アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年５月 29日
【発行者名】 アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・
アール・エル
（AllianceBernstein （Luxembourg ）S.a r.l. ）
【代表者の役職氏名】 取締役会による特別受任者 髙森 雅也
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-2453, ユージェーヌ・
リュペール通り 2-4 番
（2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212 ）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
アライアンス・バーンスタイン
－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
（AB FCP I-Global High Yield Portfolio ）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
クラス AA証券について 45億米ドル（約 4,897 億円）を上限とする。
クラス A2証券について 45億米ドル（約 4,897 億円）を上限とする。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注）「米ドル」とは、アメリカ合衆国ドルを指すものとし、別段の記載のない限り米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の 2020 年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 108.83 円）による。
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Ⅰ.【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、 2020 年２月 28日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、また英文目論見書の更新によ
る投資制限および投資リスクの記載の更新ならびにその他の関係法人の記載に関する情報の更新等、原届出
書の記載事項に訂正すべき事項がありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
Ⅱ.【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
５ 運用状況 １ ファンドの運用状況
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
（３）運用実績 （２）運用実績 更新／追加
（４）販売及び買戻しの実績 ２ 販売及び買戻しの実績 追加
第３ ファンドの経理状況
１ 財務諸表 ３ ファンドの経理状況 追加
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況
１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （１）資本金の額 更新
２ 事業の内容及び営業の概況 （２）事業の内容及び営業の状況 更新
５ その他 （３）その他 追加
３ 管理会社の経理状況 ５ 管理会社の経理の概況 更新
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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１ ファンドの運用状況
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル（ AllianceBernstein
（Luxembourg ）S.a r.l. ）（以下「管理会社」という。）により管理されるアライアンス・バーンスタイ
ン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ（ AB FCP I-Global High Yield Portfolio ）（以下
「ファンド」という。）の運用状況は以下のとおりである。
なお、本半期報告書が対象とするファンドのクラス証券はクラス AA証券およびクラス A2証券である。
（１）投資状況（ファンド全体）
（2020 年３月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
投資信託 ルクセンブルグ 716,745,590 4.47
アメリカ合衆国 61,157,301 0.38
普通株式
バーミューダ 38,793,811 0.24
カナダ 12,221,588 0.08
ケイマン諸島 159,438 0.00
南アフリカ 224 0.00
オーストラリア 10 0.00
イギリス 0.05 0.00
小計 112,332,372 0.70
アメリカ合衆国 25,205,341 0.16
優先株式
イギリス 12,020,534 0.08
小計 37,225,875 0.23
*
アメリカ合衆国 484,831 0.00
権利
ワラント アメリカ合衆国 5,365,716 0.03
アメリカ合衆国 7,789,890,948 48.61
債券
インドネシア 549,985,733 3.43
イギリス 417,245,580 2.60
南アフリカ 325,617,168 2.03
メキシコ 285,453,305 1.78
カナダ 276,561,059 1.73
ブラジル 221,370,052 1.38
スペイン 198,775,648 1.24
ルクセンブルグ 194,435,742 1.21
オランダ 192,570,573 1.20
ドミニカ共和国 188,061,786 1.17
コロンビア 184,928,360 1.15
ウクライナ 177,959,649 1.11
スイス 175,836,892 1.10
フランス 165,586,107 1.03
アルゼンチン 141,506,897 0.88
バーレーン 122,480,633 0.76
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エジプト 115,827,207 0.72
コートジボワール 107,069,028 0.67
イタリア 99,925,748 0.62
アイルランド 96,169,303 0.60
ケニア 93,924,300 0.59
ナイジェリア 92,550,359 0.58
コスタリカ 92,067,923 0.57
トルコ 91,246,901 0.57
セネガル 69,322,335 0.43
ザンビア 65,935,194 0.41
ガーナ 61,476,668 0.38
ホンジュラス 58,648,000 0.37
ケイマン諸島 58,277,941 0.36
スリランカ 56,500,004 0.35
モンゴル 55,877,373 0.35
フィンランド 54,627,108 0.34
エルサルバドル 52,354,842 0.33
インド 51,157,765 0.32
スウェーデン 48,829,637 0.30
オマーン 46,310,569 0.29
ノルウェー 43,692,093 0.27
ガボン 41,719,668 0.26
ベルギー 41,557,269 0.26
国際機関 39,982,591 0.25
オーストリア 38,722,340 0.24
アンゴラ 38,389,885 0.24
トリニダード・トバゴ 37,584,011 0.23
チリ 35,450,230 0.22
デンマーク 31,345,405 0.20
エクアドル 26,094,388 0.16
ドイツ 23,671,027 0.15
イラク 22,270,154 0.14
ロシア 21,795,012 0.14
イスラエル 21,110,728 0.13
香港 20,631,102 0.13
オーストラリア 18,754,264 0.12
ジャマイカ 17,654,360 0.11
カメルーン 16,603,609 0.10
マカオ 12,517,910 0.08
ベネズエラ 9,242,778 0.06
ナミビア 7,232,766 0.05
レバノン 3,743,975 0.02
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パナマ 2,901,360 0.02
パキスタン 758,475 0.00
サウジアラビア 397,583 0.00
ペルー 120,000 0.00
小計 13,650,307,319 85.18
合計 14,522,461,703 90.63
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 1,502,164,040 9.37
16,024,625,741
合計（純資産総額） 100.00
（約 1,743,960 百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）本書中「米ドル」とはアメリカ合衆国ドルを指すものとし、米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020
年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 108.83 円）による。以下、米ドルの金額表示は別段の記載
がない限り、すべてこれによるものとする。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨
への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨五入してある。従って、本書
中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
※「権利」については有価証券届出書「第二部 ファンド情報、第１ ファンドの状況、２ 投資方針（２）投資対象 その他の投
資対象 オプション、権利およびワラント」参照のこと。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2020 年３月末日および同日前１年間における各月末の純資産総額およびクラス AA証券およびクラス
A2証券の１口当たり純資産価格の推移は、次のとおりである。
純資産総額 純資産総額 純資産総額 １口当たり純資産価格 １口当たり純資産価格
（全クラス合計） （クラス AA証券） （クラス A2証券） （クラス AA証券） （クラス A2証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 米ドル 円
2019 年４月末日 20,176,178 2,195,773 2,683,930 292,092 1,017,586 110,744 11.49 1,250 15.64 1,702
５月末日 20,101,191 2,187,613 2,696,141 293,421 1,013,616 110,312 11.33 1,233 15.54 1,691
６月末日 20,518,598 2,233,039 2,762,379 300,630 1,021,255 111,143 11.50 1,252 15.88 1,728
７月末日 20,934,456 2,278,297 2,835,189 308,554 1,031,897 112,301 11.51 1,253 16.00 1,741
８月末日 20,563,305 2,237,904 2,838,687 308,934 1,017,239 110,706 11.40 1,241 15.96 1,737
９月末日 20,949,789 2,279,966 2,894,588 315,018 1,023,934 111,435 11.39 1,240 16.06 1,748
10月末日 21,268,943 2,314,699 2,945,810 320,593 1,026,275 111,690 11.38 1,238 16.16 1,759
11月末日 21,387,931 2,327,649 2,987,063 325,082 1,030,979 112,201 11.33 1,233 16.21 1,764
12月末日 22,090,678 2,404,128 3,066,397 333,716 1,041,900 113,390 11.49 1,250 16.55 1,801
2020 年１月末日 22,252,689 2,421,760 3,127,859 340,405 1,082,878 117,850 11.47 1,248 16.63 1,810
２月末日 21,861,900 2,379,231 3,072,465 334,376 1,070,899 116,546 11.17 1,216 16.32 1,776
３月末日 16,024,626 1,743,960 2,270,365 247,084 776,030 84,455 9.09 989 13.40 1,458
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＜参考情報＞
※以下は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではない。
② 分配の推移
2019 年４月から 2020 年３月末日までの期間における各月のクラス AA証券の分配の推移は、以下のと
おりである。
クラス AA証券
１口当たりの分配金
分配月
米ドル 円
2019 年４月末日 0.0834 9.08
５月末日 0.0834 9.08
６月末日 0.0834 9.08
７月末日 0.0810 8.82
８月末日 0.0810 8.82
９月末日 0.0810 8.82
10月末日 0.0810 8.82
11月末日 0.0810 8.82
12月末日 0.0810 8.82
2020 年１月末日 0.0810 8.82
２月末日 0.0810 8.82
３月末日 0.0810 8.82
クラス A2証券
該当事項なし。
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＜参考情報＞
※以下は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではない。
③ 収益率の推移
（注） （注）
収益率 収益率
期間
クラス AA証券 クラス A2証券
2019 年４月１日～ 2020 年３月末日 －11.83 ％ －13.10 ％
（注）収益率は、分配金の期間末における累計額を用いて、以下の計算式により算出された。
収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 2020 年３月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝ 当該期間の直前の日（ 2019 年３月末日）の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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＜参考情報＞
※以下は、過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではない。
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２ 販売及び買戻しの実績
2020年３月末日前１年間におけるクラス AA証券およびクラス A2証券の販売および買戻しの実績ならびに
2020年３月末日現在の発行済口数は、以下のとおりである。
クラス AA証券
分配金再投資による
販売口数 買戻口数 発行済口数
発行口数
144,864,044 123,238,556 991,267 249,798,872
（1,104,570 ） （183,616 ） － （1,610,480 ）
（注１）（ ）内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済の口数を示す。以下同じ。
（注２）クラス AA証券は 2014 年１月９日から運用が開始されている。
（注３）クラス AA証券は 2015 年９月９日から日本における募集が開始されている。
クラス A2証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
27,433,013 35,009,609 57,915,578
（138,650 ） （625,496 ） （520,696 ）
（注）クラス A2証券は 2015 年９月９日から日本における募集が開始されている。
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３ ファンドの経理状況
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、
様式及び作成方法に関する規則」第 76条第 4項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドはアライアンス・バーンスタインのポートフォリオであるが、原文の中間財務書類はアライ
アンス・バーンスタインおよびポートフォリオにつき一括して作成されているため、日本文の作成にあ
たっては当該ファンドに関連する部分のみを翻訳している。ただし「財務書類に対する注記」について
は、全ポートフォリオまたは他のポートフォリオに関して記載している箇所がある。
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23年法律第 103 号）第 1条の 3第7項
に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルおよび各クラス受益証券の基準通貨で表示されている。日
本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020 年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 108.83 円）
で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
（注）ファンドの経理状況中において、「ファンド」とは、アライアンス・バーンスタインを意味し、「ポートフォリオ」とは、グ
ローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオを含むアライアンス・バーンスタインの各ポートフォリオを意味する。
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（１）資産及び負債の状況
アライアンス・バーンスタイン
資産・負債計算書
2020 年２月 29日現在
グローバル・ハイ・イールド・
ポートフォリオ
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券－時価 21,446,908,348 2,334,067,036
投資有価証券売却未収金 314,825,202 34,262,427
ファンド証券売却未収金 162,753,239 17,712,435
スワップ契約の前払プレミアム 566,694,430 61,673,355
未収配当金および未収利息 322,986,242 35,150,593
定期預金 130,993,050 14,255,974
先物為替予約未実現評価益 207,180,644 22,547,469
保管受託銀行およびブローカー預託金 150,553,277 16,384,713
金融先物契約未実現評価益 12,391,766 1,348,596
スワップ未実現評価益 60,841,185 6,621,346
スワップに係る未収利息 62,698,444 6,823,472
貸付証券収益の未収金 0 0
0 0
その他未収金
23,438,825,827 2,550,847,415
負 債
投資有価証券購入未払金 222,793,440 24,246,610
保管受託銀行およびブローカーへの未払金 497,298,075 54,120,950
スワップ契約の前受プレミアム 225,188,813 24,507,299
ファンド証券買戻未払金 117,350,985 12,771,308
スワップ未実現評価損 253,917,365 27,633,827
未払分配金 116,584,021 12,687,839
先物為替予約未実現評価損 108,491,172 11,807,094
金融先物契約未実現評価損 0 0
スワップに係る未払利息 43 5
未払キャピタル・ゲイン税 0 0
35,301,698 3,841,884
未払費用その他債務
1,576,925,612 171,616,814
21,861,900,215 2,379,230,600
純資産額
財務書類に対する注記を参照のこと。
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アライアンス・バーンスタイン
運用および純資産変動計算書
2020 年２月 29日に終了した期間
グローバル・ハイ・イールド・
ポートフォリオ
（米ドル） （千円）
投資収益
利息 745,659,798 81,150,156
スワップ収益 138,777,730 15,103,180
配当金、純額 31,306,365 3,407,072
0 0
貸付証券収益、純額
915,743,893 99,660,408
費用
管理報酬 155,580,991 16,931,879
スワップに係る費用 39,613,652 4,311,154
管理会社報酬 9,065,706 986,621
税金 4,707,782 512,348
名義書換代行報酬 4,657,887 506,918
販売報酬 2,881,604 313,605
保管報酬 1,348,631 146,772
専門家報酬 389,972 42,441
会計および管理事務代行報酬 203,353 22,131
印刷費 65,084 7,083
437,192 47,580
その他
218,951,854 23,828,530
0 0
費用払戻または権利放棄
純費用 218,951,854 23,828,530
696,792,039 75,831,878
投資純（損）益
実現（損）益
投資有価証券、先物為替予約、スワップ、
金融先物契約、オプションおよび通貨 (54,785,182) (5,962,271)
源泉税 (87,614) (9,535)
未実現（損）益の変動
投資有価証券 (38,354,765) (4,174,149)
金融先物契約 12,635,891 1,375,164
先物為替予約 (3,156,988) (343,575)
(251,547,773) (27,375,944)
スワップ
運用実績 361,495,608 39,341,567
ファンド証券取引
増（減）額 1,620,955,842 176,408,624
分配金 (683,856,296) (74,424,081)
純資産額
期首 20,563,305,061 2,237,904,490
0 0
為替換算調整
21,861,900,215 2,379,230,600
期末
財務書類に対する注記を参照のこと。
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
アライアンス・バーンスタイン
発行済証券数
2020年２月 29日現在
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
受益証券のクラス （口） 受益証券のクラス （口）
EA ZAR H
A 155,968,061 9,259,243
A2 65,605,736 I 41,342,443
A2 CHF H
27,610 I2 17,097,976
A2 EUR H I2 AUD H
4,649,707 124,728
A2 PLN H I2 CHF H
380 41,718
A2 SGD H I2 EUR H
839,961 2,010,871
I2 SGD H
AA 275,044,496 14,738
AA AUD H IA AUD H
191,835,112 2,888,949
AA CAD H
974,483 IQD 132,358
AA EUR H
1,534,845 IT 6,174,293
AA GBP H IT AUD H
4,469,338 684,077
AA NZD H IT CAD H
1,836,852 371,238
AA RMB H IT EUR H
1,452,060 148,885
AA SGD H IT GBP H
133,429 231,943
AA ZAR H IT NZD H
311,066,320 25,004
IT RMB H
AK 158,489 9,763
AK EUR H
7,186 J 5,532,148
AR EUR H
106,959 N2 1,384,948
AT 1,790,067,509 NT 1,584,499
AT AUD H SEUR H
117,290,976 4,864
AT CAD H
9,865,399 S1 54,343,354
AT EUR H
8,373,943 S1D 44,960,522
AT GBP H
4,329,387 SA 1,254,789
AT NZD H
13,989,750 SHK 231,182
AT RMB H
3,978,924 SK 16,898,195
AT SGD H
33,669,805 SQ 134,105
B 3,690,407 W 49,823
B2 94,610 W2 3,185,820
B2 EUR H W2 CHF H
526 3,508
W2 EUR H
BA 369,852 3,067
BA AUD H
204,257 WT 287,865
BA ZAR H WT AUD H
105,231 28,202
WT CAD H
BT 5,813,874 4,502
BT AUD H WT EUR H
1,134,487 3,587
BT CAD H WT GBP H
227,029 9,181
BT EUR H WT RMB H
48,258 3,699
BT GBP H
90,954
BT NZD H
108,554
C 23,880,334
C2 1,898,413
C2 EUR H
13,101
CK 934
CK EUR H
650
CT 19,512
EA 85,793,803
EA AUD H
3,624,093
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アライアンス・バーンスタイン
統計情報
（$：米ドル／ €：ユーロ／ AUD ：豪ドル／ CAD ：カナダ・ドル／ CHF ：スイス・フラン
／CNH ：中国元／ £：スターリング・ポンド／ PLN ：ポーランド・ズロチ／
NZD ：ニュージーランド・ドル／ SGD ：シンガポール・ドル／ R：南アフリカ・ランドで表示）
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
2020 年２月 29日 2019 年８月 31日 2018 年８月 31日
（無監査）
$21,861,900,215 $20,563,305,061 $20,825,255,175
純資産
各クラス１口当たり純資産価格
A $ 3.96 $ 4.00 $ 4.07
A2 $ 16.32 $ 15.96 $ 15.19
A2 CHF H
CHF 15.97 CHF 15.85 CHF 15.61
A2 EUR H
€ 24.05 € 23.81 € 23.35
A2 PLN H
PLN 104.05 PLN 101.93 N/A
A2 SGD H
SGD 21.47 SGD 21.04 SGD 20.19
AA $ 11.17 $ 11.40 $ 11.83
AA AUD H
AUD 10.92 AUD 11.16 AUD 11.64
AA CAD H
CAD 10.85 CAD 11.07 CAD 11.53
AA EUR H
€ 10.97 € 11.18 € 11.63
AA GBP H
£ 10.88 £ 11.11 £ 11.57
AA NZD H
NZD 10.93 NZD 11.16 NZD 11.64
AA RMB H
CNH 73.60 CNH 75.12 CNH 78.20
AA SGD H
SGD 11.05 SGD 11.27 SGD 11.69
AA ZAR H
R 74.11 R 75.60 R 78.57
AK $ 12.90 $ 13.05 $ 13.28
AK EUR H
€ 12.87 € 13.01 € 13.25
AR EUR H
€ 12.12 € 12.00 € 12.50
AT $ 3.92 $ 3.97 $ 4.04
AT AUD H
AUD 13.66 AUD 13.82 AUD 14.13
AT CAD H
CAD 12.27 CAD 12.41 CAD 12.67
AT EUR H
€ 13.59 € 13.74 € 14.01
AT GBP H
£ 13.64 £ 13.80 £ 14.09
AT NZD H
NZD 12.49 NZD 12.64 NZD 12.92
AT RMB H
CNH 87.66 CNH 88.64 CNH 90.45
AT SGD H
SGD 12.37 SGD 12.50 SGD 12.72
B $ 3.96 $ 4.00 $ 4.07
B2 $ 23.71 $ 23.30 $ 22.40
B2 EUR H
€ 21.72 € 21.61 € 21.39
BA $ 10.44 $ 10.71 $ 11.23
BA AUD H
AUD 10.20 AUD 10.48 AUD 11.04
BA ZAR H
R 68.78 R 70.72 R 74.30
BT $ 4.00 $ 4.04 $ 4.11
BT AUD H
AUD 13.65 AUD 13.80 AUD 14.10
BT CAD H
CAD 12.26 CAD 12.39 CAD 12.63
BT EUR H
€ 13.62 € 13.76 € 14.02
BT GBP H
£ 13.65 £ 13.81 £ 14.08
BT NZD H
NZD 12.60 NZD 12.75 NZD 13.02
C $ 3.96 $ 4.00 $ 4.07
C2 $ 23.13 $ 22.67 $ 21.67
C2 EUR H
€ 19.13 € 18.98 € 18.70
CK $ 12.86 $ 13.01 $ 13.23
CK EUR H
€ 12.86 € 13.00 € 13.23
CT $ 13.34 $ 13.48 $ 13.71
EA $ 13.61 $ 13.92 $ 14.53
EA AUD H
AUD 14.64 AUD 15.00 N/A
EA ZAR H
R 97.78 R 100.06 N/A
I $ 3.96 $ 4.00 $ 4.07
I2 $ 10.35 $ 10.10 $ 9.55
I2 AUD H
AUD 28.78 AUD 28.23 AUD 26.93
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
I2 CHF H
CHF 16.39 CHF 16.21 CHF 15.89
I2 EUR H
€ 25.33 € 25.01 € 24.39
I2 SGD H
SGD 18.45 SGD 18.03 SGD 17.20
IA AUD H
AUD 13.78 AUD 14.04 AUD 14.57
IQD $ 12.63 $ 12.78 $ 13.03
IT $ 12.34 $ 12.47 $ 12.70
IT AUD H
AUD 12.15 AUD 12.29 AUD 12.58
IT CAD H
CAD 14.64 CAD 14.81 CAD 15.12
IT EUR H
€ 13.50 € 13.65 € 13.91
IT GBP H
£ 14.65 £ 14.83 £ 15.15
IT NZD H
NZD 14.60 NZD 14.78 NZD 15.12
IT RMB H
CNH 83.78 CNH 84.72 CNH 86.47
J $ 4.26 $ 4.30 $ 4.37
N2 $ 19.07 $ 18.70 $ 17.90
NT $ 12.62 $ 12.75 $ 12.97
SEUR H
€ 110.82 € 108.75 € 104.81
S1 $ 27.75 $ 27.02 $ 25.50
S1D $ 17.80 $ 17.79 $ 17.72
SA $ 83.39 $ 84.33 $ 85.92
SHK $ 92.12 $ 93.16 $ 94.91
SK $ 37.14 $ 36.12 $ 34.00
SM AUD H
N/A N/A AUD 86.30
SQ $ 102.47 $ 103.97 N/A
W(3)
$ 14.92 N/A N/A
W2 $ 15.97 $ 15.55 $ 14.67
W2 CHF H
CHF 14.89 CHF 14.72 CHF 14.39
W2 EUR H(3)
€ 15.20 N/A N/A
WT $ 13.63 $ 13.78 $ 14.03
WT AUD H
AUD 13.53 AUD 13.69 AUD 14.00
WT CAD H(3)
CAD 14.88 N/A N/A
WT EUR H
€ 13.58 € 13.73 € 14.00
WT GBP H(3)
£ 14.87 N/A N/A
WT RMB H(3)
CNH 99.09 N/A N/A
A-ユーロ換算額 *
€ 3.59 € 3.64 € 3.51
A2 -ユーロ換算額 *
€ 14.79 € 14.52 € 13.08
AK -ユーロ換算額 *
€ 11.69 € 11.87 € 11.44
AT -ユーロ換算額 *
€ 3.55 € 3.61 € 3.48
B-ユーロ換算額 *
€ 3.59 € 3.64 € 3.51
B2 -ユーロ換算額 *
€ 21.49 € 21.20 € 19.29
BT -ユーロ換算額 *
€ 3.63 € 3.68 € 3.54
C -ユーロ換算額 *
€ 3.59 € 3.64 € 3.51
C2 -ユーロ換算額 *
€ 20.97 € 20.63 € 18.67
I-ユーロ換算額 *
€ 3.59 € 3.64 € 3.51
I2 -ユーロ換算額 *
€ 9.38 € 9.19 € 8.23
IQD -ユーロ換算額 *
€ 11.45 € 11.63 € 11.22
S1 -ユーロ換算額 *
€ 25.16 € 24.58 € 21.96
S1D -ユーロ換算額 *
€ 16.14 € 16.19 € 15.26
W-ユーロ換算額 *
€ 13.53 N/A N/A
（N/A ： 該当なし）
* 情報の目的でのみ。
（３） 運用開始日： 2019 年10月４日
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
アライアンス・バーンスタイン
財務書類に対する注記
2020 年２月 29日に終了した期間
注Ａ：一般的情報
アライアンス・バーンスタイン（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づ
き設定された共有持分型投資信託（ fonds commun de placement ）であり、投資信託に関する 2010 年12月17
日法（改正済）（以下「 2010 年法」という。）のパートⅠに基づき登録されている。ファンドは、ルクセ
ンブルグ大公国の法律に基づき設立されルクセンブルグに登記上の事務所を有する法人である、アライア
ンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル（以下「管理会社」という。）に
よってその共有者（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用されている。ファンドは、 2009 年
７月 13日付 EC通達 2009 ／65（改正済）の第１条（２）の意義の範囲内で譲渡性のある証券を投資対象とす
る投資信託（「 UCITS 」）として適格性を有する。
ファンドは現在、運用中の 15種類のポートフォリオ（各々を、個々に、また総称して、「ポートフォリ
オ」という。）から成る独立の資産で構成されている。各クラスの受益証券は、各ポートフォリオの投資
有価証券その他の純資産における持分を表章する。クラスの全受益証券は、分配および買戻しに関して同
等の権利を有する。
以下は、各ポートフォリオの運用開始日および 2020 年２月 29日現在販売されているクラス受益証券の一
覧表である。
アライアンス・バーンスタイン－ 運用開始日 販売クラス受益証券
ダイナミック・ 2004 年11月２日 A, AEUR H, AX, B, BX, C, C EUR H, CX, I,
ディバーシファイド・ IEUR H, IX, S1 EUR H
ポートフォリオ
グローバル・エクイティ・ 2003 年９月１日 A, AEUR H, B, C, I, S, S1
ブレンド・ポートフォリオ
グローバル・バリュー・ 2006 年６月１日 A, ASGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H,
ポートフォリオ AD GBP H, AD SGD H, AD ZAR H, B, BD, BD AUD H,
BD EUR H, BD ZAR H, C, I, S, SGBP H, S1, SD
エマージング・マーケッツ・ 1992 年10月30日 A, AAUD H, APLN H, ASGD H, AD, B, C, C AUD H,
グロース・ポートフォリオ ED, I, IAUD H, ICHF H, N, S, S1
サステイナブルＵＳセマティック・ 2006 年６月１日 A, AAUD H, ACAD H, AEUR H, AGBP H, ASGD H,
ポートフォリオ AN, B, BCAD H, C, C EUR H, I, IEUR H, IGBP,
IN, S, S1, S1 JPY H
アジア・エックス・ジャパン・ 2009 年11月30日 A, AAUD H, ASGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H,
エクイティ・ポートフォリオ AD EUR H, AD GBP H, AD NZD H, AD RMB H, AD SGD H,
AD ZAR H, AY JPY, B, BD, BD AUD H, BD CAD H,
BD GBP H, BD NZD H, BD ZAR H, BY JPY, C, C AUD H,
ED, I, IAUD H, IGBP, ID, ID AUD H, S, S1, SD
ジャパン・ストラテジック・ 2005 年12月15日 2, A, AAUD H, ACZK H, AEUR H, ANZD H,
バリュー・ポートフォリオ ASGD H, AUSD H, AD, AD AUD H, AD NZD H,
AD USD H, AD ZAR H, B, BD, BD AUD H, BD USD H,
BD ZAR H, C, C EUR H, I, IEUR H, IUSD H,
SEUR H, S1, S1 USD H, SD
チャイナ・オポチュニティー・ 2007 年２月１日 A, APLN H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H,
ポートフォリオ AD GBP H, AD NZD H, AD RMB H, AD SGD H, AD ZAR H,
B, BD, BD AUD H, BD EUR H, BD NZD H, BD ZAR H, C,
I, S, S1
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ショート・デュレーション・ 1996 年９月 16日 A, A2, A2 EUR H, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H,
ボンド・ポートフォリオ AA GBP H, AA NZD H, AA SGD H, AJ, AR EUR H,
AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR H, AT GBP H,
AT NZD H, AT SGD H, AX, B, B2, BA, BT, BT AUD H,
BT CAD H, BT GBP H, BX, C, C2, C2 EUR H, I, I2,
I2 AUD H, I2 EUR H, IT, IT AUD H, N2, NT, SEUR H,
SSGD H, S1 2, S1 EUR H, SA
グローバル・ハイ・イールド・ 1997 年９月 22日 A, A2, A2 CHF H, A2 EUR H, A2 PLN H, A2 SGD H,
ポートフォリオ AA, AA AUD H, AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H,
AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AK,
AK EUR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H,
AT EUR H, AT GBP H, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD H,
B, B2, B2 EUR H, BA, BA AUD H, BA ZAR H, BT,
BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H, BT NZD H,
C, C2, C2 EUR H, CK, CK EUR H, CT, EA, EA AUD H,
EA ZAR H, I, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 EUR H,
I2 SGD H, IA AUD H, IQD, IT, IT AUD H, IT CAD H,
IT EUR H, IT GBP H, IT NZD H, IT RMB H, J, N2,
NT, SEUR H, S1, S1D, SA, SHK, SK, SQ, W, W2,
W2 CHF H, W2 EUR H, WT, WT AUD H, WT CAD H,
WT EUR H, WT GBP H, WT RMB H
アメリカン・インカム・ 1993 年７月１日 A, A2, A2 CHF H, A2 DUR PH, A2 EUR H, A2 PLN H,
ポートフォリオ A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA DUR PH,
AA EUR H, AA GBP H, AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H,
AA ZAR H, AK, AK EUR H, AR EUR, AR EUR H, AT,
AT AUD H, AT CAD H, AT DUR PH, AT EUR H, AT GBP H,
AT NZD H, AT RMB H, AT SGD H, B, B2, BA, BA AUD H,
BA ZAR H, BT, BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H,
BT GBP H, BT NZD H, C, C2, C2 DUR PH, C2 EUR H,
CT, EA, EA AUD H, EA ZAR H, I, I2, I2 AUD H,
I2 CHF H, I2 DUR PH, I2 EUR H, I2 SGD H, IA,
IA AUD H, IT, IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H,
IT GBP H, IT JPY, IT JPY H, IT NZD H, IT RMB H,
IT SGD H, J, L2, L2 AUD H, L2 SGD H, LT, LT AUD H,
LT SGD H, N2, NT, S, S1, S1D, S1D2, SA, SHK, W,
W2, W2 CHF H, W2 EUR H, WT, WT AUD H, WT EUR H,
WT GBP H,WT SGD H
ヨーロピアン・インカム・ 1999 年２月 26日 A, A2, A2 CHF H, A2 PLN H, A2 SGD H, A2 USD H, AA,
ポートフォリオ AA AUD H, AA HKD H, AA RMB H, AA SGD H, AA USD H,
AK, AR, AT, AT AUD H, AT SGD H, AT USD H, B, B2,
BA, BA AUD H, BA USD H, BT, BT AUD H, BT USD H,
C, C2, C2 USD H, CK, CT USD H, I, I2, I2 AUD H,
I2 CHF H, I2 USD H, IA, IA HKD H, IA SGD H,
IA USD H, IT, IT SGD H, IT USD H, NT USD H, S,
S1, S1 USD H, S1D, SA USD H, SHK, W2, W2 CHF H,
W2 USD H, WA, WA HKD H, WA USD H, WT, WT SGD H,
WT USD H
エマージング・マーケッツ・ 2006 年３月 23日 A, A2, A2 CHF H, A2 EUR H, A2 PLN H, A2 SGD H, AA,
デット・ポートフォリオ AA AUD H, AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H, AA NZD H,
AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AR EUR, AT,
AT AUD H, AT CAD H, AT EUR H, AT GBP H, AT NZD H,
AT RMB H, AT SGD H, B, B2, BA, BA AUD H, BA ZAR H,
BT, BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H,
BT NZD H, C, C2, C2 EUR H, CT, EA, EA AUD H,
EA ZAR H, I, I2, I2 CHF H, I2 EUR H, IT, IT AUD H,
IT EUR H, IT SGD H, N2, NT, S, SEUR H, SGBP H,
S1 2, S1 EUR H, S1 GBP H, S1QD EUR H, SA
モーゲージ・インカム・ 1994 年９月 27日 A, A2, A2X, AA, AA AUD H, AA RMB H, AA SGD H,
ポートフォリオ AA ZAR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT GBP H,
AT SGD H, AX, B2X, BA, BA AUD H, BA ZAR H, BX,
C, C2, C2X, CX, I, I2, I2 EUR H, I2X, IT EUR H,
IX, N2, NT, S, S1, S1 EUR H, S1 JPY, S1X, SA
グローバル・ボンドⅡ・ 2012 年12月17日 S1
ポートフォリオ
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注Ｂ：重要な会計方針
財務書類は、ルクセンブルグの法令要件に準拠して作成されている。ポートフォリオが採用している重
要な会計方針の要約は、以下のとおりである。
１．評価
1.1 投資有価証券
証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で取引されている証券は、当該取引所または
当該市場において入手可能な直近の取引値により評価される。かかる価格が入手できない場合は、当該
日の最終売買呼び値の仲値で評価される。証券が数ヶ所の証券取引所または市場で上場または取引され
ている場合は、当該証券の主要市場を成す証券取引所または市場における入手可能な直近の取引値が用
いられる。
店頭市場で取引される証券（その主要な取引所が店頭市場であると考えられる取引所に上場されてい
る証券を含むが、ザ・ナスダック・ストック・マーケット・インク（以下「ナスダック」という。）で
取引される証券は除く。）は、現在の買い呼値および売り呼値の仲値で評価される。ナスダックで取引
されている証券は、「ナスダック公式終値」に従って評価される。
証券は、市場相場に基づいて決められる現在の市場価格で評価される。または、市場相場が容易に入
手できないか信頼できない場合、管理会社の取締役会（以下「取締役会」という。）によって確立され
た手続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められる「公正価額」で評価される。公正な評価
手続は、ポートフォリオの評価時点でそれら証券の公正価額であると確信されるものを反映して組入証
券の最終市場価格を調整することを意図している。
公正な評価手続が特定のポートフォリオ証券に関して採用される場合、証券の直近の公表価格、株式
指数の現在評価または規制当局の公告から証券に影響を与えたり市場全体を巻き込む展開やその他の事
柄を含み、様々な客観的かつ主観的要素が考慮される。外部の価格提供者のモデル化手法に基づく公正
な価格は、可能な限り利用される。従って、公正な評価手続が採用される場合、ポートフォリオの純資
産額を計算するために利用される個々のポートフォリオ証券の価格は、同じ証券に関して相場価格もし
くは公表価格と異なることがある。現在、公正価額調整が一定の株式証券および先物契約にのみ適用さ
れている。
従って、以前報告された証券取引所価格の場合でも、公正な価格付け手続を利用して決定したポート
フォリオ証券の価格は、かかる証券の販売の際に実現される価格とかなり異なることがある。
米国取引所で主に取引されているポートフォリオ証券に関しては、例えば、特定の証券が取引される
取引所の早期閉鎖または特定の証券の取引停止のような、非常に限られた状況の下でのみ公正な価格付
け手続が採用されるものと期待される。しかし、公正な価格付け手続が、非米国取引所その他の市場、
特にヨーロッパおよび（インドを除く）アジアの市場で取引される証券に関して度々利用されるように
なると予想される。なぜなら、その他の理由で、これらの市場の取引は、ポートフォリオの評価時点よ
りかなり前に終了されるからである。かかる市場の取引が終了してからポートフォリオの評価時点まで
に、広範囲に及ぶ市場変動を含む重大な事態が起こりうる。特に、これらの金融市場の閉鎖後の取引日
における米国市場の事態は、ポートフォリオの証券の評価額に影響を及ぼす可能性がある。ジャパン・
ストラテジック・バリュー・ポートフォリオは、関連する場合、ベンチマークのパフォーマンスおよび
関係する株式の変動に基づく方針を公正価額で評価された証券のみについて採用している。
債券（ⅰ）、証券取引所に上場されていないかもしくは規制ある市場において取引が行われていない
証券（ⅱ）、および証券取引所もしくは規制ある市場での取引がごくわずかな証券（ⅲ）は、主要な値
付業者が提供する直近の買い呼び値で評価される。かかる市場価格がない場合、またはかかる市場価格
が証券の公正な時価を反映していない場合は、当該証券は、取締役会によって確立された手続に従っ
て、また取締役会の総合的監督の下で決められる公正価額を反映するように規定された方法で評価され
る。
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満期までの残存期間が 60日以内の米国国債およびその他の債務証書は、市場価格が入手可能である場
合、一般的に独立の値付業者によって市場で評価される。市場価格が入手できない場合、証券は償却原
価で評価される。この技法は、当初満期が 60日以内の短期証券および当初満期が 60日を超える短期証券
に関して通常用いられる。償却原価が利用される場合、投資顧問会社の評価委員会（「委員会」）は、
償却原価の利用が証券の公正価額とほぼ同じであることを合理的に結論付けなければならない。発行体
の信用度の低下または金利の重大な変更に限定しないが、かかる要因を委員会は考慮する。取締役会に
よって確立した手続きに従って、またその全体的な監督の下で、委員会の決定が行われる。
店頭取引（ OTC ）スワップおよびその他のデリバティブは、独立の値付サービス、市場からの入手情報
による独立の値付モデル、および第三者のブローカー－ディーラーまたは取引相手方を主に用いて、
日々評価される。
1.2 ワラントの評価
上場ワラントは、認可された情報提供会社によって提供された最終取引価格で評価される。当該営業
日に売買がなかった場合、ワラントはその前日の最終取引価格で評価される。翌日以降、証券は公正価
額で誠実に評価される。非上場ワラントはすべて、公正価額で誠実に評価される。ワラントが失効した
ら、評価はなされない。
1.3 金融先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約の締結時に行われる。先物契約の継続期間中、契約価額の変動は、各
取引日の終了時の契約の市場評価額を反映するように日々ベースで「値洗い」することによって未実現
利益または損失として認識される。変動証拠金の支払は、未実現損益の有無により、支払われるかまた
は受領される。契約の終了時に、実現利益または損失が計上される。この実現利益または損失は、ク
ロージング取引からの手取金（または費用）とポートフォリオの約定ベースとの間の差額に等しい。
未決済の先物契約は、クロージングの決済価格または、かかる価格がない場合には直近の買い呼び値
により評価される。評価日にかかる取引値が入手できない場合、入手可能な直近のクロージング決済価
格が用いられる。
1.4 先物為替予約
未決済の先物為替予約に係る未実現利益または損失は、約定レートおよび契約を終了するためのレー
トとの間の差額として計算される。実現利益または損失には、決済されているかまたは同じ契約相手方
とのその他の契約によって相殺されている先物為替予約に係る純利益もしくは損失が含まれている。
1.5 買建オプションおよび売建オプション
オプションを買建てる場合、支払われたプレミアムに相当する金額は投資として計上され、その後当
該買建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使のまま期間満了となった買建オプショ
ンに対して支払われたプレミアムは、行使期間満了日に実現損失として扱われる。買建プット・オプ
ションが行使される場合、プレミアムは、該当するポートフォリオが利益または損失を実現したか否か
を決定する際に、原有価証券または原外貨の売却手取金から差引かれる。買建コール・オプションが行
使される場合、該当ポートフォリオによって購入された有価証券または外貨の原価ベースは、プレミア
ム額分増加する。オプションを売建てる場合、該当ポートフォリオが受領したプレミアムに相当する金
額は負債として計上され、その後当該売建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使の
まま満期となった売建オプションから受領したプレミアムは、該当ポートフォリオにより、行使期間満
了日に実現利益として扱われる。売建コール・オプションが行使された場合、プレミアムは、該当する
ポートフォリオが利益または損失を実現したか否かを決定する際に、原有価証券または原外貨の売却手
取金に加算される。売建プット・オプションが行使される場合、該当ポートフォリオによって購入され
た有価証券または外貨の原価ベースは、プレミアム額分減少する。ポートフォリオが買建てた上場プッ
ト・オプションまたはコール・オプションは、直近の売買価格で評価される。当該日に売買がなかった
場合には、当該日の最終買い呼値で評価される。
1.6 他の投資信託（「 UCIs 」）への投資
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他の UCIs への投資は、当該 UCI の最終の入手可能な純資産額で評価される。
1.7 スワップ契約
ポートフォリオは、スワップ契約に係る中間支払金を収益および費用に日々計上する。スワップ契約
は、日々値洗いされ、その評価額の変動は、「スワップ未実現評価益（評価損）」として資産・負債計
算書に計上され、「スワップ未実現（損）益の変動」として運用および純資産変動計算書に計上され
る。スワップ契約が満期となったか、または売却された場合には、その純額は、「投資有価証券実現
（損）益」として運用および純資産変動計算書に計上される。前渡または前受プレミアムは、資産・負
債計算書において原価または手取額として認識され、契約期間にわたり定額法で償却される。クレジッ
ト・デフォルト・スワップに関して発生した前渡または前受プレミアムの償却額は、当該ポジションが
売却されるまで「スワップ収益」に含まれ、その後、前渡または前受プレミアムの償却額は、「スワッ
プ実現（損）益」に含まれる。その他すべての種類のスワップについて、前渡または前受プレミアムの
償却額は、「スワップ実現（損）益」に含まれる。スワップ契約の価額の変動は、運用および純資産変
動計算書の「スワップ未実現（損）益の変動」の構成要素として計上される。
資産・負債計算書に開示される「スワップ契約の前渡／（前受）プレミアム」には、 OTC クレジット・
デフォルト・スワップに係る前渡（前受）プレミアムおよび中央決済機構を通じて決済されるクレジッ
ト・デフォルト・スワップに係る未決済の証拠金が含まれる。
２．創業費
すべての現存するポートフォリオの創業費は、過年度においてその全額を償却済みである。
３．配分方法
「債券」ポートフォリオおよび「バランス型」ポートフォリオに関する収益および費用（クラス固有
の管理報酬および販売報酬を除く。）は、ハイブリッド配分モデルを利用して日々ベースで配分され
る。当該モデルは、日々配当を生じる各クラスの決済済受益証券の結合評価額、ならびに月次に配当を
生じるかまたは全く配当のない各クラスの発行済受益証券の評価額に比例した百分率に基づいて配分す
る。「株式」ポートフォリオに関する収益および費用は、各クラスの発行済受益証券の評価額に比例し
て日々ベースで配分される。全ポートフォリオに関して、実現および未実現損益は各クラスの発行済受
益証券の評価額に比例して日々ベースで配分される。クラス固有の管理報酬、管理会社報酬、販売報酬
および通貨ヘッジクラス受益証券に関する先物為替契約に係る実現／未実現損益は、直接当該クラスの
負担／配分とされる。
ポートフォリオの全クラスＳ受益証券の明白な機関投資家向性質のために、一定のファンドの費用
は、適用ある場合、最小限の受益者活動および会計処理水準要求に基づいて、それぞれのクラスＳ受益
証券に配分される。
４．外貨換算
約款に規定されたポートフォリオの通貨以外の通貨建による価額は、当該通貨の入手可能な直近の売
買価格の平均値で換算される。外貨建取引は、取引日の為替レートで各ポートフォリオの通貨に換算さ
れる。
結合資産・負債計算書は、結合資産・負債計算書の日付現在の為替レートにより米ドルで表示されて
いる。一方、結合運用および純資産変動計算書は、当期中の平均為替レートにより米ドルで表示されて
いる。
当財務書類で適用されている為替レートは、ユーロ対米ドルの現物レート 1.1031 および平均レート
1.1042 、日本円対米ドルの現物レート 0.0093 および平均レート 0.0092 である。
結合運用および純資産変動計算書に表示されている「為替換算調整」は、期首における結合純資産、
結合資産・負債計算書ならびに結合運用および純資産変動計算書の換算に用いられた為替レートの差異
によるものである。
５．投資収益および投資取引
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受取配当金は配当落ち日に計上される。受取利息は日々発生主義で計上される。ポートフォリオに関
する投資損益は、平均原価法に基づき決定される。
ファンドは、該当する場合には、受取利息に調整として割引分を含み割増分を償却する。投資取引
は、取引日の翌日に計上される。
６．見積もり
ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に従う財務書類の作成は、財務書類の日付現在の
資産・負債の報告金額および偶発資産・負債の開示、ならびに財務報告期間中の収益および費用の報告
金額に影響を及ぼす、見積もりおよび仮定を行うことを経営陣に要求する。実際はこれらの見積もりと
異なる結果となりうる。
７．スイング・プライシングによる調整（以下、グローバル・エクイティ・ブレンド・ポートフォリオ、グ
ローバル・バリュー・ポートフォリオ、ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオおよびグ
ローバル・ボンドⅡ・ポートフォリオを除くすべてのポートフォリオに適用される。）
ファンドの管理会社は、 2015 年11月２日から効力を生じるものとして（「スイング・プライシング」
ポリシーとしても知られる）純資産額調整方針を実施することをファンドの全受益者に対して通知し
た。この方針に従い、ポートフォリオの純資産額は、受益者の購入・買戻し活動によって生じる見積取
引費用、取引スプレッドおよび負債が及ぼす影響を反映して調整される。スイング・プライシングは、
日々の発行または買戻し純額が取締役会の監督の下、スイング・プライシング委員会が定める閾値を超
える場合に、自動的に適用される。スイング・プライシングが適用される場合、関連ポートフォリオの
受益証券の純資産額は、購入・買戻し活動により生じる取引費用が（ポートフォリオ自体ではなく）
ポートフォリオの受益証券の取引を行う投資者によって負担されるように、通常関連純資産額の２％を
超えない額で上下に調整される。当該調整は、ポートフォリオの受益証券の取引を行うことによっても
たらされるポートフォリオの受益証券における受益者の投資有価証券の価値の希薄化を最小限にするこ
とを意図している。
統計情報に開示されている受益証券１口当たり純資産価格および純資産総額は、公表済みの受益証券
１口当たり純資産価格および純資産総額であるのに対し、資産・負債計算書ならびに運用および純資産
変動計算書に開示されている純資産総額は期末のスイング調整額を除いた純資産総額である。
本報告期間中にスイング・プライシングによる純資産額の調整の対象となるすべてのポートフォリオ
のうち、 2020 年２月 29日現在、純資産額を調整したポートフォリオはなかった。
注Ｃ：税金
ルクセンブルグの共有持分型投資信託（ FCP ）として、ファンドはルクセンブルグにおいて現行の税法に
基づき、所得税、源泉税もしくはキャピタル・ゲイン税を課されていない。ファンドは、各暦四半期末日
の純資産総額に基づき年率 0.05 ％の税率で四半期ごとに計算され支払われるルクセンブルグの年次税
（taxe d'abonnement ）が課される。 2010 年法の第 174 条の意義の範囲内で、機関投資家に留保されたクラ
ス受益証券に関しては 0.01 ％の税率が課される。証券による利息、配当金およびキャピタル・ゲインは、
特定の国において源泉税またはキャピタル・ゲイン税を課されることがある。
ポートフォリオが他のポートフォリオに投資する場合、投資先ポートフォリオのそれぞれの受益証券ク
ラスで発生する年次税の比例割合に相当する金額が免除される。
注Ｄ：分配
管理会社は、現時点では次のポートフォリオに関して、分配金を支払わない意向である。グローバル・
エクイティ・ブレンド・ポートフォリオおよびサステイナブル USセマティック・ポートフォリオ。従っ
て、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映され
る。
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アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ（日興ＡＢアジア・バリューファンド）：
・クラス A、B、 C 、I、Sおよび S1受益証券（およびそれに対応する H受益証券）について、管理会社は、現
時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受益証券に帰属する純利益
および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
・クラス AYおよびクラス BY受益証券について、管理会社は、各クラス受益証券に帰属するポートフォリオ
の純利益に基づき分配を宣言し、支払う裁量権を有する。
・クラス AD、BD、ED、IDおよび SD受益証券（およびそれに対応する H受益証券）について、管理会社は、分
配を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、かかる受益証券について受益証券１口当たりの安定
的な分配率を維持する意向であるため、分配が、当該クラスに帰属する総収益（報酬および費用控除
前）、実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。純利益（総収益から報酬と費用を
控除した金額）を超過する分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券
１口当たり純資産価格の減少となりうる。
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ：
・クラス A、AX、B、BX、 C 、I、Sおよび S1受益証券（および対応する H受益証券、特に記載がない限り）に
ついて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的に
すべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎月支払う意向である。
・クラス AJ、AT、BT、CT、ITおよび NT受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受
益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を
毎月宣言し、支払う意向である。
・クラス AA、BAおよび SA受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、分配を宣言し、毎
月実施する意向である。管理会社は、かかるクラスについて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維
持する意向である。クラス AR受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、分配を毎年
宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配が、か
かる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。報酬お
よび費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当
たり純資産価格の減少となりうる。
・クラス A2、B2、C2、I2、N2、S2および S1 2受益証券（および対応する H受益証券）ならびに SEUR H、S1
EUR H、SSGD H受益証券については、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない
意向である。従って、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの
純資産額に反映される。
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ：
・クラス A、B、 C 、I、JA、Jおよび W受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受益
証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を
日々宣言し、毎月支払う意向である。
・クラス AT、BT、CT、IT、NT、S1D 、S1D2 および WT受益証券（および対応する H受益証券）について、管理
会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等し
い額の分配を毎月宣言し、支払う意向である。
・クラス IQD および S1QD 受益証券について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの
純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。ク
ラス SK受益証券について、管理会社は、その裁量により分配を宣言し、支払うことがある。
・クラス AKおよび CK受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受益証券のクラスに
帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言
し、支払う意向である。
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・クラス AM受益証券について、管理会社は、分配を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、 AM受益
証券の１口当たり７％（年率換算）の固定分配を維持する意向である。従って、分配は、関連するクラ
スに帰属する純利益、実現および未実現利益および／または元本から行われることがある。元本による
分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減
少となりうる。管理会社は、 AMクラスの収支のレベルと固定分配率を定期的に見直しすると共に、固定
分配率の増減を決定することができる。かかる分配率は、次回の目論見書の更新時に反映され、それま
での間、受益者は www.alliancebernstein.com で最新の分配率を入手することができる。
・クラス AA、BA、EA、IAおよび SA受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、分配を毎
月宣言し、実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスについて受益証券１口当たりの安
定的な分配率を維持する意向である。クラス AR受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会
社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。クラス SHK 受益証券および SQ受益証券について、管理会
社は、分配を日々宣言し、毎月実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から
導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むこ
とがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラス
の受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
・クラス A2、B2、C2、I2、N2、S、S1および W2受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社
は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受益証券に帰属する
純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
アメリカン・インカム・ポートフォリオ：
・クラス A、B、 C 、I、JA、Jおよび W受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受益
証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を
日々宣言し、毎月支払う意向である。
・クラス AT、BT、CT、IT、LT、NT、S1D 、S1D2 および WT受益証券（および対応する Hおよび DUR PH受益証
券）について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実
質的にすべてに等しい額の分配を毎月宣言し、支払う意向である。
・クラス AKおよび CK受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受益証券のクラスに
帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言
し、支払う意向である。
・クラス AM受益証券について、管理会社は、分配を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、 AM受益
証券の１口当たり５％（年率換算）の固定分配を維持する意向である。従って、分配は、関連するクラ
スに帰属する純利益、実現利益および未実現利益および／または元本から行われることがある。元本に
よる分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格
の減少となりうる。管理会社は、 AMクラスの収支のレベルと固定分配率を定期的に見直しすると共に、
固定分配率の増減を決定することができる。かかる分配率は、次回の目論見書の更新時に反映され、そ
れまでの間、受益者は www.alliancebernstein.com で最新の分配率を入手することができる。
・クラス AA、BA、EA、IAおよび SA受益証券（および対応する Hおよび DUR PH受益証券）について、管理会社
は、分配を毎月宣言し、実施する意向である。クラス SHK 受益証券（および対応する H受益証券）につい
て、管理会社は、分配を日々宣言し、毎月実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスに
ついて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラス AR受益証券（および対応す
るH受益証券）について、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報
酬および費用控除前）から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現
利益ならびに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬およ
び費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
・S1QD 受益証券（および対応する H受益証券）について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポー
トフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意
向である。
・クラス A2、B2、C2、I2、L2、N2、S、S1および W2受益証券（および対応する Hおよび DUR PH受益証券）に
ついて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受
益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
管理会社はまた、支払われる分配金が、該当する受益証券のクラスに帰属する実現キャピタル・ゲイン
および／または元本から支払いを行うか否か、またその範囲について決定することができる。当該受益証
券に帰属する純利益および実現純利益が、宣言済の分配支払額を上回る範囲において、超過リターンはそ
れぞれの受益証券の純資産額に反映される。分配金は、受益者の選択によって、自動的に再投資すること
ができる。
注Ｅ：管理報酬および関係法人とのその他の取引
ファンドは、管理会社に管理報酬を支払う。投資顧問契約の条項に基づき、稼得した管理報酬の中か
ら、管理会社は、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）に投資顧問報酬を支
払う。
管理会社は、年次ベースで運用費用総額を制限するために、必要な程度にまで一定の費用を負担するこ
とに自発的に同意している。
かかる制限は、（日々の純資産総額の平均額の百分率として表示され）以下のように設定されている。
クラス クラス
アライアンス・バーンスタイン－ 受益証券 ％ アライアンス・バーンスタイン－ 受益証券 ％
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ（続き）
Class A Class IDAUD H
2.05 ％ 1.25 ％
Class AAUD H Class S
2.05 ％ 0.30 ％
Class ASGD H Class S1
2.05 ％ 1.20 ％
Class AD Class SD
2.05 ％ 0.30 ％
Class ADAUD H
2.05 ％ ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
Class ADCAD H Class A
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADEUR H Class A2
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADGBP H Class A2EUR H
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADNZD H Class A2SGD H
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADRMB H Class AA
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADSGD H Class AAAUD H
2.05 ％ 1.20 ％
Class ADZAR H Class AACAD H
2.05 ％ 1.20 ％
Class AYJPY Class AAGBP H
2.05 ％ 1.20 ％
Class B Class AANZD H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BAUD H Class AASGD H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BD Class AJ
3.05 ％ 1.00 ％
Class BDAUD H Class AREUR H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BDCAD H Class AT
3.05 ％ 1.20 ％
Class BDGBP H Class ATAUD H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BDNZD H Class ATCAD H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BDZAR H Class ATEUR H
3.05 ％ 1.20 ％
Class BYJPY Class ATGBP H
2.52 ％ 1.20 ％
Class C Class ATNZD H
2.50 ％ 1.20 ％
Class C AUD H Class ATSGD H
2.50 ％ 1.20 ％
Class ED Class AX
3.05 ％ 1.00 ％
Class I Class B
1.25 ％ 2.20 ％
Class IAUD H Class B2
1.25 ％ 2.20 ％
Class IGBP Class BA
1.25 ％ 2.20 ％
Class ID Class BAAUD H(a)
1.25 ％ 2.20 ％
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
クラス クラス
アライアンス・バーンスタイン－ 受益証券 ％ アライアンス・バーンスタイン－ 受益証券 ％
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ（続き） アメリカン・インカム・ポートフォリオ（続き）
Class BT Class B2
2.20 ％
Class BTAUD H Class BA
2.20 ％ 2.20 ％
Class BTCAD H Class BAAUD H
2.20 ％ 2.20 ％
Class BTGBP H Class BAZAR H
2.20 ％ 2.20 ％
Class BX Class BT
1.00 ％ 2.20 ％
Class C Class BTAUD H
1.60 ％ 2.20 ％
Class C2 Class BTCAD H
1.60 ％ 2.20 ％
Class C2EUR H Class BTEUR H
1.60 ％ 2.20 ％
Class I Class BTGBP H
0.575 ％ 2.20 ％
Class I2 Class BTNZD H
0.575 ％ 2.20 ％
Class I2AUD H Class C
0.575 ％ 1.95 ％
Class I2EUR H Class C2
0.575 ％ 1.95 ％
Class IT Class C2DUR PH
0.575 ％ 1.95 ％
Class ITAUD H Class C2EUR H
0.575 ％ 1.95 ％
Class N2 Class CT
1.70 ％ 1.95 ％
Class NT Class EA
1.70 ％ 2.00 ％
Class SEUR H Class EAAUD H
0.10 ％ 2.00 ％
Class SSGD H Class EAZAR H
0.10 ％ 2.00 ％
Class S12 Class I
0.35 ％ 0.95 ％
Class S1EUR H Class I2
0.35 ％ 0.95 ％
Class SA Class I2AUD H
0.10 ％ 0.95 ％
Class I2CHF H
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ 0.95 ％
Class SEUR H Class I2DUR PH
0.10 ％ 0.95 ％
Class S1 Class I2EUR H
1.00 ％ 0.95 ％
Class S1D Class I2SGD H
1.00 ％ 0.95 ％
Class SA Class IA
0.10 ％ 0.95 ％
Class SHK Class IAAUD H
0.10 ％ 0.95 ％
Class SK Class IT
0.75 ％ 0.95 ％
Class SQ Class ITAUD H
0.70 ％ 0.95 ％
Class ITCAD H
アメリカン・インカム・ポートフォリオ 0.95 ％
Class A Class ITEUR H
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2 Class ITGBP H
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2CHF H Class ITJPY
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2DUR PH Class ITJPY H
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2EUR H Class ITNZD H
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2PLN H Class ITRMB H
1.50 ％ 0.95 ％
Class A2SGD H Class ITSGD H
1.50 ％ 0.95 ％
Class AA Class L2
1.50 ％ 1.05 ％
Class AAAUD H Class L2AUD H
1.50 ％ 1.05 ％
Class AACAD H Class L2SGD H
1.50 ％ 1.05 ％
Class AADUR PH Class LT
1.50 ％ 1.05 ％
Class AAEUR H Class LTAUD H
1.50 ％ 1.05 ％
Class AAGBP H Class LTSGD H
1.50 ％ 1.05 ％
Class AANZD H Class N2
1.50 ％ 2.05 ％
Class AARMB H Class NT
1.50 ％ 2.05 ％
Class AASGD H Class S
1.50 ％ 0.15 ％
Class AAZAR H Class S1
1.50 ％ 0.65 ％
Class AK Class S1D
1.50 ％ 0.65 ％
Class AKEUR H Class S1D2
1.50 ％ 0.65 ％
Class AREUR Class SA
1.50 ％ 0.15 ％
Class AREUR H Class SHK
1.50 ％ 0.15 ％
Class AT Class W
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATAUD H Class W2
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATCAD H Class W2CHF H
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATDUR PH Class W2EUR H
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATEUR H Class WT
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATGBP H Class WTAUD H
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATNZD H Class WTEUR H
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATRMB H Class WTGBP H
1.50 ％ 0.95 ％
Class ATSGD H Class WTSGD H
1.50 ％ 0.95 ％
Class B
2.20 ％
(a) 2019 年９月 20日付で清算されたクラス受益証券
2020 年２月 29日に終了した期間中に管理会社が負担した費用、および 2020 年２月 29日現在の未収返戻金
は、下表のとおりである。
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アライアンス・バーンスタイン－ 負担費用 未収返戻金
$53,721
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ －
$ 116
アメリカン・インカム・ポートフォリオ 13
管理会社が負担した費用は、運用および純資産変動計算書の「費用払戻または権利放棄」に計上され
る。未収返戻金は、「その他未収金」または「未払費用その他債務」の科目で資産・負債計算書に計上さ
れる。
ファンドはまた、管理会社に管理会社報酬を支払う。
各ポートフォリオの固有のクラス受益証券は、かかる受益証券に関してファンドに対し販売関連業務を
提供する代償である販売報酬を販売会社に支払う。
前述の報酬はすべて、各ポートフォリオの日々の純資産総額の平均額に対し年率で発生し毎月支払われ
る。
各ポートフォリオの適用報酬年率の一覧表は、表１に記載されている。
また、全クラス B受益証券は 0.00 ％乃至 4.50 ％の料率、全クラス C 受益証券は 0.00 ％乃至 1.00 ％の料率、
クラス E受益証券およびクラス J受益証券は 0.00 ％乃至 3.00 ％の料率で、条件付後払申込手数料を課せられ
る。実際に課せられる料率は、当該受益証券が保有されている期間および当該ポートフォリオによって決
まる。
ファンドは、その登録・名義書換事務代行会社であり、管理会社の一部門であるアライアンス・バーン
スタイン・インベスター・サービセズに、当ファンドの登録・名義書換代行業務のための人員および設備
を提供することに関して報酬を支払う。かかる報酬は、 2020 年２月 29日に終了した期間に 12,337,635 米ド
ルであった。
ファンドは、一定の状況下で、ルクセンブルグ外の一定の法域における販売のために当ファンドの登録
に伴ってファンドに提供される一定の業務に関して投資顧問会社に報酬を支払う。 2020 年２月 29日に終了
した期間に、かかる発生報酬金額は 305,161 米ドルであり、運用および純資産変動計算書の「専門家報酬」
に計上されている。
ファンドは、ファンドの法律顧問であるエルヴィンガー・ホス・プリュッセン法律事務所（管理会社の
取締役であるイヴ・プリュッセン氏がパートナーである。）に、当ファンドに提供された法律業務に関し
て報酬を支払う。 2020 年２月 29日に終了した期間に、 41,311 ユーロの支払が行われ、運用および純資産変
動計算書の「専門家報酬」に計上されている。
投資顧問会社は、引受団のメンバーとして重要な利害関係のある関係者を含む募集および／または新規
発行に関する取引に従事していない。
ファンドのために行われたすべての取引は、通常の営業過程および／または通常の商業条件で行われ
た。 2020 年２月 29日に終了した期間に、関係会社である、サンフォード C. バーンスタイン・アンド・カ
ンパニー・エルエルシーおよびサンフォード C. バーンスタイン・リミテッドのサービスを利用したファ
ンドの証券取引に対して支払われた手数料はなかった。ファンドの取締役の数人は、投資顧問会社およ
び／またはその関係会社の従業員および／または役員である。
ダイナミック・ディバーシファイド・ポートフォリオは、管理会社によって管理運用されているアライ
アンス・バーンスタイン SICAV －ロー・ボラティリティ・エクイティ・ポートフォリオに投資する。チャ
イナ・オポチュニティー・ポートフォリオは管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーン
スタイン SICAV －チャイナ Aシェアーズ・エクイティ・ポートフォリオに投資する。グローバル・ハイ・
イールド・ポートフォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン
SICAV －エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタ
イン SICAV －ユーロ・ハイ・イールド・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV －アジア・
インカム・オポチュニティーズ・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV －エマージン
グ・マーケット・ローカル・カレンシー・デット・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン
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SICAV －USハイ・イールド・ポートフォリオおよびアライアンス・バーンスタイン SICAV －フィナンシャ
ル・クレジット・ポートフォリオに投資する。アメリカン・インカム・ポートフォリオは、管理会社に
よっ て管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV －USハイ・イールド・ポートフォリオに
投資する。エマージング・マーケッツ・デット・ポートフォリオは、管理会社によって管理運用されてい
るアライアンス・バーンスタイン SICAV －エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポート
フォリオに投資する。
ファンドは、関連ファンドから証券を購入、または証券を売却することができる。ただし、当該関連
ファンドが、共通の投資運用会社、共通の役員または共通の取締役によるものであることを条件とする。
当期末において、関連ファンドとの売買取引は行われなかった。
注Ｆ：ソフト・コミッション契約および取引費用
2020 年２月 29日に終了した期間中に、投資顧問会社は、適用法において認められている株式証券に投資
するファンドのポートフォリオに関してブローカーとソフトドル・コミッション契約を締結し、かかる契
約に基づき投資決定を行う過程をサポートするために用いられる商品およびサービスを受領した。 ソフ
ト・コミッション契約は、ファンドのため の取引の執行が最良の執行基準に合致することに基づいて締結
され、投資顧問会社は、ソフト・コミッション契約締結時に、仲介料の規模や性質など、最良の執行基準
に関する多くの要因を考慮する。
受領された商品およびサービスには、専門家による産業、企業および消費者リサーチ、ポートフォリオ
および市場分析、ならびにかかるサービスの引渡しに用いられるコンピュータ・ソフトウェアが含まれて
いる。受領された商品およびサービスの本質は、契約の下で規定される便益がファンドへの投資サービス
の提供の際に支援するものに違いなく、ファンドの運用における改善に貢献するものである。
誤解を避けるために、かかる商品およびサービスには、旅行、アコモデイション、エンターテインメン
ト、一般管理的商品もしくはサービス、一般的事務所設備もしくは不動産、会費、従業員給与または直接
的金銭支払は含まれていない。
取引費用は、譲渡性証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他の適格資産の取得、発行または売
却に生じた費用である。エージェント、アドバイザー、ブローカーおよびディーラーに支払われる呼び値
スプレッド、報酬および手数料、取引関連税ならびにその他の市場経費が含まれる。
債務プレミアムもしくはディスカウント、資金調達費用または内部事務費用もしくは内部保管費用は含
まれない。取引費用は、投資有価証券明細表の取得原価ならびに運用および純資産変動計算書の「投資有
価証券実現（損）益」および「投資有価証券未実現評価（損）益の変動」に計上される。取引費用は、総
費用比率および／または費用払戻の計算から除外される。
2020 年２月 29日に終了した期間に、各ポートフォリオに生じた取引費用の金額の詳細は、下表のとおり
である。
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アライアンス・バーンスタイン－ 取引費用
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ $ 330,838
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ $ 13,847
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ $ 1,812,556
アメリカン・インカム・ポートフォリオ $ 410,098
注Ｇ：先物為替予約
先物為替予約は、取決めた先物レートで将来期日に外貨を購入しまたは売却する契約である。原契約と
契約終結時の差異から生じる（損）益は、運用および純資産変動計算書の「投資有価証券、先物為替予
約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」に計上される。
未決済先物為替予約の評価額の変動は、先物為替予約未実現評価（損）益の構成部分として財務報告上
反映される。
特定の通貨で販売される（それぞれ、「販売通貨」という。）ポートフォリオのクラス受益証券の一つ
以上が、かかる販売通貨に対してヘッジされる。かかるクラス受益証券のいずれも、「通貨ヘッジのクラ
ス受益証券」を構成する。通貨ヘッジのクラス受益証券は、取引費用のような実際の対価を計算に入れ
て、ポートフォリオの基準通貨と当該販売通貨の間の為替相場変動の影響を減じることによって、ポート
フォリオの基準通貨リターンとより密接な関連のあるリターンを投資者に提供することを意図する。
採用されたヘッジ戦略は、ポートフォリオの基準通貨と販売通貨の間の通貨エクスポージャーを減少す
ることを企図されているが、そのリスクを消去することはできない。
契約の相手が契約条件を履行できない潜在性およびヘッジ通貨に対する外貨価値の予期せぬ変動から、
リスクが生じる可能性がある。
ポートフォリオ内の各種クラス受益証券の間の負債の分別は存在しないため、一定の状況下で、ポート
フォリオの他のクラス受益証券の資産が、かかる通貨ヘッジのクラス受益証券で被った負債を補填するた
めに利用できる場合に、通貨ヘッジのクラス受益証券に関連して通貨ヘッジ取引が、同じポートフォリオ
の他のクラス受益証券の純資産額に影響を及ぼす負債になるわずかな危険性が存在する。
ファンドにおける証券は、クラス受益証券をヘッジするために利用される契約を含み、先物為替予約の
ための担保として使用される。
注Ｈ：レポ契約
レポ契約は、米国政府機関の債務証券によって担保される。レポ契約の対象となる証券は、経過利息を
含む買戻価格と少なくとも同等の金額で、常に保管受託銀行によって保有されるものとする。
2020 年２月 29日現在、レポ契約はなかった。
2020 年２月 29日に終了した期間中にレポ契約から生じた受取利息はなかった。
注Ｉ：リバースレポ契約
リバースレポ契約は、現金で証券を購入するよりもむしろ売り手による証券の買戻しを条件付けること
を除いてレポ契約と同一であり、売却価格より少し高い固定価格で後日に同じ資産を買い戻すというファ
ンドによる合意と同時にファンドがポートフォリオ資産を売却する。リバースレポ契約の期間中、ファン
ドは当該証券の元利金の支払を受領し続ける。一般的に、リバースレポ契約の効果は、ファンドが当該
ポートフォリオ証券に伴う受取利息を維持しつつリバースレポ契約の期間中関わるポートフォリオ証券に
投資した現金の全部または大部分を回収することができることである。
かかる取引は、リバースレポ取引のファンドへの「支払利息」がある場合に限り有利である。すなわ
ち、証券の売却と買戻し価格との間の差額は、ポートフォリオ証券に投資された現金を別の方法で調達す
るコストより少ない。
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2020 年２月 29日現在、リバースレポ契約はなかった。
2020 年２月 29日に終了した期間中にリバースレポ契約から生じた受取利息はなかった。
注Ｊ：金融先物契約
ファンドは、金融先物契約を売買することができる。ファンドは、これらの金融商品の評価額における
変動から生じる市場リスクを負う。ファンドは、契約相手方の信用リスクの発生につながらない規制ある
取引所を通して金融先物契約を行う。
金融先物契約を締結する時、ファンドは、取引が行われる取引所が要件とする当初証拠金を担保として
ブローカーに預託しかつ維持する。
契約に従って、ファンドは契約の評価額の日々の変動に相当する金額の現金をブローカーから受領また
はブローカーに支払うことに同意する。かかる受領または支払は変動証拠金であり、ファンドは未実現損
益として計上する。契約が終了する時、ファンドは締結時と終了時の約定価額の差額相当分を実現利益ま
たは損失として計上する。
注Ｋ：スワップ取引
スワップは、対象資産の一定金額もしくは別に決定された想定元本に関して特定された価格または金利
における変動に基づくか参照して計算される、所定の間隔で一連のキャッシュフローを交換することを２
当事者間に義務付ける契約である。スワップに係る実現（損）益および未実現（損）益の変動は、それぞ
れ「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」で
および「スワップ未実現（損）益の変動」の科目の一つの構成部分として運用および純資産変動計算書に
計上される。
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に関して
信用事由が発生した時の偶発的な支払いの代わりに、契約期間中、売り手に対し定期的に連続した支払い
をする義務を負う。
中央清算機関で清算される金利スワップ
中央清算機関で清算される金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変
動金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
トータル・リターン・スワップ
トータル・リターン・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、対象資産のトータル・パ
フォーマンスと一連の金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
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クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・デフォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に対して信用事由の発生による偶発
的な支払の対価として契約期間にわたって定期的に売り手に支払うことが義務付けられている。
金利スワップ
金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換する
ことに各当事者が合意する二当事者間契約である。
インフレ・スワップ
インフレ・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、固定金利支払とインフレ指数に連動した
変動金利支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
注Ｌ：オプション取引
ファンドは、証券に係るプット・オプションおよびコール・オプションを購入および発行（売却）する
ことができる。オプション購入に伴うリスクは、オプションを行使するか否かにかかわらず、ファンドが
プレミアムを支払うことである。さらに、ファンドはプレミアムの損失リスクを負い、また市場価格の変
動により取引の相手方が契約を履行しないリスクを負う。購入したプット・オプションおよびコール・オ
プションは、ポートフォリオ証券と同様の方法で計上される。コール・オプションの行使により獲得され
た証券の取得原価は、支払プレミアムにより増額される。プット・オプションの行使により売却された証
券からの手取金は、支払プレミアムにより減額される。
ファンドがオプションを発行する場合、ファンドが受領するプレミアムは負債として計上され、その後
に発行オプションの現在市場価格に対して調整を行う。
発行オプションから受領したプレミアムのうち未行使のまま満期を迎えたものは、満期日に発行オプ
ションからの実現利益としてファンドにより計上される。終了する当該購入取引に対するブローカー手数
料を含む受領プレミアムおよび支払額の差異も実現利益として取扱われるが、受領プレミアムが終了する
購入取引に関して支払われた額より少ない場合は、実現損失として取扱われる。
コール・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、ファンドが実現利益もしくは損失を有する
か否かを決定する際に、原証券または通貨の売却からの手取金に加算される。プット・オプションが行使
された場合、受領プレミアムは、ファンドが購入した証券または通貨の原価ベースを減額する。オプショ
ンの発行にあたり、ファンドは、発行オプションの原証券または通貨の価格における不利な変動の市場リ
スクを負う。ファンドが発行したオプションの行使により、ファンドは現在の市場価格とは異なる価格で
証券または通貨を売却もしくは購入することがある。
ファンドは、スワップ契約のオプション（スワップションとも呼称）に投資することもできる。スワッ
プションは、市場ベースのプレミアムを支払うことと引き換えに将来期日にスワップを締結する権利（義
務ではなく）を買い手に与えるオプションである。スワップションの受取人は、特定資産、基準相場また
は指数のトータル・リターンを受領する権利を所有者に与える。スワップションの支払人は、特定資産、
基準相場または指数のトータル・リターンを支払う権利を所有者に与える。スワップションにはまた、既
存スワップが取引相手方の一人によって終了または延長されることを認めるオプションが含まれる。
2020 年２月 29日現在、未決済のオプション契約はなかった。
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注Ｍ：担保
2020 年２月 29日現在、特定の金融デリバティブ商品に関してブローカーが保有する／に負担する現金担
保は、下表のとおりである。
ブローカーが ブローカーに
アライアンス・バーンスタイン－ 保有する現金 負担する現金
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
シティバンク $ 2,382,790 43,117
モルガン・スタンレー $ 2,639,984 686,351
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
バンク・オブ・アメリカ $ － 4,080,000
ＢＮＰパリバ $ － 3,990,000
シティバンク $ 6,644,408 7,201,781
ＪＰモルガン・チェース $ 18,610,000 20,360,000
モルガン・スタンレー $ 80,666,949 459,532,294
スタンダードチャータード銀行 $ － 2,134,000
アメリカン・インカム・ポートフォリオ
シティバンク $ － 238,498,955
ＪＰモルガン・チェース $ 34,700,000 －
モルガン・スタンレー $ 19,875,834 1,021,502
デリバティブに関してブローカーが保有する／に負担する現金担保は、資産・負債計算書の「保管受託
銀行およびブローカー預託金」および「保管受託銀行およびブローカーへの未払金」の一部として計上さ
れる。
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2020 年２月 29日現在、ポートフォリオが保有するデリバティブに関して、有価証券から成る担保は、下
表のとおりである。
ブローカーに ブローカーから
引渡された 受領した
アライアンス・バーンスタイン－ 担保の時価 担保の時価
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
バンク・オブ・アメリカ
U.S. Treasury Bond, 2.75 ％,11/15/2047
$ － 15,306,328
U.S. Treasury Note, 1.63 ％,11/30/2020
$ － 1,568,975
U.S. Treasury Note, 2.00 ％,10/31/2021
$ － 1,965,921
U.S. Treasury Note, 1.25 ％,03/31/2021
$ － 3,887,881
U.S. Treasury Note, 1.75 ％,09/30/2022
$ － 849,308
U.S. Treasury Note, 2.50 ％,02/15/2022
$ － 1,823,930
U.S. Treasury Bill, 0.00 ％,10/08/2020
$ － 2,901,275
U.S. Treasury Bond, 6.00 ％,02/15/2026
$ － 1,625,794
U.S. Treasury Note, 3.00 ％,09/30/2025
$ － 1,451,967
シティグループ
U.S. Treasury Bond, 6.13 ％,11/15/2027
$ 9,730,088 －
クレディ・スイス
U.S. Treasury Bond, 7.50 ％,11/15/2024
$ 46,837,609 －
ドイツ銀行
U.S. Treasury Bond, 7.50 ％,11/15/2024
$ 2,004,166 －
ゴールドマン・サックス
U.S. Treasury Bond, 6.25 ％,05/15/2030
$ 80,031,271 －
モルガン・スタンレー
U.S. Treasury Bond, 7.50 ％,11/15/2024
$ 318,844,519 －
U.S. Treasury Bond, 6.13 ％,11/15/2027
$ 7,997,251 －
アメリカン・インカム・ポートフォリオ
バークレイズ
U.S. Treasury Bond, 6.25 ％,05/15/2030
$ 2,865,424 －
シティグループ
U.S. Treasury Bond, 6.13 ％,11/15/2027
$ 69,540,812 －
U.S. Treasury Bond, 8.00 ％,11/15/2021
$ 283,780,125 －
クレディ・スイス
U.S. Treasury Bond, 6.50 ％,11/15/2026
$ 16,674,188 －
ドイツ銀行
U.S. Treasury Bond, 6.50 ％,11/15/2026
$ 1,362,132 －
ゴールドマン・サックス
U.S. Treasury Bond, 6.50 ％,11/15/2026
$ 48,531,375 －
モルガン・スタンレー
U.S. Treasury Bond, 6.13 ％,11/15/2027
$ 11,320,069 －
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注Ｎ：ポートフォリオ証券のローン
ポートフォリオは、その証券の担保付貸付を行うことができる。証券貸付のリスクは、その他の信用拡
張と同様に、借り手が財政難に陥った場合に返還請求権を失う可能性から成る。さらに、ポートフォリオ
は、借り手の債務不履行により実行される担保物件の売却が、貸付証券に代わるに十分な収入にならない
というリスクに晒される。
特定の借り手に証券を貸付けるか否かを決定するに際し、投資顧問会社は、借り手の信用度を含む、す
べての関連する事実および状況を考慮する。
証券の貸付中、借り手は証券からの収益を当該ポートフォリオに支払うことがある。ポートフォリオ
は、現金担保を短期金融商品に投資することができ、それにより更なる収益を得るか、同等の担保を引き
渡した借り手からの同意した収入額を受領する。
ポートフォリオは、議決権、新株引受権、ならびに配当、利息または分配の受領権のような所有権を行
使するために貸付証券または証券相当物の名簿上の所有権を取り戻す権利がある。ポートフォリオは、
ローンに関して、合理的な仲介者、事務管理およびその他の報酬を支払う。
その証券の担保付貸付を行うために、ポートフォリオは総受取報酬を受領するが、そのうち 20％は貸付
証券業務を提供する貸付証券代理人に支払われる。
2020 年２月 29日に終了した期間に、ポートフォリオが稼得した受取報酬純額は、運用および純資産変動
計算書の「貸付証券収益、純額」に計上される。
2020 年２月 29日に終了した期間に、（貸付証券代理人として）ブラウン・ブラザーズ・ハリマンは、貸
付証券業務の提供に関して 79,745 米ドルの報酬を稼得した。これは、運用および純資産変動計算書の「貸
付証券収益、純額」に計上されている。 2020 年２月 29日現在の貸付証券および関連する未決済担保の評価
額は、以下のとおりである。担保は、ポートフォリオが保有する証券に関連している。
アライアンス・バーンスタイン－ 評価額 担保の時価
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ
メリルリンチ $ 1,837,542 2,383,969
ＪＰモルガン $ 429,503 450,976
注Ｏ：未実行ローン契約
ファンドは、全額または一部の金額を未実行にする一定のローン契約を締結することができる。これら
の未実行ローン契約は、将来的に融資を実行する義務があり、ファンドはその契約額に基づく契約手数料
を受領することができる。
2020 年２月 29日現在、未実行ローン契約を保有するポートフォリオはなかった。
注Ｐ：銀行借入制度
ファンドは、通常でない買戻の事態に関して、必要ある場合に、一定の制限の下で、短期的／一時的な
資金調達を意図して、保管受託銀行との間で開設された借入金制度（「制度」）を利用している。
ファンドの各ポートフォリオは、その各々の純資産額の 10％まで借入することができる。当制度に従っ
た借入金には、各ポートフォリオの裏付け資産を担保にして相互に合意したレートでの金利が課せられ
る。
注Ｑ：資産の共同運用管理
効率的運用の目的上、ポートフォリオの投資方針が許容する場合、管理会社はファンド内外の一定の
ポートフォリオの資産を共同運用管理することを選択できる。そのような場合、別のポートフォリオの資
産は、共通して運用管理される。共同運用される資産は、「資産プール」として言及される。このプーリ
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ングは、運用その他の費用を削減するために考案された管理事務デバイスであり、受益者の法的権利およ
び義務を変更するものではない。プールは、独立した実体を構成せず、また投資者に直結できない。共同
運用されるポートフォリオの各々は、その固有資産を割当てられる。
数個のポートフォリオの資産が共同運用の目的上プールされる場合、プールへのポートフォリオの原初
参加に関連して、各参加ポートフォリオに帰属する資産プールの割合が記録維持され、追加割当てまたは
取消しの場合に変更する。共同運用資産への各参加ポートフォリオの権利は、かかる資産プールの投資有
価証券の各行および全ての行に適用する。
共同運用資産のために行われる追加投資は、それぞれの権利に応じた割合でかかるポートフォリオに配
分されるが、一方売却される資産は、各参加ポートフォリオに帰属する資産に同様に課される。
2020 年２月 29日現在、ファンドは、以下のプールを利用して当ファンド内の一定のポートフォリオの資
産を共同運用している。
資産プール 参加ポートフォリオ
ACM グローバル・インベストメンツ－グローバル・ボンド・プール
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
グローバル・ボンドⅡ・ポートフォリオ
ACM バーンスタイン－グローバル・グロース・プール
グローバル・エクイティ・ブレンド・ポートフォリオ
ACM グローバル・インベストメンツ－グローバル・バリュー・プール
グローバル・エクイティ・ブレンド・ポートフォリオ
グローバル・バリュー・ポートフォリオ
注Ｒ：後発事象
2019 年の終わりから 2020 年にかけて、新型コロナウイルス感染症（ COVID-19 ）の発生が世界的な大流行
（パンデミック）に拡大した。コロナウイルスの蔓延による混乱の拡大および世界経済への永続的で重大
な悪影響の可能性から、市場全体のボラティリティが急増し、大幅な質へのシフトが起きている。取締役
会は引き続き、状況の変化とポートフォリオの財政状態への影響を監視する。
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表１
報酬一覧表
*
管理報酬 管理会社報酬 販売報酬 総費用比率
アライアンス・バーンスタイン－
**
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
受益証券のクラス
A 1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
A2 1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
A2 CHF H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
A2 EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.79 ％
A2 PLN H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.74 ％
A2 SGD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA 1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA AUD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA CAD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA GBP H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA NZD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA RMB H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA SGD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AA ZAR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AK 1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AK EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.76 ％
AR EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT 1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT AUD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT CAD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT GBP H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT NZD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT RMB H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
AT SGD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ N/A 1.77 ％
B 1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
B2 1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
B2 EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BA 1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.74 ％
BA AUD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.74 ％
BA ZAR H
1.56 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.74 ％
BT 1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BT AUD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BT CAD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BT EUR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BT GBP H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
BT NZD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
C 2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.22 ％
C2 2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.22 ％
C2 EUR H
2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.22 ％
CK 2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.22 ％
CK EUR H
2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.21 ％
CT 2.00 ％(５) 0.10 ％ N/A 2.21 ％
EA 1.55 ％(４) 0.10 ％ 0.50 ％ 2.28 ％
EA AUD H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 0.50 ％ 2.29 ％
EA ZAR H
1.55 ％(４) 0.10 ％ 0.50 ％ 2.29 ％
I 1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
I2 1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
I2 AUD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
I2 CHF H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.23 ％
I2 EUR H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
I2 SGD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.21 ％
IA AUD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
IQD 1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
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IT 1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
IT AUD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.24 ％
IT CAD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
IT EUR H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
IT GBP H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.21 ％
IT NZD H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
IT RMB H
1.00 ％(６) 0.10 ％ N/A 1.22 ％
J 1.55 ％(４) 0.10 ％ 1.00 ％ 2.77 ％
N2 2.10 ％(７) 0.10 ％ N/A 2.32 ％
NT 2.10 ％(７) 0.10 ％ N/A 2.32 ％
SEUR H
N/A 0.01 ％(11 ） N/A 0.03 ％
S1 0.90 ％ 0.01 ％(11 ） N/A 0.93 ％
S1D 0.90 ％ 0.01 ％(11 ） N/A 0.93 ％
SA N/A 0.01 ％(11 ） N/A 0.03 ％
SHK N/A 0.01 ％(11 ） N/A 0.03 ％
SK 0.65 ％ 0.01 ％(11 ） N/A 0.68 ％
SQ 0.60 ％ 0.01 ％(11 ） N/A 0.63 ％
W 0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 0.99 ％
W2 0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 1.00 ％
W2 CHF H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 1.00 ％
W2 EUR H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 0.96 ％
WT 0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 0.99 ％
WT AUD H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 1.00 ％
WT CAD H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 1.00 ％
WT EUR H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 0.99 ％
WT GBP H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 1.00 ％
WT RMB H
0.75 ％(12) 0.10 ％ N/A 0.99 ％
（N/A ： 該当なし）
*
無監査。総費用比率 (TER) の計算は、 Swiss Funds &Asset Management Association (SFAMA) の2008 年５月 16日付ガイドラインに
基づく。
**
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオの総費用比率の計算について、投資顧問会社によって運用されている投資先ファン
ドの純資産総額は、報酬が重複されるのを避けるためにポートフォリオの管理報酬、管理会社報酬および年次税の純額計算から除か
れる。
当期の管理報酬は、下記により決定された実効レートが反映される ：
（４） 5,000,000,000 米ドル以下は 1.70 ％および 5,000,000,000 米ドル超過分については 1.50 ％。
（５） 5,000,000,000 米ドル以下は 2.15 ％および 5,000,000,000 米ドル超過分については 1.95 ％。
（６） 5,000,000,000 米ドル以下は 1.15 ％および 5,000,000,000 米ドル超過分については 0.95 ％。
（７） 5,000,000,000 米ドル以下は 2.25 ％および 5,000,000,000 米ドル超過分については 2.05 ％。
管理会社報酬：
（11）50,000 米ドルまたは日々の純資産総額の平均額の 0.01 ％のいずれか低い方の額に相当する年間報酬。
ファンドの英文目論見書に記載されている管理報酬の上限：
（12）1.15 ％以下
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表２
ポートフォリオ回転率
*
回転率
（無監査）
アライアンス・バーンスタイン－
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ 43.60 ％
*
無監査。米国会計士協会（ AICPA ）ガイドラインに従って計算されている。当期の有価証券の平均市場価額は月末の評価に基づき計算
されている。
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（２）投資有価証券明細表等
投資有価証券明細表 アライアンス・バーンスタイン－
2020 年２月 29日現在（無監査） グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
証券取引所に上場、またはその他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
企業－投機的格付
産業
基幹産業
Advanced Drainage Systems, Inc.
5.00％ 09/30/2027 USD 2,804 $ 2,895,962 0.0％
Arconic Rolled Products Corp.
6.13％ 02/15/2028 6,614 6,799,793 0.0
CFIndustries, Inc.
4.95％ 06/01/2043 18,942 20,112,620 0.1
CFIndustries, Inc.
5.38％ 03/15/2044 14,106 15,825,887 0.1
Eldorado Gold Corp.
9.50％ 06/01/2024 24,998 27,021,533 0.1
Flex Acquisition Co., Inc.
7.88％ 07/15/2026 26,921 27,353,264 0.1
FMG Resources (August 2006) Pty Ltd.
4.50％ 09/15/2027 20,436 20,157,677 0.1
Freeport-McMoRan, Inc.
5.40％ 11/14/2034 14,349 14,021,588 0.1
Freeport-McMoRan, Inc.
5.45％ 03/15/2043 43,495 42,230,714 0.2
Grinding Media, Inc./Moly-Cop AltaSteel Ltd.
7.38％ 12/15/2023 30,614 30,482,042 0.1
Hecla Mining Co.
7.25％ 02/15/2028 25,670 25,225,198 0.1
Joseph TRyerson &Son, Inc.
11.00％ 05/15/2022 42,394 44,077,936 0.2
OCI NV
6.63％ 04/15/2023 19,070 19,597,963 0.1
Olin Corp.
5.63％ 08/01/2029 16,243 16,369,793 0.1
Peabody Energy Corp.
6.00％ 03/31/2022 3,847 3,278,303 0.0
Reynolds Group Issuer, Inc./Reynolds Group Issuer LLC/
Reynolds Group Issuer Lu
7.00％ 07/15/2024 18,293 18,672,204 0.1
Sealed Air Corp.
6.88％ 07/15/2033 30,184 36,030,949 0.2
Smurfit Kappa Treasury Funding DAC
7.50％ 11/20/2025 4,264 5,313,221 0.0
Starfruit Finco BV/Starfruit USHoldco LLC
6.50％ 10/01/2026 EUR 12,500 13,952,341 0.1
Starfruit Finco BV/Starfruit USHoldco LLC
8.00％ 10/01/2026 USD 11,275 11,172,961 0.1
Valvoline, Inc.
4.25％ 02/15/2030 34,143 33,729,880 0.1
Valvoline, Inc. 4,366,351 0.0
5.50％ 07/15/2024 4,193
438,688,180 2.0
資本財
ARD Finance SA(a)
5.00％ 06/30/2027 EUR 19,306 21,278,077 0.1
ARD Finance SA(a)
6.50％ 06/30/2027 USD 21,381 21,888,122 0.1
Bombardier, Inc.
5.75％ 03/15/2022 8,173 8,343,020 0.0
Bombardier, Inc.
7.88％ 04/15/2027 13,043 12,944,938 0.1
Clean Harbors, Inc.
4.88％ 07/15/2027 493 518,070 0.0
Cleaver-Brooks, Inc.
7.88％ 03/01/2023 13,689 13,584,503 0.1
Colfax Corp.
6.00％ 02/15/2024 3,182 3,304,999 0.0
Colfax Corp.
6.38％ 02/15/2026 941 1,014,184 0.0
Covanta Holding Corp.
5.88％ 07/01/2025 3,000 3,046,191 0.0
EnerSys 4.38％ 12/15/2027 18,085 18,352,740 0.1
F-Brasile SpA/F-Brasile USLLC, Series XR
7.38％ 08/15/2026 20,200 21,578,511 0.1
Gates Global LLC/Gates Corp.
6.25％ 01/15/2026 24,892 25,253,851 0.1
GFL Environmental, Inc.
5.38％ 03/01/2023 1,269 1,290,069 0.0
GFL Environmental, Inc.
8.50％ 05/01/2027 15,197 16,471,792 0.1
Granite USHoldings Corp.
11.00％ 10/01/2027 20,204 21,182,618 0.1
Griffon Corp.
5.75％ 03/01/2028 31,582 31,841,381 0.1
Jeld-Wen, Inc.
4.63％ 12/15/2025 4,036 4,077,797 0.0
Mauser Packaging Solutions Holding Co.
7.25％ 04/15/2025 36,067 34,958,963 0.2
Moog, Inc.
4.25％ 12/15/2027 7,408 7,536,154 0.0
Terex Corp.
5.63％ 02/01/2025 5,242 5,319,753 0.0
Tervita Corp.
7.63％ 12/01/2021 10,261 10,421,805 0.1
Triumph Group, Inc.
6.25％ 09/15/2024 2,707 2,811,709 0.0
Triumph Group, Inc.
7.75％ 08/15/2025 29,122 29,010,139 0.1
Trivium Packaging Finance BV
3.75％ 08/15/2026 EUR 2,566 2,924,835 0.0
Trivium Packaging Finance BV
5.50％ 08/15/2026 USD 2,415 2,497,110 0.0
Trivium Packaging Finance BV 14,843,449 0.1
8.50％ 08/15/2027 13,868
336,294,780 1.5
通信－メディア
Altice Financing SA
7.50％ 05/15/2026 40,708 42,783,684 0.2
Banijay Entertainment SASU
5.38％ 03/01/2025 5,819 5,805,632 0.0
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
4.75％ 03/01/2030 20,000 20,557,073 0.1
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5.38％ 05/01/2025 1,363 1,401,041 0.0
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5.75％ 01/15/2024 1,181 1,203,640 0.0
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5.75％ 02/15/2026 493 512,669 0.0
Clear Channel Communications, Inc.
6.88％ 06/15/2021 26,774 0 0.0
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.
5.13％ 08/15/2027 18,181 18,217,071 0.1
CSC Holdings LLC
5.38％ 02/01/2028 11,112 11,568,631 0.1
CSC Holdings LLC
5.50％ 05/15/2026 2,000 2,072,713 0.0
CSC Holdings LLC
5.50％ 04/15/2027 6,197 6,522,217 0.0
CSC Holdings LLC
7.50％ 04/01/2028 17,996 20,231,613 0.1
CSC Holdings LLC
10.88％ 10/15/2025 21,695 23,804,144 0.1
Diamond Sports Group LLC/Diamond Sports Finance Co.
5.38％ 08/15/2026 10,873 10,030,584 0.1
Diamond Sports Group LLC/Diamond Sports Finance Co.
6.63％ 08/15/2027 20,359 16,414,557 0.1
38/119
EDINET提出書類
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
DISH DBS Corp.
5.88％ 11/15/2024 USD 11,376 $ 11,694,194 0.1％
DISH DBS Corp.
6.75％ 06/01/2021 2,824 2,929,154 0.0
DISH DBS Corp.
7.75％ 07/01/2026 10,000 10,754,842 0.1
Gray Television, Inc.
5.13％ 10/15/2024 6,853 7,030,788 0.0
iHeartCommunications, Inc.
4.75％ 01/15/2028 6,435 6,421,770 0.0
iHeartCommunications, Inc.
5.25％ 08/15/2027 5,781 5,968,307 0.0
iHeartCommunications, Inc.
6.38％ 05/01/2026 2,630 2,829,605 0.0
iHeartCommunications, Inc.
8.38％ 05/01/2027 4,768 5,179,470 0.0
LCPR Senior Secured Financing DAC
6.75％ 10/15/2027 31,302 33,129,341 0.2
Liberty Interactive LLC(b)
3.75％ 02/15/2030 11,979 8,654,992 0.0
Liberty Interactive LLC
8.25％ 02/01/2030 2,000 2,055,882 0.0
Meredith Corp.
6.88％ 02/01/2026 51,737 51,964,866 0.2
National CineMedia LLC
5.75％ 08/15/2026 6,800 6,766,456 0.0
Netflix, Inc.
4.88％ 04/15/2028 2,561 2,700,484 0.0
Radiate Holdco LLC/Radiate Finance, Inc.
6.63％ 02/15/2025 31,979 32,078,312 0.2
Radiate Holdco LLC/Radiate Finance, Inc.
6.88％ 02/15/2023 10,263 10,325,364 0.1
RRDonnelley &Sons Co.
7.88％ 03/15/2021 4,975 5,142,705 0.0
Scripps Escrow, Inc.
5.88％ 07/15/2027 12,381 12,846,090 0.1
Sinclair Television Group, Inc.
5.50％ 03/01/2030 16,660 16,575,366 0.1
Sirius XMRadio, Inc.
5.50％ 07/01/2029 493 528,571 0.0
Summer BCHoldco BSARL
5.75％ 10/31/2026 EUR 19,048 21,713,319 0.1
TEGNA, Inc.
5.00％ 09/15/2029 USD 18,735 18,492,104 0.1
TEGNA, Inc.
5.50％ 09/15/2024 2,967 3,046,734 0.0
Univision Communications, Inc.
5.13％ 05/15/2023 8,563 8,315,880 0.0
Univision Communications, Inc.
5.13％ 02/15/2025 4,970 4,681,711 0.0
UPC Holding BV
5.50％ 01/15/2028 48,738 49,588,873 0.2
Virgin Media Receivables Financing Notes IDAC
5.50％ 09/15/2024 GBP 1,030 1,350,200 0.0
Virgin Media Secured Finance PLC
5.00％ 04/15/2027 2,000 2,667,582 0.0
Virgin Media Secured Finance PLC
5.50％ 08/15/2026 USD 1,000 1,027,184 0.0
Virgin Media Secured Finance PLC
5.50％ 05/15/2029 1,000 1,027,476 0.0
Ziggo Bond Co. BV
5.13％ 02/28/2030 3,484 3,504,892 0.0
Ziggo Bond Co. BV
6.00％ 01/15/2027 2,820 2,971,462 0.0
Ziggo BV 28,189,035 0.1
5.50％ 01/15/2027 26,902
563,278,280 2.5
通信－電気通信
Altice France SA/France
7.38％ 05/01/2026 73,856 77,577,888 0.4
Altice France SA/France
8.13％ 02/01/2027 17,395 18,945,955 0.1
Arqiva Broadcast Finance PLC
6.75％ 09/30/2023 GBP 6,698 9,065,338 0.0
C&W Senior Financing DAC
6.88％ 09/15/2027 USD 37,515 40,344,974 0.2
C&W Senior Financing DAC
7.50％ 10/15/2026 12,752 13,738,741 0.1
CBIdearc, Inc.
10.63％ 03/15/2023 2,952 0 0.0
CBIdearc, Inc.
11.25％ 03/01/2021 6,591 0 0.0
CenturyLink, Inc.
5.63％ 04/01/2025 21,530 22,471,181 0.1
CenturyLink, Inc., Series T
5.80％ 03/15/2022 1,492 1,563,566 0.0
Connect Finco SARL/Connect USFinco LLC
6.75％ 10/01/2026 30,292 30,818,475 0.1
DKT Finance ApS
7.00％ 06/17/2023 EUR 8,954 10,205,557 0.0
DKT Finance ApS
9.38％ 06/17/2023 USD 16,499 17,272,112 0.1
Front Range BidCo, Inc.
4.00％ 03/01/2027 10,608 10,339,041 0.1
Front Range BidCo, Inc.
6.13％ 03/01/2028 44,970 44,406,992 0.2
Hughes Satellite Systems Corp.
6.63％ 08/01/2026 9,000 9,910,329 0.0
Hughes Satellite Systems Corp.
7.63％ 06/15/2021 5,607 5,915,245 0.0
Intelsat Connect Finance SA
9.50％ 02/15/2023 17,113 10,240,088 0.0
Intelsat Jackson Holdings SA
5.50％ 08/01/2023 33,777 28,778,378 0.1
Intrado Corp.
8.50％ 10/15/2025 16,455 11,094,877 0.1
Level 3Financing, Inc.
5.38％ 01/15/2024 5,018 5,034,889 0.0
Nexstar Broadcasting, Inc.
5.63％ 07/15/2027 11,783 12,196,430 0.1
Sprint Capital Corp.
6.88％ 11/15/2028 9,530 11,355,540 0.1
Sprint Capital Corp.
8.75％ 03/15/2032 455 632,199 0.0
Sprint Corp.
7.25％ 09/15/2021 3,132 3,323,561 0.0
Sprint Corp.
7.25％ 02/01/2028 17,562 17,626,892 0.1
Sprint Corp.
7.63％ 02/15/2025 3,000 3,478,650 0.0
Sprint Corp.
7.63％ 03/01/2026 8,328 9,830,044 0.0
Sprint Corp.
7.88％ 09/15/2023 5,968 6,818,307 0.0
T-Mobile USA, Inc.
6.38％ 03/01/2025 11,185 11,515,026 0.1
Telecom Italia Capital SA
6.00％ 09/30/2034 2,000 2,233,385 0.0
Telecom Italia Capital SA
7.20％ 07/18/2036 29,991 37,079,066 0.2
Telecom Italia Capital SA
7.72％ 06/04/2038 13,001 16,904,883 0.1
Ypso Finance Bis SA
10.50％ 05/15/2027 38,693 43,766,426 0.2
Zayo Group LLC/Zayo Capital, Inc.
6.00％ 04/01/2023 1,000 1,021,227 0.0
Zayo Group LLC/Zayo Capital, Inc. 5,109,551 0.0
6.38％ 05/15/2025 5,000
550,614,813 2.5
消費財（景気敏感）－自動車
Allison Transmission, Inc.
5.88％ 06/01/2029 5,478 5,934,346 0.0
American Axle &Manufacturing, Inc.
6.25％ 04/01/2025 23,577 22,847,554 0.1
39/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
American Axle &Manufacturing, Inc.
6.50％ 04/01/2027 USD 6,950 $ 6,677,682 0.0％
BCD Acquisition, Inc.
9.63％ 09/15/2023 30,911 31,989,435 0.1
Cooper-Standard Automotive, Inc.
5.63％ 11/15/2026 21,875 19,521,001 0.1
Dealer Tire LLC/DT Issuer LLC
8.00％ 02/01/2028 26,438 26,509,537 0.1
IHO Verwaltungs GmbH(a)
3.75％ 09/15/2026 EUR 1,111 1,226,207 0.0
IHO Verwaltungs GmbH(a)
6.00％ 05/15/2027 USD 15,335 15,905,989 0.1
IHO Verwaltungs GmbH(a)
6.38％ 05/15/2029 15,335 16,283,310 0.1
Meritor, Inc.
6.25％ 02/15/2024 10,005 10,224,039 0.1
Navistar International Corp.
6.63％ 11/01/2025 13,855 14,379,302 0.1
Panther BFAggregator 2LP/Panther Finance Co., Inc.
4.38％ 05/15/2026 EUR 3,111 3,371,816 0.0
Panther BFAggregator 2LP/Panther Finance Co., Inc.
6.25％ 05/15/2026 USD 6,245 6,434,350 0.0
Panther BFAggregator 2LP/Panther Finance Co., Inc.
8.50％ 05/15/2027 44,158 44,927,264 0.2
Tenneco, Inc.
5.00％ 07/15/2024 EUR 5,450 5,812,939 0.0
Tenneco, Inc.
5.00％ 07/15/2026 USD 43,785 37,291,961 0.2
Titan International, Inc.
6.50％ 11/30/2023 17,801 13,985,152 0.1
Truck Hero, Inc. 32,356,518 0.2
8.50％ 04/21/2024 31,328
315,678,402 1.5
消費財（景気敏感）－娯楽
AMC Entertainment Holdings, Inc.
5.75％ 06/15/2025 37,836 30,982,768 0.1
AMC Entertainment Holdings, Inc.
5.88％ 11/15/2026 14,293 11,430,111 0.1
Mattel, Inc.
5.88％ 12/15/2027 18,751 19,594,352 0.1
VOC Escrow Ltd. 450,620 0.0
5.00％ 02/15/2028 493
62,457,851 0.3
消費財（景気敏感）－その他
Beazer Homes USA, Inc.
5.88％ 10/15/2027 12,791 12,959,004 0.1
Beazer Homes USA, Inc.
6.75％ 03/15/2025 21,605 22,293,031 0.1
Boyd Gaming Corp.
4.75％ 12/01/2027 10,248 10,136,037 0.1
Brookfield Residential Properties, Inc./
Brookfield Residential USCorp.
4.88％ 02/15/2030 23,127 22,904,633 0.1
Brookfield Residential Properties, Inc./
Brookfield Residential USCorp.
6.25％ 09/15/2027 19,888 20,590,944 0.1
Cirsa Finance International SARL
7.88％ 12/20/2023 6,169 6,461,647 0.0
Five Point Operating Co. LP/Five Point Capital Corp.
7.88％ 11/15/2025 32,611 32,734,057 0.2
Forestar Group, Inc.
5.00％ 03/01/2028 7,964 7,833,821 0.0
Forestar Group, Inc.
8.00％ 04/15/2024 11,953 12,955,896 0.1
Hilton Domestic Operating Co., Inc.
4.88％ 01/15/2030 493 510,776 0.0
Installed Building Products, Inc.
5.75％ 02/01/2028 5,705 6,124,970 0.0
International Game Technology PLC
6.25％ 01/15/2027 9,125 9,981,870 0.0
International Game Technology PLC
6.50％ 02/15/2025 19,261 21,035,169 0.1
K.Hovnanian Enterprises, Inc.
10.00％ 07/15/2022 35,940 31,278,269 0.1
KBHome
4.80％ 11/15/2029 6,190 6,545,523 0.0
KBHome
7.50％ 09/15/2022 7,596 8,519,975 0.0
Marriott Ownership Resorts, Inc./ILG LLC, Series WI
6.50％ 09/15/2026 29,994 32,313,348 0.2
Mattamy Group Corp.
4.63％ 03/01/2030 22,595 21,910,750 0.1
Mattamy Group Corp.
5.25％ 12/15/2027 9,677 10,130,510 0.0
Meritage Homes Corp.
7.00％ 04/01/2022 10,422 11,375,559 0.1
MGM Resorts International
5.50％ 04/15/2027 7,780 8,546,124 0.0
MGM Resorts International
7.75％ 03/15/2022 2,000 2,185,173 0.0
Scientific Games International, Inc.
3.38％ 02/15/2026 EUR 1,111 1,221,669 0.0
Scientific Games International, Inc.
7.00％ 05/15/2028 USD 7,525 7,285,719 0.0
Scientific Games International, Inc.
7.25％ 11/15/2029 7,525 7,339,434 0.0
Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp.
4.75％ 02/15/2028 9,526 9,524,416 0.0
Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp.
6.13％ 04/01/2025 14,997 15,496,654 0.1
Stars Group Holdings BV/Stars Group USCo-Borrower LLC
7.00％ 07/15/2026 23,373 25,126,692 0.1
Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/
Sugarhouse HSP Gaming Finance Corp.
5.88％ 05/15/2025 22,618 22,423,642 0.1
Taylor Morrison Communities, Inc.
5.75％ 01/15/2028 14,127 15,631,151 0.1
Taylor Morrison Communities, Inc.
5.88％ 06/15/2027 9,926 11,121,891 0.1
Taylor Morrison Communities, Inc./
Taylor Morrison Holdings II, Inc.
5.88％ 04/15/2023 15,712 16,811,840 0.1
Twin River Worldwide Holdings, Inc.
6.75％ 06/01/2027 13,270 14,158,212 0.1
Wyndham Destinations, Inc.
4.63％ 03/01/2030 17,276 17,446,655 0.1
Wyndham Hotels &Resorts, Inc.
5.38％ 04/15/2026 493 512,181 0.0
Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp.
5.25％ 05/15/2027 3,000 2,912,011 0.0
Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp.
5.50％ 03/01/2025 13,063 12,812,124 0.1
Wynn Resorts Finance LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 7,986,392 0.0
5.13％ 10/01/2029 8,215
507,137,769 2.3
消費財（景気敏感）－レストラン
1011778 BCULC/New Red Finance, Inc.
4.38％ 01/15/2028 12,330 12,340,570 0.1
Golden Nugget, Inc.
6.75％ 10/15/2024 36,164 35,542,390 0.2
Golden Nugget, Inc.
8.75％ 10/01/2025 6,061 6,103,378 0.0
IRB Holding Corp. 45,293,352 0.2
6.75％ 02/15/2026 45,629
99,279,690 0.5
40/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
消費財（景気敏感）－小売
Asbury Automotive Group, Inc.
4.50％ 03/01/2028 USD 7,774 $ 7,800,969 0.0％
Asbury Automotive Group, Inc.
4.75％ 03/01/2030 4,803 4,887,002 0.0
JCPenney Corp., Inc.
6.38％ 10/15/2036 4,158 1,299,350 0.0
LBrands, Inc.
5.25％ 02/01/2028 3,551 3,446,661 0.0
LBrands, Inc.
6.75％ 07/01/2036 9,880 10,001,423 0.1
LBrands, Inc.
6.88％ 11/01/2035 19,709 20,066,489 0.1
LBrands, Inc.
6.95％ 03/01/2033 13,864 12,782,005 0.1
LBrands, Inc.
7.50％ 06/15/2029 5,283 5,605,688 0.0
LBrands, Inc.
7.60％ 07/15/2037 17,000 16,990,662 0.1
Murphy Oil USA, Inc.
5.63％ 05/01/2027 1,441 1,506,014 0.0
PetSmart, Inc.
7.13％ 03/15/2023 63,651 62,138,869 0.3
Rite Aid Corp.
7.50％ 07/01/2025 45,307 45,213,063 0.2
Sonic Automotive, Inc.
6.13％ 03/15/2027 16,446 17,192,851 0.1
Staples, Inc.
7.50％ 04/15/2026 26,439 26,451,662 0.1
Staples, Inc.
10.75％ 04/15/2027 46,600 44,624,465 0.2
TPro Acquisition Corp.
11.00％ 10/15/2024 12,950 13,466,140 0.1
William Carter Co. (The) 526,031 0.0
5.63％ 03/15/2027 493
293,999,344 1.4
消費財（ディフェンシブ）
Air Medical Group Holdings, Inc.
6.38％ 05/15/2023 29,372 28,520,688 0.1
Albertsons Cos. LLC/Safeway, Inc./New Albertsons LP/
Albertson ’sLLC
7.50％ 03/15/2026 4,000 4,441,113 0.0
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/
Albertsons LLC
4.63％ 01/15/2027 13,062 12,878,774 0.1
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/
Albertsons LLC
4.88％ 02/15/2030 8,984 8,984,000 0.0
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/
Albertsons LLC
5.75％ 03/15/2025 9,354 9,689,089 0.1
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/
Albertsons LLC
6.63％ 06/15/2024 26,645 27,428,460 0.1
Bausch Health Americas, Inc.
8.50％ 01/31/2027 9,392 10,329,833 0.1
Bausch Health Americas, Inc.
9.25％ 04/01/2026 5,000 5,597,070 0.0
Bausch Health Cos., Inc.
5.50％ 11/01/2025 493 508,853 0.0
Bausch Health Cos., Inc.
7.25％ 05/30/2029 7,675 8,388,767 0.0
Bausch Health Cos., Inc.
9.00％ 12/15/2025 21,550 24,026,126 0.1
CHS/Community Health Systems, Inc.
6.25％ 03/31/2023 25,888 25,688,055 0.1
CHS/Community Health Systems, Inc.
6.63％ 02/15/2025 6,930 7,069,977 0.0
CHS/Community Health Systems, Inc.
8.13％ 06/30/2024 13,176 12,253,292 0.1
Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco, Inc.
6.00％ 07/15/2023 16,844 13,351,734 0.1
Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco, Inc.
6.00％ 02/01/2025 17,830 13,729,100 0.1
Envision Healthcare Corp.
8.75％ 10/15/2026 45,187 24,024,473 0.1
Hadrian Merger Sub, Inc.
8.50％ 05/01/2026 10,208 10,565,727 0.1
Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB
LLC 5.50％ 04/15/2025 3,859 1,823,443 0.0
Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB
LLC 5.63％ 10/15/2023 5,298 3,108,327 0.0
MEDNAX, Inc.
6.25％ 01/15/2027 493 474,180 0.0
MPH Acquisition Holdings LLC
7.13％ 06/01/2024 31,922 29,687,780 0.1
Post Holdings, Inc.
4.63％ 04/15/2030 22,481 22,139,946 0.1
Post Holdings, Inc.
5.00％ 08/15/2026 3,763 3,874,360 0.0
Post Holdings, Inc.
5.50％ 03/01/2025 1,795 1,869,044 0.0
Post Holdings, Inc.
5.50％ 12/15/2029 15,298 15,875,589 0.1
Post Holdings, Inc.
5.63％ 01/15/2028 3,097 3,224,649 0.0
Radiology Partners, Inc.
9.25％ 02/01/2028 53,835 54,324,804 0.3
RegionalCare Hospital Partners Holdings, Inc./
LifePoint Health, Inc.
9.75％ 12/01/2026 57,895 62,064,894 0.3
Spectrum Brands, Inc.
5.75％ 07/15/2025 15,782 16,199,384 0.1
Spectrum Brands, Inc.
6.13％ 12/15/2024 4,867 5,018,890 0.0
Synlab Unsecured Bondco PLC
8.25％ 07/01/2023 EUR 18,871 21,761,084 0.1
Tenet Healthcare Corp.
4.88％ 01/01/2026 USD 615 626,080 0.0
Tenet Healthcare Corp.
5.13％ 05/01/2025 275 276,920 0.0
Tenet Healthcare Corp.
6.25％ 02/01/2027 1,110 1,163,965 0.0
Tenet Healthcare Corp.
6.75％ 06/15/2023 28,205 30,328,384 0.1
Tenet Healthcare Corp.
8.13％ 04/01/2022 29,275 31,728,235 0.2
USRenal Care Inc.
10.63％ 07/15/2027 25,444 25,762,050 0.1
Vizient, Inc.
6.25％ 05/15/2027 4,262 4,597,297 0.0
West Street Merger Sub, Inc. 44,254,936 0.2
6.38％ 09/01/2025 45,059
627,659,372 2.9
エネルギー
California Resources Corp.
8.00％ 12/15/2022 7,982 1,774,274 0.0
Callon Petroleum, Co.
6.25％ 04/15/2023 9,686 8,213,079 0.0
Carrizo Oil &Gas, Inc.
8.25％ 07/15/2025 6,693 6,007,115 0.0
CHC Group LLC/CHC Finance Ltd., Series AI(b)
0.00％ 10/01/2020 36,907 7,381,421 0.0
Cheniere Energy Partners LP
4.50％ 10/01/2029 11,958 11,443,364 0.1
Chesapeake Energy Corp.
11.50％ 01/01/2025 21,300 12,117,252 0.1
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Comstock Resources Inc.
7.50％ 05/15/2025 USD 10,957 $ 8,096,516 0.0％
Denbury Resources, Inc.
7.75％ 02/15/2024 6,467 3,583,435 0.0
Denbury Resources, Inc.
9.25％ 03/31/2022 17,952 13,748,776 0.1
Diamond Offshore Drilling, Inc.
4.88％ 11/01/2043 22,883 9,294,011 0.1
Diamond Offshore Drilling, Inc.
5.70％ 10/15/2039 10,562 4,619,483 0.0
Diamond Offshore Drilling, Inc.
7.88％ 08/15/2025 26,816 18,852,326 0.1
EPEnergy LLC/Everest Acquisition Finance, Inc.(c)
7.75％ 09/01/2022 32,246 53,063 0.0
EPEnergy LLC/Everest Acquisition Finance, Inc.(c)
8.00％ 02/15/2025 6,027 108,889 0.0
EPEnergy LLC/Everest Acquisition Finance, Inc.(c)
9.38％ 05/01/2024 31,996 729,563 0.0
EQT Corp.
3.90％ 10/01/2027 12,000 7,756,158 0.0
EQT Corp.
7.00％ 02/01/2030 10,000 7,477,780 0.0
Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
5.63％ 06/15/2024 9,300 7,938,175 0.0
Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
6.25％ 05/15/2026 6,765 5,648,589 0.0
Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
6.50％ 10/01/2025 9,924 8,362,844 0.0
Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
7.75％ 02/01/2028 4,429 3,812,534 0.0
Global Partners LP/GLP Finance Corp.(d)
7.00％ 08/01/2027 9,867 10,268,764 0.1
Gran Tierra Energy, Inc.
7.75％ 05/23/2027 9,261 8,468,484 0.1
Gulfport Energy Corp.
6.00％ 10/15/2024 22,094 7,349,125 0.0
Gulfport Energy Corp.
6.38％ 05/15/2025 14,733 4,674,647 0.0
Gulfport Energy Corp.
6.38％ 01/15/2026 20,769 7,522,690 0.0
HighPoint Operating Corp.
7.00％ 10/15/2022 6,031 5,261,959 0.0
Hilcorp Energy ILP/Hilcorp Finance Co.
5.75％ 10/01/2025 21,524 17,360,070 0.1
Indigo Natural Resources LLC
6.88％ 02/15/2026 20,506 17,505,615 0.1
Ithaca Energy North Sea PLC
9.38％ 07/15/2024 14,052 14,181,520 0.1
Nabors Industries Ltd.
7.25％ 01/15/2026 10,063 9,180,122 0.1
NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp.
6.13％ 03/01/2025 2,000 1,737,933 0.0
NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp.
7.50％ 11/01/2023 33,635 31,104,770 0.2
Nine Energy Service, Inc.
8.75％ 11/01/2023 9,753 7,751,428 0.0
Noble Holding International Ltd.
5.25％ 03/15/2042 2,938 781,757 0.0
Noble Holding International Ltd.
6.20％ 08/01/2040 4,800 1,332,443 0.0
Noble Holding International Ltd.
7.75％ 01/15/2024 5,165 2,104,472 0.0
Noble Holding International Ltd.
7.95％ 04/01/2025 7,686 2,909,630 0.0
Parkland Fuel Corp.
6.00％ 04/01/2026 24,608 25,807,922 0.1
PDC Energy, Inc.
5.75％ 05/15/2026 16,387 14,580,688 0.1
PDC Energy, Inc.
6.13％ 09/15/2024 13,322 12,373,900 0.1
QEP Resources, Inc.
5.25％ 05/01/2023 17,475 15,384,381 0.1
Range Resources Corp.
5.00％ 08/15/2022 920 763,673 0.0
Range Resources Corp.
5.00％ 03/15/2023 15,180 11,003,223 0.1
Range Resources Corp.
5.88％ 07/01/2022 842 719,679 0.0
SMEnergy Co.
5.00％ 01/15/2024 6,533 5,220,352 0.0
SMEnergy Co.
5.63％ 06/01/2025 17,078 13,299,180 0.1
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.
5.50％ 02/15/2026 13,565 13,705,276 0.1
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.
5.88％ 03/15/2028 26,261 27,056,115 0.1
Transocean Phoenix 2Ltd.
7.75％ 10/15/2024 12,501 12,786,297 0.1
Transocean, Inc.
6.80％ 03/15/2038 14,255 7,821,561 0.0
Transocean, Inc.
7.25％ 11/01/2025 72 59,579 0.0
Valaris PLC
5.40％ 12/01/2042 2,000 846,233 0.0
Valaris PLC
5.85％ 01/15/2044 14,956 5,672,355 0.0
Valaris PLC
7.75％ 02/01/2026 4,784 1,734,012 0.0
Vine Oil &Gas LP/Vine Oil &Gas Finance Corp.
8.75％ 04/15/2023 46,546 23,186,004 0.1
Whiting Petroleum Corp.
6.25％ 04/01/2023 11,330 5,105,556 0.0
Whiting Petroleum Corp.
6.63％ 01/15/2026 1,824 670,304 0.0
WPX Energy, Inc. 4,698,645 0.0
8.25％ 08/01/2023 4,218
499,009,011 2.3
その他の産業
American Builders &Contractors Supply Co., Inc.
4.00％ 01/15/2028 18,503 18,058,536 0.1
IAA, Inc.
5.50％ 06/15/2027 6,383 6,754,001 0.0
KAR Auction Services, Inc.
5.13％ 06/01/2025 493 506,207 0.0
Laureate Education, Inc.
8.25％ 05/01/2025 17,714 18,782,464 0.1
Performance Food Group, Inc. 8,728,236 0.0
5.50％ 10/15/2027 8,274
52,829,444 0.2
サービス
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance
Corp. 6.63％ 07/15/2026 11,036 11,569,085 0.1
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance
Corp. 9.75％ 07/15/2027 55,777 59,461,371 0.2
Aptim Corp.
7.75％ 06/15/2025 23,228 13,315,633 0.1
APX Group, Inc.
6.75％ 02/15/2027 5,798 5,607,746 0.0
APX Group, Inc.
7.63％ 09/01/2023 12,275 11,731,659 0.1
APX Group, Inc.
7.88％ 12/01/2022 13,251 13,438,668 0.1
Carlson Travel, Inc.
6.75％ 12/15/2023 17,815 18,201,629 0.1
Carriage Services, Inc.
6.63％ 06/01/2026 15,492 16,266,283 0.1
eDreams ODIGEO SA
5.50％ 09/01/2023 EUR 4,540 4,765,644 0.0
GWB-CR Security Corp.
9.50％ 11/01/2027 USD 50,472 53,415,101 0.2
Harsco Corp.
5.75％ 07/31/2027 19,080 18,877,315 0.1
Jaguar Holding Co. II/Pharmaceutical Product
Development LLC
6.38％ 08/01/2023 4,000 4,127,520 0.0
Korn Ferry
4.63％ 12/15/2027 12,082 12,384,050 0.1
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance,
Inc. 5.25％ 04/15/2024 USD 493 $ 512,272 0.0％
Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance,
Inc. 6.25％ 01/15/2028 34,105 33,059,755 0.1
Refinitiv USHoldings, Inc.
8.25％ 11/15/2026 39,907 44,059,875 0.2
Team Health Holdings, Inc.
6.38％ 02/01/2025 17,068 9,167,708 0.0
Verscend Escrow Corp. 65,351,358 0.3
9.75％ 08/15/2026 59,955
395,312,672 1.8
テクノロジー
Banff Merger Sub, Inc.
9.75％ 09/01/2026 58,257 58,569,359 0.3
CommScope Technologies LLC
6.00％ 06/15/2025 3,698 3,432,908 0.0
CommScope, Inc.
5.50％ 03/01/2024 493 501,730 0.0
CommScope, Inc.
6.00％ 03/01/2026 14,576 14,981,134 0.1
CommScope, Inc.
8.25％ 03/01/2027 43,820 44,051,011 0.2
Dell International LLC/EMC Corp.
7.13％ 06/15/2024 9,936 10,402,156 0.0
IQVIA, Inc.
3.25％ 03/15/2025 EUR 6,760 7,502,081 0.0
IQVIA, Inc.
5.00％ 10/15/2026 USD 1,000 1,034,225 0.0
NCR Corp.
5.75％ 09/01/2027 5,568 5,875,060 0.0
NCR Corp.
6.13％ 09/01/2029 4,538 4,928,590 0.0
Presidio Holdings, Inc.
4.88％ 02/01/2027 12,848 12,896,628 0.1
Presidio Holdings, Inc.
8.25％ 02/01/2028 35,003 36,097,780 0.2
Rackspace Hosting, Inc.
8.63％ 11/15/2024 20,000 19,174,763 0.1
Solera LLC/Solera Finance, Inc.
10.50％ 03/01/2024 42,592 45,021,741 0.2
Veritas US, Inc./Veritas Bermuda Ltd.
7.50％ 02/01/2023 11,079 10,785,107 0.1
Veritas US, Inc./Veritas Bermuda Ltd. 9,136,537 0.0
10.50％ 02/01/2024 10,670
284,390,810 1.3
輸送－サービス
AerCap Global Aviation Trust
6.50％ 06/15/2045 2,000 2,154,234 0.0
Algeco Global Finance PLC
6.50％ 02/15/2023 EUR 3,111 3,311,839 0.0
Algeco Global Finance PLC
8.00％ 02/15/2023 USD 39,923 39,755,611 0.2
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance, Inc.
5.25％ 03/15/2025 4,556 4,611,525 0.0
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance, Inc.
5.75％ 07/15/2027 24,765 24,761,733 0.1
Europcar Mobility Group.
4.00％ 04/30/2026 EUR 1,111 1,068,586 0.0
Herc Holdings, Inc.
5.50％ 07/15/2027 USD 17,323 18,003,754 0.1
Hertz Corp. (The)
6.00％ 01/15/2028 1,587 1,467,036 0.0
United Rentals North America, Inc.
5.50％ 05/15/2027 4,218 4,409,947 0.0
United Rentals North America, Inc.
6.50％ 12/15/2026 9,840 10,511,322 0.1
XPO Logistics, Inc. 29,555,816 0.1
6.75％ 08/15/2024 27,975
139,611,403 0.6
5,166,241,821 23.6
金融機関
銀行業
Alliance Data Systems Corp.
4.75％ 12/15/2024 14,964 14,750,491 0.1
Allied Irish Banks PLC, Series E(e)
7.38％ 12/03/2020 EUR 3,671 4,205,835 0.0
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA(e)
5.88％ 05/24/2022 18,800 21,723,499 0.1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA(e)
5.88％ 09/24/2023 2,600 3,054,527 0.0
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA(e)
6.00％ 03/29/2024 2,800 3,309,969 0.0
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Series 9(e)
6.50％ 03/05/2025 USD 41,600 43,046,659 0.2
Banco Santander SA(e)
4.38％ 01/14/2026 EUR 5,200 5,667,549 0.0
Banco Santander SA(e)
5.48％ 03/12/2020 14,100 15,578,928 0.1
Banco Santander SA(e)
6.75％ 04/25/2022 39,400 46,987,669 0.2
Bank ofIreland(e)
7.38％ 06/18/2020 19,840 22,110,542 0.1
Bank ofIreland
10.00％ 12/19/2022 15,000 20,855,263 0.1
Barclays PLC(e)
7.13％ 06/15/2025 GBP 13,922 19,712,974 0.1
Barclays PLC(e)
7.25％ 03/15/2023 5,167 7,093,395 0.0
Barclays PLC(e)
7.88％ 03/15/2022 USD 3,739 3,949,080 0.0
Barclays PLC(e)
8.00％ 06/15/2024 35,947 39,517,179 0.2
CaixaBank SA(e)
5.25％ 03/23/2026 EUR 40,000 45,332,459 0.2
CaixaBank SA(e)
6.75％ 06/13/2024 63,400 77,781,336 0.4
Citigroup, Inc.(e)
5.95％ 01/30/2023 USD 33,515 34,772,278 0.2
Citigroup, Inc., Series T(e)
6.25％ 08/15/2026 5,672 6,297,220 0.0
Citigroup, Inc., Series V(e)
4.70％ 01/30/2025 16,660 16,473,100 0.1
Citizens Financial Group, Inc., Series B(e)
6.00％ 07/06/2023 8,895 9,302,113 0.0
Credit Suisse Group AG(e)
6.25％ 12/18/2024 31,464 33,759,786 0.2
Credit Suisse Group AG(e)
6.38％ 08/21/2026 23,130 24,705,609 0.1
Credit Suisse Group AG(e)
7.50％ 07/17/2023 35,155 38,003,645 0.2
Danske Bank A/S, Series E(e)
5.88％ 04/06/2022 EUR 22,601 26,511,838 0.1
Dresdner Funding Trust I(e)
8.15％ 06/30/2031 USD 1,073 1,485,668 0.0
KBC Group NV(e)
4.25％ 10/24/2025 EUR 48,000 54,428,626 0.3
Royal Bank ofScotland Group PLC, Series U(e) (f)
4.26％ 09/30/2027 USD 15,100 15,047,260 0.1
SNS Bank NV, Series E(g)
11.25％ 12/31/2049 EUR 7,579 0 0.0
Societe Generale SA(e)
8.00％ 09/29/2025 USD 44,504 52,363,081 0.2
Standard Chartered PLC(e) (f)
3.28％ 01/30/2027 16,000 14,699,642 0.1
Standard Chartered PLC(e)
7.50％ 04/02/2022 45,824 47,965,354 0.2
Standard Chartered PLC(e)
7.75％ 04/02/2023 22,770 24,566,572 0.1
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
UniCredit SpA(e) $ 26,680,442 0.1
9.25％ 06/03/2022 EUR 21,339 ％
821,739,588 3.8
ブローカー業
LPL Holdings, Inc.
5.75％ 09/15/2025 USD 31,178 32,532,577 0.1
NFP Corp.
6.88％ 07/15/2025 1,722 1,726,750 0.0
NFP Corp. 21,749,239 0.1
8.00％ 07/15/2025 21,138
56,008,566 0.2
金融
CNG Holdings, Inc.
12.50％ 06/15/2024 17,033 16,251,331 0.1
Compass Group Diversified Holdings LLC
8.00％ 05/01/2026 19,854 21,531,074 0.1
Curo Group Holdings Corp.
8.25％ 09/01/2025 41,103 35,020,767 0.2
Enova International, Inc.
8.50％ 09/01/2024 6,350 5,976,455 0.0
goeasy Ltd.
5.38％ 12/01/2024 11,464 11,916,257 0.1
ILFC E-Capital Trust I(h)
3.90％ 12/21/2065 9,500 7,265,181 0.0
Jefferies Finance LLC/JFIN Co-Issuer Corp.
6.25％ 06/03/2026 9,599 10,174,980 0.0
Navient Corp.
8.00％ 03/25/2020 1,932 1,937,669 0.0
SLM Corp.
5.13％ 04/05/2022 10,162 10,446,124 0.1
Springleaf Finance Corp.
6.88％ 03/15/2025 6,000 6,666,911 0.0
Springleaf Finance Corp.
7.13％ 03/15/2026 5,000 5,544,341 0.0
TMX Finance LLC/TitleMax Finance Corp. 20,513,216 0.1
11.13％ 04/01/2023 22,117
153,244,306 0.7
保険
Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc.
7.00％ 11/15/2025 40,435 39,557,543 0.2
Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc.
10.13％ 08/01/2026 21,514 23,275,814 0.1
Alliant Holdings Intermediate LLC/Alliant Holdings Co-
Issuer 6.75％ 10/15/2027 19,171 19,143,276 0.1
Genworth Holdings, Inc.
7.63％ 09/24/2021 8,980 9,240,195 0.0
Polaris Intermediate Corp.(a) 53,603,818 0.3
8.50％ 12/01/2022 63,062
144,820,646 0.7
その他の金融
Intrum AB
3.50％ 07/15/2026 EUR 3,111 3,282,960 0.0
Tempo Acquisition LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 40,651,062 0.2
6.75％ 06/01/2025 USD 40,729
43,934,022 0.2
リート
Brookfield Property REIT, Inc./BPR Cumulus LLC/
BPR Nimbus LLC/GGSI Sellco LL
5.75％ 05/15/2026 37,935 37,506,929 0.2
GEO Group, Inc. (The)
6.00％ 04/15/2026 4,281 3,791,139 0.0
Iron Mountain UKPLC
3.88％ 11/15/2025 GBP 2,000 2,606,854 0.0
Iron Mountain, Inc.
4.88％ 09/15/2027 USD 493 499,828 0.0
Iron Mountain, Inc.
4.88％ 09/15/2029 11,788 11,588,046 0.1
MGM Growth Properties Operating Partnership LP/
MGP Finance Co-Issuer, Inc.
5.75％ 02/01/2027 493 537,569 0.0
Realogy Group LLC/Realogy Co-Issuer Corp. 48,481,378 0.2
9.38％ 04/01/2027 47,302
105,011,743 0.5
1,324,758,871 6.1
公益事業
電気
Calpine Corp.
5.13％ 03/15/2028 32,219 30,372,500 0.1
Calpine Corp.
5.50％ 02/01/2024 8,022 7,916,684 0.0
Calpine Corp.
5.75％ 01/15/2025 17,514 17,581,474 0.1
DPL, Inc.
7.25％ 10/15/2021 974 1,008,006 0.0
NRG Energy, Inc.
6.63％ 01/15/2027 493 513,959 0.0
NRG Energy, Inc.
7.25％ 05/15/2026 1,096 1,162,390 0.0
Talen Energy Supply LLC
6.50％ 06/01/2025 26,817 19,599,574 0.1
Talen Energy Supply LLC
7.25％ 05/15/2027 6,786 6,823,921 0.0
Talen Energy Supply LLC
10.50％ 01/15/2026 36,310 31,377,346 0.2
Vistra Operations Co. LLC 505,254 0.0
5.63％ 02/15/2027 493
116,861,108 0.5
6,607,861,800 30.2
政府－トレジャリー
アメリカ合衆国
U.S. Treasury Bonds
5.25％ 02/15/2029 6,861 9,276,682 0.0
U.S. Treasury Bonds(i)
6.00％ 02/15/2026 458,055 591,033,705 2.7
U.S. Treasury Bonds(i)
6.13％ 11/15/2027 474,452 652,964,978 3.0
U.S. Treasury Bonds
6.13％ 08/15/2029 74,000 107,138,125 0.5
U.S. Treasury Bonds(i)
6.25％ 05/15/2030 83,300 124,143,031 0.6
U.S. Treasury Bonds
6.38％ 08/15/2027 92,347 127,727,444 0.6
U.S. Treasury Bonds
6.50％ 11/15/2026 6,800 9,218,250 0.0
U.S. Treasury Bonds
6.63％ 02/15/2027 45,253 62,321,866 0.3
U.S. Treasury Bonds
6.75％ 08/15/2026 226,240 307,545,000 1.4
U.S. Treasury Bonds
6.88％ 08/15/2025 20,000 26,284,376 0.1
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
U.S. Treasury Bonds
7.25％ 08/15/2022 USD 40,068 $ 46,209,556 0.2％
U.S. Treasury Bonds(i)
7.50％ 11/15/2024 298,500 388,469,751 1.8
U.S. Treasury Bonds
7.63％ 02/15/2025 50,000 66,148,440 0.3
U.S. Treasury Bonds 376,249,063 1.7
8.00％ 11/15/2021 336,500
2,894,730,267 13.2
エマージング・マーケット－現地通貨
ソブリン債
アルゼンチン
Argentine Bonos del Tesoro
15.50％ 10/17/2026 ARS 151,550 735,076 0.0
Argentine Bonos del Tesoro 3,836,240 0.0
18.20％ 10/03/2021 623,555
4,571,316 0.0
ブラジル
Brazil Notas doTesouro Nacional, Series F 802,955,908 3.7
10.00％ 01/01/2021 BRL 3,432,185
コロンビア
Colombian TES
5.75％ 11/03/2027 COP 200,000,000 57,089,680 0.2
Colombian TES, Series B
7.50％ 08/26/2026 70,000,000 22,075,102 0.1
Colombian TES, Series B 101,568,681 0.5
10.00％ 07/24/2024 299,484,300
180,733,463 0.8
ドミニカ共和国
Dominican Republic International Bond
12.00％ 01/20/2022 DOP 477,260 9,215,137 0.0
Dominican Republic International Bond 33,660,928 0.2
16.95％ 02/04/2022 1,599,300
42,876,065 0.2
インドネシア
Indonesia Treasury Bond, Series FR31
11.00％ 11/15/2020 IDR 1,749,200,000 127,250,566 0.6
Indonesia Treasury Bond, Series FR34
12.80％ 06/15/2021 207,900,000 15,917,699 0.1
Indonesia Treasury Bond, Series FR44
10.00％ 09/15/2024 140,000,000 11,077,540 0.1
Indonesia Treasury Bond, Series FR53
8.25％ 07/15/2021 5,827,682,000 423,849,881 1.9
Indonesia Treasury Bond, Series FR56
8.38％ 09/15/2026 1,050,375,000 80,018,113 0.3
Indonesia Treasury Bond, Series FR70
8.38％ 03/15/2024 514,674,000 38,795,604 0.2
Indonesia Treasury Bond, Series FR77 112,702,629 0.5
8.13％ 05/15/2024 1,502,091,000
809,612,032 3.7
メキシコ
Mexican Bonos, Series M
8.00％ 09/05/2024 MXN 2,817,670 151,306,603 0.7
Mexican Bonos, Series M20 156,548,540 0.7
7.50％ 06/03/2027 2,936,493
307,855,143 1.4
ロシア
Russian Federal Bond -OFZ, Series 6209
7.60％ 07/20/2022 RUB 662,328 10,330,916 0.1
Russian Federal Bond -OFZ, Series 6214
6.40％ 05/27/2020 5,084,215 76,096,497 0.4
Russian Federal Bond -OFZ, Series 6217 184,925,568 0.8
7.50％ 08/18/2021 12,042,430
271,352,981 1.3
南アフリカ
Republic ofSouth Africa Government Bond, Series 2023
7.75％ 02/28/2023 ZAR 2,605,263 172,042,213 0.8
Republic ofSouth Africa Government Bond, Series 2030 96,720,773 0.4
8.00％ 01/31/2030 1,628,249
268,762,986 1.2
トルコ
Turkey Government Bond 41,157,645 0.2
23.00％ 08/12/2020 TRY 245,400
2,729,877,539 12.5
産業
エネルギー
Indian Renewable Energy Development Agency Ltd.,
Series E 33,966,467 0.2
7.13％ 10/10/2022 INR 2,500,000
長期国債
インドネシア
JPMorgan Chase Bank NA 33,147,534 0.1
9.50％ 05/17/2041 IDR 414,814,000
金融機関
銀行業
HDFC Bank Ltd. 15,178,751 0.1
8.10％ 03/22/2025 INR 1,070,000
地方自治体－地域債
アルゼンチン
Provincia deBuenos Aires/Government Bonds(f) 4,394,398 0.0
36.02％ 05/31/2022 ARS 600,000
2,816,564,689 12.9
エマージング・マーケット－ハード・カレンシー
ソブリン債
アンゴラ
Angolan Government International Bond
8.00％ 11/26/2029 USD 6,545 6,561,363 0.0
Angolan Government International Bond
8.25％ 05/09/2028 21,340 21,906,844 0.1
Angolan Government International Bond 60,798,400 0.3
9.50％ 11/12/2025 54,543
89,266,607 0.4
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
アルゼンチン
Argentine Republic Government International Bond
5.63％ 01/26/2022 USD 14,743 $ 6,860,102 0.0％
Argentine Republic Government International Bond
5.88％ 01/11/2028 46,251 18,803,922 0.1
Argentine Republic Government International Bond
6.63％ 07/06/2028 13,916 5,957,788 0.0
Argentine Republic Government International Bond
6.88％ 01/26/2027 146,538 62,507,616 0.3
Argentine Republic Government International Bond
6.88％ 01/11/2048 116,588 46,052,260 0.2
Argentine Republic Government International Bond
7.50％ 04/22/2026 65,009 28,217,969 0.1
Argentine Republic Government International Bond
7.82％ 12/31/2033 EUR 20,591 11,600,213 0.1
Argentine Republic Government International Bond,
15,906,838 0.1
Series NY
3.75％ 12/31/2038 USD 39,035
195,906,708 0.9
カメルーン
Republic ofCameroon International Bond 20,854,831 0.1
9.50％ 11/19/2025 18,610
コスタリカ
Costa Rica Government International Bond
4.38％ 04/30/2025 21,990 21,797,587 0.1
Costa Rica Government International Bond
6.13％ 02/19/2031 49,793 51,582,436 0.1
Costa Rica Government International Bond
7.00％ 04/04/2044 12,166 12,473,952 0.1
Costa Rica Government International Bond
7.16％ 03/12/2045 12,971 13,465,519 0.1
Costa Rica Government International Bond 12,707,592 0.1
10.00％ 08/01/2020 12,409
112,027,086 0.5
ドミニカ共和国
Dominican Republic International Bond
4.50％ 01/30/2030 23,397 23,432,095 0.1
Dominican Republic International Bond
5.50％ 01/27/2025 3,775 4,042,789 0.0
Dominican Republic International Bond
5.95％ 01/25/2027 26,440 28,869,175 0.1
Dominican Republic International Bond
6.00％ 07/19/2028 49,000 53,991,875 0.3
Dominican Republic International Bond
6.88％ 01/29/2026 9,441 10,727,336 0.1
Dominican Republic International Bond
7.45％ 04/30/2044 17,877 21,184,245 0.1
Dominican Republic International Bond
7.50％ 05/06/2021 7,333 7,543,067 0.0
Dominican Republic International Bond 19,809,727 0.1
8.63％ 04/20/2027 16,359
169,600,309 0.8
エクアドル
Ecuador Government International Bond
7.95％ 06/20/2024 49,000 36,382,500 0.2
Ecuador Government International Bond
8.88％ 10/23/2027 8,780 6,357,269 0.0
Ecuador Government International Bond
10.50％ 03/24/2020 8,242 8,190,268 0.0
Ecuador Government International Bond 13,690,875 0.1
10.75％ 03/28/2022 16,595
64,620,912 0.3
エジプト
Egypt Government International Bond
6.13％ 01/31/2022 72,441 74,931,159 0.3
Egypt Government International Bond
6.20％ 03/01/2024 58,003 61,483,180 0.3
Egypt Government International Bond
6.59％ 02/21/2028 7,360 7,564,700 0.0
Egypt Government International Bond 13,107,940 0.1
7.50％ 01/31/2027 11,756
157,086,979 0.7
エルサルバドル
ElSalvador Government International Bond
5.88％ 01/30/2025 3,679 3,899,740 0.0
ElSalvador Government International Bond
6.38％ 01/18/2027 8,560 9,202,000 0.1
ElSalvador Government International Bond
7.12％ 01/20/2050 4,898 5,123,002 0.0
ElSalvador Government International Bond
7.65％ 06/15/2035 3,301 3,692,994 0.0
ElSalvador Government International Bond 24,642,358 0.1
8.63％ 02/28/2029 20,546
46,560,094 0.2
ガボン
Gabon Government International Bond
6.63％ 02/06/2031 22,328 22,327,107 0.1
Gabon Government International Bond
6.38％ 12/12/2024 10,308 10,790,722 0.1
Gabon Government International Bond 30,569,287 0.1
6.95％ 06/16/2025 29,010
63,687,116 0.3
ガーナ
Ghana Government International Bond
6.38％ 02/11/2027 25,412 25,094,350 0.1
Ghana Government International Bond
7.63％ 05/16/2029 26,000 26,227,500 0.1
Ghana Government International Bond
8.13％ 01/18/2026 10,000 10,940,625 0.1
Ghana Government International Bond 14,822,005 0.1
10.75％ 10/14/2030 11,717
77,084,480 0.4
ホンジュラス
Honduras Government International Bond
6.25％ 01/19/2027 36,976 41,239,795 0.2
Honduras Government International Bond
7.50％ 03/15/2024 13,637 15,154,116 0.1
Honduras Government International Bond 6,762,813 0.0
8.75％ 12/16/2020 6,460
63,156,724 0.3
イラク
Iraq International Bond
5.80％ 01/15/2028 42,177 40,002,249 0.2
Iraq International Bond 4,026,039 0.0
6.75％ 03/09/2023 4,045
44,028,288 0.2
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
コートジボワール
Ivory Coast Government International Bond
5.13％ 06/15/2025 EUR 3,272 $ 3,977,852 0.0％
Ivory Coast Government International Bond
5.88％ 10/17/2031 19,250 21,974,901 0.1
Ivory Coast Government International Bond
6.38％ 03/03/2028 USD 88,568 95,653,440 0.5
Ivory Coast Government International Bond 4,293,261 0.0
6.63％ 03/22/2048 EUR 3,889
125,899,454 0.6
ケニア
Kenya Government International Bond
6.88％ 06/24/2024 USD 73,690 78,710,131 0.4
Kenya Government International Bond
7.00％ 05/22/2027 16,016 16,896,880 0.1
Kenya Government International Bond 10,269,795 0.0
7.25％ 02/28/2028 9,643
105,876,806 0.5
レバノン
Lebanon Government International Bond
6.65％ 04/22/2024 4,315 1,143,475 0.0
Lebanon Government International Bond
6.85％ 03/23/2027 5,606 1,457,560 0.0
Lebanon Government International Bond, Series G 2,797,340 0.0
6.60％ 11/27/2026 10,759
5,398,375 0.0
モンゴル
Mongolia Government International Bond
5.13％ 12/05/2022 35,253 35,142,834 0.1
Mongolia Government International Bond 17,765,000 0.1
10.88％ 04/06/2021 16,720
52,907,834 0.2
ナミビア
Namibia International Bonds 8,787,797 0.0
5.25％ 10/29/2025 8,550
ナイジェリア
Nigeria Government International Bond
5.63％ 06/27/2022 4,260 4,399,781 0.0
Nigeria Government International Bond
6.38％ 07/12/2023 8,691 9,223,324 0.0
Nigeria Government International Bond
6.50％ 11/28/2027 32,981 32,816,095 0.2
Nigeria Government International Bond
6.75％ 01/28/2021 7,983 8,205,027 0.0
Nigeria Government International Bond
7.14％ 02/23/2030 20,000 19,862,500 0.1
Nigeria Government International Bond
7.63％ 11/21/2025 31,750 34,766,250 0.2
Nigeria Government International Bond 11,139,780 0.1
7.88％ 02/16/2032 11,112
120,412,757 0.6
パキスタン
Pakistan Government International Bond 965,015 0.0
6.88％ 12/05/2027 918
南アフリカ
Republic ofSouth Africa Government International Bond
4.30％ 10/12/2028 1,549 1,526,462 0.0
Republic ofSouth Africa Government International Bond
4.85％ 09/30/2029 82,435 82,744,131 0.4
Republic ofSouth Africa Government International Bond 18,943,750 0.1
5.88％ 06/22/2030 17,500
103,214,343 0.5
スリランカ
Sri Lanka Government International Bond
6.13％ 06/03/2025 6,998 6,718,010 0.0
Sri Lanka Government International Bond
6.20％ 05/11/2027 13,807 12,580,317 0.1
Sri Lanka Government International Bond
6.85％ 03/14/2024 29,648 29,935,141 0.1
Sri Lanka Government International Bond
6.85％ 11/03/2025 41,820 41,325,060 0.2
Sri Lanka Government International Bond 8,155,036 0.1
7.85％ 03/14/2029 8,437
98,713,564 0.5
トルコ
Turkey Government International Bond
3.25％ 03/23/2023 44,089 41,980,995 0.2
Turkey Government International Bond
4.88％ 10/09/2026 1,978 1,854,993 0.0
Turkey Government International Bond
4.88％ 04/16/2043 6,825 5,562,430 0.0
Turkey Government International Bond 23,331,240 0.1
7.38％ 02/05/2025 21,888
72,729,658 0.3
ウクライナ
Ukraine Government International Bond
7.38％ 09/25/2032 13,288 14,259,685 0.1
Ukraine Government International Bond
7.75％ 09/01/2021 3,983 4,192,108 0.0
Ukraine Government International Bond
7.75％ 09/01/2022 3,416 3,672,200 0.0
Ukraine Government International Bond
7.75％ 09/01/2023 76,080 82,242,480 0.4
Ukraine Government International Bond
7.75％ 09/01/2024 38,721 41,954,203 0.2
Ukraine Government International Bond
7.75％ 09/01/2025 10,000 10,885,000 0.0
Ukraine Government International Bond 4,370,000 0.0
7.75％ 09/01/2027 4,000
161,575,676 0.7
ベネズエラ
Venezuela Government International Bond(c)
9.00％ 05/07/2023 4,270 661,850 0.0
Venezuela Government International Bond(c) 8,876,695 0.0
9.25％ 09/15/2027 57,269
9,538,545 0.0
ザンビア
Zambia Government International Bond 23,391,375 0.1
8.50％ 04/14/2024 35,644
1,993,291,333 9.1
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日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
産業
基幹産業
Braskem Netherlands Finance BV
4.50％ 01/10/2028 USD 10,931 $ 10,749,478 0.0％
Braskem Netherlands Finance BV
4.50％ 01/31/2030 34,143 33,481,426 0.2
CSN Resources SA
7.63％ 02/13/2023 15,810 15,994,469 0.1
CSN Resources SA
7.63％ 04/17/2026 13,942 13,914,770 0.1
First Quantum Minerals Ltd.
7.25％ 05/15/2022 28,694 28,491,827 0.1
First Quantum Minerals Ltd.
7.25％ 04/01/2023 21,596 20,871,632 0.1
First Quantum Minerals Ltd.
7.50％ 04/01/2025 10,621 10,089,950 0.0
Stillwater Mining Co.
7.13％ 06/27/2025 10,198 10,875,181 0.1
Vedanta Resources Finance IIPLC 5,930,718 0.0
8.00％ 04/23/2023 6,324
150,399,451 0.7
資本財
Odebrecht Finance Ltd.(c)
4.38％ 04/25/2025 5,867 278,683 0.0
Odebrecht Finance Ltd.(c)
5.25％ 06/27/2029 6,467 311,224 0.0
Odebrecht Finance Ltd.(c) 2,877,927 0.0
7.13％ 06/26/2042 57,415
3,467,834 0.0
通信－メディア
Cable Onda SA
4.50％ 01/30/2030 3,297 3,362,940 0.0
Globo Comunicacao eParticipacoes SA 6,730,000 0.1
4.88％ 01/22/2030 6,730
10,092,940 0.1
通信－電気通信
Comunicaciones Celulares SAVia Comcel Trust
6.88％ 02/06/2024 6,468 6,597,360 0.0
Digicel Group One Ltd.
8.25％ 12/30/2022 14,131 9,078,846 0.1
Digicel Group Two Ltd.
8.25％ 09/30/2022 15,449 3,925,012 0.0
Digicel Group Two Ltd.(a)
9.13％ 04/01/2024 2,453 390,887 0.0
Digicel Ltd.
6.00％ 04/15/2021 9,000 7,124,063 0.0
Kenbourne Invest SA
6.88％ 11/26/2024 7,008 7,144,606 0.0
Kenbourne Invest SA, Series FEB
6.88％ 11/26/2024 3,494 3,635,542 0.0
Millicom International Cellular SA
6.63％ 10/15/2026 10,952 11,718,640 0.1
MTN Mauritius Investments Ltd.
6.50％ 10/13/2026 3,770 4,311,938 0.0
Network i2i Ltd.(e)
5.65％ 01/15/2025 960 955,200 0.0
Sable International Finance Ltd.
5.75％ 09/07/2027 14,194 14,765,831 0.1
VFUkraine PAT via VFU Funding PLC 4,293,615 0.0
6.20％ 02/11/2025 4,359
73,941,540 0.3
消費財（景気敏感）－小売
K2016470219 South Africa Ltd.(a)
3.00％ 12/31/2022 15,556 39,818 0.0
K2016470260 South Africa Ltd.(a) 5,554 0.0
25.00％ 12/31/2022 6,519
45,372 0.0
消費財（ディフェンシブ）
BRF GmbH
4.35％ 09/29/2026 6,139 6,209,675 0.0
BRF SA
4.88％ 01/24/2030 13,602 13,744,227 0.1
Cosan Ltd.
5.50％ 09/20/2029 13,818 14,089,224 0.1
MARB BondCo PLC
6.88％ 01/19/2025 39,800 41,241,705 0.2
Minerva Luxembourg SA
6.50％ 09/20/2026 8,672 8,918,957 0.0
Turkiye Sise veCam Fabrikalari AS
6.95％ 03/14/2026 27,769 29,114,061 0.1
USJ-Acucar eAlcool S/A(a)
10.50％ 11/09/2023 16,713 10,362,174 0.1
Virgolino deOliveira Finance SA(j)
10.50％ 01/28/2018 27,458 744,942 0.0
Virgolino deOliveira Finance SA(j)
10.88％ 01/13/2020 8,270 1,789,793 0.0
Virgolino deOliveira Finance SA(c) 627,150 0.0
11.75％ 02/09/2022 32,498
126,841,908 0.6
エネルギー
Geopark Ltd.
5.50％ 01/17/2027 4,658 4,383,106 0.0
Geopark Ltd.
6.50％ 09/21/2024 5,206 5,232,766 0.0
HPCL-Mittal Energy Ltd.
5.45％ 10/22/2026 3,062 3,137,616 0.0
Medco Platinum Road Pte Ltd.
6.75％ 01/30/2025 15,289 14,957,305 0.1
Mongolian Mining Corp./Energy Resources LLC
9.25％ 04/15/2024 13,225 11,142,063 0.0
MV24 Capital BV
6.75％ 06/01/2034 12,016 12,733,271 0.1
Peru LNG Srl
5.38％ 03/22/2030 200 173,250 0.0
Petrobras Global Finance BV 14,402,475 0.1
8.75％ 05/23/2026 11,230
66,161,852 0.3
その他の産業
KOC Holding AS 21,012,570 0.1
6.50％ 03/11/2025 20,345
輸送－航空
Guanay Finance Ltd. 2,824,349 0.0
6.00％ 12/15/2020 2,810
輸送－サービス
Rumo Luxembourg SARL 9,768,027 0.0
7.38％ 02/09/2024 9,226
464,555,843 2.1
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日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
エマージング・マーケット－ソブリン
セネガル
Senegal Government International Bond
4.75％ 03/13/2028 EUR 21,000 $ 24,124,757 0.1％
Senegal Government International Bond
6.25％ 05/23/2033 USD 30,279 31,764,564 0.2
Senegal Government International Bond
6.75％ 03/13/2048 23,808 23,852,640 0.1
Senegal Government International Bond 2,039,606 0.0
8.75％ 05/13/2021 1,914
81,781,567 0.4
公益事業
電気
AES ElSalvador Trust II
6.75％ 03/28/2023 5,470 5,483,675 0.0
AES Gener SA
6.35％ 10/07/2079 10,186 10,491,580 0.1
Cemig Geracao eTransmissao SA
9.25％ 12/05/2024 9,600 11,152,200 0.1
Light Servicos deEletricidade SA/Light Energia SA
7.25％ 05/03/2023 7,332 7,808,580 0.0
Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd.
6.75％ 04/24/2033 13,340 14,307,150 0.1
Terraform Global Operating LLC 6,888,390 0.0
6.13％ 03/01/2026 6,594
56,131,575 0.3
金融機関
銀行業
Fidelity Bank PLC 12,842,575 0.1
10.50％ 10/16/2022 11,480
準ソブリン債
ブラジル
GUSAP III LP 7,498,484 0.0
4.25％ 01/21/2030 7,373
2,616,101,377 12.0
企業－投資適格債
金融機関
銀行業
Ally Financial, Inc.
8.00％ 03/15/2020 1,000 1,002,463 0.0
Ally Financial, Inc.
8.00％ 11/01/2031 29,736 41,267,235 0.2
Bank ofAmerica Corp., Series AA(e)
6.10％ 03/17/2025 14,150 15,635,750 0.1
Bank ofAmerica Corp., Series B
8.05％ 06/15/2027 32,004 41,901,077 0.2
Bank ofAmerica Corp., Series DD(e)
6.30％ 03/10/2026 29,824 33,798,667 0.2
Bank ofAmerica Corp., Series X(e)
6.25％ 09/05/2024 8,068 8,850,141 0.0
Bank ofAmerica Corp., Series Z(e)
6.50％ 10/23/2024 808 894,286 0.0
Barclays Bank PLC(e)
6.86％ 06/15/2032 1,667 2,082,635 0.0
Barclays Bank PLC
10.18％ 06/12/2021 13,333 14,706,371 0.1
BNP Paribas SA(e)
6.75％ 03/14/2022 15,725 16,458,585 0.1
BNP Paribas SA(e)
7.63％ 03/30/2021 10,144 10,520,355 0.0
Credit Agricole SA(e)
6.50％ 06/23/2021 EUR 815 952,140 0.0
Credit Agricole SA(e)
8.13％ 12/23/2025 USD 46,134 54,541,464 0.2
DNB Bank ASA(e)
6.50％ 03/26/2022 48,000 50,170,297 0.2
Erste Group Bank AG(e)
5.13％ 10/15/2025 EUR 44,000 52,105,065 0.2
HSBC Holdings PLC(e)
6.88％ 06/01/2021 USD 18,120 18,717,214 0.1
HSBC Holdings PLC, Series E(e)
4.75％ 07/04/2029 EUR 27,351 32,647,409 0.2
ING Groep NV(e)
6.50％ 04/16/2025 USD 24,907 26,588,222 0.1
ING Groep NV(e)
6.75％ 04/16/2024 5,795 6,157,484 0.0
Intesa Sanpaolo SpA
5.02％ 06/26/2024 206 216,326 0.0
Intesa Sanpaolo SpA
5.71％ 01/15/2026 11,463 12,559,772 0.1
JPMorgan Chase &Co., Series FF(e)
5.00％ 08/01/2024 24,546 24,997,600 0.1
JPMorgan Chase &Co., Series HH(e)
4.60％ 02/01/2025 19,064 19,073,999 0.1
JPMorgan Chase &Co., Series R(e)
6.00％ 08/01/2023 15,000 15,911,599 0.1
Lloyds Banking Group PLC(e)
6.00％ 06/07/2032 GBP 4,459 5,425,566 0.0
Lloyds Banking Group PLC(e)
6.41％ 10/01/2035 USD 1,976 2,361,217 0.0
Lloyds Banking Group PLC(e)
6.66％ 05/21/2037 1,067 1,325,437 0.0
Lloyds Banking Group PLC(e)
7.50％ 06/27/2024 6,268 6,819,794 0.0
Nordea Bank Abp(e)
6.63％ 03/26/2026 58,035 64,284,704 0.3
Regions Bank/Birmingham AL
6.45％ 06/26/2037 28,048 39,137,677 0.2
Skandinaviska Enskilda Banken AB(e)
5.63％ 05/13/2022 4,000 4,101,960 0.0
Svenska Handelsbanken AB(e)
5.25％ 03/01/2021 1,005 1,015,050 0.0
Svenska Handelsbanken AB(e)
6.25％ 03/01/2024 25,800 27,616,713 0.1
Swedbank AB(e)
6.00％ 03/17/2022 5,800 5,985,053 0.0
Swedbank AB, Series NC5(e)
5.63％ 09/17/2024 13,800 14,324,045 0.1
UBS Group AG(e)
7.00％ 01/31/2024 55,428 59,086,807 0.3
UBS Group AG(e) 35,759,350 0.2
7.00％ 02/19/2025 32,133
768,999,529 3.5
保険
Aegon NV
5.50％ 04/11/2048 1,590 1,760,609 0.0
AIG Life Holdings, Inc.
8.13％ 03/15/2046 1,472 2,060,977 0.0
Allstate Corp. (The)
6.50％ 05/15/2057 39,949 51,733,955 0.2
American International Group, Inc.
6.82％ 11/15/2037 15,085 21,912,059 0.1
Aon Corp.
8.21％ 01/01/2027 13,915 17,986,925 0.1
Centene Corp.
4.25％ 12/15/2027 11,835 12,202,849 0.1
Centene Corp.
4.63％ 12/15/2029 13,517 14,463,595 0.1
49/119
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Centene Corp.
5.38％ 08/15/2026 USD 493 $ 519,699 0.0％
Hartford Financial Services Group, Inc. (The),
Series ICON(f)
3.82％ 02/12/2047 10,000 9,511,458 0.0
Liberty Mutual Group, Inc.
3.63％ 05/23/2059 EUR 1,111 1,259,215 0.0
Liberty Mutual Group, Inc.
7.80％ 03/15/2037 USD 36,487 48,115,506 0.2
MetLife Capital Trust IV
7.88％ 12/15/2037 7,000 9,590,000 0.1
MetLife, Inc.
10.75％ 08/01/2039 16,185 27,413,523 0.1
Nationwide Financial Services, Inc.
6.75％ 05/15/2037 3,000 3,508,603 0.0
Nationwide Mutual Insurance Co.(f)
4.18％ 12/15/2024 5,000 4,995,460 0.0
Nationwide Mutual Insurance Co.
9.38％ 08/15/2039 22,662 40,902,112 0.2
Transatlantic Holdings, Inc. 23,148,105 0.1
8.00％ 11/30/2039 14,148
291,084,650 1.3
リート
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc.
5.25％ 06/01/2025 6,923 7,744,536 0.0
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc.
5.38％ 04/15/2026 2,477 2,796,582 0.0
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.
4.63％ 08/01/2029 9,685 10,194,689 0.1
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.
5.00％ 10/15/2027 1,644 1,717,664 0.0
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.
5.50％ 05/01/2024 4,369 4,460,594 0.0
Service Properties Trust 11,252,624 0.1
4.75％ 10/01/2026 10,400
38,166,689 0.2
1,098,250,868 5.0
産業
基幹産業
ArcelorMittal SA
6.75％ 03/01/2041 14,928 18,697,232 0.1
ArcelorMittal SA
7.00％ 10/15/2039 9,517 12,006,989 0.1
Glencore Finance Canada Ltd. 5,113,734 0.0
6.00％ 11/15/2041 4,277
35,817,955 0.2
資本財
General Electric Co., Series D(e) 29,912,861 0.1
5.00％ 01/21/2021 30,828
通信－電気通信
Sprint Spectrum Co. LLC/Sprint Spectrum Co. IILLC/
Sprint Spectrum Co. III LLC 57,525,285 0.3
5.15％ 03/20/2028 51,080
消費財（景気敏感）－自動車
General Motors Co. 2,687,795 0.0
6.25％ 10/02/2043 2,398
消費財（景気敏感）－その他
James Hardie International Finance DAC
5.00％ 01/15/2028 3,949 4,134,710 0.0
Lennar Corp.
4.75％ 11/29/2027 493 548,947 0.0
Lennar Corp.
8.38％ 01/15/2021 4,744 4,944,906 0.0
MDC Holdings, Inc.
6.00％ 01/15/2043 31,126 34,397,829 0.2
Owens Corning
7.00％ 12/01/2036 2,898 3,872,933 0.0
PulteGroup, Inc.
6.38％ 05/15/2033 10,924 13,447,416 0.1
PulteGroup, Inc. 36,951,517 0.2
7.88％ 06/15/2032 27,295
98,298,258 0.5
エネルギー
AICandelaria Spain SLU
7.50％ 12/15/2028 20,838 23,005,131 0.1
Cenovus Energy, Inc.
6.75％ 11/15/2039 3,477 4,351,089 0.0
Energy Transfer Operating LP
8.25％ 11/15/2029 1,000 1,370,557 0.0
Hess Corp.
7.30％ 08/15/2031 2,953 3,713,620 0.0
Kinder Morgan, Inc./DE, Series G
7.75％ 01/15/2032 4,518 6,581,819 0.1
Kinder Morgan, Inc./DE, Series G
7.80％ 08/01/2031 18,933 26,885,391 0.1
Southern Star Central Corp. 2,366,996 0.0
5.13％ 07/15/2022 2,344
68,274,603 0.3
テクノロジー
Dell International LLC/EMC Corp.
8.35％ 07/15/2046 9,330 12,660,375 0.0
Nokia Oyj
6.63％ 05/15/2039 2,000 2,458,019 0.0
Seagate HDD Cayman
4.75％ 01/01/2025 12,483 13,045,772 0.1
Seagate HDD Cayman 23,198,431 0.1
4.88％ 06/01/2027 21,897
51,362,597 0.2
343,879,354 1.6
1,442,130,222 6.6
CMO（モーゲージ担保証券）
リスクシェア変動利付
Bellemeade ReLtd., Series 2018-3A, Class M2(f)
4.38％ 10/25/2028 18,830 19,153,053 0.1
Connecticut Avenue Securities Trust,
Series 2018-R07, Class 1B1(f)
5.98％ 04/25/2031 8,645 9,494,598 0.0
Eagle ReLtd., Series 2018-1, Class M2(f)
4.63％ 11/25/2028 3,268 3,305,086 0.0
Federal Home Loan Mortgage Corp.,
Series 2019-DNA3, Class M2(f)
3.68％ 07/25/2049 3,509 3,530,263 0.0
50/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Federal Home Loan Mortgage Corp.
Structured Agency Credit Risk Debt Notes
Series 2015-DN1, Class M3(f)
5.78％ 01/25/2025 USD 302 $ 312,566 0.0％
Series 2015-DNA1, Class B(f)
10.83％ 10/25/2027 28,663 37,095,503 0.2
Series 2015-DNA2, Class B(f)
9.18％ 12/25/2027 48,357 57,165,392 0.3
Series 2015-DNA3, Class B(f)
10.98％ 04/25/2028 13,422 17,304,479 0.1
Series 2015-HQ1, Class B(f)
12.38％ 03/25/2025 11,444 14,740,013 0.1
Series 2015-HQ2, Class B(f)
9.58％ 05/25/2025 1,451 1,708,687 0.0
Series 2015-HQA1, Class B(f)
10.43％ 03/25/2028 17,671 21,390,752 0.1
Series 2015-HQA1, Class M3(f)
6.33％ 03/25/2028 29,075 30,785,770 0.1
Series 2015-HQA2, Class B(f)
12.13％ 05/25/2028 10,438 13,567,713 0.1
Series 2015-HQA2, Class M3(f)
6.43％ 05/25/2028 8,706 9,372,741 0.0
Series 2016-DNA2, Class M3(f)
6.28％ 10/25/2028 22,485 23,988,107 0.1
Series 2016-DNA3, Class B(f)
12.88％ 12/25/2028 4,903 6,719,041 0.0
Series 2016-DNA4, Class B(f)
10.23％ 03/25/2029 8,744 10,979,762 0.1
Series 2016-HQA1, Class B(f)
14.38％ 09/25/2028 16,436 23,310,392 0.1
Series 2016-HQA1, Class M3(f)
7.98％ 09/25/2028 28,344 31,552,625 0.1
Series 2016-HQA2, Class B(f)
13.13％ 11/25/2028 10,336 13,951,769 0.1
Series 2017-DNA1, Class B1(f)
6.58％ 07/25/2029 13,925 15,895,871 0.1
Series 2017-DNA2, Class B1(f)
6.78％ 10/25/2029 29,847 34,223,131 0.2
Series 2017-DNA3, Class B1(f)
6.08％ 03/25/2030 47,742 53,340,800 0.2
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities
Series 2014-C01, Class M2(f)
6.03％ 01/25/2024 2,340 2,526,550 0.0
Series 2014-C04, Class 1M2(f)
6.53％ 11/25/2024 39,317 43,043,790 0.2
Series 2015-C01, Class 1M2(f)
5.93％ 02/25/2025 22,862 24,285,620 0.1
Series 2015-C02, Class 1M2(f)
5.63％ 05/25/2025 21,732 23,008,408 0.1
Series 2015-C02, Class 2M2(f)
5.63％ 05/25/2025 20,166 20,866,570 0.1
Series 2015-C03, Class 1M2(f)
6.63％ 07/25/2025 37,164 40,204,236 0.2
Series 2015-C03, Class 2M2(f)
6.63％ 07/25/2025 1,895 2,003,850 0.0
Series 2015-C04, Class 1M2(f)
7.33％ 04/25/2028 10,781 11,862,323 0.1
Series 2015-C04, Class 2M2(f)
7.18％ 04/25/2028 28,720 30,504,709 0.1
Series 2016-C01, Class 1B(f)
13.38％ 08/25/2028 39,398 54,833,074 0.3
Series 2016-C01, Class 1M2(f)
8.38％ 08/25/2028 31,402 34,354,503 0.2
Series 2016-C02, Class 1B(f)
13.88％ 09/25/2028 21,505 30,588,678 0.1
Series 2016-C03, Class 1B(f)
13.38％ 10/25/2028 7,806 10,923,528 0.0
Series 2016-C03, Class 1M2(f)
6.93％ 10/25/2028 6,457 6,968,851 0.0
Series 2016-C03, Class 2B(f)
14.38％ 10/25/2028 18,464 26,236,035 0.1
Series 2016-C03, Class 2M2(f)
7.53％ 10/25/2028 49,624 53,582,101 0.2
Series 2016-C04, Class 1B(f)
11.88％ 01/25/2029 34,598 46,333,331 0.2
Series 2016-C04, Class 1M2(f)
5.88％ 01/25/2029 18,884 19,782,268 0.1
Series 2016-C05, Class 2B(f)
11.24％ 01/25/2029 30,037 39,386,975 0.2
Series 2016-C05, Class 2M2(f)
6.08％ 01/25/2029 58,561 61,653,500 0.3
Series 2016-C06, Class 1B(f)
10.88％ 04/25/2029 21,316 27,574,213 0.1
Series 2016-C06, Class 1M2(f)
5.88％ 04/25/2029 31,238 33,127,405 0.2
Series 2016-C07, Class 2B(f)
11.13％ 05/25/2029 26,988 34,761,827 0.2
Series 2016-C07, Class 2M2(f)
5.98％ 05/25/2029 3,855 4,034,192 0.0
Series 2017-C01, Class 1B1(f)
7.38％ 07/25/2029 16,341 19,415,756 0.1
Series 2017-C03, Class 1B1(f)
6.48％ 10/25/2029 26,555 30,245,532 0.1
Series 2017-C04, Class 2B1(f)
6.68％ 11/25/2029 1,130 1,299,722 0.0
Series 2017-C06, Class 1B1(f)
5.78％ 02/25/2030 2,180 2,367,897 0.0
Series 2018-C01, Class 1B1(f)
5.18％ 07/25/2030 18,544 19,614,646 0.1
Home ReLtd., Series 2018-1, Class M2(f) 19,731,752 0.1
4.63％ 10/25/2028 19,338
1,228,009,956 5.6
政府系機関変動利付
Federal Home Loan Mortgage Corp.
Series 4954, Class SL(f) (k)
4.39％ 02/25/2050 38,019 7,492,482 0.1
Series 4701, Class NS(f) (k)
4.49％ 08/15/2039 9,499 1,946,987 0.0
Federal Home Loan Mortgage Corp. REMICs
Series 4248, Class SL(f) (k)
4.39％ 05/15/2041 8,085 1,495,308 0.0
Series 4736, Class LS(f) (k)
4.54％ 12/15/2047 38,899 9,097,940 0.1
Series 4736, Class SM(f) (k)
4.54％ 12/15/2047 85,550 18,183,519 0.1
Series 4774, Class BS(f) (k)
4.54％ 02/15/2048 58,326 9,517,703 0.1
Federal National Mortgage Association,
Series 2005-91, Class SD(f) (k)
5.07％ 10/25/2035 9,177 1,865,990 0.0
Federal National Mortgage Association REMICs
Series 2016-64, Class SP(f) (k)
4.37％ 09/25/2046 28,284 6,643,570 0.0
Series 2016-89, Class SH(f) (k)
4.37％ 12/25/2046 21,734 4,422,376 0.0
Series 2013-15, Class SA(f) (k)
4.52％ 03/25/2043 26,400 5,850,937 0.0
Series 2017-97, Class SW(f) (k)
4.57％ 12/25/2047 44,662 10,945,449 0.1
Series 2018-43, Class SB(f) (k)
4.57％ 06/25/2048 16,956 2,731,814 0.0
Series 2018-36, Class SG(f) (k)
4.57％ 06/25/2048 24,948 4,767,872 0.0
Series 2015-26, Class SH(f) (k)
4.82％ 05/25/2045 8,937 1,992,045 0.0
51/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Government National Mortgage Association
Series 2015-3, Class DS(f) (k)
3.95％ 11/20/2041 USD 46,262 $ 4,931,269 0.0％
Series 2009-76, Class SB(f) (k)
4.44％ 09/16/2039 9,518 1,747,506 0.0
Series 2017-134, Class MS(f) (k)
4.55％ 09/20/2047 11,475 2,586,205 0.0
Series 2017-161, Class CS(f) (k) 4,951,647 0.0
4.60％ 10/20/2047 28,677
101,170,619 0.5
非政府系機関確定利付
Alternative Loan Trust
Series 2006-24CB, Class A16
5.75％ 08/25/2036 1,931 1,683,660 0.0
Series 2007-15CB, Class A19
5.75％ 07/25/2037 2,014 1,782,816 0.0
Series 2006-J4, Class 2A9
6.00％ 07/25/2036 724 607,915 0.0
Series 2006-28CB, Class A18
6.00％ 10/25/2036 1,091 864,231 0.0
Series 2007-16CB, Class 1A7
6.00％ 08/25/2037 4,754 4,677,559 0.1
Series 2006-42, Class 1A6
6.00％ 01/25/2047 3,455 3,098,799 0.0
Series 2006-26CB, Class A6
6.25％ 09/25/2036 813 634,863 0.0
Series 2006-26CB, Class A8
6.25％ 09/25/2036 3,078 2,402,166 0.0
Series 2006-28CB, Class A14
6.25％ 10/25/2036 3,098 2,529,649 0.0
Series 2006-J5, Class 1A1
6.50％ 09/25/2036 2,641 2,248,543 0.0
Bear Stearns ARM Trust, Series 2007-4, Class 22A1
4.03％ 06/25/2047 11,166 10,820,857 0.1
CHL Mortgage Pass-Through Trust
Series 2007-HY4, Class 1A1
3.79％ 09/25/2047 3,073 2,973,563 0.0
Series 2007-3, Class A30.
5.75％ 04/25/2037 1,760 1,416,930 0.0
Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2007-AR4, Class
1A1A 4.05％ 03/25/2037 2,268 2,229,106 0.0
CitiMortgage Alternative Loan Trust,
Series 2007-A3, Class 1A4
5.75％ 03/25/2037 771 786,824 0.0
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust,
Series 2006-13, Class 1A19
6.25％ 09/25/2036 799 605,065 0.0
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust,
Series 2006-AA3, Class A1
3.76％ 06/25/2036 2,774 2,566,449 0.0
Lehman Mortgage Trust, Series 2006-5, Class 1A1
6.00％ 09/25/2036 515 432,537 0.0
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust
Series 2006-2, Class 5A1
5.50％ 02/25/2036 2,725 2,285,454 0.0
Series 2007-6XS, Class 2A5S
6.00％ 02/25/2047 4,962 3,110,805 0.0
Residential Accredit Loans, Inc. Trust
Series 2005-QA10, Class A31
4.52％ 09/25/2035 5,490 4,840,874 0.1
Series 2005-QS14, Class 3A1
6.00％ 09/25/2035 1,589 1,552,432 0.0
Residential Asset Securitization Trust
Series 2006-A8, Class 3A4
6.00％ 08/25/2036 3,053 2,422,562 0.0
Series 2007-A1, Class A8
6.00％ 03/25/2037 4,296 2,477,591 0.0
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates
Trust
Series 2005-9, Class 5A1
5.50％ 11/25/2035 1,057 944,894 0.0
Series 2006-3, Class 3CB4 632,402 0.0
6.00％ 04/25/2036 667
60,628,546 0.3
政府系機関確定利付
Federal Home Loan Mortgage Corp. REMICs,
Series 4398, Class IO(l)
6.00％ 10/15/2037 39,182 8,974,082 0.1
Federal National Mortgage Association
Series 2015-49, Class LI(l)
5.00％ 07/25/2045 20,229 3,711,404 0.0
Series 2010-109, Class IQ(l)
5.50％ 08/25/2040 9,807 1,362,383 0.0
Series 2013-66, Class LI(l)
7.00％ 07/25/2043 20,714 4,763,228 0.0
Federal National Mortgage Association REMICs
Series 2016-26, Class IO(l)
5.00％ 05/25/2046 21,377 3,975,144 0.0
Series 2019-4, Class AI(l) 7,942,782 0.0
6.00％ 08/25/2038 34,295
30,729,023 0.1
非政府系機関変動利付
Alternative Loan Trust, Series 2007-7T2, Class A3(f)
2.23％ 04/25/2037 7,403 3,062,121 0.1
Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2005-8, Class 2A2
(f) (k)
3.17％ 09/25/2035 4,044 204,255 0.0
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust,
Series 2007-13, Class A7(f)
2.23％ 08/25/2037 3,096 1,856,555 0.0
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust,
Series 2007-FA2, Class 1A6(f) (k)
3.92％ 04/25/2037 2,090 403,965 0.0
Impac Secured Assets Corp., Series 2005-2, Class A2D(f)
2.06％ 03/25/2036 2,262 1,959,308 0.0
Lehman XSTrust, Series 2007-16N, Class 2A2(f)
2.48％ 09/25/2047 2,978 2,971,282 0.0
PHH Alternative Mortgage Trust, Series 2007-2, Class
1A3(f) 1.96％ 05/25/2037 2,468 2,388,197 0.0
RBSGC Mortgage Loan Trust, Series 2007-B, Class 1A4(f)
2.08％ 01/25/2037 1,239 630,023 0.0
Residential Accredit Loans, Inc. Trust,
Series 2006-QS18, Class 2A2(f) (k)
1,903,229 0.0
4.92％ 12/25/2036 10,596
15,378,935 0.1
1,435,917,079 6.6
52/119
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
株（口）数
日付 ／額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
投資会社
ファンドおよび投資信託
ABFCP I-Mortgage Income Portfolio -Class SA
1,568,532 $ 141,497,244 0.7％
ABSICAV I-Asia Income Opportunities
Portfolio -Class ZT
759,992 81,645,943 0.4
ABSICAV I-Emerging Market Corporate Debt
Portfolio -Class S
4,017,647 97,427,938 0.4
ABSICAV I-Emerging Market Local Currency
Debt Portfolio -Class ZT
15,262,317 202,683,573 0.9
ABSICAV I-Euro High Yield Portfolio -Class S
4,195,749 138,308,438 0.6
ABSICAV I-Financial Credit Portfolio -Class ZT
1,178,879 127,507,538 0.6
ABSICAV I-USHigh Yield Portfolio -Class ZT 55,949,459 0.3
3,920,775
845,020,133 3.9
バンク・ローン
産業
資本財
Brookfield WEC Holdings Inc. (fka Westinghouse
Electric Company LLC)(f)
4.60％ 08/01/2025 USD 13,967 13,699,321 0.0
BWay Holding Company(f) 14,596,327 0.1
5.08％ 04/03/2024 15,311
28,295,648 0.1
通信－メディア
Univision Communications Inc.(f) 8,721,340 0.0
4.35％ 03/15/2024 9,080
消費財（景気敏感）－娯楽
Motion Acquisition Limited(f) 12,117,153 0.1
4.94％ 11/12/2026 12,622
消費財（景気敏感）－その他
Playtika Holding Corp.(f)
7.60％ 12/10/2024 66,555 66,555,000 0.3
Stars Group Holdings B.V 5,736,106 0.0
5.45％ 07/10/2025 5,756
72,291,106 0.3
消費財（ディフェンシブ）
Air Medical Group Holdings, Inc.(f)
4.93％ 04/28/2022 15,286 14,407,183 0.1
Aldevron, L.L.C.(f)
6.20％ 10/12/2026 10,023 9,947,686 0.1
LifePoint Health, Inc. (fka Regionalcare
Hospital Partners Holdings, Inc.)(f)
5.35％ 11/16/2025 8,800 8,711,724 0.0
U.S. Renal Care, Inc.(f) 26,184,152 0.1
6.63％ 06/26/2026 26,482
59,250,745 0.3
テクノロジー
Boxer Parent Company Inc. (fka BMC Software, Inc.)(f) 18,050,611 0.1
5.85％ 10/02/2025 18,824
198,726,603 0.9
公益事業
電気
Granite Generation LLC(f) 31,081,581 0.1
5.70％ 11/09/2026 31,595
金融機関
金融
Jefferies Finance LLC(f) 3,179,782 0.0
4.94％ 06/03/2026 3,236
保険
Hub International Limited 15,522,885 0.1
5.69％ 04/25/2025 15,579
18,702,667 0.1
248,510,851 1.1
エマージング・マーケット－ソブリン
バーレーン
Bahrain Government International Bond
5.63％ 09/30/2031 38,984 40,348,440 0.2
Bahrain Government International Bond
6.75％ 09/20/2029 17,385 19,731,975 0.1
Bahrain Government International Bond 61,614,250 0.3
7.00％ 10/12/2028 53,288
121,694,665 0.6
オマーン
Oman Government International Bond
4.13％ 01/17/2023 36,310 36,650,406 0.2
Oman Government International Bond
4.75％ 06/15/2026 37,017 36,045,304 0.1
Oman Government International Bond
4.88％ 02/01/2025 10,924 11,033,240 0.1
Oman Government International Bond 3,983,554 0.0
6.00％ 08/01/2029 3,949
87,712,504 0.4
209,407,169 1.0
準ソブリン
準ソブリン債
バーレーン
Oil and Gas Holding Co. BSCC (The)
7.63％ 11/07/2024 15,971 18,346,686 0.1
Oil and Gas Holding Co. BSCC (The) 17,919,680 0.1
8.38％ 11/07/2028 14,848
36,266,366 0.2
53/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
メキシコ
Petroleos Mexicanos
5.95％ 01/28/2031 USD 16,189 $ 15,642,621 0.1％
Petroleos Mexicanos
6.49％ 01/23/2027 7,739 8,106,603 0.0
Petroleos Mexicanos
6.50％ 01/23/2029 6,213 6,377,101 0.0
Petroleos Mexicanos
6.84％ 01/23/2030 11,488 11,976,240 0.1
Petroleos Mexicanos
6.88％ 08/04/2026 25,950 28,225,815 0.1
Petroleos Mexicanos 15,119,564 0.1
7.69％ 01/23/2050 14,540
85,447,944 0.4
トルコ
Export Credit Bank ofTurkey
6.13％ 05/03/2024 13,530 13,382,016 0.1
TCZiraat Bankasi AS 10,176,085 0.0
5.13％ 09/29/2023 10,552
23,558,101 0.1
ウクライナ
NAK Naftogaz Ukraine via Kondor Finance PLC
7.38％ 07/19/2022 10,054 10,486,283 0.0
State Savings Bank ofUkraine Via SSB #1PLC 9,763,075 0.0
9.63％ 03/20/2025 9,397
20,249,358 0.0
アメリカ合衆国
Citgo Holding, Inc. 32,314,321 0.2
9.25％ 08/01/2024 31,077
ベネズエラ
Petroleos deVenezuela SA(c) 6,328,124 0.0
5.38％ 04/12/2027 61,738
204,164,214 0.9
CMBS （商業用不動産モーゲージ証券）
非政府系機関確定利付CMBS
225 Liberty Street Trust, Series 2016-225L, Class E
4.65％ 02/10/2036 15,394 16,725,760 0.1
Citigroup Commercial Mortgage Trust
Series 2017-P8, Class XA(l)
0.92％ 09/15/2050 47,515 2,769,935 0.0
Series 2013-GC11, Class XA(l)
1.38％ 04/10/2046 24,621 880,708 0.0
Series 2014-GC23, Class D
4.49％ 07/10/2047 15,574 15,804,873 0.1
Commercial Mortgage Trust
Series 2014-CR15, Class XA(l)
0.94％ 02/10/2047 56,626 1,691,945 0.0
Series 2016-DC2, Class XA(l)
1.01％ 02/10/2049 43,819 2,109,197 0.0
Series 2014-CR20, Class XA(l)
1.03％ 11/10/2047 52,031 2,130,064 0.0
Series 2013-LC6, Class XA(l)
1.34％ 01/10/2046 41,324 1,285,980 0.0
Series 2012-CR3, Class XA(l)
1.86％ 10/15/2045 69,512 2,724,158 0.0
Series 2010-C1, Class F
4.00％ 07/10/2046 3,049 2,999,430 0.0
Series 2012-CR2, Class G
4.25％ 08/15/2045 4,120 3,081,521 0.0
Series 2014-CR16, Class D
4.93％ 04/10/2047 20,000 20,151,518 0.1
DBUBS Mortgage Trust, Series 2011-LC2A, Class E
5.53％ 07/10/2044 7,955 8,190,750 0.1
GSMortgage Securities Trust
Series 2014-GC22, Class D
4.69％ 06/10/2047 22,159 21,971,825 0.1
Series 2014-GC18, Class D
4.99％ 01/10/2047 6,930 5,979,738 0.0
Series 2011-GC5, Class D
5.39％ 08/10/2044 2,801 2,817,156 0.0
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust,
Series 2012-LC9, Class G
4.42％ 12/15/2047 13,837 12,007,198 0.1
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust
Series 2014-C21, Class XA(l)
1.01％ 08/15/2047 66,855 2,340,657 0.0
Series 2013-C15, Class XA(l)
1.07％ 11/15/2045 33,574 1,096,306 0.0
Series 2013-C14, Class D
4.70％ 08/15/2046 3,001 2,986,832 0.0
Morgan Stanley Bank ofAmerica Merrill Lynch Trust
Series 2015-C22, Class XA(l)
1.07％ 04/15/2048 72,843 2,889,074 0.0
Series 2016-C30, Class XA(l)
1.42％ 09/15/2049 62,392 4,559,357 0.0
Series 2012-C6, Class XA(l)
1.61％ 11/15/2045 38,828 1,283,874 0.0
Morgan Stanley Capital ITrust, Series 2016-BNK2, Class
XA(l) 1.07％ 11/15/2049 88,435 4,657,646 0.0
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust
Series 2016-LC24, Class XA(l)
1.67％ 10/15/2049 94,974 8,060,570 0.1
Series 2016-C33, Class XA(l)
1.72％ 03/15/2059 74,821 5,485,679 0.0
WF-RBS Commercial Mortgage Trust
Series 2013-C11, Class XA(l)
1.19％ 03/15/2045 80,308 2,365,021 0.0
Series 2012-C10, Class XA(l)
1.54％ 12/15/2045 98,542 3,630,646 0.0
Series 2012-C8, Class XA(l)
1.81％ 08/15/2045 27,758 939,149 0.0
Series 2014-C20, Class D
3.99％ 05/15/2047 4,799 4,002,822 0.0
Series 2012-C8, Class F 8,220,802 0.1
4.88％ 08/15/2045 8,767
175,840,191 0.8
非政府系機関変動利付CMBS
DBWF Mortgage Trust, Series 2018-GLKS, Class E(f)
4.67％ 11/19/2035 15,965 16,024,929 0.1
Morgan Stanley Capital ITrust, Series 2019-BPR, Class
5,750,920 0.0
E(f) 6.41％ 05/15/2036 5,780
21,775,849 0.1
197,616,040 0.9
54/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
株（口）数
日付 ／額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
エマージング・マーケット－社債
産業
基幹産業
Consolidated Energy Finance SA
6.50％ 05/15/2026 USD 5,585 $ 5,477,103 0.0％
Consolidated Energy Finance SA 36,927,621 0.2
6.88％ 06/15/2025 37,865
42,404,724 0.2
消費財（景気敏感）－その他
Melco Resorts Finance Ltd.
5.38％ 12/04/2029 1,208 1,216,676 0.0
Melco Resorts Finance Ltd.
5.63％ 07/17/2027 10,154 10,407,783 0.1
MGM China Holdings Ltd.
5.38％ 05/15/2024 5,794 5,971,752 0.0
MGM China Holdings Ltd.
5.88％ 05/15/2026 6,242 6,472,473 0.0
Wynn Macau Ltd. 12,315,487 0.1
5.50％ 10/01/2027 12,252
36,384,171 0.2
消費財（ディフェンシブ）
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 22,772,481 0.1
7.13％ 01/31/2025 21,515
101,561,376 0.5
金融機関
保険
Ambac LSNI LLC(f) 685,270 0.0
6.94％ 02/12/2023 677
102,246,646 0.5
地方自治体－アメリカ合衆国地方債
アメリカ合衆国
State ofCalifornia, Series 2010
7.60％ 11/01/2040 5,645 9,976,916 0.0
State ofCalifornia, Series 2010
7.95％ 03/01/2036 23,870 23,991,976 0.1
State ofIllinois, Series 2010
7.35％ 07/01/2035 21,250 27,462,225 0.1
Tobacco Settlement Finance Authority, Series 2007A 13,934,108 0.1
7.47％ 06/01/2047 12,545
75,365,225 0.3
普通株
Avaya Holdings Corp.
1,508,944 19,555,914 0.1
Berry Petroleum Corp.
2,589,382 16,494,363 0.1
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.
1,110,606 2,298,955 0.0
iHeartMedia, Inc. -Class A
63,751 963,278 0.0
New Cotai LLC/New Cotai Capital Corp. (g)
63 0 0.0
Tervita Corp. 25,664,702 0.1
4,956,611
64,977,212 0.3
国際機関
European Bank for Reconstruction &Development, Series
45,508,060 0.2
G 9.25％ 12/02/2020 IDR 648,670,000
ABS（アセット・バック証券）
住宅担保ローン－固定金利
CSAB Mortgage-Backed Trust, Series 2006-2, Class A6A
5.72％ 09/25/2036 USD 8,334 4,380,268 0.0
CWABS Asset-Backed Certificates Trust,
Series 2005-7, Class AF5W.
5.05％ 10/25/2035 11,965 12,025,911 0.1
GSAA Home Equity Trust
Series 2005-12, Class AF5
5.66％ 09/25/2035 3,153 2,780,397 0.0
Series 2006-6, Class AF4
6.12％ 03/25/2036 1,049 495,341 0.0
Series 2006-6, Class AF5 4,213,110 0.0
6.24％ 03/25/2036 8,921
23,895,027 0.1
その他の ABS－固定金利
Consumer Loan Underlying Bond Credit Trust,
Series 2019-HP1, Class C
4.70％ 12/15/2026 2,000 2,023,766 0.0
SoFi Consumer Loan Program LLC, Series 2016-1, Class R
3,169,781 0.0
(g) 0.00％ 08/25/2025 14,343
5,193,547 0.0
自動車－固定金利
CPS Auto Receivables Trust, Series 2017-C, Class E 2,061,212 0.0
5.72％ 09/16/2024 2,000
住宅担保ローン－変動金利
Lehman XSTrust, Series 2007-6, Class 3A5(f) 1,194,684 0.0
4.63％ 05/25/2037 1,199
32,344,470 0.1
優先株
金融機関
銀行業
GMAC Capital Trust I,Series 2 1,497,488 0.0
7.48％ 58,725
保険
Hartford Financial Services Group, Inc. (The) 19,154,210 0.1
7.88％ 699,825
リート
Hersha Hospitality Trust, Series C 6,738,711 0.0
6.88％ 274,600
27,390,409 0.1
55/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
株（口）数
日付 ／額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
公益事業
電気
SCE Trust III, Series H $ 4,583,030 0.0
5.75％ 189,225 ％
31,973,439 0.1
CLO（ローン担保証券）
CLO－変動金利
Apidos CLO
0.00％ 04/15/2033 USD 1,752 1,725,550 0.0
Apidos CLO, Series 2015-23A, Class ER(f)
7.80％ 04/15/2033 1,752 1,751,829 0.0
Dryden CLO Ltd., Series 2018-57A, Class E(f)
6.89％ 05/15/2031 6,004 5,353,100 0.0
Dryden Senior Loan Fund, Series 2017-49A, Class E(f)
8.12％ 07/18/2030 3,732 3,592,224 0.0
Milos CLO Ltd., Series 2017-1A, Class ER(f)
0.00％ 10/20/2030 7,000 6,936,363 0.1
OZLM Ltd., Series 2018-22A, Class D(f) 2,551,313 0.0
7.14％ 01/17/2031 2,933
21,910,379 0.1
ワラント
Avaya Holdings Corp., expiring 12/15/2022
750,462 938,077 0.0
Battalion Oil Corp., expiring 10/08/2022
5,399 0 0.0
Halcon Resources Corp., expiring 10/08/2022
1,890 0 0.0
iHeartMedia, Inc., expiring 05/01/2039
479,028 6,706,392 0.1
SandRidge Energy, Inc., A-CW22, expiring 10/03/2022
91,514 412 0.0
SandRidge Energy, Inc., B-CW22, expiring 10/03/2022
38,532 108 0.0
Willscot Corp., expiring 11/29/2022(g) 3,031,658 0.0
500,414
10,676,647 0.1
権利
Vistra Energy Corp., expiring 12/31/2049(e) 479,378 0.0
454,387
19,903,505,297 91.0
その他の譲渡性のある証券
企業－投機的格付
金融機関
銀行業
Goldman Sachs Group, Inc. (The), Series P(e)
5.00％ 11/10/2022 USD 33,531 32,795,367 0.2
Goldman Sachs Group, Inc. (The), Series O(e)
5.30％ 11/10/2026 3,702 3,949,662 0.0
Royal Bank ofScotland Group PLC(e) 66,039,560 0.3
8.63％ 08/15/2021 62,153
102,784,589 0.5
金融
Enova International, Inc. 27,766,266 0.1
8.50％ 09/15/2025 29,000
130,550,855 0.6
産業
基幹産業
Magnetation LLC/Mag Finance Corp.(g) (j) 0 0.0
11.00％ 05/15/2018 40,106
資本財
Bombardier, Inc.
7.50％ 12/01/2024 15,280 15,413,146 0.1
Bombardier, Inc.
7.50％ 03/15/2025 45,732 45,200,438 0.2
GFL Environmental, Inc.
7.00％ 06/01/2026 35,275 37,070,697 0.2
Liberty Tire Recycling LLC(g) 4,592,096 0.0
9.50％ 01/15/2023 4,592
102,276,377 0.5
通信－メディア
DISH DBS Corp.
5.00％ 03/15/2023 41,502 42,335,610 0.2
National CineMedia LLC
5.88％ 04/15/2028 12,566 12,871,033 0.1
Netflix, Inc.
5.88％ 11/15/2028 32,534 36,623,864 0.1
Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corp. 12,387,536 0.1
4.63％ 03/15/2030 12,335
104,218,043 0.5
通信－電気通信
CBT-Mobile USA, Inc.(g) 0 0.0
6.38％ 03/01/2025 11,185
消費財（景気敏感）－自動車
Exide International Holdings LP, (Superpriority Lien)
(a) (g)
0.00％ 10/31/2021 20,883 20,548,609 0.1
Exide Technologies, (Exchange Priority)(a) (g)
11.00％ 10/31/2024 33,463 29,079,270 0.1
Exide Technologies, (First Lien)(a) (g) 8,812,306 0.1
11.00％ 10/31/2024 11,269
58,440,185 0.3
消費財（景気敏感）－その他
Adams Homes, Inc. 7,028,322 0.0
7.50％ 02/15/2025 6,895
消費財（ディフェンシブ）
Sunshine Mid BV 20,165,974 0.1
6.50％ 05/15/2026 EUR 18,558
エネルギー
Berry Petroleum Co. LLC
7.00％ 02/15/2026 USD 8,942 7,777,300 0.0
Hess Midstream Operations LP
5.63％ 02/15/2026 10,394 10,375,979 0.1
Nabors Industries Ltd.
7.50％ 01/15/2028 9,854 9,397,069 0.0
SandRidge Energy, Inc.(g)
7.50％ 02/15/2023 12,210 0 0.0
SandRidge Energy, Inc.(g)
8.13％ 10/15/2022 34,739 1 0.0
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日付 額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
Transocean, Inc.
7.50％ 01/15/2026 USD 27,681 $ 22,223,037 0.1％
Vantage Drilling International(g)
7.13％ 04/01/2023 16,605 0 0.0
Vantage Drilling International(g) 1 0.0
7.50％ 11/08/2020 33,306
49,773,387 0.2
その他の産業
H&E Equipment Services, Inc. 17,562,203 0.1
5.63％ 09/01/2025 16,900
サービス
Monitronics International, Inc.(g) 0 0.0
9.13％ 04/01/2020 21,822
テクノロジー
Infor US, Inc. 22,742,224 0.1
6.50％ 05/15/2022 22,657
輸送－サービス
Hertz Corp. (The) 29,442,001 0.1
5.50％ 10/15/2024 30,686
411,648,716 1.9
公益事業
電気
Texas Competitive/TCEH(g) 0 0.0
11.50％ 10/01/2020 26,532
542,199,571 2.5
バンク・ローン
金融機関
保険
Sedgwick Claims Management Services, Inc.
(Lightning Cayman Merger Sub, Ltd.)(f) 27,927,317 0.1
5.60％ 09/03/2026 28,245
産業
資本財
Apex Tool Group, LLC(f)
7.10％ 08/01/2024 11,983 11,359,222 0.1
Granite USHoldings Corporation(f) 29,533,845 0.1
7.21％ 09/30/2026 30,925
40,893,067 0.2
通信－メディア
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.(f)
5.10％ 08/21/2026 6,346 6,259,082 0.0
Diamond Sports Group, LLC(f)
4.88％ 08/24/2026 6,106 5,556,325 0.0
LCPR Loan Financing LLC(f) 11,741,369 0.1
6.66％ 10/15/2026 11,702
23,556,776 0.1
消費財（景気敏感）－自動車
Panther BFAggregator 2LP(f) 9,412,048 0.0
5.10％ 04/30/2026 9,666
消費財（景気敏感）－娯楽
Motion Acquisition Limited(f) 1,592,540 0.0
3.25％ 11/12/2026 1,659
消費財（景気敏感）－小売
Specialty Building Products Holdings, LLC(f) 23,271,260 0.1
7.35％ 10/01/2025 23,467
消費財（ディフェンシブ）
athenahealth, Inc.(f) 40,956,272 0.2
6.16％ 02/11/2026 41,475
エネルギー
California Resources Corporation(f)
11.99％ 12/31/2021 6,203 3,117,058 0.0
CITGO Petroleum Corporation(f) 11,711,759 0.1
6.95％ 03/28/2024 11,771
14,828,817 0.1
その他の産業
American Tire Distributors, Inc.(f)
7.93％ 09/01/2023 5,518 5,414,698 0.0
American Tire Distributors, Inc.(f) 14,037,707 0.1
9.45％ 09/02/2024 16,252
19,452,405 0.1
サービス
Garda World Security Corporation(f)
6.39％ 10/30/2026 2,122 2,109,368 0.0
Team Health Holdings, Inc.(f) 15,723,848 0.1
4.35％ 02/06/2024 20,849
17,833,216 0.1
テクノロジー
Avaya Inc.(f)
5.90％ 12/15/2024 18,576 17,616,622 0.1
Pitney Bowes Inc.(f)
7.16％ 01/17/2025 23,394 23,057,828 0.1
Veritas USInc.(f) 10,978,628 0.0
6.45％ 01/27/2023 11,742
51,653,078 0.2
243,449,479 1.1
271,376,796 1.2
CMBS （商業用不動産モーゲージ証券）
非政府系機関確定利付CMBS
Commercial Mortgage Trust, Series 2012-CR5, Class XA(l)
1.53％ 12/10/2045 52,486 1,963,435 0.0
Grantor Trust CGCMT, Series 2015-GC17(g)
4.49％ 09/15/2048 555 23,313,489 0.1
Grantor Trust COMM, Series 2014-UBS2(g)
0.00％ 03/10/2047 469 15,670,341 0.1
Grantor Trust CSAIL, Series 2015-C1(g)
4.00％ 04/15/2050 1,006 31,048,946 0.1
Grantor Trust JPMBB, Series 2014-C24(g)
4.00％ 11/15/2047 1,109 28,701,574 0.1
Grantor Trust WFRBS, Series 2014-C23(g)
3.40％ 10/15/2057 581 15,497,306 0.1
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
株（口）数
日付 ／額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
GSMortgage Securities Trust
Series GT-E1(g)
0.00％ 04/10/2047 USD 69 $ 5,079,468 0.0％
Series GT-E2(g)
0.00％ 04/10/2047 164 7,288,171 0.0
Series GT-F3(g)
0.00％ 04/10/2047 155 12,731,530 0.1
Series GT-F4(g)
0.00％ 04/10/2047 41 3,178,422 0.0
Series GT-G1(g)
0.00％ 04/10/2047 636 9,946,139 0.1
Series GT-G2(g)
0.00％ 04/10/2047 386 11,545,065 0.1
WF-RBS Commercial Mortgage Trust,
Series 2012-C7, Class XA(l) 533,564 0.0
1.34％ 06/15/2045 23,812
166,497,450 0.8
普通株
ATD New Holdings, Inc. (g)
525,684 12,222,153 0.1
Battalion Oil Corp.
393 2,940 0.0
BIS Industries Holdings Ltd. (g)
10,224,003 10 0.0
CHC Group LLC (g)
637,753 159,438 0.0
Exide Corp. (g)
2,740,283 2,274,435 0.0
Exide Technologies (g)
8,184,701 6,793,302 0.0
Exide Technologies (g)
1,272,880 1,056,490 0.0
Exide Technologies (g)
419,729 348,375 0.0
Ion Media Networks -Class A(g)
3,938 1,468,441 0.0
K201640219 (South Africa) Ltd. AShares (g)
193,371,375 193 0.0
K201640219 (South Africa) Ltd. BShares (g)
30,622,211 31 0.0
Liberty Tire Recycling LLC (g)
55,882 7,558,620 0.0
Monitronics International, Inc. (g)
405,564 3,451,350 0.0
Monitronics International, Inc. (g)
407,250 3,333,993 0.0
Mt. Logan ReLtd. (Preference Shares) (g)
21,937 21,313,478 0.1
Mt. Logan ReLtd. (Preference Shares) (g)
9,480 9,210,547 0.1
Mt. Logan ReLtd. (Preference Shares) (Series 4)(g)
8,156 8,077,675 0.1
Neenah Enterprises, Inc. (g)
504,400 1 0.0
Paragon Offshore Ltd. -Class A(g)
218,935 32,840 0.0
Paragon Offshore Ltd. -Class B(g)
328,403 4,980,888 0.0
Paysafe Group Ltd. (g)
49,843 4,203,260 0.0
Southeastern Grocers, Inc. Npv (g)
603,410 18,102,300 0.1
Vantage Drilling International
252,897 5,563,734 0.0
Willscot Corp. (g) 5,668,788 0.0
323,192
115,823,282 0.5
ABS（アセット・バック証券）
住宅担保ローン－固定金利
GSAA Home Equity Trust, Series 2006-10, Class AF3
5.98％ 06/25/2036 USD 4,914 2,253,589 0.0
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust,
Series 2006-17XS, Class A6 2,863,632 0.0
5.58％ 10/25/2046 7,257
5,117,221 0.0
その他の ABS－固定金利
Consumer Loan Underlying Bond Certificate Issuer Trust
I
Series 2019-43, Class PT
7.06％ 11/15/2044 8,908 8,870,002 0.1
Series 2018-4, Class PT
8.93％ 05/15/2043 3,570 3,483,120 0.0
Series 2018-20, Class PT
9.18％ 11/16/2043 5,586 5,467,182 0.0
Series 2019-24, Class PT
9.99％ 08/15/2044 9,615 9,273,246 0.1
Series 2018-12, Class PT
10.69％ 06/15/2043 4,252 4,082,245 0.0
Series 2019-36, Class PT
12.96％ 10/17/2044 11,504 11,185,389 0.1
Consumer Loan Underlying Bond Credit Trust,
Series 2018-3, Class PT
8.72％ 03/16/2043 2,141 2,049,385 0.0
SoFi Consumer Loan Program LLC
Series 2017-2, Class R(g)
0.00％ 02/25/2026 155 3,491,033 0.0
Series 2017-3, Class R(g)
0.00％ 05/25/2026 159 4,773,480 0.0
Series 2017-5, Class R1(g)
0.00％ 09/25/2026 225 6,780,849 0.0
Series 2016-5, Class R(g)
0.00％ 09/25/2028 216 2,803,528 0.0
SoFi Consumer Loan Program Trust, Series 2018-1, Class
16,514,056 0.1
R1(g) 0.00％ 02/25/2027 355
78,773,515 0.4
83,890,736 0.4
エマージング・マーケット－現地通貨
インフレ連動証券
コロンビア
Fideicomiso PACostera(g)
6.25％ 01/15/2034 COP 18,690,784 6,134,308 0.0
Fideicomiso PAPacifico Tres 31,148,468 0.2
7.00％ 01/15/2035 97,872,936
37,282,776 0.2
企業－投資適格債
金融機関
リート
Service Properties Trust 21,910,141 0.1
4.35％ 10/01/2024 USD 20,800
58/119
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
株（口）数
日付 ／額面価額 時価 純資産
利率 （月 /日/年） （単位：千） （米ドル） 比率 (％)
エマージング・マーケット－ハード・カレンシー
産業
消費財（ディフェンシブ）
Tonon Luxembourg SA(a) (g) $ 139,791 0.0
6.50％ 10/31/2024 USD 4,644 ％
エネルギー
Petrobras Global Finance BV 20,504,522 0.1
5.09％ 01/15/2030 19,162
20,644,313 0.1
CLO（ローン担保証券）
CLO－変動金利
Neuberger Berman Loan Advisers CLO Ltd.,
Series 2018-29A, Class D(f)
4.92％ 10/19/2031 3,000 3,002,952 0.0
Neuberger Berman Loan Advisers CLO Ltd.,
Series 2019-33A, Class D(f)
5.94％ 10/16/2032 1,875 1,906,178 0.0
Neuberger Berman Loan Advisers CLO Ltd.,
Series 2019-33A, Class E(f)
8.94％ 10/16/2032 1,500 1,499,772 0.0
Octagon Investment Partners 30Ltd.,
Series 2017-1A, Class D(f)
8.02％ 03/17/2030 1,000 965,860 0.0
OZLM Ltd., Series 2018-18A, Class E(f) 8,963,990 0.1
7.33％ 04/15/2031 10,000
16,338,752 0.1
優先株
金融機関
銀行業
Paysafe Holdings UKLtd.(g) 13,901,791 0.1
0.00％ 13,901,791
CMO（モーゲージ担保証券）
非政府系機関確定利付
ChaseFlex Trust, Series 2007-1, Class 1A3
6.50％ 02/25/2037 USD 5,261 3,086,647 0.0
Residential Asset Securitization Trust,
Series 2007-A5, Class 2A3 1,156,938 0.0
6.00％ 05/25/2037 1,354
4,243,585 0.0
非政府系機関変動利付
Lehman XSTrust, Series 2007-10H, Class 2AIO(f) (k) 841,117 0.0
5.35％ 07/25/2037 4,541
5,084,702 0.0
1,294,950,310 6.0
短期金融商品
政府－トレジャリー
エジプト
Egypt Treasury Bills, Series 273D
0.00％ 04/21/2020 EGP 992,650 62,357,802 0.3
Egypt Treasury Bills, Series 273D 88,588,919 0.4
0.00％ 07/28/2020 1,458,875
150,946,721 0.7
ナイジェリア
Nigeria Treasury Bills(g)
0.00％ 04/09/2020 NGN 7,458,218 20,197,649 0.1
Nigeria Treasury Bills(g)
0.00％ 08/27/2020 6,493,800 16,828,308 0.1
Nigeria Treasury Bills(g) 16,647,434 0.0
0.00％ 09/03/2020 6,481,100
53,673,391 0.2
イギリス
Standard Chartered Bank(g)
0.00％ 04/28/2020 PKR 3,685,000 23,188,116 0.1
Standard Chartered Bank(g) 20,644,513 0.1
0.00％ 08/04/2020 3,395,000
43,832,629 0.2
248,452,741 1.1
1,543,403,051 7.1
投資有価証券合計
(取得原価 $22,181,264,486) $21,446,908,348 98.1
％
定期預金
-
ANZ, London(m) 0.34 ％
1,181,702 0.0
-
ANZ, London(m) 0.65 ％
190,192 0.0
-
Bank ofNova Scotia, Toronto(m) 0.82 ％
1,246,176 0.0
-
BBH, Grand Cayman(m) 5.55 ％
2,033,512 0.0
-
Deutsche Bank, Frankfurt(m)
(0.68)％ 15,052,920 0.1
-
Hong Kong &Shanghai Bank, Singapore(m) 0.35 ％
170,068 0.0
-
SEB, Stockholm(m) 0.95 ％
110,271,996 0.5
-
Sumitomo, London(m) 846,484 0.0
0.33 ％
定期預金合計
130,993,050 0.6
負債控除後その他資産
283,998,817 1.3
純資産額 ％
$21,861,900,215 100.0
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先物契約
満期日 未実現
銘柄 （月 /日/年） 契約高 当初価額 時価 評価（損）益
ロング
$ 12,391,766
U.S. T-Note 10Yr(CBT) Futures $ 727,655,234 $ 740,047,000
06/19/2020 5,492
先物為替予約
引渡契約 ～と交換に 決済日 未実現
取引相手方 （単位：千） （単位：千） （月 /日/年） 評価（損）益
Bank ofAmerica, NA BRL 1,260,293 USD 298,025 03/03/2020 $ 16,200,138
Bank ofAmerica, NA RUB 18,773,035 USD 303,528 03/16/2020 23,603,981
Barclays Bank PLC ZAR 4,961,758 USD 339,444 04/08/2020 23,139,112
BNP Paribas SA IDR 4,804,606 USD 337,925 03/18/2020 6,437,760
BNP Paribas SA IDR 4,764,890,413 USD 346,060 04/30/2020 20,798,145
Brown Brothers Harriman &Co. USD 11,297 EUR 10,375 04/08/2020 182,794
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 852,471 AUD 1,291,564 03/10/2020 (10,917,405)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 34,263 CNH 240,098 03/09/2020 79,664
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 156,163 EUR 144,601 03/09/2020 3,529,466
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 10 PLN 40 03/09/2020 118
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 156,621 SGD 219,334 03/09/2020 851,879
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 580,822 ZAR 8,766,429 03/09/2020 (19,431,553)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 858,969 AUD 1,301,412 03/16/2020 (10,877,266)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 108,737 CAD 144,156 03/16/2020 (1,335,801)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 1,217 CHF 1,195 03/16/2020 22,760
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 173,876 EUR 160,998 03/16/2020 4,003,578
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 148,654 GBP 114,967 03/16/2020 (1,192,405)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 127,287 NZD 201,624 03/16/2020 (1,245,069)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 434,451 ZAR 6,557,546 03/16/2020 (14,986,410)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 864,288 AUD 1,311,436 03/27/2020 (9,439,620)
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 32,832 CNH 230,760 03/27/2020 158,452
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 162,683 SGD 227,520 03/27/2020 687,365
Brown Brothers Harriman &Co.+ USD 629,215 ZAR 9,590,541 03/27/2020 (16,795,750)
Citibank, NA BRL 326,025 USD 75,000 03/03/2020 2,094,747
Citibank, NA GBP 35,960 USD 47,261 03/13/2020 1,140,944
Citibank, NA EUR 11,346 USD 12,705 04/08/2020 150,995
Citibank, NA USD 19,692 EUR 18,000 04/08/2020 223,753
Citibank, NA USD 13,216 EUR 11,939 04/08/2020 (5,840)
Deutsche Bank AG USD 289,594 BRL 1,268,510 03/03/2020 (5,931,895)
Deutsche Bank AG BRL 1,268,510 USD 289,103 04/02/2020 6,000,456
Deutsche Bank AG USD 14,340 IDR 203,793,872 05/05/2020 (440,682)
HSBC Bank USA EUR 12,631 USD 13,919 04/08/2020 (56,791)
JPMorgan Chase Bank, NA BRL 1,109,606 USD 262,738 03/03/2020 14,608,933
JPMorgan Chase Bank, NA MXN 6,059,978 USD 317,647 03/06/2020 9,908,463
JPMorgan Chase Bank, NA COP 871,915,975 USD 264,036 03/19/2020 16,462,239
JPMorgan Chase Bank, NA CAD 71,198 USD 54,472 03/27/2020 1,426,881
JPMorgan Chase Bank, NA USD 25,778 CAD 34,162 03/27/2020 (325,685)
Morgan Stanley &Co., Inc. IDR 3,576,454,591 USD 257,856 05/05/2020 13,938,772
Morgan Stanley Capital Services LLC TRY 233,986 USD 38,858 03/30/2020 1,813,116
Morgan Stanley Capital Services LLC USD 7,956 ZAR 119,000 04/08/2020 (369,610)
Royal Bank ofScotland PLC USD 289,813 BRL 1,268,510 03/03/2020 (6,150,232)
Royal Bank ofScotland PLC BRL 1,268,510 USD 289,320 04/02/2020 6,218,052
Standard Chartered Bank BRL 1,109,606 USD 263,424 03/03/2020 15,295,680
Standard Chartered Bank USD 40,049 ZAR 582,651 04/08/2020 (2,905,123)
Standard Chartered Bank INR 3,612,019 USD 50,221 04/23/2020 619,173
Standard Chartered Bank IDR 415,994,239 USD 29,499 05/05/2020 1,127,863
UBS AG USD 289,746 BRL 1,268,510 03/03/2020 (6,084,035)
UBS AG BRL 1,268,510 USD 289,252 04/02/2020 6,149,441
UBS AG EUR 854,756 USD 956,057 04/08/2020 10,305,924
$ 98,689,472
評価益
$ 207,180,644
評価損 $ (108,491,172)
+ クラス受益証券のヘッジ目的で使用。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ
終了日 名目元本 未実現
清算ブローカー／（取引所） 参照債務 (月/日/年) (単位：千) 時価 評価(損)益
購入契約
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) iTraxx-XOVER Series 27, 5Year Index
06/20/2022 EUR 4$ (246) $ 45
販売契約
Citigroup Global Markets, Inc./(INTRCONX) CDX-NAHY Series 33, 5Year Index
12/20/2024 USD 86,308 4,145,147 (3,329,145)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) CDX-NAHY Series 33, 5Year Index
12/20/2024 91,944 4,415,832 (1,118,514)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) CDX-NAHY Series 33, 5Year Index
12/20/2024 117,540 5,645,112 (1,590,327)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) CDX-NAHY Series 33, 5Year Index
12/20/2024 4,815,693 231,284,571 (211,210,755)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) Federative Republic ofBrazil
12/20/2024 68,730 (1,129,581) (137,932)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) iTraxx-XOVER Series 32, 5Year Index
12/20/2024 EUR 744,090 70,688,777 (33,179,083)
Morgan Stanley &Co. LLC/(INTRCONX) Republic ofTurkey (2,578,246) (23,579)
12/20/2024 USD 21,859
合計
$ 312,471,366 $(250,589,290)
評価益 $ 45
評価損 $(250,589,335)
クレジット・デフォルト・スワップ
終了日 名目元本 前払（前受） 未実現
取引相手方 参照債務 (月/日/年) (単位：千) 時価 プレミアム 評価（損）益
販売契約
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 USD 5,000 $ (804,500) $ (781,033) $ (23,467)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 10,000 (1,609,000) (1,452,152) (156,848)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 25,000 (4,022,500) (5,634,227) 1,611,727
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 10,000 (1,609,000) 87,167 (1,696,167)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 2,500 (402,250) (329,005) (73,245)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 5,000 (804,500) (78,550) (725,950)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 7,259 (598,142) (812,079) 213,937
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 1,200 (98,880) (138,161) 39,281
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 5,000 (412,000) (661,073) 249,073
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 1,650 (135,960) (233,751) 97,791
Credit Suisse International CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 214,242 (34,471,538) (51,244,852) 16,773,314
Credit Suisse International CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 10,000 (1,609,000) (2,283,762) 674,762
Credit Suisse International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 19,562 (1,611,909) (2,060,561) 448,652
Credit Suisse International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 3,600 (296,640) (400,282) 103,642
Credit Suisse International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 119,200 (9,822,080) (11,733,255) 1,911,175
Deutsche Bank AG CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 6,066 (499,838) (708,005) 208,167
Deutsche Bank AG CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 3,000 (247,200) (314,851) 67,651
Deutsche Bank AG CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 4,124 (339,818) (455,812) 115,994
Deutsche Bank AG CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 3,000 (247,200) (312,790) 65,590
Deutsche Bank AG CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 10,000 (824,000) (1,235,375) 411,375
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 10,000 (1,609,000) (1,521,253) (87,747)
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 304,220 (48,948,998) (59,555,446) 10,606,448
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 95,528 (15,370,455) (19,656,318) 4,285,863
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 17,348 (1,429,475) (1,863,690) 434,215
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 8,491 (699,658) (906,125) 206,467
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 2,123 (174,935) (228,200) 53,265
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 25,000 (2,060,000) (3,540,440) 1,480,440
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 5,000 (412,000) (515,981) 103,981
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 87,751 (7,230,682) (13,560,823) 6,330,141
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 15,000 (1,236,000) (2,151,424) 915,424
Goldman Sachs International CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 32 (2,637) (4,533) 1,896
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 10,000 (1,609,000) (1,452,152) (156,848)
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 5,000 (804,500) (726,076) (78,424)
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 5,000 (412,000) (539,474) 127,474
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 4,862 (400,629) (509,940) 109,311
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 10,000 (824,000) (1,072,981) 248,981
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 50,000 (4,120,000) (7,238,020) 3,118,020
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 10,000 (824,000) (1,430,764) 606,764
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 15,000 (1,236,000) (2,122,462) 886,462
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 5,000 (412,000) (707,487) 295,487
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 20,000 (1,648,000) (2,904,177) 1,256,177
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 25,000 (2,060,000) (3,823,563) 1,763,563
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 10,000 (824,000) (1,529,425) 705,425
JPMorgan Securities, LLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 15,000 (1,236,000) (2,299,258) 1,063,258
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BB Series 6 05/11/2063 5,000 (804,500) (475,166) (329,334)
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 10,000 (824,000) (1,419,420) 595,420
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 25,000 (2,060,000) (3,440,996) 1,380,996
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 1,300 (107,120) (174,069) 66,949
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終了日 名目元本 前払（前受） 未実現
取引相手方 参照債務 (月/日/年) (単位：千) 時価 プレミアム 評価（損）益
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 USD 11,552 $ (951,885) $ (1,196,539) $ 244,654
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 19,010 (1,566,424) (1,988,302) 421,878
Morgan Stanley &Co. International PLC CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6 05/11/2063 20,365 (1,678,076) (2,218,126) 540,050
$(164,041,929) $(221,555,039) $ 57,513,110
評価益 $ 60,841,140
評価損 $ (3,328,030)
スワップ用合計
$(193,076,180)
（ａ）現物支給（ PIK）。
（ｂ）転換証券。
（ｃ）債務不履行証券。
（ｄ）発行日取引または引渡遅延証券。
（ｅ）証券は、無期限であるため、設定された満期日を有していない。表示された日付は、該当する場合の次回繰上償還日を示している。
（ｆ）変動金利クーポン、 2020 年2月29日現在で表示された金利。
（ｇ）管理会社の取締役会の全般的監督の下で確立された手続きに従い決定され、公正に評価された。
（ｈ）変動利付証券。表示された利率は、 2020 年２月 29日現在で実施された。
（ｉ）ポジション（またはそのうちの一部ポジション）は、未決済の OTC担保デリバティブに分離されている。
（ｊ）債務不履行満期証券。
（ｋ）逆利息のみ証券。
（ｌ） IO－インタレスト・オンリー（金利のみ）。
（ｍ）翌日物預金。
通貨略称：
ARS － アルゼンチン・ペソ
AUD － 豪ドル
BRL － ブラジル・レアル
CAD － カナダ・ドル
CHF － スイス・フラン
CLP － チリ・ペソ
CNH － 中国元（オフショア）
COP － コロンビア・ペソ
DOP － ドミニカ・ペソ
EGP － エジプト・ポンド
EUR － ユーロ
GBP － スターリング・ポンド
IDR － インドネシア・ルピア
INR － インド・ルピー
JPY － 日本円
KRW － 韓国ウォン
MXN － メキシコ・ペソ
NGN － ナイジェリア・ナイラ
NZD － ニュージーランド・ドル
PKR － パキスタン・ルピー
PLN － ポーランド・ズロチ
RUB － ロシア・ルーブル
SGD － シンガポール・ドル
TRY － トルコ・リラ
USD － 米ドル
ZAR － 南アフリカ・ランド
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用語説明：
ABS － ABS（アセット・バック証券）
CBT － シカゴ商品取引所
CDX-CMBX.NA － North American Commercial Mortgage-Backed Index
CDX-NAHY － North American High Yield Credit Default Swap Index
CLO － ローン担保証券
CMBS － CMBS （商業用不動産モーゲージ証券）
INTRCONX － インターコンチネンタル取引所
REIT － リート（不動産投資信託）
REMICs － 不動産担保ローン投資
財務書類に対する注記を参照のこと。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2020年３月末日現在）
資本金の額 16,300,000 ユーロ（約 19億円）
発行済株式総数 163,000 株（内訳：優先株 33,000 株／クラスＢ普通株 130,000 株）
管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
ただし、上記資本金の増減については、定款規定に基づく株主の決議を要する。
（注）ユーロの円換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ
＝119.55 円）による。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社の主な事業の目的は、
１）譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「 UCITS 」という。）についての法律、規制およ
び行政規定の調整に関する欧州議会および理事会の 2009 年７月 13日付指令 2009 ／65／ECに基づき認
可されたルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の UCITS の運用ならびに 2010 年12月17日
の投資信託に関する法律（以下「 2010 年法」という。）第 101 条第２項および附属書Ⅱに基づく他の
ルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の投資信託（以下「 UCI 」という。）の運用、な
らびに
２）オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する 2013 年７月 12日法（以下「 2013 年法」という。）第
５条第２項および附属書Ⅰに従い、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する欧州議会および
理事会の 2011 年６月８日付指令 2011 ／61／EUの意味においてルクセンブルグ籍およびルクセンブル
グ以外の国籍のオルタナティブ投資ファンド（以下「 AIF 」という。）のために行う AIF の資産に関
する運用、管理事務、マーケティングその他の活動の遂行である。
管理会社は、（ａ）顧客毎の一任運用ベースの投資対象のポートフォリオの運用業務、（ｂ）投資助
言業務および（ｃ） 2010 年法第 101 条第３項および／または 2013 年法第５条第４項に企図された金融投資
に関する注文の送受業務を提供する。管理会社は、居住および管理事務支援業務を含め、管理会社が管
理する UCITS 、UCI および AIF の子会社（特別目的事業体「 SPV 」を含む。）に対し、上記の運用業務、管
理事務およびマーケティング業務を提供することもある。
管理会社は、管理会社が業務を提供する UCITS 、UCI および AIF による申込および買戻しに関連する集金
口座の維持、条件付後払申込手数料（もしあれば）の調達または類似行為を含め、管理会社が業務を提
供する UCITS 、UCI および AIF に一時的な融資または保証を提供することがある。
管理会社は、いずれの場合も 2010 年法および 2013 年法の範囲内において、ルクセンブルグ籍およびル
クセンブルグ以外の国籍の会社（規制を受ける会社を含む。）、その他の事業体に何らかの形で参加す
ること、株式、債券、社債、証書その他の有価証券の購入、引受けその他の方法による取得もしくは売
却、交換その他の方法による譲渡をすること、またはパートナーシップの利権を有することがある。
管理会社は、業務提供の自由および／または支店開設によりルクセンブルグ国外で許可された活動を
行うことがある。
多くの場合、管理会社は、 2010 年法、 2013 年法およびその他適用ある法令により認められる最大限の
範囲において、管理会社が UCITS 、UCI および AIF に提供する業務に関連する活動を行うことがある。
管理会社は、 2010 年法および 2013 年法の規定の範囲（最大限の範囲）内において、管理会社の事業の
目的の達成に直接もしくは間接的に関連するならびに／または有用および／もしくは必要とみなされる
活動を行うことがある。
疑義を避けるため、管理会社は、管理会社がオルタナティブ投資ファンド運用会社として行為する
パートナーシップおよびその子会社（ SPV を含む。）のパートナーシップの管理会社として行為すること
ができる。当該パートナーシップは 1915 年商事会社法の第 600 条第５項、第 310 条第２項および第 320 条第
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３項にそれぞれ定義されている範囲におけるパートナーシップとし、株式有限責任事業組合、普通リミ
テッド・パートナーシップまたは特別リミテッド・パートナーシップを含むものとする。
管理会社は、投資運用業務の提供のため投資顧問会社としてアライアンス・バーンスタイン・エル・
ピーを任命し、ファンド資産の保管業務および管理業務の提供のため保管受託銀行、管理事務代行会社
としてブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブルグ）エス・シー・エイを任命し、ならびにファ
ンド証券の登録・名義書換事務代行業務の提供のため名義書換代行会社として管理会社の一部門である
ところのアライアンス・バーンスタイン・インベスター・サービセズを任命している。
2020 年３月末日現在、管理会社は、契約型投資信託であるルクセンブルグ籍アンブレラ・ファンド６
本および会社型投資信託であるルクセンブルグ籍ファンド 18本（アンブレラ型ファンド 11本およびスタ
ンド・アローン型ファンド７本）ならびに会社型投資信託であるオランダ籍アンブレラ・ファンド１本
（純資産総額は、 6,877,194,954.55 オーストラリア・ドル、 792,511,191.81 カナダ・ドル、
58,495,305.82 スイス・フラン、 3,081,384,805.95 人民元、 5,092,807.20 チェコ・コルナ、
9,188,166,276.84 ユーロ、 2,694,248,423.85 スターリング・ポンド、 3,430,898,533.41 香港ドル、
74,756,215,020.93 円、 16,521,274.96 ノルウェー・クローネ、 482,037,310.10 ニュージーランド・ド
ル、 90,514,691.71 ポーランド・ズロチ、 1,201,190,819.61 シンガポール・ドル、 60,183,368,003.87 米
ドルおよび 22,811,475,756.47 南アフリカ・ランドの合計額）の管理および運用を行っている。
国名 種類別 本数 純資産額の合計額
（設立国） （基本的性格） （通貨別）
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ルクセン 契約型投資信託 ３（合計 20本のサブ・ファンドを 5,861,375,328.44 オーストラリア・ドル
ブルグ （リテール・ファンド） 有するアンブレラ・ファン
610,772,403.29 カナダ・ドル
ド）
25,423,535.27 スイス・フラン
1,351,556,995.70 人民元
2,841,288.57 チェコ・コルナ
2,801,926,745.48 ユーロ
435,058,543.54 スターリング・ポンド
1,079,977,254.92 香港ドル
11,518,060,962.76 円
411,408,451.32 ニュージーランド・ドル
66,642,496.92 ポーランド・ズロチ
885,688,278.50 シンガポール・ドル
37,427,824,921.14 米ドル
22,308,635,791.68 南アフリカ・ランド
契約型投資信託 ３（合計８本のサブ・ファンドを 1,193,038,072.25 ユーロ
（機関投資家向ファンド） 有するアンブレラ・ファン
17,101,582,767.00 円
ド）
412,070,337.32 米ドル
会社型投資信託 ４（合計 58本のサブ・ファンドを 1,015,819,626.11 オーストラリア・ドル
（リテール・ファンド） 有するアンブレラ・ファンド
181,738,788.52 カナダ・ドル
３本およびスタンド・アロー
33,071,770.55 スイス・フラン
ン型ファンド１本）
1,729,827,810.25 人民元
2,251,518.63 チェコ・コルナ
5,035,093,920.21 ユーロ
2,259,189,880.31 スターリング・ポンド
2,350,921,278.49 香港ドル
46,136,571,291.17 円
16,521,274.96 ノルウェー・クローネ
70,628,858.78 ニュージーランド・ドル
23,872,194.79 ポーランド・ズロチ
315,502,541.11 シンガポール・ドル
18,530,645,729.83 米ドル
502,839,964.79 南アフリカ・ランド
会社型投資信託 14（合計 10本のサブ・ファンドを
（機関投資家向ファンド） 有するアンブレラ・ファンド
3,812,827,015.58 米ドル
８本およびスタンド・アロー
ン型ファンド６本）
オランダ 会社型投資信託 １（１本のサブ・ファンドを有す
158,107,538.90 ユーロ
るアンブレラ・ファンド）
（３）その他
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他、管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または重
要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
５ 管理会社の経理の概況
ａ． 管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 131 条第５項ただし書の規定の適用に
よるものである。
ｂ． 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい
て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020 年３月 31日現在に
おける対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 119.55 円）で換算されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
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（１）資産及び負債の状況
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
貸借対照表
2019 年12月31日現在
2019 年 2018 年
資 産 注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
Ａ．未払発行済資本 － － － －
Ⅰ．未請求発行済資本 － － － －
Ⅱ．未払請求済発行済資本 － － － －
Ｂ．設立費 － － － －
Ｃ．固定資産 37,404,060 4,471,655 40,432,219 4,833,672
Ⅰ．無形資産
１．研究開発費 － － － －
２．免許、特許、ライセンス、商標
－ － － －
ならびに類似権利および資産、
以下に該当する場合：
ａ）有価約因で取得され、
－ － － －
Ｃ．Ｉ．３により表示不要
ｂ）企業自体によって生成 － － － －
３．営業権、有価約因で取得された範囲内 － － － －
４．事前支払額および無形資産仮勘定 － － － －
Ⅱ．有形資産
１．土地および建物 － － － －
２．プラントおよび機械 － － － －
３．その他の什器備品、工具および機器 2,3 34,600 4,136 62,759 7,503
４．事前支払額および建設仮勘定 － － － －
Ⅲ．金融資産
１．関連企業持分 2,4 369,460 44,169 369,460 44,169
２．関連企業に対する債権 2,4 37,000,000 4,423,350 40,000,000 4,782,000
３．参加持分 － － － －
４．参加持分に連動する関連企業に対する債権 － － － －
５．固定資産として保有の投資 － － － －
６．その他の債権 － － － －
添付の注記は当財務書類の一部である。
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2019 年 2018 年
資 産（続き）
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
Ｄ．流動資産
179,842,693 21,500,194 130,057,989 15,548,433
Ⅰ．棚卸資産
１．原材料および消耗品 － － － －
２．仕掛品 － － － －
３．完成品および商品 － － － －
４．事前支払額 － － － －
Ⅱ．債権
１．売掛金
ａ）（１年以内に期限到来） 2,5 102,913,303 12,303,285 63,095,008 7,543,008
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
２．関連企業からの未収金
ａ）（１年以内に期限到来） 2,6 528,991 63,241 121,729 14,553
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
３．参加持分に連動する関連企業からの未収金
ａ）（１年以内に期限到来） － － － －
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
４．その他の債権
ａ）（１年以内に期限到来） 2,7 6,736,636 805,365 3,130,453 374,246
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
Ⅲ．投資
１．関連企業持分 － － － －
２．自己株式 － － － －
３．その他の投資 2,8 236,528 28,277 103,955 12,428
Ⅳ．預金および手許現金 69,408,603 8,297,798 63,568,196 7,599,578
18,632 2,227 38,648 4,620
Ｅ．前払金 9
217,246,753 25,971,849 170,490,208 20,382,104
合計（資産）
添付の注記は当財務書類の一部である。
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2019 年 2018 年
資本金、準備金および負債 注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
Ａ．資本金および準備金 10
78,042,578 9,329,990 90,680,841 10,840,895
Ⅰ．発行済資本 10,11 16,300,000 1,948,665 16,300,000 1,948,665
Ⅱ．資本剰余金 10,12 3,438,135 411,029 3,438,135 411,029
Ⅲ．再評価積立金 － － － －
Ⅳ．準備金
１．法定準備金 10,13 1,630,000 194,867 1,630,000 194,867
２．定款に規定された準備金 － － － －
３．公正価値準備金を含むその他の準備金
ａ）（その他の分配可能準備金）
ｂ）（その他の分配不可能準備金） 10,14 15,821,350 1,891,442 12,488,275 1,492,973
Ⅴ．前期繰越損益 10 43,947,769 5,253,956 83,487,640 9,980,947
Ⅵ．当期損益 10 21,905,324 2,618,781 18,336,791 2,192,163
Ⅶ．中間配当金 10 (25,000,000) (2,988,750) (45,000,000) (5,379,750)
Ⅷ．資本投資補助金 － － － －
Ｂ．引当金
１．年金および類似債務に関する引当金 － － － －
２．納税引当金 － － － －
３．その他の引当金 － － － －
Ｃ．債務
139,204,175 16,641,859 79,809,367 9,541,210
１．社債
ａ）転換権付ローン
ⅰ）（１年以内に期限到来） － － － －
ⅱ）（１年超に期限到来） － － － －
ｂ）転換権なしローン
ⅰ）（１年以内に期限到来） － － － －
ⅱ）（１年超に期限到来） － － － －
添付の注記は当財務書類の一部である。
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2019 年 2018 年
資本金、準備金および負債（続き） 注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
２．信用機関に対する未払金
ａ）（１年以内に期限到来） － － － －
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
３．棚卸資産からの控除として区分表示
されない範囲の注文前受金
ａ）（１年以内に期限到来） － － － －
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
４．買掛金
ａ）（１年以内に期限到来） 2,15 85,528,034 10,224,876 58,505,176 6,994,294
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
５．未払為替手形
ａ）（１年以内に期限到来） － － － －
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
６．関連企業に対する未払金
ａ）（１年以内に期限到来） 2,16 51,672,169 6,177,408 5,482,166 655,393
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
７．参加持分に連動する関連企業に対する未払金
ａ）（１年以内に期限到来） － － － －
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
８．税金および社会保障債務
ａ）税務当局 2,17 865,833 103,510 14,722,395 1,760,062
ｂ）社会保障機関 242,152 28,949 211,940 25,337
９．その他の債務
ａ）（１年以内に期限到来） 2 895,987 107,115 887,690 106,123
ｂ）（１年超に期限到来） － － － －
－ － － －
Ｄ．繰延収益
217,246,753 25,971,849 170,490,208 20,382,104
合計（資本金、準備金および負債）
添付の注記は当財務書類の一部である。
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（２）損益の状況
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損益計算書
2019 年12月31日終了年度
2019 年 2018 年
損益勘定 注記 （ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
１．純売上高 2,18 903,752,172 108,043,572 763,132,714 91,232,516
２．在庫変動（完成品および仕掛品） － － － －
３．自らのために関連企業によって実施され
－ － － －
資本計上された業務
４．その他の営業収益 19 145,444 17,388 175,553 20,987
５．原材料、消耗材およびその他の外部費用
ａ）原材料および消耗財 － － － －
ｂ）その他の外部費用 20 (856,116,214) (102,348,693) (722,347,067) (86,356,592)
６．人件費 21,22 (5,572,289) (666,167) (4,969,264) (594,076)
ａ）賃金および給料 (4,424,139) (528,906) (3,896,701) (465,851)
ｂ）社会保障費 (456,959) (54,629) (395,216) (47,248)
ⅰ）（年金に関連するもの） － － － －
ⅱ）（その他の社会保障費） － － － －
ｃ）その他の人件費 (691,191) (82,632) (677,347) (80,977)
７．評価調整
ａ）設立費、有形／無形固定資産に
2,3 (29,938) (3,579) (32,965) (3,941)
関連するもの
ｂ）流動資産に関連するもの － － － －
８．その他の営業費用 23 (13,309,926) (1,591,202) (11,075,105) (1,324,029)
９．参加証券からの収益
ａ）関連企業から生じた － － － －
ｂ）参加持分からのその他の収益 － － － －
10．その他の投資および固定資産の
一部を構成する貸付金からの収益
ａ）関連企業から生じた － － － －
ｂ）ａ）に該当しないその他の収益 － － － －
11．その他の利息および類似収益
ａ）関連企業から生じた － － － －
ｂ）その他の利息および類似収益 25 6,981,402 834,627 2,884,044 344,787
12．持分法による関連企業の損益に対する持分 － － － －
13．金融資産および流動資産として保有する
－ － － －
投資に関する評価調整
14．利息および類似費用
ａ）関連企業 － － － －
ｂ）その他の利息および類似費用 25 (6,667,980) (797,157) (3,022,227) (361,307)
(7,320,547) (875,171) (6,387,492) (763,625)
26
15．損益にかかる税金
21,862,124 2,613,617 18,358,191 2,194,722
税引後損益
26 43,200 5,165 (21,400) (2,558)
16．１－ 16までの項目に含まれないその他の税金
21,905,324 2,618,781 18,336,791 2,192,163
当期損益
添付の注記は当財務書類の一部である。
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
財務書類に対する注記
2019 年12月31日現在
注１．一般事項
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル（「当社」）は、 1990 年
７月 31日にルクセンブルグにおいて、アライアンス・キャピタル（ルクセンブルグ）エス・エイの名称で
存続無期限の有限責任会社として設立された。当社は、 2011 年４月 11日に有限会社（ société à
responsabilité limitée ）に転換された。 2019 年２月１日付で修正された当社の目的は以下のとおりであ
る。
・ EU 通達 2009/65/EC に基づき認可されたルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託（ UCITS ）の運用ならびに投資信託に関するルクセンブルグの
2010 年12月17日法（「 2010 年法」）第 101 条第２項および付属書 Ⅱに基づく他のルクセンブルグ籍お
よびルクセンブルグ以外の国籍の投資信託（ UCI ）の運用
・ オルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグの 2013 年７月 12日法（「 2013 年
法」）第５条第２項および付属書 Ⅰに従い、 EU通達 2011/61/EU の意味においてルクセンブルグ籍お
よびルクセンブルグ以外の国籍のオルタナティブ投資ファンド（「 AIF 」）のために行う AIF の資産
に関する運用、管理事務、マーケティングその他の活動の遂行
・ 当社が（ａ）顧客毎の一任運用ベースの投資対象のポートフォリオの運用業務および（ｂ）投資助
言業務、（ｃ） 2010 年法第 101 条第３項および／または 2013 年法第５条第４項に企図された金融投資
に関する注文の送受業務を提供
当社の登記上の事務所は、ルクセンブルグ Ｌ－ 2453 、ユージェーヌ・リュペール通り２－４番に設立さ
れている。
当社の事業年度は、各年の１月１日に開始し、 12月31日に終了する。
2006 年７月１日以降、当社は、当社が管理会社として業務を行うＡＢファンドの販売会社として業務を
行っている。
当社は、デラウェア州で設立されニューヨークに所在するリミテッド・パートナーシップであるアライ
アンス・バーンスタイン・エル・ピーの全株所有子会社（アライアンス・バーンスタイン・ホールディン
グス・リミテッド）および間接全株所有子会社（アライアンス・バーンスタイン・プリファード・リミ
テッド）によって以下のとおり所有されている。
・ 79.75 ％ アライアンス・バーンスタイン・ホールディングス・リミテッド－ 130,000 クラスＢ普通株
・ 20.25 ％ アライアンス・バーンスタイン・プリファード・リミテッド－ 33,000 優先株
当社は、当社が直接／間接的な子会社として一部を構成する事業体の最大部分を構成するアライアン
ス・バーンスタイン・エル・ピーの連結財務書類に含まれる。当企業の登記上の事務所は、ニューヨーク
州、ニューヨーク、アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ 1345 に所在し、連結財務書類は、ワシントン
D.C.20549 の米国証券取引委員会で 2020 年２月 12日に公表された。
比較財務データの表示
税金項目に関連する 2018 年12月31日に終了した事業年度の数値は、 2019 年12月31日に終了した事業年度
の数値との比較可能性を確保するために再分類されている。
注２．重要な会計方針の概要
Ａ．作成基準
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財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、取得原価主義に基づいて作成されている。会
計方針および評価規則は、法律で認められたもののほかに、当社の取締役会（「取締役会」）によって
決められ採用される。
会計方針および評価規則は、 2002 年12月19日法で認められたもののほかに、取締役会によって決めら
れ採用される。
財務書類の作成には、特定の重要な会計上の見積もりの使用が要求される。また、取締役会は、会計
方針を採用する際に判断を行使することが求められる。仮定の変更は、仮定が変更された期間の財務書
類に大きな影響を及ぼす可能性がある。経営陣は、基礎となる仮定が適切であり、したがって財務書類
が財政状態および成績を公正に表示していると考えている。
当社は、翌事業年度において資産および負債の報告金額に影響を及ぼす見積もりおよび仮定を行う。
見積りおよび判断は、常に評価され、かつ、状況に応じて合理的と思われる将来の事象に関する予測を
含む過去の経験およびその他の要因に基づく。
Ｂ．重要な会計方針
当社が採用する重要な会計方針は、以下のとおりである。
Ⅰ．有形固定資産
有形固定資産は取得原価から減価償却累計額を控除して表示され、見積耐用年数である４年間にわ
たり定額法で減価償却される。
Ⅱ．金融資産
金融固定資産として保有の投資対象は、取締役会の判断により恒久性のある投資と見なされる場合
には、簿価の減損を控除した原価で計上される。評価調整が行われる理由が適用されなくなった場合
には、当該評価調整額から戻入れられる。当社の持分法による金融固定資産の損益は、宣言された配
当金の範囲内で損益計算書に含まれる。
Ⅲ．債権
債権は額面価額で評価され、回収困難な場合には評価調整を課せられる。評価調整が行われる理由
が適用されなくなった場合には、この評価調整は継続されない。
Ⅳ．譲渡性証券
譲渡性証券は、取得原価か時価のいずれか低い方で評価され、財務書類が作成される通貨で表示さ
れる。時価が購入原価より低い場合、評価調整が計上される。評価調整が行われる元の理由が適用さ
れなくなった場合には、この評価調整は継続されない。
Ⅴ．デリバティブ金融商品
当社は先物為替予約のような金融デリバティブ取引を行うことがある。当社は、デリバティブ金融
商品を当初は取得原価で計上する。
デリバティブ金融商品は、貸借対照表日現在で適用される先物為替レートに基づき評価される。
Ⅵ．外貨換算
当社の基本通貨はユーロ（ EUR ）で、その会計記録もユーロによっている。
その他の通貨建ての資産および負債は、取得時レートで記帳される固定資産を除き、貸借対照表日
の実勢為替レートによりユーロに換算される。収益および費用取引は、取引日の実勢為替レートによ
り記帳される。実現損益および未実現損益は、損益計算書に反映される。
ユーロ以外の通貨で表示される取引は、取引時点の実勢為替レートでユーロに換算される。ユーロ
以外の通貨で表示される設立費および固定資産は、取引時点の実勢為替レートでユーロに換算され
る。貸借対照表日現在、これらの資産は、取得時の為替レートで換算されたままである。
銀行預金は、貸借対照表日現在の実勢為替レートで換算される。為替差損益は、当期の損益計算書
に計上される。
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その他の資産および負債は、それぞれ、取得時の為替レートで換算された価額と、貸借対照表日の
為替レートを基に決定された価額とのいずれか低い方または高い方で個別に換算される。未実現の為
替差損のみが損益計算書に計上される。為替差益は、実現時に損益計算書に計上される。
資産と負債の間に経済的関連性がある場合には、これらは上述の方法に従って総額で評価され、純
未実現損失は損益計算書に計上されるのに対し、純未実現為替差益は認識されない。
Ⅶ．前払金
前払金には、当事業年度中に負担したが次の事業年度に関わる費用が含まれる。
Ⅷ．引当金
引当金は、貸借対照表日現在、負担する予定であるか負担することが確かであるが金額が不確定か
発生日時が不確定な、その性質が明確に定められる損失または債務に対応することを意図している。
また引当金は、貸借対照表日現在、負担する予定であるか負担することが確かであるが金額が不確
定か発生日時が不確定な、その性質が明確に定められる当事業年度または前事業年度に由来する変更
に対応するために設けることができる。
Ⅸ．債務
債務は、その返済価額で計上される。債券発行時に償還額が受取額を上回る場合、差額が損益計算
書に計上される。
Ⅹ． その他の債務
その他の債務には、 VAT に関する支払額、監査および通常の費用に関連する金額が含まれる。計算
は、直近に受領した請求書に基づく。
Ⅺ．純売上高
純売上高は、主として投資信託に請求される、管理報酬、管理会社報酬、名義書換代行報酬および
実績報酬から構成されている。
ⅩⅡ．評価調整
評価調整は、関連する資産から直接控除される。これらの評価調整は、評価調整が行われた根拠の
適用がなくなった場合には継続されない。
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注３．有形資産
有形資産は、その他の什器備品、工具および機器から構成されている。
（ユーロ）
総帳簿価額－期首残高 6,730,709
期中取得 1,779
総帳簿価額－期末残高 6,732,488
償却－期首残高 (6,667,950)
期中償却 (29,938)
償却－期末残高 (6,697,888)
純帳簿価額－期末残高 34,600
純帳簿価額－期首残高 62,759
注４．金融資産
当期の金融固定資産の変動は、以下のとおりである、
関連企業における株式
（ユーロ）
総帳簿価額－期首残高 369,460
総帳簿価額－期末残高 369,460
純帳簿価額－期末残高 369,460
純帳簿価額－期首残高 369,460
当社は、以下の企業の発行済株式資本の少なくとも 20％を所有している。
当該企業の
企業名 登記上の 直近貸借 貸借対照表日 直近事業
（法的形式） 事務所 所有権 対照表日 の純株主資本 年度の利益
＊ ＊
％ （ユーロ） （ユーロ）
アライアンス・バーンスタイン 2019 年
（フランス） S.A.S. パリ 100 ％ 12月31日 1,323,470 76,596
＊無監査の数値に基づく
当社は、 2019 年11月26日付でサンフォード・ C ・バーンスタイン・リミテッド (「SCB LTD 」)と
37,000,000 ユーロの貸付契約を締結した。貸付額は額面価額で評価される。金利 0.01 ％が毎月発生し、
2020 年１月８日の満期時に支払われる。
当事業年度におけるサンフォード・ C ・バーンスタイン・リミテッドとの貸付契約の変動は、以下のとお
りである。
SCB LTD への貸付
ABLP への貸付
貸付契約の内容 （ユーロ） （ユーロ）
期首残高 20,000,000 20,000,000
期中純変動 17,000,000 (20,000,000)
期末残高 37,000,000 －
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注５．売掛金
売掛金は、以下から構成されている。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
管理会社報酬および管理報酬 97,077,022 58,971,920
機関投資運用報酬 2,000,875 1,917,834
名義書換代行報酬 3,835,406 2,205,254
合計 102,913,303 63,095,008
注６．関連企業からの未収金
2019 年12月31日現在、関連企業からの未収金残高合計 528,991 ユーロには、複数の企業に対する売掛金の
純額が含まれている。総額では、未収金残高合計 819,228 ユーロおよび未払金残高合計 290,237 ユーロであ
る。
注７．その他の債権
2019 年12月31日現在、 2019 年におけるその他の債権は、主として当社がファンドに代わって支払った
ファンドの請求書に関するファンドからの未収金で構成されている。（ 2019 年： 6,624,324 ユーロおよび
2018 年： 2,980,944 ユーロ）
注８．その他の投資およびデリバティブ金融商品
その他の投資
当期中の変動は、以下のとおりである。
2019 年 2018 年
（ユーロ） （ユーロ）
総帳簿価額－期首残高 103,955 120,886
期中取得 － －
期中売却 － (9)
再評価（注２参照） － (16,922)
総帳簿価額－期末残高 103,955 103,955
減価償却－期首残高 － －
期中償却 － －
期中戻入 － －
減価償却－期末残高 － －
純帳簿価額－期末残高 103,955 103,955
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デリバティブ金融商品
2019 年12月31日現在、当社は以下の為替予約を締結した。
未実現利益／
通貨 購入額 通貨 売却額 満期日 公正価値 未実現（損失）
（ユーロ） （ユーロ）
豪ドル 12,000,000 ユーロ 7,382,264 2020 年１月 15日 7,514,837 132,573
注９．前払金
2019 年12月31日現在、主として事務所賃借料、従業員の駐車料および年間購読料から構成されている。
注10．資本金および準備金
発行済 資本 法定 その他の 前期
資本金 剰余金 準備金 準備金 繰越利益 中間配当 当期利益 合計
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2018 年
12月31日
現在 16,300,000 3,438,135 1,630,000 12,488,275 83,487,640 (45,000,000) 18,336,791 90,680,841
期中変動
・前年度利益
の割当 － － － 5,424,675 (32,087,884) 45,000,000 (18,336,791) －
・優先配当金 － － － － (9,543,587) － － (9,543,587)
・中間配当金 － － － － － (25,000,000) － (25,000,000)
・2013 年の
富裕税
および調整 － － － (2,091,600) 2,091,600 － － －
・当期利益 － － － － － － 21,905,324 21,905,324
2019 年
12月31日
現在 16,300,000 3,438,135 1,630,000 15,821,350 43,947,769 (25,000,000) 21,905,324 78,042,578
2018 年度の実績の配分は、 2019 年４月 26日に開催された当社の年次株主総会で承認された。
中間普通配当は、 2019 年９月 30日現在の中間ポジションに基づき 2019 年11月29日に開催された当社の取
締役会の書面決議により承認された。
注11．発行済資本
発行済資本金は 16,300,000 ユーロであり、無額面の 130,000 クラスＢ普通株および 33,000 優先株に分割さ
れる。
クラスＢ普通株数 優先株数
発行済資本－期首残高 130,000 33,000
期中発行 － －
期中変動 － －
発行済資本－期末残高 130,000 33,000
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注12．資本剰余金
資本剰余金は 3,438,135 ユーロである。
資本剰余金
（ユーロ）
資本剰余金および類似剰余金－期首残高 3,438,135
期中変動 －
資本剰余金および類似剰余金－期末残高 3,438,135
注13．法定準備金
ルクセンブルグの会社は、法定準備金が発行済株式資本の 10％に達するまで、前期繰越損失を控除後の
年間純利益の少なくとも５％を法定準備金に充当することを要求されている。この準備金を配当すること
はできない。
2019 年12月31日現在、法定準備金は既に法定要求額に達しており、さらなる充当の必要はない。
注14．その他の準備金
純富裕税法 (VStG 第８条 )の第８項に基づき、当社の純富裕税債務を低減するために特別純富裕税準備金
が設定されている。この特別準備金は、法人所得税から控除されることを想定した純富裕税額の５倍に相
当する。この特別純富裕税準備金は、純富裕税債務の減額を利用するため、５年間は分配を行うことがで
きない。
2013 年の純富裕税の前期繰越利益への再配分は、 2019 年４月 26日に開催された当社の年次株主総会で承
認された。
注15．買掛金
買掛金は、以下から構成されている。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
未払販売報酬 85,528,034 58,505,176
合計 85,528,034 58,505,176
買掛金は全額、１年以内に支払期限が到来する。
注16．関連企業に対する未払金
2019 年12月31日現在、関連企業に対する未払金は、主としてアライアンス・バーンスタイン・エル・
ピー（ ABLP ）との間の 50,373,451 ユーロの純額の会社間残高により構成されており、提供されたグループ
サービスに対する純未払金を表している。当社とアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとの間の資
産および負債の項目間での相殺に対応する総額は、未収金残高合計 123,312,127 ユーロおよび未払金残高合
計173,685,578 ユーロ（ 2018 年：アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとの 4,322,041 ユーロ）およ
び関連企業に対するその他の会社間未払金残高により構成されている。
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注17．その他の債務
その他の債務は、主として納税引当金で構成されている。
所得税 地方法人税 純富裕税 合計
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
納税引当金－期首残高 10,860,834 3,829,461 32,100 14,722,395
期中変動
経常活動にかかる税金費用 5,597,395 1,723,152 (43,200) 7,277,347
支払額 (15,910,789) (5,255,220) 32,100 (21,133,909)
納税引当金－期末残高 547,440 297,393 21,000 865,833
注18．純売上高
純売上高は、以下のような活動のカテゴリーに分類される。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 785,421,730 673,998,614
名義書換代行報酬 25,484,646 24,062,519
管理会社報酬 45,830,625 36,755,258
実績報酬 24,336,760 17,133,230
移転価格収益 22,678,411 11,183,093
合計 903,752,172 763,132,714
純売上高は、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーに 100 ％還付される管理報酬および運用報酬、
ABLP に60％還付される管理会社報酬、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグが 100 ％保持する名
義書換代行報酬および ABLP によるアライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグの販売戦略ビジネス・
ユニット（ SBU ）の損益純額の払戻しについての移転価格収益により構成されている。
注19．その他の営業収益
2019 年12月31日現在、当該金額は、主として SBU の販売の直接運営費用から販売計画支払額と販売サービ
ス費用を差し引いた額に対して８％の利益で構成されている。（ 2019 年： 136,839 ユーロおよび 2018 年：
148,627 ユーロ）
注20．その他の外部費用
その他の外部費用は、以下から構成されている。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 513,374,448 447,130,499
販売報酬 290,906,631 236,030,184
管理会社報酬 27,498,375 22,053,154
実績報酬 24,336,760 17,133,230
合計 856,116,214 722,347,067
管理報酬の還付可能総額は、 785,421,730 ユーロであった。
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注21．人件費
当社は、 2019 年12月に平均 47名の正社員を雇用していた（ 2018 年： 44名）。
以下の内訳である。
2019 年 2018 年
項目 平均 平均
経営陣 2 2
従業員 45 42
合計 47 44
注22．管理・経営・監督機関のメンバーに付与される報酬、前受金およびローン、ならびに当該機関の前メ
ンバーのための退職年金債務
損益計算書に開示されている給料および賃金を除いて、管理・経営・監督機関のメンバーに付与された
報酬はなかった。
給与および賃金の他に、監督機関のメンバーに支払われた 7,000 ユーロ（ 2018 年： 9,800 ユーロ）の手数
料は、その他の営業費用として開示されている。
管理・経営・監督機関のメンバーに付与される金額、ならびに当該機関の前メンバーのための退職年金
債務は無い。
注23．その他の営業費用
その他の営業費用には、 4,763,197 ユーロ（ 2018 年： 4,845,031 ユーロ）の株主サービス費用と 3,017,844
ユーロ（ 2018 年： 1,022,407 ユーロ）の技術割当額が含まれている。残りの費用はネットワーク費用、法人
および管理事務費用割当額、賃借料および還付不能の VAT に関連する。
注24．監査人報酬
当社が監査法人に支払う報酬として未払計上した金額の合計は、以下のとおりである。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
監査報酬 107,280 105,713
税金関連費用 6,200 3,500
合計 113,480 109,213
注25．その他の利息および類似収益と費用
当該勘定は、主として為替損益から構成されている。
注26．所得税
当社は、ルクセンブルグの商業会社すべてに適用される一般的規制を課せられている。
注27．簿外契約債務
金融契約債務は、以下のとおりである。
2019 年 2018 年
項目 （ユーロ） （ユーロ）
保証契約およびその他の直接債務肩代わり契約 186,462 214,336
リース契約（未払の賃借料） 3,581,184 316,805
通貨先渡売買 7,382,264 6,314,460
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合計 11,149,910 6,845,601
賃借銀行保証契約は、６か月の新賃借料を反映するよう更新された。
新しいリース契約は、 2019 年９月１日現在有効であり、９年間連続して延長された。
当社は、 2019 年12月18日付でエイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー・ロンドンと、 7,382,264 ユー
ロを売却し、 12,000,000 豪ドルを購入する、 2020 年１月 15日を満期日とする先物為替予約を締結した。
豪ドルの先物為替予約の目的は、４半期毎の豪ドル建の分配金の支払いによる為替エクスポージャーを
減らすことである。
注28．後発事象
アライアンス・バーンスタイン・リミテッドの事業の当社への移転は、以下のとおり完了した。
・ オランダ駐在員事務所： 2020 年１月１日付で移転
・ スウェーデン支店： 2020 年１月１日付で移転
・ イタリア駐在員事務所： 2020 年１月 28日付で移転
・ スペイン支店： 2020 年に完了予定
ドイツの子会社の移転も、 2020 年12月31日までに実施される予定である。
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（２）記載事項の訂正
（注）下線および傍線部分は訂正箇所を示します。
第一部 証券情報
（１）ファンドの名称
＜訂正前＞
アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
（注２）
（AB FCP I-Global High Yield Portfolio ） （愛称を「 ABグローバル高利回り債券ファン
ド」という。）（以下「ファンド」という｡）
（注１）ファンドは、ルクセンブルグ籍アンブレラ・ファンドであるアライアンス・バーンスタイン（以下「トラスト」とい
う｡）を構成するポートフォリオのひとつである。 2019 年12月末日 現在、トラストは、ファンドを含め 15のポートフォリ
オによって構成されている。
各ポートフォリオの受益者は、約款の定めに従いポートフォリオ間の転換をする権利があるが、日本の受益者には、当該
転換の権利はない。 2019 年12月末日 現在、ファンドは 96種類のクラスの受益証券（以下、全クラスの受益証券を「ファン
ド証券」という。）によって構成されている。
（後略）
＜訂正後＞
アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
（注２）
（AB FCP I-Global High Yield Portfolio ） （愛称を「 ABグローバル高利回り債券ファン
ド」という。）（以下「ファンド」という｡）
（注１）ファンドは、ルクセンブルグ籍アンブレラ・ファンドであるアライアンス・バーンスタイン（以下「トラスト」とい
う｡）を構成するポートフォリオのひとつである。 2020 年３月末日 現在、トラストは、ファンドを含め 15のポートフォリ
オによって構成されている。
各ポートフォリオの受益者は、約款の定めに従いポートフォリオ間の転換をする権利があるが、日本の受益者には、当該
転換の権利はない。 2020 年３月末日 現在、ファンドは 96種類のクラスの受益証券（以下、全クラスの受益証券を「ファン
ド証券」という。）によって構成されている。
（後略）
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（１）ファンドの目的及び基本的性格
＜訂正前＞
アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ（ AB FCP I-Global
High Yield Portfolio ）（愛称を「 ABグローバル高利回り債券ファンド」という。）（以下「ファン
ド」という。）は、アンブレラ・ファンドであるアライアンス・バーンスタイン（以下「トラスト」と
いう。）を構成するポートフォリオのひとつであり、本書が対象とするファンドのクラス証券は、クラ
スA2証券とクラス AA証券である。ファンドの愛称として「 ABグローバル高利回り債券ファンド」、各ク
ラス証券の愛称としてそれぞれ「米ドル建クラス AA証券（毎月分配型）」および「米ドル建クラス A2証
券（資産成長型）」を使用する。 2019 年12月末日 現在、トラストはファンドを含め 15のポートフォリオ
により構成されている。管理会社は、随時、他のポートフォリオを追加設定することができる。
（後略）
＜訂正後＞
アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ（ AB FCP I-Global
High Yield Portfolio ）（愛称を「 ABグローバル高利回り債券ファンド」という。）（以下「ファン
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ド」という。）は、アンブレラ・ファンドであるアライアンス・バーンスタイン（以下「トラスト」と
いう。）を構成するポートフォリオのひとつであり、本書が対象とするファンドのクラス証券は、クラ
スA2証券とクラス AA証券である。ファンドの愛称として「 ABグローバル高利回り債券ファンド」、各ク
ラス証券の愛称としてそれぞれ「米ドル建クラス AA証券（毎月分配型）」および「米ドル建クラス A2証
券（資産成長型）」を使用する。 2020 年３月末日 現在、トラストはファンドを含め 15のポートフォリオ
により構成されている。管理会社は、随時、他のポートフォリオを追加設定することができる。
（後略）
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概要
＜訂正前＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2019 年12月末日 現在）
資本金の額 16,300,000 ユーロ（約 20億円）
発行済株式総数 163,000 株（内訳：優先株 33,000 株／クラスＢ普通株 130,000 株）
管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
ただし、上記資本金の増減については、定款規定に基づく株主総会の決議を要する。
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱 UFJ 銀行の 2019 年12月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１
ユーロ＝ 122.54 円）による。以下、ユーロの円金額表示は別段の記載がない限りすべてこれによる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2020 年３月末日 現在）
資本金の額 16,300,000 ユーロ（約 19億円）
発行済株式総数 163,000 株（内訳：優先株 33,000 株／クラスＢ普通株 130,000 株）
管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
ただし、上記資本金の増減については、定款規定に基づく株主総会の決議を要する。
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020 年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値
（１ユーロ＝ 119.55 円）による。以下、ユーロの円金額表示は別段の記載がない限りすべてこれによる。
（後略）
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２ 投資方針
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（後略）
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（５）投資制限
＜訂正前＞
（前略）
韓国への投資に関する投資制限
大韓民国金融委員会に登録されたポートフォリオについて、かかるポートフォリオは、その純資産の
40％を超えて韓国ウォン建て資産に投資することはできない。
論争となっている武器に関する方針
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
韓国への投資に関する投資制限
大韓民国金融委員会に登録されたポートフォリオについて、かかるポートフォリオは、その純資産の
40％を超えて韓国ウォン建て資産に投資することはできない。
香港への投資に関する投資制限
香港証券先物委員会によって承認されたポートフォリオについては、別途ポートフォリオの投資目的
および投資方針に特別に明記されていない限り、英文目論見書に記載されている投資制限に加え、以下
を適用するものとする。香港証券先物委員会が定義する損失吸収製品（偶発転換証券を含むが、これに
限定されない。）に対するポートフォリオのエクスポージャーは、純資産の 30％未満とする。
環境、社会およびガバナンス統合方針
環境、社会およびガバナンス（ ESG ）に関する考察は、投資顧問会社の調査および投資プロセスに統合
されている。投資顧問会社のリサーチ・アナリストは、担当している特定の産業および対象となる会社
や発行体の専門家である。独自のリサーチ、第三者による調査、および投資顧問会社のリサーチ協力プ
ラットフォームに組み込まれた他の情報源からの所見を利用して、会社および発行体の ESG 慣行を分析
し、会社ごとまたは発行体ごとに潜在的に重要な ESG 要因を特定している。 ESG に関する考察は、投資顧
問会社の調査および投資プロセスに組み込まれ、かつ、投資決定を行うためのいくつかの考慮事項のう
ちの１つである。発行体または会社の証券にマイナスの影響を与え得るものを含むすべての ESG 要因を考
慮した後も、投資顧問会社は、当該証券を依然として購入し、および／または、それをファンド内に保
有することができる。 ESG の考慮事項は、すべての種類の金融商品や投資対象に適用されない可能性があ
る。また、アナリストは、投資顧問会社の投資先または投資を予定している会社および発行体を監視
し、関与することがある。
論争となっている武器に関する方針
（後略）
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３ 投資リスク
（２）リスクに対する管理体制
＜訂正前＞
（前略）
リスク管理
（中略）
投資顧問会社は、ファンドについて、グローバル・エクスポージャー（市場リスク）を監視するバ
リュー・アット・リスク（「 VaR 」）手法を用いる。ファンドのグローバル・エクスポージャーは、純粋
なVaR 手法により評価され、 VaR 手法に従って、ファンドの VaR は、純資産総額の 20％を超えないものとす
る。
デリバティブ取引のリスク管理
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
リスク管理
（中略）
投資顧問会社は、ファンドについて、グローバル・エクスポージャー（市場リスク）を監視するバ
リュー・アット・リスク（「 VaR 」）手法を用いる。ファンドのグローバル・エクスポージャーは、純粋
なVaR 手法により評価され、 VaR 手法に従って、ファンドの VaR は、純資産総額の 20％を超えないものとす
る。
ベンチマーク
ファンドのベンチマークはブルームバーグ・バークレイズ・グローバル・ハイ・イールド・インデッ
クス（米ドルヘッジ）である。ファンドは、パフォーマンスの比較にベンチマークを使用する。ファン
ドはアクティブ運用されており、投資顧問会社はファンドの投資戦略を実行する際、当該ベンチマーク
に制約されない。ファンドは、一定の市況において、投資顧問会社の全面的な裁量に基づき、当該ベン
チマークの構成銘柄の相当部分を保有することができるが、当該ベンチマークのすべての構成銘柄を保
有するわけではなく、また、構成銘柄の一部ではない証券を保有することもできる。
デリバティブ取引のリスク管理
（後略）
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５ 運用状況
（２）投資資産（ファンド全体）
「（２）投資資産（ファンド全体）」については、以下の内容に更新されます。
① 投資有価証券の主要銘柄
上位 30銘柄
（ⅰ）債券 （2020 年３月末日現在）
時価 投資比率
利率 取得価格
順位 銘柄 国名 種類 償還日 （％） 額面金額 （米ドル） （米ドル） （％）
U.S. Treasury Bonds
１ アメリカ合衆国 国債 2026 年２月 15日 6.000 USD 373,054,700 465,534,120 487,885,600 3.04
U.S. Treasury Bonds
２ アメリカ合衆国 国債 2026 年８月 15日 6.750 USD 226,240,000 295,271,160 311,787,000 1.95
Indonesia Treasury Bond
３ インドネシア 国債 2021 年７月 15日 8.250 IDR 4,327,682,000,000 317,082,185 273,432,023 1.71
Series FR53
U.S. Treasury Bonds
４ アメリカ合衆国 国債 2027 年11月15日 6.125 USD 162,067,300 215,431,673 227,324,703 1.42
Republic ofSouth Africa
南アフリカ
５ 国債 2023 年２月 28日 7.750 ZAR 2,605,263,200 185,210,306 148,278,609 0.93
Government Bond Series 2023
共和国
U.S. Treasury Bonds
６ アメリカ合衆国 国債 2030 年５月 15日 6.250 USD 83,300,000 118,817,867 127,084,563 0.79
７ Mexican Bonos Series M メキシコ 国債 2024 年９月５日 8.000 MXN 2,817,670,000 158,099,793 125,791,491 0.78
Mexican Bonos Series M20
８ メキシコ 国債 2027 年６月３日 7.500 MXN 2,235,600,600 113,059,399 97,273,011 0.61
Indonesia Treasury Bond
９ インドネシア 国債 2024 年５月 15日 8.125 IDR 1,478,002,000,000 108,284,439 93,156,717 0.58
Series FR77
Colombian TES Series B
10 コロンビア 国債 2024 年７月 24日 10.000 COP 299,484,300,000 121,119,963 84,522,108 0.53
Indonesia Treasury Bond
11 インドネシア 国債 2020 年11月15日 11.000 IDR 1,249,200,000,000 92,145,219 79,348,326 0.50
Series FR31
U.S. Treasury Bonds
12 アメリカ合衆国 国債 2024 年11月15日 7.500 USD 58,500,000 74,953,640 77,247,425 0.48
Republic ofSouth Africa
南アフリカ
13 国債 2030 年１月 31日 8.000 ZAR 1,628,249,104 105,349,706 74,915,791 0.47
Government Bond Series 2030
共和国
Ivory Coast Government
14 コートジボワール 国債 2028 年３月３日 6.375 USD 79,663,000 81,532,751 72,692,488 0.45
International Bond
Ukraine Government
15 ウクライナ 国債 2023 年９月１日 7.750 USD 76,080,000 74,610,559 71,134,800 0.44
International Bond
Kenya Government
16 ケニア 国債 2024 年６月 24日 6.875 USD 73,690,000 73,640,695 70,189,725 0.44
International Bond
Egypt Government
17 エジプト 国債 2022 年１月 31日 6.125 USD 72,441,000 72,981,616 69,475,447 0.43
International Bond
U.S. Treasury Bonds
18 アメリカ合衆国 国債 2025 年２月 15日 7.625 USD 50,000,000 65,245,403 67,125,000 0.42
Royal Bank ofScotland
19 イギリス 社債 2021 年８月 15日 8.625 USD 62,153,000 63,467,305 61,536,976 0.38
Group PLC
PetSmart, Inc.
20 アメリカ合衆国 社債 2023 年３月 15日 7.125 USD 63,651,000 62,317,475 60,003,376 0.37
CaixaBank SA
21 スペイン 社債 2024 年６月 13日 6.750 EUR 63,400,000 75,671,753 57,049,557 0.36
Federal National Mortgage
Association Connecticut
22 アメリカ合衆国 社債 2029 年１月 25日 5.397 USD 57,052,445 58,319,984 54,449,456 0.34
Avenue Securities Series
2016-C05, Class 2M2
Sprint Spectrum Co.
LLC/Sprint Spectrum Co. II
23 アメリカ合衆国 社債 2028 年３月 20日 5.152 USD 51,080,000 51,043,028 54,400,200 0.34
LLC/Sprint Spectrum Co. III
LLC
Nordea Bank Abp
24 フィンランド 社債 2026 年３月 26日 6.625 USD 58,035,000 58,067,524 52,682,101 0.33
※国債には、政府関連債等が含まれる。
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（ⅱ）投資信託 （2020 年３月末日現在）
取得価格（米ドル） 時価（米ドル）
投資比率
順位 銘柄 国名 口数 単価 金額 単価 金額 （％）
ABSICAV I-Emerging Market Local Currency Debt
１ ルクセンブルグ 15,362,878 15.12 232,211,704 11.53 177,133,988 1.11
Portfolio -Class ZT
ABSICAV I-Euro High Yield Portfolio -Class S
２ ルクセンブルグ 4,195,749 24.25 101,761,916 27.73 116,335,124 0.73
ABFCP I-Mortgage Income Portfolio -Class SA
３ ルクセンブルグ 1,577,625 96.81 152,728,410 70.08 110,559,987 0.69
ABSICAV I-Financial Credit Portfolio -Class
４ ルクセンブルグ 1,183,058 100.64 119,067,641 89.24 105,576,068 0.66
ZT
ABSICAV I-Emerging Market Corporate Debt
５ ルクセンブルグ 4,017,647 17.00 68,300,000 20.38 81,879,645 0.51
Portfolio -Class S
ABSICAV I-Asia Income Opportunities Portfolio
６ ルクセンブルグ 763,698 102.24 78,083,667 98.54 75,254,755 0.47
-Class ZT
② 投資不動産物件
該当なし（ 2020 年３月末日現在）。
③ その他投資資産の主要なもの
該当なし（ 2020 年３月末日現在）。
第２ 管理及び運営
１ 申込（販売）手続等
（１）海外における販売手続等
＜訂正前＞
（前略）
反マネー・ロンダリング法の遵守
1973 年２月 19日ルクセンブルグ法（改訂済）、 1993 年４月５日法（改訂済）および 2004 年11月12日
（改訂済）ルクセンブルグ法ならびにルクセンブルグ監督庁告示に従って、マネー・ロンダリング目的
の投資信託の利用を防止するため、義務の概要が呈示された。またマネー・ロンダリングおよびテロリ
スト資金防止のため、適用ある法令ならびに米国財務省外国資産管理局により施行される法令および行
政命令（以下「 OFAC 規定」という。）として、一定の規則がファンドに課される。
かかる規定により、投資者の身元確認についての手続が課され、投資者は、身元確認書類（パスポー
ト、身分証明書または運転免許証）の認証付写しおよび会社または法人の投資者の場合は、その制定書
類（法人の登記簿または定款の抄本もしくはその他の公式書類）の提出を要請される。当該身元確認手
続は、ルクセンブルグ法令および適用ある場合は OFAC 規定に免除が規定されている一定の場合のみ免除
される。
ファンド証券の購入
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
反マネー・ロンダリング法の遵守
（ⅰ）適用される金融活動作業部会（ FATF ）のマネーロンダリング防止／テロ資金対策（以下「 AML ／
CTF 」という。）基準を含むがこれらに限定されない国際規則、（ⅱ）米国財務省海外資産管理局
（OFAC ）が管理する行政命令、ならびに（ⅲ） 2004 年11月12日付マネーロンダリングおよびテロ資金供
与の防止に関する法律（以下「ルクセンブルグ AML 法」という。）、 2010 年２月１日付大公規則、および
2012 年12月14日付 CSSF 規則 12-02 （およびそれぞれの改正および代替を含む。）を含むがこれらに限定さ
れないルクセンブルグの法令および規則に基づき、金融業界のすべての専門家に対して、マネーロンダ
リングおよびテロ資金供与を目的とした集団投資事業の利用を防止するための義務が課せられている。
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かかる規定のため、管理会社またはその受託者は、とりわけ、ファンド証券の法的所有者および実質
的保有者の身元を確認しなければならない。この確認に必要な書類および情報は、申込書類と併せて通
知される。収集した情報が管理会社にとって十分でない場合、管理会社は、受益者に対し、追加の書類
または情報の提供を求めることができる。いかなる場合でも、管理会社は、適用される法的および規制
上の要件に準拠するため、いつでも追加の書類を要求することができる。
管理会社に提供された情報は、マネーロンダリング防止およびテロ資金対策遵守のためにのみ収集お
よび処理される（後記「データの保護」を参照のこと。）。
受益者による必要書類の提出について遅延または不履行があった場合、当該受益者に対してファンド
証券は発行されず、（該当する場合）配当も行われない。申請者による書類の不提出または不完全な書
類の提出の結果、ファンド証券の発行または買戻手続に遅延または不履行が発生した場合、管理会社ま
たはその指定代理人は一切の責任を負わない。
受益者は、実質的保有者の登記簿設置に関する 2019 年１月 13日付の法律によって要求され、かつその
条件の範囲内で、ルクセンブルグ AML 法第１条（７）の意味するファンドの実質的保有者を特定するため
に必要な情報を、管理会社またはその受託者に提供するものとする。かかる情報は、ルクセンブルグの
受益権者名簿（以下「 RBO 」という。）を通じて報告され、かつ一般に公開されることがある。ファンド
に関する申込書類を提出することにより、各受益者は、受益者または（該当する場合）実質的保有者
が、管理会社またはその受託者に対して、管理会社が RBO に情報および書類を提供する義務を遵守するた
めに必要な関連情報および根拠書類を提供しなかった場合、ルクセンブルグの刑事罰の対象となること
を認める。
管理会社は、ルクセンブルグの適用法令および規則に従って、ファンドの投資対象に関するデュー・
ディリジェンス手法にリスクベース・アプローチが適用されることを確保するものとする。
ファンド証券の購入
（後略）
第三部 特別情報
第２ その他の関係法人の概況
１ 名称、資本金の額及び事業の内容
＜訂正前＞
（１）アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）
（AllianceBernstein L.P. ）
（中略 ）
② 事業の内容
アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーは、世界有数の投資運用会社で、 2019 年９月末日 現
在、総額約 5,924 億米ドル （約 64.9 兆円 ）の資産を運用している。 ABは、ニューヨークにその本部を置
き、世界 25か国 51都市に拠点を有する。 2019 年９月末日現在、 投資顧問会社は、デラウェア州法に基
づき設立されたリミテッド・パートナーシップで、そのリミテッド・パートナーシップ持分の約
35.4 ％を保有するアライアンス・バーンスタイン・ホールディング・エル・ピーの持分は、ニュー
ヨーク証券取引所において取引されている。
（後略）
＜訂正後＞
（１）アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）
（AllianceBernstein L.P. ）
（中略 ）
② 事業の内容
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アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーは、世界有数の投資運用会社で、 2020 年３月末日 現
（注）
在、総額約 5,418 億米ドル （約 59.0 兆円 ） の資産を運用している。 ABは、ニューヨークにその本
部を置き、世界 25の国・地域、 51都市に拠点を有する。 2020 年３月末日現在、 投資顧問会社は、デラ
ウェア州法に基づき設立されたリミテッド・パートナーシップで、そのリミテッド・パートナーシッ
プ持分の約 35.9 ％を保有するアライアンス・バーンスタイン・ホールディング・エル・ピーの持分
は、ニューヨーク証券取引所において取引されている。
（注）米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2020 年３月 31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米
ドル＝ 108.83 円）による。
２ 関係業務の概要
（１）アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）
＜訂正前＞
ファンドに対し、投資顧問業務および投資運用業務を提供する。
＜訂正後＞
ファンドに対し、投資顧問業務および投資運用業務を提供する。
ファンドに投資顧問業務を提供するにあたり、投資顧問会社は、投資顧問業務の一部を、投資顧問会
社の完全子会社（以下「関連副投資顧問会社」という。）のうち、一もしくは複数の会社に再委託する
ことができる。
関連副投資顧問会社は、投資顧問会社の責任と監督の下、投資判断を裁量的に行うことができ、ま
た、かかる再委任された業務を提供しているポートフォリオの証券および資産を取得および処分するこ
とができる。
すべての関連副投資顧問会社は、投資顧問業務を提供する権限、登録、または承認を受けており、監
督当局による健全性の監督の対象となる。
ファンドの運用に関与する関連副投資顧問会社は以下のとおりである。
－ 英国 W1J 8HA 、ロンドン、バークレー・ストリート 50番に本店を置くアライアンス・バーンスタイ
ン・リミテッド（ AllianceBernstein Limited ）
－ 香港、クォーリー・ベイ、ウエストランズ・ロード 18番、タイクー・プレイス、ワン・アイラン
ド・イースト 39階に本店を置くアライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
（AllianceBernstein Hong Kong Limited ）
－ シンガポール、 048583 、サウス・タワー #27 －11、ワン・ラッフルズ・クエイに本店を置くアラ
イアンス・バーンスタイン（シンガポール）リミテッド（ AllianceBernstein （Singapore ）
Ltd. ）
－ 日本国、東京都千代田区内幸町二丁目１番６号、日比谷パークフロント 14階に本店を置くアライ
アンス・バーンスタイン株式会社
ファンドのポートフォリオを逸脱しない範囲内で運用に関与する関連副投資顧問会社の詳細について
は、 www.alliancebernstein.com/go/Sub-Inv-Manager-Affiliates に記載している。
投資顧問会社および関連副投資顧問会社は、（ⅰ）管理会社の監督の下、（ⅱ）管理会社から受領す
る指示および投資配分基準に従い、いつでも、および（ⅲ）関連するポートフォリオに定められた投資
目的および制限に従い、投資顧問業務を提供する。
別紙Ａ
定 義
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正前＞
（前略）
「規制された市場」 金融商品市場に関する欧州議会および欧州理事会の 2014 年５月 15日付指令
2014/65/EU の第４条第 21項の定義に該当する 市場ならびに適格国のその他
の市場（ただし、規制され、定期的に取引が行われ、公認かつ公開のもの
とする。）をいう。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
「規制された市場」 金融商品市場に関する欧州議会および欧州理事会の 2014 年５月 15日付指令
2014/65/EU （欧州議会および欧州理事会の指令 2016 ／1034 により改訂）に
従い規制された 市場ならびに適格国のその他の市場（ただし、規制され、
定期的に取引が行われ、公認かつ公開のものとする。）をいう。
（後略）
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監査報告書
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
のパートナー各位
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財務書類の監査に関する報告
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令
上の要件に準拠して、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・
エル（以下「当社」という。）の 2019 年12月31日現在の財政状態および同日に終了した年度の運
営実績について真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
我々が行った監査
当社の財務書類は、以下により構成される。
・2019 年12月31日現在の貸借対照表
・同日に終了した年度の損益計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
意見の根拠
我々は、監査専門家に関する 2016 年７月 23日の法律（以下「 2016 年７月 23日法」という。）およ
びルクセンブルグの金融監督委員会（ Commission de Surveillance du Secteur Financier ）（以
下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監
査を行った。 2016 年７月 23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに基づく
我々の責任については、当報告書の「財務書類の監査に関する公認企業監査人（ Réviseur d’
entreprises agréé ）の責任」の項において詳述されている。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると
判断している。
我々は、ルクセンブルグについてＣＳＳＦが採用した国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の
倫理規程（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）および財務書類の監査に関する倫理規定に従って
当社から独立した立場にある。我々は当該倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。
その他の情報
取締役会は、その他の情報に責任を負う。その他の情報は、経営報告書に記載される情報で構成
されているが、財務書類およびそれに対する我々の監査報告書は含まれていない。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対
していかなる形式の結論の保証も表明しない。
財務書類に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または
我々が監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われ
るかについて検討することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示が
あるという結論に達した場合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報
告すべき事項はない。
財務書類に対する取締役会と統治責任者の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、財務
書類の作成および公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な
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虚偽表示がない財務書類を作成するために取締役会が必要であると決定する内部統制に関して責
任を負う。
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財務書類の作成において、取締役会は、当社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適
用される場合には、取締役会が当社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的に
それ以外の選択肢がない場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会
計基準を使用する責任を負う。
統治責任者は、当社の財務報告プロセスの監督に責任を負う。
財務書類の監査に関する公認企業監査人（ Réviseur d’entreprises agréé ）の責任
我々の監査目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類全体に重要な虚偽
表示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行するこ
とである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、 2016 年７月 23日法およびルクセンブル
グについてＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見
することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、単独で
または全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的
に予想される場合に、重要とみなされる。
2016 年７月 23日法およびルクセンブルグについてＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の
一環として、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行
する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識お
よび評価し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の意見表明のため
の基礎として十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図
的な削除、不正表示または内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表
示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・当社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策
定するために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・取締役会が採用した会計方針の適切性ならびに行った会計上の見積りおよび関連する開示の合
理性を評価する。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、
当社が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に
関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に
達した場合、我々は当報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、
当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告書
の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、当社が継続企業
として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正な表
示を実現する方法で対象となる取引および事象を表示しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定
した内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
その他の法令上の要件に関する報告
経営報告書は、財務書類と一致し、かつ適用される法令上の要件に準拠して作成されている。
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ルクセンブルグ、 2020 年３月 27日
プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
ジョン・ミシェル・デラノ
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Audit report
To the Partners of
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.
Report on the audit of the annual accounts
Our opinion
Inour opinion, the accompanying annual accounts give atrue and fair view ofthe financial position ofAllianceBernstein
(Luxembourg) S.à r.l. (the “Company”) asat31 December 2019, and ofthe results ofits operations for the year then
ended inaccordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating tothe preparation and presentation of
the annual accounts.
What we have audited
The Company’s annual accounts comprise ：
・ the balance sheet asat31 December 2019;
・ the profit and loss account for the year then ended; and
・ the notes tothe annual accounts, which include asummary ofsignificant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit inaccordance with the Law of23 July 2016 on the audit profession (Law of23 July 2016) and
with International Standards on Auditing (ISAs) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” (CSSF). Our responsibilities under the Law of23 July 2016 and ISAs asadopted for Luxembourg by
the CSSF are further described inthe “Responsibilities ofthe “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit ofthe annual
accounts” section ofour report.
We believe that the audit evidence we have obtained issufficient and appropriate toprovide abasis for our opinion.
We are independent ofthe Company inaccordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’ Code
ofEthics for Professional Accountants (IESBA Code) asadopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical
requirements that are relevant toour audit ofthe annual accounts. We have fulfilled our other ethical responsibilities
under those ethical requirements.
Other information
The Board ofManagers isresponsible for the other information. The other information comprises the information stated
inthe management report but does not include the annual accounts and our audit report thereon.
Our opinion on the annual accounts does not cover the other information and we do not express any form ofassurance
conclusion thereon.
Inconnection with our audit ofthe annual accounts, our responsibility istoread the other information identified above
and, in doing so, consider whether the other information ismaterially inconsistent with the annual accounts or our
knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there isamaterial misstatement ofthis other information, we are required toreport that fact.
We have nothing toreport inthis regard.
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Responsibilities ofthe Board ofManagers and those charged with governance for the annual accounts
The Board ofManagers isresponsible for the preparation and fair presentation ofthe annual accounts inaccordance with
Luxembourg legal and regulatory requirements relating tothe preparation and presentation ofthe annual accounts, and
for such internal control asthe Board ofManagers determines isnecessary toenable the preparation ofannual accounts
that are free from material misstatement, whether due tofraud orerror.
Inpreparing the annual accounts, the Board ofManagers isresponsible for assessing the Company’s ability tocontinue
as agoing concern, disclosing, as applicable, matters related togoing concern and using the going concern basis of
accounting unless the Board of Managers either intends toliquidate the Company or tocease operations, or has no
realistic alternative but todo so.
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company's financial reporting process.
Responsibilities ofthe “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit ofthe annual accounts
The objectives ofour audit are toobtain reasonable assurance about whether the annual accounts as awhole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion.
Reasonable assurance isahigh level ofassurance, but isnot aguarantee that an audit conducted inaccordance with the
Law of23 July 2016 and with ISAs asadopted for Luxembourg by the CSSF will always detect amaterial misstatement
when itexists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected toinfluence the economic decisions ofusers taken on the basis ofthese
annual accounts.
As part ofan audit inaccordance with the Law of23 July 2016 and with ISAs asadopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also ：
・ identify and assess the risks ofmaterial misstatement ofthe annual accounts, whether due tofraud orerror, design
and perform audit procedures responsive tothose risks, and obtain audit evidence that issufficient and appropriate
toprovide abasis for our opinion. The risk ofnot detecting amaterial misstatement resulting from fraud ishigher
than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, orthe override ofinternal control;
・ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Company’s internal control;
・ evaluate the appropriateness ofaccounting policies used and the reasonableness ofaccounting estimates and related
disclosures made by the Board ofManagers;
・ conclude on the appropriateness ofthe Board ofManagers’ use ofthe going concern basis ofaccounting and, based
on the audit evidence obtained, whether amaterial uncertainty exists related toevents orconditions that may cast
significant doubt on the Company’s ability to continue as agoing concern. Ifwe conclude that amaterial
uncertainty exists, we are required todraw attention inour audit report tothe related disclosures inthe annual
accounts or, ifsuch disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit
evidence obtained up tothe date ofour audit report. However, future events orconditions may cause the Company
tocease tocontinue asagoing concern;
・ evaluate the overall presentation, structure and content of the annual accounts, including the disclosures, and
whether the annual accounts represent the underlying transactions and events in amanner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies ininternal control that we identify during
our audit.
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Report on other legal and regulatory requirements
The management report isconsistent with the annual accounts and has been prepared inaccordance with applicable legal
requirements.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 27 March 2020
Represented by
John Michael Delano
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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