ニッポン・オフショア・ファンズ-新興国社債オープン 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第9期(令和1年9月1日-令和2年8月31日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第9期(令和1年9月1日-令和2年8月31日) |
---|---|
提出日 | |
提出者 | ニッポン・オフショア・ファンズ-新興国社債オープン |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和2年5月 29日
【計算期間】 第9期中(自 令和元年9月1日 至 令和2年2月 29日)
【ファンド名】 ニッポン・オフショア・ファンズ-新興国社債オープン
(Nippon Offshore Funds -Emerging Market Corporate Bond Open
Fund )
【発行者名】 BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
(BNY Mellon International Management Limited )
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
(Scott Lennon, Director )
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-9008 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
ホスピタル・ロード 27、ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
(c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008,
Cayman Islands )
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212 )8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
1/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
1【ファンドの運用状況】
ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)のシリーズ・トラストである新興国社
債オープン(以下「ファンド」または「シリーズ・トラスト」という。)の運用状況は、以下のとおりで
す。
(1)【投資状況】
本表は、ファンドの円ヘッジ受益証券および円ヘッジなし受益証券の資産を合計して表示したもので
す。
(2020 年3月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
(円) (%)
ケイマン諸島 29,082,213,126 18.70
メキシコ 16,758,242,106 10.78
ルクセンブルグ 12,016,599,542 7.73
トルコ 10,610,116,715 6.82
オランダ 8,033,464,390 5.17
アルゼンチン 5,999,982,692 3.86
イギリス 5,788,492,060 3.72
カナダ 4,595,166,149 2.96
ケニア 3,987,666,164 2.56
ブラジル 3,069,701,589 1.97
米国 2,958,600,865 1.90
英領ヴァージン諸島 2,644,882,982 1.70
アイルランド 2,381,431,118 1.53
ガーナ共和国 2,169,204,577 1.39
債券 エジプト 2,123,380,824 1.37
トーゴ 1,666,880,097 1.07
シンガポール 1,419,613,169 0.91
クウェート 1,370,516,946 0.88
モーリシャス 1,275,217,915 0.82
ノルウェー 1,156,787,683 0.74
ウクライナ 1,098,074,474 0.71
ペルー 1,022,542,852 0.66
ジョージア 952,642,303 0.61
ドミニカ共和国 951,232,908 0.61
キプロス 890,973,919 0.57
ナイジェリア 856,863,820 0.55
スペイン 785,681,087 0.51
エクアドル 720,094,152 0.46
アンゴラ 218,998,230 0.14
2/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ケイマン諸島 2,882,960,467 1.85
南アフリカ 2,799,447,877 1.80
トルコ 1,560,037,148 1.00
中期債券
エジプト 1,201,035,733 0.77
ナイジェリア 766,938,308 0.49
アンゴラ 354,399,849 0.23
投資信託 アイルランド 7,472,121,440 4.81
小計 143,642,205,276 92.37
現金・預金・その他の資産(負債控除後) 11,859,713,210 7.63
合計(純資産総額) 155,501,918,486 100.00
(注1)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
(注2)ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
記載がない限り円貨をもって行います。
(注3)本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。従って、合計の数字が一致
しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入してあります。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もありま
す。
3/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2020 年3月末日前1年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
(ⅰ)円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 1,760,797,751 0.6547
5月末日 1,886,307,332 0.6483
6月末日 1,934,271,191 0.6594
7月末日 1,955,892,268 0.6588
8月末日 1,881,000,605 0.6198
9月末日 2,086,849,233 0.6261
10月末日 2,367,603,094 0.6257
11月末日 2,595,856,952 0.6191
12月末日 2,832,643,029 0.6268
2020 年1月末日 3,009,857,278 0.6285
2月末日 3,138,391,231 0.6075
3月末日 2,572,145,007 0.4556
(ⅱ)円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 53,968,981,490 0.6136
5月末日 55,282,520,008 0.6068
6月末日 59,932,587,623 0.6163
7月末日 66,062,722,173 0.6150
8月末日 66,079,980,802 0.5776
9月末日 71,004,034,819 0.5830
10月末日 75,043,704,390 0.5819
11月末日 78,926,416,902 0.5751
12月末日 85,921,663,079 0.5815
2020 年1月末日 91,901,885,166 0.5823
2月末日 93,279,049,182 0.5618
3月末日 70,401,184,909 0.4204
4/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(ⅲ)円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 222,763,536 1.2420
5月末日 229,554,821 1.2436
6月末日 236,023,929 1.2786
7月末日 234,071,950 1.2909
8月末日 224,149,125 1.2185
9月末日 237,555,211 1.2450
10月末日 246,446,197 1.2583
11月末日 255,767,401 1.2589
12月末日 289,378,099 1.2894
2020 年1月末日 278,895,480 1.3071
2月末日 311,955,740 1.2773
3月末日 252,819,674 0.9710
(ⅳ)円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 10,270,379,885 1.1950
5月末日 10,751,710,563 1.1955
6月末日 11,475,135,140 1.2285
7月末日 13,057,536,077 1.2400
8月末日 13,128,877,303 1.1695
9月末日 13,931,154,189 1.1947
10月末日 14,929,271,490 1.2066
11月末日 15,956,483,484 1.2069
12月末日 17,962,999,824 1.2354
2020 年1月末日 19,804,443,603 1.2520
2月末日 19,829,611,934 1.2228
3月末日 15,297,456,590 0.9292
5/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(ⅴ)円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 9,750,141 1.0121
5月末日 9,477,653 0.9838
6月末日 9,608,837 0.9974
7月末日 9,752,900 1.0124
8月末日 9,063,624 0.9408
9月末日 18,983,394 0.9699
10月末日 3,933,240,977 0.9828
11月末日 3,951,615,310 0.9874
12月末日 6,598,560,197 1.0047
2020 年1月末日 6,654,398,559 1.0132
2月末日 6,451,757,428 0.9825
3月末日 4,912,699,088 0.7445
(ⅵ)円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 25,018,334,700 0.9648
5月末日 26,796,878,894 0.9372
6月末日 30,413,405,797 0.9495
7月末日 35,952,614,627 0.9630
8月末日 36,454,778,420 0.8942
9月末日 41,215,508,004 0.9212
10月末日 44,501,949,942 0.9327
11月末日 49,399,704,999 0.9364
12月末日 57,425,809,253 0.9520
2020 年1月末日 62,596,997,910 0.9594
2月末日 65,595,203,662 0.9296
3月末日 51,252,616,973 0.7038
6/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(ⅶ)円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 3,047,337 1.4707
5月末日 14,324,086 1.4382
6月末日 14,610,948 1.4670
7月末日 14,917,964 1.4979
8月末日 20,982,779 1.3909
9月末日 21,768,102 1.4430
10月末日 23,287,960 1.4712
11月末日 23,539,276 1.4871
12月末日 24,098,014 1.5224
2020 年1月末日 24,445,688 1.5443
2月末日 23,844,350 1.5064
3月末日 33,327,213 1.1493
(ⅷ)円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券
純資産総額(円) 1口当たり純資産価格(円)
2019 年4月末日 5,572,798,608 1.4156
5月末日 6,127,884,997 1.3838
6月末日 6,833,457,778 1.4109
7月末日 8,295,181,921 1.4399
8月末日 8,072,311,850 1.3361
9月末日 8,762,450,415 1.3855
10月末日 9,440,848,551 1.4121
11月末日 10,441,075,792 1.4267
12月末日 11,758,405,785 1.4599
2020 年1月末日 13,066,644,721 1.4804
2月末日 13,691,952,415 1.4433
3月末日 10,779,669,032 1.1006
7/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
8/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
②【分配の推移】
2020 年3月末日前1年間における分配の推移は、以下のとおりです。
1口当たり分配金(円)
(i)円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券 0.084
(ⅱ)円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券 0.084
(ⅲ)円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券 0.010
(ⅳ)円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券 0.010
(v)円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券 0.072
(ⅵ)円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券 0.072
(ⅶ)円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券 0.010
(ⅷ)円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券 0.010
<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
9/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
③【収益率の推移】
2019 年4月1日から 2020 年3月末日までの期間における収益率は、以下のとおりです。
(注)
収益率(%)
(i)円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券 -18.08
(ⅱ)円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券 -18.38
(ⅲ)円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券 -20.63
(ⅳ)円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券 -21.08
(v)円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券 -18.59
(ⅵ)円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券 -18.92
(ⅶ)円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券 -19.99
(ⅷ)円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券 -20.40
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a= 2020 年3月末日現在の1口当たり純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b= 2019 年3月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落ちの額)
10/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
11/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
2【販売及び買戻しの実績】
2020 年3月末日前1年間における受益証券の販売および買戻しの実績ならびに 2020 年3月末日現在の
受益証券の発行済口数は、以下のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
(i)円ヘッジ毎月分配型クラス
3,841,427,622 473,888,188 5,645,138,380
(3,841,427,622) (473,888,188) (5,645,138,380)
A受益証券
(ⅱ)円ヘッジ毎月分配型クラス
103,523,490,802 21,838,181,235 167,473,983,549
(103,523,490,802) (21,838,181,235) (167,473,983,549)
B受益証券
(ⅲ)円ヘッジ資産形成型クラス
165,243,857 46,379,661 260,382,249
(165,243,857) (46,379,661) (260,382,249)
A受益証券
(ⅳ)円ヘッジ資産形成型クラス
10,439,253,260 2,400,262,131 16,463,570,015
(10,439,253,260) (2,400,262,131) (16,463,570,015)
B受益証券
(v)円ヘッジなし毎月分配型クラス
6,592,773,374 2,229,092 6,598,677,000
(6,592,773,374) (2,229,092) (6,598,677,000)
A受益証券
(ⅵ)円ヘッジなし毎月分配型クラス
53,442,102,930 4,123,606,595 72,819,778,345
(53,442,102,930) (4,123,606,595) (72,819,778,345)
B受益証券
(ⅶ)円ヘッジなし資産形成型クラス
28,498,131 0 28,998,131
(28,498,131) (0) (28,998,131)
A受益証券
(ⅷ)円ヘッジなし資産形成型クラス
7,571,512,492 1,242,607,601 9,793,985,022
(7,571,512,492) (1,242,607,601) (9,793,985,022)
B受益証券
(注)( )内の数は、本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
12/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
3【ファンドの経理状況】
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文(英文)の中間財務書類を日本語に翻訳したものです。ファンドの日本文の中
間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76条第4項ただし書の規定
に準拠して作成されています。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23年法律第 103 号)第1条の3
第7項に規定する外国監査法人等をいいます。)の監査を受けていません。
③ ファンドの原文(英文)の中間財務書類は、日本円で表示されています。
13/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(1)【資産及び負債の状況】
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン (日本円で表示)
新興国社債オープン
注記
日本円
資産
投資有価証券
-取得原価 196,012,818,192
-時価評価額 2.2 193,516,699,825
現金預金 4,674,342,520
債券にかかる未収利息 2.6 3,389,527,063
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,10 1,091,048,937
資産合計 202,671,618,345
負債
未払管理報酬 3 143,426,732
未払販売管理報酬 3 115,317,436
未払販売報酬 6 40,564,281
未払代行協会員報酬 7 16,861,290
未払保管報酬 5 8,423,889
未払管理事務代行報酬 4 8,419,195
未払印刷および公告費 5,411,300
為替先渡契約にかかる未実現評価損 2.5,10 4,073,353
未払専門家費用 3,301,609
未払受託報酬 8 3,183,309
未払弁護士報酬 870,009
負債合計 349,852,403
純資産総額 202,321,765,942
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
14/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
純資産額
円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券 日本円 311,955,740
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券 日本円 3,138,391,231
円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券 日本円 19,829,611,934
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券 日本円 93,279,049,182
円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券 日本円 23,844,350
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券 日本円 6,451,757,428
円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券 日本円 13,691,952,415
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券 日本円 65,595,203,662
発行済受益証券口数
円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券 244,221,134
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券 5,165,989,318
円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券 16,216,087,282
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券 166,035,892,808
円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券 15,829,184
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券 6,566,875,000
円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券 9,486,419,893
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券 70,562,906,146
1口当たり純資産価格
円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券 日本円 1.2773
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券 日本円 0.6075
円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券 日本円 1.2228
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券 日本円 0.5618
円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券 日本円 1.5064
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券 日本円 0.9825
円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券 日本円 1.4433
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券 日本円 0.9296
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
15/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2020 年2月 29日に終了した期間
新興国社債オープン (日本円で表示)
新興国社債オープン
注記
日本円
収益
債券にかかる利息 2.6 5,915,478,427
預金利息 2.6 1,018
その他の収益 4,869,225
収益合計 5,920,348,670
費用
管理報酬 3 700,388,641
販売管理報酬 3 568,253,163
販売報酬 6 196,590,519
代行協会員報酬 7 82,338,023
保管報酬 5 41,135,860
管理事務代行報酬 4 41,113,152
受託報酬 8 8,547,112
保護預かり費用 5,424,487
印刷および公告費 2,990,924
弁護士報酬 1,115,273
専門家費用 1,114,090
取引手数料 991,342
その他の費用 21,563
費用合計 1,650,024,149
投資純利益 4,270,324,521
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
16/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書(続き)
2020 年2月 29日に終了した期間
新興国社債オープン (日本円で表示)
新興国社債オープン
注記
日本円
投資純利益 4,270,324,521
以下にかかる実現純損益:
外国為替 (82,523,597)
投資有価証券 (732,332,736)
為替先渡契約 (4,273,464,393)
当期投資純利益および実現純損失 (817,996,205)
以下にかかる未実現評価損益の純変動:
投資有価証券 6,736,521,168
為替先渡契約 1,429,507,543
外国為替 (47,494,478)
運用による純資産の純増加 7,300,538,028
資本の変動
受益証券発行手取額 87,072,699,464
受益証券買戻支払額 (9,989,925,722)
資本の変動、純額 77,082,773,742
支払分配金 11 (7,932,690,336)
期首現在純資産額 125,871,144,508
期末現在純資産額 202,321,765,942
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
次へ
17/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
新興国社債オープン
円ヘッジ 円ヘッジなし
資産形成型 毎月分配型 資産形成型 毎月分配型 資産形成型 毎月分配型 資産形成型 毎月分配型
クラスA クラスA クラスB クラスB クラスA クラスA クラスB クラスB
受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券
受益証券
期末現在発行済受益証券口数:
2018 年8月 31日 500,000 2,130,500,000 7,880,081,947 89,877,503,886 500,000 500,000 3,180,368,822 18,171,128,415
2019 年8月 31日 183,949,238 3,034,686,175 11,226,429,206 114,398,886,843 15,085,730 9,633,658 6,041,703,308 40,765,988,738
発行口数 98,447,868 2,379,245,237 6,000,703,107 61,923,304,200 743,454 6,559,470,434 3,938,288,243 31,773,331,515
買戻口数 (38,175,972) (247,942,094) (1,011,045,031) (10,286,298,235) - (2,229,092) (493,571,658) (1,976,414,107)
2020 年2月 29日 244,221,134 5,165,989,318 16,216,087,282 166,035,892,808 15,829,184 6,566,875,000 9,486,419,893 70,562,906,146
期末現在純資産総額: 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円
2018 年8月 31日 591,418 1,446,339,676 9,002,735,563 57,641,022,399 680,786 491,560 4,183,806,521 17,135,824,495
2019 年8月 31日 224,149,125 1,881,000,605 13,128,877,303 66,079,980,802 20,982,779 9,063,624 8,072,311,850 36,454,778,420
2020 年2月 29日 311,955,740 3,138,391,231 19,829,611,934 93,279,049,182 23,844,350 6,451,757,428 13,691,952,415 65,595,203,662
期末現在1口当たり純資産価格: 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円 日本円
2018 年8月 31日 1.1828 0.6789 1.1425 0.6413 1.3616 0.9831 1.3155 0.9430
2019 年8月 31日 1.2185 0.6198 1.1695 0.5776 1.3909 0.9408 1.3361 0.8942
2020 年2月 29日 1.2773 0.6075 1.2228 0.5618 1.5064 0.9825 1.4433 0.9296
次へ
18/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン
注記1.活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)は、受託会社と管理会社との
間で締結された 2003 年10月14日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のアンブ
レラ型ユニット・トラストである。
新興国社債オープン(以下「シリーズ・トラスト」という。)は、CIBCバンク・アンド・
トラスト・カンパニー(ケイマン)リミテッド(以下「受託会社」という。)とBNYメロ
ン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(以下「管理会社」という。)の間で締
結された基本信託証書ならびに 2012 年2月3日、 2015 年7月 31日および 2016 年11月30日付の補
足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
本財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
投資者は、8つの異なるクラス受益証券を購入することができる。
円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券
円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券
円ヘッジなし資産形成型クラスA受益証券
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券
円ヘッジなし資産形成型クラスB受益証券
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券
クラスA受益証券は、購入価格に対して1%(税抜(もしあれば)。)を上限とする申込手数
料、あるいは管理会社が適宜決定し、投資者に通知する、その他の金額が課される。クラスB
受益証券は、申込手数料ではなく、条件付後払申込手数料が課される。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、シリーズ・トラストの資産を維持しまたは成長させつつ、
主に世界の新興国市場の社債に投資することを通じて魅力的な利回りの達成を追求することで
ある。投資適格債券、非投資適格債券および格付を取得していない債券への直接的または間接
的な投資を含むことがある。非投資適格債券とは、ムーディーズによる Baa 格、S&Pによる
BBB 格またはその他の有力格付機関による同等の格付未満の債券をいう。副投資運用会社は、シ
リーズ・トラストの投資対象のポートフォリオにおいて、非投資適格債券および格付を取得し
ていない債券の割合が高くなることがあると予想する。
副投資運用会社は、かかる投資目的の達成に努め、主として新興国市場を中心に業務を行う企
業が発行した米ドル建社債に投資する。副投資運用会社はまた、新興国市場を中心に業務を行
う企業が発行した現地通貨建社債、新興国市場の政府等公的機関または米国政府等公的機関が
発行した債務証券を含む債券および一部の派生商品(その詳細は以下に記載する。)に投資す
ることもできる。また副投資運用会社は、転換社債にも投資することができる。副投資運用会
社は、その裁量においてこれらの投資対象を選択および運用する。
19/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
「新興国市場」とは、新興国市場の投資ユニバースを構成する国々を指し、これには、JPモ
ルガン・コーポレート・エマ-ジング・マーケッツ・ボンド・インデックス・ブロード(以下
「CEMBIブロード」という。)の構成銘柄の国々を含むが、これに限らない。CEMBI
ブロードは、新興国市場の社債の投資ユニバースを示す際、一般に使われるインデックスであ
る。
副投資運用会社は、シリーズ・トラストの投資目的を達成するため派生商品を利用することが
できる。例えば、副投資運用会社は、シングルネーム・クレジット・デフォルト・スワップ、
インデックス・クレジット・デフォルト・スワップまたは金利スワップのロング・ポジション
またはショート・ポジションをとることができる。副投資運用会社はまた、為替先渡取引を行
うこともできる。かかるデリバティブ取引は、リスク・ヘッジのみを目的に行う予定である。
副投資運用会社は、シリーズ・トラストのポートフォリオで、ザ・バンク・オブ・ニューヨー
ク・メロン・コーポレーションの関連会社により運用される集団的投資スキームを含む他の集
団的投資スキームへの投資を通じて、上記のいずれかの資産クラスのエクスポージャーを得る
ことができる。
円ヘッジ受益証券に関して、管理会社および/またはその委託先は、為替リスクを軽減(ただ
し排除するものではない。)し、円ヘッジ受益証券の価額を円(円ヘッジ受益証券の表示通
貨)に対する米ドルの値下りから保護するため、為替ヘッジ取引を行う。管理会社および/ま
たはその委託先は、円と米ドルの間の為替変動に対する円ヘッジ受益証券の通貨エクスポー
ジャーに伴うリスクをほぼ 100 %ヘッジすることを目指すが、当該投資対象の将来の価値が変動
することその他の要因のため、通貨エクスポージャーがいつも 100 %ヘッジされるとは限らな
い。円ヘッジ受益証券の投資者は、為替ヘッジ取引のため、米ドルが円に対して値上りして
も、円ヘッジ受益証券の受益証券1口当たり純資産価格がこれに対応して値上りするものでは
ないことに留意する必要がある。
円ヘッジなし受益証券に関して、円と米ドルの間の為替変動に対する円ヘッジなし受益証券の
通貨エクスポージャーはヘッジされない。円ヘッジなし受益証券の投資者は、次の段落に記載
するものを除き、円と米ドルの間の為替変動に対するリスクを負うことに留意する必要があ
る。
米ドル以外の通貨建の資産への投資について、管理会社および/またはその委託先は、米ドル
と、米ドル以外の通貨の間の為替レートの変動に対する、シリーズ・トラストのエクスポー
ジャーに伴うリスクをヘッジするため為替ヘッジ取引を行うことがある一方、行わないことも
ある。かかる為替ヘッジは、副投資運用会社が行う。
上記の為替取引に関連し、為替ヘッジ取引の相手方(ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロ
ンを含むが、これに限らない。)が複数となることがある。
投資運用会社は随時、その裁量において、他の、もしくは追加の副投資運用会社または投資顧
問会社を選任することができる。
注記2.重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
20/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(a)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている株式(クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
む。)の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
を参照して行われるものとする。(A)(i)該当する証券市場がアジア、オセアニア
または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
価格、(ⅱ)該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
取引所または証券市場の始値、(B)(場合に応じ)最終取引価格または始値が利用可
能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
しこれに依拠する権利を有するものとする。
(b)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
て行われるものとする。(i)該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
の直前の取引日における直近の清算価格、(ⅱ)該当する証券市場がアジアまたはオセ
アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、(ⅲ)該当す
る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
(c)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
能な買呼値を参照して行われるものとする。
(d)下記(e)および(h)の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
の1口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
(e)純資産総額もしくは該当する建値が、上記(a)、(b)、(c)もしくは(d)に規
定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、(a)、
(b)、(c)、(d)、(f)もしくは(g)に規定する投資対象でない場合、該当
する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
(f)上記(d)が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取
引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
値とする。
21/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(g)手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全
額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
が行われる場合についてはこの限りではない。
(h)上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ
の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
を認めることができる。
(i)シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格(証券または現
金のものかを問わない。)は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート(公定レートその他
を問わない。)により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価
損益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に直接
計上される。
2.4 設立費
設立費は、定額法で5年にわたり償却される。 2020 年2月 29日時点において、設立費はすべて
償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間に関する純資産計算書の日付現在適用される先渡レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
22/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記3.管理報酬および販売管理報酬
管理会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.85 パーセントの管理報
酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払
われる。
さらに、管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスB受益証券に帰属する純資産総
額に対して年率 0.72 パーセントの販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評
価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。さらに、管理会社は、シリーズ・トラス
トの資産から、基本信託証書に基づき認められる自らの権限および職務の適切な遂行において
管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会
社、およびシリーズ・トラストに関して投資運用会社の職務を遂行するよう投資運用会社によ
り任命された委託先またはその他の者の報酬を支払う責任を負う。
注記4.管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.05 パーセン
トの報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払い
で支払われる。
注記5.保管報酬
保管会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.05 パーセントの報酬
を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸
費用とともに毎月後払いで支払われる。
注記6.販売報酬
販売会社は、シリーズ・トラストの資産から以下の料率の報酬を受領する権利を有する。
(a)クラスA受益証券については、クラスA受益証券に帰属する純資産総額の年率 0.44 パー
セント
(b)クラスB受益証券については、クラスB受益証券に帰属する純資産総額の年率 0.23 パー
セント
いずれの場合においても、報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記7.代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.10 パーセントの報
酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引費用を加算し
て毎月後払いで支払われる。
23/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記8.受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.01 パーセントの受託
報酬(ただし最低年間報酬額は 10,000 米ドル)を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評
価日に発生し、計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記9.税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻しの際、予想される課
税およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法
律アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 10.為替先渡契約
2020 年2月 29日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
10.1 -ポートフォリオ管理における為替先渡契約
未実現評価益
通貨 買い 通貨 売り 満期日
/(評価損)
日本円
米ドル 13,804,452.54 日本円 1,500,497,986.00 2020 年3月4日 (680,679)
日本円 2,500.00 米ドル 23.01 2020 年3月4日 1
ポートフォリオ管理における為替先渡契約にかかる未実現純評価損合計 (680,678)
24/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
10.2 -円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための為替
先渡契約
通貨 買い 通貨 売り 満期日 未実現評価益
日本円
日本円 1,891,650.00 米ドル 17,234.08 2020 年3月 13日 20,072
日本円 25,166,000.00 米ドル 229,411.29 2020 年3月 13日 252,497
日本円 2,452,245.00 米ドル 22,305.49 2020 年3月 13日 29,924
日本円 8,973,783.00 米ドル 81,861.68 2020 年3月 13日 83,806
日本円 2,463,400.00 米ドル 22,362.74 2020 年3月 13日 34,862
日本円 278,836,932.00 米ドル 2,543,754.28 2020 年3月 13日 2,591,460
円ヘッジ資産形成型クラスA受益証券の通貨エクスポージャーを
3,012,621
カバーするための為替先渡契約にかかる未実現評価益合計
10.3 -円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための為替
先渡契約
未実現評価益
通貨 買い 通貨 売り 満期日
/(評価損)
日本円
米ドル 922,714.70 日本円 100,217,000.00 2020 年3月 13日 (12,448)
日本円 6,280,149.00 米ドル 57,434.83 2020 年3月 13日 42,868
日本円 56,531,419.00 米ドル 515,097.85 2020 年3月 13日 593,057
日本円 32,204,340.00 米ドル 293,401.02 2020 年3月 13日 341,710
日本円 3,745,920.00 米ドル 34,147.51 2020 年3月 13日 37,585
日本円 17,005,389.00 米ドル 154,680.10 2020 年3月 13日 207,510
日本円 11,014,300.00 米ドル 100,490.59 2020 年3月 13日 101,269
日本円 17,098,669.00 米ドル 155,945.99 2020 年3月 13日 163,318
日本円 20,059,571.00 米ドル 182,989.73 2020 年3月 13日 187,336
日本円 16,691,918.00 米ドル 151,670.91 2020 年3月 13日 220,830
日本円 5,243,399.00 米ドル 46,979.03 2020 年3月 13日 141,592
日本円 23,254,895.00 米ドル 208,949.47 2020 年3月 13日 563,496
日本円 15,012,399.00 米ドル 135,957.13 2020 年3月 13日 247,789
日本円 7,822,814.00 米ドル 71,015.50 2020 年3月 13日 110,705
日本円 3,046,347,299.00 米ドル 27,791,006.44 2020 年3月 13日 28,312,200
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券の通貨エクスポージャーを
31,258,817
カバーするための為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計
25/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
10.4 -円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための為替
先渡契約
未実現評価益
通貨 買い 通貨 売り 満期日
/(評価損)
日本円
米ドル 17,234.08 日本円 1,891,650.00 2020 年3月 13日 (20,072)
米ドル 229,411.29 日本円 25,166,000.00 2020 年3月 13日 (252,497)
米ドル 22,305.49 日本円 2,452,245.00 2020 年3月 13日 (29,924)
米ドル 81,861.68 日本円 8,973,783.00 2020 年3月 13日 (83,806)
米ドル 22,362.74 日本円 2,463,400.00 2020 年3月 13日 (34,862)
日本円 563,900,000.00 米ドル 5,122,498.48 2020 年3月 13日 7,609,236
日本円 19,593,388,398.00 米ドル 178,745,208.50 2020 年3月 13日 182,097,401
円ヘッジ資産形成型クラスB受益証券の通貨エクスポージャーを
189,285,476
カバーするための為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計
10.5 -円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための為替
先渡契約
未実現評価益
通貨 買い 通貨 売り 満期日
/(評価損)
日本円
米ドル 57,434.83 日本円 6,280,149.00 2020 年3月 13日 (42,868)
米ドル 515,097.85 日本円 56,531,419.00 2020 年3月 13日 (593,057)
米ドル 293,401.02 日本円 32,204,340.00 2020 年3月 13日 (341,710)
米ドル 34,147.51 日本円 3,745,920.00 2020 年3月 13日 (37,585)
米ドル 154,680.10 日本円 17,005,389.00 2020 年3月 13日 (207,510)
米ドル 100,490.59 日本円 11,014,300.00 2020 年3月 13日 (101,269)
米ドル 155,945.99 日本円 17,098,669.00 2020 年3月 13日 (163,318)
米ドル 182,989.73 日本円 20,059,571.00 2020 年3月 13日 (187,336)
米ドル 151,670.91 日本円 16,691,918.00 2020 年3月 13日 (220,830)
米ドル 46,979.03 日本円 5,243,399.00 2020 年3月 13日 (141,592)
米ドル 208,949.47 日本円 23,254,895.00 2020 年3月 13日 (563,496)
米ドル 135,957.13 日本円 15,012,399.00 2020 年3月 13日 (247,789)
米ドル 71,015.50 日本円 7,822,814.00 2020 年3月 13日 (110,705)
日本円 2,604,614,000.00 米ドル 23,773,085.30 2020 年3月 13日 22,915,277
日本円 90,828,447,935.00 米ドル 828,603,482.65 2020 年3月 13日 844,143,136
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券の通貨エクスポージャーを
864,099,348
カバーするための為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計
26/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記 11.支払分配金
2020 年2月 29日終了した期間中、シリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券
70 円
2019 年9月 10日 2019 年9月 11日 2019 年9月 17日
70 円
2019 年10月10日 2019 年10月11日 2019 年10月17日
70 円
2019 年11月12日 2019 年11月13日 2019 年11月18日
70 円
2019 年12月10日 2019 年12月11日 2019 年12月16日
70 円
2020 年1月 10日 2020 年1月 14日 2020 年1月 17日
70 円
2020 年2月 10日 2020 年2月 12日 2020 年2月 18日
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券
70 円
2019 年9月 10日 2019 年9月 11日 2019 年9月 17日
70 円
2019 年10月10日 2019 年10月11日 2019 年10月17日
70 円
2019 年11月12日 2019 年11月13日 2019 年11月18日
70 円
2019 年12月10日 2019 年12月11日 2019 年12月16日
70 円
2020 年1月 10日 2020 年1月 14日 2020 年1月 17日
70 円
2020 年2月 10日 2020 年2月 12日 2020 年2月 18日
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券
60 円
2019 年9月 10日 2019 年9月 11日 2019 年9月 17日
60 円
2019 年10月10日 2019 年10月11日 2019 年10月17日
60 円
2019 年11月12日 2019 年11月13日 2019 年11月18日
60 円
2019 年12月10日 2019 年12月11日 2019 年12月16日
60 円
2020 年1月 10日 2020 年1月 14日 2020 年1月 17日
60 円
2020 年2月 10日 2020 年2月 12日 2020 年2月 18日
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券
60 円
2019 年9月 10日 2019 年9月 11日 2019 年9月 17日
60 円
2019 年10月10日 2019 年10月11日 2019 年10月17日
60 円
2019 年11月12日 2019 年11月13日 2019 年11月18日
60 円
2019 年12月10日 2019 年12月11日 2019 年12月16日
60 円
2020 年1月 10日 2020 年1月 14日 2020 年1月 17日
60 円
2020 年2月 10日 2020 年2月 12日 2020 年2月 18日
27/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記 12.為替レート
期末現在、日本円に対し使用された為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート
米ドル 108.6750
注記 13.後発事象
2020 年2月 29日終了した期間より後に、シリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりであ
る。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
円ヘッジ毎月分配型クラスA受益証券
70 円
2020 年3月 10日 2020 年3月 11日 2020 年3月 16日
70 円
2020 年4月 14日 2020 年4月 15日 2020 年4月 20日
円ヘッジ毎月分配型クラスB受益証券
70 円
2020 年3月 10日 2020 年3月 11日 2020 年3月 16日
70 円
2020 年4月 14日 2020 年4月 15日 2020 年4月 20日
円ヘッジなし毎月分配型クラスA受益証券
60 円
2020 年3月 10日 2020 年3月 11日 2020 年3月 16日
60 円
2020 年4月 14日 2020 年4月 15日 2020 年4月 20日
円ヘッジなし毎月分配型クラスB受益証券
60 円
2020 年3月 10日 2020 年3月 11日 2020 年3月 16日
60 円
2020 年4月 14日 2020 年4月 15日 2020 年4月 20日
2020 年初頭から、新型コロナウイルス( COVID -19)の世界的な拡大により、人的被害を低減す
るために前例のない封じ込めおよび接触機会を減らす措置が取られたため、経済活動に大きな混
乱が生じている。これらの措置による経済への影響は不透明であり、グローバル金融市場は極端
に不安定となっている。
投資運用会社である「BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社」は、 2020 年
4月1日付で、その商号を「BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会
社」に変更した。
28/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【投資有価証券明細表等】
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅰ.公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
A.債券 日本円 日本円 %
ADECOAGRO SA 621SEP27 REGS
10,000,000 米ドル 1,106,870,044 1,088,108,763 0.54
AKBANK TAS FRN 27APR28 REGS
15,800,000 米ドル 1,528,782,212 1,601,403,980 0.79
AL AHLI BANK OF KUWAIT FRN PERP
15,000,000 米ドル 1,684,874,887 1,765,686,723 0.87
ALTICE FINANCING 7.5 15MAY26 REGS
9,200,000 米ドル 988,532,273 1,052,400,320 0.52
ANGOLA REPUBLIC 9.375 08MAY48 REGS
5,000,000 米ドル 602,442,511 552,884,227 0.27
ARAB REP OF EGY 8.7002 1MAR49 REGS
23,700,000 米ドル 2,759,675,779 2,775,619,232 1.37
ARAGVI FIN INTL 12 09APR24 REGS
13,200,000 米ドル 1,465,793,728 1,558,236,953 0.77
AZUL INVEST 5.875 26OCT24 REGS
12,135,000 米ドル 1,363,199,442 1,301,192,295 0.64
BANCO DO BRASIL (KY)FRN PERP REGS
17,128,000 米ドル 1,785,401,218 1,884,839,420 0.93
BANCO DO BRASIL 9PERP REGS
16,000,000 米ドル 1,897,369,607 1,977,902,979 0.98
BANCO MACRO SA FRN 04NOV26 REGS
15,727,000 米ドル 1,732,050,113 1,452,343,664 0.72
BANCO MERCANTIL FRN PERP REGS
15,600,000 米ドル 1,907,498,690 1,928,438,452 0.95
BANCO MERCANTIL FRN PERP REGS
15,000,000 米ドル 1,635,234,632 1,845,318,352 0.91
BRASKEM IDESA SA 7.45 15NOV29 REGS
21,000,000 米ドル 2,287,984,311 2,273,640,345 1.12
C AND WSR FIN 7.5 15OCT26 144A
7,841,000 米ドル 884,792,137 920,290,604 0.45
C&W SENIOR FIN 6.875 15SEP27 144A
4,200,000 米ドル 437,530,714 490,439,554 0.24
CAMPOSOL SA 603FEB27 REGS
12,170,000 米ドル 1,310,622,999 1,322,575,145 0.65
CHINA EVERGRANDE GP 10 11APR23
26,900,000 米ドル 2,878,207,800 2,718,854,255 1.34
CHINA EVERGRANDE GP 6.25 28JUN21
4,750,000 米ドル 491,694,671 493,518,410 0.24
CHINA EVERGRANDE GP 723MAR20
4,000,000 米ドル 436,841,750 433,640,244 0.21
CHINA EVERGRANDE GP 8.75 28JUN25
9,600,000 米ドル 1,005,480,705 865,602,163 0.43
CHINA EVERGRANDE GP 9.50 11APR22
1,700,000 米ドル 178,810,083 177,404,375 0.09
CHINA EVERGRANDE GROUP 12 22JAN24
15,000,000 米ドル 1,650,025,090 1,552,591,014 0.77
CIFI HLDGS GP 6.45 07NOV24
15,400,000 米ドル 1,676,828,862 1,694,083,322 0.84
CREDITO REAL SAB 9.50 07FEB26 REGS
18,970,000 米ドル 2,105,412,894 2,370,800,171 1.17
CSN ISLANDS XI CO 6.75 28JAN28 REGS
38,970,000 米ドル 4,249,242,318 3,915,276,182 1.94
DNO ASA 8.75 31MAY23
19,400,000 米ドル 2,193,063,971 2,145,190,804 1.06
DOMINICAN REP OF 5.875 30JAN60 REGS
10,700,000 米ドル 1,158,663,447 1,155,845,910 0.57
DTEK FINANCE PLC 10.75 31DEC24
41,400,000 米ドル 4,650,441,424 4,331,148,222 2.14
ECOBK TRANSNATION 9.5 18APR24 REGS
15,000,000 米ドル 1,663,762,277 1,816,399,927 0.90
ECUADOR REP OF 10.75 31JAN29 REGS
6,150,000 米ドル 734,013,314 505,447,467 0.25
ECUADOR REP OF 7.875 23JAN28 REGS
15,850,000 米ドル 1,610,257,994 1,214,379,207 0.60
ECUADOR REP OF 8.875 23OCT27 REGS
2,000,000 米ドル 218,471,871 156,765,907 0.08
ECUADOR REP OF 9.5 27MAR30 REGS
6,000,000 米ドル 657,746,685 464,585,764 0.23
FIRST QUANTUM 7.25 01APR23 SER JAN
1,400,000 米ドル 156,895,788 147,961,056 0.07
FIRST QUANTUM MIN 7.25 01APR23 144A
20,117,000 米ドル 2,202,207,823 2,104,232,543 1.04
FIRST QUANTUM MNL 6.5 01MAR24 144A
29,290,000 米ドル 3,084,526,362 2,992,106,200 1.48
GHANA REP OF 7.875 11FEB35 REGS
11,670,000 米ドル 1,259,204,811 1,248,985,782 0.62
GHANA REP OF 8.75 11MAR61 REGS
17,000,000 米ドル 1,921,333,831 1,829,248,359 0.90
GOL FINANCE 731JAN25 REGS
13,236,000 米ドル 1,395,791,295 1,366,515,978 0.68
GRAN TIERRA ENERG 6.25 15FEB25 REGS
22,821,000 米ドル 2,395,849,968 2,157,688,238 1.07
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
29/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表(続き)
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
I.公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)
A.債券(続き) 日本円 日本円 %
GRAN TIERRA NRG 7.75 23MAY27 REGS
5,000,000 米ドル 540,637,000 489,043,080 0.24
HTA GROUP LTD 9.125 08MAR22 REGs
12,645,000 米ドル 1,438,115,775 1,396,163,680 0.69
IHS NETHERLANDS 7.125 18MAR25 REGS
8,200,000 米ドル 879,983,386 946,278,717 0.47
IHS NETHERLANDS 8.00 18SEP27 REGS
21,300,000 米ドル 2,366,508,334 2,496,210,507 1.23
INTL AIRPORT FIN SA 12 15MAR33 REGS
12,714,000 米ドル 1,426,030,672 1,501,632,342 0.74
JSC GEORGIA CAP 6.125 09MAR24 REGS
10,100,000 米ドル 1,052,893,057 1,081,373,084 0.53
JSL EUROPE 7.75 26JUL24 REGS
13,000,000 米ドル 1,469,650,593 1,494,024,137 0.74
KAISA GROUP HLDG 11.95 22OCT22 REGS
13,000,000 米ドル 1,440,695,135 1,511,810,979 0.75
KAISA GROUP HLDGS 10.5 15JAN25
21,550,000 米ドル 2,368,566,091 2,265,214,464 1.12
KAISA GROUP HLDGS 10.875 23JUL23
18,000,000 米ドル 1,886,928,036 1,979,977,086 0.98
KAISA GROUP HLDGS 11.95 12NOV23
3,000,000 米ドル 345,790,367 344,601,975 0.17
KAISA GROUP HLDGS 6.75 18FEB21
12,857,000 米ドル 1,411,249,084 1,402,975,013 0.69
KAISA GROUP HLDGS 8.5 30JUN22
5,000,000 米ドル 542,156,213 540,167,945 0.27
KENBOURNE INVEST 6.875 26NOV24 FEB
4,000,000 米ドル 450,314,450 444,480,883 0.22
KENBOURNE INVEST 6.875 26NOV24 REGS
3,000,000 米ドル 344,870,219 333,360,662 0.16
KENYA REP OF 822MAY32 REGS
10,050,000 米ドル 1,120,669,904 1,177,964,214 0.58
KENYA REP OF 8.25 28FEB48 REGS
30,100,000 米ドル 3,447,937,057 3,487,928,211 1.72
KERNEL HOLDING SA 6.50 17OCT24 REGS
20,200,000 米ドル 2,158,190,118 2,282,254,798 1.13
KERNEL HOLDING SA 8.75 31JAN22 REGS
11,419,000 米ドル 1,281,718,917 1,321,821,162 0.65
KONDOR FIN PLC 7.375 19JUL22
6,000,000 米ドル 650,190,443 678,888,581 0.34
KOSMOS ENERGY 7.125 04APR26 REGS
17,718,000 米ドル 1,944,107,886 1,891,807,902 0.94
LIQUID TELECOM FIN 8.5 13JUL22 REGS
25,900,000 米ドル 3,004,860,247 2,845,853,145 1.41
MAF GLOBAL SECURITIES FRN PERP
18,500,000 米ドル 1,978,020,316 2,064,650,651 1.02
MARB BONDCO PLC 6.875 19JAN25 REGS
8,275,000 米ドル 913,723,092 930,005,500 0.46
MEDCO BELL PTE L6.375 30JAN27 REGS
4,000,000 米ドル 429,083,927 394,239,589 0.19
MEDCO OAK TREE P7.375 14MAY26 REGS
17,100,000 米ドル 1,899,647,552 1,803,799,943 0.89
METINVEST BV 7.75 17OCT29 REGS
32,500,000 米ドル 3,472,933,914 3,569,991,663 1.76
METINVEST BV 8.5 23APR26 REGS
11,000,000 米ドル 1,255,234,386 1,262,543,709 0.62
MHP LUX SA 6.25 19SEP29 REGS
26,000,000 米ドル 2,802,285,984 2,813,231,443 1.39
MHP SA 7.75 10MAY24 REGS
9,800,000 米ドル 1,090,052,143 1,150,216,544 0.57
MINERVA LUX SA 5.875 19JAN28 REGS
7,321,000 米ドル 808,649,845 816,534,453 0.40
MINERVA LUX SA 6.5 20SEP26 REGS
3,000,000 米ドル 329,230,211 339,066,101 0.17
NBM US HOLDINGS INC 714MAY26 REGS
10,200,000 米ドル 1,128,875,995 1,164,752,047 0.58
NIGERIA REP OF 8.747 21JAN31 REGS
4,700,000 米ドル 534,930,912 553,902,295 0.27
PAMPA ENERGIA SA 7.5 24JAN27 REGS
6,100,000 米ドル 664,209,710 543,393,637 0.27
PETROBRAS GLOBAL FIN 6.85 05JUN2115
10,000,000 米ドル 1,254,174,689 1,293,232,887 0.64
PETROBRAS GLOBAL FIN 6.90 19MAR49
13,000,000 米ドル 1,441,903,051 1,683,321,916 0.83
PETROLEOS MEXICAN 6.95 28JAN60 REGS
22,100,000 米ドル 2,471,717,458 2,350,681,706 1.16
PETROLEOS MEXICAN 7.69 23JAN50 REGS
54,291,000 米ドル 6,213,881,171 6,249,655,704 3.09
RONSHINE CHINA 10.50 01MAR22
1,000,000 米ドル 117,371,508 116,587,052 0.07
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
30/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表(続き)
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
I.公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)
A.債券(続き) 日本円 日本円 %
RONSHINE CHINA 8.10 09JUN23
12,474,000 米ドル 1,368,663,563 1,386,154,708 0.69
SCENERY JOURNEY 11.5 24OCT22
14,000,000 米ドル 1,539,580,118 1,487,451,971 0.74
SIXSIGMA NETWK MEX 7.5 02MAY25 REGS
23,059,000 米ドル 2,500,527,990 2,530,996,950 1.26
STAR ENERGY GEOTH 6.75 24APR33 REGS
16,700,000 米ドル 1,643,871,918 1,811,660,703 0.90
SUNAC CHINA HLDGS LTD 7.5 01FEB24
10,000,000 米ドル 1,080,796,895 1,113,850,835 0.55
TELECOM ARGENTINA 818JUL26 REGS
10,600,000 米ドル 1,140,658,943 1,064,418,257 0.53
TULLOW OIL PLC 701MAR25 REGS
15,782,000 米ドル 1,702,876,331 1,200,576,553 0.59
TURK SISE VE CAM 6.95 14MAR26 REGS
25,200,000 米ドル 2,777,244,299 2,870,338,000 1.42
TURK TELECOMUNIK 6.875 28FEB25 REGS
9,800,000 米ドル 1,083,332,944 1,119,071,236 0.55
TURKCELL ILET HIZ 5.8 11APR28 REGS
4,500,000 米ドル 454,961,452 480,792,471 0.24
TURKIYE GARANTI FRN 24MAY27 REGS
41,000,000 米ドル 4,100,389,567 4,106,092,879 2.03
TURKIYE SINAI KALKIN 623JAN25 REGS
8,500,000 米ドル 929,358,536 896,025,643 0.44
UNIFIN FINANCIER 7.375 12FEB26 REGS
8,500,000 米ドル 930,548,662 921,437,669 0.46
UNIFIN FINANCIER 8.375 27JAN28 REGS
32,130,000 米ドル 3,481,348,421 3,631,397,946 1.79
UNIGEL LUXEMBOURG 8.75 01OCT26 REGS
26,010,000 米ドル 2,800,887,582 2,830,170,893 1.40
UNITED BK FR AFRIC 7.75 8JUN22 REGS
4,660,000 米ドル 514,043,272 536,833,473 0.27
VFU FUNDING PLC 6.20 11FEB25 REGS
12,200,000 米ドル 1,355,826,808 1,324,562,594 0.65
YAPI VE KREDI BNK 8.25 15OCT24 REGS
10,000,000 米ドル 1,117,070,528 1,159,088,773 0.57
YPF ENERGIA ELEC 10.00 25JUL26 REGS
23,570,000 米ドル 2,512,585,800 2,254,119,669 1.11
YPF SOCIED ANONIM 8.5 27JUN29 REGS
10,852,000 米ドル 1,144,446,481 984,750,113 0.49
YPF SOCIEDAD ANONI 8.5 28JUL25 REGS
17,900,000 米ドル 2,154,270,862 1,643,783,657 0.81
YPF SOCIEDAD ANONIMA 715DEC47 REGS
6,000,000 米ドル 539,184,283 476,003,162 0.24
YUZHOU PROPERTIES CO 625OCT23
24,500,000 米ドル 2,493,331,632 2,582,583,603 1.28
YUZHOU PROPERTIES CO 7.375 13JAN26
10,000,000 米ドル 1,079,749,998 1,027,605,460 0.51
YUZHOU PROPERTIES CO 8.3 27MAY25
3,000,000 米ドル 338,525,994 324,274,049 0.16
YUZHOU PROPERTIES CO 8.375 30OCT24
10,550,000 米ドル 1,147,311,037 1,169,172,503 0.58
YUZHOU PROPERTIES CO 8.5 26FEB24
18,100,000 米ドル 1,993,534,312 2,020,927,169 1.00
YUZHOU PROPERTIES CO 8.625 23JAN22
4,000,000 米ドル 458,894,319 455,529,656 0.23
ZHENRO PROPERTIES GP 9.15 06MAY23
28,200,000 米ドル 3,076,250,322 3,204,578,225 1.58
債券合計 173,191,492,048 171,277,480,735 84.66
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
31/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表(続き)
2020 年2月 29日現在
新興国社債オープン
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
I.公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)
B.中期債券 日本円 日本円 %
ACCESS BK NIG PLC 10.5 19OCT21 REGS
2,500,000 米ドル 302,598,576 295,457,527 0.15
ANGOLA REPUBLIC 8.00 26NOV29 REGS
3,000,000 米ドル 341,767,323 326,065,524 0.16
ANGOLA REPUBLIC 9.125 26NOV29 REGS
5,000,000 米ドル 585,738,425 536,702,515 0.27
ARAB REP OF EGY 7.0529 15JAN32 REGS
4,700,000 米ドル 512,887,632 519,715,260 0.26
ARAB REP OF EGYPT 8.15 20NOV59 REGS
9,000,000 米ドル 1,076,473,165 993,882,945 0.49
DAR AL-ARKAN SUKUK 6.875 26FEB27
33,365,000 米ドル 3,651,210,307 3,587,870,064 1.77
ESKOM HOLDINGS 8.45 10AUG28 REGS
34,100,000 米ドル 4,097,432,201 3,914,093,026 1.93
NIGERIA REP OF 7.625 28NOV47 REGS
7,000,000 米ドル 765,258,593 708,095,213 0.35
TURKIYE IS BANKASI FRN 22JAN30 EMTN
18,100,000 米ドル 2,001,373,414 1,863,257,884 0.92
中期債券合計 13,334,739,636 12,745,139,958 6.30
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で
186,526,231,684 184,022,620,693 90.96
取引されている譲渡性のある有価証券合計
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅱ.投資信託 日本円 日本円 %
ILF USD LIQUIDITY FUND CLASS2 DIS
87,362,101 米ドル 9,486,586,508 9,494,079,132 4.69
投資信託合計 9,486,586,508 9,494,079,132 4.69
投資有価証券合計 196,012,818,192 193,516,699,825 95.65
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
32/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表
新興国社債オープン
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 (%)*
ケイマン諸島
不動産事業 8.99
保険および年金基金以外のその他金融 4.73
サービス事業(他に分類されないもの)
本社の事業、経営コンサルタント事業 3.97
建物の建設 1.57
原油および天然ガスの採掘 1.06
20.32
メキシコ
原油および天然ガスの採掘 4.25
持株会社の事業 2.25
その他の金融仲介機関 1.86
情報サービス事業 1.26
保険および年金基金以外のその他金融 1.17
サービス事業(他に分類されないもの)
化学薬品および化学製品の製造 1.12
11.91
ルクセンブルグ
本社の事業、経営コンサルタント事業 3.71
保険および年金基金以外のその他金融 2.51
サービス事業(他に分類されないもの)
作物と動物生産、狩猟および関連するサービス活 1.78
動
8.00
トルコ
その他の金融仲介機関 4.75
他の非金属性鉱産物の製造 1.42
電気通信 0.80
6.97
アイルランド
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 4.69
保険および年金基金以外のその他金融 1.47
サービス事業(他に分類されないもの)
6.16
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
33/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表(続き)
新興国社債オープン
投資有価証券の国別および業種別分類(続き)
国名 業種 比率 (%)*
オランダ
本社の事業、経営コンサルタント事業 2.38
持株会社の事業 1.70
保険および年金基金以外のその他金融 1.48
サービス事業(他に分類されないもの)
5.56
イギリス
保険および年金基金以外のその他金融 4.35
サービス事業(他に分類されないもの)
原油および天然ガスの採掘 0.59
4.94
アルゼンチン
原油および天然ガスの採掘 1.54
電気、ガス、空調設備供給 1.38
その他の金融仲介機関 0.72
電気通信 0.52
4.16
カナダ
金属鉱石の採鉱 2.59
2.59
アメリカ合衆国
原油および天然ガスの採掘 1.18
保険および年金基金以外のその他金融 0.64
サービス事業(他に分類されないもの)
本社の事業、経営コンサルタント事業 0.58
2.40
ケニヤ
行政および防衛;強制加入社会保障 2.31
2.31
エジプト
行政および防衛;強制加入社会保障 2.12
2.12
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
34/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表(続き)
新興国社債オープン
投資有価証券の国別および業種別分類(続き)
国名 業種 比率 (%)*
南アフリカ
電気、ガス、空調設備供給 1.93
1.93
ブラジル
その他の金融仲介機関 1.91
1.91
英領ヴァージン諸島
電気、ガス、空調設備供給 0.90
建物の建設 0.73
1.63
ガーナ共和国
行政および防衛;強制加入社会保障 1.52
1.52
エクアドル
行政および防衛;強制加入社会保障 1.16
1.16
シンガポール
原油および天然ガスの採掘 0.89
電気、ガス、空調設備供給 0.20
1.09
ノルウェー
原油および天然ガスの採掘 1.06
1.06
ナイジェリア
行政および防衛;強制加入社会保障 0.62
その他の金融仲介機関 0.42
1.04
トーゴ
その他の金融仲介機関 0.90
0.90
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
35/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表(続き)
新興国社債オープン
投資有価証券の国別および業種別分類(続き)
国名 業種 比率 (%)*
クウェート
その他の金融仲介機関 0.87
0.87
スペイン
保険および年金基金以外のその他金融 0.74
サービス事業(他に分類されないもの)
0.74
アンゴラ
行政および防衛;強制加入社会保障 0.70
0.70
モーリシャス
保険および年金基金以外のその他金融 0.69
サービス事業(他に分類されないもの)
0.69
ウクライナ
保険および年金基金以外のその他金融 0.65
サービス事業(他に分類されないもの)
0.65
ペルー
作物と動物生産、狩猟および関連するサービス活 0.65
動
0.65
ドミニカ共和国
行政および防衛;強制加入社会保障 0.57
0.57
キプロス
本社の事業、経営コンサルタント事業 0.57
0.57
ジョージア
持株会社の事業 0.53
0.53
投資有価証券合計 95.65
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
36/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
4【管理会社の概況】
(1)【資本金の額】
2018 年12月末日現在、管理会社の資本金の額は 246,310 円(全額払込済)、授権株式総数は、普通株式
450,000 株および償還可能優先株式 450,000 株、発行済株式数は、普通株式 1,000 株および償還可能優先株
式1,000 株、純資産の額は約 75億円です。
(2)【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
ようなその他の業務を営むことを含みます。
2020 年3月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っています。
国別(設立国) 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 18 441,218,571,364 円
契約型投資信託
(3)【その他】
半期報告書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えると予想される事実はありません。
37/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5【管理会社の経理の概況】
(1) 管理会社である BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(以下「当社」とい
う。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和 38年大蔵省令第
59号)第 131 条第5項本文を適用し、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成 19年8
月6日 内閣府令第 52号)により作成しております。
また、財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
(2) 当社は、金融商品取引法第 193 条の2第1項の規定に基づき、事業年度(自 2018 年1月1日 至
2018 年12月31日)の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
38/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務諸表
(1)【資産及び負債の状況】
(単位:千円)
前事業年度 当事業年度
(2017 年12月31日) (2018 年12月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金 1,582,306 1,681,223
未収委託者報酬 269,459 249,131
前払販売関連費用 6,391,211 6,339,519
未収入金 442,099 529,456
- 16,824
デリバティブ債権
8,685,076 8,816,155
流動資産計
8,685,076 8,816,155
資産合計
負債の部
流動負債
未払金 946,745 642,298
未払費用 732,673 688,124
4,395 -
デリバティブ債務
1,683,814 1,330,422
流動負債計
1,683,814 1,330,422
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金 246 246
資本剰余金
その他資本剰余金 1,193,830 1,193,830
利益剰余金
その他利益剰余金
5,807,184 6,291,655
繰越利益剰余金
7,001,261 7,485,732
株主資本合計
7,001,261 7,485,732
純資産合計
8,685,076 8,816,155
負債・純資産合計
39/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【損益の状況】
(単位:千円)
前事業年度 当事業年度
(自 2017 年1月1日 (自 2018 年1月1日
至 2017 年12月31日) 至 2018 年12月31日)
営業収益
委託者報酬 3,148,250 3,100,923
3,326,879 3,278,975
販売管理報酬等
6,475,129 6,379,898
営業収益計
営業費用
支払手数料 2,759,020 2,720,221
2,924,190 2,944,151
販売関連費用
5,683,210 5,664,372
営業費用計
一般管理費
事務委託費 351,359 243,170
19,115 20,298
諸経費
370,475 263,469
一般管理費計
421,443 452,056
営業利益
営業外収益
受取利息 354 241
- 35,061
為替差益
354 35,303
営業外収益計
営業外費用
支払利息 8,741 -
34,285 -
為替差損
43,027 -
営業外費用計
378,770 487,360
経常利益
特別損失
- *1 2,889
前払販売関連費用追加償却費
378,770 484,470
税引前当期純利益
378,770 484,470
当期純利益
40/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(3)株主資本等変動計算書
前事業年度(自 2017 年1月1日 至 2017 年12月31日) (単位:千円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 株主資本合計
利益剰余金
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 5,428,414 6,622,490 6,622,490
当期変動額
当期純利益 378,770 378,770 378,770
当期変動額合計 - - 378,770 378,770 378,770
当期末残高 246 1,193,830 5,807,184 7,001,261 7,001,261
当事業年度(自 2018 年1月1日 至 2018 年12月31日) (単位:千円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 株主資本合計
利益剰余金
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 5,807,184 7,001,261 7,001,261
当期変動額
当期純利益 484,470 484,470 484,470
当期変動額合計 - - 484,470 484,470 484,470
当期末残高 246 1,193,830 6,291,655 7,485,732 7,485,732
41/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記事項
(重要な会計方針)
1.デリバティブ等の評価基準及び評価方法
時価法
2.前払販売関連費用の処理方法
前払販売関連費用には、受益証券販売会社に支払った販売手数料を計上しており、将来ファンドから
収受する販売管理報酬及び解約時には投資家から回収する手数料(販売管理報酬等)に対応させて営業
費用の販売関連費用にて計上しております。
(損益計算書関係)
前事業年度(自 2017 年1月1日 至 2017 年12月31日)
該当事項はありません。
当事業年度(自 2018 年1月1日 至 2018 年12月31日)
*1.前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当
該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度(自 2017 年1月1日 至 2017 年12月31日)
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式(株) 1,000 - - 1,000
優先株式(株) 1,000 - - 1,000
当事業年度(自 2018 年1月1日 至 2018 年12月31日)
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式(株) 1,000 - - 1,000
優先株式(株) 1,000 - - 1,000
42/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は資産運用管理業務を行っております。これらの事業により生じる営業債権である未収委託者報
酬、未収入金の管理はきわめて重要であると認識しております。
これらの業務により生じた余剰資金の運用については、短期的な預金等の安全性の高い金融資産に限
定しており、外貨建預金については、為替予約を用いて管理しております。
必要資金については銀行からの借入により調達しており、必要に応じて短期借入により資金調達する
方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は分別保管されているファンドの信託財産から回収されるため、信用リスクはほとんどない
と認識しております。なお、営業債権のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒され
ております。
また、短期借入金については、金利の変動リスク及び為替の変動リスクに晒されております。
預金のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
借入金に係る金利の変動リスク及び為替の変動リスクにつきましては、市場の動向を継続的に把
握しその抑制に努めております。預金のうち、外貨建てのものについては急激な為替変動リスクを
抑制するため、短期の為替予約を用いております。
② 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払を実行できなくなるリスク)の管理
当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リス
クを管理しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条
件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
43/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度( 2017 年12月31日)
貸借対照表上計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,582,306 1,582,306 -
(2)未収委託者報酬 269,459 269,459 -
(3)未収入金 442,099 442,099 -
資産計 2,293,864 2,293,864 -
(1)未払金 946,745 946,745 -
(2)未払費用 732,673 732,673 -
負債計 1,679,418 1,679,418 -
デリバティブ取引(*1)
(1)ヘッジ会計が適用
(4,395) (4,395) -
されていないもの
(2)ヘッジ会計が適用
- - -
されているもの
デリバティブ取引計 (4,395) (4,395) -
(*1)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務とな
る項目については( )で示しております。
当事業年度( 2018 年12月31日)
(単位:千円)
貸借対照表上計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,681,223 1,681,223 -
(2)未収委託者報酬 249,131 249,131 -
(3)未収入金 529,456 529,456 -
資産計 2,459,810 2,459,810 -
(1)未払金 642,298 642,298 -
(2)未払費用 688,124 688,124 -
負債計 1,330,422 1,330,422 -
デリバティブ取引(*1)
(1)ヘッジ会計が適用
16,824 16,824 -
されていないもの
(2)ヘッジ会計が適用
- - -
されているもの
デリバティブ取引計 16,824 16,824 -
(*1)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務とな
る項目については( )で示しております。
44/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(注1)金融商品の時価の算定方法並びにデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、並びに(3)未収入金
これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
負 債
(1)未払金、並びに(2)未払費用
これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
(注2)金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度( 2017 年12月31日)
1年超 5年超
1年以内 5年以内 10年以内 10年超
(千円) (千円) (千円) (千円)
現金・預金 1,582,306 - - -
未収委託者報酬 269,459 - - -
未収入金 442,099 - - -
合 計 2,293,864 - - -
当事業年度( 2018 年12月31日)
1年超 5年超
1年以内 5年以内 10年以内 10年超
(千円) (千円) (千円) (千円)
現金・預金 1,681,223 - - -
未収委託者報酬 249,131 - - -
未収入金 529,456 - - -
合 計 2,459,810 - - -
45/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(デリバティブ取引関係)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前事業年度( 2017 年12月31日)
契約額等のうち
契約額等 時価 評価損益
区分 取引の種類
1年超
(千円) (千円) (千円) (千円)
為替予約取引
市場取引
以外の 売建
取引
オーストラリアドル 1,314,384 - △4,395 △4,395
合計 1,314,384 - △4,395 △4,395
当事業年度( 2018 年12月31日)
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分
1年超
種類
(千円) (千円) (千円) (千円)
為替予約取引
市場取引
以外の 売建
取引
オーストラリアドル 793,350 - 16,824 16,824
合計 793,350 - 16,824 16,824
(注)時価の算定方法
契約を締結している金融機関から提示された価格によっております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
前事業年度( 2017 年12月31日)
該当事項はありません。
当事業年度( 2018 年12月31日)
該当事項はありません。
(セグメント情報等)
セグメント情報
当社の報告セグメントは、「管理業」という単一セグメントであるため、記載を省略しております。
46/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
関連情報
前事業年度(自 2017 年1月1日 至 2017 年12月31日)
1.製品及びサービスごとの情報
(単位:千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,148,250 3,326,879 6,475,129
2.地域ごとの情報
(1)売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の90%超は本邦におけるものであるため、記載を省略し
ております。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10%以上を占める相手先がないため、記載を省略
しております。
当事業年度(自 2018 年1月1日 至 2018 年12月31日)
1.製品及びサービスごとの情報
(単位:千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,100,923 3,278,975 6,379,898
2.地域ごとの情報
(1)売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の 90%超は本邦におけるものであるため、記載を省略して
おります。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10%以上を占める相手先がないため、記載を省略
しております。
47/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(関連当事者との取引)
1.関連当事者との取引
(1)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
前事業年度(自 2017 年1月1日 至 2017 年12月31日)
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有 取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 又は 内容又 当事者 科目
(被所有 ) 内容 (千円) (千円)
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
2,619,144
委託
投資運用
同一の BNY メロン・ア
東京都 資産
(注2)
795 委託 未払
親会社
セット・マネジ
千代田 運用 なし
を持つ メント・ジャパ 623,629
百万円 役員の 費用
区 業務
会社
ン株式会社
兼任
事務
346,848
委託
(注4)
預金の
引出
預金取引 349,327 預金 1,545,854
(純額)
(注3)
資金の
借入
1,662,535
(注3)
資金の
同一の
米国 1,135 資金の 短期
2,010,632
ニューヨーク 返済
親会社
-
ニュー 百万 銀行業 なし 借入 借入金
を持つ
メロン銀行 (注3)
ヨーク 米ドル
会社
利息の
8,741
支払
(注3)
デリバ
デリバ ティブ デリバ
71,472 4,395
ティブ 取引に ティブ
取引 よる支出 債務
(注3)
(注)取引条件及び取引条件の決定方針
(1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
を支払っております。
(3)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
(4)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
額に基づいて算出されております。
48/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
当事業年度(自 2018 年1月1日 至 2018 年12月31日)
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有 取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 又は 内容又 当事者 科目
(被所有 ) 内容 (千円) (千円)
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
2,589,840
委託
投資運用
同一の
BNY メロン・ア
東京都 資産
(注2)
795 委託 未払
親会社
セット・マネジ
千代田 運用 なし 602,841
を持つ
メント・ジャパ
百万円 役員の 費用
区 業務
会社
ン株式会社
兼任
事務
239,271
委託
(注4)
預金の
引出
預金取引 28,837 預金 1,515,030
(純額)
同一の
(注3)
米国 1,135
ニューヨーク
親会社
ニュー 百万 銀行業 なし
デリバ
を持つ
メロン銀行
ヨーク 米ドル
デリバ ティブ デリバ
会社
ティブ 取引に 32,141 ティブ 16,824
取引 よる入金 債権
(注3)
(注)取引条件及び取引条件の決定方針
(1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
を支払っております。
(3)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
(4)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
額に基づいて算出されております。
2.親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション(ニューヨーク証券取引所に上場)
49/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(1株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
自 2017 年1月1日 自 2018 年1月1日
〔 〕 〔 〕
至 2017 年12月31日 至 2018 年12月31日
1株当たり純資産額 3,500,630 円62銭 3,742,866 円6銭
1株当たり当期純利益金額 189,385 円47銭 242,235 円44銭
(注)1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
ません。
2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
当事業年度
前事業年度
自 2017 年1月1日 自 2018 年1月1日
項目
〔 〕 〔 〕
至 2017 年12月31日 至 2018 年12月31日
当期純利益(千円) 378,770 484,470
普通株主に帰属しない金額(千円) - -
普通株式に係る当期純利益(千円) 378,770 484,470
期中平均株式数 2,000 2,000
うち、普通株式 1,000 1,000
うち、普通株式と同等の株式:
1,000 1,000
優先株式
(重要な後発事象)
該当事項はありません。
50/51
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
独立監査人の監査報告書
2019 年4月 23日
BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員
三 上 和 彦 ㊞
公認会計士
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「管理会社の経理
状況」に掲げられている BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの 2018 年1月1日から
2018 年12月31日までの第 40期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
て、 BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの 2018 年12月31日現在の財政状態並びに同
日をもって終了する事業年度の経営成績の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
る。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
51/51