ＦＣファンド－レジット不動産証券投資信託 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第17期(令和1年9月1日－令和2年8月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第17期(令和1年9月1日－令和2年8月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＦＣファンド－レジット不動産証券投資信託 |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年５月29日
【計算期間】 第17期中（自 令和元年９月１日 至 令和２年２月29日）
【ファンド名】 FC ファンド ― レジット不動産証券投資信託
(FC Fund － RESIT Real Estate Securities Investment Trust)
【発行者名】 FC インベストメント・リミテッド
(FC Investment Ltd.)
【代表者の役職氏名】 取締役 リー・ワイ・リム
(Lee Wai Lim)
【本店の所在の場所】 英領西インド諸島、ケイマン諸島、グランド・ケイマンKY1-1111、私書箱
2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、コンヤーズ・トラ
スト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
(c/o Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket Square,
Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman
Islands, British West Indies)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番 1 号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番 1 号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１ 【ファンドの運用状況】
FCファンド ― レジット不動産証券投資信託
(FC Fund － RESIT Real Estate Securities Investment Trust)
(1) 【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
(2020年３月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(円) (％)
ケイマン諸島 3,026,657,559 55.00
社債
日本 1,565,721,682 28.45
リミテッド・パートナー
ケイマン諸島 516,204,546 9.38
シップ持分
小計 5,108,583,787 92.84
現金・その他の資産(負債控除後) 393,985,442 7.16
合計(純資産総額) 5,502,569,229 100.00
(注１) 投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同様。
(注２) ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、受益証券は、円建てのため以下の金額表示は別
段の記載がない限り円貨をもって行います。
(注３) 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一致しない場合が
あります。
② 投資資産
(a) 投資有価証券の主要銘柄
（i）社債
（2020年３月末日現在）
投資
順
銘柄 種類 利率 償還日 額面金額 取得価格 時価 比率
位
(％) （円） （円） （円） （％）
RESIT ALFA
INC
LIMITED
2102年
1 RECOURSE 社債 ― 14,580,000,000 14,580,000,000 3,026,647,559 55.00
８月31日
ORDINARY
PERFORMANCE
NOTES
RFJ 合同会社
2028年
2 社債 0.1 1,600,000,000 1,600,000,000 1,473,620,407 26.78
第１回無担保
９月25日
社債
RFJ 合同会社
2020年
3 社債 0.1 100,000,000 100,000,000 92,101,275 1.67
第３回無担保
９月10日
社債
RESIT ALFA
INC
LIMITED
▶ RECOURSE 社債 ― ― 10,000 10,000 10,000 0.00
SPECIAL
PERFORMANCE
NOTES
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（注）2020年３月31日現在、当ファンドが社債を通じて投資している不動産関連資産は、以下のとおりです。
種類 投資比率（％)
１ 不動産信託の受益権・現物不動産 70.91
２ 現金・その他の資産（負債控除後） 12.55
（ii）リミテッド・パートナーシップ持分
（2020年３月末日現在）
投資
帳簿価額（円） 時価（円）
順
銘柄 発行地 種類 比率
位
単価 金額 単価 金額
（％）
リミテッ
J-REIT
ケイマン ド・パー
1 Investment I 763,000,000 763,000,000 516,204,546 516,204,546 9.38
諸島 トナー
L.P.
シップ
（注）2020年３月末日現在、サブ・ファンドがリミテッド・パートナーシップを通じて投資している上場有価証券の主要銘柄
は、以下のとおりです。
(2020年３月末日現在)
投資
帳簿価額（円) 時価（円)
順
銘柄 発行地 種類 口数 比率
位
単価 金額 単価 金額
(％)
１ 日本ビルファンド投資法人 日本 J-REIT 85 813,251 69,126,362 724,000 61,540,000 1.12
ジャパンリアルエステイト
２ 日本 J-REIT 83 730,386 60,622,036 633,000 52,539,000 0.95
投資法人
日本プロロジスリート投資
３ 日本 J-REIT 148 295,273 43,700,348 271,200 40,137,600 0.73
法人
野村不動産マスターファン
４ 日本 J-REIT 284 198,867 56,478,364 136,600 38,794,400 0.71
ド投資法人
５ 大和ハウスリート投資法人 日本 J-REIT 125 301,271 37,658,846 263,700 32,962,500 0.60
６ GLP投資法人 日本 J-REIT 230 138,256 31,798,904 121,600 27,968,000 0.51
アドバンス・レジデンス投
７ 日本 J-REIT 83 352,380 29,247,529 313,500 26,020,500 0.47
資法人
８ オリックス不動産投資法人 日本 J-REIT 166 238,102 39,524,942 142,000 23,572,000 0.43
ユナイテッド・アーバン投
９ 日本 J-REIT 187 216,096 40,409,974 107,500 20,102,500 0.37
資法人
日本リテールファンド投資
10 日本 J-REIT 157 246,981 38,775,939 122,200 19,185,400 0.35
法人
(b) 投資不動産物件（2020年３月末日現在）
該当ありません。
(c) その他投資資産の主要なもの（2020年３月末日現在）
該当ありません。
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(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2019年４月より2020年３月までの各月末の純資産の推移は次の通りです。
受益証券 受益証券の純資産価格
純資産総額（円）
の種類 （円）
円クラス 0.3656
2019年４月末日 4,946,029,411 BRLクラス 0.7279
AUDクラス 1.6842
円クラス 0.3665
５月末日 4,951,413,688 BRLクラス 0.7074
AUDクラス 1.6173
円クラス 0.3666
６月末日 4,951,818,078 BRLクラス 0.7125
AUDクラス 1.6252
円クラス 0.3693
７月末日 4,966,345,489 BRLクラス 0.7322
AUDクラス 1.6197
円クラス 0.3703
８月末日 4,801,046,394 BRLクラス 0.6479
AUDクラス 1.5503
円クラス 0.3718
９月末日 4,770,604,750 BRLクラス 0.6524
AUDクラス 1.5866
円クラス 0.5200
10月末日 6,620,112,362 BRLクラス 0.9445
AUDクラス 2.2696
円クラス 0.5231
11月末日 6,590,996,510 BRLクラス 0.9126
AUDクラス 2.2629
円クラス 0.5199
12月末日 6,368,922,015 BRLクラス 0.9451
AUDクラス 2.3165
円クラス 0.5243
2020年１月末日 6,375,731,442 BRLクラス 0.8860
AUDクラス 2.2296
円クラス 0.5139
２月末日 5,422,620,277 BRLクラス 0.8119
AUDクラス 2.0915
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
受益証券 受益証券の純資産価格
純資産総額（円）
の種類 （円）
円クラス 0.5037
３月末日 5,502,569,229 BRLクラス 0.6887
AUDクラス 1.9434
(注１) 純資産総額および純資産価格は、本書に従って計算されており、上記は各月の最終営業日時点の数値です。そのた
め、毎年会計年度末時点および中間期末時点で計算され、管理報酬、受託会社報酬およびその他の運営費用がその
発生時に費やされるものとして作成される財務書類において表示されている数値とは異なることがあります。以下
同じです。
(注２) 2011年10月20日において、円クラス受益証券は、10,000分の１に分割されました。
(注３) ブラジルレアルクラス受益証券および豪ドルクラス受益証券については、2011年11月14日に設定されました。
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② 【分配の推移】
(円クラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2019年４月 0.001
2019年５月 0.001
2019年６月 0.001
2019年７月 0.001
2019年８月 0.001
2019年９月 0.001
2019年10月 0.001
2019年11月 0.001
2019年12月 0.001
2020年１月 0.001
2020年２月 0.001
2020年３月 0.001
(ブラジルレアルクラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2019年４月 0.010
2019年５月 0.010
2019年６月 0.010
2019年７月 0.010
2019年８月 0.010
2019年９月 0.010
2019年10月 0.010
2019年11月 0.010
2019年12月 0.010
2020年１月 0.010
2020年２月 0.010
2020年３月 0.010
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(豪ドルクラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2019年４月 0.0075
2019年５月 0.0075
2019年６月 0.0075
2019年７月 0.0075
2019年８月 0.0075
2019年９月 0.0075
2019年10月 0.0075
2019年11月 0.0075
2019年12月 0.0075
2020年１月 0.0075
2020年２月 0.0075
2020年３月 0.0075
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③ 【収益率の推移】
(円クラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2019年４月１日から2020年３月末日まで 42.46％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2019年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
(ブラジルレアルクラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2019年４月１日から2020年３月末日まで 11.24％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2019年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
(豪ドルクラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2019年４月１日から2020年３月末日まで 21.86％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2019年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
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２ 【販売及び買戻しの実績】
2020年３月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年３月末日現在の発行済口数は次の通
りです。
(円クラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 1,526,512,248 6,352,550,000
(0) (1,526,512,248) (6,352,550,000)
(注１) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
(注２) 2011年10月20日に、円クラス受益証券が10,000分の１に分割されたことにより、各口数は調整されています。
(ブラジルレアルクラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
10,000,000 38,845,865 264,986,932
(10,000,000) (38,845,865) (264,986,932)
(注) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
(豪ドルクラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 9,198,276 11,877,347
(0) (9,198,276) (11,877,347)
(注) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３ 【ファンドの経理状況】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
(1) 当ファンドの邦文の中間財務諸表は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成さ
れた原文の中間財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法
に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
また、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、前中間計算期間(2018年９月１日から2019年２月28日まで)及び当中間計算期間(2019年９月
１日から2020年２月29日まで)の中間財務諸表について、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103
号)第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいいます。)の監査を受けておりません。
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(1) 【資産及び負債の状況】
① 【中間貸借対照表】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
(単位：円)
第16期 当中間計算期間末
2019年８月31日現在 2020年２月29日現在
資産の部
流動資産
預金 14,382,139 228,129,952
リミテッド・パートナーシップに対する投資 301,365,454 1,466,283,553
社債券 4,609,173,018 4,549,848,801
118,327 110,438
未収利息
流動資産合計 4,925,038,938 6,244,372,744
資産合計 4,925,038,938 6,244,372,744
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 2,683,285 15,896,597
未払収益分配金 103,414,505 780,576,200
未払受託者報酬 404,541 641,285
未払管理者報酬 1,047,079 1,249,652
未払販売者報酬 1,213,913 1,395,664
未払監査報酬 9,900,000 14,795,869
5,329,221 7,197,200
その他未払費用
流動負債合計 123,992,544 821,752,467
負債合計 123,992,544 821,752,467
純資産の部
元本等
元本 9,523,618,746 8,589,552,685
剰余金
△4,722,572,352 △3,166,932,408
中間剰余金又は中間欠損金(△)
元本等合計 4,801,046,394 5,422,620,277
純資産合計 4,801,046,394 5,422,620,277
負債純資産合計 4,925,038,938 6,244,372,744
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② 【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
自 2018年９月１日 自 2019年９月１日
至 2019年２月28日 至 2020年２月29日
営業収益
受取利息 942,182 847,648
有価証券売買等損益 193,315,570 1,952,593,882
29,187,890 △13,933,998
派生商品取引等損益
営業収益合計 223,445,642 1,939,507,532
営業費用
受託者報酬 2,509,855 2,926,205
管理者報酬 6,730,516 7,543,778
販売者報酬 7,957,355 8,593,323
監査報酬 4,820,030 4,895,869
9,241,337 9,825,083
その他費用
営業費用合計 31,259,093 33,784,258
営業利益 192,186,549 1,905,723,274
経常利益 192,186,549 1,905,723,274
中間純利益 192,186,549 1,905,723,274
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額
3,195,412 108,705,210
期首剰余金又は期首欠損金(△) △5,649,670,072 △4,722,572,352
剰余金増加額又は欠損金減少額 454,290,350 588,044,372
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 159,680 7,133,200
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 454,130,670 580,911,172
134,198,663 829,422,492
分配金
中間剰余金又は中間欠損金(△) △5,140,587,248 △3,166,932,408
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(2) 【株式以外の投資有価証券明細表等】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
有価証券明細表
(2020年２月29日現在)
(単位：円)
種類 銘柄 券面総額 評価額
リミテッド・
J-REIT Investment Ⅰ L.P.
1,583,000,000 1,466,283,553
パートナーシップ
リミテッド・パートナーシップ合計 1,583,000,000 1,466,283,553
RESIT ALFA INC LIMITED RECOURSE
14,580,000,000 2,999,101,717
ORDINARY PERFORMANCE NOTES
RFJ合同会社第1回無担保社債 1,600,000,000 1,459,517,256
社債券
RFJ合同会社第3回無担保社債 100,000,000 91,219,828
RESIT ALFA INC LIMITED RECOURSE
10,000 10,000
SPECIAL PERFORMANCE NOTES
社債券合計 16,280,010,000 4,549,848,801
総合計 17,863,010,000 6,016,132,354
(単位：円)
額等
契約
区分 種類 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市
買建
場
取
豪ドル 28,107,412 － 26,444,424 -1,662,988
引
以
外
直物為替先渡取引
の
取
買建
引
ブラジルレアル 235,570,712 － 221,337,103 -14,233,609
合計 263,678,124 － 247,781,527 -15,896,597
(注) 時価の算定方法は、通貨管理会社から提示されたロンドン時間午後4時のレートにより評価しております。
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４ 【管理会社の概況】
（ 1 ）【資本金の額】（ 2020 年３月 末日現在）
発行済株主資本の額 5,000 万円
発行済株式総数 1,000 株
（ 2 ）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為するこ
とを含みます。
管理会社は、2020年３月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
（ 2020 年３月 末日現在）
国別
種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
（設立国）
3 20,674,098.78 米ドル
ケイマン 公募
2 5,706,651,384 円
（ 3 ）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予想さ
れる事実はありません。
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５ 【管理会社の経理の概況】
中間財務書類
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成され
た原文の中間財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法
に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、本国における独立監査人の監査を受けていません。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は、日本円で表示されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(1) 【資産及び負債の状況】
FCインベストメント・リミテッド
中間貸借対照表
2020年２月29日現在
(単位：円)
資産の部 負債の部
流動資産： 103,233,072 流動負債： 1,612,619
未払金 1,612,619
現金及び預金 10,352,177
売掛金 1,543,852 負債合計 1,612,619
未収入金 753,258 純資産の部
短期貸付金 80,000,000
株主資本 101,620,453
営業投資有価証券 10,312,336 資本金 50,000,000
その他 271,449 利益剰余金 51,620,453
その他利益剰余金 51,620,453
繰越利益剰余金 51,620,453
純資産合計 101,620,453
資産合計 103,233,072 負債純資産合計 103,233,072
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(2) 【損益の状況】
FCインベストメント・リミテッド
中間損益計算書
自 2019年９月１日 至 2020年２月29日
(単位：円)
科目 金額
売上高 9,440,243
2,858,073
売上原価
売上総利益
6,582,170
5,465,699
販売費及び一般管理費
営業利益
1,116,471
営業外収益
588,420
受取利息 588,420
営業外費用
7,883 7,883
為替差損
経常利益 1,697,008
税引前中間純利益 1,697,008
中間純利益
1,697,008
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