , 4/15/20
                                             15,000,000        14,992,812
     ENGIE   SA commercial     paper   1.786  % , 8/11/20
                                             10,000,000        9,947,465
     ENGIE   SA commercial     paper   1.376  % , 6/24/20
                                             10,000,000        9,960,026
     Export   Development      Canada   commercial     paper   1.816  % , 5/20/20
                                             10,000,000        9,982,917
     2020  年4月1日満期、実効利回り            0.020  %、償還価額      97,350,054     米ドルの
     2020  年3月   31 日付、   Citigroup     Global   Markets,    Inc.  との  97,350,000     米ドル
     の
     三者間買戻契約における持分(利回り                1.250  %から   2.875  %、  2021  年9月   30 日
     から  2021  年 10 月 31 日までの間に満期日を迎える            99,321,706     米ドルの
     各種米国財務省中期証券を担保とする)                                        97,350,000        97,350,000
     Keurig   Dr Pepper,    Inc.  commercial     paper   1.764  % , 4/13/20
                                             10,250,000        10,238,385
     Marriott    International,       Inc./MD    commercial     paper
     1.775  % , 4/28/20
                                             12,450,000        12,418,258
     Matchpoint     Finance    PLC  asset-backed      commercial     paper
     1.946  % , 5/15/20
                                             15,000,000        14,970,188
     MetLife    Short   Term  Funding,    LLC  asset-backed      commercial
     paper   1.813  % , 5/1/20
                                             6,000,000        5,993,051
     National    Grid  USA  commercial     paper   1.758  % , 6/1/20
                                             10,000,000        9,933,083
     Nutrien,    Ltd.  commercial     paper   1.753  % , 4/7/20
                                             10,000,000        9,994,458
     Old  Line  Funding,    LLCasset-backedcommercialpaper
     1.113  % , 9/9/20
                                             10,000,000        10,000,000
                                 L
     パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンド                         0.92  %
                                      口数       285,270,627        285,270,627
     Rogers   Communications,       Inc.  commercial     paper   1.372  % , 4/13/20
                                            $10,000,000         9,988,697
     Sheffield     Receivables      Co.,  LLC  asset-backed      commercial
     paper   2.014  % , 4/16/20
                                             10,000,000        9,993,076
     State   Street   Institutional      U.S.  Government     Money   Market
                 P
     Fund,   Premier    Class   0.32  %
                                      口数       103,846,000        103,846,000
                                # △ Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.650  %、満期日     2020  年4月2日
                                            $48,291,000        48,291,000
                                # △
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.634  %、満期日     2020  年4月9日
                                             10,552,000        10,551,791
                                △ §
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.571  %、満期日     2020  年5月   21 日
                                             16,247,000        16,245,533
                                △ Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.564  %、満期日     2020  年5月7日
                                             11,136,000        11,135,290
                                △ §
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.552  %、満期日     2020  年6月4日
                                             2,842,000        2,841,634
                                △ §
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.381  %、満期日     2020  年6月   18 日
                                             7,089,000        7,087,575
                                △ Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回り              1.197  %、満期日     2020  年6月   11 日
                                             47,051,000        47,042,509
                                △
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.595  %、満期日     2020  年4月7日
                                             7,680,000        7,679,915
                                # △ Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.502  %、満期日     2020  年5月5日
                                             34,501,000        34,498,923
                                △ Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.463  %、満期日     2020  年4月   28 日
                                             7,686,000        7,685,797
                                △ Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.310  %、満期日     2020  年7月   23 日
                                             25,387,000        25,380,526
                                △
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.203  %、満期日     2020  年7月9日
                                             13,592,000        13,589,141
                                △ Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.170  %、満期日     2020  年6月   25 日
                                             10,764,000        10,762,310
                                Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.024  %、満期日     2020  年9月3日
                                             11,446,000        11,441,244
                                # Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.019  %、満期日     2020  年9月   24 日
                                             21,928,000        21,917,923
                                # △ Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.015  %、満期日     2020  年9月   10 日
                                             45,117,000        45,093,855
                                △ Ф
     米国財務省短期証券、実効利回り              0.011  %、満期日     2020  年8月6日
                                             24,472,000        24,464,640
                                i
     米国財務省短期証券、実効利回りゼロ%、満期日                    2020  年 12 月3日
                                              151,000        150,894
                                  83/162


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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                △ Ф §
     米国財務省短期証券、実効利回りゼロ%、満期日                    2020  年8月   20 日
                                             26,431,000        26,421,942
                                  84/162




















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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                       時価

            *
                                             額面/口数          米ドル
     短期投資    (33.5  % ) (つづき)
                                △
                                            $20,255,000        $20,249,138
     米国財務省短期証券、実効利回りゼロ%、満期日                    2020  年8月   13 日
     UDR,  Inc.  commercial     paper   1.372  % , 4/3/20                        10,000,000        9,997,853
     短期投資合計      (取得原価    $1,128,511,068)                                    $1,128,614,267
     投資有価証券合計

     投資有価証券合計        (取得原価    $8,180,661,234)                                  $7,874,866,518
     投資有価証券の通貨略称

      ARS    アルゼンチン・ペソ
      AUD    豪ドル
      CAD    カナダ・ドル
      CHF    スイス・フラン
      CZK    チェコ・コルナ
      EUR    ユーロ
      GBP    英ポンド
      JPY    日本円
      NOK    ノルウェー・クローネ
      NZD    ニュージーランド・ドル
      SEK    スウェーデン・クローネ
      USD  /$  米ドル
     投資有価証券の主な略称

      bp    ベーシス・ポイント
      DAC    特定活動企業
      EMTN    ユーロ・ミディアム・ターム・ノート
      FRB    フローティング・レート・ボンド(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率である。金利は
          キャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現在設定されて
          いる固定金利を表すことがある。
      FRN    フローティング・レート・ノート(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率または利回りで
          ある。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現
          在設定されている固定金利を表すことがある。
      IFB    インバース・フローティング・レート・ボンド(逆変動利付債)は、市場金利の変動と反比例する金利を支払う証
          券である。金利が上昇すれば、逆変動利付債は当期利益が減少する。表示された利率は、報告期間末現在の現行利
          率である。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。
      IO    インタレスト・オンリー(利札部分)
      OJSC    オープン・ジョイント・ストック・カンパニー
      OTC    店頭取引
      PO    プリンシパル・オンリー(元本部分)
      REGS    レギュレーション       Sに基づき販売される証券は、            1933  年証券法の登録義務の適用免除またはこれを条件としない取引
          を除き、米国内での募集、販売または受渡しができない。
      TBA    発表予定の契約
     投資有価証券明細表に対する注記

     別段の記載がない限り、投資有価証券明細表に対する注記は、                          2019  年 10 月1日から     2020  年3月   31 日までのファンドの報告期間
     (以下「報告期間」という。)末現在におけるものである。以下の投資有価証券明細表に対する注記において、「パトナム・マ
     ネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であ
     るパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを意味し、「                               ASC  820 」とは会計基準編纂書第          820 号「公正価値に
     よる測定および開示」を意味する。
     *  表示された比率は、        3,364,636,515      米ドルの純資産額に基づいている。

                                  85/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
      † 当該証券は、無収入証券である。

     △△  当該証券は公開再売却について制限を受ける。報告期間末現在、保有されている当該証券およびその他の制限付証券(も
       しあれば)(      144A  証券を除く。)の公正価値合計は、               1,063,508    米ドルまたは純資産の         0.1 %未満であった。
     ‡‡  収益は、発行者の自由裁量において現金または追加証券で受領される場合がある。括弧内に示した利率は、該当する場
       合、現物で支払われる利率である。
     #  当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、先物契約の証拠金として担保に供され、ブローカーに分別保管されてい
       た。担保は期末現在合計          9,232,501    米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
     △  当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定のデリバティブ契約の担保に供され、保管会社に分別管理されてい
       た。担保は期末現在合計          142,437,433     米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
     Ф  当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の                       TBA 契約の担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保は
       期末現在合計      48,178,896     米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
     §  当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の中央清算機関で清算されるデリバティブ契約に係る当初証拠金と
       して担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保は期末現在合計                               80,308,702     米ドルであり、貸借対照表の投資有
       価証券に含まれる(注1、9)。
     ##  当該証券の一部または全部が貸付予約(注1)。
     ▲  シニア・ローンは、        1933  年証券法(改正済)に基づく登録を免除されているが、再売却には一定の制限があり、公認市場
       では売却できない。当該ローンは定期的に調整される料率で利息を支払う。シニア・ローンについて表示された利率は、
       報告期間末現在の現行料率である。シニア・ローンはまた、予測できない強制的および/または任意の期限前償還の対象
       となる。結果として、満期までの残存期間は、表示されている満期よりも実質的に短いことがある(注1、7)。
     }  受託者会の承認した手続きに従い、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価されている。当該証券は                                            ASC  820 に従っ
       て、証券評価データに基づきレベル3に分類される(注1)。
     i  当該証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で購
       入された(注1)。
     L  関連会社(注5)。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の7日間の利回りである。
     P  当該証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で購
       入された。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の7日間の利回りである。
     R  不動産投資信託。
     W  表示された比率は、投資先のモーゲージ・プールに関連する加重平均クーポンを表す。金利はキャップまたはフロアの影
       響を受けることがある。
     報告期間末現在、ファンドは、特定のデリバティブ契約および延渡し証券の決済をカバーするため、合計                                            2,534,135,374      米ドル

     の流動資産を保有していた。
     別段の記載がない限り、短期投資証券の銘柄に提示されている利率は、満期までの加重平均利回りを表す。
     債務証券は、別段の記載がない限り担保されているとみなされる。
     発行体名の後に      144A  とあるのは、      1933  年証券法(改正済)第         144A  条により、登録を免除されている証券を表す。これらの証券
     は、登録を免除されている取引において再売却される場合があるが、通常、売却先は適格機関投資家である。
     TBA 契約に関しては、財務書類に対する注記1を参照のこと。
     債務証券に表示された日付は、当初の満期日である。
                                  86/162








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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在の為替予約        (額面総額    $1,710,900,084)       (無監査   )

                             引渡日           時価      額面総額      未実現評価損益
                           *
     取引相手方       通貨            契約種類     (月日年   )       米ドル       米ドル         米ドル
     Bank  of America    N.A.
            豪ドル            買い     4/15/20        $7,765,731       $8,693,170         $(927,439)
            英ポンド            売り     6/17/20         169,648       176,309         6,661
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        12,454,043       13,306,544         852,501
            中国人民元(オフショア)            買い     5/20/20         354,011       282,076         71,935
            チェコ・コルナ            買い     6/17/20        4,423,212       4,668,387         (245,175)
            ユーロ            売り     6/17/20        10,181,910       10,285,888         103,978
            香港ドル            売り     5/20/20        18,499,262       18,453,788         (45,474)
            日本円            売り     5/20/20        10,616,060       10,462,969         (153,091)
            メキシコ・ペソ            買い     4/15/20        15,063,655       18,677,756        (3,614,101)
            メキシコ・ペソ            売り     4/15/20        15,063,655       18,567,754         3,504,099
            台湾ドル            売り     5/20/20         419,908       139,334        (280,574)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        8,683,781       9,384,853         (701,072)
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20        10,072,035       12,029,158        (1,957,123)
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        4,482,031       5,522,329        1,040,298
     Barclays    Bank  PLC
            豪ドル            売り     4/15/20        5,117,363       5,586,319         468,956
            英ポンド            買い     6/17/20        5,297,775       4,677,235         620,540
            カナダ・ドル            売り     4/15/20         310,006       328,326         18,320
            ユーロ            売り     6/17/20        33,550,459       33,236,995         (313,464)
            香港ドル            買い     5/20/20        5,029,574       5,020,869          8,705
            日本円            買い     5/20/20        24,668,691       26,578,679        (1,909,988)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        13,565,670       14,236,660         (670,990)
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20        9,848,711       8,871,814         976,897
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        13,384,592       13,506,069         121,477
            スイス・フラン            売り     6/17/20        2,388,689       2,455,979         67,290
     Citibank,     N.A.
            豪ドル            買い     4/15/20        3,950,624       3,319,475         631,149
            英ポンド            買い     6/17/20         107,460       107,590         (130)
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        15,896,874       16,284,062         387,188
            ユーロ            売り     6/17/20        20,878,932       20,595,197         (283,735)
            日本円            買い     5/20/20        4,887,932       4,729,099         158,833
            メキシコ・ペソ            買い     4/15/20        7,531,830       9,329,849        (1,798,019)
            メキシコ・ペソ            売り     4/15/20        7,531,830       9,274,740        1,742,910
            ニュージーランド・ドル            売り     4/15/20        12,762,324       14,008,236         1,245,912
            ノルウェー・クローネ            売り     6/17/20        4,836,564       4,267,827         (568,737)
            スウェーデン・クローネ            買い     6/17/20        7,920,679       7,547,726         372,953
            スイス・フラン            売り     6/17/20        10,289,254       10,225,137         (64,117)
     Credit   Suisse   International
            豪ドル            買い     7/15/20        6,937,130       6,912,629         24,501
            豪ドル            買い     4/15/20        4,250,997       4,781,596         (530,599)
            豪ドル            売り     4/15/20        4,419,668       4,729,064         309,396
            英ポンド            買い     6/17/20        3,804,025       3,521,034         282,991
            カナダ・ドル            売り     7/15/20        6,916,672       6,893,289         (23,383)
            ユーロ            買い     6/17/20        4,021,573       4,145,271         (123,698)
                                  87/162





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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在の為替予約        (額面総額    $1,710,900,084)       (無監査   )(つづき)

                             引渡日           時価      額面総額      未実現評価損益
                           *
     取引相手方       通貨            契約種類     (月日年   )       米ドル       米ドル         米ドル
     Credit   Suisse   International      (つづき)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        $7,278,983       $7,078,666         $200,317
            ノルウェー・クローネ            売り     6/17/20        16,521,014       14,889,714        (1,631,300)
            スウェーデン・クローネ            買い     6/17/20        6,980,382       6,702,047         278,335
     Goldman    Sachs   International
            豪ドル            買い     4/15/20        23,077,528       22,434,755         642,773
            英ポンド            買い     6/17/20        10,070,561        9,726,445         344,116
            カナダ・ドル            買い     4/15/20        57,403,860       57,469,650         (65,790)
            中国人民元(オフショア)            買い     5/20/20         354,011       289,697         64,314
            ユーロ            売り     6/17/20        36,026,473       36,135,142         108,669
            香港ドル            買い     5/20/20        6,727,816       6,712,172         15,644
            インド・ルピー            売り     5/20/20        1,384,352       1,463,372         79,020
            日本円            売り     5/20/20        11,236,410       10,909,610         (326,800)
            台湾ドル            買い     5/20/20        18,530,328       18,786,165         (255,837)
            台湾ドル            売り     5/20/20        18,530,328       18,495,329         (34,999)
            ニュージーランド・ドル            売り     4/15/20        8,179,638       9,691,834        1,512,196
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20        8,056,081       12,113,876        (4,057,795)
            ロシア・ルーブル            買い     6/17/20        15,359,361       18,971,283        (3,611,922)
            ロシア・ルーブル            売り     6/17/20        15,359,361       18,428,978         3,069,617
            スウェーデン・クローネ            買い     6/17/20        20,071,911       18,760,660         1,311,251
            スイス・フラン            買い     6/17/20        17,287,022       17,668,492         (381,470)
     HSBC  Bank  USA,  National    Association
            豪ドル            売り     4/15/20        10,206,059       10,966,057         759,998
            豪ドル            買い     7/15/20        6,937,069       6,912,585         24,484
            英ポンド            売り     6/17/20        1,869,363       2,266,963         397,600
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        4,445,054       6,065,899        1,620,845
            カナダ・ドル            売り     7/15/20        6,916,743       6,894,816         (21,927)
            ユーロ            買い     6/17/20        16,770,197       17,297,206         (527,009)
            香港ドル            売り     5/20/20        16,756,412       16,691,699         (64,713)
            日本円            売り     5/20/20        2,023,513       1,600,618         (422,895)
            ニュージーランド・ドル            売り     4/15/20        4,529,646       4,630,077         100,431
            ニュージーランド・ドル            売り     7/15/20        13,677,089       13,754,422          77,333
            ノルウェー・クローネ            売り     6/17/20        2,227,927        855,290       (1,372,637)
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        32,283,168       33,489,763         1,206,595
            スイス・フラン            売り     6/17/20        1,532,815       1,537,155          4,340
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
            豪ドル            買い     4/15/20         829,150       1,777,721         (948,571)
            英ポンド            買い     6/17/20        8,470,471       7,591,913         878,558
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        9,210,493       9,842,653         632,160
            ユーロ            買い     6/17/20        114,350,921       116,157,496         (1,806,575)
            日本円            売り     5/20/20        5,984,084       5,836,742         (147,342)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        25,302,229       26,626,898        (1,324,669)
            ニュージーランド・ドル            売り     4/15/20        25,224,728       27,027,979         1,803,251
            ノルウェー・クローネ            売り     6/17/20        17,904,513       14,195,841        (3,708,672)
                                  88/162





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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在の為替予約        (額面総額    $1,710,900,084)       (無監査   )(つづき)

                             引渡日           時価      額面総額      未実現評価損益
                           *
     取引相手方       通貨            契約種類     (月日年)          米ドル       米ドル         米ドル
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.  (つづき)
            シンガポール・ドル            買い     5/20/20        $35,752,809       $36,581,215         $(828,406)
            シンガポール・ドル            売り     5/20/20        35,698,524       37,172,881         1,474,357
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        3,485,235       4,532,010        1,046,775
            スイス・フラン            売り     6/17/20        1,680,986       1,198,641         (482,345)
     NatWest    Markets    PLC
            豪ドル            買い     4/15/20        9,149,308       9,502,222         (352,914)
            英ポンド            買い     6/17/20        6,401,733       6,277,923         123,810
            カナダ・ドル            買い     4/15/20        5,842,713       5,313,991         528,722
            ユーロ            売り     6/17/20        10,839,599       10,605,842         (233,757)
            日本円            売り     5/20/20         188,345       190,450         2,105
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        9,946,583       10,619,611         (673,028)
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20        22,323,169       26,375,790        (4,052,621)
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        10,474,962       11,465,020         990,058
     State   Street   Bank  and  Trust   Co.
            豪ドル            売り     4/15/20        45,752,815       48,749,286         2,996,471
            英ポンド            売り     6/17/20        19,203,457       20,316,107         1,112,650
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        93,856,797       101,223,684         7,366,887
            ユーロ            売り     6/17/20         964,190       625,126        (339,064)
            香港ドル            売り     5/20/20        36,998,525       36,902,970         (95,555)
            日本円            売り     5/20/20        61,619,722       60,950,898         (668,824)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        15,465,781       17,443,512        (1,977,731)
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20        28,171,941       31,173,375        (3,001,434)
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        40,666,027       43,146,843         2,480,816
            スイス・フラン            売り     6/17/20        2,539,468       2,500,164         (39,304)
     Toronto-Dominion        Bank
            豪ドル            買い     4/15/20        3,806,988       3,617,217         189,771
            英ポンド            買い     6/17/20        5,755,851       5,444,167         311,684
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        9,177,232       10,304,154         1,126,922
            ユーロ            売り     6/17/20        8,072,901       7,828,123         (244,778)
            香港ドル            売り     5/20/20        9,249,605       9,224,131         (25,474)
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        3,463,072       3,496,039         (32,967)
            ノルウェー・クローネ            売り     6/17/20        3,764,330       3,529,499         (234,831)
            スウェーデン・クローネ            買い     6/17/20        1,590,578        792,520        798,058
     UBS  AG
            豪ドル            売り     4/15/20        9,492,926       12,482,065         2,989,139
            カナダ・ドル            売り     4/15/20        2,115,105       2,681,305         566,200
            ユーロ            買い     6/17/20        16,844,194       17,387,712         (543,518)
            香港ドル            売り     5/20/20        10,545,623       10,506,478         (39,145)
            日本円            売り     5/20/20        2,302,774       2,267,885         (34,889)
            メキシコ・ペソ            買い     4/15/20        7,531,826       9,362,396        (1,830,570)
            メキシコ・ペソ            売り     4/15/20        7,531,826       9,269,404        1,737,578
            ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        27,733,090       29,338,529        (1,605,439)
            ノルウェー・クローネ            買い     6/17/20         384,262       370,138         14,124
            スウェーデン・クローネ            売り     6/17/20        6,736,226       7,446,673         710,447
                                  89/162





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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在の為替予約        (額面総額    $1,710,900,084)       (無監査   )(つづき)

                             引渡日           時価      額面総額      未実現評価損益
                           *
     取引相手方       通貨            契約種類     (月日年)          米ドル       米ドル         米ドル
     WestPac    Banking    Corp.
           豪ドル            買い     4/15/20        $3,757,715       $3,516,497         $241,218
           カナダ・ドル            売り     4/15/20        3,767,690       3,757,677         (10,013)
           ユーロ            買い     6/17/20        6,796,457       6,777,551         18,906
           日本円            売り     5/20/20        4,860,650       4,702,399         (158,251)
           ニュージーランド・ドル            買い     4/15/20        8,637,603       9,361,203         (723,600)
     未実現評価益                                                54,976,035
     未実現(評価損)                                               (53,150,290)
     合計                                                $1,825,745
     *

      すべての契約の交換通貨は、米ドルである。
     2020  年3月   31 日現在の先物契約        (無監査   )

                              想定元本         時価            未実現評価損益
                       契約数       米ドル       米ドル                 米ドル
                                          期限
     ユーロSchatz2年(ショー
     ト)                    649    $80,303,594       $80,303,551                 $156,184
                                          2020年6月
     米国財務省長期証券        30 年超(ロン
     グ)                    133    29,509,375       29,509,375                 2,535,107
                                          2020年6月
     米国財務省中期証券2年(ショー
     ト)                   7,541    1,661,906,785       1,661,906,785                  (657,378)
                                          2020年6月
     米国財務省中期証券5年(ショー
     ト)                   1,223     153,314,516       153,314,516                 (4,666,572)
                                          2020年6月
     米国財務省中期証券        10 年(ロング)          5,140     712,853,750       712,853,750                 10,429,060
                                          2020年6月
     未実現評価益                                                13,120,351
     未実現(評価損)                                                (5,323,950)
     合計                                                $7,796,401
     2020  年3月   31 日現在未決済の売建スワップ・オプション                  (プレミアム額      $99,214,899)      (無監査   )

     取引相手方
     受取または(支払)固定利率%/                         行使期間満了日/               想定元本/           時価
     変動利率指数/満期                         行使利率                約定金額         米ドル
     Bank  of America    N.A.
     1.17/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2025年4月
                              2020年4月/1.17              $227,003,900            $227
     Citibank,     N.A.
     1.805/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2031年1月
                              2021年1月/1.805               103,968,200          296,309
     1.865/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2039年10月
                              2029年10月/1.865               53,655,100        2,073,770
     (1.865)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2039年10月
                              2029年10月/1.865               53,655,100        6,181,068
     (1.805)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2031年1月
                              2021年1月/1.805               103,968,200        11,119,399
     Goldman    Sachs   International
     2.823/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2027年5月
                              2022年5月/2.823               311,113,500          255,113
     1.722/3か月物英ポンド           LIBOR-BBA/2039年2月
                              2029年2月/1.722          GBP     28,942,000        1,173,011
     (1.722)/3か月物英ポンド            LIBOR-BBA/2039年2月
                              2029年2月/1.722          GBP     28,942,000        4,626,259
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
     1.333/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2024年1月
                              2023年1月/1.333               $60,301,600          66,332
     (1.333)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2024年1月
                              2023年1月/1.333               60,301,600         549,348
     1.07/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2032年3月
                              2027年3月/1.07               27,236,800         820,100
     (1.07)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2032年3月
                              2027年3月/1.07               27,236,800         907,258
     (0.968)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2035年3月
                              2025年3月/0.968               17,076,600         929,309
     0.968/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2035年3月
                              2025年3月/0.968               17,076,600         940,750
                                  90/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の売建スワップ・オプション                  (プレミアム額      $99,214,899)      (無監査   )(つづき)

     取引相手方
     受取または(支払)固定利率%/                         行使期間満了日/               想定元本/           時価
     変動利率指数/満期                         行使利率                約定金額         米ドル
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.  (つづき)
     1.667/6か月物ユーロ          EURIBOR-Reuters/2036年2月
                              2026年2月/1.667          EUR     63,672,400        $1,232,436
     (0.83)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2021年10月
                              2020年10月/0.83              $415,873,100         2,195,810
     (0.442)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2050年9月
                              2020年9月/0.442               93,055,300        2,344,994
     (0.7785)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2031年3月
                              2021年3月/0.7785               247,041,200         7,277,834
     (1.667)/6か月物ユーロ           EURIBOR-Reuters/2036年2月
                              2026年2月/1.667          EUR     63,672,400        10,398,813
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC
     1.529/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2030年4月
                              2020年4月/1.529               $60,616,700           7,274
     2.664/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2026年5月
                              2021年5月/2.664               133,334,500          18,667
     0.4285/6か月物ユーロ           EURIBOR-Reuters/2050年4月
                              2020年4月/0.4285          EUR     17,082,800         218,363
     3.01/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2036年2月
                              2026年2月/3.01               $22,892,700          238,084
     2.97/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2036年2月
                              2026年2月/2.97               22,892,700         244,494
     1.512/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2032年8月
                              2022年8月/1.512               58,978,200        1,099,943
     (2.75)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2047年12月
                              2024年12月/2.75               10,000,000        3,872,300
     (2.97)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2036年2月
                              2026年2月/2.97               22,892,700        4,509,633
     (3.01)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2036年2月
                              2026年2月/3.01               22,892,700        4,586,095
     (1.512)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2032年8月
                              2022年8月/1.512               58,978,200        4,840,931
     (2.75)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2049年5月
                              2025年5月/2.75               44,214,400        17,789,664
     (3.00)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2049年1月
                              2024年1月/3.00               44,214,400        20,855,048
     (3.00)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2048年4月
                              2023年4月/3.00               44,214,400        20,991,229
     Toronto-Dominion        Bank
     0.92/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2022年4月
                              2020年4月/0.92               557,444,700            557
     (1.17)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2055年3月
                              2025年3月/1.17               2,531,000         445,026
     1.17/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2055年3月
                              2025年3月/1.17               5,061,900         600,240
     1.05/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/2027年3月
                              2025年3月/1.05               102,767,000          932,097
     UBS  AG
     (0.895)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2030年4月
                              2020年4月/0.895               36,925,000         770,256
     (0.7275)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2030年4月
                              2020年4月/0.7275               91,676,000         910,342
     1.9875/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2036年10月
                              2026年10月/1.9875               62,240,100        1,728,408
     0.385/6か月物ユーロ          EURIBOR-Reuters/2034年9月
                              2024年9月/0.385          EUR     41,796,700        2,236,194
     (0.385)/6か月物ユーロ           EURIBOR-Reuters/2034年9月
                              2024年9月/0.385          EUR     41,796,700        2,502,638
     (1.9875)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/2036年10月
                              2026年10月/1.9875               $62,240,100         7,437,065
     合計                                               $150,222,688
     2020  年3月   31 日現在未決済の売建オプション             (プレミアム額      $16,802,244)      (無監査   )

                      行使期間満了日/               想定元本                  時価
     取引相手方                 行使価格                米ドル         約定金額        米ドル
     Bank  of America    N.A.
     USD/JPY   (プット)              2020年4月/JPY       103.00       $63,289,450          $63,289,450        $182,970
     USD/JPY   (プット)              2020年6月/JPY       105.00       63,289,450          63,289,450        925,798
     Citibank,     N.A.
     USD/JPY   (プット)              2020年6月/JPY       105.00       63,289,450          63,289,450        925,798
     Goldman    Sachs   International
     USD/CHF   (プット)              2020年6月/CHF       0.91       146,251,850          146,251,850         455,282
     USD/JPY   (プット)              2020年6月/JPY       105.00       63,289,450          63,289,450        925,798
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     2020  年3月   31 日現在未決済の売建オプション             (プレミアム額      $16,802,244)      (無監査   )(つづき)

                      行使期間満了日/               想定元本                  時価
     取引相手方                 行使価格                米ドル         約定金額        米ドル
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 2.50%   TBA
     commitments(プット)                 2020年5月/$102.81            $2,234,000,000          $2,234,000,000         $2,826,010
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.00%   TBA
     commitments(プット)                 2020年4月/102.94              580,000,000          580,000,000          580
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.00%   TBA
     commitments(プット)                 2020年4月/103.00              266,000,000          266,000,000          266
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.50%   TBA
     commitments(プット)                 2020年4月/103.13              250,000,000          250,000,000          250
     Uniform    Mortgage-Backed
     Securities     30 yr 3.50%   TBA
     commitments(プット)                 2020年4月/104.03              69,000,000          69,000,000          69
     合計                                                $6,242,821
     2020  年3月   31 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約                         (無監査   )

     取引相手方                                      未収/(未払)
     受取または(支払)固定利率%/                  行使期間満了日/              想定元本/       プレミアム額       未実現評価損益
     変動利率指数/満期                  行使価格               約定金額         米ドル        米ドル
     Bank  of America    N.A.
      2.2275/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2024年5月(買建)                 2022年5月/2.2275             $357,636,500        $(3,299,197)        $9,166,224
      1.304/6か月物ユーロ          EURIBOR-
      Reuters/2054年6月(買建)                 2024年6月/1.304          EUR    30,236,900        (4,900,197)        7,526,706
      1.053/6か月物ユーロ          EURIBOR-
      Reuters/2054年6月(買建)                 2024年6月/1.053          EUR    15,990,750        (3,647,054)        3,680,851
      1.275/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2050年3月(買建)                 2030年3月/1.275             $24,024,100        (3,129,139)         669,071
      (0.925)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/0.925              54,490,500        (3,901,520)         289,345
      (0.85)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/0.85              27,749,600        (2,025,721)         207,012
      (0.003)/6か月物日本円           LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/0.003          JPY   1,690,202,100          (133,072)         40,870
      0.003/6か月物日本円          LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/0.003          JPY   1,690,202,100          (133,072)         (4,873)
      2.3075/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2052年6月(買建)                 2022年6月/2.3075             $18,018,000        (7,231,766)         (196,396)
      (2.3075)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2052年6月(買建)                 2022年6月/2.3075              18,018,000         (537,596)        (229,009)
      0.925/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/0.925              54,490,500        (3,901,520)         (236,489)
      0.85/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/0.85              27,749,600        (2,025,721)         (250,856)
      (1.275)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2050年3月(買建)                 2030年3月/1.275              24,024,100        (3,129,139)         (505,467)
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     2020  年3月   31 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約                         (無監査   )(つづき)

     取引相手方                                      未収/(未払)
     受取または(支払)固定利率%/                  行使期間満了日/               想定元本/       プレミアム額       未実現評価損益
     変動利率指数/満期                  行使価格                約定金額        米ドル        米ドル
     Bank  of America    N.A.  (つづき)
      (1.053)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2054年6月(買建)                 2024年6月/1.053           EUR    15,990,750       $(3,647,054)         $(859,412)
      (1.304)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2054年6月(買建)                 2024年6月/1.304           EUR    30,236,900       (2,450,099)        (1,115,500)
      (2.2275)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2024年5月(買建)                 2022年5月/2.2275              $357,636,500        (3,299,197)        (3,168,659)
     Barclays    Bank  PLC
      1.11125/6か月物日本円           LIBOR-BBA/
      2043年8月(買建)                 2023年8月/1.11125           JPY  1,758,437,400          (889,457)       2,294,105
      (1.11125)/6か月物日本円            LIBOR-
      BBA/2043年8月(買建)                 2023年8月/1.11125           JPY  1,758,437,400          (889,457)        (870,347)
     Citibank,     N.A.
      1.765/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2025年6月(買建)                 2020年6月/1.765              $335,284,100        (4,492,807)        16,801,086
      2.689/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.689              11,217,000       (1,444,189)        3,119,896
      (2.689)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.689              11,217,000       (1,444,189)        (1,207,061)
      (1.765)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2025年6月(買建)                 2020年6月/1.765              335,284,100        (4,492,807)        (4,492,807)
      1.245/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2024年8月(売建)                 2022年8月/1.245              250,345,100        2,290,658        1,732,388
      (1.245)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2024年8月(売建)                 2022年8月/1.245              250,345,100        2,290,658       (1,784,961)
     Goldman    Sachs   International
      1.755/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2025年6月(買建)                 2020年6月/1.755              335,284,100        (4,509,571)        16,616,680
      1.727/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2055年1月(買建)                 2025年1月/1.727              15,897,000       (1,457,755)        2,884,034
      2.8175/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2047年3月(買建)                 2027年3月/2.8175               8,348,800       (1,054,036)        1,908,118
      (2.8175)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2047年3月(買建)                 2027年3月/2.8175               8,348,800       (1,054,036)         (827,533)
      (2.13)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2030年12月(買建)                 2020年12月/2.13              64,047,900        (904,677)        (835,825)
      (1.727)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2055年1月(買建)                 2025年1月/1.727              15,897,000       (2,376,602)        (1,286,703)
      (1.755)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2025年6月(買建)                 2020年6月/1.755              335,284,100        (4,509,571)        (4,506,218)
      0.555  /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年3月(売建)                 2030年3月/0.555           EUR    45,408,600        3,428,622         56,091
      (0.445)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年3月(売建)                 2030年3月/0.445           EUR    22,704,400        1,777,082         18,781
      0.445  /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年3月(売建)                 2030年3月/0.445           EUR    22,704,400        1,777,082         (78,127)
      (0.555)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年3月(売建)                 2030年3月/0.555           EUR    45,408,600        3,428,622        (322,523)
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     変動利率指数/満期                  行使価格                約定金額        米ドル        米ドル
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      3.162/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2033年11月(買建)                 2020年11月/3.162              $196,939,100       $(27,971,260)        $30,677,204
      2.8325/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2052年2月(買建)                 2022年2月/2.8325              41,743,200       (5,828,394)        16,060,279
      1.921  /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2048年10月(買建)                 2028年10月/1.921           EUR    29,488,100       (3,771,047)        7,957,587
      2.032/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2055年1月(買建)                 2025年1月/2.032              $22,444,300        (2,592,317)        4,938,195
      2.902/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.902              11,217,000       (1,734,148)        3,324,831
      2.50/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2039年11月(買建)                 2029年11月/2.50              18,696,100       (1,080,635)        1,949,442
      1.692/6    month   AUD-BBR-BBSW/
      2035年1月(買建)                 2025年1月/1.692           AUD    19,590,000        (611,186)        320,886
      1.445/6    month   AUD-BBR-BBSW/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/1.445           AUD    25,226,900        (945,635)        202,963
      (1.692)/6     month   AUD-BBR-BBSW/
      2035年1月(買建)                 2025年1月/1.692           AUD    19,590,000        (611,186)        (181,952)
      (1.445)/6     month   AUD-BBR-BBSW/
      2040年3月(買建)                 2030年3月/1.445           AUD    25,226,900        (945,635)        (196,601)
      (3.162)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2033年11月(買建)                 2020年11月/3.162              $196,939,100         (240,266)        (224,511)
      (2.902)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.902              11,217,000       (1,203,584)        (1,015,251)
      (2.50)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2039年11月(買建)                 2029年11月/2.50              18,696,100       (1,944,394)        (1,397,720)
      (2.032)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2055年1月(買建)                 2025年1月/2.032              22,444,300       (2,592,317)        (1,486,262)
      (1.921)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2048年10月(買建)                 2028年10月/1.921           EUR    29,488,100       (3,771,047)        (2,780,342)
      (2.8325)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2052年2月(買建)                 2022年2月/2.8325              $41,743,200        (5,828,394)        (5,540,992)
      3.229/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2033年11月(売建)                 2023年11月/3.229              196,939,100        2,160,422        1,392,359
      2.975/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2023年11月(売建)                 2020年11月/2.975              196,939,100          19,694        19,694
      (2.975)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2023年11月(売建)                 2020年11月/2.975              196,939,100        7,597,910       (7,649,115)
      (3.229)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2033年11月(売建)                 2023年11月/3.229              196,939,100        22,352,588       (22,000,067)
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC
      3.27/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2053年10月(買建)                 2023年10月/3.27              28,548,700       (3,257,407)        14,758,821
      1.5775/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2022年9月(買建)                 2020年9月/1.5775              258,104,600        (1,422,156)        4,996,905
      2.505/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.505              11,217,000       (1,206,949)        2,939,191
                                  94/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約                         (無監査   )(つづき)

     取引相手方                                      未収/(未払)
     受取または(支払)固定利率%/                  行使期間満了日/               想定元本/       プレミアム額       未実現評価損益
     変動利率指数/満期                  行使価格                約定金額        米ドル        米ドル
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC (つづき)
      2.7725/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/2.7725              $83,940,300       $(16,115,496)          $545,612
      2.764/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/2.764              83,940,300       (16,383,608)          221,602
      (2.764)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/2.764              83,940,300        (137,604)        (102,407)
      (2.7725)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2031年2月(買建)                 2021年2月/2.7725              83,940,300        (162,783)        (123,392)
      (1.5775)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2022年9月(買建)                 2020年9月/1.5775              258,104,600        (1,422,156)        (1,422,156)
      (2.505)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2049年11月(買建)                 2024年11月/2.505              11,217,000       (1,718,444)        (1,428,485)
      (3.27)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2053年10月(買建)                 2023年10月/3.27              28,548,700       (3,257,407)        (2,999,612)
      2.39/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2034年6月(売建)                 2024年6月/2.39              116,296,100        6,122,990        4,666,962
      (2.39)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2034年6月(売建)                 2024年6月/2.39              116,296,100        6,122,990       (11,384,225)
     UBS  AG
      1.6125/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2034年8月(買建)                 2024年8月/1.6125              58,978,200       (1,617,772)        3,765,758
      1.175/3か月物英ポンド           LIBOR-BBA/
      2040年1月(買建)                 2030年1月/1.175           GBP    27,985,900       (2,544,046)        1,066,476
      0.762/3か月物英ポンド           LIBOR-BBA/
      2039年8月(買建)                 2029年8月/0.762           GBP    11,981,800       (1,105,033)         (27,384)
      (0.762)   /3か月物英ポンド         LIBOR-
      BBA/2039年8月(買建)                 2029年8月/0.762           GBP    11,981,800       (1,105,033)         (120,847)
      (1.175)   /3か月物英ポンド         LIBOR-
      BBA/2040年1月(買建)                 2030年1月/1.175           GBP    27,985,900       (2,544,046)         (546,447)
      (1.6125)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2034年8月(買建)                 2024年8月/1.6125              $58,978,200        (4,312,781)        (2,626,889)
      1.30/3か月物米ドル          LIBOR-BBA/
      2026年8月(売建)                 2021年8月/1.30              125,328,500        3,722,994        3,212,169
      1.01  /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年1月(売建)                 2030年1月/1.01           EUR    33,583,000        2,366,351         571,507
      (0.43)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2039年8月(売建)                 2029年8月/0.43           EUR    11,145,900         893,551        71,421
      0.43  /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2039年8月(売建)                 2029年8月/0.43           EUR    11,145,900         893,551          123
      (1.01)   /6か月物ユーロ        EURIBOR-
      Reuters/2040年1月(売建)                 2030年1月/1.01           EUR    33,583,000        2,366,351       (1,437,842)
      (1.30)/3か月物米ドル           LIBOR-BBA/
      2026年8月(売建)                 2021年8月/1.30              $125,328,500         1,001,891       (3,887,689)
     未実現評価益                                               170,671,245
     未実現   (評価損   )                                         (91,358,954)
     合計                                               $79,312,291
                                  95/162




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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      TBA 売却契約    (未収手取額     $3,699,434,883)       (無監査   )

                                       額面    決済日             時価
     機関                                 米ドル    (月日年   )         米ドル
     Government     National    Mortgage    Association,      5.00%,   4/1/50
                                    $5,000,000      4/21/20          $5,298,828
     Government     National    Mortgage    Association,      3.50%,   4/1/50
                                     4,000,000      4/21/20           4,217,812
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities,      5.00%,   4/1/50
                                     3,000,000      4/15/20           3,237,422
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities,      4.50%,   4/1/50
                                     3,000,000      4/15/20           3,225,469
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities,      3.50%,   4/1/50
                                    250,000,000       4/15/20          264,296,875
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities,      3.00%,   4/1/50
                                   1,119,000,000        4/15/20         1,172,851,875
     Uniform    Mortgage-Backed       Securities,      2.50%,   4/1/50
                                   2,234,000,000        4/15/20         2,313,935,201
     合計                                              $3,767,063,482
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
               $14,498,721
         $22,861,000                $(780)     11/8/48     3 month   USD-     3.312%   -      $14,742,538
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                40,589,149
         196,939,100                (2,789)      1/3/29    3.065%   -     3 month   USD-      (41,138,302)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                22,895,648
         108,710,600                (1,539)      3/4/29    3 month   USD-     3.073%   -       23,038,652
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                35,711,883
         157,551,500              (3,478,069)       12/3/29     3 month   USD-     3.096%   -       33,647,000
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         14,277,900                (80)    2/2/24    3 month   USD-     2.5725%    -       599,764
                 599,843
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         36,954,400                (206)     2/2/24    2.528%   -     3 month   USD-      (1,519,992)
                1,519,787
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                4,940,258
         28,359,200                (376)    2/13/29     2.6785%    -     3 month   USD-      (4,977,359)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                11,850,763
         61,047,700              1,243,037       2/20/30     2.7225%    -     3 month   USD-      (10,679,190)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                11,853,632
         61,047,700              1,246,853       3/2/30    2.715%   -     3 month   USD-      (10,659,897)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         77,357,200               (15,655)      12/2/23     3 month   USD-     2.536%   -       4,957,020
                4,972,676
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         26,743,500               (4,569)      2/2/24    3 month   USD-     2.57%   -       1,117,641
                1,122,211
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                2,513,742
         12,348,596                (175)     3/5/30    3 month   USD-     2.806%   -       2,526,420
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                                  96/162



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     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                $4,397,447
         $23,163,600                $(328)     3/16/30     2.647%   -     3 month   USD-      $(4,415,699)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         14,581,700                (497)    3/28/52     2.67%   -      3 month   USD-      (6,853,634)
                6,853,137
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         48,182,300                (268)     2/2/24    3 month   USD-     2.3075%    -       1,769,660
                1,769,929
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         70,726,400                (394)     2/9/24    3 month   USD-     2.32%   -       2,610,471
                2,610,865
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         22,405,400                (764)    11/29/53     2.793%   -     3 month   USD-      (11,012,167)
               11,011,403
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         10,843,800                (241)    11/20/39     3 month   USD-     2.55%   -       1,525,503
                1,525,744
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         45,032,800                (638)    12/7/30     2.184%   -     3 month   USD-      (6,348,236)
                6,347,598
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         23,564,200                (265)     6/5/29    3 month   USD-     2.2225%    -       1,552,616
                1,552,881
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
          1,970,500                (67)    6/22/52     2.3075%    -     3 month   USD-       (729,261)
                 729,193
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         52,911,000                (749)    6/22/30     2.0625%    -     3 month   USD-      (6,998,176)
                6,997,427
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         20,211,100                (286)     7/6/30    1.9665%    -     3 month   USD-      (2,482,816)
                2,482,529
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
          7,702,200                (263)     7/5/52    2.25%   -      3 month   USD-      (2,728,243)
                2,727,981
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         63,381,600                (353)     2/7/24    1.733%   -     3 month   USD-      (1,600,295)
                1,599,942
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         36,072,000                (511)    1/22/31     2.035%   -     3 month   USD-      (4,522,749)
                4,522,238
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         36,675,000               (1,251)     7/22/52     2.2685%    -     3 month   USD-      (13,161,781)
               13,160,530
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         14,737,600                (503)     8/8/52    1.9185%    -     3 month   USD-      (3,891,288)
                3,890,785
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                                  97/162


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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
         $85,083,500       $3,624,132         $(803)     9/18/24     1.43125%    -    3 month   USD-      $(3,639,482)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         85,083,500       3,600,478         (803)    9/18/24     1.425%   -     3 month   USD-      (3,615,636)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         13,211,500                (451)    9/12/52     1.626%   -     3 month   USD-      (2,437,734)
                2,437,284
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         335,284,100       15,051,574         (2,712)     9/30/24     1.50%   -      3 month   USD-      (15,042,651)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         335,284,100       15,461,626         (2,712)     10/1/24     1.53%   -      3 month   USD-      (16,428,800)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         71,509,000       3,893,665         (579)    12/13/24     1.6445%    -     3 month   USD-      (4,217,878)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          7,541,700       177,056        6,350     3/18/22     3 month   USD-     1.60%   -        185,156
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         159,501,500       3,744,617       (135,992)      3/18/22     1.60%   -      3 month   USD-      (3,917,599)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         49,635,800      14,991,699       (1,137,496)       3/18/50     3 month   USD-     2.00%   -       13,872,884
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         481,596,200       48,987,002       3,613,905       3/18/30     3 month   USD-     1.75%   -       52,738,679
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         68,985,000       7,405,747         (914)    12/17/29     1.8252%    -     3 month   USD-      (7,746,171)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         71,509,000       3,850,402         (579)    12/17/24     1.632%   -     3 month   USD-      (4,163,000)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          3,415,500       182,640       44,198     3/18/25     1.58%   -      3 month   USD-       (139,209)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         70,480,000      20,900,914       2,969,616       3/18/50     1.98%   -      3 month   USD-      (17,957,315)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         13,552,500       1,351,984        30,263     3/18/30     3 month   USD-     1.73%   -       1,386,026
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         95,679,000       9,984,678        (1,269)     12/18/29     3 month   USD-     1.7945%    -      10,441,558
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                                  98/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
         $71,509,000       $4,012,442         $(579)    12/18/24     1.6815%    -     3 month   USD-      $(4,332,314)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
        1,503,151,200        83,722,516       (4,318,184)       3/18/25     1.625%   -     3 month   USD-      (88,402,861)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         19,214,300                (272)    12/21/30     3 month   USD-     1.88%   -       2,130,402
                2,130,674
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         36,588,700       3,606,073         (485)     1/8/30    1.744%   -     3 month   USD-      (3,593,836)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         120,090,100       11,324,136        (257,785)      1/28/30     3 month   USD-     1.698%   -       11,039,897
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
          2,460,200                (84)    1/16/55     2.032%   -     3 month   USD-       (700,766)
                 700,682
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         48,582,000       4,917,616        (16,177)      1/16/30     1.771%   -     3 month   USD-      (4,924,056)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         89,451,500       8,891,747        (1,186)     1/31/30     1.7505%    -     3 month   USD-      (8,884,548)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         70,283,300       6,969,362         (932)    1/31/30     1.748%   -     3 month   USD-      (6,963,413)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         159,734,800       14,912,841        (257,694)      1/31/30     3 month   USD-     1.688%   -       14,623,533
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         60,870,010       4,674,817       (278,115)      3/18/27     3 month   USD-     1.70%   -       4,413,014
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
           953,900      257,656    E      (33)    1/24/55     3 month   USD-     1.977%   -        257,623
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         33,741,000       3,084,197         (447)    1/27/30     3 month   USD-     1.668%   -       3,074,503
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         88,067,100       6,431,981       (597,822)      2/18/30     1.4765%    -     3 month   USD-      (7,007,161)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         85,585,000       6,573,270        (1,135)     2/12/30     3 month   USD-     1.516%   -       6,549,172
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
          3,797,800                (130)     3/4/52    1.265%   -     3 month   USD-       (341,757)
                 341,627
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                                  99/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                    E
         $16,469,700                $(233)     3/4/31    3 month   USD-     1.101%   -       $546,116
                $546,349
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         503,853,000                (1,900)      9/8/21    0.68%   -      3 month   USD-      (1,817,282)
                1,815,382
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
        1,089,717,400                (4,108)     10/15/21     0.571%   -     3 month   USD-      (2,811,220)
                2,807,112
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         41,830,000               (1,426)     1/27/47     3 month   USD-     1.27%   -       2,041,802
                2,043,228
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
          3,533,000                (120)     3/7/50    1.275%   -     3 month   USD-       (169,899)
                 169,778
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
          6,437,300                (220)    3/10/52     0.8725%    -     3 month   USD-       105,565
                 105,784
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         60,638,000         8,065       (804)    3/11/30     0.70792%    -    3 month   USD-        10,583
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         60,638,000        42,750        (804)    3/11/30     0.7165%    -     3 month   USD-       (40,521)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
          8,859,800                (302)    3/11/52     0.717%   -     3 month   USD-       518,501
                 518,803
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          2,819,000       129,006         (96)    3/12/50     0.73081%    -    3 month   USD-       129,051
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         22,301,000       1,373,541         (760)    3/16/50     0.6725%    -     3 month   USD-       1,373,871
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         14,868,000                (507)    4/16/50     0.7025%    -     3 month   USD-       813,412
                 813,919
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         21,905,000        157,826        (177)    3/16/25     0.638%   -     3 month   USD-       (156,617)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         15,932,000        143,914        (129)    3/16/25     0.675%   -     3 month   USD-       (143,280)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         108,801,000       1,615,368        (1,442)     3/16/30     0.86%   -      3 month   USD-      (1,619,991)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         20,825,000        198,108        (710)    3/16/50     0.8625%    -     3 month   USD-       196,768
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                                100/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                    E
          $225,000               $(359)     6/17/25     3 month   USD-     0.70%   -         $1,956
                 $2,315
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         85,551,000              (130,290)      6/17/30     0.80%   -      3 month   USD-       (832,834)
                 702,545
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         77,103,000        943,741        (624)    3/17/25     0.744%   -     3 month   USD-       (939,587)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         77,103,000       1,010,358         (624)    3/17/25     0.7615%    -     3 month   USD-      (1,006,728)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         37,470,000        460,469        (303)    3/17/25     0.745%   -     3 month   USD-       (458,464)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         10,073,100                (143)    3/17/32     3 month   USD-     1.03%   -        187,973
                 188,115
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         77,103,000        964,636        (624)    3/17/25     0.7495%    -     3 month   USD-       (960,646)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         77,103,000       1,008,430         (624)    3/17/25     0.761%   -     3 month   USD-      (1,004,785)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         77,103,000       1,057,930         (624)    3/17/25     0.774%   -     3 month   USD-      (1,054,676)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
         356,741,000               (502,272)      6/17/22     3 month   USD-     0.40%   -        (99,868)
                 402,404
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         75,662,000        398,133        (612)    3/18/25     0.6045%    -     3 month   USD-       (389,092)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         32,815,000       1,277,652        (1,119)     3/19/50     3 month   USD-     0.7575%    -      (1,282,950)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         32,815,000       1,120,173        (1,119)     3/19/50     3 month   USD-     0.775%   -       (1,125,279)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         35,399,000        747,308       (1,207)     3/19/50     3 month   USD-     0.8225%    -       (752,256)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         179,760,000       2,151,368        (1,454)     3/19/25     0.747%   -     3 month   USD-      (2,129,301)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         93,457,000        969,523        (756)    3/20/25     0.717%   -     3 month   USD-       (955,995)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
         $92,983,000       $1,010,539         $(752)     3/20/25     0.727%   -     3 month   USD-       $(997,364)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         52,028,100       2,030,605         (690)    3/27/30     3 month   USD-     1.1175%    -       2,027,219
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         52,028,300       1,890,188         (690)    3/27/30     1.09%   -      3 month   USD-      (1,888,024)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          1,548,400        52,481        (21)    4/2/30    3 month   USD-     1.07%   -         52,461
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         28,309,000        837,805        (375)    3/23/30     1.02%   -      3 month   USD-       (836,139)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         28,309,000        782,263        (375)    3/23/30     1.00%   -      3 month   USD-       (780,471)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         28,309,000        726,720        (375)    3/23/30     0.98%   -      3 month   USD-       (724,803)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          1,665,000        19,907        (13)    3/23/25     0.7525%    -     3 month   USD-       (19,701)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
          1,665,000        19,039        (13)    3/23/25     0.742%   -     3 month   USD-       (18,830)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
                    E
          4,902,600                (60)    3/24/32     3 month   USD-     1.07%   -         11,932
                 11,992
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
          2,774,900                (42)    3/24/35     3 month   USD-     0.968%   -        (1,302)
                  1,260
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         45,321,000        205,531        (601)    3/25/30     0.6725%    -     3 month   USD-       210,563
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         135,750,000        228,332       (1,800)     3/27/30     3 month   USD-     0.73705%    -       213,761
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         67,875,000        36,788        (900)    3/27/30     3 month   USD-     0.71439%    -       (44,245)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         67,875,000        14,050        (900)    3/27/30     3 month   USD-     0.7178%    -       (21,154)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         33,170,000        577,390       (1,131)     3/30/50     3 month   USD-     0.8385%    -       (580,282)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
         $3,671,000        $5,316        $(49)    3/30/30     3 month   USD-     0.7375%    -        $5,062
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         65,038,000        444,990        (862)    3/31/30     3 month   USD-     0.655%   -       (448,472)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
          3,810,000        36,744        (51)    4/1/30    3 month   USD-     0.62658%    -       (36,794)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
                    E
         35,974,000               (1,227)      5/1/50    3 month   USD-     0.7475%    -      (1,518,322)
                1,517,096
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         134,072,000         91,571        (506)     4/1/22    3 month   USD-     0.495%   -        91,066
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         129,291,000         80,936        (488)     4/1/22    3 month   USD-     0.4921%    -        80,449
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         112,524,000        229,549        (911)     4/1/25    3 month   USD-     0.4825%    -       (230,459)
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Quarterly
         49,452,000        51,430        (656)     4/2/30    0.71%   -      3 month   USD-        50,774
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         48,305,000        77,771        (640)     4/2/30    0.70418%    -    3 month   USD-        77,131
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
         50,608,000        70,345        (671)     4/2/30    0.7065%    -     3 month   USD-        69,674
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Quarterly
     AUD    194,599,000        798,385        (499)    10/30/21     0.80%   -      3 month   AUD-       (779,677)
                                  Quarterly        BBR-BBSW    -
                                          Quarterly
     AUD     40,343,000        997,761        (364)    10/30/29     6 month   AUD-     1.305%   -       1,024,634
                                  BBR-BBSW    -    Semiannually
                                  Semiannually
     AUD    195,126,000        819,510        (500)    10/30/21     0.81%   -      3 month   AUD-       (802,892)
                                  Quarterly        BBR-BBSW    -
                                          Quarterly
     AUD     40,343,000       1,044,289         (364)    10/30/29     6 month   AUD-     1.325%   -       1,073,444
                                  BBR-BBSW    -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     AUD     1,119,500                (11)    1/30/35     1.692%   -     6 month   AUD-       (29,091)
                 29,080
                                  Semiannually        BBR-BBSW    -
                                          Semiannually
                    E
     AUD     3,719,600                (37)    3/5/35    1.47%   -      6 month   AUD-       (48,667)
                 48,630
                                  Semiannually        BBR-BBSW    -
                                          Semiannually
                                103/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                    E
     AUD     65,510,000              $(41,477)      6/17/30     6 month   AUD-     1.20%   -       $1,091,060
               $1,132,537
                                  BBR-BBSW    -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     AUD     1,312,000               1,542     6/17/25     6 month   AUD-     0.90%   -         14,254
                 12,713
                                  BBR-BBSW    -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     AUD     1,399,700                (12)    3/25/35     1.4025%    -     6 month   AUD-       (12,805)
                 12,793
                                  Semiannually        BBR-BBSW    -
                                          Semiannually
                    E
     AUD     2,018,200                (24)    3/28/40     1.445%   -     6 month   AUD-       (32,404)
                 32,381
                                  Semiannually        BBR-BBSW    -
                                          Semiannually
                    E
     AUD     7,680,600                (92)    4/1/40    1.1685%    -     6 month   AUD-        (8,959)
                  8,867
                                  Semiannually        BBR-BBSW    -
                                          Semiannually
     CAD    364,459,000       2,983,421        (1,027)     8/15/21     3 month   CAD-     1.61  % -       2,871,630
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
     CAD     38,278,000        915,620        (380)    8/15/29     1.4925%    -     3 month   CAD-       (900,503)
                                  Semiannually        BA-CDOR    -
                                          Semiannually
     CAD    113,033,500       2,473,436         (799)    9/18/24     3 month   CAD-     1.638%   -       2,478,320
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
     CAD    113,033,500       2,445,003         (799)    9/18/24     3 month   CAD-     1.63  % -       2,449,644
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
     CAD     18,871,000        703,080        (187)    10/9/29     1.6875%    -     3 month   CAD-       (680,818)
                                  Semiannually        BA-CDOR    -
                                          Semiannually
     CAD    179,024,000       1,964,519         (508)    2/24/22     3 month   CAD-     1.621%   -       1,921,914
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
     CAD     37,715,000       1,180,118         (376)    2/24/30     1.60%   -      3 month   CAD-      (1,199,978)
                                  Semiannually        BA-CDOR    -
                                          Semiannually
     CAD     34,993,000       2,324,015         (865)    3/11/50     3 month   CAD-     1.134%   -       (2,321,501)
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     CAD     17,539,000               (36,937)      6/17/30     3 month   CAD-     1.00%   -        (202,157)
                 165,220
                                  BA-CDOR    -     Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     CAD     13,263,000               (47,266)      6/17/25     0.90%   -      3 month   CAD-       (22,263)
                 25,003
                                  Semiannually        BA-CDOR    -
                                          Semiannually
     CHF     53,914,000        790,365        (446)     8/9/24    0.8475%    plus     -          (1,041,155)
                                  6 month   CHF-
                                  LIBOR-BBA     -
                                  Semiannually
                                104/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
     CHF     26,202,000       $277,755        $(214)     9/13/24     0.765%   plus     -          $(379,062)
                                  6 month   CHF-
                                  LIBOR-BBA     -
                                  Semiannually
                    E
     CHF     32,398,000               31,862     6/17/25     0.60%   plus      -           (223,452)
                 255,313
                                  6 month   CHF-
                                  LIBOR-BBA     -
                                  Semiannually
                    E
     CHF     29,589,000               (88,760)      6/17/30     0.30%   plus      -           (501,007)
                 412,248
                                  6 month   CHF-
                                  LIBOR-BBA     -
                                  Semiannually
     CZK   1,301,918,000        5,336,037         (757)    3/19/29     1.948%   -     6 month   CZK-      (5,338,983)
                                  Annually        PRIBOR   -
                                          Semiannually
     CZK   1,243,451,000         952,918        (435)     8/9/24    6 month   CZK-     1.28  % -       1,235,678
                                  PRIBOR   -     Annually
                                  Semiannually
                    E
     EUR     7,235,600                (277)    11/29/58     1.484%   -     6 month   EUR-      (3,084,507)
                3,084,230
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     9,840,300      3,784,905         (381)    2/19/50     6 month       1.354%   -       3,806,095
                                  EUR-EURIBOR-        Annually
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
     EUR     10,864,000       3,880,280         (415)    3/11/50     1.267%   -     6 month   EUR-      (3,892,024)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     11,002,000       3,730,534         (420)    3/12/50     1.2115%    -     6 month   EUR-      (3,741,604)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     13,678,600       4,191,228         (528)    3/26/50     1.113%   -     6 month   EUR-      (4,194,867)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                    E
     EUR     13,443,000                (509)    11/29/58     6 month       1.343%   -       5,108,154
                5,108,663
                                  EUR-EURIBOR-        Annually
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
     EUR     14,233,000       4,054,778         (541)    2/19/50     1.051%   -     6 month   EUR-      (4,080,982)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                    E
     EUR     10,466,600                (401)     6/7/54    1.054%   -     6 month   EUR-      (2,891,268)
                2,890,867
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                                105/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
     EUR     9,550,400      $2,257,040         $(367)     2/19/50     0.9035%    -     6 month   EUR-      $(2,272,819)
                                  Annually        EURIBOR-    REUTERS
                                          -
                                          Semiannually
     EUR     8,829,000      1,785,751         (337)    2/21/50     0.80%   -      6 month   EUR-      (1,798,549)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                    E
     EUR     22,091,800                (840)     8/8/54    0.49%   -      6 month   EUR-      (1,999,042)
                1,998,202
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                    E
     EUR     12,792,500                (483)     6/6/54    6 month       0.207%   -        (35,134)
                 34,651
                                  EUR-EURIBOR-        Annually
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
     EUR     20,383,200        317,989        (766)    2/19/50     0.233%   -     6 month   EUR-       (334,094)
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     1,260,000        1,680       1,741    12/18/21     -        0.401%   plus         3,637
                                          6 month   EUR-
                                          EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Annually
     EUR      900,000       5,251      (6,609)     12/18/24     -        0.351%   plus        (1,346)
                                          6 month   EUR-
                                          EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     80,872,000        646,387        (713)    10/11/24     -        0.4047%    plus       651,528
                                          6 month   EUR-
                                          EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
     EUR     70,039,500       9,439,298        (2,643)     2/19/50     6 month       0.595%   -       9,521,926
                                  EUR-EURIBOR-        Annually
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
                    E
     EUR     94,639,000               (1,174)     1/27/30     6 month       0.352%   -        870,168
                 871,342
                                  EUR-EURIBOR-        Annually
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
                    E
     EUR     8,796,100                (329)     3/4/54    0.134%   -     6 month   EUR-       234,218
                 234,546
                                  Annually        EURIBOR-
                                          REUTERS    -
                                          Semiannually
                                106/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                    E
     EUR     4,363,500               $(168)     3/13/54     -        0.2275%           $635,756
                $635,924
                                          plus  6 month   EUR-
                                          EURIBOR-    REUTERS
                                          -
                                          Semiannually
                    E
     EUR    189,542,000              1,072,415       6/17/25     0.30%   plus      -           155,958
                 916,457
                                  6 month
                                  EUR-EURIBOR-
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
                    E
     EUR     45,646,000              1,231,441       6/17/30     0.15%   plus      -           436,827
                 794,613
                                  6 month
                                  EUR-EURIBOR-
                                  REUTERS    -
                                  Semiannually
     GBP     1,050,000        3,939      (1,016)     12/18/21     0.701%   -     6 month   GBP-        (4,354)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
     GBP      220,000       2,803        255   12/18/24     0.751%   -     6 month   GBP-        (2,463)
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
                    E
     GBP    110,056,000                (800)    1/10/24     6 month   GBP-     0.855%   -        945,031
                 945,831
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     GBP    111,120,000                (1,003)     1/10/26     0.965%   -     6 month   GBP-       (941,486)
                 940,483
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
                    E
     GBP    207,352,000                (1,508)     1/13/24     6 month   GBP-     0.795%   -       1,473,234
                1,474,742
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     GBP    210,545,000                (1,903)     1/15/26     0.926%   -     6 month   GBP-      (1,575,195)
                1,573,292
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
                    E
     GBP     44,088,000               (50,959)      6/17/25     Sterling    Over-    0.30%   -        100,183
                 151,142
                                  night   Index      Annually
                                  Average    -
                                  Annually
                    E
     GBP     27,477,000              (213,236)      6/17/30     Sterling    Over-    0.40%   -         97,340
                 310,576
                                  night   Index      Annually
                                  Average    -
                                  Annually
                    E
     JPY    732,682,200                (213)    8/29/43     0.7495%    -     6 month   JPY-       (772,881)
                 772,667
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
                    E
     JPY   12,457,000,000                 (1,274)     1/16/30     6 month   JPY-     0.245%   -        973,854
                 975,127
                                  LIBOR-BBA     -    Semiannually
                                  Semiannually
                    E
     JPY   6,399,000,000                (1,139)     1/16/40     0.565%   -     6 month   JPY-      (1,942,352)
                1,941,214
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
                                107/162


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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
                    E
     JPY    929,267,100                $(280)     8/29/43     0.194%   -     6 month   JPY-       $(26,155)
                 $25,875
                                  Semiannually        LIBOR-BBA     -
                                          Semiannually
     NOK    999,023,000       3,617,506         (947)     7/1/24    1.735%   -     6 month   NOK-      (4,519,736)
                                  Annually        NIBOR-NIBR     -
                                          Semiannually
     NOK    523,975,000       3,484,716         (815)     7/1/29    6 month   NOK-     1.82%   -       3,993,232
                                  NIBOR-NIBR     -   Annually
                                  Semiannually
                    E
     NOK   2,472,275,000                (1,032)     1/25/22     1.8075%    -     3 month   NOK-      (2,954,744)
                2,953,713
                                  Annually        NIBOR-NIBR     -
                                          Quarterly
                    E
     NOK     61,322,000               (64,177)      6/17/30     6 month   NOK-     1.30%   -         76,098
                 140,275
                                  NIBOR-NIBR     -   Annually
                                  Semiannually
                    E
     NOK    545,923,000               209,921      6/17/25     1.20%   -      6 month   NOK-       (798,281)
                1,008,202
                                  Annually        NIBOR-NIBR     -
                                          Semiannually
     NOK    288,988,000        388,321        (371)    3/19/30     6 month   NOK-     1.195%   -        387,275
                                  NIBOR-NIBR     -   Annually
                                  Semiannually
     NZD     82,168,000       1,688,483         (433)    12/13/24     3 month   NZD-     1.3625%    -       1,881,473
                                  BBR-FRA    -     Semiannually
                                  Quarterly
     NZD     82,168,000       1,778,060         (436)    12/17/24     3 month   NZD-     1.39%   -       1,976,843
                                  BBR-FRA    -     Semiannually
                                  Quarterly
     NZD     82,168,000       1,708,144         (436)    12/18/24     3 month   NZD-     1.36%   -       1,900,922
                                  BBR-FRA    -     Semiannually
                                  Quarterly
                    E
     NZD     30,819,000               (98,029)      6/17/30     3 month   NZD-     1.10%   -        168,676
                 266,706
                                  BBR-FRA    -     Semiannually
                                  Quarterly
                    E
     NZD     54,985,000               122,502      6/17/25     0.90%   -      3 month   NZD-       (301,759)
                 424,260
                                  Semiannually        BBR-FRA    -
                                          Quarterly
                    E
     SEK   1,249,428,000                 (494)    1/21/22     3 month   SEK-     0.24%   -        161,044
                 161,538
                                  STIBOR-SIDE      -   Annually
                                  Quarterly
                    E
     SEK   2,498,856,000                 (985)    1/25/22     3 month   SEK-     0.2475%    -       341,288
                 342,273
                                  STIBOR-SIDE      -   Annually
                                  Quarterly
                    E
     SEK   1,523,985,000                 (599)    1/28/22     3 month   SEK-     0.2275%    -       177,334
                 177,932
                                  STIBOR-SIDE      -   Annually
                                  Quarterly
     SEK    261,110,000         179,958        (354)     3/2/30    0.3125%    -     3 month   SEK-       161,197
                                  Annually        STIBOR-SIDE      -
                                          Quarterly
                                108/162



                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約                         (無監査   )(つづき)

                       前払プレミ
                       アム受領額
                  時価     (支払額   )   期限日    ファンドによる        ファンドによる        未実現評価損益
     想定元本             米ドル       米ドル     (月日年   ) 支払額        受取額            米ドル
     SEK   1,298,324,000         $128,880        $(500)     3/2/22    3 month   SEK-     0.07%   -        $(63,740)
                                  STIBOR-SIDE      -   Annually
                                  Quarterly
     SEK    261,110,000        248,664        (357)     3/3/30    0.286%   -     3 month   SEK-       231,081
                                  Annually        STIBOR-SIDE      -
                                          Quarterly
     SEK   1,298,324,000         153,160        (504)     3/3/22    3 month   SEK-     0.06%   -        (91,296)
                                  STIBOR-SIDE      -   Annually
                                  Quarterly
                    E
     SEK      787,000               (200)    6/17/30     0.25%   -      3 month   SEK-         970
                  1,169
                                  Annually        STIBOR-SIDE      -
                                          Quarterly
                    E
     SEK    663,926,000               (95,240)      6/17/25     0.10%   -      3 month   SEK-       233,012
                 328,253
                                  Annually        STIBOR-SIDE      -
                                          Quarterly
     合計                  $(152,653)                            $(154,438,603)
     E
      発効日は延長された。
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Bank  of America    N.A.
         $770,391      $650,582          $-  1/12/41    4.50%   (1 month    Synthetic     TRS        $(109,982)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
     Barclays    Bank  PLC
         6,205,573      6,230,906           -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     MBX         34,759
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,882,429      1,890,113           -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     MBX         10,544
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         950,523      954,403          -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     MBX          5,324
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         949,346      953,221          -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     MBX          5,318
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         4,890,290      4,878,376           -  1/12/40    4.50%   (1 month    Synthetic     MBX         (3,466)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
                                109/162



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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Barclays    Bank  PLC (つづき)
         $682,131      $680,094          $-  1/12/41    4.50%   (1 month    Synthetic     MBX          $(870)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         462,432      461,305          -  1/12/40    4.50%   (1 month    Synthetic     MBX          (328)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
        59,221,504      58,647,427            -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX        (460,258)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         9,800,935      9,705,767           -  1/12/40    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX         (76,292)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         843,619      842,893          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX  Index         938
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         324,952      320,786          -  1/12/39    (5.50%)    1 month    Synthetic     MBX          3,471
                                USD-LIBOR     -    Index   5.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,196,965      2,201,139           -  1/12/39    (6.00%)    1 month    Synthetic     MBX         (9,224)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
        37,413,932      37,863,877            -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX        (540,459)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         164,212      138,961          -  1/12/41    3.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (23,399)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         470,247      404,770          -  1/12/42    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (59,945)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,857,705      1,585,970           -  1/12/41    (4.00%)    1 month    Synthetic     TRS         249,481
                                USD-LIBOR     -    Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         4,432,322      3,783,987           -  1/12/41    (4.00%)    1 month    Synthetic     TRS         595,239
                                USD-LIBOR     -    Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
                                110/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Barclays    Bank  PLC (つづき)
         $119,641      $103,418          $-  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS        $(14,646)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,005,030       868,755          -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     TRS         123,029
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         585,871      525,324          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (53,455)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         447,341      401,110          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (40,815)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         352,707      316,256          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (32,181)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         140,857      126,300          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (12,852)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         332,227      296,631          -  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (31,599)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          5,687      5,078         -  1/12/39    (6.00%)1    month    Synthetic     TRS          (541)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         785,384      726,701          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (49,350)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         112,689      104,269          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (7,081)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          57,344      53,060          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (3,603)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
                                111/162





                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Citibank,     N.A.
         $934,082      $925,028          $-  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX         $(7,259)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         313,148      310,112          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX         (2,434)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
     Credit   Suisse   International
         3,299,187      3,267,205           -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX         (25,641)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         687,331      680,668          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX         (5,342)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,715,307      1,538,037           -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     MBX  Index       (156,504)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         363,116      286,972          -  1/12/44    3.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (72,430)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         338,555      255,781          -  1/12/43    3.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (79,326)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         3,230,839      2,671,891           -  1/12/43    3.50%   (1 month    Synthetic     TRS        (524,096)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         833,282      644,326          -  1/12/45    3.50%   (1 month    Synthetic     TRS        (179,270)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         569,942      471,340          -  1/12/43    3.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (92,454)
                                USD-LIBOR)     -   Index   3.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         4,700,193      3,711,148           -  1/12/45    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (930,970)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,962,630      2,339,214           -  1/12/45    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (586,810)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
                                112/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Credit   Suisse   International      (つづき)
        $2,067,185      $1,764,809           $-  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        $(277,613)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         337,976      288,539          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (45,389)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         259,050      221,158          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (34,789)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         264,994      209,232          -  1/12/45    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (52,487)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,230,331      1,904,091           -  1/12/41    (4.00%)    1 month    Synthetic     TRS         299,523
                                USD-LIBOR     -    Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         163,053      138,562          -  1/12/42    4.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (22,509)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          7,523      6,517         -  1/12/40    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS          (907)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,028,360       888,921          -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     TRS         125,885
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,261,348      1,090,318           -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     TRS         154,405
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,040,332       932,818          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (94,920)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
            Deutsche    Bank  AG
         534,963      537,147          -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     MBX          2,996
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         3,304,747      3,344,490           -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (47,738)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Goldman    Sachs   International
         $879,117      $876,975          $-  1/12/40    (4.50%)    1 month    Synthetic     MBX          $623
                                USD-LIBOR     -    Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,045,316      1,035,166           -  1/12/40    (5.00%)    1 month    Synthetic     MBX          8,137
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         425,457      420,003          -  1/12/39    5.50%   (1 month    Synthetic     MBX         (4,544)
                                USD-LIBOR)     -   Index   5.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         503,275      504,231          -  1/12/39    6.00%)   1 month    Synthetic     MBX         (2,113)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         716,028      724,640          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     MBX         10,343
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         103,301      104,543          -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (1,492)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         113,380      114,744          -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (1,638)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         302,467      306,104          -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (4,369)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         413,093      418,061          -  1/12/39    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (5,967)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         624,349      631,858          -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (9,019)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         853,726      863,993          -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (12,332)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,237,352      1,252,233           -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (17,874)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
        $1,484,878      $1,502,735           $-  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX        $(21,450)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,661,930      1,681,916           -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (24,007)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,276,668      2,304,047           -  1/12/38    (6.50%)    1 month    Synthetic     MBX         (32,887)
                                USD-LIBOR     -    Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,351,880      1,068,399           -  1/12/44    (3.00%)    1 month    Synthetic     TRS         269,656
                                USD-LIBOR     -    Index   3.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         3,800,781      3,143,231           -  1/12/43    (3.50%)    1 month    Synthetic     TRS         616,550
                                USD-LIBOR     -    Index   3.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,953,673      2,332,142           -  1/12/45    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (585,036)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,640,175      2,253,985           -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (354,563)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,010,030      1,587,067           -  1/12/45    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (398,128)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,668,228      1,435,943           -  1/12/42    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (212,658)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,280,292      1,102,024           -  1/12/42    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (163,205)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,175,257      1,011,613           -  1/12/42    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (149,816)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         1,175,257      1,011,613           -  1/12/42    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (149,816)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
         $784,823      $670,024          $-  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        $(105,398)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         703,590      616,528          -  1/12/40    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (78,666)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         302,470      258,226          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (40,620)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         133,682      114,128          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (17,953)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          12,994      11,093          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (1,745)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         838,629      708,208          -  1/12/41    4.50%   (1 month    Synthetic     TRS        (119,724)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         111,683       94,315          -  1/12/41    4.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (15,944)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,444,643      2,113,166           -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     TRS         299,256
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          23,042      20,661          -  1/12/41    5.00%   (1 month    Synthetic     TRS  Index       (2,102)
                                USD-LIBOR)     -   5.00%   30 year  Ginnie
                                Monthly        Mae  II pools   -
                                        Monthly
         698,027      623,238          -  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (66,392)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         487,298      435,087          -  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (46,349)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         316,822      282,877          -  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (30,134)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
                                116/162




                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
         $244,545      $218,343          $-  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS        $(23,260)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          77,851      69,509          -  1/12/39    6.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (7,405)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         346,699      320,794          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (21,785)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         267,145      247,184          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (16,786)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         178,607      165,262          -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS         (11,223)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
          1,023       947        -  1/12/38    6.50%   (1 month    Synthetic     TRS           (64)
                                USD-LIBOR)     -   Index   6.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
     JPMorgan    Chase   Bank  N.A.
         1,758,753      1,501,493           -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (236,192)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         223,250      190,594          -  1/12/41    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS         (29,981)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         2,444,643      2,113,166           -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     TRS         299,256
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
     JPMorgan    Securities     LLC
         2,805,019      2,515,132           -  1/12/41    (5.00%)    1 month    Synthetic     MBX         255,929
                                USD-LIBOR     -    Index   5.00%   30 year
                                Monthly        Ginnie   Mae  II pools   -
                                        Monthly
         900,669      776,100          -  1/12/44    4.00%   (1 month    Synthetic     TRS        (113,903)
                                USD-LIBOR)     -   Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
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                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC トータルリターン・スワップ契約              (無監査   )(つづき)

     スワップ               前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
     取引相手方/            時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     JPMorgan    Securities     LLC (つづき)
        $5,769,281      $4,965,964           $-  1/12/42    (4.00%)    1 month    Synthetic     TRS        $735,440
                                USD-LIBOR     -    Index   4.00%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
         327,337      276,430          -  1/12/41    (4.50%)    1 month    Synthetic     TRS         46,731
                                USD-LIBOR     -    Index   4.50%   30 year
                                Monthly        Fannie   Mae  pools   -
                                        Monthly
     前払プレミアム受領額                     -      未実現評価益                     4,152,833
     前払プレミアム      (支払額   )            -      未実現   (評価損   )              (7,905,774)
     合計                     $-      合計                    $(3,752,941)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約                                (無監査   )

                    前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
                 時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     EUR   64,796,000      $14,019,640         $(1,564)     8/15/37    1.7138%    - At    Eurostat    Eurozone       $14,018,076
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   25,667,000       5,607,445           -  7/15/37    1.71%   - At     Eurostat    Eurozone        5,607,445
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   25,667,000       2,435,037           -  7/15/27    (1.40%)    - At    Eurostat    Eurozone        (2,435,037)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   64,796,000       6,212,966         (834)    8/15/27    (1.4275%)     - At   Eurostat    Eurozone        (6,213,800)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   114,037,000       7,227,077        (1,328)     9/15/23    (1.4375%)     - At   Eurostat    Eurozone        (7,228,405)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   114,037,000       7,252,482        (1,335)     9/15/23    (1.44125%)     - At  Eurostat    Eurozone        (7,253,817)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   114,037,000       7,260,909        (1,343)     9/15/23    (1.4425%)     - At   Eurostat    Eurozone        (7,262,252)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
     EUR   114,037,000       7,269,462        (1,341)     9/15/23    (1.44375%)     - At  Eurostat    Eurozone        (7,270,803)
                                maturity        HICP  excluding
                                        tobacco    - At
                                        maturity
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約                                (無監査   )(つづき)

                    前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
                 時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
     GBP   51,907,000      $4,193,175        $(1,109)     12/15/28     3.665%   - At    GBP  Non-revised      UK     $4,192,066
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   73,607,000       1,891,081         (961)   11/15/24     3.385%   - At    GBP  Non-revised      UK     1,890,120
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   58,136,000       1,749,666        (1,369)     3/15/28    3.34%   - At     GBP  Non-revised      UK     1,748,297
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   40,490,000       1,632,448         (937)    3/15/28    3.4025%    - At    GBP  Non-revised      UK     1,631,512
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   31,146,000       1,037,725         (728)    2/15/28    3.34%   - At     GBP  Non-revised      UK     1,036,997
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   37,299,000        947,800        (486)   11/15/24     3.381%   - At    GBP  Non-revised      UK      947,314
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   37,299,000        862,184          -  12/15/24     3.42%   - At     GBP  Non-revised      UK      862,184
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   14,535,000        550,284        (339)    3/15/28    3.3875%    - At    GBP  Non-revised      UK      549,945
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
     GBP   15,612,000       8,486,588         (822)    7/15/49    (3.4425%)     - At   GBP  Non-revised      UK     (8,487,410)
                                maturity        Retail   Price   Index   -
                                        At maturity
       $213,544,000        1,522,355        (3,588)     3/11/30    1.165%   - At    USA  Non  Revised         1,518,768
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
        53,382,000        406,397        (539)    3/18/25    (0.41%)    - At    USA  Non  Revised          405,858
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
        53,382,000        812,261        (897)    3/18/30    0.95%   - At     USA  Non  Revised         (813,157)
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
        213,544,000       2,193,310        (2,157)     3/11/25    (0.77%)    - At    USA  Non  Revised        (2,195,467)
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約                                (無監査   )(つづき)

                    前払プレミアム            ファンドが        ファンドが受領する
                 時価   受領額   (支払額   )  期限日    受領する    (行う  )  または支払う           未実現評価損益
     想定元本            米ドル       米ドル    (月日年   ) 支払額        トータルリターン              米ドル
        $52,949,000       $2,824,882         $(535)    11/29/24     (1.703%)    - At   USA  Non  Revised        $(2,825,417)
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
        52,949,000       3,036,837         (535)   12/10/24     (1.7625%)     - At   USA  Non  Revised        (3,037,372)
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
        105,911,000       5,686,362        (1,070)    11/21/24     (1.71%)    - At    USA  Non  Revised        (5,687,433)
                                maturity        Consumer    Price
                                        Index-Urban
                                        (CPI-U)    - At
                                        maturity
     合計                  $(23,817)                             $(26,301,788)
     2020  年 3月  31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     Bank  of America    N.A.
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         $39,713     $581,000     $128,575     5/11/63      300  bp -      $(88,523)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         79,608    1,321,000      292,337    5/11/63      300  bp -      (211,959)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         163,473     2,648,000      586,002    5/11/63      300  bp -      (420,985)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         155,838     2,734,000      605,034    5/11/63      300  bp -      (447,602)
     Index                                       Monthly
     Citigroup     Global   Markets,    Inc
     CMBX  NA BB.6      BB-/P        3,092,664     21,559,000      8,420,945     5/11/63      500  bp -     (5,307,321)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.7      BB/P         596,583    11,690,000      3,923,164     1/17/47      500  bp -     (3,315,215)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          1,999     25,000      5,533   5/11/63      300  bp -       (3,519)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         139,685     2,123,000      469,820    5/11/63      300  bp -      (328,897)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         191,694     2,907,000      643,319    5/11/63      300  bp -      (449,929)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         270,815     3,978,000      880,331    5/11/63      300  bp -      (607,196)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        9,007,067     141,445,000      31,301,779      5/11/63      300  bp -    (22,212,202)
     Index                                       Monthly
                                120/162





                                                           EDINET提出書類
                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     Credit   Suisse   International
     CMBX  NA BB.7      BB/P        $369,046     $2,759,000      $925,920     1/17/47      500  bp -     $(554,193)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         281,868     2,551,000      564,536    5/11/63      300  bp -      (281,180)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         511,694     4,631,000     1,024,840     5/11/63      300  bp -      (510,445)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P       18,738,743     199,428,000      44,133,416     5/11/63      300  bp -    (25,278,340)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.7      BBB-/P        3,286,994     44,470,000      8,040,176     1/17/47      300  bp -     (4,727,241)
     Index                                       Monthly
     Deutsche    Bank  AG
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         54,693     513,000     113,527    5/11/63      300  bp -      (58,535)
     Index                                       Monthly
     Goldman    Sachs   International
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         350,890     2,265,000      501,245    5/11/63      300  bp -      (149,033)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P          9,903     63,000     24,608    5/11/63      500  bp -      (14,644)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         125,982      887,000     346,462    5/11/63      500  bp -      (219,618)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         267,878     2,292,000      895,255    5/11/63      500  bp -      (625,149)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         307,597     2,570,000     1,003,842     5/11/63      500  bp -      (693,746)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         530,835     4,591,000     1,793,245     5/11/63      500  bp -     (1,257,947)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          1,061     14,000      3,098   5/11/63      300  bp -       (2,029)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          1,683     21,000      4,647   5/11/63      300  bp -       (2,952)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          4,131     29,000      6,418   5/11/63      300  bp -       (2,270)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          9,908     74,000     16,376    5/11/63      300  bp -       (6,425)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          9,848     74,000     16,376    5/11/63      300  bp -       (6,485)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         10,927     130,000      28,769    5/11/63      300  bp -      (17,765)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          8,498     164,000      36,293    5/11/63      300  bp -      (27,700)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         13,121     178,000      39,391    5/11/63      300  bp -      (26,166)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         13,043     178,000      39,391    5/11/63      300  bp -      (26,245)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         24,289     209,000      46,252    5/11/63      300  bp -      (21,841)
     Index                                       Monthly
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         $32,064     $505,000     $111,757     5/11/63      300  bp -      $(79,398)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         40,545     534,000     118,174    5/11/63      300  bp -      (77,317)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         47,965     542,000     119,945    5/11/63      300  bp -      (71,663)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         30,859     633,000     140,083    5/11/63      300  bp -      (108,855)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         64,149     639,000     141,411    5/11/63      300  bp -      (76,888)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         112,874      813,000     179,917    5/11/63      300  bp -      (66,569)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         44,671     872,000     192,974    5/11/63      300  bp -      (147,793)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         107,255     1,069,000      236,570    5/11/63      300  bp -      (128,692)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         101,718     1,174,000      259,806    5/11/63      300  bp -      (157,404)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         105,653     1,252,000      277,068    5/11/63      300  bp -      (170,684)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         157,809     1,410,000      312,033    5/11/63      300  bp -      (153,401)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         110,705     1,625,000      359,613    5/11/63      300  bp -      (247,959)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         184,883     1,672,000      370,014    5/11/63      300  bp -      (184,155)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         156,201     1,851,000      409,626    5/11/63      300  bp -      (252,345)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         153,735     1,855,000      410,512    5/11/63      300  bp -      (255,694)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         211,483     1,898,000      420,027    5/11/63      300  bp -      (207,437)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         222,998     2,053,000      454,329    5/11/63      300  bp -      (230,133)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         222,137     2,053,000      454,329    5/11/63      300  bp -      (230,994)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         251,962     2,258,000      499,695    5/11/63      300  bp -      (246,416)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         251,962     2,258,000      499,695    5/11/63      300  bp -      (246,416)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         111,130     2,297,000      508,326    5/11/63      300  bp -      (395,856)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         267,527     2,431,000      537,980    5/11/63      300  bp -      (269,036)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         193,626     2,447,000      541,521    5/11/63      300  bp -      (346,468)
     Index                                       Monthly
                                122/162




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     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        $292,059     $2,489,000      $550,816     5/11/63      300  bp -     $(257,305)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         151,736     2,909,000      643,762    5/11/63      300  bp -      (490,329)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         416,852     3,062,000      677,621    5/11/63      300  bp -      (258,982)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         327,157     3,109,000      688,022    5/11/63      300  bp -      (359,051)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         156,347     3,152,000      697,538    5/11/63      300  bp -      (539,352)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         484,654     3,296,000      729,405    5/11/63      300  bp -      (242,828)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         376,979     3,482,000      770,567    5/11/63      300  bp -      (391,556)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         179,679     3,660,000      809,958    5/11/63      300  bp -      (628,144)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         597,823     3,894,000      861,742    5/11/63      300  bp -      (261,648)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         202,429     4,008,000      886,970    5/11/63      300  bp -      (682,204)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         459,364     4,109,000      909,322    5/11/63      300  bp -      (447,561)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         718,374     4,321,000      956,237    5/11/63      300  bp -      (235,343)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         529,485     4,803,000     1,062,904     5/11/63      300  bp -      (530,617)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         530,599     5,080,000     1,124,204     5/11/63      300  bp -      (590,641)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         930,682     6,242,000     1,381,355     5/11/63      300  bp -      (447,031)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         947,810     6,289,000     1,391,756     5/11/63      300  bp -      (440,277)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.7      BBB-/P         77,611    1,050,000      189,840    1/17/47      300  bp -      (111,617)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.7      BBB-/P         636,466     5,501,000      994,581    1/17/47      300  bp -      (354,906)
     Index                                       Monthly
     JPMorgan    Securities     LLC
     CMBX  NA BB.10      BB-/P         281,476     3,508,000     1,617,890     5/11/63      500  bp -     (1,333,003)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         583,224     4,089,000     1,597,163     5/11/63      500  bp -     (1,009,964)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.7      BB/P         138,385     2,664,000      894,038    1/17/47      500  bp -      (753,063)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.7      BB/P         988,256     3,178,000     1,066,537     1/17/47      500  bp -      (75,191)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         20,680      88,000     15,910    5/11/63      300  bp -       4,770
     Index                                       Monthly
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     JPMorgan    Securities     LLC (つづき)
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         $24,667     $286,000      $63,292    5/11/63      300  bp -      $(38,459)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         47,835     550,000     121,715    5/11/63      300  bp -      (73,560)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P       12,863,133     207,290,000      45,873,277     5/11/63      300  bp -    (32,889,225)
     Index                                       Monthly
     Merrill    Lynch   International
     CMBX  NA BB.6      BB-/P          1,226      6,000     2,344   5/11/63      500  bp -       (1,112)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         397,626     3,556,000     1,388,974     5/11/63      500  bp -      (987,890)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         12,426     173,000      38,285    5/11/63      300  bp -      (25,758)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         14,449     196,000      43,375    5/11/63      300  bp -      (28,812)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         48,434     550,000     121,715    5/11/63      300  bp -      (72,960)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         71,265     977,000     216,210    5/11/63      300  bp -      (144,375)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         75,400    1,173,000      259,585    5/11/63      300  bp -      (183,501)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         166,585     2,184,000      483,319    5/11/63      300  bp -      (315,460)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P         231,978     2,564,000      567,413    5/11/63      300  bp -      (333,939)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        3,679,134     41,204,000      9,118,445     5/11/63      300  bp -     (5,415,276)
     Index                                       Monthly
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC
     CMBX  NA A.6      A/P         (2,272)      296,000      31,198    5/11/63      200  bp -      (33,355)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA A.6      A/P         36,348     469,000      49,433    5/11/63      200  bp -      (13,085)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P          5,423     30,000     11,718    5/11/63      500  bp -       (6,266)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         63,456     522,000     203,893    5/11/63      500  bp -      (139,930)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P         548,361     2,233,000      872,210    5/11/63      500  bp -      (321,677)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BB.6      BB-/P        1,100,225      4,465,000     1,744,029     5/11/63      500  bp -      (639,463)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          2,506     30,000      6,639   5/11/63      300  bp -       (4,116)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          5,130     64,000     14,163    5/11/63      300  bp -       (8,996)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P          5,394     72,000     15,934    5/11/63      300  bp -      (10,498)
     Index                                       Monthly
                                124/162




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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                    前払  プレミアム
                          **
     スワップ取引相手方/
                   受領額   (支払額   )   想定元本       時価   期 限日     ファンドに       未実現   評価損益
                ***
        *
     参照債務          格付         米ドル      米ドル     米ドル    (月日  年)    よる受領額          米ドル
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC (つづき)
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        $26,126      $356,000      $78,783    5/11/63      300  bp -      $(52,450)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        155,534     2,369,000      524,260    5/11/63      300  bp -      (367,344)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P        157,194     2,381,000      526,915    5/11/63      300  bp -      (368,333)
     Index                                       Monthly
     CMBX  NA BBB-.6      BBB-/P       12,309,656      185,807,000      41,119,089     5/11/63      300  bp -    (28,701,045)
     Index                                       Monthly
     前払プレミアム受取額                 83,933,320        未実現評価益                         4,770
     前払プレミアム      (支払額   )         (2,272)       未実現   (評価損   )                (153,872,368)
     合計                $83,931,048         合計                     $(153,867,598)
     *  参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。

     **
      前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
     ***
      対象となるインデックスに対する格付は、そのインデックスに含まれるすべての有価証券の格付の平均を表している。ムー
      ディーズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはフィッチの格付は、                             2020  年3月   31 日現在において入手可能な最新のもの
      と考えられる。パトナムによる有価証券の格付は「                     /P 」と表示される。パトナムの格付区分は、スタンダード・アンド・プ
      アーズの分類と同等である。
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年   )   よる支払額           米ドル
     Citigroup     Global   Markets,    Inc.
     CMBX  NA A.6  Index           $2,540      $296,000      $31,198    5/11/63      (200  bp)  -      $33,623
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.10   Index          (166,877)      1,599,000       737,459    11/17/59      (500  bp)  -      569,027
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.10   Index          (138,486)      1,263,000       582,496    11/17/59      (500  bp)  -      442,782
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (598,827)      4,622,000      2,219,484     11/18/54      (500  bp)  -     1,616,163
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (158,925)      1,686,000       809,617    11/18/54      (500  bp)  -      649,052
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (69,512)      1,340,000       643,468    11/18/54      (500  bp)  -      572,653
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (68,351)      1,340,000       643,468    11/18/54      (500  bp)  -      573,815
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (45,097)       656,000      315,011    11/18/54      (500  bp)  -      269,276
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (11,409)       158,000      75,872    11/18/54      (500  bp)  -      64,309
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (96,121)      1,120,000       550,592    8/17/61      (500  bp)  -      453,382
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (96,121)      1,120,000       550,592    8/17/61      (500  bp)  -      453,382
                                            Monthly
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     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年   )   よる支払額           米ドル
     Citigroup     Global   Markets,    Inc.  (つづき)
     CMBX  NA BB.8  Index          $(13,907)       $112,000      $53,290    10/17/57      (500  bp)  -      $39,275
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.8  Index            (176)      1,000       476  10/17/57      (500  bp)  -        299
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index         (2,875,393)       27,857,000      11,098,229     9/17/58      (500  bp)  -     8,195,752
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (210,270)      3,259,000      1,298,386     9/17/58      (500  bp)  -     1,084,947
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (125,133)      3,104,000      1,236,634     9/17/58      (500  bp)  -     1,108,482
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (52,793)      1,345,000       535,848    9/17/58      (500  bp)  -      481,748
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (45,931)      1,267,000       504,773    9/17/58      (500  bp)  -      457,610
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (9,097)      141,000      56,174    9/17/58      (500  bp)  -      46,940
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index           (212)      42,000      7,594   1/17/47      (300  bp)  -       7,357
                                            Monthly
            Credit   Suisse   International
     CMBX  NA BB.10   Index          (467,516)      3,504,000      1,616,045     11/17/59      (500  bp)  -     1,145,121
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.10   Index          (415,378)      3,493,000      1,610,972     11/17/59      (500  bp)  -     1,192,198
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.10   Index          (227,964)      1,834,000       845,841    11/17/59      (500  bp)  -      616,094
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.8  Index            (350)      2,000       952  10/17/57      (500  bp)  -        599
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index         (2,404,623)       23,987,000      9,556,421     9/17/58      (500  bp)  -     7,128,477
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (83,041)      1,059,000       191,467    1/17/47      (300  bp)  -      107,808
                                            Monthly
     Goldman    Sachs   International
     CMBX  NA BB.7  Index            (605)      4,000      1,342   1/17/47      (500  bp)  -        733
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (272,051)       743,000      365,259    8/17/61      (500  bp)  -      92,485
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (349,448)      1,721,000       577,568    1/17/47      (500  bp)  -      226,446
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (224,362)      1,229,000       412,452    1/17/47      (500  bp)  -      186,895
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (17,367)       106,000      35,574    1/17/47      (500  bp)  -      18,103
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.8  Index           (4,192)       37,000      17,605    10/17/57      (500  bp)  -      13,377
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (356,757)      2,241,000       892,814    9/17/58      (500  bp)  -      533,880
                                            Monthly
                                126/162




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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年   )   よる支払額           米ドル
     Goldman    Sachs   International      (つづき)
     CMBX  NA BB.9  Index          $(41,245)      $1,062,000       $423,101     9/17/58      (500  bp)  -     $380,823
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (164,938)      1,044,000       415,930    9/17/58      (500  bp)  -      249,977
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (166,438)      1,042,000       415,133    9/17/58      (500  bp)  -      247,682
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (2,380)       20,000      7,968   9/17/58      (500  bp)  -       5,569
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (2,155)       20,000      7,968   9/17/58      (500  bp)  -       5,793
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (2,407)       20,000      7,968   9/17/58      (500  bp)  -       5,542
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (410,020)      5,000,000       904,000    1/17/47      (300  bp)  -      491,063
                                            Monthly
     JPMorgan    Securities     LLC
     CMBX  NA BB.11   Index          (161,892)      2,197,000      1,054,999     11/18/54      (500  bp)  -      890,972
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (125,981)      1,848,000       887,410    11/18/54      (500  bp)  -      759,632
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (65,455)      1,293,000       620,899    11/18/54      (500  bp)  -      554,186
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (83,987)      1,232,000       591,606    11/18/54      (500  bp)  -      506,421
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (63,246)      1,119,000       537,344    11/18/54      (500  bp)  -      473,010
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (5,729)       53,000      25,451    11/18/54      (500  bp)  -      19,670
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (3,087)       31,000      14,886    11/18/54      (500  bp)  -      11,769
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (2,984)       30,000      14,406    11/18/54      (500  bp)  -      11,393
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (2,670)       26,000      12,485    11/18/54      (500  bp)  -       9,790
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (319,886)      3,508,000      1,724,533     8/17/61      (500  bp)  -     1,401,236
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (52,522)       567,000      278,737    8/17/61      (500  bp)  -      225,664
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.6  Index         (1,194,928)       2,612,000      1,020,247     5/11/63      (500  bp)  -     (177,221)
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.6  Index          (58,622)       411,000      160,537    5/11/63      (500  bp)  -      101,515
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index         (3,000,610)       23,711,000      7,957,412     1/17/47      (500  bp)  -     4,933,749
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (503,334)      3,189,000      1,270,498     9/17/58      (500  bp)  -      764,063
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (358,651)      2,534,000      1,009,546     9/17/58      (500  bp)  -      648,431
                                            Monthly
                                127/162




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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年   )   よる支払額           米ドル
     JPMorgan    Securities     LLC (つづき)
     CMBX  NA BB.9  Index          $(84,624)      $1,998,000       $796,003     9/17/58      (500  bp)  -     $709,436
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (248,369)      1,592,000       634,253    9/17/58      (500  bp)  -      384,336
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (90,406)      1,568,000       624,691    9/17/58      (500  bp)  -      532,760
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (220,460)      1,561,000       621,902    9/17/58      (500  bp)  -      399,925
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (50,440)      1,119,000       445,810    9/17/58      (500  bp)  -      394,282
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (45,843)       299,000      119,122    9/17/58      (500  bp)  -      72,987
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.6   Index        (2,684,509)       10,915,000      2,415,490     5/11/63      (300  bp)  -     (275,387)
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (723,701)      19,073,000      3,448,398     1/17/47      (300  bp)  -     2,713,572
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (77,814)      1,645,000       297,416    1/17/47      (300  bp)  -      218,642
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (47,118)      1,298,000       234,678    1/17/47      (300  bp)  -      186,802
                                            Monthly
     Merrill    Lynch   International
     CMBX  NA BB.10   Index          (181,851)      3,196,000      1,473,995     11/17/59      (500  bp)  -     1,289,038
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (156,797)      2,925,000      1,404,585     11/18/54      (500  bp)  -     1,244,944
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (3,008)       30,000      14,406    11/18/54      (500  bp)  -      11,369
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index           (9,888)       57,000      19,129    1/17/47      (500  bp)  -       9,185
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index         (1,078,954)       27,696,000      11,034,086     9/17/58      (500  bp)  -     9,928,206
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (89,077)      1,087,000       196,530    1/17/47      (300  bp)  -      106,819
                                            Monthly
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC
     CMBX  NA BBB -.7 Index          (7,132)       70,000      12,656    1/17/47      (300  bp)  -       5,483
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.10   Index          (167,698)      1,599,000       737,459    11/17/59      (500  bp)  -      568,206
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (4,288)       45,000      21,609    11/18/54      (500  bp)  -      17,277
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.11   Index          (3,535)       36,000      17,287    11/18/54      (500  bp)  -      13,717
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (125,112)      2,369,000      1,164,600     8/17/61      (500  bp)  -     1,037,185
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (111,821)      1,564,000       768,862    8/17/61      (500  bp)  -      655,521
                                            Monthly
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年   )   よる支払額           米ドル
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC (つづき)
     CMBX  NA BB.12   Index          $(76,301)      $1,045,000       $513,722     8/17/61      (500  bp)  -     $436,404
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (65,821)       933,000      458,663    8/17/61      (500  bp)  -      391,935
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.12   Index          (22,625)       277,000      136,173    9/17/58      (500  bp)  -      113,278
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (627,449)      3,120,000      1,047,072     1/17/47      (500  bp)  -      416,590
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (372,184)      1,989,000       667,508    1/17/47      (500  bp)  -      293,391
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (223,682)      1,160,000       389,296    1/17/47      (500  bp)  -      164,487
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.7  Index          (158,631)       786,000      263,782    1/17/47      (500  bp)  -      104,387
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (83,998)      2,381,000       948,590    9/17/58      (500  bp)  -      862,277
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (318,081)      2,115,000       842,616    9/17/58      (500  bp)  -      522,479
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (255,968)      1,923,000       766,123    9/17/58      (500  bp)  -      508,285
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (258,098)      1,900,000       756,960    9/17/58      (500  bp)  -      497,016
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (268,247)      1,862,000       741,821    9/17/58      (500  bp)  -      471,764
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (250,750)      1,834,000       730,666    9/17/58      (500  bp)  -      478,133
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (273,099)      1,810,000       721,104    9/17/58      (500  bp)  -      446,245
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (273,908)      1,760,000       701,184    9/17/58      (500  bp)  -      425,565
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (61,945)      1,541,000       613,934    9/17/58      (500  bp)  -      550,491
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (54,571)      1,101,000       438,638    9/17/58      (500  bp)  -      382,997
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (67,339)      1,094,000       435,850    9/17/58      (500  bp)  -      367,448
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (39,523)      1,011,000       402,782    9/17/58      (500  bp)  -      362,276
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (57,696)       949,000      378,082    9/17/58      (500  bp)  -      319,463
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (58,369)       949,000      378,082    9/17/58      (500  bp)  -      318,790
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (134,108)       886,000      352,982    9/17/58      (500  bp)  -      218,014
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (134,108)       886,000      352,982    9/17/58      (500  bp)  -      218,014
                                            Monthly
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     2020  年3月   31 日現在未決済の      OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション                      (無監査   )(つづき)

                  前払プレミアム
                        **
     スワップ取引相手方/
                  受領額   (支払額   )    想定元本        時価   期限日      ファンドに       未実現評価損益
        *
     参照債務                 米ドル      米ドル      米ドル    (月日年)      よる支払額           米ドル
     Morgan   Stanley    & Co.  International      PLC (つづき)
     CMBX  NA BB.9  Index          $(42,227)       $782,000      $311,549     9/17/58      (500  bp)  -     $268,561
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index          (10,443)       139,000      55,378    9/17/58      (500  bp)  -      44,799
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (5,627)       64,000      25,498    9/17/58      (500  bp)  -      19,809
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (5,302)       62,000      24,701    9/17/58      (500  bp)  -      19,338
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (4,850)       40,000      15,936    9/17/58      (500  bp)  -      11,047
                                            Monthly
     CMBX  NA BB.9  Index           (2,425)       20,000      7,968   9/17/58      (500  bp)  -       5,524
                                            Monthly
     CMBX  NA BBB-.7   Index         (187,305)      2,950,000       533,360    1/17/47      (300  bp)  -      344,340
                                            Monthly
     前払プレミアム受取額                 2,540          未実現評価益                    71,162,879
     前払プレミアム      (支払額   )     (27,006,584)             未実現(評価損)                     (452,608)
     合計              $(27,004,044)             合計                    $70,710,271
     * 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。

     ** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     ASC  820 は、公正価値による測定の開示について3段階の評価ヒエラルキーを設定している。当該評価ヒエラルキーは、ファン

     ドの投資有価証券の評価データの透明性に基づくものである。3つのレベルの定義は以下の通りである。
      レベル1    - 活発な市場における同一証券の市場価格に基づく評価。

      レベル2    - 活発でない市場における同一証券の市場価格に基づく評価またはすべての重要なデータが、直接または間接に観察
          可能な場合の市場価格に基づく評価。
      レベル3    - 公正価値による測定に関して重要な観察不能なデータに基づく評価。
     以下は、報告期間末現在のファンドの純資産額の評価に用いられたデータの概要である。

                                         評価データ

     投資有価証券:                              レベル1         レベル2         レベル3
        *
     普通  株式  :
      エネルギー                                $-         $-         $-
     普通株式合計                                 -         -         -
     アセット・バック証券                                 -     27,579,887             -

     転換社債                                 -     154,212,196              -
     社債                                 -     630,014,883              -
     外国国債および政府系機関債                                 -     344,747,373              -
     モーゲージ証券                                 -    1,132,221,777               -
     未決済買建オプション                                 -     45,430,263             -
     未決済買建スワップ・オプション                                 -     141,667,699              -
     シニア・ローン                                 -     57,902,192             -
     米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券                                 -    4,187,614,849               -
     米国財務省証券                                 -     24,786,801             -
     ワラント                                 -         -       74,331
     短期投資                             389,116,627         739,497,640              -
     レベル別合計                            $389,116,627        $7,485,675,560            $74,331
                                         評価データ

     その他の金融商品:                              レベル1         レベル2         レベル3
     為替予約                                 $-     $1,825,745             $-
     先物契約                              7,796,401             -         -
     未決済売建オプション                                 -     (6,242,821)             -
     未決済売建スワップ・オプション                                 -    (150,222,688)              -
     先物プレミアム・スワップ・オプション契約                                 -     79,312,291             -
     TBA 売却契約                                -   (3,767,063,482)               -
     金利スワップ契約                                 -    (154,285,950)              -
     トータルリターン・スワップ契約                                 -     (30,030,912)              -
     クレジット・デフォルト契約                                 -    (140,084,331)              -
     レベル別合計                             $7,796,401       $(4,166,792,148)               $-
     * 普通株式の分類は業種レベルで表示されており、ファンドの投資有価証券明細表の表示とは異なる場合がある。

     報告期間期首および期末現在、レベル3の投資有価証券は、ファンドの純資産額の1%未満であり、ファンドの投資有価証券明

     細表において重要な部分を占めているとはみなされていなかった。
      添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。

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     4【管理会社の概況】

       パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー(以下「管理運用会社」という。)の概況
      (1)【資本金の額】
        (ⅰ)出資の額(         2020  年4月末日現在)
                  *
          16,676,383      ドル   (約  18 億円)(未監査)
        (ⅱ)最近5年間における出資の額の増減
                                                 (単位:ドル)
                 2015  年末      2016  年末      2017  年末      2018  年末      2019  年末
                      *                 *        *        *
                              *
          出資の額
                32,258,387                 29,368,352        27,543,744        15,579,363
                        11,781,603
         *  出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
      (2)【事業の内容及び営業の状況】

         管理運用会社は、投資信託に対する投資運用および投資顧問サービスを提供する業務に従事してい
        る。
         2020  年4月末日現在、管理運用会社は以下の                     102  のファンドおよびファンドのポートフォリオ(合計
        純資産総額約       780  億ドル)を運用、助言および/または管理している。
                                             ( 2020  年4月末日現在)

          設立国または運用が                                        純資産総額
                          基本的性格            ファンドの本数
          行われている国別                                       (百万ドル)
                       クローズド・エンド型
                                         5         1,706.11
                        ボンド・ファンド
                        オープン・エンド型
                       ミックスド・アセット・                   10         5,272.17
                           ファンド
           アメリカ合衆国
                        オープン・エンド型
                                         32        34,275.99
                        ボンド・ファンド
                        オープン・エンド型
                                         55        36,785.51
                       エクイティ・ファンド
                   合    計                      102         78,039.78
      (3)【その他】

         該当事項なし。
                                132/162






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     5【管理会社の経理の概況】

     a. 管理運用会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、米国における諸法令および一般に認められる

       会計原則に準拠して作成された                 2019  年および     2018  年 12 月 31 日終了年度の原文の監査済財務書類(以下
       「原文の財務書類」という。)を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは、「特
       定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関
       する規則」第       131  条第5項ただし書の規定の適用によるものである。
     b. 管理運用会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和                                         23 年法律第     103  号)第1条の

       3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるデロイト・アンド・トウシュ・エルエルピーか
       ら、「金融商品取引法」(昭和                23 年法律第     25 号)第   193  条の2第1項第1号に規定する監査証明に相当す
       ると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当
       するもの(翻訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
     c. 管理運用会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額に

       ついて、     2020  年4月   30 日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル
       = 106.87   円)を使用して換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入され
       ている。円換算額は原文の財務書類には記載されておらず、上記bの監査証明に相当すると認められる
       証明の対象になっていない。
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                                         パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
      (1)【資産及び負債の状況】

               パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー

                            貸借対照表
                             2019  年 12 月 31 日現在          2018  年 12 月 31 日現在

                            米ドル        千円        米ドル        千円
                                   (無監査)                (無監査)
     資産
     流動資産
      未収投資運用報酬、純額
                            31,224,584        3,336,971        28,937,087        3,092,506
      (注記2および4)
                             5,423,885         579,651       5,270,779         563,288
      前払費用およびその他の流動資産
     流動資産合計                        36,648,469        3,916,622        34,207,866        3,655,795
     資産計上したソフトウェア、

                              39,763        4,249        39,763        4,249
     純額およびその他の資産
                            36,688,232        3,920,871        34,247,629        3,660,044
     資産合計
     負債および出資者持分

     負債
      未払報酬および従業員福利厚生費                       10,758,149        1,149,723        1,726,392         184,500
                            10,350,720        1,106,181        4,977,493         531,945
      未払金および未払費用
     負債合計                        21,108,869        2,255,905        6,703,885         716,444
     出資者持分

      親会社および関係会社からの
                            (3,025,291)         (323,313)        6,999,622         748,050
      (未収金)/への未払金、純額(注記4)
      出資者拠出金                         1,000         107       1,000         107
      払込剰余金                      299,233,971        31,979,134        348,302,744        37,223,114
      累積欠損金                      (292,810,202)        (31,292,626)        (340,019,711)        (36,337,907)
                            12,179,885        1,301,664        12,260,089        1,310,236
      その他の包括利益累計額
     出資者持分合計                        15,579,363        1,664,967        27,543,744        2,943,600
                            36,688,232        3,920,871        34,247,629        3,660,044
     負債および出資者持分合計
     添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。

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      (2)【損益の状況】

               パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー

                     損益および包括利益/(損失)計算書
                          2019  年 12 月 31 日に終了した年度           2018  年 12 月 31 日に終了した年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円
                                  (無監査)                 (無監査)
     収益
      投資運用報酬、純額                     387,998,521         41,465,402        398,499,068         42,587,595
      サービス報酬に関する収益(注記4)                      55,522,323         5,933,671            -        -
      業績連動報酬                     (12,567,615)         (1,343,101)        (33,098,203)         (3,537,205)
                             12,331         1,318          -        -
      その他の収益
     収益合計                      430,965,560         46,057,289        365,400,865         39,050,390
     営業費用

      サービス報酬に関する費用(注記4)                     138,748,239         14,828,024        139,103,702         14,866,013
      報酬および福利厚生費                     119,322,391         12,751,984        137,685,105         14,714,407
      専門家および外部サービス費                      24,375,939         2,605,057        25,246,574         2,698,101
      その他の営業費用                      9,566,979        1,022,423        15,540,601         1,660,824
      組織再編費(注記6)                      11,662,261         1,246,346            -        -
      親会社および関係会社からの
                           80,080,242         8,558,175        64,387,876         6,881,132
      配分費用、純額(注記4)
     営業費用合計                      383,756,051         41,012,009        381,963,858         40,820,478
                           47,209,509         5,045,280       (16,562,993)         (1,770,087)

     当期純利益/(損失)
     その他の包括(損失)/利益

                            (80,204)         (8,571)         1,481         158
      為替換算調整勘定
     その他の包括(損失)/利益                        (80,204)         (8,571)         1,481         158
                           47,129,305         5,036,709       (16,561,512)         (1,769,929)

     包括利益/(損失)合計
     添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。

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                            パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
                                      出資者持分変動計算書
                                2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度
                親会社および関係会社

                                                                その他の
               からの(未収金)/への             出資者拠出金           払込剰余金            累積欠損金                       出資者持分合計
                                                               包括利益累計額
               未払金、純額(注記4)
               米ドル       千円     米ドル     千円     米ドル      千円      米ドル       千円      米ドル      千円     米ドル       千円
                     (無監査)          (無監査)            (無監査)            (無監査)           (無監査)            (無監査)
     2019  年1月1日残高         6,999,622       748,050     1,000      107   348,302,744      37,223,114     (340,019,711)       (36,337,907)      12,260,089      1,310,236      27,543,744       2,943,600
     親会社から受取った
               49,068,773       5,243,980       -     -   (49,068,773)      (5,243,980)          -      -      -     -      -      -
     現物配当(注記4)
     会社間取引純額          (59,093,686)       (6,315,342)       -     -      -      -      -      -      -     -   (59,093,686)       (6,315,342)
     その他の包括損失              -      -    -     -      -      -      -      -    (80,204)      (8,571)      (80,204)       (8,571)
                  -      -    -     -      -      -   47,209,509       5,045,280         -     -   47,209,509       5,045,280
     当期純利益
               (3,025,291)       (323,313)     1,000      107   299,233,971      31,979,134     (292,810,202)       (31,292,626)      12,179,885      1,301,664      15,579,363       1,664,967
     2019  年 12 月 31 日残高
                親会社および関係会社

                                                                その他の
               からの(未収金)/への             出資者拠出金           払込剰余金            累積欠損金                       出資者持分合計
                                                               包括利益累計額
               未払金、純額(注記4)
               米ドル       千円     米ドル     千円     米ドル      千円      米ドル       千円      米ドル      千円     米ドル       千円
                     (無監査)          (無監査)            (無監査)            (無監査)           (無監査)            (無監査)
     2018  年1月1日残高         3,193,153       341,252     1,000      107   337,372,309      36,054,979     (323,456,718)       (34,567,819)      12,258,608      1,310,077      29,368,352       3,138,596
     親会社から受取った
               (10,930,435)       (1,168,136)       -     -   10,930,435      1,168,136         -      -      -     -      -      -
     現物出資(注記4)
     会社間取引純額          14,736,904       1,574,933       -     -      -      -      -      -      -     -   14,736,904       1,574,933
     その他の包括利益              -      -    -     -      -      -      -      -     1,481      158      1,481       158
                  -      -    -     -      -      -   (16,562,993)       (1,770,087)         -     -   (16,562,993)       (1,770,087)
     当期純損失
                6,999,622       748,050     1,000      107   348,302,744      37,223,114     (340,019,711)       (36,337,907)      12,260,089      1,310,236      27,543,744       2,943,600
     2018  年 12 月 31 日残高
     添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。

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                        キャッシュ・フロー計算書
                           2019  年 12 月 31 日に終了した年度           2018  年 12 月 31 日に終了した年度

                            米ドル        千円        米ドル         千円
                                   (無監査)                (無監査)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
     当期純利益/(損失)                       47,209,509        5,045,280       (16,562,993)         (1,770,087)
     営業資産の(増加)/減少:
      未収投資運用報酬                      (2,287,497)         (244,465)        3,635,486         388,524
      前払費用およびその他の流動資産                       (153,106)        (16,362)       (1,212,797)         (129,612)
     営業負債の増加/(減少):
      未払報酬および従業員福利厚生費                       9,031,757         965,224       (1,252,973)         (133,905)
                            5,373,227         574,237        654,892         69,988
      未払金および未払費用
     営業活動により得た/(に使用された)
                            59,173,890        6,323,914       (14,738,385)         (1,575,091)
     現金純額
     財務活動によるキャッシュ・フロー

     親会社および関係会社からの未収金の増加                      (428,524,957)        (45,796,462)        (367,825,035)         (39,309,461)
                            369,431,271        39,481,120        382,561,939         40,884,394
     親会社および関係会社への未払金の増加
     財務活動(に使用された)/により
                            (59,093,686)        (6,315,342)        14,736,904         1,574,933
     得た現金純額
     現金および現金同等物に係る

                             (80,204)        (8,571)        1,481         158
     為替レートの変動による影響
     現金および現金同等物の純増加/(減少)                           -        -        -        -

                                -        -        -        -
     期首現在現金および現金同等物
                                -        -        -        -
     期末現在現金および現金同等物
     財務活動による現金支出を伴わない補足情報:

      親会社に支払った現物配当(注記4)                      49,068,773        5,243,980           -        -
      親会社から受取った現物出資(注記4)                          -        -    10,930,435         1,168,136
     添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。

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               パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー

                         財務諸表に対する注記
     (1)組織

       パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー(以下「当社」という。)は、グレート・
      ウエスト・ライフコ・インク(以下「ライフコ」という。)の間接的過半数所有子会社であるパトナム・
      インベストメンツ・エルエルシー(以下「親会社」または「パトナム」という。)の間接的全額出資子会
      社である。当社の機能通貨および表示通貨は米ドルである。
       当社の主要な業務は、パトナムがスポンサーとなっている投資信託(以下「ファンド」という。)に対

      して投資顧問業務を提供することである。当該役務の提供に関連して、当社は役務を提供する各ファンド
      または口座の平均純資産額に基づく投資運用報酬を受領する。当社の収益は、国内および海外の株式およ
      び債券の資産を含む、管理運用するファンドの資産(以下「                               AUM  」という。)の総額および構成に大きく左
      右される。したがって、金融市場の変動や                      AUM  の構成の変動が、収益および経営成績に影響する。
       当社、その親会社およびその関係会社は、注記2および注記4に記載されるように、重要な相互依存性

      を有している。添付の財務諸表は当社が記帳する別個の記録から作成されており、当社が非関係会社とし
      て運営されていた場合には存在したであろう財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性があ
      る。
     (2)重要な会計方針の概要

      会計上の見積り
       当財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則(以下「                                        GAAP  」という。)に準拠し
      て作成されており、経営者は、財務諸表中に報告されている金額および関連する開示に影響を及ぼす、訴
      訟およびその他の案件の潜在的な帰結に関する見積りおよび仮定を伴う重要な判断を行うことが要求され
      る。実際の結果は、これらの見積額とは異なる可能性がある。
      有形固定資産

       有形固定資産は、減価償却累計額を控除した取得原価で計上される。減価償却費は、各資産グループの
      次の見積耐用年数に基づき定額法を用いて計算される。コンピュータ設備(サーバーおよびメインフレー
      ム)-3年から5年、事務所およびその他の設備-5年、家具-7年。賃借資産改良費は、適用される
      リース対象期間または改良部分の見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり、定額法を用いて償却さ
      れる。売却または除却時に、取得原価および関連する減価償却累計額は財務諸表から除かれ、利益または
      損失が生じている場合は損益および包括利益/(損失)計算書の「当期純利益/(損失)」に反映され
      る。有形固定資産の追加、取替えおよび改良に係る費用は資産計上される。一定の閾値を下回るメンテナ
      ンスおよび修繕のための費用は、発生時に費用計上される。有形固定資産の減価償却費は、修繕およびメ
      ンテナンス費用と共に、損益および包括利益/(損失)計算書の「その他の営業費用」に含まれている。
      当社は、減損について有形固定資産の帳簿価額を毎年、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示
      す事象または状況の変化がある場合はそれより頻繁に見直している。                                    2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了
      した年度に、有形固定資産の減損または減損の兆候を示すような事象はなかった。
      資産計上したソフトウェア、純額

       当社は、購入したソフトウェアに関連する一部の費用を長期性資産として資産計上する。                                              2018  年 12 月 31
      日に終了した年度において、当該費用は3年間または見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり、定
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      額法に基づき償却された。              2019  年 12 月 31 日に終了した年度において、経営者は、除却前のソフトウェア資
      産の使用期間に関する当社の過去の実績に基づき、当該費用の償却の見積りを3年から5年に変更するこ
      と が妥当であると決定した。この見積りの変更は、会計基準編纂書(以下「                                      ASC  」という。)トピック            250
      「会計方針の変更および誤謬の修正」に従っている。また、すべてのソフトウェア資産は全額償却されて
      いるため、      2019  年 12 月 31 日に終了した年度の損益計算書および包括利益/(損失)計算書の「その他の営
      業費用」への影響はなかった。資産計上された費用の償却は、当該アプリケーションが製品化された時に
      開始される。資産計上したソフトウェアは四半期毎に、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示
      す事象または状況の変化がある場合はより頻繁に減損テストが実施される。導入に適さないか、陳腐化し
      ているとみなされる資産は、かかる判断により費用計上される。                                  2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した
      年度に資産計上したソフトウェア費用純額はともにゼロ米ドルであり、これらには両年度ともに償却累計
      額 570,991    米ドルが含まれていた。これらは無形資産とされ、貸借対照表の「資産計上したソフトウェア、
      純額およびその他の資産」に含まれている。                       2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度における資産計
      上したソフトウェア資産の償却費は、両年度ともにゼロ米ドルであった。                                      2019  年および     2018  年 12 月 31 日に
      終了した年度に資産計上したソフトウェア資産の追加額はなかった。
      相殺権

       関係会社間の未収金および未払金は相殺され、貸借対照表において純額で計上される。この表示方法
      は、当社ならびにその親会社および関係会社がそれぞれに確定できる金額を負っていること、当社は当社
      が負う金額を相殺する意図を有していること、ならびにパトナム・マスター・ネッティング契約に基づ
      き、当社は金額を相殺する法的強制力のある権利を有していることを根拠に使用されている。
      収益認識

       収益の認識および測定は、個々の契約条件の評価に基づいている。履行義務はある一時点または一定の
      期間にわたり充足されるか否か、複数の履行義務が識別される場合の取引価格の配分方法、契約に基づく
      当社の進捗の適切な測定に基づく収益の認識時期、収益は総額または一定のコストを差し引いた純額で表
      示すべきか否か、不確実な将来の事象に起因して、変動対価に係る制限を適用すべきか否か等、これらが
      該当する場合には、収益の認識および測定に際して重要な判断が求められる。
      投資運用報酬、純額

       当社は、投資顧問サービスを日次、月次または四半期毎に提供している。こうしたサービスの提供に係
      る履行義務について、顧客は当社が当該サービスを提供する都度に便益を受取り、その便益を消費するこ
      とから、履行義務は一定の期間にわたり充足されるものと当社は考えている。報酬の取決めは、顧客の平
      均 AUM  に適用される契約上の比率に基づいている。履行義務は該当期間に提供したサービスに具体的に関連
      しているため、報酬は日次で稼得し、ファンドの契約条件に応じて月次または四半期毎に受取っている。
      2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度の投資運用報酬は、それぞれ                          30,760,366      米ドルおよび
      24,797,869      米ドル(ファンドの契約上の費用上限に従う報酬の権利放棄額を控除後)である。
      サービス報酬に関する収益

       経営者は、      2019  年1月1日より、関連会社であるパトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエル
      シー(以下「       PAC  」という。)に提供する投資顧問サービス報酬を                          PAC  が当社に補償する目的において、移
      転価格プログラムの採用を通じた新たな会社間サービスを導入することは適切であると判断した。2社間
      の移転価格協定に従い、             PAC  は、  PAC  が顧客に投資サービスを提供できるよう、当社が                         PAC  に提供する投資要
      員の費用を認識し、当社に補償することに合意した。かかる報酬は、                                    1986  年(改正)内国歳入法および同
      法に従い公布された財務省規則に準拠する独立企業間価格で支払われる。移転価格協定の条項には、会社
      間サービス報酬に関する収益について、当社は                         PAC  の AUM  の水準に基づき        PAC  から受取る旨が記載されてお
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      り、この金額が当社のサービス報酬に関する収益となる(注記4)。この移転価格協定の目的における                                                     PAC
      の AUM  の合計額には、パトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「                                  PIL  UK 」という。)、パトナム・
      イ ンベストメンツ(アイルランド)リミテッド(以下「                             PIIL  」という。)、パトナム・インベストメン
      ツ・カナダ・ユーエルシー(以下「                  PIC  」という。)およびパトナム・フィディシャリー・トラスト・カン
      パニー(以下「        PFTC  」という。)の        AUM  が含まれる。履行義務は、営業費用の発生時に充足されるものと当
      社は考えている。サービス報酬に関する収益は、月次で稼得および受領する。
      業績連動報酬

       上述の投資顧問サービスの追加的な対価として、当社は                             36 か月間にわたる契約上の合意に従った報酬額
      を受領している。この報酬額は規定の業績基準に応じて異なる。業績連動報酬はファンドの運用成績と対
      称性があるため、正の額にも負の額にもなり得る。当該業績連動報酬は、将来の時点における資産の価値
      や特定の複利ハードル・レートの達成に依存するものであり、これらはいずれも当社による影響以外の要
      因から大きな影響を受けやすいことから、変動対価であると考えられる。業績連動報酬は、契約書に記載
      されたベンチマーク指標に対するファンドの業績に基づき、各業績期間末現在に履行義務が満たされる時
      点で認識される。
      未収投資運用報酬、純額

       2019  年 12 月 31 日および     2018  年 12 月 31 日現在における当社の貸借対照表に報告される「未収投資運用報
      酬、純額」には、顧客との契約により生じる未収金、それぞれ                                 31,224,584      米ドルおよび       28,937,087      米ドル
      が含まれている。未収投資運用報酬は、                     2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した各年度におけるファンド
      の特定の契約上の費用上限に従い権利放棄した報酬額の合計額、それぞれ                                          6,712,452     米ドルおよび
      6,318,800     米ドルを控除した純額で表示されている。
      サービス報酬に関する費用

       当社およびパトナム・リテール・マネジメント・エルピー(以下「                                  PRM  」という。)が当社に提供する販
      売サービスについて、当社が               PRM  に対する補償を行うものである。当社および                        PRM  間の移転価格協定に従
      い、当社は、       PRM  がファンドに提供するマーケティングおよび仲介サービスの対価として、                                      1986  年(改正)
      内国歳入法および同法に従い交付された財務省規則に準拠した独立企業間価格で、                                          PRM  に補償を行うことに
      合意している。移転価格協定の条項は、                     PRM  の収益合計額が        PRM  の営業費用(       PRM  の販売コストを除く)の約
      105  %に相当するよう、会社間サービス報酬に関する費用を当社が                                 PRM  に支払うことを要求している(注記
      4)。
      外貨換算

       関係会社との会社間未収金および未払金の換算から生じる為替差額は、貸借対照表に「その他の包括利
      益累計額」として、税引後の金額で表示される。また、これらの差額は、各会計期間末現在の実勢為替
      レートを用いて、損益および包括利益/(損失)計算書に「その他の包括(損失)/利益」として計上さ
      れる。
      所得税

       当社は、出資者が1名のリミテッド・ライアビリティ・カンパニー(                                        ▶ single    member    limited
      liability      company    )であり、財務省規則第             301.7701-3      条により、米連邦所得税上、法人とみなされない企
      業(  disregarded       entity   )として取り扱われる。通常、法人とみなされない企業は、米連邦法人所得税ま
      たは州法人所得税の対象とならず、よって当社は、所得税の計上は求められない。当社の課税所得は、主
      として出資者個人に対して課税される。
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      未適用の新たな会計基準
       2016  年5月に、財務会計基準審議会(以下「                     FASB  」という。)は、会計基準アップデート(以下「                         ASU  」
      という。)      2016-13    「金融商品-信用損失(トピック                  326  ):金融商品に係る信用損失の測定」を公表し
      た。この新たな指針により、現在の状況および過去の実績に基づく評価の変更について、企業は報告日現
      在の見積信用損失を認識することが容認される。                          ASU2016-13      およびその修正は、企業に対し、償却原価基
      準で測定される売却可能債券および満期保有債券を含む金融資産を、信用損失引当金控除後の金額で貸借
      対照表に表示することを要求している。当該指針は修正遡及法を用いて適用する。当社の場合、                                                  2023  年1
      月1日より      ASU2016-13      を適用する。当社は現在、財務諸表および関連する開示に及ぶ当該指針の影響を評
      価中である。
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     (3)有形固定資産、純額

       12 月 31 日現在の有形固定資産、純額は取得原価で計上されており、その内訳は以下のとおりである。
                                       2019  年         2018  年
                                       米ドル           米ドル
       取得原価
       1月1日現在                                   326,449           613,192
                                             -       (286,743)
       償却
       12 月 31 日現在                               326,449           326,449
       減価償却累計額

       1月1日現在                                  (326,449)           (613,192)
                                             -        286,743
       償却
       12 月 31 日現在                               (326,449)           (326,449)
       正味帳簿価額
                                             -           -
       12 月 31 日現在
       2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度における有形固定資産、純額の減価償却費の計上はなかっ

      た。
     (4)親会社および関係会社との取引

       当社は、次に記載するように、当社の親会社および当社の関係会社と重要な相互依存性を有している。
      当社は、すべての関連当事者を識別し、関連当事者とのすべての重要な取引を開示するプロセスの確立に
      対して責務を負っている。
      親会社および関係会社からの(未収金)/への未払金、純額

       当社は、第三者に対して現金を親会社または関係会社に直接送金するよう指示し、親会社に対して当社
      に代わって現金を支払うよう指示する。貸借対照表上の未収金または未払金は、親会社が当社に代わり、
      現時点で支払っていない金額または受取っていない金額を示す。親会社もまた、一部の費用を当社に配分
      する。「親会社および関係会社からの(未収金)/への未払金、純額」は、(ⅰ)上述の親会社による代
      理の現金受領および支払ならびに(ⅱ)配分費用およびサービス報酬に関する収益および費用の計上によ
      る、当社と親会社および関係会社との間の会社間取引の純額を表している。当社はかかる残高に関連する
      現金支払もしくは受領、またはそのどちらの見込みもないため、当該残高は、貸借対照表の出資者持分の
      項目に対応する増加または減少として計上される。かかる取引に関連する当期の未収金および未払金の変
      動総額は、財務活動としてキャッシュ・フロー計算書に個別に開示されている。
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       2019  年および     2018  年 12 月 31 日現在の親会社および関係会社からの(未収金)/への未払金の会社間残高

      の内訳は、以下のとおりである。
                                     2019  年 12 月 31 日現在      2018  年 12 月 31 日現在

     無利子、無担保の未収金/(未払金)
                                       米ドル           米ドル
      パトナム    U.S.  ホールディングス I・エルエルシー
                                         32,056,633           24,535,101
      (以下「    PUSH  I」という。)からの未収金
      PAC からの未収金                                  15,061,072            5,361,495
      PFTC  からの未収金                                     -         869,564
      PRM への未払金                                 (42,763,541)           (35,749,237)
      パトナム・インベスター・サービシズ・インクへの未払金                                    (206,525)           (261,211)
      PIL  UK からの未収金
                                          (844,311)          (1,641,042)
      PIIL  からの未収金                                     -         146,261
      ザ・パトナム・アドバイサリー・カンパニー・
                                          (280,501)           (251,517)
      エルエルシー・シンガポール支店への未払金
      その他の関係会社からの(未収金)/への未払金                                      2,464           (9,036)
     親会社および関係会社からの(未収金)/への
                                         3,025,291           (6,999,622)
     未払金、純額合計
     * 過年度の数値は、当年度の表示方法にあわせて表示されている。この表示の変更は、以前に財務諸表上

       に報告した勘定科目または金額には影響しなかった。
      退職金制度

       当社、親会社および親会社の関係会社は、ほとんどすべての従業員を対象にした税制適格の確定拠出型
      退職金制度      401  ( k )(以下「制度」という。)を設けている。当該制度に基づき、従業員は一定の制限の
      範囲で、適格な報酬の一定割合を当該制度に繰り延べることができ、その一部は当社がマッチング拠出を
      行う。当社はまた、親会社の取締役会が決定する年間任意拠出額も提供している。                                           2019  年および     2018  年 12
      月 31 日に終了した年度における当該制度の年間費用に対する当社の負担額は、それぞれ合計で                                              3,268,331     米
      ドルおよび      3,289,651     米ドルであった。かかる金額は、損益および包括利益/(損失)計算書の「報酬およ
      び福利厚生費」に含まれている。
      関係するファンドからの収益

       ファンドへの投資顧問業務の提供に関連して、当社は                            2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度にそ
      れぞれ    368,199,768      米ドルおよび       357,139,085      米ドルの収益を稼得した。当該収益は、損益および包括利
      益/(損失)計算書の「収益合計」に含まれている。                            2019  年および     2018  年 12 月 31 日現在の関連未収金は、
      それぞれ     30,298,611      米ドルおよび       26,898,231      米ドルであり、貸借対照表の「未収投資運用報酬、純額」に
      含まれている。
      関係会社とのサブアドバイザリーに関する収益および費用

       当社は、ライフコの特定の関係会社に対して投資顧問サービスを提供している。                                          2019  年および     2018  年 12
      月 31 日に終了した年度において、これらの関係会社から稼得した収益合計はそれぞれ                                         2,936,377     米ドルおよ
      び 3,139,982     米ドルであり、損益および包括利益/(損失)計算書の「投資運用報酬、純額」に含まれてい
      る。
       また当社には、特定の関係会社から当社に提供されるさまざまな投資サービスに関する費用も発生して
      いる。    2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度において、当社に発生した費用合計はそれぞれ
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      5,336,175     米ドルおよび       10,993,678      米ドルであり、損益および包括利益/(損失)計算書の「その他の営業
      費用」に含まれている。
      資産計上したソフトウェア

       親会社は、内部使用のために開発したソフトウェアに関する一部の費用を長期性資産として資産計上し
      ている。     2019  年 12 月 31 日に終了した年度においては、5年間または見積耐用年数のいずれか短い方の期間
      にわたって定額法で償却し、               2018  年 12 月 31 日に終了した年度においては、3年間または見積耐用年数のい
      ずれか短い方の期間にわたって定額法で償却した(注記2)。この変更は                                      ASC  トピック     250  に従うもので、
      2019  年 12 月 31 日に終了した年度の損益および包括利益/(損失)計算書の「親会社および関係会社からの
      配分費用、純額」が          6,012,410     米ドル減少した。
       償却費は、資産計上した各ソフトウェア・プロジェクトの子会社の使用量に応じて、                                            PUSH  Iによって親
      会社の各子会社に配分される。                2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度に配分された償却費は、それ
      ぞれ  4,948,213     米ドルおよび       10,200,995      米ドルで、損益および包括利益/(損失)計算書の「親会社および
      関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
      親会社および関係会社からの配分費用、純額

       当社は、事務所、人材および本注記に詳述されるその他の取り決めを、親会社のその他の子会社と共有
      している。したがって、当該取り決めに関連する費用は、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方
      法で、親会社および関係会社から複数の子会社に配分される。さらに当社の日常業務の過程において、親
      会社のその他の子会社の特定の人材は当社をサポートするために活用されており、その関連費用は実際に
      発生した費用を表すと経営者が考える方法で当社に配分される。                                  2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した
      年度に、当社はそれぞれ             80,080,242      米ドルおよび       89,376,610      米ドルの費用を配分された。これらの費用
      は、損益および包括利益/(損失)計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれて
      いる。
       2018  年 12 月 31 日に終了した年度に、当社は実際に発生した費用を表すと経営者が考えた方法で、当社の
      特定の費用(総額         24,988,734      米ドル)を複数の関係会社に配分した。これらの費用は、上述の親会社から
      の配分費用と相殺され、損益および包括利益/(損失)計算書の「親会社および関係会社からの配分費
      用、純額」に含まれている。               2019  年 12 月 31 日に終了した年度に、関係会社に対する自社コストの一部を配
      分することに代えて、当社は               PAC  と、前述の移転価格プログラムを締結した(注記2)。
      エクイティ・インセンティブ報酬

       親会社は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシー・エクイティ・インセンティブ制度(以下
      「 EIP  」という。)のスポンサーである。当社の一部の従業員は                              EIP  に参加する資格を有し、当該制度に基
      づき親会社のクラスB制限付普通株式とクラスBストック・オプションを受領する資格を有している。
       親会社は、      EIP  に基づき付与される報奨について、規定された権利確定期間にわたり、かつ当該報奨の付
      与日の公正価値に基づいて費用を認識する。当該費用の一部は、かかる株式に基づく報酬の付与に応じて
      当社に配分される。
       当社には、      EIP  に従って親会社のクラスB制限付普通株式を付与された従業員が在籍している。さらに、
      親会社が計上した報酬費用の一部も当社に配分された。クラスB普通株式の公正価値は、                                              EIP  に概説された
      マーケットアプローチおよびインカムアプローチの両方の評価手法を用いて、親会社の経営者が決定し
      た。これらの評価方法には親会社の                  EIP  委員会が選出した全国的に定評のある独立評価機関が決定した価値
      の範囲の検討も含まれている。これらの報奨に対する報酬費用は、最長で5年間の権利確定期間にわたっ
      て償却される。        2019  年 12 月 31 日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報酬費用はそれぞれ
      5,688,159     米ドルおよび       2,127,895     米ドルであった。         2018  年 12 月 31 日に終了した年度に、当社に直接計上お
      よび配分された報酬費用はそれぞれ                   5,849,130     米ドルおよび       2,078,585     米ドルであった。         2019  年および     2018
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      年 12 月 31 日現在、クラスB制限付普通株式の当社持分に関連する未認識の報酬費用は、それぞれ
      32,065,857      米ドルおよび       24,134,946      米ドルであった。当該費用の認識が見込まれる加重平均期間は                                 3.73  年
      で ある。
       EIP  に関連して当社に直接請求される費用は、損益および包括利益/(損失)計算書に「報酬および福利
      厚生費」として計上されているが、会社間の決済プロセスを通じて決済する意思があるため、相殺額は貸
      借対照表の「親会社および関係会社からの未収金、純額」に表示されている。さらに、この制度に関連す
      る配分費用は、損益および包括利益/(損失)計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」
      として計上されている。
      クラスB制限付普通株式

       2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了した年度におけるクラスB制限付普通株式に関連する活動は以下の
      とおりである。
                                     2019  年 12 月 31 日に終了した年度

                                                 付与日の
                                     株式数
                                               加重平均公正価値
       1月1日現在に権利未確定の残高
                                      1,756,100            17.48   米ドル
       付与                                1,334,100            14.88   米ドル
       振替                                (118,300)           17.87   米ドル
       権利確定済                                (226,400)           20.70   米ドル
       失効                                 (69,800)           16.60   米ドル
       12 月 31 日現在に権利未確定の残高                            2,675,700            15.92   米ドル
                                     2018  年 12 月 31 日に終了した年度

                                                 付与日の
                                     株式数
                                               加重平均公正価値
       1月1日現在に権利未確定の残高
                                      1,823,400            17.90   米ドル
       付与                                 506,000           17.25   米ドル
       権利確定済                                (447,600)           18.98   米ドル
       失効                                (125,700)           17.33   米ドル
       12 月 31 日現在に権利未確定の残高                            1,756,100            17.48   米ドル
      会社間決済

       パトナム関係会社間の過去の会社間残高を再割当および決済する目的において、親会社が実施したグ
      ループ全体の取組みの結果、当社は                   2019  年 12 月 31 日に終了した年度に、親会社からの現金以外の現物配当
      として   49,068,773      米ドルを受取った。          2018  年 12 月 31 日に終了した年度においては、上記のグループ全体の
      取組みの結果として、当社は親会社に対して                       10,930,435      米ドルを現金以外の現物配当として拠出した。こ
      うした取引により、当社の「親会社および関係会社からの(未収金)/への未払金、純額」および「払込
      剰余金」の残高に影響が及んだ。
      サービス報酬に関する収益

       重要な会計方針の概要に記載したとおり、当社は                         2019  年 12 月 31 日に終了した年度に、           PAC  との新たな会社
      間サービス協定に従い、             55,522,323      米ドルを受領した。これは、当社が                  PAC  に提供する投資要員への報酬を
      当社が受取ることを定めた協定である。当該収益は、損益および包括利益/(損失)計算書の「サービス
      報酬に関する収益」に含まれている。
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      サービス報酬に関する費用
       当社は、     PRM  が提供するマーケティングおよび仲介サービスに対して                             PRM  を補償する(       PRM  の営業費用(販
      売コストを除く)の約           105  %にほぼ等しい収益合計額を受取る。)。                      2019  年および     2018  年 12 月 31 日に終了し
      た年度において、         PRM  との移転価格協定に従い、当社にはそれぞれ                       138,748,239      米ドルおよび       139,103,702      米
      ドルの費用が発生した。当該費用は、損益および包括利益/(損失)計算書の「サービス報酬に関する費
      用」に含まれている。
     (5)契約債務および偶発債務

      請求、訴訟およびその他の偶発債務
       当社は、通常の業務過程で生じる集団訴訟を含む訴訟の対象となることがある。これらの訴訟はいずれ
      も当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼすとは予想されていない。さらに当社は、当社の業務過程の中
      で、一部の当社の方針および手続に対して、さまざまな州および連邦規制当局から書類および情報の請求
      を含む照会を受けている。かかる照会はそれぞれ通常の業務過程で処理される。当社はこれらの請求のす
      べてに対応し、すべての規制当局の照会に対して全面的に協力する。また、当社の経営成績、キャッ
      シュ・フローまたは財政状態に重大な悪影響を及ぼし得ると当社が判断する懸案事項はない。
      その他のパトナムに関する案件

       パトナムは      2016  年初頭に、パトナムのファンド間売買に関するコンプライアンス方針に照らして、オー
      バーナイトのモーゲージ債取引の再調査を開始した。パトナムは、自社の統制および方針の強化が必要で
      あったと判断し、特定の顧客への払戻を行うことも決定した。この影響は、損益および包括利益/(損
      失)計算書に計上されている。マサチューセッツ州証券監督当局は、当該取引の取り調べを行い、米国証
      券取引委員会(以下「            SEC  」という。)は、当該取引の調査を実施した。                         2018  年9月    27 日に、パトナムは
      SEC  との和解を締結した。当該和解は、パトナムに                        1,000,000     米ドルの罰金の支払を要求するもので、この
      金額は   2018  年 12 月 31 日に終了した年度の損益および包括利益/(損失)計算書に計上された。
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     (6)組織再編

       2019  年に、当社は組織再編費             11,662,261      米ドルを計上した。この金額は損益および包括利益/(損失)
      計算書に「組織再編費」として表示されている。この金額のうち、                                   2019  年 12 月 31 日現在における未払額は
      9,382,870     米ドルである。またこの未払金額のうち、                      1,456,719     米ドルは貸借対照表の「未払金および未払
      費用」に計上され、残りの              7,926,151     米ドルが貸借対照表の「未払報酬および従業員福利厚生費」に計上さ
      れている。当社は、          2020  年度中に当該残額を支払う予定である。この費用は、親会社および当社が、現在
      および将来の機会により優位な立場に立つことができるよう、リソースの再編成を目的に実施した施策の
      結果として生じたものであった。これらの措置には、テクノロジーの近代化や商品統合、関連する人員や
      施設に関するコスト削減が含まれていた。
     (7)後発事象

       当社は、     2019  年 12 月 31 日から、財務諸表の発行が可能となった日である                          2020  年3月   11 日までの後発事象
      および取引について評価した。
     当社は、当財務諸表に認識または開示する必要のある後発事象を認識していない。
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     独立監査人の報告書
     パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの取締役会および

     パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの
     出資者各位
      私たちは、      2019  年および     2018  年 12 月 31 日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の関連する損益お

     よび包括利益/(損失)計算書、出資者持分変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書、ならびに
     関連する財務諸表に対する注記で構成される、添付のパトナム・インベストメント・マネジメント・
     エルエルシー(以下「会社」という。)の財務諸表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して当財務諸表を作成し適正
     に表示することに責任を負っている。この経営者の責任には、不正によるか誤謬によるかを問わず、
     重要な虚偽表示のない財務諸表の作成および適正な表示に関する内部統制の構築、実施および維持に
     対する責任も含まれている。
     監査人の責任

      私たちの責任は、私たちの監査に基づいて当財務諸表に対して意見を表明することである。私たち
     は、米国において一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準
     は、財務諸表に重要な虚偽表示がないことの合理的な保証を得るための監査計画の策定とその実施を
     私たちに要求している。
      監査には、財務諸表中の金額および開示に関する監査証拠を入手するための手続の実施が含まれ
     る。監査手続は、不正によるか誤謬によるかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価を含
     め、監査人の判断により選択される。かかるリスク評価において、監査人は、状況に適した監査手続
     を構築するため、会社の財務諸表の作成および適正な表示に関する内部統制について考慮するが、会
     社の内部統制の有効性について意見を表明するという目的ではない。したがって、私たちはかかる意
     見を表明しない。監査はまた、経営者によって採用された会計方針の適切性および経営者により行わ
     れた重要な会計上の見積りの合理性の評価に加え、財務諸表の全体的な表示を評価することを含んで
     いる。
      私たちは、私たちが入手した監査証拠が、私たちの監査意見の基礎を提供するために十分かつ適切
     であると判断している。
     意見

      私たちの意見では、上記の財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠
     して、パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの                                    2019  年および     2018  年 12 月 31 日現
     在の財政状態ならびに同日に終了した年度の経営成績およびキャッシュ・フローを、すべての重要な
     点について適正に表示している。
     強調事項

      注記1、注記2および注記4に記載のとおり、会社は、その親会社および関係会社と重要な取引を
     行っている。当財務諸表は、会社が非関係会社として運営されていた場合の財政状態または経営成績
     を必ずしも示していない可能性がある。当該事項は私たちの意見に影響を及ぼすものではない。
     デロイト・アンド・トウシュ・エルエルピー

     マサチューセッツ州ボストン

     2020  年3月   11 日
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     INDEPENDENT        AUDITORS'      REPORT
     To  the  Board   of Directors     of Putnam    Investments,      LLC  and  Member    of

     Putnam    Investment     Management,       LLC:
     We  have   audited    the  accompanying        financial     statements      of  Putnam    Investment      Management,       LLC   (the

     “Company”),       which   comprise     the  balance    sheets   as of December     31,  2019   and  2018,   and  the  related   statements     of
     income/(loss)       and  comprehensive       income/(loss),       changes    in member's     equity,    and  cash   flows   for  the  years   then
     ended,   and  the  related   notes   to the  financial    statements.
     Management's       Responsibility       for  the  Financial     Statements

     Management      is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of these   financial    statements     in accordance     with

     accounting     principles     generally     accepted    in the  United   States   of America;     this  includes    the  design,    implementation,
     and  maintenance      of internal    control    relevant    to the  preparation      and  fair  presentation      of financial    statements     that  are
     free  from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
     Auditors'     Responsibility

     Our  responsibility       is to express    an  opinion    on  these   financial    statements     based   on  our  audits.   We  conducted     our

     audits   in accordance      with  auditing    standards     generally     accepted    in the  United    States   of America.     Those   standards
     require    that  we  plan  and  perform    the  audit   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     are
     free  from   material    misstatement.
     An  audit   involves    performing     procedures     to obtain   audit   evidence    about   the  amounts    and  disclosures     in the  financial

     statements.      The  procedures      selected    depend    on  the  auditor's    judgment,     including     the  assessment      of the  risks   of
     material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error.   In making    those   risk  assessments,
     the  auditor    considers     internal    control    relevant    to the  Company's      preparation      and  fair  presentation      of the  financial
     statements     in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate      in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of
     expressing     an  opinion    on  the  effectiveness       of the  Company's      internal    control.    Accordingly,       we  express    no  such
     opinion.    An  audit   also  includes    evaluating     the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of
     significant     accounting     estimates     made   by management,      as well  as evaluating     the  overall    presentation      of the  financial
     statements.
     We  believe    that  the  audit   evidence    we  have   obtained    is sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  audit

     opinion.
     Opinion

     In our  opinion,    the  financial    statements     referred    to above   present    fairly,   in all material    respects,    the  financial    position

     of Putnam    Investment     Management,       LLC  as of December     31,  2019   and  2018,   and  the  results   of its operations     and  its
     cash  flows   for  the  years   then  ended,   in accordance     with  accounting     principles     generally     accepted    in the  United   States
     of America.
     Emphasis     of Matter

     As  discussed     in Notes   1, 2, and  4, the  Company     has  significant     transactions      with  its parent   and  its affiliates.     These

     financial    statements     may  not  necessarily     be indicative     of the  financial    position    or the  results   of operations     had  the
     Company     been  operated    as an unaffiliated      company.     Our  opinion    is not  modified    with  respect    to this  matter.
     DELOITTE      & TOUCHE     LLP

     Boston,    Massachusetts

     March   11,  2020
     (  ; )上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管しております。
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