ビー・エヌ・ピー・パリバ 有価証券報告書

                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                      有価証券報告書
     【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第１項

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2020年６月30日

     【事業年度】                      自　2019年１月１日　至　2019年12月31日

     【会社名】                      ビー・エヌ・ピー・パリバ

                          (BNP   PARIBAS)
     【代表者の役職氏名】                      最高財務責任者

                          ラルス・マシュニル
                          (Lars   Machenil,      Chief   Financial      Officer)
     【本店の所在の場所】                      フランス国パリ市９区イタリア通り16番地

                          (16,   boulevard      des  Italiens,      75009   Paris,    France)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士　柴　田　弘　典

     【代理人の住所又は所在地】                      東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1039

     【事務連絡者氏名】                      弁護士　舩　越　　　輝

                          　同　　辻　　　勝　吾
                          　同　　室　谷　裕　樹
                          　同　　橋　本　裕　里
     【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1116

                          03-6775-1434
                          03-6775-1531
                          03-6775-1624
     【縦覧に供する場所】                      ビー・エヌ・ピー・パリバ銀行東京支店

                           東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
                           グラントウキョウ　ノースタワー
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     第一部      【企業情報】

      (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

          「当社」、「当行」、「提出会社」または                        ビー・エヌ・ピー・パリバ
          「BNPパリバ」
          「BNP」                        （パリバと合併以前の）バンク・ナショナル・
                                   ド・パリ
          「当社グループ」または「BNPパリバ・グループ」                        BNPパリバ（または場合によりBNP）およびその連
                                   結子会社
          「当社株式」                        BNPパリバの１株の額面金額２ユーロの普通株式
          「フランス」                        フランス共和国
        ２　別段の記載がある場合を除き、「ユーロ」はユーロ圏の法定通貨を指すものとする。本書において便宜上記載され
          ている日本円への換算は、１ユーロ＝115.68円（2020年５月14日現在の東京外国為替市場の対顧客電信直物売買相
          場の仲値）により計算されている。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
     第１    【本国における法制等の概要】

     １  【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当社は株式会社（         Soci  é • é Anonyme    ）の形態をとる法人である。当社に適用がある主要な法的枠組は、フラ
       ンス商事会社法（         Code   de  Commerce     ）（以下「商法」という。）である。
        以下は、当社を含む株式会社に適用される商法の主要規定の概略である。
        定款（   Articles     of  association      ）は株式会社の準拠する根本規則を定めた文書である。定款には特に株式
       会社の商号、存続期間、登録事務所の所在地、目的および株式資本の額を定めることを要する。
       株式資本

        株式会社の最低株式資本は37,000ユーロで、１株当たりの額面金額について法律上の制約はない。株式に
       は、普通株式と優先株式のような異なる種類を設けることができる。優先株式とは、議決権の有無にかかわら
       ず、優先的配当または清算に関する権利等、普通株式に対する優先的な権利を持つすべての株式をいう。
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        従来の意味における無記名式株式の制度、すなわち会社がその無記名式株式の株券を発行し、かかる株券の
       所有者は株券を引渡すことにより第三者に当該株式を譲渡することができ、またかかる株券を発行会社に呈示
       することにより株券に表章された権利を会社に対して行使することができるという制度は、フランスではもは
       や存在しない。記名式であれ無記名式であれ株式の所有は、もはや株券によってではなく、会社の株主名簿へ
       の登録（記名式株式（            titres    en  nominatif      pur  ）の場合）によってまたは承認仲介機関の実質株主の個々の
       口座への記帳（無記名式株式（                   titres    au  porteur    ）もしくは管理登録株式（                titres    en  nominatif
       administr     é ）の場合）によって表章される。所有権またはその譲渡は、会社（記名式株式の場合）または承認
       仲介機関（管理登録株式および無記名式株式の場合）が発行する証明書により証明される。もっとも、もっぱ
       らフランス国外で流通することが予定されている株式は、一定の場合には、ユーロクリア・フランスが発行す
       る株券により表章される。
        株式を譲渡するためには、株主は場合に応じて会社または承認仲介機関に譲渡指図（                                            ordre   de  mouvement     ）
       を出せばよく、株式譲渡証書を作成する必要はない。
        上場会社は、株主による事前の授権を条件として、あらゆる手段でかつあらゆる目的のために、自己株式を
       取得することができる。フランス商法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、もし
       ある会社が他の会社を10パーセント以上直接所有している場合、当該他の会社は前者の会社の株式を所有する
       ことができない。さらに、会社が直接的にもしくはその子会社またはその支配する会社を通じて間接的に自己
       株式を支配している場合、それらの株式については当該会社の株主総会において議決権行使は認められない。
        株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
       資本出資形態

        株式は金銭または現物出資により発行される。株式会社の当初資本のため発行される株式が金銭により払込
       まれる場合、最低払込額は発行株式の額面金額の50パーセントで、残りの50パーセントは取締役会の払込要求
       により最長５年以内に払込まなければならない。株式が額面金額を超えた価格で発行されるときは、かかるプ
       レミアムは発行時に全額払込まれることを要する。
        通常、株式が現物出資（有形または無形資産）を対価として発行される場合は、全出資者もしくは全株主が
       全員一致で選任するか、またはこれができない場合には商事裁判所が選任する独立鑑定人（                                                commissaire       aux
       apports    ）が、現物出資の額について意見を出さねばならない。当該現物出資により発行された株式は、発行
       時に全額払込まれることを要する。しかし、（ⅰ）株式資本またはマネー・マーケット・ファンドの形で入手
       可能な有価証券および（ⅱ）既に額が決定されたその他の資産に関しては、これらの出資がいずれの場合も関
       連要件をすべて満たしている場合、独立鑑定人の選任を回避することができる。かかる場合、株主は次の定時
       株主総会において、出資の概要および額に関する書類について報告を受けることとなる。
        社債の発行は、資本金が全額払込まれ、かつ株主により最低２事業年度についての会社の会計が承認される
       までは特定の手続に従わなければ許されない。
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       増資および減資
        会社の資本金は、金銭もしくは現物出資により、または留保利益の資本組入れにより、特別株主総会の決議
       をもって増加することができる。特別株主総会はまた、一定の期間と金額の範囲内で取締役会に対し資本金を
       増加することを授権できる。増資は新株式の発行または発行済株式の額面金額の引上げにより行われる。株主
       はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。発行株式の額面金額の当初25パーセントの払込および
       その後の残額75パーセントの払込を増資に適用することができる。株式が額面金額を超えた価格で発行される
       ときは、かかるプレミアムは発行時に全額払込まれることを要する。
        減資のためには、株式を消却するかまたは額面金額を引下げることを決議する特別株主総会を開催すること
       を要する。
        増資または減資はフランス商事裁判所書記官に届出ることを要し、またフランス法定公報で公告しなければ
       ならない。
       経営

        会社法は会社の株主に２種類の経営制度について選択権を認めている。すなわち、取締役会と最高経営責任
       者の制度、または業務執行体と監事会の制度である。
       (a)  取締役会および最高経営責任者
         取締役会（      conseil     d'administration         ）は３名以上18名以内の取締役からなる。また吸収または新設合併
        の場合、取締役の数を暫定的に最高24名まで増加することができる。取締役はフランス人もしくは外国人ま
        たは法人でもよいが、法人の場合はその常任代表者として自然人を指定しなければならない。
         従業員を代表する取締役および従業員株主を代表する取締役を除き、                                    各取締役は定款に定めがある場合、
        当社の株式を一定数保有しなければならない。
         取締役は最長任期６年で株主総会において選任されるが、（定款または適用ある法律に定められた年齢制
        限の範囲内で）何度でも再任されることができる。取締役は株主により事前の通知、理由または補償なしに
        解任され得る。
         取締役会は当社の活動の方向性を決定し、それが実行されることを確認する。取締役会は、株主総会に明
        示的に与えられた権限に従い、また会社の目的の範囲内で当社の適切な運営に関する一切の問題を取り扱
        い、当社に関する事項を協議によって決定する。取締役会はその任務の遂行に必要なすべての文書および情
        報を与えられる。
         取締役会の決議は出席取締役または委任状により代理された取締役の多数決により決せられる。可否同数
        の場合は定款に別段の定めがない限り会議の議長（                          Président      de  séance   ）が決定権を有する。
         取締役会会長は取締役会の構成員から同構成員によって選任される。取締役会会長は取締役会の業務を整
        理および監督し、株主総会にこれを報告する。取締役会会長は当社の企業組織が正常に機能していることを
        確認し、特に取締役がそれぞれの任務を遂行できることを確認する。
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         取締役会は、当社の経営管理を組織化する方法を決定する。当社の経営管理は、取締役会会長が、または
        取締役会に選任された最高経営責任者の肩書を有する者のいずれかが、自らの責任で担当するものとする。
         最高経営責任者は、すべての状況において会社を代表して行為する幅広い権限を与えられる。最高経営責
        任者は、会社の目的の範囲内で、また法が明示的に株主総会または取締役会に与えた権限に従ってその権限
        を行使する。
         最高経営責任者は、第三者との関係で会社を代表する。当社は、第三者が当該行為が会社の目的の範囲外
        であることを知っていたこと、または定款の公表だけではかかる証明をするのに十分でないと思われる場合
        は知っていたはずであることを証明できないかぎり、会社の目的の範囲外の最高経営責任者の行為によって
        も拘束される。
         取締役会は最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者に対しては効力をもたな
        い。
         取締役会は、最高経営責任者の提案により、最高業務責任者の肩書で最高経営責任者を補佐する責任を負
        う者を５名まで選任することができる。
         取締役会は、最高経営責任者の同意を得て、最高業務責任者に与えられる権限の範囲および期間を決定す
        る。ただし、第三者との関係においては、権限の期間は最高経営責任者と同一である。
       (b)  業務執行体および監事会
         本制度の下で会社は監事会（               conseil     de  surveillance       ）の監督下にある業務執行体（                directoire      ）によ
        り経営される。
         監事会は３名以上18名以内の監事から構成され、監事にはフランス人もしくは外国人または法人がなるこ
        とができ、最長任期６年で株主により選任されるが、何度でも再任されることができる（ただし、定款また
        はその他の適用される法律に定められる年齢制限に従うものとする。）。監事は通常株主総会で理由を示さ
        れることなく解任され得る。法人が監事になっている場合は、その法人は自然人をその常任代表者として定
        めなければならない。各監事は定款に定めがある場合に限り、当社の株式を一定数保有しなければならな
        い。監事会に関係する規定の大部分は、取締役会に適用されるものと同様であるが、監事会は業務執行体を
        単に監督するのに対して取締役会は経営機能を有する点が異なる。
         業務執行体は５名以内（上場会社の場合は７名以内）の構成員からなり、その構成員は自然人であること
        を要し、監事会により選任されるが、株主以外の者から選任することができる。資本金が150,000ユーロ未
        満の会社の業務執行体は１名の構成員を有するだけでよい。この場合当該構成員は単独最高経営責任者
        （ directeur      ➨ é n é ral  unique   ）と呼ばれる。業務執行体の構成員の任期は定款に定めがなければ４年で、定
        めがあるときは最低２年かつ最長６年である。業務執行体の権限は広汎で、会社の目的ならびに監事会およ
        び株主総会に法律上留保された決定による制約を受けるのみである。業務執行体の権限に加えられた制限は
        会社内部では拘束力を有するが、第三者に対してその制限をもって対抗することはできない。業務執行体に
        よりなされる経営上の決定に関する規則は定款に定められる。業務執行体は合議制の経営機関である。業務
        執行体の構成員１名は監事会により会社を代表すべきことを定められる。このように選定された者は業務執
        行体会長の肩書を有する。
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         業務執行体は、少なくとも四半期毎に営業報告書を監事会に提出する。業務執行体の構成員は監事を兼ね
        ることができない。業務執行体の構成員は、通常株主総会および定款で定められている場合において監事会
        により解任される。業務執行体の構成員が正当な理由なく解任された場合には、損害賠償の請求を行う権利
        が認められている。
       株式に付与された権利

       (a)  株主総会
         株主は株主総会を通じて会社に対する支配権を行使する。上場企業の株主は、他の株主またはその配偶者
        もしくは連帯市民協約（             Pacte   Civil   de  Solidarité－PACS         ）を締結したそのパートナー、またはその他の
        個人もしくは法人に対して委任状を与えることができる。総会には通常および特別の２種類がある。
         少なくとも毎年１回通常株主総会が財務書類を承認するために事業年度末から６ヶ月以内（銀行について
        は５ヶ月以内）に開かれなければならない。そのほか定款変更を除き、必要とされる場合は、通常株主総会
        を開くことができる。通常株主総会の第１回招集の場合の定足数は資本金の５分の１を有する株主が出席ま
        たは代理出席することにより満たされる。第２回招集については定足数の要件はない。承認のためには過半
        数の賛成投票を要する。
         特別株主総会のみが定款を変更する権限を有する。留保利益、準備金または株式発行プレミアムの資本組
        入れは、通常株主総会に適用される定足数および多数決要件に従い特別株主総会で承認され得る。特別株主
        総会の他の決議については、定足数は第１回招集で資本金の４分の１または第２回招集で５分の１を有する
        株主が出席または代理出席することにより満たされる。承認のためには３分の２の多数の賛成投票を要す
        る。定款により数種の株式が定められている場合は、全株主に適法に通知された特別株主総会の承認がなけ
        れば数種の株式の権利内容に変更を加えることができない。さらに関係する種類の株式の株主の特別総会に
        より当該決議が承認されなければならない。
       (b)  議決権
         一般に株式の議決権の数は、保有する株式資本の割合に比例するが、これは定款の特定の規定により変更
        することができる。１株は少なくとも１個の議決権を有する。株主１名当たりの議決権の数を制限すること
        は可能であるが、かかる制限は同一の種類の全株式に適用されなければならない。さらに2014年３月29日付
        法令2014-384により、当該法令の施行日から上場会社の記名式株式で、同一の株主が２年を超えて保有する
        株式に対して二重議決権を自動的に付与する制度が、特段非適用としない限り導入可能となった。かかる二
        重議決権の採用を回避するため、定款により、かかる株式に対する二重議決権の自動的付与の導入を非適用
        とすることができる。
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         株主または協調行動をとる株主の集団が株式保有について、規制市場におけるすべての上場会社の株式資
        本または議決権（議決権の数が株式の数と異なる場合）の１/20（５パーセント）、１/10（10パーセン
        ト）、３/20（15パーセント）、１/５（20パーセント）、１/４（25パーセント）、３/10（30パーセン
        ト）、１/３（33.33パーセント）、１/２（50パーセント）、２/３（66.66パーセント）、18/20（90パーセ
        ント）または19/20（95パーセント）の水準を上回りまたは下回る変更を行う場合には、会社および金融市
        場機関にその旨を通知しなければならない。かかる通知を怠った場合、当該水準を超える株式については議
        決権を規制を受けた日から２年間行使することができない。定款の規定により、0.5パーセントから５パー
        セントの間の株式保有についても通知義務を課すことができる。
       (c)  配当および準備金
         配当および利益処分は株主により承認されなければならない。定款に記載がなければ配当金の支払につい
        て制限はないことになるが、配当は利益を上回ることはできない。さらに、各年、純利益の最低５パーセン
        トは法定準備金が発行済株式資本の10パーセントに達するまで同準備金に組入れることを要する。定款によ
        り第１順位配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表により減価償
        却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後の利益が中間配当の額以上であることが示される場合
        には、会社は中間配当を支払うこともできる。取締役会（または業務執行体）が、中間配当の支払、その金
        額および支払日について決定する。
       (d)  法定監査人
         会社の財務書類は、非常に広い調査権限を有する１名または複数名の法定監査人により監査される。かか
        る法定監査人は通常株主総会において株主より選任され、任期は６年とする。同一の監査人を再任すること
        に関して制限のある上場会社を除き、法定監査人は何度でも再任されることができる。法定監査人は当該会
        社と共通の利益を有してはならない。
       (e)  清算
         会社の清算の場合は、全負債および清算費用支払後の残余金は株主の間でそれぞれの持分に応じて分配さ
        れる。
      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

        以下の記載は、当社の定款および適用あるフランス法の一定の条項に関する要約された情報である。かかる
       当社の要約された情報に関する記載は完全なものでなく、そのすべてにつき                                       2020年５月19日        に最終更新された
       当社の定款を参照することが必要である。
         株式（第４条）

        ビー・エヌ・ピー・パリバの株式資本の額は2,499,597,122ユーロとし、１株当たり額面金額２ユーロの全
       額払込済株式1,249,798,561株からなる。
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         （第５条および第６条）
        全額払込済株式は、現行のフランスの法律および規制に従って、株主の選択により、記名式または無記名式
       のいずれかにより保有される。
        当社株式は、適用ある現行のフランスの法律および規則により定められている条件に基づいて株主口座に登
       録され、口座振替によって譲渡される。
        当社は、フランス商法第L228-２条の規定に基づき、株式の保有に関する情報開示を要求することができ
       る。
        フランス商法第L233-７条第１項に示される株式保有数の法定基準とは関係なく、単独または共同で、直接
       的または間接的にビー・エヌ・ピー・パリバの株式資本または議決権の0.5パーセント以上またはその整数倍
       （ただし、５パーセント未満）を保有することとなった当社株主は、フランス商法第L233-７条に規定された
       期限内に、配達証明付書留郵便にてビー・エヌ・ピー・パリバに通知しなければならない。
        ５パーセントを超える場合、上記段落に定められた開示義務は、株式資本または議決権が１パーセント増加
       する毎に適用される。
        上記２段落に定められた開示は、上記の株式保有数の基準以下に株式保有が減少した場合にも適用される。
        法律または当社の定款に従った株式保有数の報告を怠った場合、フランス商法第L233-14条に規定される条
       件に従い、当社の株式資本または議決権の２パーセント以上を保有する１または複数の当社株主からの請求に
       より、議決権が剥奪されるものとする。
        各当社株式保有者は、当該保有株式の表章する株式資本の割合に応じて、当社の資産および残余財産の一部
       分の所有権を有する。
        特定の権利を行使するため複数の株式を保有する必要がある場合、特に、その条件にかかわらず、株式が交
       換され、併合されもしくは割り当てられ、または、増資もしくは減資がなされた後または合併その他の取引が
       あった後に、権利を行使しようとする株主は、株式が要求される数に満たない場合、必要な株式の所有割合に
       至るまで、株式を併合しまたは必要ならば株式もしくは議決権の売買を行う義務を負う。
       経営

       (a)  取締役会（第７条）
         当社は下記の者により構成された取締役会によって統制される。
        (ⅰ)   通常株主総会で選任された取締役
          ９名以上、18名以下の取締役が選任される。                       従業員を代表する取締役および従業員株主を代表する取締
         役 は、取締役の最低および最高人数には含まれない。
          かかる取締役の任期は３年とする。
          後任となる取締役が選任された場合、適用ある現行のフランスの法律および規則に従って、新たな取締
         役の任期は前任の取締役の残りの任期に制限される。
          取締役の任期は、前事業年度の財務書類の審議のために招集され、当該取締役の任期が満了する年に開
         催される通常株主総会終了時に満了する。
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          取締役は、フランス法の規定、特に年齢についての規定を条件として、再選される資格を有する。
          従業員を代表する取締役および従業員株主を代表する取締役を除き、                                    各取締役は、当社株式を10株以上
         保有しなければならない。
        (ⅱ)   ビー・エヌ・ピー・パリバの従業員により選任された取締役
          当該取締役の条件および関連する選任方法は、フランス商法第L225-27条から第L225-34条の条文および
         当社の定款の条項に規定されている。
          かかる取締役は２名であり、そのうち１名は管理職員を代表し、１名は非管理職員を代表するものとす
         る。
          かかる取締役は、ビー・エヌ・ピー・パリバの従業員により選任されるものとする。
          かかる取締役の任期は３年とする。
          選挙に関しては、業務執行陣により準備されるものとする。業務執行陣は、第２回目の選挙が退任する
         取締役の任期満了日の遅くとも15日前までに行えるように、選挙の日程表および条件を当社内の全国労働
         組合代表者と協議のうえ、作成するものとする。
          各候補者に関しては、各選挙人団の第２回目の選挙後、多数決方式により選出する。
          第１回目の選挙の期間中に提出された各志願書に関しては、候補者の氏名および代理人の氏名（もしあ
         れば）の両方を明らかにしなければならない。
          志願書は、第２回目の選挙の期間中、変更できない。
          候補者は、かかる候補者が立候補する選挙人団の一員でなければならない。
          当社内の労働組合の代表者により提出された志願書以外の志願書は、候補者が立候補する選挙人団の一
         員である選挙人のうち100名の氏名および署名が記された書類と共に提出されなければならない。
        (ⅲ)   従業員株主を代表する取締役
          フランス商法第L225-102条の規定に従って取締役が年次株主総会に提出する報告書において、当該法第
         L225-180条の解釈における会社の従業員または関連会社の従業員が保有する本株式が当社の株式資本の３
         パーセント以上となったことが明示された場合、現行の規則および本定款に規定された手続に従って、通
         常株主総会で従業員株主を代表する取締役を選任する。
          従業員株主を代表する取締役の選出における候補者は、以下の基準により選ばれる。
          －フランス商法第L225-102条の規定に従って、従業員および前従業員が保有する本株式に付与された議
            決権が、１または複数の企業投資信託（FCPE）の監事会により行使された場合、FCPEの監事会は連帯
            して２名の候補者を選出する。
          －フランス商法第L225-102条の規定に従って、従業員および該当する場合前従業員が直接にまたはFCPE
            を通じて保有する、本株式に付与された議決権がかかる従業員によって直接行使された場合、かかる
            従業員が直接的にまたは間接的に保有する本株式数と同数の議決権を各従業員株主が保有しているこ
            とを条件として、かかる従業員は２名の候補者を選出する。最も票を得た２名の従業員が候補者とし
            て選出される。
          従業員株主または当社の本株式を保有するFCPEの監事会の会員である従業員のみが候補者に選出される
         ものとする。
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          各候補者は、かかる候補者と同等の必要条件を満たす代理人を同時に出さなければならない。
          取締役会は、かかる候補者を年次株主総会の単独の議案として提起し、また該当する場合、かかる推薦
         者に関する決議を承認する。定時株主総会は、定足数を満たし、かついずれかの取締役の構成員の選任に
         対して過半数を得た条件の下で、従業員株主を代表する取締役の選任を決定する。上記の候補者のうち、
         定時株主総会に出席した株主またはその代理により最も票を得た者が従業員株主を代表する取締役に選任
         される。
          かかる取締役の任期および在任期間中の条件は、年次株主総会により選任された取締役と完全に同等で
         ある。
          かかる取締役が従業員でなくなった場合、または死亡もしくは退職によって欠缺が生じた場合、当該従
         業員株主を代表する取締役の任期は自動的に終了する。
          この場合、従業員株主を代表する取締役は次回の通常年次株主総会で補われるものとする。
          次回の年次株主総会が任期終了予定日から４ヶ月以内に開催される場合、補充の取締役はその次回の年
         次株主総会で選出される。
          新たな取締役は、前任者の残りの任期について、年次株主総会で選任される。
          かかる取締役が従業員でなくなった場合、または死亡もしくは退職によって欠缺が生じた場合、その補
         完期間は自動的に終了し、新たな候補者は上記に記載されたとおり選出されなければならない。当該過程
         を経て選出された候補者は、次回の年次株主総会において株主による票決に付される。新たな取締役は、
         上記記載のとおり年次株主総会によって選任される。かかる取締役の任期および在任期間中の条件は、年
         次株主総会により選任された取締役と完全に同等である。次回の年次株主総会が補完任期の終了予定日か
         ら６ヶ月以内に開催される場合、補充の取締役はその次回の年次株主総会で選出される。
          上記記載とは異なる状況下においては、従業員株主を代表する取締役が補充されるまでの間、取締役会
         が会議を開き、正当に審議するものとする。
          前述の第L225-102条の下、年度末において当社の従業員および関連会社の従業員が保有する株式の割合
         が株式資本の３パーセント未満である場合、本項の規定に従って選任された取締役の任期が満了日に終了
         することをもって、第３項第１段落の規定は適用されなくなるものとする。
          前述の第L225-102条の規定のとおり、組織およびすべての本株主による投票に関する詳細な手続は、特
         に候補者の選出に係る日程に関して、直接または委任の形で業務執行陣により承認される。
       (b)  会長、最高経営責任者（CEO）および最高業務責任者（COO）（第13条、第14条および第15条）
         会長は取締役会の業務を整理および管理し、株主総会にこれを報告する。また、会長は、ビー・エヌ・
        ピー・パリバの経営機関の円滑な運営を監督し、特に取締役がそれぞれの任務を遂行できる立場にあること
        を確認する。
         取締役会会長の報酬は、取締役会により自由に決定される。
         取締役会は、当社の業務執行陣の編成方法を決定する。当社の業務執行陣は、取締役会会長が、または取
        締役会に選任された最高経営責任者の肩書を有する他の者が、取締役会の責任の下で担当するものとする。
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         株主および第三者は、現行の規定に従い、かかる選択について報告される。
         取締役会は、かかる選択が一定の有効期間を有することを決定する権利を有する。
         業務執行陣を取締役会会長が担当するものと取締役会が決定した際には、最高経営責任者に関する当社の
        定款の規定は、会長兼最高経営責任者の肩書を有することとなる取締役会会長にも適用されるものとする。
        取締役会会長は、取締役会会長が65歳に達する年度の財務書類を承認する株主総会の終結時に自動的に辞任
        したものとみなされる。
         取締役会が会長と最高経営責任者の職務を分離することを決定したときは、会長は、会長が72歳に達する
        年度の財務書類を承認する株主総会の終結時に自動的に辞任したものとみなされる。ただし、取締役会は、
        取締役会会長が73歳に達する年度の財務書類を承認する株主総会の終結時までその任期を延長することを決
        定することができる。最高経営責任者は、最高経営責任者が65歳に達する年度の財務書類を承認する株主総
        会の終結時に自動的に辞任したものとみなされる。ただし、取締役会は、最高経営責任者が66歳に達する年
        度の財務書類を承認する株主総会の終結時までその任期を延長することを決定することができる。
         最高経営責任者は、あらゆる場合ビー・エヌ・ピー・パリバの名で行為する、最も広範な権限を与えられ
        るものとする。最高経営責任者は、かかる権限を当社の目的の範囲内において、また、フランス法により株
        主総会および取締役会に明確に付与された権限に従い、行使するものとする。
         最高経営責任者は、第三者との取引においてビー・エヌ・ピー・パリバを代表するものとする。ビー・エ
        ヌ・ピー・パリバは、第三者が、最高経営責任者の行動が当社の目的の範囲を外れたものであることを承知
        していたか、または状況により知り得たことをビー・エヌ・ピー・パリバが証明できない限り、最高経営責
        任者の行動が当社の目的の範囲外であっても、かかる行動によって拘束される。当社の定款が公表されてい
        ることのみでは、かかる証明とはならない。
         最高経営責任者は、内部統制の組織および手段ならびにフランス法で義務付けられた内部統制報告書のす
        べての情報に対する責任を負う。
         取締役会は、最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者に対しては効力を有し
        ない。
         最高経営責任者は、その権限の一部を、適切であると判断する人数の者に、復代理人選択権の有無にかか
        わらず、一時的または永久に、委任することができる。
         最高経営責任者の報酬は、取締役会により自由に決定される。
         最高経営責任者は、取締役会によりいつでも解任される。正当な理由なく解任された場合には、最高経営
        責任者が取締役会会長を兼任する場合を除いては、当該最高経営責任者に対し損害賠償が行われる可能性が
        ある。
         最高経営責任者が取締役である場合、最高経営責任者としての任期は取締役としての任期を超えてはなら
        ない。
         最高経営責任者の提案により、取締役会は、フランス法による制限の範囲内で、最高経営責任者を補佐す
        る者として１または複数名の最高業務責任者の肩書を有する者を選任することができる。
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         最高経営責任者の同意の下、取締役会は最高業務責任者に付与された権限の範囲および存続期間を決定す
        る。しかし、第三者が関与する場合は、最高業務責任者が最高経営責任者と同様の権限を有するものとす
        る。
         最高経営責任者が職務を放棄するかまたはこれを遂行できない場合は、取締役会により別段の定めがない
        限り、最高業務責任者は、新たに最高経営責任者が選任されるまで、それぞれの職務および地位を維持する
        ものとする。
         最高業務責任者の報酬は、最高経営責任者の提案により、取締役会により自由に決定される。
         最高業務責任者は、最高経営責任者の提案により、取締役会によりいつでも解任される。正当な理由なく
        最高業務責任者が解任された場合には、当該最高業務責任者に対し損害賠償が行われる可能性がある。
         最高業務責任者が取締役である場合、最高業務責任者としての任期は取締役としての任期を超えてはなら
        ない。
         最高業務責任者の任期は、最高業務責任者が65歳に達する年度の財務書類を承認する株主総会の終結時よ
        り前に終了する。ただし、取締役会は、最高業務責任者が66歳に達する年度の財務書類を承認する株主総会
        の終結時までその任期を延長することを決定することができる。
       (c)  無議決権取締役（第17条）
         会長の提案により、取締役会は１または２名の無議決権取締役（                                 censeurs     ）を選任することができる。
         無議決権取締役は顧問の立場で取締役会に招集され、これに参加する。
         かかる無議決権取締役の任期は６年間とし、さらなる期間につき、再任されることができる。また、類似
        の条件下で、無議決権取締役はいつでも解任され得る。
         無議決権取締役は当社株主の中から選任されるものとし、取締役会が決定する報酬を受け取る。
       株主総会（第18条）

        株主総会は、すべての当社株主により構成される。
        株主総会は、フランス商法に規定された条件に従って招集され、開催される。
        フランス商法第L225-123条の最終段落の例外として、各当社株式には１つの議決権が付与されており、二重
       議決権は付されていない。
        かかる株主総会は、本社または会議通知において指定された他のあらゆる場所において開催される。
        株主総会の議長は、取締役会会長が務めるものとし、取締役会会長が欠席の場合は、その目的のために株主
       総会において選任された取締役が務めるものとする。
        身分確認が行われた後、当社株主はすべて、本人投票、投票様式の返送または代理人の選任により株主総会
       に参加することができる。
        通常株主総会への参加は、期日内に、現行のフランス法に従い、ビー・エヌ・ピー・パリバ株主名簿へ株主
       名を記帳し、または権限ある承認仲介機関の無記名式株主名簿へ記帳することを条件とする。無記名式株式の
       場合、権限ある承認仲介機関は、かかる関係株主の参加を証明するものとする。
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        郵送票の返送期日は取締役会により決定され、フランス法定公報（                                      Bulletin     des  Annonces     Légales
       Obligatories－BALO          ）に公表される会議通知に記載されるものとする。
        すべての株主総会において、実質的な権利のある当社株式に付与された議決権は、実質的な保有者によって
       行使されるものとする。
        取締役会が株主総会招集時に決定した場合には、株主総会のすべてをビデオ会議またはインターネットを含
       むその他電気通信および遠隔通信手段により公共放送することが認可される。場合に応じて、この決定はフラ
       ンス法定公報に発表される会議通知により報告される。
        また、いかなる当社株主も、取締役会が株主総会招集時に決定した場合には、その時に適用ある法律の条件
       に従って、ビデオ会議またはインターネットを含むその他電気通信および遠隔通信手段を利用して投票に参加
       することができる。電子投票フォームを利用する場合には、株主による署名は、安全な電子署名または信頼し
       得る認証プロセスを通じて行うことができる。かかる認証プロセスは、認証が付される書類との関連性を保護
       するものであり、具体的には利用者識別名およびパスワードで構成される。場合に応じて、この決定はフラン
       ス法定公報に公表される会議通知により報告される。
       年次財務書類（第21条）

        当期純利益は、当該年度の収益から費用、減価償却費、償却費および減損を控除したものである。
        分配可能収益は、繰越損失控除後の当該年度の利益、法律に従い準備金とされる金額の合計および繰越利益
       により構成される。
        株主総会は、任意準備金、普通準備金もしくは特別準備金に割り当てるため、または繰越しのためにすべて
       の分配可能収益を留保することができる。
        また、株主総会は、任意に準備金を取り崩して分配することを決定することができる。
        ただし、減資の場合を除いて、自己資本が、資本金にフランス商法または当社の定款によって分配が認めら
       れていない準備金額を加えた額と同額かまたはこれを下回る場合、当社株主への利益分配は行われないものと
       する。
        フランス商法第L232-18条の規定に従って、株主総会は、当社株主に対し、配当または中間配当の全部もし
       くは一部を、当社の新規株式により分配されるための選択権を提案することができる。
       清算（第22条）

        仮にビー・エヌ・ピー・パリバが解散する場合、当社株主は、清算手続を決定し、取締役会の提案により清
       算人を選任し、かつ清算が完了するまで、フランスの株式会社の株主総会に付与されるすべての職務を全般的
       に引き受ける。
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     ２  【外国為替管理制度】
      (1)  株式の所有
        現行の法律の下で、フランス通貨金融法典（                       Code   Mon  é taire   et  Financier     ）第L151-１条に従い、フランス
       および外国との間の外国為替取引は原則として自由である。しかしながら、フランスの政府機関は、フランス
       通貨金融法典第L151-２条に従い、特に国益の防衛を確保するため、また、経済大臣の報告を受けて制定され
       た命令により、通知および事前の許可を与え、またはフランスにおける対内投資の設立および清算を管理す
       る。
        1996年２月14日付フランス法（2004年12月９日付法令2004-1343により修正（2004年12月10日付官報）さ
       れ、フランス通貨金融法典第L151-３条において成文化された。）に従い、欧州連合（以下「EU」という。）
       の非居住者が、フランス企業の支配的持分を取得する際に事前の許可を得る必要はなくなった。ただし、2005
       年12月30日付指令2005-1739（2005年12月31日付官報）およびその修正（2006年１月４日付官報）（その随時
       の改正を含む。）に規定された慎重性を要する一部の業界および戦略分野については、この限りではない（下
       記参照。）。
        当社に対する対内投資が2005年12月30日付指令2005-1739（その随時の改正を含む。）の範囲内に該当しな
       いため、事前の許可を得る必要はなくなった。
        フランス通貨金融法典第L151-２条以降に規定される承認制度の実行ならびに慎重性を要する業界および戦
       略分野への対内投資を申請するために、「投資」という用語は、2012年５月７日付指令2012-691（2012年５月
       ８日付官報）、2014年５月14日付指令2014-479（2014年５月15日付官報）および2018年11月29日付指令2018-
       1057（2018年12月１日付官報）により修正され、フランス通貨金融法典第R153-１条、第R153-３条および第
       R153-５-１条において成文化された2005年12月30日付指令2005-1739によれば、３つの種類の投資のことを指
       す。
       (a)  EU域内の法人またはEU域外の法人によるフランスに登記上の本店を有する企業における支配的持分の買収
       (b)  EU域内の法人、EU域外の法人またはフランスの法人によるフランスに登記上の本店を有する企業に係る
        「事業活動の拠店」の買収
       (c)  EU域外の法人がフランスに登記上の本店を有する企業の株式資本もしくは議決権の保有を33.33パーセン
        ト超に増加させること
        フランス通貨金融法典に基づき、フランスと「管理支援協定」を締結している欧州経済地域の加盟国に居住
       する投資家による投資は、下記のとおりEU域内の法人による投資と同一の制度に服することに留意すべきであ
       る。
        したがって、2012年５月７日付指令2012-691、2014年５月14日付指令2014-479および2018年11月29日付指令
       2018-1057により修正された、2005年12月30日付指令2005-1739およびその修正（2006年１月４日付官報）に従
       い、下記については経済大臣による事前の許可（フランス通貨金融法典第L151-３条）が必要である。
        (ⅰ)   フランス通貨金融法典第R153-２条に定める一覧表に記載の14ヶ所の特定地域におけるEU域外の法人
          （すなわちEU域外の居住者であるフランスの自然人を含むEU域外の居住者である自然人およびEU域外に
          設立された法人）による（上記(a)、(b)および(c)の意味における）投資
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        (ⅱ)   EU域内の法人（すなわちEU域内の居住者であるフランスの自然人を含むEU域内の居住者である自然人
          およびEU域内の国に設立された法人）による投資
         (a)  フランス通貨金融法典第R153-４条：フランス通貨金融法典第R153-２条第８号から第14号に定める一
           覧表に記載の５ヶ所の特定地域における、フランス通貨金融法典第R153-３条第１号および第２号
           （上記(a)および(b)）の意味における投資
         (b)  フランス通貨金融法典第R153-５条：フランス通貨金融法典第R153-５条に定める一覧表に記載の６ヶ
           所の特定地域における、フランス通貨金融法典第R153-３条第２号（上記(b)）の意味における投資
        (ⅲ)   フランス通貨金融法典第R153-２条第８号から第12号に定める一覧表に記載の７ヶ所の特定地域および
          フランス通貨金融法典第R153-５条に定める一覧表に記載の６ヶ所の特定地域におけるフランスの法人
          （すなわちフランスに登記上の本店を有していて、かつフランス国外の居住者であるフランスの自然人
          を含むフランス国外の居住者である自然人により支配されている事業体およびフランス国外に登記上の
          本店を有する法人）による（上記(b)の意味における）投資
        フランス通貨金融法典は、かかる制度の範囲に該当するか否かについて経済大臣からコンフォート・レター
       を要求する、外国投資家および投資対象の活動を行う事業体の能力を規定している。同大臣はかかる要求に
       ２ヶ月以内に応じなければならないが、同大臣の対応がないことは、投資家による必要な承認要請書の提出を
       免除するものではないと解釈されている（フランス通貨金融法典第R153-７条）。
      (2)  外国為替管理

        現行のフランスの為替管理規則の下では、当社が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限はな
       い。
        2009年７月15日付フランス指令2009-866（2009年７月16日付官報）、2013年１月28日付法2013-100（2013年
       １月29日付官報）、2013年12月６日付法2013-1117（2013年12月７日付官報）および2016年６月３日付法2016-
       731（2016年６月４日付官報）により修正された現行の規則（フランス通貨金融法典第L152-１条を含む。）に
       従い、自然人によるフランスから他のEU域内の国へまたは他のEU域内の国からフランスへの金銭の支払または
       有価証券の譲渡（フランス通貨金融法典第L518-１条（2010年４月27日付フランス指令2010-420（2010年４月
       30日付官報）による修正を含む。）に記載の公認金融機関、電子マネー取扱機関または決済機関、組織もしく
       はサービスが取り扱ったものを除く。）については、当該指令に定める条件に基づきフランス当局に対して届
       出を行わなければならない。ただし、送金される金額が10,000ユーロより低い場合を除く。
        2005年10月26日付欧州規則CE第1889/2005号は、自然人によるEU域内の国から外国に対する送金または外国
       からEU域内の国に対する送金に関し、10,000ユーロ以上の金銭の支払または有価証券の譲渡がなされる場合に
       も、届出が必要であることを定めている。
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     ３  【課税上の取扱い】
      (A)  個人（税務上のフランス非居住者）
      (1)  配当に対する課税
        非居住者に支払われる配当は、通常、12.8パーセントのフランス源泉徴収税に服する。かかる税率は、非協
       力国・地域（NCST）（注１）の居住者に配当が支払われる場合、75パーセントに引き上げられる。
        一定の非居住者は、適用される租税条約（もしあれば）に基づき、源泉徴収税率の減額措置を受けることが
       できる。
        1995年３月３日付の所得に対する租税に関する二重課税の回避のための日本国政府とフランス政府との間の
       租税条約（以下「日仏租税条約」という。）および2007年１月11日付の日仏租税条約の改正に従い、当社が実
       質的な株主に支払う配当は、一般に、10パーセントの軽減された税率によるフランス源泉徴収税に服する。
        一定の条件および制限の下で、当該フランスの源泉徴収税は外国の所得税とみなされ、実質株主は、その日
       本の所得税納税額からこれを控除することができる。
       ( 注１)　    2019  年における非協力国・地域の一覧（この一覧は、１年毎に更新される。）：                                   アンギラ、バハマ、フィジー共

           和国、グアム、米領ヴァージン諸島、英領ヴァージン諸島、オマーン、パナマ、米領サモア、サモア独立国、
           セーシェル共和国、トリニダード・トバゴ共和国およびバヌアツ共和国                                 。
      (2)  譲渡所得税

        フランスの税法上、非居住者である実質株主は、一般に当社株式の処分によって生じた譲渡所得についてフ
       ランスの租税を課せられない。ただし、売主（およびその家族）が、フランスの配当支払会社の持分の25パー
       セント以上を保有していた場合はこの限りではない。
        後者の場合、日仏租税条約により、フランスはかかる譲渡所得に課税する権利を有する。ただし、処分され
       る株式の合計が会社の資本の５パーセント以上となることを条件とする。
        この場合、フランスにおいて12.8パーセントの源泉徴収税が課される（注１）。
       ( 注１)　    なお、NCSTの居住者である売主（個人または法人）が得た譲渡所得に対しては、売主の当社における株式保有の

           持分を問わず、75パーセントの源泉徴収税率が適用される。特に、非居住者である実質株主がNCSTに銀行口座を
           有していて、その口座に譲渡所得から得られた収入が入金される場合、75パーセントの源泉徴収税が適用され
           る。
      (3)  富裕税

        2018年１月１日以降、金融商品への投資に対する富裕税                             が 廃止された。
      (4)  贈与税および相続税

        フランスは贈与税または相続税に関する多数の条約を締結しているが、日本との間にはかかる条約は存在し
       ない。
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       贈与税
        贈与は、基本的に相続の場合と同様の、目的物の公正市場価値に基づく税制に服する（下記参照）。
       相続税

        フランス国内で課税対象となる資産を有する者がこれを遺して死亡した場合には、同人の資産の公正市場価
       値に基づいて相続税（           droits    de  succession      ）が課せられる。相続税は、遺言もしくは無遺言相続による資産
       承継または死因贈与（           causa   mortis   ）など、死亡に起因するすべての資産承継に課せられる。相続税は、死亡
       者の受益者のうち相続を承認した者によって支払われる。
        フランス法の下では、フランスまたは外国国籍を有する死亡者がフランスに居住していた場合、フランスの
       内外を問わず同人が所有していたすべての動産および不動産は課税対象となる。一方、死亡者がフランス国外
       に居住していた場合は、フランス国内に所在する資産（フランス企業の株式もこれに該当する。）のみが課税
       対象となる。
        しかしながら、死亡者の課税時の居住場所にかかわらず、死亡者の受益者が（過去10年間において）フラン
       ス国内に６年間居住し、かつ相続の時点においてもフランス国内に居住する場合には、フランスの内外を問わ
       ずすべての動産および不動産が課税対象となる。この場合、フランスの法律は二重課税回避のための片務的な
       対策を講じていない。税額の計算は、フランス居住者の場合と同様の方法でなされる。
      (5)  株式譲渡に係る税

        (ⅰ)   フランスの株式会社に関する株式譲渡は原則として登録されるため、株式の譲渡価格または公正価値
          が譲渡価格より高い場合は当事者により定められた見積価格につき、0.1パーセントの登録税に服す
          る。フランスの上場会社に関しては、株式譲渡が契約証書という正式な形で行われなかった場合、フラ
          ンスでは課税されない。
        (ⅱ)   登録税は、譲渡株式の取得者が支払うものとされる。
        BNPパリバの株式の譲渡については、登録税の適用が免除される。しかしながら、一定の大手上場会社の株
       式を譲渡する場合に課される特別税が適用され、結果として株式の取得者はこの特別税を支払うこととなる。
       この場合、譲渡価格につき0.3パーセント（2017年１月以降）の税率が適用される。
      (6)  日本における課税

        「第８    ２  (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い」を参照。
      (B)  法人

      (1)  配当に対する課税
        フランスの非居住者である法人に支払われる配当は、通常、30パーセントのフランス源泉徴収税に服する
       （注１）。
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        非居住者の一部は、適用される租税条約（もしあれば）に基づき、源泉徴収税率の減額措置を受けることが
       できる。
        日仏租税条約に従い、日本の居住者で、法人である実質株主に対して当社から支払われる配当は、一般に、
       10パーセントの軽減された税率によるフランス源泉徴収税に服する。
        さらに日仏租税条約は、日本の居住者である当該支払を受ける法人が実質株主であり、配当金額が決定した
       日の前６ヶ月間にフランスの配当支払会社の株式を直接的または間接的に10パーセント以上所有していた場
       合、源泉徴収税を配当総額の５パーセントに軽減することを規定している。
        日本の居住者である当該支払を受ける法人が実質株主であり、配当の支払が決定される前６ヶ月間にフラン
       スの配当支払会社の株式を直接的または間接的に15パーセント以上所有していた場合、かかる配当について
       は、フランスでは課税されない。
        一定の条件および制限の下で、当該フランスの源泉徴収税は外国の所得税とみなされ、実質株主は、その日
       本の納税額からこれを控除することができる。
       ( 注１)　    かかる税率は、NCSTの居住者に配当が支払われる場合、75パーセントに引き上げられることがある。特に、非居

           住者である実質株主がNCSTに銀行口座を有していて、その口座に譲渡所得から得られた収入が入金される場合、
           75パーセントの源泉徴収税が適用される。
      (2)  譲渡所得税

        上記「(A)      (2)  譲渡所得税」を参照（注１）。
        当社株式がフランスに所在する恒久的施設の事業資産の一部である場合、かかる株式の譲渡から取得する収
       益は、フランス国内法に基づきフランスの租税を課せられる。
       ( 注１)　    2019  年１月１日以降、売主が法人である場合、適用される源泉徴収税の税率は                                  31 パーセントである。

      (3)  株式譲渡に係る税

        上記「(A)      (5)  株式譲渡に係る税」を参照。
        当社グループ内での株式譲渡（フランス商事会社法第L233-３条の規定により定義される。）は、登録税お
       よび前述の0.3パーセントの特別税の双方とも免除される。
      (4)  日本における課税

        上記「(A)      (6)  日本における課税」を参照。
      (C)  投資信託に関する注意

        日仏租税条約第29条は、配当に適用される条約の条項（上記参照）の適用範囲を、日本の投資信託の投資者
       または受益者に対しても拡大している。日仏租税条約の規定は、一定の条件下で年金基金にも適用される。
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     ４  【法律意見】
       グループ法律顧問であるジョルジュ・ディラニにより、下記の趣旨の法律意見書が提出されている。
      (ⅰ)当社は、フランス法に基づき株式会社（                       Soci  é • é Anonyme    ）として適法に設立されかつ有効に存続している
       会社であり、本書記載の業務を行い、かつその財産を保有し管理するのに十分な権利と権限を有する。
      (ⅱ)当社による当社のための関東財務局長に対する本書の提出は、当社により適法適切に授権されており、フラ
       ンスの法律に照らして適法である。
      (ⅲ)本書に含まれるフランスの法律に関するすべての記載は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

      (1)  BNPパリバ・グループ
                                                （単位：百万ユーロ）
                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     営業収益               44,597        42,516        43,161        43,411        42,938

                                                （単位：百万ユーロ）

                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     営業総利益               13,260        11,933        13,217        14,033        13,684

                                                （単位：百万ユーロ）

                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     純利益（当社グループ）               8,173        7,526        7,759        7,702        6,694

                                                    （単位：％）

                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     株主資本利益率(注１)                8.5        8.2        8.9        9.3        8.3

                                                （単位：十億ユーロ）

                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     時価総額
                     66.0        49.3        77.7        75.5        65.1
     （12月31日現在）
      出典：ブルームバーグ
      (注１)　株主資本利益率は、親会社株主帰属純利益（BNPパリバにより発行され、会計上、配当として扱われる永久最劣後債
          の利息に関する調整および償還された永久最劣後債の外国為替の影響に関する調整が行われる。）を、関連期間の
          １月１日および12月31日の再評価前の平均永久株主資本（株式、永久最劣後債、永久最劣後債の債権者に支払われ
          る税金控除後の純報酬額および配当予定額に直接認識される資産および負債の変動を調整した株主資本）で除して
          算出される。
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                                                 （単位：ユーロ）
                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年
     １株当たり純利益
                       6.21        5.73        6.05        6.00        5.14
     (注１)
     １株当たり純資産
                       79.0     74.7(注６)           75.1        73.90        70.95
     (注２)
     １株当たり配当金純額               n.a(注３)           3.02        3.02        2.70        2.31
     配当率(％)
                     n.a(注３)          52.72         50.0        45.0        45.0
     (注４)
     株価
     　最高値(注５)                  53.81        68.66        68.89        62.00        60.68

     　最低値(注５)                  38.14        38.18        54.68        35.27        44.94

     　年度末                  52.83        39.48        62.25        60.55        52.23

     CAC  40インデックス
                     5,978.06        4,730.69        5,312.56        4,862.31        4,637.06
     （12月31日現在）
      (注１)　事業年度中発行済平均株式数に基づく。
      (注２)　配当前。年度末における発行済株式数に基づく再評価を行った純資産。
      (注３)　これまで経験したことのない事態の中で、またCOVID-19のパンデミック時における配当支払に関して2020年３月27
          日付で欧州中央銀行が公表した勧告を考慮し、BNPパリバは、2020年４月２日に開催した取締役会において、当初予
          定されていた2019年度に係る配当支払を行わず、その全額を準備金に計上することを株主総会に上程することを決
          定した。
      (注４)　株主帰属当期純利益に対する割合で表示され、定時株主総会において提案された配当金の分配。
      (注５)　取引中に記録された数値を示している。
      (注６)　2018年１月１日現在の株主資本における新たなIFRS第９号会計基準の初年度適用の影響はマイナス2.5十億ユーロ、
          すなわち１株当たり２ユーロであった。
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      (2)  BNPパリバ
                    2019年        2018年        2017年        2016年        2015年

     年度末の財政状態

     　a)   資本金（ユーロ）

                   2,499,597,122        2,499,597,122        2,497,718,772        2,494,005,306        2,492,770,306
     　b)   発行済株式数

                   1,249,798,561        1,249,798,561        1,248,859,386        1,247,002,653        1,246,385,153
     　c)   発行済転換社債の数

                       なし        なし        なし        なし        なし
     年度業績（百万ユーロ）

     　a)   収益合計（付加価値
                      40,100        33,333        27,707        32,458        28,160
      税を除く。）
     　b)   税金、減価償却費お

                       7,611        4,631        3,003        10,153         7,323
      よび減損控除前利益
     　c)   法人税費用
                       (325)         557        345       (278)         (74)
     　d)   税金、減価償却費お
                       7,490        5,027        3,157        9,266        6,232
      よび減損控除後利益
     　e)   総配当支払額(注１)
                        n.a       3,774        3,772        3,367        2,879
     １株当たり利益（ユー
     ロ）
     　a)   税引後利益（減価償
                       5.83        4.15        2.68        7.92        5.82
      却費および減損控除
      前）
     　b)   税金、減価償却費お

                       5.99        4.02        2.53        7.43        5.00
      よび減損控除後利益
     　c)   １株当たり配当金
                        n.a        3.02        3.02        2.70        2.31
      (注１)
     人件費
     　a)   年度末被雇用者数

                      53,880        54,299        53,078        51,498        49,751
      b)  給与合計（百万ユー
                       4,797        4,208        4,441        4,263        4,288
      ロ）
     　c)   従業員給付に関する

      拠出額（社会保障、従
                       1,535        1,604        1,577        1,599        1,404
      業員の福利厚生等）
      （百万ユーロ）
      (注１)　2019年については、これまで経験したことのない事態の中で、またCOVID-19のパンデミック時における配当支払に
          関して2020年３月27日付で欧州中央銀行が公表した勧告を考慮し、BNPパリバは、2020年４月２日に開催した取締役
          会において、当初予定されていた2019年度に係る配当支払を行わず、その全額を準備金に計上することを株主総会
          に上程することを決定した。
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     ２  【沿革】
       BNPパリバの沿革は以下のとおりである。
       1966年：BNPの誕生
       BNPを設立するためのBNCIおよびCNEPの統合は、フランスの銀行部門にとって第二次世界大戦終結以来、最大
      の再構築事業であった。
       1968年：コンパニー・フィナンシエール・ド・パリ・エ・デ・ペイ－バの誕生
       1982年：フランスの全銀行の国営化に伴うBNPおよびコンパニー・フィナンシエール・ド・パリ・エ・デ・ペ
       イ－バの国営化
       1980年代において、銀行部門の規制緩和および借手による金融市場における直接的資金調達の傾向が強まり、
      フランスおよび世界的な銀行業務に変革がもたらされた。
       1987年：コンパニー・フィナンシエール・ド・パリバの民営化
       コンパニー・フィナンシエール・ド・パリバには、3.8百万人の個人株主が存在しており、これは世界中で最
      も多い株主数であった。コンパニー・フィナンシエール・ド・パリバはコンパニー・バンケールの資本金の48％
      を保有していた。
       1993年：BNPの民営化
       BNPの民間部門への復帰は、新たな始まりを象徴した。1990年代は、当行の収益水準の変化が顕著であり、
      1998年度には主要なフランスの金融機関の中で最高のROEを達成した。この時期は、新たな金融商品およびサー
      ビスの提供、金融市場活動の発展、フランスおよび世界における存在の拡大、ユーロの導入準備も注目される。
       1998年：パリバの誕生
       1998年５月12日に、コンパニー・フィナンシエール・ド・パリバ、バンク・パリバおよびコンパニー・バン
      ケールの統合が承認された。
       1999年：当社グループの重要な年
       前例のない二重公開買付けと、６ヶ月もの間行われた株式市場での競争により、BNPはパリバと対等に統合を
      行うことを可能にした。両グループにとって、この統合は、それぞれの民営化以来、最も重要な事業であった。
      この統合は、輝かしい将来的展望を持った新グループを生み出した。現在の経済のグローバル化時代において、
      統合により欧州銀行部門において、主力銀行が誕生した。
       2000年：BNPパリバの誕生
       2000年５月23日、BNPとパリバは統合した。
       新グループは、新グループが承継したバンキングおよび金融の２大部門において強さを発揮した。新グループ
      は、未来の銀行を作り上げることにより、株主、顧客および従業員に対して価値を生み出すと共に世界有数の国
      際銀行となるという２つの目標を有する。
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       2006年：イタリアのBNLの買収
       BNPパリバはイタリアで６番目に大きい銀行であるBNLを買収した。この買収の結果、BNPパリバは欧州におけ
      る第２の国内市場へのアクセスを取得することとなった。フランスとイタリアのいずれにおいても、当社グルー
      プの全事業は、国内の金融ネットワークを活用することによりその活動を発展させることができる。
       2009年：フォルティス・グループとの統合
       BNPパリバは、フォルティス銀行およびBGL（バンク・ジェネラル・ドゥ・ルクセンブルク）の支配権を取得し
      た。
     ３  【事業の内容】

       BNPパリバは、欧州において有数の銀行および金融サービスの提供者であり、欧州の４ヶ国（フランス、ベル
      ギー、イタリアおよびルクセンブルク）の国内リテール・バンキング市場を有している。
       71ヶ国で事業を展開し、199,000人近い従業員（うち欧州に151,000人を超える従業員）を擁している。
       BNPパリバは、以下の２つを主要な事業と位置付けている。
        ・以下を含むリテール・バンキング事業およびサービス事業
         ・国内市場部門
          －フランス国内リテール・バンキング（FRB）
          －BNLバンカ・コメルシアーレ（BNL                   bc）（イタリア国内リテール・バンキング）
          －ベルギー国内リテール・バンキング（BRB）
          －アルバル、BNPパリバ・リーシング・ソリューション、BNPパリバ・パーソナル・インベスターズ、ニ
            ケルおよびルクセンブルク国内リテール・バンキング（LRB）を含むその他の国内市場部門
         ・国際金融サービス部門
          －欧州・地中海沿岸諸国部門
          －バンクウェスト
          －パーソナル・ファイナンス
          －保険部門
          －ウェルス＆アセット・マネジメント
        ・ホールセールバンキング事業（CIB）
          －コーポレート・バンキング
          －グローバル・マーケット
          －証券管理部門
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       BNPパリバは、BNPパリバ・グループの親会社である。
       2019年12月31日現在、BNPパリバ・グループの連結資産は（2018年12月31日現在の2,041.8十億ユーロと比較し
      て）2,164.7十億ユーロ、顧客貸出金および債権（連結）は（2018年12月31日現在の765.9十億ユーロと比較し
      て）805.8十億ユーロ、顧客預金（連結）は（2018年12月31日現在の796.5十億ユーロと比較して）834.7十億
      ユーロ、また株式資本（当社グループの持分）は（2018年12月31日現在の101.5十億ユーロと比較して）107.4十
      億ユーロであった。
       2019年12月31日現在における税引前当期純利益は、（2018年12月31日現在の10.2十億ユーロと比較して）11.4
      十億ユーロであった。2019年度の株主帰属当期純利益は、（2018年度の7.5十億ユーロと比較して）8.2十億ユー
      ロであった。
       直近の事業年度末以降の四半期業績を含む最新の財務情報については、http://invest.bnpparibas.comを参
      照。
       当社グループが発行した長期優先債の格付は、現在、スタンダード・アンド・プアーズが「A+」で見通しはネ
      ガティブ、ムーディーズ・インベスターズ・サービスが「Aa3」で見通しは安定的、フィッチ・レーティングス
      が「AA-」で格付ウォッチはネガティブ、また、ドミニオン・ボンド・レーティング・サービシズが「AA
      (low)」で見通しは安定的であった。
       特段の記載がない限り、すべての財務情報および営業統計は、2019年12月31日現在のものである。
       リテール・バンキング事業およびサービス事業

        リテール・バンキング事業およびサービス事業は、フランス国内外におけるリテール・バンキング・ネット
       ワークおよび専門的な金融サービスを含んでいる。リテール・バンキング事業およびサービス事業は、国内市
       場部門および国際金融サービス部門に分類される。リテール・バンキング事業およびサービス事業は、60ヶ国
       を超える国々に支店を有しており、150,000人を超える従業員を雇用している。2019年度において、BNPパリバ
       の事業部門からの営業収益の73％は、リテール・バンキング事業およびサービス事業によるものであった。
        国内市場部門

        国内市場部門は、フランス（FRB）、イタリア（BNLバンカ・コメルシアーレ）、ベルギー（BNPパリバ・
       フォルティスのブランドで運営しているベルギー国内リテール・バンキング）およびルクセンブルク（BGL
       BNPパリバのブランドで運営しているLRB）からなるユーロ圏のBNPパリバのリテール・バンキング・ネット
       ワークならびに専門事業部門（アルバル（法人および個人向けのモビリティリースおよび車両リース）、BNP
       パリバ・リーシング・ソリューション（専門的な設備のリーシング・ソリューションおよび資金調達ソリュー
       ション）、BNPパリバ・パーソナル・インベスターズ（オンライン貯蓄および仲介業）およびニケル（代替的
       な銀行取引サービス））を含んでいる。
        キャッシュ・マネジメント、トレード・ファイナンスおよびファクタリング部門は、ホールセールバンキン
       グ部門のコーポレート・バンキングと協働して、「企業にとって唯一の銀行」という取組により法人顧客に提
       供されるサービスの最終段階を担っている。
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        また、ウェルス・マネジメントは、国内市場におけるプライベート・バンキングのビジネス・モデルを総合
       的に展開している。
        部門横断型のチームである「Partners                    in  Action    for  Customer     Experience（PACE）」の目的は、より良い
       顧客経験価値を提供し、国内市場に新たなビジネス・モデルを提案するためにリテール事業を支援することに
       ある。
        ハロー・バンク！は、2013年度に発足した、フランス、ベルギー、イタリア、ドイツおよびオーストリアに
       おける当社グループのネット銀行であり、スマートフォンおよびタブレットで利用できるよう設計されてい
       る。ニケルによって、BNPパリバのシステムは、フランスにおける新たな銀行業務に対応し、2020年にはスペ
       インで展開される。
        現在、当行は多様な顧客基盤（個人、プロ投資家、小規模企業、法人）の需要に適応した一連のソリュー
       ションを提供している。
        国内市場部門は、４つの国内ネットワーク（フランス、イタリア、ベルギー、ルクセンブルク）における約
       51,000人を含む66,000人近くを雇用している。国内市場部門は、４つの国内ネットワークにおける約900,000
       を超えるプロ投資家、小規模企業および法人を含む18百万を超える顧客にサービスを提供している。
        BNP  パリバは、フランス（注１）およびベルギー（注１）における主導的なプライベート・バンクならびに
       欧州における大企業のためのキャッシュ・マネジメントおよびトレード・ファイナンスの第１位（注２）と
       なっており、また、専門的な設備投資の資金調達において欧州第２位となっている（注３）。
       (注１)　出典：プロフェッショナル・ウェルス・マネジメント－ザ・バンカー誌。

       (注２)　出典：2019年グリニッジ誌。
       (注３)　出典：2019年12月に公表されたアセット・ファイナンス・ヨーロッパ・50ランキング。
        国際金融サービス事業

        国際金融サービス事業は、以下の事業により構成され、個人、法人および機関投資家といった幅広い顧客に
       サービスを提供している。
        ・海外リテール・バンキング事業：ユーロ圏外の15ヶ国におけるリテール・バンキング業務を取り扱い、当
         該国において、個人、中小企業、専門家および法人にサービスを提供するため、BNPパリバの総合的なビ
         ジネス・モデルを展開している。
        ・ パーソナル・ファイナンス              ： セテレム、コフィノガまたは               フィンドメスティック等             の有名ブランドを通
         じ、約30ヶ国において個人を対象とした融資のソリューションを提供している。
        ・BNPパリバ・カーディフ：               34 ヶ国において、        人、プロジェクトおよび資産に保険をかけるための貯蓄およ
         び保障のソリューションを提供している。
        ・ウェルス＆アセット・マネジメントにおける以下の３つの主要な専門事業
         ・BNPパリバ・ウェルス・マネジメント：7,000人近い従業員を擁し、特に欧州およびアジアにおいて国際
          的な存在感を示しながら、393十億ユーロの運用資産を有する、プライベート・バンキングにおけるグ
          ローバルベンチマークである。
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         ・BNPパリバ・アセット・マネジメント：資産運用における大手事業者であり、33ヶ国において2,400人を
          超える従業員を擁し、440十億ユーロの運用資産を有している。
         ・BNPパリバ・リアル・エステート：欧州大陸諸国における法人に対する不動産サービス事業で主導的水
          準にあり、32ヶ国において4,800人を超える従業員を擁し、30十億ユーロの運用資産を有している。
        国際金融サービス事業は、60ヶ国を超える国々において79,000人近くを雇用しており、当社グループにとっ
       て重要な発展地域であるアジア太平洋地域および南北アメリカにおいて確固たる地位を築いており、当該地域
       においてBNPパリバの商品およびサービスを顧客に提供している。
       ホールセールバンキング事業

        55 ヶ国において35,000人近い従業員を雇用しているBNPパリバのホールセールバンキング事業は、資本市場
       業務、証券管理業務、資金調達業務、キャッシュ・マネジメント業務および財務アドバイザリー業務におい
       て、２種類の顧客、すなわち法人および機関投資家（銀行、保険会社、資産運用会社等）に対し、オーダーメ
       イドのソリューションを提供している。
        BNP  パリバのホールセールバンキング事業は、法人顧客および機関投資家の間の架け橋として、法人顧客の
       資金調達ニーズを、投資機会を求める機関投資家へとつなぐことを目指している。2019年度中、BNPパリバの
       事業部門からの営業収益の27％は、BNPパリバのホールセールバンキング事業によるものであった。
        ホールセールバンキング事業の合理化されかつ効率的な体制は、BNPパリバの法人顧客および機関投資家の
       ニーズに応えるために設計されたものである。そのため、ホールセールバンキング事業は、以下の３つの主要
       事業を中心に構成されている。
        ・コーポレート・バンキング（各地域毎に独自の組織を有する。）
        ・グローバル・マーケット（すべての資本市場業務を統括する。）
        ・証券管理事業
        ホールセールバンキング事業は、以下の３つの主要地域に区分されている。
        ・欧州・中東・アフリカ
        ・南北アメリカ
        ・アジア太平洋
     ４  【関係会社の状況】

      (1)  親会社
        該当事項なし。
      (2)  子会社その他の関係会社

        連結財務書類の注8.jを参照。
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     ５  【従業員の状況】
       従業員数の動向
       2019  年度末現在、71ヶ国における当社グループの常勤従業員は、198,816人（財務上（注１）では194,001人）
      となり、2018年の常勤従業員数（202,624人）から減少した。
      (注１)　財務ベースの人員数:              2019年12月31日現在の完全被支配・全部連結事業体における常勤従業員数。

       従業員数の事業部門別内訳

       従業員総数の地域別内訳







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       過去10年間における従業員数の動向
                      2009年        2014年        2019年

     フランス                 58,744        57,943        57,233

     イタリア                 18,922        18,084        18,379

                                              ４つの
                                             国内市場
                                                       欧州
                                              92,857
     ベルギー                 18,018        16,452        13,586
                                                      151,654
     ルクセンブルク                  3,797        3,705        3,659
     欧州（国内市場を除く。）                 54,464        51,128        58,797

     アジア太平洋                 10,818        11,167        18,676

     北アメリカ                 14,984        14,985        13,995

                                                     その他の
     アフリカ                  9,205       10,281        10,052                 国々
                                                      47,162
     南アメリカ                  4,801        3,545        3,922
     中東                  2,096         613        517

     合計                 195,849        187,903        198,816                198,816

       当社グループの従業員の年齢、性別および地域別内訳（注１）

      (注１)　人員数（正社員＋契約社員）





       当社グループ全体の平均年齢は2018年度の40.7歳から上昇し、2019年度は41歳となり、平均勤続年数も増加し

      た（2019年度は11.4年から11.6年に増加）。
       従業員の給与については、連結財務書類の注７を参照。
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     第３    【事業の状況】

     １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
      (A)  経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等及び経営環境

       「３   A.  (A)  (3)  展望」を参照。
      (B)  対処すべき課題

       第３の柱（市場規律）の目的は、通常の財務情報の開示を満たす一連の開示により、最低資本要件（第１の
      柱）および監督審査プロセス（第２の柱）を補完することである。
       本項「１     (B)  対処すべき課題」および「２                事業等のリスク」は、BNPパリバ・グループのリスクに関する情
      報を示す。また、この点に関し、以下の各事項が満たされている。
       ・金融機関が公表する情報の比較可能性の改善を目的とした、欧州委員会が公表する様々な技術水準および欧
        州銀行監督機構のガイドラインに規定される、2013年６月26日付規則（EU）575/2013第８条に規定された金
        融機関および投資会社の健全性規則に関する要件（注１）
       ・リスクの性質および程度に関する会計基準の要件。IFRS第７号、IFRS第４号およびIAS第１号の会計基準に
        よって要求される一部の情報は、本項「１                      (B)  対処すべき課題」および「２               事業等のリスク」に含まれて
        おり、連結財務書類に対する法定監査人の所見の対象となっている。この情報は、「（監査済）」という表
        示によって識別され、連結財務書類の注記の一部とされなければならない。
       2010  年11月に承認された現在のバーゼル（通称「バーゼル３」）は、一連の規定を導入することで、各種経済
      および金融ショックに耐え得る銀行の体質を強化している。かかる改正の内容は、2019年６月に指令（EU）
      2019/878（CRD５）および規則（EU）2019/876（CRR２）によって補完された、指令2013/36/EU（CRD４）および
      2013年６月26日付規則（EU）575/2013（CRR）に組み込まれた。
       バーゼル３規則の枠組は、以下の主要な影響を及ぼした。
       ・強化された自己資本：

         バーゼル３規則は、資本の定義を一致させ金融機関の損失吸収能力を強化する。
         規制資本の構成に関する詳述は、下記「(1)                       資本管理および自己資本」内の「規制資本」を参照。
         リスク加重資産の計算に関する規則も資本要件を強化するよう調整された。これらの計算規則の詳細は、
        対応するセクションにリスク別に記載されている。
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         強化された自己資本は、欧州中央銀行により監督されている単一監督メカニズム（SSM）を通じて、また
        欧州銀行監督機構（EBA）の監督審査プロセス（SREP）ガイドラインの適用により実施されている。
         「金融コングロマリット」として指定されているBNPパリバ・グループは、追加監督の対象である。金融
        コングロマリットとして当社グループの自己資金が銀行業務と同様に保険業務の資本要件をカバーしている
        （下記「(1)       資本管理および自己資本」内の「自己資本および資本計画」を参照。）。
       ・レバレッジ比率の導入：

         レバレッジ比率はリスク基準の資本要件の補完手段として主に機能する（バックストップ原則）。諸銀行
        は現在、自行のレバレッジ比率を公開することが義務付けられているが、これは2021年６月28日以降最低要
        件の対象となる。
         2019  年12月31日現在の当社グループのレバレッジ比率については、下記「(1)                                      資本管理および自己資本」
        内の「自己資本および資本計画」を参照。
       ・流動性管理：

         短期流動性比率（流動性カバレッジ比率（LCR））および長期流動性比率（安定調達比率（NSFR））の導
        入を含む流動性要件の実施については「２                      (6)  流動性リスク」を参照。
         流動性カバレッジ最低比率は30日間ストレス期間中のキャッシュ・フロー（純額）合計の100％に設定さ
        れる。
         １年間の流動性カバレッジ最低比率である安定調達比率は、2021年６月28日から適用される。
       ・銀行の破綻処理のための新たなスキームの導入：

         2016  年１月１日に導入された銀行の破綻処理のための新たなスキームには、2019年６月27日以降、グロー
        バルなシステム上重要な銀行（G-SIB）に適用されるTLAC（総損失吸収能力）最低比率が加えられている。
         この要件は、欧州において、2022年１月１日からMREL（自己資本および適格債務の最低基準）比率の導入
        によって補完される（下記「(1)                 資本管理および自己資本」内の「自己資本および資本計画」を参照。）。
       さらに、2017年12月７日、中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）はバーゼル３規則の枠組の最終

      化を承認した。これらは信用リスク、信用評価調整（CVA）リスクおよび業務リスクの枠組ならびに内部方式が
      用いられた場合のリスク加重資産の計算のための下限の導入から構成されている。バーゼル委員会は、2022年１
      月１日付での適用を計画している。適用するためには、これらの改正は欧州法に組み込まれなければならない。
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       本項「１     (B)  対処すべき課題」および「２                事業等のリスク」では、表示される数値が四捨五入されているた
      めに、当該行および列において合計が合わない可能性がある。
       (注１)　当社グループの報酬方針に関し第450条に基づき要求される開示は、投資家向け広報ウェブサイト

           https://invest.bnpparibas.com/en/compensation-regulated-employeesにおける規制従業員の報酬部門において
           入手可能である。
      (1)  資本管理および自己資本

        適用範囲
        規則（EU）575/2013に定義された資本要件に関するプルデンシャル・スコープの適用範囲は、EUが採用した
       IFRSの適用を考慮して構成された会計上の連結範囲と同一ではない。連結財務書類の注記が会計上の連結範囲
       を網羅している。
        使用された会計連結方法に従った連結方針および連結範囲については、連結財務書類の注1.bおよび注8.jに
       それぞれ記載されている。
        プルデンシャル・スコープ

        銀行規則に従い、BNPパリバ・グループは、連結ベースで計算された資本比率を監視するためのプルデン
       シャル・スコープを規定している。その特異性は以下のとおりである。
        ・保険会社（主にBNPパリバ・カーディフおよびその子会社）は、会計上の範囲において全部連結され、プ
         ルデンシャル・スコープにおいて持分法により連結される。
        ・不動産サービス事業（BNPパリバ・リアル・エステート）および長期車両リース事業（アルバル）の非規
         制事業体は、会計上の範囲において全部連結され、プルデンシャル・スコープの範囲において持分法によ
         り連結される。
        ・共同支配事業体は、会計上の範囲において持分法により連結され、プルデンシャル・スコープにおいて比
         例連結法により連結される。
        会計上の連結範囲およびプルデンシャル・スコープの差異は下記の表において要約される。
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        会計上の範囲およびプルデンシャル・スコープの差異（EU                              LI3）
                                  2019年12月31日現在

                               規制上の連結方法
                                         連結また
                  会計上の
     会社名
                                                 事業体の概要
                                         は控除さ
                  連結方法
                        全部連結      比例連結      持分法
                                         れていな
                                         いもの
     BNPパリバ・カーディフ
                  全部連結                   x         保険
     およびその子会社(注１)
     BNPP・エスビー・アール
                  全部連結                   x         保険
     イー
     BNPP・バートリー・リイ
                  全部連結                   x         保険
     ンシュアランス株式会社
     デカルト・アールイー             全部連結                   x         保険
     ダーネル株式会社             全部連結                   x         保険
     グリーンバル・インシュ
                  全部連結                   x         保険
     アランス
     ル・スフィンクス・ア
     シュアランシズ・ルクセ             全部連結                   x         保険
     ンブルク・エスエー
     グリーンスターズ・BNPP             全部連結                   x         保険
     BNPパリバ・リアル・エ
     ステートおよびその非規             全部連結                   x         不動産サービス
     制子会社(注１)
     アルバルおよびその非規
                  全部連結                   x         長期車両リース
     制子会社(注１)
     コレクティブ・インベス
     トメント・ファンド(注             全部連結                        x    資産管理
     ２)
     バンタス・ナキト・エー
                  持分法             x               リテール・バンキング
     エス
     バンク・ソルフェア             持分法             x               特別融資
     ビーポスト・バンク             持分法             x               リテール・バンキング
     コパルティス             持分法             x               リテール・バンキング
     ユーロ・セキュリティー
                  持分法             x               リテール・バンキング
     ズ・パートナーズ
     ジーニアス・オート・
                  持分法             x               特別融資
     ファイナンス
     Fショーレン             持分法             x               ホールセールバンキング
     ファンド・チャネル             持分法             x               資産管理
                                               インターネット金融サー
     ライフ・エスエー             持分法             x
                                               ビス
                                               インターネット金融サー
     ライフ・エスエーエス             持分法             x
                                               ビス
     パルテシス             持分法             x               リテール・バンキング
     市場統合ソフトウェア
                  持分法             x               証券カストディ
     サービス
     ウニオン・ドゥ・クレ
     ディト・インモビラリオ             持分法             x               特別融資
     ス・エスエー
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                               規制上の連結方法
                                         連結また
                  会計上の
     会社名
                                                 事業体の概要
                                         は控除さ
                  連結方法
                        全部連結      比例連結      持分法
                                         れていな
                                         いもの
     ユナイテッド・パート
                  持分法             x               特別融資
     ナーズ
     フォン・コミュン・
     ドゥ・クレアンス・             持分法             x               特別融資
     UCI・エ・RMBS・プラド
      (注１)　BNPパリバ・カーディフ、BNPパリバ・リアル・エステートおよびアルバルの子会社は連結財務諸表の注記8.jにおい
          て特定される（脚注（2））。
      (注２)　集団投資ファンドは連結財務諸表の注記8.jにおいて特定される（脚注（4））。
        下記の表は各財務諸表項目について会計上の連結範囲およびプルデンシャル・スコープの差異を示してい

       る。
        連結貸借対照表からプルデンシャル・バランスシートへの調整（EU                                   LI1-A）

                                     2019年12月31日現在

                                                     資本の表への
                                        連結方法に
                                 保険会社の             プルデンシャ
                                                     参照（本項の
                         会計上の範囲              基づくその他
                                  調整            ル・スコープ
                                                     補記１を参
                                        調整(注１)
                                                      照。）
     （単位：百万ユーロ）
     資産
     現金および中央銀行預け金                      155,135          -      265     155,400
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                      131,935         547      (141)     132,341
     　うち10％超を保有している金融機関
                             250       547        -      797        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                            3,154         -       -     3,154         2
     　に対する自己資金の投資
     　貸出金および売戻契約                      196,927        1,495        (512)     197,910
     　デリバティブ金融商品                      247,287         404      (170)     247,521
     ヘッジ目的デリバティブ                       12,452         (6)       5    12,451
     資本を通じて公正価値で測定する
     金融商品
      負債証券                      50,403       2,691        640     53,734
     　うち10％超を保有している金融機関
                               -     2,691         -     2,691         1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                              12       -       -      12       2
     　に対する自己資金の投資
      持分証券                      2,266         -       -     2,266
     　うち10％超を保有している金融機関
                             388        -       -      388        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                             837        -       -      837        2
     　に対する自己資金の投資
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                     2019年12月31日現在
                                                     資本の表への
                                        連結方法に
                                 保険会社の             プルデンシャ
                                                     参照（本項の
                         会計上の範囲              基づくその他
                                  調整            ル・スコープ
                                                     補記１を参
                                        調整(注１)
                                                      照。）
     （単位：百万ユーロ）
     償却原価で測定する金融資産
     　金融機関貸出金および債権                       21,692          -     (318)      21,374
     　うち10％超を保有している金融機関
                             296        -      (65)       231        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                               -       -       -       -       2
     　に対する自己資金の投資
     　顧客貸出金および債権                      805,777        3,500      21,171      830,448
     　うち10％超を保有している金融機関
                              65      339       (65)       339        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                             334        -       -      334        2
     　に対する自己資金の投資
     　負債証券                      108,454          -     1,018      109,472
     　うち10％超を保有している金融機関
                             100        -       -      100        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                              65       -       -      65       2
     　に対する自己資金の投資
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの
                            4,303         -      48     4,351
     再測定による調整
     保険業務に係る金融投資                      257,818      (257,818)           -       -
     当期および繰延税金資産                       6,813         (8)       11     6,816
     未収収益およびその他の資産                      113,535        (3,436)       (3,051)      107,048
     持分法投資                       5,952       5,869       1,919      13,740
     　うち金融機関に対する投資                       5,575       5,575        (615)      10,535          1
     　うちのれん                        332       280        (3)      609
     有形固定資産および投資不動産                       32,295        (596)     (16,102)       15,597
     無形固定資産                       3,852       (249)       (104)      3,499         3
     　うちモーゲージ・サービシング権を
                            3,819       (249)       (104)      3,466
     　除く   無形固定資産
     のれん                       7,817       (279)       (869)      6,669         3
     売却目的で保有する長期性資産                         -       -       -       -
     資産合計                     2,164,713        (247,886)        3,810     1,920,637
      (注１)　会計上の範囲で持分法により連結され、プルデンシャル・スコープで比例連結された共同支配事業体における調整
          ならびに会計上の範囲において全部連結され、プルデンシャル・スコープの範囲において持分法により連結された
          BNPパリバ・リアル・エステートおよびアルバルの非規制事業体における調整。
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                     2019年12月31日現在
                                                     資本の表への
                                        連結方法に
                                 保険会社の             プルデンシャ
                                                     参照（本項の
                         会計上の範囲              基づくその他
                                  調整            ル・スコープ
                                                     補記１を参
                                        調整(注１)
     （単位：百万ユーロ）                                                 照。）
     負債
     中央銀行預金                       2,985         -       -     2,985
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                       65,490          -       -    65,490
     　預金および買戻契約                      215,093          -       2    215,095
      発行済負債証券                      63,758       (4,922)         (2)     58,834
     　うちティア１資本として適格な負債                        205        -       -      205        ▶
     　うち   ティア２資本として適格な負債                     118        -       -      118        5
     　デリバティブ金融商品                      237,885         498      (169)     238,214
     ヘッジ目的デリバティブ                       14,116         (14)       175     14,277
     償却原価で測定する金融負債
      金融機関預金                      84,566       (5,945)        (114)      78,507
      顧客預金                     834,667        1,007       6,493      842,167
      負債証券                     157,578        2,929       1,101      161,608
      劣後債                      20,003       (1,685)         1    18,319
      うちティア１資本として適格な負債                        -       -       -       -       ▶
     　うちティア２資本として適格な負債                       17,353          -       -    17,353          5
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの
                            3,989         -       -     3,989
     再測定による調整
     当期および繰延税金負債                       3,566       (219)       (245)      3,102
     未払費用およびその他の負債                      102,749        (2,156)       (3,099)       97,494
     保険会社の責任準備金                      236,937      (236,937)           -       -
     偶発債務等引当金                       9,486       (321)       (330)      8,835
     負債合計                     2,052,868        (247,765)        3,813     1,808,916
     連結資本
      資本金、追加払込資本および内部留保                      97,135          5      (1)     97,139          6
      親会社株主帰属当期純利益                      8,173         -       -     8,173         7
     資本合計、内部留保および
                           105,308          5      (1)    105,312
     親会社株主帰属当期純利益
      資本に直接認識される資産および負債
                            2,145         (6)       -     2,140
      の変動
     株主持分                      107,453          (1)       (1)    107,452
     少数株主持分                       4,392       (121)        (2)     4,269         8
     連結資本合計                      111,845         (121)        (3)    111,721
     負債および資本合計                     2,164,713        (247,886)        3,810     1,920,637
      (注１)　会計上の範囲で持分法により連結され、プルデンシャル・スコープで比例連結された共同支配事業体における調整
          ならびに会計上の範囲において全部連結され、プルデンシャル・スコープの範囲において持分法により連結された
          BNPパリバ・リアル・エステートおよびアルバルの非規制事業体における調整。
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                     2018年12月31日現在
                                        連結方法に
                                                     資本の表への
                                 保険会社の             プルデンシャ
                         会計上の範囲              基づくその他
                                                     参照（本項の
                                  調整            ル・スコープ
                                                      補記１）
                                        調整(注１)
     （単位：百万ユーロ）
     資産
     現金および中央銀行預け金                      185,119          -      232     185,351
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                      121,954          64      (32)     121,986
     　うち10％超を保有している金融機関
                             138       64       -      202        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                            1,478         -       -     1,478         2
     　に対する自己資金の投資
     　貸出金および売戻契約                      183,716        2,378        (227)     185,867
     　デリバティブ金融商品                      232,895         310       (57)     233,148
     ヘッジ目的デリバティブ                       9,810        (47)        -     9,763
     資本を通じて公正価値で測定する
     金融商品
      負債証券                      53,838       2,491        917     57,246
     　うち10％超を保有している金融機関
                               -     2,491         -     2,491         1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                              11       -       -      11       2
     　に対する自己資金の投資
      持分証券                      2,151         -       -     2,151
     　うち10％超を保有している金融機関
                             439        -       -      439        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                             986        -       -      986        2
     　に対する自己資金の投資
     償却原価で測定する金融資産
      金融機関貸出金および債権                      19,556          -      220     19,776
     　うち10％超を保有している金融機関
                             343        -      (40)       303        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                               1       -       -       1       2
     　に対する自己資金の投資
      顧客貸出金および債権                     765,871        4,209       5,531      775,611
     　うち10％超を保有している金融機関
                              33      339       (33)       339        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                              26       -       -      26       2
     　に対する自己資金の投資
      負債証券                      75,073         15     1,079      76,167
     　うち10％超を保有している金融機関
                              99       15       -      114        1
     　に対する自己資金の投資
     　うち10％未満を保有している金融機関
                              62       -       -      62       2
     　に対する自己資金の投資
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの
                            2,787         -      11     2,798
     再測定による調整
     保険業務に係る金融投資                      232,308      (232,308)           -       -
     当期および繰延税金資産                       7,220        (46)       105      7,279
     未収収益およびその他の資産                      103,346        (3,382)        336     100,300
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                                     2018年12月31日現在
                                        連結方法に
                                                     資本の表への
                                 保険会社の             プルデンシャ
                         会計上の範囲              基づくその他
                                                     参照（本項の
                                  調整            ル・スコープ
                                                      補記１）
                                        調整(注１)
     （単位：百万ユーロ）
     持分法投資                       5,772       4,482        (115)      10,139
     　うち金融機関に対する投資                       5,332       4,203        (84)      9,452         1
     　うちのれん                        367       279       (29)       618
     有形固定資産および投資不動産                       26,652        (551)        73     26,174
     無形固定資産                       3,783       (238)        18     3,563         3
     　うちモーゲージ・サービシング権を
                            3,751       (239)        18     3,530
     　除く   無形固定資産
     のれん                       8,487       (280)        29     8,236         3
     売却目的で保有する長期性資産(注２)                        498        -     (498)        -
     資産合計                     2,040,836        (222,903)        7,622     1,825,555
      (注１)　会計上の範囲で持分法により連結され、プルデンシャル・スコープで比例連結された共同支配事業体における調
          整。
      (注２)　「売却目的で保有する長期性資産」はプルデンシャル・バランスシートにおける原簿に割り当てられた。
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                                     2018年12月31日現在
                                       連結方法に
                                                    資本の表への
                                保険会社の             プルデンシャ
                         会計上の範囲              基づくその他
                                                    参照（本項の
                                  調整            ル・スコープ
                                                     補記１）
                                       調整(注１)
     （単位：百万ユーロ）
     負債
     中央銀行預金                       1,354         -       -     1,354
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                      75,189          -       -    75,189
     　預金および買戻契約                      204,039          -       -    204,039
      発行済負債証券                     54,908       (3,787)         -    51,121
     　うちティア１資本として適格な負債                        205        -       -      205        ▶
     　うち   ティア２資本として適格な負債                     116        -       -      116        5
     　デリバティブ金融商品                      225,804         295       (59)     226,040
     ヘッジ目的デリバティブ                      11,677         (5)       66     11,738
     償却原価で測定する金融負債
      金融機関預金                     78,915       (5,938)        547     73,524
      顧客預金                     796,548        1,033       5,456      803,037
      負債証券                     151,451        3,391       1,311      156,153
      劣後債                     17,627       (1,689)         28     15,966
     　うちティア１資本として適格な負債                         -       -       -       -       ▶
     　うちティア２資本として適格な負債                      15,454          -       -    15,454          5
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの
                            2,470         -       -     2,470
     再測定による調整
     当期および繰延税金負債                       2,255        (125)        75     2,205
     未払費用およびその他の負債                      89,562       (2,016)        194     87,740
     保険会社の責任準備金                      213,691      (213,691)           -       -
     偶発債務等引当金                       9,620        (264)        ▶     9,360
     負債合計                     1,935,110        (222,796)        7,622     1,719,936
     連結資本
      資本金、追加払込資本および内部留保                     93,431         16       ▶    93,451          6
      親会社株主帰属当期純利益                      7,526         -      (4)     7,522         7
     資本合計、内部留保および
                           100,957          16       -    100,973
     親会社株主帰属当期純利益
      資本に直接認識される資産および負債
                             510        (7)       -      503
      の変動
     株主持分                      101,467          9       -    101,476
     少数株主持分                       4,259        (116)        -     4,143         8
     連結資本合計                      105,726         (107)        -    105,619
     負債および資本合計                     2,040,836        (222,903)        7,622     1,825,555
      (注１)　会計上の範囲で持分法により連結され、プルデンシャル目的で比例連結された共同支配事業体における調整。
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        下記の表は、当行の貸借対照表において認識された異なる種類の資産および負債の内訳を規制リスクタイプ
       別に示している。このうちのいくつかの項目は複数の種類のリスクのための資本要件の対象となるため、この
       ために分類された金額の合計はプルデンシャル・スコープの純繰越価格と必ずしも一致しない。
        リスクタイプ別のプルデンシャル・バランスシート（EU                             LI1-B）

                                    2019年12月31日現在

                                                    資本要件の対象
                                   以下の対象となる項目：
                       純繰越価格:
                                                    とならないまた
                      プルデンシャ
                             信用リスク      取引先信用           市場リスク
                                                    は資本から控除
                                         証券化枠組
                      ル・スコープ
                               枠組    リスク枠組             枠組
     （単位：百万ユーロ）                                                 された
     資産
     現金および中央銀行預け金                    155,400      155,400         -      -      -       -
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                    132,341       7,338     13,358       303    124,139         561
     　貸出金および売戻契約                    197,910       1,463     193,349         -   196,140           -
     　デリバティブ金融商品                    247,521         -   247,521         -   246,684           -
     ヘッジ目的デリバティブ                    12,451        -   12,451        -      -       -
     資本を通じて公正価値で測定する金
                          56,000      51,981       320     1,075        -     2,944
     融資産
     償却原価で測定する金融資産
      金融機関貸出金および債権                   21,374      19,373      1,697        -      -      329
      顧客貸出金および債権                   830,448      775,365      15,291      37,328        -     2,438
      負債証券                   109,472      95,172      1,408     12,049        -     2,251
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリ
                          4,351        -      -      -      -     4,351
     オの再測定による調整
     当期および繰延税金資産                     6,816      6,754        -      -      -       62
     未収収益およびその他の資産                    107,048      18,330      80,273        -    8,033       3,919
     持分法投資                    13,740      12,232        -      -      -     1,508
     有形固定資産および投資不動産                    15,597      15,459        -      -      -      139
     無形固定資産                     3,499       34      -      -      -     3,465
     のれん                     6,669        -      -      -      -     6,669
     資産合計                   1,920,637      1,158,901       565,668      50,755     574,996        28,636
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                                    2019年12月31日現在
                                                    資本要件の対象
                                   以下の対象となる項目：
                       純繰越価格:
                                                    とならないまた
                       プルデンシャ
                              信用リスク      取引先信用           市場リスク
                                                    は資本から控除
                                         証券化枠組
                       ル・スコープ
                               枠組    リスク枠組             枠組
     （単位：百万ユーロ）                                                 された
     負債
     中央銀行預金                     2,985        -      -      -      -     2,985
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                    65,490        -      -      -   65,470          21
     　預金および買戻契約                    215,095         -   209,784         -   209,776        5,311
      発行済負債証券                   58,834        -      -      -      -     58,834
     　デリバティブ金融商品                    238,214         -   238,214         -   236,986           -
     ヘッジ目的デリバティブ                    14,277        -   14,277        -      -       -
     償却原価で測定する金融負債
      金融機関預金                   78,507        -     859       -      -     77,648
      顧客預金                   842,167         -    1,174        -      -    840,993
      負債証券                   161,608         -      -      -      -    161,608
     　劣後債                    18,319        -      -      -      -     18,319
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリ
                          3,989        -      -      -      -     3,989
     オの再測定による調整
     当期および繰延税金負債                     3,102        -      -      -      -     3,102
     未払費用およびその他の負債                    97,494        0   64,000        -    3,115       32,738
     偶発債務等引当金                     8,835       818       -      -      -     8,017
     負債合計                   1,808,916         818    528,308         -   515,347      1,213,565
     連結資本合計                    111,721         -      -      -      -    111,721
     負債および資本合計                   1,920,637         818    528,308         -   515,347      1,325,286
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                                    2018年12月31日現在
                                                    資本要件の対象
                                   以下の対象となる項目：
                       純繰越価格:
                                                    とならないまた
                       プルデンシャ
                              信用リスク      取引先信用           市場リスク
                                                    は資本から控除
                                         証券化枠組
                       ル・スコープ
                               枠組    リスク枠組             枠組
     （単位：百万ユーロ）                                                 された
     資産
     現金および中央銀行預け金                    185,351     185,351         -      -      -       -
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                    121,986       6,751      6,838       531    114,543         161
     　貸出金および売戻契約                    185,867       1,184     181,971         -   184,363           -
     　デリバティブ金融商品                    233,148         -   233,148         -   232,227           0
     ヘッジ目的デリバティブ                     9,763        -    9,763        -      -       -
     資本を通じて公正価値で測定する金
                          59,397     55,709        31    1,196        -     2,493
     融資産
     償却原価で測定する金融資産
      金融機関貸出金および債権                   19,776     18,231      1,534        -      -       34
      顧客貸出金および債権                   775,611     736,879      16,516      20,245        -     1,948
      負債証券                   76,167     62,024      1,018     11,796        -     2,347
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリ
                          2,798        -      -      -      -     2,798
     オの再測定による調整
     当期および繰延税金資産                     7,279     6,820        -      -      -      460
     未収収益およびその他の資産                    100,300      20,655      70,355        -   10,499        3,614
     持分法投資                    10,139      9,522        -      -      -      618
     有形固定資産および投資不動産                    26,174     26,066        -      -      -      108
     無形固定資産                     3,563       32      -      -      -     3,530
     のれん                     8,236        -      -      -      -     8,236
     資産合計                   1,825,555     1,129,224       521,173      33,767     541,633        26,347
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                                    2018年12月31日現在
                                                    資本要件の対象
                                   以下の対象となる項目：
                       純繰越価格:
                                                    とならないまた
                       プルデンシャ
                              信用リスク      取引先信用           市場リスク
                                                    は資本から控除
                                         証券化枠組
                       ル・スコープ
                               枠組    リスク枠組             枠組
     （単位：百万ユーロ）                                                 された
     負債
     中央銀行預金                     1,354        -      -      -      -     1,354
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品
     　有価証券                    75,189        -      -      -   75,162          27
     　預金および買戻契約                    204,039         -   196,366         -   196,365        7,671
     　発行済負債証券                    51,121        -      -      -      -     51,124
     　デリバティブ金融商品                    226,040         -   226,040         -   224,839           -
     ヘッジ目的デリバティブ                    11,738        -   11,738        -      -       -
     償却原価で測定する金融負債
      金融機関預金                   73,524        -     681       -      -     72,843
      顧客預金                   803,037         -     553       -      -    802,485
      負債証券                   156,153         -      -      -      -    156,153
      劣後債                   15,966        -      -      -      -     15,966
     金利リスク・ヘッジ・ポートフォリ
                          2,470        -      -      -      -     2,470
     オの再測定による調整
     当期および繰延税金負債                     2,205        -      -      -      -     2,205
     未払費用およびその他の負債                    87,740        -   55,261        -    4,341       28,215
     偶発債務等引当金                     9,360       998       -      -      -     8,363
     負債合計                   1,719,936         998    490,639         -   500,707      1,148,873
     連結資本合計                    105,619         -      -      -      -    105,619
     負債および資本合計                   1,825,555         998    490,639         -   500,707      1,254,493
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                                                            有価証券報告書
        下記の表は、貸借対照表における会計上のエクスポージャー額（前表を参照。）および規制目的で利用され
       たエクスポージャー額の主要な差異を、異なるリスク別に示している（市場リスクを除く。）。実際、後者に
       ついては、当社グループが利用した主要な規制方法はバリュー・アット・リスク（VaR）である。これは、異
       なる市場パラメーター（「２                (5)  市場リスク」内の「市場リスク・エクスポージャー」を参照。）に対する
       当行のトレーディング勘定の感応度を反映している。それゆえ、VaR額は市場リスクに係る資産および負債の
       純帳簿価額に直接関係していない。
        プルデンシャル・スコープにおける純繰越価格および規制目的で認識されるエクスポージャー額の間の調整

       （EU   LI2）
                                    2019年12月31日現在

                               取引先信用リスク
                       信用リスク枠組                   証券化枠組        市場リスク枠組
                                   枠組
     （単位：百万ユーロ）
     資産繰越価格                    1,158,901          565,668          50,755         574,996
     負債純繰越価格                              (528,308)
     オフバランスシート減損純額                     417,997                   10,489
     信用リスクの減損額                      22,338                    32
     控除の閾値を下回る額
     （250％のリスク加重が適用され                      (6,549)
     る）(注１)
     内部モデルの利用による評価の差異
                                    129,717
     (注２)
     その他の調整                      5,452
     規制目的で認識されたエクスポー
                          1,598,139          167,077          61,276
     ジャー額
      (注１)　将来の利益および金融部門事業体に対する多大な期待に依拠する繰延税金資産を含む（250％のリスク加重が適用さ
          れる。）。
      (注２)　当社グループが取引先リスクに対して利用している主要な規制方法はEEPE（将来発生し得る有効かつ正のエクス
          ポージャー）である。評価モデルの特徴は、「２                       (4)  取引先信用リスク」内の「取引先信用リスクの測定」に記載
          されている。
                                    2018年12月31日現在

                               取引先信用リスク
                       信用リスク枠組                   証券化枠組        市場リスク枠組
                                   枠組
     （単位：百万ユーロ）
     資産繰越価格                    1,129,224          521,173          33,767         541,633
     負債純繰越価格                              (490,639)
     オフバランスシート減損純額                     390,713                   9,762
     信用リスクの減損額                      25,490                    78
     控除の閾値を下回る額
     （250％のリスク加重が適用され                      (6,627)
     る）(注１)
     内部モデルの利用による評価の差異
                                    114,825
     (注２)
     その他の調整                      4,720
     規制目的で認識されたエクスポー
                          1,543,521          145,360          43,608
     ジャー額
      (注１)　将来の利益および金融部門事業体に対する多大な期待に依拠する繰延税金資産を含む（250％のリスク加重が適用さ
          れる。）。
      (注２)　当社グループが取引先リスクに対して利用している主要な規制方法はEEPE（将来発生し得る有効かつ正のエクス
          ポージャー）である。評価モデルの特徴は、「２                       (4)  取引先信用リスク」内の「取引先信用リスクの測定」に記載
          されている。
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        規制目的で利用されたエクスポージャー額は以下に記載されている。
        ・信用リスクに関しては「２               (3)  信用リスク」
        ・銀行勘定における証券化ポジションに関しては「(2)                             銀行勘定における証券化」
        ・取引先信用リスクに関しては「２                   (4)  取引先信用リスク」
        ・市場リスクに関しては「２               (5)  市場リスク」
        重要な子会社

        BNP  パリバの重要なサブグループおよび子会社のリスク加重資産は、「(2)                                     銀行勘定における証券化」の補
       記において開示されている。
        下記のサブグループは、2019年12月31日現在において、そのリスク加重資産が当社グループのリスク加重資
       産（持分法により連結された事業体を除く。）合計の３％を超えるという基準に基づき、重要とみなされてい
       る。
        ・BNPパリバ・フォルティス
        ・バンカ・ナッツィオナーレ・デル・ラヴォーロ（BNL）
        ・BNPパリバ・USA・インク（注１）
        ・バンク・オブ・ザ・ウェスト
        ・BNPパリバ・パーソナル・ファイナンス
        ・BGL   BNPパリバ
        報告されたリスク加重資産は、各グループの下位の連結範囲に対応する。したがって、BGL                                                BNPパリバおよ
       びバンク・オブ・ザ・ウェストは、BNPパリバ・フォルティスおよびBNPパリバ・USA・インクのそれぞれのサ
       ブグループに含まれている。
       (注１)　2016年７月１日以降、BNPパリバ・USA・インクは当社グループの米国における子会社のための中間持株会社と

           なった。
        規制資本

        BNP  パリバ・グループは、欧州指令の「金融機関事業のアクセスならびに金融機関および投資会社の健全性
       監督に関する指令」ならびに「金融コングロマリット指令」をフランス法に置き換えているフランス規則に準
       拠する必要がある。
        当社グループが業務を行う様々な国においては、BNPパリバは該当する監督当局が統制する手続に従い、特
       定の規制比率にも準拠している。当該比率は、主に自己資本比率、リスクの集中、流動性および資産／負債の
       ミスマッチの問題に関係している。
        2014  年１月１日現在、ソルベンシー比率算出方法を規定する規則（EU）575/2013は、ソルベンシー比率を規
       制資本合計と以下の合計の間の比率であると定義している。
        ・特定の事業体または当社グループの事業活動により、標準的アプローチまたは内部格付に基づくアプロー
         チ（IRBA）で算出された、信用リスクおよび取引先リスクのリスク加重資産の額
        ・市場リスク、信用評価調整リスクおよび業務リスクに備えるために必要な資本要件に12.5を乗じたもの
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        規制資本の内訳
        規制資本は、３つのカテゴリー（エクイティ・ティア１資本、追加ティア１資本およびティア２資本）に分
       類され、規制上の調整がなされた資本および負債商品により構成される。
        エクイティ・ティア１資本

        エクイティ・ティア１資本商品は、以下のものによって構成されている。
        ・予期される分配金の配当および当該分類に算入不能な永久最劣後債のために再表示された、親会社株主連
         結資本額
        ・その資産計上剰余金のために調整された、規制事業体の少数株主持分準備金。非規制事業体の少数株主持
         分は除外される。
        主な規制上の調整は、以下のとおりである。
        ・キャッシュ・フロー・ヘッジから発生する損益
        ・慎重な評価の要件である、公正価値で測定する商品の額の調整
        ・繰延税金負債控除後のれんおよびその他無形固定資産
        ・将来予測に依拠し、繰越税金損失による繰延税金資産純額
        ・エクイティ・エクスポージャーに係る予測損失
        ・引当金およびその他評価調整の対象ではない内部格付に基づくアプローチ（IRBA）を用いて測定した貸出
         金残高に対する予測損失の持分
        ・当社グループが、1,250％の加重ではなく自己資本の控除を行った証券化トランシェ
        保有されまたは買戻権限の付与された自己株式は当該分類から除く。
        連結資本からエクイティ・ティア１（CET１）資本への移行

                                             2018年12月31日現在

                            2019年12月31日現在
     （単位：百万ユーロ）
                                           段階的導入        経過措置(注１)
     連結資本                               111,721         105,619            -
     CET１に算入不能な永久最劣後債                                (8,689)         (8,240)           -
     予想される分配金の配当                                (3,871)         (3,768)           -
     算入不能な少数株主持分                                (2,527)         (2,362)           -
     資本に直接認識されるヘッジ商品の公
                                     (1,072)          (825)          -
     正価値の変動
     慎重な評価要件に連動する追加的評価
                                     (1,396)          (892)          -
     調整
     のれんおよびその他無形固定資産                               (11,380)         (12,162)            -
     繰延税金損失による繰延税金資産純額                                 (430)         (527)          98
     予測損失の計算に起因するマイナス数
                                      (551)         (242)          -
     値
     その他控除調整項目                                 (599)         (372)          -
     エクイティ・ティア１（CET１）資本                                81,204         76,230           98
      (注１)　規制前の取扱いの対象となる額または規則（EU）575/2013に所定の残存額。
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        追加ティア１資本
        追加ティア１資本は、主に下記のような特徴のある劣後債商品で構成されている。
        ・満期および償還要件がない。
        ・当社グループがその資本の20％以上を保有する銀行、子会社またはその他企業は保有していない。
        ・損失を吸収する能力がある。
        ・早くても発行日の５年後、発行者の裁量により行使できる買戻要件を設けることができる（注１）。
        ・報酬は、何ら銀行に対する負担なく、清算される可能性のある分配可能な部分から生じる。
        本項目はさらに適格性についての上限の範囲内での株主資本における非適格少数株主準備金も含む。
        追加ティア１自己資本商品を償還する権限は本項目から控除されている。
       (注１)　監督者の許可が必要である。

        ティア２資本

        ティア２資本は、買戻要件のない劣後債およびティア１資本の適格性についての上限の範囲内での非適格少
       数株主準備金で構成される。残存期間が５年未満の劣後債にはプルデンシャル・ディスカウントが適用され
       る。
        ティア２資本からのプルデンシャル・ディスカウントは主に以下を対象としている。
        ・優れた金融機関におけるティア２資本項目
        ・ティア２自己資本商品の買戻権限
        経過措置

        バーゼル３により導入される算出方法は、規則（EU）575/2013（CRR）に基づき、2022年までの段階的な採
       用が認められている。2019年以降、いまだこれら経過措置の対象となっている項目は、バーゼル３では非適格
       だが以前の規則では適格であった、2011年12月31日以前に発行された劣後債であり、これには減少適格閾値が
       適用される。これらの措置の影響は、本項の補記１「規制資本の詳細」の80から85の項目に記載されている。
        2019  年６月27日に効力を発生した規則（EU）2019/876（CRR２）は、ティア１およびティア２規制資本に対
       する追加適格基準を導入しており、これは規則（EU）575/2013によって提供される基準を補足するものであ
       る。しかし、これらの追加要件を満たしていないものの、CRRに基づいて以前は適格であった商品は、2025年
       まで延長された経過期間に認識される可能性がある。これらの経過措置によって影響を受ける商品についての
       詳細およびその適格期間については、当行の投資家向け広報ウェブサイト（下記「規制資本の構成および発
       展」を参照。）にて閲覧可能である。
        さらに、当社グループは、規則（EU）2017/2395に基づき定義される、資本へのIFRS第９号の導入の影響を
       軽減するために規定された経過措置を適用していない。
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        規制資本の構成および発展
        規制資本の調整の詳細については、本項の補記１「規制資本の詳細」を参照。
        資本として認識された負債商品の詳細および実施規則1423/2013の実施に必要なテンプレート（EU                                                   CCA）に
       従  っ  た  そ  れ  ら  の  特  徴  を  示  す  表  は  、  投  資  家  向  け  広  報  ウ  ェ  ブ  サ  イ  ト
       https://invest.bnpparibas.com/en/debts/tier-1-hybrids-subordinateddebt/capital-instruments-main-
       features-templateにおけるBNPパリバの負債部門において入手可能である。
        規制資本

                                                2018年12月31日現在

                                   2019年12月31日現在
                                                      経過措置
     （単位：百万ユーロ）
                                               段階的導入
                                                       (注１)
     エクイティ・ティア１（CET１）資本：商品および準備金
     資本性商品および関連株式発行プレミアムの勘定                                     27,133       27,133         -
     　うち普通株式                                     27,133       27,133         -
     利益剰余金                                     62,139       58,968         -
     その他の包括利益（および、適用ある会計原則に基づく未
                                           2,139        503        -
     実現損益を含むためのその他準備金）累計額
     少数株主持分（連結CET１で認められている金額）                                      1,742       1,781         -
     予測可能な費用および配当金控除後の個別に検討された中
                                           3,888       3,387         -
     間利益
     規制上の調整前のエクイティ・ティア１（CET１）資本                                     97,041       91,772         -
     エクイティ・ティア１（CET１）資本：規制上の調整                                    (15,837)       (15,542)         98
     エクイティ・ティア１（CET１）資本                                     81,204       76,230         98
     追加ティア１（AT１）資本：             商品(注２)                        9,258       8,731        45
     追加ティア１（AT１）資本：規制上の調整                                      (500)       (44)        -
     追加ティア１（AT１）資本(注２)                                      8,758       8,687        45
     ティア１資本（T１＝CET１＋AT１）                 ( 注２)                    89,962       84,916        143
     ティア２（T２）資本：商品および引当金(注２)                                     17,351       15,511        (45)
     ティア２（T２）資本：規制上の調整                                     (3,598)       (3,233)         -
     ティア２（T２）資本(注２）                                     13,753       12,278        (45)
     資本金合計（TC＝T１＋T２）(注２)                                    103,716       97,194         98
      (注１)　規制前の取扱いの対象となる額または規則（EU）575/2013に所定の残存額。
      (注２)　2019年から適用となる、それまで現行の取扱いが認められている追加ティア１およびティア２の適格規則に基づ
          く。
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        規制資本の変動
     （単位：百万ユーロ）                                              段階的導入

     エクイティ・ティア１（CET１）資本
     2018  年12月31日現在                                               76,131
     エクイティ・ティア１資本：商品および準備金                                                  5,269
     資本性商品および関連株式発行プレミアム                                                    -
     　うち普通株式                                                    -
     利益剰余金                                                  3,171
     その他の包括利益累計額                                                  1,636
     少数株主持分（連結CET１で認められている金額）                                                   (40)
     予測可能な費用および配当金控除後の個別に検討された中間利益                                                   501
     エクイティ・ティア１（CET１）資本：規制上の調整                                                   (196)
     　うち追加的評価調整                                                   (504)
     　うち無形固定資産                                                   782
     　うち将来利益に依拠する、一時差額により生じるものを除く繰延税金資産純額                                                   194
     　うちキャッシュ・フロー・ヘッジの損益に関連する公正価値引当金                                                   (247)
     　うち予測損失額の計算の結果マイナスとなった金額                                                   (309)
     　うち自身の信用状況の変動による、公正価値での負債に係る損益                                                   (25)
     　うち当社グループが自己資本の控除を行った証券化ポジション                                                   (41)
     　うちCRR以前の措置の対象となる額に関連してエクイティ・ティア１に適用された規制上
                                                        (120)
      の調整
     　うちその他規制上の調整                                                    74
     2019  年12月31日現在                                               81,204
     追加ティア１資本
     2018  年12月31日現在       (注１)                                         8,642
     追加ティア１（AT１）資本：             商品                                      572
     追加ティア１（AT１）資本：規制上の調整                                                   (456)
     10％超を保有している金融機関に対する貸出金                                                  (450)
     その他                                                   (6)
     2019  年12月31日現在                                                8,758
     ティア２資本
     2018  年12月31日現在       (注１)                                        12,323
     ティア２（T２）資本：商品および引当金                                                  1,796
     ティア２（T２）資本：規制上の調整                                                  (365)
     10％超を保有している金融機関に対する貸出金                                                  (140)
     その他                                                  (226)
     2019  年12月31日現在                                               13,753
      (注１)　2019年から適用となる、それまで現行の取扱いが認められている追加ティア１およびティア２の適格規則に基づ
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        適格債務の変動
                                                 段階的導入

     （単位：百万ユーロ）
                                              ティア１       ティア２
     2018  年12月31日現在                                         8,509       15,255
     新発債                                           1,511       1,870
     償還額                                            (69)       (59)
     プルデンシャル・ディスカウント                                             0      (152)
     その他                                            (984)        184
     2019  年12月31日現在                                         8,967       17,100
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        資本要件およびリスク加重資産
        下記の表は、リスクの種類別のリスク加重資産および資本要件を表示している。資本要件は、リスク加重資
       産の８％を構成する。
        リスク加重資産および資本要件（EU                   OV１）

                            リスク加重資産              資本要件

     （単位：百万ユーロ）
                       2019  年12月31日現在       2018  年12月31日現在       2019  年12月31日現在
                                                 「２  (3)  信用リスク」
     1 　　信用リスク
                            524,231         503,851         41,939
                                                 を参照。
     2 　　うち標準的アプローチ
                            210,490         220,383         16,839
     ▶ 　　うち先進的なIRBアプローチ
                            259,552         242,323         20,764
     5 　　うち簡便加重法に基づくエクイティ・
                            54,189         41,146         4,335
        ポジション
                                                 「２  (4)  取引先信用リ
     6 　　取引先信用リスク
                            29,520         26,634         2,362
                                                 スク」を参照。
     7 　　うち時価評価手法
                             2,682         2,552         215
     10 　　うち内部モデル手法（IMM）                      23,221         19,702         1,858
     11 　　うちセントラル・カウンターパーティ
                             1,323         1,289         106
        － デフォルト・ファンド負担
     12 　　うち信用評価調整                       2,294         3,090         184
     13 　　決済リスク                        3        12         0
                                                 「(2)   銀行勘定における
     14 　　銀行勘定の証券化エクスポージャー                      10,510         7,040         841
                                                 証券化」を参照。
     14a   うち内部評価アプローチ
                             4,324          -        346
     14b  　うち標準的アプローチ
                             1,257          -        101
     14c   うち外部評価アプローチ
                              177         -        14
     15 　　うちIRBアプローチ                        781        1,675          63
     16 　　うち当局が設定する計算IRBアプローチ
                             3,571         4,301         286
        （SFA）
     18 　　うち標準的アプローチ                        400        1,064          32
                                                 「２  (5)  市場リスク」
     19 　　市場リスク                      19,296         19,948         1,544
                                                 を参照。
     20 　　うち標準的アプローチ                       1,776         2,222         142
     21 　　うち内部モデルアプローチ（IMA）                      17,521         17,726         1,402
                                                 「２  (7)  業務リスク」
     23 　　業務リスク                      68,891         72,947         5,511
                                                 を参照。
     24 　　うち基礎的指標アプローチ                       4,371         5,619         350
     25 　　うち標準的アプローチ                      10,243         10,393          819
     26 　　うち先進的計測アプローチ（AMA）                      54,278         56,935         4,342
     27 　　控除の閾値を下回る額（250％のリ
                            16,376         16,569         1,310
        スク加重が適用される）
     29 　　合計                      668,828         647,001         53,506
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        当社グループのリスク加重資産合計は、2018年12月31日現在の647.0十億ユーロと比べて、2019年12月31日
       現在において668.8十億ユーロとなった。内部モデルを使用して計算されたリスク加重資産は、2019年12月31
       日現在において当社グループのリスク加重資産のうち55％であった。
        リスクの種類別のリスク加重資産の内訳は、個々の該当するセクションに記載されている。
        プルデンシャルによる資本の控除の閾値を下回る額は、規則（EU）575/2013第48条に基づき250％の加重が
       される資産である。これらは以下のものを含む。
        ・簡便加重法を使用して加重されるプルデンシャル・スコープにおいて持分法の下で連結される保険事業体
         を除く、持分法の下で連結される信用機関または金融機関
        ・当社グループが10％超の持分を有する信用機関または金融機関における高率の金利
        ・将来予測に依拠し、一時差額により生じる繰延税金資産
        決済リスクは、規則（EU）575/2013第378条において証券取引に係る決済の遅滞に関連する損失のリスクと
       して定義される。2019年12月31日現在において、当該リスクに関するリスク加重資産は３百万ユーロであり、
       当社グループにとって重要なものではない。
        2019  年度におけるリスク加重資産の変動

        リスク加重資産の変動は、以下の効果に分類することができる。
        ・資産規模に対する効果：債務不履行エクスポージャー（EAD）の変動による影響および当社グループが開
         始した効率的な証券化プログラムに関する影響
        ・資産の質に対する効果：リスク・パラメーター（内部格付に基づくアプローチのためのデフォルト確率お
         よび債務不履行による損失、ならびに標準的アプローチのためのリスク加重等）の変動による影響
        ・手法の変更に対する効果：内部モデルの使用における変更（新モデルの導入、新たなエクスポージャー・
         スコープにおける展開、リスク・パラメーターの年１回の再較正または検討、アドオンの適用等）による
         影響
        ・手法および方針に対する効果：リスク加重資産の計算に影響を与える手法の変更および新たな規制要件の
         確立による影響
        ・取得および処分に対する効果：連結範囲変更による影響
        ・通貨に対する効果：信用リスク・エクスポージャーへの為替レートの変動による影響
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        リスク加重資産の変動の主要な要因別内訳
     リスク

                               主要な要因
            2018  年                                          2019  年
     加重資産                                              変動
            12月31日                                            12月31日
                               手法および     取得および
     （単位：                                              合計
                 資産規模     資産の質    手法の変更                通貨    その他
             現在                                            現在
                                方針     処分
     百万ユーロ）
     信用リスク       503,851     27,869    (15,738)      4,397     3,361    (2,571)     3,127      (65)    20,380    524,231
     取引先信用
             26,634     3,666    (1,894)     1,524       -    53     (1)    (461)    2,886    29,520
     リスク
     決済リスク         12     -     -     -     -     -     -    (9)     (9)     3
     銀行勘定の証
     券化ポジショ        7,040     3,571     (103)      -     -    15    164    (177)    3,470    10,510
     ン
     市場リスク       19,948     3,162    (1,531)     (2,398)       -    (411)      -    527    (652)    19,296
     業務リスク       72,947     1,308    (1,423)      (190)      -   (3,750)      (1)      0   (4,056)     68,891
     控除の閾値を
     下  回  る  額
     （250％のリス       16,569      742      -     -    170    (1,228)       0    123    (193)    16,376
     ク加重が適用
     される）
     合計       647,001     40,318    (20,689)      3,333     3,531    (7,893)     3,288     (63)    21,826    668,828
        2019  年度におけるリスク加重資産22十億ユーロの増加の主な原因は下記のとおりである。

        ・当社グループが開始した効率的な証券化の効果を控除した信用リスクの上昇（全体で28十億ユーロ増）に
         特徴付けられる、事業活動に関連する40十億ユーロの増加
        ・特にリスク・パラメーターの改善に起因する、主に信用リスクにおける資産内容の改善による21十億ユー
         ロの増加
        ・モデルの更新に関連する３十億ユーロの増加
        ・2019年１月１日以降の新会計基準IFRS第16条の適用に関連する４十億ユーロの増加
        ・特に現在プルデンシャル範囲の中で持分法により連結されている当社グループのいくつかの事業体につい
         て連結方法を変更したことによる、連結範囲の影響に関連する８十億ユーロの減少
        ・特に米ドルおよび英国ポンドの上昇に伴う通貨の影響による３十億ユーロの増加
        各リスクの種類別の2019年の主な変動に関する説明は、個々の該当するセクションに詳述されている。
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        リスク加重資産の事業部門別内訳
        リスクの種類別および事業別のリスク加重資産
                                     2019  年12月31日現在

                      リテール・バンキング事業
                                   ホールセールバンキング事業
                       およびサービス事業
                                                 コーポレー
                                                        合計
                                 コーポレー      グローバ
                                                 ト・センター
                                            証券管理
                       国内市場    国際金融サー
     リスク加重資産                            ト・バンキ      ル・マー
                        部門    ビス部門
                                             部門
     （単位：百万ユーロ）                            ング部門     ケット部門
     信用リスク                   202,639     190,938      98,619      7,106     2,261     22,668     524,231
     うち標準的アプローチ                   50,910     139,964      6,836     1,528      631    10,621     210,490
     うち先進的なIRBアプローチ                   142,169      19,095     90,682      4,425     1,527     1,655     259,552
     うち簡便加重法に基づくエクイティ・ポジ
                         9,559     31,879      1,102     1,153      103    10,393     54,189
     ション
     取引先信用リスク                   2,626      575     425    24,221      1,553      121    29,520
     うち時価評価                    323     505      24     986     838      6    2,682
     うち内部モデル手法（IMM）                   2,204       6    199    20,136       677      -   23,221
     うちセントラル・カウンターパーティ                －
                          -     -     83    1,099       34     107     1,323
     デフォルト・ファンド負担
     うち信用評価調整                    100      65     119    2,000       ▶     7    2,294
     決済リスク                     -     -     -     3     -     -     3
     銀行勘定の証券化エクスポージャー                   2,337      291    5,317     2,433       -    133    10,510
     うち内部評価アプローチ（SEC-IRBA）                   1,423       66    2,347      488      -     -    4,324
     うち標準的アプローチ（SEC-IRBA）                    230      7    270     750      -     -    1,257
     うち外部評価アプローチ（SEC-IRBA）                     13     89     55     20      -     -     177
     うちIRBアプローチ                     5    106     301     237      -    133     781
     うち当局が設定する計算IRBアプローチ
                         627      -    2,015      930      -     -    3,571
     （SFA）
     うち標準的アプローチ                     39     22     330      9     -     -     400
     市場リスク                     38     353     699    17,562       639      5   19,296
     うち標準的アプローチ                     38     225     666     808      35      5    1,776
     うち内部モデルアプローチ（IMA）                     -    129      34    16,754       604      -   17,521
     業務リスク                   20,969     18,413     10,433     15,033      3,498      544    68,891
     うち基礎的指標アプローチ                    650    2,689      232     232     408     160     4,371
     うち標準的アプローチ                   1,382     6,948     1,146      500     115     153    10,243
     うち先進的計測アプローチ（AMA）                   18,937      8,777     9,055     14,302      2,975      231    54,278
     控除の閾値を下回る額
                         1,133     6,157       14     540      55    8,476     16,376
     （250％のリスク加重が適用される）
     合計                   229,741     216,727     115,507      66,899      8,006     31,947     668,828
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                     2018  年12月31日現在
                      リテール・バンキング事業
                                   ホールセールバンキング事業
                       およびサービス事業
                                                 コーポレー
                                                        合計
                                 コーポレー      グローバ
                                                 ト・センター
                                            証券管理
                       国内市場    国際金融サー
     リスク加重資産                            ト・バンキ      ル・マー
                        部門    ビス部門
                                             部門
     （単位：百万ユーロ）                            ング部門     ケット部門
     信用リスク                   201,178     181,846      93,573      5,561     2,773     18,920     503,851
     うち標準的アプローチ                   63,388     138,353      6,329     1,745      575    9,991     220,383
     うち先進的なIRBアプローチ                   132,570      18,597     86,572      2,692     1,603      288    242,323
     うち簡便加重法に基づくエクイティ・ポジ
                         5,219     24,896       672    1,124      594    8,641     41,146
     ション
     取引先信用リスク                   2,249      708     515    21,561      1,440      161    26,634
     うち時価評価                    296     527      7    875     827      20    2,552
     うち内部モデル手法（IMM）                   1,834       8    110    17,195       555      -   19,702
     うちセントラル・カウンターパーティ                －
                          -     -    276     833      53     127     1,289
     デフォルト・ファンド負担
     うち信用評価調整                    119     172     122    2,659       5     14    3,090
     決済リスク                     -     -     -     12      -     -     12
     銀行勘定の証券化エクスポージャー                    836     205    1,178     4,479       -    342     7,040
     うちIRBアプローチ                     10     138      70    1,115       -    342     1,675
     うち当局が設定する計算IRBアプローチ
                         631      -    1,108     2,562       -     -    4,301
     （SFA）
     うち標準的アプローチ                    196      67      -    802      -     -    1,064
     市場リスク                     39     284    1,295     17,846       476      7   19,948
     うち標準的アプローチ                     39     208    1,216      702      50      7    2,222
     うち内部モデルアプローチ（IMA）                     -     76     79    17,144       427      -   17,726
     業務リスク                   23,606     19,172      9,970     15,962      3,459      778    72,947
     うち基礎的指標アプローチ                   1,145     3,429      203     241     406     196     5,619
     うち標準的アプローチ                   1,789     6,338     1,201      723     102     241    10,393
     うち先進的計測アプローチ（AMA）                   20,673      9,405     8,567     14,998      2,951      341    56,935
     控除の閾値を下回る額
                         1,207     5,420       9    484      54    9,395     16,569
     （250％のリスク加重が適用される）
     合計                   229,115     207,635     106,541      65,905      8,203     29,603     647,001
        事業別リスク加重資産の分類は、67％がリテール・バンキング事業およびサービス事業（国内市場部門35％

       および国際金融サービス部門32％を含む。）、28％がホールセールバンキング事業、ならびに５％がコーポ
       レート・センターで構成されており、当社グループの多用な事業構成を反映している。
        当社グループのリスク加重資産の増加は、コーポレート・バンキング部門における９十億ユーロの増加、国
       際金融サービス部門（主に保険部門、パーソナル・ファイナンスおよびバンクウェスト）における９十億ユー
       ロの増加およびコーポレート・センターにおける２十億ユーロの増加を含む、ホールセールバンキング事業に
       おける10十億ユーロの増加により、2019年には22十億ユーロであった。国内市場部門のリスク加重資産は、ベ
       ルギー国内リテール・バンキングおよびアルバルにおける減少によって相殺されたフランス国内リテール・バ
       ンキングの増加によって、わずかに１十億ユーロ増加した。
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        自己資本および資本計画
        自己資本
        BNP  パリバ・グループでは、数々の規制を遵守することが求められている。
        ・銀行監督もその対象となる、CRRおよびCRD４に基づく欧州の銀行規則
        ・銀行業務および保険業務の追加監督に関する金融コングロマリット上の規則。2016年１月１日からのBNP
         パリバの保険事業は、ソルベンシーⅡ保険規則に準拠している。
        したがって、単一監督メカニズムの文脈において欧州中央銀行は、2014年11月４日付でBNPパリバの直接の
       健全性監督当局となった。欧州中央銀行はこの役割を果たすにあたって、管轄の国立監督当局を活用する。
        銀行規則および監督に基づく要件

        第１の柱に関して、当社グループは、
        ・エクイティ・ティア１（CET１）最低比率4.5％
        ・ティア１資本最低比率６％
        ・自己資本合計最低比率８％
        の要件を有する。
        － バッファーとしての追加的な要件

        BNP  パリバは、第１の柱に関する最低資本要件に加え、追加エクイティ・ティア１資本バッファーをも維持
       しなくてはならない。
        ・資本維持バッファーがリスク加重資産の2.5％に相当すること。このバッファーの目的は、激しい市況ス
         トレスにおいて損失を吸収するためである。
        ・以下は、システミック・リスクを制限するために定義される３つのバッファーである。以下の３つのバッ
         ファーのうち最上位のもののみが適用される。
         ・グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）のバッファーは、銀行のグローバルなシステム上の重要
          性に対応するバーゼル委員会により定められた手法に基づき、金融安定理事会により定義されるエクイ
          ティ・ティア１資本の追加で構成される。グローバルなシステム上の重要性は、当該銀行の破綻が世界
          的な金融システムおよび経済全体に与える影響の度合いによって測定される。
           グローバルなシステム上の重要性の測定アプローチは、指標ベースである。選定された指標は、銀行
          の規模、相互関連性、提供するサービスのための銀行情報サービスの利用、国際的な管轄区域を越えた
          事業およびその複雑性を反映する。バーゼル委員会が2013年７月に発表した、「グローバルなシステム
          上重要な銀行（G-SIB）：最新の評価手法およびより高い損失吸収要件」（BCBS                                          255）において詳述さ
          れている。
                                  56/1020






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           2019  年４月にBNPパリバは、2018年12月31日現在のG-SIB指標の値を発表した。G-SIB指標の値につい
          ての詳細は、投資家向け広報ウェブサイトhttps://invest.bnpparibas.com/en/conferences-and-
          publicationsにおけるカンファレンスおよび公表物を参照。
           2019  年11月22日に金融安定理事会は、2019年におけるシステム上重要な銀行の一覧を発表した。BNP
          パリバは、2017年以降グループ２に分類され、2021年までの追加エクイティ・ティア１資本要件は、
          1.5％に設定されている。
           当社グループの指標の直近の更新は、2020年４月末に公表された。
         ・国内のシステム上重要な銀行（D-SIB）のバッファーは、破綻が国内経済に影響を与える銀行の資本要
          件を強化することが目的である。2020年までのBNPパリバのD-SIBバッファーは、1.5％に設定されてい
          る。
         ・システミック・リスク・バッファーは、長期的にシステミック・リスクまたはマクロ健全性についての
          反循環的リスクを制限することが目的である。このバッファーは、当社グループにとって重要ではな
          い。
        ・反循環的資本バッファーは、貸出残高の増加が加速して資本要件がゆっくりと減少する期間に徐々に資本
         要件を強化するための調整を目的としたエクイティ・ティア１資本の追加として定義された。比率は指定
         された国内当局の自由裁量の決定によって各国で設定される可能性がある。2019年度に適用された国別の
         比率と照らし合わせると、2019年12月31日現在のBNPパリバの反循環的資本バッファーは0.17％である。
         当社グループの反循環的資本バッファーは、特定国での比率の増加に伴って、2020年12月31日には
         0.35％、2021年１月１日には0.36％に達するまで徐々に増加する予定である（本項の補記２「反循環的資
         本バッファー」を参照。）。
        －第２の柱の要件

        監督について、バーゼル合意の第２の柱は、監督当局が、一方で当社グループが実施する方針、戦略、手続
       および取決めが、他方で保有資本が、リスク管理およびリスク補償の目的に照らし適切であるかを決定するこ
       とを規定している。銀行のリスク・レベルに関してメカニズムおよび資本の適性を判断する、監督当局による
       評価作業は、SREP（監督審査プロセス）に定められた規則に指定されている。
        ICAAP   （自己資本に関する内部評価プロセス）は、通常の業務において発生するリスクのレベルの金融機関
       の内部測定により、自己資本の適切性を評価するプロセスである。自己資本に関する内部評価プロセスは、監
       督当局により年次監督審査プロセスのために用いられる。
        BNP  パリバ・グループ内において、自己資本に関する内部評価プロセスは、２つの主要な原則、すなわち自
       己資本要件および将来の資金計画に関して、利用可能な資本水準が充分であるかの確認に基づいている。
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        自己資本評価は２つの観点に基づく。
        ・CRD４およびCRRに規定され、かかる規制に従い、すべての第１の柱のリスクが規制資本によりカバーされ
         なければならない規制上の観点
        ・バーゼル規制に規定される第１の柱のリスクおよび当社グループのリスク選好度の枠組に定義され、当社
         グループのリスク・インベントリー・システムの枠組内で重要とされる第２の柱のリスクについての包括
         的な審査を中心に構築された内部的な観点。この観点から第１の柱および第２の柱のリスクが、内部的か
         つ定量的なアプローチを用いて評価され、必要に応じて定性的なアプローチおよび専門の監視枠組によっ
         て補充される。
        資本計画は、その時点で入手可能な直近の財務データの実績および予測に基づく。これらのデータは、オリ
       ジネーション機能、事業開発目標および予想される規制変更に備えるために第一級の信用格付を維持するとい
       う当社グループの目標を特に考慮して、将来的な資本要件の予測に用いられる。
        資本計画は、当社グループが定めた自己資本比率の目標と将来的に予測される自己資本比率との比較で構成
       され、ストレスの多いマクロ経済環境下での安定性のテストを行う。
        監督審査プロセスの結果の通知

        監督審査プロセスの結果は、毎年、欧州中央銀行によりBNPパリバの業務執行陣に通知される。2019年の監
       督審査プロセスの結果は、2019年12月10日付で通知された。
        監督審査プロセスの決定は２つの項目、すなわち、「第２の柱の要件」として知られる要件、および公表さ
       れていない「第２の柱のガイダンス」と呼ばれる指針から構成されている。欧州中央銀行による2019年度監督
       審査プロセス（SREP）の年次結果の通知に従い、2020年度の当社グループの「第２の柱の要件」を満たすエク
       イティ・ティア１（CET１）比率は、変わらず1.25％であった。この要件は                                       エクイティ・ティア１          資本によって
       完全にカバーされなければならない。
        －全般的な資本要件

        当社グループのエクイティ・ティア１比率、ティア１比率および総資本比率は、適用ある配当額の制限に関
       する規制（最大配当可能額（MDA））に従って、随時、下記の要件を遵守しなければならない。
        ・自己資本規制第92条第１項のa)、b)およびc)に基づき、それぞれ最低エクイティ・ティア１比率、最低
         ティア１比率および最低総資本比率
        ・第２の柱の要件
        ・該当する国内法令に置き換えられた、CRD４の第128条第６項に定義される統合バッファー要件
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        すべての要件
                                         2019年           2020年

     エクイティ・ティア１最低要件(第１の柱)                                       4.50％           4.50％
     第２の柱の要件(注１)                                       1.25％           1.25％
     統合バッファー要件                                       4.17％           4.35％
      うち資本維持バッファー                                      2.50  ％         2.50  ％
      うちG-SIBバッファー                                      1.50  ％         1.50  ％
      うち反循環的資本バッファー(注２)                                      0.17  ％         0.35  ％
     すべてのエクイティ・ティア１資本要件                                       9.92  ％        10.10   ％
     ティア１：最低要件（第１の柱）                                       6.00％           6.00％
     第２の柱の要件(注１)                                       1.25％           1.25％
     統合バッファー要件                                       4.17％           4.35％
     すべてのティア１資本要件                                       11.42   ％        11.60   ％
     資本合計：最低要件(第１の柱)                                       8.00％           8.00％
     第２の柱の要件(注１)                                       1.25％           1.25％
     統合バッファー要件                                       4.17％           4.35％
     すべての資本合計要件                                       13.42   ％        13.60   ％
      (注１)　第２の柱の要件のみが公表されている。
      (注２)　2019年12月31日現在および2020年12月31日現在の反循環的資本バッファー。
        2.5  ％の資本維持バッファー、1.5％のG-SIBバッファー、特定国での反循環的資本バッファーの段階的導入

       および1.25％の第２の柱の要件を受け、エクイティ・ティア１資本要件（第２の柱のガイダンスは除く。）
       は、2019年12月31日現在は9.92％、2020年12月31日現在は10.10％である。
        2019  年12月31日現在エクイティ・ティア１資本比率は、12.1％であり、監督審査プロセスにおいて示される
       ように、BNPパリバは2019年度に適用される最低要件を十分に上回っている。エクイティ・ティア１資本比率
       は、2019年12月31日現在、2018年12月31日と比較して30ベーシス・ポイント上昇したが、この上昇は、以下に
       起因する。
        ・2019年度の一時的なその他の営業外項目を除外した純利益（プラス60ベーシス・ポイント）
        ・新会計基準IFRS第16号の影響（マイナス10ベーシス・ポイント）
        ・証券化の影響を除いた継続的な変動下でのリスク加重資産の増加（マイナス40べーシス・ポイント）
        ・処分および買収による純影響額（SBIライフ、本子会社の残部の連結範囲からの除外およびドイツ銀行の
         プライム・ブローカレッジ業務に関する契約の影響）ならびにバンクウェストののれんの一部減損額（プ
         ラス20べーシス・ポイント）
        ・変動効果を含むその他の影響は比率に対し限定的であった。
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        BNP  パリバの比率は、連結ベースで集中的に監視および管理されている。単体レベルで銀行規則への準拠が
       要求されているフランス内外の事業体の場合、当該比率について各事業体も直接監視および管理する（下記
       「地域レベルでの資本管理」を参照。）。
        保険事業に適用される要件

        2016  年１月１日以降、BNPパリバの保険事業には、ソルベンシーカバレッジ比率を計算するための基準であ
       るソルベンシーⅡ規則（フランス法に導入された指令2009/138/EC）が適用されている。
        ソルベンシーⅡの目的は、以下のとおりである。
        ・保険企業がさらされているリスクの概念およびリスク選好度を組み入れること
        ・欧州全体の保険規則制度を統合すること
        ・監督当局にさらに権限を付与すること
        ソルベンシーⅡは３つの柱に分類でき、以下を目的としている。
        ・第１の柱：経済資本に基づくアプローチと呼ばれる手法でソルベンシーを評価すること
        ・第２の柱：定性的要件（すなわち、リスクの評価に対する将来を見通したアプローチを含むガバナンスお
         よびリスク管理に関するルール。当該評価はORSA（リスクおよびソルベンシーの自己評価）と呼ばれ
         る。）を実施すること
        ・第３の柱：ソルベンシーを公益および当局への開示の基礎とし、保険事業の透明性を改善すること
        BNP  パリバ・カーディフ・グループは、計算および報告に加え、リスク管理およびガバナンスの両方からこ
       の規則を適用している。2018年12月31日現在のソルベンシーⅡに関連するデータは、BNPパリバ・カーディ
       フ・グループのウェブサイトhttps://www.bnpparibascardif.comに公表されたソルベンシーおよび財政状態の
       レポート（SFCR）において入手可能である。
        保険リスクは「２          (8)  保険リスク」に記載されている。
        ソルベンシーⅡは２つの資本要件を設定している。
        ・ソルベンシー資本要件（SCR）
        ・最低資本要件（MCR）または各社におけるソルベンシー資本要件の当社グループの最低要件
        ソルベンシー資本要件（SCR）は、リスク間の相関関係を考慮し、200年毎に生じるすべての一連の事象の影
       響を和らげるために要求される自己資金のレベルである。１年間のタイムスケールの範囲内で200年遡った期
       間の事象をカバーするために、ソルベンシー要件が測定される（バリュー・アット・リスクは99.5％）。BNP
       パリバ・カーディフのソルベンシー資本要件は、規制によって定められた標準公式を用いて測定される。
        BNP  パリバ・カーディフの資本管理方針は、特に、規制によって定められた制限およびレベルに従って、プ
       ルデンシャル・ソルベンシー要件が満たされるようにすること、リスクおよびソルベンシーの自己評価の範囲
       内で定義されるソルベンシー資本要件の少なくとも100％をカバーすることならびに資本金、劣後債およびそ
       の他の自己資本要素の間で最適なバランスが保てるよう自己資本を構築することを目的としている。
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        2018  年12月31日現在において、ソルベンシー資本要件を満たす適格な自己資本は、11,418百万ユーロであっ
       た。ソルベンシー資本要件の値は7,506百万ユーロ、ソルベンシー資本要件のカバレッジ比率は152％であっ
       た。ソルベンシー資本要件における当社グループの最低要件を満たす適格な自己資本は、8,568百万ユーロで
       あった。ソルベンシー資本要件における当社グループの最低要件の値は3,629百万ユーロであり、ソルベン
       シー資本要件における当社グループの最低要件のカバレッジ比率は、236％であった。
        2019  年12月31日現在におけるソルベンシー報告は2020年５月19日に公表された。
        金融コングロマリットのさらなる監督に関する規制の遵守

        BNP  パリバ・グループは、欧州委員会による委任規則342/2014により補充され、2014年11月３日付命令によ
       りフランス法に置き換えられた欧州指令2002/87/EUに従って、バンカシュラーとして、また金融コングロマ
       リットとして、さらなる監督に服する。
        自己資本、大口エクスポージャーへの監視およびグループ会社間取引に対する追加的な制限が導入されたた
       め、金融コングロマリット指令は、銀行事業および保険事業における既存の規則に追加して、さらなる健全性
       の監督を規定した。
        金融コングロマリットは、連結ベースで自己資本に関する追加要件を遵守する必要がある。これは、複数の
       レバレッジを除外する一方、銀行事業および保険事業の両方におけるリスクをカバーするために充分な資本を
       求める目的である。
        資本の余剰または不足は、銀行事業および保険事業に適用される、金融コングロマリットの株式資本および
       ソルベンシー要件の差異から生じる。
        ・金融コングロマリットの資本は、事業別のソルベンシー規則に基づいて決定される（銀行事業にはCRRが
         適用され、保険事業にはソルベンシーⅡが適用される。）。
        ・金融コングロマリットに対する要件は、2018年度監督審査プロセスに起因する2019年度に適用ある要件お
         よび資本バッファーのすべてを含み、CRRおよびCRD４規則に従って算出される銀行事業の資本要件および
         ソルベンシーⅡ規則に従って算出される保険事業に対するソルベンシー資本要件に基づいて決定される。
        金融コングロマリットの自己資本を算出する際、保険事業体の要件および控除は、CRRに定義される規則に
       代わり、ソルベンシーⅡ規則に従って取り扱われる。後者は、主に簡便加重法に従って扱われる株式に対する
       投資の370％の加重で構成される（「２                     (3)  信用リスク」内の「信用リスク：簡便加重法に基づく株式」を参
       照。）。
        金融コングロマリットに対する健全性監督の統制は、四半期毎に、最高業務責任者を議長として議事を行う
       資本委員会により行われる。
        2019  年12月31日現在、BNPパリバ・グループは、金融コングロマリットとしての95.5十億ユーロの要件と比
       較して合計114.1十億ユーロの資本を有していたが、これは18.6十億ユーロの資本剰余金を有していることを
       示している。かかる剰余金は生命保険の剰余資本に対する2019年12月24日の政令の影響を考慮している。この
       金額は、利益分配のための引当金の会計価値の70％の固定値に基づき、3.5十億ユーロと推定される。
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        再生および破綻処理
        2008  年／2009年の金融危機を受けて、国際的な銀行規制組織は、金融安定理事会の勧告に基づき、金融機関
       を巻き込んだ危機的局面における当局の管理を容易にし、経済および公的金融の潜在的な破綻の影響を限定す
       るために、一連の規制および指令を採択した。これらの規則は以下のものを含む。
        ・銀行の困難な状況における回復のよりふさわしい予想および監督をするための監督当局の、とりわけ再生
         計画を用いた権限および手段
        ・自力での回復が不能でかつ破綻処理を行う銀行の秩序立った破綻処理を実施するための破綻処理当局の権
         限および手段。これは銀行から要求される破綻処理文書に基づいている。
        ・金融機関に対する規制要件の追加。これらの要件は、大部分が重複し、損失を吸収するためのもしくは株
         式に転換するための十分な債務量を確保することを目的としている。具体的には以下により構成される。
         ・グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）に対するTLAC（総損失吸収能力）最低比率
         ・すべての欧州の金融機関に適用されるMREL（自己資本および適格債務の最低基準）
        ・公的資金による援助を防ぐことを目的とし、銀行により融資される破綻処理基金の2014年の創設に加え、
         2016年に設定されたTLAC適格債（非上位優先債）のカテゴリーを含む債権者の格付の見直しを伴う銀行の
         新しいベイルイン規則
        金融安定理事会の勧告は、2013年７月に特に再生計画および破綻処理計画ならびに金融健全性監督・破綻処
       理機構(    Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de  Résolution      ))の破綻処理権限の設定を義務化し、フランス
       銀行法に置き換えられた。
        欧州レベルでは、指令2014/59/EU（BRRD－金融機関の再生および破綻処理に関する欧州指令）が2014年に採
       択され、EU加盟国の法律に置き換えられた。この指令は、2014年の規則（EU）第806/2014（単一破綻処理メカ
       ニズム規則）および様々な追加的委任規則と同様に、欧州の金融機関における再生および破綻処理を管理する
       すべての現行の規制を形成する。2016年11月に欧州委員会によって提案された、BRRD２、CRD５およびCRR２に
       含まれる改正は承認され、2019年６月７日に官報に掲載された。国家レベルでは、BRRD２とCRD５の移行を
       2020年12月28日までに確定させる必要がある。
        再生計画

        当社グループ・レベルで作成された再生計画は、当社グループが行き詰った状況に陥った場合に考えられる
       再生オプションを説明したものである。また、損失を吸収するための当社グループの業務、回復力および能力
       を監督機関が把握するために必要となる情報も含まれている。
        2019  年９月、BNPパリバは再生計画のアップデートを、監督当局である欧州中央銀行に提出した。単一破綻
       処理委員会（SRB）およびその他の当局は、再生計画を欧州中央銀行から入手できる。
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        金融安定理事会の提言に基づいて準備され、フランス通貨金融法典の条項に従った再生計画は、取締役会の
       内部統制・リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）に対し、審査のために提出され、その後取締役会の承認に
       回された（「第５          ３  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」を参照。）。
        新版のかかる計画は、計数の更新を含み、当社グループの組織および活動における変更を考慮に入れてい
       る。これは、使用された再生シナリオの詳細な説明および特定された再生オプションの影響を伴う。かかる計
       画は、欧州中央銀行および破綻処理カレッジに参加する当局の指摘も考慮に入れ、欧州における規則の発展と
       共に2019年１月に達成された。
        破綻処理カレッジは、監督当局である欧州中央銀行の援助の下に組織され、欧州銀行監督機構と同様にBNP
       パリバが存在感を有するEU加盟国における当該当局により構成される。
        破綻処理文書

        2019  年12月、BNPパリバは、一連の文書を金融健全性監督・破綻処理機構（ACPR）に提出し、単一破綻処理
       委員会（SRB）に送付された。また、かかる文書には、その必要が生じた場合に、BNPパリバの破綻処理計画を
       監督機関が準備するために必要となる情報が含まれている。
        2016  年以降、当行は、一連のテンプレートを毎年提供している。これらは当行およびその子会社の負債（負
       債データ報告）についての分析報告書を含んでいる。当該報告書は、単一破綻処理委員会からの要求どおり、
       ベイルインの適用がある適格債務の将来の基準についての分析、様々な財務分析、当行の組織構造およびその
       重要な機能と解決における運用の継続性の分析における状況を明確化する内容のものであった。これらの報告
       書は、（委員会の代理で）EBAによって定型化された要件に準拠している。
        2019  年に、BNPパリバは、単一破綻処理委員会の支援の下に組織された、単一破綻処理委員会、金融健全性
       監督・破綻処理機構およびその他の欧州銀行破綻処理機構を含む、内部破綻処理チーム（IRT）の一連の運営
       会議に参加した。
        BNP  パリバが回答した一連の質問表について議論されたこれらの会議の目的は、当社グループの破綻処理措
       置に対処する能力に関する単一破綻処理委員会の分析を深めることであった。
        危機管理グループ（CMG）および破綻処理カレッジの会議は、単一破綻処理委員会により作成された破綻処
       理計画の承認を目的として、2019年９月に開催された。
        単一破綻処理委員会がBNPパリバのような主要な機関に推奨した破綻処理戦略は、「ベイルアウト」とは対
       照的に銀行の内部資源を通じて損失を吸収する「ベイルイン」である。これは、負債の額面価格の中止または
       削減および／またはその完全な、もしくは部分的な株式への転換に反映されている。BNPパリバのような主要
       な中央集権的な銀行グループにとっては、かかる破綻処理戦略はシングル・ポイント・オブ・エントリー
       （SPE）、すなわち、当社グループのどこで損失が発生したかにかかわらず、BNPパリバにて適用される。
        米国当局について、2018年12月にBNPパリバは、米国における活動に関して、ドッド・フランク法第165(d)
       条に基づく破綻処理計画を提出した。次の計画は2021年に提出される予定である。
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        総損失吸収能力
        規則（EU）2019/876に従って、グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）は、2019年６月27日以降、二
       重の総損失吸収能力要件の対象となっている。この要件は、一方ではリスク加重資産の割合を示す最低比率を
       含み、もう一方ではレバレッジ比率エクスポージャーの割合を示す最低比率を含む。
        2019  年12月31日現在、当社グループの最低総損失吸収能力比率はリスク加重資産の20.17％であり、
        ・16％の最低総損失吸収能力要件（2022年１月１日以降は18％）
        ・4.17％の統合バッファー要件、資本維持バッファーは2.5％、G-SIBバッファーは1.5％および反循環的資
         本バッファーは0.17％となっている。
        2019  年６月27日から2021年12月31日まで、当社グループの最低総損失吸収能力要件はレバレッジ比率エクス
       ポージャーの６％であった。2022年１月１日以降、これは6.75％に引き上げられる。
        総損失吸収能力比率

     （単位：百万ユーロ）                                          2019年12月31日現在

     規制資本合計                                                103,716
     　うちエクイティ・ティア１資本（CET１）                                                 81,204
     　うち追加ティア１資本（AT１）                                                 8,758
     　うちティア２資本（T２）                                                 13,753
     資本合計：規制調整                                                  275
     　うち１年超の満期を有するティア２商品の減損部分                                                  275
     総損失吸収能力適格自己資本合計                                                103,991
     非上位優先債（注１）                                                 39,648
     資本合計およびその他の適格負債                                                143,639
     リスク加重資産                                                668,828
     総損失吸収能力比率（リスク加重資産の割合）                                                 21.5  ％
      (注１)　資本残高。
        2019  年12月31日現在の総損失吸収能力比率は21.5％であり、当社グループは最低要件を上回っているが、リ

       スク加重資産の2.5％の制限内で適格となる上位優先債は考慮に入れていない。当社グループが上位優先債を
       含めた場合、総損失吸収能力比率は24.0％となる。
        2019  年12月31日現在、総損失吸収能力比率はレバレッジ比率エクスポージャーの7.3％となった。
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        総損失吸収能力比率－発行者の裁量により適格となる優先シニア債の効果
                                                2019年12月31日現在

     総損失吸収能力比率                                                  21.5％
     発行者の裁量により適格となる上位優先債の効果（注１）                                                   2.5％
     発行者の裁量により適格となる上位優先債の効果後の総損失吸収能力比率                                                  24.0％
      (注１)　規則（EU）2019/876第72条第３項および第４項によると、上位優先債商品（2019年12月31日現在、18,294百万ユー
          ロ）のいくつかは、リスク加重資産の2.5％（規則（EU）2019/876第494条に従い、2022年１月１日以降は3.5％）
          の制限内で適格となる。
        債券発行は、かかる要件を満たす水準を目標としており、またその性質は「２                                          (6)  流動性リスク」内の

       「規制の変更に基づくホールセール資金の動向」に記載されている。
        自己資本および適格債務の最低基準

        MREL  （自己資本および適格債務の最低基準）は、EUのすべての金融機関および投資会社に対する適用が意図
       されている。各金融機関に固有の、かかる要件の算出の手続は、近々適用されるCRR２およびBRRD２の一部と
       して展開された。CRR２の効力発生（2019年６月27日）後に規制要件が直ちに適用となるTLACとは異なり、
       BRRD２から生じるMRELに関連する規制要件は、フランス法に置き換えられなければならず、これは2020年12月
       までに行われる予定である。業界協議期間の後、単一破綻処理委員会はまた、2020年度第２四半期の規制上の
       変更を反映した新規則の発行を計画している。金融機関は遅くとも2024年１月１日以降、そのMREL要件に従う
       ことを義務付けられる。しかしながら、破綻処理当局は、2022年１月１日以降、段階的なMREL要件を設定する
       機会を有している。
        規則の改定

        BNP  パリバは、特に以下の要素において、銀行再生および破綻処理に関する指令の進展を注視している。
        ・指令BRRD２およびCRD５のフランス法への移行
        ・とりわけ清算機関の破綻処理および流動化戦略ならびに「ベイルイン」・ツールの実用的な適用、より一
         般的には破綻処理の規則に関する金融安定理事会の計画
        ・欧州預金保険スキーム（EDIS）の設立に焦点を当てた会合
        レバレッジ比率

        レバレッジ比率の主な目的は、リスク基準の資本要件の補完手段として機能すること（バックストップ原
       則）である。
        レバレッジ比率は、ティア１ならびに、プルデンシャル・アプローチを用いて評価された、オンバランス
       シートおよびオフバランスシートのコミットメントを使用して計算されたエクスポージャー方法の間の比率と
       して計算される。特に、デリバティブおよび買戻／売戻契約も調整されている。
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        欧州レベルでは、レバレッジ比率要件はCRRおよびCRR２に含まれる規定に従い、段階的に適用されている。
        ・2014年１月１日以降、レバレッジ比率は規制上の報告書を通じて欧州中央銀行に提出された報告書の対象
         となっている。
        ・2015年１月１日以降、銀行は第３の柱に基づいてこの比率を公表することを求められている。
        ・2021年６月28日以降、金融機関は３％の最低レバレッジ比率要件の対象となる。
        ・2022年１月１日以降、グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）は、金融機関のG-SIBバッファーの
         50％である追加のレバレッジ比率要件の対象となる（上記「自己資本」を参照。）。
        過剰レバレッジのリスク管理に用いられるプロセス

        レバレッジ比率の監視は、資本委員会（下記「資本管理（監査済）」に記載されている。）の負う責任の１
       つである。
        開示されたレバレッジ比率が参照する期間においてレバレッジ比率に影響を与えた要因

        レバレッジ比率は、2018年12月31日現在の4.5％と比較して、2019年12月31日現在において4.6％となった。
        2018  年12月31日以降、レバレッジ比率に用いられるエクスポージャーは、規制貯蓄としての預金供託金庫の
       集中エクスポージャーに関する除外を考慮している。
        レバレッジ比率－項目別

        会計上の資産およびレバレッジ比率のエクスポージャー調整の概要（EU                                     LRSum）
     （単位：十億ユーロ）                                  2019年12月31日現在          2018年12月31日現在

     1    公表済み財務諸表の資産合計                                    2,165          2,041
         会計処理上連結されるが規制上の連結範囲外にある事業体の調
     2                                        (244)          (215)
         整
     ▶    デリバティブ金融商品の調整                                    (102)          (80)
     5    証券金融取引（SFT）の調整(注１)                                     (5)          (5)
         オフバランスシート項目の調整（オフバランスシート・エクス
     6                                         176          160
         ポージャーの与信相当額への再計算等）
         規則（EU）575/2013第429条第14項に関する比率のために、エ
     EU-6b                                         (15)          (17)
         クスポージャー総額から除外されたエクスポージャーの調整
     7    その他調整                                     (19)          (18)
     8    レバレッジ・エクスポージャー合計                                    1,955          1,864
      (注１)　証券金融取引：買戻／売戻契約および有価証券貸借。
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        レバレッジ比率の通常の開示（EU                  LRcom）
     （単位：十億ユーロ）                                  2019年12月31日現在          2018年12月31日現在

         オンバランスシート・エクスポージャー（デリバティブおよ
         びSFT(注１)を除く。）
         オンバランスシート項目（デリバティブ、SFT(注１)および信
     1                                        1,462          1,397
         託資産を除くが、担保を含む。）
     2    （ティア１資本の決定において控除された資産額）                                     (16)          (15)
         オンバランスシート・エクスポージャー合計（デリバティ
     3                                        1,446          1,381
         ブ、SFTおよび信託資産を除く。）（1および2の合計）
         デリバティブ・エクスポージャー
         すべての金融取引に関連する代替費用（現金変動証拠金適格
     ▶                                          51          42
         純額）
     5    すべての金融取引に関連するPFEのアドオン額（時価評価法）                                     149          144
     7    （金融取引における現金変動証拠金の売掛金資産の控除額）                                     (38)          (30)
     8    （顧客側のCCP控除額－清算済取引エクスポージャー）                                     (21)          (18)
     9    約定クレジット・デリバティブの調整済み有効想定元本                                     481          450
         （約定クレジット・デリバティブの調整済み有効想定相殺額
     10                                         (464)          (424)
          およびアドオンに係る控除）
     11    デリバティブ・エクスポージャー合計（4ないし10の合計）                                     158          162
         SFT(注１)エクスポージャー
         売却会計取引調整後、SFT(注１)資産総額（ネッティングな
     12                                         351          284
         し）
     13    （SFT資産総額のうち現金債権および現金債務を除いた純額）                                     (175)          (112)
     14    SFT(注１)資産の取引先信用リスク・エクスポージャー                                      14           7
         証券金融取引(注１)エクスポージャー合計（12ないし14の合
     16                                         191          179
         計）
         その他オフバランスシート・エクスポージャー
     17    想定元本総額のオフバランスシート・エクスポージャー                                     435          401
     18    （与信相当額への再計算調整額）                                     (259)          (241)
         その他オフバランスシート・エクスポージャー
     19                                         176          160
         （17および18の合計）
         規則（EU）575/2013第429条第７項および第14項に従って除外
         されたエクスポージャー（オンバランスシートおよびオフバ
         ランスシート・エクスポージャー）
         （規則（EU）575/2013第429条第14項に従って除外されたエク
     EU-19b    スポージャー（オンバランスシートおよびオフバランスシー                                     (15)          (17)
         ト・エクスポージャー））
         資本および総エクスポージャーの測定
     20    ティア１資本(注２)                                      90          85
         レバレッジ比率のエクスポージャー測定の合計
     21                                        1,955          1,864
         （3、11、16、19およびEU-19bの合計）
     22    レバレッジ比率                                    4.6  ％         4.5  ％
      (注１)　証券金融取引：買戻／売戻契約および有価証券貸借。
      (注２)　2019年から適用となる、追加ティア１資本としてそれまで現行の取扱いが認められている債務の適格規則に基づ
          く。
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        オンバランスシート・エクスポージャーの内訳（デリバティブ、SFT（注１）および控除されたエクスポー
        ジャーを除く。）（EU            LRspl）
     （単位：十億ユーロ）                                  2019年12月31日現在          2018年12月31日現在

         オンバランスシート・エクスポージャー合計（デリバティブ、
     EU-1   SFT(注１)および控除されたエクスポージャーを除く。）のう                                     1,446          1,381
         ち：
     EU-2   トレーディング勘定エクスポージャー                                      128          117
     EU-3   銀行勘定エクスポージャーのうち：                                     1,319          1,264
     EU-5   　ソブリンとして取り扱われるエクスポージャー                                      297          310
         　ソブリンとして取り扱われない地方自治体、多国籍開発銀
     EU-6                                          36          30
          行、国際組織および公共機関へのエクスポージャー
     EU-7   　金融機関                                      37          32
     EU-8   　不動産モーゲージにより保証                                      199          195
     EU-9   　リテール・エクスポージャー                                      219          212
     EU-10   　法人                                      317          294
     EU-11   　債務不履行エクスポージャー                                      14          15
         　その他エクスポージャー（株式、証券化およびその他非債権
     EU-12                                         200          175
          資産等）
      (注１)　証券金融取引：買戻／売戻契約および有価証券貸借。
          フランス通貨金融法典第R.511-16-１条の適用に準じて、BNPパリバの資産利回り（すなわち、連結ベースでの合計
          のバランスシートで除した会計上の純利益）は、2018年の0.39％と比較して、2019年には0.40％であった。
        資本管理（監査済）

        当社グループの持続可能性を保証するために、当行はさらされているリスクおよびその戦略に関する資本を
       適正レベルに維持しなくてはならない。資本とは希少かつ戦略的な資源であり、株主、監督機関、債権者およ
       び預金者を含む利害関係者のニーズや要求を考慮に入れた手法に従って、厳重で明確に定義された、厳格な管
       理を要するものである。
        目標

        BNP  パリバの資本管理方針は、以下のとおりである。
        ・当行全体の資本管理実務を理解し、文書化し、監督することを可能にする方針および手続により統治され
         ている。
        ・資本の使途決定にリスク管理を考慮に入れる。
        ・平時および起こり得る危機的状況において資本要件および資本資源を考慮する。
        ・業務執行陣に対して当行の自己資本の将来を見通した目標を提示する。
        ・戦略目標に沿って事業部門に自己資本比率規制の配分を行う。
        ・自己資本に関する内部評価プロセス（ICAAP）を遵守する。
        ・適切な統治により監督されている。
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        中央レベルでの資本管理
        BNP  パリバの資本管理は、グローバルなシステム上重要な銀行として運営する等の特定の要件と並んで規制
       資本比率を遵守するために適切な資本を当社グループが要していることを目指し、これを確認することを目標
       としている。自己資本を保証するために、当社グループは以下の方針を遵守している。
        ・BNPパリバの事業、リスク特性、成長イニシアティブおよび戦略イニシアティブに鑑みて資本を適正レベ
         ルに維持すること
        ・BNPパリバの資本を規制要件を満たすレベルで維持すること
        ・自己資本と資本収益率との間のバランスを維持すること
        ・債権者および取引先に対してそれぞれの義務を果たすこと
        ・仲介機関としての運営を継続すること
        ガバナンス

        資本計画プロセスの開発、承認および更新のガバナンスは、以下の２つの委員会によって運営されている。
        ・リスク加重資産委員会：最高財務責任者および最高リスク管理責任者が共同で委員長を務め、事業部門の
         各最高財務責任者および各最高リスク管理責任者により構成されている。当該委員会は四半期毎に開催さ
         れ、当社グループのリスク加重資産予測を予算サイクルおよび試算の更新に照らし合わせて精査する。
         リスク加重資産委員会の任務は以下のとおりである。
         ・各事業部門別に当社グループのリスク加重資産の予測を監視し協議すること
         ・これら予測の根拠となる主な予想を特定し、その精度を確認すること
         ・いかなる変化要因も特定し、その影響を数値化すること
         ・必要があれば調整を提案すること
        ・資本委員会：少なくとも四半期に一度開催し、最高業務責任者が議長を務める。資本委員会の任務は、ソ
         ルベンシー比率および総損失吸収能力（TLAC）要件とその軌道に関して当社グループの目標を検証し、こ
         れらの目標を達成するために、またこの軌道の遵守を監視するために、また、必要であればリスク選好度
         に関する報告書（RAS）と一致する是正措置を提案することである。この点につき、当該委員会は、自己
         資本に関する内部評価プロセスおよび国際的なストレス・テストのプロセスの結果において、自己資本が
         考慮されていることを保証する。
         資本委員会のその他の任務は以下のとおりである。
         ・各事業部門のリスク加重資産および当社グループのプルデンシャル比率を監視し、評価し、それらの変
          化を予測すること、ならびにリスク選好度に関する報告書に記載される当社グループのリスク選好度に
          関連する当該指標を監視すること。ソルベンシー比率、金融コングロマリットの追加要件、総損失吸収
          能力比率およびレバレッジ比率が含まれる。
         ・いかなる変化要因も特定し、その影響を数値化すること
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         ・短期または中期の資本使途の傾向を定義づけること、および業務執行委員会に対し確実なさや取り売買
          を提案すること
         ・自己資本に関する内部評価プロセスの一環として、自己資本を監視すること
         ・国際的なストレス・テスト結果の影響を監視すること
         ・当社グループのソルベンシー比率およびリスク加重資産額に影響を及ぼす監督機関の決定の実施を監視
          すること
         資本委員会には、内部信用モデルおよび業務リスク・モデルならびに自己資本に関する内部評価プロセス
         において用いられる手法に関するすべての事項につき、当社グループの業務執行陣による権限が与えられ
         ている。
        監督指標

        連結ベースでの資本管理は、以下の指標に基づいている。
        ・ソルベンシー比率
          BNP  パリバは、エクイティ・ティア１比率をその主要な内部資本管理指標に採用している。
        ・リスク加重資産
          リスク加重資産は事業部門毎に、リスクの種類毎に計算されている。リスク加重資産の変更は、影響別
         （具体的には量的効果、パラメーターに対する効果、範囲に対する効果、通貨に対する効果および手法に
         対する効果）にそれぞれ分析されている。
        ・エクイティ想定資本
          資本配分は、資本の制約を当社グループのすべての部門に課し、かつ当社グループの発展および管理に
         関する主要な制約を示している。事業部門業績の評価にはみなし株主資本利益率（RONE）（税引前）指標
         の分析が含まれる。当該比率の株式構成は想定資本であり、事業部門の資本消費に連動する。
        この管理は、以下の２つの密接に関連している主要なプロセスに基づいている。
        ・年間を通して事業部門および当社グループのソルベンシー比率ならびにこれらの指標の四半期毎の予測に
         より行われる四半期毎の実際の資本消費に関する詳細な分析
        ・当行の戦略的計画プロセスにおいて中核的な役割を果たす年１回の予算プロセス
        地域レベルでの資本管理

        当社グループは、異なる事業体間で利用可能な資本を配分しなければならない。当社グループで一貫して自
       由かつ効率的な資本の流通が行われていることを確認するため、当社グループ内での資本の配分プロセスは本
       社レベルに集中されている。それらは主に２つの方針（現地の規制要件の遵守ならびに事業体の現地業務の需
       要および成長の見通しの分析）に基づいて進められる。これらの２つの方針に照らしたかかる業務の目的は、
       資本の分散を最低限に抑えることである。
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        第１の方針に関しては、現地の最高財務責任者が子会社の資本要件の日次管理および報告責任を負う。資本
       需要が生じた場合、子会社の現状および将来的戦略を考慮した上で当社グループによりその都度分析が行われ
       る。また、毎年当社グループでは、子会社による収益回収プロセスを管理している。当社グループの全体方針
       により、各事業体のすべての分配可能収益は、個々の審査による例外はあるものの、利益剰余金を含む全額を
       支払わなければならないと規定している。この方針は、資本をBNPパリバ・レベルに集中させた状態を維持す
       ると共に、為替リスク軽減への貢献を可能にしている。
        現地の最高経営責任者は、必要に応じて資本に関する子会社の財務実行可能性および競争力を確認する責任
       を負う。ただし、子会社により要求されるいかなる資本活動にも本社による評価および承認が必要とされる。
        第２の方針に関しては、専門チームにより該当する国での当社グループの戦略、事業体の成長の見通しおよ
       びマクロ経済環境を考慮した各事業体の需要の分析が行われる。
        さらに、異なる規制に照らして資本を適正レベルに維持するため、当社グループは毎年支店の資本の分配に
       ついて精査している。
      補記１：規制資本の詳細

        下記の表は、2013年12月20日付EU実施規則1423/2013の別紙４において要求されている様式に基づいて表示
       されている。
        EU 実施規則1423/2013の別紙４に基づく規制資本

                                               本項内の表「連

                                               結貸借対照表か
                                   2018年12月31日現在
                                               らプルデンシャ
                           2019年
                                               ル・バランス
                                                        注記
                         12月31日現在
                                               シートへの調整
                                 段階的導入       経過措置(*)
                                               （EU   LI1-A）」
     （単位：百万ユーロ）                                           への参照
     エクイティ・ティア１（CET１）資本：
     商品および準備金
     1　  資本性商品および関連株式発行プ
                            27,133       27,133          -       6     -
       レミアムの勘定
     　　　うち普通株式                       27,133       27,133          -       -     -
     2　  利益剰余金
                            62,139       58,968          -       -     -
     3　  その他の包括利益（および、適用
       ある会計原則に基づく未実現損益
                             2,139        503        -       -     -
       を含むためのその他準備金）累計
       額
     3a　一般的な銀行業務リスク基金                          -       -       -       -     -
     4　  第484条第３号の適格項目および
                               -       -       -       -     -
        CET１の段階的廃止に係る関連株式
        発行プレミアムの勘定
     　　2018年１月１日まで現行の取扱い
       が認められている公的セクターか                       -       -       -       -     -
       らの資本注入
     5　  少数株主持分（連結CET１で認めら
                             1,742       1,781         -       8    (1)
       れている金額）
     5a　予測可能な費用および配当金控除
                             3,888       3,387         -       7    (2)
       後の個別に検討された中間利益
     6  規制調整前のエクイティ・ティア
                            97,041       91,772          -       -     -
       １（CET１）資本
     エクイティ・ティア１（CET１）資本：
     規制調整
     7　  追加的評価調整（マイナスとなっ
                            (1,396)        (892)         -       -     -
       た金額）
     8　  無形固定資産（関連税金債務の純
                            (11,380)       (12,162)          -       3    (3)
       額）（マイナスとなった金額）
     9　  EUにおける項目なし
                               -       -       -       -     -
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     10　一時差額により生じる繰延税金資
       産が除かれた将来収益に依存する
       繰延税金資産（第38条３号の条件                      (430)       (527)        98        -     -
       に当てはまる関連税金債務の純
       額）（マイナスとなった金額）
     11　キャッシュ・フロー・ヘッジの損
                            (1,072)        (825)         -       -     -
       益に関連する公正価値準備金
     12　予測損失の計算により生じる負の
                             (551)       (242)         -       -     -
       額
     13　証券化資産により生じる資本の増
                               -       -       -       -     -
       加（マイナスとなった金額）
     14　自己の信用状況の変動により生じ
       る、公正価値で測定された負債に                       101       126        -       -     -
       おける損益
     15　確定給付年金基金資産（マイナス
                             (243)       (224)         -       -    (3)
       となった金額）
     16　自己のCET１商品の機関による直接
       および間接的所有（マイナスと                       (47)       (140)         -       -     -
       なった金額）
     17　金融セクター事業体のCET１商品の
       所有（機関の自己資本を人為的に
       増加させることを意図した機関に
                               -       -       -       -     -
       よる相互持合が行われている事業
       体のもの）（マイナスとなった金
       額）
     18　金融セクター事業体のCET１商品の
       機関による直接的または間接的所
       有（機関による重要な投資が行わ
       れている事業体のもの）（10％の                        -       -       -       -     -
       閾値を上回る額および適格ショー
       ト・ポジションの純額）（マイナ
       スとなった金額）
     19　金融セクター事業体のCET１商品の
       機関による直接的、間接的または
       直接的および間接的所有を組み合
       わせた所有（機関による重要な投
                               -       -       -       -     -
       資が行われている事業体のもの）
       （10％の閾値を上回る額および適
       格ショート・ポジションの純額）
       （マイナスとなった金額）
     20　EUにおける項目なし                          -       -       -       -     -
     20a  1,250％のリスク加重が適用される
       下記の項目に係るエクスポー
                             (232)       (192)         -       -     -
       ジャー額（代替的控除を選択する
       機関のもの）
     20b　   うち金融セクター以外の適格所
                               -       -       -       -     -
         有（マイナスとなった金額）
     20c　   うち証券化ポジション（マイナ
                             (232)       (192)         -       -     -
         スとなった金額）
     20d　   うち無償交付（マイナスとなっ
                               -       -       -       -     -
         た金額）
     21　一時差額により生じる繰延税金資
       産（10％の閾値を上回る第38条３
       号の条件に当てはまる関連税金債                       -       -       -       -     -
       務の純額）（マイナスとなった金
       額）
     22　17.65％の閾値の超過額（マイナス
                               -       -       -       -     -
       となった金額）
     23　　   うち金融セクター事業体のCET１
        商品の機関による直接および間
        接的所有（機関による重要な投                       -       -       -       -     -
        資が行われている事業体のも
        の）
     24　EUにおける項目なし                          -       -       -       -     -
     25　　   うち一時差額により生じる繰延
                               -       -       -       -     -
         税金資産
     25a  現在の事業年度の損失（マイナス
                               -       -       -       -     -
       となった金額）
     25b  CET１項目に関連する予測可能な税
                               -       -       -       -     -
       金費用（マイナスとなった金額）
     26　CRR以前の措置の対象となる額に関
       連して規制調整がなされたエクイ                      (585)       (465)         -       -     -
       ティ・ティア１
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     26a  未実現損益に関連する第467条およ
                               -       -       -       -     -
       び第468条に基づく規制調整
        うち未実現利益（段階的廃止）                       -       -       -       -     -
        うち未実現損失（段階的廃止）                       -       -       -       -     -
        うち中央政府に関するエクス
         ポージャー未実現利益（段階的                      -       -       -       -     -
         廃止）
        うち中央政府に関するエクス
         ポージャー未実現損失（段階的                      -       -       -       -     -
         廃止）
     26b  CRR以前の措置で要求される追加的
       フィルターおよび控除に関連して
                               -       -       -       -     -
       エクイティ・ティア１資本から控
       除または追加された金額
     27　機関による追加ティア１資本を上
       回る適格追加ティア１の控除（マ                       -       -       -       -     -
       イナスとなった金額）
     28 　エクイティ・ティア１（CET１）に
                            (15,837)       (15,542)          98        -     -
       対する規制調整合計
     29 　エクイティ・ティア１（CET１）資
                            81,204       76,230         98        -     -
       本
     追加ティア１（AT１）資本：商品
     30　資本性商品および関連株式発行プ
                             6,940       5,429         -       -     -
       レミアムの勘定
     31　　   うち適用ある会計原則に基づく
                             6,940       5,429         -       -     -
        資本に分類される
     32　　   うち適用ある会計原則に基づく
                               -       -       -       -     -
        負債に分類される
     33　第484条第４号に言及される適格項
       目および追加ティア１の段階的廃
                             1,749       2,801         41        -     -
       止に従う、関連株式発行プレミア
       ムの勘定
     　　2018年１月１日まで現行の取扱い
       が認められている公的セクターか                       -       -       -       -     -
       らの資本注入
     34　子会社により発行され、第三者に
       より保有される連結追加ティア１
                              569       500        ▶       -     -
       資本を含む（５の少数株主持分は
       含まない）ティア１適格資本
     35　　   うち段階的廃止に従い子会社に
                              278       278        ▶       ▶    (4)
        より発行される商品
     36 　規制調整前の追加ティア１（AT
                             9,258       8,731         45        -     -
        １）資本
     追加ティア１（AT１）資本：規制調整
     37　自己の追加ティア１商品の機関に
       よる直接および間接的所有（マイ                      (50)       (44)        -       -     -
       ナスとなった金額）
     38　金融セクター事業体の追加ティア
       １商品の所有（機関の自己資本を
       人為的に増加させることを意図し
                               -       -       -       -     -
       た機関による相互持合が行われて
       いる事業体のもの）（マイナスと
       なった金額）
     39　金融セクター事業体の追加ティア
       １商品の機関による直接および間
       接的所有（機関による重要な投資
       が行われていない事業体のもの）                       -       -       -       -     -
       （10％の閾値を上回る額および適
       格ショート・ポジションの純額）
       （マイナスとなった金額）
     40　金融セクター事業体の追加ティア
       １商品の機関による直接および間
       接的所有（機関による重要な投資
                             (450)         -       -       -     -
       が行われている事業体のもの）
       （適格ショート・ポジションの純
       額）（マイナスとなった金額）
     41　CRR以前の措置の対象となる額およ
       び（CRR残存額等）規則（EU）
       575/2013に規定される段階的廃止
                               -       -       -       -     -
       の対象となる経過措置に関連して
       規制調整がなされた追加ティア１
       資本
                                  73/1020

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     41a  規則（EU）575/2013（第472条）に
       従って転換期間中のエクイティ・
                               -       -       -       -     -
       ティア１資本からの控除に関連し
       て追加ティア１資本から控除され
       た残存額
     41b  規則（EU）575/2013（第475条）に
       従って転換期間中のティア２資本
                               -       -       -       -     -
       からの控除に関連して追加ティア
       １資本から控除された残存額
     41c  CRR以前の措置で要求される追加
       フィルターおよび控除に関連する
                               -       -       -       -     -
       追加ティア１資本から控除または
       追加された金額
     42　機関によるティア２資本を上回る
       適格ティア２の控除（マイナスと                       -       -       -       ▶     -
       なった金額）
     43 　追加ティア１（AT１）資本に対す
                             (500)        (44)        -       -     -
       る規制調整合計
     44 　追加ティア１（AT１）資本                       8,758       8,687         45        -     -
     45 　ティア１資本
                            89,962       84,916         143        -     -
       （T１＝CET１＋AT１）
     ティア２（T２）資本：
     商品および引当金
     46　資本性商品および関連株式発行プ
                            16,777       14,857          -       5    (5)
       レミアムの勘定
     47　第484条第５号に言及される適格項
       目およびティア２の段階的廃止に
                              50       50       (41)        5    (5)
       従う、関連株式発行プレミアムの
       勘定
     　　2018年１月１日まで現行の取扱い
       が認められている公的セクターか                       -       -       -       -     -
       らの資本注入
     48　子会社により発行され第三者によ
       り保有される連結ティア２資本を
       含む（５および34に含まれない少                       525       604        (4)        5    (5)
       数株主持分および追加ティア１商
       品を含む）適格自己資本商品
     49　　   うち段階的廃止に従う子会社に
                              197        81       (4)        -     -
        より発行された商品
     50　信用リスク調整                          -       -       -       -     -
     51 　規制調整前のティア２（T２）資本                      17,351       15,511         (45)        -     -
     ティア２（T２）資本：規制調整
     52　自己のティア２商品および劣後貸
       出金の機関による直接および間接                      (142)       (138)         -       -     -
       的所有（マイナスとなった金額）
     53　金融セクター事業体のティア２商
       品および劣後貸出金の所有（機関
       の自己資本を人為的に増加させる
                               -       -       -       -     -
       ことを意図した機関による相互持
       合が行われている事業体のもの）
       （マイナスとなった金額）
     54　金融セクター事業体のティア２商
       品および劣後貸出金の直接および
       間接的所有（機関による重要な投
       資が行われていない事業体のも                       -       -       -       -     -
       の）（10％の閾値を上回る額およ
       び適格ショート・ポジションの純
       額）（マイナスとなった金額）
     54a　   うち経過措置の対象とならない
                               -       -       -       -     -
        新たな所有
     54b　   うち2013年１月１日以前に存在
                               -       -       -       -     -
        し経過措置の対象となる所有
     55　金融セクター事業体のティア２商
       品および劣後貸出金の機関による
       直接および間接的所有（機関によ
       る重要な投資が行われている事業                     (3,456)       (3,317)          -       1     -
       体のもの）（適格ショート・ポジ
       ションの純額）（マイナスとなっ
       た金額）
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     56　CRR以前の措置の対象となる額およ
       び（CRR残存額等）規則（EU）
       575/2013に規定される段階的廃止                        -       -       -       -     -
       の対象となる経過措置に関連して
       規制調整がなされたティア２資本
     56a  規則（EU）575/2013（第472条）に
       従って転換期間中のエクイティ・
                               -      222        -       -     -
       ティア１資本からの控除に関連し
       てティア２資本から控除された残
       存額
     56b  規則（EU）575/2013（第475条）に
       従って転換期間中の追加ティア１
                               -       -       -       -     -
       資本からの控除に関連してティア
       ２資本から控除された残存額
     56c  CRR以前の措置で要求される追加的
       フィルターおよび控除に関連して
                               -       -       -       -     -
       ティア２資本から控除または追加
       された金額
     57 　ティア２（T２）資本に対する規制
                            (3,598)       (3,233)          -       -     -
       調整合計
     58 　ティア２（T２）資本                      13,753       12,278         (45)        -     -
     59 　資本合計
                            103,716        97,194         98        -     -
       （TC＝T１＋T２）
     59a  CRR以前の措置の対象となる額およ
       び（CRR残存額等）規則（EU）
                               -       -       -       -     -
       575/2013に規定される段階的廃止
       の対象となる経過措置に関連する
       リスク加重資産
        うちCET１から控除されていない
        金融セクター事業体のCET１商品                       -       -       -       -     -
        （規則（EU）575/2013残存額）
        うち一時差額により生じるCET１
        から控除されていない、将来収
                               -       -       -       -     -
        益に依存する繰延税金資産（規
        則（EU）575/2013残存額）
        うち追加ティア１から控除され
        ていない金融セクター事業体の
                               -       -       -       -     -
        追加ティア１商品（規則（EU）
        575/2013残存額）
        うちティア２から控除されてい
        ない金融セクター事業体のティ
                               -       -       -       -     -
        ア２商品（規則（EU）575/2013
        残存額）
     60 　リスク加重資産合計                      668,828       647,001          -
     資本比率およびバッファー
     61　エクイティ・ティア１（リスク・
       エクスポージャー全体に対する割                     12.1％       11.8％        0.0％         -     -
       合）
     62　ティア１（リスク・エクスポー
                            13.5％       13.1％        0.0％         -     -
       ジャー全体に対する割合）
     63　資本合計（リスク・エクスポー
                            15.5％       15.0％        0.0％         -     -
       ジャー全体に対する割合）
     64　金融機関別バッファー要件（第92
       条第１項(a)に基づくCET１要件、
       資本維持および反循環的バッ
       ファー要件、システミック・リス
       ク・バッファーならびにシステム                     4.17％       3.445％       0.625％          -     -
       上重要な機関バッファー（G-SIIま
       たはO-SIIバッファー）のリスク・
       エクスポージャー全体に対する割
       合）
     65　　   うち資本維持バッファー要件                    2.50  ％     1.875   ％     0.625   ％        -     -
     66　　   うち反循環的バッファー要件                    0.17  ％     0.07  ％     0.00  ％        -     -
     67　　   うちシステミック・リスク・
                            0.00  ％     0.00  ％     0.00  ％        -     -
        バッファー要件
     67a　   うちグローバルなシステム上重
        要な機関（G-SII）バッファーま
                            1.50  ％     1.50  ％     0.00  ％        -     -
        たはその他のシステム上重要な
        機関（O-SII）バッファー要件
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     68　バッファー達成可能なエクイ
       ティ・ティア１（リスク・エクス                     7.6％       7.3％                 -     -
       ポージャー全体に対する割合）
     69　EU規則には関係がない
     70　EU規則には関係がない
     71　EU規則には関係がない
     控除の閾値を下回る額
     （リスク加重前）
     72　金融セクター事業体の資本の直接
       および間接的所有（機関による重
       要な投資が行われていない事業体
                             4,402       2,564         -       2    (6)
       のもの）（10％の閾値を下回る額
       および適格ショート・ポジション
       の純額）
     73　金融セクター事業体のCET１商品の
       機関による直接および間接的所有
       （機関による重要な投資が行われ
                             3,130       3,353         -       1    (6)
       ている事業体のもの）（10％の閾
       値を下回る額および適格ショー
       ト・ポジションの純額）
     74　EUにおける項目なし                          -       -       -
     75　一時差額により生じる繰延税金資
       産（10％の閾値を下回る第38条３
                             3,382       3,265         -       -     -
       号の条件に当てはまる関連税金債
       務の純額）
     ティア２引当金を含む適用可能な上限
     76　標準的アプローチの対象となるエ
       クスポージャーに関するティア２
                               -       -       -       -     -
       を含む信用リスク調整（上限適用
       前）
     77　標準的アプローチに基づくティア
                             2,858       2,983         -       -     -
       ２の信用リスク調整を含む上限
     78　内部格付に基づくアプローチの対
       象となるエクスポージャーに関す
                               -      222        -       -     -
       るティア２を含む信用リスク調整
       （上限適用前）
     79　内部格付に基づくアプローチに基
       づくティア２の信用リスク調整を                      1,670       1,546         -       -     -
       含む上限
     段階的廃止の準備の対象となる資本商
     品の上限（2013年１月１日から2022年
     １月１日の期間のみ適用）
     80　段階的廃止措置の対象となるCET１
                               -       -       -       -     -
       商品の現在の上限
     81　上限によりCET１から除かれる額
       （償還および満期後の上限の超                        -       -       -       -     -
       過）
     82　段階的廃止措置の対象となる追加
                             3,035       4,046       1,012         -     -
       ティア１商品の上限
     83　上限により追加ティア１から除か
       れる額（償還および満期後の上限                       -       -       -       -     -
       の超過）
     84　段階的廃止措置の対象となるティ
                              556       742       185        -     -
       ア２商品の現在の上限
     85　上限によりティア２から除かれる
       額（償還および満期後の上限の超                       -       -       -       -     -
       過）
      (*)　　    2019年から適用となる、それまで現行の取扱いが認められている追加ティア１およびティア２の適格規則に基づ
          き、規制前の取扱いの対象となる額または規則（EU）575/2013に所定の残存額。
      (注１)　少数株主持分は、規制対象の事業体に対する資本余剰金として調整される。その他の事業体では、少数株主持分は
          認識されない。
      (注２)　当該期間の純利益からの控除は、主として配当支払案に関連する。
      (注３)　無形固定資産の控除は、繰延税金負債純額として算出される。
      (注４)　子会社により発行されたティア１資本商品は、資本と認識される優先株式と同様に、劣後債を含む。
      (注５)　プルデンシャル・ディスカウントは残存期間が５年未満のティア２資本商品に適用される。
      (注６)　金融機関における資本性金融商品の所有は、銀行勘定に記録されており、その詳細はトレーディング勘定と同様
          に、連結貸借対照表からプルデンシャル・バランスシートへの調整に記載されている。
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      補記２：反循環的資本バッファー
        BNP  パリバの反循環的資本バッファーの計算方法およびその合計は、2015年５月28日付委員会委任規則
       （EU）2015/1555の指示に従って下記の表に示されている。
        金融機関別の反循環的資本バッファーの合計

      （単位：百万ユーロ）                                        2019年12月31日現在

       010　リスク加重資産合計                                              668,828
       020　BNPパリバの反循環的資本バッファー比率                                              0.17％
       030　反循環的資本バッファー要件                                               1,115
        2019  年12月31日現在、BNPパリバの反循環的資本バッファー比率は0.17％であった。

        反循環的資本バッファーは、関連する当社グループの信用エクスポージャーがある国々で適用される、反循
       環的バッファー比率の加重平均として計算されている。それぞれの国で反循環的バッファー比率に適用されて
       いる加重は、当該地域における、関連信用エクスポージャーに関する全体的な所要自己資本のうち、当該国の
       所要自己資本が占める割合である。
                                  77/1020














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        2020  年６月30日現在、フランスで適用される金利が0.50％に上昇（８ベーシス・ポイントの上昇）した結
       果、当社グループの反循環的資本バッファー比率は0.25％に上昇するであろう。この比率は、主に、英国で適
       用される金利の上昇（４ベーシス・ポイントの上昇）ならびにベルギーの金利（４ベーシス・ポイントの上
       昇）およびドイツの金利（１ベーシス・ポイントの上昇）の有効化のために、2020年12月31日現在には0.35％
       に達するであろう。最終的には、ルクセンブルクで適用される金利の上昇（１ベーシス・ポイントの上昇）
       が、2021年１月１日に、このバッファー比率を0.36％に上昇させるであろう。
        反循環的資本バッファーの計算に関する信用エクスポージャーの地域別内訳

                                                        2020  年

                                2019  年12月31日現在                      12月31日
                                                         現在
                 一般的な信用         証券化
                                     所要自己資本
                エクスポージャー        エクスポージャー
                                                        公表され
                標準的ア        標準的ア
                                                    反循環的
                                                        た反循環
                                    うちト
                                                所要自己
                プローチ    IRB に対   プローチ    IRB に対   うち一般
                                                    資本バッ
                                                        的資本
                                    レーディ    うち証券
                                                資本の
                に対する    するエク    に対する    するエク    的な信用
                                                    ファー
                                                         バッ
                                    ング勘定    化エクス
                                                 加重
                エクス    スポー    エクス    スポー    エクス            合計
                                                     比率    ファー
                                    のエクス     ポー
                 ポー   ジャー価     ポー   ジャー価     ポー
                                                        比率(**)
                                     ポー    ジャー
                ジャー価     値   ジャー価     値   ジャー
                                    ジャー
                 値        値
     （単位：百万ユーロ）
                  010    020    050    060    070    080    090    100    110    120
     010 　国別
     　欧州(*)           184,738    614,261     3,882    43,646    31,151    1,398     631   33,180     0.75
     　　うちドイツ           20,260    14,894     275   2,042    1,626      -    43   1,669    0.04       0.25  ％
     　　うちベルギー           12,721    127,576       -  4,218    4,108      -    65   4,173    0.09       0.50  ％
     　　うちブルガリア             392    313     -    -    42    -    -    42   0.00   0.50  ％  1.00  ％
     　　うちデンマーク            1,472    1,901      -    -   157     -    -   157    0.00   1.00  ％  2.00  ％
     　　うちフランス           48,006    245,175      354   25,825    11,766    1,381     291   13,439     0.30   0.25  ％  0.50  ％
     　　うちアイルランド             271   7,709      7   749    254     -    19    273    0.01   1.00  ％  1.00  ％
     　　うちアイスランド              1    12    -    -    0    -    -    0   0.00   1.75  ％  2.00  ％
     　　うちリトアニア              8    5    -    -    1    -    -    1   0.00   1.00  ％  1.00  ％
     　　うちルクセンブルク            1,531    33,424      -    -  1,193      0    -  1,194    0.03       0.25  ％
     　　うちノルウェー             614   2,594      -    -   119     -    -   119    0.00   2.50  ％  2.50  ％
     　　うちチェコ共和国             298    937     -    -    57    -    -    57   0.00   1.50  ％  2.00  ％
     　　うち英国           14,447    39,825    1,380    6,251    1,836      -   132   1,967    0.04   1.00  ％  2.00  ％
     　　うちスロバキア             165    243     -    -    18    -    -    18   0.00   1.50  ％  2.00  ％
     　　うちスウェーデン            2,275    1,941     96    18    217     -    3   220    0.00   2.50  ％  2.50  ％
     　北アメリカ           63,825    76,187    2,584    10,406    5,716     21    199   5,935    0.13
      アジア太平洋           5,478    44,514      29    957   2,301      -    11   2,312    0.05
     　　うち香港            1,528    6,931      -    45    330     -    1   331    0.01   2.00  ％  2.00  ％
      その他の国々           29,209    32,484      -    -  3,023      8    -  3,031    0.07
     020 　合計          283,251    767,446     6,495    55,009    42,190    1,427     841   44,457     1.00   0.17  ％  0.35  ％
      (*)  　欧州連合および欧州自由貿易連合（EFTA）内。
      (**)　2019年12月31日現在におけるESRBウェブサイトで公表された比率に基づく。
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      (2)  銀行勘定における証券化
        証券化は、エクスポージャーまたはエクスポージャーのプールに関連する信用リスクを各トランシェに分別
       するための取引またはスキームであり、以下の特徴を有している。
        ・この取引またはスキームにおける支払は、エクスポージャーまたはエクスポージャーのプールのパフォー
         マンスに応じて行われる。
        ・各トランシェの優先劣後関係が、リスク移転期間中における損失の分配額を決定する。
        証券化の実施に供与したあらゆるコミットメント（デリバティブおよび流動性ラインを含む。）は、証券化
       ポジションとして取り扱われなければならない。これらのコミットメントの多くが、プルデンシャルに関する
       銀行勘定に計上される（本項「(2)                  銀行勘定における証券化」を参照。）。トレーディング勘定に計上される
       コミットメントについては、「２                  (5)  市場リスク」に記載されている。
        証券化取引は、以下に関連するものである。
        ・当社グループが自己勘定でオリジネートしたプログラムのうち、その信用エクスポージャーを証券化した
         （「オリジネーター」の役割）もので、バーゼル３規制の枠組に基づき有効とみなされるもの。
        ・当社グループがその顧客のためにストラクチャー化したプログラム（顧客の資産が証券化され、「スポン
         サー」の役割を果たす。）のうち、当社グループがポジションを保有しているもの。
        ・当社グループがオペレーションのストラクチャリングの役割を担わずに出資しているプログラム（「投資
         家」の役割）。
        本項「(2)      銀行勘定における証券化」では、証券化ポジションは自己資本から控除され、含まれない。これ
       らのポジションは2019年12月31日現在で225百万ユーロになった。
        BNP  パリバの証券化活動

        オリジネーター、スポンサーおよび投資家としての各立場における当社グループの活動は以下のとおりであ
       る。
        証券化エクスポージャーおよび（保有または取得された）証券化ポジションの役割別内訳

     （単位：百万ユーロ）                 2019年12月31日現在                      2018年12月31日現在

                  BNPパリバが                      BNPパリバが
                             保有または                      保有または
                 オリジネートした                      オリジネートした
                            取得された証券化                      取得された証券化
                   証券化                      証券化
     BNPパリバの役割
                           ポジション（EAD）                      ポジション（EAD）
                 エクスポージャー                      エクスポージャー
                              (注２)                      (注２)
                   (注１)                      (注１)
     オリジネーター
                      39,281           30,216           21,506           18,919
     (注３)
     スポンサー                    6        22,145             18         19,222
     投資家                    0         8,915             0         5,467
     合計                 39,287           61,276           21,524           43,608
      (注１)　当社グループがオリジネートした証券化エクスポージャーは、当社グループの貸借対照表およびオフバランスシー
          トに計上されている、証券化対象原エクスポージャーに相当するものである。
      (注２)　証券化ポジションは、当社グループがオリジネートまたはアレンジした証券化取引にて保有するトランシェおよび
          当社グループにより供与されたオフバランスシート・コミットメント、ならびに他の当事者がアレンジした証券化
          取引において当社グループが取得するトランシェに相当するものである。エクイティ・ティア１資本から控除され
          ている証券化ポジションは除く。
      (注３)　有効な証券化プログラムについては、以下の項目を参照。
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        （オリジネーターとして行う）自己勘定の証券化
        当社グループは、融資の新規財源を獲得し、貸借対照表の流動性を改善し、リスクおよび資本要件を減らす
       ために、自己の信用エクスポージャーを証券化することでオリジネーターとして行為する。
        取引の目的がリスクの減少のみである場合、当社グループは、いわゆる「合成型」証券化取引を選好し、信
       用デリバティブまたは保証を通じたエクスポージャー（住宅ローン、消費者ローンや法人貸付等）のリスクの
       移転を確実にする。これらの取引は、主にホールセールバンキング事業によりリテール・バンキング事業およ
       びサービス事業と協力して開始される。
        証券化取引が融資を目的として行われる場合、当社グループは、特別目的事業体への証券化エクスポー
       ジャーの売却に特徴付けられる、いわゆる「現金型」または「従来型」証券化を選好する。これらのオペレー
       ションは、当社グループの資産・負債管理部の財務課により、中央銀行融資の対象となるまたは流動性準備金
       に含まれる流動資産と引き換えに、エクスポージャーが証券化された事業と協力して開始される（「２                                                       (6)
       流動性リスク」内の「ホールセール資金および流動性準備金における監視指標（監査済）」を参照。）。
        自己勘定の証券化取引のリスクの移転

        証券化された信用エクスポージャーおよび証券化ポジションの資本要件は取引のリスク移転水準に依拠す
       る。
        自己勘定の証券化取引がバーゼルの適格基準を満たしている状態で、当社グループによりエクスポージャー
       が証券化された場合（特に、規則（EU）2017/2401に規定される重要なリスク移転の証券化である場合）、こ
       れらは、信用リスク加重資産の計算から控除され、証券化取引は有効であるといえる。この場合、金融機関が
       保有するポジションおよび証券化後にストラクチャーに供与されたすべてのコミットメントのみがリスク加重
       資産の計算に入れられる。
        バーゼルの適格基準を満たさない自己勘定の証券化取引（有効でない証券化）を通じて証券化されたエクス
       ポージャーは、元来のプルデンシャル・ポートフォリオに残る。これらの資本要件は、あたかもそれらが証券
       化されなかったものとして計算され、「２                      (3)  信用リスク」に含められる。
        有効な証券化

        BNP  パリバがオリジネートした証券化ポジションについて保有されたエクスポージャーは、バーゼル規則に
       基づいて19の有効な証券化プログラムのポジションに対応したことによって、2019年12月31日現在には30.2十
       億ユーロとなった。
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        2019  年12月31日現在、有効であると認められた重要な証券化取引は、以下のとおりである。
        ・2019年にフランス国内リテール・バンキングにより開始された、法人貸付のポートフォリオ7.5十億ユー
         ロに関連する合成型取引
        ・2019年にベルギー国内リテール・バンキングにより開始された、法人貸付のポートフォリオ4.2十億ユー
         ロに関連する合成型取引
        ・2019年にBNLにより開始された、消費者ローンのポートフォリオ1.4十億ユーロに関連する合成型取引
        ・2018年にフランス国内リテール・バンキングにより開始された、大口法人向けローン・ポートフォリオ
         10.7十億ユーロに関連する合成型取引
        ・2018年にBNLにより開始された、法人貸付のポートフォリオ2.2十億ユーロに関連する合成型取引
        ・2018年にパーソナル・ファイナンスにより開始された、消費者ローンのポートフォリオ1.0十億ユーロに
         関連する従来型取引
        ・2017年にフランス国内リテール・バンキングにより開始された、大口法人向けローン・ポートフォリオ
         1.6十億ユーロに関連する合成型取引
        ・2017年にホールセールバンキング事業により開始された、法人貸付のポートフォリオ1.3十億ユーロに関
         連する合成型取引
        さらに、当社グループは2019年にパーソナル・ファイナンスにより開始された、合計0.3十億ユーロの４つ
       の証券化取引のポジション（原資産ポートフォリオは合計3.8十億ユーロ）を保有していた。
        BNP  パリバは、早期償還措置に従い、自己の勘定でリボルビング・エクスポージャーの証券化を行わなかっ
       た。
        2019  年12月31日現在、未証券化資産はなかった。
        BNP  パリバがオリジネートした証券化エクスポージャー

                                BNPパリバがオリジネートした証券化エクスポージャー

     （単位：百万ユーロ）                            2019年12月31日現在              2018年12月31日現在
     従来型                                    8,175              2,750
      うち、IRBアプローチ                                   5,071              1,673
      うち、標準的アプローチ                                   3,104              1,076
     合成型                                   31,106              18,756
      うち、IRBアプローチ                                  29,415              18,756
      うち、標準的アプローチ                                   1,690                0
     合計                                   39,281              21,506
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        BNP  パリバがオリジネートした証券化エクスポージャーの原資産のカテゴリー別内訳（注１）
                          2019年12月31日現在                   2018年12月31日現在

     証券化エクスポージャー
     （単位：百万      ユーロ   ）
                      従来型       合成型       合計      従来型      合成型       合計
     住宅ローン                    17        -      17      20    　2,351       2,371
     消費者ローン                   5,281       1,690      6,972      2,536        -    2,536
     クレジットカード債権                     -       -      -      -      -      -
     法人向けローン                   1,813       29,415      31,228        -    16,405      16,405
     売掛債権                     -       -      -      -      -      -
     商業用不動産                     -       -      -      -      -      -
     ファイナンス・リース                    980        -     980       -      -      -
     その他資産                    84        -      84     194       -     194
     合計                   8,175       31,106      39,281      2,750      18,756      21,506
      (注１)　この内訳は、証券化における主要な原資産に基づいている。
        無効な証券化

        無効な証券化取引は主にリファイナンス目的で行われる。これらのオペレーションは、規則（EU）
       2017/2401の意味の範囲内でリスク移転とならないものであり、リスク加重資産の計算において低減効果を持
       たない。証券化エクスポージャーは消費者ローンに含まれており、信用リスク加重資産の計算に入れられる。
        2019  年12月31日現在、BNPパリバは、合計65.2十億ユーロの証券化エクスポージャーとなる31件の証券化取
       引をオリジネートしている。主な取引は、BNPパリバ・フォルティス（37.5十億ユーロ）、BNPパリバ・パーソ
       ナル・ファイナンス（13.2十億ユーロ）、フランス国内リテール・バンキング（12.6十億ユーロ）およびBNL
       （1.7十億ユーロ）に関するものである。
        2019  年において、重要なリスク移転を伴わない取引は、パーソナル・ファイナンスにより完了された0.3十
       億ユーロの取引１件だけであった。このため、関連エクスポージャーは、信用リスクのセクションに含まれて
       いる（「２      (3)  信用リスク」を参照。）。
        顧客に代わり行った証券化取引（スポンサー）

        第三者による証券化事業の一環として、ホールセールバンキング事業は、複数のコンデュイット（短期リ
       ファイナンス市場）または特別目的事業体（中期および長期リファイナンス）を通じて、大口法人顧客および
       金融機関顧客が直接、融資市場から魅力的な融資条件を獲得できるようにしている。
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        BNP  パリバがスポンサー（注１）として行った証券化エクスポージャーの原資産のカテゴリー別内訳（注
       ２）
                          2019年12月31日現在                   2018年12月31日現在

     証券化エクスポージャー
     （単位：百万      ユーロ   ）
                      従来型       合成型       合計      従来型      合成型       合計
     住宅ローン                   2,044             2,044       87            87
     消費者ローン                   6,768             6,768      5,077            5,077
     クレジットカード債権                   2,526             2,526      1,805            1,805
     法人向けローン                    486             486     2,698            2,698
     売掛債権                   5,836             5,836      4,943            4,943
     商業用不動産                    34             34      54            54
     ファイナンス・リース                   3,638             3,638      4,108            4,108
     その他資産                    758             758      419            419
     合計                  22,090          -    22,090      19,192         -    19,192
      （注１）　当社グループがスポンサーとして行った証券化エクスポージャーのうち、2019年12月31日現在のBNPパリバの貸借
           対照表には、６百万ユーロに相当するエクスポージャーが含まれた（2018年12月31日現在は18百万ユーロ）。
      （注２）　この内訳は、証券化における主要な原資産に基づいている。
        このように築かれたファイナンシング・ストラクチャーは、流動性枠が伴い、かつ適切な場合に、当社グ

       ループにより資本要件に従った保証が供与されている。BNPパリバが証券化プログラムのスポンサーとして保
       有または取得したコミットメントおよびポジションは、2019年12月31日現在22.1十億ユーロとなった。
        短期リファイナンス

        2019  年12月31日現在、当社グループは２つの連結マルチセラー・コンデュイット（スターバードおよびマッ
       チポイント）に資金を拠出していた。これらのコンデュイットは、国内の短期コマーシャル・ペーパー市場に
       おいてリファイナンスを試みることにより、ホールセールバンキング事業の顧客、大手企業および金融機関に
       対し、彼らの資産（売掛債権、商工業借入金、自動車または様々な設備のためのファイナンス・リース、クレ
       ジットカード債権等）の一部と引き換えに魅力的な融資ソリューションを提供することが可能である。
         BNP  パリバがかかるコンデュイットのそれぞれに対し供与している流動性枠は、2018年12月31日現在が16.1
       十億ユーロであったのに対して、2019年12月31日現在では20.4十億ユーロとなった。
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        中長期リファイナンス
        欧州および北アメリカにおけるBNPパリバ・グループのストラクチャリング・プラットフォームは、リスク
       や流動性の現状に適応する商品に基づいた、顧客への証券化ソリューションを提供している。当社グループに
       よりこれらの取引を通じて供与されたファシリティの総額は、2018年12月31日現在が2.9十億ユーロであった
       のに対して、2019年12月31日現在では1.8十億ユーロとなった。
        投資家としての証券化

        BNP  パリバの投資家としての証券化ポジションは、2018年12月31日現在が5.5十億ユーロであったのに対し
       て、2019年12月31日現在は8.9十億ユーロとなった。
        第三者による証券化取引で当社グループが行った投資は、主に、キャピタル・マーケット部門（コーポレー
       ト・バンキング部門とグローバル・マーケット部門のジョイント・ベンチャー）に集中しており、エクスポー
       ジャーは2018年12月31日現在が4.1十億ユーロであったのに対して、2019年12月31日現在は7.9十億ユーロで
       あった。キャピタル・マーケット部門は、主要な金融機関、大手企業またはプライベート・エクイティのプ
       ラットフォームを含む顧客により開始された、ストラクチャード・アセット・ファイナンス事業の設定、その
       後の融資および（スワップ提供者としての）ヘッジ取引に従事している。
        投資家としての証券化エクスポージャーには、ランオフ状態で管理されているBNPパリバ・フォルティス事
       業体の過去のポジションも含む。このポートフォリオは、コーポレート・センターに組み込まれ、2018年12月
       31日現在が1.3十億ユーロであったのに対して、2019年12月31日現在は1.0十億ユーロであった。
        会計方法（監査済）

        （連結財務書類の注１「当社グループが適用している重要な会計方針の要約」を参照。）
        銀行勘定における証券化ポジションの会計上の分類は「(1)                               資本管理および自己資本」内の表「リスクタイ
       プ別のプルデンシャル・バランスシート（EU                       LI1-B）」において示されている。
        「償却原価で測定する金融資産」として分類された証券化ポジションは、連結財務書類の注1.e.1に記載の
       方法を用いて測定される。利息収入の計上に用いられる実効金利は、予想キャッシュ・フロー・モデルに基づ
       き測定される。初めから、これらのポジションは、予想信用リスク損失（連結財務書類の注1.e.5を参照。）
       に対する減損計上の影響を受けている。
        会計ベースで、「資本を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類される証券化ポジションは、連結
       財務書類の注1.e.2に記載の方法を用いて測定される。連結財務書類の注1.e.10に列挙される原則に従って決
       定される公正価値（実効金利法を用いて計上される収益を除く。）の変更は、連結財務書類の注1.e.5に記載
       の方法を用いて計算される予想信用リスク損失と併せて、株主資本の特定のサブセクションに表示される。処
       分に際して、従前再計上される株主資本として計上された額については、利益および損失残高に振り替えられ
       る。
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        会計ベースで、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品」として分類される証券化ポジションは、連
       結財務書類の注1.e.7に記載の方法を用いて測定される。
        証券化ポジションの売却から得る手取金は、売却したポジションの元の帰属先のカテゴリーの規則に従い、
       計上される。
        信用デリバティブ（クレジット・デフォルト・スワップ）または受領した保証の形式でのシンセティック証
       券化は、以下のそれぞれに付随する会計規則に従う。
        ・トレーディング・ポートフォリオ・デリバティブについては、損益を通じて公正価値で測定される（連結
         財務書類の注1.e.7を参照。）。
        ・受領した金融保証については、安全資産の不可欠な一部としてみなすことはできない。実質的には、債務
         不履行の債務者に起因する損失は保証者により相殺されることが確実であるが、保証はその後、返済要求
         が可能な資産（予想信用損失の求償権）として認識され、資産上の予想信用損失は同時に、損益に計上さ
         れる。損益に及ぼす全体的な影響は、あたかも保証が予想信用損失の測定に計上されたような状態と同じ
         であるが、これらの違いは、受領した保証が、資産の予想信用損失を減少させるものとしてではなく、返
         済要求が可能な資産として表示されていることである。
        未証券化資産は、以下のとおり分類される。
        ・バーゼル３の意味における、将来の証券化について当行がオリジネーターとなる銀行の貸借対照表に基づ
         くエクスポージャーについては、資本を通じて償却原価または公正価値で測定される金融商品およびプル
         デンシャルに関する銀行勘定に計上される。
        ・規制上の意味における、将来の証券化について当行がスポンサーとなるエクスポージャーで購入および保
         管されるものの場合、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品およびプルデンシャルに関する銀行勘
         定に計上される。
        証券化リスク管理

        証券化のためのリスク管理枠組は、「２                     (2)  リスク管理（監査済）」に記載されているリスク管理の一部
       である。
        事業部門は、第１ラインの防衛を担い、正しい評価を確実にするため、被るすべてのリスクを理解する責任
       を持っている。リスク部門は、第２ラインの防衛として独立的にその役割を果たしている。
        取得されたポジションは、個別のリスクおよびポートフォリオ・リスクにおける変動を測定するために監視
       される。
        証券化資産の監視は、原資産の信用リスク、取引先リスク、市場リスクおよび流動性リスクを網羅してい
       る。
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        証券化資産に係る信用リスク
        トレーディング勘定外の証券化資産は、信用委員会による特別な承認を必要とする。新たな取引について
       は、事業部門によって信用に関する提案書が作成され、信用委員会への提出よりも前にリスク部門のアナリス
       トによる包括的なリスク分析が行われる。すべての承認内容は、年に一度見直される。エクスポージャーは、
       信用委員会により設定された制限を超えないことを確実にするために監視される。
        証券化されたトランシェのリスク・エクスポージャーは、本質的に（証券化されたか再証券化されたかにか
       かわらず）原資産のリスク・エクスポージャーと結びついている。信用委員会による通常の統治を通じて、当
       社グループは、関係するプログラムの期間中における原資産の質の変化を監視する。
        金利デリバティブまたは為替デリバティブに関連する証券化の取引先リスク

        証券化に関連するデリバティブ商品もまた、信用委員会による承認を必要とする。BNPパリバは、取引先リ
       スクを証券化ストラクチャーに組み入れている。その原則は、上記信用リスクに係る原則と同様である。
        銀行勘定内の市場リスク

        固定利付ABSポジションについては、金利リスクに対応するため、固定／変動金利スワップにより構成され
       るマクロ・ヘッジが設定されている。ヘッジは、ヘッジ会計の規則に従い、計上される。
        流動性リスクおよび資金調達リスク

        証券化ポジションは、資産・負債管理部の財務課から、またはBNPパリバによって出資されたコンデュイッ
       トを通じて内部で資金提供を受けている。
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                                                            有価証券報告書
        証券化ポジション
        銀行勘定の証券化ポジションの資産の種類別内訳（注１）（EU                                 SEC１）

                                                   2019  年12月31日現在

                     オリジネーター                スポンサー                投資家
                 従来型               従来型              従来型
     （単位：百万ユー
                 うち、               うち、              うち、
                     合成型    合計          合成型    合計          合成型    合計   合計
     ロ）
                  STS               STS              STS
     リテール・エクス
              1,250     225   1,411    2,661   11,395      -   - 11,395    3,785     -   -  3,785   17,842
     ポージャー
      住宅ローン         15    -    -   15  2,074     -   -  2,074   2,829     -   -  2,829   4,918
      クレジットカー
                -    -    -    -  2,549     -   -  2,549     20    -   -   20  2,569
      ド債権
      その他のリテー
      ル・エクスポー        1,236     225   1,411    2,647   6,773     -   -  6,773    936    -   -   936  10,355
      ジャー
      うち、再証券化          -    -    -    -   -   -   -   -   -   -   -   -   -
     コーポレート・エ
               72    - 27,482    27,554   10,750      -   - 10,750    5,130     -   -  5,130   43,434
     クスポージャー
      法人向けローン         15    - 27,482    27,497     481    -   -   481   4,813     -   -  4,813   32,791
      商業用不動産          -    -    -    -   34    -   -   34    -   -   -   -   34
      ファイナンス・
               56    -    -   56  3,642     -   -  3,642    141    -   -   141   3,839
      リース
      その他資産          1    -    -    1  6,593     -   -  6,593    176    -   -   176   6,770
      うち、再証券化          -    -    -    -   -   -   -   -   -   -   -   -   -
     合計         1,323     225  28,893    30,216   22,145      -   - 22,145    8,915     -   -  8,915   61,276
      (注１)　ポジションが保有されている証券化の資産プールにおける主要な資産クラスに基づく。
                                                   2018  年12月31日現在

                     オリジネーター                スポンサー                投資家
                 従来型               従来型              従来型
     （単位：百万ユー
                 うち、               うち、              うち、
                     合成型    合計          合成型    合計          合成型    合計   合計
     ロ）
                  STS               STS              STS
     リテール・エクス
              1,379      -  2,216    3,595   7,020     -   -  7,020   3,619     -   -  3,619   14,234
     ポージャー
      住宅ローン         18    -  2,216    2,234    118    -   -   118   2,155     -   -  2,155   4,507
      クレジットカー
                -    -    -    -  1,826     -   -  1,826     40    -   -   40  1,866
      ド債権
      その他のリテー
      ル・エクスポー        1,361      -    -  1,361   5,077     -   -  5,077   1,425     -   -  1,425   7,863
      ジャー
      うち、再証券化          -    -    -    -   -   -   -   -   -   -   -   -   -
     コーポレート・エ
                1    - 15,323    15,324   12,201      -   - 12,201    1,848     -   -  1,848   29,373
     クスポージャー
      法人向けローン          -    - 15,323    15,323    2,678     -   -  2,678   1,587     -   -  1,587   19,588
      商業用不動産          -    -    -    -   54    -   -   54    -   -   -   -   54
      ファイナンス・
                -    -    -    -  4,115     -   -  4,115    182    -   -   182   4,297
      リース
      その他資産          1    -    -    1  5,355     -   -  5,355     79    -   -   79  5,435
      うち、再証券化          -    -    -    -   -   -   -   -   -   -   -   -   -
     合計         1,380      - 17,539    18,919   19,222      -   - 19,222    5,467     -   -  5,467   43,608
      (注１)　ポジションが保有されている証券化の資産プールにおける主要な資産クラスに基づく。
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        証券化ポジション、債務不履行エクスポージャーおよび引当金の原資産の地域別内訳（注１）
                                     2019年12月31日現在

                                      債務不履行EAD
                                                     ステージ３
                          EAD
                                 標準的        IRB
                                                      引当金
                                                合計
     （単位：百万ユーロ）                           アプローチ       アプローチ
     欧州                      47,144         33        -      33       -
     北アメリカ                      13,088          -       12       12      (3)
     アジア太平洋                        986        -       -       -      -
     その他の国々                        58        -       -       -      -
     合計                      61,276         33       12       45      (3)
                                 2018年12月31日現在プロフォーマ

                                      債務不履行EAD
                                                     ステージ３
                          EAD
                                 標準的        IRB
                                                      引当金
                                                合計
     （単位：百万ユーロ）                           アプローチ       アプローチ
     欧州                      31,272         24        -      24      (5)
     北アメリカ                      11,511          -       20       20      (5)
     アジア太平洋                        740        -       -       -      -
     その他の国々                        84        -       -       -      -
     合計                      43,608         24       20       44      (10)
      (注１)　この内訳は、証券化における主要な原資産に基づいている。
       銀行勘定における証券化ポジションの質

     （単位：百万ユーロ）                           保有または取得された証券化ポジション（EAD）

     トランシェの質                           2019年12月31日現在              2018年12月31日現在
     シニア・トランシェ                                   60,520              43,042
     メザニン・トランシェ                                    720              442
     ファースト・ロス・トランシェ                                     35             124
     合計                                   61,276              43,608
        2019  年12月31日現在、当社グループが保有または取得した証券化ポジションの99％が、シニア・トランシェ

       であり、2018年12月31日現在と比較して横ばいとなった。これは当社グループのポートフォリオの高い質を反
       映したものである。
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        リスク加重資産
        2019  年１月１日、規則（EU）2017/2401および規則（EU）2017/2402が適用された改訂版証券化枠組が施行さ
       れた。この新しい枠組は、以下を規定している。
        ・2019年１月１日から2019年12月31日までの移行期間。かかる期間中、規則（EU）575/2013の規定は、2018
         年12月31日までに開始されたプログラムへの申込みのために継続する。
        ・「シンプルで透明性が高く、標準化された」として周知されているプログラムのための具体的なステータ
         スの創造。これは、以下の要件を遵守している。
         ・原資産のポートフォリオは、資産の種類が統一されていなければならず、再証券化ポジションまたはオ
          リジネーション時で債務不履行の資産のいずれも含まれてはならない。
         ・プログラムは従来型でなければならず、かつ証券化ポジションの利息の支払は標準化ベンチマーク金利
          に基づかなければならない。
         ・投資家は、原資産のポートフォリオ、特に、債務不履行および損失の履歴に関する情報に対して十分な
          情報を有していなければならない。
          適応あるリスク・ウェイトおよび原資産ポートフォリオの集中に関して適格であることにより、これら
          のプログラムは優遇されたウェイトの恩恵を受けられる。
        ・以下は、原資産ポートフォリオの特異性で分類した、適用ある証券化ポジションに関連するリスク加重資
         産の新しい計算手法である。
         ・ 内部格付に基づくアプローチ（証券化-IRBアプローチ）                             ：証券化ポジションに適用あるリスク・ウェイ
          トは、証券化プログラムの特徴に依拠する一方で、信用リスクとして計算される原ポートフォリオの資
          本コストにも依拠する。
         ・ 標準的アプローチ（証券化-標準的アプローチ）                         ：証券化ポジションに適用あるリスク・ウェイトは、
          証券化プログラムの特徴、信用リスクとして計算される原ポートフォリオの資本コストおよび当該ポー
          トフォリオ中の債務不履行資産の割合に依拠する。
         ・ 外部格付に基づくアプローチ（証券化-外部格付に基づくアプローチ）                                     ：証券化ポジションに適用ある
          リスク・ウェイトは、規則（EU）2017/2401に規定される対応表により直接付与され、トランシェの外
          部格付、その劣後順位および満期に基づいている。BNPパリバはスタンダード・アンド・プアーズ、
          ムーディーズ、フィッチおよびドミニオン・ボンド・レーティング・サービシズの外部格付を使用して
          いる。
         ・その他の場合は、規則（EU）2017/2401は、エクイティ・ティア１（CET１）自己資本の控除を規定して
          いる。
        備忘として、規則（EU）575/2013に規定されるリスク加重資産の計算方法は、以下である。
        ・ 標準的アプローチ         ：リスク加重資産の金額は、債務不履行エクスポージャーに、証券化ポジションの外部
         格付に規制上で関連する加重（ごく少数ではあるが、透明性による加重が適用される場合がある。）を乗
         じて計算される。B+以下または外部格付がない証券化ポジションには、規則ではエクイティ・ティア１資
         本の控除を規定する。
        ・ IRBアプローチ        ：IRBアプローチに基づくリスク加重資産は下記の方法のうちの１つを使用して計算され
         る。
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         ・外部格付を有しているエクスポージャーについては、適用あるリスク・ウェイトは、規則（EU）
          575/2013の定める対応表を使用して直接付与される。
         ・外部格付を有さないエクスポージャーについては、当社グループがオリジネーターまたはスポンサーで
          ある場合は、規制上の計算方法が適用される可能性がある。エクスポージャーのリスク・ウェイトは、
          規則（EU）575/2013で定められる算式を使用して計算され、原ポートフォリオの内部信用格付および取
          引のストラクチャリングに基づいている。
         ・その他の場合は、規則はエクイティ・ティア１資本の控除を規定している。
        2019  年12月31日現在、規則（EU）575/2013で規定される手法により計算されたリスク加重資産は、4.8十億
       ユーロであった。
        証券化ポジションおよびリスク加重資産のアプローチ別内訳

                   2019年12月31日現在              2018年12月31日現在                  変動

                 保有または              保有または              保有または
                 取得された              取得された              取得された
                         リスク              リスク              リスク
                 証券化ポジ              証券化ポジ              証券化ポジ
                         加重資産              加重資産              加重資産
                  ション              ション              ション
     （単位：百万ユーロ）             （EAD）              （EAD）              （EAD）
      内部格付に基づくアプ
      ローチ（証券化-IRBア              21,170        4,324         -       -    21,170        4,324
      プローチ）
      標準的アプローチ（証
      券化-標準的アプロー                324      1,257         -       -      324      1,257
      チ）
      外部格付に基づくアプ
      ローチ（証券化-外部
                    5,195        177        -       -     5,195        177
      格付に基づくアプロー
      チ）
      IRBアプローチ              33,644        4,352       41,534        5,976      (7,890)       (1,624)
      標準的アプローチ                944       400      2,075       1,064      (1,131)        (664)
      合計              61,276       10,510       43,608        7,040      17,668        3,470
        当社グループにより保有または取得された証券化ポジションに対応するリスク加重資産は、2019年12月31日

       現在で10.5十億ユーロ（BNPパリバのリスク加重資産合計の1.6％）であった。なお、2018年12月31日現在では
       7.0十億ユーロ（当社グループのリスク加重資産合計の1.1％）であった。
        証券化リスク加重資産の変動の主要な要因別内訳

                               主要な要因

           2018  年                                           2019  年
                                                     変動
           12 月31日                                            12 月31日
     （単位：
                          モデルの     手法および     取得および
                                                     合計
               資産の規模      資産の質                      通貨     その他
            現在                                             現在
     百万ユーロ）                     アップデート       方針     売却
     リスク加重
            7,040     3,571     (103)       -     -     15     164     (177)   3,470   10,510
     資産-証券化
        2019  年におけるリスク加重資産の変化は主に、フランス国内リテール・バンキング、ベルギー国内リテー

       ル・バンキングおよびBNLのローン・ポートフォリオに有効であると計上された３つの合成型証券化取引を実
       施したことで説明できる（上記「（オリジネーターとして行う）自己勘定の証券化」を参照。）。
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        BNP  パリバがオリジネーターまたはスポンサーである証券化ポジションおよびリスク加重資産（EU                                                 SEC３）
                                                     2019 年12月31日現在

              証券化ポジション（EAD）の                証券化ポジション（EAD）の
                                                 リスク加重資産
              リスク  ・ウェイト別内訳               アプローチ   別内訳
                                 証券化-                 証券化-
                                                      内部格
                              証券化-   外部格   内部格付          証券化-   外部格
               20 ％ 超  50 ％ 超  100 ％ 超   証券化-              標準的   証券化-          付に基   標準的
           20 ％
                              標準的   付に基   に基づく          標準的   付に基
               50％以   100％以    1,250％未    IRB アプ             アプ   IRB アプ         づくア   アプ
                              アプ   づくア   アプロー          アプ   づくア
           以下
               下   下    満    ローチ              ローチ   ローチ          プロー   ローチ
     （単位：百万                         ローチ   プロー   チ          ローチ   プロー
                                                      チ
     ユーロ）                            チ                 チ
     従来型証券化       20,530    1,442    1,421     75   5,151   3,707    269   14,280     61  1,186   1,020    167   2,415    44
     証券化       20,530    1,442    1,421     75   5,151   3,707    269   14,280     61  1,186   1,020    167   2,415    44
      リテールに
            11,419     969    236     21   2,816   2,467    193   7,121    48   665   457    82   864    29
      原資産
      うち、STS      206    3    3    14   139    42   45    -   -   66    ▶   24    -   -
      コーポレー
            9,111    473   1,185     54   2,335   1,240    76   7,158    13   521   563    85  1,552    15
      トに原資産
      うち、STS       -   -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     再証券化        -   -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     合成型証券化       28,830     -    -    63  11,696    1,411     -  15,786     -  2,283    222    -  1,401     -
     証券化       28,830     -    -    63  11,696    1,411     -  15,786     -  2,283    222    -  1,401     -
      リテールに
            1,411     -    -    -    -  1,411     -    -   -   -   222    -   -   -
      原資産
      コーポレー
            27,419     -    -    63  11,696     -   -  15,786     -  2,283     -   -  1,401     -
      トに原資産
     再証券化        -   -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     合計       49,360    1,442    1,421     138   16,848    5,118    269   30,065     61  3,469   1,242    167   3,816    44
                                                     2018 年12月31日現在

              証券化ポジション（EAD）の                証券化ポジション（EAD）の
                                                 リスク加重資産
              リスク  ・ウェイト別内訳               アプローチ   別内訳
                                 証券化-                 証券化-
                                                      内部格
                              証券化-   外部格   内部格付          証券化-   外部格
               20 ％ 超  50 ％ 超  100 ％ 超   証券化-              標準的   証券化  -        付に基   標準的
           20 ％
                              標準的   付に基   に基づく          標準的   付に基
               50％以   100％以    1,250％未    IRB アプ             アプ   IRB アプ         づくア   アプ
                              アプ   づくア   アプロー          アプ   づくア
           以下
               下   下    満    ローチ              ローチ   ローチ          プロー   ローチ
     （単位：百万                         ローチ   プロー   チ          ローチ   プロー
                                                      チ
     ユーロ）                            チ                 チ
     従来型証券化       18,214     367   1,959     62             19,939    662             3,448    500
     証券化       18,214     367   1,959     62             19,939    662             3,448    500
      リテールに
            7,491     54   816     38             7,756    643              952   475
      原資産
      うち、STS
      コーポレー
            10,723     313   1,143     23             12,183     20            2,496    25
      トに原資産
      うち、STS
     再証券化        -   -    -    -              -   -              -   -
     合成型証券化       17,487     -    -    52             17,539     -            1,726     -
     証券化       17,487     -    -    52             17,539     -            1,726     -
      リテールに
            2,216     -    -    -             2,216     -             155    -
      原資産
      コーポレー
            15,271     -    -    52             15,323     -            1,571     -
      トに原資産
     再証券化        -   -    -    -              -   -              -   -
     合計       35,701     367   1,959     114             37,479    662             5,174    500
                                  91/1020








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        BNP  パリバが投資家である証券化ポジションおよびリスク加重資産（EU                                   SEC４）
                                                     2019 年12月31日現在

              証券化ポジション（EAD）の                証券化ポジション（EAD）の
                                                 リスク加重資産
              リスク  ・ウェイト別内訳               アプローチ   別内訳
                                 証券化-                 証券化-
                                                      内部格
                              証券化-   外部格   内部格付          証券化-   外部格
               20 ％ 超  50 ％ 超  100 ％ 超   証券化-              標準的   証券化-          付に基   標準的
           20 ％
                              標準的   付に基   に基づく          標準的   付に基
               50％以    100％以    1,250％未    IRB アプ             アプ   IRB アプ         づくア   アプ
                              アプ   づくア   アプロー          アプ   づくア
           以下
               下    下    満    ローチ              ローチ   ローチ          プロー   ローチ
     （単位：百万                         ローチ   プロー   チ          ローチ   プロー
                                                      チ
     ユーロ）                            チ                 チ
     従来型証券化       6,607    2,193     41    73   4,322    77   55   3,578    883   855    15   10   536   355
     証券化       6,607    2,193     41    73   4,322    77   55   3,578    883   855    15   10   536   355
      リテールに
            2,472    1,258     41    14   954    77    -  1,893    861   191    15    -   338   330
      原資産
      うち、STS       -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
      コーポレー
            4,135    936    -    59   3,368     -   55   1,685    21   665    -   10   199    26
      トに原資産
      うち、STS       -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     再証券化        -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     合成型証券化        -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     証券化        -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
      リテールに
             -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
      原資産
      コーポレー
             -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
      トに原資産
     再証券化        -    -    -    -    -   -   -    -   -   -   -   -   -   -
     合計       6,607    2,193     41    73   4,322    77   55   3,578    883   855    15   10   536   355
                                                     2018 年12月31日現在

              証券化ポジション（EAD）の                証券化ポジション（EAD）の
                                                 リスク加重資産
              リスク  ・ウェイト別内訳               アプローチ   別内訳
                                 証券化-                 証券化-
                                                      内部格
                              証券化-   外部格   内部格付          証券化-   外部格
               20 ％ 超  50 ％ 超  100 ％ 超   証券化-              標準的   証券化-          付に基   標準的
           20 ％
                              標準的   付に基   に基づく          標準的   付に基
               50％以    100％以    1,250％未    IRB アプ             アプ   IRB アプ         づくア   アプ
                              アプ   づくア   アプロー          アプ   づくア
           以下
               下    下    満    ローチ              ローチ   ローチ          プロー   ローチ
     （単位：百万                         ローチ   プロー   チ          ローチ   プロー
                                                      チ
     ユーロ）                            チ                 チ
     従来型証券化       3,803    1,476     59    129             4,055   1,412              802   564
     証券化       3,803    1,476     59    129             4,055   1,412              802   564
      リテールに
            2,071    1,440     58    50             2,230   1,390              430   532
      原資産
      うち、STS
      コーポレー
            1,732     36    1    79             1,825    23             372    32
      トに原資産
      うち、STS
     再証券化        -    -    -    -              -   -             -   -
     合成型証券化        -    -    -    -              -   -             -   -
     証券化        -    -    -    -              -   -             -   -
      リテールに
             -    -    -    -              -   -             -   -
      原資産
      コーポレー
             -    -    -    -              -   -             -   -
      トに原資産
     再証券化        -    -    -    -              -   -             -   -
     合計       3,803    1,476     59    129             4,055   1,412              802   564
        2019  年12月31日現在、証券化ポジションに係る保証は、2018年12月31日現在と比較して横ばいであり、1.1

       十億ユーロであった。
                                  92/1020







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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      補記：重要な子会社の資本要件
        以下の表は、当社グループの資本要件に寄与するものとして、重要な子会社の資本要件（「(1)                                                 資本管理お
       よび自己資本」内の「適用範囲」に記載された「重要な子会社」を参照。）をリスクの種類別に表したもので
       ある。
        BNP  パリバ・フォルティス・グループ

                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1   信用リスク                           129,205         134,105          10,336
     2   うち標準的アプローチ                            53,815         66,769          4,305
     ▶   うち先進的なIRBアプローチ                            60,420         57,604          4,834
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                               14,971          9,732         1,198
        エクイティ・ポジション
     6   取引先信用リスク                            2,004         1,877          160
     7   うち時価評価                              446         345          36
     10   うち内部モデル手法（IMM）                            1,378         1,317          110
     11   うちCCP－デフォルト・ファンド拠出額                              84         58          7
     12   うち信用評価調整                              97         157          8
     14   銀行勘定の証券化エクスポージャー                            1,013          823          81
        うち内部格付に基づくアプローチ（証券化-IRB
     14a                                816          -         65
        アプローチ）
        うち外部格付に基づくアプローチ（証券化-外
     14c                                 26          -         2
        部格付に基づくアプローチ）
     15   うち内部格付に基づくアプローチ（IRB）                              171         402          14
     18   うち標準的アプローチ                               0        421          0
     19   市場リスク                              533         404          43
     20   うち標準的アプローチ                              533         404          43
     23   業務リスク                            13,198         15,260          1,056
     24   うち基礎的指標アプローチ                            1,941         2,768          155
     25   うち標準的アプローチ                            2,160         2,632          173
     26   うち先進的計測アプローチ（AMA）                            9,097         9,860          728
        控除の閾値を下回る額
     27                               4,370         4,355          350
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29   合計                           150,323         156,825          12,026
                                  93/1020







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        BNL  グループ
                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1   信用リスク                            38,373         35,861          3,070
     2   うち標準的アプローチ                            6,864         6,504          549
     ▶   うち先進的なIRBアプローチ                            29,861         27,776          2,389
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                               1,649         1,581          132
        エクイティ・ポジション
     6   取引先信用リスク                             397         386          32
     7   うち時価評価                             298         275          24
     12   うち信用評価調整                              99         111          8
     14   銀行勘定における証券化エクスポージャー                             461         210          37
        うち内部格付に基づくアプローチ（証券化-IRB
     14a                                 39          -         3
        アプローチ）
        うち標準的アプローチ（証券化-標準的アプ
     14b                                222          -         18
        ローチ）
     15   うち内部格付に基づくアプローチ（IRB）                              5         -         0
     16   うち当局が設定する計算IRBアプローチ（SFA）                             156         155          12
     18   うち標準的アプローチ                              39         55          3
     19   市場リスク                              2         12          0
     20   うち標準的アプローチ                              2         12          0
     23   業務リスク                            3,798         5,419          304
     24   うち基礎的指標アプローチ                             142          79         11
     25   うち標準的アプローチ                             136         101          11
     26   うち先進的計測アプローチ（AMA）                            3,520         5,239          282
        控除の閾値を下回る額
     27                                 79         26          6
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29   合計                            43,110         41,915          3,449
                                  94/1020










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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        BNP  パリバ・ユーエスエー・インク・グループ
                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1  信用リスク                            46,798         45,315          3,744
     2  うち標準的アプローチ                            45,888         44,620          3,671
     ▶  うち先進的なIRBアプローチ                              365         276          29
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                                545         418          44
        エクイティ・ポジション
     6  取引先信用リスク                            1,034          886          83
     7  うち時価評価                              659         543          53
     10  うち内部モデル手法（IMM）                              192         248          15
     11  うちCCP－デフォルト・ファンド拠出額                              174          87         14
     12  うち信用評価調整                               9         9         1
     14  銀行勘定における証券化エクスポージャー                               9         5         1
        うち標準的アプローチ（証券化-標準的アプ
     14b                                 0         -         0
        ローチ）
        うち外部格付に基づくアプローチ（証券化-外
     14c                                 6         -         0
        部格付に基づくアプローチ）
     18  うち標準的アプローチ                               3         5         0
     19  市場リスク                               0         19          0
     20  うち標準的アプローチ                               0         19          0
     23  業務リスク                            4,540         4,601          363
     24  うち基礎的指標アプローチ                              41         39          3
     25  うち標準的アプローチ                            3,511         3,512          281
     26  うち先進的計測アプローチ（AMA）                              988        1,050           79
        控除の閾値を下回る額
     27                                726        1,920           58
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29  合計                            53,107         52,745          4,249
                                  95/1020










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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        バンク・オブ・ザ・ウェスト・グループ
                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1   信用リスク                            45,837         44,489          3,677
     2   うち標準的アプローチ                            45,714         44,457          3,667
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                                124          32         10
        エクイティ・ポジション
     6   取引先信用リスク                             328         179          26
     7   うち時価評価                             319         170          26
     12   うち信用評価調整                              9         9         1
     14   銀行勘定における証券化エクスポージャー                              9         5         1
        うち外部格付に基づくアプローチ（証券化-外
     14c                                 6         -         0
        部格付に基づくアプローチ）
     18   うち標準的アプローチ                              3         5         0
     19   市場リスク                              0         1         0
     20   うち標準的アプローチ                              0         1         0
     23   業務リスク                            3,511         3,396          281
     24   うち基礎的指標アプローチ                              0         2         0
     25   うち標準的アプローチ                            3,511         3,394          281
        控除の閾値を下回る額
     27                                 85        1,311           7
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29   合計                            49,771         49,382          3,992
                                  96/1020












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        BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンス・グループ
                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1  信用リスク                            58,781         58,533          4,702
     2  うち標準的アプローチ                            45,842         45,567          3,667
     ▶  うち先進的なIRBアプローチ                            12,837         12,904          1,027
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                                101          62          8
        エクイティ・ポジション
     6  取引先信用リスク                               8         16          1
     7  うち時価評価                               1         2         0
     12  うち信用評価調整                               7         14          1
     14  銀行勘定における証券化エクスポージャー                              232         150          19
        うち内部格付に基づくアプローチ（証券化-IRB
     14a                                 66          -         5
        アプローチ）
        うち標準的アプローチ（証券化-標準的アプ
     14b                                 7         -         1
        ローチ）
        うち外部格付に基づくアプローチ（証券化-外
     14c                                 58          -         5
        部格付に基づくアプローチ）
     15  うち内部格付に基づくアプローチ（IRB）                              82         110          7
     16  うち当局が設定する計算アプローチ（SFA）                               0         0         0
     18  うち標準的アプローチ                              19         41          1
     19  市場リスク                               ▶         8         0
     20  うち標準的アプローチ                               ▶         8         0
     23  業務リスク                            6,727         6,397          538
     24  うち基礎的指標アプローチ                              904        1,302           72
     25  うち標準的アプローチ                            1,160          869          93
     26  うち先進的計測アプローチ（AMA）                            4,663         4,226          373
        控除の閾値を下回る額
     27                               1,788         1,846          143
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29  合計                            67,540         66,950          5,403
                                  97/1020









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        BGL  BNP  パリバ・グループ
                                    リスク加重資産               資本要件

                                 2019年         2018年         2019年
     （単位：百万ユーロ）
                                12月31日    現在     12月31日    現在     12月31日    現在
     1  信用リスク                            22,849         22,588          1,828
     2  うち標準的アプローチ                            16,433         16,183          1,315
     ▶  うち先進的なIRBアプローチ                            5,897         5,956          472
        うち単純リスク加重アプローチにおける
     5                                519         449          42
        エクイティ・ポジション
     6  取引先信用リスク                              39         37          3
     7  うち時価評価                              37         35          3
     12  うち信用評価調整                               2         2         0
     14  銀行勘定における証券化エクスポージャー                              12         28          1
     15  うち内部格付に基づくアプローチ（IRB）                              12         28          1
     18  うち標準的アプローチ                               0         0         0
     19  市場リスク                              13          9         1
     20  うち標準的アプローチ                              13          9         1
     23  業務リスク                            2,061         1,943          165
     24  うち基礎的指標アプローチ                              156         112          12
     25  うち標準的アプローチ                              254         240          20
     26  うち先進的計測アプローチ（AMA）                            1,652         1,591          132
        控除の閾値を下回る額
     27                                172         178          14
        （250％のリスク・ウェイトが適用される）
     29  合計                            25,146         24,784          2,012
                                  98/1020











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     ２  【事業等のリスク】

       本項内の表は機械的に作成されたものである。それゆえ、表示される数値が四捨五入されているために、当該
      行または列において合計が合わない可能性がある。
      (1)  年次リスク調査

        主要な数値

        規制比率
        自己資本比率
     （単位：百万ユーロ）                              2019年12月31日現在            2018年12月31日現在(*)

     エクイティ・ティア１（CET１）資本                                     81,204            76,131
     ティア１資本                                     89,962            84,773
     総資本                                     103,716             97,096
     リスク加重資産                                     668,828            647,001
     比率
     エクイティ・ティア１（CET１）資本                                     12.1％            11.8％
     ティア１資本                                     13.5％            13.1％
     総資本                                     15.5％            15.0％
      (*)　2019年から適用となる、それまで現行の取扱いが認められている追加ティア１資本およびティア２資本の適格規則に基
        づく。
        当社グループの貸借対照表は極めて盤石である。2019年12月31日現在、エクイティ・ティア１比率は12.1％

       となり、2018年12月31日と比較して30ベーシス・ポイント増加した。かかる増加は以下のとおり説明される。
        ・2019年度の一時的なその他の営業外項目を除外した純利益（プラス60ベーシス・ポイント）
        ・新会計基準IFRS第16号の影響（マイナス10ベーシス・ポイント）
        ・証券化の影響を除いた継続的な変動下でのリスク加重資産の増加（マイナス40べーシス・ポイント）
        ・処分および買収による純影響額（SBIライフ、本子会社の残部の連結範囲からの除外およびドイツ銀行の
         プライム・ブローカレッジ業務に関する契約の影響）ならびにバンクウェストののれんの一部減損額（プ
         ラス20べーシス・ポイント）
        ・変動効果を含むその他の影響は比率に対し限定的であった。
        当社グループのエクイティ・ティア１比率の12.1％は、監督審査プロセスにおいて通知される要件を著しく
       上回っている（「１           (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の表「すべての要件」を参照。）。
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        総損失吸収能力比率(*)
     （単位：百万ユーロ）                                         2019年12月31日現在

     規制資本合計および適格債務(**)                                                143,639
     リスク加重資産                                                668,828
     総損失吸収能力比率                                                 21.5  ％
     発行体の裁量により適格とされる優先債の効果(***)                                                 2.5％
     発行体の裁量により適格とされる優先債の効果の後の総損失吸収能力比率                                                 24.0  ％
      (*)　詳細については、「１             (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「自己資本および資本計画」を参照。
      (**)   2019年度から適用となる、それまで現行の取扱いが認められている追加ティア１資本およびティア２資本の適格規則に
        基づく。
      (***)規則（EU）2019/876第72条の３第３項および第４項に基づき、一部の優先債の金融商品（2019年12月31日現在、18,294
        百万ユーロとなった。）は、リスク加重資産の2.5％（規則（EU）2019/876第494条に基づき、2022年１月１日以降は
        3.5％）の範囲内で適格である。
        2019  年12月31日現在、当社グループの総損失吸収能力の最低要件はリスク加重資産の20.17％であった。

       2019年12月31日現在の総損失吸収能力比率は21.5％であり、当社グループは、リスク加重資産の2.5％の範囲
       内の適格な優先債を考慮することなく、要件を十分に上回っている。当社グループが優先債を含めた場合の総
       損失吸収能力比率は24.0％である。
        2019  年12月31日現在、総損失吸収能力比率は（要件の６％と比較して）レバレッジ比率のエクスポージャー
       の7.3％であった。
        レバレッジ比率

                                    2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     レバレッジ比率(*)                                      4.6  ％          4.5  ％
      (*)　詳細については、「１             (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「自己資本および資本計画」を参照。
        流動性カバレッジ比率（LCR）

                                    2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     流動性カバレッジ比率
                                           125  ％          132  ％
     （年度末におけるLCR）(*)
      (*)　詳細については、「(6)              流動性リスク」内の「流動性リスクの管理および監督」を参照。
        これらの比率の推移は、当社グループが規制の変化に継続的に対応し、質の高い貸借対照表を維持する能力

       を有していることを証明している。
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        リスクの種類別および事業部門別のリスク加重資産
                      リスクの種類別のリスク加重資産(*)

       (*)　2019年12月31日現在の内訳。





        当社グループのエクスポージャーの大半は、信用リスクにさらされている。市場リスクは、2019年12月31日

       現在、当社グループのリスク加重資産の３％までに制限されている。
                       事業部門別のリスク加重資産(*)

       (*)  　2019年12月31日現在の内訳。





       (**)　ルクセンブルクを含む。
        2019  年12月31日現在、当社グループのリスクはよく分散されており、当社グループのリスク加重資産の17％

       を超える事業部門は１つもない。リテール・バンキング事業およびサービス事業は、リスク加重資産の67％を
       占めている。
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        その他の主要な数値
                    地域別の信用リスク・エクスポージャー(*)

      (*)　2019年12月31日現在の内訳。





        2019  年12月31日現在、当社グループの信用リスク・エクスポージャーは、主に欧州（74％）および北アメリ

       カ（14％）に集中していた。当社グループのエクスポージャーの分散についての詳細は、「(3)                                                 信用リスク」
       内の「信用リスクの分散」を参照。
                   資産クラス別の信用リスク・エクスポージャー(*)

      (*)　2019年12月31日現在の内訳。





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        2019  年12月31日現在のIRBアプローチで測定した信用リスク・エクスポージャーの79％は、ソブリン、金融
       機関、法人および投資適格取引先への特別融資に対する信用エクスポージャーによるものであった（2018年12
       月31日現在と比較して安定している。）。
        残高合計比率における不良貸出金

                                    2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     不良貸出金(*)／貸出金(**)                                      2.2  ％          2.6  ％
      (*)　オンバランスシートおよびオフバランスシートならびに償却原価または株主資本を通じて公正価値で測定される負債証
        券（保険を除く。）を含む、保証金控除前の顧客および金融機関に対する不良債権（ステージ３）。
      (**)   償却原価または株主資本を通じて公正価値で測定される有価証券（保険を除く。）を含む、オンバランスシートおよび
        オフバランスシートにおける顧客および金融機関への貸出金残高合計。
        ステージ３のカバレッジ比率

     （単位：十億ユーロ）                               2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     ステージ３の引当金                                      17.1            19.9
     不良貸出金(*)                                      23.1            26.2
     ステージ３のカバレッジ比率                                     74.0  ％          76.2  ％
      (*)　償却原価または株主資本を通じて公正価値で測定される負債証券（保険を除く。）を含む、受領した保証金控除後のオ
        ンバランスシートおよびオフバランスシートにおける顧客および金融機関に対する不良債権（ステージ３）。
        残高におけるリスク費用

     年率のベーシス・ポイント                               2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     リスク費用／顧客向け貸出金(*)                                       39            35
      (*)　リスク費用を期首の顧客向け貸出金で除したもの。
        即時利用可能な流動性準備金

     （単位：十億ユーロ）                               2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     即時利用可能な流動性準備金（相殺能力）(*)                                       309            308
      (*)　健全性基準（特に米国基準。日中支払システムの需要を除く。）を考慮した流動性市場資産または中央銀行の適格を満
        たすもの。
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        主要なリスクおよび新たに発生するリスク
        主要なリスクおよび新たに発生するリスクの特定および監視は、BNPパリバのリスク管理のためのアプロー
       チの中心である。
        かかるリスクは、リスク部門、事業部門および事業所において実施される多様な業務および分析に基づき、
       また行動および決定を行ういくつかの委員会を通じて、特定、分析および管理される。
        ・BNPパリバのポートフォリオの帰結に関するかかるリスクの序列化および不利なシナリオの策定を目的と
         したマクロ経済および金融状況の緻密なフォローアップ。この徹底した監視は、リスク部門が提示した指
         標表示を通じて、四半期毎にゼネラル・マネジメントおよび内部統制・リスク管理・法令遵守委員会
         （CCIRC）に通知される。
        ・取締役会が承認した指令および閾値に従ったリスク特性の徹底した監視
        ・とりわけ集中化または企業の社会的責任（CSR）に関する部門間協力に関する方針
        ・当社グループの資産・負債管理委員会（当社グループALCo、「(2)                                    リスク管理（監査済）」内の「統治」
         を参照。）およびキャピタル・マーケット・リスク委員会（CMRC）によりなされた市場リスクおよび流動
         性リスクに関する決定
        ・最高レベルの特別な取引に関し、委員会で実施された主要な決定
        ・新規活動または新商品に関する提案
        ・リスクおよび開発政策委員会による、当社グループの業務執行陣がリスク討議会を通じて選択した次年度
         のテーマに関するポートフォリオおよび事業の検討
        ・リスク予測委員会における、新たに発生するリスクおよび当行のリスク特性に与える影響に関する事前お
         よび将来を見据えた議論
        ・当行の資本および流動性管理、ならびに事業活動に対する規制上の枠組への変更およびその結果の分析お
         よび監視
        主要なリスク

        主要なリスクは、以下のとおり定義されている。
        ・事業分野または地理的分野を越えて、当社グループの財務成績、評判もしくは持続可能性に重大な影響を
         及ぼす可能性があるもの
        ・近い将来発生する可能性のあるもの
        当社グループがさらされている主要なリスクは、以下のとおりである。
        マクロ経済のリスク

        マクロ経済および市場の状況は、当行の業績に影響を及ぼす。当行の事業の性格上、特に欧州におけるマク
       ロ経済および市場の状況には敏感である。
        2019  年、世界経済は減速し、国際通貨基金によれば、事業成長率は2018年の3.5％超から３％を若干上回る
       までに落ち込んだ。
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        米国およびユーロ圏において成長は減速した。原油価格の大幅な変化がなく、インフレ率は依然として安定
       していた（ユーロ圏で約1.0％、米国で1.5％を若干上回る。）。これらの傾向により、主要な中央銀行（米国
       連邦準備銀行および欧州中央銀行）はより緩和的なスタンス（金利の引下げ、バランスシートの拡大等）を
       採った。こうした状況を背景に、長期金利は極めて低い水準に達し、ドイツ、フランスおよび日本の10年物ソ
       ブリン債はマイナス利回りとなった。これらの金融政策は過去数年と比較して経済の悪化を緩和する支えと
       なった。
        中国は、内需の成長と継続的な構造上の低迷とのバランスを取り戻す過程にある。すべての新興国で成長率
       は引き続き減速し、４％を下回った。これは、2000年代初期以降見られなかった水準である（2008年から2009
       年の経済危機の期間は除く。）。成長率は、より緩和的な米国の金融政策によるプラスの財政的支援効果およ
       び多数の新興国で期待される金融緩和により、2020年にはこれを上回る値に戻ることが期待されている。この
       新しい状況は、銀行部門の収益性に影響を及ぼし、新しい金融政策の緩和効果を減少させる可能性がある。
        これを背景として、以下のリスクのカテゴリーが特定される。
        －金融政策の実施による金融不安のリスク

        成熟した経済において、金利環境は、中央銀行金利、債券のマイナス利回りおよびイールド・カーブの平坦
       化という点で、2019年の最終四半期に劇的に変化した。当行の収益はイールド・カーブの平坦化、中央銀行預
       け金のマイナス金利および顧客へマイナス金利を転嫁することの困難により大きな影響を受けた。数年前は、
       かかる展開は一時的で例外的なものだと考えられていたが、より長期間になることが証明されているこの状況
       のリスクが、今ではますます高まっているようである。
        さらに、リスクの低い資産に対する低い（またはゼロ）リターンおよびレバレッジの使用が安易になったこ
       とが、以下の２つの結果に結びつく可能性を有している。
        ・よりリスクの高い資産に投資し、より高いリターンを得る（格付の引下げで信用リスクへのエクスポー
         ジャーを増やす。）。
        ・不動産または金融市場（株式市場、プライベート・エクイティ、債券等）といった特定の資産分野におけ
         る金融バブルの発生
        主要な金融市場参加者（保険会社、年金基金、資産運用会社等）の中には、よりシステミックな側面を有し
       ている者もおり、市場の混乱時において、市場の流動性が比較的脆弱な状況の中で、大規模な持ち高調整をす
       る可能性がある。長期金利の急騰および／または市場価格の調整リスクは、今年の金融政策の反転以来、大幅
       に減少したが、排除できるものでもない。多くの資産市場においてリスク・プレミアムは、10年にわたる緩和
       的な金融政策（投資不適格の企業および国への貸付、株式市場および債券市場における特定の分野への貸付
       等）を受けて、それらの過去の平均値と比較して低い。
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        －負債の増加に関連するシステミック・リスク
        多くの経済圏において、未だ公的金融は不安定である。（中央銀行の資産買入れに支えられた）超低金利に
       より、債務返済の負担が減ることで短期的な危機の恐れが大幅に減少し、政府に政策の余地を与えているが、
       中期的にはリスクは未だ存在している。ユーロ圏の国は特に、機関・制度上の理由（予算制約および分裂した
       債券市場）により、これらのリスクの影響を受ける。いくつかの経済圏においては、民間部門（特に家計債
       務）においても不安定さが見受けられた。
        さらに、新興国の中には、外貨建て債務および海外の債権者に対する債務を含め、2008年以来の債務の顕著
       な増加も記録した。公共および民間の債務は、懸念の原因となる水準までに達する可能性があった。債務プロ
       ファイルの悪化は、格付機関による格下げを引き起こす可能性があり、これは後にリスク・プレミアムの上昇
       および債務返済負担の増加を生じさせ、その結果、上記に挙げられたマイナスの影響を増大させながら、投資
       家の信頼を棄損し、資本の流出につながる可能性がある。
        当社グループの新興国へのエクスポージャーは限定的であるものの、新興国経済の脆弱性により、当社グ
       ループに影響を与え業績に影響を及ぼすような国際的な金融システムの混乱が発生する可能性がある。
        負債に関連するリスクは、金利の急騰時のみならず、マイナス成長によるショックの場合にも具体化する可
       能性があることに留意すべきである。
        保護貿易政策による国際貿易の減少リスク

        米国と中国の貿易摩擦は、米国による輸入品に対する追加関税が中国の報復措置に至り、2019年に悪化し
       た。貿易摩擦に加えて、特に為替および技術的優位性に関してその他の衝突が起こる可能性がある。さらなる
       摩擦が米国と欧州連合の間で発生することもあり得る。長期的には、保護貿易政策の拡大はサプライ・チェー
       ンの円滑な運営の脅威となり、継続的な世界的拡大を損ねる。
        貿易摩擦は、世界の成長の減速、貿易取引高の減少、製造網の中断、経済機関および金融市場に対する信頼
       感にマイナスの影響を引き起こす可能性がある。
        金融機関に適用される法令および規制

        金融機関に適用される近年の法律および規制の変更は、当行に多大な影響を及ぼす可能性がある。当行に特
       に影響を及ぼしたか、または及ぼす見込みのある近年採用された措置、または場合によっては計画段階にある
       措置（もしくはその適用措置が計画段階にある措置）は、下記のとおりである。
        ・資本統制の規則：2019年５月に採用されたCRD５/CRR２、総損失吸収能力（TLAC）に係る国際基準および
         金融安定理事会による制度的に重要な金融機関としての当行の指定
        ・欧州の単一監督メカニズムおよび2014年11月６日付条例
        ・預金保証システムに関連する2014年４月16日付指令ならびにその委任および実施法令、銀行再生および破
         綻処理に係る枠組を構築する2014年５月15日付指令、単一破綻処理委員会および単一破綻処理基金の設置
         について定めた単一破綻処理メカニズム
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        ・特に、米国子会社の所有のため、米国において（資産計上を行い、規制対象となる）個別の中間持株会社
         を創設することを義務付ける等、大手外国銀行の米国内の取引に対してより厳格なプルデンシャル規制を
         課す米国連邦準備銀行の最終規則
        ・特に、スワップ・ディーラー、主要なスワップ参加者、証券派生スワップ・ディーラーおよび主要な証券
         派生スワップ参加者によって取引される清算されないデリバティブ商品および証券デリバティブのマージ
         ン要件、デリバティブ市場において活発に活動する銀行および主要なスワップ参加者の登録、ならびにデ
         リバティブ取引の透明性および報告を要件とする米国の証券取引委員会の規則等のドッド・フランク・
         ウォールストリート改革および消費者保護法第７章に基づく、店頭デリバティブ業務の規制に関する新た
         なルール
        ・新たなMiFID２およびMiFIR、ならびにセントラル・カウンターパーティによる特定の店頭デリバティブ商
         品の清算および中央機関への証券金融取引の開示について定める欧州の規則
        ・2018年５月25日に施行された一般データ保護規則（GDPR）。かかる規則は、欧州におけるデータの機密環
         境を前進させ、欧州連合内での個人情報保護を向上させることを目的とする。企業は、GDPRが定める基準
         を遵守しない場合には厳しい刑罰の対象となるリスクを負う。この規則は、欧州市民にサービスを提供し
         ているすべての銀行および企業に適用される。
        ・リスク加重資産の計算における信用リスク、業務リスクおよびCVAリスクの測定方法を改訂した、2017年
         12月にバーゼル委員会が公表したバーゼル３の最終化。これらの測定基準は、一度、欧州の法律に置き換
         えられて施行されることになっている。新しいバーゼルの枠組はまた、標準的アプローチに基づく全体的
         なフロアの段階的導入を提供している。
        詳細については、下記「リスク要因」の「6.1                        特に世界的な金融危機に対応して近年採用された法律および
       規制が、新たな法案と同様に、BNPパリバ・グループならびにBNPパリバ・グループが運営する金融環境および
       経済環境に重大な影響を及ぼす可能性がある。」を参照。
        さらに、この厳しい規制環境において、特に顧客の利益および個人情報の保護に関する現行法令に違反する
       リスクは、銀行業界にとって大幅な損失および罰金を潜在的にもたらす可能性のある重大なリスクになる（注
       １）。かかるリスクを具体的に付保するコンプライアンス制度に加え、当社グループは、顧客（より広く捉え
       た場合、その利害関係者）の利益を、その価値観の中心に置いている。したがって、当社グループが2016年に
       採用した行動規範には、かかる分野における価値観および規則の詳細が記載されている。
       (注１)　「リスク要因」の「6.2               BNPパリバ・グループは、適用法令に違反した場合には多額の罰金を科され、その他行政

           処分または刑事処分を受ける可能性があり、また民間当事者と関連する（または無関係の）訴訟により損失が発
           生する可能性がある。」を参照。
        気候変動関連リスク

        気候変動は、当社グループにとって金融リスクである。気候変動関連リスクは、当社グループの業務に直接
       的またはその財務活動および投資活動を通じて間接的に影響を与える可能性がある。これらのリスクは、主に
       気候変動の影響に関連する物理的なリスクおよび低炭素経済への移行から生じる「炭素」リスクに関するもの
       である。
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        詳細については、下記「リスク要因」の「7.5                        BNPパリバ・グループは、転換リスク、物理的リスクまたは
       負債リスク等の気候変動リスクにより、事業活動が中断されたり、損失を被る可能性がある。」を参照。
        サイバー・セキュリティ・リスクおよびテクノロジー・リスク

        BNP  パリバの事業運営能力は、本質的に、円滑な電子取引ならびに情報および技術資産の保護および安全性
       と結び付いている。
        技術的な変化は、デジタル化およびそれによる通信回路の増加、データソースの多様化、手続の自動化の拡
       大ならびに電子銀行取引の利用の増加により加速している。
        顧客の要望に対応するために必要な技術的な変化の進展および加速は、サイバー犯罪者に新たな方法による
       データの変更、窃盗および開示の機会を与えている。攻撃の頻度はより増し、金融サービス部門を含め、すべ
       ての部門にわたってその範囲が広がり、巧妙さが増している。
        多くのプロセスを外部委託していることも、当社グループを組織的なサイバー・セキュリティ・リスクおよ
       びテクノロジー・リスクにさらし、サイバー犯罪者が悪用することができる攻撃手段の発生につながる。
        そのため、当社グループは、リスク部門内に、テクノロジー・リスクおよびサイバー・セキュリティ・リス
       ク（「   (7)  業務リスク」内の「サイバー・セキュリティおよび技術」を参照。）の管理に特化した防御におけ
       る第２ラインを強化している。したがって、既存および新規の脅威（例えば、サイバー犯罪、スパイ行為等）
       を管理する一方で、当行のデジタル化の進展および革新を支えるために、業務基準を定期的に導入している。
        新たに発生するリスク

        新たに発生するリスクは、将来多大な影響を及ぼす可能性があるが、現時点ではその影響についてよく認知
       されておらず、定量化が困難な新しいまたは変化するリスクとして位置づけられる。
        当社グループは、技術革新、規制環境の変化、ならびに特定の健康上のリスク、人口統計学的リスクおよび
       社会的リスクに関連して新たに発生するリスクの存在を確認した。
        技術革新

        製造、マーケティングおよび流通のすべての過程におけるデータ利用の増加ならびに経済プレーヤー（生産
       者、サプライヤーおよび顧客）間のデータ共有に伴う技術開発は、当社グループの顧客および取引先の経済モ
       デルに長期的に影響を及ぼす。これらの影響については、新たな基準、経済均衡および規制機関が変化および
       適応の過程にある状況では評価を行うことが困難な場合があるが、かかる変化に最もさらされている経済部門
       の業界の専門家により、内部分析が行われている。
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        さらに、当社グループの競争環境は、新たなフィンテック・プレーヤーの出現、ならびに（当社グループの
       事業の従来のバリュー・チェーンを破壊し、顧客経験価値の質のほか、付加価値の低い業務の費用を削減する
       ための新しい技術の利用を競争上の主要な成功要因とする）技術革新の出現により、重大な変化の過程にあ
       る。当社グループの情報システムのメンテナンスは、バリュー・チェーンが変化している状況の中で行われな
       ければならない。当社グループは、この分野において、その業務をこれらの主要な技術開発に適応させ、フィ
       ンテック・プレーヤーと何らかの産業協力を促進するために、積極的な戦略を展開している。
        規制環境の変化

        最近承認された、または承認待ちの規制措置の範囲を超えて、また既に主要なリスクとして挙げているよう
       に、銀行の規制環境および関連する監督において複雑性が増大し、地域格差が拡大する傾向にあり、今後の進
       展、法令遵守に係る費用、および様々な措置の適切な履行の可否に対して相対的に不確実性が生じている。当
       社グループは、規制環境に対する有効な監視体制を構築しており、それによりこれらのリスクを最小限に抑え
       ることができている。
        規制のかかる機関の分類別による将来的な格差（例えば、イノベーションの程度による格差）の可能性も、
       競合性リスクを引き起こし得る。
        健康リスク

        抗生物質、抗ウイルス薬またはその他の治療薬に潜在的な耐性のあるウイルスまたは細菌感染症は、その可
       能性が増大しており、取引が阻止される措置が講じられたり、中断される可能性がある。
        かかる感染症はインフラおよび製造ラインを機能停止させ、その結果、すべての利害関係者が影響を被る可
       能性がある。
        人口統計学的リスク

        高齢化社会は、多くの国々における主な動向である。今後数十年で、この変化は、医療・年金予算および貯
       蓄・消費行動のみならず、経済成長（これは既に発生している。）に著しい影響を及ぼす。
        社会的問題

        顧客の変化する要求に応えるための対応に加えて、当社グループは、より一般的な基準で、（当社グループ
       が事業を行う）社会において、事業の方法、人権の尊重および環境保護といった点で、期待に応えようとして
       いる。BNPパリバ・グループの行動規範は、当行が決定した価値およびミッションに沿った行動基準を定めて
       いる。
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        2019  年度における特別関心領域
        英国
        英国は、2016年６月23日に国民投票を行い、過半数の投票者がEUからの離脱（Brexit）を選択した。
        離脱合意は、英国議会で2020年１月22日に、欧州議会で2020年１月29日に承認された。その結果、英国は
       2020年１月31日に欧州連合から正式に離脱した。欧州連合および英国が将来の関係性についての条項に合意を
       しなければならない移行期間は、2020年２月１日に始まり、延期がなければ2020年12月31日に終了する予定で
       ある。かかる期間中、規制環境は変更しない。
        BNP  パリバ・グループは、複数の支店および子会社を通じて英国において事業を行っている。英国における
       BNPパリバの支店を通じて主に法人との間で行う事業は、当社グループの規模に対して小規模であり、当該国
       においてリテール・バンキング事業のネットワークは含まれていない。2019年12月31日現在、BNPパリバの税
       引前営業利益の7.8％が英国によるものであった。
        英国において主な事業を行っている取引先に対するエクスポージャーについては、2019年12月31日現在のコ
       マーシャル・コミットメントは、当社グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートの総コミット
       メント合計の5.0％であった（「(3)                   信用リスク」内の表「地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                                   CRB-
       C）」を参照。）。同様に、英国のソブリン・リスクに対するエクスポージャーは、銀行勘定におけるソブリ
       ンのエクスポージャーの4.0％に抑えられている（「(9)                              ソブリンのエクスポージャー」を参照。）。当行の
       英国ポンドによる構造的外国為替および金利ポジションは安定しており、貸出金残高は低く、英国ポンド建て
       資金とほぼ一致している。
        当社グループは、その事業活動の継続を確保するために、EUからの離脱（Brexit）に備えている。事業部門
       および国の観点から、欧州におけるその多様な事業モデルは、このような新たな環境に適応する上で当社グ
       ループに高い柔軟性を与えている。
        実際には、当社グループは、その業務システムの継続性を確保するために英国および欧州の規制当局と協力
       してきており、顧客が英国または欧州を拠点とするかにかかわらず、移行期間が終了した時点でも、当社グ
       ループの幅広い銀行商品およびサービスから引き続き恩恵を受けることができるよう様々な適応措置を準備し
       ている。
        香港

        2017  年以降に香港において見受けられた経済停滞は、2019年により悪化した。GDP成長率は、１％未満に落
       ち込み（2018年は３％）、これは、外国貿易を妨げた米国と中国間の貿易摩擦、通商面での緊張が高まる前に
       始まった中国の経済停滞、および2019年下半期の内需と観光関連事業に大きな影響を及ぼした局所的な抗議活
       動による複合的影響によるものであった。
        当社グループは、香港に複数の支店および子会社を有している。その事業は、主に香港のBNPパリバ支店を
       仲介した企業と共に行われ、当社グループと比較して限定された規模であり、香港におけるリテール・バンキ
       ング事業のネットワークを含まない。2019年12月31日、BNPパリバはかかる地域において1.6％未満の収益を上
       げた。
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        トルコ
        地方債および外国為替市場は、段階的な経済回復を背景に、2019年は比較的安定していた。地政学的な環境
       および企業の信用リスクの高まりは、この脆弱な経済回復に影響を及ぼした要因であった。2019年夏に開始さ
       れた金融緩和は、外需の落ち込みの影響を相殺するはずであるが、民間部門の債務は未だ、すべての新興国の
       中で最も多額である。
        トルコにおけるBNPパリバの存在感は、主にそのTEB子会社（トルコのリテール・バンキングにおいて第10位
       であり、約３％の市場シェアを有する。）を通じて示されている。2019年12月31日現在、当社グループの税引
       前営業利益の2.6％がトルコによるものであった。TEB事業体は、2019年12月31日現在、規制要件を超える
       16.95％のソルベンシー比率（自己資本比率（CAR））を有していた。
        2019  年、TEBグループのバランスシートの流動性は安定しており、2019年12月31日現在の流動性カバレッジ
       比率（LCR）は、2018年12月31日現在の294％と比較して、229％となった。67.5十億トルコリラの貸出金残高
       および72.2十億トルコリラの預金により、TEBグループの資金調達構造はバランスのとれたものとなってい
       る。
        トルコにおいて主な事業を行っている取引先に対するエクスポージャーについては、2019年12月31日現在の
       コマーシャル・コミットメントは、当社グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートの総コミッ
       トメント合計の1.5％であった（「(3)                     信用リスク」内の表「地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU
       CRB-C）」を参照。）。トルコのソブリン・リスクに対するエクスポージャーは、銀行勘定におけるソブリン
       のエクスポージャーの1.6％に抑えられており、基本的にTEBグループが負担する。
        その他

        地政学的な緊張は、アジア（朝鮮半島）において弱まったものの、特定の地域、とりわけ程度の差はあるが
       欧米列強が関与している可能性のある中東において、依然として高い状態にある。また、ラテンアメリカも政
       治的緊張下にある。
        かかるリスクにより生じる可能性のある影響の評価が困難であるにしても、当該地域における経済およびグ
       ローバル経済は、様々なチャネル（信頼性、貿易関係および商品価格）を通じて影響を受ける可能性がある。
        マクロ経済および市場環境の変動に関するリスクは、以下のセクションである「リスク要因」において記載
       されている（注１）。
        部門（特に船舶部門およびレバレッジド・ファイナンス部門）に関する分析は、                                          「(3)   信用リスク」内の
       「業種別内訳」において記載されている。
        リスク原則は、取締役会により承認されるリスク選好度に関する報告書において記載されている（「(2)                                                      リ
       スク管理（監査済）」内の「リスク選好度」を参照。）。
       (注１)　特に、下記「リスク要因」の「5.3                     業務の範囲が世界全体に及ぶことから、BNPパリバ・グループは、事業を行う

           特定の国におけるリスクに影響を受ける可能性があり、また事業を行う国または地域における政治的、マクロ経
           済的および金融上の変化に影響を受ける可能性がある。」を参照。
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       リスク要因
        BNP  パリバ・グループの事業に内在する主要なリスクのカテゴリーは、以下のとおりである。当該主要なリ
       スクのカテゴリーは、リスク加重資産またはリスク加重資産と関連のない場合（例えば、流動性リスクおよび
       資金調達リスク）はその他の定量的基準または定性的基準に基づき測定される。
                                         リスク加重資産

       （単位：十億ユーロ）
                                  2019年12月31日               2018年12月31日
        信用リスク                                    524              504
        取引先信用リスク                                     30              27
        銀行勘定における証券化リスク                                     11               7
        業務リスク                                     69              73
        市場リスク                                     19              20
        控除の閾値を下回る額
                                            16              17
        （250％のリスク加重が適用される）
        合計                                    669              647
        より一般的には、BNPパリバ・グループがさらされるリスクは、マクロ経済環境もしくは規制環境またはBNP

       パリバ・グループの戦略および事業の導入に関連する要因等の変化に関わる多くの要素に起因する可能性があ
       る。
        BNP  パリバ・グループの事業に特有のリスクは、2017年６月14日付の「プロスぺクタス３」として知られる
       規則（EU）2017/1129第16条（2019年７月21日付で、リスク要因に係る条項が発効した。）に従って、信用リ
       スク、取引先リスクおよび銀行勘定における証券化リスク、業務リスク、市場リスク、流動性リスクおよび資
       金調達リスク、マクロ経済環境および市場環境に関連するリスク、規制リスクならびに現在の環境における
       BNPパリバ・グループの成長に関連するリスクの７つの主要なカテゴリーの下で下記に表示されている。
        当社グループのリスク管理の方針は、これらのリスク、とりわけ適用される銀行規制に従った適格な範囲内
       のリスク軽減要素におけるリスク加重資産要因の重要性の評価を考慮に入れている。
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     1.  信用リスク、取引先リスクおよび銀行勘定における証券化リスク
        BNP  パリバ・グループの信用リスクは、借主または取引先がBNPパリバ・グループに対する債務に関してデ
       フォルトに陥る確率として定義される。デフォルト確率は、デフォルト時の貸付または債務の回収率と同様、
       信用の質を精査する上で重要な要素である。また、欧州銀行監督機構の勧告に従い、当該カテゴリーのリスク
       には、株式投資のリスクおよび保険業務に係るリスクも含まれる。2019年12月31日現在、BNPパリバ・グルー
       プの信用リスク・エクスポージャーの内訳は、法人（44％）、リテール（29％）、中央政府および中央銀行
       （19％）、金融機関（５％）、その他の項目（２％）ならびに株式（１％）となっている。2019年12月31日現
       在、BNPパリバ・グループの信用エクスポージャーは、フランスが30％、ベルギーおよびル                                                クセンブルクが
       13％、イタリアが10％、その他欧州が21％、北アメリカが14％、アジアが６％ならびにその他各国が６％で構
       成されていた。        当該種類のリスクに対するBNPパリバ・グループのリスク加重資産は、2019年12月31日現在に
       おいて合計524十億ユーロ、すなわちBNPパリバ・グループのリスク加重資産合計の78％となった。
        「(3)   信用リスク」内の表「資産クラス別およびアプローチ別の信用リスク・エクスポージャー」および表
       「地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                         CRB-C）」を参照。
        BNP  パリバ・グループの取引先リスクは、市場取引、投資または決済に係る特定の状況における信用リスク
       から生じる。2019年12月31日現在の信用評価調整リスクを除くBNPパリバ・グループの取引先リスク・エクス
       ポージャーは、法人セクターが41％、政府および中央銀行が23％、金融機関および投資会社が12％ならびに清
       算機関が24％からなる。商品別にみると、2019年12月31日現在の信用評価調整リスクを除くBNPパリバ・グ
       ループのエクスポージャーは、OTCデリバティブが54％、レポ取引および有価証券貸付／借入が30％、上場デ
       リバティブが14％ならびに清算機関のデフォルト・ファンドへの拠出金が２％からなる。当該リスクの数値
       は、カバー取引の潜在的な将来における価値に影響する市場パラメーターの推移に基づき徐々に変化する。さ
       らに、信用評価調整リスクは、BNPパリバ・グループをリスクにさらす取引先に関連した信用スプレッドの変
       動が起こした信用評価調整のボラティリティによる損失のリスクを測定する。取引先信用リスクに対するリス
       ク加重資産は、2019年12月31日現在において30十億ユーロとなり、BNPパリバ・グループのリスク加重資産合
       計の４％となった。
        「(4)   取引先信用リスク」内の表「資産クラス別の取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（CVAリ
       スクチャージを除く。）」、表「商品別取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（CVAリスクチャージ
       を除く。）」および表「信用評価調整（CVA）リスク債務不履行エクスポージャーおよびリスク加重資産（EU
       CCR２）」を参照。
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        銀行勘定における証券化リスク：証券化は、１件または複数件の負債に関する信用リスクをトランシェへ分
       割する取引または合意をいう。証券化ストラクチャーの下BNPパリバ・グループによって実行されるコミット
       メント（デリバティブおよび流動性部門を含む。）は、証券とみなされる。BNPパリバ・グループのコミット
       メントの多くが、プルデンシャルに関する銀行ポートフォリオに計上されている。証券化エクスポージャー
       は、元来BNPパリバ・グループによって組成されるものである。BNPパリバ・グループが保有または取得した証
       券化ポジションは、2019年12月31日現在において、役割別に、BNPパリバがオリジネーターの立場だったもの
       が49％、スポンサーの立場だったものが36％および投資家の立場だったものが15％と分類することができる。
       当該種類のリスクに対するBNPパリバ・グループのリスク加重資産は、2019年12月31日現在において11十億
       ユーロ、すなわちBNPパリバ・グループのリスク加重資産合計の２％となった。
        「１   (B)  (2)  銀行勘定における証券化」内の表「証券化エクスポージャーおよび（保有または取得され
       た）証券化ポジションの役割別内訳」および表「証券化ポジションおよびリスク加重資産のアプローチ別内
       訳」を参照。
     1.1  信用リスクおよび取引先リスクにさらされている新規引当金の大幅増または過去に計上済の引当金の水準の

       不足は、BNPパリバ・グループの経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
        信用リスクおよび取引先リスクは、顧客または取引先が債務を返済することができず、BNPパリバ・グルー
       プの帳簿上で当該債権の帳簿価額がプラスである場合において、BNPパリバ・グループの連結財務書類に影響
       を与える。顧客または取引先は、銀行、金融機関、産業または商業に係る企業、政府または政府の事業体、投
       資ファンドまたは自然人であり得る。顧客または取引先の債務不履行のレベルが、過去の低いレベルから上昇
       した場合、BNPパリバ・グループは、潜在的な回収不能債権または不良債権について多額の費用および引当金
       を計上しなければならず、これによりその収益性にも影響が出る可能性がある。
        その結果、貸付業務に関連して、BNPパリバ・グループは、通常、損益計算書の「リスク費用」に計上され
       る貸倒引当金を設定している。当該引当金は、2019年12月31日現在、3,203十億ユーロに上り、顧客向け貸出
       金残高の39ベーシス・ポイントとなった（2018年12月31日現在は35ベーシス・ポイント）。
        BNP  パリバ・グループの引当金の全般的な水準は、過去の貸倒実績、実施している貸付の量および種類、業
       界の基準、延滞貸出金、景気、各種貸出金の回収可能性に関連するその他の要素等の評価結果または資産クラ
       スに適用可能なシナリオに基づいた統計分析に基づくものである。
        BNP  パリバ・グループは、適正な水準の引当金を設定するよう目指しているが、悪化する経済状況またはそ
       の他の理由により、今後、BNPパリバ・グループの貸付業務に伴う貸倒引当金を大幅に増額しなければならな
       い可能性がある。貸倒引当金の大幅な増額または非減損貸出金のポートフォリオ特有の損失リスクに関する
       BNPパリバ・グループの見積もりの大幅な変更や、関連引当金の額を超える貸倒れの発生等は、BNPパリバ・グ
       ループの経営成績や財政状態に重要な悪影響を及ぼす可能性がある。
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        参考までに、2019年12月31日現在、貸付残高合計のうち不良貸出金の割合は2.2％、引当金による当該貸付
       （受領した保証金の純額）のカバレッジ比率は74.0％であり、2018年12月31日現在においてはそれぞれ、
       2.6％および76.2％であった。これらの２つの比率については上記「主要な数値」に記載されている。
        BNP  パリバ・グループは、担保の設定、保証の取得、クレジット・デリバティブの採用およびネッティング
       契約の締結等のリスク軽減手法を用い、信用リスクおよび取引先リスクに対するエクスポージャーの低下を試
       みているものの、当該手法でカバーされる取引先の債務不履行を要因とする損失を相殺する上で効果的かは不
       確実である。さらに、BNPパリバ・グループは、信用リスクカバレッジを提供する当事者（デリバティブ取引
       の取引先または融資保険契約の相手方等）が債務不履行に陥るリスクまたは担保価値の損失というリスクにも
       さらされている。加えて、当該手法によりカバーされているのは、BNPパリバ・グループの信用リスクおよび
       取引先リスク全体のうち、一部のみである。そのため、BNPパリバ・グループは、当該リスクに対して大幅な
       エクスポージャーを有している。
     1.2  他の金融機関および市場参加者の健全性およびその行為がBNPパリバ・グループに悪影響を及ぼす可能性があ

       る。
        融資、投資およびデリバティブ取引を実施するBNPパリバ・グループの能力は、他の金融機関または市場参
       加者の健全性により悪影響を受ける可能性がある。各金融機関は、トレーディング、清算、取引先、融資その
       他の関係において相関性を有している。その結果、１または複数の国または金融機関のデフォルトや、１社ま
       たは複数の金融機関または金融サービス業界全体に係る風評または懸念は、市場全体の流動性問題につなが
       り、さらなる損失またはデフォルトを生む可能性がある。BNPパリバ・グループは、通常取引の相手である金
       融業界の多くの取引先（清算機関、ブローカーやディーラー、商業銀行、投資銀行、投資信託や代替投資ファ
       ンド、およびその他の機関投資家を含む。）に対する直接的または間接的なエクスポージャーを有している。
       BNPパリバ・グループはまた、規制をほとんどまたは全く受けないプレーヤーおよび新たな取引形態（非規制
       のファンド、取引の場またはクラウドファンディングのプラットフォーム等）の金融部門への関与および導入
       に係るリスクにさらされ得る。信用リスクおよび取引先リスクは、BNPパリバ・グループが保有する担保が、
       BNPパリバ・グループの貸出金もしくはデリバティブ・エクスポージャーの全額を回収するのに十分な額で換
       金または清算できない場合、またはセントラル・カウンターパーティ等の主要な金融市場の参加者が破綻した
       場合、悪化する可能性がある。この観点から、セントラル・カウンターパーティを通じた標準的な店頭
       （OTC）デリバティブの清算を義務付ける規制の変化の結果として、金融市場参加者の当該セントラル・カウ
       ンターパーティに対するエクスポージャーが増加したことは特筆すべきである。
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        参考までに、2019年12月31日現在、金融機関に関連する取引先リスク・エクスポージャーは20十億ユーロ、
       すなわちBNPパリバ・グループの取引先リスク・エクスポージャー合計の12％であり、清算機関に関連する取
       引先リスク・エクスポージャーは40十億ユーロ、すなわちBNPパリバ・グループの取引先リスク・エクスポー
       ジャー合計の24％であった。
        加えて、特に金融市場はその性質上、相互に関連していることから、金融市場参加者の不正行為または不当
       行為は、金融機関に重要な悪影響を及ぼす可能性がある。１つの例には、2008年に明るみになったバーナー
       ド・L・マドフが行った不正行為があり、その結果、BNPパリバ・グループを含む世界の多くの金融機関が巨額
       の損失または損失に対するエクスポージャーを発表した。BNPパリバ・グループはマドフ案件に関する様々な
       請求を係属中である。2019年12月31日に終了した事業年度の連結財務書類の注8.b「偶発債務：法的手続およ
       び仲裁」を参照。
        上記リスクに起因する損失が、BNPパリバ・グループの経営成績に重要な悪影響を及ぼす可能性がある。
        「(4)   取引先信用リスク」内の表「資産クラス別の取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（CVAリ
       スクチャージを除く。）」を参照。
     2.  業務リスク

        BNP  パリバ・グループの           業務リスクは、意図的な結果、予想外の結果または自然の結果（洪水、火災、地
       震、テロ等）かを問わず、誤ったまたは不適切な内部手続（特に人的な、また情報システムに関連するもの）
       による、または外部事象による損失を負うリスクである。                               BNP  パリバ・グループの           業務リスクには、不正行
       為、人材リスク、法務および風評リスク、コンプライアンス違反のリスク、税務リスク、情報システム・リス
       ク、不適切な金融サービスの提供に関連するリスク（行為リスク）、業務プロセスにおける欠陥に関連するリ
       スク（信用手続、またはモデルの使用に起因するリスク（モデル・リスク）ならびに風評リスク管理に関連す
       る潜在的な金融リスクを含む。）が含まれる。                        2011  年度から2019年度において、BNPパリバ・グループの業務
       リスクに関連するインシデントの主要なカテゴリーは、「顧客、商品および取引慣行」であり、これは財務上
       の影響の合計のうちの63％を占め、主に2014年６月に米国関連機関との間で結ばれた、特定の米ドル資金決済
       に関わるBNPパリバ・グループの合意に起因していた。BNPパリバ・グループの業務リスクにおいてその次に大
       きなインシデントのカテゴリーは、「執行、送達およびプロセスの管理」であり、財務上の影響の17％を占め
       ていた。2011年度から2019年度までの間、業務リスクにおけるその他の種類のインシデントは、外部からの不
       正行為（13％）、事業活動の中断およびシステム障害（３％）、労務慣行および職場の安全（２％）、内部の
       不正行為（１％）および有形資産に対する損傷（１％）で構成された。
        当該種類のリスクに対するリスク加重資産は、2019年12月31日現在において69十億ユーロ、すなわちBNPパ
       リバ・グループのリスク加重資産合計の10％となった。
        「(7)   業務リスク」内の図「業務上の損失：事由別の内訳（2011年度から2019年度までの平均）」を参照。
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     2.1  BNP  パリバ・グループのリスク管理の方針、手続および手法により、引き続きBNPパリバ・グループが不特定
       のまたは予期せぬリスクにさらされ、その結果、大幅な損失を被る可能性がある。
        BNP  パリバ・グループは、BNPパリバ・グループのリスク管理方針、手続および評価手法の開発に莫大な資源
       を割いており、今後もその状態を継続する見込みである。それでもなお、BNPパリバ・グループのリスク管理
       手法や戦略は、あらゆる経済環境および市場環境におけるリスク・エクスポージャーまたはあらゆる種類のリ
       スク（特にBNPパリバ・グループが特定または予想できないリスク）の軽減において完全な効果を期待できな
       い可能性がある。顧客の信用力を評価したり、資産の評価額を見積もったりするBNPパリバ・グループの能力
       は、近年生じた市場の混乱の結果として、BNPパリバ・グループが使用しているモデルおよび手法が、将来の
       動向の予想や、評価、仮定または見積もりを効果的に行えないものとなった場合、低下する可能性がある。
       BNPパリバ・グループがリスク管理に用いている定性的なツールや指標は、観測した過去の市場の動向をベー
       スとするものである。BNPパリバ・グループは、この観測値に統計ツールやその他のツールを適用して、リス
       ク・エクスポージャーを定量化している。BNPパリバ・グループの信用エクスポージャーに内在する損失また
       は特定の資産の評価額を見積もるためにBNPパリバ・グループが用いているプロセスは、困難かつ主観的で複
       雑な判断（景気の予想や予想される景気が借手の返済能力をどの程度低下させるか、または資産の評価額にど
       のような影響を及ぼすかの予想を含む。）が必要となるものであり、市場の混乱時には、正確な見積もりを行
       えないものとなる可能性があり、その結果、プロセスの信頼性が低下する可能性がある。当該ツールや指標
       は、例えば、BNPパリバ・グループが統計的モデル内の特定の要素を予想または正確に評価できない場合、ま
       たは当該ツールおよび指標では全く予想できない事象が発生した場合等には、将来のリスク・エクスポー
       ジャーを予想できない可能性がある。これは、BNPパリバ・グループのリスク管理能力を制限する。このた
       め、BNPパリバ・グループの損失が、過去の指標が示唆するものより大幅に大きくなる可能性がある。加え
       て、BNPパリバ・グループの定量的なモデルは、すべてのリスクを考慮しているわけではない。特定のリスク
       を管理するのに定性的なアプローチを増やすほど、アプローチが不十分なものとなる可能性があり、その結
       果、BNPパリバ・グループは予期せぬ重要な損失を被る可能性がある。
     2.2  BNP  パリバ・グループの情報システムにおける障害の発生またはセキュリティ違反は、クライアントまたは顧

       客情報の重大な喪失、BNPパリバ・グループの評判の低下、財務上の損失の要因となる可能性がある。
        大半の他行と同様に、BNPパリバ・グループも、通信および情報システムに大きく依存してその事業を実施
       している。この依存度は、携帯電話およびオンラインの銀行サービスの拡大、ならびにクラウド・コンピュー
       ティングの開発により、増加している。当該システムの欠陥もしくは障害、または当該システムにおけるセ
       キュリティ違反は、BNPパリバ・グループの顧客関係管理、総勘定元帳、預金、債権回収、貸出金組成システ
       ムの欠陥または障害を引き起こすか、または損失したデータの回復および確認のためにBNPパリバ・グループ
       に多額の費用が発生する可能性がある。BNPパリバ・グループは、このような欠陥または障害が発生しないこ
       とまたは発生した場合に適切に対処できることを保証できない。
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        加えて、BNPパリバ・グループは、サイバー・セキュリティ・リスクまたはBNPパリバ・グループの子会社、
       従業員、提携先および顧客へ多大な損失を与えることを目的として、情報（機密情報、銀行／保険、技術的ま
       たは戦略的）、手続および利用者の操作のため行われる悪意あるもしくは詐欺的な行為により生じるリスクに
       さらされている。近年、（金融機関を含む）ますます多くの企業が情報技術セキュリティへの侵入攻撃または
       侵害に遭っており、そのうちのいくつかは、コンピュータ・ネットワークへの洗練された高度な計画的攻撃を
       含んでいた。不正アクセス、無効化もしくは弱体化サービス、機密情報の盗用または妨害情報システムに使用
       される技術がより洗練されており、頻繁に変更され、またこれらは標的に対し使用されるまで認識されにくい
       ため、BNPパリバ・グループおよび第三者のサービス提供者がこれらの技術を予測し、または効果的かつ効率
       的な対抗手段を直ちに実行することはできない可能性がある。
        BNP  パリバ・グループの           情報システムまたはそのサービス提供者の情報システムに欠陥または障害が発生
       し、それに続きBNPパリバ・グループの顧客、取引相手または従業員（またはその他の者）に関連する機密情
       報が開示され、またはBNPパリバ・グループの通信システムに侵入もしくは攻撃があった場合、重大な損失を
       招き、ならびにBNPパリバ・グループの評判、財政状態および経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
        さらに、BNPパリバ・グループは、清算代理人、海外市場、清算機関、預金銀行またはその他BNPパリバ・グ
       ループが金融取引の実施もしくは促進のために利用する金融の仲介者もしくは外部サービス提供者による運営
       上の欠陥または中断のリスクにさらされている。顧客との協働が増加した結果、BNPパリバ・グループは顧客
       の情報システムの運営上の障害のリスクにもさらされている。また、BNPパリバ・グループならびにBNPパリ
       バ・グループの顧客、サービス提供者および取引先のコミュニケーションおよびデータシステムには、サイ
       バー犯罪またはサイバー・テロによる障害または中断が生じる可能性がある。BNPパリバ・グループは、自身
       またはその他の当事者のシステムにおける障害もしくは中断が発生しないこと、またはサイバー攻撃を受けた
       際に障害もしくは中断が適切に解消されることを保証することはできない。これらの運営上の障害または中断
       は、2011年度から2019年度までの間、平均で３％の業務リスク損失を計上した。
        「(7)   業務リスク」内の「サイバー・セキュリティおよび技術」および図「業務上の損失：事由別の内訳
       （2011年度から2019年度までの平均）」を参照。
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     2.3  風評リスクは、BNPパリバ・グループの財務力を圧迫し、顧客および取引先のBNPパリバ・グループに対する
       信用を損なう可能性がある。
        金融サービス業界の熾烈な競争環境を踏まえると、財務力や誠実性に関する評判は、BNPパリバ・グループ
       が顧客を獲得し維持する能力を保つ上で不可欠である。BNPパリバ・グループがBNPパリバ・グループの商品や
       サービスを適切な方法で販促およびマーケティングできない場合には、BNPパリバ・グループの評判は毀損す
       る可能性がある。また、BNPパリバ・グループが顧客基盤や事業規模を拡大する過程で、利益相反を処理する
       ためのBNPパリバ・グループの包括的な手続および統制が、当該利益相反に適切に対処できないか、できない
       ように見える場合にも、BNPパリバ・グループの評判は毀損する可能性がある。同時に、BNPパリバ・グループ
       に被害が及ぶような従業員の不正行為、金融業界の参加者による詐欺行為もしくは不正行為、またはBNPパリ
       バ・グループの業績の低下、再表示もしくは修正、さらにはBNPパリバ・グループに不利な法的措置または規
       制措置（2014年の経済制裁に関する米国の法令の違反に係る米国当局とBNPパリバ・グループの和解等）によ
       り、BNPパリバ・グループの評判は毀損する可能性がある。BNPパリバ・グループの評判低下により生じる可能
       性のある事業機会の喪失は、BNPパリバ・グループの経営成績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     3.  市場リスク

        BNP  パリバ・グループの          市場リスクは、市場価格または市場パラメーターの不利な動向により損失が生じる
       リスクである。        BNP  パリバ・グループの          市場リスクに影響を与える              パラメーターは、為替レート、有価証券や
       商品の価格（直接観測可能な価格であるか、類似資産を参照することで得られる価格であるかを問わな
       い。）、既存の市場におけるデリバティブの価格および市場相場から推測できるすべての指標（金利、信用ス
       プレッド、ボラティリティ、インプライド相関、またはその他類似のパラメーター等）を含むが、これらのみ
       には限定されない。
        BNP  パリバ・グループは、主にホールセールバンキング事業の事業部門、中でもとりわけ2019年のBNPパリ
       バ・グループの収益の12％を占める                  グローバル・マーケットによって行われるトレーディング業務を通じて市
       場リスクにさらされている。BNPパリバ・グループのトレーディング業務は、事業部門の顧客との経済関係に
       直接関連し、マーケット・メイキング業務の一部として間接的に関連している。
        さらに、     BNP  パリバ・グループの銀行業務に関連する市場リスクは、銀行仲介等の業務に関連する金利リス
       クおよび為替レートリスクを含んでいる。「業務上の」為替リスク・エクスポージャーは、当該事業体の機能
       通貨以外の通貨建てで行われた業務から生じる純利益に関連する。事業体の「構造的」為替リスクポジション
       は、機能通貨以外の通貨への投資に関連する。BNPパリバ・グループは、金利リスクを測定するために標準的
       利率リスクおよび構造的利率リスクの概念を明確にしている。標準的利率リスクは、一般的な事象（特に所与
       の取引に関する最も適切なヘッジ戦略の確定が可能な場合）に対応しており、構造的利率リスクは、株式およ
       び支払利息が生じない預金の金利リスクである。
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        BNP  パリバのこれらの業務に基づく市場リスクは、規制上の資本要件を算出するために、99.9％の信頼水準
       に基づき、バリュー・アット・リスク（VaR）または１年間の期待最大損失額により測定されており、様々な
       その他の市場指標（ストレスVaR、追加的リスク費用、信用リスク相関ポートフォリオのための包括的リスク
       指標）ならびにストレス・テストおよび市場の上限と比べた場合の感度分析によっても測定されている。
        当該種類のリスクに対するリスク加重資産は、2019年12月31日現在において19十億ユーロ、すなわちBNPパ
       リバ・グループのリスク加重資産合計の３％となった。
        「(5)   市場リスク」内の表「市場リスクに対する資本要件およびリスク加重資産」、表「内部モデルアプ
       ローチに基づく市場リスク（EU                 MR２-A）」および表「標準的アプローチに基づく市場リスク（EU                                  MR１）」を
       参照。
     3.1  BNP  パリバ・グループは、トレーディング業務および投資業務において、市場の変動およびボラティリティに

       起因する大幅な損失を被る可能性がある。
        BNP  パリバ・グループは、債券市場、通貨市場、商品市場および株式市場でのトレーディングおよび投資に
       係るポジションや、非上場有価証券、不動産およびその他の資産（デリバティブ契約によるものを含む。）の
       トレーディングおよび投資に係るポジションを保有している。当該ポジションは、これらの市場の極度のボラ
       ティリティ（特定の市場において、市場の水準とは無関係に、特定の期間中に価格が変動する程度）の悪影響
       を受ける可能性がある。さらに、BNPパリバ・グループの予想と大幅に異なるボラティリティの動向は、BNPパ
       リバ・グループが扱っているその他の幅広い商品（スワップ、先渡および先物契約、オプションおよび仕組商
       品を含む。）に関連する損失につながる可能性がある。
        BNP  パリバ・グループが資産またはネット・ロング・ポジションを保有している市場が低迷すると、当該ポ
       ジションの減価に伴う損失が生じる可能性がある。一方、BNPパリバ・グループが保有しない資産を売り建て
       た市場、またはネット・ショート・ポジションを保有している市場が好転すると、上昇している市場で資産を
       取得することで当該ネット・ショート・ポジションを決済しなければならないため、BNPパリバ・グループ
       は、リスクおよび管理システムの既存の制限にもかかわらず、実質的損失を被る可能性がある。BNPパリバ・
       グループは、顧客とヘッジ取引を行うため、または２つの資産の相対的な価値の変化に基づく収益を獲得でき
       る見込みに基づき、ある資産についてはロング・ポジションを保有し、別の資産についてはショート・ポジ
       ションを保有する可能性がある。しかしながら、２つの資産の相対的な価値が、BNPパリバ・グループが予期
       せぬまたはヘッジされない方向や方法で変化した場合、BNPパリバ・グループは、当該ポジションについて損
       失を被る可能性がある。当該損失が大幅な場合、BNPパリバ・グループの成績や財政状態に悪影響を及ぼす可
       能性がある。加えて、BNPパリバ・グループのヘッジ戦略は、特定の市場環境には適していない可能性があ
       る。
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        BNP  パリバ・グループの事業に付帯する各種リスクに対するエクスポージャーをヘッジするためにBNPパリ
       バ・グループが用いている各種手法や戦略が有効でないと、当社グループは損失を被る可能性がある。BNPパ
       リバ・グループの戦略の多くは、過去の取引の傾向や相関に基づくものである。例えば、BNPパリバ・グルー
       プがある資産をロング・ポジションで保有している場合、当該資産に付帯するリスクは、過去においてその
       ショート・ポジションの評価額が、当該ロング・ポジションの評価額の変動を相殺する方向に変動した実績の
       あるような別の資産をショート・ポジションで保有するという方法でヘッジすることがある。しかしながら、
       当該ヘッジの効果は部分的なもののみとなる可能性があるほか、用いている戦略では将来のすべてのリスクか
       らBNPパリバ・グループを保護できない可能性や、将来のあらゆる経済市場環境におけるリスク・エクスポー
       ジャーまたは将来のあらゆる種類のリスクの軽減において完全な効果を期待できない可能性がある。例えば
       2018年後半に起こった米国における当社グループのインデックス・デリバティブ・ヘッジのように、予期せぬ
       市場の変化も、BNPパリバ・グループのヘッジ戦略の有効性を低下させる可能性がある。加えて、特定の非有
       効なヘッジに起因する損益の計上の結果、BNPパリバ・グループの計上する利益に追加的なボラティリティを
       引き起こす可能性がある。
        BNP  パリバ・グループは、市場リスクによる潜在的な損失へのエクスポージャーを数値化するために「バ
       リュー・アット・リスク」（VaR）モデルを使用しており、また、異常なシナリオにおける潜在的なエクス
       ポージャーの測定を視野に、ストレス・テストを実施している（                                 「(5)   市場リスク」内の「市場リスクのスト
       レス・テストの枠組」を参照。                ）。しかし、これらの手法は過去の観測結果に基づく統計的な手法であり、将
       来の市場の状況を予測する上では不確実な場合がある。そのため、異常なシナリオにおけるBNPパリバ・グ
       ループの市場リスクへのエクスポージャーは、これらの測定手法により予測したエクスポージャーよりも大き
       くなることがある。
        市場リスクに対するリスク加重資産は、2019年12月31日現在において、とりわけ                                         グローバル・マーケットの
       事業部門で、18十億ユーロ、すなわちBNPパリバ・グループのリスク加重資産合計の３％となった。
     3.2  BNP  パリバ・グループの手数料業務による営業収益は、市場の低迷時には減少する可能性がある。

        手数料業務は、2019年のBNPパリバ・グループの収益合計の21％を占めた。財政状態および景気は、BNPパリ
       バ・グループが有価証券の引受け、財政面での助言およびその他の投資銀行サービスを提供する取引の数およ
       び規模に影響する。これらの業務に係る収益を含む、当該収益は、BNPパリバ・グループが参加する取引の数
       および規模に直接的に関連しており、投資銀行事業および顧客にとって不利な経済または金融の変化から、著
       しい影響を受ける可能性がある。加えて、顧客のポートフォリオの管理手数料としてBNPパリバ・グループが
       請求している料金は、多くの場合、当該ポートフォリオの評価額または実績に基づくものであるため、当該
       ポートフォリオの減価または解約の増加につながる市場の低迷により、資産運用業務、株式デリバティブ業務
       およびプライベート・バンキング業務によりBNPパリバ・グループが得る営業収益は減少する。市場の変化に
       かかわらず、BNPパリバ・グループの投資信託の実績が市場実績を下回ると、解約が増加し資金流入が減少す
       る可能性があり、その結果、資産運用業務によりBNPパリバ・グループが得る営業収益は減少する。
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     3.3  BNP  パリバ・グループの証券ポートフォリオおよびデリバティブ・ポートフォリオならびにBNPパリバ・グ
       ループの自己債務に対する帳簿価額の調整が、BNPパリバ・グループの純収益および株主資本に影響を与える
       可能性がある。
        BNP  パリバ・グループの          自己債務に加え、BNPパリバ・グループの証券ポートフォリオおよびデリバティブ・
       ポートフォリオならびに特定のその他の資産の帳簿価額は、貸借対照表において財務書類の各日付時点におい
       て調整される。2019年12月31日現在、BNPパリバ・グループの貸借対照表の資産側において、純損益を通じて
       公正価値で測定する金融商品、ヘッジ目的で使われているデリバティブ金融商品および                                             株主資本を通じて公正
       価値で測定する金融資産はそれぞれ、576.1十億ユーロ、12.4十億ユーロおよび52.7十億ユーロであった。負
       債側では、      2019  年12月31日現在、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品およびヘッジ目的で使われてい
       るデリバティブ金融商品はそれぞれ、582.2                       十億ユーロおよび14.1十億ユーロであった。                       調整の大半は、会計
       期間におけるBNPパリバ・グループの資産または負債の公正価値の変動に基づいてなされ、損益計算書に計上
       される変動または株主資本として直接計上される変動のいずれかと共に行われる。損益計算書に計上された変
       動は、その他の資産における相反する価値変動により相殺される場合を除き、BNPパリバ・グループの連結収
       益に影響し、その結果、純収益に影響を及ぼす。すべての公正価値調整は、株主資本に影響し、その結果、
       BNPパリバ・グループの自己資本比率に影響を及ぼす。公正価値調整が１会計期間について計上されている場
       合でも、翌会計期間以降について追加調整が不要となるとは限らない。
     4.  流動性リスクおよび資金調達リスク

        流動性リスクは、市場の状況または特異な要因により、BNPパリバ・グループが定められた時間内にかつ合
       理的な費用で、コミットメントに基づく支払実行ができず、またはポジションの逆取引もしくは決済を行うこ
       とができないリスクである。流動性リスクは、短期、長期の別を問わず、BNPパリバ・グループが担保の要求
       を含む現金流出純額に対応できないリスクである。BNPパリバ・グループの特定のリスクは、その短期流動性
       比率（流動性カバレッジ比率、LCR）を用い、30日間のストレス期間中の現金流出純額のヘッジ分析をするこ
       とにより測定が可能である。BNPパリバ・グループの流動性カバレッジ比率は、2019年度において月次平均で
       123％となり、規制基準と比較して58十億ユーロの流動性余剰となった。流動性準備金は、2019年度末で309十
       億ユーロとなった。
        「(6)   流動性リスク」内の表「グローバルな流動性準備金の内訳（相殺能力）」および表「短期の流動性比
       率（LCR）―項目別」を参照。
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     4.1  BNP  パリバ・グループの資金調達力および資金調達コストは、金融危機の再燃、景気の悪化、格付の引下げ、
       ソブリン信用スプレッドの増加またはその他の要因により悪影響を受ける可能性がある。
        金融危機、ユーロ圏内のソブリン債務危機および全般的なマクロ経済環境は、近年において、時として欧州
       の銀行の資金調達力および資金調達コストに悪影響を及ぼした。これはいくつかの要因によるものであり、そ
       の中には、とりわけソブリン債へのエクスポージャーに起因した銀行の信用リスクの認識の急増、ソブリンお
       よび銀行の信用格付の引下げ、ならびに債券市場の投機が含まれていた。BNPパリバ・グループを含め欧州の
       銀行の多くは、様々な点で大規模な債券市場および銀行間市場の利用機会を制限され、また資金調達コストが
       全般的に増加した。したがって、欧州中央銀行からの直接的な借入れへの依存度が常時大幅に高まった。この
       ような信用市場の市況の悪化が、長期にわたる成長の低迷、デフレ、金融危機の再燃、他のソブリン債務危機
       または新しい形態の金融危機に際して、金融業界全体に関する要因、とりわけBNPパリバ・グループに関する
       要因により再発した場合、欧州の金融部門全体の流動性、とりわけBNPパリバ・グループの流動性に対して著
       しく悪影響を及ぼす可能性があり、BNPパリバ・グループの経営成績および財政状態にマイナスの影響を及ぼ
       す可能性がある。
        「(6)   流動性リスク」内の「ホールセール資金および流動性準備金における監視指標（監査済）」、特に表
       「ホールセール資金の通貨別内訳（監査済）」、表「当社グループの中長期ホールセール資金の内訳」、表
       「当社グループにおけるホールセール資金の動向」および表「中長期の保証付ホールセール資金」を参照。
     4.2  長引く市場の低迷は、BNPパリバ・グループの流動性を低下させ、資産の売却をより困難にしたり、大幅な損

       失を生み出したりする可能性がある。したがって、BNPパリバ・グループは、損失に対するエクスポージャー
       を防ぐため、その資産および負債が適切に対応していることを確保しなければならない。
        BNP  パリバ・グループの          事業の中には、また特にグローバル・マーケット（2019年のBNPパリバ・グループの
       収益の12％を占める。）および資産・負債管理部には、長引く市場の変動（特に資産価格の下落）が、当該市
       場における取引量または市場の流動性の低下を招く可能性のある事業がある。BNPパリバ・グループが、悪化
       しているポジションを適時に手仕舞えない場合、当該変動により大幅な損失を被る可能性がある。特にこれ
       は、本質的に流動性が低い資産について言える。株式市場またはその他の公開取引市場で取引されない資産
       （金融機関同士での特定のデリバティブ契約等）の評価額は、市場の相場価格ではなく、モデルを用いてBNP
       パリバ・グループが算出した価額である場合がある。このような資産の価格下落の監視は困難であり、予期せ
       ぬ大幅な損失を生み出す可能性がある（                     「(6)   流動性リスク」内の「ストレス・テストおよび流動性準備金」
       を参照。）      。
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        BNP  パリバ・グループは、資産の満期、金利または通貨と負債とが非対応となるリスクにさらされている。
       BNPパリバ・グループの資産の支払時期は未定であり、BNPパリバ・グループが定められた時期に得た収益が予
       定よりも低い場合、負債の返済のために市場から追加的な融資が必要となる可能性がある。BNPパリバ・グ
       ループは、リスク管理手続の一環として資産および負債の乖離について厳格な制限を設けているものの、資産
       および負債が対応しないことによる潜在的な損失を完全に排除するという目的において、当該制限が効果的で
       はない場合がある。
        「(5)   市場リスク」内の「為替リスク」および「金利リスク（監査済）」ならびに「(6)                                           流動性リスク」内
       の「各事業部門の内部監視指標（監査済）」、表「プルデンシャル・バランスシートにおける契約上の満期
       （監査済）」、表「プルデンシャル・スコープにおける資本性金融商品および中長期負債証券における契約上
       の満期（EU      TLAC２）」および表「資本性金融商品における経済的満期（控除範囲）」を参照。
     4.3  当社グループの信用格付の格下げは、当社グループの収益性に大きく影響する可能性がある。

        信用格付は、BNPパリバ・グループの流動性に多大な影響を及ぼす。スタンダード・アンド・プアーズは、
       2020年４月23日付で、預金および優先債の長期格付は「A+」、短期格付は「A-1」と確認し、見通しを安定的
       からネガティブに修正した。フィッチ・レーティングスは、2020年３月30日付で、BNPパリバの預金および優
       先債の長期格付は「AA-」、短期格付は「F1+」と確認し、格付ウォッチはネガティブであった。ムーディー
       ズ・インベスターズ・サービスは、2019年12月９日付で、BNPパリバの預金および優先債の長期格付を「Aa3」
       で見通しは安定的と確認し、短期格付は「P-1」で見通しは安定的であることを確認した。ドミニオン・ボン
       ド・レーティング・サービシズは、2019年７月12日付で、BNPパリバの優先債の長期格付は「AA(low)」で見通
       しは安定的、短期格付は「R-1(middle)」で見通しは安定的と確認した。BNPパリバ・グループの信用格付の低
       下により、当社グループの流動性および競業的ポジションは影響を受ける可能性がある。また、BNPパリバ・
       グループの借入費用が増加し、キャピタル・マーケットへのアクセスが制限され、カバード債またはトレー
       ディング、デリバティブもしくは担保付きの資金調達に係る契約における特定の二当事者間の規定に基づき追
       加的な債権が誘引されることがある。
        加えて、BNPパリバ・グループが市場投資家から長期の無担保での資金調達を取得する費用も、信用スプ
       レッドに直接関連しており、同様に信用スプレッドはある程度まで信用格付に依拠するものである。信用スプ
       レッドの増加は、BNPパリバ・グループの資金調達費用を大幅に増加させる可能性がある。信用スプレッドの
       変動は継続的に、市場主導で生じており、時に予測不可能かつ非常に不安定な動向に影響を受ける。信用スプ
       レッドはまた、BNPパリバ・グループの                     信用力    の市場での認知度にも影響される。さらに、信用スプレッド
       は、当該債務の信用の質からも影響を受けるBNPパリバ・グループの債務を参照先とするクレジット・デフォ
       ルト・スワップの買い手の費用の変動、またBNPパリバ・グループが管理できない多くの市場の要素に影響を
       受ける。
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     5.  マクロ経済環境および市場環境に関するリスク
     5.1  BNP  パリバ・グループおよびBNPパリバ・グループが事業を展開する市場は、厳しい景気および財政状態によ
       り過去に重大な悪影響を受けており、また、将来受ける可能性がある。
        BNP  パリバ・グループの          事業は、金融市場の状況や広くフランス（2019年12月31日現在、当社グループの収
       益の31％を占める。）、欧州のその他の国々（2019年12月31日現在、当社グループの収益の44％を占める。）
       およびその他各国（2019年12月31日現在、当社グループの収益の25％を占める。）の景気の変化に敏感であ
       る。BNPパリバ・グループが事業を行う市場の景気悪化により、以下のうち一部またはすべての影響が生じ
       る。
        ・不景気によりBNPパリバ・グループの顧客の事業および活動が影響を受け、資金需要および取引量が低下
         し、債権およびその他貸出金の債務不履行の確率が上昇する。
        ・債券、株式および商品の市場価格の低下は、特定の取引、投資銀行事業およびアセット・マネジメント収
         益を含むBNPパリバ・グループの多くの事業へ影響を与える。
        ・現在のまたは予想される景気に対応するために採用されるマクロ経済の方針は、予期せぬ影響を与えるこ
         とがあり、金利および為替レート等の市場の基準値に影響を与える傾向にある。これにより、市場リスク
         に対して最も脆弱なBNPパリバ・グループの事業に影響を及ぼす可能性がある。
        ・全般的な、または特定の事業分野における好況と思われる状態は、資産価値の高騰をもたらし、後に景気
         後退を悪化させる可能性がある。
        ・大規模な経済的混乱（2008年の世界的な金融危機または2011年の欧州債務危機等）が発生し、また、特に
         当該混乱により市場流動性が低下し、予測されていた市場価格での特定の資産の売却や売却そのものが困
         難となった場合、BNPパリバ・グループの全事業が深刻な影響を受ける可能性がある。
        ・特に自然災害、地政学的な緊張（特に保護主義的な措置）、パンデミックのような健康リスクの発生、テ
         ロ行為、社会不安、サイバー攻撃、軍事衝突またはその脅威および関連するリスク等の政治的および地政
         学的事象を起因とする市場および経済状況の著しい悪化は、BNPパリバ・グループの経営環境に短期的ま
         たは長期的な影響を及ぼす可能性がある。
        2020  年において、欧州の経済および金融市場は、例えば国際貿易の緊張（関税のような保護主義的な措置、
       米国と中国の間の「貿易戦争」および米国と欧州の間の緊張）、地政学的な緊張（とりわけ中東、より大まか
       には米国とイランの関係）、欧州に直接的に影響を与える政治的リスク（英国のEUからの離脱（Brexit）の施
       行およびポピュリズムの台頭を含む。）、緩慢な経済成長の持続傾向、商品価格の変動性（上記に記載した要
       因に影響される。）および下記に記載されるような金融政策の転換またはコロナウイルス等のパンデミックに
       関する健康リスクの影響を含む多くの要因によって特に敏感になる。
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        全体的に、経済市場における変動性の高まりは、BNPパリバ・グループの負債、通貨、商品および株式市場
       における取引および投資ポジションならびにその他の投資ポジションに悪影響を与える可能性がある。参考ま
       でに、   グローバル・マーケットは、2019年のBNPパリバ・グループの収益の12％を占めた。                                            市場の大きな混乱
       および大幅な変動が近年発生しており、また将来においても発生する可能性があり、これによりBNPパリバ・
       グループが多大な損失を被ることもある。かかる損失は、スワップ、先渡および先物取引、オプション取引お
       よび仕組商品を含む幅広いトレーディングおよびヘッジ商品にも及ぶ。金融市場における変動は、傾向の予測
       および効果的なトレーディング戦略の実施を困難にさせる。
        不況および市場の失速ならびにその他の市場の混乱がいつ起きるか、またどの市場が最も大きな影響を受け
       るのかを予測することは困難である。フランスもしくは欧州の他の国、またはより広く世界市場全体が不況に
       陥るか、その脆弱性が高まった場合、BNPパリバ・グループの活動は阻害され、事業、業績および財務状態は
       悪影響を受ける可能性がある。
     5.2  金利の大幅な変動は、BNPパリバ・グループの営業収益または収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。低金利

       が長期にわたって続く環境は、BNPパリバ・グループの利益または収益性に影響を及ぼす可能性がある固有の
       システミック・リスクを内包しており、かかる環境からの脱却にもリスクが伴う可能性がある。
        既定の期間中にBNPパリバ・グループが獲得する正味受取利息は、当該期間におけるBNPパリバ・グループの
       営業収益や収益性全般に重要な影響を及ぼす。金利は、インフレ率および国家独自の金融政策、法定の資本要
       件に関連する決定等のBNPパリバ・グループが管理できない多くの要素から強く影響を受ける。市場金利の変
       動は、支払利息が生じる負債について支払うべき金利とは異なる影響を、利息収入を生む資産について得られ
       る金利に及ぼす可能性がある。イールド・カーブの不利な変化は、BNPパリバ・グループの貸付業務から生じ
       た正味受取利息の減少の要因となることもある。加えて、BNPパリバ・グループの短期資金調達時に用いられ
       る金利の上昇や、満期のミスマッチが、BNPパリバ・グループの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。
        2008  年から2009年の金融危機以降、長期にわたる低金利の期間が世界市場の特徴となっている。この低金利
       環境は、何年もの間、BNPパリバ・グループを含む銀行の収益性に著しく影響してきた。銀行に関連する影響
       は、特に正味受取利息で表される収益の割合によるが、2019年のBNPパリバ・グループにおける当該割合は
       47％であった（2019年12月31日に終了した事業年度のBNPパリバ・グループの連結財務書類の注3.a「正味受取
       利息」を参照。）。特に欧州の銀行による欧州中央銀行への預入れを含むマイナス金利での貸付の発生および
       広まりによって、2019年にかかる状況は悪化した。低金利およびマイナス金利の環境が続けば、例えば金融緩
       和の継続、低成長またはその他の要因の結果として、BNPパリバ・グループの収益性は影響を受けるかまたは
       低下さえもするだろう。この点において、欧州中央銀行は、予測した成長よりも緩慢であることに直面して、
       少なくとも2020年前半までは貸出利率を現状維持とすること、新たな貸出条件付き流動性供給オペ（TLTRO）
       を特定の条件の下でマイナス金利とすることを2019年に発表し、2019年９月には２、３ヶ月早めて停止した量
       的緩和政策の再開を発表した。加えて、長引く低金利環境は、成長の減退または景気後退に対する金融政策の
       効果を鈍らせる。
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        低金利の期間中は、金利スプレッドは縮小する傾向にあり、BNPパリバ・グループは低金利での貸付による
       収益の減少を相殺するほどには十分に預金金利を引き下げられない可能性がある。2018年および2019年におけ
       る正味受取利息は、それぞれ21,062百万ユーロおよび21,127百万ユーロであった（2019年12月31日に終了した
       事業年度のBNPパリバ・グループの連結財務書類の注3.a「正味受取利息」を参照。）。2019年12月31日現在に
       おける参照値ベースでの１年、２年および３年の期間における、平行的、即時的および確定的な市場金利の50
       ベーシス・ポイントの増加（プラス0.5％）に対する収益の感応度の全通貨合計は、それぞれマイナス270百万
       ユーロ、     プラス   216  百万ユーロおよび         プラス   614  百万ユーロ、または当社グループの銀行業務純収益のマイナス
       0.6％、    プラス   0.5  ％および     プラス   1.4  ％の影響となった（「(5)              市場リスク」内の「グローバル金利リスクに
       対する営業収益の感応度」を参照。）。顧客が預入れをする際には通常は手数料を課さない一方で、銀行が中
       央銀行に現金を預入れする際に手数料を課すというマイナス金利の環境は、銀行の利鞘に影響を与える。ま
       た、顧客が借入コストの低下を利用することにより、BNPパリバ・グループは、住宅ローンならびにその他固
       定利付の消費者向けローンおよび法人向けローンの繰上げ返済および借換の増加に直面してきており、今後も
       継続して直面する可能性がある。これは、低い市場実勢金利での新規貸付と共に、BNPパリバ・グループの
       ローン・ポートフォリオの平均金利の低下をもたらし、また今後も低下をもたらす可能性があり、その結果、
       貸付業務からのBNPパリバ・グループの正味受取利息が減少する可能性がある。さらに、長引く低金利の環境
       も、より一般的には市場におけるイールド・カーブを平坦化させる可能性があり、これによりBNPパリバ・グ
       ループの資金調達業務が生み出すプレミアムが減少する可能性がある。イールド・カーブの平坦化による影響
       で、金融機関が必要な水準の利益を得るためによりリスクの高い業務を手がけるようになり、これにより全体
       的な市場リスクおよび変動性が高まるだろう。また、低金利は、特にユーロ建てファンドによって支えられて
       いる生命保険契約の市場での普及により、BNPパリバ・グループを含むフランスの銀行の保険業務の収益性お
       よびソルベンシーにさえも影響を与える可能性があり、これにより、他の投資商品と競合できるだけの十分な
       利益を得ることができない可能性がある。さらに、低金利により、BNPパリバ・グループの資産管理子会社に
       支払われる金融市場およびその他フィクスト・インカム商品に係る手数料に悪影響を及ぼす可能性がある。運
       用資産の低金利に起因する信用スプレッドの低下およびリテール・バンキング事業による利益の減少は、BNP
       パリバ・グループのリテール・バンキング事業の業務の収益にマイナスの影響を与える可能性がある。
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        一方、とりわけ金融政策の引締めによる長期にわたる低金利の終了（それ自体は、特に中央銀行の予測より
       も高い経済成長率またはインフレ率の拡大によって引き起こる。）もまた、リスクを伴う。市場の金利が上昇
       した場合、より低い金利のローンおよびフィクスト・インカム資産の多いポートフォリオの価値は低下するだ
       ろう。当該価値の変動に対して、BNPパリバ・グループのヘッジ戦略の効果が全くまたは部分的にしかない場
       合、BNPパリバ・グループは損失を被ることがある。金融政策が予想より大幅にまたは早急に引き締められた
       場合、景気回復に悪影響を及ぼす可能性がある。貸付側にとっては、金融政策の引締めは特にローン・ポート
       フォリオおよび債券ポートフォリオへの圧力となる可能性があり、不良エクスポージャーおよびデフォルトの
       増加を招く可能性がある。より一般的には、金融緩和政策の終了（中央銀行の資産購入による流動性の注入を
       含む。）は、長期間にわたる低金利および流動性が高い環境において利益を得ていた（過去の平均と比較して
       低リスクのプレミアムを含む。）特定の市場または資産クラス（投資不適格とされた企業およびソブリンの借
       手、特定のエクイティならびに不動産等）において大幅な修正をもたらす可能性があり、かかる修正は、一般
       的に大幅に増大するボラティリティを含めて、金融市場において広がる可能性が潜在的にある。
     5.3  業務の範囲が世界全体に及ぶことから、BNPパリバ・グループは、事業を行う特定の国におけるリスクに影響

       を受ける可能性があり、また事業を行う国または地域における政治的、マクロ経済的および金融上の変化に
       影響を受ける可能性がある。
        BNP  パリバ・グループは、カントリー・リスクから影響を受ける。これは、BNPパリバ・グループが事業を行
       う外国の経済、財政、政治または社会状況がBNPパリバ・グループの事業および業績に影響を与えるリスクで
       ある。BNPパリバ・グループは、カントリー・リスクを監視し、その財務報告に記録される公正価値調整額お
       よびリスク費用に計上する。しかし、政治的またはマクロ経済的な環境の大幅な変化により、追加的な費用の
       記録が必要となり、またはBNPパリバ・グループの財務報告に事前に記載されていた数値以上の損失が発生す
       る可能性がある。さらに、BNPパリバ・グループが事業を行う国または地域特有の要因により、事業の遂行が
       困難なものとなり、営業損失または資産の減損が発生することがある。
        2019  年12月31日現在、BNPパリバ・グループの貸出金ポートフォリオのうち30％はフランスの借手への融
       資、13％はベルギーおよびルクセンブルクの借手への融資、10％はイタリアの借手への融資、21％はその他欧
       州諸国の借手への融資、14％は北アメリカの借手への融資、６％はアジアの借手への融資および６％はその他
       各国の借手への融資で構成されている。特にこれらの国および地域に悪影響を与える状況は、BNPパリバ・グ
       ループに対して特に大きな影響を及ぼす。加えて、BNPパリバ・グループは、OECD加盟国以外の国に対する高
       いエクスポージャーを保有しており、これは、より発展した経済においてはあまり見られない政治的不安定
       性、予測不可能な規制および課税、収用およびその他のリスクに左右される。
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     6.  規制リスク
     6.1  特に世界的な金融危機に対応して近年採用された法律および規制が、新たな法案と同様に、BNPパリバ・グ
       ループならびにBNPパリバ・グループが運営する金融環境および経済環境に重大な影響を及ぼす可能性があ
       る。
        金融環境において、一部に恒久的なものを含む多くの変更を導入することを目的として、法律および規制が
       特にフランス、欧州および米国において過去数年間に制定されている。かかる措置の影響がBNPパリバ・グ
       ループおよびその他の金融機関が事業を運営する環境に大きな変化をもたらした。
        採用された措置は、以下のとおりである。
        ・（特にBNPパリバ・グループ等の世界的なシステム上重要な銀行に対する）より厳しい資本要件および流
         動性要件、ならびに資本要件の引き上げをもたらし得るリスク加重方法および内部モデルを使用する手法
         の変更
        ・子会社に対して禁止または区分することが必要であり、健全性要件および自立的な資金調達の対象とな
         る、商業銀行が行う投機的と考えられる一定の種類の業務（とりわけ自己勘定売買）への制限
        ・特定の種類の金融          商品  もしくは業務の禁止または制限
        ・強化された再生および破綻処理制度（とりわけ、損失の大部分が銀行の債権者および株主によって負担さ
         れることを確実にし、納税者により発生する費用を最小限に保つことを目的として、銀行危機を防止およ
         び解消するための権限を強化するための2014年５月15日付銀行再生および破綻処理に関する指令（BRRD）
         （その随時の改正を含む。）               ）
        ・銀行再生および破綻処理に関する指令による国の破綻処理基金の創設、欧州議会および欧州連合理事会の
         2014年７月15日付決議（単一破綻処理メカニズム規則）                             （その随時の改正を含む。）               による単一破綻処理
         基金（SRB）の創設。これにより、BNPパリバ・グループ等の銀行機関およびBNPパリバ・グループが（年
         間の拠出額を上限として）場合により多額の資金調達を行っている単一破綻処理委員会（SRF）の決算手
         続を開始することができる。
        ・参加国の保証スキームのすべてまたは一部を漸進的にカバーする、国の預金保証スキームおよび提案がな
         されている欧州の預金保証スキームまたは預金保証の創設
        ・特定の業務に関する内部統制および報告要件の強化
        ・ マネー・ロンダリングおよびテロリストへの融資に対抗する                               ために関連当局に与えられたより大きな権限
        ・業務ルールの管理と運用の強化および指定された水準を超えた従業員給与への制限および課税の増加
        ・金融市場の透明性、効率性および誠実性を高め、また特に高い頻度で行われる取引を規制するための措
         置、市場濫用規制の拡大、デリバティブおよび証券投資取引の報告義務を含む特定の金融商品への規制強
         化、店頭デリバティブ取引（セントラル・カウンターパーティによって清算されていないデリバティブに
         係る担保の計上を通じたものを含む。）に関わるリスクを強制的に解消または軽減させるための要件
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        ・金融取引への課税
        ・個人情報の保護およびサイバー・セキュリティ要件の強化
        ・サステナブル・ファイナンスの分野等の開示要件の強化
        ・フランス金融健全性監督・破綻処理機構（ACPR）等の監督機関の権限の強化および2013年10月における単
         一破綻処理メカニズム（SRM）の採用（これにより、BNPパリバ・グループは2014年11月以降欧州中央銀行
         の直接監督の対象となった。）を含む新しい機関の創設
        これらの措置は重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、単一破綻処理基金への拠出要件が導入された
       結果、BNPパリバ・グループに多額の追加費用が発生した（当社グループは2019年に単一破綻処理基金に0.6十
       億ユーロの拠出を行った。）。
        銀行部門に関する措置は、さらに修正、拡大または強化される可能性がある。さらに、他の分野で追加措置
       が採用される可能性もある。どのような追加措置が採用されるかの予測を立てることができず、またかかる措
       置のうち一定数が複雑かつ継続して不確実であることから、それらが                                    BNP  パリバ・グループ         にどのような影響
       を及ぼすかを断定することはできない。これらの措置による影響により、既に採用されたか、                                                今後採択される
       可能性が     あるかを問わず、         BNP  パリバ・グループ         の資本資源および資金調達源の資金調達への配分が減少し、
       リスク分散能力が制限され、一定の資金調達および流動性に係る資源の入手可能性が低下し、資金調達コスト
       が増加し、法令遵守に係る費用が増加し、BNPパリバ・グループが提供する商品およびサービスの費用が増加
       するか、またはそれらの需要が低下し、内部の再編成、構造改革または再配分を実施する必要性が発生し、特
       定の事業を行う        BNP  パリバ・グループ         の能力に影響し、優秀な人材を確保および維持する                          BNP  パリバ・グループ
       の能力が低下し、また、より一般的にはその競争力および収益性に影響を及ぼし、またさらに今後もその可能
       性があるものであり、これによって                   BNP  パリバ・グループ         の収益性、財政状態および経営成績が影響を受ける
       ことがある。       例えば、欧州銀行監督機構は、2019年８月５日に公表された報告書において、2017年12月７日に
       中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）によって採用された最終的なバーゼル３合意の実施によ
       り、保守的な仮定の下では、2018年６月の基準値についてティア１資本の最低基準が24.4％増加する可能性が
       あり、その結果、サンプルとなった189行で合計135.1十億ユーロの自己資本が不足し、うちエクイティ・ティ
       ア１資本が91.1十億ユーロ不足することを予想している。
        BNP  パリバ・グループ         は、BNPパリバ・グループが営業している法域における広範囲にかつ変化し続ける規制
       制度を遵守しなければならない。BNPパリバ・グループは、BNPパリバ・グループが営業しているあらゆる国に
       おける法律または規制の変更（下記のものを含むが、これらに限定されない。）に伴うリスクにもさらされ
       る。
        ・中央銀行や規制当局の金融政策、流動性政策、金利政策およびその他の政策
        ・特にBNPパリバ・グループが営業している国の市場における投資家の決定に重要な影響を及ぼす可能性が
         ある、政府または規制当局の政策の変更
        ・金融業界に適用される規制要件（例えば、適切な水準のガバナンス、報酬、自己資本および流動性の枠組
         に関する規則、投機的とみなされる活動に対する制限ならびに再生および破綻処理の枠組等）の変更
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        ・証券規制ならびに財務報告、開示および市場濫用規制の変更
        ・デリバティブおよび証券金融取引ならびにマネー・マーケット・ファンド等の特定の種類の取引および投
         資への規制の変更
        ・取引の場、セントラル・カウンターパーティ、中央証券預託ならびに支払および決済システム等の市場イ
         ンフラ規制の変更
        ・支払サービス、クラウドファンディングおよびフィンテックの規制の変更
        ・個人情報の保護およびサイバー・セキュリティの規制の変更
        ・税法またはその適用方法の変更
        ・会計基準の変更
        ・内部統制、リスク管理およびコンプライアンスに関する規則ならびに手続の変更
        ・資産の収用、国有化、価格統制、為替管理、押収や、外国資本に関する法律の変更
        その範囲および影響が極めて予想し難いこれらの変更は、BNPパリバ・グループに相当の影響を及ぼす可能
       性があると共に、BNPパリバ・グループの事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       オープン・データ・プロジェクト等のファンド業界に関連するまたは技術革新を促進する措置等の一部の改革
       は、金融機関を特にその対象としたものではなく、金融サービス部門への新規プレーヤーの参入を容易にする
       か、またはBNPパリバ・グループの事業モデル、競争力および収益性に影響を及ぼし、それによりBNPパリバ・
       グループの財政状態および経営成績に影響を及ぼす可能性がある。
     6.2  BNP  パリバ・グループは、適用法令に違反した場合には多額の罰金を科され、その他行政処分または刑事処分

       を受ける可能性があり、また民間当事者と関連する（または無関係の）訴訟により損失が発生する可能性が
       ある。
        BNP  パリバ・グループ         は、法令遵守に伴うコンプライアンス・リスク（金融サービス業界各社が遵守すべき
       法律、規制、行動規範、職業的専門家の基準または提言を完全に遵守できない等といったリスク）にさらされ
       ている。当該リスクは、異なる国々により、複合的かつ時に多様な、また相反すらする法的または規制上の要
       件が採用されることで増大している。法令不遵守は、BNPパリバ・グループの評判を傷付け、私的請求権（集
       団訴訟を含む。）を行使されることになるだけでなく、多くの法的手続、罰金および費用負担（計上された引
       当金を超える罰金および費用を含む。）、公的な戒告、業務停止命令または究極的には当局による営業許可の
       取消しにつながる可能性がある。金融機関に対する規制に基づく監視が強化され続けているためだけでなく、
       適用される罰金および処罰の量の大幅な増加のため、このリスクもさらに増大している。さらに、民間当事者
       による金融機関に対する訴訟は、近年大幅に増加している。したがって、BNPパリバ・グループは、その業務
       において高い法的リスクに直面しており、金融サービス企業に対する訴訟、法定手続およびその他の対審手続
       において主張される損害の件数および額は、近年において大幅に増加しており、今後さらに増加する可能性が
       ある。BNPパリバ・グループは、この点につき、2019年12月31日終了した事業年度の連結財務書類の注5.p「偶
       発債務等引当金」に記載されているとおり、引当金を計上する可能性がある。
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        この点につきBNPパリバ・グループは、2014年６月30日、経済制裁に関する米国の法令への違反についての
       調査に関する和解につき、米連邦およびニューヨーク州の政府機関および規制当局と一連の合意に達し、また
       これらから発された複数の命令に服することとなった。かかる和解内容の一部としてBNPパリバ・グループに
       科された罰金および処罰には、総額8.97十億米ドル（6.6十億ユーロ）に上る罰金の支払、米国連邦刑法の違
       反およびニューヨーク州刑法の違反についての起訴内容に対するBNPパリバ・グループの親会社であるBNPパリ
       バによる有罪答弁が含まれる。かかる和解の後、合意された改善計画への遵守を監視している規制当局による
       BNPパリバ・グループに対する監視は（BNPパリバ・グループ内に独立した顧問が存在することによる監視を含
       めて）引き続き強化されている。
        BNP  パリバ・グループ         は、2019年12月31日に終了した事業年度の連結財務書類の注8.b「偶発債務：法的手続
       および仲裁」に要約されているとおり、現在多くの訴訟および捜査に関与している。BNPパリバ・グループ
       は、いつでも新規のこのような案件に関与する可能性がある。１つまたは複数の案件における不利な結果によ
       り、すべての特定の期間においてBNPパリバ・グループの経営成績が重大な悪影響を受けないという保証はな
       い。
     6.3  BNP  パリバ・グループは、不利な情況の変化を経験することにより破綻処理の対象となる可能性があり、その

       結果、BNPパリバ・グループの証券の保有者が損失を被る可能性がある。
        BRRD  、単一破綻処理メカニズム規則および2015年８月20日付政令                               （その随時の改正を含む。）               により、金融
       健全性監督・破綻処理機構または単一破綻処理委員会は、重要な機能の継続、連鎖のリスクの防止ならびに機
       関の資本構成の変更および健全性の回復の観点から、たとえばBNPパリバ・グループのような金融機関の破綻
       処理手続を開始することができる。当該権限は、特定の例外を除き、すべて通常の破綻手続における請求権の
       優先順位に従い、最初に株主、次にティア１資本およびティア２資本の要件を満たす（劣後債等の）追加的資
       本商品の保有者、次に非上位優先債券の保有者、そして最後に上位優先債券の保有者が損失を負担することと
       なるように実施される。参考までに、BNPパリバ・グループの2019年12月31日現在の中期および長期のホール
       セール資金の内訳は、10十億ユーロのティア１複合負債、18十億ユーロのティア２劣後債、41十億ユーロの非
       上位無担保優先債、81十億ユーロの上位無担保優先債および26十億ユーロの担保付優先債である。
        破綻処理当局は、破綻処理手続の対象となる金融機関およびグループに関し、破綻処理を実施する広範な権
       能を有しており、これには、当該金融機関の事業のすべてもしくは一部の第三者もしくはブリッジ機関への売
       却、資産の分離、負債商品に関する債務者としての当該金融機関の交代もしくは代替、資本商品のすべてもし
       くは一部の減額、株式の新規発行による資本商品の希薄化、負債商品のすべてもしくは一部の減額もしくは株
       式への転換、負債商品の条件の修正（満期および支払われるべき利息額の変更ならびに支払の一時停止を含
       む。）、金融商品の上場および取引許可の廃止、経営者の解任または特任経営者（                                           administrateur         spécial    ）
       の選任が含まれ得るが、これらに限定されない。
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        資本商品のすべてまたは一部の減額、株式の新規発行による資本商品の希薄化、ならびにティア１資本およ
       びティア２資本の要件を満たす（劣後債等の）追加的資本商品のすべてまたは一部の減額または株式への転換
       も含めた特定の権能は、破綻処理手続以外で、または当該機関が例外的な公的資金援助を必要とする場合は欧
       州委員会の国家援助体制に基づいて、予防的措置として使われ得る。
        BNP  パリバ・グループ         に関連するかかる手続および権能の実施は、BNPパリバ・グループの大幅な構造の変革
       （資産もしくは事業の売却またはブリッジバンクの創設の結果としての変革を含む。）ならびに株主および債
       権者の債権のすべてまたは一部の減額、修正または変更を引き起こす可能性がある。また、かかる権能が実施
       された結果として、BNPパリバ・グループの事業の全部もしくは一部が移管されるかまたはBNPパリバ・グルー
       プのいずれかの資産が分割された後も、証券の保有者は（かかる減額または転換がいずれも行われない場合で
       も）BNPパリバ・グループの債権者であり続け、BNPパリバ・グループの残存事業または残存資産は当社グルー
       プの債権者のすべてまたはいずれかによる請求に応じるには十分ではない可能性がある。
        「１   (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「破綻処理文書」を参照。
     7.  BNP  パリバ・グループの現在の環境における成長に関するリスク

     7.1  現在続いているコロナウイルス（COVID-19）によるパンデミックを含む疫病およびパンデミックならびにそ
       れらが経済に及ぼす影響は当社グループの事業、経営、業績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があ
       る。
        新型コロナウイルス（COVID-19）は、2019年12月に中国で発生して以来パンデミックとなり、世界中に広
       がったが、当社グループが事業を行っている複数の国にその状況が集中していた。パンデミックおよびこれに
       対応して講じられた政府の措置（国境閉鎖、移動制限、ロックダウン措置等）の両方が、直接的にも間接的に
       も経済活動および金融市場に世界的に重大な影響を与えており、また継続的に与えるだろう。特に、世界的な
       生産、投資、サプライ・チェーンおよび個人消費が影響を受けており、また継続して影響を受けるため、多く
       の地域での経済の急な減速は、より一般的には国際的な貿易および商業活動の減少と同様に、世界経済の状況
       に深刻な負の影響を与えており、また継続して与える可能性がある。
        パンデミックによる不況および市場への悪影響に対応するため、多くの政府および中央銀行は、経済を支え
       るための措置（信用保証スキーム、納税の猶予、拡大失業保険等）または金融市場の流動性を改善するための
       措置（資産購入の拡大、資金調達ファシリティ等）を講じ、または発表した。当社グループは、特に国内市場
       部門のネットワークにおける顧客を支援するために、フランス政府の信用保証プログラム（借り手の規模に応
       じて、10％から30％のリスクを負う。）へ積極的に参加すると同時に、これらの措置を活用しており、これか
       らも活用する。しかしながら、当該措置が、地域的もしくは世界的な経済におけるパンデミックの負の影響を
       相殺するのに十分であること、（現在起きているまたは一般的に予測される）地域的もしくは世界的な景気後
       退を軽減するのに十分であること、または金融市場を完全にかつ持続的に安定させるのに十分であることは保
       証されないだろう。かかる経済環境は、改善する前により悪化する可能性がある。
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        当社グループは、世界的な金融機関として内在する一般的なマクロ経済環境および市場環境に対する感応度
       ならびに下記に記載される特有の関連事項の両方に起因して、パンデミックによるリスクならびにその経済お
       よび市場への影響によるリスクにさらされている。
        当社グループの業績および財政状態は、その主要な市場における減速した経済活動（景気後退を含む。）に
       よって悪影響を受ける可能性がある。特に国内市場部門で当社グループが事業を行っている複数の主要な国
       （2019年12月31日現在において信用エクスポージャー合計の43％を占めるフランス、イタリア、ベルギーおよ
       びルクセンブルク）で行われている封じ込めの措置は、景気後退の水準まで経済活動を大幅に縮小させ、大幅
       な長期化またはかかる措置の再導入は同様の影響力を有する。当社グループの業績は、かかる措置によって一
       般的におよび特に影響を受けた特定の業種における収益の減少および資産価値の目減りから影響を受ける。こ
       れまでに最も悪影響を受けた業種は旅行産業を含んでおり、2019年12月31日現在、当社グループの航空産業
       （航空機、貸手等）および旅行産業に対するエクスポージャーは、それぞれ信用エクスポージャー合計の約
       １％を占める。食料品以外のリテール産業は、ロックダウン措置に影響を受けたが、2019年12月31日現在、か
       かる業種に対するエクスポージャーは、当社グループの信用エクスポージャー合計の１％をわずかに超える。
       輸送および倉庫業（船舶を除く。）に対するエクスポージャーは、2019年12月31日現在、当社グループの信用
       エクスポージャー合計の約３％を占め、ロックダウン措置および国際貿易の混乱によって影響を受けた。石
       油・ガス産業は、パンデミックおよびOPECとロシアの一時的な減産合意の決裂による供給過剰に起因する付随
       的な需要減少に直面した。2019年12月31日現在、かかる業種に対するエクスポージャーは、当社グループの信
       用エクスポージャー合計の約2.2％を占める。当社グループがこれらの業種の取引先に対するエクスポー
       ジャーを有し、その取引先が重大な悪影響を受けた場合（より一般的には信用の質への負の影響がより広まっ
       た場合）、当社グループの業績および財政状態も悪影響を受ける可能性があり、特に当社グループのリスク費
       用の増加につながる可能性がある。
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        健康危機による即時的な財務上の影響は、健康危機以前に存在していた手順に従っていくつかのシナリオに
       基づいた、マクロ経済的予測を反映した当社グループのリスク費用への影響である。この枠組の適用におい
       て、マクロ経済のシナリオならびにとりわけGDPの想定値および予測は、リスク費用を算出する際の重要なイ
       ンプットであり、健康危機は多くの当社グループの市場で特にGDPの想定値を悪化させた。リスク費用の算出
       はまた、信用リスクおよび取引先リスクにおける健康危機の動向の特定の要素、特に経済活動におけるロック
       ダウン措置の影響ならびに政府の支援措置および当局の決定による効果に結びつく。リスク費用の算出は、最
       終的にはいくつかの影響を受けやすい業種（ホテル、旅行・レジャー産業、食料品以外のリテール産業（家具
       およびインターネットによる通信販売を除く。）、輸送およびロジスティクスならびに石油・ガス産業）の見
       直しに基づく事前の業種構成要素を含む。これらすべての要素は2020年度第１四半期の当社グループのリスク
       費用の大幅な増加に帰結し、マクロ経済のシナリオならびに特に現在のパンデミックの成行きの不確実性およ
       び将来の経済への影響次第で、次の四半期以降も引き続き高いリスク費用を同様に計上するだろう。さらに、
       影響を受ける業種の事業の長期的な見通しにおけるパンデミックによる影響は、より一般的には不確かであ
       り、特定のエクスポージャーにおける大幅な負担をもたらすが、これはモデリング技法によって完全には捉え
       られない可能性がある。最後に、増大したリスク費用に対する当社グループのエクスポージャーは、様々な市
       場における公衆衛生に関する緊急の立法の下で、（残存エクスポージャーを前提として）政府の信用保証プロ
       グラムへの参加および信用保護手段（期限の利益喪失等）を制限する猶予期間の存在から生じる。
        パンデミックが、特に、極端な市場の状態（市場のボラティリティの急上昇、株式市場の急下落、スプレッ
       ドの膠着、据え置きとなっている特定の資産市場等）を最初にもたらし、市場の変動が続いている限り、当社
       グループの業績および財政状態はまた、金融市場の不利な傾向により悪影響を受ける可能性がある。この環境
       は、2019年の当社グループの連結収益の12％を占める市場活動に悪影響を及ぼしており、また引き続き及ぼす
       可能性があり、トレーディングの損失またはその他の市場関連の損失（評価差額金および取引先リスク引当金
       の追加を含む。）につながる。この極端な市場ボラティリティは、特にヨーロッパにおける空売り規制および
       配当金の規制等の当局による決定により上昇しており、引き続き上昇する可能性がある。さらに、当社グルー
       プの投資ポートフォリオの一部（例えば当社グループの保険子会社）は時価評価に基づいて構成されているた
       め、悪化した市場環境に影響を受けており、引き続き影響を受ける可能性がある。
        結果的に、現在の健康危機は当社グループが直面している様々な既存のリスク（例えばⅰ）特に以下を要因
       とする収益への圧力（a）市場金利のさらなる低下および低金利環境の長期化の可能性（b）資産運用による流
       入の低下ならびにそれによる手数料収入および取引費用からの収入の低下、ⅱ）特定の格付機関によって公表
       された分野別レビューに続く格下げにより増加したリスク、ⅲ）顧客の資金引出しの増加および預金残高の減
       少を含む様々な要因による当社グループの流動性の悪化ならびにiv）リスク・パラメーターの悪化が当社グ
       ループの資本ポジションに影響したことによるリスク加重資産の増加）の蓋然性および規模を増大させる可能
       性がある。
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        ロックダウンの解除ならびに移動およびその他の規制の緩和の速度の不確実性と同様に、パンデミックの今
       後の成行きについて継続期間および規模の不確実性は、世界経済と同様に当社グループの主要な市場における
       経済の全体的な影響を予測困難にする。パンデミックによる経済への影響が当社グループの業績および財政状
       態に影響し続ける範囲は、実にⅰ）パンデミック以前の生活様式、事業経営および経済関係が戻ってくる時期
       および規模、ⅱ）パンデミックによる経済の低迷を和らげるために政府および中央銀行がこれまでに講じた措
       置または将来的な措置の影響、ならびにⅲ）追加的な波の見通しおよびそれによる当社グループが事業を行っ
       ている様々な市場における封じ込め措置の再導入の見通しを含むパンデミックの今後の成行きにおける継続期
       間および規模次第である。さらに、中央銀行および政府のパンデミック対応の措置および支援策はこれまでお
       よびこれからも経済および市場への悪影響を軽減する一助となる一方で、当該措置は、銀行の対応に関して追
       加的な規制または勧告を公表しており、また公表する可能性がある（特に2020年３月27日付の欧州中央銀行に
       より公表された勧告を参照。）。特に当該措置は、資本配分および配当に関する銀行の業務管理および対応に
       おいて、銀行の柔軟性を制限しており、引き続き制限するか制限しようとする。この点において2020年４月２
       日付で、当行は、準備金の株主への配当の可能性に関して2020年10月１日以降にされる潜在的な決定と共に、
       当初2019年度に関して支払われるよう提案された配当金の支払を停止し、準備金に割り当てることについて取
       締役会が年次株主総会に上程することを発表した。
     7.2  BNP  パリバ・グループが戦略計画を実施しないか、または公表されている財務目標を達成しない場合、その証

       券の取引価格に影響を及ぼす可能性がある。
        BNP  パリバ・グループ         は、2017年２月７日に2017年度から2020年度にかけての戦略計画を発表した。この計
       画は、新たなカスタマー・パスウェイの導入、BNPパリバ・グループのデジタル変革、経営効率の継続的な改
       善および様々な事業開発の取組といった多くの試みにつき熟慮されたものである。BNPパリバ・グループは、
       当該試みを詳細に監督している。当社グループは、2020年５月５日に公表した第１四半期決算報告書におい
       て、2020年のマクロ経済のシナリオの大幅な修正をもたらした健康危機の高い不確実性に関して予想される影
       響を考慮に入れるため、2020年度の当社グループに帰属する収益、営業費用、リスク費用および純利益の傾向
       に関する見通しの新たな要素を示した。
        これらの財務目標は、主として内部計画と財源の配分を目的として設定されており、事業状況および経済状
       況に関する多くの仮定に基づくものである。BNPパリバ・グループの実際の業績は、本項の別の箇所において
       記載された１つまたは複数のリスク要因の発生を含む多くの理由、特に経済の見通しに大きな影響を与えてお
       り、引き続き与える可能性があり、また金融市場に重大な打撃を与えている健康危機の影響によりこれらの目
       標と大きく異なる可能性がある。BNPパリバ・グループがその目標を達成しない場合、その財務状況や証券の
       取引価格に加え、資金調達コストにも影響を及ぼす可能性がある。
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        さらに、当社グループは企業の社会的責任（CSR）ポリシーを積極的に推進しており、具体的な成果をあげ
       て社会に貢献していきたいと考えている。2019年末において、BNPパリバは、サステナブル・ファイナンスの
       分野で世界をリードするという抱負を再確認した。このように、当社グループは、パリ協定および持続可能な
       開発目標（SDG）に沿った戦略を策定する国連責任銀行原則の設立メンバーとして、確固たる地位を築いてい
       る。2020年の目標は、SDGに貢献するセクターに185十億ユーロの資金を提供することである。当社グループ
       は、例えば      石炭火力発電に関連する企業               に対する融資残高を欧州連合では2030年までにゼロに、その他各国で
       は2040年までにゼロにすることを決定し、再生可能エネルギー開発を支援する目標を2021年までに18十億ユー
       ロ引き上げることにより、エネルギーおよび環境移行に対する支援を強化している。これらの措置（およびこ
       れに沿った類似する今後の措置）は、場合によっては、BNPパリバ・グループの関連部門の業績に悪影響を及
       ぼす可能性がある。
     7.3  BNP  パリバ・グループは、買収した企業の統合に苦戦し、買収により期待された利益を実現できない可能性が

       ある。
        BNP  パリバ・グループ         は、定期的に買収を行う。例えば、BNPパリバ・グループによる直近の大規模な買収
       は、2018年10月31日に完了した、ポーランドにおけるライフファイゼン・バンク・ポルスカ（「中核的な銀行
       業務」）の実質的にすべての業務の買収であった。その後、かかる業務はBGZ                                         BNPパリバに統合された。取得
       した事業の統合は、長期的かつ複雑なプロセスであり、これには、2019年における当社グループの311百万
       ユーロの事業再編費用、ライフファイゼン・バンク・ポルスカの統合、特定の事業の廃止または再編（特に
       2019年のBNPパリバ・スイス）が含まれる。統合を成功させ、シナジー効果を実現するためには、特に、事業
       開発やマーケティング関連の取組の適切な調整、主要経営陣の維持、効果的な人材募集や研修のための方針お
       よび情報システムやコンピュータ・システムへの適応力等が必要となる。統合作業の段階で何らかの問題が生
       じると、統合費用が当初の予想を上回り、費用削減効果または営業収益が当初の予想を下回る可能性がある。
       このため、当初見込んでいたシナジー効果の達成程度および実現時期は不確実となる。さらに、BNPパリバ・
       グループの既存の業務を取得した業務と統合することにより、当該業務間の関係に問題が生じ、経営陣の注意
       がBNPパリバ・グループの事業の他の側面に向けられなくなることにより、BNPパリバ・グループの事業や経営
       成績に負の影響が及ぶ可能性がある。その上、場合によっては、企業買収に関連した紛争が、統合プロセスに
       悪影響を及ぼしたり、好ましくない結果（財務関連のものを含む。）を生み出したりする可能性がある。
        BNP  パリバ・グループ         は、取得予定の企業の詳細な分析を行うが、この分析は、網羅的または包括的に実施
       できない場合も多い。この結果、不良債権または貸倒債権に対するBNPパリバ・グループのエクスポージャー
       が増加する可能性があるため、特に、BNPパリバ・グループが取得前に包括的なデュー・デリジェンスを行え
       ない場合には、取得によってより高いリスクを被る可能性がある。
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     7.4  BNP  パリバ・グループの現在の環境は、銀行事業者および銀行以外の金融機関との間の熾烈な競争によって影
       響を受ける可能性があり、これによりBNPパリバ・グループの営業収益および収益性に悪影響が及ぶ可能性が
       ある。
        BNP  パリバ・グループ         が、その事業の相当部分を営んでいるフランスやその他の諸国（フランス以外の欧州
       諸国や米国を含む。）における、BNPパリバ・グループのすべての主要な事業分野での競争が激化している。
       銀行業界内での競争は、金融サービス分野の統合、支払および金融サービス分野における新規プレーヤーの存
       在またはクラウドファンディングのプラットフォームの開発に加え、銀行部門における消費者習慣の継続的な
       進化の影響により激化する可能性がある。BNPパリバ・グループがかかる分野においてハロー・バンク！の発
       足やニケルの買収等の取組を行う一方で、規制要件がそれほど多くなく、または資本要件がそれほど厳しくな
       い競合他社（例えばデットファンドやシャドーバンキング等）、またはスケールメリット、データシナジー、
       技術革新により利益を享受する競合他社（例えばインターネット業者、モバイル業者、デジタル・プラット
       フォームまたはフィンテック等）または顧客の財務データへの自由なアクセスを有する競合他社は、消費者の
       新たなニーズに対応するための低価格での提供および革新的なサービスを行うことで、より大きな競争力を持
       つ可能性がある。加えて、新しい支払システムおよびビットコイン等の暗号通貨ならびにブロックチェーン等
       の取引処理業務を簡易にする新しい技術が、近年において開発されてきた。これらの新技術の効果および適用
       される規制について予測することは困難であるものの、それらの技術の利用により、BNPパリバ・グループの
       市場シェアまたはBNPパリバ・グループのような既存の金融機関が利用する技術を通じて行われてきた確実な
       投資が減少する可能性がある。BNPパリバ・グループが、既存の競合他社や新規参入企業と比較してより魅力
       的で革新的かつ利益の見込める商品やサービス・ソリューションを提供するという方法で、フランスまたはそ
       の他主要な市場における競争環境に対応できない場合、BNPパリバ・グループは、主要な事業領域での市場の
       シェアを失ったり、業務の一部またはすべてにおいて損失を被ったりする可能性がある。加えて、BNPパリ
       バ・グループの主要な市場における景気の低迷が、例えば価格圧力の増加や、BNPパリバ・グループおよび同
       業他社の取引量の減少等を通じて、競争圧力に拍車をかける可能性がある（BNPパリバ・グループの2019年の
       各事業部門の業績は、2020年２月５日に発表された2019年の業績を示すプレスリリースに記載されてい
       る。）。また、大規模なもしくはシステム上重要な金融機関に対するより厳しい要件（とりわけ資本要件およ
       び業務制限）の賦課が、BNPパリバ・グループのような大規模な民間金融機関にとって不利な態様で、競争環
       境を歪める可能性もある。
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     7.5  BNP  パリバ・グループは、転換リスク、物理的リスクまたは負債リスク等の気候変動リスクにより、事業活動
       が中断されたり、損失を被る可能性がある。
        BNP  パリバ・グループ         は、その事業活動を通じて直接的に、またはその財務活動および投資活動を通じて間
       接的に、気候変動に関するリスクにさらされている。気候変動に関するリスクは主に２つの種類に分けられ、
       それらは（ⅰ）エネルギー政策の実施や技術的変化に対応した経済関係者および金融関係者の行動の変化に起
       因する転換リスクおよび             （ⅱ）異常気象や、水位上昇または気温上昇等の長期的なリスクを通じて、気候変動
       が人や財産に直接影響を及ぼす物理的リスクである。さらに、負債リスクは両方の種類のリスクから生じる可
       能性がある。これらのリスクは、地球温暖化に責任があると判断された場合に、法人が支払わなければならな
       い損害に相当する。BNPパリバは、これらのリスクの評価を漸進的にリスク管理システムに統合している。                                                       当
       社グループは、その事業活動、取引先の事業活動ならびに自らのためおよび第三者のための投資において、こ
       れらのリスクを監視している。この点につき、特定の信用方針はおよび一般与信方針は、それぞれ2012年およ
       び2014年から、社会的責任および環境責任に関する条項が追加されて強化されている。さらに、セクター特有
       の方針や、環境・社会・ガバナンス（ESG）セクターを融資対象から除外した方針も導入されている。2019年
       に、BNPパリバ・グループは、気候変動対策の一環として、石炭火力発電へのエクスポージャーを欧州連合で
       は2030年までにゼロに、その他各国では2040年までにゼロにするという新たな約束をした。BNPパリバは、既
       に2015年末までに石炭セクターへの融資および投資の基準を大幅に強化しており、2017年には、従来とは異な
       る炭化水素から収益の大半を得ている企業に対する融資活動の停止を発表した最初の銀行となった。これらの
       措置は、このセクターにおいて今もなお最も先進的な措置の１つである。これらの決定は、BNPパリバ・グ
       ループが融資を行っているエネルギー混合にも反映されている。BNPパリバ・グループは、個人および企業双
       方の顧客の低炭素経済への移行も支援している。BNPパリバ・グループはまた、その事業活動による環境への
       負荷の低減を目指している。BNPパリバ・グループによるリスク監視や気候変動対策等の活動にもかかわら
       ず、気候変動に関する物理的リスク、転換リスクまたは負債リスクにより、事業活動が中断されたり、損失が
       もたらされる可能性がある。
     7.6  信用機関または金融機関の特定の持分の変動は、BNPパリバ・グループの財務状況に影響を及ぼす可能性があ

       る。
        プルデンシャルによる資本の控除の閾値を下回る額は、250％の加重がされる資産である。これらの資産に
       は、プルデンシャル・スコープにおいて持分法の下で連結される信用機関または金融機関（保険事業を除
       く。）、BNPパリバ・グループが10％超の持分を有する信用機関または金融機関における高率の金利、および
       将来予測に依拠し、一時差額により生じる繰延税金資産が含まれる。
        かかるリスクの対象となるリスク加重資産は、2019年12月31日現在、16十億ユーロであり、BNPパリバ・グ
       ループのリスク加重資産合計の２％を占めている。
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       当行の発行する社債に関するリスク要因
        2014  年７月２日に、BRRDが施行された。
        フランスにおけるBRRDの施行は、２つの主な法律において行われた。まず、銀行業務の分離および規制に関
       する2013年７月26日付銀行法（                Loi  de  séparation      et  de  régulation      des  activités      bancaires     ）（2014年２
       月20日付政令（        Ordonnance      portant     diverses     dispositions       d'adaptation       de  la  législation       au  droit   de
       l'Union     européenne      en  matière     financière      ）による改正を含む。）（銀行法）がBRRDの施行を前提として制
       定された。次に、金融関連の事項についてフランス法をEU法に合致させるため、2015年８月20日付フランス政
       令2015-1024（        Ordonnance      portant     diverses     dispositions        d'adaptation        de  la  législation       au  droit    de
       l'Union     européenne      en  matière     financière      ）（その随時の改正を含む。）（2015年８月20日付政令）によ
       り、銀行法を改正および補完する個々の規定が導入された。BRRDに含まれる規定の多くは、銀行法に含まれる
       規定と既に実質的に同じであった。フランスにおいてBRRDの大部分を施行するため、（ⅰ）再生計画、（ⅱ）
       破綻処理計画および（ⅲ）金融機関またはグループの破綻処理の実現可能性の評価基準に関する2015年８月20
       日付政令の規定を施行するための2015年９月17日付法令2015-1160および2015年９月11日付の３つの指令
       （ décret    et  arrêtés    ）が、2015年９月20日付で公表された。
        BRRD  およびそれを施行する規定が金融機関（当行を含む。）に与える影響は現時点では明らかではないが、
       その現在および将来における施行および当行への適用、またはそれに基づく措置は、当行の事業活動および財
       政状態ならびに社債の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある。
        BRRD  の目的は、金融危機に早期に対処するための一般的な手法および権限を破綻当局に付与することによ
       り、財務の安定を確保し、（最終手段として利用されるべき）銀行のベイルアウトに際して納税者が負うこと
       になる負担または損失を最小限にとどめることである。BRRDにおいて当局（フランスにおいては、金融健全性
       監督・破綻処理機構（            Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      ）（ACPR）または単一破綻処理委
       員会（SRB）のいずれかとなる。）に付与される権限は、以下の３つのカテゴリー、すなわち（ⅰ）潜在的な
       問題のリスクを最小限にとどめるための準備段階および計画（準備および回避）、（ⅱ）初期段階の問題の場
       合における、破綻を回避するために早い段階で会社の状況悪化を阻止する権限（早期介入）ならびに（ⅲ）会
       社の破綻による公益に関する懸念が示された場合における、会社の重要な機能を維持し、納税者の損失を可能
       な限り抑えながら、秩序立ててその会社を再編または解散するための明確な手法、に分類される。
        さらに、単一破綻処理メカニズム規則により、破綻処理の集権化が確立され、各国の破綻処理当局と連携し
       て単一破綻処理委員会に権限が委託された。
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        2014  年11月以降、欧州中央銀行（ECB）は、単一監督メカニズム（SSM）に基づき、ユーロ圏加盟国の重要な
       金融機関の健全性の監督を引き受けてきた。さらに、ユーロ圏内の銀行の破綻処理を確実に一致されたものと
       するため、単一破綻処理メカニズム（SRM）が導入された。上記のとおり、単一破綻処理メカニズムは単一破
       綻処理委員会により運営される。単一破綻処理メカニズム規則の第５(１)条に基づき、単一破綻処理メカニズ
       ムは、欧州中央銀行による直接の監督対象である銀行に対する、BRRDに基づき加盟国の破綻処理当局に与えら
       れた責任および権限を付与されている。かかる権限を行使する単一破綻処理委員会の能力は、2016年初めから
       有効となった。
        当行は、SSM規則の第49(１)条の目的において重要監督対象法人に指定されており、これにより、単一監督
       メカニズムの関連では欧州中央銀行の直接の監督下にある。これは、当行が、2015年に施行された単一破綻処
       理メカニズムの対象でもあることを意味している。単一破綻処理メカニズム規則は、BRRDと同内容であり、単
       一破綻処理委員会に各国の関連破綻処理当局が利用可能なものと同等の権限が認められるよう、その大部分に
       おいてBRRDを参照している。
        BRRD  および単一破綻処理メカニズム規則に基づき、破綻処理当局は、金融機関が実質的な破綻状態に陥った
       とみなされる場合において、以下のすべてに該当するときは、当該金融機関に対し、破綻処理手続を開始し、
       破綻処理の手法および権限を行使することができる。
        （ａ）金融機関が破綻に陥っているかまたは陥る可能性がある場合（詳細については、下記（ｗ）ないし
            （ｚ）を参照。）。
        （ｂ）私的な措置により破綻を回避できる合理的な見込みがない場合。
        （ｃ）資本性証券に関連する場合を除き、破綻処理措置が必要かつ公益に適う場合。
        「実質的な破綻状態」とは、以下のいずれかの状況をいう。
        （ⅰ）破綻処理措置が取られる前に破綻処理の条件が満たされているものと決定されたとき。
        （ⅱ）資本性証券に関して破綻処理権限が行使されない限り、金融機関またはグループが破綻すると関係当
            局が決定したとき。
        （ⅲ）金融機関が臨時の公的な資金援助を必要としているとき。
        金融機関は、（ｗ）継続的な許認可の要件に違反しているかもしくは近い将来に違反する可能性がある場
       合、（ｘ）資産が負債を下回っているかもしくは近い将来に下回る可能性がある場合、（ｙ）期限が到来した
       債務の支払ができないかもしくは近い将来に支払ができなくなる可能性がある場合、または（ｚ）一定の限定
       的な状況を除き、臨時の公的な資金援助を必要としている場合において、破綻に陥っているかまたは陥る可能
       性があるとみなされる。
        現在、BRRDおよび単一破綻処理メカニズム規則には、以下に記載する４つの破綻処理手法および権限が規定
       されている。
        （ⅰ）事業の売却　－　破綻処理当局は、株主の同意またはその他適用される手続的要件に従うことなし
            に、企業の売却またはその事業の全部もしくは一部の売却を商業的条件で行うことを命じることがで
            きる。
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        （ⅱ）承継金融機関　－　破綻処理当局は、企業の事業の全部または一部を「承継銀行」（かかる事業の全
            部または一部を転売目的で保有する公の支配下にある企業）に譲渡することができる。
        （ⅲ）資産分離　－　破綻処理当局は、減損資産または問題のある資産を長期的に管理および処理させるた
            めに、かかる資産を資産運用会社に譲渡することができる。
        （ⅳ）ベイルイン　－　破綻処理当局に、破綻金融機関の無担保債権者の債権額を減額する権限および破綻
            金融機関の無担保債務（社債を含む。）を株式（かかる株式は、本号に定める手法（一般的ベイルイ
            ン・ツール）の適用による将来的な消却、移転または希釈化の対象となり得る。）に転換する権限を
            付与する。
        また、単一破綻処理メカニズム規則は、一般的ベイルイン・ツールが適用される例外的な状況であっても、
       （ａ）合理的な期間内に債務のベイルインを行うことができない場合、（ｂ）破綻処理中の金融機関の重要な
       機能および主要な業務を継続するために、一般的ベイルイン・ツールを適用しないことが不可欠かつ相当であ
       る場合、（ｃ）EUの加盟国（加盟国）の経済に深刻な混乱を引き起こし得る金融市場インフラを含む金融市場
       の深刻な機能不全につながる悪影響の拡大を防ぐために、一般的ベイルイン・ツールを適用しないことが不可
       欠かつ相当である場合、または（ｄ）一般的ベイルイン・ツールを適用することによって価値の破壊が起こ
       り、一般的ベイルイン・ツールを適用しない場合よりも他の債権者の負担する損失が増大する場合には、関連
       破綻処理当局（すなわち単一破綻処理委員会）が、減額または株式転換に関する権限の適用から一定の債務を
       除外または一部除外することができる旨を規定している。したがって、関連破綻処理当局が一定の適格債務の
       除外または一部除外を決定した場合、かかる除外がなされなかった場合に他の適格債務（場合により社債権者
       に支払われるべき債務を含む。）に適用される減額または株式転換の水準が、かかる除外を考慮して引き上げ
       られる可能性がある。その結果、かかる債務により吸収されるはずだった損失が他の債権者に完全に移転され
       ない場合、単一破綻処理基金（SRF）、フランスの預金保証・破綻処理基金（                                        Fonds   de  garantie     des  dépôts
       et  de  résolution      ）または加盟国によるその他の類似の機関は、（ⅰ）適格債務により吸収されなかった損失
       を補填し、破綻処理中の金融機関の純資産価値をゼロまで回復するため、または（ⅱ）破綻処理中の金融機関
       の株式もしくはその他の持分証券または資本性証券を購入することで資本の再構成を行うため、出資額が当該
       金融機関の総負債の５％を超えないという要件を含む一定の制限の下で、破綻処理中の金融機関に出資するこ
       とができる。損失が残った場合は、最後の手段として、追加的金融安定手法を通じた特別の公的な資金援助を
       行う。かかる特別の資金援助は、加盟国援助の枠組に従って提供されなければならない。
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        BRRD  および単一破綻処理メカニズム規則に規定された権限は、当行を含む金融機関および投資会社の運営方
       法のみならず、一定の状況においては、債権者の権利にも影響を及ぼす。とりわけ、社債は、一般的ベイルイ
       ン・ツールの適用（償還期限の変更といった社債の条件の修正を含む。）を受けて減額（ゼロとなる場合を含
       む。）または株式転換の対象となることがあり、社債権者はその投資の一部または全額を失う結果となる可能
       性がある。したがって、当行に適用されるBRRDおよび単一破綻処理メカニズム規則に基づく権限またはその行
       使の示唆は、社債権者の権利、社債への投資の価格もしくは価値または社債に基づく義務を履行する当行の能
       力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        現在BRRDおよび単一破綻処理メカニズム規則に規定されている権限は、当行を含む金融機関および大規模な
       投資会社（CRD        Ⅳにより730,000ユーロの当初資本金を有することを義務づけられているもの。）の運営方法
       のみならず、一定の状況においては、債権者の権利にも影響を及ぼすことが見込まれる。銀行同盟に参加する
       加盟国（フランスを含む。）にとって、単一破綻処理メカニズムは、利用可能な措置の範囲を完全に一致させ
       ているが、加盟国は、BRRDに規定される破綻処理の目的および原則に準拠する限りにおいて、国家レベルで危
       機に対応するための追加的措置を導入する権限が認められている。
        単一破綻処理委員会は、金融健全性監督・破綻処理機構との間で特に破綻処理計画の詳細化について緊密に
       連携しており、単一破綻処理基金への国からの出資の拠出の条件が2016年１月１日までに満たされたため、同
       日から全面的な破綻処理権限を承継した。BRRDおよびBRRDを施行するフランス法の規定の当行への全般的な影
       響を評価することはまだ不可能であり、その施行または現在企図されている措置が社債権者の権利、社債への
       投資の価格もしくは価値または社債に基づく義務を履行する当行の能力に悪影響を及ぼさない保証はない。
        2019  年５月20日付の欧州議会および欧州連合理事会の指令（EU）2019/879による金融機関および投資会社の
       損失吸収能力および資本再構成能力に関するBRRDならびに指令98/26/ECの改正（BRRD２）ならびに2019年５月
       20日付の欧州議会および欧州連合理事会の規則（EU）2019/877による金融機関および投資会社の損失吸収能力
       および資本再構成能力に関する単一破綻処理メカニズム規則（規則806/2014）の改正に係る2019年６月７日付
       の官報における公表を受けて、銀行業界におけるリスクを軽減し、予想される危機への銀行の耐性をさらに強
       化する包括的な立法パッケージにより、2020年12月28日以降の銀行同盟は強化され、金融システムにおけるリ
       スクは軽減される。金融安定理事会により公表された総損失吸収力（TLAC）は、金融安定理事会のタームシー
       ト（TLAC基準）に従って施行される。したがって、自己資本および適格債務の最低基準（MREL）においてベイ
       ルインの対象となる債務の適格基準は、TLAC最低要件の規則（EU）575/2013に規定されるものと厳密に整合し
       ているが、BRRD２によって導入された補完的な調整および要件の対象となる。とりわけ、特定の仕組債のよう
       なデリバティブ要素が組み込まれた特定の債券は、追加的リターンのみがかかるデリバティブ要素に連動し参
       照資産のパフォーマンスに依存する一方で、償還時に支払われる固定または増額された事前に認識可能な元本
       を有している限りにおいて、（一定の条件下で）自己資本および適格債務の最低基準において適格となる。
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        さらに、破綻処理の枠組の導入により、破綻処理の枠組の対象となる金融商品の流動性は、金融市場におけ
       るストレスの状態または状況に対して脆弱となる可能性がある。投資家は、当行の有価証券に投資を行うこと
       による集中リスクについて、金融部門レベルでも評価されるべきことに留意すべきである。すなわち、投資家
       は、保有する当行の有価証券についてのみ考慮するのではなく、当該投資家が保有するベイルインの枠組の対
       象となる金融機関により発行されたすべての有価証券についても考慮すべきである。
      (2)  リスク管理（監査済）

        統治
        当社グループ規模のリスク負担およびリスク方針を調査する取締役会の特別委員会（「第５                                                ３  (1)  コーポ
       レート・ガバナンスの概要」を参照。）は、以下のとおりである。
        ・内部統制・リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）
        ・内部統制・リスク管理・法令遵守委員会および財務書類委員会を合わせた合同委員会
        当社グループのリスク選好度に関する報告書に沿って、業務執行陣はリスク、資本および流動性という３つ
       の重要な側面に基づく主要なガイドラインについて、以下の機関を通じて大枠の方針を示している。
        ・リスク討議会：重要と見なされるあらゆるリスク事項について検討し、かつ、追加の分析または適切な委
         員会によるリスクについての決定が必要なリスク事項を特定する。
        ・資本委員会：「１           (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「資本管理（監査済）」に記載されるよう
         に、ソルベンシー比率および総損失吸収能力（TLAC）要件ならびにこれらの目標を達成するための行程の
         観点から当社グループの目的について検証し、その行程が遵守されているかを監視し、適切な場合には是
         正措置を提案する。内部信用モデルおよび業務モデルに関するすべての事柄についての当社グループの業
         務執行陣の管轄機関として、資本委員会は、MARCo委員会（モデル承認・検討委員会）で行われた決定を
         知らされる。
        ・当社グループ資産・負債管理委員会（当社グループALCo）:当社グループ全体に関わる流動性リスク、銀
         行勘定における金利リスクおよび構造的為替リスクの管理について責任を負う。
        さらに、当社グループ監督・統制委員会（GSCC）は、当社グループの業務執行陣レベルの統制機能をまと
       め、リスク・エクスポージャーのすべての側面への取組に対して当社グループ全体の対処方法をとる。
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        以下の図は、当社グループ・レベルでのリスク管理の主要統治機関を示している。
        リスクに関連する事項を取り扱う当社グループ・レベルでの統治機関の概要

        当社グループ・レベルのその他の主要な機関は、以下の任務を負う。









        ・ゼネラル・マネジメント信用委員会（CCDG）は、信用リスクおよび取引先リスクについての当社グループ
         における最高機関である。かかる委員会は、リスク負担について決定し、顧客やグループのために、それ
         らの格付または当行の活動に沿って毎年認可の見直しを行うが、一定の認可基準を超えるものについて行
         う。特殊な性質の取引もまた、ゼネラル・マネジメント信用委員会に報告される。最後に、金融セキュリ
         ティに関する意見が必要とされる場合、法令遵守責任者はゼネラル・マネジメント信用委員会の会議に出
         席する。
        ・ゼネラル・マネジメント不良債権委員会（CDDG）は、当社グループの顧客のエクスポージャーに関連す
         る、特定の引当金および損失の計上に関して、当社グループにおける最高意思決定委員会である。
        ・キャピタル・マーケット・リスク委員会（CMRC）は、資本市場業務における当社グループのリスク特性を
         統治する機関である。その任務として、とりわけ、市場リスクおよび取引先リスクを分析し、資本市場業
         務に限度を設けることが含まれる。
        ・限度枠委員会は、国、市況、事業戦略に関連するリスクならびにリスクおよび法令遵守の側面に鑑み、リ
         スクが中程度から高い国々について限度を設定し、BNPパリバ・グループのリスク選好度を決定する。
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        ・リスク・開発政策委員会（RDPC）は、事業、製品、地理的地域（地域または国）、顧客セグメントまたは
         経済領域等の懸案事項について適切なリスク方針を定め、当該事項に関する開発機会を調査するという二
         重の目的を有している。
        ・当社グループITリスク委員会（GITRC）は、BNPパリバ・グループのITリスクの特性を定め、認証する。か
         かる委員会は、技術リスク管理およびサイバー・セキュリティ・リスク管理における最高機関である。
        リスク管理体制

        統制部門の位置付け
        リスク管理は銀行業務の中核であり、BNPパリバ・グループにおける業務の基礎の１つである。BNPパリバ
       は、３つの防衛ライン（「第５                 ３  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」内の「内部統制」を参照。）を中
       心に組織される、当社グループがさらされる可能性のあるすべてのリスクの類型を網羅する内部統制システム
       を有している。
        ・防衛の第１ラインとして、内部統制は、全従業員の業務であり、事業活動の最高責任者は、第２レベルの
         統制に関して独立した統制を実施している部門により定められた基準に従い、リスクを特定、評価および
         管理するためのシステムを設置および運営する責任を負っている。
        ・防衛の第２ラインを保証するBNPパリバ内の主要な統制部門は、法令遵守部門、リスク部門および法務部
         門である。かかる部門の最高責任者は、最高経営責任者に直属し、その特別委員会を通して、任務の遂行
         に関して取締役会に対する説明責任を負っている。
        ・一般検査部門は、防衛の第３レベルを担う。かかる部門は、定期的統制の責任を負っている。
        リスク部門および法令遵守部門の一般的な責任

        基幹業務を行う各事業部門が、主にリスク管理責任を負っている。リスク部門は、当社グループの信用リス
       ク、市場リスク、銀行勘定金利リスク、流動性リスク、技術リスクおよびサイバー・セキュリティ・リスクを
       含む業務リスク、データ保護、社会的責任および環境責任に関するリスクならびに保険リスクに対する二次的
       な管理を継続的に行っている。この役割の一環として、リスク部門は、事業展開の健全性および持続可能性な
       らびに事業計画が当社グループにより設定されたリスク選好度の目標と全面的に合致していることを確認しな
       ければならない。リスク部門の業務には、リスク方針に関する勧告の策定、長期的視点に立ったリスク・ポー
       トフォリオの分析、法人向け貸出金および取引限度の承認、監視方法の有効性および質の確保、ならびにリス
       ク測定方法の定義または認証等がある。リスク部門はまた、新規事業や新商品が有するリスクのすべてが適切
       に評価されるようにする責任を負っている。
        法令遵守部門は、コンプライアンス・リスクおよび風評リスクについて同じ責任を負う。当社グループ法令
       遵守部門は、新たな商品および業務活動ならびに例外的な取引の承認プロセスを監視し、必要な報告を行うと
       いう重要な役割を果たす。
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        リスク部門および法令遵守部門の体制
        対処方法
        リスク部門の体制は、当社グループの主要な統制機能（法令遵守部門、リスク部門および法務部門ならびに
       防衛の第３ラインである一般検査部門）の観点から、当社グループの管理部門から課された独立性、垂直統合
       および役割の分権化の原則を十分に遵守している。このため、リスク部門において以下のことが行われた。
        ・事業体のチームを含め、リスクを管理するすべてのチームは、各事業体の最高リスク管理責任者へと通じ
         る指揮命令系統に組み込まれた。
        ・各事業体の最高リスク管理責任者は、リスク部門に直属することとなった。
        さらに、リスク部門の体制は、独自にリスク方法論およびリスク・モデルを審査する責任を担っていたチー
       ムをまとめた、最高リスク管理責任者直属のリスク独立審査・統制部門（リスクIRC）を通じて、特にモデ
       ル・リスク管理に関してリスク管理活動の統治を強化し、また、業務リスクの分野においては、「(7)                                                     業務リ
       スク」に記載の体制によって、リスク管理活動の統治を強化した。
        国際基準およびフランスの規則に従い、法令遵守部門は、当社グループのフランス国内外の事業のすべてに
       ついて、コンプライアンス・リスクおよび風評リスクの監視体制を管理している。コンプライアンス・リスク
       および風評リスクの監視体制については、「(7)                         業務リスク」に記載されている。
        最高リスク管理責任者の役割

        当社グループの最高リスク管理責任者は、最高経営責任者に直属し、BNPパリバの業務執行委員会の一員で
       ある。最高リスク管理責任者は、すべてのリスク部門の従業員の管理者権限を有しており、リスク関連の決定
       を拒否することができ、また権限という点ではコア事業、事業部門および業務地域の長とは関係を有していな
       い。かかる位置付けは、以下の目的に適っている。
        ・商業関係への関与を取り除くことにより、リスク統制の客観性を確保すること
        ・上級管理者が確実にリスクの悪化についての警告を受け、リスクの状態に係る客観的かつ包括的な情報を
         迅速に提供されるようにすること
        ・高レベルかつ統一されたリスク管理の水準および慣行の当行全体にわたる普及を可能にすること
        ・リスク評価方法およびリスク評価手続につき、海外の競合他社によって実施されている最善の慣行を考慮
         して、かかる方法および手続を評価し、強化することを担っている専門的なリスク管理者を招聘すること
         により、これらの質を保証すること
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        最高法令遵守責任者の役割
        最高法令遵守責任者は、最高経営責任者に直属し、BNPパリバの業務執行委員会の一員である。最高法令遵
       守責任者は、必要に応じて、取締役会およびその内部統制・リスク管理・法令遵守委員会に、直接情報を提供
       する。最高法令遵守責任者は、コンプライアンス・リスクおよび風評リスク以外の運営活動ならびに商業上の
       活動を行っておらず、それが最高法令遵守責任の行動の独立性を保証している。法令遵守部門の責任者とし
       て、最高法令遵守責任者は、様々な事業部門、地理的分野および地理的部門におけるすべての法令遵守チーム
       に対して階層制の監視を実施している。
        法令遵守部門の任務は、その取引について当社グループの法令遵守の監視手続が効果的かつ一貫して行われ
       ていること、また当社グループの評判が保護されていることを合理的に保証するために、見解および決定を公
       表し、監視および二次的な管理を行うことである。
        リスク文化

        当社グループの中核的な基本的原則の１つ
        BNP  パリバ・グループ         は、健全なリスク文化および法令遵守文化を有している。
        業務執行陣は、以下の３つの主要な企業文化に関する文書にリスク文化を含めることを選択した。
        ・行動規範

         当社グループは、2016年に新たな行動規範を採用した。これは、全従業員に適用され、当社の企業文化の
        基本理念に沿った当社の行動の規則を定めている。例えば、従業員は行動規範で、当社グループの利益が厳
        格な統制環境における責任あるリスク負担により保護されることを再認識させられる。行動規範には、顧客
        の利益の保護、財務保全、市場統合および専門家の倫理のための規則も含まれ、コンプライアンス・リスク
        および風評リスクの軽減においてすべてが重要な役割を果たしている。
        ・責任憲章

         業務執行陣は、当社グループの基本理念（BNPパリバの方針）、経営原則および行動規範に端を発した、
        正式な責任憲章を策定した。４つの約定のうちの１つは、「綿密なリスク管理を確保する一方で、リスクに
        備えること」である。
         当社グループは、厳しいリスク管理を、顧客および金融制度全体の双方に対する責任の一部として考えて
        いる。当行が行ったコミットメントについての当行の決定は、当社グループのすべてのレベルに広く共有さ
        れた健全なリスク文化に基づき、厳格な協調的プロセスを経た後に下された。これは、貸付業務に関連する
        リスク（この場合、借手の状態および融資が行われる予定の計画についての詳細な分析が行われた後にのみ
        貸付が許可される。）および顧客との取引により生じた市場リスク（かかる市場リスクは、日々評価され、
        ストレス・シナリオに対するテストが行われ、限度額に服する。）の両方について当てはまることである。
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         地理的にも事業においても非常に多様化された当社グループとして、BNPパリバは、リスクとその結果が
        顕在化した際に、これらの均衡を図ることができる。当社グループは、１つの事業分野で生じた問題によっ
        て当行の他の事業分野が危機にさらされることがないように組織および運営されている。
        ・当社グループの任務およびコミットメント

         BNP  パリバの任務は、確固たる倫理原則に導かれた、経済への資金供給ならびにプロジェクト、投資およ
        び貯蓄の管理を支援することによる顧客への助言である。かかる活動を通して、BNPパリバは、利害関係者
        および社会へプラスの印象を与え、分野内で最も信頼できる事業者の１つであろうとしている。責任ある銀
        行としてのBNPパリバの12のコミットメントは、特に経済への倫理的な資金供給のコミットメントならびに
        最も高い倫理的水準を適用し、環境リスク、社会的リスクおよび統治リスクを厳密に管理するコミットメン
        トを含む。
        リスク文化の拡大

        徹底したリスク管理は、当行の原則における不可欠な要素である。リスク管理およびリスク統制の文化は、
       常に当行の最優先事項の１つであった。
        BNP  パリバは、リスク管理において最善の慣行に関するコミュニケーションを強化することをその目的とし
       て、当社グループ全体に及ぶ新たな取組であるリスク文化を立ち上げた。
        リスク文化は、４つの部門、すなわち、法令遵守部門、法務部門、人事部門およびリスク部門が支援する公
       開構造であり、すべての職員の利益を目的として考案され、当社グループがさらされる可能性のある、信用リ
       スク、市場リスク、流動性リスク、業務リスク、コンプライアンス・リスク、規制リスク、環境リスクおよび
       社会リスクを含むすべてのリスクの類型に介在している。適応型・参加型のアプローチを採用することで、こ
       の取組は知識の伝達を超えた行動範囲を明確に拡大するというリスク・アカデミーの業務を引き継いだ。
        取組は事業体と共に展開され、主に以下の活動からなる。
        ・会議および教育的記事またはビデオの公開によるリスク管理の分野における情報の周知および専門的能力
         の開発
        ・当行の異なる事業者間での情報交換および知識の共有。実際、専門家は常に従業員が専用のオンラインプ
         ラットフォーム経由でアクセスできるリスク文化の情報源を拡大する手助けをしている。
        リスク文化は、そのすべての取組において、徹底したリスク文化を推進するための要である６つの根幹的な
       リスク管理に係る慣行を促進する。これらは、長期的視点でリスクを明確に理解し予測すること、リスク負担
       に関して規律に従うことおよびリスク事項に関して迅速にかつ透明性をもって報告することの重要性を従業員
       に喚起する役割を果たす。
        最後に、リスク文化は、その決定が重要なリスク要因を伴う従業員のために2015年からこの分野で強化され
       たシステムに基づき、実績に対する報酬とリスクを関連付けることにより当社グループ全体に拡大している。
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        リスク選好度
        定義および目的
        当社グループは、特定のリスク選好度の目標を有していないが、リスクの中には事業に、したがって戦略目
       的の達成に固有のものもある。当社グループは、リスク選好度に関する報告書およびリスク選好度に関する枠
       組を作成しており、これらは当社グループが戦略を実施するに当たって当社グループがさらされるリスクに対
       する耐性に関する当社グループの公式報告書とみなされるべきである。
        業務執行陣の提言により、リスク選好度に関する報告書は、毎年取締役会により承認される。当社グループ
       の戦略に沿ってかつ当社グループが事業を行っている環境に照らして、この文書は、当社グループがその事業
       活動において従おうとする定性リスク原則、ならびに定量的基準および基準値による当社グループのリスク選
       好度に関する指標の監視のための定量メカニズムを定めている。このシステムは、当社グループがさらされて
       いる定量的リスクおよび定量的でないリスクのいずれについても網羅するものである。
        当社グループのリスク選好度は、業務執行陣が議長を務める様々な委員会（ゼネラル・マネジメント信用委
       員会、キャピタル・マーケット・リスク委員会、当社グループの資産・負債管理委員会および資本委員会）を
       通じて、業務執行陣が決定し、かかる委員会は当社グループの異なる種類のリスク・エクスポージャーを管理
       する職務を担っている。予算、資本および流動性の管理といった当社グループの戦略的プロセスは、リスク選
       好度に関する報告書に沿ったものとなっている。リスク選好度に関する報告書のいくつかの指標は、予算編成
       においても取り込まれており、予算において見込まれている指標の価値は、リスク選好度に関する報告書の基
       準値と照合される。
        当社グループのリスク選好度に関する報告書は、リスク文化の基本理念を反映する。同報告書には、当社グ
       ループのリスク文化および責任ある銀行としてのコミットメントが戦略の要である旨が記載されている。同報
       告書は、当社グループの以下の任務を明言している。すなわち、確固たる倫理原則に導かれた、経済への資金
       供給、顧客への助言およびプロジェクトへの資金供給の支援である。リスク選好度を支える当社グループの戦
       略は、以下の展開、すなわち収益性および安定性を生む事業活動間のバランス、顧客重視の事業モデルならび
       に顧客へのサービスを最適化する統合銀行モデルの指針となった基本理念に見られる。この戦略は、銀行業界
       の発展の要因（デジタル・モデル化の傾向、低金利環境を特徴とする不確実なマクロ経済の見通しおよび厳し
       い規制上の制限を含む。）でもある。
        リスク原則

        リスク原則は、当社グループが事業戦略を支援する中で受け入れる態勢のあるリスクの種類を明確にするこ
       とを目的としている。
        これらは特に以下のとおりである。
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        ・分散化およびリスク調整された利益性
         当社グループは持続的で、かつ顧客主導のリスク調整後利益を生み出すことを目指している。持続可能な
        収益は、資産の選択性および管理された展開ならびに多様な事業モデルの探求を基盤として達成されると考
        えられる。当社グループは、収益において一定のボラティリティを許容している一方で、反転シナリオにお
        ける潜在的な最大損失の水準を抑えるよう常に注意深く対応している。
        ・ソルベンシーおよび収益性
         BNP  パリバは、ストレス・シナリオに対処し、現行の規制資本組入れの基準を満たすのに十分な資本を有
        している。BNPパリバは、顧客へのサービスの一環として、許容可能な期間にわたり妥当なリターンを得ら
        れるリスクおよび可能性のある影響が許容範囲であると考えられるリスクについては、かかるリスクに対す
        るエクスポージャーを受け入れている。
        ・資金調達および流動性
         当社グループは、経営資源および資金運用の多様性ならびにこれらのバランスが、保守的な資金調達戦略
        に対応し、それにより不利な流動性シナリオに持ちこたえることができるようにすることを確保している。
        当社グループは、確実に現行の流動性の規制比率に従うようにしている。
        ・信用リスク
         当社グループは、包括的情報に基づき、熟知している顧客に対するエクスポージャーのみを受け入れ、付
        与する資金調達の構造に細心の注意を払う。当社グループは、（とりわけ単名、単独の業界および単独の国
        における）高いリスク集中を避けるため、分散されたリスク・ポートフォリオを構築および維持し、また当
        該ポートフォリオが現行の集中方針に従っていることを確実にする。
        ・市場リスク
         当社グループは、以下の枠組内において市場リスク（金利、株式、通貨、コモディティ）を管理する。
         ・資本市場における顧客重視の活動について、BNPパリバは、この顧客重視事業モデルに合わせて、市場
          リスクの特性を維持する意向である。
         ・許容可能な限度内で継続的な当社グループの業績の安定化を目的としたその銀行勘定に関連する金利リ
          スク
        ・業務リスク
         当社グループは、業務リスクからの顧客、従業員および株主の保護を目指している。そのため、当社グ
        ループは、潜在的リスクの特定、リスク軽減戦略およびこれらのリスクの認識度アップの行動に基づき、リ
        スク管理インフラを構築している。いくつかの特定のリスク、特に以下のリスクについては、専用の原則が
        定められている。
         ・法令遵守違反リスク
           当社グループは、すべての適用ある法律および規則の遵守を約束する。当社グループは、法令遵守違
         反リスクを管理するシステム（最も重要な事業の規制に取り組む特別プログラムによるものを含む。）
         の実施を始めている。
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         ・情報、コミュニケーションおよびテクノロジー・リスク
           当社グループは、様々な啓蒙活動、外部委託活動の強化された監督、端末の高度な保護、事故の監視
         およびITの脆弱性や攻撃に対する技術観察を通して情報セキュリティに関連するリスクを軽減するよう
         努める。
        ・保険業務
         BNP  パリバ・カーディフは、主に信用リスク、引受リスクおよび市場リスクにさらされている。かかる事
        業体は、ソルベンシー規則に関するリスクおよび自己資本を考慮し、エクスポージャーおよび収益性を注意
        深く監視する。同社は、許容レベルで反転シナリオに潜在的な損失を含めるよう努める。
        ・社会的責任および環境責任に関するリスク
         当社グループは、顧客の社会的責任および環境責任の観点から見た実績に対して特に敏感であり、これが
        深刻な風評リスクとなることに加え、その顧客のリスク特性およびその結果としてソルベンシーに重大な影
        響を及ぼすと考えている。BNPパリバは、顧客に関するリスクを審査する際に、社会的リスクおよび環境リ
        スクを考慮に入れる。当社グループはまた、その事業の遂行、取引先の事業の遂行および自身または第三者
        のための投資の一環として、これらのリスクを調査する。
        リスク特性指標の監視

        リスク選好度に関する報告書は、リスク・エクスポージャーのカテゴリーの当社グループのリスク特性を測
       定する指標を定める。
        リスク・レベルの基準は各指標に割り当てられる。これらの基準に達した場合、業務執行陣および取締役会
       に通知する確立されたプロセスの、また（必要な場合）行動計画の実施のための開始となる。
        これらの指標は四半期毎にリスク表示において監視され、内部統制・リスク管理・法令遵守委員会に報告さ
       れる。
        たとえば、以下の比率（「(1)                年次リスク調査」内の「主要な数値」に記載される。）が、リスク特性の指
       標に含まれている。
        ・エクイティ・ティア１比率
        ・事業部門（国際金融サービス部門、国内市場部門およびホールセールバンキング事業）によるリスク加重
         資産の内訳のバランス
        ・貸出金残高のリスク費用（年率のベーシス・ポイント）
        ・流動性カバレッジ比率（LCR）
        ストレス・テスト

        動的なリスク監視およびリスク管理を確実に行うために、当社グループは包括的なストレス・テスト制度を
       実施した。
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        ストレス・テスト制度
        ストレス・テスト制度は、リスク管理および金融監視システムの不可欠な要素であり、主に当社グループお
       よびその主要なグループ会社の自己資本に関する内部評価プロセスおよび流動性に関する内部評価プロセスを
       通じて、将来を見通したリスク管理、規制上の経営資源および流動性要件の計画ならびに当社グループにおけ
       るかかる経営資金の配置の最適化という３つの目的で利用されている。
        様々な類型のストレス・テスト

        ２種類のストレス・テストがある。
        ・規制上のストレス・テスト
          これらは主に欧州銀行監督機構、欧州中央銀行またはその他の監督機関が要求するストレス・テストを
         含む。
          欧州中央銀行は、2019年に103の欧州の銀行に対し流動性ストレス・テストを実施した。かかる実施
         は、銀行が流動性危機に直面した場合に生じ得る様々な影響のシナリオにおける各銀行の流動性ポジショ
         ン（純額）の変更を評価するための感度分析から構成された。資産および負債に与えられるショックは、
         欧州の銀行に影響を及ぼした実際の流動性危機によって定義され、重大度の様々なレベルに合わせて調整
         された。かかる流動性ストレス・テストは、当社グループの流動性ポジションが安定していることを示し
         た。
          2018  年、欧州銀行監督機構および欧州中央銀行は、欧州の48の大手銀行のEUレベルのストレス・テスト
         を実施した。すべての銀行は、比較を行う目的で、特定のマクロ経済のシナリオおよび方法論的前提を適
         用するよう要求された。連続３年間にわたる厳しいマクロ経済のストレスのシナリオ（反転シナリオ）
         が、信用リスク、市場リスク、業務リスクおよび営業収益リスク（金利および手数料）へのエクスポー
         ジャーに対する影響をテストするために利用された。これは、新会計基準であるIFRS第９号の下で完了し
         た欧州における最初の規制対象年度であり、重大なマクロ経済危機が発生した場合における潜在的な影響
         力の分析を可能にした。
          このストレス・テストは、当社グループが欧州システミック・リスク理事会（ESRB）から、テストの一
         環として提示されたシナリオに耐え得る能力を示した。念のためであるが、BNPパリバの資本に関するこ
         の重要なストレス・シナリオの影響は、2017年12月31日の水準と比較して、全面適用のエクイティ・ティ
         ア１比率を288ベーシス・ポイント減少させるものであり、これは2018年上半期における計算方法の変更
         により再表示された（注１）。なお、テストを受けた48の欧州の銀行全行の減少の平均は、マイナス385
         ベーシス・ポイントであった。
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        ・内部ストレス・テスト
         ・リスク予測専用のストレス・テスト：これらは、将来を見通したリスク管理、特に信用リスク、市場リ
          スク、取引先リスク、銀行勘定における金利リスク、業務リスク、事業活動リスクおよび流動性リスク
          の管理に役立つものである。横断的ストレス・テストの結果は、主に、当行のリスク選好度を策定する
          ため、またそのリスク特性を定期的に測定するために利用される。かかる結果は、四半期毎の当社グ
          ループのリスク表示を通じて、当社グループの業務執行陣および取締役会の内部統制・リスク管理・法
          令遵守委員会（CCIRC）に対して定期的に提出される。さらに、必要な場合は、当社グループのポート
          フォリオ内の脆弱性の範囲を識別し、査定するために、リスク・開発政策委員会、ポートフォリオの見
          直しまたはカントリー戦略委員会の中で、臨時のストレス・テストが実施される。
         ・予算過程のためのストレス・テスト：これらは３年の資本計画に役立つものである。ストレス・テスト
          は予算プロセスの一環として毎年実施され、自己資本に関する内部評価プロセスおよび流動性に関する
          内部評価プロセスに含まれる。これらの計画は、当行の資本、流動性および収益に対する影響について
          の包括的見解を示すため、当社グループ・レベルで統合される前に、事業部門レベルで見直される。
            予算過程におけるストレス・テストの目的は、不利なマクロ経済のシナリオの当社グループおよびそ
          の事業に対する影響を評価することである。これらのストレス・テストは、基準値となるシナリオおよ
          び反転シナリオに基づき行われる年間予算過程の一貫として行われる。
            反転シナリオの影響は、損益計算書（収益およびリスク費用等）、貸借対照表、リスク加重資産およ
          び資本を通じて測定される。
            見積もられる最終結果は、当社グループのストレスを受けたソルベンシー比率および予想される調整
          措置である。利用されたシナリオ、ストレス・テストの結果および提案された是正措置（下位セグメン
          トに対するエクスポージャーの軽減または融資方針もしくは流動性政策の変更等）は、予算過程の最後
          に当社グループの業務執行陣に提示される予算総合報告書に含まれる。これに加え、当社グループの自
          己資本に関する内部評価プロセスにおいて、時として当社グループにより特定されるリスク事項により
          定義される反転予算シナリオ以外の反転シナリオでのソルベンシーが分析される。
         ・逆行的ストレス・テスト：当行の再生計画、破綻処理計画および自己資本に関する内部評価プロセスの
          一環として実施された。逆行的ストレス・テストは、当行のソルベンシー比率が、問題になっている手
          法に沿って事前に設定された水準を下回るまで減少する可能性となるシナリオを特定することから構成
          される。これらのテストは、特定のリスク要因の変化の観点から、当行が脆弱であるあらゆる分野を検
          知することを可能にし、事業部門またはグループ全体で実施することができる是正措置に関する徹底的
          な分析を促進する。
       (注１)　IFRS第９号の施行、エクイティ・ティア１資本からの解約不能の支払義務（IPC）の控除および標準的アプローチ

           の水準へ引き上げられた先進的測定アプローチにおける業務リスクに係るリスク加重資産に関連する。
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        統治および実施
        この枠組は、運営の統合および関連性を奨励するため、当社グループと運営組織の間で共有される責任を伴
       う明確に定義された統治に基づいている。2017年より、当社グループは、当社グループおよびその子会社と事
       業部門の双方のために役割を果たす、ストレス・テストおよび拡張計画（STEP）プログラムを開始した。
        STEP  プログラムの目的は、2018年に実施された欧州銀行監督機構および欧州中央銀行のストレス・テスト等
       の様々な規制上のストレス・テストへの効率的な対応を継続すること、また、適切なリスク管理および当社グ
       ループの経営資金計画のために必要な内部ストレス・テストの慣行を発展させることである。
        当社グループ財務部、リスク部門および資産・負債管理部の財務課は、ストレス・テストおよび財務統合
       （STFS）という共有のチームを設置した。STFSチームは、STEPプログラムの実施ならびに当社グループの事業
       体および事業にわたるSTEPプログラムの配備の責任を負っている。
        STFS  チームは、特に以下の責任を有する。
       ・関連する組織内の問題、モデル化、ITシステムおよび統治の網羅と同時のストレス・テストの観点から当社
        グループのターゲット構造の定義および実施
       ・特にリスク部門および当社グループ財務部内の既存のチームに依拠した、当社グループのすべてのストレ
        ス・テストの実施の遂行
       ・全体的な一貫性および合理的な手続を確保するための、当社グループの事業部門および法律上の事業体のス
        トレス・テストの取組の支援
       ・当社グループの財務統合および監督審査プロセスの課題への適応の管理
        ストレス・テストの手法は、リスクの主要カテゴリーに合うよう調整され、独立した見直しを受ける。
        ストレス・テストは、１つまたは複数のリスクの種類毎に、また追求する目標に応じて程度の差はあるが多
       数の変数に基づき、当社グループ・レベル、事業部門レベルまたはポートフォリオ・レベルで行うことができ
       る。必要に応じて、定量モデルの結果は、専門家の判断に基づき調整される場合がある。
        その導入以降、当社グループのストレス・テスト制度は、ストレス・テストにおける最新の進展を一体化す
       るために、当社グループの管理手続における手法または改善された運営上の統合といういずれの点において
       も、絶えず発展し続けてきた。ストレス・テストのリスクの種類別の枠組については、「(3)                                                信用リスク」、
       「(4)   取引先信用リスク」および「(5)                 市場リスク」を参照。
        内部ストレス・テストのシナリオの定義

        ストレス・テストの実施において、基準値となるシナリオおよび反転シナリオを区別することが一般的なや
       り方である。マクロ経済のシナリオとは、一般的に、将来のある一定期間にわたって予測された一連のマクロ
       経済変数とマクロ財務変数（GDPおよびその要素、インフレ率、雇用率および失業率、金利および為替相場、
       株価、コモディティ価格等）の基準である。
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        基準値となるシナリオ
       　基準値となるシナリオは、予測期間にわたり最も起こる可能性の高いシナリオと考えられている。基準値と
       なるシナリオは、当社グループの経済調査部が、様々な部門または特定の専門を有する事業部門、特に以下と
       共に構成する。
       ・当社グループの資産・負債管理部の財務課（金利）
       ・ウェルス・マネジメント（株価指数）
       ・BNPパリバ・リアル・エステート（商業不動産）
       ・現地のエコノミスト（地域の専門知識が必要とされる場合）
       ・リスク部門（シナリオの調整および全体的な一貫性）
        国際的なシナリオは、相互に一貫性のある地域的および国際的シナリオ（ユーロ圏、フランス、イタリア、
       ベルギー、スペイン、ドイツ、英国、ポーランド、トルコ、米国、日本、中国、インド、ロシア等。）からな
       る。
        反転シナリオ

        反転シナリオは、予測を超える経済環境および金融環境への１つまたは複数の潜在的なショック（すなわち
       基礎シナリオに対する１つまたは複数のリスクの具体化）について記載している。したがって、反転シナリオ
       は常に基準値となるシナリオと関連して設計され、反転シナリオに関連するショックは、基準値となるシナリ
       オの基準からの偏差値として、上記の一連のマクロ経済変数および財務変数に変換される。反転シナリオは、
       基準値となるシナリオに用いられる、当社グループの部門または事業部門からの同様のチームの専門知識の恩
       恵を受け、リスク部門によって構成されている。
        シナリオ設計

        反転シナリオは、当行のリスク選好度の基準およびIFRS第９号の枠組内での信用供与の計算の見直しのた
       め、リスク部門によって四半期毎に見直される。
        ６月および９月には、当社グループの予算過程の一環として、（基準値となるシナリオと共に）当社グルー
       プの業務執行陣によって承認される。他の２四半期である３月および12月の実施においては、シナリオは、当
       社グループの最高リスク管理責任者および当社グループの最高財務責任者によって連帯して承認される。
        このシナリオはその後、すべての当社グループのポートフォリオについて年間にわたって予測損失（市場リ
       スクの場合は損益計算書上の影響）を計算するために用いられる。
        ・信用リスクまたは取引先リスクにさらされたポートフォリオおよび銀行勘定の株式ポートフォリオについ
         ては、この計算ではマクロ経済シナリオから生じたポートフォリオの質の悪化または株価の不利な動向に
         よるリスク費用およびリスク加重資産に対するシナリオの影響を測定する。信用リスクのストレス・テス
         トは、すべての地域における当行全体のポートフォリオおよびすべてのプルデンシャルに関するポート
         フォリオ（すなわちリテール、法人および機関）について実施される。
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        ・市場ポートフォリオについては、価値の変動および損益計算書上の影響はシナリオ全体と一致した一度限
         りのショックをシミュレーションすることにより計算される。
        上記の信用リスクおよび市場リスクに係るストレス・テストの計算およびこれに関連する手法は、STFSチー
       ムによって当社グループ・レベルで中心的に統合される。これらはまた、当社グループおよび領域のレベルで
       様々な専門家チームを、その実施および設計に参加させている。
        最後に、反転予算シナリオにおいて、当社グループおよびその事業活動に内在し、反転マクロ経済シナリオ
       を構成しないリスクが加えられる。それらは当社グループの事業によって特定および定量化されるか、または
       主として当社グループ全体に影響を与え得るものに関して特定および定量化される。
      (3)  信用リスク

        信用リスクとは、借主または取引先が取り決められた条件に従った債務を履行することができな
       い可能性により生じるものである。デフォルト確率や、デフォルト時における貸出金または債権の
       回収予想額が、信用の質の評価における主要な評価要素である。
        信用リスクに対するエクスポージャー

        以下の表は、信用リスクにさらされるBNPパリバ・グループのすべての資産におけるエクスポージャーの総
       額を示している。取引先リスクにさらされる銀行勘定の証券化ポジションならびにデリバティブおよび買戻／
       売戻契約は、本項に含まれず、「１                   (B)  (2)  銀行勘定における証券化」および「(4)                     取引先信用リスク」に
       それぞれ記載されている。
        修正された第３の柱に関して2016年12月に公表された欧州銀行監督機構のガイドラインに従い、標準的アプ
       ローチ下の株式エクスポージャーおよび簡便加重法を利用した株式エクスポージャーが、本項に記載される。
        プルデンシャル・バランスシートの帳簿価額および規制上の目的で用いられたリスク・エクスポージャー額
       の主な違いは、「１           (B)  (1)  資本管理および自己資本」の「適用範囲」内の表「プルデンシャル・スコープ
       における純繰越価格および規制目的で認識されるエクスポージャー額の間の調整（EU                                             LI2）」に示されてい
       る。
        かかるエクスポージャーの総額は、当社グループが通常の信用リスク管理業務（下記「信用リスク軽減手法
       （監査済）」を参照。）に関連して取得した保証および供出された担保を考慮に入れていない。
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        資産クラス別およびアプローチ別の信用リスク・エクスポージャー
                                  エクスポージャー

                    2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在               変動
                                                         合計
                    標準的                  標準的
                IRB         簡便         IRB         簡便            （為替の
                   アプローチ          合計        アプローチ          合計    合計
               アプローチ          加重法        アプローチ          加重法             影響を除
                    (注１)                  (注１)
     （単位：百万ユーロ）                                                   く。）
     中央政府および
                270,355     41,454       -  311,809     284,811     40,579       -  325,390    (13,580)    (15,948)
     中央銀行
     法人           553,272     144,388       -  697,660     504,405     146,722       -  651,127     46,533    39,415
     金融機関(注２)           58,137     23,266       -  81,403     46,859     23,490       -  70,350    11,054    10,405
     リテール           273,493     187,116       -  460,609     263,561     186,027       -  449,589     11,021    10,056
     株式             -    997   16,887     17,884       -   1,262    12,959    14,220     3,663    3,644
     その他の項目(注３)            459   28,314       -  28,773      833   32,013       -  32,846    (4,073)    (4,238)
     エクスポージャー合計          1,155,716     425,536     16,887   1,598,139     1,100,469     430,094     12,959   1,543,521     54,617    43,334
      (注１)　次項において、標準的信用リスク・エクスポージャーは、規制上の標準的分類に従って報告されている。
      (注２)　金融機関の資産クラスは、金融機関や投資会社（他国で認識されているものを含む。）で構成される。このクラス
          は、中央政府として取り扱われない地域および地方の機関、公共機関および多国籍開発銀行に対する一部エクス
          ポージャーを含む。
      (注３)　その他の非債権資産は、有形固定資産、未収収益および残存価値を含む。
        2019  年度の流通市場におけるローン取得に関連するエクスポージャーは、わずかな金額を占めるにすぎな

       い。
        信用リスク・エクスポージャーの動向

        2019  年における為替の影響を除いた信用リスク・エクスポージャー（その他の項目および株式を除く。）の
       44十億ユーロの増加は、主に当行の現在の事業活動によるものである。通貨価値による影響は、米ドルの上昇
       （７十億ユーロ増）および英国ポンドの上昇（３十億ユーロ増）の影響の組み合わせにより、エクスポー
       ジャーの増加に重大な影響を与えた（11十億ユーロ増）。これらの通貨価値による影響を除き、エクスポー
       ジャー別の主な変動は、以下のとおりである。
        ・法人勘定のエクスポージャーにおける39十億ユーロの増加は、主に欧州（20十億ユーロ増）に、また程度
         は少ないもののアジアおよび米国におけるホールセールバンキング事業（31十億ユーロ増）ならびに、主
         にフランスにおける国内市場部門（10十億ユーロ増）に起因する。
        ・リテール・エクスポージャーにおける10十億ユーロの増加は、一方ではフランス、ベルギーおよびルクセ
         ンブルクにおける住宅ローンの増加に起因し、他方では、パーソナル・ファイナンス部門のパートナー
         シップの拡大に起因するものである。
        資本要件の算出に用いるアプローチ

        BNP  パリバは、バーゼル３に基づき許可された最も先進的なアプローチを選択している。EU指令およびフラ
       ンスにおける施行法に従い、2007年に監督当局は、当社グループに対し、2008年１月１日以降の当社グループ
       の資本要件を計算するため、内部モデルを使用することを承認した。
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        信用リスクでは、IRBアプローチを用いたエクスポージャーの割合は、2018年12月31日現在の71％に対し、
       2019年12月31日現在で72％である。この重要な範囲は特に、ホールセールバンキング事業（CIB）、フランス
       国内リテール・バンキング事業（FRB）、BNLエスピーエー、BNPパリバ・パーソナル・ファイナンス事業の一
       部（顧客向け貸出金勘定）ならびにBNPパリバ・フォルティスおよびBGL                                     BNPパリバの事業体を含む。買収前に
       は、銀行監督当局により先進的なアプローチの使用を承認されていたフォルティス・グループが使用していた
       主要なモデルは、当社グループの方法に統合された（リテール顧客に関するものを除く。）。一方、IRBアプ
       ローチの範囲は、新興国におけるバンクウェストの下位グループおよび子会社等の特定の事業体を除外する。
        株式エクスポージャーの範囲内において、当社グループは簡便加重法を主に選択している。
        アプローチ別の信用リスクに対するエクスポージャー

        信用リスク管理方針





        与信方針（監査済）
        当行の貸出業務は、グローバル与信方針に従っている。当該方針は、信用リスクおよび取引先リスクを生む
       当社グループのすべての活動に適用される。グローバル与信方針は、すべての信用リスクに適用される全般的
       な原則（リスク評価および意思決定プロセス、最高水準の法令遵守ならびに倫理の遵守を含む。）ならびにカ
       ントリー・リスク、経済領域におけるリスク、顧客の選択および取引の構造に適用される個別の原則を提供す
       る。当該方針は、事業や取引先毎に調整した個別の方針により補完される。
        これらの方針は、当社グループが事業を行う信用環境の発展に沿って定期的に改訂されている。
        企業の社会的責任（CSR）

        2012  年以来、企業の社会的責任（CSR）に関する条項は、新たな個別の与信方針に盛り込まれるか、また
       は、既存の方針が改訂される際に盛り込まれる。
        さらに、重大な環境・社会・ガバナンス（ESG）に関する課題をもたらす特定の部門に関する部門毎の方針
       および融資の除外が実施された。
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        また、当社グループは、その与信リスク・システムへ、特に気候変動関連リスクに関するESGリスクの組み
       込みを向上させるための複数の措置を取っている。また、注意責任法の適用との関連で、当社グループは、部
       門毎の方針および融資の除外に加えて、その顧客のESG評価を、より体系的にし、そのすべての法人顧客のESG
       のリスク特性をよりよく理解するために、強化することを決定した。
        個別意思決定手続（監査済）

        与信枠に関する体制は確立されており、貸付決定はすべてリスク部門の正式なメンバーの承認を経ると共
       に、販売チームのマネージャーまたは代表の承認を受けなければならない。承認の署名をすることまたは信用
       委員会の正式な会議の議事録で残すこと等の方式で、書面による承認の証拠が体系的に保管される。与信枠は
       事業グループ毎のコミットメント総額に対応しており、内部信用格付や関係する事業の特質により異なる。提
       案されたすべての取引は、借入人の現在および将来の状況について詳細に検討されなければならない。この検
       討は、取引が計画され次第実施され、少なくとも毎年更新されるものであるが、当社グループの、借入人につ
       いての広範囲な情報の把握、起こり得る借入人の状況の変化の監視を確実にすることを意図している。金融機
       関向け貸出金、ソブリン向け貸出金ならびに周期的なリスクおよび急速な変化にさらされている特定の業界の
       顧客向け貸出金等の、特定の種類の貸出金については、固有の承認手続を経ると共に、業界の専門家または指
       定専門家が承認する必要もある。リテール・バンキング事業では、意思決定に統計を活用し、手続を簡素化し
       ている。
        貸付申請は、当行のグローバル与信方針および関連する個別の方針に従わなければならない。重要な例外の
       場合、特別な承認手続を踏むものとする。BNPパリバはすべての契約が締結される前に、借手の公表されてい
       る開発計画を徹底的に見直して、当行が借手の事業のすべての構造的特徴に精通し、適切な監視が可能である
       ことを確認する。
        ゼネラル・マネジメント信用委員会（CCDG）は、信用リスクおよび取引先リスクに関連したすべての意思決
       定のための、当社グループの最高レベルの委員会である。当該委員会は、業務執行陣のメンバーまたは委任に
       より、最高業務責任者代理もしくは最高リスク管理責任者が議長を務めている（「(2)                                               リスク管理（監査
       済）」内の「統治」を参照。）。当該委員会は、個人の与信枠を超える額の貸付申請またはグローバル与信方
       針の原則に従わない申請に関するすべての最終意思決定権限を有している。
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        監視手続およびポートフォリオ管理手続（監査済）
        エクスポージャーの監視
        包括的なリスク監視システムは、融資コミットメントが貸付承認を遵守していること、信用リスク報告デー
       タが信頼できること、かつ当行が負担するリスクが効果的に監視されることを確認する責任を負う管理ユニッ
       トを中心として構成されている。信用リスクの悪化を早期に特定するため、日次の例外報告が行われ、各種の
       早期警告手段が使用される。様々なレベルの監視が、リスク部門の監督の下で実施される。不良貸出金または
       信用監視下の不良貸出金（下記「エクスポージャー、引当金およびリスク費用（監査済）」を参照。）につい
       ては、専用の四半期毎の委員会の会議（「(2)                        リスク管理（監査済）」内の「統治」を参照。）を通じてより
       綿密に監督される。最も不安定な貸出金については、業務執行陣による見直しが行われる。かかる仕組を補完
       するため、ゼネラル・マネジメント不良債権委員会が毎月開催され、予測金融フローに基づき、不良債権に対
       する個別引当金を決定する。
        統制チームは、承認された限度額、契約および保証に対するエクスポージャーを監視する責任も有してい
       る。これにより、信用委員会により承認されたリスク特性の悪化のあらゆる兆候を特定することが可能にな
       る。統制チームは、信用委員会の決定を遵守していないあらゆる状況について（リスク部門チームおよび事業
       部門に対して）警告し、信用委員会の決議の監督を行う。具体的な警告がリスク部門および関連する事業部門
       の上級管理者に発せられる場合もある。これは主に、例外的状況が解消されていないか、または信用委員会に
       より承認されたリスク特性と比較してリスク特性に著しい悪化の兆候が認められる場合である。
        さらに、2018年以降、欧州中央銀行のガイドラインに従って、高いレバレッジ比率を占める顧客に対する貸
       出金に関する特定のチェックの実施が一般与信方針に盛り込まれた。
        全体的なポートフォリオ管理および監視

        個別のエクスポージャーの選別および慎重な評価は、事業部門、国、業界および事業／商品に関し、より総
       体的なポートフォリオのレベルに基づく報告システムにより支えられている。
        単名、業界および国別のリスク集中を含む全体的なポートフォリオ管理方針は、かかる報告システムに基づ
       いており、当社グループのリスク委員会が、すべての提示された報告および分析を検討する。
        ・国別のリスクの集中に関しては、各国について権限の範囲内で適切な水準に定められたカントリー・リス
         クの限度枠に基づいて管理されている。必然的に最も経済活動が活発な地域で事業を展開することとなる
         当社グループは、弱い経済構造または不安定な政治構造を有する国および経済状態が傾いている国に、リ
         スクが過度に集中しないよう努力している。各国の限度枠は少なくとも年に１回は見直され、その利用に
         ついての四半期報告書が作成されている。
        ・当社グループは、とりわけ事業グループまたはソブリン債における個々の集中度を綿密に監視している。
         法人顧客グループ、金融機関およびソブリン債への最も大きなエクスポージャーは、内部統制・リスク管
         理・法令遵守委員会（CCIRC）に対する四半期毎のリスク報告において報告される。BNPパリバもまた、法
         人顧客および金融機関に対するエクスポージャーについての集中方針を実行に移した。かかる方針につい
         ては下記「信用リスクの分散」に記載されている。
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        ・特定の業界のポートフォリオについては、当該セクターに対する当社グループのエクスポージャーが大き
         いか、または、その業界の周期的な性質もしくは急速な技術発展等当該セクター特有のリスクがあるため
         に、定期的な見直しが行われる。かかる見直しの実施にあたり、当社グループは、関連する事業分野につ
         いての専門知識およびリスク部門（業界およびセクター研究部門）で働く独立した業界の専門家を活用す
         る。かかる見直しは、業務執行陣および（適当な場合には）内部統制・リスク管理・法令遵守委員会に対
         し、検討中のセクターに対する当社グループのエクスポージャーについての概観を提供し、戦略的指針に
         おける業務執行陣の意思決定を手助けする。実例として、2019年に、金属鉱業ならびにオイルおよびガス
         の各部門について、ポートフォリオの内部検討が実施された（本項における下記「業種別内訳」を参
         照。）。これに加え、当社グループは、例えば商業用不動産または住宅用不動産のような特定の部門も定
         期的に監視する。
        ストレス・テストは、様々な反転シナリオにおける影響を測定することでポートフォリオの脆弱性を評価す
       る。当該テストは、ポートフォリオ全体については四半期毎に、また、集中度を特定するためにサブポート
       フォリオについては臨時的に実施される。これらのテストは、当行の信用リスク・エクスポージャーがそのリ
       スク選好に沿うことを確実にする助けとなる。
        最後に、BNPパリバは、個々のリスクの軽減、ポートフォリオの集中の軽減または最悪のシナリオが発生し
       た場合の潜在的損失に歯止めをかけることを目的として、証券化プログラム、クレジット・デリバティブまた
       は信用保険等の信用リスク移転手段を利用する場合がある。
        減損評価手続（監査済）

        当社グループは、減損の対象となるすべての貸出金に関して以下に記載する減損手続を適用した（連結財務
       書類の注1.e.5を参照。）。
        ・不履行になっていない貸出金に対する減損評価手続
         ステージ１およびステージ２における貸出金に対する損失引当金は、予想信用損失の見積もりに基づいて
        各事業部門において設定される。これは、各事業部門の最高財務責任者および最高リスク管理責任者が出席
        する委員会の会議にて四半期毎に決定される。予想信用損失の見積もりは、初回認識以降その信用リスクが
        著しく増加していない金融商品（ステージ１）については今後12ヶ月におけるデフォルト・リスクから、ま
        た初回認識後その信用リスクが著しく増加した減損されていない貸出金（ステージ２）についてはその満期
        時に発生する。当社グループの多くの事業部門が使用するツールは、以下に記載される格付システムのパラ
        メーターに基づくシミュレーションの実行を可能にする。
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        ・債務不履行エクスポージャーに対する減損評価手続
         リスク部門はデフォルト状態にある法人向け貸出金、銀行向け貸出金およびソブリン向け貸出金を毎月見
        直し、認識すべき評価損の額を決定している。減損認識に際しては、適用される会計基準（連結財務書類の
        注1.e.5「償却原価で測定する金融資産および株主資本を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の減
        損」を参照。）に基づいて帳簿価額の引下げや減損引当金の計上を行う。当社グループは、リテール顧客に
        対する債務不履行エクスポージャーに対して様々な手法（専門家の意見、統計的計算）を用いる。これらの
        減損は、ステージ３と呼ばれる。減損損失額は、保有する担保の処分による実現可能価額を含めた回収可能
        キャッシュ・フロー（純額）の現在価値に基づいている。
        格付システム（監査済）

        当社グループは、必要な規制資本の計算にどのアプローチを用いているかを問わず、同一の原則を用いて各
       取引先を内部格付している。
        当行は、自己資本に関する規制要件に適合する包括的な内部格付システムを有している。当該システムが適
       切であり、正しく活用されていることを確認するための定期的な評価および統制手続が当行にて実施されてい
       る。当該システムは、2007年12月に監督当局によって正式に承認され、定期的に検証されている。
        金融機関、法人およびソブリン向け融資ならびに特別融資の場合は、このシステムは３つのパラメーター
       （格付により明らかとなる取引先のデフォルト確率（PD）、取引構造により変化する全体的な回収率（GRR）
       （またはこれを補完する指標である、債務不履行による損失（LGD））、リスクにさらされているオフバラン
       スシート・エクスポージャーの割合を見積もるためのクレジット換算係数（CCF））に基づいている。
        取引先の格付は12段階ある。10段階は信用の評価が「優秀」から「非常に懸念される」までの範囲の顧客に
       対応しており、２段階は銀行監督当局の定義によって破綻状態にあると分類された顧客に関連している。
        各取引に適用されるデフォルト確率のパラメーターおよび全体的な回収率の確認または修正は、事業部門の
       スタッフおよび（意見の相違がある場合、最終決定権を有する）二次的な監視者であるリスク部門の代表者の
       知見に基づき、貸付承認手続の一環としてまたは年１回の信用状況調査において、少なくとも年に１回検討さ
       れる。分析手段および信用スコアリング・システムを含む適切な手法が利用されている。これらのツール利用
       および技法選択の決定は、リスクの性質により異なる。
        取引先が個人である場合もまた、このシステムは３つのパラメーター（デフォルト確率（PD）、全体的な回
       収率（GRR）およびクレジット換算係数（CCF））に基づいている。一方で、貸出パラメーターを決定するため
       の格付手法は自動的に適用される。
        リスク・パラメーターの内部での見積もりは、規制上の勧告に沿って当行の日々の管理において用いられ
       る。このため、必要な自己資本の計算の他にも、当該見積もりは、例えば、権限の範囲内における限度額の設
       定、新規貸付時または既存の貸出金の見直し時における収益性の測定、ステージ１およびステージ２の減損引
       当金額の決定ならびに各勘定の分析にも用いられる。
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        格付機関の基準による取引先の内部格付指標マッピングおよび予想されるデフォルト確率の平均値
                               長期発行者／

                               無担保社債の
                                                予想される
               BNPパリバによる内部格
                                発行者格付
                    付
                                             デフォルト確率の平均値
                           スタンダード・アンド・プアーズ
                                ／フィッチ
                         1+                AAA               0.01％
                         1               AA+               0.01％
                         1-                AA              0.01％
                         2+                AA-               0.02％
         投資適格                2               A+/A               0.03％
                         2-                A-              0.04％
                      3+/3/3-                  BBB+          0.06％から0.10％
                      4+/4/4-                  BBB          0.13％から0.21％
                      5+/5/5-                  BBB-          0.26％から0.48％
                         6+                BB+               0.69％
                        6/6-                 BB         1.00％から1.46％
                        7+/7                 BB-          2.11％から3.07％
                         7-                B+              4.01％
         投資不適格             8+/8/8-                   B        5.23％から8.06％
                      9+/9/9-                   B-        9.53％から13.32％
                        10+                CCC              15.75％
                         10                CC              18.62％
                        10-                 C             21.81％
                         11                 D             100.00％
         デフォルト
                         12                 D             100.00％
        当社グループは、当行の内部格付と主要な格付機関により付与された発行体の長期格付の対応指標を開発し

       た。しかしながら、当行は、外部格付機関により格付を付与された取引先のみならず、さらに広範な顧客を有
       している。対応指標は、リテール・バンキングについては重要ではなく、当行による借手のデフォルト確率の
       評価と１つまたは複数の格付機関による評価の相違を特定するため、内部格付が付与または検討される場合に
       用いられる。しかしながら、内部格付は、外部格付の再現を意図したものではなく、まして外部格付の見積も
       りを意図したものでもない。ポートフォリオ内において、いずれの方向にも重大な乖離が存在する。BNPパリ
       バにより６または７の格付を付与された取引先が、格付機関により投資適格があるとみなされる場合もあり得
       る。
        さらなる詳細については、下記「内部格付システム－ソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資の
       ポートフォリオ向け」および「リテール顧客に固有の内部格付システム」を参照。
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        信用リスクに対するストレス・テスト
        関連する予測期間のデータのみならず、過去のデータに関しても、ストレス・テストのシナリオ（「(2)                                                      リ
       スク管理（監査済）」内の「ストレス・テスト」を参照。）で提示されたマクロ経済的変数および財務的変数
       と信用リスクのパラメーターおよび格付の変更のパラメーターとを結びつけるために、定量モデルが開発およ
       び使用されている。
        使用する手法の品質は、以下により保証されている。
        ・職務の分掌という観点からの厳格なガバナンス
        ・独立機関による既存システム（モデル、手法、手段）の見直し
        ・システム全体の効果および適切性の定期的な評価
        かかるガバナンスは、内部方針および内部手続、信用リスクに対するストレス・テストに関する委員会によ
       る事業分野毎の監視、リスク管理システム内へのストレス・テストの統合により支えられている。
        当社グループ・レベルの信用リスクに対するストレス・テスト方針は、2013年７月、資本委員会により承認
       された。かかる方針は、様々な類型のストレス・テスト（規制上、定期的および臨時に行われるもの）に用い
       られている。
        中核的なストレス・テスト制度は、欧州銀行監督機構の欧州におけるストレス・テストについてのガイドラ
       インにおいて定義されている枠組と整合性のとれたものである。
        ・かかる制度は、資本要件（規制上の債務不履行エクスポージャー、デフォルト確率および債務不履行によ
         る損失）の算出に用いられるパラメーターに基づいている。
        ・マクロ経済状況に依存する予測損失は、新たな債務不履行から生じるリスク費用の評価に用いられる。
        ・ストレス・リスク費用には、ステージ１およびステージ２の引当金に対する影響および不良貸出金残高に
         対する引当金が追加される。
        ・規制資本に対するストレス・テストは、格付の変更、デフォルト事由および規制資本要件の算出に用いら
         れる厳しい規制上のデフォルト確率に基づいて行われる。
        リスク加重資産に対するストレスの場合、債務不履行による損失は、債務不履行による損失の悪化と見なさ
       れるため重視されない。リスク費用に対するストレスの場合、損失率（特定の時点における債務不履行による
       損失としても知られている。）は、マクロ経済的変数および財務的変数またはデフォルト確率との連携を通じ
       て、重視される。
        信用リスクに対するストレス・テストは、当社グループのリスク選好度の評価に用いられており、ポート
       フォリオの見直しの際には特に使用される。
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        信用リスクの分散
        当社グループの信用リスクに対するエクスポージャーの総額は、2019年12月31日現在で1,581十億ユーロ
       （2018年12月31日現在は1,531十億ユーロ）である。このポートフォリオ（関連リスクの分散に主眼を置いて
       行われた分析の結果が以下に記載されている。）は、上記表「資産クラス別およびアプローチ別の信用リス
       ク・エクスポージャー」に記載されている信用リスクに対するあらゆるエクスポージャー（下記「信用リス
       ク：簡便加重法に基づく株式」に記載されている簡便加重法に基づく株式エクスポージャーを除く。）で構成
       されている。
        かかるエクスポージャー額は、金融資産の帳簿価額の総額に基づくものである。エクスポージャー額は、当
       社グループが通常の信用リスク管理業務（下記「信用リスク軽減手法（監査済）」を参照。）に関連して取得
       した担保を考慮に入れていない。
        事業の規模により、また顧客基盤の業界および地域が極めて多様性に富んでいることにより、信用リスクの
       過度な集中が生じる取引先は１つもない。業界別および地域別の信用リスクの内訳は、以下の表に表示されて
       いる。
        信用リスクは、以下に記載する指標の監視を通じて主に評価される。
        単名集中

        ポートフォリオの単名集中に関するリスクは、定期的に監視されている。これは、顧客グループ・レベルお
       よび事業グループ・レベルのコミットメント総額に基づいて算定され、主に以下の２種類の監視に基づいてい
       る。
        大口エクスポージャーの監視

        2013  年６月26日付の規則（EU）575/2013（第395条）では、事業グループ毎のエクスポージャーについて、
       当行の資本の25％を上限と定められている（控除後および信用リスク削減手法の考慮後）。
        BNP  パリバは、この規則により定められた集中基準をはるかに下回っている。顧客および関連する顧客グ
       ループの（上記に定義された）エクスポージャーは、当行の適格資本10％を上回っていない。
        個別的「単名」集中方針を通じた監視

        単名集中リスクは、当社グループの集中方針の一環である。かかる単名集中リスクは、当社グループによる
       リスク選好度に関する報告書に関連して、個別的集中を踏まえた管理を行うために、過度なリスクの集中が生
       じているあらゆる個々の事業グループを特定し、注意深く監視することを目的としている。
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        資産エクスポージャークラスの内訳

        資産クラス別およびアプローチ別の信用リスク・エクスポージャー（EU                                     CRB-B）
     エクスポージャー

                   2019年12月31日現在           2019年平均       2018年12月31日現在           2018年平均
     （単位：百万ユーロ）
     中央政府および中央銀行                   270,355         285,451          284,811        300,641
     金融機関                    58,137         51,191          46,859        46,360
     法人                   553,272         536,442          504,405        504,027
     リテール                   273,493         270,158          263,561        261,004
     　不動産により担保された                   177,757         173,731          167,907        164,666
       うち  中小企業               11,784         11,730          11,742        11,132
       うち  中小企業    以外           165,974         162,000          156,164        153,534
     　適格リボルビング                    17,839         17,920          18,031        18,065
     　その他リテール                    77,897         78,507          77,624        78,273
       うち  中小企業               28,285         28,274          28,030        28,769
       うち  中小企業    以外           49,612         50,234          49,593        49,504
     その他の項目                     459         645          833        502
     IRB  アプローチ合計                 1,155,716         1,143,889          1,100,469        1,112,534
     中央政府および中央銀行                    29,518         28,460          30,673        31,227
     地方政府および地方機関                    5,916         6,027          6,892        6,169
     公共機関事業体                    18,176         16,716          14,219        15,099
     多国籍開発銀行                     192         103          120         31
     国際組織                      9         ▶          0       650
     金融機関                    10,813         10,739          11,915        11,553
     法人                   118,520         120,975          120,970        117,457
     　うち中小企業                    26,482         22,408          21,389        21,256
     リテール                   130,019         131,268          129,143        126,318
     　うち中小企業                    31,750         30,983          29,650        29,173
     不動産の担保に保証された
                         70,732         71,286          69,850        73,185
     エクスポージャー
     　うち中小企業                    20,636         18,535          17,447        17,145
     債務不履行エクスポー
                         10,826         11,972          12,632        12,962
     ジャー
     特定の高いリスクに関連す
                         1,187         1,024            -        -
     る項目   (*)
     集団投資事業におけるユ
     ニットまたは株式の形のエ                     533         547          603        641
     クスポージャー
     株式                     782         878         1,063        1,205
     その他の項目                    28,314         32,464          32,013        30,807
     標準的アプローチ合計                   425,536         432,463          430,094        427,304
     合計                  1,581,252         1,576,352          1,530,563        1,539,838
      (*)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
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        地域の分散
        カントリー・リスクは、関係国における各債務者に対するすべてのエクスポージャーについてのリスクの合
       計である。カントリー・リスクは、中央政府やその各下部組織に対するエクスポージャーの合計であるソブリ
       ン・リスクと同じではない。カントリー・リスクは、取引先の質を評価する際に検討される、既定の経済およ
       び政治環境に対する当行のエクスポージャーを反映している。
        以下の地域別内訳は、取引先の所在国に基づき作成したものである。
        各ポートフォリオの地域別の内訳はバランスが取れている。2019年度、当社グループは、地政学的リスクお
       よび新興国における経済情勢にとりわけ注意していた（「(1)                                年次リスク調査」内の「2019年度における特別
       関心領域」を参照。）。
        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）

                                   2019  年12月31日現在

                                      欧州(*)
     エクスポージャー                                                       その他
                欧州合計     フランス      ベルギー     ルクセンブルク       イタリア      英国     ドイツ    オランダ
     （単位：百万ユーロ）                                                       欧州
     中央政府および中央銀行            213,344      136,533      10,532        8,957     14,721      7,150     11,406     706  23,340
     金融機関            33,308      8,245      8,255        662    2,695      1,324     5,939    1,812    4,376
     法人            379,138      118,884      61,853       21,038     49,802      44,109     18,620    18,012    46,820
     リテール            273,045      138,963      78,332        8,004     36,072       123     186     69  11,296
     その他の項目             459      15     397        47     -      0     -    0    0
     IRB アプローチ合計          899,293      402,640      159,369        38,709     103,289      52,706     36,151    20,599    85,831
     中央政府および中央銀行            17,427      4,410      1,767         14    2,755       26     386     5  8,065
     地方政府および地方機関            4,716       368      909        -   3,241        8     8    9   172
     公共機関事業体            4,007       711      38        -   2,998       47     18     ▶   191
     多国籍開発銀行             147       -      -       147      0      -     -    -    -
     国際組織              9      -      9       -     -      -     -    -    -
     金融機関            7,334      3,591       287       169     890      425     839     94  1,040
     法人            69,761      21,131      1,782       1,138     8,789      8,755     5,109    1,436   21,622
     リテール            97,383      15,061      2,921         57   28,401      13,388     18,510     1,106   17,938
     不動産の担保に保証され
                 36,187      10,026      1,976         41    1,121      1,358     1,206    6,631   13,829
     たエクスポージャー
     債務不履行エクスポー
                  8,233      1,822       68       70    2,854       451     635     62  2,270
     ジャー
     特定の高いリスクに関連
                   94      12      -       -     0      -     -    -   82
     する項目(**)
     集団投資事業におけるユ
     ニットまたは株式の形の             533      533       -       -     -      -     -    -    -
     エクスポージャー
     株式             782      553       -       228      -      -     -    -    -
     その他の項目            25,452      13,594      2,028        538    3,623      2,075     2,461     78  1,055
     標準的アプローチ合計            272,066      71,811      11,786        2,402     54,672      26,533     29,173     9,425   66,263
     合計           1,171,359       474,451      171,155        41,111     157,961      79,239     65,324    30,024   152,094
      (*)　   欧州連合の範囲および欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
      (**)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
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        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）（続き）
                                   2019  年12月31日現在

                                       アジア太平洋
                                                     インド半島
                    北アメリカ
                           アジア                   東南アジア
     エクスポージャー                             日本      北アジア              および
                           太平洋合計                    （ASEAN）
     （単位：百万ユーロ）                                                 太平洋
     中央政府および中央銀行                 24,568       26,238       11,754       6,876       4,233       3,375
     金融機関                  7,867      10,836       1,886       6,296       1,375       1,280
     法人                 87,298       50,151       5,550      15,645       14,110       14,845
     リテール                  130       86       ▶      24       37       20
     その他の項目                   -       0       0       -       -       -
     IRB アプローチ合計               119,863       87,312       19,195       28,841       19,755       19,521
     中央政府および中央銀行                  6,055        102       51       5      15       32
     地方政府および地方機関                  1,016        0       -       -       -       0
     公共機関事業体                 14,005        21       -      21       -       -
     多国籍開発銀行                   31       13       -       -      13       -
     国際組織                   -       -       -       -       -       -
     金融機関                  920       714       136       208       42      328
     法人                 28,361       6,409        67     4,432       1,556        354
     リテール                 17,241       1,023        5      819       12      186
     不動産の担保に保証されたエクス
                      29,167        280        1      156       106       17
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                  311        6       0       0       2       ▶
     特定の高いリスクに関連する項目
                        930        -       -       -       -       -
     (**)
     集団投資事業におけるユニットま
                         -       -       -       -       -       -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -       -       -
     その他の項目                  1,666        176       42       43       10       81
     標準的アプローチ合計                 99,703       8,744        302      5,684       1,756       1,002
     合計                 219,566       96,056       19,497       34,525       21,511       20,523
                                 169/1020










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        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）（続き）
                                   2019  年12月31日現在

                                 その他の国々
                                     湾岸諸国
                                                       合計
                   その他の国々             地中海            ラテン
     エクスポージャー                     トルコ            および            その他
                     合計           沿岸地方            アメリカ
     （単位：百万ユーロ）                                アフリカ
     中央政府および中央銀行                 6,206       0     87    2,940      1,629      1,550     270,355
     金融機関                 6,125      1,241       308     2,844      1,489       243     58,137
     法人                36,685      2,163       411    10,808      10,790      12,513     553,272
     リテール                 232       5     37      73      17     100    273,493
     その他の項目                  -      -      -      -      -      -     459
     IRB アプローチ合計               49,248      3,410       844    16,664      13,925      14,406     1,155,716
     中央政府および中央銀行                 5,934      3,091      1,602       671      43     528     29,518
     地方政府および地方機関                 184      184       0      0      -      -    5,916
     公共機関事業体                 143      10      48      0      -     85    18,176
     多国籍開発銀行                  -      -      -      -      -      -     192
     国際組織                  -      -      -      -      -      -      9
     金融機関                 1,845      1,187       287      111      124      136     10,813
     法人                13,989      4,744      5,336      1,823       565     1,522     118,520
     リテール                14,372      6,561      1,279      1,774      4,112       647    130,019
     不動産の担保に保証されたエクス
                      5,098      3,264      1,507       115      52     161     70,732
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                 2,276       793      926      345      130      82    10,826
     特定の高いリスクに関連する項目
                       162      11     151       0      -      -    1,187
     (**)
     集団投資事業におけるユニットま
                        -      -      -      -      -      -     533
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                  -      -      -      -      -      -     782
     その他の項目                 1,020       265      367      173      124      90    28,314
     標準的アプローチ合計                45,022      20,110      11,501      5,012      5,149      3,250     425,536
     合計                94,270      23,520      12,345      21,676      19,074      17,656     1,581,252
                                 170/1020










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        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）
                                   2018  年12月31日現在

                                     欧州(*)
     エクスポージャー                           ルクセンブ                       その他
                   欧州合計     フランス     ベルギー         イタリア     英国    ドイツ    オランダ
     （単位：百万ユーロ）                             ルク                       欧州
     中央政府および中央銀行               233,150     171,321     10,739     9,855    10,901     6,821     9,536     1,223    12,754
     金融機関               25,907     6,898     8,531     334    2,049     2,285     1,076     1,088     3,646
     法人               343,357     101,304     64,083     18,753     48,305     39,074     15,084     16,122     40,633
     リテール               263,188     133,605     74,258     7,171    36,850      155     192     62   10,895
     その他の項目                833     423     366     43     -     0     0     0     0
     IRB アプローチ合計             866,436     413,552     157,977     36,156     98,105     48,335     25,888     18,495     67,928
     中央政府および中央銀行               17,526     5,546     1,916      18   1,762      38    344     8   7,893
     地方政府および地方機関               4,747     315     774     -   3,455      13     39     7    145
     公共機関事業体               4,098     504     298     -   3,195      ▶    63     2    34
     多国籍開発銀行                120     -     -    120     0     -     -     -     -
     国際組織                 0     -     0     0     -     -     -     -     -
     金融機関               8,606     5,363     274     144     695     404     483     155    1,088
     法人               70,320     21,901     2,066     913    9,352     7,577     4,623     1,722    22,166
     リテール               97,458     17,585     2,723      51   29,373     11,650     17,842     1,028    17,207
     不動産の担保に保証されたエク
                    35,674     10,010     1,262     112    1,139     1,988     1,058     7,275    12,830
     スポージャー
     債務不履行エクスポージャー               10,275     2,410     110     5   4,134     468     543     40   2,566
     集団投資事業におけるユニット
     または株式の形のエクスポー                603     603     -     -     -     -     -     -     -
     ジャー
     株式               1,063     685     -    377     -     -     -     -     -
     その他の項目               29,533     13,864     2,634     727    5,090     1,824     1,594     435    3,364
     標準的アプローチ合計               280,023     78,787     12,055     2,468    58,194     23,966     26,590     10,671     67,292
     合計              1,146,459     492,339     170,032     38,624    156,299     72,302     52,478     29,166    135,219
      (*)　欧州連合の範囲および欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                 171/1020











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        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）（続き）
                                   2018  年12月31日現在

                                       アジア太平洋
                                                     インド半島
                    北アメリカ
                           アジア                   東南アジア
     エクスポージャー                             日本      北アジア              および
                           太平洋合計                    （ASEAN）
     （単位：百万ユーロ）                                                 太平洋
     中央政府および中央銀行                 20,313       25,056       12,444       5,845       3,431       3,335
     金融機関                  9,728       7,440       1,033       3,838       1,141       1,429
     法人                 83,119       43,813       4,426      13,381       12,785       13,221
     リテール                   75       81       5      24       36       16
     その他の項目                   -       0       0       -       -       -
     IRB アプローチ合計               113,234       76,389       17,907       23,089       17,392       18,001
     中央政府および中央銀行                  5,787       1,475       1,396        5       3      70
     地方政府および地方機関                  1,979        1       -       -       -       1
     公共機関事業体                 10,076         ▶       -       ▶       -       -
     多国籍開発銀行                   0       0       -       -       0       -
     国際組織                   -       -       -       -       -       -
     金融機関                  1,290        604       41      236       50      278
     法人                 28,998       5,828        38     3,897       1,384        509
     リテール                 17,800       1,130        1      468        7      653
     不動産の担保に保証されたエクス
                      27,545        428        0      344       79       5
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                  247       42       -       0       1      41
     集団投資事業におけるユニットま
                         -       -       -       -       -       -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -       -       -
     その他の項目                  850       156       11       60       15       71
     標準的アプローチ合計                 94,573       9,668       1,487       5,015       1,539       1,627
     合計                 207,807       86,057       19,395       28,103       18,931       19,628
                                 172/1020











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        地域別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-C）（続き）
                                   2018  年12月31日現在

                                 その他の国々
                                     湾岸諸国
                                                       合計
                   その他の国々             地中海            ラテン
     エクスポージャー                     トルコ            および            その他
                     合計           沿岸地方            アメリカ
     （単位：百万ユーロ）                                アフリカ
     中央政府および中央銀行                 6,292        1     112     2,830      1,563      1,787     284,811
     金融機関                 3,784      1,144       479     1,010       886      264    46,859
     法人                34,116      2,096       237     10,537      9,701     11,546     504,405
     リテール                  218       5     33      65      24      91   263,561
     その他の項目                  -      -      -      -      -      -     833
     IRB アプローチ合計               44,410      3,245       861     14,442      12,174      13,687    1,100,469
     中央政府および中央銀行                 5,886      3,454      1,604       509      25     295    30,673
     地方政府および地方機関                  164      164       -      0      -      -    6,892
     公共機関事業体                  41      10      1      0      -     30    14,219
     多国籍開発銀行                  -      -      -      -      -      -     120
     国際組織                  -      -      -      -      -      -     0
     金融機関                 1,414       701      202      180      222      108    11,915
     法人                15,824      6,057      5,704      1,778       769     1,517     120,970
     リテール                12,756      5,792       991     1,550      3,973       450    129,143
     不動産の担保に保証されたエクス
                      6,203      4,119      1,787       158       9     130    69,850
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                 2,068       604      846      350      139      129    12,632
     集団投資事業におけるユニットま
                        -      -      -      -      -      -     603
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                  -      -      -      -      -      -    1,063
     その他の項目                 1,474       416      380      183      348      146    32,013
     標準的アプローチ合計                45,830      21,316      11,514      4,708      5,486      2,806     430,094
     合計                90,240      24,561      12,375      19,150      17,660      16,493    1,530,563
                                 173/1020











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        業種別内訳
        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）
                                   2019  年12月31日現在

                    農業、              建設業        電力産業を     IT 電子装置
                            製薬業を除
     エクスポージャー              食品産業、     保険業         および     小売業    除くエネル     を除く機械     金融業    不動産業
                            く化学事業
     （単位：百万ユーロ）              たばこ産業              公共事業         ギー産業     産業
     中央政府および中央銀行                 -    174     -     -     -     -     -  176,684       -
     金融機関                 20     1    47     55    275     -    50   46,372      121
     法人               18,974     14,108     12,599     23,489     25,344     24,391     33,629     42,815     64,906
     リテール                735     40     60   3,159     4,263      ▶    647    1,662    14,997
     その他の項目                 20     1     1    48     29     0    11     22     31
     IRB アプローチ合計              19,750     14,324     12,707     26,750     29,911     24,395     34,336    267,554     80,055
     中央政府および中央銀行                 -     -     -     -     -     -     -   7,094      -
     地方政府および地方機関                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     公共機関事業体                 -    28     -     1     -     -     -   2,511      1
     多国籍開発銀行                 -     -     -     -     -     -     -    192     -
     国際組織                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     金融機関                 -     -     -     -     -     -     -  10,320       -
     法人               9,108     951    1,573     3,861    10,615      673    8,260     4,382     4,259
     リテール               5,583      34     44   2,288     1,330      13    679     363     982
     不動産の担保に保証されたエクス
                     3,975      51     99    747    1,551      17    580     187    8,959
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                730     3    27    557     312     65    267     40    551
     特定の高いリスクに関連する項目
                      -     -     -    25     8     -     -     -   1,151
     (***)
     集団投資事業におけるユニットま
                      -     -     -     -     -     -     -    533     -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     その他の項目                444     11     20    202     432     19    229    6,777     949
     標準的アプローチ合計               19,840     1,078     1,762     7,681    14,247      787   10,015     32,400     16,852
     合計               39,589     15,403     14,469     34,431     44,158     25,182     44,351    299,954     96,907
      (*)　     セメントおよび包装産業を含む。
      (**)　    電気、ガス、水道等。
      (***)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
                                 174/1020









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        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）（続き）
                                   2019  年12月31日現在

     エクスポージャー                     鉱物、金属およ                     医療および      公的機関向け
                    情報技術産業               卸売業      個人事業
     （単位：百万ユーロ）                     び素材産業(*)                      製薬業     サービス業(**)
     中央政府および中央銀行                   -       -       -       -      13       0
     金融機関                   0      90      183        -      966      1,994
     法人                 18,841       23,411       35,821       2,155      12,881       34,169
     リテール                  191       337      1,165      231,883        2,013        68
     その他の項目                   3      17       37       86       3      13
     IRB アプローチ合計                19,035       23,854       37,205      234,124       15,875       36,244
     中央政府および中央銀行                   -       -       -       -       -       -
     地方政府および地方機関                   -       0       -       -       -       0
     公共機関事業体                   -       -       -       1     2,341        23
     多国籍開発銀行                   -       -       -       -       -       -
     国際組織                   -       -       -       -       -       -
     金融機関                   -       -      225       31       -       -
     法人                  4,180       5,625      15,066       15,077       2,206       3,697
     リテール                  191       424      3,870      105,610        1,410        177
     不動産の担保に保証されたエクス
                        214       601      3,446      43,875       1,498        82
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                   47      328      1,149       5,718        72       42
     特定の高いリスクに関連する項目
                        -       0       0       -       -       -
     (***)
     集団投資事業におけるユニットま
                        -       -       -       -       -       -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -       -       -
     その他の項目                   82       72      930      7,732        45      267
     標準的アプローチ合計                  4,714       7,050      24,686      178,043        7,572       4,288
     合計                 23,750       30,905       61,891      412,167       23,447       40,532
                                 175/1020











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        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）（続き）
                                   2019  年12月31日現在

     エクスポージャー               企業向け                    運輸および
                          通信サービス業        ソブリン              その他       合計
     （単位：百万ユーロ）               サービス業                     倉庫業
     中央政府および中央銀行                   51       -     92,939         -      494     270,355
     金融機関                   86       3     5,781        620      1,473      58,137
     法人                 55,939       17,034        120     59,823       32,825      553,272
     リテール                  9,163        19       -      313      2,773      273,493
     その他の項目                   39       0       0      83       17      459
     IRB アプローチ合計                65,278       17,056       98,840       60,839       37,583     1,155,716
     中央政府および中央銀行                   9       -     22,415         -       0     29,518
     地方政府および地方機関                   -       -     5,913        3       0     5,916
     公共機関事業体                   41       -     12,105        46     1,076      18,176
     多国籍開発銀行                   -       -       -       -       -      192
     国際組織                   -       -       9       -       -       9
     金融機関                  236        -       -       -       -     10,813
     法人                 10,020       2,069        208      4,649      12,043      118,520
     リテール                  2,340        32       -     1,231       3,419      130,019
     不動産の担保に保証されたエクス
                       1,285        8       -      480      3,078      70,732
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                  156       14       42      185       521     10,826
     特定の高いリスクに関連する項目
                        2       -       -       -       0     1,187
     (***)
     集団投資事業におけるユニットま
                        -       -       -       -       -      533
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -      782       782
     その他の項目                  2,642        28     2,176        660      4,598      28,314
     標準的アプローチ合計                 16,731       2,151      42,868       7,254      25,516      425,536
     合計                 82,009       19,207      141,708       68,093       63,099     1,581,252
                                 176/1020











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        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）
                                   2018  年12月31日現在

                    農業、              建設業        電力産業を     IT 電子装置
                            製薬業を除
     エクスポージャー              食品産業、     保険業         および     小売業    除くエネル     を除く機械     金融業    不動産業
                            く化学事業
     （単位：百万ユーロ）              たばこ産業              公共事業         ギー産業     産業
     中央政府および中央銀行                 -    75     -     -     -     -     -  210,272      230
     金融機関                 0     3    52     54    283     -     -  37,474      77
     法人               20,437     14,815     14,074     25,133     23,765     21,575     32,214     40,079     57,605
     リテール                824     59     69   2,724     4,568      7    720     815   16,365
     その他の項目                 17     0     1    37     24     0    10    430     34
     IRB アプローチ合計              21,278     14,953     14,195     27,948     28,640     21,581     32,944    289,070     74,311
     中央政府および中央銀行                 -     -     -     -     -     -     -  10,419       -
     地方政府および地方機関                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     公共機関事業体                 -    82     -     1     -     -     -   2,046      1
     多国籍開発銀行                 -     -     -     -     -     -     -    120     -
     国際組織                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     金融機関                 -     -     -     -     -     -     3  10,834       -
     法人               10,287      817    1,393     3,816     8,879     697    7,553     4,585     6,403
     リテール               8,304      17     24   1,251     783     10    432     39    601
     不動産の担保に保証されたエクス
                     3,164      51     98    602    1,532      13    607     182    9,580
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                806     3    38    692     344     72    395     84    681
     集団投資事業におけるユニットま
                      -     -     -     -     -     -     -    603     -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                 -     -     -     -     -     -     -     -     -
     その他の項目                525     65     41    201     190     11    961    7,849     907
     標準的アプローチ合計               23,086     1,035     1,594     6,563    11,729      803    9,951    36,761     18,173
     合計               44,364     15,988     15,789     34,511     40,369     22,384     42,895    325,831     92,484
      (*)　   セメントおよび包装産業を含む。
      (**)　電気、ガス、水道等。
                                 177/1020











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        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）（続き）
                                   2018  年12月31日現在

     エクスポージャー                    鉱物、金属およ                     医療および      公的機関向け
                   情報技術産業               卸売業      個人事業
     （単位：百万ユーロ）                     び素材産業(*)                      製薬業     サービス業(**)
     中央政府および中央銀行                   -       -       -       -      15       0
     金融機関                   0      88       85       81      914      1,756
     法人                 18,430       22,968       37,759       1,599      10,653       30,431
     リテール                  221       364      1,222      221,910        2,051        79
     その他の項目                   2      14       34       94       3      11
     IRB アプローチ合計                18,654       23,434       39,100      223,684       13,636       32,276
     中央政府および中央銀行                   -       -       -       -       -       -
     地方政府および地方機関                   -       -       -       -       0       0
     公共機関事業体                   -       -       -       1     2,226        52
     多国籍開発銀行                   -       -       -       -       -       -
     国際組織                   -       -       -       -       -       -
     金融機関                   -       -      533        -       -       -
     法人                  3,156       5,361      14,525       14,155       2,385       3,570
     リテール                  101       194      2,734      108,468        955       66
     不動産の担保に保証されたエクス
                        200       634      3,913      43,101       1,389        96
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                   62      428      1,131       6,260        54       43
     集団投資事業におけるユニットま
                        -       -       -       -       -       -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -       -       -
     その他の項目                   20       67      909      6,915        30      253
     標準的アプローチ合計                  3,540       6,685      23,745      178,900        7,040       4,079
     合計                 22,193       30,118       62,845      402,584       20,676       36,356
                                 178/1020












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        業種別の信用リスク・エクスポージャー（EU                       CRB-D）（続き）
                                   2018  年12月31日現在

     エクスポージャー               企業向け                    運輸および
                          通信サービス業        ソブリン              その他       合計
     （単位：百万ユーロ）              サービス業                     倉庫業
     中央政府および中央銀行                   5       -     74,186         -      27     284,811
     金融機関                   49       87     3,752        455      1,649      46,859
     法人                 43,938       16,998        196     38,310       33,428      504,405
     リテール                  8,972        23       -      344      2,224      263,561
     その他の項目                   33       0       0      75       12      833
     IRB アプローチ合計                52,995       17,109       78,134       39,184       37,341     1,100,469
     中央政府および中央銀行                   0       -     20,254         -       0     30,673
     地方政府および地方機関                   1       -     6,885        0       6     6,892
     公共機関事業体                   15       1     8,579        90     1,124      14,219
     多国籍開発銀行                   0       -       -       -       -      120
     国際組織                   0       -       0       -       -       0
     金融機関                  546        -       -       -       -     11,915
     法人                 16,196       1,597        99     4,537      10,960      120,970
     リテール                  1,516        15       -     1,372       2,262      129,143
     不動産の担保に保証されたエクス
                       1,223        10       -      401      3,052      69,850
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                  625       23       45      205       641     12,632
     集団投資事業におけるユニットま
                        0       -       -       -       -      603
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                   -       -       -       -     1,063       1,063
     その他の項目                  5,346        330      1,963        725      4,703      32,013
     標準的アプローチ合計                 25,468       1,976      37,826       7,331      23,811      430,094
     合計                 78,463       19,085      115,960       46,515       61,151     1,530,563
                                 179/1020












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        業種別のリスクは、特に以下の総エクスポージャーおよびリスク加重資産の観点から監視されている。
        ・レバレッジド・ファイナンス部門
         2019  年12月31日現在、当社グループのレバレッジド・バイアウト取引（LBO）に対するエクスポージャー
        は11.9十億ユーロと低く、当社グループのバランスシートおよびオフバランスシートのコミットメント総額
        の１％未満であった。これらのエクスポージャーは、各貸付金につき平均６百万ユーロ（全事業グループの
        エクスポージャーを考慮すると平均17百万ユーロ）と個々に少額であり、主に欧州の取引先に関するもので
        あった。
         さらに、欧州中央銀行のガイドラインに従って、当社グループは、レバレッジ比率が規制当局により設定
        された基準を上回る企業を監視するためのシステムを導入した。
        ・船舶部門
         船舶部門は、非常に異なるダイナミクスをみせる一連の下位セグメント（積荷、オイルタンカー、コンテ
        ナ運搬船、石油サービスおよび旅客）をカバーしている。2019年において、石油価格は回復し続けているも
        のの、海洋タンカーの石油サービス下位セグメントは影響を受け続け、また限定供給によりオイルタンカー
        のセグメントは回復に転じた。クルーズ船は、継続的に成長した唯一の下位セグメントであった。
         2019  年には、海運融資のセグメントは、2020年に施行されることになった新しい環境要件にも対応し、多
        くの船舶が近代化の過程で使用不能となった。
         船舶部門のエクスポージャーの総額は、2019年に12.3％増加し、2019年12月31日現在、19.7十億ユーロ、
        すなわち、当社グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートにおけるエクスポージャーの
        1.2％となった。不良債権は、当社グループの船舶部門に対するエクスポージャーの５％となった。
        当社グループは依然として多様性を維持している。2019年12月31日現在、いずれの部門も、法人向け貸出金
       合計の11％および全貸出金合計の５％を超えていない。
                                 180/1020











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        リスク加重資産
        信用リスク加重資産
                                     リスク加重資産

                           2019年            2018年
                                                    変動
     （単位：百万ユーロ）                    12月31日現在            12月31日現在
     IRB  アプローチ                        259,552            242,323             17,229
     中央政府および中央銀行                          2,984            2,201             783
     法人                         186,710            175,335             11,375
     金融機関                          9,081            7,184            1,897
     リテール                          60,599            57,355             3,244
     その他の項目                           179            248            (69)
     標準的アプローチ                         210,490            220,383             (9,893)
     中央政府および中央銀行                          5,962            6,124             (162)
     地方政府および地方機関                           809            781             28
     公共機関事業体                          2,223            2,413             (190)
     多国籍開発銀行                            0            -            0
     国際組織                            0            -            0
     金融機関                          4,410            4,530             (120)
     法人                          76,063            83,292            (7,229)
     リテール                          68,010            68,394             (384)
     不動産の担保に保証されたエクス
                               26,208            26,082              126
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                          4,882            5,919            (1,037)
     特定の高いリスクに関連する項目
                               1,245              -          1,245
     (*)
     集団投資事業におけるユニットまた
                                 59            77            (18)
     は株式の形のエクスポージャー
     株式                           156            213            (57)
     その他の項目                          20,462            22,558            (2,096)
     簡便加重法における株式                          54,189            41,146            13,043
     多様なポートフォリオにおけるプラ
     イベート・エクイティ・エクスポー                          5,224            4,382             842
     ジャー
     上場株式                          3,741            3,912             (171)
     その他の株式エクスポージャー                          45,224            32,851            12,373
     信用リスク合計                         524,231            503,851             20,380
      (*)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
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        信用リスク加重資産の変動の主要な要因別内訳（EU                           CR８）
                                リスク加重資産                 資本要件

                                      うちIRB               うちIRB
                               合計                合計
     （単位：百万ユーロ）                                アプローチ               アプローチ
     2018  年12月31日現在                        503,851        242,323        40,308        19,386
     資産規模                           27,869        15,787        2,230        1,263
     資産内容                          (15,738)        (8,240)        (1,259)         (659)
     モデルの更新                           4,397        4,397         352        352
     手法および方針                           3,361          -       269         -
     取得および売却                           (2,571)        6,478        (206)        518
     通貨                           3,127        1,661         250        133
     その他                            (65)      (2,854)          (5)       (228)
     2019  年12月31日現在                        524,231        259,552        41,939        20,764
        信用リスク加重資産は、2019年度において20十億ユーロ減少しており、主な要因は下記のとおりである。

        ・ホールセールバンキング事業における12十億ユーロの増加、国際金融サービス事業における11十億ユーロ
         の増加および国内市場における４十億ユーロの増加を含む、事業活動に関連する28十億ユーロの増加（証
         券化控除後）
        ・特にリスク・パラメーターの改善に起因する、16十億ユーロの資産内容の改善
        ・モデルの更新に関連する４十億ユーロの増加
        ・2019年１月１日に施行される新会計基準であるIFRS第16号に関連する３十億ユーロの増加
        ・範囲に対する効果に関連する３十億ユーロの減少
        ・特に米ドルおよび英国ポンドが上昇したことに起因する、通貨価値による影響に起因する３十億ユーロの
         増加
        信用リスク：内部格付に基づくアプローチ（IRBアプローチ）

        当社グループが開発した内部格付システムは当行全体を対象とする。2007年12月に承認されたIRBアプロー
       チの枠組は、上記「信用リスクに対するエクスポージャー」における「資本要件の算出に用いるアプローチ」
       内に記載のポートフォリオを対象とする。
        当社グループは、貸出金ポートフォリオにおいて、エクスポージャーの最も一般的なカテゴリーおよび顧客
       に適応する固有の内部モデルを開発してきた。BNPパリバは、長年にわたり蓄積してきた内部データを開発の
       基盤としている。これらの各モデルは、関連するリスク部門の専門家および事業部門の専門家と連携し、専門
       チームにより開発および維持されている。さらに、これらのモデルについて、規制により定められた水準への
       準拠を確実にするために検証が行われる。当行は、外部提供者により開発されたモデルを用いていない。
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        取引先の格付（またはデフォルト確率）および債務不履行による損失は、最高水準の精度を要する各ポート
       フォリオ（個人向けまたは零細企業向け融資）を対象とした純統計モデルまたは参照値に基づく各モデルと専
       門家の判断を組み合わせたものを用いて決定される。
        債務不履行による損失は、法令で要求されているとおり、景気低迷の局面で取引先がデフォルトに陥った場
       合に当行が被る損失と定義されている。各取引に係る上記損失は、取引先に対するエクスポージャーが付帯す
       る優先無担保債権の回収率（リスク削減手法（担保または保証）に応じて調整される。）を用いて測定され
       る。これらのリスク軽減策に照らして回収可能な額は慎重な仮定および                                     景気停滞の状況を反映するための調整
       が加えられたヘアカット             を用いて毎年見積もられる。
        当行は、内部データを用いて、融資コミットメントの独自の換算係数をモデル化している。換算係数は、デ
       フォルト時にリスクにさらされるオフバランスシート・エクスポージャーの測定に用いられる。このパラメー
       ターは、取引の種類に応じてすべてのポートフォリオについて自動的に割り当てられ、したがって、信用委員
       会によって決定されるものではない。
        リスク・パラメーターの内部での見積もりは、規制上の勧告に沿って当行の日々の管理において用いられ
       る。このため、必要な自己資本の計算の他にも、当該見積もりは、例えば、権限の範囲内における限度額の設
       定、新規貸付時または既存の貸出金の見直し時における収益性の測定、ステージ１およびステージ２の減損引
       当金額の決定ならびに各勘定の分析にも用いられる。
        当社グループが使用している主要なモデルの内訳ならびにかかるモデルの特徴および主要なエクスポー
       ジャーは、以下のとおりである。
                                 183/1020













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        主要なモデル：デフォルト確率、債務不履行による損失およびクレジット換算係数／債務不履行エクスポー
        ジャー
                                           債務不履行

     モデル化された                 モデル                            主要な
              ポートフォリオ                モデルおよび手法              年数／
                       数
     パラメーター                                            資産クラス
                                           損失データ
     デフォルト確率                                           中央政府および
             ソブリン           １  定性モデル                   10 年超
                                                中央銀行
             銀行           １  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超   金融機関
             保険           １  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超   法人－その他
             規制のファンドおよび
                        １  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             代理契約
             大手企業           ２  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超   法人－その他
             フランスにおけるリ
                        １  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             テール以外の不動産
             プロジェクト・ファイ
                        １  定性モデル                   10 年超   法人－特別融資
             ナンス
             エネルギーおよびコモ
                        １  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超   法人－特別融資
             ディティの融資
             リテール以外の格付の
                        ２  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             グローバル方針
             フランス国内リテー
             ル・バンキング－中小           １  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超   法人－中小企業
             企業
             フランス国内リテー
                                                リテール－その
             ル・バンキング－プロ           11  定量モデル                   10 年超
                                                他中小企業
             および企業家
                                                リテール－中小
                                                企業を除くその
             フランス国内リテー
                                                他／適格リボル
             ル・バンキング－私生           ８  定量モデル                   10 年超
                                                ビング／不動産
             活（個人およびプロ）
                                                による担保（中
                                                小企業以外）
                                                リテール－中小
             パーソナル・ファイナ
                        １  定量モデル                   10 年超   企業を除くその
             ンス－フランス
                                                他
                                                リテール－その
             ベルギー国内リテー                                   他／不動産によ
                        ３  定量モデルおよび専門家の意見                   10 年超
             ル・バンク－中小企業                                   る担保（中小企
                                                業）
                                                リテール－その
             ベルギー国内リテー                                   他中小企業／不
                        １  定量モデル                   10 年超
             ル・バンク－プロ                                   動産による担保
                                                （中小企業）
                                                リテール－不動
             ベルギー国内リテー                                   産による担保
                        １  定量モデル                   10 年超
             ル・バンク－個人                                   （中小企業以
                                                外）
             バンカ・ナッツィオ
             ナーレ・デル・ラ           ２  定量モデル－ロジスティック回帰モデル                   10 年超   法人－中小企業
             ヴォーロ－小企業
             バンカ・ナッツィオ
                                                リテール－中小
             ナーレ・デル・ラ
                        ７  定量モデル－ロジスティック回帰モデル                   10 年超   企業を除くその
             ヴォーロ－リテール個
                                                他
             人
             バンカ・ナッツィオ
             ナーレ・デル・ラ                                   リテール－その
                        ７  定量モデル－ロジスティック回帰モデル                   10 年超
             ヴォーロ－プロおよび                                   他中小企業
             リテール中小企業
                                 184/1020







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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                           債務不履行
     モデル化された                 モデル                            主要な
              ポートフォリオ                モデルおよび手法              年数／
                       数
     パラメーター                                            資産クラス
                                           損失データ
     債務不履行                                           中央政府および
             ソブリン           １  定性モデル                   10 年超
                                                中央銀行
     による損失
             銀行           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－その他
             保険           １  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             規制のファンドおよび
                        １  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             代理契約
             大手企業           ２  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－その他
             フランスにおけるリ
                        ２  定性モデル－資産評価ヘアカット                   10 年超   法人－その他
             テール以外の不動産
             プロジェクト・ファイ
                        １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－特別融資
             ナンス
             エネルギーおよびコモ
                        １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－特別融資
             ディティの融資
             リテール以外の格付の
                        １  定性モデル                   10 年超   法人－その他
             グローバル方針
             フランス国内リテー
             ル・バンキング－中小           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－中小企業
             企業
             フランス国内リテー
                                                リテール－その
             ル・バンキング－プロ           ６  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超
                                                他中小企業
             および企業家
                                                リテール－その
                                                他中小企業／適
             フランス国内リテー
                                                格リボルビン
             ル・バンキング－私生           ５  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超
                                                グ／不動産によ
             活（個人およびプロ）
                                                る担保（中小企
                                                業以外）
                                                リテール－中小
             パーソナル・ファイナ
                        １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   企業を除くその
             ンス－フランス
                                                他
                                                リテール－その
             ベルギー国内リテー                                   他中小企業／不
             ル・バンク－プロおよ           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   動産による担保
             び中小企業                                   （中小企業以
                                                外）
                                                リテール－不動
             ベルギー国内リテー                                   産による担保
                        ２  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超
             ル・バンク－個人                                   （中小企業以
                                                外）
             バンカ・ナッツィオ
             ナーレ・デル・ラ           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   法人－中小企業
             ヴォーロ－小規模企業
             バンカ・ナッツィオ
                                                リテール－中小
             ナーレ・デル・ラ
                        ２  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   企業を除くその
             ヴォーロ－リテール個
                                                他
             人
             バンカ・ナッツィオ
             ナーレ・デル・ラ                                   リテール－その
                        ２  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超
             ヴォーロ－プロおよび                                   他中小企業
             リテール中小企業
                                           債務不履行

     モデル化された                                             主要な
                      モデル
              ポートフォリオ                モデルおよび手法              年数／
                       数
     パラメーター                                            資産クラス
                                           損失データ
     クレジット換算        大手企業、銀行、およ
                                                中央政府および
     係数／債務不履        びソブリンに対するク           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超
                                                中央銀行
     行エクスポージ        レジット換算係数
     ャー
             フランスのリテール・
                        ４  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   リテール
             バンク－リテール
             パーソナル・ファイナ
                        １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   リテール
             ンス－フランス
             ベルギーのリテール・
             バンク－プロおよび中           １  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   リテール
             小企業
             ベルギーのリテール・
                        ２  定量モデル－内部データに基づき調整済                   10 年超   リテール
             バンク－個人顧客
             バンカ・ナッツィオ
             ナーレ・デル・ラ
                        ０  クレジット換算係数＝100％                     - リテール
             ヴォーロ－リテール個
             人
                                 185/1020




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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        バックテスト
        上記３つの信用リスクのパラメーター（デフォルト確率、債務不履行による損失、クレジット換算係数／債
       務不履行エクスポージャー）については、それぞれ、毎年バックテストとデフォルト確率のベンチマーキング
       を行い、当行の各事業セグメントにおけるシステムの成果をチェックしている。バックテストは、各パラメー
       ターの見積もりと実績の比較で構成される。
        IRB  アプローチの範囲については、当行が信用リスク・エクスポージャーを有するすべての取引先に係るす
       べての格付（デフォルト格付である11および12の格付を含む。）が長期間にわたって記録されている。同様
       に、同期間中におけるデフォルトを引き起こしたエクスポージャーに関する実際の損失も登録された。各リス
       クのインプット情報に基づき、全体的にかつ各格付モデルの範囲内の双方において、バックテストが行われ
       る。これらの実行は、全体的なパフォーマンスおよび各格付手法の全体的なパフォーマンスを測定することを
       意図しており、とりわけモデルの差別化能力（すなわち、それほど良好な格付を付与されていない取引先が、
       より良好な格付を付与された取引先よりもデフォルトに陥り易い等）、格付を付与された母集団の安定性なら
       びにパラメーターの予測的および保守的な性質についても検証する。かかる目的のため、各格付について、実
       際の損失およびデフォルト確率は、予測された全体的な回収率およびデフォルト確率と比較される。これらの
       格付およびデフォルト時の損失率（LGD）の「周期を通じた」性質または「低下」傾向も、検証される。
        ベンチマーキング作業では、内部の格付と外部の格付の間でのマッピングに基づき、内部の格付が、外部の
       いくつかの格付機関の格付と比較される。当社グループの顧客企業の約10％には外部格付があり、ベンチマー
       キングによる検討では、内部格付への保守的なアプローチであることが明らかになっている。
        パフォーマンスの測定は、リテール・ポートフォリオについて同種の資産クラスの副次的な範囲でも実行さ
       れる。モデルの予測力またはその保守的な性質が減退した場合、かかるモデルは、適宜、再調整および再開発
       が行われる。かかる変更は、規制に従い、承認のため規制当局に提出される。新たなモデルの実践は保留中で
       あり、当行は、必要に応じ、既存のモデルの保守性拡大の為に慎重な方法をとっている。
        債務不履行による損失のバックテストは、主に、債務不履行エクスポージャー額における回収可能な額の分
       析結果に基づくものである。かかるエクスポージャーについて回収プロセスが既に完了している場合、すべて
       の回収額はデフォルト日まで遡って割り引かれ、エクスポージャー額と比較される。かかるエクスポージャー
       について回収プロセスがまだ完了していない場合、将来の回収額は、引当金の額か過去に調整された統計デー
       タのどちらかを用いて試算される。この方法で決定された回収率は、その後デフォルトの発生の１年前におけ
       る当初の予想回収率と比較される。格付と同様に、回収率も、格付方針や地理的地域毎に全体ベースで分析さ
       れる。差異は、回収率の記録された二峰性分布を考慮して分析される。
                                 186/1020








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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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        これらのすべての作業は、資本委員会において毎年見直される（「１                                     (B)  (1)  資本管理および自己資本」
       内の「資本管理（監査済）」を参照。）。バックテストは、内部でも独立したチームにより認証され、結果は
       監督当局に送付される。
        下記２つの表は、以下の指標を用いることで当社グループのIRBアプローチの範囲に関する規制リスク・パ
       ラメーター（デフォルト確率および債務不履行による損失）向けのモデルの成果についての概要を示してい
       る。
        ・デフォルト確率の算術平均値：当該ポートフォリオの債務者数により加重された、不履行になっていない
         貸出金におけるデフォルト確率の平均値
        ・過去の平均デフォルト確率：長期にわたる期間において観測された年間平均デフォルト確率（前期末時点
         の不履行になっていない債務者数に対する、当期中にデフォルトに陥った債務者数の割合）（上記表「主
         要なモデル：デフォルト確率、債務不履行による損失およびクレジット換算係数／債務不履行エクスポー
         ジャー」を参照。）
        ・予想される債務不履行による損失の算術平均値：当該ポートフォリオによって債務者数または債務不履行
         エクスポージャーの値により加重された、デフォルト時の平均損失率
        ・観測された過去の債務不履行による損失の算術平均値：長期にわたる期間において観測されたデフォルト
         時の平均損失率（上記表「主要なモデル：デフォルト確率、債務不履行による損失およびクレジット換算
         係数／債務不履行エクスポージャー」を参照。）
                                 187/1020













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                                                            有価証券報告書
        デフォルト確率に関するバックテスト（EU                      CR９）
                                             2018  年

                                        演習期首時点      演習期首時点の債
                   長期発行者の
                           デフォルト
                                  デフォルト                    デフォルト
             BNP パリバに
                                        の債務不履行      務不履行に陥って
                           確率の範囲
                   信用格付
     ポートフォリオ
                                   確率の                    確率の
             よる格付
                                        に陥っていな      いない債務者間で
                                  算術平均値                    過去平均値
                                         い債務者数     の債務不履行件数
     ソブリンおよび
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.03  ％      123        1    0.07  ％
     公共機関事業体
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.27  ％      84       -    0.44  ％
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         3.57  ％      52       -    0.25  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          17.56  ％      14       -    5.40  ％
     金融機関(*)
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.05  ％     1,395         -    0.07  ％
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.24  ％      956        -    0.12  ％
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         2.62  ％     1,092         -    0.31  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          14.37  ％      58       1    1.87  ％
     大手企業(**)
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.06  ％     2,499         1    0.05  ％
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.27  ％     5,324         -    0.14  ％
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         2.72  ％     7,622        44     0.88  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          15.28  ％      436       38    12.09  ％
     個人顧客
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.04  ％   2,894,833         2,414      0.04  ％
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.29  ％   1,774,701         6,556      0.28  ％
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         2.35  ％   1,346,671        28,872      2.08  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          18.83  ％    107,787       19,595      17.60  ％
     プロ顧客および
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.07  ％     72,873         86     0.07  ％
     中小企業向け
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.30  ％    264,616         962     0.28  ％
     リテール
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         2.89  ％    370,623       10,830      2.53  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          24.93  ％     45,623       9,215     20.88  ％
     中小企業
             1+ から3-    AAA からBBB+      0.00  ％から0.11％         0.08  ％      930        1    0.09  ％
             4+ から5-    BBB からBBB-      0.11  ％から0.58％         0.34  ％     35,165         83     0.25  ％
             6+ から8-     BB+ からB+     0.58  ％から8.76％         2.77  ％     63,653       1,069      2.01  ％
             9+ から10-     BからC     8.76  ％から100％未満          18.45  ％     3,579        468     17.18  ％
      (*)　銀行、保険ならびに規制のファンドおよび代理契約ポートフォリオを含む。
      (**)   大手企業、フランスにおける不動産（リテール以外）、プロジェクト・ファイナンス、エネルギーおよびコモディティ
        融資ポートフォリオを含む。
                                 188/1020









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        債務不履行による損失に関するバックテスト
                                               2018年

                                         予想される         観測された過去の
     ポートフォリオ
                                       債務不履行による          債務不履行による
                                       損失の算術平均値          損失の算術平均値
     ソブリンおよび公共機関事業体                                         42％          14％
     金融機関(*)                                         36％          26％
     大手企業(**)                                         38％          26％
     個人顧客                                         27％          23％
     プロ顧客および中小企業向けリテール                                         29％          27％
     中小企業                                         37％          33％
      (*)　銀行、保険ならびに規制のファンドおよび代理契約ポートフォリオを含む。
      (**)   大手企業、フランスにおける不動産（リテール以外）、プロジェクト・ファイナンス、エネルギーおよびコモディティ
        融資ポートフォリオを含む。
        内部格付システム－ソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオ向け

        ソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオを対象とするIRBアプローチは、取引
       先に割り当てられる格付や取引に割り当てられる全体的な回収率（GRR）をリスク部門が最終決定するような
       一貫した格付手続に基づくものである。オフバランスシート取引のクレジット換算係数（CCF）は取引先や取
       引の種類に応じて自動的に割り当てられる(上記「信用リスク管理方針」内の「格付システム（監査済）」を
       参照。)。
        各セグメントへ格付を割り当てるための一般的なプロセスは以下のとおりである。
        ・大手企業および特別融資については、格付と全体的な回収率を信用委員会に提案するユニットが、リスク
         部門が開発した格付モデルやツールを用いて分析する。格付および全体的な回収率は、信用委員会の会議
         中にリスク部門の代表者が認証または修正する。当該委員会は、貸付を許可または更新するか否かを決定
         すると共に、該当する場合、少なくとも年に１回の頻度で取引先の格付を見直す。
        ・金融機関については、リスク部門のアナリストが分析する。取引先の格付および全体的な回収率は、同等
         の銀行との比較可能性を確実にするため地域単位で行われるレビュー委員会中に決定される。
        ・ソブリンについては、格付は経済調査部が提案し、年に数回開催されるカントリー委員会（格付委員会）
         の会議で承認される。当該委員会は、業務執行陣、リスク部門および各事業部門のメンバーで構成され
         る。
        ・中小企業（リテール顧客を除く。）については、リスク部門のアナリストがスコアを割り当てる。
                                 189/1020







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        これらの各サブポートフォリオについては、主に当行の過去のデータの分析結果に基づき、リスク部門チー
       ムが認定および認証したモデルを用いてリスク・パラメーターを測定する。当該モデルは、一貫性を維持する
       ため、当社グループの間で幅広く共有されているツールにより可能な限り補完される。かかる手法は、専門家
       の判断（ただし、正当なものである場合に限る。）により補完される。
        リスク・パラメーターの算定方法は、一連の共通原則に基づくもので、特に、各取引先の格付と各取引の全
       体的な回収率について最低２名（うち最低１名はビジネス上の関与がない人物）による意見の提示を必要とす
       る「２人での管理」原則による。
        デフォルトに関する同じ定義が、規制に従って、各資産クラスについて、当社グループ全体で一貫して用い
       られる。
        以下の図は、内部格付に基づくアプローチを用いて測定した、当社グループの全事業部門に係る、各資産ク
       ラス（中央政府および中央銀行、金融機関、法人）について不履行になっていない貸出金およびコミットメン
       トの信用格付別内訳を示している。
        このエクスポージャーは、2019年12月31日現在の870十億ユーロ（2018年12月31日現在は823十億ユーロ）で
       ある。
        コミットメントの大部分は、「良い」または「優秀」として格付された借手に対するものであり、当行の顧
       客基盤における大きな多国籍企業グループおよび金融機関の比重の高さを反映している。投資不適格と格付さ
       れた借手に対するコミットメントの大部分は、高度な仕組型となっているかまたは高品質の保証により担保さ
       れており、不履行に陥った場合でも比較的高い回収可能性が見込まれる。これには、国際機関による輸出信用
       保険、プロジェクト・ファイナンス、ストラクチャード・ファイナンスおよびトランザクション・ファイナン
       シングでカバーされた輸出金融が含まれる。
        IRB  アプローチで測定したエクスポージャーの内部格付別内訳－ソブリン、金融機関、コーポレートおよび

        特別融資のポートフォリオ
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        ソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオ
        以下の表は、当社グループの全事業部門についての各資産クラス（中央政府および中央銀行、金融機関、な
       らびに法人）に係る法人向け貸出金およびコミットメントの内訳を、先進的なIRBアプローチによりデフォル
       ト確率の範囲別に示したものである。当該エクスポージャーは、2019年12月31日現在で882十億ユーロ（870十
       億ユーロの不履行になっていない貸出金および12十億ユーロの不良貸出金を含む。）であったのに対し、2018
       年12月31日現在では836十億ユーロ（823十億ユーロの不履行になっていない貸出金および13十億ユーロの不良
       貸出金を含む。）であった。
        また、以下の表は、バーゼルの枠組における以下の主要なリスク・パラメーターの加重平均値も示してい
       る。
        ・債務不履行エクスポージャーにより加重されたデフォルト確率の平均値：平均PD（注１）
        ・オフバランスシート項目に適用されるクレジット換算係数（CCF）の加重平均値：平均CCF（注２）
        ・債務不履行エクスポージャーにより加重された債務不履行による損失の平均値：平均LGD（注３）
        ・債務不履行エクスポージャーにより加重された残存期間（年単位）の平均値：平均残存期間
        平均リスク・ウェイト（平均RW（注４））とは、上記にて定義されたパラメーターから算出されるリスク加
       重資産と債務不履行エクスポージャー（EAD）との比率として定義。
        表の「予測損失」の列は１年間の予測損失を示している。
       (注１)　平均PD：「デフォルト確率」。債務不履行エクスポージャーにより加重されたデフォルト確率の平均値。

       (注２)　平均CCF：「クレジット換算係数」。オフバランスシート・エクスポージャーに対する債務不履行エクスポー
           ジャーの比率。
       (注３)　平均LGD：         「 債務不履行による損失          」。  債務不履行エクスポージャーにより加重された債務不履行による損失の平
           均値。
       (注４)　平均RW：「リスク・ウェイト」。リスク加重の平均値。
                                 191/1020











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                                                            有価証券報告書
        デフォルト確率の範囲別および資産クラス別のIRBアプローチによるエクスポージャー内訳－ソブリン、金
        融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオ（EU                                CR６）
                                                     2019 年12月31日現在

                   オフ
                          平均
                             債務
               バランス
                  バランス
                          オフ
                      総エクス       不履行                  リスク
               シート・
          デフォルト        シート・                      平均           平均    予測
                          バラ           債務       平均              引当金
               エクス       ポー ジャ      エクス    平均PD              加重
          確率の範囲
                                    者数      残存期間               (**)
                  エクス                      LGD          RW(*)   損失(**)
                         ンスシ
     (単位：
               ポー       ー       ポー                 資産(*)
                   ポー       ー ト
     百万
               ジャー
                             ジャー
                          CCF
     ユーロ)              ジャー
          0.00 ％以上                         100 から
               262,902    1,245   264,147     54 ％  264,185    0.02 ％       1％    2  1,502    1％    1
     中央政府     0.15％未満                           1,000
     および
          0.15 ％以上                          0から
                721    1   722   50 ％   721  0.18 ％      13 ％    2   72   10 ％    0
     中央銀行
          0.25 ％未満                          100
          0.25 ％以上                          0から
                2,278     21  2,299    73 ％  2,293   0.28 ％      21 ％    2   591   26 ％    1
          0.50 ％未満                          100
          0.50 ％以上                          0から
                1,088    666   1,753    55 ％  1,453   0.69 ％      15 ％    2   380   26 ％    2
          0.75 ％未満                          100
          0.75 ％以上                          0から
                220    17   237   69 ％   232  1.52 ％      23 ％    2   100   43 ％    1
          2.50 ％未満                          100
          2.50 ％以上                          0から
                448    101    549   70 ％   519  6.17 ％       ▶％    3   80   15 ％    1
          10.0 ％未満                          100
          10.0 ％以上                          0から
                375    215    590   66 ％   517  13.36  ％       9％    3   258   50 ％    9
          100 ％未満                          100
          100 ％（デ                          0から
                 56    3   59   55 ％    58 100.00  ％           2    0   0％    9
          フォルト）                            100
     小計          268,088    2,268   270,355     57 ％  269,977    0.08 ％       2％    2  2,984    1％    24   (27)
                                     1,000
          0.00 ％以上
     金融機関          29,541    16,464    46,005    48 ％  37,414    0.05 ％   から    18 ％    2  4,539    12 ％    ▶
          0.15 ％未満
                                    10,000
          0.15 ％以上                         100 から
                1,925    1,261    3,185    52 ％  2,581   0.19 ％      34 ％    2   882   34 ％    2
          0.25 ％未満                          1,000
          0.25 ％以上                         100 から
                3,178    823   4,001    40 ％  3,509   0.33 ％      31 ％    2  1,337    38 ％    ▶
          0.50 ％未満                          1,000
          0.50 ％以上                         100 から
                870    410   1,280    33 ％  1,007   0.64 ％      17 ％    2   420   42 ％    1
          0.75 ％未満                          1,000
          0.75 ％以上                         100 から
                1,695    855   2,551    48 ％  2,110   1.27 ％      30 ％    2  1,152    55 ％    9
          2.50 ％未満                          1,000
          2.50 ％以上                         100 から
                344    302    646   45 ％   483  4.10 ％      38 ％    2   620   128 ％    7
          10.0 ％未満                          1,000
          10.0 ％以上                          0から
                 ▶   58    62   87 ％    55  23.78  ％      34 ％    1   103   188 ％    ▶
          100 ％未満                          100
          100 ％（デ                          0から
                359    47   406   88 ％   400  100.00  ％           3   29   7％   320
          フォルト）                            100
     小計          37,916    20,221    58,137    48 ％  47,559    1.06 ％      21 ％    2  9,081    19 ％   352   (359)
                                    10,000
          0.00 ％以上
     法人          62,377   145,447    207,825     52 ％  137,877    0.07 ％   から    36 ％    2  29,443    21 ％    35
          0.15 ％未満
                                    20,000
                                     1,000
          0.15 ％以上
               36,622    33,238    69,860    47 ％  52,175    0.18 ％   から    35 ％    2  17,732    34 ％    33
          0.25 ％未満
                                    10,000
                                    30,000
          0.25 ％以上
               58,019    34,670    92,689    47 ％  74,568    0.34 ％   から    32 ％    3  33,752    45 ％    81
          0.50 ％未満
                                    40,000
                                    20,000
          0.50 ％以上
               20,071    18,819    38,890    34 ％  26,649    0.68 ％   から    26 ％    3  13,462    51 ％    47
          0.75 ％未満
                                    30,000
                                    50,000
          0.75 ％以上
               50,514    25,151    75,665    43 ％  61,734    1.34 ％   から    25 ％    3  37,708    61 ％   209
          2.50 ％未満
                                    60,000
                                    40,000
          2.50 ％以上
               33,746    17,899    51,644    48 ％  42,409    4.37 ％   から    31 ％    3  44,978    106 ％   588
          10.0 ％未満
                                    50,000
                                     1,000
          10.0 ％以上
                3,083    1,866    4,949    50 ％  4,025   16.33  ％   から    29 ％    3  6,119    152 ％   197
          100 ％未満
                                    10,000
                                     1,000
          100 ％（デ
                9,834    1,915   11,749    48 ％  10,754   100.00  ％   から        2  3,515    33 ％  5,946
          フォルト）
                                    10,000
     小計          274,266    279,006    553,272     48 ％  410,190    3.59 ％      32 ％    3 186,710     46 ％  7,135   (6,789)
     合計          580,270    301,494    881,764     48 ％  727,726    2.12 ％      20 ％    2 198,775     27 ％  7,511   (7,175)
      (*)　   アドオンを含む。
      (**)　１年間の予測損失は、周期を通じた（TTC）統計的な見積もりである一方で、信用リスクの引当金は、連結財務書類に
         おける注記1.e.5に詳述されるようにIFRS第９号基準に基づき算出されており、予測損失および引当金は直接比較する
         ことができない。
                                 192/1020





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                                                     2018 年12月31日現在
                   オフ
                             債務
               バランス
                          平均
                  バランス
                      総エクス       不履行                  リスク
                          オフ
               シート・
          デフォルト
                  シート・                      平均           平均    予測
                                    債務       平均              引当金
               エクス       ポー   バランス    エクス    平均PD              加重
          確率の範囲
                                    者数      残存期間               (**)
                  エクス                      LGD          RW(*)   損失(**)
     (単位：
               ポー          シート
                      ジャー       ポー                 資産(*)
                   ポー
     百万
                          CCF
               ジャー
                             ジャー
     ユーロ)              ジャー
                                     1,000
          0.00 ％以上
     中央          275,585    1,815   277,400     55 ％  276,903    0.01 ％   から    1％    2   513    0％    1
          0.15％未満
     政府                               10,000
     および
          0.15 ％以上                          0から
                1,525     18  1,543    52 ％  1,535   0.19 ％      16 ％    3   316   21 ％    0
     中央
          0.25 ％未満                          100
     銀行
          0.25 ％以上                          0から
                2,509     81  2,590    63 ％  2,560   0.30 ％      22 ％    2   609   24 ％    2
          0.50 ％未満                          100
          0.50 ％以上                          0から
                799    732   1,530    55 ％  1,202   0.69 ％      12 ％    2   234   19 ％    1
          0.75 ％未満                          100
          0.75 ％以上                          0から
                163    1   164   64 ％   163  1.08 ％      29 ％    2   92   56 ％    0
          2.50 ％未満                          100
          2.50 ％以上                          0から
                717    164    881   64 ％   822  5.94 ％       9％    3   246   30 ％    ▶
          10.0 ％未満                          100
          10.0 ％以上                          0から
                403    197    600   75 ％   551  14.61  ％       6％    3   192   35 ％    7
          100 ％未満                          100
          100 ％（デ                          0から
                101    1   103   55 ％   102  100.00  ％           2    0   0％    9
          フォルト）                            100
     小計          281,801    3,009   284,811     57 ％  283,837    0.10 ％       2％    2  2,201    1％    23   (9)
                                     1,000
          0.00 ％以上
     金融          20,134    15,589    35,723    50 ％  27,919    0.05 ％   から    17 ％    2  2,632    9％    3
          0.15 ％未満
     機関                               10,000
          0.15 ％以上                         100 から
                2,126    1,256    3,381    52 ％  2,778   0.18 ％      37 ％    2   953   34 ％    2
          0.25 ％未満                          1,000
                                     1,000
          0.25 ％以上
                2,141    703   2,844    43 ％  2,443   0.34 ％   から    29 ％    2   976   40 ％    2
          0.50 ％未満
                                    10,000
          0.50 ％以上                         100 から
                1,059    620   1,679    41 ％  1,317   0.67 ％      17 ％    2   849   64 ％    1
          0.75 ％未満                          1,000
          0.75 ％以上                          100
                1,300    792   2,091    43 ％  1,646   1.28 ％      33 ％    2  1,089    66 ％    7
          2.50 ％未満                        から1,000
          2.50 ％以上                          100
                384    354    738   45 ％   545  4.44 ％      31 ％    2   493   90 ％    9
          10.0 ％未満                        から1,000
          10.0 ％以上                          100
                 22    67    88   84 ％    78  21.34  ％      45 ％    2   183   234 ％    7
          100 ％未満                        から1,000
          100 ％（デ
                270    46   315   78 ％   305  100.00  ％ 0から 100        ▶   10   3％   206
          フォルト）
     小計          27,434    19,426    46,859    49 ％  37,030    1.09 ％      21 ％    2  7,184    19 ％   237   (250)
                                    10,000
          0.00 ％以上
     法人          56,531   131,721    188,253     52 ％  125,641    0.07 ％   から    38 ％    2  25,709    20 ％    32
          0.15 ％未満
                                    20,000
                                    10,000
          0.15 ％以上
               29,955    30,598    60,553    47 ％  44,496    0.18 ％   から    35 ％    2  15,286    34 ％    28
          0.25 ％未満
                                    20,000
                                    40,000
          0.25 ％以上
               47,249    32,567    79,816    48 ％  63,185    0.35 ％   から    33 ％    3  28,955    46 ％    72
          0.50 ％未満
                                    50,000
                                    20,000
          0.50 ％以上
               15,525    15,420    30,945    32 ％  20,608    0.68 ％   から    27 ％    3  12,510    61 ％    37
          0.75 ％未満
                                    30,000
                                    60,000
          0.75 ％以上
               50,140    27,051    77,192    44 ％  62,210    1.34 ％   から    28 ％    3  41,661    67 ％   233
          2.50 ％未満
                                    70,000
                                    50,000
          2.50 ％以上
               32,532    16,626    49,158    48 ％  40,655    4.33 ％   から    32 ％    3  43,644    107 ％   503
          10.0 ％未満
                                    60,000
                                     1,000
          10.0 ％以上
                3,186    2,274    5,461    54 ％  4,422   16.56  ％   から    30 ％    3  6,949    157 ％   220
          100 ％未満
                                    10,000
                                    10,000
          100 ％（デ
               11,551    1,476   13,028    40 ％  12,159   100.00  ％   から        2   621    5％  6,907
          フォルト）
                                    20,000
     小計          246,670    257,735    504,405     49 ％  373,376    4.29 ％      34 ％    3 175,335     47 ％  8,032   (8,401)
     合計          555,905    280,170    836,075     49 ％  694,244    2.41 ％      20 ％    2 184,720     27 ％  8,292   (8,660)
      (*)　   アドオンを含む。
      (**)　１年間の予測損失は、周期を通じた（TTC）統計的な見積もりである一方で、信用リスクの引当金は、連結財務書類に
         おける注記1.e.5に詳述されるようにIFRS第９号基準に基づき算出されており、予測損失および引当金は直接比較する
         ことができない。
        当社グループの取引先である中央政府および中央銀行の多くは、信用度が非常に高く、先進国を拠点として

       いる。これは、かかる取引先の内部格付が非常に良いことおよび債務不履行による損失の平均水準が非常に低
       いことを意味している。
                                 193/1020




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        当社グループの法人コミットメントの大多数は、優良または良質な取引先に関するものであるが、これは
       BNPパリバの顧客基盤の大部分を、多国籍企業が占めていることを反映している。他のエクスポージャーは主
       として、それらの債務不履行による損失の平均水準を反映し、仕組取引または高価値の資産によって担保され
       た取引である。
        平均すると、取引先のデフォルトを除くデフォルト確率は、0.61％である。法人に関しては、0.99％であ
       る。
        法人資産クラスの地域別のデフォルト確率の平均値および債務不履行による損失の平均値

                                       2019年12月31日現在

                             債務不履行ではない           デフォルト確率の          債務不履行による
     （単位：百万ユーロ）                         エクス   ポージャー          平均値         損失の平均値
     欧州(*)                             365,824           1.03  ％         32 ％
      うちフランス                            117,614           1.02  ％         35 ％
      うちベルギー                             60,777          1.71  ％         22 ％
      うちルクセンブルク                             18,092          0.92  ％         29 ％
      うちイタリア                             46,009          1.01  ％         39 ％
     北アメリカ                              92,013          0.74  ％         32 ％
     アジア太平洋                              52,468          0.98  ％         34 ％
     その他の国々                              31,217          1.26  ％         30 ％
     合計                             541,523           0.99  ％         32 ％
      (*)　EUおよび欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                       2018年12月31日現在

                             債務不履行ではない           デフォルト確率の          債務不履行による
     （単位：百万ユーロ）                         エクス   ポージャー          平均値         損失の平均値
     欧州(*)                             328,755           1.10  ％         34 ％
      うちフランス                            100,575           1.07  ％         37 ％
      うちベルギー                             62,970          1.65  ％         26 ％
      うちルクセンブルク                             16,442          0.97  ％         31 ％
      うちイタリア                             42,613          1.17  ％         40 ％
     北アメリカ                              85,985          0.81  ％         35 ％
     アジア太平洋                              45,829          1.10  ％         35 ％
     その他の国々                              30,809          1.30  ％         29 ％
     合計                             491,378           1.07  ％         34 ％
      (*)　EUおよび欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
        リテール顧客に固有の内部格付システム

        リテール顧客は、高水準の精度を示す、取引の単位量が少ない、標準的なリスク構造によって特徴付けられ
       る。
                                 194/1020




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        リテール業務における借手の大部分には、デフォルトの可能性の判定基準として用いられる行動スコアが割
       り当てられ、各取引には、全体的な回収率（GRR）および債務不履行エクスポージャー（EAD）が割り当てられ
       る。これらのパラメーターは、最新の情報に基づき毎月計算される。当該パラメーターは、商業機能に対して
       提供される異なるスコアによって補完される。債務不履行エクスポージャーは、リスク・パラメーターの決定
       に関与していない。この手法は、すべてのリテール顧客について一貫して用いられる。かかる格付システムの
       一般原則は、上記「信用リスク管理方針」内の「格付システム（監査済）」で述べられている。
        リテール業務の顧客を、デフォルト・リスク特性が同様のリスク・グループに分ける作業には、スコアリン
       グ手法が用いられる。この手法は、信用リスク・パラメーター（債務不履行エクスポージャーおよび債務不履
       行による損失）にも適用される。
        以下の図は、内部格付に基づくアプローチを用いて測定した、当社グループの全事業部門に係る、リテール
       勘定内で管理される不履行になっていない貸出金およびコミットメントの信用格付別内訳を示している。
        この不履行になっていない貸出金のエクスポージャーは、2019年12月31日現在の264十億ユーロを表してお
       り、2018年12月31日現在における253十億ユーロと比較して増加した。
        IRB  アプローチで測定したエクスポージャーの内部格付別内訳－リテール・ポートフォリオ

        リテール・ポートフォリオ







        以下の表は、当社グループの全事業部門のリテール貸付およびコミットメントの内訳を、先進的なIRBアプ
       ローチによるデフォルト確率の範囲別に示したものである。総エクスポージャーは、2019年12月31日現在、
       273十億ユーロ（2018年12月31日現在は264十億ユーロ）である。
                                 195/1020






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        内部格付別および資産クラス別のIRBアプローチによるエクスポージャー内訳－リテール・ポートフォリオ
        （EU   CR６）
                                                     2019  年12月31日現在

                     オフ
                                 債務
                バランス
                             平均
                    バランス
                        総エクス         不履行              リスク
                                                      予測
                             オフ               平均
                シート・
          デフォルト          シート・                     平均          平均
                                                          引当金
                         ポー   バランス     エクス    平均PD       残存    加重
                エクス                                      損失
          確率の範囲
                                                          (**)
                    エクス                     LGD          RW(*)
                             シート               期間
                ポー                                      (**)
                         ジャー         ポー              資産(*)
                     ポー
     ( 単位：百
                             CCF
                ジャー
                                 ジャー
     万ユーロ)               ジャー
          0.00  ％以上
     モーゲー
                71,905     3,480    75,385     100 ％   75,392    0.06  ％  12 ％   5   1,575    2％    6
          0.15  ％未満
     ジ
          0.15  ％以上
                17,011      737   17,748     99 ％   17,751    0.18  ％  13 ％   5   1,788   10 ％    ▶
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                37,090     1,250    38,340     97 ％   38,330    0.35  ％  16 ％   5   4,098   11 ％    21
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
                14,094      756   14,850     74 ％   14,673    0.64  ％  15 ％   5   5,823   40 ％    15
          0.75  ％未満
          0.75  ％以上
                15,718      926   16,644     83 ％   16,510    1.47  ％  15 ％   5   5,009   30 ％    37
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                 7,914     369   8,283     68 ％   8,183    4.84  ％  17 ％   5   4,819   59 ％    66
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                 2,841      58   2,899     81 ％   2,890   22.07  ％  16 ％   5   2,847   99 ％   101
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 3,591      18   3,608     66 ％   3,604   100.00   ％      ▶   1,650   46 ％  1,067
          フォルト）
     　小計           170,163     7,594   177,757      93 ％  177,333     2.92  ％  14 ％   5  27,609    16 ％  1,318   (1,278)
          0.00  ％以上
                  170   6,715    6,885     90 ％   6,449    0.08  ％  65 ％   1    79  1％    3
          0.15  ％未満
          0.15  ％以上
                  59    383    442    78 ％    387   0.18  ％  75 ％   1    53  14 ％    1
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                  151   1,563    1,714     60 ％   1,142    0.33  ％  64 ％   1   101   9％    2
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
     リボルビ
                  173    782    955    49 ％    580   0.61  ％  65 ％   1   148  26 ％    2
          0.75  ％未満
     ング・エ
     クスポー
          0.75  ％以上
                 1,128    1,965    3,093     47 ％   2,073    1.46  ％  55 ％   1   890  43 ％    16
     ジャー
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                 1,661     881   2,542     64 ％   2,241    5.34  ％  53 ％   1   1,362   61 ％    63
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                  942    206   1,148     69 ％   1,098   24.38  ％  54 ％   1   761  69 ％   146
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 1,024      36   1,059     72 ％   1,051   100.00   ％      1   348  33 ％   764
          フォルト）
     　小計           5,308    12,532    17,839     74 ％   15,022    9.86  ％  61 ％   1   3,742   25 ％   998  (1,028)
          0.00  ％以上
                 9,927    2,805    12,732     85 ％   12,446    0.07  ％  41 ％   3   967   8％    ▶
          0.15  ％未満
          0.15  ％以上
                 2,845     969   3,814     87 ％   3,799    0.20  ％  39 ％   3   648  17 ％    3
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                12,098     2,568    14,666     91 ％   14,632    0.34  ％  37 ％   3   3,378   23 ％    18
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
     その他
                 7,334    1,871    9,205     64 ％   8,655    0.64  ％  37 ％   3   3,755   43 ％    21
          0.75  ％未満
     エ ク ス
     ポ   ー
          0.75  ％以上
                14,070     3,306    17,377     88 ％   17,149    1.46  ％  37 ％   2   8,636   50 ％    92
     ジャー
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                10,090     1,371    11,462     86 ％   11,462    4.72  ％  37 ％   2   6,772   59 ％   201
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                 3,559     160   3,719    100 ％   3,771   25.75  ％  37 ％   2   2,716   72 ％   372
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 4,812     109   4,921     88 ％   4,924   100.00   ％      2   2,377   48 ％  3,086
          フォルト）
     　小計           64,736    13,160    77,897     84 ％   76,838    8.86  ％  38 ％   3  29,248    38 ％  3,796   (3,889)
     　合計           240,207     33,286    273,493      82 ％  269,194     5.01  ％  23 ％   ▶  60,599    23 ％  6,112   (6,195)
      (*)　　    アドオンを含む。
      (**)　　１年間の予測損失は、周期を通じた（TTC）統計的な見積もりである一方で、信用リスクの引当金は、連結財務書類
          における注記1.e.5に詳述されるようにIFRS第９号基準に基づき算出されており、予測損失および引当金は直接比較
          することができない。
                                 196/1020




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                                                     2018  年12月31日現在
                     オフ
                                 債務
                バランス
                             平均
                    バランス
                        総エクス         不履行              リスク
                             オフ               平均          予測
                シート・
          デフォルト          シート・                     平均          平均
                                                          引当金
                エクス         ポー   バランス     エクス    平均PD       残存    加重       損失
          確率の範囲
                                                          (**)
                    エクス                     LGD          RW(*)
                             シート               期間
                ポー        ジャー         ポー              資産(*)       (**)
                     ポー
     ( 単位：百
                             CCF
                ジャー
                                 ジャー
     万ユーロ)               ジャー
          0.00  ％以上
     モーゲー
                67,090     2,860    69,950     100 ％   69,958    0.06  ％  12 ％   5   1,416    2％    5
          0.15  ％未満
     ジ
          0.15  ％以上
                15,839      531   16,370     100 ％   16,372    0.18  ％  13 ％   5   945   6％    ▶
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                34,751     1,002    35,753     95 ％   35,743    0.36  ％  16 ％   5   3,698   10 ％    20
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
                13,211      619   13,829     68 ％   13,645    0.64  ％  15 ％   5   4,746   35 ％    13
          0.75  ％未満
          0.75  ％以上
                16,004      855   16,859     81 ％   16,730    1.44  ％  15 ％   5   4,937   30 ％    37
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                 7,812     299   8,112     66 ％   8,028    4.85  ％  17 ％   5   4,760   59 ％    65
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                 2,995      69   3,064     70 ％   3,045   20.77  ％  16 ％   5   3,074   101 ％   102
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 3,952      17   3,969     56 ％   3,964   100.00   ％      ▶   1,849   47 ％  1,204
          フォルト）
     　小計           161,655     6,252   167,907      91 ％  167,485     3.29  ％  14 ％   5  25,425    15 ％  1,450   (1,446)
          0.00  ％以上
                  171   6,192    6,363     88 ％   5,932    0.08  ％  64 ％   1   180   3％    3
          0.15  ％未満
          0.15  ％以上
                  66    973   1,039     84 ％    921   0.18  ％  63 ％   1    62  7％    1
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                  151   1,459    1,610     51 ％    942   0.34  ％  64 ％   1    80  9％    2
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
     リボルビ
                  196    712    907    43 ％    519   0.62  ％  65 ％   1   140  27 ％    2
          0.75  ％未満
     ング・エ
     クスポー
          0.75  ％以上
                 1,202    2,036    3,238     46 ％   2,177    1.37  ％  53 ％   1   795  37 ％    15
     ジャー
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                 1,707     852   2,559     65 ％   2,279    5.31  ％  51 ％   1   1,380   61 ％    62
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                  964    200   1,164     66 ％   1,114   24.73  ％  53 ％   1   772  69 ％   148
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 1,117      33   1,150     78 ％   1,144   100.00   ％      1   358  31 ％   867
          フォルト）
     　小計           5,573    12,458    18,031     72 ％   15,028    10.53  ％  59 ％   1   3,768   25 ％  1,101   (1,080)
          0.00  ％以上
                10,281     2,736    13,017     88 ％   12,785    0.07  ％  40 ％   3   972   8％    ▶
          0.15  ％未満
          0.15  ％以上
                 2,922    1,116    4,038     86 ％   3,937    0.19  ％  41 ％   2   626  16 ％    3
          0.25  ％未満
          0.25  ％以上
                11,539     2,538    14,078     91 ％   14,029    0.34  ％  36 ％   3   2,789   20 ％    17
          0.50  ％未満
          0.50  ％以上
     その他
                 6,591    1,568    8,159     61 ％   7,622    0.63  ％  37 ％   3   3,853   51 ％    18
          0.75  ％未満
     エ ク ス
     ポ   ー
          0.75  ％以上
                15,205     3,011    18,216     87 ％   17,988    1.44  ％  36 ％   3   8,706   48 ％    93
     ジャー
          2.50  ％未満
          2.50  ％以上
                 9,524    1,301    10,825     84 ％   10,723    4.86  ％  37 ％   3   6,414   60 ％   191
          10.0  ％未満
          10.0  ％以上
                 3,684     153   3,837     95 ％   3,866   26.00  ％  37 ％   3   2,772   72 ％   383
           100 ％未満
           100 ％（デ
                 5,356      98   5,454     88 ％   5,450   100.00   ％      2   2,030   37 ％  3,579
          フォルト）
     　小計           65,102    12,522    77,624     85 ％   76,400    9.62  ％  37 ％   3  28,163    37 ％  4,287   (4,158)
     　合計           232,329     31,232    263,561      81 ％  258,913     5.58  ％  23 ％   ▶  57,355    22 ％  6,837   (6,685)
      (*)　　    アドオンを含む。
      (**)　　１年間の予測損失は、周期を通じた（TTC）統計的な見積もりである一方で、信用リスクの引当金は、連結財務書類
          における注記1.e.5に詳述されるようにIFRS第９号基準に基づき算出されており、予測損失および引当金は直接比較
          することができない。
                                 197/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        モーゲージ・エクスポージャーの大部分は、フランス国内リテール・バンキング、ベルギー国内リテール・
       バンキングおよびルクセンブルク国内リテール・バンキングに関するものである。住宅ローンは、厳格かつ明
       確な手続に従って提供される。リテール顧客によるデフォルト前の貸出金についてのデフォルト確率の平均値
       は、1.50％である。債務不履行による平均損失率の低さは住宅ローンが付与された際に設定される担保を反映
       している。2013年以降、すべての金融機関は、ベルギーの住宅ローン・ポートフォリオのリスク加重資産につ
       いて、監督当局の要求により、アドオンを実行している。
        リボルビング・エクスポージャーおよびその他エクスポージャーの大部分は、信用度において幅広い範囲の
       顧客を有し、また担保の水準の低い消費者向けローン子会社に関連するものである。
        地域別のリテール・ポートフォリオのデフォルト確率の平均値およびの債務不履行による損失の平均値

                                       2019年12月31日現在

                             債務不履行ではない           デフォルト確率の          債務不履行による
     （単位：百万ユーロ）                         エクス   ポージャー          平均値         損失の平均値
     欧州(*)                             263,483           1.50  ％         23 ％
     　うちフランス                             134,462           1.45  ％         24 ％
     　うちベルギー                              77,269          1.33  ％         18 ％
     　うちルクセンブルク                              7,899          0.87  ％         24 ％
     　うちイタリア                              32,566          1.53  ％         24 ％
     北アメリカ                               126          n.s.          n.s.
     アジア太平洋                                84         n.s.          n.s.
     その他の国々                               212          n.s.          n.s.
     合計                             263,904           1.50  ％         23 ％
      (*)　EUおよび欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                       2018年12月31日現在

                             債務不履行ではない           デフォルト確率の          債務不履行による
     （単位：百万ユーロ）                         エクス   ポージャー          平均値         損失の平均値
     欧州(*)                             252,638           1.56  ％         23 ％
     　うちフランス                             128,986           1.50  ％         24 ％
     　うちベルギー                              73,131          1.37  ％         18 ％
     　うちルクセンブルク                              7,067          0.92  ％         23 ％
     　うちイタリア                              32,673          1.66  ％         24 ％
     北アメリカ                                69         n.s.          n.s.
     アジア太平洋                                78         n.s.          n.s.
     その他の国々                               202          n.s.          n.s.
     合計                             252,988           1.56  ％         23 ％
      (*)　EUおよび欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                 198/1020





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        信用リスク：標準的アプローチ
        標準的アプローチで評価するエクスポージャーについては、BNPパリバは、監督当局に承認されている適格
       格付機関（ECAIs）、スタンダード・アンド・プアーズ、ムーディーズ、フィッチ・レーティングス、サーブ
       ドおよびフランス銀行による外部の格付を使用する。
        スタンダード・アンド・プアーズ、ムーディーズおよびフィッチ・レーティングスによる格付は主に、中央
       政府および中央銀行、地域および地方の機関、公共機関および国際開発銀行ならびに機関および法人向けのエ
       クスポージャーに用いられる。フランス銀行による格付は主に、法人向けエクスポージャーおよび不動産の担
       保に保証されたエクスポージャーに用いられる。サーブドによる格付は主に、法人向けエクスポージャーに用
       いられる。
        直接適用可能な外部の格付が存在しない場合、発行体の優先無担保証券の格付を、可能な場合、外部のデー
       タベースから入手し、場合によってはリスク加重のために用いる。
        2019  年12月31日現在、標準的アプローチで評価するエクスポージャーは、BNPパリバ・グループの信用リス
       クに対する総エクスポージャーの27％に相当するものとなり、これは2018年12月31日現在の28％と比較してわ
       ずかに減少した。
        以下の表では、規制資産クラス毎に分類される標準的リスク加重エクスポージャーの概要を示している。標
       準的アプローチを用いて加重されているエクイティ・エクスポージャーは、主にファンド受益証券保有者に付
       与された資産価値保証により構成されている。
                                 199/1020













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                                                            有価証券報告書
        標準的アプローチを用いたエクスポージャーのクラスによる標準的信用リスクのエクスポージャー（EU                                                      CR
        ４）
                                    2019年12月31日現在

                                      債務不履行
                       総エクスポージャー
                                                      リスク・
                                     エクスポージャー
                                                リスク加重
                                                      ウェイトの
                                                 資産
                       バランス      オフバラン       バランス      オフバラン
                                                      加重平均値
     （単位：百万ユーロ）                   シート      スシート       シート      スシート
     中央政府および中央銀行                   29,487        31    32,018        10     5,962       19％
     地方政府および地方機関                   3,098      2,818      3,023       658      809      22％
     公共機関事業体                   16,163       2,013      16,715        415     2,223       13％
     多国籍開発銀行                    192       -     192       -      0     0％
     国際組織                     9      0      9      0      0     0％
     金融機関                   9,290      1,523      10,435        677     4,410       40％
     法人                   84,042      34,478      75,962      13,094      76,063       85％
     リテール                   97,814      32,205      93,373       3,314      68,010       70％
     不動産の担保に保証されたエクス
                        63,441       7,292      57,709       1,558      26,208       44％
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                   10,453        373     4,381        84     4,882      109％
     特定の高いリスクに関連する項目
                         504      683      493      340     1,245      149％
     (*)
     集団投資事業におけるユニットまた
                          -     533       -     149       59     40％
     は株式の形のエクスポージャー
     株式                     -     782       -     156      156     100％
     その他の項目                   28,314         -    28,314         -    20,462       72％
     合計                  342,805       82,730      322,624       20,455      210,490        61％
      (*)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
                                 200/1020











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                                    2018年12月31日現在
                                      債務不履行
                       総エクスポージャー
                                                      リスク・
                                     エクスポージャー
                                                リスク加重
                                                      ウェイトの
                                                 資産
                       バランス      オフバラン       バランス      オフバラン
                                                      加重平均値
     （単位：百万ユーロ）                   シート      スシート       シート      スシート
     中央政府および中央銀行                   30,663        10    34,956         ▶    6,124       18％
     地方政府および地方機関                   4,130      2,762      4,137       610      781      16％
     公共機関事業体                   12,397       1,823      12,855        386     2,413       18％
     多国籍開発銀行                    120       -     120       -      -     0％
     国際組織                     -      -      -      -      -      -
     金融機関                   10,609       1,306      11,582        483     4,530       38％
     法人                   87,591      33,379      80,838      13,182      83,292       89％
     リテール                   98,592      30,551      93,768       3,151      68,394       71％
     不動産の担保に保証されたエクス
                        62,704       7,146      56,321       1,635      26,082       45％
     ポージャー
     債務不履行エクスポージャー                   12,278        354     5,127       115     5,919      113％
     集団投資事業におけるユニットまた
                          -     603       -     188       77     41％
     は株式の形のエクスポージャー
     株式                     -    1,063        -     213      213     100％
     その他の項目                   32,013         -    32,013         -    22,558       70％
     合計                  351,097       78,997      331,718       19,968      220,383        63％
        為替の影響を除けば、2019年の標準的アプローチによる貸出金残高は、連結方法の変更による減少に伴い安

       定しており、当社グループのいくつかの非規制事業体は現在、バンクウェストおよびTEBの貸出金残高の増加
       により相殺されたプルデンシャル・スコープにおける持分法を用いて連結されている。
        以下の表は、標準的アプローチを用いて測定した当社グループの全事業部門の記録されている貸出金および
       コミットメントのリスク・ウェイトによる分配額の内訳を、標準資産クラス別に示したものである。債務不履
       行エクスポージャーは、その他の非債権資産を含み、2019年12月31日現在、343十億ユーロ（2018年12月31日
       現在では352十億ユーロ）となった。
     次へ

                                 201/1020








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                                                            有価証券報告書
        標準的信用リスク債務不履行エクスポージャー（EU                           CR５）

                                    2019  年12月31日現在

                                  債務不履行エクスポージャー
                                                        うち格付
     リスク・ウェイト                0％   20 ％   35 ％   50 ％   75 ％   100 ％   150 ％   その他    合計    なし
     (単位：百万ユーロ)                                                    (*)
     中央政府および中央銀行               25,369     237     -  1,015      -  5,406      1    -  32,029    13,841
     地方  政府  および地方機関             363   3,135      -    0    -   182     -    -  3,681    1,292
     公共機関事業体               11,436    4,315      -    38    -  1,341      -    -  17,130    11,623
     多国籍   開発銀行              192     0    -    0    -    -    -    -   192     -
     国際組織                 9    -    -    -    -    -    -    -    9    9
     金融機関                 749   6,406      -  1,668      -  2,276     13    -  11,111     1,223
     法人                 815   10,377      19   6,994      -  70,015    1,030      -  89,055    61,496
     リテール                 -    -    0    0  96,687      -    -    -  96,687    96,687
     不動産の担保に保証された           エクス
                       -    0  31,887    19,394    5,406    2,560     19    -  59,266    40,744
     ポージャー
     債務  不履行エクスポージャー                -    -    -    -    -  3,632     833     -  4,465    4,372
     特定の高いリスクに関連する項目
                       -    -    -    -    -    -   833     -   833     0
     (**)
     集団投資事業におけるユニットまた
                      63    34    -    -    -    53    -    -   149    149
     は株式の形のエクスポージャー
     株式                 -    -    -    -    -   156     -    -   156    156
     その他   の項目             3,857     86    -    58    -  15,646      -  8,667    28,314    25,689
     合計               42,853    24,590    31,906    29,168    102,093    101,267     2,730    8,667   343,274    257,282
      (*)　   外部格付機関による信用格付がない取引先へのエクスポージャー。
      (**)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
                                    2018  年12月31日現在

                                  債務不履行エクスポージャー
                                                        うち格付
     リスク・ウェイト                0％   20 ％   35 ％   50 ％   75 ％   100 ％   150 ％   その他    合計    なし
     (単位：百万ユーロ)                                                    (*)
     中央政府および中央銀行               27,167    1,455      -  1,012      -  5,326      -    -  34,960    17,237
     地方  政府  および地方機関            1,466    3,125      -    -    -   156     -    -  4,747    1,306
     公共  機関  事業体            8,336    3,067      -    76    -  1,761      -    -  13,241     7,711
     多国籍   開発銀行              120     -    -    -    -    -    -    -   120     -
     国際組織                 -    -    -    -    -    -    -    -    -    -
     金融機関                 804   7,645      -  1,239      -  2,371      7    -  12,066     1,153
     法人                1,330    7,206      -  6,217      -  78,378     891     -  94,021    66,297
     リテール                 -    -    -    -  96,919      -    -    -  96,919    96,919
     不動産の担保に保証された           エクス
                       -    -  30,249    18,768    6,108    2,804     27    -  57,956    57,034
     ポージャー
     債務  不履行エクスポージャー                -    -    -    -    -  3,887    1,355      -  5,242    5,198
     集団投資事業におけるユニットまた
                      68    54    -    -    -    66    -    -   188    188
     は株式の形のエクスポージャー
     株式                 -    -    -    -    -   213     -    -   213    213
     その他   の項目             3,622     113     -    90    -  13,343      -  14,845    32,013    30,192
     合計               42,912    22,665    30,249    27,403    103,027    108,305     2,281    14,845    351,686    283,447
      (*)　   外部格付機関による信用格付がない取引先へのエクスポージャー。
                                 202/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        以下の図は、標準的アプローチを用いて測定した、当社グループの全事業部門に係る信用リスクに関連する
       債務不履行エクスポージャー残高のリスク・ウェイト別内訳を示している。
        リスク・ウェイト別の標準的アプローチを用いた債務不履行エクスポージャー

        信用リスク：簡便加重法に基づく株式







        エクスポージャー
        2019  年12月31日現在の簡便加重法に基づくエクスポージャーは、16.9十億ユーロであり、2018年12月31日現
       在では13.0十億ユーロであった。
        範囲

        当社グループがトレーディング・ポートフォリオ外に保有する株式は、「発行体の資産または利益に対する
       残余財産分配請求権についての劣後株式であるか、同等の経済的性質を有する」有価証券である。当該証券は
       以下を含む。
        ・上場および未上場の株式（投資ファンドの受益証券を含む。）
        ・（株式で償還または株式と交換が可能な）転換社債に組み込まれたオプション
        ・ストック・オプション
        ・最劣後債
        ・プライベート・ファンドのコミットメント
        ・株式持分のヘッジ
        ・持分法で会計処理される連結会社の株式
                                 203/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        簡便加重法により利益を受けるエクスポージャーの範囲には、以下の項目は含まれない。
        ・主に持分法の下で連結されるかまたは資本を通じて公正価値で測定する金融資産として保有される、当社
         グループが10％超を有する信用機関または金融機関の持分は、控除項目から除外され、一律に250％の加
         重がなされる（2018年12月31日現在3.3十億ユーロのエクスポージャーと比較して、2019年12月31日現在
         3.1十億ユーロのエクスポージャー）。
        ・UCITSの受益証券保有者に付与される資産価値の保証は、標準的アプローチを用いて加重される（2018年
         12月31日現在1.3十億ユーロのエクスポージャーと比較して、2019年12月31日現在1.0十億ユーロのエクス
         ポージャー）。
        会計原則および評価手法

        会計原則および評価手法は、連結財務書類の注1.e「金融資産および金融負債」に記載されている。
        損益合計

        株主資本に計上される未実現収益および未実現損失の合計は、連結財務書類の注5.c「資本を通じて公正価
       値で測定する金融資産」に記載されている。
        リスク加重資産

        簡便加重法には、リスク加重資産の算出において、以下のリスク・ウェイトが含まれる。
        ・プリンシパル・インベストメンツの事業の活動の中で中長期の評価目的のために保有される投資および当
         行の事業部門の業務に沿った分散されたポートフォリオにおける未公開株式のエクスポージャーは、
         190％である。
        ・主に当行の事業部門の業務に関連した投資を含む、上場の株式の形で保有されるエクスポージャーは、
         290％である。また、プリンシパル・インベストメンツに関連したいくつかのエクスポージャーもこの分
         類に含まれる。
        ・主に持分法の下で連結される企業（下表「保険事業（EU                              INS１）」に記載される当社グループのプルデン
         シャル・スコープにおける保険事業体を含む。）を含む株式の形で保有されるすべてのエクスポージャー
         は、370％である。さらに、かかるリスク・ウェイトは、非分散のポートフォリオにおける非上場の投資
         にも適用される。
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        簡便加重法に基づくエクイティ・ポジション（EU                          CR10）
                                   2019年12月31日現在

                    オンバラ      オフバラ
                                総エクス      債務不履
                    ンスシー      ンスシー
                                 ポー     行エクス      リスク・      リスク加
                    ト総エク      ト総エク                            資本要件
                                ジャー合       ポー     ウェイト      重資産
                     スポー      スポー
                                 計     ジャー
     （単位：百万ユーロ）                ジャー      ジャー
     分散されたポートフォリオ内
                     2,271       956    3,227      2,749      190％     5,224       418
     のプライベート・エクイティ
     上場株式エクスポージャー                1,260        60   1,320      1,290      290％     3,741       299
     その他株式エクスポージャー                12,106        234   12,339      12,223       370％    45,224      3,618
     合計                15,637       1,249    16,887      16,262           54,189      4,335
                                   2018年12月31日現在

                    オンバラ      オフバラ
                                総エクス      債務不履
                    ンスシー      ンスシー
                                 ポー     行エクス      リスク・      リスク加
                    ト総エク      ト総エク                            資本要件
                                ジャー合       ポー     ウェイト      重資産
                     スポー      スポー
                                 計     ジャー
     （単位：百万ユーロ）                ジャー      ジャー
     分散されたポートフォリオ内
                     1,983       648    2,630      2,306      190％     4,382       351
     のプライベート・エクイティ
     上場株式エクスポージャー                1,193       213    1,405      1,349      290％     3,912       313
     その他株式エクスポージャー                8,834        89   8,923      8,879      370％    32,851      2,628
     合計                12,010        949   12,959      12,534           41,146      3,292
        2019  年12月31日現在、当社グループは特別融資のエクスポージャーに関して簡便リスク・ウェイトを用いな

       かった。
        保険事業（EU       INS１）

     （単位：百万ユーロ）                               2019年12月31日現在           2018年12月31日現在

     保険企業に対する株式保有            (*) （370％のリスク加重以前）
                                           8,041           6,648
     リスク加重資産合計                                      29,753           24,599
      (*)　　    プルデンシャル・スコープにおいて持分法で連結される保険企業に対する重要な金融保有を表し、それは保険会社
          に対する保有の規制資本からの控除を免除する規則（EU）575/2013第49条の規定の恩恵を受けている。規則（EU）
          575/2013第48条の規定に基づき、規制資本に対する潜在的な控除は、エクイティ・ティア１比率に対する約10ベー
          シス・ポイントの低下等の限定的な影響を与えることとなる。
        簡便加重法における株式リスク加重資産の主要な要素別の動向

                                主要な要素

                                                         2019  年
             2018  年
                                                         12 月31日
             12 月31日                                      変動合計
     （単位：百万                      モデルの     手法およ     取得およ
                  資産規模     資産内容                    通貨    その他
              現在
                                                          現在
     ユーロ）                       更新    び方針     び処分
     リスク加重資産         41,146     6,825      18     -     -   6,129       -    71   13,043     54,189
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        2019  年におけるリスク加重資産の変動は、保険事業体の帳簿価額の増加および当社グループの一部の非規制
       事業体の連結の方法の変更に主に起因する。
        エクスポージャー、引当金およびリスク費用（監査済）

        償却原価で測定する資産に関連する減損エクスポージャー（ステージ３）、供与した融資コミットメントお
       よび供与した保証コミットメント、ならびに担保として供出された保証は、連結財務書類の注5.fに記載され
       ている。
        以下の表は、2018年12月17日に公表された欧州銀行監督機構の「不良エクスポージャーおよび留保エクス
       ポージャーの開示に関するガイドライン」に従い、連結のプルデンシャル・スコープに含まれる不履行になっ
       ていない金融資産および不良金融資産（注１）の帳簿価額を示す。
        以下のいずれか１つに該当する場合、不良エクスポージャーとみなされる。
        ・債務不履行エクスポージャー
        ・債務不履行になっていない延滞が90日を超えるエクスポージャー
        ・履行状態に復帰するまでに要する最低１年間の貸出条件変更済貸出金（下記「貸出条件変更済貸出金（監
         査済）」を参照。）
        これらのガイドラインに従い、記載されているエクスポージャーの分類は、監督当局向けの財務報告書（注
       ２）に基づいており、第３の柱に関して通常用いられるエクスポージャーの分類とは異なる。かかる分類は以
       下のとおりである。
        ・中央銀行
        ・主に中央政府、地域または地方の機関および国際機関を含む行政機関
        ・金融機関および多国籍開発銀行を含む金融機関
        ・金融機関（特に監督された投資会社および清算機関）および企業（主に投資ファンド、年金基金および保
         険会社）を含むその他の金融企業
        ・主に法人および中小企業（SME）を含む非金融企業
        ・世帯：主に中小企業以外の個人向けポートフォリオ
       ( 注１)　2019年12月31日現在、当社グループの不良貸出金の比率は、2018年12月31日現在の3.8％と比較して3.2％となっ

           た。かかる比率は、欧州銀行監督機構が欧州における不良貸出金を監督するために使用されている。これは中央
           銀行に対する受領した保証金控除前の貸出金、債権および預金の総残高に基づいて計算されている。
       ( 注２)　監督上の報告に関するEU実施規則680/2014の別紙３および別紙５。
                                 206/1020








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        不履行になっていないエクスポージャーおよび不良エクスポージャーならびに関連引当金（EU                                                 NPL４）（監
       査済）
                                2019  年12月31日現在

                                          減損累計額、信用リスクに起因する
                     帳簿価額総額
                                        公正価値の累計マイナス変動および引当金
             不履行になっていない                         不履行になっていない
                          不良エクスポージャー                        不良エクスポージャー
              エクスポージャー                         エクスポージャー
                              うちス                        うちス
                  うち    うち            うち        うち    うち            うち
                             テージ１                        テージ１
                 ステージ    ステージ            ステージ        ステージ    ステージ            ステージ
     （単位：
                             およびス                        およびス
                   １    ２            ３        １    ２            ３
     百万ユーロ）                       テージ２                        テージ２
     貸出金および債
            992,643     916,056    76,587    33,314    3,050    30,264    (4,310)    (1,620)    (2,690)    (17,051)     (489)   (16,562)
     権
     中央銀行       154,017     153,586      431     -    -    -    -    -    -    -    -    -
     一般政府        34,855     33,014    1,841     266    135    131    (26)    (7)    (19)    (34)    (8)    (26)
     金融機関        18,961     18,565     396    96    3    93    (8)    (6)    (2)    (80)     -   (80)
     その他の金融企
             72,619     69,567    3,052    1,354      6  1,348    (143)    (61)    (82)    (884)     -   (884)
     業
     非金融企業       386,707     345,889    40,818    16,477     610   15,867    (1,597)     (638)    (959)   (8,420)     (11)   (8,409)
      うち中小
            113,081     96,420    16,661    7,021     145   6,876    (762)    (279)    (483)   (3,289)      (4)  (3,285)
      企業
     世帯       325,484     295,435    30,049    15,121    2,296    12,825    (2,536)     (908)   (1,628)    (7,633)     (470)   (7,163)
     負債証券       165,449     164,434     1,015     483     -   483    (74)    (35)    (39)    (282)     -   (282)
     中央銀行        3,368     3,324     44    1    -    1    (2)    (1)    (1)    (2)    -    (2)
     一般政府       127,683     127,548      135     -    -    -   (28)    (22)    (6)    -    -    -
     金融機関        11,809     11,758      51    117     -   117     -    -    -   (112)     -   (112)
     その他の金融企
             18,138     17,415     723    93    -    93    (35)    (10)    (25)    (45)     -   (45)
     業
     非金融企業        4,451     4,389     62    272     -   272    (9)    (2)    (7)   (123)     -   (123)
     オフバランス
     シート・エクス       480,031     463,578    16,453    2,527      1  2,526    (484)    (259)    (225)    (334)     (1)   (333)
     ポージャー
     中央銀行        16,851     16,771      80    -    -    -    -    -    -    -    -    -
     一般政府        24,963     24,156     807    28    -    28    (4)    (1)    (3)    (12)     -   (12)
     金融機関        20,436     19,855     581    19    -    19    (19)    (5)    (14)     -    -    -
     その他の金融企
             68,687     67,827     860    85    -    85    (22)    (16)    (6)    (19)     -   (19)
     業
     非金融企業       288,416     276,543    11,873    2,260      -  2,260    (322)    (175)    (147)    (299)     -   (299)
     世帯        60,678     58,426    2,252     135     1   134    (117)    (62)    (55)    (4)    (1)    (3)
     合計       1,638,123     1,544,068     94,055    36,324    3,051    33,273    (4,868)    (1,914)    (2,954)    (17,667)     (490)   (17,177)
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                                                            有価証券報告書
                                2018  年12月31日現在
                                          減損累計額、信用リスクに起因する
                     帳簿価額総額
                                        公正価値の累計マイナス変動および引当金
             不履行になっていない                         不履行になっていない
                          不良エクスポージャー                        不良エクスポージャー
              エクスポージャー                         エクスポージャー
                             うちス                        うちス
                             テージ                        テージ
                                 うちス        うちス                うちス
                 うちス    うちス        １およ                 うちス        １およ
                                 テージ        テージ                テージ
                テージ１    テージ２         びス               テージ２         びス
                                   ３        １                ３
     （単位：
                             テージ                        テージ
     百万ユーロ）                          ２                        ２
     貸出金および債
            964,969     878,033    86,936    37,854    3,166    34,688    (4,480)    (1,536)    (2,944)    (19,975)     (409)   (19,566)
     権
     中央銀行       184,962     184,774      188     -    -    -    -    -    -    -    -    -
     一般政府        35,909     33,279    2,630     877    651    226    (27)    (6)    (21)    (33)    (8)    (25)
     金融機関        16,745     16,333     412    154     -   154    (42)    (7)    (35)    (92)     -   (92)
     その他の金融企
             66,404     62,962    3,442    1,285     26   1,259    (119)    (46)    (73)    (942)     (1)   (941)
     業
     非金融企業       349,798     302,396    47,402    19,417     431   18,986    (1,542)     (581)    (961)   (10,603)      (6)  (10,597)
      うち中小
            104,362     89,037    15,325    9,996     143   9,853    (746)    (257)    (489)   (5,319)      (4)  (5,315)
      企業
     世帯       311,151     278,289    32,862    16,121    2,058    14,063    (2,750)     (896)   (1,854)    (8,305)     (394)   (7,911)
     負債証券       135,568     134,306     1,262     494     -   494    (80)    (28)    (52)    (276)     -   (276)
     中央銀行        4,758     4,758      -    -    -    -    (1)    (1)    -    -    -    -
     一般政府       102,157     102,006      151     -    -    -   (22)    (15)    (7)    -    -    -
     金融機関        9,644     9,565     79    126     -   126    (7)    (3)    (4)   (113)     -   (113)
     その他の金融企
             15,541     14,613     928    129     -   129    (39)    (8)    (31)    (57)     -   (57)
     業
     非金融企業        3,468     3,364     104    239     -   239    (11)    (1)    (10)    (106)     -   (106)
     オフバランス
     シート・エクス       448,844     431,629    17,215    1,939     11   1,928    (457)    (237)    (220)    (319)     (1)   (318)
     ポージャー
     中央銀行        21,442     21,440      2    -    -    -    -    -    -    -    -    -
     一般政府        29,329     28,159    1,170     43    -    43    (4)    (1)    (3)    (12)     -   (12)
     金融機関        15,223     14,439     784     6    -    6   (21)    (4)    (17)    (1)    -    (1)
     その他の金融企
             54,443     52,790    1,653     50    -    50    (20)    (13)    (7)    (17)     -   (17)
     業
     非金融企業       271,360     259,745    11,615    1,727     10   1,717    (295)    (157)    (138)    (282)     (1)   (281)
     世帯        57,047     55,056    1,991     113     1   112    (117)    (62)    (55)    (7)    -    (7)
     合計       1,549,381     1,443,968     105,413    40,287    3,177    37,110    (5,017)    (1,801)    (3,216)    (20,570)     (410)   (20,160)
                                 208/1020










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                                                            有価証券報告書
        延滞日別不履行になっていないエクスポージャーおよび不良エクスポージャー（EU                                           NPL３）（監査済）
                                  2019  年12月31日現在

                 不履行になっていない
                                        不良エクスポージャー
                  エクスポージャー
                                  延滞前だが
                                  支払われる
                    延滞が     30 日超        可能性が低      90 日超   180 日超   １年超        うち債務不
                                                     ５年超
                    30 日以下    90 日以下        いまたは延     180 日以下   １年以下     ５年以下          履行
     （単位：
                                  滞が90日以
     百万ユーロ）                              下
     貸出金および債権           992,643     989,120     3,523    33,314     7,239     1,925     2,087    11,237     10,826     30,264
     中央銀行           154,017     154,017       -     -     -     -     -     -     -     -
     一般政府           34,855     34,722      133     266     30     12     33    121     70    131
     金融機関           18,961     18,956       5    96     18     3     1    60     14     93
     その他の金融企業           72,619     72,554      65   1,354      514     8    37    187     608    1,348
     非金融企業           386,707     384,869     1,838    16,477     4,029     791    1,044     4,129     6,484    15,867
      うち中小企業          113,081     112,378      703    7,021      949     394     431    2,243     3,004     6,876
     世帯           325,484     324,002     1,482    15,121     2,648     1,111     972    6,740     3,650    12,825
     負債証券           165,449     165,449       -    483     324     -     -    103     56    483
     中央銀行            3,368     3,368      -     1     1     -     -     -     -     1
     一般政府           127,683     127,683       -     -     -     -     -     -     -     -
     金融機関           11,809     11,809       -    117      5     -     -    99     13    117
     その他の金融企業           18,138     18,138       -    93     67     -     -     ▶    22     93
     非金融企業            4,451     4,451      -    272     251     -     -     -    21    272
     オフバランスシート・
                480,031               2,527                            2,526
     エクスポージャー
     中央銀行           16,851                -                            -
     一般政府           24,963                28                            28
     金融機関           20,436                19                            19
     その他の金融企業           68,687                85                            85
     非金融企業           288,416               2,260                            2,260
     世帯           60,678               135                            134
     合計          1,638,123     1,154,569      3,523    36,324     7,563     1,925     2,087    11,340     10,882     33,273
                                 209/1020










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                                  2018  年12月31日現在
                 不履行になっていない
                                        不良エクスポージャー
                  エクスポージャー
                                 延滞前だが
                                 支払われる
                    延滞が     30 日超        可能性が低      90 日超   180 日超   １年超        うち債務
                                                     ５年超
                    30 日以下    90 日以下        いまたは延     180 日以下   １年以下     ５年以下         不履行
     （単位：
                                 滞が90日以
     百万ユーロ）                              下
     貸出金および債権           964,969     960,032     4,937    37,854     7,343     2,007    1,961    13,572     12,971     34,688
     中央銀行           184,962     184,962       -     -     -     -     -     -     -     -
     一般政府           35,909     35,871      38    877     50     57    106     590     74    226
     金融機関           16,745     16,744       1    154     37     1     -    73     43    154
     その他の金融企業           66,404     66,395       9   1,285      470     28     34    182     571    1,259
     非金融企業           349,798     346,366     3,432    19,417     4,208     770     808    5,076     8,555    18,986
      うち中小企業          104,362     103,198     1,164     9,996      996     294     319    2,932     5,455     9,853
     世帯           311,151     309,694     1,457    16,121     2,578     1,151    1,013     7,651     3,728    14,063
     負債証券           135,568     135,568       -    494     322     -     -    103     69    494
     中央銀行            4,758     4,758      -     -     -     -     -     -     -     -
     一般政府           102,157     102,157       -     -     -     -     -     -     -     -
     金融機関            9,644     9,644      -    126     15     -     -    99     12    126
     その他の金融企業           15,541     15,541       -    129     73     -     -     ▶    52    129
     非金融企業            3,468     3,468      -    239     234     -     -     -     5    239
     オフバランスシート・
                448,844               1,939                            1,928
     エクスポージャー
     中央銀行           21,442                -                            -
     一般政府           29,329                43                            43
     金融機関           15,223                6                            6
     その他の金融企業           54,443                50                            50
     非金融企業           271,360               1,727                            1,717
     世帯           57,047               113                            112
     合計          1,549,381     1,095,600      4,937    40,287     7,665     2,007    1,961    13,675     13,040     37,110
                                 210/1020











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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、信用リスクの減損引当金の対象となる金融資産の帳簿価額の内訳を、プルデンシャル・スコー
       プにおける減損のステージ別およびBNPパリバの内部格付別に示したものである。減損の対象となる金融資産
       は、下記会計カテゴリーにおいて計上される。
        ・中央銀行預け金（現金を除く。）
        ・資本または償却原価を通じて公正価値で測定される負債証券
        ・償却原価で測定する貸出金および債権
        ・供与した融資コミットメントおよび供与した保証コミットメント（オフバランスシート）
        減損のステージ別および内部格付別の金融資産の内訳（監査済）

                                   2019年12月31日現在

                              帳簿価額の総額
                                                         帳簿価額
                        BNP  パリバ内部格付または同等                           減損
                                                         （純額）
                                              合計
                  １から３     ４から５     ６から８      ９から10     デフォルト
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行             147,801      1,452     1,985       321       -   151,559       (16)    151,543
     ステージ１             147,801      1,441     1,911        -      -   151,154       (16)    151,137
     ステージ２                -     11     74     321       -     406       -     406
     ステージ３                -     -     -      -      -      -     -      -
     資本を通じて公正価値
                   49,123      2,833     1,793        9     117    53,875      (140)     53,735
     で測定される負債証券
     ステージ１             49,123      2,702     1,672        -      -   53,497       (5)    53,492
     ステージ２                -    131     121       9      -     261     (22)      239
     ステージ３                -     -     -      -     117      117     (113)        ▶
     償却原価で測定する貸出
                  183,774     259,584     388,154      11,451      30,233     873,196     (21,374)      851,822
     金および債権
     ステージ１             183,774     247,877     332,798         -      -   764,449      (1,632)      762,817
     ステージ２                -   11,707     55,356      11,451        -   78,514     (3,176)      75,338
     ステージ３                -     -     -      -   30,233      30,233     (16,566)       13,667
     負債証券の償却原価             96,670      9,576     3,057       98     204    109,605       (134)     109,472
     ステージ１             96,670      9,077     2,900        -      -   108,647       (30)    108,617
     ステージ２                -    499     157      98      -     754     (17)      737
     ステージ３                -     -     -      -     204      204     (87)      117
     融資コミットメントお
                  220,902     138,880     117,624       2,627      2,526     482,559       (818)     481,741
     よび保証コミットメント
     ステージ１             220,902     135,934     106,742         -      -   463,578       (259)     463,319
     ステージ２                -   2,946     10,882      2,627        -   16,455      (225)     16,230
     ステージ３                -     -     -      -    2,526      2,526      (334)      2,192
     合計             698,270     412,325     512,613      14,505      33,080    1,670,794      (22,482)     1,648,312
                                 211/1020





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                                   2018年12月31日現在
                              帳簿価額の総額
                                                         帳簿価額
                        BNP  パリバ内部格付または同等                           減損
                                                         （純額）
                                              合計
                  １から３     ４から５     ６から８      ９から10     デフォルト
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行             177,283      1,381     2,897       183       -   181,744       (15)    181,729
     ステージ１             177,283      1,381     2,897        -      -   181,561       (14)    181,547
     ステージ２                -     -     -     183       -     183      (1)      182
     ステージ３                -     -     -      -      -      -     -      -
     資本を通じて公正価値
                   52,878      1,690     2,443       261      114    57,386      (140)     57,246
     で測定される負債証券
     ステージ１             52,878      1,680     2,221        -      -   56,779       (7)    56,772
     ステージ２                -     10     222      261       -     493     (21)      472
     ステージ３                -     -     -      -     114      114     (112)        2
     償却原価で測定する貸出
                  181,102     238,038     349,087      16,971      34,662     819,860     (24,473)      795,387
     金および債権
     ステージ１             181,102     221,165     294,071         -      -   696,338      (1,544)      694,794
     ステージ２                -   16,873     55,016      16,971        -   88,860     (3,356)      85,504
     ステージ３                -     -     -      -   34,662      34,662     (19,573)       15,089
     負債証券の償却原価             68,488      5,661     1,884       70     194    76,297      (130)     76,167
     ステージ１             68,488      5,218     1,628        -      -   75,334       (21)     75,313
     ステージ２                -    443     256      70      -     769     (31)      738
     ステージ３                -     -     -      -     194      194     (78)      116
     融資コミットメントお
                  214,378     121,557     109,592       3,322      1,929     450,778       (775)     450,003
     よび保証コミットメント
     ステージ１             214,378     117,554      99,693        -      -   431,625       (237)     431,388
     ステージ２                -   4,003     9,899      3,322        -   17,224      (220)     17,004
     ステージ３                -     -     -      -    1,929      1,929      (318)      1,611
     合計             694,129     368,327     465,903      20,807      36,899    1,586,065      (25,533)     1,560,532
                                 212/1020










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        以下の表は、信用リスクの影響を受けるエクスポージャーの範囲に限定した不良資産および減損の内訳を、
       規制上の資産クラス、地域および経済領域別に示したものである（「１                                      (B)  (1)  資本管理および自己資本」
       内の表「リスクタイプ別のプルデンシャル・バランスシート（EU                                  LI1-B）」を参照。）。エクスポージャーの
       額は、減損処理後かつ信用リスク削減手法（積立または非積立信用保護）の考慮前である。
        資産クラス別エクスポージャーおよび引当金（EU                          CR１-A）

                                    2019年12月31日現在

                                                     ステージ１
                              総エクスポージャー
                                                ステージ３      およびス
                      債務不履行エクス         債務不履行エクス
                                                 引当金     テージ２引
                                           合計
                        ポージャー        ポージャー以外
     （単位：百万ユーロ）                                                  当金
     中央政府および中央銀行                        59      270,296       270,355        (9)     (18)
     金融機関                        406       57,731       58,137      (320)      (39)
     法人                      11,749        541,523       553,272      (5,804)       (985)
     リテール                       9,589        263,904       273,493      (4,877)      (1,318)
     　不動産による担保                       3,608        174,149       177,757      (1,075)       (203)
     　　うち中小企業                        570       11,214       11,784      (183)      (50)
     　　うち中小企業以外                       3,039        162,935       165,974       (892)      (154)
     　適格リボルビング                       1,059         16,780       17,839      (762)      (267)
     　その他リテール                       4,921         72,976       77,897     (3,041)       407
     　　うち中小企業                       2,300         25,985       28,285     (1,247)       (220)
     　　うち中小企業以外                       2,621         46,991       49,612     (1,794)       (628)
     その他                         -        459       459       -      -
     IRB  アプローチ合計                     21,803       1,133,913       1,155,716      (11,010)      (2,360)
     中央政府および中央銀行                         2      29,518       29,520       (2)     (36)
     地方政府および地方機関                        34       5,916       5,950       (7)      (5)
     公共機関事業体                         7      18,176       18,183       (2)      (5)
     多国籍開発銀行                         -        192       192       -      -
     国際組織                         -         9       9      -      -
     金融機関                        13       10,813       10,826       (5)     (21)
     法人                       2,432        118,520       120,952      (1,362)       (491)
     　うち中小企業                        999       26,482       27,481      (544)      (188)
     リテール                       5,577        130,019       135,596      (3,552)      (1,644)
     　うち中小企業                       1,741         31,750       33,492      (982)      (306)
     不動産の担保に保証されたエクス
                            2,696         70,732       73,429     (1,105)       (689)
     ポージャー
     　うち中小企業                        923       20,636       21,559      (405)      (194)
     債務不履行エクスポージャー
     特定の高いリスクに関連する項目
                             63       1,187       1,250      (37)      (7)
     (*)
     集団投資事業におけるユニットま
                              -        533       533       -      -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                         -        782       782       -      -
     その他の項目                         -      28,314       28,314        -      -
     標準的アプローチ合計                      10,826        414,710       425,536      (6,072)      (2,897)
     合計                      32,629       1,548,623       1,581,252      (17,082)      (5,257)
      (*)　リスク特性が市場の状況により影響を受ける可能性がある不動産融資エクスポージャー。
                                 213/1020





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                                    2018年12月31日現在
                                                     ステージ１
                              総エクスポージャー
                                                ステージ３      およびス
                      債務不履行エクス         債務不履行エクス
                                                 引当金     テージ２引
                                           合計
                        ポージャー        ポージャー以外
     （単位：百万ユーロ）                                                  当金
     中央政府および中央銀行                        103       284,708       284,811        (9)
     金融機関                        315       46,544       46,859      (206)
     法人                      13,028        491,378       504,405      (7,049)
     リテール                      10,574        252,988       263,561      (5,716)
     　不動産による担保                       3,969        163,938       167,907      (1,305)
     　　うち中小企業                        687       11,055       11,742      (216)
     　　うち中小企業以外                       3,282        152,882       156,164      (1,089)
     　適格リボルビング                       1,150         16,881       18,031      (869)
     　その他リテール                       5,454         72,169       77,624     (3,542)
     　　うち中小企業                       2,478         25,552       28,030     (1,462)
     　　うち中小企業以外                       2,976         46,618       49,593     (2,080)
     その他                         -        833       833       -
     IRB  アプローチ合計                     24,019       1,076,450       1,100,469      (12,979)      (2,365)
     中央政府および中央銀行                         2      30,673       30,675       (2)
     地方政府および地方機関                        42       6,892       6,934       (9)
     公共機関事業体                         8      14,219       14,228       (4)
     多国籍開発銀行                         -        120       120       -
     国際組織                         -         -       -      -
     金融機関                        35       11,915       11,950       (15)
     法人                       3,287        120,970       124,257      (1,859)
     　うち中小企業                        875       21,389       22,264      (487)
     リテール                       5,827        129,143       134,970      (3,654)
     　うち中小企業                       1,684         29,650       31,334      (968)
     不動産の担保に保証されたエクス
                            3,430         69,850       73,280     (1,531)
     ポージャー
     　うち中小企業                       1,068         17,447       18,515      (548)
     債務不履行エクスポージャー
     集団投資事業におけるユニットま
                              -        603       603       -
     たは株式の形のエクスポージャー
     株式                         -       1,063       1,063        -
     その他の項目                         -      32,013       32,013        -
     標準的アプローチ合計                      12,632        417,462       430,094      (7,073)      (3,075)
     合計                      36,651       1,493,912       1,530,563      (20,052)      (5,440)
                                 214/1020






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                                                            有価証券報告書
        エクスポージャーおよび引当金の地域別内訳（EU                          CR１-C）（監査済）
                                    2019年12月31日現在

                                                      ステージ１
                              総エクスポージャー
                                                ステージ３      およびス
                       債務不履行エクス         債務不履行エクス
                                                 引当金     テージ２引
                                           合計
                        ポージャー        ポージャー以外
     （単位：百万ユーロ）                                                  当金
     欧州(注１)                      26,604       1,144,755       1,171,359      (13,692)      (4,065)
              フランス              8,026        466,426       474,451      (4,646)      (1,744)
              ベルギー              2,660        168,495       171,155       (964)      (247)
              ルクセンブルク               258       40,853       41,111       (88)      (21)
              イタリア             10,085        147,876       157,961      (5,367)       (923)
              英国              1,339        77,900       79,239      (747)      (162)
              ドイツ               925       64,399       65,324      (491)      (238)
              オランダ               214       29,810       30,024       (93)      (26)
              その他欧州諸国              3,096        148,998       152,094      (1,296)       (704)
     北アメリカ                       1,406        218,161       219,566       (503)      (436)
                             300       95,756       96,056      (162)      (65)
     アジア太平洋
              日本                0      19,497       19,497       (0)      (3)
              北アジア               11       34,514       34,525       (8)     (34)
              東南アジア
                             139       21,372       21,511       (93)      (16)
              （ASEAN）
              インド半島
                             149       20,374       20,523       (61)      (12)
              および太平洋
                            4,320        89,951       94,270     (2,725)       (691)
     その他の国々
              トルコ               796       22,723       23,520      (446)      (217)
              地中海沿岸地方               935       11,410       12,345      (609)      (168)
              湾岸諸国および
                            1,553        20,123       21,676      (864)      (137)
              アフリカ
              ラテンアメリカ               325       18,749       19,074      (243)      (103)
              その他               711       16,945       17,656      (563)      (66)
     合計                      32,629       1,548,623       1,581,252      (17,082)      (5,257)
      (注１)　欧州連合および欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                 215/1020









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                                    2018年12月31日現在
                                                      ステージ１
                              総エクスポージャー
                                                ステージ３      およびス
                       債務不履行エクス         債務不履行エクス
                                                 引当金     テージ２引
                                           合計
                        ポージャー        ポージャー以外
     （単位：百万ユーロ）                                                  当金
                           31,064       1,115,396       1,146,459      (16,828)
     欧州(注１)
              フランス              8,357        483,981       492,339      (4,856)
              ベルギー              2,720        167,312       170,032       (980)
              ルクセンブルク               301       38,323       38,624      (143)
              イタリア             14,039        142,260       156,299      (8,187)
              英国              1,393        70,909       72,302      (796)
              ドイツ               692       51,785       52,478      (371)
              オランダ               95       29,072       29,166       (46)
              その他欧州諸国              3,467        131,753       135,219      (1,448)
     北アメリカ                       1,075        206,731       207,807       (581)
     アジア太平洋                        353       85,705       86,057      (102)
              日本                -      19,394       19,395        -
              北アジア                8      28,095       28,103       (7)
              東南アジア
                             178       18,753       18,931       (23)
              （ASEAN）
              インド半島
                             167       19,462       19,628       (72)
              および太平洋
                            4,159        86,081       90,240     (2,541)
     その他の国々
              トルコ               608       23,953       24,561      (332)
              地中海沿岸地方               853       11,522       12,375      (540)
              湾岸諸国および
                            1,586        17,563       19,150      (870)
              アフリカ
              ラテンアメリカ               320       17,340       17,660      (278)
              その他               791       15,702       16,493      (521)
     合計                      36,651       1,493,912       1,530,563      (20,052)      (5,440)
      (注１)　欧州連合および欧州自由貿易連合（EFTA）も含む。
                                 216/1020









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                                                            有価証券報告書
        業種別エクスポージャーおよびステージ３引当金（EU                            CR１-B）（監査済）
                                    2019年12月31日現在

                               総エクスポージャー
                                                  ステージ３引当金
                        債務不履行        債務不履行エクス
                                            合計
     （単位：百万ユーロ）                  エクスポージャー          ポージャー以外
     農業、食品産業、たばこ産業                       1,248         38,341         39,589          (557)
     保険業                        19       15,383         15,403           (7)
     製薬業を除く化学事業                        67       14,402         14,469          (53)
     建設業および公共事業                       3,493         30,938         34,431         (1,644)
     小売業                       1,294         42,864         44,158          (689)
     電力産業を除くエネルギー産業                        787        24,395         25,182          (527)
     IT電子装置を除く機械工業                        791        43,560         44,351          (436)
     金融業                        955       298,999         299,954          (805)
     不動産業                       3,158         93,749         96,907         (1,416)
     情報技術産業                        203        23,546         23,750          (94)
     鉱物、金属および素材産業（セメ
                             857        30,047         30,905          (452)
     ントおよび包装産業を含む。）
     卸売業                       1,961         59,930         61,891         (1,281)
     個人                      12,398         399,769         412,167         (6,639)
     医療および製薬業                        150        23,297         23,447          (58)
     公的機関向けサービス業（電気、
                             742        39,789         40,532          (177)
     ガス、水道等）
     企業向けサービス業                       1,137         80,872         82,009          (730)
     通信サービス業                        140        19,067         19,207          (51)
     ソブリン                        126       141,583         141,708           (33)
     運輸および倉庫業                       1,350         66,743         68,093          (489)
     その他                       1,751         61,348         63,099          (945)
     合計                      32,629        1,548,623         1,581,252          (17,082)
                                 217/1020









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                                    2018年12月31日現在
                               総エクスポージャー
                                                  ステージ３引当金
                        債務不履行        債務不履行エクス
                                            合計
     （単位：百万ユーロ）                  エクスポージャー          ポージャー以外
     農業、食品産業、たばこ産業                       1,476         42,888         44,364          (818)
     保険業                        17       15,971         15,988           (5)
     製薬業を除く化学事業                        75       15,715         15,789          (53)
     建設業および公共事業                       4,126         30,385         34,511         (2,147)
     小売業                       1,147         39,223         40,369          (762)
     電力産業を除くエネルギー産業                        907        21,477         22,384          (535)
     IT電子装置を除く機械工業                        968        41,927         42,895          (566)
     金融業                        813       325,018         325,831          (613)
     不動産業                       3,916         88,567         92,484         (1,873)
     情報技術産業                        227        21,966         22,193          (117)
     鉱物、金属および素材産業（セメ
                            1,038         29,081         30,118          (621)
     ントおよび包装産業を含む。）
     卸売業                       2,269         60,576         62,845         (1,470)
     個人                      13,610         388,974         402,584         (7,491)
     医療および製薬業                        146        20,530         20,676          (78)
     公的機関向けサービス業（電気、
                             366        35,990         36,356          (187)
     ガス、水道等）
     企業向けサービス業                       1,691         76,772         78,463          (807)
     通信サービス業                        320        18,765         19,085          (113)
     ソブリン                        187       115,772         115,960           (33)
     運輸および倉庫業                       1,415         45,100         46,515          (607)
     その他                       1,937         59,215         61,151         (1,158)
     合計                      36,651        1,493,912         1,530,563          (20,052)
        特にイタリアにおける債務不履行エクスポージャーのポートフォリオの処分および証券化プログラムの実施

       が関連して、貸倒懸念貸出金は2019年において４十億ユーロ減少した。
        2019  年の貸倒懸念貸出金の変動（EU                 CR２-B）を説明する主な影響は、連結財務書類の注5.fに記載されてい
       る。
        リスク費用および信用リスクに関連する引当金の変動は、連結財務書類の注3.h「リスク費用」に記載され
       ている。
                                 218/1020







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        貸出条件変更済貸出金（監査済）
        債務者が経済的に困難な状況にあるときまたはそれに近い状況にあるとき、当該債務者は、財政難に陥って
       いなければ受けることのなかった譲歩を銀行から受けることがある。かかる譲歩は、以下の内容である可能性
       がある。
        ・契約条件の変更
        ・一部またはすべての負債の借換え
        かかるローンは「貸出条件変更済」といわれており、試用期間として知られている監視期間において、少な
       くとも２年間「貸出条件変更済」のステータスを維持しなければならない。「貸出条件変更（リストラクチャ
       リング）」の概念は、会計原則（連結財務書類における注1.e.5）に記載されている。
        当社グループ全体の貸出条件変更済エクスポージャーの額を特定するための原則に従い、リテール以外の事
       業についてのエクスポージャーは、とりわけ委員会中の融資手続の中で個々に特定される。リテール顧客の貸
       出条件変更済エクスポージャーについては、通常、リスク部門および財務部門により認証されたパラメーター
       を持つアルゴリズムの使用を必要とする体系的なプロセスを通じて特定される。
        貸出条件変更済貸出金についての情報は、四半期毎に監督当局に対して報告される。
        下記の表は、貸出条件が変更された不履行になっていない貸出金および不良貸出金の総額および減損額を示
       している。
        貸出条件変更済貸出金の信用の質（EU                    NPL１）（監査済）

                                  2019年12月31日現在

                                            減損累計額、信用リスクに
                           帳簿価額総額                  起因する公正価値の累計
                                            マイナス変動および引当金
                  不履行になって                        不履行になって
                                  ポージャー
                            不良エクス
                                                   不良エクスポー
                  いないエクス                        いないエクス
                                                     ジャー
                                  うち債務不履行
                   ポージャー                        ポージャー
     （単位：百万ユーロ）
     貸出金および債権                 3,408        8,104        6,141         (355)        (3,304)
     一般政府                   2        7        6         -        (2)
     金融機関                   -        7        7         -        (7)
     その他の金融企業                  76        285        285         (3)        (143)
     非金融企業                 1,793        3,453        3,380         (122)        (1,566)
     世帯                 1,537        4,352        2,463         (230)        (1,586)
     負債証券                  46        167        167          -        (49)
     オフバランスシート・
                       447        133        132         (16)         (8)
     エクスポージャー
     合計                 3,901        8,404        6,440         (371)        (3,361)
                                 219/1020






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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                  2018年12月31日現在
                                            減損累計額、信用リスクに
                           帳簿価額総額                  起因する公正価値の累計
                                            マイナス変動および引当金
                  不履行になって                        不履行になって
                                  ポージャー
                            不良エクス
                                                   不良エクスポー
                  いないエクス                        いないエクス
                                                     ジャー
                                  うち債務不履行
                   ポージャー                        ポージャー
     （単位：百万ユーロ）
     貸出金および債権                 2,990        8,312        6,516         (369)        (3,509)
     一般政府                   3        5        3        -         (2)
     金融機関                   -        9        9        -         (8)
     その他の金融企業                  26        331        326         (1)        (149)
     非金融企業                 1,204        3,813        3,731         (60)        (1,737)
     世帯                 1,757        4,154        2,447         (308)        (1,613)
     負債証券                   -       162        162         -        (47)
     オフバランスシート・エ
                       452        141        131        (17)          (2)
     クスポージャー
     合計                 3,442        8,615        6,809         (386)        (3,558)
       信用リスク軽減手法（監査済）

        信用リスクの軽減（CRM）は、規則に従って考慮される。とりわけ、その効果は景気悪化側面の特質に基づ
       き評価される。信用リスクの軽減は、以下に挙げる２つの主要な種類に分類される。
        ・当行に供された積立信用保護（担保）は、債務者の金融上の義務の適時履行を確保するために使用され
         る。
        ・非積立信用保護（個人保証）は、債務不履行の場合に第三者が主債務者の代わりとなるコミットメントで
         ある。広義では、信用保険およびクレジット・デリバティブ（購入したプロテクション）もこの種類に分
         類される。
        IRB  アプローチに基づく範囲については、個人保証および担保が適格である場合に限り、銀行勘定取引に適
       用される全体的な回収率（GRR）の増加に対応して債務不履行による損失（LGD）のパラメーターを減少させる
       ことにより、保証および担保は考慮される。検討される価値は、該当する場合には、通貨価値と満期日のミス
       マッチ、また積立信用保護については、景気停滞時におけるデフォルトのシナリオに基づき、担保資産の市場
       価値に適用されるヘアカットを考慮する。ヘアカットが適用される非積立信用保護は、コミットメントの履行
       義務の性質および借入人と保証人による同時デフォルトのリスクによって決まる。
        標準的アプローチに基づく範囲については、非積立信用保護がある場合に限り、より好ましい保証人のリス
       ク・ウェイトを、通貨と満期日のミスマッチを調整した担保付エクスポージャーの一部に適用することによ
       り、非積立信用保護は考慮される。積立信用保護は、通貨と満期日のミスマッチを調整後のエクスポージャー
       を減少させ、金融担保証券に係る市場価値の変動性を割り引くことで考慮される。
                                 220/1020






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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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        信用リスクの軽減効果の評価は、個別の行為について承認され、当社グループ全体で使用されている方法論
       に従って行われる。これらの手法は、上記「信用リスク管理方針」に記されている監督およびポートフォリオ
       管理手続に従って監督されている。
        2019  年12月31日現在、不動産ローンのエクスポージャーのうち70％が、当社グループの２つの主要な国内市
       場（フランス、ベルギー）に集中している。これらの市場（主に固定金利での長期融資の分割返済）の持つ特
       性に照らせば、当社グループ・レベルでは、融資比率は重要な監視指標ではない。
        積立信用保護

        積立信用保護は、以下の２つに分けられる。
        ・金銭的担保：これは、一定額の現金（金を含む。）、集団投資ファンドの受益証券、株式（上場または非
         上場を問わない。）および債券から構成される。
        ・その他の担保：これらは、不動産もしくは船舶による担保、設備もしくは在庫による担保または取引先の
         商業上の売掛債権もしくは取引先のその他の権利の譲渡等の多様な形態を含む。
        積立信用保護が適格となるためには、以下の条件を満たさなければならない。
        ・担保の価値は、債務者に関するリスクと高い関連性があってはならないこと（特に、債務者の保有する株
         式は適格ではない。）
        ・担保は文書化されていなければならないこと
        ・担保資産は迅速な再販売を可能にするために流動性の高い流通市場で取引されなければならないこと
        ・当行は、常に最新の担保資産の価値を把握しなければならないこと
        ・当行は、関連する資産の潜在的な償却および実現について合理的な確証を持たなければならないこと
        リテール・バンキング事業においては、特定の種類の担保の有無により、保証率に応じて、統計ベースでの
       特定の債務不履行による損失のクラスに対するエクスポージャーが割り当てられる場合がある。
        非積立信用保護

        保証人については、主債務者と同等の厳格な信用リスク評価を行い、同様の手法および手続に従ってリス
       ク・パラメーターが割り当てられる。
        保証は、債務者の親会社または金融機関等のその他の事業体により付与される。保証のその他の例として
       は、クレジット・デリバティブまたは輸出金融に係る公的保険会社もしくは民間保険会社からの保証がある。
                                 221/1020








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        保証の検討は、借入人がデフォルトを引き起こし、保証が実行された場合に当行が回収を見込むことができ
       る平均額の決定から構成される。かかる額は、保証額、借入人と保証人による同時デフォルトのリスク（借入
       人と保証人のデフォルト確率ならびに保証人のデフォルトと借入人のデフォルトの間の相関性（保証人および
       借入人が同じ企業集団または産業部門に所属している場合は、高く、そうでない場合は低くなる。）によって
       決まる。）ならびに保証の履行義務の性質によって決まる。
        クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を通じた信用リスク管理の最適化（EU                                          CR７）

        ホールセールバンキング事業の信用リスク管理の最適化の職務の一環として、ポートフォリオ・マネジメン
       ト（PM）が、クレジット・デリバティブおよび主にクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を用いてヘッ
       ジを設定している。かかるCDSは、変更リスクおよび集中リスクのヘッジならびに主要なエクスポージャーの
       管理を主たる目的とした積極的な管理方針の一環として利用される。原資産は、ホールセールバンキング事業
       のコーポレート・バンキングにより実施される大手企業に対するローンならびに時としてリテール・バンキン
       グ事業およびサービス事業の活動により実施されるローンである。
        CDS  ヘッジは、規制上の観点から保証としてみなされ、2019年12月31日現在、合計640百万ユーロ（2018年12
       月31日現在では444百万ユーロ）となった。これらのヘッジはIRBアプローチの下で扱われているエクスポー
       ジャーをヘッジするためにホールセールバンキング事業が行っている。適格であることを条件として、原資産
       に係る債務不履行による損失の見積額を減少させる効果を有し、これによりリスク加重資産に関する評価減が
       軽減される。2019年12月31日現在、CDSを通じたヘッジ操作により減少したリスク加重資産は、コーポレート
       資産クラスのみに関連するものであり、229百万ユーロであった（EU                                    CR７）。
        以下の表は、中央政府および中央銀行、コーポレートならびに金融機関のポートフォリオについて、当社グ
       ループの全事業部門の貸出金およびクレジット・コミットメントのポートフォリオに関するすべての担保およ
       び保証によってもたらされるリスク軽減の内訳を示したものである。
        IRB  アプローチによるソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオにおける信用リ

        スク軽減の内訳（監査済）（注１）
                     2019年12月31日現在                       2018年12月31日現在

                         リスクの軽減                       リスクの軽減
                     保証および            保証          保証および            保証
              エクスポー                       エクスポー
     （単位：
                            担保                       担保
                    クレジット・            および          クレジット・            および
              ジャー合計                       ジャー合計
      百万ユーロ）              デリバティブ            担保合計           デリバティブ            担保合計
     中央政府および
                270,355        3,586       25    3,611     284,811        3,757       6   3,763
     中央銀行
     法人          553,272       87,503     75,629     163,132      504,405       77,229     70,144     147,373
     金融機関           58,137       6,459      577    7,036     46,859       3,407      771    4,178
     合計          881,764       97,549     76,230     173,779      836,075       84,393     70,921     155,314
      (注１)　監査では、IRBアプローチと標準的アプローチとの内訳は対象としていない。
                                 222/1020





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                                                            有価証券報告書
        標準的アプローチによるソブリン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオにおける信用
        リスク軽減の内訳（監査済）（注１）
                     2019年12月31日現在                       2018年12月31日現在

                         リスクの軽減                       リスクの軽減
                                 保証
                     保証および                       保証および            保証
              エクスポー                       エクスポー
     （単位：                       担保     および                  担保
                    クレジット・                       クレジット・            および
              ジャー合計                       ジャー合計
                    デリバティブ                       デリバティブ            担保合計
      百万ユーロ）                          担保合計
     中央政府および
                41,454         0    700     700    40,579         1     3     ▶
     中央銀行
     法人          144,388        8,573    26,114     34,687     146,722        5,712    23,484     29,196
     金融機関           23,266        258     63     321    23,490        637      24     661
     合計          209,109        8,832    26,876     35,708     210,791        6,351    23,510     29,860
      (注１)　監査では、IRBアプローチと標準的アプローチとの内訳は対象としていない。
      (4)  取引先信用リスク

        取引先信用リスクは、取引先との間の金融取引、投資または決済に内在する信用リスクが変換さ
       れたものである。これらの取引には、店頭（OTC）でのデリバティブ契約等の双務契約および清算
       機関を通じた契約も含まれる。このリスクの総量は、市場パラメーターの変化に伴って時間と共に
       変化する可能性があり、関連取引の再取得価額に影響を与える。
        取引先リスクは、当行が正味受取人である取引またはポートフォリオに関連するフローの現在価
       値の全額につき、取引先が当行への支払義務の履行を怠る場合に存在する。取引先信用リスクはま
       た、取引先が債務を履行しない場合、デリバティブまたはポートフォリオの代替費用とも関連す
       る。したがって、当該リスクは、債務不履行の際には市場リスクまたは偶発リスクとみなされる。
        取引先リスクに関して、リスク部門は５つの主要な優先事項に基づいて構築されている。

        ・取引先信用リスクに対するエクスポージャーの測定
        ・これらのエクスポージャーおよびこれらのエクスポージャーに適用される限度の確認および分析
        ・リスクを軽減するメカニズムの導入
        ・信用評価調整（CVA）の計算および管理
        ・ストレス・テストの定義および実施
                                 223/1020








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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        取引先信用リスクの測定
        取引先に対するエクスポージャーの計算
        取引先リスクに対するエクスポージャーは、以下の２つの手法を用いて測定される。
        モデル化されたエクスポージャー－内部モデル手法

        取引先リスク・エクスポージャーのモデル化に関し、取引先リスクに係る債務不履行エクスポージャー
       （EAD）は、規則（EU）575/2013第284-４条に定義されるとおり、将来発生し得る有効かつ正のエクスポー
       ジャー（EEPE）指標にアルファ規制係数を乗じることにより計算される。将来発生し得る有効かつ正のエクス
       ポージャー（EEPE）は、エクスポージャーの特性を決定する内部エクスポージャー評価モデルを用いて測定さ
       れる。かかるモデルは、当社グループにより開発され、監督当局により承認された。
        当該モデルの指針は、取引先リスク・エクスポージャーに影響を与える商品価格および株価、金利および為
       替レート等の主要なリスク要因を、それぞれの当初の価値に基づいてシミュレーションを行うことである。当
       行は、リスク要因における潜在的な変化を明らかにするために、数千の時間軌道（潜在的な市場の動向に関す
       る数千のシナリオに対応する。）を生み出すモンテカルロ・シミュレーションを使用している。かかるモデル
       が用いる拡散プロセスは、直近の過去４年間におけるデータに応じて補正される。
        すべてのリスク要因のシミュレーションに基づき、かかるモデルはシミュレーション実行日から取引満期日
       （１日から最も長期の取引の場合30年超の期間）までのポジションの価値を評価し、エクスポージャーの特性
       に係る初期設定を作成する。
        エクスポージャーは、基本契約により削減することができ、また、クレジット・サポート・アネックス
       （CSA）によっても保証することができる。かかるモデルは、各取引先に対し、交換された担保に関する潜在
       的リスクを伴う性質に加え、ネッティング契約およびクレジット・サポート・アネックスを考慮し、エクス
       ポージャーを統合する。
        取引先に対するエクスポージャーの内訳に基づき、かかるモデルは特に下記について決定する。
        ・EEPE（将来発生し得る有効かつ正のエクスポージャー）が算出される平均リスク特性、将来発生し得る正
         のエクスポージャー（EPE）：
         将来発生し得る正のエクスポージャー（EPE）の特性は、シミュレーションの各時点における取引先に対
         するエクスポージャーの内訳の平均として計算され、軌道のマイナス部分に関してはゼロとして設定さ
         れる（マイナス部分は、BNPパリバ・グループが取引先に対してリスクとなる状況に対応する。）。EEPE
         は、減少していないEPEの特性の最初の１年間の平均として計算され、各シミュレーション実行日にEPE
         の最高値および前回シミュレーション実行日の値が用いられる。
        ・将来の潜在的なエクスポージャー（PFE）の特性：
         将来の潜在的なエクスポージャー（PFE）の特性は、シミュレーションの各時点における取引先に対する
         エクスポージャーの内訳の90％として計算される。かかるパーセンタイル値は、ヘッジ・ファンドの取
         引先に対しては99％へと引き上げられる。将来の潜在的なエクスポージャーの最高値（MaxPFE）が、最
         高限度の管理に使用される。
                                 224/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        規則（EU）575/2013の発効日である2014年１月１日より、取引先信用リスクに対するエクスポージャー測定
       のためのシステムにおいては、以下の点が考慮されている。
        ・CRR第285条に従ったリスクのマージン期間の延長
        ・特定の相関リスクの算入
        ・特定のストレス期間を反映した補正に基づき計算されたストレスEEPEの決定
        非モデル化エクスポージャー－時価評価法

        モデル化されていない取引先信用リスク・エクスポージャーについては、債務不履行エクスポージャーは、
       時価評価（正味現在価値にアドオンを加えたもの）に基づく。アドオンは、規則（EU）575/2013第274条に従
       い、取引のタイプとかかる取引の残存期間毎に固定の割合として算出される。
        限度／監視の枠組

        当社グループのリスク選好度に関する報告書の原則を示す限度は、取引先信用リスクのために定義されてい
       る。これらの限度は、取引先のタイプ（銀行、機関投資家、資産運用会社、ヘッジ・ファンド、法人）に従っ
       て定められている。取引先毎に内部モデルが計算した将来の潜在的なエクスポージャーの最高値（MaxPFE）
       が、取引先毎のリスク限度枠と日繰りベースで比較対照され、与信判断との順守が確認される。
        これらの限度は、リスク承認プロセスの一部として定義および補正される。これらは、次の委員会、すなわ
       ち国内信用委員会、地域信用委員会、グローバル信用委員会およびゼネラル・マネジメント信用委員会（裁量
       の小さい順に記載されている。）により承認される。
        これらの手順は、取引先信用リスクの監視および体系的なリスク集中の回避についてのさらなる手法を提供
       する一連の指令（市場リスク・システムから抽出される取引先毎の偶発市場リスクの感応度を網羅する。）に
       より補完されている。
        取引先信用リスクの軽減

        BNP  パリバ・グループは、リスク管理の一環として以下の３つの取引先リスク軽減メカニズムを導入した。
        ・店頭取引（OTC取引）に係るネッティング契約の締結
        ・店頭取引（OTC取引）または上場デリバティブ取引におけるセントラル・カウンターパーティを通じた決
         済
        ・二当事者間の当初証拠金交換
                                 225/1020








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        ネッティング契約
        ネッティングは、当行がデリバティブ取引に伴う取引先信用リスクの軽減を図るために用いられる。ネッ
       ティングが発生する主要な例は、取引が終了する場合である。取引先が破綻した場合、市場時価ですべての取
       引が終了し、すべてのプラスおよびマイナスの市場価値が合算され、取引先に対する債務または債権が単一の
       金額（純額）で算出される。その残高（クローズ・アウト・ネッティング）は、現金、有価証券または預金に
       より担保保証される場合がある。
        当行は、通貨決済に係る取引先信用リスクを軽減する目的で、決済ネッティングの適用も行っている。これ
       は、同一の日に同一の通貨で行われる、当行と取引先１社の間のすべての支払および受領のネッティングに該
       当する。このネッティングの結果、当行または取引先のいずれかによって支払われる（各通貨における）単一
       の金額が算出される。
        これにより影響を受ける取引はフランス国内あるいは海外の枠組の一般原則に従った二当事者間または多数
       当事者間の契約に従って処理される。使用される主な二当事者間の契約の形式は、フランス全国銀行連盟
       （FBF）または国際的には国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）により発行されたものである。
        セントラル・カウンターパーティを通じた取引決済

        セントラル・カウンターパーティ（CCP）を通じた取引決済は、BNPパリバの通常の資本市場業務の一部であ
       る。グローバルな決済機関の一員として、BNPパリバは、日々のマージン・コールと共にデフォルト・ファン
       ドに対する支払を通じてセントラル・カウンターパーティのリスク管理枠組に貢献している。BNPパリバとBNP
       パリバがメンバーであるセントラル・カウンターパーティの間の関係を規定するルールは、各セントラル・カ
       ウンターパーティのルールブックに記載されている。
        欧州および米国においてはとりわけ、このスキームは、一方でポートフォリオのネッティングを通じて想定
       元本の減少を可能にし、また他方で、徹底したリスク管理枠組により複数の取引先から単一のセントラル・カ
       ウンターパーティへのリスクの転換を可能にする。
        第三者取引の決済において、BNPパリバもまた、日々その顧客からのマージン・コールに係る支払を要求す
       る。
        １つまたは複数の清算機関によるデフォルトが、BNPパリバに影響を与えることから、BNPパリバはこれらの
       セントラル・カウンターパーティ専用の管理体制を導入し、これらのセントラル・カウンターパーティとの集
       結を注意深く記録している。
                                 226/1020








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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        二当事者間の当初証拠金交換
        規則（EU）648/2012（EMIR）は、デリバティブ市場におけるプレーヤーに対する追加的な制約の設定を規定
       しており、これにはセントラル・カウンターパーティによって清算されていない契約のための担保を交換する
       義務が含まれる。当初保証金は、当行の最も重要な財務上のカウンターパーティおよび非財務上のカウンター
       パーティにより支払われなければならない。かかる交換の目的は、セントラル・カウンターパーティによって
       清算されていない店頭デリバティブ取引に関連する取引先信用リスクを軽減することである。ソブリンの借
       手、中央銀行および超国家機関との当行の取引は、かかる制度からは除外される。
        取引先が債務を履行しない場合、すべての取引はその市場時価で当行によって終了する。当初保証金は、か
       かる清算期間における取引の変動をヘッジする。当初保証金は、重大な財務上の緊張をもたらした出来事を含
       む過去データに基づき、10日間にわたる一方的な99％の信用に基づく期間に対応する極端だが妥当な潜在的損
       失の予測を反映している。
        当初保証金は、当行および取引先との間で、総額ベースで相互に交換されなければならない。当初保証金
       は、当行が取引先の保証金を即時に入手できるように、また取引先が債務不履行に陥った場合に当行の保証金
       が保護されるよう、第三者により保管される。
        信用評価調整（CVA）

        BNP  パリバがトレーディング活動（主にグローバル・マーケット）の一環として行う店頭取引金融商品の評
       価は、信用評価調整（CVA）を含んでいる。信用評価調整は、各取引先信用リスクを考慮するためにトレー
       ディング・ポートフォリオの価値に加えられる修正である。信用評価調整は、契約の潜在的な正の価値、取引
       先のデフォルト確率およびデフォルト時の期待回収率に基づき、取引先に対するエクスポージャーから生じる
       予想公正価値損失である。
        デリバティブに係る取引先信用リスク・エクスポージャーの大部分は、当社グループの金利、信用事業およ
       び外国為替事業、すべての原資産およびすべての事業部門が組み合わさったものに関連している。
        信用評価調整は、予想エクスポージャーの作用だけでなく、特にデフォルトの可能性を算出するために使用
       されたクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のスプレッドのレベルに関連している取引先の信用リスク
       の水準でもある。
        金融業務ポートフォリオに組み込まれている信用の質の悪化によるリスクを軽減するため、BNPパリバはク
       レジット・デリバティブ商品といった市場商品の購入に関連するダイナミック・ヘッジ戦略を用いている（下
       記「取引先信用リスク管理」内の「信用評価調整リスク管理」を参照。）。
                                 227/1020








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                                                            有価証券報告書
        信用評価調整の変動に関連するリスク（CVAリスク）
        信用評価調整の変動による損失のリスクから銀行を保護するために、規則（EU）575/2013は、専用の資本
       チャージであるCVAチャージを導入した。かかるチャージは、BNPパリバ・グループがリスクにさらされている
       取引先の信用スプレッドの変動による損失のリスクの現在価値を算出することを目的としている。CVAチャー
       ジは、当社グループにより主に先進的手法を用いて計算され、当行の市場リスクに関するモデルに依拠してい
       る（下記「信用評価調整（CVA）リスク」を参照。）。
        ストレス・テストおよび誤方向リスク

        BNP  パリバの取引先リスクのストレス・テストの枠組は、市場リスクの枠組と一致している（「(5)                                                  市場リ
       スク」内の「トレーディング業務に関連する市場リスク」を参照。）。したがって、取引先ストレス・テスト
       の枠組は、市場リスクのストレス・テストと連携して実施され、シナリオを共有する市場動向との一貫性を利
       用している。テストはまた、取引先の信用度の悪化等の取引先リスクに特有の要素からなる。
        かかるリスク解析は、キャピタル・マーケット・リスク委員会（市場リスクおよび取引先信用リスクのため
       の主要リスク委員会）その他の市場リスク報告の組織と共同フォーラムを共有する業務執行陣報告の枠組の中
       で行われる。取引先リスクおよび市場リスクのストレス・テストの枠組はいずれも、ストレス・テスト運営委
       員会の管轄下にある。
        誤方向リスク（または望ましくない相関リスク）は、取引先の信用の質と逆相関する取引先へのエクスポー
       ジャーをいう。
        かかるリスクは以下の２つに分けられる。
        ・一般的な誤方向リスク（GWWR）：取引先のデフォルトの可能性が一般的な市場リスク要因と明確に相関す
         るリスクをいう。
        ・個別の誤方向リスク（SWWR）:個別の取引先に対する将来のエクスポージャーが、取引先との取引または
         供出された担保の性質により取引先のデフォルトの可能性と明確に相関する場合に発生するリスクをい
         う。
        BNP  パリバによる一般的な誤方向リスク（GWWR）の監視および解析は、取引先の信用度の質と逆相関するリ
       スク要因を強調するストレス・テストを通じて行われる。これは、トップダウン・アプローチとボトムアッ
       プ・アプローチを組み合わせている。
        ・トップダウン・アプローチにおいて、GWWR方針は、一般的な誤方向リスクを発見するために利用される一
         般的な規則および基準が定められている。これらの基準は、取引先の設立国、属する地域および関与する
         産業に基づいている。取引先がBNPパリバに対して持っている可能性のあるデリバティブ・ポジション、
         ストラクチャード・ファイナンスおよび担保は、一般的な誤方向リスクが解析および報告されるべき状態
         であると定義されている。
        ・一般的な誤方向リスクの枠組は、ポートフォリオ・レベルで最も影響力のあるシナリオを規定するため
         に、取引先クレジット・アナリストの専門知識を特に必要とする堅牢なボトムアップ・アプローチにも依
         拠する（かかるアプローチは、極限的であるが現実的な条件を反映したストレス市場パラメーターを用い
         て行われる。）。
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        基礎となるエクスポージャーと取引先の間の法的関連性が認められた場合、個別の誤方向リスクは、規制上
       の資本の取り扱いの規定に服する。
        取引先信用リスクに対するエクスポージャー

        下記の表は、デリバティブ契約や、有価証券貸借取引に伴う、バーゼルに基づく資産クラス別の取引先信用
       リスクに対するエクスポージャー（債務不履行エクスポージャーとして測定される。）を、ネッティング契約
       の影響を考慮した額で表示したものである。当行および顧客との間の二当事者間取引（二当事者間取引先信用
       リスク）は、基本的にセントラル・カウンターパーティ（CCP）に対するエクスポージャーを含む当行の決済
       活動に関連する取引と区別される。
        資産クラス別の取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（CVAリスクチャージを除く。）

                        2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在               変動

                      IRB                 IRB
                           標準的                 標準的
     債務不履行エクスポージャー
                                 合計                 合計     合計
                          アプローチ                 アプローチ
                    アプローチ                 アプローチ
     （単位：百万ユーロ）
     二当事者間取引先信用リスク                 125,501       1,259     126,761      103,699       1,243     104,942     21,819
     中央政府および中央銀行                 37,751        2   37,753      25,393        2   25,395     12,358
     法人                 67,660       978    68,638      56,656       846    57,502     11,136
     金融機関(注１)                 20,091       246    20,336      21,649       390    22,039     (1,703)
     リテール                    0     33      33      0      5      5    28
     決済活動に関連するセントラ
     ル・カウンターパーティに対                  3,736     36,580      40,316      3,060     37,358      40,419      (102)
     するエクスポージャー
     合計                 129,238      37,839     167,077      106,759      38,601     145,360     21,717
      (注１)　金融機関の資産クラスは、金融機関や投資会社（他国で認識されているものを含む。）で構成される。このクラス
          は、中央政府として取り扱われない地域および地方の機関、公共機関および多国籍開発銀行に対する一部のエクス
          ポージャーを含む。
        二当事者間取引先信用リスクについて、2019年12月31日現在におけるIRBアプローチによるエクスポー

       ジャーのシェアは、2018年12月31日と比較して安定しており、99％であった。
        以下の表は、商品別の内訳の取引先信用リスクに対するエクスポージャーの概要を示している。取引ポート
       フォリオに計上されたデリバティブ金融商品における当社グループの取引量の数値は、連結財務書類の注5.a
       に記載されている。
                                 229/1020








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        商品別取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（CVAリスクチャージを除く。）
                     2019年12月31日現在                       2018年12月31日現在

                        決済活動に関連す                       決済活動に関連す
     債務不履行エク                  るセントラル・カ                       るセントラル・カ
              二当事者間取引先信                       二当事者間取引先信
     スポージャー                  ウンターパーティ          合計             ウンターパーティ          合計
                用リスク                       用リスク
     （単位：                   に対するエクス                       に対するエクス
     百万ユーロ）                    ポージャー                       ポージャー
     OTCデリバティブ          83,142     91.7％     7,570     8.3％    90,712     71,349     88.4％     9,382    11.6％     80,731
     有価証券金融取
               43,619     88.2％     5,834    11.8％     49,453     33,593     96.1％     1,378     3.9％    34,971
     引
     上場デリバティ
                        23,108    100.0％     23,108              26,513    100.0％     26,513
     ブ
     デフォルト・
                         3,804    100.0％      3,804              3,145    100.0％      3,145
     ファンド負担
     合計         126,761     75.9  ％   40,316     24.1  ％  167,077     104,942     72.2  ％   40,419     27.8  ％  145,360
        二当事者間取引先信用リスク

        二当事者間取引先信用リスクとは、BNPパリバがその顧客と二当事者間で（または店頭で）締結したとして
       扱われる契約に対応する。
        債務不履行エクスポージャー（EAD）は、主に内部モデルを用いて測定される（上記「取引先に対するエク
       スポージャーの計算」を参照。）。内部モデルに含まれない範囲（主に子会社であるBNL、バンクウェストお
       よびTEBに限られる。）については、時価評価法（正味現在価値にアドオンを加えたもの）を用いて計算され
       る。
        取引先信用リスクに係るリスク加重資産は、債務不履行エクスポージャーに、使用されるアプローチ（標準
       的アプローチまたはIRBアプローチ）によって決まる適切な加重比率を乗じて計算される。
        以下の表は、取引先信用リスクの規制上のエクスポージャーおよび関連する、取引先信用リスク・エクス
       ポージャーの大部分を占めるBNPパリバ・グループの二当事者間活動の全範囲のリスク加重資産の概要をアプ
       ローチ別に示している。
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        アプローチ別二当事者間取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（EU                                        CCR１）
                                  2019年12月31日現在

                                    信用リスク
                                    の軽減後の
                  NPV(  注３)                     リスク加重      うち標準的      うちIRBアプ
                        EEPE(   注２)     乗数    債務不履行
                  ＋アドオン                         資産    アプローチ       ローチ
                                    エクスポー
     （単位：百万ユーロ）                                ジャー
     時価評価               2,091                  1,307      1,110      1,067       43
     内部モデルアプローチ
                          78,409       1.6    125,454      23,221         2   23,220
     （IMM）
      うちSFT(注１)                    27,256       1.6    43,610      2,760        1    2,759
      うち、デリバティブお
                          51,152       1.6    81,844      20,461         1   20,460
      よび長期決済取引
     合計                                126,761      24,332      1,069     23,263
      (注１)　証券金融取引。
      (注２)　将来発生し得る有効かつ正のエクスポージャー。
      (注３)　正味現在価値。
                                  2018年12月31日現在

                                    信用リスク
                                    の軽減後の
                  NPV(  注３)    EEPE(   注２)               リスク加重      うち標準的      うちIRBアプ
                                乗数    債務不履行
                  ＋アドオン       合計                  資産    アプローチ       ローチ
                                    エクスポー
     （単位：百万ユーロ）                                ジャー
     時価評価               1,899                  1,313       998      950      48
     内部モデルアプローチ
                          64,768       1.6    103,629      19,702         3   19,699
     （IMM）
      うちSFT(注１)                    20,994       1.6    33,591      2,690        0    2,690
      うち、デリバティブお
                          43,774       1.6    70,038      17,012         2   17,009
      よび長期決済取引
     合計                                104,942      20,700        953    19,747
      (注１)　証券金融取引。
      (注２)　将来発生し得る有効かつ正のエクスポージャー。
      (注３)　正味現在価値。
                                 231/1020









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        以下の表は、IRBアプローチを用いたバーゼルのリスク・パラメーターに基づくリスク加重資産の計算
       （「(3)     信用リスク」内の「信用リスク：内部格付に基づくアプローチ（IRBアプローチ）」に記載の「ソブ
       リン、金融機関、コーポレートおよび特別融資のポートフォリオ」を参照。）および標準的アプローチを用い
       たバーゼルのリスク・パラメーターに基づくリスク加重資産の計算を示す。
        IRB  アプローチによる二当事者間取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（EU                                          CCR４）

                                     2019  年12月31日現在

                       債務不履行
                                             平均    リスク加重資
                PD の基準
     （単位：百万ユー                  エクスポー      平均PD     債務者数     平均LGD                平均RW
                                             満期期間       産
     ロ）                   ジャー
     中央政府または                             100 から
             0.00  ％ 以上0.15％未満         37,519     0.02  ％          1％      2    176     0％
     中央銀行                              1,000
             0.15  ％ 以上0.25％未満          45    0.20  ％   0から100       20 ％      1     8    17 ％
             0.25  ％ 以上0.50％未満          12    0.28  ％   0から100       50 ％      2     8    61 ％
             0.50  ％ 以上0.75％未満           2   0.69  ％   0から100       50 ％      2     2    96 ％
             0.75  ％ 以上2.50％未満           1   1.10  ％   0から100       50 ％      1     1    93 ％
             2.50  ％ 以上10.0％未満          170    3.12  ％   0から100       50 ％      5    339    199 ％
             10.0  ％ 以上100％未満           1    n.s.    0から100       n.s.     n.s.       6    n.s.
             100 ％ （デフォルト）           -     -     -                -     -
     小計                   37,751     0.04  ％          2％      2    540     1％
                                  1,000  から
     金融機関        0.00  ％ 以上0.15％未満         17,265     0.05  ％          24 ％      1    2,078      12 ％
                                   10,000
                                   100 から
             0.15  ％ 以上0.25％未満         1,058     0.18  ％          38 ％      1    347     33 ％
                                    1,000
                                   100 から
             0.25  ％ 以上0.50％未満         1,169     0.35  ％          48 ％      1    707     60 ％
                                    1,000
             0.50  ％ 以上0.75％未満          131    0.68  ％   0から100       56 ％      1     86    65 ％
                                   100 から
             0.75  ％ 以上2.50％未満          267    1.38  ％          56 ％      1    234     88 ％
                                    1,000
                                   100 から
             2.50  ％ 以上10.0％未満          173    4.51  ％          53 ％      1    242    140 ％
                                    1,000
             10.0  ％ 以上100％未満           0   11.95  ％   0から100       38 ％      1     0    179 ％
             100 ％ （デフォルト）           26   100.00   ％   0から100                  0    2％
     小計                   20,091     0.26  ％          27 ％      1    3,695      18 ％
                                  1,000  から
     法人        0.00  ％ 以上0.15％未満         53,373     0.06  ％          33 ％      1    8,319      16 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             0.15  ％ 以上0.25％未満         4,630     0.17  ％          34 ％      2    1,499      32 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             0.25  ％ 以上0.50％未満         3,446     0.37  ％          36 ％      2    1,753      51 ％
                                   10,000
                                   100 から
             0.50  ％ 以上0.75％未満         1,588     0.69  ％          33 ％      3    1,071      67 ％
                                    1,000
                                  1,000  から
             0.75  ％ 以上2.50％未満         2,991     1.33  ％          56 ％      2    3,876     130 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             2.50  ％ 以上10.0％未満         1,399     4.35  ％          48 ％      2    2,145     153 ％
                                   10,000
                                   100 から
             10.0  ％ 以上100％未満          122    16.86  ％          53 ％      2    359    295 ％
                                    1,000
             100 ％ （デフォルト）          111   100.00   ％   0から100                  7    6％
     小計                   67,660     0.43  ％          35 ％      1   19,028      28 ％
     リテール                      0    n.s.          n.s.     n.s.       0    n.s.
     合計                   125,501      0.29  ％          24 ％      2   23,263      19 ％
                                 232/1020





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                                                            有価証券報告書
                                     2018  年12月31日現在
                       債務不履行
                                             平均    リスク加重資
                PD の基準
     （単位：百万ユー                  エクスポー      平均PD     債務者数     平均LGD                平均RW
                                             満期期間       産
     ロ）                   ジャー
     中央政府または                             100 から
             0.00  ％ 以上0.15％未満         25,247     0.03  ％          1％      3    116     0％
     中央銀行                              1,000
             0.15  ％ 以上0.25％未満          18    0.17  ％   0から100       26 ％      2     5    26 ％
             0.25  ％ 以上0.50％未満          36    0.33  ％   0から100       49 ％      2     20    55 ％
             0.50  ％ 以上0.75％未満           9   0.69  ％   0から100       50 ％      2     7    85 ％
             0.75  ％ 以上2.50％未満           0   1.13  ％   0から100       39 ％      2     0    81 ％
             2.50  ％ 以上10.0％未満           1   4.39  ％   0から100       68 ％      1     1    205 ％
             10.0  ％ 以上100％未満          83   13.52  ％   0から100       60 ％      3    262    318 ％
             100 ％ （デフォルト）           -     -     -                -     -
     小計                   25,393     0.07  ％          2％      3    412     2％
                                  1,000  から
     金融機関        0.00  ％ 以上0.15％未満         18,675     0.05  ％          22 ％      1    1,471      8％
                                   10,000
                                   100 から
             0.15  ％ 以上0.25％未満         1,254     0.19  ％          45 ％      1    451     36 ％
                                    1,000
                                   100 から
             0.25  ％ 以上0.50％未満         1,120     0.35  ％          50 ％      1    660     59 ％
                                    1,000
                                   100 から
             0.50  ％ 以上0.75％未満          222    0.69  ％          50 ％      1    202     91 ％
                                    1,000
                                   100 から
             0.75  ％ 以上2.50％未満          180    1.27  ％          51 ％      2    199    111 ％
                                    1,000
                                   100 から
             2.50  ％ 以上10.0％未満          181    3.91  ％          57 ％      1    338    187 ％
                                    1,000
             10.0  ％ 以上100％未満          16   11.44  ％   0から100       19 ％      1     14    86 ％
             100 ％ （デフォルト）           1  100.00   ％   0から100                  -    0％
     小計                   21,649     0.13  ％          26 ％      1    3,336      15 ％
                                  1,000  から
     法人        0.00  ％ 以上0.15％未満         43,038     0.06  ％          32 ％      1    6,257      15 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             0.15  ％ 以上0.25％未満         4,850     0.17  ％          37 ％      2    1,499      31 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             0.25  ％ 以上0.50％未満         3,284     0.36  ％          41 ％      2    1,674      51 ％
                                   10,000
                                   100 から
             0.50  ％ 以上0.75％未満         1,128     0.69  ％          31 ％      3    665     59 ％
                                    1,000
                                  1,000  から
             0.75  ％ 以上2.50％未満         2,974     1.30  ％          52 ％      2    3,488     117 ％
                                   10,000
                                  1,000  から
             2.50  ％ 以上10.0％未満         1,141     4.33  ％          55 ％      2    2,044     179 ％
                                   10,000
                                   100 から
             10.0  ％ 以上100％未満          154    17.75  ％          46 ％      2    373    242 ％
                                    1,000
             100 ％ （デフォルト）           88   100.00   ％   0から100                  0    0％
     小計                   56,656     0.45  ％          34 ％      1   15,999      28 ％
     リテール                      0    n.s.          n.s.     n.s.       0    n.s.
     合計                   103,699      0.29  ％          24 ％      2   19,747      19 ％
                                 233/1020








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        標準的アプローチによる二当事者間取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー（EU                                             CCR３）
                              2019  年12月31日現在

                            債務不履行エクスポージャー
                                                   うち格付が
                                                        リスク
     リスク・ウェイト                                              付与されて
                                                        加重資産
              0％    20 ％    35 ％    50 ％    75 ％    100 ％   150 ％    合計
     （単位：                                              いないもの
     百万ユーロ）                                              (注１)
     中央政府または
                2     -     -     -     -     0     -     2     -    0
     中央銀行
     金融機関           -    204      -    36     -     5     -    246      0    64
     法人           -     -     0     0     -    975      3    978     925    980
     リテール           -     -     -     -    33     -     -    33     33    25
     合計           2    204      0    36     33    980      3   1,259      959   1,069
      (注１)　外部格付機関からの信用格付を有さない取引先へのエクスポージャー。　
                              2018  年12月31日現在

                            債務不履行エクスポージャー
                                                   うち格付が
                                                        リスク
     リスク・ウェイト                                              付与されて
                                                        加重資産
              0％    20 ％    35 ％    50 ％    75 ％    100 ％   150 ％    合計
     （単位：                                              いないもの
     百万ユーロ）                                              (注１)
     中央政府または
                -     -     -     -     -     2     -     2     -    2
     中央銀行
     金融機関           -    319      -    59     -    11     -    390      0   104
     法人           -     -     0     7     0    838      1    846     819    843
     リテール           -     -     -     -     5     -     -     5     5    ▶
     合計           -    319      0    66     5    851      1   1,243      824    953
      (注１)　外部格付機関からの信用格付を有さない取引先へのエクスポージャー。
        以下の表は、格付別のOTCデリバティブ・ポートフォリオの債務不履行エクスポージャーの分布を示す。各

       要素について、取引純額に対する割合が表されている。
        二当事者間格付別取引先信用リスク債務不履行エクスポージャー

                   2019年12月31日現在                       2018年12月31日現在

                債務不履行           うち取引純額に             債務不履行           うち取引純額に
            エクスポージャーの分布               対する割合         エクスポージャーの分布               対する割合
     AAA                 9％           97％            12％           100％
     AA                47％           96％            43％           96％
     A                22％           91％            22％           93％
     BBB                 9％           93％            9％           90％
     BB                 5％           82％            6％           88％
     B                 5％           84％            5％           84％
     その他                 3％           79％            3％           88％
        2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・ポートフォリオについて、担保付取引の割合は、取引数全体の

       77％超を占めている。
                                 234/1020




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        セントラル・カウンターパーティに対する決済活動に関連する取引先信用リスク・エクスポージャー
        セントラル・カウンターパーティ（CCP）エクスポージャーに関連する資本要件は、決済活動に対する二当
       事者間取引先信用リスクの範囲の拡張に対応し、上場デリバティブ・ポートフォリオと共にOTCデリバティブ
       およびレポポートフォリオの決済部分を対象としている。
        これは、以下の３つの要素の合計に等しい。
        ・決済活動（自己勘定および顧客決済）により生じたエクスポージャーから生じるチャージ
        ・セントラル・カウンターパーティに支払われた分別されていない当初証拠金から生じる要件
        ・セントラル・カウンターパーティのデフォルト・ファンド負担から生じる要件
        セントラル・カウンターパーティ（CCP）に関して、規則（EU）575/2013は、適格セントラル・カウンター
       パーティ（QCCP）と非適格セントラル・カウンターパーティとを区別している。適格セントラル・カウンター
       パーティは、規則（EU）648/2012に基づき承認または認識されるセントラル・カウンターパーティに相当す
       る。
        また、規則（EU）575/2013は、適格セントラル・カウンターパーティに対するエクスポージャーの資本要件
       を計算するための、取引エクスポージャーおよび事前に拠出されたデフォルト・ファンド負担のみに基づく代
       替方法の使用を定めている。
        2019  年12月31日現在、当社グループは非適格セントラル・カウンターパーティにおけるエクスポージャーは
       なかった。
        以下の表は、方法別およびセントラル・カウンターパーティに対するエクスポージャーのカテゴリー別のリ
       スク加重資産の内訳を表す。
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        セントラル・カウンターパーティ（CCP）に対するエクスポージャー（EU                                      CCR８）
                          2019年12月31日現在                   2018年12月31日現在

                       債務不履行                   債務不履行
                                リスク加重資産                   リスク加重資産
     （単位：百万ユーロ）                エクスポージャー                   エクスポージャー
     1 　適格CCPに対するエクスポー
                                     2,895                   2,621
       ジャー
     2　QCCPにおける取引のエクス
       ポージャー（当初証拠金およ
                           26,113          1,287         26,735          1,235
       びデフォルト・ファンド負担
       を除く。）
     3　　   うちOTCデリバティブ                   3,141           63        3,748           75
     4　　   うち上場デリバティブ                   18,542          1,137         22,384          1,145
     5　　   うちSFT(注１)                   4,430           87         603          15
     8　分別されていない当初証拠金
                           9,368          240        9,873          261
       (注２)
     9　事前に拠出されたデフォル
                           3,762         1,320         3,099         1,069
       ト・ファンド負担
     10  代替計算
                                      49                   56
     10.a   うちQCCPにおける取引のエ
                            201          11         139          10
        クスポージャー
     10.b   うち分別されている当初証
                            664          13         311          6
        拠金
     10.c   うち分別されていない当初
                            166          21         211          38
        証拠金(注２)
     10.d   うち事前に拠出されたデ
                             42          ▶         32          1
        フォルト・ファンド負担
     11  非適格CCPに対するエクスポー
                                       -                  222
       ジャー
     12  非QCCPに対するエクスポー
       ジャー（当初証拠金およびデ
                             -         -         1         1
       フォルト・ファンド負担を除
       く。）
     13　   うちOTCデリバティブ
                             -         -         1         1
     18  分別されていない当初証拠金
                             -         -         3         3
       (注２)
     19  事前に拠出されたデフォル
                             -         -         ▶         55
       ト・ファンド負担
     20  非積立デフォルト・ファンド
                             -         -         11         164
       負担
     合計                     40,316          2,895         40,419          2,843
      (注１)　有価証券金融取引。
      (注２)　規則（EU）575/2013第300.1条に従って倒産隔離されていない。
                                 236/1020








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        信用評価調整（CVA）リスク
        信用評価調整リスクは、グループがリスクにさらされている取引先に関連する信用スプレッドの変動により
       生じた信用評価調整の変動による損失のリスクを測定する（上記「信用評価調整（CVA）」を参照。）。
        標準的アプローチを用いると、信用評価調整（CVA）の資本要件は、当局が設定する計算方法に従って計算
       される。
        IRB  アプローチを用いると、信用評価調整（CVA）リスク資本チャージは、以下の２つの要素の合計となる。
        ・CVA   VaR  チャージ：信用スプレッドへのCVA感応度に対するVaR計算から測定された所要自己資本を表す。
        ・CVA   SVaR   チャージ：信用スプレッドへのCVA感応度に対するストレスVaR計算から測定された所要自己資
         本を表す。
        信用評価調整（CVA）リスク債務不履行エクスポージャーおよびリスク加重資産（EU                                            CCR２）

                      2019年12月31日現在                   2018年12月31日現在

                    債務不履行                   債務不履行
                            リスク加重資産                   リスク加重資産
     （単位：百万ユーロ）             エクスポージャー                   エクスポージャー
     先進的アプローチ                  37,107          2,034         51,688          2,676
     CVA  VaR  チャージ
                                  281                   427
     CVA  SVaR   チャージ
                                 1,753                   2,249
     標準的アプローチ                   353         260         653         414
     合計                  37,460          2,294         52,341          3,090
        取引先信用リスク管理

        信用リスク軽減手法
        BNP  パリバ・グループは、流動性管理および取引先信用リスク管理において、契約の市場価値をヘッジする
       部分（変動証拠金）および取引先のデフォルト時にこれらの市場価値が不利に変動するリスク（当初証拠金）
       の両方につき、供出された担保保証および差し入れられた担保保証を体系的に管理する。デリバティブ契約に
       使用される差し入れられた担保および供出された担保は、主に現金、また比較的規模は小さいが負債証券から
       構成される。清算取引において供出された担保の影響は、連結財務書類の注5.q「金融資産と金融負債の相
       殺」に示される。
        一般的に、債務不履行エクスポージャー（EAD）がIRBアプローチを用いてEEPEにおいてモデル化され加重さ
       れる場合、「将来発生し得る有効かつ正のエクスポージャー」を計算する際に担保額は直接考慮されるため、
       債務不履行による損失（LGD）は供出された既存の担保によっては調整されない（上記「二当事者間取引先信
       用リスク」を参照。）。
        標準的アプローチの下で債務不履行エクスポージャー（EAD）の控除として適用される担保保証は、2018年
       12月31日現在、552百万ユーロであったのと比較して、2019年12月31日現在、合計で442百万ユーロとなった。
                                 237/1020






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        以下の表は、当初証拠金、マージン・コールだけでなく買戻契約における現金および証券の金額ならびに有
       価証券の貸出および借入の金額に関して差し入れられた担保および供出された担保の内訳を示している。
        差し入れられた担保および供出された担保の構成（EU                            CCR５-B）

                                  2019年12月31日現在

                    デリバティブ取引に利用された担保                      SFT(注１)に利用された担保
                     供出された         差し入れられた           供出された         差し入れられた
     （単位：百万ユーロ）               担保の公正価値          担保の構成価値          担保の公正価値          担保の構成価値
     現金-ユーロ                    33,285          37,012          137,383          149,081
     現金-その他の通貨                    18,810          19,900          236,981          213,017
     ソブリン債-ユーロ                    5,961          9,828         193,217          184,522
     ソブリン債-その他の通貨                    4,026          5,837         203,200          221,090
     社債および機関債                    10,711           8,359          77,793          86,528
     株式                     172           -       86,458          70,182
     その他                     370           -         235          110
     合計                    73,335          80,936          935,267          924,530
      (注１)　証券金融取引。
                                  2018年12月31日現在

                    デリバティブ取引に利用された担保                      SFT(注１)に利用された担保
                     供出された         差し入れられた           供出された         差し入れられた
     （単位：百万ユーロ）               担保の公正価値          担保の構成価値          担保の公正価値          担保の構成価値
     現金-ユーロ                    28,121          31,484          109,329          132,595
     現金-その他の通貨                    16,936          21,439          193,962          159,840
     ソブリン債-ユーロ                    2,908          4,436          81,068          110,872
     ソブリン債-その他の通貨                    3,933          4,454          58,884          101,304
     社債および機関債                    6,148          5,033         156,448          141,375
     株式                     230           -       106,304          142,327
     その他                      78           -          -         118
     合計                    58,353          66,846          705,995          788,432
      (注１)　証券金融取引。
        信用評価調整リスク管理

        信用スプレッドへのCVA感応度は、ヘッジの認識により一部相殺されている。これらのヘッジは、一定の特
       定された取引先または特定可能な取引先により構成される指数におけるクレジット・デリバティブに対応す
       る。
        信用評価調整リスクのための資本要件の計算においてヘッジとして認められた商品は、グローバル・マー
       ケット部門がその信用評価調整の管理においてヘッジとして使用するクレジット・デリバティブの一部を構成
       する。
                                 238/1020




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        以下の表は、トレーディング・ポートフォリオのクレジット・デリバティブのすべての想定額および市場価
       値の概要を示し、ヘッジとして認められたデリバティブを強調する。
        クレジット・デリバティブ・エクスポージャー（EU                           CCR６）

                                   2019年12月31日現在

                      クレジット・デリバティブのヘッジ                   その他のクレジット・デリバティブ
                       購入した          売却した          購入した          売却した
     （単位：百万ユーロ）                プロテクション          プロテクション          プロテクション          プロテクション
     想定元本                     5,214          1,158         500,019          434,469
     シングル・ネーム・クレジッ
                           3,365           673        233,371          209,300
     ト・デフォルト・スワップ
     インデックス・クレジット・デ
                           1,849           485        214,731          173,426
     フォルト・スワップ
     トータル・リターン・スワップ                       -          -        3,091          1,048
     クレジット・オプション                       -          -       48,448          50,695
     その他のクレジット・デリバ
                             -          -         378           -
     ティブ
     公正価値                      (136)           30        (7,170)          6,694
     プラスの公正価値（資産）                       6         31         923         7,699
     マイナスの公正価値（負債）                      (142)           (1)        (8,093)          (1,005)
                                   2018年12月31日現在

                      クレジット・デリバティブのヘッジ                   その他のクレジット・デリバティブ
                       購入した          売却した          購入した          売却した
     （単位：百万ユーロ）                プロテクション          プロテクション          プロテクション          プロテクション
     想定元本                     4,614          1,104         446,447          421,177
     シングル・ネーム・クレジッ
                           2,728           503        203,252          203,229
     ト・デフォルト・スワップ
     インデックス・クレジット・デ
                           1,386           601        183,693          175,199
     フォルト・スワップ
     トータル・リターン・スワップ                       -          -       23,654            -
     クレジット・オプション                      500           -       35,124          42,749
     その他のクレジット・デリバ
                             -          -         725           -
     ティブ
     公正価値                      (31)          10        (2,150)          1,956
     プラスの公正価値（資産）                       20          11        2,431          4,411
     マイナスの公正価値（負債）                      (51)          (2)        (4,581)          (2,455)
                                 239/1020







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        資本要件およびリスク加重資産
        取引先信用リスク資本要件およびリスク加重資産
                          リスク加重資産                     資本要件

                     2019年       2018年             2019年       2018年
                                   変動                    変動
     （単位：百万ユーロ）               12月31日現在       12月31日現在             12月31日現在       12月31日現在
     二当事者間取引先信用リスク                 24,332       20,700       3,631       1,947       1,656        291
     決済活動に関連するセントラ
     ル・カウンターパーティに対                  2,895       2,843        52      232       227        ▶
     するエクスポージャー
     CVAチャージ                  2,294       3,090       (796)       184       247       (64)
     取引先信用リスク                 29,520       26,634       2,887       2,362       2,131        231
        取引先信用リスク加重資産の変動の主要な要因別内訳（EU                              CCR７）

                     リスク加重資産        - 取引先信用リスク             資本要件     - 取引先信用リスク

                       合計      うち内部モデル手法             合計      うち内部モデル手法
     （単位：百万ユーロ）
     2018  年12月31日現在                  26,634          19,702          2,131          1,576
     資産規模                     3,666          3,566           293          285
     資産内容                    (1,894)          (1,538)           (151)          (123)
     モデル更新                     1,524          1,511           122          121
     方法および方針                       -          -          -          -
     取得および売却                      53          62          ▶          5
     通貨                      (1)          0          0          0
     その他                     (461)          (82)          (37)          (7)
     2019  年12月31日現在                  29,520          23,221          2,362          1,858
        2019  年における取引先リスク加重資産の変動は、主に以下のとおり説明される。

        ・事業活動に関連する3.7十億ユーロの増加
        ・モデルの更新による1.5十億ユーロの増加
        ・改善されたリスク・パラメーターによる1.9十億ユーロの減少
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      (5)  市場リスク

        市場リスクは、市場価格または市場パラメーター（直接観測可能なものか否かを問わない。）の
       不利な動向により損失が生じるリスクである。
        観測可能な市場パラメーターは、為替レート、有価証券や商品の価格（上場市場での価格である
       か、類似資産を参照することで得られる価格であるかを問わない。）、デリバティブの価格および
       これらのパラメーターから直接推測できるその他のパラメーター（金利、信用スプレッド、ボラ
       ティリティ、インプライド相関、またはその他類似のパラメーター等）を含むが、これらのみには
       限定されない。
        観測不能な要素は、業務上の仮定（各モデルに含まれるパラメーター等）に基づく要素か、統計
       的または経済的分析に基づく要素で、市場において解明できない要素である。
        トレーディング勘定の固定利付証券においては、信用商品は、金利または外国為替相場と同様の
       市場パラメーターである、債券の利回りや信用スプレッドに基づき評価される。このため、負債商
       品の発行者に生じる信用リスクは、発行者のリスクとして知られる市場リスクの要素である。
        流動性は、市場リスクの重要な要素である。流動性が制限されるか失われた状況では、商品また
       は物品の取引または見積価額での取引が不能になる可能性がある。流動性は、例えば、特定の資産
       の取引量が少ない、特定の資産に適用される法的制限がある、特定の資産に係る需給バランスが大
       幅に崩れている等の理由で、制限されたり失われたりする可能性がある。
        銀行業務に関連する市場リスクは、銀行仲介業務から生じる金利リスクおよび為替リスクを含
       む。
        市場リスクは本項において、以下の２つの要素で示されている。

        ・トレーディング活動に関連し、トレーディング金融商品およびデリバティブ契約に対応する市場リスク
        ・銀行仲介業務から生じる金利リスクおよび為替リスクを含む銀行業務に関連した市場リスク
        市場リスクに対する資本要件およびリスク加重資産

        市場リスクに対する資本要件およびリスク加重資産
                        リスク加重資産                       資本要件

                   2019年       2018年              2019年       2018年
                                 変動                     変動
     （単位：百万ユーロ）             12月31日現在       12月31日現在              12月31日現在       12月31日現在
     内部モデルアプローチ               17,521       17,726        (205)      1,402       1,418        (16)
     標準的アプローチ               1,278       1,780        (502)       102       142       (40)
     トレーディング勘定
                      498       442        56       40       35        ▶
     の証券化ポジション
     合計               19,296       19,948        (652)      1,544       1,596        (52)
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        BNP  パリバ・グループ内において、市場リスクは主に内部モデルアプローチを用いて管理されている。
        2019  年において、市場リスク加重資産は安定しており、主にモデルの更新および改善されたリスク・パラ
       メーターにより市場リスク加重資産高の増加が相殺されたことが関連している。
        内部モデルアプローチに基づく市場リスク（EU                         MR２-A）

                         2019年12月31日現在                  2018年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                     リスク加重資産           資本要件       リスク加重資産           資本要件
     1   VaR(注１)（1.aおよび1.b
                          4,644          371        5,488          439
        の金額のより高いほう）
     1.a　前日のVaR                               100                  124
     1.b　直前の60営業日の各日次
                                    371                  439
        VaRの平均×増倍率
     2   ストレスVaR(注１)（2.a
                          9,999          800        9,323          746
        および2.bの金額のより高
        いほう）
     2.a　直近のストレスVaR                               233                  212
     2.b　直前の60営業日の期間中
        のストレスVaRの平均×増                            800                  746
        倍率
     3   IRC(注１)(注２)（3.aお
                          2,384          191        2,436          195
        よび3.bの金額のより高い
        ほう）
     3.a　直近のIRCの金額                               191                  177
     3.b　直前の12週間にわたるIRC
                                    165                  195
        数値の平均
     ▶   CRM(注３)（4.a、4.bおよ
                           494          40         479          38
        び4.cの金額のうち最も高
        いもの）
     4.a　トレーディング・ポート
        フォリオ相関の直近のリ                             35                  35
        スク数値
     4.b　直前の12週間にわたるト
        レーディング・ポート
                                     35                  38
        フォリオ相関のリスク数
        値平均
     4.c　トレーディング・ポート
        フォリオ相関の直近のリ
        スク数値に関する標準的                             40                  30
        アプローチにおける所要
        自己資本の８％
     6 　　合計                    17,521          1,402         17,726          1,418
      (注１)　VaR、ストレスVaRおよび追加的リスク費用の金額は、リスク加重資産の計算において考慮されたすべての要素を含
          む。
      (注２)　追加的リスク費用。
      (注３)　包括的リスク指標。
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        標準的アプローチを用いて計算された市場リスクは、内部モデルの対象となっていない当社グループのいく
       つかの事業体の市場リスクを網羅している。標準的アプローチは、銀行勘定の外国為替リスクの計算に利用さ
       れる（下記「銀行業務に関連する市場リスク」を参照。）。
        標準的アプローチに基づく市場リスク（EU                      MR１）

                       2019年12月31日現在                   2018年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                    リスク加重資産           資本要件        リスク加重資産           資本要件
       アウトライト商品
     1　（一般的および特定の）
                          308          25         260          21
       金利リスク
     2　（一般的および特定の）
                           0         0         -         -
       株式リスク
     3　外国為替リスク                     968          77        1,513          121
       オプション
     7　シナリオ・アプローチ                      2         0         7         1
     8 　証券化（特定のリスク）                    498          40         442          35
     9 　合計                   1,776          142        2,222          178
        市場リスク加重資産の主要な要素別の動向（EU                         MR２-B）

                         ストレス                 標準的    リスク加重      資本合計

                     VaR         IRC(注１)     CRM(  注２)
     （単位：百万ユーロ）                     VaR               アプローチ      資産合計      要件
     1   2018年12月31日現在
                     5,488     9,323     2,436      479    2,222     19,948      1,596
     2.a　資産規模                 282    3,162      364     (29)     (617)     3,162      253
     2.b　資産内容                (344)     (857)     (361)       44     (13)    (1,531)      (122)
     3　    モデル更新
                     (752)    (1,643)        (3)      -     -   (2,398)      (192)
     4　    方法および方針
                       -     -     -     -     -     -     -
     5　    取得および売却
                     (107)     (250)      (54)       -         (411)      (33)
     6　    通貨
                       -     -     -     -     -     -     -
     7　    その他
                      77     264      2     0    184     527      42
     8   2019年12月31日現在
                     4,644     9,999     2,384      494    1,776     19,296      1,544
      (注１)　追加的リスク費用。
      (注２)　包括的リスク指標。
        2019  年における市場リスク加重資産の変動は、主に以下のとおり説明される。

        ・事業活動に関連する3.2十億ユーロの増加
        ・改善されたリスク・パラメーターによる1.5十億ユーロの減少
        ・モデルの更新による2.4十億ユーロの減少
        ・オペラ・トレーディング・キャピタルの自己勘定取引の終了による0.4十億ユーロの減少
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        トレーディング業務に関連する市場リスク
        概要
        市場リスクは、ホールセールバンキング事業（CIB）内の主にグローバル・マーケット部門内が実施するト
       レーディング業務から発生するもので、以下に定義されているような各種リスク要因を含むものである。
        ・金利リスクは、市場金利の変動により金融商品の価値が変動するリスクである。
        ・為替リスクは、為替レートの変動により商品の価値が変動するリスクである。
        ・株式リスクは、市場価格の変動、株式または株価指数のボラティリティにより生じる。
        ・商品リスクは、市場価格の変動、商品関連または商品価格指数のボラティリティにより生じる。
        ・信用スプレッド・リスクは、発行体の信用の質の変化により生じ、当該発行体に係るクレジット・プロテ
         クションの購入価格の変動に反映される。
        ・オプション商品は、性質上、ボラティリティおよび相関性リスクを発生させ、そのリスク・パラメーター
         は活発な市場で観測可能なオプションの市場価格に基づき決定できる。
        BNP  パリバにおけるトレーディング業務は、事業部門の顧客との経済関係に直接関連し、マーケット・メイ
       キング業務の一部として間接的に関連している。BNPパリバの自己勘定取引は、2015年中頃に子会社のオペ
       ラ・トレーディング・キャピタルに移転され、2019年度第１四半期中に停止された。
        市場リスク管理組織

        市場リスク管理システムは、市場リスクをトラッキングおよび管理し、金融商品の評価を管理すると共に、
       管理機能を、各事業部門から完全に独立した状態に保つことを目的とするものである。
        リスク部門内では、以下の３つの部門が市場リスクの監視について責任を有している。
        ・グローバル・マーケット・リスク部門（GM                       Risk）は、グローバル・マーケットの事業を担っている。
        ・企業リスク構成部門（ERA-ALMT                  Risk）は、資産・負債管理および財務事業を担っている。
        ・海外リテール・バンキング・リスク部門（IRB                         Risk）は、海外リテール・バンキング事業を担っている。
        かかる任務は、リスク要因ならびに感応度の定義、測定および分析、ならびに潜在的な損失のグローバル指
       標であるバリュー・アット・リスク（VaR）の測定および管理で構成される。リスク部門は、あらゆる事業活
       動が、各委員会が承認した限度に沿って行われるようにし、新たな業務および主要な取引の承認、ポジション
       評価モデルの検討および承認、評価・リスク管理部門（V&RC）と共同で市場パラメーターの月次見直し（MAP
       の見直し）を行う。
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        市場リスクおよび金融商品の評価の監視は、下記の複数の正式な委員会で構成されている。
        ・キャピタル・マーケット・リスク委員会（CMRC）は、資本市場関連のリスクを統治する主要な委員会であ
         る。キャピタル・マーケット・リスク委員会は、一貫した方法で、市場および取引先リスク関連の問題に
         対処する責任を負う。キャピタル・マーケット・リスク委員会は、主要なエクスポージャーおよびストレ
         ス・リスクの変化を追い、トレーディング総額の最大限度を設定する。キャピタル・マーケット・リスク
         委員会はおよそ月１回会議を行い、その議長は当社グループの最高経営責任者または当行の最高業務責任
         者代理が務める。
        ・商品および財務管理委員会（PFC）は、金融商品の評価に係る事項について、仲裁および価格に関する意
         思決定を行う委員会である。当委員会は、会議を四半期毎に開催し、市場取引の結果の測定および認識の
         効率性の管理および信頼性を強化するため、ホールセールバンキング部門の財務統制チームの結論ならび
         に業務を協議する。議長は当社グループの最高財務責任者が務め、財務－会計部、ホールセールバンキン
         グ部門ならびにリスク部門の取締役が出席する。
        ・事業部門レベルでは、評価レビュー委員会（VRC）が、市場パラメーター（MAP）の検討やリザーブの変動
         を検査および承認するための会議を毎月開催する。評価レビュー委員会は、トレーディング部門と管理部
         門の間での意見の相違の仲裁役も果たす。議長は、シニア・トレーダーが務め、その他のメンバーは、ト
         レーディング部門、リスク部門、ホールセールバンキング部門の評価・リスク管理部（V&RC）チームおよ
         び財務部の代表者が出席する。意見の不一致がある場合、商品および財務管理委員会の処理事項とする。
        ・評価手法委員会（VMC）は、モデルの承認および見直しの状況を監視し、関連のある勧告について追跡調
         査し、モデル統治の改善を示すための会議を、事業部門毎に四半期毎に開催する。かかる委員会は、リス
         ク部門GMが議長を務めており、トレーディング部門、リサーチ部門ならびにホールセールバンキング部門
         の評価・リスク管理部（V&RC）チームおよび財務部の代表者がかかる委員会に含まれる。意見の不一致が
         ある場合、仲裁の決定を行うことができる商品および財務管理委員会の処理事項となる。
        評価に対する管理

        プルデンシャルに関するトレーディング勘定に含まれる金融商品は、適用される会計基準に従い、損益を通
       じて市場価値またはモデル価値で評価および報告される。銀行勘定に分類される金融商品も同様の場合があ
       る。
        ポートフォリオの評価に対する管理については、職務の分離を規定した評価に関する職務憲章に記載されて
       いる。これらの管理方針および実務は、すべての資産・負債管理および財務事業にも適用される。
        当該憲章に加え、関連する評価に対する管理の詳細は、具体的な方針に記載されている。評価に対する管理
       メカニズムを共に構成する主要な手続は下記のとおりである。
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        取引の会計処理管理
        かかる管理は、ミドルオフィスチームの職務である。しかしながら、最も複雑な取引は、リスク部門が管理
       する。
        市場パラメーター（MAP）の見直し－独立した価格検証

        価格検証は、評価・リスク管理部門（V&RC）およびリスク部門が共同で管理を行っている。最も流動的なパ
       ラメーターについては毎日管理が行われ、すべての市場パラメーターの包括的かつ正式な検討は月末に行われ
       る。評価・リスク管理部門が管理するパラメーターの種類は正確に列挙され、基本的にこれらは外部の情報源
       に照らして自動的に管理されるパラメーター（有価証券の価格、バニラ・パラメーター）であり、合意された
       価格サービスの利用を含む場合がある。リスク部門は、評価手法の管理およびモデルの選択に著しく左右され
       る最も複雑なパラメーターについて責任を負う。
        市場パラメーターの検討に係る一般原則は、評価に関する職務憲章ならびにグローバルな指標および独立し
       た価格検証方針およびMAPの見直し原則等のグローバルな専門的方針に記載されている。具体的な方法論は、
       商品ライン毎に編成されるMAPブックとして知られる書類に記載され、定期的に更新される。リスク部門およ
       び評価・リスク管理部門の職務は、それぞれの時点において規定され、市場パラメーターの検討に関する結論
       は、市場パラメーター研究書に記載されている。
        市場パラメーターの検討結果として、評価の調整見積額が算出され、会計帳簿に入力するミドルオフィスに
       通知される。この結果は、最終決定または上申が行われる評価レビュー委員会においてトレーディングを担当
       する役員に通知される。統制部門の見解が優先されるが、重大かつ強固な見解の不一致については、商品およ
       び財務管理委員会の処理事項とする。
        モデルの承認および検討

        モデル管理の統制は、評価手法統制方針（VMCP）に記載されている。
        フロントオフィスの定量的分析を行うアナリストは、商品評価および取引の決定を行う際に利用されるリス
       クの測定に用いる方法論の策定および提案を行う。調査チームおよびITチームは、これらのモデルをシステム
       において実行する責任を負う。
        リスク部門が、評価モデルの独立した管理について責任を負っており、以下の責務を含む。
        ・モデルの承認では、「評価モデル事由」と称される評価の方法論に対する修正を含め、モデルを承認する
         かまたは拒否するかの正式な決定が行われる。あらゆる場合において、承認の決定は特定の評価手法委員
         会においてリスク部門の上級アナリストが行う。承認プロセスに必要とされる検討は、簡潔な場合と包括
         的な場合がある。後者の場合には、承認するための根拠および条件がモデル承認文書に詳述される。
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        ・モデルの検討は、（承認と関連して）開始時にまたはモデルの試用期間（再検討）を通じて行うことがで
         きる。モデルの検討の際には、ある特定の市場環境に照らした商品の評価に用いられるモデルの適合性の
         検査を行う。
        ・モデルの利用および実行に対する統制は、モデルの正しいパラメーター化および構造化ならびに関連する
         商品の適合性に対する継続的な統制を行う。
        リザーブおよび他の評価の調整

        リスク部門は、「リザーブ」の決定および計算を行う。リザーブは、会計上の評価および規制資本の両方に
       影響を及ぼす市場価格またはモデル価格の調整額である。リザーブは、ポジションの手仕舞コストまたは適切
       なヘッジもしくは分散が不可能なリスクのプレミアムとして考えられる。
        リザーブは主に以下を対象とする。
        ・ビッド・オファー・スプレッドおよび流動性リスク
        ・モデルまたは市場パラメーターの不確実性
        ・ヘッジが不可能なリスクの削減（デジタル・ペイオフまたはバリア・ペイオフの平滑化）
        一般的な評価調整額の方針が存在する。リザーブの方法論は、各商品ラインについてリスク部門により文書
       化され、これらの文書は定期的に更新される。リザーブの変動の分析は、月次評価レビュー委員会で報告され
       る。
        リザーブの方法論は、定期的に改善され、変更があった場合は、評価モデル事由に該当する。リザーブの改
       善は、通常、モデルの検討についての結論または市場パラメーターの検討手続における市場情報の修正に起因
       する。
        追加的評価調整（AVA）は、2016年１月28日にEU官報に公表された2015年11月26日付委員会委任規則（EU）
       2016/101に基づき計算されている。
        かかる委任規則は、トレーディング・ポートフォリオにおける金融商品の慎重性に基づく評価の規制技術水
       準に関する自己資本規制の第105条の要件を補完する。かかる規則は、エクイティ・ティア１資本に影響を与
       える会計評価の変更の割合に基づき、かかる要件の適用範囲が、自己資本規制の第34条に基づき測定されるす
       べての商品を網羅すると明記している。
        規制技術水準は、第105条に基づく慎重な評価を決定する際に考慮しなければならない評価不確実性の要素
       を測定および管理するための定義および枠組を定めている。また、同水準は、評価確実性の目標レベルも定め
       ており、当行は、慎重な評価よりも有利な価格で自身が商品を流動化できるとする、90％の確証を有していな
       ければならない。
        これらの要件を適用するための第１段階は、慎重性に基づく評価基準（PVA）を定義することである。かか
       る調整は、中間市場価値（または想定価値）に関連し、取引解消費用が発生する可能性がある異なる種類のリ
       スクおよび費用に対応する。主な分類としては、流動化費用、市場価格についての不確実性に関するリスク、
       集中度リスクおよび評価モデル・リスクがある。慎重性に基づく評価は、細部にわたるレベルで各エクスポー
       ジャーについて計算される。
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                                                            有価証券報告書
        これらの慎重性に基づく評価に基づき、各エクスポージャーおよびリスクの種類についてBNPパリバは、目
       標とする評価確実性レベルを達成するため、同様のエクスポージャーおよびリスクの種類についての評価にお
       いて既に考慮したリザーブに加え、必要となり得る追加的評価調整を計算する。
        一部のリスクの種類の追加的評価調整の計算には、分散化の効果が含まれ、これはすべてのポジションに関
       して必要となり得る追加的評価調整が、個別のポジションまたはリスクについて必要となり得る追加的調整の
       合計を下回るという事実を反映している。
        追加的評価調整額はエクイティ・ティア１資本から控除されている。
        デイ・ワン・プロフィットまたはデイ・ワン・ロス

        一部の取引は、観測不能なパラメーターを使用して評価される。会計基準は、かかるパラメターが使用され
       る場合、デイ・ワンの損益の認識が繰り延べられるよう定めている。リザーブに係る繰延マージン純額は、予
       測された取引の期間またはインプットが観測不能とされる期間に比例して損益を通じて認識される。
        リスク部門は、観測可能性に関する規則に従い、パラメーターの種類または取引が観測可能か否かを決定す
       るため、財務部、ミドルオフィスおよび事業部門と連携してこれらの損益項目を特定し取り扱い、かつ適切に
       文書化し、評価手法委員会が承認を行う。
        損益の繰延べによる損益に対する影響は、連結範囲に基づきミドルオフィスまたは財務部チームにより計算
       される。
        連結財務書類の注1.e.10において繰延マージンに関する会計処理が説明されている。
        市場リスク・エクスポージャー

        市場リスクは、まず、様々な市場パラメーターに対するポートフォリオの感応度を体系的に測定すること
       で、分析される。当該感応度分析の結果は、すべての各ポジション・レベルで集められ、市場限度額と比較さ
       れる。
        リスク監視体制および上限の設定

        当社グループは、総合システムを使用して、トレーディング・ポジションの日次トラッキングおよびVaR計
       算の管理を行っている。このシステムはVaRをトラッキングするだけでなく、各ポジションや様々な基準（通
       貨、商品、取引先等）に基づく市場パラメーターに対する感応度の分析も行う。またこのシステムは、トレー
       ディング限度、リザーブおよびストレス・テストの結果を含むような構成にもなっている。
        限度の設定および監視に係る責任は３つのレベルで委任されており、これらのレベルは重要性が減少する順
       に、キャピタル・マーケット・リスク委員会、それに続く事業部門の部長、そして最後にトレーディング・
       ポートフォリオのマネージャーである。限度は、委任レベルおよび一般的手続に従って、一時的にまたは恒久
       的に変更される場合がある。限度レベルについてのリスク部門から独立した視点が伝わることを保証する適切
       なエスカレーション・メカニズムが存在する。
                                 248/1020





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        主要なリスクの分析および業務執行陣に対する報告
        リスク部門は、様々なリスクの分析および指標表示を通じ、業務執行陣および事業部門の上級管理者にリス
       ク分析の結果（上限、VaR監視、主要なリスクの分析等）を報告する。リスク部門内のMCLAR（市場、取引先お
       よび流動性の分析ならびに報告）チームは、主要なグローバル・リスク報告書の作成／回覧の責任を負う。
        以下のリスク報告書は定期的に作成される。
        ・あらゆるポジションが要約され、特に留意する必要がある項目が明記されている、各事業部門（株式デリ
         バティブ、商品、クレジットG10レートならびにFX市場および地方市場）向けの「主要なポジション」に
         関する週次報告書。本報告書は主に各事業部門のマネージャー向けのものである。
        ・世界の主要なリスク集中を特定する業務執行陣向けの「ボトムアップ」ストレス・テストに関する各地の
         月次報告書
        ・市場・リスク事象の要約、グローバルな取引先エクスポージャーの要約、VaR／ストレスVaRの変化、市場
         リスクおよび取引先リスクのストレス・テストおよび資本変動の要約ならびに市場リスクおよび取引先リ
         スクのバックテストにより構成される主要なキャピタル・マーケット・リスク委員会のための補足書類
        ・地域別およびグローバル・リスクの指標表示
        ・特に市場およびCVAの感応度に関するトレーディング勘定における評価調整に関する報告書
        VaR  （バリュー・アット・リスク）

        バリュー・アット・リスクは、ある保有期間にわたり、また一定の信頼区間において、特定のポートフォリ
       オが通常の市価の動きの下で被る可能性のある予想最大損失額を示す統計的手法である。これは損失の最高限
       度額ではなく、例えば異常な市況といった場合には超過される可能性がある。
        BNP  パリバのVaRの手法は、１日のバリュー・アット・リスクを99％の信頼水準で正確に計算することを目指
       すものである。BNPパリバのVaRの計算は、銀行監督当局より承認された内部モデルを使用している。
        VaR  の計算は、モンテカルロ法に基づいて行われており、モンテカルロ法とは、正規的シミュレーションま
       たは対数正規的シミュレーションを実行するだけでなく、しばしば金融市場で見受けられる非正常性およびリ
       スク要因間の相互関係を説明するものである。均等に加重された過去の市場データ（毎月更新される）の１年
       間のローリング・ウィンドウがモンテカルロ法のシミュレーションを測定するのに利用される。
        シミュレートされる要因の主要なグループには、金利、信用スプレッド、為替レート、株価、商品価格およ
       び関連ボラティリティが含まれている。リスク要因の変動は、相対的（株価、ボラティリティ、クレジット・
       デフォルト・スワップのスプレッド）または、絶対的（OIS、スプレッド、レポ・レート、相関）である。
                                 249/1020








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        用いられる評価方法は、商品によってではなく当社が受けるリスクの種類によって異なる。一般的に言え
       ば、線形および（とりわけデリバティブについては）非線形両方の効果を組み込むための格子補間手法によ
       る、感応性ベースまたは全体再評価ベースのいずれかの方法が用いられる。どちらの場合においても、BNPパ
       リバは市場パラメーターを相関させることによる分散効果を考慮して、一般的リスクおよび特定のリスク全体
       を算出する。
        各算法、手法および一連の指標は、資本市場の発展を考慮して、定期的に見直され、改善される。
        BNP  パリバの内部モデルは、大部分の資本市場業務（グローバル・マーケット部門、BNPパリバ・セキュリ
       ティーズ・サービシズ、資産・負債管理部の財務課）を対象範囲としている。VaR内部モデルもBNLにより使用
       されている。指標として、2019年12月31日現在、外国為替リスクを含め、標準的アプローチに基づいた市場リ
       スク（トレーディング勘定における証券化ポジションを除く。）は市場リスク資本要件全体のうちの７％未満
       を占めた。
        VaR  は、一定の信頼区間外における損失を考慮しない統計的手法であり、日中の市価の動きに関連した損失
       には適用されない。ストレスVaR（SVaR）、追加的リスク費用および包括的リスク指標等のその他のリスク指
       標は、BNPパリバ・グループの市場リスクの監視および管理システムを補完する。
        VaR  値の変化（１日、99％）

        下記に示すVaRは内部モデルを用いて算出した。この内部モデルでは、現行の規制に準拠するパラメーター
       を用いている。これらは、市場限度額の監視の枠組内において考慮に入れられる測定値に対応する。これら
       は、保有期間が１日、信頼区間が99％の場合の値である。
        2019  年度における、BNPパリバのVaR合計の平均値は、各種リスク間での相殺による影響額マイナス27百万
       ユーロ考慮後の額で24百万ユーロ（最小が17百万ユーロおよび最大が33百万ユーロ）であった。この内訳は以
       下のとおりである。
        バリュー・アット・リスク（１日、99％）（監査済）

                               2019年12月31日                   2018年12月31日

                               終了事業年度                   終了事業年度
     （単位：百万ユーロ）
                      最小(注２)       平均    最大(注２)      直近の計算値        平均    直近の計算値
     金利リスク                    12      19      29       24      17       20
     信用リスク                     8     11      17       12      11       10
     為替リスク                     3      7     16        6      7       9
     株価リスク                     7     10      18        9     15       17
     商品価格リスク                     2      ▶      7       3      ▶       6
     相殺による影響額(注１)                          (27)             (30)      (30)       (32)
     バリュー・アット・リスク合計                    17      24      33       24      25       30
      (注１)　様々なリスク種類別の上記の最小値および最大値は、単独ベースで（すなわち、それぞれが単独で、VaR合計とも別
          個に）計算されていることに留意されたい。各リスク種類別の最小値および最大値は必ずしも同じ日に観測されて
          おらず、相殺による影響額の最小値／最大値は関連性があるとみなされていない。
      (注２)　最小値および最大値については、VaR合計をリスク種類毎のVaRの合計とみなすことはできない。
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        市場のボラティリティに対する当社グループの感応度の大幅な低下、株式市場のボラティリティの低下およ
       びオペラ・トレーディング・キャピタルの自己勘定取引の終了により、VaR（１日、99％）は2019年において
       減少した。VaR（１日、99％）は2019年を通じて低く、５月には10年ぶりの低水準を記録した。
        VaR  値のバックテスト

        リスク部門は、様々な手法（特に、資本市場での取引における日次損失実績と、１日のVaRとの、長期にわ
       たる定期的な比較を含む。）を通じてその内部モデルの精度を継続的にテストしている。
        かかるバックテストは、グローバル・トレーディング勘定の日次VaRと手数料および取引費用を除く実績と
       の間での比較を行うことからなる。規制に基づき、BNPパリバは、かかる「実際のバックテスト」の手法を、
       「仮想のバックテスト」としても知られる、日次VaRとトレーディング勘定から生じる仮想実績との間の比較
       により補完する。仮想実績には、前日のポジションで計算された実績のすべての要素が含まれ、市場パラメー
       ターの変化のみが組み込まれる。バックテスト事象は、実際または仮想の損失が日次VaRの値を超過した場合
       に宣言される。日次VaRを計算するために選択された信頼区間は99％であり、これは理論上、１年で２件また
       は３件の事象が観察されることを意味する。
        かかる事象の件数は、少なくとも四半期毎に算出され、ポートフォリオの価値における仮想および実際の変
       動により超過した数の最高値と同等である。
        VaR  （１日、99％）の比較および日次取引営業収益（EU                           MR４）

                                 251/1020













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        VaR  の四半期毎の変化
        VaR  （１日、99％）の四半期毎の変化
                                 252/1020




















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        日次利益の分布
        下記のヒストグラムは、BNPパリバの実際の日次取引営業収益（日中収益、手数料および取引費用を含
       む。）の分布を示している。かかるヒストグラムは、営業収益がⅹ軸に百万ユーロ単位で示される水準に達し
       た取引日の日数を表示するものである。
        日次取引営業収益の分布

        取引活動は、2019年度は取引日の97％についてプラスの実績をもたらした（2018年度は91％）。






        VaR  値の変化（10日、99％）

        下記に示すVaRは内部モデルを用いて算出した。この内部モデルでは、VaRの見積もりを算出するものとして
       バーゼル委員会が推奨する方法に準拠するパラメーターを用いている。これらは、市場限度額の監視の枠組内
       において考慮に入れられる測定値に対応する。これらは、保有期間が10日、信頼区間が99％の場合の値であ
       り、同一の信頼区間におけるVaR（１日）の値に10の平方根と等しい係数を乗じることにより算出されたもの
       である。
                                 253/1020









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        2019  年度における、BNPパリバのVaR（10日、99％）合計の平均値は、各種リスク間での相殺による影響額マ
       イナス84百万ユーロ考慮後の額で75百万ユーロ（最小が52百万ユーロおよび最大が106百万ユーロ）である。
       この内訳は以下のとおりである。
        バリュー・アット・リスク（10日、99％）（監査済）

                               2019年12月31日                   2018年12月31日

                               終了事業年度                   終了事業年度
     （単位：百万ユーロ）
                      最小(注２)       平均    最大(注２)      直近の計算値        平均    直近の計算値
     金利リスク                    37      59      91       75     55       64
     信用リスク                    24      35      55       38     35       30
     為替リスク                    10      23      49       19     21       29
     株価リスク                    21      30      56       29     48       54
     商品価格リスク                     5     12      23       10     12       18
     相殺による影響額(注１)                          (84)             (96)      (94)      (101)
     バリュー・アット・リスク合計                    52      75     106        75      79       94
      (注１)　様々なリスク種類別の上記の最小値および最大値は、単独ベースで（すなわち、それぞれが単独で、VaR合計とも別
          個に）計算されていることに留意されたい。各リスク種類別の最小値および最大値は必ずしも同じ日に観測されて
          おらず、相殺による影響額の最小値／最大値は関連性があるとみなされていない。
      (注２)　最小値および最大値については、VaR合計をリスク種類毎のVaRの合計とみなすことはできない。
        ストレスVaR

        ストレスVaRは、危機が生じている期間を含む特定の12ヶ月間にわたって調整される。この期間はグループ
       全体に適用されるが、現在のトレーディング勘定に適用される場合は、リスク指標算出のための広範な市場
       データが存在していなければならず、また関連性を持っていなければならない。専門家委員会は、最大のスト
       レス・リスク指標を生み出す３つのシナリオの中で定量的に調査を重ねたアプローチに従い、同期間を四半期
       毎に検討する。
        現在、ストレスVaRの調整のための参照期間は、2008年１月３日から2008年12月31日までの期間である。
        BNP  パリバは、VaR算出の際と同一の計算手法を、かかる参照期間に基づいて決定された市場パラメーターと
       共に用いる。
        以下に表示されるストレスVaRは、保有期間が１日、信頼区間が99％の場合の値であり、市場限度額の監視
       の枠組内において考慮に入れられる測定値に対応する。
        2019  年度において、ストレスVaR（１日、99％）は2019年度を通じて約63百万ユーロを維持した。
        ストレスVaR（１日、99％）

                                                 2018年12月31日

                               2019年12月31日
                               終了事業年度
                                                  終了事業年度
     （単位：百万ユーロ）
                        最小      平均      最大    直近の計算値         平均    直近の計算値
     ストレスVaR                    48      63      85       63      48       63
                                 254/1020





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        追加的リスク費用（IRC）
        IRC  アプローチは、資本の保有期間および流動性期間または再調整の頻度に係る期間を１年間、信頼区間を
       99.9％とした場合（かかる期間中リスクの水準を一定のものと仮定する。）のデフォルトおよび格付の変更に
       よる損失（すなわち、0.1％の最悪の事象を除外した場合に生じる最大損失。）を測定する。追加的リスク費
       用の範囲には、主にトレーディング勘定によるプレーン・バニラの信用商品（証券化商品を除く債券およびク
       レジット・デフォルト・スワップ）が含まれる。
        このアプローチは、すべての非証券化商品に係る追加的なデフォルトおよび変更リスクを把握するために利
       用される。
        モデルは現在、リスク管理手続で用いられている。このモデルは、監督当局により承認されている。
        追加的リスク費用の計算は、１年間の資本の保有期間中、リスクが一定の水準であるとする仮定に基づくも
       のであり、トレーディング・ポジションまたはポジションの組み合わせが１年間の資本の保有期間を通じて、
       VaRまたは信用格付別および集中分野別のプロフィール・エクスポージャーにより測定された当初のリスク水
       準を維持する形で再調整され得るということを意味している。かかる再調整の頻度は、流動期間と呼ばれる。
        このモデルは、デフォルトのリスクおよび格付の変更のリスクの双方を把握する、各債務者の格付に基づく
       シミュレーションを中心として構築される。債務者間の依存度は、多元的な資産リターンのモデルに基づいて
       いる。ポートフォリオの評価は、それぞれの模擬シナリオについて行われる。このモデルは、１年間という一
       定の流動期間を用いる。
        2019  年度を通じて、追加的リスク費用は、ヘッジ手段の増加およびポジションの減少による2018年度から始
       まる低下が続いた。
        信用リスク相関ポートフォリオのための包括的リスク指標（CRM）

        包括的リスク指標は、トレーディング勘定における信用リスク・ポートフォリオ（証券化商品を除く。）に
       適用される、追加的リスク費用への追加的な資本賦課である。これは、資本の保有期間および流動性期間また
       は再調整の頻度に係る期間を１年間、信頼区間を99.9％とした場合（かかる期間中リスクの水準を一定のもの
       と仮定する。）の様々な特定の価格変動リスク（スプレッド、相関、回収、クレジットの変動）により生じる
       可能性のある損失（すなわち、0.1％の最悪の事象を除外した場合の最大損失。）を測定する。
        企業の相関性のある活動は、主に特注の企業のCDOならびに単名のCDS、CDS指数およびインデックス・トラ
       ンシェを利用したそれらのヘッジのトレーディングおよびリスク管理により構成された活動である。この活動
       は、グローバル・マーケット部門の信用事業部門内における仕組信用活動取引に該当する。
        評価の枠組は、追加的リスク費用に用いられる債務者間の依存度のモデルを使用し、観測可能な市場価格
       （とりわけCDS、インデックスおよびインデックス・トランシェのために利用される。）ならびに潜在的な相
       関および回収率に対するモデルに基づいて作成されたデータの双方を用いる。
                                 255/1020






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        市場限度額の監視の枠組内において考慮に入れられる測定値の概要
        取引ポートフォリオのための内部モデルアプローチ値（EU                              MR３）
                                   2019年12月31日              2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                              終了事業年度              終了事業年度
       VaR  （10日、99％）
     1　  最大
                                           106              118
     2　  平均
                                            75              79
     3　  最小
                                            52              56
     4　  直近の計算値
                                            75              94
       ストレスVaR（10日、99％）
     5　  最大
                                           268              247
     6　  平均
                                           198              151
     7　  最小
                                           150              94
     8　  直近の計算値
                                           201              201
       IRC(  注１)（99.9％）
     9　  最大
                                           397              367
     10　平均                                      205              190
     11　最小                                      100              92
     12　直近の計算値                                      155              135
       CRM(  注２)（99.9％）
     13　最大                                      56              63
     14　平均                                      37              44
     15　最小                                      18              27
     16　直近の計算値                                      35              35
      (注１)　追加的リスク費用。
      (注２)　包括的リスク指標。
        相関性ポートフォリオ以外のトレーディング勘定の証券化ポジション

        会計上「公正価値で測定する金融資産」として取り扱われる証券化ポジションは、固定利付証券の未収利息
       を除く市場価格の変動を、損益計算書において「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／
       損失」として計上する。
        相関性勘定以外のABSポジションは、（銀行勘定において標準的な手法である）標準化された資本費用が適
       用される。したがって、資本要件は、資産の外部格付に基づき決定されるリスク加重資産（RWA）への加重を
       適用して計算される。資本の計算は、３つの格付機関のうち２番目に悪い格付に基づき行われる。
        エクイティ・ティア１資本から控除されたトレーディング勘定における証券化ポジションは、市場リスクに
       関してはリスク加重資産の計算から除外されている。そのため、これらは以下の表に含まれていない。2019年
       12月31日現在、エクイティ・ティア１資本から控除されたトレーディング勘定における証券化ポジションは、
       ７百万ユーロとなった。
                                 256/1020




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        資産種類別の相関性勘定以外のトレーディング勘定の証券化ポジション内訳
     （単位：百万ユーロ）                           証券化ポジション

                         2019年12月31日現在             2018年12月31日現在
                        ショート・       ロング・      ショート・       ロング・
     資産の種類                   ポジション       ポジション       ポジション       ポジション
     住宅ローン                        -      130        -      84
     消費者ローン                        -      26       -      116
     クレジットカード債権                        -      28       -      92
     法人向けローン                        -      51       -      12
     ファイナンス・リース                        -      222        -      267
     その他資産                        -      32       -       5
     バランスシート合計額                        -      488        -      574
     住宅ローン                        -       0       -       0
     法人向けローン                        -      439        -      379
     オフバランスシート合計額                        -      439        -      379
     合計                        -      928        -      953
        相関性勘定以外のトレーディング勘定の証券化ポジションの質

     （単位：百万ユーロ）                           証券化ポジション

                         2019年12月31日現在             2018年12月31日現在
                        ショート・       ロング・      ショート・       ロング・
     トランシェの質                   ポジション       ポジション       ポジション       ポジション
     シニア・トランシェ                        -      645        -      641
     メザニン・トランシェ                        -      283        -      313
     ファースト・ロス・トランシェ                        -       -       -       -
     合計                        -      928        -      953
                                 257/1020










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                                                            有価証券報告書
        相関性勘定のトレーディング勘定の証券化ポジションおよび資本要件のリスク・ウェイト別内訳
     （単位：百万ユーロ）                            2019年12月31日現在

                         証券化ポジション                        資本要件
                 ショート・ポジション              ロング・ポジション
                                          ショート・      ロング・
                                                       合計
                                          ポジション      ポジション
                証券化    再証券化     合計    証券化    再証券化     合計
     リスク・ウェイト
     7％-10％                          249         249             2      2
     12％-18％                          137         137             2      2
     20％-35％                          426         426            10      10
     40％-75％                           0         0            0      0
     100％                          78         78            9      9
     250％                          20         20            7      7
     425％                           0         0            0      0
     650％                          18         18            11      11
     合計             -    -    -   928     -   928       -     40      40
     （単位：百万ユーロ）                            2018年12月31日現在

                         証券化ポジション                        資本要件
                 ショート・ポジション              ロング・ポジション
                                          ショート・      ロング・
                                                       合計
                                          ポジション      ポジション
                証券化    再証券化     合計    証券化    再証券化     合計
     リスク・ウェイト
     7％-10％                          596         596             ▶      ▶
     12％-18％                          168         168             2      2
     20％-35％                          91         91            2      2
     40％-75％                          31         31            2      2
     100％                          22         22            2      2
     250％                           1         1
     425％                           3         3            1      1
     650％                          42         42            23      23
     合計             -    -    -   953     -   953       -     35      35
        市場リスクのストレス・テストの枠組

        グローバルなトレーディング勘定の価値に対する異常な市況の影響をシミュレートするために一連のストレ
       ス・テストが行われる。ストレス・テストは、すべての市場活動を対象とし、一連のストレス市況が適用され
       る。
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        シナリオ
        現在のトレーディング勘定のストレス・テストの枠組における基本的なアプローチは、「ボトムアップ」型
       と「トップダウン」型のストレス・テストを組み合わせている。
        ・マクロ・レベル・シナリオ（トップダウン型）では、一連のグローバル・レベルにおけるストレス・テス
         トにより評価を行う。これらのシナリオは、大規模なグローバル市場または主要な地方市場における
         ショック事象に関連する深刻な市場の動向がBNPパリバのトレーディング・ポジションに与える影響を評
         価する。かかる評価は、過去の事象または将来の見通しに関する仮定的なシナリオに基づく場合がある。
         シナリオには、エマージング・マーケット危機、信用危機および株式市場暴落等の事象が含まれており、
         そのうち一部は過去の危機に基づいている。
         公式なマクロ・ストレス・テストは、現在、８件の異なるストレス・テストにより構成されている。これ
         らのシナリオの結果は、各キャピタル・マーケット・リスク委員会（CMRC）により検討される。シナリオ
         は、以下のとおりである。
         ・シナリオ１：予想外の金利の引上げによる短期金利の上昇および金利曲線のフラット化
         ・シナリオ２：質の高い資本への逃避と相まって、株式市場暴落により生じる金利曲線の下降およびス
          ティープニング
         ・シナリオ３：一般的なエマージング・マーケット危機（これらの市場のグローバルなリスクをテストす
          るもの）
         ・シナリオ４：信用危機がもたらす一般的なリスク回避
         ・シナリオ５：ユーロ危機、低いGDP予測、国のユーロ離脱の潜在的脅威および通貨の著しい弱体化
         ・シナリオ６：深刻な地政学的な混乱がもたらすエネルギー危機およびエネルギー市場への深刻な影響
         ・シナリオ７：主に世界中に広がる構造的な米国危機に基づく米国危機
         ・シナリオ８：リスク・オン・シナリオ（株式市場およびエマージング・マーケットにおける反騰相場、
          低い実現ボラティリティならびにすべての市場におけるインプライド・ボラティリティの下落（事実
          上、リスクの高い資産に対する利益率））
        ・ミクロ・レベル・シナリオ（ボトムアップ型）は、グローバル・ポートフォリオへの影響ではなく、これ
         らのタイプのシナリオは、特定のトレーディング・デスク、地域またはリスク集中度に対するリスク・エ
         クスポージャーを強調することを目的としている。このボトムアップ型のアプローチは、より複雑なスト
         レス・シナリオの使用を可能にし、これによりグローバル・マクロ・シナリオでは簡単に捕捉し得ない潜
         在的な損失が生じ得る分野（複雑な市場の転位または特異なリスク等）を特定することができる。このボ
         トムアップ型のプロセスはまた、リスク分野を流動性がより少ないリスク分野またはリスクが事実上より
         構造的であるリスク分野に分類することを促す。
                                 259/1020







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        プロセス
        上記シナリオの分析により、トレーディング勘定の反転シナリオが作成される。かかる公式なストレス・シ
       ナリオは、反転グローバル・ストレス・シナリオおよびボトムアップ型ストレス・テストの重大な結果と共
       に、各キャピタル・マーケット・リスク委員会に提示される。
        すべてのストレス・テストの結果は、業務執行陣により定期的に検討され、取締役会に提出される。
        シナリオは、ストレス事象が生じた際の特定の資産または商品の流動性の低下をシミュレートすることによ
       り、市場の流動性を考慮する。このプロセスを理解するために、ストレス・ショックの対象期間が異なる商
       品／資産によって変動するアプローチを考慮することで、このプロセスを単純化することができる（故に、よ
       り高度なシナリオは、一定の特異的な要因を考慮することができる。）。さらに、このプロセスにおいては、
       ストレスにさらされているエクスポージャーの一部の因子となっている再ヘッジ仮定において生じたストレス
       事象の影響を定量化しなければならない場合がある。
        ストレス・テストは、キャピタル・マーケット・ストレス・テスト運営委員会（STSC）により管理されてい
       る。同委員会は、毎月会議を行い、すべての内部リスク分野別に、ストレス・シナリオの開発、インフラ、分
       析および報告の方向性を定める。キャピタル・マーケット・ストレス・テスト運営委員会（STSC）は、市場お
       よび取引先リスクの両方に関するすべての内部ストレス・テスト事項を管理し、キャピタル・マーケット・リ
       スク委員会のストレス・テストの詳細な定義を決定する。
        ストレス・テストは、テールリスク分析の中核的な要素であり、ストレスVaR、追加的リスク費用および包
       括的リスク指標を通じて示される。さらに、市場リスクに係る資本の事業部門間での割当てにおいて「VaRに
       追加された平均損失」（予想不足分）の形で利用される極めて稀な事態のリスクは、考慮されるべき市場リス
       クの管理および監視におけるテールリスクを踏まえた追加的な要素である。
        銀行業務に関連する市場リスク

        銀行仲介業務および投資に関連する金利リスクおよび為替リスクは、部門横断的な資産・負債管理部の財務
       課が管理している。当社グループ全体レベルでは、資産・負債管理部の財務課は、最高業務責任者に監督され
       る。BNPパリバの資産・負債管理部の財務課は、各事業体または事業体グループの資産・負債管理部および財
       務チームの管轄機能を有し、当社グループ全体を管轄している。戦略的な決定は、資産・負債管理部の財務課
       の業務を監督する資産・負債管理委員会（ALCo）が行う。これらの委員会は、当社グループ全体、事業体およ
       び事業体グループの各レベルで設けられている。
        第１の柱に基づくリスク加重資産の計算は、為替リスクについて行う必要がある。金利リスクは第２の柱に
       関連するリスクである。
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        為替リスク
        リスク加重資産の計算
        為替リスクは、銀行勘定の一部であるあらゆる取引に関連する。
        当社グループ内の各事業体は、ユーロを含む各通貨のネット・ポジションを計算している。当該ネット・ポ
       ジションは、あらゆる資産項目の合計から、あらゆる負債項目を差し引き、オフバランスシート項目（通貨先
       渡取引に係るネット・ポジションや、通貨オプション勘定のデルタ相当額純額を含む。）を加え、長期性構造
       資産（長期株式持分、有形固定資産および無形固定資産）を差し引いた額と同等である。当該ポジションは、
       報告日現在の為替レートでユーロに換算され、各通貨における当社グループのネット・オープン・ポジション
       総額を算出するために総計される。所定の通貨におけるネット・ポジションは、資産が負債を上回っている場
       合にはロングとなり、負債が資産を上回っている場合にはショートとなる。当社グループ内の各事業体におい
       ては、関連通貨（すなわち各社の報告通貨）のネット通貨ポジションが、ロング・ポジションの合計とショー
       ト・ポジションの合計が同じになるよう調整される。
        為替リスクに備えるために必要な自己資本の計算規則は以下のとおりである。
        ・欧州通貨制度加盟各国の通貨におけるマッチド・ポジションについては、当該ポジションの評価額の
         1.6％に相当する自己資本が必要である。
        ・CFAフランおよびCFPフランは、ユーロとの間でマッチしているため、必要な自己資本に関する要件は適用
         されない。
        ・密接な相関関係にある通貨におけるマッチド・ポジションについては、当該ポジションの評価額の４％に
         相当する自己資本が必要である。
        ・その他のポジション（上記通貨におけるアンマッチド・ポジションを含む。）については、当該ポジショ
         ンの評価額の８％に相当する自己資本が必要である。
        関連する額は、上記表「標準的アプローチに基づく市場リスク（EU                                   MR１）」に記載されている。
        為替リスクおよび外貨建て純利益のヘッジ（監査済）

        いわゆる「業務上の」為替リスク・エクスポージャーは、当該事業体の機能通貨以外の通貨建てで行われた
       業務から生じる純利益に関連する。当社グループの方針は、為替レートの変動による純利益の変動をヘッジす
       ることである。この目的のため、当社グループの所与の事業体の機能通貨以外の通貨建てで生じる利益は、各
       国レベルでヘッジされる。外国の子会社や支店が生み出す純利益およびポートフォリオの減損に関連するポジ
       ションは集中管理される。
        為替リスクおよび海外業務への純投資のヘッジ（監査済）

        事業体のいわゆる「構造的」為替ポジションは、機能通貨以外の通貨への投資に関連する。このポジション
       は主に、支店の資本基金および外貨建ての株式投資（その資金は投資通貨の購入により調達される。）に起因
       する。この構造的為替ポジションは、無形固定資産について調整され、資産エクスポージャーを構成する。
                                 261/1020





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        当社グループの方針の本質は、ポートフォリオに伴う流動性の高い通貨に対するエクスポージャーをヘッジ
       し、同時にソルベンシー比率の為替変動に対する限定的な感応度を維持することにある。このため、投資の通
       貨と同じ通貨で借入れを行うという方法が、当該通貨の購入による資金調達の代替手段として利用される。借
       入れは、投資ヘッジとして認識されている。
        金利リスク（監査済）

        銀行勘定における金利リスク、またはグローバル金利リスクは、銀行勘定の資産と負債の間にお
       ける金利、満期および特性のミスマッチによる業績の変動のリスクである。このリスクは、非ト
       レーディング・ポートフォリオ内で生じる。
        当社グループの金利リスク管理の構成

        取締役会は、最高経営責任者を銀行勘定における金利リスク管理の責任者としている。取締役会は、内部統
       制・リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）を通じて四半期毎に金利政策を統制する原則および当社グループ
       の状況についての報告を受ける。
        最高経営責任者は、当社グループ資産・負債管理委員会へ管理責任を委任している。当社グループ資産・負
       債管理委員会の常任委員は、最高業務責任者（会長）、基幹事業を統括する最高業務責任者代理、当社グルー
       プ最高リスク管理責任者、当社グループ最高財務責任者、当社グループ資産・負債管理部の財務課長および一
       般検査部長である。当社グループ資産・負債管理委員会は、当社グループの金利リスク特性の特定、金利リス
       ク監視指標の特定および追跡ならびに制限の設定について責任を負う。
        資産・負債管理部の財務課は、経営陣による提案の分析および委任経営の一環としての銀行勘定の金利リス
       ク管理に関連する決定の事業活動への導入について責任を負う。
        リスク部門は、当社グループ資産・負債管理委員会（ALCo）および各地域の資産・負債管理および財務委員
       会に参加し、これらの委員会により下された関連する決定の、資産・負債管理部の財務課による実施状況を監
       視する。また、モデルおよびリスク指標の検討、リスク指標レベルの監視ならびに設定された制限の遵守を確
       保することにより、二次的な管理も行う。
        銀行勘定は、トレーディング勘定取引を除く当社グループのすべての銀行貸借対照表によって構成されてい
       る。これには、仲介取引（預金、貸出金等）、非営利貸借対照表項目（株式、固定資産等）および銀行勘定に
       おける金利リスク管理のために用いられたデリバティブを含む銀行勘定リスク管理活動（特に、IFRS/GAAPの
       下でヘッジ会計を適用されない場合）が含まれる。
        BNP  パリバの各事業体の銀行勘定金利リスクは、内部分析契約または借入／貸出取引により資産・負債管理
       部の財務課へ組織的に移転される。当社グループ全体に関して、資産・負債管理部の財務課は、この方法で移
       転された金利リスクの管理責任を負う。
                                 262/1020






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        金利リスク管理に関する決定は、月毎または四半期毎に開催される事業体または事業体グループの委員会の
       会議で下され、監視される。この会議には各地域の資産・負債管理部の財務課、当社グループの資産・負債管
       理部の財務課およびファイナンスおよびリスクに係る機能の管理者ならびに事業体または事業の上級管理者が
       出席する。金利リスクの管理は、各事業体または事業体グループ内で各所在地毎に行われる。
        金利リスクの測定

        利率ポジションは、管理されるリスクの特定の性質を考慮して測定される。したがって、当社グループは標
       準的利率リスクおよび構造的利率リスクの概念を明確にしている。標準的利率リスクは、一般的な事象（特に
       所与の取引に関する最も適切なヘッジ戦略を一意的に確定が可能な場合）に対応している。構造的利率リスク
       は、株式および支払利息が生じない預金の金利リスクであり、かかる貸借対照表の項目は定期的な収益を生み
       出すものの、金利レベルに対して敏感である。しかし、単一のヘッジ戦略の確定によりかかる感応度を完全に
       中立化させることは不可能である。この点について、当社グループは、金利リスクの観点からいわゆる「中
       立」管理戦略とされる、すべての採り得る戦略を採用していた。
        金利リスクは、将来の各期間における潜在的な資産および負債間の利率特性の差異（固定利率およびスライ
       ド方式）を測定する金利ギャップにより分析される。金利ギャップにおいて、特に顧客行動オプションに関連
       するオプション効果が組み込まれ、デルタ相当額に換算されている。
        満期期間は、取引の契約条件および顧客の過去の行動の観測結果に基づいて決定される。リテール・バンキ
       ング事業の商品については、顧客行動モデルは、過去および将来のデータおよび計量経済学的調査に基づいて
       決定される。この潜在的な管理戦略は、特に早期償還および貯蓄勘定に関連している。さらに、支払利息が生
       じない預金および株式の償還期日は、業績の安定および預金の安定性という目的を考慮した投資範囲を定め
       る、より定型的なアプローチに基づいて計算される。
        金利リスクについても、貸借対照表の項目の流動的な変化を考慮に入れた継続事業の前提に基づく営業収益
       の金利変動に対する感応度指標により、測定される。これにより、一方で顧客金利と市場金利との間の相関関
       係が部分的またはゼロとなり、他方で将来の収益にリスクを生み出す、金利に対する感応性が数量的なものと
       なる。
        指標の選択およびリスクのモデリングは、リスク部門が検証する。当該検証に従った結果および調整は、委
       員会へ定期的に提出され、監視される。
        金利リスク測定指標は恒常的に資産・負債管理委員会に提供され、業務リスク管理の決定のための基盤と
       なっている。
        上記「銀行業務に関連する市場リスク」の冒頭に記述されるとおり、金利リスクは第２の柱に分類される。
                                 263/1020







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        リスク限度
        金利リスク指標は、銀行勘定全体に関係するものである。
        金利ギャップは、すべての対象期間において金利リスク制限の対象となる。かかる制限は、リスクの性質
       （標準的か構造的か）に基づいて、当社グループおよび事業体のレベルで調整される。これらは、１年毎に見
       直される。
        当社グループの収益感応度指標は、部門および主要な事業体毎に分類される制限および感応レベル全体に関
       連する警告閾値による影響を受ける。さらに、当社グループはかかる収益に対するストレス・シナリオの影響
       を定期的に監視する。
        IFRS  に基づいてヘッジ会計の対象とならない取引については、特定の制限の対象となる。
        グローバル金利リスクに対する営業収益の感応度

        これらの感応度は、銀行勘定について計算される。かかる感応度は最長３年の期間における市場金利の直接
       的な影響および事業動向を考慮する。さらに、2016年に公表されたバーゼル委員会の勧告に従い、貸付残高お
       よび顧客金利の変動に関連した商業活動への間接的な影響、とりわけ金利における利鞘の変動（金利の上昇ま
       たは下降を伴う、貸付（およびその逆となる預け入れ）の際の利鞘の縮小または拡大）についての影響が考慮
       される。
        連結された指標は、以下の表に表示されている。１年、２年および３年の期間における、平行的、即時的お
       よび確定的な市場金利の50ベーシス・ポイントの増加（プラス0.5％）に対する収益の感応度の全通貨合計
       は、それぞれマイナス270百万ユーロ、プラス216百万ユーロおよびプラス614百万ユーロ、または当社グルー
       プの収益のマイナス0.6％、プラス0.5％およびプラス1.4％の影響となった。
        超低金利またはマイナス金利の環境においては、フロアを０％とした場合に顧客預金の金利に与える影響に
       より、支払利息が生じない預金の増加をもたらす。この支払利息が生じない預金の増加は一時的なものとみな
       され、堅実な範囲で運用される。感応度は、金利を現在の水準以下に維持することに関するマイナスの影響を
       限定するヘッジ取引および欧州中央銀行に預けられている流動性余剰資金における収益の変化を考慮してい
       る。
        金利が50ベーシス・ポイント上昇または下落した場合におけるグローバル金利リスクに対する営業収益の感

        応度（監査済）
                  プラス50ベーシス・ポイントのショック                     マイナス50ベーシス・ポイントのショック

     2019年度の
                            その他の                     その他の
     営業収益の感応度
                  ユーロ     米ドル           合計     ユーロ     米ドル           合計
                             通貨                     通貨
     （単位：百万ユーロ）
     １年目              (259)      (25)      13    (270)      275      19     (32)     263
     ２年目               166      13     37     216     (220)      (11)     (57)     (287)
     ３年目               512      44     57     614     (474)      (37)     (76)     (587)
                                 264/1020





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                  プラス50ベーシス・ポイントのショック                     マイナス50ベーシス・ポイントのショック
     2018年度の
                            その他の                     その他の
     営業収益の感応度
                  ユーロ     米ドル           合計     ユーロ     米ドル           合計
                             通貨                     通貨
     （単位：百万ユーロ）
     １年目               125      41     19     185     (110)      (45)     (27)     (182)
     ２年目               453      13     44     510     (433)      (17)     (48)     (498)
     ３年目               604      38     56     698     (735)      (44)     (57)     (836)
        銀行仲介業務の純資産の価値における感応度

        当社グループの銀行仲介業務の資産および負債は売却目的ではないため、将来のキャッシュ・フローを割引
       くことにより測定されるそれらの理論上の経済価値に基づく認識および管理は行われていない。同様に、純資
       産の理論上の経済価値は、当社グループの資本に影響を及ぼさない。
        しかしながら、欧州銀行監督機構（EBA）が定めた規制要件および計算方法に従い、金利におけるプラス／
       マイナス200ベーシス・ポイント（プラス／マイナス２％）の変動に対する、ティア１およびティア２資本に
       関連した銀行仲介業の純資産の理論的な経済価値についての感応度率は定期的に計算されている。この感応度
       率は、監督当局が銀行勘定における金利リスクが重大となる状況を特定する際に用いる20％の基準値と比較さ
       れる。2019年末における感応度率は、200ベーシス・ポイントの下落に対してはマイナス0.4％、200ベーシ
       ス・ポイントの上昇に対してはマイナス8.6％となった。これらの値は共に、重要性の基準値である20％を大
       きく下回る。欧州銀行監督機構の「非トレーディング勘定活動から生じる金利リスクの管理に係るガイドライ
       ン」によって定義される規制の適用範囲が金利ショックに適用される。
        金利リスクおよび為替リスクのヘッジ

        当社グループが取り組むヘッジは、主にデリバティブ金融商品（スワップ、オプションおよび先渡取引）を
       用いた金利ヘッジまたは通貨ヘッジで構成される。
        ヘッジのために使用する金融デリバティブ商品は、ヘッジ目的に応じ、公正価値ヘッジ、キャッシュ・フ
       ロー・ヘッジまたは海外事業の純投資ヘッジのいずれかに指定される。各ヘッジ関係は、開始時に正式に文書
       化される。文書にはヘッジ戦略が記載される（ヘッジ対象項目およびヘッジ手段が特定され、ヘッジするリス
       クの性質が明示される。）と共に、予想される（将来の）および実際の（過去の）ヘッジの有効性をテストす
       る方法も記載される。
        グローバル金利リスク

        当行のグローバル金利リスクの管理戦略は、主にすべての金利リスクの因子となる金利変動に対する当行の
       純利益の感応度を注意深く監視することに基づくものである。これは、金利マージンの安定性および規則性を
       確保することを目的としている。この監視では、当行が、異なる種類のリスク間の相殺による影響額について
       考慮した後にヘッジ戦略を決定できるようにするため、被るリスクの極めて正確な評価が必要となる。このよ
       うなヘッジ戦略は、事業体および通貨について策定および実施される。
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        ヘッジは、スワップおよびオプションからなることがあり、通常、公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フ
       ロー・ヘッジとして会計処理される。ヘッジは、政府発行の有価証券をヘッジ手段とする場合もあり、会計
       ベースで「償却原価で測定する金融資産」または「資本を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類さ
       れる。
        そのため、世界規模の貿易に関する不確実性の中、８月にはインフレ率および成長率の見通しが低いことか
       ら長期金利が2016年に記録した歴史的な低水準を下回り、欧州中央銀行の金融政策の変更に至り、資産購入、
       貸出条件付き長期資金供給オペ（TLTRO）、預金ファシリティ金利の低下および流動性余剰資金のうちの報酬
       額の変更があった。
        金利がより高い米国においても同様の変化が見られた。
        金利が引き続き低下しているにもかかわらず、早期償還および借換えは、依然として国内市場において低い
       水準であった。貯蓄構造は、引き続き支払利息が生じない当座預金に有利に歪められたままであり、これらの
       口座の投資範囲を定期的に見直す必要がある。
        構造的為替リスク（監査済）

        通貨ヘッジ契約は、当社グループの外貨投資や、将来の外貨建て営業収益を考慮して、資産・負債管理部の
       財務課が締結している。各ヘッジ関係は、開始時に正式に文書化される。文書にはヘッジ戦略が記載される
       （ヘッジ対象項目およびヘッジ手段が特定され、ヘッジするリスクの性質が明示される。）と共に、予想され
       る（将来の）および実際の（過去の）ヘッジの有効性をテストする方法も記載される。
        ヘッジ関係は、為替レートの変動の影響が対称的に計上されるよう、また損益計算書に影響を及ぼさないよ
       う、外貨建てローンにより必要資金を調達する子会社および支店への投資に適用され、文書化される。当該商
       品は、純投資ヘッジとして指定される。当該貸出金は2018年12月31日現在において22十億ユーロであったのと
       比較して、2019年12月31日現在においては18十億ユーロであった。当該ヘッジに関連する資本において直接認
       識される為替の差額に関連する価値の変動は、2018年度においてマイナス599百万ユーロであったのと比較し
       て、2019年度はマイナス745百万ユーロであった。
        2019  年度において、不適格となった純投資ヘッジ関係は存在しなかった。正味投資額におけるヘッジの非有
       効部分に関連した2019年度の損益計算書に計上された金額は、重要ではない。
        貸借対照表で認識する金融商品のヘッジ（公正価値ヘッジ）

        金利リスクに対する公正価値ヘッジは、特定の固定利付資産もしくは負債または固定利付資産もしくは負債
       のポートフォリオのいずれかと関連する。デリバティブは、金利変動に対するこうした商品の公正価値上のエ
       クスポージャーを軽減する目的で契約される。
        個別の資産をヘッジするものには主に「償却原価で測定する金融資産」または「資本を通じて公正価値で測
       定する金融資産」として分類される有価証券があり、個別の負債をヘッジするものには主に当社グループが発
       行する固定利付有価証券がある。
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        金融資産および負債（貨幣性）のポートフォリオのヘッジに関連するものとして、次のものがある。
        ・固定利付貸出金（不動産ローン、設備ローン、消費者金融および輸出金融）
        ・固定利付預金（主に要求払預金および住宅財形貯蓄）
        ヘッジ額を特定するため、ヘッジ対象項目の残存額を満期期間別に振り分け、満期期間毎に金額を指定す
       る。各満期期間は、契約上の取引期間および顧客行動の過去の観測結果（早期償還の想定および予想デフォル
       ト確率）を基に決定する。
        契約上の利息が定められていない要求払預金は、中期固定利付金融負債とされる。その結果、当該負債の価
       値は金利の変動に敏感である。将来のキャッシュ・アウトフローは実績分析を基に予測する。
        各ヘッジ関係で、ヘッジの予想有効性は、各満期期間でヘッジ対象項目の公正価値が指定されたヘッジ手段
       の公正価値より大きいかどうかを確認することで測定する。
        実際の有効性は、ヘッジ対象項目の公正価値の月初からの月間変動幅が、オーバーヘッジになっていないこ
       とを事後に確認することで評価する。
        キャッシュ・フロー・ヘッジ

        金利リスクに関し、当社グループは変動利付資産・負債で発生する収益・費用の変動をヘッジするため、デ
       リバティブ商品を利用する。実現性の高い予定取引もヘッジする。ヘッジ対象項目は通貨別およびベンチマー
       ク金利別に各満期期間に振り分けられる。早期償還の想定分と予想デフォルト確率を加味した後、当社グルー
       プは変動利付商品が生み出すリスク・エクスポージャーの一部または全部をヘッジするためデリバティブを利
       用する。
        為替リスクについては、当社グループは連結純利益項目中の変動に対してヘッジを行う。特に、当社グルー
       プは、それぞれの機能通貨以外の通貨を使用している主要子会社または支店の業務から将来発生する収入（特
       に金利収入および手数料）をヘッジする可能性がある。金利ヘッジの場合と同様、これらのヘッジ関係の有効
       性について満期期間別予測を基に文書化および評価する。
        下記の表は、BNPパリバの中期および長期取引の範囲に関するもので、当社グループの取引の大部分を占め
       る、ヘッジされた将来のキャッシュ・フローの金額を（実現化予想日別に）示したものである。
        ヘッジされたキャッシュ・フロー（監査済）

                      2019年12月31日現在                      2018年12月31日現在

                      １年以上
                                            １年以上
     実現までの予想期間
                 １年未満           ５年超      合計    １年未満           ５年超      合計
     （単位：百万ユーロ）                 ５年以下                      ５年以下
     ヘッジされた
                   537    1,787      943    3,267      604    1,729     1,339     3,673
     キャッシュ・フロー
        2019  年度において、これらの将来の利益が達成される可能性が高くないことを理由に、いかなるキャッ

       シュ・フロー・ヘッジも分類されなかった。
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      (6)  流動性リスク
        流動性リスクは、市場の状況または特異な（すなわちBNPパリバに特有の）要因により、当行が
       定められた時間内にかつ合理的な費用で、コミットメントに基づく支払実行ができず、またはポジ
       ションの逆取引もしくは決済を行うことができなくなるリスクである。
        流動性リスクは、短期、長期の別を問わず、当社グループが現在または将来の現金または担保の
       要求（予測されるものまたは予測外のもの）を満たせないリスクである。
        このリスクは、資金調達源の減少、融資コミットメントの引出し、一定の資産の流動性の減少ま
       たは現金もしくは担保のマージン・コールの増加より生じる場合がある。また、銀行自体（風評リ
       スク）または外部の要因（一定の市場のリスク）に関連する場合もある。
        当社グループの流動性リスクは、当社グループの資産・負債管理委員会が承認した包括的流動性
       方針に従って管理されている。包括的流動性方針は、平時および流動性危機発生時の両方において
       適用できる管理原則に基づいている。当社グループの流動性ポジションについては、内部指標およ
       び規制比率を基に評価を行う。
        流動性リスク管理方針（監査済）

        目的
        当社グループの流動性管理方針の目的は、BNPパリバの事業活動の発展のために均衡の取れた資金調達構造
       を確保し、危機的状況に対応するために十分な健全性を確保することである。
        流動性リスク管理の枠組は、以下の事項に依拠している。
        ・管理指標
         ・事業または業務が当社グループの資金調達能力に沿った流動性目標に従うことを保証するための量的な
          管理指標
         ・流動性の内部価格設定に基づく価格による管理指標
        ・平時および危機的な状況における当社グループの流動性ポジションの評価を可能にする監視指標の定義、
         行動の効率性ならびに規制比率の遵守
        ・満期が目的に合った多様な資金調達源による流動性リスク管理の戦略の実施および流動性準備金の設定
        当社グループの流動性方針は、当社グループのすべての事業体および事業ならびにすべての対象期間にわ
       たって適用される管理方針を定めている。
        統治

        すべてのリスクに関して、当社グループの最高経営責任者は、取締役会より、当社グループの流動性リスク
       を管理する権限を付与されている。最高経営責任者は、当社グループの資産・負債管理委員会に対して、この
       権限を委譲する。
        内部統制・リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）は、流動性方針の原則や当社グループの流動性ポジショ
       ンについて、四半期毎に取締役会に報告する。
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        当社グループの        資産・負債管理委員会は、以下について責任を負う。
        ・当社グループの流動性リスク特性の定義付け
        ・流動性の規制比率への遵守の監視
        ・管理指標の定義付けおよび監視ならびに当行の事業向けに設定された定量的な基準の測定
        ・流動性リスク指標の定義付けおよび監視ならびに必要な場合にはそれらに対する定量的な基準の関連付け
        ・流動性リスク管理戦略の実施の定義付けおよび監視（平時およびストレス状況における事業部門の監視を
         含む。）
        とりわけ当社グループの資産・負債管理委員会には、資金調達プログラムおよび流動性準備金の積立プログ
       ラム、危機的状況におけるシミュレーション（ストレス・テスト）ならびに危機的状況から生じる可能性のあ
       るすべての事象に関する情報が伝えられる。
        当社グループの資産・負債管理委員会は、危機的な期間における管理アプローチ（緊急対策）の定義付けを
       する任務を負う。この枠組は以下の点に基づいている。
        ・市場ポジションの監視および一連の指標に設定された基準値の遵守による危機の発生に関する監視
        ・危機管理態勢の始動および関連する責務の統治
        ・危機管理のために実行可能な行動の特定
        当社グループの資産・負債管理委員会の会議は、平時は各月に開催され、ストレス状況においてはより頻繁
       に開催される。とりわけ設定された目標への遵守を確保するため、定期的に各事業部門の指標の監視を行うた
       めの特定の会議を開催している。当社グループの資産・負債管理委員会は、必要であるときはいつでも、特定
       の問題点に対応する会議を開催することができる。
        当社グループの資産・負債管理委員会の常任理事は、最高業務責任者（委員長）、コア事業を率いる最高業
       務責任者代理、最高リスク管理責任者、当社グループの最高財務責任者ならびに当社グループの資産・負債管
       理部の財務課長である。その他のメンバーは、リスク部門、財務部門および資産・負債管理部の財務課を代表
       する。
        当社グループにわたり、資産・負債管理部の財務課は、当社グループの資産・負債管理委員会の流動性管理
       に係る決定が、事業において実施されることにつき責任を負う。事業体または事業体グループにおける資産・
       負債管理および財務委員会は、銀行の流動性リスクを管理するために当社グループの資産・負債管理委員会が
       決定した戦略の各地における実施について責任を負う。
        資産・負債管理部の財務課は、当社グループ全体のすべての満期について流動性リスクを管理する責任を
       負っている。特に、資金調達および短期有価証券（預金証書、コマーシャル・ペーパー等）の発行、優先債お
       よび劣後債（ミディアム・ターム・ノート、社債、中長期預金、カバード債等）の発行、優先株式の発行なら
       びに当社グループの貸出金証券化プログラムを担当している。資産・負債管理部の財務課は、当社グループの
       事業部門、各事業体および営業科目に内部的に資金を提供すると共に、それらからの余剰資金を再投資してい
       る。流動性が逼迫した場合に簡易に売却できる資産から構成される流動性準備金の積立ておよび管理にも責任
       を負う。
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        リスク部門は、当社グループの資産・負債管理委員会および各地の資産・負債管理および財務委員会に参加
       しており、これらの委員会が行った関連する決定の資産・負債管理部の財務課による実施を監督する。リスク
       部門は、モデルおよびリスク指標（流動性ストレス・テストを含む。）の検討、リスク指標の監視ならびに指
       定された限度への遵守の確保を通じて、二次的な管理を行う。
        財務部門は、流動性の規制指標および内部監視指標の作成に責任を負う。財務部門は、当社グループの資
       産・負債管理委員会が定義する方針に則り内部監視指標の一貫性を監督する。財務部門は、当社グループの資
       産・負債管理委員会および各地の資産・負債管理および財務委員会に参加している。
        流動性リスクの管理および監督

        内部的な流動性リスク管理および内部監視は、様々な満期別の幅広い指標に基づいている。これらの指標
       は、当社グループおよび事業体の双方のレベルで、通貨別および満期別に、定期的に測定される。
        各事業部門の内部監視指標（監査済）

        監視指標は、平時およびストレス状況における当社グループの事業の資金需要に関連する。これらの監視指
       標は、定期的に（毎月）監視される決められた方針に則った当社グループの予算計画の実施の一部を構成す
       る。
        当社グループの事業における資金ニーズ

        当社グループの事業活動に関連する資金ニーズは、とりわけ商業資金ニーズ（顧客貸出金および貸越ならび
       にトレーディング資産等）ならびに商業資金源（顧客預金、当社グループの負債証券の顧客への売却およびト
       レーディング負債等）の差額を測定することにより管理されている。この指標により、通常の事業シナリオに
       おいて、各事業部門の流動性利用を測定することが可能となる。
        １ヶ月および１年間の期間における各事業部門の資金調達需要の測定は、かかる指標により補完され、有効
       な欧州規則（流動性カバレッジ比率－LCR）に定義される仮定または（安定調達比率で）予測される仮定のい
       ずれかに応じて行われる。
        この商業資金調達ニーズ指標の他に、当社グループは、資産・負債管理部の財務課および当社グループの構
       造的資金調達源（すなわち正味自己資本）により提供される流動性準備金およびリファイナンスを、継続的に
       注意深く監視している。
        資産・負債管理部の財務課が各事業の資金調達需要、当社グループの構造的資金調達源、資金調達および流
       動性準備金を全体的に管理することにより、当社グループは厳しい市場ストレスに耐え得る構造的に健全な流
       動性状況を達成することが可能となる。
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        各事業部門の流動性利用は、各事業部門の利益目標および資本消費目的に即して、各事業部門の将来的な流
       動性の必要性を予測する当社グループの予算過程に組み込まれる。反復的な予算過程の間、流動性利用目的
       は、当社グループ全体の目標と合致する形で、資産・負債管理部の財務課および構造的資金調達源により提供
       された資金調達を考慮して各事業部門に割り当てられる。この手続は、年間を通して、当社グループの資産・
       負債管理委員会により定期的に更新および監視され、必要に応じて調整される。
        流動性の内部価格設定

        当社グループのあらゆる資産および負債は、流動性の内部価格設定の対象である。かかる内部価格設定の原
       則は、当社グループの資産・負債管理委員会により決定され、当社グループの戦略展開の範囲内で市場の流動
       性のコストの動向および資産と負債のバランスを考慮することを意図している。
        近年における変化

        2019  年において、流動性に関する事業部門の消費は、若干増加した。パーソナル・ファイナンス部門および
       コーポレート・バンキング部門においてだけでなく、特にフランスおよびベルギーの国内市場における信用商
       品の増加は、預金の増加により一部相殺された。当社グループは、引き続き過剰流動性を有しており、これら
       資金源の費用の制限を目指している。
        2019  年末において、事業の資金調達のニーズが低かったため、その大部分が当社グループの正味自己資本に
       よりカバーされ、資産・負債管理部の財務課から供給される資金を計上する前に過剰流動性の状態になってい
       た。
        こうした状況において、資産・負債管理部の財務課から供給される資金は、資産および負債の間の期間構造
       の差異の調整ならびに総損失吸収能力の要件を満たすことだけでなく、流動性準備金を賄うために使用され
       た。
        ホールセール資金および流動性準備金における監視指標（監査済）

        ホールセール資金の資金調達源
        当社グループは、以下により供給される資金を除くすべての資金をカバーした、ホールセール資金の広義の
       定義を採用した。
        ・リテール顧客、中小企業および法人
        ・事業資金（例えば保管管理のための資金）が必要な法人顧客
        ・金融政策および市場資産を担保とした資金
        この定義は、市場における資金調達より広義である。例えば、個人向けファンドに組み込まれた中期および
       長期負債、また、短期的なものでいえば証券管理事業における営業外の預金が含まれる。
        当社グループは、超短期の資金に頼らず、これらの資金源の分散を保証することにより、ホールセール資金
       の管理については保守的な方針をとっている。
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        そのため、当初の満期が１ヶ月未満であるホールセール資金（いわゆる超短期のホールセール資金）は、当
       社グループの事業への資金として使用されないよう、中央銀行への即時利用可能な預け金とすることで体系的
       に「蓄財」される。
        当社グループは、短期のホールセール資金（当初の満期が１ヶ月以上１年以下）が、カウンターパーティ、
       業界および満期の残存期間に関して分散されることを確実にする。これらの基準の１つに、過度に資金が集中
       した場合には、中央銀行への預け金として体系的に「蓄財」され、保有される。
        ホールセール市場における中期および長期の資金調達（当初の満期が１年超）は、確実に分散するために、
       投資家のタイプ、流通ネットワーク、（担保または無担保の）資金調達プログラムに関して、また地域別に分
       散化されている。さらに、当社グループは、資金調達業務の満期の期間構造の最適化を目指している。
        2019  年末、蓄財された超短期のホールセール資金の合計は、72.4十億ユーロ（当社グループの流動性準備金
       と同量の蓄財をもたらした。）、分散化された短期のホールセール資金の合計は、140.2十億ユーロ、また中
       期および長期のホール資金の合計は、176.3十億ユーロとなった。
        ホールセール資金の通貨別内訳（監査済）

        資金の通貨別内訳は、当社グループのニーズおよび分散目標と一致している。
                                     2019年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                              ユーロ       米ドル       その他        合計
     蓄財された超短期のホールセール資金                         41,132       17,600       13,637       72,369
     短期のホールセール資金                         44,103       50,927       45,143       140,173
     中期および長期のホールセール資金                         100,200        54,029       22,107       176,336
     ホールセール資金合計                         185,435       122,556        80,887       388,878
                                     2018年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                              ユーロ       米ドル       その他        合計
     蓄財された超短期のホールセール資金                         42,277       17,323       15,555       75,155
     短期のホールセール資金                         42,014       48,039       34,636       124,689
     中期および長期のホールセール資金                         90,178       50,113       18,406       158,697
     ホールセール資金合計                         174,469       115,475        68,597       358,541
                                 272/1020








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        当社グループの中長期ホールセール資金の内訳
        項目は帳簿価額（純額）（特に未払利息およびヘッジ部分の再評価を含む。）で示されている。
                                  2019年12月31日現在

                                 無担保優先債
                   ティア１     ティア２
                                           保証付      金融政策
                                                       合計
                                          シニア債       資金
                   複合負債      劣後債
                               非優先       優先
     （単位：百万ユーロ）
     中長期資金合計               9,535     18,439      41,028      96,778      26,720      30,000     222,499
     顧客の保有する中長期負債                 -      -      -   (15,547)        (616)       -   (16,163)
     金融政策                 -      -      -      -      -   (30,000)      (30,000)
     中長期ホールセール資金               9,535     18,439      41,028      81,231      26,103        -  176,336
                                  2018年12月31日現在

                                 無担保優先債
                   ティア１     ティア２
                                           保証付      金融政策
                                                       合計
                   複合負債      劣後債                 シニア債       資金
                               非優先       優先
     （単位：百万ユーロ）
     中長期資金合計               8,982     16,084      23,421      94,838      29,732      35,000     208,057
     顧客の保有する中長期負債                 -      -      -   (14,360)         -      -   (14,360)
     金融政策                 -      -      -      -      -   (35,000)      (35,000)
     中長期ホールセール資金               8,982     16,084      23,421      80,478      29,732        -  158,697
        当社グループにおけるホールセール資金の動向

                                               パラメー

                          新たな
                    2018年                      コールの     ターに対す       2019年
                         オリジネー       償還     買戻し
                   12月31日現在                        行使    る影響およ      12月31日現在
                          ション
     （単位：百万ユーロ）                                          びその他
     中長期資金合計               208,057      52,554     (23,478)      (4,193)     (16,106)       5,665      222,499
     顧客の保有する中長期負債               (14,360)      (7,274)      2,444     1,484     1,127       416     (16,163)
     金融政策               (35,000)         -     -     -   5,000        -    (30,000)
     中長期ホールセール資金               158,697      45,280     (21,034)      (2,709)     (9,979)      6,082      176,336
        中長期ホールセール資金残高合計は、2018年12月31日現在の158.7十億ユーロに対して、2019年12月31日現

       在176.3十億ユーロだった。この増加は、主に新しい総損失吸収能力規制の下で発行された新発債（非上位優
       先債）に関連している。
        2019  年度に当社グループが行った当初の満期が１年超の市場におけるホールセール資金調達の額は、2018年
       度の42.8十億ユーロから増加し、45.3十億ユーロであった。
        規制の変更に基づくホールセール資金の動向

        当社グループの流動性管理目標に加え、ホールセール資金の利用も、2019年６月27日以降の総損失吸収能力
       の最低比率要件の適用により、再生および破綻処理に関する新たな規制上の要件を満たす（「１                                                   (B)  (1)  資
       本管理および自己資本」内の「自己資本および資本計画」に記載の「再生および破綻処理」を参照。）。
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        2019  年12月31日現在の20.17％という規制総損失吸収能力の比率要件を遵守するために、BNPパリバは、2017
       年から2019年までに、公募および私募の形態の異なる満期日および様々な通貨建てのTLAC適格の39.6十億ユー
       ロ（元本残高）または41.0十億ユーロ（特に未払利息およびヘッジ部分の再評価を含む帳簿価額）の非上位優
       先債を発行した。
        2022  年の22％という総損失吸収能力の要件（反循環的資本バッファーを除く。）を満たし、かつ将来の自己
       資本および適格債務の最低基準の要件に備えるため、2020年に当社グループは、市況に応じて非上位優先債を
       13十億ユーロ発行する予定である。当社グループは、2020年１月31日現在までに発行プログラムの25％超を達
       成した。
        念のため、これらの負債商品の主要な特徴は以下のとおりである。
        ・ユーロMTNプログラムおよび米国のMTNプログラムに基づく発行
        ・（フランス通貨金融法典第L.613-30-３-I-４条に基づく）非上位優先債
        ・仕組債でない債券（注１）
        ・当初の満期が１年超であるもの
        ・優先債の前かつ劣後債の後における転換および償却の対象となるもの
        ・かかる負債が新たな法令上のカテゴリーに属する旨が契約書に義務的に定められているもの
       (注１)　2018年８月３日付法令2018-710は、有価証券、債券、金融商品または権利がフランス通貨金融法典第L.613-30-３

           -I-４条で仕組債であるとみなされる条件を明記している。
        中長期の保証付ホールセール資金

        中長期の保証付ホールセール資金は、有価証券と貸出金を分離することにより測定される。中央銀行から調
       達した資金は、下記の表には含まれていない。
        中長期の保証付ホールセール資金

                       2019年12月31日現在                     2018年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                  利用担保(注１)           調達資金(注２)           利用担保(注１)           調達資金(注２)
     貸出金および債権                  29,874           25,531           37,046           28,977
     有価証券                    762           573           933           754
     合計                  30,636           26,103           37,979           29,731
      (注１)　ヘアカットを含む額。
      (注２)　ヘアカット後の額。
        （金融政策外の）中長期の保証付ホールセール資金は、2019年度は中長期資金合計の14.8％（2018年度は

       18.7％）を占める。当行は、無担保債券を保有する債権者を保護するために担保付資金の割合およびこれに伴
       う担保超過を慎重に管理する。
        カバード債および証券化プログラムは、当社グループの担保付ファイナンスの主要な資金源である。平均し
       て、カバード債は担保を119％超えており、証券化プログラムは担保を113％超えている。
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        中長期の流動性ポジション
        中長期の流動性ポジションは、中長期的な資金源および資金運用の評価を行うために、当社グループ・レベ
       ルにおいて事業体別および通貨別に定期的に測定されている。このような目的で、貸借対照表上の各項目は、
       資産・負債管理部の財務課により提供され、リスク部門によって見直されたモデルおよび契約を使用した経済
       学的アプローチにより、または（欧州において予想される適用と同様に）標準的アプローチを用いた安定調達
       比率（NSFR）による加重を適用した規制上のアプローチにより満期が決定される。例えば、即時利用可能であ
       るにもかかわらず、リテール顧客および企業のキャッシュ・マネジメント事業に関連する当座預金は、最も深
       刻な金融危機においても、常に高い安定性を維持しており、そのため経済学的アプローチおよび規制アプロー
       チの両方による安定的な中長期の資金調達源を構成している。
        ストレス・テストおよび流動性準備金

        流動性ストレス・テストは様々な満期（１日から12ヶ月）において定期的に実施され、市場要素または当社
       グループに特有の要素に基づいており、また特異的（BNPパリバに特有の）、（金融機関に影響を及ぼす）体
       系的および複合的な危機シナリオといった異なるシナリオを採用している。
        考慮される各危機シナリオにおいては、借入金および負債は一部しか更新されない。同時に、貸付の分割弁
       済部分は、商業基盤を保護するために新たな融資によって代替され、オフバランスシートの融資コミットメン
       トは利用され、また、市場資産は市場流動性を失うことが予想される。コミットメントの更新およびその活用
       は、顧客のタイプ（個人、中小企業、法人および金融機関等）または担保付きの借入および貸付に係る原資産
       のタイプ（レポ取引／逆レポ取引）に基づき、その強度および期間が異なってくる。ストレス・シナリオで
       は、追加的な担保の要求（担保付デリバティブの利回りの引上げの要求、「格付に影響する契約」の条項によ
       る影響）もカバーされている。
        流動性準備金は、資産・負債管理部の財務課およびキャピタル・マーケット業務が保有する当社グループの
       資産により構成される。流動性準備金は、以下のものから構成される。
        ・中央銀行預金
        ・市場または売戻契約を通じて直ちに売却可能な資産（債券または株式）
        ・中央銀行におけるリファイナンスが可能な有価証券および債権（例えば、流動性の低い資産を、流動また
         は売却可能な資産に換える証券化。（「１                       (B)  (2)  銀行勘定における証券化」内の「（オリジネーター
         として行う）自己勘定の証券化」を参照。）
        グローバルな流動性準備金（相殺能力）は、支払システムにおける日中需要の純額で計算され、一定の期間
       が経過した後にのみ一定の流動性資産が利用可能なものとして認識されるプルデンシャル規律、とりわけ米国
       規制に従う。また、当社グループの流動性準備金の計算においては、譲渡制限も考慮される。かかる制限は、
       当社グループの事業体間、非転換通貨間または外国為替管理下にある法域間での譲渡を制限する地域的な規制
       を受ける可能性がある。
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        以下の表は、その動向を示したものである。
        グローバルな流動性準備金の内訳（相殺能力）

     （単位：百万ユーロ）                        2019年平均         2019年12月31日現在           2018年12月31日現在

     適格資産合計                            443,704           421,918           412,325
     取崩額                           (100,755)           (108,713)           (101,877)
     譲渡額                            (2,983)           (4,228)           (2,331)
     グローバルな流動性準備金                            339,966           308,977           308,117
     うちプルデンシャル規律の要件を満たす流動
                                 312,596           276,500           288,200
     性資産（HQLA）
     うちその他の流動性資産                            27,370           32,477           19,917
        当社グループの流動性準備金は、2019年度末においては309十億ユーロとなり、そのうち72.4十億ユーロ

       は、超短期のホールセール資金を蓄財したものである。
        2019  年12月31日現在の当社グループの流動性準備金は、2018年度末と比較して変わりなかった。年平均で
       は、かかる準備金は、主に欧州経済地域における政府および中央銀行によって発行または保証された社債であ
       る流動性有価証券の増加により、前年度と比較して20十億ユーロ超増加した。
        流動性の規制比率

        適用範囲
        連結ベースでの流動性比率の監視および監督のためにBNPパリバ・グループが定めた健全性に関する流動性
       の範囲は、健全性に関する流動性の範囲において持分法に基づき連結されている共同支配事業体を例外とし
       て、自己資本比率のために定められたものである（「１                              (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「適用範
       囲」を参照。）。
        流動性カバレッジ比率－LCR

        30 日間の流動性カバレッジ比率（LCR）が2015年10月１日に実施され、危機的状況において１ヶ月という期
       間にわたる現金流出純額に対する最小カバレッジ比率が、2018年１月１日以降100％に設定された。当社グ
       ループは、2015年１月に欧州委員会により採択された委任法令の要件に従い、流動性要件を測定している。ま
       た当社グループは、その管理プロセスをかかる規則に従って適応させた。そのため、事業の資金需要の管理指
       標および内部価格設定の条件は、流動性カバレッジ比率により設定される標準化された仮定を反映しており、
       また当社グループの新たな規則の要件への遵守を監視することを可能にする。
        2019  年12月31日に終了した事業年度の当社グループの流動性カバレッジ比率は、2018年12月31日現在の
       132％の水準に近い125％だった。
        当社グループの流動性カバレッジ比率は、2017年３月８日に公表された流動性カバレッジ比率の開示に関す
       る欧州銀行監督機構のガイドラインに従って、以下のとおりである。したがって、当社グループの流動性カバ
       レッジ比率は、直近の12ヶ月の月末の測定値の移動平均として計算される。
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        短期の流動性比率（LCR）（注１）―項目別
                          リスク加重されない価値                    リスク加重後の価値

                       2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年
     （単位：百万ユーロ）
                       12月     ９月     ６月     ３月     12月     ９月     ６月     ３月
                       31日     30日     30日     31日     31日     30日     30日     31日
     平均の計算に使用されたデータ・
                         12     12     12     12     12     12     12     12
     ポイント数
       適格流動資産（       HQLA  ）
     1  適格流動資産合計                                  312,596     311,531     304,489     299,939
       キャッシュ・アウトフロー
       リテール預金（小規模企業を
     2                 347,460     342,133     337,129     333,974     25,965     25,563     25,216     25,015
       含む。）
     3   うち安定預金              223,862     220,166     215,936     212,517     11,193     11,008     10,797     10,626
     ▶   うち安定性の低い預金              123,269     121,634     120,869     121,145     14,443     14,222     14,096     14,078
     5  保証付でない非リテール資金               430,479     424,733     414,715     405,381     215,636     215,389     210,920     206,062
     6   うち業務預金              123,949     122,005     121,389     121,593     30,188     29,655     29,507     29,614
     7   うち非業務預金              291,614     287,064     278,342     269,595     170,532     170,070     166,429     162,255
     8   うち非保証債務              14,916     15,664     14,984     14,193     14,916     15,664     14,984     14,193
       保証付非リテール資金
     9                                    56,760     53,108     51,703     51,233
       （うちレポ）
     10  追加要件               302,680     295,199     287,032     285,116     65,394     64,037     61,520     60,903
        うちデリバティブ・エクス
        ポージャーに関するアウト
     11                  26,904     26,880     25,715     25,536     26,824     26,764     25,552     25,327
        フローおよびその他の付随
        要件
        うち保証付債務のアウトフ
     12                   168     158     156     171     168     158     156     171
        ロー
        うちクレジット・ファシリ
     13   ティおよび流動性ファシリ              275,608     268,161     261,161     259,409     38,403     37,115     35,812     35,406
        ティ
     14  その他の契約資金債務               45,895     48,161     48,519     50,770     45,895     48,161     48,519     50,770
     15  その他の偶発資金債務               49,440     49,543     48,545     46,737     4,270     4,389     4,334     4,188
     16  キャッシュ・アウトフロー合計                                  413,920     410,647     402,212     398,171
       キャッシュ・インフロー
     17  保証付貸付（うち逆レポ）               344,729     335,633     328,857     327,367     58,140     54,601     51,909     50,773
       全部履行エクスポージャーか
     18                  85,071     83,785     83,447     83,335     61,497     59,723     58,709     57,997
       らのインフロー
       その他のキャッシュ・インフ
     19                  46,385     46,062     41,985     40,743     39,696     39,317     35,705     34,955
       ロー
     20  キャッシュ・インフロー合計               476,185     465,481     454,289     451,446     159,334     153,641     146,322     143,725
     75％上限に従ったEU-20cインフロー                 401,183     392,633     378,944     373,763     159,334     153,641     146,322     143,725
     21  流動性バッファー                                  312,596     311,531     304,489     299,939
       キャッシュ・アウトフロー合
     22                                    254,587     257,005     255,890     254,446
       計（純額）
     23  流動性カバレッジ比率（％）                                   123  ％   121  ％   119％     118％
      (注１)　本表に表示されるデータは、直近12ヶ月の月末の価値の移動平均として計算されている。
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        当社グループの流動性カバレッジ比率は、2019年度において月次平均で123％となり、全面適用の規制基準
       と比較して58十億ユーロの流動性余剰となった。
        規制上のヘアカット（リスク加重価値）の適用後、プルデンシャル規律により認識された当社グループの流
       動性資産は、2019年度において月次平均で313十億ユーロとなり、主として、中央銀行預金（バッファーのう
       ち55％）ならびに国債およびソブリン債（34％）で構成された。中央銀行によって適格とされ、また流動性へ
       のアクセスを提供する有価証券の一部は、欧州プルデンシャル規律の意義の範囲内において流動性と認識され
       ず、また規制上の準備金に含まれない。これが、流動性準備金（上記表「グローバルな流動性準備金の内訳
       （相殺能力）」を参照。）と規制上の準備金との間の主たる差異である。プルデンシャル規律により認識され
       る流動性資産は、当社グループが即時に利用できるものでなければならない。
        30 日間の流動性ストレス・シナリオの下でのキャッシュ・アウトフローは、2019年度において平均255十億
       ユーロとなり、その大部分は、30日間の242十億ユーロの預金流出の予測に対応する。相反的に、30日間の流
       動性の規制上のストレス・シナリオの下での貸出金についてのキャッシュ・インフローは、61十億ユーロと
       なった。
        金融取引ならびに買戻／売戻契約および証券取引に代表される担保ローンに係るキャッシュ・フローは、担
       保に適用される規制上のヘアカットを考慮すると、2019年度において平均で１十億ユーロのインフロー（純
       額）となった。デリバティブ商品および規制上のストレス・テストに関連するフローは、キャッシュ・アウト
       フロー（27十億ユーロ）およびインフロー（17十億ユーロ）の相殺後、10十億ユーロのアウトフロー（純額）
       となった。最後に、金融コミットメントに関する減少の予測は38十億ユーロだった。
        直近の12ヶ月の測定値の移動平均では、当社グループの流動性カバレッジ比率は2018年の118％から2019年
       には123％まで上昇した。流動資産の蓄えは、常に過剰流動性を維持しながら、キャッシュ・アウトフロー純
       額の変動をカバーするために管理されている。かかる蓄えは、キャッシュ・アウトフロー純額のフル・カバ
       レッジ比率を超えて、45十億ユーロから58十億ユーロであった。流動資産の水準は、キャッシュ・アウトフ
       ローより速く上昇した。この現象は本来、この種の資金に内在するボラティリティから流動性カバレッジ比率
       を維持するために、上記「ホールセール資金の資金調達源」に記載される蓄財原則に従って非常に流動性の高
       い資産として短時間保有される超短期のホールセール資金の変動を反映している。
        安定調達比率－NSFR

        規則（EU）2019/876は、流動性リスクに関する第２の規制比率である安定調達比率－NSFRを導入したが、こ
       れは2021年６月28日から100％の最低要件の対象となる。この比率は、すべての資産および（元の満期が１年
       を超える）中長期の資金調達が同様に中長期である資金源により十分に賄われるよう確保することを目指して
       いる。
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        当行のプルデンシャル・バランスシートにおける予定
        かかる予定は、流動性比率のために定義される規則に沿ったプルデンシャル・スコープ（「１                                                 (B)  (1)  資
       本管理および自己資本」内の「適用範囲」を参照。）内における契約上の支払日に従ったキャッシュ・フロー
       を示している。
        トレーディング勘定記載の、純損益を通じた公正価値で記載された有価証券は、有価証券の契約上の満期が
       当社グループの計画された保有期間を表していないため、「期日不確定」満期として表示される。同様に、純
       損益を通じた公正価値で記載されたデリバティブ金融商品、ヘッジ目的デリバティブおよび金利リスク・ヘッ
       ジ・ポートフォリオの再測定による調整は、「期日不確定」満期として表示される。
        以下の表および早期返済オプションを行使する場合、最も保守的な規則を適用する。
        ・オプションが双方において行使可能である場合、返済日は、オプション行使の契約上の次の期日となる。
        ・オプションが相手方においてのみ行使可能である場合、負債の返済日はオプション行使の契約上の次の期
         日となる一方、資産の返済日は最終満期日となる。
        ・オプションが当社グループにおいてのみ行使可能である場合、返済日は、資産および負債共にオプション
         行使の契約上の次の期日となる。
        ・劣後債である場合、償還日は最終満期日となる。
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        プルデンシャル・バランスシートにおける契約上の満期（監査済）
                                  2019  年12月31日現在

                            １ヶ月
                       翌日物
                                 １ヶ月超
                  期日          以下          ３ヶ月超      １年超
                       または                          ５年超      合計
                                  ３ヶ月
                            (翌日物          １年以下
                  不確定                          ５年以下
                                  以下
                       要求払
     （単位：百万ユーロ）                       を除く。)
     資産
     現金および中央銀行預け金                -   155,400        -     -     -     -     -    155,400
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融商品
      有価証券            132,341        -     -     -     -     -     -    132,341
      貸出金および売戻契約               -   36,023     104,796      34,055     16,809      3,379     2,847     197,910
      デリバティブ金融商品            247,521        -     -     -     -     -     -    247,521
     ヘッジ目的デリバティブ              12,451       -     -     -     -     -     -    12,451
     資本を通じて公正価値で測
     定する金融資産
      負債証券               87      5    626     799    4,128     28,610     19,478      53,734
      持分証券             2,266       -     -     -     -     -     -    2,266
     償却原価で測定する金融資
     産
      金融機関貸出金および債
                     -    7,388     6,744     3,155     2,695     1,153      239     21,374
      権
      顧客貸出金および債権               -   18,599     60,047     65,149     118,795     319,230     248,628      830,448
      負債証券               0    101    2,614     3,505     8,682     37,209     57,360      109,471
     金利リスク・ヘッジ・ポー
     トフォリオの再測定による              4,351       -     -     -     -     -     -    4,351
     調整
     金融資産             399,017     217,516     174,828     106,663     151,109     389,581     328,553     1,767,267
     その他の非金融資産              62,573     13,595      8,039     5,802     3,904     47,518     11,937      153,370
     資産合計             461,590     231,112     182,867     112,465     155,013     437,099     340,491     1,920,637
     負債
     中央銀行預金                -    2,985       -     -     -     -     -    2,985
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融商品
      有価証券             65,490       -     -     -     -     -     -    65,490
      預金および買戻契約                  13,931     163,083      31,261      3,875     1,636     1,309     215,095
      発行済負債証券               -     19    1,496     2,722     10,992     26,021     17,585      58,834
      デリバティブ金融商品            238,214        -     -     -     -     -     -    238,214
     ヘッジ目的デリバティブ              14,277       -     -     -     -     -     -    14,277
     償却原価で測定する金融負
     債
      金融機関預金               -    9,744     12,543     20,499     15,941     19,051       728     78,507
      顧客預金               -   677,022      77,780     48,309     24,111      9,975     4,971     842,167
      負債証券               -     3    5,465     26,452     46,612     49,046     34,030      161,608
      劣後債               -     7     5     18     272    1,421     16,596      18,319
     金利リスク・ヘッジ・ポー
     トフォリオの再測定による              3,989       -     -     -     -     -     -    3,989
     調整
     金融負債             321,969     703,710     260,373     129,261     101,803     107,150      75,217     1,699,484
     その他の非金融負債             135,210      9,154     14,714      5,796     2,168     43,771     10,341      221,153
     負債および資本合計             457,179     712,864     275,087     135,057     103,971     150,920      85,558     1,920,637
                                 280/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                  2018  年12月31日現在
                            １ヶ月
                       翌日物
                                 １ヶ月超
                  期日                          １年超
                             以下          ３ヶ月超
                       または                          ５年超      合計
                                  ３ヶ月
                            (翌日物          １年以下
                  不確定                          ５年以下
                       要求払           以下
     （単位：百万ユーロ）                       を除く。)
     資産
     現金および中央銀行預け金                -   185,351        -     -     -     -     -    185,351
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融商品
      有価証券            121,986        -     -     -     -     -     -    121,986
      貸出金および売戻契約               -   39,275     89,897     34,508     16,681      3,294     2,211     185,867
      デリバティブ金融商品            233,148        -     -     -     -     -     -    233,148
     ヘッジ目的デリバティブ              9,763       -     -     -     -     -     -    9,763
     資本を通じて公正価値で測
     定する金融資産
      負債証券              110      54     988    1,038     8,857     20,448     25,752      57,246
      持分証券             2,151       -     -     -     -     -     -    2,151
     償却原価で測定する金融資
     産
      金融機関貸出金および債
                     -    6,395     4,779     2,822     2,635     3,030      115     19,776
      権
      顧客貸出金および債権               -   20,927     58,280     62,043     109,839     289,935     234,586      775,611
      負債証券               -     79    3,187     3,575     8,804     30,749     29,773      76,167
     金利リスク・ヘッジ・ポー
     トフォリオの再測定による              2,798       -     -     -     -     -     -    2,798
     調整
     金融資産             369,956     252,080     157,131     103,986     146,817     347,457     292,437     1,669,864
     その他の非金融資産              36,304      9,840     12,411      8,643     12,807     59,898     15,788      155,691
     資産合計             406,260     261,920     169,543     112,629     159,624     407,355     308,225     1,825,555
     負債
     中央銀行預金                -    1,354       -     -     -     -     -    1,354
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融商品
      有価証券             75,189       -     -     -     -     -     -    75,189
      預金および買戻契約               -   11,464     152,756      28,146      5,981     3,563     2,129     204,039
      発行済負債証券               -     2    1,538     1,873     6,950     26,321     14,438      51,121
      デリバティブ金融商品            226,040        -     -     -     -     -     -    226,040
     ヘッジ目的デリバティブ              11,738       -     -     -     -     -     -    11,738
     償却原価で測定する金融負
     債
      金融機関預金               -   10,179     13,052      8,733     4,842     35,812       906     73,524
      顧客預金               -   628,059      70,809     51,847     31,502     16,713      4,108     803,037
      負債証券               -    277    7,520     33,556     44,662     43,344     26,794      156,153
      劣後債               -     -     2     2    235     561    15,166      15,966
     金利リスク・ヘッジ・ポー
     トフォリオの再測定による              2,470       -     -     -     -     -     -    2,470
     調整
     金融負債             315,437     651,335     245,677     124,156      94,172     126,314      63,541     1,620,631
     その他の非金融負債              99,591     10,235     18,406     10,460      7,516     38,867     19,848      204,924
     負債および資本合計             415,028     661,570     264,083     134,616     101,688     165,181      83,389     1,825,555
                                 281/1020






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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        流動性リスク管理のため、上記予定は、通常の状態およびストレス状況における顧客の動向および一定の資
       産（有価証券等）に対する市場の流動性を考慮した経済分析により補完される。
        かかる効果のために、当社グループは、財務上の流動性を予測および管理するための一連のツール、前述の
       とおり、とりわけ以下のものを利用する。
        ・中長期の流動性状況
        ・ストレス・テストおよび流動性準備金
        ・規制上の流動性比率に対する遵守の監視
        以下の表は、早期償還オプションは考慮に入れていない当社グループの資本性金融商品およびその他の中長
       期負債証券の範囲内における、上記表「プルデンシャル・バランスシートにおける契約上の満期（監査済）」
       の詳細を示している。
                                 282/1020
















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                                                            有価証券報告書
        プルデンシャル・スコープにおける資本性金融商品および中長期負債証券における契約上の満期（EU                                                     TLAC
       ２）
                   2019年

                                               2025年-     2029年
     （単位：百万ユーロ）             12月31日     2020年     2021年     2022年     2023年     2024年              永久
                                               2029年     以降
                    合計
     追加ティア１として適格
                    9,535       -     -     -     -     -     -     -   9,535
     な負債の額(注１)
     劣後債                773      -     -     -     -     -     -     -    773
      うち償却原価で測定す
                      -     -     -     -     -     -     -     -     -
      る劣後債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する劣後               773      -     -     -     -     -     -     -    773
      債
     優先株式および永久最劣
                    8,762       -     -     -     -     -     -     -   8,762
     後債
     ティア２として適格な負
                   18,274      342     19    440      5    918   12,172     4,379       -
     債の額(注１)
     劣後債              18,274      342     19    440      5    918   12,172     4,379       -
      うち償却原価で測定す
                   18,154      274      8    423      5    918   12,172     4,354       -
      る劣後債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する劣後               121     68     11     17     -     -     -    25     -
      債
     健全性自己資金として適
                     165     28     14     16     17     19     70     -     -
     格でない負債の額(注１)
     無担保優先債              129,494     24,054     11,999     18,286     17,950     11,963     37,628     7,614       -
     非上位優先債              41,028      740     117    2,942     5,921     5,826    23,319     2,163       -
      うち償却原価で測定す
                   40,263      739     117    2,942     5,921     5,826    23,318     1,400       -
      る優先債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する優先               765      1     -     -     -     -     1    763      -
      債
     優先債              88,466     23,314     11,882     15,344     12,029     6,137    14,309     5,451       -
      うち償却原価で測定す
                   34,258     10,471     4,205     7,376     6,446     1,628     3,804      328      -
      る優先債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する優先             54,208     12,843     7,677     7,968     5,583     4,509    10,505     5,123       -
      債
     （償却原価で測定する）
                   25,238     4,807     7,115     2,943     2,498     2,089     3,053     2,733       -
     担保付優先債
      (注１)　健全性に関する調整前の帳簿価額。
                                 283/1020








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                                                            有価証券報告書
        規則（EU）1423/2013の実施により要求される（EU                          CCA）資本（CET１、AT１およびティア２）として認識さ
       れる金融商品ならびに総損失吸収能力比率に適した負債商品（非上位優先債）の詳細を示す表は、BNPパリバ
       の投資家向け広報ウェブサイトにおける負債部門：https://invest.bnpparibas.com/en/debts/tier-1-
       hybrids-subordinated-debt/capital-instruments-main-features-templateで入手できる。
        上記に示される負債商品の一部は、当社グループ（発行体）によって行使可能な早期償還（「繰上げ償
       還」）オプションを有する。以下の表は、該当する場合にはオプションが行使される可能性のある日の翌日
       （「繰上げ償還日」）を考慮して、負債およびその他の劣後債の満期予定を示している。繰上げ償還は、規制
       当局の事前承認後にのみ行使される。以下で示されている満期日は、純粋に定型的であり、当社グループの繰
       上げ償還方針を損なうものではない。
        資本性金融商品における経済的（注１）満期（控除範囲（注２））

                   2019年

                                               2025年-     2029年
     （単位：百万ユーロ）             12月31日     2020年     2021年     2022年     2023年     2024年              永久
                                               2029年     以降
                    合計
     追加ティア１として適格
                    9,535      851    1,325     1,460       -   1,326     2,980      820     773
     な負債の額(注２)
     劣後債                773      -     -     -     -     -     -     -    773
      うち償却原価で測定す
                      -     -     -     -     -     -     -     -     -
      る劣後債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する劣後               773      -     -     -     -     -     -     -    773
      債
     優先株式および永久最劣
                    8,762      851    1,325     1,460       -   1,326     2,980      820      -
     後債
     ティア２として適格な負
                   18,274      519    1,795     1,227      530    1,131    10,776     2,297       -
     債の額(注２)
     劣後債              18,274      519    1,795     1,227      530    1,131    10,776     2,297       -
      うち償却原価で測定す
                   18,154      451    1,784     1,209      530    1,131    10,776     2,272       -
      る劣後債
      うち純損益を通じて公
      正価値で測定する劣後               121     68     11     17     -     -     -    25     -
      債
     健全性自己資金として適
     格でないその他の劣後債                165     28     14     16     17     19     70     -     -
     の額(注２)
      (注１)　経済的満期は、契約上の満期または金融商品が早期償還オプションを有する場合は、次の繰上げ償還日のいずれか
          を定義する。
      (注２)　健全性に関する調整前の帳簿価額。
                                 284/1020








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                                                            有価証券報告書
        当社グループの資産に付されている担保および当社グループが取得した資産に付されている担保
        貸借対照表上の資産および保証付きの取得金融商品で、当社グループの取引における質権、保証または信用
       補完の対象となった自由に処分できないものは、担保が付されているとみなされる。
        資産の担保権は、当社グループの事業の中核となり、以下の２つを目指している。
        ・当初証拠金および取引を保証するためのマージン・コールの支払によるデリバティブ取引または買戻契約
         取引（「     (4)  取引先信用リスク         」内の「二当事者間の当初証拠金交換」および「取引先信用リスク管理」
         を参照。）
        ・担保付債務、特に資産担保証券（「１                      (B)  (2)  銀行勘定における証券化」内の「（オリジネーターとし
         て行う）自己勘定の証券化」を参照。）、カバード債（本項の上記「中長期の保証付ホールセール資金」
         を参照。）の発行または金融政策のオペレーション（TLTRO）への参加により資金調達を行い、これによ
         り資金調達構造を多様化および最適化すること
        資産の担保権は、以下の取引のみで構成される限り、連結財務書類の注5.rに示される資産への移行と区別
       できる。
        ・銀行の貸借対照表において認識される有価証券は、当行が買戻契約（レポおよび有価証券貸付）に基づき
         一時的に売却または貸付されているが、いったん取引が完了すると当行の貸借対照表に計上されない。
        ・銀行が証券化した資産（リスクの移転の重大さのレベルがいかなるものであろうと）は、引き続き資産担
         保証券の発行をヘッジするために適用される会計基準に含まれる連結ルールに基づき銀行の貸借対照表に
         おいて認識される。
        上記定義に基づき、金融政策に即して決済機関または中央銀行に付与された保証は、保証付債券の発行を
       ヘッジする資産ポートフォリオと共に、資産の担保権の範囲に属するが、資産譲渡の範囲には属さない。同様
       のことが、買戻契約（レポ）および（以前に逆レポおよび有価証券借入れに基づき受領されたため）当行の貸
       借対照表に計上されていない有価証券の場合の貸付、ならびに買戻契約（逆レポ）および有価証券借入れに基
       づき受領された有価証券にも当てはまる。
        資産の担保権および供出された担保

        担保権付資産および取得した資産の監視は、「１                          (B)  (1)  資本管理および自己資本」内の「適用範囲」に
       定義されるプルデンシャル・スコープで行われる。
        担保権付資産および担保権が付されていない資産ならびに供出された担保の額は、委任規則（EU）
       2017/2295の規定に従って、以下の表に記載されている。したがって、同表に表示されているすべてのデータ
       は、当該年度の４四半期末の平均として計算される。各合計ラインは、その後、当該年度の中央値の合計では
       なく、当該年度の４四半期末の合計の平均として計算される。
        担保権付資産の当社グループの貸借対照表上の資産に対する平均比率は、2018年度と比較して、2019年度に
       おいても16％で変わりなかった。
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                                                            有価証券報告書
        担保権付資産および担保権が付されていない資産ならびに供出された担保
        資産
                                  2019年度の４四半期末の平均値

                                          担保が付されて         担保が付されて
                        担保権付資産の         担保権付資産の
                                           いない資産の         いない資産の
                         帳簿価額         公正価値
                                            帳簿価額         公正価値
                           うちHQLA         うちHQLA         うちHQLA         うちHQLA
                            および         および         および         および
                            EHQLA         EHQLA         EHQLA         EHQLA
     （単位：百万ユーロ）                      （注１）         （注１）         （注１）         （注１）
                        339,695     145,154             1,759,235     409,945
     010  資産
                        49,943     30,006              18,961     1,599
     030  資本性金融商品
                        133,353     114,298     133,353    114,298     138,749    117,738    138,749    117,738
     040  負債証券
                        2,069     1,393     2,069    1,393     2,982    2,166    2,982    2,166
     050  　うちカバード債
                        1,276      445    1,276     445    6,867     324    6,867     324
     060  　うち資産担保証券
                        110,321     110,057     110,321    110,057     101,172     96,951    101,172     96,951
     070  　うち一般政府発行
                        19,273     3,210    19,273     3,210    20,304     3,825    20,304     3,825
     080  　うち金融機関発行
                        6,886     1,506     6,886    1,506    11,112      290   11,112      290
     090  　うち金融機関以外による発行
                        156,408       -           1,601,414     291,681
     120  その他の資産
      (注１)　極めて高い流動性および信用の質を有する資産。
                                  2018年度の４四半期末の平均値

                                          担保が付されて         担保が付されて
                        担保権付資産の         担保権付資産の
                                          いない資産の         いない資産の
                          帳簿価額         公正価値
     （単位：百万ユーロ）                                      帳簿価額         公正価値
     010  資産
                            314,515                 1,654,754
     030  資本性金融商品
                             42,570                  27,248
     040  負債証券
                            123,074         123,074         116,435         116,435
     050  　うちカバード債                      1,221         1,221         2,210         2,210
     060  　うち資産担保証券                       723         723        5,596         5,596
     070  　うち一般政府発行                      99,678         99,678         82,514         82,514
     080  　うち金融機関発行                      13,960         13,960         20,278         20,278
     090  　うち金融機関以外による発行                      5,844         5,844        10,208         10,208
     120  その他の資産
                            144,863                 1,505,838
        2019  年の中央値において、その他の担保権付資産は、主に貸出金および債権からなり（資産担保証券または

       保証債の発行の際によく利用される。）、93十億ユーロであり、保証付預金およびデリバティブに関して支払
       われる銀行保証（未収収益およびその他の資産の分類で認識される。）は63十億ユーロである。
        担保としての使用、保証または取引増進のために利用できない一部の担保権付資産には概ね、デリバティブ
       金融商品、無形固定資産、のれん、当期および繰延税金資産、ならびに正常な経営状況の下での資金調達プロ
       グラムに不適格な資産が含まれる。
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        担保
                         2019年度の４四半期末の平均値                  2018年度の４四半期末の平均値

                                 供出された担保ま
                       供出された担保また
                                 たは担保権の付与
                       は自己の発行済負債
                                                   供出された担保
                                 が可能な自己の発
                       証券（注１）の公正
                                          供出された担保ま         または担保権の
                                 行済負債証券（注
                           価値
                                          たは自己の発行済         付与が可能な自
                                  １）の公正価値
                                          負債証券（注１）         己の発行済負債
                            うちHQLA         うちHQLA
                                            の公正価値        証券（注１）の
                             および         および
                                                     公正価値
                            EHQLA（注          EHQLA
     （単位：百万ユーロ）                        ２）        （注２）
     130  供出された担保
                        379,806     333,667     97,450     71,132        364,336         62,827
     140  要求された貸出金
                           -     -    -     -         -        -
     150  資本性金融商品
                        46,859     26,449    18,022     10,968         55,782         9,054
     160  負債証券
                        335,940     308,786     79,441     61,146        306,748         53,771
     170  　うちカバード債                  1,107      888   1,605     1,103          222        978
     180  　うち資産担保証券                  3,932      154   3,951      712        4,348         372
     190  　うち一般政府発行                 305,176     303,983     55,601     55,601        279,457         36,889
     200  　うち金融機関発行                  19,405     2,494    22,197     2,523        16,248        14,342
     210  　うち金融機関以外による発行                  14,787     3,078      -     -      11,105         4,382
     220  要求された貸出金以外の貸出金
                           -     -    -     -         -        -
     および債権
     230  その他の供出された担保
                           -     -    -     -         -        -
       自己のカバード債またはABS以外
     240
       の自己の発行済負債証券（注                   -     -    -     -         -        -
       １）
       自己のカバード債（注１）およ
     241
       びABSで担保の付されていないも                          31,527       -               34,620
       の
       資産、供出された担保および自
     250  己の発行済負債証券（注１）の                719,500     478,821                  683,895
       合計
      (注１)　当社グループ企業が発行し、当社グループが引き受けた金融資産。
      (注２)　極めて高い流動性および信用の質を有する資産。
        2019  年の中央値において、自己のカバード債および資産担保証券（ABS）は52十億ユーロであり、原資産残

       高は53十億ユーロである。
        担保付資産／供出された担保および関連する負債

                         2019年度の４四半期末の平均値                  2018年度の４四半期末の平均値

                                 資産、供出された                  資産、供出された
                        対応する負債、偶                  対応する負債、偶
                                 担保および自己の                  担保および自己の
                        発債務または貸出                  発債務または貸出
                                 発行済負債証券                  発行済負債証券
                          有価証券                  有価証券
     （単位：百万ユーロ）                             （注１）                  （注１）
     010  特定の金融負債の帳簿価額
                            634,775         719,500         613,704         683,895
      （注１）債務担保証券および担保権付資産により担保される有価証券を除く。
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                                                            有価証券報告書
        2019  年の396十億ユーロの中央値に対応する負債、偶発債務または貸出有価証券は、主として公的機関によ
       り発行される。415十億ユーロの担保権付資産、供出された担保およびカバード債または担保権付資産により
       担保される有価証券以外に発行された自己の有価証券は、公的機関に関係する。
        フィクスト・インカム・クレジット・コモディティ部門、プライム・ソリューションおよびファイナンス部
       門ならびに証券管理事業は、2019年の中央値において、当社グループの担保権付資産の69％（234十億ユー
       ロ）および供出された担保の99％（377十億ユーロ）、すなわち担保の85％（611十億ユーロ）を占める。これ
       は主にレポおよびデリバティブ業務である。その他の担保権付資産は、主に資金調達ならびに資産・負債管理
       部の財務課による。
        当社グループの担保権付資産ならびに供出および担保に付された担保は、主にユーロ建てまたはドル建て
       （当年度はそれぞれ40％および41％の中央値）である。
      (7)  業務リスク

       　業務リスクは、意図的な結果、予想外の結果または自然の結果かを問わず、不適切なもしくは
       誤った内部手続による、または外部事象による損失を負うリスクである。業務リスクの管理は、
       「原因－事象－影響」の連鎖の分析に基づく。
       　業務リスクを生じる内部手続は、従業員またはITシステムに関係する可能性がある。外部事象に
       は、洪水、火災、地震およびテロが含まれるが、これらに限定されない。債務不履行または価格変
       動等の信用事象または市場事象は、業務リスクの範囲には該当しない。
       　業務リスクには、不正行為、人材リスク、法務リスク、非遵守リスク、税務リスク、情報システ
       ム・リスク、行為リスク（不適切な金融サービスの提供に関連するリスク）、業務プロセスにおけ
       る失敗に関連するリスク（融資手続またはモデル・リスク、ならびに風評リスクの管理による金銭
       的影響の可能性を含む。）が含まれる。
        規制の枠組

        業務リスクおよびコンプライアンス・リスクは、以下のような特定の規制の枠組に従って管理される。
        ・健全性の監督および業務リスクをカバーする資本要件の額の算出手法を定める、指令36/2013/EU（CRD
         ４）および規則（EU）575/2013（CRR）
        ・リスク部門（あらゆる種類のリスクを対象とする。）の役割および責任と、当行の内部業務の効率性およ
         び品質、内外情報の信頼性、取引の安全性ならびに適用ある法律、規制および内部方針の遵守を確実にす
         るための内部統制システムを定義する、フランス財務省の2014年11月３日付法令
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        銀行規制により、業務上の損失事由は、(ⅰ)内部の不正行為、(ⅱ)外部からの不正行為、(ⅲ)労務慣行およ
       び職場の安全（採用管理から生じる例外等）、(ⅳ)顧客、商品および取引慣行（商品の欠陥、虚偽販売、業務
       上の違法・不当行為等）、(ⅴ)有形資産に対する損傷、(ⅵ)事業活動の中断およびシステム障害、ならびに
       (ⅶ)執行、送達およびプロセス管理（データ入力の誤り、文書化における誤り等）の７種類に分類される。
        コンプライアンス・リスクを効果的に管理することにより、適用ある法律、規制、倫理規程および指示の確
       実な遵守、当社グループやその投資家および顧客からの評判の保護、倫理的かつプロフェッショナルとしての
       行動の確保、利益相反の防止、顧客の利益や市場の完全性の保護、マネー・ロンダリング、汚職およびテロ活
       動への資金供与の根絶ならびに金融制限の確実な遵守を目指している。
        組織および監視メカニズム

        主要な担当者および統治
        BNP  パリバの一般的な内部統制システムは、定期的かつ恒常的な統制を確保するために２段階レベルシステ
       ムの一環として、業務リスク、コンプライアンス・リスクおよび風評リスクの管理を支える。
        法令遵守部門、法務部門、リスク部門および一般検査部門は、当社グループの監督および統制に係る４部門
       を形成し、世界中にあるすべてのチームからの直接の報告を受け、その独立性およびリソースの自治を確保す
       る。
        当社グループの内部統制システムの統治は、「第５                           ３  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」内の「内部
       統制」に記載されている。
        第２レベルの業務リスク管理部門は、業務リスク管理システムを定義し、監督する任務を負っている。それ
       に応じて、業務リスクおよび統制（リスクORC）チームは、現在リスク部門内の第２ラインの防衛となってい
       る。さらに、専門チーム（リスクORC情報およびコミュニケーション技術）は、リスク部門責任者に報告し
       て、テクノロジー・リスクの防御およびデータ保護（サイバー・セキュリティ）の第２ラインを担当してい
       る。
        当社グループ全体としての業務リスク管理および統制システムは、下記の参加者と共に、２つのレベルのシ
       ステムを中心に構成されている。
        ・第１レベルの防衛：リスク管理およびリスク管理システムの実施の最前線に立つ運営スタッフ（とりわけ
         運営事業体および事業部門の最高責任者）
        ・第２ラインの防衛：当社グループのリスクの管理に関与する当社グループの業務リスクおよび統制チーム
         が一括調整する専門家非集中型チーム（領域、分野、運営事業体、事業部門および地域）
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                                                            有価証券報告書
        これらのチームは、特に以下について責任を負う。
        ・各自が付託された領域全域において、恒常的統制および業務リスクの特定および管理に関するシステム
         と、関連基準および手法、報告体系ならびにツールの定義および実装を調整する責任
        ・事業体の最高責任者から独立した立場で、各業務リスク要因ならびに恒常的統制および業務リスク管理シ
         ステムの機能を精査し、必要に応じて警告を発する二次的な監視者として活動する責任
        業務リスク、恒常的業務統制および規制上の基準により規定される状況において事業継続性を確保するため
       の緊急対策に関する問題は、当社グループの業務執行委員会に定期的に提出される。当社グループの事業体お
       よび子会社は、業務執行陣を関与させて、この統治体制を各組織内に実装する。
        法令遵守部門は、その職務において、コンプライアンス・リスクおよび風評リスクの管理システムの監督を
       担当する（「(2)         リスク管理（監査済）」を参照。）。
        目的および原則

        業務リスクの管理および統制に関する上記２つの要求事項を満たすため、BNPパリバは、以下の要素に基づ
       く恒常的かつ反復的なリスク管理プロセスを開発した。
        ・業務リスクを特定および評価する。
        ・リスク削減システム（リスク管理を支援する目的で策定されている手続、チェックおよび組織内のあらゆ
         る要素（職務の分離やアクセス権の管理等）を含む。）を構築、実行および監視する。
        ・既知のリスクまたは潜在的なリスクを測定し、業務リスクの資本要件を計算する。
        ・業務リスクおよび恒常的統制システムと関係のある監視情報を報告および分析する。
        ・各管理者が関与する統治の枠組を通じてシステムを管理すると共に、行動計画を作成および監視する。
        このシステムは、以下の２つの主要な柱に基礎を置く。
        ・当社グループの事業部門が定義するリスクおよび統制のライブラリに基づいており、各事業体が自ら基準
         としている残りのリスク・マッピングと当社グループ全体に適用される標準影響評価グリッドのために必
         要に応じて考慮し、また改善しなければならない、リスクおよび統制システムの特定および評価
        ・リスク管理システムは、前述のリスクのライブラリと整合しており、例外が認められた場合を除いて各事
         業体が適用し、自らの特性に従って強化する必要がある手続、基準および一般的な統制計画に基づくもの
         である。
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        リスク報告および測定の範囲および性質
        当社グループの業務執行委員会およびその事業体（事業部門および子会社）の業務執行委員会は、当社グ
       ループの業務リスク管理の枠組に従い、各責任領域内で業務リスク、コンプライアンス・リスクおよび恒常的
       統制システムの管理状況を監視する作業を任される。当該委員会は、報告データの品質や一貫性の検証、当社
       グループのリスク選好度に関する報告書に則って設定された許容度を考慮したリスク特性の検査、目的や内在
       するリスクに従ってリスク管理手続の品質の評価を行う。またリスク削減手法の実施状況も監視する。
        業務リスク管理部門では、各事象の原因と影響に焦点を当て、組織プロセスおよび事業ユニット（特定国に
       おける業務および特定の単一事業体）単位で構成される手法を用いて実際のまたは潜在的な事象に関するデー
       タを収集するシステムを開発している。この情報はリスク削減および防止策の基礎として用いられる。
        最重要情報は、既定の情報報告プロセスに沿って、組織内の各レベル（執行役員および監督機関を含む。）
       の職員へ通知される。
        業務リスクと関係のある特定の要素

        業務リスクは、その性質上、当社グループの通常の事業活動に関係のある多数の分野をカバーし、特定の方
       法で監視されているコンプライアンス・リスク、風評リスク、法務リスク、財務リスクおよびサイバー・セ
       キュリティ・リスクといった特定のリスクと連動する。
        コンプライアンス・リスクおよび風評リスク

        フランスの規則によれば、コンプライアンス・リスクは、銀行業務やファイナンス業務に適用される国家の
       または欧州の法令、行動規範、良好な実務に関する基準、または特に監督機関発行の指針適用に関する特定の
       執行機関の指示を遵守しなかったために、銀行が深刻な財務的損失または風評被害を受けると共に、法的制
       裁、行政処分または懲戒処分を受けるリスクとして定義されている。
        当該定義によれば、このリスクは、業務リスクのサブカテゴリーに属する。しかしながら、コンプライアン
       ス・リスクの中には、純粋に財務的損失のみをもたらすのみならず、当該機関の評判を実際に損なわせる可能
       性のあるものが含まれるため、当行は、コンプライアンス・リスクを個別に管理している。
        風評リスクは、会社が日々の業務を遂行する上で不可欠な、当該会社の顧客、取引先、仕入先、従業員、株
       主、監督当局、およびその他利害関係者による当該会社に対する信頼を損なわせるようなリスクをいう。
        風評リスクは、主に当行がさらされているその他のあらゆるリスク、特に信用リスクもしくは市場リスク、
       または業務リスクの具体化の可能性、および当社グループの行為規則違反に付随して発生する。
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                                                            有価証券報告書
        国際基準およびフランスの規則に従い、法令遵守部門は、フランス国内外における当社グループの事業すべ
       てに伴うコンプライアンス・リスクおよび風評リスクの監視システムを管理する。法令遵守部門は、最高経営
       責任者に対し報告を行うと共に、取締役会の内部統制・リスク管理・法令遵守委員会に、独立した立場で直接
       情報を提供する。
        世界規模で統合されたコンプライアンス部門は、同部門に報告を行う当社グループのすべての従業員を統率
       する。コンプライアンス部門は、３つの業務分野、３つの地域、６つの専門知識の分野および５つの部門間業
       務を通しての指導原則（独立性、部門の統合および分散化、事業部門との対話、当社グループの各利害関係者
       の説明責任、優位性の文化）に基づき、組織されている。
        各種事業分野、地域、事業部門および領域、専門知識の分野および当社グループの部門内のすべてのコンプ
       ライアンス役員は、法令遵守部門に直接報告を行う。
        コンプライアンス・リスクおよび風評リスクの管理は、以下の４つの構成要素に基づき構築された恒常的統
       制システムに基づくものである。
        ・全般的なおよび特有の手続
        ・監視システムやツールの一貫性および有効性を保証するため当社グループ内で講じられる措置の調整
        ・マネー・ロンダリング、テロリストへの融資および汚職を発見および防止し、市場の悪用等を発見するた
         めのツールの実装
        ・当社グループ全体と各部門および事業部門の両レベルでの研修
        2019  年度に当社グループは、以下の新たな取組を通じて、かかるシステムを引き続き実施した。
        ・金融セキュリティのメカニズムの強化
        ・継続的な人材および財源の拡大
        ・ITコンプライアンスのプロセスの機械化を専門とする委員会の創設およびその能力の拡大による変革の継
       続
        ・銀行法および顧客の税務コンプライアンスにおけるリソースの強化
        ・国際金融制裁および為替を考慮に入れたフランスおよび米国の関係機関との和解の一環として開始された
         改善計画の継続
        （「第５     ３  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」内の「内部統制」を参照。）
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        より具体的には、風評リスクの管理は、以下の項目に基づく。
        風評リスクの管理枠組

         ・当社グループ監督・統制委員会は、最高経営責任者が委員長を務めている。同委員会のその他のメン








          バーは、最高業務責任者ならびに法令遵守部門、リスク部門、法務部門および一般検査部門の責任者で
          ある。最高業務責任者代理は、いつでも出席可能とされている。同委員会の任務は、原則および方針の
          規則を定め、統制部門の組織および部門間の整合性に寄与し、当社グループの事業体に対する全体的な
          一貫性を確保することである。
         ・倫理委員会は、国際危機グループの長であるジャン-マリー・ゲーノが委員長を務めている。同委員会
          は、グループ執行委員会と同じ割合のメンバーおよび独立した外部の個人により構成される。倫理委員
          会の役割は、特定の影響を受けやすい諸国または事業セクターで行われる当社グループの行為および事
          業の規則への勧告を練る一助となることである。
         ・従業員研修プログラム：当社グループの従業員は、風評リスクの管理に重要な役割を果たしている。こ
          の自己啓発研修には、風評リスク、当社グループの価値および倫理基準の特定、統制および管理が含ま
          れる。
         ・コーポレート・コミュニケーション：コーポレート・コミュニケーションの主要な任務の１つは、その
          信頼が当社グループにとって必須である従業員および一般公衆向けの情報の源であることのみならず、
          当社グループの風評および倫理を保護することである。
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         ・恒常的統制：風評リスクの特定および管理は、恒常的統制システムの目的の一部である。手続および統
          制は、リスクが最高値となった場合はいつでも、厳密に監視される。内部告発手続および定期的統制勧
          告も考慮される。風評リスクも、標準取引または標準外取引、新規事業および新製品の正当性証明手続
          において考慮される。当社グループは、利益相反、市場統合、顧客への提供の適応性および適切性、そ
          の命令の最良執行、マネー・ロンダリング防止、テロリストへの資金調達および汚職、国際制裁および
          禁輸措置の遵守、ならびに社会および環境の責任のための手続を有しており、かかる手続は、行為規則
          と共に、風評リスクの効果的管理をもたらす。
        法務リスク

        法務部門（LEGAL）は、アドバイザリーおよび管理の役割により、当社グループの法務リスクの防御および
       管理に責任を負う。
        法務リスクは、以下の悪影響を被る当社グループのリスクとして定義される。
        ・当社グループの業務に適用される法律または規則への抵触の可能性またはその変更
        ・違反の申立て、適用ある法律もしくは規則の侵害またはその他の義務違反の申立てに関連した民事訴訟も
         しくは刑事訴訟または調査
        ・顧客または第三者との契約上の合意が遵守されることを保証できないこと
        法務部門は、以下にわたり構成されている。
        ・以下に基づく統治モデル
         ・１ヶ月に２度開催され、戦略的課題を扱い、法務部門の活動および決定を監視する委員会である法務部
          門の執行委員会
         ・四半期毎に開催され、法務部門の役割を指示し、その課題およびテーマを研究する委員会である法務部
          門の執行委員会
        ・法務部門で実施される法務リスク管理に適切なシステムを確保する国際法務部門リスク委員会
        ・以下の多様な活動による法務リスク管理
         ・主要な法務リスクの全体的な監督および積極的な管理を提供するために国際法務リスクを管理する調和
          的安定化システムの運営（すなわち(ⅰ)法務リスク管理計画の規定および(ⅱ)法務分野すべてに渡る恒
          常的管理活動により、遡及的に管理される適切なシステムの明確化を含む。）
         ・紛争、訴訟および法務調査の管理
         ・金融保証の法的側面の助言提供
         ・法律専門家パネルの構成および管理（すなわち、当社グループに協力する法律事務所の選定）
         ・多様な管轄における人事関係の訴訟および紛争の管理および監督
         ・当社グループの法務方針の一貫性の規定および強化
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        法務部門は、当社グループの法律顧問に直接報告される、約60ヶ国における弁護士およびパラリーガルの
       チームによって構成される国際的な機能である。
        法務規程は、2018年４月に改訂され、2019年10月に更新された。かかる機能は、以下の原則のとおり構成さ
       れている。
        ・独立性および統合
         ・法務部門のすべての従業員は、当社グループの法律顧問に直接または間接に報告する。
         ・法務部門は、採用、任命、業績、評価、報酬、異動および規律ならびに業務管理の観点から部門予算お
          よび人材のプロセスを管理する。
        ・委任
         ・当社グループの法律顧問は、直接または間接にかかわらず、それぞれの責任の範囲内で権限を法務部門
          の執行委員会の各構成員に委任する。
        ・部門間協力
         ・法務（当社グループの紛争解決、会社法、合併、情報テクノロジーおよび知的財産、法律および規制情
          報ならびに競争法）は、法務部門内での当社グループの事業および地域に関係する問題の管理ならびに
          これらの範囲内で発生する主要な法務リスクの処理を担う、法律専門知識の分野に特化したチームであ
          る。
         ・法務規制リスクおよびアドバイザリー部門の役割は、規制上の観点から、その他の部門と協力して、す
          べての法案および可決法案、判例ならびに当社グループまたはその事業に影響を及ぼす可能性のあるそ
          の他の規制および法律の変更を監視することである。
        ・責任
         弁護士は、当社グループ内の法務リスクを管理する責任を負う。
         ・法務リスクの十分な補償を提供するために当社グループのすべてのレベルで包括的かつ統合的な法務組
          織が設置されている。
         ・各弁護士は、直面するすべての主要なリスクが法務部門で処理されるよう確保することにつき責任を負
          う。
         ・当社グループ紛争部門は、（禁輸およびマネー・ロンダリング防止等の）財務健全性に関連した法的問
          題点だけでなく、当社グループの主要な紛争および審査に応じる管理を確保するための国際的なチーム
          （総合チーム）である。
        税務リスク

        BNP  パリバは、各営業国において、例えば銀行業、保険業または金融サービス業を営む各社等に適用される
       各国特有の税務規制に拘束される。
        税務部門は、当社グループの行う全取引にわたり税務リスクが管理されていることを、世界的なレベルで確
       保する。財務および評判に関する利害関係を考慮して、財務および法令遵守部門が、税務リスクの監視過程に
       関与している。
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        当社グループ税務部は税務業務を遂行し、特定の事業および当社グループが事業を行う主要地域における税
       務管理者（および当社グループが営業を行うその他の地域の税務事項の連絡担当者）に支援を求める。
        当社グループの税務慣行の一貫性およびグローバルな税務リスクの監視を確実にするため、当社グループ税
       務部は、以下のことを行っている。
        ・税務リスクが適切な方法で特定、対処および管理されることを確実にするよう設計された、すべての事業
         部門をカバーする手続を策定している。
        ・各国の税務リスクの管理への貢献を目的とするフィードバック手続を導入している。
        ・税務リスクの変化に関して業務執行陣へ報告する。
        ・税務部門の責任範囲に含まれる、税務関係の業務リスクおよび内部監査の勧告を監視する。
        税務調整委員会は、財務および法令遵守部門と共同で、必要に応じて事業部門とも、当社グループが行う取
       引に関する主要な税務問題を分析する責任を負う。
        サイバー・セキュリティおよび技術

        データおよび技術の利用および保護は、当行の業務および変革プロセスの要因を決定する。
        当行が引き続きデジタル・バンキング（当社グループの顧客およびパートナー向け）およびデジタル・ワー
       キング（当社グループの従業員向け）を展開すると同時に、当行は新技術および革新的なリスク管理実務を取
       り入れ、新たな作業方法を確立しなければならない。これにより、サイバー・セキュリティの分野に新たなテ
       クノロジー・リスクが取り込まれる。
        技術管理および情報システム・セキュリティは、当社グループのサイバー・セキュリティ戦略の一環であ
       る。この戦略は、より機密性の高いデータの保存、内部プロセスおよび手続の両方の定期的な採用、ならびに
       より複雑で変化に富んだ脅威と戦うための従業員の研修および自己啓発に重点を置いている。
        技術およびデータを最良に保護するために、当社グループは、防衛の３つのラインを通じてサイバー・セ
       キュリティ管理において包括的アプローチを採用している。
        ・運営事業体は防衛の第１次的ラインである。2015年以降当社グループは、すべての事業体を対象に、国際
         的な基準であるNIST（アメリカ国立標準技術研究所）に基づく移行プログラムを導入した。このプログラ
         ムは、世界中で特定された新たな脅威および最新の出来事を考慮して、定期的に更新される。
        ・防衛の第２次的ラインとして、サイバー・テクノロジー・リスク責任者に報告するサイバー・セキュリ
         ティおよびテクノロジー・リスク（リスクORC                        ICT）の管理に特化したチームは、以下の事項を担ってい
         る。
         ・当社グループのサイバー・セキュリティおよびテクノロジー・リスクの状況を当社グループ執行委員
          会、取締役会および監視当局に提示する。
         ・当社グループ全体の変革プログラムの監視
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         ・サイバー・セキュリティおよびテクノロジー・リスクの局面を当社グループ内のすべての主要プロジェ
          クトに取り入れること
         ・かかる方針、規則および主要プロジェクトが、サイバー・セキュリティおよびテクノロジー・リスクの
          側面を考慮に入れることを保証すること
         ・現存するリスクの監視および当社グループの事業に悪影響を及ぼしそうな新たな脅威の特定
         ・強化された枠組内における第三者の情報システム・リスクの監督
         ・優先的な目的に対する独自の評価キャンペーンの実施
         ・失敗および出来事に対する当社グループの能力の評価および向上のための措置をとること
        ・防衛の第３次的ラインとして、一般検査部門の役割は以下を行うことである。
         ・関連した管理および統治だけでなく、ICTリスクを管理するために導入されたプロセスを評価する。
         ・法律および規則の遵守を確かめる。
         ・導入されたメカニズムを支援するための改善分野を提案する。
        当社グループは、以下の新たなテクノロジー・リスクおよびサイバー・セキュリティ・リスクに対応してい
       る。
        ・可用性および継続性のリスク
          BNP  パリバは、すべての事業活動にわたって通信および情報システムに大きく依存している。これらの
         システムのセキュリティ違反は、顧客関係を管理するかまたは取引（預金、サービスおよび貸出金）を記
         録するために利用されていたシステムの障害または中断を招く可能性があり、損傷したデータの回復およ
         び確認のために多大な費用を負担する可能性がある。当社グループは、データ復旧サービスおよび堅牢な
         情報システムをテストし、様々な予定ストレス・シナリオを用いて、危機管理および回復計画を定期的に
         管理、改善および検証している。
        ・セキュリティ・リスク
          当行は、サイバー・セキュリティ・リスク、または当社グループの子会社、従業員、パートナーおよび
         顧客に重大な損失を生じさせる可能性のある情報（機密、銀行／保険、技術上または戦略上のデータ）、
         プロセスおよびユーザーの操作を意図してコンピュータ上で侵された悪意あるもしくは不正な行為により
         生じたリスクに対して脆弱である。当社グループは、すべての脅威（時間と共に精巧さが高度化してい
         る。）を継続的に再評価し、適切なタイミングで検知したリスクを効果的な対抗策を講じることによって
         是正する。
        ・変化関連のリスク
          当社グループの情報システムは、デジタル変革の観点で急速に変化している。これらのリスクは、かか
         るシステムの構築または修正段階に特定され、ソリューション案が確実に当社グループの事業部門のニー
         ズに合うために、定期的に評価される。
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        ・データの統合リスク
          顧客データの機密性および取引の保全は、当社グループの顧客の期待に応えるサービスを顧客に提供す
         ることを意図した2016年４月27日付の規則（EU）2016/679（GDPR－一般データ保護規則）に対応して構成
         された同じシステムの対象である。
        ・第三者の情報システム・リスク
          当行は、第三者（顧客、金融仲介機関およびその他の市場取引参加者を含む。）と関わりあう場合、債
         務不履行、違反または業務能力の制約のリスクにさらされる。当社グループの３つの防御ラインは、かか
         る関係が終わるまで第三者の情報システム統合のあらゆる段階でこれらのリスクを管理している。
        当社グループは、法律、規則および効力ある基準の要件だけでなく、テクノロジー・リスクおよびサイ
       バー・セキュリティ・リスクのいずれも対処している。
        業務リスク・エクスポージャー

        以下の図は、業務リスクに関連する損失を、現行の規制が定める分類に従って示している。
        業務上の損失：事由別の内訳（2011年度から2019年度までの平均）（注１）

       (注１)　括弧内の割合は、2010年度から2018年度までの事由別平均損失に対応している。





        2011  年度から2019年度までの間、業務リスクの主な種類は「顧客、商品および取引慣行」のカテゴリーであ

       り、平均すると当社グループにおける財政的な影響の半分超に相当する。当該カテゴリーの規模は、2014年６
       月に米国関連機関との間で結ばれた、特定の米ドル資金決済に関わる全面的な合意における経済条件に関係し
       ている。プロセスの失敗（主にプロセスの執行または取引における誤りが含まれる。）および外部からの不正
       行為は、財政的な影響がそれぞれ２番目および３番目に大きい当社グループの事象の類いである。
        BNP  パリバ・グループは、管理システムを引き続き改善するために、業務リスク事象の分析に細心の注意を
       払っている。
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        資本要件の計算
        業務リスク加重資産は、資本要件に12.5を乗じて算出される。
        採用アプローチ

        BNP  パリバは、先進的計測アプローチ（AMA）、標準的アプローチおよび基礎的指標アプローチを混合したハ
       イブリッド・アプローチを使用している。
        銀行業務純収益に関して、当社グループの連結のプルデンシャル・スコープ内の大半の法人は、先進的計測
       アプローチ（AMA）を使用している。これらには、国内ネットワークにおけるリテール・バンキング業務およ
       びプライベート・バンキングのほか、ホールセールバンキング事業が含まれる。
        先進的計測アプローチ（AMA）

        資本要件の計算のための先進的計測アプローチの下、当行は、規制により要求される以下の４つの要素に基
       づき、内部的な業務リスク・モデルを使用している。
        ・業務リスクによる内部履歴損失データ
        ・業務リスクによる外部損失データ
        ・環境および内部統制要因
        ・将来予想シナリオ分析（BNPパリバ・グループの潜在的な事象として認識されている。）
        2008  年度から実施されているBNPパリバの内部モデルは、以下の特徴を有する。
        ・保険数理アプローチを用いて、また入手可能データに基づき測定された分布に従って、業務リスクから生
         じる損失の頻度および重大性をモデル化した総年間損失分布を用いている。
        ・資本要件を計算するために過去のデータおよび予想シナリオ（深刻な頻度の少ない業務リスクを反映する
         可能性があるため、シナリオが優先する。）を用いている。
        ・かかるモデルは業務リスクの入力データに忠実であるため、当社グループの各事業部門がその結果を容易
         に利用できる。したがって、ほとんどの仮定がデータそのものに含まれている。
        ・資本要件の計算において慎重である。入力データは徹底的に検証され、当社グループ内の該当するすべて
         の業務リスクを補填するために必要な場合には、補足のリスク・データが追加される。
        規制上のAMA資本要件は、規制上の資本要件を算出するために、99.9％の信頼水準に基づき、VaR（バ
       リュー・アット・リスク）または１年間の期待最大損失額として計算されている。資本要件は、AMAの範囲に
       おける当社グループの全事業単位からのリスク・データの総計によって算出され、その後事業部門および個別
       の法人単位に割り当てられる。
        2018  年度第２四半期以降、リスク加重資産はAMAの範囲内の標準アプローチのレベルまで引き上げられてい
       る。
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        固定パラメーターによるアプローチ
        BNP  パリバは、当社グループの連結のプルデンシャル・スコープに含まれ、内部モデルによって網羅されな
       い事業単位の資本要件を算出するために、固定パラメーターによるアプローチ（基礎的アプローチまたは標準
       的アプローチ）を使用している。
        ・基礎的アプローチ：資本要件は、銀行業務純収益（エクスポージャー指標）に基づく金融的集計値の過去
         ３年間の平均に、規制当局が定める独自のアルファ・パラメーター（15％の加重）を乗じて算出される。
        ・標準的アプローチ：資本要件は、銀行業務純収益に基づく金融的集計値の過去３年間の平均に、規制当局
         が定めた各ビジネス・カテゴリーに対応する係数を乗じて算出される。かかる計算のために、当社グルー
         プのすべての事業部門は８つの規制上のビジネス・カテゴリーに分類された。
        リスク加重資産および資本要件

        業務リスクの資本要件およびリスク加重資産
                      2019年12月31日現在             2018年12月31日現在                 変動

                       RWA     資本要件        RWA     資本要件        RWA     資本要件
     （単位：百万ユーロ）
     先進的計測アプローチ（AMA）                  54,278       4,342      56,935       4,555      (2,657)       (213)
     標準的アプローチ                  10,243        819     10,393        831      (150)       (12)
     基礎的指標アプローチ                  4,371        350     5,619        450     (1,248)       (100)
     業務リスク合計                  68,891       5,511      72,947       5,836      (4,056)       (324)
        2019  年度における業務リスクに関連するリスク加重資産の４十億ユーロの減少は、主として当社グループの

       規制外事業体の持分法に基づく連結への移行による可能性があり、リスク加重資産の3.5十億ユーロの減少
       （AMA範囲の2.4十億ユーロを含む（標準的アプローチまで上昇した後）。）となる。
        リスク軽減の手法および保険契約

        BNP  パリバ・グループは、当社グループの貸借対照表、損益計算書およびその従業員を保護するという３つ
       の目標を掲げて、付保可能なリスクに対応している。当社グループによる保険の設定は、リスク・マッピング
       ならびに過去および将来の見通しの両方における業務損失の特性の分析を根拠とするリスクの特定および評価
       に基づくものである。
        当社グループは、コンピュータ犯罪、不正、盗難、業務の混乱、負債および自らが責任を負わなければなら
       ない可能性のあるその他のリスクに備えるため、保険市場の業界大手の保険に加入している。エクスポー
       ジャーを効果的に管理しながら関連費用を最適化するため、当社グループは、必要な情報が十分そろっている
       リスク（その発生頻度や付帯費用の影響が判明しているか適切に見積もれるようなリスク）の一部を負担す
       る。
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        保険会社を選択する際、当社グループは、信用格付によく留意し、当該保険会社の保険金支払能力を求め
       る。保険会社は、BNPパリバが被るリスクに関する詳細情報およびリスク評価実施のための訪問により、当社
       グループ内のリスク防止策の質の評価ならびに新たな基準および規制に照らして定期的に策定および更新され
       ている安全対策の評価が可能となる。
      (8)  保険リスク

        BNP  パリバ・カーディフ・グループのリスク管理システム
        リスク管理は、これによりBNPパリバ・カーディフ・グループに内在する内部リスクのみならず、外部環境
       に起因するリスクの両方を特定、測定、監視、管理および報告できるプロセスである。この目的は、リスクお
       よび収益性の満足のいく状況の下で、BNPパリバ・カーディフ・グループのソルベンシー、事業継続性および
       発展を保証することである。
        フランス保険法第L.354-２条の規定の枠組内で、BNPパリバ・カーディフ・グループは、ソルベンシーⅡ枠
       組、特に以下に基づき、毎年ソルベンシーおよびリスクの将来予測評価を行う。
        ・ リスク特性に特有の資本要件の定義および評価
        ・規制上の資本要件を超えるこの特定要件を満たすためにBNPパリバ・カーディフ・グループが保有しよう
         とする資本の水準
        ・中期計画に基づく将来予測のソルベンシー比率
        ・ストレス・テストの場合におけるこれらの比率の回復力
        観察されたソルベンシー比率の水準およびORSA（リスクおよびソルベンシーの自己評価）に基づき行われた
       予測に依拠して、自己資本を調整するために是正措置が講じられる可能性がある。
        BNP  パリバ・カーディフ・グループが採用したリスク類型論は、方法論的な労働および規制上の要件と歩調
       を合わせて変化している。これは、以下の主要なカテゴリーに従って表示される。
        ・引受リスク：引受リスクは、突発的また予測不可能な保険金請求の増加に起因する価値の損失のリスクで
         ある。かかるリスクは、保険事業（生命保険、損害保険）のタイプにより、統計的、マクロ経済的または
         行動学的であり、もしくは公衆衛生問題または災害に関係する。
        ・市場リスク：市場リスクは、金融市場の不利な動向により生じる価値の損失リスクである。これらの不利
         な動向はとりわけ、価格変動（外国為替レート、債券、株式および商品、デリバティブ、不動産等）に反
         映され、利率、信用力格差、不安定性および相関関係における変動に起因する。
        ・流動性リスク：流動性リスクは、市場価格に重大な影響を与えない妥当な金額で時宜を得て資産を売却で
         きないため、および／または時宜を得て代替金融商品を入手することができないため、保険契約者に対す
         る保険のコミットメントに起因する現在または将来の予測可能もしくは予測不可能な現金要件を満たすこ
         とのできないリスクである。
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        ・信用リスク：信用リスクは、BNPパリバ・カーディフ・グループがさらされる、債券発行者、債券購入者
         およびいずれかの債務者の信用状態の変動を原因とする損失または財務状況の悪化のリスクである。債務
         者間での、金融機関（BNPパリバ・カーディフ・グループが保有する預金預け入れ先の銀行を含む。）に
         関連するリスクおよび引受業務（保険料徴収、再保険者回収等）により発生する債権に関連するリスク
         は、資産信用リスクおよび負債信用リスクの２つのカテゴリーに分類される。
        ・業務リスク：業務リスクは、不適切な内部プロセスもしくは内部プロセスの失敗、ITの失敗または偶発的
         か必然的かにかかわらず外部事象により発生する損失のリスクである。これらの外部事象には、人為的ま
         たは自然発生的事象も含まれる。
        BNP  パリバ・カーディフ・グループは、主として信用リスク、引受リスクおよび市場リスクにさらされてい
       る。BNPパリバ・カーディフ・グループは、ソルベンシー規則に関するこれらの様々なリスクおよび自己資本
       を考慮し、エクスポージャーおよび収益性を注意深く監視する。同社は、許容レベルで反転シナリオに潜在的
       な損失を含めるよう努める。
        かかるリスク戦略は、広範なリスクの種類に対応する組織を通じて実行および監視されており、臨時管理機
       構により支援される。統治およびリスク管理システムは、ウェブサイトhttps://www.bnpparibascardif.comに
       公表されたBNPパリバ・カーディフ・グループのソルベンシーおよび財政状態のレポート（SFCR）内の「B.
       System    of  Governance」および「C.             Risk   profile」に表示される。
        ソルベンシーⅡに基づくBNPパリバ・カーディフ・グループのソルベンシー要件は、「１                                              (B)  (1)  資本管理
       および自己資本」に記載されている。
        市場リスク

        市場リスクは、主に責任準備金がBNPパリバ・カーディフ・グループの子会社の負債の多くを占める貯蓄業
       務から発生する。
        一般保険ファンドの金利リスク管理および資産分散化方針により、不動産、株式および固定利付証券（とり
       わけユーロ圏の国々の国債を含む。）への投資が促進された。
        市場リスクは、４つのカテゴリーに分類される。
        ・金利リスク

         引受された生命保険は、契約上の固定金利か、所定の変動金利（最低保証リターンが設定されているもの
         またはいないもの）のいずれかに基づき測定される。当該契約はすべて、適格資産（保険料の投資により
         取得した資産）のリターンが保険契約者に支払う契約上のリターンを下回るリスクである金利リスクおよ
         び資産価値リスクを発生させる。フランスにおいて、2019年度におけるカーディフ・アシュアランス・
         ヴィの平均保証レートは、0.1％を下回っていた。
                                 302/1020






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         フランスでは、当該契約の残存期間に係る潜在的財務損失見積額をカバーするために、責任準備金に伴う
         利息に、責任準備金を通じて保険契約者に支払うべき保証リターンを加えた合計額が、適格資産のリター
         ンの80％で賄えない場合、将来の不利な変動に対する引当金（財務リスクに対する引当金）を計上する。
         保険子会社の保証リターンは低くまた保証期間も短かったため、エクスポージャーは限定されており、将
         来の不利な変動に対する引当金は2019年12月31日現在、2018年12月31日現在および2017年12月31日現在計
         上されていない。
        ・流動性リスク

         流動性リスクは、資産・負債管理部が集中的に管理している。資産と負債の対応の見直しが、被った財務
         リスクの測定および管理のために定期的に実施された。これらは様々な経済シナリオを用いて作成された
         中期または長期の損益勘定と貸借対照表の予測に基づき、この見直しの結果は、金利および資産価値の変
         動により発生するリスクを軽減するために必要な（戦略的な配分、分散、デリバティブの使用等を通じ
         た）資産の調整を判断するために分析された。
        ・スプレッド・リスク

         発行者および格付の種類（投資適格かつ投資不適格）毎の制限は、定期的に監視される。発行者の信用度
         も高い頻度で検討される。
        ・資産価値における変化

         資産価値（金利、スプレッド、株式および不動産）の下落のリスクに対するエクスポージャーは、配当性
         のある保険契約に帰属する繰延配当給付の仕組により軽減されている。
        グループであるBNPパリバ・カーディフの投資

        BNP  パリバ・カーディフ・グループは、正味帳簿価額176.1十億ユーロ、すなわち、市場価格178.0十億ユー
       ロを管理しており、主として138.8十億ユーロを管理するフランスの子会社であるカーディフ・アシュアラン
       ス・ヴィならびに23.7十億ユーロを管理するイタリアの子会社であるカーディフ・ヴィータおよびその子会社
       であるルクセンブルクのカーディフ・リュクス・ヴィ（9.8十億ユーロを管理）を通じて運用される。
        BNP  パリバ・カーディフ・グループの投資の内訳は、以下のとおりである。
                                 303/1020








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        BNP  パリバ・カーディフ・グループの投資の内訳（ユニット・リンク型契約の投資を除く。）（監査済）
                           2019年12月31日現在                  2018年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）
                         帳簿価額         市場価格         帳簿価額         市場価格
     株式および変動利付証券
                            37,459         37,459         34,869         34,869
     （ユニット・リンク型契約の投資を
     含む。）
     不動産                       5,028         6,609         4,838         5,842
     　うち建物                       3,247         4,829         3,138         4,142
     　うち不動産会社の株式                       1,780         1,780         1,700         1,700
     政府債等                       58,618         58,949         53,960         54,368
     その他債券                       72,545         72,559         65,707         65,723
     デリバティブ商品およびその他金融
                             2,458         2,458         2,140         2,140
     商品
     合計                      176,109         178,035         161,513         162,942
        発行者および格付別の債券エクスポージャー（ユニット・リンク型契約およびユーロクロサンス契約の投資

       を除く。）（監査済）
                       2019年12月31日現在                     2018年12月31日現在

     格付別エクスポージャー
                    国家       企業       合計       国家       企業       合計
     AAA                3.3％       3.4％       6.7％       2.2％       5.0％       7.1％
     AA                23.2％       7.9％      31.1％       24.1％       8.9％      33.0％
     A                6.8％      25.4％       32.2％       6.3％      23.1％       29.5％
     BBB                11.0％       15.9％       26.8％       13.1％       14.5％       27.6％
     BBB(注１)未満                0.3％       2.9％       3.2％       0.2％       2.6％       2.8％
     合計                44.5％       55.5％      100.0％       45.9  ％     54.1  ％     100  ％
      (注１)　格付されていない債券を含む。
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        国別の政府債等のエクスポージャー（ユニット・リンク型契約およびユーロクロサンス契約の投資を除
       く。）（監査済）
     （単位：百万ユーロ）                              2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

                           格付
     国別エクスポージャー                                帳簿価額純額            帳簿価額純額
     フランス                           AA          24,331            22,331
     イタリア                           BBB           13,711            14,683
     スペイン                           A-           5,394            4,468
     ベルギー                           AA-           3,347            3,289
     ドイツ                           AAA           1,291            1,303
     オランダ                           AAA           1,251            1,125
     オーストリア                           AA+           1,286            1,350
     アイルランド                           A+           1,016             990
     ポルトガル                           BBB             92            92
     その他                                      6,352            3,841
     合計                                      58,073            53,473
        IFRS  第４号の改訂に関連して（連結財務書類の注記1.a「会計基準」を参照。）、以下の表は、IFRS第９号

       に準拠する取引目的で保有されている金融資産またはかかる管理およびパフォーマンスの評価が公正価値に基
       づいている金融資産を除き、SPPI（キャッシュ・フローが元本および元本残高に対する利息のみで構成され
       る）要件を満たしているBNPパリバ・カーディフ・グループの金融資産の総帳簿価額を示している。
        SPPI  要件を満たす金融資産（監査済）

     格付

                       2019年12月31日現在                     2018年12月31日現在
     （単位：百万ユーロ）
     AAA                             8,078                     7,842
     AA                             39,406                     37,593
     A                             34,969                     29,783
     BBB                             32,781                     30,427
     BBB(注１)未満                             2,353                     2,679
     合計                            117,587                     108,324
      (注１)　格付されていない債券を含む。
        キャッシュ・フローの基準を満たす投資不適格または格付なしの金融資産について、以下の表は、IAS第39

       号に準拠した公正価値および総帳簿価額を示している（償却原価で測定する金融資産の場合、減損のための価
       額調整を考慮に入れない。）。
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        SPPI  要件を満たす投資不適格金融資産（監査済）
                       2019年12月31日現在                     2018年12月31日現在

     格付
     （単位：百万ユーロ）
                    総帳簿価額           市場価格          総帳簿価額           市場価格
     BB+                    279          279          408          408
     BB                     21          21          179          179
     BB-                    212          212           2          2
     B                     21          21           -          -
     格付なし                   1,819          1,819          2,091          2,091
     合計                   2,353          2,353          2,679          2,679
        保険引受リスク

        引受リスクは、主に貯蓄事業部門および保障保険事業の債権者保険契約における保険解約リスクから発生す
       る。
        引受リスクには、以下の３種類がある。
        貯蓄－保険解約リスク

        貯蓄契約には、保険契約者に累積貯蓄のすべてまたは一部の返済を要求することを認める保険解約条項が含
       まれている。保険会社は、解約件数が、資産・負債管理部で使用している予想より高くなるというリスクにさ
       らされ、その結果、過度の保険解約の資金調達に必要な資産売却による資本損失の可能性が生じる。
        しかし、保険解約リスクは以下に限定されている。
        ・資産の期間と対応する負債の期間とを定期的にマッチさせて突発的かつ大規模な資産売却のリスクを軽減
         するために、保険契約者の動向が継続的に監視されている。流動性リスクを発生させる資金のミスマッチ
         およびヘッジ超過またはヘッジ不足の満期を特定するために、資産および負債の変動は最長で40年間にわ
         たり予測される。その後当該分析は、新しい投資の満期日および売却すべき資産を決定するために利用さ
         れる。
        ・保険契約の保証再評価は、一部任意の給付金の特徴を共有することにより完了しており、これにより、市
         場ベンチマークと一致するレベルまで合計リターンが引き上げられ、保険解約の増加のリスクが軽減され
         る。保険契約者剰余金の準備金は、実際に支払われる剰余金をプールし、多数の保険契約者の間で分散
         し、長い期間契約の履行を管理することを可能にするフランスにおける仕組である。
        ・金融資産のリターンは、ヘッジ商品の使用を通して保護することができる。
                                 306/1020







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        BNP  パリバ・カーディフ・グループの一般基金における平均償還率（注１）（監査済）
                                      年次償還率

                                2019年度             2018年度
     フランス                                5.3％             5.2％
     イタリア                                7.7％             8.9％
     ルクセンブルク                                5.2％             5.8％
      (注１)　個人貯蓄。
        貯蓄－最低保険金保証付ユニット・リンク型契約

        保険契約者の負債は、評価の参照として使用される保有資産にカバーされている。このカバレッジの一貫性
       は、毎月管理される。
        特定のユニット・リンク型コミットメントは、金融市場が被保険者の死亡時にどのような状況にあっても、
       当該契約に投資された保険料累積額以上の死亡給付金の支払を提供する。当該契約に係るリスクは、統計的
       （請求の可能性）および財務的（ユニットの市場価格）の両方である。
        保険金保証には、通常特定の制限が設けられている。例えばフランスでは、ほとんどの契約で最長契約期間
       を１年としており（１年毎に更新が可能である。）、保証給付の年齢制限を80歳としており、最大保証額は被
       保険者１人当たり１百万ユーロである。
        最低保険金保証の準備金は四半期毎に（再）評価され、決定論的シナリオに基づいた死亡の可能性および金
       融市場価格の変動の確率論分析結果を考慮する。2019年12月31日現在の準備金は7.7百万ユーロ（2018年12月
       31日現在は10.6百万ユーロ）であった。
        保障保険

        このリスクは、主に多くの国々の地域を対象とする債権者保険の販売および個人向けリスク保険（フランス
       国内における個人向け生命保険および障害保険、延長保証、盗難、偶発的破損、第三者負債、年金保険）の販
       売により発生する。
        債権者保険は、主として、個人ローンおよび住宅ローンに関係する死亡、障害、重病、就労不能、失業およ
       びリボ払いの財務上の損失リスクをカバーしている。当該保険勘定は、低リスクおよび低保険料の多数の契約
       で構成される。マージンは保険勘定の規模、リスクの効果的プーリングおよび管理費の厳しい管理によって決
       まる。これらの契約の条件は、通常、原ローンの条件と等しく、保険料は保険契約の発行時に一度に控除され
       るか（保険料一括払い）、または保険契約の期間を通じて定期的に控除されるか（保険料分割払い）のいずれ
       かである。
        その他の契約（フランス国内における個人向け生命保険および障害保険、延長保証、盗難、偶発的破損なら
       びに年金保険）は、個人のリスク（死亡、事故死、入院、重病もしくは医療費）または損害リスク（消費財ま
       たは車両の事故による破損、故障もしくは盗難）のためのものである。これらの契約により保障される個別の
       金額は、損害賠償額であるかまたは一括支払額であるかにかかわらず、一般的に小さい。
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        最後に、主にフランスおよびイタリアにおけるカーディフIARDおよびカルジアスそれぞれの事業体の拡張に
       より、車両保険契約（重大な損害、民事責任）および家庭向け包括的保険の補償も引き受けられた。この種類
       の保険はまた、国際市場、すなわちラテンアメリカにおいて、展開されている。
        フランス内外の保険数理上のリスクを回避および管理するために設定された保険数理監視システムは、各保
       険数理士が契約期間を通して従うべき原則、規則、方法および最善の慣行、保険数理士が実施すべき業務およ
       び報告義務を記載したガイドラインおよびツールに基づいている。同システムはまた、除外されているまたは
       特定の条件が満たされた場合にのみ認められている慣行を定めている。
        引受リスクは、見積最大許容損失、ソルベンシーⅡによる資本要件の見積もりおよび関連契約に係る見積
       マージンに依拠して、各地域および中央の様々なレベルで設定された委任の上限を遵守しなければならない。
       地域的に分散されているポートフォリオの管理で得られた経験が、広範囲の基準（債権者保険のローンの種
       類、保証および被保険者人口等）で構成されたリスク評価データベースを定期的に更新するために使用され
       る。各契約は、BNPパリバ・カーディフ・グループの業務執行陣によって設定された収益性および株主資本利
       益率目標を参考に価格が評価される。
        再保険は、引受リスク管理システムの補完的要素である。その目的は、BNPパリバ・カーディフ・グループ
       を以下の３つの主要なリスクから守ることである。
        ・「保有限度」と呼ばれる一定の基準を超える個別のリスクに対するエクスポージャーからのいわゆる
         「ピーク」リスク。個人向け保険において、かかる基準は、現在、１件につき２百万ユーロに設定されて
         いる。ピーク・リスクの再保険は、超過額再保険特約または超過損害額再保険特約の形態をとることがで
         きる。
        ・発生率が低い単独の事象であるが、財政的な影響力が非常に大きい事象（集中リスク）に対するエクス
         ポージャーに関連する異常災害リスク。かかるリスクは、異常災害超過損害額再保険特約の形態により再
         保険を受けることができる。
        ・不十分なプール、技術的データベースについての統制の欠如または受益者データについての不確実性に関
         連付けられる新商品に関するリスク。かかるリスクは、特定されるリスクのレベルに応じて、比例再保険
         特約、ストップ・ロス特約または超過損害額再保険特約の形態により再保険を受けることができる。
        リスク・エクスポージャーは、２本柱の手法に基づくコミットメント監視委員会を通じて、BNPパリバ・
       カーディフ・グループの業務執行委員会によって定期的に監視されている。
        ・各四半期会計期間末の損害率についての四半期毎の監視
        ・商品別の計画（月毎、四半期毎または年毎）に基づいたポートフォリオの特徴の監視によって補完され
         る。
        年金契約の契約価格は、保険規則に基づき適用される生命表に基づいており、場合によっては、独立した保
       険数理士が認めたポートフォリオ特有のデータを基に調整される。その結果、年金保険リスクは低い。
                                 308/1020






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        引受リスクには以下の様々な責任準備金が設定されている。
        ・生命保険に係る計算上の準備金
        ・通常は発生主義で算出され、場合によっては現在のリスクに対する準備金によって補完される、引受損害
         保険の未経過保険料準備金
        ・特定の状況下においてリスクが増大した場合（一定の期間保険料およびリスクの増大を伴う長期的な保険
         契約）の準備金
        ・報告済の請求を参照して算出される支払準備金
        ・実際の決済または請求見込数と請求１件当たりの平均費用のちらかに基づいて算出されるIBNR（発生済未
         報告）準備金
        ・一般的に支払準備金に比例して算出された請求管理のための準備金
        請求されていないが発生した保険金請求の全体的な評価において許容される健全性の水準は、90％である。
      (9)  ソブリンのエクスポージャー

        BNP  パリバ・グループは、ある国家のデフォルトに陥った債務に係るリスク（すなわち、一時的なまたは長
       期にわたる債務返済（元本または利息）の中断）であるソブリン・リスクにさらされている。したがって、当
       社グループは、主権国家により発行された金融資産の会計カテゴリーに応じて信用リスク、取引先リスクまた
       は市場リスクにさらされている。
        ソブリン債のエクスポージャーは、主として証券で構成される。当社グループは、流動性管理プロセスの一
       環としてソブリン証券を保有する。流動性管理は、とりわけ、中央銀行によるリファイナンスの担保として適
       格な有価証券を保有することを基盤とし、リスク・レベルが低いとされる政府により発行された格付の高い負
       債証券の大部分の保有を含む。さらに、資産および負債の管理ならびに構造的な金利リスク管理方針の一環と
       して、当社グループはまた、そのヘッジ戦略に寄与する金利の特性を有するソブリンの負債性金融商品を含む
       資産のポートフォリオを保有している。加えて、当社グループは、多くの国々においてソブリンの負債証券の
       主要なディーラーであり、当該負債証券の一時的な保有および空売りのトレーディング・ポジション（これら
       のポジションの一部は、デリバティブを用いてヘッジしている。）を建てている。
                                 309/1020









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        当社グループが保有するソブリンのエクスポージャーが、地域および地方の機関ならびにソブリン債を含む
       範囲で、2014年のストレス・テストにおいて欧州銀行監督機構（EBA）により定義された手法に従って、以下
       の表に示されている。
        銀行勘定およびトレーディング勘定によるソブリンのエクスポージャーの地域別内訳

                                   2019  年12月31日現在

                           銀行勘定(注１)                   トレーディング勘定
                                           トレーディ
                                           ング目的で
                                                  デリバティブ(注２)
                                           保有してお
                               うち資本を      うち純損益
                                           り純損益を
                          うち償却原      通じて公正      を通じて公
                                           通じて公正
                     合計    価で測定す      価値で測定      正価値で測
                                           価値で測定
                          る金融資産      する金融商      定する金融
                                                 直接エクス      間接エクス
                                           する金融商
                                 品     商品
                                                 ポージャー      ポージャー
                                           品(デリバ
                                                  (注３)      (注４)
     エクスポージャー                                      ティブを除
     （単位：百万ユーロ）                                       く。)
     ユーロ圏
      オーストリア                 635      100      535       -     (12)      27      (1)
      ベルギー               12,953      9,928      2,903       122      100      343      (42)
      フランス               10,308      7,647      2,662        -   (1,226)       (15)      162
      ドイツ                7,286      4,949      2,078       259     2,897       403       7
      アイルランド                1,774      1,362       413       -     56      1      -
      イタリア               14,699      12,635      1,820       244      79    9,365       (69)
      オランダ                 597      94     503       -      ▶    (349)       (1)
      ポルトガル                3,704      3,143       561       -     (24)      (31)      (1)
      スペイン               10,923      9,057      1,766       101      26      -     (2)
      その他のユーロ圏諸国                1,147       842      305       -     26     358      (1)
     ユーロ圏合計                64,028      49,757      13,545       727     1,926     10,102        53
     その他の欧州経済領域国
      ポーランド                6,698      4,688      2,010        -     133     (169)       -
      英国                4,532      2,806      1,727        -    1,532        -     (62)
      その他の欧州経済領域国                 578      415      162       1     407      20      (2)
     その他の欧州経済領域国合計                11,809      7,909      3,899        1    2,072      (149)      (65)
     欧州経済領域合計                75,837      57,666      17,444       728     3,998      9,953       (12)
      米国               18,157      8,004     10,153        -   23,530       115       3
      日本                 33      -     33      -    1,730       572      46
      トルコ                1,850      1,025       826       -     582       -     (1)
      その他               16,913      11,417      5,496        -    6,252       185     (125)
     合計                112,790      78,111      33,951       728    36,093      10,825       (89)
      (注１)　再評価後および減損引当前の帳簿価額。
      (注２)　市場価格。
      (注３)　ソブリン取引先リスク：ソブリンを取引先とする直接エクスポージャー。完全にまたは一部が、ソブリン取引先に
          よりカバーされるソブリン以外を取引先とするエクスポージャーは除く。
      (注４)　ソブリン以外の取引先に保有され、BNPパリバをソブリンの第三者に関する信用リスクにさらすことになるポジショ
          ン。例えば、ソブリンのデフォルトに対するヘッジとして、ソブリン以外の第三者に対するクレジット・デフォル
          ト・スワップ（CDS）の売却がある。完全にまたは一部が、政府によりカバーされるソブリン以外を取引先とするエ
          クスポージャーは除く。
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                                   2018  年12月31日現在
                           銀行勘定(注１)                   トレーディング勘定
                                           トレーディ
                                           ング目的で
                                                 デリバティブ(注２)
                                           保有してお
                               うち資本を      うち純損益
                                           り純損益を
                          うち償却原      通じて公正      を通じて公
                                           通じて公正
                     合計    価で測定す      価値で測定      正価値で測
                                           価値で測定
                          る金融資産      する金融商      定する金融
                                                 直接エクス      間接エクス
                                           する金融商
                                 品     商品
                                                 ポージャー      ポージャー
                                           品(デリバ
                                                  (注３)      (注４)
     エクスポージャー                                      ティブを除
     （単位：百万ユーロ）                                       く。)
     ユーロ圏
      オーストリア                1,021       299      722       -     (45)      21      -
      ベルギー                9,803      4,876      4,804       123      205      274      66
      フランス                9,364      4,208      5,156        -   (1,250)       (17)      (12)
      ドイツ                6,547      4,185      2,103       259     1,962       255      (4)
      アイルランド                 966      591      374       -     (2)      2      2
      イタリア               11,537      9,512      1,779       246     (128)     7,274       (26)
      オランダ                 905      126      779       -     60     (551)       -
      ポルトガル                1,008       838      169       -    (168)      (21)       1
      スペイン                4,200      2,820      1,279       101     (374)       -     (3)
      その他のユーロ圏諸国                 705      389      316       -     (18)      158       -
     ユーロ圏合計                46,055      27,844      17,482       729      244     7,393       24
     その他の欧州経済領域国
      ポーランド                6,887      3,066      3,819        3     336     (224)       1
      英国                4,441      3,147      1,294        -    2,232        -     (66)
      その他の欧州経済領域国                 377      337      39      1     174      (24)      (3)
     その他の欧州経済領域国合計                11,705      6,550      5,151        ▶    2,742      (248)      (69)
     欧州経済領域合計                57,760      34,394      22,633       732     2,986      7,146       ( 45 )
      米国               11,591      2,864      8,727        -   15,371        82      9
      日本                  ▶      -      ▶      -    4,198       374      54
      トルコ                1,066       524      542       -     571       1     12
      その他               10,844      6,502      4,342        -    4,166       155      (43)
     合計                81,265      44,284      36,248       732    27,292      7,758       ( 13 )
      (注１)　再評価後および減損引当前の帳簿価額。
      (注２)　市場価格。
      (注３)　ソブリン取引先リスク：ソブリンを取引先とする直接エクスポージャー。完全にまたは一部が、ソブリン取引先に
          よりカバーされるソブリン以外を取引先とするエクスポージャーは除く。
      (注４)　ソブリン以外の取引先に保有され、BNPパリバをソブリンの第三者に関する信用リスクにさらすことになるポジショ
          ン。例えば、ソブリンのデフォルトに対するヘッジとして、ソブリン以外の第三者に対するクレジット・デフォル
          ト・スワップ（CDS）の売却がある。完全にまたは一部が、政府によりカバーされるソブリン以外を取引先とするエ
          クスポージャーは除く。
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     ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      A.  業績等の概要
      (A)  2019  年度業績
      (1)  連結業績
     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                       44,597            42,516            +4.9  ％
     営業費用および減価償却費                       -31,337            -30,583             +2.5％
     営業総利益                       13,260            11,933            +11.1   ％
     リスク費用                       -3,203            -2,764            +15.9％
     営業利益                       10,057             9,169            +9.7  ％
     持分法適用会社投資損益                         586            628          -6.7％
     その他の営業外項目                         751            411          +82.7％
     営業外項目                        1,337            1,039           +28.7   ％
     税引前当期純利益                       11,394            10,208            +11.6   ％
     法人所得税                       -2,811            -2,203            +27.6％
     少数株主帰属当期純利益                        -410            -479          -14.4％
     親会社株主帰属当期純利益                        8,173            7,526            +8.6  ％
     コスト／インカム率                       70.3  ％          71.9  ％          -1.7pt
         事業活動の推進と変革による利益の急増

        BNP  パリバの2019年度の全体的な業績は非常に好調であり、多角的かつ統合的なビジネス・モデルの強さ、
       ならびに変化する経済、技術、環境、規制および社会的状況下でも企業価値を創造する能力が裏付けられた。
        営業収益は、44,597百万ユーロとなり、2018年度（注１）と比較して4.9％増加した。
        収益は、事業部門において5.9％増加し、各事業部門においても増加となった。国内市場部門（注２）では
       低金利環境が続き、ユーロ圏の支店網にマイナスの影響を与えたものの、事業成長により相殺される格好とな
       り0.8％増加し、国際金融サービス部門ではパーソナル・ファイナンスの事業活動の推進、ならびに保険およ
       び 欧州・地中海沿岸諸国部門              の非常に好調な業績に関連して、6.9％（注３）増加し、ホールセールバンキン
       グ部門ではグローバル・マーケット部門とコーポレート・バンキングの非常に好調な業績を受け、11.6％増加
       した。
        当社グループの営業費用は、合計31,337百万ユーロとなり                               、 2018  年度と比較して2.5％増加した                。これに
       は、一時項目として、            2017-2020     年度事業開発計画の          事業変革費用       （744百万ユーロ）、           事業再編費用（注４）
       （311百万ユーロ）および事業適応策（注５）（早期退職制度の162百万ユーロ）の合計1,217百万ユーロ
       （2018年度は1,235百万ユーロ）が含まれていた。
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        事業部門の営業費用は、2018年度と比較して3.5％増加し、これを部門別にみると、国内市場部門（注６）
       では支店網で0.5％のコスト節減、専門事業の事業開発費においては4.5％の増加を果たしたことから、わずか
       0.3％増加、国際金融サービス部門（注６）では事業成長を支えるため4.5％増加、ホールセールバンキング部
       門では事業成長により6.1％増加した。
        適正なコスト管理により2.4ポイントの正のジョーズ効果が生み出された。ジョーズ効果に伴って、2017年
       始動の2017-2020年度事業開発計画に沿って2019年に合計1.8十億ユーロのコスト節減策を実施したことによ
       り、各事業部門のコスト／インカム率が改善した。関連する変革費用は、公表目標通りに推移している。2020
       年度には変革費用は発生しない見通しである。
        それに従い、当社グループの営業総利益は11.1％増加し、合計13,260百万ユーロとなった。事業部門では
       11.2  ％ の増加であった。
        リスク費用は、3,203百万ユーロとなり、2018年度と比較して439百万ユーロの増加となった。これは顧客向
       け貸出金残高の39ベーシス・ポイント相当で、とりわけ、オリジネーション業務でリスク管理効果が発揮され
       たことに加え、低金利環境およびイタリアで引き続きクレジット・ポートフォリオが改善されたことにより、
       低水準にとどまった。
        当社グループの営業利益は、10,057百万ユーロとなり、                             9.7  ％ 増加した。事業部門では9.4               ％ の 増加であっ
       た 。
        営業外項目は合計1,337百万ユーロとなり、2018年度（1,039百万ユーロ）から増加した。営業外項目は、イ
       ンドにおけるSBIライフ株16.8％の売却によるキャピタル・ゲインの例外的な影響に加え、残部の連結範囲か
       らの除外（注７）（プラス1,450百万ユーロ）、建物売却によるキャピタル・ゲイン（プラス101百万ユーロ）
       およびのれんの減損額（マイナス818百万ユーロ）に影響を受けた。2018年度には、建物の売却によるキャピ
       タル・ゲイン101百万ユーロおよびファースト・ハワイアン・バンク株30.3％の売却により実現したキャピタ
       ル・ゲイン286百万ユーロが含まれている。
        税引前   当期純利益      は11,394百万ユーロ（2018年度は10,208百万ユーロ）で、11.6                                ％ 増加  した。
        法人税率は、とりわけ、SBIライフ株に関するキャピタル・ゲインに対する軽減税率の適用により、平均で
       24.2％となった。
        以上から、当社グループの親会社株主帰属当期純利益は8,173百万ユーロとなり、2018年度と比較して8.6％
       増加し、一時項目を除くと、4.7                 ％の増加となっ        た。
        再評価前有形自己資本利益率は、当社グループ全体の好調な業績を反映して、9.8％となった。
        2019  年12月31日現在、エクイティ・ティア１比率は、12.1％となり、2019年１月１日現在と比較して40ベー
       シス・ポイント上昇した（注８）。レバレッジ比率（注９）は4.6％であった。当社グループの即                                                   時利用可能
       な流動性準備金        は、309十億ユーロとなり、               これはホールセール資金調達に                関し、１年を超えて資金に余裕が
       できていることを意味する。
        １株当   たりの正味帳簿価額は            79.0  ユーロとなり、これは2008年12月31日以降の年平均成長率5.1％に相当す
       る。１株当たりの有形資産正味帳簿価額（注10）は69.7ユーロとなり、2008年12月31日以降の成長率7.3％に
       相当し、同期間における連続した価値創造を示している。
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        当社グループは、変革を続けており、2017-2020年度事業開発計画を積極的に推進すると共に、内部統制お
       よびコンプライアンス体制の強化を図っている。
        BNP  パリバは2019年度末、サステナブル・ファイナンス部門での世界的リーダーになるという目標を再度掲
       げた。当社グループは、例えば、2019年度末現在でグリーンボンドの引受業務において世界第３位につけ、顧
       客のため9.8十億ユーロの共同ブックランナーを実行し、2019年度末には環境・社会・ガバナンス（ESG）基準
       に基づく融資手段であるサステナビリティ・リンク・ローン3.7十億ユーロに署名する等、既にこの分野にお
       いて認知されている。社会に好影響を与えるこの方針は、銀行部門における高いランキング（2019年企業責任
       を追求した世界最優秀銀行)および主要な専門指標（ダウ・ジョーンズ・サステナビリティ・インデックスの
       世界および欧州）におけるその存在で評価されている。
       (注１)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと4.6％増加。

       (注２)　国内ネットワークプライベート・バンキングの100％を含み、PEL/CELの影響を含まない。
       (注３)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと4.7％増加。
       (注４)　特にライフファイゼン・バンク・ポルスカの統合および特定事業（特にBNPパリバ・スイス）の廃止または再編に
           関する事業再編費用。
       (注５)　特にBNLバンカ・コメルシアーレ、アセット・マネジメントおよびバンクウェストの適応策。
       (注６)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと1.5％増加。
       (注７)　SBIライフ株の残部5.2％。
       (注８)　新会計基準IFRS第16号の影響により、2018年12月31日と比較してマイナス10ベーシス・ポイント。
       (注９)　2014年10月10日付の欧州委員会の委任法に従って計算された。
       (注10)　再評価後。
       資本金の配分

        各事業部門に配分された資本金による収益は、各部門の損益勘定に計上されている。各事業部門に配分され
       た資本金は、バーゼル３としても知られるCRD                        Ⅳ規則の遵守を要する金額に相当し、リスク加重資産11％を基
       準としている。
        リスク加重資産は以下の合計により算出されている。
        ・個々の事業体または事業活動に応じて標準的アプローチまたは内部格付に基づくアプローチ（IRBアプ
         ローチ）を用いて計算された、信用リスクおよび取引先リスクに対するリスク加重資産
        ・市場リスク、信用評価調整および業務リスクに対する法定の資本要件に12.5を乗じたもの
        さらに、ティア１資本から控除された要素は各事業部門に割り当てられる。
        最後に、保険事業に配分された資本は、ソルベンシーⅡに規定される最低ソルベンシー資本要件に基づく。
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      (2)  主要事業別業績
       ●　リテール・バンキング事業およびサービス事業
     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                       32,433            31,188            +4.0  ％
     営業費用および減価償却費                       -20,946            -20,455             +2.4％
     営業総利益                       11,488            10,732            +7.0  ％
     リスク費用                       -2,927            -2,611            +12.1％
     営業利益                        8,561            8,122            +5.4  ％
     持分法適用会社投資損益                         489            486          +0.7％
     その他の営業外項目                         -26             58           n.s.
     税引前当期純利益                        9,024            8,665            +4.1  ％
     コスト／インカム率                       64.6％            65.6％            -1.0pt
     配分資本金（十億ユーロ）                        54.9            52.5           +4.7％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、フランス（PEL/CELの影響を除く。）、イタリア、ベルギーお
         よびルクセンブルク各国、バンクウェストならびにTEBのプライベート・バンキングの100％を含む。
       ●　国内市場部門

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                       15,814            15,683            +0.8  ％
     営業費用および減価償却費                       -10,741            -10,707             +0.3％
     営業総利益                        5,073            4,977            +1.9  ％
     リスク費用                       -1,021            -1,046            -2.4％
     営業利益                        4,052            3,930            +3.1  ％
     持分法適用会社投資損益                          1            -3           n.s.
     その他の営業外項目                          1            0          n.s.
     税引前当期純利益                        4,054            3,927            +3.2  ％
     ウェルス＆アセット・
                             -256            -264           -3.0％
     マネジメントに配分される利益
     国内市場部門の
                             3,798            3,663            +3.7  ％
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                       67.9％            68.3％            -0.4pt
     配分資本金（十億ユーロ）                        25.7            25.2           +2.4％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、フランス（PEL/CELの影響を除く。）、イタリア、ベルギーお
         よびルクセンブルク各国のプライベート・バンキングの100％を含む。
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        2019  年度全体において、国内市場部門の営業活動には拍車がかかった。                                  特にフランスおよびベルギーにおけ
       るリテール・バンキング事業               、ならびに専門事業部門（アルバル、リーシング・ソリューション）において貸
       出が順調に伸びたことから、貸出金残高は、4.1                         ％ 増加した。預金残高は、2018年度と比較して7.2                         ％ 増加し
       た。プライベート・バンキングでは、5.6十億ユーロの好調な純資金流入があった。
        当部門は、デジタル・サービスの成功および欧州のネオバンクにおけるリーダー的地位を確立した。デジタ
       ル利用の顧客数は9.7百万人で、例えばフランスでは、機能面でのリーダーシップにより評価されている
       (ディーレーティング（D-rating）は、BNPパリバをフランスのバンキング・ネットワークにおいて第１位とし
       た。)。個人顧客のモバイル利用は加速し、アプリへの接続数は97百万を超え、2018年度と比較して23.4％増
       加し、稼働中の顧客の56.5％がアクティブなデジタル顧客である。2019年12月31日現在、デジタル・バンクの
       ハロー・バンク！は、フランス、ベルギーおよびイタリアの若者層で勢いを増しており、ベルギーで506,000
       人、フランスで520,000人、ドイツで1.5百万人を超える顧客数に達した。一方、ニケル・ネオバンクは、2019
       年12月31日時点で口座開設数が1.5百万口座を超えた（2018年12月31日現在と比較して33％の増加）。同社
       は、フランス国内に5,550店の販売拠点を持ち、フランスでは第３位の流通ネットワークとなっており、フラ
       ンスのネオバンク市場でリーダー的地位を確立し、欧州でも上位５位に位置している。
        国内市場部門は、統合的なビジネス・モデルの中で成長しているコーポレートおよびプライベート・バンキ
       ング・フランチャイズの力強さを裏付けている。当社グループの全事業を総動員した顧客ニーズへの包括的か
       つ幅広いアプローチは、トレード・ファイナンス（フランスおよびベルギーで第１位）、およびキャッシュ・
       マネジメント（フランスおよびベルギーで第１位、イタリアで第３位）等の強力な事業も備え、活発な企業市
       場でリーダー的地位を確立している。同部門はまた、プライベート・バンキング（フランスおよびベルギーで
       第１位、イタリアで第５位）においても、2018年度と比較して運用資産が8.1％増加し、コーポレート事業部
       門との連携も積極的に推進しており（2019年12月31日現在の総資産流入額は３十億ユーロに近い。）、高いポ
       ジションを維持していると報告した。
        最後に、国内市場部門はデジタル変革を続け、ビジネス・モデルを強化している。同社は、共有デジタル資
       産を活用できる拡張したナレッジツールを世界各国で顧客に展開した。また、フランス、イタリアおよびベル
       ギーの主要なカスタマー・ジャーニー（オンボーディング、モーゲージおよび投資商品）をエンドツーエンド
       でデジタル化し、プロセスを自動化すること（2019年度第４四半期に支店網においてロボットによって処理さ
       れた取引は、毎月700,000件超）で、業務効率の改善と顧客満足度の向上を引き続き図っている。さらに、営
       業部門では、銀行サービス以外の顧客をサポートしている。例えば、2017年５月の投入開始時から既に2.7百
       万ダウンロードを記録しているユニバーサルモバイル決済ソリューションであるライフペイ（LyfPay）の開
       発、ならびにイタリアで法人および個人向けのモビリティ・サービスのテレパス（Telepass）の展開等を進め
       ている（2019年12月31日現在、法人7,600社および個人66,800人）。
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        営業収益（注１）は、15,814百万ユーロであり、2018年度と比較して0.8％増加した。融資残高の伸びおよ
       び専門事業の大幅な増加は、リテール・バンキングを取り巻く低金利環境によってほぼ完全に相殺された。
        営業費用（注１）（10,741百万ユーロ）は、2018年度と比較してわずか0.3％増加した。支店網では0.5％
       （注２）の減少だったが、専門事業においては事業の伸び（正のジョーズ効果）に関連して費用が増えた。営
       業部門におけるジョーズ効果は正であった（0.5ポイントの上昇）。
        営業総利益（注１）は2018年度と比較して1.9％増加して、5,073百万ユーロとなった。
        リスク費用は低く、1,021百万ユーロとなった（2018年度と比較して26百万ユーロの減少）。BNLバンカ・コ
       メルシアーレに係る費用低下は継続した。
        そのため、国内市場部門のプライベート・バンキング業務の純利益の３分の１を、ウェルス・マネジメント
       （国際金融サービス          部門内   ）へ配分した後、国内市場部門の税引前当期純利益（注３）は、2018年度と比較し
       て3.7％の増加となり、3,798百万ユーロとなった。
       (注１)　フランス（PEL/CELの影響を除く。）、イタリア、ベルギーおよびルクセンブルク各国におけるプライベート・バ

           ンキングの100％を含む。
       (注２)　フランス国内リテール・バンキング事業、BNLバンカ・コメルシアーレおよびベルギー国内リテール・バンキング
           事業。
       (注３)　PEL/CELの影響を除く（2019年度においては12百万ユーロ、2018年度においては20百万ユーロ）。
       フランス国内リテール・バンキング事業（FRB）

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        6,328            6,311            +0.3  ％
      うち正味受取利息                       3,591            3,548            +1.2  ％
      うち手数料                       2,737            2,763            -1.0  ％
     営業費用および減価償却費                       -4,602            -4,609            -0.2％
     営業総利益                        1,726            1,701            +1.5  ％
     リスク費用                        -329            -288          +14.1％
     営業利益                        1,397            1,413            -1.1  ％
     その他の営業外項目                          7            -1           n.s.
     税引前当期純利益                        1,404            1,412            -0.5  ％
     ウェルス＆アセット・
                             -143            -148           -3.4％
     マネジメントに配分される利益
     フランス国内リテール・
     バンキング事業の                        1,261            1,263            -0.2  ％
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                       72.7％            73.0％            -0.3pt
     配分資本金（十億ユーロ）                        10.1             9.6          +5.8％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、フランス国内プライベート・バンキングの100％（PEL/CELの影
         響を除く。）を含む。
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        2019  年度全体において、フランス国内リテール・バンキング事業は、                                 フランスの経済成長を受けて               、積極的
       な事業展開を継続した。貸出金残高は、特に法人顧客向けの融資の増加により、2018年度と比べて5.4％増加
       した。預金残高は、当座預金の堅調な伸びにより、9.8％増加し、プライベート・バンキングの運用資産は
       2018年12月31日現在と比較して9.3％（注１）増加し、さらに、金融アドバイザリーツールであるマイインパ
       クト（myImpact）（注２）の投入の結果、責任預金が大幅に増加した（残高は4.0十億ユーロで、2018年12月
       31日現在と比較して48％の増加）。
        この事業は、法人向けフランチャイズ開発によって好成果を残し、特に新規顧客のオンボーディング数の増
       加（2018年度と比較して27％増加）および現金管理手数料収入の増加（2018年度と比較して6.5％増加）が顕
       著であった。さらに、フレンチテック・イニシアティブ（フレンチテック120）に参加している123社のうち
       65％がフランス国内リテール・バンキング事業の顧客である。
        営業収益（注３）は、合計6,328百万ユーロとなり、2018年度と比較して0.3％の増加であった。正味受取利
       息（注３）は、取扱残高の増加が低金利の影響により一部相殺され、1.2％の増加となった。一方で手数料収
       入（注３）は、2019年初めに実施された経済的に困窮した顧客に対する手数料の引下げにより、1.0％減少し
       た。
        営業費用（注３）は4,602百万ユーロであり、コスト節減策、リテール・バンキング支店網の最適化および
       合理化の効果によって、2018年度と比較して0.2％の減少であった。0.4ポイントの正のジョーズ効果が生み出
       された。
        したがって、営業総利益（注３）は2018年度と比較して1.5％増加し、1,726百万ユーロとなった。
        リスク費用（注３）は、低水準で、顧客向け貸出金残高は、17ベーシス・ポイントであった。合計は329百
       万ユーロで、2018年度と比較して41百万ユーロ増加した。
        以上から、フランス国内プライベート・バンキングによる純利益の３分の１をウェルス・マネジメント（国
       際金融サービス        部門内   ）に配分した後、フランス国内リテール・バンキング事業の税引前当期純利益（注４）
       は、1,261百万ユーロとなり、2018年度と比較してわずか0.2％の減益となった。
       (注１)　子会社の移管は除く。

       (注２)　フランスの責任投資に対する金融アドバイザリー・ソリューション。
       (注３)　フランス（PEL/CELの影響を除く。）におけるプライベート・バンキングの100％を含む。
       (注４)　PEL/CELの影響を除く（2019年度は12百万ユーロ、2018年度は20百万ユーロ）。
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       BNL  バンカ・コメルシアーレ（BNL                BC）
     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        2,778            2,792            -0.5  ％
     営業費用および減価償却費                        -1,800            -1,797            +0.1％
     営業総利益                         978            995          -1.7  ％
     リスク費用                         -490            -592          -17.3％
     営業利益                         488            402          +21.3   ％
     その他の営業外項目                          -5            -3         +45.0％
     税引前当期純利益                         483            399          +21.1   ％
     ウェルス＆アセット・
                              -41            -43          -5.3％
     マネジメントに配分される利益
     BNL  バンカ・コメルシアーレの
                              443            356          +24.3   ％
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                        64.8％            64.4％            +0.4pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         5.3            5.5          -2.4％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、イタリア国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        2019  年度全体において、BNLバンカ・コメルシアーレ事業は低迷する景気状況の中で展開された。貸出金残

       高は1.9％（注１）減少したが、企業向けセグメントにおいて市場シェアを引き続き伸ばし、過去３年間で0.4
       ポイント増加し、5.7％（注２）となった。預金残高は2018年度と比較して4.8％増加した。オフバランス貯蓄
       商品の増加（2018年12月31日現在と比較して8.0％の増加）は、生命保険（2018年度と比較して9.9％の増加）
       に牽引された。
        BNL  バンカ・コメルシアーレは、ハロー・バンク！モバイルアプリへのアップル・ペイ（Apple                                               Pay）の投入
       とあわせて、新デジタル・サービスを開発している。このため、国内市場部門の範囲内でのアップルとの契約
       締結を進めている。
        営業収益（注３）は2018年度と比較して0.5％減少し、2,778百万ユーロとなった。正味受取利息（注３）
       は、長引く低金利環境およびより優良なリスク特性を伴う顧客へのシフトにより、わずか0.1％減少した。手
       数料収入（注３）は、不利な市場環境および当年度初めに一時的な項目の影響を受けたことから、2018年度と
       比較して1.1％減少した。
        営業費用（注３）はコスト節減策および適応策の影響で、2018年度と比較してわずか0.1％増加し、1,800百
       万ユーロとなった。
        それに従い、営業総利益（注３）は、合計978百万ユーロとなり、前年度と比較して1.7％の減少となった。
        リスク費用（注３）は、490百万ユーロ（2018年度と比較して102百万ユーロ減少）となり、引き続き改善し
       ている。顧客向け貸出金残高は64ベーシス・ポイント相当となった。
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        以上より、イタリア国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント（国
       際金融サービス        部門内   ）へ配分した後、BNLバンカ・コメルシアーレの税引前当期純利益は、2018年度と比較
       して24.3％の急増となり、443百万ユーロとなった。
       (注１)　不良債権売却の影響を除くと0.1％の減少。

       (注２)　出典：イタリア銀行協会。
       (注３)　イタリア国内プライベート・バンキングの100％を含む。
       ベルギー国内リテール・バンキング（BRB）

     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        3,524            3,595            -2.0  ％
     営業費用および減価償却費                        -2,480            -2,521            -1.6％
     営業総利益                        1,044            1,074            -2.8  ％
     リスク費用                         -55            -43          +29.0％
     営業利益                         989           1,031            -4.1  ％
     その他の営業外項目                          10            18         -43.9％
     税引前当期純利益                         999           1,049            -4.8  ％
     ウェルス＆アセット・
                              -70            -70          -0.1％
     マネジメントに配分される利益
     ベルギー国内
                              929            980          -5.1  ％
     リテール・バンキングの
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                        70.4％            70.1％            +0.3pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         5.8            5.7          +0.3％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、ベルギー国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        2019  年度全体において、          ベルギー国内リテール・バンキングは、事業活動を維持した。貸出金残高は、法人

       顧客向け貸出の好調な伸びおよび個人向け貸出の増加により、2018年度と比較して4.4％増加した。預金残高
       は5.1％増加、オフバランス貯蓄商品も2018年度と比較して8.2％増加し、特に投資信託商品が急増し（2018年
       度と比較して12.8％増加）、生命保険商品も増加した。
        ベルギー国内リテール・バンキング事業は、業務ビジネス・モデルを発展させており、特に現金自動預入支
       払機の統合的ネットワーク構築の契約をベルギーの主要銀行と締結しており、顧客にとってより身近になるた
       めにベルギー全体における対応地域を増やしている。
        ベルギー国内リテール・バンキングの営業収益（注１）は、2018年度と比較して2.0％減少し、3,524百万
       ユーロとなり、融資の伸びによって、低金利環境によるマイナス影響は一部相殺されたが、正味受取利息（注
       １）は3.1％減少した。手数料収入（注１）は、                         2018  年度と比較して1.4          ％増加した。
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        営業費用（注１）は          コスト節減策が奏功し            、2018年度に比べて減少し（1.6％の減少）、2,480百万ユーロと
       なった。当事業は2019年度に88支店を閉鎖した。
        これにより、営業総利益（注１）は2018年度と比較して2.8％減少し、1,044百万ユーロとなった。
        リスク費用（注１）は、2018年度の43百万ユーロと比較して、合計55百万ユーロとなった。顧客向け貸出金
       残高は５ベーシス・ポイント相当と非常に低かった。
        ベルギー国内プライベート・バンキングによる純利益の３分の１をウェルス・マネジメント（国際金融サー
       ビス  部門内   ）に配分した後、ベルギー国内リテール・バンキングの税引前当期純利益は、929百万ユーロとな
       り、2018年度と比較して5.1％の減少となった。
       (注１)　ベルギー国内プライベート・バンキングの100％を含む。

       その他の国内市場部門（アルバル、リーシング・ソリューション、パーソナル・インベスターズ、ニケルおよ

       びルクセンブルク国内リテール・バンキング）
     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        3,184            2,986            +6.6  ％
     営業費用および減価償却費                        -1,859            -1,779            +4.5％
     営業総利益                        1,325            1,207            +9.8  ％
     リスク費用                         -146            -123           +19.1％
     営業利益                        1,178            1,084            +8.7  ％
     持分法適用会社投資損益                         -12            -12           +6.2％
     その他の営業外項目                          2            -5           n.s.
     税引前当期純利益                        1,168            1,067            +9.5  ％
     ウェルス＆アセット・
                               -3            -3          -17.6％
     マネジメントに配分される利益
     その他の国内市場部門の
                             1,165            1,064            +9.5  ％
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                        58.4％            59.6％            -1.2pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         4.5            4.4           +3.4％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、ルクセンブルク国内プライベート・バンキングの100％を含
         む。
        2019  年度全体において、           国内市場の専門事業部門は、好調な伸びを見せた。アルバルのリーダー的地位は

       27ヶ国に及ぶ事業範囲に裏付けられ、自動車メーカーとのホワイトレーベルパートナーシップ数の倍増によっ
       て強められた。アルバルの全セグメントにおける融資車両は8.9％（注１）と大幅に                                            増加し、     リーシング・ソ
       リューションの融資残高は2018年度と比較して6.9％（注１）増加し、パーソナル・インベスターズでは運用
       資産が増加し（2018年12月31日現在と比較して21.8％増加）、ニケルでは極めて高い成長を維持した結果、口
       座開設数が366,000口座を超えた（2019年12月31日現在の開設は1.5百万口座）。
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        ルクセンブルク国内リテール・バンキング（LRB）の貸出金残高は、住宅ローンおよび法人向け貸出が力強
       い伸びを示したことから、2018年度と比べて8.6％増加した。預金残高は11.5％増加した。
        ５つの業務部門全体の営業収益（注２）は、全体として2018年度と比べて6.6％増加し、3,184百万ユーロと
       なった。
        営業費用（注２）は、コスト節減策および業務効率化によって事業開発が効果をあげたことから、2018年と
       比較して4.5％増加し、1,859百万ユーロとなった。2.1ポイントの正のジョーズ効果となった。
        リスク費用（注２）は、合計146百万ユーロとなった（2018年度は123百万ユーロ）。
        したがって、これらの５つの事業部門の税引前当期純利益は、ルクセンブルク国内プライベート・バンキン
       グ業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント（国際金融サービス部門内）に配分後、事業の好調な伸
       びが反映され、2018年度と比較して9.5％と著しい増加となり、1,165百万ユーロとなった。
       (注１)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除く。

       (注２)　ルクセンブルク国内プライベート・バンキングの100％を含む。
       ●　国際金融サービス部門

     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        17,183            16,076            +6.9  ％
     営業費用および減価償却費                       -10,507            -10,054             +4.5％
     営業総利益                        6,676            6,022           +10.9   ％
     リスク費用                        -1,911            -1,566            +22.0％
     営業利益                        4,765            4,456            +6.9  ％
     持分法適用会社投資損益                         488            489           -0.2％
     その他の営業外項目                         -27             58           n.s.
     税引前当期純利益                        5,226            5,003            +4.5  ％
     コスト／インカム率                        61.1％            62.5％            -1.4pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         29.2            27.3           +6.8％
        2019  年度全体において、          国際金融サービス部門は、以下のように大幅な成長を続け、持続可能な事業活動を

       展開した。貸出金残高は、パーソナル・ファイナンスおよび欧州・地中海沿岸諸国部門における好調な伸びに
       より、2018年度と比較して8.1％増加した（連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと5.1％の
       増加）。国際金融サービス部門は、20.2十億ユーロの純資金流入を記録し、保険部門と同様にウェルス・マネ
       ジメントで好調な資産流入があり、特にユニット・リンク保険において顕著だった。貯蓄型商品および保険業
       務では、合計1,123十億ユーロとなった（2018年12月31日現在と比べて9.3％増加）。
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        国際金融サービス部門は、統合的なビジネス・モデルの中核であり、各事業のリーダー的地位を強めている
       （パーソナル・ファイナンスは消費者金融のスペシャリストとして欧州33ヶ国において第１位。                                                 欧州・地中海
       沿岸諸国部門およびバンクウェストの顧客数は15百万人超。BNPパリバ・カーディフは返済補償保険の世界的
       リーダーで34ヶ国において存在を確立。プライベート・バンクとしてユーロ圏で第１位。BNPパリバ・アセッ
       ト・マネジメントは世界的な資産運用会社でサステナブル・ファイナンスにおけるリーダー。                                                 ）。パーソナ
       ル・ファイナンス（ポーランドのオペル、イタリアのボルボ、フランスのバイマイカー、欧州複数国のフォー
       ド、イタリアのカルフール、ブラジルのルロイ・メルラン）、および保険部門（スコシアバンク
       （ScotiaBank）およびセインズベリー・バンク（Sainsbury's                                Bank）とアルゴス（Argos）の戦略的提携）に
       おいて新たに成長を生み出すパートナーシップを構築している。
        国際金融サービス部門は、デジタル化を通して顧客サービスを最適化する。国際リテール・ネットワークで
       は顧客は既に3.9百万人に上る。当部門は顧客をサポートするための新しいデジタル・ソリューションの開発
       に成功しており、パーソナル・ファイナンスにおける取引のうち85％がセルフサービスで行われ、カーディフ
       はデジタル化された返済補償保険のカスタマー・ジャーニーでフランスで成功を収め（個人保険に対しては
       90％、団体保険に対しては80％に迅速に対応した。）、ウェルス・マネジメントでは顧客の48％が積極的にデ
       ジタルチャンネルを利用している（注１）。当部門は世界最大規模のスタートアップ支援施設の１つであるス
       テーション      F（Station      F）を軸に、オープン・イノベーションおよび最新テクノロジーをスタートアップ企
       業との共創に取り入れている。BNPパリバ・プラグ・アンド・プレイはステーションFでスタートアップ企業36
       社と47件のプロジェクトを加速し、フィンテック・エコシステムで最高水準の機械化率35％を達成した。ま
       た、顧客のための革新的なソリューションの迅速な開発および従業員のスキル向上を視野に入れ、BNPパリバ
       が2017年に創設したプロジェクト加速のための欧州組織ビブワク（Bivwak）の受入能力を倍増させた。さら
       に、当部門はロボット開発を常に行っている（ロボットによって処理される取引は毎月760,000件超）。人工
       知能を使用した150件ものプロジェクトが既に稼働しているか、または開発されている。
        営業収益は17,183百万ユーロに上り、2018年度と比べて6.9％の増収となった。パーソナル・ファイナンス
       の好調な業績、ならびに保険部門および                     欧州・地中海沿岸諸国部門の非常に好調な業績により、                             連結範囲の変
       更および為替レート変動による影響を除くベースで4.7％の増収となった。
        営業費用は4.5％増加し、10,507百万ユーロとなった。コスト節減策および業務効率化が効果を発揮し、連
       結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くとわずか1.5％増加となった。2.4ポイントの正のジョー
       ズ効果となった。
        営業総利益は6,676百万ユーロとなり、2018年度と比較して10.9％増加した（連結範囲の変更および為替
       レート変動による影響を除くと10.4％の増加）。
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        リスク費用は1,911百万ユーロとなり、2018年度と比較して344百万ユーロ増加した。連結範囲の変更および
       為替レート変動による影響を除くと309百万ユーロの増加であった。
        したがって、国際金融サービス部門の税引前当期純利益は、5,226百万ユーロに上り、2018年度と比較して
       4.5％増加した（連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと6.7％の増加）。
       (注１)　ウェルス・マネジメントで少なくとも月１回接続した顧客。

       パーソナル・ファイナンス

     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        5,796            5,533            +4.8  ％
     営業費用および減価償却費                        -2,857            -2,764            +3.3％
     営業総利益                        2,939            2,768            +6.2  ％
     リスク費用                        -1,354            -1,186            +14.2％
     営業利益                        1,585            1,583            +0.1  ％
     持分法適用会社投資損益                          41            62          -34.3％
     その他の営業外項目                         -23             2           n.s.
     税引前当期純利益                        1,602            1,646            -2.7  ％
     コスト／インカム率                        49.3％            50.0％            -0.7pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         7.9            7.3           +8.8％
        2019  年度全体において、          パーソナル・ファイナンスは、成長を続けた。欧州での事業活動およびパートナー

       シップの関係により、貸出金残高は9.2％増加した。商品の利鞘の管理効果が発揮され、このような増加と
       なった。当部門は、2019年度に欧州で合計3.8十億ユーロの４件の証券化取引（注１）を実行した。フォー
       ド・ヨーロッパ（Ford            Europe）と期間５年の汎欧州的な契約（オランダ、ベルギー、ルクセンブルクおよび
       ポーランド）を結び、英国ではアルバルと自動車ディーラー向けの在庫ファイナンス・ソリューションにおい
       てパートナーシップを築いた。オペルとの新たな国（ポーランド、オランダおよびスペイン）におけるパート
       ナーシップは、2019年度に好調なスタートを切った。
        パーソナル・ファイナンスの営業収益は、融資残高の増加、ならびに特にイタリア、スペインおよびドイツ
       での好調な事業活動によって維持された成長に関連して、2018年度と比べて4.8％の増収となり、5,796百万
       ユーロとなった。
        営業費用は、事業拡大支援が原因となったが、コスト節減策の効果により、2018年度と比べて3.3％増加
       し、2,857百万ユーロとなった。1.4ポイントの正のジョーズ効果となり、コスト／インカム率は2018年度と比
       較して0.7ポイント改善された。
        以上により、営業総利益は、2018年度と比べて6.2％増加し、2,939百万ユーロとなった。
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        リスク費用は、融資残高の増加に関連して、2018年度と比較して169百万ユーロ増加し、1,354百万ユーロと
       なった。顧客向け貸出金残高は、145                   ベーシス・ポイントとなり、低水準のままであった。
        以上から、パーソナル・ファイナンスの税引前当期純利益は1,602百万ユーロとなり、2018年度と比べて
       2.7％の減収となった。関連会社の一時項目を除くと0.6％減少であった。
       (注１)　資産の分割を伴わない。

       欧州・地中海沿岸諸国部門

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        2,699            2,358           +14.5   ％
     営業費用および減価償却費                       -1,799            -1,605            +12.1％
     営業総利益                         900            753          +19.6   ％
     リスク費用                        -399            -308          +29.6％
     営業利益                         502            445          +12.6   ％
     その他の営業外項目                         231            241          -4.1％
     税引前当期純利益                         733            686          +6.7  ％
     ウェルス＆アセット・
                              -4            -3         +60.7％
     マネジメントに配分される利益
     欧州・地中海沿岸諸国部門内
                              728            684          +6.5  ％
     の税引前当期純利益
     コスト／インカム率                       66.6％            68.1％            -1.5pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         5.3            4.8          +11.5％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、トルコ国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        2019  年度全体において、          欧州・地中海沿岸諸国部門では、ユニバーサル・バンキング・モデルに支えられた

       事業活動およびフランチャイズの強化によって、全体的に好業績を収めた。欧州・地中海沿岸諸国部門の貸出
       金残高は、特にポーランドおよびモロッコで好調に伸び、2018年度に比べて1.4％（注１）増加した。預金残
       高は1.2％（注１）増加した。当部門はライフファイゼン・バンク・ポルスカの事業統合を円滑に完了し、期
       待されたコストシナジーを発揮した。
        欧州・地中海沿岸諸国部門（注２）の営業収益は、すべての地域において増収となり、融資残高の増加およ
       び利鞘の改善、ならびに手数料収入も好調に推移したことから、2,699百万ユーロに上り、2018年度と比べて
       6.8％（注１）の増収となった。
        営業費用（注２）は、ライフファイゼン・バンク・ポルスカの統合（注３）に関連して、ポーランドでコス
       トシナジーが実現したこと（188支店を閉鎖し、2019年度に39百万ユーロ）およびすべての地域で改編計画の
       効果が出たことに影響され、2018年度と比較して1,799百万ユーロに増加し、1.0％（注１）の増加となった。
       営業費用の減少を受け、5.9ポイントの大幅な正のジョーズ効果が生み出された。
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        リスク費用      （注２）     は、合計399百万ユーロとなった（トルコでの上昇を受けて、2018年度と比較して
       17.9％（注１）の増加）。顧客向け貸出金残高の98ベーシス・ポイントとなり、適度な水準であった。
        トルコ国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント事業に配分後、結
       果として     欧州・地中海沿岸諸国部門              の税引前当期純利益は、728百万ユーロとなり、連結範囲の変更および為
       替レート変動による影響を除くと、2018年度の高水準だった営業外項目の影響で、23.1％の大幅な増加とな
       り、一方、連結範囲の変更および為替レート変動による影響を含むと、特に2018年から2019年度の間のトルコ
       リラの急落を受けて6.5％の増加となった。
       (注１)　連結範囲の変更および為替レート変動の影響を除く。

       (注２)　トルコ国内プライベート・バンキングの100％を含む。
       (注３)　ライフファイゼン・バンク・ポルスカの中核の銀行業務を2018年10月31日に買収（外貨建て住宅ローンおよび一
           定のその他資産を除く。）。
       バンクウェスト

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        2,375            2,289           +3.8  ％
     営業費用および減価償却費                       -1,712            -1,682            +1.8％
     営業総利益                         663            607          +9.2  ％
     リスク費用                        -148             -70           n.s.
     営業利益                         515            537          -4.2  ％
     その他の営業外項目                         -3             2          n.s.
     税引前当期純利益                         512            539          -5.1  ％
     ウェルス＆アセット・
                              -28            -28          +2.0％
     マネジメントに配分される利益
     バンクウェストの
                              484            512          -5.5  ％
     税引前当期純利益
     コスト／インカム率                       72.1％            73.5％            -1.4pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         5.4            4.9          +10.4％
      (注)　営業収益から税引前当期純利益までの勘定には、米国国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        2019  年度全体において、           バンクウェストは事業活動を維持したが、低金利の厳しい環境下での営業となっ

       た。融資残高は、個人および法人顧客向けの貸出しが増加したことにより、2018年度と比較して1.2％（注
       １）増加した。預金残高は、顧客預金が好調に増加したことを受け（5.4％の増加）（注２）、3.9％（注１）
       増加した。
        プライベート・バンキングの運用資産（2019年12月31日時点で15.7十億ドル）は、2018年12月31日現在と比
       較して14.3％増加した。2019年度に57件の取引を共同で実行し、ホールセールバンキング部門との協力を拡大
       している。
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        営業収益（注３）は、2,375百万ユーロとなり、2018年度と比べて1.8％（注１）の減収となった。低下傾向
       の金利環境下での金利利鞘の減少が、事業活動および手数料収入（特にカードおよびキャッシュ・マネジメン
       ト）によって一部相殺された。
        営業費用（注３）は、特に一定の機能をホールセールバンキング部門と共有化したことおよびサポート機能
       を低コスト地域（アリゾナ州）へ移転したことに関連した人員削減（2018年12月31日と比較して7.2％の減
       少）の影響で、3.6％（注１）減少し、1,712百万ユーロとなった。
        営業総利益（注３）は、633百万ユーロで2018年度と比較して3.0％（注１）増加した。
        リスク費用は、低水準だった2018年度と比較して、78百万ユーロ増加した。顧客向け貸出金残高の27ベーシ
       ス・ポイント相当であり、低水準のままであった。
        以上から、バンクウェストは米国国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネ
       ジメント事業に配分後、税引前当期純利益484百万ユーロとなり、2018年度と比較して、連結範囲の変更およ
       び為替レート変動による影響を除いた場合、10.0％減少したが、為替が有利に働いたことから、連結範囲の変
       更および為替レート変動による影響を含むとわずか5.5％の減少であった。
       (注１)　連結範囲の変更および為替レート変動の影響を除く。

       (注２)　財務活動を除く預金。
       (注３)　米国国内プライベート・バンキングの100％を含む。
       保険、ウェルス＆アセット・マネジメント

       保険部門
     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        3,068            2,680           +14.5   ％
     営業費用および減価償却費                       -1,500            -1,406            +6.7％
     営業総利益                        1,568            1,273           +23.1   ％
     リスク費用                         -3             3          n.s.
     営業利益                        1,564            1,276           +22.6   ％
     持分法適用会社投資損益                         167            202          -17.3％
     その他の営業外項目                         -15             1          n.s.
     税引前当期純利益                        1,716            1,479           +16.0   ％
     コスト／インカム率                       48.9％            52.5％            -3.6pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         8.4            8.4          +0.2％
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       ウェルス＆アセット・マネジメント部門
     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        3,320            3,286            +1.0  ％
     営業費用および減価償却費                       -2,682            -2,636            +1,7％
     営業総利益                         638            650          -1.9  ％
     リスク費用                         -6            -6          +0.2％
     営業利益                         632            644          -1.9  ％
     持分法適用会社投資損益                         57            37         +54.5％
     その他の営業外項目                          7            1          n.s.
     税引前当期純利益                         695            681          +2.0  ％
     コスト／インカム率                       80.8％            80.2％            +0.6pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         2.1            1.9          +7.1％
        2019  年度全体において、          保険、ウェルス＆アセット・マネジメントは事業成長が持続した。2019年12月31日

       現在、運用資産残高（注１）は、1,123十億ユーロに達した。運用資産残高は、とりわけ金融市場の回復を背
       景とした79.7十億ユーロの大きな正のパフォーマンス効果があったため、2018年12月31日と比較して9.3％増
       加した。20.2十億ユーロの高水準の資金純流入となった。これは、アジア、ドイツおよびベルギーのウェル
       ス・マネジメントで旺盛な資金流入があった一方、アセット・マネジメントでは、マネー・マーケット・ファ
       ンドを要因に小幅な資金流出があったが、ドイツおよびフランスの不動産投資マネジメントで旺盛な資金流入
       があったことに影響を受けた。保険部門では、特にユニット・リンク保険へ高い資金流入があった。為替レー
       ト変動は有利に働き（3.3十億ユーロの増加）、SBIライフ株を連結範囲から除外したことに起因した連結範囲
       の変更は不利に働いた（3.6十億ユーロの減少）。
        2019  年12月31日現在、運用資産残高（注１）の内訳は、アセット・マネジメント（不動産投資マネジメント
       からの30十億ユーロを含む470十億ユーロ）、ウェルス・マネジメント（393十億ユーロ）および保険部門
       （260十億ユーロ）であった。
        保険部門は、事業開発を継続した。特にフランスおよびアジアでのユニット・リンク保険のシェアを高める
       ことで、貯蓄型商品の資金流入を多様化し、欧州およびラテンアメリカでの保障保険、ならびにカーディフ
       IARDを通してフランス国内リテール・バンキング事業の支店網で提供される損害保険の販売量を増やした。当
       部門はラテンアメリカの４ヶ国ではスコシアバンクと、メキシコでは小売大手のファムサ（Famsa）と、ペッ
       ト保険の開発のために英国ではセインズベリー・バンクおよびアルゴスと戦略的提携を結ぶことでパートナー
       シップの強化を続けている。
        保険部門の営業収益は、相場上昇の好影響および好調な事業活動の影響で、3,068百万ユーロとなり、2018
       年度に比べて14.5％増加した。営業費用は、事業開発を反映して6.7％増加し、1,500百万ユーロとなった。
       SBIライフ株を連結範囲から除外したにもかかわらず、税引前当期純利益は2018年度と比較して16.0％増加
       し、1,716百万ユーロとなった。
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        ウェルス＆アセット・マネジメント部門は、ウェルス・マネジメントの専門的能力が引き続き評価され、世
       界最優秀プライベート・バンク（グローバル・ファイナンス誌）および世界最優秀欧州プライベート・バンク
       （プライベート・バンカー・インターナショナル誌）を獲得した。アセット・マネジメント事業は、組織の適
       応化の発展および増強を継続し、アラディングローバル投資運用システムの円滑な導入および新たなソリュー
       ション（社会・環境・ガバナンス（ESG）、定量的ソリューション、マルチアセット、リアルアセット等）の
       開発を進めていく。
        ウェルス＆アセット・マネジメントの営業収益（3,320百万ユーロ）は、2018年末の金融市場危機の影響で
       厳しかった第１四半期後の１年間で継続的に改善し、当年度末には不動産サービス部門が非常に好調であった
       ことから、2018年度と比較して1.0％増加した。営業費用は、合計2,682百万ユーロとなり、改編計画の施策、
       特にアセット・マネジメント（アラディン・ソリューションの投入の成功後、50のアプリを段階的に廃止）の
       おかげで、2018年度と比較して1.7％増加した。したがって、ウェルス＆アセット・マネジメントの税引前当
       期純利益は、国内市場、トルコおよび米国におけるプライベート・バンキングによる純利益の３分の１を受け
       た後、2018年度と比較して2.0％増加し、695百万ユーロとなった。
       (注１)　配当済資産を含む。

       ●　ホールセールバンキング事業（CIB）

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                       12,080            10,829            +11.6   ％
     営業費用および減価償却費                       -8,663            -8,163            +6.1％
     営業総利益                        3,417            2,666           +28.2   ％
     リスク費用                        -218             -43            n.s.
     営業利益                        3,200            2,623           +22.0   ％
     持分法適用会社投資損益                         16            59         -72.7％
     その他の営業外項目                         -9             0          n.s.
     税引前当期純利益                        3,207            2,681           +19.6   ％
     コスト／インカム率                       71.7％            75.4％            -3.7pt
     配分資本金（十億ユーロ）                        21.7            20.8           +4.3％
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       グローバル・マーケット部門
     （単位：百万ユーロ）                    2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        5,571            4,727           +17.9   ％
      うちフィクスト・インカム、
                             3,563            2,719           +31.1   ％
      為替およびコモディティ業務
      うち  株式およびプライム・
                             2,007            2,008           -0.0  ％
      サービス業務
     営業費用および減価償却費                       -4,231            -3,937            +7.5％
     営業総利益                        1,339             790          +69.6   ％
     リスク費用                          2           -19           n.s.
     営業利益                        1,341             771          +74.0   ％
     持分法適用会社投資損益                          3            3         -20.7％
     その他の営業外項目                         -9            -2           n.s.
     税引前当期純利益                        1,334             772          +72.9   ％
     コスト／インカム率                       76.0％            83.3％            -7.3pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         8.3            7.8          +6.5％
       証券管理部門

     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        2,198            2,179            +0.9  ％
     営業費用および減価償却費                       -1,833            -1,733            +5.7％
     営業総利益                         365            446          -18.1   ％
     リスク費用                          ▶            8         -44.5％
     営業利益                         369            453          -18.5   ％
     営業外項目                          0            0          n.s.
     税引前当期純利益                         370            454          -18.5   ％
     コスト／インカム率                       83.4％            79.5％            +3.9pt
     配分資本金（十億ユーロ）                         0.9            0.9          +8.6％
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       コーポレート・バンキング
     （単位：百万ユーロ）                   2019年            2018年          2019年／2018年

     営業収益                        4,312            3,923            +9.9  ％
     営業費用および減価償却費                       -2,599            -2,493            +4.2％
     営業総利益                        1,713            1,430           +19.8   ％
     リスク費用                        -223             -32            n.s.
     営業利益                        1,490            1,399            +6.5  ％
     営業外項目                         13            57         -76.8％
     税引前当期純利益                        1,503            1,456            +3.2  ％
     コスト／インカム率                       60.3％            63.5％            -3.2pt
     配分資本金（十億ユーロ）                        12.5            12.2           +2.6％
        2019  年度全体において、          ホールセールバンキング事業は、法人および機関投資家をターゲットとした顧客基

       盤においてリーダー的地位を強化し、市場シェアを獲得した。ホールセールバンキング事業は、2019年の最初
       の９ヶ月間の営業収益に基づくと、欧州・中東・アフリカのホールセールバンキング事業の中で第３位につ
       け、米国の２社に続き欧州最大である。
        特定の欧州諸国での開発計画が成功したことにより、当事業は法人セグメントにおけるリーダー的地位を確
       立した。2016年以降、特に対象国（ドイツ、英国、オランダおよびスカンジナビア）において260社超の大手
       企業グループを新規に獲得し、2019年には多国籍企業の子会社約1,500社と新規顧客関係を築いた。バンク
       ウェストとの協力関係の強化により、アジア太平洋地域および南北アメリカでのフランチャイズ展開を継続し
       た。また、2019年に法人顧客とのビジネス展開を強化するための取り組みを開始した。当事業は、2019年11月
       13日にドイツ銀行との間で調印された、プライム・ブローカレッジ業務と電子的業務の移管に関する契約を通
       して、顧客へのサービス継続性を確保しつつ、運用会社との関係を強化している。移転期間は既に開始し、最
       初にチームの人員移管が進められている。また、同事業は、戦略的株式22.5％（注１）と引き換えに、ファン
       ドの販売業務を世界的なプラットフォーム「ウェルステック」の１つであるオールファンドに移管する契約に
       署名し、特定の活動の最適化を継続した。
        当事業は、当社グループの全事業との連携を強化し、トランザクション・バンキングにおける共同イニシア
       ティブとの統合的なビジネス・モデルによって強化された緊密な関係を活用した。ホールセールバンキング事
       業は、ソリューションの提供範囲を国内市場部門および                             国際金融サービス部門の主要な顧客                  に拡大し、当社グ
       ループの顧客すべてにグローバルにアプローチしている。国内市場部門および                                         国際金融サービス部門のうち
       ホールセールバンキング事業がカバーする顧客からは年間2.8十億ユーロ超の営業収益が生じ、また、ホール
       セールバンキング事業のうち国内市場部門および                          国際金融サービス部門が             カバーする顧客からは500百万ユー
       ロ超が生じた。
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        顧客サービスのデジタル化は増加しており、2019年にはセントリック（Ceｎtric）プラットフォームで
       11,500社超の法人顧客、2018年にはグローバル・マーケット部門の顧客から21百万ユーロ超の電子注文を受注
       し、証券管理部門のネオリンク（Neolink）プラットフォームでは6,000社超の法人顧客から受注した。業務プ
       ロセスのデジタル化、自動化およびサービスプラットフォームの拡充により、業務の効率化を図っている。
        以上から、2019年初めに発表されたように、ホールセールバンキング事業は改編計画に力を入れ、2019年度
       には298百万ユーロの経常的なコスト削減を達成した。
        当事業の営業収益は12,080百万ユーロで、2018年度と比較して11.6％増加した。これは、３つの事業部門に
       おいて増収となり、グローバル・マーケット部門およびコーポレート・バンキングで非常に好調だったことに
       よる。
        グローバル・マーケット部門の営業収益は、5,571百万ユーロとなり、2018年度と比較して17.9％増加し、
       キャピタル・マーケット・プラットフォーム（注２）の新設の影響を除くと20.7％増加した。当部門は、特に
       FICC（注３）における市場シェアの増加に基づき、非常に順調な事業成長を記録した。
        市場リスクを測定するバリュー・アット・リスクは、依然として非常に低い水準（26百万ユーロ）であっ
       た。
        FICC  （注３）の収益は3,563百万ユーロで、2018年度と比較して31.1％増加した（キャピタル・マーケッ
       ト・プラットフォーム（注２）の新設による影響を除くと36.0％の増加）。これは、プライマリー業務および
       クレジット業務の急激な増加、為替業務およびエマージング・マーケットにおける力強い回復、ならびに金利
       業務の非常に好調であった影響である。
        株式およびプライム・サービス業務部門の営業収益は、2,007百万ユーロで、2018年度と比較して安定して
       おり、2019年度には2018年度末の低水準から徐々に回復し、特に仕組商品において株式デリバティブが好調に
       推移した。
        グローバル・マーケット部門は、債券引受業務（EMEA地域で第１位、ユーロ建てのすべての債券発行におい
       て第１位、またすべての国際債券発行において第８位）、およびマルチディーラー・プラットフォーム（ユー
       ロクレジット・デリバティブと現地通貨建てエマージング・マーケット債券で第３位、スワップおよびユーロ
       債券で第５位）における確たる地位を裏付けた。BNPパリバは、当部門の専門能力が認められ、通貨デリバ
       ティブにおける年間最優秀賞およびユーロ債における年間最優秀賞（2019年リスク誌アワード）に選出され
       た。
        証券管理部門の営業収益は、資産の増加（2018年度と比較して平均で8.2％増加）、取引の増加（平均2.3％
       増加）およびアジア地域の力強い成長（2018年度と比較して18％増加）によって、2,198百万ユーロとなり、
       2018年度と比較して0.9％（一時項目を除くと3.0％）増加した。カストディ業務の受託資産および管理資産残
       高は、特に３月末以降の米国におけるジャナス・ヘンダーソン（Janus                                      Henderson）の資産の統合により、
       2018年12月31日現在と比較して12.2％の急増となった。また、当部門の専門能力は、ザ・バンカー誌から証券
       業務における年間最優秀トランザクション・バンクに選ばれたことおよびアジアリスク誌から年間最優秀証券
       保管機関として選ばれたことで、広く認知されている。
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        コーポレート・バンキングの営業収益は、4,312百万ユーロとなり、2018年度と比べて9.9％増加した（キャ
       ピタル・マーケット・プラットフォーム（注２）の創設の影響を除くと6.5％増加）。顧客によるキャピタ
       ル・マーケット・プラットフォームの利用の拡大（2018年度と比較して12.8％増加）、手数料収入の大幅な増
       加（2018年度と比較して7.2％増加）および7.5％（注４）増加で146十億ユーロとなった貸出金残高に影響を
       受け、特に欧州での非常に好調な事業開発が、当部門の事業の力強い業績を牽引した。当部門は、欧州、中東
       およびアフリカ地域のインベストメント・バンキングにおいて欧州を代表する地位にあり、大手企業向けコー
       ポレート・バンキング、キャッシュ・マネジメント、トレード・ファイナンスにおいても欧州第１位となって
       いる。
        ホールセールバンキング事業の                営業費用は、強力な事業成長に関連して増加したが、コスト節減策（共有プ
       ラットフォームの開発、プロセスの最適化等）の効果により抑制され、2018年度と比較して6.1％増加し、
       8,663百万ユーロとなった。5.5ポイントの大幅な正のジョーズ効果となった。
        これらを受けて、ホールセールバンキング事業の営業総利益は                                28.2  ％ 増加し、3,417百万ユーロとなった。
        ホールセールバンキング事業の                リスク費用は、依然として低い水準に留まり、218百万ユーロであった。多
       額の引当金戻入益を計上していた2018年度と比較して、175百万ユーロ増加した。
        以上から、ホールセールバンキング事業の税引前当期純利益は、事業の堅実な成長に加え、事業変革の成功
       を反映し、3,207百万ユーロとなり、19.6％の急増となった。
       (注１)　規制当局の承認および必要な認可の取得を条件とする。

       (注２)　グローバル・マーケット部門およびコーポレート・バンキングは、2019年度第１四半期に導入したコーポレー
           ト・ファイナンス向けに共有プラットフォームを提供した（2018年にグローバル・マーケット部門の営業収益136
           百万ユーロをコーポレート・バンキングに移管）。
       (注３)　フィクスト・インカム、為替およびコモディティ業務部門。
       (注４)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除いた平均残高。
       ●　コーポレート・センター

     （単位：百万ユーロ）                            2019年              2018年

     営業収益                                   71              479
     営業費用および減価償却費                                 -1,728              -1,965
      うち事業再編費用、変革費用および適応費用                                -1,217              -1,235
     営業総利益                                 -1,657              -1,486
     リスク費用                                  -58              -110
     営業利益                                 -1,715              -1,596
     持分法適用会社投資損益                                   81              84
     その他の営業外項目                                  786              353
     税引前当期純利益                                  -848             -1,159
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        2019  年度全体において、コーポレート・センターの営業収益は、2018年度が479百万ユーロであったのに対
       し、合計71百万ユーロであり、これには、ファースト・ハワイアン・バンクの寄与359百万ユーロ（注１）が
       含まれている。
        営業費用は合計1,728百万ユーロとなり、これに対し2018年度は1,965百万ユーロであった。これには、事業
       変革費用744百万ユーロ（2018年度は1,106百万ユーロ）、事業再編費用（注２）311百万ユーロ（2018年度は
       129百万ユーロ）および追加の事業適応策（早期退職制度）（注３）の費用162百万ユーロ（2018年度はゼロ）
       の例外的な影響が含まれていた。2018年度の営業費用には、ファースト・ハワイアン・バンクの営業費用189
       百万ユーロが含まれていた。
        リスク費用は、58百万ユーロで、ファースト・ハワイアン・バンクのリスク費用13百万ユーロが含まれてい
       た2018年度と比較すると、51百万ユーロの減少であった。
        その他の営業外項目          は、合計786百万ユーロとなり、これに対し2018年度は353百万ユーロであった。営業外
       項目には、一時項目として、インドのSBIライフ株の16.8％の売却によるキャピタル・ゲインおよび残部の連
       結範囲からの除外（プラス1,450百万ユーロ）、建物の売却によるキャピタル・ゲイン（プラス101百万ユー
       ロ）、のれんの減損額（マイナス818百万ユーロ）が含まれる。なお、2018年度の営業外項目には、建物の売
       却によるキャピタル・ゲイン101百万ユーロおよびファースト・ハワイアン・バンク株30.3％の売却による
       キャピタル・ゲイン286百万ユーロの例外的な影響が含まれている。
        以上から、コーポレート・センターの税引前当期純損失は、マイナス848百万ユーロとなり、これに対し
       2018年度はマイナス1,159百万ユーロであった。
       (注１)　ファースト・ハワイアン・バンク（FHB）は2018年８月１日をもって、連結の範囲から除外されている。ファース

           ト・ハワイアン・バンクの損益計算書への貢献は、2018年１月１日をもってコーポレート・センターに遡及的に
           振り替えられた。
       (注２)　特にライフファイゼン・バンク・ポルスカの統合および特定事業（特にBNPパリバ・スイス）の廃止または再編に
           関連する事業再編費用。
       (注３)　特にBNLバンカ・コメルシアーレ、アセット・マネジメントおよびバンクウェストに関連。
     (3)  展望

        2020  年度の目標
        国際通貨基金の予測によると、2020年度の経済成長はユーロ圏と新興市場で好調で、米国では若干の減速が
       予想される。
        2019  年の夏に行われた金融政策の調整を受け、2019年初めに予想されたよりも厳しい金利環境となり、ユー
       ロ圏のリテール・バンクの金利商品に影響を与えた。
        こういった状況下で、当社グループは多角的な収益モデルという強みを備え、事業の成長を見込んでいる。
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        強力なビジネスの推進力および成長：多角的かつ統合的なビジネス・モデルの全面的な寄与
        このような環境下で当社グループが成長していくためには、当社グループの多角的ビジネス・モデルの貢
       献、事業の推進力、フランチャイズの強化に加え、事業間の連携強化、改編計画の全面的な貢献が不可欠であ
       る。
        国内市場部門では、専門分野、法人顧客、プライベート・バンキング顧客セグメントにおけるリーディン
       グ・ポジションに加え、統合的なビジネス・モデルの強みを活かし、引き続き事業推進力の強化と収益拡大を
       見込んでいる。当部門は、新規顧客を獲得し、用途の進化をサポートするために、革新的なデジタル・サービ
       スの開発を継続していく。2020年度の国内市場部門の営業収益は、引き続き低金利環境の影響を受けて緩やか
       に減少するが、これは事業成長と専門事業の堅実な成長により一部相殺されると予想される。当部門は、専門
       事業の成長を支援しつつ、支店網の営業費用を削減する努力を続け、中立的なジョーズ効果を生み出してい
       く。
        国際金融サービス部門は、業界最高のサービス、プラットフォーム、パートナーシップおよび流通ネット
       ワークを基盤として、事業の成長を継続する必要がある。ユーロ圏以外のリテール・バンキング事業の高成長
       を追求し、統合的なビジネス・モデルに即して、当社グループの他部門との協力貢献を強化する。国際金融
       サービス部門は、当社グループの成長エンジンとしての役割を確固たるものとし、国際金融サービス部門の全
       事業における事業活動およびパートナーシップの強化を背景に、営業収益の増加が見込まれている。当部門
       は、事業拡大を支援する一方、改編計画の恩恵を最大限に活用し、正のジョーズ効果を生み出していく。
        ホールセールバンキング事業は、国別開発計画の強化とキャピタル・マーケットの成功により、欧州のコー
       ポレート・バンキングにおけるリーダー的地位を確固たるものにすると期待されている。ドイツ銀行のプライ
       ム・ブローカレッジ・プラットフォームの統合により、機関投資家向けフランチャイズの強化を継続する。最
       後に、ホールセールバンキング事業はアジア太平洋地域（中国等）および南北アメリカ（ブラジル、メキシコ
       等）を対象としたイニシアティブを通じて世界的なプレゼンスを活用し、当社グループの他部門との協力関係
       を継続的に構築していく。こういった取り組みに支えられ、当事業は新たな市場シェアの拡大による継続的な
       営業収益の増加を見込んでいる。事業の成長を支える一方で、コスト節減策の効果により、正のジョーズ効果
       を生み出すことができる。
        改編計画：コスト節減を実現する具体的な改編計画

        2017-2020     年度事業開発計画に基づく一時的な変革費用は、３年間で2.7十億ユーロとなった。2020年度には
       変革費用は発生しないため、2020年度は2019年度と比較して0.7十億ユーロの支出削減が可能となる。
        2019  年度末に同計画によって得られた経常的なコスト節減額は、目標通り1.8十億ユーロとなった。当社グ
       ループは、2020年度に1.5十億ユーロの追加の経常的なコスト節減を見込んでおり、これにより経常的なコス
       ト節減の累計目標額である3.3十億ユーロを達成できる。
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        2020  年度の一時項目
        リモートワークやフレックス・オフィスの拡充により、不動産ポートフォリオの調整が可能となる。このよ
       うに、当社グループは建物の売却により、2020年度に約500百万ユーロの不動産キャピタル・ゲインを得る見
       込みである。
        また、2020年度には、情報システムの強化に200百万ユーロ、事業再編策に100百万ユーロ、事業適応策（早
       期退制度）に100百万ユーロの特別費用を計上する予定である。
        サステナブル・ファイナンスのリーダーを目標とした社会的責任の方針

        当社グループは、企業の社会的責任（CSR）を果たし、明確な成果と共に社会にプラスの影響を与えること
       を約束している。BNPパリバは2019年度末、サステナブル・ファイナンスの世界的リーダーになるという目標
       を改めて確認した。
        当社グループは、国連責任銀行原則の創立メンバーとして、強力な地位にあり、事業戦略をパリ協定および
       持続可能な開発目標（SDGs）に整合させることにコミットしている。2020年度にはSDGsに貢献するセクターへ
       の資金提供として185十億ユーロを目指している。また、より包括的な経済およびビジネス・モデルを社会の
       ために促進していく。
        2025  年までに船舶の環境的改良のための融資１十億ユーロを含む海洋保全支援にコミットし、石炭火力発電
       に関連する企業への融資残高を欧州連合圏では2030年までに、世界のその他の地域では2040年までにゼロにす
       る方針を決定し、また2021年までに再生可能エネルギー開発への融資目標を18十億ユーロに引き上げることに
       よって、エネルギーおよび環境移行の加速に貢献している。当社グループは、非在来型石油・ガス事業を主な
       事業内容とする会社への融資を2017年以降停止しており、石炭火力発電新設プロジェクトへの融資も停止して
       いる。
        当社グループはまた、2019年度の税金および徴収金をフランスでの2.5十億ユーロを含むと合計5.9十億ユー
       ロ納めており、非常に重要な納税者である。
        資本

        当社グループの資本形成は定常的で安定している。2014-2019年度の間、特に2018年度および2019年度には
       会計基準変更の影響があったにもかかわらず、エクイティ・ティア１比率の平均成長率は年35ベーシス・ポイ
       ントであった。
        2017  年に公表した2020年度末までにエクイティ・ティア１比率を12％とするという目標は、2019年に既に達
       成されており、2019年12月31日現在のエクイティ・ティア１比率は12.1％と、監督審査プロセスからの要求基
       準を大きく上回っている。
        バーゼル３の最終化は欧州連合法に置き換えられつつある。銀行の資本要件への影響に関する欧州銀行監督
       機構の推定を受け、欧州当局は、この置換によって銀行業界全体の資本要件が大幅に増加することはないとの
       認識を示した。このため、CRD５の投票時に決定された免除が維持される可能性が非常に高い。BNPパリバは、
       この前提に基づき、かつ必要な範囲で経営上の措置を講じることにより、この置換の結果としてリスク加重資
       産の伸びを10％に抑えられると考えている。
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        この伸びは、第２の柱に関して予想される監督当局（単一監督メカニズム（SSM）下では欧州中央銀行）に
       よる調整で、少なくとも部分的に相殺される見込みである。すなわち、CRD５の第104a条の適用は、第２の柱
       要件（P２R）のハイブリッド証券（AT１およびT２）による部分的なカバーを認め、エクイティ・ティア１に
       よるカバーは認めない。第２の柱要件自体は、監督プロセス、特にストレス・テストに基づいて再調整される
       可能性がある。BNPパリバは、CET１比率がストレス・テストの影響を最も受けない銀行の１つである。
        したがって、通知された現在の要求基準を大幅に上回るCET１比率と安定した定常的な資本形成により、BNP
       パリバはバーゼル３の最終化に向けて有利な立場にあると考えられる。
        2020  年度の目標概要

        当社グループは、2020年度も引き続き、強力な事業推進力と多角的かつ統合的なビジネス・モデルを活か
       し、全事業部門での事業成長を目指す。
        当社グループは、さらに効率的かつデジタル思考の業務モデルを活用し、顧客と従業員にサービスを提供す
       る。
        統合的なビジネス・モデルにおけるフランチャイズの強化は、特にホールセールバンキング事業の継続的な
       発展および欧州におけるリーダー的地位向上のために継続していく。
        当社グループは、2020年度事業改編計画およびコスト節減策の効果により、営業費用の絶対額が減少し、正
       のジョーズ効果になると予測している。
        当社グループは、サステナブル・ファイナンスにおけるリーダー的地位を引き続き強化し、意欲的に社会的
       責任を追求していく。これにより、有形自己資本利益率（ROTE）は10％を見込んでいる。
        BNP  パリバは、ビジネス・モデルの強み、ならびに急速に変化する経済、技術、規制、社会および環境の気
       候において価値を創造する長期的な能力を引き続き確立していく。
        トレンド情報

        トレンド情報（マクロ経済の環境ならびに金融機関に適用される法律および規則）については、「２                                                     (1)
       年次リスク調査」内の「主要なリスクおよび新たに発生するリスク」を参照。
        財務構造

        当社グループの貸借対照表は極めて盤石である。
        2019  年12月31日現在のエクイティ・ティア１比率は12.1％で、2019年１月１日から40ベーシス・ポイント上
       昇した（新会計基準IFRS第16号の影響により2018年12月31日現在と比較して10ベーシス・ポイント低下）。40
       ベーシス・ポイントの上昇の内訳は、2019年度の一時的営業外項目を除外した当期純利益（プラス60ベーシ
       ス・ポイント）、証券化の影響を除いた継続的な変動下でのリスク加重資産の増加（マイナス40ベーシス・ポ
       イント）、処分および買収による純影響額（SBIライフ、本子会社の残部の連結範囲からの除外およびドイツ
       銀行のプライム・ブローカレッジ業務に関する契約の影響）、ならびにバンクウェストののれんの一部減損額
       （プラス20ベーシス・ポイント）であった。変動効果を含むその他の影響は、全体として限定的であった。
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        レバレッジ比率（注１）は、2019年12月31日現在において4.6％となった。
        直ちに利用可能な流動性準備金は合計309十億ユーロとなり、これはホールセール資金調達に関して、１年
       を超えて運転資金に余裕ができることを意味する。
        これらの比率の推移は、当社グループが規制の変更に継続的に対応できる能力および当社グループの非常に
       堅実な貸借対照表         を証明している。
       (注１)　2014年10月10日付の欧州委員会による委任法に従って計算された。

      (B)  2020  年度第１四半期業績

        2020年５月４日、BNPパリバの取締役会が開催され、ジャン・ルミエール会長が議長を務める中、当社グ
       ループの2020年度第１四半期の業績が検討された。
        今回の決算を踏まえ、ジャン・ローラン・ボナフェCEO（最高経営責任者）は取締役会の最後に以下のよう
       に述べた。
        「健康危機の発生に直面し、当社グループのチームは世界中で結集し、経済面とファイナンス面の機能に貢
       献している。我々の関心事は、フル動員の従業員を守り、バンキング・サービスを確実に提供すること、ソ
       リューションを直ちに実行し、法人／機関投資家／個人のお客様の資金調達をサポートすること、および我々
       がプレゼンスを有するすべての地域において緊急寄付計画を発動し、病院や弱者支援組織を支えることであ
       る。
        BNPパリバの2020年度第１四半期の業績は、高水準の事業活動に支えられ、2020年度の目標通り進捗してい
       たが、決算は健康危機の過酷さの影響を期末に被った。このショックにもかかわらず営業収益や純利益はかな
       り底堅く、当社グループの多角的かつ統合的なビジネス・モデルの盤石さを裏付けている。
        BNPパリバの全チームに対し、その顧客対応・社会支援提供に向けたたゆまぬコミットメントに対し、感謝
       の意を表す。今回の危機が経済に及ぼす影響の軽減や将来への備えに向けた取組を今後も継続していく。」
       BNP  パリバは健康危機に直ちに対応

        世界中がCOVID-19蔓延の打撃を受け、多くの国々が国民の保護・ウイルス拡散の鈍化のため公衆衛生措置を
       講じている。経済的・社会的影響は甚大な規模に上っている。
        BNPパリバもこの危機に見舞われたが、多角的で強靭なビジネス・モデルの恩恵を受けている。財務構造は
       盤石で（2019年12月31日現在、エクイティ・ティア１比率は12.1％、即時利用可能な流動性準備金は309十億
       ユーロ）、リスクと営業収益源を構造的に分散し、厳格なリスク管理を行っている。このビジネス・モデルの
       中核には顧客との長期的関係があり、パフォーマンスが高いデジタル・ソリューションの活用を融合した取組
       を行っている。
        BNPパリバは、盤石な立ち位置を基盤に本来の強みとチームを結集し、こうした厳しい局面でも法人／機関
       投資家／個人の顧客を支援してきた。
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        このため、当社グループは、ごく短期間に、従業員の健康を守る医療対策の実行、経済の機能継続に不可欠
       な各種サービスの提供、ITネットワーク機能の拡充、サイバーセキュリティリソースのアップグレードを行っ
       ている。当社グループ各社と従業員はこぞって全地域で結集し、経済主体や市民社会の支援に必要な具体的ソ
       リューションを推進し、迅速に配備している。
        また、当社グループは国際協調的な大規模支援機構に対するコミットメントを具体化し、グローバルな緊急
       寄付計画（病院、弱者、若年層に対する50百万ユーロ超の寄付）や投資計画（中型企業、中小企業、医療セク
       ターに対する100百万ユーロ超の支援）に携わっている。
       第１四半期の事業活動は高水準だったものの未曾有の健康危機が影響

        健康危機はマクロ経済の見通しに多大な影響を及ぼし、金融市場に大きな衝撃をもたらしている。BNPパリ
       バの2020年度第１四半期の業績は2020年度の目標通りに進捗していたが、健康危機に伴う展開が主に３つの顕
       著な悪影響を招いた。１つはリスク費用に502百万ユーロのマイナスの影響が生じたこと（主に予想損失の事
       前引当）、他の２つは営業収益に対する一時的影響で、2020年度第１四半期に合計568百万ユーロ押し下げる
       要因となった。後者の２つの影響とは、欧州当局が2019年配当の支払抑制勧告を出し、グローバル・マーケッ
       ト部門の株式およびプライム・サービス業務の営業収益を184百万ユーロ（注１）押し下げたこと、保険部門
       の特定のポートフォリオが2020年３月31日現在の時価評価により、バリュエーションにマイナス384百万ユー
       ロの影響が生じたこと（相場が回復した場合にはプラスに転じる可能性がある。）である。
        これらを受けて、当社グループの第１四半期の営業収益は10,888百万ユーロとなり、前年同期比2.3％の減
       収であった。なお、上記の２つの一時的影響を除くと前年同期比2.8％の増収であった。
        事業部門の営業収益は前年同期比3.1％の減収（注２）であった。これを部門別にみると、国内市場部門
       （注３）では、長引く低金利環境がユーロ圏のリテール・バンキング支店網に影響を及ぼし、専門事業部門の
       継続的な伸びによる増収効果では十分に相殺できず、1.2％の減収となった。国際金融サービス部門では、
       パーソナル・ファイナンス、バンクウェスト、欧州・地中海沿岸諸国部門は増収だったものの、保険部門の営
       業収益が第１四半期末の相場急落により会計上の影響を被り、5.4％の減収（注４）であった。ホールセール
       バンキング部門（CIB）では、FICC、コーポレート・バンキング、証券管理部門は極めて好調であったが、グ
       ローバル・マーケット部門の株式およびプライム・サービス業務で第１四半期末に生じた異例のショックの影
       響により相殺され、1.9％の減収（注５）となった。
        営業費用は、当社グループ全体で8,157百万ユーロと前年同期比3.5％の大幅減少を果たした。第１四半期の
       営業費用には、一時項目として、事業再編費用（注６）と事業適応費用（注７）（45百万ユーロ）、およびIT
       強化費用（34百万ユーロ）が合計79百万ユーロ含まれている（前年同期は38百万ユーロ）。2017-2020年度事
       業開発計画通り、一時項目の事業改編費用はゼロであった（前年同期は168百万ユーロ）。
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        第１四半期の営業費用には、国際財務報告基準解釈指針委員会（IFRIC）第21号「賦課金」（IFRIC21）の適
       用により計上された1,172百万ユーロが含まれている（2019年度第１四半期は1,139百万ユーロを計上）。これ
       は2020年度に納付する税金・拠出金（特に単一破綻処理基金への拠出金を含む。）のほぼ全額に相当する。
       IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと、第１四半期の営業費用は前年同期比4.4％減少であった。
        事業部門の第１四半期の営業費用は前年同期比0.1％減少（注８）した。部門別にみると、国内市場部門で
       は前年同期比0.5％減少（注９）であった。リテール・バンキング支店網でのコスト削減（注10）（1.5％減
       少）に加え、専門事業部門の事業開発でコスト増加を抑制したことが奏功した。IFRIC21に基づく「賦課金」
       の影響を除くと、1.1ポイントの正のジョーズ効果が生み出された。
        国際金融サービス部門の第１四半期の営業費用は事業開発費が負担となり前年同期比2.9％増加（注11）し
       たが、ホールセールバンキング部門では特にコスト節減計画の継続が奏功し前年同期比2.8％減少（注12）し
       た。
        これらを受けて、当社グループ全体の営業総利益は2,731百万ユーロとなり、前年同期比1.3％の増益であっ
       た。
        リスク費用は、1,426百万ユーロとなり、前年同期に比べて657百万ユーロの増加、顧客向け貸出金残高の67
       ベーシス・ポイント相当であった。健康危機が第１四半期のリスク費用に及ぼした影響は502百万ユーロで、
       顧客向け貸出金残高の23ベーシス・ポイント相当であった。健康危機の影響を事業部門別にみると、国内市場
       部門が49百万ユーロ、国際金融サービス部門が220百万ユーロ、ホールセールバンキング部門が225百万ユー
       ロ、コーポレート・センターが７百万ユーロである。この影響はマクロ経済見通しの変化を反映している（健
       康危機以前に存在していた手順に従っていくつかのシナリオに基づいている。）。また、この影響の中には、
       信用リスクおよび取引先リスクにおける健康危機の動向の特定の要素、特に経済活動におけるロックダウン措
       置の影響ならびに政府の支援措置および当局の決定による効果                                も組み込まれている。加えて、コロナ以前のセ
       クター構成の影響（景気に敏感な                 ホテル、旅行・レジャー産業、食料品以外のリテール産業（家具およびイン
       ターネットによる通信販売を除く。）、輸送およびロジスティクスならびに石油・ガス産業                                               のセクターの見直
       しに基づく。）も含まれている。
        営業利益は、当社グループ全体で1,305百万ユーロとなり、前年同期比32.2％の減益であった。
        営業外項目は、490百万ユーロの利益となり、前年同期の757百万ユーロの利益を下回った。第１四半期の営
       業外項目には、建物２物件の売却によるキャピタル・ゲイン（381百万ユーロ）が反映されている。ちなみ
       に、前年同期の営業外項目には、一時項目として、インドのSBIライフ（SBI                                        Life）株14.3％売却によるキャ
       ピタル・ゲイン（838百万ユーロ）およびのれんの減損損失（マイナス318百万ユーロ）が含まれていた。
        税引前当期純利益は、当社グループ全体で1,795百万ユーロ（前年同期は2,683百万ユーロ）、前年同期比
       33.1％の減益であった。
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        以上から、当社グループ全体の第１四半期の株主帰属純利益は1,282百万ユーロとなり、前年同期比33.2％
       の減益であった。なお、一時項目による影響およびIFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと2,093百万ユー
       ロとなり、前年同期比18.4％の減益である。健康危機の３つの影響（注13）を調整すると、当社グループ全体
       の純利益は2,047百万ユーロであった（前年同期比6.7％の増益）。
        有形自己資本利益率（ROTE）は8.0％となり、健康危機が2020年度第１四半期に招いた未曾有の環境による
       特有の影響を反映した。
        エクイティ・ティア１比率は、2020年３月31日現在12.0％で、特に健康危機の影響が作用した。レバレッジ
       比率（注14）は3.9％であった。当社グループの即時利用可能な流動性準備金は339十億ユーロに上っており、
       これは短期ホールセール資金調達との関係で１年超の余裕資金があることを意味する。
        １株当たり有形純資産額（注15）は、2020年３月31日現在で69.7ユーロに達し、2008年12月31日からの年平
       均成長率は7.2％に相当し、当社グループが景気局面を通して継続的に企業価値を創造する能力を有している
       ことを証明している。当社グループの2020年３月31日現在の自己資本は最大分配可能額（MDA）15十億ユーロ
       （注16）を大きく上回っている。
       ( 注１)　企業が新たな経済環境下で自由に決定する配当抑制の影響は含まれていない。

       ( 注２)　健康危機の一時的影響を除くと2.0％の増加。
       ( 注３)　国内ネットワークプライベート・バンキングの100％を含む（PEL/CELの影響を除く。）。
       ( 注４)　健康危機が保険部門の営業収益に及ぼす一時的な会計上の影響を除くと3.6％の増収。
       ( 注５)　欧州当局による2019年配当支払抑制勧告の一時的影響（健康危機の影響）を除くと4.3％の増収。
       ( 注６)　特にライフファイゼン・バンク・ポルスカ（Raiffeisen                              Bank   Polska）の統合および特定の事業（とりわけBNPパ
           リバ・スイス（BNP         Paribas    Suisse））の中止・再編に関わる事業再編費用。
       ( 注７)　特にウェルス・マネジメント業務、バンクウェスト、ホールセールバンキング部門（CIB）に関する適応策。
       ( 注８)　IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと1.4％の減少。
       ( 注９)　IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと2.3％の減少。
       ( 注10)　フランス国内リテール・バンキング、BNLバンカ・コメルシアーレ（BNL                                     bc）、ベルギー国内リテール・バンキン
           グ。
       ( 注11)　IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと2.2％の増加。
       ( 注12)　IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと4.7％の減少。
       ( 注13)　健康危機が2020年度第１四半期に及ぼした３つの影響とは、リスク費用に対するインパクト（502百万ユーロの減
           少）、欧州当局による2019年配当支払抑制勧告の一時的インパクト（184百万ユーロの減少。この額の中には企業
           が新たな経済環境下で自由に決定する配当抑制の影響は含まれていない。）、相場下落が保険部門の営業収益に
           及ぼした一時的な会計上のインパクト（384百万ユーロの減少）。
       ( 注14)　2014年10月10日付の欧州委員会（EC）委任法令に基づき算定された比率。
       ( 注15)　再評価後。
       ( 注16)　資本要求指令４（CRD４）第141条で定義。
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       リテール・バンキング事業およびサービス事業
       国内市場部門
        国内市場部門の営業活動は第１四半期も拍車がかかった。貸出金残高は前年同期比3.5％増え、リテール・
       バンキング業務（特にフランスとベルギー）および専門事業部門（アルバル、リーシング・ソリューション）
       で貸出が順調に伸びた。預金残高は前年同期比7.6％増加であった。プライベート・バンキング業務では高水
       準の資金純流入があった（2.5十億ユーロ）。パーソナル・インベスターズでは、ドイツのコンソールバンク
       （Consorsbank）で新規顧客が前年同期比３倍近くに増え、取引注文数は２倍近くに拡大した。
        国内市場部門は、健康危機下にある顧客の支援のため、迅速に力強く結集した。これにより、３月31日現在
       で支店の90％で稼働を続け、当局の健康面の勧告を確実に守れるよう特別措置を講じつつ、不可欠なサービス
       の継続性を確保した。積極的な取組により、顧客が危機に対処できるよう支援している。政府の支援措置（政
       府保証融資等）の立ち上げは迅速で、当社グループが健康危機当初から機関投資家／法人顧客向けに既に講じ
       ていた対応を補完した。当社グループ各行は政府保証融資に直ちに備え、政府の支援措置の実現を様々な国で
       開始した。また、デジタル・ツールの貢献が伸びつつある。モバイルアプリをアクティブに使用する顧客（注
       １）は前年同期比で31％増加し（5.3百万人へ）、モバイルアプリへの接続回数は１日当たり3.4百万回超に
       上っている。
        営業収益（注２）は、第１四半期に3,913百万ユーロとなり、前年同期比1.2％の減収であった。これにはリ
       テール・バンキング業務を取り巻く低金利環境の継続が影響しており、融資額・手数料収入の伸びや専門事業
       部門（特にドイツのコンソールバンク）の堅調な伸びによる増収効果は打ち消しとなった。
        営業費用（注２）は、第１四半期に2,970百万ユーロとなり、前年同期比横ばいであった（0.5％の減少）。
       IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと、前年同期比2.3％の減少である。営業費用はリテール・バンキン
       グ業務（注３）では減少したが（3.8％の減少）、専門事業部門では事業の伸びに伴って増加した。IFRIC21に
       基づく「賦課金」の影響を除くと、国内市場部門は正のジョーズ効果を生み出した。
        営業総利益（注２）は、第１四半期に943百万ユーロとなり、前年同期比3.5％の減益であった。
        リスク費用（注２）は、第１四半期は合計313百万ユーロであった（前年同期は307百万ユーロ）。健康危機
       により2020年度第１四半期に生じた影響は国内市場部門では49百万ユーロであった。
        以上から、国内プライベート・バンキング業務（注３）の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント業務
       （国際金融サービス部門）へ配分した後、国内市場部門の税引前当期純利益は第１四半期に574百万ユーロと
       なり（注４）、前年同期比5.5％の減益となった。健康危機が2020年度第１四半期のリスク費用に及ぼした影
       響（49百万ユーロ）を除くと、前年同期比2.6％の増益である。
       ( 注１)　モバイルアプリに月１回以上接続した顧客（2020年度第１四半期の平均）。範囲は国内市場部門のリテール・バ

           ンキング支店またはデジタル・バンクの個人顧客、法人顧客、プライベート・バンキング顧客（ドイツ、オース
           トリア、ニケル（Nickel）を含む。）。
       ( 注２)　フランス（PEL/CELの影響を除く。）、イタリア、ベルギーおよびルクセンブルクの国内プライベート・バンキン
           グの100％を含む。
       ( 注３)　フランス国内リテール・バンキング、BNLバンカ・コメルシアーレ（BNL                                     bc）、ベルギー国内リテール・バンキン
           グ。
       ( 注４)　PEL/CELの影響（2020年度第１四半期はマイナス13百万ユーロ。前年同期は２百万ユーロ）を除く。
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        フランス国内リテール・バンキング（FRB）
        フランス国内リテール・バンキングは健康危機に即応し、個人／機関投資家／法人顧客が公衆衛生危機に対
       処できるよう支援する態勢を迅速に整えた。2020年３月31日現在で支店の90％近くで稼働を続けつつ、従業員
       の安全を守り、かつ重要な使命を確実に遂行できるよう適切な措置を講じた。プライベート・バンキングの顧
       客に積極的に働き掛けた結果、その予約数は25％増加を記録している。政府の施策への対応に加え、キャッ
       シュ・マネジメント業務や融資管理業務のソリューションも迅速に手配した。政府保証融資には44,000件近い
       申込があり（毎日約2,000件の新規申請）、総額約11.4十億ユーロに上った（注１）。
        フランス国内リテール・バンキングの事業活動は拍車がかかった。貸出金残高は顧客セグメント全体（特に
       法人向け）の貸出の順調な伸びが寄与し、前年同期比5.0％増加し、利鞘も高水準を維持した。預金残高は前
       年同期比8.3％増加であった。プライベート・バンキング業務では1.2十億ユーロの資金純流入があり、オンラ
       インマーケットの取引数（注２）が急増した（2020年度第１四半期の取引全体の66％を占め、前年同期比46％
       の増加）。
        営業収益（注３）は、第１四半期は1,524百万ユーロとなり、前年同期比4.4％の減収であった。純利息収入
       （注３）は前年同期の比較水準の高さや低金利環境の影響により9.8％の減少であった。手数料収入（注３）
       は前年同期比2.8％の増収で、金融手数料やキャッシュ・マネジメント手数料の急増が貢献した。
        営業費用（注３）は、コスト最適化策が奏功し、1,166百万ユーロとなり、前年同期比1.6％減少した。
       IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと前年同期比4.1％の減少であった。
        これらを受けて、第１四半期の営業総利益（注３）は358百万ユーロとなり、前年同期と比べて12.5％の減
       益であった。
        リスク費用（注３）は、第１四半期は101百万ユーロと前年同期から29百万ユーロ増加し（健康危機の影響
       を考慮後）、顧客向け貸出金残高の21ベーシス・ポイント相当であった。
        以上から、フランス国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント業務
       （国際金融サービス部門）へ配分した後、フランス国内リテール・バンキングの税引前当期純利益（注４）は
       第１四半期に222百万ユーロとなり、前年同期と比べて27.0％の減益であった。特にリスク費用の増加が響い
       た。
       ( 注１)　2020年４月30日現在。

       ( 注２)　取引は有価証券の直接保有やミューチュアルファンドを通じた間接保有を含む。
       ( 注３)　フランス国内プライベート・バンキングの100％を含む（PEL/CELの影響を除く。）。
       ( 注４)　PEL/CELの影響（2020年度第１四半期はマイナス13百万ユーロ。前年同期は２百万ユーロ）を除く。
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        BNLバンカ・コメルシアーレ（BNL                  bc）
        第１四半期は健康危機に見舞われたが、BNLバンカ・コメルシアーレは極めて迅速に行動を起こした。政府
       の施策への対応に加え、業務継続の体制を整え（支店の約90％の稼働を維持）、顧客の支援を行った。例え
       ば、法人顧客に対する６ヶ月の支払猶予、住宅ローン契約に対する３通りの返済提案等である。
        厳しい環境にもかかわらず、BNLバンカ・コメルシアーレの事業活動は活発化した。預金残高は前年同期比
       10.9％増加であった。オフバランス貯蓄商品は、貯蓄型生命保険が増加（前年同期比3.1％の増加）したもの
       の、株式市場のバリュエーション低下を受けてミューチュアルファンドの残高価値が低下し、2019年12月31日
       比で6.4％減少した。貸出金残高は前年同期比4.3％減少（注１）したが、不良債権を除くとほぼ横ばいであっ
       た。BNLバンカ・コメルシアーレは法人顧客の市場シェアを高め続けており、そのシェアは過去４年間に0.6ポ
       イント上昇し、5.8％に達している（注２）。
        営業収益（注３）は、第１四半期は659百万ユーロとなり、前年同期比2.5％の減収であった。純利息収入
       （注３）は、低金利環境の影響、およびより有利なリスク特性を伴う顧客へのシフトにより、前年同期比
       4.0％減少した。手数料収入（注３）については、主にプライベート・バンキング業務の手数料が増加した
       が、前年同期比0.1％の減収であった。
        営業費用（注３）は、第１四半期は465百万ユーロと前年同期比1.2％減少した。この費用減少は、コスト節
       減策や事業適応策（イタリアの年金改革「クオータ100」を活用した早期退職制度）の効果を反映している。
        これらを受けて、営業総利益（注３）は第１四半期に194百万ユーロとなり、前年同期比5.5％減少した。
        リスク費用（注３）は120百万ユーロとなり、健康危機の影響にもかかわらず、前年同期と比べて改善傾向
       が続いた（2019年に不良債権ポートフォリオを売却した影響により前年同期比27％の減少）。第１四半期のリ
       スク費用は顧客向け貸出金残高の64ベーシス・ポイント相当であった。
        以上から、イタリア国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント業務
       （国際金融サービス部門）へ配分した後、BNLバンカ・コメルシアーレの税引前当期純利益は第１四半期に64
       百万ユーロに上り、前年同期比113.5％増の大幅増益を果たした。
       ( 注１)　貸出金残高は2019年度第４四半期比で3.2％減少（平残）と0.6％減少（末残）。

       ( 注２)　出典：イタリア銀行協会。
       ( 注３)　イタリア国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        ベルギー国内リテール・バンキング

        ベルギー国内リテール・バンキングは健康危機への対応に向けて力強く結集し、顧客に積極的な支援を提供
       している。このため支店の99％で稼働を続けており、当局の健康面の勧告を確実に守れるよう適切な手配も
       行っている。加えて、ベルギー国内リテール・バンキングでは顧客支援対策を全セグメントで講じており、特
       に既存融資の返済計画の調整を行っている（2020年４月24日現在、74,000件の調整を実施）。
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        ベルギー国内リテール・バンキングは第１四半期を通して高水準の事業活動を達成した。貸出金残高は住宅
       ローンと法人向け貸出の高い伸びが寄与し、前年同期比で5.0％増加した。預金残高は前年同期比5.4％の増加
       であった。オフバランス貯蓄商品は、株式市場のバリュエーション低下に伴い、2019年12月31日比で8.2％減
       少した。
        営業収益（注１）は、第１四半期に885百万ユーロとなり、前年同期比3.3％の減収であった。純利息収入
       （注１）は、前年同期の比較水準の高さに加え、低金利環境のマイナス影響を融資の伸びによるプラス効果で
       は補い切れず、前年同期比9.2％減少した。手数料収入（注１）は、融資関係手数料や金融手数料が寄与し、
       前年同期比15.2％の増収であった。
        営業費用（注１）は、コスト節減策が奏功し、第１四半期は830百万ユーロと前年同期比から1.6％減少し
       た。IFRIC21に基づく「賦課金」の影響を除くと営業費用は５％減で、1.7ポイントの正のジョーズ効果を生み
       出す。
        これらを受けて、営業総利益（注１）は第１四半期に55百万ユーロとなり、前年同期に比べて23.3％減少し
       た。
        リスク費用（注１）は、第１四半期は54百万ユーロで（前年同期は34百万ユーロ）、顧客向け貸出金残高の
       18ベーシス・ポイント相当であった。費用増加の要因は健康危機関連であった。
        以上から、ベルギー国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント業務
       （国際金融サービス部門）へ配分した後、ベルギー国内リテール・バンキングの税引前当期純利益は2020年度
       第１四半期に４百万ユーロの損失となった。一方、2019年度第１四半期の税引前当期純利益は21百万ユーロの
       利益で、特にIFRIC21に基づく「賦課金」の影響が寄与した。第１四半期の税引前当期純利益からIFRIC21に基
       づく「賦課金」の影響を除くと、前年同期比3.8％の減益であった。
       ( 注１)　ベルギー国内プライベート・バンキングの100％を含む。

        その他の国内市場部門（アルバル、リーシング・ソリューション、パーソナル・インベスターズ、ニケルお

        よびルクセンブルク国内リテール・バンキング）
        国内市場部門の専門事業部門の事業活動はいずれも極めて順調であった。アルバルでは、ファイナンス・フ
       リートの全セグメントの契約台数が第１四半期に8.7％（注１）の高い伸びとなった。リーシング・ソリュー
       ションでは、融資残高が前年同期比3.8％増加（注１）した。パーソナル・インベスターズでは、取引注文数
       が急増し（前年同期比92.5％の増加）、新規顧客数も特にドイツのコンソールバンクで大きく伸び（前年同期
       比172％の増加）、また、運用資産残高も2019年３月31日の水準から1.8％増加した。ニケルはフランスで成長
       を維持し、2020年３月31日現在で口座開設数が1.6百万口座に迫り（前年同期比28.9％の増加）、取り扱う販
       売店は5,533軒に上った（前年同期比22.5％の増加）。
        ルクセンブルク国内リテール・バンキング（LRB）では、住宅ローンおよび法人向け貸出が順調に伸びたこ
       とから、貸出金残高が前年同期比10.2％増加した。預金残高は7.7％増加であった。
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                                                            有価証券報告書
        これら５つの業務部門合計の営業収益（注２）は第１四半期に845百万ユーロに上り、全体として前年同期
       比9.0％増加した。いずれの業務部門も好展開で、パーソナル・インベスターズの営業収益の伸びは極めて力
       強く、特にドイツのコンソールバンクが堅調であった。
        営業費用（注２）は、第１四半期は508百万ユーロで前年同期比5.2％増加であったが（コスト節減策で抑制
       したが、事業開発費用が嵩んだ。）、3.8ポイントの正のジョーズ効果が生み出された。
        リスク費用（注２）は、合計38百万ユーロであった（前年同期は37百万ユーロ）。
        以上から、ルクセンブルク国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメン
       ト業務（国際金融サービス部門）へ配分した後、これら５つの業務部門の税引前当期純利益は第１四半期に
       293百万ユーロに達し、前年同期比15.9％の大幅増益を果たした。
       ( 注１)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除く。

       ( 注２)　ルクセンブルク国内プライベート・バンキングの100％を含む。
       国際金融サービス部門

        国際金融サービス部門の事業活動は全般的に好調で、貸出金残高は前年同期比4.5％増加し、特にパーソナ
       ル・ファイナンスと欧州・地中海沿岸諸国部門の伸びが顕著であった。当部門への資金純流入は9.2十億ユー
       ロに上ったが、株式市場のバリュエーション低下が運用資産に影響を及ぼした（運用資産残高は1,038十億
       ユーロで、2019年３月31日比3.5％減少）。
        国際金融サービス部門は、すべての業務／地域における事業活動の継続性確保を図っている。海外リテー
       ル・バンキング業務では支店網の90％が稼働しており、従業員の70％がリモートワークで、そのうち90％はフ
       ランスである（４月15日現在）。現在、デジタル・ツールの使用を推進しており、海外リテール・バンキング
       業務ではデジタルユーザーの顧客数が4.3百万人に上っている（2019年３月31日比で36.8％の増加）。
        国際金融サービス部門の営業収益は、パーソナル・ファイナンスと欧州・地中海沿岸諸国部門の力強い伸び
       にもかかわらず、第１四半期は4,053百万ユーロで、前年同期比5.4％の減収であった。影響を及ぼしたのは保
       険部門の特定ポートフォリオの会計上のバリュエーションで、2020年３月31日現在の市場価値での評価が響い
       た（384百万ユーロの減収）。この影響を除くと、国際金融サービス部門の営業収益は前年同期比3.6％の増収
       であった。
        営業費用は、第１四半期に2,766百万ユーロとなり、前年同期比2.9％の増加であった。ポーランドでの税金
       の増加（IFRIC21の作用）や賃金ドリフトの影響である。ただし、この費用増加はコスト節減策や事業効率向
       上で抑制された。
        これらを受けて、営業総利益は第１四半期に1,287百万ユーロとなり、前年同期比19.2％減少した。
        リスク費用は739百万ユーロで、前年同期に比べて311百万ユーロ増加した。この増加の主因は、健康危機の
       影響（220百万ユーロ）であった。
        以上から、国際金融サービス部門の第１四半期の税引前当期純利益は634百万ユーロとなり、前年同期比
       50.4％の減益であった。2020年度第１四半期に健康危機が営業収益に及ぼした影響およびリスク費用（合計
       604百万ユーロ）を除くと、減益幅は前年同期比3.2％に留まる。
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        パーソナル・ファイナンス
        パーソナル・ファイナンス事業は第１四半期に良好な成長モメンタムを記録した。貸出金残高は前年同期比
       4.4％増加であった（ただし、四半期終盤のロックダウン措置による販売店閉鎖の影響を受けた。）。また、
       利鞘を堅実に維持し、与信基準を厳格化してサイクルを通してリスク特性の改善も続けた。
        パーソナル・ファイナンス事業は、健康危機に対応し、顧客や提携企業に一定の支援を提供している。例え
       ば、顧客関係管理（アフターセールスや回収）に配分するリソースを2020年３月31日までに30％拡大した。ま
       た、先を見越した管理体制とし、顧客向けソリューションを個別に策定してモニタリングも行い、健康危機に
       よる経済的影響に対応できるようにしている（４月17日現在、欧州の返済遅延は135,000件、総額1,270百万
       ユーロ）。デジタル・ツールは効率的な中継機能を提供しており、2020年度第１四半期の取引全体の91.6％が
       自己管理で実行され、モバイルアプリのダウンロードが急増している（2020年３月に23％増加、イタリアでは
       73％増加）。
        パーソナル・ファイナンスの営業収益は、第１四半期に1,475百万ユーロに上り、前年同期比3.4％の増収と
       なった。貸出金残高の増加やブラジルの既存債権売却が寄与した。
        営業費用は787百万ユーロとなり、前年同期比2.3％増加した。ただし、コスト節減策が奏功してコスト／イ
       ンカム率が改善し、1.1ポイントの正のジョーズ効果を生み出した。
        これらを受けて、営業総利益は688百万ユーロとなり、前年同期比4.8％の増益となった。
        リスク費用は、特に健康危機の影響（189百万ユーロ）により、前年同期比253百万ユーロ増え、582百万
       ユーロとなった。
        以上から、パーソナル・ファイナンスの税引前当期純利益は第１四半期に113百万ユーロとなり、前年同期
       比66.7％の減益であった。健康危機がリスク費用に及ぼした影響を除くと、前年同期比11.2％の減益であっ
       た。
        欧州・地中海沿岸諸国部門

        欧州・地中海沿岸諸国部門では事業が順調に伸びた。貸出金残高は前年同期比5.0％増加（注１）し（特に
       トルコとモロッコの伸びが顕著）、リスク特性も慎重に維持した。預金残高は前年同期比6.6％増加（注１）
       した（特にトルコ）。当部門はいずれの地域でも健康危機に迅速かつ機敏に適応しており、支店の85％超を稼
       働しつつ、従業員の55％がリモートワークを行っている。デジタル・ツールは健康危機への対処に役立ってお
       り、例えばあるアプリを用いると個人や中小企業がオンラインで資金難を訴えることが可能である（特にポー
       ランドとトルコ）。
        欧州・地中海沿岸諸国部門の営業収益（注２）は、第１四半期に665百万ユーロと前年同期比1.6％増加（注
       １）した。トルコ、ポーランド、モロッコが好調で、特にトルコ（融資）ならびにポーランド（融資および預
       金）の残高・利鞘の伸びが寄与したが、低金利環境の影響で一部相殺された。
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        営業費用（注２）は、とりわけトルコの賃金ドリフトの結果、490百万ユーロとなり、前年同期比5.9％増加
       （注１）した。
        リスク費用（注２）は、特に健康危機の影響により、合計86百万ユーロに上り、前年同期比12.7％増加し
       た。
        以上から、トルコおよびポーランドの国内プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・
       マネジメント業務へ配分した後、欧州・地中海沿岸諸国部門の税引前当期純利益は第１四半期に144百万ユー
       ロとなり、連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと前年同期比12.8％の減益であった。な
       お、連結範囲の変更および為替レート変動による影響を含めた場合、特にトルコリラの大幅下落により22.4％
       の減益であった。
       ( 注１)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除く。

       ( 注２)　トルコおよびポーランドの国内プライベート・バンキングの100％を含む。
        バンクウェスト

        バンクウェストの事業活動は第１四半期に拍車がかかった。貸出金残高は、住宅ローンと法人向け貸出が伸
       びたことから、前年同期比1.5％増加（注１）した。預金残高は、顧客預金が大幅に伸び（9.0％の増加）（注
       ２）、8.5％の増加（注２）であった。プライベート・バンキング業務の運用資産残高は2020年３月31日現在
       で14.9十億ドルに達し、2019年３月31日比で4.2％増加した。また、オンラインでの口座開設数が急増した
       （前年同期比14.5％の増加）。
        バンクウェストチームは健康危機に積極的に対応し、顧客の支援に尽力している。３月31日現在で支店の
       99％を稼働し、また、米国連邦政府が策定した中小企業支援計画「ペイチェック・プロテクション・プログラ
       ム（PPP）」に積極的に参画している。
        営業収益（注３）は、第１四半期に611百万ユーロに上り、前年同期比7.3％の増収（注４）であった。特
       に、利鞘の拡大（金利低下環境を踏まえ、預金金利の見直しを実施）、営業活動の活発化、および手数料収入
       の増加（とりわけカードとキャッシュ・マネジメント）が寄与した。
        営業費用（注３）は465百万ユーロと前年同期比5.2％増加（注５）であった。事業開発関連が増加したもの
       のコスト節減策で抑制し、2.1ポイントの正のジョーズ効果を生み出した。
        これらを受けて、営業総利益（注３）は第１四半期に146百万ユーロとなり、前年同期比14.6％の増益（注
       ６）であった。
        リスク費用（注３）は、健康危機の影響により、2020年度第１四半期は62百万ユーロで、前年同期に比べて
       44百万ユーロの増加、顧客向け貸出金残高の45ベーシス・ポイント相当であった。
        以上から、米国プライベート・バンキング業務の純利益の３分の１をウェルス・マネジメント業務に配分し
       た後、バンクウェストの税引前当期純利益は第１四半期に78百万ユーロとなった。連結範囲の変更および為替
       レート変動による影響を除くと前年同期比22.5％の減益、連結範囲の変更および為替レート変動による影響を
       含めた場合も減益であった。
       ( 注１)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除く。

       ( 注２)　財務活動に関わる預金を除く。
       ( 注３)　米国プライベート・バンキングの100％を含む。
       ( 注４)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと3.4％の増収。
       ( 注５)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと1.4％の増加。
       ( 注６)　連結範囲の変更および為替レート変動による影響を除くと10.1％の増益。
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        保険、ウェルス＆アセット・マネジメント
        保険、ウェルス＆アセット・マネジメントの事業は高水準の資金純流入を記録したが、不利な市場動向の影
       響も被った。運用資産残高（注１）は2020年３月31日現在で1,038十億ユーロに上ったが、2019年12月31日比
       で3.5％減少であった。この減少要因は、特に金融市場の急落に伴うバリュエーション面の不利な影響（90.9
       十億ユーロ）と為替面の不利な影響（4.8十億ユーロ）である。資金純流入は9.2十億ユーロで、ウェルス・マ
       ネジメントでは高水準の資金純流入があり、アセット・マネジメントではマネー・マーケット・ファンドを中
       心に極めて旺盛な資金純流入を記録し、不動産投資マネジメントでも高水準の資金純流入があった。保険部門
       では運用資産が小幅減少したものの、ユニット・リンク保険に高水準の資金流入が見られた。
        2020年３月31日現在、運用資産残高（注１）の部門別内訳は、アセット・マネジメントは437十億ユーロ
       （不動産投資マネジメントの29十億ユーロを含む。）、ウェルス・マネジメントは359十億ユーロ、保険部門
       は241十億ユーロであった。
        当部門は期初時点では資産運用・保険事業の拡大が続いていたが、健康危機の広がりに伴い、運用事業への
       資金流入が欧州・アジアで減速した。フランスではユニット・リンク保険への資金流入が続き、資金流入全体
       の43％を占めた。
        保険部門は健康危機への対応で柔軟性を高めている。例えば、フランスでは債権者保護保険の新規契約申込
       の処理や保険金請求に対する支払処理を簡素化し（追加書類を要請することなく申込の85％を承認）、イタリ
       アや日本ではCOVID-19関連の入院に補償延長を提供し、また、フランスで連帯基金（Solidarity                                                   Fund）に参
       画することにより経済活動の支援にコミットしている。
        保険部門の営業収益は、第１四半期に579百万ユーロとなり、前年同期比33.7％の減収であった。特定の
       ポートフォリオを時価で評価しており、2020年度第１四半期に相場下落に伴って一時的な会計上の影響が生じ
       た（384百万ユーロの減収）。営業費用は、事業開発の推進の結果、393百万ユーロとなり、前年同期比0.9％
       増加した。税引前当期純利益は197百万ユーロで、前年同期比62.1％の減益であった。2020年度第１四半期の
       時価評価による一時的な会計上の影響を除くと、税引前当期純利益は前年同期比11.8％の増益である。
        ウェルス＆アセット・マネジメント部門は発展・適応化計画を継続した。ウェルス・マネジメント部門は好
       調で、高水準の資金純流入に加え、運用関連手数料や取引手数料（特に国際的取引）も増加した。アセット・
       マネジメント部門の第１四半期の最初の２ヶ月の事業は堅調で、第１四半期は資金純流入となった。組織の適
       応化を継続し、アラディン（Alladin）グローバル資産運用システム導入に伴うアプリ廃棄（50超）を完了し
       ている。不動産サービス部門の事業は、健康危機による建設延期により、第１四半期は低調であった。
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        ウェルス＆アセット・マネジメント部門の営業収益は、第１四半期に743百万ユーロとなり、前年同期比
       3.0％の減収であった。この要因は、ウェルス・マネジメント部門で手数料収入が増加した一方で、アセッ
       ト・マネジメント部門と不動産サービス部門の営業収益が健康危機の影響を被ったことによるものである。営
       業費用は合計642百万ユーロで、ウェルス・マネジメント部門（特にドイツ）の成長に伴って前年同期比0.2％
       増加したが、事業変革計画の効果（とりわけアセット・マネジメント部門）から恩恵を受けた。以上より、国
       内市場部門、トルコ、ポーランド、および米国からプライベート・バンキング業務の純利益の３分の１を配分
       された後、ウェルス＆アセット・マネジメント部門の税引前当期純利益は第１四半期に102百万ユーロとな
       り、前年同期比22.7％の減益であった。
       ( 注１)　分配金を含む。

       ホールセールバンキング部門（CIB）

        ホールセールバンキング部門は力強い事業活動の恩恵を受けている。その勢いは、健康危機の広がりに伴っ
       て2020年度第１四半期末に生じた異常な状況下、経済の支援に向けた強い結集によりさらに強まっている。
        ホールセールバンキング部門は積極的な事業活動を維持し、顧客のため、債券／シンジケートクレジット／
       株式市場で資金を年初以来115十億ユーロ超調達している。ホールセールバンキング部門は欧州・中東・アフ
       リカ（EMEA）地域におけるシンジケート・ローンとユーロ建て債の規模・市場シェアで首位に位置している
       （注１）。
        ホールセールバンキング部門の営業収益は、第１四半期は2,953百万ユーロとなり、前年同期比1.9％の減収
       であった。営業収益はコーポレート・バンキング部門（10.4％の増収）と証券管理部門（11.8％の増収）で力
       強い伸びを達成したが、2020年度第１四半期においてグローバル・マーケット部門の株式およびプライム・
       サービス業務の営業収益に厳しい一時的影響が生じた（欧州当局の2019年配当支払抑制勧告により184百万
       ユーロの減収（注２））。この一時的影響を除くと、ホールセールバンキング部門の営業収益は前年同期比
       4.3％の増収であった。
        グローバル・マーケット部門の営業収益は1,306百万ユーロで、前年同期比14.3％の減収であった。第１四
       半期の両面の特徴は、FICC（注３）業務が力強い伸びを達成したこと、ならびに株式およびプライム・サービ
       ス業務にとって欧州市場が３月末に受けた異常な衝撃が極めて強く作用したことである。欧州当局による2019
       年配当支払抑制勧告の一時的影響を除くと、グローバル・マーケット部門の営業収益は前年同期比2.2％の減
       収に留まる。市場リスクの尺度であるバリュー・アット・リスク（VaR（１日、99％））は、主に第１四半期
       末の株式市場の力強い上昇を背景に上昇した。VaRは35百万ユーロで、依然穏当な水準である。
        FICC（注３）業務の営業収益は1,392百万ユーロで、前年同期比34.5％の大幅増収を果たした。この増収要
       因は、金利業務の極めて力強い伸びに加え、為替・エマージング市場業務、クレジット業務、およびプライマ
       リーマーケット業務の高い伸びであった。これを受け、FICC業務は顧客取引（特に電子プラットフォーム上の
       取引）の伸長に力を入れ、成長を加速しており、危機拡大後の市場流動性・債券発行の急回復による恩恵を受
       けている。
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        株式およびプライム・サービス業務の営業収益は87百万ユーロのマイナスであった。株式デリバティブ業務
       の顧客取引は高水準だったものの、欧州市場が３月末に急落し打撃を被った。特に欧州当局による2019年配当
       支払抑制勧告が要因となり、ボラティリティが著しく急上昇し、ヘッジ取引の混乱につながった。当業務は事
       業の多角化を続け、特にドイツ銀行から移管されるプライム・ブローカレッジ事業や株式電子トレーディング
       事業の統合に注力しており、初の顧客移管は既に達成している。
        証券管理部門の営業収益は577百万ユーロで、前年同期比11.8％の増収であった。増収に寄与した要因は、
       資産の期中平均残高の伸び、取引件数の急増（期中平均で前年同期比36.9％の増加）であった。地域別の伸び
       も続き、アジア太平洋地域では前年同期比35％増加、南北アメリカでは同40％増加であった。カストディ業務
       の受託資産および管理資産残高は期中平均で前年同期比6.3％増加したが、第１四半期末の残高は株式市場の
       バリュエーションにより2019年３月31日比4.8％減少であった。なお、当部門は戦略的発展を続けており、サ
       バデル銀行（Banco          Sabadell）（スペイン）の受託事業買収やブラックロックとの戦略的提携（アラディン・
       プラットフォームで資産運用会社に統合的サービスを提供）を発表している。
        コーポレート・バンキング部門の営業収益は、1,070百万ユーロに上り、前年同期比10.4％増収の力強い伸
       びとなった。手数料収入の増加が寄与した（前年同期比18％の増加）。営業収益は全地域で増収を果たし、特
       に力強く牽引した地域は欧州で、キャピタル・マーケット・プラットフォームが大きく貢献した（前年同期比
       24％増収）。また、トランザクション・バンキング業務（キャッシュ・マネジメント、トレード・ファイナン
       ス）の営業収益も、良好とは言い難い環境で世界的に底堅さを見せた。
        コーポレート・バンキング部門の事業活動は、特に第１四半期末に活発化した。当部門は健康危機への対応
       に密接に関わり、とりわけキャピタル・マーケット・プラットフォームを通じた活動となり、これにより、３
       月中旬以降、EMEA地域の投資適格社債の発行で50％超に関わった。貸出金残高は165十億ユーロと前年同期比
       17.4％増え、2020年３月にはクレジットラインが25十億ユーロ近く利用された。預金残高は155十億ユーロと
       前年同期比14.3％増加であった。当部門は欧州の社債発行でリーダー的地位にあり、EMEA地域のシンジケー
       ト・ローンでも第１位である。現在はアジア地域で地位を高めつつあり、キャッシュ・マネジメントとコーポ
       レート・バンキングで初めて上位５位に入っている。
        ホールセールバンキング部門の営業費用は2,393百万ユーロとなり、前年同期比2.8％減少した。この減少に
       は特にコスト節減策（共有プラットフォームの開発、プロセスの最適化等）が貢献しており、0.9ポイントの
       正のジョーズ効果を生み出した。
        これらを受けて、ホールセールバンキング部門の営業総利益は第１四半期に560百万ユーロに上り、前年同
       期比2.6％の増益であった。
        ホールセールバンキング部門のリスク費用は363百万ユーロに増加した。内訳はグローバル・マーケット部
       門が161百万ユーロ、コーポレート・バンキング部門が201百万ユーロで（52ベーシス・ポイント）、主因は健
       康危機が信用コストや取引先リスクに及ぼした影響（225百万ユーロ）であった。
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        以上から、ホールセールバンキング部門の税引前当期純利益は2020年度第１四半期に202百万ユーロとな
       り、前年同期比60.8％の減益であった。一方、健康危機関連の影響（注４）を除くと18.8％の増益であった。
       ( 注１)　出典：ディーロジック（Dealogic）社。2020年初めから４月17日までの取引。

       ( 注２)　企業が新たな経済環境下で自由に決定する配当抑制の影響は含まれていない。
       ( 注３)　フィクスト・インカム、為替およびコモディティ業務部門。
       ( 注４)　欧州当局による2019年配当支払抑制勧告の一時的影響（184百万ユーロの減少。この額の中には企業が新たな経済
           環境下で自由に決定する配当抑制の影響は含まれていない。）、および健康危機が2020年度第１四半期のリスク
           費用に及ぼした影響（225百万ユーロの減少）。
       コーポレート・センター

        コーポレート・センターの営業収益は、第１四半期は126百万ユーロ、前年同期は37百万ユーロであった。
       2020年３月31日現在の営業収益にはデリバティブに伴う当社グループ自身の信用リスクを反映するための評価
       調整（DVA）が70百万ユーロ含まれている。
        営業費用は、2020年度第１四半期は114百万ユーロであった。この中には、一時項目として、事業再編費用
       （注１）および事業適応策関連費用（注２）が45百万ユーロ（前年同期は38百万ユーロ）、IT強化費用が34百
       万ユーロ含まれている。計画通り、事業改編費用は2020年度には計上されていない（前年同期は168百万ユー
       ロ）。
        リスク費用は、第１四半期は13百万ユーロ、前年同期は４百万ユーロであった。2020年度第１四半期のリス
       ク費用には健康危機が及ぼした影響（７百万ユーロ）が含まれている。
        営業外項目は、2020年度第１四半期は381百万ユーロの利益となった（前年同期は623百万ユーロの利益）。
       2020年度第１四半期の営業外項目には、建物２物件の売却によるキャピタル・ゲイン（381百万ユーロ）が含
       まれている。ちなみに、前年同期の営業外項目には、一時項目として、インドのSBIライフ株14.3％の売却に
       よるキャピタル・ゲイン（838百万ユーロ）が含まれていたが、のれんの減損損失（マイナス318百万ユーロ）
       で一部相殺された。
        以上から、コーポレート・センターの第１四半期の税引前当期純利益は398百万ユーロであった。これに対
       し、前年同期は280百万ユーロであった。
       ( 注１)　特にライフファイゼン・バンク・ポルスカの統合および特定の事業（とりわけBNPパリバ・スイス）の中止・再編

           に関わる事業再編費用。
       ( 注２)　主にウェルス・マネジメント業務、バンクウェスト、ホールセールバンキング部門（CIB）。
       財務構造

        当社グループの貸借対照表は極めて盤石である。
        エクイティ・ティア１比率は2020年３月31日現在で12.0％となり、2019年12月31日現在の水準から低下し
       た。この低下の主な要因は以下のとおりである。
        －　内部的影響（０ベーシス・ポイント）：第１四半期純利益による寄与（およびIFRIC21に基づく税金・
       拠出金の影響を含む。）（10ベーシス・ポイント）ならびにリスク加重資産のオーガニックな増加（マイナス
       10ベーシス・ポイント）
        －　健康危機下の経済支援のためのリスク加重資産の増加（マイナス20ベーシス・ポイント）
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        －　健康危機関連：市場リスク（マイナス10ベーシス・ポイント）、取引先リスク（マイナス10ベーシス・
       ポイント）、慎重性に基づく評価基準による影響（マイナス10ベーシス・ポイント）、または2020年３月31日
       現在の市場価格が「その他の包括利益」に及ぼす影響（リスク加重資産の影響を除く。）（マイナス20ベーシ
       ス・ポイント）
        －　2019年度の配当金全額を準備金勘定に配分する影響（60ベーシス・ポイント）
        他の要因がエクイティ・ティア１比率に及ぼした影響は全体として限定的であった。
        2020年３月31日現在のエクイティ・ティア１比率は、欧州中央銀行の義務付け比率（9.31％）（注１）を大
       幅に上回っている。
        レバレッジ比率（注２）は、2020年３月31日現在で3.9％であった。
        即時利用可能な流動性準備金は2020年３月31日現在で339十億ユーロに上った。これは短期ホールセール資
       金調達との関係で１年超の余裕資金があることを意味している。
       ( 注１)　反循環的資本バッファー解除の発表を考慮し、資本要求指令５（CRD５）第104a条に従い、第２の柱ガイダンス

           （P２G）を除いた比率。
       (注２)　2014年10月10日付の欧州委員会（EC）委任法令に基づき算定された比率。
       2020  年度の見通し

        健康危機は2020年度のマクロ経済シナリオに抜本的な見直しを招いている。ロックダウン終了後、足元のリ
       セッションはごく緩やかな景気回復へ移行していくと予測されるが、「正常な健康状態」への年内復帰は期待
       しがたく、2019年のGDP水準へ戻る時期は2022年以降とみられる。
        政府・金融当局は、健康危機の影響を軽減し経済的・社会的基盤を支えるべく特別措置を講じている。BNP
       パリバはこうした経済的支援の取組に積極的に参画している。
        このため、今後、危機の影響による手数料収入の減少を純利息収入の増加で一部相殺することも考えられ
       る。
        また、当社グループは期初に計画していた営業費用節減を拡大する方針であるが、リスク費用の増加で相殺
       される恐れもある。
        こうした状況を踏まえると、新たな危機や新たな進展が起きない限り、当社グループの2020年度の純利益
       （注１）は2019年度を15-20％程度下回る可能性がある。
       (注１)　株主帰属純利益。

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     連結損益計算書
                                                 （単位：百万ユーロ）
                     2020年度        2019年度                2019年度
                                    対前年同期比                 対前期比
                     第１四半期        第１四半期                第４四半期
     当社  グループ
     営業収益                  10,888        11,144        -2.3  ％      11,333        -3.9  ％
     営業費用および減価償却費                  -8,157        -8,449        -3.5％        -8,032        +1.6％
     営業総利益                   2,731        2,695       +1.3  ％      3,301       -17.3   ％
     リスク費用                  -1,426         -769      +85.4％         -966      +47.6％
     営業利益                   1,305        1,926       -32.2   ％      2,335       -44.1   ％
     持分法適用会社投資損益                    95       134      -29.1％          129      -26.3％
     その他の営業外項目                    395        623      -36.6％          65       n.s.
     営業外項目                    490        757      -35.3   ％       194       n.s.
     税引前当期純利益                   1,795        2,683       -33.1   ％      2,529       -29.0   ％
     法人税                   -411        -667      -38.4％         -582      -29.4％
     少数株主帰属純利益                   -102        -98      +4.1％         -98      +4.1％
     株主帰属純利益                   1,282        1,918       -33.2   ％      1,849       -30.7   ％
     コスト／インカム率                  74.9  ％      75.8  ％      -0.9pt        70.9  ％      +4.0pt
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     2020   年度第１四半期のコア事業の業績
                                                 （単位：百万ユーロ）
                    リテール・バンキング
                    事業およびサービス事業
                                 ホールセール                      当社
                                         事業部門       その他
                                 バンキング                    グループ
                           国際金融
                                          合計      業務
                                   事業                    合計
                   国内市場部門        サービス
                            部門
     営業収益                 3,757       4,053       2,953      10,762        126     10,888
      対前年同期比                -1.6％       -5.4％       -1.9％      -3.1％        n.s.      -2.3％
      対前四半期比                -3.4％       -7.7％       -4.8％      -5.4％        n.s.      -3.9％
     営業費用および
                      -2,885       -2,766       -2,393      -8,043        -114      -8,157
     減価償却費
      対前年同期比                -0.4％       +2.9％       -2.8％      -0.1％      -71.6％       -3.5％
      対前四半期比               +12.7％       +1.9％       +7.3％      +7.2％      -78.5％       +1.6％
     営業総利益                  872      1,287        560     2,719        12     2,731
      対前年同期比                -5.1％      -19.2％        +2.6％      -11.1％        n.s.      +1.3％
      対前四半期比               -34.3％       -23.2％       -35.8％      -29.8％        n.s.     -17.3％
     リスク費用                  -311       -739       -363     -1,413        -13     -1,426
      対前年同期比                +2.2％      +72.5％         n.s.     +84.8％        n.s.     +85.4％
      対前四半期比               +23.6％       +28.8％         n.s.     +56.0％       -79.2％       +47.6％
     営業利益                  561       548       197     1,306        -1     1,305
      対前年同期比                -8.7％      -53.0％       -61.7％      -43.1％       -99.9％       -32.2％
      対前四半期比               -47.9％       -50.2％       -75.1％      -56.0％       -99.9％       -44.1％
     持分法適用会社投資損益                   0      75        3      77       18       95
     その他の営業外項目                   0      12        2      14      381       395
     税引前当期純利益                  561       634       202     1,397        398      1,795
      対前年同期比                -8.0％      -50.4％       -60.8％      -41.9％       +42.1％       -33.1％
      対前四半期比               -48.3％       -47.2％       -74.8％      -54.7％        n.s.     -29.0％
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                                                 （単位：百万ユーロ）
                     リテール・バンキング
                    事業およびサービス事業
                                 ホールセール                      当社
                                         事業部門       その他
                                 バンキング                    グループ
                           国際金融
                                          合計      業務
                                   事業                    合計
                    国内市場部門        サービス
                            部門
     営業収益                  3,757      4,053       2,953      10,762        126     10,888
      2019年度第１四半期                 3,816      4,282       3,008      11,107         37     11,144
      2019年度第４四半期                 3,887      4,391       3,101      11,378        -45     11,333
     営業費用および減価償却費                 -2,885      -2,766       -2,393      -8,043        -114      -8,157
      2019年度第１四半期                -2,897      -2,688       -2,463      -8,049        -400      -8,449
      2019年度第４四半期                -2,559      -2,715       -2,229      -7,503        -529      -8,032
     営業総利益                   872     1,287        560     2,719        12     2,731
      2019年度第１四半期                  919     1,594        545     3,058       -363      2,695
      2019年度第４四半期                 1,328      1,675        871     3,875       -574      3,301
     リスク費用                  -311      -739       -363     -1,413        -13     -1,426
      2019年度第１四半期                 -305      -428        -32      -765        -4      -769
      2019年度第４四半期                 -252      -574        -80      -906       -60      -966
     営業利益                   561      548       197     1,306        -1     1,305
      2019年度第１四半期                  615     1,165        513     2,293       -367      1,926
      2019年度第４四半期                 1,077      1,101        791     2,969       -634      2,335
     持分法適用会社投資損益                    0      75        3      77       18       95
      2019年度第１四半期                  -6      113        2     110       24      134
      2019年度第４四半期                   ▶     107        ▶     115       14      129
     その他の営業外項目                    0      12        2      14      381       395
      2019年度第１四半期                   1      0       -2       0      623       623
      2019年度第４四半期                   ▶      -8        6      3      62       65
     税引前当期純利益                   561      634       202     1,397        398      1,795
      2019年度第１四半期                  610     1,279        514     2,403        280      2,683
      2019年度第４四半期                 1,085      1,201        801     3,087       -558      2,529
     法人税                                                   -411
     少数株主帰属純利益                                                   -102
     株主帰属純利益                                                  1,282
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                                                            有価証券報告書
     2020   年３月31日現在の連結貸借対照表
                                                （単位：百万ユーロ）
                                2020年３月31日現在              2019年12月31日現在
     資産
      現金および中央銀行預け金                                 182,608              155,135
      純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
        有価証券                                199,254              131,935
        貸出金および売戻契約                                370,291              196,927
        デリバティブ金融商品                                369,561              247,287
      ヘッジ目的デリバティブ                                  15,791              12,452
      株主資本を通じて公正価値で測定する金融資産
        負債証券                                62,177              50,403
        株式                                 2,015              2,266
      償却原価で測定する金融資産
        金融機関貸出金および債権                                41,825              21,692
        顧客貸出金および債権                                841,099              805,777
        負債証券                                118,096              108,454
      金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの再測定に
                                         7,176              4,303
      よる調整
      保険業務に係る金融投資                                 240,076              257,818
      当期および繰延税金資産                                  6,893              6,813
      未収収益およびその他の資産                                 167,001              113,535
      持分法投資                                  5,750              5,952
      有形固定資産および投資不動産                                  32,101              32,295
      無形固定資産                                  3,768              3,852
      のれん                                  7,794              7,817
     資産合計                                 2,673,276              2,164,713
                                 357/1020










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                                2020年３月31日現在              2019年12月31日現在
     負債
      中央銀行預金                                  5,952              2,985
      純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
        有価証券                                 93,582              65,490
        預金および買戻契約                                398,093              215,093
        発行済負債証券                                 55,421              63,758
        デリバティブ金融商品                                358,039              237,885
      ヘッジ目的デリバティブ                                  16,185              14,116
      償却原価で測定する金融負債
        金融機関預金                                143,854               84,566
        顧客預金                                907,662              834,667
        負債証券                                167,966              157,578
        劣後債                                 21,501              20,003
      金利リスク・ヘッジ・ポートフォリオの再測定に
                                         7,748              3,989
      よる調整
      当期および繰延税金負債                                  3,277              3,566
      未払費用およびその他の負債                                 152,980              102,749
      責任準備金およびその他の保険負債                                 218,472              236,937
      偶発債務等引当金                                  9,067              9,486
     負債合計                                 2,559,799              2,052,868
     連結資本

       資本金、払込剰余金および利益剰余金                                106,785               97,135
       親会社株主帰属当期純利益                                 1,282              8,173
      資本金、利益剰余金および親会社株主帰属
                                        108,067              105,308
      当期純利益合計
      資本に直接認識される資産および負債の変動                                    969             2,145
     親会社株主資本                                  109,037              107,453
     少数株主持分合計                                   4,440              4,392
     連結資本合計                                  113,477              111,845
     負債および資本合計                                 2,673,276              2,164,713

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      B.  生産、受注及び販売の状況
        上記「A.     業績等の概要」を参照。

      C.  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

        下記、連結財務書類の注8.a「株式資本および１株当たり当期純利益における変動」および「２                                                 (6)  流動性

       リスク」を参照。
      (A)  各コア事業毎の事業の状況についての分析

      (1)  リテール・バンキング事業およびサービス事業







        リテール・バンキング事業およびサービス事業は、フランス国内外におけるリテール・バンキング・ネット
       ワークおよび専門的な金融サービスを含んでいる。リテール・バンキング事業およびサービス事業は、国内市
       場部門および国際金融サービス部門に分類される。リテール・バンキング事業およびサービス事業は、60ヶ国
       を超える国々に支店を有しており、150,000人を超える従業員を雇用している。2019年度において、BNPパリバ
       の事業部門からの営業収益の73％は、リテール・バンキング事業およびサービス事業によるものであった。
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      (2)  国内市場部門
        国内市場部門は、フランス（FRB）、イタリア（BNLバンカ・コメルシアーレ）、ベルギー（BNPパリバ・
       フォルティスのブランドで運営しているベルギー国内リテール・バンキング）およびルクセンブルク（BGL
       BNPパリバのブランドで運営しているLRB）からなるユーロ圏のBNPパリバのリテール・バンキング・ネット
       ワークならびに専門事業部門（アルバル（法人および個人向けのモビリティリースおよび車両リース）、BNP
       パリバ・リーシング・ソリューション（専門的な設備のリーシング・ソリューションおよび資金調達ソリュー
       ション）、BNPパリバ・パーソナル・インベスターズ（オンライン貯蓄および仲介業）およびニケル（代替的
       な銀行取引サービス））を含んでいる。
        キャッシュ・マネジメント、トレード・ファイナンスおよびファクタリング部門は、ホールセールバンキン
       グ部門のコーポレート・バンキングと協働して、「企業にとって唯一の銀行」という取組により法人顧客に提
       供されるサービスの最終段階を担っている。
        また、ウェルス・マネジメントは、国内市場におけるプライベート・バンキングのビジネス・モデルを総合
       的に展開している。
        部門横断型のチームである「Partners                    in  Action    for  Customer     Experience（PACE）」の目的は、より良い
       顧客経験価値を提供し、国内市場に新たなビジネス・モデルを提案するためにリテール事業を支援することに
       ある。
        ハロー・バンク！は、2013年度に発足した、フランス、ベルギー、イタリア、ドイツおよびオーストリアに
       おける当社グループのネット銀行であり、スマートフォンおよびタブレットで利用できるよう設計されてい
       る。ニケルによって、BNPパリバのシステムは、フランスにおける新たな銀行業務に対応し、2020年にはスペ
       インで展開される。
        現在、当行は多様な顧客基盤（個人、プロ投資家、小規模企業、法人）の需要に適応した一連のソリュー
       ションを提供している。
        国内市場部門は、４つの国内ネットワーク（フランス、イタリア、ベルギー、ルクセンブルク）における約
       51,000人     を含む    66,000   人近くを雇用している。国内市場部門は、４つの国内ネットワークにおける約900,000
       を超えるプロ投資家、小規模企業および法人を含む18百万を超える顧客にサービスを提供している。
        BNP  パリバは、フランス（注１）およびベルギー（注１）における主導的なプライベート・バンクならびに
       欧州における大企業のためのキャッシュ・マネジメントおよびトレード・ファイナンスの第１位（注２）と
       なっており、また、専門的な設備投資の資金調達において欧州第２位となっている（注３）。
       (注１)　出典：プロフェッショナル・ウェルス・マネジメント－ザ・バンカー誌。

       (注２)　出典：2019年グリニッジ誌。
       (注３)　出典：2019年12月に公表されたアセット・ファイナンス・ヨーロッパ・50ランキング。
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      フランス国内リテール・バンキング事業（FRB）
        フランス国内リテール・バンキング事業（FRB）は、26,000をわずかに超える従業員を擁し、すべてのプロ
       ジェクトの面で顧客の支援を行っている。フランス国内リテール・バンキング事業は、6.8百万の個人顧客、
       609,000のプロ投資家および零細事業体、31,100の企業（中小企業、中規模企業および大企業）ならびに約
       59,000の団体に対し、ファイナンシング、支払業務、富裕層向け資産運用業務および保険における革新的なソ
       リューションを提供する。最良のデジタル技術と人的交流を組み合わせることにより、同事業は、特化した
       チームおよび専門家を用い、基幹となる銀行業務から、セルフケア・ソリューションを通じカスタマイズされ
       たガイダンスに及ぶ広範なインターフェース能力を顧客に提供する。
        フランス国内リテール・バンキング事業は、158の地区をカバーする約10の地域を構造化し、事業部門間の
       シナジー効果を維持しながらすべての顧客基盤との適切な近接性の水準を確保することを可能にした。
        以下のとおり、支店網およびセンター網は、すべての顧客に対し、その顧客のニーズに応える適切な設備を
       提供できるように編成されている。
        ・個人顧客およびプロ投資家向けの、BNPパリバおよびBNPパリバ－バンク・ド・ブルターニュのブランドで
         運営している1,800を超える支店および5,074の現金自動預入支払機
        ・プライベート・バンキング顧客に対し、BNPパリバは、フランス全国に所在する（250,000ユーロ超の金融
         資産を有する顧客向けの）プライベート・バンキング・センターおよび（５百万ユーロ超の金融資産を有
         する顧客向けの）10のウェルス・マネジメント・オフィスを有しており、これがBNPパリバをフランス国
         内において主導的なプライベート・バンクたらしめている。
        ・法人顧客および起業家向けの、巨大な組織
         ・主に法人顧客のための22の全般的な業務センター、ネット銀行との関わりを求めて単純なニーズを有す
          る顧客（協会、外国企業のフランス支店、中小企業）のための２つの業務センター、法人顧客の特有の
          ニーズに合わせてカスタマイズされたサービスを提供する３つの専門的な業務センター（イノベーショ
          ン、不動産および機構／協会／財団）および法人部門の課題に取り組む２つのスキル・センター（銀行
          代理店ならびにイメージおよびメディア・ハブ）
         ・小規模企業、中小企業および零細事業体ならびにそのマネージャーを、資産計画および企業ライフ・サ
          イクルの管理の点で支援するための80の中小企業センター
         ・革新的な新規事業および企業を、特有のニーズに特化した製品およびサービスを提供することにより支
          援するための61のWAI（注１）ハブならびに革新および交流の場として、イノベーションに特化した２
          つのWAIサイトであるWAIパリおよびWAIマッシー－サクレー
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         ・ファクタリングにおいて欧州で主導的地位にある事業者の１つであり、顧客やサプライヤーに対して管
          理に関するソリューションを提供するBNPパリバ・ファクター、プライベート・エクイティの提供者で
          あるBNPパリバ・デヴェロップモン、遠隔監視システム会社であるプロテクション24および株式市場で
          の投資またはファイナンスを望む個人顧客、管理会社ならびに中小企業および中規模サプライヤーを支
          援するポルザンパルク（ビー*キャピタルとポルザンパルクの株式仲介業の合併により専門的な資源が
          2019年にプールされた。）を含む専門子会社
         ・業務支援サービス会社であるサービス・アシスタンス・エンタプライズ（SAE）およびキャッシュ・カ
          スタマー・サービス（CCS）等の顧客サポート・センター
         ・すべての取引処理業務を行う55の生産販売支援支店、バックオフィス
        また、フランス国内リテール・バンキング事業は以下に基づき、顧客に完全なオンライン機能を提供してい
       る。
        ・2019年12月31日現在、フランスで520,000の顧客を有する当社グループの完全オンライン銀行であるハ
         ロー・バンク！
        ・１ヶ月当たり3.3百万超の独自の顧客（モバイル機器（スマートフォンおよびタブレット）を使用する2.3
         百万の顧客およびスマートフォンのみを使用する1.4百万の顧客を含む（１ヶ月当たりの平均アクセス回
         数は14.7回。）。）が利用するサービスを提供している「mabanque.bnpparibas」ウェブサイトおよびモ
         バイルアプリである「メ・コントゥ（Mes                      Comptes）」
        ・Eメール、電話、チャットまたはセキュア・メッセージングにより受けた要求を処理するパリ、リール、
         オルレアンおよびメリニャックの４つの顧客関係センター、ならびに「ネット・エパルニュ／ブールス」
         「ネット・クレディ」および「ネット・アシュアランス」の３つの専門コンタクトセンター
        フランス国内リテール・バンキング事業は、より簡単な支店内アカウントの開設、ウェルカムを利用した法
       人顧客のオンボーディングならびに即時取引および電子署名の導入により、2019年にデジタル変革を加速させ
       た。BNPパリバは、デジタル提供に関して、2019年のディーレーティングの年間調査によってリテール・バン
       クで第１位、全体で第２位と評価された。
        BNP  パリバは、2019年、ユーロマネー誌、プロフェッショナル・ウェルス・マネジメント－ザ・バンカー誌
       およびワールド・ファイナンス誌における投票で、フランスにおける最良のプライベート・バンクに選ばれ
       た。
       (注１)　We      Are  Innovation.の頭文字。

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      BNL  バンカ・コメルシアーレ
        BNL  バンカ・コメルシアーレは、イタリアで広範囲にわたる銀行取引、金融および保険に関する商品および
       サービスを、以下からなる多様な顧客基盤の要求に応えるために提供している。
        ・約2.7百万（注１）の個人顧客
        ・53,000（注１）のプライベート・バンキング顧客
        ・124,000（注１）の小規模企業および零細事業体の顧客
        ・約11,800（注１）の中規模企業および大企業
        ・4,600（注１）の地方自治体および非営利団体
        BNL  バンカ・コメルシアーレは、その合計の貸借対照表および顧客貸出金に基づくとイタリアで６番目に大
       きな商業銀行である（注２）。BNLバンカ・コメルシアーレの商品およびサービスの範囲は、事業部門の連携
       を展開することにより、当社グループの広範な専門知識および統合型モデルに依拠している。
        BNL  バンカ・コメルシアーレは家計への融資、特に住宅ローン（約6.6％の市場シェア（注２））において市
       場の主導的地位にあり、その市場普及率（支店数において3.1％（注２））を大きく上回る預金基盤を有して
       いる（家計の当座預金において3.6％（注２））。
        また、BNLバンカ・コメルシアーレは企業（貸付において約4.4％（注２）の市場シェア）および地方自治体
       の市場において定評があり、キャッシュ・マネジメント、国際送金業務、プロジェクト・ファイナンス、スト
       ラクチャード・ファイナンスおよび専門子会社であるイフィタリアを通じたファクタリング（同社は、イタリ
       ア第３位（注３））の専門知識を有すると認められている。
        BNL  バンカ・コメルシアーレは、リテール・バンキング業務（金融アドバイザーのネットワークを含
       む。）、プライベート・バンキング業務およびコーポレート・バンキング部門について別個に、領域別に整理
       されるマルチチャネルのリテール・ネットワーク（ディレツィオーネ・レジョナーリ）に基づく革新的かつ
       オーダーメイドのサービス・デリバリー・モデルを展開している。リテール・ネットワークは以下のものから
       なる。
        ・721の支店（年中無休・24時間体制で顧客にサービスを提供するオープンBNLオムニチャネル支店（約92の
         支店）を含む。）
        ・36のプライベート・バンキング・センター
        ・45の小規模企業センター
        ・中小企業、大企業、地方自治体および公共団体を取り扱う43の支店
        ・顧客の国境を越えた活動のためのイタリアにある１つのトレード・センター
        ・外国に所在するイタリア企業およびイタリアに直接投資する多国籍企業を支援するための、２つのイタリ
         アデスク
        また、1,800の現金自動預入支払機、約78,000のカード決済端末（POS）、約451の金融アドバイザーからな
       るネットワーク（ライフ・バンカーズ（Life                        Bankers）と呼ばれる。）ならびに拡大領域である、とりわけハ
       ロー・バンク！のようなオンラインおよびモバイルでのデジタル・バンキング・ソリューションがある。
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        BNL  バンカ・コメルシアーレはまた、例えば中小企業および個人向けのテレパス（イタリアでの通話サービ
       ス・オペレーター）およびアルバルと共同で開始したサービスを用いて新たなデジタルの活用の展開を継続し
       た。これにより、とりわけ銀行口座、料金支払および車両レンタルならびに様々なモバイル機器関連サービス
       を組み合わせることが可能になった。BNLバンカ・コメルシアーレは、このサービスにおいて既に73,000を超
       える顧客を有し、そのうち77％は新規の顧客である。
       (注１)　稼動顧客。

       (注２)　出典：2019年イタリア銀行。
       (注３)　出典：アッシファクトの売上高ランキング。
      ベルギー国内リテール・バンキング（BRB）

        3.5  百万の顧客を有するBNPパリバ・フォルティスは、リテール顧客向け銀行（注１）においてベルギーで第
       １位であり、法人向け銀行および小規模企業向け銀行において、強固な地位を確立している。BNPパリバはま
       た、ベルギーにおいて有数のプライベート・バンクである。
        コーポレート・バンキング事業は、BNPパリバ・フォルティスがベルギーにおいて第１位（注２）となって
       いる分野であり、企業、公共団体および地方自治体に対して広範な金融サービスを提供している。
        リテール・バンキング事業およびプライベート・バンキング事業は、多様な統合ネットワークを通じ、個人
       顧客、起業家および中小企業にサービスを提供することにより、顧客が支店ネットワークおよびデジタル・
       チャネルの間で選択をするハイブリッドな銀行業務戦略に適合している。
        ・商業網は、590の支店（うち267は独立である。）および18の新たな専門組織の拠点である小規模企業のた
         めの銀行（Banque          des  Entrepreneurs）からなる。また、270のフィントロのフランチャイズ（注３）お
         よびBポスト・バンクとの合弁事業を通じた658の小売店がある。その590の支店は、９の地域に直属する
         41の支店グループとして編成されている。
        ・リテール・バンキング事業およびプライベート・バンキング事業のデジタル・プラットフォームは、
         2,734の現金自動預入支払機のネットワーク、オンライン銀行取引サービス（イージー・バンキング）お
         よびモバイル・バンキング（総計2.1百万人のアクティブユーザー）を管理している。
        ・１週間に最高40,000件の電話を処理するイージー・バンキング・センターを通じ、顧客が同社を利用可能
         である。
        資金提供は、506,000を超える顧客を擁するネット銀行であるハロー・バンク！によって完結される。
        プライベート・バンキング事業のサービスは、250,000ユーロを超える運用資産を有する個人顧客向けのも
       のである。プライベート・バンキング事業内におけるウェルス・マネジメント部門は、５百万ユーロを超える
       運用資産を有する顧客を対象とする。プライベート・バンキングの顧客は、32のプライベート・バンキング・
       センター、ジェームズ（James）による１つのプライベート・バンキング・センター（注４）および２つの
       ウェルス・マネジメント・センターを通じて、サービスを受ける。
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        非常に広範な法人および中規模企業の顧客基盤を有するベルギーにおけるコーポレート・バンキング事業
       は、両方の顧客区分ならびにパブリック・バンキングおよび非営利バンキングにおいて、リーダーおよび挑戦
       者の両方の立場にある。
        BNP  パリバ・フォルティスは、デジタル化の展開および顧客経験価値の向上を継続させた。新たな機能が
       イージー・バンキング・アプリに加えられ、消費者金融のオンライン申込みが可能になった。新たなロボット
       およびAIをベースとした顧客サービスセンターもまた、顧客からの照会への対処を最適化するために創設され
       た。
       (注１)　出典：2019年ベンチマーキング・モニター。

       (注２)　出典：2019年グリニッジ誌。市場浸透率に関して。
       (注３)　2019年12月において、フィントロは324,456の稼動顧客のために、270の支店、1,326人の従業員および運用資産
           11.52十億ユーロ（保険事業を除く。）を有していた。
       (注４)　プライベート・バンキング・センターは、リモートサービスをデジタル・チャネルを通じて提供している。
      ルクセンブルク国内リテール・バンキング事業（LRB）

        リテール・バンキング市場における市場シェアの16％（注１）および中小企業市場における市場シェアの
       20％（注２）を占めるBGL              BNPパリバは、ルクセンブルクにおいて第２位の銀行である。
        ルクセンブルク国内リテール・バンキング事業は、経済への資金供給に積極的に関与しており、とりわけデ
       ジタル化に重点を置きつつ、変化する顧客の行動様式に合わせて常にその戦略およびネットワークをきめ細か
       に調整している。
        ルクセンブルク国内リテール・バンキング事業は、その700人の従業員の専門知識を活かし（注３）、以下
       を通じて顧客の計画を結実させるために支援をしている。
        ・以下を通じて毎日約183,000の顧客にバンキング・サービスを提供するネットワーク
         ・個人顧客および企業顧客向けのルクセンブルク各地における41の支店および128の現金自動預入支払機
         ・支店網、オンライン・バンキング、テレフォン・バンキングおよびモバイル・バンキングを含む革新的
          なマルチチャネルによって提供される、包括的かつ多様な商品およびサービス
         ・顧客のポートフォリオ管理を支援する金融アドバイザーの専門チームを擁する、オンライン貯蓄銀行お
          よび投資専門家によるリモート投資助言サービス
        ・専門的な事業マネージャーを擁し、1,800の法人にサービスを提供するコーポレート・バンク
        ・約５つの拠点を中心として構成され、3,500の顧客に対して個別に調整した資金管理サービスおよび資産
         運用サービスを提供するプライベート・バンク
       (注１)　出典：2019年のTNS             ILRESの銀行調査。

       (注２)　出典：2018年のTNS             ILRESの中小企業向け銀行調査。
       (注３)　従業員の各職務は別とする。
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      アルバル
        アルバルは、フルサービスの車両リースおよびモビリティを専業とするBNPパリバの子会社である。アルバ
       ルは、法人顧客（大規模多国籍企業から中小企業まで）、その従業員および個人に、モビリティを最大限に利
       用したオーダーメイドのソリューションを提供している。
        アルバルは、車両のリース（融資、保険、維持管理、タイヤ等）に関連するサービス、追加的なモビリ
       ティ・ソリューション（カー・シェアリング、自転車シェアリング、自動車の相乗り等）ならびに日々の車両
       利用を容易にするための車両管理者および運転手のためのデジタル・ツールを提供している。顧客のエネル
       ギー移行戦略を支援するため、アルバルは、「SMaRT」（持続可能なモビリティと責任目標）アプローチも導
       入した。
        2019  年度末   現在  、 アルバルは、当社が事業を展開する27ヶ国において7,000人を超える従業員を有し、合計
       約1.3百万台のリース車両を管理している                     。 アルバルは、主に欧州で事業を展開し、欧州において市場のリー
       ダーとなっている。          さらにアルバルは、当該部門において世界で主導的地位を誇り、50ヶ国において合計３百
       万台を超える車両を有するエレメント－アルバル・グローバル・アライアンス（Element-Arval                                                     Global
       Alliance）を通じ、戦略的パートナーシップを基盤としている。
        モビリティ部門の革新に関与するオペレーターとして、アルバルは、サービスとしてのモビリティ提携
       （Maas    Alliance）を結んだ。同提携は、サービスとしてのモビリティへの共通のアプローチに必要とされる
       基盤の創設を目指す官民パートナーシップであり、要求に応じて単純なモビリティ・サービスに様々な形の移
       送サービスを統合している。
      BNP  パリバ・リーシング・ソリューション

        BNP  パリバ・リーシング・ソリューションは、事業用設備向けのリースおよび資金調達ソリューションを法
       人および小規模企業の顧客向けに提供している。
        BNP  パリバ・リーシング・ソリューションは、機能的な経済における大手事業者として、企業に対し競争優
       位を保ち、継続的かつ責任を持った成長を遂げるための柔軟性を提供している。
        BNP  パリバ・リーシング・ソリューションは、約3,300人の従業員を擁し、欧州の20ヶ国ならびに中国、米国
       およびカナダにおける顧客およびパートナーの成長を支援している。
        これらのソリューションは、以下の３つの販売チャネルを通じて提供される。
        ・産業パートナー（専門の設備製造業者、販売業者およびソフトウェア発行業者）による最終顧客への資金
         調達ソリューションの提供
        ・法人によるリースおよび車両管理の提供
        ・BNPパリバの銀行取引ネットワークによる顧客の投資計画のサポート
        BNP  パリバ・リーシング・ソリューションは、とりわけ主に以下の２つの設備カテゴリーに対する融資を
       行っている。
        ・ロジスティクス車両機器：農業機器、建設用機器、公共事業用機器、商用軽自動車および産業車両
        ・技術機器：IT、オフィス向け機器、電子通信技術、医療および専門的な技術
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                                                            有価証券報告書
        2019  年、BNPパリバ・リーシング・ソリューションは346,000を超えるプロジェクトに対する融資を行い、そ
       の合計額は14.1十億ユーロに上った。2019年12月末現在における、その管理下の貸付残高合計は34十億ユーロ
       に達した（注１）。
        リーシング・ソリューションおよびアルバルと共に、BNPパリバは、法人向けリースにおいて、欧州におけ
       る第２位の地位を有している（注２）。
       (注１)　うち13.4十億ユーロは、４つの国内市場部門のリテール・ネットワーク全体の残高である。

       (注２)　出典：2019年12月に公表されたアセット・ファイナンス・ヨーロッパ・50ランキング。
      BNP  パリバ・パーソナル・インベスターズ

        BNP  パリバ・パーソナル・インベスターズは、ネット銀行および投資業務に特化している。
        パーソナル・インベスターズは、3.7百万の顧客に対し、幅広い銀行取引、融資、貯蓄商品および短期から
       長期にわたる投資関連のサービスをモバイルアプリ、オンライン、電話または対面で提供している。また、意
       思決定手段、助言、および分析結果を提供している。
        パーソナル・インベスターズは、独立した金融アドバイザー、資産運用会社およびフィンテックに対しても
       サービスおよびITプラットフォームを提供している。サービスには、市場アクセス、取引、口座管理および保
       管のサービスが含まれる。
        パーソナル・インベスターズは、ドイツ、オーストリア、スペインおよびインドを網羅しており、現在、
       4,300人を超える従業員を有している。
        ・ドイツにおいて、パーソナル・インベスターズは個人顧客を対象としたコンソールバンク、企業間取引に
         おける顧客のためのDAB             BNPパリバおよび富裕層顧客のための、BNPパリバ・ウェルス・マネジメントと合
         わさったドイツ国内プライベート・バンキングという３つのブランド名で事業を行っている。パーソナ
         ル・インベスターズは、その市場において顧客数で第４位のフルサービスを提供するダイレクト・バンク
         （注１）であり、個人からの決済済注文数で第２位のオンライン仲介業者である（注２）。パーソナル・
         インベスターズは、ドイツにおいて、1.6百万近い顧客に対してそのサービスを提供している。
        ・シェアーカン社は、インドで５番目に大きいオンライン仲介業者である（注３）。その業務規模は、145
         の支店および3,000を超えるフランチャイズ契約者のネットワークを通じて575の町にまで拡大しており、
         2.0百万の顧客に対してサービスを提供している。
        ・オーストリアにおけるハロー・バンク！は、オーストリア市場において５番目に大きいオンライン銀行で
         ある（注４）。ハロー・バンク！は、78,000を超える顧客にサービスを提供している。スペインのパーソ
         ナル・インベスターズは、個人顧客に対するサービスを提供しており、スペイン証券取引所における仲介
         業者を務めている。
       (注１)　自動車のメーカー向けの専用フルサービスを提供するダイレクト・バンクを除く。

       (注２)　大手競合他社からの財務情報。
       (注３)　インド国立証券取引所により公表されたデータに基づく順位。
       (注４)　modern-banking.atからのデータに基づく順位。
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     ニケル
        2017  年のコント‐ニケルの買収をもって、BNPパリバは、フランスにおける簡単で便利なデジタル・サービ
       スを通じた支払および受領に関する顧客のニーズに応えた。ニケルは現在、多様な顧客基盤の需要に合わせた
       幅広いソリューションを提供し、当社グループのフランスにおけるリテール・バンキング・サービスを補完し
       ている。
        ニケルは、5,500超のたばこ販売店をもつフランスで３番目に大きなリテール販売店網であり、スペインで
       の立上げを準備している。
        2019  年12月31日現在、1.5百万口近くのニケルの口座が開設されている。
      (3)  国際金融サービス事業

        国際金融サービス事業は、以下の事業により構成され、個人、法人および機関投資家といった幅広い顧客に
       サービスを提供している。
        ・海外リテール・バンキング事業：ユーロ圏外の15ヶ国におけるリテール・バンキング業務を取り扱い、当
         該国において、個人、中小企業、専門家および法人にサービスを提供するため、BNPパリバの総合的なビ
         ジネス・モデルを展開している。
        ・ パーソナル・ファイナンス              ： セテレム、コフィノガまたは               フィンドメスティック等             の有名ブランドを通
         じ、約30ヶ国において個人を対象とした融資のソリューションを提供している。
        ・BNPパリバ・カーディフ：               34 ヶ国において、        人、プロジェクトおよび資産に保険をかけるための貯蓄およ
         び保障のソリューションを提供している。
        ・ウェルス＆アセット・マネジメントにおける以下の３つの主要な専門事業
         ・BNPパリバ・ウェルス・マネジメント：7,000人近い従業員を擁し、特に欧州およびアジアにおいて国際
          的な存在感を示しながら、393十億ユーロの運用資産を有する、プライベート・バンキングにおけるグ
          ローバルベンチマークである。
         ・BNPパリバ・アセット・マネジメント：資産運用における大手事業者であり、33ヶ国において2,400人を
          超える従業員を擁し、440十億ユーロの運用資産を有している。
         ・BNPパリバ・リアル・エステート：欧州大陸諸国における法人に対する不動産サービス事業で主導的水
          準にあり、32ヶ国において4,800人を超える従業員を擁し、30十億ユーロの運用資産を有している。
        国際金融サービス事業は、60ヶ国を超える国々において79,000人近くを雇用しており、当社グループにとっ
       て重要な発展地域であるアジア太平洋地域および南北アメリカにおいて確固たる地位を築いており、当該地域
       においてBNPパリバの商品およびサービスを顧客に提供している。
      海外リテール・バンキング事業（IRB）

        海外リテール・バンキング事業は、ユーロ圏外の15ヶ国における個人、専門家および法人のためのリテー
       ル・バンキング業務を含んでいる。海外リテール・バンキング事業は３つの地域に構造化されている。
        ・米国
        ・中欧、東欧およびトルコ
        ・アフリカ
        海外リテール・バンキング事業はまた、中国の南京銀行に出資している。
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        海外リテール・バンキング事業は、確固たる地域の知識に基づき、広範な財務上のサービスおよび非財務上
       のサービスを提供するためにBNPパリバの普遍的かつ総合的なモデルおよび多様な専門技術を用いている。
        海外リテール・バンキング事業は、すべての地域にわたって持続的にかつ責任を持って顧客を支援してい
       る。
        海外リテール・バンキング事業は、３つの事業部門を対象にしている。
        ・15百万超の個人顧客および中小企業に提供される、マルチチャネルかつローカルなサービス（2,444超
         （注１）の支店を含む。）を含むリテール・バンキング
        ・国際金融サービス事業内の対応する事業部門と提携するウェルス・マネジメント
        ・ホールセールバンキング事業と提携し、77の業務センター、24のトレード・センターおよび多国籍企業の
         ための13のデスクのネットワークを通じてあらゆる国でBNPパリバのサービスおよび支援への現地アクセ
         スを提供する、コーポレート・バンキング
       (注１)　支店総数（持分法に基づく連結会社の中国およびガボンの支店を含む。）。

      バンクウェスト

        ファースト・ハワイアン・バンクの売却後、米国でのリテール・バンキング事業は、もっぱら1998年以降バ
       ンクウェスト・コーポレーションの子会社であるバンク・オブ・ザ・ウェストを通じて行われている（注
       １）。
        バンク・オブ・ザ・ウェストは現在、２百万超の顧客にサービスを提供している。2019年12月31日現在、バ
       ンク・オブ・ザ・ウェストは、9,700人超の従業員（注２）、534の支店および推定92.9十億米ドルの総資産額
       を有している。同社は、預金ベースで、米国西部において８番目（注３）に大きい商業銀行である。
        バンク・オブ・ザ・ウェストは、主に米国の西部および中西部24州における支店および事務所を通じて、非
       常に幅広いリテール・バンキングの商品およびサービスを個人、小規模企業および法人の顧客向けに販売して
       いる。同社は、船舶、レクレーション車両および農業関連産業等の複数の専門的融資において米国全土で確固
       たる地位を築いている。同社は、とりわけ法人、ウェルス・マネジメントおよび中小企業のセグメントにおい
       て事業を拡大している。
        バンク・オブ・ザ・ウェストは、2019年12月末現在、720,000の稼働しているデジタル顧客（注４）を有し
       ていた。同社はまた、決済機関によって運営されるリアル・タイム・ペイメント・ネットワークの一部であ
       る。
       (注１)　2018年５月８日に13.2％、2018年７月31日に15.5％、および2018年９月５日に14.9％の持株を売却した後、

           ファースト・ハワイアン・バンクは、売却予定資産の下で2018年６月30日以降IFRS第５号に従い再分類されてお
           り、2018年10月１日付で、コーポレート・センターに移管された。残りの株式は2019年１月30日に売却された。
       (注２)　超過勤務をなくし、統合された職務および臨時社員を含む。
       (注３)　出典：S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンス。2019年６月30日における米国西部の預金に基づく。
       (注４)　少なくとも月１回デジタル・バンキング・サービスを利用している顧客。
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      欧州・地中海沿岸諸国部門
        30,700   人近い従業員および1,910超の支店ネットワークを有する欧州・地中海沿岸諸国部門は、現在、14ヶ
       国において13.5百万近い顧客にサービスを提供している。事業体としては、トルコのTEB、ポーランドのBNPパ
       リバ・バンク・ポルスカ、ウクライナのウクルシブバンク、モロッコのBMCI、チュニジアのUBCI、アルジェリ
       アのBNPパリバ・エル・ジャジーラ、サハラ以南のアフリカの７ヶ国のBICIおよびアジアの提携先（中国の南
       京銀行）が挙げられる。
        BNP  パリバ・バンク・ポルスカは、情報システムを一元化させて、ライフファイゼン・バンク・ポルスカの
       中核的な銀行業務（「中核銀行」）の統合において重要な節目を示し、同業務は2018年10月31日付でBGZ                                                       BNP
       パリバに統合された。同取引によってBGZ                      BNPパリバの地位はポーランドの市場における６番目の規模の銀行
       として強化され、3.7百万人を超える顧客を有している。
        特に850,000を超える顧客を有し、新しいモバイルアプリであるセプテテブ・イステ（CEPTETEB                                                 
  TE ）を
       通じて主に中小企業顧客向けの様々な機能および手段を提供するトルコのセプテテブと共に、デジタル提供は
       拡大し続けた。ポーランドにおけるBNPパリバはまた、モバイル口座管理を行うアプリであるゴーモバイル
       （Gomobile）に機能を追加した。モロッコでは、BMCIが、2019年に創設された２つの子会社であるデジフィ
       （Digifi）およびデジサーブ（Digiserv）を通じて固有の範囲の財務上のデジタル・サービスおよび非財務上
       のデジタル・サービスを開始した。
        BMCI  は、ヴィジオ・アイリスによる新興国市場における最も責任ある企業のランキングで銀行部門において
       第２位に選ばれた。最後に、BNPパリバ・バンク・ポルスカは、カンヌライオンズグランプリ2019において、
       女性支援および機会均等促進のキャンペーンで受賞した。
      パーソナル・ファイナンス

        BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンス（PF）は、                        その消費者金融の事業活動を通じたBNPパリバ・グループ
       の消費者金融の専門部署である。                  約30  ヶ国において20,800人近い従業員を有する                       BNP  パリバ・パーソナル・
       ファイナンスは、欧州の消費者金融における主導的な専門事業者の地位にある                                        （注１）     。
        セテレム、クレディ・モデルヌ、                 フィンドメスティック           およびアルファクレジット等のブランドを通じて、
       パーソナル・ファイナンスは、                販売場所（小売店舗および自動車販売店）において、またはその顧客関係セン
       ター、ウェブサイトおよびモバイルアプリを通じて、幅広い消費者金融サービスを提供している。
        BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンスはまた、提携先の業務および商業方針に適応させたサービスを統合
       する経験と能力を利用して、リテール・チェーン、自動車会社、自動車販売店、ウェブ業者およびその他の金
       融機関（銀行取引および保険）と提携する積極的戦略を展開している。
        BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンスはまた、その事業活動の成長を支え、新たなコミュニケーション実
       務に対応するためのグローバルなブランド・ポートフォリオの一貫性を強化した。
        消費者金融事業はまた、一部の国外におけるBNPパリバ・グループのリテール・バンキング・ネットワーク
       内で運営されている。
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        BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンスは、フランスにおけるノリア2018（Noria                                         2018）の消費者金融の証
       券化によって欧州における最優秀証券化発行体（注２）に選ばれ、南アフリカ、イタリア、スペインおよびポ
       ルトガルにおいてまた、トップ・エンプロイヤー2019となった。
        デジタル変革は、その戦略計画の中核である。2019年には合計で240百万超のセルフ取引が顧客によって行
       われ（取引合計の85％）、5.8百万超の契約が電子署名で行われ（契約合計の56％超）、月次計算書の82％超
       はデジタル化された。
        パーソナル・ファイナンスは、革新的な日常の金融商品およびフィンドメスティックの顧客へのサービスの
       提供をイタリアで始め、デジタル・バンキング業務を成長させた。イタリアの子会社は、募集の相互補完的な
       性質、販売構造および顧客インターフェースの点で、消費者金融と日常の金融商品を完全に統合することを選
       択した。
        金融教育およびe-inclusionは、市民エンゲージメント戦略に極めて重要なものである。過去10年間にわた
       りレスポンシブル・クレジット（R）の分野の中心的存在として、BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、
       様々なブランドで、ソーシャル・インクルージョンおよびエコノミック・インクルージョンのための債務予防
       および支援を目的とした予算管理の展開および促進を行ってきた。2019年には、世界中で50,000人の人々が同
       プログラムの恩恵を受けた。
        さらに、フランス財団の支援の下で、セテレム基金の使命は、デジタル・インクルージョンを促進および浸
       透させ、３つの主要な介入領域（アクセス、適切な実践および情報格差）に沿って選択された公共プロジェク
       トを支援することである。
       (注１)　出典：消費者金融に特化した会社が公表した年次報告書。消費者金融事業からの収益ベース。

       (注２)　出典：グローバル・キャピタル誌。
      BNP  パリバ・カーディフ

        45 年間超にわたり、BNPパリバ・カーディフは、人、プロジェクトおよび資産に保険をかける貯蓄および保
       障保険の商品およびサービスを設計、開発および販売している。
        今日34ヶ国で地理的プレゼンスのあるBNPパリバ・カーディフは、保証付資本性商品、ユニット・リンク型
       ファンドまたはユーロ・グロース契約（Euro-growth                            contract）を通じて、元本を構築し、成長させると共
       に、将来に備えるための貯蓄ソリューションを提供している。
        顧客のニーズの変化に応じるため、信用保護保険において世界で主導的地位にあるBNPパリバ・カーディフ
       は、損害保険、健康保険、家計保険、収入保障および支払手段の保険、予測不可能な事象（失業、怪我、死
       亡）に対する保護ならびに個人情報の保護も提供している。
        固有のモデルを基礎としつつ、BNPパリバ・カーディフは、その商品およびサービスを500を超えるBNPパリ
       バ・グループ内外の販売提携先と共に創出している。マルチセクターの提携網は、銀行、信用機関、金融機
       関、自動車製造会社、小売業者、電気通信会社、仲介業者および金融アドバイザーで構成されている。
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        2019  年、BNPパリバ・カーディフは、２つの重要な提携を結んだ。ラテンアメリカでは、BNPパリバ・カー
       ディフおよびスコシアバンク（Scotiabank）が戦略的バンカシュアランス提携に署名した。かかる15年にわた
       る戦略的提携は、チリ、コロンビア、メキシコおよびペルーにおけるスコシアバンクの９百万の顧客のための
       保護および保険ソリューションの展開に備えている。BNPパリバ・カーディフのマルチチャネルかつ分析的専
       門知識によって、スコシアバンクがかかる国々の顧客に革新的なソリューションおよび新たな経験を提供する
       ことが可能になる。
        さらに、英国では、BNPパリバの保険部門であるセインズベリー・バンク（Sainsbury’s                                              Bank）とアルゴス
       （Argos）がセインズベリー・バンクのペット保険を立ち上げるために提携した。
      ウェルス・マネジメント

        BNP  パリバ・     ウェルス・マネジメント             はBNPパリバのプライベート・バンキング業務を網羅しており、個人                                   富
       裕層、株主一族の         顧客および      起業家の資産       管理および財務上のすべてのニーズ                  に対応している。
        2019  年において393十億ユーロの運用資産を有し、7,000人近い従業員を擁するBNPパリバ・                                             ウェルス・マネ
       ジメント     は、プライベート・バンキング部門において世界の主導的地位にあり、ユーロ圏で最も大きなプライ
       ベート・バンクである。
        BNP  パリバ・     ウェルス・マネジメント             は、欧州、アジア、中東および米国で活動し、現在欧州の国内市場の
       主導的立場であり、欧州、アジアおよび米国で重要なグローバル・プレーヤーであり続けている。
        2019  年に、BNPパリバ・          ウェルス・マネジメント             は、ドイツおよびアジアの市場で組織的に成長し、ルクセ
       ンブルクのABNアムロ銀行およびポーランドのライフファイゼンのプライベート・バンキング事業の統合に続
       く買収を通じて、2018年に買収した。
        BNP  パリバの統合型モデルに依拠して、BNPパリバ・ウェルス・マネジメントは、当社グループのあらゆる資
       源から恩恵を受け、様々な市場において顧客をサポートするよう編成されている。中でも欧州および米国にお
       いて、プライベート・バンキング事業の発展は、BNPパリバのリテール・バンキング・ネットワークの支援を
       受けている。アジアにおいて、最も高度なニーズに応じるため、ウェルス・マネジメントは、市場における当
       行の歴史的な地位とホールセールバンキング事業に支えられている。
        起業家顧客の特定のニーズに応えるため、BNPパリバ・ウェルス・マネジメントの専門家は、資産管理戦略
       の立案のために、顧客の個人資産と事業資産との間の橋渡しとなるオーダーメイドのソリューションを作成す
       る。
        BNP  パリバ・     ウェルス・マネジメントは、               その  世界規模のアプローチ、専門家の国際ネットワークおよびカ
       スタマイズされたソリューションにより、顧客のニーズおよび要望に合わせた、以下に挙げる高付加価値の製
       品およびサービスを提供している。
        ・資産計画サービス
        ・金融サービス（資産配分、投資商品の選択および一任されたポートフォリオ管理に対する助言サービス）
        ・カスタマイズされた融資
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        ・専門家による分散に関する助言（ブドウ園、美術品、不動産または慈善活動）
        ・持続可能な投資（顧客の持続可能な投資計画のサポートならびに財務実績と社会的および環境的影響の統
         合）
        イノベーションは、BNPパリバ・ウェルス・マネジメントが提供するサービスの中心であり、引き続きデジ
       タル・ソリューションの範囲を拡大することにより、個々の顧客のカスタマー・ジャーニーに合わせた独自の
       体験を提供していく。
        2019  年は、特に顧客の影響プロファイルを明確にするのに使われるデジタル・ツールであるマイインパクト
       （myImpact）の展開を含む、持続可能な開発および重要な投資をテーマとした商品およびサービスの成長に特
       徴づけられた。
        新しい「イープライベート（E-private）」のサービス・モデルもまた、フランスで始まり、電子署名を用
       いた完全な遠隔での関わり、新たな遠隔接触の手法ならびに顧客のニーズおよび資産のレベルに合ったサービ
       スを最も独立した顧客に提供している。
        BNP  パリバ・     ウェルス・マネジメント             は、2019年度には以下のとおり位置付けられている。
        ・世界の最優秀プライベート・バンク（注１）
        ・欧州においては８年連続で（注２）、フランスにおいては８年間で７回（注３）の最優秀プライベート・
         バンクならびにベルギー（注３）における第１位、イタリアにおける５年連続第１位（注４）、さらにル
         クセンブルク（注５）、ポーランド（注５）、モナコ（注５）、トルコ（注４）およびモロッコ（注１）
         における第１位
        ・香港（注６）における最優秀プライベート・バンク
        ・米国西部における最優秀プライベート・バンク（注１）
        ・中東および北アフリカにおける最優秀プライベート・バンク（注７）
        ・西欧の富裕層のための最優秀プライベート・バンク（注５）
        ・慈善アドバイス（注７）およびデジタル文化（注３）のための最優秀プライベート・バンク
       (注１)　グローバル・ファイナンス誌。

       (注２)　プライベート・バンカー・インターナショナル誌。
       (注３)　プロフェッショナル・ウェルス・マネジメント誌。
       (注４)　ワールド・ファイナンス誌。
       (注５)　ユーロマネー誌。
       (注６)　ザ・アセット誌トリプルAアワード。
       (注７)　ウェルス・ブリーフィング・アワード。
      BNP  パリバ・アセット・マネジメント

        BNP  パリバ・     アセット・マネジメントは、BNPパリバの資産運用部門であり、2,400人超の従業員を有してい
       る。BNPパリバ・アセット・マネジメントは、BNPパリバの統合型モデルを通じて、幅広い海外の顧客基盤にア
       クセスし、BNPパリバの販売網との近い関係を有している。同社は、440十億ユーロの運用資産と、520人超の
       投資専門家を有する。BNPパリバ・アセット・マネジメントは、欧州にその顧客の70％超を有し、そのうちの
       大多数がフランス国外であり、また、アジア太平洋において、その運用資産の約20％および従業員の25％とい
       うかなりの規模の数を有しており、重要な国際的存在感を有している。
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        BNP  パリバ・アセット・マネジメントは、個人投資家（BNPパリバ内部の販売会社であるプライベート・バン
       キングおよびリテール・バンキングならびに外部の販売会社を通じて）・法人および機関投資家（保険会社、
       年金基金、公的機関およびコンサルタント会社）に投資ソリューションを提供している。同社の目的は、株
       式、フィクスト・インカム、民間債務・不動産およびマルチアセット・定量分析・ソリューション（MAQS）に
       おける幅広い専門知識により、高付加価値のソリューションを提供することである。BNPパリバ・アセット・
       マネジメントはまた、BNPパリバのリテール顧客に提供した優良な資金の幅によって、2019年コルベイユ・
       ミュー・ヴィーブル・ヴォートル・アジャン・プライズ（the                                 2019   Corbeilles      Mieux   Vivre   Votre   Argent
       Prize）において４つの賞で表彰された。
        BNP  パリバ・     アセット・マネジメントの優先事項は、その戦略決定および投資決定の中核において持続可能
       性を位置づけることによって、顧客にとって長期的かつ持続可能な投資リターンを実現することである。かか
       る事項およびグローバル・サステナビリティ戦略の一部として、BNPパリバ・アセット・マネジメントは、稼
       働している主力商品の幅を100％持続可能な商品提供に転換することで2019年にそのコミットメントを再確認
       し、すべての資金を環境・社会・ガバナンス基準に一体化させる厳密な過程に関与している。
        BNP  パリバ・     アセット・マネジメントはまた、管理プラットフォームとしてのアラディン（Aladdin）ソフト
       ウェアの導入により機械化を完了した。
      BNP  パリバ・リアル・エステート

        BNP  パリバ・     リアル・エステートは、広範なサービスにより、建設時の設計から日々の管理まで、不動産の
       ライフ・サイクルのあらゆる段階において顧客をサポートしている。
        ・不動産開発部門－2019年度には、フランスおよびドイツのフランクフルトで117,000平方メートルの商業
         用不動産を有し、2,500戸の住宅の建設が始まった。
        ・アドバイザリー部門（取引、助言、専門知識）－2019年度には、６百万平方メートルが売却され、31十億
         ユーロの投資が支援されたが、これにはドイツで今までにない最大の取引である2.8十億ユーロのミレニ
         アム（Millenium）ポートフォリオの売却が含まれている。
        ・投資運用部門－30.1十億ユーロの運用資産（AuM）がヨーロッパ、とりわけフランス、ドイツおよびイタ
         リアで運用された。
        ・不動産管理部門－43.7百万平方メートルの商業用不動産がヨーロッパで管理された。
        このマルチセクターによるサービス提供には、あらゆるクラスの資産（オフィス、住宅、倉庫、物流プラッ
       トフォーム、小売販売店、ホテル、宿泊施設等）が含まれる。
        4,800   人を超える従業員を擁し、当社グループは、機関投資家、オーナー、企業（中小企業、大企業グルー
       プ）、公共団体、地方自治体または個人であるかを問わず顧客のニーズに基づき、豊富なサービスを提供する
       ことができる。
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        大陸の14ヶ国における地理的ネットワークを有するBNPパリバ・リアル・エステートは、商業用不動産サー
       ビスにおいて、欧州の大手のうちの１つである。主要な市場は、フランス、ドイツおよび英国である。BNPパ
       リバ・リアル・エステートはまた、香港、ドバイおよび2019年からはシンガポールのプラットフォームならび
       に米国を含むその他約15ヶ国の現地提携先との総合的な事業提携ネットワークを有している。
        住宅開発において、BNPパリバ・リアル・エステートは、フランスの大部分の主要都市において事業を行っ
       ているが、ロンドン、ミラノおよびローマにおいてもプロジェクトを展開させた。
      (4)  ホールセールバンキング事業

      ホールセールバンキング部門
        55 ヶ国において35,000人近い従業員を雇用しているBNPパリバのホールセールバンキング事業は、資本市場
       業務、証券管理業務、資金調達業務、キャッシュ・マネジメント業務および財務アドバイザリー業務におい
       て、２種類の顧客、すなわち法人および機関投資家（銀行、保険会社、資産運用会社等）に対し、オーダーメ
       イドのソリューションを提供している。
        BNP  パリバのホールセールバンキング事業は、法人顧客および機関投資家の間の架け橋として、法人顧客の
       資金調達ニーズを、投資機会を求める機関投資家へとつなぐことを目指している。2019年度中、BNPパリバの
       事業部門からの営業収益の27％は、BNPパリバのホールセールバンキング事業によるものであった。
        ホールセールバンキング事業の合理化されかつ効率的な体制は、BNPパリバの法人顧客および機関投資家の
       ニーズに応えるために設計されたものである。そのため、ホールセールバンキング事業は、以下の３つの主要
       事業を中心に構成されている。
        ・コーポレート・バンキング（各地域毎に独自の組織を有する。）
        ・グローバル・マーケット（すべての資本市場業務を統括する。）
        ・証券管理事業
        ホールセールバンキング事業は、以下の３つの主要地域に区分されている。
        ・欧州・中東・アフリカ
        ・南北アメリカ
        ・アジア太平洋
        2019  年の賞

        ・ユーロ債における年間最優秀賞（2019年IFR誌アワード）
        ・FXデリバティブにおける年間最優秀賞（2019年IFR誌アワード）
        ・グリーンボンド起債における年間最優秀主幹事会社（2019年エンバイロンメンタル・ファイナンス誌ボン
         ド・アワード）
        ・社債における最優秀賞（2019年グローバル・キャピタル誌ボンド・アワード）
        ・リサーチおよび戦略における年間最優秀賞（2019年グローバル・キャピタル誌デリバティブ・アワード）
        ・デリバティブにおける年間最優秀賞（2019年エネルギー・リスク誌アワード）
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        ・通貨デリバティブにおける年間最優秀賞（2020年リスク誌アワード）
        ・西欧でのファイナンシングにおける最優秀銀行（2019年７月ユーロマネー誌）
      コーポレート・バンキング

        コーポレート・バンキングは、借入れによる資金調達ソリューションに関連したサービス（一般的な融資お
       よび特殊な資金調達（輸出金融、プロジェクト・ファイナンス、買収ファイナンスおよびレバレッジド・ファ
       イナンスを含む。））、M&A（買収または売却に関するアドバイザリー・マンデート、戦略的な金融アドバイ
       ス、民営化のアドバイス等）、株式市場における発行業務（新規株式公開、増資、転換社債および他社株転換
       社債の発行等）ならびに流動性管理、キャッシュ・マネジメント、預金調達および国際貿易取引といったあら
       ゆる取引銀行事業関連商品を統括している。総合的な商品およびサービスが世界中で顧客に提供されている。
       顧客のニーズに先回りをしたより良い対応を行うために、地理的地域毎にチームが設けられており、かかる
       チームによりグローバルな専門知識および地域の知識が統合されている。さらに、顧客との長期的関係の構築
       および管理の任務を負うコーポレート・カバレッジ・チームは、BNPパリバのグローバルな商品提供および広
       範な国際ネットワークへのアクセスも提供している。
        業務センター（唯一の銀行）を利用するあらゆる顧客は、かかる配置および地域間での綿密な調整により、
       世界規模のコーポレート・バンキングのプラットフォームのサービスを受けることができ、またその活動に役
       立つ他のすべての業務センターの専門知識の恩恵を受けることができる。
        欧州・中東・アフリカにおいて、コーポレート・バンキング業務は、34ヶ国でその地理的な存在感を示して
       いる。かかる配置は、当社グループの４つの国内市場に密接に関連して創出された「企業にとって唯一の銀
       行」という取組を強化しており、2019年において66のトレード・センターのネットワークを含んでいた。欧
       州・中東・アフリカのグローバル・バンキングは、現在グローバル・マーケットとの合弁事業であるキャピタ
       ル・マーケット・プラットフォーム上に、ホールセールバンキング事業の金融部門（債券および株式）、M&A
       アドバイザリー、証券化、シンジケーションならびに販売部門を結集させている。
        アジア太平洋において、コーポレート・バンキング業務およびアドバイザリー業務は、一連のM&Aアドバイ
       ザリー・サービス、ファイナンシング、資本調達（債券および株式発行市場）および取引銀行事業（キャッ
       シュ・マネジメント、国際貿易、関連するリスク・ヘッジ・サービス、預金預かり）を提供している。コーポ
       レート・バンキングは12の異なる市場において、フルバンキングライセンスを保有する支店または子会社を通
       じて、顧客に主要通貨および現地通貨での広範かつ総合的なエンドツーエンドの銀行サービスを提供してい
       る。
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        南北アメリカにおいて、コーポレート・バンキング（グローバル・バンキング・プラットフォーム）は、当
       行の法人顧客および機関投資家顧客をサポートするいくつかの商品分野を含んでいる。グローバル・クレジッ
       ト・マーケット部門（グローバル・マーケット部門と連携して運営されている。）は、デット・オリジネー
       ション、ファイナンシング、シンジケーション、販売ならびに取引および研究業務を統括しており、その主要
       な業務は、アセット・ファイナンス、ハイグレード債によるファイナンスおよびレバレッジド・ファイナンス
       である。トレード・トレジャリー・ソリューションズは、キャッシュ・マネジメント、国際貿易、運転資本管
       理およびリクイディティ・ソリューションを提供している。さらに、インベストメント・バンキングのプラッ
       トフォームは、主要な顧客にM&Aの能力および戦略的アドバイスを提供し、また複数の部門に及んでいる。南
       北アメリカのグローバル・バンキングは、米国、カナダおよびラテンアメリカの６ヶ国で存在感を示してい
       る。
        2019  年の賞

        ・西欧でのファイナンシングにおける最優秀銀行（2019年ユーロマネー誌アワード・フォー・エクセレン
         ス）
        ・西欧での取引業務における最優秀銀行（2019年ユーロマネー誌アワード・フォー・エクセレンス）
        ・航空ファイナンスにおける年間最優秀賞（2019年エアファイナンス誌）
        ・輸出ファイナンスにおける最優秀銀行（2019年６月トレード・ファイナンス誌アワード）
        ・西欧で最も革新的な投資銀行（2019年ザ・バンカー誌アワード）
        ・2019年トレード・ファイナンスにおける最優秀銀行（３年連続）（2019年グローバル・ファイナンス誌）
        2019  年のランキング

        ・欧州・中東・アフリカでのシンジケート・ローンのブックランナーにおいて取引高、取引件数および収益
         第１位（2019年度ディーロジック誌）
        ・欧州の大企業向けトレード・ファイナンス第１位（2019年11月グリニッジ・シェア・リーダーズ）
        ・欧州の大企業向けキャッシュ・マネジメントおよびコーポレート・バンキングにおける市場普及率第１位
         （2020年１月グリニッジ・シェア・リーダーズ）
        ・欧州の投資適格デット・クレジット・マーケットにおいて取引高、取引件数第１位（2019年度ディーロ
         ジック誌）
        ・欧州・中東・アフリカでのエクイティ・リンク債において取引高、取引件数第１位（2019年度ディーロ
         ジック誌）
        ・エクサンBNPパリバによる欧州全土の調査：株式セクターの調査第１位（３年連続）、先進欧州のブロー
         カー第１位、欧州全土のエクイティ・セールス第１位および企業へのアクセス第１位（2019年６月エクス
         テル社による調査）
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      グローバル・マーケット
        グローバル・マーケットは、様々な法人顧客（会社、機関投資家、プライベート・バンク、販売会社等）に
       すべての資産区分に関する投資、ヘッジ、資金調達、調査およびマーケット・インテリジェンスの商品または
       サービスを提供している。
        グローバル・マーケットは、世界中の株式市場においてかなりの市場シェアを有し、業界のリーダーであ
       り、また優れたプロバイダーの１つとして度々評価されている。
        グローバル・マーケットの目的は、株式市場、金利市場、為替市場、現地市場および信用市場において幅広
       い金融商品および金融サービスを提供することである。グローバル・マーケットは、3,200人を超える従業員
       を擁し、世界中を対象とし、特にロンドン、パリ、ブリュッセル、ニューヨーク、香港、シンガポールおよび
       東京における多くの大規模業務センターを運営している。
        グローバル・マーケットは、５つのグローバルな事業部門と２つの中核的な業務部門からなる。
        ・フィクスト・インカム、為替およびコモディティ業務部門
         ・外国為替市場および現地市場ならびに商品デリバティブ部門
         ・G10レート部門
         ・証券発行市場および信用市場部門
        ・株式およびプライム・サービス業務部門
         ・株式デリバティブ部門
         ・プライム・ソリューションおよびファイナンス部門（仲介業務および資金調達ソリューション）
        グローバル・マーケットは、エネルギー変換の促進を目的とした、資本市場における社会的に責任ある各種
       ファイナンスおよび投資ソリューションも提供している。
        2019  年に、グローバル・マーケットはまた、ターゲット顧客と共に選択的な成長戦略を続け、資産運用会社
       のためのプライム・ブローカレッジ業務および自動決済サービスの継続を確かにするために、ドイツ銀行との
       拘束力のある契約に署名し、すべての必要な技術および人材の電子化への移行に備えている。
        2019  年の賞

        ・社債における最も革新的な投資銀行（2019年９月ザ・バンカー誌インベストメント・バンキング・アワー
         ド）
        ・リサーチおよび戦略における年間最優秀賞（2019年５月グローバル・キャピタル誌デリバティブ・アワー
         ド）
        ・社債および金融機関における最優秀賞（2019年５月グローバル・キャピタル誌ボンド・アワード）
        ・日本における年間最優秀賞（2019年アジア・リスク誌アワード）
        ・デリバティブにおける年間最優秀賞および卑金属における年間最優秀賞（2019年エネルギー・リスク誌ア
         ワード）
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        2019  年のランキング
        ・全ユーロ建て債券において取引高、取引件数第１位（2019年度ディーロジック誌）
        ・欧州・中東・アフリカでの全債券第１位（2019年度ディーロジック誌）
        ・国際債券第８位（2019年度ディーロジック誌）
        ・グローバル市場における全グリーンボンドにおいて取引高第３位（2019年度ディーロジック誌）
      証券管理事業

        証券管理事業は、証券管理サービスにおいて世界的に重要な役割を果たしている事業の１つであり、その保
       管資産は、2018年度と比較して13.3％増加して10,542十億ユーロとなり、管理資産もまた8.1％増加して2,512
       十億ユーロとなった。
        証券管理事業は以下のとおり、投資サイクルに関与するすべての者に対してソリューションを提供してい
       る。
        ・投資銀行、ブローカーディーラー、銀行および市場インフラ（売り手側の事業者）向けに、世界中のすべ
         ての資産区分における実行サービス、デリバティブ清算、地域内外の清算、決済ならびにカストディのソ
         リューションを提供している。ミドルオフィスおよびバックオフィス業務の外部委託に関するソリュー
         ションも提供している。
        ・機関投資家（資産運用会社、ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ・ファンド、不動産および政
         府系資産運用ファンド、保険会社、年金基金、ファンド販売会社およびプロモーター（買い手側の事業
         者））は、一連の幅広いサービス（グローバル・カストディ、証券保管および受託サービス、名義書換代
         理およびファンド販売サポート、ファンド管理およびミドルオフィス業務の外部委託、投資、リスク評価
         および利回り報告）を享受している。
        ・発行体（オリジネーター、アレンジャーおよび法人）は、広範な受託管理サービス（証券化およびストラ
         クチャード・ファイナンス・サービス、債権代理サービス、発行体への助言、ストック・オプション計画
         および従業員の持株管理、株主サービスならびに株主総会の管理）を利用することができる。
        ・すべての業者向けに、販売および金融サービス（有価証券貸出および借入、外国為替、信用および担保管
         理、トライパーティ担保管理、取引サービスならびに融資）を提供している。
        2019  年に、証券管理事業は、新たな世代のサービスを展開するために、世界の主要な資金分配プラット
       フォームの１つであるオールファンドとの契約に署名した。証券管理事業はまた、資産運用会社および個人の
       キャピタル・ファンド投資家に対するサービスを拡張し、またデジタル化するために、フィンテックのアセッ
       トマトリックス（AssetMetrix）における戦略上の権益を取得した。
        2019  年の賞

        ・証券管理事業における最優秀トランザクション・バンク（2019年９月ザ・バンカー誌）
        ・年間最優秀証券保管機関（2019年アジア・リスク誌アワード）
        ・欧州における年間最優秀ヘッジ・ファンド管理会社（2019年ファンズ・ヨーロッパ誌アワード）
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        ・クロスボーダー・カストディにおける最優秀銀行（2019年４月アジアンインベスターのアセット・マネジ
         メント・アワード2019）
        ・ストックコネクトにおける最優秀証券保管機関を含む５つの賞（2019年６月                                         ザ・アセット誌トリプルAア
         ワード   ）
      (5)  コーポレート・センター

      プリンシパル・インベストメンツ
        プリンシパル・インベストメンツは、顧客を支援し、かつ中長期的に価値を引き出すために、当社グループ
       の非上場および上場の産業投資および商業投資に対する投資用ポートフォリオを管理している。プライベー
       ト・エクイティ投資管理部門は、少数株式持分取得または民間債務による資金調達を通じた、非上場企業の譲
       渡および開発計画のための支援提供に特化した部門である。同部門は、プライベート・エクイティ・ファンド
       を通じてその経済活動への資金供給の間接的なサポートも提供している。上場証券投資管理部門は、主にフラ
       ンス上場企業の少数株主持分を取得して管理している。
      パーソナル・ファイナンスの住宅ローン貸出業務部門

        当社グループの2014年度から2016年度の事業開発計画に従い、パーソナル・ファイナンスの住宅ローン貸出
       業務部門は、その大部分が長期的に縮小した状態にあり、2014年１月１日付でコーポレート・センターに配分
       された。
      (B)  各部門毎の直近の経営成績に関する分析

        上記「A.     (A)  (2)  主要事業別業績」および同「(3)                 展望」を参照。
      (C)  直近の財政状態に関する分析

      (1)  貸借対照表
        資産

        概要：　2019年12月31日現在、BNPパリバ・グループの連結貸借対照表の合計額は、2018年12月31日現在
       （2,040.8十億ユーロ）から６％増加し、2,164.7十億ユーロとなった。当社グループの主な資産には、現金お
       よび中央銀行預け金、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品、顧客貸出金および債権、償却原価で測定
       するか、資本を通じて公正価値で測定する負債証券、保険業務に係る金融投資、ならびに未収収益およびその
       他の資産が含まれ、これらは2019年12月31日現在、全体で資産合計の95％（2018年12月31日現在には96％で
       あった。）を占めている。資産における６％の増加は、主として以下の増加に起因する。
        ・純損益を通じて公正価値で測定する金融商品における37.6十億ユーロ（７％）の増加（主に売戻契約業務
         およびデリバティブ金融商品の増加に起因する。）
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        ・75.4十億ユーロ（９％）増加した償却原価で測定する金融資産は、主に顧客貸出金および債権における
         ５％の増加（39.9十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には805.8十億ユーロに達した。）ならびに負
         債証券における44％の増加（33.4十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には108.5十億ユーロに達し
         た。）に起因する。
        現金および中央銀行預け金：　現金および中央銀行預け金は、2018年12月31日現在（185.1十億ユーロ）か

       ら16.2％減少し、2019年12月31日現在には155.1十億ユーロとなった。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融商品：　純損益を通じて市場価値またはモデル価値で認識される金

       融資産は、トレーディング・ポートフォリオ、金融デリバティブ、および性質上、償却原価で認識することま
       たは資本を通じて公正価値で認識することが認められていない、トレーディング目的で保有していない特定の
       資産により、構成されている。トレーディング・ポートフォリオにおける金融資産には、有価証券ならびに貸
       出金および買戻契約が含まれている。
        これらの資産は、貸借対照表の各日付時点における市場価値またはモデル価値で測定されている。
        純損益を通じて市場価値で測定する金融商品合計は、2018年12月31日現在と比較して７％増加（37.6十億
       ユーロ増加）した。
        この増加は主に、有価証券ポートフォリオにおける８％の増加（9.9十億ユーロ増加し、2019年12月31日現
       在には131.9十億ユーロとなった。）と合わせて、貸出金およびレポ業務における７％の増加（13.2十億ユー
       ロ増加し、2019年12月31日現在には196.9十億ユーロとなった。）ならびにデリバティブ金融商品における
       ６％の増加（14.3十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には247.2十億ユーロとなった。）によるもので
       あった。
        顧客貸出金および債権：　顧客貸出金および債権は、普通預金、顧客貸出金、売戻契約およびファイナン

       ス・リースに分けられる。
        顧客貸出金および債権（減損控除後）は、2018年12月31日現在の765.9十億ユーロと比較して５％増加し、
       2019年12月31日現在には805.8十億ユーロとなった。これは、顧客貸出金の増加（６％。すなわち、2018年12
       月31日現在には695.6十億ユーロであったのに対し、2019年12月31日現在には734.2十億ユーロとなった。）お
       よびファイナンス・リースの増加（2018年12月31日現在と比較して７％増加し、2019年12月31日現在には34.5
       十億ユーロとなった。）によるものである。減損引当金は減少し、2018年12月31日現在には24.1十億ユーロで
       あったのに対し、2019年12月31日現在には21.2十億ユーロとなっている。
        償却原価で測定するか、資本を通じて市場価値またはモデル価値で測定する負債証券：　トレーディング目

       的で保有しておらず、かつIFRS第９号において定められているキャッシュ・フロー要件を満たす負債証券は、
       以下のとおり認識される。
        ・かかる商品の残存期間にわたり契約上の支払を回収することを通じて、キャッシュ・フローが回収される
         よう管理されている場合には、償却原価で認識される。
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        ・契約上のキャッシュ・フローの回収と金融資産の売却の両方によりその目的が達成される事業モデルの下
         で保有される場合には、資本を通じて公正価値で認識される。
        償却原価で測定する負債証券：　償却原価で測定する負債証券は、実効金利法により測定される。2018年12
       月31日現在の75.1十億ユーロと比較して44％増加し、2019年12月31日現在には合計108.5十億ユーロ（減損控
       除後）となった。
        資本を通じて公正価値で測定する負債証券：　これらの資産は、貸借対照表の各日付時点における資本を通
       じて市場価値またはモデル価値で測定されている。2018年12月31日から2019年12月31日にかけて3.4十億ユー
       ロ減少し、50.4十億ユーロとなった。
        資本を通じて公正価値で測定する負債証券に係る未実現利益は、2018年12月31日現在の0.1十億ユーロと比
       較して0.1十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には0.2十億ユーロとなった。
        保険業務に係る金融投資：　保険業務に係る金融投資には、以下が含まれる。

        ・引き続きIAS第39号に従い認識される金融商品（連結財務書類の注1.fを参照。）。これには、保険業務
         （ユニット・リンク型保険契約を含む。）に係る責任準備金に相当する投資が含まれる。
        ・市場価値がプラスのヘッジ目的で使われるデリバティブ
        ・投資不動産
        ・持分法投資
        ・保険および投資契約に関連する負債について再保険会社が有する持分
        保険業務に係る金融投資は、2018年12月31日現在と比較して11％増加し、2019年12月31日現在には257.8十
       億ユーロとなった。この増加は、主として、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融商品
       における12％の増加（2018年12月31日現在には102.9十億ユーロであったのに対し、2019年12月31日現在には
       115.3十億ユーロとなった。）および売却可能金融資産における13％の増加（2018年12月31日現在には112.0十
       億ユーロであったのに対し、2019年12月31日現在には126.6十億ユーロとなった。）によるものであった。
        売却可能金融資産に係る未実現利益は、2018年12月31日現在の9.1十億ユーロと比較して5.6十億ユーロ増加
       し、2019年12月31日現在には14.7十億ユーロとなった。
        未収収益およびその他の資産：　未収収益およびその他の資産は、保証金および実行済銀行保証、取立勘

       定、未収収益および前払費用、ならびにその他の借方勘定およびその他の資産に分けられる。
        未収収益およびその他の資産は、2018年12月31日現在における103.3十億ユーロと比較して10％増加し、
       2019年12月31日現在には113.5十億ユーロとなった。この増加は、とりわけ保証金および実行済銀行保証が
       10.5十億ユーロ（16％）増加したことに関連する。
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        負債
        概要：　当社グループの負債（資本を除く。）は、2018年12月31日現在（1,935.1十億ユーロ）から６％増
       加し、2019年12月31日現在では2,052.9十億ユーロとなった。当社グループの主な負債は、純損益を通じて公
       正価値で測定する金融商品、顧客預金、負債証券、未払費用およびその他の負債、ならびに責任準備金および
       その他の保険負債である。これらの項目は全体で2019年12月31日現在の当社グループの負債合計（株主資本を
       除く。）の93％（2018年12月31日現在は94％であった。）を占めていた。負債における６％の増加は、主とし
       て以下に起因すると考えられる。
        ・純損益を通じて公正価値で測定する金融商品における４％（22.3十億ユーロ）の増加（2019年12月31日現
         在には582.2十億ユーロとなった。）
        ・顧客預金における５％（38.1十億ユーロ）の増加（2019年12月31日現在には834.7十億ユーロとなっ
         た。）
        ・責任準備金およびその他の保険負債における11％（23.2十億ユーロ）の増加（2019年12月31日現在には
         236.9十億ユーロとなった。）
        純損益を通じて公正価値またはモデル価値で測定する金融商品：　トレーディング・ポートフォリオは、主

       に借入有価証券、買戻契約および金融デリバティブの売却からなる。純損益を通じて公正価値またはモデル価
       値で測定するものとして指定した金融負債は、主として、顧客に代わりオリジネートおよび組成された債券の
       発行により構成されているが、このリスク・エクスポージャーはヘッジ戦略と組み合わせて管理されている。
       この種の債券の発行には、多数の組込デリバティブが含まれているが、かかるデリバティブの価値の変動は、
       ヘッジ商品の価値の変動により相殺される。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の合計額は、2018年12月31日現在と比較して４％増加した
       （2019年12月31日現在には22.3十億ユーロの増加となった。）。この増加は、主として、負債証券における
       16％の増加（９十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には64十億ユーロとなった。）、買戻契約業務におけ
       る5.4％の増加（11十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には215.1十億ユーロとなった。）、および金融デ
       リバティブにおける5.4％の増加（12.1十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在において237.9十億ユーロと
       なった。）によるものであるが、有価証券ポートフォリオにおける13％の減少（2019年12月31日現在には9.7
       十億ユーロの減少となった。）により一部相殺された。
        顧客預金：　顧客預金は、主に要求払預金、定期預金、貯蓄預金および買戻契約により構成されている。顧

       客預金は、2018年12月31日現在から38.1十億ユーロ増加し、834.7十億ユーロとなっている。これは、要求払
       預金における９％の増加（42.9十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には516.9十億ユーロとなった。）、
       および定期預金における6.1％の減少（10.6十億ユーロ減少し、2019年12月31日現在には165.0十億ユーロと
       なった。）によるものである。
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        負債証券：　この区分には、譲渡性預金および債券発行が含まれているが、純損益を通じて公正価値で測定
       するものとして指定した金融負債（連結財務書類の注5.aを参照。）に分類される負債証券は含まれていな
       い。負債証券は2018年12月31日現在における151.5十億ユーロから、2019年12月31日現在には157.6十億ユーロ
       に増加している。
        未払費用およびその他の負債：　未払費用およびその他の負債は、受取保証金、取立勘定、未払費用および

       繰延収益、リース負債ならびにその他の貸方勘定およびその他の負債により構成されている。未払費用および
       その他の負債は、2018年12月31日現在における89.6十億ユーロと比較して15％増加し、2019年12月31日現在に
       は102.7十億ユーロとなった。この増加は、主として、受取保証金（10.4十億ユーロの増加（22％の増加））
       およびIFRS第16号基準（連結財務書類の注２を参照。）の適用後のリース負債（3.3十億ユーロ）によるもの
       である。未払費用および繰延収益は、2.1十億ユーロ減少した（21％の減少）。
        責任準備金およびその他の保険負債：　保険会社の責任準備金は、2018年12月31日現在と比較して11％増加

       し、2019年12月31日現在には232.3十億ユーロとなっている（2018年12月31日現在には209.8十億ユーロであっ
       た。）。この増加は、主として、保険契約に関連する負債の増加によるものである。
        少数株主持分

        少数株主持分は、2018年12月31日現在の4.3十億ユーロと比較して0.1十億ユーロ増加し、2019年12月31日現
       在には4.4十億ユーロとなっている。
        親会社株主資本

        親会社株主資本（配当支払前）は、2018年12月31日現在の101.5十億ユーロと比較して、2019年12月31日現
       在には107.5十億ユーロとなっている。この６十億ユーロの増加は、主として8.2十億ユーロの当期収益ならび
       に資本に直接認識される資産および負債の変動における1.6十億ユーロの増加によるものであるが、2018年12
       月31日に終了した事業年度における3.8十億ユーロの支払配当金により一部相殺された。
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        融資コミットメントおよび保証コミットメント
        融資コミットメント：　供与した融資コミットメントは、主として、信用状、その他の確認信用状および他
       のコミットメントからなる。これらのコミットメントは、2018年12月31日現在と比較して24.4十億ユーロ増加
       し、2019年12月31日現在には329十億ユーロとなっている。
        顧客に供与した融資コミットメントは、８％増加し、2019年12月31日現在には324.1十億ユーロとなり、ま
       た金融機関に供与した融資コミットメントは、1.8十億ユーロ増加し、2019年12月31日現在には５十億ユーロ
       となっている。
        供与された融資コミットメントは、主として、中央銀行からのリファイナンスの一環として金融機関から供
       与された融資コミットメントからなる。
        供与された融資コミットメントは、2018年12月31日現在における83.7十億ユーロと比較して12％減少し、
       2019年12月31日現在には73.4十億ユーロとなっている。
        保証コミットメント：　供与した保証コミットメントは、（2018年12月31日現在における146.6十億ユーロ

       と比較して）３％増加し、2019年12月31日現在には150.7十億ユーロとなった。この増加は、顧客に供与した
       保証コミットメント（2019年12月31日現在には、５％増加して118.4十億ユーロとなった。）によるものであ
       る。一方で、金融機関に供与した保証コミットメントは、（2018年12月31日現在における33.5十億ユーロと比
       較して）３％減少し、2019年12月31日現在には32.3十億ユーロとなった。
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      (2)  損益計算書
        営業収益

                                                （単位：百万ユーロ）
                          2019年12月31日           2018年12月31日
                                                    変動
                                                （2019年／2018年）
                           終了事業年度           終了事業年度
     正味受取利息                           21,127           21,062            0.3％
     正味受取手数料                           9,365           9,207           1.7％
     純損益を通じて公正価値で
                                7,111           5,808           22.4％
     測定する金融商品に係る純利益
     資本を通じて公正価値で
                                  350           315          11.1％
     測定する金融商品に係る純利益
     償却原価で測定する金融資産の
                                   3           (5)          n.s.
     認識中止に係る純利益
     保険業務収益（純額）                           4,437           4,064           9.2％
     その他の業務収益（純額）                           2,204           2,065           6.7％
     営業収益                           44,597           42,516            4.9％
        概要：　当社グループの2018年度から2019年度の間における銀行業務収益（純額）の2.0十億ユーロの増加

       は、主に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益における1.3十億ユーロの増加および保険
       業務収益（純額）における0.4十億ユーロの増加によるものである。
        正味受取利息：　この項目には、顧客関連取引、銀行間取引、当社グループの発行済負債性金融商品、

       キャッシュ・フロー・ヘッジ手段、金利ポートフォリオ・ヘッジに使用されるデリバティブ、償却原価で測定
       するか、資本を通じて公正価値で測定する負債証券および純損益を通じて公正価値で測定する非トレーディン
       グ商品に係る正味受取利息および正味支払利息が含まれる。
        より具体的には、「正味受取利息」の項目には以下が含まれる。
        ・貸出金および債権に係る              正味受取利息（利息、取引費用、                  貸出金の当初の価値に含まれる手数料を含
         む。  ）。これらの項目は、実効金利法で計算され、貸出金の期間にわたって損益計算書に計上される。
        ・当社グループが保有する、償却原価で測定するか、資本を通じて公正価値で測定する負債証券に係る                                                     正味
         受取利息（実効金利法で計算された利息の場合）、および純損益を通じて公正価値で測定する非トレー
         ディング負債証券に係る正味受取利息（契約上の未払利息の場合）
        ・とりわけ変動金利の資産および負債に係る金利リスクをヘッジするために用いられる、キャッシュ・フ
         ロー・ヘッジからの正味受取利息。キャッシュ・フロー・ヘッジの公正価値の変動は、資本として計上さ
         れる。ヘッジの期間にわたって資本として計上される当該金額は、損益計算書において、ヘッジ対象から
         のキャッシュ・フローが損益として認識される時点で、「正味受取利息」として振り替えられる。
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        公正価値ヘッジデリバティブに係る受取利息および支払利息は、ヘッジ対象から生じた利息に含まれてい
       る。同様に、取引の経済的ヘッジに使用されるデリバティブのうち純損益を通じて公正価値で測定するものと
       して指定したデリバティブから生じる受取利息および支払利息は、原取引に関連する受取利息および支払利息
       と同じ勘定に配賦される。
        正味受取利息の水準に影響を与える主な要因は、利息収入を生む資産および支払利息が生じる負債の相対的
       金額ならびに貸出比率および資金調達比率の間のスプレッドである。正味受取利息は、ヘッジ取引の影響も受
       け、また、程度は小さいが為替レートの変動の影響も受ける。
        利息収入を生む資産および支払利息が生じる負債の金額は、一般的な市況および（有機的成長であるかまた
       は買収であるかを問わず）当社グループの貸出業務の拡大に加え、様々な要因による影響を受ける。当該要因
       のうちの１つは、手数料を生む業務に対する利息収入を生む業務に配賦される資本の割合等に示される、当社
       グループの事業の構成である。
        正味受取利息に影響を与えるその他の主要な要因は、貸出比率と資金調達比率の間のスプレッドであり、こ
       れ自体も様々な要因による影響を受ける。これらには、中央銀行の資金調達比率（利息収入を生む資産による
       収益率および資金調達源への支払利率の双方に影響を与えるが、必ずしも一定および同時に影響を与えるもの
       ではない。）、支払利息が生じない顧客預金に代表される資金調達源の割合、規制貯蓄預金に係る金利を増減
       させる政府の決定、競争環境、異なる競争環境により異なる利鞘を有する当社グループの様々な利息収入を生
       む商品の比重、ならびに当行のヘッジ戦略およびヘッジ取引に関する会計処理が含まれる。
        正味受取利息は、0.3％増加し、2019年12月31日に終了した事業年度には21,127百万ユーロとなった。かか
       る変動は、主として、預金、貸出金および借入金に係る利益の減少（2018年12月31日に終了した事業年度にお
       ける18,888百万ユーロと比較して、2019年12月31日に終了した事業年度には18,707百万ユーロとなった。）な
       らびに当社グループが発行した負債に係る純費用の増加（2018年12月31日に終了した事業年度における2,281
       百万ユーロと比較して、2019年12月31日に終了した事業年度には3,021百万ユーロとなった。）によるもので
       あるが、償却原価で測定するか、資本を通じて公正価値で測定する負債証券に係る純利益の増加（2018年度に
       おける1,659百万ユーロと比較して、2019年度には2,417百万ユーロとなった。）により一部相殺された。
        また純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融商品に係る費用は、2018年度の442百万
       ユーロから、2019年度には347百万ユーロへと減少し、キャッシュ・フロー・ヘッジ手段に係る純収益は、
       2018年12月31日に終了した事業年度と比較して15百万ユーロ増加し、金利ポートフォリオ・ヘッジ手段に係る
       純収益は、86百万ユーロ増加した。
        正味受取手数料：　正味受取手数料には、顧客取引、有価証券およびデリバティブ取引、融資コミットメン

       トおよび保証コミットメント、ならびにアセット・マネジメントおよびその他サービスに係る手数料が含まれ
       る。正味受取手数料は、2018年度における9,207百万ユーロから1.7％増加し、2019年度において9,365百万
       ユーロとなった。
        保険業務に係る費用は、「保険業務収益（純額）」に含まれている。
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        純損益を通じて公正価値またはモデル価値で測定する金融商品に係る純利益：　この項目には、トレーディ
       ング勘定で管理される金融商品、公正価値オプションに基づき当社グループの純損益を通じて公正価値で測定
       するものとして指定した金融商品、および償却原価または資本を通じて公正価値で認識されるために充足すべ
       きIFRS第９号の要件を満たしていない非トレーディング負債証券（上記のとおり「正味受取利息」に計上され
       る、最後の２つの区分に係る受取利息および支払利息を除く。）に関するすべての損益が含まれる。またこの
       項目には、当社グループが、資本を通じて公正価値で測定することを選択しなかった非トレーディング資本性
       金融商品に係る損益も含まれる。これには、当該商品の売却および公正価値での評価の際のキャピタル・ゲイ
       ンおよびキャピタル・ロスの双方ならびに持分証券に係る配当金が含まれる。
        この項目は、公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび外貨純投資ヘッジの非有効性に起因する
       損益も含む。
        トレーディング業務による損益を公正に表示するため、キャッシュ・フローおよび金融商品（現金またはデ
       リバティブの別を問わない。）の再測定による損益は全体として正しく認識されなければならない。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益は、2018年12月31日に終了した事業年度の5,808
       百万ユーロから22.4％増加し、2019年12月31日に終了した事業年度には7,111百万ユーロとなっている。
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した項目からの収益は、これらの資産をヘッジするデリ
       バティブ商品の価値の変動により一部相殺された。
        2018  年度以降、この種の項目には、当社グループがIFRS第９号に基づき「資本を通じて公正価値」で分類す
       ることを選択しなかった持分証券に係る損益も含まれる。かかる純利益は、2019年12月31日に終了した事業年
       度は580百万ユーロとなり、2018年12月31日に終了した事業年度は571百万ユーロとなった。
        資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益：　2019年度の資本を通じて公正価値で測定する金

       融商品に係る純利益は、資本を通じて公正価値で認識する負債証券に係る実現損益および当社グループが資本
       を通じて公正価値で認識することを選択している持分証券に係る配当金に相当する。
        かかる資産の公正価値の変動は、当初「資本に直接認識される資産および負債の変動」として認識される。
       かかる資産の売却の際には、これらの実現損益は、負債証券については「資本を通じて公正価値で測定する金
       融商品に係る純利益」として損益計算書に計上され、また持分証券については利益剰余金へ振り替えられる。
        資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益は、2019年度には350百万ユーロ、2018年度には315
       百万ユーロであった。
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        保険業務収益（純額）：　保険業務収益（純額）は、2018年度と比較して9.2％増加し、4,437百万ユーロと
       なった。主な内訳は、約定保険料総額、金融商品から生じる投資収益（純額）、契約に関する保険費用、保険
       金給付費用および出再保険費用（純額）である。
        保険業務収益（純額）の変動は、金融商品から生じる投資収益（純額）の増加（2018年度には2,133百万
       ユーロの純損失であったのに対し、2019年度には14,858百万ユーロの純利益となったことに相当する。）によ
       るものであったが、保険費用における75.4％の増加（2018年12月31日に終了した事業年度にはマイナス18,487
       百万ユーロであったのに対し、2019年12月31日に終了した事業年度にはマイナス32,423百万ユーロであっ
       た。）により相殺された。
        その他の業務収益（純額）：　この項目には、とりわけ、投資不動産収益（純額）、オペレーティング・

       リースの下で保有されるリース資産収益（純額）および不動産開発業務収益（純額）が含まれる。その他の業
       務収益（純額）は、2018年度の2,065百万ユーロから７％増加し、2019年度には2,204百万ユーロとなった。か
       かる変動は、主としてオペレーティング・リースの下で保有されるリース資産収益（純額）における119百万
       ユーロの増加によるものである。
        営業費用ならびに有形・無形固定資産に係る償却費および減価償却費

                                                （単位：百万ユーロ）
                          2019年12月31日           2018年12月31日
                                                    変動
                                                （2019年／2018年）
                           終了事業年度           終了事業年度
     給与および従業員給付費用                          (17,553)           (16,617)              6％
     その他の営業費用                          (11,339)           (12,290)              -8％
     有形・無形固定資産に係る減価償却
                               (2,445)           (1,676)             46％
     費、償却費および減損
     営業費用、減価償却費および償却費の
                               (31,337)           (30,583)              2％
     合計
        営業費用、減価償却費および償却費は、2018年度の30,583百万ユーロから２％増加し、2019年度には31,337

       百万ユーロとなった。
        営業総利益

        当社グループの営業総利益は、主に営業収益の５％の増加に伴い、（2018年12月31日に終了した事業年度に
       おける11,933百万ユーロと比較して）11％増加し、2019年12月31日に終了した事業年度には13,260百万ユーロ
       となった。
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        リスク費用
                                                （単位：百万ユーロ）
                          2019年12月31日           2018年12月31日
                                                    変動
                                                （2019年／2018年）
                           終了事業年度           終了事業年度
     減損引当金計上額（純額）                          (2,649)           (2,490)             6％
     償却債権取立益                            429           483           -11％
     減損引当金が計上されていない回収不能
                                 (983)           (757)            30％
     貸出金および債権
     当期リスク費用合計                          (3,203)           (2,764)             16％
        この項目は、当社グループの仲介業務に特有の信用リスクに関して計上された減損損失の純額および店頭取

       引のデリバティブ商品に係る取引先リスクに関する減損損失を表示している。
        当社グループのリスク費用は、2018年度と比較して16％増加し、3,203百万ユーロとなった。
        2019  年度のリスク費用の増加は、主に国際金融サービス部門の業務における減損引当金計上額（純額）が
       （2018年度における1,566百万ユーロと比較して）22％増加し、2019年度には1,911百万ユーロとなったことが
       寄与しており、主にパーソナル・ファイナンスにおけるリスク費用が（2018年度における1,186百万ユーロと
       比較して）1,354百万ユーロとなったことに関連している。
        2019  年12月31日現在の貸倒懸念貸出金、証券およびコミットメントの合計額（担保の控除後）は、（2018年
       12月31日現在における26.2十億ユーロと比較して）23.1十億ユーロとなり、関連する減損額は、2018年12月31
       日現在における19.9十億ユーロと比較して、17.1十億ユーロとなった。カバレッジ比率は、2018年12月31日現
       在における76％と比較して、2019年12月31日現在では74％となっている。
        事業部門毎のリスク費用についての詳細は、「A.                          (A)  (2)  主要事業別業績」を参照。
        親会社株主帰属当期純利益

                                                （単位：百万ユーロ）
                          2019年12月31日           2018年12月31日
                                                    変動
                                                （2019年／2018年）
                           終了事業年度           終了事業年度
     営業利益                          10,057            9,169            10％
     持分法適用会社投資損益                            586           628           -7％
     長期性資産に係る純利益                           1,569             358           x4.4
     のれん                           (818)            53          n.s.
     法人税                          (2,811)           (2,203)            28％
     少数株主帰属当期純利益                           (410)           (479)           -14％
     親会社株主帰属当期純利益                           8,173           7,526             9％
        持分法適用会社投資損益：　持分法適用会社投資損益は、2018年度における628百万ユーロから、2019年度

       には586百万ユーロに減少した。
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        長期性資産に係る純利益             ： 　この項目には、事業に使用される有形固定資産および無形固定資産の売却なら
       びに連結対象企業に対する投資の売却に係る正味実現損益が含まれている。
        長期性資産に係る純利益は、1,211百万ユーロ増加した（2018年度における358百万ユーロと比較して、2019
       年度には1,569百万ユーロとなった。）。実現した主要なキャピタル・ゲインは、2019年度におけるSBIライフ
       の一部売却（1,450百万ユーロ）および2018年度におけるファースト・ハワイアン・バンクの一部売却（286百
       万ユーロ）に関連するものであった。
        のれんの価値の変動          ： 　のれんの価値の変動は、2018年度における53百万ユーロ（ライフファイゼン・ポル

       スカの「中核銀行」業に係る、68百万ユーロの負ののれんを含む。）と比較して、2019年度においてはマイナ
       ス818百万ユーロ（バンクウェストのれんの一部減損額500百万ユーロを含む。）となった。
        法人税費用      ： 　2019年度における当社グループの法人税費用は2,811百万ユーロであり、2018年度における

       2,203百万ユーロと比較して増加している。
        少数株主持分

        連結会社における少数株主帰属投資損益は、69百万ユーロ減少した（2018年度における479百万ユーロと比
       較して、2019年度には410百万ユーロとなった。）。
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     ４  【経営上の重要な契約等】

      重要な契約
       現在までのところ、BNPパリバは、通常業務において署名された契約を除き、当社グループ全体に対し債務ま
      たは義務を発生させるいかなる重要な契約も締結していない。
      外部の当事者への依存

       2004  年４月、BNPパリバは、2003年度末にIBMフランスとの間で設立された合弁事業である、BNPパリバ・パー
      トナーズ・フォー・イノベーション（以下「BP2I」という。）に対して、ITインフラストラクチャー管理業務の
      外部委託を開始した。BP2Iは、BNPパリバならびにフランス（BNPパリバ・パーソナル・ファイナンス、BNPパリ
      バ・セキュリティーズ・サービシズおよびBNPパリバ・カーディフを含む。）、スイスおよびイタリアにおける
      その子会社のうち何社かに対し、ITインフラストラクチャー管理業務を提供している。IBMフランスとの契約上
      の取決めは、2021年度末までは１年毎に継続的に延長され、その後、とりわけIBMのクラウド・サービスの統合
      のために、５年間（すなわち2026年度末まで）延長された。
       BP2I  は、IBMフランスの業務管理下にある。BP2IはBNPパリバおよびIBMフランスに50対50の割合で所有されて
      おり、BNPパリバはBP2Iに対する強い影響力を持っている。
       BP2I  の常勤職員の半数はBNPパリバの従業員であり、BP2Iの事務所および処理センターは当社グループが所有
      している。現在のガバナンスにおいて、BNPパリバには契約上BP2Iを監督する権利が付与されており、BNPパリバ
      は必要であればBP2Iを当社グループ内に戻すことができる。
       IBM  ルクセンブルクは、BNPパリバ・ルクセンブルクの一部の法人のためにインフラストラクチャー・サービス
      およびデータ生成サービスの責務を担う。
       バンクウェストの情報処理業務は、フィデリティ・インフォメーション・サービシズに外部委託されている。
      コフィノガ・フランスの情報処理業務は、IBMサービシズに外部委託されている。
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     ５  【研究開発活動】

       上記「１     経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「３                             A.  業績等の概要」を参照。
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     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       連結財務書類の注5.nを参照              。
     ２  【主要な設備の状況】

       「第２    ３  事業の内容」を参照          。
     ３  【設備の新設、除却等の計画】

       該当事項なし。
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     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

      (1)  【株式の総数等】
       ①【株式の総数】
            授権株数                発行済株式総数                   未発行株式数

                            1,249,798,561株
             (注)                                    (注)
                          （2019年12月31日現在）
      (注)　フランス法上、未発行の授権株式という概念はない。しかしながら、当社の株主は、一定の額および期間において新
         株または持分証券を発行する権限を取締役会に与えることができる。
       ②【発行済株式】

       記名・無記名の別及び                                上場金融商品取引所名又は

                     種類         発行数                          内容
        額面・無額面の別                              登録認可金融商品取引業協会名
                                     上場：パリ
                                     登録：フランクフルト
     記名式または無記名式
                                        SEAQインターナショナル             議決権に
                           1,249,798,561株
     額面株式（１株の額面金額              普通株式                     MTAインターナショナル             制限のな
                         （2019年12月31日現在）
                                        OTCQXインターナショナ             い株式
     ２ユーロ）
                                        ル・プレミア（米国預託
                                        証券）
      (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし。
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      (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】
                   発行済株式総数（株）                 資本金（単位：ユーロ）

        年月日                                             摘要
                  増減数         残高        増減額         残高
                                          2,491,915,350
     2014年12月31日現在                    1,245,957,675
                                         (288,265百万円)
                                                  ・新株引受オプ
                    427,478                 854,956              ションの行使に
                                                   よる資本の増加
                                          2,492,770,306
     2015年12月31日現在                    1,246,385,153
                                         (288,364百万円)
                                                  ・新株引受オプ
                    682,500                1,365,000               ションの行使に
                                                   よる資本の増加
                                                  ・（株式消却によ
                    -65,000                 -130,000
                                                   る）減資
                                          2,494,005,306
     2016年12月31日現在                    1,247,002,653
                                         (288,507百万円)
                                                  ・新株引受オプ
                  1,856,733                 3,713,466               ションの行使に
                                                   よる資本の増加
                                          2,497,718,772
     2017年12月31日現在                    1,248,859,386
                                         (288,936百万円)
                                                  ・新株引受オプ
                    939,175                1,878,350               ションの行使に
                                                   よる資本の増加
                                          2,499,597,122
     2018年12月31日現在                    1,249,798,561
                                         (289,153百万円)
                                                  ・新株引受オプ
                       -                 -           ションの行使に
                                                   よる資本の増加
                                          2,499,597,122
     2019年12月31日現在                    1,249,798,561
                                         (289,153百万円)
        自己資本比率については、「第３                  １  (B)  (1)  資本管理および自己資本」を参照。

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      (4)  【所有者別状況】
        2019  年12月31日現在の株式保有者の構成は以下のとおりである。
                                                  発行済株式総数に

                                          所有株式数
            氏名又は名称                   住所                   対する所有株式数
                                        （単位：百万株）
                                                   の割合（％）
                         ベルギー国ブリュッセル市
                         ルイーズ通り32番地46A
                         (Av.   Louise-Louizalaan          32-
      SFPI(注１)                                     96.55(   注２)          7.7  ％
                         46A  bus/bte    ▶ 1050   Brussel-
                         Bruxelles,      Belgium)
                         英国ロンドン市
                         スログモートン通り12番地
      ブラックロック・インク                                     62.76(   注３)          5.0  ％
                         (12   Throgmorton       Avenue,
                         Londres,     EC2N   2DL,   UK)
                         ルクセンブルク国ルーズヴェル
                         ト通り33番地
      ルクセンブルク大公国                                        12.87          1.0  ％
                         (33,   boulevard     Roosevelt     L-
                         2450   Luxembourg)
      従業員                  該当なし                     52.36          4.2  ％
       －そのうち企業投資信託(FCPE)(当
                                              39.17          3.1  ％
       社グループの利益配分制度)(注４)
       －そのうち直接保有                                       13.19        1.1  ％ (*)
      会社役員                  該当なし                      0.20          n.s.

      自己株式(注５)                  該当なし                      1.16         0.1  ％

      個人投資家                  該当なし                     43.50          3.5  ％

      機関投資家                  該当なし                     961.10          76.9  ％

      　－欧州                                       572.42          45.9  ％

      　－欧州以外                                       388.68          31.1  ％

      その他                  該当なし                     19.30          1.6  ％

      合計                                       1,249.8           100  ％

       (注１)　ソシエテ・ドゥ・パルティシパシオン・エ・ダンベスティスモンは、ベルギー国を代理する公益株式会社
           ( société    anonyme    )である。
       (注２)　2017年６月６日付AMF文書番号217C1156のSFPIの記載による。
       (注３)　2019年６月19日付AMF文書番号219C0988のブラックロックの記載による。
       (注４)  　監事会による決定の後、FCPE（利益配分制度）における議決権が会長により行使された。
       (注５)　トレーディング・デスクが管理している持分を除く。
       (*)　　    そのうち0.5％は、フランス商法L.225-102条で言及されている株式であり、従業員代表取締役の選任を提案しな
           ければならない基準の解除を認めている。
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        当社が知り得る限り、当社の2019年12月31日現在の資本または議決権の５％超を保有する株主は、SFPI（ソ
       シエテ・フェデラル・ドゥ・パルティシパシオン・エ・ダンベスティスモン）およびブラックロック・インク
       を除いて存在しなかった。
        SFPI  は、2009年におけるフォルティス・グループとの統合の際にBNPパリバの株主となった。2009年度中、
       SFPIは金融市場機関（AMF）に対し、基準を超えたことによる以下の２件の開示を行った。
        ・2009年５月19日、SFPIは、フォルティス銀行エスエー・エヌヴィーにおける74.94％の持分をBNPパリバの
         株式121,218,054株（その時点においてBNPパリバの株式資本の9.83％および議決権の11.59％を占めてい
         た。）と引換えに譲渡した後、BNPパリバの資本および議決権における持分が５％および10％の開示基準
         を上回ったことを開示した（AMF開示番号209C0702）。かかる開示には、特に、ベルギー政府またはSFPI
         のいずれもBNPパリバの支配権の獲得を検討していないことが記された。
        同時に、BNPパリバは、フォルティス・エスエー・エヌヴィー（2010年４月末にアジアス・エスエー／エヌ
       ヴィーに改称）に対し、SFPIがその株式をフォルティス銀行に譲渡したことの対価として発行されたBNPパリ
       バの株式121,218,054株（当該株式の代位権はBNPパリバが有する。）を購入するオプションを付与することに
       ついて、ベルギー政府、SFPIおよびフォルティス・エスエー・エヌヴィーの間で合意に達したことを、金融市
       場機関に通知した（AMF開示番号209C0724）。
        ・2009年12月４日、BNPパリバの資本および議決権の10.8％を所有していることを開示した（AMF開示番号
         209C1459）。かかる変更は、主に以下の要因によるものである。
         ・2009年におけるBNPパリバの普通株式の発行による資本の増加
         ・2009年３月31日にソシエテ・ドゥ・プリーズ・ドゥ・パルティシパシオン・ドゥ・レタに対し発行した
          優先株式を2009年11月26日に消却したことによる資本の減少
        2013  年４月27日、ベルギー政府はアジアスに付与されていた購入オプションをSFPIを介して買い戻すと発表
       した。
        SFPI  は、2017年６月６日、BNPパリバの資本および議決権の7.74％を所有していることを開示した（AMF開示
       番号217C1156）。資本および議決権が10％の基準を下回って減少したことは、市場における株式の売却に起因
       している。
        以降、BNPパリバは、SFPIから基準を超えたという開示を受けていない。
        ブラックロック・インクは、2017年５月９日、BNPパリバの資本および議決権における自己の持分が2017年
       ５月８日現在、５％の開示基準を上回ったことを開示した（AMF開示番号217C0939）。同日付でブラックロッ
       ク・インクは、63,223,149株のBNPパリバ株式をその顧客および運用ファンドのために保有していた。
        ブラックロック・インクは、2019年６月18日、62,764,366株のBNPパリバ株式を保有したことを発表した
       （６月19日付AMF開示番号219C0988）。
        以降、BNPパリバは、ブラックロック・インクから基準を超えたという開示を受けていない。
      (5)  【大株主の状況】

        上記「(4)      所有者別状況」を参照。
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     ２  【配当政策】
       「第１    １  (2)  提出会社の定款等に規定する制度」中の「年次財務書類」部分を参照。
     ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

      (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      BNP  パリバのコーポレート・ガバナンス
        本項においてBNPパリバが自主的に参照した企業統制規約は、フランス労働者組織であるフランス私企業協
       会（Afep）およびフランス企業連合（Medef）により発行された上場会社向け企業統制規約である。BNPパリバ
       は、かかる規約の勧告を適用している。当該規約を以下「企業統制規約」または「Afep-Medef企業統制規約」
       といい、BNPパリバのウェブサイト（http://invest.bnpparibas.com）、Afepのウェブサイト
       （http://www.afep.com）およびMedefのウェブサイト（http://www.medef.com）で閲覧することができる。
        年次株主総会への株主の出席に関する細則が当行の定款の第５章第18条「株主総会」に記載されている。
        上記に加え、BNPパリバは、フランスおよび欧州の銀行規制ならびに欧州銀行監督機構（EBA）発行のガイド
       ラインに従って統治されており、常時単一監督メカニズム（SSM）に基づき欧州中央銀行（ECB）の監督下に置
       かれている。
      １.  ガバナンスの原則

        内部規則は、取締役会により採択され、取締役会およびその特別委員会の任務を規定する。当該内部規則
       は、現行の法律、規則および市場ガイドラインを遵守し、企業統制の分野における最善の慣行に対応するた
       め、定期的に更新されている。
        内部規則は、金融機関事業のアクセスならびに金融機関および投資会社の健全性監督に関する指令
       2013/36/EU（以下「CRD４」という。）の規定を反映するため2015年に大幅に改訂されたのち、2016年10月に
       修正が加えられ、特に、非執行取締役に適用される３つの手続（管理職の兼務数、利益相反ならびに取締役の
       特定、選任および承継）が展開された。2018年に内部規則は再度改訂され、３つの既存の手続は、「経営機関
       の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー」（以下「適格性ポリシー」という。）に置き換えら
       れた。改正案は、2018年６月に改訂されたAfep-Medef企業統制規約、2017年９月26日に公表され2018年６月30
       日に発効した内部統制ならびに経営機関の構成員および主要役職保持者としての適格性評価に関する欧州銀行
       監督機構（EBA）のガイドライン（以下「適格性ガイドライン」という。）ならびに2017年７月12日付政令
       No.2017-1162に準拠したものである。これらの書類は、2019年５月22日付のPACTE法との調和を図るために、
       年次株主総会における票決の対象とならない条項に関してのみ更新されるため、本項に含まれている。
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        取締役会により承認がなされた当社グループの行動規範は、2016年に導入された。
        行動規範（内部規則          1.2  項）

        BNP  パリバの取締役会および業務執行陣は、当行の成功は各従業員の行動に左右されるという確
       信を共有している。この行動規範は、我々の価値観を支え、当行の使命を果たすための規則を定め
       ている。この規範は、           各事業部門および各従業員において統合されており、各従業員の行動を統治
       し、組織のすべてのレベルでの決定の指針となる。このため、取締役会は、業務執行陣による事業
       部門、国および地域でかかる規範の実施を保証する。
        ここで留意すべきは、内部規則は、すべての株主を共同で代表し、常に当社の最善の利益のために行為しな

       ければならない取締役会の合議制の性質を強調しているということである。当該規則では取締役会の責務につ
       いて詳述されている（１項）。
        取締役会は、４つの特別委員会（財務書類委員会、内部統制・リスク管理・法令遵守委員会、企業統制・倫
       理・指名・CSR委員会および報酬委員会）および臨時委員会により支援されている。内部規則では、CRD４およ
       びEBAのガイドラインの規定に沿って各委員会の任務が詳述されている。当該規則は、財務書類委員会と内部
       統制・リスク管理・法令遵守委員会との合同会議（必要な場合は随時）についても規定している。
        業務執行陣のいかなるメンバーも、取締役会会長も、1997年以降委員会には属していない。
        取締役会が知る限り、会社役員のうち１名（BNPパリバの会社役員）とBNPパリバが直接的または間接的に株
       主資本の過半数を有しているほかの会社（フランス商法第L225-37-４条第２項）との間において、直接的に、
       または仲介機関を通じたいかなる契約も締結されておらず、通常の条件で締結された現在の業務に関する契約
       に影響を与えることはない。
        内部規則および上記で述べた適格性ポリシーは、取締役会により承認され、本項に記載されている。
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        各委員会は、以下のとおり、関係する分野における専門知識を有する委員で構成されており、フランス通貨
       金融法典の規定およびAfep-Medef企業統制規約の推奨事項に従っている。
        ・財務書類委員会の委員の大半は、当社の財務管理、会計および財務情報の分野の資格と経験を有する。大
         手の国際再保険会社であるスコール（SCOR）の最高経営責任者としての地位により強化された、その財務
         に関するスキルに鑑みて、ドゥニ・ケスレー氏が同委員会の委員長に任命された。
        ・内部統制・リスク管理・法令遵守委員会の委員の大半は、その訓練または経験に基づき、財務およびリス
         ク管理の分野に特定の専門性を有する。当委員会の委員長は、銀行管理業務の国際的な経験を有してい
         る。委員のうち１名は、金融市場機関（AMF）理事会の委員を務めてきており、それ以外の委員のうち１
         名は、長期の金融リスクに関する経験を有している。
        ・企業統制・倫理・指名・CSR委員会の委員は、企業統制および国際企業における経営陣の取りまとめにお
         いて専門知識を有する社外取締役である。一部の委員は、CSRに関する事項を専門的に取り扱う。
        ・報酬委員会は、この業界において、報酬システムおよび市場慣行の分野における実績を有する独立した委
         員により構成されており、中には従業員により選出された取締役もいる。報酬委員会の委員のうち１名
         は、内部統制・リスク管理・法令遵守委員会の委員でもある。このような構成は、BNPパリバの報酬原則
         およびリスク方針の妥当性に関する取締役会の業務を促進することを目的としたものとなっている。
        取締役会会長はいずれの委員会の委員でもないが、委員会の会議に出席し、かかる会議の議題に関連すると
       会長が考える議題を追加することができる。
        BNP  パリバに適用のある欧州規則およびフランス法は、取締役会の構成員および業務執行役員が常に誠実で
       あること、また、その職務遂行のために必要な知識、スキル、経験および時間を有することを要求する。欧州
       中央銀行は、これらの基準に基づき彼らを評価できるように、その任命および再任の通知を受ける。現在まで
       のところ、BNPパリバは、欧州中央銀行からこれらの基準が満たされていない旨のいかなる通知も受け取って
       いない。
        また、欧州中央銀行は、取締役会またはその特別委員会の構成に関して異議を唱えなかった。
      1.a  会長と最高経営責任者との職務の分離

        2003  年６月11日、BNPパリバは取締役会会長の職務を最高経営責任者の職務から分離した。この決定は、CRD
       ４を組み込んだフランス法により2014年以降金融機関に課されている義務に適合している。
       会長の職務

        会長の職務は、内部規則の3.1項に記載されている。
        会長は、株主との関係の質の維持を保証し、業務執行陣がかかる分野で講じたあらゆる手段に関して緊密に
       連携することについて責任を負う。これに関連し、会長は、当行と個人株主との連携を支援することを目的と
       した株主連携委員会の委員長を務める。会長は、年に数回、当社の戦略についての説明を行う会議に株主を招
       待する。会長は、自身の職務について取締役会に対して報告する。
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        会長は、業務執行陣との間の密接な信頼関係を慎重に維持し、チームに対して支援および助言を提供し、そ
       の重役としての責任は尊重される。会長は、自身の時間的猶予を確保し、自身の経験を当社グループのサービ
       スに活かすために、会長業務を体系化している。会長の職務は、その性質上、補助的なものであり、会長に対
       し執行権を付与するものではない。これらの職務は、当社グループにおいて単独の運営責任を有する最高経営
       責任者の権限を制限するものでは全くない。
        業務執行陣と緊密に連携しながら、会長は、国内、欧州および国際的なレベルにおいて、とりわけ、主要な
       顧客、当局、および公的機関との高度な関係において当社グループを代表することができる。会長は、BNPパ
       リバに影響を与える規制の進展および公共政策に関する議論、さらに一般的に言えば、金融サービス部門に関
       する議論において積極的な役割を果たす。
        会長は、BNPパリバの価値観やイメージを当社グループ内外において広めることに貢献している。会長は、
       BNPパリバを規律する行動の指針、とりわけ職業倫理の分野における指針に関する自身の見解を表明する。会
       長は、自身の国内または国外の公的機関で個人的に果たす責任を通じて、当社グループのイメージの向上に貢
       献している。
        最高経営責任者の求めにより、会長は、戦略、組織、投資または投資削減計画、リスクおよび財務情報に関
       する議題を扱うすべての内部会議に参加することができる。会長は、取締役会の権限を侵害することなく自身
       の意見を述べる。会長は、大企業および国際金融機関を担当するチームに支援を提供する。また、会長は、と
       りわけ主要なコーポレート・ファイナンス取引の完了を支援することにより、BNPパリバの顧問業務の発展に
       も貢献する。
        会長は、コーポレート・ガバナンスの原則が確実に明らかにされ、実行されるようにする。
        会長は、以下に述べる例のように、BNPパリバの取締役会が適切に機能しているかどうか管理する役割を有
       している。
        ・会長は、必要に応じて企業統制・倫理・指名・CSR委員会の支援ならびに取締役会および年次株主総会の
         承認を受けた上で、短期的かつ長期的に、効率的でバランスのとれた取締役会の構築ならびに、取締役会
         に関連した交代や承継の手続および当社の戦略的野心を踏まえた指名の管理に努める。
        ・会長と最高経営責任者との職務の分離に基づき、会長は取締役の独立性および言論の自由を保証する役割
         を有している。
        ・会長は、取締役がその職務の遂行に必要な書類および情報をタイムリーに、また明確かつ適切な形で有し
         ていることを確実にする。
       最高経営責任者の権限

        最高経営責任者は、あらゆる状況においてBNPパリバのために行動し、第三者との関係で当行を代表する最
       も幅広い権限を有している。最高経営責任者は、内部統制手続に関する組織についての責任およびその点に関
       して規制上必要とされるあらゆる情報についての責任を負っている。
        最高経営責任者は、企業目的による制限の範囲内で、法律に基づき明示的に年次株主総会および取締役会に
       帰属する権限に従って、権限を行使している。
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        取締役会の内部規則は、最高経営責任者に対し、250百万ユーロを超えるすべての投資または投資削減につ
       いての決定（ポートフォリオ取引を除く。）およびかかる上限を超えるすべての株式持分の取得または処分の
       提案（ポートフォリオ取引を除く。）に関して取締役会の事前承認を求めることを定めている（1.1項）。ま
       た、最高経営責任者は、１百万ユーロ（税金を除く。）を超える報酬を伴うすべての監査に関連しない業務に
       ついて、取締役会の財務書類委員会に対し事前承認を求めなければならない（7.1.3項）。
      1.b  取締役会の構成員の独立性

       取締役会の構成員：共通権限を持つ合議体
        取締役会の提案により、2019年５月23日の年次株主総会において、マリオン・ギヨー、ジャン・ローラン・
       ボナフェ、ウーター・ドゥ・プロイおよびミシェル・ティルマンが３年間の任期で再任された。
        2018  年９月25日におけるローレンス・パリゾの取締役の退任後、2019年５月23日の年次株主総会において、
       ライナ・ギブソン－ブランドンの選出が承認された。
        2019  年５月23日の年次株主総会終了時および2019年12月31日現在
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       取締役の独立性（2019年12月31日現在）
        以下の表は、社外取締役について定義したAfep-Medef企業統制規約に規定される独立基準に関する各取締役
       の位置づけを表している。
           ジャ    ジャ    ジャッ    ピエー    モーニ    ユー    ライ    マリオ    ドゥ    ダニエ    ミシェ    ウー    サンド    フィー

           ン・ル    ン・    ク・ア    ル・ア    ク・コ    グ・エ    ナ・ギ    ン・ギ    ニ・ケ    ラ・    ル・    ター・    リー    ルズ・
           ミエー    ローラ    シェン    ンド    －エン    パイ    ブソン    ヨー    スレー    シュワ    ティル    ドゥ・    ヌ・    ウィッ
           ル    ン・ボ    ブロワ    レ・       ヤール    －ブラ           ル    マン    プロイ    ヴェリ    カー－
               ナフェ       ドゥ・           ンドン           ツァー           エ    ミウリ
                      シャラ                                   ン
     基準                 ンダル
     第１基準：
     (i) 当社または
     当社の連結子
     会社の従業員
     または執行役
     員、(ii)連結
     子会社の取締
     役ではない、
     または過去５
     年間において
     上記であった
     ことがない        ○    ○    ×    ×    ×    ○    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ○    ×
     第２基準：
     他の企業にお
     ける会社役員
     としての地位
     の有無        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×
     第３基準：
     重要な取引関
     係の有無        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×
     第４基準：
     会社役員との
     家族関係の有
     無        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×
     第５基準：
     過去５年間に
     おいて、当社
     の監査役でな
     いこと        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×
     第６基準：
     12 年間を超え
     て当社の取締
     役でないこと        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×  ○(＊)     ×    ×    ×    ×    ×
     第７基準：
     大株主として
     の地位        ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×    ×
      「×」：Afep-Medef企業統制規約に定義される独立基準の遵守を表す。
      「○」：Afep-Medef企業統制規約に定義される独立基準の不遵守を表す。
      (＊)　下記を参照。
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        ・以下の取締役、すなわちモニーク・コーエン、ライナ・ギブソン－ブランドン、マリオン・ギヨー、ダニ
         エラ・シュワルツァー、フィールズ・ウィッカー－ミウリン、ジャック・アシェンブロワ、ピエール・ア
         ンドレ・ドゥ・シャランダル、ウーター・ドゥ・ポーリーおよびミシェル・ティルマンは、企業統制規約
         に規定され、取締役会により見直された独立基準を満たしている。
        　特に、モニーク・コーエン、ジャック・アシェンブロワ、ピエール・アンドレ・ドゥ・シャランダルおよ
         びドゥニ・ケスレーについて、取締役会は、BNPパリバならびに(ⅰ)アパックス・パートナーズおよびア
         パックス・パートナーズが持分を保有する会社、(ⅱ)ヴァレオおよびそのグループ、(ⅲ)サン・ゴバンお
         よびそのグループならびに(ⅳ)スコール・エスイー・グループそれぞれとの間の取引関係が重要ではない
         こと（かかる取引関係のそれぞれにより生み出される収益につき、BNPパリバが公表した収益全体におい
         て占める割合は0.5％未満である。）を確認した。
        ・最後に、ドゥニ・ケスレーが取締役であった12年超の間、同氏は、自身の個人的資質ならびに自身の方法
         論および経験に従って、それぞれが当行の経営をした連続３名の最高経営責任者の下で務めた。そのた
         め、取締役会は、ドゥニ・ケスレーの批評的機能は、経営陣のそれぞれの変更に伴い見直されており、こ
         れによりその独立性は保証されると見ている。取締役会はまた、世界の主要な再保険会社の１つの会長兼
         最高経営責任者としての地位により強化された、銀行制度の理解における重要な要素（経済学博士号およ
         びHEC卒業生）であるドゥニ・ケスレーの金融専門知識を考慮している。
        ・取締役会の２名の従業員代表者である、サンドリーヌ・ヴェリエおよびユーグ・エパイヤールの地位およ
         び両氏が選任された方法は、両氏の独立性を保証したものであるが、Afep-Medef企業統制規約の基準に基
         づくと社外取締役としての資格はない。
        ・株主によって任命された２名の取締役、すなわち、取締役会会長であるジャン・ルミエールおよび最高経
         営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェは、企業統制規約が定めた独立基準を満たしていない。
        したがって、Afep-Medef企業統制規約に記載されている独立の基準および取締役会による評価からすれば、
       BNPパリバの取締役の過半数は独立性を有しているといえる。
       取締役の知識、スキルおよび経験―多様性および補完性

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会（CGEN）が取締役となる可能性がある人のスキルおよび経験を審査する
       場合、当行の戦略変更の観点から、また、適格性ポリシーに従い、取締役会における多様性および集団的スキ
       ルの維持に留意している。したがって、取締役会は、バンキングおよびファイナンス、リスク管理、国際的デ
       ジタル化およびCSRにおける専門知識ならびに大企業グループの業務執行陣の経験を兼ね備えている。
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        これらの候補者は、内部規則の手続（4.2.1項）ならびに独立性を確保する適格性ポリシー（下記「経営機
       関の構成員および主要役職保持者としての適格性評価に関するガイドライン」内の「Ⅱ.                                              経営機関の構成員お
       よび主要役職保持者の特定、選任および承継計画」）に従い、以下の個人的スキルおよび集団的スキルを合わ
       せた基準に基づき委員会により選定および推薦されている。
        ・経験ならびに問題およびリスクを理解する能力に基づいた力量。これにより、取締役は十分な情報を得
         て、効果的な決定を行える。
        ・勇敢さ、とりわけ意見を述べ、判断を下す勇敢さ。これにより、取締役は客観的な立場を維持できる。
        ・時間的猶予および勤勉さ。これが必要な公平さを持ちつつ取締役の職務遂行に関する尽力を促し、責任感
         を高める。
        ・忠誠、これが当社に対しておよび株主全体を代表する取締役会内の取締役の職務に対する尽力を促す。
        ・当社の文化および倫理についての取締役の適切な理解
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        すべての取締役は、各自の専門的なキャリアを通じて取得した様々なスキルおよび経験を有している。下記
       の表は、取締役会内部のその多様性および各取締役によるより具体的な寄与を示すことを意図して作成された
       ものである。
       取締役                  年齢    性別    国籍       専門分野             任期終了年

       ジャン・ルミエール（会長）                  69    男性    フランス       バンキング／ファイナン             2020年
                                        ス
                                        リスク／規制の監視
                                        国際分野
       ジャン・ローラン・ボナフェ                  58    男性    フランス       バンキング／ファイナン             2022年
       （取締役兼最高経営責任者）                                 ス
                                        事業運営
                                        国際分野
       ジャック・アシェンブロワ                  65    男性    フランス       実業家             2020年
                                        国際分野
                                        事業改編
       ピエール・アンドレ・ドゥ・シャラ                  61    男性    フランス       実業家             2021年
       ンダル                                 国際分野
                                        CSR
       モニーク・コーエン                  63    女性    フランス       バンキング／ファイナン             2020年
                                        ス
                                        事業運営
                                        CSR
       ウーター・ドゥ・プロイ                  54    男性    ベルギー       バンキング／ファイナン             2022年
                                        ス
                                        デジタル分野
                                        事業改編
       ユーグ・エパイヤール                  53    男性    フランス       従業員代表             2021年
       （従業員により選出された取締役）
       ライナ・ギブソン－ブランドン                  57    女性    スイス       金融市場             2021年
                                        リスク／規制の監視
                                        CSR
       マリオン・ギヨー                  65    女性    フランス       リスク／規制の監視             2022年
                                        CSR
                                        テクノロジー
       ドゥニ・ケスレー                  67    男性    フランス       保険             2021年
                                        事業運営
                                        リスク／規制の監視
       ダニエラ・シュワルツァー                  46    女性    ドイツ       マネー・マーケット             2020年
                                        地政学
                                        国際分野
       ミシェル・ティルマン                  67    男性    ベルギー       バンキング／ファイナン             2022年
                                        ス
                                        リスク／規制の監視
                                        国際分野
       サンドリーヌ・ヴェリエ                  40    女性    フランス       従業員代表             2021年
       （従業員により選出された取締役）
       フィールズ・ウィッカー－ミウリン                  61    女性    英国／米国       バンキング／ファイナン             2020年
                                        ス
                                        金融市場
                                        国際分野
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      1.c  取締役の倫理規範
        ・取締役会の知る限り、BNPパリバといずれの取締役との間においても利益相反の問題は生じていない。適
         格性ポリシーは、BNPパリバおよび取締役が取締役会会長に対し、利益相反となる可能性がある状況を報
         告することを要求し、その上で取締役会は、該当する取締役に対して、利害関係を有する事項についての
         票決に参加することを差し控えることを要求する。
        ・取締役会が知る限り、いずれの取締役も詐欺罪で有罪判決を受けたことはなく、少なくとも過去５年間は
         経営、管理もしくは監督機関の一員または最高経営責任者として、破産、破産管財人の管理または清算手
         続に関与したことはない。
        ・取締役会が知る限り、取締役会の一員で正式な公的告発または処罰を受けた者はいない。いずれの取締役
         も少なくとも過去５年間は、公的な活動を禁止されたことはない。
        ・主要株主、顧客、仕入先またはその他の取締役会の構成員の選任に関与する者との取決めまたは合意は存
         在しない。
        ・取締役は、特にインサイダー取引に関する規制については、責任をもってその職務を遂行しなくてはなら
         ない。取締役は特にインサイダー情報の保有に関する法的要件を遵守しなくてはならない。また、内部規
         則の条項に基づき、BNPパリバの株式の取引のうち嫌疑をかけられる可能性があるものについては、当該
         取引を控えなければならない（内部規則の4.3.1項）。取締役は、BNPパリバ株式の取引可能期間（例外的
         な状況を除く。）に関する報告を受ける（内部規則の4.3.1項）。
      1.d  取締役の研修および情報

        ・内部規則に従い、いずれの取締役も、会長または最高経営責任者に対し、取締役がその職務を実行し、取
         締役会議に効率的に参加し、また十分な情報に基づく決定をするために必要なすべての書類および情報を
         提供するよう要求できる。ただし、当該書類が意思決定のために必要であり、かつ取締役会の権限に関連
         するものであることを条件とする（内部規則の3.4.1項）。
        ・取締役は、特殊なデジタル・ツールを使用して取締役会の特別委員会の会議の議事録を制限なくかつ継続
         的に閲覧することができる。また、このシステムは、取締役が様々な有益な情報を業務の一助とできるよ
         う、安全かつ適時に情報を提供している。2017年以降、このシステムの使用により、eラーニングによる
         研修モジュールを取締役に提供することが可能となった。
        ・委員会会議も、議題に挙がっている諸問題につき、取締役に対して更新する機会を提供する。さらに、取
         締役会は、銀行規制および統制に関する参考書類の変更についても、情報の提供を受け、かかる機会に研
         修を受けることができる。
        ・３日間にわたる研修（2019年３月、６月および９月）で、取締役は、（ⅰ）BNPパリバの証券管理事業、
         （ⅱ）オプション取引、（ⅲ）資産・負債管理、（ⅳ）脆弱な顧客に対する当行の取組、（ⅴ）財務保全
         および汚職防止方針、（ⅵ）再生および破綻処理ならびに（ⅶ）取締役の保険プログラムに関する研修を
         受けた。これは、取締役にとって、当社グループ内の関係するマネージャーと接触する機会にもなった。
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        ・従業員により選任された取締役の研修ならびに取締役会およびその委員会の会議の準備のために取締役に
         必要とされる時間に関するフランス商法の規定に従い、取締役会は、研修プログラムの内容に当行の業務
         と組織ならびに適用法令を含めることを決定した。
        ・2019年、従業員により選任された１名の取締役は、複数の業務マネージャーと共に合計8.5時間の内部研
         修および14時間の個人向け研修を受けた。なお、その他の取締役と同様、当該取締役は、後述のとおり、
         外部研修提供者による研修モジュールに加え、BNPパリバが提供する研修を受ける。
      1.e  2019  年度における取締役の取締役会および委員会会議への出席

     取締役                           取締役会          特別委員会        各取締役の出席率

     J.ルミエール                            100％                      100％
     J-L.ボナフェ                            100％                      100％
     J.アシェンブロワ                            100％           100％           100％
     P.A.ドゥ・シャランダル                            92％           100％            95％
     M.コ－エン                            100％           100％           100％
     W.ドゥ・プロイ                            92％           100％            95％
     H.エパイヤール                            100％           100％           100％
     R.ギブソン－ブランドン                            100％            90％           95％
     M.ギヨー                            92％           94％           93％
     D.ケスレー                            100％           100％           100％
     D.シュワルツァー                            100％           100％           100％
     M.ティルマン                            92％           100％            96％
     S.ヴェリエ(注１)                            83％           88％           85％
     F.ウィッカー－ミウリン                            100％           100％           100％
     平均                            96 ％          98 ％
      (注１)　従業員により選任された取締役で、2019年の一部の期間において産休を取得している。
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      ２.  2019年度における取締役会および委員会の業務
      2.a  2019  年度における取締役会の業務
        取締役会は、業務執行陣が提出する提案に基づき、社会問題および環境問題に照らした長期的な価値創造を


       促進することを目的として、BNPパリバの戦略および経営目標全般を決定する。取締役会は、以下の事項を
       行った。
        ・2019年度における営業部門の業績、経済情勢および金利シナリオを踏まえて、2017-2020年度事業開発計
         画の実施を監視した。かかる2017-2020年度事業開発計画のガイドラインは、2019年度に以下を通して実
         施された。
         ・経常的な貯蓄が見込まれる、当社グループの事業の好調な成長
         ・特に新たなデジタルな顧客経験価値を伴う、当社グループのデジタル改革の継続
         ・内部統制およびコンプライアンス制度の継続的な改善
        ・当行のCSRポリシーに関して、2018年度に行われた取組および2019年度の見通しについて助言を受け、国
         連が掲げる17の持続可能な開発目標による支援の下活動した。
        ・IAS第17号を置き換えるIFRS第16号（2019年１月１日に効力を生じた。）の初回適用による当社グループ
         の株式への影響について報告を受けた。
        ・資本に関する健全性規則の変更を監視し、監督審査プロセス（SREP）の暫定的な結果およびソルベンシー
         比率へのそれらの影響を調査した。
        ・SBIライフ株の売却を承認した。
        ・プライム・ブローカレッジ業務の移行に係る覚書のドイツ銀行との締結を検討した。
        ・BNPパリバによるBNPパリバ・エスパーニャおよびオペラ・トレーディング・キャピタルの吸収合併を承認
         した。
        ・イタリアにおけるカーディフのシステムおよび当社グループのシステムに関する状況について助言を受け
         た。
        ・当行のITおよび情報システム戦略を承認した。
        ・2019年度第１四半期に発生したITの失敗の原因および関連する行動計画について報告を受けた。
        ・2019年５月22日付のPACTE法により規定された規制分野および法務分野における変更を検討した。
        ・株主構成および株価の変動を観察した。
        ・同業他社に対する当行の相対的な業績を検討した。
        ・主要なシステム上重要な銀行の規制比率を検討した。
        ・従業員意識調査（グローバル・ピープル・サーベイ）の年次調査の結果、およびこれに続く措置について
         報告を受けた。
        ・中央企業委員会の当行の戦略的ガイドラインについての提言を検討し、その所見に対する返答を発行し
         た。
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        ・優先債および劣後債の形での負債証券の発行額を検討した。
        ・2018年度および2019年度上半期における新規融資による売上純利益率についての業務執行陣のコメントを
         確認した。
        ・年次株主総会で承認された当社の自己株式の買戻プログラムの様々な目的に割り当てられる金額を引き続
         き追跡した。
        ・負債証券、特に社債および類似の債券の発行権限を与えた。
        ・過年度において締結、承認されたが、前年度においてまだ有効であった関連当事者契約を検討した。
        ・対象となる規制子会社の内部統制に対する責任の委任を更新し、該当する子会社からの報告を受けた。
        ・年次株主総会で株主から提出された書面による質問への回答を検討および承認した。
        欧州中央銀行から来た単一監督メカニズムの代表者および金融健全性監督・破綻処理機構（ACPR）の代表者
       が、５回目となる取締役会会議（2019年３月28日）に出席した。かかる代表者は、2019年度の銀行監督におけ
       る優先事項について概説し、その後に取締役会の構成員と意見交換を行った。
        例年どおり、取締役会は、とりわけ、2017年度から2020年度の戦略的計画ならびに国内市場部門、ホール
       セールバンキング部門および国際金融サービス部門内における当社グループの事業部門の課題に重点を置いた
       戦略的セミナーのための会合を2019年12月18日に行った。
      2.b  2019  年度において財務書類委員会が行った業務および取締役会が承認した業務

       財務書類および財務情報の検討


        財務書類委員会は、以下の事項を実施した。
        ・四半期毎に、業務執行陣により提出された文書および情報ならびに法定監査人が実施した手続に基づき、
         財務書類を検討した。
        ・四半期毎に、連結業績および株主資本の年次利益率の概要報告書、ならびに各事業分野の業績および収益
         性について分析した。
        ・四半期毎に、当社グループの連結貸借対照表および当該連結貸借対照表における変動を検討した。その際
         に、オフバランスシート・コミットメントの最新情報が伝えられた。
        ・四半期毎に、当社グループの事業体により示される監査統制ポイントの報告書を、その財務書類を認証す
         る目的において審議した。同委員会は、30の主要な会計統制の各々において検出されたリスク水準の傾向
         について分析した。
        ・四半期毎に、IFRS第９号との関連において、信用リスク引当金の算出に使用されるモデルをより信頼性の
         高いものにするための取組についての助言を受けた。
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        ・新しい健全性規則およびソルベンシー規則ならびに規制当局により課された新しい要件を考慮して、資本
         および自己資本比率の変動を検討した。
        ・収益性の傾向および事業毎のコスト／インカム率について四半期毎に検討した。
        ・四半期毎に検討される会計内部統制報告書を精査した。
        ・健全性規則およびソルベンシー規則の遵守に関する欧州中央銀行の勧告を考慮して配当政策を検討した。
        ・資本に関する健全性要件の変更の追跡を継続し、リスク加重資産の変動を検討した。
        ・訴訟に対する引当金を定期的に検討した。
        ・のれんおよび調整案について検討した。
        ・当社グループの貸借対照表の構成の詳細な分析を実施した。
        ・信用評価調整（CVA）の調整に関連する説明を閲読した。
        業績を検討する際、同委員会は四半期毎に以下の事項を実施した。
        ・最高財務責任者ならびに会計および財務報告を担当する上級役員からのコメントを聴取した。
        ・業務執行陣が在席しない状況で、最高財務責任者と面談した。
        ・適用ある四半期財務書類および年次財務書類に関する法定監査人のコメントおよび結論を聴取した。
        ・業務執行陣または最高財務責任者が在席しない状況で、法定監査人と面談し、必要な質疑応答を行った。
        ・内部統制手続の一環としての会計認証システムを検討した。
        同委員会は、2018年度の会計および財務情報の作成および処理に関する内部統制手続についてのマネジメン
       トレポートのセクションを検討し、それを取締役会が採択することを推奨した。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・各報告期間の末日における財務書類委員会のすべての業務および法定監査人の所見について
          報告を受けた。
         ・2018年度第４四半期、2018年度全体および2019年度の最初の３四半期の業績を検討し、承認
          した。
         ・財務書類の協議のために開催された各会議においてプレスリリースの草案を審査および承認
          した。
         ・財務書類委員会が、業務執行陣が在席しない状況で、法定監査人および当社グループの最高
          財務責任者と行った協議についての報告を認識した。
         ・2018年度の会計および財務情報の作成および処理についてのマネジメントレポートのセク
          ションを承認した。
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       2019  年度において財務書類委員が実施した特別業務
       財務書類および財務情報の検討
        財務書類委員会は、2019年１月１日付で施行されたIFRS第16号の初回適用が当社グループの連結財務書類へ
       与える影響について検討した。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・IAS第17号を置き換えるIFRS第16号の初回適用が当社グループの株式に与える会計上の影響
          について報告を受けた。
       法定監査人との関係

        財務書類委員会は、各法定監査人から、独立性に関する書面による証明書を受領した。
        法定監査人不在の状況において、財務書類委員会は、法定監査人に対して支払われた報酬金額について報告
       を受け、直接法定監査に関連しない業務の概要報告書について検討した。同委員会は、同委員会からの事前の
       承認が必要な非禁止業務の検討事項である５つの業務を承認した。
      2.c  2019  年度において財務書類委員会および内部統制・リスク管理・法令遵守委員会が合同会議で行った業務お

       よび取締役会が承認した業務
        当該委員会は、以下の事項を実施した。


        ・自己資本に関する内部評価プロセス（ICAAP）報告書を審査した。また、当行のリスク評価を検討し、当
         行が適正な管理を行い、かかるリスクをカバーするために必要な資本を有していることを確認した。
        ・法定監査人の監査計画を調査した。
        ・顧客に対して提示する商品およびサービスの価格がリスク戦略（CRD４の規定に従う）に準拠しているか
         どうか協議した。
        ・引当金が計上されている、または計上される可能性がある、主要な係争中の訴訟および法的手続を検討し
         た。
        ・予算の作成のために利用される経済的仮定を検討した。
        ・資本に関する健全性資本規則の変更を監視し、監督審査プロセスの結果、ソルベンシー比率へのそれらの
         影響および欧州中央銀行による勧告を検討した。
        ・（ⅰ）第３の柱に基づくBNPパリバ・グループの開示の評価に焦点を当てる任務および（ⅱ）トレーディ
         ング勘定評価に関連する任務の一環として欧州中央銀行が発行した２通のフォローアップレターに対す
         る、当社グループにより実施される是正措置について報告を受けた。
        ・当社グループのグローバルなシステム上重要な金融機関のスコアを含む金融健全性規制監督機構のレター
         を検討した。
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         取締役会は、以下の事項を実施した。
         ・財務書類委員会および内部統制・リスク管理・法令遵守委員会によって実行されたすべての
          業務について報告を受けた。
         ・自己資本に関する内部評価プロセスおよびその結論を承認した。
      2.d  2019  年度において内部統制・リスク管理・法令遵守委員会が行った業務および取締役会が承認した業務

       リスクおよび流動性


        内部統制・リスク管理・法令遵守委員会は、以下の事項を実施した。
        ・リスク選好度に関する報告書（RAS）、流動性リスクに関連する変更を考慮した全体の保有リスク水準、
         銀行勘定上の金利リスクおよび業務リスクを検討し、新たな指標の導入を承認した。
        ・流動性に関する内部評価プロセスの報告を受け、流動性が当行のリスク許容度に適合する状況であるとみ
         なされ得る許容水準について検討した。
        ・業務リスク（ITおよびサイバー・セキュリティを含む。）、恒常的統制および事業継続性ならびに外部委
         託業務の管理についての報告を含む2018年度内部統制報告書を検討した。
        ・当社グループのサイバー・セキュリティに関するプログラムおよびその展開計画を監視した。同委員会
         は、未実施のプログラムの報告を受け、設定した目標に関連する当社グループの各業務部門および各領域
         の達成度を検討した。
        ・リスク部長により四半期毎に提示される指標表示を検討し、市場リスク、取引先リスクおよび信用リスク
         ならびに流動性の傾向を検討した。リスク部門から提供された情報に基づき審議を行った。リスク部長
         は、様々なカテゴリーのリスクに関する当委員会の質問に対して会議の中で回答した。
        ・基準値または限度を超えたリスク指標および、場合に応じて、業務執行陣により決定された行動計画の報
         告を受けた。
        ・特定の部門および活動に係るリスク限度額の更新を承認した。
        ・当社グループの報酬方針が当社のリスク特性と適合していたか否かについて判断を下した。
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         取締役会は、以下の事項を実施した。
         ・当社グループのリスクおよび流動性に関する委員会のすべての業務について報告を受けた。
         ・当社グループのリスク選好度に関する報告書の変更を承認した。
         ・流動性リスクの許容水準ならびに流動性リスクに関する方針、手続および内部システムを承
          認した。
         ・内部統制報告書の構成要素である業務リスク、恒常的統制および事業継続性の金融健全性監
          督・破綻処理機構への転送を承認した。
         ・セグメントの予算の更新を承認した。
       特別業務

        内部統制・リスク管理・法令遵守委員会は、以下の事項を実施した。
        ・2018年度第４四半期における、米国のヘッジ目的デリバティブの損失に関連する一般検査部門の任務の検
         討結果を監視した。
        ・2019年度第１四半期に発生した事象を受けたIT部門の行動計画を検討し、かかる計画の実施についての定
         期的な報告を要求した。
        ・欧州中央銀行の船舶任務に係るフォローアップレターの通知を受けた。
        ・欧州中央銀行のアウトソーシングに関する徹底的な調査に係るフォローアップレターの通知を受けた。
        ・EoniaおよびEuriborの改革に関連するリスクならびに欧州中央銀行が要求する当社グループの行動計画を
         検討した。
        ・リスク部門により起草されたエネルギー移行の概要について通知を受けた。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・船舶任務およびアウトソーシングに関する徹底的な調査に関連する欧州中央銀行のフォロー
          アップレターの、当該委員会による検討について報告を受けた。
         ・欧州中央銀行が要求するEoniaおよびEuriborの改革に関連して、当行の行動計画を承認し
          た。
       法令遵守、内部統制、訴訟および定期的統制

        内部統制・リスク管理・法令遵守委員会は、以下の事項を実施した。
        ・内部統制に関するマネジメントレポートのセクションを検討し、承認のため取締役会に対し提出した。
        ・2018年度のコンプライアンス・リスク評価報告書（主要な法令遵守事項は、すべての事業部門および地理
         的地域にわたる。）および定期的統制報告書を含む内部統制報告書を検討した。
        ・マネー・ロンダリングの防止およびテロリストへの融資の防止ならびに2018年12月21日付命令に従った資
         産凍結についての内部統制システムに関する組織の報告書を検討した。
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        ・金融健全性監督・破綻処理機構の管理の対象とされる企業の銀行、支払業務および投資業務部門の内部統
         制に関する2014年11月３日付命令に従い、2018年度におけるリスクの評価および監視に関する報告書を検
         討した。また、整備された政策およびシステムの有効性を評価した。
        ・再生計画および破産処理書類に対する年次更新を検討し、それを取締役会が採択することを推奨した。ま
         た、フランスおよび欧州における破綻処理に関する規則の変更を検討し、総損失吸収能力（TLAC）ならび
         に自己資本および適格債務の最低基準（MREL）のメカニズムの設定に関連する複雑さならびに進行中の規
         制の変更について報告を受けた。
        ・再生計画および破綻処理書類に関連する規制当局による変更要請および追加要請について報告を受けた。
        ・各会議で係争中の訴訟および法的手続のリストを、また各事案の進展を検討した。
        ・2018年度および2019年度上半期に実施された定期的統制の主な結果を協議した。
        ・一般検査部門の中間報告書を検討した。
        ・法令遵守部門の中間報告書を分析した。
        ・米国当局の要請により2014年度に開始された改善計画の実施を引き続き監視した（米ドルで実行された業
         務を管理するために、BNPパリバが行ったコミットメント）。
        ・救済に関する一般検査部門の検討結果を引き続き監視した。
        ・2019年に施行された第２次金融商品市場指令の規制枠組およびかかる規制の結果について検討した。
        ・当社グループに対するボルカー・ルールの影響および当社グループ内におけるかかる方策の展開に関する
         年次報告書の所見について助言を受けた。
        ・監督当局によって当行に科される罰金を定期的に検討した。
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         取締役会は、以下の事項を実施した。
         ・内部統制・リスク管理・法令遵守に関する当該委員会のすべての業務について報告を受け
          た。
         ・2018年度のマネジメントレポートのかかるセクションを承認した。
         ・内部統制報告書のコンプライアンスおよび定期的統制のセクションの金融健全性監督・破綻
          処理機構への転送を承認した。
         ・マネー・ロンダリングの防止およびテロリストへの融資の防止ならびに資産凍結についての
          内部統制システムに関する組織の報告書が金融健全性監督・破綻処理機構に転送されること
          を承認した。
         ・2018年度のリスク評価および監視のために作成された報告書に基づき行われた取組の結果報
          告を受け、かかるリスク評価および監視に関する報告書が金融健全性監督・破綻処理機構に
          転送されたことを承認した。
         ・再生計画を承認した。当該計画の更新版が欧州中央銀行に提出された。
         ・破産処理書類に対する変更を検討した。当該書類の更新版が金融健全性監督・破綻処理機構
          に提出された。
         ・欧州当局により実行された銀行の破綻処理に関する法案について報告を受けた。
         ・第２次金融商品市場指令の規制枠組に関する2019年度における実施結果および規制について
          報告を受けた。
         ・ボルカー・ルールに基づく当社グループの方針および当社グループ内におけるかかる方策の
          展開に関する年次報告書の所見について検討した。
       特別業務

        内部統制・リスク管理・法令遵守委員会は、以下の事項を実施した。
        ・フランス銀行法の近年の変更について報告を受けた。
        ・「資産凍結」任務による金融健全性監督・破綻処理機構の正式な通知レターを承認した。
        ・当社グループのコルレス銀行業務について報告を受けた。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・「資産凍結」任務による金融健全性監督・破綻処理機構の正式な通知レターについての報告
          を当該委員会より受けた。
        当該委員会は、業務執行陣および事業部門執行陣が不在の状況で、リスク部長、法令遵守部長、一般検査部

       長および法務部長への聴取を進めた。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・面談の報告を聴取した。
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      2.e  2019  年度に企業統制・倫理・指名・CSR委員会が行った業務および取締役会が承認した業務
       取締役会およびその特別委員会の構成員の変更


        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、以下の事項を実施した。
        ・取締役の任期満了日を調査し、取締役会が、2019年に満了する取締役の任期、すなわちジャン・ローラ
         ン・ボナフェ、マリオン・ギヨーおよびミシェル・ティルマンの任期の更新を、年次株主総会の票決に付
         すことを提案した。
        ・取締役会が、（ⅰ）ライナ・ギブソン－ブランドンの選任の承認を年次株主総会の票決に求めることおよ
         び（ⅱ）その内部統制・リスク管理・法令遵守委員会の委員としての任命を提案した。
        ・ジャン・ローラン・ボナフェ最高経営責任者、フィリップ・ボルデナーヴ最高業務責任者の任期を更新す
         ることを提案した。
        ・適格性ポリシーの規定により、当社グループ外で役職を担う取締役の状況を検討した。
        ・クリスチャン・ノワイエの無議決権取締役としての任命を検討した。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・年次株主総会で該当する取締役の任期を更新することを提案した。
         ・年次株主総会においてライナ・ギブソン－ブランドンを取締役としての選任を承認し、内部
          統制・リスク管理・法令遵守委員会の委員として任命することを提案した。
         ・ジャン・ローラン・ボナフェを最高経営責任者として再任し、最高経営責任者の提案で、
          フィリップ・ボルデナーヴを最高業務責任者として再任した。
         ・クリスチャン・ノワイエを無議決権取締役として任命した。
       ガバナンス

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、以下の事項を実施した。
        ・時期尚早な承継の場合、また長期的な検討の一環として、銀行部門における大きな変革への課題を考慮に
         入れた執行役員の承継についての取組を継続し、当社およびその株主の利益のためにガバナンスの効率
         性、バランス、安定性および可視性を確保する最善の方法を審査した。
        ・時期尚早な承継の場合、また長期離脱計画に先立つ場合の主要役職保持者の承継計画を検討した。
        ・PACTE法（2019年５月22日付）およびSOILIHI法（2019年７月19日付）の当行への影響、定款、内部規制な
         らびに適格性ポリシーを検討した。当該委員会は、これに関連して、以下の事項を実施した。
         ・業務執行陣が定めるBNPパリバの任務に関して用いられる用語を検討した。
                                 419/1020






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         ・取締役会が、その社会的利益に従い、その活動について社会的および環境的課題を考慮することを求め
          た。
         ・従業員株主を代表する取締役の任命手続を決定するために、定款および内部規制の審査を検討した。
         ・取締役会が、法律の定める特定の場合において書面による審議をもって決議することを可能にするため
          に、定款の変更を提案した。
         ・（ａ）当行と当行の役員の間の合意が第三者取引の基準に基づきなされていることの確認の必要性およ
          び（ｂ）最高業務責任者の選任プロセスの完了まで全体を通じてジェンダーバランスのとれた代表権に
          関して、PACTE法に固有の状況下における適格性ポリシーを検討した。
         ・PACTE法の条項に従い、現行の合意に係る方針を定めた。
        ・人事部門と共同で主要役職保持者のスキルを確認した。
        ・欧州外において管理されているか否かにかかわらず、健全な連結の範囲内のBNPパリバのすべての子会社
         に適用されるBNPパリバ・グループ事業体の企業統制方針に関連する統制の実施および結果について報告
         を受けた。
        ・５十億ユーロ超の貸借対照表合計額を有する子会社の指名委員会の議事録に留意した。
        ・取締役会会長および投資家間での当行のガバナンスについての意見交換の報告を受けた。
        ・2018年度に関するコーポレート・ガバナンスの報告書を調査した。当該委員会は、取締役会による承認を
         勧告した。
         新たな法律を遵守するために、取締役会は、以下の事項を承認した。

         ・PACTE法およびSOILIHI法を受けた、2020年５月19日の年次株主総会の票決に付された定款の
          変更の提案ならびに内部規則の更新版および適格性ポリシー
         ・現行の合意に係る方針
         取締役会はまた、2018年度のコーポレート・ガバナンスの報告書も承認した。
       取締役会の評定

        当該委員会は、以下の事項を実施した。
        ・2018年度の取締役の内部評定の結果を承認した。当該評定により、取締役会の機能状態に対する取締役の
         満足度および会長と最高経営責任者の最適関係が確認された。当該評定において、チームの専門性、討議
         の透明性および取締役会に浸透している信頼感について言及された。
        ・2018年に実施された評定を受けた行動計画の実行を監視した。このことは、（ⅰ）執行役員の承継プロセ
         スの継続的な構築、および当社グループの主要な取締役会の承継プロセスに関する委員と最高経営責任者
         の継続的な討議、（ⅱ）業務の管理者による、その業務内容またはその担当の地理的地域に関する取締役
         会への提示ならびに（ⅲ）規制に関する問題に費やす時間と事業に関する問題に費やす時間の間の良好な
         バランスに反映される。
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        ・特に以下の点に関して、前年度に定められた行動計画に沿った行動計画を取締役会に提案した。
         ・（ⅰ）執行役員および主要な役員の承継プロセスに関する討議のための、定期的な取締役会会議および
              委員会の会議
         ・（ⅱ）業務の管理者による取締役会への継続的な提示
         取締役会は、2018年度の評定を受けて、行動計画を承認した。

        また、2014年度の取締役会決議に従い、2020年度の評定は外部の会社によって実施される。

       行動規範

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、その権限に従って、子会社内および当社グループの地理的地域にお
       ける行動規範の展開を調査するため、１回の会議を開催した。特に、当委員会は、行動規範の条項の主要な人
       事プロセスへの段階的な組込みおよび当行の内部通報制度の一環としての、従業員の間での「スピーク・アッ
       プの風土」を促進するための当社グループによる措置について報告を受けた。
         取締役会は、当社グループの子会社内および地理的地域における行動規範の展開を引き続き監

        視した。
       取締役の報酬

        2019  年度における個人取締役報酬の配分に関する報酬委員会の承認を踏まえて、企業統制・倫理・指名・
       CSR委員会は、2019年度における各取締役の委員会および取締役会への実際の出席を調査した。
       社会的責任および環境責任

        権限拡大の一貫として、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、当社グループの社会的責任および環境責任
       に関する報告書を検討し、いくつかの修正および改訂を提案した。
        当該委員会は、以下の事項を行った。
        ・当社グループの社会的責任および環境的責任に関する報告書、特に、重大な問題とされる気候変動および
         エネルギー移行を含む、当行の利害関係者に対する21の最も重要な非財務上の問題が記載されている重要
         性マトリクスを検討した。
        ・英国現代奴隷法に従って、当行の事業活動が奴隷または人身売買に関与しないようにすることを目的とす
         る当行の報告書を検討した。かかる報告書は、当社グループの社会的責任および環境責任に関する報告書
         に含まれる。
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         取締役会は、以下の事項を実施した。
         ・臨時の財務実績書類を含む、当該委員会より提案された修正済の当社グループの社会的責任
          および環境責任に関する報告書を承認した。
         ・「英国現代奴隷法」に関連する当行の報告書を承認した。
      2.f  2019  年に報酬委員会が行った業務および取締役会が承認した業務

        報酬委員会の委員のうち１名は、内部統制・リスク管理・法令遵守委員会の委員でもある。これは、CRD４


       の要件の遵守において、BNPパリバの報酬方針およびリスク方針の適切性に関する当該委員会の業務を内部統
       制・リスク管理・法令遵守委員会において促進するものである。
        報酬委員会は、以下の事項を実施した。
        2018  年度に関して、
        ・当行における責任が当社グループのリスク特性に重大な影響を及ぼす当社グループの従業員（以下「重大
         なリスクの負担者」という。）についての以下の詳細な情報を受領した後に、
         ・報酬に関する問題を分析した。
         ・重大なリスクの負担者の最終範囲を検討した。
         ・当社グループの重大なリスクの負担者に支払われた2018年度の報酬に関する2019年度の公開報告書
         ・グローバル・マーケット事業部門の変動報酬パッケージの決定のための最終パラメーターについて検討
           し、付与される最終パッケージおよびかかる事業部門について個々の報酬の付与方法について報告を受
           けた。
         ・2018年度において最高報酬額を支払われた従業員のリストについて検討を行った。
         ・当社グループのリスク管理部長および法令遵守部長の2018年度の報酬を監査した。
         ・執行役員の年間変動報酬に連動する定量的および定性的業績基準について検討し、2018年度の執行役員
           らに対して支払われる変動報酬を承認することを取締役会に提案した。
         ・BNPパリバの各執行役員の株主による役員報酬決議シートを検討した。
         ・法定基準を満たし、かつ任務を委員会に委託している当社グループの子会社の会社役員ならびにリスク
           管理部長および法令遵守部長に2018業績評価年度について付与される報酬方針、実質報酬、手当および
           現物給付の原則について助言を受けた。
         ・年次株主総会における年次諮問投票の対象となる当社グループの重大なリスクの負担者に支払われた報
           酬に関する決議を検討した。
         ・2018年度の重大なリスクの負担者の報酬の検討の実施に関する一般検査部門の報告書の概要について報
           告を受けた。
         ・2018業績評価年度における当社グループの報酬方針およびその他の具体的な任務の実施についての、例
           年の監督の一環としての欧州中央銀行の結果について報告を受けた。
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        2019  年度に関して、
         ・2019年度の当初想定された当行の重大なリスクの負担者の範囲を検討した。
         ・2019年度に当社グループの重大なリスクの負担者に適用される繰延報酬の規則および変動報酬の支給条
           件を調査した。
         ・2019業績評価年度におけるグローバル・マーケット事業部門の従業員の変動報酬パッケージの決定に用
           いられる初期パラメーターについて検討した。
         ・2019年度の成果に基づき、執行役員に適用される報酬方針を検討し、社会的責任および環境責任基準を
           組み込んだ。
         ・2019年度に、2018年１月３日付で施行された欧州指令の第２次金融商品市場指令の一環として、経営陣
           の利益相反および顧客利益の保護に関連する問題に関して当社グループの報酬方針の条項の実施のフォ
           ローアップについて検討した。
         ・委員でもある取締役に適用されるものと同一の、無議決権取締役に適用される報酬手続を決定し、取締
           役会会議および委員会の会議への実際の出席に基づき2019年度に後者に付与された金額を調査した。
         ・取締役の報酬手続を厳密に更新した。
         ・2019年度における取締役会および委員会への実際の出席監査に基づく取締役の報酬の配分および各取締
           役に支払われた金額を調査した。
         取締役会は、以下の事項を実施した。

         ・報酬委員会のすべての業務について報告を受けた。
         ・2018業績評価年度の執行役員の年間変動報酬に連動する定量的および定性的な業績基準の委
          員会の査定を評定および承認した。
         ・執行役員の変動報酬の変更が適切であることを保証した。
         ・年次株主総会における票決に付される2018年度に関する執行役員の株主による役員報酬決議
          シートを承認した。
         ・2018業績評価年度に関して、リスク管理部長および法令遵守部長の報酬の適切性に関する委
          員会の委員長の報告書について審問した。
         ・2019業績評価年度に関して、その専門的な活動が当社のリスク特性に重大な影響を与える従
          業員および業務執行陣が提案する報酬原則を特定するために取っている方法について、委員
          会の委員長から報告を受けた。
         ・2019年度の執行役員の報酬方針を採用した。
         ・2019年度の無議決権取締役に対する支払の報酬手続およびその金額を承認した。
         ・2019年度の取締役に配分された報酬の個別の分割を承認した。
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     取締役会の内部規則
     前文
      以下に関する規則が、法規条項および規制条項、当社の定款ならびにかかる規則（かかる取締役会の内部規則
     に加え、下記1.3項に記載される経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーがある。）に
     より規定されている。
      ・取締役会
      ・取締役（取締役の権利および義務を含む。）
      ・取締役会の委員会
      取締役会はまた、企業統制に関するフランス市場ガイドライン、とりわけ、BNPパリバ（当社）が委託してい
     るフランスの使用者組織であるフランス私企業協会（Afep）およびフランス企業連合（Medef）により発行され
     た上場企業向け企業統制規約（Afep-Medef企業統制規約）の規定も考慮する。
      取締役会は、すべての株主を共同で代表し、あらゆる状況において、当社の会社としての利益のために行為す
     る合議体である。
      取締役会は、以下の特別委員会および臨時委員会によるサポートを受けている。
      ・ 財務書類委員会
      ・ 内部統制・リスク管理・法令遵守委員会
      ・ 企業統制・倫理・指名・CSR委員会
      ・報酬委員会
     第１　取締役会、合議体

     1. 　取締役会の責務
      取締役会は、当行の評判を保つために、                     法規義務および規制義務の範囲内で発生する問題を協議し、特に、従
     業員らによるBNPパリバの活動が高い倫理要件を確実に遵守することを目標とする企業価値の促進に寄与する。
      取締役会は、特に以下の分野に優れているが、取締役会が優れる分野はこれらに限られない。
     1.1  方向性および戦略的運営

      取締役会は、
      ・BNPパリバの事業についての社会的および環境的課題を考慮し、BNPパリバの事業の方向性を決定し、業務執
       行陣によるその実施を監督する。
      ・株主総会に明示的に与えられた権限に従い、また会社の目的の範囲内で、当社の円滑な運営に関する一切の
       問題を取り扱い、当社に関する一切の事項を決定する。
      ・最高経営責任者により取締役会に提出された、250百万ユーロを超えるすべての投資または投資の廃止の決
       定（ポートフォリオ取引を除く。）およびかかる上限を超える株式持分の取得または売却についてのすべて
       の提案（ポートフォリオ取引を除く。）に関する事前承認を与える。また、最高経営責任者から、かかる限
       度額以内の重要な取引について、定期的に報告を受ける。
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      ・承認された方向性の範囲外の重要な戦略的業務に対し事前の承認を与える。
      ・BNPパリバによる長期的な価値の創出を促進する。
     1.2  行動規範

      取締役会および業務執行陣は、当行により決定された価値および任務に沿った行動基準を定義するBNPパリ
     バ・グループの行動規範を確立させた。かかる規範は、各事業部門および各従業員において統合されるものと
     し、各従業員の行動を統治し、組織のすべてのレベルでの決定の指針となる。このため、取締役会は、業務執行
     陣による事業部門、国および地域でかかる規範の実施を保証する。
     1.3  統治、内部統制および財務諸表

      取締役会は、
      ・会長および最高経営責任者（CEO）を選任し、また、後者の推薦に基づき、最高業務責任者（COO）を選任す
       る。
      ・最高経営責任者および最高業務責任者の権限の制限の一切を設定する。
      ・特に明瞭な組織構造、明白に定義された透明性および一貫性のある責任分担、ならびに当社がさらされてい
       る、またはさらされる可能性のあるリスクを特定、管理、監視および報告する効率的なプロセスを含む統治
       システムを審査する。取締役会は、定期的にかかる統治システムの効率性を評価し、一切の統治システムの
       欠陥を改善するための是正措置が取られてきたことを確認する。
      ・当社の組織における役割分担および利益相反の防止を含む、当社の効果的かつ慎重な管理を保証するため、
       方向性を決定し、監視措置の実際の管理者によるその実施を統制する。
      ・内部統制に関して取締役会に課せられた義務を確実に履行し、特に、少なくとも年２回は、内部統制の活動
       および結果の審査を行う。
      ・経営報告書および同書に添付されたコーポレート・ガバナンスの報告書を承認する。
      ・取締役会がふさわしいと判断する統制および検査を実施する。
      ・最高経営責任者および／または最高業務責任者が経営機関におけるジェンダーバランスを含めて差別禁止お
       よび多様性の方針を確実に実行するようにする。
      ・汚職およびあっせん収賄の防止および発見のプロセスの実施を確実にする。取締役会は、かかる目的のため
       に要求されるすべての情報を受領する。
      ・財務諸表の審査および決算を行い、その真実性を保証する。
      ・最高経営責任者が取締役会に提出する予算ならびに法規および規制上の様々な報告の草案を少なくとも年１
       回は検討する。
      ・ 経営機関の構成員および主要役職保持者についての評価を定義する適格性ポリシー                                          （以下「     経営機関の構成
       員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー                         」という。）を策定する。取締役会（およびその委員会）
       は、かかる方針を適用し、特に規制の変更を考慮し、定期的にかかる方針を改訂する。
      ・リスク管理部長、法令遵守部長または一般検査部長の解雇を事前に承認する。
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     1.4  リスク管理
      取締役会は、
      ・取締役会が定める戦略に関連して、金融リスク、法務リスク、業務リスク、社会的リスクおよび環境リスク
       等の機会およびリスクのみならず、その結果として講じられた措置を定期的に審査する。
      ・そのため、景気に起因するリスクを含む、当社がさらされている、またはさらされる可能性のあるリスクの
       負担、管理、監視および削減を統治する戦略および方針を承認し、定期的に審査する。とりわけ、取締役会
       は、グローバル・リスクの限度枠を承認し、その情報を整理する個別のプロセスを導入し、場合により、か
       かる限度枠を超過する場合には、かかるプロセスへ問題を委託する。
     1.5  伝達

      取締役会は、
      ・株主および市場に開示された財務情報が質の高いものであることを保証する。
      ・財務の公表および伝達のプロセス、当社により公表および伝達されることを目的とする情報の質および信頼
       性の統制を行う。
     1.6  報酬

      取締役会は、
      ・年次株主総会の権限を損なうことなく、取締役の出席報酬を配分する。
      ・とりわけ、リスク負担者、統制機能に携わる                        職員、   およびその収入総額からすればその専門的な活動が当社
       グループのリスク特性に影響を与える従業員と同等の報酬区分に属するすべての従業員を含む                                                職員  の類型に
       関する当社グループの報酬方針の一般原則を導入し、定期的に審査する。
      ・年次株主総会の権限を損なうことなく、会社役員                          （dirigeants       sociaux）     である管理者の報酬、特に、その
       固定報酬および変動報酬、ならびにその他の報酬または現物給付等の手段を決定する。
     1.7  破綻処理

      取締役会は、機関の予防的再生計画および所轄の規制当局に連絡された破綻処理計画を策定するために必要な
     条項を設定する。
     2. 　取締役会の機能

     2.1  会議の組織
      取締役会の会議は、年に少なくとも４回開催され、その時々の状況またはBNPパリバの利害関係者の要求に応
     じて適宜開催される。
      会議の通知は、取締役会の秘書役により連絡される。
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                                                            有価証券報告書
      取締役会の秘書役は、取締役会の会議に必要なすべての資料を準備し、すべての書類を取締役およびその他の
     会議参加者が自由に使用できるよう手配する。
      取締役会の会議に出席した取締役が署名した出席記録は保管され、出席したとみなされる取締役の氏名が記さ
     れる。
      取締役会の決定は、有効な法律に従って取締役会の秘書役により議事録に記録され、特別な登記簿に記入され
     る。取締役会の秘書役は、取締役会議事録の写しまたは抄録を発行し認証することを認められている。すべての
     取締役会議事録は、次回の取締役会において承認されなければならない。
      取締役会の決定は、最高経営責任者、最高業務責任者または取締役会に任命された特別な代表機関のいずれか
     により実行される。
     2.2  参加の手段

      ビデオ会議、または身分が証明でき、有効な出席と認められ、少なくとも参加者の声を伝送し、かつ、その技
     術的特性により機密性、持続性および同時再送信性のある通信手段により、取締役会が財務書類および年次報告
     書を承認すると予想される会議に参加する取締役は、定足数および過半数の計算上出席したものとみなされる。
     技術的な事象の発生により会議の運営が阻害された場合は、場合により、議事録にこれを記す。
     第 ２ 　取締役会の構成員

     3.  構成、情報およびスキル
     3.1  取締役会会長
     3.1.1   当社の他の機関および外部当事者との関係
      当社の他の機関および外部当事者に対し、例外的な場合および特定の任務または職務が取締役会により別の取
     締役に委任されている間を除き、取締役会会長のみが取締役会の名義にて行為する権限を有し、かかる名義にて
     発言することができる。
      会長は、業務執行陣との緊密な信頼関係を確実に維持するようにする。会長は、業務執行陣に対し、その実行
     責任を尊重しながら支援および助言を提供する。会長は、自身の利用可能性を確保し、自身の経験を当社のサー
     ビスに活かすために、会長業務を体系化している。会長は、当社の価値観やイメージを当社グループ内外におい
     て広めることに貢献している。
      業務執行陣と緊密に連携しながら、会長は、高度な関係、とりわけ国内、欧州および国外レベルでの主要な顧
     客、公的当局および機関との関係において当社グループを代表することができる。
      会長は、かかる分野における業務執行陣の業務と密接に連携して、株主との関係の質を維持することを確保す
     る。会長は、取締役会に対してかかる任務に関する報告を行う。
      会長は、企業統制の原則が定められ実施されることを確保する。
      会長は、BNPパリバの取締役会が正常に機能することを管理する。したがって、
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      ・会長は、企業統制・倫理・指名・CSR委員会の協力を得て、ならびに、必要に応じて、取締役会および定時
       株主総会の承認をもって、効率的で均衡のとれた取締役会を確立し、取締役会により考慮されるべき指名な
       らびに取締役会に関連する交替および承継計画の手続を管理するための努力をする。
      ・会長は、すべての委員会会議に出席することができ、また、自身が関連があると考える委員会会議の議題に
       題目を追加することができる。
      ・会長は、取締役が適時に、ならびに明瞭かつ適切な形でその職務を実行するために必要な書類および情報を
       有することを確保する。
     3.1.2   取締役会の業務の組織

      会長は、そのすべての職務を実行できるようにするために取締役会の業務を組織し、管理する。また会長は、
     取締役会の会議の日程および議題を定め、会議を招集する。
      会長は、取締役会の業務が、建設的な討議および意思決定に役立つような方法で適正に組織されることを確保
     する。会長は取締役会の業務を指示し、その業務と特別委員会との業務を調整する。
      会長は、取締役会が、当社の将来、特にその戦略に関係する問題に適切な時間を割くように配慮する。
      会長は、最高経営責任者および業務執行陣の他の構成員から、当社グループの事業に関する重要な事象および
     状況、特に、戦略の展開、組織、投資または投資廃止計画、金融取引、リスクおよび財務書類に関する状況につ
     き、定期的に報告を受ける。
      最高経営責任者は、会長に対し、内部統制報告書に関しフランス法に基づき要求される一切の情報を提供す
     る。
      会長は、取締役会およびその委員会がその職務を実行するために役立つ可能性のある情報を、最高経営責任者
     または管理者、および特に統制部長に求めることができる。
      会長は、取締役会および財務書類委員会の業務を準備するために、法定監査人に聴取することができる。
     3.2  取締役

      取締役は、BNPパリバの利益のために行動し、また、取締役に適用される当該内部規則のすべての規定、特に
     取締役会の手続に従うことを約束する。
     3.3  その他の出席者

     3.3.1   無議決権取締役        （censeurs）
      無議決権取締役は、顧問の立場で取締役会および特別委員会の会議に出席する。
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     3.3.2   法定監査人
      法定監査人は、年次財務書類または中間財務書類の審査または決算を行う取締役会および特別委員会の会議に
     出席し、また、取締役会会長が必要であると判断する場合に取締役会および特別委員会の会議に出席することが
     できる。
     3.3.3   招待者

      取締役会は、会議に出席させるため１名または複数名の招待を決定することができる。
     3.3.4   中央企業委員会の代表者

      中央企業委員会の代表者は、顧問の立場で取締役会会議に出席する。
     3.3.5   取締役   会の秘書役

      取締役会の秘書役は、取締役会により任命され、また取締役会の会議に出席する。
     3.3.6   統制部長

      BNPパリバに影響を及ぼすか、または及ぼす可能性のある特別な事由が生じた場合、必要に応じて、統制部長
     は、取締役会に直接報告することができ、また場合により、実際の管理者に照会することなく、懸念を示すため
     に取締役会の委員会に報告することができる。
      3.3項で特定される個人は、取締役と同等の倫理規程、機密性および職務規程の対象となる。
     3.4  情報へのアクセス

     3.4.1   情報および書類
      取締役会会議への参加および賢明な決定を効率よく行うため、各取締役は、その責務を遂行するために必要な
     書類および情報のすべて（これらの書類が決定を行うにあたって有益であり、取締役会の権限に関係している場
     合において）を各取締役に対して通知することを、会長または最高経営責任者に対して求めることができる。
      要求は、会長に情報を通知する取締役会の秘書役に送られる。
      取締役会の秘書役が便宜または機密性の観点から望ましいと考える場合、取締役会の秘書役または当社グルー
     プの担当の従業員は、取締役および取締役会の参加者が自由に使用できるようにされた書類を閲覧できる。
     3.4.2   システム

      取締役会会議のためのすべての書類は、電子化を含むあらゆる手段により、取締役および取締役会会議の参加
     者が自由に使用できるようにすることができる。この場合、情報の機密性、完全性および利用可能性を守るため
     に、必要であると考えられる保護についてのすべての措置が取られ、また、取締役会の各構成員または書類を受
     け取ったすべての者は、このように使用可能とされたシステムおよびメディアについてだけでなく、それらに対
     するアクセスについても責任を負う。
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     3.5  研修、個人的および集合的スキル
      BNP  パリバの取締役は、BNPパリバのすべての重要な活動に関連する義務ならびに効率的な管理および監督を保
     証する義務を適切に果たすため、個人的および集合的両面において、とりわけ専門的技術および完全性に関して
     必要な専門的知識、経験、スキル、理解力および個人的資質を有している。
      取締役は、      経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー                                 に従い、その知識を最新の状態に
     保つようにするものとする。
      従業員を代表する取締役は、現行の規制に従い取締役会の定める研修のための時間を付与される。研修の終了
     時に、取締役により選ばれた研修センターは定期的な出席に対する証明書を発行しなければならず、かかる取締
     役は、かかる証明書を取締役会の秘書役に送らなければならない。
     4. 　義務

     4.1  BNP  パリバの株式の保有および維持
      定時株主総会によって選任されたすべての取締役は、個人として1,000株を所有していなければならない。取
     締役は、任命から12ヶ月以内にすべての株式を保有していなければならない。かかる期間の満了時において、す
     べての該当する取締役は、その任期を通じてかかる最小限のBNPパリバの株式数を維持することを確認するもの
     とする。
      取締役は、かかる株式のリスクをカバーする個人的ヘッジまたは保険戦略を行わないことを保証する。
      かかる義務は、従業員を代表する取締役にとって重要なものではない。
     4.2  倫理―機密性

     4.2.1   倫理
     4.2.1.1     利用可能性および定期的な出席
      取締役会の構成員は、           経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー                                 に従い、     その職務およ
     び責任を実行するために必要な時間および努力を費やすものとする。
      従業員を代表する取締役は、経営機関の構成員および主要役職保持者としての適格性評価に関するガイドライ
     ンに従い、取締役会の定める準備期間を付与される。
     4.2.1.2     独立性および忠誠

      取締役会のすべての構成員は、                経営組織の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー                                 に従い、     常に
     その独立性を維持するものとする。
      取締役会のすべての構成員は、その他の取締役、株主およびBNPパリバに対して忠誠心を持って行動するもの
     とする。
      取締役会のすべての構成員は、その独立性を損う可能性のある一切の利益またはサービスを拒否するものとす
     る。
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     4.2.1.3     警戒の義務
      取締役会のすべての構成員は、自由に使用できるシステム、書類および情報の保管、利用ならびに場合により
     返却に関して警戒の義務を負う。
     4.2.2   機密性

      取締役および取締役会の業務に参加するすべての者は、取締役会およびその委員会の議論および決定の内容な
     らびにいかなる形でも取締役会およびその委員会において提示されるか、または取締役および取締役会の業務に
     参加するすべての者に対して提供される情報および書類について、絶対的な機密性を保持する義務を負う。
      法律で規定される場合を除き、取締役および取締役会の職務に参加するすべての者は、取締役会外部のいかな
     る者にもBNPパリバが公表していない情報を開示してはならない。
     4.3  倫理  的行為―管理職の制限―利益相反―個人的な申告

     4.3.1   倫理  的行為
      取締役が倫理的行為に関する疑問を有する場合、当社グループ法令遵守部長に相談することができる。
      インサイダー取引に関する法律は、個人として、また、BNPパリバの株式を有する企業内で責務を果たす場合
     の両方において、特に取締役に対し適用される。取締役は、特に、内部情報の定義、伝達および利用に関する法
     律上の要件を尊重しなければならず、それらのうち主要な規定は就任の際に伝達される。
      また取締役は、四半期財務書類および年次財務書類の公表日の後６週間以内、または当社の運営に係るプレス
     リリースの公表後６週間以内は、個人ベースにおいてのみBNPパリバの証券の取引を行うことができる。ただ
     し、当該期間内において、証券取引規則に基づきインサイダー情報であるとみなされる情報を保有している場合
     は、この限りではない。
      取締役は、疑義を生じさせる取引、とりわけレバレッジによる購入もしくは空売りまたは短期取引は差し控え
     るものとする。
      取締役および取締役と緊密な関係にある者は、公開を保証するフランス金融市場機関                                            （Autorité      des  Marchés
     Financiers        AMF  ） およびBNPパリバに対して、BNPパリバの株式およびそれに関連する金融商品について行う取
     引について表明する義務を負う。
     4.3.2   管理職の制限

      取締役は、管理職の制限に関して、取締役またはBNPパリバに適用のある法規条項および規制条項ならびに                                                       経
     営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーを遵守する。
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     4.3.3   利益相反
      取締役は、とりわけ、いわゆる「関係当事者間合意規制」                              （conventions        réglementées）        制度等の利益相反に
     関する適用ある法規条項および規制条項ならびに                          経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリ
     シー  を遵守する。
      いかなる状況であっても、取締役が利益相反についてのかかる義務を違反した場合、取締役会会長はそれを是
     正するために必要なすべての法規措置を取るものとする。さらに、取締役会会長は、関係する規制当局に当該行
     為を報告することができる。
     4.3.4   個人的な申告

      取締役は、個人の状況の変更（住所、職位、管理職、実行された義務の変更もしくは刑事上、民事上または行
     政事件上の有罪判決等）について可能な限り速やかに取締役会の秘書役に報告することを保証する。
      特に、   経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシー                                 に従い、     取締役は、申し立てられた一
     切の刑事上の有罪判決もしくは民事責任、経営の禁止、行政処分もしくは懲戒処分または職能団体からの除外措
     置、および当該取締役が被るかかる処分を伴う可能性のある手続、業務上の違法・不当行為による罷免もしくは
     当該取締役が対象者である可能性のある管理職からの免職について、取締役会会長に可能な限り速やかに報告す
     るものとする。同様に、取締役は、申し立てられた一切の刑事上の命令もしくは民事上の命令、行政処分もしく
     は懲戒処分または職能団体からの除外措置ならびに当該取締役が管理者、株主または投資者である会社が対象で
     あるか、対象である可能性のある裁判所の命令による会社更生もしくは清算措置について取締役会会長に報告す
     る。
     5. 　取締役および無議決権取締役                （CENSEURS）       の報酬

      取締役に付与した報酬の総額は、定時株主総会において決定される。
      取締役に付与した報酬の個人別の額は、報酬委員会の提案に従い、取締役会において決定される。かかる額
     は、会議への実際の参加（参加方法は問わない。）に基づく優先的な変動報酬部分を含む。海外に居住する取締
     役は、ビデオ会議、または              通信手段により取締役会会議に参加できる場合を除き、より高額の報酬を受け取る。
      委員は、委員会へ実際に参加することで追加の報酬を受け取ることができ、その額は委員会によって異なる。
     委員は、異なる各委員会への参加につき追加の報酬を受け取る。委員長もまた、追加報酬を受け取る。
      無議決権取締役の報酬は、報酬委員会の提案に従い、取締役会により決定される。
     第３　取締役会の特別委員会

      BNPパリバの取締役の責務の実行を容易にするため、取締役会内に特別委員会が設置された。
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     6. 　共通規定
     6.1  構成およびスキル
      特別委員会は、        社内の経営上の義務を負わない取締役会の構成員からなる。かかる委員会は                                       Afep-Medef      企業統
     制規約   で提言されている独立性と同程度の独立性を持つ者とみなされるための基準を満たす必要数の構成員を含
     む。委員会の委員は、参加する委員会の任務を実行するために適する知識およびスキルを有する。
      報酬委員会は、少なくとも１名の従業員を代表する取締役を含む。
      かかる委員会に付託された権限は、取締役会の権限を狭めることなく、またはこれを制限しないものとする。
      取締役会会長は、委員会の員数、任務、構成および機能が常に                                法規条項および規制条項、              取締役会の要求およ
     び最良の企業統制実務に適合することを確保する。
      取締役会の決定により、内部統制、リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）、報酬委員会（RemCo）および企業
     統制・倫理・指名・CSR委員会（CGEN)は、フランス通貨金融法典                                  （Code    monétaire      et  Financier）      第L.511-91
     条の規定に基づき、連結ベースまたは子会社の連結ベースでの規制当局の監督の下で当社グループの会社につい
     ての任務を請け負う。
     6.2  会議

      委員会は必要に応じて開くものとする。
     6.3  委員会が採り得る手段

      特別委員会は、必要に応じて外部の専門家を起用することができる。
      委員長は、既存の内部規則に定めるような、当委員会の管轄の範囲内である問題に関し、当社グループ内の役
     員に質疑を行うことができる。
      取締役会の秘書役は、特別委員会の会議に必要なすべての資料を準備し、書類を取締役およびその他の会議参
     加者が自由に使用できるよう手配する。
      かかる書類は、電子化を含むあらゆる手段で使用可能な状態にすることができる。この場合、情報の機密性、
     完全性および利用可能性を守るために、必要であると考えられる保護についてのすべての措置が取られ、また、
     関係する特別委員会の各構成員または書類を受け取ったすべての者は、システム、メディアおよびその提供につ
     いてだけでなく、そのアクセスについても責任を負う。
     6.4  意見および議事録

      委員会は取締役会に向けて意見を表明する。委員長（委員長が行為できない場合は、同じ委員会のその他委
     員）が、次回の取締役会にてその業務の要約を口頭で報告する。
      委員会の会議の議事録は、その後の会議で承認された後、取締役会の秘書役により書面による報告書が作成さ
     れ、希望する取締役に対して配布される。
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     7. 　財務書類委員会
     7.1  任務
      フランス商法の規定に基づき、かかる委員会は、会計および財務情報の作成ならびに検証に関する問題につい
     て監査することを保証する。
     7.1.1   財務情報の作成プロセスの監査

      当委員会には、財務書類の作成を完了させるにあたり当社が発行する四半期、半期および年次財務書類を分析
     し、取締役会に対してかかる財務書類を提示するのに先立ち、特定の項目について更なる説明を得る責務があ
     る。
      当委員会は、会計原則および会計方針の選択、引当金、分析結果、健全性基準、収益性指標等のかかる計算書
     類および財務書類に関するすべての事項ならびに方法論的問題となるまたは潜在的リスクとなる可能性のあるそ
     の他一切の会計事項を審査するものとする。
      当委員会は、場合に応じて、財務情報の詳細なプロセスの完全性を確実にするために勧告を行う。
     7.1.2   会計ならびに財務問題に関する内部統制制度の効率性およびリスク管理の効率性の監査

      当委員会は、業務執行陣から得た情報に基づき、詳細なプロセスの統制ならびに会計および財務情報や追加財
     務情報の処理から生じるものと同様に、事業の概要ならびに内部の会計および財務に係る統制の成績を少なくと
     も年２回は分析するものとする。当委員会は会計および財務に係る内部統制により明らかになる事象（取締役会
     が定めた区分および基準に基づき報告される。）の概要について報告を受けるものとし、その所見を取締役会に
     報告する。
      当委員会は、会計および財務に係る内部統制制度の構造において決定された是正措置を導入することに関して
     考えられるあらゆる障害について、取締役会会長（定期的統制部長から直接情報を受ける。）による報告を受
     け、その所見を取締役会に報告する。
     7.1.3   法定監査人による年次財務書類および連結財務諸表の法定監査ならびに法定監査人の独立性の監査

      当委員会は、法定監査人の選任手続を指揮し、法定監査業務の実施に対し請求される報酬額につき意見を述
     べ、かかる選任過程の結果を取締役会に報告するものとする。
      当委員会は、法定監査人の監査計画、ならびに監査人の推奨事項および監視を検討するものとする。
      当委員会は、法定監査人および法定監査人が所属するネットワークに対してBNPパリバ・グループが支払う、
     当委員会が承認した計算式を使用して計算される報酬の金額および明細につき、年１回通知を受けるものとす
     る。当委員会は、BNPパリバに起因する監査法人またはそのネットワークの収益の額または割当が、法定監査人
     の独立性を損なう可能性はないことを確認するものとする。
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      １百万ユーロ（税引前）を超える合計報酬を必要とする業務には、当委員会の事前承認を必要とするものとす
     る。当委員会は、財務部からの提案に基づき、一切の他の業務を、事後的に承認するものとする。当委員会は、
     50,000ユーロを超える報酬を必要とする一切の「非監査」業務の財務部による迅速な承認および統制の手続を承
     認するものとする。当委員会は、当社グループの法定監査人が所属するネットワークにより実施された一切の
     「非監査」業務につき、財務部から年１回報告を受けるものとする。
      当委員会は、法定監査人から、任務の枠組について最も重要な勧告を受け、検討するのと同時に、内部統制の
     不十分さに関する主な所見について書面による報告を受け、検討する。また、当委員会は、内部監査によって出
     される、会計および財務情報に関する任務の枠組についての最も重要な報告書および勧告に留意する。
      各法定監査人は、当委員会に対し、法定監査人の独立性を保証するための内部統制制度につき年に１回報告す
     るものとし、当社グループの監査における法定監査人の独立性に係る書面を提出するものとする。
      当委員会は、法定監査人の専門的活動での会計監査人高等評議会（H3C）の統制の結果による、会計監査人高
     等評議会の声明および決定について説明を行う。
      当委員会は、少なくとも年２回は、当社の業務執行陣が出席しない状況において、法定監査人との討議のため
     の会議を開催するものとする。
      当委員会は、法定監査人の出席の下、四半期、半期および年次財務書類を検討するための会議を開く。
      ただし、法定監査人は、法定監査人の報酬または再指名を議題とする当委員会の会議には、全部または部分的
     とを問わず、出席しないものとする。
      法定監査人は、法定監査人の職員に関する特定の問題を議題とする当委員会の会議には、全部または部分的と
     を問わず、出席しないものとする。
      特段の事情のない限り、四半期、半期および年次の経営成績および財務書類を含むファイルは、当委員会の会
     議の少なくとも３日前までに、当委員会の委員に対して送付されるものとする。
      四半期、半期および年次の経営成績に関連して会計原則の解釈の問題が生じ、重大な影響を伴う選択が必要と
     なる場合は、法定監査人ならびに財務部は、提起された問題の性質および重要性を分析し、様々な可能性のある
     解決法の良い点、悪い点を提示し、行われた最終選択の論理的根拠を説明する文書を、四半期毎に当委員会に提
     出するものとする。
      法定監査人および当社グループ財務部は、当委員会に対し、少なくとも年２回は財務書類の認証への取組の記
     録を示す。それを基に、当委員会は、かかる任務の結果およびかかる任務が財務情報の完全性にどのように貢献
     したか、ならびに完全性における当委員会の役割を取締役会に対して報告する。
     7.2  会長の報告書

      当委員会は、会計および財務情報の作成および処理に関する内部統制手続に関する会長の報告書案の一部を検
     討するものとする。
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     7.3  聴取
      当委員会は、その管轄範囲である一切の問題に関して、自主的に当社グループ財務部および会計部の部長なら
     びに資産・負債管理部の部長に聴取を行うことができる。
      当委員会は、財務部の部長もしくは当社の経営陣が責任を負う可能性があり、または当社が開示した会計およ
     び財務の情報の品質が疑われる可能性がある当委員会の管轄範囲に属する一切の問題に関して、財務部の部長に
     質疑を行うことができる。
     8. 　内部統制・リスク管理・法令遵守委員会

     8.1  任務
     8.1.1   グローバル・リスク戦略に関する任務
      当委員会は、当社のグローバル戦略の妥当性ならびに総合的な現在および将来のリスク選好度について取締役
     会に助言する。当委員会は、取締役会が実際の管理者およびリスク管理部長によるかかる戦略の実施を検証する
     場合に、取締役会を支援する。
      かかる目的のために、当委員会は、現行の規則に従い当社グループに報告される業務のリスクおよび収益性の
     測定、ならびにかかる事項および方法に関連する特定の問題に基づき、社会および環境に係る方向性を含む当社
     グループのリスク方針の主要な方向性を審査する。
      グローバル・リスクの限度枠が超過される場合、取締役会に問題を委託する手続が提供される。業務執行陣
     は、当委員会の委員長に報告し、かかる委員長が、当委員会を開催するか、または取締役会の開催を求めるかを
     決定することができる。
     8.1.2   顧客に提案された商品およびサービスの価格の審査に関する任務

      当委員会の任務の枠組において、および当委員会が定義する規定に従い、当委員会は、顧客に提示された商品
     およびサービスの価格がリスク戦略に適合するものであるかを審査する。価格がリスクを的確に反映していない
     場合、当委員会は、取締役会に対してこれを是正する行動計画を提示する。
     8.1.3   報酬  に関する任務

      報酬委員会の任務を阻害することなく、リスク委員会は当社の方針および報酬実務により支給された報酬が、
     当社がさらされているリスクに関する状況、資本、流動性および可能性ならびに予測される利益が普及するため
     の期間に適合するものであるかを審査する。
      かかる任務を実行するため、当委員会の委員長は、報酬委員会の会議に参加し、支持された見解を示すものと
     する。
     8.1.4   内部統制および法令遵守に関する任務

      また、当委員会は、すべての法令遵守関連の課題、とりわけ風評リスクまたは職業倫理の分野における課題を
     検討する。
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      当委員会は、リスクの測定および監視に関する報告を分析する。当委員会は年２回、内部統制業務、ならびに
     業務執行陣から提供された情報、恒常的統制部長、法令遵守部長および定期的統制部長から受けた報告に基づく
     所見（財務書類委員会の責任範囲である会計および財務に係る内部統制を除く。）を検討する。当委員会は、当
     社と  金融健全性監督・破綻処理機構                （ Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de  Résolution      ） （ ACPR）の総務と
     の間で行われたやり取りについて検討する。
      当委員会は、内部統制により明らかにされる事象（取締役会が定めた区分および基準に基づき報告される。）
     について説明を受けるものとし、その所見を取締役会に報告する。
      当委員会は、一般検査部門による推奨事項のうち実行されなかったものの状態を分析する。当委員会は、内部
     統制の構造において決定された是正措置を導入することに関して考えられるあらゆる障害（定期的統制部長から
     直接情報を受けることとなっていたもの）について、取締役会会長による報告を受け、その所見を取締役会に報
     告する。
     8.2  聴取

      当委員会は、業務執行陣が出席しない状況において、当社グループ統制部門（一般検査部門、法令遵守部門お
     よびリスク・法務部門）の部長の聴取を進める。
      当委員会は、取締役会に対し、使用される方法および手続に関する評価を提示する。
      当委員会は、かかる部門が当社グループ内で組織される方法に関する意見を述べ、これらの作業プログラムに
     つき継続して情報提供を受ける。
     8.3  情報へのアクセス

      当委員会は、リスクに関する当社の状況についてすべての情報を有する。必要に応じて、当委員会は、リスク
     管理部長または外部の専門家のサービスを利用することができる。
     8.4  財務書類委員会および内部統制・リスク管理・法令遵守委員会に共通の会議

      財務書類委員会および内部統制・リスク管理・法令遵守委員会は、内部統制・リスク管理・法令遵守委員会の
     委員長の要請、財務書類委員会の委員長の要請または取締役会会長の要請により会議を開催するものとする。
      その意味で、当委員会の委員は、
      ・一般検査部門の任務計画および法定監査人の監査計画について説明を受け、リスク方針および運営システム
       を評価するための取締役会の業務を整理する。
      ・リスクおよび財政的な影響に対する方針（引当金方針を含む。）に関連した共通の課題を扱う。当委員会の
       委員は、とりわけ将来財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のあるリスクの体系的検討を行う。
      当該会議は、財務書類委員会の委員長が議長を務める。
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     9. 　企業統制・倫理・指名・CSR委員会
     9.1  企業統制に関する任務
      当委員会は、企業統制を監視する責務がある。その役割は、BNPパリバ内部の企業統制実務を適用するために
     取締役会を支援し、また、その機能を評価することにある。
      当委員会は、国外、欧州および国内における企業統制規律の進展に関する定期的なフォローアップを確保す
     る。当委員会は、その要約を               少なくとも      年１回は取締役会に報告する。当委員会は、当社グループに適してお
     り、かかる分野における最良の実務に合った手続、組織および行為をもたらす可能性が高い措置を選択する。
      当委員会は、企業統制に関する報告書草案、および適用ある法規制により要求されるその他一切の書面を検討
     する。
      当委員会は、社会および環境についての責任（CSR）に関連する質問のフォローアップを管理する。このた
     め、当委員会は、社会における当社グループのプラスの影響と同様に、持続可能な経済発展に対する当社グルー
     プの貢献に特化しており、特に、経済の倫理的金融、従業員の発展およびコミットメントの促進、環境保護なら
     びに気候変動との闘いにより対処している。
     9.2  行動規範

      当委員会は、BNPパリバ・グループの行動規範の更新を定期的に実行している。
     9.3  取締役   、委員会の委員および無議決権取締役                   （CENSEURS）       の特定、選任および承継計画に関する任務

      取締役の特定、選任および承継計画について、当委員会は、経営機関の構成員および主要役職保持者に関する
     適格性ポリシーに記載される原則および手続を適用する。当委員会は、かかる方針を定期的に検討し、取締役会
     にとって妥当であるとみなされる変更を提案する。
      当委員会は、取締役会におけるジェンダーバランスの達成という目標を設定する。当委員会は、かかる目標の
     達成を目的とする方針を作成する。かかる目標およびかかる方針は、設定され次第、取締役会による承認を受け
     る。
      場合により、当委員会は、取締役会に対して無議決権取締役の任命を提案する。
     9.4  取締役   会の評価に関する任務

      当委員会は、経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーに従い、取締役会の均衡および
     多様性について、         少なくとも      年１回は定期的に評価する。
      さらに、外部の専門的アドバイザーの事務所が３年に１回、取締役会の評価を行う。
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     9.5  取締役会会長、業務執行陣の構成員および主要役職保持者の選任、任命および承継計画に関する任務
      当委員会は、執行役員、最高業務責任者、会長および経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性
     ポリシーに定義される主要役職保持者の選任、任命および                              承継計画     に関して、かかる適格性ポリシーを定期的に
     審査し、またかかる事項について提言を行う。
      当委員会は、経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーに従い、会長および業務執行陣
     の構成員の選任、任命および               承継計画     の策定に寄与する。
      主要役職保持者に関して、経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーが業務執行陣によ
     り確実に適用されるようにする。
     9.6  取締役会会長       、最高経営責任者および最高業務責任者の評価に関する任務

      当委員会は、取締役会会長の活動を評価する。
      当委員会は、取締役会が定めた事業の戦略上の方向性に照らし、最高経営責任者および最高業務責任者の経営
     実績を評価する。かかる評価の際には、最高経営責任者および最高業務責任者が有する、予測、決定、組織化の
     能力、および模範となる能力を考慮する。
     9.7  取締役   の独立性に関する任務

      当委員会は、       Afep-Medef      企業統制規約の意味における               取締役の独立性を評価し、その所見を取締役会に報告す
     る任務を負う。
     9.8  取締役   会の一般的均衡に関する任務

      当委員会は、取締役会が当社の利益に悪影響をもたらすような形で１名の個人または少人数の集団に支配され
     ない状態を確保する。かかる目的のために、当委員会は、経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格
     性ポリシー      を適用する。
     10.  報酬委員会

      当委員会は、取締役会が承認する報酬に関する決定（特にリスクおよびリスクの管理に影響する決定）を立案
     する。
      当委員会は、以下の年次審査を行う。
      ・当社の報酬方針の原則についての審査
      ・当社の会社役員に対する報酬、手当および一切の利益についての審査
      ・業務執行役員およびリスク負担者、統制機能に携わる職員、およびその収入総額からすればその専門的な活
       動が当社または当社グループのリスク特性に重大な影響を与える従業員と同等の報酬区分に属するすべての
       従業員を含む職員の類型についての報酬方針の審査
      当委員会は、リスク管理部長および法令遵守部長の報酬を直接統制する。
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      上記の任務の枠組内において、当委員会は、現行の規制に従って、報酬方針の原則における取締役会の業務、
     とりわけその専門的な活動が当社グループのリスク特性に重大な影響を与える当社グループの職員についての報
     酬方針の原則に関する業務を準備する。
      当委員会は、とりわけ報酬、退職給付額および当社株式の引受オプションまたは購入オプションの配分に関す
     る、会社役員の個人的状況に関するすべての問題点、ならびに当社の経営陣または代表機関の構成員の離脱を統
     制する規定の検討をその業務とする。
      当委員会は、引受ストック・オプション・プランまたは購入ストック・オプション・プランの条件、金額およ
     び配分を検討する。同様に、当委員会は、無償株式の配分の条件も検討する。
      当委員会は、会長と共に、付託の範囲内において、最高経営責任者により報酬委員会に対して提出され得る上
     級業務執行陣の報酬に関するあらゆる事項について、最高経営責任者を支援する。
      経営機関の構成員および主要役職保持者としての適格性評価に関するガイドライン

      Ⅰ.  背景および定義
      ａ.  背景
        経営機関の構成員および主要役職保持者に関する適格性ポリシーの目的は、当社に適用のある法規条項また
       は規制条項を遵守する一方で、コンプライ・オア・エクスプレイン手続（以下に定義される。）において、内
       部規則の条項ならびにフランス通貨金融法典（以下「CoMoFi」という。）、2017年９月26日に発表された経営
       機関の構成員および主要役職保持者としての適格性評価に関する欧州銀行監督機構ガイドライン（適格性ガイ
       ドライン）および内部規制ガイドラインにおいてBNPパリバに適用ある規制の履行手続を特定し、詳細を明ら
       かにすることである。
        これらの条項に従い、かかるガイドラインは以下の項目を網羅している。
        Ⅱ.  経営機関の構成員および主要役職保持者の特定、選任および承継計画
         ａ.  取締役の特定、選任および承継計画
         ｂ.  最高経営責任者および最高業務責任者の特定、選任および承継計画
         ｃ.  主要役職保持者の特定、選任および承継計画
        Ⅲ.  経営機関の構成員の精神の独立性および利益相反の管理
         ａ.  一般原則
         ｂ.  利益相反の事例
         ｃ.  利益相反の管理
        Ⅳ.  管理職の制限および経営機関の構成員の時間的猶予に関する規則の遵守
         ａ.  経営機関の構成員の任命における規則の遵守
         ｂ.  経営機関の構成員としての管理職就任中の規則の遵守
        Ⅴ.  経営機関の構成員の高い評判、正直さおよび誠実性
        Ⅵ.  経営機関の構成員の多様性および取締役会の集合的力量
        Ⅶ.  経営機関の構成員の導入および研修
        かかるガイドラインは、取締役会により承認されている。かかるガイドラインの改定も、承認のため取締役
       会に提出される。
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      ｂ.  定義
        経営機関の構成員         とは、取締役、最高経営責任者および最高業務責任者をいう。
        主要役職保持者        とは、適格性ガイドラインの目的において、最高財務責任者、法令遵守部長、リスク管理部
       長および一般検査部長、法務部長、人事部長ならびに当社が最高業務責任者代理の役職を付与することを決定
       した個人をいう。
        適格性   とは、取締役会および該当する個人の集合的適正に関してBNPパリバが行う以下の基準についての評
       価をいう。
        ・知識、スキルおよび経験
        ・高い評判、正直さおよび誠実性
        ・精神の独立性
        ・管理職の制限および時間的猶予に関する規則の遵守
        コンプライ・オア・エクスプレイン手続                     とは、欧州中央銀行および管轄の国立当局が、当該当局により発行
       されたガイドラインを完全にもしくは部分的に遵守するかまたは全く遵守しないかという意向を発表する単一
       監督メカニズムにおける手続をいう。
        当社  とは、BNPパリバをいう。
        企業統制・倫理・指名・CSR委員会                  とは、BNPパリバの企業統制・倫理・指名・CSR委員会をいう。
        取締役会の秘書役         とは、BNPパリバの取締役会の秘書役をいう。
      Ⅱ.  経営機関の構成員および主要役職保持者の特定、選任および承継計画

      ａ.  取締役の特定、選任および承継計画
        取締役会における役割に関係なく、取締役として任命される可能性のある人物の特定を責務とする企業統
       制・倫理・指名・CSR委員会は、常にかかる人物についての一覧を作成および保持し、取締役会に対するかか
       る候補の提案が必要となる状況について特段定めはないものの、かかる一覧は企業統制・倫理・指名・CSR委
       員会により定期的に監査される。
       取締役として任命される可能性のある人物の企業統制・倫理・指名・CSR委員会による特定

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、株主総会への立候補を提案することを目的として、取締役の非執行
       管理職に適している候補者を取締役会に対して特定および推薦する。潜在的候補者の決定に際し、企業統制・
       倫理・指名・CSR委員会は、品位ならびに利害関係の理解力およびリスクの理解力と同様に、個人的および集
       合的両面において、取締役会の構成員としてのスキルのバランス、経験および多様性を評価する。さらに、企
       業統制・倫理・指名・CSR委員会は、候補者が客観的、批判的および独立的に行動でき、とりわけ候補者が有
       するその他の管理職に関して自身の考えおよび判断を述べるために必要な勇敢さ、その業務に深く関与するた
       めの十分な利用価値およびその管理職に不可欠な客観性、最後に当社の利益を守り、当社の適切な運営を確保
       したいという願望を有することを保証する。
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        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会内で実行される義務に必要な任務および資質を特定し、か
       かる義務に割くべき時間を計算する。
        候補者を特定する目的において企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、
        ・一方で、その必要があれば、１または複数の専門機関に対して、Afep-Medef企業統制規約に定める条項が
         意味する社外取締役に当たるか否かの調査を委託する。当該専門機関は、取締役会の秘書役と共同の手続
         で選定される。
        ・他方で、企業統制・倫理・指名・CSR委員会自らも、他の取締役から上記に関する情報を収集する。
        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、提案を受領すると、個人的スキルおよび集合的スキルの双方に基づ
       き、かかるガイドラインの規定および以下の基準について慎重に審査を行う。
        ・経験および当行の主要業務の問題およびリスク（社会問題および環境問題を含む。）を理解する能力に基
         づいた求められる分野の知識およびスキル。これにより、取締役は十分な情報を得て、効果的な決定を行
         える。
        ・勇敢さ、とりわけ意見を述べ、判断を下す勇敢さ。これにより、取締役は客観的かつ独立した立場を維持
         できる。
        ・時間的猶予（管理職の任務および関連する訓練に十分な時間を費やせること）および勤勉さ。これが必要
         な事後的知見を与え、取締役の管理職としての職務遂行に関する尽力を促し、責任感を高める。
        ・忠誠、これが当社に対しておよび株主全体を代表する取締役会内の取締役の職務に対する尽力を促す。
        ・当社の文化および倫理についての取締役の適切な理解
        ・高い評判および適正、ただし人物は、同人の個人的行為または業務上の行為が社外取締役としての管理職
         を保証する上での能力に何らかの重大な懸念を生じさせる場合、高い評判および適正基準を満たしている
         ことについて考慮されるべきではない。
        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、選定される可能性ある人物についての一覧が常に更新されているこ
       とを確認し、年に一度、取締役として任命される可能性のある人物を特定し、取締役会がこれに基づいて慎重
       に審議できるよう取締役会に対し業務の成果を報告する。
        適切な場合、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、会長の非執行管理職として選定される可能性ある人物
       を上記の基準を考慮して特定する。
       取締役会による取締役となる可能性のある人物の選任

        取締役会が新たな構成員の任命を決定しなければならないとき、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取
       締役会に対してかかる立候補の提案を決定し、取締役会がそれを承認した場合、かかる立候補は株主総会へ提
       案される。最初に、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会会長に対し任命される可能性のある取締
       役の氏名を通知し、その提案の理由を示す。取締役会会長は関連ある人物に連絡を取り、かかる人物の同意が
       ある場合には、上記の条項に従い、かかる人物の状況について検討するよう取締役会の秘書役に要請する。企
       業統制・倫理・指名・CSR委員会の委員長および取締役会会長が有力候補者に面会する。
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        取締役会会長の非執行管理職の候補者は、かかる候補者に連絡を取ることができるよう、企業統制・倫理・
       指名・CSR委員会の委員長に提出される。
        取締役および取締役会会長の双方の責務に関する検討および面談が十分とみなされると、その後企業統制・
       倫理・指名・CSR委員会は、取締役会に対して、候補の提出に係る提案を受け入れるよう、提出することがで
       きる。
        取締役会の秘書役は、候補者に対して検討のために必要な一切の書類を要求することができ、個人データに
       関する法規条項および規制条項に従いこれを保持する。
        特別委員会については、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、関連する当委員会の委員長と協力して、当
       委員会の委員および委員長が変更される場合のその指名につき、取締役会への推薦を行う。
       取締役の承継計画および取締役会の構成についての検討

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役および（適用ある場合は）会長の承継を認める規定を審査す
       る責任を負っている。
        年に一度、取締役会の秘書役は取締役会の構成員となる可能性のある人物の特定に関する条項に従い、企業
       統制・倫理・指名・CSR委員会の責任において取締役会の構成について検討する。企業統制・倫理・指名・CSR
       委員会は、取締役会に検討結果を提出し、取締役会の慎重な審議に付される。
      ｂ.  最高経営責任者および最高業務責任者の特定、選任および承継計画

        取締役会は、最高経営責任者を選任し、また、後者の推薦に基づき、最高業務責任者を選任し、それらの権
       限の制限の一切を設定する。
        かかる目的において企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会会長と協力して、取締役会の審議の便
       宜のために最高経営責任者の選任について推薦を行い、また、最高経営責任者の推薦と同様に最高業務責任者
       の選任についても推薦を行う。企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、最高業務責任者の職位について特定し
       推薦を行う時点で、最高経営責任者からの提案により、また該当する場合は当社の人事部門の支援を受けて、
       確実にジェンダーバランスを図り、選任プロセスの終了まで少なくとも女性１名および男性１名が選任対象に
       いることを保証する。
        候補者を特定するために、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、その資格について、本方針の条項および
       以下の基準を考慮して慎重に審査を行う。
        ・経験および当行の主要業務の問題およびリスク（社会問題および環境問題を含む。）を理解する能力に基
         づいた求められる分野の知識およびスキル。これにより、彼らは十分な情報を得て、効果的な決定を行え
         る。
        ・勇敢さ、とりわけ意見を述べ、判断を下す勇敢さ。これにより、彼らは客観的かつ独立した立場を維持で
         きる。
        ・時間的猶予（最高経営責任者および最高業務責任者の職務および関連する訓練に十分な時間を費やせるこ
         と）
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                                                            有価証券報告書
        ・忠誠、これが当社および株主に対する最高経営責任者および最高業務責任者の職務に対する尽力を促す。
        ・高い評判および適正、ただし人物は、同人の個人的行為または業務上の行為が最高経営責任者または（場
         合により）最高業務責任者としての適正に何らかの重大な懸念を生じさせる場合、高い評判または適正基
         準を満たしていることについて考慮されるべきではない。
        取締役会の秘書役は、候補者または（場合により）当社に対して検討のために必要な一切の書類を要求する
       ことができ、個人データに関する法規条項および規制条項に従いこれを保持する。
        企業統制・倫理・指名・CSR委員会はまた、最高経営責任者および最高業務責任者の承継を認める規定を審
       査する責任も負っている。
      ｃ.  主要役職保持者の特定および選任

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、業務執行陣による主要役職保持者の特定および選任において、場合
       により当社の人事部門のサポートを得て、以下の事項が考慮されることを確認する。
        ・スキル、資質および経験
        ・高い評判、正直さおよび誠実性
      Ⅲ.  経営機関の構成員の精神の独立性および利益相反の管理

        フランス商法第L.225-38条以降に規定されるいわゆる「関係当事者契約合意規制」制度、適格性ガイドライ
       ンの第９節およびバーゼル銀行監督委員会により2015年７月に発表された銀行のためのコーポレート・ガバナ
       ンス原則に関するガイドラインの第３原則に規定される精神の独立性および利益相反の条項を考慮し、ガバナ
       ンスの分野において観測される最良の慣行を受入れる目的を持って、本項は、（ⅰ）経営機関のすべての構成
       員の精神の独立性を確保するために適用される一般原則に留意すること、（ⅱ）当社グループが実行する多様
       な活動に関して取締役が直面する可能性があり、直接もしくは間接を問わず、関係取締役の利益と競合する可
       能性のある利益相反の状況を定義すること、および（ⅲ）このような利益相反の状況が発生した場合に、当該
       状況を勘案し、適切な方法で対処するために取るべき必要な措置に関する詳細を提供することを目指してい
       る。
      ａ.  一般原則

        経営機関のすべての構成員は、博識、賢明かつ客観的な方法で意見を発し、また決定を行うことができるよ
       う、いつでもその精神、分析、評定、決定および行動において独立性を維持しなければならない。かかる目的
       において、経営機関の構成員は、とりわけ、いわゆる「関係当事者」契約の利益相反に関する適用ある法規条
       項および規制条項の双方ならびに利益相反を認識するために取られるべき措置およびこれらの適切な管理に関
       する以下の条項を遵守する。
        具体的には、経営機関の構成員は、その独立性を損う可能性のある一切の利益またはサービスを拒否するも
       のとし、（以下に記載されるとおり）利益相反を避けることを保証する。
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        取締役会の各構成員は、取締役会または特別委員会の会議において議論される議題について、その立場、場
       合により少数派としての立場をも自由に示すべきである。
        すべての利益相反は、Afep-Medef企業統制規約の規定に基づき取締役が社外取締役として適格であるか否か
       について問うものであることに留意すべきである。
      ｂ.  利益相反の事例

        フランス商法第L.225-38条以降に規定されるいわゆる「関係当事者契約合意規制」（                                                 conventions
       réglementées       ）制度の他に、以下の状況により利益相反が発生する可能性がある。
        a) 　フランス商法第L.233-16条の意味におけるBNPパリバが支配する法人および当社の経営機関の構成員の
          うち１名との間で、直接的にまたは仲介人（注１）を通じて間接的に、締結された各契約書
        b) 　当社の経営機関の構成員のうち１名が、フランス商法第L.233-16条の意味における当社が支配する法人
          のうち１社との間で締結する契約書について、当該契約書の直接の当事者ではないが、当該経営機関の
          構成員が当該契約により何らかの利益を得るという意味において、間接的に利害関係を有する各契約書
        c) 　フランス商法第L.233-16条の意味における当社が支配する法人のうち１社および当社の経営機関の構成
          員が所有するかまたは当該取締役が当該法人の所有者、ジェネラル・パートナー、マネージャー、取締
          役、監事会の監事またはシニア・マネージャーでもある法人との間で締結する各契約書
        d) 　経営機関の構成員が、非執行管理職として行為することに関連して、（ⅰ）当該構成員が上記c)の意味
          における業務執行取締役である法人または何らかの役職を有するかもしくは何らかの利害関係を有する
          法人に関する内部情報、または（ⅱ）当該構成員が上記c)の意味における業務執行取締役であるかまた
          は何らかの役職を有するかもしくは何らかの利害関係を有する法人の業務に関して利害関係を有する当
          社もしくはその支配下にあるフランス商法第L.233-16条の意味における法人のうち１社に関する内部情
          報の受取人であるかまたは受取人となる可能性のある各状況
        e) 　経営機関の構成員が、当該構成員との間で親族的な関係もしくは仕事上の関係または緊密な関係を有す
          る者が利害関係を有する取締役会会議へ参加することができる各状況
        f) 　上場事業体もしくは非上場事業体における管理職かどうか、フランス国内もしくは国外における管理職
          かどうか、当該構成員が管理者であるグループに属さないかどうか、会社機関の特別委員会に参加する
          ことになるかどうか、またはその他の新たな管理職であるかにかかわらず、新たな管理職の受け入れ
          （注２）
        g) 　フランスまたは国外において以前従事していた管理職の下で負った現在有効な各義務（例えば競業避止
          義務）
        h) 　さらに一般的に言えば、経営機関の構成員および当社またはフランス商法第L.233-16条の意味における
          当社の子会社のうち１社との間で利益相反となり得る各状況
       (注１)　仲介人による介入は、経営機関の構成員がBNPパリバの支配下にある法人のうち１社および当該支配下にある法人

           の共同契約当事者との間の契約の最終的な実質受益者である状況に相当する。
       (注２)　政治的な性質のものを含む。
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      ｃ.  利益相反の管理
        現在の契約書の評価は、「通常の条件で締結された現在の契約書に関する手続」と題する取締役会による個
       別の手続の適用対象となる。
       「関連当事者契約」制度により網羅される状況

        経営機関の構成員は、関連当事者契約制度および当該制度に伴う義務を読み解ったことを認識している。
       その他の状況

        上記a)からe)またはg)もしくはh)に記載される状況のうち１つが発生した場合、経営機関の構成員は、取締
       役会会長に対して直ちに報告し、取締役会会長は、提示された状況の分析に基づき、次項に記載される１つま
       たは複数の措置により構成される意見を述べることができるよう、企業統制・倫理・指名・CSR委員会に対し
       て報告する。当該意見は取締役会に提出され、取締役会がこれに従った場合は、取締役会会長から関係取締役
       に通知される。取締役会による決議は、取締役会議事録に記載されるものとする。
        具体的には、上記a)からe)またはg)もしくはh)に記載される状況のうち１つが、取締役会またはその委員会
       の１つの会議中に発生した場合、前項の適用を侵害することなく、取締役会または（場合により）委員会は、
       直ちに取るべき措置を決定する。かかる措置には、関係取締役または委員会が議論または投票に参加しない、
       利害関係を生じさせるかまたは生じさせる可能性のある事項に関する情報を入手しない、関係する問題の協議
       の間、取締役会または委員会を退席する等の異なる形態が含まれる。取締役会または委員会の議事録には、取
       られた措置を記載するものとする。
        上記f)に記載された状況が発生した場合、当該構成員は、取締役会が企業統制・倫理・指名・CSR委員会の
       提言に基づいて当社の経営機関の構成員の非執行管理職とかかる任命とが両立可能であることを決定できるよ
       うな形で、（ⅰ）上場事業体もしくは非上場事業体における管理職かどうか、フランス国内もしくは国外にお
       ける管理職かどうか、当該取締役が業務執行取締役であるグループに属さないかどうか、（ⅱ）会社機関の特
       別委員会に参加することになるかどうか、または（ⅲ）その他の新たな管理職であるかどうかにかかわらず、
       新たな管理職を受け入れる意思があることを取締役会会長に報告する。必要あれば、以下に記載される管理職
       の制限および経営機関の構成員の時間的猶予に関する規程を準用する。
        いかなる場合においても、利益相反により経営機関の当該構成員がもはやその職務を遂行できないと取締役
       会が判断する場合は、当該構成員は辞任するものとする。
        さらに一般的に言えば、経営機関の構成員が利益相反についてのかかる義務を違反した場合、取締役会会長
       はそれを是正するために必要なすべての法規措置を取るものとする。さらに、取締役会会長は、関係する規制
       当局に当該行為を報告することができる。
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      Ⅳ.  管理職の制限および経営機関の構成員の時間的猶予に関する規則の遵守
        経営機関の構成員は、とりわけ、CoMoFi第L.511-52条および第R.511-17条（以下「CoMoFi条項」という。）
       および適格性ガイドラインに規定される管理職の制限および時間的猶予に関する当該構成員または当社に適用
       ある法規条項および規制条項、ならびにAfep-Medef企業統制規約に規定される法規条項および規制条項を遵守
       する。
      ａ.  経営機関の構成員の任命における規則の遵守

        企業統制・倫理・指名・CSR委員会により候補者が選ばれると取締役会への提出前に、取締役会の秘書役が
       取締役会会長の責任に基づいて以下の事項を行う。
        a) 　候補者が在任中の可能性がある管理職および在任中のその他の役職に関する一覧ならびに毎年それぞれ
          にどれぐらいの時間を費やしているかを請求するために、候補者に連絡を取る。
        b) 　候補者が管理職の員数に関するCoMoFiの規定を遵守していることを確認する。
        c) 　候補者が該当する管理職の職務および訓練を行うために必要な時間を有していることを確認する。
        d) 　一覧の管理職およびその他の役職が上記の精神の独立性および利益相反の管理に関する規定に照らして
          経営機関の構成員としての地位にふさわしいことをチェックする。
        候補者は、管理職および役職についての一覧が完全であることを証明し、取締役会の秘書役の請求に基づ
       き、取締役会の秘書役が入手の有用性を認める一切の書類（社内規則、商業登記簿謄本または同等の証明書、
       報告書等）を提出しなければならない。
        その後、取締役会の秘書役は、候補者により申告された管理職がCoMoFiの規定を遵守しているか確認するた
       めの分析を行う。取締役会の秘書役は、分析および結果の根拠となる書類を個人データに関する法令に従い保
       管する。かかる検討の一環として、取締役会の秘書役は、有用とみなす調査の手続を執ることができる。
        取締役会の秘書役による検討結果について、
        a) 　候補者がCoMoFiの規定を遵守しており、取締役としての職務を行うために必要な時間を有している場
          合、取締役会の秘書役は取締役会会長に報告し、取締役会会長は企業統制・倫理・指名・CSR委員会の
          委員長に通知する。その後、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会に候補者を推薦し、取締
          役会は場合により候補者を任命するか互選することを決定する。
        b) 　候補者がCoMoFiの規定を遵守しておらず、取締役としての職務を行うために必要な時間を有していない
          場合、取締役会の秘書役は取締役会会長に報告し、取締役会会長はかかる状況を是正するための方策に
          ついて候補者と協議するために、企業統制・倫理・指名・CSR委員会の委員長に通知する。指名または
          互選の前に候補者が必要な調整を行う意思がある場合、取締役会の秘書役は、場合に応じて候補者の指
          名または互選を決定することとなる取締役会にその後提出される議事録にその旨を記しておくものとす
          る。
        候補者が必要な手順を履行する意思がない、または履行することができない場合、取締役会の秘書役は企業
       統制・倫理・指名・CSR委員会に対して議事録を作成し、同委員会は選出手続を終了させる。
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      ｂ.  経営機関の構成員としての管理職就任中の規則の遵守
        経営機関の構成員は、常に、管理職の制限に関する規則を遵守し、その職務および責任を実行するために必
       要な時間および努力を費やすものとする。経営機関の構成員は、互いの意見を尊重し、共に働く上での規律を
       受け入れ、また株主および当社グループのその他の利害関係者に対して責任を果たすものとする。
        また、取締役は、取締役会および委員会に積極的かつ定期的に参加し、定時株主総会に出席するものとす
       る。さらに、従業員を代表する取締役は、現行法に従い、取締役会の定める準備期間を付与される。
        この目的のために、経営機関のすべての構成員は、取締役会が企業統制・倫理・指名・CSR委員会の提言に
       基づいて当社の非執行管理職とかかる任命とが両立可能であることを決定できるような形で、（ⅰ）上場事業
       体もしくは非上場事業体における管理職かどうか、フランス国内もしくは国外における管理職かどうか、当該
       取締役が業務執行取締役であるグループに属さないかどうか、（ⅱ）会社機関の特別委員会に参加することに
       なるかどうか、または（ⅲ）フランス国内もしくは国外における新たな管理職であるかどうかにかかわらず、
       新たな管理職を受け入れる意思があることを取締役会会長に報告する。
        この場合、取締役会の秘書役は経営機関の構成員の任命に関する分析手順および検証手順に従う。
        上記に記載される分析結果として２つの状況のうちいずれかが起こり得る。
        a) 　かかる新たな管理職を受け入れる意思がある経営機関の構成員が、CoMoFiの規定を遵守している場合、
          取締役会の秘書役は取締役会会長に報告し、取締役会会長は企業統制・倫理・指名・CSR委員会に通知
          する。その後、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、かかる新たな管理職がとりわけ上記の利益相反
          の規則を遵守していることを確認する。
        b) 　かかる新たな管理職を受け入れることにより、経営機関の構成員がCoMoFiの規定を遵守できなくなる場
          合、取締役会の秘書役は取締役会会長に報告し、取締役会会長は、経営機関の構成員がCoMoFi条項を遵
          守できるような方策について経営機関の構成員と協議するために、企業統制・倫理・指名・CSR委員会
          に通知する。
        いずれの場合においても、経営機関の構成員がその職務を行う時間を有していない場合は、取締役会の秘書
       役は取締役会会長に報告し、取締役会会長はかかる状況を是正するための方策について経営機関の構成員と協
       議するために、企業統制・倫理・指名・CSR委員会に通知する。
        かかる経営機関の構成員が当社の管理職を継続する意思がある場合、同人は、提案された管理職を受け入れ
       ないか、または既に在任中の管理職を辞任する。取締役会の秘書役は、これを議事録に記し、取締役会に提出
       するものとする。
        かかる経営機関の構成員が既に在任中の管理職を一切辞することなく新たな当該管理職を受けることを決定
       した場合、同人は、経営機関の構成員から辞する旨の書面を提出するものとする。取締役会の秘書役は、これ
       を企業統制・倫理・指名・CSR委員会宛ての議事録に記し、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会が
       決定した効力発生日付で取締役の辞任手続を行う。経営機関の構成員は、自らが構成員である取締役会または
       委員会で自らの職務を継続できないと考える場合、辞任するものとする。
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        取締役会の秘書役は少なくとも年に一度、各経営機関の構成員が就いているすべての管理職を一覧で示した
       「EBA様式」と呼ばれる様式（かかる経営機関の構成員の時間的猶予に関する表が添付されている。）の更新
       を経営機関の構成員に要請する。
        この更新により、取締役会の秘書役は経営機関の構成員全員がCoMoFiの規定を遵守していることおよびそれ
       らの時間的猶予を継続的に確認することができる。
      Ⅴ.  経営機関の構成員の高い評判、正直さおよび誠実性

        経営機関の構成員は、高い評判に関する条件を常に満たし、正直さおよび誠実性を示さなければならない。
        経営機関の構成員およびその候補者は、以下の事項について直ちに取締役会会長および取締役会の秘書役に
       通知することを保証する。
        a) 　有罪判決（控訴中、刑事訴訟、民事訴訟、行政手続を含む。）
        b) 　懲戒処分
        c) 　フランス国内または国外における管轄の銀行または金融当局による過去における検証拒否
        d) 　事業活動または職業上の登録、許可、入会または免許の管理に対する拒否、取消、撤回または禁止
        e) 　公的機関または専門機関による制裁またはフランス国内もしくは国外において継続中の調査または執行
          手続
        f) 　職務上の違法行為による解雇または当該構成員が対象となる管理職からの解雇
        g) 　当該構成員が業務執行役員、株主またはパートナーである会社に関するものであり、上記a)からf)に記
          載される状況
        取締役会の秘書役は、企業統制・倫理・指名・CSR委員会による分析および結果の根拠となる書類を個人
       データに関する法令に従い保管する。かかる検討の一環として、また、取締役会会長または（場合により）企
       業統制・倫理・指名・CSR委員会の委員長の要請により、取締役会の秘書役は、該当者への質問を含め、有用
       とみなす調査手続を執ることができる。
        取締役会会長または（場合により）企業統制・倫理・指名・CSR委員会の委員長は、上記に記載される状況
       のうち１つが発生したとの通知を受けた場合、報告された状況の分析に基づき、経営機関の構成員の高い評判
       についての意見を述べ、当該構成員に辞任を要求するかどうか決定することができるよう、企業統制・倫理・
       指名・CSR委員会に対して報告する。当該意見は取締役会に提出され、取締役会がこれに従った場合は、取締
       役会会長から関係取締役に通知される。取締役会による決議は、取締役会議事録に記載されるものとする。
        また、経営機関のすべての構成員は、他の経営機関の構成員、株主および当社に対して等しく忠誠心および
       誠実性を持って行為することを保証する。これを怠った場合、取締役会会長または（場合により）企業統制・
       倫理・指名・CSR委員会の委員長は、経営機関の構成員の忠誠心および誠実性についての意見を述べ、当該構
       成員に辞任を要求するかを決定することができるよう、かかる事項について企業統制・倫理・指名・CSR委員
       会に対して報告する。
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      Ⅵ.  経営機関の構成員の多様性および取締役会の集合的力量
        企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、当社のリスク、問題（社会問題および環境問題を含む。）および潜
       在的発展を理解するために必要なスキルを常に有することを保証するために、取締役会における男女均衡、経
       営機関の構成員における様々な年齢、専門的な資格および経験ならびに国籍の達成という目標を設定する。
        この目的のために、企業統制・倫理・指名・CSR委員会は、取締役会に委ねられた任務に関して、取締役会
       の構造、規模、構成ならびに有効性について、少なくとも年１回は定期的に評価し、また取締役会に対して有
       益な提案を行う。
      Ⅶ.  経営機関の構成員の導入および研修

        当社の経営機関の構成員は、当社のすべての重要な活動に関する義務ならびに効率的な管理および監督を保
       証する義務を適切に果たすため、個人的および集合的両面において、とりわけ専門的技術および完全性に関し
       て必要な専門的知識、経験、スキル、理解力および個人的資質を有している。
        経営機関の構成員は、金融およびバンキング、リスク管理、当社に適用ある規制の分野、ならびにより広く
       捉えた場合は、当社の発展および戦略に関連するすべての分野における知識のレベルを維持するものとする。
        当社は、経営機関の構成員の研修に必要な人材および資金を投じる。かかる目的のために、提供される題目
       の管理者により毎年研修コースが実施され、戦略セミナーが開催される。
        上記に記載された研修以外に、取締役は追加の研修を要求することができる。かかる目的のために、当該取
       締役は、要求された研修の詳細を決定する会長および取締役会の秘書役との対話を開始する。
        従業員を代表する取締役は、現行法に従い、取締役会により決められた研修に費やす時間を付与される。研
       修の終了時に、取締役会により選ばれた研修センターは定期的な出席に対する証明書を発行しなければなら
       ず、従業員を代表する取締役は、かかる証明書を取締役会の秘書役に付与しなければならない。
        取締役会は、新たな取締役が主要役職保持者と接触することを保証する。
       通常の条件で締結された現在の契約書に関する手続の概要

        フランス商法第L.225-39条に従い、取締役会は、現在の業務をカバーし、                                      第三者間取引の基準に基づき               合意
       された契約書（いわゆる「自由な」契約）がその条件を満たしているかどうかを定期的に評価するための手続
       を整備している。
        かかる手続は、BNPパリバと取締役、会長、最高経営責任者および最高業務責任者またはそれらと密接な関
       係のある自然人、それらの持株会社およびそれらが利害関係（管理職または株式保有）を有する法人との間で
       締結された契約書をカバーする。
        手続には、以下の２つの構成部分がある。
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        ・BNPパリバと上記の自然人または持株会社との間の契約書
         利害関係者は、当行に対して、BNPパリバと上記の自然人または持株会社との間で締結した契約書のリス
         トを継続的に提供しなければならない。法令遵守部門は、かかる契約書が現在の業務をカバーし、通常の
         条件で締結されていることを確認し、また同部門は、取締役会の秘書役に送付する報告書を作成する。
        ・BNPパリバと上記の法人（持株会社を除く。）との間の契約書
         かかる手続は、既存の方針（「行動規範」または「顧客利益の保護方針」等）に依拠し、以下を規定して
         いる。
         ・関係のある法人についての会社役員による宣言
         ・かかる法人各々の間のあらゆる事業関係についての当行による検証
         ・リスクベース・アプローチを用いて特定した契約書についての徹底的な監視
        報告書は、かかる要素の各々に関して作成され、取締役会に情報提供を行う企業統制・倫理・指名・CSR委
       員会に毎年提出される。
      内部統制

        内部統制システムに関する以下の情報は、当社グループの業務執行陣によって提供されたものである。最高
       経営責任者は、内部統制の組織および手続ならびにフランス法上内部統制に関する報告書に記載が必要なすべ
       ての情報についても責任を負っている。本項は、法令遵守部門、リスク部門、財務部門、法務部門および一般
       検査部門によって提供される情報に基づいている。本項は、取締役会によって承認された。
       BNP  パリバの内部統制に関する基準

        フランスおよび海外の銀行業界における内部統制の原則および手続は、バンキングおよび金融規制の中心で
       あり、かつ様々な法令に準拠している。
        BNP  パリバに適用される主な規則は、2014年11月３日付の省令である。規則は、欧州指令CRD４に準拠させ、
       信用機関および投資会社内の内部統制の遂行および監督を統治する条件を規定するものである。特に、規則
       は、内部取引管理システムおよび手続、会計システムおよび情報処理の統合、リスクおよび成果評価システ
       ム、リスク監視および統制システム、ならびに内部統制のための情報および文書管理システムに関する原則を
       定めるものである。当該省令の第258条は、取締役会宛に内部統制の遂行に関する条件を含む規制上の年次報
       告書を作成することを義務付けている。
        当該省令は、BNPパリバが、恒常的統制（法令遵守部門およびリスク部門を含む。）および定期的統制に責
       任を持つ特定の部門ならびに個人からなる内部統制システム（内部統制）を設けることを定めている。当該シ
       ステムはまた、必要に応じ、金融市場機関の一般規則、フランス国外の支店および子会社ならびにポートフォ
       リオ管理および保険等の専門的な業務に適用される規則ならびに国際銀行の健全性基準の問題に取り組む国際
       組織（とりわけ、バーゼル委員会、金融安定理事会、欧州当局、欧州証券市場監督局、欧州中央銀行および金
       融健全性監督・破綻処理機構が重要とされる。）の勧告を勘案しなければならない。
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       内部統制の定義、目的および基準
        BNP  パリバ・グループの業務執行陣は、全体的なリスク統制を確保することおよび当社の当該分野における
       目標の達成のために、合理的な保証を与えることを主要な目的とした内部統制システムを遂行している。
        BNP  パリバの内部統制憲章（2017年に、修正および改訂された。）はこのシステムの枠組を規定し、BNPパリ
       バの基本的な内部統制枠組を構成している。この憲章は、当社グループ内で広く普及し、当社グループのすべ
       ての従業員が自由に入手することができ、以下に記載する事項を保証する内部統制の目的を最初に想起させる
       ものである。
        ・BNPパリバの価値観および企業の有する社会的責任の枠組に概説される方針に関連する行動規範に則っ
         た、健全かつ慎重なリスク管理アプローチ
        ・BNPパリバの内部運営における運営上の安全性
        ・会計および財務情報の関連性および信用性
        ・法令、規則および内部方針の遵守
        かかる事項の実施には、とりわけ高水準のリスク文化および倫理文化が、株主との関係においても、全従業
       員およびBNPパリバに関連する第三者、顧客、仲介機関またはサプライヤーとの関係においても促進される必
       要がある。
        当該憲章は、様々な内部統制の事業体に関わる組織の運営、責任および事業範囲を規定するものであり、ま
       た各統制部門（特に法令遵守部門、法務部門、リスク部門および一般検査部門）は独立して運営しなければな
       らないという原則も確立している。
       内部統制の範囲

        BNP  パリバ・グループの内部統制の対象は以下のとおりである。
        ・当社グループが直面する可能性のある、あらゆる種類のリスク（信用リスク、取引先リスク、市場リス
         ク、流動性リスク、銀行勘定における金利リスク、保険引受リスク、業務リスク、法令違反リスク、株式
         リスク等）を適用範囲とする。
        ・内部統制は、当社グループ・レベルおよび直接的または間接的に管理する事業体のレベルで、事業部門
         や、連結状況であるか否かを問わずに適用される。その他の事業体（とりわけ、重大な影響を及ぼす法
         人）については、かかる事業体の法人組織において、当社グループの代表者は内部統制が同様の水準で促
         進されるよう強く働きかける。
        ・また、規則によって規定される方針に従った外部委託の利用も適用範囲とする。
       内部統制の基本原則

        BNP  パリバの内部統制システムは、以下の追加的な行動原則に加えて当社の価値観および行動規範を基盤と
       している。
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        ・明確に認識された責任：内部統制は、従業員の年功やその責任にかかわらず、すべての従業員が責任を負
         う。管理部門は、規制の対象範囲内における内部統制システムの適切な実施を確保する追加的な責任を負
         う。かかる枠組において、必須となる責任および委任は明確に認識され、すべての株主に報告されなけれ
         ばならない。
        ・構造化されたリスク認識、評価および管理システム（とりわけ、意思決定システム、委任、組織内の原
         則、統制、報告および警告機能等を含む。）
        ・リスクから独立した統制および監視：業務活動に関する部長らは、かかる事業により生じるリスクについ
         て最終的な責任を負い、そのためリスクを認識、評価および管理するシステムの実施および管理について
         重要な責任を負う。内部統制システムにより、独立した統制を行う部門による強制的な介入は、第２レベ
         ルの統制に基づき、可能な限り迅速に行われる。かかる介入の形式は、以下のとおりである。
         ・リスクの認識、評価および管理のための包括的な規範枠組の規定
         ・運営事業体と共に第２レベルの統制を担う部門による、意思決定の際に必要となる二次的な事前審査を
          行う場合の規定
         ・業務活動に関する部長らにより実施されるシステムおよびその運営（リスク認識および評価プロセスの
          結果、リスク管理システムの関連性および適合性ならびに、とりわけ設定された制限の遵守）について
          かかる部門により実行される、いわゆる第２レベルの統制である独立統制
        ・義務の分離：これは、リスク管理システムの重要な構成要素である。様々な階層レベルの利害関係者に対
         して同一の手続を行うための運営上の任務を割り当てること、またはその他の方法、とりわけ電子的方法
         によりかかる任務を分散することから構成される。したがって、例として取引の開始から確認、決済、精
         算および決済の調整に関する任務は、それぞれ異なる関係者により行わなければならない。
        ・リスクの比例：内部統制システムは、関連するリスクに比例する手法に基づき、比例する強度で実施され
         なければならない。かかる比例法則は、１つまたは複数の基準に基づき決定される。
         ・評価プログラムにおいて認識されたリスクの強度（「リスクID」、リスク統制自己評価（RCSA）等）
         ・ソルベンシーおよび流動性における資本配分額および資本分配比率
         ・システム上の問題に関する活動の臨界点
         ・事業活動の実施および事業活動の実施規模を統制する規制環境
         ・顧客の種類および販売経路
         ・計画または販売された製品および提供されたサービスの複雑性
         ・実施プロセスの複雑性および当社グループの内部または外部事業体による外部委託の利用度合い
         ・業務活動を行う地域の環境への配慮
         ・少数株主に関する法的形態および存在
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        ・適切な統治　内部統制システムには様々な利害関係者が携わっており、組織、監視および監督を含む内部
         統制の様々な側面を網羅している。内部統制委員会は、かかるシステムにおける主要部門である。かかる
         システムは、指揮命令系統の委任制度を通じて運営される意思決定手続の一部である。運営事業体により
         規定される制度または第２レベルの統制を行う部門が規定した場合はいつでも、他部門に属する第三者の
         助言を受けることができる。エスカレーション・プロセスにより、事業体と第２レベルの統制を実行する
         部門との間で、とりわけ、意思決定に関する不一致が生じた場合、さらに上位の階層で処理され、場合に
         よっては双方が報告を行った部門によって処理され、最終的に、かかる手法では不一致が解消されない場
         合には、当社グループの業務執行陣による仲裁が行われる。かかる手続は、リスク憲章に定められた条件
         に基づき、拒否権を行使することが可能である当社グループの最高リスク責任者に与えられた権限に従っ
         て実施される。
        ・形式化およびトレーサビリティの要件　内部統制は、業務執行陣の指示、書面による方針および手続なら
         びに監査証跡に依拠する。したがって、企業によって当社グループの統治の上層部に対して報告される統
         制、業績、実施およびフィードバックは文書化され、追跡可能である。
        ・透明性の義務　当社グループの全従業員は、その立場にかかわらず、自発的にかつ迅速に所属する組織に
         おいてより上位の役職のものに透明性のある方法で報告する義務がある。
         ・従業員が職務を行う事業体の状況を適切に分析するために必要とされ、事業体または当社グループのリ
          スクまたは評判に影響を及ぼし得る情報
         ・従業員が自らの義務を履行する際に、独力では解決することができなかった問題
         ・従業員が察知した異常
        　さらに、従業員は、当社グループの行動規範に規定され、法令遵守部門が定める内部告発の枠組内におい
         て、内密に警告を行う義務を有する。
        ・内部統制の目的を考慮に入れた人事管理　従業員の経歴管理および報酬について内部統制の目的とする
         （従業員の評価プロセスの一部として主要な役職の従業員の訓練および募集ならびに報酬の決定を行うこ
         とを含む。）。
        ・システムを変化に適応させる継続的な対応　内部統制システムは、様々な関連当事者により積極的に運営
         されなければならない。当社グループが直面するあらゆる種類の変化に対応するための調整は、事前に定
         められた定期的周期に従って行われるのみでなく、問題が生じてから直ちに継続して行われなければなら
         ない。
        これらの原則に基づく法令遵守は、特に定期的統制チーム（一般検査部門）によって遂行される任務によっ
       て定期的に確認される。
       内部統制の組織

        BNP  パリバ・グループの内部統制システムは、業務執行陣の責任に基づき、また取締役会の監視を受ける３
       つの防衛ラインからなる。
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        恒常的統制は、現在も実施されているリスク管理システムであり、第１および第２の防衛ラインにより行わ
       れる。定期的統制は、第３の防衛ラインにより行われ、周期的な無限定監査に従って、監査および評価を行
       う。
        第２および第３の防衛ラインを遂行する部門は、いわゆる独立した統制を行う部門である。法令遵守部門、
       法務部門、リスク部門および一般検査部門に関して、業務執行陣に直接報告を行い、かかる義務の遂行状況を
       取締役会に報告する。
       内部統制に関わる主要な当事者









        ・運営事業体は、第１の防衛ラインである。運営事業体は、主にリスク管理について責任を負い、恒常的統
         制の最前線に立つ。当社グループの業務執行陣が規定する枠組内において活動し、取締役会により検討さ
         れ、方針および手続の形式を必要な範囲で修正し、当社グループの事業体の法人組織により調整される。
        ・第１の防衛ラインにより運営されるリスク統制システムは、いわゆる第１レベルの統制システムを構成す
         る。かかる統制に基づく手続を実施しない従業員、指揮命令系統、または統制チームにより行われる。
         運営事業体は、以下を対象のものとする。
         ・利益中心の事業体またはそれに関連する支援を行う部門であるかを問わず、すべての営業部門および事
          業部門、または国内市場部門、国際金融サービス部門およびホールセールバンキング部門のすべての事
          業体
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         ・第２の防衛ラインの責任に基づかず、直接手続を行う統制部門を含む、すべての部門横断的機能を有す
          る部門
         ・運営部門に属するすべての分野
        ・第２レベルの統制を行う部門（第２の防衛ライン）
         ・第２レベルの統制を実施する部門は、業務執行陣により付与された委任に基づき、リスク統制システム
          に関する組織および部門ならびにそれらが責任憲章に規定される対象範囲（対象および手続）において
          法律および規制を遵守している責任を有する。
         ・したがって、専門分野および適切な場合においては、運営事業体と協議の上、その責任に基づきリスク
          管理を行う包括的な規範枠組およびその介入の方法（閾値、委任、エスカレーション等）を規定し、各
          専門分野において、第１レベルおよび第２レベルの恒常的統制のため、関与があり責任を有する分野に
          おけるシステムを実施する。運営事業体に対して、リスク認識およびリスク評価を検証し、独立した見
          解を提供する。また、当社グループ内でリスク文化および倫理文化を広めることに貢献する。
         ・かかる部門において責任を負うものは、業務執行陣および取締役会に対して、規定されたとおり、とり
          わけ「リスク選好度報告書」に関する現在または潜在なリスク統制に関するレベルでの合理的な意見を
          提供し、必要とされる改善に向けた行動を提案する。
         ・第２レベルの統制を行う各部門の部長は、配備されたチームに基づきかかる任務を遂行する。
          ・直接的または間接的である階層的な責任に基づき、かかる部門は統合される。このため、予算や人的
            資源の管理を超えた完全なる権限を有する。
          ・または、直接的または間接的である部門毎（いわゆる非統合部門）の責任に基づき、人事部門の指揮
            命令系統のマネージャーおよび予算と連帯して意思決定を行う対象となる。
         統合された３部門が実施する第２レベルの統制は以下のとおりである。
         ・リスク部門は、BNPパリバ・グループの直面するリスク、とりわけ信用リスク、取引先リスク、市場リ
          スク、資金調達および流動性リスク、銀行勘定における金利および為替リスク、保険リスク、業務リス
          クを統制する全体的なシステムを組織し監督する責任を負っている。また、リスク部長は、恒常的統制
          部長でもあり、BNPパリバ・グループ内における恒常的統制システムの、一貫性および適切な働きに責
          任を負っている。
         ・法令遵守部門は、法令違反リスクに関する統制システムを組織し監督する責任を負っている。したがっ
          て、法令遵守部門は、法律および規則の遵守、専門的および倫理的水準の遵守ならびに取締役会の指針
          および業務執行陣の指示の遵守に関する恒常的統制に関与している。
         ・法務部門は、法務リスクに関する統制システムを組織し監督する義務を負っており、助言および統制の
          役割を通じて法務リスクを回避し、管理する責任を負っている。法務部門は、かかる統制を、（ⅰ）重
          大な法務リスクを回避または軽減する目的で発行される法律意見の実施を監視し、（ⅱ）第１レベルお
          よび第２レベルの統制を法的手続に則って行使することで実行する。この部門に委任された任務は、事
          業活動およびサポート部門から独立して遂行される。当該部門は、階層的に統合され「グループ法律顧
          問」等、最高経営責任者に報告するかかる部門の部長の単独の管理下で強化された。
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         かかる部門の部長は、取締役会または専門委員会により直接審問され、要望があれば業務執行陣の介在な
        くとも行われる可能性がある。
         第２レベルの統制を行う非統合の２部門は以下のとおりである。
         ・当社グループ税務部門は、当社グループの税務リスクに関する統制システムの組織の一部であり、その
          実施に関与している。
         ・当社グループ財務部門は、会計および財務情報に関するリスク統制システムを規定し、実施する責任を
          負っている。
         法令遵守部長、財務部長およびリスク部長の選任は、欧州銀行当局により規定された枠組内で行われる。
         恒常的統制は、以下のように概説される。
        ・一般検査部門（第３の防衛ライン）は、定期的統制の責任を負っており、内部監査部門の役割を果たし、






         すべての当社グループ事業体およびすべての分野において第３の防衛ラインとして独立して作用すること
         によって、当社グループを守っている。一般検査部門は以下を含む。
         ・中枢に位置し、当社グループ全体にわたって義務を遂行する検査役
         ・地理的拠点または事業部門の拠点（ハブ）に配備される監査人
         定期的統制に責任を負う一般検査部長は、最高経営責任者に報告を行う。
        ・業務執行陣である最高経営責任者および最高業務責任者は、規制分野および法務分野において、当社が効
         率的に運営されることを確かなものとする。実務において、業務執行陣は、懸念事項に深い理解を有する
         専門家に対処を委ねる許可を与えることで、重要な決定を行う。
         業務執行陣は、内部統制システム全体に責任を負う。したがって、取締役会の権限にかかわらず、業務執
         行陣は以下の事項を行う。
         ・かかるシステムの根幹となる主要な方針および手続を決定すること
         ・独立した統制を行う部門を直接監督し、効率的に任務を実行できる手段を認めること
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         ・当社グループのリスク負担に関する方針を規定し、当該分野において最も重要な決定を認証し、その必
          要があれば、段階的な手続において最終的な決定を下す。かかる手続は、リスク憲章に規定された拒否
          権を行使し得る当社グループの最高リスク管理責任者に付与された権限に従って実施すること
         ・内部統制の方針、システムおよび手続の効率について周期的に評価および監督し、非効率な事項につい
          ては適切な修正を実施すること
         ・当社グループ内における内部統制についての主要な報告書を受理すること
         ・かかるシステムの運用について、取締役会または関連する委員会に報告すること
        ・取締役会は、内部統制に関して、直接的または専門委員会（財務書類委員会、内部統制・リスク管理・法
         令遵守委員会、企業統制・倫理・指名・CSR委員会等）を通じて、主要な責任を負う。そのうち、とりわ
         け取締役会の責任であるものは以下のとおりである。
         ・業務執行陣の提案について、内部統制活動に関する戦略および指針を作成し、その実施を確かなものと
          すること
         ・内部統制活動およびその結果を、少なくとも年に２回は検討すること
         ・統制制度、とりわけ明確に規定された責任に関するものおよび内部統制、とりわけ特にリスク報告手続
          に関するものの効率について定期的に検討、評価および承認を行い、未対応の範囲があった場合適切な
          処置を行うこと
         ・「リスク選好度報告書」を確認し、承認し、定期的にリスクの負担、管理、監視および統制に関する戦
          略および方針を検討し、全体としての限度を承認すること
         取締役会および専門委員会の組織は、内部規則により規定される。一般検査部門および第２レベルの統制
        を行う統合された各部門の部長らは、取締役会または専門委員会のうちの１つに連絡する権利があり、業務
        執行陣の介在なしであっても行われる可能性がある。
         最後に、専門委員会の中でも内部統制・リスク管理・法令遵守委員会（CCIRC）は、当社グループの内部
        統制システムにおいて必要不可欠である。事実、かかる委員会は、以下の責任を負う。
        ・内部統制ならびにリスクの測定および監視に係る報告書、一般検査部門の運営に係る報告書ならびに主要
         な監督機関との重要な連絡交換の分析
        ・リスク方針における戦略的な指示の審査
        ・取締役会への報告
       内部統制の調整

        内部統制の調整は、連結基準において当社グループ監督・統制委員会が確実に行い、とりわけ内部統制シス
       テムの一貫性および調整を確実なものとすることに責任を負う。隔月毎に当委員会は招集され、業務執行陣、
       最高経営責任者代理および統合された各部門部長が参加する。業務部門を監督する最高業務責任者代理は、継
       続的に招聘されている。
        当社グループにとって重要な事業体および領域において、かかる業務執行陣は、内部統制委員会の枠組内に
       おける全般的な調整に責任を負う。
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       手続
        手続は、リスクの認識および査定、統制、報告ならびに統制システムの監視と並び、恒常的統制システムの
       中心的な要素の１つである。
        書面によるガイドラインが当社グループ全体に配布されており、当該ガイドラインには適用される組織およ
       び手続が、適用される統制と同様に規定されている。かかる手続には、内部統制のための基本的な枠組が定め
       られている。リスク部門は、恒常的統制システムの監督の一部として、手続に関するガイドラインの完全性を
       定期的に監視している。当社グループの横断的手続の枠組（レベル１および２）は、すべての部署および部門
       によって定期的に更新される。統制の枠組に関し、システムの状態に関する調査は、恒常的統制に係る半年毎
       の報告に組み込まれている。
        すべての企業に適用される当社グループの横断的手続の中では、以下のものがリスク管理の分野において特
       に重要である。
        ・例外的な取引、新商品および新たな活動の承認のプロセスを統制する手続
        ・クレジットおよび市場取引を承認する手続
        ・制限措置およびマネー・ロンダリングの防止に関する法令遵守上の手続
        これらのプロセスは、主に業務部門ならびにITおよびオペレーション等の関連部門からなる委員会（例外的
       取引委員会、新規事業委員会および新商品委員会、信用委員会等）に主に依拠する一方で、取引において「２
       段階の検討」を遂行する統制部門（リスク部門、法令遵守部門、財務部門、法務部門および税務部門）にも依
       拠している。意見の相違が生じる場合、組織内のより高いレベルで審理される。かかるプロセスの頂点は、業
       務執行陣がそのメンバーとなっている委員会（信用委員会、マーケット・リスク委員会、リスク政策委員会
       等）である。
       2019  年の重要事項

        2019  年において、法令遵守部門は、特に以下の問題に焦点を置いた。
        ・財務上の安全性に関し、2018年に開始された作業を継続して、2016年12月９日付の「Sapin2」と呼ばれる
         法律の汚職防止規定を確実に遵守するために、国際的な制裁に関連する改善計画の実施、マネー・ロンダ
         リングおよびテロ資金対策（AML/CFT）システムの強化およびプログラムの展開
        ・行動規範を構成する異なる要素の事業による「保有」の完了。これ以降、法令遵守部門が監督者としての
         役割を担っている。
        ・第２次金融商品市場指令の規制の実施に関連する統制の適用および上級管理者への報告の手配
        業務リスクのその他の要素に関し、2019年においてサイバー攻撃の脅威は依然として高かった。結果とし
       て、当社グループ全体の関係チームが、かかる脅威を回避、検知および統制するために引き続き当社グループ
       のシステムを強化した。また、特に2019年１月および３月のインシデントを受けての行動計画の一環として、
       IT継続に関し重要な作業が完了した。
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       法令遵守
        2015  年以降世界全体で統合されて、法令遵守部門は、当部門の直属になっているすべての当社グループ従業
       員から構成される。
        法令遵守は、３つの運営部門、２つの地域、５つの専門知識の分野および３つの横断的事業により、指導原
       則（独立性、当部門の統合および分散化、事業部門との対話、優れた文化）に基づいて組織される。
        様々な運営部門、地域、事業部門および領域、専門分野ならびに当社グループの部門に属するすべての法令
       遵守責任者は、法令遵守部門に直属する。
        法令遵守部門の従業員は、2019年末現在、常勤従業員（FTE）が2018年度と比較して５％増の4,378人となっ
       た。
        法令遵守部門は、フランスおよび米国の関係機関との国際的な財務および為替の制裁に関する契約の一部と
       して開始した改善計画の実施を引き続き監督した。かかる計画は大部分が実施されている。
        例えば、2019年の法令遵守部門の業務は、主に以下のとおりであった。
        ・財務上の安全性に関し、当社グループの２つの監督機関に課された義務を当社グループが遵守しているこ
         とを検証するために、連邦準備制度理事会および金融健全性監督・破綻処理機構の独立顧問による第４回
         年次監査が行われた。かかる監査は2019年８月から10月末までの間に実施され、その進展が記載された12
         月20日付で発表の報告書で締めくくられた。
        ・米国ニューヨーク州金融サービス局（DFS）の独立顧問による審査も2019年に行われた。これは、顧客情
         報審査のツールおよびプロセス、リスト管理プロセスおよびツール、ならびにBNPパリバ・ニューヨーク
         の新たなマネー・ロンダリングの防止／テロリストへの融資の防止ツールを対象とした。BNPパリバおよ
         び独立顧問により作成された最初の合同四半期報告書が2019年11月にDFSに提出され、かかる報告書では
         ガバナンスにおいてなされた改善および検討によってカバーされたプロジェクトの進展が詳述されてい
         る。
        ・顧客名称および制裁リストの管理に関する中心的な審査ツールに対して行われた重要なIT開発は、独立顧
         問により個々の報告書において繰り返された。取組は、2020年においても当該分野で継続される。
        ・当行は、規制の枠組のいくつかの主要要素を更新することによって、マネー・ロンダリングおよびテロ資
         金対策（AML/CFT）および資産凍結システムを強化した。新たな取引監視基準ならびに2017年に規定され
         たマネー・ロンダリングおよびテロ資金対策の業務における警告管理の実施は、当社グループの事業体の
         大部分において、2019年末以降に完了している。
        ・「顧客確認（KYC）」の分野に関して、すべての事業部門は、当社グループの方針の実施および業務効率
         の改善を引き続き行った。これらのプロジェクトは、業務執行陣によって定期的に監視されている。
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        ・BNPパリバの汚職行為の防止および管理システムは、2016年12月９日付の「Sapin2」と呼ばれる法律の公
         表も受け、引き続き一層の強化が行われている。ガバナンスの取決めは、事業部門における連絡窓口の関
         与の増加により強化され、汚職リスクのマッピングの方法は、追加のプロセス（サプライヤー認知、ロ
         ビー活動およびガバナンス）をカバーするために検討、改善され、汚職リスクの認知研修については全従
         業員が終了しており、第三者に関する審査方針は強化され、汚職を防止する各人の責任感を増大させるた
         めに、明確化された懲戒プロセスならびに多くの認知およびコミュニケーションのイニシアティブが開始
         されている。
        ・継続される内部告発システムの改善：2019年半ばに、内部コミュニケーションが当社グループの全従業員
         に回った。規則の浸透および警告を受けて対処することに責任を負う内部告発警告責任者の専用フォーラ
         ムの設置のおかげで、警告は一貫して取り扱われている。システムの第１レベルの統制計画および第２レ
         ベルの統制の検討に関する文書化は完了している。
        ・管理者、貢献者、またはベンチマークの利用者としてのBNPパリバが取り組むすべての事業活動に対する
         ベンチマーク規制（BMR）の遵守、および証券監督者国際機構の指針の遵守
        ・国際決済銀行の為替行動規範の遵守
        ・顧客の税制（外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）、税務上のシステムに関する自動的情報交換
         （AEOI）または米国証券の源泉課税に関する「適格仲介人（Qualified                                     Intermediary（QI））」制度）に
         関するシステムの導入は、特に、年次の内部FATCA／QI証明プロセスを実施すること、特定の手続を立案
         すること、これらの規則について従業員に研修を行うこと、および第１レベルおよび第２レベルでの十分
         な統制を展開することによって強化されている。さらに、2014年から2017年までの期間のQI遵守に対する
         最初の証明書が2019年２月の期限の前に米国内国歳入庁に送付された。
        ・銀行法の施行に関するシステムの強化が2019年においても継続し（フランス銀行法、米国ボルカー・ルー
         ルおよびCFTC       （ 米国  商品先物取引委員会）           スワップ・ディーラー）、関連する変更が統合された（フラン
         ス銀行法に基づく2019年３月18日付法令およびボルカー2.0）。
        法令遵守問題の研修は依然として当社グループの最優先事項である。したがって、2019年12月31日現在で
       94％超の関係する従業員が、国際的な制裁・制限、マネー・ロンダリングの防止およびテロリストへの融資の
       防止に関するオンライン研修を終了した。
        法令遵守に関する恒常的統制の仕組の改善が2019年においても継続した。かかる仕組は、基準、方法論およ
       びツールに関し業務リスクおよび統制部門のシステムと同調し、法令遵守リスクの管理における事業部の（第
       １の防衛ラインとしての）責任が                 さらに重くなった         。これに関連して、法令遵守部門の目標は、第１の防衛ラ
       インとして恒常的統制手段の利用をますます多くすること、この変革段階中の事業部を支援することによっ
       て、また一方で法令遵守の分野において当社グループの規制上の義務を常に遵守することを保証することに
       よって、同部門の監督任務を引き続き整備し、強化することである。
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        自動化プロセスは、法令遵守プロセスの徹底した管理に再度焦点を合わせることによって、もう１つの重要
       な節目を越えた。これには、新たな技術（データ分析、AI等）に一層の焦点を合わせ、「名称審査および支払
       フィルタリング」、「マネーロンダリンング防止」、「市場整合性、顧客利益保護および職業倫理」および
       「リスクおよび統制」という４つのワークストリームに関する「プロセスリーダー」の役割の新設を伴う新た
       な組織構造の段階的な導入が含まれる。プロジェクト管理活動は当社グループIT部門に移管されている。
        最終的に、データガバナンスは、自動化部門責任者に直接報告を行うマネージャーを任命することで強化さ
       れた。
        2020  年には、開始された異なるプロジェクトが継続される見込みである。法令遵守部門は、リスクの厳密な
       管理と効率性という二重の課題に立ち向う必要がある。この最後の点に関し、新たな技術に依拠することに
       よって、これらのプロセスを機械化し、自動化する能力は特に重要である。
       法務

        2019  年において、法務部門は、とりわけ以下を通じて法務リスク管理システムを引き続き強化した。
        ・統治の改善
         ・恒久的統制システムを展開することに専念する法務リスク監督チーム（法務部門最高業務責任者と共
          に）における従業員数の拡大
         ・特に従業員数の拡大による、法務リスク予測部門による法務リスク予測システムの強化
         ・監督プロセスに携わるすべての部門に適用する規制監督への目標業務モデルの検討
        ・法務部門は、法務リスク管理に関して、とりわけ以下の複数の事項を成し遂げた。
         ・法務リスクの分類法が、当社グループの分類法に沿い、GORC（当社グループ運営リスク委員会）により
          承認されたこと
         ・法務部門の一般的な統制計画が更新され、法務部門内で第１の防衛ラインによって実施され、また法務
          プロセスに対する第２レベルの統制の展開によって補完されていること
         ・当社グループおよび法務部門のレベルでの規制上の監視に関する手続の実施
         ・領域法務役員および事業部門法務役員に対する任務レターの作成
         ・2019年６月における単一の法務リスク報告ツールの業務への導入
         ・研修および競争法に関する従業員の意識向上に向けた必須モジュールの公表
         ・欧州一般データ保護規則に従う個人情報保護に関する従業員の意識向上必須モジュールの公表
         ・法的デジタル専門知識の重要性の高まりに着目し、法的デジタル専門知識に関する計画を実行するこ
          と。その主な焦点は、当社グループをその変革計画で支援し、かつ新たな課題を理解するために、デジ
          タル化の法律問題に携わる法人弁護士を育成するスキル・センターを発展させることである。
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         ・「マターマネジメント」に関するアプリケーションによるマーケットソリューションを選択するために
          行われた入札の募集（2019年度第２四半期）
         ・法的知識のマッピングをその最初の成果として含めている法務部門に向けた「ナレッジマネジメント」
          プログラムの最終化。これには、最善な慣行の収集、「リスクにさらされている」専門知識の伝達を保
          証する方法ならびに弁護士の法務知識および専門知識を基にしたデジタル規則の規定が含まれる。
        ・2020年のロードマップに特に含まれる事項のうち、いくつかは以下のとおりである。
         ・スペシャリストパネルに取って代わる法律事務所の新たなマルチローカルパネル
         ・リスク部門が規定する「目標業務モデル」に従った、グローバル業務リスク管理システムおよび恒常的
          統制の仕組の最終化
         ・第１の防衛ラインに関する教育支援ならびに法務リスクについての「監督」の強化および拡大
         ・法務リスクを報告するための法務部門のツールの機能強化
         ・法務部門全体に向けたアプリケーションによる「マターマネジメント」ソリューションの導入
         ・法務部門のデジタル専門知識に関する計画の一環として、デジタル化に関連する課題における新たな弁
          護士に対する研修の継続
         ・「質および学習」プログラムの実施の加速
       リスクおよび恒常的統制

        当社グループの事業体のすべてにおいて、現在、第２ラインのリスクチームの視点による新たな業務リスク
       管理モデルが展開されている。当該モデルは、手続、業務スタッフおよびシステムが密接に連携して、事業部
       のリスク責任者の責任の下で、事業部の範囲毎に分散化したチームおよび一方で、特定の専門家を必要とする
       問題（例えば、不正防止または第三者による製品およびサービスの供給に関わるリスク管理）につき、現地の
       チームを支援するための運営および調整の役割をする中心的構造である業務リスクおよび統制部門を持つとい
       うハイブリッドおよび補完的な構造に基づいている。
        業務リスクに対する手続に関するシステムの構成要素はすべて、2018年以降、かなり徹底的な見直しがなさ
       れている。
        ・リスク統制自己評価（RCSA）
        ・統制
        ・過去のインシデントの収集
        ・業務リスクのシナリオについての分析および定量化（「潜在的インシデント」）
        ・行動計画
        業務リスクの評価および管理を支援する指針をさらに標準化するために、リスクの分類法に関する作業なら
       びにプロセスおよび組織構造のマッピングも完了している。
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        これらの分類法の変更に加えて、新たな統合された業務リスク管理ツール（「360                                            Risk   Op」）の展開が
       2019年度第４四半期に始まった。かかるツールは、相互接続された異なるモジュールで構成されており、その
       うちの１番目は過去のインシデントの収集専用であり、2019年11月４日に業務に導入された。その他のモ
       ジュール（リスク統制自己評価、潜在的インシデント、統制および行動計画）は2020年から2021年までの間に
       徐々に展開される。
        技術リスクに関し、業務リスクおよび統制部門内の情報通信技術部チームは、リスク管理システムの改善に
       引き続き取り組んでおり、かかる取組は以下のとおりとなった。
        ・当社グループの事業体に対する徹底的な技術テストおよび業務環境における独立性テストを実施すること
         によってリスクを回避し、検知する能力の評価（レッドチームの任務の形で）
        ・回避、検知および危機管理に関する参照基準についての合同定義
        ・当社グループの残存ITリスクおよび規制上の報告に対応するためにとられた立場の監視の強化
        ・当社グループの共通サービス（例えば、サイバーSOC、クラウド・サービス等）に関するITおよびセキュ
         リティの合同定義
        ・複雑な     オペレーショナル・レジリエンス（強靭化）                       シナリオに基づく危機対応シミュレーションの実行
        データ保護責任者のグローバル・ネットワークおよびデータ保護に関する枠組も当年に強化された。2019年
       におけるデータ保護に関する主なイニシアティブには以下の活動が含まれており、当社グループのグローバル
       統制システム内におけるデータ保護要件の合理化を目指している。
        ・サイバー・セキュリティ・プログラムにおける一般データ保護規則に関連する要件の追加
        ・当社グループのデータ保護オフィスによる助言の提供および実績管理における作業の拡大
        2019  年において、以下の持続的な規制上の活動が顕著となった。
        ・セキュリティ問題に関する新たなプルデンシャル方針の導入
        ・新たな欧州のCRR２規則の成立。そのプルデンシャル要件は2021年に効力を生じる。
        ・不良貸出金を中心とする、またより一般的には銀行資産の質に関する側面の枠組を考慮した発展
        かかる活動に関する業務は、当社グループの財務部、リスク部門および資産・負債管理部の財務課からの
       チームが関与していた。
        リスク部門は、2019年においても、環境・社会・ガバナンス（ESG）リスクに対する第２の防衛ラインとし
       て、当社グループの非金融業務企業の顧客に係る環境・社会・ガバナンスリスクの分析を含めることを目的と
       し、信用委員会の枠組、プロセスおよびガバナンスを適合させる作業を継続した。当該チームもまた、当社グ
       ループの主要な法人事業において引き続き第２の防衛ラインを効率的に展開している。
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        リスク部門は、特にリスボンおよびムンバイにおける共通業務プラットフォームの強化を通して、機械化を
       継続した。また多くのイニシアティブが継続されており、一定の内部プロセスを簡略化、自動化およびプール
       し、統制システムを最高レベルに保ちながら顧客プロセスの徹底した検討に貢献するために、新たなイニシア
       ティブが開始されている。またリスク部門は引き続き、信用供与および監督プロセスにおいて「フィンテッ
       ク」との提携を通して、あるいは同部門について専門の人工知能チームの設置を通して、新たな技術を主要な
       リスク管理システムに組み込んでいる。
        2020  年のリスク部門の主な計画は、以下のとおりである。
        ・事業部および事業部門における新たな業務リスク情報システムの展開および公表ならびにかかる公表の一
         部とする運営事業体の支援
        ・「第三者リスク管理」システムの実施の最終化への取組
        ・事業の継続性および危機管理を中心とするシステム（とりわけ技術リスクに関する側面）の強化
        ・当社グループのデータ保護システムの強化
        ・環境・社会・ガバナンスリスク（特に気候リスク）の当社グループのグローバル・リスク管理システムへ
         の統合
        ・事業プロセスへの統合を促進する当社グループ自体の機械化の継続による、また当社グループのリスク管
         理システムの効率性をさらに伸ばし、向上させるための新たな技術の統合による当社グループの事業変革
         の支援
        ・当社グループを規制機関および監視当局の期待に十分に沿うようにする新たなウェブサイトおよびプロ
         ジェクトの実施
       気候変動に関するリスク管理

        2015  年11月のパリ協定以来、BNPパリバ・グループはいくつもの段階を踏み、気候変動リスク管理の統合お
       よびパリ協定に沿ったエネルギー転換の支援を行った。
        当社グループは、採掘プロジェクトまたは多様化の戦略を持たない専門的な石炭採掘会社を通じた石炭の採
       掘のみならず、石炭を燃料とした発電所プロジェクトにも今後融資しないとする石炭関連に対するコミットメ
       ントを行っている。2019年において、当社グループは、欧州連合域内諸国においては2030年までに、その他諸
       国については2040年までに、当社グループが石炭業への融資を完全に停止することを決定した。
        当社グループはさらに、従来とは異なる炭化水素の新たな部門毎の方針を適用した。これは、シェールガス
       またはシェールオイルもしくは瀝青砂の探査、生産、流通、マーケティングまたは売買を主たる業務とするプ
       レーヤーを考慮している。また、これらの炭化水素の輸送および輸出に特化したプロジェクトへの融資も打ち
       切る。さらに、当社グループは、北極圏における天然ガスまたはシェールガスの探査または産出に携わるプロ
       ジェクトへの融資を一切行わない。
        温室効果ガスの排出に関する基準は、部門毎の方針および特定の信用方針において強化された。
        毎年、当社グループは自身が融資したエネルギー混合を算出する。かかる趣旨での指標は、BNPパリバのリ
       スク選好度に関する報告書に含まれている。
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       定期的統制
        2019  年において、一般検査部門は、2017年に初めて実行された年次リスク評価の実施を繰り返した。2019年
       において、すべての監査範囲（AUs）が、過年度に基づき、また事業部／チームによる部門横断的に一貫性の
       ある確認を強化することによって見直された。最終的に、2019年における全体の残存リスク特性は、2018年と
       比較して、広範囲にわたって安定した。
        2019  年において、合計で930の任務（同年の目標の97％）が完了した。一般検査部門の原則に従い、任務
       は、最高水準の残存リスクまたは特定の規制上の監査サイクルを含む監査範囲に焦点を置いて、2019年に完了
       した。同部門はまた、新たな監査範囲（特にニアショアリング・プラットフォームを対象とするために確立さ
       れた監査範囲）に、また最終的には過去の監査対象が不適切であると判断され、補完されるべき監査範囲にも
       焦点を置いた。
        一般検査部門は、複数年にわたる監査プランを更新することにより、監視システムを改善した。かかるプラ
       ンの目的は、監査可能な範囲全体の対象を合理的頻度で調整すること、すなわち監査範囲の臨界点に従うこと
       である。監査サイクルの継続期間は、いかなる場合においても５年を超えてはならない。慣例により、2018年
       は５年サイクルの最初の年と考えられている。ゆえに、遅くとも2022年までにすべての対象をカバーすること
       が目標である。
        監査可能な範囲は、2,918の監査範囲のマッピングによって示されている。それらの各々に関するリスク評
       価の更新は、内在するリスクの評価、GRC（統治、リスク管理および内部統制）の質および最後に残存リスク
       の評価で構成される。最後の任務はこれを十分にカバーしたため、これは次のカバレッジサイクルへの開始点
       になる。
        各監査範囲に対する監査頻度は、残存リスクの範囲に基づく。残存リスクが高いと評価される場合、頻度は
       より低くなる。監査範囲に特定の規制監査サイクルが付随する場合、適用されるサイクルは、規制サイクルお
       よびかかるリスク評価の結果決定されるサイクルのうち最も短い期間のものとなる。
        すべての監査範囲は、これらの異なる要素の統合によって優先順位の順に並べられた。
        かかる実施により、すべての監査範囲に対する2022年までの予定表の作成が可能となった。マッピングの変
       更、リスク評価および任務による効果的なカバレッジを考慮するため、かかる予定表は前年度から更新され
       た。
        当社グループの変革およびデジタル化に沿い、一般監査部門は、監査の実施の一環として、データ分析チー
       ムによる手法の使用を展開するための取組を継続している。
        イニシアティブは、各監査ハブのメンバーと共に中心チームの周りに構成されており、異なる目的をカバー
       している。
        これらの目的の１つは、一定の継続分析を自動化する事例のライブラリを整備することにより業務効率を改
       善することである。2019年末現在、20件の事例が築かれている。
        2019  年において、データ分析がリスクのカバレッジを深め、これにより分析を提案する一定の監査任務は網
       羅的なデータの課題に基づき、処理能力の拡大から恩恵を受けている。
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        一般検査部門がすべての任務を達成するための人員は、一方で従業員の増加の継続に基づいているが、2019
       年12月31日現在で常勤従業員（FTEs）は1,446人になった（１年間で3.7％の増加。2014年末以降41％の増
       加。）。
        一般検査部門は、新たな従業員が各々の役割を果たす上で要求されるスキルベースを向上させられるよう研
       修に多額の投資を行う方針を継続している。すべての監査に関わる従業員は、各々の役割および調査範囲に応
       じて、高い水準の規制上の研修および技術研修を受ける。スキルが正当と認められ、かつ習得されていること
       を示すため、専門的な資格が奨励されている。同様に、一般検査部門は、かかる従業員の方法論的原理の知識
       を検証するすべての検査役および監査人を対象としたツールを展開した。
        一般検査部門は、監査指針の徹底した見直しを開始している。同部門は、規制上の変更により適切に連動す
       るように、また世界的に実施される監査の異なる要素の間で一貫性をより高められるように、かかる指針の一
       部を改正し、ライブラリツールを見直している。改正が行われた監査の要素は、可能な限りデータ分析から生
       じる事例に基づく。
        2020  年は前年度と同じ方針を継続し、任務遂行の本質および内容に係るさらなる取組が行われている。一般
       検査部門はまた、専門チームの増加を通じたモデルの監査において、自身の専門性を改善する。
       内部統制の従業員

        2019  年度末現在、多様な内部統制部門は以下の従業員数（常勤従業員）によって支えられていた。
                                                     2018年-

                2015年        2016年        2017年      2018年(注１)         2019年       2019年の
                                                      変化率
     法令遵守部門             2,715        3,387        3,770        4,186        4,378        +5％
     法務部門             1,650        1,754        1,752        1,841        1,810        -2％
     リスク部門             2,635        5,163        5,232        5,321        5,475        +3％
     定期的統制部門             1,104        1,236        1,296        1,394        1,446        +4％
     合計             8,104       11,540        12,050        12,742        13,109         +3 ％
      (注１)　2018年度の内部統制の従業員はファースト・ハワイアン・バンク（First                                      Hawaiian     Bank）を含まなかった。
      会計および財務情報の作成および処理に関する内部統制手続

       会計および財務情報の作成および処理に関する役割および責任
        最高業務責任者の権限に基づき、財務部門は、会計および財務情報の作成および処理の責任を負う。財務部
       門はまた、かかる情報に関するリスク統制の保証を目的とする独立した統制任務も務める。特定の憲章に記載
       されている任務は、同部門内で働くすべての者により分担され、実行される。その職務は、以下のものから構
       成される。
        ・会計方針および基準ならびに経営情報原則および基準を定めること
        ・会計情報の作成およびそれらの規制上の報告書の作成を確実にすること
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        ・ソルベンシーおよび流動性比率に使用される情報の作成、当該比率の計算ならびにそれらの規制上の報告
         書の作成
        ・経営情報（様々なシナリオに従って特定された後および予測された時）の作成ならびに経理運営のために
         必要な支援の提供
        ・恒常的運営統制システムを定め、実施することによる会計ならびに財務情報（業績、貸借対照表、ソルベ
         ンシーおよび流動性）に関連するリスクの管理
        ・当社グループの財務情報通信を良質かつ市場から十分認知されるよう運用すること
        ・当社グループの財務構造の管理
        ・財務情報（業績、貸借対照表、ソルベンシー、流動性）システムの構造、設計および展開の監督
        ・財務部門の組織の定義および指導
        ・財務部門に関連する組織および活動の業務処理に関する決定
        ・業務執行陣に対する警告義務の遂行
        直接またはその他の部門および資産・負債管理部の財務課と共に遂行されるか否かによらず、すべての任務
       について、その任務に従事する者は各自の特定の分野において十分な能力を発揮することが求められる。つま
       り、当該任務に従事する者には、自身が作成する情報を理解およびチェックし、かつ要求される基準および時
       間の制約を遵守することが求められる。規則への準拠性、使用される情報の質および完全性ならびにデータ保
       護に対しては、特に注意が向けられる。当社グループの最高財務責任者の権限に基づき、システム全体の統治
       は３つの基本的な原則に依拠している。この原則とは、財務部門の非集中化、会計と経営情報チャネルの分
       離、運営部門（事業部／事業部門）または地域別部門（法的事業体）のいずれかに財務上の責任を与えること
       である。     実際には     、財務部門は以下のようにその責任を果たしている。
        ・各事業体の財務部門は、会計および財務情報を作成し、その信頼性を確保するための統制をする。事業体
         の財務課は、作成された情報をその情報が経営上関連する事業部／事業部門に送付する。
        ・事業部／事業部門は、事業分析を行い、事業体により作成されたデータをチェックし、例えば事業体レベ
         ルで会計および経営データの間の調整を行うことにより、質を向上させる。
        ・主として、財務部は、確実にデータを均質化しかつ当社グループの規則に順守させるために、事業部／事
         業部門および連結事業体のすべてに対して送られる報告指示を作成する。当社グループ財務部は、事業体
         により作成されかつ事業部／事業部門により承認された会計および経営情報をすべて収集し、かかるデー
         タを業務執行陣の使用または第三者に対して報告するために収集し、整理する。
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       会計および財務情報の作成
       会計方針および規則
        各事業体の現地における財務書類は、かかる事業体が事業を行う国における一般的な会計基準に従って作成
       されるが、その一方で当社グループの連結財務書類は、EUにより採用されたIFRSに基づいて作成されている。
        財務部内において当社グループの会計方針課は、当社グループ全体においてIFRSに基づく会計原則を適用す
       べきものと定めている。当該課は規制の変更を監視し、必要に応じて当該変更を解釈し、新たな原則を定め
       る。当社グループのIFRSの会計原則のマニュアルは、BNPパリバの内部ネットワーク・コミュニケーション・
       ツール（イントラネット）を通じて、事業部／事業部門および事業体にて入手できる。かかるマニュアルは、
       規制の変更を反映するために定期的に更新される。
        さらに、当社グループの会計方針課はまた、新たな金融商品もしくは取引が設定されまたは会計帳簿に記録
       される場合にはとりわけ、事業部／事業部門または会計事業体からの特定の会計調査の要請に応じる。
        最終的に、財務部内のその他の課は、経営チャネルにより特定された需要を考慮する経営原則および基準を
       作成する。これらの原則および基準は、内部ネットワーク・ツール（イントラネット）を用いて閲覧可能であ
       る。
        ソルベンシーに関連する規制は、リスク部門の検討事項であり（財務部門も貢献する。）、流動性に関連す
       る規制は、資産・負債管理部の財務課の検討事項であり（財務部門およびリスク部門も貢献する。）、レバ
       レッジ比率に関連する規制は、財務部門の検討事項である（リスク部門も貢献する。）。
       情報処理システム

        情報処理システムは２つの異なるチャネルを中心に構成されている。
        ・ 会計チャネル       ：これは、事業体の財務および分析的会計帳簿の作成ならびに会計方針および基準に従った
         当社グループの連結財務書類の作成に対してより具体的な責任を負う。また、ソルベンシーおよび流動性
         についての関連情報が、各レベルの会計帳簿において確実に一致するよう作成する。このチャネルは、内
         部認証手続（以下に記載される。）を適用して作成された情報の信頼性を保証している。
         さらに、単一チャネルプログラムの一環として、会計上の払い戻しを生み出すためのシステムは、既存の
         会計データおよび分析データに加え、特定の信用リスクおよび流動性に関するデータにより強化される。
         現在公開されている共有の報告基盤の導入と相まって、この開発により、最終的には財務および規制上の
         報告要件の充足が容易になる。
        ・ 経営チャネル       ：このチャネルは、所定の内部原則および基準に従って、事業の経済運営に関連する経営情
         報（特に、事業体毎のデータでまとめられた事業部／事業部門のもの）を作成する。経営データと会計
         データの整合性をあらゆるレベルで確保する。このチャネルは、ソルベンシーおよび流動性比率の作成な
         らびに独自の分析について責任を負っている。
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        財務部は、２つのチャネルのための報告ツールを、設計し、配布しかつ管理する。これらのツールは、個々
       のチャネルの目的および必要な相補性に適合するよう設計され、当社グループ全体に情報を提供している。特
       に、財務部は、当社グループの事業体における基準となる会計システムの使用を促進している。システムは当
       社グループのレベルで設計され、漸次展開される。かかる取組は、情報共有を促進し、当社グループにおいて
       プールされた会計処理および統合の発展に関連する部門間協力プロジェクトの実施を進める。
        流動性に関するデータの作成において、当社グループは、以下のシステムに基づいた、内部経営データと規
       制上の報告書の要件を統一する原則を採用している。
        ・当社グループのレベルならびに事業部／事業部門および事業体のレベルにおける、財務部門、資産・負債
         管理部の財務課およびリスク部門が関与しているガバナンス
        ・規則が要求するとおり適用される方針および方法
        ・事業部／事業部門および事業体のレベルにおいて導入されたツールおよびプロセスを生かしたデータ収集
         ならびに内部報告書および規制上の報告書の作成を確保する当社グループの専用ツール
        この一連の対策は、流動性に関する規制上の報告書ならびに内部監視指標の作成を確保し、銀行破綻に関す
       る報告に役立つものである。
       会計および財務情報の恒常的統制

       財務部門における内部統制
        会計および財務リスク情報の一元的な統制の監視が確実に行われるために、財務部は、当社グループ統制お
       よび認証部門を有しており、かかる部門が務める主な職務は、以下のとおりである。
        ・会計内部統制システムに関する当社グループの方針を明確にすること。本システムは、会計事業体に、会
         計事業体の会計に係る内部統制環境を組織化するための規則に従い、かつその連結パッケージの情報の信
         頼性を確保する主要な統制を導入することを要求する。当社グループは連結事業体が使用するための内部
         会計統制ガイドラインおよび基準となる標準的な会計統制プランを発行した。これには会計リスクをカ
         バーすることを狙いとした以下の主要な必須の統制が掲載されている。
        ・特に下記の会計に係る内部認証手続を通じて、当社グループ内において会計および財務情報の内部統制環
         境が正しく機能することを確保することならびに当社グループ内の財務書類の質に関し、業務執行陣およ
         び取締役会の財務書類委員会に対して四半期毎の報告を行うこと
        ・当社グループのリスク部門と共同で、特別認証システムおよび質指標を用いて、連結信用リスク報告書を
         収集し処理するシステムが適正に機能することを監督すること
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        ・事業部／事業部門のサポートで行われる法定監査人および一般検査部門による会計リスクに関する勧告の
         事業体による実施を監視すること。かかる監視は、各事業体が自らに対してなされた勧告の監視および多
         様な活動計画の進行の定期的報告を行うことを可能とする専門ツールの利用により容易となる。かかる勧
         告に対する集中監視は、当社グループ財務部が、連結事業体内で設定される会計内部統制システムの改善
         点を特定し、あらゆる部門間の問題を特定し、必要に応じて当社グループ・レベルの手続および指示を改
         訂することを可能にする。
        会計チャネルのために、独立した中央統制チームはこれらの作業を事業部／事業部門の財務課に回し、事業
       体を間近で監視し、かつ必要であれば特定の状況に適合する会計統制を実施する。
        最終的に、事業体の財務課内において、当社グループの会計に係る内部統制の指針の施行により、独立した
       会計統制チームまたは（従業員の大きさに応じて）代表が設置された。結果として、当社グループの確立され
       たアプローチ（当該アプローチでは、報告と統制手続の調整を促し、関係する事業体の効率性を高めるため
       に、報告書の作成作業が地域のプラットフォームでまとめられている。）はまた、会計統制チームが適切な規
       模であることおよび必要な専門家を有していることを保証している。かかる地域チームは、下記の主な職務を
       負っている。
        ・例えば、バックオフィスが会計処理のために必要な情報（提供された会計ツール上の訓練、会計システム
         の知識等）を有していることを確認することにより、財務部と会計システムにデータを送付するバックオ
         フィス間を連携させること
        ・管轄範囲内のすべての事業体における第２レベルの会計統制を実施すること。分散的会計構造において、
         これらの統制はバックオフィスによって実施される第１レベルの統制を完了しており、会計統制ツールに
         特に依存している。かかる会計統制ツールによって、例えば各会計についてその正当性および統制に対し
         て責任を有する課を特定し、かかる会計システムに記載された残高と各事業の運営システムにおける残高
         との調整を行い、また未決済勘定の決済を特定し、正当であることを証明し、監視することができる。
        ・事業体の多様な課に、その課が遂行する統制についての報告を要求する「初期認証」プロセス（以下に記
         載する。）の調整を行うこと
        ・事業体の財務課が会計概要の作成プロセスにおいて、またとりわけ当社グループの認証処理プロセス（以
         下に記載する。）に必要なすべての要素について、十分な監視ができるような会計に係る内部統制システ
         ムを確保すること。この目的を達成するための補助として、会計の締め切りに関する作業は定式的に定め
         られている。処理プロセスおよび関連リスクをマッピングし、かつ検査を文書化するツールの使用ならび
         にその他の統制チャネルとの連携は、質の向上に貢献する。
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       内部認証プロセス
       －当社グループ全体
        財務部は、財務会計管理ツール（Finance                      Accounting      Control     Tool）（「FACT」）を、連結パッケージに
       ついて各事業体により作成された四半期毎のデータの内部認証、事業部／事業部門の財務課において行われる
       検証、および当社グループ財務部の当社グループ開示課が責任を担う連結処理に関し、使用している。
        各事業体の最高財務責任者は、財務部に対し、以下の事項についての認証を行う。
        ・送信されたデータが当社グループの規範および基準に従って作成されていること
        ・会計内部統制システムが自身の質および信頼性を保証していること
        全部連結事業体により完了された主な認証は、当社グループの会計統制計画に定義されるすべての主要な統
       制の結果を再現しており、各事業体の格付の決定を導いている。持分法により連結された事業体は、適切な認
       証を完成させる。最終的に、非連結の事業体は、簡易化された手続を通じて毎年認証されている。
        かかる内部認証プロセスはグループの内部統制監視制度の一部を構成しており、これにより、当社グループ
       の連結財務書類の作成およびその質に対して全般的な責任を負っている財務部が、財務諸表に関する問題点を
       把握し、事業体が適切な是正措置を講じているかを監視することを可能とする。かかるプロセスに関する報告
       は、当社グループの四半期連結決算時に業務執行陣および取締役会の財務書類委員会に提示される。
        当該認証システムはまた、当社グループリスク部門との連携の下、信用リスクおよびソルベンシー比率の規
       制上の報告書に含まれる情報に対して実施される。認証システムの報告書への寄与は、認証システムが基準お
       よび手続に準拠し、使用されるデータが適切な質を有していることを証明している。認証システムはまた、報
       告書を作成する様々な段階で実施される統制の結果を示している。
        同じ原則に基づき、認証システムが、流動性に関するデータの報告書のため実施されている。様々な関係者
       が、送信されたデータの基準の遵守および報告の質を確保するために実行された主要な統制の結果に関する報
       告を行っている。
       －事業体レベル

        各事業体の財務課のレベルにおける会計情報の作成のすべての処理の監視を確保するために、統制および認
       証部門は、取引の処理ならびに会計および財務データの作成が、かかる処理が必要となるようにする分散され
       た方法で組織された場合、会計データを対象とした「初期認証」（または「予備認証」の）プロセスの実施を
       勧告する。
        当該プロセスによって、会計および財務データの作成に使用される情報提供者（例えばミドルオフィス、
       バックオフィス、人事部門、リスク部門、サプライヤー部門等）が、その担当している会計および財務データ
       の信頼性を確保するとされている基本的な統制が適切に機能していることを正式に認証する。初期認証の結果
       は各地の財務課に送付され、財務課は直接行動する会計統制部と協力してこれを分析し、主要な認証を作成す
       るために利用することを目的とした概略報告書を作成し、注意が必要な事項を監視するために多様な担当者と
       連携する。
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        また、FACTの適用は、事業体に対し、それぞれのレベルで策定されたプロセスを直接管理することができる
       専門の環境を提供することにより、予備認証プロセスの自動化も可能にする。
       金融商品の価格ならびに市場活動および会計報告の結果の判断における評価の活用の統制

        財務部は、当社グループの会計および経営情報の作成およびその質の保証に対し責任を負う。当社グループ
       財務部は、金融商品の市場価格またはモデルの創出および管理を、当該商品の評価のために単独で総合的な
       チャネルを形成している、この分野の専門家に委任する。その過程は以下にわたっている。
        ・新たな取引または活動の承認プロセスの一環としての評価システムの適切性を検証する。
        ・取引がシステムに適切に記録されているかをチェックし、かかる記録が評価方法に適していることを検証
         する。
        ・評価方法から独立した展開および承認メカニズムを検証する。
        ・市場パラメーターおよび当該パラメーターの独自検証の手順を定める。
        ・市場、流動性および取引先リスクの評価調整を定める。
        ・商品を公正価値ヒエラルキーにより分類し、デイ・ワン・プロフィットの調整を定め、評価仮定に対する
         レベル３評価額の感応度を見積もる。
        チャネルの目的は、適切な処理およびツールにより、金融商品の評価プロセスの正確性および信頼性の両方
       を確保し、かつ統制システムの質および包括性を確保することである。このため、多様な意思決定組織に、会
       計および経営成績をまとめるための運営上の処理を示し、公正価値に関する資料の透明性を確保する適切な
       データを提供することができる。
        すべての担当者が関与する評価チャネルにより行われる統制は、財務部門により監督され、独自の統治枠組
       を有している。この統制システムは、当社グループ、ホールセールバンキング事業といった各組織レベルなら
       びに市場取引を構成する主要な事業体のための当社グループの内部統制憲章に定められた組織原則の規定に基
       づいている。
        財務部門は、システムが正しく機能することを保証するために、システム全体を監視するCIB方法＆財務統
       制部門（CIB       MFC）のチームに依拠している。財務部門は、様々な関係者によって報告されるべき情報（この
       情報は、様々な事業における傾向を示す量的および質的なデータの両方で構成され、同様に、上位段階におい
       て統制が行われた際の結果および質によっても構成される。）を決定する。
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        毎四半期または毎月開催される委員会の中には、各プロセスおよび事業部門のため、使用される方法または
       実施される統制の結果を検討および調査するため、すべての関係者を一堂に会するために設定されているもの
       がある。これらの委員会の運営方法は、財務部門が承認した手続に準拠し、これにより、財務部門が主要な選
       択および仲裁に参加することを確保する。最終的には、CIB方法＆財務統制部門は、会計四半期末毎に当社グ
       ループの最高財務責任者が委員長を務める仲裁および意思決定委員会である商品および財務管理委員会
       （PFC）に、CIB方法＆財務統制部門の活動を報告し、仲裁の要点または統制の有効性ならびに業績評価および
       決定過程の信頼性に関する注意点を委員会に通知する。四半期毎に開催される当該委員会は、事業部門、当社
       グループ財務部および関係部門、資産・負債管理部の財務課ならびにリスク部門が出席する。仲介PFC委員会
       は、プロジェクトの優先順位を決定し、それらの導入を監督し、複数の技術的な要素をすべて検討することを
       目的として、かかるシステムを完了する。
       システムの開発

        統制システムは、当社グループの要求に常に適合している。前述の手続は、当社グループ全体を通じて、統
       制の適正レベルを保証することを目的とする発展型システムの一部を形成する。
        具体的には、いくつかの統制のための量的指標を作成し、主要な統制に焦点を当てた部門間の見直しおよび
       臨時的になされる様々な分野における特定のポイントを改善するための事業部／事業部門による見直しを実施
       することで、会計認証プロセスの質は、定期的に事業部／事業部門において再検討される。これらの見直し
       は、財務部チャネルにおける様々な委員会に対する発表、現地視察および研修会により補完される。いくつか
       の主要な統制を明確にする当社グループの手続、および首尾一貫した応答と適切に文書化されたプロセスの確
       保を目的とした詳細な指示が配布される。これらの当社グループの手続および指示は、必要に応じ、事業部／
       事業部門レベルでこれらに特有の問題を取り扱うために拡大適用される。
        同様に、自己資本比率の計算に用いられるデータの認証システムは、当該プロセスにおける開発および組成
       を考慮に入れるための、またデータの報告および質の改善プログラムに関係する様々な部門における指標およ
       び統制を利用するための調整の対象となる。
        加えて、流動性報告に関して、手続および手段の変更が、規制上の報告書の新たな要求を満たすために定期
       的に実施されており、当該チャネルの質および統制を高めるために具体的な施策が様々な関係者と連携して採
       られた。
        最終的に、2019年後半、当社グループは、バーゼル委員会により定められた「効果的なリスク・データ集計
       およびリスク報告に関する諸原則」に対応するリスク・データ集計および報告（RaDAR）と呼ばれるプログラ
       ムを完了した。このプログラムの目的は、BNPパリバがさらされる異なる種類のリスク（信用、市場、流動性
       および業務リスク）を対象とする報告書の作成に必要なデータの質および一貫性の向上、ならびに通常時およ
       びストレス時または危機時の組織の全レベルに対する報告書の一貫性を強化することであった。
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        当社グループは、RaDARプログラムが導入された際に定義された基準に沿い、リスク・データ集計およびリ
       スク報告を目的とするバーゼル委員会により定められた原則（「効果的なリスク・データ集計およびリスク報
       告に関する諸原則」）を自らが遵守していると確信している。
        当社グループが日常業務管理においてBCBS239の諸原則を確実に遵守するため、BNPパリバは、当社グループ
       最高データ責任者（CDO）およびリスク／財務部門最高データ責任者を任命している。確実な遵守のため、当
       該責任者は、事業部および事業部門内において最高データ責任者のプロセスを用いる。
        「当社グループのデータオフィス」の主な職務は以下のとおりである。
        ・当社グループの事業部および事業部門と緊密に連携して、事業の戦略および目的を考慮の上、「当社グ
         ループのデータビジョン」を定義すること
        ・当社グループITマネージャーの支援を受けて、かかるビジョンを導入し、アナリティクス・デジタルトラ
         ンスフォーメーションを支援するためにデータを取り扱い易くすること
        ・当社グループ内においてデータカルチャーを強化するために、当社グループの事業部および事業部門のコ
         ミュニティの管理・調整プロセスを用いること
        ・BCBS239およびデータ保護規則の遵守を含め、データ管理手段を向上させること
       定期的統制

        一般検査部門は、会計および財務監査を専門とする検査役チームと共に、専任の財務チャネル（財務監査部
       門）を有しており、業務の専門的な複雑さならびに会計および財務リスクの範囲の両方に関して、会計におけ
       る監査能力を有するという部門の戦略を反映している。
        その行動計画は、年間のリスク評価に基づいており、かかるリスク評価の実施細目は、リスク部門が作成し
       たリスク査定表に基づいて一般検査部門により定められた。
        チームの中核的な目的は、以下のとおりである。
        ・一般検査部門が当該分野における検査を行う際の機能を強化するために、会計および財務の専門性の中核
         を構成する。
        ・内部監査の最良の慣行を普及させ、関連する監査業務の質を統一する。
        ・会計および財務リスク領域を、当社グループのレベルで特定し、検査する。
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       法定監査人との関係
        毎年、法定監査人は、法定業務の一部として、当社グループ会社の年次財務書類と共にBNPパリバ・グルー
       プの連結財務書類の一貫性および公正さに関する意見書を発行する。法定監査人は半期会計の決算についての
       限定的審査および四半期会計についての特別な任務も行っている。
        法定任務として、以下のものがある。
        ・会計基準の重要な変更を検証し、財務書類委員会に対し、重大な影響および取り得る会計上の手段に関す
         る意見を提示する。
        ・監査結果を事業体／事業部門／部門内の財務部門および当社グループのレベルで提示し、とりわけ、監査
         において法定監査人が検討した会計および財務情報の作成に寄与する内部統制システムの一部を改善する
         ための監視結果および勧告を提示する。
       財務の情報公開－（記者発表、臨時報告等）

        公表用の財務情報は、財務部の投資家向け広報および財務情報部により作成される。これは、小口および機
       関投資家、金融アナリストならびに格付機関向けのものであり、当社グループの様々な活動を示し、その結果
       を公表し、戦略展開を記載する一方で、財務情報が内部レベルで用いられる情報と一致するように維持してい
       る。
        業務執行陣および最高財務責任者に対する報告を行っているこのチームは、BNPパリバ・グループが発表す
       る財務情報の様式を策定する。このチームは、各事業部および課と連携して、財務業績、戦略的計画および一
       定の事項の発表を計画し、それらを金融業界に発表する。
        法定監査人は、四半期、半期または年次財務書類を承認する財務書類委員会および取締役会に対し報告を行
       う前に、これらの書類の確定に関する通知の段階でその検証および審査に関与する。
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      (2)  【役員の状況】
                                 男性            26名

        取締役、監査役および政策決定または業務執行に
        係る役員の人数
                                 女性            10名
                              （役員のうち女性の比率　27.78％）
      ①  取締役（本書提出日現在）

        取締役会の構成員
     ジャン・ルミエール

     主要職務：BNPパリバの取締役会会長
     生年月日：1950年６月６日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2020年５月19日から2023年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役会会長、TEBホールディング・
     当初就任日：2014年12月１日                           エーエス（トルコ）の取締役
     （2015年５月13日の株主総会にて承認）                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
                                トタル・エスエー(*)の取締役
     保有株式数(注１)：30,826株                           フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
     勤務地：フランス国パリ市ダンタン通り３番地                           １)
                                トタル・エスエーの企業統制および倫理委員会委員なら
         (3,  rue  d’Antin     75002   PARIS,    FRANCE)
                                びに戦略およびCSR委員会委員
                                その他(注１)
                                国際経済予測研究センター（CEPII）の会長、パリ・
     学歴
                                ユーロプレイスの副会長、フランス私企業協会の会員、
     パリ政治学院卒業
                                国際金融協会（IIF）の会員、オレンジ国際諮問委員会
     エコール・ナシオナル・ダドミニストラシオン卒業
                                委員、国家開発銀行（CDB）国際諮詢会委員、中国投資
     学士（法学）
                                有限責任公司（CIC）国際諮詢会委員、シンガポール金
                                融管理庁（MAS）の国際諮問委員会委員（IAP）
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの取締役会会長              BNPパリバの取締役会会長              BNPパリバの取締役会会長              BNPパリバの取締役会会長
     TEBホールディング・エー              TEBホールディング・エー              TEBホールディング・エー              TEBホールディング・エー
     エス（トルコ）の取締役、              エス（トルコ）の取締役、              エス（トルコ）の取締役、              エス（トルコ）の取締役
     トタル・エスエーの取締役              トタル・エスエーの取締役              トタル・エスエーの取締役              国際経済予測研究センター
     国際経済予測研究センター              国際経済予測研究センター              国際経済予測研究センター              （CEPII）の会長
     （CEPII）の会長              （CEPII）の会長              （CEPII）の会長              国際金融協会（IIF）の会
     国際金融協会（IIF）の会              国際金融協会（IIF）の会              国際金融協会（IIF）の会              員、オレンジ国際諮問委員
     員、オレンジ国際諮問委員              員、オレンジ国際諮問委員              員、オレンジ国際諮問委員              会委員、国家開発銀行
     会委員、国家開発銀行              会委員、国家開発銀行              会委員、国家開発銀行              （CDB）国際諮詢会委員、
     （CDB）国際諮詢会委員、              （CDB）国際諮詢会委員、              （CDB）国際諮詢会委員、              中国投資有限責任公司
     中国投資有限責任公司              中国投資有限責任公司              中国投資有限責任公司              （CIC）国際諮詢会委員
     （CIC）国際諮詢会委員、              （CIC）国際諮詢会委員、              （CIC）国際諮詢会委員、
     シンガポール金融管理庁              シンガポール金融管理庁              シンガポール金融管理庁
     （MAS）の国際諮問委員会              （MAS）の国際諮問委員会              （MAS）の国際諮問委員会
     委員（IAP）              委員（IAP）              委員（IAP）
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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     ジャン・ローラン・ボナフェ
     主要職務：BNPパリバの取締役兼最高経営責任者
     生年月日：1961年７月14日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2019年５月23日から2022年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役兼最高経営責任者
     当初就任日：2010年５月12日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
                                カルフール(*)の取締役、ピエール・ファーブル・エス
     保有株式数(注１)：94,153株(注２)
                                エーの取締役
     勤務地：フランス国パリ市ダンタン通り３番地
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         (3,  rue  d’Antin     75002   PARIS,    FRANCE)
                                １)
                                ピエール・ファーブル・エスエーの戦略委員会委員
                                その他(注１)
     学歴
                                パリ国立オペラ支援団体協会の会長、アントルプリー
     エコール・ポリテクニーク卒業
                                ズ・プール・ランヴィロヌマンの会長、フランス全国銀
     パリ国立高等鉱業学校卒業
                                行連盟の業務執行委員会委員、ラ・フランス・ソンガ―
                                ジュの取締役
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの取締役兼最高              BNPパリバの取締役兼最高              BNPパリバの取締役兼最高              BNPパリバの取締役兼最高
     経営責任者              経営責任者              経営責任者              経営責任者
     パリ国立オペラ支援団体協              フランス全国銀行連盟の会              カルフールの取締役              カルフールの取締役、BNP
     会の会長              長、パリ国立オペラ支援団                           パリバ・フォルティス（ベ
     アントルプリーズ・プー              体協会の会長                           ルギー）の取締役
     ル・ランヴィロヌマンの副              アントルプリーズ・プー
     会長              ル・ランヴィロヌマンの副
     カルフールの取締役              会長
     フランス全国銀行連盟の業              カルフールの取締役
     務執行委員会委員
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (注２)　社内貯蓄制度の下で株主資本の形で保有する25,228株のBNPパリバ株式を含む。
      (*)　　    上場企業。
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     ジャック・アシェンブロワ
     主要職務：ヴァレオ・グループの会長兼最高経営責任者
     生年月日：1954年６月３日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2020年５月19日から2023年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2017年５月23日                           主要職務における役職(注１)
                                ヴァレオ・グループ(*)の会長兼最高経営責任者
                                フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
     保有株式数(注１)：1,000株(**)
     勤務地：フランス国パリ市バイエン通り43番地                           ヴェオリア・オンヴィロンヌモン(*)の取締役
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         (43,   rue  Bayen    – 75017   PARIS,    FRANCE)
                                １)
                                BNPパリバの財務書類委員会委員、ヴェオリア・オン
                                ヴィロンヌモンの監査委員会委員ならびに調査、革新お
     学歴
                                よび持続可能な開発委員会委員長
     パリ国立高等鉱業学校卒業
                                その他(注１)
     コール・デ・ミーヌ
                                パリ国立高等鉱業学校の理事長、日仏クラブの共同議
                                長、フランス私企業協会の会員
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年
     ヴァレオ・グループの会長              ヴァレオ・グループの会長              ヴァレオ・グループの会長
     兼最高経営責任者              兼最高経営責任者              兼最高経営責任者
     BNPパリバの取締役、ヴェ              BNPパリバの取締役、ヴェ              BNPパリバの取締役、ヴェ
     オリア・オンヴィロンヌモ              オリア・オンヴィロンヌモ              オリア・オンヴィロンヌモ
     ンの取締役              ンの取締役              ンの取締役
     パリ国立高等鉱業学校の理              パリ国立高等鉱業学校の理              パリ国立高等鉱業学校の理
     事長              事長              事長
     日仏クラブの共同議長              日仏クラブの共同議長              日仏クラブの共同議長
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
      (**)　　2019年12月31日現在。2018年12月31日現在の調整株1,000株として。
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     ピエール・アンドレ・ドゥ・シャランダル
     主要職務：カンパニ・ドゥ・サン・ゴバンの会長兼最高経営責任者
     生年月日：1958年４月12日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2018年５月24日から2021年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2012年５月23日                           主要職務における役職(注１)
                                カンパニ・ドゥ・サン・ゴバン(*)の会長兼最高経営責
                                任者、GIE     SGPMルシェルシェの取締役、サン・ゴバン・
     保有株式数(注１)：5,000株
                                コーポレーションの取締役
     勤務地：フランス国ラ・デファンス、レ・ミロワール
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         (Les   Miroirs     92096    LA  DÉFENSE     CEDEX,
                                １)
         FRANCE)
                                BNPパリバの報酬委員会委員長兼企業統制・倫理・指
                                名・CSR委員会委員、カンパニ・ドゥ・サン・ゴバンの
     学歴
                                戦略委員会委員
     エセック経済商科大学院大学（ESSEC）卒業
                                その他
     エコール・ナシオナル・ダドミニストラシオン卒業
                                エセック監事会の会長、ラ・ファブリック・ドゥ・ラン
                                デュストリの副会長、フランス私企業協会の会員
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     カンパニ・ドゥ・サン・ゴ              カンパニ・ドゥ・サン・ゴ              カンパニ・ドゥ・サン・ゴ              カンパニ・ドゥ・サン・ゴ
     バンの会長兼最高経営責任              バンの会長兼最高経営責任              バンの会長兼最高経営責任              バンの会長兼最高経営責任
     者              者              者              者
     BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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     モニーク・コーエン
     主要職務：エイパックス・パートナーズのパートナー
     生年月日：1956年１月28日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2020年５月19日から2023年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2014年２月12日                           主要職務における役職(注１)
     （2014年５月14日の株主総会にて承認）                           エイパックス・パートナーズ・エスエーエスの取締役、
                                プロキシマ・アンヴェスティスモン・エスエー（ルクセ
                                ンブルク）の取締役会会長、ファイズ・ホールディング
     保有株式数(注１)：9,620株                           スの取締役会会長、ファイズ・アクイジションズの取締
     勤務地：フランス国パリ市ポール・セザンヌ通り１番地                           役
                                フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
         (1,  rue  Paul   Cézanne    75008   PARIS,    FRANCE)
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
                                エルメス(*)の監事会副会長、サフラン(*)の専務取締役
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
     学歴
                                １)
     エコール・ポリテクニーク卒業
                                BNPパリバの企業統制・倫理・指名・CSR委員会委員長お
     修士（数学）
                                よび内部統制・リスク管理・法令遵守委員会委員、エル
     修士（ビジネス法）
                                メスの監査およびリスク委員会委員長、サフランの指名
                                および報酬委員会委員
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     プロキシマ・アンヴェス              プロキシマ・アンヴェス              プロキシマ・アンヴェス              プロキシマ・アンヴェス
     ティスモン・エスエー（ル              ティスモン・エスエー（ル              ティスモン・エスエー（ル              ティスモン・エスエー（ル
     クセンブルク）の取締役会              クセンブルク）の取締役会              クセンブルク）の取締役会              クセンブルク）の取締役会
     会長、ファイズ・ホール              会長、ファイズ・ホール              会長              会長
     ディングスの取締役会会長              ディングスの取締役会会              エルメスの監事会副会長兼              エルメスの監事会副会長兼
     エルメスの監事会副会長              長、ファイズ・アクイジ              監事              監事
     BNPパリバの取締役、サフ              ションズの取締役会会長              BNPパリバの取締役、サフ              BNPパリバの取締役、サフ
     ランの取締役、エイパック              エルメスの監事会副会長              ランの取締役、エイパック              ランの取締役、エイパック
     ス・パートナーズ・エス              BNPパリバの取締役、サフ              ス・パートナーズ・ミッド              ス・パートナーズ・ミッド
     エーエスの取締役              ランの取締役、エイパック              マーケット・エスエーエス              マーケット・エスエーエス
     ファイズ・アクイジション              ス・パートナーズ・エス              の取締役              の取締役
     ズの会員              エーエスの取締役              グローバル・プロジェク              グローバル・プロジェク
                                ト・エスエーエスの特別委              ト・エスエーエスの特別委
                                員会（諮問機関）委員、JC              員会（諮問機関）委員、JC
                                デコーの監事会監事              デコーの監事会監事
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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                                                            有価証券報告書
     ウーター・ドゥ・プロイ
     主要職務：ZNA（ベルギー、アントワープの病院グループ）の最高経営責任者
     生年月日：1965年４月５日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：ベルギー国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2019年５月23日から2022年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2016年５月26日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
     保有株式数(注１)：1,000株
                                ヴァンブレダ・リスク・アンド・ベネフィット・エヌ
     勤務地：ベルギー国アントワープ、レオポルト通り26
                                ヴィーの取締役、ウニブレダ・エヌヴィーの取締役
         (Leopoldstraat        26  B-2000    ANTWERPEN/ANVERS,
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         BELGIUM)
                                １)
                                BNPパリバの財務書類委員会委員
     学歴
                                その他(注１)
     修士および博士（経済学）、ミシガン大学アナーバー校
                                ガスタスザスターズ・アントワープの取締役、リグルー
     （米国）
                                プメントGZA-ZNAの取締役、ブルーヘルス・イノベー
     修士（経済学(極めて優秀)、哲学）、ルーヴァン大学
                                ション・センターの取締役、アントワープワースランド
     （ベルギー）
                                商工会議所（ベルギー）の副会長
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年
     BNPパリバの取締役、ヴァ              BNPパリバの取締役、ヴァ              GIMV   XLの監事会監事
     ンブレダ・リスク・アン              ンブレダ・リスク・アン
                                BNPパリバの取締役
     ド・ベネフィット・エヌ              ド・ベネフィット・エヌ
                                ワースランド（ベルギー）
     ヴィー（ベルギー）の取締              ヴィー（ベルギー）の取締
                                の副議長
     役、ウニブレダ・エヌ              役、ウニブレダ・エヌ
                                アントワープ現代美術館
     ヴィーの取締役、ブルーヘ              ヴィーの取締役
                                （ベルギー）の理事長
     ルス・イノベーション・セ              アントワープワースランド
                                ベルギー－米国教育財団
     ンターの取締役、ガスタス              商工会議所（ベルギー）の
                                （ベルギー）の委員、オー
     ザスターズ・アントワープ              副会長
                                ト・エコール・オディッ
     の取締役、リグループメン              ベルギー－米国教育財団
                                シー（ベルギー）の理事
     トGZA-ZNAの取締役              （ベルギー）の委員
                                ランノー出版（ベルギー）
     アントワープワースランド              ランノー出版（ベルギー）
                                の取締役会顧問
     商工会議所（ベルギー）の              の取締役会顧問
     副会長
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 482/1020









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     ユーグ・エパイヤール
     主要職務：不動産事業マネージャー
     生年月日：1966年６月22日                           フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
     国籍：フランス国                           １)
     任期：2018年２月16日から2021年２月15日までの３年間                           BNPパリバ(*)の内部統制・リスク管理・法令遵守委員会
     （BNPパリバの幹部従業員により選任）                           および報酬委員会委員
     当初就任日：2018年２月16日                           その他(注１)
                                マルセイユ労働裁判所の裁判官(管理部門)、コミッショ
     保有株式数(注１)：373株(注２)
                                ン・パリテール・ドゥ・ラ・バンク（アソシエーショ
     勤務地：フランス国マルセイユ市カヌビエール通り83番
                                ン・フランセーズ・デ・バンク(AFB)－償還請求委員
         地
                                会）の委員
         (83,   La  Canebière     13001   MARSEILLE,      FRANCE)
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年
     BNPパリバの取締役
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (注２)　社内貯蓄制度の下で保有する363株のBNPパリバ株式を含む。
      (*)　　    上場企業。
                                 483/1020















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     ライナ・ギブソン・ブランドン
     主要職務：ジュネーブ大学の金融学教授
     生年月日：1962年12月20日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：スイス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2018年11月28日から2021年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2018年11月28日                           フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
                                １)
     保有株式数(注１)：1,000株
                                BNPパリバの内部統制・リスク・法令遵守委員会委員
     勤務地：スイス国ジュネーブ市４ポン・ダルヴ通り40番
                                その他(注１)
         地
                                ジュネーブ金融研究協会の副理事、ジュネーブ資産管理
         (40,   Boulevard     Pont   d'Arve    CH-1211    GENEVA
                                財団の理事、ビューラハプロ投資家向け科学および教育
         ▶ Switzerland)
                                委員会会長、ジュネーブの戦略委員会および持続可能な
     学歴
                                財政監督委員会委員、アプリク８エスエー（Applic8
     博士（社会科学および経済学（金融学専攻））、ジュ
                                SA）の取締役
     ネーブ大学
     前会計年度の12月31日現在における役職

     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年
     BNPパリバの取締役、アプ
     リク８エスエー（Applic8
     SA）の取締役
     ビューラハプロ投資家向け
     科学および教育委員会会長
     ジュネーブ資産管理財団の
     理事
     ジュネーブ金融研究協会の
     副理事
     ジュネーブの戦略委員会お
     よび持続可能な財政監督委
     員会委員
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 484/1020










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     マリオン・ギヨー
     主要職務：社外取締役
     生年月日：1954年９月17日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2019年５月23日から2022年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2013年５月15日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
     保有株式数(注１)：1,000株
                                イメリス(*)の取締役、ヴェオリア・オンヴィロンヌモ
     勤務地：フランス国パリ市パレ・ロワイヤル１番地
                                ン(*)の取締役
         (1,   place    du  Palais-Royal       75001    PARIS,
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         FRANCE)
                                １)
     学歴
                                BNPパリバの企業統制・倫理・指名・CSR委員会および報
     エコール・ポリテクニーク(X73)卒業
                                酬委員会委員、イメリスの指名・報酬委員会委員、ヴェ
     フランス国立農村工学・河川・森林学校卒業
                                オリア・オンヴィロンヌモンの調査、革新および持続可
     博士（食品科学）
                                能な開発委員会ならびに報酬委員会委員
     フランス管理者協会
                                その他(注１)
                                フランス州議会の特別顧問、ケア－フランス（NGO）の
                                理事、国際農業研究センター（IARC）の理事、国際生物
                                多様性センターの理事、生物多様性センター－CIATアラ
                                イアンスの取締役、フランス国際関係研究所の理事、ユ
                                ニバーサイエンスの取締役
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     IAVFF－アグリニウム（公              IAVFF－アグリニウム（公              IAVFF－アグリニウム（公              IAVFF－アグリニウム（公
     的機関）の理事会会長              的機関）の理事会会長              的機関）の理事会会長              的機関）の理事会会長
     BNPパリバの取締役、イメ              BNPパリバの取締役、イメ              BNPパリバの取締役、アパ              BNPパリバの取締役、アパ
     リスの取締役、ヴェオリ              リスの取締役、ヴェオリ              ヴの取締役、CGIARの取締              ヴの取締役、CGIARの取締
     ア・オンヴィロンヌモンの              ア・オンヴィロンヌモンの              役、イメリスの取締役、              役、イメリスの取締役、
     取締役              取締役              ヴェオリア・オンヴィロン              ヴェオリア・オンヴィロン
     ユニバーサイエンスの理              ユニバーサイエンスの理              ヌモンの取締役              ヌモンの取締役
     事、ケア－フランス              事、ケア－フランス              ケア－フランス（NGO）の              フォンダシオン・ナシオナ
     （NGO）の理事、国際生物              （NGO）の理事、IHEST（科              理事、IHEST（科学技術高              ル・デ・シオンス・ポリ
     多様性センターの理事、国              学技術高等研究院）の理              等研究院）の理事、国際生              ティーク（FNSP）の取締役
     際農業研究センター              事、技術アカデミーの学術              物多様性センターの理事
     （IARC）の理事、フランス              委員会委員、国際生物多様
     国際関係研究所の理事              性センターの理事
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 485/1020








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     ドゥニ・ケスレー
     主要職務：スコール・エスイーの会長兼最高経営責任者
     生年月日：1952年３月25日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：フランス国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2018年５月24日から2021年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2000年５月23日                           主要職務における役職(注１)
                                スコール・エスイー(*)の会長兼最高経営責任者
                                フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
     保有株式数(注１)：2,684株
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
     勤務地：フランス国パリ市クレベール通り５番地
                                インベスコ・リミテッド(*)（米国）の取締役
         (5,  avenue    Kléber    75016   PARIS,    FRANCE)
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
                                １)
     学歴
                                BNPパリバの財務書類委員会委員長、インベスコ・リミ
     学士（経済学）
                                テッドの報酬委員会および指名・企業統制委員会委員、
     学士（社会科学）
                                スコール・エスイーの戦略委員会および危機管理委員会
     博士（経済学）
                                委員長
     フランス・エコール・デ・オート・ゼチュード・コメル
                                その他(注１)
     シアル卒業
                                ジュネーブ協会の理事、国際再保険フォーラムの再保険
     フランス・アクチュアリー会（準会員）
                                諮問委員会会員、倫理・政治学アカデミーの会員、フラ
                                ンス・アクチュアリー会（準会員）
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     スコール・エスイーの会長              スコール・エスイーの会長              スコール・エスイーの会長              スコール・エスイーの会長
     兼最高経営責任者              兼最高経営責任者              兼最高経営責任者              兼最高経営責任者
     BNPパリバの取締役、イン              BNPパリバの取締役、イン              BNPパリバの取締役、イン              BNPパリバの取締役、イン
     ベスコ・リミテッド（米              ベスコ・リミテッド（米              ベスコ・リミテッド（米              ベスコ・リミテッド（米
     国）の取締役              国）の取締役              国）の取締役              国）の取締役
     ジュネーブ協会の理事、国              ジュネーブ協会の理事、国              ジュネーブ協会の理事、国              ジュネーブ協会の理事、フ
     際再保険フォーラムの再保              際再保険フォーラムの再保              際再保険フォーラムの再保              ランス保険協会（フェデラ
     険諮問委員会会員、倫理・              険諮問委員会会員、全米産              険諮問委員会会員、全米産              シオン・フランセーズ・
     政治学アカデミーの会員、              業審議会の国際顧問、倫              業審議会の国際顧問              デ・ソシエテ・ダシュラン
     フランス・アクチュアリー              理・政治学アカデミーの会                           ス）の事務局員、国際再保
     会（準会員）              員、フランス・アクチュア                           険フォーラムの再保険諮問
                   リー会（準会員）                           委員会会員、全米産業審議
                                              会の国際顧問
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 486/1020








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     ダニエラ・シュワルツァー
     主要職務：シンクタンクであるDGAP（ドイチェ・ゲゼルシャフト・フュア・アウスヴェルティゲ・ポリティーク）
          （ドイツ外交評議会）の理事
     生年月日：1973年７月19日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：ドイツ国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2020年５月19日から2023年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2014年５月14日                           フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
                                １)
     保有株式数(注１)：1,000株
                                BNPパリバの企業統制・倫理・指名・CSR委員会委員
     勤務地：ドイツ国ベルリン市ラウフ通り17－18
                                その他
         (Rauchstrasse       17-18   10787   BERLIN,    GERMANY)
                                ジャック・ドロール研究所の理事、ユナイテッド・ヨー
     学歴
                                ロッパ（ドイツ）の理事、オープン・ソサイエティ財団
     博士（経済学）、ベルリン自由大学
                                の諮問委員会委員、連邦安全保障アカデミーの諮問委員
     修士（政治学）および修士（言語学）、テュービンゲン
                                会委員
     大学
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役
     ジャック・ドロール研究所              アソシアシオン・ノート              アソシアシオン・ノート              アソシアシオン・ノート
     の理事、ユナイテッド・              ル・ヨーロッパ―ジャッ              ル・ヨーロッパ―ジャッ              ル・ヨーロッパ―ジャッ
     ヨーロッパ（ドイツ）の理              ク・ドロール研究所の理              ク・ドロール研究所の理              ク・ドロール研究所の理
     事              事、ユナイテッド・ヨー              事、ユナイテッド・ヨー              事、ユナイテッド・ヨー
     オープン・ソサイエティ財              ロッパ（ドイツ）の理事              ロッパ（ドイツ）の理事              ロッパ（ドイツ）の理事
     団の諮問委員会委員              ジョンズ・ホプキンス大学              ジョンズ・ホプキンス大学              ジョンズ・ホプキンス大学
     ジョンズ・ホプキンス大学              の欧州およびユーラシア研              の欧州およびユーラシア研              の欧州およびユーラシア研
     の欧州およびユーラシア研              究科の研究教授（ボロー              究科の研究教授（ボロー              究科の研究教授（ボロー
     究科の研究教授（ボロー              ニャおよびワシントンDC）              ニャおよびワシントンDC）              ニャおよびワシントンDC）
     ニャおよびワシントンDC）
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 487/1020











                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ミシェル・ティルマン
     主要職務：各社の取締役
     生年月日：1952年７月21日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：ベルギー国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2019年５月23日から2022年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2010年５月12日                           主要職務における役職(注１)
     （2009年11月４日から2010年５月11日までBNPパリバの                           ストラフィンsprl（ベルギー）のマネージャー
     無議決権取締役（検閲官）を務めた。）                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
                                ソフィーナ・エスエー(*)（ベルギー）の取締役、ロイ
     保有株式数(注１)：1,000株
                                スト・グループ・エスエー（ベルギー）の取締役
     勤務地：ベルギー国ラ・ウルプ、ムーラン通り10
                                フォワイエ・グループ：
         (Rue   du  Moulin    10  B-1310    LA  HULPE,
                                キャピタラットワーク・フォワイエ・グループ・エス
         BELGIUM)
                                エー（ルクセンブルク）の会長、フォワイエ・エスエー
                                （ルクセンブルク）の取締役、フォワイエ・ファイナン
     学歴
                                ス・エスエーの取締役
     ルーヴァン大学卒業
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
                                １)
                                BNPパリバの内部統制・リスク管理・法令遵守委員会委
                                員長、ソフィーナ・エスエーの指名・報酬委員会委員、
                                ロイスト・グループ・エスエーの監査委員会委員
                                その他(注１)
                                シンヴェン・リミテッド（英国）の上席顧問、ロイヤ
                                ル・オートモビール・クラブ・オブ・ベルギー（ベル
                                ギー）の取締役、ツォーテ・オートモビール・クラブ
                                （ベルギー）の取締役、ユニヴェルシテ・カトリーク・
                                ドゥ・ルーヴァン（ベルギー）の理事
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     キャピタラットワーク・              キャピタラットワーク・              BNPパリバの取締役、キャ              BNPパリバの取締役、キャ
     フォワイエ・グループ・エ              フォワイエ・グループ・エ              ピタラットワーク・フォワ              ピタラットワーク・フォワ
     スエー（ルクセンブルク）              スエー（ルクセンブルク）              イエ・グループ・エスエー              イエ・グループ・エスエー
     の会長              の会長              （ルクセンブルク）の取締              （ルクセンブルク）の取締
     BNPパリバの取締役、フォ              BNPパリバの取締役、フォ              役、フォワイエ・エスエー              役、フォワイエ・エスエー
     ワイエ・エスエー（ルクセ              ワイエ・エスエー（ルクセ              （ルクセンブルク）の取締              （ルクセンブルク）の取締
     ンブルク）の取締役、フォ              ンブルク）の取締役、フォ              役、ロイスト・グループ・              役、ロイスト・グループ・
     ワイエ・ファイナンス・エ              ワイエ・ファイナンス・エ              エスエー（ベルギー）の取              エスエー（ベルギー）の取
     スエーの取締役、ロイス              スエーの取締役、ロイス              締役、ソフィーナ・エス              締役、ソフィーナ・エス
     ト・グループ・エスエー              ト・グループ・エスエー              エー（ベルギー）の取締役              エー（ベルギー）の取締役
     （ベルギー）の取締役、ソ              （ベルギー）の取締役、ソ              ストラフィンsprl（ベル              ストラフィンsprl（ベル
     フィーナ・エスエー（ベル              フィーナ・エスエー（ベル              ギー）のマネージャー              ギー）のマネージャー
     ギー）の取締役              ギー）の取締役              ロイヤル・オートモビー              ロイヤル・オートモビー
     ストラフィンsprl（ベル              ストラフィンsprl（ベル              ル・クラブ・オブ・ベル              ル・クラブ・オブ・ベル
     ギー）のマネージャー              ギー）のマネージャー              ギー（ベルギー）の取締              ギー（ベルギー）の取締
     ロイヤル・オートモビー              ロイヤル・オートモビー              役、ユニヴェルシテ・カト              役、ユニヴェルシテ・カト
     ル・クラブ・オブ・ベル              ル・クラブ・オブ・ベル              リーク・ドゥ・ルーヴァン              リーク・ドゥ・ルーヴァン
     ギー（ベルギー）の取締              ギー（ベルギー）の取締              （ベルギー）の理事              （ベルギー）の理事
     役、ユニヴェルシテ・カト              役、ユニヴェルシテ・カト              シンヴェン・リミテッド
     リーク・ドゥ・ルーヴァン              リーク・ドゥ・ルーヴァン              （英国）の上席顧問
     （ベルギー）の理事              （ベルギー）の理事
     シンヴェン・リミテッド              シンヴェン・リミテッド
     （英国）の上席顧問              （英国）の上席顧問
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
                                 488/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     サンドリーヌ・ヴェリエ
     主要職務：生産および販売サポート・アシスタント
     生年月日：1979年４月９日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企業
     国籍：フランス国                           または非上場企業での役職(注１)
     任期：2018年２月16日から2021年２月15日までの３年間                           BNP  パリバ(*)の取締役
     （BNPパリバの技術系従業員により選任）                           フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
     当初就任日：2015年２月16日                           １)
                                BNP  パリバの財務書類委員会委員
     保有株式数(注１)：10株
                                その他(注１)
     勤務地：フランス国パリ市クリニャンクール通り22番地
                                フランスの経済・社会・環境評議会の議員
         (22,   rue   de  Clignancourt       75018    PARIS,
         FRANCE)
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役              BNPパリバの取締役
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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     フィールズ・ウィッカー－ミウリン
     主要職務：企業取締役
     生年月日：1958年７月30日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループの上場企
     国籍：英国、米国                           業または非上場企業での役職(注１)
     任期：2020年５月19日から2023年株主総会まで                           BNPパリバ(*)の取締役
     当初就任日：2011年５月11日                           フランス国内外におけるBNPパリバ・グループでない上
                                場企業または非上場企業での役職(注１)
                                プルデンシャル・ピーエルシー(*)の取締役、スコー
     保有株式数(注１)：1,000株                           ル・エスイー(*)の取締役
     勤務地：英国サリー、リッチモンド・アポン・テムズ、
                                フランス企業または外国企業の特別委員会への参加(注
         ウォープル・ウェイ          11-13
                                １)
                                BNPパリバの財務書類委員会、内部統制・リスク管理・
         (11-13    Worple    Way   RICHMOND-UPON-THAMES,
                                法令遵守委員会および報酬委員会委員、プルデンシャ
         SURREY    TW10   6DG,   UNITED    KINGDOM)
                                ル・ピーエルシーの報酬委員会委員、スコール・エス
                                イーの戦略委員会、リスク委員会、指名・報酬委員会お
                                よび監査委員会委員、危機管理委員会委員ならびにCSR
     学歴
                                委員会委員長
     パリ政治学院卒業
                                その他(注１)
     修士、ジョンズ・ホプキンス大学高等国際関係論大学院
                                リーダーズ・クエスト（英国）の共同設立者兼パート
     学士、バージニア大学
                                ナー、イギリスのデジタル文化・メディア・スポーツ省
                                の監査およびリスク委員会独立委員兼委員長
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの取締役、プル              BNPパリバの取締役、コン              BNPパリバの取締役、コン              BNPパリバの取締役、Bilt
     デンシャル・ピーエルシー              トロール・リスクス・グ              トロール・リスクス・グ              ペーパー・ビーヴィー（オ
     の取締役、スコール・エス              ループの取締役、スコー              ループの取締役、スコー              ランダ）の取締役、スコー
     イーの取締役              ル・エスイーの取締役              ル・エスイーの取締役              ル・エスイーの取締役
     リーダーズ・クエスト（英              イギリスのデジタル文化・              イギリスのデジタル文化・              バージニア大学（米国）の
     国）の共同設立者兼パート              メディア・スポーツ省の省              メディア・スポーツ省の監              バッテン・スクール・オ
     ナー              評議会の独立会員ならびに              査およびリスク委員会独立              ブ・リーダーシップ理事
     イギリスのデジタル文化・              監査およびリスク委員会委              委員兼委員長
     メディア・スポーツ省の省              員長
     評議会の独立会員ならびに
     監査およびリスク委員会委
     員長
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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        当社取締役の任期予定
        取締役会の提案により、2000年５月23日の年次株主総会において、新任取締役の任期を３年間に制限するこ
       とが決定された。
                            2020年

                                       2021年            2022年
                                    （2020年度財務書類           （2021年度財務書類の承
                        （2019年度財務書類の
      取締役
                                    の承認のために招集           認のために招集した年次
                        承認のために招集した
                                    した年次株主総会）               株主総会
                          年次株主総会）
                             ○
      J．ルミエール
                                                    ○
      J-L  ． ボナフェ
                             ○
      J ．アシェンブロワ
                                        ○
      P ． A ． ドゥ・シャランダル
                             ○
      M．コーエン
                                                    ○
      W．ドゥ・プロイ
                                       ○ ( 注１)
      H．エパイヤール
                                       ○ ( 注２)
      R．ギブソン－ブランドン
                                                    ○
      M．  ギヨー
                                        ○
      D．ケスレー
                             ○
      D．シュワルツァー
                                                    ○
      M．ティルマン
                                       ○ ( 注３)
      S ．ヴェリエ
                             ○
      F．ウィッカー－ミウリン
      (注１)　幹部従業員により選任された取締役であり、2017年11月21日の第一回投票で決定された（就任は2018年２月16
          日）。
      (注２)　ローレンス・パリゾに代わる取締役の任期が2019年５月23日の株主総会によって承認された。R．ギブソン－ブラン
          ドンの任期は、ローレンス・パリゾの取締役の残りの任期の期間にも及ぶこととなる。
      (注３)　    技術系従業員により選任            された取締役であり、前任期は2015年２月16日から2018年２月15日までであった。2017年
          12月12日の第二回投票で技術系従業員により再選任された（就任は2018年２月16日）。
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        その他の会社役員
     フィリップ・ボルデナーヴ

     主要職務：BNPパリバの最高業務責任者
     生年月日：1954年８月２日                           主要職務における役職(注１)
     国籍：フランス国                           BNPパリバ(*)の最高業務責任者、ベルナール・アンヴェ
                                スティスモンの取締役、エクサンBNPパリバの無議決権
     保有株式数(注１)：76,574株
                                取締役（検閲官）
     勤務地：フランス国パリ市ダンタン通り３番地
                                その他(注１)
         (3,  rue  d’Antin     75002   PARIS,    FRANCE)
                                グランチャー財団の理事
     学歴
     エコール・ポリテクニーク卒業
     エコール・ナシオナル・ダドミニストラシオン卒業
     DEA（経済学）
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年              2017年              2016年              2015年
     BNPパリバの最高業務責任              BNPパリバの最高業務責任              BNPパリバの最高業務責任              BNPパリバの最高業務責任
     者              者              者              者
     ベルナール・アンヴェス              ベルナール・アンヴェス              ベルナール・アンヴェス              ベルナール・アンヴェス
     ティスモンの取締役              ティスモンの取締役              ティスモンの取締役              ティスモンの取締役
     エクサンBNPパリバの無議              エクサンBNPパリバの無議              エクサンBNPパリバの無議              エクサンBNPパリバの無議
     決権取締役（検閲官）              決権取締役（検閲官）              決権取締役（検閲官）              決権取締役（検閲官）
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
        無議決権取締役

     クリスチャン・ノワイエ

     主要職務：フランス銀行の名誉総裁
     生年月日：1950年10月６日                           フランス国内外における上場企業または非上場企業での
     国籍：フランス国                           役職  ( 注１)
     当初就任日：2019年５月１日                           パワー・コーポレーション・カナダ(*)の取締役、
                                NSIA・バンク・コートジボワールの取締役、ロイズ・オ
     勤務地：フランス国パリ市ヴァロワ通り９番地
                                ブ・ロンドンの取締役、ロイズ・インシュアランス・カ
         (9,  rue  de  Valois    75001   PARIS,    FRANCE)
                                ンパニー・エスエーの取締役、セトル・リミテッドの取
     学歴
                                締役
     エコール・ナシオナル・ダドミニストラシオン卒業
     パリ政治学院卒業
     修士（法学）、パリ大学
     学士（法学）、レンヌ大学
     前会計年度の12月31日現在における役職
     （記載されている会社は、役職を務めたグループの親会社である。）
     2018年
     パワー・コーポレーショ
     ン・カナダの取締役、NSIA
     ・バンク・コートジボワー
     ルの取締役、ロイズ・オ
     ブ・ロンドンの取締役
      (注１)　2019年12月31日現在。
      (*)　　    上場企業。
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      ②  業務執行委員会
        2020  年２月４日現在におけるBNPパリバの業務執行委員会の構成員は、以下のとおりである。
        ジャン・ローラン・ボナフェ                    取締役兼最高経営責任者

        フィリップ・ボルデナーヴ                    最高業務責任者
        ジャック・デステ                    最高業務責任者代理（国際金融サービス事業担当）
        ミシェル・コンザティ                    最高業務責任者代理
        ティエリー・ラボルド                    最高業務責任者代理（国内市場部門担当）
        ヤン・ジェラルダン                    最高業務責任者代理（ホールセールバンキング事業担
                             当）
        マルグリート・ベラール                    フランス国内リテール・バンキング事業担当役員
        ローラン・ダヴィド                    BNP  パリバ・パーソナル・ファイナンス最高経営責任者
        ステファン・デクラーヌ                    海外リテール・バンキング事業担当役員
        ルノー・デュモラ                    BNP  パリバ・カーディフ最高経営責任者
        ナタリー・ハートマン                    法令遵守部長
        マクシム・ジャド                    BNP  パリバ・フォルティス管理委員会取締役兼最高経営責
                             任者兼会長
        イヴ・マートルンシャール                    人事担当役員
        アンドレア・ムナーリ                    BNL  ゼネラルマネージャー兼最高経営責任者
        アラン・パピアス                    ホールセールバンキング事業委員長
        エリック・レイノー                    アジア太平洋地域担当役員
        フランク・ロンセ                    リスク管理部長
        アントワーヌ・シール                    コーポレート・エンゲージメント担当役員
        ティエリー・ヴァレーヌ                    大口顧客担当全体の役員
        2007  年11月以降、BNPパリバの業務執行委員会は、常設事務局を設けている。

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     ③  報酬
       役員に対する報酬および給付
        2019  年11月27日付の施行令第2019-1234号をもって改正された、上場企業の役員報酬に関するフランス商法
       の規定では、役員報酬方針については毎年年次株主総会にて事前承認を得ることを定めている。BNPパリバの
       役員報酬方針は、下記の「フランス商法第L.225-37-２条に従い、2020年５月19日の年次株主総会にて株主の
       事前承認を得るために提出された役員報酬方針」に記載されている。
        また当該役員報酬は、フランス商法第L.225-37-３                           I条に定められている報酬に関する情報（この情報は、
       「フランス商法第L.225-100条に従い2020年５月19日に開催される年次株主総会での株主による事後的議決の
       対象として同会に提出された、2019年度中に支給されたか、同年度に関して配分された報酬の内訳」以下に記
       載されている。）に関して年次株主総会の場で事後的に行われる議決の対象にもなる。年次株主総会にて当該
       情報に関する決議案が承認されなかった場合、取締役会は、株主による議決の内容を踏まえて修正した報酬方
       針を提出し、次回の年次株主総会にて承認を受ける必要がある。当年度の取締役報酬の支給は、修正報酬方針
       が承認されるまで保留される。再開後の支給には、直近の年次株主総会にて承認された内容が遡及適用され
       る。
        このため、各執行役員に対する報酬は、前年度中に支給されたか、前年度に関して付与された報酬または現
       物給付の合計（この報酬に関する情報の概要は、下記の「a.　取締役会会長であるジャン・ルミエールに対し
       2019年度に関して付与された報酬部分」および「b.　取締役会会長であるジャン・ルミエールに対し、過年度
       に関して2019年度中に支給された報酬の内訳（その配分時に株主による議決の対象となる部分）」、「a.　最
       高経営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェに対し2019年度に関して支給された報酬の内訳」および
       「b.　最高経営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェに対し、過年度に関して2019年度中に支給された報
       酬の内訳（その配分時に株主による議決の対象となる部分）」ならびに「a.　最高業務責任者であるフィリッ
       プ・ボルデナーヴに対し2019年度に関して支給された報酬の内訳」および「b.　最高業務責任者であるフィ
       リップ・ボルデナーヴに対し過年度に関して2019年度中に支給された報酬部分（その配分時に株主による議決
       の対象となる部分）」の表に記載されている。）に関して事後的に行われる２度目の議決の対象となる。前年
       度に関する報酬の変動部分は、年次株主総会におけるこの２度目の議決にて承認された後に限り支給可能とな
       る。
       フランス商法第L.225-37-２条に従い、2020年５月19日の年次株主総会にて株主の事前承認を得るために提出

       された役員報酬方針
        本項では、取締役会が、BNPパリバの役員に対する報酬として各取締役、取締役会会長、最高経営責任者お
       よび最高業務責任者に支給する報酬総額の固定部分および変動部分ならびに現物給付の詳細（３年分）を記し
       ている。
        後述する報酬方針の各要素は、定時株主総会の成立に必要な定足数を充足し、過半数による賛意が要件とな
       る年次株主総会決議の対象となっている。
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        役員報酬方針は、適用される法規制、Afep-Medef企業統制規約およびBNPパリバの責任憲章（BNP                                                   Paribas
       Responsibility         Charter）に準じている。以下に詳しく記載されている当該方針（特に、業績に連動する基
       準）は、当社の企業利益、商業戦略および持続可能性と密接に関連しており、当社従業員の報酬条件および雇
       用条件が考慮されたものとなっている。
        本件に関して年次株主総会に付与されている法的権限には影響が及ばないことを条件として、役員報酬の決
       定については取締役会の責任となり、当該決定は、取締役会が承認すべき報酬の草案を作成する報酬委員会か
       らの勧告に基づき行われる。特に報酬委員会は、当社の役員に付与される報酬や現物給付を毎年見直す。報酬
       委員会は、報酬制度やこの領域における市場慣行に関する経験を有する２名の外部構成員と、従業員が選んだ
       １名の取締役で構成される。
        取締役会の内規や、経営陣構成員および要職担当者としての適格性に関する方針には、利益相反を回避およ
       び管理するための基準が設けられている。執行役員の報酬に関して取締役会および報酬委員会が行う協議の場
       に当該役員は在席しない。
        執行役員報酬を決める際には、原則として、下記の目標を考慮している。
       －　下記のような方法で、当行の社会的利益を、当社株主の社会的利益と連動させること
         －　中長期的目標（特に、当行の価値の成長やリスク管理方法の強化、また当行株式の相対的パフォーマ
           ンスに関する目標）の達成状況に応じて報酬を決定するという方法
         －　財務実績以外の基準も考慮する方法
         －　報酬を決定する際にCSRに関する側面（特に、特定の従業員に関して考慮すべきCSR目標の達成状況）
           を考慮する方法
         －　固定報酬が過度に重視されず、当行の実績に応じて支給額が適宜変更されることを保証できる方法
       －　下記を通じ報酬について透明化すること
         －　報酬の全般的な評価においてすべての報酬部分（固定報酬、年次変動報酬、複数年次変動報酬）を検
           討し、最適な報酬を選ぶ。
         －　どの報酬部分についても、均一に、当行の全般的な利益の拡大に貢献し、模範とすべき市場での慣行
           を反映しているような報酬でなければならないこととする。
         －　規則は、安定的かつ厳格で分かり易いものでなければならないこととする。
       －　当社グループの各事業分野における事業に適任の人物が当社グループを選ぶ動機として十分魅力的な報酬
         とすること
       Ⅰ.　取締役報酬

        法律に従い、取締役報酬の総額は年次株主総会にて決定される。
        個々の取締役報酬額は、報酬委員会の勧告に従い取締役会が決定する。取締役報酬は、固定報酬部分と、主
       に会議への出席実績（出席手段は問わない。）に応じて変動する部分からなる。在外取締役に対する報酬は、
       テレビ会議または遠隔通信手段により取締役会の会議に出席する取締役を除いて増額される。追加報酬は、委
       員会への出席状況に応じて支給される。委員会の各委員は、各委員会への出席実績に応じてこの追加報酬を受
       給する。
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        年度末には、報酬委員会が、該当取締役の取締役会会議および委員会会議出席実績を監査した結果に基づ
       き、取締役報酬の配分や、該当年度に関して各取締役に支給する額を精査する。該当する場合、年次株主総会
       にて定められた総額の残額が、各取締役への支給額に応じて配分される。取締役会または委員会の臨時会議が
       追加開催された場合、各取締役への報酬額は、各取締役への支給額に応じて調整される。
        （フランス商法第L.225-100               Ⅱ条の規定に基づき、）取締役会は、その後、該当年度に関して個々の取締役
       に支給すべき額と、該当取締役に対するその支給を承認する。
       Ⅱ.　取締役会会長の報酬

        会長の年間固定報酬は、総額で950,000ユーロである。
        会長は、年次報酬も複数年次変動報酬も一切受給していない。変動報酬受給権を付与していないのは、会長
       が経営陣から独立した存在であることを示すためである。
        報酬委員会の勧告と本報酬方針に基づき新たな会長が任命された場合、取締役会は、新会長の人物像や経歴
       を踏まえて固定報酬額を設定することになっている。
       Ⅲ.　経営役員報酬

        報酬には下記の部分が含まれる。
       －　固定報酬部分
       －　年次変動報酬部分
       －　複数年次変動報酬部分を構成している、条件付長期報酬制度（LTIP）
        各部分の水準は、一般的な市場の各基準を用いて決定している。
        この報酬決定では、フランス通貨金融法典第L.511-78条に従い、固定報酬との関連で変動報酬総額（長期報
       酬制度に基づく付与額を含む。）の上限（具体的には金融機関に適用される上限）を考慮している。
        同条第２条文に従い、2018年５月24日のBNPパリバの年次株主総会では、この上限を固定報酬額の２倍に再
       設定することが決定された。
        加えて、少なくとも５年間繰り延べられる商品の形で支給する場合には、フランス通貨金融法典第L.511-79
       条に従い、前述の比率に基づく計算の際に、変動報酬総額の25％以下の部分に対して割引率を適用できる。
       １.　固定給

        最高経営責任者の年間固定報酬は、総額で1,562,000ユーロである。
        最高業務責任者の年間固定報酬は、総額で1,000,000ユーロである。
        報酬委員会の勧告および本報酬方針に基づき新たな最高経営責任者または最高業務責任者が任命された場
       合、取締役会は、各新任責任者の人物像や経歴を踏まえて固定報酬を設定することになっている。年次変動報
       酬部分と複数年次変動報酬部分は、本報酬方針に掲載されている原則に従い設定される。
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       ２.　年次変動報酬
        変動部分は、BNPパリバが収めた成功に対する各執行役員の実際の貢献度を、国際金融サービス・グループ
       である当社グループの執行役員としての職務の遂行状況を考慮して報酬に反映することを目的とするものであ
       る。
       一般原則

        執行役員の変動報酬は、目標報酬額（最高経営責任者および最高業務責任者については年間固定報酬額の
       100％）に基づき算定される。
        支給額は、基準となる当社グループの業績、CSR連動基準および取締役会の定性的評価の結果により変動す
       る。
        加えて、年次変動報酬の支給条件には、後述の長期報酬制度に適用される条件と同じ条件に準ずる、「マル
       ス」および「クローバック」に関する取決めならびに銀行破綻処理時における権利取り消しに関する条項が含
       まれている（詳しくは後述の「３.　５年間の実績を条件とする長期報酬制度（LTIP）」を参照。）。
       当社グループの業績に連動する基準

        当社グループの業績に連動する基準に基づく部分は、目標変動報酬の75％に相当する部分で、この基準を使
       うと、該当する報酬の変動部分が、数値指標の変動に応じて計算されるようにすることができる。
        当社グループの業績が、定量的な基準に基づく目標を超えた（または達しなかった）場合、該当する目標報
       酬額は、後述する上限の範囲内で、前述の超過（または未達）の割合に応じて変動する。
        定量的な基準は、加重度の同じ下記の２つの基準に基づき、当社グループの全般的な業績に適用される。
         －　１株当たり当期純利益の前年度比目標の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
         －　当社グループの予定営業総利益の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
       当社グループのCSR目標達成状況に連動する基準

        目標変動報酬の10％部分は、当社グループのCSR目標達成状況に連動する。
        年次変動報酬のCSR連動部分の配分は、BNPパリバ・グループが社外で実施している、社会問題、社会的問題
       および環境問題に関する取組の成果を全体的に評価するアプローチを基礎とする、複数の基準による測定に基
       づく。
        このためこの報酬体系には、下記のような３つの加重基準（加重度合いはいずれも3.33％）が含まれてい
       る。
         （ⅰ）当期の特筆すべき成果（特に、気候問題や社会問題への対応状況）について取締役会が評価した結
           果
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         （ⅱ）非財務分野における取組を評価する格付機関が、他行との相対的な測定の結果として公表してい
           る、BNPパリバがCSRを果たすために実施している取組の質の測定結果
         （ⅲ）人材引き留め策として当社グループの重要な従業員に付与される報酬に織り込まれるCSR目標の達成
           状況
       定性的な基準







        変動報酬のうち、取締役会による定性的評価に連動する部分は、目標変動報酬の15％である。
        取締役会によるこの定性的評価は、特に、（CRD４を国内法制化した）フランス通貨金融法典が2014年より
       定めている監視および統制責任の強化の点から不可欠である。また取締役会は、当行の戦略を承認することに
       加え、経営者の成果を、予測、意思決定、指導力および模範的振舞いに関する各人の能力を踏まえて評価する
       必要がある。
        このため取締役会では、年次変動報酬の定性的評価対象部分を、評価対象年度全般における、当行の戦略的
       指針（特に、当行の変革計画や、計画の人事的、組織的、専門的およびCSRに関する側面）の実施状況を考慮
       して評価している。
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       年次変動報酬算定基準の概要
                          固定報酬に

       適用基準                           種類
                        占める割合（％）
                             37.50％     １株当たり当期純利益の変動
       当社グループの業績に連動する
       基準
                             37.50％     営業総利益目標の達成状況
                                   BNPパリバ・グループが実施している、社会問題、
       当社グループのCSR目標達成状況
                             10.00％     社会的問題および環境問題に関する取組の成果
       に連動する基準
                                   を、複数の基準により評価した結果
                                   評価対象年度全般の状況を踏まえて、当行の戦略
       定性的な基準                      15.00％     的指針（特に、当行の変革計画の人事的、組織的
                                   および専門的側面）の実施状況を評価した結果
       上限

        取締役会では、年次変動報酬を、当社グループの業績と連動させている。
        いかなる場合でも、
       －　当社グループの業績に連動する２つの基準の各々に基づく部分は、各々の目標加重割合の130％が上限と
         なるため、固定報酬の48.75％を超える年次変動報酬を付与することはできない。
       －　当社グループのCSR目標達成状況に連動する基準および定性的な基準に基づく部分は、各々の目標加重割
         合の100％が上限となるため、固定報酬のそれぞれ10％および15％を超える年次変動報酬を付与することは
         できない。
        各執行役員に付与される年次変動報酬の額は、固定報酬の120％を上限としている。
       支給条件

        BNP  パリバ・グループの執行役員に対する変動報酬の支給条件は、フランス通貨金融法典の条項と、欧州銀
       行監督機構が公表した報酬に関する指針に準ずるもので、
       －　年次変動報酬の60％については５年間にわたり繰り延べられ、毎年１/５ずつ支給される。
       －　変動報酬のうち繰り延べない部分については下記のように支給される。
         －　当該部分の半額は、フランス商法第L.225-100                           Ⅲ条の定めに基づき開催される年次株主総会での承認
           を条件として、BNPパリバ以外の当社グループの各社における役員としての職務の対価として受給した
           報酬があればその額を差し引いた後の額が、付与年度の５月に現金で支給される。
         －　また当該部分の、BNPパリバの株価実績に連動する残りの半額は、付与日（この付与日は取締役会が決
           定する。）から１年間の保有期間が満了した時点で（すなわち、実際には、報酬付与年度の翌年の３
           月に）現金で支給される。
       －　変動報酬のうち繰り延べる部分は、５年間にわたり毎年、５回に分けて支給されるが、１回目の支給に
         限っては、支給前年度における当社グループの税引前ROEが５％を超えていることを条件として、変動報酬
         付与日から１年間の繰延期間が満了した時点で支給される。残りの各回については下記のように支給され
         る。
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         －　半額は毎年３月に現金で支給される。
         －　またBNPパリバの株価実績に連動する残りの半額は、１年間の保有期間が満了した時点で翌年の３月に
           現金で支給される。
       ３.　５年間の実績を条件とする長期報酬制度（LTIP）

        リスク管理体制が弱まらないようにしつつ、執行役員の利益とBNPパリバ・グループの中長期的な業績を連
       動させるため、取締役会では、2011年度以降、長期報酬制度を設けている。
        長期報酬制度に基づく支給額は、過年度に付与された目標年次変動報酬額で、株式の本源的価値が上昇した
       場合に支給される部分と、他行の株価を上回った場合に支給される部分の２つに同じ割合で分けられる。
       株式の本源的価値が上昇したことを条件に支給される、付与額の最初の50％部分

        付与額の最初の50％部分は株価変動（注１）に応じた額となり、取締役会による付与日から５年の期間が経
       過する日までにBNPパリバの株価が少なくとも５％上昇しなければ、いかなる報酬も支給されない。
        この期間中に、BNPパリバの株価が少なくとも５％上昇した場合には、下記の表の内容に沿って、当初の基
       準額が一定の倍率で増減する。
       ５年間におけるBNPパリバの株価変動率                              付与額の最初の50％部分に適用される倍率

       ５％未満                                             0（支給なし）
       ５％以上10％未満                                                  40％
       10％以上20％未満                                                  80％
       20％以上33％未満                                                 120％
       33％以上50％未満                                                 130％
       50％以上75％未満                                                 150％
       75％以上                                                 175％
        このため、付与額の最初の50％部分は、５年間における株価上昇率が20％を超えている場合に限り、５年間

       が経過した時点で全額支給される。付与額の最初の50％部分に適用される倍率は、いかなる場合でも、常に株
       価変動率以下となり、５年間の経過時点で株価上昇率が75％を超えていた場合であっても、175％を超えるこ
       とはない。
       (注１)　５年間の株価のパフォーマンス（変動率）実績を算定する場合に用いる期間開始時の株価と期間終了時の株価は

           下記のとおりとする。
          －　期間開始時の株価は、付与日前の連続した12ヶ月間におけるBNPパリバ株式の始値の平均となる。
          －　期間終了時の株価は、支給日前の連続した12ヶ月間におけるBNPパリバ株式の始値の平均となる。
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       BNP  パリバの株価が他行の株価を上回ったことを条件に支給される、付与額の残りの50％部分
        この条件が満たされているかどうかについては、BNPパリバの株価を、主に欧州圏の銀行株価で構成されて
       いる「EURO      STOXX銀行株価」指数と比較した結果に基づき評価される。
        この条件に関しては、BNPパリバの株価が、付与日前12ヶ月間における当該指数の平均を上回っている場合
       のみ、支給日前12ヶ月間における同指数の平均と比較して考慮される。長期報酬制度に基づく目標報酬額の残
       りの50％部分は、株価が指数を10％以上上回っている場合に限り全額支給される。
        EURO   STOXX   銀行株価指数の

                                       付与額の残りの50％部分への影響
        パフォーマンスと比較したBNPパリバの株価の相対的
        パフォーマンス
       指数を下回るか、０ポイントであった場合                                                   0％
       ０ポイント超５ポイント以下上回った場合                                                  50％
       ５ポイント超10ポイント以下上回った場合                                                  80％
       10ポイント超上回った場合                                                 100％
        制度の５年の期間にわたり各条件を適用して算定される額が、長期報酬制度に基づき支給される報酬額とな

       る。
       上限

        固定報酬部分に対する変動報酬部分の割合の上限に関するフランス通貨金融法典第L.511-78条の定めに従
       い、長期報酬制度に基づく付与額を含む変動報酬付与総額は、2018年５月24日のBNPパリバの年次株主総会で
       の決議により、固定報酬額の２倍を超えてはならないこととなっている。少なくとも５年間繰り延べられる商
       品の形で支給する場合、前述の比率を計算する際に、変動報酬総額の25％以下の部分に対して割引率を適用で
       きる。
       長期報酬制度に基づく支給

        BNP  パリバの株価の変動に沿って前述の倍率を適用する場合、長期報酬制度に基づく付与額の最初の50％部
       分は、当初付与額の175％を超えてはならない。また付与額の残りの50％部分の支給額は、いかなる場合で
       も、付与額の総額を超えてはならない。
        このためいかなる場合でも、長期報酬制度に基づく支給額を、付与額の137.5％を超える額とすることはで
       きない。
       雇用継続要件

        長期報酬制度の規則では、制度期間中のいかなる時点でも対象者の雇用が継続していることを支給条件とし
       ている。対象者が期間中に当社グループを離職した場合、長期報酬制度に基づくいかなる報酬も支給されな
       い。ただし、制度の初年度終了後に対象者が退任または死亡した場合には、業績条件が達成されていること
       と、取締役会の査定を受けることを条件として報酬が支払われる。
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       マルスおよびクローバック条項
        長期報酬制度には、「マルス」および「クローバック」に関する取決めが設けられている。このため受給者
       が、BNPパリバが定める要件（特に、当社グループの従業員に適用される、行動規範遵守要件、リスク評価お
       よび管理に関して適用される内規および規則）に反する振舞いまたは行いを為した場合、取締役会は当該従業
       員の雇用が継続しているかどうかにかかわらず、当該従業員に対する既定額の支給を差し止める決定を下すこ
       とだけでなく、過去５年の期間中に旧制度に基づき支払われた額の全額または一部を当社に払い戻すよう当該
       従業員に要求することもできる。
        さらに同規則は、フランス通貨金融法典に基づき銀行破綻処理が行われる場合、長期報酬制度に伴う各種権
       利は、必ず取り消されなければならない旨も定めている。
        取締役会は、長期報酬制度に基づく支給額を減額する権利を留保している。
       Ⅳ.　臨時報酬

        取締役、取締役会会長、最高経営責任者、最高業務責任者の誰に対しても臨時報酬は支給されない。
       Ⅴ.　現物給付

        取締役会会長、最高経営責任者および最高業務責任者は、社用車および専用携帯電話を保有している。
       Ⅵ.　ストック・オプションまたは新株引受／購入オプション制度

        役員は、いずれのストック・オプションと新株引受／購入オプション制度のいずれの受給者にもなっていな
       い。
       Ⅶ.　業績に応じた株式報奨

        役員は、いずれも、業績に応じた株式報奨と株式無償割当てのいずれの受給者にもなっていない。
       Ⅷ.　退職後給付

       １.　職務の停止または変更時に支払われるまたは支払が確定する可能性のある支給および給付
        役員は、任期満了時に一切の契約上の報酬を受けない。
       ２.　退職後給付

        最高業務責任者を除く役員は、当社を辞任または定年退職した場合には退職後給付を受けない。
        最高業務責任者は、入行時の雇用契約に基づき、BNPパリバの全従業員に付与される標準的な退職後給付を
       受給する資格を有する。
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       ３.　追加型年金制度
        フランス包括税法典第83条に従い、執行役員は、BNPパリバが全従業員用に設けた追加型確定拠出年金制度
       に基づく給付のみを受けている。
       ４.　福利厚生制度

        取締役会会長、最高経営責任者および最高業務責任者は、BNPパリバの全従業員と同様の、柔軟性のある福
       利厚生給付（死亡および障害保険、ならびに共通の医療給付制度に基づく給付金）の受給資格がある。
        彼らは、BNPパリバの全従業員が対象の労災保険制度からの給付（死亡／障害保険金）も受ける。
        最高経営責任者と最高業務責任者には、当社グループ執行委員会メンバー用に設定した追加制度の受給資格
       も与えられている。この追加制度では、業務に関連して死亡した場合、または高度障害が生じた場合に1.10百
       万ユーロが追加で支払われる。この制度に基づく雇用主の拠出は、現物給付として認識されている。
       ５.　競業避止契約

        最高経営責任者は、2016年２月25日に、競業避止契約をBNPパリバと締結した。この契約は、フランス商法
       第L.225-38条の定めに従い、2016年５月26日の年次株主総会で承認された。
        この契約に基づき、ジャン・ローラン・ボナフェは、BNPパリバにおける何らかの役職を退任する場合、そ
       の後12ヶ月間は、その有価証券がフランス国内外の規制市場で取引されている金融機関、投資会社、保険会
       社、その有価証券が規制市場で取引されていないフランス国内の金融機関、投資会社、保険会社におけるいず
       れの役職も直接または間接的に引き受けないことについて約束している。
        この契約に基づき、最高経営責任者は、退任前年度中に受給した固定および変動報酬（複数年次変動報酬は
       除く。）総額の1.2倍に相当する額を受給する。この補償額については、総額の１/12が毎月支給される。
        支給対象者が年金受給権を行使するか65歳を超えた場合には、競業避止義務の履行を条件とする補償を停止
       しなければならないと定めているAfep-Medef企業統制規約およびフランス商法第R.225-29-１条ならびに上述
       の競業避止契約の規定に従い、取締役会と最高経営責任者はこの規定を遵守することに同意している。
       Ⅸ.　当社グループの執行役員に付与された貸出金、前渡金および保証

        BNP  パリバの役員やその配偶者には、貸出金が付与されることがある。
        通常取引に相当するこの貸出は、第三者間取引の基準に基づき付与されている。
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       フランス商法第L.225-100条に従い2020年５月19日に開催される年次株主総会での株主による事後的議決の対
       象として同会に提出された、2019年度中に支給されたか、同年度に関して配分された報酬の内訳
        後述する役員報酬合計は、2019年５月23日の年次株主総会にて承認された報酬方針に準ずる。
       取締役報酬（単位：ユーロ）

                               2018  年度に関して

                                             2019  年度に関して
       取締役                       同年度中に支給された額
                                           同年度中に支給された額
                                 （参考）
       ジャック・アシェンブロワ                                77,772              79,255
       ジャン・ローラン・ボナフェ                                59,924              60,222
       ピエール・アンドレ・ドゥ・シャランダル                               111,195              93,756
       モニーク・コーエン                               128,718              124,270
       ウーター・ドゥ・プロイ                                97,891              87,110
       ユーグ・エパイヤール(注１)                                63,548             103,726
       ライナ・ギブソン・ブランドン(注２)                                1,893             96,777
       マリオン・ギヨー                               103,732              102,014
       ドゥニ・ケスレー                               100,162              100,403
       ジャン・ルミエール                                63,169              60,222
       ニコール・ミッソン(注３)                                17,144               None
       ローレンス・パリゾ(注４)                                73,878               None
       ダニエラ・シュワルツァー                               100,811              85,901
       ミシェル・ティルマン                               121,904              133,635
       サンドリーヌ・ヴェリエ                                71,606              70,493
       フィールズ・ウィッカー-ミウリン                               106,652              102,216
       合計                              1,300,000              1,300,000
       (注１)　2018年２月16日に就任。
       (注２)　2018年11月28日に就任。
       (注３)　2018年２月15日に任期満了。
       (注４)　2018年９月25日に任期満了。
        取締役報酬の配分に関する情報については次のとおりである。

                                             変動部分

                          固定部分(注１)
                                      定例会議             臨時会議
       フランス在住取締役                    21,000ユーロ         3,000ユーロ／会議              4,400ユーロ／会議
       フランス国外在住取締役                    21,000ユーロ         4,200ユーロ／会議           4,600ユーロ／会議(注２)
       特別委員会委員長                             5,700ユーロ／会議              5,700ユーロ／会議
       特別委員会委員                             2,700ユーロ／会議              2,700ユーロ／会議
       (注１)　固定部分は、該当年度における取締役としての勤務期間にEUの期間比例原則を適用して計算される。
       (注２)　テレビ会議または遠隔通信手段により出席した場合は、１会議につき4,400ユーロ。
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        従業員を代表する取締役は、下記の「従業員を代表する取締役に対する報酬および給付」と題されたセク
       ションに記載されている各々の雇用契約に定められている報酬を受給する。
       執行役員に対する報酬および給付

       株主による議決の対象として提出された、取締役会会長であるジャン・ルミエールに対し2019年度中に支給さ
       れた、または同年度に関して同氏に付与された報酬部分（単位：ユーロ）
       a. 　取締役会会長であるジャン・ルミエールに対し2019年度に関して付与された報酬部分
                     金額    コメント

       固定報酬              950,000     ジャン・ルミエールに支給する報酬は、報酬委員会が勧告し取締役会が承認する方法
                   （支払済み）      により決定する。2014年12月以降、彼の固定報酬は変更されていない。
       年次変動報酬               なし    ジャン・ルミエールには、複数年次変動報酬受給権を付与していない。変動報酬受給
                         権を付与していないのは、会長が経営陣から独立した存在であることを示すためであ
                         る。
       複数年次変動報酬               なし    ジャン・ルミエールには、複数年次変動報酬受給権を付与していない。変動報酬受給
                         権を付与していないのは、会長が経営陣から独立した存在であることを示すためであ
                         る。
       取締役としての勤務期間に              60,222     ジャン・ルミエールは、BNPパリバを除く当社グループの各社における取締役として
                   （支払済み）      の勤務に関していかなる報酬も受給していない。
       連動する報酬
       臨時報酬               なし
       当年度中に付与された               なし
       ストック・オプション
       当年度中に付与された               なし
       業績に応じた株式
       現物給付               3,632    ジャン・ルミエールは、社用車および専用携帯電話を保有している。
       合計             1,013,854
       b. 　取締役会会長であるジャン・ルミエールに対し、過年度に関して2019年度中に支給された報酬の内訳（そ

       の配分時に株主による議決の対象となる部分）
                     金額    コメント

       なし
       c. 　職務の引受け、停止もしくは変更を根拠にまたはこれらの実施後に、取締役会会長であるジャン・ルミ

       エールを受益者として支給しなければならないか、支給しなければならない可能性のある報酬部分、報酬また
       は現物給付に対応する、あらゆる種類の引受コミットメント
                     金額    コメント

       サインオン・ボーナス               なし    ジャン・ルミエールはサインオン・ボーナスも退職金も受給していない。
       または退職金
       追加型確定給付年金制度               なし    ジャン・ルミエールは、いかなる補完的な確定給付年金制度に基づく給付も受けてい
                         ない。
       追加型確定拠出年金制度               1,743    年金制度（フランス包括税法典の第83条）に従って、ジャン・ルミエールは、BNPパ
                         リバが全従業員用に設けた確定拠出制度に基づく給付を受けている。当該制度に基づ
                         き、2019年度中に当社がジャン・ルミエールに拠出した額は1,743ユーロであった。
       総合的な福利厚生および               3,274    ジャン・ルミエールは、BNPパリバが従業員用に設けた障害、疾病、死亡および医療
                         保険制度に基づく給付を受けている。彼には、BNPパリバの全従業員が対象の死亡／障
       医療保険制度
                         害保険に基づき保険金を受給する資格もある。この額は受給総額である。
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       株主による議決の対象として提出された、最高経営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェに対し2019年度
       中に支給されたか、同年度に関して同氏に付与された報酬の内訳（単位：ユーロ）
       a. 　最高経営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェに対し2019年度に関して支給された報酬の内訳
                     金額    コメント

       固定報酬             1,562,000      ジャン・ローラン・ボナフェに支給する報酬は、報酬委員会が勧告し取締役会が承認
                   （支払済み）      する方法により決定する。直近では、2016年２月25日の会議にて、2016年１月より固定
                         報酬を増額した。
       年次変動報酬             1,611,515      ジャン・ローラン・ボナフェの変動報酬は、当社グループの業績と役員としての管理
                         実績を示す基準に応じて変動する。この報酬は、当年度の固定報酬の100％に相当する
                         目標変動報酬に所定の割合を乗じた額となるため、下記のような定量的な基準が、当社
                         グループの全般的な業績に適用される。
                         －１株当たり当期純利益の前年度比目標の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
                         －当社グループの予定営業総利益の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
                         －当社グループが実施している、社会問題、社会的問題および環境問題に関する取組の
                          成果を、複数の基準により評価した結果（上限は目標変動報酬の10％）
                          取締役会では、定量的、CSR関連および定性的基準に加え、当社グループの業績改善
                         （前年度比）について考慮した後に、ジャン・ローラン・ボナフェの2019年度の年次変
                         動報酬を、目標の103％に相当する1,611,515ユーロに設定した。
                         －変動報酬のうち繰り延べない部分の半額については2020年５月に支給され、BNPパリ
                          バの株価のパフォーマンスに連動する残りの半額については2021年３月に支給され
                          る。
                         －変動報酬のうち繰り延べる部分は、2021年から５回に分けて支給する。各支給額は、
                          毎年３月と翌年の３月に半額ずつ支給され、いずれの支給額も、BNPパリバの株価の
                          パフォーマンスに連動する。繰延変動報酬の各年における支給は、支給前年度におけ
                          る当社グループの税引前ROEが５％を超えている場合に限り行われる。
                          フランス商法に基づき定められた、年間固定報酬と変動報酬の比率は103％であっ
                         た。
       （全額が５年間繰り延べら              617,927     2020  年２月４日にジャン・ローラン・ボナフェに付与された、2019年度に関する長期
       れる）条件付長期報酬制度                  報酬制度に基づく報酬の公正価値は617,927ユーロである。
                          長期報酬制度の期間は５年となっている。長期報酬制度に基づく支給条件には、BNP
                         パリバ株式の本源的価値が上昇したことと、他行の株価を上回ったことの２つがあり、
                         これらの条件は、各条件の充足状況を別々に計測するために、同じ加重度で割り当てら
                         れる。
                          このため、長期報酬制度に基づく支給額は付与額の137.5％を超えることはない。
       取締役としての勤務期間に              60,222     ジャン・ローラン・ボナフェは、BNPパリバにおける取締役としての勤務期間に連動
       連動する報酬                  する報酬を受給している。
       臨時報酬               なし
       当年度中に付与された
                      なし
       ストック・オプション
       当年度中に付与された
                      なし
       業績に応じた株式
       現物給付               6,507    ジャン・ローラン・ボナフェは、社用車および専用携帯電話を保有している。この額
                         には、雇用契約に基づく活動に関連して死亡するか恒久的な高度障害が生じた場合に
                         1.10百万ユーロが追加で支払われる、執行委員会メンバー向けの専門職従業員用生命保
                         険契約に基づく雇用主の拠出額も含まれている。2019年度におけるBNPパリバの雇用主
                         としての年間拠出額は、受給者１人当たり1,460ユーロであった。
       合計             3,858,171
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       b. 　最高経営責任者であるジャン・ローラン・ボナフェに対し、過年度に関して2019年度中に支給された報酬
       の内訳（その配分時に株主による議決の対象となる部分）
                                       AGM への情報提出日と

       （単位：ユーロ）                                           2019  年度の支給額
                                         決議番号
       年次変動報酬                                                1,184,433
       2018  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2019  年５月23日            294,049
                                            第14号決議
       2017  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2018  年５月24日            314,087
                                            第15号決議
       2016  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2017  年５月23日            175,568
                                            第14号決議
       2015  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2016  年５月26日            400,729
                                            第11号決議
       複数年次変動報酬                                   2014  年５月14日               0
                                            第12号決議
       c. 　職務の引受、停止もしくは変更を根拠にまたはこれらの実施後に最高経営責任者であるジャン・ローラ

       ン・ボナフェを受益者として支給しなければならないか、支給しなければならない可能性のある報酬部分、報
       酬または現物給付に対応する各種引受コミットメントに対応する、あらゆる種類の引受コミットメント
                     金額    コメント

       サインオン・ボーナス               なし
       または退職金
       競業避止義務の履行を条件               なし    2016  年２月25日に合意された競合避止条項と下記の条件に基づき、ジャン・ローラ
       とする保障                  ン・ボナフェは、当社グループ退職前の年度中に受給した固定および変動報酬（複数年
                         次変動報酬は除く。）の1.2倍に相当する報酬を受給する。この補償額については、総
                         額の１/12が毎月支給される。
                          この契約に基づき、ジャン・ローラン・ボナフェは、BNPパリバにおける何らかの役
                         職を退任する場合、その後12ヶ月間は、その有価証券がフランス国内外の規制市場で取
                         引されている金融機関、投資会社、保険会社、その有価証券が規制市場で取引されてい
                         ないフランス国内の金融機関、投資会社、保険会社におけるいずれの役職も直接または
                         間接的に引き受けないことについて約束している。
                          支給対象者が年金受給権を行使するか65歳を超えた場合には、競業避止義務の履行を
                         条件とする支給を停止しなければならないと定めているAfep-Medef企業統制規約および
                         フランス商法第R.225-29-１条ならびに上述の競業避止契約の規定に従い、取締役会と
                         最高経営責任者はこの規定を遵守することに同意している。
       追加型確定給付年金制度               なし    ジャン・ローラン・ボナフェは、いかなる補完的な確定給付年金制度に基づく給付も
                         受けていない。
       追加型確定拠出年金制度               1,743    フランス包括税法典第83条に従って、ジャン・ローラン・ボナフェは、BNPパリバが
                         全従業員用に設けた確定拠出制度に基づく給付を受けている。当該制度に基づき、2019
                         年度中に当社がジャン・ローラン・ボナフェに拠出した額は1,743ユーロであった。
       総合的な福利厚生および               3,274    ジャン・ローラン・ボナフェは、BNPパリバが従業員用に設けた障害、疾病、死亡お
                         よび医療保険制度に基づく給付を受けている。彼には、BNPパリバの全従業員が対象の
       医療保険制度
                         死亡／障害保険に基づき保険金を受給する資格もある。
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       株主による議決の対象となる、最高業務責任者であるフィリップ・ボルデナーヴに対し2019年度中に支給され
       たか、同年度に関して同氏に付与された報酬の内訳（単位：ユーロ）
       a. 　最高業務責任者であるフィリップ・ボルデナーヴに対し2019年度に関して支給された報酬の内訳
                     金額    コメント

       当年度に関する固定報酬             1,000,000      フィリップ・ボルデナーヴに支給する報酬は、報酬委員会が勧告し取締役会が承認す
                   （支払済み）      る方法により決定する。直近では、2016年２月25日の会議にて、2016年１月１日より固
                         定報酬を増額した。
       当年度に付与された             1,031,700      フィリップ・ボルデナーヴの変動報酬は、当社グループの業績と役員としての管理実
                         績を示す基準に応じて変動する。この報酬は、当年度の固定報酬の100％に相当する目
       年次変動報酬
                         標変動報酬に所定の割合を乗じた額となるため、下記のような定量的な基準が、当社グ
                         ループの全般的な業績に適用される。
                         －１株当たり当期純利益の前年度比目標の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
                         －当社グループの予定営業総利益の達成状況（上限は目標変動報酬の37.5％）
                         －当社グループが実施している、社会問題、社会的問題および環境問題に関する取組の
                          成果を、複数の基準により評価した結果（上限は目標変動報酬の10％）
                          取締役会では、定量的および定性的基準の両方に加え、当社グループの業績改善（前
                         年度比）について考慮した後に、フィリップ・ボルデナーヴの2019年度の年次変動報酬
                         を、目標の103％に当たる1,031,700ユーロに設定した。
                         －変動報酬のうち繰り延べない部分の半額については2020年５月に支給され、BNPパリ
                          バの株価のパフォーマンスに連動する残りの半額については2021年３月に支給され
                          る。
                         －変動報酬のうち繰り延べる部分は、2021年から５回に分けて支給する。各支給額は、
                          毎年３月と翌年の３月に半額ずつ支給され、いずれの支給額も、BNPパリバの株価の
                          パフォーマンスに連動する。繰延変動報酬の各年における支給は、支給前年度におけ
                          る当社グループの税引前ROEが５％を超えている場合に限り行われる。
                          フランス商法に基づき定められた、年間固定報酬と変動報酬の比率は103％であっ
                         た。
       （全額が５年間繰り延べら              395,600     2020  年２月４日にフィリップ・ボルデナーヴに付与された、2019年度の長期報酬制度
       れる）条件付長期報酬制度                  に基づく報酬の公正価値は395,600ユーロである。
                          長期報酬制度の期間は５年となっている。長期報酬制度に基づく支給条件には、BNP
                         パリバ株式の本源的価値が上昇したことと、他行の株価を上回ったことの２つがあり、
                         これらの条件は、各条件の充足状況を別々に計測するために、同じ加重度で割り当てら
                         れる。
                          このため、長期報酬制度に基づく支給額は付与額の137.5％を超えることはない。
       取締役としての勤務期間に               なし    フィリップ・ボルデナーヴは、当社グループの各社における取締役としての勤務に関
       連動する報酬                  していかなる報酬も受給していない。
       臨時報酬               なし
       当年度中に付与された               なし
       ストック・オプション
       当年度中に付与された               なし
       業績に応じた株式
       現物給付               3,953    フィリップ・ボルデナーヴは、社用車および専用携帯電話を保有している。この額に
                         は、雇用契約に基づく活動に関連して死亡するか恒久的な高度障害が生じた場合に1.10
                         百万ユーロが追加で支払われる、執行委員会メンバー向けの専門職従業員用生命保険契
                         約に基づく雇用主の拠出額も含まれている。2019年度におけるBNPパリバの雇用主とし
                         ての年間拠出額は、受給者１人当たり1,460ユーロであった。
       合計             2,431,253
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       b. 　最高業務責任者であるフィリップ・ボルデナーヴに対し過年度に関して2019年度中に支給された報酬部分
       （その配分時に株主による議決の対象となる部分）
                                       AGM への情報提出日と

       （単位：ユーロ）                                           2019  年度の支給額
                                         決議番号
       年次変動報酬                                                758,670
       2018  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2019  年５月23日            188,252
                                            第15号決議
       2017  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2018  年５月24日            201,096
                                            第16号決議
       2016  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2017  年５月23日            112,384
                                            第15号決議
       2015  年度に関する年次変動報酬の部分支給分を含む                                 2016  年５月26日            256,938
                                            第12号決議
       複数年次変動報酬                                   2014  年５月14日               0
                                            第13号決議
       c. 　職務の引受、停止もしくは変更を根拠にまたはこれらの実施後に最高業務責任者であるフィリップ・ボル

       デナーヴを受益者として支給しなければならないか、支給しなければならない可能性のある報酬部分、報酬ま
       たは現物給付に対応する、あらゆる種類の引受コミットメント
                     金額    コメント

       サインオン・ボーナス               なし    フィリップ・ボルデナーヴはサインオン・ボーナスも退職金も受給していない。
       または退職金
       追加型確定給付年金制度               なし    フィリップ・ボルデナーヴは、いかなる補完的な確定給付年金制度に基づく給付も受
                         けていない。
       追加型確定拠出年金制度               1,743    執行役員は（フランス包括税法典第83条に従い）、BNPパリバが全従業員用に設けた
                         確定拠出制度に基づく給付を受ける。当該制度に基づき、2019年度中に当社がフィリッ
                         プ・ボルデナーヴに拠出した額は1,743ユーロであった。
       総合的な福利厚生および               3,274    フィリップ・ボルデナーヴは、BNPパリバが従業員用に設けた障害、疾病、死亡およ
                         び医療保険に基づく給付を受けている。彼には、BNPパリバの全従業員が対象の死亡／
       医療保険制度
                         障害保険に基づき保険金を受給する資格もある。
       執行役員の年次変動報酬に関する詳細

       2019  年度の目標の達成状況評価
        2020  年２月４日の会議において、取締役会は、報酬方針に従い設定した目標の達成状況を評価した。
       当社グループの業績に連動する基準

        取締役会は、年次変動報酬の定量的部分に係る目標の達成状況を、報酬方針に定められている当社グループ
       の業績に連動する基準に照らして確認した。
        １株当たり当期純利益の前年度比基準に関しては、実測値は2019年度の目標変動報酬の40.64％と同等で
       あった。
        予定営業総利益の達成状況基準については、実測値は2019年度の目標変動報酬の37.53％と同等であった。
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       当社グループのCSR目標達成状況に連動する基準
        取締役会は、複数の基準により測定する目標の達成状況を、報酬方針に定められている当社グループのCSR
       目標達成状況に連動する３つの基準（加重度合いはいずれも3.33％）に照らして確認した。
       （ⅰ）CSR方針に基づく取組の成果の取締役会による評価

        この定性的評価については、取締役会は、気候問題や社会問題への対応に関する下記のような2019年度の特
       筆すべき成果を踏まえて、この取組の目標を達成できたかどうか検討した。
        BNP  パリバは、明確なエネルギー戦略により倫理的責任を果たし，社会問題および環境問題に配慮する姿勢
       を推進する取組を通じてソーシャル・エンゲージメントを実現するという野心的な方針を掲げている。当行
       は、持続可能な金融の分野でリーダーとなることを目標としている。
       ▶ ）社会問題に関しては、下記のような成果を通じてより包摂的な社会を推進した。

         －　当行は、ラソンスール（               L'Ascenseur      ）の創設パートナーである。ラソンスールは、雇用機会均等を促
           すための専用施設としてパリに設けられた独自の施設で、ここでは、ソーシャル・インクルージョン
           の向上を目指す20の団体が協力して若者を支援している。
         －　BNPパリバは、          #JamaisSansElles         （彼女なしではありえない）と呼ばれる女性参画促進憲章に調印した
           初のCAC     40企業で、同憲章では、３名を超える講演者の中に女性が含まれていないイベントには出席
           しないよう執行委員会に対し義務付けている。
         －　BNPパリバは、NGOであるイクイリープ（Equileap）が公表しているジェンダー平等ランキングで上位
           100社にランキングされている。
         －　当行は、「ソーシャル・ビジネス」やプラスの影響をもたらす製品の開発を促進するため、ノーベル
           平和賞受賞者のムハマド・ユヌス教授（グラミン・クリエイティブ・ラボ創設者）とグローバル提携
           を結んだ。
         －　2019年度においては、経済的に脆弱と考えられる顧客の銀行口座に影響を及ぼす過大な手数料体系に
           上限を設けた。
       b ）エネルギー転換および環境保護に寄与する転換については下記の成果をあげた。

         －　BNPパリバは、持続可能な開発に関する「世界で最も持続可能な企業100社」ランキングで欧州の銀行
           としては最上位にランクされている。
         －　BNPパリバは、主たる事業が非在来型炭化水素セクターに関連する事業者への融資を停止するに加え、
           石炭業界におけるプロジェクトへの融資を、欧州連合加盟国においては2030年までに、また他の世界
           各国においては2040年までにすべて停止することを発表した。
         －　当行は、再生可能エネルギー産業への資金供給目標を上方修正した。
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       （ⅱ）CSR方針に基づく取組の成果の他社との比較評価
        BNP  パリバは、FTSE、Robeco             SAMおよびVigeo         Eirisが公表している非財務分野での取組の成果ランキングの
       銀行セクターの上位４分の１に含まれていることから、同業他社と比較した当社グループの位置付けに連動す
       るCSR関連基準を満たしている。
       （ⅲ）CSR方針に基づく従業員の引き留めに関する取組の成果の評価

        当社グループの重要な従業員の引き留めに関する基準については、当該人材の引き留め策に織り込まれてい
       る３ヶ年CSR目標も達成された。
        このため、目標変動報酬の一定割合として行われる複数の基準による測定の結果は、2019年度に関しては
       10.00％となった。
                              CSR  - CSR  方針に基づく取組の成果の評価

                                          （ⅲ）従業員
                       （ⅰ）取締役会         （ⅱ）公表データ                   複数の基準
                                          引き留めに
                        による評価         に基づく評価                  による測定
                                          関する評価
       加重値
                            3.33％         3.33％         3.33％
       実測                     3.33％         3.33％         3.33％        10.00   ％
       定性的な基準

        取締役会は、年次変動報酬の定性的部分を、報酬方針に定められている基準に照らして評価した。
        取締役会は、2019年度に関して、ジャン・ローラン・ボナフェが主に下記を成し遂げたと判断した。
       －　当行の2017-2020年度戦略計画（確固たる業績を残し、長引く低金利環境を乗り切るために追加のコスト
         削減策を講じることを柱とする計画）の管理や、バーゼルⅢの改正内容を踏まえたエクイティ・ティア１
         比率（CET１）比率の継続的かつ確実な上昇において非常に重要な役割を果たした。
       －　主要な顧客への対応において重要な役割を果たした。
       －　継続的なプロセス・オートメーションやカスタマー・ジャーニーのデジタル化を果たした。
       －　当行の情報システム変革に関する課題に積極的に取り組み、ITインシデント解決に積極的に関与した。
       －　ドイツ銀行から当行へのプライム・ブローカレッジ事業の譲渡において一定の役割を果たした。
       －　当行がCSR遂行戦略分野のリーダーとして認められるよう尽力した（当行は、持続可能な金融に関する取
         組（Euromoney        Awards    for  Excellence）の結果として「コーポレート・レスポンシビリティ最優秀銀行賞
         2019」を受賞した。）。
        またフィリップ・ボルデナーヴについても、ジャン・ローラン・ボナフェの成果評価と同様に、下記の成果
       を上げたと判断した。
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       －　2017-2020年度事業開発計画の一環として確固たる業績を残し、盤石な資産負債総合管理（ALM）を実施す
         ると共に、特に財務、コスト管理および技術革新の観点から当該計画の実施を支援した。
       －　ITインシデント解決や、当行の情報システム改善および変革に積極的に関与した。
       －　ドイツ銀行から当行へのプライム・ブローカレッジ事業の譲渡に必要な契約の仲介やこの譲渡の完了にお
         いて一定の役割を果たした。
       －　当社グループがCSR方針に基づく取組を完了できるよう努めた。
       －　単一銀行監督機構（SSM）によるレビューに関与した。
       概要

        取締役会では、年次変動報酬の設定に用いられるあらゆる基準と、当社グループの業績動向（前年度比）を
       考慮した後に、報酬委員会の勧告に基づき、2019年度に関して付与する変動報酬を下記のとおり設定した。
       －　ジャン・ローラン・ボナフェについては、（その目標変動報酬額の103％に相当する。）1,611,515ユーロ
       －　フィリップ・ボルデナーヴについては、（その目標変動報酬額の103％に相当する。）1,031,700ユーロ
        以下の表は、基準となる各目標（の達成状況）に照らして設定された割合をまとめたものである。

                           業績に連動する基準

                                     CSR 目標達成            2019  年度に    目標変動
                                 営業
                             ２)
                             (
       （単位：ユーロ）                           (３)  状況に連動する       定性的な基準       関する     報酬額の
                           BNPA
                                総利益
                                      基準            変動報酬     残りの部分
                            当社     当社
                           グループ     グループ
                     加重値(注１)       37.50  ％  37.50  ％    10.00  ％    15.00  ％
       ジャン・ローラン・ボナフェ
                      実測(注１)      40.64  ％  37.53  ％    10.00  ％    15.00  ％   1,611,515      1,562,000
                     加重値(注１)       37.50  ％  37.50  ％    10.00  ％    15.00  ％
       フィリップ・ボルデナーヴ
                      実測(注１)      40.64  ％  37.53  ％    10.00  ％    15.00  ％   1,031,700      1,000,000
       (注１)　目標変動報酬額に占める割合。
       (注２)　１株当たり当期純利益（EPS）の前年度比。
       (注３)　営業総利益（GOI）目標の達成状況。
       支給条件

       ▶ ）　BNPパリバ・グループの執行役員に対する2019年度の変動報酬の支給条件は、フランス通貨金融法典の条
         項および欧州銀行監督機構（EBA）が2015年12月21日に公表した報酬方針に関する指針に準ずるもので、
       －　変動報酬の60％については５年間にわたり繰り延べられ、毎年１/５ずつ支払われる。
       －　変動報酬のうち繰り延べない部分の半額については、フランス商法第L.225-100条の定めに基づく年次株
         主総会での承認を条件として2020年５月に支給され、BNPパリバの株価のパフォーマンスに連動する残りの
         半額は2021年３月に支給される。
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       －　変動報酬のうち繰り延べる部分は、2021年から５回に分けて支給する。各支給額は、毎年３月と翌年の３
         月に半額ずつ支給され、いずれの支給額も、付与日以降におけるBNPパリバの株価のパフォーマンスに連動
         する。2019年度分の最終支給時期は、2026年３月の予定である。
       b ）加えて、繰延変動報酬の各年における支給は、支給前年度における当社グループの税引前ROEが５％を超え
         ている場合に限り行われる。
        取締役会は、2019年度については、この業績目標が達成されたことを確認した。したがって、以前の制度に
       関する2020年支給分の繰延報酬は支給される。
       ５年間の実績を条件とする長期報酬制度（LTIP）に関する詳細

       2020  年度の長期報酬制度に基づく付与額
        取締役会は、報酬方針と報酬委員会の勧告に基づき、2020年度に付与する予定の長期報酬制度に基づく付与
       額を決定した。
        長期報酬制度に基づく付与額は、2019年度の目標年次変動報酬と同等である。
       2020  年２月４日付与の長期報酬制度に基づく額                                      公正価値で測定した場合の

                                     付与総額(*)
       （単位：ユーロ）                                           付与額(**)
       ジャン・ローラン・ボナフェ                                  1,562,000              617,927
       フィリップ・ボルデナーヴ                                  1,000,000              395,600
       (*)  前述の説明を参照。
       (**)IFRSに基づく公正価値で、付与額の39.56％。計算は独立専門家が実施した。
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       EBA  の指針考慮後の、2019年に関する執行役員報酬の支給体系
       執行役員の固定および変動報酬の相対的な比率










        フランス通貨金融法典第L.511-78条に規定されている変動報酬総額の上限は超えなかった。加えて、少なく
       とも５年間繰り延べられる商品の形で支給される場合、変動報酬総額の25％以下の金額に対し、フランス通貨
       金融法典第L.511-79条に従い、割引率を適用できる。
        ５年間繰り延べられる商品の形で付与される変動報酬額への割引率（2014年３月27日に公表された、変動報
       酬への名目割引率の適用に関する欧州銀行監督機構の指針に準ずる42.85％の割引率）適用後の、2019年度に
       おける最高経営責任者および最高業務責任者に対する変動報酬総額と固定報酬額の比率は1.81である。
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       「マルス」および「クローバック」条項の使用
        取締役会は、前述の報酬方針に定められている「マルス」および「クローバック」条項の適用を要求されて
       いない。
       連結範囲に含まれている会社が支給または付与している報酬

        BNP  パリバの連結の範囲（フランス商法第L.233-16条に定義されている。）に含まれている会社が役員に支
       給または付与している報酬は存在しない。
       報酬倍率とその変動

        下記の欄には、フランス商法第L.225-37-３条および2020年１月28日付の報酬倍率に関するAFEPの指針に従
       い、取締役会会長、最高経営責任者および最高業務責任者の報酬水準が、BNPパリバの常勤換算従業員を基礎
       とする平均報酬および報酬中央値や、これらの報酬の変動および比率、また当社の業績に連動する基準と関連
       付ける形で記載されている。
        この情報は、過去５年間に関する情報である。
        またこの情報の対象となる従業員は、該当年度中にフランスのBNPパリバやその子会社に継続的に在籍して
       いた従業員である。従業員報酬には、固定報酬部分、変動報酬部分、賞与、人材引き留め策に基づく支給、利
       益配分およびインセンティブ・ボーナスや現物給付が含まれている。
        また執行役員報酬には、固定報酬、変動報酬、長期報酬制度、取締役報酬および現物給付が含まれている。
       この情報は、既に本書内に表示されている。
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                                        年度
                          2015  年度     2016  年度     2017  年度     2018  年度     2019  年度
     当社の業績
     税引前当期純利益（単位：百万ユーロ）                      10,379       11,210       11,310       10,208       11,394
      前年度比                              8 ％      1 ％     -10  ％      12％
     営業利益（単位：百万ユーロ）                       9,787      10,771       10,310       9,169      10,057
      前年度比                             10 ％      -4 ％     -11  ％      10％
     １株当たり当期純利益（単位：ユーロ）                       5.14       6.00       6.05       5.73       6.21
      前年度比                             17 ％      1 ％      -5 ％      8％
     従業員報酬     （単位：千ユーロ）
     平均報酬                        84       83       83       82       87
      前年度比                             -1 ％      0 ％      -1 ％      6％
     報酬中央値                        55       54       54       54       58
      前年度比                             -2 ％      0 ％      0 ％      7％
     取締役会（BD）会長
     BD 会長報酬（単位：千ユーロ）                      1,001       1,012       1,016       1,017       1,014
      前年度比                              1 ％      0 ％      0 ％      0％
     従業員平均報酬比                        12       12       12       12       12
      前年度比                              0 ％      0 ％      0 ％      0％
     従業員報酬中央値比                        18       19       19       19       17
      前年度比                              6 ％      0 ％      0 ％      11％
     取締役および最高経営責任者（CEO）
     CEO  報酬（単位：千ユーロ）                     3,592       4,052       3,686       3,381       3,858
      前年度比                             13 ％      -9 ％      -8 ％      14％
     従業員平均報酬比                        43       49       44       41       44
      前年度比                             14 ％     -10  ％      -7 ％      7％
     従業員報酬中央値比                        66       75       68       62       66
      前年度比                             14 ％      -9 ％      -9 ％      6％
     最高業務責任者（        COO  ）
     COO  報酬（単位：千ユーロ）                     2,275       2,559       2,320       2,126       2,431
      前年度比                             12 ％      -9 ％      -8 ％      14％
     従業員平均報酬比                        27       31       28       26       28
      前年度比                             15 ％     -10  ％      -7 ％      8％
     従業員報酬中央値比                        42       48       43       39       42
      前年度比                             14 ％     -10  ％      -9 ％      8％
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       フランス商法第L.225-45条第２項の適用
        2019  年度においては、フランス商法第L.225-45条第２項の適用は不要であった。
       株主による議決の対象として提出されていない、2019年度中に支給されたか、同年度に関して付与された執行

       役員報酬に関する他の情報
        執行役員報酬と関係のある下記の情報の中には、既に本項にて表示済みの情報が含まれている。
       2019  年度に関して付与された報酬の総額と2018年度報酬の比較

                           ジャン・ローラン・ボナフェ                フィリップ・ボルデナーヴ

       （単位：ユーロ）
                            2018  年度      2019  年度      2018  年度      2019  年度
       固定報酬額                     1,562,000        1,562,000        1,000,000        1,000,000
       年次変動報酬付与額                     1,470,245        1,611,515         941,258       1,031,700
       小計                     3,032,245        3,173,515        1,941,258        2,031,700
       長期報酬制度に基づく額
                              282,644        611,927        180,950        395,600
       （公正価値ベース）(*)
       合計                     3,314,889        3,791,442        2,122,208        2,427,300
       (*)  これは付与日現在の見積公正価値である。確定額は支給日に判明する見込みである。
       ストック・オプションの行使に伴い発行された株式の保有義務

        取締役会は、ジャン・ルミエール、ジャン・ローラン・ボナフェおよびフィリップ・ボルデナーヴがその在
       任期間中に最低限保有しておくべき株式の数を、それぞれ10,000株、80,000株および30,000株とする決定を下
       した。これら３名の当事者は、社内貯蓄制度（制度への拠出金は全額BNPパリバの株式へ投資される。）によ
       り取得する株式または単元株を直接保有するという方法で、この義務を履行している。
                                 517/1020











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       執行役員報酬に関する定量的情報
        以下の表は、各執行役員に対し各年度において付与された報酬の総額（取締役報酬および現物給付を含
       む。）を示している。
       各執行役員に付与された報酬の概要表

                                           2018  年度        2019  年度

        （単位：ユーロ）
                                           付与総額          付与総額
        ジャン・ルミエール
                     固定報酬                        950,000          950,000
        取締役会会長
                     年次変動報酬                         なし          なし
                     複数年次変動報酬                         なし          なし
                     当年度中に付与されたストック・
                                              なし          なし
                     オプションの価値
                     当年度中に付与された業績に応じた
                                              なし          なし
                     株式の価値
                     小計                        950,000          950,000
                     臨時報酬                         なし          なし
                     取締役報酬                        63,169          60,222
                     現物給付(注１)                         3,632          3,632
                     合計                       1,016,801          1,013,854
        ジャン・ローラン・
                     固定報酬                       1,562,000          1,562,000
        ボナフェ
                     年次変動報酬                       1,470,245          1,611,515
        最高経営責任者
                     複数年次変動報酬(注２)                        282,644          617,927
                     当年度中に付与されたストック・
                                              なし          なし
                     オプションの価値
                     当年度中に付与された業績に応じた
                                              なし          なし
                     株式の価値
                     小計                       3,314,889          3,791,442
                     臨時報酬                         なし          なし
                     取締役報酬                        59,924          60,222
                     現物給付(注１)                         6,507          6,507
                     合計                       3,381,320          3,858,171
       フィリップ・ボルデナーヴ
                     固定報酬                       1,000,000          1,000,000
       最高業務責任者
                     年次変動報酬                        941,258         1,031,700
                     複数年次変動報酬(注２)                        180,950          395,600
                     当年度中に付与されたストック・
                                              なし          なし
                     オプションの価値
                     当年度中に付与された業績に応じた
                                              なし          なし
                     株式の価値
                     小計                       2,122,208          2,427,300
                     臨時報酬                         なし          なし
                     取締役報酬                         なし          なし
                     現物給付(注１)                         3,953          3,953
                     合計                       2,126,161          2,431,253
       (注１)　取締役会会長、最高経営責任者および最高業務責任者は、社用車および専用携帯電話を保有している。最高経営
           責任者および最高業務責任者は、執行委員会メンバー向けの専門職従業員用生命保険（当社の拠出額は現物給付
           として認識される。）の受給者となっている。
       (注２)　業績条件の達成状況に応じて付与された額。
                                 518/1020




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        以下の２つの表は、各役員に対し                 2019年度に支給された            報酬の総額（取締役としての勤務期間に連動する報
       酬および現物給付を含む。）を示している。
       各執行役員に支給された報酬の概要表

                                           2018  年度        2019  年度

       （単位：ユーロ）
                                           支給総額          支給総額
       ジャン・ルミエール
                     固定報酬                        950,000          950,000
       取締役会会長
                     年次変動報酬                          なし          なし
                     複数年次変動報酬                          なし          なし
                     臨時報酬                          なし          なし
                     取締役としての勤務期間に連動する報酬                        63,169          60,222
                     現物給付(注１)                         3,632          3,632
                     合計                       1,016,801          1,013,854
       ジャン-ローラン・
                     固定報酬                       1,562,000          1,562,000
       ボナフェ
                     年次変動報酬                       1,511,228          1,184,433
       最高経営責任者
                      うち、2018年度の年次変動報酬                        なし         294,049
                      うち、2017年度の年次変動報酬                       315,352          314,087
                      うち、2016年度の年次変動報酬                       490,177          175,568
                      うち、2015年度の年次変動報酬                       452,647          400,729
                      うち、2014年度の年次変動報酬                       253,052            なし
                     複数年次変動報酬                       2,217,600           0(注２)
                     臨時報酬                          なし          なし
                     取締役としての勤務期間に連動する報酬                        59,924          60,222
                     現物給付(注１)                         6,507          6,507
                     合計                       5,357,259          2,813,162
       フィリップ・ボルデナーヴ
                     固定報酬                       1,000,000          1,000,000
       最高業務責任者
                     年次変動報酬                        914,819          758,670
                      うち、2018年度の年次変動報酬                        なし         188,252
                      うち、2017年度の年次変動報酬                       201,890          201,096
                      うち、2016年度の年次変動報酬                       313,813          112,384
                      うち、2015年度の年次変動報酬                       290,119          256,938
                      うち、2014年度の年次変動報酬                       108,997            なし
                     複数年次変動報酬                       1,135,200           0(注２)
                     臨時報酬                          なし          なし
                     取締役としての勤務期間に連動する報酬                          なし          なし
                     現物給付(注１)                         3,953          3,953
                     合計                       3,053,972          1,762,623
       これらの報酬に係る2019年度の平均税率および社会保険制度拠出率は38％（2018年度は39％）であった。
       (注１)　取締役会会長、最高経営責任者および最高業務責任者は、社用車および専用携帯電話を保有している。最高経営
           責任者および最高業務責任者は、執行委員会メンバー向けの専門職従業員用生命保険（当社の拠出額は現物給付
           として認識される。）の受給者となっている。
       (注２)　BNPパリバの株価変動に連動する業績条件に係る目標が達成されなかったため、2014年度に付与された長期報酬制
           度に関する2019年度の支払はなかった。付与額には付与日から５年の期間にわたり２つの累積的な業績条件が適
           用されるため、関連する業績条件（EURO                   STOXX銀行株価と比較したBNPパリバの株価の変動）により配分額の86％
           が維持される結果にはなったものの、支給には基準期間中におけるBNPパリバ株式のパフォーマンス（上昇率）が
           最低でも５％に達しなければならないという条件は満たされなかった点に留意が必要である。
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       発行体および当社グループの各社が当年度中に各執行役員に付与した新株引受または購入オプション
        当社または当社グループのいずれかの会社が当年度中に各執行役員に付与した新株引受も購入オプションも
       なかった。
       当年度中に各執行役員が行使した新株引受または購入オプション

        当年度中に各執行役員が行使した新株引受も購入オプションもなかった。
       発行体および当社グループの各社が当年度中に各執行役員に付与した業績に応じた株式報奨

        当社も当社グループの会社も当年度中に各執行役員に付与した業績に応じた株式報奨はなかった。
       当年度中に各執行役員の権利が確定し行使した業績に応じた株式報奨

        当年度中に各執行役員の権利が確定し行使した業績に応じた株式報奨はなかった。
       新株引受または購入オプションの付与歴

                                              制度９

      年次株主総会日                                             2008年５月21日
      取締役会日                                             2011年３月４日
      引受または購入(注１)可能株式総数の内、下記の者による
                                                      2,296,820
      引受または購入可能株式数
      役員                                                 28,640
      ジャン・ルミエール                                                  9,980
      ジャン・ローラン・ボナフェ                                                    -
      フィリップ・ボルデナーヴ                                                 18,660
      オプション行使期間の開始日                                             2015年３月４日
      行使期限                                             2019年３月４日
      引受または購入価格(注１)                                                  56.45
      2019  年12月31日現在の調整済行使価格(注２)                                                67.74
                                    付与総数の100％部分は条件付部分で、業績条件
                                    の充足状況に連動する４つのトランシェに等分さ
      制度に複数のトランシェが含まれている場合の行使手法                              れる。行使価格は、各トランシェに適用される業
                                    績条件の充足状況に応じて上方修正される場合が
                                    ある。
      2019  年12月31現在で引受済の株式数                                                  -
      失効するか、行使が取り消された新株引受または購入
                                                       28,640
      オプションの累積数
      年度末（2019年12月31日）現在で残っている新株引受または
                                                          0
      購入オプション
      (注１)　これらの制度におけるオプション数および行使価格は、2009年９月30日に割り当てられた優先的新株予約権を加味
          し、現行の規制に従って調整されている。これらの制度における行使価格にはいかなる割引も含まれない。
      (注２)　付与された新株引受および購入オプションの１/４は、業績条件が完全に満たされなかった。
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       業績に応じた株式報奨の付与歴
        なし。
       付与日と2019年12月31日現在での多年次変動報酬制度（LTIP）の評価額(注１)

       制度に基づく付与日               2015  年２月４日           2016  年２月４日            2017  年２月６日

       制度の満期日               2020  年２月４日           2021  年２月４日            2022  年２月６日
                    制度に基づく             制度に基づく             制度に基づく
                           2019  年           2019  年            2019  年
       評価額(注１)
                          12 月31日現在            12 月31日現在             12 月31日現在
                    付与日現在             付与日現在             付与日現在
       ジャン・ルミエール                 -       -       -      -       -       -
       ジャン・ローラン・ボナフェ               331,200         0    339,885       291,525       775,767       896,744
       フィリップ・ボルデナーヴ               168,360         0    217,875       186,875       496,650       574,100
       合計               499,560         0    557,760       478,400      1,272,417       1,470,844
       制度に基づく付与日               2018  年２月５日           2019  年２月５日        2020  年２月４日

       制度の満期日               2023  年 ２月５日          2024  年 ２月５日        2025  年２月４日
                    制度に基づく             制度に基づく             制度に基づく
                           2019  年           2019  年
       評価額(注１)
                          12 月31日現在            12 月31日現在
                    付与日現在             付与日現在             付与日現在
       ジャン・ルミエール                 -       -       -      -       -
       ジャン・ローラン・ボナフェ               479,065      551,542       282,644       685,874       617,927
       フィリップ・ボルデナーヴ               306,700      353,100       180,950       439,100       395,600
       合計               785,765      904,642       463,594      1,124,974       1,013,527
       (注１)　連結財務諸表にて採用している手法を用いて評価した額。
       連結財務諸表にて採用している手法を用いて長期報酬制度を評価する際に用いた前提

       付与日現在の評価

       制度に基づく付与日                                   2019年２月５日        2020年２月４日
       BNPパリバ株式の始値                                    40.04ユーロ        48.72ユーロ
       EURO   STOXX銀行株価指数の始値
                                            89.07ユーロ        92.11ユーロ
       ゼロ・クーポン債の利回り                                       Euribor        Euribor
       BNPパリバの株価の変動率                                       21.35％        19.48％
       EURO   STOXX銀行株価指数の変動率
                                              21.20％        18.36％
       EURO   STOXX銀行株価指数のパフォーマンスと比較したBNPパリバ株式の相
                                              89.07％        89.77％
       対的パフォーマンス
       用いた財務モデル                                   モンテカルロ法        モンテカルロ法
       付与日現在の長期報酬制度に基づく報酬の公正価値(*)                                       18.10   ％      39.56   ％
       (*)  付与額に占める割合。
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       決算日現在の評価
                                           決算日現在の        決算日現在の
                                   付与日現在の
                            付与日現在の
                                             評価        評価
                                    公正価値
                             当初評価額
                                            2018  年      2019  年
                                     (注３)
                                           12 月31日現在       12 月31日現在
       BNPパリバ株式の終値                                    39.475ユーロ         52.83ユーロ
       EURO   STOXX銀行株価指数の終値
                                            87.04ユーロ        96.71ユーロ
       ゼロ・クーポン債の利回り                                      Euribor        Euribor
       BNPパリバの株価の変動率                                      25.25％        20.59％
       EURO   STOXX銀行株価指数の変動率                                    24.72％        21.11％
       EURO   STOXX銀行株価指数のパフォーマンス
                                              88.93％        90.37％
       と比較したBNPパリバ株式の相対的パフォー
       マンス
       用いた財務モデル                                   モンテカルロ法        モンテカルロ法
       制度に基づき2015年２月４日に付与された                     51.76   ユーロ
                                      27.60   ％   1.68  ％ (注３)     0.00  ％ (注３)
       報酬の期間満了時における公正価値                        (注１)
       制度に基づき2016年２月４日に付与された                     54.07   ユーロ
                                      17.43   ％   5.54  ％ (注３)    14.95   ％ (注３)
       報酬の期間満了時における公正価値                        (注１)
       制度に基づき2017年２月６日に付与された                     48.35   ユーロ
                                      49.67   ％  20.90   ％ (注３)    57.41   ％ (注３)
       報酬の期間満了時における公正価値                        (注２)
       制度に基づき2018年２月５日に付与された                     63.99   ユーロ
                                      30.67   ％  14.53   ％ (注３)    35.31   ％ (注３)
       報酬の期間満了時における公正価値                        (注２)
       制度に基づき2019年２月５日に付与された                     53.03   ユーロ
                                      18.10   ％     該当なし      43.91   ％ (注３)
       報酬の期間満了時における公正価値                        (注２)
       (注１)　期間当初の株価は、付与日前の連続した12ヶ月間におけるBNPパリバ株式の始値の平均か、付与日におけるBNPパ
           リバ株式の始値のいずれか高額な方となる。
       (注２)　期間当初の株価は、付与日前の連続した12ヶ月間におけるBNPパリバ株式の始値の平均となる。
       (注３)　付与額に占める割合。
       当社グループの執行役員が交わしている契約等の現状に関する詳細情報

                                        職務の停止または          競業避止契約と

                                        変更に起因するか           関係のある
                        雇用契約        追加型年金制度
       2019  年 12月31日現在の
                                        起因する可能性の          競合避止条項に
       執行役員
                                        ある支給および給付           関連する支払
                       あり     なし     あり     なし     あり     なし     あり     なし
                            〇     〇
       ジャン・ルミエール
                                              〇         〇
       取締役会会長
                           (注１)     (注２)
                            〇     〇                   〇
       ジャン・ローラン・ボナフェ
                                              〇
       最高経営責任者
                           (注３)     (注２)                   (注４)
                       〇         〇
       フィリップ・ボルデナーヴ
                                              〇         〇
       最高業務責任者
                      (注５)         (注２)
       (注１)　Afep-Medef企業統制規約に従い、雇用契約は2014年12月１日に放棄された。
       (注２)　ジャン・ルミエール、ジャン・ローラン・ボナフェおよびフィリップ・ボルデナーヴは、フランス包括税法典第
           83条に従って設けられているBNPパリバの全従業員・役員向けの確定拠出制度からのみ受給資格を有する。
       (注３)　雇用契約は2012年７月１日に放棄された。
       (注４)　上記「フランス商法第L.225-37-２条に従い、2020年５月19日の年次株主総会にて株主の事前承認を得るために提
           出された役員報酬方針」と題する項目内の「Ⅷ.                       ５.　競業避止契約」を参照。
       (注５)　雇用契約が一時的に停止されている。
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       株主による議決の対象として提出されていない、2019年度中に支給されたか、同年度に関して付与された非執
       行役員報酬に関する他の情報
       当社グループの非執行役員に付与された報酬および給付
        従業員を代表する取締役を除く非執行役員に対しては、上記「取締役報酬（単位：ユーロ）」の表に詳しく
       記載されている報酬のみが支給された。
       従業員を代表する取締役に対する報酬および給付

        従業員を代表する取締役に対して2019年度中に支払った報酬総額は、取締役報酬を除き、111,368ユーロ
       （2018年度は108,077ユーロ）であった。従業員を代表する取締役に対して2019年度中に支払った取締役とし
       ての勤務期間に連動する報酬は174,219ユーロ（2018年度は152,298ユーロ）であった。これらについては、該
       当する取締役の労働組合に直接支給された。
        従業員を代表する取締役には、BNPパリバの全従業員と同じ死亡・障害給付および労災保険制度、ならびに
       医療費給付の受給資格が与えられている。2019年度にBNPパリバが従業員を代表する取締役に代わってこれら
       の制度に支払った保険料総額は、1,704ユーロ（2018年度は1,658ユーロ）であった。
        従業員を代表する取締役は、（フランス包括税法典第83条に従って）BNPパリバが全従業員用に設けた確定
       拠出年金制度に加入している。2019年度にBNPパリバがこれらの役員に代わってこの制度に支払った拠出金合
       計額は、1,233ユーロ（2018年度は1,204ユーロ）であった。上記役員は、該当する場合、1994年１月１日施行
       の銀行業界全体の協定により設けられた追加型銀行業界年金の受給権も有している。
       BNP  パリバ株式に関して報告された取引の要約

        下記の表は、フランス通貨金融法典第L.621-18-２条が適用された役員により2019年度に行われ、かつ金融
       市場機関の一般規則第223-22               A条から第223-26条までに従い開示すべきBNPパリバ株式に係る取引を表す。
                                                    取引合計金額

       氏名役職              実施された取引         金融商品の種類         取引内容      取引件数
                                                   （単位：ユーロ）
       ジャン・ローラン・
                       個人取引        BNPパリバ株式          購入        ６      511,361
       ボナフェ
       ピエール・アンドレ・
                       個人取引        BNPパリバ株式          購入        １      79,808
       ドゥ・シャランダル
       ライナ・ギブソン・
                       個人取引        BNPパリバ株式          購入        １      50,090
       ブランドン
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       その他の情報
       １.　新株引受または購入オプション制度および業績に応じた株式報奨に関する情報
        当社は、2019年度において、役員以外のBNPパリバの従業員に対しいかなる金融商品も付与しなかった。
        2019  年度においては、役員以外の従業員を受益者とするいかなる金融商品の譲渡も行使もなかった。
       ２.　当社グループの役員に付与された貸出金、前渡金および保証

        2019  年12月31日現在、役員に直接的または間接的に付与された貸出金残高の合計額は、4,775,072ユーロ
       （2018年12月31日現在は7,094,958ユーロ）であった。これは、BNPパリバの役員とその配偶者への貸出金の合
       計額を表している。通常取引に相当するこの貸出は、第三者間取引の基準に基づき行われている。
       ３.　付与された権限の表

       2019  年度に有効な株主総会で採択された決議
        資本金を増減させる次の権限は、株主総会での議決および承認を経て取締役会に与えられたもので、2019年
       度中有効であった。
                                                 2019  年度中になされた

       株主総会で採択された決議
                                                   権限の使用
       2018  年 ５月24日の合同株主          資本金構成株式の10％を上限とする当社の株式買戻制度を制定する権限が                              2018  年 ５月25日から
       総会（第５号決議）           取締役会に付与された。１株当たり73ユーロ（これまでも73ユーロ）を超え                               2018年12月31日までの
                  ない価格で買戻した当該株式は、特に以下のような様々な目的に利用でき                               期間中に、マーケッ
                  る。                               ト・メイキング契約に
                   －資本調達証券の発行に起因する義務の履行、ストック・オプション制度、                              基づき額面２ユーロの
                    無償株式の付与、従業員向け利益配分スキームまたは社内貯蓄制度に関連                             株式148,301株が取得
                    する従業員への株式付与または売却、ならびにフランス商法第L.233-16条                             され、額面２ユーロの
                    に定義されているBNPパリバおよびBNPパリバが単独で支配している会社の                             株式245,666株が売却
                    従業員および／または役員に対するあらゆる形態の株式付与。                             された。
                   －2018年５月24日の合同株主総会により定められた条件に基づく株式の消却
                    （第26号決議）。
                   －金庫株として保有し、その後対外的な拡大取引、合併、会社分割または資
                    産拠出の対価の交換または支払に充てること。
                   －フランス金融市場庁（AMF）より認定された倫理綱領を遵守したマーケッ
                    ト・メイキング契約に関連してそれらを保有すること。
                   －BNPパリバが認可された投資関連サービスを実施すること、または当該
                    サービスに伴うリスクをヘッジすること。
                   この権限は18ヶ月間にわたって付与され、2017年５月23日の合同株主総会
                  における第５号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2018  年 ５月24日の合同株主          直ちにまたは将来において株式を発行できるようにすることを目的に付与                              この権限は、当年度中
       総会（第19号決議）           された、普通株式および資本調達株式同等物の発行を通じて優先的新株予約                               は使用されなかった。
                  権付きで増資を実施する権限。
                   この権限により直ちに、および／または将来実行可能な増資の額面金額
                  は、１十億ユーロ（500百万株に相当）を上限とする。
                   この権限は26ヶ月間にわたって付与され、2016年５月26日の合同株主総会
                  における第16号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
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                                                 2019  年度中になされた
       株主総会で採択された決議
                                                   権限の使用
       2018  年 ５月24日の合同株主          直ちにまたは将来において株式を発行できるようにすることを目的に付与                              この権限は、当年度中
       総会（第20号決議）           された、普通株式および資本調達株式同等物の発行により優先的新株予約権                               は使用されなかった。
                  なしで増資を実施する権限。
                   この権限により直ちに、および／または将来実行できる増資の額面金額
                  は、240百万ユーロ（120百万株に相当）を上限とする。
                   この権限は26ヶ月間にわたって付与され、2016年５月26日の合同株主総会
                  における第17号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2018  年 ５月24日の合同株主          有価証券拠出の対価として資本金の10％を上限に直ちにまたは将来におい                              この権限は、当年度中
       総会（第21号決議）           て株式を発行できるようにすることを目的に付与された、普通株式および資                               は使用されなかった。
                  本調達株式同等物の発行を通じて優先的新株予約権なしで増資を実施する権
                  限。
                   この権限により１回または数回にわたって実行できる増資の額面金額は、
                  取締役会による決定日現在のBNPパリバの株式資本の10％を上限とする。
                   この権限は26ヶ月間にわたって付与され、2016年５月26日の合同株主総会
                  における第18号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2018  年 ５月24日の合同株主          既存の株主に対する優先的新株引受権なしで株式を発行できる権限の全体                              該当なし
       総会（第22号決議）           的な上限。
                   2018  年 ５月24日の合同株主総会における第20号および21号決議に基づき付
                  与された権限により、既存の株主に対する優先的新株引受権付きまたはなし
                  で、直ちにおよび／または将来実行できる全株式の発行額の全体的な上限
                  は、240百万ユーロとする。
       2018  年 ５月24日の合同株主          準備金、利益剰余金、払込剰余金または出資差金の資本組入により行われ                              この権限は、当年度中
       総会（第23号決議）           る増資。                               は使用されなかった。
                   １回または数回にわたり、最大発行額１十億ユーロを上限として資本金を
                  増加させる権限が付与された。当該増資は、無償株式の発行および付与、既
                  存株式の額面金額の増額、またはこれら２つの方法の組合せにより、準備
                  金、利益剰余金、払込剰余金または出資差金のすべてまたは一部を連続的ま
                  たは同時に資本に組み入れることで実施される。
                   この権限は26ヶ月間にわたって付与され、2016年５月26日の合同株主総会
                  における第20号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2018  年 ５月24日の合同株主          既存の株主に対する優先的新株引受権付きまたはなしでの株式発行権限の                              該当なし
       総会（第24号決議）           全体的な上限。
                   この2018年５月24日の合同株主総会における第19号から21号決議に基づき
                  付与された権限により、既存の株主に対する優先的新株引受権付きまたはな
                  しで、直ちにおよび／または将来実行できるすべての株式発行の最大発行額
                  の上限は、１十億ユーロとする。
       2018  年 ５月24日の合同株主          BNP パリバ・グループの社内貯蓄制度の加入者のために留保された取引を、                             この権限は、当年度中
       総会（第25号決議）           新株発行または留保株式の売却の形で実行する取締役会に付与された権限。                               は使用されなかった。
                   BNP パリバ・グループの社内貯蓄制度の加入者向けに留保された（既存の株
                  主に対する優先的新株予約権のない）普通株式を発行することにより、また
                  は株式を売却することにより、１回または数回にわたり、最大額面金額46百
                  万ユーロを上限として、資本金を増加させる権限が付与された。
                   この権限は26ヶ月間にわたって付与され、2016年５月26日の合同株主総会
                  における第22号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2018  年 ５月24日の合同株主          株式消却によって資本金を減少させる権限が取締役会に付与された。                              この権限は、当年度中
       総会（第26号決議）            BNP パリバが保有または保有し得るBNPパリバ株式のすべてまたは一部分                             は使用されなかった。
                  を、消却日現在の株式資本構成株式総数の10％を上限として、24ヶ月の間に
                  減資を通じ１回または数回にわたって消却する権限が付与された。
                   減資を実行し、消却株式の購入価額と額面価額の差額を株式払込剰余金お
                  よび利益剰余金（年間株式資本の10％を上限とする法定準備金を含む。）に
                  配賦する全権が付与された。
                   この権限は18ヶ月間にわたって付与され、2017年５月23日の合同株主総会
                  における第17号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
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                                                 2019  年度中になされた
       株主総会で採択された決議
                                                   権限の使用
       2019  年 ５月23日の合同株主          株式資本構成株式の10％を上限とする当社の株式買戻制度を制定する権限                              この権限は、当年度中
       総会（第５号決議）           が取締役会に付与された。１株当たり73ユーロ（これまでも73ユーロ）を超                               は使用されなかった。
                  えない価格で買戻した当該株式は、特に以下の様々な目的に利用できる。
                   －資本調達証券の発行に起因する義務の履行、ストック・オプション制度、
                    無償株式の付与、従業員向け利益配分スキームまたは社内貯蓄制度に関連
                    する従業員への株式付与または売却、ならびにフランス商法第L.233-16条
                    に定義されているBNPパリバおよびBNPパリバが単独で支配している会社の
                    従業員および／または役員に対するあらゆる形態の株式付与。
                   －2019年５月23日の合同株主総会により定められた条件に基づく株式の消却
                    （第17号決議）。
                   －金庫株として保有し、その後対外的な拡大取引、合併、会社分割または資
                    産拠出の対価の交換または支払に充てること。
                   －フランス金融市場庁（AMF）の2018年７月２日付第2018-01号決定を遵守し
                    たマーケット・メイキング契約に関連してそれらを保有すること。
                   －BNPパリバが認可された投資関連サービスを実施すること、または当該
                    サービスに伴うリスクをヘッジすること。
                   この権限は18ヶ月間にわたって付与され、2018年５月24日の合同株主総会
                  における第５号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       2019  年 ５月23日の合同株主          株式消却によって資本金を減少させる権限が取締役会に付与された。                              この権限は、当年度中
       総会（第17号決議）            BNP パリバが保有または保有し得るBNPパリバ株式のすべてまたは一部分に                             は使用されなかった。
                  つき、消却日現在の株式資本構成株式総数の10％を上限として、24ヶ月の間
                  に減資を通じ１回または数回にわたって消却する権限が付与された。
                   減資を実行し、消却株式の購入価額と額面価額の差額を株式払込剰余金お
                  よび利益剰余金（年間株式資本の10％を上限とする法定準備金を含む。）に
                  配賦する全権が付与された。
                   当該権限は18ヶ月間にわたって付与され、2018年５月24日の合同株主総会
                  における第26号決議に基づき付与された権限と差し替えられる。
       ４　現金または株式を対価とする公開買付に影響を及ぼす可能性のある項目（フランス商法第L.225-37-５

       条）
        フランス商法第L.225-37-５条に言及されている項目の中に、現金または株式を対価とする公開買付に影響
       を及ぼす項目はない。
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      (3)  【監査の状況】
      ①  外部監査人および内部監査人
        ( ⅰ)  外部監査人
          「(1)   コーポレート・ガバナンスの概要」を参照。
          2019  年12月31日現在、デロイト＆アソシエ、プライスウォーターハウスクーパース                                         オーディット、マ
         ザーの継続関与年数はそれぞれ、14年目、26年目および20年目である。
        ( ⅱ)  内部監査人

          「(1)   コーポレート・ガバナンスの概要」を参照。
      ②  監査報酬の内容等

        ( ⅰ)  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
           連結財務書類の注8.kを参照。
        ( ⅱ)  その他重要な報酬の内容

           連結財務書類の注8.kを参照。
        ( ⅲ)  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

           連結財務書類の注8.kを参照。
        ( ⅳ)  監査報酬の決定方針

           該当事項なし。
      (4)  【役員の報酬等】

        「(2)   役員の状況」を参照。
      (5)  【株式の保有状況】

        該当事項なし。
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     第６    【経理の状況】

     ( イ)本書記載のBNPパリバ・グループ（以下「当社グループ」という。）の2019年および2018年12月31日終了事業

      年度の連結財務書類は、欧州連合が採用する国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に準拠して作成されて
      いる。また、本書記載のBNPパリバの2019年および2018年12月31日終了事業年度の個別財務書類は、フランスの
      金融機関に適用されている会計原則に準拠して作成されている。
       2019  年12月31日現在ならびに2019年および2018年12月31日に終了した事業年度の連結財務書類の作成にあたり
      当社グループが採用している会計基準、会計手続および表示方法と日本において一般に公正妥当と認められてい
      る企業会計の基準、会計手続および表示方法との間の主な相違点に関しては、「４                                            フランスと日本における会
      計原則及び会計慣行の相違」に記載されている。当社グループの財務書類は、「財務諸表等の用語、様式及び作
      成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）第131条第１項の規定の
      適用を受けている。
     ( ロ)当社グループの財務書類については、フランスの法定監査人であるデロイト＆アソシエ、プライスウォーター

      ハウスクーパース　オーディットおよびマザーの監査を受けており、その連結財務書類に対する監査報告書が本
      書に添付されている。
       前述の財務書類は、「財務諸表等の監査証明に関する内閣府令」                                 （ 昭和32年大蔵省令第12号             ） 第１条の２の規
      定により、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく我が国の公認会計士または監査法人による監査は
      受けていない。
     ( ハ)本書記載の邦文の財務書類は、当社グループが作成した原文の財務書類を翻訳したものである。

     ( ニ)本書記載の財務書類（原文）はユーロで表示されている。邦文の財務書類において「円」で表示されている金

      額は、「財務諸表等規則」第134条の規定に基づき、主要な計数について、2020年５月14日現在の東京外国為替
      市場における対顧客電信直物相場仲値、１ユーロ＝115.68円の換算レートで換算されたものであり、百万円単位
      （四捨五入）で表示されている。                 日本円に換算された金額は              、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない
      場合がある。
     ( ホ)円換算額および「２             主な資産・負債及び収支の内容」、「３                     その他」ならびに「４            フランスと日本におけ

      る会計原則及び会計慣行の相違」は、当社グループの財務書類には含まれておらず、上記(ロ)の監査の対象にも
      なっていない。
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     １  【財務書類】

     連結財務諸表
      BNP  パリバ・グループの連結財務諸表は、2019年度および2018年度について表示されている。欧州委員会(以下「EC」とい
     う。)規則809/2004の付属書類Ⅰ第20.1条に従い、2017年度の連結財務諸表は、2019年３月５日にフランス証券規制当局
     (Autorité     des  marchés    financiers)に提出された登録書類D.19-0114号に記載されている。
     損益計算書

                                  2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                   終了事業年度              終了事業年度
                            注記
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息                       ３.a      37,327     4,317,987        35,723     4,132,437

     支払利息                       ３.a     (16,200)     (1,874,016)        (14,661)     (1,695,984)
     受取手数料                       ３.b      13,265     1,534,495        12,925     1,495,164
     支払手数料                       ３.b      (3,900)      (451,152)        (3,718)      (430,098)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に
                            ３.c      7,111      822,600        5,808      671,869
     係る純利益
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品に
                            ３.d       350     40,488        315     36,439
     係る純利益
     償却原価で測定する金融資産の認識中止に係る
                                     3      347       (5)      (578)
     純利益
     保険業務収益(純額)                       ３.e      4,437      513,272        4,064      470,124
     その他の業務収益                       ３.f      13,502     1,561,911        12,324     1,425,640
     その他の業務費用                       ３.f     (11,298)     (1,306,953)        (10,259)     (1,186,761)
     営業収益                             44,597     5,158,981        42,516     4,918,251
     給与および従業員給付費用                       ７.a     (17,553)     (2,030,531)        (16,617)     (1,922,255)
     その他の営業費用                       ３.  ➨    (11,339)     (1,311,696)        (12,290)     (1,421,707)
     有形固定資産・無形資産に係る減価償却費、
                            ５.n      (2,445)      (282,838)        (1,676)      (193,880)
     償却費および減損
     営業総利益                             13,260     1,533,917        11,933     1,380,409
     リスク費用                       ３.h      (3,203)      (370,523)        (2,764)      (319,740)
     営業利益                             10,057     1,163,394         9,169     1,060,670
     持分法適用会社投資損益                       ５.m       586     67,788        628     72,647
     長期性資産に係る純利益                             1,569      181,502         358     41,413
     のれん                       ５.o       (818)     (94,626)         53     6,131
     税引前当期純利益                             11,394     1,318,058        10,208     1,180,861
     法人税                       ３.i      (2,811)      (325,176)        (2,203)      (254,843)
     当期純利益                             8,583      992,881        8,005      926,018
     少数株主帰属当期純利益                              410     47,429        479     55,411
     親会社株主帰属当期純利益                             8,173      945,453        7,526      870,608
     基本的１株当たり当期純利益                       ８.a    6.21ユーロ         718円    5.73ユーロ         663円

     希薄化後１株当たり当期純利益                       ８.a    6.21ユーロ         718円    5.73ユーロ         663円
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     当期純利益および資本に直接認識される資産および負債の変動計算書
                                  2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                   終了事業年度              終了事業年度
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     当期純利益                             8,583      992,881        8,005      926,018

     資本に直接認識される資産および負債の変動                             1,630      188,558       (1,315)      (152,119)
     純損益へ再分類されるか、される可能性のある
                                   1,565      181,039       (1,404)      (162,415)
     項目
      為替差額の変動                             530     61,310        (159)     (18,393)
      資本を通じて公正価値で測定する金融資産の
      公正価値の変動
       資本に認識される公正価値の変動                            283     32,737        (461)     (53,328)
       当期純利益に報告される公正価値の変動                            (191)     (22,095)        (110)     (12,725)
      保険業務に係る投資の公正価値の変動
       資本に認識される公正価値の変動                            883     102,145        (530)     (61,310)
       当期純利益に報告される公正価値の変動                            (76)     (8,792)        (99)     (11,452)
      ヘッジ手段の公正価値の変動
       資本に認識される公正価値の変動                            494     57,146        (406)     (46,966)
       当期純利益に報告される公正価値の変動                            (125)     (14,460)         (7)      (810)
      法人税                             (391)     (45,231)         505     58,418
      持分法投資の変動                             158     18,277        (137)     (15,848)
     純損益へ再分類されない項目                               65     7,519        89     10,296
      資本を通じて公正価値で測定するものとして
                                    114     13,188        (148)     (17,121)
      指定した資本性金融商品の公正価値の変動
      BNP  パリバ・グループの発行体リスクに起因
                                     9     1,041        195     22,558
      する負債再評価の影響
      退職後給付制度の再評価に関連する利益
                                    (28)     (3,239)        137     15,848
      (損失)
      法人税                             (15)     (1,735)        (96)     (11,105)
      持分法投資の変動                             (15)     (1,735)         1      116
     合計                             10,213     1,181,440         6,690      773,899
      親会社株主帰属                            9,796     1,133,201         6,215      718,951
      少数株主帰属                             417     48,239        475     54,948
                                 530/1020








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     貸借対照表
                                2019  年12月31日     現在        2018  年12月31日     現在

                           注記
                               百万ユーロ        百万円       百万ユーロ         百万円
     資産
      現金および中央銀行預け金                          155,135      17,946,017           185,119     21,414,566
      純損益を通じて公正価値で測定する
      金融商品
       有価証券                    ５.a     131,935      15,262,241           121,954     14,107,639
       貸出金および売戻契約                    ５.a     196,927      22,780,515           183,716     21,252,267
       デリバティブ金融商品                    ５.a     247,287      28,606,160           232,895     26,941,294
      ヘッジ目的デリバティブ                     ５.b      12,452      1,440,447           9,810     1,134,821
      資本を通じて公正価値で測定する金融資産
       負債証券                    ５.c      50,403      5,830,619           53,838     6,227,980
       持分証券                    ５.c      2,266      262,131          2,151      248,828
      償却原価で測定する金融資産
       金融機関貸出金および債権                    ５.e      21,692      2,509,331           19,556     2,262,238
       顧客貸出金および債権                    ５.e     805,777      93,212,283           765,871     88,595,957
       負債証券                    ５.e     108,454      12,545,959           75,073     8,684,445
      金利リスクヘッ       ジポ  ートフォリオの再測定
                                 4,303      497,771          2,787      322,400
      による調整
      保険業務に係る金融投資                     ５.i     257,818      29,824,386           232,308     26,873,389
      当期および繰延税金資産                     ５.k      6,813      788,128          7,220      835,210
      未収収益およびその他の資産                     ５.l     113,535      13,133,729           103,346     11,955,065
      持分法投資                     ５.m      5,952      688,527          5,772      667,705
      有形固定資産および投資不動産                     ５.n      32,295      3,735,886           26,652     3,083,103
      無形資産                     ５.n      3,852      445,599          3,783      437,617
      のれん                     ５.o      7,817      904,271          8,487      981,776
      売却目的で保有する長期性資産                     ８.c                       498     57,609
     資産合計                          2,164,713      250,414,000          2,040,836      236,083,908
                                 531/1020









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                                2019  年12月31日     現在       2018  年12月31日     現在
                           注記
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     負債
      中央銀行からの預り金                           2,985      345,305         1,354      156,631
      純損益を通じて公正価値で測定する
      金融商品
       有価証券                    ５.a      65,490      7,575,883         75,189     8,697,864
       借入金および買戻契約                    ５.a     215,093      24,881,958         204,039     23,603,232
       発行済負債証券                    ５.a      63,758      7,375,525         54,908     6,351,757
       デリバティブ金融商品                    ５.a     237,885      27,518,537         225,804     26,121,007
      ヘッジ目的デリバティブ                           14,116      1,632,939         11,677     1,350,795
      償却原価で測定する金融負債
       金融機関預金                    ５.g      84,566      9,782,595         78,915     9,128,887
       顧客預金                    ５.g     834,667      96,554,279         796,548     92,144,673
       負債証券                    ５.h     157,578      18,228,623         151,451     17,519,852
       劣後債                    ５.h      20,003      2,313,947         17,627     2,039,091
      金利リスクヘッジポートフォリオの再測定
                                 3,989      461,448         2,470      285,730
      による調整
      当期および繰延税金負債                     ５.k      3,566      412,515         2,255      260,858
      未払費用およびその他の負債                     ５.l     102,749      11,886,004          89,562     10,360,532
      責任準備金およびその他の保険負債                     ５.j     236,937      27,408,872         213,691     24,719,775
      偶発債務等引当金                     ５.p      9,486     1,097,340          9,620     1,112,842
     負債合計                          2,052,868      237,475,770         1,935,110      223,853,525
     連結資本

       資本金、払込剰余金、および利益剰余金                          97,135     11,236,577          93,431     10,808,098
                                  8,173      945,453         7,526      870,608
       親会社株主帰属当期純利益
      資本金、利益剰余金、および親会社株主帰属
                                 105,308     12,182,029         100,957     11,678,706
      当期純利益合計
                                  2,145      248,134          510     58,997
      資本に直接認識される資産および負債の変動
      親会社株主資本                           107,453     12,430,163         101,467     11,737,703
      少数株主持分合計                     ８.d
                                  4,392      508,067         4,259      492,681
     資本合計                            111,845     12,938,230         105,726     12,230,384
     負債および資本合計                           2,164,713      250,414,000         2,040,836      236,083,908
                                 532/1020







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     キャッシュ・フロー計算書
                                   2019  年12月31日           2018  年12月31日

                                   終了事業年度             終了事業年度
                             注記
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                  11,394      1,318,058        10,208     1,180,861
     税引前当期純利益
     税引前当期純利益およびその他の調整に含まれる
                                  13,413      1,551,616        9,713     1,123,600
     非貨幣性項目
     有形固定資産・無形資産に係る減価償却費および
                                   6,108      706,573       5,144      595,058
     償却費(純額)
     のれんおよびその他の長期性資産の減損                               796      92,081       (133)     (15,385)
     引当金繰入額(純額)                             11,071      1,280,693        10,210     1,181,093
     持分法適用会社投資損益                              (586)      (67,788)        (628)     (72,647)
     投資活動からの純(利益)                             (1,585)      (183,353)        (660)     (76,349)
     財務活動からの純(利益)                              (830)      (96,014)        (501)     (57,956)
     その他の変動                             (1,561)      (180,576)       (3,719)      (430,214)
     営業活動から生じた資産および負債関連の現金
                                  (75,644)      (8,750,498)        (20,439)     (2,364,384)
     正味減少
     顧客および金融機関との取引関連の現金正味減少
                                  (14,723)      (1,703,157)        (1,104)      (127,711)
     その他の金融資産および負債を伴う取引関連の
                                  (51,042)      (5,904,539)        (13,276)     (1,535,768)
     現金正味減少
     非金融資産および負債を伴う取引関連の現金正味
                                  (7,945)      (919,078)       (4,823)      (557,925)
     減少
     法人税支払額                             (1,934)      (223,725)       (1,236)      (142,980)
     営業活動から生じた現金および現金同等物の正味
                                  (50,837)      (5,880,824)         (518)     (59,922)
     減少
     連結事業体の取得および売却関連の現金正味増加                              1,675      193,764       3,152      364,623
     有形固定資産・無形資産関連の正味減少                             (1,998)      (231,129)       (1,827)      (211,347)
     投資活動関連の現金および現金同等物の正味増加
                                   (323)      (37,365)       1,325      153,276
     (減少)
     株主との取引関連の現金および現金同等物の減少                             (3,987)      (461,216)       (4,039)      (467,232)
     その他の財務活動から生じた現金および現金
                                  24,128      2,791,127        9,865     1,141,183
     同等物の増加
     財務活動関連の現金および現金同等物の正味増加                             20,141      2,329,911        5,826      673,952
     現金および現金同等物に対する為替レートの変動
                                    714      82,596       1,529      176,875
     による影響額
     売却目的で保有する長期性資産からの非貨幣性の
                                     -       -     (700)     (80,976)
     影響
     現金および現金同等物の正味増加(減少)                             (30,305)      (3,505,682)         7,462      863,204
                                  182,523      21,114,261        175,061     20,251,056
     現金および現金同等物－期首
     現金および中央銀行預け金
                                  185,134      21,416,301        178,446     20,642,633
     中央銀行預り金                             (1,354)      (156,631)       (1,471)      (170,165)
     金融機関への要求払預け金                              8,813     1,019,488        8,063      932,728
     金融機関からの要求払預り金                        ５.g    (10,571)      (1,222,853)        (9,906)     (1,145,926)
     債権ならびに現金および現金同等物に係る未収
                                    501      57,956        (71)     (8,213)
     利息の減少
                                  152,218      17,608,578        182,523     21,114,261
     現金および現金同等物－期末
     現金および中央銀行預け金
                                  155,151      17,947,868        185,134     21,416,301
     中央銀行預り金                             (2,985)      (345,305)       (1,354)      (156,631)
     金融機関への要求払預け金                              8,972     1,037,881        8,813     1,019,488
     金融機関からの要求払預り金                        ５.g     (9,072)     (1,049,449)        (10,571)     (1,222,853)
     債権ならびに現金および現金同等物に係る未収
                                    152      17,583        501     57,956
     利息の減少
     現金および現金同等物の正味増加(減少)                             (30,305)      (3,505,682)         7,462      863,204
                                 533/1020





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     株主資本変動計算書－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                                          資本に直接認識され、純損益へ再分類されない

                       資本金および利益剰余金
                                               資産および負債の変動
                                              純損益を通
                                              じて公正価
                                              値で測定す
                                        資本を通じて
                                              るものとし
                                                    退職後給付制
                 資本金
                                        公正価値で測
                                              て指定した
                       永久     未処分の                       度の再評価に
                                        定するものと
                 および                  合計           負債証券を              合計
                                                    関連する利益
                      最劣後債      準備金
                                        して指定した
                                              対象に自己
                払込剰余金
                                                     (損失)
                                              の信用リス
                                         金融資産
                                              クを反映す
                                              るために実
                                              施する調整
                百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ
     2018  年１月１日現在の
                  27,051      8,172     62,416      97,639       561     (323)       68      306
     資本金および利益剰余金
     2017  年度利益処分                       (3,772)      (3,772)                           -
     増資および株式発行              49     660      (2)      707                         -
     減資または資本償還                   (600)            (600)                          -
     自己株式の変動              (64)      (2)     (142)      (208)                          -
     株式報酬制度                          2      2                        -
     優先株式および永久最劣後
                              (356)      (356)                          -
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                                6      6                        -
     引の影響額
     少数株主持分に影響を
     及ぼす連結範囲の変更                         (37)      (37)                  37      37
     (注８.d)
     追加持分の取得または
                               71      71                  9      9
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                               (6)      (6)                         -
     対する債務額の変動
     その他の変動                          (8)      (8)                         -
     利益剰余金に再分類される
                               (7)      (7)            7             7
     実現損益
     資本に直接認識される
                                      -     (158)      134       96      72
     資産および負債の変動
     2018  年度当期純利益                       7,526      7,526                          -
     中間配当金支払額                                -                        -
     2018  年12月31日現在の
                  27,036      8,230     65,691      100,957        403     (182)       210      431
     資本金および利益剰余金
     IFRS  第16号の初度適用の
                              (141)      (141)                          -
     影響(注２)
                                 534/1020








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     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                     資本に直接認識され、純損益へ再分類される

                          資産および負債の変動
                                                    少数株主
                                              株主資本             資本
                      資本を通じ
                                                     持分
                            保険業務に      ヘッジ目的
                                               合計             合計
                      て公正価値
                                                    (注８.d)
                             係る     デリバ
                 為替差額                        合計
                      で測定する
                            金融投資      ティブ
                      金融資産
                百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ
     2018  年１月１日現在の
                  (2,192)       589     1,947      1,137      1,481      99,426       5,126      104,552
     資本金および利益剰余金
     2017  年度利益処分                                     -    (3,772)       (160)      (3,932)
     増資および株式発行                                      -     707       ▶      711
     減資または資本償還                                      -     (600)             (600)
     自己株式の変動                                      -     (208)             (208)
     株式報酬制度                                      -      2             2
     優先株式および永久最劣後
                                           -     (356)       (2)      (358)
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                                           -      6      (6)       -
     引の影響額
     少数株主持分に影響を
     及ぼす連結範囲の変更                                      -      -    (1,299)      (1,299)
     (注８.d)
     追加持分の取得または
                   (29)      10                 (19)      61      307      368
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                                           -      (6)     (165)      (171)
     対する債務額の変動
     その他の変動                                      -      (8)      11       3
     利益剰余金に再分類される
                                           -      -             -
     実現損益
     資本に直接認識される
                   (252)      (398)      (418)      (315)     (1,383)      (1,311)        (4)     (1,315)
     資産および負債の変動
     2018  年度当期純利益                                     -    7,526       479      8,005
     中間配当金支払額                                      -      -      (32)      (32)
     2018  年12月31日現在の
                  (2,473)       201     1,529       822      79    101,467       4,259      105,726
     資本金および利益剰余金
     IFRS  第16号の初度適用の
                                           -     (141)       (5)      (146)
     影響(注２)
                                 535/1020










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     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                                          資本に直接認識され、純損益へ再分類されない

                       資本金および利益剰余金
                                               資産および負債の変動
                                              純損益を通
                                              じて公正価
                                              値で測定す
                                        資本を通じて
                                              るものとし
                                                    退職後給付制
                 資本金
                                        公正価値で測
                                              て指定した
                       永久     未処分の                       度の再評価に
                                        定するものと
                 および                  合計           負債証券を              合計
                                                    関連する利益
                      最劣後債      準備金
                                        して指定した
                                              対象に自己
                払込剰余金
                                                     (損失)
                                              の信用リス
                                         金融資産
                                              クを反映す
                                              るために実
                                              施する調整
                百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ
     2019  年１月１日現在の
                  27,036      8,230     65,550      100,816        403     (182)       210      431
     資本金および利益剰余金
     2018  年度利益処分                       (3,772)      (3,772)                           -
     増資および株式発行                  1,512       (2)     1,510                          -
     減資または資本償還                  (1,069)       (14)     (1,083)                           -
     自己株式の変動              34      16      36      86                         -
     株式報酬制度                                -                        -
     優先株式および永久最劣後
                              (401)      (401)                          -
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                               (1)      (1)                         -
     引の影響額(注８.d)
     追加持分の取得または
                               18      18                         -
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                               (7)      (7)                         -
     対する債務額の変動
     その他の変動                         (19)      (19)                         -
     利益剰余金に再分類される
                               (12)      (12)            12             12
     実現損益
     資本に直接認識される
                                      -     108       7     (50)       65
     資産および負債の変動
     2019  年度当期純利益                       8,173      8,173                          -
     2019  年12月31日現在の
                  27,070      8,689     69,549      105,308        511     (163)       160      508
     資本金および利益剰余金
                                 536/1020










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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                     資本に直接認識され、純損益へ再分類される

                          資産および負債の変動
                                                    少数株主
                                              株主資本             資本
                      資本を通じ
                                                     持分
                            保険業務に      ヘッジ目的
                                               合計             合計
                      て公正価値
                                                    (注８.d)
                             係る     デリバ
                 為替差額                        合計
                      で測定する
                            金融投資      ティブ
                      金融資産
                百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ
     2019  年１月１日現在の
                  (2,473)       201     1,529       822      79    101,326       4,254      105,580
     資本金および利益剰余金
     2018  年度利益処分                                     -    (3,772)       (227)      (3,999)
     増資および株式発行                                      -    1,510        10     1,520
     減資または資本償還                                      -    (1,083)             (1,083)
     自己株式の変動                                      -      86             86
     株式報酬制度                                      -      -             -
     優先株式および永久最劣後
                                           -     (401)       (1)      (402)
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                                           -      (1)       1      -
     引の影響額(注８.d)
     追加持分の取得または
                                           -      18       1      19
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                                           -      (7)      (64)      (71)
     対する債務額の変動
     その他の変動                                      -     (19)       1      (18)
     利益剰余金に再分類される
                                           -      -             -
     実現損益
     資本に直接認識される
                   571      40     709      238     1,558      1,623        7     1,630
     資産および負債の変動
     2019  年度当期純利益                                     -    8,173       410      8,583
     2019  年12月31日現在の
                  (1,902)       241     2,238      1,060      1,637     107,453       4,392      111,845
     資本金および利益剰余金
                                 537/1020











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     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                                          資本に直接認識され、純損益へ再分類されない

                       資本金および利益剰余金
                                               資産および負債の変動
                                              純損益を通
                                              じて公正価
                                              値で測定す
                                        資本を通じて
                                              るものとし
                                                    退職後給付制
                 資本金
                                        公正価値で測
                                              て指定した
                       永久     未処分の                       度の再評価に
                                        定するものと
                 および                  合計           負債証券を              合計
                                                    関連する利益
                      最劣後債      準備金
                                        して指定した
                                              対象に自己
                払込剰余金
                                                     (損失)
                                              の信用リス
                                         金融資産
                                              クを反映す
                                              るために実
                                              施する調整
                 百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
     2018  年１月１日現在の
                3,129,260       945,337     7,220,283      11,294,880        64,896     (37,365)       7,866      35,398
     資本金および利益剰余金
     2017  年度利益処分                      (436,345)      (436,345)                           -
     増資および株式発行             5,668     76,349       (231)     81,786                           -
     減資または資本償還                  (69,408)            (69,408)                           -
     自己株式の変動            (7,404)       (231)     (16,427)      (24,061)                           -
     株式報酬制度                         231      231                         -
     優先株式および永久最劣後
                             (41,182)      (41,182)                           -
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                               694      694                         -
     引の影響額
     少数株主持分に影響を
     及ぼす連結範囲の変更                        (4,280)      (4,280)                  4,280      4,280
     (注８.d)
     追加持分の取得または
                              8,213      8,213                  1,041      1,041
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                              (694)      (694)                          -
     対する債務額の変動
     その他の変動                         (925)      (925)                          -
     利益剰余金に再分類される
                              (810)      (810)            810             810
     実現損益
     資本に直接認識される
                                      -    (18,277)      15,501      11,105       8,329
     資産および負債の変動
     2018  年度当期純利益                       870,608      870,608                           -
     中間配当金支払額                                -                        -
     2018  年12月31日現在の
                3,127,524       952,046     7,599,135      11,678,706        46,619     (21,054)       24,293      49,858
     資本金および利益剰余金
     IFRS  第16号の初度適用の
                             (16,311)      (16,311)                           -
     影響(注２)
                                 538/1020








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     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                     資本に直接認識され、純損益へ再分類される

                          資産および負債の変動
                                                    少数株主
                                              株主資本             資本
                      資本を通じ
                                                     持分
                            保険業務に      ヘッジ目的
                                               合計             合計
                      て公正価値
                                                    (注８.d)
                             係る     デリバ
                 為替差額                        合計
                      で測定する
                            金融投資      ティブ
                      金融資産
                 百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
     2018  年１月１日現在の
                 (253,571)      68,136     225,229      131,528      171,322     11,501,600        592,976     12,094,575
     資本金および利益剰余金
     2017  年度利益処分                                     -   (436,345)       (18,509)      (454,854)
     増資および株式発行                                      -    81,786        463     82,248
     減資または資本償還                                      -    (69,408)             (69,408)
     自己株式の変動                                      -    (24,061)             (24,061)
     株式報酬制度                                      -     231             231
     優先株式および永久最劣後
                                           -    (41,182)        (231)     (41,413)
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                                           -     694      (694)        -
     引の影響額
     少数株主持分に影響を
     及ぼす連結範囲の変更                                      -      -   (150,268)      (150,268)
     (注８.d)
     追加持分の取得または
                  (3,355)      1,157                 (2,198)      7,056      35,514      42,570
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                                           -     (694)     (19,087)      (19,781)
     対する債務額の変動
     その他の変動                                      -     (925)      1,272       347
     利益剰余金に再分類される
                                           -      -             -
     実現損益
     資本に直接認識される
                 (29,151)      (46,041)      (48,354)      (36,439)      (159,985)      (151,656)        (463)     (152,119)
     資産および負債の変動
     2018  年度当期純利益                                     -    870,608       55,411      926,018
     中間配当金支払額                                      -      -    (3,702)      (3,702)
     2018  年12月31日現在の
                 (286,077)      23,252     176,875      95,089      9,139    11,737,703        492,681     12,230,384
     資本金および利益剰余金
     IFRS  第16号の初度適用の
                                           -    (16,311)        (578)     (16,889)
     影響(注２)
                                 539/1020










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                                                            有価証券報告書
     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                                          資本に直接認識され、純損益へ再分類されない

                       資本金および利益剰余金
                                               資産および負債の変動
                                              純損益を通
                                              じて公正価
                                              値で測定す
                                        資本を通じて
                                              るものとし
                                                    退職後給付制
                 資本金
                                        公正価値で測
                                              て指定した
                       永久     未処分の                       度の再評価に
                                        定するものと
                 および                  合計           負債証券を              合計
                                                    関連する利益
                      最劣後債      準備金
                                        して指定した
                                              対象に自己
                払込剰余金
                                                     (損失)
                                              の信用リス
                                         金融資産
                                              クを反映す
                                              るために実
                                              施する調整
                 百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
     2019  年１月１日現在の
                3,127,524       952,046     7,582,824      11,662,395        46,619     (21,054)       24,293      49,858
     資本金および利益剰余金
     2018  年度利益処分                      (436,345)      (436,345)                           -
     増資および株式発行                  174,908       (231)     174,677                           -
     減資または資本償還                 (123,662)       (1,620)     (125,281)                           -
     自己株式の変動             3,933      1,851      4,164      9,948                          -
     株式報酬制度                                -                        -
     優先株式および永久最劣後
                             (46,388)      (46,388)                           -
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                              (116)      (116)                          -
     引の影響額(注８.d)
     追加持分の取得または
                              2,082      2,082                          -
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                              (810)      (810)                          -
     対する債務額の変動
     その他の変動                        (2,198)      (2,198)                           -
     利益剰余金に再分類される
                              (1,388)      (1,388)            1,388             1,388
     実現損益
     資本に直接認識される
                                      -    12,493       810     (5,784)       7,519
     資産および負債の変動
     2019  年度当期純利益                       945,453      945,453                           -
     2019  年12月31日現在の
                3,131,458      1,005,144      8,045,428      12,182,029        59,112     (18,856)       18,509      58,765
     資本金および利益剰余金
                                 540/1020










                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     株主資本変動計算書(続き)－2018年１月１日から2019年12月31日まで
                     資本に直接認識され、純損益へ再分類される

                          資産および負債の変動
                                                    少数株主
                                              株主資本             資本
                      資本を通じ
                                                     持分
                            保険業務に      ヘッジ目的
                                               合計             合計
                      て公正価値
                                                    (注８.d)
                             係る     デリバ
                 為替差額                        合計
                      で測定する
                            金融投資      ティブ
                      金融資産
                 百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
     2019  年１月１日現在の
                 (286,077)      23,252     176,875      95,089      9,139    11,721,392        492,103     12,213,494
     資本金および利益剰余金
     2018  年度利益処分                                     -   (436,345)       (26,259)      (462,604)
     増資および株式発行                                      -    174,677       1,157      175,834
     減資または資本償還                                      -   (125,281)             (125,281)
     自己株式の変動                                      -    9,948             9,948
     株式報酬制度                                      -      -             -
     優先株式および永久最劣後
                                           -    (46,388)        (116)     (46,503)
     債に係る配当
     少数株主持分に係る内部取
                                           -     (116)       116       -
     引の影響額(注８.d)
     追加持分の取得または
                                           -    2,082       116      2,198
     持分の一部売却(注８.d)
     少数株主持分の買戻に
                                           -     (810)     (7,404)      (8,213)
     対する債務額の変動
     その他の変動                                      -    (2,198)       116     (2,082)
     利益剰余金に再分類される
                                           -      -             -
     実現損益
     資本に直接認識される
                  66,053      4,627     82,017      27,532      180,229      187,749        810     188,558
     資産および負債の変動
     2019  年度当期純利益                                     -    945,453       47,429      992,881
     2019  年12月31日現在の
                 (220,023)      27,879     258,892      122,621      189,368     12,430,163        508,067     12,938,230
     資本金および利益剰余金
     次へ

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     欧州連合が採用した国際財務報告基準に準拠して作成された財務諸表に対する注記

     注１.　当社グループが適用している重要な会計方針の要約
     注１.a　会計基準
     注１.a.１　適用される会計基準
     　BNPパリバ・グループの連結財務諸表は、欧州連合における適用を目的に採択された国際会計基準(国際財務報告
                    (1)
     基準、以下「IFRS」という。)                 に準拠して作成されている。従って、IAS第39号のヘッジ会計に関する一部規定
     は適用されておらず、最近公表されたいくつかの基準等は、承認プロセスが未了である。
     　IFRS第７号「金融商品：開示」が要求している金融商品に伴うリスクの内容および範囲に関する情報と、IFRS第
     ４号「保険契約」が要求している保険契約に伴うリスクの内容および範囲に関する情報は、IAS第１号「財務諸表
     の表示」が要求している規制資本に関する情報とともに、　包括登録書類第５章に表示されている。BNPパリバ・
     グループの連結財務諸表に対する注記に不可欠なこの情報は、連結財務諸表に関する法定監査人の意見の対象と
     なっており、「監査済」としてアニュアル・レポートに記載されている。
     (1)

       欧州連合で適用するにあたって採択されたすべての基準は、欧州委員会のウェブサイト
      https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting_enで閲覧する
      ことができる。
     －　  2019  年１月１日以降、当社グループは、欧州連合が2017年10月31日に採択したIFRS第16号「リース」を適用し

       ている。
     　　IFRS第16号「リース」は、IAS第17号「リース」およびリース契約の会計処理に関する解釈指針に置き換わる
       ものである。新基準では、資産の識別という概念と、借手が識別された資産の使用権を支配するという概念の
       両方を基礎とする、借手側のリース契約に適用される新しい会計原則を定めている。
     　　新基準では、すべてのリース契約について、使用権(固定資産に表示されているリース資産に係る使用権)資産
       と、リース負債(リース期間中に支払うことになっているリース料等の総額)を借手の貸借対照表に認識するよ
       う求めている。使用権資産は定額法で償却され、リース負債は数理計算によりリース期間にわたって償却され
       る。当該新基準によって生じる主な変更は、IAS第17号においてオペレーティング・リースの定義を満たし、
       そのため貸借対照表上のリース資産としての認識が不要とされていた契約に関するものである。
     　　損益計算書への主な影響には、適用前には営業費用として定額法で会計処理されていたリース費用がリース負
       債に関する支払利息として銀行業務収益(純額)に追加で認識されるという点や、使用権資産に関する償却費が
       追加で認識されるという点がある。
     　　当社グループが借手として適用する会計原則の詳細は、注１.h.２に表示されている。新基準の初度適用がも
       たらす影響の詳細は、注２に表示されている。
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     　　貸手に関しては、IFRS第16号においても、IAS第17号に基づく処理と概ね同じ会計処理を求めているため、影
       響は限定的である。
     　　IFRS解釈指針委員会は、以下に示す２種類の解約可能または更新可能な契約のリース期間決定に関する質問へ
       の回答を求められている。
     　　－　特定の契約期間が存在せず、通知期間中の任意の時点で借手または貸手のいずれかが解約を通知すれば、
         違約金を支払うことなく解約できる契約。
     　　－　契約当初の段階では短期間(通常は12ヶ月)の契約として締結され、貸手または借手が解約を通知しない限
         り、同一期間の契約として無期限に黙示更新される契約。
     　　IFRICは、11月26日に開催した直近の会議の終わりに、いずれかの当事者が、リースを解約しないことで無視
       できない経済的インセンティブを得られる場合、これら２種類の契約の強制力は、解約通知期間以降も存続す
       るというIFRS第16号の解釈を示した。またIFRICは、ある事業体が、移動不能な賃借設備改良部分を契約解約
       可能日以降も使用すると見込んでいる場合、当該改良部分の存在は、当該事業体が、解約の際に僅少とはいえ
       ない経済的ペナルティを負う可能性があることを示すため、このようなケースでは、契約の強制力は解約日以
       降も存続するという解釈も示した。
       この解釈の適用が当社グループに及ぼす影響は僅少であり、この解釈は、2020年度から適用する予定である。
     －　  当社グループは、その2019年度連結財務諸表を作成する際に、IFRIC第23号「法人所得税務処理に関する不確
       実性」を適用した。本基準を適用した結果、法人所得税に関する不確実性に係る引当金の当期および繰延税金
       負債が再分類されている。
     －　2018年１月１日以降、当社グループは、IFRS第９号の改訂である「負の補償を伴う期限前償還要素」を早期適
       用している。
     －　IASBは、2019年９月にIAS第39号およびIFRS第７号の改訂を公表し、該当するヘッジ対象またはヘッジ手段が
       金利指標改革後の金利を盛り込んで修正される前の不確実性が存在する期間中においても、改革の影響を受け
       るヘッジ会計について当該会計処理を継続できるように、特定のヘッジ会計の要求事項を変更した。欧州委員
       会が2020年１月15日に採択したこれらの改訂は、2020年１月１日以降に開始する年次報告期間より強制適用さ
       れるが、早期適用も可能であり、当社グループは、既存のヘッジ会計処理を継続するために早期適用を選択し
       ている。
     　　当社グループは、金利指標改革の対象となる指標金利(主に、ユーロ圏無担保翌日物平均金利(EONIA)、欧州銀
       行間取引金利(EURIBOR)、ロンドン銀行間取引金利(LIBOR))に関するヘッジ関係を文書化している。これらの
       ヘッジ関係については、新たな指標金利を盛り込んで、ヘッジ対象とヘッジ手段であるデリバティブへの修正
       を徐々に加える予定である。当社グループでは、IAS第39号およびIFRS第７号の改訂は、将来キャッシュ・フ
       ローに不確実性がある場合に該当すると考えている。そのような場合とは、該当するヘッジ対象またはヘッジ
       手段に係る契約条項が修正されていない場合(たとえば、フォールバック条項が盛り込まれている場合など)
       か、条項は修正されているものの新たな指標金利への移行条件および移行日が明確に定められていない場合で
       ある。
     　　当社グループでは、2018年の中頃より、BNPパリバ・グループのすべての業務部門および機能を含む当社グ
       ループの全体レベルで銀行間取引金利(IBOR)への移行プログラムを実施している。
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     　　このプログラムは、移行に伴う様々なリスクを管理し、関連当局が定めている期限を守りながら、すべての関
       連法域および通貨において旧IBOR(大半はLIBORやEONIA)を新たな無リスク金利に移行するための枠組みを作
       り、移行を実施することを目的とするものである。当社グループの代表者は、様々な中央銀行や金融規制当局
       と共同で設立された業界の大半のワーキング・グループに協力している。
     　　金利指標改革の影響を受けるヘッジ関係におけるヘッジ手段の想定元本額は、注５b「ヘッジ目的デリバティ
       ブ」に開示されている当該額の合計である。
     　2019年１月１日から強制適用される他の基準、改訂および解釈指針は、2019年度の財務諸表に影響を及ぼさな
     かった。
     　前述のIFRS第９号、IAS第39号およびIFRS第７号の改訂を除き、当社グループは、欧州連合が採択した新基準、
     改訂および解釈指針のうち、2019年度における適用が任意のものについては早期適用を見込んでいなかった。
     注１.a.２　公表済み未適用の主な新会計基準

     　2017年５月に公表されたIFRS第17号「保険契約」は、IFRS第４号「保険契約」に置き換わる基準で、欧州での適
                                                       (2)
     用に向けた欧州連合による採択後、2021年１月１日以降に始まる年次報告期間より強制適用される                                                    。
     　新基準の分析作業と、新基準がもたらす影響の特定作業は現在も続いている。
     (2)

       2019年６月26日に、IASBは、特に、IFRS第17号の強制初度適用を2022年１月１日まで延期することを含む、「IFRS第17号の
      改訂」に関する公開草案を公開した。
     注１.b　連結

     注 １.b.１　     連結の範囲
     　BNPパリバの連結財務諸表には、当社グループが単独でおよび共同で支配している企業や重要な影響力を行使し
     ている企業が含まれるが、連結に含めることが当社グループにとって重要でないと考えられる企業は除外される。
     連結子会社の株式を保有する企業も連結に含まれる。
     　子会社は、当社グループが有効な支配権を獲得した日より連結される。一時的に支配下にあった企業は、売却日
     まで連結財務諸表に含まれる。
     注 １.b.２　     連結の方法

     独占的支配
     　支配下企業は全部連結されている。当社グループは、特定子会社への関与により得られる変動リターンにさらさ
     れているか、変動リターンに対する権利を持っており、当該子会社に対する法的権限の行使を通じて当該リターン
     に影響を及ぼすことができる場合、当該子会社を支配しているものとみなされる。
     　議決権が支配の有無の決定要因となる企業については、当社グループが当該議決権の過半数を直接または間接的
     に保有している場合(であって、当該議決権に伴う法的権限が変化する根拠となる契約条項が存在しない場合)、ま
     たは該当企業の関連業務を指揮する法的権限が契約に基づき当社グループに付与されている場合、当社グループ
     は、概して、当該企業を支配していることとなる。
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     　ストラクチャード・エンティティとは、議決権が支配の有無の決定要因とならないような方法(議決権は管理業
     務に関する決議においてのみ行使できるようにするという方法や、関連業務は契約上の取決めに沿って指図される
     ようにするという方法など)で設立された企業をいい、一般的には、制限された活動、狭く十分に明確化された目
     的、劣後的な財務的支援なしに活動資金を賄うには不十分な資本といった特徴または属性を有している。
     　ストラクチャード・エンティティの支配について分析する際には、当該企業の設立目的や構造、当該企業が負う
     こととなるであろうリスク、また当社グループが関連する変動性を吸収できる程度を検討する必要がある。支配の
     有無を評価する際には、当社グループが、実質的に、そのリターンに重大な影響を及ぼす可能性のある決定(不確
     実な将来の事象または状況に基づく決定であってもよい)を下せるかどうかについて判定できるような、あらゆる
     事実や状況を検討する必要がある。
     　当社グループが支配権の有無を評価する際に検討すべき点は、当社グループまたは第三者のいずれが実質的な権
     利を保有しているのかという点のみである。被支配企業が実施すべき関連業務に関する決定の際に実質的に行使で
     きる権利を保有している者が実質的な権利の保有者としてみなされる。
     　支配の有無を左右する１つ以上の要素が変化したことを示す事実や状況がある場合、支配権の有無を再評価する
     必要がある。
     　当社グループが、契約に基づき、意思決定に関する法的権限を保有している場合(当社グループがファンド・マ
     ネージャーとして活動している場合など)には、当社グループが、他人勘定または自己勘定のいずれを用いて活動
     するかを判定する必要がある。実務では、変動リターンに一定程度さらされている場合、当該権限は、当社グルー
     プが自己の利益のために行動していることを示唆する要素となるため、当社グループは、該当企業を支配している
     ものとみなされる。
     　少数株主持分は、連結企業内の連結損益計算書および貸借対照表に単独の勘定科目として計上される。少数株主
     持分の計算では、子会社が発行した資本性金融商品に分類される優先株式が当社グループ外で保有されている場
     合、当該優先株式の累積残高を考慮する。
     　全部連結されているファンドについては、第三者投資家が有する持分は、当該投資家が償還を求めた場合には公
     正価値で償還されるため、純損益を通じて公正価値で測定する負債として認識される。
     　支配権を喪失した取引については、当社グループが引き続き保有する資本持分が、純損益を通じて公正価値で再
     測定される。
     共同支配

     　当社グループは、(被支配企業のリターンに重大な影響を及ぼす)関連業務について全会一致で合意することを求
     めている契約に基づき当該業務を１社以上の提携会社と共同で支配している場合、当該業務を共同支配しているも
     のとみなされる。前述の共同支配業務が別の事業体(この事業体の純資産について前述の提携会社が各種権利を有
     している事業体)を通じて行われる場合、この共同支配企業は、持分法を用いて会計処理される。前述の共同支配
     業務が別の事業体を通じて行われない場合、または前述の提携会社が、当該業務に伴う資産について何らかの権利
     を有しているか、当該業務に伴う負債について何らかの義務を負っている場合、当社グループは、当該業務に伴う
     資産、負債、収益および費用の持分を、適用可能なIFRSに従って会計処理する。
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     重要な影響力
     　当社グループが重要な影響力を行使する企業または関連会社は、持分法で会計処理される。重要な影響力とは、
     支配権を行使することなく、対象企業の財務および業務上の方針に関する決定に参加する力である。当社グループ
     が当該企業の議決権の20％以上を直接的または間接的に保有する場合には、重要な影響力があるものとみなされ
     る。持分が20％未満の場合でも、当社グループが重要な影響力を行使している場合には連結範囲に含めることがで
     きる。具体例を挙げると、他の関連会社との提携で設立された会社であって、BNPパリバ・グループが、取締役会
     またはこれに相当する統治機関の代表を通して、当該企業の戦略決定に参加する場合、経営システムを提供するか
     シニア・マネージャーを派遣することにより会社の運営管理に影響力を行使する場合、または会社の発展を支援す
     る技術的支援を行う場合などはこれに該当する。
     　関連会社(持分法適用会社)の純資産の変動は、貸借対照表の資産側の「持分法投資」および株主資本の関連する
     勘定で認識される。関連会社について計上されるのれんも、「持分法投資」に含まれる。
     　減損の兆候がある場合には、持分法で連結されている投資(のれんを含む)の帳簿価額について、回収可能価額
     (使用価値と正味売却可能価額のいずれか高い方の価額)と帳簿価額を比較する方法で減損テストが実施される。該
     当する場合、連結損益計算書の「持分法適用会社投資損益」に減損が認識される。なおこの減損は、状況により、
     後日戻入される場合がある。
     　持分法適用会社の損失に対する当社グループの持分が、当該持分法適用会社に対する投資の帳簿価額以上に達し
     た場合、当社グループは、それ以上の損失を含めることを停止し、そのような投資の価値はゼロとして計上され
     る。当社グループが契約に基づき法的債務か推定的債務を負う範囲内、または持分法適用会社に代わって支払いを
     行った範囲内でのみ、当社グループは持分法適用会社の損失を追加計上する。
     　当社グループは、ベンチャー・キャピタル組織、ミューチュアル・ファンドもしくはオープンエンド型投資会社
     である事業体、または投資関連保険ファンドといった類似事業体を通じて直接または間接的に関連会社の持分を保
     有している場合、当該持分を、純損益を通じて公正価値で測定することを選択できる。
     　連結対象企業に対する投資に係る実現損益は、損益計算書の「長期性資産に係る純利益」に認識される。
     　連結財務諸表は、類似の環境において生じた同種の取引およびその他の事象に関して統一された会計方針を用い
     て作成される。
     注 １.b.３　     連結手続

     ・　グループ会社間の残高と取引の相殺消去
     　連結企業間の取引に起因するグループ会社間残高および取引そのもの(収益、費用および配当を含む)は相殺消去
     される。グループ会社間の資産の売買に起因する損益は相殺消去される。ただし、売却された資産の価値が減損し
     ている兆候がある場合は例外となる。資本を通じて公正価値で測定する金融商品および売却可能資産の価額に含ま
     れる未実現損益は、連結財務諸表に引き続き計上される。
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     ・　外貨で表示された計算書類の通貨換算
     　BNPパリバの連結財務諸表はユーロ建てで作成されている。
     　機能通貨がユーロでない企業の財務諸表は、決算日レート法により換算される。この方法によれば、すべての資
     産・負債は(貨幣性、非貨幣性を問わず)、決算日の直物為替レートによって換算される。収益・費用の項目は、会
     計期間の平均レートで換算される。
     　同じ方法が、超インフレ経済下にある企業の財務諸表に対しても適用されるが、その際、一般物価指数を適用す
     ることでインフレの影響を調整する。
     　貸借対照表項目および損益計算書項目の外貨換算差額は株主資本の「為替差額」に計上され、外部投資家帰属部
     分は「少数株主持分」に計上される。IFRS第１号によって認められている任意の会計処理に基づき、当社グループ
     は2004年１月１日現在の期首貸借対照表において親会社株主および少数株主持分に帰属するすべての累積為替換算
     差額を利益剰余金に振り替え、すべての換算差額をゼロとした。
     　投資の種類が変化する(支配権もしくは重要な影響力を喪失するか、重要な影響力を維持することなく共同支配
     権を喪失する)こととなるような、ユーロ圏外に拠点を置いている外国企業に対する持分の一部または全部の清算
     または売却の際には、当該清算または売却日現在で資本の累積為替差額勘定に計上されている額(段階法で算出さ
     れた額)が損益計算書に認識される。
     　投資の種類変更にはつながらないものの、持分割合は変化する場合、投資先企業が全部連結されていれば、為替
     差額が親会社株主帰属部分と少数株主帰属部分の間で再配分され、投資先企業が持分法で連結されていれば、売却
     持分に関する部分の為替差額が損益計算書に計上される。
     注 １.b.４　     企業結合とのれんの測定

     ・　企業結合
     　企業結合はパーチェス法を用いて会計処理される。
     　パーチェス法では、被取得会社の識別可能な資産および引受けた負債は、取得日の公正価値で測定される。ただ
     し、売却目的で保有する資産に分類される長期性資産は、売却費用控除後の公正価値で計上される。
     　被取得会社の偶発債務は、当該債務が取得日における現在の債務を表しており、当該債務の公正価値が信頼性を
     もって見積り可能な場合を除き、連結貸借対照表に認識されない。
     　企業結合の取得原価とは、交換日現在の取得資産、引受債務、および被取得会社の支配を獲得するために発行さ
     れた資本性金融商品の公正価値である。企業結合に直接帰属する費用は個別取引に伴う費用として取り扱われ、損
     益計算書を通じて認識される。
     　条件付対価は、支配権を得た時点で、支配権を取得した日の公正価値で取得原価に含まれる。金融負債として認
     識済みの条件付対価のその後の価額変動は、損益計算書を通じて認識される。
     　当社グループは、暫定的な会計処理について取得日から12ヶ月以内に調整額を認識することがありうる。
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     　のれんとは、企業結合の取得原価と、被取得会社の識別可能な資産および負債の取得日現在の公正価値純額に対
     する取得会社の持分との差額である。正ののれんは取得会社の貸借対照表で認識され、負ののれんは取得日に即時
     に損益計算書で認識される。少数株主持分は、被取得会社の識別可能な資産および負債の公正価値に対する持分で
     測定される。ただし当社グループは、各企業結合に係る少数株主持分を公正価値で測定することを選択でき、その
     場合にはのれんの一定割合が少数株主持分へ配賦される。当社グループがこれまでに後者の選択を行ったことはな
     い。
     　のれんは被取得企業の機能通貨で認識され、決算日レートで換算される。
     　取得以前より保有していた被取得企業に対する株式持分は、当該取得日に、損益計算書を通じて公正価値で再測
     定される。このため段階取得の場合、のれんは、当該取得日現在の公正価値を参照して算定される。
     　IFRS第３号(改訂)の適用は非遡及適用されているため、2010年１月１日以前に完了した企業結合については、
     IFRS第３号の変更による影響を反映するための修正再表示を行っていない。
     　IFRS第１号により認められている通り、2004年１月１日より前に行われ、以前適用されていた会計基準(フラン
     スGAAP)に準拠して計上された企業結合については、IFRS第３号の原則に準拠した修正再表示は行われていない。
     ・　のれんの測定

     　BNPパリバ・グループは、のれんの価値の減損について定期的にテストしている。
      －　資金生成単位

                                                 (3)
        　BNPパリバ・グループは、すべての活動を主要な業務部門を表す資金生成単位                                           に分けている。この分類
        は、当社グループの組織構造および管理方法に合致するものであるとともに、業績および管理のアプローチ
        の観点から見た各単位の独立性を反映したものとなっている。分類は、企業買収、売却、大規模な組織変更
        など、資金生成単位の構成に影響を与える可能性の高い事象を考慮するため定期的に見直される。
     (3)

       IAS第36号による定義。
      －　資金生成単位の減損テスト

        　資金生成単位に割り当てられたのれんに対し、年に一度、さらに減損の兆候があれば随時、当該単位の帳
        簿価額と回収可能価額との比較により減損テストが行われる。回収可能価額が帳簿価額を下回る場合、戻入
        不能な減損損失が認識され、当該単位の帳簿価額のうちの回収可能価額を上回る部分についてのれんの価額
        を切り下げる。
      －　資金生成単位の回収可能価額

        　資金生成単位の回収可能価額は、資金生成単位の売却費用控除後の公正価値と当該資金生成単位の使用価
        値の内、いずれか高い方となる。
                                 548/1020





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        　公正価値とは、測定日現在の市場実勢で資金生成単位を売却した場合に得られるであろう価格をいう。こ
        の価格は主に、類似企業の最近の取引実勢価格を参照して、あるいは比較対象企業の株価倍率を基に算出さ
        れる。
        　使用価値は、資金生成単位によって生み出される将来のキャッシュ・フローの見積りに基づいており、当
        該単位の管理職が作成し当社グループの経営上層部が承認した年間見通しおよび市場における資金生成単位
        の活動の相対的なポジショニングの変化に関する分析から算出される。これらのキャッシュ・フローは、資
        金生成単位が属する事業分野および関連地域への投資に対して投資家が求める期待収益率で割引かれる。
     注１.c　外貨取引の換算

     　当社グループが行う外貨取引に関連する資産および負債の会計処理方法、ならびに当該取引により生じる為替リ
     スクの測定方法は、当該資産または負債が貨幣性項目または非貨幣性項目のいずれに該当するかにより異なる。
                       (4)

      －　外貨表示の貨幣性資産・負債
        　外貨表示の貨幣性資産・負債は決算日レートで当社グループの関連事業体の機能通貨に換算する。外国為
        替換算差額は、キャッシュ・フロー・ヘッジまたは外貨純投資ヘッジ手段に指定される金融商品から生じる
        もの(これらは株主資本勘定で認識する)を除き、損益計算書で認識する。
      －　外貨表示の非貨幣性資産・負債

        　非貨幣性資産は、取得原価または公正価値のいずれかで測定する。外貨表示の非貨幣性資産は、取得原価
        で測定する場合には取引日(すなわち、非貨幣性資産の当初認識日)の為替レートを用いて、公正価値で測定
        する場合には決算日レートで換算する。
        　公正価値で測定する外貨表示の非貨幣性資産(資本性金融商品)に関する外国為替換算差額は、当該資産が
        「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類される場合には損益計算書に認識され、「資本を通
        じて公正価値で測定する金融資産」に分類される場合には資本に認識される。
     (4)

       貨幣性資産・負債とは、固定または決定可能な金額で受領または支払うことになる資産および負債である。
     注１.d　正味受取利息、手数料およびその他の業務収益

     注１.d.１　正味受取利息
     　償却原価で測定する負債性金融商品および株主資本を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に関連する収益
     および費用は、実効金利法を用いて損益計算書に認識される。
     　実効金利とは、当該金融商品の予想残存期間(それが適切な場合は、それより短い期間)における予想将来キャッ
     シュ・フローの割引後の価額が、貸借対照表上の資産または負債の帳簿価格と同等になるような利率をいう。実効
     金利測定の際には、実効金利の不可分な要素を構成する契約当事者間で授受されるすべての手数料、取引費用、な
     らびにプレミアムおよびディスカウントを考慮する。
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     　利息の追加分とみなされる手数料は実効金利に含まれ、損益計算書の「正味受取利息」に認識される。ローン組
     成が、50％超の可能性で行われると考えられる場合、このカテゴリーには、特に、融資コミットメントに係る手数
     料が含まれる。融資コミットメントに関して受け取った手数料は、融資実行まで繰り延べられ、その後は、実効金
     利の計算に含まれ、貸出期間にわたって償却される。シンジケーション・コミッションも、他のシンジケート団参
     加者への報酬に相当する手数料部分については、このカテゴリーに含まれる。
     注１.d.２　手数料およびその他の業務収益

     　銀行業務や提供した類似サービスに関して受け取った手数料(実効金利の不可分な要素を構成するものは除く)、
     不動産開発からの収益、またリース契約に関連して提供したサービスからの収益はIFRS第15号「顧客との契約から
     生じる収益」の適用対象に含まれる。
     　本基準では、５ステップの原則に基づき収益を認識する単一のモデルを定めている。この５ステップに従うと、
     契約に含まれる別個の履行義務を識別し、取引価格をそれらに配分することができる。当該履行義務に関する収入
     は、履行義務が果たされた時(すなわち、契約した財またはサービスの支配が移転した時)に収益として認識され
     る。
     　サービスの価格には、変動要素が含まれることがある。変動額は、その額を計上しても大幅な下方修正が必要と
     ならない可能性が非常に高い場合に限り、損益計算書に認識できる。
     ・　手数料

     　当社グループは、受取手数料および支払手数料を、下記のように損益計算書に計上する。
     －　  顧客が継続的にサービスを受ける状況では、サービス期間にわたって計上する。具体例を挙げると、この手数
       料には、サービスが継続的に提供される顧客との取引に伴う一定の手数料、融資コミットメントに伴う手数料
       であって、融資実行を生じさせる可能性が低いため金利差益に含まれないもの、金融担保に係る手数料、金融
       商品の清算手数料、信託および類似業務に関する手数料、有価証券保管手数料などが含まれる。
     　　融資保証コミットメントに際して受け取った手数料は、当該コミットメントの当初の公正価値を表すものとみ
       なされる。その結果生じた負債は、その後、手数料収益において、当該コミットメントの期間にわたって償却
       される。
     －　  他の状況では、サービス提供時点で計上する。具体例を挙げると、この手数料には、受け取った販売手数料、
       アレンジメント・サービス報酬であるローン・シンジケーション手数料、アドバイザリー手数料などが含まれ
       る。
     ・　その他の業務収益

     　不動産開発業務収益やリース契約に関連して提供したサービスからの収益は、損益計算書の「その他の業務収
     益」に計上される。
     　不動産開発業務収益に関しては、当社グループは下記のように損益計算書に計上する。
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     －　  履行義務によりある資産が創出または増価される状況であって、創出または増価されている当該資産について
       顧客が支配を獲得する状況(資産が所在する土地上で顧客が建設中の資産を支配するなど)、またはサービスを
       提供しても企業が他に転用できる資産が創出されず、現在までに完了した履行に対する支払いを強制できる権
       利が企業に付与される状況では、履行期間にわたって計上する。フランスのVEFA(将来の完成状態で販売)と
       いった契約はこれに該当する。
     －　  他の状況では完了時に計上する。
     　リース契約に関連して提供したサービスからの収益に関しては、当社グループはサービス提供中に(すなわち、
     メンテナンス契約のために生じた費用に応じて)損益計算書に計上する。
     注１.e　     金融資産および金融負債

     　保険業務に関するものを除く金融資産(注１.f参照)は、該当資産の事業モデルおよび契約上の特性に応じて、当
     初認識時に、償却原価で測定する金融資産、株主資本を通じて公正価値で測定する金融資産または純損益を通じて
     公正価値で測定する金融資産に分類される。
     　金融負債は、当初認識時に、償却原価で測定する金融負債または純損益を通じて公正価値で測定する金融負債に
     分類される。
     　金融資産および負債は、当社グループが当該金融商品に係る契約の当事者となった時に貸借対照表に認識され
     る。適用規則が定めている期間または関連市場では慣例となっている期間内における金融資産の購入および売却
     は、決済日に貸借対照表に認識される。
     注１.e.１　      償却原価で測定する金融資産

     　金融資産は、事業モデルの目的が、契約上のキャッシュ・フローを回収するために当該資産を保有することにあ
     るという条件と、キャッシュ・フローが、元本と付帯利息に関する支払いのみで構成されているという条件の２つ
     を満たす場合、償却原価で測定する金融資産に分類される。
     ・　事業モデル要件

     　金融資産は、特定の事業モデル(資産の残存期間にわたり契約上の支払いを回収することを通じてキャッシュ・
     フローを回収するために当該資産を保有することを目的とするモデル)内で管理される。
     　該当金融商品の満期に近い時点で、残りの契約上のキャッシュ・フローに近い金額で行われた売却、または取引
     相手の信用リスクが増大したために行われた売却は、その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することにあ
     る事業モデル(以下、「回収目的保有事業モデル」という。)に整合する。規制要件を満たすために、または(当該
     資産の信用リスク増大を招かないように)信用リスクの集中を管理するために行われる売却についても、売却の頻
     度が低いか、または金額が僅少である場合には、この事業モデルに整合する。
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     ・　キャッシュ・フロー要件
     　このキャッシュ・フロー要件は、負債性金融商品の契約条件が、元本の返済と、未払元本残高に付帯する利息の
     支払いのみに充てられるキャッシュ・フローを特定の日に生じさせることである場合に満たされる。
     　契約上の特性により、保有者が、複雑でない契約や「一般的な貸付」契約と整合しない契約上のキャッシュ・フ
     ローに係るリスクまたはその変動にさらされることとなる場合、この基準は満たされない。また、契約上のキャッ
     シュ・フローの変動性を増大させるレバレッジが存在する場合にも、この基準は満たされない。
     　利息は、貨幣の時間価値や信用リスクの対価、他のリスク(流動性リスクなど)や費用(管理費など)に対する対
     価、また一般的な貸付契約と整合する利益マージンで構成される。マイナス利息によって、キャッシュ・フロー要
     件の充足に疑義が生じることはない。
     　貨幣の時間価値は、一般的には「金利」部分と呼ばれる利息の要素で、時間の経過のみに対する対価を提供す
     る。金利と時間の経過の関係は、キャッシュ・フロー要件の充足に疑義を生じさせる可能性のある固有の特徴によ
     り修正されるものであってはならない。
     　このため、金融資産の変動金利が、金利の期間と一致しない頻度で定期的に改定されている場合、貨幣の時間価
     値は修正されたとみなされる可能性があり、修正の大きさによっては、キャッシュ・フロー要件が満たされなくな
     る可能性がある。当社グループが保有している金融資産の中には、金利改定の頻度と、指標金利またはベンチマー
     ク金利の平均に連動している金利の満期までの期間が一致していないものがある。当社グループは、この貨幣の時
     間価値の修正について分析するための一貫した手法を開発した。
     　規制金利は、時間の経過に対する対価と概ね整合する対価を提供する場合であって、一般的な貸付契約(リブレA
     貯蓄口座保有者に供与される貸出など)と整合しない契約上のキャッシュ・フローに係るリスクまたはその変動に
     さらされない場合に、キャッシュ・フロー要件を満たす。
     　一部の契約条項は、キャッシュ・フローの発生時期または金額を変化させることがある。繰上償還オプション
     は、当該支払額が、ほぼ未払元本と付帯利息の合計額に相当する場合、契約の早期終了に対する合理的な補償が含
     まれている可能性があり、キャッシュ・フロー要件の充足には問題がない。具体例を挙げると、リテール顧客に対
     する貸出金については、６ヶ月分の利息または発行済資本の３％を限度とする補償は合理的だとみなされる。残存
     する契約上の貸出金のキャッシュ・フローと、満期までの残存期間が近似した類似の取引先に対する貸出または銀
     行間市場への再投資額との差額の割引価値に相当する数理計算上の違約金も、補償が正または負のいずれとなる場
     合(すなわち、「対称的な」損失補償と呼ばれる場合)であっても合理的だとみなされる。金融商品の発行体または
     保有者が金利を変動金利から固定金利に変更できるオプションは、固定金利が、組成時に決められた金利である場
     合、またはオプション行使日における、当該商品の満期までの残存期間に対応する貨幣の時間価値に相当する場
     合、キャッシュ・フロー要件の充足を妨げない。
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     　原資産ポートフォリオが受け取る支払いと契約上リンクしている金融資産であって、各投資家への支払いに優先
     順位がついており(「トランシェ」)、その結果として信用リスクの集中を生むような特殊なケースの場合、固有の
     分析が実施される。トランシェの契約上の特性と、原金融商品ポートフォリオの契約上の特性は、キャッシュ・フ
     ロー要件を満たすものでなければならず、トランシェの信用リスクは、原金融商品プールの信用リスク・エクス
     ポージャー以下でなければならない。
     　貸出金は、特別目的事業体に供与される場合、契約上または実質的に「ノンリコース」となる場合がある。ノン
     リコースとなるのは、特に、多くのプロジェクト・ファイナンスまたは資産担保ローンの場合である。これらの貸
     出金が、担保として機能する資産に対する直接的なエクスポージャーとならない限り、キャッシュ・フロー要件は
     満たされる。実務では、金融資産が明らかに元本および利息の支払額と一致するキャッシュ・フローを生み出すも
     のであるという事実のみをもって、当該金融商品がキャッシュ・フロー要件を満たしていると結論付けるのは十分
     な判断とはいえない。この場合には、リミテッドリコースである特定の原資産を、「ルックスルー」アプローチを
     用いて分析する必要がある。これらの資産自体がキャッシュ・フロー要件を満たしていない場合には、既存の信用
     補完の評価を実施する必要がある。この評価においては、取引の構造や規模、当該取引における自己資金の水準、
     想定している返済原資、原資産のボラティリティといった要素が検討される。この分析は、当社グループが供与し
     た「ノンリコース」ローンを対象に実施される。
     　「償却原価で測定する金融資産」カテゴリーには、特に、当社グループが供与する貸出金や売戻(リバース・レ
     ポ)契約、また契約上のキャッシュ・フローを回収するために当社グループの資産負債管理(ALM)トレジャリー部門
     が保有している有価証券であってキャッシュ・フロー要件を満たすものが含まれる。
     ・　認識

     　金融資産は、当初認識時にその公正価値(取引に直接帰属する取引費用や、貸出金の組成に関する手数料を含む)
     で認識される。
     　その後は償却原価(過去の期間における未収利息を含み、元本の償還および利息の支払額は除く)で測定される。
     また、これらの金融資産については、当初認識時から、予想信用損失引当金を測定する必要もある(注１.e.５)。
     　利息は、契約開始時に決定された実効金利法を用いて計算される。
     注１.e.２　株主資本を通じて公正価値で測定する金融資産

     ・　負債性金融商品
     　負債性金融商品は、下記の２つの基準が満たされている場合、株主資本を通じて公正価値で測定する区分に分類
     される。
     －　  事業モデル基準：金融資産が、契約上のキャッシュ・フローの回収と金融資産の売却の両方によりその目的が
       達成される事業モデル(以下、「回収売却両目的保有事業モデル」という。)のもとで保有される場合。当該回
       収と売却の両方は、該当事業モデルに付随する要素ではなく不可欠な要素でなければならない。
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     －　  キャッシュ・フロー要件：原則は、償却原価で測定する金融資産に適用されるものと同じである。
     　特に、契約上のキャッシュ・フローを回収するか資産を売却するために当社グループのALMトレジャリー部門が
     保有している有価証券であって、キャッシュ・フロー要件を満たしているものは、このカテゴリーに分類される。
     　金融資産は、当初認識時にその公正価値(取引に直接帰属する取引費用を含む)で認識される。その後は公正価値
     で測定され、公正価値の変動は、株主資本内の「資本に直接認識され、純損益へ再分類される資産および負債の変
     動」と題された固有の勘定に認識される。またこれらの金融資産については、償却原価で測定する負債性金融商品
     に対するものと同じアプローチで、予想信用損失引当金を測定する必要もある。関連するリスク費用の影響額は、
     株主資本内の同じ固有の勘定に認識される。売却時には、それまで株主資本に認識された公正価値の変動が純損益
     に再振替される。
     　加えて利息は、契約開始時に決定された実効金利法を用いて損益計算書内に認識される。
     ・　資本性金融商品

     　株式に代表される資本性金融商品に対する投資は、選択や個々の状況によっては、株主資本(の固有の勘定)を通
     じて公正価値で測定する区分に分類される。株式の売却時に、それまで資本に認識された額が純損益に再振替され
     ることはない。配当金は、出資金の払戻しではなく投資家への報酬に相当するものに限り、純損益に認識される。
     これらの金融商品は減損対象とならない。
     　発行体に償還を請求(プッタブル)できるミューチュアル・ファンドに対する投資は、資本性金融商品の定義を満
     たさない。またキャッシュ・フロー要件も満たさないため、純損益を通じて公正価値で認識される。
     注１.e.３　融資コミットメントおよび保証コミットメント

     　融資コミットメントおよび融資保証コミットメントのうち、純損益を通じて公正価値で測定するデリバティブ商
     品として認識されないものは、融資コミットメントおよび保証コミットメントに関する注記に表示される。これら
     のコミットメントについては、予想信用損失引当金を測定する必要がある。この損失引当金は、「偶発債務等引当
     金」に表示される。
     注１.e.４　      規制貯蓄預金と貸付契約

     　住宅財形貯蓄口座(Comptes                 Épargne-Logement、以下「CEL」という。)および住宅財形貯蓄制度(Plans
     d'Épargne      Logement、以下「PEL」という。)は、フランスで販売されている公的規制リテール商品である。これは
     預金・貸出金一体型商品であり、預金が貸付の条件になっている。
     　これらの商品に関してBNPパリバは２種類の義務を負っている。つまり、契約時に政府が設定した金利で(PEL商
     品の場合)、または法が定める物価スライド方式に従い半年ごとに見直す金利で(CEL商品の場合)無期限に預金金利
     を支払う義務、および貯蓄期間に取得した権利に応じた金額を契約時に設定した金利で(PEL商品の場合)、または
     貯蓄期間に応じた金利で(CEL商品の場合)顧客に対して貸し付ける(顧客の選択による)義務である。
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     　各ジェネレーション(PEL商品の場合、一つのジェネレーションはすべて同じ当初金利の商品から成り、CEL商品
     の場合、全CEL商品が一つのジェネレーションを構成する)に関連する当社グループの将来債務は、当該ジェネレー
     ションのリスクにさらされている残高から将来生じる可能性のある利益を割引くことにより測定する。
     　リスクにさらされている残高は顧客行動の実績分析を基に推定され、次の金額と等しくなる。
     －　貸付面では、統計的に蓋然性の高い貸付残高および実際の貸付残高。
     －　貯蓄面では、統計的に蓋然性の高い残高と最低予想残高との差。条件付きでない定期預金残高を最低予想残高
       とみなす。
     　貯蓄面では、再投資金利と、再投資期間中のリスクにさらされている預金残高に対する固定預金金利との差が将
     来生じる利益とみなされ、貸付面では、再調達金利と、再調達期間中のリスクにさらされている貸出金残高に対す
     る固定貸出金利との差が将来生じる利益とみなされる。
     　貯蓄面での再投資金利および貸付面での再調達金利は、スワップ取引のイールド・カーブ、ならびに種類および
     満期日が類似している金融商品の期待スプレッドから算出する。スプレッドは、貸付面の場合は固定金利住宅ロー
     ン、貯蓄面の場合はリテール商品の実勢スプレッドを基に算出する。将来の金利動向の不確実性、さらには当該金
     利動向が顧客行動モデルおよびリスクにさらされている残高へ及ぼす影響を反映させるため、債務の推定にはモン
     テカルロ法を用いている。
     　契約のジェネレーションごとの貯蓄・貸付に関し、当社グループの将来の想定債務合計が当社グループにとって
     好ましくない可能性がある場合、引当金を貸借対照表の「偶発債務等引当金」勘定で(ジェネレーション間で相殺
     せず)認識する。この引当金の増減は、損益計算書の受取利息として認識する。
     注１.e.５　償却原価で測定する金融資産および株主資本を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の減損

     　信用リスクの減損モデルは、予想信用損失に基づく。
     　このモデルは、償却原価で測定するか、資本を通じて公正価値で測定する貸出金および負債性金融商品、公正価
     値で認識されない融資コミットメントおよび融資保証契約、ならびにリース債権、売掛債権および契約資産に適用
     される。
     ・　全般的なモデル

     　当社グループは、資産の当初認識以降における取引相手の信用リスクの変動と関係のある特定の状況の各々に対
     応する３つの「ステージ」を設けている。
     －　12ヶ月分の予想信用損失(「ステージ１」)：報告日の時点で、ある金融商品の信用リスクが、当初認識時と比
       べ著しく増大していない場合、この商品については、12ヶ月分の予想信用損失に相当する額(今後12ヶ月以内
       に生じ得る債務不履行リスクをもとに算出した額)で減損引当金が測定される。
     －　未減損資産について残存期間における予想信用損失(「ステージ２」)：金融商品の信用リスクは当初認識時と
       比べ著しく増大しているものの、金融資産が信用減損資産でも不良資産でもないとみなされる場合、残存期間
       における予想信用損失に相当する額で減損引当金が測定される。
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     －　信用減損または不良金融資産について残存期間における予想信用損失(「ステージ３」)：この場合も、残存期
       間における予想信用損失に相当する額で減損引当金が測定される。
     　この全般的なモデルは、IFRS第９号の減損モデルの適用対象であるすべての金融商品(ただし、購入または組成
     した信用減損金融資産、および後述の簡便法が用いられる金融商品は除く)に適用される。
     　IFRS第９号の予想信用損失アプローチは対称的であるため、過去の報告期間において残存期間における予想信用
     損失が認識された状況で、当報告期間において、信用リスクの著しい増大が存在しなくなったと評価された場合、
     減損引当金は、12ヶ月分の予想信用損失区分に戻される。
     　受取利息については、「ステージ１」および「ステージ２」の場合、帳簿価額総額で計算される。「ステージ
     ３」の受取利息は償却原価(すなわち、帳簿価額総額から減損引当金控除後)で計算される。
     ・　債務不履行の定義

     　債務不履行の定義は、バーゼル規制における債務不履行の定義と同様で、延滞期間が90日を超えると債務不履行
     が生じたものとみなすという反証可能な推定を伴っている。
     　この債務不履行の定義は、信用リスクの著しい増大の有無の評価と、予想信用損失の測定に一貫して使用され
     る。
     ・　信用減損または不良金融資産

     定義
     　金融資産は、その予想将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼす１つ以上の事象が発生している場合、信用減損
     または不良資産として、「ステージ３」に分類される。
     　個々の資産レベルでは、金融資産が信用減損していることの客観的証拠には、所定の事象(すなわち、延滞期間
     が90日を超えている口座勘定の存在、借手の支払いが滞ったことがあるか否かにかかわらず、リスクが発生してい
     ると考えられる程深刻な資金難に借手が陥っているという認識または兆候、借手が資金難に陥っていなければ検討
     されなかった、貸手による借手の支払い条件に関する譲歩(詳しくは、「資金難を根拠とする金融資産のリストラ
     クチャリング」と題されたセクションを参照))に関する観察可能なデータが含まれる。
     購入または組成した信用減損金融資産に固有のケース

     　状況によっては、当初認識の時点で、金融資産が信用減損していることがある。
     　このような資産については、当初認識時の会計処理において減損引当金が認識されない。実効金利は、当初予想
     したキャッシュ・フローが生じる期間中の、残存期間における予想信用損失を考慮しながら計算される。当初認識
     以降の、残存期間における予想信用損失の上方または下方修正は、減損引当金調整として純損益に認識される。
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     ・　簡便法
     　簡便法は、当初認識以降および各報告日現在の残存期間における予想信用損失に相当する減損引当金を認識する
     会計処理から成る。
     　当社グループは、満期までの期間が12ヶ月未満の売掛債権に簡便法を適用している。
     ・　信用リスクの著しい増大

     　信用リスクの著しい増大の有無は、合理的かつ裏付け可能なあらゆる情報を考慮し、報告日における金融商品の
     債務不履行リスクを、当初認識時の債務不履行リスクと比較する方法で、個別に、または(共通の信用リスク特性
     を有する金融商品のグループ単位で)一括して評価できる。
     　信用低下の有無は、当初認識日におけるデフォルト確率／格付を、報告日におけるデフォルト確率／格付と比較
     した結果に基づく。
     　また本基準によれば、契約上の支払いの延滞期間が30日を超えている場合、該当金融商品に伴う信用リスクは当
     初認識時と比べ著しく増大しているものとみなされるという、反証可能な推定も存在する。
     　消費者金融に特化した事業においては、過去12ヶ月の間に延滞が生じた場合、事後的に約定通りに返済されたも
     のの、延滞の発生事例が存在する場合、信用リスクの増大が著しいとみなされる。
     　信用リスクの著しい増大の有無の評価に適用される原則は、注３.h「リスク費用」に詳しく記載されている。
     ・　予想信用損失の測定

     　予想信用損失は、金融商品の予想残存期間中に信用損失が生じる可能性で加重された信用損失(すなわち、当該
     期間中におけるあらゆるキャッシュ不足額の現在価値)として定義されている。予想信用損失は、すべてのエクス
     ポージャーを対象に個別に測定される。
     　実務では、ステージ１およびステージ２に分類されるエクスポージャーについて、デフォルト確率(以下「PD」
     という。)      x デフォルト時損失率(以下「LGD」という。)                        x デフォルト時エクスポージャー(以下「EAD」とい
     う。)の結果をエクスポージャーの実効金利(EIR)で割り引いたものとして予想信用損失が測定される。予想信用損
     失は、今後12ヶ月以内に生じ得る債務不履行リスクに起因するもの(ステージ１)またはファシリティの満期までの
     残存期間中に生じ得る債務不履行リスクに起因するもの(ステージ２)のいずれかとなる。消費者金融に特化した事
     業においては、信用エクスポージャーの特異性により、使われる手法は、期限の利益の喪失に移行する可能性と、
     移行後の割引後損失率に基づくものとなる。これらのパラメーターの測定は、同種の母集団を対象に統計的手法で
     実施される。
     　ステージ３に分類されるエクスポージャーについては、予想信用損失は、金融商品の残存期間中におけるあらゆ
     るキャッシュ不足額を、実効金利で割り引いた現在価値として測定される。キャッシュ不足額は、契約に従い生じ
     る予定のキャッシュ・フローと、受け取ることができる見込みのキャッシュ・フローの差額に相当する。
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     　開発した手法は、信用リスクに対する所要自己資本が内部格付手法(IRBA)により測定されるエクスポージャーに
     関する既存の概念や手法(特にバーゼル銀行監督委員会の枠組みに含まれるもの)に基づいている。この手法は、信
     用リスクに対する所要自己資本が標準的手法により測定されるポートフォリオにも適用される。加えて、バーゼル
     銀行監督委員会の枠組みも、IFRS第９号の要件(特に、将来予測的な情報の使用に関する要件)が満たされるように
     調整されている。
     満期までの期間

     　金融商品の残存期間にわたり適用される、当該商品のあらゆる契約条項(繰上償還、延期および類似の選択肢に
     関する条項を含む)が考慮される。金融商品の予想残存期間を信頼性をもって見積れないという極めて稀なケース
     では、契約の残存期間を使用しなければならない。
      本基準は、予想信用損失測定時に検討すべき最大期間は最大契約期間であると定めている。しかしながら、クレ
     ジットカードのリボ払いや当座貸越については、IFRS第９号が定めている例外に従い、予想信用損失測定時に検討
     すべき満期までの期間は、事業体が信用リスクにさらされることとなる期間(この期間は、契約上の満期日(通知期
     間)以降まで延長されることがある)となる。非リテール取引相手に対するリボルビング・クレジットや当座貸越に
     ついては、次回の見直し日が契約上の満期日であるような場合、契約上の満期日は個別に管理されるものとしてみ
     なされる。
     デフォルト確率(PD)

     　デフォルト確率は、所定の期間中に債務不履行が生じる可能性の見積りである。
     　予想信用損失の測定には、下記の方法で１年以内のデフォルト確率と残存期間におけるデフォルト確率の両方を
     見積る必要がある。
     －　１年以内のPDは、現状(以下、「ポイント・イン・タイム」または「PIT」という。)を反映するため、長期平
       均ベースの規制目的「スルー・ザ・サイクル」アプローチによるPDから導き出される。
     －　残存期間におけるPDは、満期までの期間におけるエクスポージャーの予想格付変動と、関連するデフォルト確
       率が反映されている格付遷移マトリクスから算定される。
     デフォルト時損失率(LGD)

     　デフォルト時損失率は、債務不履行日の実効金利(またはこれに近似する利率)を用いて割り引かれた、契約上の
     キャッシュ・フローと予想キャッシュ・フローの差である。LGDは、EADの一定割合として表示される。
     　予想キャッシュ・フローの見積りにおいては、保有担保の売却または他の信用補完が契約条項の一部分であり、
     事業体がそれらを個別に会計処理していない場合(住宅ローンと関係のある抵当など)、当該売却から生じるキャッ
     シュ・フロー(当該担保の取得および売却にかかる費用控除後)を考慮する。
     　IFRS第９号で使われるLGDは、バーゼル銀行監督委員会のLGDパラメーターに由来するものである。下振れマージ
     ンおよび保守的なマージン(特に、規制マージン)は、モデルの不確実性に係るマージンを除いて設けられない。
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     デフォルト時エクスポージャー(EAD)
     　金融商品のデフォルト時エクスポージャー(EAD)は、債務不履行発生時点における債務者の予想債務残高であ
     る。EADは、商品の種類に応じて異なる、契約に基づく償還のスケジュール、予想される繰上償還およびリボルビ
     ング・クレジット・ファシリティにおいて将来見込まれる借入実行を考慮して、償還特性の予想をもとに算定され
     る。
     将来予測的な情報

     　予想信用損失の額は、過去の事象、現状および合理的かつ裏付け可能な経済予測を考慮し、発生確率で加重平均
     されたシナリオをもとに測定される。
     　予想信用損失測定時の将来予測的な情報の考慮に適用される原則は、注３.h「リスク費用」に詳しく記載されて
     いる。
     ・　償却

     　償却は、金融資産のすべてもしくは一部分を回収することが合理的に見込めなくなった場合、または当該資産の
     すべてもしくは一部分が債権放棄された場合に、当該資産の帳簿価額総額を減額する処理から成る。償却は、当行
     による債権または保証を回収するためのすべての手段が機能しなくなった場合に、通常は各法域に固有の状況に応
     じて計上される。
     　償却に伴う損失の額が損失引当金累計額を超えている場合、差額は、「リスク費用」に計上される追加の減損損
     失となる。金融資産(またはその一部分)がもはや貸借対照表に認識されない状況で回収が生じた場合、回収額は、
     「リスク費用」に減損利得として計上される。
     ・　担保の担保権行使による回収

     　貸出金が、保証となる金融または非金融資産で担保されている状況で債務者が不履行に陥った場合、当社グルー
     プは、当該保証に付帯する担保権の行使を決定し、該当法域での規定などに従い当該資産の所有者となることがで
     きる。この場合、債務者に対する貸出金は、担保として受け取った資産の額まで償却される。
     　担保資産の所有権を取得した場合、当該資産は公正価値で会計処理され、その使用目的に応じて分類される。
     ・　資金難を根拠とする金融資産のリストラクチャリング

     　借手の資金難を根拠とするリストラクチャリングとは、当社グループが、借手の資金難に関する経済的または法
     的理由のみを根拠に検討している、当初の取引条件の変更をいう。
     　金融資産の認識中止につながらないリストラクチャリングの場合、リストラクチャリング対象資産の帳簿価額総
     額が、当該資産の当初の実効金利で割り引かれた後の新しい予想将来キャッシュ・フローの額まで減額調整され
     る。該当資産の帳簿価額総額の変動は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
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     　その後は、リストラクチャリング後の(改変後の契約条項に基づく)債務不履行リスクと、当初認識日現在の(原
     契約条項の下での)債務不履行リスクを比較する方法で、金融商品に伴う信用リスクの著しい増大の有無が評価さ
     れる。残存期間における予想信用損失の認識基準が満たされなくなったことを証明するには、一定の期間にわたり
     返済実績が良好であることを確認できなければならない。
     　リストラクチャリングが、実質的に異なる他の資産との部分的なまたは完全な交換(負債性金融商品と資本性金
     融商品の交換など)から成る場合、原資産は消却され、交換により取得した資産は、交換日の公正価値で測定され
     る。価額の差額は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
     　借手の資金難を根拠としない金融資産取引の変更(すなわち、商業上の条件変更)は、通常、当該資産の早期繰上
     償還とみなされるため、当該資産の認識は中止され、新たな金融資産が市況に応じた価額で認識される。
     注１.e.６　      リスク費用

     　リスク費用には下記の損益項目が含まれる。
     －　償却原価で測定するか、株主資本を通じて公正価値で測定する負債性金融商品、公正価値で認識されない融資
       コミットメントおよび融資保証契約、ならびにリース債権、契約資産および売掛債権と関係のある12ヶ月分の
       予想信用損失および残存期間における予想信用損失(「ステージ１」および「ステージ２」)に係る損失引当金
       の会計処理に起因する減損利得および損失。
     －　減損の客観的証拠がある金融資産(「ステージ３」)、回収不能貸出金の償却および償却済貸出金について回収
       できた額に関する損失引当金の会計処理に起因する減損利得および損失。
     －　保険会社の固定利付証券のうち(IAS第39号に基づき)減損の有無が個別評価される証券に関する減損利得およ
       び損失。
     　リスク費用には、金融業務に固有の不正や係争に関する費用も含まれる。
     注１.e.７　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     ・　純損益を通じて公正価値で測定するトレーディング・ポートフォリオおよび他の金融資産
     　トレーディング・ポートフォリオには、トレーディング目的で保有する金融商品(デリバティブを含む)が含まれ
     る。
     　純損益を通じて公正価値で測定する他の金融資産には、「回収目的保有事業モデル」基準と「回収および売却目
     的保有事業モデル」基準のいずれも満たしていないか、キャッシュ・フロー要件を満たしていない負債性金融商品
     や、株主資本を通じて公正価値で測定する選択肢を保有していない資本性金融商品が含まれる。
     　これらの金融商品は、いずれも、当初認識時には、公正価値で測定され、その取引費用は純損益に直接計上され
     る。報告日には公正価値で測定され、その変動は「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／損
     失」に表示される。トレーディング勘定の取引に関連する収益、配当金および実現処分損益は、同じ損益計算書内
     で会計処理される。
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     ・　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債
     　金融負債は、下記の２つの状況では選択に基づきこのカテゴリーに認識される。
     －　他の状況では個別に会計処理されていた組込デリバティブを一つ以上含む複合金融商品の場合。組込デリバ
       ティブの経済特性およびリスクが、主契約の経済特性およびリスクと緊密に関連していない場合。
     －　この選択により、別のカテゴリーに分類した場合に発生する資産および負債の測定や会計処理の不整合を解消
       または大幅に軽減できる場合。
     　自己の信用リスクに起因する公正価値の変動は、株主資本の固有の勘定に認識される。
     注１.e.８　金融負債および資本性金融商品

     　発行済金融商品またはその各要素は、その法的契約の経済的実態に従い、金融負債か資本性金融商品に分類され
     る。
     　当社グループが発行した金融商品は、当該商品を発行した当社グループ内の事業体が商品の保有者に対して現金
     または他の金融資産を引き渡す契約上の義務を負う場合に、負債商品とみなされる。当社グループが、他の企業と
     の間で当社グループにとって潜在的に不利な条件で金融資産または金融負債を交換する、あるいは可変数量の当社
     グループの自己株式を引き渡す必要がある場合も同様である。
     　資本性金融商品は、すべての負債を控除した後の事業体の資産に対する残余持分を証する契約から生じる。
     ・　負債証券および劣後債

     　負債証券および劣後債は、純損益を通じて公正価値で認識されるものでない限り、償却原価で測定される。
     　負債証券は、最初に取引費用を含む発行価格で認識され、その後実効金利法を用いて償却原価で測定される。
     　自己株式との引換により償還可能な債券、または自己株式に転換可能な債券は、取引の当初認識時に、負債と資
     本の両要素を持つ複合金融商品として会計処理される。
     ・　資本性金融商品

     　「自己株式」という言葉は、親会社(BNPパリバ)およびその全部連結子会社が発行した株式を意味する。新株発
     行に直接帰属する外部費用は、すべての関連する税金控除後に資本から控除される。
     　当社グループが保有する自己株式は、金庫株としても知られているが、保有の目的に関わらず、連結株主資本の
     部から控除される。また、そのような金融商品から発生する損益は、連結損益計算書から消去される。
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     　当社グループがBNPパリバの独占的支配を受ける子会社発行の資本性金融商品を取得する場合、取得価格と取得
     した持分に対応する純資産との差額をBNPパリバの親会社株主帰属利益剰余金に計上する。同様に、そのような子
     会社の少数株主に付与されたプット・オプションに対応する負債およびその価値の増減は少数株主持分で相殺し、
     余剰があればBNPパリバの親会社株主帰属利益剰余金で相殺する。これらのオプションが行使されない限り、少数
     株主帰属純利益の一部は損益計算書の少数株主損益に配賦される。全部連結子会社に対する当社グループの持分の
     減少は、株主資本の変動として当社グループの財務諸表に認識される。
     　当社グループ発行の金融商品であって資本性金融商品に分類されるもの(永久最劣後債など)は、貸借対照表の
     「資本金および利益剰余金」に表示される。
     　資本性金融商品に分類される金融商品からの配当は、資本からの控除として直接認識される。同様に、資本とし
     て分類される、金融商品の取引費用は、株主資本からの控除として認識される。
     　自己株式デリバティブは、決済方法により次のように会計処理する。
     －　一定額の現金その他金融資産と交換に、自己株式の一定数を現物として引き渡すことにより決済される場合に
       は、資本性金融商品として会計処理する。この場合、そのような資本性金融商品の再評価は行わない。
     －　現金決済の場合、または株式現物の引渡しによる決済と現金決済の選択により決済される場合には、デリバ
       ティブとして会計処理する。そのようなデリバティブの価値の増減は損益計算書に計上する。
     　契約により当行が自己株式を買い戻す義務(偶発債務であるか否かを問わない)を負う場合、当行は、当該債務を
     現在価値で認識し、株主資本にて相殺仕訳を行う。
     注１.e.９　ヘッジ会計

     　当社グループは、IFRS第９号が定めている、将来においてマクロ・ヘッジに関する基準が施行されるまではIAS
     第39号のヘッジ会計要件に従うオプションを選択した。またIFRS第９号では、金融資産または負債のポートフォリ
     オに伴う金利リスクの公正価値ヘッジについて明示していない。このため当該ポートフォリオのヘッジについて
     は、欧州連合が採択しているIAS第39号が引き続き適用される。
     　ヘッジ関係の一部として契約されるデリバティブは、ヘッジの目的に合わせて指定される。
     　公正価値ヘッジは、特に、固定金利の資産および負債に伴う金利リスクをヘッジするため、特定された金融商品
     (有価証券、発行債券、貸出金および借入金)および金融商品のポートフォリオ(特に、要求払預金および固定金利
     貸出金)の両方に対して利用される。
     　キャッシュ・フロー・ヘッジは、特に、変動金利の資産および負債に伴う金利リスクをヘッジするために利用さ
     れるが、その中には借換えや可能性が非常に高い予定外貨収入の為替リスクヘッジが含まれる。
     　当社グループは、ヘッジの開始時に公式文書を作成している。その文書には、ヘッジ対象もしくはその一部分ま
     たはヘッジされるリスク部分が明らかにされているヘッジ関係、ヘッジ戦略およびヘッジされるリスクのタイプ、
     ヘッジ手段、およびヘッジ関係の有効性を評価する方法を詳述している。
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     　当社グループは、取引の開始時およびその後少なくとも四半期ごとに、当初の文書と整合性を取りながらヘッジ
     関係の実際(遡及的)の有効性と予想される(将来の)有効性を評価する。遡及的な有効性のテストは、ヘッジ対象の
     公正価値またはキャッシュ・フローに対する、ヘッジ手段の公正価値またはキャッシュ・フローの実際の変動率が
     80％から125％の範囲内にあるかどうかを評価するよう設定されている。将来の有効性のテストは、デリバティブ
     の公正価値またはキャッシュ・フローの予想される変動が、ヘッジの残存期間において、ヘッジ対象の公正価値ま
     たはキャッシュ・フローの変動を十分に相殺することが確認できるよう設定されている。可能性が非常に高い予定
     取引の場合、その有効性は概して類似取引の実績データに基づいて評価される。
     　欧州連合が採択するIAS第39号(ポートフォリオ・ヘッジに関する特定の規定を除く)に基づき、資産または負債
     のポートフォリオに基づく金利リスクのヘッジ関係は、下記の通り公正価値ヘッジ会計適用対象として適格であ
     る。
     －　ヘッジ対象として指定したリスクは、商業銀行取引(顧客への貸出金、貯蓄預金、要求払預金)に係る金利のう
       ち銀行間取引の金利部分に関連する金利リスクである。
     －　ヘッジ対象として指定した金融商品は、各マチュリティ・バンド(満期帯)において、ヘッジ対象原資産に係る
       金利ギャップの一部に対応している。
     －　利用されるヘッジ手段は「プレーン・バニラ」スワップのみである。
     －　将来のヘッジの有効性は、すべてのデリバティブが開始時にヘッジ対象のポートフォリオに伴う金利リスクを
       軽減する効果を持つという事実に基づき確立されている。遡及的には、(貸出金の期限前償還または預金の引
       出しによって)その後、特に各マチュリティ・バンド(満期帯)においてヘッジ対象に不足が生じた場合、ヘッ
       ジはヘッジ会計上適格でなくなる。
     　デリバティブとヘッジ対象の会計処理はヘッジ戦略により異なる。
     　公正価値ヘッジ関係におけるデリバティブは、貸借対照表において公正価値で再測定され、公正価値の変動は損
     益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／損失」に認識され、その対となる会計処
     理としてヘッジ対象がヘッジリスクを反映するよう再測定される。ヘッジされた構成要素の公正価値の再測定は貸
     借対照表において認識されるが、特定された資産と負債のヘッジの場合にはヘッジされた項目の分類に従って認識
     され、ポートフォリオのヘッジ関係の場合には「金利リスクヘッジポートフォリオの再測定による調整」として認
     識される。
     　ヘッジ関係が終了する、あるいは有効性の基準をもはや満たさない場合は、ヘッジ手段はトレーディング勘定へ
     振り替えられ、そのカテゴリーに適用される会計処理に従って計上される。特定の固定利付証券の場合、貸借対照
     表で認識された再測定による調整額は当該証券の残存期間にわたって実効金利で償却される。金利リスクヘッジ対
     象固定利付証券ポートフォリオの場合、調整額はヘッジの当初期間の残存期間にわたって定額法で償却される。
     ヘッジ対象が、特に期限前償還などによって貸借対照表に表示されない場合、調整額は即時に損益計算書に計上さ
     れる。
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     　キャッシュ・フロー・ヘッジ関係の場合、デリバティブは貸借対照表にて公正価値で測定され、公正価値の変動
     額は、株主資本の「資本に直接認識される公正価値の変動」の独立勘定に計上される。ヘッジ期間を通じて株主資
     本に計上される金額は、ヘッジ対象からのキャッシュ・フローが損益に影響を与える時点で損益計算書の「正味受
     取利息」に振り替られる。ヘッジ対象は、その項目が属するカテゴリーにおいて個別の会計処理に基づき、引き続
     き計上される。
     　ヘッジ関係が終了した場合、あるいは有効性の基準をもはや満たさなくなった場合、ヘッジ手段の再測定の結果
     として株主資本で認識された累積額は、ヘッジ取引そのものが損益に影響を与えるまで、あるいは、取引が今後発
     生しないことが明らかになるまで、資本に留保され、その後、損益計算書で処理される。
     　ヘッジ対象が存在しなくなった場合、株主資本勘定で認識した累積額を即座に損益計算書へと振り替える。
     　使用されるヘッジ戦略がどのようなものであっても、ヘッジの非有効部分は損益計算書の「純損益を通じて公正
     価値で測定する金融商品に係る純利益／損失」に認識される。
     　子会社や支店に対する外貨建て純投資のヘッジは、キャッシュ・フロー・ヘッジと同じ方法で会計処理される。
     ヘッジ手段は、為替デリバティブまたはその他の非デリバティブ金融商品である。
     注１.e.10　公正価値の決定

     　公正価値とは、測定日において、市場参加者間で、主要な市場または最も有利な市場における秩序ある取引が行
     われた場合に、資産の売却によって受け取るであろう価格または負債の移転のために支払うであろう価格をいう。
     　当社グループでは、金融商品の公正価値を、外部の情報源から直接取得した価格情報または評価技法のいずれか
     を用いて算定している。前述の技法には、主に、一般に認められたモデル(割引キャッシュ・フロー・モデル、ブ
     ラック－ショールズ・モデル、補間法)を含むマーケット・アプローチとインカム・アプローチがある。前述の技
     法は、観察可能なインプットを最大限活用し、観察不能なインプットの活用を最低限に抑える技法である。前述の
     技法には、現在の市場の状況を反映するための調整が加えられる。また、各種評価モデルまたは当該モデルにて用
     いられるインプットを用いた評価では、モデル、流動性および信用リスクといったいくつかの要素が考慮されない
     にもかかわらず、市場参加者が、出口価格を定める際に当該要素を考慮している場合、評価調整が適宜実施され
     る。
     　測定は、通常、各金融資産または金融負債単位で行うが、一定の条件を満たす場合には、ポートフォリオ・ベー
     スでの測定も選択できる。このため当社グループでは、公正価値の算定にあたり、金融資産および金融負債、なら
     びに金融商品に関する会計基準の対象に含まれ、実質的に市場リスクまたは信用リスクがこれらと類似し相殺し
     合っている他の契約から成るグループが、文書化されているリスク管理戦略に従いネット・エクスポージャー・
     ベースで管理されている場合には、前述の例外的なポートフォリオ・ベースでの評価を行っている。
     　公正価値で測定または開示される資産および負債は、下記のような、公正価値ヒエラルキーの３つのレベルのい
     ずれかに分類される。
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     －　レベル１：公正価値が、該当資産および負債の活発な市場における相場価格を用いて算定されるレベル。活発
       な市場の特徴には、十分な量の取引が十分な頻度で行われていることや、取引価格情報が容易に得られること
       などが含まれる。
     －　レベル２：公正価値が、重要なインプットが直接または間接的に観察可能な市場データであるような評価技法
       を用いて算定されるレベル。前述の技法は定期的に調整され、インプットは、活発な市場から得られる情報を
       用いて裏付けられる。
     －　レベル３：該当金融商品の流動性が不足しているといった理由や、重要なモデル・リスクが存在するといった
       理由により、重要なインプットが観察不能か市場ベースの観察によって裏付けることができない評価技法を用
       いて公正価値が算定されるレベル。観察不能なインプットは、入手できる市場データが存在しないため、他の
       市場参加者が公正価値を測定する際に検討する独自の仮定に由来するパラメーターである。商品の流動性が不
       足しているかどうか、または重要なモデル・リスクの影響を受けるかどうかに関する評価は、当事者の判断事
       項となる。
     　該当資産または負債が公正価値ヒエラルキーのどのレベルに分類されるかについては、公正価値全体にとって重
     要なインプットが属する最低レベルをもとに決定される。
     　公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類される金融商品や、レベル２に分類される若干の金融商品については、
     当初の認識の際に、取引価格と公正価値の間に差異が生じる場合がある。この「Day                                            1 利益」は繰り延べられ、評
     価のパラメーターが依然として観察不能であると予想される期間にわたって損益計算書に計上される。当初観察不
     能であったパラメーターが観察可能になった場合、または評価が活発な市場での直近の類似取引との比較によって
     具体化された場合、Day             1 利益の未認識部分はその時点で損益計算書に計上される。
     注１.e.11　      金融資産・金融負債の認識中止

     ・　金融資産の認識中止
      当社グループは、当該資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅した場合、または当社グルー
     プが当該金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利および当該金融資産の所有に係るリスクと経済
     価値のほとんどすべてを移転している場合、金融資産の全部または一部の認識を中止する。こうした条件が満たさ
     れない限り、当社グループは当該資産を貸借対照表上に残し、当該資産の移転により生じる債務について負債を認
     識する。
     ・　金融負債の認識中止

     　当社グループは、金融負債の全額または一部が消滅する場合、当該金融負債の全部または一部の認識を中止す
     る。
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     ・　有価証券売戻(リバース・レポ)／買戻(レポ)契約取引と有価証券貸付／借入取引
      買戻(レポ)契約の下で一時的に売却された有価証券は、当社グループの貸借対照表のそれまでと同じ有価証券の
     カテゴリーに計上される。それに対応する負債は、貸借対照表の適切な「償却原価で測定する金融負債」カテゴ
     リーで認識するが、トレーディング目的で契約したレポ契約の場合は例外であり、対応する負債は「純損益を通じ
     て公正価値で測定する金融負債」に認識される。
     　売戻(リバース・レポ)契約の下で一時的に取得した有価証券は、当社グループの貸借対照表には計上されない。
     これに対応する債権は、貸借対照表の適切な「償却原価で測定する金融資産」カテゴリーで認識するが、トレー
     ディング目的で契約したレポ契約の場合は例外であり、対応する資産は「純損益を通じて公正価値で測定する金融
     資産」に認識される。
     　有価証券貸付取引によって、貸し付けられた有価証券の計上が取り消されることはなく、有価証券借入取引に
     よって、借り入れられた有価証券が貸借対照表に計上されることもないが、当社グループが借入後に借入有価証券
     を売却した場合、借入有価証券を満期日に引き渡す債務は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金
     融負債」に計上される。
     注１.e.12　金融資産および金融負債の相殺

     　当社グループが認識された金額を相殺する法的に強制力のある権利を有しており、かつ、純額で決済するか、資
     産の実現と負債の決済を同時に実行する意図を有している場合にのみ、金融資産および金融負債は相殺され、純額
     で貸借対照表に表示される。
     　買戻／売戻契約およびデリバティブのうち、会計基準に規定されている２つの要件を満たすものは貸借対照表上
     で相殺される。
     注１.f　保険事業に特有の会計基準

     　全部連結子会社たる保険会社が締結した裁量権のある有配当性を有する保険契約および金融取引契約から発生す
     る資産および負債に関連する特定の会計方針が、連結財務諸表の目的で適用されている。これらの方針はIFRS第４
     号に準拠している。
     　欧州連合が2017年11月３日に採択した、IFRS第４号「保険契約」の改訂である「IFRS第９号『金融商品』のIFRS
     第４号『保険契約』との適用」は、保険業務が主たる業務である企業においてはIFRS第９号の適用を2021年１月１
                     (5)
     日まで延期できると定めている                  。 当該延期の効果として、該当企業は、現行基準であるIAS第39号に基づく財務
     報告を継続できる。
     　この一時的なIFRS第９号の適用免除は、IASBの改訂に従い主に保険業務を手掛けているグループ企業に限り利用
     できるものであったが、欧州連合が採択した指令(2002/87/EC)に定められている金融コングロマリットの保険部門
     も利用可能主体に追加された。この適用免除には、特に、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品以外の金融
     商品につき、金融コングロマリットの中の保険会社と他の会社との間での内部移転が存在しないこと、という条件
     が求められている。
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     　BNPパリバ・グループは、今回の改訂を保険業務と関係のあるファンドを含むグループ内のすべての保険会社に
     適用しており、2020年12月31日まではIAS第39号「金融商品：認識及び測定」を適用する予定である。
     　その他すべての保険会社の資産および負債は、当社グループの資産および負債に一般的に適用される方針に従っ
     て処理され、連結財務諸表において該当する貸借対照表の勘定および損益計算書の勘定に含まれる。
     (5)

       2019年６月26日に、IASBは、特に、IFRS第17号の強制初度適用を2022年１月１日まで延期することと、一時的なIFRS第９号
      の適用免除期限を2022年１月１日まで延期することを含む、「IFRS第17号の改訂」に関する公開草案を公表した。
     注１.f.１　損益勘定

     　当社グループが発行した保険契約に基づき認識される収益および費用は、損益計算書の「保険業務収益(純額)」
     に表示される。
     　損益計算書のこの勘定には、既経過保険料、裁量権のある有配当性を有しない投資契約および他のサービスにお
     ける純利益、(投資不動産収益ならびに株式および他の資本性金融商品における減損を含む)金融投資から生じる収
     益(純額)、契約に関する保険費用(保険契約者剰余金を含む)、出再保険費用(純額)、ならびに契約関連外部サービ
     ス費用(手数料を含む)が含まれる。
     　保険業務に関する他の収益および費用(すなわち、保険会社が計上するもの)は、その性質に従い、他の損益計算
     書の勘定に表示される。
     注１.f.２　保険業務に係る金融投資

     　保険業務に係る投資には、主に下記が含まれる。
     －　保険会社による金融商品への投資であって、IAS第39号の原則に従い認識されるもの。これには、保険業務(特
       にユニットリンク型契約)に係る責任準備金に相当する投資が含まれる。
     －　公正価値がプラスのデリバティブ商品。当社グループの保険会社は、ヘッジ目的で使われるデリバティブ商品
       を引き受ける。
     －　投資不動産
     －　持分法投資
     －　保険および投資契約に起因する負債について再保険会社が有する持分。
     ・　金融商品に対する投資

     　当社グループの保険会社が保有する金融投資は、IAS第39号に定められている４カテゴリー(純損益を通じて公正
     価値で測定する金融資産、満期保有目的金融資産、貸出金および債権ならびに売却可能金融資産)のいずれかに分
     類される。
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     －　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     　「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」のカテゴリーには、デリバティブおよび金融資産であって、当
     社グループが、IAS第39号が認めている選択に従い、当初契約時に、純損益を通じて公正価値で認識および測定す
     ることを選択したものが含まれる。
     　金融資産は、下記の場合に、(IAS第39号に従い)純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定することが
     できる。
     －　他の状況では個別に会計処理されていた組込デリバティブを一つ以上含む複合金融商品の場合。組込デリバ
       ティブの経済特性およびリスクが、主契約の経済特性およびリスクと緊密に関連していない場合。
     －　公正価値オプションを使うことにより、別の会計処理カテゴリーに分類した場合に発生する資産および負債の
       測定や会計処理の不整合を解消または大幅に軽減できる場合。
     －　金融資産および／または金融負債のグループが公正価値ベースで管理および測定されており、リスク管理およ
       び投資戦略が適切に文書化されている場合。
     　保険または投資契約に関して保有している投資であって、保険契約者が金融リスクを負担するもの(ユニットリ
     ンク型契約)は、純損益を通じて公正価値で認識される。
     　当社グループが、重要な影響力を行使しているか共同支配している事業体における保険業務に関して実施した投
     資を、純損益を通じて公正価値で測定する場合、当該投資は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」勘
     定に表示される(注１.b.２参照)。
     　このカテゴリーに分類される金融商品は、当初に公正価値で認識され、その取引費用は損益計算書に直接認識さ
     れる。
     　決算日には、その公正価値で評価される。
     　直近の評価額と比べた価額の増減、収益、配当金および実現損益は、「保険業務収益(純額)」と「純損益を通じ
     て公正価値で測定する金融商品に係る純利益」に表示される。
     －　貸出金および前払金

     　活発な市場で取引されていない固定利付または(利率が)決定可能な有価証券は、保有者が信用低下以外の理由で
     初期投資のほぼ全額を回収できない可能性のある有価証券を除き、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資
     産」に分類するための条件を満たしていない場合、「貸出金および債権」に分類される。
     　貸出金および債権は、当初はその公正価値または同等額(一般的には、当初支払われた純額に相当する額)で認識
     される。
     　貸出金および債権は、その後、実効金利を用いて償却原価(元本の返済額および利息は除く)で測定される。
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     　利息は実効金利法を用いて計算され、利息、取引費用および貸出金の当初の価値に含まれる手数料を含めて、
     「保険業務収益(純額)」と、その内訳の「償却原価で測定する金融商品に係る純利益」に表示される。
     　資産の取得後に生じた事象と関係のある減損の客観的証拠がある場合に認識される減損損失は、「リスク費用」
     に表示される。
     －　満期保有目的金融資産

     　満期保有目的金融資産(負債証券を含む)とは、固定の満期を有する投資であり、当社グループが満期まで保有す
     る意思と能力を持っているものである。
     　このカテゴリーに分類される有価証券は、実効金利法を用いて償却原価で認識される。
     　これらの有価証券について受け取った利息は、「保険業務収益(純額)」と、その内訳の「償却原価で測定する金
     融商品に係る純利益」に表示される。資産の取得後に生じた事象と関係のある減損の客観的証拠がある場合に認識
     される減損損失は、「リスク費用」に表示される。
     －　売却可能金融資産

     　「売却可能金融資産」カテゴリーには、前掲の３カテゴリーに属さない負債または持分証券が含まれる。
     　売却可能のカテゴリーに含まれる資産は当初は公正価値で計上され、取引費用は金額的重要性のある場合に加算
     される。報告期間の末日には公正価値で評価され、(未収利息を除く)公正価値の変動は、資本の独立勘定に表示さ
     れる。有価証券の売却時には、それまで資本に認識されていた未実現損益が、損益計算書の「保険業務収益(純
     額)」に再振替される。
     　負債証券について、実効金利法を用いて認識される収益、また持分証券の受取配当金および減損(有価証券評価
     額の著しいまたは持続的な低下が生じている場合)は、「保険業務収益(純額)」と、その内訳の「売却可能金融資
     産に係る純利益」に表示される。負債証券に係る減損損失は、「リスク費用」に表示される。
     ・　投資不動産

     　投資不動産は、支配下にある保険会社および不動産会社が直接保有している建物に相当する。
     　投資不動産は、ユニットリンク型契約のために使われるものを除いて、取得原価で認識され、別段で説明してい
     る資産の会計処理方法に従って処理される。
     　ユニットリンク型契約に関して保有している投資不動産は、公正価値または同等の価額で評価され、その変動は
     損益計算書に認識される。
     ・　持分法投資

     　当社グループが重要な影響力を行使しているか共同支配している事業体または不動産ファンドに対する投資で
     あって、持分法が適用されているものは、「持分法投資」勘定に認識される。
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     注１.f.３　責任準備金およびその他の保険負債
     　「責任準備金およびその他の保険負債」項目には下記が含まれる。
     －　保険契約者および契約の受益者に対する当社グループの契約債務。これには、重要な保険リスク(死亡リス
       ク、長寿リスク、障害リスク、就労不能リスクなど)のある保険契約のための責任準備金や、裁量権のある有
       配当性を有する投資契約の保険負債であって、IFRS第４号の対象となるものが含まれる。裁量権のある有配当
       性条項は、保証された給付金に加えて、実現した財務成績から分配を受ける権利を生命保険契約者に提供する
       ものである。
     －　IAS第39号の適用対象であるユニットリンク型契約(すなわち、裁量権のある有配当性を有しない投資契約)に
       関するその他の保険負債。
     －　保険契約者剰余金
     －　保険および再保険業務に起因する負債(保険契約者に対する負債を含む)。
     －　純損益を通じて公正価値で測定する保険業務のデリバティブ金融商品であって、公正価値がマイナスのもの。
       当社グループの保険会社は、ヘッジ目的で使われるデリバティブ商品を引き受ける。
     　保険負債ではない金融負債(劣後債など)にはIAS第39号が適用される。これらは「償却原価で測定する金融負
     債」に表示される。
     ・　裁量権のある有配当性を有する保険および再保険契約ならびに投資契約

     　生命保険の保証対象には、主に死亡リスク(定期生命保険、年金保険、ローンやユニットリンク型契約の最低保
     証額の支払)が含まれ、借入人保険に関しては、障害、就労不能および失業リスクが含まれる。
     　生命保険の責任準備金は、主に数理的準備金(少なくとも、保険契約の解約返戻金と保険契約者剰余金に相当す
     る準備金)から成る。
     　保険契約者剰余金には、シャドウ・アカウンティングの適用によるものも含まれており、これは、主に在フラン
     ス生命保険子会社において、保険契約に基づく給付金が資産の利回りと連動している場合に、当該資産の未実現損
     益に対する保険契約者の持分を表すものである。この持分は、保険契約者に帰属する未実現損益の様々なシナリオ
     による確率論分析で算定された平均値である。
     　資本組入準備金は、正味実現利益の一部を繰り延べる(すなわち、適格資産のポートフォリオの最終利回りを維
     持する)目的で償却可能証券の売却時点で在フランス生命保険会社の個別の法定勘定において設定される。連結財
     務諸表において、この準備金は、使用する(取り崩す)可能性が非常に高い範囲内で、「保険契約者剰余金」とし
     て、連結貸借対照表の負債側へと再分類されている。
     　損害保険の責任準備金は、未経過保険料準備金(将来の期間に関連する約定保険料の一部分)および保険金請求諸
     手数料を含む未払保険金支払いのための準備金から成る。
     　報告日には、負債十分性テストが実施され、責任準備金(新契約費残高控除後)の水準が、確率論に基づく計算に
     より導き出されたキャッシュ・フローの平均値と比較される。関連する責任準備金に対する調整があれば、当該期
     間の損益計算書に計上される。
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     　シャドウ・アカウンティングで処理される資産について未実現損失が生じた場合、将来の利益に対する保険契約
     者の持分から控除される可能性のある額と同額の、保険契約者損失引当金が、連結貸借対照表の資産の部に認識さ
     れる。保険契約者損失引当金の回復可能性は、別途認識されている保険契約者剰余金、会計処理方法の選択により
     シャドウ・アカウンティングで処理されない金融資産(取得原価で測定される満期保有目的金融資産および不動産
     投資)に伴うキャピタル・ゲイン、および未実現損失を含んでいる資産を会社が保有する能力および意図を考慮し
     て、将来に向かって評価される。保険契約者損失引当金は、貸借対照表の資産の部の「未収収益およびその他の資
     産」の対照勘定として計上される。
     ・　裁量権のある有配当性を有しない投資契約

     　裁量権のある有配当性を有しない投資契約は、主に、裁量権のある有配当性を有する保険および投資契約の定義
     を満たさないユニットリンク型契約に相当する。
     　ユニットリンク型契約に起因する負債は、当該契約の裏付資産の決算日における公正価値を参照して測定され
     る。
     注１.g　有形固定資産および無形資産

     　連結貸借対照表に計上される有形固定資産および無形資産は、事業用資産と投資不動産で構成される。リース資
     産に関する使用権資産(注１.h.２参照)は、固定資産の中に借手が保有する類似資産と同一カテゴリーで表示され
     る。
     　事業用資産には、サービスの提供に用いられるもの、あるいは管理目的で使用するものがあり、その中には当社
     グループがオペレーティング・リースの貸手としてリースする非財産的資産も含まれる。
     　投資不動産とは、賃貸料およびキャピタル・ゲインを目的として保有する不動産である。
     　投資不動産は取得原価で測定されるが、保険契約者がリスクを負担する保険または投資契約(ユニットリンク型
     契約)に相当するものについては、例外的に、純損益を通じて公正価値で測定され、貸借対照表の「保険業務に係
     る金融投資」(注１.f.２)に表示される。
     　有形固定資産および無形資産は、当初、購入価格に直接付随費用を加えた額で認識されるが、建設または改装に
     長い期間を要する場合には、資産が利用可能になるまでの間の借入金利息も取得原価に算入される。
     　BNPパリバ・グループが内部で開発したソフトウェアのうち、資産計上の基準を満たすものについては、プロ
     ジェクトに直接起因する外部費用や従業員の人件費を含む直接的な開発費が資産計上される。
     　当初の認識後、有形固定資産および無形資産は、取得原価から減価償却または償却累計額および減損額を差し引
     いた金額で測定される。
     　有形固定資産および無形資産の価値のうち、償却可能額は資産の残存価額控除後の金額で計算される。当社グ
     ループが貸手としてリースするオペレーティング・リースの資産だけは、残存価額があるとの前提に基づく。これ
     は、事業で使用される有形固定資産および無形資産の耐用年数は通常、それらの経済的耐用年数と同じであるため
     である。
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     　有形固定資産および無形資産は、その耐用年数にわたって定額法で減価償却または償却される。減価償却費また
     は償却費は、損益計算書の「有形固定資産・無形資産に係る減価償却費、償却費および減損」に認識される。
     　資産が、一定期間ごとの入れ替えを必要とする場合がある多くの構成要素で構成されている場合、またはその用
     途や生み出される経済的便益率が異なる多くの構成要素で構成されている場合、各構成要素はそれぞれに適切な方
     法により単独で認識され、減価償却される。BNPパリバ・グループは、事業で使用される不動産および投資不動産
     に対し、構成要素に基づくアプローチを採用してきた。
     　オフィス不動産の減価償却期間は次の通りである。(主要な不動産およびその他の不動産それぞれにおける)外郭
     構造は80年または60年、建物の壁面は30年、一般的および技術的設置物は20年、備品および付属品は10年。
     　ソフトウェアの償却期間は種類によって異なり、インフラ開発の場合は８年まで、顧客へのサービスの提供を主
     な目的として開発されたものでは３年または５年となっている。
     　ソフトウェアの維持費用は、発生時に費用計上される。しかし、ソフトウェアの性能向上または耐用年数の延長
     のための費用は、取得／開発の初期コストに含まれる。
     　償却可能な有形固定資産および無形資産については、決算日時点で潜在的な減損の兆候がないかどうかを確認す
     るため、減損テストを行う。非償却資産も、資金生成単位に対して割り当てられたのれんの場合と同じ方法によ
     り、少なくとも年に一度減損テストが行われる。
     　減損の兆候がある場合には、該当資産の新たな回収可能価額と帳簿価額を比較する。資産の減損が発見された場
     合、減損損失が損益計算書で認識される。この損失は、見積回収可能価額に変更があった場合、あるいは減損の兆
     候がなくなった場合に戻し入れが行われる。減損損失は、損益計算書の「有形固定資産・無形資産に係る減価償却
     費、償却費および減損」に計上される。
     　事業に使用される有形固定資産および無形資産の処分損益は損益計算書の「長期性資産に係る純利益」で認識さ
     れる。
     　投資不動産の処分損益は、損益計算書の「その他の業務収益」または「その他の業務費用」で認識される。
     注１.h　     リース

     　グループ会社は、リース契約において借手または貸手になることがある。
     注１.h.１　当社グループの会社が貸手となる場合

     　当社グループが貸手の立場で契約するリース取引は、ファイナンス・リースまたはオペレーティング・リースに
     分類される。
     ・　ファイナンス・リース

     　ファイナンス・リースの場合、貸手は、資産の所有に伴うリスクと経済価値を実質的にすべて借手に移転する。
     ファイナンス・リースは、借手が資産を購入するために行った貸出金として会計処理される。
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     　リース料の現在価値に残存価額を加えたものが、受取債権として認識される。リースによって貸手が稼得する純
     利益は貸出金の利息と同じであり、損益計算書の「受取利息」に計上される。リース料はリース期間にわたって分
     割して支払われるが、その純利益は正味リース投資未回収額に対して一定の収益率を反映したものとなるよう元本
     の減額部分と金利部分に配分される。使用される利率はリース上の計算利子率である。
     　リース債権の減損は、償却原価で測定する金融資産に適用されるものと同じ原則に基づいて判断される。
     ・　オペレーティング・リース

     　オペレーティング・リースとは、資産の所有に伴うリスクと経済価値を実質的にすべて借手に移転しないリース
     である。
     　リース資産は、貸手の貸借対照表の有形固定資産に計上され、耐用年数にわたって定額法で減価償却される。償
     却可能額は、リース資産の残存価額を控除している。リース料は、リース期間にわたって定額法に基づき全額損益
     計算書に計上される。リース料と減価償却費は、損益計算書の「その他の業務収益」および「その他の業務費用」
     に計上される。
     注１.h.２　当社グループの会社が借手となる場合

     　当社グループが締結するリース契約については、期間が12ヶ月以下の契約と少額契約を除き、使用権(固定資産
     に表示されているリース資産に係る使用権)資産と、リース負債(リース期間にわたって支払うことになっている
     リース料および他の金銭の総額)が貸借対照表に認識される。使用権資産は定額法で償却され、リース負債は数理
     計算によりリース期間にわたって償却される。特定の重要な備品および付属品に対応する撤去費用は、当初の使用
     権資産の見積りと、対応する負債の引当金に含まれる。
     　当社グループが使用権資産およびリース負債の測定に用いている主な仮定は、以下の通りである。
     －　リース期間は、契約の解約不能期間に、当社グループが期間延長オプションを行使することが合理的に確実な
       場合における当該行使後の期間を加えた期間とする。フランスでは、標準的な商業リース契約は「３-６-９」
       契約と呼ばれており、この契約は、最初の解約不能期間が３年で、期間を３年延長できるオプションが２つ付
       帯している、最大使用期間が９年の契約であるため、リース期間は、その内容の評価により、３年、６年また
       は９年となる場合がある。強制力のある期間が存在せず、黙示的に更新される契約については、終了までの期
       間が12ヶ月超の場合、関連する使用権資産およびリース負債は当該期間に基づき認識される。当初の強制力の
       ある期間が少なくとも１年間あり、終了通知が送達されない限りは当該期間または別の強制力のある期間が黙
       示的に更新されるような契約の場合、関連する使用権資産およびリース負債は、強制力のある期間の各更新日
       に認識される。
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     －　使用権資産とリース負債の測定に用いる割引率は、リースの計算利子率を容易に算定できる場合には当該率を
       もとに契約ごとに算定し、より一般的には、契約締結日における借手の追加借入利子率をもとに算定する。追
       加借入利子率は、契約の平均期間を踏まえて算定される。
     －　契約が修正される場合、契約の新たな残存期間を考慮してリース負債が評価されるため、使用権資産とリース
       負債の新たな評価が行われる。
     注１.i　売却目的で保有する長期性資産と非継続事業

     　当社グループが長期性資産または資産および負債のグループの売却を決定し、その売却が12ヶ月以内に行われる
     可能性が非常に高い場合、そのような資産は貸借対照表の「売却目的で保有する長期性資産」勘定に個別に表示さ
     れる。それらの資産に関連する負債もまた、貸借対照表の「売却目的で保有する長期性資産関連の負債」勘定にて
     個別に表示される。当社グループに、子会社の支配権喪失を伴う売却計画を実行する責任があり、その売却が12ヶ
     月以内に行われる可能性が非常に高い場合、当該子会社の資産および負債は売却目的で保有する資産に分類され
     る。
     　一旦この勘定科目に分類された後は、長期性資産および資産と負債のグループは、帳簿価額または売却費用控除
     後の公正価値のいずれか低い金額で評価される。
     　そのような資産については減価償却を行わない。長期性資産および資産と負債のグループに減損が生じた場合、
     減損損失が損益計算書に計上される。減損損失は戻し入れられる可能性がある。
     　売却目的で保有する資産と負債のグループが資金生成単位の場合は、「非継続事業」に分類される。非継続事業
     には、売却対象業務、活動を停止した業務、転売の意図を持ってのみ取得した子会社が含まれる。
     　この場合、非継続事業に関連する利益と損失は、損益計算書の「非継続事業および売却目的で保有する資産に対
     する税引後利益または損失」勘定に個別に表示される。この勘定には、非継続事業の税引後損益、売却費用控除後
     の公正価値で再測定することから生じた税引後利益または損失、および事業の売却による税引後利益または損失が
     含まれる。
     注１.j　従業員給付

     　従業員給付は、次の４つのカテゴリーのいずれか１つに分類される。
     －　給与、年次休暇、インセンティブ制度、利益配分と追加支払金といった短期給付
     －　有給休暇、永年勤続報奨金、その他の形態による現金ベースの繰延報酬を含むその他の長期給付
     －　解雇給付
     －　フランスの追加型銀行業界年金および退職ボーナスならびに他国の各種年金制度(これらの一部は年金ファン
       ドが運用している)を含む退職後給付
     ・　短期給付

     　当社グループは、従業員給付の見返りとして従業員が役務を提供した時、その給付を費用として認識する。
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     ・　長期給付
     　長期給付とは、短期給付、退職後給付および解雇給付以外の給付を意味する。これは特に、BNPパリバの株価と
     連動せず、報酬が稼得された期間の財務諸表に未払い計上される、12ヶ月を超える期間にわたって繰り延べられる
     報酬に関連するものである。
     　ここで用いられる数理計算手法は、確定給付型退職後給付制度で用いられるものと類似のものであるが、再評価
     項目は、資本ではなく損益計算書に認識される。
     ・　解雇給付

     　解雇給付は、雇用契約の終了と引き換えに行われる従業員給付で、当社グループが法定退職年齢に達する前に雇
     用契約を終了させることを決定した場合、あるいは従業員が解雇給付を条件として自主退職を決意した場合に行わ
     れる従業員給付である。決算日から12ヶ月より後に支払期日が来る解雇給付は割引かれる。
     ・　退職後給付

     　BNPパリバ・グループは、IFRSに基づき、確定拠出型年金制度と確定給付型年金制度を区別している。
     　確定拠出型年金制度は当社グループにとっての給付債務を生むものではないので、引当金を積み立てる必要はな
     い。会計期間ごとに支払われる雇用者拠出金は費用として認識される。
     　確定給付型のスキームのみが当社グループにとっての給付債務を生み出す。この給付債務は引当金の形で負債と
     して測定され、認識される。
     　この２つのカテゴリーへの制度の分類は制度の経済的実態に基づいて行われ、当社グループが合意した給付金を
     従業員に支払う法的または推定的債務を負っているかどうかを判断するための見直しが行われる。
     　確定給付型年金制度の下での退職後給付債務は、人口統計学的および財務上の仮定を考慮した年金数理計算手法
     を用いて算定される。
     　退職後給付制度について認識される負債純額は、確定給付債務の現在価値と制度資産の公正価値の差額である。
     　確定給付債務の現在価値は、予測単位積増方式を用い、当社グループが採用する年金数理計算上の仮定に基づい
     て測定される。この方式では、各国または当社グループの各社に固有の、人口統計学的推計、従業員の定年前退職
     の確率、昇給率、割引率、全般的な物価上昇率といった様々なパラメーターを勘案している。
     　制度資産の価値が給付債務額を超える場合、将来における拠出額の減少または制度に対する拠出額の将来におけ
     る一部払戻の形で当社グループに将来の経済的利益をもたらすものならば、資産として認識される。
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     　損益計算書の「給与および従業員給付」に認識されている確定給付制度に関する年間費用には、当期勤務費用
     (提供した役務と引き換えに当期中に確定した各従業員の権利)、確定給付負債(資産)の純額の割引による影響額と
     連動する正味利息、制度の変更または縮小に起因する過去勤務費用、および制度清算の影響額が含まれる。
     　確定給付負債(資産)の純額の再測定結果は、株主資本に認識され、損益へ再分類されることはない。これらに
     は、年金数理計算上の差異、制度資産に係る収益および資産上限額の影響の変動(確定給付負債／資産に係る利息
     純額に含まれる額は除く)が含まれる。
     注１.k　株式報酬

     　株式報酬取引とは、当社グループが発行した株式に基づく報酬であり、株式またはBNPパリバの株価に連動した
     現金支払いを受け取る形で決済される。
     　IFRS第２号は、2002年11月７日より後に付与された株式報酬を費用として認識するよう求めている。認識された
     金額は、従業員へ付与される株式報酬の価額である。
     　当社グループは、株式予約権方式による従業員ストック・オプション制度および繰延株式または株価連動型現金
     決済の報酬制度を提供している。また従業員は、株式を特定期間売却しないことを条件にBNPパリバが特別に発行
     する株式を割引価格で購入することもできる。
     ・　ストック・オプションおよび株式報酬制度

     　ストック・オプションおよび株式報酬制度に関連する費用は、給付が被付与者の継続的雇用を条件とする場合に
     は権利確定期間にわたって認識される。
     　ストック・オプションおよび株式報酬費用は、給与および従業員給付費用に計上され、対応する調整が株主資本
     に対して行われる。この費用は、付与日に取締役会が決定する、制度の全体的な価値に基づいて計算される。
     　制度に係る金融商品の市場価格が入手できない場合には、BNPパリバの株価に関連する業績条件を考慮する財務
     評価モデルが使用される。制度に係る報酬費用総額は、付与するオプションまたは株式報酬の単価に、権利確定期
     間の最終時点で権利が確定したオプションまたは株式報酬の見積数量を掛けることで計算されるが、その際には、
     被付与者の継続的雇用という条件が考慮される。
     　権利確定期間に前提条件が変更され、その結果、費用の再測定が必要となる場合があるが、これらの前提条件と
     は、従業員が当社グループを退職する可能性に関連するものと、BNPパリバの株価に連動しない業績条件に関連す
     るもののみに限られる。
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     ・　株価連動型現金決済繰延報酬制度
     　この制度に関連する費用は、従業員が対応する役務を提供した年度において認識される。
     　株式に基づく変動報酬の支払いが、権利確定日現在で対象従業員の雇用が続いていることを明示的な条件として
     いる場合、役務は、権利確定期間中に提供されたものとみなされ、対応する報酬費用は、当該期間にわたって比例
     配分で認識される。当該費用は給与および従業員給付費用に認識され、対応する負債が貸借対照表に認識される。
     この額は、雇用継続条件または業績条件の充足状況や、BNPパリバの株価の変動を考慮して見直される。
     　雇用継続条件がない場合、費用は繰り延べられずに即時に認識され、対応する負債が貸借対照表に認識される。
     この額は、業績条件やBNPパリバの株価の変動を考慮して、決済までの各報告日において見直される。
     注１.l　負債として計上される引当金

     　負債として計上される引当金(金融商品、従業員給付、保険契約に係るものを除く)は、主に事業再編、請求と訴
     訟、罰金や違約金に関連するものである。
     　引当金は、過去の事象に起因する債務を決済するために経済的便益を持つ資源の流出が必要となる可能性が高
     く、当該債務の金額について信頼性のある見積りができる場合に認識される。そのような債務額は、割引の影響が
     重要な場合には、引当金の額の決定時に割引かれる。
     注１.m　当期および繰延税金

     　当期法人税の課税額は、利益が生み出された会計期間に当社グループが業務を展開した各国において有効な税法
     と税率に基づいて決定される。
     　繰延税金は、資産または負債の貸借対照表上の帳簿価額と税務基準額との間に一時差異が発生した場合に認識さ
     れる。
     　繰延税金負債は、すべての将来加算一時差異について認識されるが、以下のものはその例外となる。
     －　のれんの当初の認識額に関する一時差異
     －　当社グループが一時差異を解消する時期をコントロールでき、一時差異が予測可能な期間内には解消しない可
       能性が高い場合で、当社グループが単独でまたは第三者と共同で支配している企業に対する投資において発生
       した一時差異
     　繰延税金資産は、対象会社が、将来、一時差異および税務上の欠損金と相殺可能な課税所得を生み出す可能性が
     高い場合にのみ、すべての将来減算一時差異と未使用の繰越欠損金について認識される。
     　繰延税金資産と負債は、負債法を用い、繰延税金資産が実現するか繰延税金負債が解消される期間に適用される
     ことが予想される税率を用い、当該会計期間の決算日までに制定された(または制定される予定の)税率および税法
     に基づいて測定される。これらは割引かれない。
     　繰延税金資産と負債は、同じ納税グループ内で発生する場合、単独の税務当局の管轄下の場合、および相殺でき
     る法的権利が存在する場合に互いに相殺される。
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     　法人所得税務処理に関する不確実性の評価については、当社グループは以下のアプローチを採用している。
     －　当社グループは、税務当局が不確実な税務処理を認める可能性が高いかどうかを評価する。
     －　最も可能性の高い金額(より発生可能性の高い額)または期待額(確率加重された額の合計)のいずれかを考慮す
       る形で、課税所得(損失)を算定する際に不確実性の影響を反映させる。
     　当期および繰延税金は、損益計算書で税金収益または税金費用として認識されるが、株主資本に直接認識される
     取引または事象と関係のある当該税金は、株主資本に認識される。これは特に、当社グループが発行した、資本性
     金融商品として適格な金融商品(永久最劣後債など)について支払う利息の税効果に関する。
     　債権および有価証券からの収益に係る税額控除が当期の未払法人税の決済に利用された場合、当該税額控除はそ
     れらが関連する収益と同じ項目で認識される。対応する税金費用は損益計算書の「法人税」に引き続き計上され
     る。
     注１.n　キャッシュ・フロー計算書

     　現金および現金同等物の残高は、現金および中央銀行預金正味残高、また銀行間コールローンおよび要求払預金
     の正味残高で構成される。
     　営業活動に関連する現金および現金同等物の増減は、保険業務に係る金融投資および譲渡性預金に関連するもの
     を含む、当社グループの業務により生じたキャッシュ・フローを反映している。
     　投資活動に関連する現金および現金同等物の増減は、連結グループに含まれている子会社、関連会社または共同
     支配企業の買収および処分、ならびに有形固定資産(投資不動産およびオペレーティング・リースとして保有され
     ている不動産を除く)の取得および売却により生じたキャッシュ・フローを反映している。
     　財務活動に関連する現金および現金同等物の増減は、株主との取引、債券および劣後債に関連するキャッシュ・
     フロー、および負債証券(譲渡性預金を除く)により生じたキャッシュ・インフローおよびアウトフローを反映して
     いる。
     注１.o　財務諸表作成における見積りの利用

     　財務諸表を作成する際に、中核事業や本社機能の管理者は、損益計算書の損益勘定および貸借対照表の資産・負
     債勘定の測定、ならびに財務諸表に対する注記で開示される情報に反映される仮定や見積りを行うことが要求され
     ている。担当管理者は、判断および見積りに当たり、財務諸表の作成日現在入手可能な情報を利用することを要求
     される。また、管理者が見積りを行った場合、将来の実績は、主に市況などにより、見積りと大幅に異なることが
     ある。これにより財務諸表に重要な影響が及ぶ可能性がある。
     　これは、特に次の点について当てはまる。
     －　特定の金融資産のキャッシュ・フロー要件の分析
     －　予想信用損失の測定。これは、特に、信用リスクの著しい増大の有無の評価、予想信用損失の測定に用いるモ
       デルや仮定、様々な経済的シナリオやそれらへの重み付けに係る判断に適用される。
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     －　条件変更貸付金を貸借対照表に認識し続けるべきか、認識を中止すべきかについて評価するための当該貸付金
       の分析
     －　活発な市場の評価、「資本を通じて公正価値で測定する金融商品」または「純損益を通じて公正価値で測定す
       る金融商品」に分類される公表価格のない金融商品(資産であるか負債であるかは問わない)の公正価値測定の
       内部開発モデルの使用、および(より一般的には)公正価値による開示要件の対象となる金融商品の公正価値の
       計算
     －　金融商品の市場価格に伴う各種市場リスクの感応度や、財務諸表の注記に開示されている主要な観察不能イン
       プットに対するこれらの評価の感応度を評価するために適用された仮定
     －　特定のデリバティブをキャッシュ・フロー・ヘッジ手段として指定したことの適切性およびヘッジの有効性の
       測定
     －　無形資産に対し行われる減損テスト
     －　繰延税金資産
     －　保険責任準備金および保険契約者剰余金の見積り
     －　法人所得税務処理に関する不確実性やその他の偶発債務等引当金の測定。特に、様々な調査や訴訟が進行して
       いる現状では、その結果や潜在的な影響を予測するのが難しい。引当金の見積りは、財務諸表作成日の時点で
       入手可能なあらゆる情報を考慮して策定しており、この情報には、特に、係争の性質、根底にある事実、進行
       中の法的手続、類似した事案に関するものを含む裁判所の判決が含まれている。当社グループは、専門家や独
       立顧問弁護士の意見も踏まえて判断を下している。
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     注２.　IFRS第16号の初度適用の影響

     　2019年１月１日から、BNPパリバ・グループは、新しい会計基準であるIFRS第16号「リース」を適用した。当社
     グループは、簡便な移行法である修正遡及アプローチを適用して新基準適用による累積的な影響額を資本に含める
     と決定した。これによる資本への影響額は、下記の差に相当する額である。
     －　契約の当初から新基準を適用していたと仮定して計算した、新基準初度適用日における使用権資産およびその
       償却額の割引後の(現在)価値
     －　新基準初度適用日におけるリース負債の割引後の(現在)価値
     　使用権資産とリース負債の測定に適用された割引率は、新基準初度適用日における各契約の満期までの残存期間
     に基づく追加借入利子率である。2019年１月１日時点で使用されている平均割引率は1.96％である。
     　当社グループは、簡便な移行法である修正遡及アプローチを適用する際に、新基準が認めている主要な簡便的測
     定法(特に、移行日から12ヶ月以内に満了するリース契約の使用権資産については会計処理しないこと)を適用し
     た。
     　本基準を適用する一環として、当社グループは、リース資産に係る使用権を特定した。契約に基づき、一定の期
     間にわたって特定の資産の使用を支配できる権利が対価と引き換えに借手に付与される場合、当該資産はリースさ
     れているものとみなされる。当社グループは、それぞれのケースにおいて、以下の点を評価した：
     －　契約日時点で貸手が実質的な差替権を有していないことを前提とした、資産の識別可能性。
     －　貸手が、該当資産の使用から生じる経済的便益の実質的にすべてを享受する権利と、その使用について決定す
       る能力を有することを前提とした、資産の実効支配性。
     　リースに、役務の提供に代表されるリース以外の要素も含まれている場合、当社グループは、使用権を評価する
     際に、リースの要素に相当する部分のみを考慮する。リースの要素またはリース以外の要素の識別は、個々の契約
     額または他の観察可能かつ比較可能な情報をもとに実施される。
     　リース負債の計算については、当社グループは下記の要素の額から付加価値税額を除いた額を負債としている。
     －　固定リース料
     －　建設費指数に代表される特定の指数または特定の金利に連動する変動リース料
     －　残価保証の支払見込額、購入オプションの行使価格および早期解約違約金の総額
     　リース資産の利用水準または実績に連動するリース料は、リース負債の計算に含めていない。
     　認識されているリース契約は、基本的には不動産リースであるが、コンピューター機器および銀行業務用機器の
     リースや自動車リースも若干存在する。不動産リースは、リテール・バンキング事業に対する代理店のリースか、
     フランス国内外で(オフィスビル、本社などとして)使用される営業店のリースのいずれかである。
     　当社グループは、IAS第12号「法人所得税」の第15項および第24項が認めている、繰延税金資産(DTA)および繰延
     税金負債(DTL)の当初認識免除を適用しないことを選択した。このため、個々の繰延税金資産および繰延税金負債
     は、借手の貸借対照表における使用権資産およびリース負債の額に関して計上される。
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     　貸借対照表に対しては、主に、資本が146百万ユーロ(税引後)減少したという影響、固定資産が3,357百万ユーロ
     増加したという影響、3,568百万ユーロのリース負債が認識されたという影響、また繰延税金資産が45百万ユーロ
     増加したという影響(注１.m「当期および繰延税金」に詳しく記載されている原則に基づくDTAとDTLの相殺後の影
     響)が及んだ。
     　以下の表は、IFRS第16号初度適用により影響を受けた貸借対照表勘定を表している。
                                2018  年     IFRS  第16号適用の          2019  年

     ( 単位：百万ユーロ)
                               12月31日現在            影響        １月１日現在
     資産
      当期および繰延税金資産                             7,220           45        7,265
      未収収益およびその他の資産                            103,346             7       103,353
      有形固定資産および投資不動産                             26,652          3,357         30,009
      内、総額                             42,006          6,639         48,645
      内、減価償却累計額、償却費および減損                            (15,354)          (3,282)         (18,636)
     資産への影響額合計                                        3,409
     負債
      金融機関預金                             78,915           (11)        78,904
      当期および繰延税金負債                             2,255           (2)        2,253
      未払費用およびその他の負債                             89,562          3,568         93,130
     負債への影響額合計                                        3,555
     資本
      株主資本                            101,467           (141)        101,326
      少数株主持分                             4,259           (5)        4,254
     資本への影響額合計                                         (146)
     負債および資本への影響額合計                                        3,409
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     注３.　2019年12月31日終了事業年度における損益計算書に対する注記

     注３.a　正味受取利息
     　BNPパリバ・グループは、償却原価で測定する金融商品や、資本を通じて公正価値で測定する金融商品から生
     じ、実効金利法を用いて算定されるすべての収益および費用(利息、手数料および取引費用)を、「受取利息」およ
     び「支払利息」に含めている。
     　これらの項目には、非トレーディング金融商品であって、その特徴により償却原価で認識することも、資本を通
     じて公正価値で認識することもできない商品に係る受取利息および支払利息や、当社グループが純損益を通じて公
     正価値で測定するものとして指定した金融商品に係る受取利息および支払利息も含まれる。純損益を通じて公正価
     値で測定する金融商品の公正価値の変動(未収／未払利息を除く)は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商
     品に係る純利益」に認識されている。
     　公正価値ヘッジとして会計処理されているデリバティブに係る受取利息および支払利息は、ヘッジ対象から生じ
     た収益に含まれている。同様に、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した取引のヘッジに使用され
     るデリバティブから生じる受取利息および支払利息は、原取引に関連する受取利息および支払利息と同じ勘定に配
     賦される。
                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                             収益     費用     純額     収益     費用     純額
     償却原価で測定する金融商品                        30,715    (12,278)     18,437     29,115    (10,482)     18,633
       預金、貸出金および借入金                      27,790     (9,083)     18,707     26,957     (8,069)     18,888
       買戻／売戻契約                        186     (88)     98    152     (59)     93
       ファイナンス・リース                       1,398      (86)    1,312     1,312      (73)    1,239
       負債証券                       1,341         1,341      694          694
       発行済負債証券および劣後債                           (3,021)     (3,021)         (2,281)     (2,281)
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品                         1,076       -   1,076      965      -    965
       負債証券                       1,076         1,076      965          965
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
                               63    (347)     (284)      42    (442)     (400)
     (トレーディング目的有価証券は除く)
     キャッシュ・フロー・ヘッジ手段                         2,746    (1,159)     1,587     2,941    (1,369)     1,572
     金利ポートフォリオ・ヘッジ手段                         2,727    (2,349)      378    2,660    (2,368)      292
     リース負債                           -    (67)     (67)
     受取(支払)利息合計                        37,327    (16,200)     21,127     35,723    (14,661)     21,062
     　個別に減損が認識された貸出金に係る受取利息は、2019年12月31日終了事業年度は432百万ユーロで、2018年12

     月31日終了事業年度は454百万ユーロであった。
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     注３.b　受取手数料および支払手数料
                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                             収益     費用     純額     収益     費用     純額
     顧客取引                         4,535    (1,246)     3,289     4,406    (1,157)     3,249
     有価証券およびデリバティブ取引                         1,751    (1,283)      468    1,729    (1,187)      542
     融資コミットメントおよび保証コミットメント                         1,276      (59)    1,217     1,102      (44)    1,058
     アセット・マネジメントおよびその他サービス                         4,769     (288)    4,481     4,723     (246)    4,477
     その他                          934   (1,024)      (90)     965   (1,084)      (119)
     受取／支払手数料                        13,265     (3,900)     9,365    12,925     (3,718)     9,207
      内、当社グループが、クライアント、信託、
      年金、および個人向けリスク保険ファンド
      またはその他の機関に代わり資産を保有                        2,753     (210)    2,543     2,834     (261)    2,573
      または投資する際の媒体となる、信託および
      類似活動に関連した正味受取手数料
      内、純損益を通じて公正価値で測定しない
                              3,105     (490)    2,615     3,005     (427)    2,578
      金融商品に係る受取手数料および支払手数料
     注３.c　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益

     　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益には、トレーディング目的で保有されている金融商
     品、当社グループが、資本を通じて公正価値で測定することを選択しなかった非トレーディング資本性金融商品、
     当社グループが純損益を通じて公正価値で測定する金融商品として指定した金融商品、ならびに負債性金融商品で
     あって、そのキャッシュ・フローが元本の返済と付帯利息のみではないものや、その事業モデルの目的がキャッ
     シュ・フローの回収またはキャッシュ・フローの回収と資産の売却ではないものに関連するすべての損益項目が含
     まれている。
     　これらの収益項目には、これらの金融商品に係る配当金は含まれているが、純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品、ならびに金融商品であって、そのキャッシュ・フローが元本の返済と付帯利息のみにでないものや、そ
     の事業モデルの目的がキャッシュ・フローの回収またはキャッシュ・フローの回収と資産の売却ではないもの(こ
     れらは「正味受取利息」に表示されている、(注３.a)参照)からの受取利息および支払利息は含まれていない。
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                                2019  年12月31日        2018  年12月31日
     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     トレーディング目的で保有されている金融商品                                11,768          (1,470)
     金利および信用商品                                7,489          1,975
     資本性金融商品                                3,562         (2,926)
     外国為替金融商品                                2,203          1,432
     貸出金および売戻契約                                (1,573)          (1,126)
     その他の金融商品                                  87         (825)
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして
                                     (5,217)          6,756
     指定した金融商品
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品                                  585          533
     負債性金融商品                                   5         (38)
     資本性金融商品                                  580          571
     ヘッジ会計の影響                                 (25)          (11)
     公正価値ヘッジ手段たるデリバティブ                                1,014           134
     公正価値ヘッジのヘッジ対象                                (1,039)           (145)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る
                                     7,111          5,808
     純利益
     　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融商品に係る損益は、主に、価値の増減が、経済的

     ヘッジ手段たるトレーディング目的で保有されているデリバティブの価値増減により相殺されうる金融商品に関連
     するものである。
     　2019年度および2018年度のトレーディング目的でほゆうされている金融商品に係る純利益には、キャッシュ・フ
     ロー・ヘッジの非有効部分に関連した重要性のない金額が含まれている。
     　ヘッジの非有効性は、特にヘッジ対象とヘッジ手段の期間の不整合(金利改定の頻度や時期、支払いの頻度およ
     び割引係数などの不整合)、またはヘッジ関係開始日の時点でヘッジ手段であるデリバティブの公正価値がゼロ以
     外の場合により生じるヘッジ手段とヘッジ対象の間での差異が原因で生じる可能性がある。ヘッジ手段であるデリ
     バティブに適用される信用評価調整も、非有効性の原因となっている。
     　これまでは資本に認識されており、2019年度においては損益計算書に振り替えられた、キャッシュ・フロー・
     ヘッジの中止に関係する公正価値変動の累計額には、ヘッジ対象が存在しなくなったかどうかにかかわらず、重要
     性はなかった。
     注３.d　資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
                  (1)
                                      234          213
     負債性金融商品に係る純利益
     資本性金融商品に係る受取配当金                                  116          102
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る
                                      350          315
     純利益
     (1)

      負債性金融商品からの受取利息は「正味受取利息」(注３.a)に含まれ、発行体の債務不履行の可能性に関連する減損損失は
      「リスク費用」(注３.h)に含まれている。
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     　過年度には「資本に直接認識され、純損益へ再分類される可能性のある資産および負債の変動」に計上され、税
     引前当期純利益に含まれていた負債証券に係る未実現損益は、2019年12月31日終了事業年度は194百万ユーロ(2018
     年12月31日終了事業年度は110百万ユーロ)の利益であった。
     注３  .e 　保険業務収益        ( 純額  )

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     既経過保険料                                24,183          27,026
     裁量権のある有配当性を有する投資契約および
                                       32          29
     他のサービスからの純利益
     金融投資から生じる収益／(費用)(純額)                                14,858          (2,133)
     契約に関する保険費用                               (32,423)          (18,487)
     出再保険費用(純額)                                 (118)          (267)
     保険金給付費用                                (2,095)          (2,104)
     保険業務収益(純額)                                4,437          4,064
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     売却可能金融資産に係る純利益                                3,273          3,501
      受取利息および配当金                               3,040          3,109
      減損引当金繰入額                                (160)          (33)
      処分益純額                                393          425
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る
                                     11,278         (6,002)
     純利益   ／(損失)
     償却原価で測定する金融商品に係る純利益                                  106          213
     投資不動産収益                                  200          155
     持分法投資収益に対する持分                                   5          7
     その他の費用                                  (4)          (7)
     金融商品から生じる投資収益／(費用)(純額)                                14,858         (2,133)
     注３.f　その他の業務収益(純額)

                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                             収益     費用     純額     収益     費用     純額
     投資不動産収益(純額)                          155     (34)     121     165     (69)     96
     オペレーティング・リースの下で保有される
                             10,648     (9,090)     1,558     9,845    (8,406)     1,439
     リース資産収益(純額)
     不動産開発業務収益         ( 純額  )             1,069     (867)     202     898    (676)     222
     その他の収益(純額)                         1,630    (1,307)      323    1,416    (1,108)       308
     その他の業務収益(純額)合計                        13,502    (11,298)      2,204    12,324    (10,259)      2,065
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     注３.g　その他の営業費用
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     外部サービスおよびその他の営業費用                                (9,495)         (10,498)
             (1)
                                     (1,844)          (1,792)
     税金および拠出額
     その他の営業費用合計                               (11,339)          (12,290)
     (1)

      例外的な拠出額を含んだ欧州破綻処理基金への拠出額であり2019年12月31日終了事業年度は646百万ユーロ、2018年12月31
      日終了事業年度は607百万ユーロであった。
     注３.h　リスク費用

     　当社グループが使用しており、注１.e.５に記載されている全般的な減損モデルは、下記のような２段階の作業
     に基づくものである。
     ・　  信用リスクが当初認識時と比べ著しく増大していないかどうか評価する作業。
     ・　  12 ヶ月の予想信用損失または残存期間における予想信用損失のいずれか(すなわち、満期時の予想損失)として
       減損引当金を測定する作業。
     　両段階の作業は、将来予測的な情報をもとに実施しなければならない。
     ・　  信用リスクの著しい増大

     　信用リスクの増大の評価は、エクスポージャーの性質や取引相手の種類に応じて変化する指標や基準値をもとに
     金融商品レベルで実施される。
     　当社グループが使用している内部信用格付手法は、包括登録書類第５章「第３の柱」(セクション5.4「信用リス
     ク」)に記載されている。
     －　ホールセール(法人／金融機関／国家)および債券

     　信用リスクの増大の評価に用いられる指標は、ファシリティの債務者に係る内部の取引相手格付である。
     　組成時の取引先格付と報告日現在の当該格付の差が３ノッチまたはそれを超えている(４-から５-に悪化してい
     るなど)場合、信用の質の低下が著しいとみなされ、そのファシリティはステージ２に分類される。
     　低リスク商品についてIFRS第９号が認めている実務的簡便法(すなわち、この方法では、報告日現在で投資適格
     格付の債券はステージ１に分類され、報告日現在で投資不適格格付の債券はステージ２に分類される)は、取得日
     の時点で格付が入手できない負債証券に限り使用される。
     －　SMEコーポレート・ファシリティおよびリテール

     　SMEコーポレート・エクスポージャーに関しても、信用リスクの増大の評価に用いられる指標は、ファシリティ
     の債務者に係る内部の取引先格付である。用いられる格付システムにおける変動がより大きいため、組成時の取引
     先格付と報告日現在の当該格付の差が６ノッチまたはそれを超えている場合、信用の質の低下が著しいとみなさ
     れ、そのファシリティはステージ２に分類される。
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     　リテール・エクスポージャーについては、信用リスクの増大の評価において、下記の２種類の代替指標が考慮さ
     れる。
     ・　  デフォルト確率(PD)：１年以内のデフォルト確率の変動は、残存期間におけるデフォルト確率の変動の合理的
       近似値とみなされる。報告日における１年以内のPDと組成時における１年以内のPDの比率が４倍を超えている
       場合、信用の質の低下が著しいとみなされ、そのファシリティはステージ２に分類される。
     ・　  過去12ヶ月の間に発生した延滞の存在：消費者金融に特化した事業においては、過去12ヶ月の間に延滞の発生
       事例が存在する場合、事後的には約定通りに返済された場合であったとしても、信用リスクの増大が著しいと
       みなされ、そのファシリティはステージ２に分類される。
     　さらに、どのポートフォリオ(消費者金融に特化した事業は除く)についても、
     ・　  報告日における格付が４-以上である(または１年以内のPDが0.25％以下である)場合、このゾーンにおける格
       下げと関係のあるPDの変動は僅少であり、「著しい」とはみなされないため、ファシリティはステージ１に分
       類される。
     ・　  報告日における格付が９+以下である(または１年以内のPDが10％を超えている)場合、信用組成の観点から当
       社グループの実務を検討し信用リスクの増大が著しいとみなされれば、(ファシリティの信用が減損していな
       い限り)ステージ２に分類される。
     　バックストップとして、資産の延滞期間が30日に達すると、当初認識後に信用リスクが著しく増大したとみなさ
     れるため、当該資産はステージ２に分類される。
     ・　  将来予測的な情報

     　当社グループは、信用リスクの著しい増大を評価する場合と、予想信用損失(ECL)を測定する場合の双方におい
     て、将来予測的な情報を検討する。
     　信用リスクの著しい増大の評価については、当初認識時と報告日のリスク・パラメーターの比較結果をもとに判
     断するという原則(「信用リスクの著しい増大」セクションを参照)では判断できない場合、信用リスクが著しく増
     大しているかどうかの判断は、よりシステミックな将来予測的要因(マクロ経済要因、セクター要因または地域的
     リスク要因)の検討結果により補完され、一部のエクスポージャーに伴う信用リスクを増大させる可能性がある。
     これらの要因を検討すると、ステージ２への分類基準が厳格化されるため、これらのリスク要因の影響を受けやす
     いとみなされるエクスポージャーに係るECLの額が増加する。
     　予想信用損失の測定に関しては、当社グループは、今後見込まれる経済情勢を幅広くカバーした、下記３種類の
     マクロ経済シナリオを地域別に使用する。
     ・　  ベースライン・シナリオ：予算編成に用いているシナリオと同じもの。
     ・　  悪化シナリオ：当社グループが四半期ごとのストレス・テストで使用しているシナリオと同じもの。
     ・　  好転シナリオ：経済情勢が予想より好転した場合の状況を捕捉できるシナリオ。
     　マクロ経済シナリオとECL測定の関係は、主に、デフォルト確率のモデル化や、内部格付(またはリスク・パラ
     メーター)に基づく遷移マトリクスの変形を用いて表現されている。これらのシナリオに基づき算定されたデフォ
     ルト確率は、各シナリオにおける予想信用損失の測定に用いられている。
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     　各シナリオの下での予想信用損失に係る確率加重は、下記のように実施される。
     ・　  ベースライン・シナリオについては50％。
     ・　  悪化／好転シナリオに係る確率加重の係数は、クレジット・サイクルにおける位置との関係を用いて計算され
       る。このアプローチでは、経済が目覚ましい拡大を遂げている場合、経済が悪化する可能性に備え、悪化シナ
       リオには、経済成長がより低調な期間中の場合よりも高い確率加重係数が割り当てられる。
     　加えて、適切な場合、ECL測定においては、資産が売却されるシナリオも考慮され得る。
     －　マクロ経済シナリオ：

     　使用する３種類のマクロ経済シナリオは、3年間で定義される。これらは、
     ・　  予測期間中における最も可能性の高い経済動向が織り込まれているベースライン・シナリオ。このシナリオ
       は、四半期ごとに更新される。このシナリオは、当社グループの経済調査部門(Economic                                               Research)が、当社
       グループ内の様々な専門家と協力して策定する。当社グループの主要市場について、信用ストレス・テスト手
       続の下流で使われているリスク・パラメーター・モデル用のリスク要因である、主要なマクロ経済変数(GDPや
       その要素、失業率、消費者物価指数、金利、外国為替相場、原油価格、不動産価格など)を通じて予測が提示
       される。
     ・　  ベースライン・シナリオの経済を悪化させるいくつかのリスクの顕在化がもたらす影響(経済動向をより悪化
       させる結果となる影響)が織り込まれている悪化シナリオ。経済悪化の起点となるのはGDPショックである。こ
       のショックは様々な大きさで適用されるが、経済危機が世界経済同時危機だと考えられる場合には、すべての
       経済に同時に適用される。これらの仮定は、概して、規制当局が提案しているものと同じである。他の変数
       (失業率、物価上昇率、金利)については、計量経済学との関係や専門家の判断をもとに適用される。
     ・　  経済を上振れさせるいくつかのリスクの顕在化がもたらす影響(経済動向をより好転させる結果となる影響)が
       織り込まれている好転シナリオ。偏りのない引当金を見積るため、好転シナリオは、GDP成長(サイクル中の平
       均)に対するショックの蓋然性が、悪化シナリオにおける当該ショックの蓋然性と同じになるように策定され
       る。好転シナリオにおけるGDPショックの大きさは、通常、悪化シナリオにおけるGDPショックの大きさの
       80％～95％となる。他の変数(失業率、物価上昇率、金利)については、悪化シナリオと同じ方法で適用され
       る。
      悪化シナリオは、経済を下振れさせるいくつかのリスクが顕在化し、経済動向が、ベースライン・シナリオにお

     ける動向よりも悪化することを前提とするシナリオである。2019年12月31日現在の悪化シナリオに用いられている
     前提は、以下のとおりである。
     ・　  米中貿易摩擦が国際貿易に悪影響をもたらし、金融市場にもその影響が及ぶという前提。
     ・　  ブレグジット関連リスク：英国と欧州連合の今後の関係に適用される条件に関する不確実性が低減されないと
       いう前提。投資や消費に影響を及ぼす不確実性がより高まること、商業活動の勢いがより弱まること、金融市
       場において緊張が高まること、また不動産市場に悪影響が及ぶことにより、英国が一部の分野において生じる
       混乱を被るという前提。ブレグジットがもたらす悪影響がユーロ圏にも及ぶという前提。
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     ・　  ユーロ圏において公的財政に関する緊張が高まる可能性：経済活動の停滞により、一部の国で公的債務の比率
       が高まるという前提。
     ・　一部     の株式市場や不動産市場が大きな調整局面に入る：成長サイクルの鈍化を伴う調整局面入りに伴い、一部
       の市場に影響が及ぶという前提。
     ・　  地政学的リスク：中東での緊張の高まりが、原材料価格や景况感に影響を及ぼしながら、価格ショックを伴っ
       てグローバル経済に影響を及ぼすという前提。
     ・　  新興市場における難局：対ドル相場に起因して、一部の新興市場において、国内経済の不均衡、国家レベルで
       の政変および国際関係の崩壊が生じるという前提。場合によっては、現在の見積りより大きな影響が経済活動
       にもたらされるという前提。
     ・　  中国における景気減退：中国における、想定よりも著しい景気減退、または公的財政に関する各比率や国外販
       売水準のさらなる低下が、世界各地の金融市場に影響を及ぼし、国際貿易や原材料価格にも影響をもたらすと
       いう前提。
      悪化シナリオがOECD加盟諸国のGDP成長率に及ぼす影響は、３年後におけるベースライン・シナリオとの比較値

     に反映されている。国に応じて異なるこの値には、-6％～-12％の幅があり、特に、ユーロ圏における成長率に関
     しては平均で-7％となっており、米国における成長率に関しては平均で-6％となっている。
     　2019年12月31日現在の、当社グループの悪化シナリオに係る確率加重の係数は26％(好転シナリオに係る当該係
     数は24％)で、クレジット・サイクルにおける平均を上回っており、国内市場では非常に好調であるものの、世界
     的な(特に新興市場における)景気減退によりその好調な実績が打ち消されているポジションを反映している。
     ・　当期リスク費用

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     減損引当金計上額(純額)                                (2,649)          (2,490)
     償却債権取立益                                  429          483
     回収不能貸出金に係る損失                                 (983)          (757)
     当期リスク費用合計                                (3,203)          (2,764)
                                 589/1020









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                                                            有価証券報告書
     ・　  会計処理カテゴリーおよび資産種類別当期リスク費用
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     現金および中央銀行預け金                                  (1)          (5)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                                   ▶         (32)
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                   -         (12)
     償却原価で測定する金融資産                                (3,050)          (2,690)
      貸出金および債権                               (3,057)          (2,648)
      負債証券                                  7         (42)
     その他の資産                                  (4)          (5)
     融資コミットメントおよび保証コミットメント
                                      (152)          (20)
     ならびにその他の項目
     当期リスク費用合計                                (3,203)          (2,764)
     未減損資産およびコミットメントに係るリスク費用                                  37         195
      内、ステージ１                                (161)          (155)
      内、ステージ２                                198          350
     減損資産およびコミットメントに係るリスク費用
                                     (3,240)          (2,959)
      -  ステージ３
                                 590/1020














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     ・　信用リスクに係る減損
     会計処理カテゴリーおよび資産種類別の当期における減損の変動
                                             為替レートの

                                              変動および
                           2018  年   減損引当金      減損引当金              2019  年
     (単位：百万ユーロ)
                                              その他の
                          12月31日現在      計上額   ( 純額  )  充当  額         12月31日現在
                                               影響額
     資産の減損
     中央銀行預け金                          15       1       -      (1)      15
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                         191       (39)        -      (3)      149
     資本を通じて公正価値で測定する資産の減損                         140        -       -      1     141
     償却原価で測定する金融資産                        24,362       2,582      (5,560)         27    21,411
      貸出金および債権                       24,232       2,591      (5,560)         14    21,277
      負債証券                        130       (9)       -      13      134
     その他の資産                          80       10       -      -      90
     金融資産の減損合計                        24,788       2,554      (5,560)         24    21,806
      内、ステージ１                       1,581        124       (2)      (27)     1,676
      内、ステージ２                       3,325       (210)       (10)       40     3,145
      内、ステージ３                       19,882       2,640      (5,548)         11    16,985
     負債として認識される引当金
      コミットメントに対する引当金                        775       45       -      (2)      818
      その他の引当金                        417       50      (32)      (19)      416
     信用コミットメントに対する引当金合計                        1,192        95      (32)      (21)     1,234
      内、ステージ１                        237       22       -      -     259
      内、ステージ２                        220        5       -      -     225
      内、ステージ３                        735       68      (32)      (21)      750
     減損および引当金合計                        25,980       2,649      (5,592)         3    23,040
                                 591/1020










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     会計処理カテゴリーおよび資産種類別の前期における減損の変動
                                                     2018  年

                           2018  年
                                             為替レートの
                          １月１日現在
                                                    12月31日現在
                                              変動および
                                 減損引当金      減損引当金
                          IFRS  第９号
                                                    IFRS  第９号
     (単位：百万ユーロ)
                                              その他の
                                計上額   ( 純額  )  充当  額
                          およびIFRS
                                                    およびIFRS
                                               影響額
                          第15号適用後
                                                    第15号適用後
     資産の減損
     中央銀行預け金                          13       5       -      (3)      15
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                         190       (41)        -      42      191
     資本を通じて公正価値で測定する資産の減損                         131       12      (1)       (2)      140
     償却原価で測定する金融資産                        27,658       2,527      (5,637)        (186)     24,362
      貸出金および債権                       27,556       2,489      (5,626)        (187)     24,232
      負債証券                        102       38      (11)        1     130
     その他の資産                          75       ▶      (1)       2      80
     金融資産の減損合計                        28,067       2,507      (5,639)        (147)     24,788
      内、ステージ１                       1,477        145       (2)      (39)     1,581
      内、ステージ２                       3,707       (291)       (12)      (79)     3,325
      内、ステージ３                       22,883       2,653      (5,625)        (29)     19,882
     負債として認識される引当金
      コミットメントに対する引当金                        763       (9)      (66)       87      775
      その他の引当金                        514       (8)      (50)      (39)      417
     信用コミットメントに対する引当金合計                        1,277        (17)      (116)        48     1,192
      内、ステージ１                        201       10      (1)       27      237
      内、ステージ２                        265       (49)        -      ▶     220
      内、ステージ３                        811       22     (115)        17      735
     減損および引当金合計                        29,344       2,490      (5,755)        (99)     25,980
                                 592/1020










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     償却原価で測定する金融資産の当期中の減損の変動
                                   残存期間に

                            12 ヶ月の
                                  おける予想信用
                          予想信用損失を                 不良資産の
                                   損失を評価
                           評価すべき
     (単位：百万ユーロ)                                                 合計
                                             減損
                                   すべき資産の
                           資産の減損                ( ステージ３)
                                     減損
                           (ステージ１)
                                   (ステージ２)
     2018  年12月31日     現在                   1,549        3,302        19,511        24,362
     減損引当金計上額        ( 純額  )                123        (208)        2,667        2,582
      当期中に購入または組成された金融資産                          580        369         3       952
                      (1)
                               (263)        (483)        (809)       (1,555)
      当期中に認識が中止された金融資産
      ステージ２への振替                         (148)        2,130         (476)        1,506
      ステージ３への振替                          (17)        (873)        2,267        1,377
      ステージ１への振替                          150       (1,039)          (79)        (968)
                      (2)
                               (179)        (312)        1,761        1,270
      他の引当金／ステージ振替なく戻入
     減損引当金充当額                            (2)        (9)      (5,549)        (5,560)
     為替レートの変動およびその他の項目の
                                (29)         38        18        27
     影響額
     2019  年12月31日     現在                   1,641        3,123        16,647        21,411
     (1)

      売却を含む
     (2)
      償却を含む
     償却原価で測定する金融資産の前期中の減損の変動

                                   残存期間に

                            12 ヶ月の
                                  おける予想信用
     (単位：百万ユーロ)                      予想信用損失を                 不良資産の
                                   損失を評価
     IFRS  第９号                     評価すべき
                                                     合計
                                             減損
                                   すべき資産の
     およびIFRS     第15号適用後                 資産の減損                ( ステージ３)
                                     減損
                           (ステージ１)
                                   (ステージ２)
     2018  年１月１日現在                        1,445        3,691        22,522        27,658
     減損引当金計上額        ( 純額  )                142        (300)        2,685        2,527
      当期中に購入または組成された金融資産                          578        348         -       926
                      (1)
                               (179)        (278)        (334)        (791)
      当期中に認識が中止された金融資産
      ステージ２への振替                         (133)        1,687         (415)        1,139
      ステージ３への振替                          (68)        (676)        2,104        1,360
      ステージ１への振替                          111        (667)         (98)        (654)
                      (2)
                               (167)        (714)        1,428         547
      他の引当金／ステージ振替なく戻入
     減損引当金充当額                            (2)        (12)       (5,623)        (5,637)
     為替レートの変動およびその他の項目の
                                (36)        (77)        (73)        (186)
     影響額
     2018  年12月31日     現在                   1,549        3,302        19,511        24,362
     (1)

      売却を含む
     (2)
      償却を含む
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     注３.i　法人税
                                  2019  年12月31日            2018  年12月31日

     フランスでの標準税率で計算した理論上の
                                   終了事業年度              終了事業年度
     法人税から実効の法人税への調整
                               ( 百万ユーロ)         税率     ( 百万ユーロ)         税率
     フランスでの標準税率で計算される、税引前当期
                                  (4,003)       34.4  ％     (3,280)       34.4  ％
                 (1)
     純利益   に対する法人税費用
     課税内容が異なる国外での利益の影響
                                    541      -4.7％        456      -4.8％
     税率変動の影響                               77     -0.7％          -       -
     有価証券税制の影響                               571      -4.9％        362      -3.8％
                           (2)
                                   (218)       1.9％       (209)       2.2％
     諸税および英国銀行税の損金不算入が及ぼす影響
     過去に認識していなかった繰延税金(繰越欠損金および
                                    76     -0.7％         86     -0.9％
     一時差異)が及ぼす影響
     過去に繰延税金資産を認識していなかった繰越欠損金
                                     ▶       -       -       -
     の使用が及ぼす影響
     その他の項目                               141      -1.1％        382      -4.0％
     法人税費用                             (2,811)       24.2  ％     (2,203)       23.1  ％
     12 月31日終了事業年度の当期税金費用                            (2,615)              (1,691)
     12 月31日終了事業年度の繰延税金費用(注５.k)                             (196)              (512)
     (1)

       持分法適用会社の利益に対する持分およびのれんの償却額を反映するため、修正再表示されている。
     (2)
       単一破綻処理基金への拠出分や、損金に算入できないシステミック・リスク税である銀行税に関するものである。
     注４.　セグメント情報

     　当社グループは、２つの事業部門から構成されている。
     －　リテール・バンキング事業およびサービス事業。この事業は、国内市場部門および国際金融サービス部門から
       成る。国内市場部門には、フランス(FRB)、イタリア(BNLバンカ・コメルシアーレ)、ベルギー(BRB)、および
       ルクセンブルク(LRB)の各国内でのリテール・バンキング業務、ならびにリテール・バンキング業務専業の特
       別部門(パーソナル・インベスターズ、リーシング・ソリューション、アルバルおよびニュー・デジタル・ビ
       ジネス)が含まれる。また国際金融サービス部門は、BNPパリバ・グループがユーロ圏以外の地域(欧州・地中
       海沿岸諸国および米国(バンクウェスト)に区分される)で展開しているすべてのリテール・バンキング事業
       と、パーソナル・ファイナンス、保険、ウェルス＆アセット・マネジメント業務(ウェルス・マネジメント、
       アセット・マネジメントおよび不動産管理)から成る。
     －　ホールセールバンキング事業(CIB)。この事業は、コーポレート・バンキング(欧州諸国、中東諸国、アフリカ
       諸国、アジア諸国、アメリカ諸国での法人業務およびコーポレート・ファイナンス業務)、グローバル・マー
       ケット(フィクスト・インカム業務、為替およびコモディティ業務ならびに株式およびプライム・サービス業
       務)、ならびに資産管理会社、金融機関および他の法人を顧客とする証券管理事業を含む。
                                 594/1020






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     　その他の主な業務としては、プリンシパル・インベストメンツ、当社グループの本部資金部門に関連する業務、
     クロスビジネスプロジェクト関連費用、パーソナル・ファイナンスの住宅ローン業務(業務の大部分はラン・オフ
     で管理されている)、およびいくつかの投資業務がある。
     　これらは、企業結合に関する規則の適用により生じた非経常項目も含んでいる。各中核事業について一貫性があ
     り実用的な関連情報を提供するため、取得した各事業体の純資産に認識される公正価値調整額の償却による影響額
     と、各事業体の統合に関連して生じた事業再編費用が「その他の事業」セグメントへ配賦されている。当社グルー
     プのクロスビジネス省力化プログラム関連の転換費用についても同様である。
     　セグメント間取引は通常の取引条件で行われる。表示されているセグメント情報は、合意されたセグメント間の
     移転価格で構成されている。
     　資本は、リスク・エクスポージャーを基に、主に資本要件に関連する様々な慣例を考慮に入れ配賦される。こう
     した仮定は、自己資本規制により求められるリスク加重資産の算出により導き出されるものである。セグメント別
     の正常化された持分利益は、配賦した持分の利益を各セグメントに帰属させて算定している。各セグメントへの資
     本配賦率は、リスク加重資産の11％である。中核事業別の貸借対照表の内訳は、中核事業別の損益計算書の内訳と
     同じ規則に従っている。
     　2019年度の情報と比較できるようにするため、2018年度のセグメント情報は、下記の主要な影響が2018年１月１
     日に発生したものと仮定して修正再表示されている。
     　１.2018年における43.6％の株式売却を受けて、First                              Hawaiian     Bank(FHB)は、2018年８月１日からは全部連結
       の対象外となり、IFRS第５号に従い売却目的で保有する資産として会計処理された。2018年10月１日からは
       コーポレート・センターに計上されていた。留意すべき点として、2019年１月25日には残りの株式がすべて売
       却された。
     　　当社グループ業績に対するFHBの貢献額は、当初はバンクウェストに配分された、FHB株式の売却に伴うキャピ
       タル・ゲインを含めて、2018年１月１日より、コーポレート・センターに遡及的に再配分されている。
     　２.組織変更を反映するため、CIB内部で、コーポレート・バンキング部門から証券管理部門への、コルレス銀行
       業務の内部振替が実施されている。
     これらの変更は、当社グループ全体の業績には影響を及ぼしていないものの、IFS(バンクウェスト)、CIB(コーポ
     レート・バンキング部門、証券管理部門)およびコーポレート・センターの各内訳には以下の通り影響を及ぼして
     いる。
                                 595/1020









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     ・　事業セグメント別業務収益
                                  2019  年12月31日     終了事業年度

     (単位：百万ユーロ)
                                               その他の      税引前
                         営業収益     営業費用     リスク費用      営業利益
                                              営業外項目      当期純利益
     リテール・バンキング事業
     およびサービス事業
     国内市場部門
                      (1)
                         6,050     (4,461)       (324)     1,266        7    1,273
      フランス国内リテール・バンキング
                   (1)
                         2,690     (1,753)       (490)      447      (5)      443
      BNLバンカ・コメルシアーレ
                      (1)
                         3,353     (2,378)       (56)      919      10      929
      ベルギー国内リテール・バンキング
                (1)
                         3,169     (1,847)       (146)     1,175       (10)     1,165
      その他の国内市場部門
     国際金融サービス部門
      パーソナル・ファイナンス                    5,796     (2,857)      (1,354)      1,585       18     1,602
      海外リテール・バンキング部門
                   (1)
                         2,690     (1,794)       (399)      497      231      728
      欧州・地中海沿岸諸国部門
             (1)
                         2,309     (1,674)       (148)      487      (3)      484
      バンクウェスト
      保険部門                    3,068     (1,500)        (3)    1,564       152     1,716
      ウェルス＆アセット・マネジメント                    3,320     (2,682)        (6)     632      63      695
     ホールセールバンキング事業
      コーポレート・バンキング部門                    4,312     (2,599)       (223)     1,490       13     1,503
      グローバル・マーケット部門                    5,571     (4,231)        2    1,341       (6)     1,334
      証券管理部門                    2,198     (1,833)        ▶     369            370
     その他の事業                      71    (1,728)       (58)    (1,715)       867      (848)
     グループ合計                    44,597     (31,337)      (3,203)      10,057      1,337      11,394
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                                  2018  年12月31日     終了事業年度
     (単位：百万ユーロ)
                                               その他の      税引前
                         営業収益     営業費用     リスク費用      営業利益
                                              営業外項目      当期純利益
     リテール・バンキング事業
     およびサービス事業
     国内市場部門
                      (1)
                         6,035     (4,463)       (286)     1,285       (1)     1,284
      フランス国内リテール・バンキング
                   (1)
                         2,704     (1,752)       (593)      359      (3)      356
      BNLバンカ・コメルシアーレ
                      (1)
                         3,422     (2,418)       (42)      961      18      980
      ベルギー国内リテール・バンキング
                (1)
                         2,972     (1,768)       (123)     1,081       (17)     1,064
      その他の国内市場部門
     国際金融サービス部門
      パーソナル・ファイナンス                    5,533     (2,764)      (1,186)      1,583       64     1,646
      海外リテール・バンキング部門
                   (1)
                         2,351     (1,600)       (308)      443      241      684
      欧州・地中海沿岸諸国部門
             (1)
                         2,226     (1,647)       (70)      510       2     512
      バンクウェスト
      保険部門                    2,680     (1,406)        3    1,276       203     1,479
      ウェルス＆アセット・マネジメント                    3,286     (2,636)        (6)     644      37      681
     ホールセールバンキング事業
      コーポレート・バンキング部門                    3,923     (2,493)       (32)     1,399       57     1,456
      グローバル・マーケット部門                    4,727     (3,937)       (19)      771       1     772
      証券管理部門                    2,179     (1,733)        8     453            454
     その他の事業                      479    (1,965)       (110)     (1,596)       437     (1,159)
     グループ合計                    42,516     (30,583)      (2,764)      9,169      1,039      10,208
     (1)

       フランス、イタリア、ベルギー、ルクセンブルク、ドイツ、トルコおよび米国のウェルス・マネジメントの業務の３分の１
      をウェルス＆アセット・マネジメントに再配分した後のフランス国内リテール・バンキング、BNLバンカ・コメルシアー
      レ、ベルギー国内リテール・バンキング、ルクセンブルク国内リテール・バンキング、欧州・地中海沿岸諸国部門およびバ
      ンクウェスト。
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     ・　「保険業務収益(純額)」に計上される手数料を含む事業セグメント別正味受取手数料
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     リテール・バンキング事業およびサービス事業
     国内市場部門
                      (1)
                                     2,558          2,573
      フランス国内リテール・バンキング
                   (1)
                                     1,025          1,038
      BNLバンカ・コメルシアーレ
                      (1)
                                      813          801
      ベルギー国内リテール・バンキング
                (1)
                                      376          362
      その他の国内市場部門
     国際金融サービス部門
      パーソナル・ファイナンス                                799          736
      海外リテール・バンキング部門                                880          936
                   (1)
                                      578          510
      欧州・地中海沿岸諸国部門
             (1)
                                      302          427
      バンクウェスト
      保険部門                               (3,448)          (3,400)
      ウェルス＆アセット・マネジメント                               2,207          2,192
     ホールセールバンキング事業
      コーポレート・バンキング部門                               1,545          1,441
      グローバル・マーケット部門                                (790)          (718)
      証券管理部門                               1,309          1,240
     その他の事業                                  48          8
     グループ合計                                7,323          7,208
     (1)

       フランス、イタリア、ベルギー、ルクセンブルク、ドイツ、トルコおよび米国のウェルス・マネジメントの業務の３分の１
      をウェルス＆アセット・マネジメントに再配分した後のフランス国内リテール・バンキング、BNLバンカ・コメルシアー
      レ、ベルギー国内リテール・バンキング、ルクセンブルク国内リテール・バンキング、欧州・地中海沿岸諸国部門およびバ
      ンクウェスト。
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     ・　事業セグメント別資産・負債
                            2019  年12月31日     現在         2018  年12月31日     現在

     (単位：百万ユーロ)
                            資産        負債        資産         負債
     リテール・バンキング事業
     およびサービス事業
     国内市場部門                        480,313        498,948        465,519         472,763
      フランス国内リテール・バンキング                       195,462        198,097        193,865         188,781
      BNLバンカ・コメルシアーレ                        81,276        69,821        80,709         65,844
      ベルギー国内リテール・バンキング                       140,127        173,097        133,540         162,186
      その他の国内市場部門                        63,448        57,933        57,405         55,952
     国際金融サービス部門                        520,772        456,074        475,517         420,869
      パーソナル・ファイナンス                        93,526        22,133        86,178         18,675
      海外リテール・バンキング部門                       136,714        124,774        129,455         116,373
      欧州・地中海沿岸諸国部門                       58,901        53,642        57,674         51,712
      バンクウェスト                       77,813        71,132        71,781         64,661
      保険部門                       258,175        240,061        232,308         222,021
      ウェルス＆アセット・マネジメント                        32,714        69,106        27,576         63,800
     ホールセールバンキング事業                        891,207        958,488        816,190         907,655
     その他の事業                        272,064        251,203        283,610         239,549
     グループ合計                       2,164,713        2,164,713        2,040,836         2,040,836
     　のれんに関する事業セグメント別情報は、注５.o「のれん」に表示されている。

     ・　地域別情報

     　地域別のセグメントの業績、資産および負債は、会計処理上の各地域における当該業績、資産および負債を、経
     営上重要な事業活動の源泉地域かどうかに応じて調整した数値に基づいており、取引相手の国籍や業務の所在地を
     必ずしも反映するものではない。
     －　  地域別営業収益

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     ヨーロッパ                                33,495          31,699
     北米                                4,664          4,654
     アジア太平洋                                3,210          3,000
     その他                                3,228          3,163
     グループ    合計                            44,597          42,516
                                 599/1020





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     －　  地域別資産および負債(連結財務諸表への貢献額)
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     ヨーロッパ                              1,722,658          1,618,039
     北米                               256,269          246,419
     アジア太平洋                               133,403          126,595
     その他                                52,383          49,783
     グループ    合計                          2,164,713          2,040,836
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     注５.　2019年12月31日現在の貸借対照表に対する注記

     注５.a　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
     　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、トレーディング目的で保有している取引(デリ
     バティブを含む)、発行時に当社グループが純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した特定の負債、
     および非トレーディング金融商品であって、その特徴により償却原価で認識することも資本を通じて公正価値で認
     識することもできない商品から成る。
                        2019  年12月31日現在                  2018  年12月31日現在

                        純損益を                    純損益を
                   トレー         純損益を          トレー         純損益を
                        通じて                    通じて
                             通じて                    通じて
                   ディング                    ディング
                        公正価値                    公正価値
     (単位：百万ユーロ)
                             公正価値                    公正価値
                        で測定す                    で測定す
                   目的で保                    目的で保
                                   合計                    合計
                             で測定                    で測定
                        るものと                    るものと
                   有してい                    有してい
                        して指定                    して指定
                   る金融商          する他の          る金融商          する他の
                    品   した金融     金融資産            品   した金融     金融資産
                         商品                    商品
     有価証券              124,224           7,711    131,935     114,615           7,339    121,954
     貸出金および売戻契約              195,554           1,373    196,927     182,463           1,253    183,716
     純損益を通じて公正価値で
                   319,778        -   9,084    328,862     297,078        -   8,592    305,670
     測定する金融資産
     有価証券               65,490               65,490     75,189               75,189
     借入金および買戻契約              212,712      2,381         215,093     201,705      2,334         204,039
     発行済負債証券(注５.h)                   63,758          63,758          54,908          54,908
      内、劣後債                    893          893          787          787
      内、非劣後債                  56,636          56,636          48,964          48,964
      内、第三者が管理して
                         6,229          6,229          5,157          5,157
      いる連結ファンドの持分
      を表す債券
     純損益を通じて公正価値で
                   278,202     66,139         344,341     276,894     57,242         334,136
     測定する金融負債
     　これらの資産および負債の詳細は注５.dに記載されている。

     ・　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債

     　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債には主として、顧客に代わり発行・組成した発行済負債証券があ
     り、この場合、リスク・エクスポージャーをヘッジ戦略と組み合わせて管理する。この種類の発行済負債証券に
     は、価値の増減が、経済的ヘッジ手段の価値の増減により相殺される可能性のある重要な組込デリバティブが含ま
     れている。
     　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した発行済債券の償還価値は、2019年12月31日現在で58,729
     百万ユーロ(2018年12月31日現在は56,435百万ユーロ)であった。
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     ・　純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融資産
     　純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融資産は、トレーディング目的で保有していない以下の金融資産
     である。
     －　  IFRS  第９号が定めている、「資本を通じて公正価値で測定する」金融商品、「償却原価で測定する」金融商
       品、いずれへの分類基準も満たしていない、以下の負債性金融商品。
       －　  その事業モデルの目的が、「契約上のキャッシュ・フローの回収」、「契約上のキャッシュ・フローの回
         収と資産の売却」のいずれでもないもの。
       －　  そのキャッシュ・フローが、元本の返済および未払元本残高に付帯する利息の支払のみに充てられないも
         の。
     －　  当社グループが、「資本を通じて公正価値で測定する」ものとして分類することを選択しなかった資本性金融
       商品。
     デリバティブ金融商品

     　トレーディング目的で保有するデリバティブの大部分はトレーディング目的で開始された取引に関連するもので
     ある。それらは、マーケット・メイキングまたは裁定取引から生じうる。BNPパリバは積極的にデリバティブ取引
     を行っている。取引としては、顧客ニーズに応えるために行っている、クレジット・デフォルト・スワップのよう
     な「一般的な」商品の売買や、複合的なリスク構成にした仕組型取引などがある。ネットポジションはいずれにし
     ても限度額内でなければならない。
     　デリバティブの中には、金融資産や金融負債のヘッジ目的で契約しているデリバティブもあるが、そうしたデリ
     バティブについては、当社グループはヘッジ関係を文書化しておらず、IFRSに基づくヘッジ会計にも適格ではな
     い。
                         2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                       プラスの         マイナスの          プラスの         マイナスの
                       市場価格         市場価格         市場価格         市場価格
     金利デリバティブ                    148,157         130,411         116,438         103,452
     為替デリバティブ                     60,172         57,758         69,514         68,761
     クレジット・デリバティブ                     8,659         9,242         6,873         7,071
     株式デリバティブ                     25,480         35,841         33,424         39,419
     その他のデリバティブ                     4,819         4,633         6,646         7,101
     デリバティブ金融商品                    247,287         237,885         232,895         225,804
                                 602/1020







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     　下記の表は、トレーディング目的のデリバティブの想定元本の合計を示している。デリバティブの想定元本は、
     金融商品市場での当社グループの活動量を表しているに過ぎず、当該商品に関連する市場リスクを示すものではな
     い。
                                   2019  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                              中央清算機関経由で
                       取引所取引                   店頭取引          合計
                              清算される店頭取引
     金利デリバティブ                   1,275,283         8,554,782         5,224,422         15,054,487
     為替デリバティブ                     17,125         71,944        4,989,986         5,079,055
     クレジット・デリバティブ                             348,880         591,827         940,707
     株式デリバティブ                    788,587                   592,450        1,381,037
     その他のデリバティブ                    151,049                   85,006         236,055
     デリバティブ金融商品                   2,232,044         8,975,606         11,483,691         22,691,341
                                   2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                              中央清算機関経由で
                       取引所取引                   店頭取引          合計
                              清算される店頭取引
     金利デリバティブ                   1,553,933         9,189,930         5,193,522         15,937,385
     為替デリバティブ                     15,547         52,329        4,782,027         4,849,903
     クレジット・デリバティブ                             311,726         561,534         873,260
     株式デリバティブ                   1,132,800           1,789        577,816        1,712,405
     その他のデリバティブ                     99,510         58,004         94,202         251,716
     デリバティブ金融商品                   2,801,790         9,613,778         11,209,101         23,624,669
      クライアント・クリアリング業務の枠組みにおいて、当社グループはクライアントの中央清算機関に対する債務

     不履行リスクを保証している。
      関連する想定元本は、2019年12月31日現在で9,360億ユーロである。
                                 603/1020










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     注５.b　ヘッジ目的デリバティブ
     　下記の表は、ヘッジ目的デリバティブの想定元本と公正価値を示している。
                         2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                            プラスの      マイナスの             プラスの      マイナスの
                      想定元本                   想定元本
                            公正価値      公正価値            公正価値      公正価値
     公正価値ヘッジ                 741,647       10,702      13,113     639,707        8,079      10,706
     金利デリバティブ                 732,683       10,583      12,964     630,993        7,871      10,526
     為替デリバティブ                  8,964        119      149     8,714        208      180
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                 179,237        1,744       984    184,287        1,683       964
     金利デリバティブ                 67,143       1,476       340    58,666       1,233       358
     為替デリバティブ                 111,773         236      613    125,306         439      496
     その他のデリバティブ                   321       32      31     315       11      110
     外貨純投資ヘッジ                  4,863         6      19    3,806        48       7
     為替デリバティブ                  4,863         6      19    3,806        48       7
     ヘッジ目的デリバティブ                 925,747       12,452      14,116     827,800        9,810      11,677
                                 604/1020














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                                                            有価証券報告書
     　金利リスクおよび為替リスクの管理戦略は、包括登録書類第５章「第３の柱」(セクション5.7「市場リスク                                                          -
     銀行業務に関する市場リスク」)に記載予定である。純投資ヘッジに用いる外貨建て借入に関する定量的情報もこ
     の章に記載されている。
     　下記の表は、2019年12月31日現在も続いている、特定された金融商品および金融商品のポートフォリオに係る公
     正価値ヘッジ関係の詳細を示している。
                          ヘッジ手段                    ヘッジ対象

                                  非有効性
                                  の認識
                                            公正価値          公正価値
                                   根拠
     2019年12月31日現在
                             マイナス
                                            変動の          変動の
                                       帳簿価額          帳簿価額
                        プラスの
                                  として用
     (単位：百万ユーロ)
                             の公正
                   想定元本
                                             累計          累計
                        公正価値               - 資産         - 負債
                                  いられる
                              価値
                                  公正価値          - 資産         - 負債
                                  変動の
                                   累計
     特定された金融商品の公正
                   250,198      4,249     6,825     (322)   112,836      3,442    104,315      3,310
     価値ヘッジ
     下記に関する金利リスクを
     ヘッジするための金利デリ              242,612      4,170     6,697     (358)   110,439      3,443    98,717     3,267
     バティブ
      貸出金および債権             24,185       66    591    (601)    24,268       602      -     -
      有価証券             91,644     1,116     5,746    (2,940)     86,171     2,841       -     -
      預金             17,291       929     (36)     629      -     -  17,793       685
      負債証券             109,492      2,059      396    2,554       -     -  80,924     2,582
     下記に関する金利および為
     替リスクをヘッジするため               7,586       79    128     36   2,397       (1)   5,598       43
     の為替デリバティブ
      貸出金および債権              1,380       -     1    (2)   1,278       1     -     -
      有価証券              1,036       14     11     (3)   1,119       (2)     -     -
      預金               594     20     35    (28)      -     -    457     (27)
      負債証券              4,576       45     81     69     -     -   5,141       70
     金利リスクヘッジ対象ポー
                   491,449      6,453     6,288     (302)   133,606      4,255    170,673      3,940
     トフォリオ
     下記に関する金利リスクを
     ヘッジするための金利デリ
                   490,071      6,413     6,267     (279)   132,342      4,229    170,673      3,940
         (1)
     バティブ
      貸出金および債権             223,102       762    5,326    (4,538)    132,342      4,229       -     -
      預金             266,969      5,651      941    4,259       -     -  170,673      3,940
     下記に関する金利および為
     替リスクをヘッジするため               1,378       40     21    (23)    1,264       26     -     -
     の為替デリバティブ
      貸出金および債権              1,378       40     21    (23)    1,264       26     -     -
     公正価値ヘッジ合計              741,647     10,702     13,113      (624)   246,442      7,697    274,988      7,250
     (1)

      この項目には、ヘッジ対象が依然として存在する場合に金利ポジションを逆転させる(ゆえにヘッジ関係の効果を弱める)
      ヘッジ手段であるデリバティブおよびスワップの想定元本(貸付金および債権に関するリスクをヘッジするためのデリバ
      ティブについては69,179百万ユーロ、預金に関するリスクをヘッジするためのデリバティブについては81,351百万ユーロ)
      が含まれている。
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                          ヘッジ手段                    ヘッジ対象
                                  非有効性
                                  の認識
                                            公正価値          公正価値
                                   根拠
     2018年12月31日現在
                             マイナス
                                       帳簿価額     変動の    帳簿価額     変動の
                        プラスの          として用
     (単位：百万ユーロ)
                             の公正
                   想定元本
                                             累計          累計
                        公正価値               - 資産         - 負債
                                  いられる
                              価値
                                  公正価値          - 資産         - 負債
                                  変動の
                                   累計
     特定された金融商品の公正
                   203,795      3,150     5,702    (1,152)     94,412     3,131    91,100     2,323
     価値ヘッジ
     下記に関する金利リスクを
     ヘッジするための金利デリ              196,753      3,070     5,543    (1,214)     93,045     3,116    85,948     2,253
     バティブ
      貸出金および債権             27,345       82    427    (385)    24,727       415      -     -
      有価証券             68,129       765    5,006    (2,843)     68,318     2,701       -     -
      預金             16,155       831     18    823      -     -  16,327       820
      負債証券             85,124     1,392       92   1,191       -     -  69,621     1,433
     下記に関する金利および為
     替リスクをヘッジするため               7,042       80    159     62   1,367       15   5,152       70
     の為替デリバティブ
      貸出金および債権              1,270      125     12     (6)   1,270       12     -     -
      有価証券               100      1     6    (3)     97     3     -     -
      預金               626     (16)      -    20     -     -    465     17
      負債証券              5,046      (30)     141     51     -     -   4,687       53
     金利リスクヘッジ対象ポー
                   435,912      4,929     5,004     (419)    90,299     2,781    154,412      2,458
     トフォリオ
     下記に関する金利リスクを
     ヘッジするための金利デリ
                   434,240      4,801     4,983     (429)    88,789     2,792    154,412      2,458
         (1)
     バティブ
      貸出金および債権             188,047       756    4,259    (2,941)     88,644     2,792       -     -
      有価証券               148      3     7    (2)    145      -     -     -
      預金             246,045      4,042      717    2,514       -     -  154,412      2,458
     下記に関する金利および為
     替リスクをヘッジするため               1,672      128     21     10   1,510      (11)      -     -
     の為替デリバティブ
      貸出金および債権              1,672      128     21     10   1,510      (11)      -     -
     公正価値ヘッジ合計              639,707      8,079    10,706     (1,571)    184,711      5,912    245,512      4,781
     (1)

      この項目には、ヘッジ対象が依然として存在する場合に金利ポジションを逆転させる(ゆえにヘッジ関係の効果を弱める)
      ヘッジ手段であるデリバティブおよびスワップの想定元本(貸付金および債権に関するリスクをヘッジするためのデリバ
      ティブについては75,126百万ユーロ、預金に関するリスクをヘッジするためのデリバティブについては61,689百万ユーロ)
      が含まれている。
     　資産、負債または資産と負債の組み合わせに関するリスクは、複数の期間にわたり、異なるデリバティブを用い

     てヘッジされる場合がある。加えて、２種類のデリバティブ(１つのデリバティブは変動金利をEuriborからEonia
     に交換するなど)の組合せにより実現されるヘッジもある。この場合、各デリバティブの想定元本が合算されるた
     め、合算額はヘッジ額を上回る。１つ目の状況は、金利リスクヘッジ対象ポートフォリオについてよく見られ、２
     つ目の状況は発行済負債証券のヘッジについてよく見られる。
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     　デリバティブ契約が終了し、公正価値ヘッジの関係が中止された金融商品ポートフォリオのヘッジについて、
     ヘッジ対象の残存期間にわたり償却されるヘッジ手段の再評価累積額が、2019年12月31日現在の資産には47百万
     ユーロ含まれており、負債には49百万ユーロ含まれている。2018年12月31日現在の資産には６百万ユーロ含まれて
     おり、負債には12百万ユーロ含まれていた。
     　キャッシュ・フロー・ヘッジ手段であるデリバティブの想定元本は、2019年12月31日現在、179,237百万ユーロ
     である。資本に直接認識される資産および負債の変動は、1,416百万ユーロである。2018年12月31日現在の、
     キャッシュ・フロー・ヘッジ手段であるデリバティブの想定元本は184,287百万ユーロであり、資本に直接認識さ
     れる資産および負債の変動は1,073百万ユーロであった。
     　以下の表は、ヘッジ手段であるデリバティブの想定元本を、満期までの期間別に示したものである。

                                       満期日

     2019年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)
                          １年未満       １年から５年          ５年超         合計
     公正価値ヘッジ                      160,731        330,600         250,316        741,647
     金利デリバティブ                      157,154        326,038         249,491        732,683
     為替デリバティブ                       3,577        4,562          825       8,964
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                      116,676        38,757         23,804        179,237
     金利デリバティブ                       18,330        30,475         18,338        67,143
     為替デリバティブ                       98,205        8,102         5,466       111,773
     その他のデリバティブ                         141        180                 321
     外貨純投資ヘッジ                       4,156         617          90       4,863
     為替デリバティブ                       4,156         617          90       4,863
     　以下の表は、前期におけるヘッジ手段であるデリバティブの想定元本を、満期までの期間別に示したものであ

     る。
                                       満期日

     2018年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)
                          １年未満       １年から５年          ５年超         合計
     公正価値ヘッジ                      121,642        327,622         190,443        639,707
     金利デリバティブ                      118,626        323,278         189,089        630,993
     為替デリバティブ                       3,016        4,344         1,354        8,714
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                      121,760        44,703         17,824        184,287
     金利デリバティブ                       8,456       37,884         12,326        58,666
     為替デリバティブ                      113,165         6,643         5,498       125,306
     その他のデリバティブ                         139        176                 315
     外貨純投資ヘッジ                       1,369        2,437           -      3,806
     為替デリバティブ                       1,369        2,437                 3,806
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     注５.c　資本を通じて公正価値で測定する金融資産
                           2019  年12月31日現在               2018  年12月31日現在

                                 内、資本に直接                 内、資本に直接認
     (単位：百万ユーロ)
                                  認識される                  識される
                          公正価値                 公正価値
                                 評価額の変動                 評価額の変動
     負債証券                       50,403          161        53,838          77
     国債                       29,820          176        32,818          243
     その他の公債                       13,782          68       14,340          (74)
     金融機関関連項目                       4,323         (80)        4,149         (83)
     その他                       2,478          (3)        2,531          (9)
     持分証券                       2,266         565        2,151         451
     資本を通じて公正価値で測定する金融
                            52,669          726        55,989          528
     資産合計
     　資本を通じて公正価値で測定する負債証券には、2019年12月31日現在でステージ３に分類されている117百万

     ユーロ(2018年12月31日現在は114百万ユーロ)が含まれている。これらの有価証券について損益計算書に認識され
     る信用減損は、2019年12月31日現在では113百万ユーロ(2018年12月31日現在は112百万ユーロ)の、資本に認識され
     る評価額のマイナス変動として計上されている。
     　特に、戦略的提携を通じて保有している株式や、当社グループが特定の業務を営むために保有すべき株式などの
     資本性金融商品については、資本を通じて公正価値で測定する選択が維持された。
     　2019年12月31日終了事業年度中に、当社グループはこれらの投資のいずれも売却しておらず、「利益剰余金」に
     振り替えられた未実現損益はなかった。
     注５.d　金融商品の公正価値測定

     評価プロセス
     　BNPパリバでは、日々のリスク管理や財務報告に用いられる、金融商品の公正価値を測定および統制するための
     独自かつ統合的なプロセスを設ける必要があるという基本原則を設けている。前述のプロセスは、いずれも、業務
     上の決定やリスク管理戦略の中核をなす要素である、一般的な経済的評価を基本とするプロセスである。
      経済価値は、仲値に評価調整を加えた値となる。
     　仲値は、外部のデータ、または観察可能な市場ベースのデータを最大限活用する評価技法を用いて測定される。
     仲値は、i)取引の方向またはポートフォリオに内包されている既存のリスクへの影響、ii)取引相手の種類、およ
     びiii)市場参加者の、金融商品、当該商品が取引されている市場、またはリスク管理戦略に固有の特定のリスクに
     対する嫌悪感が考慮されていない、追加的な調整が必要な理論値である。
     　評価調整では、公正価値測定に伴う不確実性や、主要な市場における取引解消に伴い生じる可能性のある費用を
     反映するための市場リスク・プレミアムおよび信用リスク・プレミアムを含めるかどうかを考慮する。
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     　公正価値は、通常、自己の信用リスクに係る評価調整に代表される、IFRSの各基準が明示的に求めている限られ
     た調整を実施した後の経済価値と同じになる。
     　以下のセクションでは、主な評価調整について説明する。
     評価調整

     　BNPパリバでは、公正価値測定の際に、以下のような評価調整を行っている。
      ビッド価格とアスク(オファー)価格が存在する場合に必要な調整：                                  ビッド／オファー・スプレッドの範囲内の価
     格は、価格受容者にとっては、付加的な取引解消価格を表す価格であるが、ディーラーにとっては、ポジションの
     保有に伴うリスクまたは価格受容者が他のディーラーの価格を受容することによりポジションを手仕舞うリスクを
     負担する見返りに求める対価を表す価格である。
     　BNPパリバでは、ビッド／オファー・スプレッドの範囲内で取引解消価格(公正価値)を最もよく表している別の
     価格が存在しない限り、ビッド価格またはオファー価格を取引解消価格の最良の見積額とすることを前提としてい
     る。
      インプットに不確実性が伴う場合に必要な調整：                         評価技法に必要な価格情報もしくはインプットの観察が困難な
     場合、または当該観察の結果が一様でない場合、取引解消価格には不確実性が伴うこととなる。取引解消価格に伴
     う不確実性の程度を測定する方法には、入手可能な価格情報の分散度を測定するという方法、または評価技法に用
     いることができるインプットの範囲を見積るという方法に代表されるいくつかの方法がある。
      評価モデルが原因で不確実性が生じる場合に必要な調整：                              この調整は、用いる観察可能なインプットは入手でき
     るものの、用いる評価技法が原因で公正価値測定結果に不確実性が生じるといった状況で必要となる。この状況
     は、金融商品に固有のリスクが、観察可能なデータに固有のリスクと異なるため、評価技法による公正価値測定の
     際に、容易に裏付けの取れない仮定を用いる必要がある場合に生じる。
      信用評価調整(CVA)：           CVAは、公正価値測定結果または市場における相場価格に取引相手の信用力が反映されてい
     ない場合に、当該測定結果または価格に対して行う調整で、取引相手が債務を履行できず、BNPパリバが取引の公
     正価値に相当する全額を受け取れない可能性を考慮することを目的とする調整である。
     　取引先リスクに対するエクスポージャーの終了または移転に伴う費用の算定時には、インター・ディーラー市場
     が適切であるものとみなされる。しかし、CVAの決定については、i)インター・ディーラー市場にて入手できる価
     格情報が存在しないか不足している可能性がある場合、ii)取引先リスクに関する規制の内容が、市場参加者の価
     格決定行動に影響を及ぼす場合、また、iii)取引先リスクを管理するための主要なビジネス・モデルが存在しない
     場合、当社グループは一定の判断を行う必要がある。
     　CVAモデルでは、規制に従うために用いるのと同じエクスポージャーに基づき調整が行われる。CVAモデルでは、
     i)施行中の規制やその改訂に固有の黙示的な誘因や制約、ii)市場参加者によるデフォルト確率の認識度、および
     iii)規制に従うために用いるデフォルト・パラメータに基づく最適なリスク管理戦略にかかる費用を見積る。
                                 609/1020






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      資金調達評価調整(FVA)            ：公正価値測定に評価技法を用いる場合には、特に適切な割引率を用いて仲値を測定す
     る作業において、予想将来キャッシュ・フローと関係のあるファンディングに関する仮定が不可欠な要素となる。
     これらの仮定には、当行が見込んでいる条件(市場参加者が検討するであろう、該当商品によるファンディングが
     効果的なものとなるような条件)が反映される。この作業では、特に、担保契約の存在および条項が考慮される。
     特に、無担保または担保が不十分なデリバティブ商品については、銀行間取引金利を反映するための調整が含まれ
     る。
      当社グループ自身の信用リスクを反映するために行う債務を対象とする調整(OCA)やデリバティブを対象とする
     当該調整(債務評価調整             - DVA)：   OCAやDVAは、BNPパリバの信用力(信用リスク)が、純損益を通じて公正価値で測
     定するものとして指定した負債証券や他のデリバティブの評価に及ぼす影響を反映するための調整である。OCAや
     DVAは、いずれも、前述の金融商品において、将来生じる見込みの債務の内容に基づき行われる。当社グループの
     信用力は、関連債券の発行水準を市場にて観察するという方法で推測される。DVAの調整は、資金調達評価調整
     (FVA)を踏まえて算定される。
     　このため、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した負債証券の帳簿価額は、2019年12月31日現在
     では220百万ユーロ(2018年12月31日現在では244百万ユーロ)増加した(すなわち、資本に直接認識され、純損益へ
     再分類されない-24百万ユーロの評価差額が認識された)。
     金融商品の分類ならびに公正価値で測定される資産および負債が分類される公正価値ヒエラルキー内のレベル

     　重要な会計方針の要約(注１.e.10)にて説明した通り、公正価値で測定される金融商品は、公正価値ヒエラル
     キーの３つのレベルのいずれかに分類される。
     　金融資産および負債を、下記のように、ヘッジするリスクの種類に応じて細分化すると、当該金融商品の本質を
     より正確に理解できる。
     －　証券化エクスポージャーは、担保の種類に応じて細分化される。
     －　デリバティブについては、主要なリスク要因(すなわち、金利変動、為替相場変動、信用リスク要因および保
       有株式の価格変動)に応じて公正価値が細分化される。ヘッジ目的デリバティブは金利デリバティブが主であ
       る。
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                                                            有価証券報告書
                                    2019  年12月31日現在
                                         トレーディング目的で保有していない純損益を通
     (単位：百万ユーロ)                  トレーディング目的で保有する金融商品
                                            じて公正価値で測定する金融商品
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計    レベル１     レベル２     レベル３      合計
     有価証券                   98,940     24,927      357   124,224      681    2,106     4,924     7,711
     国債                  46,620     11,027          57,647           245          245
     その他の負債証券                   12,449     13,799      218   26,466          1,283      367    1,650
     株式およびその他持分証券                   39,871      101     139   40,111      681     578    4,557     5,816
     貸出金および売戻契約                     -  195,420      134   195,554       -    514     859    1,373
     貸出金                        3,329          3,329          514     859    1,373
     売戻契約                       192,091      134   192,225                      -
     公正価値で測定する金融資産                   98,940    220,347      491   319,778      681    2,620     5,783     9,084
     有価証券                  62,581     2,800      109   65,490       -     -     -     -

     国債                   41,811     1,265         43,076                     -
     その他の負債証券                   6,294     1,509      31   7,834                     -
     株式およびその他持分証券                   14,476      26     78   14,580                     -
     借入金および買戻契約                     -  212,379      333   212,712       -   2,202      179    2,381
     借入金                        2,865          2,865         2,202      179    2,381
     買戻契約                       209,514      333   209,847                      -
     発行済負債証券(注５.h)                     -     -     -     -   4,458    40,661     18,639     63,758
     劣後債(注５.h)                                   -        893          893
     非劣後債(注５.h)                                   -       37,997     18,639     56,636
     第三者が管理している連結ファンドの
                                        -   4,458     1,771          6,229
     持分を表す債券
     公正価値で測定する金融負債                   62,581    215,179      442   278,202      4,458    42,863     18,818     66,139
                                 611/1020












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                                                            有価証券報告書
                           2019  年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)                  資本を通じて公正価値で測定する金融資産
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計
     有価証券                   32,812     18,645     1,212    52,669
     国債                  20,627     9,652         30,279
     その他の負債証券                   11,043     8,780      301   20,124
     株式およびその他持分証券                   1,142      213     911    2,266
     貸出金および売戻契約                     -     -     -     -
     貸出金
     売戻契約
     公正価値で測定する金融資産                   32,812     18,645     1,212    52,669
     有価証券

     国債
     その他の負債証券
     株式およびその他持分証券
     借入金および買戻契約
     借入金
     買戻契約
     発行済負債証券(注５.h)
     劣後債(注５.h)
     非劣後債(注５.h)
     第三者が管理している連結ファンドの
     持分を表す債券
     公正価値で測定する金融負債
                                 612/1020












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                                                            有価証券報告書
                                    2018  年12月31日現在
                                         トレーディング目的で保有していない純損益を通
     (単位：百万ユーロ)                  トレーディング目的で保有する金融商品
                                            じて公正価値で測定する金融商品
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計    レベル１     レベル２     レベル３      合計
     有価証券                   89,253     25,121      241   114,615      625    1,969     4,745     7,339
     国債                  41,404     7,733         49,137       3    246          249
     その他の負債証券                   12,280     15,951      148   28,379          1,185      825    2,010
     株式およびその他持分証券                   35,569     1,437      93   37,099      622     538    3,920     5,080
     貸出金および売戻契約                     -  182,196      267   182,463       -    346     907    1,253
     貸出金                        2,861          2,861          145     907    1,052
     売戻契約                       179,335      267   179,602           201          201
     公正価値で測定する金融資産                   89,253    207,317      508   297,078      625    2,315     5,652     8,592
     有価証券                  71,828     3,346      15   75,189       -     -     -     -

     国債                   48,779      631        49,410                     -
     その他の負債証券                   8,394     2,655      11   11,060                     -
     株式およびその他持分証券                   14,655      60     ▶   14,719                     -
     借入金および買戻契約                     -  199,861      1,844    201,705       -   1,940      394    2,334
     借入金                        5,408          5,408         1,940      394    2,334
     買戻契約                       194,453      1,844    196,297                      -
     発行済負債証券(注５.h)                     -     -     -     -   4,049    36,323     14,536     54,908
     劣後債(注５.h)                                   -        787          787
     非劣後債(注５.h)                                   -       34,428     14,536     48,964
     第三者が管理している連結ファンドの
                                        -   4,049     1,108          5,157
     持分を表す債券
     公正価値で測定する金融負債                   71,828    203,207      1,859    276,894      4,049    38,263     14,930     57,242
                                 613/1020












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                                                            有価証券報告書
                           2018  年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)                  資本を通じて公正価値で測定する金融資産
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計
     有価証券                   43,105     11,927      957   55,989
     国債                  29,905     2,913         32,818
     その他の負債証券                   12,083     8,782      155   21,020
     株式およびその他持分証券                   1,117      232     802    2,151
     貸出金および売戻契約                     -     -     -     -
     貸出金
     売戻契約
     公正価値で測定する金融資産                   43,105     11,927      957   55,989
     有価証券

     国債
     その他の負債証券
     株式およびその他持分証券
     借入金および買戻契約
     借入金
     買戻契約
     発行済負債証券(注５.h)
     劣後債(注５.h)
     非劣後債(注５.h)
     第三者が管理している連結ファンドの
     持分を表す債券
     公正価値で測定する金融負債
                                    2019  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)                      プラスの市場価格                   マイナスの市場価格
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計    レベル１     レベル２     レベル３      合計
     金利デリバティブ                    139   146,656      1,362    148,157      132   128,927      1,352    130,411
     為替デリバティブ                     1  59,948      223   60,172       1  57,518      239    57,758
     クレジット・デリバティブ                        8,400      259    8,659         8,871      371    9,242
     株式デリバティブ                   6,871    17,235     1,374    25,480     7,885    21,327     6,629     35,841
     その他のデリバティブ                    426    4,140      253    4,819     319    4,079      235    4,633
     ヘッジ目的で使われていない
                        7,437    236,379      3,471    247,287      8,337    220,722      8,826    237,885
     デリバティブ金融商品
     ヘッジ目的で使われている
                         -  12,452       -   12,452       -  14,116       -   14,116
     デリバティブ金融商品
                                 614/1020








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                                    2018  年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)                      プラスの市場価格                   マイナスの市場価格
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計    レベル１     レベル２     レベル３      合計
     金利デリバティブ                    158   115,046      1,234    116,438      118   101,967      1,367    103,452
     為替デリバティブ                     1   69,182      331   69,514       1   68,520      240    68,761
     クレジット・デリバティブ                        6,527      346    6,873         6,616      455    7,071
     株式デリバティブ                   11,724     19,057     2,643    33,424     11,092     22,633     5,694     39,419
     その他のデリバティブ                    990    5,468      188    6,646     1,133     5,628      340    7,101
     ヘッジ目的で使われていない
                       12,873    215,280      4,742    232,895     12,344    205,364      8,096    225,804
     デリバティブ金融商品
     ヘッジ目的で使われている
                         -   9,810      -   9,810      -   11,677       -   11,677
     デリバティブ金融商品
     　他のレベルへの振替は、該当商品が既定の基準(一般的には市場や商品により異なる基準)を満たした場合に行う

     ことができる。振替に影響を及ぼす主な要素には、観察可能性の変化、時間の経過および取引終了までの期間中に
     おける事象がある。振替の認識時期は、報告期間の期首に決定される。
     　2019年度中には、レベル１とレベル２の間での重要な振替は行われなかった。
     各レベルに分類される主な金融商品の説明

     　以下のセクションでは、公正価値ヒエラルキーの各レベルに分類される金融商品について説明する。また、レベ
     ル３に分類される金融商品と関連評価技法については特に詳しく説明する。
     　さらに、レベル３に分類される主なトレーディング勘定の金融商品およびデリバティブについては、公正価値測
     定に用いられるインプットに関する定量的な情報について説明する。
     レベル１

     　このレベルには、証券取引所へ上場しているか、他の活発な市場における相場価格を継続的に入手できるような
     あらゆるデリバティブおよび有価証券が分類される。
     　レベル１には、特に、株式や流動性のある債券、当該証券の空売り、確立された市場で取引されているデリバ
     ティブ(先物やオプションなど)が含まれる他、日次で純資産価値が計算されるファンドおよびUCITSの持分や、第
     三者が管理している連結ファンドの持分を表す債券も含まれる。
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     レベル２
      レベル２に分類される有価証券                は、レベル１へ分類される債券よりは流動性の低い有価証券である。分類される
     有価証券には、主に、国債、社債、モーゲージ担保証券、ファンド持分および譲渡性預金などの短期証券がある。
     特に、有価証券のうち、その外部価格情報は当該証券のマーケット・メイカーとして活動している合理的な数の業
     者から定期的に入手できるものの、当該価格情報が(マーケット・メイカーを介さない)直接取引の価格を表してい
     ないような有価証券は、レベル２に分類される。この価格情報には、特に、該当証券のマーケット・メイカーとし
     て活動しており、ブローカーおよび／またはディーラーとして活動している業者から得た気配値情報をもとに価格
     情報を提供している合理的な数の業者のコンセンサス価格情報提供サービスを利用することで得られる情報が含ま
     れる。また関連する場合には、一次／発行市場、担保評価および取引相手の担保評価との照合といった他の情報源
     も用いることができる。
      買戻／売戻契約        は、主にレベル２へ分類されるが、分類されるかどうかは、関連する担保やレポ／リバース・レ
     ポ取引の満期までの期間に応じ、主にレポ／リバース・レポ市場での観察可能性や流動性に基づき決定される。
     　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した                              発行済債券      は、個別に会計処理される組込デリバティブ
     が分類されるのと同じレベルに分類される。発行スプレッドは、観察可能なインプットである。
     　レベル２に分類される主な               デリバティブ       には、下記のような商品がある。
      －　金利スワップ、金利キャップ、金利フロアおよびスワップション、クレジット・デフォルト・スワップ、株
        式／為替(FX)／商品の先渡取引やオプションといった、プレーン・バニラ商品。
      －　エキゾチックFXオプション、原資産が１つおよび複数の株式／ファンド・デリバティブ、シングル・イール
        ド・カーブで評価されるエキゾチック金利デリバティブ、ならびに仕組金利をベースとするデリバティブと
        いった仕組デリバティブ。
     　前述のデリバティブは、下記のいずれか１つに関する一連の証拠が文書化されている場合にレベル２へ分類され
     る。
      －　公正価値が、主に、標準的な評価技法である補間法またはストリッピング法(実際の取引を参照すること
        で、その評価結果の裏付けを定期的に得られるような技法)を用いて得た、他のレベル１およびレベル２商
        品の価格または相場価格に由来するものであること。
      －　公正価値が、観察可能な価格へ調整される、レプリケーションまたは割引キャッシュ・フロー・モデルと
        いった他の標準的な評価技法による測定値に由来するものであること、モデルに付帯するリスクが限定的で
        あること、また該当商品をレベル１またはレベル２商品として取引することで、該当商品に付帯するリスク
        を効果的に相殺できること。
      －　公正価値が、高度なまたは独自の評価技法による測定値だが外部の市場ベースのデータを用いて定期的に行
        うバックテストにより直接的な裏付けが得られるような測定値に由来するものであること。
                                 616/1020







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     　店頭取引(OTC)のデリバティブをレベル２へ分類できるかどうかは当社グループの判断事項となる。この判断の
     際には、用いる外部データの情報源、透明性および信頼性、ならびに各評価モデルの使用に伴い生じる金額の不確
     実性について検討する。このためレベル２への分類基準には、軸となる複数の分析に必要なインプットを、i)既定
     の商品カテゴリー・リストの内容や、ii)原資産およびマチュリティ・バンド(満期帯)に基づきその範囲が決まる
     「インプットを観察できるゾーン」の範囲内で得られるかどうかという基準が含まれる。各レベルへの分類が、評
     価調整方針に沿って行われるようにするため、前述の基準は、該当する評価調整とともに定期的に見直され、更新
     される。
     レベル３

      レベル３に分類される           トレーディング勘定の           有価証券     には、主に、純損益または資本を通じて公正価値で測定さ
     れるファンド持分や非上場株式がある。
     　非上場のプライベート・エクイティ(非上場株式)は、日次で純資産価値が計算され、公正価値ヒエラルキー上で
     レベル１へ分類されているUCITSを除き、機械的にレベル３に分類されている。
     　レベル３に分類されている株式およびその他の非上場変動利付証券は、再評価後正味帳簿価額に対する持分、比
     較可能類似企業の評価倍率(マルチプル法)、将来キャッシュ・フロー、これら複数の基準に基づくアプローチのい
     ずれか１つを用いて評価している。
      買戻／売戻契約(主に社債やABSと関係のある長期または仕組買戻／売戻契約)：                                         これらの取引の価値は、カスタ
     ムメイドの取引であるという性質、取引が不活発である事実および長期レポ市場で価格情報が入手できる事実を前
     提とする独自の評価技法を用いて測定する必要がある。公正価値測定に用いるイールド・カーブは、関連ベンチ
     マークである債券プールのインプライド・レポレートのベーシス、長期レポ市場における最近の取引データおよび
     照会した価格データといった入手可能なデータを用いて裏付けられる。これらのエクスポージャー・ヘッジ手段に
     ついては、選択したモデルや得られるデータの量に固有の不確実性の程度に応じた評価調整を行う。
     　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した                              発行済債券      は、個別に会計処理される組込デリバティブ
     と同じレベルに分類される。発行スプレッドは、観察可能なインプットである。
     デリバティブ

      プレーン・バニラ・デリバティブ                  は、当該エクスポージャー・ヘッジ手段が、イールド・カーブもしくはボラ
     ティリティ・サーフェスを観察できるゾーンの範囲外からしかインプットを得られない場合、または旧シリーズの
     クレジット・インデックスに連動するトランシェの取引市場に代表される流動性の低い市場もしくは新興市場の金
     利市場に関連する商品の場合にレベル３へ分類される。以下は主な商品に関する説明である。
      －　  金利デリバティブ：          この区分に属する主なエクスポージャー・ヘッジ手段には、流動性の低い通貨を原資産
        とするスワップ商品がある。一部のマチュリティ・バンド(満期帯)においては流動性が低いものの、コンセ
        ンサス情報提供サービス業者を通じてインプットを入手できる場合には、レベル３へ分類される。評価技法
        は標準的なものであり、外部の市場から得られる情報や補外法を用いている。
                                 617/1020





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                                                            有価証券報告書
      －　  クレジット・デリバティブ(CDS)：                  この区分に属する主なエクスポージャー・ヘッジ手段には、インプット
        を観察できるマチュリティ・バンド(満期帯)の範囲外からしかインプットを得られないCDS、非流動ネーム
        またはディストレス・ネームに係るCDS、およびローン・インデックスに係るCDSがある。流動性は低いもの
        の、特にコンセンサス情報提供サービス業者を通じてインプットを入手できる場合には、レベル３へ分類さ
        れる。レベル３へ分類されるこの区分のエクスポージャー・ヘッジ手段には、証券化資産を原資産とする
        CDSやトータル・リターン・スワップ(TRS)のポジションもある。これらの商品の公正価値は、原資産である
        債券と同じモデル化技法を用い、ファンディングに用いる債券の価格差や固有のリスク・プレミアムを考慮
        して測定される。
      －　  株式デリバティブ：          この区分に属する主なエクスポージャー・ヘッジ手段には、長期の先渡取引もしくはボ
        ラティリティ・デリバティブ取引、または限られた市場でしか取引されていないオプションがある。補外法
        による測定の結果によっては、フォワード・カーブやボラティリティ・サーフェスが、インプットを観察で
        きるマチュリティ・バンド(満期帯)の範囲外となるため、モデルに用いるインプットを観察できる市場が存
        在しない場合、ボラティリティ・デリバティブ取引または先渡取引の公正価値測定に必要なインプットは、
        通常、代替分析または過去の情報の分析の結果をもとに決定される。
        同様に、長期の株式バスケット取引も、長期のマチュリティ・バンド(満期帯)における株式相関関係の観察
        可能性がないことから、レベル３へ分類される。
     　これらのプレーン・バニラ・デリバティブについては、原資産の性質や流動性の制約によって特徴付けられた流
     動性の不確実性に関連する評価調整が行われる。
     　レベル３へ分類される             仕組デリバティブ         には、主に、複合金融商品(FX／金利複合商品、エクイティ・ハイブ
     リッド)、信用リスク相関デリバティブ、償還行動の影響を受ける商品、いくつかの株式で構成されるバスケット
     を原資産とするオプション商品、およびいくつかの金利オプションから成る仕組デリバティブがある。主なエクス
     ポージャーについては、関連評価技法や関連する不確実性の発生源に関する洞察とともに、以下に記載されてい
     る。
      －　  仕組金利オプション          は、当該オプションに、十分に観察可能でない通貨が含まれている場合、または、ペイ
        オフが原資産の通貨とは別の通貨の固定先物為替レートを用いて測定されるクオントの特徴が含まれている
        場合にレベル３へ分類される。長期の仕組デリバティブもレベル３に分類される。
      －　  FX／金利複合商品         には、主に、パワー・リバース・デュアルカレンシー(PRDC)債と呼ばれる特殊な金融商品
        が含まれる。PRDCは、FXと金利の両方の変動がモデル化されている高度なモデルを用いて評価する必要があ
        り、その公正価値は、特に、観察不能なFX／金利の相関関係の影響を大きく受けるため、レベル３に分類さ
        れる。PRDCの公正価値測定結果は、直近の取引データやコンセンサス価格データを用いて裏付けられる。
      －　  証券化関連スワップ          には、主に、その想定元本が、原資産ポートフォリオの一部分の償還行動に連動するよ
        うな、固定金利のスワップ、クロスカレンシー・スワップまたはベーシス・スワップが含まれる。証券化関
        連スワップの満期日構成の見積りは、外部の過去のデータを用いた統計的な見積りにより裏付けられる。
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      －　  フォワード・ボラティリティ・オプション                      は、一般的には、そのペイオフが、ボラティリティ・スワップに
        代表される金利インデックス債の将来におけるボラティリティに連動するような商品である。市場で取引さ
        れている金融商品からフォワード・ボラティリティ情報を推定することは難しいため、これらの商品には、
        重要なモデル・リスクが付帯する。評価調整の枠組みは、商品に固有の不確実性や、外部から入手する既存
        のコンセンサス価格情報に起因する不確実性の範囲に応じて調整される。
      －　レベル３に分類される              インフレーション・デリバティブ                 には、主に、流動性インデックスに連動する債券市
        場、物価上昇関連の各インデックスに連動する(キャップやフロアといった)オプション商品、また物価上昇
        関連の各インデックスか物価上昇年率のいずれかを選択できるような物価上昇関連の各インデックスとは無
        関係な物価上昇関連の各インデックスに連動するスワップ商品が含まれる。インフレーション・デリバティ
        ブについて用いられる評価技法は、主に、標準的な市場参照モデルであるが、ごく少数の限られたエクス
        ポージャー・ヘッジ手段については代替技法が用いられる。これらの商品は、コンセンサス価格情報を参照
        することで、毎月、公正価値の裏付けが取れる商品ではあるが、流動性が不足しており、調整の際に固有の
        不確実性も生じるため、レベル３へ分類される。
      －　  カスタムメイドCDO          の公正価値測定には、各デフォルト・イベントの相関関係情報が必要となる。この情報
        は、補外法や補間法を含む独自の予測技法を用いてインデックス・トランシェの活発な市場のデータから推
        定する。マルチ・ジオグラフィーCDOについても、相関関係に関する追加の仮定が必要となる。最後に、カ
        スタムメイドCDOの評価モデルでは、回収率の変動と関係のある独自の仮定やパラメーターも必要となる。
        CDOの評価モデルは、インデックス・トランシェ市場で観察可能なデータを用いて調整され、標準化された
        プールに関するコンセンサス価格データに照らして定期的にバックテストされる。不確実性は、予測や地域
        ミックスの手法に伴うモデル・リスク、関連パラメーターの不確実性、また回収率のモデル化が原因で生じ
        る。
      －　  エヌ・トゥ・デフォルト型バスケットCDS                      は、コピュラと呼ばれる標準的な手法を用いてモデル化される、
        信用リスク相関商品の一種である。必要となる主なインプットには、コンセンサス価格情報や取引情報を参
        照することで観察できる、バスケット構成要素間でのペアワイズ相関分析結果がある。リニアバスケット
        CDSは、観察可能なインプットとしてみなされる。
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      －　  株式デリバティブや、エクイティ・ハイブリッドと呼ばれる相関デリバティブ                                        は、そのペイオフが、複数の
        株式／インデックスから成るバスケットの変動に左右されるため、公正価値測定結果は、バスケット構成要
        素間での相関関係の影響を受ける。これらの金融商品のバスケットは、複合金融商品の場合、株式と、株式
        以外の原資産(商品インデックスなど)または外国為替レートで構成される。定期的に取引されており観察で
        きるのは、株式／インデックスの相関マトリックスのみで、他の大部分の資産の相関関係情報は、活発な市
        場から入手できない。このため、レベル３へ分類されるかどうかは、バスケットの構成、満期および商品の
        複合性により変化する。インプットの相関関係情報は、過去の情報をもとに見積りを行う手法と他の調整要
        素(直近の取引情報または外部データを参照することで裏付けられる)を組み合わせて用いる独自のモデルを
        用いて取得する。相関マトリックスは、原則としてコンセンサス情報提供サービス業者から入手するが、２
        種類の原資産の相関関係情報が入手できない場合、補外法か代替技法を用いることで、当該情報を入手でき
        る場合がある。
     　これらの仕組デリバティブについては、流動性、各パラメーターおよびモデル・リスクと関連する不確実性を反
     映するため、固有の評価調整を行う。
     評価調整(CVA、DVAおよびFVA)

     　信用評価調整(CVA)、債務評価調整(DVA)および明示的な資金調達評価調整(FVA)に係る要素は、評価の枠組みの
     中でも観察不能な要素とみなされるため、レベル３に分類されている。この事実は、通常、評価調整に係る各取引
     の分類先となる公正価値ヒエラルキー内のレベルには影響を及ぼさないが、固有のプロセスにより、前述の評価調
     整にはほとんど寄与しない各取引や、関連する不確実性が重要な要素となる各取引を特定できるようになってい
     る。担保が不十分で、満期までの期間も極めて長いプレーン・バニラ金利商品については特に留意している。
     　以下の表には、レベル３金融商品の評価に用いる主要な観察不能インプット値の変動範囲を記載している。記載
     してある範囲は、各種原資産に対応するものであるが、BNPパリバが導入している評価技法を用いる場合にのみ意
     味のある値である。関連する利用可能な場合に利用できる加重平均値は、公正価値、想定元本または感応度に基づ
     く値である。
     　レベル３に分類される発行済債券の評価に用いる主な観察不能パラメーターは、その経済的ヘッジのためのデリ
     バティブに係る当該パラメーターと同等である。下記の表に表示されている当該デリバティブに関する情報は、当
     該債券にも当てはまる。
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                                                    対象
                                                   レベル３
             貸借対照表上での
                      このリスクヘッジ
                                           対象商品の        商品の
               評価額
                      手段区分に属する            対象商品の
                                          公正価値測定に        公正価値
            (単位：百万ユーロ)
     リスクヘッジ
                                            用いる
                     レベル３金融商品に          公正価値測定に用いる                        加重平均
                                                   測定に
     手段の区分
                                           主な観測不能
                      含まれる主要な            評価技法
                                                   用いる
                                           インプット       観測不能
                      金融商品の種類
             資産    負債
                                                  インプット
                                                  の変動範囲
                               特に、活発に取引されて
                                         私募債(ハイ・イー
                               おり、買戻／売戻契約の
                                         ルド債、ハイ・グ
                               原資産を表している、ベ
                                         レード債)およびABS
                                                          (b)
     買戻／売戻契約          134    333  長期買戻／売戻契約           ンチマークとなる債券                    0bp ～77bp
                                                        47bp
                                         に係る長期買戻／売
                               プールのファンディング
                                         戻契約のレポ・スプ
                               に用いる債券の価格差情
                                         レッド
                               報を用いる代替技法
                                         為替相場と金利の相
                                         関関係。主な通貨ペ
                               為替／金利複合金融商品
                                         アは、ユーロ／日本
                                                         (b)
                    為替／金利複合金融商品           (オプション)の価格決定                    10% ～71%
                                                        42%
                                         円、米ドル／日本
                               モデル
                                         円、豪ドル／日本円
                                         である。
                                         金利と物価上昇率の
                               物価上昇率／金利複合金
                    物価上昇率／金利複合金                     相関関係は、主に欧
                               融商品(オプション)の価                    5% ～45%     39%
                    融商品                     州におけるものであ
                               格決定モデル
                                         る。
                    物価上昇率または累積的
                                         累積的物価上昇のボ
                                                   0.7%  ～9%
                    物価上昇(特に欧州および
                                         ラティリティ
                    フランスでの物価上昇率)           物価上昇関連商品の価格
                                                         (c)
     金利デリバティブ         1,362    1,352
                    に係るフロアおよび           決定モデル
                                         物価上昇年率のボラ
                    キャップ(償還時元本保証
                                                  0.3%  ～1.8%
                                         ティリティ
                    など)
                    ボラティリティ・スワッ
                    プに代表される、主に           金利オプションの価格決           金利のフォワード・
                                                         (c)
                                                  0.3%  ～0.6%
                    ユーロ建てのフォワー           定モデル           ボラティリティ
                    ド・ボラティリティ商品
                    主に欧州担保プールに係
                    る、想定元本が案件の資
                               償還行動のモデル化
                    産／負債残高に従う固定
                                                         (b)
                               割引キャッシュ・フロー           期日前償還率         1.5%  ～18%
                                                        4%
                    金利スワップ、ベーシ
                               法
                    ス・スワップまたはクロ
                    スカレンシー・スワップ
                                         カスタムメイド・
                                                         (c)
                                         ポートフォリオに係         29% ～79%
                                         る基本的な相関曲線
                    債務担保証券および不活
                    発なインデックス・シ           基本的な相関関係予測技           地域間でのデフォル
                                                         (a)
                                                   80% ～90%
                                                        90%
                    リーズに係るインデック           法や回収率のモデル化           トの相互相関
                    ス・トランシェ
                                         シングル・ネーム
                                                         (c)
                                         CDSの原資産に係る          0～25%
                                         回収率の変動
                               クレジット・デフォル
                    エヌ・トゥ・デフォルト
                                                          (b)
     クレジット・
                               ト・スワップの評価モデ           デフォルトの相関         50% ～85%
                                                        60.8%
              259    371
                    型バスケットCDS
     デリバティブ
                               ル
                                         観測限度(10年)を超
                                                  55bp  ～234bp
                                         えているクレジッ
                                                          (a)
                                                    (1)
                                                        217bp
                                         ト・デフォルト・ス
                    シングル・ネーム・クレ
                                         プレッド
                    ジット・デフォルト・ス
                               ストリッピング法、補外
                    ワップ(ABSおよびロー
                                         (主要な期間の全般
                               法および補間法
                    ン・インデックスに係る
                                         において)非流動な
                                                  0bp ～2.856bp
                                                          (a)
                    CDS以外のもの)
                                         クレジット・デフォ
                                                        110bp
                                                    (2)
                                         ルト・スプレッド・
                                         カーブ
                                         観測不能なエクイ
                    複数の株式で構成される
                                                     (3)    (d)
                                         ティ・ボラティリ
                                                  0% ～94%     26%
                    バスケットを原資産とす           各種ボラティリティ・オ
     株式デリバティブ         1,374    6,629
                                         ティ
                    る単純なおよび複雑なデ           プションモデル
                                                         (a)
                    リバティブ
                                         観測不能な株式相関         15% ～96%
                                                        68%
                                 621/1020






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     (1)
       変動範囲の上部は、貸借対照表へ重要な影響を及ぼす、通信業界に属する発行体に係るポジションに関連する値であり、残
      りの部分は、主にソブリンおよび金融発行体に係るポジションに関連している。
     (2)
       変動範囲の上部は、原資産に流動性がないCDSに係る金融業界の発行体のうち、貸借対照表へ重要な影響を及ぼさない発行
      体に関連する値である。
     (3)
       変動範囲の上部は、株式を原資産とするオプションに係る１個の資本性金融商品のうち、貸借対照表へ重要な影響を及ぼさ
      ない資本性金融商品に関連する値である。これらのインプットを含めた場合、変動範囲の上部はおよそ118％となる。
     (a)

       加重平均は、リスクではなく、レベル３商品と関係のある代替技法(現在価値または想定元本を用いる技法)に基づく値であ
      る。
     (b)
       加重平均は、ポートフォリオ・レベルでの関連リスク軸に基づくものである。
     (c)
       これらのインプットに起因する明示的な感応度が存在しないため、加重平均は存在しない。
     (d)
       単純平均。
     レベル３の金融商品の変動表

     　レベル３の金融商品については、2019年12月31日終了事業年度中に下記の変動が生じた。
                                        金融資産

                                   トレーディング目
                           トレーディング
                                            資本を通じて
                                    的で保有して
                           目的で保有して
     (単位：百万ユーロ)
                                            公正価値    で
                           おり純損益を       いない純損益を通
                                                     合計
                          通じて公正価値で        じて公正価値で測
                                             測定する
                            測定する         定する
                                             金融資産
                            金融商品
                                     金融商品
     2018  年12月31日現在                        5,250        5,652         957      11,859
     購入                           511       1,122         203       1,836
     発行                                                    -
     売却                           (580)        (905)         (5)      (1,490)
       (1)
                               (1,032)          19       (52)      (1,065)
     決済
     レベル３への振替                           465         96        20       581
     レベル３から振替                           (715)        (395)         (1)      (1,111)
     当期中に満期を迎えるか終了した取引について
                               1,270         177              1,447
     損益計算書に認識された利益(または損失)
     当期末現在で満期を迎えていない金融商品につ
                               (1,233)           ▶             (1,229)
     いて損益計算書に認識された利益(または損失)
     資本に直接認識される資産および負債の公正
     価値  の変動
      為替レートの変動に関連する項目                           26        13        2       41
      資本に認識される資産および負債の公正価値
                                                 88        88
      の変動
     2019  年12月31日現在                        3,962        5,783        1,212       10,957
     (1)

       資産には、元本償還額、利払額、ならびにデリバティブと関連のあるキャッシュ・インフローおよびアウトフローが含まれ
      る。負債には、元本償還額、利払額、ならびにその公正価値が負のデリバティブと関係のあるキャッシュ・インフローおよ
      びアウトフローが含まれる。
                                 622/1020





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                                                            有価証券報告書
                                            金融負債
                                             純損益を
                                   トレーディング
                                             通じて
                                   目的で保有して
                                            公正価値で
     (単位:百万ユーロ)
                                    おり純損益を
                                             測定する         合計
                                   通じて公正価値
                                            ものとして
                                    で測定する
                                             指定した
                                     金融商品
                                             金融商品
     2018  年12月31日現在                                (9,955)       (14,930)        (24,885)
     購入                                                    -
     発行                                          (5,915)        (5,915)
     売却                                    (14)               (14)
       (1)
                                       (2,382)        1,889        (493)
     決済
     レベル３への振替                                   (438)        (796)       (1,234)
     レベル３から振替                                   2,052        1,137        3,189
     当期中に満期を迎えるか終了した取引について損益計算書に認識
                                        377        307        684
     された利益(または損失)
     当期末現在で満期を迎えていない金融商品について損益計算書に
                                       1,163        (510)        653
     認識された利益(または損失)
     資本に直接認識される資産および負債の公正価値の変動
      為替レートの変動に関連する項目                                   (71)               (71)
      資本に認識される資産および負債の公正価値の変動                                                   -
     2019  年12月31日現在                                (9,268)       (18,818)        (28,086)
     (1)

       資産には、元本償還額、利払額、ならびにデリバティブと関連のあるキャッシュ・インフローおよびアウトフローが含まれ
      る。負債には、元本償還額、利払額、ならびにその公正価値が負のデリバティブと関係のあるキャッシュ・インフローおよ
      びアウトフローが含まれる。
     　公正価値で測定するデリバティブのレベル３からの振替には、主に、特定のイールド・カーブの観察可能期間、

     ならびに買戻／売戻契約および信用取引に関する市場パラメーターが更新されたものだけでなく、その残存期間が
     短くなったことにより、ただ単に、あるいは主として観察可能なインプットに対する感応度が高まったデリバティ
     ブも含まれている。
     　公正価値で測定する金融商品のレベル３への振替には、インプットを観察できるゾーンの定期的な更新が反映さ
     れており、その更新には年度中に導入された新しい定性テストが含まれている。
     　振替は、報告期間の期首に実施されたものと仮定して認識される。
     　レベル３の金融商品は、レベル１およびレベル２の他の金融商品によりヘッジされている場合があるが、これら
     商品に係る損益はこの表に表示されていない。このため、この表に表示されている損益は、これらすべての金融商
     品に伴う正味リスクの管理による損益を表しているわけではない。
     合理的可能性のあるレベル３に関する仮定の変更に対する公正価値の感応度

     　以下の表には、レベル３に分類される金融資産および金融負債のうち、１つ以上の観察不能なインプットについ
     て別の仮定を用いた場合にその公正価値が大きく変化するような資産および負債が要約されている。
                                 623/1020





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     　開示額は、関連パラメーターを用いてレベル３商品公正価値を見積る際または評価技法を選択する際に行う判断
     に伴う可能性のある不確実性の範囲を示すためのものである。前述の開示額は、測定日の時点で存在する、価値測
     定に伴う不確実性を反映しており、たとえ当該不確実性が、測定日の時点で存在する、ポートフォリオの感応度に
     由来するものであったとしても、将来における公正価値変動の予想額もしくは当該変動を示唆する額となること、
     または市場がポートフォリオの評価額に及ぼす影響を示唆する額となることはない。
     　BNPパリバでは、感応度を見積る際に、合理的可能性のあるインプットを用いて金融商品を再測定するか、評価
     調整方針に基づく仮定を適用するかのいずれかを行っている。
     　分かりやすくするため、証券化商品とは関係のない現物商品の感応度は、価格が一様に１％動いた場合の感応度
     としたが、レベル３へ分類される証券化エクスポージャーについては、観察不能なインプットの範囲に応じて、よ
     り固有の価格変動に対する感応度へ調整される。
     　エクスポージャー・ヘッジ手段であるデリバティブの感応度測定は、レベル３商品と関係のある信用評価調整
     (CVA)や明示的な資金調達評価調整(FVA)、またパラメーターおよびモデルに伴う不確実性を反映するための調整の
     結果に基づき行われる。
     　信用評価調整(CVA)や明示的な資金調達評価調整(FVA)に係る不確実性は、欧州銀行監督機構公表のテクニカルス
     タンダードである「慎重な評価」に盛り込まれている慎重性に基づく評価に基づき調整されている。他の評価調整
     に関しては２つのシナリオが想定されており、それらは市場参加者が、評価調整のすべてまたは一部を考慮しない
     という好ましい状況と、市場参加者が、取引の締結条件としてBNPパリバが考える評価調整額の２倍の調整額を求
     めるという好ましくない状況である。
                           2019  年12月31日現在                2018  年12月31日現在

     ( 単位：百万ユーロ)
                         損益への         資本への         損益への         資本への
                        潜在的な影響         潜在的な影響         潜在的な影響         潜在的な影響
                            +/-  6       +/-  3       +/-  9       +/-  2
     負債証券
                            +/-  46       +/-  9      +/-  40       +/-  8
     株式およびその他持分証券
                            +/-  11                +/-  25
     貸出金および売戻契約
                           +/-  621                +/-  593
     デリバティブ金融商品
                           +/-  394                +/-  365
      金利および為替デリバティブ
                            +/-  53                +/-  59
      クレジット・デリバティブ
                           +/-  171                +/-  167
      株式デリバティブ
                            +/-  3                +/-  2
      その他のデリバティブ
     レベル３金融商品の感応度                      +/-  684       +/-  12      +/-  667       +/-  10
     内部開発評価技法を用いて一部が活発な市場で観察できないインプットに基づき測定される金融商品に伴う繰延

     マージン
     　金融商品に伴う繰延マージン(以下「Day                      1 利益」という。)は、主に、レベル３適格金融商品の範囲に属する商
     品に関するものであるが、パラメーターまたはモデルに関する不確実性を反映するための評価調整が当該Day                                                        1 利
     益に比べて重要である場合には、若干のレベル２適格金融商品とも関連する。
                                 624/1020





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     　Day   1 利益は、既述の不確実性を反映するための評価調整の結果を控除して計算され、インプットが観察できな
     いと予想される期間にわたって損益計算書に計上される。その未償却額は、関連する取引の公正価値の減少とし
     て、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品」に計上されている。
                        2018  年                          2019  年

                               当期の取引に係る
                                       当期の損益計算書に
     (単位：百万ユーロ)                12月31日現在の                            12月31日現在の
                                       計上されたマージン
                                繰延マージン
                      繰延マージン                            繰延マージン
     金利および為替デリバティブ                      302         113         (146)          269
     クレジット・デリバティブ                       92         106         (72)         126
     株式デリバティブ                      267         386         (273)          380
     その他の金融商品                       13         24         (23)          14
     金融商品                      674         629         (514)          789
     注５.e　償却原価で測定する金融資産

     ・　  貸出金および債権の種類別詳細
                        2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                     総額    減損(注３.h)        帳簿価額        総額    減損(注３.h)        帳簿価額
     金融機関貸出金および債権                21,793        (101)     21,692      19,707        (151)     19,556
     要求払預け金                 8,002        (13)     7,989       7,234        (17)     7,217
        (1)
                      12,697        (88)     12,609      11,628        (134)     11,494
     貸出金
     売戻契約                 1,094             1,094        845             845
     顧客貸出金および債権                826,953      (21,176)       805,777       789,952      (24,081)       765,871
     要求払預け金                38,978      (3,187)       35,791      41,482      (4,243)       37,239
     顧客貸出金                751,109      (16,861)       734,248       714,243      (18,681)       695,562
     ファイナンス・リース                35,653      (1,128)       34,525      33,291      (1,157)       32,134
     売戻契約                 1,213             1,213        936             936
     償却原価で測定する貸出金
                     848,746      (21,277)       827,469       809,659      (24,232)       785,427
     および債権合計
     (1)

       金融機関貸出金および債権には、中央銀行へ預けている定期預金が含まれている。
                                 625/1020









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     ・　  ファイナンス・リースの契約上の満期日
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     総投資額                              37,970            35,795
      １年以内に回収可能                             10,412            9,525
      １年超５年以内に回収可能                             22,837            21,346
      ５年超に回収可能                              4,721            4,924
     未経過受取利息                              (2,317)            (2,504)
     正味投資額     ( 減損控除前     )                    35,653            33,291
      １年以内に回収可能                              9,655            8,996
      １年超５年以内に回収可能                             21,685            19,672
      ５年超に回収可能                              4,313            4,623
     減損引当金                              (1,128)            (1,157)
     正味投資額     ( 減損控除後     )                    34,525            32,134
     ・　  負債証券の発行体の種類別詳細

                        2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                     総額    減損(注３.h)        帳簿価額        総額    減損(注３.h)        帳簿価額
     国債                57,743        (21)     57,722      33,254        (16)     33,238
     その他の公債                23,794         (3)    23,791      18,534         (3)    18,531
     金融機関関連                 7,201        (2)     7,199       5,082        (3)     5,079
     その他                19,850        (108)     19,742      18,333        (108)     18,225
     償却原価で測定する負債証券
                     108,588        (134)     108,454       75,203        (130)     75,073
     合計
                                 626/1020











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     ・　  償却原価で測定する金融資産のステージ別詳細
                        2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                     総額    減損(注３.h)        帳簿価額        総額    減損(注３.h)        帳簿価額
     金融機関貸出金および債権                21,793        (101)     21,692      19,707        (151)     19,556
     ステージ１                21,279        (12)     21,267      19,128        (13)     19,115
     ステージ２                  418       (5)      413      419      (40)       379
     ステージ３                   96      (84)       12      160      (98)       62
     顧客貸出金および債権                826,953      (21,176)       805,777       789,952      (24,081)       765,871
     ステージ１                719,160       (1,600)      717,560       668,667       (1,515)      667,152
     ステージ２                78,005      (3,100)       74,905      87,328      (3,231)       84,097
     ステージ３                29,788      (16,476)       13,312      33,957      (19,335)       14,622
     負債証券                108,588        (134)     108,454       75,203        (130)     75,073
     ステージ１                107,630         (30)    107,600       74,240        (21)     74,219
     ステージ２                  754      (17)       737      769      (31)       738
     ステージ３                  204      (87)       117      194      (78)       116
     償却原価で測定する金融資産
                     957,334      (21,411)       935,923       884,862      (24,362)       860,500
     合計
     注５.f　減損金融資産(ステージ３)

     　以下の表は、償却原価で測定する減損金融資産、減損融資および保証コミットメントならびに関連する担保およ
     びその他の保証の帳簿価額を示している。
     　担保およびその他の保証に表示された金額は、担保またはその他の保証の価額と担保付資産の価額のどちらか低
     い価額に相当する。
                                      2019年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)                            減損金融資産(ステージ３)
                                                   供出された
                                                     担保
                              総額        減損       純額
     金融機関貸出金および債権(注５.e)                            96       (84)        12       115
     顧客貸出金および債権(注５.e)                          29,788       (16,476)        13,312        8,821
     償却原価で測定する負債証券(注５.e)                            204       (87)       117        45
     償却原価で測定する減損資産合計
                               30,088       (16,647)        13,441        8,981
     (ステージ３)
     供与した融資コミットメント                           1,094        (58)      1,036         306
     供与した保証コミットメント                           1,432        (275)       1,157         342
     オフバランスシート減損コミットメント合計
                                2,526        (333)       2,193         648
     (ステージ３)
                                 627/1020






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                                      2018年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)                            減損金融資産(ステージ３)
                                                   供出された
                                                     担保
                              総額        減損       純額
     金融機関貸出金および債権(注５.e)                            160       (98)        62       132
     顧客貸出金および債権(注５.e)                          33,957       (19,335)        14,622        9,663
     償却原価で測定する負債証券(注５.e)                            194       (78)       116         -
     償却原価で測定する減損資産合計
                               34,311       (19,511)        14,800        9,795
     (ステージ３)
     供与した融資コミットメント                            644       (37)       607       148
     供与した保証コミットメント                           1,285        (281)       1,004         250
     オフバランスシート減損コミットメント合計
                                1,929        (318)       1,611         398
     (ステージ３)
     　以下の表は、現在のステージ３資産の変動に対するエクスポージャー総額を示している。

     総額

                                       減損金融資産(ステージ３)
     (単位：百万ユーロ)
     2018  年12月31日現在                                        34,311
     ステージ３への振替                                           6,650
     ステージ１またはステージ２への振替                                          (2,412)
     償却額                                          (6,423)
     他の変動                                          (2,038)
     2019  年 12 月 31 日現在                                    30,088
     注５  . ｇ　償却原価で測定する金融機関および顧客に対する金融負債

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在         2018  年12月31日現在

     金融機関預金                               84,566           78,915
     要求払預り金                                9,072           10,571
           (1)(2)
                                     68,847           61,859
     銀行間借入金
     買戻契約                                6,647           6,485
     顧客預金                               834,667           796,548
     要求払預り金                               516,862           473,968
     貯蓄預金                               151,600           146,362
     定期預金および短期債                               165,031           175,665
     買戻契約                                1,174            553
     (1)

       当期中の変動には、IFRS第16号の初度適用の影響(注２参照)が含まれている。
     (2)
       金融機関からの銀行間借入金には、中央銀行からの定期預り金が含まれている。
     前へ      次へ

                                 628/1020




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     注５.h　負債証券および劣後債

     　本注記は、償却原価で測定するならびに純損益を通じて公正価値で測定する発行済負債証券および劣後債のすべ
     てを対象としている。
     純損益を通じて公正価値で測定する負債証券(注５.a)

                                        利払

                          繰上償還日
                    外貨建て
                                     金利
     発行体/発行日                                         2019  年      2018  年
                                        停止
                    当初金額
                通貨           または      利率   引き上げ
     (単位：百万ユーロ)                                       12 月31日現在       12 月31日現在
                                          (1)
                                     幅
                    (単位：百万)
                         金利引き上げ日
                                        条件
     負債証券                                           56,636        48,964
     劣後債                                            893        787
                            (2)
     償還可能劣後債                                            120        118
     永久劣後債                                            773        669
                                ３ヶ月物
      BNP  Paribas   Fortis
                ユーロ      3,000    12 月14日     Euribor         A        773        669
          (3)
      2007  年 12 月
                                +200bp
     (1)

      利払停止条件：
       A.  利払いは、発行体の資本が十分でない場合、債券の引受業者が破綻した場合、またはAgeas株について宣言された配当
        が所定の基準値を下回った場合、停止される。
     (2)
      償還可能劣後債では、銀行監督当局からの許可を得た後、発行体主導で、公開買い付けによる株式市場での買戻し(私募債
      の場合、店頭取引での買戻し)により満期日前に償還する権限を当社グループに与える繰上償還規定が設けられている場合
      がある。BNPパリバまたは当社グループの外国子会社が外国市場を通じて発行した債券では、発行目論見書に規定する日以
      後に発行体の裁量権を行使する場合(繰上償還オプション)、または発行時の税法が改正され、債券保有者に対して税法改正
      に伴う損害を補償する義務をBNPパリバ・グループ内の発行体が負う場合、元本の繰上償還および満期日までの利息の繰上
      支払いを行う場合がある。償還の場合、15日間から60日間の予告期間を設ける場合がある。償還では、いかなる場合でも銀
      行監督当局の承認が条件となる。
     (3)
      2007年12月に、BNPパリバ・フォルティス(旧フォルティス・バンク)が発行した、株式連動型転換・劣後複合証券(以下
      「CASHES」という)。
     　　CASHESには満期がないが、保有者の自由裁量により１株当たり239.40ユーロの価格でAgeas(旧フォルティスSA/NV)の株式
      と交換できる。ただし、2014年12月19日をもって、CASHESは、その価格が連続する20取引日にわたって359.10ユーロ以上と
      なった場合、Ageasの株式と自動的に交換される。元本の償還が現金で行われることはない。CASHES保有の権利は、BNPパリ
      バ・フォルティスが保有し、かつ担保として供したAgeasの株式に限定されている。
     　　AgeasとBNPパリバ・フォルティスは、相対的パフォーマンス・ノート(以下「RPN」という。)契約を締結しており、その価
      額は、CASHESの価額変動とAgeasの株価変動の相対的な差異によりBNPパリバ・フォルティスが受ける影響が相殺されるよう
      に変動することが契約上規定されている。
     　　2019年12月31日現在の負債は、健全な自己資金へ組入可能な205百万ユーロとなった。
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     ・償却原価で測定する負債証券
                          繰上償還日

                                        利払
                    外貨建て
                                     金利
     発行体/発行日                      または                   2019  年      2018  年
                                        停止
                    当初金額
                通貨                利率    引き上げ
     (単位：百万ユーロ)                                       12 月31日現在       12 月31日現在
                           金利
                                          (1)
                                     幅
                    (単位：百万)
                                        条件
                          引き上げ日
     負債証券                                          157,578       151,451
     当初の満期が１年未満の
                                                60,905       70,077
     発行済負債証券
     譲渡性負債証券                                           60,905       70,077
     当初の満期が１年超の
                                                96,673       81,374
     発行済負債証券
     譲渡性負債証券                                           45,924       50,809
     債券                                           50,749       30,565
     劣後債                                           20,003       17,627
                           (2)
     償還可能劣後債                                           18,242       15,876
     永久劣後債                                           1,526       1,515
      BNP パリバ                         TMO
                ユーロ       305    -          -    B        254       254
      1985  年 10 月                      -0.25  ％
                               ６ヶ月物
      BNP パリバ
                米ドル       500    -    Libor     -    C        244       239
      1986  年 ９ 月
                               +0.075   ％
                                    ３ヶ月物
      BNP パリバ   ・カーディフ
                ユーロ      1,000    11 月25日     4.032  ％  Euribor     D       1,000        999
      2014  年 11 月
                                    +393bp
      その他                                            28       23
     資本参加型債券                                            222       222
      BNP パリバ
                                (4)
                ユーロ       337    -          -            215       215
          (3)
      1984  年 ７ 月
      その他                                            7       7
     債券と関連する費用
                                                  13       14
     および手数料
     (1)

      利払停止条件：
       B.  利息は原則として必ず支払う必要があるが、利払日直前の12ヶ月の期間中に、取締役会が、株主総会にて配当原資が存
        在しない旨を正式発表した後に利払いの延期を決定した場合はこの限りではない。利息は累積的なものであり、配当再
        開後には、累積額を含む全額を支払う必要がある。
       C.  利息は原則として必ず支払う必要があるが、利払日直前の12ヶ月の期間中に、取締役会が、株主総会にて配当を行わな
        いという決定の正当性を確認した後に利払いの延期を決定した場合はこの限りではない。利息は累積的なものであり、
        配当再開後には、累積額を含む全額を支払う必要がある。当行は、配当を行っていない場合であっても未払利息の支払
        いを再開する選択権を有する。
       D.  利息は原則として必ず支払う必要があるが、規制資本が不十分となったため、規制当局との合意を経て利払いを延期す
        る場合はこの限りではない。利息は累積的なものであり、利払いを再開した場合、または該当債券を償還するか発行体
        が清算する前に、全額を支払う必要がある。
     (2)
      「純損益を通じて公正価値で測定する負債証券」に関する参照情報を参照。
     (3)
      BNPパリバが発行した資本参加型債券は、1983年１月３日施行の法の規定に基づき償還できる。市場で取引されている当該
      債券は1,434,092口となった。
     (4)
      当期純利益に応じ、TMOレートの85％(下限)から130％(上限)。
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     注５.i　保険業務に係る金融投資
                        2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

                           ユニット                   ユニット
                           リンク型                   リンク型
                    ユニット                   ユニット
                           保険契約                   保険契約
                    リンク型                   リンク型
     (単位：百万ユーロ)
                          である資産                   である資産
                    保険契約              合計     保険契約              合計
                          (保険契約者                   (保険契約者
                    ではない                   ではない
                          が金融リスク                   が金融リスク
                     資産                   資産
                          を負担する                   を負担する
                            もの)                   もの)
     純損益を通じて公正価値で
                      44,292      71,043      115,335       41,154       61,793      102,947
     測定するものとして指定した
     金融商品
     デリバティブ金融商品                 1,115             1,115        907             907
     売却可能金融資産                126,596             126,596       112,041             112,041
     満期保有目的金融資産                 1,914             1,914       3,720             3,720
     貸出金および債権                 3,089             3,089       3,605             3,605
     持分法投資                  359             359      363             363
     投資不動産                 3,094       3,464      6,558       2,982      2,872       5,854
     合計                180,459       74,507      254,966       164,772       64,665      229,437
     再保険者の責任準備金の持分                 2,852             2,852       2,871             2,871
     保険業務に係る金融投資                183,311       74,507      257,818       167,643       64,665      232,308
     　保険業務に係る金融商品に対する投資は、IAS第39号の原則に従い会計処理される。

     　2019年12月31日現在の、契約上のキャッシュ・フローが元本および付帯利息の支払額のみと一致する金融資産の
     公正価値は1,169億ユーロである。この公正価値は、2018年12月31日現在では1,078億ユーロであったが、当期中に
     91億ユーロ増加した。
     　その他金融資産の公正価値は1,383億ユーロで、この資産は、前述の基準を満たしていないあらゆる金融商品、
     デリバティブおよび時価評価される金融資産に相当する。この公正価値は、2018年12月31日現在では1,217億ユー
     ロであったが、当期中に166億ユーロ増加した。
     　償却原価で会計処理されている、ユニットリンク型保険契約ではない投資不動産の公正価値は、2019年12月31日
     現在では46億ユーロ(2018年12月31日現在では40億ユーロ)であった。
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     ・金融商品の公正価値測定
     　公正価値ヒエラルキーの各レベルに対する金融商品の配賦基準、対応する評価技法およびヒエラルキーの各レベ
     ル間における保険投資の振替原則は、当社グループの他の金融商品に適用されるものと同じである(注５.d)。
                           2019  年 12月31日現在                 2018  年 12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                      レベル１     レベル２     レベル３      合計    レベル１     レベル２     レベル３      合計
     売却可能金融商品                  103,419     22,887      290   126,596     95,086     16,679      276   112,041
      資本性金融商品                  6,551     1,179      248    7,978     4,741     1,093      234    6,068
      負債証券                 96,868     21,708       42   118,618     90,345     15,586      42   105,973
     純損益を通じて公正価値で測定する
                       88,724     19,296     7,315    115,335     80,097     16,315     6,535    102,947
     ものとして指定した金融商品
      資本性金融商品                 87,084     12,774     6,549    106,407     77,989     11,131     6,458     95,578
      負債証券                  1,640     6,522      766    8,928     2,108     5,184      77    7,369
     デリバティブ商品                     -    859     256    1,115      -    622     285     907
     公正価値で測定する金融資産                  192,143     43,042     7,861    243,046     175,183     33,616     7,096    215,895
     　レベル１：このレベルは、株式や流動性のある債券、確立された市場で取引されているデリバティブ商品(先物

     やオプションなど)、日次で純資産価値が計算されるファンドおよびUCITSの持分から成る。
     　レベル２：このレベルは、株式、特定の国債または社債、他のファンドおよびUCITSの持分、ならびに店頭取引
     デリバティブから成る。
     　レベル３：このレベルは、主に、活発な市場で取引されていないファンド持分および株式(主に、ベンチャー・
     キャピタル会社やファンドの持分で構成される)から成る。
     ・レベル３の金融商品の変動表

     　レベル３の金融商品については、当期中に下記の変動が生じた。
                                            金融資産

                                           純損益を通じて
     (単位:百万ユーロ)
                                     売却可能
                                           公正価値で測定          合計
                                     金融商品
                                            する金融商品
     2018  年12月31日現在                                  276       6,820        7,096
     購入                                    54      2,941        2,995
     売却                                    (53)      (2,253)        (2,306)
     決済                                    (75)       (208)        (283)
     レベル３への振替                                    84       236        320
     レベル３から振替                                    (19)       (582)        (601)
     純損益に認識される利益                                     5       618        623
     為替レートの変動に関連する項目                                     1       (2)        (1)
     資本に認識される資産および負債の公正価値の変動                                    17        -       17
     2019  年12月31日現在                                  290       7,571        7,861
     　2019年12月31日終了事業年度中には、レベル１とレベル２の間での重要な振替は行われなかった。

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     ・　  売却可能金融資産の詳細
                        2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

                                 内、資本に                   内、資本に
     (単位：百万ユーロ)
                            内、     直接認識              内、     直接認識
                   貸借対照表上                   貸借対照表上
                    での評価額                   での評価額
                           減価償却       される            減価償却       される
                                 価額変動                   価額変動
     負債証券                118,618              12,729      105,973              8,461
     資本性金融商品                 7,978       (417)      2,009       6,068       (312)       668
     売却可能金融資産合計                126,596        (417)     14,738      112,041        (312)      9,129
     ・　  償却原価で計上されている金融商品の公正価値

                                    2019  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                         レベル１       レベル２       レベル３       合計      帳簿価額
     満期保有目的金融資産                     2,224                    2,224        1,914
     貸出金および債権                      121      2,985        18     3,124        3,089
                                    2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                         レベル１       レベル２       レベル３       合計      帳簿価額
     満期保有目的金融資産                     4,116                    4,116        3,720
     貸出金および債権                      125      3,487        21     3,633        3,605
     注５.j　責任準備金およびその他の保険負債

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     責任準備金      - 非生命保険契約
                                      4,768            4,590
     責任準備金      - 生命保険契約
                                     154,382            143,671
      保険契約                               87,352            84,392
      ユニットリンク型契約                               67,030            59,279
     保険負債     - 投資契約
                                     48,179            44,110
      裁量権のある有配当性を有する投資契約                               40,723            38,604
      裁量権のある有配当性を有しない投資契約                               7,456            5,506
     保険契約者剰余金         - 負債
                                     24,980            17,379
     保険および投資契約に関連する責任準備金および
                                     232,309            209,750
     負債の合計
     保険および再保険業務に起因する債務                                3,464            3,056
     デリバティブ金融商品                                1,164             885
     責任準備金およびその他の保険負債合計                               236,937            213,691
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     　保険契約者剰余金はシャドウ・アカウンティングの適用により発生する。保険契約者剰余金は、フランスおよび
     イタリアで営業する生命保険子会社の資産に伴う未実現利益／損失および減損損失に対する保険契約者の持分を表
     すものであり、保険契約に基づき支払われる給付額は、当該資産のリターンと連動している。保険契約者剰余金
     は、契約者への利払額や新たな事業からのインフローに関する経済シナリオや仮定をもとに、保険契約者へ帰属す
     る未実現利益／損失をモデル化する確率論に基づく計算を用いて算定している。この計算の結果、フランスでの
     2019年度の保険契約者の持分は2018年度と同じ90％となった。
                                  2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                   終了事業年度          終了事業年度
     保険契約に関連する負債－期首現在                                 209,750          206,970
     生命保険に関連する金融契約で積み増した保険契約責任
                                       30,807          20,371
     準備金および保証金の額
     保険金および給付金支払額                                 (17,010)          (15,493)
     ユニットリンク型事業適格投資の価値の変動の影響額                                  8,381          (5,135)
     為替レートの変動の影響額                                   311           34
     連結範囲の変更の影響額                                   70         3,003
     保険契約に関連する負債－期末現在                                 232,309          209,750
     　再保険者の責任準備金の持分の詳細については注５.iを参照。

     注５.k　当期および繰延税金

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在           2018  年12月31日現在

     当期税金                               1,857             1,958
         (1)
                                     4,956             5,262
     繰延税金
     当期および繰延税金資産                               6,813             7,220
         (2)
                                     2,103             1,023
     当期税金
         (1)
                                     1,463             1,232
     繰延税金
     当期および繰延税金負債                               3,566             2,255
     (1)

      当期中の変動には、IFRS第16号の初度適用の影響(注２参照)が含まれている。
     (2)
      当期中の変動には、IFRIC第23号の初度適用の影響(注５.p参照)が含まれている。
                                 634/1020








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     　当期中の繰延税金の種類別変動：
                                               為替

                                         資本に
                                   資本に
                                              レート、
                                        認識され、
                       2018  年         認識され、                   2019  年
                            純損益に                  連結範囲
                                        純損益へ
     (単位：百万ユーロ)                 12月31日            純損益へ                  12月31日
                           認識される変                   および
                                         再分類
                              動
                       現在            再分類                  現在
                                              その他の
                                        されない
                                  される変動
                                              変動  による
                                         変動
                                               影響額
     金融商品                   (518)      (106)      (391)       (1)     (25)     (1,041)
     従業員給付債務引当金                    826       80       -     (14)      (21)       871
     未実現のファイナンス・リース
                        (381)       (82)       -      -     (42)      (505)
     準備金
     信用リスクに係る減損                   3,111       172       -      -     (12)      3,271
     繰越欠損金                   1,330       (39)       -      -    (172)      1,119
     その他の項目                   (338)      (221)        -      -     337      (222)
     繰延税金    ( 純額  )            4,030       (196)      (391)      (15)      65     3,493
     繰延税金資産                   5,262        -      -      -      -    4,956
     繰延税金負債                  (1,232)         -      -      -      -    (1,463)
     　繰延税金資産として認識する繰越欠損金の額を算定するため、当社グループでは、毎年、あらゆる繰越期限に関

     するルールを考慮した税制度や、各事業体が事業計画に従って予想した将来収益および費用の実現可能性に基づき
     各関連事業体に固有の事項を見直している。
     　繰越欠損金について認識されている繰延税金資産は、主にBNPパリバ・フォルティスに関する824百万ユーロで、
     予想回収期間は６年(無期限の繰越期間)である。
     　2019年12月31日現在で未認識の繰延税金資産の合計は1,291百万ユーロ(2018年12月31日現在は1,324百万ユーロ)
     となった。
     注５.l　未収収益・未払費用およびその他の資産・負債

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     保証金および実行済銀行保証                                75,478            64,988
     取立勘定                                 288            369
                 (1)
                                      6,162            7,355
     未収収益および前払費用
                       (1)
                                     31,607            30,634
     その他の借方勘定およびその他の資産
     未収収益およびその他の資産合計                               113,535            103,346
     受取保証金                                58,751            48,308
     取立勘定                                3,026            2,820
                 (1)
                                      8,027            10,122
     未払費用および繰延収益
          (1)
                                      3,295
     リース負債
                       (1)
                                     29,650            28,312
     その他の貸方勘定およびその他の負債
     未払費用およびその他の負債合計                               102,749             89,562
     (1)

      当期中の変動には、IFRS第16号の初度適用の影響(注２参照)が含まれている。
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     注５.m　持分法投資
     　関連会社および共同支配企業の累計財務情報は、以下の表に表示している。
                                                   2019  年

                             2019  年12月31日     終了事業年度
                                                  12月31日    現在
                                         当期純利益
                               資本に直接認識
     (単位：百万ユーロ)
                                         および資本に
                        当期純利益に
                                 される資産
                                        直接認識される
                                                  持分法投資
                        対する持分        および負債の
                                        資産  および負債の
                               変動に対する持分
                                        変動に対する持分
     共同支配企業                       64        (17)         47        965
         (1)
                            522         160         682        4,987
     関連会社
     持分法適用会社合計                      586         143         729        5,952
                                                   2018  年

                             2018  年12月31日     終了事業年度
                                                  12月31日    現在
                                         当期純利益
                               資本に直接認識
     (単位：百万ユーロ)
                                         および資本に
                        当期純利益に
                                 される資産
                                        直接認識される
                                                  持分法投資
                        対する持分        および負債の
                                        資産  および負債の
                               変動に対する持分
                                        変動に対する持分
     共同支配企業                       63        (74)         (11)         804
         (1)
                            565         (62)         503        4,968
     関連会社
     持分法適用会社合計                      628        (136)         492        5,772
     (1)

      支配下にはあるが重要ではない、持分法により連結している事業体。
     　当社グループが共同支配企業に対し供与した融資および保証のコミットメントについては、注８.h「その他の関

     連当事者」に列挙されている。
     　当社グループの主な関連会社および共同支配企業に対する投資の帳簿価額は、以下の表に表示されている。
                                                2019  年    2018  年

                        設立
                                          所有持分
     ( 単位：百万ユーロ)                           事業内容               12月31日      12月31日
                                           (％)
                        登記国
                                                 現在      現在
      共同支配企業
      Bpost   banque
                       ベルギー      リテール・バンキング事業               50 ％     242      249
      Union   de  Creditos     Inmobiliarios
                       スペイン      住宅ローン               50 ％     220      239
      関連会社

      AG  Insurance
                       ベルギー      保険事業               25 ％    1,747      1,647
      Bank   of  Nanjing
                       中国      リテール・バンキング事業               15 ％    1,569      1,372
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     注５.n　業務用の有形・無形資産および投資不動産
                                    2019  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                                    減価償却費、償却費
                              総額                  帳簿価額
                                    および   減損の累計額
     投資不動産                          894           (283)        611
            (1)
                              13,565           (5,703)        7,862
     土地および建物
              (1)
                              7,494           (5,410)        2,084
     備品、家具、設備
     オペレーティング・リースで貸主として
                              28,126           (7,546)       20,580
     リースしている工場および設備
                (1)
                              2,371           (1,212)        1,159
     その他の有形固定資産
     有形固定資産                         51,556           (19,871)        31,685
     内、使用権資産                         6,660           (3,647)        3,013
     有形固定資産および投資不動産                         52,450           (20,154)        32,296
     購入したソフトウェア                         4,093           (3,072)        1,021
     内部開発したソフトウェア                         4,664           (3,581)        1,083
     その他の無形資産                         2,245            (497)       1,748
     無形資産                         11,002           (7,150)        3,852
                                    2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                                    減価償却費、償却費
                              総額                  帳簿価額
                                    および   減損の累計額
     投資不動産                         1,031            (316)        715
            (1)
                              7,084           (2,061)        5,023
     土地および建物
              (1)
                              7,130           (5,083)        2,047
     備品、家具、設備
     オペレーティング・リースで貸主として
                              24,675           (6,805)       17,870
     リースしている工場および設備
                (1)
                              2,086           (1,089)         997
     その他の有形固定資産
     有形固定資産                         40,975           (15,038)        25,937
     内、使用権資産
     有形固定資産および投資不動産                         42,006           (15,354)        26,652
     購入したソフトウェア                         3,703           (2,724)         979
     内部開発したソフトウェア                         4,250           (3,236)        1,014
     その他の無形資産                         2,334            (544)       1,790
     無形資産                         10,287           (6,504)        3,783
     (1)

      当期中の変動には、IFRS第16号の初度適用の影響(注２参照)が含まれている。
     ・投資不動産

     　当社グループがオペレーティング・リースにより貸主としてリースしている土地および建物は「投資不動産」に
     計上している。
     　償却原価で計上している投資不動産の見積公正価値は、2019年12月31日現在では719百万ユーロ(2018年12月31日
     現在では800百万ユーロ)であった。
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     ・オペレーティング・リース
     　オペレーティング・リースおよび投資不動産取引の中には、一定の場合、以下の将来の最低支払額を定めている
     契約がある。
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在             2018  年12月31日現在

     解約不能リースに基づく将来の最低受取リース料                                   7,182                6,483
      １年以内に期日到来                                  3,064                2,603
      １年超５年以内に期日到来                                  4,076                3,852
      ５年超期日到来                                   42                28
     　解約不能リースに基づく将来の最低受取リース料は、賃借人がリース期間中に支払うよう要求されているリース

     料から構成される。
     ・無形資産

     　その他の無形資産には、当社グループが取得した賃借権、のれんおよび商標権が含まれる。
     ・減損および引当金

     　2019年12月31日終了事業年度の減価償却費および償却費の純額は2,415百万ユーロ(2018年12月31日終了事業年度
     は1,674百万ユーロ)であった。
     　2019年12月31日終了事業年度において損益計上された有形固定資産および無形資産の減損損失は30百万ユーロの
     純増(2018年12月31日終了事業年度は２百万ユーロの純増)であった。
     注５.o　のれん

                                 2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                  終了事業年度           終了事業年度
     帳簿価額－期首現在                                  8,487           9,571
     取得                                   55           99
     売却
     当期中に認識した減損損失                                  (820)            (30)
     First   Hawaiian     Incの支配権喪失(注８.c)
                                                 (1,315)
     換算調整                                   97           159
     その他の変動                                   (2)            3
     帳簿価額－期末現在                                  7,817           8,487
     総額                                 11,608           11,462
     期末現在で認識されている減損累計額                                 (3,791)           (2,975)
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     　資金生成単位別ののれんは次の通りである。
                                       2019  年 度中に          2019  年 度中の

                           帳簿価額
                                       認識した減損               取得
     (単位：百万ユーロ)
                                   2019  年12月31    2018  年12月31    2019  年12月31    2018  年12月31
                        2019  年    2018  年
                                      日      日       日       日
                      12 月31日現在     12 月31日現在
                                   終了事業年度       終了事業年度      終了事業年度       終了事業年度
     リテール・バンキング事業および
                          6,602       7,348       (820)       (30)       (2)       69
     サービス事業
     国内市場部門                     1,440       1,428         -      -       -      17
      アルバル                     515      503
      リーシング・ソリューション                     151      151                           17
      ニュー・デジタル・ビジネス                     159      159
      パーソナル・インベスターズ                     609      609
      その他                      6      6
     国際金融サービス部門                     5,162       5,920       (820)       (30)       (2)       52
      アセット・マネジメント                     187      185                           15
      保険部門                     353      352
      バンクウェスト                    2,571       3,008       (500)
      パーソナル・ファイナンス                    1,293       1,303
      パーソナル・ファイナンス
      (個別に減損テストされる                           318      (318)       (30)
      パートナーシップ)
      不動産サービス部門                     407      404       (2)                   (2)
      ウェルス・マネジメント                     314      313                    (2)       39
      その他                     37       37
     ホールセールバンキング事業                     1,212       1,136         -      -      57       30
      コーポレート・バンキング部門                     277      276
      グローバル・マーケッツ部門                     481      418                    57
      証券管理部門                     454      442                           30
     その他の事業                       3      3       -      -       -      -
     のれん合計                     7,817       8,487       (820)       (30)        55       99
     負ののれん                                    2      83
     損益計算書に認識されたのれんの価
                                       (818)        53       -      -
     額変動
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     　のれんが配賦される、同種の事業を営んでいる企業のグループ：
      アルバル     ：長期車両リースおよびモビリティ・サービスを専業とするアルバルでは、(多国籍企業から中小企業
     に至る)様々な法人、従業員および個人に対し、その移動を最適化できるソリューションを、各々のニーズに応じ
     た形で提供している。
      リーシング・ソリューション               ：BNPパリバ・リーシング・ソリューションズでは、マルチチャネル連携(紹介販
     売、提携、直販や支店網を通じた販売)手法を採用して、設備ファイナンス・リースから車両リースに至る豊富な
     リース／レンタル・ソリューションを大手法人や中小法人に提供している。
      ニュー・デジタル・ビジネス               ：これには、特に、収入、預金残高または個人資産に関する条件や当座貸越機能ま
     たは与信枠がなくても誰でも利用できる口座管理サービスである「ニケル(Nickel)」が含まれている。最新技術を
     使ったリアル・タイム口座管理サービスであるこのサービスは、5,500を超える販売店を通じて利用できる。
      パーソナル・インベスターズ               ：BNPパリバ・パーソナル・インベスターズは、デジタル・チャネルを通じた銀行
     取引および投資関連サービスを専業とする企業である。ドイツ、インド、オーストリアおよびスペインを主な拠点
     として営業している同企業では、銀行取引、預金ならびに長期および短期投資に関する豊富なサービスを、イン
     ターネット、電話および対面といった形式で個人の顧客に提供している。個人顧客向けのサービスに加え、パーソ
     ナル・インベスターズでは、独立系金融コンサルタント、アセット・マネージャーおよびフィンテック企業に対し
     てもサービスやITプラットフォームを提供している。
      アセット・マネジメント             ：BNPパリバ・アセット・マネジメントは、アセット・マネジメント業務を専業として
     いるBNPパリバ・グループの企業で、(BNPパリバ・グループ内の富裕層向け資産運用業務部門およびリテール・バ
     ンキング部門や外部の提携会社を通じて)個人投資家にサービスを提供している他、法人や機関投資家(保険会社、
     退職基金、公的機関、コンサルタント)にもサービスを提供している。この企業は、株式や債券の積極運用、プラ
     イベート・デッドや実物資産の運用業務、またマルチアセット運用に係る定量分析やソリューション部門を通じ
     て、幅広い専門知識をもとに付加価値の高いサービスを提供することを目的としている。
      保険部門     ：個人向け保険事業の分野で世界をリードしているBNPパリバ・カーディフでは、個人やそのプロジェ
     クトおよび資産を保護するための様々な預金・保険商品およびサービスを設計、開発およびマーケティングしてい
     る。
     　BNPパリバ・カーディフでは、損害保険、健康保険、生活費保障保険、所得や各決済手段による支払いの保障保
     険、予期せぬ事態に備えるための保険(失業保険、事故保険、死亡保険、盗難保険または破損保険)を提供したり、
     プライベート・デジタル・データを保護するサービスを提供したりする形で、顧客のニーズの変化に対応できるよ
     うにしている。
     　2019年に、BNPパリバ・カーディフは、インドの生命保険会社であるSBIライフ(SBI                                            Life)の株式の一部分を売却
     した。この一部売却取引により、当社グループの持株比率は5.2％となった。
                                 640/1020







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      バンクウェスト        ：米国でのリテール・バンキング事業は、バンク・オブ・ザ・ウェストを通じて行っている。バ
     ンク・オブ・ザ・ウェストでは、主に米国西部および中西部に位置する24の州にある支店や事業所を通じて、豊富
     なリテール商品やサービスを個人や中小規模の法人の顧客に販売している。またこの部門は、いくつかの分野(海
     洋、レクリエーショナル・ビークルおよび農業関連産業等)に特化した融資業務においても大きなシェアを確保し
     ており、特に、コーポレート・バンキング、ウェルス・マネジメントおよび中小企業向け事業の分野では、その事
     業基盤を強化している。
      パーソナル・ファイナンス              ：BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、消費者金融を専業とする当社グループ
     の企業である。Cetelem、Cofinoga、Findomestic、AlphaCredit、Opel                                     VauxhallまたはSevenDay             Finans    ABといっ
     たブランドおよびパートナーシップを通じて事業を展開しているパーソナル・ファイナンスは、販売店(小売店や
     自動車ディーラー等)にて、または顧客対応窓口やウェブサイトおよびモバイル・アプリケーション経由で、総合
     的な消費者金融サービスを提供している。国内市場を除く一部の国では、この業務部門はBNPパリバ・グループの
     リテール・バンキング事業に統合されている。
      不動産サービス部門          ：BNPパリバ・リアル・エステートでは、保有不動産の(建設プロジェクトの開始から日々の
     管理に至る)ライフ・サイクルのいかなる段階における顧客(機関投資家、法人、公共団体または個人のいずれを問
     わない)のニーズにも対応できるサービスを提供している。
      ウェルス・マネジメント             ：ウェルス・マネジメントでは、BNPパリバの富裕層向け資産運用業務を引き受けてお
     り、資産運用や資金需要に関するあらゆるニーズがすべて満たされるようなワンストップ・ソリューションを希望
     している富裕層、株主および起業家に対しサービスを提供している。
     　2018年に、BNPパリバ・ウェルス・マネジメントは、富裕層向け資産運用事業を展開しているABNアムロ銀行ルク
     センブルクを取得した。
      コーポレート・バンキング部門                ：コーポレート・バンキング部門では、法人向け金融ソリューション、トランザ
     クション・バンキングに関するあらゆる商品、合併買収時のコーポレート・ファイナンス・アドバイザリー・サー
     ビスならびに株式に関するプライム・サービスを総合的に提供している。
      グローバル・マーケット部門               ：グローバル・マーケット部門では、あらゆるアセットクラスを対象とする投資、
     ヘッジ、金融および調査に関するサービスを、富裕層およびリテール・バンキング向けのチャンネルに加え、法人
     顧客や機関投資家顧客に提供している。グローバル・マーケット部門では、革新的なソリューションやデジタル・
     プラットフォームを活用して、顧客のEMEA(欧州、中東およびアフリカ)諸国、アジア太平洋諸国ならびに南北アメ
     リカ諸国の資本市場への参加をサポートするという、持続可能で長期的なビジネス・モデルを採用している。グ
     ローバル・マーケット部門では、フィクスト・インカム業務、為替およびコモディティ業務ならびに株式およびプ
     ライム・サービス業務を行っている。
      証券管理部門       ：BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズは、大手グローバル証券管理事業者の１社で、投資
     サイクルの一端を担うあらゆるアクター(売手、買手および発行体を含む)に対し総合的なソリューションを提供し
     ている。
     　のれんの減損テストは、３種類の方法で実施されており、それらは比較可能な事業を営んでいる企業の関連取引
     を観測する方法、比較可能な事業を有する上場企業に係る株価データ法、および割引将来キャッシュ・フロー法
     (以下「DCF法」という。)である。
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     　２つの比較可能性に基づく方法の内１つが、減損認識の必要性を示唆している場合、DCF法を用いて当該結果を
     検証し、認識すべき減損損失額を算定する。
     　DCF法は、中期(５か年)事業計画の内容に沿って行う、将来の営業収益、費用、およびリスク費用(キャッシュ・
     フロー)に係る複数の仮定に基づく方法である。５年超の見積期間におけるキャッシュ・フローは永久成長率を用
     いて見積っており、短期の環境が、通常の景気循環における状況と異なる場合には、前述の見積キャッシュ・フ
     ローを標準化している。
     　各種仮定の影響を受ける主要なパラメーターは、資本コスト、コスト／インカム比率、リスク費用および永久成
     長率となる。
     　資本コストは、無リスク金利に、観測した市場リスク・プレミアム(同種の事業を営んでいる企業のグループの
     各々に固有のリスク要因で加重された市場リスク)を付加した値をもとに算定している。これらのパラメーターの
     値は、外部の情報源から入手している。
     　同種の事業を営んでいる企業のグループの各々への配賦資本は、各企業が属する法人(グループ)が従うべき自己
     資本比率規制の「普通株式等Tier１」である最低７％をもとに算定している。
     　欧州における成熟経済の永久成長率には２％を用いており、バンクウェストの永久成長率には、カリフォルニア
     地域に固有の３％を用いている。物価上昇率の高い国に所在する資金生成単位については、(外部の情報源が開示
     している物価上昇率に基づき算定した)固有の割合を上乗せしている。
     　下記の表は、DCF法による計算に用いているパラメーター(資本コスト、ターミナル・バリュー・ベースでのコス
     ト／インカム比率、ターミナル・バリュー・ベースでのリスク費用および永久成長率)の値の変動に対する、資金
     生成単位の評価額の感応度を示している。
     　2019年には、特別に減損テストを実施したパーソナル・ファイナンス・パートナーシップの財務見通しの下方修
     正により、のれん全額に減損(318百万ユーロ)が生じた。
     　また経済環境の変化(特に米国における金利の変化)により、バンクウェストののれんに部分的な減損(500百万
     ユーロ)が生じた。
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     ・資本コストの10ベーシス・ポイントの変動、ターミナル・バリュー・ベースでのコスト／インカム率の１％ポイ
     ントの変動、ターミナル・バリュー・ベースでのリスク費用の５％ポイントの変動および永久成長率の50ベーシ
     ス・ポイントの変動に対する、主要なのれん評価額の感応度
                                                パーソナル・

     (単位：百万ユーロ)                             バンクウェスト
                                                ファイナンス
     資本コスト                                   9.3  ％           10.0  ％
     不利な変動(+10ベーシス・ポイント)                                    (108)             (207)
     有利な変動(-10ベーシス・ポイント)                                    112             212
     コスト／インカム率                                   62.3  ％           45.3  ％
     不利な変動(+１％)                                    (199)             (431)
     有利な変動(-１％)                                    199             431
     リスク費用                                    (127)            (1,999)
     不利な変動(+５％)                                    (48)             (251)
     有利な変動(-５％)                                     48             251
     永久成長率                                   3.0  ％            2.1  ％
     不利な変動(-50ベーシス・ポイント)                                    (200)             (446)
     有利な変動(+50ベーシス・ポイント)                                    234             507
     　前述の同種のパーソナル・ファイナンスに関しては、減損テストにおいて、表にある４つの最も不利な変動を用

     いたとしても、減損の認識は不要であった。
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     注５  .p 　偶発債務等引当金
     ・種類別偶発債務等引当金
                                               為替レート

                              引当金           資本に直接
                       2018  年                            2019  年
                                    引当金
                                               他の変動の
     (単位：百万ユーロ)                  12 月31日      繰入額           認識される            12 月31日
                                    戻入額
                                                   (1)
                        現在                              現在
                              (純額)            価額変動
                                                影響額
     従業員給付引当金                   6,039       1,350      (992)       199      40    6,636
      内、退職後給付引当金(注７.b)                  3,998        250     (331)       189      35    4,141
      内、退職後医療給付引当金
                          131        6     (4)      10      3     146
      (注７.b)
      内、その他の長期給付に対する
                        1,120        344     (277)              1    1,188
      引当金(注７.c)
      内、自主退職および早期退職
      制度、ならびに人員調整計画に                   380      294     (155)             (6)     513
      対する引当金(注７.d)
      内、株式報酬に対する引当金
                          410      456     (225)              7     648
      (注７.e)
     住宅財形貯蓄口座および制度に
                          136       (12)                        124
     関する引当金
     クレジットライン／コミットメン
                        1,192        95     (32)            (21)     1,234
     トラインに対する引当金(注３.h)
     訴訟に対する引当金                   1,348        173      (75)            (848)      598
     その他の偶発債務等引当金                    905      187     (201)              3     894
     偶発債務等引当金合計                   9,620       1,793     (1,300)        199     (826)     9,486
     (1)

      当期中の変動には、IFRIC第23号の初度適用の影響(注５.k参照)が含まれている。
     ・住宅財形貯蓄口座および制度に関する引当金および割引

     (単位：百万ユーロ)                            2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     住宅財形貯蓄口座および制度で積立てられた預金                                  18,149            18,102
     内、住宅財形貯蓄制度で積立てられた預金                                  16,026            15,956
      期間10年超                                  5,231            3,824
      期間４年以上10年以下                                  8,777            8,471
      期間４年未満                                  2,018            3,661
     住宅財形貯蓄口座および制度で付与された貸出金残高                                    35            52
     内、住宅財形貯蓄制度で付与された貸出金残高                                     6            9
     住宅財形貯蓄口座および制度に関する引当金
                                         125            137
     および   割引
     住宅財形貯蓄制度に関する引当金                                    123            133
     住宅財形貯蓄口座に関する引当金                                     1            3
     住宅財形貯蓄口座および制度に関する割引                                     1            1
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     注５.q　金融資産と金融負債の相殺
     　以下の表は、相殺前後における金融資産と金融負債の額を示している。IFRS第７号が求めている当該情報は、相
     殺に関する規定がIAS第32号ほど厳格でない、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(US                                                 GAAP)に基づく会計
     処理と比較できるようにするための情報である。
     　「貸借対照表項目の相殺総額」は、IAS第32号に従って算定される。このため、当社グループが認識された金額
     を相殺する法的に強制力のある権利を有しており、かつ、純額で決済するか、資産の実現と負債の決済を同時に実
     行する意図を有している場合にのみ、金融資産および金融負債は相殺され、純額で貸借対照表に表示される。相殺
     額は、主に、清算機関経由で取引される買戻／売戻契約およびデリバティブから生じる。
     　「マスター・ネッティング契約および類似契約の影響額」は、法的強制力のある当該契約の範囲内で行われる取
     引の残高であって、IAS第32号に規定されている相殺基準を満たしていない額である。この額は、いずれかの契約
     当事者が債務不履行、債務超過または破産のいずれかの状態になった場合に限り相殺が可能になるような取引に関
     連する額である。
     　「担保として差し入れた／受け入れた金融商品」には、公正価値で認識される保証金や担保が含まれる。これら
     の担保権は、いずれかの契約当事者が債務不履行、債務超過または破産のいずれかの状態になった場合に限り行使
     できる。
     　マスター・ネッティング契約に関して、金融商品のプラス(正)またはマイナス(負)の公正価値に応じて受け取っ
     た／支払った保証金は、貸借対照表の未収収益およびその他の資産、または未払費用およびその他の負債にて認識
     される。
                                         マスター・

                                         ネッティン
                                               担保として
                              貸借対照表     貸借対照表
                                         グ契約(MNA)
     2019  年 12月31日現在                 金融資産の総
                               項目の
                                               受け入れた       純額
                                   に表示されて
                                         および類似
     (単位：百万ユーロ)                     額
                              相殺総額     いる純額
                                               金融商品
                                         の契約の
                                          影響額
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
      有価証券                    131,935           131,935                  131,935
      貸出金および売戻契約                    352,599     (155,672)      196,927      (45,772)      (143,292)       7,863
      デリバティブ(ヘッジ目的で使われる
                          543,166     (283,427)      259,739     (179,483)      (34,902)      45,354
      デリバティブを含む)
     償却原価で測定する金融資産                     935,923           935,923       (536)     (1,679)      933,708
      内、売戻契約                     2,307           2,307      (536)     (1,679)        92
     未収収益およびその他の資産                     113,535           113,535            (38,342)      75,193
      内、支払った保証金                     75,478           75,478           (38,342)      37,136
     相殺の対象とならないその他の資産                     526,654           526,654                  526,654
     資産合計                    2,603,812      (439,099)     2,164,713      (225,791)      (218,215)      1,720,707
                                 645/1020







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                                         マスター・
                                         ネッティン
                                               担保として
                              貸借対照表     貸借対照表
                                         グ契約(MNA)
     2019  年 12月31日現在                 金融負債の総
                               項目の
                                               差し入れた       純額
                                   に表示されて
                                         および類似
     (単位：百万ユーロ)                     額
                              相殺総額     いる純額
                                               金融商品
                                         の契約の
                                          影響額
     負債
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
      有価証券                     65,490           65,490                  65,490
      借入金および買戻契約                    370,765     (155,672)      215,093      (44,684)      (163,430)       6,979
      発行済負債証券                     63,758           63,758                  63,758
      デリバティブ(ヘッジ目的で使われる
                          535,428     (283,427)      252,001     (179,483)      (39,920)      32,598
      デリバティブを含む)
     償却原価で測定する金融負債                     919,234           919,234      (1,624)      (5,942)      911,668
      内、買戻契約                     7,821           7,821     (1,624)      (5,942)       255
     未払費用およびその他の負債                     102,749           102,749            (30,939)      71,810
      内、受け取った保証金                     58,751           58,751           (30,939)      27,812
     相殺の対象とならないその他の負債                     434,543           434,543                  434,543
     負債合計                    2,491,967      (439,099)     2,052,868      (225,791)      (240,231)      1,586,846
                                         マスター・

                                         ネッティン
                                               担保として
                              貸借対照表     貸借対照表
                                         グ契約(MNA)
     2018  年 12月31日現在                 金融資産の総
                               項目の
                                               受け入れた       純額
                                   に表示されて
                                         および類似
     (単位：百万ユーロ)                     額
                              相殺総額     いる純額
                                               金融商品
                                         の契約の
                                          影響額
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
      有価証券                    121,954           121,954                  121,954
      貸出金および売戻契約                    283,879     (100,163)      183,716      (37,657)      (135,421)       10,638
      デリバティブ(ヘッジ目的で使われる
                          480,745     (238,040)      242,705     (177,352)      (28,676)      36,677
      デリバティブを含む)
     償却原価で測定する金融資産                     860,567       (67)    860,500       (365)     (1,312)      858,823
      内、売戻契約                     1,781           1,781      (365)     (1,312)       104
     未収収益およびその他の資産                     103,346           103,346            (30,813)      72,533
      内、支払った保証金                     64,988           64,988           (30,813)      34,175
     相殺の対象とならないその他の資産                     528,615           528,615                  528,615
     資産合計                    2,379,106      (338,270)     2,040,836      (215,374)      (196,222)      1,629,240
                                 646/1020









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                                                            有価証券報告書
                                         マスター・
                                         ネッティン
                                               担保として
                              貸借対照表     貸借対照表
                                         グ契約(MNA)
     2018  年 12月31日現在                 金融負債の総
                               項目の
                                               差し入れた       純額
                                   に表示されて
                                         および類似
     (単位：百万ユーロ)                     額
                              相殺総額     いる純額
                                               金融商品
                                         の契約の
                                          影響額
     負債
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
      有価証券                     75,189           75,189                  75,189
      借入金および買戻契約                    304,202     (100,163)      204,039      (36,754)      (153,961)       13,324
      発行済負債証券                     54,908           54,908                  54,908
      デリバティブ(ヘッジ目的で使われる
                          475,521     (238,040)      237,481     (177,352)      (31,226)      28,903
      デリバティブを含む)
     償却原価で測定する金融負債                     875,530       (67)    875,463      (1,268)      (5,311)      868,884
      内、買戻契約                     7,038           7,038     (1,268)      (5,311)       459
     未払費用およびその他の負債                      89,562           89,562           (24,764)      64,798
      内、受け取った保証金                     48,308           48,308           (24,764)      23,544
     相殺の対象とならないその他の負債                     398,468           398,468                  398,468
     負債合計                    2,273,380      (338,270)     1,935,110      (215,374)      (215,262)      1,504,474
     注５.r　金融資産の譲渡

     　当社グループの金融資産には、譲渡されてはいるが認識中止されていない資産があり、それらは主に買戻契約
     (レポ)で一時的に売却された有価証券や有価証券貸付取引、および証券化資産で構成されている。買戻契約(レポ)
     で一時的に売却した有価証券に関連する負債は、「買戻契約」として認識される債務で構成されている。証券化資
     産に関連する負債は、第三者に購入された証券化負債証券で構成されている。
     ・有価証券貸付、買戻契約およびその他の取引：

                           2019  年12月31日現在               2018  年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)
                         譲渡された         関連する        譲渡された         関連する
                         資産  の簿価      負債の簿価         資産  の簿価      負債の簿価
     有価証券貸付業務
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            13,358           -       6,838          -
     金融商品
     償却原価で測定する金融資産                       1,408          -        801         -
     資本を通じて公正価値で測定する
                             320         -        25         -
     金融資産
     買戻契約
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            33,203        33,148         34,871        34,699
     金融商品
     償却原価で測定する金融資産                       3,664        3,621          627        624
     資本を通じて公正価値で測定する金
                             988        984        1,766        1,766
     融資産
     保険業務に係る金融投資                       5,844        5,921         5,979        5,855
     合計                      58,785        43,674         50,907        42,944
                                 647/1020






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     ・リコース義務が譲渡資産に限定されている外部投資家が、一部リファイナンスしている証券化：
                                     譲渡された

                       譲渡された        関連する              関連する負債         ネット
     2019  年12月31日現在
                                      資産  の
     (単位：百万ユーロ)
                       資産  の簿価     負債の簿価               の公正価値       ポジション
                                      公正価値
     証券化
     純損益を通じて公正価値で測定
                           28       28       28       28        -
     する金融商品
     償却原価で測定する金融資産                    19,674       17,431       19,035       17,471        1,564
     資本を通じて公正価値で測定する
                           18       18       17       17        -
     金融資産
     合計                    19,720       17,477       19,080       17,516        1,564
                                     譲渡された

                       譲渡された        関連する              関連する負債         ネット
     2018  年12月31日現在
                                      資産  の
     (単位：百万ユーロ)
                       資産  の簿価     負債の簿価               の公正価値       ポジション
                                      公正価値
     証券化
     純損益を通じて公正価値で測定
                          163       163       163       163        -
     する金融商品
     償却原価で測定する金融資産                    14,050       12,913       14,227       12,916        1,311
     資本を通じて公正価値で測定する
                           21       21       21       21        -
     金融資産
     合計                    14,234       13,097       14,411       13,100        1,311
     　当行が継続的に関与する金融資産には、一部あるいはすべての認識中止に繋がる重要な譲渡は見受けられなかっ

     た。
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     注６.　融資コミットメントおよび保証コミットメント

     注６.a　供与したまたは供与された融資コミットメント
     　当社グループが供与した融資コミットメントおよび供与された融資コミットメントの契約上の価値：
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     供与した融資コミットメント
     金融機関向け                                4,999            3,201
     顧客向け                               324,077            301,447
      コンファームつき融資コミットメント                              255,975            231,109
      顧客に供与した他のコミットメント                               68,102            70,338
     供与した融資コミットメント合計                               329,076            304,648
      内、ステージ１                              317,180            292,425
      内、ステージ２                               9,862            10,511
      内、ステージ３                               1,094             644
      内、保険業務                                940           1,068
     供与された融資コミットメント
     金融機関より                                70,725            72,484
     顧客より                                2,633            11,244
     供与された融資コミットメント合計                                73,358            83,728
     注６.b　契約に基づき供与した保証コミットメント

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     供与した保証コミットメント
     金融機関向け                                32,325            33,487
     顧客向け                               118,408            113,129
      財産保証                               2,767            1,968
      税務当局および他の当局に提供した保証および他の
                                     61,003            54,019
      保証
      他の保証                               54,638            57,142
     供与した保証コミットメント合計                               150,733            146,616
      内、ステージ１                              142,780            138,615
      内、ステージ２                               6,518            6,713
      内、ステージ３                               1,432            1,285
      内、保険業務                                 3            3
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     注６.c　有価証券コミットメント
     　受渡日基準に基づく、引渡し予定有価証券または受取り予定有価証券に係るコミットメントは以下の通りであ
     る。
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     引渡し予定有価証券                                8,511            14,134
     受取り予定有価証券                                10,792            12,869
     注６.d　その他の保証コミットメント

     ・　担保として差し入れた金融商品：
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     金融商品（譲渡性のある有価証券および個人顧客に対
     する債権）のうち、中央銀行へ拠出したもの、および
                                     102,466            104,804
     リファイナンス取引の担保としてヘアカット後にいつ
     でも使用できるもの
      －  中央銀行への供出担保として使用したもの
                                      32,659            35,216
      －  リファイナンス取引に利用可能なもの
                                      69,807            69,588
     買戻契約に基づき売却した有価証券                                388,683            314,705
     銀行、金融業務の顧客または当社グループ発行の
     カバード債の引受人との取引における担保として
                                     152,489            124,148
                  (1)
     供出したその他の金融資産
     (1)

       特に、「フランス経済融資機関」および「住宅再融資公庫」に対する保証として供出したものを含む。
     　当社グループが担保として供出したまたは買戻契約に基づき引き渡した金融商品のうち、受益者が売却または担

     保として再利用する権限を有する金融商品の公正価値は、2019年12月31日現在で486,464百万ユーロ(2018年12月31
     日現在は396,876百万ユーロ)であった。
     ・　担保として受け入れた金融商品：

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     担保として供出された金融商品
                                     181,696            162,184
     (売戻契約対象物を除く)
      内、当社グループが担保として売却または
                                      99,061            82,543
      再利用する権限を有する金融商品
     売戻契約に基づき供出された有価証券                                376,752            287,047
     　当社グループが有効に売却または担保として再利用できる、担保としてまたは売戻契約に基づき供出された金融

     商品の公正価値は、2019年12月31日現在で307,285百万ユーロ(2018年12月31日現在は268,973百万ユーロ)であっ
     た。
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     注７.　給与および従業員給付
     注７.a　給与および従業員給付費用
                                2019  年12月31日          2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                 終了事業年度            終了事業年度
     固定および変動報酬、インセンティブ・ボーナス、
                                      12,992            12,403
     ならびに利益配分
     従業員給付費用                                 4,021            3,665
     給与税                                  540            549
     給与および従業員給付費用合計                                17,553            16,617
     注７.b　退職後給付

     　IAS第19号では、２種類の制度を区別しており、各制度は、事業体が被るリスクに応じて異なる取り扱いを受け
     る。事業体が、各制度参加者へ支給可能な資産の中から給付金の支給を取り扱う外部の機関などに対し定額(受益
     者の年収の一定割合)を拠出する責任を負っている場合、この制度は確定拠出制度に該当する。一方、事業体が、
     従業員から集める拠出金により積み立てられる金融資産を管理し、給付金の支給に伴う費用を自ら負担する義務
     か、将来において対象事象が発生した場合における確定給付額を保証する義務を負っている場合、この制度は確定
     給付制度に該当する。事業体が、拠出金の徴収および給付金の支給の管理を別の機関へ委託しているが、制度資産
     の管理および将来における給付額の変動に伴うリスクを負担している場合も同様である。
     ・　当社グループの各事業体向けの主要な確定拠出年金制度

     　BNPパリバ・グループでは、過去数年間、確定給付制度を確定拠出制度へ転換するための多くの組織的取組みを
     実施している。
     　このためフランスでは、BNPパリバ・グループは様々な全国基礎年金制度や全国追加型年金制度に拠出してい
     る。BNPパリバおよび特定の子会社は、社内協定に基づき積立年金制度を設定した。この制度により、従業員は全
     国ベースの制度で支給される年金に加え、この制度からの退職年金も受給することになる。
     　加えて、フランス以外の多くの国では、新規従業員への確定給付制度の提供を中止し、確定拠出年金制度への加
     入を当該従業員に促している。
     　2019年12月31日終了事業年度における確定拠出型退職後給付制度への拠出額は676百万ユーロ(2018年12月31日終
     了事業年度は612百万ユーロ)であった。
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     　主要な拠出者別の内訳は次の通りである。
     拠出額                           2019  年12月31日          2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)                            終了事業年度            終了事業年度
     フランス                                  343            334
     イタリア                                  67            63
     英国                                  54            50
     米国                                  50            40
     ドイツ                                   5            ▶
     トルコ                                  32            30
     その他                                  125             91
     合計                                  676            612
     　イタリアでは、BNLが設けた制度に対し雇用主(給与の4.2％)と従業員(給与の２％)が拠出しており、従業員は、

     任意で追加拠出を行うこともできる。
     　英国では、雇用主が、大半の従業員の給与の12％を拠出しており、従業員は、任意で追加拠出を行うことができ
     る。
     　米国では、当行の拠出に上乗せする形で、従業員が、既定の範囲内でマッチング拠出している。
     ・　当社グループの各事業体向けの主要な確定給付年金制度の１つである、退職時補償金支給制度

     －　確定給付制度
     　ベルギーでは、BNPパリバ・フォルティスが、最終給与と勤続年数に基づく額が給付される、2002年１月１日の
     年金制度統合以前に同行へ入行した従業員および中間管理職向けの確定給付年金制度に拠出している。この制度に
     おける、保険数理上の給付債務に備えるための事前積立率は2019年12月31日現在では93％(2018年12月31日現在で
     は92％)で、積立ては、BNPパリバ・グループが25％の株式持分を有するAG                                      Insuranceを通じて行っている。
     　BNPパリバ・フォルティスのシニア・マネージャー向けには、勤続年数と最終給与に基づく一括給付を行う追加
     型年金制度を運営している。この制度における事前積立率は2019年12月31日現在では100％(2018年12月31日現在で
     は96％)で、積立ては保険会社を通じて行っている。
     　2015年１月１日以降、シニア・マネージャーへの給付は、確定拠出制度から行っている。他の従業員への給付
     も、同様に確定拠出制度から行っている。雇用主には、確定給付年金制度に拠出された金融資産について最低限の
     運用利回りを保証する法定義務があるが、保険会社による補償のみでこの保証を行うことはできないため、これら
     の確定拠出制度については引当金も認識している。
     　フランス国内で、BNPパリバは、1993年12月31日時点で既に退職していた従業員および現役であった従業員が受
     給権を取得した追加型銀行業界年金の支給を行っている。2019年12月31日現在での、これらの従業員に対する当社
     グループの残存給付債務については、その全額が貸借対照表に認識されている。
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     　当社グループの一部のシニア・マネージャーに対しかつて付与されていた確定給付年金の新規従業員に対する付
     与はすべて打ち切られ、追加型の制度へ移行している。残存受給権者への給付額はこれらの制度が打ち切りとなっ
     た時点で確定した。ただし、退職時に当社グループに留まっていることが条件となっている。2019年12月31日現在
     では、これらの年金制度の109％(2018年12月31日現在では110％)に対し保険会社を通じて拠出が行われている。
     　英国では、確定給付年金制度を継続している(年金基金が存在する)が、新たな従業員に対する募集は打ち切って
     いる。これらの制度では、通常、最終給与と勤続年数に基づく額が確定年金額となる。各年金制度の資産は、外部
     の運用会社(受託会社)が運用している。2019年12月31日現在では、既存の金融資産で、英国の全グループ企業に対
     する給付債務の116％(2018年12月31日現在では115％)を賄える状態である。
     　スイスでの給付債務は、その本質が、最低限保証すべき給付額を既定の期間に渡り年金として給付すべき確定拠
     出制度である追加型年金制度と関係のあるもので、これらの制度の資産は基金が運用している。2019年12月31日現
     在では、既存の金融資産でこの給付債務の91％(2018年12月31日現在では89％)を賄える状態である。
     　米国の確定給付年金制度は、年収の一定割合となる元本額と既定利率の利息からなる一括金を毎年受給できる権
     利が受給者に与えられる制度であるが、新規募集は既に打ち切っているため、2012年以降は新たな受給権が付与さ
     れていない。2019年12月31日現在では、既存の金融資産で給付債務の82％(2018年12月31日現在では83％)を賄える
     状態である。
     　ドイツでは、この負債は主に確定給付制度に関するものであるが、新たな従業員に対する募集は打ち切ってい
     る。これらの制度では、通常、勤続年数と最終給与に基づく額が確定年金額となる。この年金額は、あらかじめ決
     められた条件に従い年金として給付される。2019年12月31日現在では、既存の金融資産で給付債務の55％(2018年
     12月31日現在では59％)を賄える状態である。
     　トルコの年金制度は国民年金制度の後継制度(給付債務は、最終的にトルコ共和国に移転する条件で測定されて
     いる)で、法定の最低給付額を超える給付を保証している制度である。2019年度末現在では、外部の基金が保有し
     ている金融資産(その残高は関連給付債務の額を超えている)でこの制度における給付債務の全額を賄える状態であ
     るが、当社グループは、この超過額を資産として認識していない。
     －　その他の退職後給付

     　当社グループの従業員は、当社グループが最低限満たすべき法的要件(労働法、労働協約等の要件)または固有の
     労使契約に従って定められる、退職時補償金のような様々なその他の契約による退職後給付も受け取る。
     　フランス国内でのこれらの給付に対する債務は、外部の保険会社と締結された契約を通して積み立てられる。
     2019年12月31日現在では、既存の金融資産でこの給付債務の100％(2018年12月31日現在では100％)を賄える状態で
     ある。
     　国外では、これらの制度に関連する当社グループの総債務は主にイタリアに集中している。イタリアでは、前述
     の債務は、年金改革によってイタリアの解雇補償制度が確定拠出制度に変更された2006年12月31日までに確定した
     権利に対応する債務を示している。
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     ・　確定給付年金制度およびその他の退職後給付制度に基づく給付債務
     －　貸借対照表で認識した資産・負債
                全額または

                        未積立の
                一部積立済の
                                                     資産
                                            補償請求権の
                       制度に伴う      確定給付債務        制度資産の
     2019年12月31日現在
                                                    計上額の
                制度に伴う
                                                 (1)
     (単位：百万ユーロ)
                        確定給付      の現在価値        公正価値
                                             公正価値
                                                    上限の影響
                確定給付制度
                        制度債務
                  債務
     ベルギー              3,208        23      3,231        (113)      (3,001)
     英国              1,737         1     1,738       (2,010)
     フランス              1,189        95      1,284       (1,195)
     スイス              1,230         2     1,232       (1,120)                 5
     米国               588       85       673       (549)
     イタリア                     307       307
     ドイツ               136       70       206       (114)
     トルコ               146       29       175       (397)              250
     その他               542       50       592       (411)        (1)
     合計              8,776        662      9,438       (5,909)       (3,002)        255
                        内、確定給付                          内、確定給付

                 給付債務        制度に関し       内、確定給付制度         内、補償請求権          制度に関し
     2019年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)
                  (純額)       貸借対照表で          の純資産        の公正価値        貸借対照表で
                        認識した資産                          認識した債務
     ベルギー                117       (3,001)                  (3,001)         3,118
     英国               (272)        (277)         (277)                   5
     フランス                89        (77)         (77)                 166
     スイス                117                                  117
     米国                124                                  124
     イタリア                307                                  307
     ドイツ                92                                  92
     トルコ                28                                  28
     その他                180         (4)         (3)         (1)        184
     合計                782       (3,359)          (357)        (3,002)         4,141
                                 654/1020








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                全額または
                        未積立の
                一部積立済の
                                                     資産
                                            補償請求権の
                       制度に伴う      確定給付債務        制度資産の
     2018年12月31日現在
                                                    計上額の
                制度に伴う
                                                 (1)
     (単位：百万ユーロ)
                        確定給付      の現在価値        公正価値
                                             公正価値
                                                    上限の影響
                確定給付制度
                        制度債務
                  債務
     ベルギー              3,049        21      3,070        (93)      (2,838)
     英国              1,488         1     1,489       (1,716)
     フランス              1,193        106      1,299       (1,201)
     スイス              1,090         9     1,099        (976)
     米国               538       77       615       (510)
     イタリア                     357       357
     ドイツ               121       60       181       (108)
     トルコ               140       29       169       (366)              226
     その他               503       41       544       (381)        (1)
     合計              8,122        701      8,823       (5,351)       (2,839)        226
                        内、確定給付                          内、確定給付

                 給付債務        制度に関し       内、確定給付制度         内、補償請求権          制度に関し
     2018年12月31日現在
     (単位：百万ユーロ)
                  (純額)       貸借対照表で          の純資産        の公正価値        貸借対照表で
                        認識した資産                          認識した債務
     ベルギー                139       (2,838)                  (2,838)         2,977
     英国               (227)        (234)         (234)                   7
     フランス                98        (61)         (61)                 159
     スイス                123                                  123
     米国                105                                  105
     イタリア                357                                  357
     ドイツ                73                                  73
     トルコ                29                                  29
     その他                162         (6)         (5)         (1)        168
     合計                859       (3,139)          (300)        (2,839)         3,998
     (1)

      補償請求権は、特定層の従業員に対する退職後給付を賄うために保険子会社へ移転した当社グループの給付債務に伴うリス
      クを当社グループの他の事業体へヘッジする目的で、当社グループの保険子会社および関連会社(BNPパリバ・フォルティス
      の確定給付制度と関係のあるAG               Insurance)の貸借対照表に計上している。
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     －　確定給付制度債務の現在価値の変動
                                     2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                      終了事業年度           終了事業年度
     確定給付制度債務の現在価値－期首現在                                    8,823           9,571
     当期勤務費用                                     229           236
     利息費用                                     158           136
     過去勤務費用                                      (1)           (17)
     制度清算                                     (11)           (32)
     人口統計学的推計の変動に係る年金数理計算上の(利益)／損失                                     (56)           (36)
     財務上の仮定の変動に係る年金数理計算上の(利益)／損失                                     655           (400)
     実績との乖離に係る年金数理計算上の(利益)／損失                                      9           50
     従業員からの実際の拠出額                                      24           24
     雇用主が直接支給した給付金                                     (140)           (110)
     資産から／償還請求権の行使に伴い支給された給付金                                     (377)           (455)
     給付債務に係る為替差(益)／損                                     140           (11)
     連結範囲の変更に関連する、給付債務に係る(利益)／損失                                     (15)           (133)
     確定給付制度債務の現在価値－期末現在                                    9,438           8,823
     －　制度資産および補償請求権の公正価値の変動

                                制度資産               補償請求権

                            2019  年      2018  年      2019  年      2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                            12 月31日       12 月31日       12 月31日       12 月31日
                           終了事業年度        終了事業年度        終了事業年度        終了事業年度
     制度資産の公正価値－期首現在                        5,351        5,574        2,839        2,931
     制度資産期待収益                         145        103        34        27
     制度清算                         (3)       (50)
     制度資産に係る年金数理計算上の利益
                              439        (56)        168        (64)
     ／(損失)
     従業員からの実際の拠出額                         14        14        10        10
     雇用主による拠出額                         63       142        115        141
     制度資産から支給された給付金                        (211)        (248)        (166)        (206)
     制度資産に係る為替差益／(損)                         127        (67)
     連結範囲の変更に関連する、制度資産に
                              (16)        (61)         2
     係る利益／(損失)
     制度資産の公正価値－期末現在                        5,909        5,351        3,002        2,839
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     －　確定給付制度の費用の内訳
                                     2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                      終了事業年度           終了事業年度
     勤務費用                                     220           237
      当期勤務費用                                    229           236
      過去勤務費用                                     (1)           (17)
      制度清算                                     (8)           18
     金融費用(純額)                                      14           19
      利息費用                                    158           136
      制度資産に係る受取利息                                     35           13
      補償請求権に係る受取利息                                    (145)           (103)
      制度資産期待収益                                    (34)           (27)
     給与および従業員給付費用に認識された合計                                     234           256
     －　資本に直接認識されるその他の項目

                                     2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                      終了事業年度           終了事業年度
     資本に直接認識されるその他の項目                                      (6)           147
      制度資産または補償請求権に係る年金数理計算上の(損失)
                                          607           (120)
      ／利益
      人口統計学的推計上の給付債務の現在価値に係る(損失)
                                           56           36
      ／利益
      財務上の仮定上の給付債務の現在価値に係る(損失)／利益                                    (655)            400
      給付債務に係る実(損失)／利益                                     (9)           (50)
      制度資産に係る制限の変更                                     (5)          (119)
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     －　給付債務の算定に用いた年金数理計算上の主要な仮定
     　当社グループでは、ユーロ圏諸国、英国および米国における給付債務を、優良社債(その期間が、給付債務の期
     間と一致している社債)の利回りで割り引いている。
     　使用されるレートの範囲は以下の通りである。
                         2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     (単位：％)
                                    (1)                   (1)
                       割引率                   割引率
                                 昇給率                   昇給率
                     0.10％    / 1.10％     2.70％    / 3.20％     0.80％    / 1.80％     2.90％    / 3.40％
     ベルギー
                     1.30％    / 2.10％     2.00％    / 3.10％     1.80％    / 3.00％     2.00％    / 3.55％
     英国
                     0.10％    / 1.10％     1.60％    / 2.95％     0.40％    / 1.80％     2.05％    / 3.30％
     フランス
                     0.00％    / 0.20％     1.00％    / 2.50％     0.00％    / 0.90％     1.40％    / 1.50％
     スイス
                     2.35％    / 3.40％               3.50％    / 4.45％
     米国                            4.00％                   4.00％
                     0.20％    / 0.80％     1.60％    / 2.40％     0.80％    / 1.80％     1.80％    / 3.10％
     イタリア
                     0.50％    / 1.10％     2.00％    / 2.50％     1.40％    / 1.90％     2.00％    / 3.00％
     ドイツ
     トルコ                  12.51％          7.59％         16.70％          12.20％
     (1)

      物価上昇(インフレ)の影響を含む。
     　観測した加重平均レートは以下の通りである。

     －　ユーロ圏諸国：2019年12月31日現在でのレートは0.54％(2018年12月31日現在では1.30％)
     －　英国：2019年12月31日現在でのレートは2.00％(2018年12月31日現在では2.81％)
     －　スイス：2019年12月31日現在でのレートは0.15％(2018年12月31日現在では0.89％)
     　割引率の100ベーシス・ポイントの変動が退職後給付債務の現在価値に及ぼす影響については下記の通りであ

     る。
                         2019  年12月31日現在                 2018  年12月31日現在

     給付債務の現在価値の変動
                       割引率が          割引率が          割引率が          割引率が
     (単位：百万ユーロ)
                     -100ベーシス・          +100ベーシス・          -100ベーシス・          +100ベーシス・
                      ポイント低下          ポイント上昇          ポイント低下          ポイント上昇
     ベルギー                     324         (282)          306         (250)
     英国                     436         (319)          325         (243)
     フランス                     155         (128)          144         (121)
     スイス                     197         (167)          187         (145)
     米国                     84         (69)          69         (57)
     イタリア                     22         (20)          26         (25)
     ドイツ                     47         (36)          37         (28)
     トルコ                     12         (10)          15         (12)
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     －　当期における制度資産および補償請求権の実効収益率
                       2019  年12月31日     終了事業年度            2018  年12月31日     終了事業年度

                      収益率の幅                   収益率の幅
     (単位：％)
                     ( 同一国に複数の                   ( 同一国に複数の
                               加重平均収益率                   加重平均収益率
                    制度が並存している                   制度が並存している
                        ため)                   ため)
     ベルギー               -0.05％    / 19.10％       6.05％       -2.00％    / 4.65％       -0.43％
                     3.95％    / 19.00％               -3.80％    / 5.70％
     英国                            15.65％                   -3.05％
                     3.35％    / 3.45％
     フランス                            3.45％          3.55％          3.55％
                     2.40％    / 14.85％               -2.00％    / 2.80％
     スイス                            10.90％                   -0.66％
                     7.75％    / 18.00％               -4.55％    / 1.50％
     米国                            13.10％                   -0.50％
                     1.75％    / 9.75％               -6.50％    / 1.80％
     ドイツ                            9.05％                   -3.23％
     トルコ                  19.25％          19.25％          13.10％          13.10％
     －　制度資産の内訳

                                2019年12月31日現在

     (単位：％)
                  株式       国債      国債以外        不動産        預金      その他
     ベルギー             6％       54％       15％        1％       0％       24％
     英国             14％       66％       8％       0％       4％       8％
         (1)
                  6％       69％       17％        8％       0％       0％
     フランス
     スイス             34％       0％       29％       19％        5％       13％
     米国             26％       44％       17％        0％       9％       4％
     ドイツ             26％       64％       0％       0％       1％       9％
     トルコ             0％       0％       49％        4％       42％       5％
     その他             9％       14％       12％        1％       3％       61％
     グループ             13 ％      47 ％      17 ％       ▶ ％       ▶ ％      15 ％
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                                2018年12月31日現在
     (単位：％)
                  株式       国債      国債以外        不動産        預金      その他
     ベルギー             6％       52％       19％        1％       0％       22％
     英国             16％       63％       9％       0％       3％       9％
         (1)
                  7％       67％       18％        8％       0％       0％
     フランス
     スイス             31％       29％       4％       20％        1％       15％
     米国             26％       44％       14％        0％       11％       5％
     ドイツ             28％       61％       0％       0％       2％       9％
     トルコ             0％       0％       0％       5％       94％       1％
     その他             10％       11％       12％        1％       6％       60％
     グループ             13 ％      49 ％      13 ％       ▶ ％       6 ％      15 ％
     (1)

       フランスにおける制度資産の内訳には、当社グループの給付債務向けに積み立てている、保険会社の一般勘定の内訳が反映
      されている。
     　当社グループでは、資産運用期間中におけるリスクを管理および統制するため、確定給付年金制度債務に対応す

     る資産について、その運用を統治できる仕組みを導入している。
     　当社グループでは、制度資産の運用方法について明確にするため、特に、金融資産の運用目標や金融リスク管理
     方法などを踏まえて制度資産の運用戦略を策定するという方法で、金融資産運用サービス契約を通じて運用方針を
     定めている。
     　資産負債管理の考え方に基づく現在の運用方針は、制度資産において、少なくとも３年ごとに100百万ユーロの
     積立超過が生じなければならないというものである。
     －　退職後医療給付

     　当社グループでは、主に米国とベルギーにて退職従業員向けの医療給付制度を実施しているが、大半の制度で
     は、新規募集は既に打ち切っている。
     　2019年12月31日現在の退職後医療給付債務の現在価値は146百万ユーロとなり、2018年12月31日現在の131百万
     ユーロと比較すると、2019年度中に15百万ユーロ増加し、内10百万ユーロの増加が株主資本に直接認識された。
     注７.c　その他の長期給付

     　BNPパリバでは、従業員に対し、各種長期給付制度を提供しており、主な制度には、永年勤続報奨金制度、休暇
     管理口座内に年次有給休暇を貯めておける制度、従業員が就労不能になった場合に当該従業員を保護することを保
     証する一定の制度がある。この給付に対する引当金(純額)は、2019年12月31日現在では448百万ユーロ(2018年12月
     31日現在では462百万ユーロ)であった。
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     　変動報酬に関する当社グループの方針の一環として、業績の良い一定の従業員向け、または特別な規制の枠組み
     に準ずる年次繰延報酬制度が設けられている。この制度に基づく支給は、一定期間にわたって繰り延べられ、各業
     務部門、事業部門、および当社グループが達成した業績により変動する。
     　BNPパリバでは、2013年以降、現金支給を伴うグループ・ロイヤルティ制を導入している。この制度の受給権者
     は、３年の権利確定期間が満了した時点で、当社グループの本源的な業績によりその額が変動する現金を受給でき
     る。このロイヤルティ制度は、当社グループの事業拡大や収益に関する目標の達成に貢献した管理職に、別枠でイ
     ンセンティブを支給するための制度で、当該管理職には、多岐にわたる当社グループの経営を卓越した能力を活か
     してサポートできる逸材といえる、シニア・マネージャー、重要ポストのマネージャー、現場のマネージャーや専
     門職、潜在能力の高いマネージャー、将来性豊かな若く優秀な執行役および当社グループの業績への主要な貢献者
     などが含まれる。
     　この制度への配賦額の80％は、過去３年間における当社グループの業績の変動に連動し、20％は、当社グループ
     の社会的責任(CSR)に関する目標が達成されたかどうかに連動する。CSRに関する９つの目標は、当社グループの
     CSRに関する方針のもととなっている４つの柱に合致している。また最終的な支給は、権利付与日から支給日まで
     の期間において受給権者が当社グループにて業務を継続しており、支給前年度における当社グループの営業利益と
     税引前当期純利益がいずれもプラスの場合に限り行われる。特別な規制の枠組みの適用対象となる従業員について
     は、このロイヤルティ制度はEU自己資本規制(CRD4)に従い調整される。
     　2019年12月31日現在での、繰延報酬制度およびロイヤルティ制度関連の給付債務純額は651百万ユーロ(2018年12
     月31日現在は579百万ユーロ)である。
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     その他の長期給付に対する引当金(純額)                                 1,099            1,040
     貸借対照表のその他の長期給付へ認識した資産                                  (89)            (80)
     貸借対照表のその他の長期給付へ認識した負債                                 1,188            1,120
     注７.d　     解雇給付

     　BNPパリバでは、一定の適格基準を満たす従業員向けにいくつかの自主退職制度や人員調整計画を実施してい
     る。この制度に基づき受給資格を有する現役従業員に対する債務の引当金は、制度が双務協定または双務協定草案
     の対象である場合に計上される。
     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日現在          2018  年12月31日現在

     自主退職および早期退職制度、ならびに
                                       513            380
     人員調整計画に対する引当金
     注７.e　株式報酬

     　BNPパリバは、当社グループの一部の従業員に対するグローバル株式連動型報酬制度(ストック・オプションと業
     績に応じた株式報奨を含む)を設定した。直近では、2012年にこの制度に基づく報酬を支給した。
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     　また、特に当社グループのリスク・エクスポージャーに影響を及ぼす可能性のある業務を担当している従業員を
     対象とする繰延報酬制度のいくつかは、BNPパリバの株価に連動している。
     ・　株式報酬費用

     費用／(収益)                                2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)                                終了事業年度           終了事業年度
     過年度の繰延報酬制度                                      84          (204)
     当年度の繰延報酬制度                                     372           195
     合計                                     456            (9)
     ・　株価連動型現金決済繰延報酬制度

     　変動報酬に関する当社グループの方針の一環として、一定の業績の良い従業員向け、または特別な規制の枠組み
     に準ずる年次繰延報酬制度を提供しており、当該従業員は、現金で支給されるが株価に連動する変動報酬を数年間
     にわたって受給できる権利を取得する。
      －　特別な規制の枠組みに準ずる従業員向け変動報酬制度

       　フランス財務省がデクレを公表した2010年12月13日以降、変動報酬制度は、2014年２月20日付の命令ならび
       に2014年11月３日付のデクレおよび命令と2014年３月４日付の欧州委員会委任規則をもってフランス通貨金融
       法典に組み込まれた、2013年７月26日発効の欧州連合自己資本要求指令であるCRD4の条項に従い当社グループ
       のリスク構造に重要な影響を及ぼす可能性のある業務を担当している当社グループの従業員に適用されてい
       る。
       　この制度に基づく支給は、一定期間にわたって繰り延べられ、各業務部門、コア事業、および当社グループ
       が達成した業績により変動する。
       　報酬の大部分は現金で支給され、BNPパリバの株価の増減に連動することになっている。
      －　当社グループのその他の従業員向けの繰延変動報酬制度

       　業績の良い従業員向けの年次繰延報酬制度に基づく支給額の一部分は現金で支給され、BNPパリバの株価の
       増減に連動する。
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     ・　グローバル株式連動型報酬制度(2012年まで)
     －　ストック・オプション制度
     　2019年３月４日に、最後のストック・オプション制度が失効した。
                                                  当期末現在の

                       制度の特徴
                                                 未行使オプション
                                                     オプション
                                         行使価格
                    付与
                        付与した
                              行使期間の      オプション            オプション      の期限まで
       発行会社        付与日     された
                                         (調整済)
                               開始日     の行使期限             数    の残存期間
                       オプション数
                    人数
                                         (ユーロ)
                                                      (年)
     BNP パリバ        2011.3.4      1,915    2,296,820     2015.3.4      2019.3.4       56.45
     当期末現在の未行使オプション合計                                               -      -
     －　過去２年間における新株予約オプション制度の変動

                            2019  年12月31日     終了事業年度        2018  年12月31日     終了事業年度

                                     加重平均               加重平均
                            オプション数         行使価格       オプション数         行使価格
                                     (ユーロ)               (ユーロ)
     １月１日現在の未行使オプション                        1,296,508          58.25      2,277,443          55.61
     当期中に行使されたオプション                                        (939,175)         52.07
     当期中に失効したオプション                        (1,296,508)                 (41,760)
     12 月31日   現在の未行使オプション                        -        -   1,296,508          58.25
     12 月31日   現在の行使可能オプション                        -        -   1,296,508          58.25
     －　業績株式報奨制度

     　2019年12月31日現在では、業績株式報奨制度のもとで付与された206株のBNPパリバ株式がまだ受益者に引き渡さ
     れていない。
     注８.　追加情報

     注８.a　株式資本および１株当たり当期純利益における変動
      2019  年12月31日現在、BNPパリバの株式資本は2,499,597,122ユーロであり、株式数は1,249,798,561株である。
     １株の額面価額は、2018年12月31日現在と同じ２ユーロである。
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     ・BNPパリバにより発行され、当社グループが保有する普通株式
                                          (1)

                     自己取引                             合計
                               トレーディング勘定取引
                         帳簿価額              帳簿価額              帳簿価額
                  株式数       (単位：       株式数       (単位：       株式数       (単位：
                        百万ユーロ)              百万ユーロ)              百万ユーロ)
     2017  年12月31日現在
                   807,742          43    (158,177)          (10)     649,565          33
     保有株式
     取得              513,568          31                  513,568          31
     処分              (594,068)          (36)                  (594,068)          (36)
     従業員に引き渡された
                     (791)                            (791)
     株式
     その他の変動                           1,649,512           69   1,649,512           69
     2018  年12月31日現在
                   726,451          38   1,491,335           59   2,217,786           97
     保有株式
     純変動                           (1,010,265)           (34)   (1,010,265)           (34)
     2019  年12月31日現在
                   726,451          38    481,070          25   1,207,521           63
     保有株式
     (1)

       株価指数に係るトレーディングや裁定取引の枠組み内での取引。
     　2019年12月31日現在、BNPパリバ・グループは、1,207,521株のBNPパリバ株式(63百万ユーロ相当額で、この額は

     資本の減少として認識されている)を保有している。
     　2019年１月１日から2019年12月31日までの間に業績に連動して付与された株式はなかった。
     ・Tier１規制資本として適格な優先株式および永久最劣後債

     －　当社グループの海外子会社が発行した優先株式
     　2004年度においては、BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスが、英国の法律が適用される、単独支配のストラ
     クチャード・エンティティを通じて、議決権のない無期限優先株式を２回発行した。これらの優先株式は、第１回
     繰上償還日以降、各四半期末の配当期日に発行体の裁量で、額面で償還できるものであった。
                                金額      第１回繰上

                                              第１回繰上償還日後の
          発行体          発行日      通貨     ( 単位：      償還日前の
                                                  利率
                              百万ユーロ)       利率および期間
                                       (1)
                  2004年１月
                                                    (1)
                                    TEC  10
     Cofinoga     Funding    II  LP
                         ユーロ        80         10年
                                                TEC  10  +1.35％
                  および５月
                                     +1.35％
                                  (2)
     2019  年12月31日現在       合計
                                 73
     (1)

      TEC  10とは、仮想的な10年物中期国債の最終利回りに対応した日次の長期国債指数である。
     (2)
      LaSer   Group支配権取得日現在の評価額。
     　これらの発行および関連する配当金は貸借対照表の「少数株主持分」に計上されている。

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     －　BNPパリバが発行した永久最劣後債
     　BNPパリバでは永久最劣後債を発行している。この債券については、固定、調整可能な固定または変動利息が支
     払われ、固定期間経過後およびその後は各利息支払日または５年ごとに償還可能である。当該債券の一部について
     は、固定期間経過後にそれらが償還されなかった場合は、Euribor、Liborもしくはスワップ・レートに連動した利
     息、または固定レートによる利息が支払われる。
     　BNPパリバは、2008年６月発行債券(総額500百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日である2018年７月２日に償還
     した。この債券は、7.781％の固定利付債であった。
     　BNPパリバは、永久最劣後債(額面が750百万米ドルで、７％の固定利付債)を2018年８月16日に発行した。この債
     券は、10年の期間が満了した時点で償還できるが、2028年に償還しなかった場合には、５年物米ドル・スワップ・
     レートに基づく利払いを半年ごとに行うことになっている。この債券は、その他Tier１資本として適格な債券であ
     る。
     　BNPパリバは、2008年９月発行分(総額100百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日である2018年９月18日に償還し
     た。この債券は、7.57％の固定利付債であった。
     　BNPパリバは、永久最劣後債(額面が1,500百万米ドルで、6.625％の固定利付債)を2019年３月25日に発行した。
     この債券は、５年の期間が満了した時点で償還できるが、2024年に償還しなかった場合には、５年物米ドル・ス
     ワップ・レートに基づく利払いを半年ごとに行うことになっている。この債券は、その他Tier１資本として適格な
     債券である。
     　BNPパリバは、永久最劣後債(額面が300百万豪ドルで、4.5％の固定利付債)を2019年７月10日に発行した。この
     債券は、５年半の期間が満了した時点で償還できるが、2025年に償還しなかった場合には、５年物豪ドル・スワッ
     プ・レートに基づく利払いを半年ごとに行うことになっている。この債券は、その他Tier１資本として適格な債券
     である。
     　BNPパリバは、2005年10月発行分(総額1,000百万ユーロ)を2019年10月17日に償還した。この債券は、4.875％の
     固定利付債であった。
     　BNPパリバは、2009年10月発行分(総額１百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日前の2019年11月20日に償還し
     た。この債券は、7.384％の固定利付債であった。
     　BNPパリバは、２件の2009年12月発行分(総額17百万ユーロおよび２百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日であ
     る2019年12月29日に償還した。これらの債券は、7.028％の固定利付債および３ヶ月物Euribor連動利付債であっ
     た。
     　BNPパリバは、2009年12月発行分(総額70百万米ドル)を、その第１回繰上償還日である2019年12月30日に償還し
     た。この債券は、３ヶ月物米ドルLibor連動利付債であった。
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     　以下の表は、発行されたこれらの債券の内容の概要を示している。
                    金額

                   ( 単位：
                          利息     第１回繰上償還日前の
       発行日       通貨                               第１回繰上償還日後の利率
                         支払日       利率および期間
                   百万発行
                    通貨  )
     2005年10月       米ドル          400   年１回         6.250％     ６年               6.250％
     2006年７月       ユーロ          150   年１回         5.450％     20年       ３ヶ月物Euribor+1.920％
     2007年６月       米ドル          600   年４回         6.500％     ５年               6.500％
     2007年６月       米ドル         1,100    年２回         7.195％     30年     ３ヶ月物米ドルLibor+1.290％
                                           ５年物ユーロ・スワップ・レート
     2015年６月       ユーロ          750   年２回         6.125％     ７年
                                                      +5.230％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2015年８月       米ドル         1,500    年２回         7.375％     10年
                                                      +5.150％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2016年３月       米ドル         1,500    年２回         7.625％     ５年
                                                      +6.314％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2016年12月       米ドル          750   年２回         6.750％    5.25年
                                                      +4.916％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2017年11月       米ドル          750   年２回         5.125％     10年
                                                      +2.838％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2018年８月       米ドル          750   年２回         7.000％     10年
                                                      +3.980％
                                           ５年物米ドル・スワップ・レート
     2019年３月       米ドル         1,500    年２回         6.625％     ５年
                                                      +4.149％
                                           ５年物豪ドル・スワップ・レート
     2019年７月       豪ドル          300   年２回         4.500％     5.5年
                                                      +3.372％
     2019  年12月31日現在       の
                      (1)
     ユーロ相当の取得原価
                    8,689
     合計額
     (1)

      当社グループの各事業体が保有している自己株式控除後。
     　BNPパリバはこれらの永久最劣後債について利息を支払わないことを選択できる。未払利息は繰越されない。

     　2015年以前に発行した債券については、前年度において、BNPパリバの普通株式または永久最劣後債と同等の証
     券について配当金を支払わなかったことを条件として、利息を支払わないことを選択できる。BNPパリバ普通株主
     への配当支払いを再開した場合には、当該利息を支払わなければならない。
     　これらの永久最劣後債に関連する契約には、損失吸収条項が含まれている。当該条項の条件に従って、規制資本
     が不十分となった場合は、資本の欠損額が補填され当該債券の額面価額が当初の金額まで回復するまで、関連する
     利息の新しい算定基準として当該債券の額面価額が減額される可能性がある。
     　これらの発行による収入は、資本の「資本金および利益剰余金」に計上されている。IAS第21号に従って、外貨
     建ての発行は、発行日のユーロ換算額に基づく取得原価で認識される。当該商品に係る利息は、配当金と同様に会
     計処理される。
     　2019年12月31日現在、BNPパリバ・グループは永久最劣後債１百万ユーロを保有しており、株主資本から控除さ
     れている。
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     ・　１株当たり当期純利益
     　基本的１株当たり当期純利益は、普通株主帰属当期純利益を、当期中の加重平均発行済株式数で除して算出す
     る。普通株主帰属当期純利益は、優先株主帰属当期純利益を差し引いて算出する。
     　希薄化後１株当たり当期純利益は、普通株式保有者に帰属する当期純利益を、希薄化効果のある資本性金融商品
     から普通株式への転換により生じる最大の影響額を基に調整された加重平均発行済株式数で除したものである。イ
     ンザマネーの新株引受オプションは、グローバル株式連動型報酬制度に基づき付与された業績に応じた株式報酬と
     同様、希薄化後１株当たり当期純利益の計算で考慮される。これらの商品の転換は、この計算に使用される当期純
     利益の金額に影響を及ぼさない。
                                      2019  年12月31日         2018  年12月31日

                                       終了事業年度           終了事業年度
     基本的および希薄化後普通株式１株当たり当期純利益の算定に
                                            7,745           7,159
                       (1)
     使用した当期純利益(単位：百万ユーロ)
     期中加重平均発行済普通株式数                                   1,247,993,812           1,248,334,552
     潜在的に希薄化効果のある普通株式(業績株式報酬制度)の影響                                        206           311
     希薄化後１株当たり当期純利益の算定に使用した加重平均
                                        1,247,994,018           1,248,334,863
     普通株式数
     基本的１株当たり当期純利益(単位：ユーロ)                                        6.21           5.73
     希薄化後１株当たり当期純利益(単位：ユーロ)                                        6.21           5.73
     (1)

      基本的および希薄化後１株当たり当期純利益の算定に使用した当期純利益とは、BNPパリバが発行した永久最劣後債(優先株
      式同等物として扱われる)の利息分(会計処理上は配当金)と、買戻時には資本に直接認識される、関連する外国為替差損益
      の影響を調整した後の親会社株主帰属当期純利益をいう。
     　2019年度には、2018年度の当期純利益から、１株当たり3.02ユーロ(2018年度における2017年度の当期純利益か

     らの配当も同額)の配当が支払われた。
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     注８.b　偶発債務：法的手続および仲裁

     　BNPパリバ(以下、「当行」という。)は、現在、複数の法域において、通常業務(特に、当行が市場取引相手、貸
     手、雇用主、投資家および納税者として営む業務に関連する者を含む)の過程で生じる様々な請求、係争および法
     的手続(司法当局または監督当局による捜査を含む)の当事者となっている。当行が、未解決のおよび提訴された法
     的手続や規制手続のすべてについて、その最終結果を予測することはできないものの、当行では、当該手続に係る
     請求は、法的有効性がないもの、適切に抗弁できるもの、または当該手続の結果は当行に重大な損失をもたらさな
     いもの、であると合理的に考えている。
     　当行と特定の子会社は、バーナード・L・マドフ証券投資有限責任会社(以下「BLMIS」という。)の清算のために
     任命された破産管財人が提起した、米国ニューヨーク州南部地区破産裁判所にて係争中のいくつかの訴訟の被告と
     なっている。「資金回収請求」訴訟として知られているこれらの訴訟は、BLMISの破産管財人が複数の金融機関に
     対し提起している訴訟と同様の訴訟で、BNPパリバの関連会社が、BLMISから直接またはBNPパリバの関連会社が受
     益者であるBLMIS関連の「フィーダー・ファンド」を通じて間接的に引き出したと主張されている資金の回収を目
     的とする訴訟である。BLMISの破産管財人は、BNPパリバの関連会社が引き出したこれらの資金は引き出す必要のな
     かった資金であり、米国連邦破産法とニューヨーク州法に基づき管財人が回収できる資金であると主張している。
     管財人が当初にこれらの訴訟を通じて回収しようとした総額はおよそ13億米ドルであった。BNPパリバは、これら
     の訴訟において十分な根拠に基づく説得力のある抗弁を行えるだけの情報を持っているため、必要な抗弁を積極的
     に行っている。
     　破産裁判所は、2016年11月22日と2018年10月３日に言い渡した２つの判決をもって、BLMISの破産管財人がBNPパ
     リバの関連会社に対し提起していた申立ての大部分を退けた。2019年２月25日には、合衆国第２巡回区控訴裁判所
     が、破産裁判所が2016年11月22日に言い渡した判決を撤回した。2019年４月８日には、BNPパリバの関連会社を含
     む当該判決の影響を受ける被告が、合衆国最高裁判所によるさらなる審理を求める意思を当該第２巡回区控訴裁判
     所に対して伝えた。2018年10月３日の判決については、当該訴訟の結審をもって上訴が提起される見込みである。
     　BNPパリバ・フォルティスがもはやその一員ではなくなっているフォルティス・グループ(現Ageas)の再編につい
     て、様々な訴訟や調査が進行しており／していたことがあり、BNPパリバ・フォルティスがBNPパリバ・グループの
     一員となる前に生じた事象についても様々な訴訟や調査が進行している／していた。これらの訴訟の中には、ABN
     アムロ銀行の買収に必要な資金を調達する一環として2007年10月に実施されたフォルティス(現Ageas)の増資にお
     いてBNPパリバ・フォルティスがグローバル・コーディネーターを務めたことに関連して、オランダおよびベル
     ギーの株主が、Ageasおよび(特に)BNPパリバ・フォルティスに対して提起した訴訟がある。この訴訟による株主の
     主な申し立ては、主に、BNPパリバ・フォルティスが伝えた財務情報には、特にサブプライム関連のエクスポー
     ジャーの開示に欠陥があったという点であった。2018年７月13日には、アムステルダム控訴裁判所が、Ageasが特
     定の株主(2007年２月28日から2008年10月14日にかけ株式を保有していた株主)集団の代表者と交わした和解案には
     拘束力があると宣言した。当該和解案は、2018年12月20日にAgeasが和解案を失効させる権利を放棄したため、確
     定している。
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      BNP  パリバ・フォルティスは、Ageasとの和解に基づき免責を受ける１行である。このため、2018年12月31日より
     前に和解案から離脱(オプトアウト)していない各適格株主は、本件に関する期間中に生じた事象に関してBNPパリ
     バ・フォルティスに対し提起できるあらゆる請求に対する責任から同行を免責したものとみなされる。「和解から
     離脱(オプトアウト)した」適格株主数は限られている。
     　ベルギーにおいても、2009年におけるBNPパリバへのBNPパリバ・フォルティス株の譲渡が無効であったことを根
     拠として、フォルティスの少数株主が、(特に)BNPパリバに対し当該譲渡に伴う損害の賠償を求める訴訟を、ベル
     ギー王国国有資産運用会社(Société                   fédérale     de  Participations         et  d'Investissement)、AgeasおよびBNPパリバ
     に対し提起している。2016年４月29日には、ブリュッセルの商事裁判所は、ベルギーにて係争中のフォルティスを
     当事者とする刑事訴訟が結審するまで、この法的手続を中断する決定を下した。BNPパリバは、この中断の期間を
     評価できる具体的な情報等を保有していない。担当検事は、2018年12月20日に、当該裁判所の評議会に付託を命じ
     るよう要請する理由はないとする見解を示した。
     　銀行業務、投資業務、ミューチュアル・ファンド業務およびブローカレッジ業務を営んでいる他の多くの金融機
     関と同様に、当行も、各監督当局、政府当局または自主規制機関から様々な情報提供要請を受けている。当行は、
     当該要請に応じており、関連当局および規制機関と協力して、提起される問題への対応やその是正に取り組んでい
     る。
     　外国為替市場取引における不正行為について、複数の法域の規制当局および司法機関が、該当する複数の金融機
     関に対する調査および取り調べに乗り出した。当行は、前述の調査や取り調べに協力し、情報請求にも応じてお
     り、2018年１月25日には、BNP                Paribas     USA  Inc.が、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所にて、１件の米国
     シャーマン反トラスト法違反を認めた。2018年５月30日には、裁判所が、両者合意の下でBNP                                                Paribas     USA  Inc.と
     米国司法省(以下、「DOJ」という。)の司法取引合意に盛り込まれた勧告に沿って、(1)90百万米ドルの罰金を科
     す、(2)経過観察処分はなし、および(3)損害賠償命令はなしという内容の処分を言い渡した。BNP                                                    Paribas     USA
     Inc.と司法取引について合意するにあたり、DOJは、外国為替取引業務で生じた問題に対処し再発を防止するため
     に当行が法令遵守および是正措置プログラムを通じて実施している充実した取組みを指摘評価した。
     　米国の規制当局および司法当局は、現在、国際的な金融新聞各紙に掲載された、米国金融商品市場や米国公債に
     関する特定の活動について捜査を進めており、当該活動に関する情報提供を求めている。この情報提供は当行に対
     しても求められているため、当行は、前述の捜査に協力し、情報請求にも応じている。これらの捜査や情報請求が
     もたらす結果や潜在的な影響を、その終結や今後の米国当局との話合いの前に予測することは難しいが、今回の捜
     査または情報請求には多くの金融機関が絡んでいると報じられており、これらに関して実施されている調査は、
     各々に固有の状況に応じて、特に罰金または相当額の制裁金の支払いを含む形の解決につながるケースがある点は
     注目すべきである。
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      2020  年２月26日に、パリの軽罪裁判所が、BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスの誤解を与える商慣行や、同
     社によるこの慣行の隠蔽は罪に当たるという見解を示した。BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、187,500
     ユーロの罰金を支払うよう命じられた。同裁判所は、この判決をフランスの特定の新聞に掲載するよう命じた。
     BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、３つの消費者団体を含む被害者に対し、損害賠償金と弁護士報酬を支
     払うよう命じられた。この損害賠償裁定は即時執行裁定である。BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、上訴
     を検討している。
     注８.c　企業結合および支配権または重要な影響力の喪失

     ・ 　State     Bank   of  India   Life   Insurance      Co  Ltd
      2019  年度上半期中に、State             Bank   of  India   Life   Insurance      Co  Ltd(以下、「SBIライフ」という。)の株式の
     9.2％、5.1％および2.5％を、連続する３回の売却取引によりインド市場で売却した。
     　2019年６月30日に、当社グループは、SBIライフに対する重要な影響力を喪失した。
     　それ以降、BNPパリバ・カーディフ・ホールディングが保有している5.2％の残余持分は、売却可能金融資産に計
     上されている。
     　前述の売却により、総額で1,450百万ユーロの税引前利益が生じ、「長期性資産に係る純利益」に認識された。
     ・  First   Hawaiian     Inc.

      2016  年８月４日に、BNPパリバ・グループは、子会社であるFirst                                Hawaiian     Inc  (FHI)の株式新規公開を米国市
     場で開始した。
     　その後は５回にわたり持分の一部売却を実施した。
         日付            取引         売却持分       残余持分         支配／重要な影響力

     2016年８月４日               新規公開          17.4％       82.6％            支配
     2017年２月６日              第１回売出し           20.6％       62.0％            支配
     2018年５月８日              第２回売出し           13.2％       48.8％            支配
     2018年７月31日              第３回売出し           15.5％       33.3％          重要な影響力
     2018年９月５日              第４回売出し           14.9％       18.4％          重要な影響力
     2019年１月29日              第５回売出し           18.4％        0％         重要な影響力
     2019  年12月31日                       100  ％      0 ％
      最初の３回の売出しにより、当社グループの利益剰余金は422百万ユーロ増加し、少数株主持分が1,363百万ユー

     ロ増加した。
     　2018年６月30日現在では、支配権を１年以内に喪失する可能性が非常に高いと考えていたため、当社グループ
     は、売却目的で保有する資産と負債のグループに関するIFRS第５号の条項を適用していた。
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     　IFRS第５号の適用により、バンクウェストの同種事業を営んでいる企業グループが分割されたため、関連するの
     れん(すなわち43億ユーロ)が、バンク・オブ・ウェスト(BoW)とFHIに配賦された。この分割額は、First                                                      Hawaiian
     BankとBoWの各事業から回収可能な価額をもとに算定された額で、FHIには13億ユーロののれんが配賦された。
     　加えて、資産および負債が、それぞれ、売却目的で保有する長期性資産と、売却目的で保有する長期性資産関連
     の負債に再分類された。
     　2018年７月31日の売出し以降、当社グループは、FHIの独占的支配を中止したが、重要な影響力は維持してい
     る。この支配権喪失により、当社グループの貸借対照表計上額が174億ユーロ減少し、少数株主に帰属する利益剰
     余金が1,473百万ユーロ減少した。
     　この売出しと最後の売出しにより、総額で286百万ユーロの税引前利益が生じ、損益計算書に計上された。
     　2018年12月31日現在も、当社グループは、IFRS第５号の条項の適用を継続している。
     　IFRS第５号の影響には、持分法適用価額を貸借対照表日現在の帳簿価額と市場価額のいずれか低いほうで評価し
     なければならないというものがある。2018年12月31日現在では、この方法が原因で、-125百万ユーロの減損が認識
     された。
     　2019年１月29日に、当社グループは、FHIの普通株式24.9百万株に関する追加売出しを開始した。この取引によ
     り、BNPパリバ・グループは、FHIの残余持分のすべてに相当する18.4％を売却した。
     　この売却により、総額で82百万ユーロの税引前利益が生じ、損益計算書に認識された。
     ・ 　ABNアムロ銀行ルクセンブルク(ABN                   Amro   Bank   Luxembourg)

      2018  年９月３日に、BGL          BNPパリバは、BNPパリバは、富裕層向け資産運用事業を展開しているABNアムロ銀行ル
     クセンブルクとその子会社で保険事業を展開しているABNアムロ生命(ABN                                       Amro   Life   SA)の株式の100％を取得し
     た。この取引により、BNPパリバ・グループはこれらの事業を全部連結することとなる。
     　またこの取得により、当社グループの貸借対照表計上額が取得日をもって51億ユーロ増加することとなる。この
     増加額には、16億ユーロの顧客貸出金および債権と、27億ユーロの保険業務に係る金融投資が含まれている。
     　この取引に伴い生じたのれんは37百万ユーロである。
     　2018年12月31日現在、ABNアムロ銀行ルクセンブルクはBGL                                BNPパリバに吸収合併されている。
     ・ 　ライファイゼン・バンク・ポルスカ(Raiffeisen                          Bank   Polska)

      2018  年10月31日に、Bank           BGZ  BNP  Paribasは、ライファイゼン・バンク・ポルスカの「中核」銀行業務をライ
     ファイゼン国際銀行(Raiffeisen                 Bank   International)から取得した。
     　この取得により、当社グループの貸借対照表計上額が取得日をもって95億ユーロ増加した。この増加額には、43
     億ユーロの顧客貸出金および債権と、39億ユーロの償却原価で測定する負債証券が含まれている。
     　この取引に伴い生じた負ののれんは68百万ユーロである。
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     注８.d　少数株主持分
                               資本に直接認識         資本に直接認識

                               され、純損益へ         され、純損益へ
                      資本金および
     (単位：百万ユーロ)                          再分類されない          再分類される         少数株主持分
                       利益剰余金
                               資産および負債の         資産および負債の
                                  変動         変動
     2018  年１月１日現在の資本金
                          5,315          (27)         (162)         5,126
     および利益剰余金
     2017  年度利益処分                   (160)                            (160)
     増資および株式発行                       ▶                            ▶
     優先株式に係る配当                       (2)                            (2)
     少数株主持分に係る内部取引の
                            (6)                            (6)
     影響額
     少数株主持分に影響を及ぼす
                          (1,454)           36         119       (1,299)
     連結範囲の変更
     追加持分の取得または持分の
                           326          (9)         (10)         307
     一部売却
     少数株主持分の買戻に対する
                           (165)                            (165)
     債務額の変動
     その他の変動                       11                            11
     資本に直接認識される資産
                                     17         (21)          (4)
     および負債の変動
     2018  年度当期純利益                    479                            479
     中間配当金支払額                      (32)                            (32)
     2018  年12月31日     現在の資本金
                          4,316           17         (74)        4,259
     および利益剰余金
     IFRS第16号の初度適用の影響
                            (5)                            (5)
     (注２)
                               資本に直接認識         資本に直接認識

                               され、純損益へ         され、純損益へ
                      資本金および
     (単位：百万ユーロ)                          再分類されない          再分類される         少数株主持分
                       利益剰余金
                               資産および負債の         資産および負債の
                                  変動         変動
     2019  年１月１日現在の資本金
                          4,311           17         (74)        4,254
     および利益剰余金
     2018  年度利益処分                   (227)                            (227)
     増資および株式発行                       10                            10
     優先株式および永久最劣後債に
                            (1)                            (1)
     係る配当
     少数株主持分に係る内部取引の
                            1                            1
     影響額
     追加持分の取得または持分の
                            1                            1
     一部売却
     少数株主持分の買戻に対する
                           (64)                            (64)
     債務額の変動
     その他の変動                       1                            1
     資本に直接認識される資産
                                               7         7
     および負債の変動
     2019  年度当期純利益                    410                            410
     2019  年12月31日     現在の資本金
                          4,442           17         (67)        4,392
     および利益剰余金
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     ・　主な少数株主
     　少数株主持分の重要度は、関連子会社が当社グループの貸借対照表残高(グループ会社間取引やその残高の相殺
     消去前の残高)や当社グループの損益計算書残高に及ぼす影響を踏まえて評価している。
                   2019  年

                                    2019  年 12月31日終了事業年度
                  12月31日現在
                               当期純利益
                                                当期純利益および
                  グループ会社             および資本に                          少数
     (単位：百万ユーロ)
                                          少数株主      資本に直接認識
                         営業    当期         少数株主
                  間取引相殺              直接認識                        株主への
                                                される資産および
                                          帰属当期
                  消去前の             される資産                         配当金
                         収益   純利益         持分(％)
                                                負債の変動     -
                                           純利益
                  資産合計              および                        支払額
                                                少数株主帰属分
                               負債の変動
     BGL  BNP パリバ・グループに
                    89,384    1,668    532      569    34 ％     157        164     87
     属する事業体の貢献額
     その他の少数株主持分                                        253        253     141
     合計                                        410        417     228
                   2018  年

                                    2018  年 12月31日終了事業年度
                  12月31日現在
                               当期純利益
                                               当期純利益および資
                  グループ会社             および資本に                          少数
     (単位：百万ユーロ)
                                          少数株主      本に直接認識
                            当期         少数株主
                  間取引相殺              直接認識                        株主への
                                                される資産および
                        営業収益                   帰属当期
                  消去前の             される資産                         配当金
                            純利益         持分(％)
                                                負債の変動     -
                                           純利益
                  資産合計              および                        支払額
                                                少数株主帰属分
                               負債の変動
     BGL  BNP パリバ・グループに
                    84,655    1,519    451      397    34 ％     145        121     61
     属する事業体の貢献額
     その他の少数株主持分                                        334        354     133
     合計                                        479        475     194
     BGL  BNPパリバ・グループの資産について、少数株主の存在に関連する契約上の制約はない。

     ・　子会社の資本において少数株主持分を変動させた内部再編

     　2019年度または2018年度のいずれにおいても重要な内部再編は行われなかった。
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     ・　子会社の資本において少数株主持分を変動させた追加持分の取得および持分の一部売却
                          2019  年12月31日     終了事業年度         2018  年12月31日     終了事業年度

     (単位：百万ユーロ)
                         親会社株主帰属         少数株主持分        親会社株主帰属         少数株主持分
     BNP  Paribas    3 Step   IT  ( 旧Arius)
     一部売却により、当社グループの持分が
                               16         ▶
     51％に減少
     Bank   BGZ  BNP  Paribas
     増資に伴う希薄化により、当社グループ
                                               (3)        102
     の持分が88.75％に減少
     Cardif    Lux  Vie
     追加取得により、Cardif            Lux  Vieの持分
                                               (55)        (97)
     が33.3％に上昇
     カーディフ生命保険株式会社
     日本での事業体再編の枠組みの中で実施
     した、カーディフ生命保険株式会社株式                          2        (2)         17        76
     25％の売却
     Austin    Finance
     当社グループの持分割合を100％に増加
                                                       (82)
     させた、減資に伴う増価
     First   Hawaiian     Inc  ( 注８.c)
     同資本の12.1％について、１株当たり
     28.35ドルの価格で2018年５月８日に実
                                               85        315
     施された、First        Hawaiian     Inc.の３次
     募集と、1.1％の減資
     Cardif    IARD
     当社グループの持分割合を66％に減少さ
                                               30        20
     せた、増資に伴う希薄化
     その他                                  (1)        (3)        (8)
     合計                         18         1        71        326
     ・　少数株主持分の買戻に対する債務額

     　当社グループは、一部事業体の取得に関連して、少数株主に対し、少数株主の保有持分にプット・オプションを
     付与した。
     　株主資本の減少として計上される、これらの債務の総額は、2019年12月31日現在で556百万ユーロ(2018年12月31
     日現在は540百万ユーロ)である。
     注８.e　子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社に係る重要な制約

     当社グループへ資金を移動させる事業体の能力に関する重要な制約
     　事業体が配当金を支払う能力、または借入金を返済する能力は、当該事業体の財政状態および経営成績に加え、
     特に、自己資本や法定準備金に関する現地の規制上の要求事項によって決まる。2018年度および2019年度におい
     て、規制上の要求事項に関するものを除き、BNPパリバ・グループが受けた重要な制約はなかった。
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     連結ストラクチャード・エンティティが保有する資産を当社グループが使用する能力に関する重要な制約
     　第三者投資家が投資を行っている連結ストラクチャード・エンティティの資産の利用については、当該エンティ
     ティの資産が持分保有者または証券保有者のために留保されているため制約を受けている。これらの資産は2019年
     12月31日現在、380億ユーロ(2018年12月31日現在は310億ユーロ)であった。
     担保として供されているまたは買戻契約に利用している資産を当社グループが使用する能力に関する重要な制約

     　BNPパリバ・グループが担保として供している、または買戻契約に利用している金融商品については、注５.rお
     よび６.dに記載されている。
     流動性準備金に関する重要な制約

     　流動性準備金に関する重要な制約は、一括登録書類第５章の「流動性リスク」に記載されている中央銀行への強
     制的な預け金と一致している。
     ユニットリンク型保険契約の資産

     　純損益を通じて公正価値で測定するものに指定されているユニットリンク型保険契約の金融資産(2019年12月31
     日現在で710億ユーロ、2018年12月31日現在では620億ユーロ)は、これらの契約保有者の便益のために保有されて
     いる。
     注８.f　ストラクチャード・エンティティ

     　BNPパリバ・グループは、主として、オリジネーターまたはスポンサーとしての金融資産の証券化、ファンド運
     用および専門的なアセット・ファイナンスなどを通じて、スポンサー先であるストラクチャード・エンティティと
     の取引を行っている。
     　また、BNPパリバ・グループは、特に、ファンドまたは証券化ビークルへの投資を通じて、スポンサー先ではな
     いストラクチャード・エンティティとの取引も行っている。
     　ストラクチャード・エンティティに対する支配を評価する方法の詳細については、注１.b.２「連結の方法」に
     記載されている。
     連結ストラクチャード・エンティティ

     　連結ストラクチャード・エンティティの主なカテゴリーは以下の通りである。
     － 　ABCP(資産担保コマーシャル・ペーパー)コンデュイット：                                ABCP証券化コンデュイットであるスターバード、
       マッチポイントおよびスカルディスは、顧客に代わってBNPパリバ・グループが運用する証券化取引の資金を
       調達している。これらのコンデュイットによる資金調達方法と当社グループのリスク・エクスポージャーに関
       する詳細は、一括登録書類第５章「顧客に代わってスポンサーとして行った証券化取引／短期のリファイナン
       ス」に記載されている。
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     － 　自己勘定の証券化：            BNPパリバ・グループが組成し保有する自己勘定の証券化ポジションの詳細は、一括登録
       書類第５章「自己勘定の証券化業務(オリジネーター)」に記載されている。
     － 　当社グループが運用するファンド：                    BNPパリバ・グループは、ファンドマネージャー、投資家、カストディア
       ンまたは保証人となる可能性がある様々な種類のファンドを組成している。これらのファンドは、当社グルー
       プがマネージャーかつ重要な投資家であり、それゆえに変動リターンにさらされている場合に連結されてい
       る。
     非連結ストラクチャード・エンティティ

     　BNPパリバ・グループは、顧客の需要に応えるために、通常の業務を通じて非連結ストラクチャード・エンティ
     ティとの取引を締結している。
     スポンサー先である非連結ストラクチャード・エンティティに対する持分に関する情報

     　スポンサー先である非連結ストラクチャード・エンティティの主なカテゴリーは以下の通りである。
     － 　証券化：      BNPパリバ・グループは、直接あるいは連結ABCPコンデュイットのいずれかにより、顧客がその資産
       を通じた資金調達を行えるよう、証券化ビークルを組成している。各ビークルは、主として顧客資産を裏付け
       とし、その償還が当該資産のパフォーマンスと連動した債券を発行することにより、顧客資産(債権、債券等)
       取得のための資金を調達している。
     － 　ファンド：       当社グループは、顧客に投資機会を提供することを目的として、ファンドを組成し運用している。
       専用ファンドまたは上場ファンドは、機関投資家および個人投資家向けに売り出されており、BNPパリバ・グ
       ループが販売し、商業的な面からモニタリングしている。これらのファンドの運用を行っているBNPパリバ・
       グループの事業体は、運用管理報酬と成功報酬を受領する場合がある。BNPパリバ・グループはそのファンド
       の中でユニットを保有しているほか、BNPパリバ・グループが運用を行っていない保険部門が扱うファンドで
       もユニットを保有する場合がある。
     － 　アセット・ファイナンス：               BNPパリバ・グループは、リースを目的として資産(航空機、船舶など)を取得する
       ストラクチャード・エンティティを設立して資金を融資しており、当該ストラクチャード・エンティティが受
       領したリース料はそのストラクチャード・エンティティが保有する資産を担保とする借入金の返済に充てられ
       ている。このカテゴリーに含まれるエンティティの範囲は、2018年度中に変更された。
     － 　その他：      顧客の代わりに、当社グループは資産への投資やデットリストラクチャリングに関与するエンティ
       ティの組成も行う場合がある。
     　非連結のストラクチャード・エンティティに対する持分は、契約上または非契約上の関係を通じて、BNPパリ
     バ・グループを当該エンティティのパフォーマンスから生じる変動リターンにさらすことになる。
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     　スポンサー先であるストラクチャード・エンティティに対する保有持分に関連した、当社グループの資産および
     負債は以下の通りである。
     2019年12月31日現在                                   アセット・

                           証券化      ファンド              その他       合計
     (単位：百万ユーロ)                                  ファイナンス
     当社グループの貸借対照表に係る持分
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                              161       339        1     3,129       3,630
     商品
     ヘッジ目的デリバティブ                          93      680       88       38      899
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品                         294                          294
     償却原価で測定する金融資産                        15,784        117       891        9    16,801
     その他の資産                                192        1       ▶      197
     保険業務に係る金融投資                              14,710                    14,710
     資産合計                        16,332       16,038        981      3,180      36,531
     負債
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                              65      619            3,787       4,471
     商品
     ヘッジ目的デリバティブ                                                     -
     償却原価で測定する金融負債                        1,255       9,033        207       795     11,290
     その他の負債                          2      188       68       3      261
     負債合計                        1,322       9,840        275      4,585      16,022
     最大損失エクスポージャー                        22,932       16,630       1,196       3,448      44,206
                       (1)
                            150,608       254,702        2,880       9,058      417,248
     ストラクチャード・エンティティの規模
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     2018年12月31日現在                                   アセット・
                           証券化      ファンド              その他       合計
     (単位：百万ユーロ)                                  ファイナンス
     当社グループの貸借対照表に係る持分
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                              213       806        8     1,015       2,042
     商品
     ヘッジ目的デリバティブ                         212       490       163       90      955
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品                         149       24                   173
     償却原価で測定する金融資産                        14,129        224       811       65     15,229
     その他の資産                                142        1            143
     保険業務に係る金融投資                              21,978               399     22,377
     資産合計                        14,703       23,664        983      1,569      40,919
     負債
     純損益を通じて公正価値で測定する金融
                              53      803            1,544       2,400
     商品
     ヘッジ目的デリバティブ
     償却原価で測定する金融負債                         738     14,113        128      1,079      16,058
     その他の負債                                186       85       1      272
     負債合計                         791     15,102        213      2,624      18,730
     最大損失エクスポージャー                        19,641       23,853       1,559       2,005      47,058
                       (1)
                            99,642      253,140        3,544      13,419      369,745
     ストラクチャード・エンティティの規模
     (1)

      スポンサー先であるストラクチャード・エンティティの規模は、証券化ビークルであるストラクチャード・エンティティの
      資産総額、ファンド(第三者に運用を一任しているファンドは除く)の純資産価値、アセット・ファイナンスとその他のスト
      ラクチャーに対する、ストラクチャード・エンティティの資産総額またはBNPパリバ・グループのコミットメント金額の合
      計に等しい。
     　スポンサー先であるストラクチャード・エンティティに係るBNPパリバ・グループの最大損失エクスポージャー

     は、資本を通じて公正価値で測定され、その価値変動が資本に直接計上される金融資産は除いた資産の帳簿価額
     に、融資コミットメントおよび保証金額の契約金額、ならびに引き受けたクレジット・デフォルト・スワップ
     (CDS)の想定元本金額を加えた金額である。
     スポンサー先ではないストラクチャード・エンティティに対する持分に関する情報

     　スポンサー先ではないストラクチャード・エンティティに対する投資家として、BNPパリバ・グループが保有す
     る主な持分の詳細は以下の通りである。
     －　保険事業部門が保有し、当社グループが運用を行っていないファンドのユニット                                            ：ユニットリンク保険または
       損害保険ファンドの保険料に関連した投資に対応する資産配分戦略の一環として、保険事業部門ではストラク
       チャード・エンティティのユニットを保有している。これらの短期投資または中期投資はパフォーマンスの観
       点から保有され、事業に特有のリスク分散基準を充足したものとなっている。これらの額は、2019年12月31日
       現在、340億ユーロ(2018年12月31日現在は300億ユーロ)にのぼっている。これらの投資に関連した価値の変動
       とリスクの大半は、ユニットリンク契約に係る資産の場合には保険契約者に帰属し、損害保険ファンドに係る
       資産の場合には、保険者に帰属している。
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     －　当社グループが運用していないファンドへのその他の投資                                ：トレーディング業務の一環として、BNPパリバ・
       グループはストラクチャード・エンティティの運用にも組成にも関与せず(ミューチュアル・ファンド、証券
       ファンド、オルタナティブファンドへの投資)、主として顧客へ売却するストラクチャード商品の経済的ヘッ
       ジを目的として、かかるエンティティへの投資を行っている。当社グループは、ベンチャー・キャピタル事業
       の一環として、企業を支援するために投資ファンドへのマイノリティー投資も行っている。これらの融資の額
       は、2019年12月31日現在、90億ユーロ(2018年12月31日現在は80億ユーロ)にのぼっている。
     －　証券化ビークルへの投資：                保有されている証券に関する、当社グループのエクスポージャーおよびその内容
       は、一括登録書類第５章「投資家としての証券化」に記載されている。
     　加えてBNPパリバ・グループは、そのアセット・ファイナンス業務の枠組みの中で、リース用資産(航空機、船舶
     など)の取得を目的に顧客が設立したおよび顧客のために設立されたストラクチャード・エンティティへの融資も
     行っている。これらの融資の額は、2019年12月31日現在、70億ユーロ(2018年12月31日現在は90億ユーロ)にのぼっ
     ている。
     注８.g　当社グループの役員に対する報酬および給付

     　当社グループの役員に対する報酬および給付についての方針、ならびに各役員に対する報酬等に関する詳細情報
     は、包括登録書類第２章「企業統治」に記載されている。
     ・　当社グループの役員に対する報酬および給付

                                      2019  年12月31日         2018  年12月31日

                                       終了事業年度           終了事業年度
     報酬総額(同期間における取締役報酬および現物給付を含む)
      －当年度の給付債務                                6,289,752ユーロ           6,060,688ユーロ
      －当年度の給付額                                5,589,640ユーロ           9,428,032ユーロ
     退職後給付
     退職ボーナス：給付債務の現在価値(給与税を除く)                                  247,090ユーロ           243,028ユーロ
     確定拠出年金制度：当事業年度における会社拠出額                                   5,228ユーロ           5,124ユーロ
     福利厚生給付      ：当事業年度における会社の保険料支払額                             12,743ユーロ           12,571ユーロ
     株式報酬
     新株引受オプション
      －当年度中に付与されたストック・オプションの価値                                       Nil           Nil
      －12月31日現在のオプション数                                        -        28,640
     業績に応じた株式
      －当年度中に付与された株式の価値                                       Nil           Nil
      －12月31日現在の株式数                                       Nil           Nil
     長期的な報酬
      －付与日現在の公正価値(*)                                1,013,527ユーロ            463,594ユーロ
     (*)  注７.eに記載の手法に基づき算定された評価額。

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     　2019年12月31日現在、付随的追加型団体年金制度の対象となる役員はいなかった。
     ・　取締役会のメンバーへ支給された取締役報酬

     　2019年度においてすべての取締役会のメンバーに支給された取締役報酬は1,300,000ユーロ(2018年度に支給され
     た額と同額)であった。2019年度において役員を除く取締役会のメンバーに支給された金額は、1,179,556ユーロ
     (2018年度は1,176,907ユーロ)であった。
     ・　従業員取締役に対する報酬および給付

                                      2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：ユーロ)
                                       終了事業年度           終了事業年度
     当年度中に給付された報酬の総額                                     111,368           108,077
     取締役報酬(労働組合への支給額)                                     174,219           152,298
     労災保険制度給付および医療費補償関連の制度に対しBNPパリバが
                                            1,704           1,658
     当年度中に支払った保険料
     BNPパリバが当年度中に確定拠出制度に拠出した額                                       1,233           1,204
     ・　当社グループの役員に付与された貸出金、前渡金および保証

     　2019年12月31日時点での、間接的または直接的に当社グループの役員、配偶者に供与された貸出金残高の総合計
     は、4,775,072ユーロ(2018年12月31日時点では7,094,958ユーロ)である。通常取引に相当するこの貸出は、第三者
     間取引の基準に基づき行われている。
     注８.h　その他の関連当事者

     　BNPパリバ・グループの関連当事者とは、連結会社(持分法により連結する事業体を含む)および当社グループ従
     業員に提供する退職後給付制度を運営する事業体(複数雇用主および複数産業スキームを除く)である。
     　BNPパリバ・グループと関連当事者間の取引は、第三者間取引の基準に基づき行われている。
     連結会社間の関係

     　BNPパリバ・グループの連結会社の明細表は注８.j「連結の範囲」に示されている。全部連結事業体間の取引お
     よび期末残高については連結財務諸表から消去している。下記の表には、持分法で計上している事業体との取引を
     示している。
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     ・　関連当事者取引の貸借対照表項目：
                            2019  年12月31日     現在         2018  年12月31日     現在

     (単位：百万ユーロ)
                          共同支配企業         関連会社       共同支配企業         関連会社
     資産
      要求払預金                          3       139         2       171
      貸出金                        4,408         103       3,784          85
      有価証券                         732         -       769         -
      その他の資産                         58        133         56        76
      保険業務に係る金融投資                          -        ▶        1        3
     合計                         5,201         379       4,612         335
     負債

      要求払預金                         354        689        150        555
      その他の借入金                         87       1,781          53       2,084
      その他の負債                          6        6        43        61
      責任準備金およびその他の保険負債                          -        70         -        2
     合計                          447       2,546         246       2,702
     融資コミットメントおよび

     保証コミットメント
      供与した融資コミットメント                         114        651        132        671
      供与した保証コミットメント                        2,545          37       2,543          44
     合計                         2,659         688       2,675         715
     　当社グループは、関連当事者との間で、デリバティブ(スワップ、オプションおよび先渡取引など)ならびに関連

     当事者が購入するか引き受け、かつ発行する金融商品(株式、債券など)を伴う取引も行っている。
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     ・　関連当事者の損益計算書項目：
                          2019  年12月31日     終了事業年度         2018  年12月31日     終了事業年度

     (単位：百万ユーロ)
                          共同支配企業         関連会社       共同支配企業         関連会社
     受取利息                          29         9        17        25
     支払利息                          (6)        (9)        (2)        (10)
     受取手数料                         151        279        188        271
     支払手数料                         (12)        (28)        (15)        (18)
     提供したサービス                          1        52         1        16
     受けたサービス                          (2)        (7)
     リース収益                          1                 1
     保険業務収益(純額)                          (2)        (6)        (2)        (1)
     合計                         160        290        188        283
     当社グループ従業員に提供する退職後給付制度を運営する事業体

     　ベルギーでは、BNPパリバ・グループが25％の株式持分を有するAG                                    Insuranceが管理するいくつかの年金制度に
     対し、BNPパリバ・フォルティスが資金を拠出している。
     　他国では、退職後給付制度は通常、外部の運用会社や外部の保険会社が運用しており、場合によっては、BNPパ
     リバ・アセット・マネジメント、BNPパリバ・カーディフおよびバンクウェストを中心とする当社グループの会社
     が運用する。スイスでは、専門基金がBNP                      Paribas     Suisseの従業員に対する年金制度を管理する。
     　2019年12月31日現在、当社グループの会社または当社グループが重要な影響力を行使している会社が管理する制
     度資産の価値は4,156百万ユーロ(2018年12月31日現在は3,853百万ユーロ)であった。2019年12月31日終了事業年度
     に当社グループの会社が提供したサービスに関連して受領した金額は合計4.6百万ユーロ(2018年度は4.7百万ユー
     ロ)であり、主に運用・保管手数料であった。
     注８.i　償却原価で計上されている金融商品の公正価値

     　この注記に記載されている情報の利用および解釈にあたっては、以下の理由により慎重を期さなければならな
     い。
     －　これらの公正価値は2019年12月31日現在の関連商品の価値の見積りである。当該公正価値は、金利や契約相手
      先の信用度といった様々なパラメーターの変更により、日々変動する。特に、当該商品の満期到来時における実
      際の受領額または支払額と大幅に異なる場合がある。多くの場合、公正価値は直ちに実現することを意図されて
      いるのではなく、また実際に直ちに実現しない可能性がある。従って、継続企業としてのBNPパリバにとって、
      公正価値は当該商品の実際の価値を反映するものではない。
     －　これらの公正価値のほとんどは重要な意味を持たないため、これらの商品を利用する商業銀行業務の管理にお
      いて考慮されていない。
     －　取得原価で計上されている金融商品の公正価値の見積りには、多くの場合、銀行により異なるモデリング技
      法、仮説および仮定が必要となる。これはすなわち、様々な銀行により開示されている取得原価で計上されてい
      る金融商品の公正価値を比較しても意味がない場合があることを意味している。
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     －　以下に記載されている公正価値は、ファイナンス・リース取引および非金融商品(有形固定資産、のれん、な
      らびに要求払預金ポートフォリオや顧客関係に帰属する価値などのその他の無形資産)の公正価値は含んでいな
      い。従って、これらの公正価値を、当該商品のBNPパリバ・グループ全体の評価に対する実際の寄与額とみなす
      べきではない。
                                  見積公正価値

     2019  年12月31日     現在
                                                    帳簿価額
     (単位：百万ユーロ)
                         レベル１       レベル２       レベル３       合計
     金融資産
     金融機関および顧客貸出金および
                                 80,252      726,014      806,266        792,944
       (1)
     債権
     償却原価で測定する負債証券
                          75,884       31,168       3,103     110,155        108,454
     ( 注５.e)
     金融負債
     金融機関および顧客預金                           919,995             919,995        919,234
     負債証券    (注５.h)                 36,465       122,779             159,244        157,578
     劣後債   (注５.h)                  7,858       12,926             20,784        20,003
     (1)

      ファイナンス・リースは除く
                                  見積公正価値

     2018  年12月31日     現在
                                                    帳簿価額
     (単位：百万ユーロ)
                         レベル１       レベル２       レベル３       合計
     金融資産
     金融機関および顧客貸出金および
                                 82,358      681,583      763,941        753,293
       (1)
     債権
     償却原価で測定する負債証券
                          54,348       17,764       2,840      74,952        75,073
     ( 注５.e)
     金融負債
     金融機関および顧客預金                           876,320             876,320        875,463
     負債証券    (注５.h)                 49,233       102,511             151,744        151,451
     劣後債   (注５.h)                  10,883        6,494            17,377        17,627
     (1)

      ファイナンス・リースは除く
     　BNPパリバが使用する評価技法および仮定は、償却原価で計上されている金融資産および負債の公正価値を当社

     グループ全体で一貫して測定できることを確実にするものである。公正価値は、利用可能な場合には活発な市場で
     取引される価格に基づいている。そうでない場合には、貸出金、負債および償却原価で測定する負債証券の見積将
     来キャッシュ・フローの割引といった評価技法、あるいは注１「BNPパリバ・グループが適用している重要な会計
     方針の要約」に記載されているその他の金融商品に関する特定の評価モデルを用いて、公正価値を決定する。公正
     価値ヒエラルキーレベルに関する説明は、会計原則(注１.e.10)にも記載してある。当初の満期が１年未満(要求払
     預金を含む)の貸出金、負債および償却原価で測定する負債証券の場合、またはほとんどの規制貯蓄商品の場合、
     公正価値は帳簿価額と一致する。これらの金融商品は、レベル３に分類される顧客への貸出金を除きレベル２に分
     類される。
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                                 683/1020



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     注８.j　連結の範囲

                                      2019/12/31             2018/12/31

                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
      BNP  Paribas   SA
                          フランス
      BNPP  SA (アルゼンチン支店)
                          アルゼンチン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (オーストラリア支店)
                          オーストラリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (オーストリア支店)
                          オーストリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (バーレーン支店)
                          バーレーン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ベルギー支店)
                          ベルギー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ブルガリア支店)
                          ブルガリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (カナダ支店)
                          カナダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ケイマン諸島支店)
                          ケイマン諸島         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (チェコ共和国支店)
                          チェコ共和国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (デンマーク支店)
                          デンマーク         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (フィンランド支店)
                          フィンランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (香港支店)
                          香港         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ハンガリー支店)                ハンガリー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (インド支店)                インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (アイルランド支店)
                          アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (イタリア支店)
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (日本支店)
                          日本         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ジャージー支店)
                          ジャージー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (クウェート支店)
                          クウェート         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ルクセンブルク支店)
                          ルクセンブルク         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (マレーシア支店)
                          マレーシア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (モナコ支店)
                          モナコ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (オランダ支店)
                          オランダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ノルウェー支店)
                          ノルウェー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (パナマ支店)
                          パナマ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (フィリピン支店)
                          フィリピン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ポーランド支店)
                          ポーランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ポルトガル支店)
                          ポルトガル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (カタール支店)
                          カタール         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (大韓民国支店     )
                          大韓民国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ルーマニア支店)
                          ルーマニア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (サウジアラビア支店)
                          サウジアラビア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (シンガポール支店)
                          シンガポール         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (南アフリカ支店)
                          南アフリカ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (スペイン支店)
                          スペイン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (スウェーデン支店)
                          スウェーデン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (台湾支店   )
                          台湾         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (タイ支店)
                          タイ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (アラブ首長国連邦支店)
                          アラブ首長国連邦         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (英国支店   )
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (米国支店   )
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  SA (ベトナム支店)                ベトナム         連結     100%   100%      連結     100%   100%
     リテール・バンキング事業およびサービス事業

     国内市場部門
     フランス国内リテール・バンキング
      Banque   de Wallis   et Futuna
                          フランス         連結   (1)  51%   51%     連結   (1)  51%   51%
      BNPP  Antilles    Guyane
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Développement
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Développement      Oblig
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E2
      BNPP  Factor
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Factor   (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Factor   Sociedade    Financeira     de Credito
                          ポルトガル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      SA
      BNPP  Nouvelle    Calédonie
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
                                 684/1020



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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                      2019/12/31              2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     フランス国内リテール・バンキング(続き)
      BNPP  Réunion
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Compagnie    pour  le Financement     des  Loisirs
                          フランス        持分法      46%   46%     持分法      46%   46%   V4
      Copartis                    フランス        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%
      Euro  Securities     Partners
                          フランス        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%   E1
      GIE  Ocean                  フランス         連結     100%   100%   E1
      Partecis                    フランス        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%   E1
      Paylib   Services
                          フランス        持分法     14.3%   14.3%   E1
      Portzamparc     (旧B*Capital)
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Portzamparc     Société   de Bourse
                          フランス                   S4   連結   (1)  94.9%   94.9%   V1
      Protection     24
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Société   Lairoise    de Participations
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
     ベルギー国内リテール・バンキング

      Bancontact     Paytoniq    Company
                          ベルギー        持分法     22.5%   22.5%     持分法     22.5%   22.5%   E1
      Banking   Funding   Company   SA
                          ベルギー        持分法     33.5%   33.5%     持分法     33.5%   33.5%
      BASS  Master   Issuer   NV(s)
                          ベルギー         連結      -   -     連結      -   -
      Belgian   Mobile   ID
                          ベルギー        持分法      15%   15%     持分法      15%   15%   E3
      BNPP  Commercial     Finance   Ltd
                          英国         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Factor   AB               スウェーデン         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%   E1
      BNPP  Factor   AS               デンマーク         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Factor   Deutschland     BV
                          オランダ                                 S4
      BNPP  Factor   GmbH
                          ドイツ         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Factor   NV
                          オランダ         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Factoring    Support
                          オランダ         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Fortis
                          ベルギー         連結     99.9%   99.9%      連結     99.9%   99.9%
      BNPP  Fortis   (チェコ共和国支店)
                          チェコ共和国                                 S1
      BNPP  Fortis   (デンマーク支店)
                          デンマーク                                 S1
      BNPP  Fortis   (ルーマニア支店)
                          ルーマニア                   S1   連結     100%  99.9%
      BNPP  Fortis   (スペイン支店)
                          スペイン         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Fortis   (米国支店)
                          米国         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Fortis   Factor   NV
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Fortis   Film  Finance
                          ベルギー         連結     99%  98.9%      連結     99%  98.9%   E1
      BNPP  Fortis   Funding   SA
                          ルクセンブルク         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  FPE  Belgium
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  FPE  Expansion
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  FPE  Management
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Bpost   Banque
                          ベルギー        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%
      Credissimo                    ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Credissimo     Hainaut   SA
                          ベルギー         連結     99.7%   99.7%      連結     99.7%   99.7%
      Crédit   pour  Habitations     Sociales
                          ベルギー         連結     81.7%   81.6%      連結     81.7%   81.6%
      Demetris    NV
                          ベルギー                                 S3
      Epimede(s)                    ベルギー        持分法      -   -     持分法      -   -  E1
      Esmee   Master   Issuer(s)
                          ベルギー         連結      -   -     連結      -   -
      Favor   Finance
                          ベルギー                                 S3
      Immo  Beaulieu
                          ベルギー        持分法      25%   25%     持分法      25%   25%   E1
      Immobilière     Sauveniere     SA
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Isabel   SA NV
                          ベルギー        持分法     25.3%   25.3%     持分法     25.3%   25.3%   E1
      Microstart                    ベルギー         連結     96.4%   76.7%   V1   連結     85.5%   66.2%   E1
                          ベルギー/
      Private   Equity   Investments     (e)
                                   FV     -   -     FV     -   -
                          ルクセンブルク
      Sagip                    ベルギー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Sowo  Invest   SA NV
                          ベルギー         連結     87.5%   87.5%      連結     87.5%   87.5%   E1
     ルクセンブルク国内リテール・バンキング

      BGL  BNPP
                          ルクセンブルク         連結     66%  65.9%      連結     66%  65.9%
      BGL  BNPP  (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結     100%  65.9%      連結     100%  65.9%
      BNPP  Lease   Group   Luxembourg     SA
                          ルクセンブルク         連結     100%  65.9%      連結     100%  65.9%
      BNPP  SB Re
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cofhylux    SA
                          ルクセンブルク         連結     100%  65.9%      連結     100%  65.9%
                                 685/1020



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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                      2019/12/31             2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     ルクセンブルク国内リテール・バンキング(続き)
      Compagnie    Financière     Ottomane    SA
                          ルクセンブルク         連結     97.3%   97.3%   V4   連結     97.3%   97.2%
      Elimmo   SARL(s)
                          ルクセンブルク                   S3   連結      -   -  E1
      Le Sphinx   Assurances     Luxembourg     SA
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Lion  International      Investments     SA
                          ルクセンブルク         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Plagefin    SA
                          ルクセンブルク                   S4   連結     100%  65.9%
      Visalux                    ルクセンブルク        持分法     25.3%   16.7%   V4  持分法     24.8%   15.7%   E1
     イタリア国内リテール・バンキング

      Artigiancassa      SPA
                          イタリア         連結     73.9%   73.9%      連結     73.9%   73.9%
      Axepta   SPA
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Banca   Nazionale    Del  Lavoro   SPA
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNL  Finance   SPA
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Business    Partner   Italia   SCPA
                          イタリア                   S4   連結     100%   100%   V4
      EMF  IT 2008  1 SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Eutimm   SRL
                          イタリア         連結     100%   100%   E1
      International      Factors   Italia   SPA
                          イタリア         連結     99.7%   99.7%      連結     99.7%   99.7%
      Permicro    SPA
                          イタリア        持分法     21.6%   21.6%   V4  持分法     20.9%   20.9%   E1
      Serfactoring      SPA
                          イタリア        持分法      27%  26.9%     持分法      27%  26.9%   E1
      Servizio    Italia   SPA
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      Sviluppo    HQ Tiburtina    SRL
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Tierre   Securitisation      SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  ABS  SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  Consumer    2 SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  Consumer    SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  Home  SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  Mortgages    SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  OBG  SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      Vela  RMBS  SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
     アルバル

      Annuo   Jiutong
                          中国                                V2/S2
      Artel                    フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   AB
                          スウェーデン         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   AS
                          デンマーク         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   AS Norway
                          ノルウェー         連結   (2)  100%  99.9%   E1
      Arval   Austria   GmbH
                          オーストリア         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Belgium   NV SA
                          ベルギー         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Benelux   BV
                          オランダ         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Brasil   Ltda
                          ブラジル         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   BV
                          オランダ         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   CZ SRO
                          チェコ共和国         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Deutschland     GmbH
                          ドイツ         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Fleet   Services
                          フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Hellas   Car  Rental   SA
                          ギリシャ         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   India   Private   Ltd
                          インド         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   LLC
                          ロシア         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Luxembourg     SA
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Magyarorszag      KFT
                          ハンガリー         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   Maroc   SA
                          モロッコ         連結   (2)  100%   89%     連結     100%   89%   D1
      Arval   OY
                          フィンランド         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Relsa   SPA
                          チリ        持分法      50%   50%     持分法   (3)  50%   50%   E1
      Arval   Schweiz   AG
                          スイス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Service   Lease
                          フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Service   Lease   Aluger   Operational
                          ポルトガル         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Automoveis     SA
      Arval   Service   Lease   Italia   SPA
                          イタリア         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Service   Lease   Polska   SP ZOO
                          ポーランド         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Service   Lease   Romania   SRL
                          ルーマニア         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   D1
      Arval   Service   Lease   SA
                          スペイン         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
                                 686/1020



                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     アルバル(続き)
      Arval   Slovakia    SRO
                          スロバキア         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   Trading
                          フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   UK Group   Ltd
                          英国         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   UK Leasing   Services    Ltd
                          英国         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Arval   UK Ltd
                          英国         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  Fleet   Holdings    Ltd
                          英国         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Cetelem   Renting
                          フランス                   S4   連結     100%  99.9%   E1
      Cofiparc                    フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Greenval    Insurance    DAC
                          アイルランド         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Locadif                    ベルギー         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      Louveo                    フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%   E1
      Public   Location    Longue   Durée
                          フランス         連結   (2)  100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      TEB  Arval   Arac  Filo  Kiralama    AS
                          トルコ         連結   (2)  100%   75%     連結     100%   75%
     リーシング・ソリューション

      Albury   Asset   Rentals   Ltd
                          英国                                 S1
      All  In One  Vermietung     GmbH
                          オーストリア         連結     100%   83%     連結     100%   83%   E1
      Aprolis   Finance
                          フランス         連結     51%  42.3%      連結     51%  42.3%
      Artegy
                          フランス         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNL  Leasing   SPA               イタリア         連結     100%  95.5%   E1
      BNPP  3 Step  IT (旧Arius)             フランス         連結     51%  42.3%   V2   連結     100%   83%
      BNPP  3 Step  IT (ベルギー支店)
                          ベルギー         連結     100%  42.3%   E2
      BNPP  3 Step  IT (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結     100%  42.3%   E2
      BNPP  3 Step  IT (イタリア支店)
                          イタリア         連結     100%  42.3%   E2
      BNPP  3 Step  IT (オランダ支店)
                          オランダ         連結     100%  42.3%   E2
      BNPP  3 Step  IT (英国支店)
                          英国         連結     100%  42.3%   E2
      BNPP  B Institutional      II Treasury    17(s)
                          ベルギー                                 S3
      BNPP  Finansal    Kiralama    AS
                          トルコ         連結     100%  82.5%      連結     100%  82.5%
      BNPP  Lease   Group
                          フランス         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      BNPP  Lease   Group   (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      BNPP  Lease   Group   (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      BNPP  Lease   Group   (ポルトガル支店)
                          ポルトガル         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      BNPP  Lease   Group   (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      BNPP  Lease   Group   Belgium
                          ベルギー         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Lease   Group   GmbH  & Co KG
                          オーストリア         連結     100%   83%     連結     100%   83%   E1
      BNPP  Lease   Group   Leasing   Solutions    SPA
                          イタリア         連結     100%  95.5%      連結     100%  95.5%
      BNPP  Lease   Group   PLC
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Lease   Group   Rentals   Ltd
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Lease   Group   SP ZOO
                          ポーランド         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Leasing   Services
                          ポーランド         連結     100%  88.7%      連結     100%  88.7%   V4
      BNPP  Leasing   Solution    AS
                          ノルウェー         連結     100%   83%     連結     100%   83%   E3
      BNPP  Leasing   Solutions
                          ルクセンブルク         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Leasing   Solutions    IFN  SA
                          ルーマニア         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Leasing   Solutions    Ltd
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Leasing   Solutions    NV
                          オランダ         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Leasing   Solutions    Suisse   SA
                          スイス         連結     100%   83%     連結     100%   83%   D1
      BNPP  Rental   Solutions    Ltd
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      BNPP  Rental   Solutions    SPA
                          イタリア         連結     100%   83%     連結     100%   83%   D1
      Claas   Financial    Services
                          フランス         連結   (1)  51%  42.3%      連結   (1)  51%  42.3%
      Claas   Financial    Services    (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (1)  100%  42.3%      連結   (1)  100%  42.3%
      Claas   Financial    Services    (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (1)  100%  42.3%      連結   (1)  100%  42.3%
      Claas   Financial    Services    (ポーランド支店)
                          ポーランド         連結   (1)  100%  42.3%      連結   (1)  100%  42.3%
      Claas   Financial    Services    (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (1)  100%  42.3%      連結   (1)  100%  42.3%
      Claas   Financial    Services    Ltd
                          英国         連結     51%  42.3%      連結     51%  42.3%
      CMV  Mediforce
                          フランス         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%   V3
      CNH  Industrial     Capital   Europe
                          フランス         連結   (1)  50.1%   41.6%      連結   (1)  50.1%   41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   (ベルギー支店)
                          ベルギー         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
                                 687/1020



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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     リーシング・ソリューション(続き)
      CNH  Industrial     Capital   Europe   (ポーランド支
                          ポーランド         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      店)
      CNH  Industrial     Capital   Europe   (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   BV
                          オランダ         連結     100%  41.6%      連結     100%  41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   GmbH       オーストリア         連結     100%  41.6%      連結     100%  41.6%
      CNH  Industrial     Capital   Europe   Ltd
                          英国         連結     100%  41.6%      連結     100%  41.6%
      Commercial     Vehicle   Finance   Ltd
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      ES-Finance                    ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      FL Zeebrugge(s)
                          ベルギー         連結      -   -     連結      -   -  D1
      Folea   Grundstucksverwaltungs          und  Vermietungs
                          ドイツ         連結      -   -     連結      -   -  D1
      Gmbh  & Co(s)
      Fortis   Lease
                          フランス         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      Fortis   Lease   Belgium
                          ベルギー         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      Fortis   Lease   Deutschland     GmbH
                          ドイツ         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      Fortis   Lease   Iberia   SA
                          スペイン         連結     100%  86.6%      連結     100%  86.6%
      Fortis   Lease   Portugal
                          ポルトガル         連結     100%   83%     連結     100%   83%
      Fortis   Lease   UK Ltd
                          英国         連結     100%   83%     連結     100%   83%   D1
      Fortis   Vastgoedlease      BV
                          オランダ         連結     100%   83%     連結     100%   83%   D1
      Heffiq   Heftruck    Verhuur   BV
                          オランダ         連結     50%  41.5%      連結     50.1%   41.5%   E1
      Humberclyde     Commercial     Investments     Ltd
                          英国                                 S1
      JCB  Finance                  フランス         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      JCB  Finance   (ドイツ支店)              ドイツ         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      JCB  Finance   (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (1)  100%  41.6%      連結   (1)  100%  41.6%
      JCB  Finance   Holdings    Ltd
                          英国         連結     50.1%   41.6%      連結     50.1%   41.6%
      Manitou   Finance   Ltd
                          英国         連結     51%  42.3%      連結     51%  42.3%
      MFF                    フランス         連結   (1)  51%  42.3%      連結   (1)  51%  42.3%
      Natio   Energie   2
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Natiocredibail                    フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      RD Leasing   IFN  SA
                          ルーマニア         連結     100%   83%     連結     100%   83%   E3
      Same  Deutz   Fahr  Finance
                          フランス         連結   (1)  100%   83%     連結   (1)  100%   83%
      Same  Deutz   Fahr  Finance   Ltd
                          英国                                 S1
      SNC  Natiocredimurs
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      UCB  Bail  2
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
     ニュー・デジタル・ビジネス

      Financière     des  Paiements    Electroniques
                          フランス         連結     95%   95%     連結     95%   95%
      Financière     des  Paiements    Electroniques
                          スペイン         連結     100%   95%   E2
      (Espagne   を承継)
      Lyf  SA
                          フランス        持分法    (3)  43.8%   43.8%   V2  持分法   (3)  46%   46%   V1
      Lyf  SAS
                          フランス        持分法    (3)  45.4%   45.4%   V2  持分法   (3)  45.8%   45.8%   V1
     パーソナル・インベスターズ

      Geojit   Technologies      Private   Ltd
                          インド        持分法      35%   35%     持分法      35%   35%
      Human   Value   Developers     Private   Ltd
                          インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Sharekhan    BNPP  Financial    Services    Private
                          インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Ltd
      Sharekhan    Commodities     Private   Ltd       インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Sharekhan    Ltd                インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                      2019/12/31              2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     国際金融サービス部門
     BNP パリバ・パーソナル・ファイナンス
      Alpha   Crédit   SA
                          ベルギー         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      AutoFlorence      1 SRL(s)
                          イタリア         連結      -   -  E1
      Autonoria    2019(s)
                          フランス         連結      -   -  E2
      Autonoria    Spain   2019(s)
                          スペイン         連結      -   -  E2
      Autop   Ocean   Indien
                          フランス         連結     100%  97.8%      連結     100%  97.8%   E1
      Axa  Banque   Financement
                          フランス        持分法      35%   35%     持分法      35%   35%
      B Carat(s)
                          ベルギー                                 S1
      Banco   BNPP  Personal    Finance   SA
                          ポルトガル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Banco   Cetelem   Argentina    SA
                          アルゼンチン                   S3   連結     100%   100%
      Banco   Cetelem   SA
                          ブラジル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Banco   Cetelem   SAU
                          スペイン         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Banco   de Servicios    Financieros     SA
                          アルゼンチン                   S2  持分法      40%   40%
      Banque   Solfea
                          フランス        持分法    (3)  45%   45%     持分法   (3)  45%   45%
      BGN  Mercantil    E Servicos    Ltda
                          ブラジル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance              フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance   (オーストリア支店)          オーストリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance   (ブルガリア支店)
                          ブルガリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E2
      BNPP  Personal    Finance   (チェコ共和国支店)
                          チェコ共和国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance   (ルーマニア支店)
                          ルーマニア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E2
      BNPP  Personal    Finance   (スロバキア支店)
                          スロバキア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance   BV
                          オランダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Personal    Finance   EAD
                          ブルガリア                                 S4
      BNPP  Personal    Finance   South   Africa   Ltd
                          南アフリカ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Cafineo                    フランス         連結   (1)  51%  50.8%      連結   (1)  51%  50.8%
      Carrefour    Banque
                          フランス        持分法      40%   40%     持分法      40%   40%
      Cartolarizzazione        Auto  Receivable's      SRL(s)
                          イタリア                                 S3
      Cetelem   Algérie
                          アルジェリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Cetelem   America   Ltda
                          ブラジル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Cetelem   Bank  LLC
                          ロシア        持分法     20.8%   20.8%     持分法     20.8%   20.8%
      Cetelem   Gestion   AIE
                          スペイン         連結     99%  95.5%   V2   連結     100%  96.5%   E1
      Cetelem   IFN
                          ルーマニア                                 S4
      Cetelem   SA de CV
                          メキシコ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Cetelem   Servicios    Informaticos      AIE
                          スペイン         連結     99%  80.5%   V2   連結     100%  81.5%   E1
      Cetelem   Servicios    SA de CV
                          メキシコ         連結     100%   100%   E1
      Cetelem   Servicos    Ltda
                          ブラジル         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      Cofica   Bail
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Cofinoga    Funding   Two  LP(s)
                          英国         連結      -   -     連結      -   -
      Cofiplan                    フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Creation    Consumer    Finance   Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Creation    Financial    Services    Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Crédit   Moderne   Antilles    Guyane
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Crédit   Moderne   Océan   Indien           フランス         連結   (1)  97.8%   97.8%      連結   (1)  97.8%   97.8%
      Domofinance                    フランス         連結   (1)  55%   55%     連結   (1)  55%   55%
      E carat   10(s)                フランス         連結      -   -  E2
      Ecarat   SA(s)                 ルクセンブルク         連結      -   -     連結      -   -
      Ecarat   UK (a)(s)
                          英国         連結      -   -     連結      -   -
      Effico                    フランス        持分法     24.5%   24.5%     持分法     24.5%   24.5%
      Ekspres   Bank  AS
                          デンマーク         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Ekspres   Bank  AS (ノルウェー支店)
                          ノルウェー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Ekspres   Bank  AS (スウェーデン支店)
                          スウェーデン         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E2
      Eos  Aremas   Belgium   SA NV
                          ベルギー        持分法      50%  49.9%     持分法      50%  49.9%
      FCT  } Carat(s)
                          フランス                                 S1
      Findomestic     Banca   SPA
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Florence    1 SRL (s)
                          イタリア                                 S1
      Florence    SPV  SRL (s)
                          イタリア         連結      -   -     連結      -   -
      GCC  Consumo   Establecimiento       Financiero     de
                          スペイン         連結     51%   51%     連結     51%   51%
      Credito   SA
      Genius   Auto  Finance   Co Ltd
                          中国        持分法    (3)  20%   20%     持分法   (3)  20%   20%
                                 689/1020



                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     BNP パリバ・パーソナル・ファイナンス              (続き)
      Gesellschaft      für  Capital   &
                          ドイツ                                 S3
      Vermögensverwaltung         GmbH
      I Carat   SRL(s)
                          イタリア                                 S1
      Inkasso   Kodat   GmbH  & Co KG
                          ドイツ                                 S3
      International      Development     Resources    AS
                          スペイン                                 S3
      Services    SA
      Laser   ABS  2017  Holding   Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Laser   ABS  2017  PLC (s)
                          英国         連結      -   -     連結      -   -
      Leval   20
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Loisirs   Finance
                          フランス         連結   (1)  51%   51%     連結   (1)  51%   51%
      Magyar   Cetelem   Bank  ZRT
                          ハンガリー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Neuilly   Contentieux
                          フランス         連結     96%  95.7%      連結     96%  95.7%   E1
      Noria   2018-1   (s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -  E2
      Norrsken    Finance
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Olympia   SAS
                          フランス         連結     50%   50%     連結     50%   50%
      Oney  Magyarorszag      ZRT
                          ハンガリー        持分法      40%   40%     持分法      40%   40%
      Opel  Bank
                          フランス         連結     50%   50%     連結     50%   50%
      Opel  Bank  (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結     100%   50%   E2
      Opel  Bank  (ギリシャ支店)
                          ギリシャ         連結     100%   50%   E2
      Opel  Bank  (イタリア支店)
                          イタリア         連結     100%   50%   E2
      Opel  Bank  (スペイン支店)
                          スペイン         連結     100%   50%   E2
      Opel  Bank  GmbH
                          ドイツ                   S4   連結     100%   50%
      Opel  Bank  GmbH  (ギリシャ支店)
                          ギリシャ                   S4   連結     100%   50%
      Opel  Bank  GmbH  (アイルランド支店)
                          アイルランド                   S1   連結     100%   50%
      Opel  Bank  GmbH  (スペイン支店)
                          スペイン                   S4   連結     100%   50%   E2
      Opel  Finance   AB
                          スウェーデン                   S3   連結     100%   50%   D1
      Opel  Finance   BV (旧Opel   Finance   BVBA)
                          ベルギー         連結     100%   50%     連結     100%   50%   D1
      Opel  Finance   Germany   Holdings    GmbH
                          ドイツ                                 S4
      Opel  Finance   International      BV
                          オランダ         連結     100%   50%     連結     100%   50%
      Opel  Finance   NV
                          オランダ         連結     100%   50%     連結     100%   50%   D1
      Opel  Finance   NV (ベルギー支店)
                          ベルギー                                 S1
      Opel  Finance   SA
                          スイス         連結     100%   50%     連結     100%   50%   D1
      Opel  Finance   SPA
                          イタリア                   S4   連結     100%   50%
      Opel  Leasing   GmbH
                          ドイツ         連結     100%   50%     連結     100%   50%
      Opel  Leasing   GmbH  (オーストリア支店)
                          オーストリア         連結     100%   50%     連結     100%   50%
      OPVF  Europe   Holdco   Ltd
                          英国                                 S4
      OPVF  Holdings    UK Ltd
                          英国                                 S1
      Phedina   Hypotheken     2010  BV(s)
                          オランダ         連結      -   -     連結      -   -
      Phedina   Hypotheken     2013  I BV(s)
                          オランダ                   S1   連結      -   -
      Projeo                    フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      RCS  Cards   Pty  Ltd
                          南アフリカ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Securely    Transferred     Auto  Receivables     II SA
                          ルクセンブルク                                 S3
      (s)
      Securitisation      funds   Autonoria(s)
                          フランス                   S1   連結      -   -
      Securitisation      funds   Domos   (c)(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Securitisation      funds   UCI  and  RMBS  Prado   (b)
                          スペイン        持分法    (3)   -   -     持分法   (3)   -   -
      (s)
      Servicios    Financieros     Carrefour    EFC  SA
                          スペイン        持分法     37.3%   40%     持分法     37.3%   40%
      Sevenday    Finans   AB
                          スウェーデン                                 S4
      Sundaram    BNPP  Home  Finance   Ltd
                          インド                   S2  持分法   (3)  49.9%   49.9%
      Suning   Consumer    Finance   Co Ltd
                          中国        持分法      15%   15%     持分法      15%   15%
      Sygma   Funding   Two  Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Symag                    フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      TEB  Finansman    AS
                          トルコ         連結     100%  92.8%      連結     100%  92.8%
      UCB  Ingatlanhitel      ZRT
                          ハンガリー                   S4   連結     100%   100%
      Union   de Creditos    Inmobiliarios      SA
                          スペイン        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%
      United   Partnership
                          フランス        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%   E1
      Vault   Funding   Ltd(s)
                          英国                                 S3
      Vauxhall    Finance   PLC
                          英国         連結     100%   50%     連結     100%   50%
                                 690/1020



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                                      議決権             議決権
                                         所有
              会社名              国名
                                                      所有持
                                       持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                      分(％)
                                       (％)  (％)           (％)
     BNP パリバ・パーソナル・ファイナンス              (続き)
      Von  Essen   Bank  GmbH
                         ドイツ                   S4   連結     100%  99.9%
      Warf  2012  Ltd (s)
                         英国                                S3
     海外リテール・バンキング部門             –バンクウェスト

      1897  Services    Corp             米国                   S4   連結     100%   100%
      BancWest    Corp
                         米国                   S4   連結     100%   100%
      BancWest    Holding   Inc
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BancWest    Holding   Inc  Grantor   Trust   ERC
                         米国        連結      -   -  E1
      Subaccount(s)
      BancWest    Investment     Services    Inc
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Bank  of the  West
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2014-1(s)
                         米国                                S1
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2015-1(s)
                         米国                                S2
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2017-1(s)
                         米国                                S2
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2018-1(s)
                         米国        連結      -   -     連結      -   -
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2019-1   (旧Bank
                         米国        連結      -   -     連結      -   -  E2
      of the  West  Auto  Trust   2018-2)(s)
      Bank  of the  West  Auto  Trust   2019-2(s)
                         米国        連結      -   -  E2
      Bishop   Street   Capital   Management     Corp
                         米国                                V3/S2
      BNPP  Leasing   Solutions    Canada   Inc
                         カナダ        連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      BOW  Auto  Receivables     LLC(s)          米国        連結      -   -     連結      -   -
      BWC  Opportunity     Fund  2 Inc(s)         米国        連結      -   -  E2
      BWC  Opportunity     Fund  Inc(s)
                         米国        連結      -   -     連結      -   -  E2
      Center   Club  Inc
                         米国                                V3/S2
      CFB  Community    Development     Corp
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Claas   Financial    Services    LLC
                         米国        連結     51%   51%     連結     51%   51%
      Commercial     Federal   Affordable     Housing   Inc
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Commercial     Federal   Community    Development
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Corp
      Commercial     Federal   Insurance    Corp
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Commercial     Federal   Investment     Service   Inc
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      FHL  SPC  One  Inc
                         米国                                V3/S2
      First   Bancorp(s)
                         米国                   S4   連結      -   -
      First   Hawaiian    Bank
                         米国                                V3/S2
      First   Hawaiian    Inc
                         米国                   S2  持分法     18.4%   18.4%   V2
      First   Hawaiian    Leasing   Inc
                         米国                                V3/S2
      First   National    Bancorporation(s)
                         米国                   S1   連結      -   -
      First   Santa   Clara   Corp(s)
                         米国        連結      -   -     連結      -   -
      Glendale    Corporate    Center   Acquisition     LLC(s)
                         米国                                S2
      LACMTA   Rail  Statutory    Trust   FH1(s)
                         米国                                V3/S2
      Liberty   Leasing   Co
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Mountain    Falls   Acquisition     Corp
                         米国                   S1   連結     100%   100%
      Real  Estate   Delivery    2 Inc
                         米国                                V3/S2
      ST 2001  FH 1 Statutory    Trust(s)
                         米国                                V3/S2
      The  Bankers   Club  Inc
                         米国                                V3/S2
      Ursus   Real  Estate   Inc
                         米国        連結     100%   100%      連結     100%   100%
      VTA  1998  FH(s)
                         米国                                S1
                                 691/1020






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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     海外リテール・バンキング部門            - 欧州・地中海沿岸
     諸国
      Bank  of Nanjing
                          中国        持分法      15%   15%     持分法      15%   15%   V2
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          コートジボワール         連結     59.8%   59.8%      連結     59.8%   59.8%
      l'Industrie     de la Côte  d'Ivoire
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          ギニア         連結     55.6%   55.6%      連結     55.6%   55.6%
      l'Industrie     de la Guinée
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          ブルキナファソ         連結     51%   51%     連結     51%   51%
      l'Industrie     du Burkina   Faso
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          ガボン        持分法      47%   47%     持分法      47%   47%
      l'Industrie     du Gabon
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          マリ         連結     85%   85%     連結     85%   85%
      l'Industrie     du Mali
      Banque   Internationale      pour  le Commerce    et
                          セネガル         連結     54.1%   54.1%      連結     54.1%   54.1%
      l'Industrie     du Sénégal
      Banque   Marocaine    pour  le Commerce    et
                          モロッコ         連結     67%   67%     連結     67%   67%
      l'Industrie
      Banque   Marocaine    pour  le Commerce    et
                          モロッコ         連結     100%   67%     連結     100%   67%
      l'Industrie     Banque   Offshore
      Banque   pour  l'Industrie     et le Commerce    des
                          コモロ         連結     51%   51%     連結     51%   51%   E1
      Comores
      Bantas   Nakit   AS              トルコ        持分法    (3)  33.3%   16.7%     持分法   (3)  33.3%   16.7%   E1
      BDSI                    モロッコ         連結     100%  96.4%   E1
      BGZ  BNPP  Faktoring    Spolka   ZOO
                          ポーランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BGZ  Poland   ABS1  DAC (s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      BICI  Bourse
                          コートジボワール         連結     90%  53.5%      連結     90%  53.5%   D1
      BMCI  Leasing
                          モロッコ         連結     86.9%   58.2%      連結     86.9%   58.2%
      BNPP  Bank  Polska   SA (旧Bank   BGZ  BNPP  SA)
                          ポーランド         連結     88.8%   88.7%      連結     88.8%   88.7%   V4
      BNPP  El Djazair
                          アルジェリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Fortis   Yatirimlar     Holding   AS
                          トルコ         連結     100%  99.9%      連結     100%  99.9%
      BNPP  IRB  Participations
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Solutions    Spolka   ZOO
                          ポーランド         連結     100%  88.7%      連結     100%  88.7%   E3
      BNPP  Yatirimlar     Holding   AS
                          トルコ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      IC Axa  Insurance    JSC
                          ウクライナ                   S2  持分法     49.8%   29.9%
      TEB  Faktoring    AS
                          トルコ         連結     100%  72.5%      連結     100%  72.5%
      TEB  Holding   AS
                          トルコ         連結     50%   50%     連結     50%   50%
      TEB  Portfoy   Yonetimi    AS
                          トルコ         連結     100%  72.5%   V4   連結     54.8%   39.7%   V3
      TEB  SH A
                          セルビア         連結     100%   50%     連結     100%   50%
      TEB  Yatirim   Menkul   Degerler    AS
                          トルコ         連結     100%  72.5%      連結     100%  72.5%
      Turk  Ekonomi   Bankasi   AS
                          トルコ         連結     100%  72.5%      連結     100%  72.5%
      UkrSibbank     Public   JSC
                          ウクライナ         連結     60%   60%     連結     60%   60%
      Union   Bancaire    pour  le Commerce    et
                          チュニジア         連結     50.1%   50.1%      連結     50.1%   50.1%
      l'Industrie
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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     保険部門
      AEW  Immocommercial(s)
                          フランス         FV     -   -     FV     -   -  E1
      AG Insurance
                          ベルギー        持分法      25%   25%     持分法      25%   25%
      Agathe   Retail   France
                          フランス         FV    33.3%   33.3%      FV    33.3%   33.3%   E1
      Ambrosia    Avril   2025(s)             フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -  E1
      Ambrosia    Mars  2026(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      Astridplaza                    ベルギー         連結   (2)  100%  98.4%   E3
      Batipart    Participations      SAS          ルクセンブルク         FV    29.7%   29.7%      FV    29.7%   29.7%   E3
      BNP  Paribas   Indice   France   (旧BNPP   Indice
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      France)(s)
      BNPP  ABS  Europe   AAA(s)
                          フランス                   S4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  ABS  Europe   IG(s)
                          フランス                   S4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  ABS  Opportunities(s)
                          フランス                   S4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Actions   Croissance     (旧Camgestion
                          フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -  E1
      Actions   Croissance)(s)
      BNPP  Actions   Entrepreneurs(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Actions   Euro  (旧Camgestion      Actions
                          フランス         連結   (4)   -   -  V3   連結   (4)   -   -  E1
      Euro)(s)
      BNPP  Actions   Monde(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Actions   PME(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Aqua(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -
      BNPP  Best  Selection    Actions   Euro  (旧BNPP
                          フランス         連結   (4)   -   -  V3   連結   (4)   -   -
      Actions   Euroland)(s)
      BNPP  Cardif
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   BV
                          オランダ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Compania    de Seguros   y Reaseguros
                          ペルー        持分法*      100%   100%     持分法*      100%   100%
      SA
      BNPP  Cardif   Emeklilik    AS
                          トルコ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   General   Insurance    Co Ltd
                          大韓民国        持分法     91.3%   91.3%   V4  持分法      90%   90%
      BNPP  Cardif   Hayat   Sigorta   AS
                          トルコ        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      BNPP  Cardif   Levensverzekeringen         NV
                          オランダ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Pojistovna     AS
                          チェコ共和国         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Schadeverzekeringen         NV
                          オランダ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Seguros   de Vida  SA
                          チリ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Seguros   Generales    SA
                          チリ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      BNPP  Cardif   Servicios    y Asistencia     Ltda
                          チリ        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      BNPP  Cardif   Sigorta   AS
                          トルコ        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%   E1
      BNPP  Cardif   TCB  Life  Insurance    Co Ltd
                          台湾        持分法      49%   49%     持分法      49%   49%
      BNPP  Cardif   Vita  Compagnia    di Assicurazione
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      E Riassicurazione       SPA
      BNPP  Convictions(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -
      BNPP  CP Cardif   Alternative(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      BNPP  CP Cardif   Private   Debt(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (2)   -   -
      BNPP  CP Infrastructure      Investments     Fund  (旧
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      Theam   Insrastructure      Investments     fund)(s)
      BNPP  Deep  Value   (旧Camgestion      Deep  Value)(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Développement      Humain(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -
      BNPP  Diversipierre(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      BNPP  Euro  Valeurs   Durables(s)            フランス                   S3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  France   Crédit(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      BNPP  Global   Senior   Corporate    Loans(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -
      BNPP  Indice   Amerique    du Nord(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V4   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Indice   Euro(s)
                          フランス                   S3   連結   (4)   -   -
      BNPP  Midcap   France(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Moderate    Focus   Italia(s)           フランス         連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Monétaire    Assurance(s)
                          フランス                   S3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Multistratégies       Protection     80(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Protection     Monde(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Rendactis    (旧Camgestion      Rendactis)(s)
                          フランス                   S3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Sélection    Dynamique    Monde(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  V3   連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Sélection    Flexible(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -  E1
      BNPP  Smallcap    Euroland(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
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                                      2019/12/31              2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     保険部門(続き)
      BOB  Cardif   Life  Insurance    Co Ltd
                          中国        持分法      50%   50%     持分法      50%   50%
      C Santé(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -  E1
      Camgestion     Obliflexible(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      CamGestion     Obligations     Europe(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      Capital   France   Hotel
                          フランス         連結   (2)  98.4%   98.4%      連結   (2)  98.4%   98.4%
      Cardif   Alternatives      Part  I(s)         フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   Assurance    Vie
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (オーストリア支店)
                          オーストリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (ベルギー支店)
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (ブルガリア支店)
                          ブルガリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (日本支店)
                          日本                   S1   連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (ポルトガル支店)
                          ポルトガル         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (ルーマニア支店)
                          ルーマニア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (スイス支店)
                          スイス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurance    Vie  (台湾支店)          台湾         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurances     Risques   Divers
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (オーストリ
                          オーストリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      ア支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ベルギー支
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ブルガリア
                          ブルガリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (イタリア支
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (日本支店)
                          日本                   S1   連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ルクセンブ
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      ルク支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ポーランド
                          ポーランド         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ポルトガル
                          ポルトガル         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (ルーマニア
                          ルーマニア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      支店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (スペイン支
                          スペイン         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      店)
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (スイス支店)
                          スイス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Assurances     Risques   Divers   (台湾支店)
                          台湾         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Biztosito    Magyarorszag      ZRT
                          ハンガリー        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%   E1
      Cardif   BNPP  AM Frontier    Markets   (旧Cardif
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      BNPP  IP Equity   Frontier    Markets)(s)
      Cardif   BNPP  IP Convertibles      World(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   BNPP  IP Global   Senior   Corporate    Loans
                          フランス         連結   (4)   -   -  E1
      (s)
      Cardif   BNPP  IP Signatures(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   BNPP  IP Smid  Cap  Euro(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   BNPP  IP Smid  Cap  Europe
                          フランス                   S3   連結   (2)   -   -
      Cardif   Colombia    Seguros   Generales    SA     コロンビア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   CPR  Global   Return(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   do Brasil   Seguros   e Garantias    SA
                          ブラジル         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   do Brasil   Vida  e Previdencia     SA
                          ブラジル         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Edrim   Signatures(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardif   El Djazair
                          アルジェリア        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Forsakring     AB
                          スウェーデン        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Forsakring     AB (デンマーク支店)
                          デンマーク        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
                                 694/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                      2019/12/31              2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法           参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     保険部門(続き)
      Cardif   Forsakring     AB (ノルウェー支店)
                          ノルウェー        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   IARD
                          フランス         連結   (2)  66%   66%     連結   (2)  66%   66%  V3/D1
      Cardif   Insurance    Co LLC
                          ロシア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Life
                          ルクセンブルク                   S4   連結   (2)  100%  88.6%   E3/V4
      Cardif   Life  Insurance    Co Ltd
                          大韓民国         連結   (2)  85%   85%     連結   (2)  85%   85%
      Cardif   Life  Insurance    Japan          日本         連結   (2)  75%   75%     連結   (2)  75%   75%   E1
      Cardif   Livforsakring      AB
                          スウェーデン        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Livforsakring      AB (デンマーク支店)
                          デンマーク        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Livforsakring      AB (ノルウェー支店)
                          ノルウェー        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Ltda
                          ブラジル        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%   E1
      Cardif   Lux  Vie
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%  88.6%      連結   (2)  100%  88.6%   V1
      Cardif   Mexico   Seguros   de Vida  SA de CV
                          メキシコ        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Mexico   Seguros   Generales    SA de CV
                          メキシコ        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Non  Life  Insurance    Japan
                          日本         連結   (2)  100%   75%     連結   (2)  100%   75%   E1
      Cardif   Nordic   AB
                          スウェーデン         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Pinnacle    Insurance    Holdings    PLC
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Pinnacle    Insurance    Management     Services
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      PLC
      Cardif   Polska   Towarzystwo      Ubezpieczen      Na
                          ポーランド        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Zycie   SA
      Cardif   Seguros   SA
                          アルゼンチン         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cardif   Services    AEIE             ポルトガル         連結   (2)  100%   100%   E1
      Cardif   Servicios    SA
                          アルゼンチン        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Cardif   Servicios    SAC
                          ペルー        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%   E1
      Cardif   Vita  Convex   Fund  Eur(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Cardimmo                    フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Cargeas   Assicurazioni      SPA
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Carma   Grand   Horizon   SARL
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      CB UK Ltd
                          英国                   S1   連結   (2)  100%   100%
      Cedrus   Carbon   Initiative     Trends(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      CFH  Algonquin    Management     Partners    France
                          イタリア         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      Italia
      CFH  Bercy
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Bercy   Hotel
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Bercy   Intermédiaire
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Boulogne
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Cap  d'Ail
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Milan   Holdco   SRL
                          イタリア         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Montmartre
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      CFH  Montparnasse
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      Corosa                    フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Darnell   DAC
                          アイルランド         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Défense   CB3  SAS
                          フランス         FV     25%   25%      FV     25%   25%   E1
      Eclair(s)                    フランス         連結   (4)   -   -  E1
      EP L(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -  V4   連結   (2)   -   -
      Fleur   SAS
                          フランス         FV    33.3%   33.3%      FV    33.3%   33.3%   E1
      Foncière    Partenaires(s)
                          フランス         FV     -   -     FV     -   -   E1
      Fonds   d'Investissements        Immobiliers     pour  le
                          フランス         FV     25%   25%      FV     25%   25%   E1
      Commerce    et la Distribution
      FP Cardif   Convex   Fund  USD(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Fundamenta(s)                    イタリア         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      ▶ C Thematic    Opportunities      II(s)
                          アイルランド         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      GIE  BNPP  Cardif                フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%   V4
      Harewood    Helena   2 Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%   E1
      Hemisphere     Holding
                          フランス        持分法      20%   20%   E2
      Hibernia    France
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      High  Street   Retail
                          フランス         FV    23.8%   23.8%   E1
      Horizon   GmbH
                          ドイツ         FV    66.7%   66.7%   E3
      Icare                    フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Icare   Assurance
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
                                 695/1020




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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法           参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     保険部門(続き)
      Luizaseg
                          ブラジル        持分法      50%   50%     持分法      50%   50%
      Natio   Assurance
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%   V1
      Natio   Fonds   Ampère   1(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -
      Natio   Fonds   Athenes   Investissement      N 5(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -   V4
      Natio   Fonds   Colline   International(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Natio   Fonds   Collines    Investissement      N 1(s)    フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Natio   Fonds   Collines    Investissement      N 3(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      NCVP  Participacoes      Societarias     SA
                          ブラジル         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      New  Alpha   Cardif   Incubator    Fund(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Opéra   Rendement(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Paris   Management     Consultant     Co Ltd
                          台湾        持分法      100%   100%   E1
      Permal   Cardif   Co Investment     Fund(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Pinnacle    Insurance    PLC
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Poistovna    Cardif   Slovakia    AS
                          スロバキア        持分法      100%   100%     持分法      100%   100%
      Preim   Healthcare     SAS(s)
                          フランス         FV     -   -     FV     -   -   E1
      PWH                    フランス         FV    47.4%   47.4%      FV    47.4%   47.4%   E1
      Reumal   Investissements
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Rubin   SARL
                          ルクセンブルク         FV     50%   50%      FV    50.0%   50.0%   E1
      Rueil   Ariane
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SAS  HVP
                          フランス         連結   (2)  100%  98.4%      連結   (2)  100%  98.4%   V3
      SCI  68/70   rue  de Lagny   - Montreuil
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Alpha   Park                フランス         FV     50%   50%      FV     50%   50%   E1
      SCI  BNPP  Pierre   I
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  BNPP  Pierre   II
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Bobigny   Jean  Rostand
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Bouleragny
                          フランス         FV     50%   50%      FV     50%   50%   E1
      SCI  Cardif   Logement
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Citylight    Boulogne
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Clichy   Nuovo
                          フランス         FV     50%   50%      FV     50%   50%   E1
      SCI  Défense   Etoile
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Défense   Vendôme
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Etoile   du Nord
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Fontenay    Plaisance
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Imefa   Velizy
                          フランス         FV    21.8%   21.8%      FV    21.8%   21.8%   E1
      SCI  Le Mans  Gare
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Liberté
                          フランス         FV     50%   50%      FV     50%   50%   E1
      SCI  Nanterre    Guilleraies
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Nantes   Carnot
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Odyssée
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Pantin   Les  Moulins
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Paris   Batignolles
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Paris   Cours   de Vincennes
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Paris   Turenne
                          フランス         連結   (2)  100%   100%   E2
      SCI  Portes   de Claye
                          フランス        持分法      45%   45%     持分法      45%   45%
      SCI  Rue  Moussorgski                フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Rueil   Caudron
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Saint   Denis   Landy
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Saint   Denis   Mitterrand
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  Saint-Denis     Jade
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      SCI  SCOO
                          フランス        持分法     46.4%   46.4%     持分法     46.4%   46.4%
      SCI  Vendôme   Athènes               フランス         FV     50%   50%      FV     50%   50%   E1
      SCI  Villeurbanne      Stalingrad
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Secar                    フランス         FV    55.1%   55.1%   V2   FV     59%   59%   E1
      Seniorenzentren       Deutschland     Holding   SARL(s)
                          ルクセンブルク         FV     20%  17.7%      FV     -   -   E1
      Seniorenzentren       Reinbeck    Oberursel    München
                          ドイツ         FV     35%   31%      FV     35%   31%   E3
      Objekt   GmbH
      Seniorenzentrum       Butzbach    Objekt   GmbH
                          ドイツ         FV     35%   31%      FV     35%   31%   E3
      Seniorenzentrum       Heilbronn    Objekt   GmbH
                          ドイツ         FV     35%   31%      FV     35%   31%   E3
      Seniorenzentrum       Kassel   Objekt   GmbH
                          ドイツ         FV     35%   31%      FV     35%   31%   E3
      Seniorenzentrum       Wolfratshausen      Objekt   GmbH
                          ドイツ         FV     35%   31%      FV     35%   31%   E3
      Société   Francaise    d'Assurances      sur  la Vie
                          フランス        持分法      50%   50%     持分法      50%   50%
                                 696/1020



                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名              国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法           参照
                                                       分(％)
                                        (％)             (％)
                                          (％)
     保険部門(続き)                     フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Société   Immobilière     du Royal   Building    SA
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%  88.6%      連結   (2)  100%  88.6%   V4
      State   Bank  of India   Life  Insurance    Co Ltd
                          インド                   S2  持分法      22%   22%
      Tikehau   Cardif   Loan  Europe(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Valeur   Pierre   Epargne
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結   (2)  100%   100%
      Valtitres    FCP(s)
                          フランス         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -
      Velizy   SAS
                          フランス         FV    33.3%   33.3%      FV    33.3%   33.3%   E1
      Vietcombank     Cardif   Life  Insurance    Co Ltd
                          ベトナム        持分法      55%   55%   V1  持分法      43%   43%   E1
     ウェルス・マネジメント

      BNPP  Espana   SA
                          スペイン                   S4   連結     99.7%   99.7%
      BNPP  Wealth   Management     Monaco
                          モナコ         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
     アセット・マネジメント

      Alfred   Berg  Asset   Management     AB
                          スウェーデン                                 S4
      Alfred   Berg  Kapitalforvaltning        AB
                          スウェーデン         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      Alfred   Berg  Kapitalforvaltning        AS
                          ノルウェー         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      Alfred   Berg  Kapitalforvaltning        AS (スウェーデ
                          スウェーデン         連結     100%  98.2%   E2
      ン支店)
      Bancoestado     Administradora      General   de Fondos
                          チリ        持分法      50%  49.1%     持分法      50%  49.1%   V3
      SA
      BNPP  Asset   Management     Asia  Ltd
                          香港         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Be Holding
                          ベルギー         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Belgium
                          ベルギー         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Belgium   (ドイツ支店)
                          ドイツ                   S1   連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Brasil   Ltda
                          ブラジル         連結     100%  99.5%      連結     100%  99.5%   V3
      BNPP  Asset   Management     France
                          フランス         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     France   (オーストリア支
                          オーストリア         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      店)
      BNPP  Asset   Management     France   (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結     100%  98.2%   E2
      BNPP  Asset   Management     France   (イタリア支店)
                          イタリア         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   E2
      BNPP  Asset   Management     Holding
                          フランス         連結     99.9%   98.2%      連結     99.9%   98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     India   Private   Ltd
                          インド         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   D1
      BNPP  Asset   Management     Japan   Ltd
                          日本         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Luxembourg
                          ルクセンブルク         連結     99.7%   97.9%      連結     99.7%   97.9%   V3
      BNPP  Asset   Management     Nederland    NV
                          オランダ         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     Netherlands     NV
                          オランダ                   S4   連結     100%  98.3%
      BNPP  Asset   Management     NL Holding   NV
                          オランダ         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     PT (旧BNPP   Investment
                          インドネシア         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      Partners    PT)
      BNPP  Asset   Management     Services    Grouping
                          フランス         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   E1/V3
      BNPP  Asset   Management     UK Ltd
                          英国         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   V3
      BNPP  Asset   Management     USA  Holdings    Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Asset   Management     USA  Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  B Control(s)
                          ベルギー         連結      -   -  E1
      BNPP  B Institutional      II(s)
                          ベルギー         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  Capital   Partners
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      BNPP  Dealing   Services              フランス         連結   (1)  100%  98.2%      連結   (1)  100%  98.2%   V3
      BNPP  Dealing   Services    (英国支店)          英国                                 S1
      BNPP  Funds   (旧Parvest)(s)               ルクセンブルク         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -   E1
      BNPP  Investment     Partners    SGR  SPA       イタリア                                 S4
      BNPP  L1(s)
                          ルクセンブルク         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -   E1
      BNPP  Perspectives(s)
                          フランス         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -   E1
      EAB  Group   PLC  (旧Elite   Asset   Management     PLC)
                          フィンランド        持分法     17.6%   17.3%   V3  持分法      19%  18.7%   V3
      EMZ  Partners
                          フランス                   S2  持分法     24.9%   24.9%   E1
                                 697/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                      2019/12/31              2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     アセット・マネジメント(続き)
      Fund  Channel
                          ルクセンブルク        持分法    (3)  50%  49.1%     持分法   (3)  50%  49.1%   V3
      Fundquest                    フランス                   S3   連結   (4)   -   -  E1
      Fundquest    Advisor
                          フランス         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   D1/V3
      Fundquest    Advisor   (英国支店)
                          英国         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   D1/V3
      Gambit   Financial    Solutions
                          ベルギー         連結     86%  84.4%      連結     86%  84.4%   E1/V3
      Groeivermogen      NV              オランダ         連結     100%  98.2%      連結     100%  98.2%   E1
      Haitong   Fortis   Private   Equity   Fund
                          中国        持分法      33%  32.4%     持分法      33%  32.4%
      Management     Co Ltd
      Harewood    Helena   1 Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      HFT  Investment     Management     Co Ltd
                          中国        持分法      49%  48.1%     持分法      49%  48.1%   V3
      Impax   Asset   Management     Group   PLC
                          英国        持分法     24.5%   24%     持分法     24.5%   24%   V3
      Parworld(s)                    ルクセンブルク         連結      -   -     連結   (4)   -   -  E1
      Services    Epargne   Entreprise
                          フランス        持分法     37.1%   37.1%     持分法     37.1%   37.1%   E1
      Shinhan   BNPP  Asset   Management     Co Ltd
                          大韓民国        持分法      35%  34.4%     持分法      35%  34.4%   V3
      SME  Alternative     Financing    DAC(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -  E1
      Theam   Quant(s)
                          ルクセンブルク         連結   (4)   -   -     連結   (4)   -   -  E1
     不動産サービス

      99 West  Tower   GmbH  (旧99  West  Tower   GmbH  &
                          ドイツ                   S2   連結     100%   100%
      Co KG)
      99 West  Tower   GP GmbH
                          ドイツ                   S3   連結     100%   100%
      Auguste   Thouard   Expertise
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Immobilier     Promotion    Immobilier
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      d'Entreprise
      BNPP  Immobilier     Promotion    Résidentiel
                          フランス                                 S4
      BNPP  Immobilier     Résidences     Services
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Immobilier     Résidentiel
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Immobilier     Résidentiel     Service   Clients
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   (アラブ首長国連邦支店)
                          アラブ首長国連邦         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Advisory    & Property
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Management     Luxembourg     SA
      BNPP  Real  Estate   Advisory    & Property
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Management     UK Ltd
      BNPP  Real  Estate   Advisory    and  Property
                          アイルランド         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Management     Ireland   Ltd
      BNPP  Real  Estate   Advisory    Belgium   SA
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Advisory    Italy   SPA
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Advisory    Netherlands     BV    オランダ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Advisory    SA         ルーマニア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   APM  CR SRO
                          チェコ共和国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Conseil   Habitation     &
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Hospitality
      BNPP  Real  Estate   Consult   France
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Consult   GmbH
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Facilities     Management     Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Financial    Partner
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   GmbH
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Holding   Benelux   SA
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Holding   GmbH
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Holding   Netherlands     BV    オランダ                                 S4
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Belgium
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management     France
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management
                          ドイツ         連結     94.9%   94.9%      連結     94.9%   94.9%
      Germany   GmbH
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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     不動産サービス(続き)
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management
                          イタリア         連結     94.9%   94.9%      連結     94.9%   94.9%
      Germany   GmbH  (イタリア支店)
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management
                          スペイン         連結     94.9%   94.9%      連結     94.9%   94.9%
      Germany   GmbH  (スペイン支店)
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management     Italy
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      SPA
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management     Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management
                          ルクセンブルク         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Luxembourg     SA
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management     Spain
                          スペイン         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      SA
      BNPP  Real  Estate   Investment     Management     UK Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Investment     Services
                          フランス                                 S4
      BNPP  Real  Estate   Italy   SRL
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Magyarorszag      Tanacsado    Es
                          ハンガリー         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Ingatlankezelo      ZRT
      BNPP  Real  Estate   Poland   SP ZOO
                          ポーランド         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Portugal    Unipersonal     LDA
                          ポルトガル         連結   (2)  100%   100%   E2
      BNPP  Real  Estate   Property    Development     &
      Services    GmbH  (旧BNPP   Real  Estate   Investment
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%   E2
      Management     International      GmbH)
      BNPP  Real  Estate   Property    Development     UK Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Property    Developpement      Italy
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      SPA
      BNPP  Real  Estate   Property    Management     Belgium
                          ベルギー         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Property    Management     France
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      SAS
      BNPP  Real  Estate   Property    Management     GmbH
                          ドイツ         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Real  Estate   Property    Management     Italy
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      SRL
      BNPP  Real  Estate   Property    Management     Spain
                          スペイン                                 S4
      SA
      BNPP  Real  Estate   Singapore    Pte  Ltd
                          シンガポール         連結   (2)  100%   100%   E2
      BNPP  Real  Estate   Spain   SA (旧BNPP   Real
                          スペイン         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Estate   Advisory    Spain   SA)
      BNPP  Real  Estate   Transaction     France
                          フランス         連結   (2)  96.5%   96.5%   V4   連結     96%   96%   V2
      BNPP  Real  Estate   Valuation    France
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Cariboo   Development     SL
                          スペイン        持分法     75.0%   75.0%   E3
                                  連結/             連結/
      Construction-Sale        Companies    (d)
                          フランス            (2)   -   -           -   -
                                  持分法             持分法
      GIE  Siège   Issy
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Horti   Milano   SRL
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Lifizz                    フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%   E2
      Locchi   SRL
                          イタリア                                 S3
      Parker   Tower   Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Partner   ’▲ & Services
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Pyrotex   GB 1 SA
                          ルクセンブルク                                 S4
      Pyrotex   SARL
                          ルクセンブルク                   S1   連結     100%   100%
      REPD  Parker   Ltd
                          英国         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Société   Auxiliaire     de Construction
                          フランス         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
      Immobilière
      Sviluppo    Residenziale      Italia   SRL
                          イタリア         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%
     スイス領

      BNPP  Suisse   SA
                          スイス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Suisse   SA (ガーンジー支店)
                          ガーンジー         連結     100%   100%      連結     100%   100%
     前へ      次へ

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                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     ホールセールバンキング事業
     証券管理部門
      BNPP  Financial    Services    LLC
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      BNPP  Fund  Administration      Services    Ireland
                          アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Ltd
      BNPP  Fund  Services    Australasia     Pty  Ltd
                          オーストラリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      BNPP  Fund  Services    Australasia     Pty  Ltd
                          ニュージーランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      (ニュージーランド支店)
      BNPP  Global   Securities     Operations     Private
                          インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Ltd
      BNPP  Securities     Services
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (オーストラリア支
                          オーストラリア         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      店)
      BNPP  Securities     Services    (ベルギー支店)
                          ベルギー         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ドイツ支店)
                          ドイツ         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ギリシャ支店)
                          ギリシャ         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ガーンジー支店)
                          ガーンジー         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (香港支店)
                          香港         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ハンガリー支店)
                          ハンガリー         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (アイルランド支店)
                          アイルランド         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (イタリア支店)
                          イタリア         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ジャージー支店)
                          ジャージー         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ルクセンブルク支
                          ルクセンブルク         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      店)
      BNPP  Securities     Services    (オランダ支店)
                          オランダ         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ポーランド支店)
                          ポーランド         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (ポルトガル支店)
                          ポルトガル         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (シンガポール支店)
                          シンガポール         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (スペイン支店)
                          スペイン         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (スイス支店)
                          スイス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Securities     Services    (英国支店)
                          英国         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Services    Logiciels    d'Intégration      Boursière
                          フランス        持分法    (3)  66.6%   66.6%     持分法   (3)  66.6%   66.6%   E1
     CIB  EMEA(  欧州諸国、中東諸国、アフリカ諸国)

     フランス
      Atargatis(s)                    フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Auseter   Real  Estate   Opportunities      SARL(s)
                          ルクセンブルク         連結      -   -     連結      -   -  E1
      Austin   Finance(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  Arbitrage
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Arbitrage    (英国支店)
                          英国                                 S1
      Compagnie    d'Investissement       Italiens(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Compagnie    d'Investissement       Opéra(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Esomet                    フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Eurotitrisation                    フランス        持分法      23%   23%     持分法      23%   23%   E1
      FCT  Juice(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -  E2
      Financière     des  Italiens(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Financière     du Marché   Saint   Honoré
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Financière     Paris   Haussmann(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Financière     Taitbout(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Laffitte    Participation      22
                          フランス                   S4   連結     100%   100%
      Mediterranea(s)                    フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Opéra   Trading   Capital
                          フランス                   S4   連結     100%   100%
      Opéra   Trading   Capital   (香港支店)
                          香港                   S4   連結     100%   100%
      Opéra   Trading   Capital   (英国支店)
                          英国                   S4   連結     100%   100%
      Optichamps(s)                    フランス         連結      -   -     連結      -   -
      Parilease
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Participations      Opéra(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      SNC  Taitbout    Participation      3
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Société   Orbaisienne     de Participations
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Verner   Investissements
                          フランス        持分法      40%   50%     持分法      40%   50%
                                 700/1020



                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
                                      2019/12/31             2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     他の欧州諸国
      Alectra   Finance   PLC(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      Alpha   Murcia   Holding   BV
                          オランダ                                 S1
      Aquarius    + Investments     PLC(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      Aries   Capital   DAC(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      BNP  PUK  Holding   Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Bank  JSC
                          ロシア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Commodity    Futures   Ltd
                          英国                   S4   連結     100%   100%
      BNPP  Emissions-     Und  Handels-    GmbH
                          ドイツ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  International      Finance   Dublin   Unlimited
                          アイルランド                   S3   連結      -   -
      Company(s)
      BNPP  Invest   Holdings    BV
                          オランダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Investments     N 1 Ltd(s)
                          英国                                 S1
      BNPP  Investments     N 2 Ltd(s)
                          英国                                 S1
      BNPP  Ireland   Unlimited    Co
                          アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Islamic   Issuance    BV
                          オランダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Issuance    BV
                          オランダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Net  Ltd
                          英国         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
      BNPP  Prime   Brokerage    International      Ltd
                          アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  UK Holdings    Ltd
                          英国                   S3   連結     100%   100%
      BNPP  UK Ltd                英国                                 S3
      BNPP  Vartry   Reinsurance     DAC          アイルランド         連結   (2)  100%   100%      連結     100%   100%   D1
      Boug  BV(s)
                          オランダ                   S1   連結      -   -
      Boug  BV (英国支店)    (s)
                          英国                   S1   連結      -   -
      Diamante    Re SRL
                          イタリア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Ejesur   SA
                          スペイン         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Financière     Hime  SA
                          ルクセンブルク                   S3  持分法     22.5%   22.5%
      FScholen                    ベルギー        持分法    (3)  50%   50%     持分法   (3)  50%   50%
      Greenstars     BNPP
                          ルクセンブルク         連結   (2)  100%   100%   D1  持分法      100%   100%
      Harewood    Holdings    Ltd
                          英国                   S3   連結     100%   100%
      Hime  Holding   1 SA
                          ルクセンブルク                   S3  持分法     26.4%   26.4%
      Hime  Holding   2 SA
                          ルクセンブルク                   S3  持分法      21%   21%
      Hime  Holding   3 SA
                          ルクセンブルク                   S3  持分法     20.6%   20.6%
      Landspire    Ltd
                          英国                   S1   連結     100%   100%
      Madison   Arbor   Ltd(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      Matchpoint     Finance   PLC(s)
                          アイルランド         連結      -   -     連結      -   -
      Ribera   Del  Loira   Arbitrage
                          スペイン         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Scaldis   Capital   Ltd(s)
                          ジャージー         連結      -   -     連結      -   -
      Utexam   Logistics    Ltd
                          アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Utexam   Solutions    Ltd             アイルランド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
     中東

      BNPP  Investment     Co KSA
                          サウジアラビア         連結     100%   100%      連結     100%   100%   D1
     南北アメリカ

      Banco   BNPP  Brasil   SA
                          ブラジル         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Banexi   Holding   Corp
                          米国                                 S4
      BNPP  Canada   Corp
                          カナダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Capital   Services    Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  CC Inc
                          米国                                 S4
      BNPP  Colombia    Corporacion     Financiera     SA
                          コロンビア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Energy   Trading   GP
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Energy   Trading   LLC
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  EQD  Brazil   Fund  Fundo   de Investmento
                          ブラジル         連結      -   -     連結      -   -
      Multimercado(s)
      BNPP  FS LLC
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  IT Solutions    Canada   Inc
                          カナダ         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Prime   Brokerage    Inc
                          米国                                 S4
      BNPP  Proprietario      Fundo   de Investimento
                          ブラジル         連結      -   -     連結      -   -
      Multimercado(s)
                                 701/1020



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                                      2019/12/31             2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     南北アメリカ(続き)
      BNPP  RCC  Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Corp
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  US Investments     Inc  (旧BNPP   Energy
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Trading   Holdings    Inc)
      BNPP  US Wholesale    Holdings    Corp
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  USA  Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  VPG  Adonis   LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  Brookfin    LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  Brookline    Cre  LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  CT Holdings    LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  EDMC  Holdings    LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  Express   LLC(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  Freedom   Communications      LLC(s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  Legacy   Cabinets    LLC(s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  Mark  IV LLC (s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  Master   LLC (s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      BNPP  VPG  Medianews    Group   LLC(s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  Northstar    LLC(s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  Pacex   LLC(s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  PCMC  LLC (s)
                          米国                                 S1
      BNPP  VPG  SBX  Holdings    LLC(s)
                          米国                                 S1
      Dale  Bakken   Partners    2012  LLC
                          米国         FV    23.8%   23.8%      FV    23.8%   23.8%   E1
      Decart   Re Ltd(s)
                          バミューダ         連結   (2)   -   -     連結   (2)   -   -  E1
      FSI  Holdings    Inc
                          米国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      Starbird    Funding   Corp(s)
                          米国         連結      -   -     連結      -   -
      Via  North   America   Inc
                          米国                                 S4
     アジア太平洋諸国

      Bank  BNPP  Indonesia    PT
                          インドネシア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNP  Pacific   Australia    Ltd
                          オーストラリア                                 S3
      BNPP  Amber   Holdings    Pty  Ltd
                          オーストラリア                   S3   連結     100%   100%
      BNPP  Arbitrage    Hong  Kong  Ltd
                          香港         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  China   Ltd
                          中国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Commodities     Trading   Shanghai    Co Ltd
                          中国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Finance   Hong  Kong  Ltd
                          香港         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  India   Holding   Private   Ltd
                          インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  India   Solutions    Private   Ltd
                          インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Malaysia    Berhad
                          マレーシア         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Asia  Ltd           香港         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     India   Private   Ltd       インド         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Japan   Ltd          日本         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Korea   Co Ltd
                          大韓民国         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Singapore    Pte  Ltd
                          シンガポール                   S3   連結     100%   100%
      BNPP  Securities     Taiwan   Co Ltd
                          台湾         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Sekuritas    Indonesia    PT
                          インドネシア         連結     99%   99%     連結     99%   99%
      BPP  Holdings    Pte  Ltd
                          シンガポール         連結     100%   100%      連結     100%   100%
                                 702/1020







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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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                                      2019/12/31             2018/12/31
                                       議決権             議決権
                                          所有
              会社名               国名
                                                       所有持
                                        持分             持分
                                  連結方法        持分  参照   連結方法          参照
                                                       分(％)
                                        (％)  (％)           (％)
     その他の業務部門
     不動産会社(業務に使用される不動産)およびその他
      Antin   Participation      5
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      BNPP  Home  Loan  SFH
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      BNPP  Partners    for  Innovation
                          フランス        持分法      50%   50%     持分法      50%   50%
      BNPP  Procurement     Tech             フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      BNPP  Public   Sector   SCF
                          フランス         連結   (1)  100%   100%      連結   (1)  100%   100%
      Cobema                    ベルギー                                 S4
      Euro  Secured   Notes   Issuer(s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      FCT  Laffitte    2016  (s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      FCT  Opéra   2014  (s)
                          フランス         連結      -   -     連結      -   -
      GIE  Groupement     Auxiliaire     de Moyens
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%
      GIE  Groupement     d'Etudes    et de Prestations
                          フランス         連結     100%   100%      連結     100%   100%   E1
      Société   Immobilière     du Marché   Saint-Honoré
                          フランス                                 S2
     (a)  Ecarat   UK( 証券化ファンド)は、2019年12月31日時点では５つのファンド(Ecarat                           PLC  ６～10)を含んでおり、2018年12月31日時点では４つのファン

     ド(Ecarat    PLC  ６～９)を含んでいる。
     (b)  UCI  およびRMBS     Prado(証券化ファンド)は、2019年12月31日時点では15のファンド(FCC                            UCI  ９～12、14～17、Fondo          de Titulizacion      Structured
     Covered   BondsおよびRMBS       Prado   I～VI)を含んでおり、2018年12月31日時点では14のファンド(FCC                         UCI  ９～12、14～17およびRMBS           Prado   I～VI)を含ん
     でいる。
     (c)  Domos(   証券化ファンド)は、2019年12月31日および2018年12月31日時点ではDomos                             2011およびDomos       2017で構成されている。
     (d)  建設販売会社は2019年12月31日時点では103社(84社が全部連結会社で19社が持分法適用連結会社)で、2018年12月31日時点では95社(77社が全部連結
     会社で18社が持分法適用連結会社)であった。
     (e)  プライベート・エクイティ(非上場株式)投資事業体は、2019年12月31日時点では11事業体で、2018年12月31日現在では８事業体であった。
      ANC 規則2016で求められている通り、当社グループによって単独ないし共同で支配されている、または重要な影響力を行使されているが、当

      該事業体の連結財務諸表に与える影響が当社グループにとって僅少であるため連結の範囲から除外されている事業体の一覧、および持分投資
      先の一覧は、ウェブサイトhttps://invest.bnpparibas.comの“Regulated                             Information”のページで入手可能である。
     連結の範囲の変更

     新たに連結の範囲に含まれた事業体(E)                           その他
     E1  基準を上回った                        D1  議決権持分または所有持分の変動と無関係な連結方法の変更
     E2  設立
     E3  取得、支配権または重要な影響力の取得                        持分法    支配下にはあるが重要ではない、関連会社として持分法
     連結の範囲から除外された事業体(S)                               により連結している事業体　
     S1  廃業(解散、清算等)
     S2  売却、支配権喪失または重要な影響力の喪失                        FV  共同支配または純損益を通じて公正価値で測定する関連会社
     S3  基準を下回った                           投資
     S4  合併ならびに資産および負債の全移転
     議決権持分または所有持分の変動(V)                           (s)  ストラクチャード・エンティティ
     V1  追加取得
     V2  一部売却
     V3  希薄化
     V4  割合(％)の増加
     連結のプルデンシャル・スコープ
     (1)  フランスの子会社のうち、その健全性要件の充足状況が、健全性要件に関する欧州議会および欧州連合理事会の規則第575/2013号
        の条項7.1に従い、BNPパリバの連結グループ全体レベルで監視されている子会社
     (2)  プルデンシャル・スコープに属する持分法に基づいて連結された事業体
     (3)  プルデンシャル・スコープに属する比例連結された共同支配事業体
     (4)  プルデンシャル・スコープから除かれている集団投資会社
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                                 703/1020





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     注８.k　法定監査人に支払われた報酬

                                プライスウォーター

                         デロイト                   マザー          合計
     2019  年12月31日終了事業年度
                                ハウスクーパース
     税抜の額(単位：千ユーロ)
                       合計     ％    合計     ％    合計     ％    合計     ％
     下記を含む法定監査および任意監査                   15,043     79 ％   17,925     74 ％   11,654     87 ％   44,622     79 ％
      発行体                  3,469         4,677         2,419         10,565
      連結子会社                  11,574         13,248          9,235         34,057
     下記を含む法定監査業務以外のサービス                   3,929     21 ％   6,391     26 ％   1,729     13 ％   12,049     21 ％
      発行体                   521        1,994         1,089         3,604
      連結子会社                  3,408         4,397          640        8,445
     合計                   18,972     100 ％   24,316     100 ％   13,383     100 ％   56,671     100 ％
     内、法定監査および任意監査の報酬として
                        3,994         5,478         4,761         14,233
     フランスの法定監査人に支払った額
     内、法定監査業務に必要なサービス以外の
     サービスの報酬としてフランスの法定監査                    787        1,832         1,075         3,694
     人に支払った額
                                プライスウォーター

                         デロイト                   マザー          合計
     2018  年12月31日終了事業年度
                                ハウスクーパース
     税抜の額(単位：千ユーロ)
                       合計     ％    合計     ％    合計     ％    合計     ％
     下記を含む法定監査および任意監査                   15,289     75 ％   15,712     61 ％   12,104     90 ％   43,105     73 ％
      発行体                  3,899         4,462         2,515         10,876
      連結子会社                  11,390         11,250          9,589         32,229
     下記を含む法定監査業務以外のサービス                   5,108     25 ％   9,898     39 ％   1,326     10 ％   16,332     27 ％
      発行体                  1,526         3,175          712        5,413
      連結子会社                  3,582         6,723          614        10,919
     合計                   20,397     100 ％   25,610     100 ％   13,430     100 ％   59,437     100 ％
     内、法定監査および任意監査の報酬として
                        4,318         4,477         4,936         13,731
     フランスの法定監査人に支払った額
     内、法定監査業務に必要なサービス以外の
     サービスの報酬としてフランスの法定監査                    398        2,091          609        3,098
     人に支払った額
     　BNPパリバの連結財務諸表および個別財務諸表を証明する上記の表に記載の監査法人のメンバーファームではな

     い監査人に支払われた監査報酬は、2019年度は876千ユーロ(2018年度は507千ユーロ)である。
     　当年の法定監査以外の主なサービスには、特に証券管理事業およびアセット・マネジメントを展開している会社
     において顧客に対するサービスの一環として行われる、該当会社による規制遵守状況のレビューや国際基準(ISAE
     第3402号など)との比較による内部統制の品質のレビュー、ならびに銀行改革プロジェクトの専門サービスが含ま
     れる。
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     親会社の個別財務書類

     損益計算書

                                 2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                  終了事業年度              終了事業年度
                           注記
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息                      2.a      22,446      2,596,553         19,702      2,279,127

     支払利息                      2.a     (18,506)      (2,140,774)         (15,338)      (1,774,300)
     株式およびその他の変動利付金融商品に係る
                           2.b      6,223      719,877        4,520      522,874
     利益
     受取手数料                      2.c      6,153      711,779        5,541      640,983
     支払手数料                      2.c      (1,304)      (150,847)        (1,059)      (122,505)
     トレーディング勘定の有価証券に係る利益
                           2.d      4,600      532,128        3,282      379,662
     (純額)
     売却可能有価証券に係る利益(純額)                      2.e       583      67,441         169      19,550
     その他の銀行業務収益                              97     11,221         152      17,583
     その他の銀行業務費用                             (121)      (13,997)         (159)      (18,393)
     銀行業務純益                            20,171      2,333,381         16,810      1,944,581
     給与および従業員給付費用                      5.a      (6,700)      (775,056)        (6,116)      (707,499)
     その他の一般管理費                            (4,774)      (552,256)        (4,872)      (563,593)
     有形・無形固定資産に係る減価償却費、
                                  (693)      (80,166)         (608)      (70,333)
     償却費、および減損
     営業総利益                            8,004      925,903        5,214      603,156
     リスク費用                      2.f       (759)      (87,801)         (332)      (38,406)
     営業利益                            7,245      838,102        4,882      564,750
     長期投資の処分に係る利益または損失(純額)                      2.g       575      66,516        (408)      (47,197)
     規制引当金繰入額        ( 純額  )                   (5)      (578)        (4)      (463)
     税引前当期純利益                            7,815      904,039        4,470      517,090
     法人税                      2.h       (325)      (37,596)         557      64,434
     当期純利益                            7,490      866,443        5,027      581,523
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                                                            有価証券報告書
     貸借対照表
                                2019  年12月31日     現在       2018  年12月31日     現在

                           注記
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     資産
      現金および中央銀行預け金                          132,027      15,272,883         165,621      19,159,037
      財務省証券および短期金融商品                     3.c     198,628      22,977,287         152,521      17,643,629
      金融機関債権                     3.a     230,161      26,625,024         228,514      26,434,500
      顧客関連項目                     3.b     495,934      57,369,645         450,162      52,074,740
      債券およびその他の固定利付証券                     3.c     73,764      8,533,020         91,306     10,562,278
      株式およびその他の変動利付証券                     3.c      2,695      311,758        1,614      186,708
      子会社に対する投資および長期投資目的で
                           3.c      3,499      404,764        3,501      404,996
      保有される持分証券
      関連会社に対する投資                     3.c     62,016      7,174,011         63,284      7,320,693
      無形固定資産                     3.j      2,762      319,508        2,665      308,287
      有形固定資産                     3.j      2,539      293,712        2,504      289,663
      自己株式                     3.d       38      4,396         38      4,396
      その他の資産                     3.h     129,464      14,976,396         134,416      15,549,243
      未収収益                     3.i     95,819     11,084,342         71,232      8,240,118
     資産合計                          1,429,346      165,346,745        1,367,378      158,178,287
     負債

      中央銀行預金                           4,422      511,537        1,207      139,626
      金融機関預金                     3.a     270,139      31,249,680         249,147      28,821,325
      顧客関連項目                     3.b     587,144      67,920,818         567,227      65,616,819
      負債証券                     3.f     135,004      15,617,263         133,959      15,496,377
      その他の負債                     3.h     247,088      28,583,140         252,866      29,251,539
      未払費用                     3.i     84,779      9,807,235         68,304      7,901,407
      引当金                     3.k      1,723      199,317        1,681      194,458
      劣後債                     3.l     26,212      3,032,204         23,864      2,760,588
     負債合計                          1,356,511      156,921,192        1,298,255      150,182,138
     株主資本                       6.b

      資本金                            2,500      289,200        2,500      289,200
      払込剰余金                           23,222      2,686,321         23,222      2,686,321
      準備金および利益剰余金                           39,623      4,583,589         38,374      4,439,104
      当期純利益                            7,490      866,443        5,027      581,523
     株主資本合計                            72,835      8,425,553         69,123      7,996,149
     負債および株主資本合計                          1,429,346      165,346,745        1,367,378      158,178,287
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                                2019  年12月31日     現在       2018  年12月31日     現在
                           注記
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     オフバランスシート項目
      供与したコミットメント
      融資コミットメント                      4.a     330,760      38,262,317         305,735      35,367,425
      保証コミットメント                      4.b     128,042      14,811,899         116,498      13,476,489
      有価証券について供与したコミットメント                           23,433      2,710,729         15,774      1,824,736
      供与されたコミットメント
      融資コミットメント                      4.a     148,432      17,170,614         146,152      16,906,863
      保証コミットメント                      4.b     245,056      28,348,078         212,576      24,590,792
      有価証券について供与されたコミットメント                           35,672      4,126,537         27,677      3,201,675
                                 707/1020
















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     親会社の財務書類に対する注記
     注１．BNPパリバが適用している重要な会計方針の要約
      BNP  パリバの財務諸表は、2014年11月26日に公表されたANC(フランス国家会計基準局)規則2014-07および同日以
     降に公表されたその修正規則に定められている、フランスの金融機関へ適用される一般に公正妥当と認められた会
     計原則に従って作成されている。
     金融機関債権および顧客債権

      金融機関債権は、金融機関との銀行取引に関連する劣後貸出金および非劣後貸出金(負債証券を除く)を含む。ま
     た当該債権は、売戻契約に基づき購入した資産(その種類を問わない)や、担保付買戻契約に基づき売却した有価証
     券に係る債権も含む。当該債権の内訳は、要求払貸出および預金と、ターム・ローンおよび定期預金である。
      顧客債権は、金融機関以外の顧客に対する貸出金を含むが、顧客発行の負債証券による貸出金、売戻契約に基づ
     き購入した資産(その種類を問わない)、および担保付買戻契約に基づき売却した有価証券に係る債権は除く。当該
     債権の内訳は、商業貸出金、顧客勘定の借方残高、およびその他貸出金である。
      金融機関債権および顧客債権は、額面価額に、期日未到来の未収利息を加えた額で貸借対照表に計上される。
      貸出金残高や確約済クレジット・ファシリティの内訳は、貸出金(貸出条件変更済の貸出金を含む)および貸倒懸
     念貸出金である。同様の分析が、その現在価値が当社グループの資産を表す先渡金融商品に付帯する信用リスクに
     ついても実施される。
      信用リスクは、BNPパリバの内部信用リスク格付システムで監視される。このシステムは、２つの主要なパラ
     メーター(格付で示される取引先ごとのデフォルト確率と、取引の種類を参考に決定される全体的な回収率)をベー
     スとするものである。取引先の格付は12種類あり、10種類は健全な貸出金に対応するもので、２種類は貸倒懸念貸
     出金と回収不能貸出金に対応するものである。
      貸倒懸念貸出金は、借手がコミットメントの一部またはすべてを遵守しないリスクがあると当行が考えているよ
     うな貸出金として定義される。１回またはそれ以上の分割返済の不履行期間が３ヶ月超の貸出金や、法的手続が開
     始されている貸出金は、貸倒懸念貸出金としてみなされる。特定の貸出金が貸倒懸念貸出金に分類された場合、当
     該貸出金の債務者に対するその他のあらゆる貸出金およびコミットメントは、自動的に同じ分類となる。
      当行は、これらの貸出金に係る不良債権について、貸出金の合計額と、実現する見込みの(元本、利息、および
     得られる保証金による)将来キャッシュ・インフローの現在価値(固定利付貸出金の場合は当初実効金利に等しい割
     引率で、また変動利付貸出金の場合は直近の約定金利に等しい割引率でそれぞれ算出される)の差額に相当する金
     額で減損を認識する。ここで述べた保証は、資産に設定されている抵当権および質権や、貸出金勘定で生じる貸倒
     リスクをヘッジするため当行が契約しているクレジット・デリバティブを含む。
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      借手が財政難に直面していることを理由に貸出条件を変更する場合、当行は、旧条件に基づく返済額の現在価値
     と新条件に基づく返済額の現在価値の差額に相当する額として割引額を計算する。当該割引額は、資産の減額とし
     て認識され、貸出金の残りの期間を基に数理計算により損益計算書に戻し入れられる。貸出条件変更済貸出金に係
     る分割返済が履行されない場合、当該貸出金は、変更後の条件と無関係に、回収不能貸出金に分類される。
      借手が当初の返済計画に基づく分割返済を再開した貸倒懸念貸出金は、正常貸出金に再分類される。同様に、貸
     出条件が変更された貸倒懸念貸出金も、変更後の条件が満たされる限り、正常貸出金に再分類される。
      回収不能貸出金には、貸倒懸念貸出金に分類された時期から相当の期間を経過した後においても当該貸出金を正
     常貸出金へ再分類できる見通しが立たないような信用状況にある借手に対する貸出金、デフォルトが生じている貸
     出金、借手が再びデフォルトを犯した大半の貸出条件変更済貸出金、１年超の期間貸倒懸念貸出金に分類されてい
     る貸出金でデフォルトが生じており、相当の部分を占める債権額が保証されるような担保が付帯していないものが
     含まれる。
      資産の信用リスクに係る減損額は、当該資産の帳簿価額から差し引かれる。負債の部に計上される引当金には、
     オフバランスシート・コミットメント関連の引当金、不動産開発プログラムにおける持分に関連する損失に対する
     引当金、請求や訴訟に対する引当金、および予想不能な業界リスクに対する引当金が含まれる。
      引当金や減損の繰入および戻入額、回収不能貸出金に係る損失、引当金設定済の貸出金に係る回収額および貸出
     条件変更済貸出金について計算した割引額は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
      償却済の貸出金の帳簿価額の返済に伴い受け取った利息や、貸出条件変更済貸出金に係る割引による影響額およ
     び割引額の戻入は、「受取利息」として認識される。
     規制貯蓄預金と貸出契約

      住宅財形貯蓄口座(Comptes               Épargne     Logement、以下「CEL」という。)                   および住宅財形貯蓄制度               (Plans
     d'Épargne      Logement、以下「PEL」という。)は、フランスで販売されている公的リテール商品である。これは預
     金・貸出金一体型商品であり、預金が貸出の条件になっている。
      これらの商品に関してBNPパリバは２種類の義務を負っている。つまり、契約時に政府が設定した金利で(PEL商
     品の場合)、または法が定める物価スライド方式に従い半年ごとに見直す金利で(CEL商品の場合)無期限に預金利息
     を支払う義務、および貯蓄期間に取得した権利に応じた金額を契約時に設定した金利で(PEL商品の場合)、または
     貯蓄状況に応じた金利で(CEL商品の場合)顧客に対して貸し付ける(顧客の選択による)義務である。
      各ジェネレーション(PEL商品の場合、一つのジェネレーションはすべて同じ当初金利の商品から成り、CEL商品
     の場合、全CEL商品が一つのジェネレーションを構成する)に関連するBNPパリバの将来債務は、当該ジェネレー
     ションのリスクにさらされている残高から将来生じる可能性のある利益を割引くことにより測定する。
      リスクにさらされている残高は顧客行動の実績分析を基に推定されるもので、統計的に蓋然性の高い貸出金残
     高、および統計的に蓋然性の高い残高と最低予想残高との差に相当する。なお、条件付きでない定期預金残高を最
     低予想残高とみなす。
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      貯蓄面では、再投資金利と、再投資期間中のリスクにさらされている預金残高に対する固定預金金利との差が将
     来生じる利益とみなされ、貸付面では、再調達金利と、再調達期間中のリスクにさらされている貸出金残高に対す
     る固定貸出金利との差が将来生じる利益とみなされる。
      貯蓄面での再投資金利および貸付面での再調達金利は、スワップ取引のイールド・カーブ、ならびに種類および
     満期日が類似している金融商品の期待スプレッドから算出する。スプレッドは、貸付面の場合は固定金利住宅ロー
     ン、貯蓄面の場合は各リテール顧客へ提供している商品の実勢スプレッドを基に算出する。
      将来の金利動向の不確実性、さらには当該金利動向が顧客行動モデルおよびリスクにさらされている残高へ及ぼ
     す影響を反映させるため、債務の推定にはモンテカルロ法を用いている。
      契約のジェネレーションごとの貯蓄・貸付に関し、BNPパリバの将来の想定債務合計がBNPパリバにとって好まし
     くない可能性がある場合、引当金を貸借対照表の「引当金」勘定で(ジェネレーション間で相殺せず)認識する。こ
     の引当金の増減は、損益計算書の受取利息として認識する。
     有価証券

      「有価証券」という用語は、銀行間市場で取引される有価証券、財務省証券や譲渡性預金、債券およびその他の
     固定利付証券(固定金利であるか変動金利であるかを問わない)、ならびに株式およびその他の変動利付金融商品を
     意味する。
      有価証券は、「トレーディング勘定の有価証券」、「売却可能有価証券」、「中期的に売却可能な持分証券」、
     「満期保有目的負債証券」、「長期投資目的で保有される持分証券」、または「子会社および関連会社に対する投
     資」のいずれかに分類される。
      2018  年１月１日以降、関連市場において従うべき規則または契約が定めている期間内に該当有価証券を受け渡す
     よう求めている条項が含まれている契約に基づき取得または売却したトレーディング勘定の有価証券は、決済日に
     貸借対照表に計上されている。この変更は、期首時点の損益計算書勘定および資本にいかなる影響も及ぼしていな
     い。同一条件で取得または売却した他のカテゴリーの有価証券は、引き続き取引日に計上されている。
      信用リスクが発生した場合、「売却可能」または「満期保有目的」のポートフォリオ内で保有する固定利付証券
     は、貸倒懸念貸出金およびコミットメントに適用される基準と同じ基準に基づき、不良債権に分類される。
      取引先リスクにさらされている有価証券が不良債権に分類され、関連引当金の額を個別に特定できる場合、対応
     する費用は「リスク費用」に含まれる。
     ・　トレーディング勘定の有価証券

      「トレーディング勘定の有価証券」は、短期間で売却するか買戻すことを目的に売買する有価証券や、マーケッ
     ト・メイキング業務の結果として保有している有価証券である。これらの有価証券は、以下の基準に合致する場
     合、市場価格で個別に評価される。
     －　活発な市場(すなわち、第三者が、証券取引、ブローカー、トレーダー、またはマーケット・メイカーを通じ
       て継続的に市場価格を入手できる市場)で取引可能。
                                 710/1020





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     －　市場価格が、正常な競争環境で定期的に行われる実際の取引の価格を反映している。
      「トレーディング勘定の有価証券」は、トレーディング勘定に特有の資産運用目的(特に感応度に関して)で売買
     される有価証券(先渡金融商品、有価証券、または世界各国で取引されるその他の金融商品で構成される)も含む。
      これら有価証券の市場価格の変動は、損益計算書に認識される。「トレーディング勘定の有価証券」は、別のカ
     テゴリーへ再分類できないため、その売却または全額償還時点か、損失を認識し貸借対照表から消却する時点ま
     で、このカテゴリーの有価証券に適用される評価規則に従わなければならない。
      投資戦略の変更が必要となるなどの例外的な場合においては、「トレーディング勘定の有価証券」を、新戦略に
     応じ、「売却可能有価証券」または「満期保有目的負債証券」のいずれかに再分類できる。
      「トレーディング勘定の有価証券」に分類されている固定利付有価証券が、活発な市場で取引できなくなった場
     合に、当行が予測可能な将来または満期まで当該有価証券を保有する意思と能力を持っていれば、当該有価証券
     は、「売却可能有価証券」または「満期保有目的負債証券」のいずれかに再分類される。
      再分類された有価証券には、再分類日より新カテゴリーに適用される会計規則が適用される。
      「トレーディング勘定の有価証券」に分類されている有価証券を購入した市場が、活発な市場とみなせなくなっ
     た場合、当該有価証券は、新たな市況を考慮するような手法を用いて評価される。
     ・　  売却可能有価証券

      「売却可能有価証券」カテゴリーは、その他のカテゴリーのいずれにも分類されない有価証券を含む。
      債券およびその他の固定利付証券は、取得原価(未収利息を除く)または、推定市場価格の低価法で評価される。
     この市場価格は、通常、株式市場価格に基づき決定される。未収利息は、損益計算書の「債券およびその他の固定
     利付証券に係る受取利息」に計上される。
      流通市場で購入した売却可能固定利付証券については、取得原価と償還価格の差額が、当該証券の残存期間にわ
     たり数理計算を用いて損益計算書に認識される。貸借対照表では、当該証券の残存期間にわたり、当該証券の帳簿
     価額がその償還価額まで償却される。
      株式は、取得原価または推定市場価格の低価法で評価される。この市場価格は、通常、上場株式の場合には株式
     市場価格に基づき決定され、未上場株式の場合には直近の財務諸表の数値を基に計算される、純資本に対するBNP
     パリバの持分に基づき決定される。受取配当金は、損益計算書の「株式およびその他の変動利付金融商品に係る利
     益」に現金主義で認識される。
      売却される売却可能有価証券の原価は、先入先出法(以下「FIFO」という。)                                        で算出される。処分損益や、低価
     法に係る引当金の繰入および戻入額は、損益計算書の「売却可能有価証券に係る利益(損失)」に反映される。
      投資戦略の変更が必要となるなどの例外的な場合、または活発な市場で取引できなくなった場合においては、
     「売却可能有価証券」を「満期保有目的負債証券」に再分類し、以降はこのポートフォリオ内で管理しなければな
     らない。これらの有価証券は、その後、「満期保有目的負債証券」に用いられる手法に従って認識される。
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     ・　中期的に売却可能な持分証券
      中期的に売却可能な持分証券は、長期的な利益獲得を念頭においた発行体の事業開発への投資ではなく、中期的
     な利益獲得を念頭に置いたポートフォリオ管理を目的とする投資で構成される。このカテゴリーは、ベンチャー・
     キャピタルへの投資を含む。
      中期的に売却可能な持分証券は、取得原価と公正価値との低価法で個別に計上される。公正価値は、発行体の今
     後の事業全般に関する見通しや、本証券の予定保有期間が考慮された価値である。上場株式の公正価値は、１ヶ月
     間における平均株式市場価格を参考に決定される。
     ・　満期保有目的負債証券

      既定の満期がある固定利付証券(主に債券、銀行間市場で取引される有価証券、財務省証券やその他譲渡性負債
     証券)は、満期まで保有するというBNPパリバの意思を反映するため、「満期保有目的負債証券」に計上される。
      このカテゴリーに分類される債券は、マッチングした資金調達が行われるか、満期までの残存期間における金利
     エクスポージャーに対してヘッジされている。
      これらの有価証券の取得原価と償還価格の差額は、当該証券の残存期間にわたり、数理計算を用いて損益計算書
     に認識される。貸借対照表では、当該証券の残存期間にわたり、当該証券の帳簿価額がその償還価額まで償却され
     る。
      満期保有目的負債証券に係る利息は、損益計算書の「債券およびその他の固定利付証券に係る受取利息」に計上
     される。
      減損は、発行体の信用状況の悪化により満期時の全額償還が危ぶまれる場合に認識される。
      「満期保有目的負債証券」の大部分を売却するか、別のカテゴリーへ再分類する場合、同じ事業年度中か、その
     後２事業年度中のいかなる時点においても、売却済または再分類済の有価証券を「満期保有目的負債証券」カテゴ
     リーへ戻すことができない。「満期保有目的負債証券」に分類されるあらゆる有価証券は、その後「中期的に売却
     可能な有価証券」へ再分類される。
      例外的な市況により投資戦略の変更が必要となり、「トレーディング勘定の有価証券」および「売却可能有価証
     券」が「満期保有目的負債証券」へ再分類される場合、再び活発な市場で取引できるようになったことを理由とす
     る「満期保有目的負債証券」の満期日前売却については、再分類に関する上記規定は適用されない。
     ・　長期投資目的で保有される持分証券、子会社および関連会社に対する投資

      株式持分は、BNPパリバが経営に対する重要な影響力を持っている子会社および関連会社に対する投資や、BNPパ
     リバの事業開発上戦略的と考えられる投資を含む。当該影響力は、BNPパリバが少なくとも10％の所有持分を保有
     している場合に存在するものとみなされる。
      長期投資目的で保有される持分証券は、BNPパリバが、発行体の経営に積極的に参加することではなく、発行体
     と特別な関係を築くことにより長期的な事業関係の構築を促進することを意図しながら、長期的視点で十分な利益
     を獲得することを目的に長期保有する意図を持っているような株式および関連商品である。
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      関連会社に対するその他の投資は、BNPパリバが独占的支配力を有する会社(すなわち、当社グループに全部連結
     されるであろう会社)の株式やその他の変動利付金融商品に対する投資で構成される。
      この種の有価証券は、取得原価と公正価値のうち低い価格で個別に計上される。
      各有価証券の公正価値は、将来利回りを評価するために通常用いられる、割引キャッシュ・フロー法、再評価後
     純資産法および／またはマルチプル法を用いて入手可能な情報に基づき算出される。活発な市場に上場している有
     価証券の公正価値は、過去１ヶ月間における平均株式価格であるものとみなされる。
      簡素化のために、10百万ユーロ未満で取得した上場有価証券は、決算日前１ヶ月間における株式市場終値の平均
     に基づき評価できる。
      処分損益や引当金の変動は、損益計算書の「固定資産の処分に係る純利益(損失)」に計上される。
      配当金は、年次株主総会による支払承認後ただちに認識されるが、株主による決議の有無が不明な場合には受取
     時に計上される。いずれの場合も、「株式およびその他の変動利付金融商品に係る利益」に計上される。
     ・　自己株式

      BNP  パリバが保有する自己株式は、以下のように分類および評価される。
     －　保有している自己株式、マーケット・メイキング契約に基づき購入した自己株式、または指数裁定取引に関連
       して取得した自己株式は、「トレーディング勘定の有価証券」に市場価格で計上される。
     －　従業員への割当用に保有している自己株式は「売却可能有価証券」に計上される。BNPパリバの子会社の従業
       員に付与する自己株式は、現地法の定めに従い子会社が計上することになる。
     －　従業員への付与用に保有している自己株式について減損は認識されないが、当該株式を取得する従業員が提供
       した役務に基づく引当金が当該株式について設定される。
     －　消却予定の自己株式、または上記理由のいずれかを根拠に保有していない自己株式は、長期投資に含まれる。
       消却予定の自己株式は取得原価で表示され、その他はすべて取得原価と公正価値との低価法で表示される。
     固定資産

      建物および装置は、取得原価、または1977年および1978年に制定されたフランス財政法に従い算出された調整後
     評価額のいずれかで表示される。当該制定法に基づく再評価時に計上される、非償却資産の再評価に係る差異は、
     資本金に含まれる。
      有形固定資産は、当初、購入価格に直接付随費用を加えた額で認識されるが、資産が利用可能になるまでの建設
     または改装に長い期間を要する場合には、借入金利息も取得原価に算入される。
      BNP  パリバが内部で開発したソフトウェアの内、資産計上の基準を満たすものについては、外部費用およびプロ
     ジェクトに直接関わった従業員の人件費を含む直接開発費用が資産計上される。
      当初の認識後、固定資産は、取得原価から減価償却または償却累計額および減損額を差し引いた金額で測定され
     る。
      固定資産は、その耐用年数にわたって定額法で減価償却または償却される。減価償却費および償却費は、損益計
     算書の「有形・無形固定資産に係る減価償却費、償却費、および減損」に認識される。
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      認識済の減価償却費および償却費の内、経済的な価額(主に定額法で計算された額)を超える額は、貸借対照表の
     「加速減価償却および償却に係る規制引当金」に負債として計上される。BNPパリバは、加速減価償却および償却
     に伴う繰延税効果を計算していない。
      資産が、一定期間ごとの入れ替えを必要とする場合がある多くの構成要素で構成されている場合、またはその用
     途や経済的便益の費消パターンが異なる多くの構成要素で構成されている場合、各構成要素はそれぞれに適切な方
     法により単独で認識され、減価償却される。BNPパリバは、事業で使用される不動産に対し、構成要素に基づくア
     プローチを採用してきた。
      オフィス不動産の減価償却期間は次の通りである。(主要な不動産およびその他の不動産それぞれにおける)外郭
     構造は80年または60年、建物の壁面は30年、一般的および技術的設置物は20年、備品および付属品は10年。
      ソフトウェアの償却期間は種類によって異なり、構造基盤の開発部分では８年まで、顧客へのサービスの提供を
     主な目的として開発されたものでは３年または５年となっている。
      償却可能な固定資産については、決算日時点で潜在的な減損の兆候がないかどうかを確認するため、減損テスト
     を行う。非償却資産については、毎年減損テストが行われる。
      減損の兆候がある場合には、該当資産の新たな回収可能価額と帳簿価額を比較する。資産の重大な減損が発見さ
     れた場合、減損損失が損益計算書で認識される。この減損損失は、のれんおよびのれんに配賦される残存合併プレ
     ミアム(下記参照)に係るものを除き、見積回収可能価額に変更があった場合、または減損の兆候がなくなった場合
     に戻し入れられる。減損損失は、損益計算書の「有形・無形固定資産に係る減価償却費、償却費、および減損」勘
     定に計上される。
     －　事業買収に伴うのれんは、現在では無期限の使用期間を有するものと推定される。そのため、のれんは償却さ
       れず、その理由づけが求められることもない。しかしながら、これは反証可能な推定であるため、有限の使用
       期間が存在する場合、のれんは実際の使用期間または一定の使用期間(この期間を、信頼性をもって評価でき
       ない場合には10年)にわたって償却する必要がある。加えて、のれんを償却しない場合、減損の兆候の有無に
       かかわらず毎年減損テストを実施する必要がある。
     －　合併プレミアムは、識別された未実現利益を上限として、合併および類似取引により得られた様々な資産に配
       賦される。合併プレミアムの額は、関連する資産に適用される、償却、減価償却および引当に関する規則に従
       い、当該資産の内訳勘定に配賦される。
     －　様々な原資産への配賦(詳しくは前述)後の残存合併プレミアム純額は、のれんに計上される。
      事業に使用される有形固定資産および無形固定資産の処分損益は損益計算書の「固定資産の処分に係る純利益
     (損失)」で認識される。
     金融機関預金および顧客預金

      金融機関預金および顧客預金は、当初の期間やその種類に応じて、金融機関預金は要求払預金および定期預金
     に、また顧客預金は規制貯蓄預金およびその他の顧客預金にそれぞれ分類される。この分類には、取引相手の種類
     に応じて、買戻契約に基づき売却した有価証券やその他の資産が含まれる。未払利息は別勘定に計上される。
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     負債証券
      負債証券は、譲渡性預金、銀行間市場で取引される有価証券、譲渡性のある負債証券、債券、およびその他の負
     債性金融商品に分類される。この項目には、「劣後債」に計上される劣後債は含まれない。
      負債証券に係る未払利息は、貸借対照表の独立勘定に計上され、損益計算書の借方に計上される。
      債券の発行額と償還プレミアムは、債券の期間にわたり最終利回り法を用いて償却される。債券発行費用は、債
     券の期間にわたって定額法により償却される。
     国際コミットメントに対する引当金

      国際コミットメントに対する引当金は、リスクが潜在している各国の将来の支払能力に関連する非移転リスクの
     評価や、当該各国の状況や経済全般が一定かつ持続的に悪化した場合に債務者が被る全般的な信用リスクに基づく
     ものである。引当金の繰入および戻入額は、損益計算書の「リスク費用」に反映される。
     非銀行取引に対する引当金

      BNP  パリバは、明確に識別されているもののその時期や金額は不確実な偶発事象および費用について引当金を計
     上している。現行の規則に従い、これらの非銀行取引に対する引当金は、当行が期末日において第三者に対する債
     務を有しており、第三者へリソースを提供しなければならない可能性が高く、見返りとして提供物と同等の経済的
     便益を当該第三者から得られる見込みがない場合に限り計上される可能性がある。
     リスク費用

      「リスク費用」勘定は、第三者との銀行取引に固有の取引先および信用リスク、訴訟、ならびに不正の識別によ
     り生じる費用を含む。当該リスクのカテゴリーに含まれない引当金の純変動は、その種類に応じて損益計算書内で
     分類される。
     先渡金融商品

      先渡金融商品は、資産や負債の特定部分または全体的なヘッジとして用いることを目的に、または取引目的で、
     各種市場で購入される。
      これらの商品に関連する当行のコミットメントは、オフバランスシート項目として額面価額で認識される。これ
     らの商品の会計処理は、対応する投資戦略により異なる。
     ・　ヘッジ目的で保有するデリバティブ

      単一の商品または同種の商品グループに対するヘッジ目的で保有し、ヘッジ手段として指定されている先渡デリ
     バティブ金融商品に係る収益および費用は、原商品に係る収益および費用と一対の要素として、損益計算書の同一
     勘定に認識される。
      金利リスク全般のヘッジとして用いられている先渡金融商品に係る収益および費用は、比例配分法で損益計算書
     に認識される。
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     ・　トレーディング目的で保有するデリバティブ
      トレーディング目的で保有するデリバティブは、確立した市場または店頭市場で取引できる。
      トレーディング勘定内に保有するデリバティブは、貸借対照表日の市場価格で評価される。対応する(実現およ
     び未実現)損益は、損益計算書の「トレーディング勘定の有価証券に係る利益(損失)」に認識される。
      市場価格は、以下のいずれかを基に決定される。
     －　  上場市場における価格(入手可能な場合)。
     －　活発な市場で観測できる取引価格を基に計算されるか、その他の統計的または定量的手法により計算されるパ
       ラメーターを用いた一般的な財務モデルや理論を使用するような評価手法。
      いずれに基づく場合でも、BNPパリバは、モデルリスク、取引先リスク、および流動性リスクを反映した保守的
     な値とするための調整を加える。
      一部の複雑なデリバティブ(通常はカスタム・メイドの複合商品で流動性が極めて低い)は、一部パラメーターが
     活発な市場で観測できないモデルを用いて評価される。
      2004  年12月31日まで、当行は、これらの複雑なデリバティブの取引に係る利益を、直ちに損益計算書に計上して
     いた。
      しかし2005年１月１日に、当行は、評価パラメーターが観測不能なままであると見込まれる期間にわたって当該
     利益を損益計算書に認識するという方法を開始した。当初観察不能であったパラメーターが観察可能になった場
     合、または評価が活発な市場での直近の類似取引との比較によって具体化された場合、利益の未認識部分は損益計
     算書に認識される。
     ・　独立したオープン・ポジション内で保有するデリバティブ

      独立したオープン・ポジションを表す契約に係る損益は、商品の性質に応じ、決済時に、または比例配分法で損
     益計算書に認識される。デリバティブは、貸借対照表日の市場価格で測定され、未実現損失に対する引当金は、同
     種の契約グループごとに認識される。
     法人税

      法人税は、税金を実際に支払う期間がいつであるかを問わず、関連する課税収益および費用が記帳された期間に
     おいて計上される。収益および費用が記帳される期間と、収益に課税され費用が控除される期間が異なる場合、
     BNPパリバは繰延税金を認識しており、その額は、負債法に従い、各貸借対照表項目の帳簿価額と課税所得計算上
     の価額とのあらゆる一時差異に対して承認済み将来適用税率を乗じて計算している。繰延税金資産は、その回収可
     能性を踏まえて認識されている。
     従業員への利益配分

      フランス法が要求している通り、BNPパリバは、対象従業員が受給権を取得した年度において従業員への利益配
     分額を認識し、当該配分額を損益計算書の「給与および従業員給付費用」に計上している。
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     従業員給付
      BNP  パリバの従業員は、該当する以下４種類の給付を受ける。
     －　主に雇用契約の早期解除時に給付される解雇給付。
     －　給与、年次休暇、インセンティブ制度、利益配分と追加支払金といった短期給付。
     －　有給休暇、永年勤続報奨金、その他の形態による現金ベースの繰延報酬を含むその他の長期給付。
     －　フランスの追加型銀行業界年金および他国の各種年金制度(これらの一部は年金ファンドが運用している)を含
       む退職後給付。
     ・　解雇給付

      解雇給付は、BNPパリバが法定退職年齢に達する前に雇用契約を終了させることを決定した場合、あるいは従業
     員が退職給付を条件として自主退職を決意した場合に支払われる従業員給付である。決算日から12ヶ月より後に支
     払期日が来る解雇給付は割引かれる。
     ・　短期給付

      BNP  パリバは、従業員給付の見返りとして従業員が役務を提供した時、その給付を費用として認識する。
     ・　長期給付

      長期給付とは、従業員の関連役務の提供期間終了後12ヶ月以内に完全な支払期日を迎えることのない(退職後給
     付と解雇給付以外の)給付を意味する。ここで用いられる年金数理計算手法は、確定給付型退職後給付制度で用い
     られるものと類似のものであるが、年金数理計算上の損益は、制度変更の影響と同様に即時に認識される。
      これは特に、12ヶ月を超える期間にわたって繰り延べられ、従業員が対応する役務を提供した期間にわたり財務
     書類に未払計上されている現金報酬に関連している。株式に基づく繰延変動報酬の支払いが、権利確定日現在で対
     象従業員の雇用が続いていることを明示的な条件としている場合、役務は、権利確定期間中に提供されたものとみ
     なされ、対応する報酬費用は、当該期間にわたって比例配分で認識される。当該費用は給与および従業員給付費用
     に認識され、対応する負債が貸借対照表に認識される。この額は、雇用継続条件または業績条件の充足不足や、
     BNPパリバの株価の変動(当該株価に連動している繰延報酬の場合)を考慮して見直される。
      雇用継続条件がない場合、費用は繰り延べられずに即時に認識され、対応する負債が貸借対照表に認識される。
     この額は、業績条件やBNPパリバの株価の変動を考慮して、決済までの各報告日において見直される。
     ・　退職後給付

      フランスのBNPパリバの従業員に提供される退職後給付制度は、確定拠出型年金制度と確定給付型年金制度の両
     方である。
      確定拠出型年金制度(全国老齢保険金庫の制度や、フランスのBNPパリバの元従業員に年金を支給する国および労
     働組合の補完的な制度を含む)はBNPパリバの給付債務を生むものではなく、従って、そのための引当金を積立てる
     必要はない。会計期間ごとに支払われる雇用者拠出金は費用として認識される。
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      BNP  パリバの給付債務を生むのは、BNPパリバの退職基金から支払われる各種退職給付のような確定給付制度のみ
     である。この給付債務は引当金の形で負債として測定され、認識される。
      この２つのカテゴリーへの制度の分類は制度の経済的実態に基づいて行われ、BNPパリバが合意した給付金を従
     業員に支払う法的または推定的債務を負っているかどうかを判断するための見直しが行われる。
      確定給付型年金制度の下での退職後給付債務は、人口統計学的および財務上の仮定を考慮した年金数理計算手法
     を用いて算定される。負債として認識される給付債務の額は、予測単位積増方式を用い、当社グループが採用する
     年金数理計算上の仮定に基づいて測定される。この方式では、人口統計学的推計、従業員の定年前退職の確率、昇
     給率、割引率、全般的な物価上昇率といった様々なパラメーター(該当国での実態を踏まえて調整されたパラメー
     ター)を勘案している。制度資産の価値は給付債務額から控除される。制度資産の価値が給付債務額を超える場
     合、将来における拠出額の減少または制度に対する拠出額の将来における一部払戻の形で将来の経済的利益がもた
     らされる場合に限り、資産として認識される。
      制度に基づく給付債務の額および制度資産の価値は、年金数理計算上の仮定が変化することにより期間ごとに大
     きく変動する可能性があり、それに伴い、年金数理計算上の損益が発生する。このため、年金数理計算上の損益
     と、制度資産に係る制限の影響は、すべて損益計算書に認識されている。投資からの期待収益は、対応するコミッ
     トメントの割引率を用いて計算されている。
     収益および費用の認識

      利息および利息として適格な手数料は、発生主義で認識され、一連の貸出の過程で当行が課す手数料(すなわ
     ち、貸出申請手数料、コミットメント・フィー、協調融資手数料など)を含む。当行が貸出を実行または受ける際
     に支払うべき追加取引費用も、対応する貸出の有効期間にわたって償却される。
      サービスの提供と関係のある、利息として適格でない手数料は、サービス提供時に(継続的なサービスの場合に
     は、サービス契約の期間にわたって比例配分法で)認識される。
     外貨取引

      外国為替ポジションは、通常、期末日現在で公表されている為替レートを用いて評価される。通常業務において
     実施される外貨取引に伴う為替差損益は、損益計算書に認識される。
      長期保有する資産(長期投資目的で保有される持分証券を含む)、支店に配分する資本、およびその他外国株式へ
     の投資などの内、外貨建てであるがユーロで資金調達されたものの換算により生じる差額は、当該資産を計上する
     貸借対照表上の勘定に係る為替換算調整として認識される。
      長期保有する資産(長期投資目的で保有される持分証券を含む)、支店に配分する資本、およびその他外国株式へ
     の投資などの内、外貨建てでありかつ外貨で資金調達されたものの換算により生じる差額は、対応する外貨の調達
     に係る為替換算調整と一対の要素として認識される。
     外貨で表示された財務諸表の為替換算

      海外支店の、外貨建ての貨幣性および非貨幣性の資産および負債は、期末日の為替レートでユーロに換算され
     る。フランス国外にあるBNPパリバの支店に配分する資本に関連する為替換算調整は、「未収収益」および「未払
     費用」に含まれる。
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     注２．2019年度の損益計算書に対する注記
     注２.a　正味受取利息
      BNP  パリバは、実効金利法により償却原価で測定する金融商品、および公正価値で測定する金融商品のうちデリ
     バティブの定義に該当しない商品に係るすべての収益および費用(利息、手数料、取引費用)を「受取利息」および
     「支払利息」に含めている。純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の公正価値の変動(未収／未払利息を除
     く)は、「トレーディング勘定の有価証券に係る利益または損失」に認識されている。
      公正価値ヘッジとして会計処理されているデリバティブに係る受取利息および支払利息は、ヘッジ対象から生じ
     た収益に含まれている。
                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                              収益       費用       収益       費用
     金融機関関連項目                           6,655       (4,967)        5,763      (4,159)
     要求払預金、貸出金、および借入金                           4,965       (3,461)        4,026      (2,863)
     買戻／売戻契約に基づき授受された有価証券                           1,517       (1,506)        1,571      (1,296)
     劣後貸出金                            173              166
     顧客関連項目                           12,185       (9,025)       10,759       (7,331)
     要求払預金、貸出金、および定期預金                           8,042       (3,798)        7,321      (3,308)
     買戻／売戻契約に基づき授受された有価証券                           4,134       (5,227)        3,428      (4,023)
     劣後貸出金                             9              10
     ファイナンス・リース                             1
     負債証券                            140      (4,514)         42     (3,848)
     債券およびその他の固定利付証券                           3,345              2,950
     トレーディング勘定の有価証券                            395               75
     売却可能有価証券                           2,892              2,856
     満期保有目的負債証券                             58              19
     マクロ・ヘッジ商品                            120              188
     受取利息および支払利息                           22,446       (18,506)        19,702      (15,338)
     注２.b　株式およびその他の変動利付金融商品に係る利益

                                  2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                   終了事業年度          終了事業年度
     売却可能有価証券                                    20          78
     子会社に対する投資および長期投資目的で保有される持分
                                         248          348
     証券
     関連会社に対する投資                                   5,955          4,094
     株式およびその他の変動利付金融商品に係る利益                                   6,223          4,520
                                 719/1020






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     注２.c　手数料
                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                              収益       費用       収益       費用
     銀行取引および金融取引に伴う手数料                           2,723        (774)       2,089       (514)
     顧客関連項目                           1,405        (78)      1,411        (93)
     その他                           1,318        (696)        678      (421)
     金融サービスに伴う手数料                           3,430        (530)       3,452       (545)
     受取手数料および支払手数料                           6,153       (1,304)        5,541      (1,059)
     注２.d　トレーディング勘定の有価証券に係る利益または損失

                                  2019  年12月31日        2018  年12月31日

     ( 単位：百万ユーロ)
                                   終了事業年度          終了事業年度
     トレーディング勘定の有価証券に計上されている固定利付
                                        3,434          3,701
     金融商品および金融取引
     通貨商品                                    249         1,299
     信用商品                                    772         1,082
     トレーディング勘定の有価証券に計上されているその他の
                                         145        (2,800)
     変動利付金融商品および金融取引
     トレーディング勘定の有価証券に係る利益(純額)                                   4,600          3,282
     注２.e　売却可能有価証券に係る利益または損失

                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                              収益       費用       収益       費用
     売却                            625       (141)        244      (113)
     引当金                            154       (55)       106       (68)
     合計                            779       (196)        350      (181)
     売却可能有価証券に係る利益(純額)                            583              169
                                 720/1020









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     注２.f　リスク費用および信用リスクに対する引当金
      「リスク費用」は、BNPパリバの銀行仲介業務に特有の信用リスクに関して認識された減損損失に加えて、店頭
     取引の金融商品に係る既知の取引先リスクに関する減損損失の純額を表示している。
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     当期の引当金繰入または戻入額                                 (595)          (176)
     顧客および金融機関関連項目                                 (509)          (374)
     オフバランスシート・コミットメント                                  (30)          252
     有価証券                                  (54)          (41)
     貸倒懸念貸出金                                   1         11
     市場活動に係る金融商品                                  (3)         (24)
     引当金が計上されていない回収不能貸出金                                 (202)          (226)
     償却債権取立益                                  38          70
     リスク費用                                 (759)          (332)
                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     １月１日現在の残高                                6,370          6,689
     当期の引当金繰入または戻入額                                  595          176
     引当金設定期間における償却額                                (1,165)          (1,183)
     為替レートおよびその他の変動の影響額                                  976          688
     信用リスクに対する引当金合計                                6,776          6,370
      引当金の内訳は次の通りである。

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     資産から控除される引当金                                6,469          6,089
     金融機関債権(注３.a)                                  191          157
     顧客債権(注３.b)                                5,965          5,644
     有価証券                                  277          228
     市場活動に係る金融商品                                  36          60
     負債として認識される引当金(注３.k)                                  307          281
     オフバランスシート・コミットメント                                  274          248
     貸倒懸念貸出金                                  33          33
     信用リスクに対する引当金合計                                6,776          6,370
                                 721/1020






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     注２.g　長期投資の処分に係る利益または損失
                               2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                終了事業年度              終了事業年度
     ( 単位：百万ユーロ)
                              収益       費用       収益       費用
     子会社に対する投資および長期投資目的で保有
                                  80       (22)       295      (121)
     される持分証券
     売却                             1      (19)       287       (1)
     引当金                             79       (3)        8     (120)
     関連会社に対する投資                            551       (175)        170      (751)
     売却                            274        (5)       79      (53)
     引当金                            277       (170)        91      (698)
     営業用資産                            175       (34)        2      (3)
     合計                            806       (231)        467      (875)
     長期投資の処分に係る利益または損失(純額)                                    575              (408)
     注２.h　法人税

                                2019  年12月31日        2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                終了事業年度          終了事業年度
     当期税金費用                                 (362)          506
     繰延税金                                  37          51
     法人税                                 (325)          557
      同一の連結納税グループに属するBNPパリバとその子会社の間では、グループ内のどの事業体にとっても中立な

     税制となるよう、連結納税に関する基本契約を交わしている。当社グループ内の各子会社では、連結納税の対象期
     間中においても、連結納税グループに属していない場合と同様の方法で、連結納税の対象となる自社の法人税収益
     または費用、各種拠出に伴う付加税ならびに当期のまたは将来のあらゆる税金を自社の帳簿に全額計上している。
     BNPパリバは、親会社として、フランスでの連結納税に伴う当社グループ全体レベルでの節税額を、当期税金費用
     に計上している。
                                 722/1020









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     注３．2019年12月31日現在の貸借対照表に対する注記
     注３.a　金融機関債権および金融機関預金
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     貸出金および債権                              162,253           154,592
     要求払預金                                5,759           7,444
     定期預金およびターム・ローン                              149,298           140,787
     劣後貸出金                                7,196           6,361
     売戻契約に基づき供出された有価証券                               68,099           74,079
     金融機関貸出金および債権(減損引当金控除前)                              230,352           228,671
     内、未収利息                                 544           868
     内、回収不能貸出金                                  2          14
     内、回収が見込まれる貸倒懸念貸出金                                 17           13
     金融機関債権に対する減損引当金(注２.f)                                (191)           (157)
     金融機関貸出金および債権(減損引当金控除後)                              230,161           228,514
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     預金および借入金                              183,575           174,099
     要求払預金                               13,332           11,444
     定期預金および借入金                              170,243           162,655
     買戻契約に基づき引き渡した有価証券                               86,564           75,048
     金融機関預金                              270,139           249,147
     内、未払利息                                 406           579
                                 723/1020











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     注３.b　顧客関連項目
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     貸出金および債権                              357,136           334,178
     商業貸出金および工業貸出金                               10,098           7,873
     要求払預金                               15,036           17,476
     短期貸出金                               90,366           78,561
     住宅ローン                               84,910           80,243
     設備ローン                               53,974           49,328
     輸出融資                                6,377           8,170
     その他の顧客貸出金                               95,523           90,991
     劣後貸出金                                 852          1,536
     売戻契約に基づき供出された有価証券                              144,763           121,628
     顧客関連項目      ( 減損引当金控除前        ) - 資産
                                   501,899           455,806
     内、未収利息                                1,474           1,350
     内、フランス中央銀行によるリファイナンスに
                                      46           35
     適格な貸出金
     内、回収が見込まれる貸倒懸念貸出金および債権                                3,445           3,468
     内、回収不能貸出金および債権                                5,206           5,339
     顧客債権に対する減損引当金(注２.f)                               (5,965)           (5,644)
     顧客関連項目(減損引当金控除後の純額)                   - 資産
                                   495,934           450,162
                                 724/1020












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      以下の表は、顧客貸出金および債権(減損引当金控除後の純額)を取引先別に示している。
                      2019  年12月31日     現在              2018  年12月31日     現在

                       貸倒懸念貸出金                     貸倒懸念貸出金
     (単位：百万ユーロ)
                  正常                     正常
                       回収が                     回収が
                                  合計                     合計
                           回収不能                     回収不能
                  貸出金                     貸出金
                       見込ま                     見込ま
                            なもの                     なもの
                       れるもの                     れるもの
     金融機関             68,826       25     30   68,881      68,121       61     95   68,277
     法人             187,679      1,139     1,790    190,608      171,269      1,451     1,667    174,387
     起業家              9,008      59    137    9,204      8,678      57    152    8,887
     個人             75,781      258     482    76,521      68,940      239     627    69,806
     その他非金融業務の顧客              5,898      59     -   5,957      7,085      91     1   7,177
     貸出金および債権合計
                  347,192      1,540     2,439    351,171      324,093      1,899     2,542    328,534
     (減損引当金控除後)
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     預金                              418,668           418,241
     要求払預金                              207,763           190,910
     定期預金                              140,378           157,768
     規制貯蓄預金                               70,527           69,563
     内、要求払規制貯蓄預金                               52,617           52,116
     買戻契約に基づき引き渡した有価証券                              168,476           148,986
     顧客関連項目       - 負債
                                   587,144           567,227
     内、未払利息                                1,095           1,053
                                 725/1020











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     注３.c　BNPパリバが保有する有価証券
                              2019  年12月31日     現在       2018  年12月31日     現在

     ( 単位：百万ユーロ)
                             帳簿価額              帳簿価額
                                     市場価格              市場価格
                              ( 純額  )            ( 純額  )
     取引                          136,066       136,066       104,972       104,972
     売却可能有価証券                           61,775       64,316       47,188       51,703
     内、引当金                            (14)              (30)
     投資                            787       790       361       363
     財務省証券および短期金融商品                          198,628       201,172       152,521       157,038
     内、貸出有価証券に対応する債権                           48,707              28,179
     内、のれん                           4,749              2,850
     取引                           18,942       18,942       42,775       42,775
     売却可能有価証券                           54,573       55,731       48,346       49,671
     内、引当金                            (272)              (206)
     投資                            249       249       185       186
     債券およびその他の固定利付証券                           73,764       74,922       91,306       92,632
     内、非上場有価証券                           13,192       13,570       13,117       13,386
     内、未収利息                           1,007               938
     内、貸出有価証券に対応する債権                           20,018               7,070
     内、のれん                            224              174
     取引                           1,635       1,635        735       735
     売却可能有価証券および中期的に売却可能な
                                1,060       1,316        879      1,122
     持分証券
     内、引当金                           (164)              (241)
     株式およびその他の変動利付証券                           2,695       2,951       1,614       1,857
     内、非上場有価証券                           1,014       1,267        832      1,073
     内、貸出有価証券に対応する債権                           1,156               428
     関連会社                           2,935       4,821       2,978       4,628
     内、引当金                            (162)              (163)
     長期投資目的で保有される持分証券                            564       747       523       620
     内、引当金                            (237)              (240)
     子会社に対する投資および長期投資目的で
                                3,499       5,568       3,501       5,248
     保有される持分証券
     内、非上場有価証券                           1,988       3,173       1,990       3,197
     関連会社に対する投資                           62,016       93,842       63,284       99,013
     内、引当金                           (7,640)              (7,863)
     関連会社に対する投資                           62,016       93,842       63,284       99,013
      BNP  パリバが保有している金融機関に対する持分投資および関連会社投資の合計は、2019年12月31日現在、それ

     ぞれ951百万ユーロおよび32,222百万ユーロ(2018年12月31日現在は、それぞれ945百万ユーロおよび31,371百万
     ユーロ)であった。
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     注３.d　自己株式
                              2019  年12月31日     現在     2018  年12月31日     現在

     ( 単位：百万ユーロ)
                                     帳簿価額         帳簿価額
                            帳簿価額総額
                                     ( 純額)        ( 純額)
     取引                             -       -          -
     売却可能有価証券                             6       6          6
     子会社に対する投資                             32       32          32
     自己株式                             38       38          38
      2019  年５月23日の合同株主総会における第５号決議(2018年５月24日の合同株主総会の第５号決議に代わる決議)

     に基づき、BNPパリバは、最高購入価格１株当たり73ユーロ(2018年12月31日現在と同額)で当行の発行済資本金の
     10％を上限として株式を買戻す権限を与えられた。自己株式買戻の目的は以下の通りである。2019年５月23日の合
     同株主総会にて定められた規定に基づく将来の消却、株式および株式同等証券の発行、ストック・オプション制
     度、株式報奨制度、または従業員向け利益配分スキーム、従業員持株制度もしくは社内貯蓄制度に関連する従業員
     への株式の付与もしくは売却に関する当行の義務の履行、フランス商法第L.233-16条に定義されているBNPパリバ
     およびBNPパリバが単独で支配している会社の従業員へのあらゆる種類の株式報奨をカバーすること。そして、買
     収、合併、会社分割もしくは資産譲渡取引に伴い将来行う対価の引き渡しもしくは支払いに備えること、AMF公認
     の倫理綱領を遵守したマーケット・メイキング契約の範囲内で保有すること、または資産および財務管理のために
     保有することを目的に自己株式として保有すること。
      この権限は18ヶ月間にわたって認められた。
      2019  年12月31日現在、BNPパリバは、「長期投資目的で保有される持分証券」として分類されている自己株式を
     608,675株保有していた。
      BNP  パリバは、「売却可能有価証券」に分類され、当社グループの従業員への株式報奨として使用されたり、従
     業員向け利益配分スキーム、従業員持株制度、または社内貯蓄制度の一環として付与もしくは売却される予定の自
     己株式も117,776株保有していた。
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     注３.e　長期投資
                                        総額

     (単位：百万ユーロ)
                         2019  年           売却および       譲渡および        2019  年
                                 購入
                        １月１日現在                 償還      その他変動       12 月31日現在
     満期保有目的負債証券(注３.c)                        546       531       (50)        9     1,036
     子会社に対する投資および長期投資
                           3,904        97      (103)              3,898
     目的で保有される持分証券(注３.c)
     関連会社に対する投資(注３.c)                      71,147       1,129       (1,741)        (879)      69,656
     内、関連会社に対する投資に関連する
                           4,258                            4,258
     合併プレミアム
     自己株式(注３.d)                        32                            32
     長期投資                      75,629       1,757       (1,894)        (870)      74,622
                                       引当金

     (単位：百万ユーロ)
                         2019  年                           2019  年
                                 繰入       戻入     その他の変動
                        １月１日現在                             12 月31日現在
     満期保有目的負債証券(注３.c)
     子会社に対する投資および長期投資
                            403        3       (7)              399
     目的で保有される持分証券(注３.c)
     関連会社に対する投資(注３.c)                       7,863        169       (278)       (114)       7,640
     内、関連会社に対する投資に関連する
                           3,644         5      (243)              3,406
     合併プレミアム
     自己株式(注３.d)
     長期投資                       8,266        172       (285)       (114)       8,039
                             帳簿価額

     (単位：百万ユーロ)
                         2019  年      2018  年
                        12 月31日現在       12 月31日現在
     満期保有目的負債証券(注３.c)                       1,036         546
     子会社に対する投資および長期投資
                           3,499        3,501
     目的で保有される持分証券(注３.c)
     関連会社に対する投資(注３.c)                      62,016        63,284
     内、関連会社に対する投資に関連する
                            852        614
     合併プレミアム
     自己株式(注３.d)                        32        32
     長期投資                      66,583        67,363
     注３.f　負債証券

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在         2018  年12月31日現在

     譲渡性負債証券                               90,524          106,196
     債券発行(注３.g)                                1,958           2,278
     その他の負債証券                               42,522           25,485
     負債証券                              135,004           133,959
     内、未償却の発行プレミアム                                 682           653
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     注３.g　債券発行
      BNP  パリバが発行した債券の契約期日別満期予定表：
                  2019  年12月31日                              2025  年 -  2029  年

     (単位:百万ユーロ)                      2020  年   2021  年   2022  年   2023  年  2024  年
                 現在の未償還残高                                2029  年   より後
     債券発行                  1,958      142     316     370     258    170     364     339
                  2018  年12月31日                              2024  年 -  2028  年

     (単位:百万ユーロ)                      2019  年   2020  年   2021  年   2022  年  2023  年
                 現在の未償還残高                                2028  年   より後
     債券発行                  2,278      326     558     378     285    177     351     202
     注３.h　その他の資産および負債

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在         2018  年12月31日現在

     買建オプション                               62,776           77,561
     証券取引に係る決済勘定                                 767           786
     繰延税金     - 資産
                                     977           888
     その他の資産                               64,944           55,181
     その他の資産                              129,464           134,416
     売建オプション                               60,114           71,928
     証券取引に係る決済勘定                                 307           884
     証券取引に係る負債                              127,282           136,966
     繰延税金     - 負債
                                     120           103
     その他の負債                               59,265           42,985
     その他の負債                              247,088           252,866
      フランス商法第D441-4条に従い、「その他の負債」におけるBNPパリバの未払債務は、2019年12月31日現在では

     76.9百万ユーロであり、下記のような内訳である。
     期末日現在における         受領済   、期日到来および未払いの請求額

                       ０日     １日から      31 日から     61 日から            合計
                                               90 日超
                      (表示のみ)        30日      60日      90日          (１日以上)
     関連税込請求額合計
                        17.8      20.7       7.7      3.8     26.9       59.1
     (単位：百万ユーロ)
     当年度の税込仕入合計額に占める
                       0.34％      0.39％      0.15％      0.07％      0.51％       1.12％
     割合
     関連請求件数                   2,122                              4,959
      上表に表示されている受領済請求額に関する情報には、銀行取引およびその関連取引に関する情報は含まれてい

     ない。適用された支払条件は法定条件である。銀行取引およびその関連取引の範囲に含まれない顧客債権は、主
     に、BNPパリバ・グループの各社に対する貸出金である。上表に表示されていない、銀行取引およびその関連取引
     に係るBNPパリバの顧客預金および顧客債権の額については、資金の調達および運用の残存期間が注６.eに表示さ
     れている。
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     注３.i　未収収益および未払費用
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在         2018  年12月31日現在

     通貨商品およびデリバティブの再測定                               75,862           53,462
     未収収益                               10,126           10,539
     取立勘定                                 193           271
     その他の未収収益                                9,638           6,960
     未収収益                               95,819           71,232
     通貨商品およびデリバティブの再測定                               61,657           46,499
     未払費用                               11,222           12,233
     取立勘定                                2,399           2,331
     その他の未払費用                                9,501           7,241
     未払費用                               84,779           68,304
     注３.j　営業用資産

                                 2019  年12月31日現在              2018  年12月31日現在

     ( 単位：百万ユーロ)
                                  減価償却費、償
                             総額              純額         純額
                                  却費および減損
     ソフトウェア                          3,098       (2,367)        731           640
     その他の無形固定資産                          2,499        (468)      2,031           2,025
     無形固定資産                          5,597       (2,835)       2,762           2,665
     土地および建物                          2,881       (1,073)       1,808           1,866
     備品、家具、設備                          2,148       (1,703)        445           387
     その他の有形固定資産                           188        (4)      184           143
     有形固定資産       - 合併プレミアム
                                134       (32)       102           108
     有形固定資産                          5,351       (2,812)       2,539           2,504
     注３.k　引当金

                         2018  年                           2019  年

     (単位：百万ユーロ)                             繰入       戻入     その他の変動
                        12 月31日現在                            12 月31日現在
     従業員給付債務引当金                        463       95      (126)        43       475
     信用リスクに対する引当金(注２.f)                        33       6       (6)        -       33
     供与したコミットメントに対する
                            248       105       (77)        (2)       274
     引当金(注２.f)
     その他の引当金
     －  銀行取引                      516       51      (217)        12       362
     －  非銀行取引
                            421       303       (141)        (4)       579
     引当金合計                       1,681        560       (567)        49      1,723
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     ・　規制貯蓄商品に関するリスクに対する引当金
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日現在         2018  年12月31日現在

     住宅財形貯蓄口座および制度で積立てられた預金                               17,994           17,937
     内、住宅財形貯蓄制度で積立てられた預金                               15,912           15,834
      期間10年超                              5,194           3,796
      期間４年以上10年以下                              8,715           8,406
      期間４年未満                              2,003           3,632
     住宅財形貯蓄口座および制度で付与された貸出金
                                      35           51
     残高
     内、住宅財形貯蓄制度で積立てられた預金                                  6           9
     住宅財形貯蓄口座および制度に関して認識した
                                     124           135
     引当金
     内、住宅財形貯蓄口座および制度に関する割引                                  0           0
     内、住宅財形貯蓄口座および制度に関する引当金                                 124           135
      内、期間10年超の制度に関する引当金                                92           75
      内、期間４年以上10年以下の制度に関する
                                      23           37
      引当金
      内、期間４年未満の制度に関する引当金                                 8          20
      内、住宅財形貯蓄口座に関する引当金                                 1           3
     ・　規制貯蓄商品に対する引当金の増減

                                 2019  年12月31日             2018  年12月31日

                                 終了事業年度               終了事業年度
     (単位：百万ユーロ)
                              住宅財形貯蓄       住宅財形貯蓄       住宅財形貯蓄       住宅財形貯蓄
                              制度に関する       口座に関する       制度に関する       口座に関する
                               引当金       引当金       引当金       引当金
     引当金－期首現在                             132        3      153        3
     当期の引当金繰入額                              -       -       -       -
     当期の引当金戻入額                              (9)       (2)       (21)        -
     引当金－期末現在                             123        1      132        3
     注３.l　劣後債

     (単位：百万ユーロ)                          2019  年12月31日     現在   2018  年12月31日     現在

     償還可能劣後債                                16,130          14,405
     永久劣後債                                9,700          9,115
     永久最劣後債                                8,977          8,397
     変動金利永久劣後債                                  498          493
     資本参加型永久劣後債                                  225          225
     関連債券                                  382          344
     劣後債                                26,212          23,864
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     ・　償還可能劣後債
      BNP  パリバが発行する償還可能劣後債は、中長期の負債証券で、一般の劣後債に相当する。償還可能劣後債は、
     発行体が清算となる場合には契約上の満期日前償還が可能で、順位は他の債権者に劣後し、資本参加型ローンと資
     本参加型劣後債の保有者に優先する。
      償還可能劣後債では、公開買い付けまたは債券交換による株式市場での買戻しまたは(私募の場合には)店頭での
     買戻しにより満期日前に償還する権限を当社グループに与える繰上償還規定を設けている場合があり、これには規
     制当局の許可が必要である。
      BNP  パリバが外国市場を通じて発行した債券では、発行目論見書に規定された日以後に発行体の裁量権を行使す
     る場合(繰上償還オプション)、または発行時の税法が改正され、債券保有者に対して税法改正に伴う損害を補償す
     る義務をBNPパリバ・グループ内の発行体が負う場合、元本の繰上償還および満期日までの利息の繰上支払いを行
     う場合がある。償還の場合、15日間から60日間の予告期間が設けられる場合があり、銀行監督当局の承認が条件と
     なる。
      2018  年度には、１種類の劣後債が満期または繰上償還され、償還可能劣後債の残高が85百万ユーロ減少した。加
     えて、2018年度には、総額で1,832百万ユーロの５種類の劣後債が発行された。
      2019  年度には、1,548百万ユーロに達する８種類の劣後債が新規発行された。
      以下の表は、2019年12月31日現在の償還可能劣後債の満期予定である。
                  2019  年12月31日                             2025  年 -  2029  年

     (単位:百万ユーロ)                      2020  年   2021  年   2022  年   2023  年  2024  年
                 現在の未償還残高                                2029  年   より後
     償還可能劣後債                  16,130       5     -    354      -   891   11,703     3,176
      以下の表は、2018年12月31日現在の償還可能劣後債の満期予定である。

                  2018  年12月31日                             2024  年 -  2028  年

     (単位:百万ユーロ)                      2019  年   2020  年   2021  年   2022  年  2023  年
                 現在の未償還残高                                2028  年   より後
     償還可能劣後債                  14,405       -     5     -    335     -  12,154     1,911
     ・　永久劣後債

      － 　永久最劣後債
         BNP  パリバでは永久最劣後債を発行している。この債券については、固定、調整可能な固定または変動利
        息が支払われ、固定期間経過時およびその後は各利息支払日または５年ごとに償還可能である。当該債券の
        一部については、固定期間経過時にそれらが償還されなかった場合は、Euribor、Liborまたはスワップもし
        くは固定レートに連動した利息が支払われる。
         BNP  パリバは、2008年６月発行債券(総額500百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日である2018年７月２日
        に償還した。同債券は、7.781％の固定利付債であった。
         BNP  パリバは、2018年８月16日に750百万米ドルの永久最劣後債を発行した。この債券は７％の固定利付債
        であり、この債券は10年の期間が満了した時点で償還できるが、2028年に償還しなかった場合には、５年物
        米ドル・スワップ・レートに連動する利払いを半年ごとに行うことになっている。
         BNP  パリバは、2008年９月発行分(総額100百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日である2018年９月18日に
        償還した。同債券は、7.57％の固定利付債であった。
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         BNP  パリバは、2019年３月25日に1,500百万米ドルの永久最劣後債を発行した。この債券は6.625％の固定
        利付債であり、５年後に償還可能となる。2024年に償還しなかった場合には、５年物米ドル・スワップ・
        レートに連動する利払いを半年ごとに行うことになっている。
         BNP  パリバは、2019年７月10日に300百万豪ドルの永久最劣後債を発行した。この債券は4.5％の固定利付
        債であり、５年と６ヶ月後に償還可能となる。2025年に償還しなかった場合には、５年物豪ドル・スワッ
        プ・レートに連動する利払いを半年ごとに行うことになっている。
         BNP  パリバは、2005年10月発行分(総額1,000百万ユーロ)を2019年10月17日に償還した。同債券は4.875％
        の固定利付債であった。
         BNP  パリバは、2009年12月発行分(１百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日前の2019年11月20日に償還し
        た。同債券は7.384％の固定利付債であった。
         BNP  パリバは、２件の2009年12月発行分(17百万ユーロおよび２百万ユーロ)を、その第１回繰上償還日で
        ある2019年12月29日に償還した。同債券は7.028％の固定利付債および３ヶ月物Euribor連動利付債であっ
        た。
         BNP  パリバは、2009年12月発行分(70百万米ドル)を、その第１回繰上償還日である2019年12月30日に償還
        した。同債券は３ヶ月物米ドルLibor連動利付債であった。
         以下の表は、発行されたこれらの債券の内容の概要を示している。
                 発行通貨

                                                   2019  年   2018  年
                           第１回繰上償還日前の
       発行日      通貨    建ての金額     利払回数                 第１回繰上償還日後の利率            12 月31日   12 月31日
                            利率および期間
                                                    現在    現在
                (単位：百万)
      2005  年10月   ユーロ        1,000    年１回        4.875  ％  ６年             4.875  ％    0   1,000
      2005  年10月   米ドル         400   年１回         6.25  ％  ６年             6.250  ％   356     349
      2006  年７月   ユーロ         150   年１回         5.45  ％  20 年     ３ヶ月物Euribor+1.920         ％   150     150
      2007  年 ６月  米ドル         600   年４回         6.5 ％  ５年             6.500  ％   535     524
      2007  年 ６月  米ドル        1,100    年２回        7.195  ％  30 年   ３ヶ月物米ドルLibor+1.290           ％   980     960
                              ３ヶ月物
      2009  年 12月  ユーロ          2  年４回             10 年     ３ヶ月物Euribor+4.750         ％    0     2
                           Euribor+3.750％
      2009  年 12月  ユーロ         17  年１回        7.028  ％  10 年     ３ヶ月物Euribor+4.750         ％    0    17
                            ３ヶ月物米ドル
      2009  年 12月  米ドル         70  年４回             10 年   ３ヶ月物米ドルLibor+4.750           ％    0    61
                            Libor+3.750％
      2009  年 12月  米ドル         0.5   年１回        7.384  ％  10 年   ３ヶ月物米ドルLibor+4.750           ％    0     1
                                      ５年物ユーロ・スワップ・レート
      2015  年 ６月  ユーロ         750   年２回        6.125  ％  ７年                  750     750
                                               +5.230％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2015  年 ８月  米ドル        1,500    年２回        7.375  ％  10 年                1,337     1,309
                                               +5.150％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2016  年 ３月  米ドル        1,500    年２回        7.625  ％  ５年                 1,337     1,309
                                               +6.314％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2016  年 12月  米ドル         750   年２回        6.750  ％  5.25  年                 669     655
                                               +4.916％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2017  年 11月  米ドル         750   年２回        5.125  ％  10 年                 669     655
                                               +2.838％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2018  年 ８月  米ドル         750   年２回        7.000  ％  10 年                 669     655
                                               +3.980％
                                      ５年物米ドル・スワップ・レート
      2019  年 ３月  米ドル        1,500    年２回        6.625  ％  ５年                 1,337      0
                                               +4.149％
                                      ５年物豪ドル・スワップ・レート
      2019  年７月   豪ドル         300   年２回        4.500  ％  5.5 年                 188     0
                                               +3.372％
     永久最劣後債                                               8,977     8,397
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         BNP  パリバはこれらの永久最劣後債について利息を支払わないことを選択できる。未払利息は繰越されな
        い。
         2015  年以前に発行した債券については、前年度において、BNPパリバの普通株式または永久最劣後債と同
        等の証券についていかなる支払いもなさなかった場合に、利息を支払わないことを選択できる。この利息
        は、BNPパリバの普通株主に配当を支払う場合に支払わなければならない利息である。
         これらの永久最劣後債に関連する契約には、損失吸収条項が含まれている。当該条項の条件に従って、規
        制資本が不十分となった場合は、資本の欠損額が補填され当該債券の額面価額が当初の金額まで回復するま
        で、関連する利息の新しい算定基準として当該債券の額面価額が減額される可能性がある。
      － 　変動金利永久劣後債

         BNP  パリバ発行の変動金利永久劣後債(以下「TSDI」という。)                               およびその他の永久劣後債は、当行が清算
        手続に入った場合、他のすべての債務に劣後し、資本参加型永久劣後債に優先して償還が可能である。TSDI
        には残余資産に対する権利は与えられない。
         変動金利永久劣後債の特徴：

                       発行通貨建ての

                                              2019  年      2018  年
                          金額
         発行日         通貨                  利率
                                             12 月31日現在       12 月31日現在
                       (単位：百万)
                                      TMO  -0.25％
     1985年10月           ユーロ             305                     254        254
                                ６ヶ月物Libor       +0.075％
     1986年９月           米ドル             500                     244        239
     変動金利永久劣後債                                            498        493
         1985  年10月に発行されたTSDI(想定元本305百万ユーロ)では、利息の支払いが義務となっているが、取締

        役会は、利息支払日前の12ヶ月以内に定時株主総会において分配可能な利益がないとされた場合、利息の支
        払いを延期できる。利息は累積的なものであり、当行は、配当再開後に累積額を含む全額を支払う必要があ
        る。
         1986  年９月に発行されたTSDI(想定元本500百万米ドル)では、利息の支払いが義務となっているが、利息
        支払日前の12ヶ月以内に定時株主総会において配当を支払わないという決定が承認された場合、取締役会は
        利息の支払いを延期できる。利息は累積的なものであり、当行は、配当再開後に累積額を含む全額を支払う
        必要がある。当行は、配当の支払いを再開しない場合であっても過去の利息の支払いを再開できる。
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      － 　資本参加型永久劣後債
         1984  年７月にBNPパリバが発行した資本参加型永久劣後債は総額337百万ユーロであり、BNPパリバが清算
        手続に入る場合のみ償還が可能となる。しかし、1983年１月３日施行のフランス法に規定されている条項に
        基づき、償還される場合がある。2019年12月31日現在での当該債券の発行済口数は1,434,092口であった。
     注４．融資コミットメント、保証コミットメントおよび有価証券コミットメント

     注４.a　融資コミットメント
     ( 単位：百万ユーロ)                        2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     金融機関                               96,003           80,610
     顧客                              234,757           225,125
     コンファームつき融資コミットメント                               97,248          102,446
     顧客に供与した他のコミットメント                              137,509           122,679
     供与した融資コミットメント                              330,760           305,735
     金融機関                              114,010           98,537
     顧客                               34,422           47,615
     供与された融資コミットメント                              148,432           146,152
     注４.b　保証コミットメント

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     金融機関                               19,611           20,155
     顧客                              108,431           96,343
     供与した保証コミットメント                              128,042           116,498
     金融機関                               84,418           81,810
     顧客                              160,638           130,766
     供与された保証コミットメント                              245,056           212,576
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     有価証券について供与したコミットメント                               23,433           15,774
     有価証券について供与されたコミットメント                               35,672           27,677
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     注４.c　担保として供出したまたは供与された金融商品
     ・　担保として供出した金融商品：
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     中央銀行へ預けており、ヘアカット後の
     リファイナンス取引の担保としていつでも
                                    50,884           50,821
     利用できる金融商品(譲渡性有価証券および
     非上場の金融資産)
      －  中央銀行への供出担保として使用したもの
                                    16,172           19,000
     －  リファイナンス取引に利用可能なもの
                                    34,712           31,821
     金融機関、金融業務の顧客または当社グループ
     発行のカバード債の引受人との取引における                               72,895           58,950
     担保として供出したその他の金融資産
      当行が、中央銀行へ預託または供出しており、リファイナンス取引の担保としていつでも利用できる金融商品

     (譲渡性有価証券および未上場の金融資産)の2019年12月31日現在の残高は、50,884百万ユーロ(2018年12月31日現
     在は50,821百万ユーロ)であった。この額は、ユーロシステムの金融政策に基づく取引および日中貸出をカバーす
     るフランス中央銀行の包括的な担保管理システムに基づき同行へ預けている37,890百万ユーロ(2018年12月31日現
     在は36,994百万ユーロ)を含んでいる。当行は、2019年12月31日現在、16,172百万ユーロ(2018年12月31日現在、
     19,000百万ユーロ)を担保として中央銀行へ預けている。
      当行が担保として金融機関および金融業務の顧客へ差し入れているその他の資産の合計は、2019年12月31日現在
     で32,252百万ユーロ(2018年12月31日現在は33,751百万ユーロ)であり、これには、BNPパリバ住宅ローンSFH向け融
     資が含まれている。
     ・　担保として供出された金融商品：

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     担保として供出された金融商品
                                    38,891           34,354
     (売戻契約対象物を除く)
     注５．給与および従業員給付

     注５.a　給与および従業員給付費用
                              2019  年12月31日         2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                               終了事業年度           終了事業年度
     給与                               (4,653)           (4,012)
               (1)
                                    (1,843)           (1,876)
     税金および社会保障費
     従業員向け利益配分スキームおよび
                                     (204)           (228)
     インセンティブ制度
     給与および従業員給付費用合計                               (6,700)           (6,116)
      (1)

       退職後給付制度に伴う年金数理計算上の損益の調整を含む。
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      BNP  パリバの、2018年12月31日におけるフランスの競争力強化および雇用創出を目的とした税額控除(CICE)額は
     35百万ユーロであった。
      以下の表は、BNPパリバの従業員の内訳を示している。
     従業員数                         2019  年12月31日     現在   2018  年12月31日     現在

     フランス・メトロポリテーヌの従業員                               35,749          36,720
     内、管理者                               25,220          25,059
     フランス・メトロポリテーヌ以外の従業員                               18,131          17,579
     BNP  パリバの従業員合計                             53,880          54,299
     注５  .b 　従業員給付債務

     確定拠出制度での退職後給付
      BNP  パリバは、フランスにおいて様々な全国基礎年金制度や全国追加型年金制度に拠出している。BNPパリバは、
     社内協定に基づき積立年金制度を設定した。この制度により、従業員は国の制度で支給される年金に加え、この制
     度からの退職年金も受給することになる。
      加えて、フランス以外の多くの国では、新規従業員への確定給付制度の提供を中止し、確定拠出年金制度への加
     入を当該従業員に促している。確定拠出制度では、当社グループの義務は実質上、従業員の年収の一定割合を当該
     制度に拠出するだけに限定される。
      2019  年度におけるフランス内外の確定拠出型退職後給付制度への拠出額は、312百万ユーロ(2018年度は294百万
     ユーロ)であった。
     確定給付制度での退職後給付

      BNP  パリバ内の従来の確定給付制度については、従業員の受給権および退職従業員への給付債務から発生する費
     用を算定するため、予測単位費用方式を適用し年金数理計算手法を用いて別途評価している。こうした債務および
     制度資産の現在価値を予測するため、人口統計学上の仮定および財務上の仮定を用い、こうした仮定では各国に特
     有の経済的条件を考慮に入れる。
      確定給付型退職後給付制度の債務を賄う引当金総額は、2019年12月31日現在では175百万ユーロ(2018年12月31日
     現在では171百万ユーロ)で、フランス国内制度分が95百万ユーロ、海外制度分が80百万ユーロであった。
      2019  年12月31日現在でBNPパリバが認識していた退職後給付制度資産(剰余金および補償請求権)は、310百万ユー
     ロ(2018年12月31日現在では264百万ユーロ)であった。
     ・　年金制度およびその他の退職後給付

      － 　年金制度
         フランス国内で、BNPパリバは、1993年12月31日時点で既に退職していた従業員および現役であった従業
        員が同日付で受給権を取得した追加型銀行業界年金の支給を行っている。これらの年金の残存債務は、BNP
        パリバの財務諸表上の引当金で賄っているか、保険会社に移転されている。
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         当社グループ役員が以前に取得した確定給付年金はすべて打ち切られ、追加型の制度へ移行している。受
        給者への給付予定額は従前の制度が打ち切りとなった時点で確定し、受給者が退職時に当社グループに在籍
        していることが条件となっている。これらの年金制度の管理は、外部の保険会社に委託されている。これら
        の保険会社の貸借対照表における関連する制度資産の時価の内訳は、債券86％、株式６％、および不動産
        ８％である。
         BNP  パリバの在外支店には、従業員の最終給与および勤務期間に連動する年金(英国)か、年収の一定割合
        からなる元本額が事前に取り決めた率で支給される年間受給権(米国)のいずれかに基づく年金制度がある。
        BNP  Paribas     España    SAとBNPパリバの間における合併に伴い、子会社の債務はBNPパリバの在マドリード支
        店に移管された。
         さらに外部のファンド・マネジャーが運用する制度もある。2019年12月31日現在、これらの年金制度の債
        務総額の90％は英国、米国およびスペインの各制度に関するものであった。関連する制度資産の時価の内訳
        は、株式14％、債券71％、およびその他の金融商品15％である。
      － 　その他の退職後給付

         BNP  パリバの従業員は、退職時補償金のような様々なその他の契約による退職後給付も受け取る。フラン
        ス国内でのこれらの給付に対するBNPパリバの債務は、BNPパリバから独立した保険会社と締結された契約を
        通して積立てられる。
     ・　退職後医療制度

      フランス国内で、BNPパリバは退職従業員向けの医療給付に関する債務をもはや有していない。
      BNP  パリバの在外支店(主として米国)の中には退職従業員向けの医療給付制度のある支店がある。2019年12月31
     日現在、これらの制度の債務に対する引当金は16百万ユーロ(2018年12月31日現在は15百万ユーロ)であった。
      退職後医療給付制度の債務は、各国で適用されている生命表や医療給付費用の増減に関する仮定を使い測定して
     いる。また、実績から予測される医療サービス費用およびインフレの動向といった、医療給付費用に関する仮定も
     用いられている。
     解雇給付

      当行では、一定の適格基準を満たす従業員向けにいくつかの自主退職制度や人員調整計画を実施している。これ
     らの制度に基づき受給資格を有する現役従業員に対する債務の引当金は、制度が協定または二者間の協定案の対象
     である場合に計上される。
      この制度に対する引当金合計は、2019年12月31日現在では42百万ユーロ(2018年12月31日現在は53百万ユーロ)で
     あった。
     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     自主退職および早期退職制度、ならびに人員調整
                                      42           53
     計画に対する引当金
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     注６．追加情報
     注６.a　資本取引
      当事業年度中に実施できた株主総会での決議は、一括登録書類第２章「企業統治報告書」に記載されている。
                            額面           年次株主総会に        取締役会に      株式に配当権

     資本金に影響を与える取引                株式数             ユーロ額
                          (単位：ユーロ)              よる承認日       よる決定日      が生じる日
     2016  年12月31日現在の
                   1,247,002,653            2 2,494,005,306
     発行済株式数
     新株引受オプションの行使による
                                           (1)       (1)
                     1,404,830           2   2,809,660                  2016  年1月1日
     資本金の増加
     新株引受オプションの行使による
                                           (1)       (1)
                     451,903          2    903,806                 2017  年1月1日
     資本金の増加
     2017  年12月31日現在の
                   1,248,859,386            2 2,497,718,772
     発行済株式数
     新株引受オプションの行使による
                                           (1)       (1)
                     939,175          2   1,878,350                  2017  年1月1日
     資本金の増加
     2018  年12月31日現在の
                   1,249,798,561            2 2,499,597,122
     発行済株式数
     2019  年12月31日現在の
                   1,249,798,561            2 2,499,597,122
     発行済株式数
      (1)

        当期中に行使された新株引受オプションの付与を認めた年次株主総会による様々な決議および取締役会による決定。
     注６.b　株主資本変動計算書－2017年12月31日から2019年12月31日まで

                                           利益剰余金

     ( 単位：百万ユーロ)                        資本金      払込剰余金        および      株主資本合計
                                           当期純利益
     2017  年12月31日現在の株主資本                         2,498       23,175       42,142       67,815
     2017  年度支払配当金                                       (3,772)       (3,772)
     増資                             2       47              49
     加速減価償却および償却－加算                                            ▶       ▶
     2018  年度当期純利益                                        5,027       5,027
     2018  年12月31日現在の株主資本                         2,500       23,222       43,401       69,123
     2018  年度支払配当金                                       (3,772)       (3,772)
     加速減価償却および償却－加算                                            5       5
     その他の変動                                           (11)       (11)
     2019  年度当期純利益                                        7,490       7,490
     2019  年12月31日現在の株主資本                         2,500       23,222       47,113       72,835
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     注６.c　金融商品の想定元本
      デリバティブ商品の想定元本額は、金融商品市場でのBNPパリバの活動量を表しているに過ぎず、当該商品に関
     連する市場リスクを示すものではない。
     トレーディング・ポートフォリオ

     (単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日     現在    2018  年12月31日     現在

     通貨デリバティブ                             5,204,615           5,020,965
     金利デリバティブ                             16,009,284           17,235,390
     株式デリバティブ                             1,202,896           1,290,807
     クレジット・デリバティブ                              952,428           879,064
     その他のデリバティブ                              211,034           225,733
     トレーディング・ポートフォリオ内の
                                  23,580,257           24,651,959
     先渡金融商品
      確立された市場でまたは清算機関経由で取引される金融商品は、2019年12月31日現在、当行のデリバティブ取引

     の43％(2018年12月31日現在は44％)を占めている。
     ヘッジ戦略

      ヘッジ目的デリバティブ金融商品の想定元本合計額は、2019年12月31日現在では727,769百万ユーロ(2018年12月
     31日現在は686,468百万ユーロ)であった。
      ヘッジ目的デリバティブは店頭市場での契約が主である。
     市場価格

      確定取引に係る当行のプラスのネットポジションの市場価格は、2019年12月31日現在、16,096百万ユーロ(2018
     年12月31日現在はプラスのネットポジションが9,749百万ユーロ)であった。条件付取引に係る当行のネット買いポ
     ジションの市場価格は、2019年12月31日現在、2,845百万ユーロ(2018年12月31日現在はネット売りポジションが
     3,467百万ユーロ)であった。
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     注６.d　セグメント情報
      以下の表は、貸借対照表に認識されているBNPパリバの銀行間取引および顧客関連項目の地域別内訳を示してい
     る。
                          銀行間取引            顧客関連項目             地域別合計

                        2019  年    2018  年    2019  年    2018  年    2019  年    2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                        12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日
                         現在      現在      現在      現在      現在      現在
     フランス                    409,850      394,245      275,270      236,620      685,120      630,865
     その他の欧州経済圏諸国                     69,276      69,580      83,244      80,855      152,520      150,435
     南北アメリカおよびアジア                     79,936      81,392      131,804      128,408      211,740      209,800
     その他諸国                     1,754      1,439      5,616      4,279      7,370      5,718
     資金運用合計                    560,816      546,656      495,934      450,162     1,056,750       996,818
     フランス                    205,874      195,131      270,845      263,619      476,719      458,750
     その他の欧州経済圏諸国                     42,882      25,136      112,015      123,378      154,897      148,514
     南北アメリカおよびアジア                     24,424      28,907      198,058      173,658      222,482      202,565
     その他諸国                     1,381      1,180      6,226      6,572      7,607      7,752
     資金調達合計                    274,561      250,354      587,144      567,227      861,705      817,581
      2019  年度におけるBNPパリバの営業収益の85％(2018年度は84％)は、欧州経済圏諸国の取引先からであった。

     注６.e　資金の運用および調達の明細

                                           残存期間

                         要求払取引
     ( 単位：百万ユーロ)                     および
                                    ３ヶ月超     １年超          内、
                              ３ヶ月以下               ５年超          合計
                         翌日物取引
                                    １年以下     ５年以下          引当金
     資金運用
     現金ならびに中央銀行およびCCP預け金                      131,249       778                      132,027
     財務省証券および短期金融商品                        203    81,584     15,524     45,717     55,600      (14)   198,628
     金融機関債権                       8,911     99,695     38,826     48,124     34,605      (191)    230,161
     顧客取引およびリース取引                      32,610     192,269     51,279     94,003    125,773     (5,965)     495,934
     債券およびその他の固定利付証券                       1,199     19,668     5,369    10,755     36,773      (272)    73,764
     資金調達
     金融機関、中央銀行およびCCP債務                      31,732     122,764     29,246     77,418     13,401         274,561
     顧客関連項目                      315,951     227,358     18,273     12,952     12,610         587,144
     負債証券                        589    16,988     35,337     43,322     38,768         135,004
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     注６.f　非協力的国家および地域
      BNP  パリバまたはBNPパリバに対し報告を行う当社グループの子会社は、フランス包括税法典第238条セクション
     OAおよび非協力的国家リストの修正を目的とする2020年１月６日付の命令の「非協力的」の定義に該当する国に営
     業拠点を開設する前に、特別な手続を経てグループ・コンプライアンス管理部の許可を得なければならない。これ
     らの営業拠点には、当社グループの内部統制が首尾一貫して適用されるようにするため、BNPパリバの「最善の利
     益」原則に従い、リスク管理、マネーロンダリング防止、汚職、財務上の制裁、およびテロリストへの融資などに
     関する当社グループの規則が適用される。
     会社名                    所有持分(％)         法律上の形態           営業許可の種類          事業内容

     パナマ
                  (1)
                            100             支店      銀行業務許可        清算手続中
     BNPP  SA( パナマ支店)     - 清算手続中
     英領ヴァージン諸島
     Twenty-Three      Investments     Ltd  - 清算手続中
                            100        株式有限責任会社                   清算手続中
      (1)

        2010年７月に開始された、パナマに所在する事業体の清算手続は、現地規制当局からの承認待ちとなっている。
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     ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       連結財務書類に対する注記参照。
     ３  【その他】

      (1)  決算日後の状況
        該当なし。
      (2)  訴訟

        連結財務書類の注         8.b  を参照。
        2019  年12月31日終了事業年度に係る連結財務書類の注8.bに記載の法的手続および仲裁についての更新情報

       （2020年５月５日付）
        BNP  パリバは、現在、複数の法域において、通常業務（特に、当行が市場取引相手、貸手、雇用主、投資家
       および納税者として営む業務に関連する者を含む。）の過程で生じる様々な請求、係争および法的手続（司法
       当局または監督当局による捜査を含む。）の当事者となっている。当行が、未解決のおよび提訴された法的手
       続や規制手続のすべてについて、その最終結果を予測することはできないものの、当行では、当該手続に係る
       請求は、法的有効性がないもの、適切に抗弁できるもの、または当該手続の結果は当行に重大な損失をもたら
       さないもの、であると合理的に考えている。
        当行と特定の子会社は、バーナード・L・マドフ証券投資有限責任会社（BLMIS）の清算のために任命された
       破産管財人が提起した、米国ニューヨーク州南部地区破産裁判所にて係争中のいくつかの訴訟の被告となって
       いる。「資金回収請求」訴訟として知られているこれらの訴訟は、BLMISの破産管財人が複数の金融機関に対
       し提起している訴訟と同様の訴訟で、BNPパリバの関連会社が、BLMISから直接またはBNPパリバの関連会社が
       受益者であるBLMIS関連の「フィーダー・ファンド」を通じて間接的に引き出したと主張されている資金の回
       収を目的とする訴訟である。BLMISの破産管財人は、BNPパリバの関連会社が引き出したこれらの資金は引き出
       す必要のなかった資金であり、米国連邦破産法とニューヨーク州法に基づき管財人が回収できる資金であると
       主張している。管財人が当初にこれらの訴訟を通じて回収しようとした総額はおよそ1.3十億米ドルであっ
       た。BNPパリバは、これらの訴訟において十分な根拠に基づく説得力のある抗弁を行えるだけの情報を持って
       いるため、必要な抗弁を積極的に行っている。
        破産裁判所は、2016年11月22日と2018年10月３日に言い渡した２つの判決をもって、BLMISの破産管財人が
       BNPパリバの関連会社に対し提起していた申立ての大部分を退けた。2019年２月25日には、合衆国第２巡回区
       控訴裁判所が、破産裁判所が2016年11月22日に言い渡した判決を撤回した。2019年４月８日には、BNPパリバ
       の関連会社を含む当該判決の影響を受ける被告が、合衆国最高裁判所によるさらなる審理を求める意思を当該
       第２巡回区控訴裁判所に対して伝えた。2019年８月29日には、合衆国最高裁判所への移送命令の申立書が提出
       された。2018年10月３日の判決については、当該訴訟の結審をもって上訴が提起される見込みである。
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        ベルギーにおいて、2009年におけるBNPパリバへのBNPパリバ・フォルティス株の譲渡が無効であったことを
       根拠として、以前のフォルティス・グループの少数株主が、（特に）BNPパリバに対し当該譲渡に伴う損害の
       賠償を求める訴訟を、ベルギー王国国有資産運用会社（Société                                       fédérale     de  Participations         et
       d'Investissement）、AgeasおよびBNPパリバに対し提起している。2016年４月29日には、ブリュッセルの商事
       裁判所は、ベルギーにて係争中のフォルティスを当事者とする刑事訴訟が結審するまで、この法的手続を中断
       する決定を下した。BNPパリバは、この中断の期間を評価できる具体的な情報等を保有していない。担当検事
       は、2018年12月20日に、当該裁判所の評議会に付託を命じるよう要請する理由はないとする見解を示した。か
       かる刑事告訴はブリュッセルの評議員会において係争中である。
        銀行業務、投資業務、ミューチュアル・ファンド業務およびブローカレッジ業務を営んでいる他の多くの金
       融機関と同様に、当行も、各監督当局、政府当局または自主規制機関から様々な情報提供要請を受けている。
       当行は、当該要請に応じており、関連当局および規制機関と協力して、提起される問題への対応やその是正に
       取り組んでいる。
        米国の規制当局および司法当局は、現在、国際的な金融新聞各紙に掲載された、米国金融商品市場や米国公
       債に関する特定の活動について捜査を進めており、当該活動に関する情報提供を求めている。この情報提供は
       当行に対しても求められているため、当行は、前述の捜査に協力し、情報請求にも応じている。これらの捜査
       や情報請求がもたらす結果や潜在的な影響を、その終結や今後の米国当局との話合いの前に予測することは難
       しいが、今回の捜査または情報請求には多くの金融機関が絡んでいると報じられており、これらに関して実施
       されている調査は、各々に固有の状況に応じて、特に罰金または相当額の制裁金の支払いを含む形の解決につ
       ながるケースがある点は注目すべきである。
        2020  年２月26日に、パリの軽罪裁判所が、BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスの誤解を与える商慣行
       や、同社によるこの慣行の隠蔽は罪に当たるという見解を示した。BNPパリバ・パーソナル・ファイナンス
       は、187,500ユーロの罰金を支払うよう命じられた。同裁判所は、この判決をフランスの特定の新聞に掲載す
       るよう命じた。BNPパリバ・パーソナル・ファイナンスは、３つの消費者団体を含む被害者に対し、損害賠償
       金と弁護士報酬を支払うよう命じられた。この損害賠償裁定は即時執行裁定である。BNPパリバ・パーソナ
       ル・ファイナンスは、2020年３月６日に控訴を提起した。また、判決の即時執行の停止を求める司法請求が裁
       判所に提起された。COVID-19危機のため司法聴聞会の日程が停止され、2020年４月29日に予定されていた停止
       請求に関する司法聴聞会が延期された。
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     ４  【フランスと日本における会計原則及び会計慣行の相違】
      ａ．日本とIFRSとの会計原則の相違
       本書記載の当社グループの連結財務書類は、欧州連合が採用したIFRSに準拠して作成されている。これらは日
      本における会計原則と特定の項目において相違している。これらの相違は、主として次の項目に関連している。
      (1)  企業結合

        IFRS  では、   企業結合はパーチェス法を用いて会計処理される。パーチェス法では、被取得会社の識別可能な
       資産および引受けた負債は、買収日の公正価値で測定される。企業結合に直接帰属する費用は個別取引に伴う
       費用として取り扱われ、損益計算書を通じて認識される。
        のれんとは、企業結合の取得原価と、被取得会社の識別可能な資産および負債の取得日現在の公正価値純額
       に対する取得会社の持分との差額である。正ののれんは取得企業の貸借対照表で認識され、負ののれんは取得
       日に即時に損益計算書で認識される。当社グループは、のれんの価値の減損について定期的にテストしてい
       る。
        少数株主持分は、被取得会社の識別可能な資産および負債の公正価値に対する持分で測定される。ただし、
       当社グループは、各企業結合に係る少数株主持分を公正価値で測定することを選択でき、その場合にはのれん
       の一定割合が少数株主持分へ配賦される。当社グループがこれまでに後者の選択を行ったことはない。
        日本基準では、        企業結合に関する会計処理について、企業会計基準第21号「企業結合に関する会計基準」が
       適用されている。         同基準では、       共同支配企業の形成および共通支配下の取引以外の企業結合について、パー
       チェス法を用いて会計処理される。取得に直接要した支出額はすべて発生時の費用として処理される。
        のれんは20年を超えない期間で償却され、「固定資産の減損に係る会計基準」により減損テストが実施され
       る。
        被取得   会社  の少数株主持分は、支配獲得日における                     被取得会社      の識別可能純資産の公正価値のうち、少数株
       主の持分割合で算定する方法（全面時価評価法）が採られている。
      ( 2 ) 連結の方法

        IFRSに従い、支配下企業は全部連結されている。当社グループは、特定子会社への関与により得られる変動
       リターンにさらされているか、変動リターンに対する権利を持っており、当該子会社に対する法的権限の行使
       を通じて当該リターンに影響を及ぼすことができる場合、当該子会社を支配しているものとみなしている。議
       決権が支配の有無の決定要因となる企業については、当該議決権の過半数を直接または間接的に保有してお
       り、当該議決権に伴う法的権限が変化する根拠となるような他の契約を交わしていない場合、通常、当該企業
       を支配しているものとみなされる。ストラクチャード・エンティティ                                    に ついての支配の分析においては、当該
       企業の設立目的や構造、当該企業が負うこととなるであろうリスク、また当社グループが関連する可変要素を
       吸収できる程度を検討する。
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        当社グループは、         （ 被支配企業のリターンに重大な影響を及ぼす                       。）  関連性のある活動について全会一致で
       合意することを求めている契約に基づき当該活動を１社以上の提携会社と共同で支配している場合、当該活動
       を共同支配しているものとみなしている。共同支配業務が別の事業体                                    （ この事業体の純資産について前述の提
       携会社が各種権利を有している事業体                    ） を通じて行われる場合、この共同支配企業は、持分法を用いて会計処
       理される。共同支配業務が別の事業体を通じて行われない場合、または提携会社が、当該活動に伴う資産につ
       いて何らかの権利を有しているか、当該活動に伴う負債について何らかの義務を負っている場合、その持分に
       係る資産、負債、収益および費用を、適用されるIFRSに従って会計処理する。
        当社グループが重要な影響力を行使する企業                       （ 関連会社     ） は、持分法によって会計処理される。
        日本では、特別目的会社については、企業会計基準適用指針第22号「連結財務諸表における子会社及び関連
       会社の範囲の決定に関する適用指針」において、一定の要件を満たす場合に、当該特別目的会社に資産を譲渡
       した会社（以下「譲渡会社等」という。）                      の 子会社に該当しないものと推定され、連結の対象となっていな
       い。ただし、企業会計基準適用指針第15号「一定の特別目的会社に関する開示に関する適用指針」に基づき、
       前述で連結対象とならない特別目的会社について、譲渡会社等は、当該特別目的会社の概要、当該特別目的会
       社を利用した取引の概要、当期に行った当該特別目的会社との取引金額または当該取引の期末残高等の一定の
       開示が求められる。
      ( 3 ) 金融商品の分類および測定

        IFRS第９号「金融商品」に従い、当社グループは保険業務に関するものを除く金融資産を、事業モデルおよ
       び契約上の特性に応じて、当初認識時に、「償却原価で測定する金融資産」「株主資本を通じて公正価値で測
       定する金融資産」または「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類している。また、金融負債
       を、「償却原価で測定する金融負債」または「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」に分類してい
       る。
         －　「償却原価で測定する金融資産」は、当初認識時にその公正価値（取引に直接帰属する取引費用や、
           貸出金の組成に関する手数料を含む。）で認識される。その後は償却原価で測定される。また、当該
           金融資産については、当初認識時から、予想信用損失引当金を測定する必要もある。
         －　「株主資本を通じて公正価値で測定する金融資産」は、当初認識時にその公正価値（取引に直接帰属
           する取引費用を含む。）で認識される。その後は公正価値で測定され、公正価値の変動は、株主資本
           内の「資本に直接認識される資産および負債の変動」と題された固有の勘定に表示される。また、当
           該金融資産についても、「償却原価で測定する金融資産」に対するものと同じアプローチで、予想信
           用損失引当金を測定する必要がある。さらに、事業モデル要件とキャッシュ・フロー要件を満たす
           「負債性金融商品」の場合、売却時には、それまで株主資本に認識された公正価値の変動が純損益に
           再振替される一方、当該要件を満たさない「資本性金融商品」の場合、売却時に、それまで株主資本
           に認識された公正価値の変動が純損益に再振替されることはない。
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         －　「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品」は、当初認識時に公正価値で測定され、その取引費
           用は純損益に直接計上される。報告日には公正価値で測定され、その変動は「純損益を通じて公正価
           値で測定する金融商品に係る純利益／損失」に表示される。
        日本においては、金融資産および金融負債は以下のように分類、測定される。
         －　「売買目的有価証券」は時価で測定し、時価の変動は損益認識される。
         －　「満期保有目的の債券」は償却原価法で測定される。
         －　「子会社株式及び関連会社株式」は取得原価で計上される。
         －　「その他有価証券」は時価で測定し、時価変動は純資産に計上され、売却、減損あるいは回収時に損
           益計算書に計上される。
         －　「貸付金および債権」は取得原価または償却原価で測定される。
         －　「金融負債」は債務額で測定される。ただし社債については償却原価法で評価される。
      ( ▶ ) リース

        IFRS第16号「リース」に従い、当社グループが借手として締結するリース契約については、期間が12ヶ月以
       下の契約と少額契約を除き、使用権資産とリース負債が貸借対照表に認識される。使用権資産は定額法で償却
       され、リース負債は数理計算によりリース期間にわたって償却される。
        日本では、借手または貸手として締結する                      すべて   の リース契約は、以下のいずれかに該当する場合は「ファ
       イナンス・リース取引」に分類され、いずれにも該当しない場合は「オペレーティング・リース取引」に分類
       される。
         －　解約不能のリース期間中のリース料の現在価値が、当該リース物件の見積現金購入価額の概ね90％超
         －　解約不能のリース期間が、当該リース物件の経済的耐用年数の概ね75％超
        さら  に、ファイナンス・リース取引は所有権移転ファイナンス・リース取引と所有権移転外ファイナンス・
       リース取引に分類される。
        すべて   のオペレーティング・リース取引と                  、 期間が12ヶ月以下の所有権移転外ファイナンス・リース取引と
       少額契約は、借手の貸借対照表に認識されない。
      ( 5 ) 固定資産

        IFRSの下では、有形固定資産および無形固定資産は、当初、購入価格に直接的付随費用を加えた額で認識さ
       れるが、建設または改装に長い期間を要する場合には、資産が利用可能になるまでの間の借入金利息も取得原
       価に算入される。
        日本では、固定資産の当初測定時に、建設または改装に長い期間を要する場合の、資産が利用可能になるま
       での間の借入金利息は資産計上されない。このような費用は通常発生時に費用計上される。
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      ( 6 ) 従業員給付
        IFRSに従い、当社グループは、従業員給付の退職後給付（確定給付制度）について認識される負債純額とし
       て、確定給付債務の現在価値               と 制度資産の公正価値の差額を計上している。確定給付負債                              （ 資産  ） 純額の再測
       定結果は、その他の包括利益に認識され、損益へ再分類されることは                                    ない。
        日本でも、連結財務書類においては、年金資産控除後の確定給付債務の全額が貸借対照表に計上されてい
       る。未認識過去勤務費用および未認識数理計算上の差異は、貸借対照表のその他の包括利益累計額に計上                                                       さ
       れ、  平均残存勤務期間以内の一定の年数で按分した額を毎期費用処理しなければならない。
      ( 7 ) 固定資産     の減損

        IFRSに従い、       減損の兆候がある場合には、該当資産の新たな回収可能価額と帳簿価額を比較する。資産の減
       損が発見された場合、減損損失が損益計算書で認識される。この損失は、見積回収可能価額に変更があった場
       合、あるいは減損の兆候がなくなった場合に戻し入れが行われる。
        日本では、固定資産の減損に関する会計基準として、「固定資産の減損に係る会計基準」が適用されてい
       る。当該基準では、固定資産の割引前将来キャッシュ・フローが帳簿価額より低い場合に、当該帳簿価額と回
       収可能価額の差額が減損損失として計上される。減損損失の戻入れは禁止されている。
      ( 8 ) ヘッジ会計

        IFRSでは、IFRS第９号が2018年１月１日から適用されたが、当社グループは、将来においてマクロ・ヘッジ
       に関する基準が施行されるまではIAS                   第 39号「金融商品：認識と測定」のヘッジ会計要件に従うオプションを
       選択した。IAS第39号に従って、一般に以下のヘッジ会計処理が認められる。
        (ⅰ)   公正価値ヘッジ
         公正価値ヘッジ関係におけるデリバティブは、貸借対照表において公正価値で再測定され、公正価値の変
        動は損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益／損失」に認識され、その対
        となる会計処理としてヘッジ対象がヘッジリスクを反映するよう再測定される。
        (ⅱ)   キャッシュ・フロー・ヘッジ
         キャッシュ・フロー・ヘッジ関係の場合、デリバティブは貸借対照表にて公正価値で測定され、公正価値
        の変動額は株主資本の「資本に直接認識される公正価値の変動」                                 に 独立  して  計上される。ヘッジ期間を通じ
        て株主資本に計上される金額は、ヘッジ対象からのキャッシュ・フローが損益に影響を与える時点で損益計
        算書の「正味受取利息」に振替られる。
        日本においては、原則として、ヘッジ手段の公正価値の変動は、対応するヘッジ対象項目に係る損益が認識
       されるまで、純資産の部において繰り延べられる（「繰延ヘッジ」）。これは公正価値ヘッジ、キャッシュ・
       フロー・ヘッジの両方に適用される。一部の金利スワップに関しては、ヘッジ関係が完全に有効であると仮定
       して、特例処理が認められて               いる  。
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      ( 9 ) 金融資産の認識の中止
        IFRSに従い、当社グループは、当該資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅した場合、
       または当社グループが当該金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利および当該金融資産の所
       有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを移転している場合、金融資産の全部または一部の認識を中止す
       る。こうした条件が満たされない限り、当社グループは当該資産を貸借対照表上に残し、当該資産の移転によ
       り生じる債務について負債を認識する。
        日本においては、(a)譲渡された金融資産に対する譲受人の契約上の権利が譲渡人およびその債権者から法
       的に保全され、(b)譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直接または間接に通常の方法で享受でき、
       (c)譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻す権利および義務を実質的に有していない場合
       に、金融資産の消滅が認識される。
      ( 10 ) 有給休暇

        IFRSでは、IAS第19号「従業員給付」に従って、有給休暇引当金を計上することが要求されている。
        日本においては特に規定はなく、日本の実務慣行において有給休暇引当金が計上されるケースはほとんど見
       受けられない。
      ｂ．日本とフランスとの会計原則の相違（法定財務書類の作成上適用されたフランスの会計原則に係る。）

       添付の個別財務書類は、フランスの金融機関が適用している会計原則に従って作成されている。これらは日本
      において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「日本の会計原則」という。）とは、いくつかの点で異な
      る。直近期の財務書類に関する主な相違点は以下のとおりである。
      (1)  有価証券

        フランスの会計原則では、「有価証券」という用語は、銀行間市場で取引される有価証券、財務省証券や譲
       渡性預金、債券およびその他の固定利付証券                       （ 固定金利であるか変動金利であるかを問わない                        。）  、ならびに
       株式およびその他の変動利付証券を意味する。
        有価証券は以下のとおり分類される。
       (ⅰ)「トレーディング勘定の有価証券」
         このカテゴリーには、短期間で売却するか買戻すことを目的に売買する有価証券や、マーケット・メイキ
        ング業務の結果として保有している有価証券が含まれる。これらの有価証券は、活発な市場で取引可能であ
        り、かつ市場価格が正常な競争環境で定期的に行われる実際の取引の価格を反映している場合、市場価格で
        評価される。これら有価証券の市場価格の変動は、損益計算書に認識される。なお、2018年１月１日以降、
        関連市場において従うべき規則または契約が定めている期間内に該当有価証券を受け渡すよう求めている条
        項が含まれている契約に基づき取得または売却したトレーディング勘定の有価証券は、決済日に貸借対照表
        に計上されている。
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       (ⅱ)「売却可能有価証券」
         このカテゴリーには、その他のカテゴリーのいずれにも分類されない有価証券が含まれる。債券およびそ
        の他の固定利付証券は、取得原価                 （ 未収利息を除く        。）  と 、推定市場価格        （ 通常、株式市場価格に基づき決
        定される     。）  の低価法で評価される。
       (ⅲ)「中期的に売却可能な持分証券」は、長期的な利益獲得を念頭においた発行体の事業開発への投資ではな
        く、中期的な利益獲得を念頭に置いたポートフォリオ管理を目的とする投資で構成される。これらの有価証
        券は、取得原価と公正価値との低価法で個別に計上される。
       (ⅳ)「満期保有目的負債証券」は、既定の満期がある固定利付証券                                  （ 主に債券、銀行間市場で取引される有価
        証券、財務省証券やその他譲渡性預金                    ） のうち、満期まで保有するというBNPパリバの意思があるものに関
        連している。これらの有価証券の取得原価と償還価格の差額は、利息法を用いて損益計算書に認識される。
        貸借対照表では、当該証券の残存期間にわたり、当該証券の帳簿価額がその償還価額まで償却される。
       (ⅴ)「長期投資目的で保有される持分証券」は、BNPパリバが、発行体の経営に積極的に参加することではな
        く、発行体と特別な関係を築くことにより長期的な事業関係の構築を促進することを意図しながら、長期的
        視点で十分な利益を獲得することを目的に長期保有する意図を持っているような株式および関連商品であ
        る。この種の有価証券は、取得原価と公正価値との低価法で個別に計上される。
       (ⅵ)「子会社および関連会社に対する投資」は、BNPパリバが経営に対する重要な影響力を持っている関連会
        社に対する投資や、BNPパリバの事業開発上戦略的と考えられる投資を含む。当該影響力は、BNPパリバが少
        なくとも10％の所有持分を保有している場合に存在するものとみなされる。この種の有価証券は、取得原価
        と公正価値との低価法で個別に計上される。
        信用リスクが発生した場合、「売却可能」または「満期保有目的」のポートフォリオ内で保有する固定利付
       証券は、不良貸出金およびコミットメントに適用される基準と同じ基準に基づき、不良債権に分類される。取
       引先リスクにさらされている有価証券が不良債権に分類され、関連引当金の額を個別に特定できる場合、対応
       する費用は「リスク費用」に含まれる。
        日本の会計原則では、有価証券は経営者の保有目的およびその能力により以下のように分類および会計処理
       される。
        (ⅰ)   売買目的有価証券
         短期間の価格変動により利益を得ることを目的として保有される。時価で計上され、評価差額は当期の損
        益として計上される。
        (ⅱ)   満期保有目的の債券
         満期まで保有する積極的な意思とその能力に基づいて、満期までの保有が見込まれる債券。償却原価法に
        基づいて算定された価額で計上される。
        (ⅲ)   子会社株式及び関連会社株式
         取得原価をもって貸借対照表価額とする。
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        (ⅳ)   市場性のあるその他有価証券
         市場性   は あるが、上記のいずれにも分類されない有価証券。時価で計上され、評価差額は、税効果を調整
        の上、純資産の部に計上される。市場性の                      ない  その他有価証券については取得原価で計上される。一時的で
        ない時価の下落が生じた場合には、                  当該  有価証券の帳簿価額は時価まで減額され、かかる評価差額は当期の
        損失として処理される。
      ( 2 ) 自己株式

        フランスにおいては、自己株式は資産として計上され、必要に応じて引当金の設定対象となる。従業員割当
       を目的として取得された自己株式は、市場価格に基づく減損の対象とはならない。
        BNPパリバが保有する自己株式は、以下のように分類および評価される。
         －　マーケット・メイキング契約に基づき購入した自己株式、または指数裁定取引に関連して取得した自
           己株式は、「トレーディング勘定の有価証券」に市場価格で計上される。
         －　従業員への割当用に保有している自己株式は「売却可能有価証券」に計上される。BNPパリバの子会
           社の従業員に付与する自己株式は、現地法の定めに従い子会社が計上することになる。従業員への割
           当用に保有している自己株式について減損は認識されないが、当該株式を取得する従業員が提供した
           役務に基づく引当金が当該株式について設定される。
         －　消却予定の自己株式、または上記理由のいずれかを根拠に保有していない自己株式は、長期投資に含
           まれる。消却予定の自己株式は取得原価で表示され、その他はすべて取得原価と公正価値との低価法
           で表示される。
        日本の会計原則では、自己株式は取得原価により、純資産の部の株主資本の末尾に自己株式として一括して
       控除する形式で表示される。
      ( 3 ) 固定  資産  の減損

        フランスの会計原則では、償却可能な固定資産については、貸借対照表日時点で潜在的な減損の兆候がない
       かどうかを確認するため、減損テストを行う。非償却資産については、毎年減損テストが行われる。減損の兆
       候がある場合には、新たな回収可能価額と帳簿価額を比較する。資産の減損が発見された場合、減損損失が損
       益計算書で認識される。この減損損失は、のれんおよび合併プレミアムに係るものを除き、当該資産の見積回
       収可能価額に変更があった場合、あるいは減損の兆候がなくなった場合に戻し入れが行われる。
        フランスの会計原則に基づく資産の回収可能価額は、日本の会計原則における割引後将来キャッシュ・フ
       ローと類似している。また、資産の公正価値の最善の証拠は、ⅰ)拘束力のある販売契約における価格、ⅱ)市
       場価格、ⅲ)貸借対照表日現在、取引の知識がある自発的な当事者の間で独立第三者間取引条件による資産の
       売却から得られる金額について、事業体が入手することのできる最善の情報とされている。
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        日本の会計原則では、固定資産の減損に関する会計基準として、「固定資産の減損に係る会計基準」が適用
       されている。当該基準では、長期性資産の割引前見積将来キャッシュ・フローが帳簿価額より低い場合に、当
       該帳簿価額と回収可能価額の差額が減損損失として計上される。減損損失の戻入れは禁止されている。
      ( ▶ ) リスク費用

        フランスの会計原則では、銀行取引と無関係な項目に対する引当金は、当行が期末日において第三者に対す
       る債務を有しており、第三者へリソースを提供しなければならない可能性が高く、                                           かつ  見返りとして提供物と
       同等の経済的便益を当該第三者から得られる見込みがない場合に限り計上される可能性がある。
        日本の会計原則では、将来の特定の費用または損失について、その発生が当期以前の事象に起因し、発生の
       可能性が高く、その金額を合理的に見積もることができる場合に、当期の負担に属する金額を当期の費用また
       は損失として引当金に繰り入れる。
      ( 5 ) 従業員給付

        フランスの会計原則では、年金数理計算上の差異と、制度資産に係る制限の影響は、損益計算書に即時認識
       している。投資からの期待収益は、対応するコミットメントの割引率を用いて計算されている。
        日本の会計原則では、個別財務書類において未認識数理計算上の差異は、原則として平均残存勤務期間以内
       の一定の年数で按分した額を毎期費用処理される。期待運用収益は、原則として期首の年金資産の額に長期期
       待運用収益率を乗じて計算されている。
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     第７    【外国為替相場の推移】

       日本円とユーロとの間の為替相場は、最近５年間の事業年度において、２以上の日刊新聞紙に掲載されている

      ため、本項の記載を省略する。
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     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     １  日本における株式事務等の概要

        当社は、2009年３月23日に、株式会社東京証券取引所（以下「取引所」という。）に当社の普通株式に関す
       る上場廃止を申請し、同月27日に取引所により上場廃止が決定された。当社普通株式は、かかる上場廃止申請
       および決定に基づき、2009年４月28日に、取引所における上場が廃止された。以下の記載は、かかる上場廃止
       後の本邦における株式事務等の概要を記載したものである。
      (1)  株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人

        日本においては、当社の名義書換取扱場所または株主名簿管理人は存在しない。
        当社普通株式の実質株主は、その取得窓口となった証券会社（以下「窓口証券会社」という。）との間に外
       国証券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主の各窓口証券会社
       がこれを取り扱う。なお、窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により実質株主の名で外国証券取引口
       座が開設され、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管および当社普通株式の取引に係る金銭の授受はすべ
       てこの外国証券取引口座により処理される。ただし、機関投資家で窓口証券会社に証券の保管の委託をしない
       者は、当該外国証券取引口座約款に代えて外国証券取引約款を窓口証券会社と締結する必要がある。この場
       合、売買の執行、売買代金の決済および外国証券の取引に係る金銭の授受に関する事項はすべて当該契約の条
       項に従い処理される。
        当社普通株式は、窓口証券会社が指定するフランスにおける保管機関（以下「現地保管機関」という。）に
       保管され、現地保管機関またはその名義人の名義で登録される。各窓口証券会社は自社に外国証券取引口座を
       持つ全実質株主明細表を作成する。
      (2)  株主に対する特典

        2019  年12月31日現在、該当事項なし。
      (3)  株式の譲渡制限

        当社株式の実質的所有権の移転については、「第１                           ２  外国為替管理制度」に記載された制約を除き、何ら
       制限はない。
      (4)  その他の株式事務に関する事項

       ( イ)事業年度の終了日
         当社の事業年度は、毎年12月31日に終了する。
       ( ロ)定時株主総会
         年に少なくとも１回、金融機関および投資会社の場合は毎年５月31日以前に、決算書類承認のため定時株
        主総会が開かれる。
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       ( ハ)基準日
         統制市場で承認されているフランスの株式会社（                          Société     Anonyme    ）の定時株主総会への参加を行うため
        には、定時株主総会の日付より３取引日前の日の０時０分（パリ時間）に、株主の名義で株式会社の株主名
        簿または適用ある承認仲介機関により保有される無記名式株主名簿に、株主の口座または承認仲介機関の口
        座で株式の所有が登録されている必要がある。
       ( ニ)株券の種類
         当社株式に関して株券は発行されない。
       ( ホ)株券に関する手数料
         日本における当社株式の実質株主は、日本の証券会社に外国証券取引口座を開設し、これを維持するにあ
        たり、外国証券取引口座約款に従って年間口座管理料を支払う。
       ( ヘ)公告
         当社は、実質株主のために日本国内において一定の事項を日本経済新聞に掲載して公告する。
     ２  日本における実質株主の権利行使に関する手続

      (1)  実質株主の議決権行使に関する手続
        議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関またはその名義人が行
       う。実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関またはその名義人は議決権の行使を行わない。
      (2)  配当請求等に関する手続

        配当金は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、外国証券取引口座を通じて配当
       支払日現在の実質株主明細表に記載された実質株主に交付される。
        フランスの法令に従い、フランスの株式会社（                        Société     Anonyme    ）につき、現金配当の支払は、記名式株式
       （ titres    en  nominatif      pur  ）の場合、株主に直接行われ、無記名式株式（                        titres    au  porteur    ）または管理登
       録株式（     titres    en  nominatif      administré      ）の場合、第三者に代わり受益者に配当を分配する承認仲介機関に
       対し、一括払で行われる。
        株式配当および株式分割は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、配当支払日ま
       たは株式分割の効力発生日現在の実質株主明細表に記載された実質株主に交付される。ただし、当社普通株式
       の取引単位未満の株式は売却され、その収益は外国証券取引口座を通じて実質株主に分配される。
        フランスの法令に従い、株式配当により、株式会社は株主に対し配当を新株で受領する機会を提供すること
       ができる。しかしながら、株主は株式配当の受領を拒否することができ、現金配当による支払を選択すること
       ができる。
        BNP  パリバの定款においては、普通株式の株主に対して新株を引き受ける義務を定める規定はない。
        当社の普通株式に対して新株引受権が付与された場合には、当該新株引受権は、フランスにおいて売却さ
       れ、売却代金は配当金支払と同様にそれに対する権利を有する実質株主に対し支払われる。ただし、実質株主
       が別途要請する場合を除く。
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      (3)  株式の移転に関する手続
        フランスにおいては当社株式の移転は、当社または承認仲介機関の株主名簿への登録によりなされる。
        日本においては、実質株主は窓口証券会社の発行した預り証を提示した上でその持株の保管替えまたは売却
       注文を行うことができる。実質株主と窓口証券会社との間の決済は原則として円貨による。
      (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い

        本邦における課税上の取扱いの概要は以下のとおりである。
       ( ⅰ)配当
        ( イ)実質株主に対して支払われる配当金は、本邦の税法上、個人については配当所得となり、法人について
         は益金となる。
        ( ロ)配当金については、個人の配当控除または法人の益金不算入制度の適用は認められない。
        ( ハ)日本の居住者たる個人または日本の法人が支払を受ける配当金については、フランスにおける当該配当
         金（フランスの関連タックス・クレジットを含む。）の支払の際にフランスまたはフランスの地方公共団
         体により徴収された源泉徴収税があるときは、この額を控除した後の金額に対して当該配当金の支払を受
         けるべき期間に応じ、下表に記載された源泉徴収税率に相当する金額の日本の所得税等が源泉徴収され
         る。
          配当課税の源泉徴収税率

              配当を受けるべき期間                  日本の法人             日本の居住者たる個人

            2014年１月１日～2037年12月31日                   所得税15.315％            所得税15.315％、住民税５％

               2038年１月１日～                 所得税15％            所得税15％、住民税５％

          日本の居住者たる個人は、当社から株主に支払われる配当については確定申告をする必要はなく、また

         配当金額の多寡に関係なく、税務申告の対象となる所得額から当社の支払配当額を除外することができ
         る。なお、日本の居住者たる個人が2009年１月１日以降に支払を受けるべき配当については、申告分離課
         税を選択することが可能である。申告分離課税による確定申告の際の税率は、                                        2014  年１月１日から2037年
         12月31日まで       に支払を受けるべき配当については、15.315％の所得税と５％の住民税が、2038年１月１日
         以降に支払を受けるべき配当については、15％の所得税と５％の住民税が課せられるが、かかる配当の額
         は、2009年１月１日以降の上場株式等の譲渡損と損益通算が可能である。
          フランスにおいて課税された税額は、配当につき確定申告した場合には日本の税法の規定に従い外国税
         額控除の対象となり得る。
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       (ⅱ)  当社株式の売買損益等
         当社株式に対する権利の売買による損益は、内国会社の株式の売買損益と同様の取扱いを受ける。
       (ⅲ)  相続税
         日本国の居住者が当社株式を相続した場合、当該株式は日本国の相続税の対象となる。
         フランスにおける課税上の取扱いについては「第１                           ３  課税上の取扱い」参照。フランスにおいて徴収さ
        れた税額については、日本の税法に従い外国税額控除を申請することができる。当社株式に関しフランスに
        おいて必要とされる手続（日仏租税条約に基づく申請書の提出等必要な手続を含む。）は、現地保管機関が
        行う。
      (5)  実質株主に対する諸通知

        当社が株主に対して行う通知および通信は株式の登録所持人たる現地保管機関またはその名義人に対してな
       される。現地保管機関はこれを窓口証券会社に送付する義務があり、窓口証券会社はこれを各実質株主に個別
       に送付する義務がある。ただし、実質株主がその送付を希望しない場合または当該通知もしくは通信が性格上
       重要性の乏しい場合は、個別に送付することなく窓口証券会社の店頭に備え付け、実質株主の閲覧に供され
       る。
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     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当事項なし。
     ２  【その他の参考情報】

       当社が最近事業年度の開始日から本書提出日までの間において提出した金融商品取引法第25条第１項各号に掲
      げる書類およびその提出年月日は、以下のとおりである。
                   書類名                          提出年月日

     ( イ)  有価証券報告書
        有価証券報告書およびその添付書類                               2019  年６月28日関東財務局長に提出
        (2018   年１月１日から2018年12月31日)
     ( ロ)  有価証券報告書の訂正報告書

        上記(イ)の有価証券報告書の訂正報告書                               2019  年11月14日関東財務局長に提出
     ( ハ)  四半期報告書または半期報告書

        半期報告書およびその添付書類                               2019  年９月12日関東財務局長に提出
        (2019   年１月１日から2019年６月30日)
     ( ニ)  発行登録書

      (1)    発行登録書およびその添付書類(社債の売出し)                              2020  年３月13日関東財務局長に提出
      (2)    発行登録書およびその添付書類(社債の募集)                              2020  年３月13日関東財務局長に提出
     ( ホ)  訂正発行登録書

        2020  年３月13日関東財務局長に提出した発行登録書(社債                             2020  年３月23日、2020年３月23日、
        の売出し)の訂正発行登録書                               2020年３月26日、2020年３月27日、
                                       2020年４月１日、2020年４月２日、
                                       2020年４月２日および2020年５月１日
                                       関東財務局長に提出
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     ( ト)  発行登録追補書類
      (1)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月２日関東財務局長に提出

      (2)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月２日関東財務局長に提出
      (3)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月16日関東財務局長に提出
      (4)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月16日関東財務局長に提出
      (5)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月16日関東財務局長に提出
      (6)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月20日関東財務局長に提出
      (7)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年４月21日関東財務局長に提出
      (8)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年５月20日関東財務局長に提出
      (9)    発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年５月25日関東財務局長に提出
      (10)   発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年５月25日関東財務局長に提出
      (11)   発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年５月29日関東財務局長に提出
      (12)   発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年６月９日関東財務局長に提出
      (13)   発行登録追補書類(社債の売出し)およびその添付書類                              2020  年６月12日関東財務局長に提出
                                 894/1020














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     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

     第１    【保証会社情報】

      該当事項なし。

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     第２    【保証会社以外の会社の情報】

     第２の１　昭和電工株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        昭和電工株式会社
        東京都港区芝大門一丁目13番９号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2021年１月15日満期
     ２銘柄対象　ノックイン・期限前償還・他社株転換条
                                2019年１月15日
                                            120,000,000円          無
     項付
                                (ロンドン時間)
     固定クーポン円建社債（昭和電工株式会社・丸紅株式
     会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 (2020年５月20日現在)
     発
                                                   権利内容に何
     行
                                                   ら限定のない
     済
                                                   当該会社にお
     株
                                     東京証券取引所              ける標準とな
     式
         普通株式             149,711,292株
                                      市場第一部             る株式であ
                                                   り、単元株式
                                                   数は100株であ
                                                   る。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2019年１月１日             2020  年３月26日
           ( 第111期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
                                 896/1020





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       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2020年１月１日             2020  年５月20日
           ( 第112期)        至　2020年３月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月30日
                  に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
                  府令第19条第２項第３号および同項第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月21日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の２　丸紅株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        丸紅株式会社
        東京都中央区日本橋二丁目７番１号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2021年１月15日満期
     ２銘柄対象　ノックイン・期限前償還・他社株転換条
                                2019年１月15日
                                            120,000,000円          無
     項付
                                (ロンドン時間)
     固定クーポン円建社債（昭和電工株式会社・丸紅株式
     会社）
                                 897/1020






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      (3)  当該会社の普通株式の内容
                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 (2020年２月７日現在)
     発
     行
                                                   権利内容に何
     済
                                                   ら限定のない
     株
                                    東京証券取引所、               当該会社にお
     式
         普通株式            1,737,940,900株                名古屋証券取引所               ける標準とな
                                     各市場第一部              る株式
                                                   単元株式数は
                                                   100株
      (注)　2020年２月７日現在の発行済株式数には、2020年２月１日から2020年２月７日までの新株予約権の行使により発行さ
         れた株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月21日
           ( 第95期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月７日
           ( 第96期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月24日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月７日に、金融商品取引法第24条の
                  ５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の規定に基づく
                  臨時報告書を2020年１月31日に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の
                  開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月５日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第６号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月５日に、金融商品取引法第24条の
                  ５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２の規定に基
                  づく臨時報告書を2020年３月25日に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容
                  等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年
                  ３月25日に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
                  令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月27日に、ならびに金融商
                  品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12
                  号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月27日に、関東財務局長に提出
                                 898/1020





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                                                            有価証券報告書
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（上記イ記載の有価証券報告書の訂正報告書）を2019年６月25日に、訂正報
                  告書（2020年３月25日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を2020年４
                  月27日に、および訂正報告書（2020年３月25日に関東財務局長に提出した臨時報告書の
                  訂正報告書）を2020年４月27日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          丸紅株式会社大阪支社                       大阪市北区堂島浜一丁目２番１号

          丸紅株式会社中部支社                       名古屋市中区錦二丁目２番２号

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

          株式会社名古屋証券取引所                       名古屋市中区栄三丁目８番              20 号

     第２の３　ローム株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        ローム株式会社
        京都市右京区西院溝崎町21番地
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年９月11日満期
                                2019年９月10日
     他社株転換条項および早期償還条項付　円建社債                                      1,170,000,000円           無
                                (ロンドン時間)
     （ローム株式会社）
                                 899/1020







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                                                            有価証券報告書
      (3)  当該会社の普通株式の内容
                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月６日現在)
     株
                                     東京証券取引所              単元株式数
     式
         普通株式             110,000,000株
                                      市場第一部             100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月27日
           ( 第61期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月６日
           ( 第62期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示

                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第19
                  条第１項および同条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月19日に、金融
                  商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第
                  ４号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月８日に、金融商品取引法第24条の５第４項
                  および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告
                  書を2020年５月11日に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の
                  開示に関する内閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月11日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年11月19日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年11月20日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

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     第２の４　古河電気工業株式会社
     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        古河電気工業株式会社
        東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有無が決
       定される参照株式株価連動円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行し
       ている参照株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年10月７日満期
                                2019年10月３日
     円建　早期償還条項付                                       300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     参照株式株価連動社債（古河電気工業株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 (2020年２月10日現在)
     発
                                                   完全議決権株
     行
                                                   式で権利内容
     済
                                                   に何ら限定の
     株
                                     東京証券取引所              ない当該会社
     式
         普通株式             70,666,917株
                                     （市場第一部）              の標準となる
                                                   株式であり、
                                                   単元株式数は
                                                   100株である。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月27日
           ( 第197期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月10日
           ( 第198期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
                                 901/1020






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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月４日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2019年９月26日に、金融商品取引法第24条の
                  ５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第７号の規定に基づく
                  臨時報告書を2019年12月19日に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企
                  業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時
                  報告書を2020年３月26日に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年９月26日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2020年３月26日に、および訂正報告書（2020年３月26日に関東財務局長に提出した臨時
                  報告書の訂正報告書）を2020年３月31日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の５　アンリツ株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        アンリツ株式会社
        神奈川県厚木市恩名五丁目１番１号
                                 902/1020










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                                                            有価証券報告書
      (2)  理由
        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年10月９日満期
                                2019年10月10日
     他社株転換条項および早期償還条項付　円建社債                                       900,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     （アンリツ株式会社）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年10月30日満期
     他社株転換条項付　早期償還判定価格逓減型　円建社                           2019年10月29日
                                            650,000,000円          無
     債                           (ロンドン時間)
     （アンリツ株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月13日現在)
     株
                                     東京証券取引所              単元株式数　
     式
         普通株式             138,247,294株
                                      市場第一部             100株
      (注)　2020年２月13日現在の発行済株式数には、2020年２月１日から2020年２月13日までの新株予約権の行使により発行さ
         れた株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月26日
           ( 第93期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月13日
           ( 第94期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月27日
                  に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
                  令第19条第２項第７号の３の規定に基づく臨時報告書を2020年１月30日に、関東財務局
                  長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
                                 903/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所
                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の６　ソフトバンクグループ株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        ソフトバンクグループ株式会社
        東京都港区東新橋一丁目９番１号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年11月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型他社株転換条項付円建                           2019年11月28日
                                           1,850,000,000円           無
     社債                           (ロンドン時間)
     （ソフトバンクグループ株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 (2020年２月13日現在)
                                                   完全議決権株
     発
                                                   式であり権利
     行
                                                   内容に何ら限
     済
                                                   定のない当該
     株
                                     東京証券取引所              会社における
     式
         普通株式            2,089,814,330株
                                     （市場第一部）              標準となる株
                                                   式である。
                                                   単元株式数
                                                   は、100株であ
                                                   る。
      (注)　2020年２月13日現在の発行済株式数には、2020年２月１日から2020年２月13日までの新株予約権の行使により発行さ
         れた株式数は含まれていない。
                                 904/1020






                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項
      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月19日
           ( 第39期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月13日
           ( 第40期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月７日に、金融商品取引法第24条の
                  ５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号の規定に基づく
                  臨時報告書を2019年11月11日に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の
                  開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年11月
                  26日に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第
                  19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月14日に、金融商品取引法第24
                  条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号の規定に基
                  づく臨時報告書を2020年５月25日に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項および
                  企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を
                  2020年５月25日に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年11月26日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年12月23日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の７　太陽誘電株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        太陽誘電株式会社
        東京都中央区京橋二丁目７番19号
                                 905/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  理由
        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有無が決
       定される参照株式株価連動円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行し
       ている参照株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年12月14日満期　円
                                2019年12月12日
     建　早期償還条項付                                       300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     参照株式株価連動社債（太陽誘電株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月14日現在)
     株
                                     東京証券取引所              単元株式数は
     式
         普通株式             130,218,481株
                                     （市場第一部）              100株である。
      (注)　2020年２月14日現在の発行済株式数には、2020年２月１日から2020年２月14日までの新株予約権の行使により発行さ
         れた株式数は、含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月28日
           ( 第78期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月14日
           ( 第79期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日
                  に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
                  令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日に、関東財務局
                  長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年７月３日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年７月24日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
                                 906/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所
                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の８　パナソニック株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        パナソニック株式会社
        大阪府門真市大字門真1006番地
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年６月18日満期
                                2019年12月17日
     早期償還条項付／他社株転換条項付                 円建社債
                                            300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     （パナソニック株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
     発
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     行
                 (2020年２月13日現在)
     済
     株
                                                   一単元の株式
                                  東京証券取引所(市場第一部)
     式
         普通株式            2,453,326,997株                               数は100株であ
                                 名古屋証券取引所(市場第一部)
                                                   る。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月28日
           ( 第112期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月13日
           ( 第113期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
                                 907/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月31日に、ならびに金融商品取
                  引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号の
                  規定に基づく臨時報告書を2020年４月１日に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年６月28日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年７月10日に、および訂正報告書（2019年７月31日に関東財務局長に提出した臨時
                  報告書の訂正報告書）を2019年８月30日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

                                 東京都港区東新橋一丁目             ５ 番 １ 号 （パナソ
          パナソニック株式会社　渉外本部
                                 ニック東京汐留ビル）
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
          株式会社名古屋証券取引所                       名古屋市中区栄三丁目           ８ 番 20 号

     第２の９　ソニー株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        ソニー株式会社
        東京都港区港南一丁目７番１号
                                 908/1020










                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  理由
        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有無およ
       び変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株式株価連動円建社債を下記のとおり発行し
       ており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要
       な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年８月４日満期
                                2020年２月３日
     早期償還条項付／他社株式株価連動　円建社債                                       500,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     （ソニー株式会社）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年６月25日満期
     複数株式参照型　早期償還条項付／他社株式株価連動
                                2020年６月25日
     デジタルクーポン円建社債                                       300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     （株式会社リクルートホールディングス・ソニー株式
     会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月10日現在)
     株
                                    東京・ニューヨーク               単元株式数は
     式
         普通株式            1,273,071,145株
                                     両証券取引所              100株
      (注)１　東京証券取引所については市場第一部に上場されている。
        ２　「発行済株式数」には、提出日の属する月（2020年２月）に新株予約権の行使（130％コールオプション条項付第６
          回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使を含む）により発行された株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月18日
           ( 第102期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月10日
           ( 第103期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
                                 909/1020







                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第１項および第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を
                  2019年６月21日に、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関す
                  る内閣府令第19条第１項および第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21
                  日に、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第
                  19条第１項および同条第２項第２号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に、な
                  らびに金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第
                  19条第１項および第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月19日に、関東財
                  務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（上記イ記載の有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月１日に、および
                  訂正報告書（2020年３月26日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2020年４月17日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の10　株式会社小松製作所

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社小松製作所
        東京都港区赤坂二丁目３番６号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年２月24日満期
     早期償還条項付　ノックイン型他社株転換条項付円建                           2020年２月27日
                                           2,000,000,000円           無
     社債                           (ロンドン時間)
     （株式会社小松製作所）
                                 910/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (3)  当該会社の普通株式の内容
                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 (2020年２月13日現在)
     発
     行
                                                   権利内容に何
     済
                                                   ら限定のない
     株
                                                   当該会社にお
     式
         普通株式             972,581,230株            東京証券取引所（市場第一部）                  ける標準とな
                                                   る株式
                                                   単元株式数100
                                                   株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月17日
           ( 第150期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月13日
           ( 第151期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年６月20日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年７月１日に、関東財務局長に提出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の11　株式会社村田製作所

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社村田製作所
        京都府長岡京市東神足一丁目10番１号
                                 911/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  理由
        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株転換条項付円建社債を下記
       のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する
       投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2022年４月28日満期
     ２銘柄対象　ノックイン・期限前償還・他社株転換条
                                2020年４月27日
                                            300,000,000円          無
     項付　
                                (ロンドン時間)
     デジタルクーポン円建社債（株式会社村田製作所・ト
     ヨタ自動車株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月12日現在)
     株
                                  東京証券取引所市場第一部                 単元株式数
     式
         普通株式             675,814,281株
                                   シンガポール証券取引所                100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月27日
           ( 第83期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月12日
           ( 第84期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社村田製作所           東京支社

                                 東京都渋谷区渋谷３丁目             29 番 12 号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

                                 912/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     第２の12　トヨタ自動車株式会社
     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        トヨタ自動車株式会社
        愛知県豊田市トヨタ町１番地
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株転換条項付円建社債を下記
       のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する
       投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2022年４月28日満期
     ２銘柄対象　ノックイン・期限前償還・他社株転換条
                                2020年４月27日
     項付　                                       300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     デジタルクーポン円建社債（株式会社村田製作所・ト
     ヨタ自動車株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
     発
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     行
                 (2020年２月10日現在)
     済
     株
                               東京、名古屋、ニューヨーク、ロンドン
                                                   単元株式数
     式
         普通株式            3,262,997,492株           各証券取引所（東京、名古屋は市場第１
                                                   100株（注１）
                                       部）
      (注)１　発行済株式は、すべて議決権を有する株式である。
        ２　当該会社は、所定の条件による転換請求権の行使により普通株式が取得されることがある、第１回AA型種類株式
          47,100,000株を発行している。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月21日
           ( 第115期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月10日
           ( 第116期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　該当事項なし。
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
                                 913/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

          株式会社名古屋証券取引所                       名古屋市中区栄三丁目           ８ 番 20 号

     第２の13　株式会社ニトリホールディングス

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社ニトリホールディングス
        札幌市北区新琴似七条一丁目２番39号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有無が決
       定される他社株式株価連動円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行し
       ている他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年12月16日満期
                                2020年６月15日
     早期償還条項付／他社株式株価連動　円建社債                                       300,000,000円          無
                                (ロンドン時間)
     （株式会社ニトリホールディングス）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
     発
          種類                                            内容
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     行
                 (2020年５月15日現在)
     済
     株
                                     東京証券取引所
                                                   単元株式数
     式
         普通株式             114,443,496株                市場第一部
                                                   100株
                                     札幌証券取引所
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2019年２月21日             2020  年５月15日
           ( 第48期)        至　2020年２月20日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類　　　該当事項なし。
                                 914/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年５月18日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

          証券会員制法人札幌証券取引所                       札幌市中央区南一条西五丁目               14 番 地の  １

     第２の14　株式会社電通グループ

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社電通グループ
        東京都港区東新橋一丁目８番１号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年12月24日満期
     複数株式参照型　早期償還条項                           2020年６月26日
                                            680,000,000円          無
     他社株転換条項付　円建社債                           (ロンドン時間)
     （参照銘柄：電通グループ・良品計画）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年５月27日現在)
     株
                                     東京証券取引所              単元株式数100
     式
         普通株式             288,410,000株
                                      市場第一部             株
                                 915/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項
      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2019年１月１日             2020  年３月27日
           ( 第171期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2020年１月１日             2020  年５月27日
           ( 第172期)        至　2020年３月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月31日
                  に、ならびに金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
                  令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月24日に、関東財務局長に
                  提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の15　株式会社良品計画

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社良品計画
        東京都豊島区東池袋四丁目26番３号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従い早期
       償還の有無が決定される他社株転換条項付円建社債を下記のとおり発行しており、当該会社の企業情報は、提
       出会社が発行している他社株転換条項付円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年12月24日満期
     複数株式参照型　早期償還条項                           2020年６月26日
                                            680,000,000円          無
     他社株転換条項付　円建社債                           (ロンドン時間)
     （参照銘柄：電通グループ・良品計画）
                                 916/1020




                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (3)  当該会社の普通株式の内容
                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年５月28日現在)
     株
                                     東京証券取引所              単元株式数
     式
         普通株式             280,780,000株
                                     （市場第一部）              100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2019年３月１日             2020  年５月28日
           ( 第41期)        至　2020年２月29日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類　　　該当事項なし。
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年５月29日
                  に、関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし。
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

     第２の16　株式会社リクルートホールディングス

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社リクルートホールディングス
        東京都中央区銀座八丁目４番17号
                                 917/1020








                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (2)  理由
        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場合
       に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有無およ
       び変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株式株価連動円建社債を下記のとおり発行し
       ており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要
       な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日         売出価額の総額          上場の有無

     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年６月25日満期
     複数株式参照型　早期償還条項付／他社株式株価連
     動　                           2020年６月25日
                                            300,000,000円          無
     デジタルクーポン円建社債                           (ロンドン時間)
     （株式会社リクルートホールディングス・ソニー株式
     会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                   発行済株式数

     発
                                  上場金融商品取引所名又は
          種類                                            内容
     行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
     済            (2020年２月14日現在)
     株
                                     東京証券取引所
     式
         普通株式            1,695,960,030株                                （注１）
                                     （市場第一部）
      (注)１　単元株式数は100株である。
        ２　2020年２月14日現在の発行済株式数には、2020年２月１日から2020年２月14日までの新株予約権の行使により発行
          された株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度         自　2018年４月１日             2019  年６月20日
           ( 第59期)        至　2019年３月31日             関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
         四半期報告書
           事業年度         自　2019年10月１日             2020  年２月14日
           ( 第60期)        至　2019年12月31日             関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示
                  に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日
                  に、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条
                  第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月16日に、ならびに金融商品取
                  引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第１号の
                  規定に基づく臨時報告書を2019年８月28日に、関東財務局長に提出
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（2019年７月16日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）を
                  2019年７月31日に、ならびに訂正報告書（2019年８月28日に関東財務局長に提出した臨
                  時報告書の訂正報告書）を2019年９月10日および2019年９月18日に、関東財務局長に提
                  出
        なお、上記は、2020年６月５日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                       所在地

          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号

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                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     第３    【指数等の情報】

      １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

      (A)  日経平均株価(日経225指数)
      (1)  理由
        提出会社は、下記のとおり、満期償還額、早期償還の有無および利息額が日経平均株価の水準により決定さ
       れる社債を発行しているため、日経平均株価(日経225指数)に関する情報は、提出会社が発行している社債に
       関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                                 発行年月日

                 名称                          売出価額の総額          上場の有無
                                (ロンドン時間)
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年２月５日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付　
                                2019年２月４日            440,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年２月28日満期
     期限前償還条項（トリガーステップダウン）
                                2019年２月26日           2,900,000,000円           無
     ノックイン条項　ボーナスクーポン条項付
     ２指数（日経平均株価・S&P500指数）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年４月18日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付　
                                2019年４月17日            300,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年４月25日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ                           2019年４月24日            550,000,000円          無
     ン型日経平均株価連動円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年４月25日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日欧２指数
                                2019年４月24日           1,846,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年５月24日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年５月23日           1,020,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年６月３日満期
     早期償還条項付ノックイン型　日経平均株価連動デジ                           2019年５月31日            735,000,000円          無
     タルクーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年６月17日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日経平均株価                           2019年６月25日           4,288,000,000円           無
     参照円建社債（ノックイン65）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年６月17日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2019年６月25日           2,662,000,000円           無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年６月27日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日欧２指数
                                2019年６月26日           1,500,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年８月27日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年８月28日           1,800,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年８月28日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年８月28日           5,540,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年２月28日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動                           2019年８月29日            530,000,000円          無
     円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年８月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年８月29日           1,670,000,000円           無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年３月30日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動　円                           2019年９月27日            500,000,000円          無
     建社債
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年９月30日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年９月27日            970,000,000円          無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年９月20日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年９月30日           3,175,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年10月16日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年10月15日            200,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2020年10月30日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動円建                           2019年10月29日            500,000,000円          無
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年10月28日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年10月29日           3,688,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年10月21日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年10月29日           1,129,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年11月27日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年11月26日           1,330,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年11月25日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年11月29日           4,789,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年５月27日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動　円                           2019年11月28日            890,000,000円          無
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年11月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年11月28日           3,050,000,000円           無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年11月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動円建                           2019年11月28日            610,200,000円          無
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月９日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年12月11日           1,679,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年12月11日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年12月10日           2,000,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月16日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日経平均株価                           2019年12月20日           3,014,000,000円           無
     参照円建社債（ノックイン65）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年12月17日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2019年12月20日           6,076,000,000円           無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月23日満期
     期限前償還条項（トリガーステップダウン）
                                2019年12月23日           9,530,000,000円           無
     ノックイン条項　ボーナスクーポン条項付
     ２指数（日経平均株価・S&P500指数）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年12月27日           4,850,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2022年12月12日満期
                                2019年12月23日           8,470,000,000円           無
     期限前償還条項付         日経平均株価連動         円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月16日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年１月15日           1,800,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2020年１月29日           6,650,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照
     デジタル・クーポン円建社債
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年１月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2020年１月29日           4,150,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月30日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年２月３日            880,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年２月24日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動円建                           2020年２月27日           1,000,000,000円           無
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年２月24日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2020年２月28日           3,940,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年４月14日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日経平均株価                           2020年４月15日            297,000,000円          無
     参照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年４月14日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2020年４月15日            483,000,000円          無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年４月28日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動円建                           2020年４月27日            300,000,000円          無
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年４月25日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年４月24日            610,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年４月28日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連動　円                           2020年４月28日            300,000,000円          無
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年４月28日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2020年４月28日            300,000,000円          無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年５月26日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付　日経平均株価連                           2020年５月28日            521,000,000円          無
     動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年６月26日満期
     早期償還条項付（ステップダウン）ノックイン型　                           2020年６月25日            635,000,000円          無
     日経平均株価連動デジタルクーポン円建社債
                                 922/1020










                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
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      (2)  内容
        日経平均株価(日経225指数)は、選択された日本株式構成銘柄の価格の推移を示すために、日本経済新聞社
       が計算し公表した株価指数である。日経225指数は、現在、株式会社東京証券取引所に上場する225の株式銘柄
       に基づいており、広範な日本の業種を反映している。225種の全銘柄は、株式会社東京証券取引所の市場第一
       部に上場されているものである。
      (B)  S&P500   指数

      (1)  理由
        提出会社は、下記のとおり、満期償還額、早期償還の有無および利息額がS&P500指数の水準により決定され
       る社債を発行しているため、S&P500指数に関する情報は、提出会社が発行している社債に関する投資判断に重
       要な影響を及ぼすと判断される。
                                 発行年月日

                 名称                          売出価額の総額          上場の有無
                                (ロンドン時間)
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年２月５日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付　
                                2019年２月４日            440,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年２月28日満期
     期限前償還条項（トリガーステップダウン）
                                2019年２月26日           2,900,000,000円           無
     ノックイン条項　ボーナスクーポン条項付
     ２指数（日経平均株価・S&P500指数）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年４月18日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付　
                                2019年４月17日            300,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年５月24日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年５月23日           1,020,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年６月17日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2019年６月25日           2,662,000,000円           無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年９月20日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年９月30日           3,175,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年10月16日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年10月15日            200,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年10月21日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年10月29日           1,129,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年11月27日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年11月26日           1,330,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年11月25日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2019年11月29日           4,789,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年12月11日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2019年12月10日           2,000,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年12月17日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2019年12月20日           6,076,000,000円           無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月23日満期
     期限前償還条項（トリガーステップダウン）
                                2019年12月23日           9,530,000,000円           無
     ノックイン条項　ボーナスクーポン条項付
     ２指数（日経平均株価・S&P500指数）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月16日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年１月15日           1,800,000,000円           無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
                                 923/1020


                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月30日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年２月３日            880,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年２月24日満期
     期限前償還条項　ノックイン条項付                           2020年２月28日           3,940,000,000円           無
     ２指数（日経平均株価・S&P500）連動　円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年４月14日満期
     期限前償還条項付　デジタルクーポン型日米２指数参                           2020年４月15日            483,000,000円          無
     照円建社債（ノックイン60）
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年４月25日満期
     日米２指数参照　ステップダウン期限前償還条項付
                                2020年４月24日            610,000,000円          無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建
     社債
      (2)  内容

        S&P500   は単独で米国株式市場を測る最も優れた手段とみなされており、世界的に有名な株価指数である。こ
       の指数には米国経済の主要産業を代表する500銘柄が含まれている。S&P500は米国株式の約75％を占める大型
       株に焦点を合わせているが、市場全体に関しても理想的な指標となる。S&P500はポートフォリオの構築要素と
       して使用できる一連のS&P米国株式指数の一部である。
        S&P500   はS&P株価指数委員会が管理している。指数委員会はS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスのエコノミ
       ストと株価指数アナリストで構成され、定期的に開催されている。指数委員会の目標は、S&P500が大型株のリ
       スク・リターン特性をより広い範囲で継続的に反映し、米国株の代表指数であり続けることを保証することに
       ある。また、指数構成銘柄の入れ替えを最低限に抑えつつ、効果的なポートフォリオ売買を確保するために、
       指数委員会は指数構成銘柄の流動性を監視している。
                                 924/1020












                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
      (C)  ユーロ・ストックス50指数
      (1)  理由
        提出会社は、下記のとおり、満期償還額、早期償還の有無および利息額がユーロ・ストックス50指数の水準
       により決定される社債を発行しているため、ユーロ・ストックス50指数に関する情報は、提出会社が発行して
       いる社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                                 発行年月日

                 名称                          売出価額の総額          上場の有無
                                (ロンドン時間)
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年４月25日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日欧２指数
                                2019年４月24日           1,846,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年６月27日満期
     早期償還条項付　ノックイン型日欧２指数
                                2019年６月26日           1,500,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年８月27日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年８月28日           1,800,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2024年８月28日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年８月28日           5,540,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デ
     ジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年８月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年８月29日           1,670,000,000円           無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年９月30日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年９月27日            970,000,000円          無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年10月28日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年10月29日           3,688,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2021年11月26日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2019年11月28日           3,050,000,000円           無
     債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月９日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年12月11日           1,679,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年12月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2019年12月27日           4,850,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ             2022年12月12日満期
     期限前償還条項付         ユーロ・ストックス50           Ⓡ 連動   円建    2019年12月23日           4,133,000,000円           無
     社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2025年１月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2020年１月29日           6,650,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照
     デジタル・クーポン円建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2023年１月30日満期
     早期償還判定水準逓減型　早期償還条項付　ノックイ
     ン型日欧２指数                           2020年１月29日           4,150,000,000円           無
     （日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円
     建社債
     ビー・エヌ・ピー・パリバ　2022年４月28日満期
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動　円建社                           2020年４月28日            300,000,000円          無
     債
      (2)  内容

                                 925/1020


                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        ユーロ・ストックス50は、ユーロ圏の各スーパーセクターの上位銘柄で構成されたブルーチップ指数であ
       る。ユーロ圏の加盟国は、オーストリア、ベルギー、フィンランド、フランス、ドイツ、アイルランド、イタ
       リ ア、ルクセンブルク、オランダ、ポルトガル、スペインである。
        ユーロ・ストックス50のユニバースは、19のユーロ・ストックス・スーパーセクター指数の全構成銘柄と定
       義されている。ユーロ・ストックス・スーパーセクター指数は、ストックス・ヨーロッパ600スーパーセク
       ター指数のユーロ圏のセグメントで構成されている。
                                 926/1020


















                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ２  【当該指数等の推移】
       (1)  日経平均株価の過去の推移
                                                    （単位：円）
                年度     2015年        2016年        2017年        2018年        2019年
     最近５年間の年別
     最高・最低値           最高      20,868.03        19,494.53        22,939.18        24,270.62        24,066.12
                最低      16,795.96        14,952.02        18,335.63        19,155.74        19,561.96

                月別    2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月

     最近６ヶ月間の月別
                最高    21,756.55       21,540.99       22,098.84       22,974.13       23,520.01       24,066.12
     最高・最低値
                最低    21,046.24       20,261.04       20,620.19       21,341.74       22,850.77       23,135.23
      出典：ブルームバーグ・エルピー
       (2)  S&P500   指数  の過去の推移

                                                 （単位：ポイント）
                年度     2015年        2016年        2017年        2018年        2019年
     最近５年間の年別
                最高      2,130.82        2,271.72        2,690.16        2,930.75        3,240.02
     最高・最低値
                最低      1,867.61        1,829.08        2,257.83        2,351.10        2,447.89
                月別    2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月

     最近６ヶ月間の月別
                最高     3,025.86       2,953.56       3,009.57       3,046.77       3,153.63       3,240.02
     最高・最低値
                最低     2,964.33       2,840.60       2,906.27       2,887.61       3,066.91       3,093.20
      出典：ブルームバーグ・エルピー
       (3)  ユーロ・ストックス50指数              の過去の推移

                                                 （単位：ポイント）
                年度     2015年        2016年        2017年        2018年        2019年
     最近５年間の年別
                最高      3,828.78        3,290.52        3,697.40        3,672.29        3,782.27
     最高・最低値
                最低      3,007.91        2,680.35        3,230.68        2,937.36        2,954.66
                月別    2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月

     最近６ヶ月間の月別
                最高     3,544.15       3,490.03       3,571.39       3,625.69       3,712.85       3,782.27
     最高・最低値
                最低     3,462.85       3,282.78       3,420.74       3,413.31       3,623.74       3,610.99
      出典：ブルームバーグ・エルピー
                                 927/1020







                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に関する法定監査人の監査報告書（訳文）

     （2018年12月31日終了事業年度）

                                 928/1020



















                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー
      6,  place    de  la  Pyramide        クーパース　オーディット                   61,   rue   Henri    Regnault
                         63,   rue   de  Villiers
     92 9 08  Paris    La  Défense     Cedex                         92400    Courbevoie,
                        92208    Neuilly-sur-Seine,
                                               France
                              France
     財務書類に関する法定監査人の監査報告書

     （2018年12月31日終了事業年度）

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー

     パリ市９区
     イタリア通り16番地
     株主各位：

     意見

     会社の年次株主総会により依頼された業務内容に従い、我々は、添付の2018年12月31日終了事業年度の

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー（以下「会社」）の財務書類の監査を行った。
     我々の意見では、本財務書類は、フランスの会計基準に準拠して、2018年12月31日現在の会社の資産、

     負債および財政状態、ならびに同日に終了した事業年度の会社の経営成績を、適正かつ公正に表示して
     いる。
     上述の監査意見は、財務書類委員会に対する我々の報告と一致している。

     意見の根拠

     監査の枠組み

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。我々は、我々が入

     手した監査証拠は、我々の監査意見の根拠として十分かつ適切であると確信している。
     これらの基準に基づく我々の責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中に詳

     述されている。
                                 929/1020








                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 2 ページ
     独立性

     我々は、2018年１月１日から我々の報告書の日付までの期間にわたり、我々に適用される独立性規則に

     準拠して監査業務を実施したほか、EU規則No.537/2014の第５条第１項または法定監査人に対するフラン
     スの倫理規範(        Code   de  déontologie       )により禁止されている非監査業務は一切行っていない。
     評価の正当性         – 監査上の主要な事項

     評価の正当性に係るフランス商法(                    Code   de  commerce     ) L.823-９条およびR.823-７条の要件に従い、我々

     の職業的専門家としての判断において、当事業年度の財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽表示
     リスクに関する監査上の主要な事項、およびそれらのリスクについて我々がどのように対応したかにつ
     いて報告する。
     これらの事項は、財務書類全体に対する我々の監査の一環として対応され、そのため上述の監査意見の

     形成に寄与している。我々は、財務書類の中の特定の事項に対する個別の意見は表明しない。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 3ページ
     信用リスクの特定および評価

     （財務書類の注1、2.f、3.b、および3.k参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     銀行仲介業務の一環として、ビー・エヌ・                           我々は、ビー・エヌ・ピー・パリバの統制シ

     ピー・パリバは信用リスクにさらされてい                           ステムの目的適合性を評価し、減損を特定し
     る。                           測定するための、手作業統制および自動化統
                                制を評価した。
     ビー・エヌ・ピー・パリバは、その業務に固
                                我々は、報告日現在、最も与信残高が大きい
     有の既知の信用リスクをカバーするために減
                                貸付先やポートフォリオのほか、不安定な経
     損損失を認識している。
                                済部門や地域で事業を行う企業向けの与信に
                                関しても検討を行った。
     減損損失は、関連するオンバランスまたはオ
     フバランスのコミットメントに係る個別の減
                                我々の作業において、以下の点に注力した。
     損損失または、個別には減損していない類似
                                - 　法人取引先の格付：我々は                 2018年12月31
     のリスクを有する貸出ポートフォリオに対す
     る集合的な減損損失のいずれかの形で現れ                             日時点でビー・エヌ・ピー・パリバによ
     る。集合的引当金は、類似の特徴を持つポー                             る定期的な格付の見直しが行われなかっ
     トフォリオの構築や該当するリスクに対する                             た重要な取引先のリスクや、経営者が
     インプットや引当金計上の要因事象の決定を                             行った貸付残高のサンプルのリスク水準
     はじめとした、算定の各段階において判断を                             を評価した。
     必要とする統計的モデルを用いて決定され                           - 　個別引当金の測定：我々は、ビー・エ
     る。                             ヌ・ピー・パリバが、監視下にある取引
                                  先の定期的なレビューを行っていたこと
     特定の状況において、ビー・エヌ・ピー・パ                             を確かめたほか、サンプルベースで、減
     リバが識別したものであって、上述の個別引                             損の見積りに経営者が用いた仮定とデー
     当金または集合的引当金ではカバーされない                             タを評価した。
     リスクを考慮するために、業態特有または地
                                - 　集合的引当金の測定：内部の信用リスク
     域特有の集合的引当金が追加で認識されてい
                                  の専門家の支援を受け、我々は多岐の範
     る。
                                  囲にわたりビー・エヌ・ピー・パリバが
                                  使用した手法や、データ品質の統制の有
     2018   年12月31日現在、信用リスクにさらされ
                                  効性を評価した。
     ている、顧客貸出金の貸借対照表残高合計額
     は4,560億ユーロであり、減損損失合計額は
                                また、我々は、信用リスクに関する財務書類
     5,644百万ユーロであった。
                                の注記の開示を検討した。
     法人取引先に対する貸付残高が多額にのぼる

     可能性を踏まえると、特に法人向け与信に関
     する信用リスクの評価に経営者による判断と
     見積りが必要とされることから、我々は信用
     リスクの特定および評価を監査上の主要な事
     項であると考えた。
                                 931/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 4ページ
     金融商品の評価

     （財務書類の注1、3.c、3.h、3.iおよび6.c参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     トレーディング業務の一環として、ビー・エ                           我々は、内部の金融商品評価専門家の支援を

     ヌ・ピー・パリバは、金融商品（資産および                           受けて、金融商品の評価に当たってビー・エ
     負債）を保有しており、それらは貸借対照表                           ヌ・ピー・パリバが適用した主要な統制、特
     上時価で認識されている。                           に以下の統制が適切に機能していることを確
                                かめた。
     時価は、当該金融商品の種類や複雑性に応じ
                                - 　評価モデルのリスクに関する経営者によ
     て異なる手法で決定されている。すなわち、
                                  る承認および定期的な検証
     (i)   直接観察可能な相場価格を利用する場
                                - 　評価インプットに関する独立的検証
     合、(ii)      重要なインプットが観察可能な評                     - 　評価調整の決定
     価モデルを使用する場合、および(iii)                       重要
                                サンプルベースで、内部の金融商品評価専門
     なインプットが観察不能な評価モデルを使用
                                家は以下の手続を行った。
     する場合     である    。
                                - 　使用された仮定とインプットの目的適合
                                  性を分析した。
     算定された評価額は、特定の固有のトレー
                                - 　ビー・エヌ・ピー・パリバによるイン
     ディングリスク、流動性リスク、取引先リス
                                  プットの独立的検証結果を分析した。
     クを考慮するために、追加の評価調整の対象
                                - 　我々独自のモデルを使用して独立的評価
     となる可能性がある。
                                  を実施した。
     したがって、当該金融商品の評価に経営者が
                                我々は、サンプルベースで、算定された評価
     採用する手法は、モデルと使用データに関し
                                額と取引先との担保コールの差異についても
     て重要な判断を伴う可能性がある。
                                分析を行った。
     2018   年12月31日現在、トレーディング勘定の
                                また、我々は、金融商品の評価に関する財務
     有価証券の時価は148,482百万ユーロであ
                                書類の注記の開示を検討した。
     り、確定取引に関する会社のプラスのネッ
     ト・ポジションは9,749百万ユーロであり、
     条件付取引に関する会社のネット買いポジ
     ションの時価は3,467百万ユーロであった。
     残高の重要性および時価の決定に用いられる

     判断の重要性を鑑みて、我々は、特に観察不
     能なインプットが用いられる金融商品の評価
     をはじめとする、金融商品の評価を監査上の
     主要な事項であると考えた。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 5ページ
     長期投資目的で保有される持分証券、子会社および関連会社に対する投資の測定

     （財務書類の注1、3.cおよび3.e参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     貸借対照表に計上されている長期投資目的で                           我々が行った作業は、以下のとおりであっ

     保有される持分証券、子会社および関連会社                           た。
     に対する投資の簿価は668億ユーロである。                           - 　サンプルベースで、使用価値の見積りに
                                  経営者が用いた評価技法とデータの正当
     これらの投資は、取得原価と使用価値のいず                             性を検証した。
     れか低い方で個別に測定されている。                           - 　サンプルベースで、会社が用いた使用価
                                  値の算定の正確性を検証した。
     使用価値は、割引将来キャッシュ・フロー
     法、級数法、純資産法を含む多基準評価アプ                           最後に、我々は長期投資目的で保有される持
     ローチを用いて入手可能な情報や各有価証券                           分証券、子会社および関連会社に対する投資
     の将来利回りおよび売却機会を評価するため                           に関する財務書類の注記の開示の適切性を確
     に通常用いられる比率の分析に基づき算出さ                           かめた。
     れる。
     帳簿価額が使用価値を上回る場合には、その

     差額について減損損失が認識される。
     貸借対照表におけるこれらの投資の重要性

     や、見積額の裏付けとなるデータや仮定の変
     動に対する使用モデルの感応度を鑑みて、
     我々はこれらの投資の測定を監査上の主要な
     事項であると考えた。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 6ページ
     規制および行政上の調査ならびに集団訴訟に関する法的リスクの分析

     （財務書類の注2.fおよび3.k参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業展開を行っている各国において、ビー・                           ビー・エヌ・ピー・パリバの法務部門との四

     エヌ・ピー・パリバは、その業態に適用され                           半期ごとの面談をはじめとして、我々は、規
     る規制を受けている。会社が適用法令を遵守                           制および行政上の捜査ならびに集団訴訟に関
     しなかった場合には、多額の罰金が課された                           連する法的リスクを特定し評価するための手
     り、行政処分や刑事処分が下されたりする可                           続に関する情報を得た。
     能性がある。また、これらの処分に関連した
     民事訴訟や無関係な民事訴訟の結果、損失が                           我々の主な作業は以下のとおりであった。
     発生する可能性もある。
                                - 　各四半期末現在に財務部門および法務部
                                  門が作成した分析内容を理解した。
     特定の規制の不遵守に関する調査結果に対応
                                - 　法的紛争の対象となった場合には、
     する引当金の認識には、規制上の手続の結末
                                  ビー・エヌ・ピー・パリバが利用してい
     を見積ることが難しいため、判断が必要とさ
                                  る専門の法律事務所から確認をとった。
     れる。
     集団訴訟やそれ以外の民事訴訟に関連する引

     当金の計上にも経営者による判断が求められ
     る。
     近年、金融機関に対する規制上や行政上の捜

     査や集団訴訟が増加していることや、引当金
     額の決定に際して経営者が行使する判断の重
     要性を鑑みて、我々はこのリスクを監査上の
     主要な事項であると考えた。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 7ページ
     IT 全般統制

     リスクの内容                           監査上の対応
     IT システムの信頼性と安全性は、ビー・エ                          財務会計情報の作成に用いられる主要システ

     ヌ・ピー・パリバの財務書類の作成において                           ムに関して、IT専門家の支援を受けて我々が
     重要な役割を担っている。                           行った主な作業は以下のとおりであった。
                                - 　財務会計データの裏付けとなるシステ
     従って、我々は財務会計情報の作成に寄与す                             ム、プロセス、統制を理解した。
     る一連の情報処理に特有のIT全般統制とアプ                           - 　重要なシステム（特に、会計、連結、お
     リケーション統制の評価を監査上の主要な事                             よび自動照合アプリケーション）に係る
     項であると考えた。                             IT全般統制（アプリケーションやデータ
                                  へのアクセス管理、アプリケーションの
     中でも、ITシステムへのアクセス権と従業員                             変更／開発の管理、ITオペレーションの
     のプロフィールに基づいた承認権限を管理す                             管理）を評価した。
     るシステムは、アプリケーションの設定や基                           - 　手入力の会計仕訳の承認に関する統制を
     礎データへの不適切な変更リスクを低減する                             検証した。
     ための統制上のポイントである。                           - 　必要な領域について、追加的な監査手続
                                  を行った。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 8ページ
     特定の確認

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して、フランスの法律で求められる特

     定の確認も行った。
     会社の財政状態および財務書類について、マネジメントレポートの情報と株主に提供されたその他の文

     書の情報
     会社の財務状態および財務書類について、取締役会のマネジメントレポートの情報と株主に提供された

     その他の文書の情報の間の開示の公正性および整合性について、以下の点を除き我々が報告すべき事項
     はない。
     開示の公正性および財務書類との整合性について、                             フランス商法D441-4条に示されている支払期間に関

     して、    我々は次の点を報告する：示されている通り、会社は銀行取引および関連取引が提供されるべき
     情報の対象ではないと考えているため、これらの開示は含まれていない。
     コーポレートガバナンスに関する報告書

     我々は、コーポレートガバナンスに関する取締役会の報告書には、フランス商法L225-37-3条およびL-

     225-37-4条で要請されている情報が記載されていることを確認する。
     執行役員が受領した報酬および各種手当ならびに他のコミットメントについて、フランス商法L-225-37-

     3条の要件に準拠して開示されている情報に関し、我々は、財務書類または当財務書類を作成するために
     使用された原情報との整合性を確認したほか                         、必要に応じ、会社を支配する他の企業または会社が支配
     する他の企業から会社が入手した情報との整合性を確認した。この                                      作業に基づいて、我々は、この情報
     の正確性および開示の公正性を確認する。
     株式公開買付や株式交換を行った場合に影響を及ぼし得る項目について、フランス商法L225-37-5条の要

     件に準拠して開示されている情報に関し、我々は、我々に開示された原資料との整合性を確かめた。                                                         こ
     の 作業に基づいて、この情報について我々が報告すべき点はない。
     その他の情報

     フランスの法律に準拠して、我々は、投資および非支配持分の購入、ならびに株主および議決権保有者

     の身元に関して必要な情報が、マネジメントレポートの中に適切に開示されていることを確認した。
     その他の法的および規制上の要件に関する報告

     法定監査人の指名

     デロイト＆アソシエについては2006年５月23日に行われた年次株主総会、プライスウォーターハウス

     クーパース　オーディットについては1994年５月26日に行われた年次株主総会、マザーについては2000
     年５月23日に行われた年次株主総会において、それぞれビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの法定監
     査人に指名された。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 9ページ
     2018   年12月31日現在、デロイト＆アソシエ、プライスウォーターハウスクーパース　オーディット、マ

     ザーの継続関与年数はそれぞれ、13年目、25年目、19年目である。
     財務書類に対する経営者およびガバナンス責任者の責任

     経営者は、フランスの会計基準に準拠して財務書類を作成し、適正かつ公正に表示すること、および不

     正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類の作成に必要と考えた内部統制の構築に責任を負っ
     ている。
     財務書類を作成するに当たり、経営者は会社の継続企業として存続する能力を評価すること、該当する

     場合には継続企業に関する事項を開示することに責任を負っているほか、会社の清算もしくは営業を停
     止する見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う責任を負っている。
     財務書類委員会は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会

     計・財務報告手続に関する内部監査体制を監視する責任を負っている。
     本財務書類は、ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの取締役会によって承認された。

     財務書類監査に対する法定監査人の責任

     目的および監査アプローチ

     我々の役割は、財務書類に関する報告書を発行することである。我々の目的は、財務書類に、全体とし

     て重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証とは、高い
     程度の心証であるが、職業的専門家の基準に従って行われる監査が、重要な虚偽表示が存在する場合に
     それを常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可能性があ
     り、個別にまたは合計して、当該財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすと合理的に見込ま
     れる場合に、重要性があるとみなされる。
     フランス商法L.823-10-1条に定められるとおり、我々の監査は企業の経営の存続性または品質に関する

     保証は含まない。
     フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監

     査期間中、職業的専門家としての判断を行使した。
     我々は以下の手続も行った。

      ・　不正または誤謬のいずれによるかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価する

         こと、それらのリスクに対応するための監査手続を立案し実施すること、および意見表明のため
         の合理的な基礎を提供するために十分かつ適切な監査証拠を入手すること。不正には共謀、偽
         造、意図的な脱漏、虚偽の表明または内部統制の無効化が伴うため、不正による重要な虚偽表示
         を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高い。
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      ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解すること。ただ

         し、これは内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・　使用された会計方針の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび関連する
         財務書類注記の開示の妥当性を評価すること。
      ・　経営者が継続企業を前提とした会計を使用したことの適切性について、および入手した監査証拠
         に基づいて、会社の継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象ま
         たは状況に関連して、重要な不確実性が存在するか否かについて評価すること。この評価は、監
         査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかしながら、将来の事象または
         条件は、会社が継続企業として存続することを止める原因となるかもしれない。法定監査人は、
         重要な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、財務書類の関連する
         開示に注意を向けさせること、または、当該開示が行われていないまたは不適切である場合に
         は、限定付意見を表明または意見を表明しないことが要求される。
      ・　財務書類全体としての表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているか
         どうかを評価すること。
     財務書類委員会への報告

     我々は財務書類委員会へ報告書を提出する。この報告書には、計画した監査の範囲、実施した監査計画

     のほか、我々の監査結果に関する記述が含まれている。我々は、財務会計報告の過程で検出した内部統
     制の重要な不備についても報告を行う。
     財務書類委員会に対する我々の報告には、我々の職業的専門家としての判断において、財務書類監査の

     中で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監査上
     の主要な事項を構成している。
     また我々は、財務書類委員会に対し、フランス商法L.822-10条からL.822-14条の特定の条項および法定

     監査人に対するフランスの倫理規範に規定されている、フランスで適用されている規則に則った我々の
     独立性を確認したうえで、EU規則No.537/2014第６条で定められている宣言書を提出する。我々は、独立
     性に影響を及ぼすリスクやそれに関連するセーフガードについて、必要に応じ財務書類委員会と協議を
     行う。
                 2019   年３月５日、ノイ・スル・セーヌおよびクルブボワール

                               法定監査人

        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー

                        クーパース　オーディット
       ローレンス　ドゥボワ                    パトリス　モロ               ヴィルジニー　ショバン

     次へ

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     BNP   Paribas    SA
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes

     sur  les  comptes     annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018

                                 939/1020



















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                                               Mazars
         Deloitte    & Associés         PricewaterhouseCoopers             Audit
                                            61,  rue  Henri   Regnault
        6, place   de  la Pyramide            63,  rue  de  Villiers
                                             92400   Courbevoie
      92908   Paris   La  Défense    Cedex     92208   Neuilly-sur-Seine         Cedex
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes     sur  les  comptes     annuels

     Exercice     clos  le 31  décembre     2018

     A l'assemblée      générale     des  actionnaires

     BNP   Paribas    SA
     16  boulevard     des  Italiens
     75009   PARIS
     Mesdames,     Messieurs

     Opinion

     En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale,    nous  avons   effectué    l'audit   des  comptes

     annuels    de la société   BNP   Paribas    SA  relatifs   à l'exercice     clos  le 31 décembre     2018,   tels  qu'ils   sont  joints   au présent    rapport.
     Nous   certifions     que  les  comptes    annuels    sont,  au regard   des  règles   et principes    comptables      français,    réguliers    et sincères    et

     donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l'exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation    financière     et du patrimoine     de
     la société   à la fin  de cet  exercice.
     L'opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au Comité    des  comptes.

     Fondement     de l'opinion

     Référentiel     d'audit

     Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

     éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
     Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités        des

     commissaires       aux  comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    annuels    » du présent    rapport.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   2
     Indépendance

     Nous   avons   réalisé   notre   mission    d'audit    dans  le respect    des  règles   d'indépendance        qui  nous  sont  applicables,      sur  la période    du

     er
     1  janvier    2018   à la date  d'émission     de notre   rapport,    et notamment     nous  n'avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l'article
     5, paragraphe     1, du règlement     (UE)   n° 537/2014     ou par  le code  de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes.
     Justification      des  appréciations      - Points   clés  de l'audit

     En  application     des  dispositions      des  articles    L.823-9    et R.823-7    du code  de commerce     relatives    à la justification      de nos

     appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l'audit   relatifs   aux  risques    d'anomalies      significatives      qui,
     selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    annuels    de l'exercice,     ainsi  que  les
     réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
     Les  appréciations      ainsi  portées    s'inscrivent      dans  le contexte    de l'audit   des  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     et de la

     formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n'exprimons      pas  d'opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes    annuels    pris
     isolément.
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     BNP   Paribas    SA
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   3
     Identification      et évaluation     du risque   de crédit

     (Se  référer   aux  notes  1, 2 .f,  3.b  et 3.k  de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     Dans  le cadre  de ses  activités    d'intermédiation       bancaire,    BNP   Nous  avons apprécié      la pertinence     du dispositif    de contrôle    de

     Paribas   est exposé   au risque   de crédit.              BNP  Paribas   et testé  les contrôles    manuels    ou informatisés
                                concernant     l'identification      et l'évaluation     des  dépréciations.
     BNP  Paribas   comptabilise      des  dépréciations      pour  couvrir   les
     risques   de crédits   avérés   inhérents    à ses  activités.          Nous  avons   également     réalisé   en date  d'arrêté   des  travaux   sur
                                les encours   et/ou  portefeuilles     les plus  significatifs     ainsi  que
     Ces  dépréciations      peuvent    prendre   la forme   de dépréciations
                                les financements      accordés    aux  entreprises     dans  des  secteurs
     individuelles      des  engagements      bilan  et hors  bilan  concernés
                                économiques      et zones   géographiques      plus  sensibles.
     ou de dépréciations      collectives     pour  les portefeuilles     de
     crédits   présentant    des  risques   homogènes     et non  dépréciés       Nos  travaux   ont  porté  plus  particulièrement       sur  les processus
     individuellement.        Ces  provisions     collectives     sont  déterminées      suivants    :
     à partir  de modèles    statistiques     faisant   appel  au jugement    lors
                                - Notation    des  contreparties      entreprises     : nous  avons   revu  le
     des  différentes     étapes   du calcul   : constitution     de portefeuilles
                                  risque   des  contreparties      significatives      pour  lesquelles    la
     homogènes,     détermination      des  paramètres     de risque
                                  revue   périodique     de notation    n'avait   pas  été réalisée   au 31
     applicables     et du fait  générateur     des  provisions.
                                  décembre    2018  par  BNP  Paribas   ; nous  avons   par  ailleurs
                                  apprécié    le niveau   de risque   d'une   sélection    d'encours
     Dans  certaines    conditions,     des  provisions     collectives
                                  estimés   sains  par  la direction    ;
     complémentaires       sectorielles     ou géographiques      prennent    en
     compte   des  risques   identifiés    par  BNP  Paribas   et qui  ne
                                - Evaluation     des  dépréciations      constituées     sur  base
     seraient   pas  déjà  couverts    par  les provisions
                                  individuelle     : nous  avons   vérifié   qu'une   revue   périodique
     individuelles/collectives          décrites   précédemment.
                                  des  contreparties      sous  surveillance     était  effectuée    par  BNP
                                  Paribas   et avons   apprécié,    sur  base  d'échantillons,      les
                                  hypothèses     et données    retenues    par  la direction    pour  l'
     Au  31 décembre    2018,   le montant    total  des  encours   bilan
                                  estimation     des  dépréciations      ;
     exposés    au risque   de crédit   s'élève   à 456  milliards    d'euros   ; le
     montant    total  des  dépréciations      s'élève   à 5 644  millions    d'
                                - Evaluation     des  dépréciations      collectives     : avec  l'aide   de
     euros.
                                  nos  spécialistes     en risque   de crédit,   nous  avons   apprécié
                                  les méthodologies      retenues    par  BNP  Paribas   sur  les
     Nous  avons   considéré    que  l'identification      et l'évaluation     du
                                  différents    périmètres     et l'efficacité     des  contrôles    relatifs   à
     risque   de crédit   constituait     un point  clé de l'audit,   l'
                                  la qualité   des  données.
     appréciation     de ce risque   faisant   appel  au jugement    et aux
     estimations     de la direction,    en particulier     pour  ce qui  concerne
                                Nous  avons   également     examiné    les informations      publiées    en
     le risque   de crédit   aux  entreprises,     les encours   par  contrepartie
                                annexe   relatives    au risque   de crédit.
     pouvant    représenter     des  montants    importants.
                                 942/1020







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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   4
     Valorisation      des  instruments     financiers

     (Se  référer   aux  notes  1, 3.c,  3.h,  3.i et 6.c de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     Dans  le cadre  de ses  activités    de marché,    BNP  Paribas   détient    Nous  avons   vérifié   avec  l'aide   de nos  spécialistes     en

     des  instruments     financiers    actifs  et passifs   évalués   au bilan  à  valorisation     que  les contrôles    clés  de BNP  Paribas   en matière
     la valeur   de marché.                      de valorisation     des  instruments     financiers    fonctionnent
                                correctement,      notamment     ceux  relatifs :
     Cette  valeur   de marché   est déterminée     selon  différentes
                                - à l'approbation      et la revue   régulière    par  la direction    des
     approches    en fonction    de la nature   et de la complexité     des
                                  risques   des  modèles    de valorisation     ;
     instruments :      utilisation    de prix  cotés  directement     observables,
                                - à la vérification     indépendante      des  paramètres     de
     de modèles    de valorisation     avec  des  paramètres
                                  valorisation     ;
     majoritairement       observables     ou de modèles    de valorisation
                                - à la détermination      des  ajustements     de valeur.
     avec  des  paramètres     majoritairement       non  observables.
                                Nos  spécialistes     en valorisation     ont  par  ailleurs   procédé,    sur  la
     Les  valorisations      obtenues    peuvent    faire  l'objet   d'ajustements
                                base  d'échantillons,      à :
     de valeur   complémentaires       afin  de prendre   en compte   certains
                                - l'analyse    de la pertinence     des  hypothèses     et des  paramètres
     risques   spécifiques     de marché,    de liquidité    ou de contrepartie.
                                  retenus   ;
                                - l'analyse    des  résultats    de la revue   indépendante      des
     Les  techniques     retenues    par  la direction    pour  procéder    à la
                                  paramètres par      BNP  Paribas   ;
     valorisation     de ces  instruments     peuvent    donc  comporter     une
                                - la réalisation     de contre-valorisations        indépendantes      en
     part  significative     de jugement    quant   au choix   des  modèles    et
                                  utilisant    nos  propres   modèles.
     des  données    utilisées.
                                Nous  avons   également     analysé   sur  la base  d'échantillons      les
     Au  31 décembre    2018,   la valeur   de marché   des  titres  de
                                éventuels    écarts   entre  les valorisations      et les appels   de
     transaction     s'élève   à 148  482  millions    d'euros,    celle  de la
                                collatéral    avec  les contreparties.
     position    nette  positive    des  opérations     fermes   est évaluée   à 9
     749  millions    d'euros,    et la valeur   de marché   de la position
                                Nous  avons   examiné    les informations      relatives    à la
     nette  vendeuse    des  opérations     conditionnelles       est évaluée   à 3
                                valorisation     des  instruments     financiers    publiées    en annexe.
     467  millions    d'euros.
     En raison   du caractère    significatif     des  encours   et du recours

     au jugement    dans  la détermination      de la valeur   de marché,
     nous  estimons    que  l'évaluation     des  instruments     financiers
     constitue    un point  clé de l'audit,   en particulier    pour  ce qui
     concerne    les instruments     dont  la valorisation     nécessite    le
     recours   à des  paramètres     non  observables.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   5
     Evaluation     des  titres  de participation,      autres   titres  détenus   à long  terme   et parts  dans  les entreprises     liées

     (Se  référer   aux  notes  1, 3.c et 3. e de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                               Risque
     Les  titres  de participation,      autres   titres  détenus   à long  terme    Nos  travaux   ont  consisté :

     et parts  dans  les entreprises     liées  sont  comptabilisés      au
     bilan  pour  une  valeur   nette  comptable     de 66,8  milliards    d'   - à apprécier,    sur  la base  d'échantillons,      la justification     des
     euro.
                                méthodes    d'évaluation     et des  éléments    chiffrés   utilisés par
                                la direction    pour  déterminer     les valeurs   d'utilité ;
     Ils sont  comptabilisés      individuellement       au plus  bas  de leur
                               - à tester  par  sondage    l'exactitude     arithmétique     des  calculs
     valeur   d'acquisition      ou de leur  valeur   d'utilité.
                                des  valeurs   d'utilité    retenues    par  la société.
     La valeur   d'utilité    est déterminée     par  référence    à une

                               Enfin,   nous  avons   examiné    les informations      relatives    aux
     méthode    d'évaluation     multicritères     fondée   sur  les éléments
                               titres  de participation,      autres   titres  détenus   à long  terme   et
     disponibles     tels  que  l'actualisation      de flux  futurs,   la somme
                               parts  dans  les entreprises     liées  publiées    en annexe.
     des  parties,   l'actif   net  réévalué    ou les rapports
     communément      utilisés   pour  apprécier    les perspectives     de
     rentabilité    et de réalisation     de chaque   ligne  de titres.
     Lorsque    la valeur   d'utilité    des  titres  est inférieure    à la

     valeur   nette  comptable,     une  provision    pour  dépréciation     est
     constituée    du montant    de la différence.
     Compte    tenu  du poids  des  titres  de participation     au bilan,
     de la sensibilité    des  modèles    utilisés   aux  variations    de
     données    et hypothèses     sur  lesquelles    se fondent   les
     estimations,     nous  avons   considéré    l'évaluation     de ces  titres
     comme   un point  clé de notre  audit.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   6
     Evaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations      des  autorités    réglementaires       et administratives       et aux  actions   de

     groupe
     (Se  référer   aux  notes  2.f et 3.k de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     BNP  Paribas   est soumis,   dans  chacun   des  pays  où la Société     Nous  avons   pris  connaissance      du dispositif    d'identification      et

     est présente,    aux  réglementations       applicables     aux  secteurs    d'   d'évaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations      des
     activité   dans  lesquels    elle  opère.   En cas  de non-conformité         autorités    réglementaires      et administratives       et aux  actions   de
     avec  les lois  et règlements     applicables,     la Société   pourrait    être   groupe,   en procédant    notamment     à des  entretiens    trimestriels
     exposée    à des  amendes    significatives      et d'autres    sanctions       avec  les fonctions    juridiques    de BNP  Paribas   SA.
     administratives       et pénales.    Elle  pourrait    également     subir  des
                                Nos  travaux   ont  notamment     consisté    à :
     pertes   à la suite  de contentieux     privés   en lien  ou non  avec  ces
     sanctions.
                                - prendre   connaissance      des  analyses    préparées    par  les
     L'enregistrement       éventuel    d'une   provision    pour  couvrir   les
                                  directions    juridiques    ou financières     à chaque   arrêté
     conséquences      des  investigations      relatives    à un non-respect     de
                                  trimestriel ;
     certaines    règlementations       fait  appel  au jugement    en raison   de
                                - interroger    les cabinets    d'avocats    spécialisés     avec  lesquels
     la difficulté    à estimer   l'issue   des  procédures     règlementaires.
                                  BNP  Paribas   est amené   à travailler    dans  le cadre  de ces
                                  litiges.
     L'enregistrement       éventuel    de provisions     relatives    aux  actions
     de groupe   et autres   contentieux     privés   fait  également     appel  au
     jugement    de la direction.
     Compte    tenu  de la multiplication      des  investigations      des

     autorités    réglementaires      et administratives,       des  actions   de
     groupe   à l'encontre    des  établissements      financiers    depuis
     quelques    années   et de l'importance      du jugement    de la
     direction    dans  l'estimation     des  provisions,     nous  considérons
     que  ce risque   constitue    un point  clé de l'audit.
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     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   7
     Contrôles    généraux    informatiques

     Risque   identifié                       Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                               Risque
     La fiabilité   et la sécurité   des  systèmes    d'information      jouent    Pour  les principaux     systèmes    concourant     à l'élaboration      de l'

     un rôle  clé dans  la préparation     des  comptes    annuels   de BNP   information     comptable     et financière,     les travaux   que  nous
     Paribas   SA.                       avons   mis  en œuvre   avec  l'appui   de nos  spécialistes
                               informatiques      ont  plus  particulièrement       porté  sur  les aspects
     L'appréciation      des  contrôles    généraux    informatiques      et des
                               suivants    :
     contrôles    applicatifs     spécifiques     aux  différentes     chaines   de
                               - compréhension       des  systèmes,    processus    et contrôles    qui
     traitement    de l'information      qui  concourent     à l'élaboration
                                 sous-tendent     l'information      comptable     et financière    ;
     de l'information      comptable     et financière,     représente     un
                               - évaluation     des  contrôles    généraux    informatiques      (gestion
     point  clé de l'audit.
                                 des  accès  aux  applications     et aux  données,    gestion   des
                                 changements      et des  développements       relatifs   aux
     En particulier,     l'existence     d'un  dispositif    de contrôle    des
                                 applications,      gestion   de l'exploitation      informatique)      sur  les
     droits   d'accès   aux  systèmes    d'information      et de niveaux    d'
                                 systèmes    significatifs     (notamment     applications
     autorisation     en fonction    des  profils   de collaborateurs
                                 comptables,     de consolidation,      de rapprochement
     constitue    un contrôle    clé pour  limiter   le risque   de
                                 automatique) ;
     modifications      inappropriées      du paramétrage     des  applicatifs
                               - examen   du contrôle    des  habilitations     pour  la saisie   des
     ou des  données    qui  leur  sont  sous-jacentes.
                                 écritures    manuelles.
                               - réalisation     le cas  échéant   de procédures     d'audit
                                 complémentaires.
                                 946/1020












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     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   8
     Vérifications      spécifiques

     Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France,    aux  vérifications

     spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires.
     Informations      données    dans  le rapport    de gestion    et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et les  comptes    annuels

     adressés    aux  actionnaires
     Nous   n'avons    pas  d'observation       à formuler    sur  la sincérité    et la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations

     données    dans  le rapport    de gestion    du conseil    d'administration        et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et les
     comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires,      à l'exception     du point   ci-dessous.
     La sincérité    et la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations      relatives    aux  délais   de paiement    mentionnées      à

     l'article    D.441-4    du code  de commerce     appellent     de notre   part  l'observation      suivante    : comme    indiqué,    ces  informations      n'
     incluent    pas  les  opérations     bancaires     et les  opérations     connexes,     votre   société   considérant      qu'elles    n'entrent    pas  dans  le
     périmètre     des  informations      à produire.
     Rapport    sur  le gouvernement       d'entreprise

     Nous   attestons    de l'existence,      dans  le rapport    du conseil    d'administration        sur  le gouvernement       d'entreprise,      des  informations

     requises    par  les  articles    L.225-37-3     et L.225-37-4     du code  de commerce.
     Concernant      les  informations      fournies    en application     des  dispositions      de l'article    L.225-37-3     du code  de commerce     sur  les
     rémunérations       et avantages     versés   aux  mandataires      sociaux    ainsi  que  sur  les  engagements      consentis     en leur  faveur,    nous  avons
     vérifié   leur  concordance      avec  les  comptes    ou avec  les  données    ayant   servi   à l'établissement       de ces  comptes    et, le cas  échéant,
     avec  les  éléments    recueillis    par  votre   société   auprès   des  sociétés    contrôlant     votre   société   ou contrôlées     par  elle.  Sur  la base  de
     ces  travaux,    nous  attestons    l'exactitude      et la sincérité    de ces  informations.
     Concernant      les  informations      relatives    aux  éléments    que  votre   société   a considéré     susceptibles      d'avoir    une  incidence     en cas  d'

     offre   publique    d'achat    ou d'échange,     fournies    en application     des  dispositions      de l'article    L.225-37-5     du code  de commerce,
     nous  avons   vérifié   leur  conformité     avec  les  documents     dont  elles  sont  issues   et qui  nous  ont  été  communiqués.       Sur  la base  de
     ces  travaux,    nous  n'avons    pas  d'observation      à formuler    sur  ces  informations.
     Autres   informations

     En  application     de la loi,  nous  nous  sommes    assurés    que  les  diverses    informations      relatives    aux  prises   de participation      et de

     contrôle    et à l'identité    des  détenteurs     du capital   ou des  droits   de vote  vous  ont  été  communiquées       dans  le rapport    de gestion.
     Informations      résultant    d'autres    obligations     légales    et réglementaires

     Désignation      des  commissaires       aux  comptes

     Nous   avons   été  nommés    commissaires       aux  comptes    de la société   BNP   Paribas    SA  par  l'assemblée      générale    du 23 mai  2006

     pour  le cabinet    Deloitte    & Associés,     du 26 mai  1994   pour  le cabinet    PricewaterhouseCoopers            Audit   et du 23 mai  2000   pour  le
     cabinet    Mazars.
                                 947/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     BNP   Paribas    SA
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   9
                                       ème

     Au  31 décembre     2018,   le cabinet    Deloitte    & Associés     était  dans   la 13   année   de  sa mission    sans  interruption,       le
                              ème                     ème
     cabinet    PricewaterhouseCoopers             Audit   dans   sa 25   année   et le cabinet    Mazars    dans   sa 19   année.
     Responsabilités       de la direction    et des  personnes     constituant     le gouvernement       d'entreprise      relatives    aux  comptes    annuels

     Il appartient     à la direction    d'établir    des  comptes    annuels    présentant     une  image   fidèle   conformément       aux  règles   et principes

     comptables      français    ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l'établissement       de comptes
     annuels    ne comportant      pas  d'anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes    ou résultent    d'erreurs.
     Lors  de l'établissement       des  comptes    annuels,    il incombe    à la direction    d'évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre     son

     exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d'exploitation
     et d'appliquer      la convention     comptable     de continuité     d'exploitation,       sauf  s'il  est  prévu   de liquider    la société   ou de cesser   son
     activité.
     Il incombe    au Comité    des  comptes    de suivre   le processus     d'élaboration      de l'information      financière     et de suivre   l'efficacité     des

     systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l'audit   interne,    en ce qui  concerne    les
     procédures     relatives    à l'élaboration      et au traitement     de l'information      comptable     et financière.
     Les  comptes    annuels    ont  été  arrêtés   par  le conseil    d'administration        de BNP   Paribas    SA .

     Responsabilités       des  commissaires       aux  comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    annuels

     Objectif    et démarche     d'audit

     Il nous  appartient     d'établir    un rapport    sur  les  comptes    annuels.    Notre   objectif    est  d'obtenir    l'assurance     raisonnable      que  les

     comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     ne comportent      pas  d'anomalies      significatives.       L'assurance      raisonnable      correspond     à
     un niveau   élevé   d'assurance,      sans  toutefois    garantir    qu'un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel
     permet   de systématiquement         détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent    provenir    de fraudes    ou résulter    d'
     erreurs   et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l'on  peut  raisonnablement        s'attendre     à ce qu'elles    puissent,    prises
     individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les  utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant
     sur  ceux-ci.
     Comme    précisé    par  l'article    L.823-10-1     du code  de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste    pas  à

     garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
     Dans   le cadre   d'un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France,    le commissaire      aux

     comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En outre :
      ・　  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    annuels    comportent      des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

         proviennent      de fraudes    ou résultent    d'erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d'audit    face  à ces  risques,    et
         recueille    des  éléments    qu'il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d'une
         anomalie    significative      provenant     d'une   fraude   est  plus  élevé   que  celui   d'une   anomalie    significative      résultant    d'une
         erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses    déclarations      ou
         le contournement       du contrôle    interne ;
                                 948/1020





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     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    annuels
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   10
      ・　  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l'audit   afin  de définir   des  procédures     d'audit    appropriées      en la

         circonstance,      et non  dans  le but  d'exprimer     une  opinion    sur  l'efficacité     du contrôle    interne   ;
      ・　  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables      retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

         comptables      faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    annuels    ;
      ・　  il apprécie    le caractère    approprié     de l'application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d'

         exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l'existence     ou non  d'une   incertitude     significative      liée  à des  événements      ou
         à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
         appréciation      s'appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu'à    la date  de son  rapport,    étant   toutefois    rappelé    que  des
         circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d'exploitation.       S'il  conclut    à l'
         existence     d'une   incertitude     significative,      il attire   l'attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
         dans  les  comptes    annuels    au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
         pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
      ・　  il apprécie    la présentation      d'ensemble      des  comptes    annuels    et évalue   si les  comptes    annuels    reflètent    les  opérations     et

         événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle.
     Rapport    au Comité    des  comptes

     Nous   remettons     au Comité    des  comptes    un rapport    qui  présente    notamment     l'étendue     des  travaux    d'audit   et le programme      de

     travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le cas
     échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les  procédures
     relatives    à l'élaboration      et au traitement     de l'information      comptable     et financière.
     Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au Comité    des  comptes    figurent    les  risques    d'anomalies      significatives,       que

     nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    annuels    de l'exercice     et qui  constituent     de ce fait  les  points
     clés  de l'audit,    qu'il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
     Nous   fournissons      également     au Comité    des  comptes    la déclaration     prévue   par  l'article    6 du règlement     (UE)   n° 537-2014

     confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu'elles    sont  fixées   notamment     par  les  articles
     L.822-10     à L.822-14     du code  de commerce     et dans  le code  de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes.    Le cas
     échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le Comité    des  comptes    des  risques    pesant   sur  notre   indépendance       et des  mesures    de
     sauvegarde     appliquées.
               Fait  à Paris   La Défense,    Neuilly-sur-Seine        et Courbevoie,      le 5 mars   2019

                        Les  commissaires       aux  comptes

                                               Mazars

         Deloitte    & Associés         PricewaterhouseCoopers             Audit
                                             Virginie     Chauvin

         Laurence     Dubois              Patrice    Morot
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     連結財務書類に関する法定監査人の監査報告書（訳文）

     （2018年12月31日終了事業年度）

                                 950/1020



















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        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー
      6,  place    de  la  Pyramide        クーパース　オーディット                   61,   rue   Henri    Regnault
                         63,   rue   de  Villiers
     92908    Paris    La  Défense     Cedex                         92400    Courbevoie
                        92208    Neuilly-sur-Seine,
                              Cedex
     連結財務書類に関する法定監査人の監査報告書

     （2018年12月31日終了事業年度）

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー

     パリ市９区
     イタリア通り16番地
     意見

     会社の年次株主総会により依頼された業務内容に従い、我々は、添付の2018年12月31日終了事業年度の

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの連結財務書類の監査を行った。
     我々の意見では、本連結財務書類は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、2018年12月31

     日現在の当グループの資産、負債および財政状態、ならびに同日に終了した事業年度のグループの経営
     成績を、適正かつ公正に表示している。
     上述の監査意見は、財務書類委員会に対する我々の報告と一致している。

     意見の根拠

     監査の枠組み

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。我々は、我々が入

     手した監査証拠は、我々の監査意見の根拠として十分かつ適切であると確信している。
     これらの基準に基づく我々の責任は、本報告書の「連結財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中

     に詳述されている。
                                 951/1020








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     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 2 ページ
     独立性

     我々は、2018年１月1日から我々の報告書の日付までの期間にわたり、我々に適用される独立性規則に準

     拠して監査業務を実施したほか、EU規則No.537/2014の第５条第１項または法定監査人に対するフランス
     の倫理規範(       Code   de  déontologie       )により禁止されている非監査業務は一切行っていない。
     強調事項

     我々の意見を限定するものではないが、表示方法の変更ならびにIFRS第９号「金融商品」およびIFRS第
     15号「顧客との契約から生じる収益」の適用による2018年12月31日終了事業年度の連結財務書類への影
     響を記述している連結財務書類の注１.a.１および注２について注意を喚起する。
     評価の正当性         – 監査上の主要な事項

     評価の正当性に係るフランス商法(                    Code   de  commerce     ) L.823-９条およびR.823-７条の要件に従い、我々

     の職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽
     表示リスクに関する監査上の主要な事項、およびそれらのリスクについて我々がどのように対応したか
     について報告する。
     これらの事項は、連結財務書類全体に対する我々の監査の一環として対応され、そのため上述の監査意

     見の形成に寄与している。我々は、連結財務書類の中の特定の事項に対する個別の意見は表明しない。
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     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 3 ページ
     IFRS   第９号-金融商品の初度適用による影響の評価

     （連結財務書類の注1.a.1、1.e.5、1.e.6、2.b、3.a、3.c、3.d、3.hおよび5.a～5.h参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     グループは、2018年１月１日より、IAS第39                           我々は、新基準導入に当たってビー・エヌ・

     号‐金融商品：認識及び測定に置き換わる                           ピー・パリバが整備した手続を評価した。
     IFRS第９号（フェーズⅠおよびフェーズⅡ）                           我々は、IFRS第９号による新たな会計原則を
     を保険業務における金融資産および金融負債                           適用するためにビー・エヌ・ピー・パリバが
     を除く金融資産および金融負債に適用した。                           行った分析と使用したモデルの評価を行うよ
                                う、内部専門家に要請した。
     この基準は、金融資産の分類、評価、および
     減損に関する規則に抜本的な変化をもたらし                           金融資産および金融負債の分類と評価に関す
     た。                           る我々の作業は以下のとおりであった。
                                - 　グループが実施した分析およびグループ
     特に、予想信用損失モデルに基づく減損損失                             が決定した会計原則、ならびに主な事業
     の計算は、以下に記載の通り経営者による判                             部門における当該会計原則の導入を検証
     断を必要としている。                             した。
                                - 　契約のサンプルベースで、金融資産の分
     IFRS   第９号の初度適用の結果、ビー・エヌ・                          類に関するビー・エヌ・ピー・パリバの
     ピー・パリバは、25億ユーロ（税引後）の資                             分析を検証した。
     本の減少を認識し、2018年１月１日時点の期                           - 　金融資産を管理するために用いられたモ
     首貸借対照表を作成し、さらにIAS第39号に                             デルを評価した。
     基づき作成された2017年12月31日時点の貸借
     対照表からIFRS第９号（保険資産および保険                           予想信用損失に関する我々の監査手続は以下
     負債を除く）に基づく2018年１月１日時点の                           のとおりであった。
     期首貸借対照表への移行に関して詳細な開示                           - 　ビー・エヌ・ピー・パリバの会計原則の
     を行った。                             IFRS第９号への準拠性を評価したほか、
                                  事業部門内部で実施された独立的検証を
     この影響と詳細な情報の決定には、新しい業                             テストすることにより、事業部門が導入
     務プロセスと共に多くの仮定や判断への依拠                             した評価手法を検証した。
     を要した。                           - 　モデルのサンプルベースで、ITシステム
                                  および財務報告システムにおける当該モ
     IFRS   第９号適用の複雑さや公表される情報の                          デルの実装状況を評価した。
     重要性に鑑みて、我々はIFRS第９号の初度適                           - 　契約のサンプルベースで、予想損失につ
     用による影響と関連する開示の評価を監査上                             いて独自計算を行った。
     の主要な事項と考えた。
                                また、我々は、IFRS第９号の初度適用の影響
                                に関する連結財務書類注記の開示の適切性を
                                評価した。
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 4ページ
     信用リスクの評価および減損損失の測定（ステージ１、２、および３）

     （連結財務書類の注1.e.5、1.e.6、1.o、3.h、5.e、5.f、5.g、5.hおよび5.p参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     ビー・エヌ・ピー・パリバは、銀行仲介業務                           我々は、報告日現在、最も与信残高が大きい

     に固有の信用リスクをカバーするために減損                           貸付先やポートフォリオのほか、不安定な経
     損失を認識している。                           済部門や地域で事業を行う企業向けの与信に
                                関して集中的に検討を行った。
     2018   年１月１日以降、これらの減損損失は
     IFRS第９号および予想信用損失モデルに基づ                           我々は、ビー・エヌ・ピー・パリバの統制シ
     き算定されている。                           ステムの目的適合性を評価し、減損を特定し
                                測定するための、手作業統制および自動化統
     顧客貸出金ポートフォリオに係る予想信用損                           制を評価した。
     失の測定は、特に以下のために経営者による
     判断を必要としている：                           我々の検討において、以下の点に注力した。
     - 　ステージ１、ステージ２、あるいはス                          - 　残高のステージごとの分類：信用リスク
       テージ３に分類するための信用リスクの                           の著しい増大、特に法人顧客の格付につ
       著しい増大の評価                           いて、複数の事業部門で使用された指標
     - 　異なるステージごとの予想損失額の見積                            の目的適合性と正確な適用を評価した。
     - 　信用リスクの増加および予想損失の測定                          - 　予想損失の測定（ステージ１、２、およ
       の双方に織り込まれるマクロ経済予測の                           び３）
       実施                           ・　信用リスクの専門家の支援を受けつ
                                     つ、またグループのモデルの独立的
                                     検証に係る内部システムに依拠しな
     2018   年12月31日現在、信用リスクにさらされ                             がら、ビー・エヌ・ピー・パリバが
     ている、顧客貸出金の貸借対照表残高合計額                               様々な範囲で使用したマクロ経済予
     は7,900億ユーロであり、減損損失合計額は                               測の裏付けとなる方法論や仮定、当
     241億ユーロであった。                               該予測の情報システムへの適切な統
                                     合、およびデータ品質管理に係る有
     法人取引先に対する貸付残高が多額にのぼる                               効性を評価した。
     可能性を踏まえると、特に法人向け与信に関                             ・　特にステージ３に分類された法人向
     して、信用リスクの評価に経営者による判断                               け貸出金残高に係る減損損失につい
     と見積りが必要とされることから、我々は信                               て、取引先の定期的なレビューが
     用リスクの評価および減損損失の測定を監査                               ビー・エヌ・ピー・パリバによって
     上の主要な事項であると考えた。                               行われていることを確かめ、また経
                                     営者が減損の見積りのために用いた
                                     仮定とデータをサンプルベースで評
                                     価した。
                                また、我々は、信用リスクに関する連結財務

                                書類の注記の開示、特にIFRS第９号の適用の
                                結果として要求される新しい開示を検討し
                                た。
                                 954/1020





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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2018   年12月31日終了事業年度              - 5ページ
     金融商品の評価

     （連結財務書類の注1.e.2、1.e.7、1.e.10、1.o、3.a、3.c、3.d、5.a、5.bおよび5.d参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     トレーディング業務の一環として、ビー・エ                           我々は、内部の金融商品評価専門家の手を借

     ヌ・ピー・パリバは、金融商品（資産および                           りて、金融商品の評価に当たってグループが
     負債）を保有しており、それらは貸借対照表                           適用した主要な統制が、以下の点をはじめと
     上時価で認識されている。                           して適切に機能していることを確かめた。
                                - 　評価モデルのリスクに関する経営者によ
     時価は、当該金融商品の種類や複雑性に応じ
                                  る承認および定期的な検証
     て異なる手法で決定され              ている。すなわち、
                                - 　評価インプットに関する独立的検証
     (i)直接観察可能な相場価格を利用する場合
                                - 　評価調整の決定
     （公正価値ヒエラルキーのレベル1に分類さ
     れる商品）、(ii)重要なインプットが観察可
                                サンプルベースで、内部の金融商品評価専門
     能な評価モデルを使用する場合（公正価値ヒ
                                家は以下の手続を行った。
     エラルキーのレベル２に分類される商品）お
                                - 　使用された仮定とインプットの目的適合
     よび、(iii)重要なインプットが観察不能な
                                  性を分析した。
     評価モデルを使用する場合（公正価値ヒエラ
                                - 　ビー・エヌ・ピー・パリバによるイン
     ルキーのレベル３に分類さ               れる商品）の３種
                                  プットの独立的検証結果を分析した。
     類である。
                                - 　我々独自のモデルを使用して独立的評価
                                  を実施した。
     算定された評価額は、特定の固有のトレー
     ディングリスク、流動性リスク、取引先リス
                                我々は、サンプルベースで、算定された評価
     クを考慮するために、追加の評価調整の対象
                                額と取引先との担保コールの差異についても
     となる可能性がある。
                                分析を行った。
     したがって、当該金融商品の評価に経営者が

                                また、我々は、金融商品の評価に関する連結
     採用する手法は、モデルと使用データに関し
                                財務書類の注記の開示を検討した。
     て重要な判断を伴う可能性がある。
     2018   年12月31日現在、資産計上されている金

     融商品は6,040億ユーロ（うち119億ユーロは
     公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類され
     る金融商品）であり、負債計上されている金
     融商品は5,720億ユーロ（うち249億ユーロは
     公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類され
     る金融商品）であった。
     残高の重要性および時価の決定に用いられる

     判断の重要性を鑑みて、我々は、特に観察不
     能なインプットが用いられるレベル３の金融
     商品をはじめとする、金融商品の評価を監査
     上の主要な事項であると考えた。
                                 955/1020





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     2018   年12月31日終了事業年度              - 6ページ
     のれんの減損

     （連結財務書類の注1.b.4および5.o参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     買収を認識するに当たって、ビー・エヌ・                           我々は、のれんに関する減損テストを行うた

     ピー・パリバは、株式の取得原価のうち、グ                           めにビー・エヌ・ピー・パリバが適用した手
     ループの持分を上回る分に相当する金額を資                           続に加え、のれんの減損の兆候を把握するた
     産の中でのれんとして計上している。2018年                           めに整備された統制を評価することにより、
     12月31日現在、のれんの金額は85億ユーロで                           監査を行った。
     あった。
                                内部の評価専門家の支援を受けて、2018年12
     減損の兆候がある場合には、一年に一度以上                           月31日現在ののれんの残高に対し我々が行っ
     の頻度でのれんの減損テストが行われる。の                           た作業は、主に以下のとおりである。
     れんが配分される資金生成単位の帳簿価額を                           - 　ビー・エヌ・ピー・パリバが採用した手
     その回収可能価額と比較することは、減損損                             法を分析した。
     失を計上すべきかどうかを判定するプロセス                           - 　事業計画に定められている将来キャッ
     の重要なステップである。                             シュ・フローの見積りの妥当性を確かめ
                                  るために、経営上層部が承認した暫定的
     資金生成単位の回収可能価額を測定するため                             な事業計画を批判的に評価した（特に、
     には、被取得企業の将来利益や将来キャッ                             将来予測が過去の実績と見合わない場
     シュ・フローに適用する割引率に関する仮定                             合）。
     が伴い、経営者の判断が必要とされることか                           - 　主な仮定と使用されたインプット（成長
     ら、我々はのれんの減損を監査上の主要な事                             率、資本コスト、割引率）について、入
     項であると考えた。                             手可能な外部情報と比較し批判的に分析
                                  した。
                                - 　主要なインプットに対する見積りの感応
                                  度分析について評価した（特に回収可能
                                  価額が帳簿価額に近似している場合）。
                                最後に、我々は減損と感応度テストの結果に

                                関する連結財務書類の注記の開示の適切性を
                                確かめた。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 7ページ
     規制および行政上の調査ならびに集団訴訟に関する法的リスクの分析

     （連結財務書類の注1.o、3.h、5.pおよび8.b参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業展開を行っている各国において、ビー・                           ビー・エヌ・ピー・パリバの法務部門との四

     エヌ・ピー・パリバは、その業態に適用され                           半期ごとの面談をはじめとして、我々は、規
     る規制を受けている。グループが適用法令を                           制および行政上の捜査ならびに集団訴訟に関
     遵守しなかった場合には、多額の罰金が課さ                           連する法的リスクを特定し評価するための手
     れたり、行政処分や刑事処分が下されたりす                           続に関する情報を得た。
     る可能性がある。また、これらの処分に関連
     した民事訴訟や無関係な民事訴訟の結果、損                           我々の主な作業は以下のとおりであった。
     失が発生する可能性もある。
                                - 　各四半期末現在に財務部門および法務部
                                  門が作成した分析内容を把握した。
     特定の規制の不遵守に関する調査結果に対応
                                - 　法的紛争の対象となった場合には、
     する引当金の認識には、規制上の手続の結末
                                  ビー・エヌ・ピー・パリバが利用してい
     を見積ることが難しいため、判断が必要とさ
                                  る専門の法律事務所と面会した。
     れる。
     集団訴訟やそれ以外の民事訴訟に関連する引

     当金の計上にも経営者による判断の行使が求
     められる。
     近年、金融機関に対する規制上や行政上の捜

     査や集団訴訟が増加していることや、引当金
     額の決定に際して経営者が行使する判断の重
     要性を鑑みて、我々はこのリスクを監査上の
     主要な事項であると考えた。
                                 957/1020










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     2018   年12月31日終了事業年度              - 8ページ
     IT 全般統制

     リスクの内容                           監査上の対応
     IT システムの信頼性と安全性は、ビー・エ                          財務会計情報の作成に用いられる主要システ

     ヌ・ピー・パリバの連結財務書類の作成にお                           ムに関して、IT専門家の支援を受けて我々が
     いて重要な役割を担っている。                           行った主な作業は以下のとおりであった。
                                - 　財務会計データの裏付けとなるシステ
     従って、我々は財務会計情報の作成に寄与す                             ム、プロセス、統制を理解した。
     る一連の情報処理に特有のIT全般統制とアプ                           - 　重要なシステム（特に、会計、連結、お
     リケーション統制の評価を監査上の主要な事                             よび自動照合アプリケーション）に係る
     項であると考えた。                             IT全般統制（アプリケーションやデータ
                                  へのアクセス管理、アプリケーションの
     中でも、ITシステムへのアクセス権と従業員                             変更／開発の管理、ITオペレーションの
     のプロフィールに基づいた承認権限を管理す                             管理）を評価した。
     るシステムは、アプリケーションの設定や基                           - 　手入力の会計仕訳の承認に関する統制を
     礎データへの不適切な変更リスクを低減する                             検証した。
     ための統制上のポイントである。                           - 　必要に応じて、追加的な監査手続を実施
                                  した。
                                 958/1020













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     2018   年12月31日終了事業年度              - 9ページ
     保険会社の責任準備金

     （連結財務書類の注1.f.3および5.j参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業年度末現在で、ビー・エヌ・ピー・パリ                           サンプルベースで、我々は計算に用いられた

     バの保険事業に関する負債十分性テストが行                           正味将来キャッシュ・フローの金額を以下の
     われている。                           方法により評価した。
                                -  モデル計算の出発点として用いられてい
     このテストは、貸借対照表に認識されている                             る、資産ポートフォリオおよび契約に関
     保険負債（または責任準備金）と、予定正味                             するデータの有効性を評価した。
     将来キャッシュ・フローとの比較で構成され                           -  保険数理モデルに対して行われた主な変
     ている。万一、保険負債の帳簿価額が十分で                             更を特定し、当該変更の目的適合性を評
     はなかった場合、追加で負債を認識しなけれ                             価し、そして当該変更がテスト結果に及
     ばならない。                             ぼした影響を把握した。
                                - 　ビー・エヌ・ピー・パリバが作成した分
     2018   年12月31日現在、保険事業に関する責任                          析を用いた、2017年と2018年のモデル結
     準備金の総額は2,137億ユーロであった。                             果の相違を評価した。我々は、最も重要
                                  な相違は、ポートフォリオ、仮定または
     2018   事業年度末のテストでは、当該準備金の                          モデルの変更により正当化されているこ
     帳簿価額は十分であることが確認されてい                             とを確かめた。
     る。
                                我々は、保険負債に関する連結財務書類の中
     貯蓄事業に係る負債十分性テストの実施は、                           の開示についても検討した。
     ビー・エヌ・ピー・パリバに特有のオプショ
     ンや保証のモデル計算のみならず、保険数理
     モデルを使用することに加え、特定の主要な
     仮定（総資産利益率、解約返戻率、手数料な
     ど）の決定にあたり経営者による判断が必要
     とされることから、監査上の主要な事項であ
     ると考えた。
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     2018   年12月31日終了事業年度              - 10ページ
     特定の検証

     我々は、法令上および規制上の規定に基づき、またフランスにおいて適用される職業的専門家の基準に

     準拠して、取締役会のマネジメントレポートで開示されている当グループの情報についても確かめた。
     当該情報の開示の公正性および連結財務書類との整合性について、我々が報告すべき事項はない。

     我々は、当グループのマネジメントレポートがフランス商法(Code                                      de  commerce)      L.225-102-1条で要求

     されている非財務情報を含んでいることを検証した。しかしながら、フランス商法(Code                                                   de  commerce)
     L.823-10条に従い、我々は、当該マネジメントレポートに示される情報の適切な表示や連結財務書類と
     の整合性については検証しなかった。これらは、独立第三者によるレポートの主題である。
     その他の法的および規制上の要件に関する報告

     法定監査人の指名

     デロイト＆アソシエについては2006年５月23日に行われた年次株主総会、プライスウォーターハウス

     クーパース　オーディットについては1994年５月26日に行われた年次株主総会、マザーについては2000
     年５月23日に行われた年次株主総会において、それぞれビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの法定監
     査人に指名された。
     2018   年12月31日現在、デロイト＆アソシエ、プライスウォーターハウスクーパース　オーディット、マ

     ザーの継続関与年数はそれぞれ、13年目、25年目、19年目である。
     連結財務書類に対する経営者およびガバナンス責任者の責任

     経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に従い連結財務書類を作成し、適正かつ公正に表示す

     ること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類の作成に必要と考えた内部統制の
     構築に責任を負っている。
     連結財務書を作成するに当たり、経営者は会社の継続企業として存続する能力を評価すること、該当す

     る場合には継続企業に関する事項を開示することに責任を負っているほか、会社の清算もしくは営業を
     停止する見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う責任を負っている。
     財務書類委員会は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会

     計・財務報告手続に関する内部監査体制を監視する責任を負っている。
     本連結財務書類は、取締役会によって承認された。

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     2018   年12月31日終了事業年度              - 11ページ
     連結財務書類監査に対する法定監査人の責任

     目的および監査アプローチ

     我々の役割は、連結財務書類に関する報告書を発行することである。我々の目的は、連結財務書類に、

     全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証と
     は、高い程度の心証であるが、職業的専門家の基準に従って行われる監査が、重要な虚偽表示が存在す
     る場合にそれを常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可
     能性があり、個別にまたは合計して、当該連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすと合
     理的に見込まれる場合に、重要性があるとみなされる。
     フランス商法L.823-10-1条に定められるとおり、我々の監査は企業の経営の存続性または品質に関する

     保証は含まない。
     フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監

     査期間中、職業的専門家としての判断を行使した。
     我々は以下の手続も行った。

      ・　不正または誤謬のいずれによるかを問わず、連結財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価

        すること、それらのリスクに対応するための監査手続を立案し実施すること、および意見表明の
        ための合理的な基礎を提供するために十分かつ適切な監査証拠を入手すること。不正には共謀、
        偽造、意図的な脱漏、虚偽の表明または内部統制の無効化が伴うため、不正による重要な虚偽表
        示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高い。
      ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制手続を理解すること。

        ただし、これは内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・　使用された会計方針の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび関連する

        連結財務書類注記の開示の妥当性を評価すること。
      ・　経営者が継続企業を前提とした会計を使用したことの適切性について、および入手した監査証拠

        に基づいて、会社の継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象ま
        たは状況に関連して、重要な不確実性が存在するか否かについて評価すること。この評価は、監
        査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかしながら、将来の事象または
        条件は、会社が継続企業として存続することを止める原因となるかもしれない。法定監査人は、
        重要な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、連結財務書類の関連
        する開示に注意を向けさせること、または、当該開示が行われていないまたは不適切である場合
        には、限定付意見を表明または意見を表明しないことが要求される。
      ・　連結財務書類全体としての表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示してい

        るかどうかを評価すること。
                                 961/1020





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      ・　   連結財務書類に関する意見を表明するために、グループ内の事業体または事業活動に関する財務

        情報について、十分かつ適切な監査証拠を入手すること。法定監査人は、連結財務書類監査の管
        理、監督および実施に加え、その上で表明する監査意見に対して責任を負う。
     財務書類委員会への報告

     我々は財務書類委員会へ報告書を提出する。この報告書には、計画した監査の範囲、実施した監査計画

     のほか、我々の監査結果に関する記述が含まれている。我々は、財務会計報告の過程で検出した内部統
     制の重要な不備についても報告を行う。
     財務書類委員会に対する我々の報告には、我々の職業的専門家としての判断において、連結財務書類監

     査の中で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監
     査上の主要な事項を構成している。
     また我々は、財務書類委員会に対し、フランス商法L.822-10条からL.822-14条の特定の条項および法定

     監査人に対するフランスの倫理規範に規定されている、フランスで適用されている規則に則った我々の
     独立性を確認したうえで、EU規則No.537/2014第６条で定められている宣言書を提出する。我々は、独立
     性に影響を及ぼすリスクやそれに関連するセーフガードについて、必要に応じて財務書類委員会と協議
     を行う。
           2019   年３月５日、パリ・ラ・デファンスノイ・スル・セーヌおよびクルブボワール

                               法定監査人

        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー

                        クーパース　オーディット
       ローレンス　ドゥボワ                    パトリス　モロ               ヴィルジニー　ショバン

     次へ

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     BNP   Paribas    SA
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes

     sur  les  comptes     consolidés
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018

                                 963/1020



















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                                               Mazars
         Deloitte    & Associés         PricewaterhouseCoopers             Audit
                                            61,  rue  Henri   Regnault
        6, place   de  la Pyramide            63,  rue  de  Villiers
                                             92400   Courbevoie
      92908   Paris   La  Défense    Cedex     92208   Neuilly-sur-Seine         Cedex
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes     sur  les  comptes     consolidés

     Exercice     clos  le 31  décembre     2018

     A l'assemblée      générale     des  actionnaires

     BNP   Paribas    SA
     16  boulevard     des  Italiens
     75009   PARIS
     Opinion

     En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale,    nous  avons   effectué    l'audit   des  comptes

     consolidés     de la société   BNP   Paribas    SA  relatifs   à l'exercice     clos  le 31 décembre     2018,   tels  qu'ils   sont  joints   au présent
     rapport.
     Nous   certifions     que  les  comptes    consolidés     sont,  au regard   du référentiel     IFRS   tel qu'adopté     dans  l'Union    européenne,

     réguliers    et sincères    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l'exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation
     financière     et du patrimoine,      à la fin  de l'exercice,     de l'ensemble     constitué    par  les  personnes     et entités   comprises     dans  la
     consolidation.
     L'opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au Comité    des  comptes.

     Fondement     de l'opinion

     Référentiel     d'audit

     Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

     éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
     Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

     commissaires       aux  comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    consolidés     » du présent    rapport.
     Indépendance

     Nous   avons   réalisé   notre   mission    d'audit    dans  le respect    des  règles   d'indépendance        qui  nous  sont  applicables,      sur  la période    du

     er
     1  janvier    2018   à la date  d'émission     de notre   rapport,    et notamment     nous  n'avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l'article
     5, paragraphe     1, du règlement     (UE)   n° 537/2014     ou par  le code  de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes.
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     Observation

     Sans  remettre    en cause   l'opinion    exprimée     ci-dessus,     nous  attirons    votre   attention    sur  les  notes   annexes    aux  états  financiers,

     1.a.1   et 2, qui  exposent    les  effets   des  changements      de présentation      et de l'application      des  normes    IFRS   9 « Instruments
     Financiers     » et IFRS   15 « Produits    des  activités    ordinaires     tirés  des  contrats    avec  les  clients   » sur  les  comptes    consolidés     au 31
     décembre     2018.
     Justification      des  appréciations      - Points   clés  de l'audit

     En  application     des  dispositions      des  articles    L.823-9    et R.823-7    du code  de commerce     relatives    à la justification      de nos

     appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l'audit   relatifs   aux  risques    d'anomalies      significatives      qui,
     selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    consolidés     de l'exercice,     ainsi  que  les
     réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
     Les  appréciations      ainsi  portées    s'inscrivent      dans  le contexte    de l'audit   des  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     et de la

     formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n'exprimons      pas  d'opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes    consolidés
     pris  isolément.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   3
     Impacts    de la première    application     d'IFRS   9 – « instruments     financiers »

     (Se  référer   aux  notes  1.a.1,   1.e.5,   1.e.6,   2b,  3.a,  3.c,  3.d,  3.h,  5.a  à 5.h  de l'annexe    aux  comptes    consolidés,
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     Le groupe   a appliqué    la norme   IFRS  9 (phases   1 et 2), qui    Nous  avons   apprécié    le dispositif    déployé    par  BNP  Paribas

     remplace    la norme   IAS  39 « Instruments     financiers    :      pour  mettre   en œuvre   cette  nouvelle    norme.   Nous  avons   eu
                         er
                                recours   à nos  spécialistes     pour  l'appréciation      des  analyses
     comptabilisation       et évaluation     », à compter    du 1 janvier
                                effectuées    et des  modèles    utilisés   par  BNP  Paribas   pour  l'
     2018  aux  actifs  et passifs   financiers    à l'exception     de ceux  du
                                application     des  nouveaux    principes    comptables     IFRS  9.
     métier   Assurance.
     Cette  norme   introduit    des  modifications      significatives      dans
                                Sur  les aspects   de classement     et d'évaluation,      nos  travaux   d'
     les règles   de classement     et d'évaluation     ainsi  que  de
                                audit  ont  consisté    à :
     dépréciation     des  actifs  financiers.
                                 - examiner    les analyses    réalisées    et les principes
     En particulier     le calcul   des  dépréciations      selon  le principe    des
                                   comptables     définis   par  le Groupe   et leur  déclinaison     au
     pertes   de crédit   attendues    requiert   l'exercice    du jugement
                                   niveau   des  principaux     métiers   ;
     comme   décrit   ci-après.
                                 - vérifier,    sur  base  d'échantillons      de contrats,    l'analyse
                                   effectuée    par  BNP  Paribas   quant   au classement     des
     La première    application     d'IFRS   9 a conduit   BNPP   à constater
                                   actifs  financiers    ;
     un impact   de –2,5  Mds€   net  d'impôt    dans  les capitaux
                                 - apprécier    les modèles    de gestion   des  actifs  financiers.
                       er
     propres,    à publier   un bilan  d'ouverture     au 1 janvier   2018  et à
     fournir   des  informations      détaillées    sur  le passage   du bilan  au
                                Sur  les aspects   de pertes   de crédit   attendues,    nos  travaux   d'
     31 décembre    2017  en référentiel    IAS  39 au bilan  d'ouverture
                                audit  ont  consisté    à :
       er
                                 - évaluer   la conformité     à IFRS  9 des  principes    de BNP
     au 1 janvier   2018  en référentiel     IFRS  9 (hors  actifs  et passifs
                                   Paribas   et des  méthodologies      déclinées    au niveau   des
     d'assurance).
                                   métiers   en appréciant     les travaux   de revue   indépendante
     La détermination      de ces  impacts   et informations      détaillés    a
                                   menés   en interne,   le cas  échéant   ;
     nécessité    la mise  en œuvre   de nombreuses     hypothèses     et
                                 - apprécier,    pour  une  sélection    de modèles,    leur  mise  en
     jugements    ainsi  que  de nouveaux    processus    opérationnels.
                                   œuvre   dans  les systèmes    d'information      et le dispositif
     Compte    tenu  de cette  complexité     de mise  en œuvre   et de l'
                                   de reporting    financier    ;
     importance     de l'information      publiée,    nous  avons   considéré
                                 - réaliser   un calcul   indépendant     des  pertes   attendues    sur
     que  la détermination      des  impacts   de la première    application     d'
                                   une  base  d'échantillons      de crédits.
     IFRS  9 ainsi  que  les informations      afférentes    constituaient      un
     point  clé de l'audit.
                                Nous  avons   par  ailleurs   apprécié    le caractère    approprié    des
                                informations      publiées    en annexe   relatives    aux  impacts   de
                                première    application     d'IFRS   9.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   4
     Appréciation      du risque   de crédit   et évaluation     des  dépréciations      (strates   1, 2 et 3)

     (Se  référer   aux  notes  1.e.5,   1.e.6,   1.o,  3.h,  5.e,  5.f,  5.g,  5.h  et 5.p  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     BNP  Paribas   comptabilise      des  dépréciations      pour  couvrir   les   Nous  avons   concentré    nos  travaux   sur  les encours   et/ou

     risques   de crédit   inhérents    à ses  activités    d'intermédiation          portefeuilles     les plus  significatifs     ainsi  que  sur  les
     bancaire.
                                financements      accordés    aux  entreprises     dans  des  secteurs
                                économiques      et zones   géographiques      plus  sensibles.
            er
                                Nous  avons   apprécié    la pertinence     du dispositif    de contrôle
     A compter    du 1 janvier   2018,   ces  dépréciations      sont
                                interne   de BNP  Paribas   et testé  les contrôles    manuels    ou
     déterminées     selon  les dispositions     de la norme   IFRS  9 et le
                                informatisés     relatifs   à l'appréciation      du risque   de crédit   et à l'
     principe    des  pertes   de crédit   attendues.
                                évaluation     des  pertes   attendues.
     L'évaluation      des  pertes   de crédit   attendues    pour  les
                                Nos  travaux   ont  porté  plus  particulièrement       sur  les processus
     portefeuilles     de prêts  à la clientèle    requiert   l'exercice    du
                                suivants    :
     jugement    notamment     pour  :
                                 - Classement     des  encours   par  strate  : nous  avons   apprécié
      - apprécier    la dégradation     significative     du risque   de crédit
                                   la pertinence     et la correcte    application     des  indicateurs
        pour  classer   les encours   en strate  1, strate  2 ou state  3 ;
                                   retenus   par  les différents    métiers   pour  mesurer    la
      - estimer   le montant    des  pertes   attendues    en fonction    des
                                   dégradation     significative     du risque   de crédit,   notamment
        différentes     strates   ;
                                   en ce qui  concerne    la notation    des  contreparties
      - établir   des  projections     macro-économiques         qui  sont
                                   entreprises     ;
        intégrées    à la fois  dans  les critères   de dégradation     et
                                 - Evaluation     des  pertes   attendues    (strates   1, 2 et 3) :
        dans  la mesure   des  pertes   attendues.
                                    ・　  avec  l'aide   de nos  spécialistes     en risque   de
                                      crédit   et en nous  appuyant    sur  le dispositif
     Au  31 décembre    2018,   le montant    total  des  encours   de prêts  à
                                      interne   de validation    indépendante      des  modèles
     la clientèle    exposés    au risque   de crédit   s'élève   à 790  milliards
                                      du groupe,   nous  avons   apprécié    les
     d'euros;    le montant    total  des  dépréciations      s'élève   à 24,1
                                      méthodologies      ainsi  que  les hypothèses     de
     milliards    d'euros.
                                      projections     macro-économiques         retenues    par
                                      BNP  Paribas   sur  les différents    périmètres,     leur
     Nous  avons   considéré    que  l'appréciation      du risque   de crédit   et
                                      correcte    insertion    opérationnelle      dans  le
     l'évaluation     des  dépréciations      constituaient      un point  clé de l'
                                      système    d'information,      et l'efficacité     des
     audit,   ces  éléments    faisant   appel  au jugement    et aux
                                      contrôles    relatifs   à la qualité   des  données    ;
     estimations     de la direction,    en particulier     pour  ce qui  concerne
                                    ・　  pour  les dépréciations      spécifiques     aux  encours
     le risque   de crédit   aux  entreprises,     les encours   par  contrepartie
                                      de crédit   aux  entreprises     classés   en strate  3,
     pouvant    représenter     des  montants    importants.
                                      nous  avons   vérifié   qu'une   revue   périodique     du
                                      risque   de crédit   des  contreparties      sous
                                      surveillance     était  effectuée    par  BNP  Paribas   et
                                      avons   apprécié,    sur  base  d'échantillons,      les
                                      hypothèses     et données    retenues    par  la direction
                                      pour  l'estimation     des  dépréciations.
                                Nous  avons   également     examiné    les informations      publiées    en

                                annexe   relatives    au risque   de crédit   et en particulier     les
                                nouvelles    informations      requises    suite  à la mise  en œuvre   d'
                                IFRS  9.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   5
     Valorisation      des  instruments     financiers

     (Se  référer   aux  notes  1.e.2,   1.e.7,   1.e.10,   1.o,  3.a,  3.c,  3.d,  5.a,  5.b  et 5.d  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     Dans  le cadre  de ses  activités    de marché,    BNP  Paribas   détient    Nous  avons   vérifié   avec  l'aide   de nos  spécialistes     en

     des  instruments     financiers    actifs  et passifs   évalués   au bilan  à  valorisation     que  les contrôles    clés  de BNP  Paribas   en matière
     la valeur   de marché.                      de valorisation     des  instruments     financiers    fonctionnent
                                correctement,      notamment     ceux  relatifs   :
     Cette  valeur   de marché   est déterminée     selon  différentes
                                 - à l'approbation      et la revue   régulière    par  la direction    des
     approches    en fonction    de la nature   et de la complexité     des
                                   risques   des  modèles    de valorisation     ;
     instruments     : utilisation    de prix  cotés  directement     observables
                                 - à la vérification     indépendante      des  paramètres     de
     (instruments     classés   en niveau   1 dans  la hiérarchie    de juste
                                   valorisation     ;
     valeur),   de modèles    de valorisation     avec  des  paramètres
                                 - à la détermination      des  ajustements     de valeur.
     majoritairement       observables     (instruments     classés   en niveau   2)
     ou de modèles    de valorisation     avec  des  paramètres
                                Nos  spécialistes     en valorisation     ont  par  ailleurs   procédé,    sur  la
     majoritairement       non  observables     (instruments     classés   en
                                base  d'échantillons,      à :
     niveau   3).
                                 - l'analyse    de la pertinence     des  hypothèses     et des
                                   paramètres     retenus   ;
     Les  valorisations      obtenues    peuvent    faire  l ’ objet  d ’
                                 - l'analyse    des  résultats    de la revue   indépendante      des
     ajustements     de valeur   complémentaires       afin  de prendre   en
                                   paramètres     par  BNP  Paribas   ;
     compte   certains   risques   spécifiques     de marché,    de liquidité    ou
                                 - la réalisation     de contre-valorisations        indépendantes      en
     de contrepartie.
                                   utilisant    nos  propres   modèles.
                                Nous  avons   également     analysé   sur  la base  d'échantillons      les
     Les  techniques     retenues    par  la direction    pour  procéder    à la
                                éventuels    écarts   entre  les valorisations      et les appels   de
     valorisation     de ces  instruments     peuvent    donc  comporter     une
                                collatéral    avec  les contreparties.
     part  significative     de jugement    quant   au choix   des  modèles    et
     des  données    utilisées.
                                Nous  avons   examiné    les informations      relatives    à la
                                valorisation     des  instruments     financiers    publiées    en annexe.
     Ces  instruments     financiers    représentent     604  milliards    d ’
     euros  (dont  11,9  milliards    d ’ euros  en niveau   3) à l ’ actif  et
     572  milliards    d ’ euros  (dont  24,9  milliards    d ’ euros  en
     niveau   3) au passif   du bilan  consolidé    du Groupe   au 31
     décembre    2018.
     En raison   du caractère    significatif     des  encours   et du recours

     au jugement    dans  la détermination      de la valeur   de marché,
     nous  estimons    que  l ’ évaluation     des  instruments     financiers
     constitue    un point  clé de l ’ audit,   en particulier    pour  ce qui
     concerne    la valorisation     des  instruments     de niveau   3 compte
     tenu  du recours   à des  paramètres     non  observables.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   6
     Dépréciation      des  écarts   d'acquisition

     (Se  référer   aux  notes  1.b.4  et 5.o  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     La comptabilisation       des  opérations     de croissance     externe      Notre   approche    d'audit   se fonde   sur  une  appréciation     des

     amène   BNP  Paribas   à constater    des  écarts   d'acquisition     à    procédures     relatives    au test  de dépréciation     des  écarts   d'
     l'actif   de son  bilan  consolidé    Ces  écarts   correspondent      à la    acquisition     et des  contrôles    mis  en place  au sein  de BNP
     différence    entre  le prix  d'acquisition      des  titres  des  sociétés      Paribas   pour  identifier    les indices   de pertes   de valeur   de ces
                                actifs.
     acquises    et la valeur   de la quote-part     d'intérêt    acquise.    Au  31
                                Les  travaux   sur  les comptes    au 31 décembre    2018  réalisés
     décembre    2018,   la valeur   de ces  écarts   d'acquisition      s'élève   à
                                avec  nos  spécialistes     en évaluation,     ont  notamment     consisté
     8,5  milliards    d'euros.
                                en :
     Ces  écarts   d'acquisition      font  l'objet   d'un  test  de dépréciation
                                 - une  analyse   de la méthodologie      retenue   par  BNP
     au minimum    annuel,   ou plus  fréquemment      dès  lors  que  des
                                   Paribas   ;
     indices   de pertes   de valeur   sont  identifiés.    La comparaison      de
                                 - une  revue   critique   des   plans  d'affaires    prévisionnels 
     la valeur   nette  comptable     des  ensembles     homogènes     de
                                   approuvés     par  la Direction    Générale    de BNP  Paribas
     métiers   et de leur  valeur   recouvrable     est un élément    essentiel
                                   pour  s'assurer    du caractère    raisonnable     des  estimations
     de l'appréciation      de la nécessité    d'une  éventuelle     dépréciation.
                                   de flux  futurs   dégagés    (en  particulier     lorsque   les
                                   prévisions     sont  contrastées     avec  les performances
     Nous  avons   considéré    que  la dépréciation     des  écarts   d'
                                   passées)    ;
     acquisition     constitue    un point  clé de notre  audit  en raison   de la
                                 - une  analyse   critique   des  principales     hypothèses     et
     part  de jugement    de la direction    intervenant     dans  l'évaluation
                                   paramètres     utilisés   (taux  de croissance,     coût  du capital,
     de la valeur   recouvrable     des  ensembles     homogènes     de
                                   taux  d'actualisation)       au regard   des  informations
     métiers,    qui  utilise   des  hypothèses     de résultats    futurs   des
                                   externes    disponibles     ;
     sociétés    acquises    et de taux  d'actualisation      appliqués    aux  flux
                                 - une  appréciation     des  analyses    de sensibilité    des
     de trésorerie    prévisionnels.
                                   estimations     aux  paramètres     clés  (en  particulier     lorsque
                                   la valeur   recouvrable     est proche   de la valeur   nette
                                   comptable).
                                Enfin,   nous  avons   vérifié   le caractère    approprié    des

                                informations      relatives    aux  résultats    de ces  tests  de
                                dépréciation     et tests  de sensibilité    présentées     dans  les notes
                                annexes    aux  états  financiers.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   7
     Evaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations      des  autorités    réglementaires       et administratives       et aux  actions   de

     groupe
     (Se  référer   aux  notes  1.o,  3.h,  5.p  et 8.b  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     BNP  Paribas   est soumis,   dans  chacun   des  pays  où le Groupe     Nous  avons   pris  connaissance      du dispositif    d'identification      et

     est présent,   aux  réglementations       applicables     aux  secteurs    d'   d'évaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations      des
     activité   dans  lesquels    il opère.   En cas  de non-conformité       avec   autorités    réglementaires      et administratives       et aux  actions   de
     les lois  et règlements     applicables,     le Groupe   BNP  Paribas      groupe,   en procédant    notamment     à des  entretiens    trimestriels
     pourrait    être  exposé   à des  amendes    significatives      et d'autres     avec  les fonctions    juridiques    de BNP  Paribas.
     sanctions    administratives       et pénales.    Il pourrait    également
                                Nos  travaux   ont  notamment     consisté    à :
     subir  des  pertes   à la suite  de contentieux     privés   en lien  ou non
     avec  ces  sanctions.
                                 - prendre   connaissance      des  analyses    préparées    par  les
     L'enregistrement       éventuel    d'une   provision    pour  couvrir   les      directions    juridiques    ou financières     à chaque   arrêté
     conséquences      des  investigations      relatives    à un non-respect     de     trimestriel     ;
     certaines    règlementations       fait  appel  au jugement    en raison   de
                                 - interroger    les cabinets    d'avocats    spécialisés     avec
     la difficulté    à estimer   l'issue   des  procédures     règlementaires.
                                   lesquels    BNP  Paribas   est amené   à travailler    dans  le
                                   cadre  de ces  litiges.
     L'enregistrement       éventuel    de provisions     relatives    aux  actions
     de groupe   et autres   contentieux     privés   fait  également     appel  au
     jugement    de la direction.
     Compte    tenu   de la multiplication      des  investigations      des

     autorités    réglementaires      et administratives,       des  actions   de
     groupe   à l'encontre    des  établissements      financiers    depuis
     quelques    années   et de l'importance      du jugement    de la
     direction    dans  l'estimation     des  provisions,     nous  considérons
     qu'il  s'agit   d'un  point  clé de l'audit.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   8
     Contrôles    généraux    informatiques

     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     La fiabilité   et la sécurité   des  systèmes    d'information      jouent   un  Pour  les principaux     systèmes    concourant     à l'élaboration      de l'

     rôle  clé dans  la préparation     des  comptes    consolidés     de BNP    information     comptable     et financière,     les travaux   que  nous
     Paribas.
                                avons   mis  en œuvre   avec  l'appui   de nos  spécialistes
     L'appréciation      des  contrôles    généraux    informatiques      et des
                                informatiques      ont  plus  particulièrement       porté  sur  les aspects
     contrôles    applicatifs     spécifiques     aux  différentes     chaines   de
                                suivants    :
     traitement    de l'information      qui  concourent     à l'élaboration      de l
                                 - compréhension       des  systèmes,    processus    et contrôles    qui
     ’information     comptable     et financière,     constitue    un point  clé de
                                   sous-tendent     l'information      comptable     et financière    ;
     l'audit.
                                 - évaluation     des  contrôles    généraux    informatiques
     En particulier,     l'existence     d'un  dispositif    de contrôle    des
                                   (gestion    des  accès  aux  applications     et aux  données,
     droits   d'accès   aux  systèmes    d'information      et de niveaux    d'
                                   gestion   des  changements      et des  développements       relatifs
     autorisation     en fonction    des  profils   de collaborateurs      constitue
                                   aux  applications,      gestion   de l'exploitation      informatique)
     un contrôle    clé pour  limiter   le risque   de modifications
                                   sur  les systèmes    significatifs     (notamment     applications
     inappropriées      du paramétrage     des  applicatifs     ou des  données
                                   comptables,     de consolidation,      de rapprochement
     qui  leur  sont  sous-jacentes.
                                   automatique)      ;
                                 - examen   du contrôle    des  habilitations     pour  la saisie   des
                                   écritures    manuelles    ;
                                 - réalisation     le cas  échéant   de procédures     d'audit
                                   complémentaires.
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     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   9
     Provisions     techniques     d'assurance

     (Se  référer   aux  notes  1.f.3  et 5.j des  annexes    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Réponse    du collège   des  commissaires      aux  comptes    face  à ce
                                Risque
     A la date  de clôture   annuelle,    un test  de suffisance    du passif     Sur  la base  de sondages,    nous  avons   apprécié    la valeur   des
     est réalisé   par  le groupe   pour  les activités    d'assurance.          flux  nets  futurs   utilisée   dans  le calcul   en nous  attachant
                                particulièrement       à :
     Ce test  revient   à comparer    les passifs   d'assurances      (ou
                                 - apprécier    la validité   des  données    relatives    aux
     provisions     techniques)     comptabilisés      au bilan  avec  une
                                   portefeuilles     d'actifs   et aux  contrats    utilisées    comme
     projection    des  flux  nets  de trésorerie    futurs.    Dans  le cas
                                   point  de départ   pour  la modélisation      ; 
     théorique    où une  insuffisance     serait  constatée,    un passif
                                 - identifier    les principales     évolutions     apportées    aux
     complémentaire       devrait   être  comptabilisé.
                                   modèles    actuariels,    apprécier    la pertinence     de ces
                                   évolutions     et comprendre     leur  impact   sur  le résultat   du
     Au  31 décembre    2018,   le montant    total  des  provisions
                                   test  ;
     techniques     d'assurance     et autres   passifs   s'élève   à 213,7
                                 - analyser    les variations    du résultat   des  modèles    entre
     milliards    d'euros.
                                   2017  et 2018  à partir  des  analyses    préparées    par  BNP
                                   Paribas.    Nous  avons   vérifié   que  les variations    les plus
     Le test  réalisé   au 31 décembre    2018  a conclu   au caractère
                                   importantes     étaient   justifiées    par  des  évolutions     du
     suffisant    des  provisions     techniques.
                                   portefeuille,     d'hypothèses      ou des  modèles.
     Nous  avons   considéré    que  la mise  en œuvre   du test  de

                                Nous  avons   également     examiné    les informations      publiées    en
     suffisance    des  passifs   d'assurance     pour  la branche    Epargne
                                annexe   relatives    aux  passifs   d'assurance.
     constitue    un point  clé de notre  audit  car  il fait  intervenir    des
     modèles    actuariels    et de modélisation      des  options   et garanties
     propres   à BNP  Paribas   ainsi  que  des  estimations     de la
     direction    pour  déterminer     certaines    hypothèses     clé (par
     exemple    le rendement     des  actifs,   le niveau   des  rachats,   les
     frais).
     Vérifications      spécifiques

     Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France,    aux  vérifications

     spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires       des  informations      relatives    au groupe,    données    dans  le rapport    de
     gestion    du conseil    d'administration.
     Nous   n'avons    pas  d'observation      à formuler    sur  leur  sincérité    et leur  concordance      avec  les  comptes    consolidés.

     Nous   attestons    que  la déclaration     consolidée     de performance      extra-financière        prévue   par  l'article    L.225-102-1      du code  de

     commerce     figure   dans  le rapport    de gestion    sur  la gestion    du groupe,    étant   précisé    que,  conformément       aux  dispositions      de l'
     article   L.823-10     de ce code,   les  informations      contenues     dans  cette  déclaration     n'ont   pas  fait  l'objet   de notre   part  de
     vérifications      de sincérité    ou de concordance      avec  les  comptes    consolidés     et doivent    faire  l'objet   d'un  rapport    par  un organisme
     tiers  indépendant.
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     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   10
     Informations      résultant    d'autres    obligations     légales   et réglementaires

     Désignation      des  commissaires       aux  comptes

     Nous   avons   été  nommés    commissaires       aux  comptes    de BNP   Paribas    SA  par  l'assemblée      générale    du 23 mai  2006   pour  le

     cabinet    Deloitte    & Associés,     du 26 mai  1994   pour  le cabinet    PricewaterhouseCoopers            Audit   et du 23 mai  2000   pour  le cabinet
     Mazars.
                                    ème

     Au  31 décembre     2018   le cabinet    Deloitte    & Associés    était  dans  la 13   année   de sa mission    sans  interruption,      le cabinet
                        ème                   ème
     PricewaterhouseCoopers            Audit   dans  sa 25   année   et le cabinet    Mazars    dans  sa 19   année.
     Responsabilités       de la direction    et des  personnes     constituant     le gouvernement       d'entreprise      relatives    aux  comptes    consolidés

     Il appartient     à la direction    d'établir    des  comptes    consolidés     présentant     une  image   fidèle   conformément       au référentiel     IFRS   tel

     qu'adopté     dans  l'Union    européenne      ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l'établissement
     de comptes    consolidés     ne comportant      pas  d'anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes    ou résultent    d'erreurs.
     Lors  de l'établissement       des  comptes    consolidés,     il incombe    à la direction    d'évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre     son

     exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d'exploitation
     et d'appliquer      la convention     comptable     de continuité     d'exploitation,       sauf  s'il  est  prévu   de liquider    la société   ou de cesser   son
     activité.
     Il incombe    au Comité    des  comptes    de suivre   le processus     d'élaboration      de l'information      financière     et de suivre   l'efficacité     des

     systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l'audit   interne,    en ce qui  concerne    les
     procédures     relatives    à l'élaboration      et au traitement     de l'information      comptable     et financière.
     Les  comptes    consolidés     ont  été  arrêtés   par  le conseil    d'administration.

     Responsabilités       des  commissaires       aux  comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    consolidés

     Objectif    et démarche     d'audit

     Il nous  appartient     d'établir    un rapport    sur  les  comptes    consolidés.     Notre   objectif    est  d'obtenir    l'assurance     raisonnable      que  les

     comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     ne comportent      pas  d'anomalies      significatives.       L'assurance      raisonnable      correspond
     à un niveau   élevé   d'assurance,      sans  toutefois    garantir    qu'un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel
     permet   de systématiquement         détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent    provenir    de fraudes    ou résulter    d'
     erreurs   et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l'on  peut  raisonnablement        s'attendre     à ce qu'elles    puissent,    prises
     individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les  utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant
     sur  ceux-ci. 
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     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   11
     Comme    précisé    par  l'article    L.823-10-1     du code  de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste    pas  à

     garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
     Dans   le cadre   d'un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d'exercice     professionnel      applicables     en France,    le commissaire      aux

     comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.
     En outre :
      ・　  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    consolidés     comportent      des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

        proviennent      de fraudes    ou résultent    d'erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d'audit    face  à ces  risques,    et
        recueille    des  éléments    qu'il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d'une
        anomalie    significative      provenant     d'une   fraude   est  plus  élevé   que  celui   d'une   anomalie    significative      résultant    d'une
        erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses    déclarations      ou le
        contournement       du contrôle    interne ;
      ・　  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l'audit   afin  de définir   des  procédures     d'audit    appropriées      en la

        circonstance,      et non  dans  le but  d'exprimer     une  opinion    sur  l'efficacité     du contrôle    interne   ;
      ・　  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables      retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

        comptables      faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    consolidés     ;
      ・　  il apprécie    le caractère    approprié     de l'application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d'

        exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l'existence     ou non  d'une   incertitude     significative      liée  à des  événements      ou
        à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
        appréciation      s'appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu'à    la date  de son  rapport,    étant   toutefois    rappelé    que  des
        circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d'exploitation.       S'il  conclut    à l'existence
        d'une   incertitude     significative,      il attire   l'attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies    dans  les
        comptes    consolidés     au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas  pertinentes,      il
        formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
      ・　  il apprécie    la présentation      d'ensemble      des  comptes    consolidés     et évalue   si les  comptes    consolidés     reflètent    les

        opérations     et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle ;
      ・　  concernant     l'information      financière     des  personnes     ou entités   comprises     dans  le périmètre     de consolidation,       il collecte

        des  éléments    qu'il  estime   suffisants     et appropriés     pour  exprimer    une  opinion    sur  les  comptes    consolidés.     Il est
        responsable      de la direction,     de la supervision      et de la réalisation     de l'audit   des  comptes    consolidés     ainsi  que  de l'opinion
        exprimée     sur  ces  comptes.
     Rapport    au Comité    des  comptes

     Nous   remettons     au Comité    des  comptes    un rapport    qui  présente    notamment     l'étendue     des  travaux    d'audit   et le programme      de

     travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le cas
     échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les  procédures
     relatives    à l'élaboration      et au traitement     de l'information      comptable     et financière.
     Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au Comité    des  comptes,    figurent    les  risques    d'anomalies      significatives      que

     nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    consolidés     de l'exercice     et qui  constituent     de ce fait  les
     points   clés  de l'audit,    qu'il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
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                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     BNP   Paribas    SA
     Rapport    des  commissaires       aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés
     Exercice     clos  le 31  décembre     2018   - Page   12
     Nous   fournissons      également     au Comité    des  comptes    la déclaration     prévue   par  l'article    6 du règlement     (UE)   n° 537-2014

     confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu'elles    sont  fixées   notamment     par  les  articles
     L.822-10     à L.822-14     du code  de commerce     et dans  le code  de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes.    Le cas
     échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le Comité    des  comptes    des  risques    pesant   sur  notre   indépendance       et des  mesures    de
     sauvegarde     appliquées.
               Fait  à Paris   La Défense,    Neuilly-sur-Seine        et Courbevoie,      le 5 mars   2019

                        Les  commissaires       aux  comptes

                                               Mazars

         Deloitte    & Associés         PricewaterhouseCoopers             Audit
                                             Virginie     Chauvin


         Laurence     Dubois              Patrice    Morot
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                                                            有価証券報告書
     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に関する法定監査人の監査報告書（訳文）

     (2019   年12月31日終了事業年度）

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                                                            有価証券報告書
        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー
      6,  place    de  la  Pyramide        クーパース　オーディット                   61,   rue   Henri    Regnault
                         63,   rue   de  Villiers
     92208    Paris    La  Défense     Cedex                         92400    Courbevoie,
                        92208    Neuilly-sur-Seine,
                                               France
                              France
     財務書類に関する法定監査人の監査報告書

     (2019   年12月31日終了事業年度）

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー

     パリ市    75009
     イタリア通り16番地
     株主各位：

     意見

     会社の年次株主総会により依頼された業務内容に従い、我々は、添付の2019年12月31日終了事業年度の

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー（以下「会社」）の財務書類の監査を行った。
     我々の意見では、本財務書類は、フランスの会計基準に準拠して、2019年12月31日現在の会社の資産、

     負債および財政状態、ならびに同日に終了した事業年度の会社の経営成績を、適正かつ公正に表示して
     いる。
     上述の監査意見は、財務書類委員会に対する我々の報告と一致している。

     意見の根拠

     監査の枠組み

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。我々は、我々が入

     手した監査証拠は、我々の監査意見の根拠として十分かつ適切であると確信している。
     これらの基準に基づく我々の責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中に詳

     述されている。
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 2 ページ
     独立性

     我々は、2019年１月１日から我々の報告書の日付までの期間にわたり、我々に適用される独立性規則に

     準拠して監査業務を実施したほか、EU規則No.537/2014の第５条第１項または法定監査人に対するフラン
     スの倫理規範(        Code   de  déontologie       )により禁止されている非監査業務は一切行っていない。
     評価の正当性         – 監査上の主要な事項

     評価の正当性に係るフランス商法(                    Code   de  commerce     ) L.823-９条およびR.823-７条の要件に従い、我々

     の職業的専門家としての判断において、当事業年度の財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽表示
     リスクに関する監査上の主要な事項、およびそれらのリスクについて我々がどのように対応したかにつ
     いて報告する。
     これらの事項は、財務書類全体に対する我々の監査の一環として対応され、そのため上述の監査意見の

     形成に寄与している。我々は、財務書類の中の特定の事項に対する個別の意見は表明しない。
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 3 ページ
     顧客関連資産に係る信用リスクの特定および評価

     ( 財務書類の注1、2.f、3.b、および3.k参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     銀行仲介業務の一環として、ビー・エヌ・                           我々は、ビー・エヌ・ピー・パリバの統制シ

     ピー・パリバは信用リスクにさらされてい                           ステムの目的適合性を評価し、減損を特定し
     る。                           測定するための、手作業統制および自動化統
                                制を評価した。
     ビー・エヌ・ピー・パリバは、その業務に固
     有の既知の信用リスクをカバーするために減                           我々は、報告日現在、最も与信残高が大きい
     損損失を認識している。                           貸付先やポートフォリオのほか、不安定な経
                                済部門や地域で事業を行う企業向けの与信に
     減損損失は、関連するオンバランスまたはオ                           関しても検討を行った。
     フバランスのコミットメントに係る個別の減
     損損失または、個別には減損していない類似                           我々の作業において、以下の点に注力した。
     のリスクを有する貸出ポートフォリオに対す                           - 　法人取引先の格付：我々は重要な取引先
     る集合的な減損損失のいずれかの形で現れ                             のリスクや、信用リスクを評価するため
     る。集合的引当金は、類似の特徴を持つポー                             に多岐の事業ラインが使用した指標の正
     トフォリオの構築や該当するリスクに対する                             確性や、経営者が行った貸付残高のサン
     インプットや引当金計上の要因事象の決定を                             プルのリスク水準を評価した。
     はじめとした、算定の各段階において判断を                           - 　個別引当金の測定：我々は、ビー・エ
     必要とする統計的モデルを用いて決定され                             ヌ・ピー・パリバが、監視下にある取引
     る。                             先の定期的なレビューを行っていたこと
                                  を確かめたほか、サンプルベースで、減
     特定の状況において、ビー・エヌ・ピー・パ                             損の見積りに経営者が用いた仮定とデー
     リバが識別したものであって、上述の個別引                             タを評価した。
     当金または集合的引当金ではカバーされない                           - 　集合的引当金の測定：内部の信用リスク
     リスクを考慮するために、業態特有または地                             の専門家の支援を受け、我々は多岐の事
     域特有の集合的引当金が追加で認識されてい                             業ラインにわたりビー・エヌ・ピー・パ
     る。                             リバが使用した手法や、データ品質の統
                                  制の有効性を評価した。
     2019   年12月31日現在、信用リスクにさらされ
     ている顧客関連資産の合計額は501,899百万                           また、我々は、信用リスクに関する財務書類
     ユーロであり、減損引当金合計額は5,965百                           の注記の開示を検討した。
     万ユーロであった。
     法人取引先に対する貸付残高が多額にのぼる

     可能性を踏まえると、特に法人向け与信に関
     する信用リスクの評価に経営者による判断と
     見積りが必要とされることから、我々は信用
     リスクの特定および評価を監査上の主要な事
     項であると考えた。
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - ▶ ページ
     金融商品の評価

     ( 財務書類の注1、2.d、3.c、3.h、3.iおよび6.c参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     トレーディング業務の一環として、ビー・エ                           我々は、内部の金融商品評価専門家の支援を

     ヌ・ピー・パリバは、金融商品（資産および                           受けて、金融商品の評価に当たってビー・エ
     負債）を保有しており、それらは貸借対照表                           ヌ・ピー・パリバが適用した主要な統制、特
     上時価で認識されている。                           に以下の統制が適切に機能していることを確
                                かめた。
     時価は、当該金融商品の種類や複雑性に応じ                           - 　評価モデルのリスクに関する経営者によ
     て異なる手法で決定されている。すなわち、                             る承認および定期的な検証
     (i)   直接観察可能な相場価格を利用する場                        - 　評価インプットに関する独立的検証
                                - 　評価調整の決定
     合、(ii)      重要なインプットが観察可能な評
     価モデルを使用する場合、および(iii)                       重要
                                サンプルベースで、内部の金融商品評価専門
     なインプットが観察不能な評価モデルを使用
                                家は以下の手続を行った。
     する場合     である    。
                                - 　使用された仮定とインプットの目的適合
                                  性を分析した。
     算定された評価額は、特定の固有のトレー
                                - 　ビー・エヌ・ピー・パリバによるイン
     ディングリスク、流動性リスク、取引先リス
                                  プットの独立的検証結果を分析した。
     クを考慮するために、追加の評価調整の対象
                                - 　我々独自のモデルを使用して独立的評価
     となる可能性がある。
                                  を実施した。
     したがって、当該金融商品の評価に経営者が
                                我々は、サンプルベースで、算定された評価
     採用する手法は、モデルと使用データに関し
                                額と取引先との担保コールの差異についても
     て重要な判断を伴う可能性がある。
                                分析を行った。
     2019   年12月31日現在、トレーディング勘定の
                                また、我々は、金融商品の評価に関する財務
     有価証券の時価は156,643百万ユーロであ
                                書類の注記の開示を検討した。
     り、確定取引に関する会社のプラスのネッ
     ト・ポジションは16,096百万ユーロであり、
     条件付取引に関する会社のネット買いポジ
     ションの時価は2,845百万ユーロであった。
     残高の重要性および時価の決定に用いられる

     判断の重要性を鑑みて、我々は、特に観察不
     能なインプットが用いられる金融商品の評価
     をはじめとする、金融商品の評価を監査上の
     主要な事項であると考えた。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 5 ページ
     株式投資、長期投資目的で保有されるその他の持分証券、子会社および関連会社に対する投

     資の測定
     ( 財務書類の注1、3.cおよび3.e参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     貸借対照表に計上されている株式投資、長期                           我々が行った作業は、以下のとおりであっ

     投資目的で保有されるその他の持分証券、子                           た。
     会社および関連会社に対する投資の簿価は                           - 　サンプルベースで、使用価値の見積りに
     65,515百万ユーロである。                             経営者が用いた評価技法とデータの正当
                                  性を検証した。
     これらの投資は、取得原価と使用価値のいず                           - 　サンプルベースで、会社が用いた使用価
     れか低い方で個別に測定されている。                             値の算定の正確性を検証した。
     それぞれの投資の使用価値は、入手可能な情                           最後に、我々は株式投資、長期投資目的で保

     報に基づき、割引キャッシュ・フロー法、再                           有されるその他の持分証券、子会社および関
     評価後純資産法、マルチプル法を含む将来利                           連会社に対する投資に関する財務書類の注記
     回りを評価するために通常用いられる評価ア                           の開示の適切性を確かめた。
     プローチを用いて算出される。
     帳簿価額が使用価値を上回る場合には、その

     差額について減損損失が認識される。
     貸借対照表におけるこれらの投資の重要性

     や、見積額の裏付けとなるデータや仮定の変
     動に対する使用モデルの感応度を鑑みて、
     我々はこれらの投資の測定を監査上の主要な
     事項であると考えた。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 6 ページ
     規制および行政上の調査ならびに集団訴訟に関する法的リスクの分析

     ( 財務書類の注2.fおよび3.k参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業展開を行っている各国において、ビー・                           ビー・エヌ・ピー・パリバの法務部門との四

     エヌ・ピー・パリバは、その業態に適用され                           半期ごとの面談をはじめとして、我々は、規
     る規制を受けている。会社が適用法令を遵守                           制および行政上の捜査ならびに集団訴訟に関
     しなかった場合には、多額の罰金が課された                           連する法的リスクを特定し評価するための手
     り、行政処分や刑事処分が下されたりする可                           続に関する情報を得た。
     能性がある。また、これらの処分に関連した
     民事訴訟や無関係な民事訴訟の結果、損失が                           我々の主な作業は以下のとおりであった。
     発生する可能性もある。
                                - 　各四半期末現在に財務部門および法務部
                                  門が作成した分析内容を理解した。
     規制上の手続の結末を予想することが難しい
                                - 　法的紛争の対象となった場合には、
     ため、特定の規制の不遵守に関する調査結果
                                  ビー・エヌ・ピー・パリバが利用してい
     に対応する引当金の見積りには、判断が必要
                                  る専門の法律事務所に質問を行った。
     とされる。
                                また、我々は、財務書類の注記の関連する開
     集団訴訟やそれ以外の民事訴訟に関連する引
                                示を検討した。
     当金の計上にも経営者による判断が求められ
     る。
     近年、金融機関に対する規制上や行政上の捜

     査や集団訴訟が増加していることや、引当金
     額の見積りに際して経営者が行使する判断の
     重要性を鑑みて、我々はこのリスクを監査上
     の主要な事項であると考えた。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - 7 ページ
     IT 全般統制

     リスクの内容                           監査上の対応
     IT システムの信頼性と安全性は、ビー・エ                          財務会計情報の作成に用いられる主要システ

     ヌ・ピー・パリバの財務書類の作成において                           ムに関して、IT専門家の支援を受けて我々が
     重要な役割を担っている。                           行った主な作業は以下のとおりであった。
                                - 　財務会計データの裏付けとなるシステ
     従って、我々は財務会計情報の作成に寄与す                             ム、プロセス、統制を理解した。
     るインフラやアプリケーションのIT全般統制                           - 　重要なシステム（特に、会計、連結、お
     の評価を監査上の主要な事項であると考え                             よび自動照合アプリケーション）に係る
     た。                             IT全般統制（アプリケーションやデータ
                                  へのアクセス管理、アプリケーションの
     中でも、ITシステムへのアクセス権と従業員                             変更／開発の管理、ITオペレーションの
     のプロフィールに基づいた承認権限を管理す                             管理）を評価した。
     るシステムは、アプリケーションの設定や基                           - 　手入力の会計仕訳の承認に関する統制を
     礎データへの不適切な変更リスクを低減する                             検証した。
     ための統制上のポイントである。                           - 　必要な領域について、追加的な監査手続
                                  を行った。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 8 ページ
     特定の確認

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して、フランスの法律で求められる特定

     の確認も行った。
     会社の財政状態および財務書類について、マネジメントレポートの情報と株主に提供されたその他の文

     書の情報
     会社の財務状態および財務書類について、取締役会のマネジメントレポートの情報と株主に提供された

     その他の文書の情報の間の開示の公正性および整合性について、以下の点を除き我々が報告すべき事項
     はない。
     フランス商法D441-4条に示されている支払期間の情報に関する                                   開示の公正性および財務書類との整合性に

     ついて、我々は次の点を報告する                   ：示されている通り、会社は銀行取引および関連取引が提供されるべき
     情報の対象ではないと考えているため、これらの開示は含まれていない。
     コーポレートガバナンスに関する報告書

     我々は、コーポレートガバナンスに関する取締役会報告書のセクションには、フランス商法L225-37-3条

     およびL-225-37-4条で要請されている情報が記載されていることを確認する。
     執行役員に支払われたまたは付与された報酬および各種手当ならびに他のコミットメントについて、フラ

     ンス商法L-225-37-3条の要件に準拠して開示されている情報に関し、我々は、財務書類または当財務書類
     を作成するために使用された原情報との整合性を確認したほか                                   、必要に応じ、会社を支配する他の企業ま
     たは会社が支配する他の企業から会社が入手した情報との整合性を確認した。この                                              作業に基づいて、我々
     は、この情報の正確性および開示の公正性を確認する。
     株式公開買付や株式交換を行った場合に影響を及ぼし得る項目について、フランス商法L225-37-5条の要

     件に準拠して開示されている情報に関し、我々は、我々に開示された原資料との整合性を確かめた。                                                        この
     作業に基づいて、この情報について我々が報告すべき点はない。
     その他の情報

     フランスの法律に準拠して、我々は、投資および非支配持分の購入、ならびに株主および議決権保有者

     の身元に関して必要な情報が、マネジメントレポートの中に適切に開示されていることを確認した。
     その他の法的および規制上の要件に関する報告

     法定監査人の指名

     デロイト＆アソシエについては2006年５月23日に行われた年次株主総会、プライスウォーターハウス

     クーパース　オーディットについては1994年５月26日に行われた年次株主総会、マザーについては2000
     年５月23日に行われた年次株主総会において、それぞれビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの法定監
     査人に指名された。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 9 ページ
     2019   年12月31日現在、デロイト＆アソシエ、プライスウォーターハウスクーパース　オーディット、マ

     ザーの継続関与年数はそれぞれ、14年目、26年目、20年目である。
     財務書類に対する経営者およびガバナンス責任者の責任

     経営者は、フランスの会計基準に準拠して財務書類を作成し、適正かつ公正に表示すること、および不

     正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類の作成に必要と考えた内部統制の構築に責任を負っ
     ている。
     財務書類を作成するに当たり、経営者は会社の継続企業として存続する能力を評価すること、該当する

     場合には継続企業に関する事項を開示することに責任を負っているほか、会社の清算もしくは営業を停
     止する見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う責任を負っている。
     財務書類委員会は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会

     計・財務報告手続に関する内部監査体制を監視する責任を負っている。
     本財務書類は、ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの取締役会によって承認された。

     財務書類監査に対する法定監査人の責任

     目的および監査アプローチ

     我々の役割は、財務書類に関する報告書を発行することである。我々の目的は、財務書類に、全体とし

     て重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証とは、高い
     程度の心証であるが、職業的専門家の基準に従って行われる監査が、重要な虚偽表示が存在する場合に
     それを常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可能性があ
     り、個別にまたは合計して、当該財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすと合理的に見込ま
     れる場合に、重要性があるとみなされる。
     フランス商法L.823-10-1条に定められるとおり、我々の監査は企業の経営の存続性または品質に関する

     保証は含まない。
     フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監

     査期間中、職業的専門家としての判断を行使した。
     我々は以下の手続も行った。

      ・　不正または誤謬のいずれによるかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価する

         こと、それらのリスクに対応するための監査手続を立案し実施すること、および意見表明のため
         の合理的な基礎を提供するために十分かつ適切な監査証拠を入手すること。不正には共謀、偽
         造、意図的な脱漏、虚偽の表明または内部統制の無効化が伴うため、不正による重要な虚偽表示
         を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高い。
      ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解すること。ただ
         し、これは内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
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     財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 10 ページ
      ・　使用された会計方針の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび関連する

         財務書類注記の開示の妥当性を評価すること。
      ・　経営者が継続企業を前提とした会計を使用したことの適切性について、および入手した監査証拠
         に基づいて、会社の継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象ま
         たは状況に関連して、重要な不確実性が存在するか否かについて評価すること。この評価は、監
         査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかしながら、将来の事象または
         条件は、会社が継続企業として存続することを止める原因となるかもしれない。法定監査人は、
         重要な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、財務書類の関連する
         開示に注意を向けさせること、または、当該開示が行われていないまたは不適切である場合に
         は、限定付意見を表明または意見を表明しないことが要求される。
      ・　財務書類全体としての表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示しているか
         どうかを評価すること。
     財務書類委員会への報告

     我々は財務書類委員会へ報告書を提出する。この報告書には、計画した監査の範囲、実施した監査計画

     のほか、我々の監査結果に関する記述が含まれている。我々は、財務会計報告の過程で検出した内部統
     制の重要な不備についても報告を行う。
     財務書類委員会に対する我々の報告には、我々の職業的専門家としての判断において、財務書類監査に

     おいて最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監査
     上の主要な事項を構成している。
     また我々は、財務書類委員会に対し、フランス商法L.822-10条からL.822-14条の特定の条項および法定

     監査人に対するフランスの倫理規範に規定されている、フランスで適用されている規則に則った我々の
     独立性を確認したうえで、EU規則No.537/2014第６条で定められている宣言書を提出する。我々は、独立
     性に影響を及ぼすリスクやそれに関連するセーフガードについて、必要に応じ財務書類委員会と協議を
     行う。
                 2020   年３月３日、ノイ・スル・セーヌおよびクルブボワール

                               法定監査人

        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー

                        クーパース　オーディット
       ローレンス　ドゥボワ                    パトリス　モロ               ヴィルジニー　ショバン

     次へ

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     Rapport        des    Commissaires              aux    comptes        sur   les   comptes

     annuels
        Deloitte     & Associés          PricewaterhouseCoopers                       Mazars

                              Audit
       6, place   de  la Pyramide            63,  rue  de  Villiers          61,  rue  Henri   Regnault
     92908    Paris   La  Défense     Cedex    92208    Neuilly-sur-Seine          Cedex        92400    Courbevoie
     Exercice     clos   le 31  décembre      2019

     A l'assemblée       générale     des  actionnaires

     BNP   Paribas     SA
     16  boulevard      des  Italiens
     75009    PARIS
     Mesdames,      Messieurs

     Opinion

     En  exécution     de  la mission    qui  nous   a été  confiée    par  votre   assemblée      générale,     nous   avons   effectué    l'audit   des

     comptes     annuels    de  la société    BNP   Paribas    SA  relatifs    à l'exercice     clos  le 31  décembre     2019,   tels  qu'ils   sont  joints
     au  présent    rapport.
     Nous   certifions     que  les  comptes     annuels    sont,   au  regard    des  règles   et principes     comptables      français,     réguliers     et

     sincères     et donnent    une  image   fidèle   du  résultat    des  opérations      de  l'exercice     écoulé    ainsi   que  de  la situation
     financière     et du  patrimoine      de  la société    à la fin  de  cet  exercice.
     L'opinion     formulée     ci-dessus     est  cohérente     avec   le contenu    de  notre   rapport    au  Comité    des  comptes.

     Fondement      de  l'opinion

     Référentiel      d'audit

     Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France.    Nous   estimons

     que  les  éléments     que  nous   avons   collectés     sont  suffisants     et appropriés      pour   fonder    notre   opinion.
     Les  responsabilités        qui  nous   incombent      en  vertu   de  ces  normes    sont  indiquées     dans   la partie   « Responsabilités

     des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     annuels    » du  présent    rapport.
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     Indépendance
     Nous   avons   réalisé    notre   mission    d'audit    dans   le respect    des  règles   d'indépendance        qui  nous   sont  applicables,      sur

            er
     la période    du  1  janvier    2019   à la date   d'émission      de  notre   rapport,    et notamment      nous   n'avons    pas  fourni   de
     services    interdits    par  l'article    5, paragraphe      1, du  règlement     (UE)   n° 537/2014     ou  par  le code   de  déontologie      de  la
     profession      de  commissaire       aux  comptes.
     Justification      des  appréciations       - Points    clés  de  l'audit

     En  application      des  dispositions      des  articles    L.823-9    et R.823-7    du  code   de  commerce      relatives     à la justification      de

     nos  appréciations,       nous   portons    à votre   connaissance       les  points   clés  de  l'audit   relatifs    aux  risques    d'anomalies
     significatives       qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants      pour   l'audit   des  comptes     annuels
     de  l'exercice,     ainsi   que  les  réponses     que  nous   avons   apportées     face   à ces  risques.
     Les  appréciations       ainsi   portées    s'inscrivent      dans   le contexte     de  l'audit   des  comptes     annuels    pris  dans   leur

     ensemble     et de  la formation     de  notre   opinion    exprimée     ci-avant.     Nous   n'exprimons       pas  d'opinion     sur  des  éléments
     de  ces  comptes     annuels    pris  isolément.
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              Identification      et évaluation     du risque   de crédit   des  opérations     avec   la cllientèle
               (Se  référer   aux  notes   1, 2 .f, 3.b  et 3.k   de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     Dans   le cadre   de ses  activités    d'intermédiation        bancaire,     Nous   avons   apprécié    la pertinence     du dispositif    de
     BNP  Paribas    est  exposé    au risque   de crédit.         contrôle    de BNP  Paribas    et testé   les  contrôles    manuels
                                ou informatisés      concernant     l'identification      et l'évaluation
     BNP  Paribas    comptabilise      des  dépréciations      pour
                                des  dépréciations.
     couvrir   les  risques    de crédits   avérés   inhérents     à ses
     activités.
                                Nous   avons   également     réalisé   en date  d'arrêté    des
                                travaux    sur  les  encours    et/ou   portefeuilles      les  plus
     Ces  dépréciations      peuvent    prendre    la forme   de
                                significatifs     ainsi  que  les  financements      accordés    aux
     dépréciations      individuelles      des  engagements       bilan  et
                                entreprises     dans   des  secteurs    économiques      et zones
     hors  bilan  concernés     ou de dépréciations      collectives
                                géographiques       plus  sensibles.
     pour  les  portefeuilles      de crédits   présentant     des  risques
     homogènes      et non  dépréciés     individuellement.        Ces
                                Nos  travaux    ont  porté   plus  particulièrement        sur  les
     provisions     collectives     sont  déterminées      à partir   de
                                processus     suivants    :
     modèles    statistiques     faisant   appel   au jugement     lors  des
                                ■　  Notation    des  contreparties      entreprises     : nous   avons
     différentes     étapes   du calcul   : constitution      de
                                  revu  le risque   des  contreparties      significatives      et la
     portefeuilles      homogènes,      détermination       des  paramètres
                                  correcte    application     des  indicateurs     retenus    par  les
     de risque   applicables     et du fait  générateur     des
                                  différents     métiers    pour  évaluer    le risque   de crédit   ;
     provisions.
                                  nous   avons   par  ailleurs    apprécié    le niveau   de
                                  risque   d'une   sélection    d'encours     estimés    sains   par
     Dans   certaines    conditions,     des  provisions     collectives
                                  la direction    ;
     complémentaires        sectorielles     ou géographiques
                                ■　  Evaluation     des  dépréciations      constituées      sur  base
     prennent    en compte    des  risques    identifiés    par  BNP
                                  individuelle     : nous   avons   vérifié   qu'une   revue
     Paribas    et qui  ne seraient    pas  déjà  couverts    par  les
                                  périodique     des  contreparties      sous  surveillance      était
     provisions     individuelles/collectives           décrites
                                  effectuée     par  BNP  Paribas    et avons   apprécié,     sur
     précédemment.
                                  base   d'échantillons,       les  hypothèses      et données
                                  retenues    par  la direction    pour  l'estimation     des
     Au  31 décembre     2019,   le montant    total  des  opérations
                                  dépréciations      ;
     avec   la clientèle    exposées     au risque   de crédit   s'élève    à
                                ■　  Evaluation     des  dépréciations      collectives     : avec   l'
     501  899  millions    d'euros    ; le montant    total  des
                                  aide  de nos  spécialistes      en risque   de crédit,   nous
     dépréciations      s'élève    à 5 965  millions    d'euros.
                                  avons   apprécié    les  méthodologies       retenues    par
                                  BNP  Paribas    sur  les  différents     périmètres     et l'
     Nous   avons   considéré     que  l'identification      et l'évaluation
                                  efficacité    des  contrôles    relatifs   à la qualité   des
     du risque   de crédit   constituait     un point   clé  de l'audit,   l'
                                  données.
     appréciation      de ce risque   faisant   appel   au jugement     et
     aux  estimations      de la direction,    en particulier     pour  ce qui
                                Nous   avons   également     examiné    les  informations
     concerne     le risque   de crédit   aux  entreprises,      les  encours
                                publiées    en annexe    relatives    au risque   de crédit.
     par  contrepartie      pouvant    représenter      des  montants
     importants.
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                       Valorisation      des  instruments      financiers
             (Se  référer   aux  notes   1, 2.d,  3.c,  3.h,  3.i et 6.c  de l'annexe    aux  comptes    annuels)

     Risque   identifié                       Réponse     du  collège    des  commissaires       aux  comptes

                                face  à ce Risque
     Dans   le cadre   de ses  activités    de marché,    BNP  Paribas     Nous   avons   vérifié   avec   l'aide   de nos  spécialistes      en
     détient   des  instruments      financiers     actifs   et passifs       valorisation      que  les  contrôles    clés  de BNP  Paribas    en
     évalués    au bilan  à la valeur   de marché.             matière    de valorisation      des  instruments      financiers
                                fonctionnent      correctement,       notamment     ceux  relatifs   :
     Cette   valeur   de marché    est  déterminée     selon   différentes
                                ■　  à l'approbation      et la revue   régulière    par  la direction
     approches     en fonction    de la nature   et de la complexité
                                  des  risques    des  modèles    de valorisation      ;
     des  instruments      : utilisation     de prix  cotés   directement
                                ■　  à la vérification     indépendante       des  paramètres      de
     observables,      de modèles    de valorisation      avec   des
                                  valorisation      ;
     paramètres      majoritairement       observables      ou de modèles
                                ■　  à la détermination       des  ajustements      de valeur.
     de valorisation      avec   des  paramètres      majoritairement
     non  observables.
                                Nos  spécialistes      en valorisation      ont  par  ailleurs    procédé,
                                sur  la base   d'échantillons,       à :
     Les  valorisations      obtenues     peuvent    faire  l'objet   d'
                                ■　  l'analyse    de la pertinence     des  hypothèses      et des
     ajustements      de valeur   complémentaires        afin  de prendre
                                  paramètres      retenus    ;
     en compte    certains    risques    spécifiques     de marché,    de
                                ■　  l'analyse    des  résultats    de la revue   indépendante
     liquidité    ou de contrepartie.
                                  des  paramètres      par  BNP  Paribas    ;
                                ■　  la réalisation     de contre-valorisations         indépendantes
     Les  techniques     retenues    par  la direction    pour  procéder
                                  en utilisant    nos  propres    modèles.
     à la valorisation      de ces  instruments      peuvent    donc
     comporter     une  part  significative      de jugement     quant   au
                                Nous   avons   également     analysé    sur  la base   d'
     choix   des  modèles    et des  données    utilisées.
                                échantillons      les  éventuels     écarts   entre   les  valorisations
                                et les  appels   de collatéral    avec   les  contreparties.
     Au  31 décembre     2019,   la valeur   de marché    des  titres   de
     transaction     s'élève    à 156  643  millions    d'euros,    celle  de
                                Nous   avons   examiné    les  informations      relatives    à la
     la position    nette   positive    des  opérations     fermes   est
                                valorisation      des  instruments      financiers     publiées    en
     évaluée    à 16 096  millions    d'euros,    et la valeur   de
                                annexe.
     marché    de la position    nette   acheteuse     des  opérations
     conditionnelles       est  évaluée    à 2 845  millions    d'euros.
     En  raison   du caractère     significatif     des  encours    et du

     recours    au jugement     dans   la détermination       de la valeur
     de marché,    nous   estimons    que  l'évaluation      des
     instruments      financiers     constitue    un point   clé  de l'audit,
     en particulier     pour  ce qui  concerne     les  instruments      dont
     la valorisation      nécessite     le recours    à des  paramètres
     non  observables.
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       Evaluation     des  titres   de participation,      autres   titres   détenus    à long  terme   et parts   dans   les  entreprises     liées
                (Se  référer   aux  notes   1, 3.c  et 3.e  de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                       Réponse     du  collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     Les  titres   de participation,      autres   titres   détenus    à long    Nos  travaux    ont  consisté    :
     terme   et parts   dans   les  entreprises     liées  sont
                                ■　à   apprécier,     sur  la base   d'échantillons,       la
     comptabilisés       au bilan  pour  une  valeur   nette   comptable
                                  justification     des  méthodes     d'évaluation      et des
     de 65 515  millions    d'euros.
                                  éléments    chiffrés    utilisés   par  la direction    pour
                                  déterminer     les  valeurs    d'utilité   ;
     Ils sont  comptabilisés       individuellement        au plus  bas  de
                                ■　  à tester   par  sondage    l'exactitude     arithmétique      des
     leur  valeur   d'acquisition      ou de leur  valeur   d'utilité.
                                  calculs   des  valeurs    d'utilité   retenues    par  la société.
     La valeur   d'utilité   est  déterminée,      pour  chaque    titre,  par

                                Enfin,   nous   avons   examiné    les  informations      relatives
     référence     à une  méthode    d'évaluation      fondée   sur  les
                                aux  titres   de participation,      autres   titres   détenus    à long
     éléments    disponibles     tels  que  l'actualisation      des  flux
                                terme   et parts   dans   les  entreprises     liées  publiées    en
     futurs,   l'actif   net  réévalué    ou les  multiples
                                annexe.
     communément       utilisés   qui  leur  sont  relatifs   pour
     apprécier     les  perspectives      de rentabilité.
     Lorsque    la valeur   d'utilité    des  titres   est  inférieure     à la

     valeur   nette   comptable,     une  provision    pour  dépréciation
     est  constituée     du montant    de la différence.
     Compte    tenu  du poids   des  titres   de participation      au

     bilan,   de la sensibilité     des  modèles    utilisés   aux
     variations     de données    et hypothèses      sur  lesquelles     se
     fondent    les  estimations,      nous   avons   considéré     l'
     évaluation     de ces  titres   comme    un point   clé  de notre
     audit.
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       Evaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations       des  autorités    règlementaires       et administratives       et aux
                           actions    de groupe
                (Se  référer   aux  notes   2.f et 3.k  de l'annexe    aux  comptes    annuels)
     Risque   identifié                       Réponse     du  collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     BNP  Paribas    est  soumis,    dans   chacun    des  pays   où la   Nous   avons   pris  connaissance       du dispositif    d'
     Société    est  présente,     aux  règlementations        applicables       identification      et d'évaluation      du risque   juridique    relatif
     aux  secteurs    d'activité    dans   lesquels    elle  opère.   En  cas   aux  investigations       des  autorités    règlementaires       et
     de non-conformité       avec   les  lois  et règlements           administratives       et aux  actions    de groupe,    en procédant
     applicables,      la Société    pourrait    être  exposée    à des     notamment     à des  entretiens     trimestriels     avec   les
     amendes     significatives      et d'autres    sanctions           fonctions    juridiques     de BNP  Paribas    SA.
     administratives       et pénales.    Elle  pourrait    également     subir
                                Nos  travaux    ont  notamment     consisté    à :
     des  pertes   à la suite  de contentieux      privés   en lien  ou
     non  avec   ces  sanctions.
                                ■　  prendre    connaissance       des  analyses    préparées     par
                                  les  directions     juridiques     ou financières     à chaque
     L'estimation      des  provisions     pour  couvrir   les
                                  arrêté   trimestriel     ;
     conséquences       des  investigations       relatives    à un non-
                                ■　  interroger     les  cabinets    d'avocats     spécialisés     avec
     respect    de certaines    règlementations        fait  appel   au
                                  lesquels    BNP  Paribas    est  amené   à travailler    dans
     jugement     en raison   de la difficulté    à anticiper    l'issue   des
                                  le cadre   de ces  litiges.
     procédures     règlementaires.
                                Nous   avons   également     examiné    les  informations
     L'estimation      des  provisions     relatives    aux  actions    de
                                publiées    à ce titre  dans   l'annexe    aux  comptes    annuels.
     groupe    et autres   contentieux      privés   fait  également     appel
     au jugement     de la direction.
     Compte    tenu  de la multiplication      des  investigations       des

     autorités    règlementaires       et administratives,        des  actions
     de groupe    à l'encontre     des  établissements       financiers
     depuis   quelques    années    et de l'importance      du jugement
     de la direction    dans   l'estimation     des  provisions,     nous
     considérons      que  ce risque   constitue    un point   clé  de l'
     audit.
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                        Contrôles     généraux     informatiques
     Risque   identifié                       Réponse     du  collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     La fiabilité   et la sécurité    des  systèmes     d'information         Pour   les  principaux     systèmes     concourant     à l'élaboration
     jouent   un rôle  clé  dans   la préparation      des  comptes        de l'information      comptable     et financière,     les  travaux    que
     annuels    de BNP  Paribas    SA.               nous   avons   mis  en œuvre   avec   l'appui   de nos
                                spécialistes      informatiques      ont  plus  particulièrement
     L'appréciation       des  contrôles    généraux     informatiques
                                porté   sur  les  aspects    suivants    :
     des  infrastructures       et des  applications      qui  concourent     à l
                                ■　  compréhension       des  systèmes,     processus     et
     ’élaboration      de l'information      comptable     et financière,
                                  contrôles    qui  sous-tendent      l'information      comptable
     représente     un point   clé  de l'audit.
                                  et financière     ;
                                ■　  évaluation     des  contrôles    généraux     informatiques
     En  particulier,     l'existence     d'un  dispositif    de contrôle    des
                                  (gestion    des  accès   aux  applications      et aux
     droits   d'accès    aux  systèmes     d'information      et de niveaux
                                  données,     gestion    des  changements      et des
     d'autorisation      en fonction    des  profils   de collaborateurs
                                  développements        relatifs   aux  applications,      gestion
     constitue    un contrôle    clé  pour  limiter   le risque   de
                                  de l'exploitation      informatique)      sur  les  systèmes
     modifications      inappropriées       du paramétrage      des
                                  significatifs     (notamment      applications      comptables,
     applicatifs     ou des  données    qui  leur  sont  sous-jacentes.
                                  de consolidation,       de rapprochement       automatique)      ;
                                ■　  examen    du contrôle    des  habilitations      pour  la saisie
                                  des  écritures    manuelles     ;
                                ■　  réalisation     le cas  échéant    de procédures     d'audit
                                  complémentaires.
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     Vérifications       spécifiques
     Nous   avons   également      procédé,     conformément        aux  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France,    aux

     vérifications      spécifiques      prévues    par  les  textes   légaux    et règlementaires.
     Informations       données     dans   le rapport    de  gestion    et dans   les  autres    documents      sur  la situation     financière     et les

     comptes     annuels    adressés     aux  actionnaires
     Nous   n'avons    pas  d'observation       à formuler     sur  la sincérité     et la concordance       avec   les  comptes     annuels    des

     informations       données     dans   le rapport    de  gestion    du  conseil    d'administration        et dans   les  autres    documents      sur  la
     situation     financière     et les  comptes     annuels    adressés     aux  actionnaires,       à l'exception      du  point   ci-dessous.
     La  sincérité     et la concordance       avec   les  comptes     annuels    des  informations       relatives     aux  délais   de  paiement

     mentionnées       à l'article    D.441-4    du  code   de  commerce      appellent     de  notre   part  l'observation       suivante     : comme
     indiqué,    ces  informations       n'incluent     pas  les  opérations      bancaires     et les  opérations      connexes,      votre   société
     considérant      qu'elles    n'entrent     pas  dans   le périmètre     des  informations       à produire.
     Informations       relatives     au  gouvernement        d'entreprise

     Nous   attestons     de  l'existence,      dans   la section    du  rapport    de  gestion    du  conseil    d'administration        consacrée      au

     gouvernement        d'entreprise,       des  informations       requises     par  les  articles    L.225-37-3      et L.225-37-4      du  code   de
     commerce.
     Concernant      les  informations       fournies    en  application      des  dispositions      de  l'article    L.225-37-3      du  code   de  commerce

     sur  les  rémunérations        et avantages      versés    ou  attribués     aux  mandataires       sociaux    ainsi   que  sur  les  engagements
     consentis     en  leur  faveur,    nous   avons   vérifié   leur  concordance       avec   les  comptes     ou  avec   les  données     ayant   servi   à
     l'établissement        de  ces  comptes     et,  le cas  échéant,     avec   les  éléments     recueillis     par  votre   société    auprès    des
     sociétés     contrôlant     votre   société    ou  contrôlées      par  elle.  Sur  la base   de  ces  travaux,    nous   attestons     l'exactitude      et la
     sincérité     de  ces  informations.
     Concernant      les  informations       relatives     aux  éléments     que  votre   société    a considéré     susceptibles       d'avoir    une

     incidence     en  cas  d'offre    publique     d'achat    ou  d'échange,      fournies    en  application      des  dispositions      de  l'article    L.225-
     37-5   du  code   de  commerce,      nous   avons   vérifié   leur  conformité      avec   les  documents      dont   elles   sont  issues    et qui
     nous   ont  été  communiqués.        Sur  la base   de  ces  travaux,    nous   n'avons    pas  d'observation       à formuler     sur  ces
     informations.
     Autres    informations

     En  application      de  la loi,  nous   nous   sommes     assurés    que  les  diverses     informations       relatives     aux  prises   de

     participation      et de  contrôle    et à l'identité     des  détenteurs      du  capital    ou  des  droits   de  vote   vous   ont  été
     communiquées        dans   le rapport    de  gestion.
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     Informations       résultant     d'autres    obligations      légales    et règlementaires
     Désignation      des  commissaires       aux  comptes

     Nous   avons   été  nommés     commissaires       aux  comptes     de  la société    BNP   Paribas    SA  par  votre   assemblée      générale

     du  23  mai  2006   pour   le cabinet    Deloitte    & Associés,     du  26  mai  1994   pour   le cabinet    PricewaterhouseCoopers             Audit
     et du  23  mai  2000   pour   le cabinet    Mazars.
     Au  31  décembre     2019,   le cabinet    Deloitte    & Associés     était  dans   la 14ème    année    de  sa  mission    sans   interruption,      le

     cabinet    PricewaterhouseCoopers             Audit   dans   sa  26ème    année    et le cabinet    Mazars    dans   sa  20ème    année.
     Responsabilités        de  la direction     et des  personnes      constituant      le gouvernement        d'entreprise      relatives     aux  comptes

     annuels
     Il appartient     à la direction     d'établir    des  comptes     annuels    présentant      une  image   fidèle   conformément        aux  règles   et

     principes     comptables      français    ainsi   que  de  mettre    en  place   le contrôle    interne    qu'elle    estime    nécessaire      à l'
     établissement       de  comptes     annuels    ne  comportant      pas  d'anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de
     fraudes    ou  résultent     d'erreurs.
     Lors   de  l'établissement        des  comptes     annuels,     il incombe     à la direction     d'évaluer     la capacité     de  la société    à

     poursuivre      son  exploitation,      de  présenter     dans   ces  comptes,     le cas  échéant,     les  informations       nécessaires      relatives
     à la continuité     d'exploitation       et d'appliquer      la convention      comptable      de  continuité     d'exploitation,       sauf  s'il  est  prévu
     de  liquider    la société    ou  de  cesser    son  activité.
     Il incombe     au  Comité    des  comptes     de  suivre   le processus      d'élaboration       de  l'information       financière     et de  suivre   l'

     efficacité     des  systèmes     de  contrôle    interne    et de  gestion    des  risques,    ainsi   que  le cas  échéant    de  l'audit   interne,    en
     ce  qui  concerne     les  procédures      relatives     à l'élaboration       et au  traitement     de  l'information       comptable      et financière.
     Les  comptes     annuels    ont  été  arrêtés    par  le conseil    d'administration        de  BNP   Paribas    SA.

     Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     annuels

     Objectif    et démarche     d'audit

     Il nous   appartient     d'établir    un  rapport    sur  les  comptes     annuels.     Notre   objectif    est  d'obtenir     l'assurance      raisonnable

     que  les  comptes     annuels    pris  dans   leur  ensemble     ne  comportent      pas  d'anomalies      significatives.       L'assurance
     raisonnable      correspond      à un  niveau    élevé   d'assurance,       sans   toutefois     garantir    qu'un   audit   réalisé    conformément
     aux  normes    d'exercice      professionnel       permet    de  systématiquement          détecter    toute   anomalie     significative.       Les
     anomalies      peuvent    provenir     de  fraudes    ou  résulter    d'erreurs     et sont  considérées      comme    significatives       lorsque    l'on
     peut   raisonnablement         s'attendre     à ce  qu'elles    puissent,     prises   individuellement         ou  en  cumulé,    influencer     les
     décisions     économiques       que  les  utilisateurs      des  comptes     prennent     en  se  fondant    sur  ceux-ci.
     Comme    précisé    par  l'article    L.823-10-1      du  code   de  commerce,      notre   mission    de  certification      des  comptes     ne

     consiste     pas  à garantir    la viabilité    ou  la qualité    de  la gestion    de  votre   société.
     Dans   le cadre   d'un  audit   réalisé    conformément        aux  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France,    le

     commissaire       aux  comptes     exerce    son  jugement     professionnel       tout  au  long  de  cet  audit.   En  outre   :
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     ■　  il identifie    et évalue    les  risques    que  les  comptes     annuels    comportent      des  anomalies      significatives,       que  celles-ci
       proviennent      de  fraudes    ou  résultent     d'erreurs,     définit   et met  en  œuvre    des  procédures      d'audit    face   à ces
       risques,    et recueille     des  éléments     qu'il  estime    suffisants     et appropriés      pour   fonder    son  opinion.    Le  risque   de
       non-détection       d'une   anomalie     significative      provenant     d'une   fraude    est  plus  élevé   que  celui   d'une   anomalie
       significative      résultant     d'une   erreur,    car  la fraude    peut   impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions
       volontaires,      les  fausses    déclarations       ou  le contournement        du  contrôle    interne    ;
     ■　  il prend   connaissance       du  contrôle    interne    pertinent     pour   l'audit   afin  de  définir   des  procédures      d'audit

       appropriées      en  la circonstance,       et non  dans   le but  d'exprimer      une  opinion    sur  l'efficacité     du  contrôle    interne    ;
     ■　  il apprécie     le caractère     approprié     des  méthodes     comptables      retenues     et le caractère     raisonnable      des

       estimations      comptables      faites   par  la direction,     ainsi   que  les  informations       les  concernant      fournies    dans   les
       comptes     annuels    ;
     ■　  il apprécie     le caractère     approprié     de  l'application      par  la direction     de  la convention      comptable      de  continuité     d'

       exploitation      et,  selon   les  éléments     collectés,     l'existence      ou  non  d'une   incertitude      significative      liée  à des
       événements       ou  à des  circonstances       susceptibles       de  mettre    en  cause   la capacité     de  la société    à poursuivre
       son  exploitation.      Cette   appréciation       s'appuie     sur  les  éléments     collectés     jusqu'à    la date   de  son  rapport,    étant
       toutefois     rappelé    que  des  circonstances       ou  événements       ultérieurs     pourraient     mettre    en  cause   la continuité     d'
       exploitation.      S'il  conclut    à l'existence      d'une   incertitude      significative,       il attire   l'attention     des  lecteurs    de  son
       rapport    sur  les  informations       fournies    dans   les  comptes     annuels    au  sujet   de  cette   incertitude      ou,  si ces
       informations       ne  sont  pas  fournies    ou  ne  sont  pas  pertinentes,      il formule    une  certification      avec   réserve    ou  un
       refus   de  certifier    ;
     ■　  il apprécie     la présentation       d'ensemble      des  comptes     annuels    et évalue    si les  comptes     annuels    reflètent    les

       opérations      et événements       sous-jacents       de  manière    à en  donner    une  image   fidèle.
     Rapport    au  Comité    des  comptes

     Nous   remettons     au  Comité    des  comptes     un  rapport    qui  présente     notamment      l'étendue     des  travaux    d'audit    et le

     programme      de  travail   mis  en  œuvre,    ainsi   que  les  conclusions      découlant     de  nos  travaux.    Nous   portons    également
     à sa  connaissance,        le cas  échéant,     les  faiblesses     significatives       du  contrôle    interne    que  nous   avons   identifiées     pour
     ce  qui  concerne     les  procédures      relatives     à l'élaboration       et au  traitement     de  l'information       comptable      et financière.
     Parmi   les  éléments     communiqués       dans   le rapport    au  Comité    des  comptes     figurent    les  risques    d'anomalies

     significatives,       que  nous   jugeons    avoir   été  les  plus  importants      pour   l'audit   des  comptes     annuels    de  l'exercice     et qui
     constituent      de  ce  fait  les  points   clés  de  l'audit,    qu'il  nous   appartient     de  décrire    dans   le présent    rapport.
     Nous   fournissons      également      au  Comité    des  comptes     la déclaration      prévue    par  l'article    6 du  règlement     (UE)   n° 537-

     2014   confirmant      notre   indépendance,        au  sens   des  règles   applicables      en  France    telles   qu'elles    sont  fixées
     notamment      par  les  articles    L.822-10     à L.822-14     du  code   de  commerce      et dans   le code   de  déontologie      de  la
     profession      de  commissaire       aux  comptes.     Le  cas  échéant,     nous   nous   entretenons      avec   le Comité    des  comptes     des
     risques    pesant    sur  notre   indépendance        et des  mesures     de  sauvegarde      appliquées.
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                Fait  à Paris   La  Défense,     Neuilly-sur-Seine         et Courbevoie      le 3 mars   2020
                          Les  commissaires       aux  comptes

        Deloitte      & Associés          PricewaterhouseCoopers                       Mazars

                              Audit
                                             Virginie     Chauvin

         Laurence      Dubois             Patrice    Morot
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     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー
     連結財務書類に関する法定監査人の監査報告書（訳文）

     (2019   年12月31日終了事業年度）

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        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー
      6,  place    de  la  Pyramide        クーパース　オーディット                   61,   rue   Henri    Regnault
                         63,   rue   de  Villiers
     92908    Paris    La  Défense     Cedex                         92400    Courbevoie
                        92208    Neuilly-sur-Seine,
                              Cedex
     連結財務書類に関する法定監査人の監査報告書

     (2019   年12月31日終了事業年度）

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエー

     パリ市９区
     イタリア通り16番地
     意見

     会社の年次株主総会により依頼された業務内容に従い、我々は、添付の2019年12月31日終了事業年度の

     ビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの連結財務書類の監査を行った。
     我々の意見では、本連結財務書類は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、2019年12月31

     日現在の当グループの資産、負債および財政状態、ならびに同日に終了した事業年度のグループの経営
     成績を、適正かつ公正に表示している。
     上述の監査意見は、財務書類委員会に対する我々の報告と一致している。

     意見の根拠

     監査の枠組み

     我々は、フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。我々は、我々が入

     手した監査証拠は、我々の監査意見の根拠として十分かつ適切であると確信している。
     これらの基準に基づく我々の責任は、本報告書の「連結財務書類監査に対する法定監査人の責任」の中

     に詳述されている。
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     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 2 ページ
     独立性

     我々は、2019年１月1日から我々の報告書の日付までの期間にわたり、我々に適用される独立性規則に準

     拠して監査業務を実施したほか、EU規則No.537/2014の第５条第１項または法定監査人に対するフランス
     の倫理規範(       Code   de  déontologie       )により禁止されている非監査業務は一切行っていない。
     強調事項

     我々の意見を限定するものではないが、IFRS第16号「リース」の適用による2019年12月31日終了事業年
     度の連結財務書類への影響を記述している連結財務書類の注１.a.１および注２について注意を喚起す
     る。
     評価の正当性         – 監査上の主要な事項

     評価の正当性に係るフランス商法(                    Code   de  commerce     ) L.823-９条およびR.823-７条の要件に従い、我々

     の職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結財務書類監査で最も重要であった重要な虚偽
     表示リスクに関する監査上の主要な事項、およびそれらのリスクについて我々がどのように対応したか
     について報告する。
     これらの事項は、連結財務書類全体に対する我々の監査の一環として対応され、そのため上述の監査意

     見の形成に寄与している。我々は、連結財務書類の中の特定の事項に対する個別の意見は表明しない。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - 3 ページ
     顧客貸出金ポートフォリオに係る信用リスクの評価および減損損失の測定（ステージ１、

     ２、および３）
     ( 連結財務書類の注1.e.5、1.e.6、1.o、3.h、5.e、5.fおよび5.p参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     ビー・エヌ・ピー・パリバは、銀行仲介業務                           我々は、報告日現在、最も与信残高が大きい

     に固有の信用リスクをカバーするために減損                           顧客貸出金ポートフォリオのほか、不安定な
     損失を認識している。                           経済部門や地域で事業を行う企業向けの与信
                                に関して集中的に検討を行った。
     2018   年１月１日以降、これらの減損損失は
     IFRS第９号および予想信用損失モデルに基づ                           我々は、ビー・エヌ・ピー・パリバの統制シ
     き算定されている。                           ステムの目的適合性を評価し、減損を特定し
                                測定するための、手作業統制および自動化統
     顧客貸出金ポートフォリオに係る予想信用損                           制を評価した。
     失の測定は、特に以下のために経営者による
     判断を必要としている：                           我々の検討において、以下の点に注力した。
     - 　ステージ１、ステージ２、あるいはス                          - 　残高のステージごとの分類：信用リスク
       テージ３に分類するための信用リスクの                           の著しい増大、特に法人顧客の格付につ
       著しい増大の評価                           いて、複数の事業部門に適用された指標
     - 　異なるステージごとの予想損失額の見積                            の目的適合性と正確な適用を評価した。
     - 　信用リスクの増加および予想損失の測定                          - 　予想損失の測定（ステージ１、２、およ
       の双方に織り込まれるマクロ経済予測の                           び３）
       実施                           ・　信用リスクの専門家の支援を受けつ
                                     つ、またグループのモデルの独立的
                                     検証に係る内部システムに依拠しな
     2019   年12月31日現在、信用リスクにさらされ                             がら、ビー・エヌ・ピー・パリバが
     ている、顧客貸出金の貸借対照表残高合計額                               様々な事業部門で使用したマクロ経
     は8,270億ユーロであり、減損損失合計額は                               済予測の裏付けとなる方法論や仮
     210億ユーロであった。                               定、当該予測の情報システムへの適
                                     切な統合、およびデータ品質管理に
     法人取引先に対する貸付残高が多額にのぼる                               係る有効性を評価した。
     可能性を踏まえると、特に法人向け与信に関                             ・　ステージ３に分類された法人向け貸
     して、信用リスクの評価に経営者による判断                               出金残高に係る減損損失について、
     と見積りが必要とされることから、我々は信                               取引先の定期的なレビューがビー・
     用リスクの評価および減損損失の測定を監査                               エヌ・ピー・パリバによって行われ
     上の主要な事項であると考えた。                               ていることを確かめ、また経営者が
                                     減損の見積りのために用いた仮定と
                                     データをサンプルベースで評価し
                                     た。
                                また、我々は、信用リスクに関する連結財務

                                書類の注記の開示、特にIFRS第９号で要求さ
                                れる開示を検討した。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - ▶ ページ
     金融商品の評価

     ( 連結財務書類の注1.e.2、1.e.7、1.e.10、1.o、3.a、3.c、3.d、5.a、5.b、5.cおよび5.d参
     照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     トレーディング業務の一環として、ビー・エ                           我々は、内部の金融商品評価専門家の手を借

     ヌ・ピー・パリバは、金融商品（資産および                           りて、金融商品の評価に当たってグループが
     負債）を保有しており、それらは貸借対照表                           適用した主要な統制が、以下の点をはじめと
     上時価で認識されている。                           して適切に機能していることを確かめた。
                                - 　評価モデルのリスクに関する経営者によ
     時価は、当該金融商品の種類や複雑性に応じ                             る承認および定期的な検証
     て異なる手法で決定され              ている。すなわち、             - 　評価インプットに関する独立的検証
     (i)直接観察可能な相場価格を利用する場合                           - 　評価調整の決定
     （公正価値ヒエラルキーのレベル1に分類さ
     れる商品）、(ii)重要なインプットが観察可                           サンプルベースで、内部の金融商品評価専門
     能な評価モデルを使用する場合（公正価値ヒ                           家は以下の手続を行った。
     エラルキーのレベル２に分類される商品）お                           - 　使用された仮定とインプットの目的適合
     よび、(iii)重要なインプットが観察不能な                             性を分析した。
     評価モデルを使用する場合（公正価値ヒエラ                           - 　ビー・エヌ・ピー・パリバによるイン
     ルキーのレベル３に分類さ               れる商品）の３種             プットの独立的検証結果を分析した。
     類である。                           - 　我々独自のモデルを使用して独立的評価
                                  を実施した。
     算定された評価額は、特定の固有のトレー
     ディングリスク、流動性リスク、取引先リス                           我々は、サンプルベースで、算定された評価
     クを考慮するために、追加の評価調整の対象                           額と取引先との担保コールの差異についても
     となる可能性がある。                           分析を行った。
     したがって、当該金融商品の評価に経営者が                           また、我々は、金融商品の評価に関する連結

     採用する手法は、モデルと使用データに関し                           財務書類の注記の開示を検討した。
     て重要な判断を伴う可能性がある。
     2019   年12月31日現在、資産計上されている金

     融商品は6,410億ユーロ（うち110億ユーロは
     公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類され
     る金融商品）であり、負債計上されている金
     融商品は5,960億ユーロ（うち281億ユーロは
     公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類され
     る金融商品）であった。
     残高の重要性および時価の決定に用いられる

     判断の重要性を鑑みて、我々は、特に観察不
     能なインプットが用いられるレベル３の金融
     商品をはじめとする、金融商品の評価を監査
     上の主要な事項であると考えた。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - 5ページ
     のれんの減損

     ( 連結財務書類の注1.b.4および5.o参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     取得を認識するに当たって、ビー・エヌ・                           我々は、のれんに関する減損テストを行うた

     ピー・パリバは、取得対価が識別可能な資産                           めにビー・エヌ・ピー・パリバが適用した手
     および引受けた負債の取得日現在の公正価値                           続に加え、のれんの減損の兆候を把握するた
     純額の持分相当額を上回る分に相当する金額                           めに整備された統制を評価することにより、
     を資産の中でのれんとして計上している。                           監査を行った。
     2019年12月31日現在、のれんの金額は78億
     ユーロであった。                           内部の評価専門家の支援を受けて、2019年12
                                月31日現在ののれんの残高に対し我々が行っ
     減損の兆候がある場合には、一年に一度以上                           た作業は、主に以下のとおりである。
     の頻度でのれんの減損テストが行われる。の                           - 　ビー・エヌ・ピー・パリバが採用した手
     れんが配分される資金生成単位の帳簿価額を                             法を分析した。
     その回収可能価額と比較することは、減損損                           - 　事業計画に定められている将来キャッ
     失を計上すべきかどうかを判定するプロセス                             シュ・フローの見積りの妥当性を確かめ
     の重要なステップである。                             るために、経営上層部が承認した事業計
                                  画を批判的に評価した（特に、将来予測
     資金生成単位の回収可能価額を測定するため                             が過去の実績と見合わない場合）。
     には、被取得企業の将来利益や将来キャッ                           - 　主な仮定と使用されたインプット（成長
     シュ・フローに適用する割引率に関する仮定                             率、資本コスト、割引率）について、入
     が伴い、経営者の判断が必要とされることか                             手可能な外部情報と比較し批判的に分析
     ら、我々はのれんの減損を監査上の主要な事                             した。
     項であると考えた。                           - 　主要なインプットに対する見積りの感応
                                  度分析について評価した（特に回収可能
                                  価額が帳簿価額に近似している場合）。
                                最後に、我々は減損と感応度テストの結果に

                                関する連結財務書類の注記の開示の適切性を
                                確かめた。
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     規制および行政上の調査ならびに集団訴訟に関する法的リスクの分析

     ( 連結財務書類の注1.l、1.o、3.h、5.pおよび8.b参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業展開を行っている各国において、ビー・                           ビー・エヌ・ピー・パリバの法務部門との四

     エヌ・ピー・パリバは、その業態に適用され                           半期ごとの面談をはじめとして、我々は、規
     る規制を受けている。グループが適用法令を                           制および行政上の捜査ならびに集団訴訟に関
     遵守しなかった場合には、多額の罰金が課さ                           連する法的リスクを特定し評価するための手
     れたり、行政処分や刑事処分が下されたりす                           続を理解した。
     る可能性がある。また、これらの処分に関連
     した民事訴訟や無関係な民事訴訟の結果、損                           我々の主な作業は以下のとおりであった。
     失が発生する可能性もある。                           - 　各四半期末現在に財務部門および法務部
                                  門が作成した分析内容を把握した。
     特定の規制の不遵守に関する調査結果に対応                           - 　法的紛争の対象となった場合には、
     する引当金の見積りには、規制上の手続の結                             ビー・エヌ・ピー・パリバが利用してい
     末を予想することが難しいため、判断が必要                             る専門の法律事務所と面会した。
     とされる。
                                また、我々は関する連結財務書類の注記の開
     集団訴訟やそれ以外の民事訴訟に関連する引                           示の適切性を確かめた。
     当金の見積りにも経営者による判断の行使が
     求められる。
     近年、金融機関に対する規制上や行政上の捜

     査や集団訴訟が増加していることや、引当金
     額の見積りに際して経営者が行使する判断の
     重要性を鑑みて、我々はこのリスクを監査上
     の主要な事項であると考えた。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - 7 ページ
     IT 全般統制

     リスクの内容                           監査上の対応
     IT システムの信頼性と安全性は、ビー・エ                          財務会計情報の作成に用いられる主要システ

     ヌ・ピー・パリバの連結財務書類の作成にお                           ムに関して、IT専門家の支援を受けて我々が
     いて重要な役割を担っている。                           行った主な作業は以下のとおりであった。
                                - 　財務会計データの裏付けとなるシステ
     従って、我々は財務会計情報の作成に寄与す                             ム、プロセス、統制を理解した。
     るインフラのIT全般統制とアプリケーション                           - 　重要なシステム（特に、会計、連結、お
     統制の評価を監査上の主要な事項であると考                             よび自動照合アプリケーション）に係る
     えた。                             IT全般統制（アプリケーションやデータ
                                  へのアクセス管理、アプリケーションの
     中でも、ITシステムへのアクセス権と従業員                             変更／開発の管理、ITオペレーションの
     のプロフィールに基づいた承認権限を管理す                             管理）を評価した。
     るシステムは、アプリケーションの設定や基                           - 　手入力の会計仕訳の承認に関する統制を
     礎データへの不適切な変更リスクを低減する                             検証した。
     ための統制上のポイントである。                           - 　必要に応じて、追加的な監査手続を実施
                                  した。
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     2019   年12月31日終了事業年度              - 8 ページ
     保険会社の責任準備金

     ( 連結財務書類の注1.f.3、1.oおよび5.j参照）
     リスクの内容                           監査上の対応
     事業年度末現在で、ビー・エヌ・ピー・パリ                           サンプルベースで、我々は計算に用いられた

     バの保険事業に関する負債十分性テストが行                           正味将来キャッシュ・フローの金額を以下の
     われている。                           方法により評価した。
                                -  モデル計算の出発点として用いられてい
     このテストの目的は、保険契約および投資一                             る、資産ポートフォリオおよび契約に関
     任契約に係る保険負債が、これらの契約から                             するデータの有効性を評価した。
     生じるであろう将来キャッシュ・フローの現                           -  保険数理モデルに対して              行われた     主な変
     在の見積りとに照らして適切であることを確                             更を特定し、当該変更の目的適合性を評
     かめることである。                             価し、そして当該変更がテスト結果に及
     保険負債の帳簿価額が将来キャッシュ・フ                             ぼした影響を把握した。
     ローの見積りに比して十分ではないことをこ                           - 　ビー・エヌ・ピー・パリバが作成した分
     のテストが示す場合、潜在的損失の全額が損                             析を用いた、2018年と2019年のモデル結
     益計算書に認識される。                             果の相違を評価した。我々は、最も重要
                                  な相違は、ポートフォリオ、仮定または
     2019   年12月31日現在、保険事業に関する責任                          モデルの変更により正当化されているこ
     準備金の総額は2,370億ユーロであった。                             とを確かめた。
                                - 　ビー・エヌ・ピー・パリバが実施した感
     2019   事業年度末のテストでは、当該準備金の                          応度分析の結果、特に関係する比率の仮
     帳簿価額は十分であることが確認されてい                             定、を検証した。
     る。
                                さらに、我々は、保険負債に関する連結財務
     現在の低金利環境において、貯蓄事業に係る                           書類の中の開示についても検討した。
     負債十分性テストの実施は、ビー・エヌ・
     ピー・パリバに特有のオプションや保証のモ
     デル計算のみならず、保険数理モデルを使用
     することに加え、特定の主要な仮定（割引
     率、総資産利益率、解約返戻率、手数料な
     ど）の決定にあたり経営者による判断が必要
     とされることから、監査上の主要な事項であ
     ると考えた。
                                1006/1020








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     2019   年12月31日終了事業年度              - 9 ページ
     特定の検証

     我々は、法令上および規制上の規定に基づき、またフランスにおいて適用される職業的専門家の基準に

     準拠して、取締役会のマネジメントレポートで開示されている当グループの情報についても確かめた。
     当該情報の開示の公正性および連結財務書類との整合性について、我々が報告すべき事項はない。

     我々は、マネジメントレポートがフランス商法(Code                               de  commerce)      L.225-102-1条で要求されている非

     財務情報を含んでいることを検証した。しかしながら、フランス商法(Code                                           de  commerce)      L.823-10条に
     従い、我々は、当該マネジメントレポートに示される情報の適切な表示や連結財務書類との整合性につ
     いては検証しなかった。これらは、独立第三者によるレポートの主題である。
     その他の法的および規制上の要件に関する報告

     法定監査人の指名

     デロイト＆アソシエについては2006年５月23日に行われた年次株主総会、プライスウォーターハウス

     クーパース　オーディットについては1994年５月26日に行われた年次株主総会、マザーについては2000
     年５月23日に行われた年次株主総会において、それぞれビー・エヌ・ピー・パリバ・エスエーの法定監
     査人に指名された。
     2019   年12月31日現在、デロイト＆アソシエ、プライスウォーターハウスクーパース　オーディット、マ

     ザーの継続関与年数はそれぞれ、14年目、26年目、20年目である。
     連結財務書類に対する経営者およびガバナンス責任者の責任

     経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に従い連結財務書類を作成し、適正かつ公正に表示す

     ること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類の作成に必要と考えた内部統制の
     構築に責任を負っている。
     連結財務書を作成するに当たり、経営者は会社の継続企業として存続する能力を評価すること、該当す

     る場合には継続企業に関する事項を開示することに責任を負っているほか、会社の清算もしくは営業を
     停止する見込みがある場合を除き、継続企業を前提として会計処理を行う責任を負っている。
     財務書類委員会は、財務報告プロセス、内部統制とリスク管理体制の有効性に加え、必要に応じて、会

     計・財務報告手続に関する内部監査体制を監視する責任を負っている。
     本連結財務書類は、取締役会によって承認された。

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     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 10 ページ
     連結財務書類監査に対する法定監査人の責任

     目的および監査アプローチ

     我々の役割は、連結財務書類に関する報告書を発行することである。我々の目的は、連結財務書類に、

     全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な保証を得ることである。合理的な保証と
     は、高い程度の心証であるが、職業的専門家の基準に従って行われる監査が、重要な虚偽表示が存在す
     る場合にそれを常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可
     能性があり、個別にまたは合計して、当該連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすと合
     理的に見込まれる場合に、重要性があるとみなされる。
     フランス商法L.823-10-1条に定められるとおり、我々の監査は企業の経営の存続性または品質に関する

     保証は含まない。
     フランスにおいて適用される職業的専門家の基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監

     査期間中、職業的専門家としての判断を行使した。
     我々は以下の手続も行った。

      ・　不正または誤謬のいずれによるかを問わず、連結財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価

        すること、それらのリスクに対応するための監査手続を立案し実施すること、および意見表明の
        ための合理的な基礎を提供するために十分かつ適切な監査証拠を入手すること。不正には共謀、
        偽造、意図的な脱漏、虚偽の表明または内部統制の無効化が伴うため、不正による重要な虚偽表
        示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高い。
      ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制手続を理解すること。

        ただし、これは内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・　使用された会計方針の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りおよび関連する

        連結財務書類注記の開示の妥当性を評価すること。
      ・　経営者が継続企業を前提とした会計を使用したことの適切性について、および入手した監査証拠

        に基づいて、会社の継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象ま
        たは状況に関連して、重要な不確実性が存在するか否かについて評価すること。この評価は、監
        査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいて行われる。しかしながら、将来の事象または
        条件は、会社が継続企業として存続することを止める原因となるかもしれない。法定監査人は、
        重要な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査報告書において、連結財務書類の関連
        する開示に注意を向けさせること、または、当該開示が行われていないまたは不適切である場合
        には、限定付意見を表明または意見を表明しないことが要求される。
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     連結財務書類に係る法定監査人の監査報告書
     2019   年12月31日終了事業年度              - 1 1 ページ
      ・　連結財務書類全体としての表示を評価し、財務書類が基礎となる取引や事象を適正に表示してい

        るかどうかを評価すること。
      ・　   連結財務書類に関する意見を表明するために、グループ内の事業体または事業活動に関する財務

        情報について、十分かつ適切な監査証拠を入手すること。法定監査人は、連結財務書類監査の管
        理、監督および実施に加え、その上で表明する監査意見に対して責任を負う。
     財務書類委員会への報告

     我々は財務書類委員会へ報告書を提出する。この報告書には、計画した監査の範囲、実施した監査計画

     のほか、我々の監査結果に関する記述が含まれている。我々は、財務会計報告の過程で検出した内部統
     制の重要な不備についても報告を行う。
     財務書類委員会に対する我々の報告には、我々の職業的専門家としての判断において、連結財務書類監

     査の中で最も重要な虚偽表示リスクが含まれており、それらは本報告書の中で記載が求められている監
     査上の主要な事項を構成している。
     また我々は、財務書類委員会に対し、フランス商法L.822-10条からL.822-14条の特定の条項および法定

     監査人に対するフランスの倫理規範に規定されている、フランスで適用されている規則に則った我々の
     独立性を確認したうえで、EU規則No.537/2014第６条で定められている宣言書を提出する。我々は、独立
     性に影響を及ぼすリスクやそれに関連するセーフガードについて、必要に応じて財務書類委員会と協議
     を行う。
           2020   年３月３日、パリ・ラ・デファンスノイ・スル・セーヌおよびクルブボワール

                               法定監査人

        デロイト＆アソシエ                プライスウォーターハウス                        マザー

                        クーパース　オーディット
       ローレンス　ドゥボワ                    パトリス　モロ               ヴィルジニー　ショバン

     次へ

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     Rapport        des    commissaires             aux    comptes        sur les       comptes

     consolidés
                                               Mazars

        Deloitte     & Associés         PricewaterhouseCoopers               Audit
                           63,  rue  de  Villiers
                                           61,  rue  Henri   Regnault
       6, place   de  la Pyramide
                       92208    Neuilly-sur-Seine          Cedex
                                            92400    Courbevoie
     92908    Paris   La  Défense     Cedex
     Exercice     clos   le 31  décembre      2019

     A l'assemblée       générale

     BNP   Paribas     SA
     16  boulevard      des  Italiens
     75009    PARIS
     Opinion

     En  exécution     de  la mission    qui  nous   a été  confiée    par  votre   assemblée      générale,     nous   avons   effectué    l'audit   des

     comptes     consolidés      de  la société    BNP   Paribas    SA  relatifs    à l'exercice     clos  le 31  décembre     2019,   tels  qu'ils   sont
     joints   au  présent    rapport.
     Nous   certifions     que  les  comptes     consolidés      sont,   au  regard    du  référentiel     IFRS   tel  qu'adopté     dans   l'Union

     européenne,       réguliers     et sincères     et donnent    une  image   fidèle   du  résultat    des  opérations      de  l'exercice     écoulé    ainsi
     que  de  la situation     financière     et du  patrimoine,      à la fin  de  l'exercice,      de  l'ensemble      constitué     par  les  personnes      et
     entités    comprises      dans   la consolidation.
     L'opinion     formulée     ci-dessus     est  cohérente     avec   le contenu    de  notre   rapport    au  comité    des  comptes.

     Fondement      de  l'opinion

     Référentiel      d'audit

     Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France.    Nous   estimons

     que  les  éléments     que  nous   avons   collectés     sont  suffisants     et appropriés      pour   fonder    notre   opinion.
     Les  responsabilités        qui  nous   incombent      en  vertu   de  ces  normes    sont  indiquées     dans   la partie   « Responsabilités

     des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     consolidés      » du  présent    rapport.
     Indépendance

     Nous   avons   réalisé    notre   mission    d'audit    dans   le respect    des  règles   d'indépendance        qui  nous   sont  applicables,      sur

     la période    du  1er  janvier    2019   à la date   d'émission      de  notre   rapport,    et notamment      nous   n'avons    pas  fourni   de
     services    interdits    par  l'article    5, paragraphe      1, du  règlement     (UE)   n° 537/2014     ou  par  le code   de  déontologie      de  la
     profession      de  commissaire       aux  comptes.
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     Observation
     Sans   remettre     en  cause   la conclusion      exprimée     ci-dessus,     nous   attirons    votre   attention     sur  les  notes   1.a.1   et 2 qui

     exposent     les  effets   de  l'application      de  la norme    IFRS   16  « Contrats     de  location    » sur  les  comptes     consolidés      au  31
     décembre     2019.
     Justification      des  appréciations       - Points    clés  de  l'audit

     En  application      des  dispositions      des  articles    L.823-9    et R.823-7    du  code   de  commerce      relatives     à la justification      de

     nos  appréciations,       nous   portons    à votre   connaissance       les  points   clés  de  l'audit   relatifs    aux  risques    d'anomalies
     significatives       qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants      pour   l'audit   des  comptes
     consolidés      de  l'exercice,     ainsi   que  les  réponses     que  nous   avons   apportées     face   à ces  risques.
     Les  appréciations       ainsi   portées    s'inscrivent      dans   le contexte     de  l'audit   des  comptes     consolidés      pris  dans   leur

     ensemble     et de  la formation     de  notre   opinion    exprimée     ci-avant.     Nous   n'exprimons       pas  d'opinion     sur  des  éléments
     de  ces  comptes     consolidés      pris  isolément.
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             Appréciation      du risque   de crédit   et évaluation     des  dépréciations      (strates    1, 2 et 3)
          (Se  référer   aux  notes   1.e.5,   1.e.6,   1.o,  3.h,  5.e,  5.f et 5.p  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     BNP  Paribas    comptabilise      des  dépréciations      pour      Nous   avons   concentré     nos  travaux    sur  les  encours
     couvrir   les  risques    de crédit   inhérents     à ses  activités    d'   et/ou   portefeuilles      les  plus  significatifs     ainsi  que  sur  les
     intermédiation       bancaire.                    financements      accordés    aux  entreprises     dans   des
                                secteurs    économiques      et zones   géographiques       plus
                                sensibles.
     Depuis   le 1 er janvier   2018,   ces  dépréciations      sont
                                Nous   avons   apprécié    la pertinence     du dispositif    de
     déterminées      selon   les  dispositions      de la norme   IFRS   9
                                contrôle    interne   de BNP  Paribas    et testé   les  contrôles
     et le principe    des  pertes   de crédit   attendues.
                                manuels    ou informatisés      relatifs   à l'appréciation      du
     L'évaluation      des  pertes   de crédit   attendues     pour  les    risque   de crédit   et à l'évaluation      des  pertes   attendues.
     portefeuilles      de prêts   à la clientèle    requiert    l'exercice     du
                                Nos  travaux    ont  porté   plus  particulièrement        sur  les
     jugement     notamment     pour  :
                                processus     suivants :
     ■　  apprécier     la dégradation      significative      du risque   de
                                ■　  classement      des  encours    par  strate   : nous   avons
       crédit   pour  classer    les  encours    en strate   1, strate   2
       ou strate   3 ;                      apprécié    la pertinence     et la correcte    application     des
                                  indicateurs     applicables     aux  différents     métiers    pour
     ■　  estimer    le montant    des  pertes   attendues     en fonction
                                  mesurer    la dégradation      significative      du risque   de
       des  différentes     strates   ;
                                  crédit,   notamment     en ce qui  concerne     la notation
     ■　  établir   des  projections     macroéconomiques         qui  sont
                                  des  contreparties      entreprises     ;
       intégrées     à la fois  dans   les  critères    de dégradation
                                ■　  évaluation     des  pertes   attendues     (strates    1, 2 et 3) :
       et dans   la mesure    des  pertes   attendues.
                                ■　  avec   l'aide   de nos  spécialistes      en risque   de crédit
     Au  31 décembre     2019,   le montant    total  des  encours    de     et en nous   appuyant     sur  le dispositif    interne   de
     prêts   à la clientèle    exposés    au risque   de crédit   s'élève    à    validation     indépendante       des  modèles    du Groupe,
     827  milliards    d'euros ;    le montant     total  des  dépréciations         nous   avons   apprécié    les  méthodologies       ainsi  que
     s'élève    à 21 milliards    d'euros.                   les  hypothèses      de projections     macroéconomiques
                                  retenues    par  BNP  Paribas    sur  les  différents
     Nous   avons   considéré     que  l'appréciation      du risque   de
                                  métiers,    leur  correcte    insertion    opérationnelle       dans
     crédit   et l'évaluation      des  dépréciations      constituaient      un
                                  le système    d'information,      et l'efficacité     des
     point   clé  de l'audit,   ces  éléments    faisant   appel   au
                                  contrôles    relatifs   à la qualité   des  données,
     jugement     et aux  estimations      de la direction,    en
                                ■　  en complément,      pour  les  dépréciations      sur  encours
     particulier     pour  ce qui  concerne     le risque   de crédit   aux
                                  de crédit   aux  entreprises     classés    en strate   3, nous
     entreprises,      les  encours    par  contrepartie      pouvant
                                  avons   vérifié   qu'une   revue   périodique     du risque   de
     représenter      des  montants     importants.
                                  crédit   des  contreparties      sous  surveillance      était
                                  effectuée     par  BNP  Paribas    et avons   apprécié,     sur
                                  base   d'échantillons,       les  hypothèses      et données
                                  retenues    par  la direction    pour  l'estimation     des
                                  dépréciations.
                                Nous   avons   également     examiné    les  informations

                                publiées    en annexe    relatives    au risque   de crédit   et en
                                particulier     les  informations      requises    par  IFRS   9 au titre
                                du risque   de crédit.
                                1012/1020







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                       Valorisation      des  instruments      financiers
     (Se  référer   aux  notes   1.e.2,   1.e.7,   1.e.10,   1.o,  3.a,  3.c,  3.d,  5.a,  5.b,  5.c  et 5.d  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     Dans   le cadre   de ses  activités    de marché,    BNP  Paribas     Nous   avons   vérifié   avec   l'aide   de nos  spécialistes      en
     détient   des  instruments      financiers     actifs   et passifs       valorisation      que  les  contrôles    clés  de BNP  Paribas    en
     évalués    au bilan  à la valeur   de marché.            matière    de valorisation      des  instruments      financiers
                                fonctionnent      correctement,       notamment     ceux  relatifs   :
                                ■  à l'approbation      et la revue   régulière    par  la direction
     Cette   valeur   de marché    est  déterminée     selon   différentes
                                  des  risques    des  modèles    de valorisation      ;
     approches     en fonction    de la nature   et de la complexité
                                ■  à la vérification     indépendante       des  paramètres      de
     des  instruments      : utilisation     de prix  cotés   directement
                                  valorisation      ;
     observables      (instruments      classés    en niveau 1    dans   la
                                ■  à la détermination       des  ajustements      de valeur.
     hiérarchie     de juste  valeur),    de modèles    de valorisation
     avec   des  paramètres      majoritairement       observables
     (instruments      classés    en niveau   2) ou de modèles    de
                                Nos  spécialistes      en valorisation      ont  par  ailleurs    procédé,
     valorisation      avec   des  paramètres      majoritairement       non
                                sur  la
     observables      (instruments      classés    en niveau 3).
                                base   d'échantillons,       à :
                                ■  l'analyse    de la pertinence     des  hypothèses      et des

     Les  valorisations      obtenues     peuvent    faire  l'objet   d'
                                  paramètres      retenus ;
     ajustements      de valeur   complémentaires        afin  de prendre
                                ■  l'analyse    des  résultats    de la revue   indépendante
     en compte    certains    risques    spécifiques     de marché,    de
                                  des  paramètres      par  BNP  Paribas    ;
     liquidité    ou de contrepartie.
                                ■  la réalisation     de contre-valorisations         indépendantes
                                  en utilisant    nos  propres    modèles.
                                Nous   avons   également     analysé    sur  la base   d'
                                échantillons      les  éventuels     écarts   entre   les  valorisations
     Les  techniques     retenues    par  la direction    pour  procéder
                                et les  appels   de collatéral    avec   les  contreparties.
     à la valorisation      de ces  instruments      peuvent    donc
     comporter     une  part  significative      de jugement     quant   au
     choix   des  modèles    et des  données    utilisées.
                                Nous   avons   examiné    les  informations      relatives    à la
                                valorisation      des  instruments      financiers     publiées    en
                                annexe.
     Ces  instruments      financiers     représentent      641  milliards    d'
     euros   (dont   11 milliards      d'euros    en niveau   3) à l'actif   et
     596  milliards    d'euros    (dont   28,1  milliards    d'euros    en
     niveau   3) au passif   du bilan  consolidé     du Groupe    au 31
     décembre     2019.
     En  raison   du caractère     significatif     des  encours    et du

     recours    au jugement     dans   la détermination       de la valeur
     de marché,    nous   estimons    que  l'évaluation      des
     instruments      financiers     constitue    un point   clé  de l'audit,
     en particulier     pour  ce qui  concerne     la valorisation      des
     instruments      de niveau   3 compte    tenu  du recours    à des
     paramètres      non  observables.
                                1013/1020






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                       Dépréciation      des  écarts   d'acquisition
               (Se  référer   aux  notes   1.b.4   et 5.o  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     La comptabilisation        des  opérations     de croissance         Notre   approche     d'audit   se fonde   sur  une  appréciation
     externe    amène   BNP  Paribas    à constater     des  écarts   d'   des  procédures     relatives    aux  tests  de dépréciation      des
     acquisition     à l'actif   de son  bilan  consolidé.     Ces  écarts     écarts   d'acquisition      et des  contrôles    mis  en place   au
     correspondent       à la différence     entre   le prix  d'acquisition       sein  de BNP  Paribas    pour  identifier    les  indices    de pertes
     des  titres   des  sociétés    acquises    et les  justes   valeurs      de valeur   de ces  actifs.
     des  actifs   et passifs    identifiables      repris   à la date  d'     Les  travaux    sur  les  comptes    au 31 décembre     2019,
     acquisition.     Au  31 décembre      2019,   la valeur   de ces     réalisés    avec   nos  spécialistes      en évaluation,     ont
     écarts   d'acquisition      s'élève    à 7,8 milliards      d'euros.        notamment     consisté    en :
                                ■　  une  analyse    de la méthodologie      retenue    par  BNP
     Ces  écarts   d'acquisition      font  l'objet   d'un  test  de
                                  Paribas    ;
     dépréciation      au minimum    annuel,    ou plus  fréquemment
                                ■　  une  revue   critique    des  plans   d'affaires     approuvés
     dès  lors  que  des  indices   de pertes   de valeur   sont
                                  par  la Direction    Générale     de BNP  Paribas    pour  s'
     identifiés.     La comparaison      de la valeur   nette   comptable
                                  assurer    du caractère     raisonnable      des  estimations
     des  ensembles     homogènes      de métiers    et de leur  valeur
                                  de flux  futurs   dégagés    (en  particulier     lorsque    les
     recouvrable      est  un élément    essentiel    de l»appréciation
                                  prévisions     diffèrent    des  performances       passées)    ;
     de la nécessité     d'une   éventuelle     dépréciation.
                                ■　  une  analyse    critique    des  principales     hypothèses      et
                                  paramètres      utilisés   (taux   de croissance,      coût  du
     Nous   avons   considéré     que  la dépréciation      des  écarts   d'
                                  capital,    taux  d'actualisation)       au regard   des
     acquisition     constitue    un point   clé  de notre   audit   en
                                  informations      externes    disponibles     ;
     raison   de la part  de jugement     de la direction    intervenant
                                ■　  une  appréciation      des  analyses    de sensibilité     des
     dans   l'évaluation      de la valeur   recouvrable      des
                                  estimations      aux  paramètres      clés  (en  particulier
     ensembles     homogènes      de métiers,    qui  utilise   des
                                  lorsque    la valeur   recouvrable      est  proche   de la
     hypothèses      de résultats    futurs   des  sociétés    acquises    et
                                  valeur   nette   comptable).
     de taux  d'actualisation       appliqués     aux  flux  de trésorerie
     prévisionnels.
                                Enfin,   nous   avons   vérifié   le caractère     approprié     des
                                informations      relatives    aux  résultats    de ces  tests  de
                                dépréciation      et tests  de sensibilité     présentées     dans   les
                                notes   annexes    aux  états   financiers.
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     Evaluation     du risque   juridique    relatif   aux  investigations       des  autorités    règlementaires       et administratives       et aux  actions
                             de groupe
             (Se  référer   aux  notes   1.l,  1.o,  3.h,  5.p  et 8.b  de l'annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     BNP  Paribas    est  soumis,    dans   chacun    des  pays   où le   Nous   avons   pris  connaissance       du dispositif    d'
     Groupe    est  présent,    aux  règlementations        applicables        identification      et d'évaluation      du risque   juridique    relatif
     aux  secteurs    d'activité    dans   lesquels    il opère.   En  cas  de  aux  investigations       des  autorités    règlementaires       et
     non-conformité       avec   les  lois  et règlements     applicables,       administratives       et aux  actions    de groupe,    en procédant
     le Groupe    BNP  Paribas    pourrait    être  exposé    à des     notamment     à des  entretiens     trimestriels     avec   les
     amendes     significatives      et d'autres    sanctions           fonctions    juridiques     de BNP  Paribas.
     administratives       et pénales.    Il pourrait    également     subir
                                Nos  travaux    ont  notamment     consisté    à :
     des  pertes   à la suite  de contentieux      privés   en lien   ou
     non  avec   ces  sanctions.
                                ■　  prendre    connaissance       des  analyses    préparées     par
                                  les  directions     juridiques     ou financières     à chaque
     L'estimation      des  provisions     pour  couvrir   les
                                  arrêté   trimestriel     ;
     conséquences       des  investigations       relatives    à un non-
                                ■　  interroger    les  cabinets    d'avocats     spécialisés     avec
     respect    de certaines    règlementations        fait  appel   au
                                  lesquels    BNP  Paribas    est  amené   à travailler    dans
     jugement     en raison   de la difficulté    à anticiper    l'issue   des
                                  le cadre   de ces  litiges.
     procédures     règlementaires.
                                Nous   avons   également     examiné    les  informations
     L'estimation      des  provisions     relatives    aux  actions    de
                                publiées    à ce titre  dans   l'annexe    aux  comptes
     groupe    et autres   contentieux      privés   fait  également     appel
                                consolidés.
     au jugement     de la direction.
     Compte    tenu  de la multiplication      des  investigations       des

     autorités    règlementaires       et administratives,        des  actions
     de groupe    à l'encontre     des  établissements       financiers
     depuis   quelques    années    et de l'importance      du jugement
     de la direction    dans   l'estimation     des  provisions,     nous
     considérons      qu'il  s'agit   d'un  point   clé  de l'audit.
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                        Contrôles     généraux     informatiques
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     La fiabilité   et la sécurité    des  systèmes     d'information         Pour   les  principaux     systèmes     concourant     à l'élaboration
     jouent   un rôle  clé  dans   la préparation      des  comptes        de l'information      comptable     et financière,     les  travaux    que
     consolidés     de BNP  Paribas.                  nous   avons   mis  en œuvre   avec   l'appui   de nos
                                spécialistes      informatiques      ont  plus  particulièrement
     L'appréciation       des  contrôles    généraux     informatiques
                                porté   sur  les  aspects    suivants    :
     des  infrastructures       et des  applications      qui  concourent     à l
                                ■　  compréhension       des  systèmes,     processus     et
     ’élaboration      de l'information      comptable     et financière,
                                  contrôles    qui  sous-tendent      l'information      comptable
     constitue    un point   clé  de l'audit.
                                  et financière     ;
                                ■　  évaluation     des  contrôles    généraux     informatique
     En  particulier,     l'existence     d'un  dispositif    de contrôle    des
                                  (gestion    des  accès   aux  applications      et aux
     droits   d'accès    aux  systèmes     d'information      et de niveaux
                                  données,     gestion    des  changements      et des
     d'autorisation      en fonction    des  profils   de collaborateurs
                                  développements        relatifs   aux  applications,      gestion
     constitue    un contrôle    clé  pour  limiter   le risque   de
                                  de l'exploitation      informatique)      sur  les  systèmes
     modifications      inappropriées       du paramétrage      des
                                  significatifs     (notamment      applications      comptables,
     applicatifs     ou des  données    qui  leur  sont  sous-   jacentes.
                                  de consolidation,       de rapprochement       automatique)      ;
                                ■　  examen    du contrôle    des  habilitations      pour  la saisie
                                  des  écritures    manuelles     ;
                                ■　  réalisation     le cas  échéant    de procédures     d'audit
                                  complémentaires.
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                       Provisions     techniques     d'assurance
              (Se  référer   aux  notes   1.f.3,   1.o  et 5.j des  annexes    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                       Réponse    du collège    des  commissaires       aux  comptes
                                face  à ce Risque
     A la date  de clôture   annuelle,    un test  de suffisance     du   Sur  la base   de sondages,     nous   avons   apprécié    la valeur
     passif   est  réalisé   par  le Groupe    pour  les  activités    d'    des  flux  nets  futurs   utilisée   dans   le calcul   en nous
     assurance.
                                attachant     particulièrement        à :
                                ■　  apprécier     la validité    des  données    relatives    aux
     Ce  test  permet   de s'assurer    que  les  passifs   des  contrats
                                  portefeuilles      d'actifs   et aux  contrats    utilisées
     d'assurance      et des  contrats    d'investissement        avec
                                  comme    point   de départ   pour  la modélisation      ;
     participation      bénéficiaire      discrétionnaire       sont  suffisants
                                ■　  identifier    les  principales     évolutions     apportées     aux
     au regard   des  estimations      actuelles    des  flux  de
                                  modèles    actuariels,     apprécier     la pertinence     de ces
     trésorerie     futurs   générés    par  ces  contrats.
                                  évolutions     et comprendre      leur  impact   sur  le résultat
     Si cette   évaluation     indique    que  la valeur   comptable     des
                                  du test  ;
     passifs   d'assurance      est  insuffisante      au regard   des  flux
                                ■　  analyser    les  variations     du résultat    des  modèles
     de trésorerie     futurs   estimés,    l'insuffisance      totale
                                  entre   2018   et 2019   à partir   des  analyses    préparées
     correspondant       à des  pertes   potentielles      est
                                  par  BNP  Paribas.    Nous   avons   vérifié   que  les
     comptabilisée       en résultat.
                                  variations     les  plus  importantes      étaient   justifiées    par
                                  des  évolutions     du portefeuille,      d'hypothèses      ou des
     Au  31 décembre     2019,   le montant    total  des  provisions
                                  modèles    ;
     techniques     d'assurance      et autres   passifs   s'élève    à 237
                                ■　  examiner     le résultat    des  études   de sensibilité
     milliards    d'euros.
                                  réalisées    par  le Groupe,    notamment     celle  portant
                                  sur  les  hypothèses      de taux.
     Le test  réalisé   au 31 décembre     2019   a conclu   au
     caractère     suffisant    des  provisions     techniques.
                                Nous   avons   également     examiné    les  informations
                                publiées    en
     Dans   le contexte    actuel   de taux  bas,  nous   avons
                                annexe    relatives    aux  passifs    d'assurance.
     considéré     que  la mise  en œuvre   du test  de suffisance
     des  passifs    d'assurance      pour  la branche    Epargne
     constitue    un point   clé  de notre   audit   car  il fait  intervenir
     des  modèles    actuariels     et de modélisation      des  options
     et garanties     propres    à BNP  Paribas    ainsi  que  des
     estimations      de la direction    pour  déterminer     certaines
     hypothèses      clés  (par  exemple    : le taux  d'actualisation,
     le rendement     des  actifs,   le niveau   des  rachats    ou les
     frais).
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     Vérifications       spécifiques
     Nous   avons   également      procédé,     conformément        aux  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France,    aux

     vérifications      spécifiques      prévues    par  les  textes   légaux    et règlementaires        des  informations       relatives     au  groupe,
     données     dans   le rapport    de  gestion    du  conseil    d'administration.
     Nous   n'avons    pas  d'observation       à formuler     sur  leur  sincérité     et leur  concordance       avec   les  comptes     consolidés.

     Nous   attestons     que  la déclaration      consolidée      de  performance       extra-financière        prévue    par  l'article    L.225-102-1      du

     code   de  commerce      figure   dans   le rapport    de  gestion,    étant   précisé    que,   conformément        aux  dispositions      de  l'article
     L.823-10     de  ce  code,   les  informations       contenues      dans   cette   déclaration      n'ont   pas  fait  l'objet   de  notre   part  de
     vérifications      de  sincérité     ou  de  concordance       avec   les  comptes     consolidés      et doivent    faire   l'objet   d'un  rapport    par  un
     organisme      tiers  indépendant.
     Informations       résultant     d'autres    obligations      légales    et règlementaires

     Désignation      des  commissaires       aux  comptes

     Nous   avons   été  nommés     commissaires       aux  comptes     de  la société    BNP   Paribas    SA  par  l'assemblée      générale     du

     23  mai  2006   pour   le cabinet    Deloitte    & Associés,     du  26  mai  1994   pour   le cabinet    PricewaterhouseCoopers             Audit   et
     du  23  mai  2000   pour   le cabinet    Mazars.
     Au  31  décembre     2019,   le cabinet    Deloitte    & Associés     était  dans   la 14e  année    de  sa  mission    sans   interruption      et le

     cabinet    PricewaterhouseCoopers             Audit   dans   la 26e  année    et le cabinet    Mazars    dans   sa  20e  année.
     Responsabilités        de  la direction     et des  personnes      constituant      le gouvernement        d'entreprise      relatives     aux  comptes

     consolidés
     Il appartient     à la direction     d'établir    des  comptes     consolidés      présentant      une  image   fidèle   conformément        au

     référentiel     IFRS   tel  qu'adopté     dans   l'Union    européenne      ainsi   que  de  mettre    en  place   le contrôle    interne    qu'elle
     estime    nécessaire      à l'établissement        de  comptes     consolidés      ne  comportant      pas  d'anomalies      significatives,       que
     celles-ci    proviennent      de  fraudes    ou  résultent     d'erreurs.
     Lors   de  l'établissement        des  comptes     consolidés,      il incombe     à la direction     d'évaluer     la capacité     de  la société    à

     poursuivre      son  exploitation,      de  présenter     dans   ces  comptes,     le cas  échéant,     les  informations       nécessaires      relatives
     à la continuité     d'exploitation       et d'appliquer      la convention      comptable      de  continuité     d'exploitation,       sauf  s'il  est  prévu
     de  liquider    la société    ou  de  cesser    son  activité.
     Il incombe     au  Comité    des  comptes     de  suivre   le processus      d'élaboration       de  l'information       financière     et de  suivre   l'

     efficacité     des  systèmes     de  contrôle    interne    et de  gestion    des  risques,    ainsi   que  le cas  échéant    de  l'audit   interne,    en
     ce  qui  concerne     les  procédures      relatives     à l'élaboration       et au  traitement     de  l'information       comptable      et financière.
     Les  comptes     consolidés      ont  été  arrêtés    par  le conseil    d'administration.

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     Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     consolidés
     Objectif    et démarche     d'audit

     Il nous   appartient     d'établir    un  rapport    sur  les  comptes     consolidés.      Notre   objectif    est  d'obtenir     l'assurance

     raisonnable      que  les  comptes     consolidés      pris  dans   leur  ensemble     ne  comportent      pas  d'anomalies      significatives.       L'
     assurance      raisonnable      correspond      à un  niveau    élevé   d'assurance,       sans   toutefois     garantir    qu'un   audit   réalisé
     conformément        aux  normes    d'exercice      professionnel       permet    de  systématiquement          détecter    toute   anomalie
     significative.       Les  anomalies      peuvent    provenir     de  fraudes    ou  résulter    d'erreurs     et sont  considérées       comme
     significatives       lorsque    l'on  peut   raisonnablement         s'attendre     à ce  qu'elles    puissent,     prises   individuellement         ou  en
     cumulé,    influencer     les  décisions     économiques       que  les  utilisateurs      des  comptes     prennent     en  se  fondant    sur  ceux-ci.
     Comme    précisé    par  l'article    L.823-10-1      du  code   de  commerce,      notre   mission    de  certification      des  comptes     ne

     consiste     pas  à garantir    la viabilité    ou  la qualité    de  la gestion    de  votre   société.
     Dans   le cadre   d'un  audit   réalisé    conformément        aux  normes    d'exercice      professionnel       applicables      en  France,    le

     commissaire       aux  comptes     exerce    son  jugement     professionnel       tout  au  long  de  cet  audit.
     En outre :

     ■　  il identifie    et évalue    les  risques    que  les  comptes     consolidés      comportent      des  anomalies      significatives,       que

       celles-ci    proviennent      de  fraudes    ou  résultent     d'erreurs,     définit   et met  en  œuvre    des  procédures      d'audit    face   à
       ces  risques,    et recueille     des  éléments     qu'il  estime    suffisants     et appropriés      pour   fonder    son  opinion.    Le  risque
       de  non-détection       d'une   anomalie     significative      provenant     d'une   fraude    est  plus  élevé   que  celui   d'une   anomalie
       significative      résultant     d'une   erreur,    car  la fraude    peut   impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions
       volontaires,      les  fausses    déclarations       ou  le contournement        du  contrôle    interne ;
     ■　  il prend   connaissance       du  contrôle    interne    pertinent     pour   l'audit   afin  de  définir   des  procédures      d'audit

       appropriées      en  la circonstance,       et non  dans   le but  d'exprimer      une  opinion    sur  l'efficacité     du  contrôle    interne    ;
     ■　  il apprécie     le caractère     approprié     des  méthodes     comptables      retenues     et le caractère     raisonnable      des

       estimations      comptables      faites   par  la direction,     ainsi   que  les  informations       les  concernant      fournies    dans   les
       comptes     consolidés      ;
     ■　  il apprécie     le caractère     approprié     de  l'application      par  la direction     de  la convention      comptable      de  continuité     d'

       exploitation      et,  selon   les  éléments     collectés,     l'existence      ou  non  d'une   incertitude      significative      liée  à des
       événements       ou  à des  circonstances       susceptibles       de  mettre    en  cause   la capacité     de  la société    à poursuivre
       son  exploitation.      Cette   appréciation       s'appuie     sur  les  éléments     collectés     jusqu'à    la date   de  son  rapport,    étant
       toutefois     rappelé    que  des  circonstances       ou  événements       ultérieurs     pourraient     mettre    en  cause   la continuité     d'
       exploitation.      S'il  conclut    à l'existence      d'une   incertitude      significative,       il attire   l'attention     des  lecteurs    de  son
       rapport    sur  les  informations       fournies    dans   les  comptes     consolidés      au  sujet   de  cette   incertitude      ou,  si ces
       informations       ne  sont  pas  fournies    ou  ne  sont  pas  pertinentes,      il formule    une  certification      avec   réserve    ou  un
       refus   de  certifier    ;
     ■　  il apprécie     la présentation       d'ensemble      des  comptes     consolidés      et évalue    si les  comptes     consolidés      reflètent

       les  opérations      et événements       sous-jacents       de  manière    à en  donner    une  image   fidèle ;
     ■　  concernant      l'information       financière     des  personnes      ou  entités    comprises      dans   le périmètre     de  consolidation,       il

       collecte    des  éléments     qu'il  estime    suffisants     et appropriés      pour   exprimer     une  opinion    sur  les  comptes
       consolidés.      Il est  responsable       de  la direction,     de  la supervision      et de  la réalisation      de  l'audit   des  comptes
       consolidés      ainsi   que  de  l'opinion     exprimée     sur  ces  comptes.
                                1019/1020





                                                           EDINET提出書類
                                                    ビー・エヌ・ピー・パリバ(E05861)
                                                            有価証券報告書
     Rapport    au  comité    des  comptes
     Nous   remettons     au  comité    des  comptes     un  rapport    qui  présente     notamment      l'étendue     des  travaux    d'audit    et le

     programme      de  travail   mis  en  œuvre,    ainsi   que  les  conclusions      découlant     de  nos  travaux.    Nous   portons    également
     à sa  connaissance,        le cas  échéant,     les  faiblesses     significatives       du  contrôle    interne    que  nous   avons   identifiées     pour
     ce  qui  concerne     les  procédures      relatives     à l'élaboration       et au  traitement     de  l'information       comptable      et financière.
     Parmi   les  éléments     communiqués       dans   le rapport    au  comité    des  comptes,     figurent    les  risques    d'anomalies

     significatives       que  nous   jugeons    avoir   été  les  plus  importants      pour   l'audit   des  comptes     consolidés      de  l'exercice     et
     qui  constituent      de  ce  fait  les  points   clés  de  l'audit,    qu'il  nous   appartient     de  décrire    dans   le présent    rapport.
     Nous   fournissons      également      au  comité    des  comptes     la déclaration      prévue    par  l'article    6 du  règlement     (UE)   n° 537-

     2014   confirmant      notre   indépendance,        au  sens   des  règles   applicables      en  France    telles   qu'elles    sont  fixées
     notamment      par  les  articles    L.822-10     à L.822-14     du  code   de  commerce      et dans   le code   de  déontologie      de  la
     profession      de  commissaire       aux  comptes.     Le  cas  échéant,     nous   nous   entretenons      avec   le comité    des  comptes     des
     risques    pesant    sur  notre   indépendance        et des  mesures     de  sauvegarde      appliquées.
               Fait  à Paris   La  Défense,     Neuilly-sur-Seine         et Courbevoie,       le 3 mars   2020

                          Les  commissaires       aux  comptes

                                               Mazars

        Deloitte     & Associés         PricewaterhouseCoopers               Audit
                            Patrice    Morot

                                             Virginie     Chauvin
         Laurence      Dubois
                                1020/1020

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