ニッセイ日本株グロースオープン 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第40期(令和1年8月27日-令和2年2月25日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第40期(令和1年8月27日-令和2年2月25日)
提出日
提出者 ニッセイ日本株グロースオープン
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                 ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  【表紙】
  【提出書類】      有価証券報告書

  【提出先】      関東財務局長殿

  【提出日】      2020年5月25日   提出

        第40期(自 2019年8月27日 至 2020年2月25日)

  【計算期間】
  【ファンド名】      ニッセイ日本株グロースオープン

  【発行者名】      ニッセイアセットマネジメント株式会社

  【代表者の役職氏名】      代表取締役社長  大関 洋

  【本店の所在の場所】      東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

  【事務連絡者氏名】      投資信託企画部  茶木 健

  【連絡場所】      東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

        03-5533-4608

  【電話番号】
  【縦覧に供する場所】      該当事項はありません。

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  第一部【ファンド情報】
  第1【ファンドの状況】

  1【ファンドの性格】

  (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

   ① 基本方針

    ファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基本方針とし
   ます。
   ② 運用の形態

    ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。
    ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金
   をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
   <イメージ図>
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   ③ ファンドの特色
   ◆国内の上場株式等を主要投資対象とし、アクティブ運用を行います。
    ・マザーファンドへの投資を通じて、国内の成長が期待される株式に投資し、信託財産の中
    長期的な成長をめざします。
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   ◆生活者の視点を活かして、3C(Clean、Creative、Comfortable)の実現をめざす成長企業
    に選別投資します。
    ・21世紀の成長企業群を「生活者」の視点から「3つのC」ととらえ、「健全な生活=
    Clean」、「創造的な生活=Creative」、「快適な生活=Comfortable」の創出に貢献する
    企業の株式を中心に投資します。
      資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。
















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   ④ 信託金の上限
    5,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま
   す。
   ⑤ ファンドの分類

    追加型投信/国内/株式に属します。
    ○ 課税上は株式投資信託として取扱われます。
    ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです(該当区分を網掛け表示していま

   す)。
    商品分類表

             投資対象資産
     単位型・追加型    投資対象地域
             (収益の源泉)
              株  式
          国  内
              債  券
     単 位 型
              不動産投信
          海  外
              その他資産
     追 加 型
              (   )
          内  外
              資産複合
    属性区分表

            投資対象
      投資対象資産    決算頻度     投資形態
             地域
     株式
     一般
            グローバル
     大型株
     中小型株
             日 本
          年1回
     債券

             北 米
          年2回
     一般
               ファミリー
     公債
             欧 州
               ファンド
          年4回
     社債
     その他債券
             アジア
          年6回
     クレジット属性
          (隔月)
     (  )
            オセアニア
          年12回

     不動産投信        中南米
          (毎月)
               ファンド・
     その他資産        アフリカ
               オブ・
          日 々
     (投資信託証券
               ファンズ
     (株式(一般)))        中近東
          その他
            (中東)
          (  )
     資産複合
     (   )        エマー
             ジング
     資産配分固定型
     資産配分変更型
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   商品分類表
   追加型投信    一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
       に運用されるファンドをいう。
   国内    目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資
       産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
   株式    目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源
       泉とする旨の記載があるものをいう。
   属性区分表

   その他資産    目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券(マザーファンド)
   (投資信託証券    とし、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをい
   (株式(一般)))    う。
       目論見書または約款において、主として株式に投資する旨の記載があるものをい
       う。
   年2回    目論見書または約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
   日本    目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
   ファミリーファンド    目論見書または約款において、マザーファンド(ファンド・オブ・ファンズにのみ
       投資されるものを除く)を投資対象として投資するものをいう。
    前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

    一般社団法人   投資信託協会ホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
  (2)【ファンドの沿革】

   2000年2月25日 信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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  (3)【ファンドの仕組み】
   ※1 委託会社と受託会社との間で結ばれ、運用の基本方針、収益分配方法、受益権の内容等、ファ












    ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
    抗要件に関する事項を除き、信託法(大正11年法律第62号)の適用を受けます。
   ※2 委託会社と販売会社との間で結ばれ、委託会社が販売会社に受益権の募集の取扱い、解約に関
    する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
    託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
   委託会社の概況(2020年3月25日現在)

   1.委託会社の名称     :ニッセイアセットマネジメント株式会社
   2.本店の所在の場所    :東京都千代田区丸の内一丁目6番6号
   3.資本金の額       :100億円
   4.代表者の役職氏名    :代表取締役社長 大関 洋
   5.金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第369号
   6.設立年月日       :1995年4月4日
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   7.沿革
    1985年7月1日     ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社(後のニッセイ投資顧
        問株式会社)が設立され、投資顧問業務を開始しました。
    1995年4月4日     ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
        業務を開始しました。
    1998年7月1日     ニッセイ投信株式会社(存続会社)とニッセイ投資顧問株式会社
        (消滅会社)が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
        社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
        しました。
    2000年5月8日     定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
        した。
   8.大株主の状況
     名   称       住   所     保有株数   比 率
                    100%

    日本生命保険相互会社     東京都千代田区丸の内一丁目6番6号        108,448株
  2【投資方針】

  (1)【投資方針】

   ① 主としてニッセイ国内グロース株式マザーファンドに投資を行い、信託財産の中長期的な成
   長を目指します。
   ② 上記マザーファンドの組入比率は原則として高位を保ちますが、市況動向等によっては国内
   の株式、公社債等に投資を行う場合があります。
   ③ 株式以外の資産の実質組入比率は50%以下とします。
   ④ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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   (参考)マザーファンドの概要

        ニッセイ国内グロース株式マザーファンド

   (1)基本方針

    マザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基
   本方針とします。
   (2)運用方法
   a 投資対象
    国内の証券取引所上場株式および店頭登録銘柄を主要投資対象とします。
   b 投資態度
   ① 主として国内の成長が期待される株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を図るこ
    とを目標にアクティブ運用を行います。
   ② 証券取引所上場株式および店頭登録銘柄を対象に、流動性・成長性等の定量的スク
    リーニングなどにより、投資候補銘柄群を絞ります。
   ③ 21世紀の成長企業群を「生活者」の視点から「3つのC」ととらえ、「健全な生活=
    Clean」、「創造的な生活=Creative」、「快適な生活=Comfortable」の創出に貢献す
    る企業の株式を選別します。
   ④ 上記視点から選別した銘柄群に対し、企業訪問等による調査・分析に基づくボトム
    アップ・アプローチに加え、独自性、展開力、株主価値の観点から、企業経営を全体的
    に評価する形で組入候補銘柄を厳選します。
   ⑤ 市場環境やバリュエーション等を勘案して組入銘柄を絞込み、ポートフォリオを組成
    します。
   ⑥ ファンドのリスク状況を随時モニターし、運用戦略との整合性を維持します。
   ⑦ 株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
   ⑧ 株式以外の資産の組入比率は50%以下とします。
   ⑨ 株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
   ⑩ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
   (3)投資制限
   ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
   ② 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
   ③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20%
    以内とします。
   ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
    総額の10%以内とします。
   ⑤ 同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の
    財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
    ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧
    商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換
    社債型新株予約権付社債」といいます)への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%
    以内とします。
   ⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
   ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
   ⑧ 私募により発行された有価証券(短期社債等を除く)および上場予定・登録予定株式
    への投資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15%以下の範囲で行いま
    す。
   ⑨ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
    により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
   ⑩  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
    券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
    総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該
    比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
    比率以内となるよう調整を行うこととします。
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  (2)【投資対象】
   a 主な投資対象
    ニッセイ国内グロース株式マザーファンドを主要投資対象とします。なお直接、株式、公社債
   等に投資を行う場合があります。
   b 約款に定める投資対象
   ① 有価証券
    主に、ニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会
   社を受託会社として締結されたマザーファンド(ニッセイ国内グロース株式マザーファンド)
   ならびに次の1.から22.までの有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
   券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます)に投資します。
   1.株券または新株引受権証書
   2.国債証券
   3.地方債証券
   4.特別の法律により法人の発行する債券
   5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新
    株引受権付社債券」といいます)の新株引受権証券を除きます)
   6.特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをい
    います)
   7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6
    号で定めるものをいいます)
   8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるも
    のをいいます)
   9.特定目的会社にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものを
    いいます)
   10.コマーシャル・ペーパー
   11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ)お
    よび新株予約権証券
   12.外国または外国の者の発行する国内の通貨建表示の証券または証書で、前記1.から11.
    の証券または証書の性質を有するもの
   13.証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で
    定めるもので国内の通貨建表示のものとします)
   14.投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるもので国内の
    通貨建表示のものとします)
   15.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
    す)
   16.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるもの
    をいい、有価証券にかかるものに限ります)
   17.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます)
   18.外国法人が発行する国内の通貨建表示の譲渡性預金証書
   19.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
    の受益証券に限ります)
   20.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます)
   21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信
    託の受益証券に表示されるべきもの
   22.外国の者に対する権利で21.の有価証券の性質を有するもの
    なお、1.の証券または証書、12.および17.の証券または証書のうち1.の証券または証
   書の性質を有するものを以下「株式」といい、2.から6.までの証券ならびに12.および
   17.の証券または証書のうち2.から6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」と
   いい、13.および14.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
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   ② 金融商品
    信託金を前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
   項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下③において同
   じ)により運用することができます。
   1.預金
   2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
    す)
   3.コール・ローン
   4.手形割引市場において売買される手形
   5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
   6.外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの
   ③ 前記①にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
   社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記②の1.から4.までに掲げる金融商品によ
   り運用することができます。
  (3)【運用体制】

   委託会社の組織体制
    社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ





    ネジャー/アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
    推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
   内部管理体制および意思決定を監督する組織

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   <受託会社に対する管理体制等>
   委託会社は、受託会社(再信託先も含む)に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
   行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
   会社より受取っています。
   ○ 上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

  (4)【分配方針】

   ① 原則として以下の方針に基づき分配を行います。
   1.分配対象額の範囲
    経費控除後の利子・配当収入および売買益(評価益を含みます)等の全額とします。
   2.分配対象額についての分配方針
    委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額
    の場合には、分配を行わないこともあります。
   3.留保益の運用方針
    特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
   ② 分配時期
    毎決算日とし、決算日は2・8月の各25日(年2回、該当日が休業日の場合は翌営業日)で
   す。
   ③ 支払方法
   <分配金受取コースの場合>
    税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
   <分配金再投資コースの場合>
    税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
   ○ 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

  (5)【投資制限】

   a 約款に定める主な投資制限
   ① 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
   ② 同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
   ③ 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20%以
   内とします。
   ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総
   額の10%以内とします。
   ⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の
   純資産総額の10%以内とします。
   ⑥ 投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
   ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
   ⑧ 私募により発行された有価証券(短期社債等を除く)および上場予定・登録予定株式への投
   資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15%以下の範囲で行います。
   ⑨ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
   算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
   ⑩  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
   クスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
   比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることと
   なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を
   行うこととします。
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   b 約款に定めるその他の投資制限
   ① 投資する株式等の範囲
                   ※
   1.投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、国内の証券取引所                に上場され
    ている株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株
    式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得す
    る株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
    ※ 金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
     項第3号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
     売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場およ
     び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
   2.前記1.にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
    権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、投資
    することができます。
   ② 信用取引の範囲
   1.信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
    お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
   2.前記1.の信用取引は、当該売付けに関する建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
    囲内とします。
   3.信託財産の一部解約等により、前記2.の売付けに関する建玉の時価総額が信託財産の純
    資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済しま
    す。
   ③ 先物取引等
   1.国内の証券取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲
    げるものをいいます。以下同じ)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項
    第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ)および有価証券オプション取引(金融商品取
    引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ)、ならびに外国の取引所に
    おける国内の有価証券に関するこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選
    択権取引はオプション取引に含めます(以下同じ)。
   2.国内の取引所における金利に関する先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
    における国内の金利に関するこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
   ④ スワップ取引
   1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、異なった受
    取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「ス
    ワップ取引」といいます)を行うことができます。
   2.スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
    とします。ただし、当該取引が当該ファンドの信託期間内で全部解約が可能なものについて
    はこの限りではありません。
   3.スワップ取引にあたっては、当該ファンドの信託財産に関するスワップ取引の想定元本の
    総額とマザーファンドの信託財産に関するスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に
    属するとみなした額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以
    下当該3.において同じ)が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託
    財産の一部解約等により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が
    信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する
    スワップ取引の一部を解約します。
   4.前記3.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
    ち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の
    想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
    ファンドの時価総額の割合をかけた額をいいます。
   5.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
    評価します。
   6.スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
    供あるいは受入れを行います。
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   ⑤ 金利先渡取引
   1.信託財産を効率的に運用するため、金利先渡取引を行うことができます。
   2.金利先渡取引にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
    します。ただし、当該取引が当該ファンドの信託期間内で全部解約が可能なものについては
    この限りではありません。
   3.金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
    評価します。
   4.金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
    供あるいは受入れを行います。
   ⑥ 有価証券の貸付けおよび範囲
   1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次のⅰ.および
    ⅱ.の範囲内で貸付けることができます。
    ⅰ.株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
    式の時価合計額を超えないものとします。
    ⅱ.公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
    保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
   2.前記1.に定める限度額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する契約の一
    部を解約します。
   3.有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行います。
   ⑦ 公社債の空売り
   1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
    債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債(信託財産によ
    り借入れた公社債を含みます)の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
   2.前記1.の売付けは、当該売付けに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
    囲内とします。
   3.信託財産の一部解約などにより、前記2.の売付けに関する公社債の時価総額が信託財産
    の純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済し
    ます。
   ⑧ 公社債の借入れ
   1.信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
    社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行います。
   2.前記1.は、当該借入れに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
    ます。
   3.信託財産の一部解約等により、前記2.の借入れに関する公社債の時価総額が信託財産の
    純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を
    返還します。
   4.前記1.の借入れに関する品借料は信託財産中から支払われます。
   ⑨ 資金の借入れ
   1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに信託財産を安定的に運用するため、一部解約
    にともなう支払資金の手当て(一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金
    の返済を含みます)を目的として、または再投資に関する収益分配金の支払資金の手当てを
    目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます)を行うことができます。な
    お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行いません。
   2.一部解約にともなう支払資金の手当てに関する借入期間は、受益者への解約代金支払開始
    日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または受益者への解約
    代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、もしくは受
    益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期
    間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有
    価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入
    額は借入れを行う日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
   3.収益分配金の再投資に関する借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
    翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   4.借入金の利息は信託財産中より支払われます。
   c 法令に定める投資制限
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   ① デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
    金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
   り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
   た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等(金融商
   品取引法第2条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
   証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
   みます)を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
   ② 信用リスク集中回避(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号の2)
    信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
   由により発生し得る危険をいいます)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
   た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
   す。
   ③ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
    委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
   得するような運用を行わないものとします。
  3【投資リスク】

  ファンド(マザーファンドを含みます)は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額

  は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
  ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果(損益)は
  すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
  ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
  融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
  ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ(金融商品取引法第37条の6の規定)の適用はあ
  りません。
  (1)投資リスクおよび留意事項

   ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
   ・株式投資リスク
    株式は国内および国際的な景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受け、また業績悪化(倒
    産に至る場合も含む)等により、価格が下落することがあります。
   ・流動性リスク
    市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
    引が行えず、損失を被る可能性があります。
   ・収益分配金に関する留意点
    収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
    分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
    収益分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
    買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
    と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
    ファンドの収益率を示すものではありません。
    受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
    に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
    額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
   ・短期金融資産の運用に関する留意点
    コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
    営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
    す。
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   ・ファミリーファンド方式に関する留意点
    ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資
    する他のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受け
    ることがあります。
   ・委託会社等による当ファンド等の信託財産の保有に関する留意点
    委託会社の株主である日本生命保険相互会社は2020年1月末現在、ファンドの主要投資対象
    であるマザーファンドを他のベビーファンドを通じて実質的に16.9%保有しています。当該
    保有分は日本生命保険相互会社により換金されることがあります。
  (2)投資リスク管理体制

   1.リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





    ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
    等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
    とともに、月次の考査会議で報告します。
    ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
    に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
   2.運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
    す。
   ○ 上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

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  4【手数料等及び税金】
  (1)【申込手数料】

   ① 取得申込受付日の基準価額に3.3%(税抜3.0%)を上限として販売会社が独自に定める率を
    かけた額とします。
    ○ 手数料率は変更となる場合があります。
   ② 分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
   ③ 償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
   ④ 前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
    下にお問合せください。
    ニッセイアセットマネジメント株式会社
    コールセンター 0120-762-506
    (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
    ホームページ  https://www.nam.co.jp/
  (2)【換金(解約)手数料】

    ありません。
  (3)【信託報酬等】

   ① 信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.65%
   (税抜1.5%)の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
       信託報酬の配分(年率・税抜)
     委託会社    販売会社    受託会社
      0.7%    0.7%    0.1%
    ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
   ② 前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
   す。
  (4)【その他の手数料等】

   ① 証券取引の手数料等
    組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
   ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
   ます。
   ② 監査費用
    ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
   し、信託財産中から支払います。
      純資産総額        監査報酬率
             年  0.0022%   (税抜0.002%)
    100億円超       の部分
             年  0.0033%   (税抜0.003%)
    50億円超  100億円以下 の部分
             年  0.0055%   (税抜0.005%)
    10億円超 50億円以下 の部分
       10億円以下 の部分
             年  0.0110%   (税抜0.010%)
   ③ 信託事務の諸費用
    信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
   利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
   ④ 借入金の利息
    信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
   資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
   産中から支払います。
   ⑤ 信託財産留保額
    ありません。
   ○ 上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

    額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「4 手数料等及び税
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    金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
    よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
   <ご参考>

   「4 手数料等及び税金」の「(1)申込手数料」から「(4)その他の手数料等」までに記
   載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
        投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

   申込手数料     明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
        務手続き等の対価として販売会社が収受
   信託報酬のうち     ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

   「委託会社」の報酬     て委託会社が収受
        投資者(受益者)へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
   信託報酬のうち
        種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
   「販売会社」の報酬
        の対価として販売会社が収受
   信託報酬のうち     ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
   「受託会社」の報酬     として受託会社が収受
   証券取引の手数料     有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

        公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

   監査費用
        務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
   借入金の利息     受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

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  (5)【課税上の取扱い】
  課税対象
   分  配  時 : 分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
        「元本払戻金(特別分配金)」は非課税です。
   解約請求・償還時    : 個人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
           ※
          額 の差益に対して課税されます。
        法人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
          本超過額に対して課税されます。
              ※
   買 取 請 求 時 :
        買取請求時の買取価額と取得価額       の差益に対して課税されます。
    ※ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

  個人の課税の取扱い

   分  配  時 : 分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
          ※
        より源泉徴収   され申告不要制度が適用されます。
        なお、確定申告を行い、総合課税(配当控除の適用があります)また
        は申告分離課税を選択することもできます。
        ※ 外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる
         場合があります。
   解約請求・償還・    : 解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

   買 取 請 求 時 して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
        要があります。ただし、源泉徴収選択口座(特定口座)を選択した場
        合、申告不要制度が適用されます。
   税率(個人)

         20.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%・地方税5%)
   2037年12月31日まで
   2038年  1月 1日以降   20%  (所得税15%・地方税5%)
    税率は原則として20%(所得税15%・地方税5%)ですが、2037年12月31日までは、復興特
    別所得税(所得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
  ○ 確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損(譲渡損失)については、上場株

   式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます)の
   利子所得(申告分離課税を選択した場合に限ります)等との損益通算が可能です。また、解約
   請求、償還および買取請求時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利子所得
   (申告分離課税を選択した場合に限ります)等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
   が可能です。
   <少額投資非課税制度について>

    公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
    少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で
   新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
   なります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
   す。詳しくは、販売会社にお問合せください。
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  法人の課税の取扱い(分配時、解約請求・償還時)
   分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
        ※
  以下の税率により源泉徴収      されます。
   益金不算入制度の適用はありません。
   ※ 外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる場合があります。
   税率(法人)

   2037年12月31日まで
         15.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%)
   2038年  1月 1日以降
         15%  (所得税15%)
    税率は原則として15%(所得税のみ)ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税(所
    得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
  個別元本

   ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込
   手数料にかかる消費税等相当額は含まれません)が当該受益者の元本(個別元本)にあたりま
   す。
   ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
               ※
   うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出             されます。
   ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
   払戻金(特別分配金)を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
   ※ 同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
    れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
    に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
    の算出が行われる場合があります。
  普通分配金と元本払戻金(特別分配金)

   収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
  別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金(特別分配金)に区分されます。
      普通分配金         元本払戻金(特別分配金)

  収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本          収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




  と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配          を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
  金となります。          下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配
            金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分
            配金)を差引いた額が普通分配金となります。
  ○ 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

   税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

   課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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  5【運用状況】
  (1)【投資状況】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
                  (2020年2月28日現在)
      資産の種類        時価合計(円)     投資比率(%)
  親投資信託受益証券              1,414,568,645     100.00
       内 日本         1,414,568,645     100.00
  コール・ローン、その他の資産(負債控除後)               △50,700    △0.00
  純資産総額              1,414,517,945     100.00
  (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
  (参考情報)

  「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」
                  (2020年2月28日現在)
      資産の種類        時価合計(円)     投資比率(%)
  株式              45,579,855,400     97.40
       内 日本
                45,579,855,400     97.40
  コール・ローン、その他の資産(負債控除後)              1,216,128,989     2.60
  純資産総額              46,795,984,389     100.00
  (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
  (2)【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
                  (2020年2月28日現在)
     銘柄名      株数、口数  簿価単価(円)   評価単価(円)   利率(%)  投資
         種類
     地域      又は額面金額   簿価金額(円)   評価金額(円)   償還日  比率
  ニッセイ国内グロース株式 マ
               2.2541   2.1157  -
        親投資信託
  ザーファンド
  1         668,605,495          100.00%
        受益証券
       日本      1,507,166,482   1,414,568,645   -
  (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
  種類別及び業種別投資比率

     種類    国内/外国      業種     投資比率(%)
         国内   親投資信託受益証券         100.00
  親投資信託受益証券
         小計            100.00
   合 計(対純資産総額比)                   100.00
  (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (参考情報)
  「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」
                  (2020年2月28日現在)
    銘柄名    種類  株数、口数   簿価単価(円)   評価単価(円)   利率(%)  投資
     地域    業種  又は額面金額   簿価金額(円)   評価金額(円)   償還日  比率
   大塚商会     株式      4,775.00   4,615.00  -
  1         347,100          3.42%
        情報・通信
       日本       1,657,402,500   1,601,866,500   -
          業
   朝日インテック     株式      2,650.70   2,586.00  -
  2         580,700          3.21%
       日本  精密機器     1,539,264,677   1,501,690,200   -
   シスメックス     株式      7,309.68   6,919.00  -
  3         215,400          3.18%
       日本  電気機器     1,574,506,329   1,490,352,600   -
   アイカ工業     株式      3,288.49   3,195.00  -
  4         460,100          3.14%
       日本   化学    1,513,037,558   1,470,019,500   -
   エムスリー     株式      2,944.07   2,786.00  -
  5         527,600          3.14%
       日本 サービス業     1,553,293,856   1,469,893,600   -
   日本電産     株式      13,523.62   12,780.00   -
  6         113,600          3.10%
       日本  電気機器     1,536,284,034   1,451,808,000   -
   日本M&Aセンター     株式      3,600.00   3,280.00  -
  7         436,600          3.06%
       日本 サービス業     1,571,760,000   1,432,048,000   -
   ヤクルト本社     株式      5,208.75   4,935.00  -
  8         277,900          2.93%
       日本  食料品    1,447,513,124   1,371,436,500   -
   ペプチドリーム     株式      4,799.76   4,300.00  -
  9         310,700          2.85%
       日本  医薬品    1,491,288,084   1,336,010,000   -
   MonotaRO     株式      2,568.38   2,400.00  -
  10          534,200          2.74%
       日本  小売業    1,372,031,115   1,282,080,000   -
   セコム     株式      9,079.17   8,575.00  -
  11          147,800          2.71%
       日本 サービス業     1,341,901,672   1,267,385,000   -
   アリアケジャパン     株式      7,419.28   6,880.00  -
  12          184,000          2.71%
       日本  食料品    1,365,148,427   1,265,920,000   -
   塩野義製薬     株式      6,237.00   5,845.00  -
  13          214,700          2.68%
       日本  医薬品    1,339,083,900   1,254,921,500   -
   キーエンス     株式      37,280.00   34,410.00   -
  14          36,400         2.68%
       日本  電気機器     1,356,992,000   1,252,524,000   -
   トレンドマイクロ     株式      5,748.90   5,370.00  -
  15          230,900          2.65%
        情報・通信
       日本       1,327,422,731   1,239,933,000   -
          業
   シークス     株式      1,295.47   1,209.00  -
  16         1,023,300          2.64%
       日本  卸売業    1,325,663,714   1,237,169,700   -
   アズビル     株式      2,847.11   2,673.00  -
  17          429,500          2.45%
       日本  電気機器     1,222,835,210   1,148,053,500   -
   オーエスジー     株式      1,696.94   1,619.00  -
  18          709,100          2.45%
       日本   機械    1,203,306,514   1,148,032,900   -
   コナミホールディングス     株式
              4,161.95   3,895.00  -
  19          292,100          2.43%
        情報・通信
       日本       1,215,707,456   1,137,729,500   -
          業
   エヌ・ティ・ティ・データ     株式      1,393.76   1,291.00  -
  20          876,300          2.42%
        情報・通信
       日本       1,221,354,581   1,131,303,300   -
          業
   クボタ     株式      1,532.96   1,523.00  -
  21          692,500          2.25%
       日本   機械    1,061,581,538   1,054,677,500   -
   オービック     株式      14,242.60   13,290.00   -
  22          76,200         2.16%
        情報・通信
       日本       1,085,286,753   1,012,698,000   -
          業
   ファーストリテイリング     株式      56,394.60   53,440.00   -
  23          18,700         2.14%
       日本  小売業    1,054,579,123   999,328,000   -
   村田製作所     株式      6,135.64   5,721.00  -
  24          171,600          2.10%
       日本  電気機器     1,052,877,361   981,723,600   -
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   良品計画     株式      1,631.87   1,478.00  -
  25          652,800          2.06%
       日本  小売業    1,065,289,467   964,838,400   -
   ダイキン工業     株式      15,300.00   14,725.00   -
  26          62,900         1.98%
       日本   機械    962,370,000   926,202,500   -
   スクウェア・エニックス・
        株式      4,672.49   4,350.00  -
   ホールディングス
  27          212,500          1.98%
        情報・通信
       日本       992,904,616   924,375,000   -
          業
   ライオン     株式      1,908.94   1,786.00  -
  28          505,400          1.93%
       日本   化学    964,780,045   902,644,400   -
   プレステージ・インターナ
        株式       927.00   834.00  -
   ショナル
  29         1,067,300          1.90%
       日本 サービス業      989,387,100   890,128,200   -
   エン・ジャパン     株式      3,337.09   2,976.00  -
  30          298,600          1.90%
       日本 サービス業      996,457,030   888,633,600   -
  (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
  種類別及び業種別投資比率

     種類    国内/外国      業種
                   投資比率(%)
           電気機器          17.85
  株式       国内
           情報・通信業          16.02
           サービス業          15.55
           化学
                     10.70
           小売業          9.17
           機械          7.92
           食料品          6.12
           医薬品          5.54
           精密機器          3.21
           卸売業          2.64
           陸運業          1.24
           保険業          0.98
           非鉄金属          0.45
         小計            97.40
   合 計(対純資産総額比)                   97.40
  (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
  ②【投資不動産物件】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
  該当事項はありません。
  (参考情報)

  「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」
  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
  該当事項はありません。
  (参考情報)

  「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」
  該当事項はありません。
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  (3)【運用実績】
  ①【純資産の推移】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
        純資産総額    純資産総額    1口当たりの   1口当たりの
        (分配落)    (分配付)    純資産額   純資産額
        (円)    (円)   (分配落)(円)   (分配付)(円)
    第21計算期間末
        4,027,270,968    4,027,270,968     0.5688   0.5688
    (2010年8月25日)
    第22計算期間末
        4,647,945,984    4,647,945,984     0.6632   0.6632
    (2011年2月25日)
    第23計算期間末
        4,327,987,141    4,327,987,141     0.5817   0.5817
    (2011年8月25日)
    第24計算期間末
        5,027,867,928    5,027,867,928     0.6332   0.6332
    (2012年2月27日)
    第25計算期間末
        4,222,793,533    4,222,793,533     0.6086   0.6086
    (2012年8月27日)
    第26計算期間末
        2,057,795,764    2,057,795,764     0.7327   0.7327
    (2013年2月25日)
    第27計算期間末
        2,221,609,715    2,221,609,715     0.9026   0.9026
    (2013年8月26日)
    第28計算期間末
        2,217,963,281    2,217,963,281     1.0077   1.0077
    (2014年2月25日)
    第29計算期間末
        2,088,140,341    2,118,477,255     1.0325   1.0475
    (2014年8月25日)
    第30計算期間末
        2,179,633,654    2,334,251,893     1.1277   1.2077
    (2015年2月25日)
    第31計算期間末
        1,963,769,525    2,074,709,422     1.0621   1.1221
    (2015年8月25日)
    第32計算期間末
        1,776,621,335    1,776,621,335     1.0006   1.0006
    (2016年2月25日)
    第33計算期間末
        1,681,136,299    1,681,136,299     1.0000   1.0000
    (2016年8月25日)
    第34計算期間末
        1,725,645,313    1,822,512,382     1.0689   1.1289
    (2017年2月27日)
    第35計算期間末
        1,671,592,302    1,794,151,103     1.0911   1.1711
    (2017年8月25日)
    第36計算期間末
        1,723,690,478    1,877,240,382     1.1226   1.2226
    (2018年2月26日)
    第37計算期間末
        1,625,490,443    1,699,975,989     1.0911   1.1411
    (2018年8月27日)
    第38計算期間末
        1,495,615,883    1,495,615,883     1.0458   1.0458
    (2019年2月25日)
    第39計算期間末
        1,417,387,840    1,431,331,928     1.0165   1.0265
    (2019年8月26日)
    第40計算期間末
        1,506,814,239    1,577,872,314     1.0603   1.1103
    (2020年2月25日)
    2019年2月末日    1,477,026,394     -    1.0331   -
     3月末日   1,487,871,206     -    1.0471   -
     4月末日   1,547,356,070     -    1.0946   -
     5月末日   1,454,345,633     -    1.0320   -
     6月末日   1,475,484,002     -    1.0499   -
     7月末日   1,481,795,568     -    1.0619   -
     8月末日   1,450,984,228     -    1.0399   -
     9月末日   1,542,988,532     -    1.1061   -
     10月末日    1,618,398,164     -    1.1707   -
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     11月末日    1,647,924,786     -    1.1960   -
     12月末日    1,673,744,014     -    1.2100   -
    2020年1月末日    1,661,227,940     -    1.1598   -
     2月末日   1,414,517,945     -    0.9950   -
  ②【分配の推移】

  「ニッセイ日本株グロースオープン」
               1口当たりの分配金(円)
      第21計算期間
                     0.0000
      第22計算期間
                     0.0000
      第23計算期間
                     0.0000
      第24計算期間
                     0.0000
      第25計算期間
                     0.0000
      第26計算期間
                     0.0000
      第27計算期間
                     0.0000
      第28計算期間
                     0.0000
      第29計算期間
                     0.0150
      第30計算期間
                     0.0800
      第31計算期間
                     0.0600
      第32計算期間               0.0000
      第33計算期間               0.0000
      第34計算期間               0.0600
      第35計算期間               0.0800
      第36計算期間               0.1000
      第37計算期間               0.0500
      第38計算期間               0.0000
      第39計算期間               0.0100
      第40計算期間               0.0500
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  ③【収益率の推移】
  「ニッセイ日本株グロースオープン」
                収益率(%)
      第21計算期間               △8.3
      第22計算期間                16.6
      第23計算期間               △12.3
      第24計算期間                8.9
      第25計算期間               △3.9
      第26計算期間                20.4
      第27計算期間                23.2
      第28計算期間                11.6
      第29計算期間                3.9
      第30計算期間                17.0
      第31計算期間               △0.5
      第32計算期間               △5.8
      第33計算期間               △0.1
      第34計算期間                12.9
      第35計算期間                9.6
      第36計算期間                12.1
      第37計算期間                1.6
      第38計算期間               △4.2
      第39計算期間               △1.8
      第40計算期間                9.2
  (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落の額)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の
  直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で
  除して得た数に100を乗じた額により算出しております(第1計算期間については、前計算期間末分配落基準価額の代わ
  りに、設定時の基準価額を用います。)。
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  (4)【設定及び解約の実績】
  「ニッセイ日本株グロースオープン」

        設定数量(口)     解約数量(口)     発行済数量(口)

   第21計算期間      1,277,745,111      738,149,036     7,079,761,515
   第22計算期間      1,017,876,667     1,089,755,540     7,007,882,642
   第23計算期間      1,050,555,252      617,739,714     7,440,698,180
   第24計算期間      1,235,368,735      735,603,088     7,940,463,827
   第25計算期間      1,957,232,963     2,959,305,771     6,938,391,019
   第26計算期間      404,936,946     4,534,936,434     2,808,391,531
   第27計算期間       8,837,962     355,994,788     2,461,234,705
   第28計算期間       1,885,499     262,032,033     2,201,088,171
   第29計算期間       5,505,224     184,132,440     2,022,460,955
   第30計算期間      98,684,884     188,417,842     1,932,727,997
   第31計算期間      74,911,064     158,640,766     1,848,998,295
   第32計算期間      137,059,474     210,464,045     1,775,593,724
   第33計算期間      14,157,494     108,588,858     1,681,162,360
   第34計算期間      13,611,568     80,322,767     1,614,451,161
   第35計算期間      52,363,140     134,829,279     1,531,985,022
   第36計算期間      88,890,065     85,376,045     1,535,499,042
   第37計算期間      32,337,083     78,125,203     1,489,710,922
   第38計算期間      39,453,419     99,107,990     1,430,056,351
   第39計算期間       5,318,814     40,966,359     1,394,408,806
   第40計算期間      130,739,465     103,986,759     1,421,161,512
  (注) 本邦外における設定及び解約はありません。
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  第2【管理及び運営】
  1【申込(販売)手続等】

   ① 申込受付
   販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います。
   原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
   証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込みの受付けを中止する
   ことおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
   ② 取扱コース
   分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の2つのコースが
   あります(販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります)。
   分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく(累積)投資契約」(同様の
   権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます)を締結します。なお、販売会社に
   よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
   ③ 申込単位
   各販売会社が定める単位とします。
   ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
   ④ 申込価額(発行価額)
   取得申込受付日の基準価額とします。
   ⑤ 販売価額
   申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
   ます。
   収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
   ⑥ 申込手数料
   取得申込受付日の基準価額に3.3%(税抜3.0%)を上限として販売会社が独自に定める率をか
   けた額とします。
   ○ 手数料率は変更となる場合があります。
   分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
   償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
   ⑦ その他
   1.ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
   に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
   座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
   当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
   記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
   の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
   行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
   定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
   2.定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
   受取るための契約です。
   3.償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
   料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
   ことができます。
   4.換金乗換優遇とは、解約(買取)金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
   申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
   とができます。
   5.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
   問合せください。
    ニッセイアセットマネジメント株式会社
    コールセンター 0120-762-506
    (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
    ホームページ  https://www.nam.co.jp/
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  2【換金(解約)手続等】
   ① 換金受付
   販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います。
   原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
   証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の受付けを中止するこ
   とがあります。
   ② 換金方法
   「解約請求」および「買取請求」の2つの方法があります。
   ③ 換金単位
   1口単位あるいは1万口単位です。
   ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
   ④ 換金価額
   <解約請求の場合>
    解約価額:解約請求受付日の基準価額とします。
   <買取請求の場合>
    買取価額:買取請求受付日の基準価額とします(税法上の一定の要件を満たしている場
      合)。それ以外の場合は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して
      当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金額を差引いた額と
      します。
    ○ 換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第1 ファンドの状
     況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご確認ください。
    ○ 換金手数料はありません。
   ⑤ 信託財産留保額
   ありません。
   ⑥ 支払開始日
   解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として4営業日目からお支払いしま
   す。
   ⑦ その他
   1.受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
   は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
   受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
   契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
   の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
   少の記載または記録が行われます。
   2.換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
   撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
   金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
   して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
   3.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
   問合せください。
    ニッセイアセットマネジメント株式会社
    コールセンター 0120-762-506
    (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
    ホームページ  https://www.nam.co.jp/
   ○ 受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための所

    要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
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  3【資産管理等の概要】
  (1)【資産の評価】

   ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
   ます)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
   資産総額から負債総額を差引いた金額(「純資産総額」といいます)を計算日の受益権総口数
   で割った金額をいいます。
   ② ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
    主な投資資産        評価方法の概要
    マザーファンド    計算日の基準価額で評価します。
    国内株式    証券取引所における計算日の最終相場で評価します。
    国内株式先物取引    証券取引所の発表する計算日の清算値段で評価します。
   ③ 外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます)の円換算について
   は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
   ④ 予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
   とします。
   ⑤ 基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
   ⑥ 基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
   計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
    なお、委託会社へは以下にお問合せください。
    ニッセイアセットマネジメント株式会社
    コールセンター 0120-762-506
    (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
    ホームページ  https://www.nam.co.jp/
  (2)【保管】

    該当事項はありません。
  (3)【信託期間】

    無期限です。
  (4)【計算期間】

    毎年2月26日から8月25日まで、8月26日から翌年2月25日までとします。
    上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日の
   とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
   のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
  (5)【その他】

   ① 繰上償還
   1.委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
    契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
    め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
    ⅰ.信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が5億口を下回ることとなった場合
    ⅱ.この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
    ⅲ.やむを得ない事情が発生したとき
   2.委託会社は、前記1.により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
    し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
    し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
    ん。
   3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
    議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
    ます。
   4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
    を超えるときは、前記1.の信託契約の解約をしません。
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   5.委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
    由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
    付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
    て、公告を行いません。
   6.前記3.から5.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
    ている場合であって、前記3.の一定の期間を1ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
    しません。
   7.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
    い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
   8.委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
    ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
    この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
    は、ファンドは、後記「② 約款の変更        4.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
    会社と受託会社の間において存続します。
   9.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
    の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
    に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
    託会社を解任した場合、委託会社は後記「② 約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
    を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
    約を解約し、ファンドを終了させます。
   10.償還金については、原則として償還日から起算して5営業日目(償還日が休業日の場合に
    は翌営業日から起算して5営業日目)までにお支払いします。
   ② 約款の変更
   1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
    きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
    更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
   2.委託会社は、前記1.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
    更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
    の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
    を交付したときは、原則として公告を行いません。
   3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
    議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
    ます。
   4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
    を超えるときは、前記1.の約款の変更をしません。
   5.委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
    公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
    ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
    告を行いません。
   6.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記1.から5.
    の規定にしたがいます。
   ③ 反対者の買取請求権
    前記「① 繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「② 約款の変更」に規定する
   約款の変更を行う場合において、「① 繰上償還 3.」または「② 約款の変更 3.」の
   一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
   受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
   会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
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   ④ 公告
    電子公告により行い、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載します。
    ○ 電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
     公告は、日本経済新聞に掲載します。
   ⑤ 運用報告書の作成
    委託会社は、ファンドの計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経過のほか信託財産
   の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
    ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
    ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載し
    ます。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、交付し
    ます。
   ⑥ 信託事務処理の再信託
    受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
   銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
   にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
   ⑦ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
    委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
   契約期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
   り、1年毎に自動更新されます。
  4【受益者の権利等】

   受益者の有する主な権利は以下の通りです。
  (1)収益分配金に対する請求権
    受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
    分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目まで
   に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
   ら5年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
    分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
   により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
   ○ 時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その
    収益分配金交付票と引換えに受益者に支払います。
  (2)償還金に対する請求権
    受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
   5営業日目(償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して5営業日目)までに販売会社にお
   いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
   求しないときは、その権利を失います。
  (3)解約請求権
    受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
   「2 換金(解約)手続等」の項をご参照ください。
  (4)帳簿閲覧権
    受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
   簿書類の閲覧を請求することができます。
  (5)反対者の買取請求権
    前記「3 資産管理等の概要 (5)その他 ③ 反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
   い。
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  第3【ファンドの経理状況】
  1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大

  蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12
  年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
  なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  2)当ファンドの計算期間は6か月であるため、財務諸表は6か月ごとに作成しております。

  3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第40期計算期間(2019年8月27

  日から2020年2月25日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けており
  ます。
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  1【財務諸表】
  【ニッセイ日本株グロースオープン】

  (1)【貸借対照表】

                   (単位:円)
             第39期     第40期
            (2019年8月26日現在)     (2020年2月25日現在)
  資産の部
  流動資産
   金銭信託            49,043     83,405
   コール・ローン           11,704,427     12,839,932
   親投資信託受益証券          1,417,576,339     1,464,380,689
              14,063,986     115,119,106
   未収入金
   流動資産合計          1,443,393,795     1,592,423,132
  資産合計           1,443,393,795     1,592,423,132
  負債の部
  流動負債
   未払収益分配金
              13,944,088     71,058,075
   未払解約金             -    1,200,571
   未払受託者報酬            799,635     885,200
   未払委託者報酬           11,195,405     12,393,467
               66,827     71,580
   その他未払費用
   流動負債合計
              26,005,955     85,608,893
  負債合計            26,005,955     85,608,893
  純資産の部
  元本等
   元本          1,394,408,806     1,421,161,512
   剰余金
              22,979,034     85,652,727
    期末剰余金又は期末欠損金(△)
  純資産合計           1,417,387,840     1,506,814,239
  負債純資産合計            1,443,393,795     1,592,423,132
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  (2)【損益及び剰余金計算書】
                   (単位:円)
             第39期     第40期
            (自2019年2月26日     (自2019年8月27日
             至2019年8月26日)      至2020年2月25日)
  営業収益
  受取利息             39     70
              △14,745,759     139,463,721
  有価証券売買等損益
  営業収益合計           △14,745,720     139,463,791
  営業費用
  支払利息            2,192     1,759
  受託者報酬            799,635     885,200
  委託者報酬            11,195,405     12,393,467
               66,968     71,639
  その他費用
  営業費用合計            12,064,200     13,352,065
  営業利益又は営業損失(△)            △26,809,920     126,111,726
  経常利益又は経常損失(△)            △26,809,920     126,111,726
  当期純利益又は当期純損失(△)            △26,809,920     126,111,726
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               214,398     15,055,018
  約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
  期首剰余金又は期首欠損金(△)            65,559,532     22,979,034
  剰余金増加額又は欠損金減少額             266,281     24,987,918
  当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                -     -
  額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               266,281     24,987,918
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額            1,878,373     2,312,858
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              1,878,373     2,312,858
  額
  当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                -     -
  額
              13,944,088     71,058,075
  分配金
  期末剰余金又は期末欠損金(△)            22,979,034     85,652,727
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  (3)【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

  1. 有価証券の評価基準及び評価方法      親投資信託受益証券
         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
         たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
  2. その他財務諸表作成のための基本      ファンドの計算期間

   となる重要な事項
         当ファンドは、原則として毎年2月25日及び8月25日を計算期間の末日とし
         ておりますが、前計算期間末日が休業日のため、2019年8月27日から2020年
         2月25日までとなっております。
  (貸借対照表に関する注記)

            第39期       第40期
     項目
           2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
  1. 受益権総口数         1,394,408,806口       1,421,161,512口
  2. 1口当たり純資産額           1.0165円       1.0603円

   (1万口当たり純資産額)          (10,165円)       (10,603円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

            第39期       第40期
     項目      自2019年2月26日       自2019年8月27日
           至2019年8月26日       至2020年2月25日
  1. 分配金の計算過程      計算期間末における費用控除後の配       計算期間末における費用控除後の配
         当等収益(0円)、費用控除後、繰       当等収益(0円)、費用控除後、繰
         越欠損金補填後の有価証券売買等損       越欠損金補填後の有価証券売買等損
         益(0円)、収益調整金       益(28,168,187円)、収益調整金
         (189,170,139円)及び分配準備積       (228,480,017円)及び分配準備積
         立金(406,044,653円)より分配対       立金(363,942,210円)より分配対
         象収益は595,214,792円(1口当たり       象収益は620,590,414円(1口当たり
         0.426858円)であり、うち       0.436678円)であり、うち
         13,944,088円(1口当たり0.010000       71,058,075円(1口当たり0.050000
         円)を分配金額としております。       円)を分配金額としております。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
            第39期       第40期
     項目      自2019年2月26日       自2019年8月27日
           至2019年8月26日       至2020年2月25日
  1. 金融商品に対する取組方針      当ファンドは、投資信託及び投資法       同左
         人に関する法律第2条第4項に定める
         証券投資信託であり、信託約款に規
         定する「運用の基本方針」に従い、
         有価証券等の金融商品に対して投資
         として運用することを目的としてお
         ります。
  2. 金融商品の内容及びそのリスク      当ファンドが保有する金融商品の種       同左

         類は、有価証券、コール・ローン等
         の金銭債権及び金銭債務でありま
         す。親投資信託受益証券の価格変動
         リスク、金利変動リスク等の市場リ
         スク、信用リスク及び流動性リスク
         等のリスクに晒されております。
  3. 金融商品に係るリスク管理体制      取引の執行・管理については、投資       同左

         信託及び投資法人に関する法律及び
         同施行規則、投資信託協会の諸規
         則、信託約款、取引権限及び管理体
         制等を定めた社内規則に従い、運用
         部門が決裁担当者の承認を得て行っ
         ております。また、リスク管理部門
         が日々遵守状況を確認し、市場リス
         ク、信用リスク及び流動性リスク等
         のモニターを行い、問題があると判
         断した場合は速やかに対応できる体
         制となっております。
  4. 金融商品の時価等に関する事項に      金融商品の時価には、市場価格に基       同左

   ついての補足説明      づく価額のほか、市場価格がない場
         合には合理的に算定された価額が含
         まれることもあります。当該価額の
         算定においては一定の前提条件等を
         採用しているため、異なる前提条件
         等によった場合、当該価額が異なる
         こともあります。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
            第39期       第40期
     項目
           2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
  1. 貸借対照表計上額、時価及びその      貸借対照表上の金融商品は原則とし       同左
   差額      てすべて時価で評価しているため、
         貸借対照表計上額と時価との差額は
         ありません。
  2. 時価の算定方法      (1)有価証券       同左

         (重要な会計方針に係る事項に関す
         る注記)にて記載しております。
         (2)デリバティブ取引
         該当事項はありません。
         (3)上記以外の金融商品
         上記以外の金融商品(コール・ロー
         ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
         期間で決済されるため、時価は帳簿
         価額と近似していることから、当該
         帳簿価額によっております。
  (有価証券に関する注記)

   売買目的有価証券
            第39期       第40期
           2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
     種類
         最終計算期間の損益に含まれた評価       最終計算期間の損益に含まれた評価
           差額(円)       差額(円)
  親投資信託受益証券           △15,246,789       110,111,730
  合計           △15,246,789       110,111,730
  (デリバティブ取引等に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

  元本額の変動
            第39期       第40期
     項目
           2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
  期首元本額           1,430,056,351円       1,394,408,806円
  期中追加設定元本額           5,318,814円      130,739,465円
  期中一部解約元本額           40,966,359円      103,986,759円
  (4)【附属明細表】(2020年2月25日現在)

  第1 有価証券明細表

  ① 株式
   該当事項はありません。
  ② 株式以外の有価証券

                   評価額
   種 類      銘 柄     券面総額又は口数       備考
                   (円)
  親投資信託受益証券    ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド         649,623,232   1,464,380,689
  親投資信託受益証券 合計             649,623,232   1,464,380,689
  合計             649,623,232   1,464,380,689
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  第2 信用取引契約残高明細表
   該当事項はありません。
  第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

   該当事項はありません。
  第4 不動産等明細表

   該当事項はありません。
  第5 商品明細表

   該当事項はありません。
  第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

   該当事項はありません。
  第7 その他特定資産の明細表

   該当事項はありません。
  第8 借入金明細表

   該当事項はありません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (参考)
  開示対象ファンド(ニッセイ日本株グロースオープン)は、「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」受益証券
  を主要な投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザーファン
  ドの受益証券であります。開示対象ファンドの開示対象期間末日(以下、「計算日」という。)における同マザーファ
  ンドの状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
  「ニッセイ国内グロース株式 マザーファンド」の状況

  貸借対照表

                    (単位:円)
            2019年8月26日現在      2020年2月25日現在

   資産の部

   流動資産
    金銭信託            610,069     12,271,470
    コール・ローン           145,598,327      1,889,161,778
    株式           10,891,413,200      47,924,258,000
    未収配当金            8,971,423      117,351,000
    流動資産合計           11,046,593,019      49,943,042,248
   資産合計           11,046,593,019      49,943,042,248
   負債の部
   流動負債
    未払解約金           14,572,417      157,631,732
    その他未払費用             137      2,159
    流動負債合計           14,572,554      157,633,891
   負債合計            14,572,554      157,633,891
   純資産の部
   元本等
    元本           5,376,269,744      22,085,546,304
    剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金(△)           5,655,750,721      27,699,862,053
   純資産合計           11,032,020,465      49,785,408,357
   負債純資産合計           11,046,593,019      49,943,042,248
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  注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

  1. 有価証券の評価基準及び評価方法      株式
         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
         たっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものにつ
         いては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気
         配相場に基づいて評価しております。
  2. 収益及び費用の計上基準      受取配当金

         原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
         金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額につい
         ては入金時に計上しております。
  (貸借対照表に関する注記)

     項目      2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
  1. 受益権総口数         5,376,269,744口      22,085,546,304口
  2. 1口当たり純資産額           2.0520円       2.2542円

   (1万口当たり純資産額)          (20,520円)       (22,542円)
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
           自 2019年2月26日       自 2019年8月27日
     項目
           至 2019年8月26日       至 2020年2月25日
  1. 金融商品に対する取組方針      当ファンドは、投資信託及び投資法       同左
         人に関する法律第2条第4項に定める
         証券投資信託であり、信託約款に規
         定する「運用の基本方針」に従い、
         有価証券等の金融商品に対して投資
         として運用することを目的としてお
         ります。
  2. 金融商品の内容及びそのリスク      当ファンドが保有する金融商品の種       同左

         類は、有価証券、デリバティブ取
         引、コール・ローン等の金銭債権及
         び金銭債務であります。これらは、
         価格変動リスク、金利変動リスク等
         の市場リスク、信用リスク及び流動
         性リスク等のリスクに晒されており
         ます。
         また、当ファンドの利用しているデ
         リバティブ取引は、株価指数先物取
         引であります。当該デリバティブ取
         引は、信託財産が運用対象とする資
         産の価格変動リスクの低減及び信託
         財産に属する資産の効率的な運用に
         資する事を目的として行っており、
         株価の変動によるリスクを有してお
         ります。
  3. 金融商品に係るリスク管理体制      取引の執行・管理については、投資       同左

         信託及び投資法人に関する法律及び
         同施行規則、投資信託協会の諸規
         則、信託約款、取引権限及び管理体
         制等を定めた社内規則に従い、運用
         部門が決裁担当者の承認を得て行っ
         ております。また、リスク管理部門
         が日々遵守状況を確認し、市場リス
         ク、信用リスク及び流動性リスク等
         のモニターを行い、問題があると判
         断した場合は速やかに対応できる体
         制となっております。
  4. 金融商品の時価等に関する事項に      金融商品の時価には、市場価格に基       同左

   ついての補足説明      づく価額のほか、市場価格がない場
         合には合理的に算定された価額が含
         まれることもあります。当該価額の
         算定においては一定の前提条件等を
         採用しているため、異なる前提条件
         等によった場合、当該価額が異なる
         こともあります。
         また、デリバティブ取引に関する契
         約額等は、あくまでも名目的な契約
         額または計算上の想定元本であり、
         当該金額自体がデリバティブ取引の
         リスクの大きさを示すものではあり
         ません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
     項目      2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
  1. 貸借対照表計上額、時価及びその      貸借対照表上の金融商品は原則とし       同左
   差額      てすべて時価で評価しているため、
         貸借対照表計上額と時価との差額は
         ありません。
  2. 時価の算定方法      (1)有価証券       同左

         (重要な会計方針に係る事項に関す
         る注記)にて記載しております。
         (2)デリバティブ取引
         該当事項はありません。
         (3)上記以外の金融商品
         上記以外の金融商品(コール・ロー
         ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
         期間で決済されるため、時価は帳簿
         価額と近似していることから、当該
         帳簿価額によっております。
  (有価証券に関する注記)

   売買目的有価証券
           2019年8月26日現在       2020年2月25日現在
            当期間の       当期間の
     種類
           損益に含まれた       損益に含まれた
           評価差額(円)       評価差額(円)
  株式           △394,539,715       △460,981,084
  合計           △394,539,715       △460,981,084
  (デリバティブ取引等に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

  開示対象ファンドの開示対象期間における当ファンドの元本額の変動及び計算日の元本の内訳
      項目      2019年8月26日現在     2020年2月25日現在
  開示対象ファンドの開示対象期間の期首元本額            4,853,241,169円     5,376,269,744円
  開示対象ファンドの開示対象期間中の追加設定元本額            603,892,617円     17,245,701,971円
  開示対象ファンドの開示対象期間中の一部解約元本額             80,864,042円     536,425,411円
  元本の内訳

  ファンド名

  DCニッセイ日本株グロースファンド            438,099,270円     455,609,427円

  ニッセイ日本株グロースファンド(適格機関投資家限定)            3,691,723,740円     3,665,071,044円
  ニッセイ・ダイバーシファイド・アブソリュート・リター            555,620,058円     653,117,089円
  ン・ストラテジー(DARTS)(特金及びFOFs用)
  (適格機関投資家限定)
  ニッセイ日本株グロースファンド(FOFs用)(適格機              -円   16,662,125,512円
  関投資家専用)
  ニッセイ日本株グロースオープン            690,826,676円     649,623,232円
  計            5,376,269,744円     22,085,546,304円

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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  附属明細表(2020年2月25日現在)
  第1 有価証券明細表

  ① 株式
               評価額(円)
     銘 柄     株 式 数           備考
             単 価   金 額
  日本M&Aセンター         459,400  3,600.00   1,653,840,000
  ヤクルト本社         273,200  5,210.00   1,423,372,000
  明治ホールディングス         35,200  6,770.00    238,304,000
  ベネフィット・ワン         340,900  1,781.00    607,142,900
  エムスリー         517,500  2,945.00   1,524,037,500
  アリアケジャパン         183,600  7,420.00   1,362,312,000
  MonotaRO         483,000  2,579.00   1,245,657,000
  セブン&アイ・ホールディングス         153,600  3,889.00    597,350,400
  住友化学         518,900   430.00   223,127,000
  信越化学工業         104,100  13,495.00   1,404,829,500
  アイカ工業         439,300  3,290.00   1,445,297,000
  日立化成         114,800  4,605.00    528,654,000
  プレステージ・インターナショナル         1,073,400   927.00   995,041,800
  花王         87,100  8,126.00    707,774,600
  塩野義製薬         222,600  6,237.00   1,388,356,200
  ペプチドリーム         301,000  4,810.00   1,447,810,000
  リゾートトラスト         134,500  1,554.00    209,013,000
  オービック         60,100  14,320.00    860,632,000
  トレンドマイクロ         227,700  5,750.00   1,309,275,000
  大塚商会         407,200  4,775.00   1,944,380,000
  エン・ジャパン         275,600  3,350.00    923,260,000
  ライオン         504,600  1,909.00    963,281,400
  住友電気工業         159,200  1,389.50    221,208,400
  オーエスジー         666,700  1,698.00   1,132,056,600
  クボタ         675,400  1,532.50   1,035,050,500
  ダイキン工業         84,600  15,300.00   1,294,380,000
  日立製作所         87,100  4,020.00    350,142,000
  マキタ         161,500  3,900.00    629,850,000
  日本電産         113,100  13,525.00   1,529,677,500
  オムロン         80,900  6,320.00    511,288,000
  ソニー         82,400  7,269.00    598,965,600
  アズビル         346,200  2,861.00    990,478,200
  キーエンス         36,700  37,280.00   1,368,176,000
  シスメックス         209,800  7,313.00   1,534,267,400
  カシオ計算機         231,500  2,032.00    470,408,000
  ファナック         24,600  19,505.00    479,823,000
  村田製作所         167,900  6,138.00   1,030,570,200
  良品計画         582,100  1,643.00    956,390,300
  シークス         881,600  1,300.00   1,146,080,000
  朝日インテック         451,500  2,640.00   1,191,960,000
  ユニ・チャーム         106,000  3,742.00    396,652,000
  ケーズホールディングス         373,500  1,256.00    469,116,000
  東京海上ホールディングス         86,000  6,121.00    526,406,000
  東日本旅客鉄道         79,400  8,824.00    700,625,600
  KDDI         81,600  3,394.00    276,950,400
  エヌ・ティ・ティ・データ         754,800  1,401.00   1,057,474,800
  スクウェア・エニックス・ホールディン
           165,900  4,725.00    783,877,500
  グス
  セコム         136,100  9,094.00   1,237,693,400
  コナミホールディングス         286,100  4,165.00   1,191,606,500
  ダイセキ         172,800  2,811.00    485,740,800
  ファーストリテイリング         18,300  56,420.00   1,032,486,000
  ソフトバンクグループ         53,500  5,460.00    292,110,000
  合計         14,274,100      47,924,258,000
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  ② 株式以外の有価証券

   該当事項はありません。
  第2 信用取引契約残高明細表

   該当事項はありません。
  第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

   該当事項はありません。
  第4 不動産等明細表

   該当事項はありません。
  第5 商品明細表

   該当事項はありません。
  第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

   該当事項はありません。
  第7 その他特定資産の明細表

   該当事項はありません。
  第8 借入金明細表

   該当事項はありません。
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  2【ファンドの現況】
  【純資産額計算書】

                  (2020年2月28日現在)
  「ニッセイ日本株グロースオープン」
   Ⅰ 資産総額                 1,419,029,314円
   Ⅱ 負債総額                  4,511,369円
   Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                 1,414,517,945円
   Ⅳ 発行済数量                 1,421,643,006口
   Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                   0.9950円
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  第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
   (1)受益証券の名義書換等

    該当事項はありません。
    ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
   が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
   あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
   場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
    なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
   記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
   の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
   (2)受益者に対する特典
    ありません。
   (3)譲渡制限
    譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
   ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
   (4)受益権の譲渡
    ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
    益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
    とします。
    ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
    する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
    振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
    座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該
    他の振替機関等の上位機関を含みます)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
    に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
    ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
    は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
    関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
    ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
   (5)受益権の再分割
    委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
   す。
   (6)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
    振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
   支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
   か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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  第二部【委託会社等の情報】
  第1【委託会社等の概況】

  1【委託会社等の概況】

  (1)資本金の額
    2020年2月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
    委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
    最近5年間における資本金の増減はありません。
  (2)委託会社等の機構

   ① 会社の意思決定機構
    委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
   あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内
   の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
   た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
    取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
   す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
   名を選任することができます。
    取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
   長を務めます。
    取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
   席取締役の過半数をもって決議します。
   ② 投資運用の意思決定機構
    ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
   き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
    ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
   ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
   境分析を踏まえ協議され、運用担当部(室)の部(室)長が決定します。
    ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
   柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
  2【事業の内容及び営業の概況】

    「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
   信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運
   用業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
    2020年2月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
   す(ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます)。
               純資産総額合計額

          ファンド数(本)
     種類
                (単位:億円)
             403     62,651
   追加型株式投資信託
              0      0
   追加型公社債投資信託
             125     27,251
   単位型株式投資信託
              2      86
   単位型公社債投資信託
             530     89,989
     合計
   ○ 純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

    で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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  3【委託会社等の経理状況】
  1.財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

  (1) 委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表

   は「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
   諸表等規則」という。)第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内
   閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づき作成しております。
   中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
  (2) 当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52

   年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第38条及び第57条の規定により、中間
   財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
  2.監査証明について

   当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第24期事業年度(自               2018年4月1日 

   至 2019年3月31日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
   また、第25期事業年度に係る中間会計期間(自         2019年4月1日 至    2019年9月30日)の中間財務
   諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツに
   よる中間監査を受けております。
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  (1)【貸借対照表】
                  (単位:千円)
           前事業年度      当事業年度
          (2018年3月31日)      (2019年3月31日)
  資産の部
   流動資産
            19,824,114      18,401,863
    現金・預金
             7,102,076      8,008,550
    有価証券
             421,985      608,442
    前払費用
             4,433,940      4,705,229
    未収委託者報酬
             1,806,719      1,911,554
    未収運用受託報酬
             101,471      168,445
    未収投資助言報酬
             323,490      31,744
    その他
            34,013,799      33,835,830
    流動資産合計
   固定資産

    有形固定資産
         ※1    82,291  ※1    72,641
    建物附属設備
         ※1    4,900  ※1    3,268
    車両
         ※1    94,283  ※1    95,277
    器具備品
             181,475      171,187
    有形固定資産合計
    無形固定資産

             889,998      968,052
    ソフトウェア
             44,035      24,478
    ソフトウェア仮勘定
             8,013      8,013
    その他
             942,047     1,000,545
    無形固定資産合計
    投資その他の資産

            34,455,496      36,902,679
    投資有価証券
             66,222      66,222
    関係会社株式
             14,723      167,886
    長期前払費用
             299,871      293,513
    差入保証金
             778,580     1,066,925
    繰延税金資産
             14,474      87,940
    その他
            35,629,369      38,585,168
    投資その他の資産合計
            36,752,892      39,756,901
    固定資産合計
            70,766,691      73,592,732
   資産合計
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  負債の部
   流動負債
             70,706      65,641
    預り金
             3,465      6,368
    未払収益分配金
             1,700,145      1,736,084
    未払手数料
             703,881      702,648
    未払運用委託報酬
             771,152      723,039
    未払投資助言報酬
             437,257      461,392
    その他未払金
             109,199      113,233
    未払費用
             2,548,634      1,996,248
    未払法人税等
             864,699      853,083
    賞与引当金
             377,984      289,152
    その他
             7,587,128      6,946,893
    流動負債合計
   固定負債

             1,682,532      1,801,748
    退職給付引当金
             18,200      22,500
    役員退職慰労引当金
             1,700,732      1,824,248
    固定負債合計
             9,287,861      8,771,142
   負債合計
  純資産の部

   株主資本
            10,000,000      10,000,000
    資本金
    資本剰余金
             8,281,840      8,281,840
    資本準備金
             8,281,840      8,281,840
    資本剰余金合計
    利益剰余金
             139,807      139,807
    利益準備金
    その他利益剰余金
             120,000      120,000
     配当準備積立金
             70,000      70,000
     研究開発積立金
             350,000      350,000
     別途積立金
            41,733,107      45,192,421
     繰越利益剰余金
            42,412,914      45,872,228
    利益剰余金合計
            60,694,754      64,154,068
    株主資本合計
   評価・換算差額等

             779,438      711,399
    その他有価証券評価差額金
             4,637     △ 43,878
    繰延ヘッジ損益
             784,076      667,521
    評価・換算差額等合計
            61,478,830      64,821,590
   純資産合計
            70,766,691      73,592,732
  負債・純資産合計
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  (2)【損益計算書】
                  (単位:千円)
           前事業年度      当事業年度
          (自 2017年4月1日      (自 2018年4月1日
           至 2018年3月31日)       至 2019年3月31日)
   営業収益
            26,937,202      26,471,631
    委託者報酬
            11,497,098      11,784,292
    運用受託報酬
             493,070      610,372
    投資助言報酬
              -     16,907
    その他営業収益
            38,927,371      38,883,204
   営業収益計
   営業費用
            12,354,679      11,518,158
    支払手数料
             31,453      23,965
    広告宣伝費
              260      130
    公告費
             5,782,852      5,954,296
    調査費
             1,754,925      1,695,119
    支払運用委託報酬
             2,906,672      3,019,717
    支払投資助言報酬
             82,637      106,467
    委託調査費
             1,038,617      1,132,991
    調査費
             216,637      229,936
    委託計算費
             794,505      812,655
    営業雑経費
             45,726      49,932
    通信費
             179,345      190,576
    印刷費
             32,226      34,445
    協会費
             537,207      537,701
    その他営業雑経費
            19,180,389      18,539,142
    営業費用計
   一般管理費
             83,616      137,828
    役員報酬
             3,439,572      3,685,286
    給料・手当
             864,584      851,086
    賞与引当金繰入額
             248,146      279,376
    賞与
             662,791      710,135
    福利厚生費
             330,209      311,969
    退職給付費用
              2,450      8,350
    役員退職慰労引当金繰入額
                    150
    役員退職慰労金          -
             148,712      151,765
    その他人件費
             630,692      673,220
    不動産賃借料
             26,725      30,378
    その他不動産経費
             26,650      29,832
    交際費
             152,875      209,373
    旅費交通費
             396,898      405,606
    固定資産減価償却費
             332,001      325,740
    租税公課
             223,322      261,111
    業務委託費
             282,137      332,440
    器具備品費
             54,193      52,393
    保険料
              162
    寄付金                -
             175,371      189,822
    諸経費
             8,081,115      8,645,865
    一般管理費計
            11,665,865      11,698,196
  営業利益
  営業外収益
              165      573
   受取利息
             33,950      24,008
   有価証券利息
            54/94


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             176,877      124,674
   受取配当金
                   35,286
   金融派生商品収益           -
                   22,977
   為替差益           -
             27,718       -
   時効成立償還金
             13,552      14,395
   その他営業外収益
             252,264      221,915
   営業外収益計
  営業外費用
             15,293       -
   為替差損
              -     20,127
   金融派生商品費用
             13,239      17,501
   控除対象外消費税
             27,789
   雑損失                 -
              657     1,080
   その他営業外費用
             56,980      38,709
   営業外費用計
            11,861,150      11,881,403
  経常利益
  特別利益
             201,537      655,395
   投資有価証券売却益
             31,108      46,876
   投資有価証券償還益
         ※1     169 ※1
                    -
   固定資産売却益
             232,815      702,272
   特別利益計
  特別損失
              107     81,265
   投資有価証券売却損
             15,469      68,047
   投資有価証券償還損
         ※2    5,271  ※2    1,089
   固定資産除却損
               ※3     511
              -
   事故損失賠償金
             20,848      150,913
   特別損失計
            12,073,117      12,432,761
  税引前当期純利益
  法人税、住民税及び事業税          3,912,569      3,862,523
             △157,154      43,320
  法人税等調整額
             3,755,414      3,905,844
  法人税等合計
             8,317,703      8,526,917
  当期純利益
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  (3)【株主資本等変動計算書】
   前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                    (単位:千円)
             株主資本
     資本金  資本剰余金       利益剰余金      株主資本

                     合計
       資本準備金  資本剰余金  利益準備金    その他利益剰余金     利益剰余
         合計
                   金合計
            配当準備  研究開発  別途積立金  繰越利益
            積立金  積立金   剰余金
  当期首残高

     10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807  120,000  70,000  350,000 38,693,404  39,373,211  57,655,051
  当期変動額

  剰余金の配当

      -  -  -  -  -  -  -△5,278,000  △5,278,000  △5,278,000
  当期純利益

      -  -  -  -  -  -  - 8,317,703  8,317,703  8,317,703
  株主資本以外の項

      -  -  -  -  -  -  -  -  -  -
  目の当期変動額
  (純額)
  当期変動額合計

      -  -  -  -  -  -  - 3,039,703  3,039,703  3,039,703
  当期末残高

     10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807  120,000  70,000  350,000 41,733,107  42,412,914  60,694,754
       評価・換算差額等     純資産

           合計
       繰延ヘッジ
     その他有価    評価・換算
     証券評価差    差額等合計
        損益
      額金
  当期首残高    812,844    812,844  58,467,896

        -
  当期変動額

  剰余金の配当         △5,278,000

       -  -  -
  当期純利益         8,317,703

       -  -  -
  株主資本以外の項

  目の当期変動額
      △33,405  4,637 △28,768  △28,768
  (純額)
  当期変動額合計    △33,405  4,637 △28,768  3,010,934

  当期末残高    779,438  4,637 784,076  61,478,830

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   当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)
                    (単位:千円)
             株主資本
     資本金  資本剰余金       利益剰余金      株主資本

                     合計
       資本準備金  資本剰余金  利益準備金    その他利益剰余金     利益剰余
         合計          金合計
            配当準備  研究開発 別途積立金  繰越利益
            積立金  積立金   剰余金
  当期首残高

     10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807  120,000  70,000  350,000 41,733,107  42,412,914  60,694,754
  当期変動額

  剰余金の配当

      -  -  -  -  -  -  -△5,067,603 △5,067,603 △5,067,603
  当期純利益

      -  -  -  -  -  -  - 8,526,917  8,526,917  8,526,917
  株主資本以外の項

      -  -  -  -  -  -  -  -  -  -
  目の当期変動額
  (純額)
  当期変動額合計

      -  -  -  -  -  -  - 3,459,314  3,459,314  3,459,314
  当期末残高

     10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807  120,000  70,000  350,000 45,192,421  45,872,228  64,154,068
       評価・換算差額等     純資産

           合計
       繰延ヘッジ
     その他有価    評価・換算
     証券評価差    差額等合計
        損益
      額金
  当期首残高    779,438   4,637  784,076  61,478,830

  当期変動額

           △5,067,603

  剰余金の配当     -  -   -
  当期純利益     -  -   - 8,526,917

  株主資本以外の項

      △68,039 △48,515 △116,554  △116,554
  目の当期変動額
  (純額)
      △68,039 △48,515 △116,554

  当期変動額合計         3,342,759
       △43,878

  当期末残高    711,399    667,521  64,821,590
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  注記事項
  (重要な会計方針)
              当事業年度
             (自 2018年4月1日
     項目
             至 2019年3月31日)
  1.有価証券の評価基準及び       ① 満期保有目的の債券
   評価方法        償却原価法(定額法)によっております。
         ② その他有価証券
           時価のあるもの
         …決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資
          産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
          定)によっております。
           時価のないもの
           …移動平均法に基づく原価法によっております。
         ③ 関係会社株式
           移動平均法に基づく原価法によっております。
  2.デリバティブ取引等の評       デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
   価基準及び評価方法
  3.固定資産の減価償却の方       ① 有形固定資産
   法        定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
         については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
         は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
         ります。
         ② 無形固定資産
           定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
         については社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
         法によっております。
  4.引当金の計上基準       ① 賞与引当金
           従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
         る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
         ② 退職給付引当金
           従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
         退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
         退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係
         る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
         た簡便法を適用しております。
         なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に
         支払っているため、退職給付引当金は計上しておりませ
         ん。
         ③ 役員退職慰労引当金
           役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
         末要支給額を計上しております。
  5.外貨建の資産及び負債の       外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
   本邦通貨への換算基準      換算し、換算差額は損益として処理しております。
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  6.ヘッジ会計の方法       ①ヘッジ会計の方法
         繰延ヘッジ処理によっております。
         ②ヘッジ手段とヘッジ対象
         ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
         であります。
          ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
          ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
         ③ヘッジ方針
         ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
         を、原則として個々取引毎に行います。
         ④ヘッジ有効性評価の方法
          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
         分析によっております。
  7.消費税等の会計処理        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
         ます。
  8. 連結納税制度の適用を前      日本生命保険相互会社及び当社を含む一部の子会社は、2018
         年12月に連結納税制度の承認申請を行い、翌事業年度より連結
   提とした会計処理
         納税制度が適用されることとなったため、当事業年度より「連
         結納税制度を適用する場合の税効果会計に関する当面の取扱い
         (その1)」(2015年1月16日      企業会計基準委員会    実務対応報
         告第5号)及び「連結納税制度を適用する場合の税効果会計に関
         する当面の取扱い(その2)」(2015年1月16日          企業会計基準
         委員会  実務対応報告第7号)に基づき、連結納税制度の適用を
         前提とした会計処理を行っております。
  (表示方法の変更)

  (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日)を当事業年
  度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
  分に表示する方法に変更しております。
   この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」に表示していた「繰延税金資産」
  437,736千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」778,580千円に含めて表示しております。
  (未適用の会計基準等)

  ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
  ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号               平成30年3月30日)
  (1)  概要

  本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
  ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
  スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
  (2)  適用予定日

   2021年4月1日以後開始する会計年度の期首から適用予定であります。
  (3)  当該会計基準等の適用による影響

   影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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  (貸借対照表関係)
  ※1.有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
        前事業年度         当事業年度
       (2018年3月31日)         (2019年3月31日)
   建物附属設備      313,759千円         325,809千円
   車両      1,828         3,460
   器具備品      469,355         474,339
   計      784,943         803,609
  (損益計算書関係)

  ※1.固定資産売却益の内訳は以下のとおりであります。
        前事業年度         当事業年度
       (自 2017年4月    1日     (自 2018年4月    1日
       至 2018年3月31日)         至 2019年3月31日)
   車両       169千円          -

  ※2.固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

        前事業年度         当事業年度
       (自 2017年4月    1日     (自  2018年4月  1日
       至 2018年3月31日)         至 2019年3月31日)
   器具備品      5,271千円         623千円

   ソフトウェア       -         465
   計      5,271         1,089

  ※3.事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

   であります。
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  (株主資本等変動計算書関係)
  前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
  1. 発行済株式の種類及び総数
      当事業年度期首    当事業年度    当事業年度    当事業年度末
       株式数    増加株式数    減少株式数     株式数
       (千株)    (千株)    (千株)    (千株)
  発行済株式
   普通株式     108    -    -    108
   合計     108    -    -    108
  2. 配当に関する事項
  ①配当金支払額
  2017年6月23日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
   株式の種類                      普通株式
   配当金の総額                             5,278,000千円
   1株当たり配当額                   48,686円
   基準日                               2017年3月31日
   効力発生日                             2017年6月23日
  ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
  2018年6月22日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
   株式の種類                      普通株式
   配当金の総額                             5,000,103千円
   配当の原資                利益剰余金
   1株当たり配当額                   46,106円
   基準日                               2018年3月31日
   効力発生日                             2018年6月22日
  当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

  1. 発行済株式の種類及び総数
      当事業年度期首    当事業年度    当事業年度    当事業年度末
       株式数    増加株式数    減少株式数     株式数
       (千株)    (千株)    (千株)    (千株)
  発行済株式
   普通株式     108    -    -    108
   合計     108    -    -    108
  2. 配当に関する事項
  ①配当金支払額
  2018年6月22日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
   株式の種類                        普通株式
   配当金の総額                  5,000,103千円
   配当の原資                       利益剰余金
   1株当たり配当額                              46,106円
   基準日                     2018年3月31日
   効力発生日                   2018年6月22日
  2019年3月19日開催の臨時株主総会決議による配当に関する事項

   株式の種類                普通株式
   配当財産の種類                 投資有価証券
   配当財産の帳簿価額                67,500千円
   譲渡株数                               1,350株
   1株当たり配当額                     -
   基準日                              2019年3月19日
   効力発生日                         2019年3月22日
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   (注)配当財産のすべてを普通株式(108千株)の唯一の株主である日本生命保険相互会社に対
   して割り当てることとしており、1株当たり配当額は定めておりません。
  ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

  2019年6月28日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
   株式の種類                        普通株式
   配当金の総額                    未定            千円
   配当の原資                          未定
   1株当たり配当額                   未定             円
   基準日                     2019年3月31日
   効力発生日                   2019年6月28日
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  (金融商品関係)
  1.金融商品の状況に関する事項
   当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
  全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
  ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
  行っております。
   投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び
  市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用
  規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
    上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
  リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
  替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
  ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
  ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
  効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
  用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
  ります。
  2.金融商品の時価等に関する事項

   貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
  することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません((注2)を参照下さい)。
  前事業年度(2018年3月31日)                   (単位:千円)

         貸借対照表
             時価    差額
         計上額
         19,824,114    19,824,114      -

  ①現金・預金
  ②有価証券
          7,102,076    7,115,800     13,723
  満期保有目的の債券
  ③投資有価証券
         14,652,704    14,687,680     34,975
  満期保有目的の債券
         19,735,292    19,735,292      -
  その他有価証券
  ④デリバティブ取引(※)
   ヘッジ会計が適用され
          103,394    103,394     -
  ているもの
  (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
   なる項目については△で示しております。
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  当事業年度(2019年3月31日)                   (単位:千円)
         貸借対照表
             時価    差額
         計上額
         18,401,863    18,401,863      -

  ①現金・預金
  ②有価証券
          2,199,830    2,205,940     6,109
  満期保有目的の債券
          5,808,720    5,808,720      -
   その他有価証券
  ③投資有価証券
         17,649,504    17,681,300     31,795
   満期保有目的の債券
         19,253,174    19,253,174      -
   その他有価証券
  ④デリバティブ取引(※)
   ヘッジ会計が適用され
          △47,244    △47,244      -
   ているもの
  (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
   なる項目については△で示しております。
  (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

  ①現金・預金
    預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
   ります。
  ②有価証券
   決算日の市場価格等によっております。
  ③投資有価証券
   決算日の市場価格等によっております。
  ④デリバティブ
   注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
  (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                    (単位:千円)
     区分     前事業年度      当事業年度
          (2018年3月31日)      (2019年3月31日)
   非上場株式         67,500       -
   関係会社株式         66,222      66,222
   非上場株式については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
   きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「③投資有価証券 その他有価証
   券」には含めておりません。
   また、関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
   きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
  前事業年度(2018年3月31日)
               1年超   5年超
            1年以内        10年超
               5年以内   10年以内
            (千円)        (千円)
               (千円)   (千円)
            19,824,114    -   -   -
  ①現金・預金
  ②有価証券及び投資有価証券

  満期保有目的の債券

            7,100,000  14,650,000    -   -
   国債・地方債等
  その他有価証券のうち満期があるもの
   その他(注)         2,896,071  14,413,880   2,089,902   299,797
            29,820,185   29,063,880   2,089,902   299,797

      合計
  (注)投資信託受益証券、国債であります。
  当事業年度(2019年3月31日)

               1年超   5年超
            1年以内        10年超
               5年以内   10年以内
            (千円)        (千円)
               (千円)   (千円)
            18,401,863    -   -   -
  ①現金・預金
  ②有価証券及び投資有価証券
  満期保有目的の債券
            2,200,000  17,650,000    -   -
   国債・地方債等
  その他有価証券のうち満期があるもの
   その他(注)         7,033,352  15,714,537   2,156,988   138,951
            27,635,215   33,364,537   2,156,988   138,951

      合計
  (注)投資信託受益証券、国債であります。
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  (有価証券関係)
  1.満期保有目的の債券
  前事業年度(2018年3月31日)
          貸借対照表計上額     時価    差額
       種類
           (千円)    (千円)    (千円)
            15,606,746    15,660,060    53,313

      (1)国債・地方債等
  時価が貸借対照
             -    -   -
      (2)社債
  表計上額を超え
             -    -   -
      (3)その他
  るもの
            15,606,746    15,660,060    53,313
       小計
            6,148,033    6,143,420    △4,613
      (1)国債・地方債等
  時価が貸借対照
             -    -   -
      (2)社債
  表計上額を超え
             -    -   -
      (3)その他
  ないもの
            6,148,033    6,143,420    △4,613
       小計
            21,754,780    21,803,480    48,699
     合計
  当事業年度(2019年3月31日)

          貸借対照表計上額     時価    差額
       種類
           (千円)    (千円)    (千円)
           18,749,335    18,787,460    38,124

      (1)国債・地方債等
  時価が貸借対照
             -    -    -
      (2)社債
  表計上額を超え
             -    -    -
      (3)その他
  るもの
           18,749,335    18,787,460    38,124
       小計
            1,100,000    1,099,780    △220
      (1)国債・地方債等
  時価が貸借対照
             -    -    -
      (2)社債
  表計上額を超え
             -    -    -
      (3)その他
  ないもの
            1,100,000    1,099,780    △220
       小計
           19,849,335    19,887,240    37,904
     合計
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  2.その他有価証券
  前事業年度(2018年3月31日)
               取得原価または
          貸借対照表計上額         差額
               償却原価
       種類
           (千円)        (千円)
               (千円)
             -    -   -
      (1)株式
            5,824,610    5,803,679    20,930
      (2)債券
      ① 国債・地方債等     5,824,610    5,803,679    20,930
  貸借対照表計上
  額が取得原価ま
      ② 社債       -    -   -
  たは償却原価を
  超えるもの
      ③ その他       -    -   -
      (3)その他(注1)      7,066,429    5,762,409   1,304,019
            12,891,039    11,566,089    1,324,949

       小計
             -    -   -
      (1)株式
             -    -   -
      (2)債券
      ① 国債・地方債等       -    -   -
  貸借対照表計上
  額が取得原価ま
      ② 社債       -    -   -
  たは償却原価を
  超えないもの
      ③ その他       -    -   -
      (3)その他(注1)      6,844,252    7,045,700   △201,447
            6,844,252    7,045,700   △201,447

       小計
            19,735,292    18,611,789    1,123,502
     合計
            67/94












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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  当事業年度(2019年3月31日)
               取得原価または
          貸借対照表計上額         差額
               償却原価
       種類
           (千円)        (千円)
               (千円)
             -    -   -
      (1)株式
            5,808,720    5,801,046    7,673
      (2)債券
      ① 国債・地方債等     5,808,720    5,801,046    7,673
  貸借対照表計上
  額が取得原価ま
      ② 社債       -    -   -
  たは償却原価を
  超えるもの
      ③ その他       -    -   -
      (3)その他(注1)      13,421,370    12,553,359    868,010
            19,230,090    18,354,406    875,684

       小計
             -    -   -
      (1)株式
             -    -   -
      (2)債券
      ① 国債・地方債等       -    -   -
  貸借対照表計上
  額が取得原価ま
      ② 社債       -    -   -
  たは償却原価を
  超えないもの
      ③ その他       -    -   -
      (3)その他(注1)      5,831,804    5,981,670   △149,865
            5,831,804    5,981,670   △149,865

       小計
            25,061,894    24,336,076    725,818
     合計
  (注1)投資信託受益証券等であります。
  (注2)非上場株式(前事業年度の貸借対照表計上額は67,500千円、当事業年度の貸借対照表計上額は
   -千円)については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができ
   ず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含
   めておりません。
    また、関係会社株式(前事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、当事業年度の貸借対照表
   計上額は66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
   きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  3.売却したその他有価証券
  前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
        売却額(千円)    売却益の合計(千円)     売却損の合計(千円)
    種類
           -     -     -
  (1)株式
           -     -     -
  (2)債券
          344,430     201,537      107
  (3)その他
          344,430     201,537      107
   合計
  当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

        売却額(千円)    売却益の合計(千円)     売却損の合計(千円)
    種類
           -     -     -
  (1)株式
           -     -     -
  (2)債券
         2,232,532     655,395     81,265
  (3)その他
         2,232,532     655,395     81,265
   合計
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (デリバティブ取引関係)
  1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  前事業年度(2018年3月31日)
  該当事項はありません。
  当事業年度(2019年3月31日)

  該当事項はありません。
  2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  (1)株価指数先物関連
  前事業年度(2018年3月31日)
                契約額等の
            契約額等       時価
  ヘッジ会計   デリバティブ    主なヘッジ
               うち1年超
             (千円)       (千円)
  の方法   取引の種類等    対象
               (千円)
  原則的   新興国株価    投資

  処理方法   指数先物売建    有価証券
            1,022,464     -   31,858
            1,022,464     -   31,858

      合計
  (注1)時価の算定方法 取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  当事業年度(2019年3月31日)

  該当事項はありません。
  (2)通貨関連

  前事業年度(2018年3月31日)
                契約額等の
            契約額等       時価
  ヘッジ会計   デリバティブ    主なヘッジ
               うち1年超
             (千円)       (千円)
  の方法   取引の種類等    対象
               (千円)
  原則的   為替予約取引    投資

  処理方法   米ドル売建    有価証券
            1,988,812     -   71,536
            1,988,812     -   71,536

      合計
  (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
  当事業年度(2019年3月31日)

                契約額等の
            契約額等       時価
  ヘッジ会計   デリバティブ    主なヘッジ
               うち1年超
             (千円)       (千円)
  の方法   取引の種類等    対象
               (千円)
  原則的   為替予約取引    投資

  処理方法   米ドル売建    有価証券
            1,909,028     -  △47,244
            1,909,028     -  △47,244

      合計
  (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
  (注2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
  となる項目については△で示しております。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (退職給付関係)
  前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
  1.採用している退職給付制度の概要
   当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
  一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
  は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
  す。
   なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
  おります。
  2.簡便法を適用した確定給付制度

   (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

   退職給付引当金の期首残高           1,519,642  千円

    退職給付費用            248,707
    退職給付の支払額            △85,817
   退職給付引当金の期末残高           1,682,532
   (2)退職給付費用

   簡便法で計算した退職給付費用            248,707  千円

  3.確定拠出制度

    当社の確定拠出制度への要拠出額は、54,955千円であります。

  当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

  1.採用している退職給付制度の概要
   当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
  一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
  は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
  す。
   なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
  おります。
  2.簡便法を適用した確定給付制度

   (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

   退職給付引当金の期首残高           1,682,532  千円

    退職給付費用            229,805
    退職給付の支払額           △110,589
   退職給付引当金の期末残高           1,801,748
   (2)退職給付費用

   簡便法で計算した退職給付費用            229,805  千円

  3.確定拠出制度

    当社の確定拠出制度への要拠出額は、58,788千円であります。

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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (税効果会計関係)
  1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
            前事業年度      当事業年度
            (2018年3月31日)      (2019年3月31日)
   繰延税金資産
             264,770      261,214  千円
    賞与引当金           千円
             138,553      119,420
    未払事業税
             515,191      551,695
    退職給付引当金
             3,662      6,126
    税務上の繰延資産償却超過額
             5,572      6,889
    役員退職慰労引当金
             61,683      88,160
    投資有価証券評価差額
             48,864      62,896
    その他
    小計        1,038,300      1,096,402
             △47      △9
    評価性引当額
            1,038,253      1,096,393
   繰延税金資産合計
   繰延税金負債
    繰延ヘッジ損益         2,021       -
    特別分配金否認         9,827      5,022
    投資有価証券評価差額         247,824      24,444
   繰延税金負債合計
             259,672      29,467
   繰延税金資産(△は負債)の純額
             778,580      1,066,925
  2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
  であるため、注記を省略しております。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (セグメント情報等)
  [セグメント情報]
  当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  [関連情報]

  前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
  1.サービスごとの情報
   当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
  ごとの営業収益の記載を省略しております。
  2.地域ごとの情報

  (1)営業収益
   当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
  ため、記載を省略しております。
  (2)有形固定資産
   本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
   3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
  省略しております。
  当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

  1.サービスごとの情報
   当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
  ごとの営業収益の記載を省略しております。
  2.地域ごとの情報

  (1)営業収益
   当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
  ため、記載を省略しております。
  (2)有形固定資産
   本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
  3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
  省略しております。
  [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     該当事項はありません。
  [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

     該当事項はありません。
  [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     該当事項はありません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (関連当事者との取引)
  1 関連当事者との取引
   財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
  前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
             関連当事者
      資本金又               期末
          議決権等  との関係
                 取引金額
   会社等            取引の
      は出資金               残高
  種類   所在地   事業の内容  の被所有         科目
   の名称            内容
            役員の 事業上    (千円)
           割合
      (百万円)               (千円)
            兼任等 の関係
               運用受託報酬    未収運用
                 3,608,592    833,260
                の受取    受託報酬
          (被所有)
   日本生命  大阪府       兼任有
              営業
           直接
  親会社 保険相互  大阪市   生命保険業    出向有
      150,000
              取引
   会社 中央区       転籍有
          100.00%
               投資助言報酬    未収投資
                  132,212   11,876
                の受取    助言報酬
  当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

             関連当事者
      資本金又               期末
          議決権等  との関係
                 取引金額
   会社等            取引の
      は出資金               残高
  種類   所在地   事業の内容  の被所有         科目
   の名称            内容
                 (千円)
            役員の 事業上
           割合
      (百万円)               (千円)
            兼任等 の関係
               運用受託報酬    未収運用
                 3,299,726    762,239
          (被所有)     の受取    受託報酬
   日本生命  大阪府       兼任有
              営業
           直接
  親会社 保険相互  大阪市   生命保険業    出向有
      100,000
              取引
   会社 中央区       転籍有
          100.00%
               投資助言報酬    未収投資
                  130,542   11,530
                の受取    助言報酬
  (注)1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
    ております。
   2.取引条件及び取引条件の決定方針等
    取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
  2 親会社に関する注記

   親会社情報
  日本生命保険相互会社(非上場)
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (1株当たり情報)
          前事業年度      当事業年度
        (自 2017年4月    1日  (自 2018年4月    1日
         至 2018年3月31日)      至 2019年3月31日)
  1株当たり純資産額        566,896円85銭      597,720円47銭

  1株当たり当期純利益金額        76,697円61銭      78,626円78銭

  (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
   おりません。
    2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          前事業年度      当事業年度

        (自 2017年4月    1日  (自 2018年4月    1日
         至 2018年3月31日)      至 2019年3月31日)
  当期純利益        8,317,703千円      8,526,917千円

            -      -
  普通株主に帰属しない金額
  普通株式に係る当期純利益        8,317,703千円      8,526,917千円
  期中平均株式数         108千株      108千株
  (重要な後発事象)

  該当事項はありません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  中間財務諸表
  (1)中間貸借対照表
             (単位:千円)
            第25期中間会計期間末
            (2019年9月30日現在)
  資産の部
   流動資産
              18,614,564
   現金・預金
               8,201,592
   有価証券
               721,934
   前払費用
               5,066,032
   未収委託者報酬
               2,474,584
   未収運用受託報酬
               145,968
   未収投資助言報酬
                7,397
   その他
              35,232,073
   流動資産合計
  固定資産
             ※1   234,319
   有形固定資産
               1,098,869
   無形固定資産
   投資その他の資産
              34,018,838
   投資有価証券
               66,222
   関係会社株式
               32,135
   長期前払費用
               290,409
   差入保証金
               877,601
   繰延税金資産
               89,656
   その他
              35,374,865
   投資その他の資産合計
              36,708,053
   固定資産合計
              71,940,127
   資産合計
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  負債の部
  流動負債
               45,684
   預り金
               6,932
   未払収益分配金
               1,908,680
   未払手数料
               618,237
   未払運用委託報酬
               739,605
   未払投資助言報酬
               1,591,362
   その他未払金
               140,489
   未払費用
               551,114
   未払法人税等
               47,034
   前受投資助言報酬
               492,807
   賞与引当金
               248,490
            ※2
   その他
               6,390,440
   流動負債合計
   固定負債
               1,912,442
   退職給付引当金
               26,750
   役員退職慰労引当金
               1,939,192
   固定負債合計
               8,329,632
  負債合計
  純資産の部
   株主資本
              10,000,000
    資本金
    資本剰余金
               8,281,840
   資本準備金
               8,281,840
   資本剰余金合計
   利益剰余金
               139,807
   利益準備金
   その他利益剰余金
               120,000
    配当準備積立金
               70,000
    研究開発積立金
               350,000
    別途積立金
              43,751,608
    繰越利益剰余金
              44,431,415
   利益剰余金合計
              62,713,255
   株主資本合計
   評価・換算差額等
               929,830
   その他有価証券評価差額金
               △32,591
   繰延ヘッジ損益
               897,239
   評価・換算差額等合計
              63,610,494
   純資産合計
              71,940,127
  負債・純資産合計
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (2)中間損益計算書
              (単位:千円)
           第25期中間会計期間
        (自 2019年4月1日 至   2019年9月30日)
  営業収益
               13,306,014
   委託者報酬
               5,749,281
   運用受託報酬
               320,718
   投資助言報酬
               19,376,015
   営業収益計
  営業費用             9,094,752
               4,511,749
            ※1
  一般管理費
               5,769,513
  営業利益
            ※2
  営業外収益             174,997
               35,183
            ※3
  営業外費用
               5,909,326
  経常利益
            ※4
  特別利益             2,997
               65,567
            ※5
  特別損失
  税引前中間純利益             5,846,756
               1,682,493
  法人税、住民税及び事業税
               105,028
  法人税等調整額
               1,787,521
  法人税等合計
               4,059,235
  中間純利益
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (3)中間株主資本等変動計算書
  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
                    (単位:千円)
             株主資本
     資本金  資本剰余金       利益剰余金      株主資本
                     合計
       資本準備  資本剰余金  利益準備   その他利益剰余金     利益剰余金
       金  合計  金        合計
            配当準備 研究開発 別途積立金  繰越利益
            積立金 積立金   剰余金
  当期首残高   10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807 120,000  70,000  350,000 45,192,421  45,872,228  64,154,068

  当中間期変動額
  剰余金の配当    -  -  - - - -  -△5,500,048  △5,500,048  △5,500,048
  中間純利益    -  -  - - - -  - 4,059,235  4,059,235  4,059,235
  株主資本以外の項目
  の当中間期変動額
      -  -  - - - -  -  -  -  -
  (純額)
  当中間期変動額合計     -  -  - - - -  -△1,440,813  △1,440,813  △1,440,813
  当中間期末残高   10,000,000  8,281,840  8,281,840  139,807 120,000  70,000  350,000 43,751,608  44,431,415  62,713,255
      評価・換算差額等    純資産

           合計
     その他有価  繰延ヘッ  評価・換算
     証券評価差  ジ損益 差額等合計
      額金
  当期首残高    711,399  △43,878  667,521 64,821,590
  当中間期変動額
  剰余金の配当     -  -   - △5,500,048
  中間純利益     -  -   - 4,059,235
  株主資本以外の項目
  の当中間期変動額
      218,430  11,287  229,718  229,718
  (純額)
  当中間期変動額合計    218,430  11,287  229,718 △1,211,095
  当中間期末残高    929,830 △32,591  897,239 63,610,494
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  注記事項
  (重要な会計方針)

             第25期中間会計期間
             (自 2019年4月1日
     項目
             至 2019年9月30日)
  1.有価証券の評価基準及び       ①満期保有目的の債券
   評価方法        償却原価法(定額法)によっております。
         ②その他有価証券
           時価のあるもの
         …中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額
          は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
          により算定)によっております。
           時価のないもの
           …移動平均法に基づく原価法によっております。
         ③関係会社株式
           移動平均法に基づく原価法によっております。
  2.デリバティブ取引等の評       デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
   価基準及び評価方法
  3.固定資産の減価償却の方       ①有形固定資産
   法        定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
         については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
         は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
         ります。
         ②無形固定資産
           定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアに
         ついては社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法
         によっております。
  4.引当金の計上基準       ①賞与引当金
           従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在籍
         者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を計上
         しております。
         ②退職給付引当金
           従業員への退職給付に備えるため、当中間会計期間末におけ
         る退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
           退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る
         中間期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
         た簡便法を適用しております。
           なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
         払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
         ③役員退職慰労引当金
           役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当中
         間会計期間末要支給額を計上しております。
  5.外貨建の資産及び負債の       外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場によ
   本邦通貨への換算基準      り円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
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  6.ヘッジ会計の方法       ①ヘッジ会計の方法
         繰延ヘッジ処理によっております。
         ②ヘッジ手段とヘッジ対象
         ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
         であります。
          ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
          ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
         ③ヘッジ方針
         ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
         を、原則として個々取引毎に行います。
         ④ヘッジ有効性評価の方法
         ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
         分析によっております。
  7.消費税等の会計処理        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま
         す。
  8.連結納税制度        当中間会計期間より日本生命保険相互会社を連結納税親会社
         として、連結納税制度を適用しております。
  (中間貸借対照表関係)

         第25期中間会計期間末
         (2019年9月30日現在)
  ※1.有形固定資産の減価償却累計額              817,746千円

  ※2.消費税等の取扱い

    仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他」に含めて表示して
   おります。
  (中間損益計算書関係)

          第25期中間会計期間
          (自 2019年4月1日
          至 2019年9月30日)
  ※1.減価償却の実施額

   有形固定資産             30,130千円
   無形固定資産            172,854千円
  ※2.営業外収益のうち主要なもの
   受取配当金            157,472千円
   有価証券利息             7,537千円
   金融派生商品収益             6,483千円
  ※3.営業外費用のうち主要なもの
   為替差損             28,274千円
   金融派生商品損失             3,497千円
   控除対象外消費税             3,313千円
  ※4.特別利益のうち主要なもの
   投資有価証券売却益             2,997千円
  ※5.特別損失のうち主要なもの
   投資有価証券売却損             57,232千円
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   投資有価証券償還損             4,115千円
   事故損失賠償金             3,771千円
            82/94




















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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (中間株主資本等変動計算書関係)
          第25期中間会計期間
          (自 2019年4月1日
          至 2019年9月30日)
  1.発行済株式の種類及び総数

     当事業年度期首   当中間会計期間増加    当中間会計期間減少    当中間会計期間末

     株式数(千株)    株式数(千株)    株式数(千株)    株式数(千株)
   発行済株式

        108     -    -   108

   普通株式
        108     -    -   108

   合計
  2.配当に関する事項

   配当金支払額
            1株当たり

         配当金の総額
            配当額
   (決議)
      株式の種類         基準日   効力発生日
         (千円)
            (円)
   2019年6月28日

              2019年3月31日   2019年6月28日
      普通株式   5,500,048   50,716
   定時株主総会
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (金融商品関係)
  第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
  金融商品の時価等に関する事項

   中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
  なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは次表には含まれておりません((注2)
  を参照ください)。
                              (単位:千円)

         中間貸借対照表

               時価    差額
          計上額
           18,614,564    18,614,564      -

    ①現金・預金
    ②有価証券

           6,300,452    6,317,860     17,407

    満期保有目的の債券
           1,901,140    1,901,140      -

    その他有価証券
    ③投資有価証券

           13,748,496    13,767,690     19,193

    満期保有目的の債券
           20,270,342    20,270,342      -

    その他有価証券
    ④デリバティブ取引

    (※)
    ヘッジ会計が適用され
            -    -    -
    ていないもの
    ヘッジ会計が適用され
           △23,326    △23,326      -
    ているもの
      (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
    債務となる項目については△で示しております。
  (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

       ①現金・預金
        短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
    おります。
       ②有価証券
        中間会計期間末日の市場価格等によっております。
    ③投資有価証券
     中間会計期間末日の市場価格等によっております。
    ④デリバティブ
     注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
  (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

       関係会社株式(中間貸借対照表計上額66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッ
    シュ・フローを見積もること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるた
    め、記載しておりません。
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  (有価証券関係)
  第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
  1.満期保有目的の債券

          中間貸借対照表
                時価    差額
           計上額
       種類
               (千円)    (千円)
           (千円)
           18,948,948    18,985,550    36,601
     (1)国債・地方債等
             -    -    -

  時価が中間貸借    (2)社債
  対照表計上額を
             -    -    -
     (3)その他
  超えるもの
           18,948,948    18,985,550    36,601

       小計
            1,100,000    1,100,000     -

     (1)国債・地方債等
             -    -    -

  時価が中間貸借    (2)社債
  対照表計上額を
             -    -    -
     (3)その他
  超えないもの
            1,100,000    1,100,000     -

       小計
           20,048,948    20,085,550    36,601

     合計
  2.その他有価証券

          取得原価または    中間貸借対照表
                    差額
           償却原価    計上額
       種類
                   (千円)
           (千円)    (千円)
             -    -    -
     (1)株式
            1,900,074    1,901,140    1,065

     (2)債券
            1,900,074    1,901,140    1,065

      ①国債・地方債等
  中間貸借対照表
  計上額が取得原
             -    -    -
      ②社債
  価または償却原
  価を超えるもの
             -    -    -
      ③その他
     (3)その他(注)      13,559,359    14,776,750    1,217,390

           15,459,434    16,677,890    1,218,456

       小計
             -    -    -

     (1)株式
             -    -    -

     (2)債券
             -    -    -

  中間貸借対照表    ①国債・地方債等
  計上額が取得原
             -    -    -
  価または償却原    ②社債
  価を超えないも
             -    -    -
  の    ③その他
     (3)その他(注)      5,690,320    5,493,591    △196,728

            5,690,320    5,493,591    △196,728

       小計
           21,149,754    22,171,482    1,021,728

     合計
  (注)投資信託受益証券等であります。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (デリバティブ取引関係)
  1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
  該当事項はありません。
  2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  (1)通貨関連
  第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
               契約額等の
           契約額等       時価
  ヘッジ会計   デリバティブ   主なヘッジ
              うち1年超
            (千円)       (千円)
  の方法   取引の種類等    対象
              (千円)
  原則的   為替予約取引

           1,795,896     -  △23,326
        投資有価証券
  処理方法   米ドル売建
           1,795,896     -  △23,326

     合計
  (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
  (セグメント情報等)

  [セグメント情報]
  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
  当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  [関連情報]

  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
  1.サービスごとの情報
   当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
  ごとの営業収益の記載を省略しております。
  2.地域ごとの情報

  (1)営業収益
   当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超
  えるため、記載を省略しております。
  (2)有形固定資産

   本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
  3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
  載を省略しております。
  [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
    該当事項はありません。
  [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
    該当事項はありません。
  [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
    該当事項はありません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  (1株当たり情報)
         第25期中間会計期間
         (自 2019年4月1日
         至 2019年9月30日)
  1株当たり純資産額         586,552円95銭
  1株当たり中間純利益金額         37,430円24銭
  (注)1.潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
    おりません。
     2.1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
    中間純利益金額        4,059,235千円
              -
    普通株主に帰属しない金額
    普通株式に係る中間純利益金額        4,059,235千円
    期中平均株式数
             108千株
  (重要な後発事象)

  第25期中間会計期間(自     2019年4月1日 至    2019年9月30日)
   該当事項はありません。
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  4【利害関係人との取引制限】
   委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
   げる行為が禁止されています。
   ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
   と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
   おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
   ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
   若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
   閣府令で定めるものを除きます)。
   ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
   親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
   業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
   以下④⑤において同じ)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
   とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
   件に該当する者をいいます。以下同じ)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
   引を行うこと。
   ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
   針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
   うこと。
   ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
   資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
   のあるものとして内閣府令で定める行為。
  5【その他】

   ① 定款の変更等
    該当事項はありません。
   ② 訴訟その他の重要事項
    委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
   せん。
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  第2【その他の関係法人の概況】
  1【名称、資本金の額及び事業の内容】

   (1)受託会社
   a.名称
    三菱UFJ信託銀行株式会社
   b.資本金の額
    2019年3月末現在、324,279百万円
   c.事業の内容
    銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
   等に関する法律(兼営法)に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
   (参考)再信託受託会社の概況

   a.名称
    日本マスタートラスト信託銀行株式会社
   b.資本金の額
    2019年3月末現在、10,000百万円
   c.事業の内容
       銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
   信託業務を営んでいます。
   (2)販売会社

               (資本金の額:2019年3月末現在)
           b.資本金の額
      a.名称           c.事業の内容
           (単位:百万円)
             8,000

   藍澤證券株式会社
             7,196

   auカブコム証券株式会社
             1,250

   池田泉州TT証券株式会社
             48,323

   株式会社SBI証券
             5,000

   岡三証券株式会社
             5,251

   極東証券株式会社
             13,500

   岩井コスモ証券株式会社
             125,167

   みずほ証券株式会社
             7,495

   楽天証券株式会社
             6,000

   東海東京証券株式会社
               金融商品取引法に定める第一種金
               融商品取引業を営んでいます。
             3,002
   内藤証券株式会社
             3,000

   西日本シティTT証券株式会社
             10,000

   SMBC日興証券株式会社
             3,307

   浜銀TT証券株式会社
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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             1,250
   ほくほくTT証券株式会社
   松井証券株式会社          11,945

             10,000

   丸三証券株式会社
              500

   三田証券株式会社
   三菱UFJモルガン・スタンレー

             40,500
   証券株式会社
             1,270

   ワイエム証券株式会社
             37,250

   株式会社ジャパンネット銀行
   株式会社福岡銀行          82,329

               銀行法に基づき監督官庁の免許を
               受け、銀行業を営んでいます。
             24,404
   株式会社十八銀行
             36,878

   株式会社親和銀行
               銀行法に基づき監督官庁の免許を

               受けて銀行業を営むとともに、金
               融機関の信託業務の兼営等に関す
   三井住友信託銀行株式会社          342,037
               る法律(兼営法)に基づき監督官
               庁の認可を受けて信託業務を営ん
               でいます。
  2【関係業務の概要】

   (1)受託会社
    信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等
   を行います。
   (2)販売会社
    証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益
   分配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
  3【資本関係】

   該当事項はありません。
            90/94







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                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
  第3【参考情報】
   下記の書類が関東財務局長に提出されています。

    2019年11月25日     有価証券報告書

         有価証券届出書
            91/94


















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                 ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        独立監査人の監査報告書

                  2019年5月31日

  ニッセイアセットマネジメント株式会社
   取  締  役  会 御中

        有限責任監査法人 ト ー マ ツ

        指定有限責任社員

             公 認 会 計 士
                樋 口 誠 之 ㊞
        業 務 執 行 社 員
        指定有限責任社員

             公 認 会 計 士
                牧  野  あ や 子 ㊞
        業 務 執 行 社 員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2018年4月1日から2019
  年3月31日までの第24期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
  算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
  し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
  に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
  を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
  得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
  続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
  選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
  が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
  の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
  適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
  含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

   当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了
  する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

   会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以 上
  ※ 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(ニッセイア
   セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
  2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     EDINET提出書類
                 ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        独立監査人の監査報告書

                  2020年3月31日

  ニッセイアセットマネジメント株式会社
   取  締  役  会 御中

        有限責任監査法人 ト ー マ ツ

        指定有限責任社員

             公 認 会 計 士
                青 木 裕 晃 印
        業 務 執 行 社 員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

  経理状況」に掲げられているニッセイ日本株グロースオープンの2019年8月27日から2020年2月
  25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
  表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
  し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
  に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
  を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
  得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
  続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
  選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
  が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
  の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
  適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
  含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

   当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  て、ニッセイ日本株グロースオープンの2020年2月25日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
  する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

   ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
  計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以 上
  ※ 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(ニッセイア
   セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
  2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                 ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                  有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       独立監査人の中間監査報告書

                 2019年11月29日

  ニッセイアセットマネジメント株式会社
   取  締  役  会 御中

        有限責任監査法人 ト ー マ ツ

        指定有限責任社員

             公 認 会 計 士
                樋 口 誠 之 印
        業 務 執 行 社 員
        指定有限責任社員

             公 認 会 計 士
                牧  野  あ や 子 印
        業 務 執 行 社 員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理の状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から202
  0年3月31日までの第25期事業年度の中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
  で)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
  な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
  務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
  間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
  が含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
  意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
  準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
  有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
  るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
  中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
  監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
  は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
  続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
  見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
  査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
  中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
  含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  中間監査意見

   当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
  基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日
  をもって終了する中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の経営成績に関する
  有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係

   会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以 上
  ※ 1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(ニッセ
   イアセットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
  2.XBRLデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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