株式会社トライステージ 有価証券報告書 第14期(平成31年3月1日－令和2年2月29日)

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                                                     株式会社トライステージ(E21322)
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     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2020年５月27日
      【事業年度】                    第14期（自       2019年３月１日         至   2020年２月29日）
      【会社名】                    株式会社トライステージ
      【英訳名】                    Tri-Stage     Inc.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長            倉田    育尚
      【本店の所在の場所】                    東京都港区海岸一丁目２番20号
      【電話番号】                    03-5402-4111（代表）
      【事務連絡者氏名】                    執行役員　福田　大
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区海岸一丁目２番20号
      【電話番号】                    03-5402-4111（代表）
      【事務連絡者氏名】                    執行役員　福田　大
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       (1)連結経営指標等
             回次            第10期        第11期        第12期        第13期        第14期
            決算年月            2016年２月        2017年２月        2018年２月        2019年２月        2020年２月

                  （千円）      37,131,747        47,302,061        55,775,816        53,843,891        50,440,437
     売上高
                  （千円）       890,425       1,366,698         908,449        272,112        404,014
     経常利益
     親会社株主に帰属する当期
     純利益又は親会社株主に帰             （千円）       474,757        761,142        385,913       △ 992,210        182,613
     属する当期純損失(△)
                  （千円）       479,236        894,631        427,865      △ 1,128,678         222,624
     包括利益
                  （千円）      5,412,613        9,127,147        8,914,982        7,035,788        6,927,182
     純資産額
                  （千円）      9,861,272       16,694,683        18,019,850        16,295,477        15,480,655
     総資産額
                   （円）       232.40        305.91        298.18        246.76        245.94
     １株当たり純資産額
     １株当たり当期純利益又は
                   （円）        17.24        27.38        13.27       △ 34.07        6.69
     １株当たり当期純損失(△)
     潜在株式調整後１株当たり
                   （円）        17.16        27.21        13.19         －       6.69
     当期純利益
                   （％）        54.5        53.3        48.2        41.9        43.3
     自己資本比率
                   （％）         6.6       10.7        4.4      △ 12.8        2.7
     自己資本利益率
                   （倍）        27.3        24.7        39.0         －       37.2
     株価収益率
     営業活動による
                  （千円）       718,778        836,684        740,205        854,785        819,481
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                  （千円）      4,358,457       △ 1,525,406        △ 831,121       △ 229,886       △ 137,538
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                  （千円）     △ 4,351,898        4,081,893         233,498       △ 657,234       △ 460,946
     キャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物の期末
                  （千円）      2,668,850        6,088,737        6,230,129        6,183,230        6,348,597
     残高
                   （人）         176        310        336        345        354
     従業員数
      （注）１．売上高には消費税等は含まれておりません。
         ２．2017    年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。第10期の期首に当該株式
           分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)及び
           潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。
         ３．第13期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純
           損失であるため記載しておりません。
         ４．第13期の株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため記載しておりません。
         ５．  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」                      （企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当連
           結会計年度の期首から適用しており、第13期については、遡及適用後の数値を記載しております。
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       (2)提出会社の経営指標等
             回次            第10期        第11期        第12期        第13期        第14期
            決算年月            2016年２月        2017年２月        2018年２月        2019年２月        2020年２月

                  （千円）      28,301,781        33,952,039        33,215,893        29,292,023        24,779,658
     売上高
                  （千円）       908,824       1,465,229         962,065        923,405       1,059,094
     経常利益
     当期純利益又は当期純損失
                  （千円）       520,993        951,235        654,174      △ 1,687,909         247,236
     （△）
                  （千円）       644,999        645,547        645,547        645,547        645,547
     資本金
                   （株）      7,623,000        7,629,300       30,517,200        30,517,200        30,517,200
     発行済株式総数
                  （千円）      5,566,178        9,178,472        9,203,495        6,765,183        6,685,080
     純資産額
                  （千円）      8,869,935       14,969,900        15,075,553        12,540,799        11,565,188
     総資産額
                   （円）       239.77        314.71        314.93        243.22        243.94
     １株当たり純資産額
                            75        90        10        7        7
     １株当たり配当額
                   （円）
     （うち１株当たり中間配当
                            ( － )      ( － )      ( － )      ( － )      ( － )
     額）
     １株当たり当期純利益又は
     １株当たり当期純損失             （円）        18.92        34.22        22.49       △ 57.96        9.05
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり
                   （円）        18.83        34.00        22.36         －       9.05
     当期純利益
                   （％）        62.5        61.1        60.8        53.6        57.5
     自己資本比率
                   （％）         7.1       12.9        7.1      △ 21.2        3.7
     自己資本利益率
                   （倍）        24.8        19.7        23.0         －       27.5
     株価収益率
                   （％）        99.1        65.8        44.5         －       77.3
     配当性向
                   （人）         157        165        171        167        165
     従業員数
                   （％）        142.3        208.5        165.4        109.2        91.5

     株主総利回り
     （比較指標：配当込み
                   （％）        ( 86.8  )    ( 105.0   )    ( 123.5   )    ( 114.8   )    ( 110.6   )
     TOPIX）
                   （円）        2,499        3,295         815        520        366
     最高株価
                                  □748
                   （円）        1,350        1,600         469        205        249
     最低株価
                                  □671
      （注）１．売上高には消費税等は含まれておりません。
         ２．2017    年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。第10期の期首に当該株式
           分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)及び
           潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。なお、発行済株式総数及び１株当たり配当額
           は、当該株式分割前の実際の株式数及び配当額を記載しております。
         ３．第13期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純
           損失であるため記載しておりません。
         ４．第13期の株価収益率及び配当性向については、当期純損失であるため記載しておりません。
         ５．  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」                      （企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当事
           業年度の期首から適用しており、第13期については、遡及適用後の数値を記載しております。
         ６．最高株価及び最低株価は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。
         ７．2017年３月１日付で当社普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。第11期の□印は、当
           該株式分割の権利落後の最高株価及び最低株価を示しております。
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      ２【沿革】
        年月                            事項
      2006年３月        東京都港区に、ダイレクトマーケティング事業を実施する企業に対して、テレビやインターネット等
             のメディアを使用した商品・サービスの販売や集客のサポートと、顧客管理に至るまでのプロセスの
             各種ソリューションを提供することを事業目的とした、株式会社トライステージ（資本金10,000千
             円）を設立
      2008年８月        東京証券取引所マザーズに株式を上場
      2012年11月        メールカスタマーセンター株式会社を子会社化（現                        連結子会社）
      2014年３月        本社を東京都港区内で移転
      2015年９月        大阪府大阪市北区に関西支店を開設
      2016年２月        インドネシアにてPT.          Merdis    Internationalに出資し、関連会社化（現                    連結子会社）
      2016年３月        株式会社トライステージリテイリング（現                    株式会社日本百貨店）が小売事業「日本百貨店」を承継
             （現   連結子会社）
      2016年４月        双日株式会社と資本業務提携
      2016年７月        タイにてTV      Direct    Public    Company    Limitedに出資及び取締役を派遣し、関連会社化（現                         持分法適
             用関連会社）
      2016年12月        PT.  Merdis    Internationalの株式を追加取得し、子会社化（現                        連結子会社）
      2017年３月        株式会社アドフレックス・コミュニケーションズを子会社化（現                              連結子会社）
      2019年３月        福岡県福岡市中央区に九州支店を開設
      ３【事業の内容】

       　当社グループは、株式会社トライステージ、連結子会社５社（メールカスタマーセンター株式会社、他４社）及び
       持分法適用関連会社１社（TV              Direct    Public    Company    Limited）により構成されており、「ダイレクトマーケティン
       グ支援事業」、「DM事業」、「海外事業」等の事業を営んでおります。
       　各事業における主な事業の内容並びに当社及び関係会社の位置付けは次のとおりであります。
       　なお、当該事業の区分は            「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)連結財務諸表　注記事項（セグメント情
       報等）」    に掲げるセグメントの区分と同一であり、報告セグメントに含まれていない事業を「その他」に区分してお
       ります。
        セグメントの名称                 主な事業の内容                        会社名

                 ダイレクトマーケティング実施企業に対する
                 トータルソリューションサービス提供（テレビ
                                         当社
       ダイレクトマーケ
                 通販番組、WEB広告等の各種メディア枠提供、表
                                         株式会社アドフレックス・コミュニケー
       ティング支援事業
                 現企画・制作、受注等におけるノウハウ提供
                                         ションズ
                 等）
                 ダイレクトメールや商品の発送代行及び封入発                        メールカスタマーセンター株式会社
       DM事業
                 送代行                        他１社
                                         当社

                                         PT.  Merdis    International
       海外事業          海外における通信販売及び卸売
                                         TV  Direct    Public    Company    Limited
       その他          小売業「日本百貨店」運営                        株式会社日本百貨店

       （注）2020年２月21日付で通販事業を構成する株式会社日本ヘルスケアドバイザーズの清算が結了し、通販事業から
          撤退しております。
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       ＜事業系統図＞
        無印　連結子会社









         ※　　持分法適用関連会社
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      ４【関係会社の状況】
                                           議決権の所有割合
        名称         住所        資本金(千円)         主要な事業の内容          又は被所有割合          関係内容
                                              (％)
     (連結子会社)
     メールカスタ
     マーセンター株         東京都港区               223,800     DM事業              97.07    役員の兼任
     式会社
     （注）２，４
     株式会社日本百
               東京都港区               91,500    その他              100.00     役員の兼任
     貨店  （注）   ２
     株式会社アドフ
     レックス・コ                             ダイレクトマーケ                   役員の兼任
               東京都港区               25,000                  100.00
     ミュニケーショ                             ティング支援事業                   債務保証
     ンズ
     PT.  Merdis                百万インドネシアルピア
               インドネシア
                                  海外事業              74.00    役員の兼任
     International         ジャカルタ                7,375
     その他１社

     (持分法適用関連
     会社)
     TV  Direct
                           千タイバーツ
               タイ                   海外事業              15.02    役員の兼任
     Public    Company
               バンコク               325,191
     Limited（注）３
      （注）１    ．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
         ２．特定子会社に該当しております。
         ３．  持分は100分の20未満でありますが、実質的な影響力を持っているため関連会社としたものであります。
         ４．メールカスタマーセンター株式会社については、売上高(連結会社相互間の内部売上高を除く)の連結売上高
           に占める割合が10％を超えておりますが、当連結会計年度におけるセグメント情報の売上高に占める当該連
           結子会社の売上高(セグメント間の内部売上高又は振替高を含む)の割合が90％を超えるため、主要な損益情
           報等の記載を省略しております。
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      ５【従業員の状況】
       (1）連結会社の状況
                                                   2020年２月29日現在
                                           従業員数（人）
               セグメントの名称
                                                      224

      ダイレクトマーケティング支援事業
                                                       28
      DM事業
                                                       43
      海外事業
                                                       －
      通販事業
                                                       59
      その他
                                                      354

                  合計
      （注）従業員数は就業人員であります。
       (2)  提出会社の状況

                                                   2020年２月29日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）
             165             35.0              4.7             6,554

      （注）１．従業員数は就業人員(当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む)であります。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．提出会社の従業員は、すべてダイレクトマーケティング支援事業のセグメントに属しております。
       (3)  労働組合の状況

          当社の労働組合はトライステージ労働組合と称し、会社と組合との間に特筆すべき事項はありません。なお、
         当社グループ全体での労働組合は組織されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
       　文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。
       (1)  会社の経営の基本方針

       　当社の社名「トライステージ」とは、「３」を意味する接頭語Triと「舞台」を意味するStageとを組み合わせたも
       のですが、「消費者」、「クライアント(＝商品)」、「当社が提供する消費者と商品との接点(＝メディアあるいは
       チャネル)」の３つのステージを結びつけ、強い信頼関係を構築したうえで徹底的な支援を行う企業であることを表
       したものであります。
       　当社は、「消費者の喜びは、クライアントの喜びであり、私たちの喜び」という社是の下、「ダイレクトマーケ
       ティングを実施する企業とのパートナーシップの構築を重視し、最小のコストで最大の利益を生み出すためのソ
       リューションサービスの提供」を経営の基本方針としています。
       (2)  目標とする経営指標

       　当社グループは、中長期的な企業価値の向上を達成するために、収益性を意識しながら拡大、成長を実現していく
       ことを目標としております。そのため、目標とする経営指標として、「売上高」、「売上総利益」、「営業利益」を
       重視しております。また、中長期成長のための戦略的事業投資を積極的に実施していくため、「ROE」、「EBITDA」
       も経営指標としております。
       (3)  経営環境及び対処すべき課題

       　当社グループのクライアントが属するダイレクトマーケティング市場は、依然として拡大基調が続いております。
       当社が強みとするテレビ通販市場は、安定した市場であるものの今後も横ばい傾向が継続することが見込まれます。
       このような環境の下、当社グループは「ダイレクトマーケティングのイノベーション・カンパニー」をビジョンに掲
       げ、テレビ通販支援で培った経験とノウハウに加え、データ基盤や最新のテクノロジーを用いて、クライアントへ新
       たな価値を提供し、持続的な成長を目指しております。
       　また、急速に事業を拡大していることを踏まえ、人員の強化・育成を図るとともに内部統制を整備し、コーポレー
       ト・ガバナンスの強化に努めております。
       　各事業における対処すべき課題は、次のとおりであります。

       ①  テレビ事業
       　テレビを使用したダイレクトマーケティング支援事業においては、データ分析に基づく最適なメディア枠の仕入
       や受注予測データの提供、放送予定管理システムを活用した業務効率化等により、クライアントへより付加価値の
       高いサービスを提供し、売上総利益率の向上を図ってまいります。
       　また、当社の現在の強みは、メディア枠の提供やテレビ番組・CMの企画制作、コンタクトセンター管理による新
       規顧客獲得支援ですが、今後はダイレクトデータマーケティング基盤Tri-DDMを活用し顧客の生涯価値向上を支援す
       ることで、クライアントの持続的な事業成長に寄与するよう努めてまいります。
       ②  WEB事業

       　WEB事業においては、株式会社アドフレックス・コミュニケーションズを中心として、広告効率改善効果の高いAI
       ツールを活用したインターネット広告の提案により、売上拡大を図ります。また、テレビとWEBを連動させた総合的
       なマーケティングプランの提案を積極的に実施し、テレビ通販支援に匹敵する主力事業とするべく、業容の拡大を
       図ってまいります。
       ③  DM事業

       　DM事業においては、メールカスタマーセンター株式会社を中心として、引き続き、外部環境の変化に柔軟に対応
       しながら、主力の「ゆうメール」及び「クロネコDM便」の売上高及び利益を安定的に確保するとともに、「ゆうパ
       ケット」や「ネコポス」といった郵便ポストに投函できる小型宅配便への対応を強化してまいります。また、ダイ
       レクトメール発送代行に留まらず、その上流工程であるダイレクトメールの制作やデータ加工、印刷等にも事業領
       域を拡大するべく、取り組んでまいります。
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       ④  海外事業
       　アジアを中心とした新興国におけるダイレクトマーケティング市場は経済の発展と相まって急成長を遂げてお
       り、今後も高い成長が期待されております。当社グループはASEANの有力な通販事業者への事業投資によりシンガ
       ポール、タイ、インドネシアにて販路を獲得したものの、過年度において大幅な減損損失を計上いたしました。ま
       た、JML    Singapore     Pte.   Ltd.については、今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結果、株式譲渡によっ
       て撤退いたしました。こうした経緯を踏まえ、今後はこれまでに構築した販路を活かし、既存のリソースの範囲で
       事業の拡充に取り組んでまいります。
       ⑤  その他の事業

       　小売事業「日本百貨店」については、不採算店舗の閉店やオリジナル商材の開発によって、収益性の改善に取り
       組んでまいります。なお、足元では新型コロナウイルス感染症の影響により大幅な来店者数減少が見込まれます。
       顧客、従業員の安全を最優先事項として各店舗において適切な対応を実施してまいります。
       (4)  会社の支配に関する基本方針について

       ①  基本方針の内容の概要
       　当社は、当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者は、当社の企業理念や経営理念、当社企業価値の源泉、
       クライアント等の当社のステークホルダーとの信頼関係を十分に理解し、当社の企業価値ひいては株主共同の利益
       を確保・向上させる者でなければならないと考えております。
       　一方で、当社は、金融商品取引所に株式を上場している者として、市場における当社株式の自由な取引を尊重
       し、会社の支配権の移転を伴う特定の者による当社株式の大規模買付等であっても、当社の企業価値ひいては株主
       共同の利益の確保・向上に資するものである限り、これを一概に否定するものではありません。また、当社株式の
       大規模買付提案に応じるかどうかについては、最終的には株主の皆様の決定に委ねられるべきだと考えておりま
       す。
       　しかしながら、株式の大規模買付提案の中には、その目的等から見て企業価値ひいては株主共同の利益に対して
       明白な侵害をもたらすおそれのあるもの、株主の皆様に株式の売却を事実上強要するおそれがあるもの、当社の株
       主や取締役会が買付や買収提案の内容等について検討し、当社の取締役会が代替案を提示するために合理的に必要
       な期間・情報を与えないもの、当社の企業価値を十分に反映しているとはいえないもの等もありえます。
       　当社は、上記の例を含め当社の企業価値ひいては株主共同の利益を侵害するおそれのある大規模買付等を行う者
       は、当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者として不適切であると考えており、このような者による当社株
       式の大規模買付行為に対しては、必要かつ相当な対抗措置を取ることにより、株主の皆様に大規模買付行為に応じ
       るかどうかを検討するための情報・時間を確保するとともに、当社の企業価値ひいては株主の皆様の共同の利益を
       守る必要があると考えております。
       ②  基本方針の実現に資する特別な取り組みの内容の概要

        イ．企業理念及び企業価値の源泉
         　当社は、「消費者の喜びは、クライアントの喜びであり、私たちの喜び」を社是とし、ダイレクトマーケティ
         ング支援事業を行っております。
         　ダイレクトマーケティングによって商品がより多く消費者に選択されるためには、ダイレクトマーケティング
         を構成するバリューチェーン、すなわち商品開発、事業計画、表現企画、媒体選定、受注、効果分析、情報加
         工、物流・決済、顧客管理の各局面を充実させる必要があります。当社は、クライアントの商品が、消費者から
         選ばれ、より多く売れるために、ダイレクトマーケティングのバリューチェーンの全ての局面におけるソリュー
         ションメニューを有しており、クライアントに合わせてその全部又は一部を提供しています。当社では、これら
         のソリューションメニューの提供を総合的に実施することを「トータルソリューションサービス」と称し、当社
         の事業の特長としております。
         　トータルソリューションサービスにおける当社の強みは、データ分析に基づく一括仕入れによる豊富かつ費用
         対効果の高い媒体の調達力、経験と独自の評価・分析に基づく番組・CM制作ノウハウ、複数のコンタクトセン
         ターを一括管理することによる受注管理ノウハウ、各種データ・情報の分析力にあります。
         　媒体調達は参入障壁の高い分野ですが、広告代理店出身の創業者による広告代理店やテレビ局との長期的な信
         頼関係と媒体取り扱い経験とデータ分析に基づいた一括仕入れにより、安定的に豊富な媒体を仕入れることを可
         能としております。
         　番組・CM制作ノウハウにおいては、豊富な経験のみならず、表現制作物のモニタリングテストを実施し、商品
         の魅力が消費者に伝わるかを定量的に評価する等の独自の評価・分析を行っております。
         　受注管理ノウハウにおいては、当社が各コンタクトセンターを一括して取りまとめ、クライアント商品の理解
         を促進させる独自の受電マニュアルを作成し、受注データを基に改善を繰り返すことで受注効率の向上を実現し
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         ております。
         　データ・情報の分析力においては、多種多様な商品の取り扱い実績及び番組・CM枠の取り扱い実績を保有して
         おり、クライアントに対し効果的なプランを提案しております。また、番組・CM放送後には、受注時の各種デー
         タ等を用いて売り上げ効率を数値化し、分析しております。
         　これらの強みは、当社の重要な事業基盤であり、企業価値の源泉となっております。
         　また、当社の企業理念に共感して集まり、多岐にわたるサービス内容を熟知して、経験とノウハウを蓄積した
         従業員は当社の重要な経営資源であり、クライアントとの長期的かつ強い信頼関係の源泉となっております。
        ロ．企業価値の向上に資する取り組み
         　当社グループは、継続的な企業価値向上のため、市場動向や消費者のニーズを捉え定期的に経営計画を見直し
         ております。2019年４月３日に公表した「中期経営計画ローリングプラン2019」では、「ダイレクトマーケティ
         ングのイノベーション・カンパニー」をビジョンに掲げ、中長期的な成長を目指すべく、ダイレクトデータマー
         ケティング基盤構築、テレビ事業、WEB事業、DM事業を集中領域と定め、経営資源の集中を進めております。
         　テレビ事業は、営業体制の強化、クライアントの需要動向に応じた柔軟なメディア仕入、放送予定管理システ
         ムの活用等の業務効率化等により、安定的な売上総利益の創出を図っております。WEB事業は、人員の強化、有
         力なAIツールの提供等により、新規クライアントを開拓し売上拡大を図っております。DM事業は、従来のDM発送
         代行に加え、「ゆうパケット」や「ネコポス」といった郵便ポストに投函できる小型の宅配便への対応を強化し
         ております。
         　一方で、海外事業、通販事業及びその他の事業については、今後の収益性やグループシナジーを判断軸に見極
         めを行うこととしております。同方針の下、海外事業に属するJML                               Singapore     Pte.   Ltd.については、2019年８
         月30日付で株式譲渡を実施、通販事業に属する株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズについては2019年７月３
         日付で解散し、2019年９月１日付で事業譲渡を実施いたしました。
       ③  基本方針に照らして不適切な者によって当社の財務及び事業の方針の決定が支配されることを防止するための取

         り組みの内容の概要
       　基本方針に照らして、不適切な者によって当社の財務及び事業の方針の決定が支配されることを防止するための
       取り組みとして、当社は、2019年５月28日開催の第13期定時株主総会において、当社株式の大規模買付行為に関す
       る対応策（以下「本プラン」）を更新いたしました。本プランの概要は以下のとおりです。
        当社の発行する株券等の買付行為を行おうとする者のうち、本プランの対象となる者は、①当該買付者を含む株
       主グループ（以下「大規模買付者グループ」）の議決権割合を25％以上とすることを目的とする買付行為もしくは
       これに類似する行為を行おうとする者、又は、②当該買付行為の結果、大規模買付者グループの議決権割合が25％
       以上となる買付行為もしくはこれに類似する行為を行おうとする者（以下、①及び②の買付行為又はこれに類似す
       る行為の一方又は双方を「大規模買付行為」、これを行おうとする者を「大規模買付者」）です。
        大規模買付者には、大規模買付行為を開始する前に、当社宛に、大規模買付者の氏名又は名称、住所又は本店事
       務所等の所在地、設立準拠法、代表者の役職及び氏名、国内連絡先、大株主又は大口出資者（所有株式又は出資割
       合上位10名）の概要及び大規模買付行為によって達成しようとする目的の概要を明示し、本プランに定められた手
       続を遵守することを約束する旨を記載した書面（以下「意向表明書」）をご提出いただきます。
       　当社取締役会は、大規模買付者から提出された意向表明書受領後10営業日以内に、大規模買付者に対し、当社取
       締役会が大規模買付者の大規模買付行為の内容を検討するために必要と考える情報（以下「必要情報」）の提供を
       要請する必要情報リストを交付します。当社取締役会は、大規模買付者から提供された情報が十分ではないと認め
       た場合、大規模買付者に対して、追加的に情報の提供を要求することがあります。当社取締役会は、大規模買付者
       から意向表明書が提出された場合及び必要情報が提供された場合にはその旨を開示します。また、当社取締役会
       が、当社株主の皆様の判断のために必要であると判断した場合には、適切と判断される時期に、必要情報の全部又
       は一部を開示します。
       　当社取締役会は、大規模買付者から十分な必要情報の提供を受けた日から起算して60営業日以内の期間（以下
       「分析検討期間」）、必要に応じて外部専門家の助言を受けるなどしながら、提供された必要情報の分析・検討を
       行い、当社の企業価値ひいては株主共同の利益の確保・向上の観点から、大規模買付者による大規模買付行為の内
       容の検討等を行うものとします。当社取締役会は、大規模買付者から十分な必要情報の提供を受けたと判断した場
       合には、速やかにその旨及び分析検討期間の満了日を開示します。ただし、当社取締役会は、上記検討を行うにあ
       たり必要があると認める場合には、30営業日を上限として分析検討期間を延長することができるものとし、その場
       合には、具体的な延長期間及び延長の理由を開示するものとします。当社取締役会は、これらの検討等を通じて、
       大規模買付行為に関する当社取締役会としての対応方針を取りまとめ、公表します。
        当社取締役会は、分析検討期間中、必要に応じて、大規模買付者と交渉し、あるいは、株主の皆様に対する代替
       案の提示を行うことがあります。また、当社取締役会は、一定の場合には、大規模買付行為に対する対抗措置の発
       動等に関して株主総会を招集する場合があります。
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        大規模買付者は、分析検討期間の経過後（当社取締役会が分析検討期間内に大規模買付行為に対する対抗措置の
       発動等に関して株主総会を招集する旨を決議した場合には、当該株主総会の終結後）にのみ大規模買付行為を開始
       することができるものとします。
        当社取締役会は、分析検討期間が終了しているか否かにかかわらず、大規模買付者による大規模買付行為が当社
       の企業価値ひいては株主共同の利益に対する明白な侵害をもたらすおそれがないと判断した場合は、当該大規模買
       付行為について以後本プランを適用せず、また、対抗措置を発動しない旨を直ちに決議し、公表します。
        大規模買付者が本プランを遵守しなかった場合、当社取締役会は、会社法その他の法律及び当社定款の下で可能
       な対抗措置のうちから、そのときの状況に応じ最も適切と判断した手段を選択し、対抗措置を発動することがあり
       ます。
        当社取締役会は、大規模買付者が本プランを遵守している場合には、原則として、大規模買付行為に対する対抗
       措置を発動しません。ただし、当該大規模買付行為が当社の企業価値ひいては株主共同の利益に対する明白な侵害
       をもたらすおそれがある場合であり、かつ、対抗措置を取ることが相当であると認められる場合には、当社取締役
       会は、前記と同様の対抗措置を発動することがあります。
        当社取締役会は、大規模買付行為に対して対抗措置を発動するか否かの判断の公正性を確保するため、事前に、
       本プランに関して設置する当社の業務執行を行う経営陣から独立した者のみから構成される特別委員会に対し、必
       ず対抗措置の発動の是非等について諮問します。なお、当社取締役会が特別委員会に諮問して答申を受けるまでの
       期間は、取締役会の分析検討期間に含まれるものとします。特別委員会は、当社取締役会からの諮問に基づき、必
       要に応じて外部専門家の助言を受けるなどしながら意見を取りまとめ、当社取締役会に対して対抗措置の発動の是
       非等について勧告します。特別委員会は、勧告に際して、対抗措置の発動に関して予め株主意思の確認を得るべき
       旨の留保を付すことができるものとします。当社取締役会は、この特別委員会による勧告を株主の皆様に開示した
       上で、当該勧告を最大限尊重して、対抗措置の発動に関して決議を行います。
        当社取締役会は、特別委員会が予め株主総会の承認を得るべき旨の留保を付した上、株主総会の承認を得れば対
       抗措置の発動を認める勧告を行った場合には、株主総会を招集し、対抗措置の発動に関する株主の皆様の意思を確
       認します。株主総会を開催する場合には、当社取締役会は、株主総会の決議に従い、対抗措置の発動等に関する決
       議を行うものとします。そのほか、当社取締役会は、大規模買付行為による当社の企業価値ひいては株主共同の利
       益に対する侵害が認められるか否かが問題となっており、かつ、当社取締役会が善管注意義務に照らし株主の意思
       を確認することが適切と判断する場合には、事前に特別委員会に対し、株主総会を招集して株主の意思を確認する
       ことの是非等について諮問した上で、株主総会を招集し、当該大規模買付行為に関する株主の皆様の意思を確認す
       ることができるものとします。当社取締役会が特別委員会に諮問して答申を受けるまでの期間は、取締役会の分析
       検討期間に含まれるものとします。当社取締役会は、特別委員会による勧告を株主の皆様に開示した上で、当該勧
       告を最大限尊重して、株主総会の招集に関して決議を行います。なお、特別委員会が対抗措置の発動を認めない旨
       の勧告を行った場合には、原則として、株主総会を招集することはありません。
        当社取締役会が上記の手続に従い対抗措置の発動を決議した後又は発動後においても、①大規模買付者が大規模
       買付行為を中止した場合、又は、②対抗措置を発動するか否かの判断の前提となった事実関係等に変動が生じ、か
       つ、当社の企業価値ひいては株主共同の利益の確保・向上という観点から対抗措置の発動が相当でないと考えられ
       る状況に至った場合には、当社取締役会は、特別委員会の勧告に基づき又は勧告の有無にかかわらず、対抗措置の
       中止又は発動の停止を決議するものとします。
        本プランの有効期間は、2019年５月28日開催の当社第13期定時株主総会の終結後３年以内に終了する事業年度の
       うち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。ただし、本プランの有効期間の満了前であって
       も、①当社の株主総会において本プランの変更又は廃止の決議がなされた場合、又は、②当社株主総会において選
       任された取締役により構成される当社取締役会により本プランの変更又は廃止の決議がなされた場合には、本プラ
       ンは、当該決議に従い、その時点で変更又は廃止されるものとします。
       ④  当社取締役会の判断及び理由

        当社取締役会は、以下の理由から、本プランは、基本方針に沿うものであり、当社株主共同の利益を損なうもの
       ではなく、当社の役員の地位の維持を目的とするものではないと考えております。
        イ．買収防衛策に関する指針の要件を充足していること
          本プランは、経済産業省及び法務省が2005年５月27日に発表した企業価値・株主共同の利益の確保又は向上の
         ための買収防衛策に関する指針の定める三原則（企業価値・株主共同の利益の確保・向上の原則、事前開示・株
         主意思の原則、必要性・相当性の原則）を完全に充足しております。また、本プランは、企業価値研究会が2008
         年６月30日に公表した「近時の諸環境の変化をふまえた買収防衛策の在り方」をふまえた内容となっておりま
         す。
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        ロ．株主意思を重視するものであること
          本プランの有効期間は、2019年５月28日開催の当社第13期定時株主総会の終結後３年以内に終了する事業年度
         のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、当該株主総会において、株主の皆様より本プラン
         の更新についてご承認を頂戴した場合に限り、当該株主総会終了後本プランを更新することを予定しておりま
         す。また、当社は、本プランの有効期間の満了前であっても、当社の株主総会又は当社株主総会で選任された取
         締役により構成される取締役会において、本プランを変更又は廃止する旨の決議がなされた場合には、本プラン
         をその時点で変更又は廃止します。その意味で、本プランは、当社株主の皆様の意思に基づくこととなっており
         ます。
        ハ．独立性の高い社外者の判断の重視と情報開示
          実際に大規模買付者が出現した場合には、当社の業務執行を行う経営陣から独立した者のみにより構成される
         特別委員会によって、当該大規模買付行為が当社の企業価値ひいては株主共同の利益を侵害するか否かなどの実
         質的な判断を行い、当該判断を当社取締役会に最大限尊重させることによって、当社取締役会の恣意的行動を厳
         しく監視するとともに、当該判断の概要については株主の皆様に情報開示することとされており、本プランの透
         明な運用が行われる仕組みが確保されております。
        ニ．合理的な客観的要件の設定
          本プランにおける対抗措置は、本プランに定める合理的かつ客観的な要件が充足される場合でなければ発動さ
         れないように設計されており、当社取締役会による恣意的な発動を防止するための仕組みを確保しているものと
         いえます。
        ホ．デッドハンド型やスローハンド型買収防衛策ではないこと
          本プランは、大規模買付者の指名に基づき当社株主総会において選任された取締役で構成される取締役会によ
         り廃止することができないいわゆるデッドハンド型の買収防衛策ではありません。また、当社取締役の任期は１
         年とされており、期差任期制は採用されていないため、本プランは、いわゆるスローハンド型の買収防衛策では
         ございません。
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      ２【事業等のリスク】
       　以下において、当社グループ（当社及び連結子会社）の経営成績及び財政状態に関してリスク要因となる可能性が
       あると考えられる主な事項を記載しております。また、以下の記載は本株式への投資に関連するリスク全てを網羅す
       るものではありませんので、この点にご留意ください。なお、記載された将来に関する事項は、提出日現在入手可能
       な情報に基づき当社グループが判断したものであります。
       (1)  事業内容に関するリスク

        ①  景気動向の影響について
        　当社グループが提供する各種サービスは、景気動向の影響を受けやすい広告宣伝支出とは異なり、ダイレクト
        マーケティング事業を実施する企業の商品販売において、販売に直接関連するため必須の支出である場合が多く、
        相対的に景気動向の影響を受けづらい傾向にあります。
        　しかしながら、大規模な自然災害や各種感染症の流行等に伴い、いわゆる買い控え等消費動向に急激な変化が生
        じることにより、当社グループのクライアントの業績が急速に悪化し、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性
        があります。
        ②  ダイレクトマーケティング市場の成長性について

        　当社グループのクライアントが属するダイレクトマーケティング市場は、メディア環境の急速な発達及び多様化
        も相まって、成長を続けております。
        　しかしながら、国内における景気動向、消費動向等の経済情勢の変化等により、その成長が止まる可能性は否定
        できず、かかる場合において当社グループが迅速かつ十分に対応できない場合には、当社グループの業績に影響を
        及ぼす可能性があります。
        ③  メディア環境の変化について

        　当社グループは、ダイレクトマーケティングにて使用されるメディア枠として、テレビ番組放送枠あるいはテレ
        ビCMが、今後も重用されることを想定し、引き続きテレビを使用したソリューションの提供を実施してまいりま
        す。
        　しかしながら、メディア環境や消費動向が変化し、テレビ以外のメディアを使用したダイレクトマーケティング
        が当社グループの想定以上に成長する等の事由により、クライアントのテレビ番組放送枠やテレビCM等に対する需
        要が低下する可能性は否定できず、かかる場合において当社グループが迅速かつ十分に対応できない場合には、当
        社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ④  メディア枠の安定確保について

         当社グループの主要な収益要素であるメディア枠の販売において、テレビ番組放送枠の販売が大きなウエイトを
        占めておりますが、当社グループでは、テレビ番組放送枠の確保・販売に加え、テレビCM、ラジオ、インターネッ
        ト、新聞、雑誌、折込チラシ、ダイレクトメール、店頭等、多様なメディアの確保・販売を積極的に展開しており
        ます。
         しかしながら、今後、大手新規参入企業や大手広告代理店等が巨大な資本力を活かしてテレビ番組放送枠等の高
        値による買占めを行った場合、テレビ局がダイレクトマーケティング事業者に供給するテレビ番組放送枠等の供給
        量を減枠した場合、地震や台風等の自然災害等の不測の緊急事態が発生し、メディアの放送規制が発生した場合な
        ど、当社グループの計画通りにテレビ番組放送枠等を確保・販売できなくなる可能性は否定できず、かかる事態と
        なった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑤  テレビ番組放送枠の一括先行仕入について

         当社グループの主要な収益要素であるメディア枠提供のうち、最も大きなウエイトを占めるテレビ番組放送枠の
        仕入において、当社グループでは、当社グループのクライアントからのオーダーに応じて購入する受注発注型仕入
        に加え、当社グループの判断にて先行的にオーダーし購入する先行仕入を実践しております。また、当社グループ
        では、先行仕入を行う際、複数の番組枠を一括して購入する一括仕入や事前に定めた期間にて継続的に購入する期
        間継続仕入を実践しており、安価かつ大量のテレビ番組放送枠仕入を実現するとともに、仕入先である媒体社や広
        告代理店との信頼関係の構築と取引関係の安定化を実現しております。
         当社グループでは、予めクライアントのニーズを集約した販売計画を立案したうえで仕入計画を立案し、一括仕
        入や期間継続仕入を実践しているため、仕入れた全ての番組枠をクライアントに対し販売しておりますが、クライ
        アントの急激な販売不振や視聴者のテレビ視聴動向の急激な変化等、当社グループが想定していない事態が発生
        し、予め立案した販売計画の大幅な変更を余儀なくされた場合において当社グループが迅速かつ十分に対応できな
        い場合には、テレビ番組放送枠の仕入量の減少あるいは販売価格の下落により、当社グループの業績に影響を及ぼ
        す可能性があります。
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        ⑥  主要クライアントへの依存について
         当社グループの全売上高に占める割合が10.0％以上となる主要クライアントの数及び売上高の割合の合計は、
        2019年２月期において１社にて10.5％、2020年２月期において１社にて12.4％となっております。当社グループ
        は、当該クライアントとの取引額に関しても継続的に拡大を目指しつつ、新規クライアント等、当該クライアント
        以外との取引額の拡大を推進し、特定クライアントへの依存の低減に努めておりますが、当該クライアントの業績
        不振やメディア出稿の停止等何らかの急激な変化等の事情により、当該クライアントとの取引額が大幅に減少した
        場合、もしくは当該クライアントとの取引の継続が困難な事態に陥った場合には、当社グループの業績に影響を及
        ぼす可能性があります。
        ⑦  ダイレクトマーケティング支援事業における特定仕入先への依存について

        　当社グループは、株式会社大広より、テレビ番組放送枠、テレビCMを始めとするメディア枠等を仕入れておりま
        す。当社グループの全仕入高に占める株式会社大広からの仕入高の割合は、2019年２月期において27.1％、2020年
        ２月期において27.9％と、その依存度はなお高いものとなっております。
        　株式会社大広は当社グループの代表取締役１名、取締役２名が以前に従事していた会社であり、当社グループ設
        立以来良好な取引関係を継続しており、安定度の高い仕入先として認識しておりますが、株式会社大広の何らかの
        急激な変化等の事情により、同社との取引契約期間の満了後、適切な条件で再合意に至らなかった場合、解除条項
        に抵触し契約が終了した場合、その他同社との取引の継続が困難な事態に陥った場合において当社グループが迅速
        かつ十分に対応できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑧  DM事業における特定仕入先への依存について

        　当社グループは、DM事業において、その大半を日本郵便株式会社及びヤマト運輸株式会社を介してお客様にダイ
        レクトメールを発送しております。
        　当社グループとしては、リスク分散の観点からも同２社との良好な取引関係の維持に努めるとともに、代替的な
        配送業者との関係構築を常に模索するように努めておりますが、今後、同２社からの大幅な配送料の値上げ要請や
        取引関係の縮小などがあった場合、同２社の何らかの急激な変化等の事情により同２社との取引契約期間の満了後
        に適切な条件で再合意に至らなかった場合、解除条項に抵触し契約が終了した場合、その他同２社との取引の継続
        が困難な事態に陥った場合において、当社グループが迅速かつ十分に対応できない場合には、当社グループの業績
        に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑨  外注先の確保について

        　当社グループは、テレビ番組・CM制作をはじめとする各種表現物の企画制作及びコンタクトセンター業務の提供
        等において、企画立案は自社内にて行うものの、実作業の多くは各分野における専門会社及び専門スタッフに外注
        しております。これまで当社グループは、十分なスキルとノウハウを有し、かつ当社グループ又はクライアントの
        ニーズに応える品質を維持できる外注先を安定確保できており、また、当該外注先と良好なパートナーシップを構
        築しております。
        　しかしながら、外注先の何らかの事情により、当社グループとの取引が継続できなくなった場合、もしくは当社
        グループ又はクライアントが要求する品質の維持ができなくなった場合において、当社グループが迅速かつ十分に
        対応できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑩  商品在庫について

        　当社グループは、商品在庫を有しております。適切な在庫管理と販売予測により過剰在庫の防止を行っておりま
        すが、何らかの事情により、商品仕入を予定通りにできなかった場合や販売予測を誤った場合には、在庫不足又は
        過剰在庫となり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑪  競合企業の参入について

        　当社グループのクライアントが属するダイレクトマーケティング市場は拡大を続けているため、当社グループの
        ビジネスモデルと同様のビジネスモデルを掲げる競合企業が増加する可能性があります。
        　当社グループは、事業特長である「トータルソリューションサービス」を展開し、かつ、培った経験とノウハウ
        に加えデータ基盤や最新のテクノロジーを用いてクライアントへ新たな価値を提供することにより、他社との差別
        化を図り、継続的な事業成長に努めておりますが、かかる競合企業の参入により、当社グループの優位性が失わ
        れ、計画通りの仕入が実施できない可能性、あるいはかかる競合企業と当社グループの主要クライアントとの間で
        取引が開始され、当社グループと当該クライアントとの取引が縮小される可能性は否定できず、かかる事態となっ
        た場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
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        ⑫  新規事業について
        　当社グループは、今後も持続的な成長を実現するために、他社との提携、データ基盤関連への投資、M&A等も含
        めてダイレクトマーケティングに関する新たな事業に取り組んでいく可能性があります。
        　新規事業を推進する過程においては、詳細な事業計画立案や事前審査を行うことにより、極力リスクの低減に努
        めておりますが、事業環境の急激な変化や、提携先企業との不調和、M&Aにおける事前審査により発見できなかっ
        た偶発債務や未認識債務等、予測困難なリスクが発生する可能性は否定できず、かかる場合において当初の事業計
        画を達成できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑬  事業投資上のリスクについて

        　当社グループは、M&A等を推進する場合において、投資対象の検討は慎重に行っておりますが、投資後、投資先
        の事業が計画通りに進まない場合には、子会社株式評価損、のれんに係る減損損失等の損失が発生し、当社グルー
        プの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
        　また、当社グループは、事業投資の一環として市場性のある株式を保有しており、株式相場が著しく下落した場
        合、評価損等の計上により当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑭  自然災害等について

        　大規模な自然災害や感染症の流行等が発生した場合、「①景気動向の影響について」に記載の内容に加え、コン
        タクトセンターや物流施設等の重要インフラの停止もしくは遅延、営業活動が制限される等、事業活動の継続に支
        障が生じた場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑮  カントリーリスクについて

        　当社グループは、ASEAN（東南アジア諸国連合）を中心とする海外において取引及び事業活動を実施しており、
        これらの国・地域の政治、経済及び社会情勢等に起因して生じる予期せぬ事態、各種法令・規制の変更等によるカ
        ントリーリスクを有しております。このようなリスクが顕在化した場合には、債権回収や事業遂行の遅延又は不能
        等が起こる可能性があり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑯  取引先の信用リスクについて

        　当社グループの取引先に対する営業債権については、与信管理規程に従い取引先の財務情報等を入手・分析を行
        い、取引先ごとに与信限度額を設定し、継続的な与信管理を徹底しております。しかしながら取引先の急激な財務
        状況の悪化等により営業債権の回収が困難になる場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
        す。
        ⑰  資金調達について

        　当社グループは、必要資金の一部を金融機関からの借入によって調達しております。また、将来の資金需要に応
        じて資本市場からの調達や金融機関からの借入等により新たな資金調達を行う可能性があります。当社グループの
        業績や財務状況の悪化、信用力の低下や風説・風評の流布等が発生した場合、あるいは資金調達市場そのものが縮
        小した場合には、資金調達コストの増加や資金繰りが困難になる等、当社グループの業績及び財務状況に影響を及
        ぼす可能性があります。
        ⑱  為替リスクについて

        　当社は、輸出入取引を主要取引とする海外子会社を保有しており、外貨建取引において為替変動の影響を受ける
        可能性があります。為替リスクを回避するため為替予約等のヘッジ取引により為替リスクの軽減に努めますが、急
        激な為替変動の影響により損失が生じることがあります。
        　また、海外連結子会社の現地通貨建の資産、負債、収益、費用等の項目は、連結財務諸表作成の際には円換算さ
        れるため、急激な為替変動が生じた場合には当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       (2)  法的規制に関するリスク

       　当社グループが取り扱うメディア枠は、各種メディアにおける規制・基準・方針等の影響を受けます。例えば、
       テレビ番組放送枠やテレビCMについては、「放送法」等の関係法令の法的規制、総務省等の監督官庁又は一般社団
       法人日本民間放送連盟等の業界団体が定める規制・基準・方針等の影響を受けます。さらに、メディアにおける表
       現方法等については、各種メディアにおける放送・掲載方法や規制・基準・方針等の影響を受けます。また、当社
       グループの外注等の商行為は、「下請代金支払遅延等防止法」等の法的規制の影響を受けます。これらの法規制等
       の導入・強化・改正等に対して当社グループが適切に対応できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす
       可能性があります。
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       　また、当社グループのクライアントの商行為は、「不当景品類及び不当表示防止法（いわゆる景品表示法）」、
       「薬機法」、「健康増進法」等、主にダイレクトマーケティング事業に関わる法的規制、また、各種メディアにお
       ける放送・掲載方法や規制・基準・方針等の影響を受けます。これらの法規制等の導入・強化・改正等に対して当
       社グループのクライアントが適切に対応し得ず、かつ当社グループが当該クライアントに対し適切な対応を怠った
       場合には、クライアントの業績が悪化する可能性があり、かかる事態となった場合には、間接的に当社グループの
       業績に影響を及ぼす可能性があります。
       (3)  会社組織に関するリスク

       　人材の確保と定着について
       　当社グループは、業務の拡大に伴って、恒常的な人材募集広告や人材紹介サービスの活用により、必要な人材の
       確保に努めております。また、より優秀な人材を確保し、かつ必要な人材の流出を最小限に抑えるため、従業員の
       能力向上のための人材教育プログラムの導入による人材育成の強化に努めるとともに、ストック・オプション制度
       等のインセンティブ制度を導入しております。また、人員の増強に併せ、より一層の内部管理体制の充実を図る方
       針であります。
       　しかしながら、必要とする人材を当社グループの計画通りに確保できなかった場合、必要な人材の流出が発生し
       た場合、また、適時適切に人員規模に応じた内部管理体制を運用できなかった場合、事業拡大に制約を受ける可能
       性は否定できず、かかる事態となった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       (4)  その他

        ①  個人情報等の漏洩の可能性について
        　当社グループでは、クライアントの個人情報を取り扱うことがあり、当該個人情報の管理として、ダイレクト
        マーケティング支援事業については、当該個人情報を取り扱う当社グループの外注先であるコンタクトセンター等
        に対する監視・指導の徹底、DM事業については、顧客のデータベースに基づいてデータ処理を実施した後、封入封
        緘作業等を依頼する外注先に対する監視及び指導の徹底により、個人情報等の漏洩リスクを最小限に抑え、2005年
        ４月１日に全面施行された「個人情報の保護に関する法律」の遵守に努めております。
        　その結果、当社においては、2008年２月20日付にて一般財団法人日本情報経済社会推進協会よりプライバシー
        マークの付与認定を受けており、2020年２月20日付にて更新しております。また同様に、メールカスタマーセン
        ター株式会社においては2005年４月27日付にて付与認定を受け、2019年４月27日付にて更新しております。
        　しかしながら、全てのリスクを完全に排除することは困難であり、個人情報の漏洩等のトラブルが発生する可能
        性は否定できず、かかる事態となった場合には、損害賠償請求や信用の低下等により、当社グループの業績に影響
        を及ぼす可能性があります。
        ②  知的財産権について

        　当社グループは提出日現在において、提供する商品・サービス及び制作する表現物等に対して、第三者より知的
        財産権に関する侵害訴訟等を提起する等の通知は受けておりません。
        　しかしながら、当社グループが提供する商品・サービス及び制作する表現物等に対して、特許侵害その他により
        第三者から知的財産権に関する侵害訴訟等を提訴される可能性を完全に排除することは困難であり、かかる訴訟等
        を受ける可能性があります。また一方、当社グループが所有する知的財産権について、第三者によって侵害され、
        訴訟等となる可能性もあります。かかる事態となった場合、その経過又は結果によっては、当社グループの業績及
        び社会的信用に影響を及ぼす可能性があります。
        ③  訴訟等について

        　当社グループは提出日現在において、業績に重大な影響を与える訴訟・紛争には関与しておりません。なお、
        2018年10月から2019年８月までの間、当社元従業員が業務委託先に対し、元従業員が関与する会社に業務委託費の
        大半を支払う依頼を行い、間接的に金銭を着服していた事件（以下、本件）が発生いたしました。当社は、速やか
        に社内調査委員会を設置し、本件の全容解明及び同類の事案の有無について徹底的に調査し、その結果、同類の事
        案は無いと判断いたしました。当社は、当該元従業員に対し、損害額より一部弁済額等を差し引いた金額につい
        て、本件不正行為に基づく損害賠償請求訴訟を提起し、責任を追及しております。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」                       （企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当連結会計
       年度の期首から適用しており、財政状態については、前期を遡及適用後の数値で比較を行っております。
       (1)  経営成績等の状況の概要

       　当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及び
       キャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
        ①  財政状態及び経営成績の状況

        　当連結会計年度におけるわが国経済は、輸出を中心に弱さが見られるものの、雇用・所得環境の改善が続く中
        で、個人消費も持ち直し、緩やかな回復基調が続きました。
        　当社グループのクライアントが属するダイレクトマーケティング市場は、テレビ通販の定着、ECの拡大及びダイ
        レクトマーケティングの多様化等により、拡大基調が続いております。一方で、通商問題を巡る動向や新型コロナ
        ウイルス感染症が世界経済に与える影響等、景気の先行きは不透明な状況にあります。
        　このような環境の下、当社グループは前連結会計年度に発生した減損損失等への反省を踏まえ、再び中長期的な
        成長を目指すべく「中期経営計画ローリングプラン2019」をスタートさせました。当中期経営計画では、「ダイレ
        クトマーケティングのイノベーション・カンパニー」を標榜し、テレビ事業、WEB事業、DM事業及びダイレクト
        データマーケティング基盤構築を集中領域と定め経営資源を集中させる一方で、海外事業、通販事業及びその他の
        事業については、今後の収益性やグループシナジーを判断軸に見極めを行うこととしております。
        　集中領域については、WEB事業は売上高が順調に増加し、ダイレクトデータマーケティング基盤構築はTri-DDMと
        してサービス開始に至りました。また、海外事業については連結子会社JML                                   Singapore     Pte.   Ltd.（以下、JML社）
        の株式譲渡を実施、通販事業については連結子会社株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズにおいて、事業譲渡及
        びその後の会社清算を実施する等、事業の選択と集中は着実に進捗いたしました。
        　当連結会計年度にて以下の損失が発生いたしました。

        　連結子会社メールカスタマーセンター株式会社においてクライアント１社の資金繰りが急激に悪化し売上債権に
        回収懸念が生じたため、販売費及び一般管理費に貸倒引当金繰入額193,780千円を計上いたしました。また、これ
        に伴い一般債権に対する貸倒実績率が増加したため合計で257,540千円の貸倒引当金繰入額を計上いたしました。
        　持分法適用関連会社であるTV               Direct    Public    Company    Limited株式については、時価が著しく下落したため、同
        社に係るのれん相当額の一時償却148,790千円を持分法による投資損失に含めて営業外費用に計上いたしました。
        　選択と集中に伴うJML社の株式譲渡の際に、関係会社整理損172,352千円を特別損失に計上いたしました。
        　この結果、      当連結会計年度の財政状態及び経営成績は次のとおりとなりました。
        イ.  財政状態

        　当連結会計年度末における資産の合計は、前連結会計年度末に比                               べ 814,821千円減少し         、 15,480,655千円       となり
        ました。
        　当連結会計年度末における負債の合計は、                     前連結会計年度末に比べ706,216千円減少し、8,553,472千円となりま
        した。
        　当連結会計年度末における純資産の合計は、                      前連結会計年度末に比べ108,605千円減少し、6,927,182千円となり
        ました。
        ロ.  経営成績

        　当社グループの当連結会計年度における売上高は                        50,440,437千円       （前期比    6.3％減    ）、  売上総利益は6,151,928千
        円 （前期比    2.8％増    ）となりました。販売費及び一般管理費は                    5,523,733千円       （前期比    6.8％増    ）となり、     営業利益
        は628,195千円       （前期比    22.4％減    ）、  経常利益は404,014千円           （前期比    48.5％増    ）、  親会社株主に帰属する当期純利
        益は182,613千円        （前期は    992,210千円の損失         ）となりました。
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        　セグメント別の業績は次のとおりであります。
        ⅰ  ダイレクトマーケティング支援事業
        　テレビ事業は、ダイレクトマーケティング事業者に対し、テレビ番組枠・CMの提供から番組・CM制作、受注管
        理、顧客管理までダイレクトマーケティングに必要なソリューションを総合的に提供しており、現在は「データ
        分析に基づく最適な媒体提供」、「売れる映像制作」、「効率的な受注管理」による新規顧客獲得支援を強みと
        しております。当連結会計年度においては、放送予定管理システムの活用等の業務のシステム化・IT化による業
        務効率化、クライアントの需要動向に応じた柔軟なメディア仕入、九州支店の開設等の営業体制の強化等に取り
        組みました。また、放送枠の新たな販売手法を開拓するべく2019年12月に毎日最新の放送枠情報がメールで届く
        オンライン会員制サービス「ソクレス」を開始いたしました。ダイレクトデータマーケティング基盤の構築につ
        きましては、2019年12月に「Tri               Direct    Data   Marketing（トライ         ダイレクトデータマーケティング、略称Tri-
        DDM）」として、サービスを開始いたしました。Tri-DDMは段階的なサービス拡充を予定しており、第１段では、
        放送枠や受注等の各種データを統合し、BIツールで即時かつ精緻な分析を行うことで、放送枠の価値の明確化や
        コンタクトセンターの適切な運用状況の把握、納品関連データの自動集計等が可能になります。今後はさらに
        サービスを拡充し、CRM領域を含めたダイレクトマーケティングの総合支援サービスの提供に取り組んでまいりま
        す。
        　WEB事業は、株式会社アドフレックス・コミュニケーションズを中心として、テレビとWEBの相互提案とAIツー
        ルの積極導入を実施し、新規クライアントの獲得及び既存クライアントとの取引拡大に取り組むとともに、クラ
        イアントの売上及び利益の最大化に取り組んでおります。リスティング広告最適化AIツールについては、導入企
        業数が順調に増加しております。同社では引き続き、リスティング広告最適化以外でも有力なAIツールの導入を
        進めております。
        　この結果、売上高は          28,133,821千円       （前期比    11.2％減    ）、  営業利益は773,412千円           （前期比    32.1％減    ）となりま
        した。
        ⅱ  DM事業

        　DM事業は、メールカスタマーセンター株式会社を中心として、「ゆうメール」や「クロネコDM便」等のダイレ
        クトメール発送代行業務に取り組んでおります。当連結会計年度において、クライアント１社の資金繰りが急激
        に悪化し、売上債権の回収懸念が生じたため、当該債権に対する貸倒引当金繰入額193,780千円を計上いたしまし
        た。また、これに伴い一般債権に対する貸倒実績率が増加したため合計で257,540千円の貸倒引当金繰入額を計上
        いたしました。今後はこれまで以上の管理体制の強化に取り組むとともに、業績の回復に努めてまいります。
        　なお、同事業では「ネコポス」や「ゆうパケット」等の小型宅配便への対応や、さらなる業容拡大のための人
        員強化に取り組んでおり、通常取引での売上高及び売上総利益は好調に推移いたしました。
        　この結果、売上高は          19,154,096千円       （前期比    3.6％増    ）、  営業利益は113,884千円           （前期比    68.4％減    ）となりま
        した。
        ⅲ  海外事業

        　海外事業は、JML社及びPT.              Merdis    Internationalを中心として、ASEANでのテレビ通販やEC、小売及び卸売に
        取り組んでおります。JML社については、中期経営計画の下、今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結
        果、当社グループの経営資源を最適配分するべく、2019年８月30日付で株式譲渡によって撤退いたしました。PT.
        Merdis    Internationalでは、取扱商品のヒットにより売上高が増加いたしました。これにより、第３四半期連結
        会計期間にてセグメント利益が黒字に転換し、大幅な損失削減となりました。
        　この結果、売上高は          1,343,739千円       （前期比    25.3％減    ）、  営業損失は81,837千円          （前期は    422,040千円の損失         ）
        となりました。
        ⅳ  通販事業

        　通販事業につきましては、今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結果、2019年７月３日付で連結子
        会社である株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズを解散し、2019年９月１日付で同社の営む通販事業をティー
        ライフ株式会社に対して譲渡いたしました。同社につきましては、当連結会計年度中に清算結了いたしました。
        　この結果、売上高は          155,660千円      （前期比    58.2％減    ）、  営業損失は75,635千円          （前期は    271,066千円の損失         ）と
        なりました。
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        ⅴ  その他の事業
        　その他の事業は、株式会社日本百貨店の営む小売事業「日本百貨店」において、各店舗の収益拡大及び卸売事
        業の強化に取り組んでおります。2019年６月28日にはシャポー市川に「日本百貨店しょくひんかん                                              いちかわ」を
        出店、2019年９月27日にはコレド室町テラスに「日本百貨店にほんばし總本店」を出店いたしました。前連結会
        計年度と比較し、店舗が増加したことにより売上高が増加した一方で、一部の店舗で客数が伸び悩んでおり、今
        後一層、特色ある商品の品揃えに注力するとともに、PR活動等にも取り組んでまいります。
        　この結果、売上高は          1,653,121千円       （前期比    10.6％増    ）、  営業損失は102,620千円           （前期は    1,992千円の利益        ）と
        なりました。
        ②  キャッシュ・フローの状況

        　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は前連結会計年度末と比較して165,367
        千円増加し、6,348,597千円となりました。
        （営業活動によるキャッシュ・フロー）

        　当連結会計年度において営業活動の結果増加した資金は819,481千円（前連結会計年度は854,785千円の増加）と
        なりました。これは主に、税金等調整前当期純利益167,410千円のうち、キャッシュ・フローに影響を与えない費
        用である貸倒引当金繰入額を394,052千円計上し、売上債権が351,649千円減少している一方、仕入債務が434,178
        千円減少したこと等によるものであります。
        （投資活動によるキャッシュ・フロー）

        　当連結会計年度において投資活動の結果減少した資金は137,538千円（前連結会計年度は229,886千円の減少）と
        なりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出が57,122千円、無形固定資産の取得による支出が83,505
        千円、貸付けによる支出が79,372千円発生した一方、有価証券の償還による収入が134,533千円発生したこと等に
        よるものであります。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）

        　当連結会計年度において財務活動の結果減少した資金は460,946千円（前連結会計年度は657,234千円の減少）と
        なりました。これは主に長期借入金の返済による支出が1,022,524千円、配当金の支払額が193,594千円発生した一
        方、長期借入れによる収入が800,000千円発生したこと等によるものであります。
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        ③  生産、受注及び販売の実績
        　当連結会計年度における仕入及び販売の実績は次のとおりであります。
        イ.  仕入実績
          当連結会計年度の仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                  当連結会計年度
                                （自    2019年３月１日
             セグメントの名称                                    対前期増減率（％）
                                 至   2020年２月29日）
                                     23,848,028
      ダイレクトマーケティング支援事業（千円）                                                △14.2
      DM事業（千円）                               18,471,195                   4.0

      海外事業（千円）                                 923,561                △24.2

      通販事業（千円）                                 35,206               △61.3

      その他（千円）                                1,005,134                  17.9

                                     44,283,126

              合計（千円）                                         △7.2
      （注）１．金額は仕入価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。
         ２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
        ロ.  販売実績

          当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                  当連結会計年度
                                （自    2019年３月１日
             セグメントの名称                                    対前期増減率（％）
                                 至   2020年２月29日）
                                     28,182,150
      ダイレクトマーケティング支援事業（千円）                                                △11.8
                                     19,186,380                   3.7

      DM事業（千円）
                                      1,343,784

      海外事業（千円）                                                △25.8
                                       155,660

      通販事業（千円）                                                △58.2
                                      1,655,062

      その他（千円）                                                 10.5
                                     50,523,037

              合計（千円）                                         △6.7
      （注）１．セグメント間の内部振替前の数値によっております。
         ２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおり
           であります。
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （自    2018年３月１日           （自    2019年３月１日
                                  至   2019年２月28日）            至   2020年２月29日）
                    相手先
                                 金額（千円）        割合（％）       金額（千円）        割合（％）
            株式会社インフォマーシャルプロダクト                     5,643,580          10.5     6,252,179          12.4

           ※　株式会社      インフォマーシャルプロダクトは、2019年12月９日付で                          株式会社    インフォマーシャルデザイン
             から商号変更しております。
         ３．上記金額には、消費税等は含まれておりません。
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       (2)  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
       　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
       す。
       　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
        ①  重要な会計方針及び見積り

         当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
        おります。この連結財務諸表の作成にあたりましては、当連結会計年度末日における資産及び負債の数値並びに当
        連結会計年度における収益及び費用の数値に影響を与える見積りや判断を行う必要があります。これらの見積りや
        判断には、不確実性が存在するため、見積もった数値と実際の結果の間には乖離が生じる可能性があります。
        当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「                             第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)連結
        財務諸表　注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）　４．会計方針に関する事項                                               」に記載し
        ております。
        ②  当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

        イ.  経営成績等
        ⅰ  財政状態
        （資産合計）
        　当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末に比べ814,821千円減少し、15,480,655千円となりまし
        た。これは主に、受取手形及び売掛金が621,889千円減少し、投資その他の資産に計上している貸倒引当金が
        296,003千円増加した一方、破産更生債権等が191,588千円、繰延税金資産が198,772千円増加したこと等によるも
        のであります。
        （負債合計）

        　当連結会計年度末における負債の合計は、前連結会計年度末に比べ706,216千円減少し、8,553,472千円となり
        ました。これは主に買掛金が486,318千円、短期借入金が864,000千円減少した一方、長期借入金が757,076千円増
        加したこと等によるものであります。
        （純資産合計）

        　当連結会計年度末における純資産の合計は、前連結会計年度末に比べ108,605千円減少し、6,927,182千円とな
        りました。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益を182,613千円計上した一方、自己株式を133,430千円取
        得し、剰余金の配当を196,567千円行ったこと等によるものであります。
        ⅱ  経営成績

        a.  売上高及び売上総利益
         当連結会計年度は、中期経営計画の方針の下、事業の選択と集中を推し進めました。集中領域であるWEB事業及
        びDM事業において新規クライアント獲得等により前期比増収した一方で、テレビ事業において採算の低い取引を
        抑制したことや、海外事業の一部及び通販事業から撤退したこと等により、当連結会計年度の売上高は
        50,440,437千円       （前期比    6.3％減    ）となりました。また、           売上総利益は6,151,928千円             （前期比    2.8％増    ）となりま
        した。
        b.  販売費及び一般管理費

         当連結会計年度の販売費及び一般管理費は                    5,523,733千円       （前期比    6.8％増    ）となりました。主な内容は、給料
        及び手当1,627,879千円（前期比5.2％増）、賞与288,176千円（前期比33.8％減）、賞与引当金繰入額7,005千円
        （前期比47.9％減）、          役員賞与引当金繰入額          1,700千円     （前期比    89.9％減    ） 、退職給付費用45,392千円（前期比
        2.2％増）、貸倒引当金繰入額394,052千円（前期は9,560千円）、ポイント引当金繰入額                                         △3,378千円      （前期は
        1,132千円     ） であります。
        c.  営業利益

         上記の結果、当連結会計年度の              営業利益は628,195千円           （前期比    22.4％減    ）となりました。
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        d.  営業外収益、営業外費用
         当連結会計年度の営業外収益は26,304千円（前期比48.2％増）、営業外費用は250,485千円（前期比54.9％減）
        となりました。営業外収益の主な内容は、受取利息7,222千円（前期比21.6％減）、消費税差額13,938千円（前期
        は91千円）等であります。営業外費用の主な内容は、支払利息23,293千円（前期比9.0％減）、持分法による投資
        損失167,647千円（前期比67.0％減）、開業費償却46,390千円（前期比200.0％増）等であります。
        e.  経常利益

         上記の結果、当連結会計年度の              経常利益は404,014千円           （前期比    48.5％増    ）となりました。
        f.  特別利益、特別損失

         当連結会計年度の特別利益は8,246千円（前期比73.1％減）、特別損失は244,850千円（前期比76.8％減）とな
        りました。特別利益の主な内容は、新株予約権戻入益4,271千円（前期比61.9％増）等であります。また、特別損
        失の内容は、減損損失55,728千円（前期比94.5％減）、関係会社整理損172,352千円等であります。
        g.  親会社株主に帰属する当期純利益

         税金等調整前当期純利益167,410千円から法人税等の合計△29,081千円及び非支配株主に帰属する当期純利益
        13,878千円を差引後、当連結会計年度の                   親会社株主に帰属する当期純利益は182,613千円                      （前期は992,210千円の
        損失）となりました。
        ⅲ  キャッシュ・フローの状況

         当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要                                           ②キャッシュ・
        フローの状況」に記載のとおりであります。
        ロ.  資本の財源及び資金の流動性

        　当社グループの主な資金需要は、運転資金並びに中長期的な成長に必要な人材及びシステム投資等のための資金
        であると認識しております。
        　当社グループは現在、「中期経営計画                   ローリングプラン2019」による成長戦略を推し進めており、集中領域と
        定めた各事業において積極的な人材採用及びシステム投資を実施しております。テレビ事業及びDM事業にて安定的
        に収益を確保し、内部資金を活用していく方針ではありますが、資金が不足する場合には、主に金融機関からの借
        入れによる資金調達を行う方針であります。
        ハ.  経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

        　当社グループは、中長期的な企業価値の向上を達成するために、収益性を意識しながら拡大、成長を実現してい
        くことを目標としており、目標とする経営指標として、「売上高」、「売上総利益」、「営業利益」、「ROE」、
        「EBITDA」を重視しております。当連結会計年度においては、                             売上高は    50,440,437千円       （前期比    6.3％減    ）、  売上
        総利益は6,151,928千円           （前期比    2.8％増    ）、  営業利益は628,195千円           （前期比    22.4％減    ） 、ROEは    2.7％   （前期は    △
        12.8％   ）、EBITDAは858,342千円（前期比22.2％減）となりました。中期経営計画の下、引き続き、これらの指標
        が改善されるよう取り組んでまいります。
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      ４【経営上の重要な契約等】
        当社グループは、ダイレクトマーケティング支援事業において、テレビ番組放送枠、テレビCMを始めとするメディ
       ア枠等の仕入を行うにあたり、以下の業務取引契約書を締結しております。
       相手方の名称            契約品目            契約内容                 契約期間
                                        2009年４月１日より2010年３月31日まで。
                                        ただし、契約期間満了の２ヶ月前までに、
                                        当社又は株式会社大広いずれからも別段の
     株式会社大広           メディア枠等の仕入           業務取引契約
                                        意思表示がなされない場合には、自動的に
                                        同一条件にて12ヶ月間更新されるものと
                                        し、以後も同様とする（注）。
      （注）当社又は株式会社大広が、著しく相手方の名誉を毀損した場合、営業活動・資産状況・支払状況が著しく悪化
         し、またそのおそれがあると認められる相当な理由がある場合は、相手方に対して催告なしでただちに本契約を
         解約することができることとなっております。さらに、特殊な事由により本契約条件の解除・変更を求める場合
         には、その都度両社協議の上、紳士的に解決を図るものとなっております。
      ５【研究開発活動】

        金額が僅少のため、記載しておりません。なお、当連結会計年度において、当社グループの研究開発活動の状況に
       重要な変更はありません。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       　当連結会計年度における設備投資の総額（リース資産を含む）は                               190,009    千円であり、主な内訳は次のとおりであ
       ります。    なお、   当連結会計年度において連結の範囲から除外したJML                         Singapore     Pte.   Ltd.及び他２社の設備投資金
       額を含んで記載しております。
       (1)  ダイレクトマーケティング支援事業

        什器購入や自社使用ソフトウエアの取得等                    112,096    千円によるものであります。
       (2)  その他

       　その他の事業において、日本百貨店の新規出店に伴う店舗設備の取得等69,498千円によるものであります。
       　なお、当連結会計年度において、減損損失81,051千円を計上しております。詳細については                                           「第５　経理の状況　

       １　連結財務諸表等　(1)連結財務諸表　注記事項（連結損益計算書関係）　※５　減損損失」に記載のとおりであ
       ります。
        また、   当連結会計年度において重要な設備の除却・売却等はありません。
      ２【主要な設備の状況】

        当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
       (1）提出会社
                                                   2020年２月29日現在
                                       帳簿価額

       事業所名       セグメントの                                          従業員数
                      設備の内容
                                 工具、器具
                                       リース資産      ソフトウエ
      （所在地）         名称                                        （人）
                             建物                      合計
                                  及び備品
                                       （千円）     ア（千円）
                            （千円）                      （千円）
                                  （千円）
              ダイレクト
                     事務所設備及
              マーケティン
     本社
                     び ソフトウエ       75,289      35,165      1,037     207,826     319,319       149
              グ支援事業
     （東京都港区）
                     ア等
              海外事業
      （注）１．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
         ２．現在休止中の主要な設備はありません。
         ３．上記金額には、資産除去債務に対応する除去費用の資産計上額は含まれておりません。
       (2）国内子会社

         該当事項はありません。
       (3 ）在外子会社

         該当事項はありません。
      ３【設備の新設、除却等の計画】

       (1）重要な設備の新設
        　該当事項はありません。
       (2)  重要な設備の除却等

        　該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       (1)【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                          96,000,000

                  計                               96,000,000

        ②【発行済株式】

               事業年度末現在発行数
                                        上場金融商品取引所名
                           提出日現在発行数（株）
                  （株）
        種類                                又は登録認可金融商品               内容
                            （2020年５月27日）
               （2020年２月29日）                         取引業協会名
                                          東京証券取引所            単元株式数
                   30,517,200             30,517,200
     普通株式
                                          （マザーズ）             100株
                   30,517,200             30,517,200             －           －
         計
      （注）   「 提出  日 現在発行数」欄には、2020年５月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発
         行された株式数は含まれておりません。
       (2)【新株予約権等の状況】

        ①【ストック・オプション制度の内容】
     決議年月日                    2015年３月12日                    2015年６月17日
     付与対象者の区分及び人数
                                          当社取締役　5、当社従業員　28
                          当社取締役　5
     （名）
                                                505
     新株予約権の数（個）※                      277  ［0］
     新株予約権の目的となる株
                                               普通株式
                           普通株式
     式の種類、内容及び数
                                            202,000（注）１，６
                       110,800    ［0］   （注）１，６
     （株）※
     新株予約権の行使時の払込
                                             439（注）２，６
                          353（注）２，６
     金額（円）※
                         自　2017年４月４日                    自　2017年７月４日
     新株予約権の行使期間           ※
                         至　2020年４月３日                    至　2020年７月３日
     新株予約権の行使により株
                                            発行価格　　　         497
                        発行価格　　　         415
     式を発行する場合の株式の
                                            資本組入額　　　249
                        資本組入額　　　208
     発行価格及び資本組入額
                                              （注）３，６
                          （注）３，６
     （円）※
     新株予約権の行使の条件            ※                             （注）４
                           （注）４
                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は
     新株予約権の譲渡に関する
                    一部について第三者に対して譲渡、質権                    一部について第三者に対して譲渡、質権
     事項   ※
                    の設定等、その他一切の処分行為をする                    の設定等、その他一切の処分行為をする
                    ことができない。                    ことができない。
     組織再編成行為に伴う新株
     予約権の交付に関する事項                                          （注）５
                           （注）５
      ※
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     決議年月日                    2015年７月17日                    2017年５月26日

     付与対象者の区分及び人数
                                          当社取締役　4、当社従業員　2
                     子会社取締役　2、子会社従業員　8
     （名）
                                                1,120
     新株予約権の数（個）※                        66
     新株予約権の目的となる株
                                               普通株式
                           普通株式
     式の種類、内容及び数
                                             112,000（注）１
                         26,400（注）１，６
     （株）※
     新株予約権の行使時の払込
                                              658（注）２
                          458（注）２，６
     金額（円）※
                         自　2017年８月４日                    自　2019年６月14日
     新株予約権の行使期間           ※
                         至　2020年８月３日                    至　2022年６月13日
     新株予約権の行使により株
                                            発行価格　　　         777
                        発行価格　　　         522
     式を発行する場合の株式の
                                            資本組入額　　　389
                        資本組入額　　　261
     発行価格及び資本組入額
                                               （注）３
                          （注）３，６
     （円）※
     新株予約権の行使の条件            ※                             （注）４
                           （注）４
                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は
     新株予約権の譲渡に関する
                    一部について第三者に対して譲渡、質権                    一部について第三者に対して譲渡、質権
     事項   ※
                    の設定等、その他一切の処分行為をする                    の設定等、その他一切の処分行為をする
                    ことができない。                    ことができない。
     組織再編成行為に伴う新株
     予約権の交付に関する事項                                          （注）５
                           （注）５
      ※
     決議年月日                    2018年５月25日                    2019年５月28日

     付与対象者の区分及び人数
                      当社取締役　1、当社従業員　2                        当社取締役　3
     （名）
     新株予約権の数（個）※                       232                    484
     新株予約権の目的となる株
                           普通株式                    普通株式
     式の種類、内容及び数
                          23,200（注）１                    48,400（注）１
     （株）※
     新株予約権の行使時の払込
                           454（注）２                    316（注）２
     金額（円）※
                         自　2020年６月14日                    自　2021年６月14日
     新株予約権の行使期間           ※
                         至　2023年６月13日                    至　2024年６月13日
     新株予約権の行使により株
                        発行価格　　　         549            発行価格　　　         384
     式を発行する場合の株式の
                        資本組入額　　　275                    資本組入額　　　192
     発行価格及び資本組入額
                           （注）３                    （注）３
     （円）※
     新株予約権の行使の条件            ※
                           （注）４                    （注）４
                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は                    新株予約権者は、新株予約権の全部又は
     新株予約権の譲渡に関する
                    一部について第三者に対して譲渡、質権                    一部について第三者に対して譲渡、質権
     事項   ※
                    の設定等、その他一切の処分行為をする                    の設定等、その他一切の処分行為をする
                    ことができない。                    ことができない。
     組織再編成行為に伴う新株
     予約権の交付に関する事項
                           （注）５                    （注）５
      ※
      ※   当事業年度の末日（2020年２月29日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現
        在（2020年４月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に                                                  記載し
        ており、その他の事項については               当事業年度の末日における内容から変更がありません。
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      （注）１．     各新株予約権の目的である株式の数（以下、「付与株式数」という）は100                                   株とする。ただし、新株予約権
           を割り当てる日（以下、「割当日」という）以降、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の株式無
           償割当を含む。以下、株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合には、次の算式により付与株式
           数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
           調整後付与株式数         ＝  調整前付与株式数         ×  株式分割又は株式併合の比率

           当該調整後付与株式数を適用する日については、下記（注）２．②ア                                の規定を準用する。

           また、上記のほか、割当日以降、付与株式数の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株
           式数を適切に調整することができる。付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する
           日の前日までに、必要な事項を新株予約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約
           権者」という）に通知又は公告する。ただし、当該適用の日の前日までに通知又は公告を行うことができな
           い場合には、以後速やかに通知又は公告する。
         ２．各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、当該各新株予約権を行使することにより交付を受け
           ることができる株式１株当たりの払込金額（以下、「行使価額」という）に付与株式数を乗じた金額とす
           る。
           ただし、行使価額は下記①～④に定める調整に服する。
           ①  割当日以降、当社が当社普通株式につき、次のア又はイを行う場合、行使価額をそれぞれ次に定める算
            式（以下、「行使価額調整式」という）により調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り
            上げる。
            ア  当社が株式分割又は株式併合を行う場合
                                        １
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                 株式分割又は株式併合の比率
            イ  当社が時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（会社法第194条の規定（単元
              未満株主による単元未満株式売渡請求）に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券
              若しくは    転換できる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社
              債に付されたものを含む）の行使による場合を除く）
                                       新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額
                               既発行株式数       ＋
                                                 時価
             調整後行使価額       ＝ 調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
             ⅰ  行使価額調整式に使用する「時価」は、下記②に定める「調整後行使価額を適用する日」（以下、
              「適用日」という）に先立つ45取引日目に始まる30取引日における東京証券取引所における当社普通
              株式の普通取引の終値（気配表示を含む。以下同じ）の平均値（終値のない日を除く）とする。な
              お、「平均値」は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
             ⅱ  行使価額調整式に使用する「既発行株式数」は、基準日がある場合はその日、その他の場合は適用
              日の１ヶ月前の日における当社の発行済普通株式総数から当社が保有する当社普通株式にかかる自己
              株式数を控除した数とする。
             ⅲ  自己株式の処分を行う場合には、行使価額調整式に使用する「新規発行株式数」を「処分する自己
              株式数」に読み替える。
           ②  調整後行使価額を適用する日は、次に定めるところによる。
            ア  上記①アに従い調整を行う場合の調整後行使価額は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌
              日（基準日を定めないときは、その効力発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、こ
              れを適用する。ただし、剰余金の額を減少して資本金又は準備金を増加する議案が当社株主総会にお
              いて承認されることを条件として株式分割が行われる場合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株
              式分割のための基準日とする場合は、調整後行使価額は、当該株主総会の終結の日の翌日以降、当該
              基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
               なお、上記ただし書に定める場合において、株式分割のための基準日の翌日から当該株主総会の終
              結の日までに新株予約権を行使した（かかる新株予約権を行使することにより交付を受けることがで
              きる株式の数を、以下、「分割前行使株式数」という）新株予約権者に対しては、交付する当社普通
              株式の数を次の算式により調整し、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
                        （調整前行使価額－調整後行使価額）×                   分割前行使株式数
              新規発行株式数        ＝
                                  調整後行使価額
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            イ  上記①イに従い調整を行う場合の調整後行使価額は、当該発行又は処分の払込期日（払込期間が設け
              られたときは、当該払込期間の最終日）の翌日以降（基準日がある場合は当該基準日の翌日以降）、
              これを適用する。
           ③  上記①ア及びイに定める場合の他、割当日以降、他の種類株式の普通株主への無償割当又は他の会社の
            株式の普通株主への配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、
            かかる割当又は配当等の条件等を勘案の上、当社は、合理的な範囲で行使価額を調整することができる。
           ④  行使価額の調整を行うときは、当社は適用日の前日までに、必要な事項を新株予約権者に通知又は公告
            する。ただし、当該適用の日の前日までに通知又は公告を行うことができない場合には、以後速やかに通
            知又は公告する。
         ３．  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
           ①  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１
            項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数は、こ
            れを切り上げる。
           ②  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金
            等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         ４．下記①～⑧       のいずれかに該当することとなった場合、                    下記①～⑧     記載の時点以降、新株予約権は行使するこ
           とができなくなるものとし、この場合、新株予約権者は、当該各時点において未行使の新株予約権全部を放
           棄したものとみなす。
           ①  新株予約権者が新株予約権割当契約の規定に違反した場合　当該違反の事実が発生した時点
           ②  新株予約権者が当社又は当社の関係会社の役員又は従業員のいずれの地位をも喪失した場合。ただし、
            新株予約権者が当社又は当社の関係会社の役員を任期満了により退任した場合、新株予約権者が定年又は
            会社都合により当社又は当社の関係会社の従業員の地位を喪失した場合、及び当社が正当な理由があると
            認めた場合を除く。　地位を喪失した時点
           ③  当社が新株予約権者による新株予約権の保有の継続を適当でないと認めた事由が生じた場合　当社がそ
            の旨を決議した時点
           ④  新株予約権者が当社の事前の書面による承認を得ずに当社及び当社の関係会社と競業関係にある会社
            （当社の関係会社を除く）の役員、従業員、代理人、嘱託（派遣社員を含む）、顧問、相談役、代表者又
            はコンサルタントに就いた場合　当該事実に該当した時点
           ⑤  新株予約権者が死亡した場合　新株予約権者が死亡した時点
           ⑥  新株予約権者が後見開始、保佐開始又は補助開始の審判を受けた場合　審判を受けた時点
           ⑦  新株予約権者が破産手続開始決定又は民事再生手続開始決定を受けた場合　決定を受けた時点
           ⑧  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めると
            ころによる。
         ５．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
           会社となる場合に限る）又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合には、組織再編行為の効力発生日（吸収合併
           につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき
           吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交
           換がその効力を生ずる日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）の直前
           において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、それぞ
           れの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」と
           いう）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、下記①～⑦に沿って再編対象会社の新株予約
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約                                            又は  株式移
           転計画において定めることを条件とする。
           ①  交付する再編対象会社の新株予約権の数
             新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           ②  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           ③  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案の上、上記（注）１に準じて決定する。
           ④  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、上記（注）２で定められる行使価額
            を組織再編行為の条件等を勘案の上、調整して得られる再編後払込金額に上記③に従って決定される当該
            新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
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           ⑤  新株予約権を行使することができる期間
             上表の「新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編
            行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、上表の「新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行
            使することができる期間の満了日までとする。
           ⑥  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             上記（注）３に準ずる。
           ⑦  その他の新株予約権の行使の条件
             上記（注）４に準ずる。
         ６．  当社は、2017年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。これにより、
           「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により
           株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」                          は 調整して記載しております。
         2020年５月26日定時株主総会決議

        　会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき、当社の取締役及び従業員並びに当社子会社の取締役及び
        従業員に対し、ストック・オプションとして新株予約権を無償にて発行すること及び募集事項の決定を当社取締役
        会に委任することにつき、2020年５月26日の定時株主総会にて特別決議されたものであります。
     決議年月日                                     2020年５月26日
                                       当社の取締役及び従業員並びに
     付与対象者の区分及び人数
                                     当社子会社の取締役及び従業員（注）1
                                            普通株式
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）
                                      480,000株を上限とする。（注）２
     新株予約権の行使時の払込金額（円）                                       （注）３
     新株予約権の行使期間                                割当日後２年を経過した日から３年間
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発
                                              －
     行価格及び資本組入額（円）
                                 新株予約権者が新株予約権を放棄した場合、当該新株予
     新株予約権の行使の条件
                                 約権を行使することができない。
                                 新株予約権者は、新株予約権の全部又は一部について第
     新株予約権の譲渡に関する事項                            三者に対して譲渡、質権の設定等、その他一切の処分行
                                 為をすることができない。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                       （注）４
      （注）１．付与対象者の区分及び人数の詳細は、付与時点における取締役会で決議いたします。
         ２．各新株予約権の目的である株式の数（以下、「付与株式数」という）は100                                     株とする。ただし、新株予約権
           を割り当てる日（以下、「割当日」という）以降、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の株式無
           償割当を含む。以下、株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合には、次の算式により付与株式
           数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
           調整後付与株式数         ＝  調整前付与株式数         ×  株式分割又は株式併合の比率

           当該調整後付与株式数を適用する日については、下記（注）３．②ア                                の規定を準用する。

           また、上記のほか、割当日以降、付与株式数の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株
           式数を適切に調整することができる。付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する
           日の前日までに、必要な事項を新株予約権原簿に記載された各新株予約権を保有する者（以下、「新株予約
           権者」という）に通知又は公告する。ただし、当該適用の日の前日までに通知又は公告を行うことができな
           い場合には、以後速やかに通知又は公告する。
         ３．各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、当該各新株予約権を行使することにより交付を受け
           ることができる株式１株当たりの払込金額（以下、「行使価額」という）に付与株式数を乗じた金額とす
           る。
           行使価額は、割当日の属する月の前月の各日（取引が成立しない日を除く）の東京証券取引所における当社
           普通株式の普通取引の終値（以下、「終値」という）の平均値の金額（１円未満の端数は切り上げる）又は
           割当日の終値（当日に終値がない場合は、それに先立つ直近の取引日の終値）のいずれか高い金額とする。
           ただし、行使価額は下記①～④に定める調整に服する。
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           ①  割当日以降、当社が当社普通株式につき、次のア又はイを行う場合、行使価額をそれぞれ次に定める算
            式（以下、「行使価額調整式」という）により調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り
            上げる。
            ア  当社が株式分割又は株式併合を行う場合
                                        １
              調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  株式分割又は株式併合の比率
            イ  当社が時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（会社法第194条の規定（単元
              未満株主による単元未満株式売渡請求）に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券
              若しくは転換できる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社
              債に付されたものを含む）の行使による場合を除く）
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額
                               既発行株式数       ＋
                                                 時価
              調整後行使価額       ＝ 調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
             ⅰ  行使価額調整式に使用する「時価」は、下記②に定める「調整後行使価額を適用する日」（以下、
               「適用日」という）に先立つ45取引日目に始まる30取引日における東京証券取引所における当社普
               通株式の普通取引の終値（気配表示を含む。以下同じ）の平均値（終値のない日を除く）とする。
               なお、「平均値」は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
             ⅱ  行使価額調整式に使用する「既発行株式数」は、基準日がある場合はその日、その他の場合は適用
               日の１ヶ月前の日における当社の発行済普通株式総数から当社が保有する当社普通株式にかかる自
               己株式数を控除した数とする。
             ⅲ  自己株式の処分を行う場合には、行使価額調整式に使用する「新規発行株式数」を「処分する自己
               株式数」に読み替える。
           ②  調整後行使価額を適用する日は、次に定めるところによる。
            ア  上記①アに従い調整を行う場合の調整後行使価額は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌
              日（基準日を定めないときは、その効力発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、こ
              れを適用する。ただし、剰余金の額を減少して資本金又は準備金を増加する議案が当社株主総会にお
              いて承認されることを条件として株式分割が行われる場合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株
              式分割のための基準日とする場合は、調整後行使価額は、当該株主総会の終結の日の翌日以降、当該
              基準日の翌日に遡及してこれを適用する。
               なお、上記ただし書に定める場合において、株式分割のための基準日の翌日から当該株主総会の終
              結の日までに新株予約権を行使した（かかる新株予約権を行使することにより交付を受けることがで
              きる株式の数を、以下、「分割前行使株式数」という）新株予約権者に対しては、交付する当社普通
              株式の数を次の算式により調整し、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
                        （調整前行使価額－調整後行使価額）×分割前行使株式数
              新規発行株式数        ＝
                                  調整後行使価額
            イ  上記①イに従い調整を行う場合の調整後行使価額は、当該発行又は処分の払込期日（払込期間が設け
              られたときは、当該払込期間の最終日）の翌日以降（基準日がある場合は当該基準日の翌日以降）、
              これを適用する。
           ③  上記①ア及びイに定める場合の他、割当日以降、他の種類株式の普通株主への無償割当又は他の会社の
             株式の普通株主への配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたとき
             は、かかる割当又は配当等の条件等を勘案の上、当社は、合理的な範囲で行使価額を調整することがで
             きる。
           ④  行使価額の調整を行うときは、当社は適用日の前日までに、必要な事項を新株予約権者に通知又は公告
             する。ただし、当該適用の日の前日までに通知又は公告を行うことができない場合には、以後速やかに
             通知又は公告する。
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         ４．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
           会社となる場合に限る）又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合には、組織再編行為の効力発生日（吸収合併
           につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき
           吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交
           換がその効力を生ずる日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）の直前
           において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、それぞ
           れの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」と
           いう）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新株予約
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移
           転計画において定めることを条件とする。
           ①  交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           ②  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
           ③  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件等を勘案の上、上記（注）２に準じて決定する。
           ④  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、上記（注）３で定められる行使価
             額を組織再編行為の条件等を勘案の上、調整して得られる再編後払込金額に上記③に従って決定される
             当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           ⑤  新株予約権を行使することができる期間
              上表の「新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再
             編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、上表の「新株予約権の行使期間」に定める新株予約権
             を行使することができる期間の満了日までとする。
           ⑥  譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
           ⑦  その他の新株予約権の行使の条件
              新株予約権者が新株予約権を放棄した場合、当該新株予約権を行使することができない。
        ②【ライツプランの内容】

           該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

           該当事項はありません。
       (3)【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

           該当事項はありません。
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       (4)【発行済株式総数、資本金等の推移】
                発行済株式総
                       発行済株式総        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増        資本準備金残
        年月日       数増減数
                       数残高（株）         （千円）        （千円）      減額（千円）        高（千円）
                 （株）
     2015年３月１日～
                         7,623,000
     2016年２月29日              3,000                261      644,999          261      634,999
        （注）１
     2016年３月１日～
                         7,629,300                               635,547
     2017年２月28日              6,300                548      645,547          548
        （注）１
                22,887,900

     2017年３月１日～
                                    －               －     635,547
                        30,517,200                 645,547
                 （注）２
     2018年２月28日
     2018年３月１日～

                     －               －               －     635,547
                        30,517,200                 645,547
     2019年２月28日
     2019年３月１日～

                     －               －               －     635,547
                        30,517,200                 645,547
     2020年２月29日
      （注）１．新株予約権の権利行使による増加であります。

         ２．2017年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行ったことによるものであります。
       (5)【所有者別状況】

                                                     2020年２月29日現在
                          株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                        単元未満株
       区分                             外国法人等                   式の状況
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                           個人その他       計    （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）
                －      2     16     63     12     16   10,329     10,438       －
     所有株式数
                －     102     987    58,394       565      71   245,033     305,152      2,000
     （単元）
     所有株式数の
                －    0.03     0.32     19.14      0.19     0.02     80.30     100.00       －
     割合（％）
      （注）自己株式3,263,260            株は、「個人その他」に32,632単元、及び「単元未満株式の状況」に60株を含めて記載して
         おります。
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       (6)【大株主の状況】
                                                   2020年２月29日現在
                                                    発行済株式（自己
                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
          氏名又は名称                     住所
                                             （株）
                                                    株式数の割合
                                                    （％）
     丸田    昭雄                                    6,572,400           24.11

                      東京都大田区
                      東京都千代田区内幸町二丁目１－１                       5,782,400           21.21
     双日株式会社
     妹尾    勲                                    4,272,400           15.67
                      東京都港区
                                              263,800          0.96
     萩原　雄二                東京都西東京市
                                              132,800          0.48
     今泉　亜矢                東京都港区
                                              130,900          0.48
     小林　光男                愛知県豊田市
                      東京都港区海岸一丁目２－20　
                                              105,000          0.38
     トライステージ従業員持株会
                      汐留ビルディング21階
                                              69,000          0.25
     市川　敏夫                東京都稲城市
                                              68,000          0.24
     山田　善彦                静岡県浜松市
                                              62,400          0.22
     大津　功                東京都港区
                               －             17,459,100           64.06
            計
       (7)【議決権の状況】

        ①【発行済株式】
                                                   2020年２月29日現在
                            株式数（株）           議決権の数（個）
              区分                                        内容
                                    －            －       －
      無議決権株式
      議決権制限株式（自己株式等）                              －            －       －
      議決権制限株式（その他）                              －            －       －

      完全議決権株式（自己株式等）                          3,263,200               －       －

                          普通株式
      完全議決権株式（その他）                          27,252,000             272,520         －
                          普通株式
                                                 一単元（100株）未満の
                                  2,000             －
      単元未満株式                    普通株式
                                                      株式
                               30,517,200                －       －
      発行済株式総数
                                    －         272,520         －
      総株主の議決権
        ②【自己株式等】

                                                   2020年２月29日現在
                                                    発行済株式総数
                         自己名義所有株         他人名義所有株         所有株式数の合
      所有者の氏名又
                                                    に対する所有株
                所有者の住所
                         式数（株）         式数（株）         計（株）
      は名称
                                                    式数の割合(％)
     株式会社          東京都港区海岸
                           3,263,200             －      3,263,200           10.69
     トライステージ          一丁目２番20号
                   －         3,263,200             －      3,263,200           10.69
         計
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      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】          会社法第155条第３号に該当する普通株式の取得及び会社法第155条第７号に該当する普通株式の
                取得
       (1)【株主総会決議による取得の状況】

         該当事項はありません。
       (2)【取締役会決議による取得の状況】

         会社法第165条第３項の規定により読み替えて適用される同法第156条の規定に基づく取得
        ①2019年１月31日の取締役会決議による取得の状況
                  区分                   株式数（株）            価額の総額（円）
     取締役会（2019年１月31日）での決議状況
                                          2,000,000            600,000,000
     （取得期間　2019年２月１日～2019年５月24日）
     当事業年度前における取得自己株式                                    1,465,100            466,556,100
     当事業年度における取得自己株式                                     408,800           133,430,700

     残存決議株式の総数及び価額の総額                                     126,100              13,200

     当事業年度の末日現在の未行使割合（％）                                        6.3              0.0
     当期間における取得自己株式                                        －              －

     提出日現在の未行使割合（％）                                        6.3              0.0
      （注）当社普通株式を東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）及び市場買付により取得したものであ
         ります。
        ②2020年４月13日の取締役会決議による取得の状況

                  区分                   株式数（株）            価額の総額（円）
     取締役会（2020年４月13日）での決議状況
                                          2,250,000            553,500,000
     （取得期間　2020年４月14日）
     当事業年度前における取得自己株式                                        －              －
     当事業年度における取得自己株式                                        －              －

     残存決議株式の総数及び価額の総額                                        －              －

     当事業年度の末日現在の未行使割合（％）                                        －              －
     当期間における取得自己株式                                    2,195,000            539,970,000

     提出日現在の未行使割合（％）                                        2.4              2.4

      （注）当社普通株式を東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）により取得したものであります。
       (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                  区分                   株式数（株）            価額の総額（円）
      当事業年度における取得自己株式                                      －              －
      当期間における取得自己株式                                      1            265

      （注）当期間における取得自己株式には、2020年５月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り
         による株式は含まれておりません。
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       (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                               当事業年度                   当期間
              区分
                           株式数       処分価額の総額           株式数       処分価額の総額
                           （株）         (円）         （株）         （円）
     引き受ける者の募集を行った取得自己

                               －         －         －         －
     株式
     消却の処分を行った取得自己株式                          －         －         －         －

     合併、株式交換、会社分割に係る移転

                               －         －         －         －
     を行った取得自己株式
     その他

                               －         －         －         －
     （ － ）
     保有自己株式数

                                        －                  －
                           3,263,260                  5,458,261
     （注）
      （注）当期間における保有自己株式数には、2020年５月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元                                               未満株式の買取

         り及び売渡、新株予約権の権利行使による株式は含まれておりません。
      ３【配当政策】

       　当社は、株主の皆様への利益還元を重要な経営課題のひとつとして認識しており、財務基盤の強化及び今後の持続
       的成長のための内部留保の充実を図りつつ、経営成績及び財務状態を勘案し、適切な利益還元策を検討・実施するこ
       とを基本方針としております。
        当期につきましては、引き続き株主の皆様へ還元ができる財務基盤及び環境が整っていると判断できることから、
       １株当たり７円の配当（うち中間配当０円）を実施することを決定いたしました。
       　当社の剰余金の配当は、中間              配当及び期末配当の年２回            を基本的な方針としております。配当の決定機関は、中間
       配当は取締役会、期末配当は株主総会であります。なお、当社は、取締役会の決議により、毎年８月31日を基準日と
       した会社法第454条第５項に規定する中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
        なお、当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
                      配当金の総額         １株当たり配当額
           決議年月日
                       （千円）           （円）
          2020年5月26日
                          190,777             7
         定時株主総会決議
                                  35/103








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      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ①  コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
        当社は、経営の健全性及び透明性の確保と継続的な企業価値の増大を経営の課題とし、その実現のために、コー
       ポレート・ガバナンスの強化及び充実が重要課題であると認識しております。取締役会、監査役監査、内部監査等
       の強化を通じて、経営の健全性と透明性を確保してまいります。
       ②  企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

        イ．企業統治の体制の概要
        ⅰ  取締役会
          当社は、取締役会設置会社であり、取締役会は取締役７名により構成されております。当社は、毎月の定例取
         締役会のほか、必要に応じて臨時取締役会を開催することで、経営の基本方針や重要事項の決定及び取締役相互
         間の業務執行を監督しております。また、監査役３名も出席し、取締役の職務執行を監査しております。
         （構成員の氏名）
          代表取締役社長        倉田育尚〈議長〉、代表取締役副社長                  前田充章、取締役ファウンダー               丸田昭雄、
         　取締役     妹尾勲、社外取締役          三井田砂理、同        杉山博髙、同       中條宰
        ⅱ  執行役員会

          当社は、執行役員制度を導入し、取締役による意思決定及び監督機能と執行役員による業務執行機能を明確化
         しております。執行役員会は、執行役員５名により構成され、定例で毎週１回開催し、一定の重要事項に関し、
         審議、決議及び取締役会上程議案の事前承認を行っております。執行役員会は、必要に応じて臨時でも開催して
         おり、各部門及びグループ会社からの報告に基づいて情報を共有及び協議し、業務の進捗状況の確認を行い、機
         動的な業務運営及び業務執行を行っております。
         （構成員の氏名）
          代表取締役社長兼執行役員             倉田育尚、代表取締役副社長兼執行役員                   前田充章、
         　取締役ファウンダー兼執行役員                丸田昭雄、取締役兼執行役員              妹尾勲、執行役員         福田大〈議長〉
        ⅲ  監査役会

          当社は、監査役会設置会社であり、監査役会は社外監査役３名（うち常勤監査役１名）で構成されておりま
         す。監査役は、監査役会規程及び監査役監査計画等に基づき、取締役会及び執行役員会に出席し、必要に応じ意
         見を述べるほか、業務及び財産の状況の確認を通じ、取締役の職務執行を監査しております。
         （構成員の氏名）
          社外  監査役(常勤)       太田譲治    〈議長〉    、社外   監査役    藤井幹晴、同       庄村裕
        ⅳ  報酬委員会

         　当社は、取締役及び執行役員の報酬の透明性及び客観性の確保を目的として、任意の報酬委員会を設置してお
         ります。報酬委員会は、取締役５名で構成されており、取締役及び執行役員の個別の報酬等の検討を行い、取締
         役会に上程しております。また、社外                  監査役(常勤)太田譲治及び社外監査役                  藤井幹晴も出席し、報酬の検討の
         プロセスや妥当性についての助言を行っております。
         （構成員の氏名）
          社外取締役      杉山博髙    〈委員長〉     、代表取締役社長         倉田育尚、取締役ファウンダー               丸田昭雄、
         　社外取締役       三井田砂理、同        中條宰
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         当社の業務執行の体制、経営監視及び内部統制の仕組みは下記模式図に示すとおりであります。
        ロ．企業統治の体制を採用する理由









         　当社では、コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方に基づき、取締役会における経営上の意思決定
         の合理性・迅速性を確保しつつも、内部監査部門及び監査役会による十分な牽制体制を構築し、企業経営の健全
         性・透明性を確保することを目的として、上記の企業統治体制を採用しております。なお、当社は社外取締役及
         び社外監査役を選任し、その経験・知識等を活用し、独立・公正な立場から取締役の職務執行への監視機能を受
         けることにより、経営への監視機能を強化しております。
       ③  企業統治に関するその他の事項

        イ．内部統制システムの整備の状況
          当社は、有効な内部統制システムが、健全で継続的な成長に不可欠なものであるとの考えに基づき、有効な内
         部統制システムを整備及び運用しております。
          また、内部統制における基本的な枠組みとして以下の４つの目標を掲げております。
          ・  業務の有効性及び効率性の確保
          ・  財務報告の信頼性の確保
          ・  事業活動に係わる法令等の遵守の促進
          ・  資産の保全
         　これらの目標を業務に組み込み、以下のとおり体制の整備を行っております。
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        ⅰ  会社の取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
         ａ．取締役会は、取締役及び従業員が共有すべき倫理観、価値観、不正や反社会的行為の禁止等を成文化した
           「トライステージ行動指針」等を制定し、取締役自らがこれを遵守するとともに、代表取締役がその精神
           を従業員に反復伝達します。
         ｂ．取締役会は、取締役会規程の定めに従い、法令及び定款に定められた事項並びに経営の基本方針等重要な
           業務に関する事項の決議を行うとともに、取締役から業務執行の状況の報告を受け、取締役の業務執行を
           監督するものとします。
         ｃ．取締役及び使用人による職務の執行が法令、定款及び社内規程に違反することなく適切に行われているか
           をチェックするため、監査役による監査及び代表取締役より指名された内部監査人による内部監査を実施
           しております。
         ｄ．リスク管理規程及びコンプライアンス規程により、社内の不正行為や事故、反社会的勢力との関連性等の
           内部情報をグループホットライン又は取締役会の諮問機関であるリスク管理委員会に直接通報できる仕組
           みを設けております。また同時に、通報者に不利益が及ばないことを確保するための処置を行っておりま
           す。
         ｅ．反社会的勢力との関係を遮断するための対応として、総務部門を反社会的勢力対応部門とし、かつ「反社
           会的勢力による不当要求への対応マニュアル」を制定し全従業員にその内容を伝達しております。
        ⅱ  会社の取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

        　取締役の職務執行に係る文書及び情報については、法令、定款及び文書管理規程に基づき保存及び管理を行っ
        ており、取締役及び監査役の要求があるときは、これを随時閲覧に供することとしております。
        ⅲ  会社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制

        　企業活動に伴う様々なリスクに適切に対応すべく、営業管理部門、経理部門、法務部門、                                          総務部門、人事部
        門、情報システム部門及び経営企画部門                   による社内横断的なリスクの予防及び管理の検討に加え、2018年３月１
        日よりリスク管理委員会を設置し、リスク管理計画の企画及び立案を行い、リスクの未然防止策、事故発生時の
        対策及び改善策等、総合的なリスクマネジメントを行います。
        ⅳ  会社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

        　当社は、毎月１回定例取締役会を開催するほか、臨時取締役会を必要に応じて随時開催しており、取締役会規
        程に定めた重要事項の決定と取締役の職務執行状況の監督を行っております。
        　また、取締役会及び執行役員会において、事業活動の計画の達成状況を把握すべく月次決算との対比において
        進捗状況を管理し、業務が効率的かつ効果的に行われているかについて分析及び議論し、それを評価することに
        よって事業活動の目標の達成を図っております。
        ⅴ  会社並びにその親会社及び子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制

        　当社は、関係会社管理規程を設け、子会社業務を主管する部門を定め、子会社との意思疎通を図り、協調、協
        力を行っております。また、一定の重要事項に関しては、当社取締役会の承認を得るとともに、リスク情報に関
        しては当社取締役会に報告することとしております。
        　当社は、当社の執行役員から構成される執行役員会を毎週開催しており、子会社からその職務執行状況の報告
        を受けるとともに、一定の重要事項に関しては、取締役会に先立ち、執行役員会の事前の承認を得ることとして
        おります。また、リスク情報に関しては、取締役会への報告と併せて執行役員会への報告もすることとしており
        ます。
        　加えて、子会社の企業活動に伴う様々なリスクに適切に対応すべく、経営企画部門により、子会社のリスクの
        予防及び管理の検討を実施しております。
        　子会社の取締役会は、毎月開催しており、当社から選任された取締役とともに、重要事項の決定と取締役の職
        務執行状況の監督を行っております。
        　当社は、子会社を対象とした内部監査の実施、当社と同水準の規程の整備及び運用等を行い、子会社の取締役
        及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保しております。
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        ⅵ  会社の監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項、その
          使用人の会社の取締役からの独立性に関する事項及び監査役のその使用人に対する指示の実効性の確保に関す
          る事項
         現在は、監査役の職務を補助する使用人は置いておりませんが、監査役の必要に応じて職務を補助するための
        使用人を置くこととし、その人事については、代表取締役と監査役が意見交換を行い決定することとします。当
        該使用人は兼務も可能としますが、当該使用人が当該職務を遂行する場合には、取締役からの指揮命令は受けな
        いものとし、その実効性は適時代表取締役と監査役が意見交換を行うことで確保します。
        ⅶ  会社の取締役及び使用人が監査役に報告をするための体制その他の監査役への報告に関する体制及び当該報告

          をした者が不利な扱いを受けないことを確保するための体制
         監査役は取締役会をはじめとする重要な意思決定会議に参加し、取締役及び使用人から重要事項の報告を受け
        ております。また、適宜子会社の取締役及び使用人との意見交換を行い、子会社の重要事項の報告を受けており
        ます。さらに、グループホットライン制度運用規程を整備するとともに、リスク管理委員会を設置し、当社及び
        子会社の取締役及び使用人は、当社及び子会社の業務並びに業績に重大な影響を及ぼすおそれのある事実を確認
        した場合には、速やかに監査役、外部弁護士及び外部委託先に報告できる体制を整えております。
        　監査役は当該報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取り扱いを受けないよう情報の管理を
        行っております。
        ⅷ  会社の監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続きその他の当該職務の執行について生ず

          る費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
         監査役は、職務の執行について生ずる費用について、職務の執行に必要でないものを除き会社に対し請求でき
        る体制を整えております。
        ⅸ  その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

         監査役は会社の重要事項についての報告を受けるとともに、定期的に取締役及び使用人とのミーティングを持
        つことにより、業務の状況のヒアリングを行っております。また、内部監査担当者及び会計監査人とも情報交換
        を行い、相互に連携し監査を有効に行っております。
        ロ．リスク管理体制の整備の状況

          当社におけるリスク管理体制は以下のとおりであります。
        ⅰ  「リスク管理規程」、「コンプライアンス規程」及び「グループホットライン制度運用規程」を制定の上、リ
         スク管理委員会を設置し、リスク対応に万全を期するため以下の体制を整備しております。
         ａ．リスクに対し事前対応するために、営業管理部門、経理部門、法務部門、総務部門、人事部門、情報シス
           テム部門及び経営企画部門は、社内横断的にリスクの予防及び管理を実施し、企業活動に伴う様々なリス
           クに適切に対応します。
         ｂ．事故等が発生したときは、直ちにリスク管理委員会が対策本部を設置し、情報収集、対応策の検討及び実
           施等必要な活動を迅速に行います。
         ｃ．発生した事故等のうち官庁へ届出が必要なものについては、迅速かつ正確に所管官庁へ届出又は通知する
           体制を設けております。
        ⅱ  内部監査は、内部監査計画に基づき、リスク管理を重視した内部監査を行い、現場における意識の徹底を図る

         ことで、リスク管理体制を強化しております。
        ⅲ  社内における法令違反及び諸規程違反に関して、従業員から直接、グループホットライン又はリスク管理委員

         会に情報を提供できる体制を整えております。
        ハ．責任限定契約の内容の概要

          当社と社外取締役及び社外監査役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責
         任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、社外取締役及び社外監査役
         いずれについても3,600千円又は法令が定める額のいずれか高い額としております。なお、当該責任限定が認め
         られるのは、当該社外取締役又は社外監査役がその職務を行うにあたり善意でかつ重大な過失がないときに限ら
         れております。
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        ニ．   取締役の定数
          当社の取締役は８名以内とする旨を定款に定めております。
        ホ．   取締役の選任及び解任の決議要件

          当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株
         主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらないものとする旨を定款に定めておりま
         す。
          また、解任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その
         議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めております。
        ヘ．   株主総会の特別決議要件

          当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株
         主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めてお
         ります。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うこと
         を目的とするものであります。
        ト．   自己株式の取得に関する要件

          当社は、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策を図るため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取
         締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨を定款に定めております。
        チ．   剰余金の配当

          当社は、株主への機動的な利益還元を可能とするため、取締役会の決議によって会社法第454条第５項に定め
         る剰余金の配当（中間配当）をすることができる旨を定款に定めております。
        リ．   反社会的勢力との関係の排除

          当社は、    「トライステージ行動指針」等              において、反社会的勢力との関係を排除する旨を明示し、従業員にそ
         の内容の周知を徹底しております。さらに、「反社会的勢力による不当要求への対応マニュアル」等を制定し、
         反社会的勢力に対する対応を具体的に規定しております。
          また、総務部門を反社会的勢力に対する対応部門とし、公益社団法人警視庁管内特殊暴力防止対策連合会に入
         会し、反社会的勢力との関係排除に対して厳格な体制をとっております。
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       (2)【役員の状況】
        ①  役員一覧
        男性  10 名　女性    －名　（役員のうち女性の比率              －％）
                                                        所有株式数
          役職名          氏名      生年月日               略歴            任期
                                                        （株）
                                 1979年４月     株式会社大広入社
                                 2005年６月     同社執行役員就任
                                 2009年６月     同社取締役執行役員就任
        代表取締役社長
                                 2011年４月     同社取締役専務執行役員就任
      経営及び業務執行全般並びに             倉田　育尚      1956年３月27日      生                     (注)３       －
                                 2015年５月     当社入社、執行役員就任
     メディア部及び関西支店　管掌
                                 2019年５月     当社取締役就任
                                 2020年３月     当社取締役社長就任
                                 2020年５月
                                     当社代表取締役社長就任（現任）
                                 1988年４月     株式会社リクルート（現          株式会社
                                     リクルートホールディングス）入
                                     社
                                 2008年８月     株式会社ドリコム入社、上席執行
                                     役員事業本部長就任
                                 2009年６月     株式会社ドリコムマーケティング
        代表取締役副社長
                                     （現  グローバルパートナーズ株式
      経営及び業務執行全般並びに
                   前田　充章      1965年11月７日      生                     (注)３       －
                                     会社）取締役就任
      第１営業部、第２営業部、
                                 2013年７月     当社入社
     営業企画室及びDDM推進部　管掌
                                 2014年５月     当社取締役執行役員就任
                                 2017年３月     株式会社メイキップ社外取締役就
                                     任（現任）
                                 2020年３月     当社取締役副社長就任
                                 2020年５月     当社代表取締役副社長就任（現
                                     任）
                                 1991年４月     株式会社大広入社
                                 2002年３月     株式会社ディー・クリエイト入
                                     社、DRS事業部設立、プロデュー
                                     サー就任
                                 2006年３月     当社設立、代表取締役就任
                                 2014年４月     メールカスタマーセンター株式会
                                     社取締役会長就任
        取締役ファウンダー
       グループガバナンス全般                          2017年３月     株式会社日本百貨店取締役就任
                   丸田　昭雄      1969年１月22日      生
                                                    (注)３    6,572,400
                                 2017年３月     株式会社アドフレックス・コミュ
       並びに内部統制室及び
                                     ニケーションズ取締役就任（現
         人事部　管掌
                                     任）
                                 2018年５月     当社代表取締役CEO就任
                                 2019年５月     当社代表取締役社長就任
                                 2020年３月     当社代表取締役ファウンダー就任
                                 2020年５月     当社取締役ファウンダー就任(現
                                     任）
                                 1983年４月     株式会社大広入社
                                 2002年３月     株式会社ディー・クリエイト入社、
                                     DRS事業部設立、ゼネラルマネー
                                     ジャー就任
          取締役
                                 2006年３月     当社設立、取締役就任
                   妹尾　勲     1960年９月25日      生                     (注)３    2,077,400
        九州支店　管掌
                                 2006年11月     当社代表取締役就任
                                 2014年５月     当社取締役社長執行役員就任
                                 2018年５月     当社取締役CVO就任
                                 2019年５月     当社取締役就任（現任）
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                                                        所有株式数
          役職名          氏名      生年月日               略歴            任期
                                                        （株）
                                 1995年４月     日商岩井株式会社（現         双日株式会
                                     社）入社
                                 2013年７月     双日米国会社Corporate         Planning
                                     Dept.General      Manager就任
                                                    (注)３
                                 2017年５月     双日株式会社企画業務室長就任
          取締役        三井田　砂理      1971年３月２日      生                             －
                                 2018年４月     同社投資マネジメント部部長就任
                                     （現任）
                                 2018年４月     双日商業開発株式会社取締役就任
                                     （現任）
                                 2020年５月     当社社外取締役就任（現任）
                                 1977年４月     ソニー商事株式会社（現          SFIリーシ
                                     ング株式会社）入社
                                 1983年６月     ソニー株式会社入社
                                 2005年３月     ソニースタイル・ジャパン株式会
                                     社（現   ソニーマーケティング株式
                                     会社）取締役就任
                   杉山    博髙
          取締役              1954年３月30日      生                     (注)３       －
                                 2007年４月     同社代表取締役社長就任
                                 2008年10月     ソニーテクノクリエイト株式会社
                                     取締役副社長就任
                                 2009年３月     同社代表取締役社長就任
                                 2010年11月     フェリカネットワークス株式会社
                                     代表取締役社長就任
                                 2015年５月     当社社外取締役就任（現任）
                                 1988年４月     株式会社リクルート（現          株式会社
                                     リクルートホールディングス）入社
                                 2005年６月     MediC&C取締役就任
                                 2007年６月     ソネット・エムスリー株式会社
                                     （現  エムスリー株式会社）
                                     取締役就任
                                 2009年12月     エムスリーキャリア株式会社
                   中條    宰
          取締役              1964年７月26日      生
                                                    (注)３       －
                                     代表取締役就任
                                 2014年12月     株式会社ヌプリ代表取締役就任
                                     （現任）
                                 2015年５月
                                     当社社外取締役就任（現任）
                                 2015年６月     株式会社あしたのチーム
                                     社外取締役就任
                                 2017年11月     株式会社スタイルポート取締役就
                                     任（現任）
                                 1984年４月     日本輸出入銀行（現        株式会社国際
                                     協力銀行）入行
                                 1986年11月     日興證券株式会社（現         SMBC日興証
                                     券株式会社）入社
                                 1998年２月     A.T.カーニー株式会社入社
                                 2001年10月     オリックス株式会社入社
                                 2004年８月     株式会社フェニックス取締役就任
                                 2005年６月     株式会社サイバード入社
          監査役
                   太田    譲治   1959年11月23日      生
                                                    (注)４       －
                                 2005年９月     株式会社C&Tモバイルサポート代表
          （常勤）
                                     取締役社長就任
                                 2006年２月     株式会社サイバード・インベストメ
                                     ント・パートナーズ代表取締役社長
                                     就任
                                 2008年２月     マカフィー株式会社入社
                                 2010年４月     大幸薬品株式会社入社
                                 2019年１月     株式会社レナサイエンス取締役就任
                                 2019年５月     当社社外監査役就任（現任）
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                                                        所有株式数
          役職名          氏名      生年月日               略歴            任期
                                                        （株）
                                 1996年４月
                                     弁護士登録（第一東京弁護士会）
                                 2003年５月     藤井総合法律事務所開設
                                 2008年５月
                                     当社社外監査役就任（現任）
                                 2008年10月     八重洲法律事務所パートナー
                   藤井    幹晴           2016年４月     イーパックシステムズ株式会社（現
          監査役              1961年11月27日      生
                                                    (注)５       －
                                     エー・フレーム株式会社）
                                     社外監査役就任
                                 2018年８月     八重洲グローカル法律事務所パート
                                     ナー（現任）
                                 1997年10月     監査法人トーマツ（現         有限責任監
                                     査法人トーマツ）入社
                                 2000年７月     公認会計士登録
                                 2007年９月     庄村公認会計士事務所設立、所長就
                                     任（現任）
                                 2007年９月     合同会社グローアップ設立、代表社
                                     員就任（現任）
                   庄村    裕
          監査役              1971年９月６日      生                     (注)５       －
                                 2014年６月     株式会社オートウェーブ社外監査役
                                     就任
                                 2016年６月     双葉電子工業株式会社社外取締役就
                                     任
                                 2017年10月     当社社外監査役就任（現任）
                                 2019年６月     双葉電子工業株式会社社外取締役
                                     （監査等委員）就任（現任）
                                         計
                                                        8,649,800
     （注）     １．取締役三井田砂理、杉山博髙及び中條宰は、社外取締役であります。
         ２．監査役太田譲治、藤井幹晴及び庄村裕は、社外監査役であります。
         ３．2020年５月26日より１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであ
           ります。
         ４ ．2019年５月28日より４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであ
           ります。
         ５．2020年５月26日より４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであ
           ります。
         ６．当社では、経営の監督機能、意思決定機能及び執行機能を明確化することで、意思決定の迅速化による経営
           の効率化及び業務執行に対する監督機能の強化を図るため、執行役員制度を導入しております。
           執行役員は取締役兼務４名を含む５名であり、取締役を兼務していない執行役員の氏名及び担当業務は下記
           のとおりであります。
           執行役員　　福田　大　　経営管理部、事業推進部及び営業管理室　管掌
         ７．取締役妹尾勲は、2020年４月14日に自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）により当社株式2,195,000株の売
           却を行っております。
        ②  社外役員の状況

        　当社の社外取締役は３名、社外監査役は３名であります。
         社外取締役三井田砂理は、双日株式会社の従業員であります。双日株式会社は、当社の大株主（株式の所有割合
        21.21％）及び資本業務提携先であります。同氏個人とは社外取締役という地位以外に、取引関係及び利害関係は
        ありません。
         社外取締役杉山博髙とは、社外取締役という地位以外に、取引関係及び利害関係はありません。
         社外取締役中條宰とは、社外取締役という地位以外に、取引関係及び利害関係はありません。
         社外監査役太田譲治とは、社外監査役という地位以外に、取引関係及び利害関係はありません。
         社外監査役藤井幹晴とは、社外監査役という地位以外に、取引関係及び利害関係はありません。
         社外監査役庄村裕とは、社外監査役という地位以外に、取引関係及び利害関係はありません。
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        ③  社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部
         統制部門との関係
         社外取締役は、幅広い経験と豊富な見識等に基づく客観的な視点での経営監視の役割を担っております。社外監
        査役は、幅広い経験と豊富な見識等に基づき、適切な監査機能を担っております。当社の社外取締役及び社外監査
        役には、このような役割を担うための経験及び知見を有した者を選任しております。
         当社は、社外取締役及び社外監査役の候補者選定にあたり、社外役員としての独立性に関する基準や方針を定め
        ておりませんが、各社外取締役及び社外監査役は、個人として中立かつ公正な立場を保持し、一般株主と利益相反
        が生じるおそれがないと認識しております。
         また、社外取締役である杉山博髙及び中條宰並びに社外監査役である太田譲治、藤井幹晴及び庄村裕は、一般株
        主と利益相反のおそれがない高い独立性を有していると判断し、独立役員として指定しております。
         なお、社外取締役及び社外監査役は                営業管理部門、経理部門、法務部門、                  総務部門、人事部門、情報システム部
        門、経営企画部門        、内部統制統括部門、内部監査部門及び会計監査人と緊密な連携を保ち、情報交換を行い、相互
        の連携を深め、経営監視及び監査の実効性と効率性の向上を目指しております。
       (3)【監査の状況】

        ①  監査役監査の状況
         　当社の監査役会は、常勤監査役１名、非常勤監査役２名の計３名の社外監査役で構成され、内部統制システム
         を利用した組織的監査を行うとともに、独立的・客観的立場から業務執行の監査・監督を行っております。非常
         勤監査役である庄村裕は、公認会計士の資格を有し、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
         　また、監査役は重要な会議への出席、往査、ヒアリングなどを通じて経営の状況を把握するなどの日常的な監
         視活動を実践するとともに、監査役会は取締役会議案についてガバナンスのあり方などの観点より審議し、取締
         役会などで適宜、助言又は勧告を行っております。
        ②  内部監査の状況

          当社の内部監査は、独立性を有した内部監査部門にて２名を配置し、法令、定款及び諸規程の遵守状況を監査
         すると共に内部統制の有効性の監査を実施しております。内部監査は、監査役及び会計監査人との連携のもとに
         定期的に内部統制の状況等について意見交換を行いながら実施し、各部門及びグループ会社の監査結果及び改善
         点につきましては、内部監査部門より代表取締役に対して報告書を提出し、当該報告に基づき代表取締役が該当
         部門に改善指示を行っております。
        ③  会計監査の状況

         イ.監査法人の名称
         　EY新日本有限責任監査法人
         ロ.  業務を執行した公認会計士の氏名

         　指定有限責任社員　業務執行社員　吉田                    亮一
         　指定有限責任社員　業務執行社員　白取                    一仁
         ハ .監査業務に係る補助者の構成

         　公認会計士　17名、その他　８名
         ニ.監査法人の選定方針と理由

         　当社は会計監査人の選定にあたり、EY新日本有限責任監査法人の品質管理体制や監査チームの独立性及び専門
         性、監査報酬等を総合的に勘案し、監査役会にて検討した結果、適任と判断しております。
         　当社は、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合には、監査役全員
         の同意に基づき、監査役会が会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最
         初に招集される株主総会におきまして、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告いたします。
         　また、上記の場合のほか、会計監査人の適格性、独立性を害する事由の発生により、適正な監査の遂行が困難
         であると認められる場合、監査役会は、株主総会に提出する会計監査人の解任又は不再任に関する議案の内容を
         決定いたします。
         ホ.監査役及び監査役会による監査法人の評価

         　当社の監査役会は、日頃の会計監査人の監査活動等を通じ、経営者・監査役・経理部門等とのコミュニケー
         ション、グループ全体の監査、不正リスクへの対応等が適切に行われているかという観点で検討した結果、会計
         監査人として適格であると判断しております。
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        ④  監査報酬の内容等
         　「企業内容等の開示に関する内閣府令の一部を改正する内閣府令」（2019（平成31）年１月31日内閣府令第３
         号）による改正後の「企業内容等の開示に関する内閣府令」第二号様式記載上の注意（56）d（f）ⅰからⅲの規
         定に経過措置を適用しております。
         イ.  監査公認会計士等に対する報酬の内容

                       前連結会計年度                       当連結会計年度
         区分
                監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
                報酬（千円）           酬（千円）           報酬（千円）           酬（千円）
                      33,783             －         52,000             －

      提出会社
                        －           －           －           －
      連結子会社
                      33,783             －         52,000             －
         計
         ロ.  その他重要な報酬の内容

         　該当事項はありません。
         ハ.  監査報酬の決定方針

         　当社の監査公認会計士等に対する監査報酬は、年間の監査計画に組み込まれている監査陣容、往査内容、監査
         日数などの監査内容をもとに監査公認会計士等と折衝し、会社法第399条の定め等に基づき監査役会の同意を得
         た上で決定しております。
         ニ.監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         　監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等が適切であ
         るかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について同意の判断をいたしました。
       (4)【役員の報酬等】

        ①  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
        　取締役の報酬等の限度額は、2017年５月26日開催の第11期定時株主総会において年額300,000千円以内（ただ
        し、使用人分給与は含まない。）、監査役の報酬等の限度額は、2006年３月15日開催の臨時株主総会において年額
        20,000千円以内と決議しております。提出日現在において、これらの支給枠に基づく報酬等の支給対象となる役員
        は、取締役７名、監査役３名であります。
        　役員区分ごとの報酬等に関する事項は、以下のとおりです。
        　役員の報酬等は、継続的な企業価値の向上と当社の業績向上へのインセンティブとして機能することを基本方針

        として設計しております。報酬等の水準につきましては、当社役員の役割と責任に見合った水準を設定することと
        しております。
        　取締役の報酬等につきましては、「固定報酬」及び「株式報酬」によって構成されており、個別の報酬等は、役
        位及び職務等に応じて決定しております。
        　社外取締役及び監査役の報酬等につきましては、「固定報酬」のみで構成されており、「株式報酬」の支給を行
        いません。個別の報酬等は、経験、見識及び役割等に応じて決定しております。
        　なお、係る方針及び取締役の個別の報酬等は、報酬委員会の意見を受けて取締役会が決定しており、当事業年度
        におきましては、2019年５月28日開催の取締役会にて決議しております。監査役の個別の報酬等については、監査
        役の協議により決定しております。
        　報酬委員会は、取締役会が選定する取締役、社外取締役、社外監査役及び人事部門長のうち３名以上で構成され

        ており、取締役の個別の報酬等に関して、上記の方針に基づき検討を行った上で、取締役会に上程しております。
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        ②  役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                               報酬等の種類別の総額（千円）
                                                 対象となる役員
                     報酬等の総額
            役員区分
                      （千円）
                                                 の員数（人）
                               固定報酬           株式報酬
        取締役

                       131,268          127,597            3,670          5
        （社外取締役を除く。）
        監査役
                         －          －           －        －
        （社外監査役を除く。）
                       33,390          33,390             －        7
        社外役員
        ③  役員ごとの連結報酬等の総額等

        　連結報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
       (5)【株式の保有状況】

         イ．  投資株式の区分の基準及び考え方
          　当社は純投資目的である株式は保有しておらず、全て純投資目的以外の目的である株式投資に区分しており
          ます。なお、純投資目的とは株式の価値の変動又は株式に係る配当によって利益を受けることのみを目的とす
          る場合とし、それ以外の目的で保有する株式は全て純投資目的以外の株式としております。
          　当社の事業戦略、発行会社等との関係などを総合的に勘案し、取引先との協力関係・提携関係等の維持・強
          化を通じて当社の企業価値向上に資すると判断した場合や事業開発を目的に、純投資目的以外の目的である投
          資株式を限定的に保有することがあります。
         ロ．  保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

          該当事項はありません。
         ハ．保有目的が純投資目的である投資株式

          該当事項はありません。
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     第５【経理の状況】
       １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
        (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976（昭和51）年大蔵省
         令第28号）に基づいて作成しております。
        (2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963（昭和38）年大蔵省令第59

         号。以下「財務諸表等規則」という）に基づいて作成しております。
         　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成してお
         ります。
       ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年３月１日から2020年２月29
        日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2019年３月１日から2020年２月29日まで）の財務諸表について、EY新日
        本有限責任監査法人による監査を受けております。
       ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

         当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には会計基準等の
        変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入してお
        り、社外セミナーへの参加、各種専門書を定期購読し情報を収集することで、会計基準の変更等に的確に対応で
        きる体制を整えております。
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      １【連結財務諸表等】
       (1)【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2019年２月28日)              (2020年２月29日)
      資産の部
       流動資産
                                       6,183,230              6,348,597
         現金及び預金
                                       7,223,392              6,601,503
         受取手形及び売掛金
                                        134,533                 －
         有価証券
                                        374,021              279,027
         商品
                                         8,872              2,824
         仕掛品
                                         5,252              6,315
         貯蔵品
                                        233,318              295,292
         その他
                                        △ 6,354            △ 104,324
         貸倒引当金
                                       14,156,265              13,429,235
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                       ※１ 305,784             ※１ 265,372
          建物（純額）
                                        ※１ 38,441             ※１ 50,201
          工具、器具及び備品（純額）
                                         ※１ 584            ※１ 1,451
          車両運搬具（純額）
                                        ※１ 27,925             ※１ 60,229
          リース資産（純額）
                                         5,484                －
          その他
                                        378,221              377,255
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                        444,198              338,662
          のれん
                                        253,271              236,514
          ソフトウエア
                                         5,070              3,034
          その他
                                        702,541              578,211
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                       ※２ 487,838             ※２ 335,724
          投資有価証券
                                        342,858              378,504
          差入保証金
                                         40,692              232,280
          破産更生債権等
                                        146,246              345,019
          繰延税金資産
                                         32,327              141,119
          その他
                                        △ 40,692             △ 336,695
          貸倒引当金
                                       1,009,270              1,095,952
          投資その他の資産合計
                                       2,090,033              2,051,419
         固定資産合計
       繰延資産
                                         49,178                －
         開業費
                                         49,178                －
         繰延資産合計
                                       16,295,477              15,480,655
       資産合計
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                                                   （単位：千円）

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2019年２月28日)              (2020年２月29日)
      負債の部
       流動負債
                                       4,464,193              3,977,875
         買掛金
                                      ※３ 1,434,374              ※３ 570,374
         短期借入金
                                         19,268              20,456
         リース債務
         未払法人税等                                126,008               57,902
                                         13,454               7,005
         賞与引当金
                                         16,800               1,700
         役員賞与引当金
                                         7,269              3,890
         ポイント引当金
                                         38,660                －
         返品調整引当金
                                        646,785              644,783
         その他
                                       6,766,814              5,283,988
         流動負債合計
       固定負債
         長期借入金                               2,188,241              2,945,317
                                         23,518              60,383
         リース債務
                                        112,341              114,799
         退職給付に係る負債
                                        111,959              106,446
         資産除去債務
                                         56,813              42,536
         その他
                                       2,492,874              3,269,483
         固定負債合計
                                       9,259,689              8,553,472
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        645,547              645,547
         資本金
                                        744,808              744,808
         資本剰余金
                                       6,568,350              6,557,325
         利益剰余金
                                      △ 1,164,377             △ 1,297,807
         自己株式
                                       6,794,329              6,649,873
         株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                           383             1,044
         その他有価証券評価差額金
                                         31,241              51,966
         為替換算調整勘定
                                         31,625              53,010
         その他の包括利益累計額合計
       新株予約権                                  37,107              36,837
                                        172,725              187,460
       非支配株主持分
                                       7,035,788              6,927,182
       純資産合計
                                       16,295,477              15,480,655
      負債純資産合計
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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年３月１日              (自　2019年３月１日
                                　至　2019年２月28日)              　至　2020年２月29日)
                                       53,843,891              50,440,437
      売上高
                                       47,781,820              44,274,978
      売上原価
                                       6,062,070              6,165,459
      売上総利益
                                         80,086              13,530
      返品調整引当金繰入額
                                       5,981,983              6,151,928
      差引売上総利益
                                    ※１ , ※２ 5,172,371           ※１ , ※２ 5,523,733
      販売費及び一般管理費
                                        809,612              628,195
      営業利益
      営業外収益
                                         9,208              7,222
       受取利息
                                           10              157
       受取配当金
                                         3,749                －
       受取手数料
                                         2,420              1,305
       助成金収入
                                           91            13,938
       消費税差額
                                         2,262              3,680
       その他
                                         17,743              26,304
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         25,591              23,293
       支払利息
                                        508,266              167,647
       持分法による投資損失
                                         5,496              12,270
       為替差損
                                         15,463              46,390
       開業費償却
                                           426              883
       その他
                                        555,243              250,485
       営業外費用合計
                                        272,112              404,014
      経常利益
      特別利益
                                         ※３ 267            ※３ 1,108
       固定資産売却益
                                         2,638              4,271
       新株予約権戻入益
                                         27,703                －
       投資有価証券売却益
                                           －             2,866
       関係会社清算益
                                         30,609               8,246
       特別利益合計
      特別損失
                                        ※４ 38,525             ※４ 1,953
       固定資産除却損
                                      ※５ 1,008,383              ※５ 55,728
       減損損失
                                                     ※６ 172,352
                                           －
       関係会社整理損
                                                      ※７ 14,815
                                           －
       事業整理損
                                         8,681                －
       その他
       特別損失合計                                1,055,590               244,850
      税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
                                       △ 752,868              167,410
      失（△）
      法人税、住民税及び事業税                                   296,601              170,770
                                        △ 44,639             △ 199,852
      法人税等調整額
                                        251,961              △ 29,081
      法人税等合計
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 1,004,829               196,492
      非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に
                                        △ 12,619              13,878
      帰属する当期純損失（△）
      親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に
                                       △ 992,210              182,613
      帰属する当期純損失（△）
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         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年３月１日              (自　2019年３月１日
                                　至　2019年２月28日)              　至　2020年２月29日)
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 1,004,829               196,492
      その他の包括利益
                                         △ 299               82
       その他有価証券評価差額金
                                       △ 113,848                519
       為替換算調整勘定
                                        △ 9,700              25,530
       持分法適用会社に対する持分相当額
                                       ※ △ 123,848              ※ 26,131
       その他の包括利益合計
                                      △ 1,128,678               222,624
      包括利益
      （内訳）
                                      △ 1,102,176               203,998
       親会社株主に係る包括利益
                                        △ 26,501              18,625
       非支配株主に係る包括利益
                                  51/103
















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自           2018年３月１日         至   2019年２月28日）
                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                    資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高
                      645,547         746,108        7,851,739         △ 702,726        8,540,669
     当期変動額
      剰余金の配当                                 △ 291,178                △ 291,178
      親会社株主に帰属する当期
      純利益又は親会社株主に帰
                                       △ 992,210                △ 992,210
      属する当期純損失（△）
      自己株式の取得                                         △ 466,559        △ 466,559
      自己株式の処分                         △ 1,300                 4,908         3,608
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                   －      △ 1,300      △ 1,283,388         △ 461,651       △ 1,746,339
     当期末残高                 645,547         744,808        6,568,350        △ 1,164,377         6,794,329
                        その他の包括利益累計額

                                         新株予約権      非支配株主持分        純資産合計
                  その他有価証券        為替換算      その他の包括利益
                   評価差額金       調整勘定       累計額合計
     当期首残高
                      350     141,241         141,591       33,493      199,227      8,914,982
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △ 291,178
      親会社株主に帰属する当期
      純利益又は親会社株主に帰
                                                        △ 992,210
      属する当期純損失（△）
      自己株式の取得                                                  △ 466,559
      自己株式の処分                                                   3,608
      株主資本以外の項目の
                       33    △ 109,999        △ 109,966        3,613      △ 26,501      △ 132,854
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                  33    △ 109,999        △ 109,966        3,613      △ 26,501     △ 1,879,193
     当期末残高                 383      31,241         31,625       37,107      172,725      7,035,788
                                  52/103









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          当連結会計年度（自           2019年３月１日         至   2020年２月29日）
                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                    資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                 645,547         744,808        6,568,350        △ 1,164,377         6,794,329
     当期変動額
      剰余金の配当
                                       △ 193,639                △ 193,639
      親会社株主に帰属する当期
      純利益又は親会社株主に帰                                 182,613                 182,613
      属する当期純損失（△）
      自己株式の取得
                                               △ 133,430        △ 133,430
      自己株式の処分                                                     －
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                   －         －      △ 11,025       △ 133,430        △ 144,456
     当期末残高
                      645,547         744,808        6,557,325        △ 1,297,807         6,649,873
                        その他の包括利益累計額

                                         新株予約権      非支配株主持分        純資産合計
                  その他有価証券        為替換算      その他の包括利益
                   評価差額金       調整勘定       累計額合計
     当期首残高                 383      31,241         31,625       37,107      172,725      7,035,788
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                        △ 193,639
      親会社株主に帰属する当期
      純利益又は親会社株主に帰                                                   182,613
      属する当期純損失（△）
      自己株式の取得
                                                        △ 133,430
      自己株式の処分                                                     －
      株主資本以外の項目の
                      660      20,724         21,385       △ 269      14,735       35,851
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                 660      20,724         21,385       △ 269      14,735      △ 108,605
     当期末残高
                      1,044      51,966         53,010       36,837      187,460      6,927,182
                                  53/103









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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年３月１日              (自　2019年３月１日
                                　至　2019年２月28日)              　至　2020年２月29日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純
                                       △ 752,868              167,410
       損失（△）
                                        149,104              144,068
       減価償却費
                                       1,008,383                55,728
       減損損失
                                           －            172,352
       関係会社整理損
                                        114,915               41,112
       たな卸資産評価損
                                         15,463              46,390
       開業費償却額
                                        144,993               86,079
       のれん償却額
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  9,614             394,052
       役員賞与引当金の増減額（△は減少）                                 △ 5,080             △ 15,100
       賞与引当金の増減額（△は減少）                                  9,639             △ 4,090
       ポイント引当金の増減額（△は減少）                                  1,132             △ 3,378
       返品調整引当金の増減額（△は減少）                                  26,896             △ 32,758
       退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                  6,325              2,412
                                        △ 9,219             △ 7,379
       受取利息及び受取配当金
       支払利息                                  25,591              23,293
       持分法による投資損益（△は益）                                 508,266              167,647
       固定資産売却損益（△は益）                                  △ 267            △ 1,108
                                         38,525               1,953
       固定資産除却損
       売上債権の増減額（△は増加）                                △ 209,523              351,649
       たな卸資産の増減額（△は増加）                                  52,519               8,059
       仕入債務の増減額（△は減少）                                △ 137,977             △ 434,178
       未払金の増減額（△は減少）                                 142,934              △ 67,265
       未払消費税等の増減額（△は減少）                                  58,483             △ 19,696
       営業保証金の増減額（△は増加）                                  40,003                －
                                       △ 118,045               52,355
       その他
                                       1,119,812              1,129,609
       小計
       利息及び配当金の受取額                                  26,166              17,501
                                        △ 28,157             △ 22,564
       利息の支払額
                                       △ 263,036             △ 305,065
       法人税等の支払額
                                        854,785              819,481
       営業活動によるキャッシュ・フロー
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                       △ 601,500                 －
       有価証券の取得による支出
                                        466,966              134,533
       有価証券の償還による収入
                                        △ 85,528             △ 57,122
       有形固定資産の取得による支出
                                        △ 87,270             △ 83,505
       無形固定資産の取得による支出
                                         △ 438            △ 79,372
       貸付けによる支出
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による
                                                     ※２ △ 47,914
                                           －
       支出
                                           －            26,036
       子会社の清算による収入
                                                     ※３ △ 30,192
                                         77,884
       その他
                                       △ 229,886             △ 137,538
       投資活動によるキャッシュ・フロー
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                                                   （単位：千円）

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2018年３月１日              (自　2019年３月１日
                                　至　2019年２月28日)              　至　2020年２月29日)
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の増減額（△は減少）                                  6,577             114,945
                                        128,023              800,000
       長期借入れによる収入
                                        △ 14,750            △ 1,022,524
       長期借入金の返済による支出
                                         3,180                －
       自己株式の処分による収入
                                       △ 466,559             △ 133,430
       自己株式の取得による支出
                                       △ 291,073             △ 193,594
       配当金の支払額
                                           －            △ 2,927
       非支配株主への配当金の支払額
                                        △ 22,633             △ 23,415
       その他
                                       △ 657,234             △ 460,946
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 14,562                398
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  △ 46,898              221,395
                                       6,230,129              6,183,230
      現金及び現金同等物の期首残高
                                           －           △ 56,028
      連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額
                                      ※１ 6,183,230             ※１ 6,348,597
      現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
         １．連結の範囲に関する事項
          連結子会社の数                  5 社
          連結子会社の名称                メールカスタマーセンター株式会社
                     株式会社ディーピーシー
                     株式会社日本百貨店
                     株式会社アドフレックス・コミュニケーションズ
                     PT.  Merdis    International
           当連結会計年度において、連結子会社であるJML                       Singapore     Pte.   Ltd.の全株式を売却したため、JML
          Singapore     Pte.   Ltd.及びその子会社JML           Direct    (M)  Sdn.Bhd.を連結の範囲から除外しております。
           また、2020年2月21日付で連結子会社である株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズの清算が結了したた
          め、連結の範囲から除外しております。
         ２．持分法の適用に関する事項

          (1）持分法適用の関連会社数               1 社
            会社名                             TV  Direct    Public    Company    Limited
          (2）持分法適用会社のうち、決算日が連結決算日と異なる会社については、各社の事業年度に係る財務諸表を

           使用しております。
         ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

          　連結子会社のうち、PT.            Merdis    Internationalの決算日は12月31日であります。連結財務諸表の作成にあ
          たっては、同日現在の財務諸表を使用し、連結決算日との間に発生した重要な取引については連結上必要な調
          整を行っております。
          　その他の連結子会社の決算日は、連結決算日と同一であります。
         ４．会計方針に関する事項

          (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
           ①  有価証券
             その他有価証券
              時価のあるもの
               連結会計年度末の市場価格等に基づく時価法により評価しております。(評価差額は全部純資産直入
              法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。)
              時価のないもの
               移動平均法による原価法を採用しております。
           ②  たな卸資産
           イ.  商品
              主として先入先出法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切下げの方
             法)を採用しております。
           ロ.  仕掛品
              個別法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)を採用して
             おります。
           ハ.  貯蔵品
              先入先出法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)を採用
             しております。
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          (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法
           ①  有形固定資産(リース資産を除く)
             当社及び国内連結子会社は定率法を、在外連結子会社は定額法によっております。
             ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（附属設備を除く）及び2016年４月１日以降に取得した建
           物附属設備については定額法によっております。なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
             建物                         　　３～20年
             工具、器具及び備品           　　３～15年
             車両運搬具                   　　６～８年
           ②  無形固定資産(リース資産を除く)
           　定額法によっております。なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
             自社利用のソフトウエア　　　５年
             商標権　　　　　　　　　３～10年
           ③  リース資産
             所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、自己所有の固定資産に適用する減
           価償却方法と同一の方法によっております。
             また、所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数と
           し、残存価額を零とする定額法によっております。
          (3）重要な引当金の計上基準

           ①  貸倒引当金
             債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
           債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
           ②  賞与引当金
             一部の連結子会社において、従業員の賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当連結会計年度に
           負担すべき額を計上しております。
           ③  役員賞与引当金
             一部の連結子会社において、役員の賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当連結会計年度に負
           担すべき額を計上しております。
           ④  ポイント引当金
             一部の連結子会社において、会員のポイント利用に備えるため、当連結会計年度末において、将来利用
           されると見込まれる額を計上しております。
          (4）退職給付に係る会計処理の方法

            当社及び一部の連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己
           都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
          (5）のれんの償却方法及び償却期間

            のれんの償却については、その効果の発現する期間(８年)にわたり定額法により償却しております。
          (6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            手許現金、要求払預金及び取得日から３ヶ月以内に満期日又は償還日の到来する流動性の高い、容易に換
           金可能であり、かつ価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期的な投資であります。
          (7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

           ①  消費税等の会計処理
            消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
           ②  連結納税制度の適用
            当社及び一部の連結子会社において、連結納税制度を適用しております。
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         （未適用の会計基準等）
         （収益認識に関する会計基準等）
          ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018（平成30）年３月30日）企業会計基準委員会）
          ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018（平成30）年３月30日）企
           業会計基準委員会）
          (1）概要

           　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
           な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、
           FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、
           Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会に
           おいて、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
           　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
           整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れ
           ることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮す
           べき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされておりま
           す。
          (2）適用予定日

           　2023年２月期の期首から適用します。
          (3）当該会計基準等の適用による影響

            「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
           であります。
         （表示方法の変更）

          （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
           　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当
           連結会計年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負
           債の区分に表示する方法に変更しております。
           　この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」85,680千円、
           「流動負債」の「その他」480千円、「固定負債」の「繰延税金負債」158千円は、「投資その他の資産」の
           「繰延税金資産」146,246千円に含めて表示しております。
           　なお、同一納税主体の繰延税金資産と繰延税金負債を相殺して表示しており、変更前と比べて総資産が
           638千円減少しております。
           　また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に
           係る会計基準」注解(注８)（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解(注９)に記載された内容を追加し
           ております。ただし、当該内容のうち前連結会計年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７
           項に定める経過的な取扱いに従って記載しておりません。
          （連結損益計算書）

           　前連結会計年度において、「営業外収益」の「その他」に含めていた「消費税差額」は金額的重要性が増
           したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前
           連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
           　この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」の「その他」に表示していた
           2,354千円は、「消費税差額」91千円、「その他」2,262千円として組み替えております。
           　前連結会計年度において、「営業外費用」の「その他」に含めていた「開業費償却」は金額的重要性が増
           したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前
           連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
           　この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた
           15,889千円は、「開業費償却」15,463千円、「その他」426千円として組み替えております。
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          （連結キャッシュ・フロー計算書）
           　前連結会計年度において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に含めていた「開業費償
           却額」は金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変
           更を反映させるため、前連結会計年度の                   連結財務諸表      の組替えを行っております。
           　この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フ
           ロー」の「その他」に表示していた△102,582千円は、「開業費償却額」15,463千円、「その他」△118,045
           千円として組み替えております。
         （連結貸借対照表関係）

          ※１    有形固定資産の減価償却累計額は、次のとおりであります。なお、減価償却累計額には、減損損失累計
            額を含めて表示しております。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     減価償却累計額                               586,236    千円              592,461    千円
          ※２    関連会社に対するものは、次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                              （2019年２月28日）                 （2020年２月29日）
     投資有価証券（株式）                                484,145千円                 331,905千円
          ※３    当座貸越契約

             当社及び一部の連結子会社は、運転資金の効率的な調達を行うため、金融機関７行と当座貸越契約を締
            結しております。これらの契約に基づく当連結会計年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は
            次のとおりであります。
      (円建て)
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     当座貸越極度額                              6,550,000千円                  6,700,000千円
     借入実行残高                               250,000                  460,000
              差引額                      6,300,000                  6,240,000
      (米ドル建て)

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     当座貸越極度額                               6,000千ドル                  6,000千ドル
     借入実行残高                                625                  660
              差引額                       5,374                  5,339
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         （連結損益計算書関係）
          ※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自    2018年３月１日              （自    2019年３月１日
                              至   2019年２月28日）               至   2020年２月29日）
     給料及び手当                              1,547,832     千円             1,627,879     千円
                                     435,153                  288,176
     賞与
                                     13,454                  7,005
     賞与引当金繰入額
                                     16,800                  1,700
     役員賞与引当金繰入額
                                     44,421                  45,392
     退職給付費用
                                      9,560                 394,052
     貸倒引当金繰入額
                                      1,132                 △ 3,378
     ポイント引当金繰入額
          ※２　一般管理費に含まれる研究開発費の総額

               前連結会計年度                            当連結会計年度
             （自    2018年３月１日                         （自    2019年３月１日
            　　至     2019年２月28日）                        　　至     2020年２月29日）
                           6,799   千円                         2,191   千円
          ※３　固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2018年３月１日                 （自　2019年３月１日
                              至　2019年２月28日）                 至　2020年２月29日）
     工具、器具及び備品                                  267千円                  －千円
     車両運搬具                                  －                1,108
               計                        267                1,108
          ※４　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自    2018年３月１日              （自    2019年３月１日
                              至   2019年２月28日）               至   2020年２月29日）
     建物附属設備                                3,775千円                  1,638千円
     工具、器具及び備品                                  108                  279
     ソフトウエア                                34,641                    36
               計                       38,525                  1,953
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          ※５　減損損失
            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
             当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
           場所              用途              種類           減損金額(千円)
                                                        273,553
                                 のれん
     JML  Singapore     Pte.   Ltd.
                       事業用資産
                                 建物、工具、器具及び備品、
     (シンガポール）
                                                        36,693
                                 ソフトウエア
                                 のれん                       577,751
     PT.  Merdis    International
                                 建物、工具、器具及び備品、
                       事業用資産
     (インドネシア       ジャカルタ）
                                                        78,734
                                 車両運搬具、リース資産、ソ
                                 フトウエア
     株式会社日本百貨店
                                 建物、工具、器具及び備品、
                       事業用資産                                 41,650
     （東京都及び神奈川県）                            リース資産、差入保証金
        　当社グループは、原則として事業用資産については、事業部を基準としてグルーピングを行っております。上記
        資産については、投資に見合う回収が困難と判断されることから、回収可能価額まで帳簿価額を減額しておりま
        す。回収可能価額は、使用価値と正味売却価額のうちいずれか高い金額としております。使用価値は、将来キャッ
        シュ・フローが見込めない場合はゼロと算定しております。また、正味売却価額は、建物については不動産鑑定評
        価により評価しており、売却が見込めない資産についてはゼロと算定しております。
            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

             当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
           場所              用途              種類           減損金額(千円)
     株式会社日本百貨店
                                 のれん                       19,457
     （東京都、埼玉県                  事業用資産
                                 建物、工具、器具及び備品、
                                                        36,270
      及び大阪府）
                                 ソフトウエア等
     株式会社日本ヘルスケアアド
                                 ソフトウエア、工具、器具及
     バイザーズ                  事業用資産                                 25,323
                                 び備品、建物等
     （東京都）
        　当社グループは、原則として事業用資産については、事業部を基準としてグルーピングを行っております。                                                   上記
        資産については、投資に見合う回収が困難と判断されることから、回収可能価額まで帳簿価額を減損しておりま
        す。回収可能価額は、使用価値と正味売却価額のうちいずれか高い金額としております。使用価値は、将来キャッ
        シュ・フローが見込めない場合はゼロと算定しております。また、正味売却価額は売却が見込めない資産について
        はゼロと算定しております。
          ※６　関係会社整理損

            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　連結子会社であるJML           Singapore     Pte.   Ltd.の全株式を売却したことに伴い発生したものであります。
            内容は、債権放棄損322,489千円、関係会社株式売却益△150,136千円であります。
          ※７　事業整理損

            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　連結子会社である株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズを解散し、同社の営む通販事業を譲渡するこ
            とを決定したことに伴い発生したものであります。内容は、減損損失25,323千円、事業譲渡益△10,507千
            円であります。
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                                                            有価証券報告書
         （連結包括利益計算書関係）
          ※   その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2018年３月１日                  （自　2019年３月１日
                              至　2019年２月28日）                  至　2020年２月29日）
      その他有価証券評価差額金：
       当期発生額                               △115千円                   126千円
       組替調整額                               △342                   －
        税効果調整前
                                      △457                   126
        税効果額                               158                 △43
        その他有価証券評価差額金
                                      △299                   82
      為替換算調整勘定：
       当期発生額                             △113,848                   16,810
       組替調整額                                －              △16,290
        税効果調整前
                                    △113,848                     519
        税効果額                               －                  －
        為替換算調整勘定
                                    △113,848                     519
      持分法適用会社に対する持分相当額：
       当期発生額                              △9,700                  25,530
       組替調整額                                －                  －
       持分法適用会社に対する持分相当額
                                     △9,700                  25,530
      その他の包括利益合計
                                    △123,848                   26,131
         （連結株主資本等変動計算書関係）

          前連結会計年度（自           2018年３月１日         至   2019年２月28日）
          １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                    当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                    株式数（株）          株式数（株）          株式数（株）          式数（株）
     発行済株式

      普通株式                 30,517,200              －          －      30,517,200

           合計            30,517,200              －          －      30,517,200

     自己株式

      普通株式                 1,399,352          1,465,108            10,000         2,854,460

           合計             1,399,352          1,465,108            10,000         2,854,460

     (注)１   ．  普通株式の自己株式の数の増加1,465,108株は、取締役会の決議に基づく自己株式の取得による増加1,465,100
         株及び単元未満株式の買取による増加８株であります。
       ２．   普通株式の自己株式の数の減少10,000株は、新株予約権の権利行使に伴う自己株式の処分による減少でありま
         す。
          ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                  新株予約権の目的となる株式の数（株）
                         新株予約権の                              当連結会計
       区分       新株予約権の内訳           目的となる株                              年度末残高
                                当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                          式の種類                             （千円）
                                 年度期首      年度増加      年度減少      年度末
            ストック・オプションとして
      提出会社                        －      －      －      －      －     37,107
            の新株予約権
               合計               －      －      －      －      －     37,107
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          ３．配当に関する事項
           (1）配当金支払額
                         配当金の総額        １株当たり配当額
                株式の種類                             基準日        効力発生日
     （決議）                     （千円）          （円）
     2018年５月25日
                 普通株式            291,178            10   2018年２月28日         2018年５月28日
     定時株主総会
           (2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                     配当金の総額              １株当たり配
               株式の種類              配当の原資                 基準日        効力発生日
     （決議）                （千円）             当額（円）
     2019年５月28日
               普通株式        193,639      利益剰余金             7  2019年２月28日         2019年５月29日
     定時株主総会
     当連結会計年度（自           2019年３月１日         至   2020年２月29日）
          １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                    当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                    株式数（株）          株式数（株）          株式数（株）          式数（株）
     発行済株式

      普通株式                 30,517,200              －          －      30,517,200

           合計            30,517,200              －          －      30,517,200

     自己株式

      普通株式                 2,854,460           408,800             －       3,263,260

           合計             2,854,460           408,800             －       3,263,260

     (注)   普通株式の自己株式の数の増加408,800株は、取締役会の決議に基づく自己株式の取得による増加であります。
          ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                  新株予約権の目的となる株式の数（株）
                         新株予約権の                              当連結会計
       区分       新株予約権の内訳           目的となる株                              年度末残高
                                当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                          式の種類                             （千円）
                                 年度期首      年度増加      年度減少      年度末
            ストック・オプションとして
      提出会社                        －      －      －      －      －     36,837
            の新株予約権
               合計               －      －      －      －      －     36,837
          ３．配当に関する事項

           (1）配当金支払額
                         配当金の総額        １株当たり配当額
                株式の種類                             基準日        効力発生日
     （決議）                     （千円）          （円）
     2019年５月28日
                 普通株式            193,639            7  2019年２月28日         2019年５月29日
     定時株主総会
           (2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                     配当金の総額              １株当たり配
               株式の種類              配当の原資                 基準日        効力発生日
     （決議）                （千円）             当額（円）
     2020年５月26日
               普通株式        190,777      利益剰余金             7  2020年２月29日         2020年５月27日
     定時株主総会
                                  63/103




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         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※１    現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （自    2018年３月１日           （自    2019年３月１日
                                  至   2019年２月28日）            至   2020年２月29日）
          現金及び預金勘定                            6,183,230千円              6,348,597千円
          預入期間が３ヶ月を超える定期預金                                －              －
          現金及び現金同等物                            6,183,230              6,348,597
          ※２    株式の売却により連結子会社でなくなった会社の資産及び負債の主な内訳

            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　株式の売却によりJML           Singapore     Pte.   Ltd及びJML      Direct    (M)  Sdn.Bhd.が連結子会社でなくなったこ
            とに伴う売却時の資産及び負債の内訳並びにJML                       Singapore     Pte.   Ltd及びJML      Direct    (M)  Sdn.Bhd.株式
            の売却価額と売却による支出は次のとおりであります。
            流動資産                     206,300    千円

            固定資産                      15,157
            流動負債                    △349,996
            固定負債                     △6,466
            為替換算調整勘定                     △14,256
            非支配株主持分                      △875
            株式売却益                     150,136
            株式の売却価額
                                    0
            現金及び現金同等物                     △ 47,914
            差引：売却による支出
                                 △ 47,914
          ※３    現金及び現金同等物を対価とする事業の譲渡にかかる資産及び負債の主な内訳

            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズの通信販売事業の譲渡に伴う資産及び負債の内訳並びに事業の
            譲渡価額と事業譲渡による収入は次のとおりであります。
            流動資産                      8,219   千円

            固定資産                      1,273
            事業譲渡益                      10,507
            事業の譲渡価額
                                  20,000
            現金及び現金同等物                        －
            差引：事業譲渡による収入
                                  20,000
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         （リース取引関係）
          （借主側）
          １．ファイナンス・リース取引
            重要性が乏しいため、注記を省略しております。
          ２．オペレーティング・リース取引

            オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     （単位：千円）
                            前連結会計年度                   当連結会計年度
                           （2019年２月28日）                   （2020年２月29日）
     １年内                                85,527                  304,320

     １年超                                81,963                  259,675

                                     167,491                   563,995
     合計
         （金融商品関係）

          １．金融商品の状況に関する事項
           (1）金融商品に対する取組方針
             当社グループは、原則として資金運用については、安全性の高い短期的な預金等に限定し、投機的な
            取引は行わない方針であります。
           (2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

             営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクについて
            は、与信管理規程に従い、新規取引先等の信用調査等を行っており、また、取引先ごとに期日及び残高
            の管理をするとともに、主要な取引先の状況をモニタリングすることにより、財務状況等の悪化等によ
            る回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
             有価証券及び投資有価証券は、主に、余資運用のため保有する債券等及び業務上の関係を有する企業
            の株式等であり、債券・株式等発行体の信用リスク及び金利変動リスク等に晒されております。有価証
            券については、原則として格付の高い債券を対象としているため、信用リスクは僅少であります。
             営業債務である買掛金は、１年以内の支払期日であり、流動性リスクに晒されておりますが、月次に
            資金繰計画を作成するなどの方法により管理しております。
             借入金の使途は運転資金であり、金利変動リスクに晒されております。当該リスクについては、主に
            固定金利で調達することによりリスクの低減を図っております。
           (3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

             金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
            額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
            を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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           ２．金融商品の時価等に関する事項
            連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
           ることが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２　参照）。
            前連結会計年度（2019年２月28日）

                           連結貸借対照表計上額
                                        時価（千円）           差額（千円）
                              （千円）
     (1）現金及び預金                           6,183,230           6,183,230               －

     (2）受取手形及び売掛金                           7,223,392

                                 △6,349

        貸倒引当金※１
                                           7,217,043               －

                                7,217,043
     (3）投資有価証券                            484,838           540,567            55,728
              資産計                 13,885,111           13,940,840             55,728

     (4）買掛金                           4,464,193           4,464,193               －

     (5）長期借入金※２                           3,212,145           3,212,685              539
              負債計                  7,676,339           7,676,879              539

      ※１  受取手形及び売掛金に対応する貸倒引当金を控除しております。
      ※２  １年内返済予定の長期借入金を含めております。
            当連結会計年度（2020年２月29日）

                           連結貸借対照表計上額
                                        時価（千円）           差額（千円）
                              （千円）
     (1）現金及び預金                           6,348,597           6,348,597               －

     (2）受取手形及び売掛金                           6,601,503

                                △104,060

        貸倒引当金※１
                                           6,497,443               －

                                6,497,443
     (3）投資有価証券                            332,724           204,209          △128,514
              資産計                 13,178,765           13,050,250            △128,514

     (4）買掛金                           3,977,875           3,977,875               －

     (5）長期借入金※２                           2,983,141           2,979,797            △3,344
              負債計                  6,961,017           6,957,672            △3,344

      ※１  受取手形及び売掛金に対応する貸倒引当金を控除しております。
      ※２  １年内返済予定の長期借入金を含めております。
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      （注）１．金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
          (1）現金及び預金、(2）受取手形及び売掛金
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (3）投資有価証券
            これらの時価については、取引所の価格によっております。
          (4）買掛金
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (5）長期借入金
            これらの時価について、固定金利によるものは元利金の合計額を新規に同様の借入を行った場合に想定
           される利率で割り引いた現在価値により算定しておりますが、変動金利によるものについては、金利が一
           定期間ごとに更改される条件となっているため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
           よっております。
         ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                     （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度

                   区分
                                 （2019年２月28日）               （2020年２月29日）
             非上場株式等                             3,000               3,000

            これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから上表には含

           めておりません。
         ３．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

           前連結会計年度（2019年２月28日）
                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
     現金及び預金                      6,183,230             －         －         －

     受取手形及び売掛金                      7,223,392             －         －         －
             合計             13,406,623             －         －         －

           当連結会計年度（2020年２月29日）

                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
     現金及び預金                      6,348,597             －         －         －

     受取手形及び売掛金                      6,601,503             －         －         －

             合計             12,950,100             －         －         －

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         ４．長期借入金の連結決算日後の返済予定額
           前連結会計年度（2019年２月28日）
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
     長期借入金              1,023,904         17,424      1,012,488       1,155,592         2,737         －

          合計         1,023,904         17,424      1,012,488       1,155,592         2,737         －

           当連結会計年度（2020年２月29日）

                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
     長期借入金               37,824      1,033,738       1,875,992         23,137       12,450         －

          合計           37,824      1,033,738       1,875,992         23,137       12,450         －

         （有価証券関係）

          １．その他有価証券
            前連結会計年度（2019年２月28日）
                              連結貸借対照表計上
                      種類                   取得原価（千円）           差額（千円）
                              額（千円）
                  (1）株式                    693          252          440

                  (2）債券

                   ①   国債・地方債等

                                      －          －          －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                      －          －          －
     取得原価を超えるもの
                   ③   その他
                                      －          －          －
                  (3）その他                     －          －          －

                      小計               693          252          440

                  (1）株式                     －          －          －

                  (2）債券

                   ①   国債・地方債等

                                      －          －          －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                      －          －          －
     取得原価を超えないもの
                   ③   その他
                                      －          －          －
                  (3）その他                     －          －          －

                      小計                －          －          －

                合計                      693          252          440

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            当連結会計年度（2020年２月29日）
                              連結貸借対照表計上
                      種類                   取得原価（千円）           差額（千円）
                              額（千円）
                  (1）株式                    819          252          566

                  (2）債券

                   ①   国債・地方債等
                                      －          －          －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                      －          －          －
     取得原価を超えるもの
                   ③   その他
                                      －          －          －
                  (3）その他                     －          －          －

                      小計               819          252          566

                  (1）株式                     －          －          －

                  (2）債券

                   ①   国債・地方債等

                                      －          －          －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                      －          －          －
     取得原価を超えないもの
                   ③   その他
                                      －          －          －
                  (3）その他                     －          －          －

                      小計                －          －          －

                合計                      819          252          566

          ２．売却したその他有価証券

            前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
           区分            売却額(千円）            売却益の合計額(千円）              売却損の合計額(千円）
     株式                         370              342              －

     債券                       128,570              27,361                －

     その他                          －              －              －

           合計                  128,940              27,703                －

            当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　該当事項はありません。
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         （デリバティブ取引関係）
          該当事項はありません。
         （退職給付関係）

          １．採用している退職給付制度の概要
           　当社及び一部の連結子会社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を設けており、また一部の連結子
           会社は、中小企業退職金共済制度（中退共）に加入しております。退職給付に係る負債及び退職給付費用の
           計算は簡便法によっております。また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

           (1）簡便法を適用した制度の退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                                       前連結会計年度            当連結会計年度
                                     (自    2018年３月１日         (自    2019年３月１日
                                      至   2019年２月28日)          至   2020年２月29日)
                退職給付に係る負債の期首残高                           106,116千円            112,341千円
                                           24,480            26,067
                退職給付費用
                退職給付の支払額                           △16,885            △21,919
                制度への拠出額                           △1,370            △1,690
                退職給付に係る負債の期末残高                           112,341            114,799
           (2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付

            に係る資産の調整表
                                        前連結会計年度           当連結会計年度
                                       (2019年２月28日)           (2020年２月29日)
                積立型制度の退職給付債務                            29,591千円           32,795千円
                中退共積立資産                           △15,681           △17,248
                                            13,910           15,546
                非積立型制度の退職給付債務                            98,430           99,252
                連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            112,341           114,799
                退職給付に係る負債                            112,341           114,799

                連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            112,341           114,799
           (3）退職給付費用

                                       前連結会計年度            当連結会計年度
                                      (自    2018年３月１日         (自    2019年３月１日
                                      至   2019年２月28日)          至   2020年２月29日)
                簡便法で計算した退職給付費用                            24,480千円            26,067千円
          ３．確定拠出制度

           　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度19,941千円、当連結会計年度19,325千円でありま
           す。
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         （ストック・オプション等関係）
          １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
                                                     （単位：千円）
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2018年３月１日                 （自　2019年３月１日
                              至　2019年２月28日）                 至　2020年２月29日）
     販売費及び一般管理費の株式報酬費用                                   6,794                 4,002
          ２．権利不行使による失効により利益として計上した金額

                                                     （単位：千円）
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2018年３月１日                 （自　2019年３月１日
                              至　2019年２月28日）                 至　2020年２月29日）
     新株予約権戻入益                                   2,638                 4,271
          ３．ストック・オプション等の内容

                          第４回新株予約権                    第５回新株予約権
                          当社従業員       46名
     付与対象者の区分及び人数                                         当社取締役       ５名
                         子会社従業員        10名
                         普通株式     278,000株                普通株式     167,600株
     ストック・オプションの目的
     となる株式の種類及び数
                            （注）２                    （注）２
     付与日                     2014年10月30日                    2015年４月３日
                     新株予約権の権利行使時において、当                    新株予約権の権利行使時において、当
                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる
                    地位にあることを要する。ただし、新株                    地位にあることを要する。ただし、新株
     権利確定条件
                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ
     （注）１
                    り退職した場合（以下「退職等」とい                    り退職した場合（以下「退職等」とい
                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等
                    の後２年間行使することができる。                    の後２年間行使することができる。
     対象勤務期間                    自　2014年10月30日                    自　2015年４月３日
     （注）１                    至　2016年10月30日                    至　2017年４月３日
                         自　2016年10月31日                    自　2017年４月４日
     権利行使期間
                         至　2019年10月30日                    至　2020年４月３日
                          第６回新株予約権                    第７回新株予約権

                          当社取締役       ５名              子会社取締役        ２名
     付与対象者の区分及び人数
                          当社従業員       28名              子会社従業員        ８名
                         普通株式     441,600株                普通株式      38,400株
     ストック・オプションの目的
     となる株式の種類及び数
                            （注）２                    （注）２
     付与日                     2015年７月３日                    2015年８月３日
                     新株予約権の権利行使時において、当                    新株予約権の権利行使時において、当
                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる
                    地位にあることを要する。ただし、新株                    地位にあることを要する。ただし、新株
     権利確定条件
                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ
     （注）１
                    り退職した場合（以下「退職等」とい                    り退職した場合（以下「退職等」とい
                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等
                    の後２年間行使することができる。                    の後２年間行使することができる。
     対象勤務期間                    自　2015年７月３日                    自　2015年８月３日
     （注）１                    至　2017年７月３日                    至　2017年８月３日
                         自　2017年７月４日                    自　2017年８月４日
     権利行使期間
                         至　2020年７月３日                    至　2020年８月３日
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                          第８回新株予約権                    第９回新株予約権
                          当社取締役       ４名              当社取締役       １名
     付与対象者の区分及び人数
                          当社従業員       ２名              当社従業員       ２名
     ストック・オプションの目的
                         普通株式     154,400株                普通株式     38,800株
     となる株式の種類及び数
     付与日                     2017年６月13日                    2018年６月13日
                     新株予約権の権利行使時において、当                    新株予約権の権利行使時において、当
                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる
                    地位にあることを要する。ただし、新株                    地位にあることを要する。ただし、新株
     権利確定条件
                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ
     （注）１
                    り退職した場合（以下「退職等」とい                    り退職した場合（以下「退職等」とい
                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等
                    の後２年間行使することができる。                    の後２年間行使することができる。
     対象勤務期間                    自　2017年６月13日                    自　2018年６月13日
     （注）１                    至　2019年６月13日                    至　2020年６月13日
                         自　2019年６月14日                    自　2020年６月14日
     権利行使期間
                         至　2022年６月13日                    至　2023年６月13日
                          第10回新株予約権

                          当社取締役       ３名

     付与対象者の区分及び人数
     ストック・オプションの目的

                          普通株式     48,400株
     となる株式の種類及び数
     付与日                     2019年６月13日
                     新株予約権の権利行使時において、当
                    社又は関係会社の取締役又は使用人たる
                    地位にあることを要する。ただし、新株
     権利確定条件
                    予約権者が定年もしくは当社の都合によ
     （注）１
                    り退職した場合（以下「退職等」とい
                    う。）は、引続き本新株予約権を退職等
                    の後２年間行使することができる。
     対象勤務期間                    自　2019年６月13日
     （注）１                    至　2021年６月13日
                         自　2021年６月14日
     権利行使期間
                         至　2024年６月13日
     （注）１．     権利確定条件及び対象勤務期間は、当連結会計年度において存在したいずれのストック・オプションについて
          も、新株予約権割当契約書に明記されておりません。新株予約権割当契約書における新株予約権の行使期間及
          び行使の条件を基に、ストック・オプション等に関する会計基準に基づきストック・オプションの権利行使期
          間の開始日の前日を権利確定日とみなした上で権利確定条件及び対象勤務期間を記載しております。
        ２．2017    年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。これにより、「ストック・
          オプションの目的となる株式の数」                は 調整して記載しております。
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         ４．ストック・オプション等の規模及びその変動状況
           当連結会計年度(2020年２月期)において存在したストック・オプション等を対象とし、ストック・オプショ
          ン等の数については、株式数に換算しております。
          ①   ストック・オプションの数

                              第４回新株予約権                  第５回新株予約権
      権利確定前                （株）

       前連結会計年度末残                                  －                  －

       付与                                  －                  －

       失効                                  －                  －

       権利確定                                  －                  －

       未確定残                                  －                  －

      権利確定後                （株）

       前連結会計年度末残                                38,800                 110,800

       権利確定                                  －                  －

       権利行使                                  －                  －

       失効                                38,800                    －

       未行使残                                  －               110,800

                              第６回新株予約権                  第７回新株予約権

      権利確定前                （株）

       前連結会計年度末残                                  －                  －

       付与                                  －                  －

       失効                                  －                  －

       権利確定                                  －                  －

       未確定残                                  －                  －

      権利確定後                （株）

       前連結会計年度末残                               239,200                  26,400

       権利確定                                  －                  －

       権利行使                                  －                  －

       失効                                37,200                    －

       未行使残                               202,000                  26,400

     （注）2017     年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。これに伴い、株式の数の調整を
        行っております。
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                              第８回新株予約権                  第９回新株予約権
      権利確定前                （株）

       前連結会計年度末残                               112,000                  23,200

       付与                                  －                  －

       失効                                  －                  －

       権利確定                               112,000                    －

       未確定残                                  －                23,200

      権利確定後                （株）

       前連結会計年度末残                                  －                  －

       権利確定                               112,000                    －

       権利行使                                  －                  －

       失効                                  －                  －

       未行使残                               112,000                    －

                              第10回新株予約権

      権利確定前                （株）

       前連結会計年度末残                                  －

       付与                                48,400

       失効                                  －

       権利確定                                  －

       未確定残                                48,400

      権利確定後                （株）

       前連結会計年度末残                                  －

       権利確定                                  －

       権利行使                                  －

       失効                                  －

       未行使残                                  －

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          ②   単価情報
                              第４回新株予約権                  第５回新株予約権
      権利行使価格             （円）                  （注）318                  (注）353

      権利行使時平均株価             （円）                      －                  －

      公正な評価単価（付与日）             （円）                    (注）55                  (注）63

                              第６回新株予約権                  第７回新株予約権

      権利行使価格             （円）                   (注）439                  (注）458

      権利行使時平均株価             （円）                      －                  －

      公正な評価単価（付与日）             （円）                    (注）59                  (注）64

                              第８回新株予約権                  第９回新株予約権

      権利行使価格             （円）                      658                  454

      権利行使時平均株価             （円）                      －                  －

      公正な評価単価（付与日）             （円）                      119                  95

                              第10回新株予約権

      権利行使価格             （円）                      316

      権利行使時平均株価             （円）                      －

      公正な評価単価（付与日）             （円）                      68

     （注）2017     年３月１日付で普通株式１株につき４株の割合で株式分割を行っております。これにより、「権利行使価格」
        及び「公正な評価単価」           は 調整して記載しております。
         ５．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

          　当連結会計年度において付与された第10回新株予約権についての公正な評価単価の見積方法は次のとおりで
          あります。
             ①　使用した評価技法　　　　ブラック・ショールズ式

             ②　主な基礎数値及び見積方法
                                 第10回新株予約権
                                        36.85％
        株価変動性（注）１
        予想残存期間（注）２                                 3.5年
        予想配当（注）３                                ７円／株
        無リスク利子率（注）４                               △0.219％
       （注）１．3.5年間の株価実績に基づき算定しております。
          ２．十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積りが困難であるため、権利行使期間の中間点において行使さ
             れるものと推定して見積もっております。
          ３．2019    年 ２月期の配当実績によっております。
          ４．予想残存期間に対応する期間に対応する国債の利回りであります。
         ６．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

           基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用し
          ております。
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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                    前連結会計年度             当連結会計年度
                                   （2019年２月28日）             （2020年２月29日）
         繰延税金資産
          未払事業税                             13,967千円              3,144千円
          未払賞与                             50,031              35,732
          貸倒引当金                             41,776             136,171
          退職給付に係る負債                             34,315              35,051
          資産除去債務                             33,790              46,015
          税務上ののれん                              8,103             10,663
          減損損失                             602,795              451,026
          税務上の繰越欠損金（注）２                             146,647              224,906
                                        36,835              35,152
          その他
         繰延税金資産小計
                                       968,265              977,863
          税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）２                               －           △15,545
                                          －          △573,994
          将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
         評価性引当額小計（注）１                             △794,065              △589,540
         繰延税金資産合計                              174,199              388,323
         繰延税金負債
          未収事業税                             △2,370              △1,054
          資産除去債務に対応する資産                            △21,592              △30,386
          子会社株式取得に伴う子会社の資産の再評価差額                             △1,867              △1,773
                                       △2,122             △10,089
          その他
         繰延税金負債合計                             △27,953              △43,304
         繰延税金資産の純額                              146,246              345,019
          （注）１．評価性引当額が204,525千円減少しております。この減少の主な内容は、将来減算一時差異に関す

               る評価性引当額が76,912千円減少したこと及び税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額が127,612
               千円減少したことに伴うものであります。
          （注）２    ． 税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
         当連結会計年度（2020年２月29日）
                          １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                   １年以内                               ５年超       合計
                         ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                   （千円）                              （千円）      （千円）
                         （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
          税務上の繰越
                      －      －      －      －      －   224,906      224,906
          欠損金（※１）
          評価性引当額            －      －      －      －      －   △15,545      △15,545
                                                      （※２）
          繰延税金資産            －      －      －      －      －   209,360
                                                        209,360
          （※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
          （※２）税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産は、将来の課税所得見込みを考慮した結果、回収可能と判
              断しております。
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          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因
           となった主要な項目別の内訳
                                     前連結会計年度              当連結会計年度
                                    （2019年２月28日）              （2020年２月29日）
           法定実効税率
                                           －            30.6％
           （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない項目                               －             19.8
            のれん償却額                               －             12.2
            住民税均等割                               －             5.5
            過年度法人税等                               －             7.4
            評価性引当額                               －           △115.7
            持分法による投資損益                               －             30.7
            子会社株式売却による調整                               －            △11.1
                                           －             3.4
            その他
           税効果会計適用後の法人税等の負担率                                －            △17.4
           （注）前連結会計年度は、税金等調整前当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
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         （企業結合等関係）
         子会社株式の譲渡
         １．事業分離の概要
          (1)  分離先の名称
            Responze     TV  International       Limited、他１名
          (2)  分離した事業の内容
            連結子会社　　JML         Singapore     Pte.   Ltd.及びその子会社JML           Direct    (M)  Sdn.Bhd.
            事業の内容　　主としてシンガポールにてテレビ通販事業、リテール卸事業、EC事業等を展開
          (3)  事業分離を行った主な理由
           　当社は、成長著しいASEANにおける拠点を確保するべく2016年９月にJML                                   Singapore     Pte.   Ltd.の株式を取
           得し、主としてシンガポールでのテレビ通販事業、リテール卸事業及び同社を経由した日本商品の卸売に注
           力してまいりました。
           　しかしながら、今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結果、当社グループの経営資源を最適配
           分するべく、今回の決定に至ったものです。
          (4)  事業分離日
            2019年8月30日（株式譲渡実行日）
            2019年6月30日（みなし売却日）
          (5)  法的形式を含むその他取引の概要に関する事項
            受取対価を現金等の財産のみとする株式譲渡
         ２．実施した会計処理の概要
          (1)  移転損益の金額
            関係会社株式売却益　　150,136千円
          (2)  移転した事業に係る資産及び負債の適正な帳簿価額並びにその主な内訳
            流動資産           206,300千円
                        15,157千円
            固定資産
            資産合計           221,458千円
            流動負債
                       349,996千円
                        6,466千円
            固定負債
            負債合計           356,462千円
          (3)  会計処理
           　JML   Singapore     Pte.   Ltd.及びJML      Direct    (M)  Sdn.Bhd.の連結上の帳簿価額と売却額との差額を関係会社
           株式売却益とし、債権放棄損と合わせ、関係会社整理損に含めて特別損失に計上しております。
         ３．分離した事業が含まれていた報告セグメントの名称
           海外事業
         ４．当連結会計年度の連結損益計算書に計上されている分離した事業に係る損益の概算額
           売上高　　　　　　　　　299,877千円
           営業損失　　　　　　　　             42,543千円
         事業譲渡

         １．事業分離の概要
          (1)  分離先企業の名称
            ティーライフ株式会社
          (2)  分離した事業の内容
            　連結子会社である日本ヘルスケアアドバイザーズの営む一般用漢方製剤の通信販売事業
          (3)  事業分離を行った主な理由
            当社は、クライアントの支援に留まらず自ら消費者と向き合い販売・顧客管理ノウハウを蓄積していく必
           要があると考え、株式会社日本ヘルスケアアドバイザーズを設立し、2017年３月に日本製の一般用漢方製剤
           を扱う通販事業を開始いたしました。
           　しかしながら、        今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結果                         、同事業から撤退することを決定し
           たものです。
          (4)  事業分離日
            2019年８月30日（分離先企業による事業譲渡契約に基づく前提条件充足等に関する通知書確認日）
          (5)  法的形式を含むその他取引の概要に関する事項
            受取対価を現金等の財産のみとする事業譲渡
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         ２．実施した会計処理の概要
          (1)  移転損益の金額
            事業譲渡益　　　　　　            10,507千円
          (2)  移転した事業に係る資産及び負債の適正な帳簿価額並びにその主な内訳
            流動資産            8,219千円
                        1,273千円
            固定資産
            資産合計            9,492千円
          (3)  会計処理
           　移転した通販事業に関する投資は清算されたものとみて、移転したことにより受け取った対価となる財産
           の時価と、移転した事業に係る株主資本相当額との差額を事業譲渡益とし、減損損失と合わせ、事業整理損
           に含めて特別損失に計上しております。
         ３．分離した事業が含まれていた報告セグメントの名称
           通販事業
         ４．当連結会計年度の連結損益計算書に計上されている分離した事業に係る損益の概算額
           売上高　　　　　　　　　155,660千円
           営業損失　　　　　　　　             75,635千円
         （資産除去債務関係）

          重要性が乏しいため、注記を省略しております。
         （賃貸等不動産関係）

          重要性が乏しいため、注記を省略しております。
         （セグメント情報等）

       【セグメント情報】
       １．報告セグメントの概要
         当社グループの事業セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締
        役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
         「ダイレクトマーケティング支援事業」は、ダイレクトマーケティングを実施する企業に対し、テレビ、WEBを
        はじめとする各種メディア枠の提供に加え、各種表現企画、制作、受注・物流等におけるノウハウ等のソリュー
        ションの提供を主な業務としております。
         「DM事業」は、ダイレクトメールを発送する企業に対し、「ゆうメール」及び「クロネコDM便」等を利用し、印
        刷封入封緘作業等を含めた発送代行を主な業務としております。
         「海外事業」は、ASEAN各国においてテレビ通販、EC、小売及び卸売に取り組んでおります。
         「通販事業」      は、  店舗、電話、インターネット等を利用した一般用漢方製剤等の販売及び通信販売に取り組んで
        おりましたが、       今後の収益性やグループシナジーに鑑み検討した結果、通販事業を構成する連結子会社である株式
        会社日本ヘルスケアアドバイザーズを解散し、同社の営む通販事業を譲渡いたしました。同社につきましては、当
        連結会計年度中に清算結了いたしました。
       ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

         報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」にお
        ける記載と概ね同一であり、報告セグメントの利益又は損失は、営業利益ベースの数値であります。なお、セグメ
        ント間の内部収益及び振替高は、一般取引と同様の条件に基づいて決定しております。
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       ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
         前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
                                                  （単位：千円）
                                   報告セグメント
                     ダイレクト
                    マーケティング          DM事業       海外事業       通販事業         計
                      支援事業
     売上高
                      31,684,139       18,493,843        1,798,361        372,555      52,348,900
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高
                        262,031        11,298       12,725          －     286,055
      又は振替高
                      31,946,170       18,505,142        1,811,086        372,555      52,634,956
            計
     セグメント利益又は損失（△）                 1,139,830        359,882      △ 422,040      △ 271,066       806,605
                      11,336,835        3,094,448       1,324,833        233,644      15,989,761

     セグメント資産
     その他の項目

                        91,437        4,838       23,554       10,616       130,447
      減価償却費
                        66,622       13,634       45,279          －     125,536
      のれんの償却額
                          －       －     484,145          －     484,145
      持分法適用会社への投資額
      有形固定資産及び無形固定資
                        115,594        3,306       20,776        1,814      141,491
      産の増加額
                                           （単位：千円）

                      その他               調整額      連結財務諸表
                              合計
                      （注）１               （注）２      計上額（注）３
     売上高

                       1,494,991       53,843,891            －   53,843,891
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高
                         2,405      288,461      △ 288,461          －
      又は振替高
                       1,497,397       54,132,353        △ 288,461      53,843,891
            計
     セグメント利益又は損失（△）                    1,992      808,598        1,014      809,612
                        488,064      16,477,825        △ 182,348      16,295,477

     セグメント資産
     その他の項目

                        18,657       149,104          －     149,104
      減価償却費
                        19,457       144,993          －     144,993
      のれんの償却額
                          －     484,145          －     484,145
      持分法適用会社への投資額
      有形固定資産及び無形固定資
                        88,153       229,645          －     229,645
      産の増加額
     （注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に小売事業「日本百貨店」の運
          営を行っております。
        ２．調整額の内容は次のとおりであります。
         （1）セグメント利益又は損失の調整額は、主にセグメント間取引消去によるものであります。
         （2）セグメント資産の調整額は、セグメント間債権債務消去によるものであります。
        ３．セグメント利益又は損失は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
        ４．「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」                        （企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当連結
          会計年度の期首から適用しており、前連結会計年度のセグメント資産については、遡及適用後の数値を記載し
          ております。
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         当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）
                                                  （単位：千円）
                                   報告セグメント
                     ダイレクト
                    マーケティング          DM事業       海外事業       通販事業         計
                      支援事業
     売上高
                      28,133,821       19,154,096        1,343,739        155,660      48,787,316
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高
                        48,328       32,284          45       －     80,658
      又は振替高
                      28,182,150       19,186,380        1,343,784        155,660      48,867,975
            計
     セグメント利益又は損失（△）                  773,412       113,884       △ 81,837      △ 75,635       729,823
                      11,187,444        3,028,469        642,072          －   14,857,986

     セグメント資産
     その他の項目

                        109,142        2,067       7,645       4,667      123,523
      減価償却費
                        66,622          －       －       －     66,622
      のれんの償却額
                          －       －     331,905          －     331,905
      持分法適用会社への投資額
      有形固定資産及び無形固定資
                        112,096        1,358       2,126         －     115,581
      産の増加額
                                           （単位：千円）

                      その他               調整額      連結財務諸表
                              合計
                      （注）１               （注）２      計上額（注）３
     売上高

                       1,653,121       50,440,437            －   50,440,437
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高
                         1,941       82,599      △ 82,599          －
      又は振替高
                       1,655,062       50,523,037        △ 82,599     50,440,437
            計
     セグメント利益又は損失（△）                 △ 102,620       627,202          992     628,195
                        596,578      15,454,564          26,090     15,480,655

     セグメント資産
     その他の項目

                        20,545       144,068          －     144,068
      減価償却費
                        19,457       86,079          －     86,079
      のれんの償却額
                          －     331,905          －     331,905
      持分法適用会社への投資額
      有形固定資産及び無形固定資
                        73,293       188,874          －     188,874
      産の増加額
     （注）１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、主に小売事業「日本百貨店」の運
          営を行っております。
        ２．調整額の内容は次のとおりであります。
         （1）セグメント利益又は損失の調整額は、主にセグメント間取引消去によるものであります。
         （2）セグメント資産の調整額は、セグメント間債権債務消去等によるものであります。
        ３．セグメント利益又は損失は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
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          【関連情報】
           前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
           １．製品及びサービスごとの情報
            セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
           ２．地域ごとの情報

            (1）売上高
            本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
            (2）有形固定資産

                                                     （単位：千円）
          日本            インドネシア               その他              合計
                                                        378,221
               283,794              94,112               313
     （注）本邦及びインドネシア以外の分類に属する主な国又は地域
        その他：マレーシア
           ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
          顧客の名称又は氏名                      売上高              関連するセグメント名

     株式会社インフォマーシャルデザイン                                5,643,580      ダイレクトマーケティング支援事業

     当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

           １．製品及びサービスごとの情報
            セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
           ２．地域ごとの情報

            (1）売上高
            本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
            (2）有形固定資産

                                                     （単位：千円）
             日本                 インドネシア                    合計
                                                        377,255
                   285,770                   91,484
           ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
          顧客の名称又は氏名                      売上高              関連するセグメント名

     株式会社インフォマーシャルプロダクト                                6,252,179      ダイレクトマーケティング支援事業

     （注）株式会社       インフォマーシャルプロダクトは、2019年12月９日付で                          株式会社    インフォマーシャルデザインから商号変
        更しております。
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          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
           前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
                                                      (単位：千円)
                       報告セグメント
            ダイレクト
                                            その他    全社・消去       合計
            マーケティ
                   DM事業      海外事業      通販事業        計
            ング支援事
              業
                －      －    966,732         －    966,732      41,650        －   1,008,383
     減損損失
           当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

                                                      (単位：千円)
                       報告セグメント
            ダイレクト
                                            その他    全社・消去       合計
            マーケティ
                   DM事業      海外事業      通販事業        計
            ング支援事
              業
                －      －      －    25,323      25,323      55,728        －    81,051
     減損損失
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           前連結会計年度（自          2018年３月１日        至  2019年２月28日）
                                                      (単位：千円)
                       報告セグメント
            ダイレクト
                                            その他    全社・消去       合計
            マーケティ
                   DM事業      海外事業      通販事業        計
            ング支援事
              業
              66,622      13,634      45,279        －    125,536      19,457        －    144,993
     当期償却額
             405,284         －      －      －    405,284      38,914        －    444,198
     当期末残高
     （注）「海外事業」に帰属するのれんについて、減損損失851,304千円を計上しております。
           当連結会計年度（自          2019年３月１日        至  2020年２月29日）

                                                      (単位：千円)
                       報告セグメント
            ダイレクト
                                            その他    全社・消去       合計
            マーケティ
                   DM事業      海外事業      通販事業        計
            ング支援事
              業
              66,622        －      －      －    66,622      19,457        －    86,079
     当期償却額
             338,662         －      －      －    338,662        －      －    338,662
     当期末残高
     （注）「その他」に帰属するのれんについて、減損損失19,457千円を計上しております。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
          該当事項はありません。
         （１株当たり情報）

                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （自    2018年３月１日           （自    2019年３月１日
                                  至   2019年２月28日）            至   2020年２月29日）
     １株当たり純資産額                                  246.76円              245.94円

     １株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)                                  △34.07円                6.69円

     潜在株式調整後１株当たり当期純利益                                     －円             6.69円

     （注）１．前連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり
          当期純損失であるため記載しておりません。
        ２．１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎
          は、次のとおりであります。
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （自    2018年３月１日           （自    2019年３月１日
                                  至   2019年２月28日）            至   2020年２月29日）
     １株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)

      親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰
                                      △992,210               182,613
      属する当期純損失(△)（千円）
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                   －              －
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益又は
                                      △992,210               182,613
      親会社株主に帰属する当期純損失(△)（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                               29,119,632              27,309,089
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額（千円）                                   －              －

      普通株式増加数（株）                                   －              53

       （うち新株予約権（株））                                 （－）              （53）

     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり                           第４回新株予約権        （株式の数      第５回新株予約権        （株式の数
     当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要                           38,800株）、      第５回新株予約        110,800株）、       第６回新株予
                                権 （株式の数110,800株）、             約権  （株式の数202,000
                                第６回新株予約権        （株式の数      株）、   第７回新株予約権        （株
                                239,200株）、       第７回新株予        式の数26,400株）、         第８回新
                                約権  （株式の数26,400株）、            株予約権    （株式の数112,000
                                第８回新株予約権        （株式の数      株）、   第９回新株予約権        （株
                                112,000株）及び        第９回新株       式の数23,200株）及び          第10回
                                予約権   （株式の数23,200株）           新株予約権     （株式の数48,400
                                               株）
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         （重要な後発事象）
          自己株式の取得
          　当社は、2020年４月13日開催の取締役会において決議いたしました、会社法第165条第３項の規定により読
          み替えて適用される同法第156条第１項の規定に基づく自己株式の取得について、下記のとおり実施いたしま
          した。
          １．自己株式の取得を行う理由

           資本効率の向上と株式価値向上を図るため
          ２．取得に係る事項の内容

           (1)  取得する株式の種類　：当社普通株式
           (2)  取得する株式の総数　：2,250,000株（上限）
                        （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合8.25％）
           (3)  株式取得価額の総額　：553,500千円（上限）
           (4)  取得日　　　　　　　：2020年４月14日
           (5)  取得方法　　　　　　：東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による買付け
          ３．取得の結果

           (1)  取得した株式の種類　：当社普通株式
           (2)  取得した株式の総数　：2,195,000株
           (3)  株式取得価額の総額　：539,970千円
           (4)  取得日　　　　　　　：2020年４月14日
           (5)  取得方法　　　　　　：東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による買付け
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        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
          該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                               当期首残高       当期末残高       平均利率
                区分                                     返済期限
                               （千円）       （千円）       （％）
     短期借入金                           410,470       532,550        0.77       －
     １年以内に返済予定の長期借入金                          1,023,904         37,824       0.58       －
     １年以内に返済予定のリース債務                            19,268       20,456        －      －
                                                   2021年３月１日～

     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く）                          2,188,241       2,945,317         0.53
                                                    2025年１月31日
                                                   2021年３月１日～

     リース債務（１年以内に返済予定のものを除く）                            23,518       60,383        －
                                                    2024年８月22日
                合計               3,665,402       3,596,531          －      －

      （注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を
           連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。
         ３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く）の連結決算日後５年間の返済予定額は次の
           とおりであります。
                   １年超２年以内           ２年超３年以内           ３年超４年以内           ４年超５年以内
                     （千円）           （千円）           （千円）           （千円）
       長期借入金               1,033,738           1,875,992            23,137           12,450
       リース債務                 18,537           18,805           16,297           6,743
         【資産除去債務明細表】

          当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が当連結会計年度期首及び当連結会計
         年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、記載を省略しております。
       (2)【その他】

           当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）                 第１四半期          第２四半期          第３四半期         当連結会計年度
     売上高（千円）                   13,269,431          26,193,158          38,674,284          50,440,437

     税金等調整前四半期（当期）純
     利益又は税金等調整前四半期純                    △208,579          △150,550           101,258          167,410
     損失（△）     （千円）
     親会社株主に帰属する四半期
     （当期）純利益又は親会社株主
                         △217,610            5,373         172,439          182,613
     に帰属する四半期純損失（△）
     （千円）
     １株当たり四半期（当期）純利
     益又は１株当たり四半期純損失                     △7.92           0.20          6.31          6.69
     （△  )（円）
     （会計期間）                 第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純利益又は
     １株当たり四半期純損失(△)                     △7.92           8.18          6.13          0.37
     （円）
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      ２【財務諸表等】
       (1)【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                    (単位：千円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2019年２月28日)              (2020年２月29日)
      資産の部
       流動資産
                                       4,206,248              4,501,177
         現金及び預金
                                      ※１ 4,234,990             ※１ 3,463,767
         売掛金
                                        134,533                 －
         有価証券
                                         1,204              1,746
         貯蔵品
                                         5,321                18
         前渡金
                                         42,779              51,774
         前払費用
                                       ※１ 115,179             ※１ 118,471
         その他
                                        △ 89,918              △ 9,104
         貸倒引当金
                                       8,650,339              8,127,852
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        130,703              117,265
          建物
                                         21,913              40,993
          工具、器具及び備品
                                         6,670              1,037
          リース資産
                                        159,287              159,296
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                        190,787              207,826
          ソフトウエア
                                         2,473              3,034
          商標権
                                        193,260              210,861
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                       3,190,579              2,591,901
          関係会社株式
                                        ※１ 7,339             ※１ 1,399
          長期貸付金
                                        232,562              279,246
          差入保証金
                                         27,523              26,323
          破産更生債権等
                                        107,431              191,942
          繰延税金資産
                                           －            107,104
          その他
                                        △ 27,523             △ 130,738
          貸倒引当金
                                       3,537,912              3,067,178
          投資その他の資産合計
                                       3,890,460              3,437,336
         固定資産合計
                                       12,540,799              11,565,188
       資産合計
                                  87/103








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                                                    (単位：千円)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2019年２月28日)              (2020年２月29日)
      負債の部
       流動負債
                                      ※１ 2,012,975             ※１ 1,667,395
         買掛金
                                      ※２ 1,098,724
                                                         －
         短期借入金
                                         6,047              1,576
         リース債務
                                       ※１ 215,281             ※１ 182,439
         未払金
                                         31,740              36,944
         未払費用
                                         40,390                －
         未払法人税等
                                           670             5,637
         前受金
                                       ※１ 147,461             ※１ 62,541
         その他
                                       3,553,292              1,956,534
         流動負債合計
       固定負債
                                       2,050,000              2,750,000
         長期借入金
                                         1,660                －
         リース債務
                                         95,531              97,476
         退職給付引当金
                                         75,132              76,096
         資産除去債務
                                       2,222,323              2,923,573
         固定負債合計
                                       5,775,616              4,880,108
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        645,547              645,547
         資本金
         資本剰余金
                                        635,547              635,547
          資本準備金
                                        110,211              110,211
          その他資本剰余金
                                        745,758              745,758
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       6,501,146              6,554,743
            繰越利益剰余金
                                       6,501,146              6,554,743
          利益剰余金合計
                                      △ 1,164,377             △ 1,297,807
         自己株式
                                       6,728,076              6,648,242
         株主資本合計
                                         37,107              36,837
       新株予約権
                                       6,765,183              6,685,080
       純資産合計
                                       12,540,799              11,565,188
      負債純資産合計
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        ②【損益計算書】
                                                    (単位：千円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                (自　2018年３月１日              (自　2019年３月１日
                                　至　2019年２月28日)              　至　2020年２月29日)
                                      ※１ 29,292,023             ※１ 24,779,658
      売上高
                                      ※１ 25,696,292             ※１ 21,078,895
      売上原価
                                       3,595,730              3,700,763
      売上総利益
                                    ※１ , ※２ 2,585,740           ※１ , ※２ 2,744,188
      販売費及び一般管理費
                                       1,009,989               956,575
      営業利益
      営業外収益
                                        ※１ 2,684             ※１ 4,097
       受取利息
                                                     ※１ 107,180
                                         16,949
       受取配当金
                                           22            13,935
       消費税差額
                                        ※１ 1,656             ※１ 1,366
       その他
                                         21,312              126,580
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         17,983              15,073
       支払利息
                                           336             8,310
       為替差損
       貸倒引当金繰入額                                  89,196                －
                                           380              676
       その他
                                        107,897               24,060
       営業外費用合計
      経常利益                                   923,405             1,059,094
      特別利益
                                           267               －
       固定資産売却益
                                         27,361                －
       投資有価証券売却益
                                         2,638              4,271
       新株予約権戻入益
                                           －              831
       関係会社清算益
                                         30,267               5,103
       特別利益合計
      特別損失
                                        ※３ 34,091             ※３ 1,953
       固定資産除却損
                                       2,401,954               643,061
       関係会社株式評価損
                                                     ※４ 233,293
                                           －
       関係会社整理損
                                           295              721
       その他
                                       2,436,341               879,029
       特別損失合計
      税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）                                 △ 1,482,668               185,168
                                        224,975               22,443
      法人税、住民税及び事業税
                                        △ 19,733             △ 84,511
      法人税等調整額
                                        205,241              △ 62,067
      法人税等合計
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 1,687,909               247,236
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        【売上原価明細書】
                              前事業年度                  当事業年度
                           （自    2018年３月１日               （自    2019年３月１日
                            至   2019年２月28日）                至   2020年２月29日）
                     注記                 構成比                  構成比
            区分                金額（千円）                  金額（千円）
                     番号                 （％）                  （％）
     Ⅰ  ソリューション売上原価

       　媒体費

                              22,029,695                  17,467,799
       　外注費                        3,623,627                  3,599,478

       ソリューション売上原価合計

                              25,653,323         99.8         21,067,277         99.9
     Ⅱ  商品売上原価

       　期首商品棚卸高

                                  －                  －
       　当期商品仕入高                         42,969                  11,617

       　　合計

                                42,969                  11,617
       　期末商品棚卸高
                                  －                  －
       商品売上原価合計

                                        0.2                  0.1
                                42,969                  11,617
          売上原価合計                    25,696,292         100.0          21,078,895         100.0

       (注)１．媒体費は、テレビ番組放送枠やテレビCM、各種インターネットメディア、ラジオ、雑誌等のメディア枠から
           構成されております。
         ２．外注費は、表現制作物の制作、コンタクトセンター業務の委託、その他ソリューションの外注等から構成さ
           れております。
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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自         2018年３月１日         至   2019年２月28日）
                                                       (単位：千円)
                                株主資本
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                     新株
                                その他                       純資産合計
                                               株主資本     予約権
                資本金                利益剰余金           自己株式
                    資本    その他    資本剰余金          利益剰余金            合計
                   準備金   資本剰余金      合計          合計
                                 繰越
                                利益剰余金
     当期首残高          645,547    635,547     111,511     747,058    8,480,234     8,480,234     △ 702,840    9,170,001     33,493    9,203,495
     当期変動額
      剰余金の配当                          △ 291,178    △ 291,178         △ 291,178        △ 291,178
      当期純利益又は当期純
                               △ 1,687,909    △ 1,687,909         △ 1,687,909        △ 1,687,909
      損失（△）
      自己株式の取得
                                          △ 466,559    △ 466,559        △ 466,559
      自己株式の処分                 △ 1,300    △ 1,300               5,022     3,722         3,722
      株主資本以外の項目の
                                                     3,613     3,613
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                  －    －  △ 1,300    △ 1,300  △ 1,979,088    △ 1,979,088     △ 461,536   △ 2,441,925     3,613   △ 2,438,312
     当期末残高          645,547    635,547     110,211     745,758    6,501,146     6,501,146    △ 1,164,377     6,728,076     37,107    6,765,183
          当事業年度（自         2019年３月１日         至   2020年２月29日）

                                                       (単位：千円)
                                株主資本
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                     新株
                                その他                       純資産合計
                                               株主資本     予約権
                資本金                利益剰余金           自己株式
                    資本    その他    資本剰余金          利益剰余金            合計
                   準備金   資本剰余金      合計          合計
                                 繰越
                                利益剰余金
     当期首残高
               645,547    635,547     110,211     745,758    6,501,146     6,501,146    △ 1,164,377     6,728,076     37,107    6,765,183
     当期変動額
      剰余金の配当                          △ 193,639    △ 193,639         △ 193,639        △ 193,639
      当期純利益又は当期純
                                 247,236     247,236          247,236         247,236
      損失（△）
      自己株式の取得
                                          △ 133,430    △ 133,430        △ 133,430
      自己株式の処分                                            －         －
      株主資本以外の項目の
                                                     △ 269    △ 269
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                  －    －     －     －   53,597     53,597    △ 133,430     △ 79,833    △ 269   △ 80,102
     当期末残高          645,547    635,547     110,211     745,758    6,554,743     6,554,743    △ 1,297,807     6,648,242     36,837    6,685,080
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
         １．資産の評価基準及び評価方法
          (1)  有価証券の評価基準及び評価方法
           子会社株式及び関連会社株式
            移動平均法による原価法を採用しております。
          (2)  たな卸資産の評価基準及び評価方法

           貯蔵品
            先入先出法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)を採用して
            おります。
         ２．固定資産の減価償却の方法

          (1）有形固定資産(リース資産を除く)
           　定率法によっております。
           　ただし、1998年４月１日以降に取得した建物(附属設備を除く)及び2016年４月１日以降に取得した建物附
            属設備については定額法によっております。なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
           　建物　　　　　　　　　　　３～15年
           　工具、器具及び備品　　　　３～15年
          (2）無形固定資産        (リース資産を除く)

           　定額法によっております。なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
           　自社利用のソフトウエア　　　　５年
           　商標権　　　　　　　　　　３～10年
          (3）リース資産

           　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数とし、残存
            価額を零とする定額法によっております。
         ３．引当金の計上基準

          (1）貸倒引当金
           　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
            権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          (2）退職給付引当金

           　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における自己都合要支給額を退職給付債務として計上して
            おります。
         ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

          (1）消費税等の会計処理
           　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
          (2）連結納税制度の適用

           　連結納税制度を適用しております。
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         （表示方法の変更）
         １．  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」                      の適用
          　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018（平成30）年２月16日）を当事
          業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分
          に表示する方法に変更しております。
          　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」62,422千円は、「投資その
          他の資産」の「繰延税金資産」107,431千円に含めて表示しております。
         ２．損益計算書

          　前事業年度において、「営業外収益」の「その他」に含めていた「消費税差額」は、金額的重要性が増した
          ため、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財
          務諸表の組替えを行っております。
          　この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外収益」の「その他」に表示していた1,678千円は、
          「消費税差額」22千円、「その他」1,656千円として組み替えております。
         （貸借対照表関係）

          ※１    関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示されたものを除く）
                                前事業年度                  当事業年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     金銭債権                               152,558千円                  38,262千円
     金銭債務                               122,148                  58,654
          ※２    当座貸越契約

             当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、金融機関５行と当座貸越契約を締結しております。これ
            らの契約に基づく借入未実行残高は次のとおりであります。
                                前事業年度                  当事業年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     当座貸越極度額                              5,200,000千円                  5,200,000千円
     借入実行残高                                  －                  －
              差引額                      5,200,000                  5,200,000
           ３   保証債務

             当社は、他社の仕入先からの仕入債務に対し、次のとおり債務保証を行っております。
                                前事業年度                  当事業年度
                              （2019年２月28日）                  （2020年２月29日）
     JML  Singapore     Pte.   Ltd.   (仕入債務)

                                     92,978千円                    －千円
     株式会社アドフレックス・コミュニケー

                                       －               31,300
     ションズ     (仕入債務)
               計                       92,978                  31,300
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         （損益計算書関係）
          ※１    関係会社との取引高
                                前事業年度                  当事業年度
                             （自    2018年３月１日              （自    2019年３月１日
                              至   2019年２月28日）               至   2020年２月29日）
     営業取引による取引高
      売上高                              268,941千円                  52,891千円
      仕入高                              473,776                  591,871
     営業取引以外の取引による取引高                                9,219                 167,349
          ※２    販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度47％、当事業年度42％、一般管理費に属する費用の

            おおよその割合は前事業年度53％、当事業年度58％であります。
             販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                  当事業年度
                             （自    2018年３月１日              （自    2019年３月１日
                              至   2019年２月28日）               至   2020年２月29日）
      給料及び手当                              921,996    千円              860,521    千円
                                     323,748                  243,173
      賞与
                                     236,043                  257,882
      地代家賃
                                     85,101                  93,129
      減価償却費
                                     △ 1,499                 111,596
      貸倒引当金繰入額
          ※３    固定資産除却損の内容は、次のとおりであります。

                                前事業年度                  当事業年度
                             （自    2018年３月１日              （自    2019年３月１日
                              至   2019年２月28日）               至   2020年２月29日）
     建物                                  －千円                1,638千円
     工具、器具及び備品                                  －                 279
     ソフトウエア                                34,091                    36
               計                       34,091                  1,953
          ※４    関係会社整理損

            前事業年度（自        2018年３月１日        至  2019年２月28日）
            　該当事項はありません。
            当事業年度（自        2019年３月１日        至  2020年２月29日）

            　連結子会社であるJML           Singapore     Pte.   Ltd.の全株式を売却したことに伴い発生したものであります。
            内容は、    貸倒引当金の取崩△89,196千円、債権放棄額322,489千円、関係会社株式売却益△０千円であり
            ます  。
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         （有価証券関係）
          子会社株式及び関連会社株式
          前事業年度（2019年２月28日）
                             貸借対照表計上額
                  区分                       時価（千円）           差額（千円）
                               （千円）
           子会社株式                        －           －           －

           関連会社株式                     539,874           539,874              －

                  合計               539,874           539,874              －

          当事業年度（2020年２月29日）

                             貸借対照表計上額
                  区分                       時価（千円）           差額（千円）
                               （千円）
           子会社株式                        －           －           －

           関連会社株式                     203,390           203,390              －
                  合計               203,390           203,390              －

          （注）時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額

                                                    （単位：千円）
                                  前事業年度                当事業年度
                   区分
                                （2019年２月28日）                （2020年２月29日）
             子会社株式                         2,650,705                2,388,510
             関連会社株式                             －                －

              これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表
             の「子会社株式及び関連会社株式」には含めておりません。
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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度              当事業年度
                                    （2019年２月28日）              （2020年２月29日）
           繰延税金資産
            未払事業税                              9,192千円               －千円
            未払賞与                             45,777              33,308
            貸倒引当金                             35,960              42,819
            退職給付引当金                             29,251              29,847
            資産除去債務                             21,592              33,896
            関係会社株式評価損                             588,388              426,637
            税務上の繰越欠損金                               －           105,485
                                         27,052              13,475
            その他
           繰延税金資産小計
                                         757,215              685,470
                                        △628,192              △468,250
            評価性引当額
           繰延税金資産合計                              129,023              217,220
           繰延税金負債
            資産除去債務に対応する資産                            △21,592              △21,592
                                           －           △3,685
            その他
           繰延税金負債合計                             △21,592              △25,277
           繰延税金資産の純額                              107,431              191,942
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

           となった主要な項目別の内訳
                                      前事業年度              当事業年度
                                    （2019年２月28日）              （2020年２月29日）
           法定実効税率                                －             30.6
           （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない項目                               －             13.7
            受取配当金等永久に益金に算入されない項目                               －            △16.8
            過年度法人税等                               －             6.7
            評価性引当額                               －             5.8
            子会社清算に伴う繰越欠損金の引継ぎ                               －            △77.6
                                           －             4.0
            その他
           税効果会計適用後の法人税等の負担率                                －            △33.5
           （注）前事業年度は、税引前当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
         （企業結合等関係）

          子会社株式の譲渡
          　連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しておりま
          す。
         （重要な後発事象）

          自己株式の取得
          　当社は、2020年４月13日開催の取締役会において決議いたしました、会社法第165条第３項の規定により読
          み替えて適用される同法第156条第１項の規定に基づく自己株式の取得について、当該自己株式の取得を実施
          いたしました。
          　なお、詳細については、            連結財務諸表「注記事項（            重要な後発事象       ） 」 に記載のとおりであります。
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                     （単位：千円）
                                                       減価償却

       区分       資産の種類        当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
                                                        累計額
                         232,505       4,135      2,323      15,935      234,317      117,052

             建物
     有形固定資産
                         183,401       36,011       7,219      16,653      212,193      171,200
             工具、器具及び備品
                          16,799        －      395     5,495      16,404      15,366
             リース資産
                         432,706       40,147       9,938      38,084      462,915      303,619
                 計
                          2,889      1,387        －      827     4,277      1,242
             商標権
     無形固定資産
                         392,883       71,294       9,630      54,218      454,547      246,720
             ソフトウエア
                         395,772       72,682       9,630      55,045      458,824      247,963
                 計
      （注）１．「当期首残高」及び「当期末残高」について、取得価額により記載しております。
         ２．当期増加額のうち、主なものは次のとおりであります。
           工具、器具及び備品　　　インフラ基盤システム構築に伴う増加　　　　　21,364千円
           ソフトウエア　　　　　　Tri－DDM                 構築に伴う増加　　　　　　　　　　　37,762千円
           　　　　　　　　　　　　放送予定管理システム構築に伴う増加　　　　　22,649千円
         【引当金明細表】

                                                     （単位：    千円  ）
           科目           当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高

     貸倒引当金                    117,441          180,932          158,531          139,842

       (2)【主な資産及び負債の内容】

         連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       (3)【その他】

         該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                 毎年３月１日から翌年２月末日まで
      定時株主総会                 毎事業年度終了後の翌日から３ヶ月以内

      基準日                 毎年２月末日

                       毎年８月31日
      剰余金の配当の基準日
                       毎年２月末日
      １単元の株式数                 100株
      単元未満株式の買取り

                       (特別口座)
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
       取扱場所
                       三井住友信託銀行株式会社              証券代行部
                       (特別口座)
       株主名簿管理人                東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
                       三井住友信託銀行株式会社
       取次所                                  －
       買取手数料                無料

                       電子公告により行います。ただし、やむを得ない事由により、電子公告による

                       ことができない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行います。
      公告掲載方法
                       なお、電子公告は当社ホームページに掲載し、そのURLは次のとおりです。
                       https://www.tri-stage.jp/
                       株主優待制度

                       (1)対象株主        毎年８月31日及び２月末日の最終の株主名簿に記載又は記録
                              された400株以上（４単元）を保有している普通株主
      株主に対する特典
                       (2)優待内容        400株以上2,000株未満               1,000円相当のクオカード
                              2,000株以上                        5,000円相当のクオカード
      （注）当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、取得請求権付株式の取得を

         請求する権利、募集株式又は募集新株予約権の割当てを受ける権利以外の権利を有しておりません。
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                                                     株式会社トライステージ(E21322)
                                                            有価証券報告書
     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
        当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

        当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
       (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
         事業年度      第13期    （自   2018年３月１日        至  2019年２月28日）         2019年５月29日関東財務局長に提出
       (2)  内部統制報告書及びその添付書類

         2019年５月29日関東財務局長に提出
       (3)  四半期報告書及び確認書

         第14期第１四半期         （自   2019年３月１日        至  2019年５月31日）         2019年７月12日関東財務局長に提出
         第14期第２四半期         （自   2019年６月１日        至  2019年８月31日）         2019年11月15日関東財務局長に提出
         第14期第３四半期         （自   2019年９月１日        至  2019年11月30日）         2020年１月14日関東財務局長に提出
       (4)  臨時報告書

         2019年５月29日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会に
         おける議決権行使の結果）の規定に基づく臨時報告書であります。
         2019年８月15日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異
         動）の規定に基づく臨時報告書であります。
         2019年８月15日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異
         動）  の規定に基づく臨時報告書であります。
         2019年11月25日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号（財政状態、経営
         成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象）                              の規定に基づく臨時報告書であります。
         2020年３月４日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号（財政状態、経営
         成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象）                              の規定に基づく臨時報告書であります。
         2020年４月15日       関東財務局長に提出
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号（主要株主の異
         動）  の規定に基づく臨時報告書であります。
       (5)  自己株券買付状況報告書

         報告期間     （自   2019年５月１日        至  2019年５月31日）         2019年６月７日       関東財務局長に提出
         報告期間     （自   2020年４月１日        至  2020年４月30日）         2020年５月12日       関東財務局長に提出
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
           該当事項はありません。
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書

                                                     2020年５月26日

     株式会社トライステージ

       取締役会       御中

                             EY新日本有限責任監査法人

                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               吉田     亮一     印
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               白取     一仁     印
                              業務執行社員
     ＜財務諸表監査＞

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
     ている株式会社トライステージの２０１９年３月１日から２０２０年２月２９日までの連結会計年度の連結財務諸表、す
     なわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー
     計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式
     会社トライステージ及び連結子会社の２０２０年２月２９日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の
     経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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     ＜内部統制監査＞
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社トライステージの
     ２０２０年２月２９日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     内部統制報告書に対する経営者の責任

      経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
     係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
      なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告書に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準
     に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要な虚偽
     表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施すること
     を求めている。
      内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するた
     めの手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性
     に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果
     について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、株式会社トライステージが２０２０年２月２９日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示し
     た上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠し
     て、財務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以      上

      ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)
         が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     2020年５月26日

     株式会社トライステージ

       取締役会       御中

                             EY新日本有限責任監査法人

                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               吉田     亮一     印
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               白取     一仁     印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ

     ている株式会社トライステージの２０１９年３月１日から２０２０年２月２９日までの第１４期事業年度の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査
     を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
     トライステージの２０２０年２月２９日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な
     点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以      上

      ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)
         が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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