株式会社大和証券グループ本社 有価証券報告書 第83期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
                      有価証券報告書
 【表紙】
 【提出書類】        有価証券報告書
 【根拠条文】        金融商品取引法第24条第１項

 【提出先】        関東財務局長
 【提出日】        2020年６月26日

 【事業年度】        第83期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)
 【会社名】        株式会社大和証券グループ本社
 【英訳名】        Daiwa Securities  Group Inc.

 【代表者の役職氏名】        執行役社長　　中　田　誠　司
 【本店の所在の場所】        東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
 【電話番号】        03(5555)1111

 【事務連絡者氏名】        財務部長        平　井　鉄　心
 【最寄りの連絡場所】        東京都千代田区丸の内一丁目９番１号

 【電話番号】        03(5555)1111
 【事務連絡者氏名】        財務部長        平　井　鉄　心
 【縦覧に供する場所】        株式会社東京証券取引所

          (東京都中央区日本橋兜町２番１号)
         株式会社名古屋証券取引所
          (名古屋市中区栄三丁目８番20号)
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 第一部  【企業情報】
 第１ 【企業の概況】

 １ 【主要な経営指標等の推移】

  (1) 連結経営指標等
    回次     第79期   第80期   第81期   第82期   第83期

    決算年月     2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月   2020年３月

  営業収益     (百万円)   653,711   616,497   712,601   720,586   672,287

  純営業収益     (百万円)   514,815   472,750   505,350   441,240   426,259
  経常利益     (百万円)   165,148   135,623   155,676   83,159   70,283
  親会社株主に帰属する
      (百万円)   116,848   104,067   110,579   63,813   60,346
  当期純利益
  包括利益     (百万円)   57,266   84,835  111,626   48,194   20,969
  純資産額     (百万円)  1,313,005   1,343,433   1,370,520   1,256,430   1,257,766
  総資産額     (百万円)  20,420,818   19,827,296   21,135,041   21,126,706   23,822,099
  １株当たり純資産額     (円)   720.86   745.80   786.56   794.54   796.33
  １株当たり当期純利益     (円)   68.25   61.53   66.88   39.95   39.11

  潜在株式調整後
       (円)   67.68   61.14   66.45   39.72   38.92
  １株当たり当期純利益
  自己資本比率     (％)   6.0   6.3   6.0   5.9   5.1
  自己資本利益率     (％)   9.5   8.4   8.8   5.1   4.9
  株価収益率     (倍)   10.1   11.0   10.1   13.5   10.7
  営業活動による
      (百万円)   221,746   44,543  △1,319,248   304,857   167,190
  キャッシュ・フロー
  投資活動による
      (百万円)   415,647   307,713   777,872   108,243  △215,397
  キャッシュ・フロー
  財務活動による
      (百万円)  △229,727   143,231   432,813   55,741  △135,794
  キャッシュ・フロー
  現金及び現金同等物
      (百万円)  3,273,640   3,766,145   3,653,464   4,122,102   3,933,149
  の期末残高
  従業員数
          13,701   13,836   14,791   15,196   15,320
       (人)
          [940 ]  [945 ]  [946 ]  [915 ]  [635 ]
  [外　平均臨時従業員数]
  (注) １　営業収益等には、消費税等は含まれておりません。
   ２　従業員数は、就業人員数を表示しております。         なお、当社グループ内において複数の会社で兼務する者につ
   いては、そのうちのいずれか１社に帰属する人員として計算しております。
   ３　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号             2018年２月16日）等を第82期の期首
   から適用しており、第81期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
   等となっております。
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  (2) 提出会社の経営指標等
     回次     第79期  第80期  第81期  第82期  第83期

     決算年月     2016年３月  2017年３月  2018年３月  2019年３月  2020年３月

  営業収益      (百万円)   28,238  34,648  135,568  105,221   75,682
  経常利益      (百万円)   8,084  13,625  109,040   77,102  48,720
  当期純利益      (百万円)   9,732  24,870  113,151   86,505  52,132
  資本金      (百万円)  247,397  247,397  247,397  247,397  247,397
  発行済株式総数       (千株)  1,749,378  1,699,378  1,699,378  1,699,378  1,699,378
  純資産額      (百万円)  923,969  889,514  921,898  916,943  893,141
  総資産額      (百万円)  2,336,810  2,352,744  2,502,783  2,434,724  2,559,957
  １株当たり純資産額       (円)  540.68  525.13  564.13  579.84  581.93
           29.00  26.00  28.00  21.00  20.00
  １株当たり配当額
        (円)
  (うち１株当たり中間配当額)
           （17.00 ) （13.00 ) （13.00 ) （12.00 ) （11.00 )
  １株当たり当期純利益       (円)   5.68  14.70  68.43  54.16  33.79
  潜在株式調整後
        (円)   5.64  14.61  68.00  53.84  33.62
  １株当たり当期純利益
  自己資本比率       (％)   39.2  37.4  36.5  37.3  34.5
  自己資本利益率       (％)   1.0  2.8  12.6   9.5  5.8
  株価収益率       (倍)  121.8   46.1   9.9  10.0  12.4
  配当性向       (％)  510.2  176.8   40.9  38.8  59.2
  従業員数       (人)   597  616  622  621  601
  株主総利回り       (％)   76.2  77.5  80.5  68.0  57.4
  (比較指標：配当込みTOPIX)       (％)
           （89.2 ) （102.3 ) （118.5 ) （112.5 ) （101.8 )
  最高株価       (円)  1,048.5   785  810.5  716.9  578.6
  最低株価       (円)  590.7   496  593.7  523.7  356.8
  (注) １　営業収益等には、消費税等は含まれておりません。
   ２　従業員数は、実態に合わせた記載とするため、大和証券株式会社との兼務者を含めた就業人員数を表示する
   方法に変更しております。なお、第83期における大和証券株式会社との兼務者は596名であります。
   ３　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号             2018年２月16日）等を第82期の期首
   から適用しており、第81期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
   等となっております。
   ４　最高株価及び最低株価は、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
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 ２ 【沿革】
   年月          概要

  1943年12月27日   「藤本証券㈱」と「㈱日本信託銀行」が対等合併し、「大和証券㈱」を設立。
  1948年10月   証券取引法による証券業者登録。
  1949年４月   東京証券取引所に会員として加入。
  1959年６月   ニューヨーク駐在員事務所開設。
  　　12月   「大和証券投資信託委託㈱」（現「大和アセットマネジメント㈱」）設立。
  1961年10月   当社株式を東京、大阪、名古屋の各証券取引所市場第二部に上場。
  1964年４月   ロンドン駐在員事務所開設。
  　　12月   ニューヨークに「大和セキュリティーズアメリカInc.」設立。（現「大和証券キャピタル・
     マーケッツアメリカInc.」）
  1968年４月   改正証券取引法による総合証券会社として、大蔵大臣より免許を受ける。
  1970年２月   当社株式を東京、大阪、名古屋の各証券取引所市場第一部に上場。
  　　12月   香港に「大和証券国際(香港)有限公司」設立。（現「大和証券キャピタル・マーケッツ香港
     リミテッド」）
  1972年６月   シンガポールに「DBS・大和セキュリティーズインターナショナルLtd.」設立。（現「大和証
     券キャピタル・マーケッツシンガポールリミテッド」）
  1975年８月   「大和コンピューターサービス㈱」設立。（現「㈱大和総研ホールディングス」）
  1981年３月   ロンドンに「大和ヨーロッパリミテッド」設立。（現「大和証券キャピタル・マーケッツ
     ヨーロッパリミテッド」）
  1982年５月   「㈱大和証券経済研究所」設立。（現「㈱大和総研ホールディングス」）
  　　８月   「日本インベストメント・ファイナンス㈱」設立。（現「㈱大和キャピタル・ホールディン
     グス」）
  1983年８月   「大和システムサービス㈱」設立。（現「㈱大和総研ホールディングス」）
  　　10月   「大和ファイナンス㈱」設立。（現「㈱大和キャピタル・ホールディングス」）
  1989年８月   「大和コンピューターサービス㈱」、「㈱大和証券経済研究所」及び「大和システムサービ
     ス㈱」が合併し、「㈱大和総研」発足。（現「㈱大和総研ホールディングス」）
  　1990年３月   ニューヨークに「大和アメリカCorporation」設立。（現「大和証券キャピタル・マーケッツ
     アメリカホールディングスInc.」）
  1999年１月   台北に「大和全球証券(股)」設立。（現「大和國泰證券(股)」）
  　　４月   ホールセール証券業務を「大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ㈱」へ譲渡、同社営業
     開始。
     リテール証券業務を(新)「大和証券㈱」へ譲渡、同社営業開始。(旧)「大和証券㈱」はグ
     ループ会社の支配・管理を目的とする持株会社となり、「㈱大和証券グループ本社」に商号
     変更。
  2000年４月   「大和ファイナンス㈱」が「日本インベストメント・ファイナンス㈱」と合併、「エヌ・ア
     イ・エフ  ベンチャーズ㈱」（現「㈱大和キャピタル・ホールディングス」）に商号変更。
  2001年４月   「大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ㈱」がさくら証券㈱から営業全部を譲受け、
     「大和証券エスエムビーシー㈱」に商号変更。
  　　10月   「大和証券エスエムビーシー㈱」の100％子会社として、「大和証券エスエムビーシープリン
     シパル・インベストメンツ㈱」を設立。（現「大和ＰＩパートナーズ㈱」）
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   年月          概要

  2002年３月   「エヌ・アイ・エフ    ベンチャーズ㈱」（現「㈱大和キャピタル・ホールディングス」）株式
     をジャスダック市場に上場。
  2005年10月   「エヌ・アイ・エフ    ベンチャーズ㈱」が「ＳＭＢＣキャピタル㈱」と合併、「エヌ・アイ・
     エフＳＭＢＣベンチャーズ㈱」（現「㈱大和キャピタル・ホールディングス」）に商号変
     更。
  2008年10月   (旧)「㈱大和総研」が会社分割による組織再編を行い、(新)「㈱大和総研」と「㈱大和総研
     ビジネス・イノベーション」を子会社とする持株会社となり、「㈱大和総研ホールディング
     ス」に商号変更。
     「エヌ・アイ・エフＳＭＢＣベンチャーズ㈱」が「大和ＳＭＢＣキャピタル㈱」（現「㈱大
     和キャピタル・ホールディングス」）に商号変更。
  2009年７月   「㈱ダヴィンチ・セレクト」（現「大和リアル・エステート・アセット・マネジメント
     ㈱」）の全株式を取得し、不動産アセットマネジメントビジネスに参入。
  　　９月   「大和ＳＭＢＣキャピタル㈱」(現「㈱大和キャピタル・ホールディングス」）株式のジャス
     ダック証券取引所における上場を廃止。
  2010年１月   ㈱三井住友フィナンシャルグループ及び㈱三井住友銀行とのホールセール証券事業における
     合弁解消に伴い、「大和証券エスエムビーシー㈱」が「大和証券キャピタル・マーケッツ
     ㈱」に商号変更。
  　　２月   「大和証券エスエムビーシープリンシパル・インベストメンツ㈱」が「大和ＰＩパートナー
     ズ㈱」に商号変更。
  　　７月   「大和ＳＭＢＣキャピタル㈱」が「大和企業投資㈱」（現「㈱大和キャピタル・ホールディ
     ングス」）に商号変更。
  2011年５月   「㈱大和ネクスト銀行」がお客さま向けサービスを開始。
  2012年１月   「大和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパリミテッド」、「大和証券キャピタル・マー
     ケッツアジアホールディングB.V.」、「大和証券キャピタル・マーケッツアメリカホール
     ディングスInc.」を「㈱大和証券グループ本社」の子会社「㈱大和インターナショナル・
     ホールディングス」の傘下へ移管。
  　　４月   「大和証券㈱」が「大和証券キャピタル・マーケッツ㈱」を吸収合併。
  2015年12月   「㈱ミカサ・アセット・マネジメント」の株式を追加取得し、子会社化。
  2016年１月   「㈱ＩＤＩインフラストラクチャーズ」の株式を取得し、子会社化。
  2017年９月   「Sagent  Holdings,  Inc.」の全株式を取得し、子会社化。
  　　10月   「Signal  Hill Holdings  LLC」の全株式を取得し、子会社化。
  2018年２月   ＫＤＤＩ㈱との合弁会社「ＫＤＤＩアセットマネジメント㈱」発足。
  　　３月   「Sagent  Holdings,  Inc.」が「Signal   Hill Holdings  LLC」と統合、「DCS    Advisory
     Holdings,  Inc.」（現「Daiwa   Corporate  Advisory  Holdings  Inc.」）に商号変更。
  　　４月   「Fintertech㈱」を設立。
  　　７月   「大和エナジー・インフラ㈱」を設立。
  　　10月   「㈱ミカサ・アセット・マネジメント」が「大和リアル・エステート・アセット・マネジメ
     ント㈱」と合併。
  2019年４月   「㈱CONNECT」を設立。
  　　９月   「サムティ・レジデンシャル投資法人」に追加出資し、子会社化。
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 ３ 【事業の内容】
  当社及び当社の関係会社（連結子会社66社、持分法適用関連会社15社）の主たる事業は有価証券関連業を中核とす
  る投資・金融サービス業であり、具体的な事業として有価証券及びデリバティブ商品の売買等及び売買等の委託の媒
  介、有価証券の引受け及び売出し、有価証券の募集及び売出しの取扱い、有価証券の私募の取扱いその他有価証券関
  連業並びに銀行業その他の金融業等を営んでおります。当社及び当社の関係会社は、日本をはじめ、欧州、アジア、
  米州の主要な金融市場に営業拠点を設置し、グローバルに展開するネットワークにより世界中のお客様の資金調達と
  運用の双方のニーズに対応した幅広いサービスを提供しております。
  なお、当社は特定上場会社等であります。特定上場会社等に該当することにより、インサイダー取引規制の重要事
  実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。
  (注)１　ホールセール部門＝グローバル・マーケッツ＋グローバル・インベストメント・バンキング














  (注)２　大和証券投資信託委託株式会社は、2020年４月１日に大和アセットマネジメント株式会社に商号変更してお
   ります。
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 ４ 【関係会社の状況】
                議決権の

           資本金   主要な事業
    名称    住所           関係内容
                所有割合
          (百万円)   の内容
                (％)
 (連結子会社)
             有価証券関連業    金銭の貸借　有価証券の貸借
 大和証券株式会社　(注)２、３、６     東京都千代田区     100,000     100.0
             投資助言・代理業    役員の兼任等...有
 大和証券投資信託委託株式会社           投資運用業
       東京都千代田区     15,174     100.0 役員の兼任等...有
 (注)５、６           投資助言・代理業
             子会社の
 株式会社大和総研ホールディングス     東京都江東区     3,898    100.0 役員の兼任等...有
             統合・管理
                 事務代行
 株式会社大和証券ビジネスセンター     東京都江東区     100 事務代行業   100.0
                 役員の兼任等...無
                 不動産の貸借　金銭の貸借
                100.0
 大和プロパティ株式会社     東京都中央区     100 不動産賃貸業
                (0.6)
                 役員の兼任等...無
 株式会社大和ネクスト銀行　(注)２     東京都千代田区     50,000 銀行業   100.0 役員の兼任等...有
                 業務委託
                100.0
 株式会社大和総研　(注)２     東京都江東区     1,000 情報サービス業
                (100.0)
                 役員の兼任等...有
 株式会社大和総研ビジネス・イノ               100.0
       東京都江東区     3,000 情報サービス業    役員の兼任等...有
 ベーション              (100.0)
                100.0
 大和企業投資株式会社     東京都千代田区     100 投資業    役員の兼任等...無
                (100.0)
                 金銭の貸借
                100.0
 大和ＰＩパートナーズ株式会社     東京都千代田区     12,000 投資業
                (100.0)
                 役員の兼任等...無
                100.0
 大和エナジー・インフラ株式会社     東京都千代田区     500 投資業    役員の兼任等...無
                (100.0)
 大和リアル・エステート・アセッ           投資運用業
       東京都中央区     200    100.0 役員の兼任等...無
 ト・マネジメント株式会社           投資助言・代理業
 サムティ・レジデンシャル投資法人
             特定資産に対する   40.2
       東京都千代田区     54,250      役員の兼任等...無
             投資運用    (1.8)
 (注)２、３
       イギリス
 大和証券キャピタル・マーケッツ          732百万     100.0
             有価証券関連業    役員の兼任等...有
 ヨーロッパリミテッド　(注)２        スターリングポンド      (100.0)
       ロンドン市
           100百万
       中国    香港ドル
 大和証券キャピタル・マーケッツ香               100.0
             有価証券関連業    役員の兼任等...無
 港リミテッド　(注)２              (100.0)
       香港特別行政区    及び276百万
           米ドル
       シンガポール     140百万
 大和証券キャピタル・マーケッツシ               100.0
             有価証券関連業    役員の兼任等...無
 ンガポールリミテッド              (100.0)
       シンガポール市   シンガポールドル
       アメリカ     621百万 子会社の
 大和証券キャピタル・マーケッツア               100.0
                 役員の兼任等...無
 メリカホールディングスInc.(注)２              (100.0)
       ニューヨーク市     米ドル 統合・管理
       アメリカ     100百万
 大和証券キャピタル・マーケッツア               100.0
             有価証券関連業    役員の兼任等...無
 メリカInc.(注)６              (100.0)
       ニューヨーク市     米ドル
 その他48社(注)４
 (持分法適用関連会社)
 大和証券オフィス投資法人
             特定資産に対する   38.9
       東京都中央区     247,876      役員の兼任等...無
             投資運用   (26.2)
 (注)３
 その他14社
  (注) １　議決権のうち間接保有の割合は、（       ）に内書きしております。
   ２　特定子会社に該当します。
   ３　有価証券報告書の提出会社であります。
   ４　債務超過の状況にある株式会社大和インターナショナル・ホールディングスを含んでおります。
   その債務超過額は2020年３月末時点で20,881百万円であります。
   ５　大和証券投資信託委託株式会社は、2020年４月１日に大和アセットマネジメント株式会社に商号変更してお
   ります。
   ６  営業収益（連結会社間の内部収益を除く）の連結営業収益に占める割合が10％を超えております。
   各社の当連結会計年度における主要な損益状況等は次のとおりであります。
                   (単位：百万円)
                 大和証券キャピタル・
            大和証券投資信託委託
       大和証券株式会社
             株式会社
                 マーケッツアメリカInc.
  営業収益        298,652     70,134     201,160
  純営業収益        269,872     70,134     43,259
  経常利益        29,788     15,629     19,859
  当期純利益        11,646     10,566     15,357
  純資産額        744,927     38,430     114,726
  総資産額        11,980,325      54,512    5,298,696
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 ５ 【従業員の状況】
  (1) 連結会社の状況
                  (2020年３月31日   現在)
     セグメントの名称          従業員数(人)
  リテール部門                   6,671

  ホールセール部門                   2,303

  アセット・マネジメント部門                   863

  投資部門                   129

  その他                   5,354

                    15,320

      合計
                     [635]
  (注) 従業員数は就業人員数であり、臨時従業員数は［　］内に年間の平均人員を外数で記載しております。なお、当
   社グループ内において複数の会社で兼務する者については、そのうちのいずれか１社に帰属する人員として計算
   しております。当社と大和証券株式会社との兼務者については、「その他」に含めております。
  (2) 提出会社の状況

                  (2020年３月31日   現在)
   従業員数(人)     平均年齢(歳)     平均勤続年数(年)     平均年間給与(円)
      601     42.3     15.4    10,148,402

     セグメントの名称          従業員数(人)

  その他                   601

  (注) １　 従業員数は、実態に合わせた記載とするため、大和証券株式会社との兼務者を含めた就業人員数を表示する
   方法に変更しております。なお、当連結会計年度における大和証券株式会社との兼務者は596名でありま
   す。
   ２　平均年齢、平均勤続年数及び平均年間給与は大和証券株式会社との兼務者を含めた数値を記載しておりま
   す。
   ３　平均勤続年数は大和証券株式会社等での勤続年数を通算しております。
   ４　平均年間給与には、賞与及び基準外賃金を含めております。
  (3) 労働組合の状況

  特記事項はありません。
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 第２ 【事業の状況】
  本項における経営目標、予測、並びにその他の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在において当社グ

  ループが判断したものであり、これらの目標や予測の達成及び将来の業績等を保証し又は約束するものではありませ
  ん。また今後、予告なしに変更されることがあります。
 １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

  日本においては少子高齢化の進展に加え平均寿命は男女ともに伸び続け「人生100年時代」が現実となる中、老後の
  備えに対する意識は益々高まり、老後資金のための資産形成及び運用が幅広い世代で重要となってきております。
  また、日本の人口が減少する一方、世界の人口はアジア・アフリカを中心に増加しています。世界のGDPに対する日
  本のシェアも2018年の5.7％から今後低下することが予想され、世界における日本のポジションは、益々厳しくなって
  いくことが見込まれます。
  そして、AIやビッグデータ等の技術革新の進展により、この数年でデジタル・トランスフォーメーションが本格化
  したことで、産業構造や就業構造が劇的に変化することも想定されます。金融業界においても、Fintech企業や、他業
  種からの参入等、競争環境の変化が大いに想定されるところであり、当社グループとしてもテクノロジーの進展を的
  確に捉え、常に変化に対応していく姿勢が重要であると考えております。
  個人のお客様にとっては「人生100年時代」の到来により健康、介護、その為の資金と様々な不安が生じることが予
  想されます。いわゆる長生きリスク、そして、先行きが見通しにくい不確実性の時代だからこそ、安心して生活して
  いけるライフプランが非常に大切になると考えております。
  また、テクノロジーの進展により世の中が便利になる一方、雇用形態や情報の取得手段等、個人の生活レベルにあ
  らゆる面で変化が生じることが予想されます。その中でお客様のニーズは、年代や性別、生活スタイルによって益々
  細分化され、これまでの画一的なサービスでは対応できなくなることが想定されます。
  他方、企業においては、国内市場の縮小が見込まれる中、国内外の競争環境の激化が想定され、政府においても少
  子高齢化や地域格差の拡大により財政が逼迫する等、社会課題が山積みとなっており、産業構造変化への対応やグ
  ローバル競争力の強化、社会課題解決に資する産業の育成が必須となります。
  その様な環境認識の中、個人・法人のお客様の課題解決に応えていくことが、お客様にとっての“より良い未来”

  を創っていくことに繋がり、且つ当社グループにとってもビジネスチャンスであると考えており、当社グループが目
  指す戦略の方向性と位置付けております。
  当社グループにおいては、経営を取り巻く中長期的な環境の変化を想定し、2018年度を初年度とした3ヵ年の中期経
  営計画“Passion   for the Best”2020を策定しており     、劇的な環境変化が想定される中で、「クオリティNo.1」のコ
  ンサルティングによる付加価値の高いソリューションの提供と、「ハイブリッド型総合証券グループ」としての新た
  な価値の提供を基本方針とし、「未来を創る、金融・資本市場のパイオニア」を当社グループの目指す姿として掲げ
  ております。
  なお、中期経営計画における主な数値目標としては、大和証券における預かり資産（2020年度において80兆円以
  上）、当社グループの連結総自己資本規制比率（18％以上）、連結自己資本利益率（ROE）（10％以上）及び連結経常
  利益（2020年度において2,000億円以上）等を定めております。
  また、昨年度の状況及び今般の情勢に鑑み、2020年度の大和証券グループ経営方針を下記のとおり定めておりま

  す。
  2020年度　大和証券グループ経営方針

  「令和」の新時代の幕開けとなった2019年度は、証券市場においては激動の１年となりました。米中貿易協議の第
  一段階合意やBrexitの不透明感が後退したこと等に伴い、株式市場も一時、バブル崩壊後の戻り高値に迫る回復を見
  せましたが、年明け以降は新型コロナウイルスの世界的な感染急拡大が、世界経済と国際金融市場を激しく揺さぶ
  り、混乱の中で株式市場も大幅な調整を余儀なくされました。
  世界がこれまで経験したことのないような危機に直面する中、多くのお客様は先行きへの不安を抱えています。こ
  の様な時こそ、117年もの長きに亘りマーケットと真摯に向き合ってきた当社グループが、これまで培ってきた経験と
  ノウハウを最大限に活かす局面となっています。
  資産運用や資金調達に係るお客様の不安に真正面から向き合い、まずはその対応に最善を尽くします。その上で危
  機の先を見据え、お客様の中長期的なライフプランの設計、企業の持続的成長の実現に向けて、徹底したコンサル
  ティング提案に務めます。またハイブリッド戦略により、お客様に対して新たな価値を提供することで、グループ収
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  益の多様化と安定化を図り、持続的な成長を目指してまいります。
  今般の危機対応を契機として、世界的に働き方改革やデジタル化の進展が加速しており、産業構造のみならず社会
  全体が変貌を遂げようとしています。歴史的転換点に立つ今こそ、大和証券グループは「未来を創る、金融・資本市
  場のパイオニア」として、新たな価値を提供すると共に、SDGs達成に向けた共通価値創造を通じ、サステナブルで豊
  かな社会の実現に貢献してまいります。
  2020年度の各事業部門アクションプランは以下のとおりであります。

  (1) リテール部門

  ① プリンシプルベースの営業体制の構築
  ② お客様のあらゆるニーズに応える魅力的な商品・サービスの開発、ソリューション提案の高度化
  ③ 外部チャネル・外部リソースを活用したビジネス展開
  ④ 収益構造の転換、コスト構造の見直し
  (2) ホールセール部門

  ① 企業の高付加価値化を促進
  ② お客様ニーズを捉えたプロダクト・サービスの提供
  ③ 事業構造や日本の産業構造転換を支援
  ④ アジアのリージョナル・ブローカーとしての汎アジアビジネスサポート
  (3) アセット・マネジメント部門

  ① 既存ファンドのプロモーション強化、新ファンドの戦略的投入によるヒット商品の育成
  ② 販売会社拡大等を通じた資金純増の実現
  ③ 戦略別運用チーム体制への移行、運用解析チームの新設等による運用力の強化
  ④ 不動産を中心としたオルタナティブ投資商品の拡大
  (4) 投資部門

  ① 新規産業の発掘・育成によるファンド・エコシステムへの貢献
  ② アジアへの投資拡大
  ③ 社会的意義のある投資対象の開拓
  ④ 運用力の更なる進化による投資リターンの追求
  (5) その他（大和総研グループ）

  ① ハイブリッド型総合証券グループのシンクタンクとして、グループ連携によるビジネス強化へ貢献
  ② デジタル化により加速する社会の変化に対応した経済・金融における先見性の高い情報発信
  ③ お客様ビジネスの競争力強化へ貢献するソリューションの提供
  ④ 先端技術の活用による「新たな価値」の創出を通じたビジネスの拡大
  (6) その他（大和ネクスト銀行）

  ① 証銀連携によるお客様本位の商品・サービス展開
  ② グループ全体の将来的な収益基盤構築に向けた仕組み作り
  ③ 市場環境の変化に即応可能なポートフォリオ運営
  ④ 健全な利益の確保を通じた持続的成長
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 ２ 【事業等のリスク】
  有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可
  能性があると考えられる主な事項に関し、以下のようなリスクがあげられます。これらのリスクは必ずしもすべての
  リスクを網羅したものではなく、現時点では想定していないリスクや重要性が乏しいと考えられるリスクも、今後当
  社グループの財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  なお、本項における将来に関する事項は、別段の記載がない限り、有価証券報告書提出日現在において当社グルー
  プが判断したものであります。
  (1) 日本及び世界の景気、経済情勢、金融市場の変動に関するリスク

  日本では、2019年10月には消費税率10％への引上げが実施され           個人消費への影響が見られ     、さらに、2020年２月
  以降の新型コロナウイルスの感染拡大の影響もあり、         年度末に向けて   企業業績の悪化や、個人消費の伸び悩みが       顕
  在化して  、景気の下押し圧力と    なりました  。消費税率引上げや新型コロナウイルスの感染拡大により成長が鈍化し
  た場合や、金融政策の効果が期待通り得られずデフレからの脱却が実現しない場合には、日本経済が再び低迷の危
  機に陥る可能性も否定できません。
  米国では、トランプ政権の保護主義的通商政策による貿易停滞の影響や、米国の財政赤字拡大等に起因する金利
  上昇が金融市場の不安定性を高める可能性があります。欧州地域においては、低金利と雇用環境が改善される一
  方、地政学リスクの高まりや英国のEU離脱を巡る動向など下振れ懸念も存在します。中国、新興国においても、経
  済成長率の減速や地政学リスク等、予断を許さない状況が続いています。また、米中貿易摩擦問題や新型コロナウ
  イルスの世界的な   感染 拡大により、世界経済の見通しの不透明感が強まっています。再び、財政状況や経済状況が
  悪化した場合には、世界的な金融危機や経済危機に発展する可能性も否定できません。
  このように、日本における財政政策、金融政策の効果が期待通り得られない場合や、世界景気や経済情勢の停滞
  若しくは悪化など、日本を取り巻く経済環境に悪影響を及ぼす事象が発生した場合には、企業業績の悪化、株価の
  下落、為替・金利の変動等により様々なリスクが顕在化することが想定されます。このような事態は、当社グルー
  プの事業、財政状態及び経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
  (2) 外的要因によるリスク

  当社グループの主たる事業である有価証券関連業務は、マーケットに急激な変動を生じさせる予測不可能な出来
  事の発生により大きな影響を受ける傾向があります。例えば、2001年９月に発生した米国同時多発テロや、2011年
  ３月に発生した東日本大震災がもたらした社会・経済・金融等の混乱や危機的状況は、いずれも当社グループの業
  績に重大な影響を及ぼしました。
  新型コロナウイルス感染症に対しては、当社グループでは、お客様、取引先及び社員の安全を第一に考え、ま
  た、更なる感染拡大を防ぐために、感染防止策の徹底、テレワーク（在宅勤務）の推進等の対応を実施しておりま
  す。CEOを本部長とする危機管理対策本部を設置し、事業影響の低減を図っておりますが、事態が長期化し世界又は
  国内経済が停滞又は悪化した場合、企業業績の悪化、株価の下落、為替・金利の変動等により様々なリスクが顕在
  化することが想定され、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
  このように、戦争・テロ行為、地震・津波・洪水等の自然災害、           各種感染症  の大流行や情報・通信システム・電
  力供給といったインフラストラクチャーの障害等の外的要因は、当社グループの事業、財政状態及び経営成績に悪
  影響を及ぼす可能性があります。
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  (3) 気候変動等に関するリスク
  当社グループは、TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）の提言にもとづき、気候変動に関するリスクの
  うち、低炭素経済への移行に関連して、当社グループの事業、財政状態及び経営成績に悪影響を与える可能性があ
  るリスクとして主に以下を認識しております。
  ・低炭素経済への移行により事業に重大な影響を受ける企業等からのビジネスが減少するリスク
  ・環境負荷の高い事業に係る投資・引受業務に伴うレピュテーショナルリスク
  ・環境負荷の高い事業が含まれるファンドの保有資産の価値が低下することにより当社グループの運用                 資産残高
  　が減少するリスク
  ・環境規制強化や災害リスクへの対応によりコストが増加するリスク
  ・当社グループが保有する資産の価値が低下、又は売却機会が減少するリスク
  なお、今後、気候変動等に関する政策及び法規制等が予測を超えて厳格化された場合は、当社グループの事業、
  財政状態及び経営成績への影響はさらに大きくなる可能性があります。
  (4) 競争状況に伴うリスク

  株式の売買委託手数料率の自由化をはじめ、ファイアーウォール規制の見直し等、一連の大幅な規制緩和を契機
  として、当社グループの主たる事業である有価証券関連業務における競争は、厳しいものとなっています。参入規
  制がほぼ撤廃されて、銀行その他の証券会社以外の国内外の金融グループは、幅広い金融商品・サービスの提供を
  行うことにより、顧客基盤及び店舗ネットワークを構築・強化しております。
  当社グループは、これら国内外の金融グループに対して、競合する事業における価格やサービス面等の点で十分
  な競争力を発揮できるという保証はなく、これが発揮できない場合には、当社グループの事業、財政状態及び経営
  成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
  (5) グループ戦略が奏功しないリスク

  当社グループは、有価証券関連業務を中核とする投資・金融サービス業やハイブリッド戦略により不動産・ヘル
  スケアなど新たな事業領域となる業務を行うグループ会社群によって構成されており、これらグループ会社が連携
  することで付加価値の高い投資・金融サービスを提供する等、グループ全体の企業価値を最大化することを目指し
  ております。しかしながら、①国内外の経済・金融情勢が悪化した場合、②競争環境の変化により、当社グループ
  の期待する収益を得られない場合、③当社グループ内外との事業提携・合弁関係、業務委託関係が変動あるいは解
  消した場合、④当社グループ内の組織運営効率化のための施策が想定どおりに進まない場合、及び⑤法制度の大幅
  な変更があった場合をはじめとする様々な要因により、上記のグループ戦略に変更が生じる場合や、グループ会社
  間の業務、その他の連携が十分に機能しない場合には、グループ戦略が功を奏しない可能性や想定していた成果を
  もたらさない可能性があり、その場合、当社グループの事業、財政状態及び経営戦略に悪影響を及ぼす可能性があ
  ります。
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  (6) 業績の変動性に伴うリスク
  当社グループの主たる事業である有価証券関連業務をはじめ、その他の主要業務であるアセット・マネジメント
  業務、投資業務は、お客様との取引から得られる手数料、トレーディング損益、営業投資有価証券関連損益等が大
  幅に変動するという特性を持っております。当社グループでは業績の安定性を向上させるべく、リテール部門にお
  ける預り資産の拡大やホールセール部門の収益構造の多様化、アセット・マネジメント部門における契約資産残高
  の拡大、市場リスクや信用リスクをはじめとする各種リスクの管理強化、経費管理の徹底等の努力を行っておりま
  すが、これらの施策は有価証券関連業務に伴う業績の変動性をカバーすることを保証するものではなく、とりわけ
  経済・金融情勢が著しく悪化した場合には、当社グループの業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
  なお、当社グループの過去３連結会計年度における連結業績の推移は次のとおりです。
                   (単位：百万円)

    回次     第81期     第82期     第83期
    決算年月     2018年３月     2019年３月     2020年３月

  営業収益         712,601     720,586     672,287

  純営業収益         505,350     441,240     426,259

  経常利益         155,676     83,159     70,283

  親会社株主に帰属する
          110,579     63,813     60,346
  当期純利益
  (7) リテール部門におけるビジネス・リスク

  リテール部門では、市況の低迷でお客様の証券投資需要が低調となったり、証券市場のリスクを避ける投資行動
  が強まったり、リスク資産を保有することそのものに対して消極的な傾向が強まったりすると、収益が大きく低下
  する可能性があります。また、店舗、営業員、オンライン取引システム等を必要とするため、不動産関係費、人件
  費、システム投資等に係る減価償却費等の固定的経費を要する傾向があります。したがって、上記のような要因に
  より収益が大きく低下したときは、経費抑制努力では対応しきれず、採算割れとなるリスクがあります。
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 　(8) ホールセール部門におけるビジネス・リスク
  ホールセール部門は、グローバル・マーケッツとグローバル・インベストメント・バンキングの各ビジネスによ
  り構成されております。
  グローバル・マーケッツにおける現物取引やデリバティブ取引等のトレーディング業務には、市場動向や税制、
  会計制度の変更等の影響でお客様の取引需要が減少して収益が低下するリスクや、急激かつ大幅な市況変動で
  ディーラーの保有ポジションの時価が不利な方向に変動して損失が発生するリスク、低流動性のポジションを保有
  していたため市況変動に対応して売却することができず損失が発生するリスク等があります。
  これらのうち、主要なものは市場リスク（株式・金利・為替・コモディティ等の相場が変動することにより損失
  を被るリスク）と信用リスク（与信先の財務状況の悪化等により、資産（オフバランス資産を含む。）の価値が減
  少ないし消失し、あるいは債務が履行されないことにより損失を被るリスク）です。当社グループでは、各商品の
  トレーディングにかかるリスクを軽減するために、各商品の過去の市場価格の推移や各商品の価格変動の相関を参
  考に、必要に応じて様々なヘッジ取引を行っておりますが、予想を超える市場の変動や突発的に発生する個別の事
  象等により、ヘッジが有効に機能しない可能性もあります。さらに、トレーディング・ポジションの内容が特定の
  銘柄や業種等に偏ると、ポートフォリオ全体の分散効果が得られにくくなるほか、ポジションの円滑な処分も困難
  になるため、リスクが顕在化した場合の損失額が大きく膨らむ傾向があります。
  グローバル・マーケッツにおけるブローカレッジ業務では、市況の低迷でお客様の証券投資需要が低調となった
  り、リスクを避ける投資行動が強まったり、リスク資産を保有することそのものに対して消極的な傾向が強まった
  りすると、収益が大きく低下する可能性があります。また、法人のお客様向けの大規模な取引システム等を必要と
  するため、システム投資等に係る減価償却費等の固定的経費を要する傾向があります。したがって、上記のような
  要因により収益が大きく低下したときは、経費抑制努力では対応しきれず、採算割れとなるリスクがあります。
  また、グローバル・インベストメント・バンキングにおいては、法人のお客様の財務面でのニーズに対応して、
  債券、上場株式、新規公開株式、資産流動化証券等の引受け、募集・売出しを行うほか、仕組み証券やストラク
  チャード・ファイナンスの組成に関する業務、M&A、事業再編や新規公開に関するアドバイザリー業務も行います。
  これらの業務には、概して証券市況に影響されて取引規模及び取引量が急激に変動する特性があります。また、引
  受業務には、引受けた証券が市況の下落等で円滑に投資家に販売できない場合、引受けた証券を保有すること等に
  より、市場価値の下落による損失を被るリスクがあります。引受業務におけるポジション・リスクは、単一の銘柄
  でかつ巨額なポジションとなり、適時に効果的なリスク回避の手段をとることができないため、通常のトレーディ
  ングにおけるポジション・リスクよりも重大なリスクとなり得ます。また、引受業務には、有価証券の募集・売出
  しにかかる発行開示が適切になされなかった場合には、金融商品取引法に基づき引受会社として投資家から損害賠
  償請求を受けるリスクがあります。
  (9) アセット・マネジメント部門におけるビジネス・リスク

  アセット・マネジメント部門の収益は、運用資産の残高に基づく一定料率又は実績連動の報酬です。市場の変動
  によって運用資産の評価額が下落した場合や、お客様の資産運用の動向が変化（預金等の安定運用志向の高まりを
  含む。）したり、あるいは当社グループの運用実績が競合他社に比べて低迷する等して、解約等が増加し、運用資
  産が減少した場合には、当社グループの収益は減少します。
  他方、アセット・マネジメント部門の経費構造は、システム関連経費や人件費が中心であって、固定費的な要素
  が強いため、収益の低下が著しい場合には採算割れとなるリスクがあります。
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  (10) 投資部門におけるビジネス・リスク
  投資部門では、将来、株式公開が見込まれると判断したベンチャー企業等の株式等を取得し、株式公開時に当該
  株式を売却し利益を得ることを主たる目的とするベンチャー・キャピタル業務や、自己の資金により企業の株式等
  を取得・保有し、経営改善等によって投資先企業の価値を高めた上で当該株式等を転売し利益を得ることを主たる
  目的とするプリンシパル・インベストメント業務、エネルギー及びインフラストラクチャー分野の国内外の投資資
  産を取得・保有し、保有期間中に得られるインカム収益や転売による利益を得ることを主たる目的とするエネル
  ギー及びインフラストラクチャー投資業務等を行っています。
  ベンチャー企業等は、一般的に、事業運営の歴史が浅く、多くの場合事業運営モデルが確立しておらず、資金調
  達手法や商品・サービスに対する長期的な需要の確保に不確実性が見られ、また、優秀な人材の継続的雇用も保証
  されていない等、経営全体の基盤が安定していない傾向が強いといえます。さらに、創業者等の特定の人物に対す
  る依存度が著しく高い場合が多い等、多種多様なリスク要因を包含しています。したがって、投資後に投資先企業
  の企業価値が低下する場合や投資先企業が倒産する場合もあり、結果として損失を被る可能性があります。
  また、一般的に、ベンチャー企業等が株式公開を目指してから実際の公開に至るまでには相当の期間を要するこ
  とから、投資期間も長期にわたる傾向があります。さらに、投資先企業のすべてが株式公開を実現する保証はな
  く、投資先企業の株式公開が実現した場合においても、当該企業の株式等の取得原価を上回る価額で当該株式等を
  株式市場等で売却できるとは限らないため、期待された売却益が実現しない可能性や売却損又は評価損が発生する
  可能性もあります。
  プリンシパル・インベストメント業務は、保有する有価証券やその他の資産のポジションの流動性が低いこと、
  投資先の分散によるリスク抑制が行い難いこと、保有期間が長いこと、投資開始時点で経営に何らかのリスク要因
  のある企業を投資対象とする場合が多いこと、売却時に国内外の規制上の障害があって処分が妨げられたり処分ま
  でに長期間を要することがありうること等から、成功した場合のリターンが大きい代わりにリスクも高いビジネス
  です。保有株式等を転売せずに保有継続する場合には評価損が発生する可能性があり、転売する場合において、取
  得原価を上回る価額で転売できるとは限らないため、期待された売却益が実現しない可能性や売却損が発生する可
  能性があります。
  エネルギー及びインフラストラクチャー投資業務は、保有する投資資産の流動性が低いこと、投資先の分散によ
  るリスク抑制が行い難いこと、保有期間が長いこと、投資資産の対象企業その他関係者の信用状態の変化、経済環
  境の変化、規制の強化、政情不安、自然災害、為替・金利動向、資源価格の動向、投資資産の所在国のカントリー
  リスク等による影響を受ける可能性があること等、多種多様なリスク要因を包含しており、投資時点で想定した結
  果をもたらさないリスクがあるビジネスです。保有期間中に期待していたインカム収益が得られない可能性や、資
  産等を保有継続する場合には評価損が発生する可能性があり、転売する場合において、取得原価を上回る価額で転
  売できるとは限らないため、期待された売却益が実現しない可能性や売却損が発生する可能性があります。
  (11) 銀行業に伴うビジネス・リスク

  当社グループでは、連結子会社である株式会社大和ネクスト銀行（以下、「大和ネクスト銀行」という。）が、
  同行の銀行代理店である大和証券株式会社（以下、「大和証券」という。）を通じて、お客様向けサービスを提供
  しております。
  大和ネクスト銀行においては、大和証券やインターネット等を通じたお客様からの預金受入れ等により調達した
  資金を、貸出や債券その他有価証券投資等により運用しておりますが、銀行業は、信用リスク、市場リスク、流動
  性リスク、システムリスク、コンプライアンスリスク、事務リスク、情報セキュリティリスク、外部委託にかかる
  リスク、イベントリスク、レピュテーショナルリスク、自己資本比率低下リスク等、様々なリスクへの対応が必要
  となります。このような広範に渡るリスクの管理態勢の整備          、維持及び  改善等の対応を進めておりますが、これら
  の対応が不十分であった場合、マイナス金利政策等による運用資産の利回り低迷や調達金利の上昇等により期待さ
  れた利鞘が確保できない場合、競合する他の銀行との差別化戦略が期待どおりに進まず競争力が発揮できなかった
  場合等においては、当社グループの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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  (12) 不動産投資法人に関するリスク
  当社グループの連結子会社であるサムティ・レジデンシャル投資法人、持分法適用関連会社である大和証券オ
  フィス投資法人   及び大和証券リビング投資法人     は、投資信託及び投資法人に関する法律に基づく投資法人であり、
  株式会社東京証券取引所不動産投資信託証券市場に上場し、投資口及び投資法人債の発行並びに金融機関等からの
  借入れ等により資金調達をし、サムティ・レジデンシャル投資法人は主として賃貸住宅、大和証券オフィス投資法
  人は主としてオフィスビル     、及び大和証券リビング投資法人は主として賃貸住宅及びヘルスケア施設             を中心とした
  不動産及び不動産を信託財産とする信託受益権等に対して投資し、不動産の賃貸や売却等により回収することを主
  たる事業としております。
  サムティ・レジデンシャル投資法人、大和証券オフィス投資法人           及び大和証券リビング投資法人     の事業は、市場
  環境や経済情勢の変動、調達金利の変動、テナントの入退居、賃料の改定・不払い、テナント・信託の受託者その
  他関係者の倒産等、固定資産税その他諸費用の変動、不動産に係る欠陥・瑕疵の存在、災害等による建物の滅失・
  劣化・毀損、所有権その他不動産の権利関係、有害物質の存在、環境汚染、行政法規・税法（投資法人と投資主の
  二重課税を排除するための税法上の要件を含む。）その他法令等の制定・変更、取引所規則等の制定・変更等の
  様々な事情により影響を受ける可能性があります。これらにより、期待する水準又は時期による賃料や売却収入が
  得られなかったり、評価損が発生した等の結果、サムティ・レジデンシャル投資法人、大和証券オフィス投資法人
  及び大和証券リビング投資法人     が純損失を計上した場合等には、当社グループの業績に悪影響を及ぼす可能性があ
  ります。
 　(13) 投資有価証券に関するリスク

  当社グループは、提携・友好関係の維持や構築等を目的として、対象企業等の株式等を保有しております。この
  うち、市場性のある株式等については市場価格の下落により、それ以外の株式等については当該対象企業等の財政
  状態及び経営成績の悪化等に起因する減損損失あるいは評価損が発生することにより、当社グループの財政状態及
  び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、上記株式等について、保有意義の希薄化等を理由に売却を
  実行する際、市場環境若しくは対象企業等の財政状態及び経営成績等によっては、期待する価格又は時期に売却で
  きない可能性があります。
  (14) 海外事業に関するリスク

  当社グループは、欧米等の先進国並びに新興国市場を含むアジアに広範な事業基盤を有しております。
  海外の事業基盤は、国内の事業基盤と比較すると、お客様の取引ニーズの変動や市場環境、政治・金融・経済情
  勢の変動等の影響をより強く受ける場合があり、これらの変動の程度やリスク管理の状況によっては減収又は損失
  を被る可能性があります。また、海外事業については、投下した資本並びに収益が為替変動リスクに晒されている
  ことや、事業を展開する国における法規制等の変更により、当社グループ又は当社グループが出資する合弁会社等
  の事業が制約を受ける可能性があることのほか、投下資本の価値が変動する可能性があります。
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  (15) 自己資本規制・流動性規制に関するリスク
  当社グループは、当社が金融商品取引法上の最終指定親会社に該当するため、「最終指定親会社及びその子法人
  等の保有する資産等に照らし当該最終指定親会社及びその子法人等の自己資本の充実の状況が適当であるかどうか
  を判断するための基準」（平成22年金融庁告示第130号）の適用を受け、同告示第２条に基づいて連結自己資本規制
  比率を所定の比率（連結普通株式等Tier1比率4.5％、連結Tier1比率６％、連結総自己資本規制比率８％。以下、
  「最低所要連結自己資本規制比率」と総称する。）以上に維持する必要があります。
  当社グループは、上記の最低所要連結自己資本規制比率の充足に加え、2016年３月末以降は、資本保全バッ
  ファー比率2.5％とカウンター・シクリカル・バッファー比率、当社がD-SIBs（Domestic               Systemically  Important
  Banks: 国内のシステム上重要な銀行）に指定されたことによる上乗せ分0.5％を加えた最低資本バッファー比率の
  維持が必要となっています。
  また、連結子会社のなかにも同様に類似の規制を受けている会社があります。大和証券及びリテラ・クレア証券
  株式会社は、金融商品取引法に定める自己資本規制比率を同法に基づいて120％以上に維持する必要があります。大
  和ネクスト銀行は、「銀行法第14条の２の規定に基づき、銀行がその保有する資産等に照らし自己資本の充実の状
  況が適当であるかどうかを判断するための基準」（平成18年金融庁告示第19号）に定める自己資本比率（国内基
  準）を同告示に基づいて４％以上に維持する必要があります。海外の連結子会社についても同様の会社がありま
  す。
  当社グループは、2015年３月末より「金融商品取引法第57条の17第１項の規定に基づき、最終指定親会社が当該
  最終指定親会社及びその子法人等の経営の健全性を判断するための基準として定める最終指定親会社及びその子法
  人等の経営の健全性のうち流動性に係る健全性の状況を表示する基準」(平成26年金融庁告示第61号)が適用され、
  同告示に基づいて連結流動性カバレッジ比率を所定の比率（100％）以上に維持する必要があります。
  また、同時に「金融庁長官が定める場合において、最終指定親会社が経営の健全性の状況を記載した書面に記載
  すべき事項を定める件第３条第１項の規定に基づき、金融庁長官が別に定める連結レバレッジ比率」（平成27年金
  融庁告示第11号）が適用され、同告示に基づいて連結レバレッジ比率を算出・開示することが求められています。
  2019年３月末からは「最終指定親会社及びその子法人等の保有する資産等に照らし当該最終指定親会社及びその子
  法人等の自己資本の充実の状況が適当であるかどうかを判断するための基準の補完的指標として定めるレバレッジ
  に係る健全性を判断するための基準」（平成31年金融庁告示第13号）が適用され、連結レバレッジ比率を３％以上
  に維持することが求められています。
  当社グループの上記比率又は連結子会社の自己資本規制比率が著しく低下した場合には、レピュテーショナルリ
  スクの波及や信用水準の低下により流動性懸念が生ずる可能性があります。さらに、上記の各規制により要請され
  る最低基準を下回った場合に有効な対策（資本増強策等）を講じられない場合には、内外の監督当局から業務改善
  命令や業務の全部又は一部の停止等の措置を受ける可能性があります。
  当社グループにおいて上記の自己資本規制・流動性規制を遵守するために、規制により要請される最低水準に適
  切なバッファーを上乗せした社内管理水準を会議体で決議して、自己資本規制比率・流動性規制比率のモニタリン
  グを行い、遵守状況について経営に報告しております。
  規制比率がこの社内管理水準を下回った場合には、CFOは、規制担当部署を通             じ原因の発生した   グループ会社に対
  し、当該状況、要因及び事後の対応方針等を報告させます。さらにCOO、CRO、関連部署の担当執行役及び関連会社
  の担当執行役員等と協議し、CEOの承認も得たうえで社内管理水準を回復するよう対応策を実施します。
  もっとも、これらの対応策にもかかわらず自己資本規制・流動性規制を遵守できなかった場合には、当社グルー
  プの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (16) 当社グループが発行する有価証券に関するリスク

  当社株式は、東京及び名古屋の各金融商品取引所に上場しており、その売買については金融商品取引法をはじめ
  とする関連法令及び各金融商品取引所が定める諸規則等に基づいて行われております。これらの規則等により、当
  社に係る重要情報の周知を目的として売買停止の措置がなされ、あるいは当社株式について大量の注文執行により
  売買が一時的に停止される等、当社株式の売買ができなくなる状況が生じる可能性があります。
  当社は、ストック・オプションの目的で新株予約権を発行しておりますが、将来において新株予約権の行使がな
  された場合は、１株当たり利益が希薄化する可能性があります。また、当社株式を大量に保有する株主が当社株式
  を売却することに伴って、株価が下落する可能性があります。
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  (17) 流動性リスク
  当社グループは、多くの資産及び負債を用いる有価証券関連業務           や、投融資業務を行っております。      このため、
  適切な流動性を確保し、財務の安定性を維持することが必要となります。しかし、市場環境の変化や当社グループ
  各社の財務内容の悪化などにより、資金繰りに支障をきたすこと、あるいは通常よりも著しく高いコストでの資金
  調達を余儀なくされることにより損失を被るリスクがあります。
  当社グループの資金調達が困難になった場合には、保有する資産を圧縮する等の対応が必要となります。しか
  し、市場環境の悪化により市場全体の流動性が低下すると、当社グループが売却しようとする資産のうち信用度の
  低い資産の流動性はより一層低下し、保有資産の処分ができなくなったり、取得原価を大幅に下回る価格であって
  も売却せざるを得なくなるリスクがあります。
  こうした流動性リスクが顕在化した場合、当社グループの業務継続が困難になる可能性や、当社グループの財政
  状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (18) オペレーショナルリスク

  当社グループは、多様な業務を行うことに伴うオペレーショナルリスクに晒されており、かかるリスクが顕在化
  した場合には、当社グループが損失を被ること等により、当社グループの業績及び社会的信用に悪影響を及ぼす可
  能性があります。
  当社グループは、オペレーショナルリスクを以下のように分類して管理しております。
  ・事務リスク
   役職員が正確な事務を怠る、あるいは事故・不正等を起こすことにより損失を被るリスク
  ・システムリスク
   コンピュータシステムのダウン又は誤作動、システムの不備等に伴い、損失を被るリスク、さらにコンピュー
   タが不正に使用されることにより損失を被るリスク
  ・情報セキュリティリスク
   情報資産に対する脅威の発現のために、情報セキュリティ（機密性、完全性、可用性の維持）が確保されない
   リスク
  ・コンプライアンスリスク
   役職員が企業倫理及び法令諸規則等に従わないことにより損失を被るリスク及びお客様等との法的紛争により
  　損失を被るリスク
   ・リーガルリスク
   不適切な契約締結、契約違反により損失を被るリスク
  ・人的リスク
   労務管理や職場の安全環境上の問題が発生することにより損失を被るリスク、必要な人的資源が確保されない
   リスク
   ・有形資産リスク
   自然災害や外部要因又は役職員の過失などの結果、有形資産の毀損等により損失を被るリスク
  当社グループでは、   特に有価証券関連業務において、取引の執行や決済等を処理するコンピュータシステムのダ
  ウン又は誤作動、システムの不備、システムの新規開発・統合等に起因するシステム障害、サイバー攻撃等による
  データの改ざんやお客様の情報の流出等が発生した場合、業務が正常に行えなくなることによる機会損失や損害賠
  償責任の発生、社会的信用の低下等を通じて当社グループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があり
  ます。
  なお、 当社グループが   最近重要性を増している    と認識しているオペレーショナル      リスクとしては、以下が挙げら
  れます。
   ・サイバーセキュリティリスク
   　外部からのサイバー攻撃によるシステムサービスの停止、情報漏洩、データ改ざん等により損失を被るリスク
   ・マネー・ローンダリング及びテロ資金供与にかかわるリスク
   金融庁作成の「マネー・ローンダリング及びテロ資金供与          対策 に関するガイドライン」をはじめ、各国の規制
   　等に基づき態勢整備を実施するも有効に機能せず、当社グループがマネー・ローンダリング等に関与してしま
   　うリスク
   ・外部委託先管理リスク
   業務委託先の不適切な選定、契約不備、倒産・買収等による業務撤退、不正行為、過失等により損失を被るリ
   スク
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  (19) 規制等に関するリスク
  当社グループの各社は、その業務の種類に応じた法令や自主規制団体の規程等による規制を受けております。グ
  ループの主たる証券会社である大和証券をはじめ、大和アセットマネジメント株式会社、大和企業投資株式会社等
  が、金融商品取引業者として金融商品取引法等の規制を受けているほか、大和ネクスト銀行が銀行法等の規制を受
  けております。
  また、大和証券は貸金業等の兼業業務に関して関係法令上の規制にも服しております。さらに、当社グループは
  金融商品取引法の定めにより、親法人等・子法人等が関与する行為の弊害防止のため、当該関係を利用した一定の
  取引の制限や、親法人等・子法人等間での情報授受や利用の制限等を受けており、お客様の利益が不当に害される
  ことがないよう、適切な情報管理と内部管理体制の整備が求められております。また、当社は、一部のグループ各
  社の主要株主として、監督当局が公益又は投資家保護のために必要かつ適当であると認めるときは報告・資料提出
  命令を受ける等一定の規制を受ける可能性があります。一方、海外の子会社には現地の法制上、証券会社や金融機
  関としての規制を受けるものもあります。
  なお、当社は、特別金融商品取引業者である大和証券の最終指定親会社として監督当局の連結規制・監督の対象
  となっております。また、当社グループは「金融商品取引業者等向けの総合的な監督指針」における「指定親会社
  グループ」に該当し、連結自己資本の適切性を含む一定の事項について連結ベースでの監督を受けております。
  加えて、Ｇ20（金融・世界経済に関する首脳会合）主導の下、各種金融規制・監督の強化が包括的に進む中、こ
  れらの国際的な金融規制や各国独自の金融規制が当社グループの事業に影響を及ぼす可能性があります。
  上記のように、当社グループの事業の多くは行政及び自主規制団体による監督・規制やグローバルな金融規制の
  もとにあり、将来における法規・規程、政策、規制の変更が当社グループの事業活動や経営体制、さらには当社グ
  ループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (20) LIBOR等の公表停止に伴うリスク

  当社グループは、多数のお客様にロンドン銀行間取引金利（以下、「LIBOR」という。）等の金利指標を参照する
  債券・デリバティブ等の引受・販売を行っております。また、当社グループは、金利指標を参照する金融商品また
  は金融負債を有しております。
  2012年に顕在化したLIBOR不正操作問題を受けて、国内外で金利指標改革の検討がなされる中、英国金融行為監督
  機構（FCA）は、2021年12月末以降、LIBOR維持のために銀行にレート呈示を強制する権限を行使しない旨を表明
  し、LIBORの公表が2021年末以降は恒久的に停止する蓋然性が高まりました。
  LIBOR等の代替となる金利指標への移行に向け、当社グループは、全社的な対応を行うため2019年１月にグローバ
  ル規制対応プロジェクト内に「IBOR改革ワーキンググループ」を設置し、2020年２月からは「LIBOR改革対応委員
  会」として独立した体制のもと、準備を進めております。しかしながら、金融指標の移行により、金利指標を参照
  する当社グループの金融資産及び金融負債の価格、市場流動性に影響が生じ、当社グループの事業、財政状態及び
  経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  また、債券とデリバティブにおいて代替指標への移行タイミングに違いが出る等の市場動向の不確実性、契約更
  改に取引の相手方からの同意が得られないことによる訴訟リスク、システム開発やオペレーションの整備に伴う追
  加的な費用やリスクの発生等により当社グループの事業、財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性がありま
  す。
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  (21) 法令遵守に関するリスク
  当社グループは、グループ全体の内部統制機能を強化し、より充実した内部管理体制の構築に努めるとともに、
  役職員に対する教育・研修等を通じ、インサイダー取引規制を含め法令遵守の徹底に注力しております。しかしな
  がら、事業を進めていく上で、その執行過程に関与する役職員の故意又は過失により法令違反行為が発生する可能
  性は排除し得ず、周到な隠蔽行為を伴った意図的な違法行為等については、長期間にわたって発覚しない可能性も
  あるため、当社グループの業績に悪影響を与えるような規模の損害賠償を取引先等から求められる可能性がありま
  す。
  さらに、役職員の不正行為のみならず、法人としての当社又はグループ会社に法令違反その他の問題が認められ
  た場合には、監督当局から課徴金の納付命令、業務の制限又は停止等の処分・命令を受ける可能性があります。ま
  た、当社グループは情報管理の徹底や「個人情報の保護に関する法律」への対応については万全の体制を敷いてい
  ると認識しておりますが、過失や不正行為等により当社グループの保有する顧客情報等各種の情報が外部に流出し
  た場合、当社グループの信用が失墜し、クレームや損害賠償請求、監督当局からの処分等を受ける可能性がありま
  す。
  当社グループの事業は、お客様からの信用に基づく部分が大きいため、法令遵守上の問題が発生し当社グループ
  に対する社会的信用が低下した場合には、お客様との取引が減少し、当社グループの業績に悪影響を及ぼす事態が
  生じる可能性があります。
  (22) 財務報告に係る内部統制に関するリスク

  当社は、金融商品取引法の財務報告に係る内部統制に関する規定及び関連する諸規則の施行に伴い、財務報告に
  係る内部統制に必要な体制整備・運営に努めております。まず           業務プロセスの選定に際しては、連結ベースの財務
  報告全体に重要な影響を及ぼす内部統制（全社的な内部統制）の評価をもとに、財務報告の信頼性に及ぼす影響の
  重要性を考慮しております。業務プロセスに係る内部統制の評価範囲については、重要な事業拠点における重要な
  勘定科目を選定し、これに至る業務プロセスを主な評価対象としております。評価対象とした各プロセスならびに
  全社的な観点で評価する決算・財務報告プロセスについては、財務報告の信頼性に重要な影響を及ぼす統制上の要
  点の整備及び運用状況を検証することによって、内部統制の有効性に関する評価を行っております。                 しかしなが
  ら、こうした取組みが有効に機能せず、監査法人による内部統制監査の結果、財務報告に係る内部統制に重要な不
  備が発見された場合等においては、当社グループの社会的信用が低下し、当社グループの事業、財政状態及び経営
  成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (23) 訴訟リスク

  当社グループでは、経営方針等において、お客様本位の営業姿勢を掲げており、今後もより一層のサービスの拡
  充に努めていく所存ではありますが、お客様に対する説明不足やお客様との認識の不一致等によってお客様に損失
  が発生した場合には、当社グループが訴訟の対象となることがあります。その損失が当社グループの責任に起因す
  る場合、当社グループは民法上、金融商品取引法上、又はその他の根拠に基づく損害賠償義務を負う可能性があり
  ます。このほか当社グループは、広範な事業を行い、複雑な規制に服していることから、多数の当事者を巻き込
  み、多額の請求金額に上るものを含め、様々な訴訟リスクに晒されており、訴訟に伴う損害賠償そのもののみなら
  ず訴訟内容に起因する社会的信用の低下が当社グループの事業活動や経営体制、財政状態及び経営成績に悪影響を
  及ぼす可能性があります。
  また、当社グループが事業に関して使用している商標やビジネスモデル等のなかには、現在出願中のため、権利
  が確定していないものもあります。当社グループの確認の不備等がなかった場合においても、結果として当社グ
  ループが第三者の知的財産権を侵害し、損害賠償請求又は差止請求を受ける可能性があります。
  (24) レピュテーショナルリスク

  当社グループの事業は、法人、個人のお客様や市場関係者からの信用に大きく依存しております。「２                  事業等の
  リスク」に記載した事象が発生した場合、特に「(18)オペレーショナルリスク」、「(21)法令遵守に関するリス
  ク」、「(22)財務報告に係る内部統制に関するリスク」及び「(23)訴訟リスク」に記載したように、当社グループ
  や役職員の責任に起因する法令違反や訴訟等が発生した場合には、当社グループの社会的信用が低下する可能性が
  あります。また、憶測に基づいたり、必ずしも正確な事実に基づいていない風説・風評の流布に晒された場合、そ
  の内容が正確でないにもかかわらず、当社グループの社会的信用が低下する可能性もあります。その結果、お客様
  による取引停止等が生じ、当社グループの事業、財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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  (25) リスク管理及び手続の有効性に関するリスク
  当社グループは、リスク管理方針を踏まえて手続の強化に努めておりますが、リスク管理の有効性は事業内容や
  グループ内各企業の特性により異なります。また、新しい分野への急速な業務展開に際しては、必ずしも有効に機
  能しない可能性があります。
  なお、リスク管理方針については、「４コーポレート・ガバナンスの状況等             (1)コーポレート・ガバナンスの概
  要 ④リスクアペタイト・フレームワーク及び⑤リスク管理体制の整備の状況」に記載しております。
  リスク管理の前提としては、市場や投資先に関する情報の収集・分析・評価が重要となりますが、その情報自体
  が不正確、不完全、あるいは最新のものではないことにより、適切な評価が行えない場合があり、また、一部のリ
  スク管理手法においては、過去の動向に基づく定量的判断を伴うものがあるため、予想を超えた変容や突発的事象
  に対しては、必ずしも有効でない可能性があります。リスク管理が有効に機能しない場合には、当社グループの財
  政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。 
  (26) 優秀な人材を確保できないリスク

  当社グループでは、有価証券関連業務を中心に高度な専門性を必要とする業務を行っております。いずれの分野
  でも高いパフォーマンスを発揮するには、優秀な人材の確保が前提となるため、業務特性に応じた人事制度、研修
  制度の充実及びその継続的な改善、      採用活動の強化   に努めております。しかしながら、金融業界内外において、優
  秀な人材確保への競争は激しく、優秀な人材の採用が困難な状態や外部、特に競合他社への大量流出等が生じた場
  合には、当社グループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (27) 会計基準や税制等の変更に関するリスク

  日本の会計基準は国際財務報告基準（IFRS）とのコンバージェンスを進めているところであり、ここ数年の間に
  数多くの改正が行われ、今後もさらなる改正が予定されております。また、IFRS任意適用を促進する方策も打ち出
  されており、将来日本においてIFRSが強制適用される、あるいは当社がIFRSの任意適用を行う可能性もあります。
  これらの改正、強制適用あるいは任意適用が行われた場合、当社グループの事業運営や業績等の実体に変動がない
  場合であっても、例えば収益の認識、資産・負債の評価、連結範囲の見直し等に係る会計処理方法が変更されるこ
  とに伴い、当社グループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、税制等が変更される
  こととなった場合においても、当社グループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
  (28) その他のリスク

  当社グループでは、コンピュータシステムの取得・構築に係る投資により発生する償却コスト及び維持・運営コ
  ストの増大が業績に悪影響を及ぼす可能性があるほか、店舗・オフィス等の不動産やコンピュータシステム等につ
  いて、資産の陳腐化や収益性若しくは稼働率の低下が生じた場合又はこれらの処分が行われた場合には、減損処理
  による損失計上や除売却損失の計上が必要となる可能性もあります。
  このほか、当社グループは税効果会計に係る会計基準に基づいて、税務上の便益を将来の課税所得等に関する見
  積もりや仮定に基づき繰延税金資産として計上しております。実際の課税所得等は見積もりや仮定と異なる可能性
  があり、将来において繰延税金資産の一部又は全部の回収ができないと判断した場合には繰延税金資産は減額さ
  れ、当社グループの財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼすことになります。
  トップリスク

  当社グループは、上記のような多様なリスクの中から、当社グループの事業の性質に鑑みて顕在化した場合の影響
  が極めて大きく特に注意すべき事象をトップリスクとして特定し、モニタリングしております。有価証券報告書提出
  日現在における主要なトップリスクは、「外貨流動性の枯渇」、「インサイダー取引」、「反社会的勢力との関与、
  マネー・ローンダリング及びテロ資金供与」、「サイバー攻撃」、「顧客又は当社グループに重大な影響を与える情
  報漏えい」、「過重労働による労務問題」です。
  リスクが顕在化する時期

  上記のような多様なリスクについて、可能なものについては、リスクが顕在化する時期について短期、中長期等の
  想定を置き、発生の可能性、発生時の影響度等も勘案して、各種ストレステストに反映させる対応をしております。
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 ３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
  本項における将来に関する事項は、別段の記載がない限り、有価証券報告書提出日現在において当社グループが
  判断したものであります。
  （1) 重要な会計方針及び見積り

  当社の連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められた会計基準に基づき作成されております。ま
  た、当社は、連結財務諸表を作成するにあたり、会計方針に基づいていくつかの重要な見積もりを行っており、こ
  れらの見積もりは一定の条件や仮定を前提としております。そのため、条件や仮定が変化した場合には、実際の結
  果が見積もりと異なることがあり、結果として連結財務諸表に重要な影響を与える場合があります。重要な会計方
  針のうち、特に重要と考える項目は、次の４項目です。
  ① トレーディング商品の評価

  当社グループでは、トレーディング商品に属する有価証券及びデリバティブ取引は、時価をもって連結貸借対照
  表価額とし、評価損益はトレーディング損益として連結損益計算書に計上しております。
  時価測定に用いた評価技法及びインプットの詳細は以下のとおりであります。これらは、市場参加者が商品を評
  価するときに考慮するであろう当社グループによる仮定及び見積りを含んでおります。
  (ⅰ) 商品有価証券等
   主に同一又は類似の商品に関する市場価格を用いております。また、特定の負債性金融商品及び資産担保証
   券については、デリバティブ取引に準じた評価技法もしくは、ディスカウント・キャッシュ・フロー・モデル
   により時価を測定しております。
  (ⅱ) デリバティブ

   上場デリバティブについては原則として市場価格を、店頭デリバティブについては、評価技法により理論価
   格を算定しております。
   デリバティブ取引の理論価格には、信用リスク及び流動性リスクを考慮した調整が含まれており、時価測定
   においては、市場で一般に用いられるリスク中立測度の仮定のもとでの期待キャッシュ・フローの現在価値
   を、主に数値積分法、有限差分法及びモンテカルロ法による価格算定モデルにより算定しております。
   価格算定モデルには、金利、為替レート、株価、ボラティリティ、相関係数などの様々なインプットがあり
   ます。また、市場で観察可能でないインプットとしては、相関係数、長期のボラティリティ、長期のクレジッ
   ト・スプレッドなどがあります。
   価格算定モデルの選択及びその価格算定モデルに投入するインプットの決定、信用リスク及び流動性リスク
   にかかる評価調整には見積り及び前提を含んでおり、特に、市場で観察可能でないインプットを使用する場合
   には、その見積り及び前提は、トレーディング商品の評価額に重要な影響を及ぼす可能性があります。
   算定に用いたインプットを含め、価格算定モデルは社内における指針に基づいて承認され、価格算定モデル
   の開発部署から独立した部署が、モデル内の仮定及び技法、算定に用いたインプットについて検証を行ってお
   ります。また、価格算定モデルを観察可能な市場情報や代替可能なモデルとの比較分析等により、市場動向に
   合わせて調整する体制を構築しております。
  経営者は、時価測定に用いられた前提は合理的であると考えております。しかしながら、これらの見積りには不

  確実性が含まれているため、将来キャッシュ・フローや時価の下落を引き起こすような見積りの変化が、評価金額
  に不利に影響し、結果として、連結財務諸表に重要な影響を与える可能性があります。
  ② 有価証券の評価

  当社グループでは、投資有価証券、営業投資有価証券等のトレーディング商品に属さない有価証券を保有してお
  ります。
  (ⅰ) 投資有価証券
   時価のあるものについては、時価が著しく下落したときは、回復する見込みがあると認められる場合を除
   き、減損処理を行っております。具体的には、当連結会計年度末における時価の下落率が取得原価の50％以上
   の場合は、著しい下落かつ回復する見込みがないものと判断して、減損処理を行っております。時価の下落率
   が取得原価の30％以上50％未満の場合は、時価の推移及び発行会社の財政状態等を総合的に勘案して回復する
   見込みを検討し、回復する見込みがないと判断したものについては、減損処理を行っております。時価を把握
   することが極めて困難と認められるものについては、実質価額が著しく低下し、かつ、回復可能性が十分な証
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   拠によって裏付けられない場合には、減損処理を行っております。
  (ⅱ) 営業投資有価証券

   営業投資有価証券は、投資部門における非上場株式、金銭債権、国内外の再生可能エネルギー、インフラス
   トラクチャーへの投資等により構成されております。
   営業投資有価証券の評価については、その評価額に基づき実質価額を見積もり、その実質価額が帳簿価額を
   下回り、損失発生の可能性が高い場合には投資損失引当金を計上しております。さらに、実質価額が帳簿価額
   に比して50％以上下落し、回復可能性が十分な証拠によって裏付けられない場合には、減損処理を行っており
   ます。実質価額の算定の前提となる当社の財政状態又は経営成績に対して重大な影響を与え得る会計上の見積
   り及び判断が必要となる項目は以下のとおりです。
   1) 非上場株式

   株式の評価額は、投資先の事業計画等をもとにした将来キャッシュ・フロー、類似取引事例との比較などに
   より算定しております。
   2) 金銭債権

   主に担保不動産の評価に基づいて評価額を算定しております。簿価が一定額以上の債権については外部専門
   家による不動産鑑定評価をもとに評価額を算定しております。事業からの返済を中心とした簿価が一定額以上
   の債権については、財政状態等をもとに個別評価しております。
   また、回収期間が一定年数を経過した債権については、過去の回収実績に基づき経過年数に応じて引当金を
   計上しております。
   3）国内外の再生可能エネルギー、インフラストラクチャーへの投資等

   評価額は、投資先の事業計画等をもとにした将来キャッシュ・フロー、財政状態などにより算定しておりま
   す。
   これらの評価額の測定には経営者が妥当と判断する見積り及び前提を使用しており、これらの見積り及び前

   提は、減損損失又は投資損失引当金の計上の要否の判断及び認識される損失金額に重要な影響を及ぼす可能性
   があります。
   経営者は、実質価額の見積りに用いられた前提は合理的であると判断しております。ただし、これらの見積
   りには不確実性が含まれているため、将来の予測不能な前提条件の変化などにより、これらの評価に関する見
   積りが変化した場合には、結果として将来において当社及び連結子会社が減損処理又は投資損失引当金の計上
   を行う可能性があります。
  ③ 固定資産の減損

  当社グループでは、各資産グループにおいて、収益性が著しく低下した資産については、当該資産の帳簿価額を
  回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上しております。なお、資産のグルーピングは、継続使
  用資産のうち、証券店舗等の個別性の強い資産については個別物件単位で行い、その他の事業用資産については管
  理会計上の区分に従って行っております。
  ④ 繰延税金資産の状況

  (ⅰ)繰延税金資産の算入根拠
   当社グループでは、会計基準に従い、税務上の繰越欠損金や企業会計上の資産・負債と税務上の資産・負債と
  の差額である一時差異について税効果会計を適用し、繰延税金資産及び繰延税金負債を計上しております。繰延
  税金資産の回収可能性については、将来の合理的な見積可能期間における課税所得の見積額を限度として、当該
  期間における一時差異等のスケジューリングの結果に基づき判断しております。
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  (ⅱ)過去５年間の課税所得（繰越欠損金使用前の各年度の実績値）
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
   回次   第78期   第79期   第80期   第81期   第82期
   決算年月   2015年３月   2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月
  連結納税グループ
       △19,262    89,190   31,973   97,467   74,613
  の課税所得
  注)　提出会社を連結納税親会社とする連結納税グループの所得を記載しております。また、記載した課税所得は法人
   税確定申告書上の繰越欠損金控除前の数値であり、その後の変動は反映されておりません。
   なお、当連結会計年度末に係る連結貸借対照表上の繰延税金資産171億円のうち、提出会社を親会社とする連結

  納税会社の計上額合計は151億円であります。
  (ⅲ)見積りの前提とした税引前当期純利益の見込額

   提出会社を連結納税親会社とする連結納税グループの課税所得見積期間を３年とし、同期間の税引前当期純利
  益を1,708億円と見積もっております。
  (ⅳ)繰延税金資産・負債の主な発生原因

   「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)連結財務諸表　注記事項　税効果会計関係　１」に記載のとお
  りであります。
  なお、新型コロナウイルスの感染拡大に伴う経済情勢や相場環境の悪化及び外出自粛に伴う経済、企業活動の停

  滞・悪化は、現時点においてはこれらの見積りに重大な影響を及ぼしておりませんが、今後、入手可能となる情報
  等により新型コロナウイルス感染症の影響が顕在化し、会計上の見積りに用いられた前提条件に悪影響を及ぼす可
  能性があります。
  当社グループにおきましては、投資事業における保有資産の評価に関する見積りの変化による減損又は評価損の
  計上、不動産アセットマネジメント事業における資産の稼働率低下による財務内容悪化懸念などの可能性がありま
  す。
  （2) 当連結会計年度の財政状態の分析

  ＜資産の部＞
   当連結会計年度末の総資産は前年度末比2兆6,953億円（12.8％）増加の23兆8,220億円となりました。内訳は流
  動資産が同2兆4,410億円（12.0％）増加の22兆8,466億円であり、このうち現金・預金が同1,887億円（4.5％）減
  少の3兆9,645億円、トレーディング商品が同1兆3,112億円（19.5％）増加の8兆272億円、営業貸付金が同2,036億
  円（13.0％）増加の1兆7,684億円、有価証券担保貸付金が同7,119億円（11.9％）増加の6兆6,857億円となってお
  ります。固定資産は同2,543億円（35.3％）増加の9,754億円となっております。
  ＜負債の部・純資産の部＞

   負債合計は前年度末比2兆6,940億円（13.6％）増加の22兆5,643億円となりました。内訳は流動負債が同2兆
  8,367億円（16.6％）増加の19兆9,187億円であり、このうちトレーディング商品が同6,144億円（12.9％）増加の
  5兆3,622億円、約定見返勘定が同2,888億円（112.9％）増加の5,446億円、有価証券担保借入金が同1兆2,507億円
  （21.0％）増加の7兆1,987億円、銀行業における預金が同4,046億円（11.1％）増加の4兆372億円となっておりま
  す。固定負債は同1,426億円（5.1％）減少の2兆6,416億円であり、このうち社債が同173億円（1.3％）増加の1兆
  3,792億円、長期借入金が同1,535億円（11.5％）減少の1兆1,832億円となっております。
   純資産合計は同13億円（0.1％）増加の1兆2,577億円となりました。資本金及び資本剰余金の合計は4,782億円

  となりました。利益剰余金は親会社株主に帰属する当期純利益を603億円計上したほか、配当金311億円の支払い
  を行ったこと等により、同286億円（3.6％）増加の8,344億円となっております。自己株式の控除額は同230億円
  （26.4％）増加の1,103億円、その他有価証券評価差額金は同208億円（43.7％）減少の268億円、為替換算調整勘
  定は同114億円減少の△55億円、非支配株主持分は12倍の388億円となっております。　
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  （3) 当連結会計年度の経営成績の分析
  ① 事業全体の状況
  当連結会計年度の営業収益は前年度比6.7％減の6,722億円、純営業収益は同3.4％減の4,262億円となりました。
  受入手数料は2,665億円と、同5.8％の減収となりました。委託手数料は、株式取引が減少したことにより、同
  3.1％減の565億円となりました。引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の手数料は、複数の大型エクイ
  ティ引受案件等が貢献した前年度から減収となり、同28.7％減の298億円となりました。
  トレーディング損益は、米州における債券収益が好調だったこと等から、同1.7％増の938億円となりました。
  販売費・一般管理費は同0.5％減の3,719億円となりました。取引関係費は投信販売会社への支払手数料等の減少
  により同4.2％減の688億円、人件費は国内の賞与が減少したこと等により同0.8％減の1,840億円、減価償却費はシ
  ステムの更改や、海外子会社における新リース基準の適用により同21.6％増の308億円となっております。
  以上より、経常利益は同15.5％減の702億円となりました。
  また、大和住銀投信投資顧問株式会社の三井住友アセットマネジメント株式会社との合併に伴う持分変動利益や
  投資有価証券売却益等を計上したことにより特別利益が374億円（前年度143億円）、収支構造の改善に向けた構造
  改革関連費用や時価の下落による投資有価証券評価損等の計上により特別損失が229億円（前年度23億円）となり、
  法人税等及び非支配株主に帰属する当期純利益を差し引いた結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前年度比
  5.4％減の603億円となりました。
  ② セグメント情報に記載された区分ごとの状況

  純営業収益及び経常利益をセグメント別に分析した状況は次のとおりであります。
   　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
        純営業収益       経常利益又は経常損失（△）
     2019年  2020年  対前年同期     2019年  2020年  対前年同期
           構成比率        構成比率
     ３月期  ３月期  増減率    ３月期  ３月期  増減率
  リテール部門    185,865  166,430  △10.5%  39.0%  24,674  6,405  △74.0%   9.0%
  ホールセール部門    158,903  172,289   8.4%  40.4%  25,400  38,034  49.7%  53.4%
  グローバル・マー
     107,232  121,301  13.1%  28.5%  17,179  28,191  64.1%  39.6%
  ケッツ
  グローバル・イ
  ンベストメント
      51,670  50,988  △1.3%  12.0%  7,287  9,330  28.0%  13.1%
  ・バンキング
  アセット・マネジメ
      48,232  48,091  △0.3%  11.3%  28,359  26,580  △6.3%  37.4%
  ント部門
  投資部門    1,766  2,502  41.7%  0.6%  △1,093  △877   -  -
  その他・調整等    46,473  36,943   -  8.7%  5,817  140  -  0.2%
  連結 計
     441,240  426,259  △3.4%  100.0%  83,159  70,283  △15.5%  100.0%
  ［リテール部門］

  リテール部門の主な収益源は、国内の個人投資家及び未上場会社のお客様の資産管理・運用に関する商品・サー
  ビスの手数料であり、経営成績に重要な影響を与える要因には、お客様動向を左右する国内外の金融市場及び経済
  環境の状況に加え、お客様のニーズに合った商品の開発状況や引受け状況及び販売戦略が挙げられます。
  当連結会計年度においては、以下の事業計画に沿って活動を行いました。
   1. お客様満足に立脚した営業体制の構築
   2. お客様のあらゆるニーズに応える、属性に応じた最適なサービス・ソリューションの提供
   3. 収益基盤の持続的な拡大
   4. 外部チャネル・外部リソースを活用したビジネス展開
  各項目の実績は以下のとおりです。
     ®
   1. 大和版NPS  （注）の定着に向けた本部・営業店のPDCAサイクルを確立し、お客様の理解を深めるためのオペ
   レーションの整備、営業支援ツールの拡充を行いました。また営業体制において上席者のコーチング力・ソ
   リューション提供力の強化を行いました。
   2. 非対面チャネルでの問合せ・相談機能の提供を強化、営業員のサポート体制を強化するなどサービス品質の
   向上に努めるとともに、相続ビジネス拡大に向け家族信託を導入、富裕層向けアジアPBサービスの強化を行
   うなど、商品・ソリューションを拡充しました。
   3. 多様なニーズに対応した各種ラップ口座サービスを活用した中長期目線での収益基盤の構築を進めました。
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   ラップ口座サービスにおける資産純増は堅調に推移しました。
   4. 外部提携先の獲得に向けた提案・外部提携先のサポート体制構築を進めました。
  米中貿易問題への懸念や新型コロナウイルスの感染拡大等により株式相場の変動が大きかったことを背景に、収
  益環境としては、不透明感への懸念等から年間を通じての個人投資家のアクティビティが低調であり、株式の取引
  及び投資信託の販売が減少し、エクイティ収益・投信募集手数料が減少しました。新型コロナウイルス感染症の影
  響で３月に株式相場が急落した際には、一時的に新規口座の開設や資産導入の増加も見られましたが、当連結会計
  年度の業績への影響は限定的でした。
  当連結会計年度のリテール部門における純営業収益は前年度比10.5％減の1,664億円、経常利益は同74.0％減の64
  億円となりました。リテール部門の当連結会計年度の純営業収益及び経常利益のグループ全体の連結純営業収益及
  び連結経常利益に占める割合は、それぞれ39.0％及び9.0％でした。
   ®               ®

  （注）NPS  ：Net Promoter  Scoreの略であり、お客様のロイヤルティを数値化する指標。なお、NPS            は、ベイン・ア
   ンド・カンパニー、フレッド・ライクヘルド、サトメトリックス・システムズの登録商標です。
  ［ホールセール部門］

  ホールセール部門は、機関投資家等を対象に有価証券のセールス及びトレーディングを行うグローバル・マー
  ケッツと、事業法人、金融法人等が発行する有価証券の引受けやM&Aのアドバイザリー業務を行うグローバル・イン
  ベストメント・バンキングによって構成されます。グローバル・マーケッツの主な収益源は、機関投資家に対する
  有価証券の売買に伴って得る顧客フロー収益及びトレーディング収益です。グローバル・インベストメント・バン
  キングの主な収益源は、引受業務やM&Aアドバイザリー業務によって得る引受け・売出し手数料とM&A手数料です。
  グローバル・マーケッツにおいては、地政学リスクや国際的な経済状況等で変化する市場の動向や、それに伴う顧
  客フローの変化が、経営成績に重要な影響を与える要因となります。グローバル・インベストメント・バンキング
  においては、顧客企業の資金調達手段の決定やM&Aの需要を左右する国内外の経済環境等に加え、当社が企業の需要
  を捉え、案件を獲得できるかどうかが経営成績に重要な影響を与える要因            となります。
  ホールセール部門として以下の事業計画を実行しました。
   1. 企業の高付加価値化を促進
   2. お客様ニーズを捉えたプロダクト・サービスの提供
   3. 事業構造や日本の産業構造転換を支援
   4. アジアのリージョナル・ブローカーとしての汎アジアビジネスサポート
  各項目の実績は、以下のとおりです。
   1～3. M&Aビジネスへの取組みとしてミッドキャップの海外クロスボーダー案件獲得に努めました。IPOビジネ
   スへの取組みとしてはDaiwa     Innovation  Networkを開催するなどスタートアップ企業の発掘・育成を推進し
   ました。その他、大型ファイナンス案件獲得に取り組みました。
   4. 国内外のリサーチ力強化に注力した結果、日経ヴェリタスのアナリストランキング2020で会社別１位を２年
   連続で獲得したほか、Institutional      Investorsの2020   Institutional   Investor  All-Japan  Research  Team
   でも１位を獲得しました。またリテール部門のお客様に向けた外国株式の情報提供拡充の結果、外国株式の
   残高が増加、ミドル法人顧客開拓に向けたオーダーメイド型商品を拡充した結果、新規顧客の開拓に繋がり
   ました。
  グローバル・マーケッツのエクイティ収益は、世界経済の先行き不透明感が続き顧客フローが低下したことによ
  り減収となりました。フィクスト      ・インカム収益は、特に米州で     金融市場緩和政策の影響もあり     主要プロダクトの
  顧客フローが増加し、増収となりました。その結果、当連結会計年度の純営業収益は前年度比13.1％増の1,213億
  円、経常利益は同64.1％増の281億円となりました。
  グローバル・インベストメント・バンキングのエクイティ引受けでは、複数の大型エクイティ募集・売出し案件
  でJGC（ジョイント・グローバル・コーディネーター）や主幹事を務めた前年度比で、当連結会計年度の引受け・売
  出し手数料は、28.7％減の298億円となりました。M&Aビジネスにおいては、オランダに拠点を持つ再生可能エネル
  ギー分野のアドバイザリーに強みを持つGreen        Giraffeに出資し、グローバルネットワークのさらなる拡充を図り、
  また各海外拠点との連携をより強化しており、M&A関連手数料は前年度比26.8%増の289億円となりました。なお、                   第
  ４四半期には新型コロナウイルスの感染拡大により進捗に影響のあった案件もありましたが、連結業績に対する影
  響は限定的でした。   これらの結果、グローバル・インベストメント・バンキングの当連結会計年度の純営業収益は
  前年度比1.3％減の509億円となりましたが、経常利益は同28.0％増の93億円となりました。
  当連結会計年度のホールセール部門における純営業収益は前年度比8.4％増の1,722億円、経常利益は同49.7％増
  の380億円となりました。ホールセール部門の当連結会計年度の純営業収益及び経常利益のグループ全体の連結純営
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  業収益及び連結経常利益に占める割合は、それぞれ40.4％及び53.4％でした。
  ［アセット・マネジメント部門］

  アセット・マネジメント部門の収益は、主に当社連結子会社の大和証券投資信託委託(現大和アセットマネジメン
  ト)における投資信託の組成と運用に関する報酬と、連結子会社の大和リアル・エステート・アセット・マネジメン
  トの不動産運用収益によって構成されます。また、当社持分法適用関連会社である三井住友ＤＳアセットマネジメ
  ントの投資信託の組成と運用及び投資顧問業務に関する報酬からの利益及び同じく持分法適用関連会社である大和
  証券オフィス投資法人の不動産運用収益からの利益は、それぞれ当社の持分割合に従って経常利益に計上されま
  す。経営成績に重要な影響を与える要因としては、マーケット環境によって変動するお客様の投資信託及び投資顧
  問サービスへの需要と、マーケット環境に対するファンドの運用パフォーマンスや、お客様の関心を捉えたテーマ
  性のある商品開発等による商品自体の訴求性が挙げられます。大和リアル・エステート・アセット・マネジメント
  及び大和証券オフィス投資法人の経営成績は、国内の不動産市場・オフィス需要の動向の影響を受けます。
  当連結会計年度において、アセット・マネジメント部門は以下の事業計画を実行しました。
   1. 運用力の強化・向上によるお客様利益の追求
   2. 幅広いお客様ニーズを捉えた商品開発力の強化
   3. お客様の資産運用に資する商品拡充及び情報発信・サポート力の強化
   4. 不動産を中心としたオルタナティブ投資商品の拡大
  各項目の実績は以下のとおりです。
   1. 大和証券投資信託委託では運用パフォーマンスの向上のために運用体制・手法・プロセスの改善に努めたほ
   か、エンゲージメント活動の強化、人材育成・強化に取り組みました。
   2. 大和証券投資信託委託では各販売会社のお客様ニーズに対応した戦略を策定し、市場中長期展望を見据えた
   ファンド開発を行いました。
   3. お客様向け情報コンテンツを充実したほか、お客様ニーズに応じたセミナー及び販売用資料の拡充を行いま
   した。スマートフォン向けアプリやオウンドメディアも活用し、わかりやすい情報の提供に努めました。
   4. サムティ・レジデンシャル投資法人を連結子会社化しました。大和リアル・エステート・アセット・マネジ
   メントでは大和証券ホテル・プライベート投資法人の運用残高拡大及び大和証券ロジスティクス・プライ
   ベート投資法人の運用開始によって運用資産残高が増加しました。大和リアル・エステート・アセット・マ
   ネジメント及びサムティ・レジデンシャル投資法人の2社を合わせた運用資産残高は前年度末比682億円増の1
   兆693億円となりました。
  大和証券投資信託委託における公募株式投信及び公募公社債投信の運用資産残高は前年度末比1.1兆円減の14.9兆
  円となり、委託者報酬が減少したこと等により、営業収益は前年度比8.6％減の701億円、経常利益は同7.9％減の
  156億円となりました。第４四半期には株式市況が下落したことで公募株式投信の運用資産残高が減少し、前年度比
  6億円の減収となりましたが、当連結会計年度を通しての新型コロナウイルス感染症の影響は限定的です。
  その結果、当連結会計年度のアセット・マネジメント部門の純営業収益は前年度比0.3％減の480億円、経常利益
  は同6.3％減の265億円となりました。アセット・マネジメント部門の当連結会計年度の純営業収益及び経常利益の
  グループ全体の連結純営業収益及び連結経常利益に占める割合は、それぞれ11.3％及び37.4％でした。
  ［投資部門］

  　投資部門は主に、連結子会社である大和企業投資、大和ＰＩパートナーズ及び大和エナジー・インフラで構成さ
  れます。投資部門の主な収益源は、投資先の新規上場（IPO）・M&A等による売却益や、投資事業組合への出資を通
  じたキャピタルゲインのほか、契約に基づきファンドから受領する、管理運営に対する管理報酬や投資成果に応じ
  た成功報酬です。
  　投資部門では以下の事業計画を実行しました。
   1. 新規産業の発掘・育成によるファンド・エコシステムへの貢献
   2. アジアへの投資拡大
   3. 社会的意義のある投資対象の開拓
   4. 運用力の更なる進化による投資リターンの追求
  各項目の実績は以下のとおりです。
   1. 大和企業投資では、新規に投資を実行したほか、顧客紹介など大和証券グループ協働による投資先へのハン
   ズオンの着実な遂行を行いました。
   2. 大和企業投資では後継ファンド・新ファンド設立に向けた現地パートナーとの継続的な協議を実施しまし
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   た。大和PIパートナーズでは東南アジア各国の企業への投資を実行しました。
   3. 大和エナジー・インフラの投資残高は前年度末比500億円増加し、810億円となりました。
   4. 大和企業投資では、M&A関連事業会社と連携し、エグジット準備体制を強化しました。大和エナジー・イン
   フラでは投資案件のエグジットを行い、キャピタル・リサイクリングモデル構築を推進しました。
  大和ＰＩパートナーズにおける金銭債権投資による収益、大和エナジー・インフラにおける投資先の売却益等に
  より前年度比で増収となる一方、投資先の再評価に伴う損失を計上しました。なお、新型コロナウイルス感染症を
  起因とする投資先の株価下落や業績悪化等、当連結会計年度の投資部門の業績に大きな影響を与えたものはありま
  せん。当連結会計年度における投資部門の純営業収益は前年度比41.7％増の25億円、経常損失は8億円となりまし
  た。投資部門の純営業収益のグループ全体の連結純営業収益に占める割合は0.6％でした。
  ［その他］

  　その他の事業には、主に大和総研と大和総研ビジネス・イノベーションからなる大和総研グループによるリサー
  チ・コンサルティング業務及びシステム業務のほか、大和ネクスト銀行による銀行業務などが含まれます。
  当連結会計年度において    大和総研グループは以下の事業計画を実行しました。
   1. ハイブリッド型総合証券グループのシンクタンクとして、グループ連携によるビジネス強化へ貢献
   2. デジタル化の加速による不透明な未来の道標となる経済・金融における先見性の高い情報発信
   3. お客様のビジネスへ貢献する、競争力のあるソリューションをスピーディに提供
   4. 先端技術の活用による「新たな価値」の創出を通じたビジネスの拡大
  　各項目の  当連結会計年度における    実績は以下のとおりです。
   1. 大和証券グループへの開発案件を実行し生産性向上やお客様の利便性向上に貢献するとともに、大和証券の
   お客様へソリューションを提供し、お客様とのリレーション構築に寄与しました。
   2. 経済・社会の潮流を読んだタイムリーな問題提起や政策提言、2020年後の経済・社会・市場、地方創生、
   ESG、金融業の未来など持続可能な社会の実現をサポートする情報提供を実施しました。英国王立国際問題研
   究所（チャタムハウス）や中国社会科学院との連携や国際会議等の機会を活用した積極的な情報発信を行い
   ました。
   3. 外部企業との協業体制を強化するとともに、地域金融機関と連携した地方中堅企業の海外進出に向けた支援
   などを行いました。
   4. データサイエンス・AI分野におけるサービス提供の拡大に向けて、データサイエンス組織を強化しました。
  当連結会計年度において    大和ネクスト銀行は以下の事業計画を実行しました。
   1. 証銀連携によるお客様本位の商品・サービス展開
   2. グループ全体の将来的な収益基盤構築に向けた仕組み作り
   3. 市場環境の変化に即応可能なポートフォリオ運営
   4. 健全な利益の確保を通じた持続的成長
  　各項目の  当連結会計年度における    実績は以下のとおりです。
   1. 大和証券と連携し、各種キャンペーンを実施しました。
   2. 銀行取引サイト上での為替取引（外貨預金預入）対応のお客様へのサービスを開始しました。
   3. リスクヘッジに加え、金利上昇やクレジットスプレッドの拡大時に機動的に対応しました。
   4. マネー・ローンダリング/テロ資金供与対策の強化に向けた態勢を整備し、リスク管理のさらなる改善を行
   いました。
  　大和ネクスト銀行の当連結会計年度末の預金残高（譲渡性預金含む）は前年度比10.4％増の4.0兆円、銀行口座数
  は前年度比3.0％増の140万口座となりました。
  　その結果、その他・調整等に係る純営業収益は369億円（前年度464億円）、経常利益は1億円（前年度58億円）と
  なりました。
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  ③ 目標とする経営指標の達成状況等
  当社グループでは、2018年度から2020年度にかけての中期経営計画“Passion             for the Best”2020において、お
  客様本位KPIとしてお客様満足度及び大和証券預り資産、業績KPIとして自己資本利益率（ROE）及び経常利益、財務
                  ®
  KPIとして連結総自己資本規制比率を数値目標として掲げています。お客様満足度は「大和版NPS                （注）１」を中心
  とした指標を計測しており、お客様目線に立脚した営業体制の構築を進めています。
  中期経営計画２年目である当連結会計年度においては、最終年度である2020年度に達成すべき目標に関して、業
  績KPIはROE10％以上目標に対し4.9％、連結経常利益2,000億円以上目標に対し702億円となりました。財務KPIの連
  結総自己資本規制比率は21.12％（注）２と、目標の18％以上を上回って推移しています。お客様本位KPIのうちお
            ®
  客様満足度については、昨年度全店導入した「大和版NPS          」が外部評価で対面証券部門No.1を獲得しております。
  大和証券預り資産は、厳しい相場環境で時価の減少があったものの、資産導入が堅調であり、2020年度80兆円以上
  とする目標に対し、59.8兆円となっています。
  2019年度は、年度末において新型コロナウイルス感染症により市場が混乱する中においても、「お客様第一の業
  務運営」のクオリティを追求すると共に、新規ビジネス領域と伝統的な証券業との融合による「新たな価値」の創
  出及び拡大に向けた挑戦を続け、一定の成果を得た1年でありました。また、経営戦略の根底に取り入れたSDGsへの
  取組み推進においても、ESG格付けの格上げ等といった外部からの高評価を得る等、飛躍的な進捗を実現できたと評
  価しています。
    ®               ®

  （注）１　NPS   ：Net Promoter  Scoreの略であり、お客様のロイヤルティを数値化する指標。なお、NPS            は、ベイ
    ン・アンド・カンパニー、フレッド・ライクヘルド、サトメトリックス・システムズの登録商標です。
  （注）２　連結総自己資本規制比率には有価証券報告書提出日における速報値を記載しており、確定値は算出完了
    次第、当社ホームページにて公表する予定です。
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  ④ 経営成績の前提となる2019年度のマクロ経済環境
  ＜海外の状況＞
   2019年の世界経済は、米中貿易摩擦などから減速感が強まりつつも緩やかな拡大が続いていました。しか
   し、2020年に入って、新型コロナウイルスの感染が拡大したことにより、世界経済は急激に悪化することにな
   りました。
   　IMF（国際通貨基金）によれば、2019年の世界経済成長率は2.9％であり、米中間の貿易摩擦を主因とした国
   際貿易の停滞により、リーマン・ショックによってマイナス成長となった2009年以降で最も低い成長にとどま
   りました。  また、2020年については、新型コロナウイルス感染症の影響により先進国、新興国ともにマイナス
   成長に転じ、世界経済成長率は△3.0％とリーマン・ショック時を上回る大幅なマイナスが見込まれています。
   米国経済では、2019年４－６月期の実質GDP成長率が前期比年率2.0％、続く７－９月期、および10－12月期
   がいずれも前期比年率2.1％と、2019年内は安定的な成長が続きました。海外経済の減速や貿易摩擦懸念などか
   ら、企業の設備投資が３四半期連続で減少する一方で、雇用・所得環境の改善を背景とした個人消費の安定的
   な増加がGDPの増加を下支えしました。加えて、低金利を背景にそれまで軟調に推移していた住宅投資も、2019
   年後半には持ち直し基調を強めました。しかし、2020年に入ると、新型コロナウイルス感染症という新たなリ
   スク要因が米国経済の下押し要因となりました。とりわけ、米国内での感染者数の増加を受け、トランプ大統
   領が緊急事態を宣言し、外出自粛を要請した３月半ば以降、外食や娯楽関連など不要不急のサービスを中心に
   個人消費は急激に減少し、2020年１－３月期の実質GDP成長率は前期比年率△5.0％と大きく落ち込みました。
   また、活動自粛を余儀なくされたサービス業を中心に、失業者はかつてないペースで増加しています。
   こうした急激な景気悪化を受けて、トランプ政権および連邦議会は景気の底割れを回避するため、矢継ぎ早
   に対策を打ち出しています。３月27日に成立した総額２兆ドル超の過去最大規模の経済対策では、家計への現
   金給付や失業給付の拡充、企業への融資などが盛り込まれました。
   また金融面では、FRB（連邦準備制度理事会）が景気悪化に対応して、積極的な金融緩和を行っています。新
   型コロナウイルスの感染が拡大する以前においても、景気減速懸念への対応のため、2019年７月、９月および
   10月のFOMC（連邦公開市場委員会）において、３度にわたる利下げが決定されました。加えて、新型コロナウ
   イルス感染症の影響によって急速に世界経済が減速する中、FRBは2020年３月にも２度の緊急利下げを実施し、
   2015年12月以来となる実質的なゼロ金利政策を復活させました。さらに、無制限の量的緩和の拡大も決定し、
   FRBのバランスシートは急速に拡大しました。
   欧州経済（ユーロ圏経済）も、米国と同様に2019年内は減速しつつも緩やかな成長が続いていたものの、
   2020年に入って急速に悪化しています。2019年４－６月期の実質GDP成長率は、米中摩擦の激化や長引くイギリ
   スのEU離脱問題などによる不透明感が外需の下押し要因となり、前期比年率0.6％の低成長となりました。７－
   ９月期の実質GDP成長率は前期比年率1.2％と幾分持ち直しましたが、10－12月期に入ると、外需の停滞に加え
   て、雇用者数の増加ペースが鈍化したことで、それまで成長を下支えしてきた個人消費も減速し、前期比年率
   0.4％の低成長にとどまりました。そして2020年１－３月期には、新型コロナウイルス感染症が広がる中、３月
   には特に感染者数が多いイタリアをはじめスペイン、フランス、ドイツなど広い地域で移動制限措置などが実
   施され、実質GDP成長率は前期比年率△14.2％と、1995年の統計開始以降で最大の落ち込みとなりました。
   金融面では、ECB（欧州中央銀行）は、世界経済の不透明さが増し、ユーロ圏の景気減速が鮮明になる中でハ
   ト派傾向を強めました。ECBは2019年９月に３年半ぶりとなる利下げを実施したことに加えて、量的緩和政策の
   再開を決定しました。さらに、2020年３月には、新型コロナウイルスの感染拡大による急激な景気悪化を受け
   て、量的緩和策の拡大を決定しました。
   新興市場国・発展途上国経済は、2019年の実質GDP成長率が3.7％と、２年連続で成長が鈍化し、2009年以来
   の低成長となりました。また、IMFによれば、2020年の実質GDP成長率は新型コロナウイルス感染症の影響に
   よって、△1.0％とマイナス成長に落ち込むことが見込まれています。新興国のうち、世界第２位の経済規模を
   持つ中国は、新型コロナウイルス感染症による影響が顕在化する以前から、米国との貿易摩擦を主因に成長率
   が減速傾向にあり、四半期ごとの実質GDP成長率を見ると、2019年１－３月期が前年同期比6.4％、４－６月期
   が同6.2％、７－９月期は同6.0％と鈍化していました。こうした事態に対して、中国政府は景気減速失速に対
   処すべく財政・金融の両面から大規模な経済対策を打ち出したため、10－12月期の実質GDP成長率は前年同期比
   6.0％と前期から横ばいとなり、下げ止まりの兆しが見られました。しかし、2020年１－３月期に入ると新型コ
   ロナウイルス感染症により、中国の一部で都市閉鎖などの措置が実施され、企業は経済活動の停止を余儀なく
   されたため、実質GDP成長率は前年同期比△6.8％と大幅に落ち込むことになりました。
   中国以外の新興国についても総じて厳しい状況に置かれています。2019年は米中貿易摩擦に端を発した世界
   的な貿易停滞が新興国経済を下押ししました。また、2020年に入ってからは、先進国や中国と同様に、多くの
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   新興国でも新型コロナウイルス感染防止のために経済活動を抑制せざるを得ない状況となりました。加えて、
   世界的な景気悪化を受けた新興国からの資金流出や、資源価格の急激な低下も、新興国経済を大きく下押しす
   る要因となっています。
  ＜日本の状況＞

   日本経済は2019年度前半までは回復基調が続いていましたが、年度後半に入って急速に悪化しました。2019
   年度前半は個人消費の堅調な増加を主因に、GDPの増加基調が続きました。しかし、2019年10月以降は増税前の
   駆け込み需要からの反動減が顕在化し、10－12月期の実質GDP成長率は前期比年率△7.2％と大幅に落ち込むこ
   とになりました。さらに、2020年１－３月期の後半になると新型コロナウイルスの感染拡大に伴う活動自粛に
   よって経済が一段と悪化し、2020年１－３月期の実質GDPは前期比年率△2.2％と、２四半期連続のマイナス成
   長となりました。この結果、2019年度の実質GDP成長率は前年度比0.0％の低成長となりました。
   需要項目ごとに見ると、個人消費は年度前半まで好調でしたが、年度後半にかけて急激に減少しました。年
   度前半については、個人消費の裏付けとなる雇用・所得環境の着実な改善が続いたことに加え、ゴールデン
   ウィークの10連休による特需や、10月の消費増税に向けた駆け込み需要が押し上げ要因となりました。一方、
   10－12月期に入ると、駆け込み需要からの反動減によって個人消費は大幅に減少しました。また、2020年１－
   ３月期には、新型コロナウイルスの感染拡大によって自粛の動きが広がり、外食などをはじめとする不要不急
   のサービス消費の減少を主因に、個人消費は２四半期連続で減少しました。住宅投資についても同様に、消費
   増税前の駆け込み需要によって2019年７－９月期は増加しましたが、その後は２四半期連続で減少していま
   す。
   企業の設備投資は、高水準の企業収益や低金利、労働需給の逼迫などを背景として、2019年４－６月期およ
   び７－９月期は２四半期連続で増加しました。10－12月期には減少しましたが、2020年１－３月期は再び増加
   に転じ、総じて底堅く推移しました。日銀短観（2020年３月調査）によれば、2020年度の設備投資計画では、
   大企業を中心に設備投資の増加が見込まれています。もっとも、新型コロナウイルス感染症の影響によって世
   界的に景気が急速に悪化する中、日本企業の景況感も大幅に悪化しており、設備投資に対する態度にも慎重さ
   が増しています。
   金融面では、日本銀行による短期金利に加えて長期金利も操作対象とする金融緩和措置が継続しています。
   また、世界経済の減速懸念が強まる中、日本銀行は2019年４月の金融政策決定会合において、少なくとも2020
   年春頃まで金融緩和措置を続けることを表明しました。また、10月には政策金利のフォワード・ガイダンス
   （指針）を修正し、将来の利下げの可能性を明示しました。
   長期金利は、2019年度前半は、FRBによる利下げへの期待の高まりと７月、９月の利下げ実施によって世界的
   に金利が低下する中、低下基調を強めました。さらに９月には、米国による対中追加関税の拡大を受け、世界
   的にリスク回避の動きが強まる中、安全資産とされる日本国債の需要が高まり、10年国債利回りは一時△
   0.29％前後と、2016年７月以来の水準まで低下しました。しかし、FRBによる2019年の３回の利下げによって米
   国経済および世界経済の見通しが改善する中で米国の長期金利は９月には下げ止まり、低下基調を強めていた
   日本の10年国債利回りは、９月を底に上昇基調に転じました。2020年に入ると、新型コロナウイルスの感染拡
   大による世界経済の悪化懸念や米国の金利低下を受け、再び日本の長期金利は低下傾向に転じましたが、年度
   末にかけては現金需要の増加などから急激に上昇しました。
   為替市場をみると、対ドルでは2019年年初から円安・ドル高傾向で推移し、４月には一時112円台まで円安が
   進みました。しかし、５月に入ると米国による対中関税率の追加引き上げをきっかけに米中貿易摩擦激化への
   警戒感が高まり、再びリスク回避の動きが強まりました。また、世界経済の減速感が強まる中、FRBによる金融
   緩和およびさらなる追加緩和への期待によって日米金利差が縮小したことも円高・ドル安要因となり、８月に
   は一時105円台前半まで円高が進みました。リスク回避傾向が弱まった９月以降は再び円安傾向となりました
   が、新型コロナウイルス感染症が広がる中、2020年３月には一時102円台まで進むなど、振れが大きい展開とな
   りました。対ユーロでは、2019年年初から４月にかけて円安傾向で推移した後、４月半ばから９月初旬までは
   円高傾向となり、９月中旬以降は円安方向で推移しました。しかし、2020年に入ると再び円高方向へと転じて
   います。
   株式市場は、海外経済・市場の動向に大きく左右される展開となりました。2019年度前半は米中貿易摩擦の
   動向に影響を受ける形で、株価は上昇と下落を繰り返しました。10－12月期に入ると、FRB、ECBによる金融緩
   和策を受けて世界的に株価は上昇基調となり、米国の株価が史上最高値を更新し続ける中、日経平均も2020年
   １月には、一時24,000円台に回復しました。しかし、2020年１－３月期に入り、新型コロナウイルスの感染拡
   大によって世界経済が急速に悪化する中、株価は世界的に急落し、日経平均も２月以降は大きく下落すること
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   となりました。
   2020年３月末の日経平均株価は18,917円01銭（前年３月末比2,288円80銭安）、10年国債利回りは0.031％
   （同0.113ポイントの上昇）、為替は１ドル108円42銭（同２円33銭の円高）となりました。
  （4) 当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況の分析

  ① 営業活動、投資活動及び財務活動によるキャッシュ・フロー並びに現金及び現金同等物
   当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
                   （単位:百万円）
            2019年３月  期   2020年３月  期
  営業活動によるキャッシュ・フロー             304,857     167,190
  投資活動によるキャッシュ・フロー             108,243     △215,397
  財務活動によるキャッシュ・フロー             55,741     △135,794
  現金及び現金同等物に係る換算差額             4,425     △4,950
  現金及び現金同等物の増減額（△は減少）             473,267     △188,952
  現金及び現金同等物の期首残高            3,653,464     4,122,102
  現金及び現金同等物の期末残高            4,122,102     3,933,149
  当連結会計年度において、営業活動によるキャッシュ・フローは、トレーディング商品の増減、営業貸付金の増

  減、有価証券担保貸付金及び有価証券担保借入金の増減、銀行業における預金の増減などにより、1,671億円(前年
  度は3,048億円)となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有価証券の取得による支出、投資有価証券
  の取得による支出などにより、△2,153億円(同1,082億円)となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、
  長期借入金の返済による支出などにより、△1,357億円(同557億円)となりました。これらに為替変動の影響等を加
  えた結果、当連結会計年度末の現金及び現金同等物の残高は、前年度末比1,889億円減少の3兆9,331億円となりまし
  た。
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   ② 資本の財源及び流動性に係る情報
  (ⅰ) 流動性の管理
  ＜財務の効率性と安定性の両立＞
   当社グループは、多くの資産及び負債を用いる有価証券関連業務           や、投融資業務を行っており、これらの       ビジ
  ネスを継続する上で十分な流動性を効率的かつ安定的に確保することを資金調達の基本方針としております。
   当社グループの資金調達手段には、社債、ミディアム・ターム・ノート、金融機関借入、コマーシャル・ペー
  パー、コールマネー、預金受入等の無担保調達、現先取引、レポ取引等の有担保調達があり、これらの多様な調
  達手段を適切に組み合わせることにより、効率的かつ安定的な資金調達の実現を図っております。
   財務の安定性という観点では、環境が大きく変動した場合においても、業務の継続に支障をきたすことのない
  よう、平時から安定的に資金を確保するよう努めると同時に、危機発生等により、新規の資金調達及び既存資金
  の再調達が困難となる場合も想定し、調達資金の償還期限及び調達先の分散を図っております。
   当社は、平成26年金融庁告示第61号による連結流動性カバレッジ比率（以下、「LCR」という。）の最低基準の
  遵守が求められております。当社の当第４四半期日次平均のLCRは150.6％となっており、上記金融庁告示による
  要件を満たしております。また、当社は、上記金融庁告示による規制上のLCRのほかに、独自の流動性管理指標を
  用いた流動性管理態勢を構築しております。即ち、一定期間内に期日が到来する無担保調達資金及び同期間にス
  トレスが発生した場合の資金流出見込額に対し、様々なストレスシナリオを想定したうえで、それらをカバーす
  る流動性ポートフォリオが保持されていることを日次で確認しており、１年間無担保資金調達が行えない場合で
  も業務の継続が可能となるように取り組んでおります。
   当第４四半期日次平均のLCRの状況は次のとおりです。
                  (単位：億円)

                日次平均
                （自 2020年１月
                至 2020年３月）
   適格流動資産         (A)        23,510
   資金流出額         (B)        34,336
   資金流入額         (C)        18,748
   連結流動性カバレッジ比率（LCR）
    算入可能適格流動資産の合計額        (D)        23,510
    純資金流出額        (E)        15,606
    連結流動性カバレッジ比率       (D)/(E)        150.6％
  ＜グループ全体の資金管理＞

   当社グループでは、グループ全体での適正な流動性確保という基本方針の下、当社が一元的に資金の流動性の
  管理・モニタリングを行っております。当社は、当社グループ固有のストレス又は市場全体のストレスの発生に
  より新規の資金調達及び既存資金の再調達が困難となる場合も想定し、短期の無担保調達資金について、当社グ
  ループの流動性ポートフォリオが十分に確保されているかをモニタリングしております。また、当社は、必要に
  応じて当社からグループ各社に対し、機動的な資金の配分・供給を行うと共に、グループ内で資金融通を可能と
  する態勢を整えることで、効率性に基づく一体的な資金調達及び資金管理を行っております。
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  ＜コンティンジェンシー・ファンディング・プラン＞
   当社グループは、流動性リスクへの対応の一環として、コンティンジェンシー・ファンディング・プランを策
  定しております。同プランは、信用力の低下等の内生的要因や金融市場の混乱等の外生的要因によるストレスの
  逼迫度に応じた報告体制や資金調達手段の確保などの方針を定めており、これにより当社グループは機動的な対
  応により流動性を確保する態勢を整備しております。
   当社グループのコンティンジェンシー・ファンディング・プランは、グループ全体のストレスを踏まえて策定
  しており、変動する金融環境に機動的に対応するため、定期的な見直しを行っております。
   また、金融市場の変動の影響が大きく、その流動性確保の重要性の高い大和証券株式会社、株式会社大和ネク
  スト銀行及び海外証券子会社においては、更に個別のコンティンジェンシー・ファンディング・プランも策定
  し、同様に定期的な見直しを行っております。
   なお、当社は、子会社のコンティンジェンシー・ファンディング・プランの整備状況について定期的にモニタ
  リングしており、必要に応じて想定すべき危機シナリオを考慮して子会社の資金調達プランやコンティンジェン
  シー・ファンディング・プランそのものの見直しを行い、更には流動性の積み増しを実行すると同時に資産圧縮
  を図るといった事前の対策を講じることとしております。
  (ⅱ) 株主資本

   当社グループが株式や債券、デリバティブ等のトレーディング取引、貸借取引、引受業務、ストラクチャー
  ド・ファイナンス、M&A、プリンシパル・インベストメント、証券担保ローン等の有価証券関連業を中心とした幅
  広い金融サービスを展開し、     ハイブリッド型総合証券グループとしての新たな価値の提供に資する投融資を行う
  ためには、  十分な資本を確保する必要があります。また、当社グループは、日本のみならず、海外においても有
  価証券関連業務を行っており、それぞれの地域において法規制上必要な資本を維持しなければなりません。
   当連結会計年度末の株主資本は、前連結会計年度末比58億円増加し、1兆2,023億円となりました。また、資本
  金及び資本剰余金の合計は4,782億円となっております。利益剰余金は親会社株主に帰属する当期純利益603億円
  を計上したほか、配当金311億円の支払いを行った結果、前連結会計年度末比286億円増加の8,344億円となりまし
  た。自己株式の控除額は同230億円増加し、1,103億円となっております。
  ③ 財務戦略

   当社グループの財務戦略の基本は、成長投資、資本効率性、財務健全性及び株主還元の最適なバランスを図
  り、健全な利益の確保を通じた持続的成長を実現することです。
   持続的な成長の実現に際しては、規制ならびに制度対応と適正な自己資本水準を維持することを重視しており
  ます。強固な財務基盤を堅持するため、財務KPIとして連結総自己資本規制比率を採用しております。同比率につ
  いては、今後のバーゼル規制の最終化による影響と過去の金融危機時のストレス・シナリオにも耐えうる資本の
  バッファーを加味し、18%を最低水準と設定しております。2019年度には規制上その他Tier１資本に係る基礎項目
  として取り扱われる、当社として初めての無担保永久社債（債務免除特約および劣後特約付）を２本立てで計
  1,500億円発行し、財務基盤の拡充を図りました。
   成長投資に関しましては、当連結会計年度も既存事業の競争力強化のための投資や事業ポートフォリオ多様化
  のための出資などを数多く実行いたしました。その結果、財務KPIとして設定している連結総自己資本規制比率は
  18％を上回っており、今後も継続的な成長投資を行うための十分な資本余力を有しております。このため、証券
  ビジネスの顧客基盤拡大に向けた投資やハイブリッド型総合証券グループとしてコアビジネスと親和性のある周
  辺領域への投資は今後も常に検討してまいります。
   株主還元策については「第４提出会社の状況　３配当政策」に記載のとおりです。
   当社の資金調達の方法については、「②       資本の財源及び流動性に係る情報」に記載しております。
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 ４ 【経営上の重要な契約等】
  当連結会計年度において、該当事項はありません。
 ５ 【研究開発活動】

  該当事項はありません。
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 第３ 【設備の状況】
 １ 【設備投資等の概要】

  当社グループでは、お客様本位の営業体制の構築やお客様ニーズを捉えた商品・サービスの提供、付加価値の高い
  業務に従事するための既存業務の効率化とビジネス革新・業務プロセス改革を目指すデジタル・トランスフォーメー
  ション(注)の推進、事業継続に不可欠なインフラ基盤の整備や法制度への対応、リスク管理態勢の強化などを目的と
  する設備投資を行っております。当連結会計年度においては、場所を問わず効率的な働き方を可能とするため、テレ
  ワークを前提とした業務端末やコミュニケーションツールの導入などを行い、お客様へのコンタクト頻度を高めるな
  ど社員がお客様満足度の向上により一層取り組むことのできる環境を整備しました。また、口座開設をはじめとする
  各種事務手続きのペーパーレス化・自動化など業務プロセスの効率化、お客様が目的に応じ積立条件を設定・管理で
  きる「つみたてサービス」の新設などお客様サービスの向上、サイバー攻撃やマネー・ローンダリングへの対策強化
  などのリスク管理高度化に取り組みました。これらの取り組みなどにより、総額約414億円のIT関連投資を行いまし
  た。
  　また、大和証券株式会社は、金沢文庫営業所、宝塚営業所、熊谷営業所、四日市営業所、大垣営業所、八千代緑が
  丘営業所、春日原営業所、福知山営業所、千里中央営業所、藤枝営業所、塚口営業所を新たに開設しました。
  （注）デジタル・トランスフォーメーション：企業がビジネス環境の激しい変化に対応し、データとデジタル技術を
  　　活用して、お客様や社会のニーズを基に、製品やサービス、ビジネスモデルを変革するとともに、業務そのも
  　　のや、組織、プロセス、企業文化・風土を変革し、競争上の優位性を確立すること。
 ２ 【主要な設備の状況】

  当社グループ(当社及び連結子会社)における主要な設備は以下のとおりであります。
  (1) 提出会社
            建物
              土地
                 合計
           帳簿価額       従業員数  摘要
         セグメントの
   事業所名    所在地         帳簿価額
             帳簿価額  面積
          名称
           (注)１       (注)４  (注)５
                (百万円)
             (百万円)  (㎡)
           (百万円)
  大和証券グループ本社
       東京都
         その他   858  －  －  858  582 賃借
  本店    (注)３
       千代田区
  (2) 国内子会社

            建物
              土地
                 合計
           帳簿価額         摘要
         セグメントの
   事業所名    所在地         帳簿価額  従業員数
             帳簿価額  面積
          名称
           (注)１        (注)５
                (百万円)
             (百万円)  (㎡)
           (百万円)
  大和証券
       東京都
  本店    (注)３
            2,358  －  － 2,358  2,757  賃借
       千代田区
         リテール部門
       大阪市
         ホールセール
  大阪支店    (注)３
            －  －  －  － 285 賃借
          部門
       北区
         その他
       名古屋市
  名古屋支店
            144  －  －  144  233 賃借
       中村区
       京都市
  京都支店          147 2,808  745 2,956  135 所有
       下京区
       神戸市
  神戸支店          87  652  651  740  94 所有
       中央区
       広島市
  広島支店          86 1,683  433 1,770  64 所有
       中区
       千葉市
  千葉支店          49  －  －  49  73 賃借
       中央区
         リテール部門
       福岡市
     (注)６
   福岡支店
            448 1,477  590 1,925  126 所有
       中央区
       さいたま
  大宮支店          22  －  －  22  79 賃借
       市大宮区
       札幌市
  札幌支店          55  －  －  55 102 賃借
       中央区
       仙台市
  仙台支店          271 3,639  1,504  3,910  65 所有
       青葉区
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            建物
              土地
                 合計
           帳簿価額         摘要
         セグメントの
   事業所名    所在地         帳簿価額  従業員数
             帳簿価額  面積
          名称
           (注)１        (注)５
                (百万円)
             (百万円)  (㎡)
           (百万円)
  大和証券
       横浜市
  横浜支店          71  129  407  201  75 所有
       中区
       横浜市
  横浜駅西口支店          142  －  －  142  98 賃借
       西区
       大阪市
   難波支店          125  －  －  125  78 賃借
       中央区
       東京都
  銀座支店          82  －  －  82  76 賃借
       中央区
       大阪市
  梅田支店       リテール部門   56  －  －  56  83 賃借
       北区
       静岡市
  静岡支店          211 1,786  526 1,997  63 所有
       葵区
       東京都
  新宿支店          158  －  －  158  123 賃借
       新宿区
       東京都
  渋谷支店          27  －  －  27 107 賃借
       渋谷区
       東京都
  池袋支店          262  971  638 1,234  105 所有
       豊島区
  サムティ・レジデンシャル投資法人
         アセット・

  投資不動産物
     (注)８
       東京都等  マネジメント   54,535  56,159  － 110,694   － 所有
  件
          部門
  (3) 在外子会社

            建物
              土地
                 合計
           帳簿価額         摘要
         セグメントの
   事業所名    所在地         帳簿価額  従業員数
             帳簿価額  面積
          名称
           (注)１        (注)５
                (百万円)
             (百万円)  (㎡)
           (百万円)
       イギリス
  大和証券キャピタル・マー
  ケッツヨーロッパリミテッ     ロンドン市     1,345  －  － 1,345  407 賃借
  ド
       他
         ホールセール
       中国
  大和証券キャピタル・マー
          部門
       香港     14  －  －  14 283 賃借
  ケッツ香港リミテッド
         その他
       特別行政区
       アメリカ
  大和証券キャピタル・マー
  ケッツアメリカホールディ          520  －  －  520  325 賃借
       ニューヨー
  ングスInc.
       ク市他
  (注) １　賃借物件の場合、建物造作工事にかかる額を記載しております。
   ２　連結会社所有の設備は主な使用者の欄に帳簿価額を記載しております。
   ３　同一の建物を複数の連結会社で使用している場合の建物の帳簿価額は使用床面積で案分した価額を記載し、
   土地の帳簿価額及び面積は主な使用者の欄に記載しております。
   ４　従業員数は就業人員数であり、大和証券株式会社との兼務者数は582名です。
   ５　当連結会計年度における上記物件にかかる支払賃借料（建物及び構築物並びに設備等を含む）は、8,448百
   万円であります。
   ６　土地の帳簿価額の一部は借地権であります。
   ７　帳簿価額の金額には、消費税等は含まれておりません。
   ８　建物及び土地の帳簿価額は一部を除き、信託受益権であります。また、これらの物件は一部を除き、連結会
   社以外の者へ賃貸しております。
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 ３ 【設備の新設、除却等の計画】
  当連結会計年度末現在における重要な設備の新設、除却等の計画は、以下のとおりであります。
  (1) 新設等

           投資予定金額      着手及び完了予定
      セグメン         資金調達
  会社名  所在地    設備の内容
      トの名称          方法
           総額  既支払額
                 着手  完了
          （百万円）  （百万円）
        常盤橋街区       自己資金

    東京都
  当社    その他  再開発プロ   未定  36,550  及び社債  2017年度  2027年度
   千代田区
        ジェクト       発行資金
  （注）当社が所有する大和呉服橋ビル他の一体的な建替計画であります。投資予定金額の総額については、建築工事

   費等が未確定であるため、未定であります。本事業は共同事業であり、既支払額は当社持分に係る金額を記載
   したものです。
  (2) 除却等

 　　　該当事項はありません。
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 第４ 【提出会社の状況】
 １ 【株式等の状況】

  (1) 【株式の総数等】
  ① 【株式の総数】
      種類         発行可能株式総数(株)

      普通株式             4,000,000,000

     第１種優先株式              100,000,000

     第２種優先株式              100,000,000

     第３種優先株式              100,000,000

       計            4,000,000,000

 （注）　各種類の株式の「発行可能株式総数」の欄には、定款に規定されている各種類の株式の発行可能種類株式総数
   を記載し、計の欄には、定款に規定されている発行可能株式総数を記載しております。
  ② 【発行済株式】

     事業年度末現在    提出日現在    上場金融商品取引所名

  種類   発行数(株)    発行数(株)    又は登録認可金融商品      内容
     (2020年３月31日   ) (2020年６月26日)     取引業協会名
            東京証券取引所市場第一部
                  単元株式数は100株で
  普通株式   1,699,378,772    1,699,378,772
                  あります。
            名古屋証券取引所市場第一部
   計   1,699,378,772    1,699,378,772     ―     ―

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  (2) 【新株予約権等の状況】
  ① 【ストックオプション制度の内容】
  (ⅰ) 2005年定時株主総会の決議によるもの
   当社は、ストック・オプションの目的で「商法等の一部を改正する法律」（平成13年法律第128号）（以下、
  「平成13年改正旧商法」という。）第280条ノ20及び第280条ノ21の規定に基づき新株予約権を無償発行しており
  ます。この発行は、2005年６月24日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議されたものでありま
  す。
  決議年月日       2005年６月24日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　　　　　          15名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の関係会社の取締役及び執行役員　　　　　　　76名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　138　[128]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　138,000　[128,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2005年７月１日～2025年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2025年６月１日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。
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  (ⅱ) 2006年定時株主総会の決議によるもの
   当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
  を無償発行しております。この発行は、2006年６月24日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議さ
  れたものであります。
  決議年月日       2006年６月24日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　               15名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　         77名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　96　[88]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　96,000　[88,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2006年７月１日～2026年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2026年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額1,363円を加算した資本組入額は682円となります。
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  (ⅲ) 2007年定時株主総会の決議によるもの
   当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
  を無償発行しております。この発行は、2007年６月23日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議さ
  れたものであります。　
  決議年月日       2007年６月23日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　         16名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　79名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　134　[128]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　134,000　[128,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2007年７月１日～2027年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2027年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額1,312円を加算した資本組入額は657円となります。
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  (ⅳ) 2008年定時株主総会の決議によるもの
   当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
  を無償発行しております。この発行は、2008年６月21日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議さ
  れたものであります。
  決議年月日       2008年６月21日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　         15名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　          83名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　167　[162]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　167,000　[162,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2008年７月１日～2028年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2028年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額972円を加算した資本組入額は487円となります。
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  (ⅴ) 2009年定時株主総会の決議によるもの
   当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
  を無償発行しております。この発行は、2009年６月20日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議さ
  れたものであります。
  決議年月日       2009年６月20日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　         16名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　          90名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　396

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　396,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2009年７月１日～2029年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2029年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額580円を加算した資本組入額は291円となります。
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  (ⅵ) 2010年定時株主総会の決議によるもの
  1) 当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
   を無償発行しております。この発行は、2010年６月26日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議
   されたものであります。
  決議年月日       2010年６月26日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　         15名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　         102名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　728　[726]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　728,000　[726,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2010年７月１日～2030年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社関係会社のうち当社取締役会または取締役会の決議によ
          る委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員の
          いずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2030年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額375円を加算した資本組入額は188円となります。
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  2) 当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
   を無償発行しております。この発行は、2010年６月26日開催の株主総会及び2010年８月23日開催の執行役会に
   おいて決議されたものであります。
  決議年月日       2010年６月26日

         当社の使用人　　　　　　　　　　　　　                 104名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の関係会社の取締役、執行役員及び使用人　        2,236名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　2,561　[2,419]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　2,561,000　[2,419,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり380
  新株予約権の行使期間　※       2015年７月１日～2020年６月25日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　   380
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　   190
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格380円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額83円を加算した資本組入額は232円となります。
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  (ⅶ) 2011年定時株主総会の決議によるもの
  1) 当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
   を無償発行しております。この発行は、2011年６月25日開催の株主総会及び同日開催の執行役会において決議
   されたものであります。
  決議年月日       2011年６月25日

         当社の取締役及び執行役　　　　　　　　        　　　15名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　96名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　997　[992]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　997,000　[992,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2011年７月１日～2031年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2031年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額358円を加算した資本組入額は180円となります。
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  2) 当社は、ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権
   を無償発行しております。この発行は、2011年６月25日開催の株主総会及び2011年８月26日開催の執行役会に
   おいて決議されたものであります。
  決議年月日       2011年６月25日

         当社の使用人　　　　        　230名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の関係会社の取締役、執行役員及び使用人　        2,059名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　2,625　[2,585]

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　2,625,000　[2,585,000]
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり326
  新株予約権の行使期間　※       2016年７月１日～2021年６月24日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　   326
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　   163
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
   末（2020年５月31日）現在にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に
   記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格326円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額89円を加算した資本組入額は208円となります。
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  (ⅷ)　2012年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2012年６月27日開催の株主総会及び2013年２月１日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2012年６月27日

         当社の取締役、執行役及び執行役員　　　        　　　18名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　85名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　722

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　722,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2013年２月12日～2032年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2032年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額568円を加算した資本組入額は285円となります。
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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2012年６月27日開催の株主総会及び2013年２月１日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2012年６月27日

         当社の関係会社の取締役、執行役員及び使用人　        2,719名

  付与対象者の区分及び人数
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　5,459

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　5,459,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり598
  新株予約権の行使期間　※       2017年７月１日～2022年６月26日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　   598
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　   299
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格598円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額193円を加算した資本組入額は396円となります。
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  (ⅸ)　2013年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2013年６月26日開催の株主総会及び2014年１月31日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2013年６月26日

         当社の取締役、執行役及び執行役員　　　        　　　22名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　81名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　360

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　360,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2014年２月10日～2033年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社子会社のうち当社取締役会または取締役会の決議による
          委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員のい
          ずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2033年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額956円を加算した資本組入額は479円となります。
             51/195










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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2013年６月26日開催の株主総会及び2014年１月31日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2013年６月26日

         当社の関係会社の取締役、執行役員及び使用人　        2,881名

  付与対象者の区分及び人数
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　3,963

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　3,963,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1,062
  新株予約権の行使期間　※       2018年７月１日～2023年６月25日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1,062
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    531
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格1,062円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式
   の発行価格に新株予約権の帳簿価額295円を加算した資本組入額は679円となります。
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  (x)　2014年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2014年６月26日開催の株主総会及び2015年１月30日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2014年６月26日

         当社の取締役、執行役及び執行役員                 21名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員                        85名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　438

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　438,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2015年２月９日～2034年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社及び当社関係会社のうち当社取締役会または取締役会の決議によ
          る委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行役、執行役員の
          いずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるものとします。
  新株予約権の行使の条件　※
         ３　上記２にかかわらず、2034年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額850.7円を加算した資本組入額は426円となります。
             53/195










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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2014年６月26日開催の株主総会及び2015年１月30日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2014年６月26日

         当社の使用人並びに当社関係会社の取締役、執行役員及び使用人
  付与対象者の区分及び人数
                   3,072名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　5,418

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式   5,418,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり931
  新株予約権の行使期間　※       2019年７月１日～2024年６月25日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    931
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    466
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格931円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額188.6円を加算した資本組入額は560円となります。
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  (xⅰ)　2015年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2015年６月25日開催の株主総会及び2016年２月５日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2015年６月25日

         当社の取締役、執行役及び執行役員                 21名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員                        85名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　559

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　559,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2016年２月16日～2035年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社、当社子会社及び当社関連会社のうち、当社取締役会または取締
          役会の決議による委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行
          役、執行役員のいずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるもの
  新株予約権の行使の条件　※        とします。
         ３　上記２にかかわらず、2035年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額663.4円を加算した資本組入額は333円となります。
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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2015年６月25日開催の株主総会及び2016年２月５日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2015年６月25日

         当社の使用人並びに当社子会社及び当社関連会社の取締役、執行役員
  付与対象者の区分及び人数
         及び使用人                                                      3,238名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　4,484

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　4,484,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり733
  新株予約権の行使期間　※       2020年７月１日～2025年６月24日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    733
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    367
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格733円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額113.2円を加算した資本組入額は424円となります。
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  (xⅱ)　2016年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2016年６月28日開催の株主総会及び2017年１月30日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2016年６月28日

         当社の取締役、執行役及び執行役員                 19名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員                        90名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　563

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　563,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2017年２月８日～2036年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社、当社子会社及び当社関連会社のうち、当社取締役会または取締
          役会の決議による委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行
          役、執行役員のいずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるもの
  新株予約権の行使の条件　※        とします。
         ３　上記２にかかわらず、2036年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額707.9円を加算した資本組入額は355円となります。
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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2016年６月28日開催の株主総会及び2017年１月30日開催の執行役会において決議されたもので
   あります。
  決議年月日       2016年６月28日

         当社の使用人並びに当社子会社及び当社関連会社の取締役、執行役員
  付与対象者の区分及び人数
         及び使用人                                                      3,482名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　7,448

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　7,448,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり767
  新株予約権の行使期間　※       2021年７月１日～2026年６月27日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    767
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    384
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格767円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額122.1円を加算した資本組入額は445円となります。
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  (xⅲ)　2017年定時株主総会の決議によるもの
  1) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2017年６月28日開催の株主総会及び2018年１月30日開催の執行役会において決議されておりま
   す。
  決議年月日       2017年６月28日

         当社の取締役、執行役及び執行役員                 21名
  付与対象者の区分及び人数
         当社の子会社の取締役及び執行役員                        97名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　595

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　595,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり1
  新株予約権の行使期間　※       2018年２月８日～2037年６月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　1
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　1
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
         ２　当社、当社子会社及び当社関連会社のうち、当社取締役会または取締
          役会の決議による委任を受けた執行役が決定する会社の取締役、執行
          役、執行役員のいずれの地位も喪失した日の翌日から行使できるもの
  新株予約権の行使の条件　※        とします。
         ３　上記２にかかわらず、2037年５月31日より、他の権利行使の条件に従
          い行使できるものとします。
         ４　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権付与契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格1円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の発
   行価格に新株予約権の帳簿価額727.2円を加算した資本組入額は365円となります。
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  2) ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発
   行することが、2017年６月28日開催の株主総会及び2018年１月30日開催の執行役会において決議されておりま
   す。
  決議年月日       2017年６月28日

         当社、当社子会社及び当社関連会社の使用人、並びに当社子会社及び
  付与対象者の区分及び人数
         当社関連会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　　　　          3,621名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　7,462

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　7,462,000
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり815
  新株予約権の行使期間　※       2022年７月１日～2027年６月27日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    815
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    408
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)  上記の「資本組入額」は株式の発行価格815円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額122.8円を加算した資本組入額は469円となります。
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  (xⅳ)　2018年定時株主総会の決議によるもの
  ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき下記の新株予約権を無償発行
  することが、2018年６月27日開催の株主総会及び2018年７月30日開催の執行役会において決議されております。
  決議年月日       2018年６月27日

         当社、当社子会社及び当社関連会社の使用人、並びに当社子会社及び
  付与対象者の区分及び人数
         当社関連会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　　　　          3,841名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　74,695

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　7,469,500
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり686
  新株予約権の行使期間　※       2023年７月１日から2028年６月26日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    686
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    343
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格686円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額104.0円を加算した資本組入額は395円となります。
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  (xv)　2019年執行役会の決議によるもの
  ストック・オプションの目的で会社法第236条、第238条、第240条及び第416条の規定に基づき下記の新株予約権
  を無償発行することが、2019年８月９日開催の執行役会において決議されております。
  決議年月日       2019年８月９日

         当社及び当社子会社の使用人、
  付与対象者の区分及び人数
         並びに当社子会社の取締役及び執行役員　　　　　　　　　　3,826名
  新株予約権の数（個）　※       普通株式　84,625

  新株予約権の目的となる株式の種類、

         普通株式　8,462,500
  内容及び数（株）　※
  新株予約権の行使時の払込金額(円)　※       １株当たり502
  新株予約権の行使期間　※       2024年７月１日から2029年７月30日

  新株予約権の行使により株式を発行する
         発行価格　　　    502
  場合の株式の発行価格
         資本組入額　　    251
  及び資本組入額（円）　※
         １　各新株予約権の一部行使はできないものとします。
  新株予約権の行使の条件　※       ２　その他の条件は当社と新株予約権の割当の対象者との間で締結する新
          株予約権割当契約に定めるところによるものとします。
  新株予約権の譲渡に関する事項　※       取締役会の承認を要するものとします。
  組織再編成行為に伴う新株予約権の

               ―
  交付に関する事項　※
   ※　 当事業年度の末日（2020年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2020年５月
   31日）現在において、これらの事項に変更はありません。
  (注)　上記の「資本組入額」は株式の発行価格502円に0.5を乗じた額（円未満切上げ）を記載しております。株式の
   発行価格に新株予約権の帳簿価額53.7円を加算した資本組入額は278円となります。
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  ② 【ライツプランの内容】
   該当事項はありません。
  ③ 【その他の新株予約権等の状況】

   該当事項はありません。
  (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

  該当事項はありません。
  (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】

      発行済株式   発行済株式  資本金増減額   資本金残高   資本準備金   資本準備金

   年月日   総数増減数   総数残高        増減額   残高
      (千株)   (千株)  (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
  2017年３月31日
       △50,000  1,699,378    ―  247,397    ―  226,751
  （注）
 　(注)　自己株式の消却による減少であります。

  (5) 【所有者別状況】

                  (2020年３月31日   現在)
         株式の状況(１単元の株式数     100 株)
                    単元未満
  区分                 株式の状況
    政府及び
            外国法人等
        金融商品  その他の      個人
                    (株)
    地方公共  金融機関            計
        取引業者  法人      その他
            個人以外  個人
    団体
  株主数(人)    2  179  46 1,281  645  165 140,536  142,854   ―
  所有株式数
     19 5,166,168  510,667  984,603  3,941,634  10,433 6,374,052  16,987,576   621,172
  (単元)
  所有株式数
     0.00  30.41  3.01  5.80  23.20  0.06  37.52  100.00   ―
  の割合(％)
  (注) １　「その他の法人」の欄には、株式会社証券保管振替機構名義の株式が30単元（3,000株）含まれておりま
   す。
   ２　「個人その他」の欄には1,799,064単元（179,906,400株）、「単元未満株式の状況」の欄には70株の自己名
   義株式が含まれております。
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  (6) 【大株主の状況】
                  (2020年３月31日   現在)
                   発行済株式
                   (自己株式を
                所有株式数   除く。)の
   氏名又は名称        住所
                (千株)  総数に対する
                   所有株式数の
                   割合(％)
  日本マスタートラスト信託銀行株

        東京都港区浜松町二丁目11番３号         117,262    7.71
  式会社(信託口)
  日本トラスティ・サービス信託銀

        東京都中央区晴海一丁目８番11号         70,107   4.61
  行株式会社(信託口)
  太陽生命保険株式会社      東京都中央区日本橋二丁目７番１号         37,980   2.49

  日本トラスティ・サービス信託銀

        東京都中央区晴海一丁目８番11号         32,208   2.11
  行株式会社（信託口５）
  日本生命保険相互会社      東京都千代田区丸の内一丁目６番６号         31,164   2.05

  日本郵政株式会社      東京都千代田区大手町二丁目３番１号         30,000   1.97

        25 BANK STREET,  CANARY WHARF, LONDON,

  JP MORGAN CHASE BANK 385151
        E14 5JP, UNITED KINGDOM      29,923   1.96
  (常任代理人　株式会社みずほ銀
  行）
        (東京都港区港南二丁目15番１号)
  日本トラスティ・サービス信託銀

        東京都中央区晴海一丁目８番11号         24,842   1.63
  行株式会社(信託口９)
  日本トラスティ・サービス信託銀

        東京都中央区晴海一丁目８番11号         24,347   1.60
  行株式会社(信託口７)
  STATE STREET BANK WEST CLIENT-

        1776 HERITAGE  DRIVE, NORTH QUINCY,  MA
  TREATY 505234
        02171, U.S.A.        23,044   1.51
  (常任代理人　株式会社みずほ銀
        (東京都港区港南二丁目15番１号)
  行)
    計       －      420,877   27.64

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  (注) １  当社は、2020年３月31日現在、自己株式179,906千株を保有しておりますが、上記大株主から除外しており
   ます。
   ２  2018年12月21日付で公衆の縦覧に供されている株券等の大量保有の状況に関する「変更報告書」において、
   三井住友信託銀行株式会社及びその共同保有者２社が2018年12月14日現在で以下の株式を保有している旨の
   報告を受けました。当社として2020年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記
   大株主の状況には含めておりません。
   「変更報告書」記載内容は以下のとおりです。
               保有株券等の数   株券等保有割合
   氏名又は名称       住所
                （千株）   （％）
  三井住友信託銀行株式会社      東京都千代田区丸の内一丁目４番１号         12,445    0.73

  三井住友トラスト・アセットマ

        東京都港区芝公園一丁目１番１号         60,425    3.56
  ネジメント株式会社
  日興アセットマネジメント株式

        東京都港区赤坂九丁目７番１号         32,788    1.93
  会社
    合計       ―      105,659    6.22

   ３  2019年９月19日付で公衆の縦覧に供されている株券等の大量保有の状況に関する「変更報告書」において、

   ブラックロック・ジャパン株式会社及びその共同保有者６社が2019年９月13日現在で以下の株式を共同保有
   している旨が記載されているものの、当社として2020年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができ
   ませんので、上記大株主の状況には含めておりません。
   「変更報告書」記載内容は以下のとおりです。
               保有株券等の数   株券等保有割合
   氏名又は名称       住所
                （千株）   （％）
  ブラックロック・ジャパン株式
        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号         24,386    1.44
  会社
  ブラックロック・フィナンシャ      米国ニューヨーク州ニューヨークイース

                 1,878   0.11
  ル・マネジメント・インク      ト52ストリート55
  ブラックロック・ファンド・マ      英国ロンドン市スログモートン・アベ

                 2,247   0.13
  ネジャーズ・リミテッド      ニュー12
  ブラックロック・アセット・マ

        アイルランド共和国ダブリンボールスブ
  ネジメント・アイルランド・リ               6,337   0.37
        リッジボールスブリッジパーク２　１階
  ミテッド
  ブラックロック・ファンド・ア      米国カリフォルニア州サンフランシスコ

                 22,235    1.31
  ドバイザーズ      市ハワード・ストリート400
  ブラックロック・インスティ

        米国カリフォルニア州サンフランシスコ
  テューショナル・トラスト・カ               24,918    1.47
        市ハワード・ストリート400
  ンパニー、エヌ．エイ．
  ブラックロック・インベストメ
        英国ロンドン市スログモートン・アベ
  ント・マネジメント（ユー               5,944   0.35
        ニュー12
  ケー）リミテッド
    合計       ―      87,948    5.18
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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
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  (7) 【議決権の状況】
  ① 【発行済株式】
                  (2020年３月31日   現在)
    区分     株式数(株)    議決権の数(個)      内容
  無議決権株式        ―     ―     ―

  議決権制限株式(自己株式等)        ―     ―     ―

  議決権制限株式(その他)        ―     ―     ―

        (自己保有株式)
              ―     ―
        普通株式  179,906,400
  完全議決権株式(自己株式等)
        (相互保有株式)
              ―     ―
        普通株式   652,000
  完全議決権株式(その他)      普通株式  1,518,199,200     15,181,992    ―
                 一単元（100株）未満の
  単元未満株式      普通株式   621,172    ―
                   株式
  発行済株式総数        1,699,378,772     ―     ―
  総株主の議決権        ―     15,181,992    ―

  (注) １　「完全議決権株式(その他)」欄の株式数には、株式会社          証券保管振替機構名義の株式3,000株(議決権30個)
   が含まれております。
   ２　「単元未満株式」欄の株式数には、当社所有の自己株式70株が含まれております。
  ② 【自己株式等】

                  (2020年３月31日   現在)
           自己名義   他人名義  所有株式数   発行済株式総数
   所有者の氏名
       所有者の住所    所有株式数   所有株式数   の合計  に対する所有
   又は名称
           (株)   (株)   (株)  株式数の割合(％)
  (自己保有株式)
      東京都千代田区丸の内
  株式会社大和証券
           179,906,400   ―  179,906,400     10.58
      一丁目９番１号
  グループ本社
    計     ―   179,906,400   ―  179,906,400     10.58
  (注) １　当社は、単元未満自己株式70株を保有しております。
   ２　上記のほか、当社の子会社が有価証券関連業務として自己の名義で保有している株式が652,000株ありま
   す。
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 ２ 【自己株式の取得等の状況】
  【株式の種類等】    会社法第155条第３号及び会社法第155条第７号による普通株式の取得
  (1) 【株主総会決議による取得の状況】

  該当事項はありません。
  (2) 【取締役会決議による取得の状況】

      区分       株式数(株)     価額の総額(千円)
  取締役会(2019年７月31日)での決議状況
             （上限）50,000,000     （上限）30,000,000
  (取得期間2019年８月22日～2020年３月24日)
  当事業年度前における取得自己株式              ―     ―
  当事業年度における取得自己株式            50,000,000     25,081,169
  残存決議株式の総数及び価額の総額              ―    4,918,830
  当事業年度の末日現在の未行使割合(％)              ―    16.40％
  当期間における取得自己株式              ―     ―
  提出日現在の未行使割合(％)              ―    16.40％
  (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

      区分       株式数(株)     価額の総額(千円)
  当事業年度における取得自己株式             38,992     21,152
  当期間における取得自己株式              739     306
  (注)  当期間における取得自己株式には、2020年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りに
   よる株式数は含めておりません。
  (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

          当事業年度       当期間
    区分
            処分価額の総額       処分価額の総額
        株式数(株)       株式数(株)
            (千円)       (千円)
  引き受ける者の募集を行った
           ―   ―   ―   ―
  取得自己株式
  消却の処分を行った取得自己株式         ―   ―   ―   ―
  合併、株式交換、会社分割に係る
           ―   ―   ―   ―
  移転を行った取得自己株式
  その他
  　(単元未満株式の売渡請求に伴う

          663   426   114    69
  売渡し)
   （新株予約権の行使に伴う譲渡）
         1,225,000    766,828   188,000   115,315
   （譲渡制限付株式報酬に係る
         1,988,300   1,304,606     ―   ―
  自己株式の処分）
  保有自己株式数       179,906,470     ―  179,719,095     ―
  (注) １　当期間における処分自己株式には、2020年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の売渡請
   求に伴う売渡し及び新株予約権の行使に伴う譲渡による株式数は含めておりません。
   ２　当期間における保有自己株式には、2020年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
   り、売渡し及び新株予約権の行使に伴う譲渡による株式数は含めておりません。
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 ３ 【配当政策】
  当社は、利益配分を含む株主価値の持続的な向上を目指しております。
  配当については、中間配当及び期末配当の年２回を基本とし、連結業績を反映して半期毎に配当性向50％以上の配
  当を行う方針です。但し、安定性にも配慮した上で、今後の事業展開に要する内部留保を十分確保できた場合には、
  自社株買入等も含めてより積極的に株主への利益還元を行う方針です。
  また、当社は定款において、基準日を定めて取締役会決議により剰余金の配当をする旨を定めております。
  当事業年度の期末配当につきましては、１株当たり9円といたしました。2019年10月30日の取締役会決議に基づき同
  年12月に１株につき11円の中間配当を実施しておりますので、年間での配当金額は１株につき20円となります。
  (注)　基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。

          配当金の総額      １株当たり配当額

    決議年月日
          （百万円）       （円）
  2019年10月30日
             17,067        11
  取締役会決議
  2020年５月８日

             13,675        9
  取締役会決議
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 ４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】
  (1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
  ① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
   持株会社体制によるグループ経営を実践する当社は、国際的な水準に適う透明性・客観性の高いガバナンス体制
  を目指しております。さらに、効率性・専門性の高いグループ会社監督機能を実現し、グループ各社間のシナジー
  を発揮する一体感のあるグループ経営体制を構築していきます。
   当社は、(a)  取締役会から執行役への大幅な権限委譲及び執行役の業務分掌の明確化により意思決定の機動性を
  向上させること、(b)    社外取締役が過半数を占める指名委員会・監査委員会・報酬委員会の三委員会を設置するこ
  とにより経営の透明性の向上を図るとともに、専門性の高い社外取締役を招聘することで取締役会の監督機能をよ
  り効果的なものとすること、(c)      高い独立性と倫理観を備えた社外取締役が、各自の見識及び経験に基づき取締役
  会及び三委員会において第三者の視点から助言等を行うことにより経営監視機能を発揮することを目的として、指
  名委員会等設置会社形態を採用しております。
   また、当社は、あらゆるステークホルダーからの信頼を獲得し、企業としての社会的責任を果たすべく積極的に
  取組みを行っております。当社の社会的責任には、お客様への優れた商品・サービスの提供と誠実な対応、株主へ
  の適切な利益還元と情報開示、従業員の労働環境・人事評価上の施策、そして法令遵守・企業倫理の確立、環境マ
  ネジメント、社会貢献等の実に様々な側面があります。
   それらの取組みにより、透明性、機動性、効率性を重視したコーポレート・ガバナンス体制の一層の強化が図ら
  れ、持続的な企業価値の向上につながるものと考えております。
  ② 会社の機関の内容

   当社のコーポレート・ガバナンス体制は、監督機関としての取締役会及び上記の指名委員会・監査委員会・報酬
  委員会の三委員会、業務執行機関としての執行役会及びその分科会であるグループリスクマネジメント会議・グ
  ループコンプライアンス会議・ディスクロージャー委員会・グループIT戦略会議、海外部門経営会議並びに最高経
  営責任者（CEO）直轄の内部監査機関であるグループ内部監査会議から構成されております。
   グループ経営に、より多様な視点を取り入れるため、当社の取締役・執行役として４名、グループ全体では取締
  役・執行役・執行役員として９名の女性役員を登用しております。
  ＜当社のコーポレート・ガバナンス体制＞

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  (ⅰ) 取締役会
   取締役会は、取締役会長を議長とし、３ヵ月に１回以上開催することとなっており、2019年度には10回開催し
  ております。取締役会の構成員は13名であり、うち社外取締役が６名となっております。取締役会の構成員のう
  ち、女性は３名です。なお、当社の取締役は20名以内とする旨を定款に定めております。
   取締役会は、迅速な意思決定と効率的なグループ経営を推進するため業務執行の決定権限を可能な限り執行役
  に委譲する一方、経営の基本方針、監査委員会の職務遂行のために必要な事項、並びに執行役の選解任、職務の
  分掌及び指揮命令関係等に関する事項等の決定を行うことで業務執行を適切に監督しております。
  1) 指名委員会

   指名委員会は１年に１回以上開催することとなっており、2019年度には３回開催しております。
   指名委員会は委員長を含む社外取締役５名と社内取締役２名により構成されております。
   本書提出日現在の指名委員会の構成員は下記のとおりです。
        委員長  小笠原　倫明   （社外取締役）
          日比野　隆司
          中田　誠司
          竹内　弘高   （社外取締役）
          河合　江理子   （社外取締役）
          西川　克行   （社外取締役）
          岩本　敏男   （社外取締役）
   多角的な視点から取締役の指名を行うため、委員となる社外取締役の専門性も考慮しています。

   委員会においては、コーポレート・ガバナンスに配慮した取締役会の構成及び取締役候補者の指名に関する基
  本的な考え方、並びに取締役候補者の選定等につき検討しております。
  ＜取締役候補者の選定の方針について＞
   取締役候補者の選定の方針は以下のとおりです。
   ・大和証券グループの企業理念の実現のために最大の努力を行えること
   ・高い倫理観及び道徳観を持ち、率先垂範して行動できること
   ・業務上の経験又は法律、会計、経営などの専門的な知識を有していること
   社外取締役については上記に加え、独立性に関して以下の全てを満たすことを要件としております。
   ・大和証券グループの業務執行取締役、執行役、執行役員その他これに準ずる者又は従業員として勤務経験を
   有していないこと
   ・大和証券グループを大株主または主要な取引先とする会社の取締役、執行役、支配人その他の使用人でない
   こと
   ・その他、取締役としての職務を遂行する上で独立性を害するような事項がないこと
  ＜取締役会の構成について＞
   取締役会の構成についての方針は以下のとおりです。
   ・原則として、取締役のうち２名以上かつ３分の１以上を独立社外取締役として選任する
   ・取締役会全体としての知識、経験及び能力のバランス並びに多様性を確保することに努める
  2) 監査委員会

   監査委員会は、原則として毎月１回開催することとなっており、2019年度には17回開催しております。監査委
  員会は、執行役を兼務しない取締役６名により構成され、委員長を含む４名は社外取締役、他の２名は常勤の社
  内取締役となっております。なお、監査委員長の西川郁生は公認会計士の資格を有し、企業会計基準委員会委員
  長等を歴任するなど財務及び会計に関する相当程度の知見を有しており、監査委員の西川克行は検事総長等を歴
  任し、現在弁護士資格を有しており、法務に関する相当程度の知見を有しております。
   本書提出日現在の監査委員会の構成員は下記のとおりです。
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                      有価証券報告書
        委員長  西川　郁生   （社外取締役）
          花岡　幸子
          川島　博政
          小笠原　倫明   （社外取締役）
          河合　江理子   （社外取締役）
          西川　克行   （社外取締役）
   監査委員会の職務は、取締役及び執行役の職務執行の監査、事業報告及び計算書類等の監査、監査報告の作

  成、株主総会に提出する会計監査人の選解任並びに不再任に関する議案の内容決定等であります。
   監査委員が取締役会に出席することに加え、監査委員会が選定した監査委員２名が執行役会等の重要会議への
  出席や重要書類の閲覧、役職員からの報告聴取等を行い、他の監査委員と情報を共有することによって、監査委
  員会による実効的な監査の環境整備に努めております。
   なお、監査委員会の業務を補佐する専任部室として監査委員会室を設置しております。
  3) 報酬委員会

   報酬委員会は１年に１回以上開催することとなっており、2019年度には４回開催しております。
   報酬委員会は、委員長を含む３名の社外取締役と社内取締役２名により構成されております。
   合理的な報酬制度の設計・運用・検証を行うため、委員となる社外取締役の専門性も考慮しています。なお、
  報酬委員長の竹内弘高は、これまでの経歴を通じて、経営戦略及び報酬制度に関する相当程度の知見を有してお
  ります。
   本書提出日現在の報酬委員会の構成員は下記のとおりです。
        委員長  竹内　弘高   （社外取締役）

          日比野　隆司
          中田　誠司
          西川　郁生   （社外取締役）
          岩本　敏男   （社外取締役）
   委員会においては、役員報酬に関する方針及び個別報酬内容の決定に関する事項、並びに連結業績の向上に資

  するグループ全体のインセンティブ・プラン等につき検討しております。
  4) 社外取締役会議

   社外取締役会議は、当社の社外取締役相互における情報共有を主たる目的とし、取締役会の議案の内容を含め
  意見交換を図っております。
   同会議は、毎年１回以上開催することとなっており、2019年度には４回開催しております。
  (ⅱ) 執行役会

   執行役会は、３ヵ月に１回以上開催することとなっており、2019年度には22回開催しております。執行役会
  は、執行役16名全員により構成されております。
   執行役会は、当社の重要な業務に関する事項を審議決定し、また当社グループにかかる事業戦略及びグループ
  各社間にまたがる構造問題等に関する基本方針を審議・決定しております。
   執行役会は、経営の意思決定を迅速に行うため、取締役会から業務執行の決定権限を可能な限り委譲されてお
  ります。さらに、より専門的な審議を行うため、特定の執行役等を構成員とするグループリスクマネジメント会
  議、グループコンプライアンス会議、ディスクロージャー委員会、グループIT戦略会議、海外部門経営会議とい
  う５つの分科会を設置しております。
   また、当社執行役の一部がグループ各社の主要役員を兼務することにより、グループ経営の一体性を確保し、
  グループ戦略に基づいた部門戦略を効率的・効果的に実現することが可能となります。
  1) グループリスクマネジメント会議

   グループリスクマネジメント会議は、当社グループのリスク管理態勢及びリスクの状況等を把握し、リスク管
  理に係る方針及び具体的な施策を審議・決定しております。
   同会議は、執行役10名により構成され、議長は最高経営責任者（CEO）が務めております。会議は３ヵ月に１回
  以上開催することとなっており、2019年度には９回のグループリスクマネジメント会議が開催されました。
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  2) グループコンプライアンス会議
   グループコンプライアンス会議は、当社グループにおける法令等の遵守、企業倫理の確立、内部管理等に係る
  事項の全般的方針、具体的施策等について審議・決定しております。
   同会議は、2020年４月に新設され、執行役11名により構成され、議長は最高経営責任者（CEO）が務めておりま
  す。会議は３ヵ月に１回以上開催することとなっております。
  3) ディスクロージャー委員会

   ディスクロージャー委員会は、当社グループの経営関連情報の開示、内部統制報告書の有効性及び適正性、財
  務報告の連結範囲等に係る意思決定を担っており、原則として、四半期毎の決算発表や有価証券報告書、四半期
  報告書の提出に先立ち開催するほか、重要な開示事項が発生した場合等には適宜開催しております。
   同委員会は、上記の意思決定を行うにあたり、密接な関係のある部門を担当する執行役や部署を管轄する執行
  役７名及びその他１名の合計８名により構成され、委員長は原則として最高財務責任者（CFO）が務めておりま
  す。2019年度には13回のディスクロージャー委員会が開催されました。
  4) グループIT戦略会議

   グループIT戦略会議は、グループIT投資予算、グループ内のIT機能配置、グループ各社のIT投資の実行状況の
  評価・モニタリング並びにグループ横断的なシステムインフラ構築の実行に関する事項等を審議・決定しており
  ます。
   同会議は、執行役６名、執行役員１名の合計７名により構成され、議長は最高経営責任者（CEO）が務めており
  ます。会議は原則として６ヵ月に１回開催することとなっており、2019年度には２回のグループIT戦略会議が開
  催されました。
  5) 海外部門経営会議

   海外部門経営会議は、海外店等の経営管理に関する事項その他これに関連する事項を審議・決定しておりま
  す。
   同会議は、執行役13名、執行役員５名及び参与２名の合計20名により構成され、議長は最高経営責任者（CEO）
  が務めております。会議は３ヵ月に１回以上開催することとなっており、2019年度には６回の海外部門経営会議
  が開催されました。
  (ⅲ) グループ内部監査会議

   グループ内部監査会議は、グループの業務運営、内部監査態勢及び内部統制の適切性・有効性を確保すること
  を目的に、グループの業務に係わる内部監査態勢の整備及び内部統制の検証に関する事項を審議・決定しており
  ます。
   同会議は、執行役12名により構成され、議長は最高経営責任者（CEO）が務めております。会議は３ヵ月に１回
  以上開催することとなっており、2019年度には５回のグループ内部監査会議が開催されました。
  ③ 内部統制態勢の整備の状況等

  　＜内部統制組織＞
   当社グループでは、業務を健全かつ適切に遂行できる内部統制態勢の維持は経営者の責任であるとの認識に
  立って、グループの事業に係る各種の主要なリスクについて当社を中心とする管理態勢を構築し、業務の有効性
  及び効率性、財務報告の信頼性、事業活動に関わる法令等の遵守、資産の保全等を図っております。
   また、健全かつ効率的な内部統制態勢の構築を通じてグループの価値が高められるとの認識に基づき、内部監
  査はその中で重要な機能を担うものと位置付け、当社に専任の内部監査担当執行役を置き、他の部署から独立し
  た内部監査部が内部統制態勢を検証しております。
   法令・社内規程等に抵触する行為を早期に発見し、是正するための制度として、グループ横断的な「企業倫理
  ホットライン」（内部通報制度）も導入しております。通報者の保護や匿名性の確保に加え、通報先について
  も、社内担当者のみならず社外法律事務所への通報も可能にする等の配慮をしております。現在では、社員への
  認知度も向上し、一定の成果をあげております。
   また、国内外のグループ各社の事業活動を適切に管理することを目的として、グループ会社管理規程及び海外
  店等の運営管理に関する規程等を定め、グループ各社からの情報の徴求、承認・報告事項等の明確化を図ってお
  ります。
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  ④ リスクアペタイト・フレームワーク
  (ⅰ) リスクアペタイト・フレームワーク
   2008年の世界的な金融危機を背景に、国際的な金融規制が強化され、グローバルに活動する金融機関は、経済
  や市場のストレス時においても十分な金融仲介機能を発揮できるだけの健全性の確保が求められています。当社
  グループでは、経営レベルでのリスクガバナンスの強化を目的に、リスクアペタイト・フレームワークを活用し
  ています。
  　リスクアペタイト・フレームワークとは、ビジネス戦略達成のために進んで受け入れるべきリスクの種類と総
  量をリスクアペタイトとして定め、リスクテイク方針全般に関する社内の共通言語として用いる経営管理の枠組
  みのことをいいます。リスクアペタイトについては、流動性、自己資本等の観点からリスクアペタイト指標を選
  定し、受け入れるリスクの水準を設定し、管理・モニタリングしています。
   当社グループでは、このような枠組みをリスクアペタイト・ステートメントとして文書化し、グループ内への
  リスクアペタイトの浸透と経営管理態勢・リスク管理態勢の水準向上を図り、リスク文化の醸成に努めていま
  す。
  (ⅱ) リスクアペタイト・フレームワークの運営体制

   当社グループでは、CEO、COO、CFO、CRO及びCDOが協力してリスクアペタイト・フレームワークを構築していま
  す。
   取締役会は、流動性と自己資本に係るリスクアペタイトの定量指標を含め、リスクアペタイト・ステートメン
  トを審議・決定しています。
   リスクアペタイト・フレームワークに関する取締役会及び経営の職務執行の監査は、監査委員会が行います。
  ⑤ リスク管理体制の整備の状況

  (ⅰ) 当社グループのリスク管理
   当社は、リスクアペタイト・フレームワークに基づいて当社グループ全体のリスク管理を行う上で、リスク管
  理の基本方針、管理すべきリスクの種類、主要リスクごとの担当役員・所管部署等を定めた「リスク管理規程」
  を取締役会で決定しています。さらに、実効的なリスクガバナンス態勢を構築するため、「３つの防衛線」に係
  るガイドラインを定め、リスク管理の枠組みを整備しています。「３つの防衛線」とは、リスク管理における機
  能と役割・責任を明確にし、健全な管理を行う考え方であり、「第１の防衛線」はフロント部門自身による業務
  上の各種リスク認識と管理、「第２の防衛線」はリスク管理部門・コンプライアンス部門等による全社的リスク
  管理、「第３の防衛線」は内部監査部門により「第１・第２の防衛線」が有効に機能しているかについて検証・
  評価等を行うことをいいます。
   子会社はリスク管理の基本方針に基づき、各事業のリスク特性や規模に応じたリスク管理を行い、当社は子会
  社のリスク管理態勢及びリスクの状況をモニタリングしております。子会社のモニタリングを通して掌握した子
  会社のリスクの状況のほか、各社におけるリスク管理態勢上の課題等については、当社の執行役会の分科会であ
  るグループリスクマネジメント会議に報告し、審議・決定しています。主要な子会社においてもリスクマネジメ
  ント会議等を定期的に開催し、リスク管理の強化を図っております。
  (ⅱ) 管理の対象となるリスク

  ＜市場リスク＞
   市場リスクとは、株式・金利・為替・コモディティ等の相場が変動することにより、損失を被るリスクです。
   当社グループのトレーディング業務では、市場流動性を提供することで対価を得るとともに、一定の金融資産
  等の保有を通じて市場リスクを負っています。当社グループでは、損益変動の抑制のために適宜ヘッジを実施し
  ていますが、ストレス時にはヘッジが有効に機能しなくなる可能性があるため、財務状況や対象部門のビジネス
  プラン・予算等を勘案した上で、VaR（一定の信頼水準のもとでの最大予想損失額）、及び各種ストレステストに
  よる損失見積りが自己資本の範囲内に収まるように、それぞれ限度枠を設定しています。その他、ポジション、
  感応度等にも限度枠を設定しております。当社グループでは、トレーディング業務を担当する部門において、自
  らの市場リスクを把握する目的でポジションや感応度の算出によるモニタリングを行っている一方で、リスク管
  理部署でも市場リスクの状況をモニタリングし、設定された限度枠内であるかどうかを確認の上、経営陣に日次
  で報告しております。
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  ＜信用リスク＞
   信用リスクとは、金融取引の取引先や保有する金融商品の発行体のデフォルト、あるいは信用力の変化等によ
  り損失を被るリスクです。当社グループのトレーディング業務における信用リスクには取引先リスクと発行体リ
  スクがあります。
   取引先リスクについては、当社グループが一取引先グループに対して許容できる与信相当額の上限を設定し、
  定期的にモニタリングしています。加えて、取引先リスク全体のリスク量を計測しています。また、マーケット
  メイクにより保有する金融商品の発行体リスクについてもリスク量をモニタリングしています。
   当社グループは、商品提供や資産運用・投資を行うことに伴い、様々な商品・取引のエクスポージャーが特定
  の取引先グループに集中するリスクがあります。当該取引先グループの信用状況が悪化した場合、大幅な損失が
  発生する可能性があるため、一取引先グループに対するエクスポージャーの合計に対し限度額を設定し、定期的
  にモニタリングしています。
  ＜トレーディング業務以外の市場リスク及び信用リスク＞

   当社グループはトレーディング業務以外でも、投資業務における営業投資有価証券等、銀行業務における貸出
  金・有価証券等の他、取引関係上の目的等で投資有価証券等の資産を保有しております。これらの資産について
  も、市場リスク、信用リスクが生じますが、各事業において特有のリスク特性があるため、それらのリスク特性
  に応じたリスク管理を行っております。
  ＜流動性リスク＞

   流動性リスクとは、市場環境の変化、当社グループ各社の財務内容の悪化などにより資金繰りに支障をきたす
  リスク、あるいは通常よりも著しく高いコストでの資金調達を余儀なくされることにより損失を被るリスクで
  す。本項につきましては、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
  の状況の分析　(4)   当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況の分析　②          資本の財源及び流動性に係る情報」
  をご覧下さい。
  ＜オペレーショナルリスク＞

   オペレーショナルリスクとは、内部プロセス・人・システムが不適切であることもしくは機能しないこと、又
  は外生的事象が生起することから生じる損失に係るリスクです。当社グループでは、オペレーショナルリスクを
  事務リスク、システムリスク、情報セキュリティリスク、コンプライアンスリスク、リーガルリスク、人的リス
  ク、有形資産リスクに分類し、各リスクを所管する部署を定めて管理しています。
   業務の高度化・多様化、システム化の進展等に伴い様々なリスクが生じており、オペレーショナルリスク管理
  の重要性は年々高まっています。
   当社グループの主要なグループ各社では、当社のオペレーショナルリスク管理に関する規程に基づき、RCSA
  （リスク・コントロール・セルフアセスメント）を実施する等、適切なオペレーショナルリスク管理を行ってお
  ります。加えて、権限の厳正化、人為的ミス削減のための事務処理の機械化、業務マニュアルの整備等の必要な
  対策を講じており、グループ各社の事業特性に応じたオペレーショナルリスクの削減に努めております。
  ＜レピュテーショナルリスク＞

   レピュテーショナルリスクとは、当社グループに関する風評や、誤った情報等により当社グループの信用・評
  判・評価が低下し、不測の損失並びに当社取引先の動向への悪影響等が生じるリスクです。様々な事象に起因す
  るため、その管理手法は必ずしも一律のものではありません。
   当社グループでは、特に情報管理と情報提供の観点からディスクロージャー・ポリシーに基づく各種規程を整
  備し、当社にディスクロージャー委員会を設置しております。
   当社グループ各社においては、ディスクロージャー委員会にレピュテーショナルリスクの発生が想定される情
  報を報告することが義務付けられており、当社での情報の把握、一元管理と、同委員会決定によるタイムリーで
  正確な情報発信を行っております。
   また、当該リスクが発生した場合には、当社グループへの影響を最小限に留めるため、レピュテーショナルリ
  スクにかかる問題・事象の状況把握に努め、誤りや不正確な情報については的確に是正し、誹謗中傷等に対して
  は、適切な対処を講じる等、リスクの未然防止及び極小化を図る広報・IR活動体制をとっております。
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  ＜会計・税務リスク＞
   会計・税務リスクとは、会計又は税務における基準・法令諸規則等に照らし適正な会計処理・開示、又は適正
  な税務申告・納付が行われないリスク、及びそれらに伴い損失を被るリスクです。
   当社グループでは、財務報告に係る内部統制に関する基本規程に則り、財務報告に係る内部統制の整備及び運
  用並びに改善を図ることで会計リスクの削減に努めております。
   また、主要なグループ会社に対して税務リスク管理として報告が必要な事項を通知し、適時に受領すること
  で、当社グループ全体の税務リスク管理態勢及びリスク状況を適切に把握し、税務リスクを削減することに努め
  ております。
  ⑥ 剰余金の配当等の決定機関

   当社は、会社法第459条に基づき、剰余金の配当等同条第１項各号に定める事項について、法令に別段の定めが
  ある場合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨を定款で定めております。これは、剰余
  金の配当等に関する事項の決定を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的
  とするものであります。
  ⑦ 取締役の選任の決議要件

   当社は、取締役を選任する株主総会決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上
  を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨を定款に定めております。
   また、取締役の選任決議は、累積投票によらないものとする旨を定款に定めております。
  ⑧ 株主総会の特別決議要件

   当社は、株主総会を円滑に運営するため、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議について、議決権
  を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって
  行う旨を定款に定めております。
  ⑨ 取締役及び執行役の責任免除

   当社は、取締役及び執行役が職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮できるようにするため、会社法第
  426条第１項の規定により、取締役会の決議によって、会社法第423条第１項の取締役（取締役であった者を含む）
  及び執行役（執行役であった者を含む）の責任を、法令の限度において免除することができる旨を定款に定めてお
  ります。
  ⑩ 種類株式

   当社は、2014年６月26日開催の定時株主総会において、国内外の法規制改正の流れを受け、新たに整備された
  「金融機関の秩序ある処理の枠組み」への対応を行うために、第１種優先株式、第２種優先株式及び第３種優先株
  式の発行を可能とする定款変更を決議しておりますが、有価証券報告書提出日現在、優先株式の発行は行っており
  ません。第１種優先株式、第２種優先株式及び第３種優先株式は、剰余金の配当及び残余財産の分配について普通
  株式に優先する等の株式の内容を有しており、法令に別段の定めがある場合を除き、当該優先株式の株主は株主総
  会において議決権を有していません。ただし、優先配当金が発行条件通り支払われない場合には、配当の支払いが
  再開されるまで議決権が発生することとなります。第１種優先株式及び第２種優先株式の株主は、普通株式を対価
  とする取得請求権を有しています。当社は、取得請求期間中に取得請求のなかった第１種優先株式及び第２種優先
  株式の全部を、普通株式を対価として取得します。また、当社は、一定の場合に、金銭を対価として第１種優先株
  式及び第３種優先株式を取得できることを定めています。さらに、当社は、各優先株式について定める一定の事由
  が生じた場合に、普通株式を対価として又は無償で、各当該優先株式の全部を取得することを定めています。
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  (2) 【役員の状況】
  ①役員一覧
  男性 20名　女性  4名　（役員のうち女性の比率     16.7 ％）
  (ⅰ) 取締役の状況
                    所有株式数
  役職名  氏名  生年月日       略歴      任期
                    (千株)
         1979年４月  当社入社
         2002年４月  当社　経営企画部長
         2002年６月  大和証券エスエムビーシー㈱執行役員　エクイティ
           担当
         2004年５月  当社常務執行役員　経営企画・人事・法務・秘書担
           当　兼　人事部長
         2004年６月  当社取締役　兼　常務執行役　企画・人事・法務担
           当　兼　人事部長
         2004年７月  当社　企画・人事・法務担当
         2005年４月  当社　企画・人事担当
         2007年４月  当社取締役　兼　専務執行役
         2008年７月  当社　企画・人事担当　兼　ホールセール部門副担当
           大和証券エスエムビーシー㈱専務執行役員
         2009年４月  当社取締役　兼　執行役副社長　ホールセール部門
  取締役会長  日比野　隆司  1955年９月27日  生           (注②)  258
           副担当
           大和証券エスエムビーシー㈱代表取締役副社長
         2011年４月  当社取締役　兼　代表執行役社長　最高経営責任者
           （CEO） 兼リテール部門担当　兼   ホールセール部
           門担当
           大和証券㈱代表取締役社長
           大和証券キャピタル・マーケッツ㈱代表取締役社長
         2013年４月  当社最高経営責任者（CEO）
         2017年４月  当社取締役会長　兼　執行役
           大和証券㈱代表取締役会長
         2020年４月  大和証券㈱取締役会長
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱取締役会長
           ㈱帝国ホテル社外取締役
         1983年４月  当社入社
         1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ㈱へ転籍
         2005年４月  大和証券エスエムビーシー㈱　商品戦略部長
         2006年４月  同社執行役員　企画担当
         2007年４月  当社執行役　企画副担当　兼　人事副担当　兼　経
           営企画部長
         2008年10月  当社　企画副担当　兼　人事副担当
         2009年４月  当社常務執行役
         2009年６月  当社取締役　兼　常務執行役
         2010年４月  当社取締役
           大和証券キャピタル・マーケッツ㈱常務取締役
         2010年６月  大和証券キャピタル・マーケッツ㈱常務取締役　法
           人営業上席担当　兼　事業法人上席担当　兼　法人
  取締役  中田　誠司  1960年７月16日  生           (注②)  193
           統括担当
           同社　事業法人上席担当　兼　法人営業担当　兼　
         2011年４月
           法人統括担当
         2012年４月  大和証券㈱専務取締役　法人本部長
         2015年４月  当社専務執行役　リテール部門副担当
         2016年４月  当社代表執行役副社長　最高執行責任者（COO）　
           兼　リテール部門担当
           大和証券㈱代表取締役副社長
         2016年６月  当社取締役　兼　代表執行役副社長
         2017年４月  当社取締役　兼　代表執行役社長　最高経営責任者
           （CEO）　兼　リテール部門担当
           大和証券㈱代表取締役社長
         2020年４月
           当社最高経営責任者（CEO）
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役社長
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                    所有株式数
  役職名  氏名  生年月日       略歴      任期
                    (千株)
         1985年４月  当社入社
         1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ㈱へ転籍
         2007年９月  当社へ転籍
         2008年10月  当社　経営企画部長
         2009年４月  当社執行役　法務担当　兼　企画副担当　兼　経営
           企画部長
         2010年４月  当社　企画副担当　兼　人事副担当
         2011年４月  当社常務執行役　法務担当　兼　企画副担当　兼　
           人事副担当
           大和証券㈱執行役員
         2012年１月  当社常務執行役
           大和証券㈱執行役員
           大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行役員
  取締役  松井　敏浩  1962年４月27日  生           (注②)  170
         2012年４月  当社　企画担当　兼　法務担当　兼　人事副担当
           大和証券㈱常務執行役員
         2014年４月  当社専務執行役　企画担当　兼　人事担当
           大和証券㈱専務取締役
         2016年４月  当社　企画担当　兼　ホールセール部門副担当
         2016年６月  当社取締役　兼　専務執行役
         2018年４月  当社取締役　兼　代表執行役副社長　最高執行責任
           者（COO）兼　企画担当　兼　ホールセール部門担当
           大和証券㈱代表取締役副社長
         2019年４月  当社最高執行責任者（COO）兼　ホールセール部門担
           当
         2020年４月  当社最高執行責任者（COO）
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役副社長
         1986年４月  当社入社
         1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ㈱へ転籍
         1999年７月  当社へ転籍
         2005年９月  大和証券㈱　ダイレクト企画部長
         2009年４月  同社執行役員　ＰＴＳ担当　兼　ダイレクト担当
         2009年６月  同社　オンライン商品担当　兼　ダイレクト担当
         2011年４月  大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行役員      金融
           市場担当
         2012年４月  大和証券㈱執行役員   金融市場担当
         2013年４月  当社常務執行役員　米州担当
  取締役  田代　桂子  1963年８月５日  生   大和証券キャピタル・マーケッツアメリカホール        (注②)  77
           ディングスInc.会長
         2013年７月  大和証券キャピタル・マーケッツアメリカInc.会長
         2014年４月  当社常務執行役　海外副担当（米州担当）
         2014年６月  当社取締役　兼　常務執行役
         2016年４月  当社取締役　兼　専務執行役　海外担当
           大和証券㈱専務取締役
         2019年４月  当社取締役　兼　執行役副社長　海外担当
           大和証券 ㈱代表取締役副社長
         2020年４月  当社海外担当　兼　ＳＤＧｓ担当
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役副社長
         1989年４月  当社入社
         2010年４月  当社　経営企画部長
         2014年４月  当社執行役員　法務担当　兼　企画副担当
           大和証券㈱執行役員
         2015年４月  当社　法務担当　兼　企画副担当　兼　海外副担当
         2016年４月  当社　法務担当　兼　企画副担当
         2017年４月  当社常務執行役
           大和証券㈱常務執行役員
  取締役  荻野　明彦  1966年１月28日  生           (注②)  97
         2019年４月  当社専務執行役　企画担当　兼　法務担当　兼　人
           事管掌
           大和証券㈱専務取締役
         2020年６月  当社取締役　兼　専務執行役
        〔主要な兼職〕
           大和証券㈱専務取締役
           大和アセットマネジメント㈱取締役
           ㈱大和ネクスト銀行取締役
           ㈱DG Daiwa Ventures代表取締役
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                    所有株式数
  役職名  氏名  生年月日       略歴      任期
                    (千株)
         1990年４月  当社入社
         1995年３月  ㈱大和総研へ転籍
         1999年10月  大和証券㈱へ転籍
         2012年４月  同社投資情報部長
         2019年４月  当社執行役員
           大和証券㈱監査役
  取締役  花岡　幸子  1967年５月28日  生           (注②)  31
           大和証券投資信託委託㈱（現　大和アセットマネジメ
           ント㈱）監査役
           ㈱大和総研ビジネス・イノベーション監査役
         2019年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱監査役
           大和アセットマネジメント㈱監査役
           ㈱大和総研ビジネス・イノベーション監査役
           当社入社
         1992年４月
           大和証券エスエムビーシー㈱へ転籍
         2006年４月
           当社へ転籍
         2011年４月
           当社　内部監査部長
         2016年４月
           当社執行役員
         2020年４月
           大和証券㈱監査役
           ㈱大和インベストメント・マネジメント監査役
           ㈱大和キャピタル・ホールディングス監査役
           ㈱大和インターナショナル・ホールディングス監査役
           大和リアル・エステート・アセット・マネジメント
  取締役  川島　博政  1968年７月18日  生           (注②)  47
           ㈱監査役
           大和フード＆アグリ㈱監査役
         2020年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  大和証券㈱監査役
           ㈱大和インベストメント・マネジメント監査役
           ㈱大和キャピタル・ホールディングス監査役
           ㈱大和インターナショナル・ホールディングス監査役
           大和リアル・エステート・アセット・マネジメント
           ㈱監査役
           大和フード＆アグリ㈱監査役
         1976年４月  郵政省入省
         2003年１月  総務省東北総合通信局長
         2004年１月  総務省関東総合通信局長
         2005年２月  総務省大臣官房審議官
         2005年８月  総務省自治行政局公務員部長
         2006年７月  総務省消防庁国民保護・防災部長
         2007年７月  総務省情報通信政策局長
         2008年７月  総務省情報通信国際戦略局長
         2010年１月  総務審議官
         2012年９月  総務事務次官
  取締役  小笠原　倫明  1954年１月29日  生           (注②)  13
         2013年10月  ㈱大和総研　顧問
         2015年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  東急不動産ホールディングス㈱社外取締役
           公益財団法人科学技術融合振興財団理事
           一般財団法人財政金融企画事務所理事
           損害保険ジャパン㈱顧問
           住友商事㈱顧問
           一般財団法人マルチメディア振興センター理事長
           公益財団法人通信文化協会理事
           ㈱富士通フューチャースタディーズ・センター顧問
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                    所有株式数
  役職名  氏名  生年月日       略歴      任期
                    (千株)
         1976年９月  ハーバード大学経営大学院講師
         1977年12月  ハーバード大学経営大学院助教授
         1983年４月  一橋大学商学部助教授
         1987年４月  一橋大学商学部教授
         1998年４月  一橋大学大学院国際企業戦略研究科　研究科長
         2010年４月  一橋大学名誉教授
         2010年７月  ハーバード大学経営大学院教授
         2016年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  ハーバード大学経営大学院教授
  取締役  竹内　弘高  1946年10月16日  生           (注②)  20
           インテグラル㈱社外取締役
           ブライトパス・バイオ㈱社外取締役
           ㈱t-lab取締役
           Global Academy㈱会長
           GlobalTreehouse㈱共同創業者、取締役会特別顧問
           一般社団法人野中インスティテュート・オブ・ナ
           レッジ監事
           一般社団法人HLAB理事
           国際基督教大学理事長
           一般財団法人素材・科学技術社会実装化基金代表理事
         1990年９月  センチュリー監査法人（現    EY新日本有限責任監査法
           人）代表社員
         1993年１月  国際会計基準委員会JICPA代表
         1995年７月  日本公認会計士協会常務理事
         2001年８月  企業会計基準委員会副委員長
         2007年４月  企業会計基準委員会委員長
         2012年４月  慶應義塾大学商学部教授
  取締役  西川　郁生  1951年７月１日  生           (注②)  7
         2016年６月  当社取締役
         2017年４月  慶應義塾大学大学院商学研究科客員教授
        〔主要な兼職〕  雪印メグミルク㈱社外取締役
           慶應義塾大学大学院商学研究科客員教授
           税理士法人高野総合会計事務所シニアアドバイザー
           一般財団法人会計教育研修機構評議員
           東京海上日動火災保険㈱社外監査役
         1981年10月  ㈱野村総合研究所入社
         1985年９月  McKinsey &Company経営コンサルタント
         1986年10月  Mercury Asset Management,SG  Warburgファンドマ
           ネージャー
         1995年11月  Yamaichi Regent ABC Polska投資担当取締役執行役
           員（CIO）
         1998年７月  BIS（国際決済銀行）年金基金運用統括官
         2004年10月  OECD（経済協力開発機構）年金基金運用統括官
         2008年３月  Kawai Global Intelligence代表
  取締役  河合　江理子  1958年４月28日  生           (注②)  3
         2012年４月  京都大学高等教育研究開発推進機構教授
         2013年４月  京都大学国際高等教育院教授
         2014年４月  京都大学大学院総合生存学館教授
         2018年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  京都大学大学院総合生存学館教授
           一般財団法人未来を創る財団評議員
           公益財団法人グルー・バンクロフト基金理事
           シミックホールディングス㈱社外監査役
           ヤマハ発動機㈱　補欠監査役
           北海道大学経営協議会　委員
             79/195







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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
                      有価証券報告書
                    所有株式数
  役職名  氏名  生年月日       略歴      任期
                    (千株)
         1979年４月  大阪地方検察庁検事任官
         2008年１月  法務省保護局長
         2008年７月  法務省入国管理局長
         2009年７月  法務省刑事局長
         2011年８月  法務事務次官
         2014年１月  札幌高等検察庁検事長
  取締役  西川　克行  1954年２月20日  生           (注②)  -
         2015年12月  東京高等検察庁検事長
         2016年９月  検事総長
         2018年７月  検事総長退官
         2018年９月  弁護士
         2019年６月  当社取締役
        〔主要な兼職〕  西川克行法律事務所弁護士
           イオン北海道㈱社外監査役
         1976年４月  日本電信電話公社入社
         2004年６月  ㈱エヌ・ティ・ティ・データ取締役
         2005年６月  同社執行役員
         2007年６月  同社取締役常務執行役員
         2009年６月  同社代表取締役副社長執行役員
  取締役  岩本　敏男  1953年１月５日  生           (注②)  -
         2012年６月  同社代表取締役社長
         2018年６月  同社相談役（現任）
         2020年６月
           当社取締役
        〔主要な兼職〕  ㈱エヌ・ティ・ティ・データ相談役
           日本精工㈱社外取締役
           ㈱IHI社外監査役
          計          920
  （注） ①　取締役小笠原倫明、竹内弘高、西川郁生、河合江理子、西川克行及び岩本敏男は、「社外取締役」であり

    ます。
   　②　取締役の任期は、2020年３月期にかかる定時株主総会終結の時から2021年３月期にかかる定時株主総会終
    結の時までであります。
   　③　当社は指名委員会等設置会社であります。委員会体制につきましては次のとおりであります。
    指名委員会　  委員長  小笠原 倫明

      委　員  日比野 隆司
      　委　員
        中田　誠司
      　委　員
        竹内　弘高
      　委　員
        河合　江理子
      　委　員
        西川　克行
      　委　員
        岩本　敏男
    監査委員会　  委員長

        西川　郁生
      　委　員
        花岡　幸子
      委　員
        川島　博政
      委　員  小笠原 倫明
      委　員
        河合　江理子
      　委　員
        西川　克行
    報酬委員会  　委員長

        竹内　弘高
      　委　員  日比野 隆司
      　委　員
        中田　誠司
      　委　員
        西川　郁生
      委　員
        岩本　敏男
             80/195




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  (ⅱ) 執行役の状況
                    所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (千株)
  代表執行役
             (i)取締役の状況
                     193
   社長  中田　誠司  1960年７月16日  生         (注①)
              参照
  最高経営責任者(CEO)
             (i)取締役の状況

  代表執行役副社長
                     170
     松井　敏浩  1962年４月27日  生         (注①)
  最高執行責任者(COO)
              参照
   執行役

             (i)取締役の状況
   副社長
                     77
     田代　桂子  1963年８月５日  生         (注①)
   海外担当
               参照
  兼　SDGs担当
          1982年４月  当社入社
          1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッ
            ツ㈱へ転籍
          2001年４月  大和証券㈱　下関支店長
          2003年２月  大和証券エスエムビーシー㈱　事業法人
            第二部長
          2005年４月  同社　金融法人部長
          2007年４月  同社執行役員　法人営業担当
          2008年４月  同社　金融法人担当
          2009年４月  同社　金融法人担当　兼　金融・公共ソ
            リューション副担当
          2009年10月  同社　金融法人担当
   執行役
                     74
          2010年４月  大和証券キャピタル・マーケッツ㈱常務
   副社長  髙橋　一夫  1960年１月８日  生         (注①)
  ホールセール部門担当
            執行役員　金融・公共法人担当
          2012年４月  大和証券㈱常務取締役　金融・公共法人
            担当
          2013年４月  同社専務取締役
          2015年４月  同社　法人本部長
          2017年４月  当社執行役副社長　ホールセール部門副
            担当
            大和証券㈱代表取締役副社長
          2017年６月  当社取締役　兼　執行役副社長
          2020年４月  当社ホールセール部門担当
          2020年６月  当社執行役副社長
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役副社長
          1985年４月  当社入社
          2002年２月  大和証券エスエムビーシー㈱へ転籍
          2003年２月  当社へ転籍
          2008年10月  大和証券エスエムビーシー㈱へ転籍（大
            和証券エスエムビーシーヨーロッパリミ
            テッド社長）
          2010年４月  大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行
            役員　国際企画担当　兼　国際企画部長
          2010年10月  同社　国際企画担当　兼　企画副担当
          2010年12月  同社　国際企画担当　兼　企画副担当　
            兼　アジア特別副担当
          2011年４月  当社執行役員　財務担当
            大和証券㈱執行役員
            大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行
   執行役
            役員
   副社長
          2012年４月  当社財務担当　兼　企画副担当
     小松　幹太  1962年10月12日  生         (注①)  118
  ホールセール部門副担
            大和リアル・エステート・アセット・マ
   当
            ネジメント㈱取締役
          2013年４月  当社常務執行役　最高財務責任者（CFO）
            兼　企画副担当　兼　海外副担当
            大和証券㈱常務執行役員
          2015年４月  当社最高財務責任者（CFO）　兼　海外副
            担当
          2016年４月  当社専務執行役
            大和証券㈱専務取締役
          2016年６月  当社取締役　兼　専務執行役
          2019年４月  当社　ホールセール部門副担当
          2020年４月  当社取締役　兼　執行役副社長
            大和証券㈱代表取締役副社長
          2020年６月  当社執行役副社長
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役副社長
             81/195



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                    所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (千株)
          1984年４月  当社入社
          2003年６月  大和証券㈱へ転籍
          2006年12月  同社　近畿グループマネージャー　兼　
            京都支店長　兼　京都支店上席コンサル
            タント部長
          2008年４月  同社執行役員　企画・人事担当　兼　経
            営企画部長
          2008年10月  同社　商品担当　兼　ＰＴＳ担当
          2009年４月  同社　商品担当
          2011年４月  当社常務執行役　広報担当　兼　秘書室長
            大和証券㈱執行役員
            大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行
            役員
          2012年４月  当社常務執行役
            大和証券㈱常務執行役員
          2012年10月  当社　広報担当
   執行役
   副社長
          2014年４月  当社専務執行役員　コンプライアンス担当
                     105
     松下　浩一  1959年８月31日  生         (注①)
  アセットマネジメント
            大和証券㈱代表取締役専務取締役
   部門担当
          2015年４月  大和証券㈱専務取締役　グローバル・
            マーケッツ副本部長
          2016年４月  当社専務執行役員　グローバル・マー
            ケッツ部門担当
            大和証券㈱グローバル・マーケッツ本部長
          2018年４月  当社執行役副社長　ホールセール部門副
            担当　兼　リテール部門副担当
            大和証券㈱代表取締役副社長
          2018年６月  当社取締役　兼　執行役副社長
          2019年４月  当社取締役　兼　執行役副社長　アセッ
            トマネジメント部門担当
            大和証券投資信託委託㈱（現　大和ア
            セットマネジメント㈱）代表取締役社長
          2019年６月  当社執行役副社長
          〔主要な兼職〕  大和アセットマネジメント㈱代表取締役
            社長
            当社入社
          1987年４月
            大和証券㈱へ転籍
          2004年２月
            同社　大宮支店長
          2009年４月
          2010年４月  同社執行役員　業務・システム担当　兼　
            制度ビジネス担当
            当社執行役員　業務・システム担当
          2011年４月
            大和証券㈱執行役員
            大和証券キャピタル・マーケッツ㈱執行役
            員
          2013年４月  当社常務執行役員
            大和証券㈱常務執行役員
            当社常務執行役　情報技術担当(CIO)
          2016年４月
            大和証券㈱常務取締役
   執行役
            当社専務執行役
          2017年４月
            大和証券㈱専務取締役
   副社長  中川　雅久  1962年６月10日  生         (注①)  89
            当社取締役　兼　専務執行役
          2019年４月
  シンクタンク部門担当
            当社取締役　兼　執行役副社長　シンクタ
          2020年４月
            ンク部門担当
            ㈱大和総研ホールディングス代表取締役社
            長
            ㈱大和総研代表取締役社長
            ㈱大和総研ビジネス・イノベーション代表
            取締役社長
            当社執行役副社長
          2020年６月
          〔主要な兼職〕  ㈱大和総研ホールディングス代表取締役社
            長
            ㈱大和総研代表取締役社長
            ㈱大和総研ビジネス・イノベーション代表
            取締役社長
  専務執行役
             (i)取締役の状況
                     97
     荻野　明彦  1966年１月28日  生         (注①)
  企画担当　兼　法務担
               参照
  当　兼　人事管掌
             82/195




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                    所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (千株)
          1988年４月  当社入社
          1999年10月  大和証券㈱へ転籍
          2014年５月  同社　名古屋支店長
          2015年４月  同社執行役員　営業担当　兼　名古屋支店
            長
  専務執行役
          2016年４月  同社営業企画担当
     新妻　信介  1965年９月19日  生         (注①)  71
  リテール部門担当
          2018年４月  同社常務執行役員　最高お客様満足度責任
            者(CCO)　兼　営業企画担当
          2019年４月  当社専務執行役　リテール部門副担当
            大和証券㈱専務取締役
          2020年４月  当社リテール部門担当
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱専務取締役
          1988年４月  当社入社
          1999年12月  大和証券㈱へ転籍
          2011年10月  同社　横浜支店長
          2013年４月  当社執行役員　人事副担当
            大和証券㈱執行役員
  専務執行役
     望月　篤  1965年６月11日  生 2016年４月        (注①)  58
            当社常務執行役　人事担当
   コンプライアンス担当
            大和証券㈱常務執行役員
          2019年４月  大和証券㈱常務取締役
          2020年４月  当社専務執行役　コンプライアンス担当
            大和証券㈱代表取締役専務取締役
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱代表取締役専務取締役
          1987年４月  当社入社
          2008年10月  大和証券エスエムビーシー㈱へ転籍
          2012年４月  大和証券㈱へ転籍
          2013年４月  同社大和証券キャピタル・マーケッツヨー
            ロッパリミテッド社長　兼　大和証券キャ
            ピタル・マーケッツヨーロッパリミテッ
            ド、フランクフルト支店長　兼　大和証券
            キャピタル・マーケッツヨーロッパリミ
  常務執行役
            テッド、パリ駐在員事務所長
  最高リスク管理責任者
     在原　淳一  1964年５月７日  生 2014年４月  当社執行役員　欧州・中近東担当　兼　大      (注①)  98
  (CRO)　兼　データ管理
            和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパ
  担当(CDO)
            リミテッド会長
          2017年10月  当社　グループリスクマネジメント担当
            大和証券㈱執行役員　　　　
          2018年４月  当社常務執行役　最高リスク管理責任者
            (CRO)　兼　データ管理担当(CDO)
            大和証券㈱常務執行役員
          2019年４月  大和証券㈱常務取締役
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱常務取締役
             83/195










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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
                      有価証券報告書
                    所有株式数

   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (千株)
          1988年４月  当社入社
          1999年10月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ
            ㈱へ転籍
          2008年７月  大和証券エスエムビーシー㈱　エクイ
            ティ・シンジケート部長
          2012年４月  大和証券㈱エクイティ・キャピタルマー
            ケット部長
  常務執行役
          2015年４月  同社　執行役員　グローバル・インベスト
     大塚　祥史  1964年２月18日  生         (注①)  73
  内部監査担当
            メント・バンキング副担当
          2018年10月  当社執行役　内部監査担当
            大和証券㈱執行役員
          2019年４月  当社常務執行役
            大和証券㈱常務執行役員
          2020年４月  大和証券㈱常務取締役
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱常務取締役
          1989年４月  当社入社
          1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ
            ㈱へ転籍
          2010年10月  ㈱大和証券グループ本社へ転籍
          2013年４月  当社　広報部長
          2015年４月  当社執行役員　広報副担当　兼　広報部長
            大和証券㈱執行役員
          2016年４月  大和証券㈱執行役員　ダイレクト担当　
  常務執行役
            兼　営業企画副担当
  人事担当　兼   白川　香名  1966年７月２日  生         (注①)  77
          2016年12月  同社　ダイレクト担当　兼　営業企画副担
  最高健康責任者(CHO)
            当　兼　ダイレクト企画部長
          2017年４月  同社　ダイレクト担当　兼　営業企画副担
            当
          2019年４月  当社常務執行役　人事担当　兼　最高健康
            責任者(CHO)
            大和証券㈱常務執行役員
          2020年４月  大和証券㈱常務取締役
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱常務取締役
          1987年４月  当社入社
          1999年４月  大和証券エスビーキャピタル・マーケツッ
            ㈱へ転籍
          2011年10月  ㈱大和総研へ転籍
          2013年12月  ㈱大和総研ビジネス・イノベーション　シ
            ステムインテグレーション第二本部長
          2015年４月  当社参与　業務・システム副担当
  常務執行役
            大和証券㈱参与
     村瀬　智之  1963年９月29日  生         (注①)  52
  情報技術担当(CIO)
          2016年４月  当社執行役員　業務・システム担当
            大和証券㈱執行役員
          2019年４月  当社常務執行役員
            大和証券㈱常務執行役員
          2020年４月  当社常務執行役　情報技術担当(CIO)
            大和証券㈱常務取締役
          〔主要な兼職〕  大和証券㈱常務取締役
          1991年４月  当社入社
          2014年10月  当社　経営企画部長
          2017年４月  当社執行役員　企画副担当　兼　経営企画
  常務執行役
            部長
  最高財務責任者(CFO)
            大和証券㈱執行役員
     佐藤　英二  1969年２月14日  生         (注①)  44
  兼　企画副担当
          2019年４月  当社執行役　最高財務責任者(CFO)　兼
  兼　海外副担当
            企画副担当　兼　海外副担当
          2020年４月  当社常務執行役
            大和証券㈱常務執行役員
             (i)取締役の状況
   執行役  日比野　隆司  1955年９月27日  生         (注①)  258
              参照
         　　　　　計　（注②）            865
  （注） ①　執行役の任期は、2020年３月期にかかる定時株主総会終結後最初に開催される取締役会終結の時から2021

    年３月期にかかる定時株主総会終結後最初に開催される取締役会終結の時までであります。
  　　　　②　所有株式数の計には、取締役を兼任する執行役の持株数は算入しておりません。
             84/195



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  ②社外取締役の状況
   当社の社外取締役には、総務事務次官等を歴任した小笠原倫明、ハーバード大学経営大学院教授の竹内弘高、
  慶應義塾大学大学院商学研究科客員教授の西川郁生、京都大学大学院総合生存学館教授の河合江理子、弁護士の
  西川克行及び㈱エヌ・ティ・ティ・データ相談役の岩本敏男が就任しております。所有株式数については、「４
  コーポレート・ガバナンスの状況等　(2)       役員の状況  ① 役員一覧」に記載しております。
   当社と社外取締役の間に、取締役としての職務を遂行する上で、重大な利益相反を生じさせ、また独立性を阻
  害するような人的・資本的関係及び取引関係その他の利害関係はありません。
   社外取締役は、当社又は当社の特定関係事業者の出身者ではなく、社外取締役としての職務を遂行する上で重
  大な利益相反を生じさせるような事項がないことから、高い独立性を有するものと考えており、各社外取締役を
  東京証券取引所及び名古屋証券取引所に対し、独立役員として届け出ております。また、各社外取締役は、それ
  ぞれ、法律、経営、会計等に関する専門的な知識・経験を有することから、社外取締役として適任であると考え
  ております。なお、社外取締役の選定に関する当社の方針に関しましては、「４              コーポレート・ガバナンスの状
  況等　(1)  コーポレート・ガバナンスの概要　①       会社の機関の内容　(ⅰ)    取締役会　1)  指名委員会」に記載の
  とおりです。
   各自の見識及び経験に基づき、社外取締役が、取締役会並びに指名委員会、監査委員会及び報酬委員会の三委
  員会において、第三者の視点から助言等を行うことにより、当社のコーポレート・ガバナンス体制において、経
  営監視機能を発揮することが期待されております。
   なお、当社は、当社の取締役が他の会社の役員に就任するに際しては、競業取引の可能性等について検討し、
  取締役会での承認等の適切な措置を講じております。
   また、当社は、各社外取締役との間で、会社法第423条第１項の責任を限定する契約を締結しており、当該契約
  に基づく賠償責任限度額は、金1,000万円又は会社法第425条第１項に定める最低責任限度額のいずれか高い額と
  なります。
  ③社外取締役による監督と内部監査、監査委員会による監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係

   当社では、社外取締役６名中４名が、社内取締役２名とともに監査委員会を構成しております。そして、監査
  委員会が選定した監査委員は、当社グループの業務に係わる内部監査態勢の整備及び内部統制の検証に関する事
  項について審議・決定するグループ内部監査会議に出席し、説明を求め意見を述べることができることに加え、
  執行役会及びその分科会に出席することができます。選定監査委員は、これらの会議において役職員からの報告
  聴取等を行い、他の監査委員に情報提供を行うことにより、監査委員会の実効的な監査の環境整備に努めており
  ます。さらに、監査委員会は会計監査人より会計監査の状況について定期的に報告を受けております。
             85/195









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  (3) 【監査の状況】
  ① 監査委員会監査の状況
  a. 監査委員会監査の組織、人員及び手続
  　当社は、指名委員会等設置会社形態を採用しており、監査委員会を設置しております。監査委員会は、社外取
  締役４名及び社内取締役２名で構成されております。社外取締役のうち西川郁生は公認会計士の資格を有し、企
  業会計基準委員会委員長等を歴任するなど財務及び会計に関する相当程度の知見を有し、西川克行は検事総長等
  を歴任し、現在弁護士資格を有し、法務に関する相当程度の知見を有しております。また、常勤の社内取締役で
  ある花岡幸子及び川島博政を、監査委員が選定する監査委員（以下、「選定監査委員」と言う。）に定めており
  ます。
  　監査委員会の職務は、取締役及び執行役の職務執行の監査、事業報告及び計算書類等の監査、監査報告の作成
  等であり、監査委員会は、監査委員会が定めた監査委員会監査基準に準拠し、監査の方針、職務の分担等に従
  い、内部監査部門及び会計監査人と連携して監査を行っております。
  　監査委員が取締役会に出席することに加え、選定監査委員が執行役会等の重要会議への出席や重要書類の閲
  覧、役職員からの報告聴取等を行い、他の監査委員と情報を共有することによって、監査委員会による実効的な
  監査の環境整備に努めております。
  　監査委員会の業務を補佐する専任部室として監査委員会室を設置し、監査委員会室の使用人の人事（人事異
  動、評価等）、組織変更等については予め監査委員会又は選定監査委員の同意を必要とし、監査委員会室の執行
  役からの独立性を確保しています。
  b. 当事業年度における監査委員会の活動状況

  　監査委員会は、2019年度の監査方針として、会社法その他の法令・定款・社内規則等の定めにより、当社及び
  当社グループについて、内部統制の構築・運用状況の検証を中心に監査を実施し、これにより企業統治の一翼を
  担い、また株主の負託に応えて企業価値の最大化に資するとともに、当社の社会的使命の遂行に貢献することを
  掲げておりました。
  　監査委員会は、原則として毎月１回開催し、2019年度については17回開催しております。個々の監査委員の出
  席状況については、次の通りです。
     氏名   開催回数  出席回数     摘要
    西川　郁生    17  17
    花岡　幸子    15  15  2019年６月に就任しております。
    小笠原　倫明    17  17
    河合　江理子    17  17
    西川　克行    15  15  2019年６月に就任しております。
    但木　敬一    2  2  2019年６月に退任しております。
  　なお、2019年度の監査委員会の一回当たりの平均所要時間は２時間28分であります。
  　監査委員会は、①「お客様第一の業務運営」の実現と深化に対する取組み、②新規ビジネスと伝統的証券業と
  の融合による「新たな価値」創出及び拡大に向けた取組み、③グループ各社の内部統制とリスク管理態勢、を
  2019年度の重点課題として監査を行いました。重点課題については、個別のテーマについて当社並びに国内子会
  社及び海外子会社の役職員からの報告聴取を行ったほか、リテール営業部門の活動状況の視察を全監査委員が行
  いました。
  　監査委員会は、年度の重点課題に対する監査の他、年間の監査計画に従い、取締役会長及び代表執行役社長、
  並びにCFOとの面談（年次）、会計監査人との定期的面談（年３回）を実施しております。また、上記に加えて常
  勤の選定監査委員は、取締役会長及び代表執行役社長との定期的面談（年３回）、会計監査人との定期面談（年
  ３回）を実施し、さらに、執行役以上の全役員との年次面談（計13名）及び大和証券の取締役及び執行役員との
  年次面談（計30名）を実施し、各部門等の課題、業務遂行状況等を確認しております。
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  c. 監査委員会監査と内部監査及び会計監査との相互連携
  　監査委員会は、当社の内部監査部から当社グループの内部監査状況について定期的に報告を受けるとともに、
  選定監査委員は、グループ内部監査会議に出席し、必要に応じて意見を述べております。また、監査委員会は、
  必要に応じて内部監査部に調査を委嘱することができます。
  　監査委員会は、会計監査人と定期的な会合を開催し、会計監査人から監査計画及び監査の状況・結果等につい
  て報告を受けるとともに、会計監査人の独立性や品質管理体制を評価しております。また、選定監査委員は、必
  要に応じて適宜会計監査人からヒアリングを実施しております。
  　さらに、監査委員会は、内部統制機能を所轄するコンプライアンス部、財務部、リスクマネジメント部、総務
  部等から定期的に報告を受けるとともに、選定監査委員は、執行役会、グループリスクマネジメント会議、グ
  ループコンプライアンス会議等に出席して広範な情報取集を図り、取締役及び執行役の職務執行状況を監査して
  おります。
  ② 内部監査の状況

   当社グループでは、当社内部監査部が中心となって、効果的な内部監査を通じて企業価値向上を図っておりま
  す。
   グループの事業に関して内部監査が着目する事項は、大和証券及び海外拠点におけるグローバルな金融商品取
  引業者としての内部統制態勢、大和ネクスト銀行における銀行としての内部統制態勢、グループ連携ビジネスの
  状況、グループ各社に対する当社からの統制の状況等を含みます。
   グループ各社の内部監査部門との連携は、定例会議、モニタリング及び監査活動を通じて実施しております。
   また、内部監査計画の承認及び監査結果報告は、グループ内部監査会議で行っております。なお、内部監査計
  画は、監査委員会又は選定監査委員の同意を得るものとし、監査結果は監査委員会にも報告しております。
   当社内部監査部は、監査活動を効率的に行うために監査委員会及び会計監査人と連絡、調整を行っている他、
  上述のとおり、監査委員会から調査の委嘱を受ける場合があります。
  ③ 会計監査の状況

  a. 監査法人の名称
   有限責任  あずさ監査法人
  b. 継続監査期間

   46年間
  c. 業務を執行した公認会計士

   小倉 加奈子
   間瀬 友未
   深井 康治
  d. 監査業務に係る補助者の構成

   当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士19名、公認会計士試験合格者等７名、その他25名です。
  e. 監査法人の選定方針と理由

   当社の監査公認会計士等は会計監査人と同じ監査法人が務めております。監査委員会は、会計監査人である有
  限責任 あずさ監査法人について、「f.      監査委員会による監査法人の評価」に記載している「会計監査人の評価
  基準」により独立性や品質管理体制等についての確認を行っております。その評価結果を参考に「会計監査人の
  解任又は不再任の決定の方針」に基づき、2020年５月13日開催の監査委員会において、同監査法人を会計監査人
  として再任しないことに関する株主総会議案を提出しないことが妥当と判断し、その旨を決議いたしました。
   なお、当社の「会計監査人の解任又は不再任の決定の方針」は次のとおりであります。
   ＜会計監査人の解任又は不再任の決定の方針＞

    1）法定事由による解任
    監査委員会は、会社法第340条第１項各号のいずれかに該当する事由があった場合には、監査委員全員の同
   意をもって、会計監査人を解任します。
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    2）その他の事由による解任又は不再任
    監査委員会は、会計監査人の総合的能力、独立性、品質管理体制等を、毎年、評価しております。
    評価の結果、会計監査人の適格性に問題があると判断した場合や、監査の有効性等の観点から他の会計監
   査人に変更することが合理的であると判断した場合には、株主総会に提出する会計監査人の解任又は不再任
   に関する議案の内容を決定いたします。
  f. 監査委員会による監査法人の評価

   監査委員会は、「会計監査人の評価基準」を策定し、監査法人に対して評価を行っております。この評価につ
  いては、原則として年２回実施しております。評価基準は、「１．総合的能力」、「２．独立性及び職業倫
  理」、「３．監査品質並びに品質管理」、「４．監査実施の有効性及び効率性」の４分野、合計44の評価項目か
  らなり、必要に応じ見直しております。直近では2019年12月２日、2020年５月13日開催の監査委員会において、
  会計監査人の評価を行い、いずれも全評価項目において問題ない旨の評価を行っております。
  ④ 監査報酬の内容等

  a. 監査公認会計士等に対する報酬の内容
        前連結会計年度        当連結会計年度
   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)
   提出会社      123    3    121    3
  連結子会社      301    66    313    63

   計     424    69    434    67

 （注）当社における非監査業務の内容としては、コンフォートレターの作成等があります。
   また、連結子会社における非監査業務の内容としては、顧客資産の分別管理の法令順守に関する保証業務、内部
   統制の保証業務等があります。
  b. 監査公認会計士等と同一のネットワーク（ＫＰＭＧグループ）に対する報酬の内容（a.を除く）

        前連結会計年度        当連結会計年度
   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)
   提出会社      -    9    -    35
  連結子会社      385    79    390    92

   計     385    89    390    127

 （注） 当社における非監査業務の内容としては、税務業務等があります。
  また、連結子会社における非監査業務の内容としては、税務業務等があります。
  c. その他重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

   該当事項はありません。
  d. 監査報酬の決定方針

   該当事項はありませんが、当社の監査公認会計士等に対する報酬は、監査日数・業務の内容等を勘案した上で
  定めております。
  e. 監査委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

   監査委員会は、会計監査人から説明を受けた監査計画の適切性を吟味するとともに、過年度の監査実績の分
  析・評価や他社比較などの手続きを通じて監査時間数や報酬単価などの見積もりの算出根拠を確認し、当事業年
  度の報酬等の妥当性を検討した結果、会計監査人の報酬等について会社法第399条第１項の同意を行っておりま
  す。
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  (4) 【役員の報酬等】
  ① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針
   取締役及び執行役の報酬については、

   ・健全なビジネス展開を通じて株主価値の増大に寄与し、短期及び中長期の業績向上へ結びつくインセンティ

   ブが有効に機能すること
   ・グローバルに展開する証券グループとして、国内はもとより、国際的にも競争力のある水準であること
   ・指名委員会等設置会社として、執行と監督が有効に機能すること
   を基本方針としています。

   取締役及び執行役の報酬は、基本報酬、業績連動型報酬、株価連動型報酬で構成され、具体的には以下のとおり

  です。
  ② 業績連動報酬と業績連動報酬以外の報酬等の支給割合





     (注)　上記の数値は、中期経営計画の業績KPIの目標達成時における割合です。





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  ③ 業績連動報酬に係る指標、当該指標を選択した理由及び当該業績連動報酬の額の決定方法
   業績連動型報酬の算定においては、中期経営計画“Passion          for the Best”2020　においてグループ数値目標と
  して掲げる、業績KPI、お客様本位KPI、財務KPIを指標としています。
   業績評価は、業績KPIに基づく財務業績評価に、お客様本位KPIと財務KPIを総合的に評価したクオリティ評価を
  反映します。財務業績評価及びクオリティ評価は、報酬委員会にて決定しています。
   業績連動型報酬は、役職ごとに定めた基準額に、業績評価を掛け合わせて算定します。なお、業績評価は、全て
  の役職において同一の算定式を適用しています。
  ④ 当事業年度における当該業績連動報酬に係る指標の目標及び実績






   当事業年度における財務業績評価の実績は以下のとおりです。
        基準値    実績
   連結ROE     10%    4.9%
   連結経常利益    2,000億円    702億円
   （注）基準値は、中期経営計画の目標値を踏まえて報酬委員会にて決定しています。
  （役員報酬体系のイメージ）
  （譲渡制限付株式報酬制度）





  当社では、中長期の業績向上へのインセンティブをより高めるとともに、当社及び当社子会社の取締役・執行役・
  執行役員等と株主との一層の価値共有を進めることを目的として、譲渡制限付株式報酬制度を導入しております。
     基本報酬の一定割合に相当する価値の譲渡制限付株式を支給するものであり、長期的な業績向
  株式報酬Ⅰ  上へのインセンティブとして有効に機能するため、当社、当社子会社及び当社関連会社の役員
     等のいずれの地位も退任した後に譲渡制限を解除することとしております。
     業績に応じて金銭で支給する業績連動型報酬に一定の上限を設け、これを上回る場合は報酬の
  株式報酬Ⅱ  一部を金銭から譲渡制限付株式に置き換えて支給するものです。譲渡制限期間は３年としてお
     り、業績連動型報酬が一定の上限を上回る場合には実質的な報酬の繰延として機能します。
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  ⑤ 提出会社の役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定に関する手続の概要
   取締役及び執行役の報酬等は、報酬委員会の決議によって定めることを、定款で定めています。
   役員の報酬額の決定に際しては、社外取締役が過半数を占める報酬委員会において事前に決定した指標をもとに
  算出し、透明性を確保しています。
 　　　※報酬委員会は、上記以外にも必要に応じ適宜開催しています。



  ⑥ 当事業年度の提出会社の役員の報酬等の額の決定過程における、委員会等の活動内容

   報酬委員会は、委員長を含む３名の社外取締役と社内取締役２名で構成され、役員報酬の方針、取締役・執行役
  の個別報酬の決定等を行います。
   当事業年度において報酬委員会は４回開催し、役員報酬に関する方針及び個別報酬内容の決定に関する事項や、
  連結業績の向上に資するグループ全体のインセンティブ・プランなどについて検討しました。
  ⑦ 提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

           報酬等の種類別の総額(百万円)
                   対象となる
      報酬等の総額
  役員区分                 役員の員数
      (百万円)
              業績連動型
            譲渡制限付
                    (名)
         基本報酬        退職慰労金
            株式
               報酬
  取締役      30   24   6  ―   ―   2
  執行役      1,023   530   190   302   ―   15
  社外取締役      125   125   ―   ―   ―   7
   (注)１　取締役と執行役の兼任者（７名）の報酬は、執行役に対する報酬等の支給額の欄に記載しております。
   ２　業績連動型報酬には、譲渡制限付株式での支給を含みません。
  ⑧ 提出会社の役員ごとの連結報酬等の総額等

              連結報酬等の種類別の額(百万円)
     連結報酬等の
     総額
   氏名     役員区分  会社区分
                 業績連動型
              譲渡制限付
     (百万円)
            基本報酬        退職慰労金
               株式
                 報酬
         提出会社    67   23   47   ―
  日比野　隆司     184 執行役
         大和証券    45   ―   ―   ―
         提出会社    67   23   68   ―
  中田　誠司     205 執行役
         大和証券    45   ―   ―   ―
         提出会社    60   17   42   ―
  松井　敏浩     145 執行役
         大和証券    25   ―   ―   ―
         提出会社    20   13   ―   ―
  髙橋　一夫     108 執行役
         大和証券    46   ―   28   ―
         提出会社    46   13   29   ―
  田代　桂子     109 執行役
         大和証券    20   ―   ―   ―
  (注) １　連結報酬等の総額が１億円以上である者に限定して記載しております。
   ２　役員区分は提出会社における役員区分を記載しております。
   ３　役員区分は取締役と執行役の兼任者については執行役と記載しております。
   ４　業績連動型報酬には、譲渡制限付株式での支給を含みません。
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  (5) 【株式の保有状況】
  ①　投資株式の区分の基準及び考え方
   当社では株式の価値の変動または株式に係る配当によって利益を受けることを目的として保有する株式を「純
  投資目的である投資株式」と区分しています。
   ただし、当社はグループ会社の支配・管理を目的とする持株会社であり、株式の保有は当社グループと保有株
  式の発行会社との証券関連ビジネスの拡大を目的とした良好な関係の維持・強化や構築等を目的としていること
  から、当社の保有する株式はすべて保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式であります。
   当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額（投資株式計上額）が最も大きい会社（最大保有会
  社）である当社については以下のとおりであります。
  ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

  ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内容
   当社は、保有目的が純投資目的以外の目的である上場投資株式（以下、「政策保有株式」という。）につい
  て、定量基準及び定性基準を設け、保有意義が認められる場合にのみ保有します。また、定期的に定量基準判定
  及び定性基準判定により保有意義の検証を行い、保有意義が乏しいと判断される場合には、市場への影響やその
  他考慮すべき事情にも配慮した上で、売却を進めます。
   保有意義の検証においては、定量基準判定としての取引先に関連する収益や受取配当金などのリターンが、基
  準としている資本コストを上回るかという経済合理性の観点や、定性基準判定としての成長性、取引関係の強化
  等の保有目的の観点から、当社グループの中長期的な企業価値向上に資するかを確認します。その上で、取締役
  会において、定期的に上場株式である全ての政策保有株式について個別に保有意義の検証を行っております。
   なお、2020年3月末における定量基準に関する検証結果は以下のとおりであります。
   当社が保有する上場株式である政策保有株式のうち、提携目的による保有銘柄を除き、約８割が保有方針にお
  ける定量基準の目標値を上回っております。目標値を下回る約２割の銘柄については、今後の取引関係の維持・
  強化等の定性基準における検証も行い、採算改善を目指しますが、一定期間内に改善されない場合には売却を検
  討します。
  ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額

          貸借対照表計上額の
       銘柄数
       (銘柄)
          合計額(百万円)
   非上場株式     117     18,372
   非上場株式以外の株式     117     83,505
  （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

       銘柄数  株式数の増加に係る取得
                株式数の増加の理由
       （銘柄）  価額の合計額(百万円)
              当社は、証券関連ビジネスの拡大を目
              的とし、新たなビジネスパートナーと
              の協働、関係強化を図るため、１銘柄
   非上場株式     2     297 を新規取得しております。また、１銘
              柄については、普通株式の転換により
              優先株式を取得したことによる変動で
              あります。
              当社は、証券関連ビジネスの拡大を目
              的とし、新たなビジネスパートナーと
              の協働、関係強化を図るため、１銘柄
   非上場株式以外の株式     2     15,095  を新規取得しております。また、有価
              証券関連業における取引先との関係の
              維持・強化を図るため、１銘柄を追加
              取得しております。
  （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

       銘柄数  株式数の減少に係る売却
       （銘柄）  価額の合計額(百万円)
   非上場株式     4     321
   非上場株式以外の株式     12     3,989
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  ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
  特定投資株式

      当事業年度   前事業年度
                    当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
      株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
             及び株式数が増加した理由（注）
     貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
      (百万円)   (百万円)
            当社の有価証券関連業における取引先であ
       8,050,400     ―
            り、また、資産形成分野における新たな証
  株式会社クレ
            券関連ビジネスの拡大を目的とした今後の        有
  ディセゾン
            協働及び関係の強化を図るため、新たに保
       10,111    ―
            有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       5,000,000   5,000,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  日本航空株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       9,950   19,495
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       1,701,800   4,501,800
            社の有価証券関連業における取引先であ
  ＫＤＤＩ株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       5,428   10,736
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       840,000   840,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  京セラ株式会社          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       5,382   5,460
            保有しています。
  ＧＭＯフィナン
      11,100,000   11,100,000
            証券関連ビジネスの拡大を目的とした協働
  シャルホール
            及び良好な関係の維持・強化を図るため、        無
  ディングス株式
            継続保有しています。
       5,061   7,159
  会社
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       3,045,520   3,045,520
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社帝国ホ
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  テル
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       4,635   6,158
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
            社の有価証券関連業における取引先であ
       594,300   328,500
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした
  トヨタ自動車株
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続        有
  式会社
            保有しています。なお、関係強化を目的と
       3,863   2,130
            した追加取得により、株式数が増加してお
            ります。
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       1,140,810   1,140,810
            社の有価証券関連業における取引先であ
  東宝株式会社          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       3,764   5,070
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       2,790,000   2,790,000
  株式会社フジ・          社の有価証券関連業における取引先であ
  メディア・ホー          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  ルディングス          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       3,004   4,263
            保有しています。
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       1,257,000   1,257,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  電源開発株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       2,737   3,388
            保有しています。
            アジアにおける証券関連ビジネスの拡大を
      70,924,000   70,924,000
  COL Financial
            目的とした協働及び良好な関係の維持・強        無
  Group, Inc.
       2,374   2,856
            化を図るため、継続保有しています。
  中信建投証券股
      22,775,000   22,775,000
            アジアにおける証券関連ビジネスの拡大を
  份有限公司(CSC
            目的とした協働及び良好な関係の維持・強        無
  Financial  Co.,
            化を図るため、継続保有しています。
       1,998   2,247
  Ltd.)
             93/195



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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
                      有価証券報告書
      当事業年度   前事業年度
                    当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
      株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
             及び株式数が増加した理由（注）
     貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
      (百万円)   (百万円)
            当社の有価証券関連業における取引先であ
       4,053,000   4,053,000
  株式会社千葉銀          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした
                    有
  行          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       1,917   2,435
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、証券関連
       1,745,060   1,745,060
  株式会社Ｔ＆Ｄ
            ビジネスの拡大を目的とした良好な関係の
  ホールディング                  有
            維持・強化を図るため、継続保有していま
  ス
       1,542   2,031
            す。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       400,000   400,000
  アサヒグループ          社の有価証券関連業における取引先であ
  ホールディング          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  ス株式会社          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       1,404   1,972
            保有しています。
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       493,880   493,880
            社の有価証券関連業における取引先であ
  キッセイ薬品工
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  業株式会社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
       1,373   1,431
            保有しています。
            アジアにおける証券関連ビジネスの拡大を
      27,830,000   27,830,000
  Value Partners
            目的とした協働及び良好な関係の維持・強        無
  Group Limited
       1,297   2,400
            化を図るため、継続保有しています。
  Mirae Asset
       2,363,485   2,363,485
            アジアにおける証券関連ビジネスの拡大を
  Daewoo
            目的とした協働及び良好な関係の維持・強        無
  Securities
            化を図るため、継続保有しています。
       1,111   1,697
  Co., Ltd.
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       290,400   290,400
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社京都銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        998   1,344
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       387,000   387,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  住友金属鉱山株
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  式会社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        858   1,265
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       227,650   227,650
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社北國銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        767   789
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       306,800   306,800
            社の有価証券関連業における取引先であ
  小野薬品工業株
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  式会社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        762   665
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       1,701,109   1,701,109
  株式会社九州          社の有価証券関連業における取引先であ
  フィナンシャル          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  グループ          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        702   765
            保有しています。
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       2,296,000   2,296,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社百五銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        693   808
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       196,315   196,315
  三井住友トラス          社の有価証券関連業における取引先であ
  ト・ホールディ          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  ングス株式会社          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        613   780
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、証券関連
       267,600   267,600
  株式会社阿波銀          ビジネスの拡大を目的とした良好な関係の
                    有
  行          維持・強化を図るため、継続保有していま
        610   753
            す。
             94/195


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      当事業年度   前事業年度
                    当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
      株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
             及び株式数が増加した理由（注）
     貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
      (百万円)   (百万円)
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       458,545   458,545
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社愛媛銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        537   521
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
  株式会社コンコ
       1,624,500   1,624,500
            社の有価証券関連業における取引先であ
  ルディア・フィ
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  ナンシャルグ
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        511   693
  ループ
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       262,500   262,500
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社鶴見製
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  作所
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        509   520
            保有しています。
            当社の有価証券関連業における取引先であ
       305,613   305,613
  名港海運株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした
                    有
  社          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        327   349
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       171,254   171,254
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社十六銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        322   384
            保有しています。
            当社の有価証券関連業における取引先であ
       60,300   60,300
  株式会社歌舞伎          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした
                    有
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
  座
        313   344
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       934,269   934,269
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社群馬銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        306   391
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       187,800   187,800
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社七十七
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  銀行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        262   290
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、証券関連
       1,270,380   1,270,380
  株式会社北洋銀          ビジネスの拡大を目的とした良好な関係の
                    有
            維持・強化を図るため、継続保有していま
  行
        259   351
            す。
            当社の定性基準を充足しており、また、当
       101,000   101,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  澁谷工業株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        256   330
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       111,174   111,174
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社大垣共
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  立銀行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        241   255
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       373,856   373,856
  株式会社山口
            社の有価証券関連業における取引先であ
  フィナンシャル          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
  グループ
        228   350
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       191,106   191,106
            社の有価証券関連業における取引先であ
  東京建物株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        219   259
            保有しています。
             95/195



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      当事業年度   前事業年度
                    当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
      株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
             及び株式数が増加した理由（注）
     貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
      (百万円)   (百万円)
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       100,000   100,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  三菱倉庫株式会
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        218   309
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       83,115   83,115
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社青森銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        217   243
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       384,788   384,788
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社伊予銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        210   225
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       81,105   81,105
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社滋賀銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        208   213
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       66,000   66,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社沖縄銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        208   227
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       61,563   61,563
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社愛知銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        195   211
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       145,961   145,961
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社山形銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        195   287
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       63,654   63,654
            社の有価証券関連業における取引先であ
  名古屋鉄道株式
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  会社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        192   195
            保有しています。
  株式会社西日本          当社の定量基準を充足しており、証券関連
       309,785   309,785
  フィナンシャル          ビジネスの拡大を目的とした良好な関係の
                    有
  ホールディング          維持・強化を図るため、継続保有していま
        188   291
  ス          す。
            当社の有価証券関連業における取引先であ
       245,000   245,000
  株式会社クラウ          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした
                    無
  ドワークス          協働及び良好な関係の維持・強化を図るた
        166   558
            め、継続保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       1,067,000   1,067,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社栃木銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        165   250
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       105,800   105,800
  株式会社三十三          社の有価証券関連業における取引先であ
  フィナンシャル          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  グループ          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        157   163
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       65,623   65,623
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社宮崎銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        156   181
            保有しています。
             96/195



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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
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      当事業年度   前事業年度
                    当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
      株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
             及び株式数が増加した理由（注）
     貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
      (百万円)   (百万円)
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       180,124   180,124
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社四国銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        153   187
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       76,500   76,500
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社百十四
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  銀行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        150   175
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       96,016   96,016
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社秋田銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        149   215
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       78,000   78,000
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社清水銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        144   141
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       60,106   60,106
            社の有価証券関連業における取引先であ
  小田急電鉄株式
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  会社
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        142   161
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       69,266   69,266
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社北日本
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  銀行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        136   135
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       83,907   83,907
            社の有価証券関連業における取引先であ
  株式会社紀陽銀
            り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        有
  行
            良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        133   129
            保有しています。
            当社の定量基準を充足しており、また、当
       58,500   58,500
  アサヒホール          社の有価証券関連業における取引先であ
  ディングス株式          り、証券関連ビジネスの拡大を目的とした        無
  会社          良好な関係の維持・強化を図るため、継続
        132   117
            保有しています。
  （注）定量的な保有効果については記載が困難であります。保有意義の検証については、上記「a.　保有方針及び
   保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内容」に記載
   の通り実施しております。
 　　みなし保有株式

 　　　該当事項はありません。
  ③　保有目的が純投資目的である投資株式

 　　　　該当事項はありません。
  ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

 　　　　該当事項はありません。
  ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

 　　　　該当事項はありません。
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 第５ 【経理の状況】
 １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

  (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。
  以下「連結財務諸表規則」という。）並びに同規則第46条及び第68条の規定に基づき、当企業集団の主たる事業で
  ある有価証券関連業を営む会社の財務諸表に適用される「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
  第52号)及び「有価証券関連業経理の統一に関する規則」（昭和49年11月14日付日本証券業協会自主規制規則）に準
  拠して作成しております。
  (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下

  「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
  　なお、当社は特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
  す。
 ２　監査証明について

  当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年４月１日から2020年３月31日ま
  で）の連結財務諸表並びに事業年度（2019年４月１日から2020年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あず
  さ監査法人による監査を受けております。
 ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

  当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
  容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法
  人財務会計基準機構へ加入しております。また、同機構や監査法人等の開催するセミナーに参加しております。
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 １ 【連結財務諸表等】
  (1)【連結財務諸表】
  ①【連結貸借対照表】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
   現金・預金           4,153,271     3,964,512
   預託金            324,559     415,953
   受取手形及び売掛金            18,741     18,427
             ※3 812,341    ※3 873,064
   有価証券
             ※3 6,716,066    ※3 8,027,289
   トレーディング商品
   商品有価証券等           3,785,250     4,300,600
   デリバティブ取引           2,930,815     3,726,689
   営業投資有価証券            110,034     202,557
   投資損失引当金            △155    △1,160
             ※3 1,564,856    ※3 1,768,471
   営業貸付金
   仕掛品            901     609
   信用取引資産            175,034     114,384
   信用取引貸付金           157,309     105,203
   信用取引借証券担保金           17,724     9,180
   有価証券担保貸付金           5,973,771     6,685,756
   借入有価証券担保金           5,119,636     4,813,361
   現先取引貸付金           854,135     1,872,394
   立替金            28,503     25,682
   短期貸付金            350     3,087
   未収収益            39,229     36,483
   その他の流動資産            488,391     711,935
               △317     △415
   貸倒引当金
   流動資産計           20,405,580     22,846,637
  固定資産
             ※1 168,089    ※1 309,166
   有形固定資産
   建物           44,864     115,882
   機械装置            -    8,004
   器具備品           19,666     19,153
   土地           69,521     127,751
   建設仮勘定           34,037     38,375
   無形固定資産            115,937     124,115
   のれん           10,605     13,629
   借地権           3,217     3,217
   ソフトウエア           76,491     77,985
   その他           25,622     29,283
   投資その他の資産            437,100     542,179
             ※2,※3 374,484    ※2,※3 491,660
   投資有価証券
   長期貸付金           5,505     5,915
   長期差入保証金           17,448     17,877
   繰延税金資産           6,915     17,125
              ※7 33,408    ※7 10,042
   その他
              ※7  △ 662    ※7  △ 440
   貸倒引当金
   固定資産計            721,126     975,462
  資産合計            21,126,706     23,822,099
             99/195



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                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
   支払手形及び買掛金            7,116     8,938
   トレーディング商品           4,747,777     5,362,261
   商品有価証券等           2,040,196     1,805,910
   デリバティブ取引           2,707,580     3,556,351
   約定見返勘定            255,804     544,689
   信用取引負債            69,981     59,256
              ※3 3,675    ※3 3,994
   信用取引借入金
   信用取引貸証券受入金           66,306     55,261
   有価証券担保借入金           5,947,969     7,198,730
   有価証券貸借取引受入金           4,934,115     4,839,095
   現先取引借入金           1,013,853     2,359,635
   銀行業における預金           3,632,575     4,037,201
   預り金            276,700     353,943
   受入保証金            372,591     414,641
             ※3 1,341,415    ※3 1,276,948
   短期借入金
   コマーシャル・ペーパー            100,000     178,000
   1年内償還予定の社債            190,772     277,852
   未払法人税等            5,978     7,403
   賞与引当金            28,436     26,747
              104,852     172,101
   その他の流動負債
   流動負債計           17,081,971     19,918,716
  固定負債
   社債           1,361,918     1,379,226
             ※3 1,336,787    ※3 1,183,272
   長期借入金
   繰延税金負債            6,071     4,369
   退職給付に係る負債            43,441     44,359
   訴訟損失引当金            25,573     1,570
              10,572     28,900
   その他の固定負債
   固定負債計           2,784,365     2,641,697
  特別法上の準備金
               3,938     3,918
   金融商品取引責任準備金
              ※8 3,938    ※8 3,918
   特別法上の準備金計
  負債合計            19,870,276     22,564,333
            100/195








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                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  純資産の部
  株主資本
   資本金            247,397     247,397
   資本剰余金            230,633     230,808
   利益剰余金            805,761     834,442
   自己株式           △87,320     △110,351
               5     13
   自己株式申込証拠金
   株主資本合計           1,196,476     1,202,310
  その他の包括利益累計額
   その他有価証券評価差額金            47,668     26,853
   繰延ヘッジ損益            △5,611     △13,592
               5,942     △5,556
   為替換算調整勘定
   その他の包括利益累計額合計            48,000     7,703
  新株予約権
               8,741     8,901
               3,211     38,849
  非支配株主持分
  純資産合計            1,256,430     1,257,766
  負債・純資産合計            21,126,706     23,822,099
            101/195














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  ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
  【連結損益計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  営業収益
  受入手数料            283,027     266,574
   委託手数料            58,336     56,503
   引受け・売出し・特定投資家向け
              41,810     29,818
   売付け勧誘等の手数料
   募集・売出し・特定投資家向け
              26,047     23,254
   売付け勧誘等の取扱手数料
   その他の受入手数料            156,833     156,997
              ※1 92,218    ※1 93,802
  トレーディング損益
  営業投資有価証券関連損益            △232     14
  金融収益            291,005     258,122
              54,567     53,772
  その他の営業収益
  営業収益計            720,586     672,287
  金融費用
              242,468     209,916
              36,876     36,110
  その他の営業費用
  純営業収益             441,240     426,259
  販売費・一般管理費
  取引関係費            71,933     68,891
             ※2 185,436    ※2 184,032
  人件費
  不動産関係費            37,394     36,647
  事務費            26,518     25,969
  減価償却費            25,343     30,813
  租税公課            10,740     10,529
  貸倒引当金繰入れ             84     170
              16,461     14,917
  その他
  販売費・一般管理費計            373,914     371,970
  営業利益             67,326     54,288
  営業外収益
  受取配当金            4,844     5,062
  持分法による投資利益            8,397     8,586
  為替差益             172      -
               3,147     3,816
  その他
  営業外収益計            16,562     17,465
  営業外費用
  支払利息             27     269
  為替差損             -     123
  投資事業組合運用損             -     207
  社債発行費             85     128
               616     741
  その他
  営業外費用計             729     1,470
  経常利益             83,159     70,283
            102/195





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                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  特別利益
              ※3 149    ※3 8,749
  固定資産売却益
  投資有価証券売却益            13,128     12,442
  段階取得に係る差益             -    4,642
  持分変動利益             -    11,413
  金融商品取引責任準備金戻入             6     19
  新株予約権戻入益             688      -
  移転補償金             347      -
               -     208
  その他
  特別利益計            14,320     37,476
  特別損失
              ※4 430    ※4 609
  固定資産除売却損
                   ※8 1,283
  減損損失             -
  投資有価証券評価損             526     8,114
  持分変動損失             178      -
              ※5 592
  移転関連費用                  -
              ※6 631
  製品補償関連費用                  -
                  ※7,※8 12,500
  構造改革関連費用             -
               37     422
  その他
  特別損失計            2,396     22,930
  税金等調整前当期純利益             95,083     84,828
  法人税、住民税及び事業税
              27,664     26,087
               3,587     △2,524
  法人税等調整額
  法人税等合計             31,251     23,563
  当期純利益             63,832     61,265
  非支配株主に帰属する当期純利益              18     918
  親会社株主に帰属する当期純利益             63,813     60,346
            103/195










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  【連結包括利益計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  当期純利益             63,832     61,265
  その他の包括利益
  その他有価証券評価差額金            △13,112     △20,628
  繰延ヘッジ損益            △5,467     △7,934
  為替換算調整勘定            3,679     △11,702
               △737     △30
  持分法適用会社に対する持分相当額
             ※1  △ 15,637    ※1  △ 40,296
  その他の包括利益合計
  包括利益             48,194     20,969
  （内訳）
  親会社株主に係る包括利益            48,216     20,050
  非支配株主に係る包括利益             △22     919
            104/195















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  ③【連結株主資本等変動計算書】
  前連結会計年度(自   2018年４月１日　至    2019年３月31日)
                  (単位：百万円)
             株主資本
                自己株式
      資本金  資本剰余金   利益剰余金   自己株式     株主資本合計
                申込証拠金
  当期首残高     247,397   230,713   785,730  △54,310   3 1,209,535
  当期変動額
  剰余金の配当          △43,575        △43,575
  親会社株主に帰属
            63,813        63,813
  する当期純利益
  自己株式の取得            △34,819     △34,819
  自己株式の処分          △207  1,808     1,600
  その他        △80        1  △79
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      -  △80  20,030  △33,010   1  △13,059
  当期末残高     247,397   230,633   805,761  △87,320   5 1,196,476
       その他の包括利益累計額

              新株予約権  非支配株主持分
     その他有価証券
        繰延ヘッジ損益  為替換算調整勘定
      評価差額金
  当期首残高     61,176   △129  2,550   8,790  88,596
  当期変動額
  剰余金の配当
  親会社株主に帰属
  する当期純利益
  自己株式の取得
  自己株式の処分
  その他
  株主資本以外の項目の
      △13,508  △5,481   3,392   △48  △85,385
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △13,508  △5,481   3,392   △48  △85,385
  当期末残高     47,668  △5,611   5,942   8,741   3,211
            105/195









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  当連結会計年度(自   2019年４月１日　至    2020年３月31日)
                  (単位：百万円)
             株主資本
                自己株式
      資本金  資本剰余金   利益剰余金   自己株式     株主資本合計
                申込証拠金
  当期首残高     247,397   230,633   805,761  △87,320   5 1,196,476
  当期変動額
  剰余金の配当          △31,164        △31,164
  親会社株主に帰属
            60,346        60,346
  する当期純利益
  自己株式の取得            △25,102     △25,102
  自己株式の処分          △501  2,071     1,570
  その他        175        8  183
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      -  175  28,681  △23,030   8  5,834
  当期末残高     247,397   230,808   834,442  △110,351   13  1,202,310
       その他の包括利益累計額

              新株予約権  非支配株主持分
     その他有価証券
        繰延ヘッジ損益  為替換算調整勘定
      評価差額金
  当期首残高     47,668  △5,611   5,942   8,741   3,211
  当期変動額
  剰余金の配当
  親会社株主に帰属
  する当期純利益
  自己株式の取得
  自己株式の処分
  その他
  株主資本以外の項目の
      △20,815  △7,981  △11,499   159  35,638
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △20,815  △7,981  △11,499   159  35,638
  当期末残高     26,853  △13,592  △5,556   8,901  38,849
            106/195










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  ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  営業活動によるキャッシュ・フロー
  税金等調整前当期純利益            95,083     84,828
  減価償却費            30,318     37,251
  のれん償却額            1,683     1,254
  貸倒引当金の増減額（△は減少）             80     33
  金融商品取引責任準備金の増減額（△は減少）             △6     △19
  受取利息及び受取配当金            △4,893     △5,118
  支払利息             27     269
  持分法による投資損益（△は益）            △8,397     △8,586
  固定資産除売却損益（△は益）             280    △8,139
  投資有価証券売却損益（△は益）            △13,128     △12,442
  段階取得に係る差損益（△は益）             -    △4,642
  持分変動損益（△は益）             178    △11,413
  投資有価証券評価損益（△は益）             526     8,114
  減損損失             -    1,283
  構造改革関連費用             -    12,500
  顧客分別金信託の増減額（△は増加）            15,198     △81,003
  トレーディング商品の増減額            △580,698     △440,089
  営業投資有価証券の増減額（△は増加）            7,199    △101,485
  営業貸付金の増減額（△は増加）            △121,875     △208,450
  信用取引資産及び信用取引負債の増減額            86,566     49,924
  有価証券担保貸付金及び有価証券担保借入金の
              694,017     534,755
  増減額
  短期貸付金の増減額（△は増加）             31     79
  銀行業における預金の増減額（△は減少）            244,131     404,625
  短期差入保証金の増減額（△は増加）            △98,004     △230,468
  受入保証金の増減額（△は減少）            △47,350     42,485
  預り金の増減額（△は減少）            22,206     80,222
              △8,833     31,146
  その他
  小計            314,340     176,916
  利息及び配当金の受取額
              11,303     12,381
  利息の支払額             △27     △269
              △20,759     △21,838
  法人税等の支払額又は還付額（△は支払）
  営業活動によるキャッシュ・フロー            304,857     167,190
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                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  投資活動によるキャッシュ・フロー
  定期預金の預入による支出            △51,478     △44,579
  定期預金の払戻による収入            64,157     43,883
  有価証券の取得による支出            △861,315     △517,970
  有価証券の売却及び償還による収入            1,067,277      489,804
  有形固定資産の取得による支出            △49,968     △21,799
  有形固定資産の売却による収入             873     13,173
  無形固定資産の取得による支出            △36,762     △36,174
  投資有価証券の取得による支出            △53,667     △141,453
  投資有価証券の売却及び償還による収入            42,017     35,488
  関係会社株式の取得による支出            △11,397     △41,179
  連結の範囲の変更を伴う子会社株式の
               △991      -
  取得による支出
  連結の範囲の変更を伴う子会社株式の
                   ※2 7,367
               -
  取得による収入
  貸付けによる支出            △591     △437
  貸付金の回収による収入             25     34
               64    △1,553
  その他
  投資活動によるキャッシュ・フロー            108,243     △215,397
  財務活動によるキャッシュ・フロー
  短期借入金の純増減額（△は減少）            30,828     51,079
  長期借入れによる収入            335,200     148,629
  長期借入金の返済による支出            △116,600     △383,899
  社債の発行による収入            284,962     420,195
  社債の償還による支出            △318,236     △314,070
  自己株式の売却による収入             713     622
  自己株式の取得による支出            △34,819     △25,102
  配当金の支払額            △43,575     △31,164
  非支配株主への払戻による支出            △82,697      -
               △34    △2,083
  その他
  財務活動によるキャッシュ・フロー            55,741     △135,794
  現金及び現金同等物に係る換算差額             4,425     △4,950
  現金及び現金同等物の増減額（△は減少）             473,267     △188,952
  現金及び現金同等物の期首残高
              3,653,464     4,122,102
              △4,629      -
  連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額
             ※1 4,122,102    ※1 3,933,149
  現金及び現金同等物の期末残高
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 【注記事項】
 (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
  １　連結の範囲に関する事項
  (1) 連結子会社の数　   66社
  主要な連結子会社の名称は、「第１　企業の概況　４　関係会社の状況」に記載のとおりであります。
  当連結会計年度において、サムティ・レジデンシャル投資法人は、追加取得により持分比率が増加したため、持
  分法適用の関連会社から除外し、連結子会社としております。また、新規設立により５社を連結の範囲に含めてお
  ります。
  (2) 主要な非連結子会社の名称等

  主要な非連結子会社の名称
   グッドタイムリビング株式会社
   大和インベスター・リレーションズ株式会社
  連結の範囲から除いた理由
   非連結子会社の総資産、営業収益（又は売上高）、当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰余金（持分に見
  合う額）等それぞれの合計額は、いずれも連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ全体としても重要性が
  ないためであります。
  (3) 議決権の過半数を自己の計算において所有している会社等のうち子会社としなかった会社等の名称等

  当該会社等の数　６社
  子会社としなかった主要な会社の名称
   セカイエ株式会社
  子会社としなかった理由
   当社の一部の子会社が、投資育成や事業再生を図りキャピタルゲイン獲得を目的とする営業取引として保有
  し、企業会計基準適用指針第22号の要件を満たしており、当該会社等の意思決定機関を支配していないことが明
  らかであると認められるためであります。
  (4) 開示対象特別目的会社

  開示対象特別目的会社の概要、開示対象特別目的会社を利用した取引の概要及び開示対象特別目的会社との取引
  金額等については、「開示対象特別目的会社関係」に記載のとおりであります。
  ２　持分法の適用に関する事項

  (1) 持分法を適用した非連結子会社及び関連会社の数並びに主要な会社等の名称
  持分法適用の非連結子会社数　     0社
  持分法適用の関連会社数　         15社
  主要な持分法適用の関連会社の名称
   三井住友DSアセットマネジメント株式会社
   大和証券オフィス投資法人
  当連結会計年度において、株式の新規取得により４社、新規設立により２社、合併により１社を持分法の適用範
  囲に含めております。また、サムティ・レジデンシャル投資法人が持分比率の上昇に伴い持分法適用の関連会社か
  ら連結子会社となったことにより１社、合併消滅により１社を持分法の適用範囲から除外しております。
  持分法適用会社の決算日が連結決算日と異なる会社のうち、２社についてはその他の基準日に実施した仮決算に
  基づく財務諸表を使用し、その他の会社については当該会社の事業年度に係る財務諸表を使用しております。
  (2) 持分法を適用しない非連結子会社及び関連会社の名称等

  持分法を適用しない非連結子会社及び関連会社のうち主要な会社の名称
   グッドタイムリビング株式会社
   大和インベスター・リレーションズ株式会社
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  持分法を適用しない理由
   持分法を適用しない非連結子会社及び関連会社の当期純損益（持分に見合う額）、利益剰余金（持分に見合う
  額）等それぞれの合計額は、いずれも連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ全体としても重要性がない
  ためであります。
  (3) 議決権の20％以上、50％以下を自己の計算において所有している会社等のうち関連会社としなかった会社等の名

   称等
  当該会社等の数　12社
  関連会社としなかった主要な会社の名称
   NJT銅管株式会社
  関連会社としなかった理由
   当社の一部の子会社が、投資育成や事業再生を図りキャピタルゲイン獲得を目的とする営業取引として保有
  し、企業会計基準適用指針第22号の要件を満たしており、当該会社等に重要な影響を与えることができないこと
  が明らかであると認められるためであります。
  ３　連結子会社の事業年度等に関する事項

  連結子会社の決算日は以下のとおりであります。
    ３月　60社
  １月及び７月　１社
    12月　５社
  連結子会社の決算日が連結決算日と異なる会社のうち、４社については当該会社の決算日現在の財務諸表を使用
  し、他の２社については連結決算日に実施した仮決算に基づく財務諸表を使用し、連結決算日との間に生じた重要
  な取引については連結上必要な調整を行っております。
  ４　会計方針に関する事項

  (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
  ①　トレーディング商品に属する有価証券等の評価基準及び評価方法
   連結子会社におけるトレーディング商品に属する有価証券及びデリバティブ取引等については時価法で計上し
  ております。
  ②　トレーディング商品に属さない有価証券等の評価基準及び評価方法
   トレーディング商品に属さない有価証券等については以下のとおりであります。
   ア　売買目的有価証券
   時価法（売却原価は移動平均法により算定）によっております。
   イ　満期保有目的の債券
   償却原価法によっております。
   ウ　その他有価証券
   時価のあるものについては連結決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処
   理し、売却原価は主として移動平均法により算定）、時価を把握することが極めて困難と認められるものにつ
   いては移動平均法による原価法で計上しております。
   なお、投資事業有限責任組合等への出資については、当該組合等の財務諸表に基づいて、主として組合等の
   純資産を出資持分割合に応じて、営業投資有価証券又は投資有価証券として計上しております（組合等の保有
   する有価証券の評価差額については、その持分相当額を全部純資産直入法により処理しております）。
   　また、一部の連結子会社における一部の有価証券及び営業投資有価証券については、流動資産の部に計上し
   ております。
   エ　デリバティブ
   時価法によっております。
  ③　たな卸資産の評価基準及び評価方法
   仕掛品は、主として個別法による原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法）で計上しております。
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  (2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法
  ①　有形固定資産
   主として定額法によっております。なお、耐用年数については、主として法人税法に規定する方法と同一の基
  準によっております。
  ②　無形固定資産、投資その他の資産
   主として定額法によっております。なお、耐用年数については、主として法人税法に規定する方法と同一の基
  準によっております。ただし、ソフトウェア（自社利用分）については、社内における利用可能期間（５年）に
  基づく定額法によっております。
  (3) 重要な引当金の計上基準

  ①　貸倒引当金
   貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権及び破産更生債権等
  については財務内容評価法により計上しております。
  ②　投資損失引当金
   一部の連結子会社において、当連結会計年度末に有する営業投資有価証券の損失に備えるため、投資先会社の
  実情を勘案の上、その損失見込額を計上しております。
  ③　賞与引当金
   役員及び従業員に対する賞与の支払いに備えるため、各社所定の計算基準による支払見積額の当連結会計年度
  負担分を計上しております。
  ④　訴訟損失引当金
   証券取引に関する損害賠償請求訴訟等について、今後の損害賠償金の支払いに備えるため、経過状況等に基づ
  く当連結会計年度末における支払見積額を計上しております。
  (4) 退職給付に係る会計処理の方法

  退職給付に係る負債は、当社及び国内連結子会社については、従業員の退職給付に備えるため、社内規程に基づ
  く当連結会計年度末における退職金要支給額を計上しております。これは、当該各社の退職金は将来の昇給等によ
  る給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実績等に応じて事業年度ごとに各人別に勤務費用が確定するためであり
  ます。その他一部の連結子会社については、当連結会計年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当連結会
  計年度末において発生していると認められる金額を計上しております。
  (5) 重要な収益及び費用の計上基準

  完成工事高及び完成工事原価の計上基準
   一部の国内連結子会社における受注制作ソフトウェアに係る収益については、当連結会計年度末までの進捗部
  分について成果の確実性が認められる場合については工事進行基準（工事の進捗率の見積もりは原価比例法）
  を、その他の場合については工事完成基準を適用しております。
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  (6) 重要なヘッジ会計の方法
  原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、条件を満たしている場合には、金利変動リスクのヘッジ
  については金利スワップの特例処理、為替変動リスクのヘッジについては振当処理によっております。
  当社及び一部の連結子会社は、一部の有価証券、借入金及び発行社債等に係る金利変動リスク及び為替変動リス
  クを回避するため、金利スワップ及び通貨スワップ等のデリバティブ取引を用いてヘッジを行っております。
  ヘッジの有効性の検証については、ヘッジ手段の時価又はキャッシュ・フロー変動の累計額とヘッジ対象の時価
  又はキャッシュ・フロー変動の累計額とを比較する方法によっております。なお、一部の連結子会社においては、
  相場変動を相殺するヘッジのうちヘッジ対象とヘッジ手段に関する重要な条件がほぼ同一となるようなヘッジ指定
  を行っているものは、高い有効性があるとみなしており、これをもって有効性の判定に代えております。また、特
  例処理及び振当処理を採用しているものについては、その判定をもってヘッジの有効性の判定に代えております。
  　また、銀行業務を行う子会社では、外貨建金融資産・負債から生じる為替変動リスクに対するヘッジ会計の方法
  は、「銀行業における外貨建取引等の会計処理に関する会計上及び監査上の取扱い」（日本公認会計士協会業種別
  監査委員会報告第25号    平成14年７月29日）に規定する繰延ヘッジによっております。ヘッジ有効性評価の方法につ
  いては、外貨建金銭債権債務等の為替変動リスクを減殺する目的で行う通貨スワップ取引及び為替スワップ取引を
  ヘッジ手段とし、ヘッジ対象である外貨建金銭債権債務等に見合うヘッジ手段の外貨ポジション相当額が存在する
  ことを確認することによりヘッジの有効性を評価しております。
  (7) のれんの償却方法及び償却期間

  のれんについては、発生の都度、子会社等の実態に基づいて償却期間を見積り、20年以内の年数で均等償却して
  おります。なお、のれんの金額に重要性が乏しい場合には、発生した連結会計年度に一括して償却しております。
  (8) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

  連結キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金及び当座預金、普通預金等随
  時引き出し可能な預金、取得日から３ヶ月以内に満期日が到来する短期投資からなっております。
  (9) その他連結財務諸表作成のための重要な事項

  ①　消費税等の会計処理
   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
  ②　連結納税制度の適用
   当社及び株式会社大和キャピタル・ホールディングスをそれぞれ連結納税親会社とする連結納税制度を適用し
  ております。
  ③　連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
   当社及び一部の国内連結子会社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年法律第８号)にお                 い
  て創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直し
  が行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関
  する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計
  基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金
  資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
  (未適用の会計基準等)

  　・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号          2020年３月31日）
  　・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号             2020年３月31日）　
  　　(1)  概要　

  　　　収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
  　　　　ステップ１：顧客との契約を識別する。　
  　　　　ステップ２：契約における履行義務を識別する。
  　　　　ステップ３：取引価格を算定する。
  　　　　ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
  　　　　ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  　　(2)  適用予定日

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  　　　2022年３月期の期首より適用予定であります。
  　　(3)  当該会計基準等の適用による影響

   影響額は、有価証券報告書提出日現在において評価中であります。
  　・ 「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日）

  　・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日）
  　・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日）
  　・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）
  　・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号              2020年３月31日）
  　(1) 概要

   　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
   算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
   するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
    ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
    ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
   また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記
   事項が定められました。
  　(2) 適用予定日

   2021年３月期の期首より適用しております。
  　(3) 当該会計基準等の適用による影響

   重要な影響は生じないと見込んでおります。
  　・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号                2020年３月31日）

  　(1) 概要

   　関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示すことを
   目的とするものです。
  　(2) 適用予定日

   　2021年３月期の年度末より適用予定であります。
  　・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号            2020年３月31日）

  　(1) 概要

   当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影響を及
   ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する情報を開示す
   ることを目的とするものです。
  　(2) 適用予定日

   　2021年３月期の年度末より適用予定であります。
 (追加情報)

   一部の連結子会社における一部の営業貸付金及び固定資産に関する会計上の見積りにおいて、新型コロナウイルス
  感染症の感染拡大やそれに伴う世界的な景気の悪化による影響は一時的なものであり今後１年程度で収束に向かうと
  の仮定を置いております。
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  これらの営業貸付金及び固定資産は、主にインフラストラクチャー投資のうち航空機関連です。
  当連結会計年度末において新型コロナウイルス感染症の直接的な影響により貸倒引当金又は減損損失は計上してお
  りませんが、感染状況やその経済環境への影響に関する仮定が実際と異なる場合には、翌年度の連結財務諸表におい
  て貸倒引当金又は減損損失を計上する可能性があります。 
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 (連結貸借対照表関係)
 ※１　有形固定資産より控除した減価償却累計額の内訳
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   建物        75,009 百万円     81,218 百万円
   機械装置         ―      299
   器具備品        40,840      42,265
   計        115,850      123,783
 ※２　非連結子会社及び関連会社に対するもの

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   投資有価証券        164,246百万円      197,137百万円
   (うち、共同支配企業に対する
           19,758       861
   投資の金額)
 ※３　担保に供されている資産

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   有価証券        43,628百万円      92,385百万円
   トレーディング商品        558,045      531,870
   営業貸付金        685,367      845,230
   投資有価証券        12,513      18,095
   計       1,299,554      1,487,581
  被担保債務
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   信用取引借入金        3,675百万円      3,994百万円
   短期借入金        422,600      442,439
   長期借入金        457,800      294,800
   計        884,075      741,233
   (注)　上記の金額は連結貸借対照表計上額によっております。なお、上記担保資産のほかに、借り入れた有価証
    券等185,873百万円（前連結会計年度は181,124百万円）を担保として差し入れております。
  ４　差し入れた有価証券等の時価

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   消費貸借契約により
           5,379,208百万円      5,853,262百万円
   貸し付けた有価証券
   現先取引で売却した
           1,019,601      2,064,787
   有価証券
   その他        474,589      461,924
   計       6,873,398      8,379,973
   (注)　※３担保に供されている資産に属するものは除いております。
  ５　差し入れを受けた有価証券等の時価

          前連結会計年度      当連結会計年度

          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   消費貸借契約により
           5,692,767百万円      5,888,916百万円
   借り入れた有価証券
   現先取引で買い付けた
           854,993      1,565,430
   有価証券
   その他        296,293      242,713
   計       6,844,054      7,697,060
            115/195



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  ６　貸出コミットメントにかかる貸付未実行残高
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   貸出コミットメントの総額        453,964百万円      468,849百万円
   貸付実行残高        142,768      220,131
   貸付未実行残高        311,196      248,718
   なお、上記の貸出コミットメントの総額は、貸付実行されずに終了するものを含んでいるため、必ずしも貸付
  未実行残高全額が貸付実行されるものではありません。
 ※７  資産の金額から直接控除している貸倒引当金の額

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   　投資その他の資産・その他         6,015 百万円     6,147 百万円
 ※８　特別法上の準備金の計上を規定した法令の条項

   金融商品取引責任準備金      金融商品取引法第46条の５第１項
  ９　保証債務

   被保証者(被保証債務の内容)は以下のとおりであります。
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )    (2020年３月31日   )
   従業員(借入金)         57百万円      29百万円
   グッドタイムリビング株式会社
            －      12,115
   （入居一時金等返還債務）
   その他(債務)         －      15
   計         57      12,160
  10　借入コミットメントにかかる借入未実行残高

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
           11,099百万円      10,883百万円
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 (連結損益計算書関係)
 ※１　トレーディング損益の内訳
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   株券等トレーディング損益         38,594 百万円     42,613 百万円
   債券・為替等トレーディング損益         53,623      51,189
   計         92,218      93,802
 ※２　人件費に含まれている賞与引当金繰入額

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
           27,468百万円       25,482百万円
 ※３　固定資産売却益の主な内容

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   固定資産売却益
    建物        149百万円      ―百万円
    土地        ―      8,749
 ※４　固定資産除売却損の主な内容

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   固定資産売却損
    建物        168百万円      ―百万円
    器具備品        41      ―
    土地        26      ―
   固定資産除却損
    建物        37百万円      28百万円
    器具備品        28      51
    ソフトウェア        113      520
    無形固定資産・その他        12      10
 ※５　前連結会計年度(自　     2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )

   移転関連費用には、連結子会社の支店の移転等に伴う費用が含まれております。
 ※６　前連結会計年度(自　     2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   ）

   製品補償関連費用は、国内子会社のその他事業に係る費用であります。
 ※７　当連結会計年度(自　     2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  　　　当社グループは収支構造の改善に取り組んでおり、その一環として近接する本支店の統合や店舗機能の
 　　　効率化による不動産費用の削減、既存ビジネスにおける保有資産の見直しを進めております。これらに伴
 　　　い、フロア返却及び支店の移転等にかかる費用8,109百万円、システム・ソフトウェアの減損損失2,041
 　　　百万円および除却損1,481百万円、その他867百万円を構造改革関連費用に計上しております。
 ※８　当連結会計年度（自　     2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   ）

 　　　　以下の資産グループについて減損損失を計上しております。
        用途    地域   減損損失（百万円）
    継続使用資産    低収益性資産    関東、欧州      1,047
    処分予定資産    低稼働資産     関東     2,277
        合計          3,325
 　　資産のグル―ピングは、管理会計上の区分に従い行っております。また、処分予定資産については、個別物件単位
 　で行っております。
 　　収益性の著しい低下及び用途の変更に伴い、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失及び構造
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 　改革関連費用に含めて特別損失に計上しております。
 　　金額の内訳は、継続使用資産1,047百万円（うち、ソフトウェア882百万円、のれん164百万円）、処分予定資産
 　2,277百万円（うち、ソフトウェア1,593百万円、土地398百万円、建物220百万円、器具備品65百万円）であります。
 　　なお、のれんの回収可能価額は再評価した企業価値により測定しています。また、ソフトウェアの回収可能価額は
 　使用価値をゼロとしております。その他の継続使用資産及び処分予定資産の回収可能価額は正味売却価額により測定
 　しており、鑑定評価額等により評価しております。
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 (連結包括利益計算書関係)
 ※１　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   その他有価証券評価差額金
   当期発生額
           3,047百万円      △21,094百万円
   組替調整額        △20,821      △7,286
   税効果調整前
           △17,774      △28,381
   税効果額
           △4,661      △7,752
   その他有価証券評価差額金
           △13,112      △20,628
   繰延ヘッジ損益
   当期発生額
           △11,928百万円      △12,769百万円
   組替調整額        4,048      1,332
   税効果調整前
           △7,879      △11,436
   税効果額        △2,412      △3,501
   繰延ヘッジ損益
           △5,467      △7,934
   為替換算調整勘定
   当期発生額
           3,679百万円      △11,702百万円
   組替調整額         ―      ―
   税効果調整前
           3,679      △11,702
   税効果額         ―      ―
   為替換算調整勘定
           3,679      △11,702
   持分法適用会社に対する持分相当額
   当期発生額
           △785百万円      △85百万円
   組替調整額         47      54
   　　持分法適用会社に対する
           △737      △30
   持分相当額
   　　　その他の包括利益合計        △15,637      △40,296
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 (連結株主資本等変動計算書関係)
  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   ）
  １　発行済株式に関する事項
   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      1,699,378     ―    ―   1,699,378
  ２　自己株式に関する事項

   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      80,774    55,012    2,696    133,090
  (注) １　普通株式の株式数の増加55,012千株は、2018年７月30日開催の取締役会決議による自己株式取得55,000千
   株、単元未満株式の買取請求12千株であります。
   ２　普通株式の株式数の減少2,696千株は、単元未満株式の売渡請求による譲渡1千株、新株予約権の行使に伴
   う譲渡1,323千株、譲渡制限付株式報酬制度に伴う付与1,372千株などであります。
  ３　新株予約権等に関する事項

            目的となる株式の数(株）
                   当連結会計
        目的となる
  会社名   内訳              年度末残高
          当連結会計       当連結
        株式の種類
             増加  減少
                   （百万円）
           年度期首      会計年度末
    ストック・オプション
  提出会社            ―       8,741
    としての新株予約権
    合計         ―       8,741
  ４　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり配当額
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         （百万円）    （円）
  2018年５月17日
      普通株式    24,279    15 2018年３月31日   2018年６月４日
  取締役会
  2018年10月29日
      普通株式    19,295    12 2018年９月30日   2018年12月３日
  取締役会
  (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

          配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類  配当の原資        基準日   効力発生日
          （百万円）   配当額(円)
  2019年５月16日
     普通株式  利益剰余金   14,096   9 2019年３月31日   2019年６月３日
  取締役会
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  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   ）
  １　発行済株式に関する事項
   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      1,699,378     ―    ―   1,699,378
  ２　自己株式に関する事項

   株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      133,090    50,038    3,213    179,915
  (注) １　普通株式の株式数の増加50,038千株は、2019年７月31日開催の取締役会決議による自己株式取得50,000千
   株、単元未満株式の買取請求38千株であります。
   ２　普通株式の株式数の減少3,213千株は、単元未満株式の売渡請求による譲渡0千株、新株予約権の行使に伴
   う譲渡1,225千株、譲渡制限付株式報酬制度に伴う付与1,988千株などであります。
  ３　新株予約権等に関する事項

            目的となる株式の数(株）
                   当連結会計
        目的となる
  会社名   内訳              年度末残高
          当連結会計       当連結
        株式の種類
             増加  減少
                   （百万円）
           年度期首      会計年度末
    ストック・オプション
  提出会社            ―       8,901
    としての新株予約権
    合計         ―       8,901
  ４　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり配当額
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         （百万円）    （円）
  2019年５月16日
      普通株式    14,096    9 2019年３月31日   2019年６月３日
  取締役会
  2019年10月30日
      普通株式    17,067    11 2019年９月30日   2019年12月２日
  取締役会
  (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

          配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類  配当の原資        基準日   効力発生日
          （百万円）   配当額(円)
  2020年５月８日
     普通株式  利益剰余金   13,675   9 2020年３月31日   2020年６月１日
  取締役会
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 (連結キャッシュ・フロー計算書関係)
  ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   現金・預金勘定       4,153,271百万円      3,964,512百万円
   預入期間が３ヶ月を超える定期
           △32,169      △31,362
   預金等
   預入期間が３ヶ月以内の譲渡性
           1,000       ―
   預金
   現金及び現金同等物       4,122,102      3,933,149
 　　※２　株式等の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

   　株式の取得により新たに連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式等の取得価額と取
   得による収入(純額)との関係は次のとおりであります。
  　当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

  　サムティ・レジデンシャル投資法人
   流動資産        14,263百万円
   固定資産        98,541
   流動負債        △12,261
   固定負債        △42,788
   非支配株主持分        △34,567
           4,607
   のれん
   投資口の取得価額
           27,794
   支配獲得時までの持分法評価額        △16,490
   段階取得に係る差益        △4,642
           △14,028
   現金及び現金同等物
   差引：取得による収入        7,367
 (リース取引関係)

  ＜借手側＞
  オペレーティング・リース取引
  オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものにかかる未経過リース料
                  (単位：百万円)
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   １年内          12,715      11,780
   １年超          74,565      56,815
   合計          87,280      68,596
  ＜貸手側＞

  オペレーティング・リース取引
  オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものにかかる未経過リース料
                  (単位：百万円)
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   １年内           386      619
   １年超           2,125      3,586
   合計           2,511      4,206
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 (金融商品関係)
  １ 金融商品の状況に関する事項
  (1) 金融商品に対する取組方針
  当社グループは有価証券関連業を中核とする投資・金融サービス業を行っております。具体的には、有価証券及
  びデリバティブ商品の売買等及び売買等の委託の媒介、有価証券の引受け及び売出し、有価証券の募集及び売出し
  の取扱い、有価証券の私募の取扱い、その他有価証券関連業並びに銀行業務、金融業等を営んでおります。
  これらの業務において、当社グループでは商品有価証券等、デリバティブ取引、営業投資有価証券、貸出金、投
  資有価証券等の金融資産・負債を保有するほか、社債、ミディアム・ターム・ノート、金融機関借入、コマーシャ
  ル・ペーパー、コールマネー、預金受入、現先取引、レポ取引等による資金調達を行っております。資金調達を行
  う際には、ビジネスを継続するうえで十分な流動性を効率的かつ安定的に確保するという資金調達の基本方針の
  下、調達手段及び償還期限の多様化を図りながら、資産と負債の適正なバランスの維持に努め、効率的かつ安定的
  な資金調達の実現を図っております。また、主に金利スワップ及び通貨スワップ等を金融資産・負債に関する金利
  変動及び為替変動の影響をヘッジする目的で利用しております。
  当社グループでは保有する金融資産・負債から生ずる様々なリスクをその特性に応じて適切に管理し、財務の健
  全性の維持を図っております。
  (2) 金融商品の内容及びそのリスク

  当社グループはトレーディング業務において、①有価証券等（株券・ワラント、債券及び受益証券等）、有価証
  券担保貸付金・借入金、信用取引資産・負債等、②株価指数先物・債券先物・金利先物及びこれらのオプション取
  引に代表される取引所取引のデリバティブ商品、③金利スワップ及び通貨スワップ・先物外国為替取引・選択権付
  債券売買・通貨オプション・FRA・有価証券店頭デリバティブ等の取引所取引以外のデリバティブ商品（店頭デリバ
  ティブ取引）等の金融商品を保有しております。また、投資業務において営業投資有価証券等、銀行業務において
  貸出金・有価証券等を保有するほか、取引関係上の目的等で投資有価証券等の金融商品を保有しております。
  これらの金融商品に内在する様々なリスクのうち、主要なものは市場リスクと信用リスクです。市場リスクと
  は、株式・金利・為替・コモディティ等の市場で取引される商品の価格やレートが変化することによって、保有す
  る金融商品又は金融取引により損失を被るリスク及び市場の流動性の著しい低下により市場における取引が成立せ
  ず、又は著しく不利な条件での取引を余儀なくされることにより、損失を被るリスクを指します。また、信用リス
  クとは、金融取引の取引先や保有する金融商品の発行体のデフォルト、あるいは信用力の変化等によって損失を被
  るリスクを指します。
  なお、トレーディング業務において、顧客のニーズに対応するために行っている単独又は仕組債等に組込まれた
  デリバティブ取引の中には、対象資産である株式・金利・為替・コモディティ等の変動並びにそれらの相関に対す
  る変動率が大きいものや、複雑な変動をするものが含まれており、対象資産に比べたリスクが高くなっておりま
  す。これらのデリバティブ取引は、連結貸借対照表のトレーディング商品等に含めており、また、時価変動による
  実現・未実現の損益は、トレーディング損益として計上しております。
  また、当社グループは金融商品を保有するとともに、社債、ミディアム・ターム・ノート、金融機関借入、コ
  マーシャル・ペーパー、コールマネー、預金受入、現先取引、レポ取引等による資金調達を行っており、流動性リ
  スクに晒されております。流動性リスクとは、市場環境の変化や当社グループの財務内容の悪化などにより資金繰
  りに支障をきたすこと、あるいは通常よりも著しく高い調達コストを余儀なくされることにより損失を被るリスク
  を指します。
  トレーディング業務を行う証券子会社では、デリバティブ市場における仲介業者及び最終利用者としてデリバ
  ティブ取引を利用しております。デリバティブ商品は顧客の様々な金融ニーズに対応するための必要不可欠な商品
  となっており、仲介業者として顧客の要望に応じるために様々な形で金融商品を提供しております。例えば、顧客
  の保有する外国債券の為替リスクをヘッジするための先物外国為替取引や、社債発行時の金利リスクをヘッジする
  ための金利スワップの提供等があります。最終利用者としては、当社グループの金融資産・負債に係る金利リスク
  をヘッジするために金利スワップを利用し、また、トレーディング・ポジションをヘッジするために各種先物取
  引、オプション取引等を利用しております。
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  (3) 金融商品に係るリスク管理体制
  当社は、リスクアペタイト・フレームワークに基づいて当社グループ全体のリスク管理を行ううえで、リスク管
  理の基本方針、管理すべきリスクの種類、主要リスクごとの担当役員・所管部署等を定めた「リスク管理規程」を
  取締役会で決定しております。さらに、実効的なリスクガバナンス態勢を構築するため、「３つの防衛線」に係る
  ガイドラインを定め、リスク管理の枠組みを整備しています。
  　子会社はリスク管理の基本方針に基づき、各事業のリスク特性や規模に応じたリスク管理を行い、当社は子会社
  のリスク管理態勢及びリスクの状況をモニタリングしております。また、子会社のモニタリングを通して掌握した
  子会社のリスクの状況のほか、各社におけるリスク管理態勢上の課題等については、当社の執行役会の分科会であ
  るグループリスクマネジメント会議に報告し、審議しております。主要な子会社においてもリスクマネジメント会
  議等を定期的に開催し、リスク管理の強化を図っております。
  ① トレーディング目的の金融商品に係るリスク管理

  (ⅰ) 市場リスクの管理
   当社グループのトレーディング業務では、財務状況や対象部門のビジネスプラン・予算等を勘案したうえで、
  VaR、ポジション、感応度等に限度枠を設定しております。当社のリスク管理部署では市場リスクの状況をモニタ
  リングし、経営陣に日次で報告しております。
   また、一定期間のデータに基づいて統計的仮定により算出したVaRの限界を補うべく、過去の大幅なマーケット
  変動に基づくシナリオや、仮想的なストレスイベントに基づくシナリオを用いて、ストレステストを実施しており
  ます。
  ＜市場リスクに係る定量的情報＞

   当社グループにおける主要な証券子会社は、トレーディング商品に関するVaRの算定にあたって、ヒストリカ
  ル・シミュレーション法（保有期間１日、信頼区間99％、観測期間520営業日）を採用しております。
   連結決算日における当社グループのトレーディング業務のVaRは、全体で12億円であります。
   なお、当社グループでは算出されたVaRと損益を比較するバックテスティングを実施し、モデルの有効性を検証
  しております。ただし、VaRは過去の相場変動をベースに統計的に算出しており、通常では考えられないほど市場
  環境が激変する状況下においてはリスクを十分に捕捉できない場合があります。
  (ⅱ) 信用リスクの管理

   当社グループのトレーディング業務における信用リスクには取引先リスクと発行体リスクがあります。取引先リ
  スクについては、当社グループが一取引先グループに対して許容できる与信相当額の上限を設定し、定期的にモニ
  タリングしています。加えて、取引先リスク全体のリスク量を計測しています。また、マーケットメイクにより保
  有する金融商品の発行体リスクについてもリスク量をモニタリングしています。
  　当社グループは、商品提供や資産運用・投資を行うことに伴い、様々な商品・取引のエクスポージャーが特定の
  取引先グループに集中するリスクがあります。当該取引先グループの信用状況が悪化した場合、大幅な損失が発生
  する可能性があるため、一取引先グループに対するエクスポージャーの合計に対し限度額を設定し、定期的にモニ
  タリングしています。
   信用取引においては顧客への与信が発生しますが、担保として定められた委託保証金を徴求しております。ま
  た、有価証券貸借取引については、取引先に対する与信枠を設定したうえで、必要な担保を徴求するとともに日々
  の値洗い等を通じて信用リスクの削減を図っております。
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  ② トレーディング目的以外の金融商品に係るリスク管理
   当社グループはトレーディング業務以外でも、投資業務における営業投資有価証券等、銀行業務における貸出
  金・有価証券等のほか、取引関係上の目的等で投資有価証券等の金融商品を保有しております。これらの金融商品
  についても市場リスク、信用リスクが生じますが、各業務における特有のリスク特性があるため、それらに応じた
  リスク管理を行っております。
   投資業務を行う子会社では、投資委員会等で投資案件を精査したうえで投資の可否を判断しております。投資後
  は、投資先の状況を定期的にモニタリングし、リスクマネジメント会議等に報告しています。
   銀行業務を行う子会社では、管理すべきリスクカテゴリーを特定し、その管理方針及び管理体制を定めていま
  す。また、リスク管理の協議・決定機関として、取締役会の下部組織であるALM委員会（信用・市場・流動性リス
  ク等の管理・運営に関する重要事項を審議）等を設置しています。取締役会やALM委員会等で各種限度額を設定
  し、その範囲内で業務運営を行うことによりリスクをコントロールしております。
   取引関係上の目的等の投資有価証券等は、関連規程等に定められた方針に基づき取得・売却の決定を行います。
  また、定期的にリスクの状況をモニタリングし、経営陣に報告しております。
  ＜市場リスクに係る定量的情報＞

  (ア)金融資産及び金融負債（銀行業務を行う子会社が保有する金融資産及び金融負債を除く）
   市場リスクの影響を受ける主たる金融資産は投資業務で保有する「営業投資有価証券」、取引関係上の目的で保
  有する「投資有価証券」となります。なお、2020年３月31日現在、指標となる東証株価指数（TOPIX）等が10％変
  動したものと想定した場合には「営業投資有価証券」及び「投資有価証券」のうち、時価のある株式等において時
  価が92億円変動するものと把握しております。
   また、市場リスクの影響を受ける主たる金融負債は「社債」及び「長期借入金」であります。なお、2020年３月
  31日現在、その他全てのリスク変数が一定であると仮定し、金利が10ベーシス・ポイント（0.1％）変動したもの
  と想定した場合、「社債」の時価が23億円、「長期借入金」の時価が２億円それぞれ変動するものと把握しており
  ます。
  (イ)銀行業務を行う子会社で保有する金融資産及び金融負債

   銀行業務を行う子会社では、金融資産及び金融負債について、市場リスク（金利、為替、株式等の様々な市場の
  リスク・ファクターの変動により、資産・負債（オフ・バランスを含む。）の価値が変動し損失を被るリスク、資
  産・負債から生み出される収益が変動し損失を被るリスク）の管理にあたり、VaRを用いております。
   VaR計測の方法は、ヒストリカル・シミュレーション法（保有期間20日、信頼区間99％、観測期間750営業日）で
  算出した値を保有期間125日に換算することとしております。2020年３月31日現在における当該数値は57億円であ
  ります。
   なお、当該子会社では、リスク計測モデルによって算出されたVaRと仮想損益額との比較を行うバックテストを
  定期的に実施し、当該モデルの有効性を検証しております。2019年度に実施したバックテストの結果、当該子会社
  が使用するリスク計測モデルは市場リスクを適切に捕捉しているものと認識しております。ただし、VaRは過去の
  相場変動をベースに統計的に算出しており、通常では考えられないほど市場環境が激変する状況下においてはリス
  クを十分に捕捉できない場合があります。
   このようなVaRによる管理の限界を補完するため、各種シナリオを用いた損失の計測（ストレステスト）を実施
  しております。
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  ③ 流動性の管理
   当社グループは、多くの資産及び負債を用いる有価証券関連業務を中心としたビジネスを行っており、ビジネス
  を継続する上で十分な流動性を効率的かつ安定的に確保することを資金調達の基本方針としております。
   当社グループの資金調達手段には、社債、ミディアム・ターム・ノート、金融機関借入、コマーシャル・ペー
  パー、コールマネー、預金受入等の無担保調達、現先取引、レポ取引等の有担保調達があり、これらの多様な調達
  手段を適切に組み合わせることにより、効率的かつ安定的な資金調達の実現を図っております。
   財務の安定性という観点では、環境が大きく変動した場合においても、業務の継続に支障をきたすことのないよ
  う、平時から安定的に資金を確保するよう努めると同時に、危機発生等により、新規の資金調達及び既存資金の再
  調達が困難となる場合も想定し、調達資金の償還期限及び調達先の分散を図っております。
   当社は、平成26年金融庁告示第61号による連結流動性カバレッジ比率（以下、「LCR」という。）の最低基準の
  遵守が求められております。また、当社は、上記金融庁告示による規制上のLCRのほかに、独自の流動性管理指標
  を用いた流動性管理態勢を構築しております。即ち、１年以内に期日が到来する無担保調達資金及び同期間にスト
  レスが発生した場合の資金流出見込額に対し、様々なストレスシナリオを想定したうえで、それらをカバーする流
  動性ポートフォリオが保持されていることを日次で確認しており、１年間無担保資金調達が行えない場合でも業務
  の継続が可能となるように取り組んでおります。
   当社グループでは、グループ全体での適正な流動性確保という基本方針の下、当社が一元的に資金の流動性の管
  理・モニタリングを行っております。当社は、当社固有のストレス又は市場全体のストレスの発生により新規の資
  金調達及び既存資金の再調達が困難となる場合も想定し、短期の無担保調達資金について、当社グループの流動性
  ポートフォリオが十分に確保されているかをモニタリングしております。また、当社は、必要に応じて当社からグ
  ループ各社に対し、機動的な資金の配分・供給を行うと共に、グループ内で資金融通を可能とする態勢を整えるこ
  とで、効率性に基づく一体的な資金調達及び資金管理を行っております。
   当社グループは、流動性リスクへの対応の一環として、コンティンジェンシー・ファンディング・プランを策定
  しております。同プランは、信用力の低下等の内生的要因や金融市場の混乱等の外生的要因によるストレスの逼迫
  度に応じた報告体制や資金調達手段の確保などの方針を定めており、これにより当社グループは機動的な対応によ
  り流動性を確保する態勢を整備しております。
   当社グループのコンティンジェンシー・ファンディング・プランは、グループ全体のストレスを踏まえて策定し
  ており、変動する金融環境に機動的に対応するため、定期的な見直しを行っております。
   また、金融市場の変動の影響が大きく、その流動性確保の重要性の高い大和証券株式会社、株式会社大和ネクス
  ト銀行及び海外証券子会社においては、更に個別のコンティンジェンシー・ファンディング・プランも策定し、同
  様に定期的な見直しを行っております。
   なお、当社は、子会社のコンティンジェンシー・ファンディング・プランの整備状況について定期的にモニタリ
  ングしており、必要に応じて想定すべき危機シナリオを考慮して子会社の資金調達プランやコンティンジェン
  シー・ファンディング・プランそのものの見直しを行い、更には流動性の積み増しを実行すると同時に資産圧縮を
  図るといった事前の対策を講じることとしております。
  (4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
  ております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、
  当該価額が変動することもあります。
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  ２ 金融商品の時価等に関する事項
  連結会計年度末における連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。な
  お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（(注)２に記載のとおりであ
  ります）。
  前連結会計年度   (2019年３月31日   )
                   (単位：百万円)
            連結貸借対
                時価   差額
            照表計上額
  資産
  （1）現金・預金           4,153,271   4,153,271     ―
  （2）預託金            324,559   324,559    ―
  （3）トレーディング商品
  ①商品有価証券等           3,785,250   3,785,250     ―
  ②デリバティブ取引
             2,930,815   2,930,815     ―
  （4）営業貸付金           1,564,856
              △53
   貸倒引当金
             1,564,803   1,565,714    911
  （5）信用取引資産
       信用取引貸付金            157,309   157,309    ―
       信用取引借証券担保金            17,724   17,724    ―
  （6）有価証券担保貸付金
       借入有価証券担保金           5,119,636   5,119,636     ―
   現先取引貸付金
             854,135   854,135    ―
  （7）有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券
  ①売買目的有価証券
              ―   ―   ―
  ②満期保有目的の債券
             132,124   133,964    1,840
  ③子会社株式及び関連会社株式
             122,584
   投資損失引当金           ―
             122,584   184,422   61,837
  ④その他有価証券　　
             854,484   854,484    ―
      資産計       20,016,700   20,081,290    64,589
  負債
  （1）トレーディング商品
  ①商品有価証券等
             2,040,196   2,040,196     ―
  ②デリバティブ取引
             2,707,580   2,707,580     ―
  （2）約定見返勘定            255,804   255,804    ―
  （3）信用取引負債
       信用取引借入金            3,675   3,675    ―
       信用取引貸証券受入金            66,306   66,306    ―
  （4）有価証券担保借入金
       有価証券貸借取引受入金           4,934,115   4,934,115     ―
       現先取引借入金           1,013,853   1,013,853     ―
  （5）銀行業における預金           3,632,575   3,632,409    165
  （6）預り金            276,700   276,700    ―
  （7）受入保証金            372,591   372,591    ―
  （8）短期借入金           1,341,415   1,341,415     ―
  （9）コマーシャル・ペーパー            100,000   100,000    ―
  （10）1年内償還予定の社債            190,772   190,772    ―
  （11）社債           1,361,918   1,367,467    △5,548
  （12）長期借入金           1,336,787   1,338,147    △1,359
      負債計       19,634,294   19,641,037    △6,742
  トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引(※)
  ヘッジ会計が適用されていないもの            △3,500   △3,500    ―
  ヘッジ会計が適用されているもの            △6,813   △8,308   △1,494
  トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引計            △10,314   △11,808   △1,494
  ※トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計
  で正味の債務となる項目については、△で示しております。
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  当連結会計年度   (2020年３月31日   )
                   (単位：百万円)
            連結貸借対
                時価   差額
            照表計上額
  資産
  （1）現金・預金           3,964,512   3,964,512     ―
  （2）預託金            415,953   415,953    ―
  （3）トレーディング商品
  ①商品有価証券等           4,300,600   4,300,600     ―
  ②デリバティブ取引
             3,726,689   3,726,689     ―
  （4）営業貸付金           1,768,471
              △108
   貸倒引当金
             1,768,363   1,747,320   △21,042
  （5）信用取引資産
       信用取引貸付金            105,203   105,203    ―
       信用取引借証券担保金            9,180   9,180    ―
  （6）有価証券担保貸付金
       借入有価証券担保金           4,813,361   4,813,361     ―
   現先取引貸付金
             1,872,394   1,872,394     ―
  （7）有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券
  ①満期保有目的の債券
             141,696   142,552    855
  ②子会社株式及び関連会社株式
             117,314
   投資損失引当金           ―
             117,314   131,349   14,034
  ③その他有価証券　　
             910,396   910,396    ―
      資産計       22,145,665   22,139,514    △6,151
  負債
  （1）トレーディング商品
  ①商品有価証券等
             1,805,910   1,805,910     ―
  ②デリバティブ取引
             3,556,351   3,556,351     ―
  （2）約定見返勘定            544,689   544,689    ―
  （3）信用取引負債
       信用取引借入金            3,994   3,994    ―
       信用取引貸証券受入金            55,261   55,261    ―
  （4）有価証券担保借入金
       有価証券貸借取引受入金           4,839,095   4,839,095     ―
       現先取引借入金           2,359,635   2,359,635     ―
  （5）銀行業における預金           4,037,201   4,038,440    △1,238
  （6）預り金            353,943   353,943    ―
  （7）受入保証金            414,641   414,641    ―
  （8）短期借入金           1,276,948   1,276,948     ―
  （9）コマーシャル・ペーパー            178,000   178,000    ―
  （10）1年内償還予定の社債            277,852   277,852    ―
  （11）社債           1,379,226   1,378,321    904
  （12）長期借入金           1,183,272   1,179,227    4,044
      負債計       22,266,024   22,262,313    3,710
  トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引(※)
  ヘッジ会計が適用されていないもの            △4,073   △4,073    ―
  ヘッジ会計が適用されているもの           △22,097   △22,062    35
  トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引計            △26,171   △26,135    35
  ※トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計
  で正味の債務となる項目については、△で示しております。
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  (注)１ 金融商品の時価の算定方法
  (ア) 現金・預金
   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
  (イ) 預託金

   主に顧客分別金信託で構成され、国債等の有価証券投資を行っているものについては類似の債券を含めた直前
   の取引値段から計算される各期間に応じた指標金利との利回り格差を用いて合理的に算出する価格に基づいて算
   定しております。その他運用商品については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることか
   ら、当該帳簿価額によっております。
  (ウ) トレーディング商品

   ①　商品有価証券等
  株式等       主たる取引所の最終価格又は最終気配値
         主に類似の債券を含めた直前の取引値段（当社店頭、ブローカースクリー
         ン等）や市場価格情報（売買参考統計値等）から、指標金利との格差等を
  債券
         用いて、合理的に算定される価格
  受益証券       取引所の最終価格若しくは最終気配値又は基準価額
   ②　デリバティブ取引
  取引所取引のデリバティブ取引       主に取引所の清算値段又は証拠金算定基準値段
         イールドカーブより算出される予想キャッシュ・フロー、原債券の価格・
         クーポンレート、金利、ディスカウントレート、ボラティリティ、コリ
  金利スワップ取引等
         レーション等を基に、価格算定モデル（市場で一般に認識されているモデ
         ル若しくはこれらを拡張したモデル）により算出した価格
         株価又は株価指数、金利、配当、ボラティリティ、ディスカウントレー
  店頭エクイティ・
         ト、コリレーション等を用いて、価格算定モデル（市場で一般に認識され
  デリバティブ取引
         ているモデル若しくはこれらを拡張したモデル）により算出した価格
         金利、参照先の信用スプレッド等を用いて、価格算定モデル（市場で一般
  クレジット・
         に認識されているモデル若しくはこれらを拡張したモデル）により算出し
  デリバティブ取引
         た価格
  　なお、店頭デリバティブ取引については、取引相手先等の信用リスク相当額及び流動性リスク相当額を必要に応
  じて時価に追加しております。
  (エ) 約定見返勘定

   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
  (オ) 営業貸付金

   主に銀行業における貸出金や顧客から保護預かりしている有価証券を担保として金銭を貸付する証券担保ロー
   ンであります。
   銀行業における貸出金については、貸出金の種類、期間等に基づき、元利金の合計額を同様の新規貸付を行っ
   た場合に想定される利率で割り引いて時価を算定しております。また、変動金利によるものは、短期間で市場金
   利を反映するため、貸出先の信用状態が実行後大きく異なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していること
   から、当該帳簿価額を時価としております。ただし、一部の資産流動化ローンについては、第三者から入手した
   時価を使用しております。
   証券担保ローンについては、返済見込期間及び金利条件等から、時価は帳簿価額と近似しているものと想定さ
   れるため、帳簿価額を時価としております。
  (カ) 信用取引資産、信用取引負債

   信用取引資産は顧客の信用取引に伴う顧客への貸付金と証券金融会社への担保金であり、前者は顧客の意思に
   よる反対売買等により決済が行われ、後者は貸借取引業務において値洗いされる担保金であることから、短期間
   で決済されるとみなして帳簿価額を時価としております。
   信用取引負債は顧客の信用取引に伴う証券金融会社からの借入金と顧客の信用取引に係る有価証券の売付代金
   相当額であり、前者は値洗いされ、後者は顧客の意思による反対売買等により決済が行われることから、短期間
   で決済されるとみなして帳簿価額を時価としております。
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  (キ) 有価証券担保貸付金、有価証券担保借入金
   これらは、そのほとんどが短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
   によっております。
  (ク) 有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券

  株式等       主たる取引所の最終価格又は最終気配値
         主に類似の債券を含めた直前の取引値段（当社店頭、ブローカースクリー
         ン等）や市場価格情報（売買参考統計値等）から、指標金利との格差等を
  債券
         用いて、合理的に算定される価格、又は裏付資産の価値から合理的に算定
         される価格
  受益証券       取引所の最終価格若しくは最終気配値又は基準価額
         組合出資金のうち、不動産による回収見込額等に基づき投資損失引当金を
         算定しているものについては、時価は連結決算日における貸借対照表価額
  組合出資金
         から現在の投資損失引当金を控除した金額に近似しており、当該金額を
         もって時価としている
  (ケ) 銀行業における預金

   預金のうち、要求払預金については、決算日に要求された場合の支払額（帳簿価額）を時価とみなしておりま
   す。
   また、定期預金の時価は、将来のキャッシュ・フローを見積り、一定の割引率で割り引いて時価を算定してお
   ります。
   割引率は当社の信用スプレッドを加味したイールドカーブから算出しております。
  (コ) 預り金

   主として顧客から受入れている預り金であり、当連結会計年度末に決済された場合の支払額（帳簿価額）を時
   価とみなしております。その他の預り金については短期間に支払いが行われるため、時価は帳簿価額と近似して
   いることから、当該帳簿価額によっております。
  (サ) 受入保証金

   主としてデリバティブ取引における保証金であり、取引に応じて値洗いされる特性から、短期間で決済される
   とみなして帳簿価額を時価としております。その他の顧客からの保証金については、当連結会計年度末に決済さ
   れた場合の支払額（帳簿価額）を時価とみなしております。
  (シ) 短期借入金、コマーシャル・ペーパー、１年内償還予定の社債

   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
  (ス) 社債

   償還まで１年超の社債の時価について、市場価格（売買参考統計値等）が入手可能な場合には、その時価を市
   場価格から算定しております。市場価格が入手不可能な場合は、発行時からの金利変動及び当社自身の信用スプ
   レッドの変動相当額を、帳簿価額に調整することによって算定しております。当社自身の信用スプレッドについ
   ては、直近の調達レート、自社発行の類似債券の市場価格水準等を参照しております。
  (セ) 長期借入金

   借入当初からの金利変動及び信用スプレッドの変動相当額を、帳簿価額に調整することによって算定しており
   ます。当社自身の信用スプレッドについては、直近の調達レート、自社発行の類似債券の市場価格水準等を参照
   しております。
  (ソ) トレーディングに係るもの以外のデリバティブ取引

   「（ウ）トレーディング商品     ②デリバティブ取引」と同様となっております。
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  (注)２ 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品は次のとおりであり、資産(7)「②子会社株式及び関
   連会社株式」及び「③その他有価証券」には含まれておりません。
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
             前連結会計年度     当連結会計年度
      区分
             (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
  子会社株式及び関連会社株式
  　非上場株式              46,618     99,654
  その他有価証券
  　非上場株式              33,138     32,181
  　投資事業有限責任組合及び
               103,934     237,284
  　それに類する組合等への出資
  　その他              3,974     28,753
  (注) ア　市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難
   と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
   イ　投資事業有限責任組合及びそれに類する組合等への出資には、子会社等に該当する投資事業有限責任組合等
   への出資が、前連結会計年度においては72,272百万円、当連結会計年度においては209,042百万円含まれて
   おります。
  (注)３ 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

  前連結会計年度   (2019年３月31日   )
                   (単位：百万円)
              １年超   ５年超
           １年以内         10年超
              ５年以内   10年以内
  現金・預金         4,153,271    ―   ―   ―
  預託金          324,559    ―   ―   ―
  営業貸付金          886,238   119,756   540,365   18,495
  信用取引資産          175,034    ―   ―   ―
  有価証券担保貸付金         5,973,771    ―   ―   ―
  有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券
  　満期保有目的の債券          4,700   8,296   ―  119,128
  　　　国債・地方債等           ―   ―   ―   ―
  　　　社債          4,700   8,296   ―  119,128
  　　　その他           ―   ―   ―   ―
  　その他有価証券のうち満期があるもの          77,606   143,820   94,393   161,925
  　　債券          67,919   143,820   94,393   161,925
  　　　国債・地方債等           ―  10,326    ―  85,648
  　　　社債          11,460    ―   ―  51,573
  　　　その他          56,459   133,494   94,393   24,704
  　　その他          9,687   ―   ―   ―
     合計     11,595,182   271,874   634,759   299,549
  (注) ア　預託金については、主に顧客分別金信託で構成されており１年以内とみなして開示しております。
   イ　信用取引資産及び有価証券担保貸付金については、短期間で決済されるものとみなして１年以内に含めて開
   示しております。
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  当連結会計年度   (2020年３月31日   )
                   (単位：百万円)
              １年超   ５年超
           １年以内         10年超
              ５年以内   10年以内
  現金・預金         3,964,512    ―   ―   ―
  預託金          415,953    ―   ―   ―
  営業貸付金         1,245,882   137,413   345,535   39,639
  信用取引資産          114,384    ―   ―   ―
  有価証券担保貸付金         6,685,756    ―   ―   ―
  有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券
  　満期保有目的の債券           ―  8,297   ―  133,399
  　　　国債・地方債等           ―   ―   ―   ―
  　　　社債           ―  8,297   ―  133,399
  　　　その他           ―   ―   ―   ―
  　その他有価証券のうち満期があるもの          38,854   142,221   112,282   301,128
  　　債券          29,721   142,221   112,282   301,128
  　　　国債・地方債等           ―  10,195    ―  197,806
  　　　社債           0  4,000   17,362   48,685
  　　　その他          29,721   128,025   94,920   54,636
  　　その他          9,132   ―  　―   ―
     合計     12,465,342   287,932   457,817   474,167
  (注) ア　預託金については、主に顧客分別金信託で構成されており１年以内とみなして開示しております。
   イ　信用取引資産及び有価証券担保貸付金については、短期間で決済されるものとみなして１年以内に含めて開
   示しております。
  (注)４ 社債、長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

  前連結会計年度   (2019年３月31日   )
                   (単位：百万円)
            １年超    ５年超
        １年以内           10年超
           ５年以内    10年以内
  信用取引借入金       3,675    ―    ―    ―
  銀行業における預金       3,591,337    41,238     ―    ―
  コマーシャル・ペーパー       100,000     ―    ―    ―
  社債       190,772    833,822    368,389    159,706
  長期借入金       321,151    717,987    391,000    227,800
    合計     4,206,936    1,593,048    759,389    387,506
  (注) ア　信用取引借入金については、短期間で決済されるものとみなして１年以内に含めて開示しております。
   イ　銀行業における預金のうち、要求払預金については、１年以内に含めて開示しております。
  当連結会計年度   (2020年３月31日   )

                   (単位：百万円)
            １年超    ５年超
        １年以内           10年超
           ５年以内    10年以内
  信用取引借入金       3,994    ―    ―    ―
  銀行業における預金       3,993,066    44,134     ―    ―
  コマーシャル・ペーパー       178,000     ―    ―    ―
  社債       277,852    767,848    338,523    272,854
  長期借入金       286,079    553,672    426,000    203,600
    合計     4,738,993    1,365,655    764,523    476,454
  (注) ア　信用取引借入金については、短期間で決済されるものとみなして１年以内に含めて開示しております。
   イ　銀行業における預金のうち、要求払預金については、１年以内に含めて開示しております。
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 (有価証券関係)
  １ トレーディング商品
  商品有価証券等
  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
               時価
     種類
            資産      負債
  株券・ワラント            132,362      196,361
  債券            2,826,952      1,768,631
  コマーシャル・ペーパー及び譲渡性預金             ―      ―
  受益証券            89,255       168
  その他            736,679      75,035
  連結会計年度の損益に含まれた評価差額            15,500      △13,958
  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）

                   (単位：百万円)
               時価
     種類
            資産      負債
  株券・ワラント            227,543      112,799
  債券            2,814,151      1,654,052
  コマーシャル・ペーパー及び譲渡性預金            1,000       ―
  受益証券            97,773      3,466
  その他            1,160,131       35,591
  連結会計年度の損益に含まれた評価差額            △10,559      △2,963
  ２ 有価証券、営業投資有価証券及び投資有価証券

  ① 売買目的有価証券
                   (単位：百万円)
             前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
   連結会計年度の損益に含まれた評価差額             370     ―
  ② 満期保有目的の債券

  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
          連結貸借対照表
     種類          時価    差額
          計上額
  時価が連結貸借対照表計上額を
            127,424    129,265     1,841
  超えるもの
  　国債・地方債等           ―    ―    ―
  　社債          127,424    129,265     1,841
  　その他           ―    ―    ―
  時価が連結貸借対照表計上額を
            4,700    4,699     △0
  超えないもの
  　国債・地方債等           ―    ―    ―
  　社債          4,700    4,699     △0
  　その他           ―    ―    ―
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  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
          連結貸借対照表
     種類          時価    差額
          計上額
  時価が連結貸借対照表計上額を
            125,227    126,226     999
  超えるもの
  　国債・地方債等           ―    ―    ―
  　社債          125,227    126,226     999
  　その他           ―    ―    ―
  時価が連結貸借対照表計上額を
            16,469    16,325    △143
  超えないもの
  　国債・地方債等           ―    ―    ―
  　社債          16,469    16,325    △143
  　その他           ―    ―    ―
  ③ その他有価証券

  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
          連結貸借対照表    取得原価又は
     種類              差額
          計上額    償却原価
  連結貸借対照表計上額が取得原価又は
            644,523    567,680    76,842
  償却原価を超えるもの
  　株券          105,904    50,026    55,878
  　債券          387,792    376,615    11,176
  　　国債・地方債等          95,974    92,388    3,585
  　　社債          54,783    52,262    2,521
  　　その他          237,034    231,965     5,069
  投資事業有限責任組合及び
             ―    ―    ―
  それに類する組合等への出資
  　その他          150,825    141,038     9,787
  連結貸借対照表計上額が取得原価又は
            209,961    220,365    △10,403
  償却原価を超えないもの
  　株券          26,748    32,743    △5,995
  　債券          79,823    80,147    △324
  　　国債・地方債等           ―    ―    ―
  　　社債          8,199    8,200     △0
  　　その他          71,623    71,947    △323
  投資事業有限責任組合及び
            28,599    28,599     ―
  それに類する組合等への出資
  　その他          74,790    78,873    △4,083
  (注) １　時価を把握することが極めて困難と認められるものについては、上表には含めておりません。（(金融商品
   関係) ２ 金融商品の時価等に関する事項     (注)２に記載のとおりであります。）
   ２　投資事業有限責任組合及びそれに類する組合等への出資には、子会社等に該当する投資事業有限責任組合等
   への出資が28,599百万円含まれております。
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  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
          連結貸借対照表    取得原価又は
     種類              差額
          計上額    償却原価
  連結貸借対照表計上額が取得原価又は
            516,254    459,384    56,870
  償却原価を超えるもの
  　株券          62,809    35,331    27,477
  　債券          372,146    354,329    17,816
  　　国債・地方債等          95,715    92,253    3,461
  　　社債          64,254    62,233    2,020
  　　その他          212,176    199,842    12,334
  投資事業有限責任組合及び
             ―    ―    ―
  それに類する組合等への出資
  　その他          81,299    69,723    11,576
  連結貸借対照表計上額が取得原価又は
            394,141    412,560    △18,418
  償却原価を超えないもの
  　株券          49,905    60,386    △10,480
  　債券          212,602    215,835    △3,233
  　　国債・地方債等          112,286    114,826    △2,539
  　　社債          22,731    22,817     △85
  　　その他          77,584    78,191    △607
  投資事業有限責任組合及び
            39,848    39,848     ―
  それに類する組合等への出資
  　その他          91,785    96,489    △4,704
  (注) １　時価を把握することが極めて困難と認められるものについては、上表には含めておりません。（(金融商品
   関係) ２ 金融商品の時価等に関する事項     (注)２に記載のとおりであります。）
   ２　投資事業有限責任組合及びそれに類する組合等への出資には、子会社等に該当する投資事業有限責任組合等
   への出資が39,147百万円含まれております。
  ④ 連結会計年度中に売却した満期保有目的の債券

  前連結会計年度（自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   ）
  該当事項はありません。
  当連結会計年度（自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   ）

  該当事項はありません。
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  ⑤ 連結会計年度中に売却したその他有価証券
  前連結会計年度（自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
     区分      売却額    売却益の合計    売却損の合計
  　株券          44,597    15,604     0
  　債券          347,063     4,898    2,708
  　　国債・地方債等          16,794     0    11
  　　社債          16,894     0    8
  　　その他          313,374     4,897    2,688
  　投資事業有限責任組合及び
             ―    ―    ―
  　それに類する組合等への出資
  　その他          88,152    1,971    4,914
     合計       479,813    22,473    7,622
  当連結会計年度（自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   ）

                   (単位：百万円)
     区分      売却額    売却益の合計    売却損の合計
  　株券          22,585    14,066     7
  　債券          58,358    1,258     45
  　　国債・地方債等          5,028     ―    45
  　　社債           ―    ―    ―
  　　その他          53,330    1,258     ―
  　投資事業有限責任組合及び
             ―    ―    ―
  　それに類する組合等への出資
  　その他          70,201     601    8,588
     合計       151,146    15,926    8,640
  ３ 減損処理を行った有価証券

  前連結会計年度において、その他有価証券について6,729百万円（うち、株券5,231百万円、投資事業組合1,497百
  万円）の減損処理を行っております。
  当連結会計年度において、その他有価証券について9,236百万円（うち、株券8,794百万円、その他442百万円）の
  減損処理を行っております。
   なお、時価のある有価証券の減損にあたって、連結会計年度末における時価の下落率が取得原価の50％以上の場合
  は、著しい下落かつ回復する見込みがないと判断して、減損処理を行っております。また、時価の下落率が取得原価
  の30％以上50％未満の場合は、時価の推移及び発行会社の財政状態等を総合的に勘案して回復可能性を検討し、回復
  見込みがないと判断されたものについては、減損処理を行っております。
  ４ 保有目的を変更した有価証券

  該当事項はありません。　
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 (デリバティブ取引関係)
  １ トレーディングに係るもの
  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                   (単位：百万円)
            資産      負債
     種類
          契約額等    時価   契約額等    時価
  オプション取引         2,845,396    376,665   2,964,718    352,230
  為替予約取引         1,615,542    22,845   1,790,726    32,707
  先物・先渡取引         5,171,249    24,644   6,503,982    16,493
  スワップ取引        104,080,856    2,491,173   102,231,626    2,283,698
  その他         1,136,501    19,357   1,289,523    22,449
  リスクリザーブ          ―  △3,870    ―   ―
  (注)  時価の算定方法については、「(金融商品関係)        ２　金融商品の時価等に関する事項      (注)１ 金融商品の時価
   の算定方法(ウ)   トレーディング商品    ②デリバティブ取引」に記載のとおりであります。
  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）

                   (単位：百万円)
            資産      負債
     種類
          契約額等    時価   契約額等    時価
  オプション取引         2,426,911    294,208   3,016,320    310,523
  為替予約取引         2,831,402    74,755   2,646,799    75,533
  先物・先渡取引         6,100,189    79,876  10,666,946    112,289
  スワップ取引        109,919,232    3,246,134   111,377,587    3,022,725
  その他         1,503,354    34,669   1,378,106    35,279
  リスクリザーブ          ―  △2,954    ―   ―
  (注)  時価の算定方法については、「(金融商品関係)        ２　金融商品の時価等に関する事項      (注)１ 金融商品の時価
   の算定方法(ウ)   トレーディング商品    ②デリバティブ取引」に記載のとおりであります。
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  ２ トレーディングに係るもの以外
  ①ヘッジ会計が適用されていないもの
  契約額または契約において定められた元本相当額、時価及び評価損益は次のとおりであります。
  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                  　(単位：百万円)
     種類     契約額等     時価    評価損益
  為替予約取引          102,872    △2,208    △2,208

  クレジット・デリバティブ取引          60,000    △407    △407

  金利スワップ取引          10,375    △414    △414

  通貨スワップ取引          180,867     △470    △470

  (注)  時価の算定方法については、「(金融商品関係)        ２　金融商品の時価等に関する事項      (注)１ 金融商品の時価の
   算定方法(ウ)  トレーディング商品    ②デリバティブ取引」に記載のとおりであります。
  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
                  　(単位：百万円)
     種類     契約額等     時価    評価損益
  為替予約取引          171,063    △4,325    △4,325

  クレジット・デリバティブ取引          40,000     60    60

  金利スワップ取引          10,439    △326    △326

  通貨スワップ取引          91,108     517    517

  (注)  時価の算定方法については、「(金融商品関係)        ２　金融商品の時価等に関する事項      (注)１ 金融商品の時価の
   算定方法(ウ)  トレーディング商品    ②デリバティブ取引」に記載のとおりであります。
  ②ヘッジ会計が適用されているもの
  主なヘッジ対象、契約額または契約において定められた元本相当額及び時価は次のとおりであります。
  前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
                  　(単位：百万円)
   種類   ヘッジ会計の方法     主なヘッジ対象    契約額等    時価
           外貨建の貸出金、有価証
  為替予約取引    原則的処理方法（注）           202,754    4,175
           券、預金
  金利スワップ取引    原則的処理方法     借入金及び有価証券      295,407   △9,234
      為替予約等の振当処理     借入金      33,300   △2,115
  通貨スワップ取引
           外貨建の貸出金、有価証
      原則的処理方法（注）           196,828   △1,754
           券
      金利通貨スワップの一体
  金利通貨スワップ取引    処理（特例処理・振当処     社債      5,289    621
      理）
  (注)　銀行業を行う子会社において、業種別監査委員会報告第25号に基づき、繰延ヘッジによっております。
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  当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
                  　(単位：百万円)
   種類   ヘッジ会計の方法     主なヘッジ対象    契約額等    時価
           外貨建の貸出金、有価証
  為替予約取引    原則的処理方法（注）           370,340    3,415
           券、預金
  金利スワップ取引    原則的処理方法     借入金及び有価証券      408,340   △24,733
      為替予約等の振当処理     借入金      5,441   △490
  通貨スワップ取引
           外貨建の貸出金、有価証
      原則的処理方法（注）           145,304    △779
           券
      金利通貨スワップの一体
  金利通貨スワップ取引    処理（特例処理・振当処     社債      5,767    526
      理）
  (注)　銀行業を行う子会社において、業種別監査委員会報告第25号に基づき、繰延ヘッジによっております。
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 (退職給付関係)
  １　採用している退職給付制度の概要
  当社及び主な国内連結子会社は、非積立型の確定給付制度（退職一時金制度であります）及び確定拠出制度を採用
  しております。
  　なお、一部の在外連結子会社も確定拠出制度を採用しております。
  ２　確定給付制度

  (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   退職給付債務の期首残高        41,758百万円      43,441百万円
   　勤務費用         3,802      3,749
   　退職給付の支払額        △2,259      △2,935
   　その他         140      104
   退職給付債務の期末残高        43,441      44,359
  (2) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る

   資産の調整表
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   積立型制度の退職給付債務         ―百万円      ―百万円
   年金資産         ―      ―
            ―      ―
   非積立型制度の退職給付債務        43,441      44,359
   連結貸借対照表に計上された
           43,441      44,359
   負債と資産の純額
   退職給付に係る負債        43,441百万円      44,359百万円

   連結貸借対照表に計上された
           43,441      44,359
   負債と資産の純額
  (3) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   勤務費用         3,802百万円      3,749百万円
   確定給付制度に係る退職給付費用         3,802      3,749
  ３　確定拠出制度

  当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度4,786百万円、当連結会計年度4,915百万円で
  あります。
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 (ストック・オプション等関係)
  １　ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
                   (単位：百万円)
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
  販売費・一般管理費の人件費             930      806
  ２　ストック・オプションの権利不行使による失効により利益として計上した金額

                   (単位：百万円)
           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
  営業外収益のその他             ―      347
  特別利益             688      ―

  ３　ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

  (1) ストック・オプションの内容
  会社名            提出会社
  新株予約権の名称          2005年６月発行新株予約権

          当社の取締役及び執行役　　       15名

  付与対象者の区分及び人数
          当社の関係会社の取締役及び執行役員        76名
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　538,000
  （株）
  付与日           2005年６月24日
  権利確定条件         権利確定条件は付されておりません

  対象勤務期間         対象勤務期間の定めはありません

  権利行使期間         2005年７月１日～2025年６月30日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称          2006年７月発行新株予約権

          当社の取締役及び執行役　　　　　　       15名

  付与対象者の区分及び人数
          当社の子会社の取締役及び執行役員　       77名
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　301,000
  （株）
  付与日           2006年７月１日
  権利確定条件         権利確定条件は付されておりません

  対象勤務期間         対象勤務期間の定めはありません

  権利行使期間         2006年７月１日～2026年６月30日

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  会社名            提出会社
  新株予約権の名称          2007年７月発行新株予約権

          当社の取締役及び執行役　　　　　　       16名

  付与対象者の区分及び人数
          当社の子会社の取締役及び執行役員　       79名
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　309,000
  （株）
  付与日           2007年７月１日
  権利確定条件         権利確定条件は付されておりません

  対象勤務期間         対象勤務期間の定めはありません

  権利行使期間         2007年７月１日～2027年６月30日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称          2008年７月発行新株予約権

          当社の取締役及び執行役　　　　　　       15名

  付与対象者の区分及び人数
          当社の関係会社の取締役及び執行役員       83名
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　350,000
  （株）
  付与日           2008年７月１日
  権利確定条件         権利確定条件は付されておりません

  対象勤務期間         対象勤務期間の定めはありません

  権利行使期間         2008年７月１日～2028年６月30日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2009年７月発行新株予約権        第６回新株予約権

              当社の使用人　　　　　　　　　　　102名
       当社の取締役及び執行役　　　　　　       16名
              当社の関係会社の取締役、執行役員
  付与対象者の区分及び人数
       当社の関係会社の取締役及び執行役員       90名
              及び使用人　　　　　　　　　　       2,080名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　664,000       普通株式　　　4,413,000
  （株）
  付与日       2009年７月１日        2009年11月９日
              付与日以降、権利確定日（2014年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2009年11月９日～2014年６月30日
  権利行使期間      2009年７月１日～2029年６月30日        2014年７月１日～2019年６月19日

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  会社名            提出会社
  新株予約権の名称      2010年７月発行新株予約権        第７回新株予約権

              当社の使用人　　　　　　　　　　　104名
       当社の取締役及び執行役　　　　　　       15名
              当社の関係会社の取締役、執行役員
  付与対象者の区分及び人数
       当社の関係会社の取締役及び執行役員102名
              及び使用人　　　　　　　　　　       2,236名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　1,056,000        普通株式　　　7,399,000
  （株）
  付与日       2010年７月１日        2010年９月１日
              付与日以降、権利確定日（2015年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2010年９月１日～2015年６月30日
  権利行使期間      2010年７月１日～2030年６月30日        2015年７月１日～2020年６月25日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2011年７月発行新株予約権        第８回新株予約権

              当社の使用人　　　　　　　　　　　230名
      当社の取締役及び執行役　　　　　　       15名
              当社の関係会社の取締役、執行役員
  付与対象者の区分及び人数
      当社の関係会社の取締役及び執行役員       96名
              及び使用人　　　　　　　　　　       2,059名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　1,211,000        普通株式　　　5,855,000
  （株）
  付与日       2011年７月１日        2011年９月５日
              付与日以降、権利確定日（2016年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2011年９月５日～2016年６月30日
  権利行使期間      2011年７月１日～2031年６月30日        2016年７月１日～2021年６月24日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2013年２月発行新株予約権        第９回新株予約権

       当社の取締役、執行役及び執行役員　       18名 当社の関係会社の取締役、執行役員

  付与対象者の区分及び人数
       当社の関係会社の取締役及び執行役員       85名 及び使用人　　　　　　　　　　       2,719名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　831,000       普通株式　　　6,333,000
  （株）
  付与日       2013年２月12日        2013年２月12日
              付与日以降、権利確定日（2017年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2013年２月12日～2017年６月30日
  権利行使期間      2013年２月12日～2032年６月30日        2017年７月１日～2022年６月26日

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  会社名            提出会社
  新株予約権の名称      2014年２月発行新株予約権        第10回新株予約権

       当社の取締役、執行役及び執行役員　       22名 当社の関係会社の取締役、執行役員

  付与対象者の区分及び人数
       当社の関係会社の取締役及び執行役員       81名 及び使用人　　　　　　　　　　       2,881名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　404,000       普通株式　　　3,964,000
  （株）
  付与日       2014年２月10日        2014年２月10日
              付与日以降、権利確定日（2018年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2014年２月10日～2018年６月30日
  権利行使期間      2014年２月10日～2033年６月30日        2018年７月１日～2023年６月25日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2015年２月発行新株予約権        第11回新株予約権

       当社の取締役、執行役及び執行役員　       21名

              当社の使用人並びに当社関係会社の
  付与対象者の区分及び人数
       当社の子会社の取締役及び執行役員　       85名
              取締役、執行役員及び使用人　　　3,072名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　461,000       普通株式　　　5,418,000
  （株）
  付与日       2015年２月９日        2015年２月９日
              付与日以降、権利確定日（2019年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2015年２月９日～2019年６月30日
  権利行使期間      2015年２月９日～2034年６月30日        2019年７月１日～2024年６月25日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2016年２月発行新株予約権        第12回新株予約権

              当社の使用人
       当社の取締役、執行役及び執行役員　       21名
  付与対象者の区分及び人数            並びに当社子会社及び関連会社の
       当社の子会社の取締役及び執行役員　       85名
              取締役、執行役員及び使用人　　　3,238名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　581,000       普通株式　　　4,484,000
  （株）
  付与日       2016年２月16日        2016年２月16日
              付与日以降、権利確定日（2020年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2016年２月16日～2020年６月30日
  権利行使期間      2016年２月16日～2035年６月30日        2020年７月１日～2025年６月24日

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  会社名            提出会社
  新株予約権の名称      2017年２月発行新株予約権        第13回新株予約権

              当社の使用人
       当社の取締役、執行役及び執行役員　       19名
  付与対象者の区分及び人数            並びに当社子会社及び関連会社の
       当社の子会社の取締役及び執行役員　       90名
              取締役、執行役員及び使用人　　　3,482名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　574,000       普通株式　　　7,448,000
  （株）
  付与日       2017年２月８日        2017年２月８日
              付与日以降、権利確定日（2021年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2017年２月８日～2021年６月30日
  権利行使期間      2017年２月８日～2036年６月30日        2021年７月１日～2026年６月27日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称      2018年２月発行新株予約権        第14回新株予約権

              当社の使用人
       当社の取締役、執行役及び執行役員　       21名
  付与対象者の区分及び人数            並びに当社子会社及び関連会社の
       当社の子会社の取締役及び執行役員　       97名
              取締役、執行役員及び使用人　　　3,621名
  株式の種類及び付与数
        普通株式　　　599,000       普通株式　　　7,462,000
  （株）
  付与日       2018年２月８日        2018年２月８日
              付与日以降、権利確定日（2022年６月30
  権利確定条件      権利確定条件は付されておりません
              日）まで継続して勤務していること
  対象勤務期間      対象勤務期間の定めはありません        2018年２月８日～2022年６月30日
  権利行使期間      2018年２月８日～2037年６月30日        2022年７月１日～2027年６月27日

  会社名            提出会社

  新株予約権の名称           第15回新株予約権

       当社の使用人並びに当社子会社及び関連会社の取締役、執行役員及び使用人　             3,841名

  付与対象者の区分及び人数
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　7,469,500
  （株）
  付与日           2018年８月10日
  権利確定条件      付与日以降、権利確定日（2023年６月30日）まで継続して勤務していること

  対象勤務期間         2018年８月10日～2023年６月30日

  権利行使期間         2023年７月１日～2028年６月26日

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  会社名            提出会社
  新株予約権の名称           第16回新株予約権

       当社及び当社子会社の使用人、並びに当社子会社の取締役及び執行役員　             3,826名

  付与対象者の区分及び人数
  株式の種類及び付与数
            普通株式　　　8,462,500
  （株）
  付与日           2019年８月26日
  権利確定条件      付与日以降、権利確定日（2024年６月30日）まで継続して勤務していること

  対象勤務期間         2019年８月26日～2024年６月30日

  権利行使期間         2024年７月１日～2029年７月30日

  (2) ストック・オプションの規模及びその変動状況

  当連結会計年度（2020年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの
  数については株式数に換算して記載しております。
  ①　ストック・オプションの数
  会社名      提出会社        提出会社
       2005年６月発行        2006年７月発行
  新株予約権の名称
       新株予約権        新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―        ―
  　付与        ―        ―
  　失効        ―        ―
  　権利確定        ―        ―
  　未確定残        ―        ―
  権利確定後（株）
  　期首       170,000        119,000
  　権利確定        ―        ―
  　権利行使       37,000        23,000
  　失効        ―        ―
  　未行使残       133,000        96,000
  会社名      提出会社        提出会社

       2007年７月発行        2008年７月発行
  新株予約権の名称
       新株予約権        新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―        ―
  　付与        ―        ―
  　失効        ―        ―
  　権利確定        ―        ―
  　未確定残        ―        ―
  権利確定後（株）
  　期首       160,000        202,000
  　権利確定        ―        ―
  　権利行使       26,000        35,000
  　失効        ―        ―
  　未行使残       134,000        167,000
            146/195



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  会社名        提出会社        提出会社
       2009年７月発行    第６回   2010年７月発行    第７回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―    ―    ―    ―
  　付与        ―    ―    ―    ―
  　失効        ―    ―    ―    ―
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　未確定残        ―    ―    ―    ―
  権利確定後（株）
  　期首       450,000   1,383,000    820,000   2,598,000
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　権利行使       54,000    79,000    92,000    527,000
  　失効        ―  1,304,000     ―   8,000
  　未行使残       396,000     ―   728,000   2,063,000
  会社名        提出会社        提出会社

       2011年７月発行    第８回   2013年２月発行    第９回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―    ―    ―    ―
  　付与        ―    ―    ―    ―
  　失効        ―    ―    ―    ―
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　未確定残        ―    ―    ―    ―
  権利確定後（株）
  　期首       1,036,000    2,443,000    738,000   4,998,000
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　権利行使       39,000    278,000    16,000    ―
  　失効        ―   10,000     ―   77,000
  　未行使残       997,000   2,155,000    722,000   4,921,000
  会社名        提出会社        提出会社

       2014年２月発行    第10回   2015年２月発行    第11回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―    ―    ―  5,065,000
  　付与        ―    ―    ―    ―
  　失効        ―    ―    ―    ―
  　権利確定        ―    ―    ―  5,065,000
  　未確定残        ―    ―    ―    ―
  権利確定後（株）
  　期首       375,000   3,680,000    441,000     ―
  　権利確定        ―    ―    ―  5,065,000
  　権利行使       15,000    ―   3,000    ―
  　失効        ―   83,000     ―   129,000
  　未行使残       360,000   3,597,000    438,000   4,936,000
            147/195



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  会社名        提出会社        提出会社
       2016年２月発行    第12回   2017年２月発行    第13回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―  4,228,000     ―  7,165,000
  　付与        ―    ―    ―    ―
  　失効        ―   96,000     ―   190,000
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　未確定残        ―  4,132,000     ―  6,975,000
  権利確定後（株）
  　期首       567,000     ―   571,000     ―
  　権利確定        ―    ―    ―    ―
  　権利行使       8,000    ―   8,000    ―
  　失効        ―    ―    ―    ―
  　未行使残       559,000     ―   563,000     ―
  会社名        提出会社      提出会社

       2018年２月発行    第14回    第15回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首        ―  7,287,000    7,388,000
  　付与        ―    ―    ―
  　失効        ―   223,000    219,500
  　権利確定        ―    ―    ―
  　未確定残        ―  7,064,000    7,168,500
  権利確定後（株）
  　期首       599,000     ―    ―
  　権利確定        ―    ―    ―
  　権利行使       4,000    ―    ―
  　失効        ―    ―    ―
  　未行使残       595,000     ―    ―
  会社名      提出会社

        第16回
  新株予約権の名称
       新株予約権
  権利確定前（株）
  　期首       8,462,500
  　付与        ―
  　失効       169,000
  　権利確定        ―
  　未確定残       8,293,500
  権利確定後（株）
  　期首        ―
  　権利確定        ―
  　権利行使        ―
  　失効        ―
  　未行使残        ―
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  ②　単価情報
  会社名      提出会社        提出会社
       2005年６月発行        2006年７月発行
  新株予約権の名称
       新株予約権        新株予約権
  権利行使価格(円)        1        1
  行使時平均株価(円)        455        476
  付与日における公正な
          ―       1,363
  評価単価（円）
  会社名      提出会社        提出会社

               2008年７月発行
       2007年７月発行
  新株予約権の名称
       新株予約権
               新株予約権
  権利行使価格(円)        1        1
  行使時平均株価(円)        490        492
  付与日における公正な
         1,312        972
  評価単価（円）
  会社名        提出会社        提出会社

       2009年７月発行    第６回   2010年７月発行    第７回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利行使価格(円)        1   496    1   380
  行使時平均株価(円)        495    516    482    523
  付与日における公正な
         580    152    375    83
  評価単価（円）
  会社名        提出会社        提出会社

       2011年７月発行    第８回   2013年２月発行    第９回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利行使価格(円)        1   326    1   598
  行使時平均株価(円)        525    523    517 権利行使なし
  付与日における公正な
         358    89    568    193
  評価単価（円）
  会社名        提出会社        提出会社

       2014年２月発行    第10回   2015年２月発行    第11回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利行使価格(円)        1   1,062     1   931
  行使時平均株価(円)        508 権利行使なし      502 権利行使なし
  付与日における公正な
         956    295    850.7    188.6
  評価単価（円）
            149/195






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  会社名        提出会社        提出会社
               2017年２月発行    第13回
       2016年２月発行    第12回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権
               新株予約権    新株予約権
  権利行使価格(円)        1   733    1   767
  行使時平均株価(円)        536 権利行使なし      536 権利行使なし
  付与日における公正な
         663.4    113.2    707.9    122.1
  評価単価（円）
  会社名        提出会社      提出会社

       2018年２月発行    第14回    第15回
  新株予約権の名称
       新株予約権    新株予約権    新株予約権
  権利行使価格(円)        1   815    686
  行使時平均株価(円)        502 権利行使なし    権利行使なし
  付与日における公正な
         727.2    122.8    104
  評価単価（円）
  会社名      提出会社

        第16回
  新株予約権の名称
       新株予約権
  権利行使価格(円)        502
  行使時平均株価(円)     権利行使なし
  付与日における公正な
         53.7
  評価単価（円）
  ４　ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

  当連結会計年度において付与されたストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおり
  であります。
   会社名           提出会社
   新株予約権の名称          第16回新株予約権

   使用した評価技法          ブラック・ショールズ式

   主な基礎数値及び見積方法

    株価変動性(注)１          30.8％

    予想残存期間(注)２          7.4年

    予想配当(注)３          21円／株

    無リスク利子率(注)４          △0.36％

  (注) １　第16回新株予約権については、付与日から予想残存期間7.4年遡った2012年３月からの株価実績に基づき算
   定しております。
   ２　第16回新株予約権については、十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積もりが困難なため、権利行使期間
   の中間点において行使されるものと推定して見積もっております。
   ３　2019年３月期の配当業績によっております。
   ４　第16回新株予約権については予想残存期間に対応する期間の国債の利回りであります。
  ５　ストック・オプションの権利確定数の見積方法

  将来の失効数の合理的な見積もりは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
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 (税効果会計関係)
  １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   繰延税金資産
   　繰越欠損金（注）        40,588百万円      35,198百万円
   　退職給付に係る負債        13,374      13,640
   投資有価証券評価損
           6,275      8,728
   　営業投資有価証券関連損益        5,584      8,278
   　繰延ヘッジ損益        2,413      5,948
   　未実現利益の消去        5,049      5,501
   　減損損失        6,080      4,664
   　賞与引当金        5,614      4,499
   　減価償却超過額        3,886      4,057
   資産除去債務
           1,752      2,586
   商品有価証券・デリバティブ
           2,104      1,824
   　貸倒引当金        1,733      1,690
   事業税・事業所税
           1,295      1,202
   金融商品取引責任準備金
           1,206      1,199
   　訴訟損失引当金         550      480
           9,416      10,868
   　その他
   繰延税金資産小計        106,927      110,370
   税務上の繰越欠損金に係る評価性
          △39,622      △34,151
   引当額（注）
   将来減算一時差異等の合計に係る
          △41,526      △44,760
   評価性引当額
   評価性引当額小計        △81,148      △78,912
   繰延税金資産合計
           25,778      31,457
   繰延税金負債
   　その他有価証券評価差額金        20,240      12,625
   　企業結合に伴う評価差額         ―      1,797
           4,693      4,278
   　その他
   繰延税金負債合計        24,934      18,701
   繰延税金資産(負債)の純額         844      12,756
 （注）税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
 　前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
         １年超
           ２年超  ３年超  ４年超
      １年以内          ５年超   合計
        ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
  税務上の繰越欠損金（a）     6,587  2,067  1,693  1,870  1,274  27,095  40,588百万円
  評価性引当額     △6,587  △2,067  △1,693  △1,814  △1,274  △26,184  △39,622
                   966
  繰延税金資産      ―  ―  ―  55  ―  910
  （a）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
 　当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
         １年超
           ２年超  ３年超  ４年超
      １年以内          ５年超   合計
        ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
  税務上の繰越欠損金（a）     2,002  1,683  1,720  1,279  2,050  26,461  35,198百万円
  評価性引当額     △2,002  △1,683  △1,669  △1,279  △2,050  △25,466  △34,151
                   1,046
  繰延税金資産      ―  ―  51  ―  ―  994
  （a）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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  ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

  た主要な項目別の内訳
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   法定実効税率         30.62％      30.62％
   （調整）
   評価性引当額         6.14％      5.68％
   永久に益金に算入されない項目        △3.62％      △1.25％
   永久に損金に算入されない項目         2.70％      2.46％
   外国子会社との税率差異        △0.44％      △2.01％
   未実現利益に係る調整額        △0.02％      △0.28％
   のれんの償却         0.39％      0.38％
   持分法による投資損益        △2.68％      △2.91％
   特別税額控除        △0.49％      △0.01％
   段階取得に係る差損益         ―     △1.68％
   持分変動損益         0.06％      △4.12％
           0.20％      0.89％
   その他
   税効果会計適用後の法人税等の
           32.87％      27.78％
   負担率
 （表示方法の変更）

 　前連結会計年度において、「その他」に含めておりました「持分変動損益」は、金額的重要性が増したため、当連結
 会計年度より独立掲記することとしております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の注記の組替
 えを行っております。
 　この結果、前連結会計年度の「その他」に表示していた0.26％は、「持分変動損益」0.06％、「その他」0.20％とし
 て組み替えております。
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  (企業結合等関係)
  当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
  取得による企業結合

  １ 企業結合の概要
   (1)  被取得企業の名称及びその事業の内容
    被取得企業の名称       サムティ・レジデンシャル投資法人
    事業の内容             特定資産に対する投資運用
   (2)  企業結合を行った主な理由
    　当社グループは、更なるアセット・マネジメント事業の拡大・強化及び運用資産の拡大の一環として、
    第三者割当増資引受によりサムティ・レジデンシャル投資法人（以下、「本投資法人」）の投資口を追加
    取得しました。当社は物件情報の提供、ブリッジファンドへの資金供給、加えて本投資法人の金融費用の
    削減を通して投資口価値の向上に積極的に関わり、これを実現することで、当社グループの企業価値向上
    にも資すると判断しております。
   (3)  企業結合日
    2019年７月31日（みなし取得日）
   (4)  企業結合の法的形式
    サムティ・レジデンシャル投資法人の発行する投資口の取得
   (5)　結合後企業の名称
    変更ありません。
   (6)  取得した議決権比率
    企業結合直前に所有していた議決権比率           35.89％
    企業結合日に追加取得した議決権比率         4.26％
    取得後の議決権比率                        　　40.15％
   (7)　取得企業を決定するに至った主な根拠
    　当社グループの所有割合が40.15％となり、且つ、緊密な者であるサムティ株式会社と合わせた所有割
    合が50％超となるため。
  ２ 連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

   　2019年７月31日をみなし取得日としているため、それ以前の期間の業績については持分法による投資利益
   に反映されております。
  ３ 被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

   企業結合直前に保有していたサムティ・レジデンシャル投資法人の投資口の時価                21,132百万円
   企業結合日に追加取得したサムティ・レジデンシャル投資法人の投資口の時価                6,661百万円
   被取得企業の取得原価                27,794百万円
  ４ 被取得企業の取得原価と取得するに至った取引ごとの取得原価の合計額との差額

    段階取得に係る差益　4,642百万円
  ５ 発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

   (1)  発生したのれんの金額
    4,607百万円
   (2)  発生原因
    今後の事業展開によって期待される将来の超過収益力から発生したものであります。
   (3)  償却方法及び償却期間
    20年間にわたる均等償却
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  ６ 企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
        (単位：百万円)
    流動資産     14,263

    固定資産     98,541

    資産合計     112,805

    流動負債     12,261

    固定負債     42,788

    負債合計     55,050

  ７ 企業結合が当連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす

  影響の概算額及びその算定方法
   当該影響の概算額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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 (賃貸等不動産関係)
  当社グループは、東京都その他の地域において、賃貸住宅等及び再開発事業用地等を有しております。当連結会計
  年度における当該賃貸等不動産に係る賃貸損益は2,188百万円（主な賃貸収益はその他の営業収益に、主な賃貸費用は
  その他の営業費用に計上）、売却損益は112百万円（その他の営業収益に計上）であります。
  　当連結会計年度末における連結貸借対照表計上額、期中増減額及び時価は、次のとおりであります。
                   （単位：百万円)
           前連結会計年度      当連結会計年度
          （自　 2018年４月１日     （自　 2019年４月１日
          　　至　  2019年３月31日   ）  　　至　  2020年３月31日   ）
       期首残高        ―      ―
  連結貸借対照表
       期中増減額        ―     116,601
   計上額
       期末残高        ―     116,601
     期末時価          ―     117,580

  (注)1.貸借対照表計上額は、取得価額から減価償却累計額を控除した金額です。
  　　2.期末の時価は、社外の不動産鑑定士による鑑定評価額又は調査価額を記載しております。
  　　3.再開発中の資産は、大規模な複合再開発などの開発段階にあり、時価を把握することが極めて困難であるた
   め、上表には含めておりません。これら不動産の連結貸借対照表計上額は、前連結会計年度末31,544百万円、
   当連結会計年度末37,755百万円であります。
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 (セグメント情報等)
 【セグメント情報】
  １　報告セグメントの概要
  当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、当社の
  最高経営意思決定機関が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっている
  ものであります。
  当社グループは有価証券関連業を中核とし、これを支えるグループサポート事業との連携により総合的な投資・金
  融サービスを提供しており、大和証券グループ本社において、連結子会社及び持分法適用関連会社の行う事業につい
  て、顧客マーケット・業態に応じた経営管理上の組織別に国内及び海外の包括的な戦略を決定し、事業活動を展開し
  ております。
  従って、当社グループは個々の連結子会社及び持分法適用関連会社を基礎とした顧客マーケット・業態別のセグメ
  ントから構成されており、経済的特徴が概ね類似しているセグメントを集約した「リテール部門」、「ホールセール
  部門」、「アセット・マネジメント部門」及び「投資部門」の４つを報告セグメントとしております。
  リテール部門は、主に個人や未上場法人のお客様に幅広い金融商品・サービスを提供しております。ホールセール
  部門は、グローバル・マーケッツとグローバル・インベストメント・バンキングで構成されており、グローバル・
  マーケッツは、主に国内外の機関投資家や事業法人、金融法人、公共法人等のお客様向けに、株式、債券・為替及び
  それらの派生商品のセールスおよびトレーディングを行っております。グローバル・インベストメント・バンキング
  は、国内外における有価証券の引受け、M&Aアドバイザリー等、多様なインベストメント・バンキング・サービスを提
  供しております。アセット・マネジメント部門は、さまざまな資産を投資対象とした投資信託の設定・運用を行って
  いるほか、国内外の機関投資家に対し投資助言・運用サービスを提供すると共に、不動産を投資対象とした投資法
  人・ファンドの運用を行っております。投資部門は、金銭債権、プライベート・エクイティ、不動産、エネルギー、
  インフラなどの資産に投資を行っているほか、既存案件における投資回収の極大化や、新規投資ファンドの組成を中
  心としたビジネスを行っております。
  ２　報告セグメントごとの純営業収益、利益又は損失及びその他の項目の金額の算定方法

  報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」におけ
  る記載と概ね同一であります。
  セグメント間の内部純営業収益は、第三者間取引価格に基づいております。
            156/195










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  ３　報告セグメントごとの純営業収益、利益又は損失及びその他の項目の金額に関する情報
  前連結会計年度(自     2018年４月１日   至  2019年３月31日   )
                  　(単位：百万円)
           報告セグメント
                  その他
         ホール
           アセット・
                    合計
       リテール
                  (注)１
         セール  マネジメン  投資部門   計
       部門
            ト部門
          部門
  純営業収益
    外部顧客への純営業収益      160,686  158,222  67,968  2,444  389,322  34,866  424,188
    セグメント間の内部純営　
        25,178   680 △19,736  △678  5,444  13,602  19,047
  業収益又は振替高
    計   185,865  158,903  48,232  1,766  394,767  48,468  443,236
   セグメント利益又はセグメ
   ント損失（△）（経常利益      24,674  25,400  28,359  △1,093  77,341  6,844  84,186
   又は経常損失（△））
  その他の項目
  減価償却費
        11,038  8,622  958  45 20,665  15,475  36,140
  のれん償却額
        －  1,153  221  － 1,375   －  1,375
  受取利息
        －  0  41  52  94  3  97
  支払利息
        －  －  －  17  17  253  271
  持分法投資利益
        －  933  5,740   － 6,673   －  6,673
  (注) １  「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、子会社の統合・管理、銀行、情報
   サービス、事務代行及び不動産賃貸等の事業が含まれております。
   ２  上記の純営業収益は、営業収益、金融費用、その他の営業費用及び支払手数料（販売費・一般管理費）より
   構成されております。
   ３  資産についてのセグメント情報は、経営者が経営の意思決定上当該情報を各セグメントに配分していないこ
   とから開示しておりません。
  当連結会計年度(自     2019年４月１日   至  2020年３月31日   )

                  　(単位：百万円)
           報告セグメント
                  その他
         ホール
           アセット・
                    合計
       リテール
                  (注)１
         セール  マネジメン  投資部門   計
       部門
            ト部門
          部門
  純営業収益
    外部顧客への純営業収益      144,824  170,777  64,733  4,153  384,488  26,128  410,617
    セグメント間の内部純営　
        21,606  1,512  △16,641  △1,650  4,826  17,776  22,603
  業収益又は振替高
    計   166,430  172,289  48,091  2,502  389,315  43,904  433,220
   セグメント利益又はセグメ
   ント損失（△）（経常利益      6,405  38,034  26,580  △877 70,142  1,444  71,586
   又は経常損失（△））
  その他の項目
  減価償却費
        11,961  12,372  1,740  232 26,306  16,710  43,017
  のれん償却額
        －  840  337  － 1,177   －  1,177
  受取利息
        －  0  34  63  97  12  109
  支払利息
        －  －  246  11  258  300  559
  持分法投資利益
        －  436  6,018  598  7,053   －  7,053
  (注) １  「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、子会社の統合・管理、銀行、情報
   サービス、事務代行及び不動産賃貸等の事業が含まれております。
   ２  上記の純営業収益は、営業収益、金融費用、その他の営業費用及び支払手数料（販売費・一般管理費）より
   構成されております。
   ３  資産についてのセグメント情報は、経営者が経営の意思決定上当該情報を各セグメントに配分していないこ
   とから開示しておりません。
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  ４　報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）
                   (単位：百万円)
     純営業収益       前連結会計年度     当連結会計年度
  報告セグメント計             394,767     389,315

  「その他」の区分の純営業収益             48,468     43,904

  セグメント間の取引消去             △19,047     △22,603

  純営業収益から控除する支払手数料             19,631     17,088

  その他の調整額             △2,579     △1,446

  連結財務諸表の純営業収益             441,240     426,259

                   (単位：百万円)

      利益      前連結会計年度     当連結会計年度
  報告セグメント計             77,341     70,142

  「その他」の区分の利益             6,844     1,444

  セグメント間の取引消去              △10     △425

  のれんの償却額             △308      △77

  未実現利益の調整額             △199     △997

  その他の調整額             △508      196

  連結財務諸表の経常利益             83,159     70,283

                   (単位：百万円)

      報告セグメント計     その他    調整額   連結財務諸表計上額
   その他の項目
      前連結  当連結  前連結  当連結  前連結  当連結  前連結  当連結
      会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度
  減価償却費     20,665  26,306  15,475  16,710  △5,822  △5,765  30,318  37,251
  のれんの償却額     1,375  1,177   －  －  308  77 1,683  1,254

  受取利息      94  97  3  12  △48  △52  48  56

  支払利息      17  258  253  300  △243  △290   27  269

  持分法投資利益     6,673  7,053   －  － 1,724  1,532  8,397  8,586

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 【関連情報】
  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  １　サービスごとの情報
  　当社グループは、有価証券関連業を中核とする投資・金融サービス業という単一のサービスを行っているため、
  記載を省略しております。
  ２　地域ごとの情報

  (1) 純営業収益
                   (単位：百万円)
   日本    欧州   アジア・オセアニア     アメリカ    合計
    375,042    28,958    11,523    25,716    441,240

  (注)　純営業収益は主として顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
  (2) 有形固定資産

   本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を
  省略しております。
  ３　主要な顧客ごとの情報

  外部顧客への純営業収益のうち、連結損益計算書の純営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
  りません。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  １　サービスごとの情報
  　当社グループは、有価証券関連業を中核とする投資・金融サービス業という単一のサービスを行っているため、
  記載を省略しております。
  ２　地域ごとの情報

  (1) 純営業収益
                   (単位：百万円)
   日本    欧州   アジア・オセアニア     アメリカ    合計
    344,190    27,825    11,746    42,497    426,259

  (注)　純営業収益は主として顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
  (2) 有形固定資産

   本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を
  省略しております。
  ３　主要な顧客ごとの情報

  外部顧客への純営業収益のうち、連結損益計算書の純営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
  りません。
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 【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  該当事項はありません。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

         報告セグメント
                  全社・
        ホール
         アセット・
                その他    合計
     リテール
                  消去
        セール  マネジメン  投資部門   計
      部門
          ト部門
        部門
  減損損失     34  164  －  －  198  3,126   －  3,325
 【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
                  　(単位：百万円)
         報告セグメント
                  全社・
        ホール
         アセット・
                その他    合計
     リテール
                  消去
        セール  マネジメン  投資部門   計
      部門
          ト部門
        部門
  (のれん)
  当期償却額     －  1,153  221  －  1,375   －  308  1,683
  当期末残高     －  6,755  3,773  － 10,528   －  77 10,605
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

                  　(単位：百万円)
         報告セグメント
                  全社・
        ホール
         アセット・
                その他    合計
     リテール
                  消去
        セール  マネジメン  投資部門   計
      部門
          ト部門
        部門
  (のれん)
  当期償却額     －  840  337  －  1,177   －  77  1,254
  当期末残高     －  5,585  8,043  － 13,629   －  － 13,629
 【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  該当事項はありません。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  該当事項はありません。
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 【関連当事者情報】
  １　関連当事者との取引
  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
  連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等
  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
      資本金   議決権等
   会社等の
      又は 事業の の所有  関連当事者との     取引金額    期末残高
  種類 名称又は  所在地         取引の内容     科目
      出資金  内容 (被所有)   関係    (百万円)    (百万円)
   氏名
      (百万円)   割合(%)
             担保金の受入
                 有価証券貸借
          担保金の受入
                154,198    106,320
             (注)１
                 取引受入金
             利息の支払
                 借入有価証券
                 203    320,213
             (注)２
                 担保金
             有価証券の貸付
          有価証券の貸付
                154,200 未収収益    7
             (注)１
             品貸料の受取
                 その他の
                 564    11
             (注)２
                 流動負債
  関連 東京短資  東京都    （所有）
      10,300 短資業
             担保金の差入
          担保金の差入
  会社 株式会社  中央区    直接17.43
                518,146
             (注)１
             利息の受取
                 480
             (注)２
          有価証券の借入   有価証券の借入
                518,111
             (注)１
             品借料の支払
                1,555
          役員の転籍   (注)２
  (注) １　取引金額には、貸付有価証券及び借入有価証券の時価並びに受入担保金額及び差入担保金額の月末平均残高
   を記載しております。
   ２　品貸料率、品借料率及び担保金金利は市場実勢を勘案して決定しております。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

      資本金   議決権等
   会社等の
      又は 事業の の所有  関連当事者との     取引金額    期末残高
  種類 名称又は  所在地         取引の内容     科目
      出資金  内容 (被所有)   関係    (百万円)    (百万円)
   氏名
      (百万円)   割合(%)
             担保金の受入
                 有価証券貸借
          担保金の受入
                261,497    40,581
             (注)１
                 取引受入金
             利息の支払
                 借入有価証券
                 313    235,772
             (注)２
                 担保金
             有価証券の貸付
          有価証券の貸付
                261,307 未収収益    7
             (注)１
             品貸料の受取
                 その他の
                 605     4
             (注)２
                 流動負債
  関連 東京短資  東京都    （所有）
      10,300 短資業
             担保金の差入
          担保金の差入
  会社 株式会社  中央区    直接17.43
                425,862
             (注)１
             利息の受取
                 451
             (注)２
          有価証券の借入   有価証券の借入
                425,580
             (注)１
             品借料の支払
                1,107
          役員の転籍   (注)２
  (注) １　取引金額には、貸付有価証券及び借入有価証券の時価並びに受入担保金額及び差入担保金額の月末平均残高
   を記載しております。
   ２　品貸料率、品借料率及び担保金金利は市場実勢を勘案して決定しております。
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  ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記
  重要な関連会社の要約財務情報
  当連結会計年度において、重要な関連会社は東京短資株式会社であり、その要約財務情報は以下のとおりであり
  ます。
                  　(単位：百万円)
              東京短資株式会社
           前連結会計年度      当連結会計年度
  流動資産合計           27,594,216      28,325,561
  固定資産合計            23,424      20,476
  流動負債合計           27,539,171      28,268,714

  固定負債合計             899      196
  純資産合計            77,570      77,128

  営業収益            28,263      6,062

  税引前当期純利益            1,728      1,339
  当期純利益            1,528       644
 (開示対象特別目的会社関係)

  開示対象特別目的会社の概要及び開示対象特別目的会社を利用した取引の概要等
  一部の連結子会社は、顧客の資金運用ニーズに応える目的で仕組債を販売しており、仕組債の組成に際し特別目
  的会社を利用しております。この取引において、当該連結子会社は、取得した債券をケイマン法人の特別目的会社
  に譲渡し、当該特別目的会社は取得した債券を担保とする仕組債を発行しております。いずれの特別目的会社につ
  いても、当社及び当該連結子会社は議決権のある出資等は有しておらず、役員や従業員の派遣もありません。な
  お、特別目的会社の会社数及び債券の発行額は以下のとおりとなっております。
           前連結会計年度末      当連結会計年度末

  特別目的会社数             ８社      ６社

  債券の発行額           621,348百万円      677,458百万円

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 (１株当たり情報)
           前連結会計年度      当連結会計年度

          (自　 2018年４月１日     (自　 2019年４月１日
          　至　 2019年３月31日   )   　至　 2020年３月31日   )
  １株当たり純資産額          794.54円      796.33円
  １株当たり当期純利益          39.95円      39.11円
  潜在株式調整後
            39.72円      38.92円
  １株当たり当期純利益
  (注)　算定上の基礎は次のとおりであります。
  (1) １株当たり純資産額

                 当連結会計年度末
           前連結会計年度末
          （2019年３月31日   ）
                 （2020年３月31日   ）
  純資産の部の合計額(百万円)           1,256,430      1,257,766
  純資産の部の合計額から控除する金額(百
              11,958      47,764
  万円)
  (うち新株予約権(百万円))            (8,741)      (8,901)
  (うち非支配株主持分(百万円))            (3,211)      (38,849)
  (うち自己株式申込証拠金(百万円))            (5)      (13)
  普通株式に係る期末の純資産額
             1,244,471      1,210,001
  (百万円)
  １株当たり純資産額の算定に用いられた
             1,566,287      1,519,462
  期末の普通株式の数(千株)
  (2) １株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益

           前連結会計年度      当連結会計年度
          (自　 2018年４月１日     (自　 2019年４月１日
          至　 2019年３月31日   )   至　 2020年３月31日   )
  １株当たり当期純利益
  親会社株主に帰属する
              63,813      60,346
  当期純利益(百万円)
  普通株主に帰属しない金額(百万円)            ―      ―
  普通株式に係る親会社株主に帰属する
              63,813      60,346
  当期純利益
  普通株式の期中平均株式数(千株)           1,597,232      1,542,822
  潜在株式調整後１株当たり
  当期純利益
  親会社株主に帰属する
              ―      ―
  当期純利益調整額(百万円)
  普通株式増加数(千株)            9,488      7,594
  (うち新株予約権(千株))            (9,488)      (7,594)
         新株予約権方式によるストック・      新株予約権方式によるストック・
  希薄化効果を有しないため、潜在株式調
         オプション６種類。      オプション８種類。
  整後１株当たり当期純利益の算定に含め
         新株予約権等の概要は「第４     提出 新株予約権等の概要は「第４     提出
  なかった潜在株式の概要
         会社の状況　１   株式等の状況　　   会社の状況　１   株式等の状況　　
         (2)新株予約権等の状況」に記載の      (2)新株予約権等の状況」に記載の
         とおりであります。      とおりであります。
 (重要な後発事象)

 　　該当事項はありません。
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  ⑤ 【連結附属明細表】
  【社債明細表】
          当期首残高  当期末残高   利率

  会社名   銘柄   発行年月日          担保  償還期限
          (百万円)  (百万円)   (％)
   第14回無担保社債
             30,000
  (注)１ (社債間限定同順位    2013年５月27日    30,000     1.25 無し 2020年５月27日
             (30,000)
   特約付)
   第16回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2014年５月21日    30,000  30,000   0.69 無し 2021年５月21日
   特約付)
   第17回無担保社債
           20,000
  (注)１ (社債間限定同順位    2014年８月28日       ―  0.40 無し 2019年８月28日
           (20,000)
   特約付)
   第18回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2014年８月28日    12,000  12,000   0.87 無し 2024年８月28日
   特約付)
   第19回無担保社債
           25,000
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年２月25日       ―  0.41 無し 2020年２月25日
           (25,000)
   特約付)
   第20回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年２月25日    20,000  20,000   0.89 無し 2025年２月25日
   特約付)
   第21回無担保社債
             20,000
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年５月29日    20,000     0.40 無し 2020年５月29日
             (20,000)
   特約付)
   第22回無担保社債
             45,000
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年８月12日    45,000     0.40 無し 2020年８月12日
             (45,000)
   特約付)
   第23回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年８月12日    25,000  25,000   0.91 無し 2025年８月12日
   特約付)
   第24回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2015年11月12日    30,000  30,000   0.67 無し 2022年11月11日
   特約付)
   第25回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2016年２月25日    13,000  13,000   0.40 無し 2023年２月24日
   特約付)
   第26回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2016年２月25日    11,000  11,000   0.56 無し 2026年２月25日
   特約付)
   第27回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2016年４月25日    50,000  50,000   0.40 無し 2023年４月25日
   特約付)
   第28回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2016年８月25日    30,000  30,000   0.40 無し 2026年８月25日
   特約付)
   第29回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2016年12月１日    22,000  22,000   0.35 無し 2023年12月１日
   特約付)
   第30回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2017年８月28日    25,000  25,000   0.22 無し 2022年８月26日
   特約付)
   第31回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2017年８月28日    15,000  15,000   0.41 無し 2027年８月27日
   特約付)
   第32回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2018年11月29日    10,000  10,000   0.23 無し 2023年11月29日
   特約付)
   第33回無担保社債
  (注)１ (社債間限定同順位    2018年11月29日    12,000  12,000   0.48 無し 2028年11月29日
   特約付)
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          当期首残高  当期末残高   利率
  会社名   銘柄   発行年月日          担保  償還期限
          (百万円)  (百万円)   (％)
   第10回無担保変動利
   付社債
  (注)１     2015年６月30日    20,000  20,000   0.27 無し 2022年６月30日
   (適格機関投資家限
   定、ＳＭＢＣなでし
   こ診断付)
   第11回期限前償還条
   項付無担保変動利付
   社債
  (注)１     2016年９月15日    30,000  30,000   0.30 無し 2026年９月15日
   (適格機関投資家限
   定)
   第12回無担保社債
  (注)１     2016年９月21日    30,000  30,000   0.22 無し 2022年９月21日
   (適格機関投資家限
   定)
   第13回期限前償還条
   項付無担保変動利付
   社債
  (注)１     2017年１月20日    20,000  20,000   0.30 無し 2027年１月20日
   (適格機関投資家限
   定)
   第14回無担保社債
  (注)１     2017年２月28日    15,000  15,000   0.24 無し 2024年２月29日
   (適格機関投資家限
   定)
   第15回無担保社債
  (注)１     2018年２月28日    20,000  20,000   0.23 無し 2024年５月31日
   (適格機関投資家限
   定)
   第16回無担保社債
  (注)１     2018年２月28日    20,000  20,000   0.24 無し 2024年11月29日
   (適格機関投資家限
   定)
   第17回無担保社債
  (注)１     2018年７月31日    20,000  20,000   0.24 無し 2025年５月30日
   (適格機関投資家限
   定)
   第18回無担保社債
  (注)１     2019年５月31日     ―  17,000   0.24 無し 2026年11月30日
   (適格機関投資家限
   定)
   第19回期限前償還条
   項付無担保私募債
  (注)１     2019年５月31日     ―  10,000   0.26 無し 2026年５月29日
   (適格機関投資家限
   定、みずほＥＳＧ評
   価付)
   第２回適格機関投資
           16,648
  (注)１ 家限定無担保社債    2015年２月27日       ―  3.19 無し 2019年５月31日
          (16,648)
   （米ドル建て）
   第３回適格機関投資
             27,207
  (注)１ 家限定無担保社債    2015年９月30日    27,747     2.66 無し 2020年９月30日
             (27,207)
   （米ドル建て）
   第４回適格機関投資
  (注)１ 家限定無担保社債    2018年11月30日    16,648  16,324   2.33 無し 2021年11月30日
   （米ドル建て）
   2022年４月19日満期
  (注)１     2017年４月19日    110,990  108,830   3.13 無し 2022年４月19日
   米ドル建普通社債
   第１回任意償還条項
  (注)１ 付無担保永久社債
       2020年３月16日     ― 125,000   1.20 無し 期間の定めなし
  (注)６ （債務免除特約およ
   び劣後特約付）
   第２回任意償還条項
  (注)１ 付無担保永久社債
       2020年３月16日     ―  25,000   1.39 無し 期間の定めなし
  (注)７ （債務免除特約およ
   び劣後特約付）
   第５回無担保社債
  (注)２
             18,400
   (社債間限定同順位    2010年７月21日    18,400     1.72 無し 2020年７月21日
             (18,400)
  ※
   特約付)
   第６回無担保社債
  (注)２
   (社債間限定同順位    2010年12月17日    7,800  7,800   2.16 無し 2025年12月９日
  ※
   特約付)
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          当期首残高  当期末残高   利率
  会社名   銘柄   発行年月日          担保  償還期限
          (百万円)  (百万円)   (％)
   第２回期限前償還条
   項付無担保社債
  (注)２
       2011年４月25日    3,000  3,000   2.41 無し 2026年４月24日
   (社債間限定同順位
  ※
   特約付・少人数限定)
   第３回期限前償還条
   項付無担保社債
  (注)２
       2011年８月30日    5,000  5,000   2.24 無し 2026年８月28日
   (社債間限定同順位
  ※
   特約付・少人数限定)
   第３回期限前償還条
   項付無担保社債
  (注)２ (社債間限定同順位    2014年６月30日    5,000   ―  0.14 無し 2034年６月30日
   特約付・分割制限
   付・少人数限定)
   第５回期限前償還条
   項付無担保社債
  (注)２ (社債間限定同順位    2018年９月７日    2,000  2,000   0.09 無し 2038年９月７日
   特約付・分割制限
   付・少人数限定)
   サムティ・レジデン
             1,000
  (注)３ シャル投資法人第１    2016年８月２日     ―    0.77 無し 2020年８月２日
             (1,000)
   回無担保投資法人債
   サムティ・レジデン
  (注)３ シャル投資法人第２    2018年２月１日     ―  1,000   1.05 無し 2023年１月31日
   回無担保投資法人債
               △0.32
          719,456  714,517
  (注)４ 普通社債(ユーロ債)    2004年～2020年          無し 2019年～2049年
          (129,123)  (136,245)
               ～3.48
          1,552,690  1,657,079
  合計   ―   ―       ―  ―  ―
          (190,772)  (277,852)
  (注) １　当社についての記載であります。
   ２　大和証券株式会社についての記載であります(※         大和証券キャピタル・マーケッツ株式会社において発行し
   たものであります)。
   ３　サムティ・レジデンシャル投資法人についての記載であります。
   ４　当社及び大和証券株式会社が発行した社債残高の集約となっております。
   なお、当期末残高のうち外貨建てによる金額は406,651千米ドルであります。
   ５　「利率」については、当期末の値を記載しております。
   ６　2025年６月５日の翌日以降は６カ月ユーロ円LIBORに1.40％を加算した利率であります。
   ７　2030年６月５日の翌日以降は６カ月ユーロ円LIBORに1.50％を加算した利率であります。
   ８　１年内償還予定の金額は、当期首残高欄及び当期末残高欄の(　)に内書きしております。
   ９　連結決算日後５年以内における償還予定額は次のとおりであります。
                   (単位：百万円)
   １年以内   １年超２年以内    ２年超３年以内    ３年超４年以内    ４年超５年以内
    277,852    157,739    304,117    169,634    136,356

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  【借入金等明細表】
         当期首残高   当期末残高   平均利率

     区分              返済期限
         (百万円)   (百万円)    (％)
  短期借入金        1,020,264    990,868    0.17%   ―
  １年内返済予定の長期借入金        321,151   286,079    0.60%   ―

  １年内返済予定のリース債務         1,000    816   1.03%   ―

  長期借入金(１年内返済予定のものを

                  2021年～2049年
          1,336,787   1,183,272    0.24%
  除く)
  リース債務(１年内返済予定のものを
                  2021年～2024年
          1,781   1,059   1.03%
  除く)
  その他有利子負債

  　コマーシャル・ペーパー
          100,000   178,000    0.01%   ―
  　(１年内返済予定)
  　信用取引借入金(１年内返済予定)         3,675   3,994   0.60%   ―
     合計     2,784,660   2,644,092    ―  ―

  (注) １　「平均利率」については、借入金等の当期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
   ２　長期借入金及びリース債務(１年内返済予定のものを除く)の連結決算日後５年以内における返済予定額は次
   のとおりであります。
                   (単位：百万円)
       １年超２年以内    ２年超３年以内    ３年超４年以内    ４年超５年以内
  長期借入金       49,561    364,573    57,450    82,088

  リース債務        664    290    99    5

  【資産除去債務明細表】

  当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が当連結会計年度期首及び当連結会計年度
  末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、記載を省略しております。
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 (2) 【その他】
  当連結会計年度における四半期情報等
   (累計期間)    第１四半期    第２四半期    第３四半期   当連結会計年度
  営業収益（百万円）       181,341    341,007    511,680    672,287

  純営業収益（百万円）       107,123    203,446    315,638    426,259

  税金等調整前四半期

         19,841    41,303    64,931    84,828
  (当期)純利益（百万円）
  親会社株主に帰属する

         16,066    33,383    49,091    60,346
  四半期(当期)純利益
  （百万円）
  １株当たり四半期

         10.26    21.34    31.66    39.11
  (当期)純利益（円）
   (会計期間)    第１四半期    第２四半期    第３四半期    第４四半期

  １株当たり四半期

         10.26    11.09    10.31    7.41
  純利益（円）
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 ２ 【財務諸表等】
  (1)【財務諸表】
  ①【貸借対照表】
                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
              ※1 29,933    ※1 40,719
   現金・預金
             ※1 341,623    ※1 309,807
   短期貸付金
              ※1 28,491    ※1 17,952
   未収入金
              ※1 3,957    ※1 3,999
   未収収益
              ※1 6,932    ※1 2,231
   その他の流動資産
   流動資産計            410,938     374,709
  固定資産
   有形固定資産            75,075     81,366
   建物            349     378
   器具備品           2,303     2,354
   土地           6,895     6,895
   建設仮勘定           65,527     71,738
   無形固定資産            8,854     9,078
   ソフトウエア           6,599     6,793
   その他           2,254     2,284
   投資その他の資産           1,939,856     2,094,802
             ※2 150,393    ※2 153,909
   投資有価証券
   関係会社株式           854,586     887,688
              ※1 73,938    ※1 161,602
   その他の関係会社有価証券
             ※1 854,188    ※1 884,120
   長期貸付金
              ※1 4,853    ※1 5,349
   長期差入保証金
              ※1 2,142    ※1 2,363
   その他
               △244     △231
   貸倒引当金
   固定資産計           2,023,786     2,185,247
  資産合計            2,434,724     2,559,957
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                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
   短期借入金            179,147     219,379
   1年内償還予定の社債            61,648     127,496
              ※1 5,158    ※1 4,379
   未払費用
              ※1 47,749    ※1 34,366
   有価証券担保借入金
   未払法人税等            405     379
   賞与引当金            767     656
              ※1 8,108    ※1 4,279
   その他の流動負債
   流動負債計            302,986     390,938
  固定負債
   社債            735,675     782,154
   長期借入金            464,187     486,487
   繰延税金負債            13,201     5,413
              ※1 1,729    ※1 1,821
   その他の固定負債
   固定負債計           1,214,794     1,275,877
  負債合計            1,517,781     1,666,815
  純資産の部
  株主資本
   資本金            247,397     247,397
   資本剰余金
              226,751     226,751
   資本準備金
   資本剰余金合計           226,751     226,751
   利益剰余金
   利益準備金           45,335     45,335
   その他利益剰余金           444,481     464,947
    圧縮積立金           1,860     1,860
              442,620     463,087
    繰越利益剰余金
   利益剰余金合計           489,816     510,283
   自己株式
              △87,320     △110,351
               5     13
   自己株式申込証拠金
   株主資本合計            876,650     874,095
  評価・換算差額等
   その他有価証券評価差額金            31,550     10,068
               -     75
   繰延ヘッジ損益
   評価・換算差額等合計            31,550     10,144
  新株予約権            8,741     8,901
  純資産合計            916,943     893,141
  負債・純資産合計            2,434,724     2,559,957
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  ②【損益計算書】
                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  営業収益
              ※1 92,130    ※1 63,986
  関係会社受取配当金
              ※1 13,016    ※1 11,619
  関係会社貸付金利息
              ※1 73    ※1 76
  その他
  営業収益計            105,221     75,682
  営業費用
  販売費・一般管理費
              ※1 2,323    ※1 2,168
   取引関係費
             ※1，※2 6,220    ※1，※2 5,435
   人件費
              ※1 1,711    ※1 1,840
   不動産関係費
              ※1 3,192    ※1 3,893
   事務費
   減価償却費            2,084     2,594
   租税公課            1,762     1,969
              ※1 2,763    ※1 2,081
   その他
   販売費・一般管理費計            20,058     19,984
             ※1，※3 14,078    ※1，※3 12,574
  金融費用
  営業費用合計            34,136     32,558
  営業利益             71,084     43,124
  営業外収益
  受取配当金            3,964     4,561
  受取補償金            1,394     1,394
              ※1 884    ※1 899
  その他
  営業外収益計            6,243     6,854
  営業外費用
              ※1 169    ※1 1,090
  社債発行費
              ※1 56    ※1 168
  その他
  営業外費用計             225     1,258
  経常利益             77,102     48,720
  特別利益
  投資有価証券売却益            9,382     12,417
               688      -
  新株予約権戻入益
  特別利益計            10,070     12,417
  特別損失
  投資有価証券売却損             -     17
  投資有価証券評価損             497     7,752
               59     36
  その他
  特別損失計             556     7,805
  税引前当期純利益             86,616     53,331
  法人税、住民税及び事業税
               △174     744
               286     454
  法人税等調整額
  法人税等合計             111     1,199
  当期純利益             86,505     52,132
            171/195





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  ③【株主資本等変動計算書】
  前事業年度(自   2018年４月１日　至    2019年３月31日)
                (単位：百万円)
           株主資本
        資本剰余金     利益剰余金
      資本金        その他利益剰余金
        資本準備金   利益準備金
              圧縮積立金  繰越利益剰余金
  当期首残高     247,397   226,751   45,335   1,860  399,898
  当期変動額
  剰余金の配当               △43,575
  当期純利益               86,505
  自己株式の取得
  自己株式の処分                △207
  その他
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      -   -   -   -  42,722
  当期末残高     247,397   226,751   45,335   1,860  442,620
         株主資本     評価・換算差額等

                新株予約権

         自己株式     その他有価証券
      自己株式     株主資本合計
        申込証拠金     評価差額金
  当期首残高     △54,309   3  866,937   46,170   8,790

  当期変動額
  剰余金の配当          △43,575
  当期純利益          86,505
  自己株式の取得     △34,819     △34,819
  自己株式の処分     1,808     1,600
  その他        1   1
  株主資本以外の項目の
              △14,619   △48
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △33,010   1  9,713  △14,619   △48
  当期末残高     △87,320   5  876,650   31,550   8,741
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  当事業年度(自   2019年４月１日　至    2020年３月31日)
                (単位：百万円)
           株主資本
        資本剰余金     利益剰余金
      資本金        その他利益剰余金
        資本準備金   利益準備金
              圧縮積立金  繰越利益剰余金
  当期首残高     247,397   226,751   45,335   1,860  442,620
  当期変動額
  剰余金の配当               △31,164
  当期純利益               52,132
  自己株式の取得
  自己株式の処分                △501
  その他
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      -   -   -   -  20,466
  当期末残高     247,397   226,751   45,335   1,860  463,087
        株主資本     評価・換算差額等

                 新株予約権

        自己株式    その他有価証券
      自己株式    株主資本合計    繰延ヘッジ損益
        申込証拠金    評価差額金
  当期首残高    △87,320   5 876,650  31,550   -  8,741

  当期変動額
  剰余金の配当        △31,164
  当期純利益         52,132
  自己株式の取得    △25,102    △25,102
  自己株式の処分     2,071    1,570
  その他       8  8
  株主資本以外の項目の
             △21,481   75  159
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計    △23,030   8 △2,555  △21,481   75  159
  当期末残高    △110,351   13 874,095  10,068   75  8,901
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 【注記事項】
  (重要な会計方針)
  １　資産の評価基準及び評価方法
  (1) 売買目的有価証券
  時価法（売却原価は移動平均法により算定）によっております。
  (2) 子会社株式及び関連会社株式
  移動平均法による原価法によっております。
  (3) その他有価証券
  時価のあるものについては、決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売
  却原価は移動平均法により算定)、時価を把握することが極めて困難と認められるものについては移動平均法による
  原価法で計上しております。
  なお、投資事業有限責任組合等への出資については、当該組合等の財務諸表に基づいて、主として組合等の純資
  産を出資持分割合に応じて、投資有価証券として計上しております(組合等の保有する有価証券の評価差額について
  は、その持分相当額を全部純資産直入法により処理しております)。
  (4) デリバティブ
  時価法によっております。
  ２　固定資産の減価償却の方法

  (1) 有形固定資産
  定額法によっております。なお、耐用年数については、法人税法に規定する方法と同一の基準によっておりま
  す。
  (2) 無形固定資産、投資その他の資産
  定額法によっております。なお、耐用年数については、法人税法に規定する方法と同一の基準によっておりま
  す。ただし、ソフトウェア（自社利用分）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっ
  ております。
  ３　引当金の計上基準

  (1) 貸倒引当金
  貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権及び破産更生債権等に
  ついては財務内容評価法により計上しております。
  (2) 賞与引当金
  役員及び従業員に対する賞与の支払いに備えるため、当社所定の計算基準による支払見積額の当期負担分を計上
  しております。
  ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  (1) 繰延資産の処理
  社債発行費は、全額支出時の費用として処理しております。
  (2) ヘッジ会計の処理
  原則として繰延ヘッジ処理によっております。ただし、条件を満たしている場合には、金利変動リスクのヘッジ
  については金利スワップの特例処理、為替変動リスクのヘッジについては振当処理によっております。
  当社は、一部の借入金及び発行社債等に係る金利変動リスク及び為替変動リスクを回避するため、金利スワップ
  及び通貨スワップ等のデリバティブ取引を用いてヘッジを行っております。
  ヘッジの有効性の検証については、ヘッジ手段の時価又はキャッシュ・フロー変動の累計額とヘッジ対象の時価
  又はキャッシュ・フロー変動の累計額とを比較する方法によっております。なお、特例処理及び振当処理を採用し
  ているものについては、その判定をもってヘッジの有効性の判定に代えております。
  (3) 消費税等の会計処理
  消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
  (4) 連結納税制度の適用
  連結納税制度を適用しております。
  (5) 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
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  当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年法律第８号)において創設されたグループ通算制度への
  移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度
  からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年３月31
  日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年２
  月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいて
  おります。
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  (貸借対照表関係)
  ※１　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務
           前事業年度      当事業年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   　短期金銭債権        363,855百万円      325,372百万円
   　長期金銭債権        858,807      888,057
   　短期金銭債務        56,352      38,338
   　長期金銭債務        1,456      1,431
  ※２　子会社に貸し付けている有価証券の時価

           前事業年度      当事業年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   　投資有価証券        77,041百万円      54,809百万円
  ３　保証債務

  被保証者(被保証債務の内容)は以下のとおりであります。
           前事業年度      当事業年度
          (2019年３月31日   )    (2020年３月31日   )
   従業員(借入金)         50百万円      25百万円
   関係会社(デリバティブ債務)        1,711      5,091
   グッドタイムリビング株式会社
            －      12,115
   （入居一時金等返還債務）
   計        1,761      17,232
  (損益計算書関係)

  ※１　関係会社との取引高
           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
    営業取引高       114,194百万円      85,038百万円
    営業取引以外の取引による
           2,343      3,653
    取引高
  ※２　人件費に含まれている賞与引当金繰入額

           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
            767百万円      656百万円
  ※３　金融費用の内訳

           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   支払利息        14,078百万円      12,574百万円
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  (有価証券関係)
  子会社株式及び関連会社株式
  前事業年度(  2019年３月31日   ）

                   (単位：百万円)
     区分     貸借対照表計上額     時価    差額
  (1)関係会社株式

   関連会社株式         11,475    15,499    4,024

  (2)その他の関係会社有価証券

   関連会社         29,295    66,175    36,879

     計       40,771    81,674    40,903

  当事業年度(  2020年３月31日   ）

                   (単位：百万円)
     区分     貸借対照表計上額     時価    差額
  (1)関係会社株式

   関連会社株式         22,854    15,174    △7,680

  (2)その他の関係会社有価証券

   子会社

            21,440    19,231    △2,209
   関連会社         14,078    37,843    23,765

     計       58,373    72,249    13,876

  (注)　時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額

              　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
            前事業年度      当事業年度
     区分
           (2019年３月31日   ）   (2020年３月31日   ）
  (1)関係会社株式
  子会社株式           821,921      832,510

  関連会社株式            21,189      32,323

  (2)その他の関係会社有価証券

  子会社            44,642      126,084

     計         887,752      990,917

  これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「子会社株式及び
  関連会社株式」には含めておりません。
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 (税効果会計関係)
  １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
           前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   繰延税金資産
   　投資有価証券評価損         5,544百万円      7,940百万円
   　繰越欠損金         11,719      5,735
   　貸倒引当金         1,044      4,521
   　関係会社株式評価損         17,513      1,041
            6,276      3,213
   　その他
   繰延税金資産小計         42,098      22,451
   　税務上の繰越欠損金に係る評価性
           △11,719      △5,735
   　引当額
   　将来減算一時差異等の合計に係る
           △29,321      △16,001
   　評価性引当額
   評価性引当額小計        △41,041      △21,736
   繰延税金資産合計
            1,057      715
   繰延税金負債
   　その他有価証券評価差額金         12,978      4,735
            1,281      1,393
   　その他
   繰延税金負債合計         14,259      6,128
   繰延税金資産の純額        △13,201      △5,413
  ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

  た主要な項目別の内訳
           前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   法定実効税率        30.62％      30.62％
   （調整）
   　評価性引当額        △1.05％      5.67％
   　永久に益金に算入されない項目        △32.12％      △35.35％
   　永久に損金に算入されない項目         0.87％      1.39％
            1.81％      △0.08％
   　その他
   税効果会計適用後の法人税等
            0.13％      2.25％
   の負担率
 (重要な後発事象)

  該当事項はありません。
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  ④ 【附属明細表】
  【有形固定資産等明細表】
                   (単位：百万円)
               当期末減価償
                   差引当期末　
   資産の種類   当期首残高  当期増加額  当期減少額  当期末残高  却累計額又は  当期償却額
                    残高
               償却累計額
  有形固定資産
  　建物     1,402   57  13  1,446   1,068   24  378
  　器具備品     2,777   87  0 2,864   509  36  2,354
  　土地     6,895   ―  ―  6,895   ―  ―  6,895
  建設仮勘定
       65,527  6,211   ― 71,738   ―  ―  71,738
  有形固定資産計    76,602  6,356   13 82,944   1,577   60  81,366
  無形固定資産
  　ソフトウェア      ―  ―  ― 19,805   13,011  2,431   6,793
  　その他      ―  ―  ―  2,955   670  42  2,284
  無形固定資産計     ―  ―  ― 22,760   13,682  2,473   9,078
  (注) １　無形固定資産の当期末残高は資産の総額の１％以下であるため、「当期首残高」、「当期増加額」及び「当
   期減少額」の記載を省略しております。
   ２　「建設仮勘定」の「当期増加額」は、当社が有しております再開発事業用地等の増加額を計上しておりま
   す。
  【引当金明細表】

                    (単位：百万円)
             当期減少額   当期減少額
   区分   当期首残高   当期増加額         当期末残高
             (目的使用)   (その他)
  貸倒引当金      3,438    ―   10   3  3,424
  賞与引当金       767   656   767   ―   656
  (注) １ 貸倒引当金の当期減少額の「その他」は、評価の見直し及び債権の回収による戻入額であります。
   ２ 貸借対照表では貸倒引当金3,193百万円を債権額から直接控除しております。
  (2) 【主な資産及び負債の内容】

  連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
  (3) 【その他】

  該当事項はありません。
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 第６ 【提出会社の株式事務の概要】
  事業年度     ４月１日から３月31日まで

  定時株主総会     ６月中
  基準日     ３月31日
  剰余金の配当の基準日     ９月30日、３月31日
  １単元の株式数     100株
  単元未満株式の買取り
      （特別口座）
      東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
  　　取扱場所
      三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
      （特別口座）
  　　株主名簿管理人
      東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
      三井住友信託銀行株式会社
  　　取次所     ―
  　　買取手数料     当社が別途定める金額

  単元未満株式の売渡し

      （特別口座）
  　　取扱場所     東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
      三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
      （特別口座）
  　　株主名簿管理人
      東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
      三井住友信託銀行株式会社
  　　取次所     ―
  　　取扱手数料     当社が別途定める金額

  (注)　　当社定款の定めにより、当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行

   使することができません。
   ① 会社法第189条第２項各号に掲げる権利
   ② 会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
   ③ 株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
   ④ その有する単元未満株式の数と併せて単元株式数となる数の株式の売渡請求をする権利
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     当社の公告は電子公告の方法により行っております。
     　　http://www.daiwa-grp.jp/ir/shareholders/
  公告掲載方法
     但し、事故その他やむを得ない事由によって電子公告をすることができない場合は、日本経済新
     聞に掲載して行います。
     ９月末株主優待制度
      (1) 対象株主：毎年９月30日現在の株主名簿に記録された1,000株以上を保有する株主又は登録
      株式質権者
      (2) 優待内容：「株主優待品カタログの中から選択」及び「高齢者向け住宅の入居時費用割引
      株主優待品カタログの中から選択可能な内容

              1,000株～2,999株    3,000株～4,999株
         株主優待品
               保有    保有
     ① 名産品等（2,000円相当）
                  左記株主優待品①
     ② 寄付（2,000円）
              左記株主優待品①    から④の中からい
              から④の中からい    ずれか２点（同一
     ③「会社四季報」（１冊）
              ずれか１点を選択    の品を選択可）を
     ④「ダイワのポイントプログラム」交換ポイント
                  選択
      （2,000ポイント）※
              5,000株～9,999株    10,000株以上

         株主優待品
               保有    保有
                  左記株主優待品①
     ① 名産品等（5,000円相当）
                  から④の中からい
     ② 寄付（5,000円）
              左記株主優待品①    ずれか２点（同一
              から④の中からい    の品を選択可）
     ③「会社四季報」（２冊）
              ずれか１点を選択    か、Web申込み限定
     ④「ダイワのポイントプログラム」交換ポイント
                  品 （10,000  円 相
      （5,000ポイント）※
                  当）1点を選択
      ※大和証券株式会社が提供する「ダイワの証券総合サービス」の特典である「ダイワのポイン
     トプログラム」において様々な商品に交換いただけるポイントです。
     ３月末株主優待制度

      (1) 対象株主：毎年３月31日現在の株主名簿に記録された1,000株以上を保有する株主又は登録
  株主に対する特典
      株式質権者
     (2) 優待内容：「株主優待品カタログの中から選択」及び「定時株主総会において、議案の賛
     　　否に関わらず、議決権を行使いただいた方にオリジナルカレンダー（１本）を贈呈」及び
      「高齢者向け住宅の入居時費用割引」及び「ホテル宿泊割引・優待」
      株主優待品カタログの中から選択可能な内容

              1,000株～2,999株    3,000株～4,999株
         株主優待品
               保有    保有
     ① 名産品等（2,000円相当）
                  左記株主優待品①
                  から③の中から
     ② 寄付（2,000円）
              左記株主優待品①
                  か、Web申込み限定
              から④の中からい
     ③「会社四季報」（１冊）
                  品からいずれか２
              ずれか１点を選択
                  点（同一の品を選
                  択可）を選択
              5,000株～9,999株    10,000株以上

         株主優待品
               保有    保有
                  左記株主優待品①
     ① 名産品等（5,000円相当）
                  から③の中からい
     ② 寄付（5,000円）
              左記株主優待品①    ずれか２点（同一
              から④の中からい    の品を選択可）を
     ③「会社四季報」（２冊）
              ずれか１点を選択    選択か、Web申込み
                  限定品（10,000円
                  相当）1点を選択
     ※１ Web申込み限定品を設定しない場合があります。
     　※２ 当連結会計年度終了後に、「ホテル宿泊割引・優待」を株主優待として新規設定しまし
      た。
      株主優待の内容については今後変更となる可能性があります。

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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
                      有価証券報告書
 第７ 【提出会社の参考情報】
 １ 【提出会社の親会社等の情報】

  当社は、親会社等は有しておりません。
 ２ 【その他の参考情報】

  当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
 １有価証券届出書（ストックオプション制度に伴う新株予約権発行）               2019年８月９日

  及びその添付書類               関東財務局長に提出
  有価証券届出書（譲渡制限付株式報酬制度に伴う株式募集）               2019年６月26日

  及びその添付書類               2020年６月25日
                 関東財務局長に提出
  有価証券届出書　   有価証券届出書（2019年６月26日提出）に関する訂正

                 2019年６月27日
 ２
  の訂正届出書　　   有価証券届出書（2019年８月９日提出）に関する訂正
                 2019年８月27日
                 関東財務局長に提出
  発行登録書（普通社債)及びその添付書類               2018年７月13日

 ３
                 関東財務局長に提出
  発行登録追補　　   発行登録書（2018年７月13日提出）に関する提出

                 2020年３月10日
 ４
  書類及びその  　　　　　　　　　　同上
                 2020年５月19日
  添付書類               関東財務局長に提出
  訂正発行登録書　   発行登録書（2018年７月13日提出）に関する提出

                 2019年６月27日
 ５
        同上
                 2019年８月９日
        同上
                 2019年９月６日
        同上
                 2019年12月26日
        同上
                 2020年１月31日
        同上
                 2020年５月11日
                 関東財務局長に提出
  有価証券報告書及びその添付書類　　　　事業年度　自         2018年４月１日      2019年６月27日

 ６
  並びに確認書　　　　　　　　　　　　　（        第82期 ）至 2019年３月31日      関東財務局長に提出
  有価証券報告書　    有価証券報告書（2019年６月27日提出）に関する訂正

                 2019年12月26日
 ７
  の訂正報告書               関東財務局長に提出
  並びに確認書
  内部統制報告書　　　　　　　　　　　　事業年度　自         2018年４月１日      2019年６月27日

 ８
  並びに確認書　　　　　　　　　　　　　（        第82期 ）至 2019年３月31日      関東財務局長に提出
 ９ 四半期報告書   第83期 第１四半期報告書　自    2019年４月１日       2019年８月６日

  及び確認書   　　　　　　　　　　　　至     2019年６月30日       関東財務局長に提出
     第83期 第１四半期確認書　自    2019年４月１日       2019年８月６日
     　　　　　　　　　　　　至     2019年６月30日       関東財務局長に提出
     第83期 第２四半期報告書　自    2019年７月１日       2019年11月８日
     　　　　　　　　　　　　至     2019年９月30日       関東財務局長に提出
     第83期 第２四半期確認書　自    2019年７月１日       2019年11月８日
     　　　　　　　　　　　　至     2019年９月30日       関東財務局長に提出
     第83期 第３四半期報告書　自    2019年10月１日       2020年２月７日
     　　　　　　　　　　　　至     2019年12月31日       関東財務局長に提出
     第83期 第３四半期確認書　自    2019年10月１日       2020年２月７日
     　　　　　　　　　　　　至     2019年12月31日       関東財務局長に提出
 10 臨時報告書   企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２            2019年６月27日


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                  株式会社大和証券グループ本社(E03753)
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     （株主総会における議決権行使の結果）に基づくもの            関東財務局長に提出
     企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号            2019年８月９日
     （特定子会社の異動）に基づくもの            関東財務局長に提出
  臨時報告書   臨時報告書（2019年８月９日提出）に関する提出            2019年９月６日

 11
  の訂正報告書               関東財務局長に提出
  自己株券買付状況               2019年８月９日

 12
  報告書               2019年９月４日
                 2019年10月４日
                 2019年11月７日
                 2019年12月５日
                 2020年１月９日
                 2020年２月７日
                 2020年３月６日
                 2020年４月９日
                 関東財務局長に提出
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 第二部  【提出会社の保証会社等の情報】
  該当事項はありません。

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      独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                   2020年６月26日

 株式会社大和証券グループ本社
  取締役会  御中
        有限責任  あずさ監査法人

         東京事務所

         指定有限責任社員

              公認会計士   小　倉　加奈子    ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   間　瀬　友　未    ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   深　井　康　治    ㊞
         業務執行社員
 ＜財務諸表監査＞

 監査意見
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状
 況」に掲げられている株式会社大和証券グループ本社の2019年４月１日から2020年３月31日までの連結
 会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株
 主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事
 項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
  当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

 に準拠して、株式会社大和証券グループ本社及び連結子会社の2020年３月31日現在の財政状態並びに同
 日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点におい
 て適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
 査の基準における当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
 る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立して
 おり、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎と
 なる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 監査上の主要な検討事項

 　監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門
 家として特に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対す
 る監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して
 個別に意見を表明するものではない。
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                      有価証券報告書
  営業投資有価証券・営業貸付金（投資部門）の評価の合理性
    監査上の主要な検討事項の
               監査上の対応
     内容及び決定理由
  株式会社大和証券グループ本社（以下「会社」          　当監査法人は、営業投資有価証券・営業貸付金
            に含まれる投資部門の投資残高の評価の合理性を
  という。）の当連結会計年度の連結貸借対照表に
            検討するため、主に以下の監査手続を実施した。
  おいて、投資部門における連結子会社である大和
           (1)内部統制の評価
  PIパートナーズ株式会社及び大和エナジー・イン
  フラ株式会社が保有する投資残高が235,098百万
            営業投資有価証券・営業貸付金の評価に関連す
  円計上されている。これらの残高は、連結貸借対
            る内部統制の整備・運用状況の有効性を評価し
  照表において、主に営業投資有価証券として計上
            た。評価に当たっては、特に以下に焦点を当て
  されており、一部は営業貸付金として計上されて
            た。
  いる。また、投資部門において、投資先の業績等
            ●営業投資有価証券・営業貸付金の評価に関する
  の悪化を踏まえた再評価に伴う損失が計上されて
            諸規程の会計基準等への準拠性
  いる。
            ●投資実行部署から独立した部署が行う、投資先
  会社は、自己の資金により企業の株式等を取
            企業の評価を実施する際の将来キャッシュ・フ
  得・保有し、経営改善等によって投資先企業の価
            ローの見積りの合理性についての検討
  値を高めた上で当該株式等を転売し利益を得るこ
           (2)営業投資有価証券・営業貸付金の評価の合理性
  とを主たる目的とするプリンシパル・インベスト
            の検討
  メント業務を行っている。また、エネルギー・イ
  ンフラストラクチャー分野の国内外の投資資産を
            投資部門の投資のうち、投資額の金額的重要性
  取得・保有し、保有期間中に得られるインカム収
            が高く、投資先企業の業績等が当初の計画に対し
  益や転売による利益を得ることを主たる目的とす
            て悪化している銘柄について、減損処理又は投資
  るエネルギー及びインフラストラクチャー投資業
            損失引当金の計上並びに貸倒引当金の計上の判断
  務を行っている。これらの業務では、株式等の保
            の合理性を評価するため、損失発生の可能性及び
  有期間中の投資先企業の価値の下落により評価損
            回復可能性の十分な証拠の有無について検討し
  が発生する可能性がある。また、株式等を転売す
            た。これには、以下の監査手続が含まれる。
  る場合において、取得原価を上回る価額で転売で
            ●投資先企業の事業状況の評価に係る検討
  きるとは限らないため、転売時に損失が発生する
            投資先企業の事業状況を評価するため、会社が
  可能性がある。
            作成した投資先の事業状況の評価の検討資料の
  連結財務諸表注記「4．会計方針に関する事項
            査閲、投資実行部署及びリスク管理部署への質
  （1）重要な資産の評価基準及び評価方法」に記
            問並びに監査人自らが入手した投資先企業に関
  載の通り、営業投資有価証券のうち、時価を把握
            する公表情報等を利用した分析を行い、経営者
  することが極めて困難と認められるものは移動平
            による投資先企業の事業状況の評価の合理性を
  均法による原価法で連結貸借対照表に計上され、
            検討した。投資先企業の事業状況の評価にあ
  実質価額が著しく低下し、かつ、回復可能性が十
            たっては、以下の点を考慮した。
  分な証拠によって裏付けられない場合には、減損
            ・投資先企業が属する産業全体の状況
  処理が行われる。また、連結財務諸表注記「4．
            ・投資先企業のビジネスモデル
  会計方針に関する事項（3）重要な引当金の計上
            ・投資先企業の業績の状況
  基準」に記載の通り、減損処理には至らない場合
  でも、投資先企業の業績等を勘案の上、損失発生
            ・投資先企業の資金繰り及び資金調達の状況
  の可能性が高いと判断する場合には、損失見込額
            ・エネルギー及びインフラストラクチャー関連
  が投資損失引当金として計上される。営業貸付金
            投資については、プロジェクトの進捗状況
  については、連結財務諸表注記「4．会計方針に
            ・新型コロナウイルス感染症の感染拡大による
  関する事項（3）重要な引当金の計上基準」に記
            影響の有無
  載の通り、貸倒損失発生の可能性が高いと判断す
  る場合には、貸倒見積高として算定された金額が
  貸倒引当金として計上される。
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  投資先企業の業績等が悪化した場合における営          ●評価額の算出方法に係る検討
  業投資有価証券の減損処理又は投資損失引当金の
            会社が作成した評価額算出の検討資料の査閲並
  計上並びに営業貸付金に対する貸倒引当金の計上
            びに投資実行部署及びリスク管理部署への質問
  の要否の判断は、投資先企業の事業状況及び投資
            により、評価額の算出方法の合理性を検討し
  先企業に対する投資の回収等から創出される将来
            た。
  キャッシュ・フローの見込みを踏まえて測定され
            ●将来キャッシュ・フロー見込みの基礎となる仮
  る評価額を基礎とし、損失発生の可能性の見込み
            定の合理性の検討
  や回復可能性の十分な証拠による裏付けの有無に
            評価に用いられる将来キャッシュ・フローの見
  基づき行われる。投資先企業の事業状況の評価に
            込みについて、将来キャッシュ・フローの基礎
  は、投資先企業が属する産業の将来の経営環境の
            となる投資先企業の事業計画に含まれる、将来
  予測を含めた投資先企業の理解、業界に関する知
            の経営環境予測等の重要な仮定に対して会社が
  識が必要であり、評価にあたっては企業の理解及
            実施した分析の結果を閲覧し、将来キャッ
  び知識に基づく経営者による重要な判断を伴う。
            シュ・フローの見込みによる評価額等への影響
  また、投資先企業から得られる将来キャッシュ・
            について、質問を行った。併せて、監査人自ら
  フローの見込みには、事業計画に含まれる経営改
            が入手した外部情報等に基づき実施した分析の
  善施策、投資の回収計画等の実現可能性等に関す
            結果との比較を行い、上記仮定の合理性を検討
  る経営者による判断の要素が重要な影響を及ぼ
            した。
  す。
  当期において投資部門の投資残高は増加してい
  るが、特に、個別投資金額の大きい投資案件につ
  いて、その投資先企業の業績等が悪化した場合に
  は、その損失発生の可能性の評価及び回復可能性
  の十分な証拠による裏付けの有無についての判断
  が連結財務諸表に及ぼす金額的影響は重要にな
  る。
  以上より、当監査法人は、営業投資有価証券・
  営業貸付金に含まれる投資部門の投資残高の評価
  の合理性の検討が当連結会計年度の連結財務諸表
  監査において特に重要な論点であり、「監査上の
  主要な検討事項」の一つに該当すると判断した。
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                      有価証券報告書
  トレーディング商品に属するデリバティブ取引に係る評価の合理性
    監査上の主要な検討事項の           監査上の対応
     内容及び決定理由
  　当連結会計年度の連結貸借対照表において、ト          　当監査法人は、トレーディング商品に属するデ
  レーディング商品に属するデリバティブ取引に関          リバティブ取引に係る評価の合理性を検討するた
  する残高が、流動資産の部に3,726,689百万円、          め、主に以下の監査手続を実施した。
  流動負債の部に3,556,351百万円計上されてお          (1)内部統制の評価
  り、それぞれ総資産の約16%、総負債の約16%を占
            トレーディング商品に属するデリバティブ取引
  めている。
            の評価に関連する内部統制の整備・運用状況の有
  連結財務諸表注記「4．会計方針に関する事項
            効性を評価した。評価に当たっては、特に以下に
  （1）重要な資産の評価基準及び評価方法」に記
            焦点を当てた。
  載の通り、トレーディング商品に属するデリバ
            ●トレーディング部署から独立した部署が行う、
  ティブ取引は、時価をもって連結貸借対照表価額
            時価評価についての検証（価格算定モデルに使
  とされ、評価損益はトレーディング損益の一部と
            用されるインプットの検証を含む）
  して連結損益計算書に計上されている。当連結会
            ●価格算定モデルの開発部署から独立した部署が
  計年度の連結損益計算書において、トレーディン
            行う、価格算定モデル内の仮定の合理性及び評
  グ損益は93,802百万円計上されており、営業収益
            価技法の妥当性についての検証（価格算定モデ
  の約14%を占めている。
            ルの調整に係る検証を含む）
  会社は、トレーディング業務において、金利ス
           (2)トレーディング商品に属するデリバティブ取引
  ワップ及び通貨スワップ・先物外国為替取引・選
            の評価の合理性の検討
  択権付債券売買・通貨オプション・FRA・有価証
            ●価格算定モデルの合理性の検討
  券店頭デリバティブ等の店頭デリバティブ取引を
  行っている。
            デリバティブ取引評価額の算出に用いられる価
  店頭デリバティブ取引の時価は、価格算定モデ
            格算定モデルの仮定の継続的な有効性や調整内
  ル（市場で一般に認識されているモデル若しくは
            容について、合理性を検討した。当期に行われ
  これらを拡張したモデル）により算定されてい
            た価格算定モデルに対する調整については、当
  る。当該価格算定モデルについては、観察可能な
            監査法人が属する国内外ネットワークファーム
  市場情報や代替可能なモデルとの比較分析等によ
            の金融商品の評価の専門家（以下「金融商品の
  り、市場動向に合わせて調整が行われている。
            評価の専門家」という。）を関与させ、その合
            理性を検討した。
  価格算定モデルによる時価の算定には、金利、
  為替レート、株価、ボラティリティ、相関係数な
            ●インプットの合理性の検討
  どの様々なインプットが使用されており、このう
            デリバティブ取引評価額の算出に用いられるイ
  ち、市場で観察可能でないインプットとしては、
            ンプットの合理性について、市場で観察可能な
  相関係数、長期のボラティリティ、長期のクレ
            インプットについては、監査人が独自に取得し
  ジット・スプレッドなどがある。
            た情報ベンダー等の数値との比較を実施した。
  また、価格算定モデルにより算定された時価に
            市場で観察可能でないインプットについては、
  対し、取引相手先等の信用リスク及び流動性リス
            主に、コンセンサス・プライシング・サービ
  クを考慮した評価調整も行われている。
            ス・ベンダーから提供されたコンセンサス価格
            情報との比較や、監査人が独自に推定した数値
  このように、トレーディング商品に属するデリ
            との比較を実施した。
  バティブ取引の時価評価は、価格算定モデルの選
  択及びその調整、価格算定モデルに投入するイン
            ●価格算定モデルにより算定されたデリバティブ
  プットの決定、信用リスク及び流動性リスクに係
            取引評価額の合理性の検討
  る評価調整等が伴うことから、経営者による判断
            金額的・質的重要性等を勘案して監査人が選定
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  に依存する程度が高い。また、その判断は、市場           したデリバティブ取引について、監査人が独自
  や評価方法に関する高度な専門知識が必要とされ           にデリバティブ取引評価額を算定し、会社の価
  複雑であるため会計上の見積りの不確実性が高い           格算定モデルにより算定された時価との比較を
  と考えられる。さらに、トレーディング商品に属           行うことで会社評価額の合理性を検討した。デ
  するデリバティブ取引の残高は大きく、時価評価           リバティブ取引評価額の算定は、金融商品の評
  による評価損益は、連結損益計算書に計上される           価の専門家を関与させ行った。
  ことから、連結財務諸表に及ぼす金額的影響は重          ●信用リスク及び流動性リスクに係る評価調整の
  要である。
            合理性の検討
  以上より、当監査法人は、トレーディング商品
            信用リスク及び流動性リスクに係る評価調整に
  に属するデリバティブ取引に係る評価の合理性の
            ついて、評価調整の算出方法や算出に用いられ
  検討が当連結会計年度の連結財務諸表監査におい
            るインプットの合理性について検討を実施し
  て特に重要な論点であり、「監査上の主要な検討
            た。特に、評価調整の金額算出に価格算定モデ
  事項」の一つに該当すると判断した。
            ルが使用されている場合には、上述の価格算定
            モデルの合理性及びインプットの合理性の検討
            と合わせて、評価調整について検討を実施し
            た。
            189/195















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 連結財務諸表に対する経営者及び監査委員会の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸
 表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務
 諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
 る。
  連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成すること

 が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
 て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における執行役及び取締役の職務の執行を監

 視することにある。
 連結財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬によ
 る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連
 結財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
 り、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場
 合に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、

 職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対

  応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
  表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
  ・連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査

  人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
  内部統制を検討する。
  ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見

  積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し

  た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
  不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
  合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
  する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対して除外事項付意見を表明する
  ことが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、
  将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

  に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、
  並びに連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適

  切な監査証拠を入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任
  がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任を負う。
  監査人は、監査委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内

 部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
 ついて報告を行う。
  監査人は、監査委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守した

 こと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
 するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
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  監査人は、監査委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であ
 ると判断した事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等
 により当該事項の公表が禁止されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告す
 ることにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでな
 いと判断した場合は、当該事項を記載しない。
 ＜内部統制監査＞

 監査意見
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社大
 和証券グループ本社の2020年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
  当監査法人は、株式会社大和証券グループ本社が2020年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有

 効であると表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
 係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点
 において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に
 準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、
 「内部統制監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
 関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の
 責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
 している。
 内部統制報告書に対する経営者及び監査委員会の責任

  経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認め
 られる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することに
 ある。
  監査委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。

  なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができ

 ない可能性がある。
 内部統制監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がな
 いかどうかについて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書
 に対する意見を表明することにある。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従っ

 て、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施す
 る。
  ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監

  査手続を実施する。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影
  響の重要性に基づいて選択及び適用される。
  ・財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、

  全体としての内部統制報告書の表示を検討する。
  ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入

  手する。監査人は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人
  は、単独で監査意見に対して責任を負う。
  監査人は、監査委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施

 結果、識別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求めら
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 れているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守した

 こと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
 するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
 利害関係

  会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべ
 き利害関係はない。
                    以　上
  ※１　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出会

   社）が連結財務諸表及び内部統制報告書に添付する形で別途保管しております。
  ２　XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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         独立監査人の監査報告書

                   2020年６月26日

 株式会社大和証券グループ本社
  取締役会  御中
        有限責任  あずさ監査法人

         東京事務所

         指定有限責任社員

              公認会計士   小　倉　加奈子    ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   間　瀬　友　未    ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   深　井　康　治    ㊞
         業務執行社員
 監査意見

  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
 いる株式会社大和証券グループ本社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第83期事業年度の財務諸表、すなわ
 ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を
 行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
 社大和証券グループ本社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
 要な点において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
 る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
 業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 監査上の主要な検討事項

  監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
 と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
 て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
  当監査法人は、監査報告書において報告すべき監査上の主要な検討事項はないと判断している。
 財務諸表に対する経営者及び監査委員会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
 示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
 者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
 評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
 がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における執行役及び取締役の職務の執行を監視することにあ
 る。
 財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
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 ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
 にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
 定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
 しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
  を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
  な監査証拠を入手する。
  ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
  実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
  び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
  き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
  論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
  注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
  事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
  るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
  うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
  事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、監査委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な

 不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監

 査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じ
 ている場合はその内容について報告を行う。
  監査人は、監査委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項を監査

 上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されている
 場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合理
 的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
 利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以　上
  ※１　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出会

   社）が連結財務諸表及び内部統制報告書に添付する形で別途保管しております。
  ２　XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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