スウェーデン地方金融公社 発行登録追補書類

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提出者 スウェーデン地方金融公社
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                                                    スウェーデン地方金融公社(E06052)
                                                           発行登録追補書類
      【表紙】
      【発行登録追補書類番号】                  30 -外債1-189

      【提出書類】                  発行登録追補書類

      【提出先】                  関東財務局長

      【提出日】                  令和2年5月11日

      【発行者の名称】                  スウェーデン地方金融公社

                        (Kommuninvest       i Sverige    Aktiebolag      (publ))
      【代表者の役職氏名】                  ヨーナス・スベンソン

                        (Jonas    Svenson)
                        上席ドキュメンテーション・マネージャー
                        (Senior    Documentation       Manager)
                        カロリーナ・モーリン
                        (Karolina     Molin)
                        上席ドキュメンテーション・マネージャー
                        (Senior    Documentation       Manager)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士 田 中  収

      【住所】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング

                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【電話番号】                  03-6775-1000

      【事務連絡者氏名】                  弁護士     白 川 も     え ぎ

      【住所】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング

                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【電話番号】                  03-6775-1119

      【今回の売出金額】                  414,000,000      円

      【発行登録書の内容】

        提出日                           平成30年7月4日

        効力発生日                           平成30年7月12日

        有効期限                           令和2年7月11日

        発行登録番号                           30 -外債1

        発行予定額     又は発行残高の上限                     発行予定額       8,000   億 円

                                  1/28






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      【これまでの売出実績】

      (発行予定額を記載した場合)
                                               減額による

         番 号          提出年月日               売出金額                    減額金額
                                               訂正年月日
        30-  外債1-1        平成30年7月13日                   891,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-2        平成30年7月13日                   447,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-3        平成30年7月13日                  1,058,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-4        平成30年7月13日                  1,391,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-5        平成30年7月13日                  1,009,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-6        平成30年7月31日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-7        平成30年7月31日                   950,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-8         平成30年8月3日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-9         平成30年8月7日                   671,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-10         平成30年8月13日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-11         平成30年9月6日                   306,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-12         平成30年9月6日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-13         平成30年9月7日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-14         平成30年9月11日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-15         平成30年9月11日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-16         平成30年9月12日                  1,377,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-17         平成30年9月12日                   385,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-18         平成30年9月12日                  1,440,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-19         平成30年9月12日                   475,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-20         平成30年9月12日                  1,267,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-21         平成30年9月28日                  1,396,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-22         平成30年9月28日                  1,029,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-23         平成30年9月28日                  1,307,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-24         平成30年9月28日                  1,514,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-25         平成30年9月28日                  1,550,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-26        平成30年10月15日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-27        平成30年10月16日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-28        平成30年10月16日                   844,000,000      円       該当事項なし

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        30-  外債1-29        平成30年10月16日                  1,528,000,000       円       該当事項なし
        30-  外債1-30        平成30年10月16日                  1,111,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-31        平成30年10月19日                  2,172,568,100       円       該当事項なし

        30-  外債1-32        平成30年10月26日                  1,540,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-33        平成30年10月26日                  1,757,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-34        平成30年10月26日                  1,095,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-35        平成30年10月26日                   664,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-36        平成30年11月15日                  2,592,568,400       円       該当事項なし

        30-  外債1-37        平成30年11月28日                   564,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-38        平成30年11月28日                  1,595,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-39        平成30年11月28日                   547,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-40        平成30年11月28日                  1,338,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-41        平成30年11月28日                   534,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-42        平成30年12月10日                   343,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-43        平成30年12月10日                   715,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-44        平成30年12月10日                   334,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-45        平成30年12月10日                   807,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-46        平成30年12月10日                  1,434,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-47        平成30年12月12日                  1,068,960,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-48        平成30年12月28日                  1,017,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-49        平成30年12月28日                  1,072,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-50        平成30年12月28日                  1,499,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-51        平成30年12月28日                   713,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-52         平成31年1月18日                  1,186,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-53         平成31年1月18日                  1,235,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-54         平成31年1月18日                   776,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-55         平成31年1月18日                   656,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-56         平成31年3月13日                   518,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-57         平成31年3月13日                   628,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-58         平成31年3月13日                  1,452,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-59         平成31年3月29日                   371,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-60         平成31年3月29日                   941,000,000      円       該当事項なし

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        30-  外債1-61         平成31年3月29日                   770,000,000      円       該当事項なし
        30-  外債1-62         平成31年3月29日                   950,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-63         平成31年3月29日                  1,062,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-64         平成31年3月29日                   786,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-65         平成31年3月29日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-66         平成31年4月11日                  1,000,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-67         平成31年4月12日                   377,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-68         平成31年4月12日                   364,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-69         平成31年4月12日                  1,481,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-70         平成31年4月12日                  1,006,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-71         平成31年4月12日                  1,611,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-72         平成31年4月19日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-73         平成31年4月19日                  1,000,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-74         平成31年4月24日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-75         平成31年4月26日                   302,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-76         平成31年4月26日                   665,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-77         平成31年4月26日                  1,423,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-78         平成31年4月26日                  1,311,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-79         平成31年4月26日                  1,761,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-80         平成31年4月26日                   999,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-81         平成31年4月26日                   670,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-82         平成31年4月26日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-83         令和元年5月9日                   446,160,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-84         令和元年5月9日                   394,160,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-85         令和元年5月10日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-86         令和元年5月16日                   830,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-87         令和元年5月20日                   823,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-88         令和元年5月20日                  1,724,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-89         令和元年5月20日                   674,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-90         令和元年5月20日                  1,354,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-91         令和元年5月22日                  3,746,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-92         令和元年5月22日                  1,022,754,600       円       該当事項なし

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        30-  外債1-93         令和元年5月22日                  1,622,645,400       円       該当事項なし
        30-  外債1-94         令和元年5月30日                   989,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-95         令和元年5月30日                  1,695,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-96         令和元年5月30日                  1,668,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-97         令和元年5月30日                  1,097,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-98         令和元年6月28日                   394,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-99         令和元年6月28日                   827,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-100         令和元年6月28日                  1,455,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-101         令和元年7月1日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-102         令和元年7月12日                  1,623,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-103         令和元年7月12日                   331,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-104         令和元年7月12日                   668,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-   105      令和元年7月22日                  1,973,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-   106      令和元年7月22日                   506,338,500      円       該当事項なし

        30-  外債1-   107      令和元年7月22日                   233,089,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-   108      令和元年7月29日                   657,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-109         令和元年7月29日                   562,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-110         令和元年7月29日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-111         令和元年7月31日                   570,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-112         令和元年8月15日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-113         令和元年9月12日                   442,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-114         令和元年9月12日                  1,518,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-115         令和元年9月12日                   813,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-116         令和元年9月12日                  4,819,202,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-117         令和元年9月20日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-118         令和元年9月30日                  1,351,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-119         令和元年9月30日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-120         令和元年9月30日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-121         令和元年10月4日                   702,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-122         令和元年10月9日                   830,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-123         令和元年10月15日                  1,429,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-124         令和元年10月15日                  1,271,000,000       円       該当事項なし

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        30-  外債1-125         令和元年10月28日                   370,000,000      円       該当事項なし
        30-  外債1-126         令和元年10月28日                  1,192,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-127         令和元年10月28日                  1,029,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-128         令和元年11月11日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-129         令和元年11月15日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-130         令和元年11月15日                   400,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-131         令和元年11月15日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-132         令和元年11月29日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-133         令和元年12月10日                  1,319,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-134         令和元年12月10日                  1,496,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-135         令和元年12月10日                   488,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-136         令和元年12月20日                   826,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-137         令和元年12月20日                  1,620,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-138         令和元年12月27日                   351,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-139         令和元年12月27日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-140         令和元年12月27日                   471,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-141         令和元年12月27日                   633,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-142         令和元年12月27日                   352,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-143         令和元年12月27日                   500,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-144         令和2年1月6日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-145         令和2年1月6日                  300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-146         令和2年1月6日                  300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-147         令和2年1月10日                  1,324,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-148         令和2年1月10日                   584,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-149         令和2年1月10日                   244,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-150         令和2年1月14日                  1,132,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-151         令和2年1月16日                  1,988,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-152         令和2年1月17日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-153         令和2年1月17日                   400,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-154         令和2年1月17日                   300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-155         令和2年1月17日                  2,723,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-156         令和2年1月17日                 22,330,000,000       円       該当事項なし

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        30-  外債1-157         令和2年1月20日                   399,000,000      円       該当事項なし
        30-  外債1-158         令和2年1月20日                  1,307,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-159         令和2年1月20日                   745,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-160         令和2年1月20日                   402,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-161         令和2年1月20日                   360,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-162         令和2年1月22日                  1,797,574,900       円       該当事項なし

        30-  外債1-163         令和2年1月23日                  4,434,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-164         令和2年1月24日                   470,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-165         令和2年1月24日                   600,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-166         令和2年1月24日                  1,385,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-167         令和2年2月28日                  1,710,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-168         令和2年2月28日                  1,686,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-169         令和2年3月3日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-170         令和2年3月6日                  300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-171         令和2年3月6日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-172         令和2年3月6日                 1,130,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-173         令和2年3月13日                  1,500,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-174         令和2年3月13日                  1,110,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-175         令和2年3月13日                   750,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-176         令和2年3月31日                  1,710,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-177         令和2年3月31日                   828,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-178         令和2年3月31日                   987,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-179         令和2年4月14日                   762,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-180         令和2年4月14日                  1,554,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-181         令和2年4月14日                  1,164,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-182         令和2年4月16日                  2,623,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-183         令和2年4月17日                   680,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-184         令和2年4月30日                   588,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-185         令和2年4月30日                  1,605,000,000       円       該当事項なし

        30-  外債1-186         令和2年4月30日                   729,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-187         令和2年5月1日                  300,000,000      円       該当事項なし

        30-  外債1-188         令和2年5月1日                  300,000,000      円       該当事項なし

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              実績合計額                     211,497,020,900        円     減額総額         0 円
      【残額】

      (発行予定額-実績合計額-減額総額)
                          588,502,979,100        円
      (発行残高の上限を記載した場合)

                                            減額による

        番号      提出年月日        売出金額       償還年月日        償還金額              減額金額
                                            訂正年月日
                            該当事項なし
           実績合計額           該当事項なし         償還総額      該当事項なし        減額総額      該当事項なし
      【残高】                    該当事項なし

      【縦覧に供する場所】                    該当事項なし

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     第一部【証券情報】
     第1【募集債券に関する基本事項】

      該当なし。
     第2【売出債券に関する基本事項】

     1【売出要項】
      【売出人】
              会 社 名                           住   所

             岡三証券株式会社                       東京都中央区日本橋一丁目17番6号

                    スウェーデン地方金融公社             2021  年5月25日満期

                    ノックイン条項および早期償還条項付                  日経平均株価連動         円建債券
       【売出債券の名称】
                    (以下「本債券」という。)(注1)
       【記名・無記名の別】             無記名式

         【券面総額】           414,000,000      円 ( 注2)

        【各債券の金額】            300  万円(注3)

                    売出価格     額面金額の100.00%

      【売出価格及びその総額】
                    売出価格の総額           414,000,000      円 ( 注 2 )
          【利率】          年3.00%(注4)

         【償還期限】           2021  年5月25日     ( 注5)

         【売出期間】           2020  年5月12日から2020年5月22日まで

         【受渡期日】           2020  年5月25日

        【申込取扱場所】            売出人の本店および日本国内の各支店(注7)

     ( 注  1)   本債券は、スウェーデン地方金融公社(以下「発行者」または「公社」という。)により、発行者の                                               ユーロ・

         ミディアム・ターム・ノート・プログラム(以下「ユーロ・ミディアム・ターム・ノート・プログラム」とい
         う。)   に基づき、2020年5月22日(以下「発行日」という。)に発行される。本債券は、ユーロ市場において引
         受けられる。本債券が金融商品取引所に上場される予定はない。
     ( 注  2)   ユーロ   市場  において発行される本債券の券面総額は、                    414,000,000      円である。
     ( 注  3)   早期償還    されない場合、本債券は、観測期間中の日経平均株価の動きにより、額面金額の100%または額面金額
         ×最終評価価格÷行使価格により計算される円貨額により償還される。下記「3 償還の方法                                            (1)  満期償還」
         を参照のこと。本注3において使用される用語は「3 償還の方法」において定義されている。
     ( 注  4)   本債券の付利は2020年5月25日に開始する。発行日である2020年5月22日ならびに2020年5月23日および2020年5
         月24日には利息は発生しない。
     ( 注  5)   本債券は、早期償還判定日の日経平均株価終値により、該当する早期償還日に額面金額により償還されること
         がある。下記「3 償還の方法               (2)  早期償還」を参照のこと。            なお、その他の早期償還については下記「                    3 
         償還の方法       日経平均株価の廃止/計算方法の変更」および「                       8  課税上の取扱い        (1)スウェーデン王国の租税
         -ロ.   」を参照のこと。本注5において使用される用語は「                        3 償還の方法」        において定義される。
     ( 注  6)   本債券につき、発行者の依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者(以下
         「信用格付業者」という。)から提供され、または閲覧に供される信用格付(予定を含む。)はない。
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         なお、発行者は、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムーディーズ」とい
         う。)からAaaの長期発行体格付を、また、                    S&P  グローバル・レーティング             (以下「S&P」という。)からAAAの
         長 期発行体格付を、それぞれ付与されているが、これらの格付は直ちに発行者により発行される個別の債券に
         適用されるものではない。
         ムーディーズおよびS&Pは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、信用格付業者として登録されていな
         い。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けておらず、金
         融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
         ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、信用格付業者として、ムーディーズ・ジャパン
         株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社
         (登録番号:金融庁長官(格付)第5号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インター
         ネット上で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームペー
         ジ(https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx)の「信用格付事業」のページ)にある「無登録業者の格
         付の利用」の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」およびS&Pグローバ
         ル  ・  レ  ー  テ  ィ  ン  グ  ・  ジ  ャ  パ  ン  株  式  会  社  の  ホ  ー  ム  ペ  ー  ジ
         (https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/home)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付け
         情報」(https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered)に掲載されている
         「格付けの前提・意義・限界」において、それぞれ公表されている。
     ( 注  7)   本債券の申込みおよび払込みは、本債券の各申込人が、売出人に開設する外国証券取引口座に適用される外国
         証券取引口座約款に従ってなされる。売出人に外国証券取引口座を開設していない各申込人は、これを開設し
         なければならない。この場合、外国証券取引口座の開設に先立ち、売出人から申込人に対し外国証券取引口座
         約款の写しが交付される。同約款の規定に従い、申込人に対する本債券の券面の交付は行われない。
     ( 注  8)   本債券は、アメリカ合衆国1933年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき登録され
         ておらず、今後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引において行われる場合
         を除き、合衆国内において、または合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債券の売付けの申込み、
         買付けの申込みの勧誘または売付けを行ってはならない。本段落の用語は、証券法に基づくレギュレーション
         Sにより定義された意味を有する。
         本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において行われる
         場合を除き、合衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込み、買付けの
         申込みの勧誘、売付けまたは交付を行ってはならない。本段落の用語は、合衆国内国歳入法(その後の改正を含
         む。)(以下「合衆国内国歳入法」という。)および同法に基づく規則により定義された意味を有する。
     【売出しの委託契約の内容】

      該当なし。
     【債券の管理会社】
      債券の管理会社は任命されていない。ただし、以下の主支払代理人が任命されている。
      本債券の主支払        代理人   ( 以下「主支払代理人」という。)
             会  社  名                         住       所
                             連合王国 ロンドン E14            5LB カナリー・ワーフ、

        シティバンク・エヌ・エイ、
        ロンドン支店                     カナダ・スクエア、シティグループ・センター
        (Citibank,      N.A.,   London    Branch)         (Citigroup      Centre,    Canada    Square,    Canary    Wharf,    London
                             E14  5LB,   United    Kingdom)
     【振替機関】
      該当なし。
     【財務上の特約】
      担保   設定  制限については、下記「5             担保又は保証に       関する   事項」を参照のこと。
      期限の利益喪失特約に           ついては    、下記「6      債券の管理会社の職務」を参照のこと。
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     本債券の投資に伴う主要なリスクとご留意事項
      本債券への投資には一定のリスクが伴う。各投資家は、以下に記載される主要なリスクを理解し、自己の個別的な財

     務状況、本書に記載される情報および本債券に関する情報に照らし、必要に応じて本債券が投資に相応しいか否かを自己
     のアドバイザーと慎重に検討された後に投資判断を行うべきである。
      ただし、以下の記載は本債券に関連するすべてのリスクを完全に網羅することを意図したものではない。

     1. リスクについて

     (1)   元本毀損リスク

       本債券の満期償還における償還金額は、ノックイン事由(下記「3                                償還の方法」において定義される。)が発生
       した場合は、最終評価日(下記「3                 償還の方法」において定義される。)における日経平均株価終値によって決定
       される。この場合、本債券に対する投資金額を全額回収することができない可能性が生じる。
     (2)   償還期限に関するリスク

       下記「3     償還の方法      (2)   早期償還」に記載される事由が発生した場合、本債券の利息は、早期償還日以後発生
       しない。このため早期償還により、本債券の所持人(以下「本債権者」という。)は当初期待した利回りを得られな
       い可能性がある。
     (3)   再投資リスク

       早期償還された場合、その償還金額や利息を再投資しても、早期償還されない場合に得られる本債券の利息と同等
       の利回りが得られない可能性がある。
     (4)   流動性リスク

       本債券の活発な流通市場は確立されていない。発行者、売出人およびそれらの関連会社等は現在、本債券を流通市
       場に流通させることは意図しておらず、本債券を買取る義務も負わない。このため、本債権者は、本債券を償還前に
       売却できない場合がありうる。
       また、たとえ本債券を売却できたとしても、こうした流動性の低さは本債券の中途売却価格を低下させる要因にな
       りうる。このため、その売却価格が投資金額を著しく下回る可能性がある。
     (5)   信用リスク

       発行者または保証人(下記「5               担保又は保証に関する事項」に定義される。)の財務・経営状況の悪化により、
       本債券の利息または償還金額の支払がその支払期日に遅延する可能性、または支払われない可能性がある。また、発
       行者または保証人の財務・経営状況の悪化またはこれに伴う外部評価の変化が、償還期限前における本債券の価値に
       悪影響を及ぼす場合がある。金融機関が発行する債券は、信用状況の悪化により本拠所在地国の破綻処理制度が適用
       され、債権順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性がある。ただし、適用される制度は発
       行者の本拠所在地国により異なり、また今後変更される可能性がある。
       一般的に、発行者または保証人への信用格付は、発行者または保証人の債務支払能力を示すものとされるが、当該
       格付はすべての潜在的リスクを反映していない可能性がある。また当該格付は格付機関により、いつでも変更または
       取下げられる可能性がある。
     (6)   価格変動リスク

       本債券の評価価値および売却価格は、以下に掲げる様々な要因の影響を受ける。また、かかる要因の影響が相互に
       作用し、それぞれの要因を打ち消す可能性がある。以下に、他の要因が一定の場合に、ある要因だけが変動したと仮
       定した場合に予想される本債券の価格への影響を例示した。
       ①日経平均株価

       本債券の満期償還金額(下記「3                償還の方法」において定義される。)および早期償還の有無は日経平均株価に
       よって決定される。一般的に、日経平均株価が上昇すると、本債券の価値は上昇し、日経平均株価が下落すると、本
       債券の価値は下落することが予想される。
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       ②金利
       本債券は円建であるため、円金利の変動は本債券の価値に影響を与える。一般的に、本債券の価値は、円金利が低
       下すると上昇し、円金利が上昇すると下落すると予想される。
       ③予想変動率

       予想変動率とは、ある期間に予想される指数の変動の幅と頻度を表わす。日経平均株価、金利などの予想変動率の
       変動が本債券の価値に悪影響を与えることがある。
       ④信用力および信用格付

       本債券の価値は、発行者または保証人の信用に対する投資家の評価により影響を受けると予想される。通常、かか
       る投資家の評価は、格付機関から付与された格付により影響を受ける。このため、発行者または保証人に付与された
       格付が低下すると、本債券の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。また、当該格付に変更がなされなくても、発行者
       または保証人の経営・財務状況の悪化やその予想が、本債券の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
       ⑤早期償還判定日

       早期償還判定日の前後で本債券の価値が変動する可能性が高い。また、早期償還判定日に早期償還されないことが
       決定した場合は本債券の価値が下落する傾向があるものと予想される。
     2. ご留意事項について

     (1)   本債券の価格に影響を与えうる市場活動

       発行者、計算代理人(下記「3               償還の方法」において定義される。)、売出人またはそれらの関連会社等は、通常
       業務の一環として、自己勘定で取引するディーラーとして、また、顧客の代理人として、その業務遂行上あるいは発
       行者の本債券にもとづく支払債務をヘッジする目的で、日経平均株価の各構成銘柄および日経平均株価先物・オプ
       ションの売買を随時行うことがある。このような取引、ヘッジ活動およびヘッジの解消は、                                          マーケットに影響を与え
       る可能性があり、その影響を通じて、                  本債券の発行条件、早期償還の発生、満期償還金額等を決定する際の日経平均
       株価、また本債券の評価価値および売却価格に影響し、結果的に本債権者に不利な影響を及ぼす可能性がある。
     (2)   租   税

       将来において、本債券について課税上の取扱いが変更されることがある。現行法上の取扱いに関しては本書に記載
       されているが、詳細に関しては、会計士や税理士等の専門家に確認することがのぞましい。
     2 【利息支払の方法】

       各本債券の利息は、額面金額に対して年率3.00%の利率で、利息起算日である2020年5月25日(同日を含む。)から
      これを付し、2020年8月25日、2020年11月25日、2021年2月25日および2021年5月25日(以下それぞれ「利払日」とい
      う。)に、利息起算日または直前の利払日(同日を含む。)から当該利払日(同日を含まない。)までの期間(以下そ
      れぞれ「利息期間」という。)について                   、額面金額     300  万円  の各本債券につき22,500円が、それぞれ支払われる。
      利払日が営業日(以下に定義される。)でない場合には、当該利払日は翌営業日(かかる翌営業日が翌月に属する場
     合には、直前の営業日)とする。なお、いかなる場合にも当該利払日に支払われるべき利息額について調整は行われな
     い。
      本書において「営業日」とは、東京、ロンドンおよびニューヨーク市において商業銀行および外国為替市場が支払の
     決済を行い、      一般業務(外国為替取引および外貨建預金を含む。)                         を行っている日をいう。
       利息期間以外の期間についての利息を計算する必要がある場合、当該利息は、各本債券の額面金額に上記の利率を乗
      じて得られた金額に、          当該期間の日数(当該期間の初日(同日を含む。)から当該支払期日(同日を含まない。)まで
      の日数(かかる日数は1ヶ月を30日、1年を12ヶ月とする1年360日に基づく。))を乗じて360で除した額(1円未満は四
      捨五入または市場慣行に従い計算される。)とする。                         各本債券はその償還の日以降は利息を付さない。ただし、元金の
      支払が不当に留保または拒絶された場合はこの限りではない。かかる場合本債券には、(ⅰ)当該本債券につき支払わ
      れるべき全額の支払がなされた日、または(ⅱ)かかる支払を行うために必要な資金を主支払代理人または(場合によ
      り)支払代理人(下記「4             元利金支払場所」に定義される。)が受領し、その旨が下記「10                              公告の方法」に従って通
      知された日の5日後の日、のいずれか早い方の日まで継続して利息が発生する。
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     3 【償還の方法】

      (1)  満期償還
        各本債券は、事前に償還または買入消却されない限り、2021年5月25日(以下「満期償還日」という。)に、発行
      者により、額面金額300万円の各本債券につき、以下に従い計算代理人により                                    その単独の裁量で決定          される金額(以
      下「満期償還金額」という。)にて償還される。満期償還日が営業日にあたらない場合には、翌営業日(かかる翌営
      業日が翌月に属する場合には、直前の営業日)を満期償還日とする。なお、かかる満期償還日の調整がなされた場合
      であっても支払われるべき金額の調整は一切なされない。
        (イ)    ノックイン事由が発生しなかった                と 計算代理人が判定した場合、満期償還金額は、額面金額300万円の各

           本債券につき300万円となる。
        (ロ) ノックイン事由が発生し、かつ、最終評価価格が行使価格以上となったと計算代理人が判定した場合、

           満期償還金額は、額面金額300万円の各本債券につき300万円となる。
        (ハ) ノックイン事由が発生し、かつ、最終評価価格が行使価格を下回ったと計算代理人が判定した場合、満

           期償還金額は、額面金額300万円の各本債券につき以下の算式に従って計算される金額となる。
                            最終評価価格

                額面金額         ×
                             行使価格
          ただし、満期償還金額は            1 円未満を四捨五入し、0円を下回ることおよび                      300  万円を上回ること        はないものと

          する。
      (2)  早期償還

        いずれかの早期償還判定日において日経平均株価終値が早期償還判定価格(以下に定義される。)と等しいかそれ
      を上回ったと計算代理人が決定した場合、本債券は、関連ある早期償還日において、そのすべて(一部は不可。)
      が、  額面金額    で早期償還される。
        本書中において、下記の用語は、以下の意味を有する。

      「関係取引所」とは、               大阪取引所またはその承継者もしくは日経平均株価に関する先物またはオプ

                     ション取引が臨時的に場所を移して行われている代替の取引所もしくは相場シ
                     ステム(ただし、計算代理人が、かかる臨時の代替取引所もしくは相場システ
                     ムにおける日経平均株価に関する先物またはオプション契約に関して元の関係
                     取引所における場合に匹敵する程の流動性がある旨決定することを条件とす
                     る。)をいう。
      「観測期間」とは、               当初価格決定日(以下に定義される。)の直後の                       予定取引日     (以下に定義され
                     る。)(同日を含む。)から最終評価日(同日を含む。)までの期間をいう。
      「計算代理人」とは、               シティグループ証券株式会社              をいい、その承継者または場合によりその代理人
                     を含むものとする。
      「行使価格」とは、               当初価格(以下に定義される。)の100.00%に相当する円貨額(0.01円未満を
                     四捨五入する。)をいう。
      「最終評価価格」とは、               最終評価日における日経平均株価終値をいう。
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      「最終評価日」とは、               満期償還日の7予定取引日前の日をいう。最終評価日が障害日(以下に定義さ
                     れる。)である場合は、最終評価日はその直後の障害日でない予定取引日とす
                     る。ただし、予定された最終評価日に引続く2予定取引日の各日が障害日であ
                     る場合には、(ⅰ)当該2予定取引日目の日を、当該日が障害日であることに拘
                     わらず最終評価日とみなし、また                (ⅱ)  計算代理人は日経平均株価に組み込まれ
                     ている各株式銘柄の当該2予定取引日目の日の評価時刻(以下に定義され
                     る。)現在の本取引所(以下に定義される。)の取引価格もしくは相場価格
                     (障害日を生じさせる事由が当該2予定取引日目の日に関連株式銘柄に関して
                     生じている場合、当該2予定取引日目の日の評価時刻現在の関連株式銘柄の価
                     値の誠実な推測値)を使用して、最初の障害日の発生の直前に有効だった日経
                     平均株価を算出するための計算式および方法に従い、当該2予定取引日目の日
                     の日経平均株価終値を決定する。
      「市場障害事由」とは、               ( ⅰ ) 取引障害(以下に定義される。)もしくは(                    ⅱ ) 取引所障害(以下に定義さ
                     れる。)で、いずれの場合にも計算代理人が重大であると判断するものが評価
                     時刻に終了する1時間の間のいずれかの時点で発生もしくは存在しているこ
                     と、または(      ⅲ ) 早期終了(以下に定義される。)をいう。いずれかの時点で日
                     経平均株価に関する市場障害事由が生じているか否かを決定する目的上、市場
                     障害事由が日経平均株価に含まれている株式銘柄に関して生じている場合、日
                     経平均株価の水準に対するかかる株式銘柄の関連寄与率は、(x)かかる株式銘
                     柄に対して帰せられる日経平均株価の割合と(y)日経平均株価の水準の全体と
                     の対比に基づく。いずれも、かかる市場障害事由の発生直前の値とする。
      「障害日」とは、               本取引所または関係取引所がその通常の立会時間に取引を行うことができな
                     い、または市場障害事由が生じている予定取引日をいう。
      「スポンサー」とは、               株式会社日本経済新聞社および/または(文脈により)随時、同社から日経平
                     均株価に関する事務のすべてまたは一部の委託を受けた者をいう。
      「早期終了」とは、               取引所営業日(以下に定義される。)における予定終了時刻(以下に定義され
                     る。)前の本取引所または関係取引所の取引終了をいう。ただし、かかる早期
                     終了時刻について、         (ⅰ)  当該取引所営業日の本取引所または関係取引所におけ
                     る通常の立会時間の実際の終了時刻と                  (ⅱ)  当該取引所営業日の評価時刻におけ
                     る執行のために本取引所または関係取引所システムに入れられる注文の提出締
                     切時刻のいずれか早い方から少なくとも1時間前までに本取引所または関係取
                     引所が発表している場合を除く。
      「早期償還判定価格」とは、               当初価格の105.00%に相当する円貨額(0.01円未満を四捨五入する。)をい
                     う。
      「早期償還判定日」とは、               関連ある各早期償還日の7予定取引日前の日をいう。早期償還判定日が障害日
                     である場合は、当該早期償還判定日はその直後の障害日でない予定取引日とす
                     る。ただし、予定された早期償還判定日に引続く2予定取引日の各日が障害日
                     である場合には、(         ⅰ ) 当該2予定取引日目の日を、当該日が障害日であること
                     に拘わらず早期償還判定日とみなし、また(                    ⅱ ) 計算代理人は、日経平均株価に
                     組み込まれている各株式銘柄の当該2予定取引日目の日の評価時刻現在の本取
                     引所の取引価格もしくは相場価格(障害日を生じさせる事由が当該2予定取引
                     日目の日に関連株式銘柄に関して生じている場合、当該2予定取引日目の日の
                     評価時刻現在の関連株式銘柄の価値の誠実な推測値)を使用して、最初の障害
                     日の発生の直前に有効だった日経平均株価を算出するための計算式および方法
                     に従い、当該2予定取引日目の日の日経平均株価終値を決定する。
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      「早期償還日」とは、               満期償還日以外の各利払日をいう。早期償還日が営業日にあたらない場合に
                     は、翌営業日(かかる翌営業日が翌月に属する場合には、直前の営業日)を早
                     期償還日とする。
      「当初価格」とは、               当初価格決定日の日経平均株価終値をいう。
      「当初価格決定日」とは、               2020  年5月25日をいう。当初価格決定日が障害日である場合は、当該当初価格決
                     定日はその直後の障害日でない予定取引日とする。ただし、予定された当初価格
                     決定日に引続く2予定取引日の各日が障害日である場合はこの限りでない。かか
                     る場合には、(ⅰ)当該2予定取引日目の日を、当該日が障害日であることに拘わ
                     らず当初価格決定日とみなし、また(ⅱ)計算代理人は、日経平均株価に組み込ま
                     れている各株式銘柄の当該2予定取引日目の日の評価時刻現在の本取引所の取引
                     価格もしくは相場価格(障害日を生じさせる事由が当該2予定取引日目の日に関
                     連株式銘柄に関して生じている場合、当該2予定取引日目の日の評価時刻現在の
                     関連株式銘柄の価値の誠実な推測値)を使用して、最初の障害日の発生の直前に
                     有効だった日経平均株価を算出するための計算式および方法に従い、当該2予定
                     取引日目の日の日経平均株価終値を決定する。
      「取引障害」とは、               ( ⅰ ) 本取引所における日経平均株価の水準の20%以上を構成する株式銘柄に関
                     し、または(      ⅱ ) 関係取引所における日経平均株価に関する先物もしくはオプ
                     ション契約に関して、本取引所もしくは関係取引所その他が許容する制限を超
                     える株価変動を理由とするか否かを問わず、本取引所もしくは関係取引所その
                     他による取引の停止もしくは課せられた制限をいう。
      「取引所営業日」とは、               本取引所および関係取引所においてそれぞれの通常の立会時間において取引が
                     行われる予定取引日をいい、本取引所または関係取引所のいずれかにおける取
                     引が予定終了時刻よりも早く終了する日を含む。
      「取引所障害」とは、               市場参加者が全般的に(           ⅰ ) 本取引所における日経平均株価の20%以上を構成す
                     る株式銘柄の取引を実行し、もしくはその時価を取得する、または(                                ⅱ ) 関係取
                     引所において、日経平均株価に関する先物もしくはオプション契約の取引を実
                     行し、もしくはその時価を取得する機能を失い、もしくは毀損する(計算代理
                     人により決定される。)事由(早期終了を除く。)をいう。
      「日経平均株価」とは、               東京証券取引所第一部に上場している選択された225銘柄を構成銘柄とし、ス
                     ポンサーにより計算および公表される株価指数をいう。詳細については、下記
                     「日経平均株価に関する情報」を参照のこと。
      「日経平均株価終値」とは、               計算代理人がその単独かつ完全な裁量により決定する、ある予定取引日の評価
                     時刻現在の日経平均株価水準(以下に定義される。)をいう。
      「日経平均株価水準」とは、               スポンサーにより計算および公表され、計算代理人により決定されるいずれか
                     の予定取引日のある時点における日経平均株価の水準をいう。ただし、下記
                     「日経平均株価の訂正」および「日経平均株価の廃止/計算方法の変更」の規
                     定に従う。なお、計算代理人により計算され決定される日経平均株価水準につ
                     いては、小数第2位まで使用するものとする(小数第3位を四捨五入する。)。
      「ノックイン価格」とは、               当初価格の60.00%に相当する円貨額(0.01円未満を四捨五入する。)をい
                     う。
      「ノックイン事由」とは、               観測期間においていずれかの(障害日でない)予定取引日の日経平均株価終値
                     が一度でもノックイン価格以下になったと計算代理人がその単独かつ完全なる
                     裁量で判定した場合に発生したものとみなされる事由をいう。
      「評価時刻」とは、               本取引所の予定終了時刻をいう。本取引所が予定終了時刻より早く終了する場
                     合には、評価時刻は、実際に終了する時刻とする。
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      「本取引所」とは、               東京証券取引所もしくはその承継者または日経平均株価を構成している株式銘
                     柄の取引が臨時的に場所を移して行われている代替の取引所もしくは相場シス
                     テム(ただし、計算代理人が、かかる臨時の代替取引所もしくは相場システム
                     における日経平均株価に組込まれている株式銘柄に関して元の本取引所におけ
                     る場合に匹敵する程の流動性がある旨決定することを条件とする。)をいう。
      「予定終了時刻」とは、               本取引所または関係取引所および予定取引日に関し、当該予定取引日における
                     本取引所または関係取引所の週日の                 予定された     終了時刻をいう。時間外または
                     通常の立会時間外の他の取引は考慮しない。
      「予定取引日」とは、               本取引所および関係取引所がそれぞれの通常の立会時間での取引を行う予定の
                     日をいう。
     ■  日経平均株価の廃止/計算方法の変更

         ( ⅰ)スポンサーが日経平均株価を計算、公表しない場合で計算代理人の承認する承継スポンサー(かかる承継ス
        ポンサーをスポンサーとみなす。)が日経平均株価を計算し、公表した場合、または(ⅱ)日経平均株価が、日経平
        均株価の計算で用いられる計算式および方法と同様もしくは実質的に同様と計算代理人が判断した計算式または
        方法を使って算出される後継の指数により代替される場合には、いずれの場面においても、かかる日経平均株価
        を承継する指数が日経平均株価とみなされる。
         ( ⅰ)スポンサーが、日経平均株価を計算するための計算式もしくは方法の著しい変更、もしくはその他の方法
        で日経平均株価を著しく変更する(以下「日経平均株価修正」という。構成株式や資本構成の変更ならびに他の
        慣例的事由が生じた場合に日経平均株価を維持するために必要な計算式もしくは方法における所定の修正を除
        く。)場合、もしくは日経平均株価が永久的に廃止され、日経平均株価を承継する指数も存在しない(以下「日
        経平均株価廃止」という。)場合、または、(ⅱ)スポンサーが日経平均株価を計算、公表しない(以下「日経平
        均株価障害」といい、日経平均株価修正および日経平均株価廃止と併せて、以下「日経平均株価調整事由」とい
        う。)場合、      計算代理人は、かかる日経平均株価調整事由が本債券に重大な影響を及ぼすか否かを決定し、及ぼ
        すと決定した場合には、計算代理人は、                   (a)  日経平均株価の公表水準の代わりに、修正、廃止または障害の直前
        に有効だった日経平均株価を算出するための計算式および方法に従いかかる日経平均株価調整事由の直前の日経
        平均株価を構成した株式銘柄のみを使って計算代理人が決定する、評価時刻現在の日経平均株価の水準を使い、
        当初価格もしくは日経平均株価終値を計算するか、または、                            (b)  計算代理人がその合理的な裁量により、上記(a)
        は商業上合理的な結果を導かないと決定した場合、本債券を償還すると決定し、発行者は、3営業日以上20営業日
        以内の通知を行うことにより、本債券のすべてを、早期償還の直前の(ただしかかる事態を招いた                                              日経平均株価
        調整事由    を考慮する。)本債券の公正市場価格として計算代理人によりその単独の裁量で誠実に決定された円建
        ての金額(ただし、裏付となる、および/または関係する、ヘッジおよび資金調達取決め(本債券に基づく発行
        者の義務をヘッジする、あらゆるタイプの株式オプション、株式スワップまたは他の商品を含むがこれらに限ら
        れない。)の清算のための合理的な経費および費用を完全に考慮して調整した金額)で償還する。公正市場価格
        を決定する目的上、未払利息は支払われないが、各本債券の公正市場価格の計算には考慮されるものとする。
         計算代理人は、可及的速やかに、上記に基づき行われるあらゆる決定の詳細を発行者および主支払代理人に通
        知する。当該詳細についての本債権者に対する通知は主支払代理人により本債券の要項に従って行われる。
     ■   日経平均株価の訂正

         スポンサーにより公表され、日経平均株価終値の決定のために用いられる日経平均株価の水準が、その後訂正
        され、その訂正が、当初の公表日中にスポンサーにより公表される場合、計算代理人は、当初公表された日経平
        均株価の水準に代えて、訂正された日経平均株価の水準を用いる。
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     ■ 追加障害事由
      (a)   追加障害事由(以下に定義される。)が発生した場合、計算代理人と協議の上、発行者はその単独かつ完全な裁
       量により、本債券を継続するか償還するかを決定する。
      (b)   発行者が本債券を継続すると決定した場合、計算代理人は、計算代理人がその単独かつ完全な裁量により適切と

       考える、本債券の償還、決済または支払条件に関する調整および/またはその他の調整を行うことができ、かかる
       変更または調整は計算代理人が決定する日において有効となる。
      (c)   発行者が本債券を償還すると決定した場合、発行者は本債権者に対し、かかる償還の意思につき、下                                                記「10    公

       告の方法」に従って         通知を行うものとする。かかる場合、発行者の本債券における義務は、計算代理人がその単独
       かつ完全な裁量で選択する日における本債券の公正市場価格から、関連ヘッジ契約(下記「8                                             課税上の取扱い 
       (1)  スウェーデン王国の租税」に定義される。)の解約についての発行者の合理的な費用または発行者に発生した
       損害を按分して差し引いた額に等しい金額(いずれの計算も計算代理人の単独かつ完全な裁量に基づく。)を各本
       債券について支払うことにより充足される。
      (d)   発行者は状況に応じて合理的に可能な限り速やかに、主支払代理人および計算代理人に対し、追加障害事由の発

       生につき通知する。
      (e)   以上につき、以下の用語は以下の意味を有する。

       「追加障害事由」とは、法令の変更                 (以下に定義される。)           を意味する。
       「法令の変更」とは、取引日             (以下に定義される。)           以後、(A)適用ある法令もしくは規則(税法を含むが、これに限
      られない。)の採択もしくは変更に起因するか、または(B)適用ある法令もしくは規則の管轄権を有する裁判所、裁決機
      関もしくは規制当局による解釈の公表もしくは変更(課税当局による措置を含む。)に起因して、(a)                                              関連ヘッジ契約の
      当事者   および/もしくはその関連会社がヘッジポジション                        (以下に定義される。)           を保有、取得もしくは処分すること
      が違法となっているか、または(b)発行者および/もしくはその関連会社が本債券に関する義務の履行において著しく
      増加した費用(税務上の債務の増加、税務上の優遇の減少もしくは発行者および/もしくはその関連会社の税務ポジ
      ションへのその他の悪影響を含むが、これらに限られない。)を負担することになる、と計算代理人                                              および/もしくは
      発行者   が誠実に判断する場合をいう。
       「ヘッジポジション」とは、             関連ヘッジ契約の当事者           および/またはその関連会社による個別またはポートフォリオ
      ベースで    かかる関連ヘッジ契約          をヘッジするための(A)有価証券、オプション、先物、デリバティブまたは外国為替に
      おけるポジションもしくは契約、(B)ストックローン取引または(C)その他の商品または取組み(いかなる用語が用いら
      れているかを問わない。)の1つ以上についての、購入、売却、参加または維持をいう。
       「取引日」とは、2020年4月16日をいう。
     ■  拘束力を有する計算

         計算代理人は、発行者と計算代理人との間で締結された計算代理人契約に従い、本債券に基づき支払われる一
        定の金額に関する計算および本書により詳細に明記されている一定の事項に関する決定をその単独の裁量により
        行うために計算代理人に任命された。計算代理人による決定のために付与され、表明され、示され、または取得
        された証明書、交信、意見書、決定、計算、相場および判断は、明白な誤謬がある場合を除き、発行者、                                                 主支払
        代理人、支払代理人         および本債権者を拘束し、また、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人は、その規定に
        従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使に関して、発行者または本債権者に対して何らの義
        務を負わない。
     ■  免責

         日経平均株価は、スポンサーの知的財産権である。「日経平均株価」、「日経平均」および「日経225」は、ス
        ポンサーのサービスマークである。スポンサーは、著作権を含め、日経平均株価に関するすべての権利を有して
        いる。
         スポンサーは、日経平均株価を計算する際に使用される方法の修正または変更につき保証するものではなく、
        また、日経平均株価の計算および公表を継続する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延または中断に関し
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        て責任を負わない。本債券は、スポンサーにより後援され、推奨され、販売され、または販売促進されているも
        のではない。スポンサーが発行者、本債権者またはその他いずれの者に対しても明示的、黙示的とを問わず、証
        券 一般または特に本債券に対する投資の適否または日経平均株価の一般的株式市場動向への追従能力について表
        明または保証を行っている旨の推測を本書に含まれる情報から引き出してはならない。スポンサーは、日経平均
        株価を決定し、構成し、または計算する際に、発行者または本債権者のニーズを考慮に入れる義務はない。スポ
        ンサーは、発行される本債券の時期、価格もしくは数量の決定、本債券に関し支払われる一定の金額が設定され
        る算式の決定もしくは計算または本書に規定される一定の事態が発生したか否かの決定に何ら責任を負わず、ま
        たかかる決定に参加していない。スポンサーは、本債券の管理、マーケティングまたは取引に関して何ら義務ま
        たは責任を負わない。
         発行者、計算代理人もしくはいずれの代理人も日経平均株価または承継指数の計算、維持または公表に対し、
        責任を負うものではない。スポンサーは、日経平均株価の計算および普及におけるすべての誤りおよび欠落に関
        して、または本債券に関するある金額もしくは本書中に記載されるある事象の発生の有無を決定する際に当該指
        数を適用する方法に関して、責任を負うものではない。
     日経平均株価に関する情報

     ■   概 略
         別段の定めのない限り、日経平均株価に関する本書の記載は、公表文書に基づくものである。かかる公表文書
        は、当該文書に記載の日付現在におけるスポンサーの方針を反映するものである。かかる方針はスポンサーによ
        り任意に変更されることがある。
         日経平均株価は、選択された日本株式銘柄の複合価格の推移を示すために、スポンサーが計算し公表する株価
        指数である。日経平均株価は、現在、東京証券取引所第一部に上場する225の株式銘柄によって構成されており、
        広範な日本の業種を反映している。東京証券取引所第一部に上場する株式銘柄は、同取引所で最も活発に取引が
        行われている。
         スポンサーは、日経平均株価の計算に際し下記の計算方法を用いるが、本債券に関連する支払額に影響を与え
        得るかかる計算方法を、スポンサーが修正または変更しない保証はない。
         日経平均株価は、修正平均株価加重指数であり(すなわち、日経平均株価における各構成銘柄の加重値は発行
        会社の株式の時価総額ではなく1株当りの株価に基づいている。)、その計算方法は、(ⅰ)各構成銘柄の1株当り
        の株価を、当該構成銘柄に対応する加重関数で乗じ、(ⅱ)その積を合計し、(ⅲ)その数値を除数で除したもので
        ある。除数は当初1949年に設定されたときは225であったが、2020年5月1日現在                                     27.760   となり、下記のとおり調整
        される。各加重関数は、50円をスポンサーの設定する構成銘柄のみなし額面価格で除して計算され、各構成銘柄
        の株価に加重関数を乗じた額がみなし額面価格を一律50円とした場合の株価に相当するように設定されている。
        株式の額面制度は2001年10月1日をもって廃止された。各構成銘柄の現在のみなし額面価格は、2001年10月1日の
        日本株の額面株式廃止直前の額面金額に基づいているが、以下の調整に服するものとする。日経平均株価の計算
        に用いられる株価は、東京証券取引所において報告されている株価である。日経平均株価の値は、東京証券取引
        所の取引時間中5秒毎に計算されている。
         構成銘柄に影響する市場外の要因、例えば構成銘柄の追加または除外、株式の銘柄の入替えまたは株式分割な
        どの一定の変更が生じた場合には、日経平均株価の値が継続的に維持されるように、日経平均株価を計算するた
        めの除数または(場合により)関連ある構成銘柄のみなし額面価格は、日経平均株価の値が整合性を欠くような
        形で変更され継続性を欠くことのないよう修正されている。別の変更が生じた結果さらに修正が必要となるま
        で、除数は一定値に維持されている。構成銘柄に影響する変更の結果、除数は、当該変更の発生した直後の株価
        に加重関数を乗じたものの合計を新たな除数で除した値(すなわち、当該変更直後の日経平均株価の値)がその
        変更の生じる直前の日経平均株価の値に等しくなるよう修正される。
         構成銘柄は、スポンサーにより除外または追加される。構成銘柄は、スポンサーの設定する定期見直し基準に
        従い、原則として毎年1回、10月の第一営業日に見直される。定期見直しによる入替え銘柄数には上限が設けられ
        ていない。また、定期見直しとは別に、次のいずれかの事由等により東京証券取引所第一部上場銘柄でなくなっ
        たものは、構成銘柄から除外される。
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         ( ⅰ) 倒産(会社更生法または民事再生法の適用申請や会社清算など)による整理ポスト入りまたは上場廃止
         ( ⅱ) 被合併、株式移転、株式交換など企業再編に伴う上場廃止
         ( ⅲ) 債務超過またはその他の理由による上場廃止または整理ポスト入り
         ( ⅳ) 東京証券取引所第二部への指定替え
         監理ポスト入り銘柄については、原則除外候補となるが、除外の実施は事業の存続可能性や上場廃止の可能性
        など状況を判断の上決定される。構成銘柄からある株式を除外した場合には、スポンサーは、一定の基準に従
        い、その補充銘柄を選択する。銘柄の入れ替えは同一日に除外・採用銘柄数を同数として、225銘柄を維持するこ
        とを原則とする。ただし、特殊な状況下においては、該当銘柄を除外してから代替の銘柄を採用するまでの限定
        期間、225銘柄に満たない銘柄を対象として日経平均株価を計算することがある。この期間にあっては、銘柄を追
        加、除外または入替えする都度、除数を変更することにより、指数としての継続性を維持する。
     ■   日経平均株価の過去の推移

         下記のグラフは、2007年1月4日から2020年5月1日までの期間における日経平均株価終値を週単位で表したもの
        である。日経平均株価終値の過去の推移は日経平均株価の将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価の
        動向を示すものでもない。
          2020  年5月   1 日現在、    日経平均株価の終値は、19,619.35円であった。







     ■   東京証券取引所

         東京証券取引所は、市場規模の観点で世界最大級の証券市場の1つである。取引時間は通常、月曜日から金曜日
        までの東京時間の午前9時から午前11時30分までおよび東京時間の午後0時30分から午後3時までである。
         東京証券取引所は、売買注文の不均衡により生じる異常な短期価格変動の防止を企図した方策を講じている。
        かかる方策には個別株価の異常な変動を防止するための毎日の上限および下限を含む。原則として、東京証券取
        引所に上場されている銘柄は、制限値幅を超えて取引することはできない。この値幅は%ではなく日本円の絶対
        額で表示され、前取引日の終値に基づいて設定されている。さらに、上場株式につき大幅な売買注文の不均衡が
        生じた場合には、反対注文を促して需給関係の均衡を保つため、当該株式の「特別買気配」や「特別売気配」を
        当該株式の直近の売買価格より高くまたは低く設定することがある。東京証券取引所は、一定の限定的な異常な
        事態が発生した場合(例えば、当該株式に関する異常な取引)には、個別株式の取引を中止することがあること
        に留意しなければならない。その結果、日経平均株価の変動は、日経平均株価を構成する個別株式の価格の値幅
        制限または取引中止により制限され、一定の状況において本債券の時価に影響を及ぼすことがある。
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     (3)   税制変更による期限前償還

        税制上の償還については、下記「8                  課税上の取扱い-(1)スウェーデン王国の租税-ロ.」を参照のこと。
     (4)   買入消却

        発行者はいつでもいかなる方法および価格でも本債券を買入れることができる。買入れられた本債券はこれを保
       有し、売却し、または発行者の選択により消却のため支払代理人に引渡すことができる。
     4【元利金支払場所】

       本債券の元利金支払代理人(以下「支払代理人」という。)および本債券の元利金の支払場所は以下のとおりである。
       シティバンク・エヌ・エイ、ロンドン支店                    (Citibank,      N.A.,   London    Branch)(主支払代理人)

       連合王国 ロンドン E14            5LB カナリー・ワーフ、カナダ・スクエア、シティグループ・センター
       (Citigroup      Centre,    Canada    Square,    Canary    Wharf,    London    E14  5LB  , United    Kingdom    )
       本債券の元利金の支払は、東京に所在する銀行における支払受領者が管理する円建口座への送金により行われる。

       かかる支払は、下記「8            課税上の取扱い       - (1)  スウェーデン王国の租税」の条項を害することなく、(                          ⅰ)  適用あ
     る法域において       適用される財政その他に関する法令・規則、(                      ⅱ)合衆国内国歳入法第1471(b)条に記載の契約に従い
     要求される源泉徴収もしくは控除、または同法第1471条から第1474条までの規定(                                      以下「FATCA」という。)           、かかる規
     定に基づく規則もしくは契約、かかる規定の公的解釈もしくはかかる規定に関する政府間取組を実施する法律に従って
     課される源泉徴収もしくは控除、および(                    ⅲ)  合衆国内国歳入法第871(m)条に従い要求される源泉徴収もしくは控除に
     服する。
       確定債券に関する元金の支払は、上記の方法により、確定債券の呈示に対してのみ行われる。また確定債券に関する
      利息の支払は、上記の方法により、利札(本債券についての利札を以下「利札」という。)の呈示に対してのみ行われ
      る。いずれの場合も、いずれかの支払代理人のアメリカ合衆国外における指定事務所において行われる。
       本債券が大券により表章されている場合の本債券に関する元利金の支払は、確定債券に関する上記の方法または当該
      大券上に特定された方法により、支払代理人のアメリカ合衆国外における指定事務所において、該当する場合は大券の
      提出または(場合により)呈示に対して行われる。各支払の記録は、支払代理人によりまたは該当する場合はユーロクリ
      ア・バンク     ・エス・エイ/エヌ・          ヴイ(以下「ユーロクリア」という。)またはクリアストリーム・バンキング・                                    エス・
      エイ  ( 以下「クリアストリーム・ルクセンブルグ」という。)の記録において、元金および利金の支払を区別して当該大
      券上になされる。
       大券の所持人は、当該大券により表章される本債券に関する支払を受領する権利を有する唯一の者であり、発行者は
      各支払金額に関し当該大券の所持人に対しまたはその指図に従い支払をなせば当該支払義務につき免責される。本債券
      の実質的所有者としてユーロクリアまたはクリアストリーム・ルクセンブルグの記録に記載されている各人は、当該大
      券の所持人に対しまたはその指図に従い発行者が支払った支払金額のうちその者の持分について、ユーロクリアまたは
      (場合により)クリアストリーム・ルクセンブルグのみに請求できる。当該大券の所持人以外の者が、当該大券につき支
      払われるべき金員に関し発行者に対して請求することはできない。
       本債券または利札に関する金員の支払期日が、支払営業日(以下に定義される。)にあたらない場合、本債権者は、翌
      支払営業日まで当該場所において支払を受領することができないものとする。なお、かかる遅延に関して追加の利息そ
      の他の支払はなされないものとする。本書において、「支払営業日」とは、(本債券が確定様式の場合に限り)当該本
      債券または利札の呈示が行われた場所ならびに東京、ロンドンおよびニューヨーク市において商業銀行および外国為替
      市場が支払の決済を行い、一般業務(外国為替取引および外貨建預金を含む。)を行っている日をいう。
     5【担保又は保証に関する事項】

       本債券または利札は、発行者の直接、無条件、一般かつ(下記の場合を除き)無担保の債務であり、それらの間で優先
      することなく、発行者のその他すべての現在および将来の、未払かつ無担保で非劣後の債務と同順位とする。
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       本債券が未償還である限り、発行者は、現在または将来において、いかなる対象債務(以下に定義される。)を担保す
      るためにも、発行者の現在または将来の事業、持分、資産もしくは収入(払込未請求資本を含む。)に対し抵当権、先取
      特権、質権、負担その他の担保権(以下「担保権」という。)を設定せず、または担保権を設定せしめない。ただし、発
      行 者が担保権を新たに設定する場合には設定と同時にもしくはその前に、またそれ以外の場合には速やかに、以下のい
      ずれかを確実とするために必要な一切の行為を行う場合はこの限りではない。
      (a)   本債券および利札に基づき支払われるべき一切の金員が、当該担保権によりかかる対象債務と同等かつ同順位に
       担保されること。
      (b)   債権者集会の特別決議(行使議決権の4分の3以上の多数により適法に可決された決議として下                                             記「11    その他   -
       (4)  代理契約」記載の        代理契約に定義される。)により承認されたその他の担保権もしくは取決め(担保権の設定を
       含むか否かを問わない。)が提供されること。
       上記の「対象債務」とは、以下の意味を有する。
       ( ⅰ)  ノート、ボンド、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・ストックまたはその他の証券に関す
      る現在または将来の債務(元本、プレミアム、利息またはその他の金員であるかどうかを問わない。)で、金融商品取引
      所、店頭市場その他の有価証券市場において値付けされ、上場されまたは値付け、上場もしくは通常取引されうるも
      の、および(ⅱ)        かかる債務の保証または補償。
       本債券および利札は、代理契約別紙8の保証状(以下「保証状」という。)の様式に大要が規定される保証の利益を享
      受する。
       発行日現在における保証人(以下「当初保証人」と総称する。)は、日付の詳細、様式その他の詳細とともに本債券に
      適用される最終条件書に規定される。スウェーデンのその他のリジョンおよびコミューン(それぞれ、日本の都道府県
      および市町村に相当する。)は、後日、保証人になることができ、当初保証人とともに本書において「保証人」と呼称
      される。いずれかの者が保証人になった場合には、本債券に関するその時々の保証人の詳細は主支払代理人および支払
      代理人の指定事務所において適宜入手可能となる。
       保証状に基づく各保証人の義務は連帯であり、かかる保証人の直接、無条件、一般および無担保の義務を構成し、当
      該保証人の他のすべての現在および将来の、未払かつ無担保で非劣後の債務と同順位となる。発行者が本債券に関する
      義務の履行を怠った場合には、発行者およびその他の保証人に対する手続きを要することなく、スウェーデンの裁判所
      において、各保証人との関係で個別に保証状を強制することができる。
       いかなる保証人およびその資産も、スウェーデンの裁判所に持ち込まれる法手続に関して主権免責またはその他の免
      責の対象とならない。いかなる保証人もスウェーデンの現行法下において保証状に基づき支払われる金額から控除また
      は源泉徴収を要求されることはない。
     6【債券の管理会社の職務】

       債券の管理会社は任命されていない。ただし、主支払代理人が任命されており、かかる主支払代理人の職務は以下の
      とおりである。
       (1)   発行者から元利金の支払資金を受領し、支払代理人に送金する。
       (2)   下記のとおり、本債権者からの期限の利益喪失通知を受領する。
       以下  に掲げる事由(以下「期限の利益喪失事由」という。)のいずれかが発生し、継続している場合、本債権者の                                                  いず
      れ も、(主支払代理人の指定事務所宛の)発行者に対する書面での通知により、主支払代理人による当該通知の受領の日
      を効力発生の日として、その保有する本債券に関し直ちに期限が到来し支払われるべき旨の宣言をすることができる。
      かかる宣言により、当該本債券は直ちに額面金額に支払の日までの経過利息(もしあれば)を付して、いかなる呈示、要
      請、異議またはその他通知を要求されることなく償還される。
       ( ⅰ) 発行者が本債券の元本またはいずれかの利息の該当する通貨による支払を10日間を超える期間怠った場合。
       ( ⅱ) 発行者が本債券に関する債券の要項に規定したその他の義務の履行を怠り、かかる不履行の通知が発行者に
         対して(主支払代理人の事務所において)なされた後21日を経過してもなお当該不履行が治癒されない場合。
       ( ⅲ) 発行者の借入れ(以下に定義される。)がその債務不履行の結果として期限の利益を喪失した場合、または借
         入れが支払期日にもしくは適用される猶予期間内に支払われない場合。ただし、本項記載のいずれかの事由が
         発生しても、当該借入れまたはその他関連する債務のいずれかが単独で、あるいはその他の借入れおよび/また
         は発生しかつ継続しているその他の事由(もしあれば)のすべてに関連するその他の債務との合計で3,000万ユー
         ロ(または他の通貨におけるその相当額)を超えない場合は、期限の利益喪失事由を構成しない。
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       ( ⅳ) 発行者の解散もしくは清算の命令が発せられた場合またはそのための有効な決議がなされた場合、管轄裁判
         所が発行者に対し破産もしくは支払不能を宣言またはその旨判断した場合、発行者がその業務の全部もしくは
         重 要な部分を停止するまたは停止するおそれのある場合、またはその資産の全部もしくは重要な部分を処分す
         るまたは処分するおそれのある場合。
       ( ⅴ) 発行者が支払期日にその負債を支払えない場合、担保権者が発行者の財産の全部もしくは重要な部分を取得
         した場合、発行者がその債権者一般のための財産譲渡を行った場合、適用ある破産、支払不能等に関連する法
         律に基づき発行者についてその破産もしくは支払不能の宣告、支払猶予もしくは和議、または発行者の破産も
         しくは支払不能におけるもしくはその財産の重要な部分に関する清算人もしくは財産管理人(もしくは同様の役
         職者)の任命を求める司法手続が提起されもしくはその他の手続が講ぜられ、かつかかる手続が30日以上有効と
         なっている場合、または支払の停止を求めもしくはこれを認める命令がなされた場合もしくはその有効な決議
         が発行者によりなされた場合。
       ( ⅵ) 本債券に関する発行者の債務に関するすべての保証人について保証状が完全な効力を消失した場合、または
         保証人すべてが当該保証状が完全な効力を有しない旨主張する場合。
       上記「借入れ」とは、(a)             借入金、(b)      手形の引受けもしくは引受与信に基づくまたはそれに関する債務、または
      (c)  募集、発行もしくは分売されたあらゆるノート、ボンド、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・
      ストックその他の証券(公募、私募、交換募集その他を問わない。また、発行の際の対価が全額現金であるかどうかま
      たは一部が現金以外の対価をもって発行されたかを問わない。)に関する現在もしくは将来の負債(元本、プレミアム、
      利息またはその他の金員であるかどうかを問わない。)を意味する。
     7【債権者集会に関する事項】

       債権者集会に関する規定は代理契約において規定されている。
       発行者は随時、また本債券の元本残高の5%以上を有する本債権者の書面による要求の場合は必ず、債権者集会を招
      集し、本債権者の利益に影響を及ぼす事項(特別決議(投じられた議決権の4分の3以上の多数により可決された決議を指
      す。)による本債券の要項の変更を含む。)を審議するものとする。債権者集会において特別決議を可決するための定足
      数は、本債券の元本残高の過半数を保有または代表する1名以上の者、または同延会においては、保有または代表され
      る本債券の元本金額の如何にかかわらず、本債権者本人または代理人1名以上の者とする。ただし、本債券の要項の一
      定の変更(本債券の償還期限もしくは利払いの日の変更、元本額もしくは利率の減免、本債券もしくは利札の支払通貨
      の変更、または発行者により作成された誓約証書(以下「誓約証書」という。)の一定の変更を含む。)を議題とする集
      会はこの限りではなく、その場合の特別決議の定足数は、本債券の元本残高の3分の2以上または同延会においては3分
      の1以上を保有または代表する1名以上の者とする。代理契約は、(ⅰ)代理契約に従い適法に招集および開催された債
      権者集会において、行使された議決権数の4分の3以上の多数により可決された決議、(ⅱ)本債券の元本残高の4分の3
      以上を有する債権者によってまたはかかる債権者のために署名された、書面による決議および(ⅲ)本債券の元本残高
      の4分の3以上を有する債権者によってまたはかかる債権者のために、(主支払代理人が満足する形式で)関連決済機関を
      通じて電子同意の方法で与えられた合意は、いずれの場合も債権者集会の特別決議として有効である、と規定してい
      る。債権者集会において可決された特別決議は、当該集会に出席したかどうかを問わず、また当該決議に投票したかど
      うかを問わず、すべての本債権者および利札の所持人(以下「利札所持人」という。)を拘束する。
     8【課税上の取扱い】

     (1)  スウェーデン      王国の租税
       イ.本債券および利札に関する発行者による一切の支払は、スウェーデンもしくはその下部行政区画によりもしく
        はそのために、またスウェーデンのもしくはその域内の課税当局によりもしくはそのために、現在または将来賦
        課される一切の種類の公租公課、徴税金、税金または課徴金(以下「公租公課」という。)を源泉徴収または控除
        されることなく行われる。ただし、法律により、かかる公租公課の源泉徴収または控除が要求される場合はこの
        限りではない。かかる場合、発行者は、かかる源泉徴収または控除後に本債権者または利札所持人が受領する金
        額(純額)が、かかる源泉徴収または控除がなければ本債券または利札に関して受領されるはずであった金額と等
        しくなるように、それぞれ必要な追加額を支払う。
         ただし、以下の場合、本債券または利札に関して、かかる追加額は支払われないものとする。
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         ( ⅰ) 本債券または利札の保有のみを理由とする以外に、スウェーデンと関連性を有することを理由として、本
           債券もしくは利札に関する公租公課が課される本債権者もしくは利札所持人、またはかかる本債権者もしく
           は 利札所持人を代理する第三者により呈示される場合。
         ( ⅱ) 関連税務当局に対し、課税免除のために非居住者である旨の宣言または同様の要求をすることにより、か
           かる源泉徴収もしくは控除に服さない本債権者もしくは利札所持人により、またはかかる本債権者もしくは
           利札所持人を代理する第三者により呈示される場合。
         ( ⅲ) 関連日(以下に定義される。)から30日を経過した後に呈示される場合。ただし、本債権者または利札所持
           人がかかる30日の期間の最終日に(当該日が支払営業日であったことを前提として)支払のために本債券ま
           たは利札を呈示したならば            当該追加額を受領する権利を有していた場合には、その範囲で本号の適用は除外
           される。
         ( ⅳ) スウェーデンにおいて支払のために呈示される場合。
         本書のいかなる記載にもかかわらず、発行者、支払代理人または他のいかなる者も、FATCA、FATCAを実施する
        条約、法令もしくは他の公的ガイドライン、または発行者、支払代理人もしくは他の者と米国、他の該当する法
        域もしくはFATCAを実施する、それらの当局との間の契約により本債券につきまたはかかる本債券に関して課され
        る源泉徴収または控除に関する追加額を支払う必要はない。
         「関連日」とは、一切の支払に関して期日が最初に到来する日を指す。ただし、主支払代理人がかかる期日以
        前に支払われるべき金員を全額受領しなかった場合、かかる金員を全額受領し、下記「10                                          公告の方法」に従いそ
        の旨の通知が本債権者に対して適法に付与された日を指す。
       ロ.(ⅰ)     スウェーデン、その下部行政区画、またはスウェーデンのもしくはその域内の課税当局の法令の変更もし
        くは改正、またはかかる法令の適用もしくは公権的解釈の変更(発行日以降に効力を生じた変更または改正に限
        る。)の結果、発行者が本債券に関する次回の支払期日に上記に従って追加額の支払義務を負い、かつ(ⅱ)発行者
        がその利用することのできる合理的な手段を用いても当該義務を回避することができない場合には、(下記「10
        公告の方法」に従い)30日以上60日以内の事前の通知(かかる通知は取消不能とする。)を主支払代理人および本債
        権者に対して付与することにより、発行者は、その選択により本債券の全部(一部は不可)を随時償還することが
        できる。ただし、かかる償還の通知は、本債券に関する支払期日が到来したとすれば発行者が当該追加額を支払
        うことを要した最初の日から90日より前には行わないものとする。
         本節に基づく償還の通知を行う前に、発行者は、上記(ⅰ)の要件が本債券に関する次回の支払期日に適用さ
        れ、発行者がその利用することのできる合理的な手段を用いても当該追加額の支払義務を回避することができな
        い旨の発行者の取締役2名が署名した証明書および発行者がかかる変更または改正の結果追加額の支払義務を負う
        旨の周知された独立の法律顧問の意見書を、主支払代理人に交付する。
         本ロ.に従って         償還  される本債券は、早期償還金額(以下に定義される。)で償還される。
         「早期償還金額」とは、裏付けとなる、または関連するヘッジおよび調達の取組み(本債券に基づく発行者の義
        務をヘッジするエクイティ・オプション、エクイティ・スワップまたはその他のあらゆるタイプの手段を含む
        が、それに限られない。)(以下「関連ヘッジ契約」という。)を解約するために発行者が負担する相当な費用を
        十分考慮して、計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により誠実に、かかる期限前償還直前における本債券の
        公正な市場価格(ただし、期限前償還に至った税制上の事由は考慮しない。)として決定する円貨額である。早期
        償還金額の決定のために経過利息は支払われないが、各本債券の公正な市場価格の計算において考慮される。
     (2)  日本国の租税

       以下は本債券に関する日本国の租税上の取扱いの概略を述べたにすぎず、本債券に投資しようとする投資家は、各
      投資家の状況に応じて、本債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会
      計・税務顧問に相談する必要がある。
       日本国の租税に関する現行法令(以下「日本国の税法」という。)上、本債券は公社債として取り扱われるべきもの
      と考えられるが、その取扱いが確定しているわけではない。仮に日本国の税法上、本債券が公社債として取り扱われ
      なかった場合には、本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いは、以下に述べるものと著しく異なる可能性
      がある。
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       さらに、日本国の税法上、本債券のように支払が不確定である債券に関して、その取扱いを明確に規定したものは
      ない。日本の国税庁は、先物・先渡・オプション取引のようなデリバティブ取引の要素を含んだ債券については、あ
      る特定の条件下においては、当該債券を保有する法人では、その債券を当該構成要素別に区分し、処理を行うことを
      認 める見解を採用している。しかし、全く疑義無しとはされないものの、本債券にはかかる原則的な取扱いの適用は
      ないものと解されている。将来、日本の税務当局が支払が不確定である債券に関する取扱いを新たに取り決めたり、
      あるいは日本の税務当局が日本国の税法について異なる解釈をし、その結果本債券に対して投資した者の課税上の取
      扱いが、以下に述べるものと著しく異なる可能性がある。
      ( ⅰ)本債券は、特定口座において取り扱うことができる。
      ( ⅱ)本債券の利息は、一般的に利子所得として取扱われるものと考えられる。日本国の居住者が支払を受ける本債券
        の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上20.315%(所得税、復
        興特別所得税および住民税の合計)の源泉所得税を課される。さらに、日本国の居住者は、申告不要制度または申
        告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、20.315%(所得税、復興特別所得税および住民
        税の合計)の税率が適用される。日本国の内国法人が支払を受ける本債券の利息は、それが国内における支払の取
        扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上15.315%(所得税および復興特別所得税の合計)の源泉所得税
        を課される。当該利息は当該法人の課税所得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。ただ
        し、当該法人は当該源泉所得税額を、一定の制限の下で、日本国の所得に関する租税から控除することができ
        る。
      ( ⅲ)本債券の譲渡または償還による損益のうち、日本国の居住者に帰属する譲渡益または償還差益は、20.315%(所得
        税、復興特別所得税および住民税の合計)の税率による申告分離課税の対象となる。ただし、特定口座のうち当該
        口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本国の居住者が選択したもの(源泉徴収選択口座)における本債券の譲
        渡または償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、その場合の源泉徴収税率は、申告分離課税にお
        ける税率と同じである。また、内国法人に帰属する譲渡損益または償還差損益は当該法人のその事業年度の日本
        国の租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
      ( ⅳ)日本国の居住者は、本債券の利息、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上場株式等
        の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことができる。
      ( ⅴ)外国法人の発行する債券から生ずる利息および償還差益は、日本国に源泉のある所得として取り扱われない。し
        たがって、本債券に係る利息および償還差益で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者および外国法
        人に帰属するものは、通常日本国の所得に関する租税は課されない。同様に、本債券の譲渡により生ずる所得
        で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本国の所得に関する
        租税は課されない。
     9【準拠法及び管轄裁判所】

       代理契約、本債券および利札、誓約証書ならびにこれらに関しまたはこれらに関連して生じる契約外の義務は英国法
      に準拠するものとし、これに従って解釈される。
       発行者は、本債権者および利札所持人のために、英国の裁判所が代理契約、本債券および/もしくは利札に関しまた
      はこれらに関連して生じる一切の紛争(代理契約、本債券および/または利札に関しまたはこれらに関連して生じる契約
      外の義務に関する紛争を含む。)を解決する管轄権を有し、それゆえ代理契約、本債券および/もしくは利札に関しまた
      はこれらに関連して生じる一切の訴訟、訴えまたは手続(代理契約、本債券および/もしくは利札に関しまたはこれらに
      関連して生じる契約外の義務に関する訴訟、訴えまたは手続を含む。)(以下、総称して「司法手続」という。)が英国
      の裁判所に提起されうることに、取消不能の形で同意する。発行者は、司法手続に係る英国の裁判所の管轄権に対し異
      議を申立てること、および不都合な裁判地において司法手続が提起されたと主張することを取消不能の形で放棄する。
      また英国の裁判所に提起された司法手続においてなされた判決が、最終的な判断として発行者を拘束し、その他一切の
      裁判所において強制力を有するものであることに、取消不能の形で同意する。本項は、発行者に対してその他の管轄裁
      判所において、司法手続を遂行する権利を制限するものではなく、また同時であるかどうかを問わず、1ヶ所または複
      数の管轄地における司法手続の遂行により、その他の管轄地における司法手続の遂行が妨げられるものではない。
       発行者は、司法手続に関する英国における書類の送達受領代理人として、ビジネス・スウェーデン-スウェーデン
      貿易投資公団(Business            Sweden    - The  Swedish    Trade   & Invest    Council)の英国事務所(現在はロンドン                   W1H  2AG、
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      アッパー・モンタギュー・ストリート5(5                    Upper   Montagu    Street,    London    W1H  2AG)に所在する。)を指定する。また
      同公団が送達受領代理人でなくなった場合には、他の者を送達受領代理人として指定する。
     10 【公告の方法】

       本債権者に対する通知は、ロンドンにおいて通常発行されている主要日刊紙(ファイナンシャル・タイムズ紙を予
      定)に公告された場合、有効に行われたものとみなされる。上記のように行われた公告は、当該日刊紙に最初に公告さ
      れた日に有効に行われたものとみなされる。
       確定債券が発行される時点までは、大券の全部がユーロクリアおよびクリアストリーム・ルクセンブルグにより保
      有されている限り、かかる日刊紙における公告に代えて、本債権者に伝達するためにユーロクリアおよびクリアスト
      リーム・ルクセンブルグに対し当該通知が送達される場合がある。かかる通知は、ユーロクリアおよびクリアスト
      リーム・ルクセンブルグが通知を受領した                    後、2日目     に本債権者に対して行われたものとみなされる。
     11 【その他】

      (1)   時効
        本債券および利札は、関連日から元金については10年以内に、利息については5年以内に、元金および/または利
       息に関して請求がなされない場合に失効する。
      (2)   本債券および利札の代替
        本債券または利札は、紛失、盗取、毀損、汚損または破棄の場合、代り券の請求者がそれに関する費用を支払い、
       かつ発行者が要求する証拠および補償に関する条件を満たした場合、主支払代理人の指定事務所において代り券を取
       得することができる。毀損または汚損した本債券または利札は、その代り券が交付される前にこれを提出されなけれ
       ばならない。
      (3)   その後の発行
        発行者は随時、本債権者または利札所持人の同意なしに、すべての点(当該債券の最初の利払いの金額および期日
       を除く。)で本債券と同一の要項を有し、その結果未償還の本債券と合わせて一つのシリーズを構成する債券をさら
       に成立させ、発行することができる。
      (4)   代 理 契 約
        本債券は、ユーロ・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに関する、発行者、主支払代理人および当該契約に
       記載のその他の当事者の間の修正再規定代理契約(以下「代理契約」という。)に基づいて発行される。
      (5)   債券の形態
        本債券は、当初、仮大券により表章されるものとし、仮大券は、発行日までにユーロクリアおよびクリアストリー
       ム・ルクセンブルグの共通保管機関に預託されるものとする。かかる仮大券は、仮大券の発行日から40日以降に、実
       質的所有者が米国人でないことを示す証明書の交付時に恒久大券と交換される。恒久大券は、ユーロクリアおよびク
       リアストリーム・ルクセンブルグの両方が、(法律上またはその他の休日による場合を除き)継続して14日以上業務を
       閉鎖し、または恒久的に業務を中止する意思を公表しもしくは実際に業務を中止し、かつ承継する決済機関が利用し
       得ない旨の通知を発行者が受けた場合には、その全部(一部は不可)につき確定債券に利札を付して(無償にて)交換さ
       れる。
     第3【資金調達の目的及び手取金の使途】

      該当  なし  。
     第4【法律意見】

      公社の   最高法務責任者       である   イェンス・ラーション          氏により、下記の趣旨の法律意見書が提出されている。
      (1)   公社はスウェーデン法に基づき適法に設立され存続している法人である。
      (2)   発行登録追補書類に記載された本債券の売出しは公社によって認められており、スウェーデン法上適法であり、
        本債券の発行に関し、公社に対し要求されている政府の同意、許可もしくは承認はすべて取得されている。
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      (3)   公社および代理人による関東財務局長に対する発行登録追補書類の提出は適法に授権されており、スウェーデン
        法上適法である。
     第5【その他の記載事項】

      発行者のロゴおよび名称、本債券の名称ならびに売出人の名称が発行登録追補目論見書の表紙に記載される。
      さらに発行登録追補目論見書の表紙裏に、次の記載がなされる。
      「スウェーデン地方金融公社              2021年5月25日満期         ノックイン条項および早期償還条項付                  日経平均株価連動         円建債券

      (以下「本債券」といいます。)               の満期償還金額および償還時期は、日経平均株価の変動により影響を受けることがあ
      ります。詳細につきましては、本書「第一部                     証券情報 第2        売出債券に関する基本事項 3               償還の方法」をご参照
      ください。
       本債券に投資しようとする投資家は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、自身の独立した法務、税
      務、会計等の専門家の助言を受けるべきであり、本債券の投資に伴うリスクを理解し、かかるリスクに耐えうる投資家
      のみが本債券に対する投資を行ってください。                      」
      「(注)    発行者は、他の債券の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがありますが、かかる他

         の債券の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、本目論見書には本債券
         の内容のみ記載しております。」
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     第二部【参照情報】
     第1【参照書類】

      発行者の概況等金融商品取引法第27条において準用する同法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に掲げる
     書類を参照すること。
     1【有価証券報告書及びその添付書類】

       会計年度    (自 平成     30 年 1 月 1 日 至 平成      30 年 12 月 31 日)
       令和元   年 6 月 28 日関東財務局長に提出
     2【半期報告書】

       当該半期(自 平成         31 年 1 月 1 日 至 令和元年        6 月 30 日)
       令和元年9月30日関東財務局長に提出
     3【臨時報告書】

       該当なし。
     4【外国者報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     5【外国者半期報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     6【外国者臨時報告書】

       該当なし。
     7【訂正報告書】

       該当なし。
     第2【参照書類の補完情報】

      該当なし。
     第3【参照書類を縦覧に供している場所】

      該当なし。
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     第三部【保証会社等の情報】
     第1【保証会社情報】

        該当なし    。

     第2【保証会社以外の会社の情報】

        該当なし    。

     第3【指数等の情報】

     1【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】
       本債券は、早期償還の有無および満期償還金額が日経平均株価の水準により決定されるため、日経平均株価について
     の開示を必要とする。
     2【当該指数等の推移】

     日経平均株価の過去の推移(終値ベース)                                                 (単位:円)

              年     2015  年       2016  年       2017  年       2018  年       2019  年
     最近5年間の
     年別最高・        最高      20,868.03         19,494.53         22,939.18        24,270.62         24,066.12
     最低値
             最低      16,795.96         14,952.02         18,335.63        19,155.74         19,561.96
                  2019  年      2019  年      2020  年      2020  年     2020  年     2020  年
              月
     最近6ヵ月間の
                   11 月       12 月       1 月       2 月       3 月       ▶ 月
     月別最高・
             最高    23,520.01        24,066.12        24,083.51        23,873.59       21,344.08       20,193.69
     最低値
             最低    22,850.77        23,135.23        22,977.75        21,142.96       16,552.83       17,818.72
       出典:ブルームバーグ・エルピー
       日経平均株価終値の過去の推移は日経平均株価の将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価の動向を示すも

     のでもない。
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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

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2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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2017年1月23日

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