クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク 有価証券報告書

                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                      有価証券報告書
     【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第1項
     【提出先】                      関東財務局長
     【提出日】                      令和2年5月1日
     【事業年度】                      自　平成31年1月1日　至　令和元年12月31日
     【会社名】                      クレディ・アグリコル・コーポレート
                           ・アンド・インベストメント・バンク
                           (Crédit     Agricole     Corporate      and  Investment      Bank)
     【代表者の役職氏名】                      マネージング・ディレクター・グローバル・マーケット
                           ・ディビジョン
                           (Managing      Director     Global    Market    Division)
                           ベンジャミン・ランベール
                           (Benjamin      LAMBERG)
     【本店の所在の場所】                      フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                         CS  70052
                           レ・ゼタジュニ広場           12番地
                           (12,   place   des  Etats-Unis      CS  70052
                           92547   Montrouge      Cedex
                           France)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士　　福　田　直　邦
     【代理人の住所又は所在地】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号
                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1000
     【事務連絡者氏名】                      弁護士　　岡　田　春　奈
                           弁護士　　田　村　将　人
                           弁護士　　後　藤　大　智
     【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号
                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1453
                           03-6775-1552
                           03-6775-1606
     【縦覧に供する場所】                      該当事項なし
      (注)　本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は以下の意味を有する。

     ABS                  資産担保証券のこと。金融資産のポートフォリオ（住宅ローンを除く。）を表章す

                       る有価証券であり、そのキャッシュ・フローは、原資産のポートフォリオまたは資
                       産ポートフォリオに基づいている。
     ACPR                  フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構のこと。フランス銀行監督機関
     AFEP-MEDEF                  フランス私企業協会－フランス企業連盟（上場会社に関するコーポレート・ガバナ
                       ンス・コード）
     AFS                  売却可能
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     ALM                  資産負債管理のこと。機関の財務諸表（金利、通貨、流動性）において負担されて
                       いる金融リスクおよび当行の資産価値および／または将来の収益性を守るための借
                       換方針の管理
     AMA                  先進的計測アプローチ
     AMF                  フランス金融市場庁（AMF）
     AQR                  資産査定は、規制上のリスク評価、現物資産の質の検討およびストレス・テストを
                       含む。
     担保差入れ資産                  担保差入れ資産はあらゆる種類の取引について信用供与を保証、担保または支援す
                       るのに使用される資産に対応する。
     運用資産額（注1）                  インドスエズ・ウェルス・マネジメントによるすべての運用資産額。
     AT1                  その他ティア1資本は、償還に対するインセンティブまたは義務がない永久債務商
                       品からなるバーゼルⅢの下で適格である資本のことである。CET1比率が規定の閾値
                       を下回った場合、損失吸収メカニズムの対象となり、その目論見書において規定さ
                       れる。
     バックテスト                  実際に負うリスクの観点からモデルの関連性およびバリュー・アット・リスクの適
                       合性を確認するために用いられる手法
     バーゼルⅠ（合意）                  銀行の資本に対する最低限の、標準化され国際的な上限を設定することにより、国
                       際的な銀行システムのソルベンシーおよび安定性を確保することを目的として、
                       1988年にバーゼル委員会によって設定された規制上のメカニズムをいう。これは、
                       8％という銀行の総リスクに対する最低自己資本比率を導入した。
     バーゼルⅡ（合意）                  金融機関のリスクをより精緻に識別し、限定することを意図する規制上のメカニズ
                       ムをいう。かかるメカニズムは主に、銀行の信用リスク、市場リスクおよびオペ
                       レーショナル・リスクに関連する。
     バーゼルⅢ（合意）                  銀行が有するリスクに対して保有しなければならない最低資本の質および量を向上
                       させ、増加させることによって従前のバーゼルⅡ合意を置き換える、銀行の規制基
                       準をいう。かかる合意はまた、流動性リスク管理（量的比率）の最低基準を導入
                       し、金融システムのプロシクリカリティを制限する方法（景気循環に従って変化す
                       る資本バッファー）を定義し、システム上重要と考えられる銀行に関する要件を強
                       化している。欧州連合においては、かかる規制基準はEU指令第2013/36号（CRDⅣ―
                       資本要件指令）およびEU規則575/2013（CRR―資本要件規則）に基づいて導入され
                       た。
     BCBS                  バーゼル銀行監督委員会のこと。国際金融システムの強化ならびに規制上の検査の
                       有効性および銀行規制機関間の協力の向上を担うG20諸国の中央銀行の総裁により
                       構成される機関
     ベンチマーク金利                  国または通貨圏の中央銀行が経済活動を規制するために定める金利のこと。経済活
                       動を規制する役割を果たすための中央銀行の主要な手段は、インフレ、拡張への刺
                       激である。
     ブックランナー                  （投資取引における）ブックランナー
     Bps                  ベーシス・ポイント
     所要資本                  規制上の所要自己資本、つまりリスク加重資産（RWA）の8％をいう。
     CCF                  クレジット換算係数
     CCP                  中央清算機関
     CDO                  債務担保証券または銀行ローン（住宅）または企業が発行した社債といった資産
                       ポートフォリオに連動した債務証券をいう。利息および元金の支払は、劣後される
                       ことがある（トランシェの作成）。
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     CDPC                  クレジット・デリバティブ商品会社（クレジット・デリバティブを通じたクレジッ
                       ト・デフォルトに係るプロテクションの販売を専門にした企業）
     CDS                  クレジット・デフォルト・スワップのこと。信用リスクに対する双務的金融契約の
                       形での保険メカニズムをいう。これは、プロテクションの買主がプロテクションの
                       売主に対して定期的に保険料を支払い、当該売主は、信用事由（破産、債務不履
                       行、支払猶予および再構築）が発生した場合に、参照資産（ソブリン債務証券、金
                       融機関または企業により発行された証券）に係る損失を相殺することを約束する。
     UGT                  資金生成単位のこと。IAS第36号に従い、その他の資産または資産のグループから
                       生み出されるキャッシュ            インフローからは概ね独立したキャッシュ                    インフローを
                       生み出す識別可能な最小の資産のグループをいう。「IFRSの基準に従い、企業は可
                       能な限りより多くの構成される資金生成単位（UGT）を定義しなければならない。
                       これらのUGTは、取引の観点において概ね独立していなければならず、企業はこれ
                       らのUGTのそれぞれに対して資産を割り当てなければならない。減損テストは、時
                       折（価値が下がったと考える十分な理由がある場合）または毎年（のれんを含む場
                       合）、UGTレベルで実施されなければならない。」
     CHSCT                  安全衛生労働条件委員会
     CLO                  ローン担保証券:ビジネス・ローンの均質的ポートフォリオに関係するクレジッ
                       ト・デリバティブをいう。
     CMBS                  商業用不動産担保証券のこと。企業用不動産ローンで構成される資産のポートフォ
                       リオを担保とする債務証券をいう。
     CMS                  コンスタント・マチュリティ・スワップのこと。短期金利をより長期の金利と交換
                       することを可能にする契約をいう。
     担保                  貸出金の受益者が支払義務に応じることができない場合に、貸出金の返済を誓約す
                       るために用いられる譲渡可能資産または供与された保証をいう。
     普通株式等ティア1                  株式資本、関連する資本剰余金および準備金から規制上の控除を行ったもので主に
                       構成される金融機関の普通株式等ティア1資本をいう。
     普通株式等ティア1比率                  普通株式等ティア1資本およびCRDⅣ/CRR規則に基づくリスク加重資産の間の比率を
                       いう。普通株式等ティア1資本は、以前のCRDⅢ規則（バーゼルⅡ）に基づくよりも
                       厳密な定義を有する。
     コーポレート・ガバナンス                  透明性、株主間の公平性および経営陣と株主との間の権限の均衡を実現するために
                       実施されるメカニズムのこと。かかるメカニズムは、戦略、取締役会の運営、異な
                       る経営組織間の組織的枠組みならびに取締役および業務執行管理職の報酬方針を策
                       定し履行するための手法を含む。
     売上原価率（注1）                  売上原価率は、営業費用を収益で割ることで算出され、営業費用をカバーするのに
                       必要な収益の割合を示す。
     リスク費用                  リスク費用は、信用およびカウンターパーティー・リスク（貸出金、保証、オフバ
                       ランスシート・コミットメント）引当金の割当ておよび戻入に加えて、引当金の対
                       象でないリスクによる損失を示す。
     カバレッジ                  顧客の追跡調査
     カバード・ボンド                  担保付社債のこと。償還および利息の支払が担保の代わりとなる質の高い資産の
                       ポートフォリオ（多くの場合は住宅ローンのポートフォリオ）からの収益により保
                       証される社債をいう。譲渡機関は大抵、投資家（フランスにおける                               obligations
                       foncières     、ドイツにおける        Pfandbriefe      ）に対するキャッシュ・フロー支払のマ
                       ネージャーである。この商品は、通常金融機関により発行される。
     CPM                  与信ポートフォリオ管理
     CRBF                  フランス銀行金融規制委員会
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     CRD                  自己資本指令のこと。規制上の所要資本に対する欧州指令
     CRDⅢ                  特に市場リスクに関するバーゼルⅡおよび2.5の規定を取り込む、所要資本に関す
                       る欧州規則のこと。債務不履行リスクおよびトレーディング勘定（トランシェ資産
                       および非トランシェ資産）における格付変更リスクならびにバリュー・アット・リ
                       スクの循環的性質の削減に関する改善された検討をいう。
     CRDⅣ/CRR（自己資本規制）                  バーゼルⅢを置き換える規制の集成を構成する欧州における指令2013/36/EU（CRD
                       Ⅳ）およびEU規則575/2013（CRR）をいう。これらは、自己資本比率、主要なリス
                       ク、レバレッジおよび流動性に関する欧州規則を定義しており、欧州銀行監督機構
                       （EBA）の技術基準により完成される。
     信用およびカウンターパーティー・                  当行グループの顧客、発行体またはその他の相手方が財政的責任を果たすことが不
     リスク                  可能となることにより生じる損失のリスクをいう。信用およびカウンターパー
                       ティー・リスクには、市場取引および証券化業務に関連するカウンターパー
                       ティー・リスクも含まれる。
     信用格付                  格付機関（スタンダード・アンド・プアーズ、ムーディーズ、フィッチ・レーティ
                       ングス等）により発行される意見の形での、信用の質の評価のこと。格付は、個別
                       の発行者（企業、政府、公共部門当局）および／または個別の発行（債券、証券化
                       された債券、担保付債券等）に対する付与が可能である。信用格付は、発行者の借
                       入条件（支払金利、資金調達方法）および市場での印象に影響を与える可能性があ
                       る（「格付機関」の項目を参照。）。
     信用スプレッド                  数理計算上のマージン（債券の満期までの利回りと、同一満期で無リスクの借入れ
                       の利回りとの差）
     CRM                  包括的リスク管理のこと。特定の価格リスク（スプレッド、コリレーション、回収
                       等）を考慮した貸付業務のコリレーション・ポートフォリオに対するIRC（自己資
                       本賦課）に追加される資本費用をいう。CRMは、99.9％のバリュー・アット・リス
                       ク、つまり、想定される最悪の事態の上位0.1％を排除した上で得られる最大リス
                       クである。
     CRR                  自己資本規制（欧州規則）
     RSE                  企業の社会的（および環境に関する）責任
     信用評価調整（CVA）                  信用評価調整は、相手方の債務不履行に連動する損失の見込みであり、取引の完全
                       な市場価値を回復することはできないかもしれないという事実を考慮することを目
                       的としている。CVAの決定方法は、主に市場取引業者の慣行に沿った市場のパラ
                       メーターに依拠する。
     CVaR                  信用バリュー・アット・リスクのこと。想定される最悪の事態の上位1％を排除し
                       た上で発生し得る、個別の相手方の限度額を設定するために使用する最大損失をい
                       う。
     デリバティブ                  金融原資産（株式、債券、外貨等）または非金融原資産（商品、農産物等）の価値
                       に基づき価値が変化する金融商品または金融契約をいう。当該変化に乗数効果（レ
                       バレッジ）の影響が伴う場合もある。デリバティブは、証券（ワラント、証書、
                       EMTNプログラムに基づくストラクチャード債等）または契約（先物取引、オプショ
                       ン取引、スワップ取引等）の形式をとることがある。上場デリバティブ契約は先物
                       と呼ばれる。
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     DFA                  通常「ドッド＝フランク法」と呼ばれる「ドッド＝フランク・ウォールストリート
                       改革および消費者保護法」は、金融危機を受けて2010年7月に適用された米国金融
                       規制法である。その本文は多岐にわたり、多くの課題（金融安定監督評議会の基
                       準、システム上重要な機関の取扱い、高リスクな金融活動の規制、デリバティブ市
                       場に対する制限、格付機関の慣行の改善された監視等）を取り扱う。米国当局（証
                       券取引委員会、商品先物取引委員会等）は、現在、これらの異なる課題に関する詳
                       細な専門規則に取り組んでいる。
     希薄                  当社の各株式に帰属する純資産価格（1株当たり正味帳簿価額等）または利益（1株
                       当たり利益等）の一部が減少したとき、当該取引は「希薄化」をもたらすと表現さ
                       れる。
     配当                  株主に支払われる純利益または剰余金の一部のこと。取締役会は、株主総会におい
                       て、終了した年に係る財務書類が承認された後で配当を提案し、株主による決議を
                       受ける。
     DOJ                  米国司法省
     貸倒懸念貸出金                  債務者による契約上合意された利息支払もしくは元金返済が滞っているかまたはか
                       かる事態が生じる合理的な疑いがある貸出金
     債務評価調整（DVA）                  債務評価調整（DVA）は、CVAの合わせ鏡であり、金融商品の負債に対する相手方の
                       視点からの期待損失を表す。事業体自身の信用の質の、これらの商品価値に対する
                       影響を反映している。
     EAD                  与信相当額のこと。相手方の債務不履行時の当行グループのエクスポージャーをい
                       う。EADは、バランスシート上およびオフバランスシートの両方のエクスポー
                       ジャーを含む。オフバランスシートのエクスポージャーは、内部または規制上の換
                       算率（借換想定）を用いてバランスシートにおける同等のものに転換される。
     EBA                  欧州銀行監督機構（EBA）をいう。欧州銀行監督機構は、2010年11月24日に欧州規
                       則によって設立された。機構は、2011年1月1日からロンドンを拠点として機能して
                       おり、欧州銀行監督委員会（CEBS）に取って代わっている。この新たな機構は、広
                       範な権限を有する。機構は、規制を調和させること、国内の監督機構間の調整の確
                       保および仲介者として行動することにつき責任を負う。その目的は、金融機関の
                       日々の監督のための国内機構の権限に疑問を呈することなく、欧州レベルで監督を
                       実施することである。
     ECB                  欧州中央銀行
     EDTF                  開示強化タスク・フォース
     EL                  期待損失とは、取引の質および担保などのリスク軽減のためのあらゆる措置の質を
                       勘案した上で発生する可能性の高い損失をいう。デフォルト時エクスポージャー
                       （EAD）にデフォルト率（PD）とデフォルト時損失率（LGD）を掛けることで求めら
                       れる。
     EMEA                  欧州、中東およびアフリカ
     ESG                  環境、社会およびガバナンス
     EURIBOR                  欧州銀行間取引金利のこと。ユーロ圏の参照金利をいう。
     公正価値                  通常の市況の下で十分に情報を得て、合意した当事者の間で資産が交換され得る額
                       または負債が決済される額をいう。
     FED                  連邦準備制度／連邦準備金／米国中央銀行
     ファイナンス、テクノロジー                  フィンテックは、情報技術および通信技術を利用して金融サービスを提供する非銀
     （フィンテック）                  行系企業である。
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     Fides、Respect、Demeter（FReD）                  企業の社会的責任（RSE）プログラムによる進展の実行、管理および評価を行う構
                       想のこと。FReDには、信頼性の強化（Fides）、個人および会社のエコシステムの
                       発展（Respect）ならびに環境保護（Demeter）を目的とする3つの柱および19の誓
                       約がある。FReD指数は、2011年以降毎年、クレディ・アグリコル・エス・エーおよ
                       びその子会社により実施されているRSEプログラムによる進展の評価手段として用
                       いられている。プライスウォーターハウスクーパースが、当該指数の年次監査を行
                       う。
     FSB                  金融安定理事会（FSB）の目的は、金融の安定性を確保するために、グローバルな
                       金融システムにおける脆弱性を識別し、規制および監督の原則を実施することであ
                       る。同理事会は、G20諸国の総裁、財務大臣および監督機構で構成される。した
                       がって、その主要な目的は、金融機関を規制および監督するために、国内金融当局
                       および国際標準化団体の業務を国際的なレベルで調整することである。FSBは、
                       2009年4月のロンドンでのG20会議において設立され、G7の主導で1999年に設立され
                       た金融安定化フォーラムに代わる組織である。
     GAAP                  一般に公正妥当と認められた会計原則
     のれん                  事業の取得原価が取得時に再評価された純資産価格を超える金額のこと。のれん
                       は、毎年、減損テストが実施され、価額の減少が生じた場合は損益計算書に計上さ
                       れる。
     総エクスポージャー                  引当金、調整およびリスク緩和手法を考慮する前のエクスポージャー
     営業総利益（GOI）                  収益から営業費用（従業員費用ならびにその他の営業費用、減価償却および償却等
                       の一般営業費用）を控除して計算される。
     グリーン・ボンド                  環境配慮型および／または持続可能性推進型の計画もしくは活動に資金提供するこ
                       とが認可された事業体（企業、地方自治体または国際機関）により発行される債
                       券。かかる金融商品は、持続可能農業、生態系保護、再生可能エネルギーおよび有
                       機農業への資金提供に関連して、頻繁に用いられる。
     ヘアカット                  ストレス環境（カウンターパーティー・リスクまたは市場ストレス・リスク）にお
                       ける価値を反映するために、有価証券の市場価値から控除される比率をいう。ヘア
                       カットの大きさは、知覚リスクを反映している。
     HQE                  Haute   Qualité    Environnementale        （高い環境品質目標）
     適格流動資産（HQLA）                  流動性危機が生じた場合に個人取引により容易かつ即座に現金に換金することが可
                       能な、担保非設定の適格流動資産（「担保差入れ資産」の項目を参照。）
     IAS                  国際会計基準書
     IASB                  国際会計基準審議会
     ICAAP                  自己資本充実度評価プロセスのこと。バーゼル合意の第2の柱で検討されたプロセ
                       スをいう。ICAAPによって、当行グループは、発生するすべてのリスクに照らして
                       自己資本が十分かどうかを検証している。
     IFRS                  国際財務報告基準
     減損した貸出金                  不払いリスクにより引当金が設定された貸出金
     減損                  資産価値の削減の会計処理
     機関投資家                  証券投資、例えば上場会社の株式への投資に関与する企業、公共部門機関および保
                       険会社のこと。これには、年金ファンドならびに資産運用会社および保険会社が含
                       まれる。
     投資適格                  外部機関により提供され、相手方または原債券に適用されるAAA/AaaからBBB-/Baa3
                       の範囲にわたる長期格付をいう。BB+/Ba1およびそれ以下の格付である商品は、非
                       投資適格とみなされる。
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     IRB                  内部格付のこと。欧州規則で定義されるところにより、信用リスクの測定に用いら
                       れる格付に基づくアプローチをいう。
     IRBA                  内部格付アプローチ
     IRC                  追加的リスクに係る自己資本賦課のこと。トレーディング・ポートフォリオにおけ
                       る債務証書（債券およびCDS）の1年超の格付変動リスクおよび発行体の債務不履行
                       リスクを考慮して必要とされる資本コストをいう。IRCは、99.9％のバリュー・
                       アット・リスク、すなわち、想定される最悪の事態の上位0.1％を排除した上で得
                       られる最大リスクである。
     PSI                  投資サービス会社
     発行者スプレッド                  当行グループが借入れを行うことができる数理計算上の金利と同一満期の無リスク
                       の貸付の数理計算上の金利との差を示す数理計算上のマージン
     LBO                  レバレッジド・バイアウト
     LCR                  流動性カバレッジ比率のこと。当該比率は、銀行の流動性リスク・プロファイルの
                       短期回復力の推進を目的とする。LCRは、30日間のストレス期間、中央銀行の支援
                       なしにインフローの純流出について要求された支払を行うために、銀行に対し市場
                       において容易に取引できる無リスク資産の在庫を保持することを要求している。
     レバレッジ比率                  機関の貸借対照表の規模を制限するための単比をいう。これを行うために、レバ
                       レッジ比率は、規制上のティア1資本とバランスシートおよびオフバランスシート
                       の値を、いくつかの項目を再修正表示した後で統合する。
     LGD                  デフォルト時損失率のこと。相手方の債務不履行時のエクスポージャーに対する損
                       失と、債務不履行時におけるエクスポージャーの額の比率をいう。
     LIBOR                  ロンドン銀行間取引金利
     流動性                  銀行に関しては、短期債務を満たす能力をいう。資産に適用される場合は、本用語
                       は資産を市場において即座に限定的な価値の削減（ヘアカット）で購入または売却
                       できる可能性をいう。
     市場リスク                  市場パラメーターの変動、それらのパラメーターのボラティリティおよびそれらパ
                       ラメーター間の相関から生じる、金融商品の価値の減少リスクをいう。これらのパ
                       ラメーターには為替レート、金利、有価証券の価格（株式、債券）、商品、デリバ
                       ティブ商品および不動産を含むその他のあらゆる資産を含む。
     市場ストレス・テスト                  内部のVaRおよびSVaRモデルと並んで、市場リスクを評価することを目的として、
                       当行グループは、例外的な市場障害事由を勘案するため、26のヒストリカル・シナ
                       リオおよび8つの理論上のシナリオに基づく市場ストレス・テスト・シミュレー
                       ションを使用してリスクの測定を計算している。
     時価評価                  市場価格に基づく公正価値で測定する金融商品の測定を含む手法
     モデル評価                  市場価格がない場合に、観察可能または観察不能のデータに基づく金融モデルによ
                       り公正価値で測定する金融商品の測定を含む手法
     メザニン                  資本と債務の間の複合ファイナンスをいう。順位の観点では、メザニン債はシニア
                       債に劣後するが、普通株式より上位にある。
     MiFID                  金融商品市場指令
     モノライン                  債券の格付けを向上させるため、信用補完業務に参加し、債務証券の発行（例え
                       ば、証券化取引）による保証を提供する保険会社をいう。
     PMT                  中期計画
     銀行業務純収益（NBI）または収益                  銀行業務収益（受取利息、受取報酬、市場活動からの資本利得および銀行業務から
                       のその他の利益）と銀行業務費用（その財源について当行が支払った金利、支払報
                       酬、市場活動に伴い生じた資本損失および銀行業務によって発生したその他の費
                       用）との間の差異
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     基礎的銀行業務純収益（注1）                  基礎的銀行業務純収益は、特定の項目が控除された（すなわち、非経常または例外
                       項目）、表示された当期純利益―当行グループの持分を示している。
     当期純利益―当行グループの持分                  事業年度の純利益／（損失）（法人所得税控除後）のこと。純利益から完全連結子
     （NIGS）                  会社における非支配持分に帰属する持分を控除した額に相当する。
     当期純利益―当行グループの基礎的                  当期純利益―当行グループの基礎的持分は、特定の項目が控除された（すなわち、
     持分（注1）                  非経常または例外項目）、表示された当期純利益―当行グループの持分を示してい
                       る。
     NSFR                  安定調達比率のこと。この比率は、銀行がより高い構造的安定性のある資金源によ
                       り自らの事業資金を調達する追加的なインセンティブの導入により、より長期間の
                       回復力を促進することを目的とする。1年の期間にわたる長期流動性に関するこの
                       構成比率は、満期を迎える資産および負債に存続可能な構造を付与するために設計
                       されている。
     OFAC                  米国財務省外国資産管理室
     ネッティング契約                  金融契約（金融先物商品）、証券担保付ローンまたは買戻条件付契約に対して、特
                       に不履行または解除時に、これらの契約に従って、相互の貸出金および債権を相殺
                       することに合意する二者間の契約をいう。これら決済は、特に債務不履行または控
                       除の場合に、純相殺残高にのみ関連する。ネッティング契約全体は、マスター・ア
                       グリーメントを通じて異なる契約の枠組みに準拠している異なる種類の取引に、か
                       かるメカニズムを拡張している。
     営業利益                  営業総利益からリスク費用を控除して計算される。
     オペレーショナル・リスク（会計リ                  内部手続およびシステムの不備、人的ミスまたは外部的事象の結果としての損失ま
     スクおよび環境リスクを含む）                  たは制裁に関するリスクをいう。
     OTC                  店頭
     価格設定                  価格を設定すること
     格付                  発行体（会社、政府またはその他の国の機関）の財務上の破綻リスクまたは所与の
                       取引（債券発行、証券化、カバード・ボンド）についての金融格付機関（ムー
                       ディーズ、フィッチ・レーティングス、スタンダード・アンド・プアーズ）による
                       評価をいう。かかる格付は、資金調達費用に直接的な影響を及ぼす。
     格付機関                  債務証券の発行体のソルベンシー、すなわちその義務を履行する（契約期間中に元
                       本および利息を返済する。）能力を評価することに特化している機関をいう。
     コア・ティア1比率                  バーゼルⅡ規則およびバーゼル2.5といわれるその発展形に従った、コア・ティア1
                       資本とリスク加重資産の比率をいう。
     再証券化                  既に証券化されたエクスポージャーを証券化することをいい、原資産のエクスポー
                       ジャーに関連するリスクがトランシェに分割され、原資産のエクスポージャーの少
                       なくとも1つが証券化されたエクスポージャーとなる。
     破綻処理                  「危機および銀行破綻の処理」の略。実務上、欧州の各銀行に対して2種類の計画
                       が策定される必要がある。すなわち、1）銀行の上級経営陣により作成される予防
                       的再建計画および2）監督当局により実施される予防的破綻処理計画である。破綻
                       処理は、銀行の破産の前に、秩序立った解体を計画し、システミック・リスクを回
                       避するために発生する。
     リスク選好                  当行グループが戦略目標を追求するために負う意思のあるリスクの水準のこと。リ
                       スクの種類および事業部門ごとに決定される。リスク選好は、定量的基準または定
                       性的基準のどちらかを用いて表すことができる。リスク選好の設定は、当行グルー
                       プの統治組織が利用可能な戦略的管理手段の1つである。
     RMBS                  住宅ローン債権担保証券のこと。住宅ローンで構成されている資産ポートフォリオ
                       を担保とする債務証券をいう。
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     RWA                  リスク加重資産のこと。銀行によって保有され、プルデンシャル項目により加重さ
                       れ、損失リスクに基づいている資産およびリスク・コミットメント（貸付金等）で
                       あり、一緒に追加される際には、主なソルベンシー比率の分母として使用される。
     SEC                  アメリカ証券取引委員会（米国の金融市場を統制する当局）
     証券化                  証券の発行を目的として、投資家が購入する取引可能な有価証券を発行する組織へ
                       の信用リスク（貸出金債務）を移転することをいう。かかる取引は、貸出金および
                       債権の移転（物理的証券化）またはリスクのみの移転（信用デリバティブ）という
                       結果になる可能性がある。証券化取引は、証券（トランシェ）の劣後化をもたらす
                       可能性がある。
     SFEF                  フランス経済財政公団（フランスの融資機関）
     SFS                  特別金融サービス
     SIFIs                  システム上重要な金融機関のこと。金融安定化理事会（FSB）は、モラル・ハザー
                       ドおよびシステム上重要な機関であるシステム上重要な金融機関（G-SIFIまたはグ
                       ローバルにシステム上重要な金融機関、あるいはGSIBすなわちグローバルなシステ
                       ム上重要な銀行）により掲示された世界的な金融システムに対するリスクを削減す
                       るための手段すべてを調整している。これらの機関は、「グローバルなシステム上
                       重要な銀行に対する評価手法と追加的な損失吸収力の要件」という名前の文書で概
                       説され、2011年11月に公表されたリストで特定されている、バーゼル委員会規則に
                       より定められた基準を満たしている。かかるリストは、毎年11月にFSBにより更新
                       されている。GSIBに分類される機関は、次第に、その株式資本のレベルに係る拡大
                       する制限を適用しなければならなくなる。
     SMEs                  中小企業
     社会的に責任のある投資（SRI）                  投資決定における、体系的および明示的に文書化された、環境、社会およびガバナ
                       ンスの基準の合併
     SICAV―オープン・エンド投資会社                  投資家に対して、直接保有することなく金融資産のポートフォリオへの投資するこ
                       とおよび彼らの投資を多様にすることを可能にするUCITSの種類のこと。株式また
                       はその他の資産のポートフォリオを管理し、特定の市場、資産クラス、投資プロ
                       ファイル、または特定の部門を専門的に扱うことができる。税務上の観点からは、
                       SICAV部門は株式と同様の扱いを受ける。
     ソルベンシー                  企業または個人の中長期にわたる債務弁済能力を評価する。銀行にとって、ソルベ
                       ンシーは、そのリスク特性に起因して発生する可能性がある損失に対応する能力を
                       示す。ソルベンシー分析は、流動性分析と同じではない。企業の流動性とは、その
                       通常の業務において弁済義務を果たし、新たな資金源を見つけ、常に流入と流出と
                       の均衡を維持する能力である。銀行のソルベンシーは、CRDⅣ指令およびCRR規制に
                       よって統制される。
     スプレッド                  保険数理上の利鞘（保険数理上の債券の償還率および同一期間におけるリスクフ
                       リー・ローンの償還率の差異）をいう。
     ストレス・テスト                  銀行の貸借対照表、損益およびソルベンシーに対する悪影響を調査するために極端
                       な経済的および財政的状況を発生させ、銀行がかかる状況に耐えられる能力を評価
                       する。
     構造的金利および為替リスク                  金利および為替レートの変動時における、当行グループの資産における損失または
                       減損のリスクをいう。構造的金利および為替リスクは、商業活動および自己の管理
                       業務に連動するものである。
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     仕組債および仕組商品                  負債商品およびあらゆる種類の資産（株式、外国通貨、金利、商品）に対するエク
                       スポージャーを提供する商品（オプション等）を組み合わせた金融商品をいう。商
                       品には、投下資本に対する全体的または部分的保証を含めることができる。「仕組
                       商品」および「仕組債」という用語はまた、所持人の格付が整理された証券化取引
                       による証券をいう。
     劣後債                  ある事由（配当の支払または業績の達成）を条件として返還および／または償還が
                       生じる、会社により発行される債券
     SVaR                  ストレス時のバリュー・アット・リスクのこと。VaRと同様に、「1日」のショック
                       および99％の信頼区間を用いた「ヒストリカル・シミュレーション」を含む算出方
                       法である。1年間を通じた260の日々の変動のシナリオを使用するVaRと異なり、ス
                       トレス時のVaRは、重大な金融ストレスの期間に相当する過去の1年の期間を使用す
                       る。
     スワップ                  一方の資産または資産から生じる収益を他方のそれらと任意の日までに交換するた
                       めの、2つの相手方間の契約をいう。
     ティア1資本                  普通株式等ティア1資本およびその他ティア1資本から構成される。後者は、償還に
                       対するインセンティブがなく、規制上の控除がより少ない永久債務商品に相当す
                       る。
     ティア1比率                  ティア1資本とリスク加重資産との比率をいう。
     ティア2資本                  主に規制上の控除がより少ない劣後債務証券からなる追加の資本をいう。
     総資本比率または自己資本比率                  総資本（ティア1およびティア2）とリスク加重資産との比率をいう。
     総損失吸収力（TLAC）                  G20の要求を受け金融安定理事会により考案された。TLACは、システム上重要な銀
                       行（G-SIB）の損失吸収力および資本の再構築力の指標を与えることを目的とす
                       る。
     転換リスク                  当該リスクは、異なる満期の資金を用いて資産を調達する際に存在する。満期の短
                       い資金をより満期の長い資金に転換する従来の事業の結果として、銀行は必然的に
                       それ自体流動性および金利リスクを含む転換リスクに影響を受ける。転換は、資産
                       が負債よりも満期が長い場合に生じ、逆転換は、より満期の長い資金を通して資産
                       が調達される際に起こる。
     自己株式                  自己資本として企業により所有される割合をいう。自己株式は、議決権が付されて
                       おらず、また1株当たり利益の計算にも利用されない。
     TSDI（永久劣後債）                  永久劣後債は、特定の満期日がなく、一定の日を過ぎてから発行者の指示により償
                       還される。
     TSS（下位劣後債）                  永久的な収益が生じる無期限の劣後債券のこと。契約上の償還日がないことから、
                       満期は無期限となり、償還は発行者の選択により行われる。発行者が清算する場
                       合、かかる債券の償還は、その他すべての債権者が弁済を受けた後に行われる。
     譲渡可能証券の集合投資事業                  UCITSは、専門家（管理会社）によって管理され、リテールまたは機関投資家に
     （UCITS）                  よって集合的に保有される有価証券（株式、債券等）のポートフォリオのこと。
                       UCITISには、SICAVｓ（オープン・エンド投資会社）およびFCPs（ミューチュア
                       ル・インベストメント・ファンド）の2種類がある。
     VaR                  バリュー・アット・リスクのこと。当行グループが引き受ける日々の市場リスク、
                       特に、トレーディング業務（VaRは、1日につき、内部規制モデルに従って10日間の
                       信頼区間において99％を用いて計算される。）の監視に用いられる合成的指標をい
                       う。過去1年における最悪の出来事の1％を排除した上で得られた最大のエクスポー
                       ジャーを反映している。
     ボラティリティ                  ボラティリティは、資産の価格の変動の範囲およびそのリスクを測る。特定の期間
                       にわたる資産の即時収益性の標準偏差に対応する。
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     VSB                  零細企業
     （注1）　APM―代替的業績指標（詳細は下記「第一部　企業情報　第３　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成

         績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(3)                      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析　ク
         レディ・アグリコル・CIB・グループの事業分析および財務情報　代替的業績指標（APM）－AMFの一般規制223-1
         条」を参照。）
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     第一部      【企業情報】

      (注1)　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」、「                               € 」または「EUR」は欧州経済通貨同盟に参加してい

         る欧州連合（以下「EU」という。）の加盟国の統一通貨を、「米ドル」または「USD」はアメリカ合衆国の法定
         通貨を、「円」は日本国の法定通貨を指すものとする。本書において、別段の記載がある場合を除き、便宜上記
         載されている日本円への換算は、1ユーロ＝118.69円の換算率（2020年4月1日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
         対顧客電信直物売買相場仲値）により計算されている。
      (注2)　本書において、別段の記載がある場合または文脈上別段の解釈がなされる場合を除き、「当社」、「クレディ・

         アグリコル・CIB」および「CACIB」は、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バ
         ンクを、「クレディ・アグリコル・CIB・グループ」はクレディ・アグリコル・CIB・エス・エーならびにその支
         社および子会社を、「クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ」はクレディ・アグリコル・エス・エーお
         よびその連結子会社ならびに地域銀行の25％（地域銀行は、持分法により連結されている。）を指す。さらに、
         「クレディ・アグリコル・グループ」は、クレディ・アグリコル・エス・エー、地域銀行および地方金庫ならび
         にその子会社を指す。「当行グループ」は、ほとんどの場合「クレディ・アグリコル・グループ」を、その他の
         場合には「クレディ・アグリコル・CIB・グループ」を指す。
         本書において、「CIB」または「コーポレート・アンド・インベストメント・バンク」は、CACIBの主要事業部門
         を指し、主要事業部門にはファイナンス事業ならびにキャピタル・マーケットおよび投資銀行事業を含む。
      (注3)　本書中の表で計数が四捨五入され、または切り捨てられている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。

     第１    【本国における法制等の概要】

     １  【会社制度等の概要】

     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】
       クレディ・アグリコル・CIBは株式会社(                     Société     Anonyme    )の形態をとるフランスの有限責任会社である。
      クレディ・アグリコル・CIBの株式は、規制市場に上場されていない。
       フランスの株式会社として、クレディ・アグリコル・CIBは主にフランス商法(                                        Code   de  Commerce     )第2巻の
      第L.225-1条以下に従う。クレディ・アグリコルのネットワークと提携し投資サービスを提供するフランスの
      金融機関(     établissement        de  credit   )として、クレディ・アグリコル・CIBはフランス通貨金融法典(                                 Code
      monétaire      et  financier     )第5巻第1章の第L.511-1条以下、第3章の第L.531-1条以下および第6巻第1章ならび
      にその他直接的に適用のあるEUの金融規制および銀行規制に従う。
       以下は、当社を含む株式会社に適用される商法の主要規定の概略である。
       定款は株式会社の準拠する根本規則を定めた文書である。定款には特に株式会社の商号、存続期間、登録
      事務所の所在地、目的、株式資本の額および株式の譲渡性についての一切の制限を定めることを要する。
       株式資本

       株式会社の最低株式資本は37,000ユーロで、1株当たりの額面金額について法律上の制約はない。株式に
      は、普通株式と優先株式のような異なる種類を設けることができる。優先株式とは、議決権の有無にかかわ
      らず、優先的配当または清算に関する権利等、普通株式に対する優先的な権利を持つすべての株式をいう。
      経済的権利によって表章される投資証券(                     certificats       d'investissement         )は発行されないこととなったが、
      既に発行された投資証券はなお有効である。1983年1月3日以降の法律の条項に従い、投資証券の保有者は優
      先的新株引受権を有するが、その対象は議決権のない優先株式に限られる。経済的権利は、議決権のない優
      先株式または投資証券により表章され、配当、準備金の分配および清算後の残余財産の分配を受ける権利が
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      含まれ、投資証券の保有者は、場合に応じて普通株式または優先株式の株主と同じ情報を受ける権利を有す
      る。議決権は議決権証券(             certificats       de  droit   de  vote  )により表章され、株主総会に出席し議決権を行使
      す る権利のほか普通株式または優先株式に付与された経済的権利以外のすべての権利が含まれる。なお、フ
      ランス法上、議決権のない優先株式および発行済の投資証券に関して、株式会社の株式資本全体に占める割
      合は50％（上場企業の場合は25％）を超えることができない。
       従来の意味における無記名式株式の制度、すなわち会社がその無記名式株式の株券を発行し、かかる株券
      の所有者は株券を引渡すことにより第三者に当該株式を譲渡することができ、またかかる株券を発行会社に
      呈示することにより株券に表章された権利を会社に対して行使することができるという制度は、フランスで
      はもはや存在しない。記名式であれ無記名式であれ株式の所有は、もはや株券によってではなく、会社の株
      主名簿への登録（記名式株式(               titres    en  nominatif      pur  )の場合）によってまたは承認仲介機関の実質株主の
      個々の口座への記帳（無記名式株式(                   titres    au  porteur    )もしくは管理登録株式(             titres    en  nominatif
      administré      )の場合）によって表章される。所有権またはその譲渡は、会社（記名式株式の場合）または承認
      仲介機関（管理登録株式および無記名式株式の場合）が発行する証明書により証明される。もっとも、もっ
      ぱらフランス国外で流通することが予定されている株式は、一定の場合には、ユーロクリア・フランスが発
      行する株券により表章され得る。
       株式を譲渡するためには、株主は場合に応じて会社または承認仲介機関に譲渡指図(                                           ordre   de  mouvement     )
      を出せばよく、株式譲渡証書を作成する必要はない。既存株主間の株式の譲渡に制限を加えることはできな
      い。また承認（通常は取締役会(                 Conseil     d'administration         )の承認）を要する旨の定款上の規定がなけれ
      ば、株式は自由に第三者に譲渡することができる。議決権証券（発行済投資証券がある場合）は記名式しか
      認められない。
       株式会社は、フランス商法第L.225-206条以降に記載される株主による事前の授権を条件として、自己株式
      を取得することができる。フランス商法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、
      もしある会社が他の会社を10％以上直接所有している場合、当該他の会社は前者の会社の株式を所有するこ
      とができず、規則化を要件とする。さらに、会社が直接的にもしくはその子会社またはその支配する会社を
      通じて間接的に自己株式の一部を支配している場合、それらの株式については当該会社の株主総会において
      議決権行使は認められない。
       株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
       資本出資形態

       株式は金銭または現物出資により発行され得る。株式会社の当初資本のため発行される株式が金銭により

      払込まれる場合、最低払込額は発行株式の額面金額の50％で、残りの50％は取締役会の払込要求により最長5

      年以内に払込まなければならない。株式が額面金額を超えた価格で発行されるときは、かかるプレミアムは

      発行時に全額払込まれることを要する。

       株式が現物出資(有形または無形資産)を対価として発行される場合は、株主が満場一致の投票で選任する

      または株主が満場一致の投票で選任しないときには商事裁判所の選任する独立鑑定人(                                            commissaire       aux
      apports    )が、現物出資の額について意見を出さねばならず、かつ当該現物出資を対価として発行された株式
      の全額が発行時に払込まれることを要する。株主は独立鑑定人の意見には拘束されない。
       株主によって適法に承認された貸借対照表が2つ確立されていない株式会社による社債の発行は、フランス
      商法第L.228-39条に規定される条件に従い、先に資産および負債の検証が行われなければならない。
       株式の発行は、その会社の資本金が全額払込まれるまでは許されない（ただし、とりわけフランス労働法
      第L.3332-18条に従い当該資本金の未払額が従業員に留保しているものである場合、また会社の発展に伴う利
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      益を従業員にも享受させるという観点から従業員に対する社債の割当てを視野に入れている場合に限り例外
      とする。）。
       増資および減資

       会社の資本金は、金銭もしくは現物出資により、または留保利益の資本組入れにより、特別株主総会の決
      議をもって増加することができる。特別株主総会はまた、一定の期間と金額の範囲内で取締役会に対し資本
      金を増加することを授権できる。増資は新株式の発行または発行済株式の額面金額の引上げにより行われ
      る。株主はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。発行株式の額面金額の当初25％の払込およ
      びその後の残額75％の払込を               現金での     増資に適用することができる。株式が額面金額を超えた価格で発行さ
      れるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払込まれることを要する。
       減資のためには、株式を消却するかまたは額面金額を引下げることを決議する特別株主総会を開催するこ
      とを要する。
       増資または減資はフランス商事裁判所書記官に届出ることを要し、またフランス法定公報で公告しなけれ
      ばならない。
       経営

       フランス会社法は会社の株主に2種類の経営制度について選択権を認めている。すなわち、（ⅰ）3分の1が
      取締役会(     société     anonyme     à conseil     d'administration         )と最高経営責任者(          Directeur      Général    )で構成され
      るソシエテ・アノニム・ア・コンセイユ・ダドミニストラシオン（                                  société     anonyme     à conseil     d’
      administration        ）の制度、または（ⅱ）3分の2が業務執行体(                       directoire      )と監事会(      conseil     de
      surveillance       )で構成されるソシエテ・アノニム・ア・ディレクトワール・エ・コンセイユ・ドゥ・シュルベ
      イランス(     société     anonyme     à directoire      et  conseil     de  surveillance       )の制度である。クレディ・アグリコ
      ル・CIBは、取締役会と最高経営責任者による株式会社であり、この単一の経営形態については以下に詳述さ
      れる。
       取締役会および最高経営責任者

       取締役会は3名以上18名以内の取締役からなる。従業員によって選任された取締役は、取締役の最低および
      最高人数の算定には含まれない。
       吸収または新設合併の場合、取締役の数を暫定的に最高24名まで増加することができる。取締役はフラン
      ス人もしくは外国人または法人でもよいが、法人の場合はその常任代表者として自然人を指定しなければな
      らない。
       フランス商法において規定される通り、各取締役は、当社の株式を一定数保有しなければならない旨を定
      款に定めることができるが、これは従業員によって選任された取締役には適用されない。
       取締役が少なくとも1株保有する旨をCACIBの定款に定めない。
       取締役は最長任期6年で株主総会において選任されるが、（定款または適用ある法律に定められた年齢制限
      の範囲内で）何度でも再任されることができる。株主総会は、随時、何らかの理由により取締役会の構成員
      の解任を決定することができる。
       フランス商法において規定される通り、取締役会は、女性と男性とをバランス良く代表することを求めて
      構成される。連続した3事業年度目において平均の常勤従業員数が500名以上であり、純売上高またはバラン
      スシート合計額が50百万ユーロに達する企業において、各性別の構成員の割合は、指名について審議しなけ
      ればならない次回の定時株主総会の閉会時点で、40％を下回ることはできない。
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       取締役会は当社の活動の方向性を決定し、                      その活動に関する社会および環境問題を考慮し、当社の企業利
      益（フランス語では「           intérêt     social   」）に従って       それが実行されることを確実にする。                   取締役会はまた、
      定款に提示されている場合、フランス民法第1835条に基づき定義される当社の存在理由(                                             raison    d’être    )も
      考 慮する。かかる存在理由はCACIBの定款には記載されていない。                                 取締役会は、株主総会に明示的に与えられ
      た権限に従い、また会社の目的の範囲内で当社の適切な運営に関するすべての問題を取り扱い、当社に関す
      る事項を協議によって決定する。取締役会はその任務の遂行に必要なすべての書類および情報を与えられ
      る。
       各年、取締役会は、当該事業年度中の当社の状況および事業に関する経営報告書(                                          rapport     de  gestion    )な
      らびにコーポレート・ガバナンスに関する報告書(                          rapport     sur  le  gouvernement       d'entreprise       )を通常年次
      株主総会に提出しなければならない。
       取締役会の決議は出席取締役または委任状により代理された取締役の多数決により決せられる。可否同数
      の場合は定款に別段の定めがない限り取締役会会長(                           Président      du  Conseil     d'administration         )が決定権を有
      する。
       取締役会会長は取締役会から同取締役会によって選任される。取締役会会長は取締役会の業務を整理およ
      び監督し、株主総会にこれを報告する。取締役会会長は当社の企業組織が正常に機能していることを確認
      し、特に取締役がそれぞれの任務を遂行できることを確認する。
       取締役会は、当社の経営管理を組織化する方法を決定する。当社の経営管理は、取締役会会長が、または
      取締役会に選任された最高経営責任者の肩書を有する者のいずれかが、担当するものとする。これは、取締
      役会会長および最高経営責任者の役職の分離がフランス銀行規則により要求されていることを示している。
       最高経営責任者は、すべての状況において会社を代表して行為する幅広い権限を与えられる。最高経営責
      任者は、会社の目的の範囲内で、また法が明示的に株主総会または取締役会に与えた権限に従ってその権限
      を行使する。
       最高経営責任者は、第三者との関係で会社を代表する。当社は、第三者が当該行為が会社の目的の範囲外
      であることを知っていたこと、または定款の公表だけではかかる証明をするのに十分でないと思われる場合
      は知っていたはずであることを証明できない限り、会社の目的の範囲外の最高経営責任者の行為によっても
      拘束される。
       定款または      取締役会は最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者に対しては効
      力をもたない。
       取締役会は、最高経営責任者の提案により、最高経営責任者代理(                                  Directeur      Général     Délégué    )の肩書で最
      高経営責任者を補佐する責任を負う者を5名まで選任することができる。                                     この目的のために、取締役会は、フ
      ランス商法第L.225-53条に従って選考プロセスを決定するが、これは、選考プロセスが終了するまで候補者
      の中に少なくとも各性別1人は存在することを保証する。かかる指名の提案は、女性と男性のバランスの取れ
      た代表を模索するよう努めている。
       取締役会は、最高経営責任者の承認を得て、最高経営責任者代理に与えられる権限の範囲および期間を決
      定する。ただし、第三者との関係においては、最高経営責任者と同一の権限を有する。
       株式に付与された権利

      (a)  株主総会
        株主(議決権証券が発行されているときはその保有者を含む。)は総会を通じて会社に対する支配権を行
       使する。株主総会には通常および特別の2種類がある。
        通常株主総会：通常株主総会は、年次財務書類および適用のある場合には過去の事業年度に関する連結
       財務書類につき投票するために少なくとも年に1度開かれる。かかる総会は、事業年度末から6ヶ月以内
       （金融機関については5ヶ月以内）に開かれるものとする。
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        その他定款変更を除き、必要とされる場合は、通常株主総会を開くことができる。通常株主総会の第1回
       招集の場合の定足数は少なくとも議決権株式の5分の1を有する株主が出席または代理出席することにより
       満 たされる。第2回招集については定足数の要件はない。承認のためには過半数の賛成投票を要する。
        上場会社の会社役員の報酬に関する2019年11月27日付フランス指令第2019-1234号以降、株式（対有価証
       券）に関して規制市場における売買が認められている会社は、通常株主総会による拘束力のある承認を得
       るために、会社役員に関する報酬（固定、変動および例外的要素）を管理する方針を毎年提出しなければ
       ならず、この方針は報告書において詳細に報告されている。                               前述の変動報酬および例外的要素の支払は、
       特に  、前事業年度分として付与された報酬に関する通常株主総会の承認に条件付けられる。
        特別株主総会は、特に、当社の定款を変更する決定につき投票を行うために開かれる。決議は出席また
       は代理出席する株主の議決権の3分の2の過半数により可決される。
        特別株主総会の委任により、取締役会は、定款を法律上および規制上の規定と一致させる目的で定款を
       変更することができ、かかる変更は、次の特別株主総会による承認の対象となる。
        留保利益、準備金または株式発行プレミアムの資本組入れは、通常株主総会に適用される定足数および
       多数決要件に従い特別株主総会で承認され得る。特別株主総会の他の決議については、定足数は第1回招集
       で少なくとも議決権株式の4分の1または第2回招集で5分の1を有する株主が出席または代理出席することに
       より満たされる。承認のためには3分の2の賛成投票を要する。定款により数種の株式が定められている場
       合は、全株主に適法に通知された特別株主総会の承認がなければ数種の株式の権利内容に変更を加えるこ
       とができない。さらに関係する種類の株式の株主の特別総会により当該決議が承認されなければならな
       い。
        会社は、適用ある法律に従って、株主総会に先立って、株主に特定の情報（財務書類、法定監査人報告
       書、決議案等）を提供しなければならない。
      (b)  議決権
        議決権行使に関する契約は法的に強制できない。一般に1株当たりの議決権の数は、保有する株式資本の
       割合に比例するが、これは定款の特定の規定により変更することができる。                                       企業の成長と変革に関するフ
       ランス法第2019-486号は、規制市場での株式の取引が認められていない株式会社に対して、一定の条件下
       で、2倍または何倍かの議決権を有する優先株式を発行することを許可している。特に、かかる発行は、同
       一の株主が最低2年間全額払込済の記名式株式を所有する場合に限られるものではない。
        株主1名当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は同一の種類の全株式に適用さ
       れなければならない。
      (c)  配当および準備金
        フランス商法に基づき、             配当および利益処分は株主により承認されなければならない。定款に記載がな
       ければ配当金の支払について制限はないことになるが、配当は利益を上回ることはできない。さらに、各
       年、純利益の最低5％は法定準備金が発行済株式資本の10％に達するまで同準備金に組入れることを要す
       る。定款により第1順位配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表
       により利益が減価償却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後の中間配当の額以上であること
       が示される場合には、会社は中間配当を支払うこともできる。取締役会(または業務執行体)が、中間配当
       の支払、その金額および支払日について決定する。
      (d)  法定監査人
        会社の財務書類は、非常に広い調査権限を有する1名または複数名の法定監査人により監査される。かか
       る法定監査人は通常株主総会において株主より選任され、任期は6事業年度                                      、または特定の条件が満たされ
       る場合には3事業年度           とする。フランス商法および2014年4月16日のEU規則第537/2014号において規定され
       る通り、とりわけフランスの「金融機関」および有価証券が規制市場において取引されている事業体を含
       む「公益事業体」は、同一の監査人の再任の規制の対象となる（監査人を無期限に再任することはできな
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       い。）。     CACIBがその分類に属する「公益事業体」は、法定監査人を6年間強制的に任命しなければならな
       い。  法定監査人は当該会社と共通の利益を有してはならない。
        コーポレート・ガバナンスに関する事案については、法定監査人は、特に、取締役会                                            が発行した      コーポ
       レート・ガバナンスに関する報告書                  (フランス語では         rapport     sur  le  gouvernement       d'entreprise       ) につい
       ての報告を行う。
      (e)  清算
        会社の清算の場合は、全負債および清算費用支払後の残余金は株主（議決権証券保有者を除く。）およ
       び投資証券保有者の間でそれぞれの持分に応じて分配される。
        企業の社会的責任
        法的水準および基準に該当するフランス企業は、その企業活動の社会的および環境的結果を考慮に入れ
       る方法の詳細（非財務実績に関する書類(                     déclaration       de  performance       extra-financière         )）をその経営報
       告書に含めることを要求される。かかる書類には、その証券が規制市場において承認されている企業につ
       いては、収賄との戦いおよび人権侵害を阻止するために取られる処置に関する情報が含まれるものとす
       る。
        その親会社であるクレディ・アグリコル・エス・エー.が非財務実績に関する連結書類を開示しているた
       め、連結財務書類の範囲において、CACIBはかかる書類を作成する義務を免除されている。
        透明性／企業に関する開示
        新たなフランス法は、フランスにおいて法人格を有するまたは登録されている特定の基準を満たす企業
       に対して、当該企業がリスクを適切に認識し、人権および基本的自由の重大な侵害、リスクならびに健康
       および安全ならびに環境への危害を阻止するために取る合理的措置を含む警戒計画                                           ( plan   de  vigilance     )
       を設けることを義務付けている。
        留意法のかかる義務に関する規定に従い、基準に該当する企業は、親会社がその活動ならびに子会社お
       よび統制するその他の会社の活動について監査業務計画を設定している場合には、警戒計画を設置する義
       務を免除される。クレディ・アグリコル・エス・エーがグループ単位でかかる計画を設置したため、CACIB
       は自身の計画を設定する義務を免除されている。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

       当社の株式資本
        以下の記載は、当社の定款および適用あるフランス法の一定の条項に関する要約された情報である。か
       かる当社の要約された情報に関する記載は完全なものでなく、そのすべてにつき当社の定款を参照するこ
       とが必要である。定款は2019年5月に最終更新され、2019年5月7日の株主総会でその後承認された。
       株式(第6条)

        クレディ・アグリコル・CIBの株式資本の額は7,851,636,342ユーロとし、1株当たり額面金額27ユーロの
       全額払込済株式290,801,346株からなる。
       (第6条、第7条および第8条)

        全額払込済株式は、発行会社の純粋指定口座に登録されなくてはならない。
        当社株式は、適用ある現行のフランスの法律および規則により定められている条件に基づいて株主口座
       に登録され、口座振替によって譲渡される。
        配偶者、直系尊属および直系卑属の利益のための株式の譲渡は制限されない。クレディ・アグリコル・
       エス・エーおよびその支配下にある会社の利益のための譲渡についても、フランス商法第L.233-3条第1項
       および第2項に基づき、同様である。
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        上記の場合を除き、いかなる私人または法人も、定款の規定に基づき取締役会会長により事前に承認さ
       れていない場合、当社の株主またはいかなる形態であれ当社株式から派生するいかなる株式もしくは権利
       か ら生じる権利の保有者になることはできない。
        各当社株式保有者は、当該保有株式の表章する株式資本の割合に応じて、当社の資産および残余財産の
       一部分の所有権を有する。
       経営

      (a)  取締役会(第9条から第13条まで)
        当社は下記の6名以上20名以下の者により構成された取締役会によって管理される。
       (ⅰ)   通常株主総会で選任された取締役
         6名以上の取締役が選任される。従業員によって選任された取締役は、取締役の法定の最低および最高
        人数には含まれない。
         かかる取締役の任期は3年とする。
         後任となる取締役が選任された場合、適用ある現行のフランスの法律および規則に従って、新たな取
        締役の任期は前任の取締役の残りの任期に制限される。
         取締役の任期は、前事業年度の財務書類の審議のために招集され、当該取締役の任期が満了する年に
        開催される通常株主総会終了時に満了する。
         取締役は、フランス法の規定および定款、特に年齢についての規定を条件として、再選される資格を
        有する。
       (ⅱ)   従業員により選任された取締役
         当該取締役の条件および関連する選任方法は、フランス商法第L.225-27条から第L.225-34条の条文お
        よび当社の定款の条項に規定されている。
         かかる取締役は2名であり、そのうち1名は管理職員を代表し、1名は非管理職員を代表するものとす
        る。
         かかる取締役の任期は3年とする。
         選挙に関しては、フランス商法の規定に従い、また当該規定がない場合には業務執行陣により準備さ
        れるものとする。業務執行陣は、第2回目の選挙が退任する取締役の任期満了日の遅くとも15日前までに
        行えるように、選挙の日程表および条件を当社内の全国労働組合代表者と協議の上、作成するものとす
        る。
         各候補者に関しては、各選挙人団の第2回目の選挙後、多数決方式により選出する。
         第1回目の選挙の期間中に提出された各志願書に関しては、候補者の氏名および代理人の氏名（もしあ
        れば）の両方を明らかにしなければならない。
         志願書は、第2回目の選挙の期間中、変更できない。
         候補者は、かかる候補者が立候補する選挙人団の一員でなければならない。
         当社内の労働組合の代表者により提出された志願書以外の志願書は、候補者が立候補する選挙人団の
        一員である選挙人のうち100名の氏名および署名が記された書類と共に提出されなければならない。
         以下の者もまた、顧問の立場で取締役会に参加する。
         ・　適用ある場合、下記第17条に従って指名される1名以上の諮問委員（取締役会の非議決権構成員）
         ・　経済および社会委員会に指名されるかかる委員会の構成員1名
      (b)  会長および最高経営責任者(第14条から第16条まで)
        会長は取締役会の業務を整理および管理し、株主総会にこれを報告する。また、会長は、経営機関の円
       滑な運営を監督し、特に取締役がそれぞれの任務を遂行できる立場にあることを確認する。
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        取締役会会長の報酬は、取締役会により自由に決定される。
        取締役会は、当社の経営管理を組織化する方法を決定する。当社の経営管理は、取締役会会長が、また
       は取締役会に選任された最高経営責任者の肩書を有する他の者が、自らの責任で担当するものとする。
        株主および第三者は、現行の規定に従い、かかる選択について報告される。
        取締役会は、かかる選択が一定の有効期間を有することを決定する権利を有する。
        最高経営責任者は、あらゆる場合にクレディ・アグリコル・CIBの名で行為する、最も広範な権限を与え
       られるものとする。最高経営責任者は、かかる権限を当社の目的の範囲内において、また、フランス法に
       より株主総会および取締役会に明確に付与された権限に従い、行使するものとする。
        最高経営責任者は、第三者との取引においてクレディ・アグリコル・CIBを代表するものとする。当社
       は、第三者が、最高経営責任者の行動が当社の目的の範囲を外れたものであることを承知していたか、ま
       たは状況により知り得たことを当社が証明できない限り、最高経営責任者の行動が当社の目的の範囲外で
       あっても、かかる行動によって拘束される。当社の定款が公表されていることのみでは、かかる証明とは
       ならない。
        取締役会は、最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者の請求に対しては効
       力を有しない。
        最高経営責任者は、その権限の一部を、適切であると判断する人数の者に、復代理人選択権の有無にか
       かわらず、一時的または永久に、委任することができる。
        最高経営責任者は、取締役会によりいつでも解任され得る。正当な理由なく解任された場合には、当該
       最高経営責任者に対し損害賠償が行われる可能性がある。
        最高経営責任者が取締役である場合、最高経営責任者としての任期は取締役としての任期を超えてはな
       らない。
        最高経営責任者の提案により、取締役会は、フランス法による制限の範囲内で、最高経営責任者を補佐
       する者として1名以上の最高経営責任者代理を選任することができる。
        最高経営責任者の同意の下、取締役会は最高経営責任者代理に付与された権限の範囲および存続期間を
       決定する。
      (c)  諮問委員(第17条)
        会長の提案により、取締役会は1名以上の諮問委員(                          censeur    )を選任することができる。
        会議通知は諮問委員に対し行われるものとし、諮問委員は顧問の立場で取締役会に参加する。
        かかる諮問委員の任期は3年間とし、さらなる期間につき、再任されることができる。また、類似の条件
       下で、諮問委員はいつでも解任され得る。
        諮問委員の報酬は取締役会が決定する。
       株主総会(第19条から第23条まで)

        株主総会は、すべての当社株主により構成される。
        株主総会は、フランス商法に規定された条件に従って招集され、開催される。
        かかる株主総会は、本社または会議通知において指定された他のあらゆる場所において開催される。
        株主総会の議長は、取締役会会長が務めるものとし、取締役会会長が欠席の場合は、その目的のために
       株主総会において選任された取締役が務めるものとする。
        身分確認が行われた後、当社株主はすべて、本人投票または投票様式の返送もしくは代理人の選任によ
       り株主総会に参加することができる。
        株式の所有は、期日内に、現行の法令に従い、当社株主名簿へ株主名を記帳することによって表章され
       る。
        取締役会は、ビデオ会議設備またはその他遠隔通信手段を利用し、その出席を十分に特定することので
       きる手段により総会に参加した株主については、定足数および過半数の計算の目的において、本人が出席
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       しているものとみなす旨を決定することができる。ただし、かかる設備の種類および状況は現行法規に従
       うものとする。
       年次財務書類(第24条から第26条まで)

        事業年度は、1月1日に開始し、12月31日に終了する。
        純利益は、当該年度の収益から費用、減価償却費、償却費および減損を控除したものである。
        分配可能収益は、繰越損失控除後の当該年度の利益、フランス法に従い準備金とされる金額の合計およ
       び繰越利益により構成される。
        株主総会は、任意準備金、普通準備金もしくは特別準備金に割り当てるため、または繰越しのためにす
       べての分配可能収益を留保することができる。
        また、株主総会は、任意に準備金を取り崩して分配することを決定することができる。
        ただし、減資の場合を除いて、自己資本が、資本金にフランス法または当社の定款によって分配が認め
       られていない準備金額を加えた額と同額かまたはこれを下回る場合、当社株主への利益分配は行われない
       ものとする。
        フランス商法第L.232-18条の規定に従って、株主総会は、株主に対し、配当または中間配当の全部もし
       くは一部を、当社の新規株式により分配されるための選択権を提案することができる。
       清算(第27条)

        仮にクレディ・アグリコル・CIBが解散する場合、株主総会は、清算方法を決定し、かかる総会が決定す
       る権限を有する清算人を1名以上選任する。
     ２  【外国為替管理制度】

      (1)  株式の所有
        現行の法律の下で、フランス通貨金融法典第L.151-1条に従い、フランスおよび外国との間の外国為替取
       引は原則として自由である。しかしながら、フランスの政府機関は、フランス通貨金融法典第L.151-2条に
       従い、特に国益の防衛を確保するため、また、経済大臣の報告を受けて制定された命令により、通知およ
       び事前の許可を与え、またはフランスにおける対内投資の設立および清算を管理する。
        1996年2月14日付フランス法（フランス通貨金融法典第L.151-3条において成文化された。）に従い、EU
       の非居住者が、フランス企業の支配的持分を取得する際に事前の許可を得る必要はなくなった。ただし、
       2005年12月30日付指令第2005-1739号（2005年12月31日付官報）およびその修正（2006年1月4日付官報）に
       規定された慎重性を要する一部の業界および戦略分野については、この限りではない（下記参照。）。
        当社に対する対外投資が2005年12月30日付指令第2005-1739号の範囲内に該当しないため、事前の許可を
       得る必要はなくなった。しかしながら、フランス通貨金融法典第R.151-1条および第R.152-5条において、
       フランスの非居住者またはフランス国外で法人格を取得した法人組織は、とりわけ、フランスの非居住者
       である自然人、またはフランス国外で法人格を取得した法人組織が保有するフランス企業の株式資本また
       は議決権の割合が33.33％を超える投資に関し、フランス当局に対し、届出(                                       declaration       administrative        )
       を行わなければならないことが規定されている。また、フランス企業の株式資本または議決権を33.33％を
       超えて保有している外国企業が、EU域外の居住者および／またはEU域外で法人格を取得した法人組織であ
       る場合、支配的持分を移転する際には追加の届出が必要となる。かかる届出義務に関する8つの例外項目
       は、フランス通貨金融法典第R.152-5条に規定されている。
        フランス通貨金融法典第L.151-2条以降に規定される承認制度の実行ならびに慎重性を要する業界および
       戦略分野への対内投資を申請するために、「投資」という用語は、2005年12月30日付の指令によれば、3つ
       の種類の投資のことを指す。
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                                                            有価証券報告書
       (a)  EU域内の法人またはEU域外の法人によるフランスに登記上の本店を有する企業における支配的持分の
        買収
       (b)  EU域内の法人またはEU域外の法人によるフランスに登記上の本店を有する企業に係る「事業活動の拠
        店」の買収
       (c)  EU域外の法人がフランスに登記上の本店を有する企業の株式資本もしくは議決権の保有を33.33％超に
        増加させること
        本指令に基づき、フランスと「管理支援協定」を締結している欧州経済地域の加盟国に居住する投資家
       による投資は、下記の通りEU域内の法人による投資と同一の制度に服することに留意すべきである。
        したがって、2005年12月30日付指令第2005-1739号（2005年12月31日付官報）およびその修正（2006年1
       月4日付官報）（2009年3月4日付指令第2009-254号による修正を含む。）に従い、下記については経済大臣
       による事前の許可が必要である。
        (ⅰ)   フランス通貨金融法典第R.153-2条に定める一覧表に記載の11ヶ所の特定地域におけるEU域外の法
          人（すなわちEU域外の居住者であるフランスの自然人を含むEU域外の居住者である自然人およびEU
          域外に設立された法人）による（上記(a)、(b)および(c)の意味における）投資
        (ⅱ)   EU域内の法人（すなわちEU域内の居住者であるフランスの自然人を含むEU域内の居住者である自然
          人およびEU域内の国に設立された法人）による投資
         (a)  フランス通貨金融法典第R.153-2条第8号から第11号に定める一覧表に記載の4ヶ所の特定地域にお
            ける、フランス通貨金融法典第R.153-3条第1号および第2号（上記(a)および(b)）の意味における
            投資
         (b)  フランス通貨金融法典第R.153-5条に定める一覧表に記載の7ヶ所の特定地域における、フランス
            通貨金融法典第R.153-3条第2号（上記(b)）の意味における投資
        かかる指令は、かかる制度の範囲に該当するか否かについて経済大臣からコンフォート・レターを要求
       する外国投資家の能力を規定している。同大臣はかかる要求に2ヶ月以内に応じなければならないが、同大
       臣の対応がないことは、投資家による必要な承認要請書の提出を免除するものではないと解釈されている
       （フランス通貨金融法典第R.153-7条）。
      (2)  外国為替管理

        現行のフランスの為替管理規則の下では、当社が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限
       はない。
        2009年7月15日付フランス指令第2009-866号、2013年12月6日付フランス法第2013-1117号および2016年6
       月3日付フランス法第2016-731号により修正された現行の規則（フランス通貨金融法典第L.152-1条を含
       む。）に従い、自然人によるフランスから他のEU域内の国へまたは他のEU域内の国からフランスへの金銭
       の支払または有価証券の譲渡（フランス通貨金融法典第L.518-1条（2010年4月27日付フランス指令第2010-
       420号による修正を含む。）に記載の公認金融機関または決済機関、組織もしくはサービスが取り扱ったも
       のを除く。）については、当該指令に定める条件に基づきフランス当局に対して届出を行わなければなら
       ない。ただし、送金される金額が10,000ユーロより低い場合を除く。
        2005年10月26日付欧州規則CE第1889/2005号は、自然人によるEU域内の国から外国に対する送金または外
       国からEU域内の国に対する送金に関し、10,000ユーロを超える額の金銭の支払または有価証券の譲渡がな
       される場合にも、届出が必要であることを定めている。
     ３  【課税上の取扱い】

     (1)  フランスの租税制度
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       以下は、日本における課税ならびに1995年3月3日付の「所得に対する租税に関する二重課税の回避および
      脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約」（以下「租税条約」という。）および
      2007年1月11日付の議定書             （2019年1月1日から両国において効力を生じたOECD多国間協定（MLI）による修正
      を 含む。）     の目的上の日本国居住者、租税条約の利益を享受する権利を有する者、および本社債のために日
      本国外の恒久的施設または固定的拠点から行為していない者がクレディ・アグリコル・CIBにより発行され
      ている社債（以下「本社債」という。）を取得、保有および処分した場合の重要なフランス税効果の概要で
      ある。
       以下の説明は、一般的な概要である。この説明は、特定の状況にある本社債の所持人に関連する可能性の
      あるフランス税法および租税条約についてのすべての記載をしたものではない。
      1）本社債の利息に係る課税

       フランスの2009年第3回改正財政法（                   loi  de  finances     rectificative        pour   2009   n°3  ）（2009年12月30
      日付第2009-1674号）（以下「改正財政法」という。）の導入により、本社債に関して当社が行う利息およ
      びその他の収益の支払は、当該支払が、一般租税法典（                             Code   général     des  impôts   ）第238-0      A条の意義の範
      囲内におけるフランス国外の協力的でない国家または地域（                               Etat   ou  territoire      non  coopératif      ）（以下
      「非協力国」という。）においてなされる場合以外は、一般租税法典第125AⅢ条に規定された源泉課税の対
      象にはならない。当該本社債に基づく当該支払が非協力国においてなされた場合は、一般租税法典第125AⅢ
      条に基づき75％の源泉課税が適用される（ただし、一定の例外および適用ある二重課税条約のより有利な規
      定に服する。）。
       さらに、2011年1月1日以降に始まる事業年度より、本社債に係る利息およびその他の収益は、それが非協
      力国において居住するかもしくは設立された者に対して支払われもしくは発生した場合、または当該非協力
      国において支払われた場合は、当社の課税所得から控除することはできない。
       上記にかかわらず、改正財政法は、一般租税法典第125AⅢ条に規定の75％の源泉課税および非課税所得控
      除のいずれも、本社債の発行の主たる目的および趣旨が非協力国における利息またはその他の収益の支払を
      許容するものでないことを当社が証明することができる場合は、特定の本社債の発行に関して適用されない
      旨規定している（以下「本免除」という。）。2014年2月11日付のフランスの課税行政指針の                                                第BOI-INT-DG-
      20-50-20140211号         （以下「本指針」という。）に従って、以下のいずれかに該当する場合は、当社が本社債
      の発行の目的および趣旨を証明することなしに、当該社債の発行には本免除が適用される。
       （ⅰ）社債がフランス通貨金融法典第L.411-1条の意義の範囲内における公募により、または非協力国以
       外の国家における類似の募集に従って募集される場合。ここでいう「類似の募集」とは、外国証券市場当
       局による、または外国証券市場当局への募集書類の届出または提出を必要とする募集を意味する。
       （ⅱ）社債が規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムでの取引を承認されている
       場合。ただし、当該市場またはシステムは非協力国には所在せず、また当該市場の運営は市場運営者もし
       くは投資サービス提供者またはその他類似の外国事業体によりに行われているものとする。さらに、当該
       市場運営者、投資サービス提供者または事業体は非協力国には所在しないものとする。
       （ⅲ）社債が、発行時に、フランス通貨金融法典第L.561-2条の意義の範囲内における振替決済制度もし
       くは証券決済・引渡・支払制度の運営者の決済業務または1名もしくは複数の類似の外国の振替機関もし
       くは運営者の決済業務に承認されている場合。ただし、当該振替機関または運営者は非協力国には所在し
       ないものとする。
       本社債は、日本の金融商品取引法に基づき、日本の証券市場当局である日本国金融庁関東財務局長に対し
      て届出を必要とする日本における公募により売り出される。したがって、とりわけこの公募により、本社債
      には本指針に従って本免除が適用され、本社債に関して当社が行う利息またはその他の収益の支払は、一般
      租税法典第125AⅢ条に規定の源泉課税の対象にはならない。さらに、当該支払が非協力国に所在の金融機関
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      に開設された口座へ行われた場合または非協力国に設立されたもしくは居住する者に対して当該支払が生じ
      もしくは行われた場合は、当該支払は一般租税法典第238A条に規定の非課税所得控除および同法典第119の2
      の 2条に基づく源泉課税のいずれの対象にもならない。
      2）譲渡所得税

       租税条約に従い、本社債の所持人が保有する本社債の売却または処分から得る利益は、フランスの租税上
      課税対象とならない。
      3）フランス遺産税および贈与税

       フランスと日本が遺産税および贈与税に関する条約を締結していないため、贈与または本社債の所持人の
      死亡による本社債の承継は、フランス国内法に従い、フランスの贈与または相続税に服することがある。本
      社債の所持人は、本社債の保有につき遺産税および贈与税が課税されるか否かについて自身の税務顧問に相
      談することを勧める。
      4）本社債の譲渡に係る印紙税

       フランスにおいて設立された会社によって発行された本社債の譲渡は、かかる譲渡に関する契約が締結さ
      れ、フランスの税務当局に自発的に提出された場合にのみ、125ユーロの固定税に服する。
      5）強制開示規制（DAC6指令）

       欧州連合理事会は、2018年5月25日に仲介業者に対して強制開示規制を導入するEU理事会指令第2018/822
      号（以下「DAC6指令」という。）を採用した。加盟国における指令の国内法化に応じて、本社債は、DAC6指
      令により定められる一定の基準（「ホールマーク」）に基づき「報告対象の取決め」とみなされ、税務当局
      への開示対象となる可能性がある。
     (2)  日本の租税制度

       日本国の居住者および内国法人が支払を受ける本社債の利息ならびに日本国の居住者および内国法人に帰
      属する本社債の譲渡益および償還差益は、日本国の租税に関する現行法令の定めるところにより一般的に課
      税対象となる。
       日本国の居住者は、本社債の利息、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他の社債や上場
      株式等の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことができる。
       本社債の利息、譲渡益および償還差益で、日本国内に恒久的施設を有しない日本国の非居住者および外国
      法人に帰属するものには、日本国の租税は課されない。
     ４  【法律意見】

       当社内のフランスにおける法律顧問であるブルーノ・フォンテーヌより、下記の趣旨の法律意見書が提出
      されている。
      (ⅰ)   当社は、有価証券報告書に記載される事業を遂行し、ならびに財産を保有しおよび運用する完全な権限
        を有する、フランスの法律に基づき適式に設立され、有効に存在する会社である。
      (ⅱ)   当社を代理して行われる関東財務局長に対する有価証券報告書およびその訂正報告書の提出は、当社の
        権限の範囲内である。
      (ⅲ)   当職の知る限りにおいて、有価証券報告書に記載されるフランスの法律に関する事項に関する記述は、
        すべての重要な点において真実かつ正確である。
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     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

     (1)  最近5事業年度に係る主要な経営指標等の推移
          区分          2019年         2018年         2017年         2016年         2015年

      年度末資本金（ユーロ）              7,851,636,342         7,851,636,342         7,851,636,342         7,851,636,342         7,327,121,031
      発行済株式総数              290,801,346         290,801,346         290,801,346         290,801,346         271,374,853
      実現取引合計の業績（百万ユーロ）
      総収益（税金を除く。）                 12,554         11,138         9,470         7,306         7,808
      税金、減価償却費および
                       1,895         1,004         3,017         1,223          770
      引当金控除前利益
      法人所得税                  (433)         (415)         (514)         281         (45)
      税金、減価償却費および
                       1,329         1,272         2,613          682         434
      引当金控除後利益
      配当支払額                  445         489        1,236          983         899
      1株当たり利益（ユーロ）
      税引後利益（減価償却費
                    （注5）5.66         （注4）2.72        （注3）10.38         （注2）5.34         （注1）2.70
      および引当金控除前）
      税金、減価償却費および
                    （注5）4.57         （注4）4.37         （注3）8.98         （注2）2.42         （注1）1.62
      引当金控除後利益
      1株当たり配当金                  1.53         1.68         4.25         3.38         3.34
      人件費
      従業員数              （注6）7,410         （注6）7,371         （注6）6,768         （注6）6,473         （注6）6,222
      事業年度内に支払われた
      賃金および給与                 1,081         1,037         1,014         1,000          961
      （百万ユーロ）
      従業員給付金および社会
                        338         347         323         304         283
      保障（百万ユーロ）
      給与支払税（百万ユーロ）                   41         42         39         34         39
     (注1)　当該期間中における、発行済普通株式数の加重平均（268,791,031）に基づいて計算された。
     (注2)　当該期間中における、発行済普通株式数の加重平均（281,517,355）に基づいて計算された。
     (注3)　2017事業年度末現在における、自己株式を除く発行済株式総数（290,801,346）に基づいて計算された。
     (注4)　2018事業年度末現在における、自己株式を除く発行済株式総数（290,801,346）に基づいて計算された。
     (注5)　2019事業年度末現在における、自己株式を除く発行済株式総数（290,801,346）に基づいて計算された。
     (注6)　平均従業員数である。
     (2)  最近5連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移

                 2019年          2018年          2017年          2016年          2015年

                12月31日          12月31日          12月31日          12月31日          12月31日
              クレディ・      基礎的    クレディ・      基礎的    クレディ・      基礎的    クレディ・      CIB修正    クレディ・     CIB修正
     （単位：百万ユー
              アグリコ      CIB    アグリコ      CIB    アグリコ      CIB    アグリコ     再表示後     アグリコ     再表示後
        ロ）
              ル・CIB     （注1）     ル・CIB     （注1）     ル・CIB     （注1）     ル・CIB     （注2）     ル・CIB     （注3）
      銀行業務純収益          5,459    4,700     5,276    4,409     4,999    4,587     4,936    4,427     5,205    4,106
      営業総利益          2,037    2,010     1,955    1,799     1,814    2,027     1,856    1,902     2,138    1,624
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      当期純利益     － 当
                                                 1,226
               1,553    1,497     1,479    1,372     1,156    1,286     1,182           958   1,017
                                                （注4）
      行グループの持分
     (注1)　2019年度、2018年度および2017年度におけるローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響ならびに税、ならびに
        2017年度における持分法（EM）の純利益の一部としてのBSFの売却に係る利得および例外的税による修正再表示後。
     (注2)　ローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響ならびに2016年度におけるリスク費用の法的引当金による修正再表示
        後。
     (注3)　ローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響ならびに2015年度におけるOFACの訴訟引当金による修正再表示後。
     (注4)　ローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響（それぞれマイナス25百万ユーロおよびマイナス37百万ユーロ）によ
        る修正再表示後。2016年度有価証券報告書では、ローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響（それぞれマイナス
        25百万ユーロおよびマイナス37百万ユーロ）ならびに法的引当金（マイナス100百万ユーロ）による修正再表示後。
     (注5)　当期純利益         －  当行グループの持分については、2017年度および2016年度におけるリスク費用の法的引当金を含
        む。
      （単位：十億ユーロ）           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日         2016年12月31日         2015年12月31日

      資産合計              552.7         511.7         488.6         524.3         549.3
      顧客貸出金総額              146.1         136.6         138.1         139.0         133.6
      運用資産額（ウェルス・
                   132.2         122.8         118.3         110.0         109.6
      マネジメント事業）
      （単位：十億ユーロ                                                2015年12月31日

                 2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日         2016年12月31日
      または％）                                                  （注1）
      株主持分
                    22        20.3         18.9         19.5         17.5
      （純収益を含む。）
      ティアⅠ資本              20.2         19.0         18.2         19.2         17.2
      バーゼルⅢリスク加重
                   120.5         118.9         112.0         123.2         124.3
      資産
      CET1比率              12.1％         11.5％         12.0％         11.7％         10.4％
      ティアⅠ・
                   16.8％         16.0％         16.2％         15.6％         13.8％
      ソルベンシー比率
      ソルベンシー比率合計              20.0％         18.9％         19.0％         18.1％         15.2％
     (注1)　バーゼルⅢの数値である。
     収益の事業部門別内訳（注1）

     （単位：％）                2019年12月31日               2018年12月31日               2017年12月31日

     ファイナンス事業                   46               48               43
     資本市場および
                        39               37               43
     投資銀行
     ウェルス・マネジメント                   15               16               14
     (注1)　ローン・ヘッジおよびNBIにおけるDVAの影響ならびに2019年度、2018年度および2017年度における税、2017年度に
         おける持分法（EM）の純利益の一部としてのBSFの売却に係る利得、ならびに2017年度における例外的税による修
         正再表示後。
     銀行業務総収益の地域別内訳

     （単位：％）                2019年12月31日               2018年12月31日               2017年12月31日

     フランス                   39               40               36
     欧州                   28               28               29
     海外                   34               32               35
      FTE（常勤従業員数）           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日         2016年12月31日         2015年12月31日

      フランス              4,938         4,989         4,499         4,298         4,135
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      海外              6,586         6,555         6,202         5,869         5,767
      合計（注1）             11,524         11,544         10,701         10,167          9,902
     (注1)　ウェルス・マネジメント事業に、2019年度は3,169人、2018年度は3,219人、2017年度は3,014人、2016年度は2,772
         人および2015年度は2,757人が従事している。
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     ２  【沿革】
     －当社の沿革－
          1863年    クレディ・リヨネ銀行           が設立される。

          1875年    インドシナ銀行        が設立される。

              「ソシエテ・ド・クレディ・アグリコル」                      が 初めて   設立され、後に「ケス・ロカール」と呼

          1894年
              ばれる。
              オフィス・ナショナル・ド・クレディ・アグリコル                          が設立され、1926年に           ケス・ナショナ

          1920年
              ル・ド・クレディ・アグリコル                （CNCA）になる。
          1945年    クレディ・リヨネ銀行が             国営化   される。

          1959年    スエズ銀行      が設立される。

              バンク・ド・スエズ・アンド・ユニオン・デ・マインズとインドシナ銀行の合併により                                             イン

          1975年
              ドスエズ銀行       が誕生する。
          1988年    CNCAは、地域銀行およびその行員が所有する株式会社となる（「                                 相互化   」）。

              世界の五大銀行グループの一つであるクレディ・アグリコルによる                                  インドスエズ銀行の買収

          1996年
              により、     国際投資銀行       が誕生する。
              ケス・ナショナル・ド・クレディ・アグリコルは、                          クレディ・アグリコル・インドスエズ                   に

          1997年
              その既存の国際業務、資本市場業務および法人銀行業務を結合させる。
          1999年    クレディ・リヨネ銀行が             民営化   される。

              CNCAが、     クレディ・アグリコル・エス・エー                  に社名変更し、2001年12月14日に株式を公開す

          2001年
              る。
              クレディ・アグリコル・エス・エーが、クレディ・リヨネ銀行の                                 混合型公開買付け         に成功す

          2003年
              る。
              クレディ・リヨネ銀行からクレディ・アグリコル・インドスエズへの一部譲渡により、クレ

          2004年    ディ・アグリコル・グループの金融業務および投資銀行業務の新しいブランドおよび社名と
              して、   カリヨン     が誕生する。
              カリヨンは、       クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク                                       に

      2010年2月6日
              社名変更する。
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     ３  【事業の内容】

     －クレディ・アグリコル・CIBの事業部門－
      ■ファイナンス事業
       ファイナンス事業では、ストラクチャード・ファイナンスおよび商業銀行事業を統合している。2019年に
      おける実質銀行業務純収益（注1）は、2,524百万ユーロであり、CIBの実質銀行業務純収益（注1）の53.7％
      を占めている。
      ・ストラクチャード・ファイナンス

       2019年12月31日現在、ストラクチャード・ファイナンス事業部門の実質銀行業務純収益（注1）は、通年で
      1,226百万ユーロであり、ファイナンス事業の実質銀行業務純収益（注1）の48.6％を占めている。
       ストラクチャード・ファイナンス事業（SFI）は、複雑なストラクチャード・ローンと共に、フランス内外
      の主要な輸出および投資業務の組成、ストラクチャリングおよび融資（多くの場合資産（航空機、船舶、事
      業資産、コモディティ等）により担保されている。）により構成される。
       ストラクチャード・ファイナンス事業は、歴史的にクレディ・アグリコル・CIBの強みであり、特定の商品
      において世界のランキング上位5位に入っている。
       SFIは資産のローテーションの向上および流通チャネルの多様化を図ると同時に、提供されるサービスの品
      質の優越性を維持し、RWAおよび流動性の消費を最適化するよう努めている。
       アセット・ファイナンス・グループ

       航空機および鉄道ファイナンス事業
       クレディ・アグリコル・CIBは、航空機部門に35年超の実績を有しており、市場において優れた評判を得て
      いる。当社は常に長期的視野にたった、主要な航空会社、空港および航空輸送サービス（メンテナンス、地
      上サービス等）を提供する企業と、その事業上の優先事項および資金調達の必要性を理解するために、持続
      的な関係を確立することを追求してきた。
       クレディ・アグリコル・CIBは、ニューヨークおよびパリの鉄道産業において数年来営業活動を行ってお
      り、欧州において引き続きサービスを拡大し続けている。
       船舶ファイナンス事業

       クレディ・アグリコル・CIBは、30年間にわたりフランスおよび海外の船主に対してファイナンスを提供し
      ており、確かな専門性および世界的な評価を得ている。当該事業部門は、1,100隻超の最新でありかつ多様化
      した船舶について、海外の船主顧客に対して融資を提供している。
       不動産およびホテル

       クレディ・アグリコル・CIBの不動産およびホテル部門は、10ヶ国において営業している。クレディ・アグ
      リコル・CIBは、不動産専門家ならびに企業および機関投資家に対して、その不動産の価値を最適化するため
      の助言を提供している。
       エネルギーおよびインフラ・グループ

       天然資源、インフラおよび電力
       クレディ・アグリコル・CIBは、新規プロジェクトまたは民営化に対して、財務的助言を提供し、またノン
      リコースの融資を手配する。クレディ・アグリコル・CIBが手配する銀行商品および債券商品による資金調達
      は、商業銀行に加えて輸出信用機関および／または多国籍機関が関与する。
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       プロジェクト・ファイナンス事業は、天然資源（石油、ガス、石油化学製品、鉱山および金属加工）、発
      電および配電、環境サービス（水処理、廃棄物処理）ならびにインフラ（輸送、病院、拘置所、学校および
      公 共サービス）分野において営業活動を行う。
       当該事業は、世界各地で営業しており、地域に特化した拠点を多数置いている。
       JVレバレッジ

       2019年に、その相乗効果により、プライベート・エクイティ・ファンドや法人の顧客により良いサービス
      を提供するため、企業買収ファイナンス事業、通信事業およびDCM/高利回り事業のチームが統合された。
       投資銀行との連携によって、その発展におけるすべての段階を対象としたサービス（資金調達、銀行借入
      金、社債発行借入金、対象企業の買収、売買の助言、IPO、金利商品）を提供する。クレディ・アグリコル・
      CIBは、30年超にわたり、通信、メディアおよびテクノロジー企業およびプライベート・エクイティ・ファン
      ドに助言および融資を行ってきた。
      ・商業銀行事業

       2019年12月31日現在、商業銀行事業部門の実質銀行業務純収益（注1）は、通年で1,298百万ユーロであ
      り、ファイナンス事業の実質銀行業務純収益（注1）の51.4％を占めている。
       国際貿易および取引銀行部門（ITB）

       クレディ・アグリコル・CIBは、顧客、輸入業者または輸出業者に国際貿易業務のためのファイナンスおよ
      びソリューションの実現を提供する。輸出および貿易ファイナンス事業は、およそ30ヶ国に展開する専門家
      の商業ネットワークが基盤となっている。
       フランスでは、商業銀行部門の商品およびサービスは、クレディ・アグリコル・CIBの専門事業部門の専門
      知識のほか、クレディ・アグリコル・グループのネットワーク（地域銀行、LCL）およびその専門子会社に
      よって提供される能力により支えられている。
       より正確には、ITBは、国内外のキャッシュ・マネジメント、短期および中期の貿易金融、シンジケート・
      ローン、リース、ファクタリング、サプライ・チェーン、国際貿易（信用状、受領証、前貸金融による輸
      出、バイヤー信用、フォーフェイティング等）、国内外の保証、市場保証ならびに金利および外国為替リス
      ク管理商品を提供する。
       当行はまた、コモディティおよび半製品の短期の流通に関して、資金調達方法および確実な支払を提供す
      るトランザクション・コモディティ・ファイナンスを提供している。当行の顧客は、特にエネルギー（石
      油、デリバティブ、石炭およびバイオ燃料）、金属、ソフト・コモディティおよび一定の農産物コモディ
      ティのコモディティ市場において活動する主要な国際的生産者およびトレーダーである。
       ジェネラル・カバレッジ：CIB

       2019年、コーポレート・カバレッジ、専門家SFIカバレッジおよびFIカバレッジ部門がCIBハブとして統合
      された。CIBハブは、フランス国内外の大企業にサービスを提供し、とりわけフランス国内においては中規模
      企業に対してサービスを提供している。
       イスラム金融については、クレディ・アグリコル・CIBは様々な地域においてペルシャ湾にある専門チーム
      と共にシャリーアに準拠したソリューションへの容易なアクセスを提供している。
       グリーン・バンキングを行うチームは、RSEコミットメントに従った取引を構成する債権の発行およびファ
      イナンス事業を支援している。クレディ・アグリコル・CIBはグリーン・ボンド市場における国際的なリー
      ダーである。
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       負債最適化および売却部門（DOD）

       負債最適化および売却部門は、法人顧客および金融機関に対して中期および長期の信用の組成、ストラク
      チャリングおよびアレンジに関する責任を負っている。
       シンジケート・ローンは、大企業および大手金融機関の資金調達をする上で欠かせないものである。
       DOD事業部門は、クレディ・アグリコル・CIBの貸借対照表を最適化するためのシンジケート・ローンの売
      却における原動力である。
       DOD事業部門は、新たな資産クラス、CAグループの地域銀行とのパートナーシップを含む新たな売却経路
      等、売却に関する新たなイニシアチブの出発点である。
       (注1)　ローン・ヘッジおよび債務評価調整（DVA）の影響それぞれマイナス44百万ユーロおよびマイナス21百万ユー

           ロによる修正再表示後。
      ■キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業

       これらの事業には、キャピタル・マーケット事業に加えて投資銀行事業が含まれており、2019年における
      実質銀行業務純収益（注1）は、2,176百万ユーロであり、CIBの実質銀行業務純収益（注1）の46.3％を占め
      ている。
      ・グローバル・マーケット部門

       2019年12月31日現在、グローバル・マーケット事業部門の実質銀行業務純収益（注1）は、通年で1,681百
      万ユーロであり、キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業の実質銀行業務純収益（注1）の77.3％を占め
      ている。
       この事業部門には、すべてのトレーディング活動ならびに企業、金融機関および主要な発行体向けの市場
      商品の販売が含まれる。
       ロンドン、パリ、ニューヨーク、香港および東京の5つの流動性拠点を含む18のトレーディング・フロアか
      らなるネットワークによって、クレディ・アグリコル・CIBは、顧客に対して、欧州、アジアおよび中東にお
      いて堅固な地位を、米国において目標としたプレゼンスを、さらにローカル市場への追加的な参入拠点を提
      供している。
       グローバル・マーケット部門（GMD）は、以下を中心として組織されている。
       ・証券化ビークル部門およびグローバル・クレジット部門（債券資本市場（DCM）の組成、シンジケート、
        クレジット取引およびクレジット販売チームからなる）を含む、ファイナンシングおよびファンディン
        グ・ソリューション部門
       ・金融機関への販売、多様な基礎的商品（外国為替、金利および非線形）をカバーする、2つの分野（マク
        ロおよび非線形）でのトレーディング業務、ストラクチャリング業務および調査特化チームを含むヘッ
        ジおよび投資ソリューション部門
       また、3つの機能横断型支援の役割は以下の通りである。
       ・すべての機能（金融指標、ITプロジェクトおよびプロセス、オペレーショナル・リスクおよび事業部門
        戦略の実施）につき、様々な要素を監視する、国際的最高業務責任者（COO）
       ・希少資源、新人研修部門、取引管理部門、清算部門および規制監視を管理する、機能横断型部門
       ・アップグレードと技術的課題について事業部門をサポートする転換部門
       ・CIB内のGIBと協同で監督しているエクイティ・ソリューション部門は、エクイティ・デリバティブおよ
        び流動エクイティ・ファイナンシングに基づくストラクチャード・ソリューション、すなわち、従業員
        の株式保有、管理、従業員の利益分配および自己株式取引ならびに上場債権により裏付けられた資金調
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        達を提供している。エクイティ・ソリューションは主に転換社債のためのポジション管理およびマー
        ケット・メーキングを含む。
      ・トレジャリー部門

       2019年12月31日現在、トレジャリー事業部門の実質銀行業務純収益（注1）は、通年で210百万ユーロであ
      り、キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業の実質銀行業務純収益（注1）の9.7％を占めるものであっ
      た。
       トレジャリー事業部門は、階層的には施工管理者を通じて最高財務責任者に、機能的には現場によって、
      SCO、CFOまたは地域部門管理者のいずれかに報告を行っている。
       2018年にクレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・エス・エーのトレジャリー事業部門は
      連合チームを編成するために提携した。トレジャリー事業部門は現在、2つの法的事業体が運営にあたって準
      拠している規制上の制限を尊重しつつ、当行グループの流動性リスクを管理している。
       トレジャリー事業部門は、資産負債管理委員会が決定した方法ならびに内部および外部規制（短期流動性
      比率、規制比率および準備金）に従い、当行の短期流動性の健全かつ慎重な管理を常に保証する。
       トレジャリー事業部門の組織は、世界各地の5つの流動性拠点（パリ、ロンドン、ニューヨーク、香港およ
      び東京）、17の現地トレジャリー部門およびプライベート・バンキングのための中央ハブによって、当行の
      短期ファイナンス要件および流動性余剰の再利用が、具体的には中央銀行の交換によって、継続的に最適化
      される。
       この地理的場所が、世界規模の多様な短期ファイナンスへのアクセスを可能にしており、ALMによる長期リ
      ファイナンスを補足している。
       トレジャリー事業部門はまた、高品質流動資産（HQLA）のポートフォリオも管理している。
       トレジャリー事業部門は、当行の短期発行プログラム（新規CP／CD／ECP等）に対し、さらにEuribor、
      LiborおよびCNHborのためのプロセスに対して責任を負う。
      ・投資銀行事業

       2019年12月31日現在、当該年度における投資銀行事業部門の実質銀行業務純収益（注1）は、通年で284百
      万ユーロであり、キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業の実質銀行業務純収益（注1）の13％を占める
      ものであった。投資銀行事業は、クレディ・アグリコル・CIBの法人顧客のための株式による資金調達および
      長期的資金調達活動すべてを対象としており、4つの主要なセグメントを有する。
       プライマリー・エクイティ・キャピタル・マーケット

       プライマリー・エクイティ・キャピタル・マーケットの事業部門は、株式資本の権利を付与する株式およ
      び有価証券の発行に関連するアドバイザリー業務を担う。
       当該事業部門はとりわけ、増資、売出しに加え、転換社債、他社株転換社債およびその他の複合商品の発
      行に対するアクセスを大型株、中型株の発行市場において提供する業務を担う。
       グローバル・コーポレート・ファイナンス

       当該事業部門は、戦略アドバイザリー・サービスから取引の実行まで、合併および買収に係る専門活動を
      集約している。
       当該事業部門は、獲得および処分におけるアドバイザリーの委託、新規投資家に対する資本の開放、再構
      築、戦略的財務アドバイザリー・サービスおよび民営化のアドバイザリー・サービスの提供によって顧客の
      成長を支援する。
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       ストラクチャード・ソリューションおよびフィナンシャル・ソリューション（SFS）

       ストラクチャード・ソリューションおよびフィナンシャル・ソリューション事業部門は、クレディ・アグ
      リコル・CIBの大口顧客に対して、複雑な事業のファイナンスについて顧客に応じたソリューションを、高い
      付加価値と共に提供する。当該事業部門はとりわけ、従来の銀行業務およびキャピタル・マーケットのソ
      リューションに代わるファイナンス・ソリューションの発見を可能にしている。
       SFSはまた、「CICE」税額控除が、フランス政府により導入されている債権担保融資を実現している。
       (注1)　ローン・ヘッジおよび債務評価調整（DVA）の影響それぞれマイナス44百万ユーロおよびマイナス21百万ユー

           ロによる修正再表示後。
      ■ウェルス・マネジメント事業

       ウェルス・マネジメント事業は、2016年1月よりインドスエズ・ウェルス・マネジメントの世界的な商標
      で、各個人顧客の要望に最も適した形で資産を運用、保護、移転することを可能にする、顧客に応じたアプ
      ローチを提供している。優越性、経験および専門性の程良い組み合わせとグローバルな視点を有しているこ
      とから、当社のチームは、それぞれのシチュエーションに適した、シンプルかつ持続可能なソリューション
      を提供している。
       2012年以降、ウェルス・マネジメント事業は、完全にグローバル化された、機能横断型の組織の一部と
      なっている。これにより、国際性を増した顧客により近接になり、その経験をより良いものにするための
      チームのノウハウの最適な組合せおよびシナジー効果の相互利用が可能となった。
       クライアントの価値に沿った卓越した、より効率的なサービスの提供に常に努め、インドスエズ・ウェル
      ス・マネジメントは、同社のサービスおよび手続のデジタル化を助け、カスタマージャーニーを向上させる
      ため、世界規模でデジタル改革・変革を行う子会社を設立し、デジタル化を追求している。
       フランスでは、インドスエズ・フランスと地方銀行（ケス）を結ぶパートナーシップは、補完的方法に基
      づいており、クレディ・アグリコル・グループの裕福な顧客の高まりつつある期待に応えるという点では大
      いに有利である。
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     ４  【関係会社の状況】

     (1)  親会社
       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      6.19を参照。
     (2)  子会社、関連会社

       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      11および下記「第６　経理の状況　１　財務書類　B．　クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・イ
      ンベストメント・バンク(エス・エー)財務諸表　(5)　財務諸表に対する注記」の注記5を参照。
     ５  【従業員の状況】

     －人員および社会的エコシステムの発展－
      ■社会的責任
      ・社会的指標
       方法
       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの各企業は、人事部門のディレクターの責任の下、各々従
      業員関係に係る方針を有している。全体的な一貫性は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの人
      事部門により管理される。
       関係する企業は、その従業員がクレディ・アグリコル・CIBにおいて連結されている企業を指す。
       別段の記載がある場合を除き、従業員数とは、「アクティブな」従業員をいう。「アクティブな」とは、
       ・「標準的な」正社員または臨時雇用（外国企業においては類似の）形態による法的な構成要員
       ・当該期末現在において雇用されており、就業中であること
       対象従業員の範囲（年末現在における常勤従業員に対する割合）は、以下の各表に示されている。
       主要な数値

       活動分野別従業員数（常勤従業員）
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       地域別従業員数
       契約別従業員数（常勤従業員）




                              2019年                    2018年

                       フランス         国外       合計    フランス         国外       合計
     正社員                    4,902       6,373      11,275       4,943       6,383      11,326
     契約社員                      36      213       249       46      172       218
     アクティブな従業員合計                    4,938       6,586      11,524       4,989       6,555      11,544
     長期休暇中の正社員                      62       24       86       66       16       82
     合計                    5,000       6,610      11,610       5,055       6,571      11,626
      ・平等に基づく報酬方針

       一般原則
       賃金方針は、クレディ・アグリコル・グループの戦略的な人材管理において重要である。クレディ・アグ
      リコル・CIBの報酬方針は、公平性の原則、リスク管理に従った業績インセンティブおよび当社の価値の共有
      に基づいている。この方針は、適用ある法律上のおよび規制上の義務だけでなく、当行が事業を行っている
      市場の経済的、社会的および競争的な状況を考慮し展開されている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、職場における平等な待遇の原則に重点を置いている。例えばフランスの職
      場におけるジェンダーの平等に関する協定において見られるように、想定されるジェンダーによる賃金格差
      を縮めるための規定を地域ごとに設けることができる。
       従業員給付

       従業員の福祉を大事にする、責任ある雇用者として、クレディ・アグリコル・CIBは、世界各地で幅広い従
      業員給付を推進している。当行は、従業員給付が以下のようなものであるよう特に注意する。
       ・倫理的であり、当行グループの価値観を反映していること
       ・銀行部門における現地の慣行の観点から魅力的かつ合理的であること
       ・対象とする受益者にとって適切であること
       当行は、その従業員に医療へのアクセスを提供するために、多くの国々において、健康保険プログラムの
      財源を拠出している。クレディ・アグリコル・CIBはまた、死亡したまたは仕事を休んでいる従業員の家族を
      保護することも非常に重視しており、自身の事業体が実施する制度に全面的に資金を供給している。2019年
      において、香港における医療費制度は異性パートナーおよび同性パートナーが対象となるように拡充され
      た。日本におけるいくつかの従業員給付についても、従業員のパートナー（同性または異性であるかを問わ
      ない。）に開放された。
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       クレディ・アグリコル・CIBは、雇用者の補助による貯蓄制度を有し、多くの国において退職貯蓄制度の先
      駆者であった。この種類の制度は、フランス、スペイン、イタリア、英国および米国において20年超にわた
      り設けられている。
       従業員は、従業員貯蓄制度を通じて、当行の業績およびパフォーマンスを共有する。世界各地において、
      従業員は、資本を増額する機会を定期的に与えられる。2019年において、このプログラムは、クレディ・ア
      グリコル・CIBの拠点がある8ヶ国を対象としている。
       国際間で移動のある従業員には、出身国／滞在国の組合せのうち当該国に適した特別会社給付が付与され
      る。
       2016年から、フランスにおける利益分配契約は、RSE方針の達成への当行およびその従業員の共同の寄与を
      考慮に入れるために、当行のRSE指標つまりFReDを組み込んだ。
       フランスにおいて昨年の業績に基づいて当年中に支払われた集団的変動報酬

                          2019年                      2018年

                    支払総額               平均額       支払総額               平均額
                  （千ユーロ）         受給者数      （ユーロ）       （千ユーロ）        受給者数      （ユーロ）
     従業員利益分配                 1,699        537      3,163         833      362      2,301
     インセンティブ制度                29,809       5,962       5,000        28,261       5,344       5,288
     従業員貯蓄プランの追加                16,094       5,620       2,864        13,367       5,359       2,494
     合計                47,602                       42,461
     フランスにおける事業
                                    99％                      99％
     対象範囲の割合
       フランスにおける年間固定報酬の分布

       フランスにおけるアクティブな正社員に対する平均基本月給（総額）







     （単位：ユーロ）                              2019年                 2018年

     管理部門
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     男性                                    6,637                 6,620
     女性                                    5,055                 5,014
     合計                                    5,910                 5,906
     非管理部門
     男性                                    2,908                 2,829
     女性                                    2,949                 2,897
     合計                                    2,940                 2,881
     合計
     男性                                    6,539                 6,490
     女性                                    4,834                 4,753
     合計                                    5,719                 5,676
     フランスにおける事業対象範囲の割合                                     99％                 99％
       当行グループは、その従業員およびその代表者とのダイナミックかつ建設的な社会的対話を推進してい

      る。当行の円滑な運営において極めて重要な役割を果たすかかる参画は、直接対話、社会的調査およびアン
      ケート、当行グループのニュースやフランスおよび世界各地におけるその戦略に関して継続的に広められる
      情報、協調ツールの利用ならびに責任ある社会的対話といったいくつかの異なる形態をとり得る。
       当行グループにおける社会的風土は、当行グループが培ってきた価値観を尊重しながらの、経営陣、従業
      員およびそれらの代表者の間の現地における継続的な対話の成果である。
      ・従業員代表との活発で責任ある社会的対話の維持

       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは、結社の自由および団体交渉の権利ならびに当行グルー
      プの成長および業績を支える社会的対話の優先付けを世界的レベルで承認する社会的協定の基盤を築く国際
      枠組協定を2019年7月31日にUNIグローバルユニオンとの間で締結した。
       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは、フランスにおいて、その役目への従業員の関与および
      貢献を促進しやすい環境を築くための従業員代表の方向性を描く協定を通じて、自身の社会的協定へのコ
      ミットメントを確定させた。
       クレディ・アグリコル・CIBは、当行グループのアプローチに全面的に賛成しており、当行の社会的方針を
      反映する真のコミットメントを含む労働協約を毎年締結するための効果的かつ建設的な社会的対話を維持す
      ることに意欲的である。
       経営陣および労働組合は、従業員代表機関をまとめる社会・経済委員会（CSE）の設置を利用して、当行の
      組織に適合し、効果的かつ建設的で責任あるやりとりを促進する新たな社会的構造を築くことを決定した。
      その目的は、かかる委員会による取組みによって事前に明確化された、かかる単一機関によって議論される
      戦略的議題の共通のビジョンを通じて社会的対話の質を向上させることである。
       クレディ・アグリコル・CIBは、より良いやりとりを促進し、情報の共有を容易にするため、選任された代
      表者に対し銀行事業分野に関する研修を提供し、すべての労働組合に対し社会的対話に特化した新たなデジ
      タル・プラットフォームへのアクセスを提供している。
       かかる新たな機関の設置および確立と並行して、従業員代表との間で、社会的対話の活力および当行の利
      益を従業員の利益に一致させるという抱負を網羅する労働協約が締結された。2019年における労働協約のほ
      とんどは報酬および従業員給付に関するものであり、現行の制度の改善（賃金協定、従業員貯蓄制度、PERCO
      からPERCOLへの変更等）をもたらした。
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     第３    【事業の状況】

     １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     (1)  経営方針または戦略
       下記「２　事業等のリスク」を参照。
     (2)  経営環境および対処すべき課題

       下記「２　事業等のリスク」および「３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
      況の分析　(3)        財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。
     ２  【事業等のリスク】

     －リスク要因－
     本項には、クレディ・アグリコル・CIBが晒されるリスクの主な種類およびクレディ・アグリコル・CIBの有価
     証券の保有に関する特定のリスクが示されている。本項の他の箇所においては、クレディ・アグリコル・CIBの
     リスク選好およびこれらのリスク管理のために採用される方針について考察されている。クレディ・アグリコ
     ル・CIBのリスクの管理に係る情報は、金融商品の開示に関するIFRS第7号に従って表示されている。
       クレディ・アグリコル・CIBの活動に特有のリスクの主な種類は以下のとおりであり、リスク加重資産また

      はリスク加重資産が適切でない場合にはその他の指標を通して表示される。クレディ・アグリコル・CIBの
      事業に特有のリスクは、本項において、以下の種類で表示される。（ⅰ）信用リスクおよびカウンターパー
      ティー・リスク、（ⅱ）金融リスク、（ⅲ）オペレーショナル・リスクおよび業務関連リスク、（ⅳ）クレ
      ディ・アグリコル・CIBが事業を行う環境および戦略に関連するリスクおよび（ⅴ）クレディ・アグリコ
      ル・ネットワークの所属メカニズムに関連するリスク
       5つの各分類において、クレディ・アグリコル・CIBが現在、発生の可能性と潜在的影響の評価に基づき、
      最も重大であると考えているリスクが最初に示されている。しかしながら、現在はそれほど重要ではないと
      考えられているリスクが、将来において顕在化することがあれば、クレディ・アグリコル・CIBに大きな影
      響を及ぼす可能性がある。
      ■信用およびカウンターパーティー・リスク

       クレディ・アグリコル・CIBは取引相手先の信用リスクに晒されている。
       信用リスクは、借入人または取引相手先が、合意した規程に従って銀行に対する義務を履行することがで
      きない確率として定義される。デフォルト率の評価およびデフォルト時の貸出金または債権の回収率は、信
      用の質の評価における重要な要素である。
       その顧客および取引相手先の破綻リスクは、クレディ・アグリコル・CIBが晒されている主要なリスクの一
      つである。信用リスクは、取引相手先がその義務を履行することができず、当行の記録においてこれらの義
      務の帳簿価格がプラスである場合に、クレディ・アグリコル・CIBの連結財務諸表に影響する。取引相手先は
      銀行である場合もあるが、金融機関、事業法人もしくは営利企業、政府およびその様々な組織または投資
      ファンドである場合もある。取引相手先の債務不履行の水準が、近年の過去最低の水準に対して上昇する場
      合がある。クレディ・アグリコル・CIBは、生じる可能性のある貸倒債権および貸倒懸念債権について多額の
      費用および引当金を計上しなければならず、これがその収益性に影響する可能性がある。
       クレディ・アグリコル・CIBは、担保化、保証の取得または信用デリバティブおよびネッティング契約の締
      結といったリスク軽減手法を使用することで信用リスクに対するエクスポージャーを軽減させることを目指
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      している。これらの手法によって補償されているのはクレディ・アグリコル・CIBの信用リスク全体のうちの
      一部のみである。したがって、クレディ・アグリコル・CIBは、取引相手先の債務不履行によるリスクに対し
      て 重大なエクスポージャーを有している。
       2019年12月31日現在、（下記「クレディ・アグリコル・CIBは、銀行勘定における証券化取引に関して信用
      リスクに晒されている。」に記載される）証券化に関するものを除く、信用リスクに関するリスク加重資産
      （RWA）の金額は、66.2十億ユーロであり、リスク加重資産総額の55％に相当するものであった。
       下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　リスク加重資産の要約　リスク
      の種類別のリスク加重資産（OV1）」を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBは、その市場活動に関してカウンターパーティー・リスクに晒されている。

       カウンターパーティー・リスクは、市場取引、投資および／または決済に関する信用リスクの現れであ
      る。その取引活動に関連して、クレディ・アグリコル・CIBは取引相手先が取引を決済する義務を遂行しない
      場合のリスクに晒されている。クレディ・アグリコル・CIBは、これらのリスクに対処するために、担保の取
      得または相殺権の行使を行うことが多いが、これらはクレディ・アグリコル・CIBを完全に保護するには不十
      分である可能性があり、クレディ・アグリコル・CIBは、主要な取引相手先の債務不履行の結果、重大な損失
      を被る可能性がある。
       かかるリスクの量は、関連する取引の潜在的な将来の価値に影響を及ぼす、市場のパラメーターの変動に
      応じて時間とともに異なる。かかるリスクに関するリスク加重資産は、2019年12月31日現在において17十億
      ユーロであった。
       下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　リスク加重資産の要約                                                   リスク
      の種類別のリスク加重資産（OV1）」を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBは、銀行勘定における証券化取引に関して信用リスクに晒されている。

       クレディ・アグリコル・CIBは、その顧客の代わりに、証券化取引に関する信用リスクに晒されている。ク
      レディ・アグリコル・CIBは、その企業顧客または金融機関顧客のために、（グローバル・マーケット部門を
      通じて）オリジネーターおよびスポンサーとして行動している。
       かかるリスクに関連するリスク加重資産は、2019年12月31日現在において7.3十億ユーロとなった。
       下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　リスク加重資産の要約　リスク
      の種類別のリスク加重資産（OV1）」を参照。
       貸倒損失に係る引当金額が大幅に増加した場合、または貸出金および債権のポートフォリオにおいてクレ

       ディ・アグリコル・CIBの損失リスクの予測が大幅に変更された場合、クレディ・アグリコル・CIBの経営
       成績および財政状態に悪影響が発生するおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBは、貸出業務に関連して、必要に応じて、貸出金および債権のポートフォリオ
      に関する実際の損失または潜在的な損失を反映するため、定期的に貸倒懸念債権費用を認識しており、損益
      計算書の「リスク費用」においてこれを認識している。2019年のクレディ・アグリコル・CIBのリスク費用は
      マイナス165百万ユーロとなった。クレディ・アグリコル・CIBのかかる資産の全体的な減損引当金は、過去
      の損失実績の評価、貸出しの金額および種類、業界基準、経済状況、および様々な貸出金の回収可能性に関
      するその他の要因、またはすべての関連資産にまとめて適用されるシナリオに基づく統計的手法に基づいて
      いる。クレディ・アグリコル・CIBは、適切なレベルの引当金を設定するように努めているが、不良資産が増
      加した結果、または市場環境の悪化、もしくは特定の産業（企業については下記「企業の質が悪化した場
      合、クレディ・アグリコル・CIBの経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。」を、金融機関については下記
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      「他の金融機関および市場参加者の健全性および行動は、クレディ・アグリコル・CIBに悪影響を与えるおそ
      れがある。」を参照。）、部門（下記「クレディ・アグリコル・CIBは、重大なエクスポージャーを有してい
      る 部門に影響を及ぼす事象により悪影響を受ける可能性がある。」を参照。）および国（下記「クレディ・
      アグリコル・CIBは、カントリー・リスクを負っており、その業務を行う特定の国々に集中するカウンター
      パーティー・リスクに対して脆弱であるおそれがある。」を参照。）に影響を与える要因等の理由により、
      貸出事業は将来の貸倒懸念債権引当金を積み増さなければならない場合がある。貸倒懸念債権に係る引当金
      が大幅に増加した場合、または減損していない貸出金ポートフォリオに固有の損失リスクについてのクレ
      ディ・アグリコル・CIBの予測が大幅に変更された場合、ならびにかかるポートフォリオに関して計上された
      貸倒損失額を超過して貸倒れが発生した場合、クレディ・アグリコル・CIBの経営成績および財政状態に悪影
      響が生じるおそれがある。
       2019年12月31日現在のクレディ・アグリコル・CIBの純額は503十億ユーロとなった。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要　
      債務不履行時のエクスポージャーおよび価値の調整　エクスポージャーおよび商品別の信用エクスポー
      ジャーの質（CR1-A)」の表を参照。
       企業の質が悪化した場合、クレディ・アグリコル・CIBの経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。

       企業の借入人の信用の質は、主として経済の不透明感の高まりおよび特定の分野においては経済大国の取
      引方針に伴うリスクにより、悪化する可能性がある。かかるリスクは、最近の慣行により深刻化する可能性
      があり、これにより貸出機関はローン契約における誓約の保護レベルを下げ、貸手が資産を保護し、不払リ
      スクを抑えるために早い段階で介入することがより困難になっている。信用の質の悪化へと向かう傾向が現
      れた場合、クレディ・アグリコル・CIBは、資産の減損に係る費用を計上するか、その企業の債務ポートフォ
      リオの価値を下げることを要求される可能性があり、これによりクレディ・アグリコル・CIBの収益性および
      財務状態に影響が及ぶ可能性がある。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの企業に対する純額は297十億ユーロ（そのうち4十億
      ユーロは債務不履行時のもの）となり、約2.6十億ユーロの減額であった。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要　
      債務不履行時のエクスポージャーおよび価値の調整　エクスポージャーおよび商品別の信用エクスポー
      ジャーの質（CR1-A)」を参照。
       他の金融機関および市場参加者の健全性および行動は、クレディ・アグリコル・CIBに悪影響を与えるおそ

       れがある。
       クレディ・アグリコル・CIBの資金調達、投資およびデリバティブ取引能力は、他の金融機関または市場参
      加者の健全性によってマイナスの影響を受けるおそれがある。金融サービス機関は、売買、決済、取引相手
      先、資金調達またはその他の関係の結果、相互に関連している。このため、一もしくは複数の金融サービス
      機関が債務不履行に陥り、もしくはかかる債務不履行の噂もしくは懸念が生じた場合、または金融サービス
      業界全般が信頼を失った場合、市場全体に流動性の縮小が発生し、さらなる損失または債務不履行につなが
      るおそれがある。クレディ・アグリコル・CIBは、ブローカーおよびディーラー、商業銀行、投資銀行、投資
      信託およびヘッジ・ファンド、ならびにクレディ・アグリコル・CIBが定期的に取引を行うその他の法人顧客
      を含む、金融業界の多くの取引相手先に対して、エクスポージャーを有する。これらの取引の多くについて
      は、債務不履行または財政難の場合、クレディ・アグリコル・CIBが信用リスクを負うことになる。さらに、
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      クレディ・アグリコル・CIBが保有する担保物件を売却できない場合、またはクレディ・アグリコル・CIBに
      対する貸出金もしくはデリバティブ・エクスポージャーの全額を回収するに足りる価格でこれを換金できな
      い 場合、クレディ・アグリコル・CIBの信用リスクは悪化するおそれがある。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの法人取引相手方に対する総純額は90十億ユーロであ
      り、そのうち420百万ユーロは債務不履行時のものであり、397百万ユーロの減額であった。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要　
      債務不履行時のエクスポージャーおよび価値の調整　エクスポージャーおよび商品別の信用エクスポー
      ジャーの質（CR1-A)」を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBは、重大なエクスポージャーを有している部門に影響を及ぼす事象により悪影

       響を受ける可能性がある。
       クレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャーは、その企業金融事業および投資銀行事業のおかげで、非
      常に多様化したものとなっている。しかし、クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・CIBが
      重大なエクスポージャーを有する特定の産業部門に対して、一定の事象が過度に大きな影響を及ぼす可能性
      があるというリスクに晒されている。例えば、エネルギー部門の借入人はエネルギー価格の変動に関するリ
      スクに晒されている。2019年12月31日現在、当行のエクスポージャーの3つの主要な部門は、エクスポー
      ジャー合計の28％（143十億ユーロ）を占める、中央政府および中央銀行を除く金融および保険部門、エクス
      ポージャー合計の14％（68十億ユーロ）を占める製造部門およびエクスポージャー合計の6％（32十億ユー
      ロ）を占める運輸・貯蔵部門である。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要　
      業種別のエクスポージャー　産業別または相手方別のエクスポージャーの密度（CRB-D）」を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBは、カントリー・リスクを負っており、その業務を行う特定の国々に集中する

       カウンターパーティー・リスクに対して脆弱であるおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBは特に、絶対的な価値において、フランス、米国および日本のカントリー・リ
      スクに晒されている。すべての部門を考慮すると、クレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャーはそれぞ
      れ147十億ユーロ、63十億ユーロおよび46十億ユーロとなり、それぞれエクスポージャー合計の29％、13％お
      よび9％を占めている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・CIBが業務を行う所定の国における経済状況、財
      政状態、政治情勢または社会状況が、クレディ・アグリコル・CIBの財務的利害に影響を与えるリスクであ
      る、カントリー・リスクを負う。クレディ・アグリコル・CIBは、カントリー・リスクを監視し、公正価値の
      調整および財務書類に計上するリスク費用において、かかるリスクを考慮する。ただし、クレディ・アグリ
      コル・CIBは、政治環境またはマクロ経済環境の大幅な変化により、追加費用を計上し、または財務書類に従
      前計上した金額を超えて損失を認識しなければならない可能性がある。さらに、クレディ・アグリコル・CIB
      は、先進国経済においてはそれほど多く存在しない政情不安、予測不能な規制および課税、収用ならびにそ
      の他のリスクを含むリスクに晒されているOECD以外の国々において重大なエクスポージャーを有している。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要　
      業種別のエクスポージャー               地域別の信用エクスポージャーの質（CR1-C）」を参照。
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      ■金融リスク
      金融リスクは、流動性リスク、市場リスク、外国為替リスク、株式保有リスク、発行者リスクおよびグロー
      バル金利リスクを本質的にカバーしている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、流動性リスクに直面する可能性がある。

       流動性リスクは、市場状況や銀行に特有の要因により、銀行がコミットメントを履行することができない
      か、定められた期間内に、合理的な費用で状態を巻き返すもしくは相殺することができないリスクのことで
      ある。短期から長期までの全範囲に及ぶ、担保要件に関連するものを含む、現金流出純額を満たすことがで
      きないリスクを反映している。特定のリスクは、特に、30日間のストレス・シナリオにおける現金流出純額
      のカバレッジを分析する流動性カバレッジ比率（LCR）を通じて評価され得る。
       当行グループの流動性管理の主な目標は、あらゆるタイプの深刻で長期にわたる流動性危機が発生した場
      合に、その要件を満たすための十分な資源を確保することである。2019年12月31日現在、クレディ・アグリ
      コル・CIBのLCR（流動性リスクプロファイルの短期的な回復力を確保するための健全性比率）は、規制上の
      最小値である100％および中期計画の目標値である110％を上回る119％であった。
       クレディ・アグリコル・CIBの事業活動のうちいくつかについては、特に市場活動において、市場の動き、
      特に資産価格の下落が長引いた場合、当該市場における業務レベルが減少するか、または市場の流動性が減
      少する可能性がある。クレディ・アグリコル・CIBが悪化する状況を適時に断ち切ることができない場合、
      かかる動きは重大な損失につながるおそれがある。これは、クレディ・アグリコル・CIBが保有する資産
      で、流動性の高くないものについて、特に可能性が高い。銀行間のデリバティブ契約等の、証券取引所また
      はその他の公共取引市場において取引されていない資産は、公的な相場以外のモデルを用いてクレディ・ア
      グリコル・CIBが計算した価値を有している場合がある。このような資産価格の下落を監視することは困難
      であるため、クレディ・アグリコル・CIBが予測しなかった損失につながる場合がある。
       クレディ・アグリコル・CIBは、市場価格の変動および数多くの市場パラメーターに関するボラティリティ

       に関連するリスクに晒されている。
       市場リスクは、価格または市場パラメーターの好ましくない変動から生じる、価値の減少リスクである。
      市場パラメーターは、為替レート、市場性のある有価証券およびコモディティの価格（価格が直接見積もら
      れているか、または類似の資産を参照することにより得られるかによらない）および規制市場におけるデリ
      バティブ商品の価格ならびに金利、信用スプレッド、ボラティリティまたはインプライド相関などの市場相
      場から生じる可能性のあるすべてのパラメーターもしくはその他の類似のパラメーターを含むが、これらに
      限定されない。
       クレディ・アグリコル・CIBの事業は、金融市場の状況による大きな影響を受けるが、当該市場も同様に、
      フランス、欧州およびクレディ・アグリコル・CIBが事業を行う世界中のその他地域における現在および予
      想される将来の経済状況による影響を受ける。市況、経済状況または地政学的状況が悪化した場合、金融機
      関の営業環境は困難なものになるおそれがある。特に、そのためにクレディ・アグリコル・CIBが晒される
      可能性の高いリスクには、金利、有価証券の価格、外国為替レート、債券発行の個別イールド・プレミア
      ム、石油価格、貴金属価格およびその他コモディティ価格の変動が含まれる。
       2019年12月31日現在、かかるリスクに関するリスク加重資産は8.2十億ユーロとなった。
       クレディ・アグリコル・CIBは、市場リスクに関連する潜在的損失のエクスポージャーを定量化するため
      に、「バリュー・アット・リスク」（VaR）モデルを使用している。2019年12月31日現在のクレディ・アグ
      リコル・CIBのVaRは、10百万ユーロであった。
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       また、下記「リスク管理　市場リスク　市場リスクの測定および管理方法」に記載され、定量化されてい
      るように、極端なシナリオにおける潜在的エクスポージャーを定量化するためにストレス・テストを実施し
      ている。しかし、かかる技術は、将来の市況の不確実な指標となる可能性がある過去の結果に基づく統計手
      法 に依拠する。したがって、クレディ・アグリコル・CIBの極端なシナリオにおける市場リスクへのエクス
      ポージャーは、その定量化技術によって予想されるエクスポージャーを上回る場合がある。
       下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　リスク加重資産の要約　リスク
      の種類別のリスク加重資産（OV1）」および「リスク管理　市場リスク　市場リスクの測定および管理方
      法」を参照。
       外国為替相場が大幅に変動した場合、クレディ・アグリコル・CIBの連結収益または収益性に悪影響が生じ

       るおそれがある。
       外国為替リスクは、外国為替市場における外国為替の不利な変動に伴う金融リスクである。当行グループ
      の構造的な外国為替リスクは、外貨建てで償還される資産への一時的な投資を除く、主に外国で営業する企
      業の持分（買収、本社からの資産の移転または現地での収益の資本化のいずれかから生じる）から生じるも
      のである。これらの状態は完全には補償されていない。当行グループにおける構造的外国為替ポジションの
      管理規程は、（ⅰ）為替変動に対する当行グループのソルベンシー比率を保護するための（例外化の方法に
      よる）規制および（ⅱ）検討中の資産の価値を損失するリスクを減少させるための所有権という2つの主要な
      目標を達成することを目標としている。ヘッジされていない部分については、構造的外国為替リスクの対象
      となる。
       為替相場の不利な変動はヘッジされていない資産の価値に悪影響を及ぼし、クレディ・アグリコル・CIBの
      収益性を低下させるおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBは、持分の戦略的保有および長期保有に関連して損失を被るおそれがある。

       クレディ・アグリコル・CIBが保有する持分証券の価値が下落した場合、クレディ・アグリコル・CIBが損
      失を計上し、その連結財務書類において公正価値調整額を計上するかまたは資産の減損損失額を認識する必
      要があるおそれがあり、これによってクレディ・アグリコル・CIBの経営成績および財務状態に悪影響が生
      じるおそれがある。クレディ・アグリコル・CIBの統制の度合いは制限される可能性があり、また、他の株
      主または経営陣との対立はクレディ・アグリコル・CIBが当該事業体の方針に影響を与える能力に悪影響を
      及ぼす可能性がある。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの長期保有の持分証券は、バンク・サウジ・フランシお
      よびクレディ・アグリコル・エジプトであり、そのプルデンシャル・バリューは約1.1十億ユーロであっ
      た。
       クレディ・アグリコル・CIBの有価証券およびデリバティブ・ポートフォリオならびにクレディ・アグリコ

       ル・CIBの自己債務の帳簿価額が調整された場合、クレディ・アグリコル・CIBの純利益および株主持分に
       影響が生じるおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBの有価証券およびデリバティブ・ポートフォリオならびに貸借対照表における
      その他の資産の一部およびクレディ・アグリコル・CIBの自己債務の帳簿価額は、各財務書類の日付で調整
      される。ほとんどの調整は、会計期間中のクレディ・アグリコル・CIBの資産または負債の公正価値の変動
      に基づいて行われ、損益計算書に計上されるか、または株主持分に直接計上される。ある会計期間中に公正
      価値の調整が認識されることは、それ以降にさらなる調整が必要ないことを意味するものではない。
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       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBが保有する債券の総額は約37十億ユーロであった。累積
      の減損および引当金ならびに信用リスクによる負の公正価値調整は38百万ユーロであった。
       下記「オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク                              リスク加重資産の構成および変更　信用リスク
      およびカウンターパーティー・リスク　信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要
      債務不履行時のエクスポージャーおよび価値の調整　エクスポージャーおよび商品別の信用エクスポー
      ジャーの質（CR1-A）」を参照。
       金利が大幅に変動した場合、クレディ・アグリコル・CIBの連結収益または収益性に悪影響が生じるおそれ

       がある。
       金融機関の銀行勘定におけるグローバル金利リスクまたは金利リスクは、市場リスクの対象となる取引を
      除く、すべてのバランスシートおよびオフバランスシート取引の結果として金利の変動が生じた際に発生す
      るリスクである。
       顧客取引における全般的な金利リスクに対するクレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャーは、貸出金
      および預金の大部分が変動利率であることを前提として、制限されている。
       金利リスクは主に、資本、投資、経常収支のモデリングおよび銀行勘定のトレジャリー業務の1年未満の満
      期から生じている。
       当行グループは主に、ユーロ圏および、より低い程度ではあるが米ドルの金利変動に晒されている。
      ■オペレーショナル・リスクおよび関連するリスク

       オペレーショナル・リスクは、内部手続きの不備または不十分（特に、スタッフおよびITシステムに関す
      るもの）もしくは故意的、偶発的、または自然発生的な（洪水、火災、地震、テロ攻撃等）、外部的事象の
      結果としての損失に関するリスクである。オペレーショナル・リスクは、詐欺、人的リスク、法的リスクお
      よびレピュテーション・リスク、法令遵守リスク、税務リスク、情報システムリスク、不適切な金融サービ
      スの提供（コンダクト・リスク）、信用プロセスを含む事業プロセスの失敗のリスク、またはモデルの使用
      （モデル・リスク）、ならびにレピュテーション・リスクの管理に関連する潜在的な財務上の影響が含まれ
      る。かかるリスクに特定のリスク加重資産は、2019年12月31日現在において21.2十億ユーロとなった。
       2017年から2019年にわたって、クレディ・アグリコル・CIBのオペレーショナル・リスク関連の事故は、業
      務上の損失の50％を占める「契約締結、引渡および過程の管理」、業務上の損失の22％を占める「顧客、商
      品および商業慣行」および業務上の損失の18％を占める「内部の不正」に分類される。その他のオペレー
      ショナル・リスクの事故の内訳は、従業員および安全に関する慣行（7％）、外部の不正（2％）ならびに事
      業の悪化およびシステムの不備（1％）となる。
      下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　リスク加重資産の要約　リスクの
      種類別のリスク加重資産（OV1）」および「リスク管理　資産負債管理部門－構造上の財務リスク　流動性お
      よびファイナンス・リスク               リスク管理」を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBは、当行の情報システムおよび第三者の情報システムのセキュリティおよび信

       頼性に関するリスクに晒されている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、デジタル上で行われる情報（個人データ、銀行／保険データ、技術的デー
      タまたは戦略的データ）の操作を試みる悪意のある行為および／または不正行為、会社、その従業員、パー
      トナーおよび顧客に重大な損失を負わせる目的を持ったプロセスならびにユーザーから引き起こされるサイ
      バー・リスクに晒されている。サイバー・リスクは、オペレーショナル・リスク分野の中で最優先事項と
      なっている。会社のデータ資産は、新しく、複雑かつ進化する脅威に晒されており、これによりすべての企
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      業（とりわけ、銀行機関）が重大な財務上の影響および風評被害を受ける可能性がある。サイバー攻撃の背
      後にある犯罪企業の高度化を考慮し、規制当局および監督当局はかかる分野のリスク管理の重要性を強調し
      始 めている。
       他のほとんどの銀行と同様、クレディ・アグリコル・CIBは、事業の運営において、当行グループ全体の通
      信および情報システムに依存するところが大きい。これらのシステムに不具合もしくは障害またはセキュリ
      ティ違反が発生した場合、クレディ・アグリコル・CIBの顧客関係管理、総勘定元帳、預金、回収代行およ
      び／または融資編成システムでの業務を停止し、または中断するおそれがある。例えば、クレディ・アグリ
      コル・CIBの情報システムに不具合が発生した場合、それが短期間であっても、顧客のニーズを適時に満たす
      ことができず、事業の機会を失う結果となるおそれがある。同様に、クレディ・アグリコル・CIBの情報シス
      テムが一時停止した場合、バックアップ回復システムおよび緊急時対策を有していたとしても、情報の検索
      および検証に多額の費用を要するおそれがある。クレディ・アグリコル・CIBは、かかる不具合もしくは障害
      が発生しない、または発生しても適切に対応できると保証することはできない。不具合または障害が発生し
      た場合、クレディ・アグリコル・CIBの財政状態および経営成績に悪影響が生じるおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBはまた、クレディ・アグリコル・CIBの証券取引の実行または促進のために利
      用するクリアリング・エージェント、外国為替市場、クリアリング・ハウス、カストディアンまたはその他
      の金融仲介機関もしくは外部のサービス提供業者のうちのいずれかによる業務上の欠陥または中断のリスク
      に晒されている。顧客との相互のつながりが増加するにつれて、クレディ・アグリコル・CIBは顧客情報シス
      テムの業務上の欠陥に係るリスクに晒されることが増える可能性がある。クレディ・アグリコル・CIBの通信
      システムおよび情報システムならびに当行の顧客、サービス提供業者および相手方のこれらのシステムに、
      サイバー犯罪またはサイバー・テロに起因する不具合または障害が生じる可能性もある。クレディ・アグリ
      コル・CIBは、当行のシステムまたはその他の関係者のシステムに不具合もしくは障害が生じず、または、こ
      れらが生じた場合に適切に解決すると保証することはできない。2017年から2019年にかけて、事業の破綻リ
      スクおよびシステムの不備による業務損失は、業務損失の1％を占めた。
       クレディ・アグリコル・CIBは、不正による信用リスクに晒されている。

       法令遵守部門の任務は、特に金融犯罪と戦うこと、より詳細にはマネー・ロンダリング、テロ資金供与お
      よび不正を阻止することによって、当行、当行の従業員および顧客を保護することである。
       金融犯罪との戦いという問題に対して、最高レベルのガバナンスを行っている。
       外部の不正未遂の増加および（特に、サイバー犯罪による）より複雑な操作方法に関して、現在の主な課
      題は銀行実務者の積極性にある。
       不正防止は、そのため、当行の利益を保護し、顧客を守ることを目的としている。2018年以降、クレ
      ディ・アグリコル・CIB全体で不正防止システムが展開された。クレディ・アグリコル・グループのすべての
      子会社で、法令遵守／不正および腐敗防止事業部門を有する組織が設置されている。システムの操作、防
      止、および検出に関して、不正のリスクを制御するための取り組みが続けられている。支払いおよび詐欺的
      振替による不正と戦うためのツールが配備されている。意識を向上させる要素は、警戒措置を増加させるた
      めにも不可欠である。
       2017年から2019年にかけて、クレディ・アグリコル・CIBの不正による業務上の損失の内訳は、業務上の損
      失合計の約20％となった。
       クレディ・アグリコル・CIBは、訴訟、仲裁および規制上の手続の結果として多額の損害賠償または罰金を

       支払うリスクに晒されている。
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       クレディ・アグリコル・CIBは、過去に重大な訴訟（集団訴訟を含む。）、仲裁および規制上の手続の当事
      者となったことがあり、また今後これらの当事者となる可能性がある。クレディ・アグリコル・CIBに不利な
      決定がなされた場合、これらの手続により、結果的に多額の損害賠償、罰金および過料が課される可能性が
      あ る。クレディ・アグリコル・CIBが当事者となる訴訟および規制上の手続には、市場ベンチマークの操作、
      国際的な制裁規制の違反、不適切な管理およびその他の事項に関する帰結等の問題が含まれる。クレディ・
      アグリコル・CIBは、多くの場合、たとえ訴訟または規制上の手続の結論が最終的には好ましい場合であって
      も多額の防御費用を計上しており、同時に、クレディ・アグリコル・CIBはその利益を守るため、多額の費用
      を負担し、また多大なリソースを費やす可能性がある。
       事業部門として組織された法務部には、民事、懲戒または刑事を問わず、紛争および負債を生じさせる可
      能性のある法的リスクを制御し、事業体がその事業を行うのに必要とする法的支援を提供するという2つの主
      要な目的がある。クレディ・アグリコル・CIBは2019事業年度において法的リスクに対する予算を設けていな
      い。訴訟引当金は2019年末において389百万ユーロとなった。
       クレディ・アグリコル・CIBが当事者である進行中の訴訟、仲裁、経営上の手続に関する情報については、
      下記「リスク管理　法的リスク」および下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　
      (7)　連結財務諸表に対する注記」の注記6.15を参照。
       クレディ・アグリコル・CIBの国際的な業務は、法的リスクおよび法令遵守リスクに晒されている。

       クレディ・アグリコル・CIBの国際的な業務は、現地の銀行に対する法規制、内部統制および開示に係る要
      件、データ・プライバシーに係る制限、欧州、米国および現地のマネー・ロンダリングの防止ならびに腐敗
      の防止に係る法規制、国際的な制裁ならびにその他の規則および要件等、クレディ・アグリコル・CIBが活動
      を行っているそれぞれの国における事業に適用のある複数かつ大抵は複雑な法規制の遵守を含む、外国にお
      ける業務に起因するリスクに晒されている。これらの法規制の違反は、クレディ・アグリコル・CIBの評判を
      傷つけ、訴訟、民事上の罰則もしくは刑事罰をもたらす可能性があるか、または当行の事業に重大な悪影響
      を及ぼす可能性がある。
       例えば、クレディ・アグリコル・CIBおよびその親会社であるクレディ・アグリコル・エス・エーは、2015
      年10月に、米国の経済制裁の対象となっている国々との米ドル建て取引についての調査を行っていた米国連
      邦当局およびニューヨーク州当局と合意に達した。かかる合意に含まれている事象は、2003年から2008年の
      間に発生したものである。その調査に関して米国連邦当局およびニューヨーク州当局と協力していたクレ
      ディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・エス・エーは、合計787.3百万米ドル（すなわち692.7
      百万ユーロ）の罰金を支払うことに合意した。
       これらの法規制を確実に遵守するための手続の実施および改善を行ったとしても、クレディ・アグリコ
      ル・CIBのすべての従業員もしくは請負業者がかかる方針に従うことを保証することはできず、またそのよう
      なプログラムがすべての違反の防止について適切であるという保証もない。クレディ・アグリコル・CIBの方
      針に違反し、罰則を生じさせる可能性があると当行が認識する可能性のある取引を除外することはできな
      い。クレディ・アグリコル・CIBは、外国における業務を伴う一定の事業体について直接的または間接的な議
      決権の過半数による支配権を有しておらず、またこのような場合、クレディ・アグリコル・CIBの方針および
      手続を遵守するために必要な能力がさらに制限されることがある。
       2019年末において、クレディ・アグリコル・CIBは37ヶ国において事業を行っている。これには、親会社、
      その子会社およびそれらの支店が含まれる。これは売却目的保有および非継続事業を含まず、持分法を用い
      て連結したいかなる事業体も含まれない。2019年末において、クレディ・アグリコル・CIBの（企業間会計消
      去を除く）銀行業務純収益の66％はその2つの主要拠点（フランスおよび欧州）から拠出されていることも留
      意されたい。
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       クレディ・アグリコル・CIBの収益の地理的内訳における定量的情報の詳細については、下記「第６　経理
      の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表」を参照。
      ■クレディ・アグリコル・CIBが事業を行う環境およびその戦略に関連するリスク

       経済状況および財務状態の悪化が、過去においてクレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコ
       ル・CIBが事業を行う市場に影響を及ぼしており、また将来においても影響を及ぼす可能性がある。
       クレディ・アグリコル・CIBの事業は、金融市場の変化およびフランス、欧州および世界の他の国々におけ
      る経済状況の発展に具体的かつ非常に影響されやすい。2019年12月31日に終了した事業年度においては、ク
      レディ・アグリコル・CIBの収益の39％がフランスで、28％が欧州で、34％が世界の他の国々で生じたもの
      であった。クレディ・アグリコル・CIBが事業を行う市場における経済状況の悪化が、以下のような影響の
      一つまたはいくつかを及ぼす可能性がある。
       ・経済状況の悪化は、クレディ・アグリコル・CIBの顧客の事業および運営に影響を及ぼし、収益を減少
        させ、貸出金およびその他の債権に係るデフォルト率を上昇させる可能性がある。
       ・債券、株式およびコモディティの価格の下落が、特定の取引、投資銀行事業および資産管理収益を含む
        クレディ・アグリコル・CIBの多くの事業に影響を及ぼす可能性がある。
       ・実際のまたは予想される経済状況に対応して採用されたマクロ経済の方針が意図していない影響をもた
        らし、金利および外国為替相場といった市場パラメーターに影響を及ぼす可能性があり、これにより市
        場リスクの影響を最も受けやすいクレディ・アグリコル・CIBの事業に影響が及ぶ可能性がある。
       ・一般的にまたは特定の事業部門における好調な経済状況が認識されたことで資産価格バブルが生じ、こ
        れにより状況が不利になった場合に反発の影響が増幅する可能性がある。
       ・著しい経済の悪化（2008年の世界的金融危機または2011年の欧州ソブリン危機等）により、クレディ・
        アグリコル・CIBのすべての事業活動に深刻な影響がもたらされる可能性がある。とりわけこの悪化が
        市場の流動性がないという特徴を持つ場合には、特定の資産区分をその見積市場価格で売却することが
        困難となるか、または一切売却することができなくなる。
       これに関連して、緩やかな世界的成長および非常に緩和的な金融政策の現在の文脈において、経済状況の
      低迷が事業の困難および失敗を増加させ、失業率が再度上昇し、顧客の債務不履行率を上昇させるだろう。
      不確実性の高まりは、リスクのある資産の評価、困難な状況にある国の通貨およびコモディティの価格に強
      烈な悪影響を及ぼす可能性がある。
       ・Covid-19の大流行は世界経済に重大な悪影響を及ぼすと予想されており、大流行が直ちに食い止められ
        ない場合には、より一層悪化する可能性がある。これは需給ショックにつながり、結果として消費にお
        ける拡散防止措置の影響および経済主体の不信ならびに生産困難、いくつかの部門におけるサプライ・
        チェーンの崩壊および投資の鈍化により、事業が著しく低迷することになる。この結果はいくつかの国
        では成長の著しい低下、または技術的な中断にもなり得る。このような結末は銀行の取引相手先の事業
        に、ひいては銀行自体の事業に影響を及ぼすことになるだろう。その企業顧客に対して、危機的状況に
        おける支援措置を発表したクレディ・アグリコル・CIBは、（特に会計法則における景気循環効果を考
        慮に入れて）その収益およびそのリスク費用への影響、およびその結果を期待している。これらの影響
        の程度および期間を現段階で判定するのは困難である。
       ・世界情勢の悪化は、少なくとも（ドイツとフランスを含む）主要国における非常に低い金利の長期維持
        につながるリスク回避性の高まりとあいまって、金融政策の更なる緩和につながるだろう。
       ・政治的および地政学的な文脈－より多くの対立と緊張－は、不確実性を高め、全般的なリスクのレベル
        を高める。これによって、緊張が高まったり、潜在的なリスクが顕在化した場合には、貿易戦争、ブレ
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        グジット、中東における緊張、世界中の社会的または政治的危機など、いくつかの主要な市場の動きに
        つながり、経済を圧迫する可能性がある。
       ・イタリアにおいては、すでに低下している成長および高い公的債務を背景とする政治的危機が、信用お
        よび経済に悪影響を与え、金利ならびに政府および銀行向けの借換コストの上昇をもたらす可能性もあ
        る。これはまた、銀行および保険会社のソブリン・ポートフォリオの損失につながる可能性もある。
       ・フランスにおいては、家庭が消費を抑え予防策として貯蓄することにつながり、企業が投資を遅らせ、
        成長および民間債務の質に悪影響を及ぼす可能性のある、社会情勢がより顕著に悪化した場合の信頼の
        顕著な低下がみられ、欧州の他の国々よりも増加している。
       ・非常に低いレベルの金利は、イールドを求めている投資家を、よりリスクの高い資産へ移行させること
        になる。これは、金融資産や特定の不動産市場でのバブルの形成につながる。これはまた、個人の顧客
        および政府が借金を抱えることになり、負債のレベルは非常に高い場合もある。これは市場の低迷の場
        合にリスクを増加させることになる。
       経済または金融市場の低迷がいつ生じるか、またどの市場が最も大きく影響を受けるかについて予測する
      ことは難しい。フランスもしくはその他の欧州諸国、またはより一般的には世界市場における経済または市
      場の状況が悪化し、またはより著しく変動することとなった場合、クレディ・アグリコル・CIBの運営が混
      乱し、その事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
       クレディ・アグリコル・CIBは、厳格に規制された環境において事業を行っており、その収益性および財務

       状態は、現行の法律の改正および規制上の変更により重大な影響を受ける可能性がある。
       クレディ・アグリコル・CIBには、事業を行う各法域において様々な規制上および監督上の制度が適用され
      ている。
       例えば、かかる規制は、特に以下のものに関連する。
      ・自己資本に係るプルデンシャル規則および最低資本および流動性要件を含む、金融機関に適用される規制
       上および監督上の要件、リスク分散、ガバナンス、持株の取得および補償の制限（CRRおよびCRD4）
      ・銀行の再生および破綻処理に適用される規則（BRRD）
      ・（債券を含む）金融商品を統制している規制ならびに金融情報、開示および市場における不正行為に関す
       る規制（MAR）
      ・中央銀行および規制当局の金融、流動性、金利およびその他の政策
      ・デリバティブ、証券金融およびマネー・マーケット・ファンドなどの、特定の種類の取引および投資を統
       制する規制（EMIR）
      ・取引プラットフォーム、中央決済機関、中央証券預託機関および証券決済システムなどの市場インフラの
       規制
      ・税および会計に関する法律ならびに内部統制、リスク管理および法令遵守に関する規則および手続
      ・持続可能な金融に関する情報（特に、特別財務パフォーマンスの宣言）の開示に適用される規制
       さらにクレディ・アグリコル・CIBはECBに監督されており、適用される規制に従って、クレディ・アグリ
      コル・グループが毎年提出する再建計画に貢献している。
       かかる規制の不遵守が、クレディ・アグリコル・CIBに規制当局による重大な介入および罰金、国際的な制
      裁、公式な懲戒、風評被害、強制的な業務の停止、または極端な例では、営業許可の取消しなどの重大な結
      果をもたらす可能性がある。さらに、クレディ・アグリコル・CIBが事業を拡大し、または特定の既存業務を
      続けることができるか否かは、規制上の制約によって大きく制限される可能性がある。
       また、世界的な金融環境において、一部は恒久的な多くの変更を導入することまたは補強することを目的
      として、近年、法的および規制上の措置が施行されており、または採用あるいは改正されている。これらの
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      措置の目的は、世界的な金融危機の再発を回避することにあるが、新たな措置が、クレディ・アグリコル・
      CIBおよびその他の金融機関が事業を行う環境を大きく変更し、また変更し続ける可能性がある。導入され
      た、  または導入される可能性のある措置には、（とりわけクレディ・アグリコル・エス・エーのような大規
      模な世界的企業およびグループにとって）より厳しい資本および流動性の要件、金融取引に対する課税、特
      定の水準を超える従業員報酬に対する制限または課税、商業銀行が引き受けることのできる活動の種類（と
      りわけ自己勘定売買ならびにプライベート・エクイティ・ファンドおよびヘッジ・ファンドの投資およびそ
      れらの所有）に対する制限、特定の事業活動に関連するリングフェンシングの要件、スワップ業務を行うこ
      とが認められる事業体の種類に対する制限、特定の種類の業務またはデリバティブといった金融商品に対す
      る制限、特定の債務商品の強制的な減損処理または株式への転換、再建および破綻処理に係る制度の強化、
      （とりわけ保険事業に関する）リスク加重方法の修正、定期的なストレス・テストならびに強化された新た
      な規制機関の創設が含まれている。金融危機後に導入された新たな措置の一部は、修正が予想され、クレ
      ディ・アグリコル・CIBが従う規制制度の予測可能性に影響を及ぼしている。
       これらの一部の措置の結果、クレディ・アグリコル・CIBは、新たな要件を遵守することができるように、
      一部の事業活動の範囲を縮小することを余儀なくされた。これらの措置は法令遵守コストを増大させてお
      り、引き続き増大させる可能性がある。さらに、これらの一部の措置はまた、クレディ・アグリコル・CIBに
      上位債務よりも高い費用のかかる、資本と劣後債務で構成される資金調達の割合を特に増加させることによ
      り、クレディ・アグリコル・CIBの資金調達費用を著しく増加させる可能性がある。
       加えて、一般的な政治環境は銀行や金融業界にとって不利に発展し、その結果、貸出業務やその他の金融
      活動および経済に好ましくない結果をもたらす可能性があるにもかかわらず、立法機関や規制機関により厳
      しい規制措置を採用するようにさらに圧力がかかることとなった。新たな法的および規制上の措置に関する
      不確実性が続いているため、それらの措置がクレディ・アグリコル・CIBに及ぼし得る影響を予測することは
      不可能であるが、その影響は非常に重大なものになり得る。
       クレディ・アグリコル・CIBは中期計画の目標を達成できないおそれがある。

       2019年6月6日、クレディ・アグリコル・エス・エーは2022年までの中期計画（以下「中期計画」とい
      う。）を発表した。
       2019年12月11日、クレディ・アグリコル・CIBはその企業金融業務および投資銀行業務の中期計画の詳細を
      発表した。2022年中期計画はいくつかのイニシアティブを提供し、その特徴的かつ生産性の高い事業モデル
      は（ⅰ）金融機関よりも企業からより多くの利益を生み出すこと、（ⅱ）純粋なキャピタル・マーケット業
      務よりも資金調達業務を伴うこと、および（ⅲ）強力かつ調整された国際ネットワークに基づいており、ク
      レディ・アグリコル・グループのプロジェクトの軌道に沿っていることの3つの主要な戦略的選択肢に起因す
      る。
       2022年中期計画は、収益、費用、純利益および自己資本比率に関連するいくつかの財務目標を含んでい
      る。これらの財務目標は主に内部計画および資源の配分のために設定され、事業および経済の状況に関する
      いくつかの仮定に依拠している。かかる財務目標は予想される業績の見通しまたは予測を構成するものでは
      ない。クレディ・アグリコル・CIBの実際の業績は、本項の他の箇所に記載されるリスク要因の一つまたは複
      数の発現を含む、いくつかの理由で、これらの目標と乖離する（および著しく乖離する）可能性がある。
       例えば、クレディ・アグリコル・CIBは、2022年末に約5十億ユーロの収益を達成し、リスク費用を20から
      25ベーシス・ポイントにし、リスク加重資産を123十億ユーロのレベルにすることを計画している。計画の成
      功はクレディ・アグリコル・CIBおけるかなり多くのイニシアティブ（規模的において著しいものと緩やかな
      もののいくつか）に左右される。中期計画はまた、重大な投資についても提供しているが、計画の目標が達
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      成されない場合には、かかる投資の収益は予想よりも低いものとなる。クレディ・アグリコル・CIBが中期計
      画の目標を達成できない場合には、その財務状況および業務成績は著しく悪影響を受けるおそれがある。
       クレディ・アグリコル・CIBは気候変動に関連するリスクの対象となる。

       クレディ・アグリコル・CIBの活動は一般的には気候変動リスクに直接晒されるものではないが、クレ
      ディ・アグリコル・CIBは重大な影響を及ぼし得るいくつかの間接的リスクの対象となっている。クレディ・
      アグリコル・CIBが大量の温室効果ガスを排出する活動を行っている事業に貸付をしている場合、クレディ・
      アグリコル・CIBは借入人の活動に係るより厳しい規制または制限がその与信の質に悪影響を及ぼし、結果と
      してクレディ・アグリコル・CIBがローン・ポートフォリオの損失に苦しむリスクの影響を受ける可能性があ
      る。クレディ・アグリコル・CIBは排出枠取引に関する活動も行っており、当該排出枠の価格の不利な変動に
      より損失を被る可能性がある。より切迫した気候変動環境への移行が加速するにつれて、クレディ・アグリ
      コル・CIBはその戦略的目的を達成するためおよび損失を被ることを防ぐために、その活動を適切に順応させ
      なければならないであろう。
       中期計画および気候戦略により、当行グループは欧州連合圏内の国およびOECD諸国においては2030年まで
      に、その他の国々においては2040年までに、石炭から完全に移行することを約定した。
       クレディ・アグリコル・CIBは、様々なグリーン融資商品を開発し、グリーン・ローン・ポートフォリオの
      規模を2倍にして債権残高を13十億ユーロにし、グリーン流動性要因を強化するために、3つの再生可能エネ
      ルギープロジェクトのうちの一つに融資することを約束した。各大企業顧客に対する移行格付けの帰属は、
      大企業への100％資金調達におけるESG要件の統合および中小企業への段階的な統合に向かっている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、その親会社であるクレディ・アグリコル・エス・エーとともに、高い信用

       格付を維持しなければならず、これができなければ事業および収益性に悪影響が生じるおそれがある。
       信用格付はクレディ・アグリコル・CIBの流動性に重大な影響を及ぼす。信用格付の格下げは、クレディ・
      アグリコル・CIBの流動性および競争力に悪影響を及ぼし、借入費用を増加させ、資本市場へのアクセスを制
      限し、クレディ・アグリコル・CIBのヘッジ対象の債券プログラムもしくはトレーディング、デリバティブお
      よび担保付融資契約の双務規定に基づく義務が発動され、または債券の市場価値に悪影響が生じる場合があ
      る。
       クレディ・アグリコル・CIBが市場投資家から調達する長期無担保資金の調達コストは、信用格付によって
      ある程度左右される信用スプレッド（同じ年限の国債について債券投資家に支払われる利率との格差）に直
      接関係する。信用スプレッドが拡大すれば、クレディ・アグリコル・CIBの資金調達コストが大幅に増加する
      可能性がある。信用スプレッドの変動は連続的で、市場と連動しており、また予測不能で著しく変動的な動
      きに左右される場合がある。また信用スプレッドは、市場におけるクレディ・アグリコル・CIBの信用力の認
      知度によっても影響を受ける。さらに信用スプレッドは、クレディ・アグリコル・CIBの債務証券に連動した
      クレジット・デフォルト・スワップの取得コストの変動によって影響を受ける可能性がある。かかるコスト
      の変動は、これらの債務証券の信用の質、ならびにクレディ・アグリコル・CIBが制御し得ない数々の市場要
      素によって、影響を受ける。
       当行グループに要請された3つの格付機関は、当行グループの格付の安定性を保証し、見通しは安定的だと
      している。繰り返しになるが、ムーディーズ、S&Pグローバル・レーティング、フィッチ・レーティングによ
      る当行グループのレーティングは、それぞれAa3、A+、A+である。
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      ■クレディ・アグリコル・ネットワークの提携メカニズムに関するリスク

      クレディ・アグリコル・ネットワークの構成企業が将来財政難に陥った場合には、クレディ・アグリコル・
      エス・エーは、かかる構成企業を支援するために、クレディ・アグリコル・ネットワークの資源（自身の資
      源を含む）を動員する必要がある。
       クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス通貨金融法典第R.512-18条に従い、クレディ・アグリコ
      ル・エス・エー、地域銀行および地方金庫ならびに関連会社であるクレディ・アグリコルCIBおよびBforBank
      から構成されるクレディ・アグリコル・ネットワーク（以下「当行ネットワーク」という。）の中心的事業
      体である。
       フランス通貨金融法典（CMF）第L.511-31条に規定されている内部の法定財政連帯メカニズムに従って、ク
      レディ・アグリコル・エス・エーは、中心的事業体として、当行ネットワークの各構成企業および全体とし
      ての当行ネットワークの流動性ならびに支払能力を確保するために必要なあらゆる措置を講じなければなら
      ない。その結果、当行ネットワークの各構成企業は、この内部の財政連帯メカニズムから恩恵を受け、また
      これに寄与する。フランス通貨金融法典の一般規定は、内部規定に置き換えられ、かかる内部の法定財政連
      帯メカニズムに必要な業務上の措置が定められている。より具体的には、クレディ・アグリコル・エス・
      エーが財政難に陥っている当行ネットワークの構成企業に支援を提供することにより中心的事業体としての
      役割を果たせるようにすることを目的とした流動性およびソルベンシーに関する銀行のリスクのための基金
      （ fonds   pour   risques     bancaires      de  liquidité      et  de  solvabilité       ‐FRBLS）を設立した。
       クレディ・アグリコル・エス・エーは、現在、当行ネットワークの構成企業を支援するためにFRBLSに頼る
      必要性が生じるような事由は認識していないが、将来当該基金を利用する必要性が生じないという保証はな
      い。そのような場合には、FRBLSの資源が不十分である際には、クレディ・アグリコル・エス・エーは中心的
      事業体としての任務に基づき、自身の資源、必要な場合は、クレディ・アグリコル・CIBを含む当行ネット
      ワークの他の構成企業の資源を動員することでその不足額を補填することが要求される。
       この義務の結果として、当行ネットワークの構成企業が深刻な財政難に陥った場合には、かかる財政難を
      引き起こす事由が、クレディ・アグリコル・CIBおよび財政連帯メカニズムに基づき支援の要請を受ける当行
      ネットワークのその他の構成企業の財政状態に影響を与える可能性がある。かかる状況が当行グループの破
      綻処理手続の開始または当行ネットワークの構成企業の法的清算を引き起こすという極端な場合には、最初
      に財政難に陥った事業体を支援するためにクレディ・アグリコル・エス・エー、必要な場合にはクレディ・
      アグリコル・ネットワークのその他の構成企業の資源を動員することにより、まず、あらゆる種類（社債を
      含むCET1、AT1およびティア2資本）の持分証券に影響を与える可能性があり、次に、損失が持分証券の合計
      額を上回った場合に、法律および適用される契約条項が定める条件に従って、非上位優先債券および上位優
      先債券ならびに同様の順位を有するその他の債券を含む、内部救済の適格コミットメントを構成する債券に
      も影響を与える可能性がある。そのような場合には、該当する保有者および債権者は投資のすべてまたは一
      部を失う可能性がある。
     －リスク管理－

      ■リスクに関する簡明な声明
       EU規則第575/2013号の第435(1)(f)条に準拠して作成された声明。
       クレディ・アグリコル・CIBは、2007年／2008年危機から学び、主にその市場活動の一部を停止または縮小
      することにより、リスク選好を大幅に低下させた。そのため、同行の戦略的なガイドラインおよび管理・統
      制システムは、考え抜かれた商業的野望、未だに不安定な経済情勢およびより厳しい規制に適合する統制さ
      れたリスク特性を維持する方法で、計画されてきた。
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       当該モデルは、市場のボラティリティへの低エクスポージャーを維持しながら、経常収益によって持続可
      能な収益性を創出し、2011年よりその強靱性を証明した。保守的なアプローチに基づいているため、リスク
      特性は低い。
       取締役会は、2015年7月30日に初めて、クレディ・アグリコル・CIBのリスク選好を承認した。かかるリス
      ク選好は、クレディ・アグリコル・CIBの財政目標との一致を維持し、規制上の制約、特に第2の柱の制約を
      反映していることを確保するために、取締役会によって定期的に更新され、少なくとも年に一度更新され
      る。2019年のリスク選好は、2019年2月11日に取締役会によって承認された。
      ・リスク選好の枠組み

       クレディ・アグリコル・グループのアプローチおよびリスク・レベル
       クレディ・アグリコル・グループのアプローチに従い、クレディ・アグリコル・CIBは、主要な指標に基づ
      きそのリスク選好を質的および量的に示しており、そのうち最も重要な指標は複数のリスク・レベルに分類
      される。
       ・選好は、通常の日常的なリスクを管理するために使用されている。当該選好は、支払能力および流動性
        の予算目標ならびに市場リスクおよびカウンターパーティー・リスクの業務上の限度として表され、か
        かる選好に従わなかった場合には、直ちに警告を受け、指標に応じて指定された委員会または組織内で
        決定が下されるために業務執行陣に報告される。
       ・許容度は、上昇したリスク・レベルの例外的な管理を行うために使用される。かかる許容度の閾値に従
        わなかった場合には、グループリスク管理部門（DRG）およびCACIBの取締役会のリスク委員会の委員長
        の両方に直ちに報告され、その後、必要あれば、取締役会においても言及される。
       ・限度容量は、クレディ・アグリコル・CIBが、その業務上または規制上の制約に違反せずに、理論上引受
        可能なリスクの最大値である。
       取締役会の役割

       クレディ・アグリコル・CIBのリスク選好は、業務執行陣による提案を受け、取締役会のリスク委員会によ
      り検討された後、取締役会により承認されなければならない。クレディ・アグリコル・CIBのリスク特性
      は、定義されたリスク選好にその時点でも準拠していることを確保するために、リスク委員会および取締役
      会によって定期的に（少なくとも四半期に1回）審査され、リスク選好は、必要に応じて、景気、規制上の
      制約ならびにクレディ・アグリコル・CIBの商業上および財政上の目標の変化に対応するために調整される
      ものとする。
       リスク選好、特定のリスク戦略および部門の方針

       当行の各事業部門、国または重要な部門は、それぞれに固有であり、財政目標および競走上の地位と一致
      したリスク戦略を定期的に決定する。これらのリスク戦略は、業務執行陣が委員長を務める戦略およびポー
      トフォリオ委員会（CSP）、必要に応じて、株主レベルでの承認が望まれるリスク戦略についてはクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーの業務執行陣が委員長を務めるグループリスク委員会（CRG）、そして最後
      に、2014年11月3日付政府指令に従い、取締役会によって承認される。
       またクレディ・アグリコル・CIBは、その活動の社会および環境に対する影響に起因するレピュテーショ
      ン・リスクを管理するために、当行グループ全体と協力して、企業の社会的責任（RSE）の部門方針を採用
      した。これらの方針は、これら特定のリスクの分析基準を設けているが、これによってクレディ・アグリコ
      ル・CIBは、兵器、原子力または石炭等の一定の部門において一定の（要求されるまたは除外された）特徴
      を示す（または場合によっては示さない）取引を達成しなくなる可能性がある（下記「リスク管理　信用リ
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      スク」を参照。）。特定のリスク戦略と同様に、これらの部門方針は、戦略およびポートフォリオ委員会
      （CSP）に承認された後、取締役会によって承認される。
       究極的にクレディ・アグリコル・CIBのリスク選好は、首尾一貫した統一体を形成し、当行の商業戦略が組
      み込まれる以下の5つの要素により構成される。
       ⅰ.  全体的なリスク戦略
       ⅱ.  3つのリスク・レベルに分類され、四半期ごとに監視される主要な指標のダッシュボード
       ⅲ.  この簡明な声明
       ⅳ.  特定のリスク戦略（定期的に更新される。）
       ⅴ.  部門の方針
       リスクの種類：自身のリスクおよび設定されたリスク

       クレディ・アグリコル・CIBは、その商業上および財務上の目標を達成するために、自身のリスクの大部分
      を選択している。同社は、収益および利益を生み出すために、カウンターパーティー・リスク、市場リスク
      および流動性リスクを意図的に取っている。そのため、クレディ・アグリコル・CIBは、すべての規制要件
      （特に支払能力および流動性に関するもの）が満たされていることを確保しながら、従前の実績、競争上の
      地位および現在の景気循環を考慮して、リスクがその商業戦略および財政目標に対応していることを確保す
      ることによって、その選好を定義している。
       オペレーショナル・リスクおよび一定の法令遵守違反リスク等のその他のリスクは、保護措置および統制
      システムの実施がこれらのリスクおよびその潜在的な結果を限定する助けとなるものの、本質的に課された
      リスクである。当行は、これらのリスクについて選好を持たない。したがって、当行の選好は、一定の管理
      指標およびウォッチリスト指標を通して示されており、その目的は、これらのリスクを許容し得る最低限ま
      で削減することである。
      ・2019年12月31日現在の全体的なリスク特性

       2019年12月31日現在、下記のリスクに関するCACIBの全体的なリスク特性は、取締役会が承認した許容度の
      基準を下回った。
       全体的に管理されているリスク：支払能力および流動性

       支払能力
       主要な支払能力リスク指標には、以下が含まれる。
       ・規制上の方法により算出されるリスク加重資産（RWA）
       ・「内部自己資本十分性評価プロセス」（ICAAP－下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　経済資本の管
        理」を参照。）から派生する経済資本
       規制上のRWAは、クレディ・アグリコル・CIBのほぼすべてのリスク（信用リスク、市場リスクおよびオペ
      レーショナル・リスク）を算出するために使用されている。この主要指標は、当行が負う意思のあるリスク
      の全体的な量（選好）、当行がいかなる状況下においても超えることを望まない全体的なリスクの量（許容
      度）および規制上の制約に従ったリスクの限度（限度容量）を包括的に表している。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの規制上のRWAは、120.5十億ユーロであり（下記「バー
      ゼルⅢ第3の柱による開示　規制上の資本の管理　資本の定義　2019年12月31日現在の簡素化した規制上の
      資本」を参照。）、当行の許容度の閾値を下回った。
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       内部経済所要資本は、規制上のアプローチよりも厳しい方法で算出される。この算出は第1の柱に含まれな
      いリスクを検討し、社内の方法でそのリスクを定量化する。クレディ・アグリコル・CIBの内部経済所要資
      本は、その許容度を下回っている。
       流動性

       主要な流動性リスク指標には、以下が含まれる。
       ・短期的な流動性ストレスの抵抗期間
       ・安定調達ポジション（PRS）
       ・流動性カバレッジ比率（LCR）
       短期的な流動性ストレスは、ある事象が当行グループに影響を及ぼした場合（特異的危機）、インターバ
      ンク市場全般に影響を及ぼした場合（システム危機）またはこれら2つの組合せに影響を及ぼした場合（グ
      ローバル危機）にクレディ・アグリコル・CIBが直面すると考える危機シナリオに基づき、適用される。
       長期的な資産に対する長期的な資金の余剰分として定義される安定調達ポジションは、市場ストレスの結
      果から事業部門を保護することを目的とする。しかし、LCRは、30暦日間続く流動性危機を想定して、当行
      に、民間市場で容易にかつ直ちに現金に換金できる、担保権設定のない十分な高品質流動資産（HQLA）を保
      持することを要求する。
       2019年12月31日現在、これらのすべての指標は、この分野における当行の許容度に準拠していた。119％の
      LCRは、規制要件である100％を大幅に超えていることは留意されたい。
       企業金融事業および投資銀行（CIB）事業ならびにウェルス・マネジメント事業部門で特に管理されるリス

       ク
       信用
       クレディ・アグリコル・CIBの企業金融事業および投資銀行事業は、債務関連事業を基にしている。そのた
      め信用リスクは、その活動の中核であり、中でも最大のリスクとなる。クレディ・アグリコル・CIBの競合
      他社と同様に、CIBの顧客は大規模な多国籍企業または主要な金融機関であることが多く、個別の信用力の
      問題に加え、その性質そのものがこの分野における集中リスクを生じさせる。しかしながら、かかるリスク
      はクレディ・アグリコル・グループの全体としての観点から見られるべきである。金融危機以降に適用され
      ている業務再編戦略により、相手方および地理上の拠点の数がわずかに減少し、そのためポートフォリオの
      集中度が比較的高まった。
       ただし、当行は多数の国および経済分野において未だに活動的であり、分野上および地理上の多様性の好
      影響を享受している。かかる影響は、ICAAPに基づき測定および監視されている。
       他方では、クレディ・アグリコル・CIBのウェルス・マネジメント（WM）事業部門は、そのサービスの大部
      分が現金、有価証券、生命保険契約等の担保によって保証されているロンバード・ローンであるため、派生
      する信用リスクは少ない。
       そのため、クレディ・アグリコル・CIBのリスク選好は、4つの主要な指標により定義される。
       ・債務不履行時のエクスポージャーを除く、内部格付手法（IRBA）を使用するすべてのエクスポージャー
        における中間サイクル1年以内の期待損失（EL）（CIBおよびウェルス・マネジメント事業については
        別々の閾値）
       ・いくつかの投資適格相手方の突然かつ同時的な不履行による偶発損失（CIBのみ）
       ・負債証券の引受取引中にCACIBがいかなる企業グループのために負う一時的な信用リスクを制限する、借
        入人の信用の質によって閾値が定義される「企業顧客の引受リスク」（CIBのみ）
       ・無担保信用の割合（ウェルス・マネジメント事業のみ）
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       2019年12月31日現在、すべての4つの指標は、当行の許容度の閾値を下回った。
       市場リスク

       一連の業務再編および適合計画により、クレディ・アグリコル・CIBの市場活動およびそれに起因するリス
      クが減少した。かかる再編計画は、2007年／2008年およびその後の2011年の金融危機への対応を受けたもの
      であり、非戦略的であるか、または重要となる規模を下回るとみなされた活動を継続しないという選択であ
      る。クレディ・アグリコル・CIBは、資本市場事業が多様な顧客ポートフォリオを有するファイナンス事業
      の継続の一部である、バランスのとれた事業モデルに基づいた強靱なモデルを導入した。また当行は、自己
      勘定の業務も停止したが、フランス銀行法（LBF）に従い、特別子会社を設立することは義務付けられな
      かった。最後に、当行のトレジャリー部門は、LBFにおいて義務付けられる通り、現金の健全かつ慎重な管
      理を行うことにつき責任を負う。
       クレディ・アグリコル・CIBは、企業顧客および金融機関に対し、それらが必要とする投資商品およびサー
      ビス（一定の仕組商品を含む。）を提供し、または一定の市場部門および市場商品におけるマーケット・
      メーカーとしての役割を想定することにより、CIB業務の市場リスクが選択された場合、かかるCIB業務にお
      ける市場リスク選好を保持してきた。一方でウェルス・マネジメント事業は、極めて低い水準の市場リスク
      にのみ、晒されている。
       したがって、クレディ・アグリコル・CIBの市場リスク選好は、2つの主要な指標に従い定義される。
       ・99％の信頼区間内における1日当たりの最大損失またはバリュー・アット・リスク（以下「バリュー・
        アット・リスク」という。下記「市場リスク　市場リスクの測定および管理方法」の定義および計算方
        法を参照。）および
       ・当行のポジションとは体系的に矛盾する理論上極端な市場状況における最大損失を理解するための不利
        な極度のストレス（下記「市場リスク　市場リスクの測定および管理方法　ストレス・テスト」中の定
        義および計算方法を参照。）。
       2019年12月31日現在、これらの指標は、当行の許容度の閾値を下回り、バリュー・アット・リスクは10百
      万ユーロとなった（下記「市場リスク　市場リスクの測定および管理方法」を参照。）。
       課されたオペレーショナル・リスク

       クレディ・アグリコル・CIBに課されたオペレーショナル・リスクは、CIBおよびウェルス・マネジメント
      事業部門に対して具体的な基準を設定する一方で、2つの主要な指標に従い定義される。
       ・純利益におけるオペレーショナル・リスク費用の比率
       ・主要なオペレーショナル・リスク事象
       2019年12月31日現在、これらの指標は、当行のオペレーショナル・リスクの許容度を遵守していた。
       法務リスクおよび法令遵守違反リスク

       クレディ・アグリコル・CIBは、法務リスクおよび法令遵守違反リスクについて選好を有さない。ただし、
      収益を生み出す銀行業務は、かかる業務に関連する規則（法律、規制、職業上の基準もしくは倫理規範また
      は当行のマネージャーからの指示であるかを問わない。）を遵守できなかった場合、行政処分または懲戒処
      分の対象となる可能性がある。クレディ・アグリコル・CIBは、以下の実施業務の割合を測定することによ
      り、収益創出に内在する法令遵守違反リスクの状況を管理している。
       ・財務セキュリティの観点から、最もリスクの高い顧客を対象とする業務
       ・市場における最も複雑な商品を対象とする業務
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       CIBおよびウェルス・マネジメント事業のための特定の閾値が、財務セキュリティまたは適合性のリスクを
      分類するためにCIBおよびWMがそれぞれ使用する方法およびそれぞれの事業活動（商業上の収益または管理
      資産）に適した基準に基づき、設定された。
       2019年12月31日現在、これらの指標は許容度の閾値を下回った。
       レピュテーション・リスク

       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、いかなるレピュテーション・リスクにも晒されてお
      らず、そのRSE部門の方針に準拠していた。
      ■リスク機能の組織

       リスク管理および恒常的統制部門（RPC）は、クレディ・アグリコル・CIB・グループ全体の内部統制領域
      におけるリスクの監督および恒常的統制について担当している。また、信用リスク、市場リスク、カント
      リー・リスクおよびポートフォリオ・リスク、オペレーショナル・リスクならびに会計リスクについて、二
      次的監督の遂行および恒常的な統制を行っている。
       クレディ・アグリコル・CIBのリスク管理および恒常的統制機能の組織は、クレディ・アグリコル・エス・
      エーのグループリスク管理および恒常的統制事業部門に統合されている。
       リスク管理は、正式に導入された補完性原理および委任規則の下、クレディ・アグリコル・CIBに委任され
      ている。
       かかる枠組みの下においては、RPCはクレディ・アグリコル・エス・エーのグループリスク管理部門に定期
      的に主要なリスクについて報告し、クレディ・アグリコル・エス・エーのグループリスク委員会（CRG）に、
      認可された上限およびクレディ・アグリコル・エス・エーのグループにおけるレベルでの実質的なリスク戦
      略を超える事例については承認をさせることとなっている。
      ・グローバルな組織

       RPCは、以下の属性を持つグローバルな組織に基づいている。
       すべてのリスク管理職務および事業部門については、その種類、場所を問わず、1つの部門内でグループ化
      されている。かかる部門は、それぞれが1つの業種に特化した4つの意思決定および管理に係る部署ならびに
      監督および統制専門の7つのその他の部門横断部署を擁する。
       1.  各事業活動に特化した意思決定および管理部門
        －　市場：市場およびカウンターパーティー・リスク（MCR）
        －　信用：業種、企業および構造（SCS）、金融機関、ソブリンおよび国（FSP）、慎重に扱うべき事例
          および減損（ASD）
       2.  監督および統制専門の部門横断部署
       ・監督：ポートフォリオ・モデルおよびリスク（MRP）、中央管理（MGC）、スタッフおよびリスク文化
        （EMC）、構造および事業管理（APM）
       ・統制：信用管理および監視（CAM）、オペレーショナル・リスク管理（MRO）ならびに市場活動に関する
        規制モデルの検証（VRM）
       ・国際ネットワークの範囲内のすべてのクレディ・アグリコル・CIBの現地および地域のRPCの管理者は、
        RPC本社の管理者に直接的に報告する。
       ・本社のオペレーショナル・リスク管理者は、オペレーショナル・リスク管理部門に報告する。
       ・クレディ・アグリコル・CIBのリスク管理および恒常的統制部門の責任者は、クレディ・アグリコル・エ
        ス・エーのグループリスクの責任者に階層的に報告する。
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       ・クレディ・アグリコル・CIBのリスク管理および恒常的統制部門の責任者（業務執行委員会の委員であ
        る。）は、クレディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者に機能的に報告する。
      ・ガバナンスおよび活動の一般管理

       クレディ・アグリコル・CIBの統治組織に関する情報
       取締役会のリスク委員会およびクレディ・アグリコル・CIBの取締役会は、
       ・前年に関する内部統制報告（旧RACI）を、また、当年の6月30日時点の内部統制に係る半期情報（ISCI）
        を毎年受領する。
       ・リスク管理および主要なエクスポージャー分野についての報告を四半期ごとに、また、個別の報告書を
        必要に応じて受領する。
       リスク委員会のアドバイスに基づき、取締役会は、当行のリスク選好、ストレス・テスト・プログラムお
      よび主要リスクのリストを承認し、四半期ごとにCSP（戦略およびポートフォリオ委員会）またはCRG（グ
      ループリスク委員会）が決定したリスク戦略および方針を承認する。
       活動の全体的な管理

       リスク特性の定義およびリスク戦略
       業務執行陣の構成員が、戦略およびポートフォリオ委員会（CSP）の委員長を務めている。同委員会の主な
      任務は以下の通りである。
       ・特にリスク戦略といった、特定の業務規則となる指針を設定し、警告および事業監視事項に従事するた
        めに、当行の国際戦略について、当行のリスク耐性との一貫性を確保する。
       ・CSPはまた、各事業の主要な開発の指針を設定する特定のリスク戦略の範囲内で、各々の地域、国、各々
        の事業部門および主要なセクターを監督し、また、国際的ポートフォリオの主要なリスク予算を決定す
        る。
       意思決定過程

       クレディ・アグリコル・CIB内の意思決定過程は、専門委員会により保証されている。
       ・事業および地理的委員会は、各管理者に認められた制限の範囲内で、小口融資を提供する。
       ・最も重要な申請は、業務執行陣の構成員が議長を務めるところの、カウンターパーティー・リスク委員
        会（CRC）によって精査される。クレディ・アグリコル・エス・エーのグループリスク管理部門（DRG）
        は、体系的に同委員会の委員であり、すべての申請を受領する。クレディ・アグリコル・CIBに認められ
        た上限よりも高い額に関する事例については、グループリスク管理部門（DRG）の審問の後、クレディ・
        アグリコル・エス・エーの業務執行陣に提示される。
       ・市場リスク委員会（CRM）は、同様に業務執行陣の構成員が議長を務めるところであり、市場エクスポー
        ジャーを1ヶ月に2回測定する。CRMは制限を設定し、これに従ってその遵守を監督する。
       相手方の減損の予測

       相手方の減損の可能性の予測は、以下に基づき評価される。すなわち、
       ・中央管理部門に付属する事業監視機能により計画される毎月の早期勧告委員会。その目的は、これまで
        健全と考えられてきた相手方の減損の可能性の事前の兆候を識別することである。かかる委員会は、収
        集した情報を検討した後、検討から最も適切な業務上の帰結を導き出すことを目的としている。その帰
        結は、結論がポジティブ（現段階では顧客にとって困難を証明するものではない、無害または安全と最
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        終的にみなされる兆候）かネガティブ（必然的に当社のエクスポージャーの減少をもたらす懸念の確
        認）かにより導き出される。
       ・リスク・チームおよびフロント・オフィス・スタッフにより伝えられた情報、内部データベースから取
        得したデータならびに市場情報に基づき確認された多様な警告信号を示している相手方を見つけるため
        の、現在行っているポートフォリオおよびサブ・ポートフォリオの監視による早期発見。
       ・バーゼルⅡの第2の柱の適用のためのポートフォリオまたはサブ・ポートフォリオに対する衝撃の影響の
        測定を可能にするためおよび引当金を要する部門／セグメントを特定するために実施されるストレス・
        シナリオ。
       その目的は、当行の顧客のリスク特性において悪化する可能性をできる限り初期段階で確認し、可能な限
      りいつでも当行のエクスポージャーに対する予防的措置を講じることである。
       慎重に扱うべき事例の統制

       慎重に扱うべき事例の統制は、専門部門によって保証されている。特別監視下にある債務または債務不履
      行と分類された債務は、四半期ごとに見直しが行われる。
       業務管理組織

       リスクを担当する委員会（CRCおよびCRM）の他に、リスク管理の報告が定期的に以下の業務執行陣の組織
      に提示される。すなわち、
       ・クレディ・アグリコル・CIBの業務執行委員会。同委員会においては、リスク管理のための討論および議
        論がなされる。
       ・内部統制委員会。同委員会は、市場および相手方の制限の監視、オペレーショナル・リスクの統制なら
        びに内部および外部の監査組織からの推薦の追跡調査につき責任を有する。
       ・トップレベルの恒常的統制委員会。同委員会は、恒常的統制委員会の担当とされた部門を承認し、事業
        部門または支部の恒常的統制制度ならびに部門間にわたる問題について検討する。同委員会はまた、ク
        レディ・アグリコル・CIBグループのオペレーショナル・リスクの管理を監督する。
       クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理過程

       クレディ・アグリコル・CIBは、以下の組織を中心として構成されるクレディ・アグリコル・エス・エーの
      リスク過程の一端を担っている。
       ・グループリスク委員会は、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者が議長を務める。クレ
        ディ・アグリコル・CIBは主として、同委員会に対して、単発の承認申請、主なリスク戦略、新興国に対
        する予算およびコミットメント、企業の多額の貸付残高、個別エクスポージャー、慎重に扱うべき事
        例、制限および市場のリスク状況を提示する。
       ・リスク監督委員会はCRGに属する。クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者によって議長
        が務められ、同委員会は減損の兆候や、当行グループの複数の事業体との間の裁定取引の必要性を示す
        相手方について精査し、より広義には、当行グループのリスク特性、純利益もしくは支払能力に影響を
        与え得るあらゆる種類の留意事項（経済、国、商品区分、事業活動、規制上の変更等に関連するリスク
        要因）についても精査する。
       ・標準方法委員会（CNM）は、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理および恒常的統制部門長が
        議長を務める。同部門に対して、クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・CIB内で適用
        される前に、バーゼルⅡのリスクを計測または分類するために提案された新たな方法または既存の方法
        の承認を得るために提出する。
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       ・最後に、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループのリスク部門はクレディ・アグリコル・CIBの内
        部統制委員会（CCI）の常任委員である。
      ■内部統制およびリスク管理手続

      ・内部統制システムの定義
       内部統制システムは、クレディ・アグリコル・グループ内において、下記に記載する参照文書に基づき、
      活動およびあらゆる種類のリスクを統制し、業務の適法性、安全性および効率性を確保する一連のシステム
      と定義される。クレディ・アグリコル・グループの完全子会社であるクレディ・アグリコル・CIBは、フラン
      ス国内外の規則の要件およびその親会社によって定められた規制に準拠する。
       そのため、内部統制システムおよび手続は、その目的ごとに分類される。
       ・業務執行陣によって決定された指示およびガイドラインの適用
       ・当行グループの資産および資源を効率的および十分に活用することを通じた金融業績および損失リスク
        に対する防御
       ・決定およびリスク管理に必要とされる、包括的で、正確かつ継続的なデータに関する知識
       ・内部および外部の規則の遵守
       ・不正および誤謬の防止および発見
       ・会計記録の正確性および完全性ならびに信頼できる会計および財務情報の随時の作成
       しかし、かかるシステムおよびこれらの手続には、特に技術的問題および人材不足に関連して制限があ
      る。
       この標準化された枠組みにおいて実施されたシステムの下では、特定の資源、手段および報告文書は、取
      締役会、業務執行陣およびその他のマネージャーが内部統制システムの質およびその適切性を評価するため
      に提供された。
      ・内部統制システムに関する参照文書

       法律および規制
       クレディ・アグリコル・CIBによって実施された内部統制手続は、フランスの金融機関および投資会社を統
      制する法律および規制に従うものであり、それらは以下の通りである。
       ・フランス通貨金融法
       ・フランスの金融健全性規制監督・金融問題解決監督破綻処理機構（ACPR）に基づく、銀行、支払サービ
        ス会社および投資会社における内部統制に関する2014年11月3日付指令
       ・銀行業務およびファイナンス業務の実施に関連するすべての文書（フランス銀行および金融法制規制諮
        問委員会によって作成された要約）
       ・フランス金融市場庁の一般規制（金融市場庁）
       当社の内部統制システムは以下の海外の参照文書も考慮に入れている。
       ・銀行取引統制に関するバーゼル委員会の提言
       ・当行グループが事業を行う国における現地の適用ある法律および規制
       ・クレディ・アグリコル・CIBの活動に適用ある、欧州および海外の規制（EMIR、DFA等）
       主な内部参照文書

       主な内部参照文書は以下の通りである。
       ・クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ内の内部統制の組織に係る手続メモ2019-24
       ・クレディ・アグリコル・エス・エー・グループのリスク管理および恒常的統制に対する手続メモ
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       ・会計（クレディ・アグリコル会計計画）、財務管理、リスク管理および恒常的統制を含む議題に関して
        クレディ・アグリコル・エス・エーによって回覧された文書
       ・クレディ・アグリコル・グループの行動規範
       ・クレディ・アグリコル・CIBの行動規範「将来を築くための当行の原則」
       ・クレディ・アグリコル・CIBの「秘書役」のイントラネット・データベースにおいて公表されたガバナン
        ス文書の資料の集成、特に法令遵守、リスクおよび恒常的統制、ならびにより具体的にはクレディ・ア
        グリコル・CIB・グループの監督の範囲内で適用された恒常的統制に関連している文書（内部統制の組織
        に関する文書4.0、恒常的統制の組織およびガバナンスに関する文書4.4および不可欠な外部委託サービ
        スの監督に関する文書1.5.1）ならびにクレディ・アグリコル・CIBの法令遵守マニュアル、クレディ・
        アグリコル・CIBの行動規範「将来のための当行の原則」、およびクレディ・アグリコル・CIB、その子
        会社および支店の異なる部門における手続
       内部統制システムの組織

       基礎的原則
       クレディ・アグリコル・CIBの内部統制システムの組織原理および項目は、以下の通りである。
       ・情報および監督機関の参与（リスク選好およびリスク戦略の承認、リスク状況の更新、活動ならびに内
        部統制の結果）
       ・内部統制システムの組織および運営への業務執行取締役の直接的参与
       ・活動およびリスクの完全な補填
       ・参加するすべての者の責任
       ・職務の明確な定義
       ・コミットメントおよび統制機能の効率的な分離
       ・公式かつ最新の権力の委託
       ・とりわけ会計および情報処理のための、公式かつ最新の基準および手続
       これらの原則は、以下によって補完される。
       ・信用リスク、市場リスク、流動性リスク、金融リスクおよびオペレーショナル・リスク（取引処理、情
        報システムプロセス）、会計リスク（財務情報および会計情報の質を含む。）、法令遵守違反リスクな
        らびに法的リスクを測定、監視および統制するシステム
       ・業務部門自体または専門スタッフによって実行された恒常的統制ならびに定期的な統制（グループ統制
        および監査部門）を包含する、ダイナミックかつ是正的なプロセスの一部を形成する統制システム
       内部統制システムは、報酬方針がリスク管理および、とりわけ市場運営者に関する統制目標と一貫してい
      ることを確実にすることも目的としている。
       したがって、取締役会の特別委員会であるリスク委員会の職務は報酬委員会への先入観を持つことなく、
      当社の報酬方針および慣行によって提供されるインセンティブが、晒されているリスクに照らした状況と一
      貫しているかを具体的に審査することである。
       内部統制システムは、採用された是正措置が合理的な期間内に適用されることを確実にすることも目的と
      している。
       手続の監視

       内部統制システムが一貫しており、効率的であることおよび前述の原則がクレディ・アグリコル・CIBの連
      結統制システムの範囲内のすべての事業体に適用されていることを確実にするために、定期的統制部門（監
      査―監視）、恒常的リスク統制部門および法令遵守統制部門を担当する3名の個別の者が任命された。
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       最高経営責任者が議長を務める内部統制委員会は、以下について責任を負う。
       ・内部統制手続および実施された統制システムの審査
       ・クレディ・アグリコル・CIBが晒されている主要なリスクおよびリスク測定システムにおける変更点の調
        査
       ・内部統制報告において、または発生した問題の結果として、監査の間に特定された弱点に対処するため
        に取られる救済措置の決定
       ・内部および外部の監査に従って設定されたコミットメントの充足の監視
       ・内部統制における弱点を補完するために必要なあらゆる意思決定
       その構成員は、グループ内部監査部門長（クレディ・アグリコル・エス・エー）、内部監査部門長（クレ
      ディ・アグリコル・CIB）、秘書役、ファイナンス部門長、リスク管理および恒常的統制部門長、オペレー
      ショナル・リスク管理部門長、法令遵守部門長、不正防止部門長、法務部長ならびに、議論となっている問
      題によっては、当行のその他の部門長である。
       委員会は、2019年に4回開催された。
       内部統制委員会もまた、フランス国内外のいくつかの子会社および支店において設置された。当該委員会
      は、2014年11月3日付指令の分散的な実施を保証する。同委員会は、本社の内部統制機能（RPC、CPL、LGLお
      よびIGE）が与えられた範囲で内部統制の業務に関与し、異常が発生した場合において優先措置としてその管
      理者に警告し、その後解消されない場合には最高のコーポレート・ガバナンスに警告することを可能にす
      る。
       さらに、最高経営責任者が議長を務める包括的な恒常的統制委員会は、以下について責任を負う。
       ・恒常的統制システムの運営およびクレディ・アグリコル・CIBグループのオペレーショナル・リスク管理
        の監督
       ・情報目的または意思決定目的のどちらであっても、本業務に関するすべての問題の調査
       ・恒常的統制システムに関する不一致または解釈の解消
       この委員会は特に、リスク管理および恒常的統制部門（RPC）長、オペレーショナル・リスク管理部門長、
      グローバル法令遵守部門長、法務部長およびグループ内部監査部門長から成る。
       クレディ・アグリコルエス・エーのグループリスク管理（DRG）、オペレーショナル・リスクおよび恒常的
      統制部門長は、すべての会議に出席することができる。当該委員会は、2019年に計画通りに開催され、対面
      会議を2回、インターネット会議を2回開催した。
       本社に設置された恒常的統制部門に加えて、地方委員会もまた、フランス国内外のいくつかの子会社およ
      び支店に設置された。これらの委員会は、対面会議またはインターネット会議のどちらかで、毎月開催され
      る（CCIが開催されている月を除く。）。
       監督機関の役割：取締役会

       取締役会は戦略を決定し、業務執行取締役による監督の実施を統制する。取締役会は当行のリスク選考度
      およびリスク戦略を承認し、定期的に審査する。組織、業務および内部統制の結果ならびに当行が直面して
      いる主要なリスクについて通知を受ける。
       取締役会はその任務を実行するために4つの専門委員会に依拠している。監査委員会、リスク委員会、任命
      およびガバナンス委員会ならびに報酬委員会である。取締役会およびその委員会の主な責務は下記の通りで
      あり、詳細は下記「第５　提出会社の状況　５　コーポレート・ガバナンスの状況等　（１）　コーポレー
      ト・ガバナンスの状況　コーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告　2019年における取締役会の活
      動」に記載されている。
       ・取締役会は最低でも年に一度、リスク委員会の審査の後に当行のリスク選好を審査および承認する。
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       ・取締役会はリスク委員会の精査の後に、前四半期中に戦略およびポートフォリオ委員会またはグループ
        リスク委員会によって設定された、国、専門家または部門別の特定のリスク戦略を四半期ごとに審査お
        よ び承認する。
       ・定期的に取締役会に送られる情報に加えて、特に全体的なリスク制限およびエクスポージャー、法令遵
        守、法的リスクおよび流動性について、内部統制ならびにリスクの測定および監視に関する年2回の報告
        書ならびに、リスク管理およびエクスポージャーに関する四半期報告書が取締役会に提示される。この
        四半期報告書は、とりわけ市場リスク、カウンターパーティー・リスク、オペレーショナル・リスクの
        提示およびリスク選好に関する当行の状況に対する評価を含んでいる。この情報およびこれらの報告書
        は、リスク委員会によって事前に審査される。
       ・取締役会が設定した基準および閾値に基づいて内部統制手続によって発見された重大な不正事件または
        その他の事象について、取締役会は通知を受ける。法人へのかかる情報に対する評価手続の注意喚起は
        当社の内部文書において提供される。
       ・定期的統制の報告書の提示は、リスク委員会の審査の後に、年に2回取締役会に対して行われる。
       ・法令遵守部門長による投資サービス（RCSI）のためのAMFへの報告は、毎年取締役会に提示される。
       業務執行取締役の役割：業務執行陣

       業務執行取締役は、内部統制システムの組織および運営に直接参与している。
       業務執行取締役は、リスク戦略および制限が財務状況（資本レベル、収益）および監督機関によって設定
      された戦略ガイドラインに適合していることを確実にする。
       業務執行取締役は、当社の一般的構成を定義し、有能なスタッフによる効率的な実施を監督する。
       業務執行取締役は、内部統制に関する明確な役割および責任を与え、適切な資源を割り当てる。当社の活
      動および組織に適切なリスクの特定および測定システムの実施を監督する。
       また、これらのシステムによってもたらされる重要な情報を定期的に受け取り、内部統制システムの適合
      性および効率性を検証するために内部統制システムを継続的に監視することを確実にする。
       業務執行取締役は、内部統制手続によって特定された主要な問題および提案された救済措置、とりわけ内
      部統制委員会によるものについて、通知を受ける。
       クレディ・アグリコル・CIBの内部統制システムの範囲および連結組織

       当行グループで適用されている原則に従って、そのフランス国内外の支店および子会社について、その単
      独の管理下にあるか合同管理の下にあるかに関係なく、クレディ・アグリコル・CIBの内部統制システムを適
      用している。かかるシステムは活動を統治および統制し、連結ベースでリスクを測定および監視することを
      目的としている。
       クレディ・アグリコル・CIB・グループ内の各事業体は、この原則をそれぞれの子会社にも適用しており、
      そのため、論理的な内部統制構造ピラミッドを形成し、グループの異なる事業体間の一貫性を強化してい
      る。
       このようにして、クレディ・アグリコル・CIBは、リスクを負っている各子会社内において十分なシステム
      を有しており、これらの活動、リスクおよび統制がそれらの子会社内で、特に会計および財務情報に関し
      て、連結ベースで特定および監視されていることを確実にする。
       2018年に、クレディ・アグリコル・CIBのガバナンス文書が、内部統制の組織（上記「主な内部参照文書」
      を参照。）にかかる新たなグループ手続メモを考慮に入れるために更新された。かかる文書では、監督の決
      定およびガバナンス情報手続の規則を定義することによって「連結監督範囲」の概念を紹介する。
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       当社内で実施された内部統制システムおよびリスク管理手続に関する簡潔な説明
       一般的な提示
       信用、市場、業務および流動性リスク管理に関する詳細な情報は、本「事業等のリスク」および下記「第
      ６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」を参照のこと。
       内部統制システムは3つの段階の統制に基づいており、これらは定期的統制から恒常的統制を区別するもの
      である。
       恒常的統制は、以下の通り実施される。
       ・第一段階の恒常的統制は、取引が開始された際および取引が有効になっている間に実施される。これら
        はオペレーター自身、部門内の管理層または自動取引処理システムによって実行される。
       ・第一次統制（第二段階）の恒常的統制は、取引を開始した者および業務活動を行う者とは別の従業員に
        よって実行される。
       ・第二次統制（第二段階）の恒常的統制は、リスクを負うような取組み（RPCに報告する部門のオペレー
        ショナル・リスク管理者、信用または市場リスク統制、会計統制、法令遵守統制）をする権限を有さ
        ず、専門恒常的統制の最終段階で専門的に取り組んでいる従業員によって実行される。
       定期的な（第三段階）統制はグループ統制および監査部門によって現場で不定期に行われる、当社のすべ
      ての活動および部門に関する会計記録の監査に対応している。
       恒常的統制のシステムは、業務統制および特別な統制のプラットフォームに基づいている。本社、支店お
      よび子会社の部門内では、手順マニュアルにおいて、実行されるべき統制および関連する業務上の恒常的統
      制について記載している。
       自動取引処理システムに統合され得る統制は、オペレーショナル・リスク・マッピング（現在はリスクお
      よび統制の自己査定という。）に基づいて確認および更新される。
       統制の結果は、統制記録を通じて文書化され、RPCオペレーショナル・リスク管理のOLIMPIAツールに収集
      される。当該結果は、適切な階層レベル（ネットワークおよび本社）ならびに、連結ベースでは、恒常的統
      制部門長および包括的な恒常的統制委員会に対する定期報告書に要約される。
       かかるシステムは継続的に更新されている。活動、組織およびITシステムに関連した変更に沿って連結監
      督範囲にある事業体を特にカバーしている。そのため、業務の質および最適な内部統制システムを維持する
      ために細心の注意を払っている。
       OLIMPIAツールは、現在すべてのオペレーショナル・リスクに関する事項（事象および損失の記録、外部委
      託された不可欠なサービスの規定、リスクおよび統制の自己査定ならびに監視制御）を取り扱う。OLIMPIA
      ツールは、入手可能なデータをよりうまく活用し、当行の統治機関に文書化された分析を提供するために、
      2019年に報告モジュールが追加された。
       2016年以降、ICAAP（内部自己資本評価プロセス）の定性的側面が内部統制の年次報告（RCI）にすべて含
      まれている。
       詳細な提示

       第一段階統制
       第一段階統制は、統制の対象である技術的な行為が行われる階層的な環境において実施される。これらの
      統制およびその結果分析の定義は、何よりもまず、「4つの目」原則を適用する範囲の管理責任である。
       恒常的第一段階統制は、当行のすべての部門により実行される業務に適用される。かかる統制を定義およ
      び実施するのは部門自身である一方で、かかる範囲の業務実行者に責任を委任している。
       そのため、業務スタッフは自身が取り扱っている取引に関して、常に慎重でいることが期待されている。
      取引の手続上の法令遵守、安全性、有効性および適性を確実にするために導入されたすべての手続において
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      法令遵守の形をとっているべきである。各部門のマネージャーは自身が担当している活動について、自身の
      スタッフが取引処理の規則および内部手続に気づき、遵守しているかを確認しなければならない。
       第一次統制（第二段階）

       第一次統制（第二段階）は、監視された行為が実施された環境からは独立した階層的な環境において実施
      される。ここに「第二段階」の詳細を記載する。かかる統制は規制または管理決定の結果として実施段階に
      おける業務の分離または独立した観点を要求するに十分に慎重に扱うべきと判断される状況に対して適用さ
      れる。
       特定の状況において、第2.1段階の恒常的統制は第1段階の恒常的統制なしで実行され得る。
       第二次統制（第二段階）

       第二次統制（第二段階）は、監査を受ける活動が実行されている環境から独立した、序列的な環境で実施
      されており、そのため「第二段階」とされている。
       第二次統制（第二段階）は、自身のツールの運営を可能にする目的を除く、統制範囲またはその他の範囲
      の下で業務命令から分離された専門監査代理人によって実施される。この業務的独立は、第二段階の状況に
      追加されたサフィックス「第二段階」に反映されている。
       第二次統制（第二段階）（または、しばしば「2.2」という。）は以下の様々な状況に適用される。
       ・第2.1段階の統制の結果に基づいた最終統制および分析の実施。これは3つの柱を含む恒常的統制の連鎖
        の一部である。
       ・集合的要素または一連の手続に関して、これらの要素または手続が示すリスクが十分不安定であると考
        えられる場合に行われる、専門的な第一次統制（第二段階）の質の確認
       ・予期せぬ監査を受けた場合または事故が発生した場合、第一次統制（第二段階）の統制がなかった場合
        には、第一段階の統制の質を確認する。
       恒常的統制の組織的な「3段階化」（第1段階、第2.1段階および第2.2段階）は標準的ではなく、行動のリ
      スクのレベルによって正当化されるべきである。第2.2段階統制は、極めて例外的な場合（部門の閉鎖、予期
      せぬ不在、ユーザーのバックアップ計画等）を除き、通常どちらか一方が存在すべきである状況において第1
      段階または第2.1段階の統制がなかったことを埋め合わせるべきではない。
       リスクおよび恒常的統制部門

       リスク管理における役割および責任については、上記「リスク機能の組織」で概説されている。
       リスク・プロジェクト

       RC3.0プロジェクト：
       カウンターパーティー・リスク3.0プログラムは、クレディ・アグリコル・CIBの「リスクおよび恒常的統
      制」部門に報告を行うプロジェクトチームであるAPM（建築およびプロジェクト管理）チームによって管理さ
      れている。かかるプログラムは、新たな規制要件を満たす一方で、カウンターパーティー・リスク統制メカ
      ニズムを著しくかつ継続的に向上させるという目的を果たしている。
       リスク部門の責任者が議長を務める財務および戦略的運営委員会は、リスク部門のマネージャーと関連す
      る事業部門およびITの代表者をまとめ、選ばれたプロジェクトを監視している。
       ・アナクレジット（アナリティカル・クレジット・データ・セット）・プロジェクト：単一監督メカニズ
        ム（SSM）の一部として欧州圏におけるすべての金融機関を担当する欧州信用分析データベース
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       ・RADaRプロジェクトの目的は、ユーザーにすべてのカウンターパーティー・リスクのデータを含んだ単一
        のプラットフォームを提供することおよび、標準的GITを用いてRADaRエコシステムにおける中央コン
        ピューティング・ライブラリであるPRISMをRADaRエコシステムに取り入れることである。
       ・SDPアップグレード：技術的要素の衰退を処理し、オペレーショナル・リスクを減らすためのモジュール
        の人間工学を向上させることによって、カウンターパーティー・リスクの取引データベースを向上させ
        るプロジェクト
       ・STIプロジェクトは、当行の顧客との取引のための単一かつ不変の認識装置を備えた業務要素を導入する
        ことを目的としている。
       ・新規の相手方への拡張（2019年9月の範囲）は、中心的に相殺されないデリバティブ取引にかかるマージ
        ン要件の導入によって影響を受けた（マージン要件プロジェクト）。
       MASAI・FRTB・プロジェクト：

       RPC主導、GMDおよびRPC協賛のプロジェクトは、以下の導入を目的としている。
       ・データ容量の堅固な増加および市場リスク指標の著しい複雑化を対処するビッグ・データ技術に基づい
        た新たな市場リスク・エコシステム
       ・新たな市場リスク業務モデルの導入を伴う、BCBS239原則の規制に対する法令遵守
       ・2020年にFRTB標準アプローチに応じた初期成果物を伴う、トレーディング・ポートフォリオに適用され
        るトレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）
       信用リスク

       いかなる相手方または相手方グループも、特定の手続の枠組みにおける制限の対象となる。
       意思決定プロセスは、フロント・オフィスの2名の承認署名（1名は申請を担当する者、もう1名は関連する
      委員会の委員長代理）および署名権者によって発行されたRPCの独立した意見に依拠している。RPCの意見が
      否定的だった場合、意思決定の権限は委員会の委員長に即座に移される。
       信用決定は、その範囲内において各地理的事業体または事業部門がその活動に焦点を当てるべき、主要な
      ガイドライン（目標顧客グループ、認可された商品の種類、全体予算および想定ユニット額等）を特定する
      それぞれの主要な範囲（国、事業部門、セクター）のために定義されたリスク戦略を用いて行われる。
       事例が有効なリスク戦略の枠組みの範囲外にあると考えられる場合には、中間承認は適用せず、意思決定
      は業務執行陣レベルの委員会（CRC）によってのみ行われる。RPCはまた、劣化する可能性のある資産を可能
      な限り早く特定し、当行の利益を守るための最も適した方法を開始する。
       債権の監視のプロセスは、グループ全体の事業部門、地理的またはセクターベースのポートフォリオおよ
      びサブ・ポートフォリオの分析システムによって高められる。集中度の、および適用ある場合にはポート
      フォリオの再編に対する提言の分析は、本任務において必要不可欠な部分である。
       さらに、ポートフォリオの評価はポートフォリオが有効なリスク戦略に従っていることを確かめるために
      各事業部について定期的に組織される。
       レビュー中の特定の相手方の格付は適時調整される。
       同時に、新たな活動および新たな商品管理メカニズム（NAP委員会）は、事業ごとのすべてのリクエストが
      関連する戦略およびリスクに即していることを確実にする。
       加えて、慎重に扱うべき事例および主要なリスクは四半期ごとに監視されており、その他のリスクは毎年
      審査される。リスクに関する準備金のレベルの適切性は四半期ごとにRPCの推奨の下、業務執行陣によって評
      価される。
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       このアプローチはストレス・テストも含んでおり、好ましくないマクロ経済の仮定の影響を評価すること
      ならびに当行が好ましくない状況に晒される可能性のあるリスクの定量化を目的としている。
     次へ
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       カントリー・リスク

       カントリー・リスクは特定の格付方法に基づく評価および監視システムの対象となっている。最低でも四
      半期ごとに更新されるカントリー格付は、リスク戦略および相手方の格付の確認のために各国に適用される
      制限に直接的に影響を及ぼす。
       市場リスク

       市場リスクの管理に係る重要な枠組みは、導入または実施前の活動、商品および戦略に関するリスクを評
      価する、以下の複数の委員会を通じて行われる。
       ・事業部門ごとに組織され、とりわけ市場リスク・チームに事業開発を事前承認させている、新規事業ま
        たは新商品委員会
       ・月に1回開催され、市場リスク管理システム全体を調整し、市場リスクの制限を承認している、市場リス
        ク委員会（CRM）
       ・業務レベルで流動性リスクを監視するための当行グループの基準の設定を確実にする流動性リスク委員
        会（CRL）
       ・当年中に承認された株式市況係を審査する株式市況係検証委員会
       リスク管理は多様なリスク測定を用いて実行される。
       ・バリュー・アット・リスク（VaR）を用いた国際的な測定およびストレス・シナリオ。VaR測定は該当す
        る日ごとにおける1％の発生可能性で生み出され、ストレス・シナリオは一般的なストレス（歴史的、仮
        定的および逆境的）および各事業における特定のストレスを含む。
       ・特定の測定は感応度指標および概念的測定を用いる。
       最後に、評価および価格委員会は各商品帯におけるポートフォリオ評価規則の適用を定義および監視す
      る。
       2019年には、引き続き規制をテーマにしたプロジェクト、すなわち、トレーディング勘定の抜本的改定                                                     の
      要件を満たし、BCBS239の要件と一致している市場リスク・エコシステムのロール・アウトが、MASAIプロ
      ジェクトと共同で管理された。
       オペレーショナル・リスク

       オペレーショナル・リスク管理は主としてRPC/MROが調整した恒常的統制担当者のネットワークに依拠して
      いる。
       オペレーショナル・リスクは、損失および事故の報告ならびにそれらの分析を確実にしている各事業部
      門、子会社および各地域のために、内部統制委員会によって監視される。
       実際の損失に加えて、オペレーショナル・リスクスコアカード手法は、特に2013年末以降の法的争訟およ
      び2015年末以降の税務争訟についての規定を考慮に入れている。
       各四半期に、RPC/MROはオペレーショナル・リスク関連の費用の変動および関連する主要な事象を示すオペ
      レーショナル・リスクスコアカードを作成する。
       重大な事故の後の救済的な取組みは、関係事業部門間で厳密に監視される。
       オペレーショナル・リスク・マップは、現在、リスク統制自己評価と称されている。当該マップは、本
      社、国際ネットワークおよび子会社のすべての事業部門を網羅しており、毎年検討されている。法令遵守部
      門および法務部門と合わせて、RPCは法令遵守違反リスクおよび法的リスクを考慮に入れている。
       RPCオペレーショナル・リスク管理部門はまた、資本市場活動に関連するフランス国内外の規制（ボルカー
      ルール、フランス銀行法）および情報システム・セキュリティ（情報システム・リスク・パイロット）を監
      督している。
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       外部委託された不可欠なサービスの規定（P.S.E.E.）

       不可欠と分類されたサービスまたは業務上の任務は、特に外務委託した決定が採用された方法を規定して
      いる手続の一部として定義される特定の監視要件、契約に含まれる要素、および関連するすべてのリスクが
      管理されており、サービスがスムーズに運用されていることを確実にする監督手続を満たしていなければな
      らない。
       業務執行陣レベルの専門のガバナンス（外部委託委員会）がサービスを追跡しており、外部委託によって
      最も影響を受ける分野（コンピューティングおよびバック・オフィス）を監視する専門家によって補完され
      る。
       さらに、サービスの質に関する報告（すなわち、主な事故および機能不全に関する分析）および契約履行
      を含む、すべての不可欠なサービスの審査はトップレベルの恒常的統制委員会に提示される。
       会計および財務情報の恒常的統制

       恒常的会計統制は、以下の観点から会計および財務情報の質を損なう可能性のある主要な会計リスクを適
      切に防止することを目的としている。
       ・データが法律、規制およびクレディ・アグリコル・グループの基準を遵守していること
       ・データの信頼性および正確性により、クレディ・アグリコル・CIBおよびその連結範囲内の事業体の業績
        および財政状態を真実かつ公正に検討できること
       ・データの作成方法および処理方法の安全性を確保して、公表された情報についてのクレディ・アグリコ
        ル・CIBのコミットメントに関するオペレーショナル・リスクを制限すること
       ・不正および不適切な会計処理の防止
       これらの目的を受けて、クレディ・アグリコル・CIBは、この分野にクレディ・アグリコル・グループの勧
      告を適用した。
       リスク管理部門は、会計および財務情報の恒常的第二次統制（第二段階）（2.2）および連結ベースの第二
      次統制（第二段階）（2.2.C）に対する責任を負う一方、ファイナンス部門は第二次統制（第一段階）に対す
      る責任を負う（下記「ファイナンス部門：会計および財務情報、世界的な金利リスクならびに流動性リスク
      に関する統制システム」を参照。）。第二次統制（第二段階）（2.2）につき、リスク管理部門は以下の任務
      を有している。
       ・クレディ・アグリコル・エス・エーにより定義された主要な会計指針が、法人営業および投資銀行部門
        が置かれる環境に適合し、一貫した方法により展開され、また、クレディ・アグリコル・CIBの本社、支
        店および子会社のためのクレディ・アグリコル・CIBのオペレーショナル・リスク管理ツールに掲げられ
        ていることを確実にすること
       ・ファイナンス部門の責任者が会計基準を遵守するために関与する会計証明に関する調査表を通じて、当
        行グループの支店および主要な子会社と四半期ごとに相談を行うこと
       ・ファイナンス部門の内部統制委員会により年に1回検証される統制計画に従い文書統制を行うこと
       ・会計および財務関連のオペレーショナル事象を報告および監督すること
       ・ファイナンス部門のチームと年に1回オペレーショナル・リスク・マップを更新すること
       作業の完了ならびに規制当局およびグループ統制および監査部門による勧告の積極的な監視の実施は、恒
      常的統制部門が、（必要な場合は）会計および財務情報の作成および処理のためのシステムの強化に必要な
      改善策を定められるようにすることを可能にしている。
       かかるすべての事項は、毎月当行グループの恒常的財務統制委員会に、四半期ごとにファイナンス部門の
      内部統制委員会に、また、年に1回業務執行陣同席の下、シニア恒常的統制委員会に提示されている。
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       会計および財務情報の恒常的統制は、当行グループの事業体（クレディ・アグリコル・エス・エーおよび
      LCL）に代わりクレディ・アグリコル・CIBが作成する情報にも適用される。
       規制上の所要資本

       バーゼルⅡ規制の枠組み内で、クレディ・アグリコル・CIBは、信用および市場リスクならびにオペレー
      ショナル・リスクに関する所要資本を計算するために、規制当局が承認した内部モデルに基づくアプローチ
      を用いている。
       これらのパターンは、クレディ・アグリコル・CIBのリスク管理手段の一部であり、効果的な運用および利
      用を確保するために定期的に監視および検討されている。
       信用リスクに関して、LGDプロジェクト・ファイナンス、LGDバンク、PDコーポレートおよびPDリアル・エ
      ステート・プロフェッショナルズ信用モデルが2019年において再検査された。当行の情報システムにおいて
      これらの新しいモデルを実施する前に、欧州中央銀行（ECB）に事前の通知がなされた。さらに、すべてのPD
      およびLGDモデルのバックテストが2019年において行われ、その結果は、2020年上半期、クレディ・アグリコ
      ル・CIBの業務執行委員会に、また、その後、クレディ・アグリコル・エス・エーの標準方法委員会に提示さ
      れる。さらに、外部機関の格付および欧州銀行監督機構（EBA）により設定されている年間のRWAベンチマー
      キング行為に参加するその他の欧州銀行の格付に関連して、当行の内部格付は、低デフォルト・ポートフォ
      リオ・パラメーターズ（大企業、銀行および政府）についてベンチマーキングを行った。当行の既存のモデ
      ルの変更および新モデルの開発は、当行のリスクを可能な限り正確に測定すること、また、銀行に適用され
      る規制上の変更に対応することを意図していることに留意すべきである。
       バーゼル・システムの正しい適用については、バーゼル要件検討委員会により定期的に監視されている。
       2020年において、RCP/MRPチームは、内部モデルがEBA(IRBリペア)により発行されたガイドラインに沿った
      ものになるよう引き続き努めるものとする。
       ファイナンス部門：会計および財務情報、世界的な金利リスクならびに流動性リスクに関する統制システ

       ム
       会計および財務情報の作成および処理に関する役割および責任
       当行グループの現在の規則に従い、ファイナンス部門の役割および組織原則は、2019年に更新された組織
      メモに規定されている。
       クレディ・アグリコル・CIBのファイナンス部門において、グループ財務管理部門は、財務書類の作成（ク
      レディ・アグリコル・CIBの個別財務書類、クレディ・アグリコル・CIB・グループの連結財務書類ならびに
      当社および当行グループの規制上の書類）を行う責任を負う。同部門はまた、クレディ・アグリコル・グ
      ループの連結財務書類の作成に必要な情報をクレディ・アグリコル・エス・エーに与える責任も負う。
       連結範囲に含まれる事業体のファイナンス部門は、現地基準および国際基準に基づき、それぞれの財務書
      類を作成する責任を負う。同部門は、本社のファイナンス部門の指示および統制の枠組み内で業務を行う。
       会計および財務情報の作成および処理に関する手続

       会計および財務情報の作成および処理に用いられるIT手続およびITシステムの組織は、毎年更新される手
      続マニュアルおよび会計リスクのマッピングにおいて定められている。また、ファイナンス部門は、財務情
      報システムと会計情報システムの構造の調和を監督し、それらが含まれる主要なプロジェクト（会計、規
      制、健全性、流動性）の監視を確保している。
       会計データ

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       クレディ・アグリコル・CIBは、毎月、業績を締める。親会社の財務書類および連結子会社の財務書類は、
      クレディ・アグリコル・グループの会計基準を用いて作成される。当該財務書類は、クレディ・アグリコ
      ル・  エス・エーの会計および連結部門により配布される。複雑な商品および複雑な取引の会計処理は、クレ
      ディ・アグリコル・CIBのファイナンス部門の会計基準部門による事前分析を受ける。
       クレディ・アグリコル・CIB・グループの各事業体は、クレディ・アグリコル・エス・エーが管理するクレ
      ディ・アグリコル・グループの一般的なシステムに追加する連結パッケージを作成する。グループ財務管理
      部門は、クレディ・アグリコル・CIBの各事業体のファイナンス部門に対し、特に連結財務書類に対する注記
      を作成するため、報告スケジュールを示し、一定の会計処理を特定し、当年中に収集するべき情報の種類を
      指定する決算説明書を四半期ごとに発行している。
       経営データ

       クレディ・アグリコル・CIBが公表する財務情報の大部分は、会計データおよび経営データに基づいてい
      る。
       すべての経営データは、会計データと調和しているか、また、統治機関が定めた経営基準を遵守している
      かを確保するために確認される。
       各事業体は、経営成績の主要項目を、会計データから作成された中間損益計算書および中間貸借対照表と
      調和させる。グループ財務管理部門は、クレディ・アグリコル・CIB・グループの連結業績と残高が等しくな
      ることを確実にする。
       経営データは、経営データが長期間にわたって比較可能であることを確保する計算手法を用いて作成され
      る。公表されたデータが会計情報から直接抽出されていない場合、情報源および計算手法の定義は、通常、
      理解を容易にするために記載される。
       ファイナンス部門における会計および財務情報統制システムの詳細

       ファイナンス部門は、世界ベースで恒常的会計および財務情報統制システムの第二次統制（第一段階）の
      監視を提供し、それにより、会計および財務情報の質に影響を与える可能性のある主要な会計リスクへの適
      切なカバレッジを確保している。
       本社では、会計および財務情報の作成および統制にまつわる業務が正式なものとされ、恒久的統制部門に
      より2.2指標の四半期格付けを通じて検討される一方、毎年定められる文書に基づく主題別統制計画を通じて
      も検討される。
       当行グループの事業体では、会計チームがクレディ・アグリコル・CIBのオペレーショナル・リスク管理
      ツールのリスク部門により定義される主要な会計指標を四半期ごとに評価する。当該格付けは、支店ごとお
      よび／または本店でのリスク管理部門による抜き打ち検査の対象となる。
       法定監査人との関係

       フランスの専門的基準に従って、法定監査人は、重要な会計原則の選択を分析し、公表された財務情報お
      よび会計情報に関して、適切であると考える以下の手続を実施する。
       ・親会社および連結財務書類の監査
       ・半期連結財務書類の限定的な検討
       ・公表されたすべての財務情報の検討
       監査業務の一環として、法定監査人は、クレディ・アグリコル・CIBの監査委員会および取締役会に作業結
      果を提出する。また、法定監査人は、必要に応じて会計および財務情報の作成および扱いに関する手続につ
      いての内部統制の重要な欠点を指摘する。
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                                                            有価証券報告書
       監査委員会より委任されたファイナンス部門は、ようやく監査以外のサービスを承認することとした。法
      定監査人に対する報酬および監査人の独立性は、監査委員会の会合において四半期ごとに検討される。
       財務コミュニケーション

       クレディ・アグリコル・CIBは、株主、投資家、アナリストまたは格付機関のために公表されるクレディ・
      アグリコル・エス・エーの財務コミュニケーション報告書に貢献している。当該報告書におけるクレディ・
      アグリコル・CIBのCIB活動に関する財務情報および会計情報は、ファイナンス部門の財務コミュニケーショ
      ンセクションにより作成される。かかる情報は、内部で使用されているものと一致し、法定監査人により認
      証され、またクレディ・アグリコル・CIBの監督機関に提示される。
       グローバル金利リスク

       グローバル金利リスクを測定するために、クレディ・アグリコル・CIBは、金利ギャップの計算による統計
      的ギャップ手法を用いると共に、ストレス・シナリオを作成する。金利ギャップおよびストレス・テストの
      結果は、取るべき経営および／またはヘッジ手法を決定するALM委員会に提示される。
       当行グループのリスク戦略の年次レビューの一環として、当行グループのリスク委員会は、2019年4月18日
      にRTIGリミットを検討し、固定金利リスクに係る2018年リミットおよびベーシス・リスクに係るNPV（正味現
      在価値）リミットは維持された。ユーロおよびドル以外の主要通貨の金利リスクおよびベーシス・リスク・
      ポジションの内部ギャップ・リミットが実施された。
       統制システムについては、RTIG管理ユニットをリスクの測定およびリスク・ヘッジを定義するユニットと
      資本市場部門が定義するヘッジを実践するユニットに分けている。
       流動性リスク

       クレディ・アグリコル・CIB・グループにおける流動性リスクの管理は、資産負債管理委員会に対して報告
      を行う監督部門により行われる。
       非流動性、利用可能性および価格に関するリスクの管理および統制のための現存するシステムは、以下に
      関連するものである。
       ・12ヶ月、3ヶ月、1ヶ月にわたる、システムのリスク・シナリオ、特異的なリスク・シナリオおよびグ
        ローバルなリスク・シナリオにおける金融危機に対する回復力
       ・短期市場におけるリファイナンシグに対するエクスポージャー（短期上限）
       ・長期のリファイナンシングの満期の集中
       ・すべての通貨および主要通貨に関する中長期流動性転換ギャップ
       クレディ・アグリコル・CIBは、規制上の流動性比率および内部流動性モデル指標を測定する、当行の会計
      データに連動した流動性リスクの管理プラットフォームを有している。
       流動性リスク管理における2019年の主な前進は、以下の通りである。
       ・カバレッジに適合するコレクション・メカニズムの強化
       ・ヘッジ・レベルを98％にするための管理パラメーターの拡大
       ・クレディ・アグリコル・グループ全体としてのHQLA委員会のポートフォリオ管理ガバナンスの強化
       ・CACIBグループの事業体の緊急時流動性計画の検討および正式化
       ・主要通貨に係る新たなストレス基準の検証に伴う流動性ストレス・メカニズムの強化および日々のLCR信
        号の信頼性の継続的な改善。
       流動性に関して、クレディ・アグリコル・CIBの恒常的統制手続は、当行グループの恒常的統制手続に類似
      している。最小限の統制指標は同一であり、同じ方法ですべての主要なプロセスに使用される。
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       「グローバル法令遵守」部門

       法令遵守の役割および組織については下記「法令遵守違反リスク」において説明されている。
       「法律」部門

       法務部門の主な職務には、2014年11月3日付指令に従って、クレディ・アグリコル・CIB内の法務リスクを
      管理することならびに事業部門およびサポート部門に必要な支援を提供して最小限の法務リスクで権能を行
      使できるようにし、当行の外部法務コンサルタントとの関係および不適正または限定付意見の場合の警告シ
      ステムの実施を監視することが含まれる（かかる意見とは、市場取引に関して発行された意見で、法務部門
      は、これにより問題となっている市場取引の遂行を阻止し、かかる意見が考慮されない場合に当行が取る法
      務リスクを示す。）。
       クレディ・アグリコル・CIBの法務部門の責任者は、法務部門の業務について当行グループの法務責任者、
      かつ機能上、サポート部門を担当する当行の最高経営責任者代理に報告を返す。
       法務部門の責任者は、場合によっては、本社の法務責任者およびクレディ・アグリコル・CIB・グループの
      事業体の法務責任者ならびに地方の法務責任者に対して階層的または機能的権限を有する。
       法務部門（LGL）の恒常的統制および法務リスク管理システムは、クレディ・アグリコル・CIBおよびクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーが規定する枠組みの範囲内にある。
       法務部門は、当行の事業活動および運営が適用される法令を遵守していることを確実にするために貢献す
      る。法務部門は、クレディ・アグリコル・CIBの活動、商品、サービスおよび取引から生じる法務リスクなら
      びに法務部門自体から生じるオペレーショナル・リスクに関する恒常的統制を行う。
       法務部門はまた、事業部門およびサポート部門に対して法律相談を提供し、取引の法的交渉、法的観察業
      務、従業員の教育、標準契約の雛形作成、法務方針および手続の発行、意思決定機関との協調ならびに当行
      のガバナンス規則が要求する手続に関与する。法務部門は、機能的に、新たな商品および事業の承認プロセ
      スならびに主要な貸出の決定に参加する。
       2019年において、法務部門は、特に以下の行為を通じて、その恒常的統制および法務リスク管理システム
      の改善を続けた。
       ・本社の法務部門において主要プロセスを特定し、フランス国外の法務部門における恒常的統制部門の駐
        在員のための恒常的統制キットの更新
       ・オペレーショナル・リスク・マッピングの更新
       ・オペレーショナル・コントロールの強化を考慮した当行の外部アドバイザーの監督に係るリスク統制レ
        べルのレビューを含む、統制プランの更新
       ・特に、2019年のニューヨークにおける法務部門の監査の結果を踏まえたグループ統制部門による提言に
        対するフォローアップ
       ・ガバナンス文書の更新
       ・法務部門が当行に提供するリーガル・モデル専門ツールの交換および主に国際レベルでのドキュメン
        ト・ベースの充実
       ・法務部門に関する2022年PMTの5つの柱のうちの1つである、イノベーション計画の継続。
       情報システム・セキュリティおよび事業継続計画

       ITシステムの保護および大規模な事故を打開する能力は、クレディ・アグリコル・CIBの利益を守る上で不
      可欠である。この観点から、情報セキュリティおよび事業継続に関連する問題を専門的に取り扱う2つの部門
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      が創設された。1つはISS（情報システム・セキュリティ）内に創設され、もう1つは業務および国別COO
      （OPC）部門内に創設されたBCP（事業継続計画）部門である。
       当該部門は、恒常的統制任務を遂行するために、フランスおよび海外の駐在員ネットワークに頼ってい
      る。
       ISSチャンネル

       情報セキュリティに関して、ISSはガバナンス、規則（情報システム・セキュリティ方針）を決定し、適切
      なセキュリティ水準のメンテナンスを調整し、DRP（障害復旧計画）システム、アイデンティティ・コント
      ロールを可能にする環境管理ならびにセキュリティ基準、セキュリティ・スキャンおよび監査の定義である
      権限管理基準の的確な実施を確保する。ISSはまた、事業体のCISO（最高情報セキュリティ責任者）に関連し
      て、クレディ・アグリコル・エス・エーに仕える環境に関して、クレディ・アグリコル・エス・エーを代理
      してITセキュリティ・マネージャーとして行為する。さらに、詐欺の被害に遭いやすいインターネットおよ
      び内部サーバーにつながるシステムならびにアプリケーションは、特別かつ大規模な検証により対応されて
      いる。ISSはまた、慎重に扱うべきアプリケーションへの従業員によるアクセス権限の定期的な検討を調整す
      る。
       2019年、初期の3年間のCARS計画（フランス語でCrédit                             Agricole     Renforcement       de  la  Sécurité、英語で
      はCrédit     Agricole     Security     Strenghtening,         CA  Group   programme）が終了した。主な規制要件は満たさ
      れ、なおかつ、その認定を受けた。2020年においては、CACIBの主要なサイトにおける管理ネットワークの導
      入等、複数の新たな議題が取り扱われる。
       主な成果は以下の通り要約することができる。
       ・第1段階および第2.1段階を監視する新たなツール、国際的なスコープの継続的な展開
       ・インターネットに晒されているCACIBグループのすべてのアプリケーション・リソースの監査および普及
        率のテスト
       ・バック・オフィス支払母集団用のインターネット・アクセスのコンテナ化ツールの配備
       ・ワークステーションにおける暗号化ツールの配備
       ・ワークステーションにおける従業員のパスワードの安全性管理ツールの配備
       ・アクセス・コードの管理のための専門的な装置の使用および権限引上げの管理による高い権限を有する
        包括的なアカウントの保護の継続的な展開
       ・DLP（データ漏洩防止）計画の展開継続および欧州およびフランスにおけるエンドポイント接続
       ・組織的な従業員の認識向上
       ・当行の地方のすべての情報システム・セキュリティ・コーディネーター、国際的なサイト、IT部門およ
        び責任者を参加させる危機管理訓練
       ・セキュリティ規則、フィッシング訓練（全部門、フランスの全ユーザー）、サイバー攻撃管理訓練等の
        注意喚起
       ・恒常的統制計画を通じて、機密性の高いアプリケーションのデータベースへのアクセスを管理する指標
        （ITセキュリティへのACPR勧告）の監視
       ・全従業員の全アクセスに対するマネージャーによる証明書の更新キャンペーン（証明書が更新された機
        密性の高い約600のアプリケーションへのアクセスについては100％）
       ・支払機能付きアプリケーション・パラメーターに係る厳密な認証（証明書認証付きアクセスカード）の
        継続的な展開
       ・アカウントのリクエストやライフサイクルを管理するための技術的なアカウント管理ワークフロー・
        ツールの展開
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       ・従来の構造（Usignon）を置き換える、アイデンティティおよび認証を管理する新たなプラットフォーム
        の導入
       2020年において、フランスの法令を遵守するために必要となる第二次構成および2017年初めに当行グルー
      プにより開始され、2019年に完了したCARS計画の監視が最終化される。また、前述の通り、2020年におい
      て、CACIBの主要管理ネットワークの強化を検証し、CACIBの主要な4つのサイトで段階的に導入される予定で
      ある。
       BCP部門

       事業継続に関して、BCP部門は、当行グループ全体のガバナンスおよび事業継続方針を決定する。本社につ
      いては、BCP部門は、事件が起きた際に事業部門に要求される時間内での事業回復を保証するために余剰性を
      導入している。当該部門は、本社で決定する基準に従って事業継続システムが確実に導入されるように、国
      際ネットワークの駐在員を支援しようと行動する。毎年のテストにより、クレディ・アグリコル・CIBのフラ
      ンスにおける、および国際的な回復能力を確認する。
       これらのシステムの目標は、特別な保護対策を採用することにより従業員の安全を確保することおよび当
      行の必要不可欠な事業の継続性を確保することである。年次評価により、事業継続システムの有効性を立証
      することが可能になる。BCP部門は、クレディ・アグリコル・CIBのセキュリティ水準について、サポート部
      門を担当する最高経営責任者代理が議長を務める四半期ごとの委員会に報告する。
       2019年の本社における主要な成果は以下に重点を置いていた。
       ・極端なBCPシナリオに取り組むために遠隔でつながるソリューションの確認（交通機関のストライキの際
        は2,200名のユーザーがリモートアクセスを同時利用）
       ・従業員の意識を向上させるBCP部門でのセッション
       ・BCP部門でのeラーニング・ツール
       ・該当するすべての事業についてのフォールバック・サイト上での1日間の生産テスト（260名の従業員に
        よる参加）
       ・BIA（ビジネス影響度分析）キャンペーンを通じたフォールバック・システムの大きさに関する検証
       ・1つのデータセンターの停止、緊急事態DCに関する回復および末端間のプロセス（9回）を伴うIT回復テ
        ストが、これらのプロセスに関連するすべてのアプリケーションを確実に正しく機能させるために行わ
        れた。
       ・クレディ・アグリコル・CIBにおける新たな危機報道ツール（センド・ワード・ナウ）の当行グループの
        すべての事業体での展開停止
       ・市場活動についての新たな専用サイトでのテストの継続
       国際的には以下の通りである。
       ・地方BCPシステム、地方テストへの参加、認識向上イニシアティブの検証および監視
       ・地方単位での危機を含むシナリオ刺激策の行使
       ・パリおよびロンドン間での（製品およびフォールバック・サイトが使用できなくなった際の）市場活動
        の一部についてのBCP部門を横断する研究の継続ならびに本業のその他のサイトに関するBCP部門の横断
        範囲の拡張
       ・制御フラグの再設計
       ・「生産」期間中のテストの増加
       ・国際ネットワークの事業体の増加における遠隔アクセス・ソリューションの導入
       外部委託計画（外部委託、クラウド等）に関して、BCP部門は、サービス供給業者のバックアップ・ソ
      リューションの決定および検証に関わっている。
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       2019年において、大規模な事件は発生しなかった。毎年のように、いくつかの小規模な事件により、チー
      ムはBCP部門を活性化させた。事件とは、パリおよびニューヨークにおける吹雪、スペインにおけるネット
      ワー  ク障害、各所で発生したハリケーンまたは台風警報である。
       2020年の主な目標は以下の通りである。
       ・BCP部門を横断する研究の、本社を含む事業体レベルでの継続
       ・フランスにおける事業の展開および規模に照らした、市場活動に対するBCPシステムの採用（ブレグジッ
        トの影響、中期戦略等）
       ・香港および韓国におけるサイトのBCPシステムの改修
       ・特に、事業およびアプリケーションの臨界に関するBIA（事業効果分析）プロセスの均一化
       ・当行のすべての従業員の意識向上およびコミュニケーション活動の継続
       ・特に、IS（ILSI）のソフトウェアが使用できないというシナリオおよびワークステーション（IMPT）が
        広範囲で使用できないというシナリオに応える当行のバックアップ・ソリューションの改善を伴う、GIT
        と協力して行うITバックアップ計画を検証するシステムの精査
       ・パンデミック・リスクや従業員の不在といったシナリオに係る対応を改善するための、COVID-19感染症
        の危機管理を教訓とする学習
       第三段階統制

       定期的な統制
       グループ統制および監査部門は、クレディ・アグリコル・CIBの連結監督範囲にあるすべての事業体におい
      て定期的な統制を行う。当行グループは163名の監査人を有しており、2019年末においてそのうち66名は本社
      を拠点にしていた。
       第三の防衛線として、グループ統制および監査部門は、
       ・上記2014年11月3日付指令第13条に規定されている統制メカニズムについて、および監査対象の分野の財
        務、管理および業務情報の信憑性および正確性を保証するメカニズムについての診断を行う。
       ・特に信用、市場、為替リスク、流動性、グローバル金利リスク、仲介リスク、支払決済リスク、および
        内部または外部の不正リスク、業務停止リスク、法的および法令遵守違反リスクおよび前述の指令にお
        いて新たに言及されたリスク（ベーシス・リスク、希薄化リスク、証券化リスク、システミック・リス
        ク、モデル・リスクおよび過剰なレバレッジのリスク）を含むオペレーショナル・リスクの様々な項目
        の実際のリスク・レベルが統制（特定、記録、統制、ヘッジ）されていることを確実にする。
       ・取引の法令遵守を確実にする。
       ・手順が踏まれていることを確実にする。
       ・上記で決定された是正的措置が正しく実施されていることを確実にする。
       ・業務の質および効率を評価する。
       クレディ・アグリコル・CIBのグループ統制および監査部門は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グ
      ループの内部監査事業部門（LMAI）の一部である。そのため、クレディ・アグリコル・CIBのグループ統制お
      よび監査部門はクレディ・アグリコル・エス・エーのグループ統制および監査部門に直接報告を上げ、クレ
      ディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者代理に職務上の報告を行っている。グループ統制および監査部門は
      クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣ならびに取締役会のリスクおよび監査委員会への無制限のアクセス
      の恩恵を受けている。さらに、グループ統制および監査部門は統制する業務に対する責任または権限を有し
      ておらず、これによって彼らの独立が保証される。
       その業務を行うために、グループ統制および監査部門はグローバルな事業部門に構造化されている。IGEは
      本社ならびに海外の事業体および／または子会社を拠点としている。すべてのクレディ・アグリコル・CIB内
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      部統制チームは、現地の法令または規制によって禁止されない限り、階層的にグループ統制および監査部門
      に報告を行っており、その場合現地の内部監査はIGEによって職務上監督される。
       IGEは、3つのチームに分けられ、そのマネージャーはグループ統制および監査部門に直接報告を行う。す
      なわち、海外の監査チーム、手法およびサポートチームならびに監督機関および統制機関との関係を担うマ
      ネージャーである。
       2019事業年度中、GIの任務は（1つの事業体または子会社に関連する）モノグラム・タイプ・ミッション、
      事業部門の見直しおよび、ITおよび規制上の監査を含む主題毎または部門横断的な任務を通じて、フランス
      国内外の様々な事業体および部門に関与した。グループ統制部門はまた、クレディ・アグリコル・CIBの業務
      執行陣、リスク委員会またはグループ統制部門の要請に応じて特定のミッションを実行した。
       監査業務は本質的に、更新されたリスク・マッピング・アプローチおよび最高経営責任者、その他の統制
      部門、クレディ・アグリコル・CIBの法定監査人、取締役会のリスクおよび監査委員会から提供された情報を
      用いて設定された年次監査計画ならびに内部統制に関する業務執行陣の目標および取締役会の指示に由来し
      ている。グループ統制および監査部門はクレディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者およびクレディ・アグ
      リコル・グループの統制および監査部門の承認、ならびに取締役会のリスクおよび監査委員会の承認を得る
      ため年次監査計画を提出している。監査計画はその後、取締役会および内部統制委員会に提示される。
       国際的な範囲での業務またはその成果が国際関連だとみなされる業務について、クレディ・アグリコル・
      CIBの取締役会会長、クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣およびクレディ・アグリコルのグループ統制
      および監査部門に対して概要が送付された。監査報告の主な成果の概要は、グループ統制および監査部門ま
      たはその代表によってリスク委員会およびクレディ・アグリコル・CIBの取締役会に提示され、関連する限り
      において取締役会および／または統制部門の内部統制委員会に対しても提示された。
       グループ統制および監査部門または外部統制監査の業務は次の提言に従った文書化システムの対象とな
      る。提言を実施する際の進捗はグループ統制および監査部門によって、以下の通り、監視されている。
       ・半年に1回の監視業務中に最低でも年に2回行われる。
       ・監査業務の課題的監視中に、または計画監査の一部として実施される調査の一環として行われる。
       ・恒常的統制の担当者との近接なパートナーシップに基づき、「オープン・カウンター」プロセスを通じ
        て監査を受けた部門の要望に応じて行われる。かかるプロセスによって2回の半年に一度のフォロー
        アップの間の行動計画の進捗が記録される。
       事業部門による提言を追求するための特別委員会の会合は、業務執行陣、内部監査部門、部門長、事業部
      門長またはサポート部門の責任者および恒常的統制の責任者が出席のうえ、2019年にも開催された。彼らは
      最も慎重に扱うべき提言の実施の進捗状況の見直しを目的としている。
       提言の追求の結果はクレディ・アグリコル・CIBの内部統制委員会に提示される。必要であれば、かかるプ
      ロセスによって内部監査人は2014年11月3日付指令第26条b)項に従って取締役会に対して警告するためにその
      職務を実行することとなる。
       クレディ・アグリコル・グループの事業体で共有されている上述の組織的取決めに基づいて、およびクレ
      ディ・アグリコル・CIB内の取決めおよび手続に基づいて、取締役会、業務執行陣およびクレディ・アグリコ
      ル・CIBの関連する部門は、現行の改善アプローチの一部として、内部統制およびリスク・エクスポー
      ジャー、それらの分野で行われている進捗、および採用された救済的措置の実施状況に関する詳細な情報を
      与えられている。この情報は、内部統制、リスク測定およびリスク監督に関する年次報告に含まれている
      が、事業活動、リスクおよび統制をカバーする通常の報告文書にも含まれている。
      ■信用リスク

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       信用リスクは、相手方が義務を履行できず、また、クレディ・アグリコル・CIBグループの記録においてこ
      れらの義務の帳簿価格がプラスである際に発生する。相手方は銀行である場合もあるが、事業法人もしくは
      営利企業、政府もしくは政府組織、投資ファンドまたは個人である場合もある。
       エクスポージャーは貸付、債務証券、財産証書、履行交換契約、供与された保証、確認された未使用枠の
      コミットメントまたは市場取引である場合もある。リスクには安全な決済システム以外での現金または現物
      の交換を伴う取引に内包する決済リスクも含まれる。
      ・目的および方針

       クレディ・アグリコル・CIBのリスクの許容度については、議長を業務執行陣が務める戦略およびポート
      フォリオ委員会（CSP）によって承認されたリスク戦略決定を通じて行われる。リスク戦略は、クレディ・ア
      グリコル・CIBの監督領域の範囲内で当行が重大なリスクに晒されている国々、事業／商品部門または事業分
      野につき設定されている。リスク戦略の目的は、各々の事業部門または地域的事業体が活動を遂行する範囲
      について、主要なリスク指針を規定し、リスク予算を設定することである。すなわち、含まれる（または排
      除される）産業部門、相手方の種類、取引および業務の性質および期限または認可された商品の種類、発生
      したリスクの分類または強度、保証の有無および価値、ポートフォリオの全体量、個別のおよび全体のリス
      ク・レベルについての規定、分散の基準である。
       クレディ・アグリコル・CIBが重要とみなす分野ごとにリスク戦略を規定することにより、当行は、リスク
      選好およびその後になされるコミットメントのための質の基準を定義することができる。同規定はまた、過
      剰なリスクの集中を防ぎ、結果としてポートフォリオの特性のリスクの分散を導く。
       集中リスクは、貸付の付与の際に考慮される特定のポートフォリオごとの個別の指標（個別集中グリッ
      ド）を用いて管理される。リスクの集中は、その用途に対して配分された定量的測定を分析することで、当
      行の内部モデルに基づき、影響を受けたポートフォリオにつき帰納的に監督される。
       最後に、主要な集中リスクを軽減し、また株主持分を最大限に利用するべく、アクティブ・ポートフォリ
      オの管理に関しては、クレディ・アグリコル・CIB内でなされている。FINまたはEXMは、カウンターパー
      ティー・リスクを軽減し、分散するために、信用デリバティブまたは証券化メカニズムといった市場手段を
      利用する。デリバティブを使用する信用リスクの管理は、単一のエクスポージャーに対する信用デリバティ
      ブの購入（下記「信用リスク軽減作用　信用デリバティブの利用」を参照。）に基づいている。証券化メカ
      ニズムの使用は、下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　証券化手段」に
      記載される。同様に、外部の銀行と信用のシンジケーションおよびリスク・ヘッジの試みは（信用保証、デ
      リバティブ、MRPA等）は、集中を緩和するために用いられ得るその他の解決策である。
       特に、市場取引におけるカウンターパーティー・リスクに関して、貸倒引当金の構成に関する当グループ
      の方針は2要素から成る。健全な顧客に対しては、信用評価調整（以下「CVAリスク評価」という。）が記録
      され、信用リスクに関して包括的な規定により構成される。反対に、債務不履行に陥っている相手方に対し
      ては、債務不履行に先立ち設定されたCVA額を考慮に入れて、デリバティブ商品の状況に従い個別の規定が設
      定される。
       債務不履行の場合には、償却は信用リスク設定方針を管理するのと同じ原則に従って決定される。つま
      り、ウォーターフォールにおけるデリバティブ商品の位置付けによって決まる期待損失額である。CVAプロセ
      スも考慮すると、2つの結果（デリバティブはそのままにしておかれる（CVAまたは個別の規定）か、解約と
      なる（個別の償却）かのどちらかである。）が導かれ得る。
      ・信用リスク管理

       リスク負担の一般原則
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       与信決定は、以上に規定された最近のリスク戦略に依拠する。
       コミットメントの量を管理するために、相手方の種類（企業、外国政府、銀行、金融機関、現地当局、SPV
      等）を問わず、すべての相手方および相手方グループに関して制限が設定される。相手方の内部格付により
      査定されたリスクの質に応じて認可は異なる。与信決定は、正式に承認されたリスク戦略の一部を構成しな
      ければならない。
       制限の遵守に関する二次的監督は「リスクおよび恒常的統制」部門がこれを行う。相手方およびクレ
      ディ・アグリコル・CIBのコミットメントの質の低下を、とりわけ可能な限り先んじて検出するために、個別
      のリスクおよびポートフォリオ・リスクを監視する過程によってかかる管理が補充される。
       コミットメントを設定した日以降にリスクが大幅に増加した場合、IFRS第9号の減損規定により引当金の形
      でコミットメントのヘッジを増加させることができる。
       新しい取引は、2つのフロント・オフィスの署名（1つはかかる要求を行う権限を有する共同担当者から、
      またもう1つは与信決定を行う権限を委譲された者からのもの）による意思決定過程によって承認されること
      になっている。
       決定は、権限を有するRPCの署名をもって承認されたRPCの独立の意見によって支持され、バーゼルⅡのパ
      ラメーターを考慮に入れなければならない。かかる考慮には、提案された取引に関する相手方の内部格付、
      予測されるデフォルト時損失率（LGD）が含まれる。また与信申請には、事前の収益計算も含まれなければな
      らない。リスク管理チームの意見が否定的である場合には、意思決定権限は直属の上級委員会の委員長（フ
      ロント・オフィスで権限を委譲された者）に上げられる。
       内部格付と格付機関による格付の比較

      クレディ・

     アグリコル・        A+     A    B+    B   C+    C   C-   D+    D   D-    E+   E     E-
       グループ
     ムーディーズ
             Aaa   Aa1/Aa2     Aa3/A1    A2/A3    Baa1    Baa2    Baa3    Ba1   Ba2   Ba3   B1/B2    B3  Caa/Ca/C
     格付指標相当
     スタンダード＆
     プアーズ
             AAA   AA+/AA    AA-/A+     A/A-    BBB+    BBB   BBB-    BB+    BB   BB-   B+/B    B-  CCC/CC/C
     格付指標相当
       リスクの測定および評価の方法ならびにシステム

       内部格付システム
       内部格付システムは、信用リスクの計算に利用される方法、手続および管理、借主の評価ならびにすべて
      の当社のエクスポージャーに関するデフォルト時損失率の数値のすべてを網羅する。
       2007年終わりにクレディ・アグリコル・CIBは、フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構（ACPR）か
      ら、規制上の所要資本を計算する信用リスク内部格付システムを利用することに関する認可を得た。
       利用されているかかる方法はすべての種類の相手方を対象とし、定量的基準および定性的基準を組み合わ
      せたものである。同制度は、クレディ・アグリコル・CIB内部での、または、当行グループ全体で共通の顧客
      に対応する場合において、クレディ・アグリコル・グループ内部での多様な金融活動の専門知識を活用して
      考案されている。格付等級は15段階であるが、これは、リスクの区分を基準として、事業周期全体にわたっ
      ての不履行リスクにつき統一された観点を提供することができるように設定されたものである。段階は、不
      履行状態にない相手方に関して13の格付（A+からE-まで）（観察中の相手方に対する3つの格付を含む。）お
      よび不履行状態にある相手方に関して2つの格付（FおよびZ）から構成される。
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       格付の妥当性および使用データの信頼性は、初期の検証プロセスおよび内部モデルの維持によって担保さ
      れ、これらは、当行グループならびにリスク管理および恒常的統制部門ならびに監査検査事業部門といった
      事業体に適用される構造化および実証化された組織編成に基づく。
       クレディ・アグリコル・CIBが使用するすべての内部モデルは、統制機関および監査機関による内部検証が
      行われる前に、標準方法委員会（CNM）に対して、承認を得るために提示しなければならない。これらはま
      た、2008年1月1日のACPRによる検証の対象となった。さらに、内部モデルの各変更は、現在、CNMに対して承
      認を得るために提示される前の、グループリスク管理部門内の検証チームによる監査の対象となっている。
       企業の内部格付は、クレディ・アグリコル・グループに共通の制度に応じて行われ、当行グループ全体の
      統一的格付を保証し、共通の顧客に対するバックテストの共有を可能にする。
       クレディ・アグリコル・CIBは、バーゼルⅡにおいて要求され、所要資本の計算を可能にするリスク・パラ
      メーターが、当行の内部管理の一部に利用されることを確実にしている。かかるパラメーターは、貸付認
      可、信用リスクの測定および監視の過程に携わるすべての者に利用される。
       貸付の認可および格付の決定に利用されるデータは、バーゼル要件検討委員会において、2ヶ月に一度測定
      される。リスク管理部門およびリスク管理部門に参加するすべての事業部門の代表者によって調整される同
      委員会は、格付目的で使用されるデータの質に関する指標一式を監督し、デフォルト時損失率（LGD）、クレ
      ジット換算係数（CCF）およびリスク緩和要素（RRF）等の、貸付認可に関するバーゼルⅡのその他のパラ
      メーターによる計算についても同時に監督する。同委員会はまた、事業部門がバーゼルⅡの要件を充足する
      ように支援し、必要があれば、不一致が生じた際に是正措置をとることも支援する。同委員会は、バーゼル
      Ⅱの制度が事業部門によって適切に利用されているかどうかの照合につき重要な支援を提供している。
       バックテスト

       バックテストの目的は、銀行の内部モデルの長期的な頑健性、実績および予測能力を保証することであ
      る。また、バックテストの実施は、ポートフォリオおよび顧客の構造および動向における重大な変化を検知
      するのに役立つ。バックテストの実施後、かかる新たな構造的要素を考慮に入れるためのモデルの修正決定
      が行われ、さらには、再構築が行われることもある。
       PD（デフォルト率）パラメーターのバックテストにおいて、以下の点についての分析が行われる。
       ・観察される「サイクルを通じた（TTC）」デフォルト率とマスタースケールでのPD（TTCデフォルト率周
        辺の信頼区間における計算に基づく。）との整合性
       ・デフォルト分析（弁別力および「低デフォルト・ポートフォリオ（LDP）」に関するさらなる定性的調査
        を含む。）
       ・長期格付の安定化（ポートフォリオの格付分布およびポートフォリオの格付の1年間の移行の両観点にお
        いて）
       ・モデルのパラメーターの分析（格付決定、相関性、様々な中間格付への変化に係る変数の分析等）
       実施されるLGDバックテストの主要な目標は、定期的にIRBAのすべてのLGDモデルの比較を行うことであ
      る。
       ・予測LGD：任意の日におけるクレディ・アグリコル・CIBのポートフォリオを構成する取引における内部
        モデルに起因するLGD
       ・ヒストリカルLGD：
        －　満期が最長回収期間を超えた閉じた取引および開かれた取引に関してデフォルト後の過去の回収状
          況から生じるLGD
        －　満期が最長回収期間を下回る開かれた取引に関してデフォルトおよび予測される未来の回収の後に
          過去の回収状況を用いて算出されるLGD
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       規制当局によって設定されるリスクの範囲は1年である。したがって、取引に関する予測LGDは、デフォル
      トの1年前に、ヒストリカルLGDと比較する必要がある。
       各LGDの領域におけるLGDモデルの性質およびデフォルトの規模は異なるため、LGDバックテストの調査はそ
      れぞれの領域に応じたものとなる。少なくともLGDバックテストの領域においては、規模に応じて予測LGDと
      ヒストリカルLGDを定量的および／または定性的に比較する。
       LGDの領域には以下に詳述される通り、主に3つの種類がある。
       ・特定ファイナンスの領域：予測LGDが、各モデルに特有のグリッドから得られ、スポンサーの質、資産の
        流動性、商品の請求段階または最終消費者に基づく、プロジェクト・ファイナンス、取引貿易およびス
        トラクチャード商品とは異なり、アセット・ファイナンス（航空宇宙、不動産／ホテル、鉄道および海
        運）に関して、予測LGDは、資産価値の希薄化に基づく理論モデルから得られる。
       ・無担保の資金調達、銀行融資、ソブリン融資の領域：予測LGDは、それぞれの領域（資金調達、銀行、保
        険等）に固有なLGDグリッド（事業部門、取引高のレベル、カントリー・リスクといった外的変数も関連
        する）を用いて得られる。
       ・担保付きの資金調達、銀行融資、ソブリン融資の領域：予測LGDは、個人保証または担保によってカバー
        される部分は、リスク低減係数の適用およびカバーされない部分については無担保LGD一覧の使用によっ
        て得られる。
       したがって、2019年におけるクレディ・アグリコル・CIBの大口顧客のポートフォリオに関するデフォルト
      率のバックテストにより、PDモデルの妥当性を示している。1年間の予測PDは、当該期間にわたって実際に観
      察されるデフォルト率により確認されるか、またはこれを上回る可能性もある。
       クレディ・アグリコル・CIBが責務を有するモデルについて、クレディ・アグリコル・CIBは、時には検証
      技術委員会また時にはCNMを通して年に1回バックテストの結果について当行グループに報告を行っており、
      これにより選択した統計手法の適切な適用および結果の妥当性を確認している。総括報告書は必要があれ
      ば、適切な是正措置（方法の検討、再測定、研修努力、管理に関する勧告等）を推奨する。
       信用リスク測定

       信用リスクのエクスポージャーの測定には、実行済融資および確認された未実行融資の両方が含まれる。
      資本市場での取引におけるカウンターパーティー・リスクを測定するために、クレディ・アグリコル・CIB
      は、スワップやストラクチャード商品といったデリバティブ金融商品の内在リスクを査定するための内部的
      方法を利用する。
       資本市場での活動におけるカウンターパーティー・リスクは、残余期間の間におけるデリバティブ金融商
      品についての市場価値の変化に連動する潜在的リスクによって評価される。これは、原資産の変化の統計的
      観察に基づき、契約の性質および残存期間に従って決定される。相手方とのネッティング契約および担保契
      約によって問題がなければ、カウンターパーティー・リスクは適格の担保を除いたポートフォリオにつき測
      定される。かかる方法は、カウンターパーティー・リスクの内部管理について用いられる。
       カウンターパーティー・リスクに関するエクスポージャーを軽減するため、企業および投資事業は、ネッ
      ティング契約および担保契約を相手方と締結する（下記「信用リスク軽減作用」を参照。）。
       信用リスクに関する数値は、下記「エクスポージャー」以下および下記「第６　経理の状況　１　財務書
      類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記3に記載されている。
       ポートフォリオおよび集中リスク

       クレディ・アグリコル・CIB内部の意思決定および個別のリスク監視については、事業部門、区分、地理的
      区域ごとの分析、またはポートフォリオ全体に関して特定のリスク特性を明らかにする説明に従い、当行グ
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      ループにポートフォリオ全体および各々のサブ・ポートフォリオについてのカウンターパーティー・リスク
      の査定を可能にするポートフォリオ・リスク監督制度によって支えられている。
       原則として、ポートフォリオの精査は各々の重要な領域に関して、ポートフォリオが実施されているリス
      ク戦略と一貫しているかどうかをチェックするために毎年行われ、また、互いに対峙し、営業環境もしくは
      影響を与え得る外部要因に対峙するポートフォリオの多様な区分につき、査定するためにも行われる。
       ポートフォリオ全体、サブ・ポートフォリオまたは部門レベルを超えるとみなされる集中を検出するため
      に、異なる手段が実施される。
       ・部門の集中の測定は、相手方の性質、規模、格付および地理的区域による参照点を与えるために実施さ
        れる。かかる測定は、認可の過程において利用され、後に過度とみなされ得る集中を検出するために定
        期的に特定のポートフォリオについて続いて適用される。
       ・部門ごとまたは地理的区域ごとの集中に関して、定期的な監督、活動に対するアドホックな提言が、定
        期的に実行および供給される。集中リスクは、事業部門または地域的事業体のリスク戦略を分析するた
        めに考慮される可能性がある。
       ・ポートフォリオの集中状況に関する情報は、必要に応じて業務執行陣にフィードバックされる。
       クレディ・アグリコル・CIBは、信用リスクのモデル・ツール、とりわけ、平均損失、潜在的損失変動率お
      よび経済資本等のリスク指標を計算する内部ポートフォリオ・モデルを使用している。平均損失および変動
      率の数値によって、クレディ・アグリコル・CIBはポートフォリオ内の平均的なリスク関連の費用およびその
      変化について予測することが可能になる。相関モデルおよび内部データベースを利用して測定したパラメー
      ターを使用して、ポートフォリオのより詳細な見通しを可能にする限りにおいて、経済資本はバーゼルⅡ規
      制資本の追加的な措置である。
       内部ポートフォリオ・モデルについては、クレディ・アグリコル・CIBの与信ポートフォリオ管理部門に
      よって購入されるプロテクション（クレジット・デフォルト・スワップ、証券化）の影響も考慮に入れられ
      る。最後に、同モデルは、当社のポートフォリオ内での集中および分散の影響を測定する。これらの影響
      は、個別の基準および地域的な基準に基づいて検討される。
       ストレス・シナリオは、カウンターパーティー・リスクの査定手段の最終的な種類であり、一部または全
      部のポートフォリオに対する経済的シナリオ（中心的シナリオ、不利なシナリオ）を定期的に査定するため
      に作成される。
       部門リスク

       クレディ・アグリコル・CIBのポートフォリオは、定期的な間隔で、主要な産業部門ごとに分析される。
      各々の部門のリスクについては、コミットメントに関して、リスクのレベル（予測される損失、経済資本）
      および集中度が検査される。
       集中度は、特異性および地域性の2つのレベルで査定される。これらの分析は、アナリストのニーズに応じ
      て、より詳細なまたは簡略的な程度で行われる。
       同時に、各々の重要な部門における経済リスクおよび財政リスクが分析され、主な減損の兆候が監視され
      る。
       特定のストレス・シナリオは、必要に応じて、当行の事業体の戦略的検討の中等に準備される。
       これらの多様な分析に照らすと、減損のリスクのある部門を分散し、または保護する措置が推奨される。
       カントリー・リスク

       カントリー・リスクとは、外国における経済、財政、政治、法的または社会状況が、当行の財政的利害に
      影響するリスクのことをいう。同リスクは「基礎的」なリスク（信用リスク、市場リスクおよびオペレー
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      ショナル・リスク）と特に異なるところはない。このリスクは、特定の政治的、社会的、マクロ経済的およ
      び財政的環境に対する当行の脆弱性から起因するところの一連のリスクを構成する。
       クレディ・アグリコル・CIB内部でカントリー・リスクを査定し監視する制度は、内部格付評価モデルに基
      づいている。国に関する内部格付は、政府の財務健全性、金融制度および経済、支払能力および意思、統治
      および政治的安定性に関する基準に基づいている。
       各国の格付に応じて程度の差はあるが厳格な手続に即して、十分な業務を有する各国に対する2011年の終
      わりに決定された制限についての概念は、2013年初めに導入された。すなわち、制限は、「非投資適格」の
      格付がなされた国々については年ごとに定められ、それより上位の格付を有する国々については2年ごとに見
      直しが行われる。
       さらに、当行は、アドバース・マクロ経済および財政的仮定を試すためのシナリオ分析を行う。かかる分
      析は、極端な緊張状態において当行が晒される可能性のあるリスクについての統合的な概観を提供する。
       当行グループは、以下の原則に従って、カントリー・リスクを管理・監督している。
       ・許容範囲内のカントリー・リスクのエクスポージャー制限は、カントリー・リスクの具現化に対する
        ポートフォリオの脆弱性の評価に従って、国の戦略に関する検討を通じて決定される。脆弱性の程度
        は、取引の種類および構造、相手方の質ならびにコミットメントの条件によって決定される。これらの
        エクスポージャーの制限は、特定の国における進展により必要が生じた場合にはより頻繁に検討される
        可能性がある。これらの戦略および制限は、リスクに関する問題に応じてクレディ・アグリコル・CIBの
        戦略およびポートフォリオ委員会（CSP）またはカントリー・リスク委員会（CRP）およびクレディ・ア
        グリコル・エス・エーのグループリスク委員会（CRG）ならびにクレディ・アグリコル・CIBの取締役会
        によって認証される。
       カントリー・リスクは、当行グループがリスクに晒されている各国についての格付の作成およびその四半
      期ごとの更新を通じて定期的に維持される。個別の出来事によって、かかる日程以外で格付が調整されるこ
      とがあり得る。
       リスクおよび恒常的統制部門においてカントリー・リスクに関する責任を負っているユニットは、その規
      模、償還期限またはカントリー・リスクの程度において、ポートフォリオの質に潜在的な影響を与え得る取
      引に関して意見を表明しなければならない。
       カントリー・リスク・エクスポージャーは、量（エクスポージャーの量および条件）および質（ポート
      フォリオの脆弱性）の両面から、すべてのカントリー・エクスポージャーに関する個別のかつ定期的な報告
      を通じて監督および管理される。
       ソブリン・リスク・エクスポージャーについては下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務
      諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記6.7に詳述されている。
       市場取引におけるカウンターパーティー・リスク

       クレディ・アグリコル・CIBによって、資本市場活動の一環として実施されるデリバティブおよびレポ取引
      は、取引相手方の信用のリスクを発生させる。クレディ・アグリコル・CIBは、各顧客に対しネット・ポート
      フォリオ・アプローチを採用し、デリバティブ金融商品に内在する現在のおよび潜在的なリスクを査定する
      ために内部方法を使用する。
       ・現在のリスクは、即時不履行の場合の、相手方の未払額の合計に対応する。
       ・将来の潜在的なリスクは、一定の信頼区間内におけるクレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャーの
        最大見積額をいう。
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       使用される方法は、「モンテ・カルロ」型シミュレーションに基づいており、デリバティブの残余期間に
      わたる変化のリスクが、原市場パラメーターの変動の統計的なモデリングに基づいて評価されることを可能
      にする。
       モデルは、取引の前段階の書類作成段階において相手方との間で交渉されるネッティング契約および担保
      契約に連動する多様なリスク軽減要素も考慮している。モデルにはまた、効力の生じている閾値に応じた、
      清算されていないデリバティブにおける初日利得に対する担保の交換も含まれる。
       特定の不利なコリレーション・リスクの状況（デリバティブに対するエクスポージャーが、相手方とデリ
      バティブの原資産との間の法的結び付きによる当該相手方の債務不履行の可能性と積極的に相互に関連する
      リスク）は、規制により勧められている通り、エクスポージャー測定におけるかかるリスクを特定および統
      合するために定期的に監視される。不利なコリレーションに係る一般的なリスクの状況（市場の状況が、あ
      る相手方の信用の質および当該相手方のデリバティブ・エクスポージャーと相互に影響するリスク）は、
      2019年においてアドホックな行使の手法により監視される。内部モデルは、各相手方との取引に対する内部
      制限を管理し、国際的ポートフォリオ・アプローチを用いた平均的リスク特性（予測される正のエクスポー
      ジャー）によりバーゼルⅡの第2の柱の経済資本を計算するために使用される。
       規制上の枠組みにより認められ、ACPRは、2014年3月31日より、クレディ・アグリコル・CIBが、カウン
      ターパーティー・リスクに関する所要資本を計算するために、内部モデル手法を使用することを承認した。
      この手法は、正の実効期待エクスポージャー（EEPE）を決定するために、以上に記載のモデルを使用し、す
      べてのデリバティブに適用される。同様の手法は、信用評価調整（CVA）リスクに対応するための所要資本目
      的で、債務不履行時の信用エクスポージャーを計算するために使用される。
       クレディ・アグリコル・CIBは、子会社によるレポ取引およびデリバティブ取引ならびに中央清算機関
      （CCP）とのデリバティブ取引に対するカウンターパーティー・リスクに関して、規制上の所要資本の計算の
      ために標準的アプローチを使用する。
       これらの市場取引に関する信用リスクは、当行グループが設定した規則に従って、管理されている。カウ
      ンターパーティー・リスクの制限設定に関する方針は、上記「リスク負担の一般原則」に記載されている。
      市場取引に関するカウンターパーティー・リスクを削減するためにクレディ・アグリコル・CIBが使用する手
      法は、下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　信用リスクおよびカウン
      ターパーティー・リスク」に記載の「信用リスクに適用される軽減手法」および「カウンターパーティー・
      リスクに適用される軽減手法」に記載されている。
       クレディ・アグリコル・CIBは、デリバティブ資産の公正価値の計算に信用評価調整（CVA）を含めてい
      る。この価値調整は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対
      する注記」の注記1.2および注記11.2に記載されている。
       以下のグラフは、2019年におけるCVAのバリュー・アット・リスクおよびストレス時におけるCVAのバ
      リュー・アット・リスクの変動を示している。
       1日間の信頼水準を99％としたCVAのバリュー・アット・リスク（単位：百万ユーロ）

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       1日間の信頼水準を99％としたストレス時におけるCVAのバリュー・アット・リスク（単位：百万ユーロ）







       契約の正の公正価値総額ならびに報酬および保有有価証券に起因する利益、ならびに報酬および有価証券








      による影響を控除した後のデリバティブの純エクスポージャーは、下記「第６　経理の状況　１　財務書
      類　A.　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記6.9に詳述されている。
     次へ
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      ・コミットメント監視制度

       監視制度
       与信決定に付随する条件についての法令遵守に関する一次的監督は、フロント・オフィスによって実施さ
      れる。リスク管理および恒常的統制部門は、二次的監督を担当する。
       コミットメントは、かかる目的のために監督され、ポートフォリオ事業は、減損する可能性のある資産に
      ついてこれを初期段階で検知するために常時監督される。目的は、当行の利益を保護するための現実的な戦
      略をできる限り早期に適用することにある。
       コミットメント監視方法

       この監視に使用される主要な方法は以下の通りである。
       ・あらゆる種類の相手方および遭遇したあらゆる類型のカウンターパーティー・リスク（変動リスク、受
        渡リスク、資本市場の領域に係る発行者、現金、仲介、初日利得およびクリアリング・ハウスを伴うデ
        フォルト・ファンドのリスク、シンジケート・ローン・リスクならびに融資の領域に係る支払遅延のリ
        スク等）についての、商業取引および資本市場取引のための、金額および満期日に関する与信決定コン
        プライアンスにおける日常監督
       ・事業部門および特化されたリスク管理および恒常的統制に係る意思決定ならびに管理部門が貢献する委
        員会の会議において検出された異常の提示
       ・違反行為については監視され、事業部門につき是正措置および／または専門的な監督を行わせる。かか
        る委員会の会議の頻度は、領域により異なり、市場取引の範疇については隔月ごとに、金融取引の範疇
        については四半期ごとに行われる。
       ・市場の範囲についての異常に関して、業務執行陣への、内部統制委員会への毎月ごとの概要および四半
        期ごとのプレゼンテーション
       ポートフォリオ事業の恒常的監視

       一部の事業体は減損の可能性またはリスク集中の問題を可能な限り早く検知するために、ポートフォリオ
      事業の恒常的監視を確保している。
       ・毎月早期勧告会合が開催され、リスク・エクスポージャーを軽減またはカバーするため、貸付（堅調で
        あるものの不安定とみなされる。）における減損の可能性につき早期に兆候を検知するべく、多様な手
        段によって尽力している。
       ・四半期ごとの主要なリスクの精査は、関連する借主の質とかかわりなく行われる。
       ・超過部門、セクターおよび地理集中に関する定期検査が行われる。
       ・市場取引に係るカウンターパーティー・リスク（通常のおよびストレス時の市場条件で計算される変動
        リスク）、発行者リスク、債券のレポ取引に関するリスクおよび信用デリバティブの信用保証リスクに
        ついてリスク状況が成立する。信用デリバティブ、株式デリバティブ、義務的なレポ取引ならびに株式
        の貸出および借入れの不利なコリレーション・リスクに関するリスク管理の報告が実施される。これら
        の解析は、かかる問題専門の委員会に提示され分析される。
       以上の過程は、以下の結果をもたらす。すなわち、
       ・相手方の内部格付（必要に応じて「慎重に扱うべき事例」と分類される）の変動
       ・リスクのあるコミットメントを軽減または負担することについての現実的決定
       ・貸出金および債権の専門的回収部門への譲渡可能性
       支払猶予措置の識別

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       2014年以降、クレディ・アグリコル・CIBは、欧州委員会施行規則第680/2014号（その後の改正を含む。）
      の付属書類Vに定義される「支払猶予」措置の適用を受けた残高を、情報システムにおいて認識した。クレ
      ディ・   アグリコル・CIBが貸出条件の緩和に対する顧客からの要求を調査する場合、事前識別が、債権承認過
      程において、最初に行われる。支払猶予措置がいったん実施されると、支払猶予措置の適用を受ける残高
      は、その内部格付または健全な取扱いに関係なく、そのように申告される。支払猶予措置が当初の実効金利
      で算出されたリストラクチャリングを行った残高の現在の価値の1％以上の削減につながる場合には、バーゼ
      ル・デフォルトの理由により「緊急リストラクチャリング」に分類される。前述の規則に定義される終了条
      件を満たしていることを確認する信用リスク委員会会議の年次精査または特別精査において確認された後
      は、残高はもはや支払猶予措置の対象であったとは報告されない。
       支払猶予措置の対象となっている残高は下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　
      (8)　連結財務諸表に対する注記」の注記3.1に報告されている。支払猶予措置は、IFRS第9号に基づく信用リ
      スクの大幅な悪化を示している。これら残高に適用される会計原則は、下記「第６　経理の状況　１　財務
      書類　A.　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記1.3に記載されている。
       慎重に扱うべき事例の監視および減損

       特別な監督の下に置かれている事例であるかまたは貸倒債権であるかどうかを問わず、慎重に扱うべき事
      例については、事業体内部で日常的に管理され、定期的に強化された監督が実施される。
       かかる精査は、リスクおよび恒常的統制部門管理者－慎重に扱うべき事例および減損－の責任者が議長を
      務める、慎重に扱うべき事例に関する委員会の形式で四半期ごとに行われる。かかる委員会は、これらの事
      例を慎重に扱うべき事例に分類するための開かれた精査を実施し、これらを専門チーム（DASまたは船舶ファ
      イナンスについてはUGAM）へ移行すべきかどうかについて、およびクレディ・アグリコル・エス・エーに移
      行される前にそれを確認する業務執行陣に対して報告される、具体的な減損の適切な水準を決定する。
       採用された債務不履行の定義は2013年6月26日付欧州規則第575/2013号の規定を遵守したものである。厳重
      な債務不履行認定過程および手続がこれに基づき導入されている。これらは、規制の変更に従い更新され、
      2019年末における欧州銀行監督機構ガイドライン第2016-07号の組込みを含んでいる。
       ストレス・シナリオ

       与信のストレス・テストは、経済環境および金融環境が深刻に悪化した場合の当行が直面するおそれのあ
      る潜在的影響（損失リスク、プロビジョニングおよび資本に関して）を査定するために考案されている。
       ストレス・テストの分類には、3つの種類がある。
       ・第1に、リスク費用、規制上の所要資本、およびソルベンシー比率の観点からポートフォリオ全体に及ぼ
        すマクロ経済の悪化の影響を反映することを目的とする。かかるシナリオは、バーゼルⅡの第2の柱によ
        り要求される強化された慎重な監督の必要性を遵守するために義務付けられるものである。2014年よ
        り、かかる実務は、銀行および／または銀行システム全体の財務健全化を試査することを目指して、ECB
        およびEBAによって先導されている。2016年より、規制上のストレス・テストの結果は、第2の柱に基づ
        く所要資本の補正の際に考慮される。
       ・第2に、予算シミュレーションの形式をとり、予算過程でクレディ・アグリコル・エス・エーにより伝え
        られた経済シナリオに基づいて銀行の中央予算に圧力を加えることを目的としている。
       ・第3に、リスクの均質なグループを構成する特定の区分または地域的領域を対象としたストレス・テスト
        が関わる。かかる種類のストレス・テストは、リスク戦略の管理の一部として個別的に行われる。当年
        の特定の要件について定義された不利なシナリオが現れる場合、損失および／または所要資本を検知す
        るための見識を提供している。したがって、選択された戦略および特に要求される予算額は、ポート
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        フォリオの今までの信用価値に関して問題があるとされる場合があり、当該ポートフォリオに不利な可
        能性のある経済状況の影響もまた考慮され得る。これらのストレス・テストに加えて、感応度テストも
        行 われる。
      ・信用リスク軽減作用

       受領した担保および保証
       クレディ・アグリコル・CIBは、リスク緩和のため、融資であれ市場取引であれ、多数の相手方との間で保
      証および担保を要求している。
       保証および担保をバーゼルⅡの下で承認し、またこれらを考慮に入れ、管理するための原則は、クレ
      ディ・アグリコル・グループの標準方法委員会によって規定される。
       かかる共通の枠組みは、当行グループの多様な事業体にわたって一貫した手法を確保する。委員会は、健
      全性ある使用の条件、評価および再評価の手法ならびにクレディ・アグリコル・CIB・グループ内で用いられ
      るすべての信用リスク軽減技術を含む様相を記録する。クレディ・アグリコル・CIBはその後、これらの保証
      および担保に関する詳細な管理につき、独自の運営手続および取決めを考案する。
       供与および受領したコミットメントについては、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務
      諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記8を参照。
       ネッティング契約の利用

       規制上の資本に関するCRDⅣ欧州指令と並行したバーゼル委員会の勧告の実施により、フランス金融健全性
      規制監督・破綻処理機構（ACPR）は、金融機関の規制上の株主持分を決定する枠組み内でクローズ・アウ
      ト・ネッティングの要因として厳密に遵守されるべきいくつかの条件を義務付けている。
       かかる条件には、クレディ・アグリコル・CIBが、適用ある規制が改正された場合には「随時更改決済また
      はネッティング契約の妥当性を確保するため」、最近の書面による根拠のある法律意見書および手続手順を
      入手することが含まれる。
       クローズ・アウト・ネッティングは、相手方による不履行の場合(倒産手続の場合を含む。）に、前もって
      進行中の取引を解約し、契約に規定される計算方法に従って相互義務の純残高を計算することができる可能
      性と定義される。
       したがって、クローズ・アウト・ネッティングは、以下の3つの段階に分けられる予定解約－補償制度であ
      る。
       ・債務不履行または状況の変化の場合の「マスター」契約に基づく取引の早期解約
       ・解約日における各取引の市場価値（正または負）の決定（および担保の評価（適用ある場合））
       ・単一の純解約残高の計算および支払（すべての担保および未払残額の解約された取引の評価（純額に責
        任を負う当事者による）を含む。）
       担保（または担保設定）は、OTC市場で用いられる金融保証制度を表し、有価証券または現金をヘッジ取引
      の期間において有価証券または所有権の完全譲渡の形態で転嫁することを認めている。いずれかの当事者に
      よる不履行の場合、担保は相手方が締結しているマスター契約から生じる相互義務の純残高の計算に含まれ
      る。
       クローズ・アウト・ネッティングおよび担保設定制度の実施は、契約、相手方および商品の種類に従い国
      ごとに分析されている。国はA国またはB国のいずれかに分類される。
       A国に分類された国は、相手方の破産の場合を含み、クローズ・アウト・ネッティングおよび担保設定制度
      を認識および効果的に実施するための法律および規制が十分であるとみなされる国である。対照的に、B国に
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      分類された国は、これらの制度が認識されない、またはそのための法律意見書が存在しないリスクがある国
      である。
       かかる分析の結果および国ごとの分類の提案は、「ネッティングおよび担保の方針」委員会（またはPNC委
      員会）の枠組み内で承認のために提示される。
       信用デリバティブの利用

       当行は、当行の銀行勘定を管理するに際して、信用デリバティブおよび証券化を含む様々なリスク分散措
      置を利用する（下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示」を参照。）。
       2019年12月31日において、信用デリバティブの形式で購入されたプロテクションの残高は、6.4十億ユーロ
      （2018年12月31日現在においては3.7十億ユーロ）であった。ショート・ポジションの想定元本は、ゼロ
      （2018年12月31日現在においても同様）であった。
       クレディ・アグリコルCIBは、約10行の一流の投資適格を有する、適格かつ相手方として規制された銀行と
      信用デリバティブを取引している。さらに、このデリバティブの62％がこれらの信用リスク・ヘッジ取引の
      保証人として行為するクリアリング・ハウスを通じて取引される（2018年12月31日現在は54％）。二国間取
      引（つまり、クリアリング・ハウスの外で進められるもの）は、適格かつ規制されており、フランス、英国
      または米国に拠点を置き、これらの信用リスク・ヘッジ取引の保証人として行為する投資適格相手方（2019
      年12月31日現在9行の相手方）と行われる。当行は、銀行相手方ごとに、クレディ・アグリコル・CIBのリス
      ク統制部門により設定され、毎年精査される想定制限を適用して、これらのヘッジ提供者に対するリスクの
      集中をクリアリング・ハウスの外から監視する。
       信用リスク軽減措置の一環として実行されるこれらの信用デリバティブ取引は、市場リスクの集中に対応
      するため、プルーデント・バリュエーションに基づく調整計算の対象となる。
       信用デリバティブの想定元本は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(8)　連結
      財務諸表に対する注記」の注記3.2.2の「デリバティブ取引：コミットメント合計」に記載されている。
      ・エクスポージャー

       信用リスクの最大エクスポージャー
       ある事業体の信用リスクの最大エクスポージャーは、貸出金および債権ならびに債務ならびにネッティン
      グ契約および担保契約前のデリバティブ商品の純帳簿価額である。これは、下記「第６　経理の状況　１　
      財務書類　A．　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記3.1に示されている。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの信用およびカウンターパーティー・リスクにおける最
      大エクスポージャーは、2018年12月31日現在における609十億ユーロと比較して617十億ユーロであった。
       集中

       地域的区分によるカウンターパーティー（銀行を含む。）・リスクの内訳
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBが付与した貸付（UBAFを除く輸出信用保証の控除後）
      （すなわち2018年12月31日現在の338十億ユーロと比較して372十億ユーロ）につき、地域的区分によって分
      類された結果は以下の通りである。
                  内訳  （単位：％）         2019年12月31日           2018年12月31日           2017年12月31日

     その他の西欧諸国                            29.0％           29.8％           29.70％
     フランス                            21.2％           21.2％           25.60％
     北米                            18.2％           18.4％           17.80％
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                                                            有価証券報告書
     アジア（日本を除く。）                            10.9％           11.1％           11.70％
     日本                            11.0％           10.1％           6.00％
     中東およびアフリカ                             4.9％           4.9％           4.80％
     ラテンアメリカ                             2.8％           2.6％           2.60％
     その他の欧州諸国                             2.1％           2.0％           1.70％
     その他および国際機関                             0.0％           0.0％           0.00％
     出所：リスクデータ（UBAFを除く顧客および銀行の商業的コミットメント（輸出信用保証の控除後）のオンおよびオフバラ
        ンスシート）
       地理的区分による顧客および金融機関に対する貸出金および債権ならびにコミットメントの内訳について

      は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注
      記3.1を参照。
       異なる地域間での分布という観点でのポートフォリオ全体におけるバランスは、2018年に比べ安定してい
      る。しかしながら、日本の中央銀行における当社の預金事業により説明される日本におけるコミットメント
      の割合の増加は、注目すべきである。フランスにおけるコミットメントの割合は、フランス銀行を巡る大幅
      な増加ならびに健康および電気通信部門における主要顧客に関わる大規模取引にもかかわらず安定を維持し
      た。
       事業部門によるリスクの内訳（銀行を含む。）

       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIB・グループが付与した貸付（UBAFを除く輸出信用保証の
      控除後）は、2018年の338十億ユーロに対し、合計372十億ユーロ（総額410十億ユーロ）であった。
       業種によって分類された結果は以下の通りである。
                内訳  （単位：％）         2019年12月31日            2018年12月31日            2017年12月31日

     銀行                            21.12％            18.77％            16.60％
     その他                            17.13％            17.82％            17.40％
     うち、証券化                             9.97％            10.21％            10.60％
     石油およびガス                             9.46％            9.11％            9.90％
     その他金融                             5.53％            5.40％            3.70％
     不動産                             4.73％            4.99％            5.30％
     電気                             4.18％            4.76％            4.00％
     航空宇宙                             3.84％            4.21％            6.80％
     重工業                             3.46％            3.35％            3.40％
     自動車                             2.81％            3.21％            3.10％
     海運                             2.90％            3.10％            3.50％
     通信                             3.32％            3.13％            2.90％
     建設                             2.49％            2.79％            3.20％
     保険                             2.08％            2.63％            2.20％
     その他産業                             2.54％            2.50％            2.60％
     その他運輸                             2.36％            2.39％            2.70％
     消費財の製造および販売                             2.60％            2.45％            2.90％
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                                                            有価証券報告書
     ITおよびテクノロジー                             2.37％            2.19％            2.10％
     ヘルスケアおよび製薬                             1.91％            1.72％            2.20％
     食品加工業                             1.48％            1.67％            1.80％
     観光、ホテルおよびレストラン                             1.18％            1.38％            1.40％
     非商業サービス
                                  1.23％            1.08％            1.20％
     公的部門／地方政府
     メディアおよび出版                             0.56％            0.59％            0.70％
     公共事業                             0.42％            0.42％            0.50％
     木材、製紙および梱包                             0.28％            0.30％            0.20％
     合計                            100.00％              100％            100％
     出所：リスクデータ（UBAFを除く顧客および銀行の商業的コミットメント（輸出信用保証の控除後）のオンおよびオフバラ
        ンスシート）
       異なる部門間の内訳に関して、ポートフォリオの全体のバランスは、毎年、世界的に安定している。変動

      は、当行の、一方では海運部門などの特定の脆弱な部門におけるエクスポージャーを削減し、他方では、特
      に電気通信部門における大規模な例外的取引の顧客を支援するという当社の意図を反映している。注目に値
      する具体的な変化は、以下の通りである。
       ・銀行に対する当行のコミットメントの増加は、主に特に日本での中央銀行における当社の預金事業に関
        係している。2019年12月31日現在、日本銀行に対する当行のエクスポージャーは著しく増加し、2018年
        12月末現在の27十億ユーロに対して、32十億ユーロとなった。フランス銀行に対する当行のエクスポー
        ジャーは2018年12月末現在の9.5十億ユーロと比較して、17.5十億ユーロとなった。
       ・「雑勘定」部門は、主に証券化取引（主に、コンデュイットを通じて融資を受けた証券化プログラムに
        付与された流動性枠）（下記「バーゼルⅢ第3の柱による開示　リスク加重資産の構成および変更　証券
        化手段」を参照。）で構成されており、当該残高は2019年において増加した。その他のコミットメント
        には、高度に分散された事業（主に、ウェルス・マネジメント事業および金融持株会社）の顧客が含ま
        れる。
       ・「石油およびガス」部門は、「エネルギー」エクスポージャーの主要な構成要素である。同部門は、極
        めて多様な範囲の原資産、会社およびそのほとんどが資産によって担保されているRBL（リザーブ・ベー
        ス・レンディング）、貿易およびプロジェクト・ファイナンスなどの融資の種類をまとめている。石油
        部門に対するエクスポージャーのほとんどは、石油価格の下落に構造的に影響されにくいプレイヤー
        （公共事業会社、国際的な大企業、運輸／貯蔵／石油精製会社）に関係している。一方で、調査／生産
        に重点を置く顧客および産業（石油関連サービス）の投資レベルに依存するものは、最も市況の影響を
        受けやすい。当該部門に影響を与える深刻な危機（2016年）を受けて、当社の顧客は安定した経済的実
        績を示し、当行のポートフォリオは危機後の良好な回復力を記録した。2020年第1四半期中の意味のある
        価格の下落を背景に、監視の強化は依然として実施されている。リスク戦略に縛られており、また価格
        ボラティリティも考慮すると、当行は、「石油およびガス」部門に対する非常に選択的な手法を有して
        おり、新たな重要な取引は、必要に応じて線密な信用およびRSEリスクの分析の対象となる。
       ・「電気」部門もまた、「エネルギー」エクスポージャーの構成要素であるが、独自の特性を有してお
        り、不安定な石油およびガス部門の悪影響は受けていない。当行のエクスポージャーの半分は、主要な
        統合されたグループまたは多様なグループが占める。
       ・当行の「不動産」部門に対するエクスポージャーは安定しており、これは主に、発行部門および流通部
        門の両方における強固なポートフォリオ取引高ならびに米ドル安傾向による。このポートフォリオは主
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        に、不動産投資の専門家に付与された質の高い資産の特定ファイナンスから構成される。企業ベースの
        その他のファイナンスは、主に大手の不動産会社に付与され、しばしば金利ヘッジを伴う。クレディ・
        ア グリコル・CIBのコミットメント残高には、有数のフランスの不動産デベロッパーのために発行された
        保証が含まれ、金利は、フランスにおける社会住宅市場の参加者（主として公的部門の機関）について
        ヘッジする。
       ・「航空宇宙」部門の融資は、非常に質の高い資産によるアセット・ファイナンス、または有数の世界的
        生産者の融資を伴う。
       ・「自動車」のポートフォリオは2018年末以降、特別な焦点となっており、主に大規模な自動車生産者に
        集中しているが、自動車供給部門における進展は限定的である。
       ・「海運」部門の現在の地位は、クレディ・アグリコル・CIBの専門技能の成果であり、国際的な船主顧客
        に提供する船舶に対するモーゲージ・ファイナンスの背景である。厳しい10年間の後、海運は、下位部
        門によっては緩やかな回復の兆しを見せている。この点を考慮して、クレディ・アグリコル・CIBは、
        2011年以降、当社のエクスポージャーを徐々に減少させるという戦略を続行してきた。しかしながら、
        当社のエクスポージャーは、ポートフォリオの多様化（石油輸送船、ガス輸送船および海洋施設、貨物
        船、コンテナー船、クルーズ船等の融資）および住宅ローンに保証されている船舶に対する融資構造の
        質によって、比較的よく保護されている。
       ・「重工業」部門は、主に鉄鋼部門、金属部門および化学部門の大手のグローバル企業を含む。この部門
        では、石炭部門に対するコミットメントは、クレディ・アグリコル・グループのRSE方針に沿って著しく
        減少した。
       ・「通信」部門は、オペレーターおよび供給業者に対するコミットメントを有する。この部門は、いくつ
        かのLBO（レバレッジド・バイアウト）コミットメントに携わったが、主に企業融資からなる。
       ・「消費財の製造および流通」部門には、主に世界各地に拠点を置くフランスの大規模流通業者が含まれ
        る。かかる業者が活動している競争的な環境にもかかわらず、その評価は依然として高い。
       顧客の種類別の貸出金および債権残高の内訳

       借主の種類別の貸出金および債権ならびに金融機関および顧客に付与されたコミットメントの集中につい
      ては、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の
      注記3.1.3に記載されている。
       貸出金および債権の残高は、2019年12月31日現在206.3十億ユーロとなった。
       上位10社の相手方（顧客）の集中

       コミットメント（輸出信用保証の控除後）に関しては、2018年12月31日（6.65％）と比べて安定してお
      り、2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャー合計の6.46％を占めていた。
       信用リスクに晒されているポートフォリオの信用の質

       2019年12月31日現在において顧客への正常融資は、純債権残高368十億ユーロであった。格付の内訳は以下
      の通りである。
                内訳  （単位：％）          2019年12月31日            2018年12月31日            2017年12月31日

     AAA（A+）                             22.1％            18.9％            16.40％
     AA（A）                             4.4％            5.1％            4.70％
     A（B+およびB）                             28.7％            30.3％            32.30％
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                                                            有価証券報告書
     BBB（C+からC-まで）                             33.2％            33.0％            32.70％
     BB（D+からD-まで）                             8.9％            9.7％            9.70％
     B（E+）                             0.5％            0.7％            0.90％
     観察中（EおよびE-）                             1.0％            0.9％            1.50％
     出所：リスクデータ（UBAFを除く顧客および銀行の商業的コミットメント貸付（輸出信用保証の控除後）のオンおよびオフ
        バランスシート）
       ポートフォリオの質は2019年に引き続き改善し、AAAおよびAA格付評価部分の割合に増加があった。投資適

      格の割合はわずかに上昇し、2018年の87％に対してポートフォリオの88％となり、ポートフォリオの質の良
      さを反映している。
       IFRS第9号基準の適用

       見積信用損失（ECL）の算出に用いられる原則については、会計方針および原則（信用リスク部門）に記載
      されており、特に、市場インプット、仮定および使用される見積技術が含まれる。
       そのため、次の12ヶ月間および残存期間の見積信用損失を算出し、金融商品の信用リスクが当初の認識か
      ら著しく増加していないかを判断するために、当行グループは、主に、規制上の算出システムの一部として
      使用するデータ（内部格付システム、債務不履行時の保証および損失の算出）に基づき作成する。
       2つの異なる種類のマクロ経済的将来性情報が、見積損失の推定に用いられる。グループの全事業体に対す
      るマクロ経済的な構想の均一性を確認するために使用される中央将来性情報と、特定の地方の特性を考慮に
      入れるために、中央シナリオのパラメーターを調整するために使用され得る地方将来性情報である。
       「中央将来性」の創設に当たって、当行グループはクレディ・アグリコル・エス・エーの経済調査部門
      （ECO）により作成された、発生の期待可能性に応じて分類された4つのマクロ経済的予測シナリオを参考に
      した。仮定予算に基づく基本シナリオは、3つの他のシナリオ（最悪シナリオ、穏健シナリオおよび期待シナ
      リオ）で補完される。ECLの展開に関するマクロ経済的データの影響を評価するための数量モデルは、内部お
      よび規制上のストレス・テストにおいても使用される。
       経済変数は、四半期ごとに更新され、当行グループの主要なポートフォリオ（例えば、フランスおよび
      ユーロ圏の国のGDPの変動、フランスおよびイタリアにおける失業率、家計の投資、石油価格等。）に影響を
      与える要因に関連している。
       経済見通しは、当行グループの主要な事業体およびIFRS第9号プロセスに関わるクレディ・アグリコル・エ
      ス・エーの部門をまとめるIFRS第9号調整委員会により各四半期に精査される。
       当行グループおよびその事業体のモデルを予測する「中央将来性情報」に用いられる基本シナリオは、以
      下の通り要約される。低迷にもかかわらず、米国における2019年の成長は、わずかな下方修正はありながら
      も力強さを維持し、潜在成長率を上回っていた。ユーロ圏では、成長は引き続き強固であった。2020年にお
      いて、米国は減速すると予測されており、これがヨーロッパ全域に広がるだろうという推論もある。それに
      もかかわらず、大きなインフレリスクまたは債券の緊張も予測されていない。米国における段階的な金融引
      締めは予測ほど厳しくない。長期金利は著しくは回復していない。ユーロ圏では、極めて低調のままである
      主要な長期金利の上昇が予想よりも遅い。
       減損およびリスク・ヘッジ方針

       会計基準IFRS第9号は2018年1月1日に発効し、IAS第39号と置き換わった。会計基準IFRS第9号は、金融資産
      に対する新たな会計分類規則を規定し、金融資産の信用リスク減損のモデルおよび原則を再定義し、負債に
      対する信用リスクの効果を認識する手法を規定し、最後に新たなヘッジ会計手法について詳述する。
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       個別に減損した資産

       金融機関および顧客に対する貸倒債権について、借主および地域的種類の区分別の内訳は、下記「第６　
      経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記3.1に記載されて
      いる。かかる財務書類は、貸倒懸念債権および貸倒債権について、その減損を記載している。
       ECLバケット1および2

       新たなIFRS第9号基準に基づく信用リスクの減損は、以下の3つの主要な概念により古いIAS第39号基準の集
      合的引当金と異なる。
       ・計算範囲の拡大：減損は、償却原価または株式を通じた公正価値で認識されるすべての資産取引に適用
        する。
       ・異なる減損原理：IAS第39号に基づく引当が認識される損失に基づく一方で、IFRS第9号に基づく減損
        は、組成日からの見積損失に基づき推定されなければならない。この減損の測定は見積信用損失（ECL）
        と呼ばれる。
       ・ECLの見積もりは、経済発展およびポートフォリオに対するその影響に関する当行の見通しを取り入れる
        信用リスク・パラメーターと共になされなければならない。このようにしてIFRS第9号は将来性の概念を
        導入した。
       ・健全なエクスポージャーをバケット1および2として知られる2つの異なるリスク分類に割り当てるための
        メカニズム：当初からリスクの悪化が顕著であるとみなされる健全なエクスポージャーはバケット2に分
        類され、減損は、取引の契約上の残余期間に相当する範囲を超えて算出される。反対に、悪化が取るに
        足りないと判断された場合には、エクスポージャーはバケット1に分類され、減損は1年間というリスク
        の範囲を超えて算出される。
       2019年12月31日現在、ECLバケット1および2の金額は686.2百万ユーロである。
       カントリー・リスクに関する方針

       2019年は、米中貿易摩擦の緩和および2020年に3.3％というIMFによる世界成長の上方修正というやや前向
      きな雰囲気で終了した。中国の成長は、2018年の6.5％と比較して、2019年に、この10年で最低値である
      6.0％まで低下した。このような状況で、新興国における銀行の活動はうまく拡大した。当年中、7ヶ国では
      金利の下落が見られ、6ヶ国では上昇がみられた。
       2020年の見通し

       2019年において、当年は新興国（チリ、香港、イラク、レバノン）における大規模な社会的抗議運動に特
      徴付けられ、いくつかの国（ボリビア、アルジェリア、スーダン）では、在職の大統領の失脚へとつながっ
      た。主要な中央銀行は拡張的金利引下げ政策を再開し、それによって活動を刺激した。IMFによれば、低金利
      の継続により、すでに非常に高水準な世界債務がGDPの226％であった2018年の水準までさらに増加すると見
      込まれている。いくつかの国、特にアフリカでは債券市場で心配なレベルの借金をしてきた、ということは
      注目すべきである。外貨建て債務は新興国、特に最も脆弱な新興国をかなりのボラティリティにさらしてい
      る。不確実な外部環境および総需要の低下が、大抵輸出に依存しているこれらの国々に重くのしかかってい
      る。世界貿易はもはや2020年の成長において積極的な役割を担うとは見込まれておらず、よくても中立を保
      つ程度だろう。米中関係の小康状態により、二大国間の長期間の緊張が隠れることはないだろう。ペルシャ
      湾における地政学的緊張の高まりにもかかわらず、石油価格は安定を保つと見込まれる。2020年は、アジア
      （香港、台湾）およびMENA地域（イラン／米国、イラン／サウジアラビア、リビア、ホルムズ海峡）の双方
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      における地政学的リスクの増加で幕を開けている。2020年はまた、特に、トランプ政権による重要な政治判
      断へとつながる可能性のある米国において選挙の年である。様々な国でその他の選挙が行われており、これ
      か らも行われる予定である（台湾、イスラエル、香港、韓国）。
       しかしながら、現在進行中の2019年Nコロナウイルス                            Vの大流行が上記の要因すべてに影響を与えることが
      予測されるが、その影響を数値で表すには早すぎる。
       この潜在的により不確かな背景に対して、クレディ・アグリコル・CIBは適用される規則の遵守を確保し、
      分別のある選択的なアプローチを採用しながら、彼らがフランス内外の双方で事業を展開する手助けをする
      ために現地および世界の顧客との積極的な関わりを維持し続ける。
       新興経済に対するエクスポージャーの展開

       2019年12月31日現在の、西欧の低格付諸国（イタリア、スペイン、ポルトガル、ギリシャ、キプロスおよ
      びアイスランド）を除いた格付が「B」を下回る国に対するCACIBの負債残高はは、2018年末から35％増加し
      て56.7十億ユーロとなった。新興国は、CACIB全体のポートフォリオ（437十億ユーロ）のうち13.2％のみを
      占めている。格付が「B」を下回る国における負債残高の集中は、西欧の低格付諸国を除き、2018年末と比較
      して安定的なままであり、ポートフォリオの82％が9ヶ国に集中している。対象国のポートフォリオは、依然
      としてポートフォリオの70％を占めるアジアならびに中東および北アフリカの2つの地域に高度に集中してい
      る。
       最終的に、2019年12月31日現在、投資適格国（D+からBの間）の割合は、問題になっている対象の新興国に
      おけるCACIBの負債残高の70％で安定的なままであり、問題になっている対象の非投資適格国の割合は、
      CACIB全体のポートフォリオのうち4％のみであった。
       アジア

       アジアは、引き続きエクスポージャーが最高の地域であり、負債残高は20十億ユーロまたは対象国の商業
      的エクスポージャーの37％である。負債残高は前年と比較して安定している一方で、ポートフォリオは依然
      として中国およびインドに非常に集中している。
       中東および北アフリカ

       中東および北アフリカは、昨年と比較して25％増加し、増加している残高の30％または17.2十億ユーロ相
      当となり、調査範囲内でエクスポージャーが2番目に高い。戦略は、周縁国家および相手方が急激に減少して
      いる一方で、少数の国および相手方ならびにかなりの金額を有する短期取引に集中するというものだ。主な
      エクスポージャーは、サウジアラビア、アラブ首長国連邦およびカタールに集中している。
       ラテンアメリカ

       この地域は、2018年と比較して29％増加し、新興市場のポートフォリオの15％または8.4十億ユーロを占め
      ている。ポートフォリオは現在も主にブラジルおよびメキシコに集中している。ボリビアに対するエクス
      ポージャーは存在せず、アルゼンチンに対してはわずかである。
       中東欧

       中東欧地域における割合は、昨年と比較して47％増加して8.2十億ユーロの残高で、またはポートフォリオ
      の14％を占めていた。このエクスポージャーは、主にロシアに集中している。
       サブ・サハラ・アフリカ

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       2019年12月末において、この地域は、該当する貿易ポートフォリオの3％または2十億ユーロを占めてお
      り、この半分が南アフリカおよびガーナに集中していた。
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      ■市場リスク

       市場リスクは、市場およびカウンターパーティー・リスク（MCR）部門の中で管理されている。この部門
      は、市場取引における市場リスク、流動性およびカウンターパーティー・リスクの識別、測定および監視に
      責任を負っている。これらは、様々な市場のパラメーターの変動および結果の独立した評価に左右される、
      市場ポジションを通じてクレディ・アグリコル・CIBが晒される潜在的損失リスクとして定義される。
       例えば、クレディ・アグリコル・CIBに関連のある市場リスクは以下を含み、これは、以下の記載に関連す
      る潜在的損失リスクである。
       ・金利変動リスク
        かかるリスクは、償還期限、基準金利指標、通貨といった詳細別で考察される。
       ・株価変動リスク
        クレディ・アグリコル・CIBの株式リスクは、主に欧州の大企業（資金調達、株式投資保証、企業の貯蓄
        スキームの運営、転換社債の発行、貸出および借入れ）および株価指数に係るEMTNに集中している。
       ・信用品質の悪化リスク
        クレディ・アグリコル・CIBは、主要なOECD諸国のソブリン債発行および顧客の社債発行のマーケット・
        メーキング事業を通じて、当社が取引を行っている有価証券のリスク・プレミアムの変動に晒されてい
        る。
       ・為替変動リスク
        当行の投資家または法人顧客のためのクレディ・アグリコル・CIBの事業は、通貨市場の変動に晒されて
        いる。
        一方で、多くの国での当行のプレゼンスは、資産負債委員会の枠組み内で管理される構造的外国為替ポ
        ジションへつながっている。
       ・価格ボラティリティ・リスク
        一部のデリバティブ商品の時価は、市場のボラティリティよりも原資産のボラティリティに関連して変
        動する。かかるリスクは、個別の制限により管理される。
      ・市場リスクの管理システム

       介入の範囲
       市場リスク部門の介入の範囲は、主に、クレディ・アグリコル・CIBの財務書類において連結された事業体
      （フランス国内外の子会社または支店）のすべてのトレーディング・ポートフォリオおよび主要事業部門
      （信用および金利、ボラティリティおよび通貨ならびに株式）に関連している。
       MCR部門はまた、トレジャリー部門および与信ポートフォリオ管理（CPM）部門内の市場リスクの監視に責
      任を負っており、かかる部門の2つの任務は、クレディ・アグリコル・CIBのマクロなカウンターパー
      ティー・リスクの管理および銀行勘定の資本コストを最小限に抑えることである。
       MCRの組織および任務

       MCR部門の組織は、規制上の基準および市場活動の展開を遵守している。
       MCRの組織および運営を指導する基本方針は以下の通りである。
       ・営業部門（フロント・オフィス）および他の機能的管理部門（バック・オフィス、ミドル・オフィス、
        ファイナンス部門）に関するリスク部門の機能の独立性
       ・事業を実施する場所または会計の場所にかかわらず、市場活動の各形態について適切で特殊な取扱いな
        らびに方法および慣行の一貫した適用を同時に確保する組織
       これらの異なる任務は以下の通りに割り振られている。
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       ・以下の事項に責任を負う市場活動監査部門
        －　結果ならびに市場リスク制限により制御されたすべての事業の市場および流動性リスク指標の日次
          評価
        －　フロント・オフィスから独立した環境における市場のパラメーターの統制および検証
          最後に、ファイナンス部門との共同責任により、MCRは、MCRの結果および会計結果との間の四半期
          ごとの調整に加わる。
       ・リスク管理部門はすべての商品部門の市場リスク、特に以下を監視および統制する。
        －　一連の制限の設定、違反の監視および制限遵守の再設定、ならびに市場リスク委員会に通知される
          結果の大幅な変化の監視
        －　商品部門によりもたらされるリスクの分析
        －　リスクおよび月次準備金の二次的な評価
       ・部門横断チームは、商品部門間の手段および取扱いの調整を確保することにより、このシステムを完成
        させる。部門横断チームは、以下の部門を結び付ける。
        －　評価パラメーターおよび観察可能性のマッピングの検証をとりわけ担うIPV（独立価格評価）チーム
        －　プライシング・モデルの検証に責任を負うMRA（市場リスク分析）チーム
        －　内部定量的モデルを担当するチーム
          －　リスク測定に使用された過去の手法を担う計量経済学チーム
          －　市場リスク観測手法を担う手法チーム
          －　市場活動に関連する手法および規制対象を担うストレス・モデルおよびCCR（信用およびカウン
             ターパーティー・リスク）チーム
        －　部門の連結情報の作成を主な任務とする国際連結チーム
        －　規制監督チーム
       ・COO（最高業務責任者）およびそのチームは、以下の当行グループ全体の問題を統括する。
        －　プロジェクト、新規事業、予算、報告書および委員会
       市場リスクの決定および監視委員会

        メカニズム全体は、一連の委員会の権限下に入る。
       ・グループリスク委員会（クレディ・アグリコル・エス・エー）は、当行グループのリスク選好フレーム
        ワークに関し全般的な制限を設定する。
       ・戦略およびポートフォリオ委員会（クレディ・アグリコル・CIB）は、戦略的なガイドラインおよび許容
        可能なリスク拘束値を、当行グループおよび当行のリスク選好方針に沿って確認する。この委員会は、
        クレディ・アグリコル・CIBの総合管理者によってその議長が務められ、とりわけ、クレディ・アグリコ
        ル・エス・エーのリスク管理部門を代表する構成員、市場活動部門のリスク管理者および市場活動部門
        のフロント・オフィス代表者を含む。
       ・市場リスク委員会（クレディ・アグリコル・CIB）は、戦略およびポートフォリオ委員会により設定され
        た配分の枠組み内で事業部門に制限を課し、監視指標、特定の管理規則および定義された制限が遵守さ
        れていることを確実にする。この委員会は、クレディ・アグリコル・CIBの総合管理者によってその議長
        が務められ、クレディ・アグリコル・エス・エーのリスク管理部門を代表する構成員、市場活動部門の
        リスク管理者および市場活動部門のフロント・オフィス代表者から構成される。
       ・流動性リスク委員会（クレディ・アグリコル・CIB）は、流動性リスクおよびその展開を監視および分析
        する。この委員会は、監視指標、特定の管理規則および定義された制限が遵守され、当行グループの基
        準が適切に適用されていることを確実にする。この委員会はまた、危機の場合に、流動性緊急計画委員
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        会として機能する。総合管理者によってその議長が務められ、CRLは、グループ財務リスク部門の責任
        者、グループ・トレジャリー部門の責任者、GMD、トレジャリーおよび外国為替部門の責任者、ファイナ
        ン ス部門およびALMの責任者ならびに市場リスク部門の責任者を含む。
       市場リスクの業務範囲に影響を与えた2019年の重要事象

       クレディ・アグリコル・CIBは、新しい市場リスク・エコシステムの展開に引き続き取り組んだ。
       新しいシステムの導入は、データ管理原則の導入、評価手段、産業化、監査証跡ならびに市場リスク分析
      およびその管理手法の一元化といった要素を含んでいる。
       内部モデルの審査については、ECBの2017年内部モデルのターゲット審査（TRIM）に従い、クレディ・アグ
      リコル・CIBは、市場リスクの所要資本の計算に関して、そのバリュー・アット・リスク（VaR）のモデル、
      ストレス時のバリュー・アット・リスク（SVaR）のモデル、債務不履行および移行に関する追加的リスク
      （IRC）のモデルおよびカウンターパーティー信用リスク（CCR）のモデルを引き続き使用することならびに
      内部モデルの当初証拠金モデルを引き上げることを承認された。
       この承認は、2019年および2020年に満たさなければならない義務を付随しており、これはECBに四半期ごと
      に報告されている。
       また、一年を通して、クレディ・アグリコル・CIBは、規制機関（PRA、FED、HKMA等）により様々な側面に
      おいて監査されていた。夏の間、トレーディング勘定規制、ICAAP（内部自己資本評価プロセス）およびト
      レーディング勘定の抜本的見直し状況に関連する事象の調査に照らして、市場リスクはECBにより探求され
      た。クレディ・アグリコル・CIBは、夏の期間中、適時に対応した。
      ・市場リスクの測定および管理方法

       バリュー・アット・リスク（VAR）
       バリュー・アット・リスクは、すべてのポジションについて毎日算出される。バリュー・アット・リスク
      は、一日間の信頼水準を99％とする潜在的損失を表す。極端に悪化した経済状況は認識されないため、バ
      リュー・アット・リスクは最大損失の概念と混同されてはならない。これらの極めて極端なリスクを測定す
      るために、このシステムに加えてストレス時のバリュー・アット・リスクおよびストレス・シナリオが用い
      られている。
       2019年における規制バリュー・アット・リスクの変動

       グラフ1（下記「グラフ1：2018年-2019年の期間におけるクレディ・アグリコル・CIBの規制バリュー・
      アット・リスク」を参照。）は、2018年から2019年の規制上の範囲におけるクレディ・アグリコル・CIBの規
      制バリュー・アット・リスクの進化を表している。
       2019年において、規制バリュー・アット・リスクは平均して7百万ユーロであり（2018年に公表された平均
      5.6百万ユーロから増加した。）、下限値を4.2百万ユーロ、上限値を13百万ユーロとする数値の間を変動し
      た。
       2019年中、クレディ・アグリコルCIBの規制バリュー・アット・リスクは、ユーロのイールド・カーブの長
      期的な柱に激しいショックが観測された9月までは落ち着いていた。かかるショックがこれまでのVaRモデル
      に組み込まれたことにより、VaR水準は機械的に引き上げられた。
       グラフ2（下記「グラフ2：2018年-2019年の期間における規制バリュー・アット・リスクおよび事業部門ご
      とのバリュー・アット・リスクの四半期平均の展開」を参照。）は、2018年1月1日以降のクレディ・アグリ
      コル・CIBの各事業部門の規制バリュー・アット・リスクおよびその他のバリュー・アット・リスクの四半期
      ごとの平均の展開を示したものである。
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       クレディ・アグリコル・CIBの全活動は、現在も標準方式に基づいているごくわずかな製品を除き、内部モ
      デルに基づいている。
       規制バリュー・アット・リスクの変化

                         2019年12月31日                      2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）
                    最小     平均     最大     年末     最小     平均     最大     年末
     バリュー・アット・
                      ▶     7     13     10      ▶     6     8     5
     リスク合計
     ネッティングの影響                 (2)     (4)     (7)     (6)     (4)     (5)     (8)     (6)
     金利バリュー・アット・
                      2     ▶     9     6     2     3     ▶     3
     リスク
     株式バリュー・アット・
                      1     1     2     1     1     2     3     2
     リスク
     外国為替バリュー・
                      1     2     5     ▶     1     2     5     3
     アット・リスク
     信用バリュー・アット・
                      2     3     5     ▶     2     3     5     2
     リスク
       グラフ1：2018年-2019年の期間におけるクレディ・アグリコル・CIBの規制バリュー・アット・リスク

       （単位：百万ユーロ）
       グラフ2：2018年-2019年の期間における規制バリュー・アット・リスクおよび事業部門ごとのバリュー・








       アット・リスクの四半期平均の展開（単位：百万ユーロ）
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       グラフ3：2019年におけるクレディ・アグリコル・CIBの規制バリュー・アット・リスクのバックテスト









       （単位：百万ユーロ）
       バリュー・アット・リスクのバックテスト（グラフ3）








       クレディ・アグリコル・CIBの規制上の範囲のためのバリュー・アット・リスクのバックテスト方法では、
      日々のバリュー・アット・リスクといわゆるクリーン損益（準備金を除く日次損益）との比較を行い、その
      一方で、理論上の日次損益（準備金および新規取引による修正後の日次損益）との比較も行っている。
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       2019年12月末現在、1年間を通じて、バリュー・アット・リスク（新規取引を除く。）を超える理論上の損
      失を伴ったバックテストの例外は6つであった。例外が8月および9月頃に集中したのは、市場取引に係るカウ
      ンターパーティー・リスクのヘッジング・ブックに関連している。
       バリュー・アット・リスクに関連する所要資本

       2019年12月31日現在、バリュー・アット・リスクに関連する所要資本は、139百万ユーロとなった。
     （単位：百万ユーロ）               2019年12月31日             最小        最大        平均    2018年12月31日

     バリュー・アット・リスク                    139        61       148        91          64
       ストレス時の規制バリュー・アット・リスクの統計データ

       ショック時におけるバリュー・アット・リスクの算出に用いる過去データが、ボラティリティの低さ等の
      市況の低迷に起因する場合、その結果生じたバリュー・アット・リスクは低水準となる。かかる順環境的バ
      イアスを埋め合わせるため、規制当局は、ストレス時のバリュー・アット・リスクを導入した。
       ストレス時におけるバリュー・アット・リスクは、「当初」バリュー・アット・リスク・モデルを用い、1
      日間の信頼水準を99％とし、最も重要なリスク要因について最も深刻な状況とされる期間に相当するストレ
      ス期間において算出される。2019年末現在、ストレス時のバリュー・アット・リスク期間は、2007年11月か
      ら2008年11月までの期間を対象としている。
       2019年におけるストレス時における規制バリュー・アット・リスクの変動

       以下のグラフ4は、2018年-2019年の期間におけるクレディ・アグリコル・CIBのストレス時における規制バ
      リュー・アット・リスクの変動を表している。
       2019年のストレス時のバリュー・アット・リスクの平均は、2018年の値よりわずかに上昇して18百万ユー
      ロであったが、以下の統計の表に示されているように、その変化の範囲の幅はより狭く、クレディ・アグリ
      コル・CIBの慎重な管理方針の継続を示している。
       以下の表は、ストレス時における規制バリュー・アット・リスクと規制バリュー・アット・リスクのデー
      タを比較したものである。
                          2019年12月31日                     2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）
                     最小     平均     最大     年末     最小     平均     最大     年末
     ストレス時における規制
                      14     18     24     16     11     16     25     19
     バリュー・アット・リスク
     規制バリュー・
                       ▶     7     13     10      ▶     6     8     5
     アット・リスク
       ストレス時のバリュー・アット・リスクに関連する所要資本

       2019年12月31日現在、ストレス時におけるバリュー・アット・リスクに関連する所要資本は、267百万ユー
      ロとなった。
     （単位：百万ユーロ）                2019年12月31日             最小       最大       平均    2018年12月31日

     ストレス時における
                            267       220       292       250          250
     バリュー・アット・リスク
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       グラフ4：信頼水準を99％としたストレス時における1日間の規制バリュー・アット・リスク（単位：百万

       ユーロ）
       ストレス・テスト








       ストレス・テストは、その活動への衝撃に対する金融機関の耐久力を評価するために開発された。かかる
      衝撃は、経済的（例えば不況）、地政学的（国家間の紛争）である可能性がある。
       したがって、規制要件を満たし、自らのバリュー・アット・リスク測定を完了するために、クレディ・ア
      グリコル・CIBは、特に強い（予測不能またはバリュー・アット・リスクにおいてモデル化できない）動揺が
      当社の勘定に与える影響を測定するために、市場活動に対するストレス・シナリオを用いている。これらの
      シナリオは、3つの補完的アプローチを用いて展開されている。
       1．ヒストリカル・アプローチは、現在のポートフォリオに対する過去に起きた重大な危機の影響を再現す
         る。以下のヒストリカル・シナリオが用いられる。
        －　1994年の危機：債券危機のシナリオ
        －　1998年の危機：信用市場危機のシナリオ（株式市場の下落、金利の急激な上昇および新興国の通貨
          の下落を仮定している。）
        －　1987年の危機：株式市場の暴落のシナリオ
        －　2008年10月の危機および2008年11月の危機（これらの最後の2つのシナリオが投資銀行であったリー
          マン・ブラザーズの破たん後の市況を再現する。）
       2．仮説的シナリオは、妥当な衝撃を予測し、エコノミストとの連携で展開される。仮説的シナリオは、以
         下の通りである。
        －　経済回復のシナリオ（株式およびコモディティ市場の上昇、短期金利の堅調な上昇、ドル高ならび
          に信用スプレッドの縮小）
        －　流動性の引締め（短期金利の急激な上昇ならびに信用スプレッドの拡大および株式市場の下落）
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        －　中国と米国の間の国際的緊張の状況下の経済情勢を示すシナリオ（株式市場におけるボラティリ
          ティの増加および株価の下落、先物価格の下落およびコモディティ市場のボラティリティの増加、
          金利曲線の平坦化、他通貨に対する米ドルの下落ならびに信用スプレッドの拡大）
       3．2つのいわゆる対立するアプローチ（1つは10年単位のシナリオで、もう1つは極端なシナリオ）は、当
         該シナリオが予測される場合のポートフォリオ構造に依拠して、最も深刻な状況をシミュレーションす
         る仮定を適用することにより構成される。
        －　いわゆる「不利な10年単位の」アプローチは、大規模の好ましくない市場変動がそれぞれの活動に
          対して個別に与える影響を査定する。この衝撃のキャリブレーションは、当該シナリオが約10年ご
          とに生じる可能性があるかということであり、銀行が事象に反応する前の損害を被る期間は約10日
          である。このシナリオにより測定される損失は、限度によって監視される。
        －　いわゆる「極端な不利」アプローチは、より重大かつ不利な10年単位のストレス以上の期間にわた
          る市場危機の影響を測定し、より可能性は低いが起こり得る事象をシミュレーションするためのも
          のである。極端な不利のストレス下でシミュレーションされた危機は、不利な10年単位のストレス
          下のそれと比較して、約2倍厳しいものとなる。ストレス結果へのこれらの影響は、オプション要
          素のある非線形商品については、より大幅に厳しいものとなり得る。
       これらの指標もまた、クレディ・アグリコル・エス・エーとの間の協定において設定されている限度の対
      象である。
       オーバーオール・ストレスは毎週算出され、月に一度クレディ・アグリコル・CIBの市場リスク委員会に提
      出される。
       一方、各事業部門に対する特定のストレス・シナリオが開発され、毎週作成される。これらの特定のシナ
      リオにより、様々な事業部門に関連するリスクを分析することができるようになった。
       規制ストレスは、ブレグジット、フランス選挙等といった特別な市場事象を予測して実施される。
       以下のグラフ5は、2018年および2019年におけるストレス・シナリオの展開を比較したものである。
       グラフ5：2018年および2019年におけるストレス・シナリオの平均値（単位：百万ユーロ）

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       2018年と2019年の間に、不利な10年単位および極端な不利のストレスが増加した。平均では、これらはそ
      れぞれ、2018年の120百万ユーロおよび323百万ユーロから、2019年の154百万ユーロおよび413百万ユーロに
      増 加した。極端に不利なストレスの増加は、主に、金利業務に関連する。2019年において観察されたストレ
      ス・レベル（CVAを除く。）は、概して、限界を大きく下回る。
      ・その他の指標

       バリュー・アット・リスク測定は、そのほとんどが以下の制限を含む補完的指標または注釈的な一連の指
      標を組み合わせたものである。
       ・一連の制限は、特定のリスク管理を可能にする。活動および職務の両方で再現されるため、これらは、
        承認された商品、最長満期、最大ポジションおよび最大感応度を定める。これらには、損失警告のシス
        テムも含まれる。
       ・その他の分析指標は、リスク管理に用いられる。これらには、とりわけ特殊な取引を発見するための概
        念的指標が含まれる。
       ・CRDⅢ指令（2011年12月31日効力発生）に従って、クレディ・アグリコル・CIBは、信用ポートフォリオ
        について特定の債務不履行のリスク測定を行った。
       IRC関連の所要資本

       追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）は、サブプライム危機後にCRDⅢの規制当局が要求した、いわゆ
      る線形信用ポジションについての追加所要資本（すなわち信用コリレーションのポジションは除外）であ
      る。
       IRCの目的は、発行体に影響を及ぼす信用事由により生じた不測の損失の計量化であり、すなわち債務不履
      行または格付変更（格付の引上げもしくは引下げの両方の場合）をいう。すなわち、IRCは、2つのリスク測
      定を認識する。
       1．債務不履行のリスク（発行体の債務不履行による潜在的利益または損失）
       2．発行体の信用格付の変更およびこれに関連するスプレッドの影響による潜在的利益および損失を示す変
         更のリスク
       IRCは、1年というリスク範囲について99.9％の信頼水準で、モンテカルロ・シミュレーションを用いて計
      算される。
       債務不履行および信用変更のこれらのシミュレートされたシナリオは、クレディ・アグリコル・CIBのプラ
      イサーを利用して、その後測定される。これらの値は配分を示しており、これから99.9％の分位点計算によ
      りIRCを取得することができるようになる。
       2019年12月末現在、IRC関連の所要資本は合計で148百万ユーロであった。
     （単位：百万ユーロ）              2019年12月31日             最小        最大        平均     2018年12月31日

     IRC                    148        133        216        164          200
       CRDⅢ標準的手法の要件

       CRDⅢ標準的手法は、IRCおよびCRM（包括的リスク測定）によって対象とされない発行者のリスクについて
      の追加の所要資本である。監査当局により要求される最終的な測定は、トレーディング勘定の証券化ポジ
      ションの標準的手法である。
       標準的手法に関連する所要資本は2019年12月31日現在、5百万ユーロであった。
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     （単位：百万ユーロ）              2019年12月31日             最小        最大        平均     2018年12月31日
     CRDⅢ標準的手法                     5        5        5        5          5
       プルーデント・バリュエーション関連の所要資本

       CRDⅣの枠組みで、バーゼルⅢ委員会は、90％の信頼水準における公正価値で認識されたトレーディング勘
      定および銀行勘定のすべてのポジションにおける会計上の市場価格に対して、補完的かつ慎重な測定（プ
      ルーデント・バリュエーション）の実施を要求している。
       プルーデント・バリュエーションは9つの会計上の価値調整（市場価格の不確実性、クローズアウト・コス
      ト、モデル・リスク、集中ポジション、未収信用スプレッド、投資および資金調達コスト、期限前解約、将
      来の管理費用ならびにオペレーショナル・リスク）に分類される。これらの多様な区分はすべてその後集計
      され、普通株式等ティア1から控除される。
       規制要件に基づく価値調整計算による資本への影響額は、クレディ・アグリコル・CIBについて2019年12月
      末現在746百万ユーロ（市場リスクの348百万ユーロを含む。）となった。
      ■資産負債管理部門－構造上の財務リスク

       クレディ・アグリコル・CIBの財務管理方針は、グループリスク委員会（CRG）を通じて財務リスク分野に
      おける主要な部門を承認するクレディ・アグリコル・エス・エーと緊密に連携をとりながら資産負債管理委
      員会により定められる。
       当該委員会の議長は、ファイナンス部門を管轄する最高経営責任者代理が務める。委員会には業務執行委
      員会の委員、ファイナンス部門責任者、トレジャリー部門責任者、クレディ・アグリコル・エス・エーの
      ファイナンス部門の代表者ならびにクレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBの
      市場リスク管理部門の代表者が含まれる。
       当該委員会は、クレディ・アグリコル・CIBの財務ならびに戦略的財務および戦略的運営部門の責任者によ
      り運営されている。当該委員会は四半期ごとに例会を開いている、当行グループの資産負債管理方針の意思
      決定機関である。当該委員会は、海外の支店または子会社に適式に委託された資産および負債管理の業務分
      野における直接管理または監督および総合調整に関与している。
       ファイナンス部門は、（財務および戦略的運営部門を通じて）資産負債管理委員会の決定を実行する責任
      を有する。
       財務リスク管理部門は、フランス国内外のクレディ・アグリコル・CIBの金利リスク（取引業務を除
      く。）、構造上および業務上の外国為替リスクならびに流動性リスクの監視および監督、とりわけ株式ポジ
      ションおよび長期財務ポジションの直接管理を行う。
       財務リスク管理部門に係る費用はリスクへの貢献度に応じて事業部門に再度請求される。
      ・グローバル金利リスク

      　グローバル金利リスクまたは金融機関の銀行勘定における金利リスクは、市場リスクに晒されている取引
      以外のすべての貸借対照表およびオフバランスシートの取引の結果として、金利が変更された場合に発生す
      るリスクである。
       目的および方針

       グローバル金利リスク管理の目的は、相場変動に対して商業上の利鞘を保護することならびに株式および
      長期的な財務構成要素の本来価値における安定性の経時的な向上を保証することである。
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       本来価値および金利ギャップは、正味現在価値の金利変動ならびにオンバランスおよびオフバランスの金
      融商品のキャッシュ・フロー変動の感応度に連動する。かかる感応度は、資産および負債の満期および金利
      の更新日が異なる場合に上昇する。
       リスク管理

       事業活動を行う各事業体は、当行グループの制限および基準の遵守を保証するそれぞれの資産負債管理委
      員会の管理の下、エクスポージャーの管理を行っている。
       （調整および監督の職務の一環として）本社の財務および戦略的運営部門ならびに地方委員会に参加して
      いるカウンターパーティーおよび市場リスク部門は、当行グループ内における方法と慣行の一貫性およびそ
      の事業体それぞれに割り当てられた制限に対する監視を確実にする。
       当行グループ全体の金利リスク・エクスポージャーは、クレディ・アグリコル・CIBの資産負債管理委員会
      に対して開示される。この委員会は以下を行う。
       ・各四半期末に決定された連結ポジションの調査
       ・クレディ・アグリコル・CIBの制限の遵守の保証
       ・財務および戦略的運営部門の提案に基づく管理対策の決定
       方法

       クレディ・アグリコル・CIBは、全体的な金利リスクの測定にクレディ・アグリコル・グループの標準的基
      準に従い、（固定金利）ギャップ法を用いている。
       この方法により、すべての資産、負債およびヘッジ手段のデリバティブの金利は、固定金利または変動金
      利に決定され、これらの満期スケジュールは、
       ・変動金利商品については調整日まで
       ・固定金利商品については契約日まで
       ・契約満期が存在しない商品についてはモデルに基づいた慣例に従い決定される。
       ギャップの測定には、公正価値およびキャッシュ・フロー・ヘッジに対する金利ヘッジ効果が含まれる。
       エクスポージャー

       顧客取引における全般的な金利リスクに対するクレディ・アグリコル・CIBのエクスポージャーは、各顧客
      がトレジャリー部門で資金調達をする際の金利の一致規則を前提として、制限されている。
       金利リスクは主に、資本、投資、未払いの負債のモデリングおよび1年未満の満期を持つ銀行勘定の財務活
      動から派生している。
       当行グループは、主にユーロ通貨圏の金利変動および（より少ない程度で）米ドルの金利変動に晒されて
      いる。
       クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・エス・エーが定めるすべての通貨のギャップおよ
      び正味現在価値（NPV）に関するエクスポージャー限度の枠組みの中で、金利リスクへのエクスポージャーを
      管理している。
       金利のギャップは、固定金利資源の過不足を測定する。一般的に、正のギャップは、期間中における金利
      の下落リスクへのエクスポージャーを表す。
       2019年12月31日現在におけるこれらの測定結果は、クレディ・アグリコル・CIBが金利の下落に晒されてい
      ることを反映している。
     （単位：十億ユーロ）                         0年－1年             1年－5年             5年－10年

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     米ドルにおける平均ギャップ                          -3.82             -0.17             +0.00
     ユーロにおける平均ギャップ                          -0.02             +0.89             +0.36
       クレディ・アグリコル・CIBは、初年の銀行業務純収益の感応度に関して、金利が200ベーシス・ポイント

      低下した場合には50百万ユーロの収益を失うこととなり、すなわち、これは2019年における関連銀行業務純
      収益5,611百万ユーロに対し、感応度0.90％に相当する。
       同様の感応度計算に基づき、イールド・カーブにおいて200ベーシス・ポイントの不利な変動が生じた場合
      に今後10年間に被ることとなる損失の正味現在価値は、当行グループの健全な資本の1.04％（すなわち252百
      万ユーロ）に相当する。
       さらに、金利ギャップに関する8つのストレス・シナリオ（5つが過去シナリオで、3つが仮説的シナリオ）
      の収益への影響は、四半期ごとに測定され、資産負債管理委員会に報告される。
       以下のシナリオは、クレディ・アグリコル・CIBのトレジャリー部門が利用しているものである。
       ・過去シナリオ：大規模な株式市場の崩壊（1987年のブラック・マンデー）、金利の急上昇（1994年の債
        券市場の崩壊）、発行体のスプレッドの急上昇（1998年の信用スプレッドの上昇）、米国住宅ローン市
        場と関連した2008年の金融危機（2つのシナリオ）を含む。
       ・仮説的シナリオ：景気回復（株式市場、金利全般、米ドルのスポットレートおよび石油の上昇ならびに
        発行体のスプレッドの減少）の想定に基づくもの、中央銀行の基準金利の引上げの決定による流動性危
        機の想定に基づくもの、中国と米国との間の取引関係の失速により生じる国際関係の不和（米国金利の
        上昇、米国株式市場の暴落、信用スプレッドの広がりおよび他国通貨、特にユーロに対する米ドル価値
        の下落）の想定に基づくもの。
       クレディ・アグリコル・CIBの金利ミスマッチの感応度を用いてシミュレーションが作成される。感応度と
      は、金利の2％の変動から生じる損益と定義される。この感応度は、ユーロおよび米ドルで計算される。計算
      は、平均残高に基づいている。
       これらのシナリオに含まれるショックは、クレディ・アグリコル・CIBのストレス・シナリオ法に従い、10
      日単位で計算される。感応度は様々な形で「ショック」を受ける。ストレス・テストの結果は、シナリオの
      特性上の変化の正味現在価値に対応する。
       ストレス・シナリオの適用は、2019年12月31日現在で、発生した期待最大損失額の正味現在価値は60百万
      ユーロ（株主持分の0.25％、収益の1.08％に相当）であるため、比較的限定的な影響を浮き彫りにしてい
      る。
       内部所要資本評価

       第2の柱の所要資本評価の測定は、以下を考慮して通貨リスクを評価するために実行される。
       ・一連の内部シナリオの適用の結果である経済的価値の変動
       ・金利ショックに誘発された1年物の純利鞘
       2019年12月31日現在、金利リスクに係る予測内部所要資本は、17百万ユーロであった。
      ・外国為替リスク

       外国為替リスクは、外国為替市場における外国為替の不利な変動に伴う金融リスクである。外国為替ポジ
      ションの総額およびヘッジならびに構造的外国為替リスクと業務外国為替リスクの差違を考慮して、主に残
      存エクスポージャーの純額の測定により評価される。
       構造的外国為替リスク

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       当行グループの構造的外国為替リスクは、主として外国で事業を行う事業体の株式（買収、本社からの資
      金の移転または現地利益の資本組入れのいずれに起因するかを問わない。）である外貨建資産への一時的で
      な い投資に起因する。
       大抵の場合、当行グループの方針は、当該投資が外国為替リスクを免れるよう、投資が行われる通貨で借
      入れることである。これらの借入れは、投資ヘッジ商品として文書化される。場合により、特に流動性の低
      い通貨に対しては、投資により当該通貨を購入することとなる。外国為替リスクは、可能であれば、先物取
      引によりその後ヘッジされる。
       全体として見ると、当行グループの主要な構造的外国為替ポジションの総額は、米ドル建、米ドル連動通
      貨（主に中東およびアジアの数ヶ国の通貨）建、英ポンド建およびスイス・フラン建である。
       当行グループの構造的外国為替ポジションの管理方針は、以下の2つの主要な目標を有する。
       ・当行グループの通貨変動に対するソルベンシー比率を保護するための（例外としての）規制。この目的
        において、ヘッジされない構造的通貨ポジションは、当該通貨建てのリスク加重資産の比率を等しくす
        るために計測され、同じ通貨のその他の種類の資本によってはヘッジされない。
       2019年12月31日現在、米ドルおよび関連する通貨ブロックのCET1ソルベンシー比率の免責付与率は80％で
      あった。
       ・独占的所有権に関して、検討中の資産価値の損失のリスクを軽減すること。
       構造的外国為替リスクヘッジは、重点的に管理され、構造為替委員会の推薦および当行の資産負債管理委
      員会の決定に基づき実行される。
       クレディ・アグリコル・CIBの構造的通貨ポジションはまた、クレディ・アグリコル・エス・エーの構造的
      通貨ポジションに含まれ、年に4回、クレディ・アグリコル・エス・エーの最高経営責任者が議長を務める同
      資産負債管理委員会に提示される。これらはまた、年に1回、グループリスク委員会に提示される。
       業務外国為替リスク

       当行はさらに、本社および海外営業所の双方において、外貨利益および費用に対する業務為替ポジション
      に晒される。
       当行グループの一般方針は、通常は事前に未発生の利益のヘッジはしない（ただし、高い確率および減損
      の高リスクを有する場合を除く。）が、定期的にそれらをヘッジすることにより、業務為替ポジションの純
      額を可能な限り制限することである。
       業務外国為替ポジションの管理は、それらの重要度に応じて、年のクレディ・アグリコル・グループリス
      ク委員会またはクレディ・アグリコル・CIBの資産負債管理委員会によって決定される。
       異なる外貨の貸借対照表での内訳は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　
      (7)　連結財務諸表に対する注記」の注記3.2「市場リスク」に詳細が記載されている。
      ・流動性およびファイナンス・リスク

       クレディ・アグリコル・CIB・グループは、すべての金融機関と同様に、そのコミットメントを守るために
      必要な十分な資金を持っていないというリスクに晒されている。当該リスクは、例えば顧客の大量解約もし
      くは投資家預金の大量解約といった事態、または信頼の危機もしくは市場における一般的な流動性危機（イ
      ンターバンク、貨幣および債券市場への参入）の間に起こり得る。
       目的および方針

       流動性管理におけるクレディ・アグリコル・CIBの第一の目標は、いかなる長期かつ強力な流動性危機に対
      しても、常に対処できるようにすることである。
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       クレディ・アグリコル・CIB・グループは、流動性リスク管理においては、クレディ・アグリコル・グルー
      プの一部であり、流動性準備金の維持、資金調達活動の管理（短期的資金調達の制限、長期的資金調達スケ
      ジュー   ルの調整、資金源の拡大）、ならびに貸借対照表の資産および負債側のバランスの取れた成長を含
      む、流動性リスクの管理、測定および抑制のためのシステムを使用している。制限、指標および手順の設定
      は、当該システムが正常に機能することを目的としている。
       この内部的なアプローチには、流動性に関するすべての現地の規制を遵守することが組み込まれている。
       リスク管理

       クレディ・アグリコル・CIBでは、流動性リスク管理の責任が複数の部門で以下の通りに共有されている。
       ・財務および戦略的運営部門は流動性リスク（流動性ニーズのフレーミング、規制の変更の予測、融資計
        画の正式決定等）を管理する。
       ・執行管理部門は、財務および戦略的運営部門の指示および希少資源委員会により確認された融資計画に
        従って市場取引を行う。
       ・リスク部門は、システムを確認しかつ規則および制限に遵守するよう監視する責任を負っている。
       ガバナンス

       クレディ・アグリコル・CIBグループの希少資源委員会は、資産負債管理方針を決定し、それに従う。当該
      委員会は、経営委員会と共に、統治執行機関を作り、クレディ・アグリコル・CIBにおけるすべての運営制限
      を設定する。当該委員会は、MLTファンドの募集の監視や、短期および長期的制限の監視の意思決定機関であ
      る。
       流動性リスク委員会は、業務上のレベルで流動性リスクを監視するために、当行グループの基準の導入を
      確実にする。この委員会は、使用される方法の正当性を確認し、クレディ・アグリコル・CIBに固有の流動性
      リスク指標の制限を設定し、警告のために制限および閾値を監視し、適用ある場合、管理の限度を超える提
      案を承認する。また、危機時には流動性緊急時計画委員会として役割を果たす。
       業務の運営

       財務および戦略的運営部門は、規則、当該グループの基準および定められた予算軌道により制約された枠
      組み内で、希少な流動性資源を管理している。流動性リスク管理は、クレディ・アグリコル・CIBの取締役会
      により承認されたリスク選好水準の一部である。この部門は、流動性リスクの運営および監視、規制の変更
      の予測ならびに適用ある場合、関連するヘッジ要件、発行プログラムの計画および流動性を消費事業部門に
      請求すること、について責任を負っている。
       執行管理部門は流動性リファイナンスの業務管理に責任を負っている。
       トレジャリー部門は、クレディ・アグリコル・CIB・グループの短期的なリファイナンスの日次管理、発行
      に係るスプレッドの調整およびトレジャリー部門の流動性資産ポートフォリオの管理を確実にしている。各
      コスト・センター内で、現地の会計係は、割り当てられた限度内で資金調達活動を管理することに責任を
      負っている。当該会計係は、クレディ・アグリコル・CIBの会計係およびそれぞれの資産負債委員会に対し報
      告を行う。当該会計係は、短期的な流動性に適用されるすべての現地の規制の遵守の確保にも責任を有して
      いる。
       中長期的なリファイナンスの業務管理は、ALM執行部門に委託され、かかる部門は、当行の市場デスクによ
      り集められた長期的流動性の監視、発行プログラムの監視および発行価格の一貫性の統制に責任を負ってい
      る。
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       2019年のリファイナンス状況
       従来の短期的な流動性資源に加えて、クレディ・アグリコル・CIBは、様々な地理学上の地域（ニューヨー
      ク、ロンドン、東京、オーストラリア、香港等）に向けて、多様な発行プログラム（コマーシャル・ペー
      パー／譲渡性預金）を通じ、これらの市場に変化に富んだアクセスを維持する方針を導入することで、積極
      的に資金調達資源を多角化させている。
       クレディ・アグリコル・CIBの長期流動性資源は主に、銀行間貸付および様々な債務証券の発行から構成さ
      れる。
       クレディ・アグリコル・CIBは、ユーロ・ミディアム・ターム・ノート（EMTN）プログラムを使用してい
      る。2019年12月31日現在、EMTNプログラムの発行金額は、約26.2十億ユーロである。
       これらのプログラムに基づきクレディ・アグリコル・CIBの国内外の顧客向けに実施された発行は「ストラ
      クチャード」と呼ばれ、利払いおよび／または満期時に償還される金額が、1つまたは複数の市場インデック
      ス（資本、金利、為替レートまたはコモディティのインデックス）に連動している構成要素からなる。同様
      に、一定の発行は「クレジットリンク債」と呼ばれ、その償還金額は、発行時に契約上定められた第三者に
      よる債務不履行が発生した場合に減少する。
       クレディ・アグリコル・CIBは今もなおクレディ・アグリコル・エス・エーが発行し、クレディ・アグリコ
      ル・CIBの輸出信用ローンによって裏書きされている2つのカバードボンドを保有している。
       2019年における貸借対照表のバランスの取れた構造の維持

       2019年において、クレディ・アグリコル・CIBは、顧客預金を通じて安定的な資金調達量を増やし、引き続
      き貸借対照表の構造を強化した。
       方法

       クレディ・アグリコル・CIBの流動性を管理および監視するシステムは、複数のリスク指標により構成され
      ており、その定義と管理は、クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・グループの管理機関
      により承認された基準の対象である。
       ・主にストレス・シナリオ・シミュレーション（すべての通貨およびドル）から構成される短期的指標。
        その目的は、当行グループにより定義された許容度の水準に基づく流動性リスク、市場での短期資金調
        達純額の最高額の調節を容易にする短期負債、静的ギャップの測定を規制し、多様性指標を監視するこ
        とである。
       ・すべての通貨および主要な通貨について1年進める手段としての中期的および長期的な指標。主要な通貨
        につき、MLTリファイナンスの資金の償還期限の集結。この目的は、市場の過剰な需要なくして、償還
        期限の更新を可能にするためである。
       ・安定的な資金調達ポジションを含むバランスシート指標は、長期資産に係る長期的資金源の超過分とし
        て定義され、金融市場におけるリファイナンスへの依存から事業部門を保護することを目的としてい
        る。
       このシステムはまた、以下の規制指標を含んでいる。
       ・流動性カバレッジ比率（LCR）の目的は、30日間継続する流動性危機下で流出する資金を賄うために銀行
        が高品質流動資産の引当金を確保することである。この比率に最低で100％遵守することが2018年1月1日
        から必須となっている。2019年は平均で116％である。
       ・追加流動性監視測定基準（ALMM）と呼ばれる追加の流動性分析リポートが、LCRに添付される。
       ・安定調達比率（NSFR）の計算方法は、2014年10月付のバーゼル委員会による刊行物で当初説明されてい
        た。かかる比率は、有効なまたは潜在的な償還期限まで最低1年の負債残高と、類似の有効なまたは潜在
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        的な償還期限の資産を比較している。毎年、NSFRを定義することは、貸借対照表の各項目に加重値を割
        り当て、1年超の償還期限の潜在力を反映することを含む。CRR2のバンキング・パッケージに統合された
        NSFR  の最終版は、2019年5月14日に欧州議会に採択された。NSFRは2021年の第二四半期にその効力を有す
        る。
       証券化業務に関連する流動性リスクは、担当の業務部門により監視されるが、市場リスクおよび資産負債
      管理（ALM）部門がその中心となる。これらの活動の影響は、内部流動性モデル指標、主にストレス・シナリ
      オ、流動性比率および流動性ギャップに組み込まれる。
      ・金利リスクおよび外国為替リスクヘッジ

       金融リスクの管理の枠組みの中で、クレディ・アグリコル・CIBは、従うべき経営陣の意図に基づきヘッジ
      関係が確立されている商品（金利スワップおよび外国為替取引）を利用する。
       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      3.4は、ヘッジ目的保有のデリバティブ金融商品の市場価額および想定元本を表示している。
       公正価値ヘッジ

       この目的は、同じく固定利付商品によりそれらをヘッジすることによって、金利変動に敏感な固定利付金
      融資産および負債の本来価値を保護することである。ヘッジがデリバティブ（スワップ）により行われる場
      合、デリバティブは、公正価値ヘッジ・デリバティブと称される。
       資産負債管理部門を担当するファイナンス部門により行われるヘッジは、固定利付金融負債として取り扱
      われるウェルス・マネジメント事業の顧客の未払い預金残高に関係する。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

       第二の目的は、固定利付負債により資金調達される変動利付資産により生じる金利フロー（特に運転資
      本）がこれらの項目について将来の金利固定化の影響を受けないように、利鞘を保護することである。
       必要な中和がデリバティブ（スワップ）により行われる場合、これらのデリバティブは、キャッシュ・フ
      ロー・ヘッジ・デリバティブと称される。
       IFRS第7号によれば、キャッシュ・フロー・ヘッジ戦略に基づく貸借対照表項目に関する将来の利息の内容
      は、以下の通り満期期間別に表される。
                                      2019年12月31日現在

     （単位：百万ユーロ）                        1年超5年以下                5年超             合計
     受領予定のヘッジされたキャッシュ・
                                               64             64
     フロー
     支払予定のヘッジされたキャッシュ・
                                 137                          137
     フロー
       公正価値およびキャッシュ・フローのヘッジのIFRS文書化

       資産負債管理部門を担当するファイナンス部門が管理するマクロ・ヘッジのヘッジ関係は、当初から文書
      化され、将来および過去を考慮したテストの実施により四半期ごとに確認される。
       この目的のため、ヘッジ項目は、契約の特徴を利用して、または契約上の満期期間がない項目（要求払預
      金等）は、各商品の性質に基づく流出モデルを利用して、満期期間別に分類される。この満期期間の予定と
      デリバティブ商品の満期期間の予定との比較により、ヘッジの効率性を評価することができる。
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       外国為替純投資のヘッジ

       構造的外国為替リスクの管理に利用される商品は、外貨建純投資のヘッジとして分類される。これらの
      ヘッジの効率性は、四半期ごとに文書化される。
      ■オペレーショナル・リスク

       オペレーショナル・リスクは、内部手続もしくは情報システムの欠陥、人的誤謬または信用リスク、市場
      リスクもしくは流動性リスクに関係しない外部事象に起因する損失のリスクである。
      ・オペレーショナル・リスクの管理

       リスクおよび恒常的統制部門／オペレーショナル・リスク部門は、システムを監督する責任を負い、クレ
      ディ・アグリコル・CIBの内部統制委員会のオペレーショナル・リスク部門を通じて、経営幹部会により監督
      される。
       ガバナンス

       オペレーショナル・リスク管理は主に、当行グループの子会社および事業部門を対象とするORM（オペレー
      ショナル・リスク管理）のネットワークに依拠する。
       かかるシステムは、各事業体の経営陣の承認に基づく内部統制委員会により監視される。本社の管理機能
      は、これらの委員会の会合に導入される。
       質的リスクの識別および評価

       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ内で実施されている原則に従って、クレディ・アグリコ
      ル・CIBのリスクおよび恒常的統制部門は、バーゼルⅡ改正が要求するオペレーショナル・リスクの識別、評
      価、防止および監視のために設計されている質的・量的システムを実施した。
       リスクおよび統制の自己査定のプロセスは、当行グループの全事業体に適用される。これらのリスク・
      マッピングにより、クレディ・アグリコル・CIBは、感応度の最も高いプロセスを監督し、統制計画を策定す
      ることができる。これらは毎年更新される。
       業務上の損失の発見および重要事象の報告

       損失の発見および重要事象の報告に関する統一手続が、クレディ・アグリコル・CIBの全領域において設置
      されている。バーゼルⅡの先進的手法に従って、経済資本配分の計算に関する内部モデルが要求するデータ
      は、過去6年間分のデータを提供する1つのデータベースに連結されている。
       経済資本の計算および配分

       所要資本は、リスク・シナリオと共に過去の損失データに基づき、クレディ・アグリコル・CIBのレベル
      で、四半期ごとに計算される。
       所要資本は、クレディ・アグリコル・CIBの範囲に適用されるクレディ・アグリコル・グループの内部AMA
      手法（先進的計測アプローチ）を用いて、計算される。このモデルは、2007年末現在、ACPRの決議により有
      効とされている。
       業務スコアカードの作成

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       RPC/MRO部門は、これらのリスクについて重要な事象および費用の変動を要約した、四半期オペレーショナ
      ル・リスク・スコアカードを作成する。これらのスコアカードには、リスクの主な原因、すなわち顧客との
      訴訟および予防的計画か救済行為計画かの優先順位を決定するプロセス（市場取引に関するプロセスを含
      む。）   の管理に関する全体的な確認が記載される。
       エクスポージャー

       以下のグラフは、2017年から2019年の期間にわたる性質別業務上の損失の内訳を示している。
       保険によるリスクの補償範囲






       クレディ・アグリコル・CIBは、貸借対照表および損益計算書の保護を目的として、親会社であるクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーが定めたガイドラインに従って、被保険オペレーショナル・リスクに関し広
      範な保険補償範囲を有する。
       クレディ・アグリコル・CIBは、サイバー・リスク、不正、あらゆるリスクを伴う証券（または盗難）、業
      務上の損失、専門家の民事上の責任、業務責任、執行役員および非業務執行会社役員の民事上の責任ならび
      に物的損害（建物およびIT、この物的損害リスクに非常に晒されている建物に対する第三者の請求）を含む
      リスクに関して、クレディ・アグリコル・エス・エーが主要な高リスク向け保険会社から取得した当行グ
      ループの全保険契約の対象とされている。
       さらに、クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの事業部門の全子
      会社と同様に、重要性の低いリスクも自行で管理している。経済的に満足のいく条件で保険対象にできない
      高頻度で低強度のリスクは、保険免責条項の形で維持されているか、クレディ・アグリコル・グループの保
      険会社のうちの1社によりクレディ・アグリコル・エス・エー・グループ内にプールされている。
       この一般的な枠組みは、現地の規制およびクレディ・アグリコル・CIB・グループが事業を行っている国に
      おける特殊要件に応じて、変更される可能性がある。これは一般的に、現地の保険により補完される。
     次へ
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      ■法的リスク

       クレディ・アグリコル・CIBおよび完全連結子会社において未解決の主要な法的および税務訴訟は、2018年
      有価証券報告書に記載されている。下記に記載される訴訟は、D.19-0277の届出書がAMFに提出された日付で
      ある2019年4月5日に提起され、進行中である。
       2019年12月31日現在、当行グループの純資産に悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる法的リスクも、業務
      執行陣による保有する情報に基づく最適な見積額に相当する引当金によってカバーされている。これらは、
      下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      6.15において言及される。
       これまで、クレディ・アグリコル・CIBが知り得る限り、当社および／または当行グループの財政状態もし
      くは収益性に重大な影響を及ぼしかねない、もしくは過去12ヶ月間内に重大な影響を及ぼした他の行政手
      続、司法手続または仲裁手続（または、当社が把握している停止中の手続もしくは当社を脅かす手続）はな
      い。
      ・訴訟および例外事象

       米国財務省外国資産管理室（OFAC）
       2015年10月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・コーポ
      レート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・CIB）は、米国の経済制裁下にある
      国々との一連の米ドル建取引に関する調査を実施している、米国当局およびニューヨーク州当局との間で契
      約を締結した。かかる契約の対象となる事象は、2003年から2008年の間に発生した。
       調査に関連して米国当局およびニューヨーク州当局に協力したクレディ・アグリコル・CIBおよびクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーは、合計787.3百万米ドル（692.7百万ユーロ）の罰金を支払うことに合意し
      た。かかる罰金の支払いは、既に確保されている既存の準備金に割り当てられるため、2015年下半期の会計
      には影響を与えなかった。
       連邦準備制度（Fed）の理事会およびニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）との間での合意は、CASAお
      よびクレディ・アグリコル・CIBとのものである。米国財務省外国資産管理室（OFAC）との合意は、クレ
      ディ・アグリコル・CIBとのものである。クレディ・アグリコル・CIBは、コロンビア特別区米連邦地検
      （USAO）およびニューヨーク州の地方検察局（DANY）との間でも、期間を3年間とする別の執行猶予合意
      （DPA）を締結した。2018年10月19日、USAOおよびDANYとの2つの執行猶予合意は、クレディ・アグリコル・
      CIBがDPAに基づくすべての義務を遵守し、3年の期間の最後に終了した。
       クレディ・アグリコルは、内部手続および国際制裁の法律に関するコンプライアンス・プログラムを強化
      し続けており、米国当局およびニューヨーク州当局だけでなく、自国の規制機関、欧州中央銀行およびフラ
      ンス金融健全性規制監督・破綻処理機構（ACPR）ならびにその世界的ネットワーク全体におけるその他の規
      制機関に全面協力し続ける予定である。
       NYDFSおよび米国連邦準備制度理事会との契約に従い、クレディ・アグリコルのコンプライアンス・プログ
      ラムは、その有効性を評価するための定期的な見直しに服され、かかる見直しには、NYDFSに任命された1年
      任期の独立したコンサルタントによる検討および連邦準備制度理事会に承認された独立したコンサルタント
      による年に1度の検討が含まれる。
       Euribor、Liborおよびその他の指数

       クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・CIBは、多数の銀行間
      金利についての指定銀行であるという立場において、（ⅰ）多数の通貨のLibor（ロンドン銀行間取引金
      利）、Euribor（欧州銀行間取引金利）およびその他の特定の市場インデックスの計算、ならびに（ⅱ）これ
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      らの金利およびインデックスに関連する取引についての調査の一環として、多数の当局より情報要請を受け
      た。これらの要請は、2005年から2012年までのいくつかの期間を対象としている。
       当該各種当局への協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレ
      ディ・アグリコル・CIBは、当該各種当局から要請された情報を収集する目的で調査を実施した。各種当局の
      中でも、とりわけ米国当局のDOJ（司法省）およびCFTC（商品先物取引委員会）とは協議中である。現在は、
      これらの議論の結果も結論が出される日も知ることはできない。
       さらに、クレディ・アグリコル・CIBは現在、フロリダ州の司法長官によるLiborおよびEuriborの両方に関
      する調査の対象となっている。
       かかる調査および成功には至らなかった和解手続に続き、欧州委員会は、2014年5月21日にクレディ・アグ
      リコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBに対し、Euriborに関連したデリバティブにおける競
      争を防止、制限または歪曲する目的および／または効果を有する合意または協調行動に関する異議告知書を
      送付した。
       2016年12月7日付の決定において、欧州委員会は、ユーロ金利デリバティブのカルテルに参加したことに対
      し、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBの両社に114,654,000ユーロの罰
      金を課した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、当該決定に異議を申
      し立てており、欧州裁判所に決定を破棄するように求めている。
       さらに、スイスの競争当局であるCOMCOは、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびいくつかのスイスお
      よび国際銀行に関して、Euriborを含めた金利デリバティブ市場の調査を実施した。また、2016年6月、韓国
      競争当局（KFTC）は、2015年9月に開始したクレディ・アグリコル・CIBならびに各種通貨におけるLibor指
      標、EuriborおよびTibor指標に対する調査を終了することを決定した。一定の外国為替デリバティブ（ABS-
      NDF）に対する調査は、2018年12月20日にクレディ・アグリコル・CIBに通知された決定に従って、KFTCによ
      り終了されている。
       米国における、2012年および2013年以降のクレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコ
      ル・CIBが、その他の金融機関と共に告発された2件の集団訴訟については、1件は両者が被告（Euriborの
      「サリバン」事件）、もう1件はクレディ・アグリコル・エス・エーのみが被告（Liborの「リーバーマン」
      集団訴訟）であり、「リーバーマン」集団訴訟は、その申立ての妥当性を調査する準備段階にあり、訴訟
      は、ニューヨーク州の連邦地方裁判所において依然として中断している。「サリバン」集団訴訟に関して、
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、出願人の申立て棄却の申立てを提
      出した。ニューヨーク州の連邦地方裁判所は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリ
      コル・CIBの棄却の申立てを第一審で支持する旨の判決を下した。原告は、2019年6月14日にこの判決に控訴
      した。
       2016年7月1日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、その他の銀
      行と共に、SIBOR（シンガポール銀行間取引金利）およびSOR（シンガポールスワップ取引金利）指標に関す
      る米国での新たな集団訴訟（「フロントポイント」事件）の当事者となっている。クレディ・アグリコル・
      エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBによる棄却の申立ての第一審で承諾した後、原告による新たな
      要求を裁定するニューヨーク連邦地方裁判所は、クレディ・アグリコル・エス・エーは関連するインデック
      スに関与していなかったということを根拠として、フロントポイント事件からクレディ・アグリコル・エ
      ス・エーを除外した。しかし、裁判所は、判例法の最近の展開を考慮して、その管轄がクレディ・アグリコ
      ル・CIBおよびSIBORのインデックス・パネルの構成企業であるすべての銀行に対して及び得ると考察した。
      SIBOR/米ドルインデックスおよびSORインデックスに関する申立てに含まれる疑惑もまた、裁判所で棄却され
      たため、SIBOR/シンガポール・ドル間金利のインデックスのみが未だ審理の対象になっている。12月26日、
      原告は、SIBORおよびSORインデックスの不正操作が米ドルでの取引に影響したという主張を再度フロントポ
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      イント事件の範囲に含めるために新しい申立てを提出した。クレディ・アグリコル・CIBはその他の被告と共
      に、ニューヨーク連邦地方裁判所にて2019年5月2日に行われた審理においてこの新しい申立てに対して異議
      を 唱えた。連邦裁判所は、2019年7月26日に被告の棄却の申立てを承諾した。原告は2019年8月26日に上訴申
      立てを提出した。
       これらの集団訴訟は民事訴訟であり、かかる訴訟において原告はEuribor、Libor、SIBORおよびSORの利率
      の設定に用いられた方法の被害者であると申し立てており、不当に受け取られたと主張する金額の返還なら
      びに補償金ならびに支払った費用および手数料の補償の返済を請求している。
       バンク・サウジ・フランシ

       クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・
      CIB）は、2018年にバンク・サウジ・フランシ（BSF）から国際商業会議所（ICC）に提出された仲裁申立てを
      受領している。かかる紛争は、BSFとクレディ・アグリコル・CIBの間の、既に効力を有していない技術サー
      ビス契約の履行に関するものであった。BSFはその申立てをSAR1,023,523,357（約242百万ユーロ）と測定し
      ていた。クレディ・アグリコル・CIBおよびBSFは、最近になってICCの仲裁手続を終了させる契約を締結し
      た。この契約は、クレディ・アグリコル・CIBの財務諸表に重大な影響を及ぼすものではない。
       SSA債

       いくつかの規制機関は、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBに対し米ド
      ル建SSA債（国際機関債、準ソブリンおよび政府系機関債）の流通市場での取引に関与する様々な銀行の活動
      に関する調査に係る情報を要求した。これらの規制機関との協力を通して、クレディ・アグリコル・CIBは要
      求された入手可能な情報を集めるための内部調査を開始した。2018年12月20日、欧州委員会はクレディ・ア
      グリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBを含む多数の銀行に、流通市場での米ドル建SSA債
      の取引における欧州連合競争法の規則への抵触可能性の調査の中で、異議告知書を交付した。クレディ・ア
      グリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBはこれらの異議を認識し、2019年3月29日に回答を
      公表し、その後2019年7月10日−11日に口頭審理を行った。
       クレディ・アグリコル・CIBは、その他の銀行と共に、ニューヨーク州南部地区の米国連邦地方裁判所にお
      ける暫定的な連結された集団訴訟の一員とされている。かかる訴訟は、原告が法的立場を維持するための十
      分な損害を主張することができなかったため、2018年8月29日に棄却された。しかし、原告にはその不備の補
      正を試みる機会が与えられた。2018年11月7日、原告は修正訴状を提出した。クレディ・アグリコル・CIBお
      よびその他の被告は、かかる修正訴状を棄却する申立てを提出した。2019年9月30日に下された判決では、
      ニューヨーク州南部地区の連邦地方裁判所の管轄違いにより集団訴訟は棄却された。
       2019年2月7日、CACIBおよび既に係属中の集団訴訟で訴えられている他の被告に対する別の集団訴訟が、
      ニューヨーク州南部地区の米国連邦裁判所に提出された。
       2018年7月11日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、その他の銀行
      と共に、カナダにおいてオンタリオ上位裁判所に提出された集団訴訟について通知を受けた。カナダの連邦
      裁判所には、現時点でまだ通知を受けていないもう1つの集団訴訟が提出されたとされている。現段階では、
      これらの調査、訴訟または集団訴訟の結果もしくはこれらが終了する日を予測することは不可能である。
       オー・サリバンおよびタベラ

       2017年11月9日、イラクにおける攻撃により負傷または死亡したと主張する個人（または彼らの家族もしく
      は継承者）のグループが、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコ
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      ル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・CIB）を含む複数の銀行に
      対する訴状（「オー・サリバンⅠ」事件）をニューヨークの米国連邦地方裁判所に提出した。
       2018年12月29日、同じ個人のグループは、57名の新しい原告と共に、同じ被告に対する別の訴訟
      （「オー・サリバンⅡ」事件）を提起した。
       2018年12月21日、別の個人のグループが同じ被告に対する訴状（「タベラ」事件）を提出した。
       3つすべての訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよびその他の被
      告が、イランおよびそのエージェントと共謀し、米国の制裁を妨害し、米国反テロリズム法およびテロ行為
      の支援者に対する正義案（JASTA）に違反してイラン組織と取引を行った、と主張するものである。訴状は、
      具体的にクレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよびその他の被告が、アメリカ
      合衆国財務省の外国資産管理室により施行された制裁に違反してイランおよびイラン組織の代わりに米ドル
      取引を処理した疑いを主張しており、それにより、イランに原告を攻撃したテロリスト組織への資金提供を
      可能にした、とされている。原告は、不特定額の補償的損害賠償を求めている。
       2018年3月2日、クレディ・アグリコル・CIBおよびその他の被告は、オー・サリバンⅠ事件の訴状を棄却す
      るための申立てを提出した。この棄却の申立ては、2019年3月28日に裁判所により承諾された。2019年4月22
      日、原告は訴状を修正する申立てを提出した。被告はその申立てに対する異議申立てを2019年5月20日に提出
      し、2019年6月10日に原告はそれに対する回答を提出した。
       インターコンチネンタル取引所（「ICE」）

       2019年1月15日、インターコンチネンタル取引所（「ICE」）ならびにクレディ・アグリコル・エス・
      エー、クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀行に
      対する集団訴訟（「パトナム銀行」事件）が、ニューヨーク連邦裁判所（ニューヨーク州南部地区の米国連
      邦地方裁判所）に提出された。この訴訟は、ICEの米ドルLIBORに連動する金融商品に投資したと主張する原
      告により提起された。彼らは、2014年2月以降、共謀してICEの米ドルLIBORインデックスを人為的に低い水準
      に設定し、その結果として違法利益を得たとして銀行らを訴えている。
       2019年1月31日、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBクレディ・アグリコ
      ル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀行に対する同様の訴訟（「リボニア」事件）が、ニューヨーク州南
      部地区の米国連邦地方裁判所に提起された。2019年2月1日、これらの2つの集団訴訟は審理前手続きのために
      併合された。
       2019年3月4日、同じ銀行に対する3つ目の集団訴訟（「ハワイ・シート・メタル・ワーカーズ退職金ファン
      ド」事件）が同じ裁判所に提起され、2019年4月26日に前述の2つの訴訟と併合された。
       2019年7月1日、原告は「併合集団訴訟」を提起した。2019年8月30日、被告はこの併合訴状に対し、棄却の
      申立てを提出した。
       拘束力のある契約

       クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（クレディ・アグリコル・
      CIB）は、いかなる産業上、商業上または金融上の特許、ライセンスまたは契約に依拠しない。
      ■法令遵守違反リスク

       法令遵守違反リスクは、銀行および金融活動に関連する規定（たとえ、かかる活動が本質的に、法律上、
      規制上、職業上または倫理上の活動であったとしても）または執行機関の指示（特に監督機関のガイドライ
      ンに従った指示）の法令遵守違反から発生する、司法、行政または懲戒処分、重大な金融損失もしくは風評
      被害のリスクとして定義される。
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       法令遵守統制システムは、クレディ・アグリコル・CIB・グループの恒常的統制システムの一部であり、こ
      れらのリスクの統制を確実にしている。
      ・法令遵守違反リスクの防止および統制

       クレディ・アグリコル・CIB・グループ内の法令遵守違反リスクの統制は、法令遵守部門により行われてい
      る。法令遵守部門の目的は、以下の事項を行うことである。
       ・外部の潜在的に有害または不法ないかなる行為からもクレディ・アグリコル・CIBを保護すること。すな
        わち、不正および腐敗との戦い、マネー・ロンダリングの防止、テロ資金供与との戦い、資産凍結およ
        び禁輸の分野における義務等
       ・内部倫理規定における違反ならびにクレディ・アグリコル・CIBグループおよびその従業員が従うべき職
        業上の義務の不遵守（インサイダー取引、価格操作、虚偽情報の拡散、利益相反、助言の欠如等）に加
        え、内部におけるまたは複合的な不正および内部における腐敗に対する市場および当行の顧客の利益に
        関する当行の評判を保護すること
       かかる目的のために、法令遵守部門は、以下の事項を行う。
       ・法令遵守に関する助言および教育を行うことで、当行の従業員および業務執行管理職に対して有益な助
        言をし、支援すること
       ・（フランス国内および海外における連結内部統制の範囲内で本社および事業体の両方のためのガバナン
        ス・システム、法令遵守リスク・マッピング、ガバナンス文書、監視および統制システムといった）法
        令遵守統制メカニズムの画定および組織化
       ・活動に応じた事前のまたは事後の必要な統制の遂行、および特に当行の計算でまたは顧客のために行う
        取引の監視
       ・リスクおよび恒常的統制部門と協力して、法令遵守に関して起こり得る事象についての情報の拡大を体
        系化することおよび必要な是正手段の迅速な実施を確保すること
       ・規制当局および市場監督当局との関係性を管理すること
       ・メカニズムの質および法令遵守リスクのレベルに関してクレディ・アグリコル・エス・エーの業務執行
        陣、取締役会および法令遵守部門ならびにフランスおよび海外の当局および規制機関に対して必要な報
        告を提供すること
       法令遵守違反リスク統制システムは、特に投資サービス、顧客の保護、マネー・ロンダリングおよびテロ
      資金供与の防止、国際制裁の遵守ならびに内部および外部の不正防止に関連する法律、規制および内部基準
      の不遵守に対するリスクから保護することを目的として設計されている。従業員研修、明文化された内部規
      則の制定、専門ツール、恒常的法令遵守統制、規制当局に対する申告義務の遂行等の具体的な業務上の管理
      および監視のための資源が利用された。
       法令遵守管理委員会は、法令遵守違反リスクの管理システムを監視し、適切な安全水準を保証するため、
      その妥当性および有効性を確保する。それと同時に、法令遵守部門の責任者は、定期的にクレディ・アグリ
      コル・CIBの統治部門およびクレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門に、当行によって発生した法
      令遵守違反リスクを通知する。
       クレディ・アグリコル・CIB・グループの法令遵守部門は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ
      の法令遵守事業部門の一部である。クレディ・アグリコル・CIB・グループの法令遵守事業部門は、本社のす
      べての法令遵守チームならびに国際ネットワークの地域管理者およびそれらのチームを含む。統合を発展さ
      せ、当該部門の独立性を保証するための階層的なおよび職務上の関連性は以下の通りである。
       ・法令遵守部門の責任者は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門の責任者に階層的な報告
        を上げ、クレディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者に職務上の報告を行う。
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       ・クレディ・アグリコル・CIBの地方法令遵守責任者は、国際法令遵守責任者に階層的な報告を上げ、シニ
        ア・カントリー・オフィサーに職務上の報告を行う。法令遵守部門長により特別に承認された場合（ク
        レ ディ・アグリコル・CIBドバイ、クレディ・アグリコル・CIBブラジルおよびクレディ・アグリコル・
        CIBロシア）は、現地のシステムが、現地の法律および法令遵守責任者に職務上の報告を行う、地方法令
        遵守責任者を提供する。
       ・ウェルス・マネジメント事業活動の法令遵守管理者は、クレディ・アグリコル・CIBの法令遵守部門長に
        階層的な報告を上げ、プライベート・バンキングのマネージング・ディレクターに職務上の報告を行
        う。
       2019年において、法令遵守事業部門は、プロフィールおよび専門性に関する資源の強化ならびにそのプロ
      セスの適応のための活動を継続および強化させた。
       したがって、クレディ・アグリコル・CIBの法令遵守部門の組織は、以下の2つの補完的な軸を中心に展開
      した。
       ・地方レベルで業務を行うLCO（地方法令遵守責任者）の責任に基づく当行のグローバル法令遵守規則なら
        びに法律、規制および地方の専門基準についての各事業体による法令遵守を保証する地理的システム。
       ・本部の法令遵守部門は、法令遵守リスクのタイプ別に組織化された3つの業務部門および4つの横断的な
        部門から構成され、それぞれがその法令遵守の分野について世界的に責任を負っており、本部レベルお
        よびクレディ・アグリコル・CIBの事業体の両方における、以下の部門の中枢である。
        －　相場操縦の識別および防止ならびに利益相反および関連する統制の特定、防止および管理といった
          内部ならびに外部の基準の事業ごとの法令遵守のシステムを担当するグローバル事業法令遵守部
          門。さらに、事業法令遵守部門は、AMFの一般規制第313-4条の意味における事業部門の法令遵守を
          担当する。
        －　マネー・ロンダリングの防止、テロ資金供与との戦い、禁輸および資産凍結に係る義務ならびに外
          部の腐敗といった金融犯罪に関するリスクの特定、マッピング、防止、統制および報告を行う当行
          の全体的なシステムを担当する財務セキュリティ部門。財務セキュリティ部門は、本社の財務セ
          キュリティに関する警告の処理および統制を確実にし、また、高リスク状況（禁輸）における最後
          のよりどころとして介入する。
        －　当行における腐敗および不正リスクの防止および発見を担当し、不正および腐敗と戦う。
        －　ガバナンス、報告、規制上の監視の調整、規制機関との相互作用、法令遵守の研修に関する戦略お
          よびHRに関する話題といった法令遵守部門の職務を含む部門横断的な事項の調整を担当する事務局
          長。事務局長は、法令遵守統制システムに関連する監督、調整および報告を確実にする。
          事務局長はまた、当行の意思決定機関における総合管理者の支援を、当行に提出された書類（例え
          ば、当行の主要な信用リスク委員会によって出された法令遵守通知）上のすべての法令遵守違反リ
          スクを対象とする意見を表明することで、担当する。
        －　データ処理チームは、データ処理（個人データの保護を含む。）に関連する法令遵守違反リスクの
          管理を担当している。
        －　変更管理チームは、法令遵守部門における管理の変更、デジタル化および法令遵守部門のプロジェ
          クトの管理を担当している。
        －　国際部門は、法令遵守部門におけるベスト・プラクティスの交換を担当しており、チームにおいて
          標準を揃え、かつ全地域におけるすべてのCPL従業員のための訓練を展開するため、LCO（地方法令
          遵守責任者）の協調を確保する。
       ウェルス・マネジメントの事業体の監督および調整を担当するCA・インドスエズ・ウェルス（グループ）
      ホールディングの法令遵守部門は、3つの独立した部門（「規制遵守部門」、財務セキュリティ部門ならびに
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      不正および腐敗に対する取組み部門）を中心として組織され、これにより事業部門の統治において法令遵守
      部門が担う重要な役割が強化された。これらの3つの部門は、ウェルス・マネジメントの法令遵守責任者に報
      告 を行う。
       法令遵守部門の主要な統治機関は、クレディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者代理が会長を務める法令
      遵守管理委員会であり、クレディ・アグリコル・CIBの法務（LGL）部門、ファイナンス（FIN）部門、恒常的
      統制およびリスク（RPC）部門ならびにクレディ・アグリコル・CIBの定期的統制（GIA）部門が参加してい
      る。クレディ・アグリコル・エス・エーの法令遵守部門もまた、当該委員会の常任委員である。さらに、法
      令遵守部門は、NAPシステムの統治を担当し、クレディ・アグリコル・CIBのトップレベルの新事業および商
      品（NAP）委員会の責任者を務める。
       2019年において、クレディ・アグリコル・CIBの法令遵守部門は、当行の業務執行陣および事業部門に対し
      て引き続きサポートを提供し、助言を行っている。
       さらに、法令遵守部門はその組織、ツールおよびプロセスの改善を継続し、その資源を拡大するため、
      様々なプロジェクトおよびイニシアティブを開始した。その目的は、規制上の変更および規制機関の期待へ
      の対処の有効性を増大させ、全般的には当行におけるすべての事業プロセスにおいて法令遵守の文化を育て
      ることである。
       この枠組みの中で、とりわけ以下の、当該システムの統治および法令遵守リスクの管理を強化するための
      多くのプロジェクトやイニシアティブが2019年に実行された。
       ・特にベンチマークMIFIDⅡやサパン2等の進行中のプロジェクトの継続を伴う規制上の展開を考慮するこ
        と
       ・NAPシステムに関する業務の継続、腐敗および脱税との戦いを強化するための業務の継続、ならびにすべ
        ての事業体に配備された、従業員が内密かつ安全な方法で警告を発せられるようなツールを通じた内部
        告発システムの強化で、法令遵守違反リスク管理システムの強化のための（純粋な現地のイニシアティ
        ブを越えた）全体的な計画を実施すること
       ・事業およびサポート部門の法令遵守に関する課題およびニーズに対し、革新的な方法で対応するため
        の、人工知能に基づいた新たなツールおよびソリューションを開発すること
       ・国際制裁改善に関してチームを動員すること
       ・法令遵守部門の文化を築くための努力ならびにその日々の業務が当行およびそのクライアントを守るこ
        とに役立つチームの取組みを認識し表彰することを目的とした、第五弾の「コンプライアンス・アワー
        ド」イベントの企画による、法令遵守部門の文化を育てるための当行の業務執行陣の行為のサポート
     －バーゼルⅢ第3の柱による開示－

      2013年6月26日付欧州議会および理事会のEU規則第575/2013号は、監督対象となる金融機関（主に金融機関お
      よび投資会社）がそのリスク管理業務に関する定量的および定性的な情報を開示することを求めている。ク
      レディ・アグリコル・CIB・グループのリスク管理制度およびそのエクスポージャーのレベルは本項および上
      記「リスク要因」に記載されている。
       バーゼルⅢは以下の3つの柱に基づく。
       ・ 第1の柱    は、現在の規制上の枠組みに従って最低所要資本および比率の水準を決定する。
       ・ 第2の柱    は、適用される方法に基づき、銀行が晒される主要なリスクを網羅する所要資本の定量化を通し
        て規制上のアプローチを完成させる（下記「経済資本の管理」を参照。）。
       ・ 第3の柱    は、市場に対する財務開示の新たな基準を導入する。これは、規制上の資本構成要素およびリス
        ク評価につき、適用される規則および当期中の事業の両面で、さらに詳細なものである。
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       クレディ・アグリコル・CIB・グループは、規制上の公表要件を満たす項目を個別に提示するために、リス
      ク要因とは別の項において、第3の柱に関する健全性情報を開示することにしている。
       当行グループのソルベンシーを管理する主な目的は、その株式資本を評価し、常に当行グループが、その
      事業活動の観点から晒されているかまたは晒される可能性のあるリスクをカバーする十分な資本を有するよ
      うにすることであり、これにより好ましい条件での当グループの金融市場へのアクセスが確保される。
       この目的を達成するため、当行グループは、内部自己資本評価プロセス（ICAAP）を適用している。
       ICAAPは、以下に挙げられる主な規制原文（バーゼル合意、欧州銀行監督機構ガイドライン、欧州中央銀行
      の健全性の要請）の解釈指針に従い構築されている。具体的には以下の事項が含まれる。
       ・クレディ・アグリコル・CIB・グループの子会社の特質に適合し、当行グループのレベルでモニタリング
        の集約および協働を可能とする資本の管理に係るガバナンス
       ・規制上の株式資本要件の測定（第1の柱）
       ・リスク識別のプロセスおよび内部アプローチに従った所要資本の定量化に基づく経済所要資本の測定
        （第2の柱）
       ・マクロ経済の中心シナリオに基づく予算予想と整合する短期的および中期的な予想に基づく規制上の株
        式資本要件の管理
       ・3年間に亘る経済悪化に基づくシナリオによる資本毀損をシミュレーションすることを目的とするICAAP
        ストレス・テストの統制（上記「リスク管理　信用リスク　コミットメント監視制度　ストレス・シナ
        リオ」を参照。）
       ・経済資本の管理（下記「経済資本の管理」を参照。）
       ・特にリスク管理の主な改善分野を規定する定性的なICAAP
       またICAAPは、当行グループのその他の戦略的なプロセス（ILAAP（流動性充実度評価プロセス）、リスク
      選好、予算編成、再生計画、リスク識別等）と相互に作用する統合されたプロセスである。
       ソルベンシー以外に、クレディ・アグリコル・CIBはまた、クレディ・アグリコル・CIBまたはクレディ・
      アグリコル・グループへの貢献のためにレバレッジ比率および破綻処理比率（MRELおよびTLAC）を管理す
      る。
       最後に、主要なソルベンシー比率は、当グループ内で適用されるリスク選好制度にとって不可欠な部分で
      ある（上記「リスク管理」を参照。）。
                                                    2019年12月31日

     グループレベルの主要指標－クレディ・アグリコル・グループ                                              （単位：百万ユーロ）
          利用可能自己資本（金額）
     1     普通株式等ティア1（CET1）資本                                              14,613
     2     ティア1資本                                              20,184
     3     資本合計                                              24,035
          リスク加重エクスポージャー額
     ▶     リスク加重エクスポージャー額合計                                              120,474
          資本比率（リスク加重エクスポージャー額に対する割合）
     5     普通株式等ティア1比率（％）                                              12.1％
     6     ティア1比率（％）                                              16.8％
     7     総資本比率（％）                                              20.0％
          SREPに基づくその他の自己資本要件（リスク加重エクスポージャー額に対する割合）
     EU  7a
          その他のCET1のSREP要件（％）                                              1.50％
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     EU  7b    その他のAT1のSREP要件（％）                                                n/a
     EU  7c
          その他のT2のSREP要件（％）                                                n/a
     EU  7d
          SREP自己資本要件合計（％）                                              1.50％
          統合バッファー要件（リスク加重エクスポージャー額に対する割合）
     8     資本保全バッファー（％）                                              2.50％
          加盟国の水準で特定されるマクロプルデンシャル・リスクまたはシステミック・リス
     EU  8a
                                                          n/a
          クによる保全バッファー（％）
     9     金融機関特有のカウンターシクリカル資本バッファー（％）                                              0.19％
     EU  9a
          システミック・リスク・バッファー（％）                                                n/a
     10     グローバルなシステム上重要な機関のバッファー（％）                                                n/a
     EU  10a
          その他のシステム上重要な機関のバッファー（％）                                                n/a
     11     統合バッファー要件（％）                                              2.69％
     EU  11a
          所要資本合計（％）                                              8.69％
     12     SREP自己資本要件合計を満たした後に利用可能なCET1（％）                                              3.44％
          レバレッジ比率
     13     レバレッジ比率エクスポージャー測定合計                                              571,522
     14     レバレッジ比率（％）                                              3.56％
          過剰なレバレッジのリスクに対応するためのその他の自己資本要件（レバレッジ比率
          エクスポージャー額合計に対する割合）
     EU  14a                                                   n/a
          その他のCET1のレバレッジ比率要件（％）
     EU  14b                                                   n/a
          その他のAT1のレバレッジ比率要件（％）
     EU  14c                                                   n/a
          その他のT2のレバレッジ比率要件（％）
     EU  14d                                                   n/a
          SREPレバレッジ比率要件合計（％）
     EU  14e                                                   n/a
          適用されるレバレッジ・バッファー
     EU  14f                                                   n/a
          レバレッジ比率要件合計（％）
          流動性カバレッジ比率
     15     高品質流動資産（HQLA）合計（加重評価額－平均）                                              94,981
     16     キャッシュ・アウトフロー合計（純額）（調整後の評価額）                                              80,838
     17     流動性カバレッジ比率（％）                                               117％
          安定調達比率
     18     利用可能な安定調達額合計                                              150,555
     19     所要安定調達額合計                                              190,843
     20     NSFR比率（％）                                               79％
      ■規制上の資本の監視

      ・適用される規制上の枠組み
       規制上の枠組みを強化するため、バーゼルⅢ合意は、規制上の所要資本の質およびレベルを補強し、規制
      上の枠組みに新たなリスクの分類を追加した。さらに、2008年の金融危機を受けて、銀行の債務不履行を回
      避できるよう、具体的な規制上の枠組みが導入された。
       金融機関および投資会社に適用される規制要件に関する法律は、2013年6月26日に欧州連合の官報に公表さ
      れ（主に2014年2月20日のフランス政令第2014-158号により置き換えられた所要資本指令第2013/36/EU号
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      （「CRDⅣ」と呼ばれる。）および所要資本規制（規則第575/2013号、「CRR」と呼ばれる。））、法律に規
      定される経過措置に従い2014年1月1日から効力を生じた。
       欧州の銀行再生・破綻処理指令（指令第2014/59/EU号、「BRRD」と呼ばれる。）は2014年6月12日に公表さ
      れ、経過措置規定に従い2015年1月1日から効力を生じ、欧州の単一破綻処理メカニズム規則（規則第
      806/2014号、「SRMR」と呼ばれる。）は2014年7月30日に公表され、経過措置規定に従い2016年1月1日から効
      力を生じた。
       2019年6月7日、銀行パッケージを構成する4件の文書が欧州連合の官報に公表された。これらは2021年6月
      末までに段階的に施行される予定である。
       ・BRRD2：指令第2014/59/EU号を修正する2019年5月20日付欧州議会および理事会のEU指令第2019/879号
       ・SRMR2：EU規則第806/2014号を修正する2019年5月20日付欧州議会および理事会のEU規則第2019/877号
       ・CRDⅤ：指令第2013/36/EU号を修正する2019年5月20日付欧州議会および理事会のEU指令第2019/878号
       ・CRR2：EU規則第575/2013号を修正する2019年5月20日付欧州議会および理事会のEU規則第2019/876号
       BRRD2指令およびCRDⅤ指令は、フランス法に置き換えられる。CRR2規則およびSRMR2規則は、公表の20日後
      すなわち2019年6月27日に施行されたが、すべての条項が直ちに適用される訳ではない。
       CRR2/CRDⅣの枠組み（CRDⅤに置き換えられる予定）において、以下の4つのレベルの所要資本比率が算出
      される。
       ・普通株式等ティア1（CET1）比率
       ・ティア1（T1）比率
       ・総資本比率
       ・レバレッジ比率
       かかる比率は、一方でバーゼルⅡの計算規則からバーゼルⅢの計算規則への移行（計算規則の経過措置
      は、すべての株式資本について2018年1月1日までの適用であったが、ハイブリッド債券については2022年1月
      1日まで適用される。）、また他方ではCRR2により（2025年6月28日まで）規定される適格基準の移行を段階
      的に管理することを目的とする段階適用の手法で計測される。
       この過程には、損失を吸収する能力およびグローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）の資本を増強する
      能力の適切性を評価することを目的とした比率も既に加えられている。この総損失吸収能力（TLAC）比率
      は、BRRDに規定される自己資本および適格債務の最低基準（MREL）の破綻処理比率を補完する。CACIBグルー
      プは、TLACおよびMRELに特有の要件を設けていないが、クレディ・アグリコル・グループの子会社として、
      これらの比率に貢献し、当行グループにより設置された監視および運営の過程に参入している。
      ・監督

       金融機関および指令第2004/39/EC号の別紙1に規定された特定の承認取得投資事業は、個別基準または（適
      用ある場合）準グループ基準でのソルベンシー比率および大口エクスポージャー比率を遵守しなければなら
      ない。
       フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構（ACPR）は、CRR規則の第7条に規定される条件に基づき、一
      定の当行グループの子会社が個別に免除を享受し得ることを認めた。これに関連して、ACPRは、個別基準で
      クレディ・アグリコル・CIBを免除した。
       2014年11月4日付の欧州中央銀行による単一監督への移行は、従前にACPRにより付与された個別の免除に疑
      問を投げかけるものではない。
      ・規制上の範囲

       会計上および規制上の連結の範囲の差異
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       会計上の目的で連結しているが、連結基準で金融機関の規制上の連結の範囲から除外されている事業体に
      は主に、規制上の目的で持分法により計上される複数の特別目的事業体が含まれる。さらに、2013年12月31
      日 現在比例手法を用いた会計上の目的で連結され、現在はIFRS第11号に従って会計上の目的で持分法により
      連結される事業体は、未だに健全性の目的では比例連結され続けている。これらの事業体に係る情報および
      会計上の目的で用いられる連結化の手法は、2019年12月31日現在の連結財務諸表に対する注記に示されてい
      る。
      会計上および健全性の範囲別の株式投資の取扱いの差異

     投資の種類                会計上の取扱い               完全実施バーゼルⅢによる規制上の資本の取扱い

                                    全部連結であり、子会社の事業活動に応じて所要資本
     金融活動を行っている子会社                完全統合による連結
                                    が発生する。
     金融活動を行っている共同
                     持分法               比例連結
     支配子会社
                                    10％を超えて出資する事業体が保有するCET1商品につ
                                    いては、CET1の17.65％という控除制限を超える分に
                                    つきCET1から控除される。かかる控除は、10％の閾値
                                    の算出後に適用され、将来の収益性に依拠しかつ一時
     保険事業を行っている子会社                完全統合による連結
                                    差異と連動する繰延税金資産の控除されない部分と累
                                    計される。
                                    AT1およびT2商品については、各資本の水準に応じて
                                    控除される。
                                    10％を超えて出資する事業体が保有するCET1商品につ
                                    いては、CET1の17.65％という控除制限を超える分に
                                    つきCET1から控除される。かかる控除は、10％の閾値
     10％を超える出資であり金融
                                    の算出後に適用され、将来の収益性に依拠しかつ一時
                     持分法
     活動を行っているもの（種類
                                    差異と連動する繰延税金資産の控除されない部分と累
                     金融機関に対する出資
     別）
                                    計される。
                                    AT1およびT2商品については、各資本の水準に応じて
                                    控除される。
     10％以下の出資であり金融活                               持分が10％未満である事業体につき、CET1の10％とい
                     株式投資および
     動または保険事業を行って                               う控除制限を超えた場合には、CET1、AT1およびT2商
                     売却目的保有有価証券
     いるもの                               品が控除される。
     ABCP（資産担保コマーシャ                               持分法により計上された金額およびこれらの事業体に
     ル・ペーパー）の証券化ビー                全部連結               係るコミットメント（流動性ファシリティおよび信用
     クル                               状）のリスクを加重する。
      ・全体的な過程

       資本計画
       規制上の資本は、資本計画と呼ばれる計画過程の下で管理されている。
       資本計画は、ソルベンシー比率（CET1比率、ティア1比率および総資本比率）、レバレッジ比率および破綻
      処理基金比率（MREL比率およびTLAC比率）の行程を準備するため、クレディ・アグリコル・CIB・グループの
      連結の範囲においてクレディ・アグリコル・グループに貢献している中期計画の範囲を超える株式資本およ
      び希少資源（リスク加重資産および貸借対照表）の使用に関する予測を提供することを意図している。
       資本計画は、財政状況の追跡に関する予算的要素を適用しており、計画されている組織上の取引、会計上
      および健全性規制上の発展ならびにリスクに基づき適用されるモデル効果を含む。また資本計画は、発行方
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      針（劣後債務およびTLACに適格とされる債務）および配当方針を当行グループの戦略と一貫性を保つことを
      規定されている資本構造の目的に関連して変換する。
       資本計画は、当行グループが成長できる政策の余地を決定する。また資本計画は、検証される様々な健全
      性要件および配当制限の閾値の遵守を可能にし、CRRにより定義されるその他ティア1債務の配当可能な最高
      額を計算するために使用される。また資本計画は、リスク選好に使用される様々なリスクの閾値の設定にも
      使用される。
       資本計画は、通常の議論または特殊な取引（例えば、許可の要請等）のいずれの関係においても、様々な
      統治機関に提出され、関係当局にも伝達されている。
       ガバナンス

       希少資源委員会は、四半期ごとに開催され、ファイナンス部門を管轄する最高経営責任者代理が委員長を
      務め、リスク管理の責任者、財務統制の責任者、キャッシュ・マネジメントおよびファイナンス事業の責任
      者ならびにクレディ・アグリコル・エス・エーの代表者が含まれる。
       同委員会の主な任務は以下の通りである。
       ・ソルベンシー、レバレッジおよび破綻に関する事項におけるクレディ・アグリコル・CIB・グループの短
        期および中期予測の精査
       ・中期計画と一貫してソルベンシーに影響する構造仮定の検証
       ・グループ内の銀行の多様な事業部門間における資本の管理および配分の規則の設定
       ・負債管理業務（劣後債務の管理）の決定
       ・経済資本に関連する議題の議論
       ・監督および規制に関連する情報の入手
       ・子会社に関する問題の調査
       ・取締役会に提出される決定の準備
      ・ソルベンシー比率

       ソルベンシー比率の分子（下記「資本の定義」を参照。）
       バーゼルⅢは3つのレベルの資本を定義する。
       ・普通株式等ティア1資本（CET1）
       ・普通株式等ティア1資本およびその他ティア1資本（AT1）によって構成されるティア1資本
       ・ティア1資本およびティア2資本によって構成される総資本
       ソルベンシー比率の分母（下記「リスク加重資産の構成および変更」を参照。）

       バーゼルⅢはリスクの種類を定義する。信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクであ
      り、これらはリスク加重資産の算出を生じさせる。かかるリスクは、下記に要約される。
       2013年6月26日付EU規則第575/2013号に従い、信用リスクに係るエクスポージャーを測定するために2つの
      手法が用いられている。
       ・バーゼルのエクスポージャーの各区分に係る外部機関による信用格付および所定の加重手法に基づく
        「標準的」アプローチ
       ・銀行独自の内部格付システムに基づく「内部格付」（IRB）アプローチ
       IRBアプローチには以下の2つの手法がある。
       ・当該金融機関がその独自の債務不履行予想額のみに基づいて採用する「基礎的内部格付」アプローチ
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       ・当該金融機関がリスク要素（デフォルト率、デフォルト時損失率、債務不履行時のエクスポージャーお
        よび満期）につき、その内部の予想額に基づいて採用する「先進的内部格付」アプローチ
       第1の柱の最低要件

       第1の柱に基づく要件は、2013年6月26日付欧州議会および理事会のEU規則第575/2013号（CRR）に準拠す
      る。規制機関はまた、第2の柱の枠組みの中での最低要件を裁量基準で決定する。
       第1の柱の最低要件

       バッファー適用前の資本比率：段階適用されたCET1の最低要件は4.5％である。段階適用されたティア1の
      最低要件は6％であり、段階適用された総資本の最低要件は8％である。
       資本バッファーは、これらの比率に加算される。
       ・資本保全バッファー（2019年はリスク加重資産の2.5％）
       ・カウンターシクリカル・バッファー（原則的には0％から2.5％の範囲内）。当行グループのバッファー
        は、リスクに晒されている価値（EAD（注1））の加重平均において当行グループが事業を行っている各
        国の水準で定義されたバッファーである。事業を行っている国家の1つにおいて、かかる国家のカウン
        ターシクリカル・バッファーの比率が計算された場合、例外的な場合を除き、かかる計算が公表された
        日から12ヶ月以内に適用される。
       ・システミック・リスク・バッファーおよびグローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）のバッファー
        （0％から3.5％の範囲）。これら2つのバッファーは累積されず、連結される事業体の規制機関によって
        重複部分は除外される。クレディ・アグリコル・グループだけがG-SIBである。クレディ・アグリコル・
        CIBはこの区分に該当しない。
       これらのバッファーは、2016年1月1日から2019年まで段階的に適用される（2016年はバッファー要件の
      25％、2017年は50％等）。システミック・リスク・バッファーは、欧州銀行監督機構に書面上の証拠を提供
      すれば、国家の権限により導入することが可能である。
       2018年末において、香港、アイスランド、ノルウェー、チェコ共和国、英国、スロバキアおよびスウェー
      デンのカウンターシクリカル・バッファーが金融安定高等評議会（HCSF）により承認された。2019年には、
      フランス、リトアニアおよびデンマークのカウンターシクリカル・バッファーも発効した。フランスのエク
      スポージャーに関して、金融安定高等評議会（HCSF）は効力が発生する2019年7月1日からカウンターシクリ
      カル・バッファー比率を0.25％に引き上げた。かかる国々における当行グループのエクスポージャーを受け
      て、2019年12月31日現在の当行グループのカウンターシクリカル・バッファーの比率は0.187％となった。特
      に、2020年4月2日からのフランスのカウンターシクリカル・バッファーの倍増を考慮に入れると、2020年6月
      末には0.24％に達する。
       これらのバッファーは、CET1によってカバーされる必要がある。
       (注1)　EADは、債務不履行時の値である。バランスシート上の資産残高およびオフバランスシートのコミットメント

           の一部を含む。
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      2019年12月末現在に認識されている情報に基づく最低要件

          2014年1月1日       2015年1月1日       2016年1月1日       2017年1月1日       2018年1月1日       2019年1月1日       2020年1月1日

     CET1        4.00％       4.50％       4.50％       4.50％       4.50％       4.50％       4.50％
     T1        5.50％       6.00％       6.00％       6.00％       6.00％       6.00％       6.00％
     T1＋T2        8.00％       8.00％       8.00％       8.00％       8.00％       8.00％       8.00％
       第2の柱の最低要件

       クレディ・アグリコル・CIBは、監督上の検証・評価プロセス（SREP）の結果に従って、2017年において、
      欧州中央銀行（ECB）から新たな最低所要資本についての通知を受けた。
       2017年以降、ECBは使用される手法を展開し、健全性要件を以下の2つの部分に分けている。
       ・第2の柱の要件（P2R）。かかる要件は、すべてのレベルの株式資本に適用され、完全に普通株式等ティ
        ア1資本により構成されていなければならない。かかる要件の法令遵守違反は、自動的に支払制限（最劣
        後債務利払、配当金、様々な償還）に繋がる。したがって、かかる要件は公的なものである。
       ・第2の柱のガイダンス（P2G）。この段階において、かかるガイダンスは、公的なものではない。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、少なくとも8.69％の最低連結CET1比率（第1の柱の
      要件、第2の柱の要件および株式資本保全バッファーならびにカウンターシクリカル・バッファーを含む。）
      を遵守しなければならない。
       統合バッファー要件および分配制限基準

       資本バッファーを設定することが各規則により定められ、それらは段階的に適用されている。
       ・資本保全バッファー（2019年はリスク加重資産の2.5％）
       ・カウンターシクリカル・バッファー（原則的には0％から2.5％の範囲内）。当該機関のバッファーは、
        関連するリスクに晒されている価値（EAD（注1））の加重平均において当該機関が事業を行っている各
        国の水準で定義されたバッファーである。事業を行っている国家の1つにおいて、かかる国家のカウン
        ターシクリカル・バッファーの比率が計算された場合、例外的な場合を除き、かかる計算が公表された
        日から12ヶ月以内に適用される。
       ・システミック・リスク・バッファー（通常0％から3％の範囲であるが、欧州委員会の合意後は5％を上限
        とし、例外的にこれより高い場合もある。）、グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）のバッ
        ファー（0％から3.5％の範囲）またはその他のシステム上重要な金融機関（O-SII）のバッファー（0％
        から2％の範囲）。これらのバッファーは累積されず、例外はあるものの、通常は最も高い数値が適用さ
        れる。クレディ・アグリコル・グループだけがG-SIBであり、バッファーは、2018年は段階適用により
        0.75％、2019年1月1日以降は1％である。クレディ・アグリコル・CIBはこれらの要件の対象ではない。
       これらのバッファーは、2016年から適用されており、普通株式等ティア1資本によりカバーされなければな
      らない。資本保全バッファーおよびシステミック・リスク・バッファーは、2019年まで毎年段階的に適用さ
      れた（2018年は所要バッファーの75％、2019年は100％）。
       2019年6月末において、香港、アイスランド、リトアニア、ノルウェー、チェコ共和国、英国、スロバキア
      およびスウェーデンのカウンターシクリカル・バッファーが、任命された国内当局により施行された。2019
      年下半期には、フランス、ブルガリア、デンマーク、ルクセンブルグおよびアイルランドにおけるカウン
      ターシクリカル・バッファーも発効した。フランスのエクスポージャーに関しては、金融安定高等評議会
      （HCFS）がカウンターシクリカル・バッファー比率を2019年7月1日から0.25％に引き上げ、2020年4月2日か
      ら0.50％に引き上げる予定である。
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       これらの国々における当行グループのエクスポージャーを受けて、2019年12月31日現在の当行グループの
      カウンターシクリカル・バッファー比率は0.19％である。2020年4月2日からのフランスのバッファー比率の
      引 上げを考慮すると、2020年6月30日現在には0.25％に達するはずである。
       これらのバッファーは、CET1によってカバーされる必要がある。
       (注1)　EAD（債務不履行エクスポージャー）は、債務不履行発生時のエクスポージャーの額である。バランスシート

           上の資産残高およびオフバランスシートのコミットメントの一部を含む。
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       2019年12月末現在のカウンターシクリカル・バッファー計算の明細

                                                 2019年12月31日

                  一般的な信用          トレーディング勘定              証券化
                 エクスポージャー           エクスポージャー           エクスポージャー                     自己資本要件
                                                                                      2020年
                                                                                     12月31日
                                 内部モデル                                               2019年    現在のカウ
                                  に関する                                             12月31日     ンターシク
                           トレーディ      トレーディ                                             現在のカウ      リカル資本
                           ング勘定の       ング勘定                     トレーディ                       ンターシク      バッファー
                           長期・短期      エクスポー                  一般的な      ング勘定       証券化                リカル資本       予想比率
       （単位：           標準的       IRB  ポジション       ジャーの      標準的       IRB  信用エクス      エクスポー      エクスポー             国別内訳     バッファー        （％）
       百万ユーロ）         アプローチ      アプローチ        合計      価値   アプローチ      アプローチ      ポージャー       ジャー      ジャー      合計     （％）    比率（％）       （注2）
       ドイツ             12    9,464                      2,498       199            25     224    3.504％            0.01％
       ノルウェー                 1,310                             31                 31    0.492％      0.01％      0.01％
       スウェーデン             38    1,574                        14      44            1     45    0.691％      0.02％      0.02％
       香港            565     3,821                             111                 111    1.734％      0.04％      0.04％
       チェコ共和国                  167                             ▶                 ▶   0.066％
       デンマーク                  524                             8                 8   0.126％
       英国            310    14,753                       1,495       361            18     379    5.919％      0.06％      0.06％
       リトアニア                   1                                                0.001％
       スロバキア                   1                                                0.001％
       ブルガリア                  22                            1                 1   0.008％
       アイルランド             6    3,740                        69      85            1     86    1.338％      0.01％      0.01％
       フランス           5,761     38,005       140     1,849           11,618       968      159      133     1,260     19.702％       0.05％      0.10％
       その他諸国（注1）           5,584     137,707                  503    28,269      4,037            434     4,471     69.903％
       合計           12,264     201,625       140     1,849      503    41,465      5,650       159      587     6,396    100.000％       0.19％      0.24％
       (注1)　その他諸国については、カウンターシクリカル・バッファーは関係当局により規定されていない。
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       (注2)　2020年12月31日におけるカウンターシクリカル・資本バッファー比率の予測は、現在判明している、今後12ヶ月以内に適用される国別のバッファー比率および現在判明し
           ている決定に基づいた2019年12月31日現在の国別の所要資本の内訳を用いて計算されている。
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                                                            有価証券報告書
       カウンターシクリカル・バッファー要件（百万ユーロ）（CCYB2）
     カウンターシクリカル・バッファー要件                                      2019年12月31日          2018年12月31日

     リスク・エクスポージャー合計                                          120,474          118,668
     金融機関特有のカウンターシクリカル・バッファー（％）                                          0.188％          0.105％
     金融機関特有のカウンターシクリカル・バッファー（百万ユーロ）                                            227          125
     要約

     統合バッファー要件                                      2019年12月31日          2018年12月31日
     段階適用された資本保全バッファー                                          2.50％          1.88％
     段階適用されたシステミック・バッファー
     カウンターシクリカル・バッファー                                          0.19％          0.11％
     統合バッファー要件                                          2.69％          1.99％
       バーゼル規制から欧州法（CRDⅣ）への移行により、配当、AT1商品および変動報酬額に適用される配当制

      限のメカニズムが導入された。銀行が配当に割くことができる金額の上限である最大配当可能額（MDA）の原
      則は、統合バッファー要件の不遵守を招くような配当を制限することを目的としている。
       MDAが発動される閾値までの余地は、CET1、ティア1株式資本および株式資本合計のSREP要件に達するまで
      のそれぞれの余地のうち、最も低いものである。
                         CET1のSREP要件            ティア1のSREP要件             資本合計のSREP要件

     第1の柱の最低要件                           4.50％             6.00％             8.00％
     第2の柱の要件（P2R）                           1.50％             1.50％             1.50％
     資本保全バッファー                           2.50％             2.50％             2.50％
     カウンターシクリカル・バッファー                           0.19％             0.19％             0.19％
     SREP要件（a）                           8.69％             10.19％             12.19％
     2019年12月31日現在の段階適用
                               12.13％             16.75％             19.95％
     されたソルベンシー比率（b）
     SREP要件までの余地（b-a）                   344ベーシス・ポイント             656ベーシス・ポイント             776ベーシス・ポイント
                        344ベーシス・ポイント
     MDAが発動される閾値までの余地
                            (4十億ユーロ)
       2019年12月31日、クレディ・アグリコル・CIBはMDAトリガーまで344ベーシス・ポイントのバッファー（す

      なわち、CET1資本のおよそ4十億ユーロ）を設定している。
       所要資本合計

       第1の柱の要件、第2の柱の要件および資本バッファー合計の要件を考慮した後、最終的なSREP所要資本は
      以下の通りである。
                   SREP自己資本要件                        2019年12月31日          2018年12月31日

     第1の柱の最低CET1要件                                           4.50％          4.50％
     その他の第2の柱の要件（P2R）                                           1.50％          1.50％
     統合バッファー要件                                           2.69％          1.96％
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     CET1要件                                           8.69％          7.96％
     AT1                                           1.50％          1.50％
     ティア2                                           2.00％          2.00％
     所要資本合計                                          12.19％          11.46％
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIB・グループは、これ故に、8.69％の最低CET1比率を遵守

      しなければならない。この水準は、第1の柱、第2の柱（P2R）、資本保全バッファーおよびカウンターシクリ
      カル・バッファーの要件を含む（現在判明している決定に基づく。）。
       2019年12月にクレディ・アグリコル・エス・エーにより受領された通知は、これらの要件を確認した。
       第2の柱の調整

       以下の表および項目は、欧州中央銀行の要請に従って、第2の柱の一部として行われた調整を考慮してい
      る。これらは、現在は単一破綻処理基金（SRF）および預金保証・破綻処理基金（FGDR）に関連する取消不能
      な支払コミットメントの健全性に係る控除にのみ関連している。
       このため、第1の柱の下に行われた規制上の控除と比較して、追加で140百万ユーロがCET1から控除され
      た。その結果、リスク加重資産は、2019年12月31日現在で140百万ユーロ減少して調整された。
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      ・資本の定義

       カテゴリー1（ティア1）株式資本
       ティア1資本には、普通株式等ティア1資本（CET1）およびその他ティア1資本（AT1）が含まれる。
       普通株式等ティア1資本（CET1）

       普通株式等ティア1資本には、以下のものが含まれる。
       ・資本
       ・資本剰余金、利益剰余金、配当金支払後の税引後利益、ならびに収集および売却目的で保有する金融資
        産の未実現資本利得／損失および換算差額を含むその他の包括利益累計額を含む準備金
       ・その子会社が適格金融機関であるか否かにより、一部認識が中止または除外すらされている、適格であ
        る非支配持分。この一部認識の中止は、子会社の所要資本を満たすために必要な株式資本の額の超過に
        対応している。これは、株式資本の各区分に適用される。
       ・主に、以下のものを含む控除
        －　流動性契約および買戻しプログラムに基づくCET1商品
        －　立上げ費用およびのれんを含む無形資産
        －　プルーデント・バリュエーション（プルーデント・バリュエーションは、見込まれる価値訂正を控
          除することを目的とした慎重な手法に従った、公正価値で測定する資産および負債の額調整を伴う
          健全性規制に定義される。）
        －　税務上の繰越欠損金により生じる将来の収益性に依拠した繰延税金資産（DTA）の控除
        －　期待損失（EL）と比較した引当金の不足額より生じる損失金額の控除
        －　10％以下を金融市場で保有するCET1商品（少量保有）について、CET1株式資本の10％という控除制
          限を超える分の控除。控除されない部分は、リスク加重資産（金融商品の属性およびバーゼルの手
          法に従った異なる加重）において考慮される。
        －　一時差異に関連する将来の収益性に依拠する繰延税金資産について、CET1資本の17.65％という控除
          制限を超える分の控除。かかる控除は、CET1の10％の初回控除適用後に適用され、10％超を金融市
          場で保有するCET1商品の控除されない部分において一般的である。控除されない部分は、リスク加
          重資産（250％の加重）において考慮される。
        －　10％超を金融市場で保有（大量保有）する金融商品について、CET1資本の17.65％という控除制限を
          超える分のCET1からの控除。かかる控除は、CET1の10％の初回控除適用後に適用され、将来の収益
          性に依拠し一時差異に関連する繰延税金資産の控除されない部分において一般的である。控除され
          ない部分は、リスク加重資産（250％の加重）において考慮される。
        －　第2の柱に関して監督者により要請される調整（単一破綻処理基金および預金保証・破綻処理基金に
          関連する取消不能な支払コミットメント）
       CRR2規制は、適格基準を追加している。特に、欧州連合において設立された金融機関により発行された金
      融商品が、第三国の法律に従う場合、これらが完全に適格になるためには、ベイルイン条項を含まなければ
      ならない。これらの規定は資本商品（CET1、AT1、ティア2）の各カテゴリーに対して適用される。
       その他ティア1資本（AT1）
       完全実施基準でバーゼルⅢの下で適格であるその他ティア1資本
       これには、以下のものが含まれる。
       ・償還インセンティブまたは義務（特に、ステップ・アップ特性）を含まない永久負債性証券で構成され
        る、バーゼルⅢの下で適格であるその他カテゴリー1（その他ティア1またはAT1資本）。
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        AT1商品は、5.125％以上に設定されなければならない閾値をCET1比率が下回った場合に発動するベイル
        イン・メカニズムの対象である。当該商品は、株式への転換または額面金額の減額が可能である。支払
        の完全な柔軟性が必須であり、自動補償メカニズムおよび／または発行者の裁量による利払の停止は許
        容 されない。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBのCET1比率は12.1％であった。結果として、CET1株式資
      本は、損失吸収の閾値に係る8.4十億ユーロの資本バッファーを示していた。
       2019年12月31日現在、利払に適用される制限はなかった。
       ・AT1商品（マーケット・メイキングを含む。）の直接控除
       ・その他ティア1資本に関連する金融セクター事業体への投資の控除
       ・AT1資本の構成要素またはその他の控除（適格であるAT1非支配持分を含む。）
       段階適用基準で適格なその他ティア1株式資本

       移行段階において、自己資本比率に使用されるティア1資本の金額は以下の通りである。
       ・CRR2の下で適格なその他ティア1株式資本（AT1）
       ・2014年1月1日から2019年6月27日の間に発行されたCRRに適格なその他ティア1資本商品
       ・2014年1月1日より前に発行されたCRRに非適格なティア1の一部で、以下のいずれか少ない方と等しい額
        －　報告期間末現在の非適格ティア1商品（コールや償還等の後）の規制上の金額
        －　4,691百万ユーロであり、認識可能な最高金額は1,407百万ユーロである、2012年12月31日現在の
          ティア1株式の30％（2019年の閾値）
       自己資本閾値を超えるティア1資本の金額は、段階適用されたティア2資本に統合され、その額はティア2資
      本に適用される規制上の自己資本閾値までである。
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       2019年12月31日現在の超劣後債および優先株式

                                                                              2019年        2018年

                                                                             12月31日        12月31日
                                                                            現在の規制        現在の規制
                                             ステップ・            CRDIV下で                    上の金額        上の金額
                        発行額     通                   アップ     規制上の      の適格性      利払停止          （百万ユーロ）        （百万ユーロ）
          発行体     発行日       （百万）      貨     コール日         報酬    （有/無）        措置   （有/無）         条件   減額条件        （注1）        （注1）
     超劣後債
                                                               運用利益が
                                                               不十分で
                                2016年                              あった場合      規制上の
                                       Libor   12M
     クレディ・          2005年
                         85   USD   1月1日、その後                 無      T1      無    には利息の       事象の          76        74
     アグリコル・CIB         12月21日                         + 150bps
                                は1年ごと                               不払に繋が       発生時
                                                               る可能性が
                                                               ある減額
                                                               運用利益が
                                                               不十分で
                                2018年                              あった場合      規制上の
                                       Libor   12M
     クレディ・          2007年
                        1,000    USD   1月1日、その後                 無      T1      無    には利息の       事象の         893        872
     アグリコル・CIB         9月28日                         + 252bps
                                は1年ごと                               不払に繋が       発生時
                                                               る可能性が
                                                               ある減額
                                                               運用利益が
                                        5.81％
                                                               不十分で
                                      (2014年1月1
                                2014年                              あった場合      規制上の
     クレディ・          2004年
                                       日以降は
                         500   USD   1月1日、その後                 無      T1      無    には利息の       事象の         447        436
     アグリコル・CIB         3月19日
                                       Libor   12M
                                は1年ごと                               不払に繋が       発生時
                                       + 170bps)                       る可能性が
                                                               ある減額
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                                                               運用利益が
                                        6.48％
                                                               不十分で
                                      (2014年1月1
                                2014年                              あった場合      規制上の
     クレディ・          2004年
                                       日以降は
                      470(注2)      USD   1月1日、その後                 無      T1      無    には利息の       事象の         179        410
     アグリコル・CIB          5月4日
                                       Libor   12M
                                は1年ごと                               不払に繋が       発生時
                                       + 156bps)                       る可能性が
                                                               ある減額
                                                               CACIBの全体
                                                               的な要件に
                                                               遵守してい
                                                               ない場合に
                                2020年                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2015年                                                は発行者ま
                         600   EUR   12月23日、その                 無    該当なし       有           事象の         600        600
     アグリコル・CIB         11月16日                         + 679.5bps                       たは監督者
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                                               の裁量によ
                                                               り制限の適
                                                               用対象とな
                                                                 る
                                2022年                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2015年
                         600   EUR   12月23日、その                 無    該当なし       有           事象の         600        600
     アグリコル・CIB         11月16日                         + 670.5bps
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                2025年                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2015年
                         600   EUR   12月23日、その                 無    該当なし       有           事象の         600        600
     アグリコル・CIB         11月16日                         + 663bps
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                2026年                                     規制上の
                                       Libor   3M
     クレディ・          2016年
                         720   USD   6月23日、その                無    該当なし       有           事象の         643        628
     アグリコル・CIB          6月9日                         + 686bps
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                2028年                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2018年
                         500   EUR   6月27日、その                無    該当なし       有           事象の         500        500
     アグリコル・CIB         6月27日                         + 535bps
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                2028年                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2018年
                         500   EUR   9月24日、その                無    該当なし       有           事象の         500        500
     アグリコル・CIB         9月24日                         + 485bps
                              後は四半期ごと                                       発生時
                                               135/757



                                                                                       EDINET提出書類
                                                            クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                                                        有価証券報告書
                                                               CACIBの全体
                                                               的な要件に
                                                               遵守してい
                                                               ない場合に
                                                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2019年                  2024年                              は発行者ま
                         470   USD                   無    該当なし       有           事象の         420
     アグリコル・CIB         2月26日                  8月26日       + 475bps                       たは監督者
                                                                     発生時
                                                               の裁量によ
                                                               り制限の適
                                                               用対象とな
                                                                 る
                                                               CACIBの全体
                                                               的な要件に
                                                               遵守してい
                                                               ない場合に
                                                                     規制上の
                                       Euribor    3M
     クレディ・          2019年                  2024年                              は発行者ま
                         300   EUR                   無    該当なし       有           事象の         300
     アグリコル・CIB         6月18日                  6月18日       + 488bps                       たは監督者
                                                                     発生時
                                                               の裁量によ
                                                               り制限の適
                                                               用対象とな
                                                                 る
     優先株式（超劣後債に相当する。）
                                                               運用利益が
                                                               不十分で
     インドスエズ・
                                2008年                              あった場合
                                       Libor   6M
               1993年
     ホールディングⅡ
                         80   USD   12月22日、その                 無      T1      無    には利息の                        70
              12月22日                         + 230bps
                               後は随時可能                                不払に繋が
     SCA
                                                               る可能性が
                                                               ある減額
     合計                                                                         5,757        5,291
      (注1)　バーゼルⅢの一定期間の適用除外条項の適用前の金額である。この一定期間の適用除外条項の適用により、ティア1資本として維持される、CRDⅣに不適格である超劣後債
          および優先株式の総額は1,407百万ユーロとなる。
      (注2)　この株式発行は、2019年上半期中に270百万ドルの部分的な償還があった。
       (注記)　すべてのティア1資本は、革新的商品のステップ・アップ日まで、または規則において規定されている認識期限日まで一定期間の適用除外を受けること

            ができる。
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       ティア2資本（ティア2）

       これには、以下のものが含まれる。
       ・最短で5年の満期を有していなければならない劣後債。期限前償還のインセンティブは禁止されている。これらの金融商品は、満期日より前の5年間において
        控除の対象となる。
       ・一定期間の適用除外条項は、上記段階適用のAT1債において提示されたものと同じである。
       ・直接保有されたティア2証券（マーケット・メーキングを含む。）
       ・内部格付アプローチに基づいて決定した期待適格損失額に関連する引当金超過額は、IRBに従ってリスク加重資産の0.6％に制限されている。
       ・ティア2資本に関連する金融セクターの事業体、（大部分の劣後銀行債は適格ではないため、）主に保険部門に対する投資の控除
       ・システム上重要な金融機関から発行された適格保有証券についてのあらゆる控除（TLAC比率の要件を満たすためのコミットメントの二重計上を回避するた
        め、システム上重要な金融機関は、他のシステム上重要な金融機関が発行した適格なコミットメント証券の保有額を控除しなければならない。これらの保有
        額は、まず金融機関の適格なコミットメントから控除されなければならず、その後、不足した場合にはティア2資本商品から控除されなければならない。）
       ・ティア2資本構成要素またはその他の控除（ティア2適格非支配持分を含む。）
       ・完全実施比率に組み込まれたティア2資本の金額は、CRR規則第2019/876号（CRRⅡ）で改正されたCRR規則第575/2013号の要件を満たすティア2株式資本商品に
        相当する。
       移行段階において資本比率に使用されるティア2資本の金額は、以下の通りである。
       ・CRRⅡの下で適格なティア2資本
       ・2014年1月1日から2019年6月27日の間に発行されたCRRの下で適格なその他のティア2資本商品
       ・2014年1月1日より前に発行されたCRRの下で非適格なティア2資本の一部のうち以下の少ない方に相当するもの。
        －　決算日における規制上の非適格なティア2証券および適用ある場合は、非適格なティア1証券の30％の閾値（2019年度における閾値）を超過するティア1証
          券の差額
        －　2012年12月31日現在における、CRRの下で非適格なティア2商品の30％（2019年度における閾値）。2012年12月31日現在のCRRの下で非適格なティア2商品
          は680百万ユーロ、または認識可能な最大金額は204百万ユーロであった。
       可読性を考慮し、2019年12月31日現在で償還可能な永久劣後証券、株式投資の表を第3の柱に掲載しており、以下のウェブサイトで閲覧可能である。
      https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
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       永久劣後債
                                                                              2019年        2018年

                                                                             12月31日        12月31日
                                                      ステップ・              CRDⅣ下での          現在の        現在の
                            発行額                            アップ     規制上の         適格性     規制上の金額        規制上の金額
            発行体       発行日       （百万）      通貨       コール日          報酬     （有/無）         措置      （有/無）      （百万ユーロ）        （百万ユーロ）
     永久劣後債
                                     2003年
                                             Euribor    3M
     クレディ・             1998年
                             30   EUR   8月12日、その後                   無       T2       無           30        30
     アグリコル・CIB            8月12日                            + 55bps
                                    は随時可能
     合計                                                                          30        30
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       劣後債
                                                                             2019年        2018年

                                                                             12月31日        12月31日
                                                       ステップ・            CRDⅣ下での           現在の        現在の
                        発行額                                 アップ     規制上の        適格性     規制上の金額        規制上の金額
          発行体      発行日       （百万）       満期日     通貨   ノン・コール日             報酬     （有/無）        措置    （有/無）      （百万ユーロ）        （百万ユーロ）
     劣後債
                                       2020年
                                               Libor   3M
     クレディ・          2015年              2025年
                        1,700          USD   3月15日、その後                   無       T2      有         1,519        1,483
     アグリコル・CIB          3月26日              3月15日                  + 252bps
                                      は四半期ごと
                                              Euribor    3M
     クレディ・          2016年              2026年
                         750         EUR                     無       T2      有          750        750
     アグリコル・CIB          6月20日              6月20日                  + 255bps
                                       2021年
                                              Euribor    3M
     クレディ・          2016年              2026年
                         500         EUR   11月7日、その後                   無       T2      有          500        500
     アグリコル・CIB          11月7日              11月7日                  + 212.2bps
                                      は四半期ごと
                                              Euribor    3M
     クレディ・          2018年              2028年
                         250         EUR                     無       T2      有          250        250
     アグリコル・CIB          2月13日              2月14日                  + 111bps
                                              Euribor    3M
     クレディ・          2019年              2029年
                         250         EUR                     無       T2      有          250
     アグリコル・CIB          3月25日              3月25日                  + 168.35bps
     合計                                                                        3,269        2,983
     次へ
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       経過措置

       金融機関によるCRR2/CRDⅣ（移項保留中であるCRDⅤ）の遵守を促進するため、主に株式資本構成要素に対
      する新たな健全な取扱いの積極的な導入に伴い、より緩やかな経過措置が設けられた。
       これらすべての経過措置は、2022年1月1日に終了するハイブリッド債券に関するものを除き、2018年1月1
      日に終了した。
       バーゼルⅢの下で適格な株式資本に含まれ、新しい規制の施行によりもはや算入には非適格のハイブリッ
      ド債券は、特定の条件の下、既得権条項により適格となる可能性がある。2011年12月31日以降に発行され、
      CRR規制を遵守していない商品は、2014年1月1日より除外された。発行日の早い金融商品は、特定の条件の下
      で、一定期間の適用除外条項の対象となる。かかる条項に基づき、当該債券は8年にわたって年10％の減少で
      段階的に除外される。2014年において、2012年12月31日現在に報告された全体的な残高の80％が認識され、
      2015年は70％が認識される等である。認識が中止された部分は、同様の基準を満たせば、最下層の株式資本
      （例えば、AT1からティア2）に含まれる可能性がある。
       一定期間の適用除外条項を導入することにより、CRRⅡはこれらの措置を補完するようになった。2014年1
      月1日から2019年6月27日の間に発行された非適格な商品は、2025年6月28日まで段階適用の下で適格となる。
       2019年12月31日現在の簡素化した規制上の資本

      ソルベンシー比率
                                    2019年12月31日               2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                              段階適用       完全実施       段階適用       完全実施
     資本および準備金（当行グループの持分）（注1）                              17,103       17,103       16,165       16,165
     (+)  フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構の
        規定に従ったティア1資本（株主による前払金）
     (+)  適格な少数株主持分（注1）                              96       96
                                                    112       112
     (-)  プルーデント・バリュエーション                             (746)       (746)
                                                   (840)       (840)
     (-)  のれんおよびその他無形資産の控除                            (1,407)       (1,407)
                                                  (1,327)       (1,327)
     (-)  一時差異から生じるものではない将来の収益性に依
                                     (17)       (17)       (26)       (26)
        拠する繰延税金資産
     (-)  内部格付アプローチに基づく期待損失および株式エ
                                     (11)       (11)        (7)       (7)
        クスポージャーに関する信用リスク調整の不足額
     (-)  当該機関が大量保有する金融セクターの事業体への
        持分のうちCET1商品に係る控除制限を超える金額お
                                                   (100)       (100)
        よび一時差異により生じる将来の収益性に依拠する
        控除可能繰延税金資産の控除制限を超える金額
     　　（注2）
     当該金融機関が保有する金融セクターの事業体への
                                     189       189      1,478       1,478
     多額の出資のうちCET1商品
     一時差異により生じる将来の収益性に依拠する控除可能
                                     366       366       344       344
     繰延税金資産
     （ⅰ）金融セクターの事業体が保有するCET1商品への個
     別の、および（ⅱ）繰延税金に対する10％の控除制限の                              1,461       1,461       1,379       1,379
     適用
     (-)  透明性の高いUCITSの処理
                                     (6)       (6)       (9)       (9)
     CET1に適用される移行調整およびその他の控除                               (398)       (398)       (282)       (282)
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     普通株式等ティア1（CET1）                              14,613       14,613       13,686       13,686
     AT1資本として適格な持分金融商品                              4,149       4,149       3,435       3,435
     一定期間の適用除外条項のもとで適格とされる非適格
                                    1,407               1,863
     AT1資本商品
     主要活動が保険セクターにあり、当該金融機関の事業体
     への多額の出資うちティア1資本から控除されたティア1
     またはティア2に該当する資本商品
     その他ティア1資本の構成要素                                14       14       (7)       (7)
     その他ティア1資本                              5,570       4,163       5,291       3,428
     ティア1資本                              20,184       18,776       18,977       17,114
     ティア2資本として適格とされる持分金融商品および
                                    3,269       3,269       2,983       2,983
     劣後借入金
     非適格持分金融商品および劣後借入金                               209               30
     内部格付アプローチに基づく適格期待損失および標準的
     アプローチに基づく一般的な信用リスク調整に関する超                               365       365       380       380
     過引当金額
     主要活動が保険セクターにあり、当該金融機関の事業体
     への多額の出資のうちティア2資本から控除されるティ
     ア2に該当する資本商品
     その他ティア2資本の構成要素                                8
     ティア2資本                              3,851       3,634       3,394       3,364
     資本合計                              24,035       22,410       22,371       20,477
     リスク加重資産合計                             120,474       120,474       118,668       118,668
     CET1比率                              12.1％       12.1％       11.5％       11.5％
     ティア1比率                              16.8％       15.6％       16.0％       14.4％
     総資本比率                              20.0％       18.6％       18.9％       17.3％
      (注1)　この項目の詳細については、下記「会計および規制上の資本の調整」に係る表を参照。
      (注2)　この項目には、当該金融機関が主要な持分を保有する金融セクターの事業体が保有するCET1商品の上限を超え
          る移行調整が含まれる。
       2019年12月31日現在、普通株式等ティア1（CET1）資本は、2018年末から0.9十億ユーロ増の14.6十億ユー

      ロであった。
       2019年中のCET1資本に影響した事象は主に、通貨の影響（プラス0.1十億ユーロ）、2019年の利益剰余金
      （プラス1十億ユーロ）、配当金としての当行グループのAT1のクーポンの支払（マイナス0.2十億ユーロ）、
      プルーデント・バリュエーションに基づく控除の減少（プラス0.1十億ユーロ）、そのうち、クレディ・アグ
      リコル・CIBの金融投資商品に係るポートフォリオについては、BSFに対する投資の一部売却（マイナス0.1十
      億ユーロ）だけでなくのれんおよび無形資産の控除額の増加（マイナス0.1十億ユーロ）があったにもかかわ
      らず控除限度額を超過した。
       2018年1月1日以降、CET1の項目に適用される移行措置はもはや存在しないことが思い出される。
       2019年12月31日現在、完全実施されたティア1資本は2018年12月31日現在から1.7十億ユーロ増の18.1十億
      ユーロであり、段階適用されたティア1資本は2018年12月31日現在から1.2十億ユーロ増の20.2十億ユーロで
      あった。これには、上記のCET1資本および以下の変更を経たその他ティア1（AT1）資本が含まれる。
       ・バーゼルⅢの下で適格であるティア1資本に含まれるハイブリッド証券は2019年において0.7十億ユーロ
        増の4.1十億ユーロであった。
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       ・2014年1月1日より前の残高はすべて、完全実施基準では非適格である。一定期間の適用除外条項によ
        り、段階適用では、最大で2012年12月31日現在の株式の30％相当額の債務を保有することができる。
        「一  定期間適用除外される」有価証券の金額は、主に外国為替の影響および「一定期間適用除外され
        る」ものの残高の償却により、2019年12月31日現在、一定期間の適用除外の恩恵を受ける残存棚卸金額
        は、あり得る最高金額が減少しているにもかかわらず、かかる最高金額を若干上回るものであった。
       完全実施されたティア2資本は、2018年12月31日現在から0.3十億ユーロ増の3.6十億ユーロであった。
       ・バーゼルⅢの下で適格なティア2資本に含まれるハイブリッド証券は、0.3十億ユーロ増の3.3十億ユーロ
        となった。
       ・2019年12月31日現在の内部格付アプローチに基づく適格期待損失および標準的アプローチに基づく一般
        信用リスク調整（税効果を含む。）に関する超過引当金額は、2018年12月31日現在から微減の0.4十億
        ユーロであった。
       全体では、2019年12月31日現在の完全実施された資本合計は2018年12月31日現在から1.9十億ユーロ減の
      22.4十億ユーロであった。段階適用された資本合計は2018年12月31日現在から1.9十億ユーロ増の24十億ユー
      ロであった。
       2019年における規制上の株式資本の変動

                                               2019年12月31日現在

                                              対2018年12月31日現在の
     （単位：百万ユーロ）                                             段階適用
     2018年12月31日現在の普通株式等ティア1資本                                                    13,686
     株式資本および準備金の増加（株式に係る支払配当金を含む）                                                     (54)
     資本の払戻し（注1）
     配当支払前の当期利益                                                    1,553
     予想配当                                                     (511)
     特別配当金の支払　
     事前支払配当金
     売却可能証券に係る未実現資本利得／損失およびその他の未実現資本利得／損失                                                     (65)
     プルーデント・バリュエーション                                                      94
     少数株主持分                                                     (16)
     のれんおよびその他の無形資産の変動                                                     (80)
     CET1から控除される内部格付ベースのアプローチに基づいた期待損失に関連する
                                                           (5)
     信用リスク調整の不足額
     規制上の調整（注2）                                                      12
     2019年12月31日現在の普通株式等ティア1資本                                                    14,613
     2018年12月31日現在のその他ティア1資本                                                    5,291
     発行                                                     714
     償還
     規制上の調整                                                     (434)
     2019年12月31日現在のその他ティア1資本                                                    5,570
     2019年12月31日現在のティア1資本                                                    20,184
     2018年12月31日現在のティア2資本                                                    3,394
                                142/757


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     負債性資本における発行および外貨の影響                                                     464
     負債性資本における償還および外貨の影響
     償却を含む規制上の調整（注3）                                                      (7)
     2019年12月31日現在のティア2資本                                                    3,851
     2019年12月31日現在の総資本                                                    24,035
      (注1)　資本の払戻し：株主貸付
      (注2)　変動は、外貨の影響に関連するものである。
      (注3)　満期前の5年間において、ティア2商品は控除の対象となる。
       会計および規制上の資本の調整

                                   2019年12月31日               2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                            段階適用        完全実施        段階適用        完全実施
     株式、当行グループの持分（帳簿価額）（注1）                             22,033        22,033        20,308        20,308
     Y年の結果に係る予想支払配当金
     事前支払配当金
     特別配当金に係る支払
     規制上の資本において考慮されない純利益                              (511)        (511)        (489)        (489)
     仕組商品の自己信用リスクの変動に係る残された未実現
                                    136        136        71        71
     利益／損失
     デリバティブの自己信用リスクの変動に係る残された未
                                   (310)        (310)        (163)        (163)
     実現利益／損失
     キャッシュ・フロー・ヘッジに係る残された未実現利
     益／損失
     未実現損益に適用となる移行措置                               (96)        (96)       (112)        (112)
     株式に含まれるAT1商品（帳簿価額）                             (4,149)        (4,149)        (3,435)        (3,435)
     その他の規制上の調整                                              (15)        (15)
     資本金および準備金、当行グループの持分                             17,103        17,103        16,165        16,165
     少数株主持分（帳簿価額）                               96        96       112        112
     （-）規制上の枠組みの下、認識されていない項目
     （-）優先株式
     少数株主持分
     その他の持分金融商品
     のれんおよびその他の無形資産の控除                             (1,407)        (1,407)        (1,327)        (1,327)
     一時差異により生じない将来の収益性に依拠する
                                    (17)        (17)        (26)        (26)
     繰延税金資産
     CET1から控除される内部格付アプローチに
                                    (11)        (11)        (7)        (7)
     基づく期待損失に関連する信用リスク調整の不足額
     当該金融機関が相当数保有しているCET1商品の控除制限
     の超過額および一時差異により生じ、将来の収益性に依                                             (100)        (100)
     拠する控除可能繰延税金資産の控除制限の超過額
     （-）UCITSの透明性措置                               (6)        (6)        (9)        (9)
     事前のプルーデント・バリュエーション                              (746)        (746)        (840)        (840)
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     当該金融機関が相当数保有しているCET1商品の控除制限
     の超過額および一時差異により生じ、将来の収益性に依
     拠する控除可能繰延税金資産の控除制限の超過額
     その他CET1の構成要素                              (398)        (398)        (282)        (282)
     CET1合計                             14,613        14,613        13,686        13,686
     AT1持分金融商品（優先株式を含む）                              5,557        4,149        5,298        3,435
     ティア1資本から控除される、当該金融機関が多額の出
     資を行っている金融セクターの事業体のティア1または
     ティア2商品
     移行調整、その他の控除および少数株主持分                               14        14        (7)        (7)
     その他のティア1資本の構成要素
     その他ティア1合計                              5,570        4,163        5,291        3,428
     ティア1合計                             20,184        18,776        18,977        17,114
     ティア2持分金融商品                              3,478        3,269        3,014        2,983
     内部格付ベースのアプローチに基づく適格な期待損失に
                                    365        365        380        380
     関する超過引当金
     標準的アプローチに基づく一般信用リスク調整
     ティア2資本から控除される、当該金融機関が多額の出
     資を行っている主に保険セクターの事業体において運用
     されるティア2商品
     移行調整、その他の控除および少数株主持分                                8
     その他のティア2項目
     ティア2合計                              3,851        3,634        3,394        3,364
     保険会社に対する保有持分および投資
     総資本                             24,035        22,410        22,371        20,477
      (注1)　移項調整の影響は、段階適用の数値に含まれている。
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      ・その他の指標

       レバレッジ比率
       レバレッジ比率の目的は、リスクベースの所要資本を補完するための安全策として機能するとともに、景
      気回復時において過剰なレバレッジの累積を制限することで金融の安定性の維持に資することである。かか
      る項目は、バーゼルⅢ協定との関連でバーゼル委員会によって定義され、CRR規則第429条により欧州法に移
      行され、2014年10月10日の委任法第62/2015号により改訂された後2015年1月18日に欧州連合官報において公
      表された。
       レバレッジ比率は、ティア1資本をエクスポージャー測定により割ったもの（すなわち、デリバティブ、当
      行グループ関連会社間での取引、証券金融取引、分子から控除された項目およびオフバランスシート項目を
      修正再表示後の貸借対照表上の資産およびオフバランスシート資産）と定義される。
       2019年6月27日に欧州連合官報に欧州規則CRRⅡが公表されて以来、レバレッジ比率は、2021年6月28日以降
      適用される第1の柱の最低要件となっている。
       2015年1月1日現在、少なくとも年に1回レバレッジ比率の公表が義務付けられている。金融機関は、完全実
      施された比率または段階適用された比率の公表を選択することができる。金融機関が公表方法の選択変更を
      決定した場合、その後の最初の公表時に、過去に公表したすべての比率に係るデータと新たに選択した公表
      方法による比率のデータを調整しなければならない。
       レバレッジ比率－共通申告（LRCOM-T）

                                                  CRRレバレッジ比率

      （単位：百万ユーロ）                                             エクスポージャー
      オンバランスシート・エクスポージャー（デリバティブおよびSFTを除く。）
         1  オンバランスシート項目（デリバティブ、SFTおよび受託資産を除くが、担保を
                                                        315,615
           含む。）
         2  （ティア1資本の決定の際に控除された資産の額）                                             (2,599)
         3  オンバランスシート・エクスポージャー合計（デリバティブ、SFTおよび
                                                        313,016
           受託資産を除く。）（上記項目1および2の合計）
      デリバティブ・エクスポージャー
         ▶  すべてのデリバティブ取引に関連する再調達価格（すなわち、適格現金変動証拠
                                                        14,179
           金の控除後）
         5  すべてのデリバティブ取引に関連するPFEについてのアドオンの額（時価評価
                                                        32,057
           方式）
       EU-5a    オリジナル・エクスポージャー方式に基づき決定されたエクスポージャー
         6  適用ある会計の枠組みに従い貸借対照表上の資産から控除されて差し入れられた
                                                         4,586
           デリバティブの担保に係るグロスアップ
         7  （デリバティブ取引において差し入れられた現金変動証拠金に係る債権資産の
                                                        (23,706)
           控除）
         8  （間接参加者取引エクスポージャーの適用除外されたCCP                           Leg）
         9  売建て信用デリバティブの調整済み実質想定元本                                             14,844
         10  （売建て信用デリバティブに係る調整済み実質想定元本の相殺およびアドオン
                                                        (6,099)
           控除）
         11  デリバティブ・エクスポージャー合計（上記4から10までの合計）                                             35,861
      SFTエクスポージャー
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         12  SFT総資産（ネッティングは認識しない）（販売会計取引に係る調整後）                                             221,127
         13  （SFT総資産の現金支払および現金受取の純額）                                            (110,611)
         14  SFT資産に対する相手方の信用リスク・エクスポージャー                                              2,660
       EU-14a    SFT資産の減損：EU規則第575/2013号の第429b条（4）および第222条に従った相手
           方の信用リスク・エクスポージャー
         15  代理人取引エクスポージャー
       EU-15a    （間接参加者SFTエクスポージャーの適用除外されたCCP                          Leg）
         16  証券金融取引エクスポージャー合計（上記12から15aまでの合計）                                             113,176
      その他のオフバランスシート・エクスポージャー
         17  総想定元本でのオフバランスシート・エクスポージャー                                             206,239
         18  （与信相当額への換算に係る調整）                                             (83,397)
         19  その他のオフバランスシート・エクスポージャー（上記項目17から18の合計）                                             122,842
      EU規則第575/2013号の第429条（7）および（14）に従い適用除外されたエクスポージャー（オンバランスシートおよび
      オフバランスシート）
       EU-19a    （EU規則第575/2013号の第429条（7）に従ったグループ間のエクスポージャー
                                                        (13,373)
           （単体ベース）の適用除外（オンバランスシートおよびオフバランスシート））
       EU-19b    （EU規則第575/2013号の第429条（14）に従い適用除外されたエクスポージャー
           （オンバランスシートおよびオフバランスシート））
      資本およびエクスポージャー合計
         20  ティア1資本                                             20,324
         21  レバレッジ比率エクスポージャー測定合計（上記3、11、16、19、EU-19aおよび
                                                        571,522
           EU-19bの合計）
      レバレッジ比率
         22  レバレッジ比率                                             3.56％
      移行措置に関する選択および認識が中止された受託項目
       EU-23    資本測定の定義に係る移行措置に関する選択                                              移行
       EU-24    EU規則第575/2013号の第429条（11）に従い認識が中止された受託項目の額
       レバレッジの目的のための会計上の資産およびエクスポージャー間の調整の要約（LR-SUM                                              T）

     （単位：百万ユーロ）                                                  適用金額

        1  公表された財務書類の通りの資産合計                                             545,017
        2  会計目的上は連結しているが、規制上は連結の範囲外の事業体に係る調整
          （適用ある会計の枠組みに従いバランスシートにおいて認識されたが、EU規則第
        3  575/2013号の第429条（13）に従いレバレッジ比率合計エクスポージャー測定から
          除外された受託資産に係る調整）
        ▶  （デリバティブ金融商品に係る調整）                                             (83,026)
        5  証券金融取引（SFT）に係る調整                                              2,662
          オフバランスシート項目に係る調整（すなわち、オフバランスシート・エクスポー
        6                                               122,842
          ジャーの信用相当額への転換）
          （EU規則第575/2013号の第429条（第7項）に従いレバレッジ比率合計エクスポージャー
      EU-6a                                                 (13,373)
          測定から除外されたグループ間のエクスポージャーに係る調整）
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          （EU規則第575/2013号の第429条（第14項）に従いレバレッジ比率合計エクスポージャー
      EU-6b
          測定から除外されたエクスポージャーに係る調整）
        7  その他の調整                                              (2,599)
        8  レバレッジ比率エクスポージャー測定合計                                             571,522
       2016年2月15日付EU施行規則第2016/200により要求される定性的要素（LRQua）は、以下の通りである。

       バランスシート・エクスポージャーの内訳（デリバティブ、SFTおよび適用除外エクスポージャーを除く）

      （LRSPL）
                                                  CRRレバレッジ比率

      （単位：百万ユーロ）                                             エクスポージャー
        EU-1   オンバランスシート・エクスポージャー合計（デリバティブ、SFTおよび適用除
                                                        301,959
           外されたエクスポージャーを除く。）、うち：
        EU-2    トレーディング勘定エクスポージャー                                            34,687
        EU-3    銀行勘定エクスポージャー                                            267,273
        EU-4   カバード・ボンド
        EU-5   ソブリンとして扱われるエクスポージャー                                             89,732
        EU-6   ソブリンとして扱われない地方政府、MDB、国際機関およびPSEの
                                                         2,416
           エクスポージャー
        EU-7   機関                                             24,051
        EU-8   不動産による担保                                               252
        EU-9   リテール・エクスポージャー                                             13,951
       EU-10    企業                                             113,287
       EU-11    債務不履行時のエクスポージャー                                              3,931
       EU-12    その他のエクスポージャー（例：株式、証券化およびその他非債権資産）                                             19,652
       過剰なレバレッジのリスクの管理に用いられる手続の説明

       レバレッジ比率はリスク要因に影響されにくく、これに基づき、すでに貸借対照表の規模を抑制している
      ソルベンシーおよび流動性リスク管理制度（ソルベンシー比率／破綻処理比率）を補完する測定とみなされ
      ている。過剰なレバレッジを監視する枠組みにおいて、グループレベルの統制により、リスク加重資産をほ
      とんど使用しない事業には貸借対照表の規模に対して制限を設けている。
       当該金融機関によって報告されたレバレッジ比率が関係する期間中のレバレッジ比率に影響をもたらした

       要因の説明
       レバレッジ比率は、上記「資本の定義　2019年12月31日現在の簡素化した規制上の資本」に説明される段
      階適用された株式資本の増加に影響され、主に金融取引の残高に係るエクスポージャーの増加にもまた影響
      された。
       破綻処理比率

       MREL比率
       MREL比率（自己資本および適格債務の最低基準）は、2014年6月12日に公表された欧州の「金融機関の再生
      および破綻処理に関する指令」（BRRD）において規定され、2015年1月1日より適用される（ただし2016年に
      適用している内部ベイルインおよびMRELに係る規定を除く。）。
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       より一般的には、BRRDはEU域内の銀行の破綻処理の枠組みを設定しており、破綻処理機構に対し、率先し
      て金融危機を防止し、金融の安定性を維持し、納税者の損失に対するエクスポージャーを軽減するための金
      融 商品の処理法および権限を付与することを目的としている。破綻処理機構であるACPRは、シングル・ポイ
      ント・オブ・エントリー（SPE）がクレディ・アグリコル・グループにとって最適な破綻処理戦略であると確
      信している。この戦略に基づき、クレディ・アグリコル・エス・エーは、クレディ・アグリコル・ネット
      ワークの中心的な存在として、クレディ・アグリコル・グループについての破綻処理手続が開始された場
      合、「単一破綻処理当局」となり得る。MREL比率は、破綻処理発生時の損失を吸収するために自己資本およ
      び適格債務の最低基準に対応している。最低基準は、一定の規制上の調整の後（負債合計および自己資本合
      計、TLOF）、金融機関の負債合計と資本合計の割合で表示された自己資本および適格債務の金額として計算
      されるか、リスク加重資産（RWA）として表示される。健全性株式資本、満期までの残存期間が1年超の劣後
      債務（プルーデント・バリュエーションでは不適格であるものおよびティア2のうち割引された部分を含
      む。）、満期までの残存期間が1年超の非優先シニア債務および満期までの残存期間が1年超の特定の優先シ
      ニア債務は、いずれもMREL適格である。MREL適格優先シニア債務は単一破綻処理委員会（CRU）の評価の対象
      である。MREL比率により適格債務基準が測定されるが、破綻処理発生時に効果的に損失を被る債務を侵害す
      ることはない。2018年に、単一破綻処理委員会（SRB）は、クレディ・アグリコル・グループに対し、すでに
      適用されており、当行グループにより遵守されている第1次連結MREL要件について通知した。かかる要件は、
      SRBによる年度の比率設定に際しておよび欧州の規制上の枠組みの変更に関連して潜在的に変更される可能性
      がある。SRBにより2019年1月に公表されたMREL方針では、劣後MREL要件（TLAC基準に沿って、シニア債は一
      般的に除外される。）を含め、2019年後半にSRBによって設定された要件に適用される一般的な枠組みについ
      て説明している。クレディ・アグリコル・グループの目標は、2022年末までに、RWAの劣後MREL比率（潜在的
      適格優先シニア債を除く。）24-25％の達成およびTLOFの劣後MREL比率8％超を維持することである。かかる
      水準は、ベイルインを優先シニア債務に適用する前に単一破綻処理基金（破綻処理機構の決定に依る。）へ
      の請求を可能とし、優先シニア投資家に対する保護の追加的な層を構築する。クレディ・アグリコル・CIBへ
      の拘束力のあるCRUによる単体レベルでのMREL決定は2020年に見込まれている。かかる破綻処理当局により規
      定される目標は、当行グループが設定する目標とは異なる可能性がある。
       TLAC比率

       2015年11月9日にその様相がタームシートに明示された当該比率は、G20の要請によって金融安定理事会
      （FSB）により設定された。FSBは、グローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）のベイルインおよび資本増
      強の能力の適切性を見積もることを目的とした当該比率の算出について定義した。この総損失吸収能力
      （TLAC）比率は、破綻処理機構に対して、破綻処理の発生前および発生期間中にG-SIBが十分なベイルインお
      よび資本増強の能力を有するか否かを評価する手段を与えることとなる。結果として、破綻処理機構は、金
      融の安定への影響を最小限に抑え、G-SIBの重要な経済機能の継続性を保証し、納税者への要求を制限する、
      秩序のある破綻処理戦略を実施することができるようになる。かかる比率は、グローバルなシステム上重要
      な金融機関に対して適用される。そのため、クレディ・アグリコル・グループについても適用される。ただ
      し、クレディ・アグリコル・CIBは金融安定理事会（FSB）によりG-SIBに分類されていないため、かかる比率
      が適用されない。
       損失の吸収が可能な項目は、株式資本、劣後債券および破綻処理機構がベイルインを適用することができ
      る債務で構成されている。TLAC比率要件はCRRⅡを通じて欧州連合法に移行され、2019年6月27日から適用さ
      れている。同日以降、クレディ・アグリコル・グループは常に以下の要件を遵守しなければならない。
       ・リスク加重資産（RWA）の16％超のTLAC比率に、CRDⅤに従い、複合バッファー要件（クレディ・アグリ
        コル・グループの場合、2.5％の資本保全バッファー、1％のG-SIIバッファーおよびカウンターシクリカ
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        ル・バッファーを含む。）を加えたもの。複合バッファー要件を考慮すると、クレディ・アグリコル・
        グループは、（カウンターシクリカル・バッファーを加えた）TLAC比率19.5％超を維持することが必要
        と なる。
       ・レバレッジ比率エクスポージャー（LRE）のTLAC比率6％超。2022年1月1日から、TLAC比率の最低要件
        は、リスク加重資産の18％（同日の複合バッファー要件を加えたもの）およびレバレッジ比率エクス
        ポージャーの6.75％に引き上げられる。
      ・監督

       金融機関および指令第2004/39/EC号の別紙1に規定された特定の承認取得投資事業は、個人基準または（適
      用ある場合）準グループ基準でのソルベンシー比率および大口エクスポージャー比率を遵守しなければなら
      ない。
       フランス規制管理・破綻処理機構（ACPR）は、CRR規則第7条に規定された条件の下、一定の当行グループ
      の子会社が個別の免除によりまたは（適用ある場合）準連結ベースでの給付を受けることを承認した。これ
      に関連して、ACPRは、個別基準でクレディ・アグリコル・CIBを免除した。
       欧州中央銀行による2014年11月4日の単一監督への移行は、従前にACPRにより付与された個別の免除に疑問
      を投げかけるものではない。
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      ■経済資本の管理

      ・全体的な過程
       クレディ・アグリコル・CIBが晒されているリスクをカバーするために充分な株式資本を評価および継続的
      に維持するため、クレディ・アグリコル・CIBは、規制上の所要資本の測定（第1の柱）を、リスクの識別プ
      ロセスおよび内部評価アプローチ（第2の柱）に基づく経済資本需要の測定で補完している。
       経済所要資本の評価は、ICAAPプロセス（自己資本充実度評価プロセス）の要素の一つである。これは、以
      下もカバーしている。
       ・クレディ・アグリコル・CIBのリスク・レベルおよびソルベンシーに対してより不利なシナリオの影響の
        前向きな見通しを紹介するための、ストレス・テストのプログラム
       ・資本計画を通じた資本要件の管理ならびに資本の割当ておよび利益率の管理
       ICAAPプロセスの実施および更新は各機関の責務である。
       経済資本は、原則的な規制要件の解釈に従って管理される。
       ・バーゼル合意
       ・2014年11月3日付指令により、フランスの規制に置き換えられたCRDⅣ
       ・欧州銀行監督機構のガイドライン
       ・2018年11月のICAAPおよびILAAPに対するECBの規制要件ならびにかかる点において一貫した情報の収集
       クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・グループにより定義された基準および手法を適用
      し、経済所要資本の測定プロセスが、適切な組織およびガバナンスの下にあるか注意深く確認している。
      ・経済所要資本

       経済所要資本は、年一回のリスク識別過程で識別されたそれぞれの主要なリスクに対して資本要件を定量
      化する。
       主要なリスク識別過程では、初期段階で、バランスシート、損益計算書、規制比率もしくは特定の事業体
      またはクレディ・アグリコル・CIB全体の評判に影響を及ぼし得るリスクのすべてを可能な限り包括的に記録
      することならびに、クレディ・アグリコル・グループ全体で使用されているものと同じ条件を用いてそれら
      をカテゴリーおよびサブ・カテゴリーに分類することを目的としている。第二段階では、主要なリスクを識
      別するためにそれらのリスクの重要性を体系的かつ包括的に評価することを目的としている。
       主要なリスクの一覧は毎年更新され、承認されている。
       ・信用リスク
       ・特定の市場リスクを含む金融リスク
       ・銀行勘定における金融リスク（為替相場、発行体）
       ・オペレーショナル・リスク
       ・事業活動リスクを含むその他のリスク
       ・かかる評価がリスクの識別方針の一部である場合、異なる領域ごとに展開する範囲内における事業体の
        リスク管理および統制方針の評価
       ・必要であれば、事業体ごとの公式の行動計画でのリスク管理および恒常的統制システムに係る改善すべ
        き分野の識別および定型化
       ・定量的なICAAP測定により正確に分析されていない項目の識別
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       会計上および規制上の連結の範囲の差異ならびに規制上のリスク区分での財務書類区分のマッピング(LI1)
                                      2019年12月31日

                                           項目の帳簿価額
                                                        所要資本の
                    公表された      規制上の連             相手方の                 対象外かま
                    財務書類に      結の範囲に      信用リスク      信用リスク            市場リスク      たは資本か
                    計上された      基づく帳簿      の枠組みの      の枠組みの      証券化の枠      の枠組みの      らの控除の
     （単位：十億ユーロ）                帳簿価額        価額      対象      対象   組みの対象         対象      対象
     資産
     現金および中央銀行預け金                   58      58      58
     売却目的の金融資産                  249      250            223            145
     純損益を通じて公正価値で測定する
                        1      1      1
     その他の金融資産
     ヘッジ手段であるデリバティブ                   2      1            1
     純損益に振り替えられる、自己資本
     を通じて公正価値で直接認識された                   9      9      7            2
     負債性金融商品
     純損益に振り替えられない、自己資
     本を通じて公正価値で直接認識され                   1      1      1
     た自己資本金融商品
     銀行に対する貸出金および債権                   16      16      16      1
     顧客に対する貸出金および債権                  144      144      144       0
     満期保有金融資産                   38      27      27
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに
     係る再評価調整
     繰延税金資産                   1      1      1
     経過勘定およびその他の資産                         33      29      ▶
     売却目的保有非流動資産
     据置利益分配
     持分法適用会社投資
     投資不動産
     有形固定資産                   1      1      1
     無形資産
     のれん                   1      1                              1
     資産合計                  553      545      285      230       2     145       1
     負債
     中央銀行からの預り金                   2      2                              2
     売却可能金融負債                  225      225            75                 150
     オプションを通じて公正価値で測定
                        30      27                              27
     する金融負債
     ヘッジ手段であるデリバティブ                   1      1                              1
     銀行に対する債務                   44      48            2                 46
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     顧客に対する債務                  133      152             1                 151
     債務証券                   57      31                              31
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに
     係る再評価調整
     当期税金負債および繰延税金負債                   3      2      2
     経過勘定およびその他の負債                   29      29      5                       24
     売却目的保有非流動資産に係る負債
     保険契約に係る責任準備金
     引当金                   1      2                              2
     劣後債務                   5      5                              5
     負債合計                  531      523       7     78                 438
     株主持分合計                   22      22                              22
     うち、株主持分、当行グループの
                        22      22                              22
     持分
     うち、資本金および剰余金                   14      14                              14
     うち、連結剰余金                   7      7                              7
      資本に直接認識された利得
      資本に直接認識された売却目的保
      有および非継続事業の非流動資産
      に係る利得
     当期純利益／（損失）                   2      2                              2
     うち、非支配持分
     負債および株主持分合計                  553      545       7     78                 460
      連結の規制上の範囲における帳簿価額（上表「規制上の連結の範囲に基づく帳簿価額」）は、エクスポージャーが複数
      のリスクの種類に分類される可能性があるため、リスクによる内訳の合計（上表「信用リスクの枠組みの対象」から
      「所要資本の対象外かまたは資本からの控除の対象」）と一致しない。
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       エクスポージャーの帳簿価額および規制上の金額の差異の主な原因（LI2）
                                          2019年12月31日

                                               項目
                                            相手方の           市場リスクの
                                   信用リスクの       信用リスクの        証券化の        枠組み
     （単位：十億ユーロ）                           合計      枠組み       枠組み      枠組み       （注1）
       規制上の連結の範囲に基づく資産帳簿価額
     1                           545       285       230       2      145
       （テンプレートEU        LI1当たり）（注2）
       規制上の連結の範囲に基づく負債帳簿価額
     2                            84        7       78
       （テンプレートEU        LI1当たり）
     3   規制上の連結の範囲に基づく純額合計                         461       278       152       2      145
     ▶   オフバランスシートの金額（注3）                         252       78             38
     5   評価の差異
     6   ネッティング規則の差異                        (117)              (117)
     7   引当金の考慮による差異                         3       3
     8   信用リスク軽減手法（CRM）の使用による差異                         (11)       (11)
     9   信用換算要因による差異                         (66)
     10   リスク転換を伴う証券化による差異
     11   その他の調整                         47       13       34
     12   規制上の目的で考慮されたエクスポージャーの額                         470       360        69      40
     (注1)　市場リスクに関連するエクスポージャーは、デリバティブに係るカウンターパーティー・リスクの計算の対象とな
        るエクスポージャーを含む。
     (注2)　「合計」の列にはプルデンシャル資本から控除可能な資産を含む。
     (注3)　「合計」の列に表示される「オフバランスシートの金額」の項目は、CCF以前のエクスポージャーに関連するもので
        あり、CCF後のものである、その他の列に表示される金額の合計と同一ではない。
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      ■規制上の所要資本に対する注記

      連結の範囲の差異の概説（LI3：事業体別）（注1）
                                 規制上の連結方法

             事業体名      会計の連結方法          全部連結      比例連結       持分法            事業体の説明
                                               金融および保険業－金融サー
      UBAF              持分法                 ○          ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
      CAIRS・アシュランス・
                    全部                       ○    金融および保険業－保険業
      エスエー
      アトランティック・アセッ                                         金融および保険業－金融サー
      ト・セキュリティゼーショ              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
      ン・エルエルシー                                         を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      LMA・エスエー              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      エファイストス・EUR・FCC              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      エファイストス・GBP・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      エファイストス・USD・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      エファイストス・マルチ
                    全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
      デバイス・FCT
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ユーカリプタス・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      パシフィック・USD・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      シャーク・FCC              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ヴァルカン・EUR・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ヴァルカン・マルチデバイ
                    全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
      ス・FCT
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ヴァルカン・USD・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
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                                               金融および保険業－金融サー
      パシフィック・EUR・FCC              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      パシフィック・IT・FCT              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      トリプル・P・FCC              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
      ESNI（コンパルティモン・                                         金融および保険業－金融サー
      クレディ・アグリコル・              全部                       ○    ビスおよび保険における附帯
      CIB）                                         業
                                               金融および保険業－金融サー
      エリプソ・ファイナンス・
                    持分法                 ○          ビス業、保険および年金基金
      S.r.l
                                               を除く
      ラファイエット・アセッ                                         金融および保険業－金融サー
      ト・セキュリタイゼーショ              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
      ン・エルエルシー                                         を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ツバキ・オン（FCT）              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ツバキ・オフ（FCT）              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      ラ・ルート・アヴァンス              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
                                               金融および保険業－金融サー
      FCT・CFN・DIH              全部                       ○    ビス業、保険および年金基金
                                               を除く
       (注1)　連結の範囲は下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注
           記」注記11に詳述されている。
      2019年12月31日現在の資本の構成

       以下の表は、2013年12月20日付委員会施行規則第1423/103号の付属書類ⅣおよびⅥの形式に基づき記載さ
      れている。記載事項を簡易化するために、以下で使用されている項目は付属書類Ⅵのものであり、これらは
      段階適用の項目である。
                                                2019年12月31日

      （単位：百万ユーロ）
      番号（段階適用）
                                              段階適用         完全実施
      普通株式等ティア1（CET1）資本：商品および準備金
        1  資本商品および関連する資本剰余金勘定                                      9,425         9,425
          うち、クレディ・アグリコル・エス・エーの保有株式                                     9,425         9,425
        2  利益剰余金
          その他包括利益累計額（および適用会計基準の下、未実現損益を
        3                                        6,906         6,906
          計上するためのその他の準備金）
       3a  一般銀行業務リスク引当金
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          CET1から段階的に除外される第484条第3項の適格項目の金額および
        ▶
          関連する資本剰余金勘定
          2018年1月1日まで適用除外となる公共部門からの資本注入
        5  少数株主持分（連結CET1において認められる金額）                                        96         96
       5a  独立して検討された中間利益（予想可能な費用または配当控除後）                                      1,042         1,042
        6  規制上の調整前の普通株式等ティア1（CET1）資本                                     17,468         17,468
      普通株式等ティア1（CET1）資本：規制上の調整
        7  追加的価値調整（マイナスの金額）                                       (746)         (746)
        8  無形資産（関連する税金負債控除後）（マイナスの金額）                                      (1,407)         (1,407)
        9  欧州連合においては項目なし
          一時差異により生じるものではない将来の収益性に依拠する繰延税金
                                                 (17)
       10  資産（第38条第3項の条件を満たす関連する税金負債控除後）                                                (17)
          （マイナスの金額）
          キャッシュ・フロー・ヘッジに係る利得／損失に関連する公正価値
       11                                         (310)         (310)
          準備金
       12  期待損失額の計算により生じるマイナスの金額                                       (11)         (11)
       13  証券化資産により生じる資本の増加額（マイナスの金額）                                       (244)         (244)
          自己の信用状況の変化により生じる公正価値で評価される負債の利
       14                                         136         136
          得／損失
       15  確定給付型年金基金資産（マイナスの金額）
          当該金融機関が直接的および間接的に保有する自己のCET1商品
       16
          （マイナスの金額）
          自己資本を人為的に膨大させることを意図して、当該金融機関が相互
       17  持合を行っている金融セクターの事業体のCET1商品の保有
          （マイナスの金額）
          当該金融機関が多額の出資を行っていない金融セクターの事業体の
          CET1商品の当該金融機関による直接的および間接的保有（10％の閾値
       18
          の超過額および適格ショート・ポジション控除後）
          （マイナスの金額）
          当該金融機関が金融業務を営む法人に対して多額の投資を有している
          場合における、金融セクターの事業体のCET1商品の当該金融機関によ
       19
          る直接的、間接的およびシンセティックな保有（10％の閾値の超過額
          および適格ショート・ポジション控除後）（マイナスの金額）
       20  欧州連合においては項目なし                                       (154)         (154)
          当該金融機関が控除の代替を選択する場合、1,250％のリスク加重が
       20a                                          (6)         (6)
          適用される以下の項目に係るエクスポージャーの金額
       20b   うち、金融セクター外の適格保有（マイナスの金額）                                       (6)         (6)
       20c   うち、証券化ポジション（マイナスの金額）
       20d   うち、無償交付（マイナスの金額）
          一時差異により生じる繰延税金資産（10％の閾値の超過額、第38条第3
       21
          項の条件を満たす関連する税金負債控除後）（マイナスの金額）
       22  15％の閾値の超過額（マイナスの金額）
          うち、当該金融機関が多額の出資を行っている金融セクターの事業体
       23
          のCET1商品の当該金融機関による直接的または間接的保有
       24  欧州連合においては項目なし
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       25   うち、一時差異により生じる繰延税金資産
       25a   当期損失（マイナスの金額）
       25b   CET1項目に関連する将来の税金費用（マイナスの金額）
          CRR以前の措置の対象となる金額に関して普通株式等ティア1に
       26                                         (96)         (96)
          適用される規制上の調整
          第467条および第468条に基づく未実現利得／損失に関連する
       26a
          規制上の調整
          うち、未実現利得（段階的除外）
          うち、未実現損失（段階的除外）
          うち、中央政府に対するエクスポージャーに係る未実現利得
          （段階的除外）
          うち、中央政府に対するエクスポージャーに係る未実現損失
          （段階的除外）
          CRR以前の措置で要求される追加的項目および控除に関連して、普通
       26b                                          (96)         (96)
          株式等ティア1資本に対して減算または加算される金額
       27  当該金融機関のAT1資本を超過する適格AT1の控除（マイナスの金額）
       28  普通株式等ティア1（CET1）に対する規制上の調整の合計                                      (2,855)         (2,855)
       29  普通株式等ティア1（CET1）資本                                     14,613         14,613
      その他ティア1（AT1）資本：商品
       30  資本商品および関連する資本剰余金勘定                                      4,149         4,149
       31   うち、適用ある会計基準の下、資本に分類されるもの                                     4,149         4,149
       32   うち、適用ある会計基準の下、負債に分類されるもの
          AT1から段階的に除外される第484条第4項の適格項目の金額および
       33                                        1,407
          関連する資本剰余金勘定
          2018年1月1日まで適用除外となる公共部門からの資本注入
          子会社が発行し、第三者が保有する連結AT1資本に含まれる適格ティア
       34
          1資本（第5項の少数株主持分には含まれていないものを含む。）
       35   うち、段階的除外の対象となる子会社が発行した商品
       36  規制上の調整前のその他ティア1（AT1）資本                                      5,557         4,149
      その他ティア1（AT1）資本：規制上の調整
          自己のAT1商品の当該金融機関による直接的および間接的保有
       37
          （マイナスの金額）
          当該金融機関の自己資金を人為的に膨大させることを意図して、当該
       38  金融機関との相互持合を行っている金融セクターの事業体の
          AT1商品の保有（マイナスの金額）
          当該金融機関が多額の出資を行っていない金融セクターの事業体のAT1
       39  商品の当該金融機関による直接的および間接的保有（10％の閾値の超
          過額および適格ショート・ポジション控除後）（マイナスの金額）
          当該金融機関が多額の出資を行っている金融セクターの事業体のAT1
       40  商品の当該金融機関による直接的または間接的保有（10％の閾値の
          超過額および適格ショート・ポジション控除後）（マイナスの金額）
          EU規則第575/2013号に規定されている段階的除外の対象である、CRR
       41  以前の措置および移行措置の対象となる金額に関してその他ティア1に
          適用される規制上の調整（すなわち、CRR残存金額）
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          EU規則第575/2013号第472条に従い移行期間中の普通株式等ティア1
       41a
          資本からの控除に関連してその他ティア1資本から控除される残存金額
          EU規則第575/2013号第475条に従い移行期間中のティア2資本からの
       41b
          控除に関連してその他ティア1資本から控除される残存金額
          CRR以前の措置で要求される追加的項目および控除に関連するその他
       41c                                          14         14
          ティア1資本に対して減算または加算される金額
       42  当該金融機関のT2資本を超過する適格T2控除（マイナスの金額）
       43  その他ティア1（AT1）資本に対する規制上の調整の合計                                        14         14
       44  その他ティア1（AT1）資本                                      5,570         4,163
       45  ティア1資本（T1＝CET1+AT1）                                     20,184         18,776
      ティア2（T2）資本：商品および引当金
       46  資本商品および関連する資本剰余金勘定                                      3,269         3,269
          T2から段階的に除外される第484条第5項の適格項目の金額および
       47                                         209
          関連する資本剰余金勘定
          2018年1月1日まで適用除外となる公共部門からの資本注入
          子会社が発行し、第三者が保有する連結T2資本に含まれる、適格自己
       48  資本商品（第5項または第34項の少数株主持分およびAT1商品に含まれ
          ていないものを含む。）
       49   うち、段階的除外の対象となる子会社発行の商品
       50  規制上の調整前のティア2（T2）資本                                       365         365
       51  ティア2（T2）資本：規制上の調整                                      3,843         3,634
      ティア2（T2）資本：規制上の調整
          当該金融機関による自己のT2商品および劣後ローンの直接的および
       52
          間接的保有（マイナスの金額）
          当該金融機関の自己資本を人為的に膨大させることを意図した当該
       53  金融機関との相互持合を行っている金融セクターの事業体のT2商品
          および劣後ローンの保有（マイナスの金額）
          当該金融機関が多額の出資を行っていない金融セクターの事業体のT2
          商品および劣後ローンの当該金融機関による直接的および間接的保有
       54
          （10％の閾値の超過額および適格ショート・ポジション控除後）（マ
          イナスの金額）
       54a   うち、移行措置の対象とならない新規の保有
       54b   うち、2013年1月1日よりも前から保有し、移行措置の対象となる保有
          当該金融機関が多額の出資を行っている金融セクターの事業体のT2
       55  商品および劣後ローンの当該金融機関による直接的または間接的
          保有（適格ショート・ポジション控除後）（マイナスの金額）
          EU規則第575/2013号に規定されている段階的除外の対象である、CRR以
       56  前の措置および移行措置の対象となる金額に関してティア2に適用され                                        8
          る規制上の調整（すなわち、CRR残存金額）
          EU規則第575/2013号第472条に従い移行期間中の普通株式等ティア1
       56a                                           8
          資本からの控除に関連してティア2資本から控除される残存金額
          EU規則第575/2013号第475条に従い移行期間中のその他ティア1資本
       56b
          からの控除に関連してティア2資本から控除される残存金額
          CRR以前の措置で要求される追加的項目および控除に関連するティア2
       56c
          資本に対して減算または加算される金額
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       57  ティア2（T2）資本に対する規制上の調整の合計                                        8
       58  ティア2（T2）資本                                      3,851         3,634
       59  資本合計（TC＝T1+T2）                                     24,035         22,410
          EU規則第575/2013号に規定されている段階的除外の対象である、CRR以
       59a   前の措置および移行措置の対象となる金額に係るリスク加重資産（す                                      1,387
          なわち、CRR残存金額）
          うち、CET1から控除されない金融セクターの事業体のCET1商品
                                                 472
          （EU規則第575/2013号残存金額）
          うち、CET1から控除されない、将来の収益性に依拠し、一時差異に
                                                 915
          より生じる繰延税金資産（EU規則第575/2013号残存金額）
          うち、AT1から控除されない金融セクターの事業体のAT1商品
          （EU規則第575/2013号残存金額）
          うち、ティア2から控除されない金融セクターの事業体の
          ティア2商品（EU規則第575/2013号残存金額）
       60  リスク加重資産合計                                     120,474         120,474
      自己資本比率およびバッファー
       61  普通株式等ティア1（リスク・エクスポージャー額に対する割合）                                     12.13％         12.13％
       62  ティア1（リスク・エクスポージャー額に対する割合）                                     16.75％         15.59％
       63  資本合計（リスク・エクスポージャー額に対する割合）                                     19.95％         18.60％
          当該金融機関特有のバッファー要件（リスク・エクスポージャー額に
          対する割合で表示した、第92条第1項a号に従うCET1要件、資本保全
       64  バッファー要件およびカウンターシクリカル・バッファー要件、シス
          テミック・バッファー、システム上重要な機関のバッファー（G-SIIま
          たはO-SIIバッファー））
       65   うち、資本保全バッファー要件
       66   うち、カウンターシクリカル・バッファー要件
       67   うち、システミック・リスク・バッファー要件
          うち、グローバルなシステム上重要な金融機関（G-SII）または
       67a
          その他のシステム上重要な金融機関（O-SII）バッファー
          バッファーを満たすために利用可能な普通株式等ティア1
       68
          （リスク・エクスポージャー額に対する割合）
       69  [欧州連合においては該当しない]
       70  [欧州連合においては該当しない]
       71  [欧州連合においては該当しない]
      控除制限未満の金額（リスク加重前）
          当該金融機関が多額の出資を行っていない金融セクターの事業体の資
       72  本の当該金融機関による直接的および間接的保有（10％の閾値未満額                                      1,256         1,256
          および適格ショート・ポジション控除後）
          当該金融機関が多額の出資を行っている金融セクターの事業体のCET1
       73  商品の当該金融機関による直接的または間接的保有（10％の閾値未満                                      1,461         1,461
          額および適格ショート・ポジション控除後）
       74  欧州連合においては項目なし
          一時差異により生じる繰延税金資産（10％の閾値未満額および
       75                                         366         366
          第38条第3項の条件を満たす関連する税金負債控除後）
      引当金のティア2資本算入上限額
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          標準的アプローチの対象となるエクスポージャーに係るティア2に
       76
          算入される信用リスク調整（上限適用前）
       77  標準的アプローチに基づく信用リスク調整のT2への算入上限額                                       373         373
          内部格付アプローチの対象となるエクスポージャーに係るティア2に
       78                                         366         366
          算入される信用リスク調整（上限適用前）
       79  内部格付アプローチに基づく信用リスク調整のT2への算入上限額                                       365         365
      適用除外となる持分金融商品（2013年1月1日から2022年1月1日までの間のみ適用される）
       80  段階的除外措置の対象となるCET1商品に対する現行の上限
       81  上限によりCET1から除外される金額（償還および満期後の上限超過）
       82  段階的除外措置の対象となるAT1商品に対する現行の上限額                                      1,407
       83  上限によりAT1から除外される金額（償還および満期後の上限超過）                                        (8)
       84  段階的除外措置の対象となるT2商品に対する現行の上限額                                       232
       85  上限によりT2から除外される金額（償還および満期後の上限超過）
     次へ
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      ■リスク加重資産の構成および変更

      ・リスク加重資産の要約
       プルデンシャル比率の表で示される包括的なソルベンシー比率は、総資本の信用リスク、市場リスクおよ
      びオペレーショナル・リスクに対するリスク加重エクスポージャーの合計に対する比率と一致する。
       以下に詳述するリスクの種類別、手法別および（信用リスクに係る）エクスポージャーのカテゴリー別の
      資本要件は、プルデンシャル比率の表で示される加重エクスポージャー（平均リスクに相当）の8％（規制上
      の最低値）に相当する。
       リスクの種類別のリスク加重資産（OV1）
       信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクにより加重された資産の額は、2018年12月31日
      現在の118.7十億ユーロと比較して、2019年12月31日現在、120.5十億ユーロであった。
                                  リスク加重資産                   最低資本要件

     （単位：百万ユーロ）                      2019年12月31日現在            2018年12月31日現在            2019年12月31日現在
        信用リスク
       1                          66,217            64,290            5,297
        （CCRを除く。）
       2 うち、標準的アプローチ                         12,472            10,598              998
        うち、基礎的IRBアプローチ
       3
        （FIRB）
        うち、先進的IRBアプローチ
       ▶                          51,235            52,607            4,099
        （AIRB）
        うち、簡易リスク加重またはIMAに
       5                          2,494            1,068             200
        基づく株式IRBアプローチ
        うち、その他非債権資産                           17            17            1
       6 相手方信用リスク（CCR）                         17,017            15,391            1,361
       7 うち、時価評価                         4,320            3,671             346
        うち、オリジナル・エクスポー
       8
        ジャー
       9 うち、標準的アプローチ
       10  うち、内部モデル手法（IMM）                         8,990            8,363             719
        うち、CCP向けデフォルト・ファン
       11  ドへの出資に関するリスク・エクス                          301            229            24
        ポージャー額
       12  うち、CVA                         3,405            3,128             272
       13  決済リスク                           15             7            1
        銀行勘定の証券化エクスポージャー
       14                           7,336            6,393             587
        (キャップ後)
        うち、IRBに基づくアプローチ
       15                            919            946            74
        （RBA）
        うち、IRB当局が設定する計算方法
       16                            940           1,151              75
        アプローチ（SFA）
       17  うち、内部評価アプローチ（IAA）                         3,149            2,857             252
       18  うち、標準的アプローチ                          327           1,439              26
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        うち、2019年1月1日以降に組成され
        た新たな規制上の枠組みにおける証                         2,001                         160
        券化
       19  市場リスク                         8,239            7,768             659
       20  うち、標準的アプローチ                         1,296            1,346             104
       21  うち、IMA                         6,930            6,421             554
        うち、2019年1月1日以降に組成され
        た新たな規制上の枠組みにおける証                           13                         1
        券化
       22  大口エクスポージャー
       23  オペレーショナル・リスク                         21,178            21,376            1,694
       24  うち、基礎的指標アプローチ
       25  うち、標準的アプローチ                          482            391            39
       26  うち、先進的測定アプローチ                         20,695            20,985            1,656
        控除制限未満の金額
       27                            473           3,444              38
        （250％のリスク加重対象）
       28  バーゼルⅠフロアー調整
       29  合計                        120,474            118,668             9,638
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       リスク加重資産の変動
       以下の表は、2019年におけるクレディ・アグリコル・CIB・グループのリスク加重資産の変動を示してい
      る。
     （単位：百万ユーロ）             2018年12月31日           外国為替       有機的変動        2019年の変動合計          2019年12月31日

     信用リスク                 89,524         999        520          1,519         91,043
     　うち、CVA                 3,128                 277           277        3,405
     市場リスク                 7,768                 486           486        8,254
     オペレーショナル・
                      21,376                (198)           (198)        21,178
     リスク
     合計                118,668          999        807          1,806        120,474
       リスク加重資産は、当事業年度に1.8十億ユーロ増加し、120.5十億ユーロとなった。

       かかる変動は、主に以下により説明される。
       ・1十億ユーロの、ユーロに対する米ドルの価値の上昇
       ・主に以下に起因する、プラス0.8十億ユーロの有機的変動
        －CVAを除く有機的信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの増加（プラス0.2十億ユーロ）
        －市場リスクの増加（プラス0.5十億ユーロ）
        －オペレーショナル・リスクのわずかな減少（マイナス0.2十億ユーロ）
        －CVAに関連する信用リスクの増加（プラス0.3十億ユーロ）
      ・信用リスクおよびカウンターパーティー・リスク

       定義は以下の通りとする。
       ・デフォルト率（PD）：相手方が1年以内に債務不履行となる可能性
       ・債務不履行による損失（LGD）：相手方の債務不履行時の損失の債務不履行時のエクスポージャーの額に
        対する比率
       ・総エクスポージャー：信用リスク軽減手法の使用前および与信相当掛目（CCF）の使用前のエクスポー
        ジャーの額（オンバランスシートおよびオフバランスシート）
       ・債務不履行時のエクスポージャー（EGD）：信用リスク軽減手法の使用後および与信相当掛目（CCF）の
        使用後のエクスポージャーの額（オンバランスシートおよびオフバランスシート）
       ・与信相当掛目（CCF）：債務不履行が発生する1年前における引き出されていない残高比率を当該債務不
        履行時に反映した比率
       ・リスク加重資産（RWA）：リスクウェイト係数適用後の債務不履行時のエクスポージャー（EAD）
       ・評価調整額：信用リスクによる特定の資産の減損損失であり、その資産の帳簿価額からの部分的な減額
        または資産の帳簿価額からの控除を通して認識される。
       ・外部信用格付：ECB公認の外部信用格付機関により設定された信用格付
       信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの変化に関する一般的な概要は下記「信用リスクおよび
      カウンターパーティー・リスクの一般的な概要」に記載され、信用リスクのより詳細な論点は、下記「信用
      リスク」において、プルデンシャル手法の種類別、すなわち標準的手法およびIRBの手法別に示される。カウ
      ンターパーティー・リスクは、下記「カウンターパーティー・リスク」で取り扱われ、信用リスクおよびカ
      ウンターパーティー・リスクのリスク軽減作用に焦点を当てた下記「CVA」に示される。
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       信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクの一般的な概要
       リスクの種類別のエクスポージャー
       以下に続く表は、クレディ・アグリコル・CIB・グループのすべてのリスク（信用リスク、カウンターパー
      ティー・リスク、希薄化リスクおよび決済／受渡リスク）に対するエクスポージャーを、2018年12月31日お
      よび2019年12月31日現在の標準的アプローチおよび内部格付アプローチによりエクスポージャーの区分別に
      示したものである。
       標準的アプローチに基づく17のエクスポージャークラスは、その提示のIRBエクスポージャーとの整合性を
      保証するためにグループ化された。
     次へ
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      2019年12月31日現在の総エクスポージャー、リスク合計（信用、相手方、希薄化および決済）に対する債務不履行時のエクスポージャー（EAD）

                                                 2019年12月31日

                         標準                       IRB                       合計
                      CRMを考慮後                       CRMを考慮後                       CRMを考慮後
                 総エクス     の総エクス                 総エクス     の総エクス                 総エクス     の総エクス
                ポージャー      ポージャー                ポージャー      ポージャー                 ポージャー      ポージャー
      (単位：百万ユーロ)             (注1)      (注2)      EAD     RWA     (注1)      (注2)      EAD     RWA     (注1)      (注2)      EAD      RWA   資本要件
     中央政府または
                  1,137      1,137     1,090      972     97,581      107,920     105,852       972     98,718      109,057     106,943       1,944       156
     中央銀行
     機関            18,087      35,453     34,984       925     72,099      76,776     73,528      6,491     90,185      112,229     108,512       7,416       593
     企業            28,721      11,222      7,235     6,700     269,253      243,771     187,380      55,897     297,974      254,993     194,615      62,597      5,008
     リテール顧客              932      931     864     660     13,268      13,271     13,271       520     14,199      14,202     14,134      1,179       94
     個人向け貸付              932      931     864     660     13,145      13,148     13,148       513     14,077      14,079     14,012      1,173       94
      うち、不動産担保付
      うち、リボルビング
      うち、その他             932      931     864     660     13,145      13,148     13,148       513     14,077      14,079     14,012      1,173       94
     中小企業向け貸付                                    122      122     122      7     122      122     122       7      1
      うち、不動産担保付
      うち、その他                                   122      122     122      7     122      122     122       7      1
     株式              324           324     326     1,135             958    2,967      1,460            1,282      3,293       263
     証券化              503           503     327     39,802            39,802      5,008     40,305            40,305      5,335       427
     与信義務以外の資産             3,842           3,842     3,555       17            17     17     3,858            3,858      3,572       286
     合計            53,545      48,743     48,841     13,465      493,154      441,738     420,808      71,871     546,699      490,481     469,649      85,335      6,827
       (注1)　当初総エクスポージャー
       (注2)　信用リスク軽減措置（CRM）を考慮後の総エクスポージャー
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      2018年12月31日現在の総エクスポージャー、リスク合計（信用、相手方、希薄化および決済）に対する債務不履行時のエクスポージャー（EAD）
                                                 2018年12月31日

                         標準                       IRB                       合計
                      CRMを考慮後                       CRMを考慮後                       CRMを考慮後
                 総エクス     の総エクス                 総エクス     の総エクス                 総エクス     の総エクス
                ポージャー      ポージャー                ポージャー      ポージャー                 ポージャー      ポージャー
      (単位：百万ユーロ)             (注1)      (注2)      EAD     RWA     (注1)      (注2)      EAD     RWA     (注1)      (注2)      EAD      RWA   資本要件
     中央政府または
                  1,160      1,160     1,111      915     83,286      93,141     90,656       853     84,446      94,301     91,767      1,768       141
     中央銀行
     機関            19,296      36,758     36,332      1,525      67,354      70,224     66,176      6,768     86,650      106,982     102,507       8,293       663
     企業            27,428      9,855     6,196     5,360     249,154      227,727     176,311      55,354     276,582      237,582     182,507      60,714      4,857
     リテール顧客              838      838     794     612     13,087      13,087     13,086       517     13,925      13,925     13,881      1,130       90
     個人向け貸付              838      838     794     612     12,964      12,964     12,964       508     13,803      13,803     13,759      1,120       90
      うち、不動産担保付
      うち、リボルビング
      うち、その他             838      838     794     612     12,964      12,964     12,964       508     13,803      13,803     13,759      1,120       90
     中小企業向け貸付                                    122      122     122      9     122      122     122       9      1
      うち、不動産担保付
      うち、その他                                   122      122     122      9     122      122     122       9      1
     株式              206           206     207     1,668            1,668     4,512      1,874            1,874      4,719       378
     証券化             2,008           2,008     1,439      43,299            43,299      4,954     45,307            45,307      6,393       511
     与信義務以外の資産             3,321           3,321     3,127       17            17     17     3,337            3,337      3,144       251
     合計            54,256      48,611     49,968     13,186      457,864      404,179     391,211      72,975     512,120      452,790     441,180      86,161      6,893
       (注1)　当初総エクスポージャー
       (注2)　信用リスク軽減措置（CRM）を考慮後の総エクスポージャー
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      エクスポージャーの合計純額および平均額（CRB-B）

       2019年12月31日現在、エクスポージャーの合計純額は503十億ユーロであり、うち89％は内部格付に基づく
      規制上の取扱いの対象となっている。
                              2019年12月31日                  2018年12月31日

                                     期間中平均                  期間中平均
                          期末現在エクス          純エクスポー        期末現在エクス          純エクスポー
      (単位：百万ユーロ)                    ポージャー純額          ジャー（注1）         ポージャー純額          ジャー（注2）
      1   中央政府または中央銀行                     97,552         89,196         83,261         75,919
      2   機関                     71,702         75,841         66,954         69,036
      3   企業                     266,725         259,227         246,592         238,740
      ▶   うち、特別貸付                     64,547         63,044         58,212         56,505
      5   うち、中小企業                       788         732         880         669
      6   リテール                     13,249         13,362         13,069         12,835
      7   不動産による担保
      8   中小企業
      9   非中小企業
      10   適格リボルビング
      11   その他のリテール                     13,249         13,362         13,069         12,835
      12   中小企業                       122         123         122         124
      13   非中小企業                     13,127         13,239         12,948         12,711
      14   株式                       946         426         290         295
      15   IRBアプローチ合計                     450,175         438,051         410,167         396,825
      16   中央政府または中央銀行                      1,091         1,062         1,112         1,096
      17   地方政府または現地当局                       45         45         44         43
      18   公共部門事業体                        1         1         1         1
      19   多国籍開発銀行                       21         13          6         7
      20   国際機関
      21   機関                     18,000         19,156         19,288         20,027
      22   企業                     27,786         26,619         26,615         23,509
      23   うち、中小企業                       169         179         281         300
      24   リテール                       916         809         817         736
      25   うち、中小企業
      26   不動産による担保                       188         223         211         209
      27   うち、中小企業                        3         11         16         17
      28   債務不履行時のエクスポージャー                       390         376         477         368
      29   特に高リスクである項目                       325          81
      30   カバード・ボンド
         機関に対する請求および短期の
      31
         信用評価を有する企業
      32   集団投資事業                       18         25         46         46
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      33   株式エクスポージャー                       324         274         206         194
      34   その他のエクスポージャー                      3,842         3,962         3,321         3,384
      35   標準的アプローチ合計                     52,947         52,645         52,144         49,619
      36   合計                     503,121         490,696         462,311         446,444
       (注1)　2019年の平均値は、2019年の各四半期の最終日現在記録されているデータを元に算出された。
       (注2)　2018年の平均値は、2018年の各四半期の最終日現在記録されているデータを元に算出された。
       地域別のエクスポージャー

       この分析は、証券化取引および「与信義務以外の資産」を除くクレディ・アグリコル・CIB・グループ内の
      地域別のエクスポージャーの額の合計によるものである。
       2019年12月31日現在の額は、503十億ユーロ（2018年12月31日現在は、同範囲において462十億ユーロ）で
      あった。
       2019年12月31日現在                            2018年12月31日現在

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      エクスポージャーの地域別分析（CRB-C）

                                                       2019年12月31日

                                                          欧州
                                                   ルクセン                                  アイル
     (単位：百万ユーロ)                          フランス         英国      ドイツ       ブルグ       スイス      イタリア       オランダ      スペイン       ランド
     中央政府または中央銀行                           24,996       3,061       2,512       1,311       1,288        314       111     1,321       237
     機関                           35,148       5,475       1,139       2,635       3,638       1,235       1,357      1,280       494
     企業                           54,691       16,909       11,216       11,598       8,299      10,307       7,929      5,361      4,487
     リテール                           2,493        320       17       903       876       167       22      447
     株式                             77       59       2       28       28       2             25
                               117,405
     2019年12月31日現在IRBアプローチ合計                                 25,824       14,887       16,476       14,129       12,025       9,419      8,435      5,218
     2018年12月31日現在IRBアプローチ合計                          108,810       26,444       15,035       15,138       13,883       12,729       7,662      6,763      5,045
     中央政府または中央銀行                            269       25       28       11       56      216              13
     地方政府または現地当局
     公共部門事業体
     多国籍開発銀行
     国際機関
     機関                           3,972       9,252        535               24      180       13      18
     企業                           22,345        367        3      248       160       575             292
     リテール                             ▶                           2      447              1
     不動産による担保                            136                                                46
     債務不履行時のエクスポージャー                            306        5                           26             44
     特に高リスクである項目                            325
     カバード・ボンド
     機関に対する請求および短期の
     信用評価を有する企業
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     集団投資事業                             18
     株式エクスポージャー                            192                                   11       68             6
     その他のエクスポージャー                           2,480        70       10       54      436       79             40
     2019年12月31日現在標準的アプローチ合計                           30,045       9,720        575       313       678      1,532        81      453       6
     2018年12月31日現在標準的アプローチ合計                           33,831       8,567        432        76      604       939       50      373
     2019年12月31日現在合計                          147,450       35,544       15,462       16,789       14,807       13,557       9,500      8,888      5,223
     2018年12月31日現在合計                          142,641       35,011       15,467       15,213       14,487       13,668       7,712      7,136      5,045
                                           2019年12月31日

       欧州                  アジアおよびオセアニア                              北米            中南米
                                                                             アフリカ
                                                                                      合計
                                                               ケイマン
                                                                            および中東
       その他       日本    シンガポール          香港     中国      インド      その他       米国     その他        諸島      その他
                                                    8,825      1,692               785      6,065      97,552
       4,833     33,537         1,452      1,289      720       362     2,842
       2,463      2,096         395      984    2,763       1,288      1,978      1,844       237              194      5,061      71,702
                            5,895                        49,961       3,970       5,177       8,183       8,508      266,725
       19,385       8,595        6,272            1,858       3,188      14,935
       3,828       178       1,078       753     223       20      707       9      46             218       944     13,249
         5      6              16                        208              ▶      49      436       946
       30,513      44,412         9,197      8,937     5,564       4,858      20,461      60,846       5,945       5,182       9,428      21,014      450,175
       29,420      38,457         9,007      6,295     5,038       3,669      19,321      56,180       4,986       4,394       6,779      15,112      410,167
         5     57         5      2           28      45      192       2             78       59     1,091
                                                            45                           45
                                                1                                       1
                                                                                21       21
         18    1,077          ▶     318      41      296      333     1,091        ▶             226       598     18,000

        157       23        489      622             1     317      645      598       132       690       124     27,786
         ▶                                             3      24             422       10      916
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                                                      7                                188
                              6                                                   ▶      390
                                                                                      325
                                                                                       18

         43       1                                       3                    1             324
        193       19        14      130      71       9      14      193       1             24       ▶     3,842
        421     1,176         511     1,078      113       334      710     2,133       674       132      1,442        818     52,947
        321      644        423      622      15      204      445     2,239       475             1,203        682     52,144
       30,934      45,588         9,709      10,014      5,677       5,192      21,171      62,980       6,618       5,314      10,870       21,833      503,121
       29,741      39,101         9,431      6,917     5,052       3,872      19,766      58,420       5,462       4,394       7,982      15,794      462,311
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       業種別のエクスポージャー

       クレディ・アグリコル・CIBグループの業種別のエクスポージャーの合計は業種に直接的に関係しない証券
      化取引および調整を除く業種ごとに分析されている。
       2019年12月31日現在の総額は442十億ユーロ（2018年12月31日現在は、同範囲において409十億ユーロ）で
      あった。
      業種別のエクスポージャー分析－全範囲

      業種別のエクスポージャー分析－企業ポートフォリオ








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       企業ポートフォリオもまた、十分に分散されている。かかる範囲において、いずれの業種も2019年末現在
      のエクスポージャー合計の14％を超えていない。
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      産業別または相手方別のエクスポージャーの密度（CRB-D）

                                                       2019年12月31日

                                                                                       施設
                                                                                      および
                              農業、林業       鉱業および                                         輸送および         食品
     (単位：百万ユーロ)                         および漁業         採石業       製造業     製造販売業         建設業       卸売業       小売業       保管    サービス
     中央政府または中央銀行                                                         ▶                   118
     機関                                           42       48       11             235       24       1
     企業                             570     19,947       67,473       22,535       7,647      19,290       5,631      31,377       3,036
     リテール                                           14        ▶       ▶      18       ▶
     株式                                     9                           6             13
     IRBアプローチ合計                             570     19,956       67,529       22,587       7,666      19,314       5,871      31,532       3,037
     中央政府または中央銀行
     地方政府または現地当局
     公共部門事業体
     多国籍開発銀行
     国際機関
     機関
     企業                             140       162       818        17      367       554        8     248      169
     リテール                                           9
     不動産による担保
     債務不履行時のエクスポージャー                                     1      10        1       2       7
     特に高リスクである項目
     カバード・ボンド
     機関に対する請求および短期の
     信用評価を有する企業
     集団投資事業
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     株式エクスポージャー                                                  43                           21
     その他のエクスポージャー
     標準的アプローチ合計                             140       163       837        61      369       561        8     268      169
     合計                             710     20,119       68,366       22,648       8,035      19,875       5,879      31,800       3,207
                                           2019年12月31日

                                             管理      行政
                                     専門的、       および      および                      芸術、エン
                              企業経営       科学的       支援     防衛、    保健サービ      行政以外の            ターテイメ
           教育および                     および      および     サービス       義務的    スおよび社       個人向け           ントおよび        その他
      情報通信      指導訓練       不動産業      保険金融業      資金援助     技術的事業         事業    社会保障     会事業活動       サービス        私人      娯楽    サービス        合計
                      11     74,336                       22,357       713       13                      97,522
          2      1      404     67,672        6            66    2,400       46       3            10     731    71,702
       19,057        174     15,511       38,518      7,076      2,142      1,447       148     3,630        33      59      736      686    266,725
          ▶           1,259       1,418      167       25                  3      39    10,289                  13,249
         16             36      562      42       3            1      2           21            235      946
       19,080        175     17,221      182,506      7,292      2,169      1,513     24,907      4,394        88    10,369        746     1,652     450,174
                            430                       142                              519     1,091
                                                    45                                    45
                             1                                                           1
                            21                                                           21
                          17,490                                                       509    18,000

         61           7,223      17,390       64      17       1      0     14            47      171      313    27,786
                            27                                        880                  916
                     181                                                       7           188
                      3       3     2                                   31            330      390
                     325                                                                  325
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                      77       16                                                     168      324
                                                                                3,841      3,842
         61           7,810      35,380       66      17       1     186      14           958      178     5,699      52,947
       19,141        175     25,030      217,886      7,358      2,186      1,514     25,093      4,408        88    11,328        924     7,351     503,121
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      満期までの残存期間別のエクスポージャー分析（CRB-E）

                                       2019年12月31日

                                      エクスポージャー純額
     （単位：百万ユーロ）                     要求払い       1年以内     1年超5年以内          5年超    満期なし        合計
     1  中央政府または中央銀行                    60,017      16,485       13,936       6,623      491    97,552
     2  機関                    3,371      44,004       12,217      11,767       343    71,702
     3  企業                    3,140     100,897       127,369       33,065      2,254     266,725
     ▶  リテール                                       13,152        97    13,249
     5  株式                                              946      946
     6  IRBアプローチ合計                    66,529      161,386       153,522       64,607      4,131     450,175
     7  中央政府または中央銀行                     337      227        7      1    519     1,091
     8  地方政府または現地当局                                   45                 45
     9  公共部門事業体                            1                         1
     10  多国籍開発銀行                            21                         21
     11  国際機関
     12  機関                     244     8,295       5,389      3,674      398    18,000
     13  企業                     138    20,559        6,230       748     111    27,786
     14  リテール                     377      472        66                 916
     15  不動産による担保                            16        7     166           188
     16  債務不履行時のエクスポージャー                      10      51        2      19     308      390
     17  特に高リスクである項目                            99       221       6          325
     18  カバード・ボンド
       機関に対する請求および短期の信用
     19
       評価を有する企業
     20  集団投資事業                                               18      18
     21  株式エクスポージャー                                              324      324
     22  その他のエクスポージャー                                             3,842      3,842
     23  標準的アプローチ合計                    1,106      29,741       11,967       4,614     5,519     52,947
     24  合計                    67,634      191,127       165,489       69,220      9,651     503,121
       債務不履行時のエクスポージャーおよび価値の調整

      エクスポージャーおよび商品別の信用エクスポージャーの質（CR1-A)
                                            2019年12月31日

                                      帳簿価額合計
                                  債務不履行時        債務不履行状
                                  のエクスポー        態にないエク         引当金／
     （単位：百万ユーロ）                                ジャー     スポージャー           減損      純額
     1  中央政府または中央銀行                               117      97,464         29    97,552
     2  機関                               420      71,678        397     71,702
     3  企業                              4,070       265,183        2,527     266,725
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     ▶  　うち、特別貸付                              1,219       63,899        571     64,547
     5  　うち、中小企業                                2       793        6     788
     6  リテール                               116      13,152         18    13,249
     7  不動産による担保
     8  中小企業
     9  非中小企業
     10  適格リボルビング
     11  その他のリテール                               116      13,152         18    13,249
     12  中小企業                                14       109             122
     13  非中小企業                               102      13,043         18    13,127
     14  株式                                       946             946
     15  2019年12月31日現在IRBアプローチ合計                              4,723       448,423        2,972     450,175
       2018年12月31日現在IRBアプローチ合計                              3,711       409,460        3,004     410,167
     16  中央政府または中央銀行                                      1,091             1,091
     17  地方政府または現地当局                                       45             45
     18  公共部門事業体                                        1             1
     19  多国籍開発銀行                                       21             21
     20  国際機関
     21  機関                                     18,000             18,000
     22  企業                                     27,787         1    27,786
     23  　うち、中小企業                                       169             169
     24  リテール                                       916             916
     25  　うち、中小企業
     26  不動産による担保                                       188             188
     27  　うち、中小企業                                        3             3
     28  債務不履行時のエクスポージャー                               484               94      390
     29  特に高リスクである項目                                       325             325
     30  カバード・ボンド
     31  機関に対する請求および短期の信用評価を有する企業
     32  集団投資事業                                       18             18
     33  株式エクスポージャー                                       324             324
     34  その他のエクスポージャー                                      3,842             3,842
     35  2019年12月31日現在標準的アプローチ合計                               484      52,558         95    52,947
       2018年12月31日現在標準的アプローチ合計                               573      51,676        104     52,144
     36  2019年12月31日現在合計                              5,207       500,981        3,067     503,121
       2018年12月31日現在合計                              4,284       461,135        3,108     462,311
       2019年12月31日現在、債務不履行時のエクスポージャーは、2018年12月31日現在と比較して22％増加し、

      5.2十億ユーロであった。かかるエクスポージャーは、総エクスポージャー合計の1％（2018年末においては
      0.9％）を占めている。引当金／減損の合計額は、2018年12月31日現在と比較して0.04十億ユーロ減少した。
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      相手方の部門または種類別の信用エクスポージャーの質（CR1-B）
                                           2019年12月31日

                                     帳簿価額合計
                                 債務不履行時        債務不履行状
                                 のエクスポー        態にないエク         引当金／
     （単位：百万ユーロ）                               ジャー    スポージャー           減損       純額
     1  農業、林業および漁業                               69       699       58      710
     2  鉱業および採石業                               335      19,838         54     20,119
     3  製造業                               325      68,201        161     68,366
     ▶  製造販売業                               79      22,621         52     22,648
     5  建設業および水道事業                               314       7,885        165      8,035
     6  卸売業                               107      19,852         84     19,875
     7  小売業                               333       5,628        82     5,879
     8  輸送および保管                              1,607       30,516        323     31,800
     9  施設および食品サービス                               176       3,129        99     3,206
     10  情報通信                               28      19,113              19,141
     11  教育                                      175              175
     12  不動産業                               198      24,897         64     25,030
     13  保険金融企業                              1,090       217,394         598     217,886
     14  金融持株会社                               205       7,330        176      7,358
     15  専門的、科学的および技術的事業                                     2,186              2,186
     16  管理および支援サービス事業                                8      1,514         8     1,514
     17  行政および防衛、義務的な社会保障                               117      24,990         14     25,093
     18  保健サービスおよび社会事業活動                               60      4,348              4,408
     19  その他個人向けサービス                                       88              88
     20  私人                               131      11,196              11,328
     21  芸術、エンターテイメントおよび娯楽                               23       915       14      924
     22  その他サービス                                     8,465       1,115       7,351
     23  2019年12月31日現在合計                              5,207       500,981        3,067      503,121
      地域別の信用エクスポージャーの質（CR1-C）

                                            2019年12月31日

                                      帳簿価額合計
                                  債務不履行時        債務不履行状
                                  のエクスポー        態にないエク         引当金／
     （単位：百万ユーロ）                                ジャー     スポージャー           減損      純額
     1  欧州                              2,385       297,436        1,436     298,385
     2  フランス                               906      147,196         651    147,450
     3  英国                               135      35,557        148     35,544
     ▶  ルクセンブルグ                                54      16,768         34    16,789
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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     5  ドイツ                                74      15,472         84    15,462
     6  スイス                                14      14,885         91    14,807
     7  イタリア                               360      13,378        181     13,557
     8  オランダ                               177       9,323             9,500
     9  スペイン                               226       8,745        83     8,888
     10  その他（欧州）                               439      36,112        164     36,388
     11  アジアおよびオセアニア                               341      97,123        112     97,352
     12  日本                                     45,600         12    45,588
     13  シンガポール                                24      9,693         8    9,709
     14  香港                                16      10,019         20    10,014
     15  中国                                29      5,676        28     5,677
     16  インド                                      5,194         2    5,192
     17  その他（アジアおよびオセアニア）                               272      20,941         42    21,172
     18  北米                               854      69,267        522     69,598
     19  米国                               802      62,668        490     62,980
     20  その他（北米）                                52      6,599        32     6,618
     21  中南米                               567      15,979        362     16,185
     22  ケイマン諸島                                      5,314             5,314
     23  その他（中央および南アメリカ）                               567      10,665        362     10,871
     24  アフリカおよび中東                              1,060       21,407        634     21,833
     25  2019年12月31日現在合計                              5,207       500,981        3,067     503,121
     26  2018年12月31日現在合計                              4,284       461,135        3,108     462,311
      エクスポージャーの期間（CR1-D）

                             2019年12月31日

                                     帳簿価額合計
                             30日超       60日超       90日超       180日超
                     30日以内                                    １年超
     （単位：百万ユーロ）                        60日以内       90日以内       180日以内       １年以内
     1  債権                 719       299        7      303        71     362
     2  債務証券                 914       348
     3  エクスポージャー合計                1,633        647        7      303        71     362
                             2018年12月31日

                                     帳簿価額合計
                             30日超       60日超       90日超       180日超
                     30日以内                                    １年超
     （単位：百万ユーロ）                        60日以内       90日以内       180日以内       １年以内
     1  債権                1,466        521        54      540        42     689
     2  債務証券
     3  エクスポージャー合計                1,466        521        54      540        42     689
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       債務不履行時のエクスポージャー合計のうち、30日以上の債務不履行時のエクスポージャーの割合は2019
      年12月31日現在では75％、2018年12月31日現在では60％を占めている。
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      債務不履行である貸出条件緩和エクスポージャー（CR1-E）

                                           2019年12月31日現在

                       債務履行可能なエクスポージャーおよび債務不履行時の                                   累積減損および累積引当金ならびに                      受領した担保
                           エクスポージャーに係る帳簿価額合計                             信用リスクに起因したマイナスの公正価値調整                        および金融保証
                            うち、債
                                      うち、債務不履行時の                  債務履行可能な            債務不履行時の
                     うち、債務履       務履行可                                                        支払猶予の
                                       エクスポージャー                 エクスポージャー            エクスポージャー
                     行可能である       能かつ支                                                   債務不履行      対象である
                     が、30日超       払猶予          うち、          うち、支払           うち、支払            うち、支払      時のエクス      エクスポー
     (単位：百万ユーロ)                 60日以内      の対象         デフォルト      うち、減損      猶予の対象           猶予の対象            猶予の対象      ポージャー        ジャー
     債務証券            36,640        358      12    86      80      80           (20)            (18)
     貸出金および債権           221,901        283    1,360    3,950      3,934      3,934      2,183      (450)       (64)     (2,191)       (888)       933     1,530
     オフバランスシート・
                252,037              84    966      966            13    (227)       (9)     (216)       (7)      122      24
     エクスポージャー
                                           2018年12月31日現在

                       債務履行可能なエクスポージャーおよび債務不履行時の                                   累積減損および累積引当金ならびに                      受領した担保
                           エクスポージャーに係る帳簿価額合計                             信用リスクに起因したマイナスの公正価値調整                        および金融保証
                            うち、債
                                      うち、債務不履行時の                  債務履行可能な            債務不履行時の
                    うち、債務履       務履行可                                                        支払猶予の
                                       エクスポージャー                 エクスポージャー            エクスポージャー
                    行可能である       能かつ支                                                   債務不履行      対象である
                     が、30日超       払猶予          うち、          うち、支払           うち、支払            うち、支払      時のエクス      エクスポー
     (単位：百万ユーロ)                 60日以内      の対象         デフォルト      うち、減損      猶予の対象           猶予の対象            猶予の対象      ポージャー        ジャー
     債務証券           28,973             11    84      79      79           (6)            (17)
     貸出金および債権           203,693        557    1,611    3,870      3,669      3,669      2,056      (596)      (121)     (2,166)       (887)       867     1,652
     オフバランスシート・
                257,318              92    365      339            26    (277)       (4)     (96)       (6)       2      33
     エクスポージャー
       債務不履行であり、かつ再交渉を実施したエクスポージャーに関する情報には、帳簿価額合計、関連減損、引当金およびそれらの評価調整ならびに受領した担

      保および金融保証が含まれる。
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      貸出条件緩和エクスポージャーに係る信用の質（テンプレート1）

                                                   2019年12月31日

                              支払猶予の対象となるエクスポージャーの                         累積減損、信用リスクに起因した                 支払猶予の対象であるエクスポージャーに
                                    帳簿価額合計／額面金額合計               マイナスの累積公正価値調整および引当金                       関して受領した担保および金融保証
                                                   債務履行可能かつ          債務不履行時かつ                うち、支払猶予の対象である
                                  債務不履行時かつ支払猶予の対象
                                                 支払猶予の対象となる          支払猶予の対象となる                       債務不履行時の
                     債務履行可能かつ                              エクスポージャー          エクスポージャー                 エクスポージャーに対して
           （単位：百万ユーロ）           支払猶予の対象            うち、デフォルト         うち、減損                                  受領した担保および金融保証
      1  貸出金および債権                 1,360     2,183        2,133      2,133           (64)          (888)       1,530
      2  中央銀行
      3  一般政府                  19      ▶        3      3         (1)          (3)
      ▶  金融機関                        51        51      51                    (26)
      5  その他の金融企業                        18        18      18                    (16)
      6  非金融企業                 1,341     2,094        2,058      2,058           (63)          (843)       1,515
      7  家計                        16         2      2                            15
      8  債務証券                  12
         供与されたローン・
      9                     84     13        13      13          (9)          (7)        24
         コミットメント
      10   合計                 1,455     2,196        2,146      2,146           (73)          (895)       1,554
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                                                   2018年12月31日

                              支払猶予の対象となるエクスポージャーの                         累積減損、信用リスクに起因した                 支払猶予の対象であるエクスポージャーに
                                    帳簿価額合計／額面金額合計               マイナスの累積公正価値調整および引当金                       関して受領した担保および金融保証
                                                   債務履行可能かつ          債務不履行時かつ                うち、支払猶予の対象である
                                  債務不履行時かつ支払猶予の対象
                                                 支払猶予の対象となる          支払猶予の対象となる                       債務不履行時の
                     債務履行可能かつ                              エクスポージャー          エクスポージャー                 エクスポージャーに対して
           （単位：百万ユーロ）           支払猶予の対象            うち、デフォルト         うち、減損                                  受領した担保および金融保証
      1  貸出金および債権                 1,611     2,056        2,011      1,999          (121)          (887)       1,652
      2  中央銀行
      3  一般政府                  14      6        6      6         (1)          (4)
      ▶  金融機関                        51        51      51                    (25)
      5  その他の金融企業                       132        132      132                    (76)
      6  非金融企業                 1,590     1,854        1,809      1,809          (120)          (782)       1,638
      7  家計                   7     14        14      3                            14
      8  債務証券                  11
         供与されたローン・
      9                     92     26        26      26          (4)          (6)        33
         コミットメント
      10   合計                 1,714     2,083        2,037      2,025          (125)          (893)       1,685
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      リストラクチャリングの質（テンプレート3）
                                                   2019年12月31日

                                               帳簿価額合計／額面金額合計
                       債務履行可能なエクスポージャー                                   債務不履行時のエクスポージャー
                                                うち、満期
                                                日未到来で
                                                支払が行わ
                                      うち、          れないもの                 うち、
                           うち、満期日未到            30日超          または90日      うち、90日超          180日超     うち、1年超                うち、
          （単位：百万ユーロ）
                       合計   来または30日以内           90日以内       合計       以内     180日以内        1年以内       5年以内     うち、5年超       デフォルト
     貸出金および債権                 217,951          217,668         283    3,950       1,786        365       180       661       958      3,934
     中央銀行                 58,671          58,671
     一般政府                  8,637          8,637             105       36                      47       23      105
     金融機関                 15,948          15,948             504       322        80                     102       504
     その他の金融企業                  5,354          5,354             383       22                            360       383
     非金融企業                 117,362          117,079         283    2,834       1,365        283       161       575       449      2,834
     うち、中小企業
     家計                 11,979          11,979             124       41        1       18       39       25      108
     債務証券                 36,554          36,196        358      86       83                             3      80
     中央銀行                  2,032          2,032
     一般政府                 17,031          17,031              2       2
     金融機関                  7,354          7,354              1                                   1       1
     その他の金融企業                  7,324          6,967        358      57       57                                   53
     非金融企業                  2,812          2,812             26       23                             3      26
     オフバランスシート・エクス
                      251,071                       966
     ポージャー
     中央銀行                  7,499
     一般政府                 13,017                       17
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     金融機関                 33,168                       19
     その他の金融企業                 44,561
     非金融企業                 150,247                       927
     家計                  2,579                       3
     合計                 505,576          253,864         641    5,002       1,869        365       180       661       962      4,014
                                               186/757












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      貸出条件緩和エクスポージャーに係る信用カテゴリー（テンプレート4）
                                                 2019年12月31日

                                             累積減損、信用リスクに起因したマイナスの累積公正価値
                       帳簿価額合計／額面金額合計                              調整および引当金
                                                          債務不履行時のエクスポー
                                                         ジャー－累積減損、信用リスク
                  債務履行可能なエクス              債務不履行時のエクス             債務履行可能なエクスポー             に起因したマイナスの累積公正
                    ポージャー              ポージャー          ジャー－累積減損および引当金                価値調整および引当金                 受領した担保および金融保証
                                                                             債務履行可能       債務不履行時
                      うち、     うち、         うち、     うち、         うち、     うち、         うち、     うち、
                                                                       部分直接       なエクス       のエクス
                    バケット1     バケット2         バケット2     バケット3         バケット1     バケット2         バケット2     バケット3
      （単位：百万ユーロ）                                                                  償却累積      ポージャー      ポージャー
     貸出金および債権           217,951     207,566     10,075     3,950         3,934     (450)     (180)     (270)    (2,191)         (2,191)                    933
      中央銀行           58,671     58,671                        (7)     (7)
      一般政府           8,637     8,510      127    105         105     (7)     (6)     (1)    (28)         (28)                   77
      金融機関           15,948     15,937       11    504         504     (7)     (7)        (391)         (391)
      その他の金融企業           5,354     5,342      13    383         383    (12)     (11)         (335)         (335)
      非金融企業          117,362     107,169      9,883    2,834         2,834     (414)     (146)     (268)    (1,424)         (1,424)                    856
      うち、中小企業
      家計           11,979     11,937       42    124         108     (3)     (2)     (1)    (14)         (14)
     債務証券            36,554     36,153      358     86         80    (20)     (11)     (10)     (18)         (18)
      中央銀行           2,032     2,032
      一般政府           17,031     17,031           2             (6)     (6)
      金融機関           7,354     7,351           1         1    (3)     (3)         (1)         (1)
      その他の金融企業           7,324     6,943           57         53    (11)     (2)    (10)
      非金融企業           2,812     2,797           26         26                  (17)         (17)
     オフバランスシート・
                251,071     244,534      6,503     966         966    (227)     (101)     (126)     (216)         (216)                   122
     エクスポージャー
      中央銀行           7,499     7,499
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      一般政府           13,017     12,774      243     17         17    (1)     (1)     (1)                                 9
      金融機関           33,168     33,110       24    19         19    (2)     (2)         (1)         (1)
      その他の金融企業           44,561     44,560                        (3)     (3)
      非金融企業          150,247     144,014      6,233     927         927    (219)     (95)    (124)     (214)         (214)                   113
      家計           2,579     2,577       3    3         3    (1)     (1)     (1)
     合計           505,576     488,253     16,936     5,002         4,980     (697)     (292)     (405)    (2,425)         (2,425)                   1,054
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      特定の信用リスクの残高の変動（CR2-A）

                                       2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

     (単位：百万ユーロ)                                     特定の信用リスク調整の累積額
     1  期首残高                                       2,780            2,985
     2  組成および取得による増加                                        296            271
     3  認識の中止による減少                                       (515)            (426)
     ▶  信用リスク（純額）の変動による変動                                        345            282
     5  認識の中止をせずに変更したことによる変動（純額）                                                     13
     6  機関の予測方法を更新したことによる変動（純額）
     7  償却による引当金勘定における減少                                       (255)            (417)
     8  その他の調整                                         6           70
     9  期末残高（注1）                                       2,656            2,780
     10  損益計算書に直接計上された以前に償却された金額に係る取立益                                       (108)            (103)
     11  損益計算書に直接償却された金額                                        46            52
     (注1)　CR2-A、CR1-AおよびCR1-Cの表の間の引当金合計の差額は、主に対象範囲の差異に起因するものである。計上された
        固定資産および株式投資の減損ならびに保証コミットメントに係る引当金は、CR1-AおよびCR1-Cにのみ含まれてい
        る。
      債務不履行となったまたは減損された貸出金および債務証券の残高の変動（RC2-B）

                                       2019年12月31日現在            2018年12月31日現在

                                         債務不履行時のエクスポージャーの
     (単位：百万ユーロ)                                         帳簿価額合計
     1   期首残高                                      3,748            3,977
        前会計期間中に債務不履行または減損された貸出金および債務
     2                                          933            248
        証券
     3   非デフォルト状態に戻されたもの                                       (48)            (22)
     ▶   償却額                                       (431)            (214)
     5   その他の変動                                       (187)            (241)
     6   期末残高                                      4,014            3,748
       信用リスク

       2007年末以降、ACPRは、クレディ・アグリコル・CIB・グループが、信用リスクに関する規制上の所要資本
      を計算する上で、そのほとんどの範囲において内部格付システムを用いる権限を与えた。さらに、2008年1月
      1日以降、ACPRは、クレディ・アグリコル・CIB・グループの主要な事業体に、オペレーショナル・リスクの
      規制上の所要資本を計算する上で先進的計測アプローチ（AMA）を採用する権限を与えた。当行グループのそ
      の他事業体は、規制に従った標準的アプローチを用いる。
       クレディ・アグリコル・CIB・グループの主な子会社またはポートフォリオのうち、2019年12月31日現在、
      信用リスクを測定する上で、未だ標準的手法を用いていたものは以下の通りである。
       ・ユニオン・デ・バンク・アラブス・エ・フランセーズ（UBAF）
       ・クレディ・アグリコル・CIB（マイアミ）
                                189/757


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       ・クレディ・アグリコル・CIB（ブラジル）
       ・クレディ・アグリコル・CIB（カナダ）
       ・CAインドスエズ・ウェルス・イタリー・エスピーエー
       ・不動産専門家のポートフォリオ
       CAインドスエズ・ウェルス・マネジメントは、オペレーショナル・リスクに限り、標準的計算手法の対象
      となる。
       2007年5月、ACPRが定義した先進的手法の段階的適用への移行のために当行グループにより作成されたコ
      ミットメントに従って（ロールアウト・プラン）、未だ標準的手法に基づいている主要な事業体およびポー
      トフォリオに係る作業は継続する。ロールアウト・プランの更新は、毎年、関係当局に報告される。
       ソルベンシー比率を計算する内部モデルの利用は、クレディ・アグリコル・CIB・グループのリスク管理の
      強化を可能にした。とりわけ「内部格付」アプローチの開発により、当行グループのほとんどの事業体に係
      る債務不履行および損失の記録を体系的かつ信用できる形で集計できるようになった。このデータ記録の確
      立により、各格付水準に対して債務不履行の確率（PD）の平均値を割り当てることで、現在の信用リスクを
      定量化することが可能となり、また、「先進的内部格付」アプローチでデフォルト時損失率（LGD）を割り当
      てることが可能になった。
       さらに、「内部格付」モデルのパラメーターは、事業体のリスクおよび信用の方針を定義、実施および監
      視する上で活用されている。
       したがって、内部リスク評価モデルは、当社グループの事業体による健全なリスク管理の実務の発展を推
      進し、各事業部門および各事業体による資本消費の測定の精度を上げることで資本配分プロセスの効率化を
      改善している。
       標準的アプローチを用いた信用リスクに対するエクスポージャー

       標準的アプローチを用いた信用評価
       今後、当行グループは、標準的アプローチで加重エクスポージャーを算出する外部信用格付機関の評価を
      使用する。残りのエクスポージャーは、固定化された加重の対象となる（バーゼルⅠ同様）。
       標準的手法で処理されるエクスポージャーの分類は、2013年6月26日付EU規則第575/2013号第112条に定義
      された17の分類のうちの1つに規定される相手方の種別および金融商品の種別に基づき分類される。これらの
      同種の残高に適用される加重値は、当該規則の第114条ないし第134条に従って算出されている。
       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは、エクスポージャーの分類の「中央政府および中央銀
      行」および「機関」について、標準的アプローチに基づき、ムーディーズの評価を用いてリスク評価を行う
      ことを決定した。
       そのため、格付機関による相手方の信用評価が周知されると、それを用いて適用可能な加重値が決定され
      る。信用評価が周知されない「機関」または「企業」のエクスポージャーのカテゴリーに属する相手方につ
      いては、適用される加重値は、前述の規則第121条および第122条の規定に従い、当該相手方が設立された法
      域の中央当局の信用評価を考慮して決定される。
       銀行ポートフォリオの負債証券に係るエクスポージャーに関する原則は、発行者の加重比率の適用から構
      成される。当該比率は、前段に記載したリスクに従い決定される。
      2019年12月31日現在の標準的アプローチ－信用リスクに対するエクスポージャーおよび信用リスク軽減

      （CRM）の影響（CR4）
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                                    2019年12月31日現在
                                   エクスポージャークラス
                      CCFおよびCRMを考慮前の               CCFおよびCRMを考慮後の
                                                    RWAおよびRWA密度
                        エクスポージャー               エクスポージャー
                     オンバランス        オフバランス       オンバランス        オフバランス
     （単位：百万ユーロ）                 シート価額        シート価額       シート価額        シート価額         RWA    RWA密度
     1  中央政府または中央銀行                 1,044         47      1,044         23     972    91.10％
     2  地方政府または現地当局                           45               22
     3  公共部門事業体                           1
     ▶  多国籍開発銀行                   21               21             21   100.00％
     5  国際機関
     6  機関                 5,000         681      22,060         583     635    2.80％
     7  企業                 20,545        6,769       3,782        2,447     5,718     91.80％
     8  リテール                   799        117       798        50     636    75.00％
     9  不動産による担保                   188               188             94   50.00％
     10  株式                   324               324             326   100.62％
       債務不履行時の
     11                     385         ▶       84        1    123   144.71％
       エクスポージャー
     12  高リスクカテゴリー                   195        130       195        64     389   150.19％
     13  カバード・ボンド
       短期の信用評価を有する
     14
       機関および企業
     15  集団投資事業                   18               18             2   11.11％
     16  その他の項目                 3,842               3,842             3,555     92.53％
     17  合計                 32,362        7,794       32,356        3,191     12,472     35.09％
      2018年12月31日現在の標準的アプローチ－信用リスクに対するエクスポージャーおよび信用リスク軽減

      （CRM）の影響（CR4）
                                    2018年12月31日現在

                                   エクスポージャークラス
                      CCFおよびCRMを考慮前の               CCFおよびCRMを考慮後の
                                                    RWAおよびRWA密度
                        エクスポージャー               エクスポージャー
                     オンバランス        オフバランス       オンバランス        オフバランス
     （単位：百万ユーロ）                 シート価額        シート価額       シート価額        シート価額         RWA    RWA密度
     1  中央政府または中央銀行                 1,060         52      1,060         26     911    83.89％
     2  地方政府または現地当局                           44               22
     3  公共部門事業体                           1
     ▶  多国籍開発銀行                           6               3     3  100.00％
     5  国際機関
     6  機関                 5,950         625      23,078         538     703    2.98％
     7  企業                 19,890        6,346       2,760        2,352     4,427     86.60％
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     8  リテール                   733        83       733        39     580    75.13％
     9  不動産による担保                   211               211             105    49.76％
     10  株式                   206               206             207   100.49％
       債務不履行時の
     11                     470         7      470         3    520   109.94％
       エクスポージャー
     12  高リスクカテゴリー
     13  カバード・ボンド
       短期の信用評価を有する
     14
       機関および企業
     15  集団投資事業                   46               46             15   32.61％
     16  その他の項目                 3,321               3,321             3,127     94.16％
     17  合計                 31,887        7,165       31,885        2,984     10,598     30.39％
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      2019年12月31日現在の標準的アプローチ－資産クラスおよびリスク加重係数別のエクスポージャー（CR5）

     （単位：百万ユーロ）                                            2019年12月31日現在

                                                   リスク加重
                                                                               信用エクス
                                                                              ポージャー額       うち、
       エクスポージャークラス              0％    2％   4％   10％    20％   35％    50％    70％   75％   100％    150％    250％    370％    1,250％    その他    控除       合計    無格付
     1   中央政府または中央銀行             647                      1          45    8                   366     1,067     1,067
     2   地方政府または現地当局              22                                                              22     22
     3   公共部門事業体
     ▶   多国籍開発銀行                                              21                              21     21
     5   国際機関
     6   機関            20,593    1,002           558        20          423    47                        22,643     22,491
     7   企業                           144       811          5,251     22                         6,228     4,758
     8   リテール                                         848                                  848     848
     9   不動産による担保                                  188                                         188     188
     10   株式エクスポージャー                                             324         1                     324     324
       債務不履行時の
     11                                                 9    76                          85     85
       エクスポージャー
       特に高いリスクと
     12                                                    259                          259     259
       関連する項目
     13   カバード・ボンド
       機関に対する請求および
     14   短期の信用評価を有する
       企業
     15   CIU様式の請求              9          ▶    ▶       1                                        18     18
     16   その他の項目             160              158                 3,524                              3,842     3,842
     17   合計            21,431    1,002        ▶   864      1,022        848   9,596     412     1               366     35,547     33,924
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      2018年12月31日現在の標準的アプローチ－資産クラスおよびリスク加重係数別のエクスポージャー（CR5）
     （単位：百万ユーロ）                                            2018年12月31日現在

                                                   リスク加重
                                                                               信用エクス
                                                                              ポージャー額       うち、
       エクスポージャークラス              0％    2％   4％   10％    20％   35％    50％    70％   75％   100％    150％    250％    370％    1,250％    その他    控除       合計    無格付
     1   中央政府または中央銀行             691                      2          49                       344     1,086     1,086
     2   地方政府または現地当局              22                                                              22     22
     3   公共部門事業体
     ▶   多国籍開発銀行                                              3                              3     3
     5   国際機関
     6   機関            20,889     639         1,688        125           245    30                        23,616     23,354
     7   企業                           205      1,055           3,838     14                         5,112     3,470
     8   リテール                                         773                                  773     773
     9   不動産による担保                                  211                                         211     211
     10   株式エクスポージャー                                             205         1                     206     206
       債務不履行時の
     11                                                379    94                         473     473
       エクスポージャー
       特に高いリスクと
     12
       関連する項目
     13   カバード・ボンド
       機関に対する請求および
     14   短期の信用評価を有する
       企業
     15   CIU様式の請求              10          ▶   11       17           ▶                             46     46
     16   その他の項目             108             107                 3,106                              3,321     3,321
     17   合計            21,720     639       ▶  2,011       1,410        773   7,828     138     1               344     34,868     32,965
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       内部格付アプローチを用いたエクスポージャーの質

       信用エクスポージャーは、以下の表に示され、また格付機関および投資会社に適用される所要資本に関す
      る2013年6月26日付EU規則第575/2013号第147条に定義された7つのエクスポージャーのクラスに基づき相手方
      の種別および金融商品の種別により分類される。
       ・「中央政府および中央銀行」のエクスポージャーの区分は、中央政府および中央銀行に対するエクス
        ポージャー以外に、中央政府のように取り扱われる地域および地方の自治体ならびに公共機関に加えて
        特定の多国籍開発銀行および国際機関に対するエクスポージャー・グループも合算される。
       ・「機関」のクラスは、金融機関および投資会社（他の国から金融機関および投資会社と認識されるもの
        を含む。）に対するエクスポージャーからなる。この区分は、中央政府として取り扱われない地域およ
        び地方の政府、公共機関ならびに多国籍開発銀行に対する特定のエクスポージャーも含む。
       ・「企業」のクラスは、対象となる規制上の措置が異なる大手企業および中小企業に分かれている。
       ・「リテール顧客」のクラスは、住宅ローン、リボルビング・クレジット、個人に対するその他の信用供
        与ならびに零細事業および自営専門職に対するその他のローンを区別している。
       ・「株式」の区分は、発行者の資産もしくは収益に対して下位順位の残余財産請求権を付与するエクス
        ポージャーまたは同等の経済的実態をもつエクスポージャーからなる。
       ・「証券化」に対するエクスポージャーの区分は、金融機関（オリジネーター、スポンサーまたは投資家
        のいずれであるかを問わない。)の役割から独立して、金利または為替デリバティブ契約により生じたも
        のを含む証券化取引またはストラクチャーに対するエクスポージャーを含む。
       ・「債権に相当しないその他の資産」のクラスは、長期性資産および見越し額が主たるものである。
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       2019年12月31日現在のポートフォリオ別およびデフォルト率（PD）別の信用リスクに対するエクスポージャー（CR6）

      先進的内部格付アプローチに関する以下の健全性ポートフォリオ
     （単位：百万ユーロ）                                                2019

                       当初   オフバラン
                    オンバランス       スシートの
                     シートの       CCF前の                                                        価値調整
                    総エクスポー       エクスポー           CRM後および                                               および
     PD区分                 ジャー      ジャー     平均CCF     CCF後のEAD        平均PD     債務者数      平均LGD     平均満期        RWA    RWA密度     期待損失      引当金
     中央政府および中央銀行
           0.00以上0.15未満            85,427       2,155    63.23％       97,940                 1.56％       580     289     0.30％
           0.15以上0.25未満            1,110        10   64.96％        1,789     0.16％            9.91％       829     155     8.64％
           0.25以上0.50未満              17          0.00％        17    0.30％           10.00％        651      3   14.94％
           0.50以上0.75未満             678      213   75.00％        425    0.60％           10.00％        602      64    15.14％
           0.75以上2.50未満             609      595   75.02％         86    0.95％           45.71％        760      84    97.64％
          2.50以上10.00未満              726       99   71.63％         52    5.00％           59.60％       1,295      118    228.29％         2
         10.00以上100.00未満               122      214   75.63％         28   16.13％            78.70％       1,299      131    458.57％         ▶
         100.00（デフォルト）               100       17   75.00％         27   100.00％            45.00％       1,481       3   10.46％        15
     小計                 88,789       3,304    63.63％       100,364      0.05％            1.85％       586     846     0.84％       22     29
     機関
           0.00以上0.15未満            36,439       3,238    87.68％       44,402      0.03％            7.64％       634     970     2.18％        1
           0.15以上0.25未満            2,058       466   52.83％        764    0.16％           36.58％        761     278    36.38％        1
           0.25以上0.50未満             598      963   38.76％        924    0.30％           38.28％        551     346    37.46％        1
           0.50以上0.75未満             228     1,048    26.31％        493    0.60％           47.10％        505     310    62.92％        1
           0.75以上2.50未満             285      680   45.53％        408    1.05％           31.07％        820     311    76.17％        2
          2.50以上10.00未満                    123   22.20％         27    5.00％           82.81％        297      82   303.12％         1
         10.00以上100.00未満                     23   31.28％         6   12.41％            70.17％        468      26   410.73％         1
         100.00（デフォルト）               401       20   20.20％        405   100.00％            45.01％        595      12    3.02％       386
                                               196/757


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                小計      40,010       6,561    75.14％       47,430      0.91％            9.69％       634    2,336      4.93％       393     397
     企業－その他
           0.00以上0.15未満            24,489      53,991     53.64％       52,955      0.04％           34.89％        757    7,289     13.76％        8
           0.15以上0.25未満            11,849      19,098     46.28％       17,752      0.16％           43.10％        822    5,938     33.45％        11
           0.25以上0.50未満            10,192      17,412     48.85％       14,479      0.30％           45.94％        871    7,072     48.84％        16
           0.50以上0.75未満            7,643      9,320    57.56％        9,164     0.60％           46.29％        823    6,450     70.38％        20
           0.75以上2.50未満            9,717      11,398     55.75％       10,092      1.11％           47.62％        927    8,475     83.97％        40
          2.50以上10.00未満              605      440   46.06％        249    5.00％           52.83％       1,081      414    166.12％         5
         10.00以上100.00未満              1,055      1,654    33.76％        850    15.54％            35.93％        654    1,390     163.44％        40
         100.00（デフォルト）              1,882       898   31.27％        1,986    100.00％            45.39％        899     292    14.68％      1,507
     小計                 67,432      114,209     51.82％       107,528      2.23％           40.15％        807    37,318      34.71％      1,647     1,950
     企業－中小企業
           0.00以上0.15未満              44       1  72.93％         45    0.06％           45.81％       1,037       11    25.57％
           0.15以上0.25未満              29          0.00％        32    0.16％           49.98％       1,338       19    59.98％
           0.25以上0.50未満              7      3  46.94％         9   0.30％           49.86％        622      ▶   47.45％
           0.50以上0.75未満              6     345   20.38％         44    0.60％           51.08％        432      32    71.14％
           0.75以上2.50未満             126       94   52.89％        151    1.53％           32.86％        907      96    63.87％        1
          2.50以上10.00未満              16       3  59.65％         10    5.00％           44.42％        693      13   131.32％
         10.00以上100.00未満               21       2  83.76％         22   17.76％            36.98％        584      37   168.16％         1
         100.00（デフォルト）                2         36.28％         2   100.00％            45.00％        433          0.00％        ▶
     小計                   252      448   30.63％        315    2.93％           40.20％        861     213    67.62％        7     6
     企業－特別貸付
           0.00以上0.15未満            2,097      1,511    55.65％       10,424      0.03％            7.31％      1,327      409     3.93％
           0.15以上0.25未満            8,127      2,003    63.82％       10,619      0.16％           10.23％       1,312     1,192     11.23％        2
           0.25以上0.50未満            10,783       4,208    59.55％       11,405      0.30％           11.11％       1,268     1,866     16.36％        ▶
           0.50以上0.75未満            10,011       2,757    51.42％        9,486     0.60％           12.01％       1,171     2,132     22.47％        7
           0.75以上2.50未満            11,548       4,905    49.81％       10,201      1.10％           13.45％       1,242     3,328     32.63％        15
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          2.50以上10.00未満             1,030        67   48.95％        865    5.00％           14.22％       1,241      444    51.34％        6
         10.00以上100.00未満              1,569        40   73.00％        907    13.94％            13.16％       1,059      608    67.04％        18
         100.00（デフォルト）              1,170        26   79.17％        1,142    100.00％            40.58％       1,068       23    2.00％       395
     小計                 46,335      15,517     56.16％       55,049      2.79％           11.50％       1,258     10,002      18.17％       447     571
     リテール－適格リボルビング
           0.00以上0.15未満            10,554                  10,554      0.09％            6.58％       365     156     1.48％        1
           0.15以上0.25未満            1,891                  1,894     0.21％           21.78％        367     171     9.04％        1
           0.25以上0.50未満             495                  495    0.60％           36.71％        365     151    30.55％        1
           0.50以上0.75未満
           0.75以上2.50未満              41         72.83％         41    1.60％           15.87％        365      7   16.39％
          2.50以上10.00未満              62                  62   10.34％            30.34％        365      22    35.51％        2
         10.00以上100.00未満                                    19.97％            50.99％        365         120.44％
         100.00（デフォルト）               102                  102   100.00％            32.73％        587      6    5.54％       15
     小計                 13,145           72.83％       13,148      0.91％           10.15％        367     513     3.90％       20     18
     リテール－その他の非中小企業
           0.00以上0.15未満              89                  89    0.09％            9.57％       365      2    1.87％
           0.15以上0.25未満              14                  14    0.21％           30.01％        365      2   13.08％
           0.25以上0.50未満              ▶                  ▶   0.60％           25.57％        365      1   21.57％
           0.50以上0.75未満
           0.75以上2.50未満              1                  1   1.60％            7.91％       365          10.15％
          2.50以上10.00未満               2                  2   12.79％            72.95％        365      2   140.63％
         10.00以上100.00未満
         100.00（デフォルト）               14                  14   100.00％            74.81％        365          0.04％
     小計                   122                  122    11.47％            19.73％        365      7    5.46％
     合計                 256,085      140,039     55.02％       323,956      1.40％           17.73％        772    51,235      15.82％      2,536     2,972
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       2018年12月31日現在のポートフォリオ別およびデフォルト率（PD）別の信用リスクに対するエクスポージャー（CR6）
      先進的内部格付アプローチに関する以下の健全性ポートフォリオ
     （単位：百万ユーロ）                                                2018年

                       当初   オフバラン
                    オンバランス       スシートの
                      シートの      CCF前の                                                        価値調整
                    総エクスポー       エクスポー            CRM後および                                               および
     PD区分                  ジャー      ジャー     平均CCF     CCF後のEAD        平均PD     債務者数      平均LGD     平均満期        RWA    RWA密度     期待損失      引当金
     中央政府および中央銀行
           0.00以上0.15未満            68,908      2,890    66.98％       81,026      0.01％           1.40％       614     227     0.28％
           0.15以上0.25未満             453         64.06％        1,166      0.16％           10.00％       1,031      116     9.99％
           0.25以上0.50未満             378                  378     0.30％           9.98％       404      36    9.52％
           0.50以上0.75未満             775      214   75.00％         323     0.60％           10.00％       559      47    14.65％
           0.75以上2.50未満             296      490   75.00％         45    1.24％           46.88％       1,331       58   127.73％
          2.50以上10.00未満              685      315   73.86％         82    5.00％           59.76％       1,459      140    171.06％        2
         10.00以上100.00未満               84      108   76.34％         26    12.41％           77.60％       1,126      104    402.17％        3
         100.00（デフォルト）               78         0.00％         31   100.00％            45.00％       1,367           1.04％       17
     小計                  71,657      4,017    66.96％       83,077      0.06％           1.72％       620     729     0.88％       22     25
     機関
           0.00以上0.15未満            31,788      4,215    81.80％       37,672      0.03％           8.83％       611     961     2.55％       1
           0.15以上0.25未満             889      492   46.90％         576     0.16％           39.17％       747     258    44.77％
           0.25以上0.50未満             789     1,165    39.05％        1,139      0.30％           42.29％       529     437    38.33％        1
           0.50以上0.75未満             404      712   44.30％         565     0.60％           52.66％       425     383    67.74％        1
           0.75以上2.50未満             842     1,087    41.53％         856     0.96％           39.16％       543     628    73.41％        3
          2.50以上10.00未満              47      87   20.81％         21    5.00％           74.74％       326      56   267.61％        1
         10.00以上100.00未満               95      24   27.69％         100    19.48％           39.01％       1,639      229    228.88％        7
         100.00（デフォルト）               377          0.00％        377    100.00％            45.01％       625          0.00％      394
     小計                  35,230      7,782    69.99％       41,306      1.02％           11.84％       609    2,952      7.15％      409     400
                                               199/757


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     企業－その他
           0.00以上0.15未満            24,852      52,546     54.10％       52,004      0.04％           35.57％       729    7,385     14.20％        8
           0.15以上0.25未満            10,376      15,404     56.69％       16,316      0.16％           43.58％       965    5,996     36.75％       10
           0.25以上0.50未満            7,098      16,847     48.19％       11,779      0.30％           49.51％       959    6,306     53.53％       14
           0.50以上0.75未満            7,763      8,947    59.28％        9,490      0.60％           45.76％       919    6,758     71.21％       21
           0.75以上2.50未満            8,218      11,041     56.02％       10,562      1.10％           45.60％       1,109     9,757     92.38％       43
          2.50以上10.00未満              495      636   55.96％         304     5.00％           50.28％       773     418    137.67％        6
         10.00以上100.00未満              944     1,731    36.17％         951    15.54％           41.71％       1,005     1,590     167.12％        49
         100.00（デフォルト）              1,575       283   43.77％        1,580     100.00％            45.12％       843      11    0.72％      1,310
     小計                  61,322      107,434     53.84％       102,987       1.94％           40.65％       854    38,221      37.11％      1,460     1,794
     企業－中小企業
           0.00以上0.15未満              6      ▶  20.00％          6    0.06％           46.61％       1,443       2   24.78％
           0.15以上0.25未満              2        100.00％          2    0.16％           47.34％       662          30.11％
           0.25以上0.50未満              3      3  54.78％          ▶    0.30％           47.60％       1,104       3   60.56％
           0.50以上0.75未満              20      142   75.85％         36    0.60％           35.76％       623      17    48.13％
           0.75以上2.50未満             127      247   49.36％         217     1.33％           36.02％       1,056      160    73.78％        1
          2.50以上10.00未満              10      1  63.61％         10    5.00％           38.42％       1,134       10   108.87％
         10.00以上100.00未満               51      163   75.10％         161    19.65％           45.90％       1,626      164    101.40％        ▶
         100.00（デフォルト）                7         84.72％          8   100.00％            45.05％       402          0.00％       ▶
     小計                   227      558   60.44％         443     9.67％           40.11％       1,224      356    80.32％        9     7
     企業－特別貸付
           0.00以上0.15未満            1,764      1,419    51.18％        9,198      0.03％           5.49％      1,354      259     2.81％
           0.15以上0.25未満            8,036      2,429    68.05％       10,219      0.16％           9.73％      1,350     1,046     10.24％        1
           0.25以上0.50未満            10,573      2,943    63.51％       10,421      0.30％           12.23％       1,313     1,801     17.28％        ▶
           0.50以上0.75未満            8,274      2,683    45.15％        7,961      0.60％           11.62％       1,286     1,736     21.81％        5
           0.75以上2.50未満            10,506      3,679    57.63％        9,774      1.12％           14.37％       1,280     3,234     33.09％       15
          2.50以上10.00未満             1,301       161   40.18％        1,036      5.00％           15.65％       1,121      559    53.97％        8
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         10.00以上100.00未満              1,672       241   59.39％        1,127     15.74％           19.58％       1,111     1,134     100.60％        35
         100.00（デフォルト）              1,195       29   78.00％        1,159     100.00％            41.97％       1,093       62    5.39％      421
     小計                  43,320      13,584     57.21％       50,896      3.14％           11.73％       1,304     9,832     19.32％       489     761
     リテール－適格リボルビング
           0.00以上0.15未満            10,832                  10,832      0.09％           6.30％            162     1.49％       1
           0.15以上0.25未満            1,308                  1,308      0.21％           25.57％             145    11.05％        1
           0.25以上0.50未満             525                  525     0.60％           35.53％             138    26.35％        1
           0.50以上0.75未満
           0.75以上2.50未満              38         72.83％         38    1.60％           24.90％             11    28.52％
          2.50以上10.00未満              117                  117    12.34％           28.15％             43    36.64％        3
         10.00以上100.00未満                                     20.00％           51.69％                 122.10％
         100.00（デフォルト）               143                  143    100.00％            31.09％             10    6.67％       14
     小計                  12,964           72.83％       12,964      1.24％           9.79％            508     3.92％       20     17
     リテール－その他の非中小企業
           0.00以上0.15未満              85                  85    0.09％           7.75％             2    1.79％
           0.15以上0.25未満              14                  14    0.21％           33.48％              2   14.60％
           0.25以上0.50未満              6                  6    0.60％           68.21％              ▶   57.56％
           0.50以上0.75未満
           0.75以上2.50未満              1                  1    1.60％           30.03％                 38.21％
          2.50以上10.00未満              1                  1    12.47％           57.69％              1   101.73％
         10.00以上100.00未満
         100.00（デフォルト）               14                  14   100.00％            6.19％                 2.30％
     小計                   122                  122    11.68％           13.91％              9    7.44％
     合計                 224,843      133,375     56.38％       291,795       1.47％           19.06％           52,607      18.03％      2,409     3,004
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      2019年12月31日現在のエクスポージャーの区分ごとおよび地域別のPDおよび平均LGD

                                         2019年12月31日

                                          IRBA手法
      エクスポージャーの区分                       地理的リスク地域              PD      LGD
                  アフリカおよび中東                       0.24％      18.67％
                  北アメリカ                       0.01％       0.50％
                  アジアおよびオセアニア
                                         0.30％      18.67％
                  （日本を除く。）
                  その他                       2.98％      37.75％
      中央政府および中央銀行
                  東欧                       0.16％      10.00％
                  西欧（イタリアを除く。）                       2.12％      35.17％
                  フランス（海外領を含む。）                       3.23％      35.17％
                  イタリア                       0.11％       5.50％
                  日本                       0.79％      23.00％
                  アフリカおよび中東                       1.12％      30.00％
                  北アメリカ                       3.13％      22.86％
                  アジアおよびオセアニア
                                         3.01％      30.00％
                  （日本を除く。）
                  その他                       3.82％      43.13％
      機関
                  東欧                       0.67％      34.17％
                  西欧（イタリアを除く。）                       3.01％      38.33％
                  フランス（海外領を含む。）                       3.82％      38.33％
                  イタリア                       1.16％      30.00％
                  日本                       1.12％      30.00％
                  アフリカおよび中東                       2.78％      38.00％
                  北アメリカ                       3.24％      15.23％
                  アジアおよびオセアニア
                                         3.01％      15.90％
                  （日本を除く。）
                  その他                       3.04％      24.43％
      企業
                  東欧                       0.52％      45.00％
                  西欧（イタリアを除く。）                       3.01％      19.11％
                  フランス（海外領を含む。）                       2.63％      16.02％
                  イタリア                       3.82％      15.63％
                  日本                       3.51％      13.70％
                  その他                       7.81％      37.86％
                  西欧（イタリアを除く。）                       2.57％      44.83％
      リテール
                  フランス（海外領を含む。）                       3.29％      44.00％
                  イタリア                      20.00％       53.00％
       2019年12月31日現在のヘッジに用いられた信用デリバティブ

      RWAに係る信用デリバティブの影響（CR7）
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                                      2019年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                            信用デリバティブ前のRWA               実際のRWA
     基礎的IRBに基づくエクスポージャー
     中央政府および中央銀行
     機関
     企業－中小企業
     企業－特別貸付
     企業－その他
     先進的IRBに基づくエクスポージャー
     中央政府および中央銀行                                       3
     機関                                       5        3
     企業－中小企業                                     5,947        3,539
     企業－特別貸付                                       8        8
     企業－その他
     リテール－不動産により担保された中小企業
     リテール－不動産により担保された非中小企業
     リテール－適格リボルビング
     リテール－その他の中小企業
     リテール－その他の非中小企業
     株式IRB
     その他非債権資産
     合計                                     5,963        3,550
       2018年12月31日から2019年12月31日までの間のRWAの変化

      内部格付アプローチを用いた信用リスクエクスポージャーに対するRWAのキャッシュ・フロー（CR8）
                                       2019年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                                   RWA          所要資本
     前報告期間末現在（2018年12月31日）のRWA                                  57,882              4,631
     資産の規模                                   (605)              (48)
     資産の質                                   985              79
     モデルの更新
     手法および方針
     取得および処分
     外国為替の変動                                   874              70
     その他
     報告期間末現在（2019年12月31日）のRWA                                  59,135              4,731
       2019年のバックテストの結果

                                203/757


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       バックテストのシステムについては上記「リスク管理　信用リスク　信用リスク管理　リスクの測定およ
      び評価の方法ならびにシステム　バックテスト」に詳述されている。
       これら事後の統制は、可能な限り長期間を対象とする過去のデータの一群を通じて行われる。以下の表
      は、デフォルト率（PD）およびデフォルト時損失率（LGD）に関する2019年のバックテストの結果を示してい
      る。
      2019年12月31日現在のポートフォリオ別のデフォルト率（PD）に係る事後コントロール（CR9）

                                           債権者数

                                                 当年の債務
                             債務者によ                     不履行に      年間デフォ
                 PD規模            る計算上の                    陥っている        ルト率の
     ポートフォリオ            （％）     加重平均PD         平均PD       前年末       当年末       債務者      過去平均
     ソブリン
              0以上0.15未満                 0.01％         90      101
            0.15以上0.25未満            0.16％       0.16％         5       7
            0.25以上0.50未満            0.30％       0.30％         9       7
            0.50以上0.75未満            0.60％       0.60％         8       7
            0.75以上2.50未満            1.20％       1.45％         18       15
            2.50以上10.00未満            5.00％       5.00％         ▶       7           3.33％
            10.00以上100未満           12.02％       13.33％         12       12       1    4.52％
                  合計      0.22％       1.45％        146       156        1    0.42％
     地方政府
              0以上0.15未満
            0.15以上0.25未満            0.16％       0.16％
            0.25以上0.50未満            0.30％       0.30％
            0.50以上0.75未満            0.60％       0.60％
            0.75以上2.50未満
            2.50以上10.00未満            5.00％       5.00％
            10.00以上100未満
                  合計
     金融機関
              0以上0.15未満          0.02％       0.02％       1,790       1,832
            0.15以上0.25未満            0.16％       0.16％        619       752
            0.25以上0.50未満            0.30％       0.30％        753       575
            0.50以上0.75未満            0.60％       0.60％        561       409
            0.75以上2.50未満            1.04％       1.10％        212       200        1    0.36％
            2.50以上10.00未満            5.00％       5.00％         23       19
            10.00以上100未満           19.45％       12.00％         18       17           2.50％
                  合計      0.19％       0.29％       3,976       3,804         1    0.04％
     企業
              0以上0.15未満          0.04％       0.04％        793       741        2    0.05％
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            0.15以上0.25未満            0.16％       0.16％        455       451            0.03％
            0.25以上0.50未満            0.30％       0.30％        590       622        2    0.31％
            0.50以上0.75未満            0.60％       0.60％        487       473        1    0.38％
            0.75以上2.50未満            1.12％       1.23％       1,102       1,001        16     1.24％
            2.50以上10.00未満            5.00％       5.00％        101       109        5    2.34％
            10.00以上100未満           14.11％       16.81％         143       133        6    6.76％
                  合計      0.66％       1.30％       3,671       3,530        32     0.89％
     特別貸付
              0以上0.15未満          0.06％       0.06％         87       69
            0.15以上0.25未満            0.16％       0.16％        254       309
            0.25以上0.50未満            0.30％       0.30％        508       468        1    0.23％
            0.50以上0.75未満            0.60％       0.60％        209       206            0.26％
            0.75以上2.50未満            1.17％       1.09％        322       356            1.29％
            2.50以上10.00未満            5.00％       5.00％         79       46       5    0.81％
            10.00以上100未満           15.35％       14.61％         55       49       10     8.26％
                  合計      1.13％       1.10％       1,514       1,503        16     0.96％
                                          プルーデンス・ファクターを

                  ポートフォリオ               推定LGD（％）                   除くLGD
      ソブリン                               45％                32％
      地方政府                     基礎的内部格付アプローチ                基礎的内部格付アプローチ
      金融機関（注1）                               53％                60％
      企業                               45％                38％
      特別貸付                               26％                23％
      (注1)　再測定されたモデル、検証保留中。
       カウンターパーティー・リスク

       クレディ・アグリコル・CIBは、親会社と同様に、銀行ポートフォリオによるかトレーディング勘定（ポー
      トフォリオ）によるかにかかわらず全エクスポージャーに係るカウンターパーティー・リスクに対処する。
      トレーディング勘定における項目に関しては、市場リスクの規制上の監督に係る規定に従いカウンターパー
      ティー・リスクを計算する。
       銀行ポートフォリオにおける先渡金融商品の取引に係るカウンターパーティー・リスクの規制上の処理
      は、規制上の基礎により、2013年6月26日付EU規則第575/2013号に定義されている。銀行ポートフォリオにお
      ける先渡金融商品の取引に係るカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャーの測定のために、
      クレディ・アグリコル・エス・エー・グループは、市場価格手法（第274条）を、またはクレディ・アグリコ
      ル・CIBの範囲内では内部モデル手法（第283条）を使用している。
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       カウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（CCR）の分析

      アプローチ種類別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（CCR）の分析
                                                2019年12月31日

                          標準                         IRB                         合計
                 総エクス                         総エクス                         総エクス
     (単位：百万ユーロ)           ポージャー         EAD      RWA      EFP    ポージャー         EAD      RWA      EFP    ポージャー         EAD      RWA      EFP
     中央政府または
                     1      1                 5,489      5,489       126      10      5,489      5,489       126      10
     中央銀行
     機関             12,318      12,318       267      21      25,528      26,098      4,155       332      37,846      38,416      4,423       354
     企業               472      472      399      32      25,059      24,489      8,363       669      25,531      24,961      8,762       701
     リテール顧客
     株式
     証券化
     債権を含まない
     その他の資産
     合計             12,791      12,791       666      53      56,076      56,076      12,644      1,012       68,867      68,867      13,311      1,065
                                                2018年12月31日

                          標準                         IRB                         合計
                 総エクス                         総エクス                         総エクス
     (単位：百万ユーロ)           ポージャー         EAD      RWA      EFP    ポージャー         EAD      RWA      EFP    ポージャー         EAD      RWA      EFP
     中央政府または
                                            7,612      7,578       125      10      7,612      7,578       125      10
     中央銀行
     機関             12,712      12,712       818      65      24,342      24,870      3,816       305      37,054      37,582      4,634       371
     企業               388      380      330      26      22,710      21,985      6,945       556      23,097      22,365      7,275       582
     リテール顧客
     株式
     証券化
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                                                                                        有価証券報告書
     債権を含まない
     その他の資産
     合計             13,100      13,092      1,148       92      54,663      54,433      10,885       871      67,763      67,525      12,034       963
                                               207/757













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                                                                                        有価証券報告書
       アプローチ種類別のカウンターパーティー・リスク
      アプローチ種類別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（CCR1）の分析
                                                  2019年12月31日

                           再調達価格／現行市          潜在的将来信用エク
      （単位：百万ユーロ）                想定元本           場価値       スポージャー               EEPE          乗数       CRM後のEAD              RWA
     時価評価
     オリジナル・エクスポー
     ジャー
     標準的アプローチ
     IMM（デリバティブ取引お
                                                      24,257           1.55         37,599           8,990
     よびSFT）
     うち、証券金融取引
     うち、デリバティブ取引お
                                                      24,257           1.55         37,599           8,990
     よび長期決済期間取引
     うち、契約上のクロス・プ
     ロダクト・ネッティングか
     ら
     SFTの金融担保単一手法
     SFTの金融担保包括的手法                                                                      14,954           2,617
     SFTのバリュー・アット・
     リスク
     合計                                                                                13,049
                                               208/757





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       標準的手法別のカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー
      2019年12月31日現在の規制上のポートフォリオ別およびリスク加重別の標準的手法を用いたカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（CCR3）
                                                 2019年12月31日

     （単位：百万ユーロ）
                                                                            信用リスク
                                                                             に対する
                                                                         エクスポージャー            うち、
     エクスポージャー・クラス             0.0％     2.0％     4.0％    10.0％     20.0％     35.0％     50.0％     70.0％     75.0％    100.0％     150.0％     その他          合計      格付なし
     中央政府または中央銀行               1
     地域政府または地方政府
     公共機関
     多国籍開発銀行
     国際組織
     銀行（機関）                 12,278                20          ▶              16                12,318       12,313
     企業                                          147              325                  472       196
     リテール
     デフォルト
     短期信用評価を用いた
     機関および企業
     その他の項目
     合計               1  12,278                21         150              341                12,791       12,511
                                               209/757







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      2018年12月31日現在の規制上のポートフォリオ別およびリスク加重別の標準的手法を用いたカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー（CCR3）
                                                 2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）
                                                                            信用リスク
                                                                             に対する
                                                                          エクスポージャー            うち、
     エクスポージャー・クラス             0.0％     2.0％     4.0％    10.0％     20.0％     35.0％     50.0％     70.0％     75.0％    100.0％     150.0％     その他          合計     格付なし
     中央政府または中央銀行
     地域政府または地方政府
     公共機関
     多国籍開発銀行
     国際組織
     銀行（機関）               36   9,899              2,660           58              59                12,712       12,636
     企業                                  1         98              281                  380       197
     リテール
     デフォルト
     短期信用評価を用いた
     機関および企業
     その他の項目
     合計               36   9,899              2,661          156              340                 13,092       12,832
     次へ
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       先進的手法によるカウンターパーティー・リスクに対するエクスポージャー

       2019年12月31日現在のポートフォリオ別およびデフォルト率（PD）別のカウンターパーティー・リスクに
       対するエクスポージャー、先進的内部格付アプローチに基づく以下の健全性ポートフォリオ（CCR4）
     （単位：百万ユーロ）                                2019年12月31日

                       CRM後の
                  PD区分       EAD     平均PD      平均LGD      平均満期        RWA    RWA密度
     中央政府および中央銀行
             0.00以上0.15未満            5,053      0.01％      1.33％       1,121       14    0.28％
             0.15以上0.25未満             255     0.16％      9.91％        829      20    7.95％
             0.25以上0.50未満             46    0.30％      10.00％         651       ▶    9.62％
             0.50以上0.75未満             80    0.60％      10.00％         602      14    17.36％
             0.75以上2.50未満             49    1.34％      46.91％        1,002       57   117.28％
            2.50以上10.00未満
           10.00以上100.00未満               6   20.00％      67.81％        1,543       16   255.15％
           100.00（デフォルト）
                   小計     5,489      0.06％      2.40％       1,096       126     2.29％
     機関
             0.00以上0.15未満           21,015      0.04％      12.17％         638     1,551      7.38％
             0.15以上0.25未満            2,146      0.16％      36.58％         761      825    38.44％
             0.25以上0.50未満            1,530      0.30％      38.28％         551      778    50.87％
             0.50以上0.75未満             626     0.60％      47.10％         505      587    93.77％
             0.75以上2.50未満             780     0.84％      23.93％         979      306    39.28％
            2.50以上10.00未満              38    5.00％      82.81％         297      95   252.36％
           10.00以上100.00未満               6   17.65％      50.14％         538      13   207.60％
           100.00（デフォルト）
                   小計     26,140      0.11％      16.92％         647     4,155     15.90％
     企業－その他
             0.00以上0.15未満           10,712      0.04％      34.20％         740     1,338     12.49％
             0.15以上0.25未満            2,260      0.16％      43.10％         822     1,017     45.00％
             0.25以上0.50未満            2,674      0.30％      45.94％         871     1,101     41.19％
             0.50以上0.75未満            2,501      0.60％      46.29％         823     1,443     57.68％
             0.75以上2.50未満            2,143      0.99％      45.87％         880     1,694     79.03％
            2.50以上10.00未満              63    5.00％      52.83％        1,081       87   137.95％
           10.00以上100.00未満              865    19.71％      30.02％         377      964    111.46％
           100.00（デフォルト）               69   100.00％       45.39％         899      26    37.63％
                   小計     21,287      1.39％      39.12％         775     7,670     36.03％
     企業－中小企業
             0.00以上0.15未満             55    0.03％      47.46％         460      11    19.60％
             0.15以上0.25未満              3    0.16％      49.98％        1,338        1   41.66％
             0.25以上0.50未満                  0.30％      49.86％         622          54.48％
                                211/757


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             0.50以上0.75未満              3    0.60％      51.08％         432       2   76.00％
             0.75以上2.50未満             28    1.62％      31.80％         901      35   124.67％
            2.50以上10.00未満              3    5.00％      44.42％         693       5   167.58％
           10.00以上100.00未満               3   13.78％      25.35％         511       7   248.32％
           100.00（デフォルト）                                            0.00％
                   小計       95    1.09％      42.33％         629      61    64.33％
     企業－特別貸付
             0.00以上0.15未満             665     0.06％      11.80％        1,225       42    6.27％
             0.15以上0.25未満             933     0.16％      10.23％        1,312       150    16.06％
             0.25以上0.50未満             620     0.30％      11.11％        1,268       98    15.84％
             0.50以上0.75未満             481     0.60％      12.01％        1,171       95    19.76％
             0.75以上2.50未満             427     0.95％      12.59％        1,239       147    34.45％
            2.50以上10.00未満              16    5.00％      14.22％        1,241        5   28.67％
           10.00以上100.00未満               98    14.73％      14.39％        1,045       86    87.30％
           100.00（デフォルト）               22   100.00％       40.58％        1,068       11    47.78％
                   小計     3,263      1.50％      11.64％        1,246       633    19.40％
     合計                   56,273      0.67％      23.61％         777    12,644      22.47％
      2018年12月31日現在のポートフォリオ別およびデフォルト率（PD）別のカウンターパーティー・リスクに対

      するエクスポージャー、先進的内部格付アプローチに基づく以下の健全性ポートフォリオ（CCR4）
     （単位：百万ユーロ）                                2018年12月31日

                       CRM後の
                  PD区分       EAD     平均PD      平均LGD      平均満期        RWA    RWA密度
     中央政府および中央銀行
             0.00以上0.15未満            7,201      0.01％      1.29％       1,050       18    0.25％
             0.15以上0.25未満             172     0.16％      10.00％        1,031       14    7.89％
             0.25以上0.50未満             106     0.30％      9.98％        404       9    8.92％
             0.50以上0.75未満             74    0.60％      10.00％         559      12    16.70％
             0.75以上2.50未満             54    1.19％      45.70％        1,333       59   110.76％
            2.50以上10.00未満
           10.00以上100.00未満               5   19.85％      56.70％        1,139       12   264.80％
           100.00（デフォルト）
                   小計     7,612      0.04％      2.03％       1,037       125     1.64％
     機関
             0.00以上0.15未満           20,275      0.03％      11.30％         627     1,361      6.71％
             0.15以上0.25未満            1,887      0.16％      39.17％         747      716    37.94％
             0.25以上0.50未満            1,362      0.30％      42.29％         529      772    56.66％
             0.50以上0.75未満             474     0.60％      52.66％         425      420    88.63％
             0.75以上2.50未満             838     0.81％      31.04％         773      270    32.21％
            2.50以上10.00未満              12    5.00％      74.74％         326      34   293.57％
                                212/757


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                                                            有価証券報告書
           10.00以上100.00未満              113    19.99％      35.50％        1,738       242    213.94％
           100.00（デフォルト）                3   100.00％       45.01％         625       1   24.78％
                   小計     24,964      0.19％      16.53％         635     3,816     15.29％
     企業－その他
             0.00以上0.15未満           12,321      0.04％      34.47％         693     1,342     10.89％
             0.15以上0.25未満            1,957      0.16％      43.58％         965      972    49.69％
             0.25以上0.50未満            2,152      0.30％      49.51％         959     1,004     46.65％
             0.50以上0.75未満            1,893      0.60％      45.76％         919     1,175     62.05％
             0.75以上2.50未満            1,527      1.07％      46.42％        1,119      1,281     83.92％
            2.50以上10.00未満              80    5.00％      50.28％         773      106    132.98％
           10.00以上100.00未満              197    19.03％      44.23％         845      513    260.88％
           100.00（デフォルト）                2   100.00％       45.12％         843       1   55.21％
                   小計     20,129      0.42％      39.04％         802     6,395     31.77％
     企業－中小企業
             0.00以上0.15未満             63    0.03％      47.06％        1,296       13    21.43％
             0.15以上0.25未満              3    0.16％      47.34％         662       1   38.33％
             0.25以上0.50未満              3    0.30％      47.60％        1,104        2   58.27％
             0.50以上0.75未満              2    0.60％      35.76％         623       1   83.37％
             0.75以上2.50未満             29    1.33％      34.91％        1,039       31   105.99％
            2.50以上10.00未満              2    5.00％      38.42％        1,134        3   175.04％
           10.00以上100.00未満               1   19.44％      45.56％        1,596        1   211.00％
           100.00（デフォルト）                   100.00％       45.05％         402          12.79％
                   小計      102     0.94％      43.37％        1,186       53    51.60％
     企業－特別貸付
             0.00以上0.15未満             587     0.06％      9.99％       1,317       36    6.17％
             0.15以上0.25未満             409     0.16％      9.73％       1,350       58    14.18％
             0.25以上0.50未満             421     0.30％      12.23％        1,313       98    23.33％
             0.50以上0.75未満             291     0.60％      11.62％        1,286       68    23.48％
             0.75以上2.50未満             226     0.96％      14.04％        1,232       73    32.31％
            2.50以上10.00未満              25    5.00％      15.65％        1,121        8   32.55％
           10.00以上100.00未満              104    14.28％      18.61％        1,121       155    149.00％
           100.00（デフォルト）                5   100.00％       41.97％        1,093            0.00％
                   小計     2,068      1.29％      11.64％              496    24.01％
                                           1,296
     合計                   54,875      0.30％      22.59％             10,885      19.84％
       担保

       エクスポージャー値に対するネッティングおよび担保の影響（CCR5-A）
                                     2019年12月31日

                                213/757



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                                                            有価証券報告書
                    正の公正価値総                     現在の
                    額または正味帳                  純信用エクス                 純信用エクス
       （単位：百万ユーロ）                 簿価額       純受益額       ポージャー         保有担保       ポージャー
       1   デリバティブ              212,939        181,842         31,089         1,298        29,791
       2   SFT              25,021        21,363         3,658        1,769         1,889
          クロス・プロダク
       3
          ト・ネッティング
       ▶   合計              237,960        203,205         34,747         3,067        31,680
       内部モデル手法（IMM）に基づく2018年12月31日から2019年12月31日までのRWAの変化

       内部格付アプローチ（MMI）を用いたカウンターパーティー・リスク・エクスポージャー（CCR）に対する
       リスク加重資産（RWA）のキャッシュ・フロー（CCR7）
                                                2019年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                                            RWA        所要資本
     1   前報告期間末現在のRWA                                        8,363           669
     2   資産の規模                                         852           68
     3   相手方の資産の質                                         (125)           (10)
     ▶   モデルの更新（内部モデル手法のみ）
     5   手法および方針（内部モデル手法のみ）
     6   取得および処分
     7   外国為替の変動                                         112           9
     8   その他                                         (213)           (17)
     9   報告期間末現在のRWA                                        8,990           719
       中央清算機関（CCP）・エクスポージャー

       中央清算機関（CCP）・エクスポージャー（CCR8）
                                          2019年12月31日

      （単位：百万ユーロ）                                   CRM後EAD                   RWA
        適格中央清算機関に対するエクスポー
      1                                                      549
        ジャー（合計）
        適格中央清算機関の取引におけるエクス
      2   ポージャー（当初証拠金およびデフォル                                 12,278                  246
        ト・ファンド出資金を除く。）
      3   うち、（ⅰ）OTCデリバティブ                                  9,002                 180
      ▶   うち、（ⅱ）上場デリバティブ                                   147                 3
      5   （ⅲ）うち、SFT                                  3,129                  63
        （ⅳ）クロス・プロダクト・ネッティング
      6
        が承認されたネッティング・セット
      7   分離当初証拠金                                  3,160
      8   非分離当初証拠金                                   151                 3
                                214/757


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        事前に供給されたデフォルト・ファンド出
      9                                      347                301
        資金
        エクスポージャーに対する自己資本要件の
      10
        代替計算
        適格中央清算機関以外に対するエクスポー
      11
        ジャー（合計）
        適格中央清算機関以外の取引におけるエク
      12   スポージャー（当初証拠金およびデフォル
        ト・ファンド出資金を除く。）
      13   うち、（ⅰ）OTCデリバティブ
      14   うち、（ⅱ）上場デリバティブ
      15   （ⅲ）うち、SFT
        （ⅳ）クロス・プロダクト・ネッティング
      16
        が承認されたネッティング・セット
      17   分離当初証拠金
      18   非分離当初証拠金
      19   事前積立型デフォルト・ファンド出資金
      20   非積立型デフォルト・ファンド出資金
       CVA

       CRDⅣは、店頭デリバティブの評価時に相手方に影響を及ぼす信用事由を認識することを目的として、信用
      評価調整（CVA）のボラティリティ、すなわちCVAリスクとして知られる資産に係る価値調整を反映するため
      の新たな資本賦課を導入した。そのため、CVAは不履行リスクのない評価および相手方の債務不履行の可能性
      を考慮した評価の差として定義される。かかる指令により、金融機関は、当局が設定する計算方法（「標準
      的手法」）を用いているか、カウンターパーティー・リスクに対する内部モデルおよび特定の金利リスクに
      対する先進的手法（CVAのバリュー・アット・リスク）を用いて自らの所要資本を計算している。先進的手法
      に基づくCVA要件は、グループ間取引を除く「金融機関」との店頭デリバティブ取引において予測される正の
      エクスポージャーを基礎として計算される。この範囲においては、所要資本を予測するために用いられるシ
      ステムは特定の金利に対する市場のバリュー・アット・リスクの計算に用いられるシステムと同じものであ
      る。
       2019年12月31日および2018年12月31日現在の信用評価調整（CVA）に関する所要資本（CCR2）

                                    2019年12月31日              2018年12月31日

     （単位：百万ユーロ）                             CRM後のEAD           RWA    CRM後のEAD           RWA
     1   先進的CVA資本賦課の対象となるポートフォリオ合計                            16,681        2,706       15,852        2,510
     2   （ⅰ）VaR構成要素（3の乗数を含む。）                                      20              22
     3   （ⅱ）ストレス時のVaR要素（3の乗数を含む。）                                     197              179
     ▶   標準的CVA資本賦課の対象となる全ポートフォリオ                            15,284         699      16,641         618
     EU4   オリジナル・エクスポージャー手法に基づくもの
     5   CVA資本賦課の対象に係る合計                            31,965        3,405       32,493        3,128
       信用リスクおよびカウンターパーティー・リスクに適用される軽減手法

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       定義は以下の通りとする。
       ・担保：債務不履行または相手方に影響を与えるその他の特定の信用事由が発生した際に、当行に対し、
        一定の金額または資産を流動化、保持または取得する権利を与え、それによりエクスポージャーに関す
        る信用リスクを軽減させる担保権
       ・個人保証：相手方の債務不履行またはその他の特定の信用事由が発生した際に、第三者により支払うべ
        き総額が支払われ、したがってエクスポージャーに関する信用リスクを軽減させるもの
       先進的手法に基づくエクスポージャー（RC3）

                    2019年12月31日                         2018年12月31日

           無担保エク                    信用デリバ     無担保エク                    信用デリバ
             スポー   担保される     担保付エク     金融保証担     ティブ担保       スポー   担保される     担保付エク     金融保証担     ティブ担保
     （単位：        ジャー   エクスポー       スポー   保付エクス      付エクス      ジャー   エクスポー       スポー   保付エクス      付エクス
     百万ユーロ）      － 帳簿価額      ジャー     ジャー   ポージャー     ポージャー     － 帳簿価額      ジャー     ジャー   ポージャー     ポージャー
     融資合計        142,952     78,949     57,846     4,771     16,332     125,741     77,952     62,136     3,814     12,002
     債務合計        36,640                         28,973
     エクスポー
             179,592     78,949     57,846     4,771     16,332     154,714     77,952     62,136     3,814     12,002
     ジャー合計
      うち、債務
      不履行
       信用リスクに適用される軽減手法

       担保管理システム
       当行が受け入れる担保の主な種類は、上記「リスク要因　信用リスク　信用リスク軽減作用　受領した担
      保および保証」に記載されている。
       信用供与が行われる際、担保は、とりわけ資産の価値、その流動性、ボラティリティおよび当該担保の価
      値と融資する相手方の質との間の相関関係を査定するために分析される。担保の質にかかわらず、貸付決定
      は、常に、借り手がその営業活動から生じるキャッシュ・フロー（一定の貿易金融取引を除く。）により弁
      済する能力を第一の基準として行われる。
       金銭担保のために、通常、最低限のエクスポージャー・カバレッジ比が再調整条項と共にローン契約に含
      まれる。金銭担保は、証拠金請求および担保として譲渡された金融資産の原資産価値の変動の度に、または
      少なくとも四半期に一度、再評価される。
       最低限のエクスポージャー・カバレッジ比（またはバーゼルⅡに基づく担保価値に適用される控除）は、
      再評価日における有価証券の価値の疑似の最大偏差を測定することで決定される。かかる測定は、各再評価
      の期間、債務不履行日から資産の流動化が開始された日までの期間および流動化期間を含む期間における、
      99％信頼区間で計算される。かかる控除はまた、有価証券と担保設定されたエクスポージャーが異なる通貨
      建であった場合の通貨ミスマッチ・リスクにも適用される。株式のポジションサイズが大量取引を必要とす
      る場合、または借り手と担保有価証券の発行者が同一のリスク集団に属している場合は、追加の控除が適用
      される。
       その他の種類の資産もノン・リコース金融資産とされることがある。これは特に、航空機、船舶、不動産
      またはコモディティーに係るアセット・ファイナンス等の特定の活動の場合である。
       保険の提供者

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       （グループ内保証の他に）一般的に2種類の主要な保証が使用される。
       ・当行が加入する輸出信用保険
       ・無条件の支払保証
       主要な個人の保証提供者（信用デリバティブを除く。）は、輸出信用機関であり、そのほとんどがソブリ
      ン・リスクに該当し、投資適格格付を有している。主要な保証提供者は、BPI（フランス）、SACEエスピー
      エー（イタリア）、ユーラーヘルメス（ドイツ）および韓国輸出保険公社（韓国）である。
       輸出信用機関の金融健全性－入手可能な格付機関の格付

                                     2019年12月31日

                         ムーディーズ         スタンダード＆プアーズ              フィッチ・レーティングス
                       長期格付（アウト              長期格付（アウト               長期格付（アウト
                            ルック）              ルック）               ルック）
     公的投資銀行融資部門                    Aa2（安定的）                 格付なし         AA（安定的）（注1）
     ユーラーヘルメス・エスエー                    Aa3（安定的）               AA（安定的）                 格付なし
     SACEエスピーエー                       格付なし              格付なし         BBB+（ネガティブ）
      (注1)　EPIC公的投資銀行に付与された格付である。
       カウンターパーティー・リスクに適用される軽減手法

       2019年12月31日現在のヘッジに使用される信用デリバティブ
       ヘッジ目的で利用される信用デリバティブは、上記「リスク要因　信用リスク　信用リスク軽減作用　信
      用デリバティブの利用」に記載されている。
       信用デリバティブに係るエクスポージャー（CCR6）

                                         2019年12月31日

                                      信用デリバティブ・ヘッジ
                                                        その他の
     （単位：百万ユーロ）                        買入プロテクション            売却プロテクション           信用デリバティブ
     想定元本
     単一の発行体に係るクレジット・デフォルト・
                                    6,430
     スワップ
     指数クレジット・デフォルト・スワップ
     トータル・リターン・スワップ
     信用オプション
     その他の信用デリバティブ
     想定元本合計                               6,430
     公正価値
     正の公正価値（資産）
     負の公正価値（負債）                                (244)
       証券化取引

       証券化取引に係る信用リスクは、下記「証券化手段」に記載されている。
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       銀行勘定における株式エクスポージャー

       クレディ・アグリコル・CIB・グループがトレーディング勘定外に保有する株式投資は、「発行者の資産も
      しくは収益に対して後順位残余請求権が付帯する有価証券であるか、または同等の経済的実態を有するも
      の」である。
       主に、以下が該当する。
       ・投資ファンドにおける上場および非上場の株式ならびにユニット
       ・転換社債、償還条件付社債または他社株転換社債における黙示的な選択肢
       ・株式に係る選択肢
       ・永久劣後債
       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　（7）連結財務諸表に対する注記」の注記
      1.3「連結の原則および方法(IFRS第10号、IFRS第11号およびIAS第28号)」に記載の通り、非連結持分投資の
      文脈で追求された目標は、経営陣の意図（損益を通じて、またはオプションによって公正価値の金融資産、
      売却可能金融資産、満期まで保有した投資、貸出金および債権）である。
       使用される会計の手法および評価方法については、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財
      務諸表　（7）連結財務諸表に対する注記」の注記1.3「連結の原則および方法(IFRS第10号、IFRS第11号およ
      びIAS第28号)」に記載されている。
       内部格付－2019年12月31日現在の内部格付手法を用いた総エクスポージャーおよび債務不履行時のエクス

       ポージャー（CR10）
                                    2019年12月31日現在

                                       分類
                     オンバランス        オフバランス         適用
     （単位：百万ユーロ）                  シート額        シート額       加重   エクスポージャー額             RWA   所要資本
     上場株式エクスポージャー                                 190％
     プライベート・エクイティ・
                         436            290％           436    1,265       101
     エクスポージャー
     その他の株式
                         510            370％           332    1,229        98
     エクスポージャー
     合計                    946                       768    2,494       200
       内部格付－2018年12月31日現在の内部格付手法を用いた総エクスポージャーおよび債務不履行時のエクス

       ポージャー（CR10）
                                   2018年12月31日現在

                                       分類
                     オンバランス        オフバランス         適用
     （単位：百万ユーロ）                  シート額        シート額       加重   エクスポージャー額             RWA   所要資本
     上場株式エクスポージャー                     1          190.00％              1     2
     プライベート・エクイティ・
                          ▶          290.00％              ▶    13      1
     エクスポージャー
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     その他の株式
                         285           370.00％             285    1,053       84
     エクスポージャー
     合計                    290                       290    1,068       85
     次へ
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      ・証券化手段

       証券化取引の定義
       クレディ・アグリコル・CIB・グループは、バーゼルⅢ基準に従いオリジネーター、スポンサーまたは投資
      家として証券化取引を遂行している。
       以下に列挙される証券化取引は、2014年1月1日付で施行されたEU指令第2013/36号（CRDⅣ）および2013年6
      月26日付EU規則第575/2013号（CRR）で定義される取引である。かかる指令および規則によりバーゼルⅢ
      （2010年12月公表）の国際的な改革が欧州法に組み入れられ、銀行のソルベンシーおよび流動性リスクの監
      視を始めとする新たな要件が導入された。これらの規制は、2017年12月12日の欧州議会および理事会のEU規
      則第2017/2402号により補完されており、証券化のための全般的な枠組みおよび単純で、透明性の高い、標準
      化された証券化のための具体的な枠組みを作り出しており、EU規則第2017/2401号はソルベンシー比率に適用
      ある証券化計算式を改定する。
       証券化取引では、エクスポージャーまたはエクスポージャーのプールに関連する信用リスクを、以下の特
      徴を有するトランシェに分割する取引または仕組みが対象となる。
       ・当該取引または仕組みの一部として行われた支払は、エクスポージャーまたはエクスポージャーのバス
        ケットの業績に依存している。
       ・トランシェの劣後性により、当該取引または仕組みの期間において損失がどのように割り当てられるか
        が決定される。
       証券化取引には、以下が含まれる。
       ・従来の証券化：イニシエイターから証券化事業体への当該エクスポージャーの所有権の移転または証券
        化事業体のサブコンパートメントを通じた、証券化エクスポージャーの経済的利益の移転を伴う証券
        化。ここでは、発行済証券にはイニシエイターによる支払義務はない。
       ・合成証券化：クレジット・デリバティブまたは保証の利用を通じてリスクの移転が行われる証券化で、
        ここでは、証券化エクスポージャーはイニシエイターにとってエクスポージャーのままとなる。
       以下に詳述するクレディ・アグリコル・CIBの証券化エクスポージャーは、当行グループの規制上の資本
      ポートフォリオに関するリスク加重資産（RWA）および所要資本を生成する（オンバランスシートまたはオフ
      バランスシートで認識される）すべての証券化エクスポージャーをカバーしており、その分類は以下の通り
      である。
       ・当行グループがそのオリジネーターであると考えられる証券化エクスポージャー
       ・当行グループが投資家であるポジション
       ・当行グループがスポンサーであるポジション
       ・証券化手段のために作成された証券化スワップ・ポジション（通貨または利率のヘッジ）
       欧州の顧客を代行した証券化取引のほとんどには、クレディ・アグリコル・CIBの完全子会社である金融機
      関であり、債権の買取を融資するエステール・フィナンス・ティトリザシオンが、かかる証券化取引にスポ
      ンサーおよびエステール・フィナンス・ティトリザシオンを通じたオリジネーターの両方として関わってい
      るということに留意すべきである。
       目的および戦略

       自己勘定の証券化事業
       クレディ・アグリコル・CIBの自己勘定の証券化を通じてリスクを移転する事業は、以下の通りである。
       ファイナンシング・ポートフォリオの積極的な管理

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       信用デリバティブの利用（上記「リスク要因　信用リスク　信用リスク軽減作用　信用デリバティブの利
      用」を参照。）に加えて、かかる業務は、企業金融ポートフォリオにおける信用リスク管理のための証券化
      の利用、株式割当の最適化、企業への貸付残高の集中化の削減、（「組成のための売却」モデルの枠組みの
      中 で）銀行ポートフォリオの更新に寄与する資金の自由化および株主資本の収益性の最適化によって構成さ
      れる。かかる業務は、民間債務ソリューション・チームにより管理されており、かかるチームによりファイ
      ナンス部門内の執行管理部門ならびに負債最適化および売却部門の両方に報告される。監督上の計算方法に
      よるアプローチは、自己勘定の証券化に対する加重エクスポージャーを計算するために用いられる。当該事
      業において、当行は、最もリスクの高いファイナンシング・ポートフォリオ・トランシェの一部をカバーし
      ながら全体のリスクの一部を維持することが運営目標であることから、すべてのトランシェにつき保険を体
      系的に購入することはない。
       2019年にクレディ・アグリコル・CIBによって行われた新規証券化

       ポートフォリオのファイナンシング管理の一環として、執行管理チームは、個人投資家との間で2つの合成
      証券化取引を設定した。最初の取引は、期間を5年と設定し、2.5十億ユーロのクレディ・アグリコル・CIBの
      法人融資からなるポートフォリオに関連するものであった。2つ目の取引は、期間を9年と設定し、当行によ
      る450百万ユーロのレバレッジド・バイアウト（LBO）融資からなるポートフォリオに関連するものであっ
      た。この取引は、この資産クラスで行われた最初の合成証券化取引であり、これらの融資にとっては新たな
      分配先となっている。これらの2つの取引は、保証されたリスクと同額である担保金により担保される。
       アレンジャー／スポンサー、仲介業者またはオリジネーターとして顧客を代行して遂行される証券化取引

       クレディ・アグリコル・CIBは、グローバル・マーケット部門の業務において顧客の代わりに証券化取引を
      行うことにより、顧客の代わりに資金調達またはリスク・エクスポージャーの管理を行うことができる。か
      かる業務を行う際、クレディ・アグリコル・CIBはオリジネーター、スポンサー／アレンジャーまたは投資家
      として行為することができる。
       ・クレディ・アグリコル・CIBは、スポンサー／アレンジャーとして、主に欧州のLMA、米国のアトラン
        ティックおよびラ・ファイエットならびにブラジルのITUといった資産担保コマーシャル・ペーパー
        （ABCP）コンデュイットを通じて、当行の顧客の資産を借り換えるための証券化プログラムを構築およ
        び管理する。これらの特定の事業体は、クレディ・アグリコル・CIBの倒産から保護されているが、2014
        年1月1日にIFRS第10号が施行されて以来、当行グループに連結されている。流動性枠が投資家を信用リ
        スクから保護し、コンデュイットの流動性を保証している。
       ・当行グループは、投資家として、一定の証券化エクスポージャーに直接投資を行う。また、投資家とし
        ての当行グループは、デリバティブ・エクスポージャー（例えば通貨スワップまたは金利スワップ）の
        流動性提供者または相手方である。
       ・クレディ・アグリコル・CIBは、アレンジャー、スポンサーまたはオリジネーターとして、顧客の代わり
        に証券化取引を行う。2019年12月31日現在、第三者の代わりに当行グループにより組成された4つの連結
        マルチ・セラー型事業体（LMA、アトランティック、ラ・ファイエットおよびITU）が活動中である。
        LMA、アトランティック、ラ・ファイエットおよびITUは、ABCPによる全面的な支援を受けているプログ
        ラムである。かかるABCPコンデュイットの活動では、伝統的資産（商業貸出金または金融債権等）で短
        期融資を支援することにより、当行グループの一部顧客の運転所要資本の充足を支援する。これらの事
        業体が保有する資産および市場性のある有価証券の発行を通じて融資された資産の額は、2019年12月31
        日現在27十億ユーロ（2018年12月31日現在は24十億ユーロ）であった。
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       これらの事業体の保有資産に関する不履行リスクは、信用補完を通じて原債権の売主が負担するか、また
      はクレディ・アグリコル・CIBが流動性枠を通じてリスクを負担する、ABCP取引の特定のアップストリーム・
      タイプのリスクに対する保険会社が負担する。
       スポンサーとして遂行された業務

       2019年においてコンデュイットの業務は維持されており、新たに証券化された貸付残高は主に商業および
      金融貸出金に関連するものであった。
       かかるコンデュイットの業務の一部において、クレディ・アグリコル・CIBは、当行グループの連結企業で
      あるエステール・フィナンス・ティトリザシオンが関与するストラクチャーについてはオリジネーターとし
      て行為することに留意されたい。
       スポンサーとしてのLMA、アトランティック、ラ・ファイエットおよびITUに供与された流動性枠の額は、
      2019年12月31日現在は37十億ユーロ（2018年12月31日現在は32十億ユーロ）であった。
       投資家として遂行された業務

       当行グループは、スポンサー業務の一環として、証券化手段に対し保証および流動性枠を付与することが
      でき、また、特別目的ビークルが関係する証券化取引においてデリバティブの相手方として行為することが
      できる。これらの取引は通常、ABCPコンデュイットに付与された通貨スワップおよび特定のABS発行に係る金
      利スワップを含む。これらの活動は、投資家業務として銀行勘定に計上される。
       さらに、クレディ・アグリコル・CIBは、貸借対照表上において、顧客の代わりに一部の証券化取引（主に
      航空機または自動車の金融取引）に対し直接融資を行うかまたは流動性枠を通じて当行の一部ではない特別
      目的事業体（当行による支援を受けていないSPVまたはABCPプログラム）により実行された発行に対し支援を
      提供するか求められる可能性がある。この場合、クレディ・アグリコル・CIBは投資家とみなされる。2019年
      12月31日現在、かかる業務の貸付債務は、2十億ユーロ（2018年12月31日現在は2十億ユーロ）を占めてい
      る。
       仲介取引

       クレディ・アグリコル・CIBは、ストラクチャリングおよび顧客資産プールにより裏付けられ、投資家と共
      にあることを目的とした有価証券のプレースメントに参加している。
       かかる事業において、当行は、証券を発行または発行済証券の持分を保有するビークルへのバックアップ
      ラインによる時々の貢献がある限りにおいて、比較的低いリスクを維持し続けている。
       リスク監視および認識

       リスク監視
       証券化取引に関するリスク管理は、当行グループが設定した規則に従って行われ、資産が銀行勘定（信用
      リスクおよびカウンターパーティー・リスク）またはトレーディング勘定（市場リスクおよびカウンター
      パーティー・リスク）のどちらに認識されるかにより決定する。
       証券化取引の発展、規模の設定および対象化は、これらの業務および各国に特化したポートフォリオ戦略
      委員会およびグループリスク委員会により定期的に検討されている。
       証券化取引におけるリスクは、融資ビークルに移転された資産につき、当該ビークルの（主に財務的な）
      費用をカバーする上で十分な資金フローを生み出すことができる能力に基づき測定される。
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       クレディ・アグリコル・CIBの証券化エクスポージャーは、IRB証券化アプローチを用いて対処される。証
      券化を統制する新規規制の適用除外期間は、2020年1月1日以降、終了している。以下の新しい加重アプロー
      チが完全実施された。
       ・「証券化内部格付アプローチ（SEC-IRBA）」の規制上の計算手法：このアプローチは、主に原資産であ
        る債権のポートフォリオの規制上の加重およびトランシェのアタッチメント・ポイントに基づいてい
        る。
       ・「証券化標準的アプローチ（SEC-SA）」の標準手法：SEC-IRBAの手法と同様に、このアプローチは原資
        産である債権のポートフォリオの加重に基づいており（ただし、標準化アプローチを使用する。）、主
        に、過去のパフォーマンスのアタッチメント・ポイントを考慮している。
       ・「SEC-ERBA外部格付に基づく手法：このアプローチは欧州監督委員会が承認した公の外部格付機関によ
        り提供される格付に基づいている。利用されている外部機関は、スタンダード＆プアーズ、ムーディー
        ズ、フィッチ・レーティングスおよびドミニオン・ボンド・レーティング・サービシズ（DBRS）であ
        る。
       ・内部評価アプローチ（IAA）：主な資産クラス（ビークルに関する営業債券および債券残高を含む。）に
        対してクレディ・アグリコル・エス・エーの基準および手法に関する委員会が承認した当行の内部格付
        手法である。
       当該規則に従って、クレディ・アグリコル・CIBの内部評価アプローチは、外部格付機関が利用する公的手
      法を再現している。これらは、以下の2つの要素を含んでいる。
       ・取引によって生じた混同の潜在的リスクだけでなく、過去の実績と比較して取引の増加率を評価する、
        定量的な構成要素
       ・定性的アプローチを補完し、とりわけ、構造および時には報告書の質の評価をも手助けする、定性的な
        構成要素
       内部格付手法は、売掛債権、自動車ローンおよび販売業者在庫ファイナンスの証券化に適用される。
       ストレス・シミュレーション・パラメータは、証券化および証券化された原資産の格付に左右される。例
      えば、（S&Pの基準での）AAと同等の格付のための、売掛債権の取引についての債務不履行リスクのストレ
      ス・シミュレーション・パラメータは約2.25であり、これは自動車ローン証券化および販売業者在庫ファイ
      ナンス証券化については通常3である。信用ストレス・シミュレーションは、自動車の生産者の格付の3段階
      の格下げを含むいくつかの要素により構成されている。
       内部格付は、慎重な計算の必要性を超えて、取引の収益性を評価する組成プロセスの一部として利用され
      るということに留意すべきである。
       最後に、内部モデル枠組みに関して、クレディ・アグリコル・グループ内の独立した部門が内部手法の検
      証を行う任務を負っている。さらに、内部手法の妥当性を保証するため、グループ統制および監査部門によ
      り定期的に監査が実施されている。バックテストおよびストレス・テスト訓練もまた、モデリング・チーム
      によって定期的に実行されている。
       これらの格付には、証券化取引に暗示されるあらゆる種類のリスクが含まれる：貸出金および債権に内在
      するリスク（借主の債務超過、支払遅延、希薄化、債権の相殺）または取引のストラクチャリングにおける
      リスク（法的リスク、貸出金および債権の決済経路に関連するリスク、譲渡された貸出金および債権の管理
      者によって定期的に提供される情報の質に関連するリスク、その他譲渡人に関連するリスク等）。
       これらの厳密に観測された格付は、当該取引に係る意思決定のための手段に過ぎず、かかる意思決定は各
      レベルで信用リスク委員会により行われる。
       信用リスクに関わる決断は、これら当該委員会によって少なくとも年1回検討され、取引と調和する。かか
      る委員会の決断は、取得ポートフォリオの変更（支払遅延、損失、部門もしくは地理的区分による集中、貸
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      出金および債権の希薄化または独立した専門家による定期的な資産の査定等の水準）により制限が異なり、
      また、これを尊重しないことはストラクチャーの引締めまたは取引の期限前償還をもたらす可能性がある。
       これらの信用リスクに関わる決断にはまた、当行のその他の信用リスク委員会との連携を通して行われ
      る、債権の受取人に関わるリスクに重点を置いた査定および当該債権の管理不備があった場合に管理者を新
      たな管理者と交代させる可能性が含まれる。
       すべての信用リスクに関わる決断と同様に、当該決断は、法令遵守および「カントリー・リスク」の側面
      を含む。
       事業体であるエステール・フィナンス・ティトリザシオンは、2019年12月31日現在において322.5百万ユー
      ロの減損した債権（バケット3）および20.9百万ユーロの減損を認識している。当該事業体における減損控除
      後の証券化資産の合計額は、17.04十億ユーロである。
       証券化業務に関連する流動性リスクは担当事業部門により監視され、かつ市場リスク部門および統制部門
      により集中監視される。かかる業務の影響は、内部流動性モデルの指標（主にストレス・シナリオ、流動性
      比率および流動性ギャップ）に反映される。クレディ・アグリコル・CIBの流動性リスク管理の詳細について
      は、上記「リスク要因　資産負債管理部門－構造上の財務リスク　流動性およびファイナンス・リスク」に
      記載されている。
       証券化業務に関する外国為替リスクの管理は、当行グループのその他の資産と同様の方法で行われる。金
      利リスクの管理において、証券化資産は、その他の資産と同様の金利調整規則に従い、特別目的ビークルを
      通して借り換えられる。
       非継続業務の資産に関するポジションの各変更は、まずクレディ・アグリコル・CIBの市場リスク部門によ
      り承認される。
       会計方針

       証券化商品（現金または合成）に対する投資はその分類およびそれに関連する評価（金融資産の分類およ
      び評価については、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対
      する注記」の注記1.3の「連結の原則および方法(IFRS第10号、IFRS第11号およびIAS第28号)」を参照。）に
      基づき認識される。
       証券化ポジションは、以下の会計区分により分類される。
       ・「償却原価で測定する金融資産」：かかる証券化エクスポージャーは、当初の認識の後、実効金利に基
        づく償却原価により測定され、必要である場合、減損の対象となることがある。
       ・「純損益へ振り替えられる可能性のある、包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」：かかる証
        券化エクスポージャーは、決算日の公正価値で再測定され、公正価値の差異は、純損益へ振り替えられ
        る可能性のある、その他包括利益に計上される利得／（損失）において認識される。
       ・「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」：かかる証券化エクスポージャーは、決算日の公正価
        値で再測定され、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の純利得／（損失）」において公正価
        値の変化は純損益を通じて認識される。
       証券化ポジションの売却による利得は、売却されたポジションの従来の区分に係る規則に従い純損益にお
      いて認識される。
       クレディ・アグリコル・CIBは、証券化取引の一部として、IFRS第9号（下記「第６　経理の状況　１　財
      務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記1.3の「連結の原則および方法(IFRS
      第10号、IFRS第11号およびIAS第28号)」にその基準が記載されている。）に関する認識の中止の検査を実施
      する。
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       合成証券化の場合、資産が当社の管理下にある限り当該資産の認識の中止はない。資産は、その従来の分
      類化および評価手法に基づいて引き続き認識される（金融資産の分類および評価については、下記「第６　
      経理の状況　１　財務書類　A．　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記1.3の「連結の原
      則 および方法(IFRS第10号、IFRS第11号およびIAS第28号)」を参照。）。
       2019年の業務の要約

       2019年におけるクレディ・アグリコル・CIBの証券化業務の特徴は、以下の通りである。
       ・ABSの公開市場の米国およびヨーロッパにおける発展を支援したこと。クレディ・アグリコル・CIBは、
        （アレンジャーおよびブックランナーとして）主要な「金融機関」顧客（とりわけ自動車および消費者
        金融部門における顧客）の代わりに、多数のABS発行に係る募集を構成および組織化した。
       ・ABCPコンデュイット市場において、クレディ・アグリコル・CIBは、ヨーロッパ市場およびアメリカ市場
        の両方におけるリーダーの一員としての地位を維持した。これは、当行のリスク特性の良好な状態を確
        保する一方、顧客（主に法人）の代わりに商業貸出金または金融債権の新しい証券化事業を更新および
        開始することにより達成された。顧客に対する資金提供に重点を置くクレディ・アグリコル・CIBの戦略
        は、投資家に高く評価されており、依然として競争力のある資金提供条件に反映されている。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは証券化取引の償還期限前の支払はなかった。さらに、
      クレディ・アグリコル・CIBは2019年における黙示的な支援を提供する証券化取引を有していなかった。
       エクスポージャー

       RWAを生成する銀行勘定における証券化取引の債務不履行時のエクスポージャー
       IRBおよび標準型の銀行勘定における証券化エクスポージャー（SEC1）/R                                      TITRI   1
                                    2019年12月31日

                   当行がオリジネーターとして                当行がスポンサーとして                当行が投資家として
                          行動する場合              行動する場合              行動する場合
     （単位：百万ユーロ）               従来型     合成型      小計    従来型     合成型      小計    従来型     合成型      小計
     1  証券化             13,907     6,335    20,242     17,732         17,732      995         995
     2  住宅不動産ローン                             24         24     26         26
     3  商業不動産ローン                              5         5
       クレジット・カード・
     ▶
       ローン
     5  リース                            2,768         2,768       9         9
       法人および中小企業に
     6                    5,007     5,007                    460         460
       対する貸付
     7  個人ローン                            3,183         3,183      53         53
     8  売掛債権             13,907          13,907     7,164         7,164      231         231
     9  その他                  1,328     1,328     4,587         4,587      215         215
     10  再証券化             1,329       7   1,336
     11  合計（2019年12月31日）             15,237     6,342    21,578     17,732         17,732      995         995
       合計（2018年12月31日）             15,947     7,485    23,432     21,066         21,066      809         809
       加重手法ごとの証券化取引の債務不履行時のエクスポージャー

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     （単位：百万ユーロ）                                証券化されたEAD
     原資産                    SFA        IAA        RBA       標準型         合計
     証券化                   7,691        28,082         2,693         503       38,969
     住宅不動産ローン                                      51                 51
     商業不動産ローン                                      5                 5
     クレジット・カード・ローン
     リース                            2,198         490         89       2,777
     法人および中小企業に
                        5,007                  460                5,467
     対する貸付
     個人ローン                            2,695         526         15       3,237
     売掛債権                    130       21,132                   40      21,302
     その他                   2,555        2,057        1,160         359       6,130
     再証券化                                    1,336                 1,336
     合計（2019年12月31日）                   7,691        28,082         4,029         503       40,305
     合計（2018年12月31日）                   9,355        29,567         4,377        2,008        45,307
       オンバランスシートまたはオフバランスシートの会計上の分類ごとの証券化取引の債務不履行時のエクス

       ポージャー
     （単位：百万ユーロ）                              2019年12月31日現在の証券化されたEAD

     原資産                        オンバランスシート           オフバランスシート                   合計
     証券化                               880          38,089           38,969
     住宅不動産ローン                                           51           51
     商業不動産ローン                                            5           5
     クレジット・カード・ローン
     リース                                89          2,688           2,777
     法人および中小企業に対する貸付                                          5,467           5,467
     個人ローン                                          3,236           3,237
     売掛債権                                70         21,232           21,302
     その他                               720          5,410           6,130
     再証券化                              1,329             7         1,336
     合計                              2,209           38,096           40,305
     次へ
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      銀行勘定における証券化エクスポージャーおよび関連する規制上の所要資本－IRBおよび標準型のオリジネーターまたはスポンサーとして行動する当行（SEC3）

                                                2019年12月31日

                    エクスポージャー値                   エクスポージャー値                      RWA
                    （リスク加重帯別）                  （規制上のアプローチ別）                  （規制上のアプローチ別）                   キャップ後の資本費用
                                   IRB  RBA                 IRB  RBA                IRB  RBA
                   20％超    50％超    100％超
                20％    50％   100％   1,250％         （IAAを                   （IAAを                  （IAAを
                                       IRB  SFA                IRB  SFA                IRB  SFA
     （単位：百万ユーロ）           以下    以下    以下    未満   1,250％    含む。）          SA/SSFA     1,250％    含む。）         SA/SSFA     1,250％    含む。）         SA/SSFA    1,250％
       エクスポージャー
     1          37,202     397    327     10   1,374    29,841     7,607      488    1,374     3,351     722     316     529     268     58     25     42
       合計
     2  従来の証券化        30,909     397    327     5  1,330    29,841     1,309      488    1,330     3,351     134     316     313     268     11     25     25
                                 1
     3   うち、証券化        30,909     397    327     5      29,841     1,309      488      1   3,351     134     316      3    268     11     25
        うち、
     ▶    基本となる       3,205     2               3,207                    243               1    20
        リテール
        うち、
     5          27,703     395    327     5      26,634     1,309      488        3,108     134     316      3    248     11     25
        ホールセール
     6   うち、再証券化                        1,329                   1,329                   310                   25
        うち、
     7                          1,329                   1,329                   310                   25
        シニア債
        うち、
     8
        非シニア債
     9  合成証券化         6,294             ▶    44        6,298           44        589          215         47          17
     10   うち、証券化        6,294             ▶    37        6,298           37        589          214         47          17
        うち、
     11    基本となる
        リテール
        うち、
     12           6,294             ▶    37        6,298           37        589          214         47          17
        ホールセール
     13   うち、再証券化                         7                   7                  1
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                                                                                        有価証券報告書
        うち、
     14                            7                   7                  1
        シニア債
        うち、
     15
        非シニア債
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      銀行勘定における証券化エクスポージャーおよび関連する規制上の所要資本－IRBおよび標準型の投資家として行動する当行（SEC4）
                                                2019年12月31日

                    エクスポージャー値                   エクスポージャー値                      RWA
                    （リスク加重帯別）                 （規制上のアプローチ別）                  （規制上のアプローチ別）                   キャップ後の資本費用
                                   IRB  RBA                 IRB  RBA                 IRB  RBA
                  20％超    50％超    100％超
                20％    50％   100％   1,250％         （IAAを                  （IAAを                  （IAAを
                                       IRB  SFA                 IRB  SFA                 IRB  SFA
     （単位：百万ユーロ）           以下    以下    以下    未満   1,250％    含む。）         SA/SSFA     1,250％    含む。）         SA/SSFA     1,250％    含む。）         SA/SSFA    1,250％
       エクスポージャー
     1           428    66   501             934     47     15         403     3    10         32         1
       合計
     2  従来の証券化          428    66   501             934     47     15         403     3    10         32         1
     3   うち、証券化         428    66   501             934     47     15         403     3    10         32         1
        うち、
     ▶    基本となる            66    14             65         15          5         10          0         1
        リテール
        うち、
     5           428       487             869     47              398     3              32
        ホールセール
     6   うち、再証券化
        うち、
     7
        シニア債
        うち、
     8
        非シニア債
     9  合成証券化
     10   うち、証券化
        うち、
     11    基本となる
        リテール
        うち、
     12
        ホールセール
     13   うち、再証券化
                                               229/757


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        うち、
     14
        シニア債
        うち、
     15
        非シニア債
     次へ
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       RWAを生成するトレーディング勘定の証券化取引に係る債務不履行時のエクスポージャー

       役割ごとの証券化取引に係る債務不履行時のエクスポージャー
       トレーディング勘定の証券化エクスポージャー（SEC2）
                                     2019年12月31日

                     当行がオリジネーター               当行がスポンサー               当行が投資家
                      として行動する場合              として行動する場合              として行動する場合
     （単位：百万ユーロ）                小計    従来型     合成型      小計    従来型     合成型      小計    従来型     合成型
     1  証券化                                          178         178
     2  住宅不動産ローン
     3  商業不動産ローン
       クレジット・カード・
     ▶
       ローン
     5  リース
       法人および中小企業に
     6
       対する貸付
     7  個人ローン
     8  売掛債権
     9  その他                                          178         178
     10  再証券化                                           19         19
     11  合計（2019年12月31日）                                          197         197
       合計（2018年12月31日）                                          226         226
       アプローチおよびリスクウェイトごとのトレーディング勘定において保持または取得した証券化エクス

       ポージャー
       アプローチおよびリスクウェイトごとのトレーディング勘定において保持または取得した証券化エクス
       ポージャー
     （単位：百万ユーロ）                         2019年12月31日                   2018年12月31日

                          ロング・      ショート・             ロング・      ショート・
     リスクウェイト・トランシェ                    ポジション       ポジション       所要資本     ポジション       ポジション       所要資本
     加重されたEAD
     リスクウェイト　7-10％                                          60
     リスクウェイト　12-18％                       138             1     113
     リスクウェイト　20-35％                        34                   29
     リスクウェイト　40-75％                        5
     リスクウェイト　100％                        1
     リスクウェイト　150％
     リスクウェイト　200％
     リスクウェイト　225％
     リスクウェイト　250％
     リスクウェイト　300％
                                231/757


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     リスクウェイト　350％
     リスクウェイト　420％
     リスクウェイト　500％
     リスクウェイト　650％
     リスクウェイト　750％
     リスクウェイト　850％
     リスクウェイト　1,250％                        19             3      24             5
     内部評価アプローチ                       197             5     226             5
     当局が設定する計算方法アプローチ
     透明性アプローチ
     株式控除純額合計
     1,250％／自己資本から控除された
     ポジション
     トレーディング・ポートフォリオ合計                       197             5     226             5
       トレーディング勘定において保持または取得された証券化に関する所要資本

       トレーディング勘定において保持または取得された証券化に関する所要資本
                        2019年12月31日                       2018年12月31日

                            加重された                       加重された
                 ロング・     ショート・      ポジション            ロング・     ショート・      ポジション
     （単位：百万ユーロ）           ポジション      ポジション         合計   所要資本     ポジション      ポジション         合計   所要資本
     加重されたEAD              197             21     5     226             26      5
     証券化              178              2     1     201             2     1
                                19
     再証券化               19                  3     24            24      ▶
     控除
      ・市場リスク

       市場リスクの測定手法および管理手法
       内部モデルにおける市場リスクの測定手法および監督手法は、上記「リスク管理　市場リスク　市場リス
      クの測定および管理方法」に記載されている。
       トレーディング勘定の決済／受渡リスク

       トレーディング勘定における様々な項目の評価規則は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A．　連
      結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記1.3「連結の原則および方法(IFRS第10号、IFRS第11号
      およびIAS第28号)」に記載されている。
       評価モデルは、上記「リスク管理　市場リスク　市場リスクの測定および管理方法」に記載の通り、定期
      的に検査される。
       トレーディング勘定の市場リスクのエクスポージャー

       標準的手法を用いたリスク加重資産
       標準的手法を用いたリスク加重資産（MR1）
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                                   2019年12月31日               2018年12月31日
     （単位：百万ユーロ）                                RWA     所要資本          RWA     所要資本
     先物および先渡                               1,250        100      1,247        100
     金利リスク（一般事項および特定事項）                                81        6      136        11
     株式リスク（一般事項および特定事項）
     通貨リスク                               1,154         92      1,108         89
     コモディティ・リスク                                15        1        ▶
     オプション                                               31        2
     簡易的アプローチ
     デルタ・プラス手法
     シナリオ・アプローチ                                               31        2
     証券化                                59        5       68        5
     合計                               1,309        105      1,346        108
       内部モデルアプローチを用いたエクスポージャー

       リスク加重資産および所要株式資本
       内部モデルアプローチにおける市場リスク（MR2-A）
                                      2019年12月31日             2018年12月31日

                                             最低             最低
     （単位：百万ユーロ）                                  RWA    所要資本         RWA    所要資本
     1   バリュー・アット・リスク（aとbのうち高い方の値）                              1,743        139       798       64
     (a)   前日のバリュー・アット・リスク（VaRt-1）                                      30             14
        過去60営業日のバリュー・アット・リスクの日次平均
     (b)                                         139              64
        （VaRavg）×増倍率（mc）
        ストレス時におけるバリュー・アット・リスク
     2                                 3,337        267      3,121        250
        （aとbのうち高い方の値）
        最新のストレス時におけるバリュー・アット・リスク
     (a)                                         50             59
        （sVaRt-1）
        過去60営業日のストレス時における
     (b)   バリュー・アット・リスクの平均（sVaRavg）×増倍率                                      267             250
        （ms）
        追加的リスクに係る自己資本賦課
     3                                 1,849        148      2,502        200
        －IRC（aとbのうち高い方の値）
        直近のIRC値（上記3において算出された債務不履行
     (a)                                         65             193
        および移行に関する追加的リスク）
     (b)   過去12週間のIRC値の平均                                      148             200
        包括的なリスク測定
     ▶
        －CRM（a、bおよびcのうち最も高い値）
     (a)   直近の相関トレーディング・ポートフォリオのリスク値
        過去12週間の相関トレーディング・ポートフォリオの
     (b)
        リスク値の平均
     (c)   フロアーレベル
     5   合計                              6,930        554      6,421        514
                                233/757

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       内部モデルの利用により生じる価値

       内部モデルアプローチ（IMA）を用いたトレーディング勘定価額（MR3）
     （単位：百万ユーロ）                                   2019年12月31日            2018年12月31日

     1   バリュー・アット・リスク（10日、99％）
     2   最大値                                        39            21
     3   平均値                                        31            16
     ▶   最小値                                        21            12
     5   期末の値                                        30            14
     6   ストレス時におけるバリュー・アット・リスク（10日、99％）
     7   最大値                                        75            78
     8   平均値                                        59            62
     9   最小値                                        48            53
     10   期末の値                                        50            59
     11   IRCと一致する所要資本（99.9％）
     12   最大値                                        300            236
     13   平均値                                        114            154
     14   最小値                                        47            85
     15   期末の値                                        50           149
     16   CRMと一致する所要資本（99.9％）
     17   最大値
     18   平均値
     19   最小値
     20   期末の値
     21   フロアー（標準的な測定手法）
       バリュー・アット・リスクのバックテスト（MR4）手法

       モデルの適合性を統制するバリュー・アット・リスク・モデルのバックテストの過程およびこのバックテ
      ストの結果は、本書「リスク管理」に記載されている。
      ・グローバル金利リスク

       金利リスクの種類、採用された主な基礎的前提および金利リスク測定の頻度は、上記「リスク管理　資産
      負債管理部門－構造上の財務リスク　グローバル金利リスク」に記載されている。
      ・オペレーショナル・リスク

       先進的手法による株式資本の測定方法
       2008年1月1日以降、ACPRは、クレディ・アグリコル・CIB・グループの主要な事業体に、オペレーショナ
      ル・リスクの規制上の所要資本を計算する上で先進的計測アプローチ（AMA）を採用する権限を付与した。当
      行グループのその他事業体は、規制に従った標準的アプローチを用いる。
       先進的アプローチおよび標準的アプローチの適用範囲ならびに先進的アプローチ手法の詳細については、
      上記「リスク管理　オペレーショナル・リスク」に記載されている。
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       オペレーショナル・リスクに適用されるリスク軽減のための対策

       オペレーショナル・リスクを軽減するための保険対策は、上記「リスク管理　オペレーショナル・リス
      ク　オペレーショナル・リスクの管理　保険によるリスクの補償範囲」に記載されている。
      ■処分制約のある資産

       クレディ・アグリコル・CIBは、担保とされる資産の水準を監視および管理している。2019年12月31日現
      在、資産合計に対する処分制約のある資産の比率は28.16％である。
       民間部門に対する貸出金および債権については、有利な条件で再融資を受けることまたは必要に応じて容
      易に流動化できる引当金を設定することを目的として、資産が担保に供されている。クレディ・アグリコ
      ル・CIBは、市場に様々な影響を及ぼす可能性のある流動化ストレスに対する耐久性を改善するよう再融資を
      多様化させ、また、ストレス時に既存チャンネルから容易に流動化できる処分制約のない高品質な資産を保
      全するために担保とされる資産の数を制限することを方針に掲げている。
       その他の担保の主な源泉は、担保差入有価証券および現金（主に証拠金請求）である。
       ・レポ取引：レポ取引に関連した処分制約のある資産ならびに受入担保および転担保の残高は、2018年12
        月は78十億ユーロであったのに対し150十億ユーロであった。そのうち142十億ユーロは担保として受け
        入れた206十億ユーロからの受入担保および転担保としての有価証券であった（98％がソブリン債で構成
        される。）。2018年12月31日と比較して大幅な増加は、主にレポ取引を相殺決済しなかったためである
        （方法論的な変更が2019年9月30日以降に適用された。）。
       ・証拠金請求：主にOTCデリバティブ活動に関連して、27十億ユーロの残高を証拠金請求が占める。
       処分制約のある資産および受入担保の用途

       資産（注1）






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                    処分制約のある           処分制約のある           処分制約のない           処分制約のない
                    資産の帳簿価額           資産の公正価値           資産の帳簿価額           資産の公正価値
                        うち、           うち、           うち、           うち、
                        名目上           名目上           名目上           名目上
                        適格な           適格な           適格な           適格な
                         EHQLA           EHQLA           EHQLA           EHQLA
                        および           および           および           および
                         HQLA           HQLA           HQLA           HQLA
     （単位：百万ユーロ）                010     030     040     050      060      080      090      100
     010   報告金融機関の資産            58,071      4,122               491,052      43,763
     020   預け金                                 56,915
     030   株式            2,292           2,292           5,506           5,309
     040   債務証券            4,242     3,811     4,243     3,812     51,083      40,002      52,527      42,466
       うち、カバード・
     050                                     841      824      841      825
       ボンド
     060   うち、資産担保証券                                  1,687       758    1,687       758
       うち、一般政府に
     070               3,379     3,362     3,379     3,363     27,942      27,568      32,874      31,367
       よる発行
       うち、金融企業に
     080                445     234     445     234    16,700      7,456     13,619      7,456
       よる発行
       うち、非金融企業
     090                214      99     214      99    4,823      1,551      4,823      1,551
       による発行
       貸出金および債権
     100              22,366       621              235,511       3,232
       （預け金を除く。）
     110   うち、住宅ローン                                  3,179
     120   その他の資産            27,098                     141,316
     (注1)　四半期ベースで、前12ヶ月間の4回の期末の値の平均値である。
       受入担保（注1）

                                                 処分制約なし

                                              受領した保証または処分制約の
                          処分制約のある受入担保または自己                   対象となる可能性のある受入担保
                                 債務証券の公正価値             または自己債務証券の公正価値
                                    うち、名目上                  うち、名目上
                                     適格なEHQLA                  適格なEHQLA
                                     およびHQLA                  およびHQLA
     （単位：百万ユーロ）                           010         030         040         060
     130   報告金融機関が受領した担保                      109,102          97,793         44,167         28,278
     140   預け金
     150   株式                        713                 2,596
     160   債務証券                      108,390          97,793         33,495         28,278
     170   うち、カバード・ボンド                        871         814        1,276         1,251
     180   うち、資産担保証券                                          978         644
     190   うち、一般政府による発行                       96,260         88,557         17,363         15,152
                                236/757


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     200   うち、金融企業による発行                       6,639         4,360         8,814         6,675
     210   うち、非金融企業による発行                       3,877         2,628         1,999         1,961
        貸出金および前払金
     220
        （預け金を除く。）
     230   その他の受入担保                                         7,578
        自己債務証券（自己のカバード・ボ
     240
        ンドおよび資産担保証券を除く。）
        資産、受入担保および自己債務証券
     250                         167,174         101,915
        の合計
     (注1)　四半期ベースで、前12ヶ月間の4回の期末の値の平均値である。
       処分制約のある資産／受入有価証券および関連債務（注1）

                                            資産、受入担保および自己債務証券

                               対応する負債、偶発負債             （処分制約のあるカバード・ボンド
                                 または貸付有価証券                  およびABSを除く。）
     （単位：百万ユーロ）                                    010                   030
     010   特定の金融負債の帳簿価額                               243,683                   166,683
     020   デリバティブ                               115,588                   26,607
     040   預金                               131,257                   139,825
     090   債務証券                                 501                   501
     (注1)　四半期ベースで、前12ヶ月間の4回の期末の値の平均値である。
      ■流動性カバレッジ比率

      ・定量的情報
     連結範囲（単体／連結）                    非加重評価額合計（平均）                     加重評価額合計（平均）

                      2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年     2019年
     （単位：百万ユーロ）                12月31日      9月30日     6月30日     3月31日     12月31日     9月30日     6月30日     3月31日
     平均の計算に用いられるデータポ
                         12     12     12     12     12     12     12     12
     イントの数
     高品質流動資産
         高品質流動資産（HQLA）
     1                                     108,045     109,253     103,223     103,848
         合計
     キャッシュ・アウトフロー
         リテール預金および中小
     2    企業の顧客からの預金              11,062     10,814     10,342     10,218      1,646     1,614     1,551     1,523
         うち：
     3     安定した預金
     ▶     不安定な預金             11,062     10,814     10,342     10,218      1,646     1,614     1,551     1,523
         無担保のホールセール
     5                 128,939     127,875     112,573     112,934      73,604     74,391     68,879     71,606
         資金提供
                                237/757



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                                                            有価証券報告書
          業務上の預金（すべて
          の相手方）および共同
     6                  18,158     16,456     11,617     11,503      4,540     4,114     2,904     2,876
          組合銀行のネットワー
          クにおける預金
          非業務上の預金（すべ
     7                 101,744     102,669      9,286    91,172     60,027     61,526     58,811     58,471
          ての相手方）
     8     無担保債務             9,038     8,750     7,164    10,259      9,038     8,750     9,529    10,259
         担保付ホールセール資金
     9                                      11,151     10,352      6,216     5,704
         提供
     10    追加要件             120,487     119,337     107,459     107,211      30,812     30,537     29,500     30,102
          デリバティブ・エクス
          ポージャーおよびその
     11                  7,276     6,859     5,906     6,946     4,244     4,302     5,496     6,465
          他担保要件に関連する
          アウトフロー
          負債商品による資金提
     12     供に係る損失に関連す
          るアウトフロー
          クレジットおよび流動
     13                 113,211     112,478     101,553     100,265      26,568     26,235     24,004     23,637
          性ファシリティ
         その他の契約上の資金提
     14                  25,445     23,659     26,217     22,920      1,129     1,190      974     798
         供義務
         その他の偶発的な資金提
     15                  47,792     47,360     42,398     42,676       773     334     397     404
         供義務
         キャッシュ・アウト
     16                                     119,116     118,417     109,882     110,137
         フロー合計
     キャッシュ・インフロー
         担保付貸付金（例：逆レ
     17                 132,981     128,641     100,053     92,606      6,434     5,967     4,577     4,673
         ポ取引）
         存在するエクスポー
     18                  23,381     22,257     20,313     19,386     17,977     16,789     16,446     15,959
         ジャーからのインフロー
         その他のキャッシュ・イ
     19                  1,498     1,606     2,187     2,105     1,498     1,606     2,187     2,105
         ンフロー
         （譲渡制限がある、また
         は非転換通貨建ての、第
         三国における取引から生
     EU-19a
         じる加重インフロー合計
         と加重アウトフロー合計
         との差額）
         （関連する専門金融機関
     EU-19b
         からの超過インフロー）
         キャッシュ・インフロー
     20                 157,861     152,504     122,553     114,097      25,910     24,362     23,210     22,737
         合計
         完全に控除されたインフ
     EU-20a
         ロー
         90％を上限とするインフ
     EU-20b
         ロー
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         75％を上限とするインフ
     EU-20c                 147,307     144,258     115,718     105,833      25,910     24,362     23,210     22,737
         ロー
                                                        調整後の
                                                       評価額合計
     21    流動性バッファー                                  108,045     109,253     103,223     103,848
         キャッシュ・フロー合計
     22                                      93,206     94,056     86,672     87,400
         （純額）
         流動性カバレッジ比率
     23                                     115.92％     116.16％     119.00％     118.82％
         （％）
      ・定性的情報

                        クレディ・アグリコル・CIBは、様々な地域のためのマルチ・フォーマットの発

     資金源および流動性の供給源の集中                   行プログラムを通じて、多様化された市場における資金源の多様化に関する積極
                        方針を実施している。
                        この項目に関連するキャッシュ・アウトフローは、主に以下の追加証拠金を増加
                        させる偶発リスクを反映している。
     デリバティブに対するエクスポー
                        －　厳しい市場シナリオにおけるデリバティブ取引に係るもの
     ジャーおよび見込まれる担保コール
                        －　クレディ・アグリコル・CIB・グループの外部格付の格下げを受けた場合の
                          もの
                        いくつかの通貨において見られる残存の非対称性の規模は限られている。さら
                        に、主要な通貨にて利用可能である高品質流動資産の余剰分は、危機的状況に置
     LCRにおける通貨のミスマッチ
                        かれた場合も含め、これらのニーズに対応するために容易に交換することができ
                        る。
                        トレジャリー部門は、クレディ・アグリコル・CIB・グループの短期的資金調達
                        の日常的な管理全般について責任を負っている。各コスト・センター内で、会計
                        係は、割り当てられた限度内で資金調達活動を管理することについて責任を負っ
     流動性管理の集中化の程度および当行
                        ている。当該会計係は、クレディ・アグリコル・CIBの会計係およびそれぞれの
     グループの部門間の相互作用について
                        現地の資産負債委員会に対し報告を行う。
     の説明
                        統制部門は、事業部門の要求の監督および取締役会により認証されたリスク枠組
                        みの中での流動性リスク全般の監督について責任を負っている。長期的なリファ
                        イナンスの運営管理は、ALM／執行部門に委任されている。
     LCR開示テンプレートにおいて記録され                   2019年12月31日現在に観測されたLCR余剰分に加え、クレディ・アグリコル・CIB
     ないが、金融機関がその流動性プロ                   は、2019年12月31日現在の2.2十億ユーロの適格債権を含む、市場での流動化が
     フィールに関連するとみなす、LCRの計                   可能な非HQLA準備金および中央銀行に投入することが可能な準備金を保有してい
     算におけるその他の要素                   る。
      ■報酬方針

       EU規則第575-2013号（CRR）に従って要求される報酬方針の情報は、下記「第５　提出会社の状況　５　
      コーポレート・ガバナンスの状況等　（１）コーポレート・ガバナンスの状況」に記載されている。
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     ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要
       下記「(3)      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。
     (2)  生産、受注および販売の状況

       該当事項なし
     (3)  財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析

     －クレディ・アグリコル・CIB・グループの事業分析および財務情報－
      ■クレディ・アグリコル・CIB・グループの財務書類の概要
      ・会計方針の変更
       EC規則第1606/2002号に従い、連結財務書類は、マクロヘッジ会計に関してIAS第39号を適用する一定の除
      外を設けることにより、2018年12月31日現在適用され、EUが採用するIAS/IFRSおよびIFRIC（カーブアウト
      版）に従い作成されている。
       基準および解釈は、当行グループの2018年12月31日付財務書類において適用および記載された内容と同一
      である。
       かかる基準および解釈は、2019年12月31日付でEUにより承認され、2019年にその初めての適用が義務付け
      られたIFRSの規定により補完されている。
      ・連結範囲の変更

       2019年1月1日から2019年12月31日の期間の範囲の変更は以下の通りである。
       2019年に新規連結された企業

       以下の企業が連結範囲に加わった。
       ・スフィネール         B.V.
       ・シネフィネール          B.V.
       ・クレディ・アグリコル・CIB・ファイナンス・ルクセンブルグ・エス・エー
       ・FCT   CFN  DIH
       2019年に連結除外となった企業

       以下の企業は、連結範囲から除外された。
       ・IPFO
       ・クレディ・アグリコル・CIB・ファイナンシャル・プロダクト（ガーンジー）
       ・インドスエズ・ホールディング・SCA                     Ⅱ
       ・インドスエズ・マネジメント・ルクセンブルグ                          Ⅱ
       ・アイランド・リファイナンシング・Srl
       ・クレディ・アグリコル・CIB（ルクセンブルグ）
      ■経済環境および金融環境

      ・2019年の概要
       強固な不確実性を背景に、生産的投資および国際貿易の業績不振に顕著なように、成長は低迷を続けた。
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       2019年において、世界的な景気循環は2017年の最近のピーク（3.8％）からの低迷を継続した。世界経済成
      長率は、（2018年における3.6％の後）2.9％に到達し、これは2008年および2009年の世界的金融危機に続く
      回復以来最低のペースである。この低迷は明らかに、不均等にではあるが各国および各経済または部門に
      とっ  ての特定の要素に影響を及ぼしている強い傾向の結果である。既に（主要な先進国経済および中国にお
      いて）作用しているサイクルおよび構造の低迷を増幅させている一般的な傾向に加えて、いくつかの弱点が
      一定の主要な新興国（ブラジル、インド、メキシコ、ロシア）で顕著になっている。自動車産業等のいくつ
      かの産業部門は、規制上の変更（新排気ガス基準）により不利な状況に置かれた。これらの固有の打撃は依
      然として限定的であり、サービスまたは建設部門への影響はほとんどなかった。
       詳細に着目してみると、米中貿易摩擦（事実上の貿易障壁だけでなく部門および国家に関する懸念が新た
      な標的を構成しつつある。）および不確実性の機運が需要の見通し、投資意欲および、より一般的にはビジ
      ネス環境に明らかに重くのしかかっている。さらなる「不安を駆り立てる」経済環境において、最も顕著な
      低迷は生産的投資で記録されており、一方で家計消費は全体としてよく持ちこたえた。
       企業が投資の見通しを下方修正し、耐久消費財の家計消費はわずかに減少した。取引の減少またはさらに
      不確実な需要に直面し、企業はついに生産を調整した。投資および耐久消費財の消費に、より敏感な国際貿
      易はさらに衰弱した。財およびサービスにおける国際貿易は、2018年および2017年にそれぞれ3.6％および
      5.7％増加した後で2019年において1.1％のみ成長した。この約1％への減少は、5％（世界のGDPでは3.8％）
      に近かった2010年から2018年の間に記録された平均年率と比較することができる。しかしながら、非常に緩
      和的で主に予防的な金融政策（下記参照。）および好ましい金銭的条件が低迷の衝撃を和らげ、最終的に労
      働市場の回復に貢献した。雇用創出、段階的な賃金上昇、依然抑制されたインフレおよび購買力の上昇によ
      り、信用および家計消費は支えられた。
       一般的な傾向は減速に向かっている一方で、各国ごとの特徴は国際貿易に対するエクスポージャーの程度
      および産業部門により決定される。
       米国では、3四半期連続で個人消費が減少し、在庫が成長の重荷となり、ビジネスは資本投資の縮小によっ
      て、硬直する中で、純輸出（輸入の縮小）に支えられた2.1％という年率換算の四半期成長率で2019年が締め
      くくられた。当年全体では、成長率は2.9％から2.3％に低下したが、2％近くという推定潜在成長率を依然上
      回った。家計消費（1.8パーセント）および公共支出（0.4ポイント）の強固な寄与により、その一方で生産
      的投資の著しい減少（0.2ポイント）および対外貿易のマイナスの寄与（マイナス0.2ポイント）もあった
      が、国内需要が主な原動力であった。経済は完全雇用であった（2019年末の失業率は3.5％）が、インフレは
      依然緩やかであった。連邦準備制度理事会の優先指数（PCE、つまり個人消費支出）は、2％というインフレ
      目標の下で、2019年第4四半期において1.4％上昇した（年率換算された四半期変動率）。2018年の平均2.1％
      の後、PCEインフレは当年において1.4％となった。
       中国では、成長の緩やかで自然な低迷を引き起こした要因（産業の第3次化、高齢化、雇用創出のペースを
      抑え、減少しようとする傾向の高まり）は、都市部の雇用の喪失および米国との貿易摩擦により悪化した。
      成長のペースは当年末に減速し、2019年の平均成長率は1990年以降最低水準の6.1％となった。個人および公
      共消費が成長の大部分（60％）を成した一方で、生産的投資の寄与は減少（2000年以降最低寄与の1.9パーセ
      ント）し、対外貿易の寄与はプラスを維持（0.7ポイント）した。
       英国では、2019年は紛れもなくブレグジット物語に支配されていた。長期にわたる議会での交渉は、（当
      初は2019年3月31日に設定されていた）ブレグジット期日の3回の延期を含む膠着状態を引き起こした。何が
      問題となったのか。テリーザ・メイ氏の少数与党政府内での深刻な分裂およびアイルランド国境における彼
      女の「バックストップ」条項の不評である。5月の欧州議会選挙で保守党が大敗した後、メイ氏は首相を辞任
      することを強いられた。彼女の後継者であるボリス・ジョンソン氏は「バックストップ」条項についてEUと
      で再交渉を行い、12月中旬に早期に総選挙を行うよう、なんとか労働党を説得した。この選挙は、過度に左
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      派寄りで反企業的な方針により不利な立場に置かれた労働党に対して、保守党が歴史的な勝利を収める結果
      となった。
       世界的な低迷を背景に、ブレグジットを巡る不確実性が、より不安定であることも判明した英国の成長の
      重荷となった。完全雇用の労働市場のおかげで家計消費がよく持ちこたえた一方で、個人消費は特に深刻な
      被害に遭い、G7諸国で最低の成長率を記録した。2019年全体としては、成長率は、最初の離脱日である2019
      年3月31日より前の膨大な備蓄に後押しされた好都合な持越し効果により、年間ベースで2018年と同数値の平
      均1.3％と期待されている。
       ユーロ圏では、2019年の成長は当初は期待外れであったが、その後心強いものとなった。期待外れであっ
      たのは、2018年後半の製造業不況の後、当年上半期に期待されていた回復が実現しなかったためである。心
      強かったのは、回復には失敗したが、「景気後退を起こしそうな」悪循環を避けたことで、それにもかかわ
      らず、経済活動が当年下半期に安定したからである。国内需要（個人消費および投資の双方）の回復力は、
      工業からサービス部門への波及に限られていた。雇用創出は遅れてはいたが、依然として失業率の下落をも
      たらしていた（2018年末の7.8％の後2019年末は7.4％）。ECBの予防措置は効果的だった。それは、好ましい
      融資条件を維持しユーロ高を抑制し、最終的に信用を維持することを可能にした。財政の勢いは顕著ではな
      いが、政策の余地のある国における過去の勢いよりは大きかった。（1.3％と予測される）潜在成長率を下回
      り、ECBの目標（総合インフレおよびコアインフレがそれぞれ1.2％および1％）をかなり下回っているインフ
      レを回復されることは依然不可能だったGDP成長率は、1.1％（2018年の1.9％の後）となるはずであった。こ
      れは、特に国際貿易および工業に対するエクスポージャーの程度による各国間の大幅な格差を含めた全体の
      結果である。より工業中心で開放されているドイツ（0.6％）およびイタリア（0.2％）の期待外れな業績
      は、フランスで記録されたより力強い成長率（1.2％）とは対照的である。
       2018年の1.7％の後、フランスの成長率は強固な国内需要により1.2％となった。「黄色いベスト」抗議運
      動および春の大討論会に続いて公表された購買力を後押しする財政措置に支えられ、家計消費は加速した
      （2018年の0.9％と比較して2019年はプラス1.2％）。低インフレおよび非常に力強い雇用創出もまた、力強
      い購買力の上昇（当年を通じてプラス2.1％）に寄与した。そのため、失業率は2018年の平均8.7％から2019
      年の平均8.3％に下落した。非金融企業による投資もまた非常に力強いままで、当年を通じて4.1％増加し、
      加速してさえいた。そして、企業は低金利環境だけでなくCICEからより低い賃金への変更等の一時的な影響
      の恩恵を受けた。これにより、利益が増加し、投資（および雇用創出）は後押しされた。対外貿易は、2018
      年に例外的に成長にプラスの寄与をした後、2019年に成長にマイナスの寄与をした。確かに、上昇傾向の国
      内需要は輸入を下支えしたが、輸出は世界的な不確実性および特に欧州における製造部門の危機的状況に悩
      まされた。
       低金利につながる緩和的な金融政策の実施により経済の低迷は和らげられた一方で、株式市場は素晴らし
      い業績を収めた。
       低インフレを背景に、中央銀行は活動の低迷に対して積極的にそして非常に予防的に反応した。先進国の
      主要な中央銀行（米国連邦準備制度理事会および欧州中央銀行、ECBを含む。）および主要な新興市場の中央
      銀行は主要金利を引き下げた。
       連邦準備制度理事会は、7月から10月にかけてフェデラル・ファンド・レートにつき3回にわたり予防的引
      下げ（レートを1.75％にする、マイナス75ベーシス・ポイント）を行った。9月には、高水準の不確実性、
      「危険なまでの」低インフレおよび市場予測の低下によるダウンサイド・リスクに付随する成長予測の下方
      修正に伴い、ECBは再度すべての金融緩和措置を動員した。その措置とは、フォワードガイダンス（インフレ
      が「確固として」目標値に収斂しない限りは、金利を現状かそれ以下に保ち続ける。）、預金利率のマイナ
      ス0.5％への引下げ、銀行を救済するための階層化システムの導入である。ECBはまた、11月1日から月に20十
      億ユーロの債券購入プログラム（量的緩和）を無期限に再開し、TLTRO                                     Ⅲのための条件を緩和した。
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       金融緩和に加えて、2019年は米国および中国間の貿易協定への期待で締めくくられ、最も安全な資産を犠
      牲にした株式市場景気をもたらした。米国およびドイツの10年物国債の利回りは当年末に1.90％およびマイ
      ナ ス0.20％に急上昇した一方で、株式は熱狂の広まりの恩恵を明らかに受けた。最も代表的な市場における
      年間成長率は15％近く（MSCI、新興市場）となり、最高29％に達した（S&P500）。
       インフレを復活させることに失敗した非常に緩和的な予防的金融政策により、2019年末の米国およびドイ
      ツ金利の上昇と同じくらい急激である、その引下げはそれでもなおこの1年を通じてそれぞれ75および40ベー
      シス・ポイント近くとなった。成長は納得のいく程度を維持し、低インフレ期間の間でさえ持続した。ECBの
      政策は、インフレを加速し、金利を引き上げ、曲線の傾斜を好転させることに失敗した。一方で、スペイン
      およびイタリアが良い例である、いわゆる「周縁国」におけるリスク・プレミアムの引締めにより判断され
      るのであれば、成功は確実である。ブンドに対するそのスプレッドは、それぞれ50ベーシス・ポイントおよ
      び90ベーシス・ポイントから65ベーシス・ポイントおよび160ベーシス・ポイントに引き締められた一方で、
      フランスのプレミアム（2019年末に30ベーシス・ポイント）は15ベーシス・ポイント低下した。
      ■連結純利益

      ・要約連結損益計算書
      2019年
                                                        為替レート

                                                        を固定した
                                                   基礎的CIB
                  基礎的                プライベー      コーポ                 場合の
                       非経常     修正再表示                       変動率
                  CIB               ト・バンキ      レート・      CACIB          基礎的CIB
                       （注1）     されたCIB                       2019年/
                  （注1）                 ング事業      センター                 変動率
                                                    2018年
                                                         2019年/
     （単位：百万ユーロ）                                                    2018年
     銀行業務純収益              4,700       (65)     4,635       825      (1)    5,459      +7％      +4％
     営業費用              (2,690)        0   (2,690)       (729)      (3)    (3,422)       +3％      +2％
     営業総利益              2,010       (65)     1,945       96      (4)    2,037      +12％      +8％
     リスク費用              (156)           (156)       (9)          (165)
     持分法適用会社の純利益
                     ▶           ▶                 ▶
     持分
     その他の資産に係る
                    19           19      32           51
     利得／（損失）
     税引前利益              1,877       (65)     1,812       119      (4)    1,927      +1％      -2％
     法人所得税              (380)      16     (364)      (20)      29     (355)     -22％      -26％
     純利益              1,497       (49)     1,448       99      25    1,572      +9％      +7％
     非支配持分                0      0      0     19      0     19      ns
     純利益
                   1,497       (49)     1,448       80      25    1,553      +9％      +7％
     －当行グループの持分
      (注1)　2019年における銀行業務純収益に対するローン・ヘッジおよびDVAの現行の影響のそれぞれマイナス44百万ユー
         ロおよびマイナス21百万ユーロによる修正再表示後。
      2018年

                     基礎的            修正再表示され       プライベート・       コーポレート・

                          非経常（注1）                              CACIB
     （単位：百万ユーロ）               CIB（注1）               たCIB     バンキング事業        センター
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                                                            有価証券報告書
     銀行業務純収益                  4,409        45      4,454        822        0     5,276
     営業費用                  (2,610)              (2,610)        (711)        0     (3,321)
     営業総利益                  1,799        45      1,844        111        0     1,955
     リスク費用                   60              60       (5)       (0)       55
     持分法適用会社の純利益持分
     その他の資産に係る
     利得／（損失）
     税引前利益                  1,859        45      1,904        106        (0)      2,010
     法人所得税                  (489)       (11)       (500)        (29)        ▶      (525)
     純利益                  1,370        34      1,404        77       ▶     1,485
     非支配持分                   (2)       0       (2)       8       0       6
     純利益
                       1,372        34      1,406        69       ▶     1,479
     －当行グループの持分
      (注1)　2018年における銀行業務純収益に対するローン・ヘッジおよびDVAの現行の影響のそれぞれプラス23百万ユーロ
         およびプラス22百万ユーロによる修正再表示後。
       世界経済の低迷、米中間の貿易摩擦、ブレグジットの影響等の様々な懸念およびより一般的な地政学的リ

      スク関連の懸念により、2019年下半期の市場環境は依然として複雑なままである。
       欧州では、ECBが2019年における債券市場での緩和的金融政策を継続し、主要金利は極めて低水準を維持し
      続けた。これはECBによれば持続可能なインフレへの回帰まで続くだろう。
       これにより、ほとんどのソブリン債の利回りはゼロに近い。
       米国では、連邦準備制度理事会が2019年下半期に3回連続で金利を引き下げ、最後には（2018年12月末の
      2.50％に対して）2019年10月30日に1.75％まで引き下げた。さらに、2019年最終四半期は株式市場と調和し
      て上昇した債券利回りに特徴付けられた。米ドルは、1.10ドルに近いユーロドル平価で2019年下半期を通じ
      て比較的安定を保っていた。
       このような背景で、基礎的CIBの収益は、現在の為替レートの場合、2018年と比較して7％増加した。利益
      の増加は主に、信用および金利事業ならびに比較的規模は小さいがファイナンス事業における優れた成果
      （現在のレートでプラス1％）を顕著に示す債券事業の好業績に押し上げられたキャピタル・マーケットおよ
      び投資銀行事業の収益の増加（現在のレートでプラス13％）による。
       費用は、現在のレートで3％（為替レートを固定した場合は2％）増加した。この増加は主に、2019年に配
      置された人事およびITへの投資と関係していた。
       SRFを除くと、2019年に基礎的CIBの売上原価率は53.8％で持ちこたえた。
       営業総利益は、現在の為替レートで2,010百万ユーロであった。
       リスク費用は、特定の案件に押し上げられて増加（正常化）したが、いくつかの案件に関する戻入れによ
      り部分的に相殺された。
       当期純利益－当行グループの持分は1,553百万ユーロとなった。
      ■事業部門別業績

      ・ファイナンス事業
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                                                     為替レートを
                               2019年       2018年
                                              変動率       固定した場合の
                               原資産       原資産
                                            2019年/2018年           変動率
                               （*）       （*）
     （単位：百万ユーロ）                                                2019年/2018年
     銀行業務純収益                            2,524       2,487          +1％          (1％)
     営業費用                           (1,040)        (994)         +5％          +3％
     営業総利益                            1,484       1,493          (1％)          (6％)
     リスク費用                            (132)        82         ns
     持分法適用会社の純利益持分                              ▶       0         ns
     その他の資産に係る利得／（損失）                             15       0         ns
     税引前利益                            1,371       1,575         (13％)
     法人所得税                            (258)       (415)         (38％)
     純利益                            1,113       1,160          (4％)
     非支配持分                             (2)       (2)        (18％)
     純利益－当行グループの持分                            1,115       1,162          (4％)
      (*)　銀行業務純収益に対するDVAの影響（2019年のマイナス44百万ユーロおよび2018年のプラス23百万ユーロ）を含ま
        ない。
       ファイナンス事業の収益は、現在のレートで1％増加し、ストラクチャード・ファイナンス事業ならびに国

      際貿易および取引銀行部門の収益の増加は、負債最適化および売却部門の収益の減少で隠された。
       ストラクチャード・ファイナンス事業は多岐にわたり、商品は高水準である。企業買収ファイナンス、石
      油およびガスならびに不動産部門は、特に高い業績を収めた。為替レートを固定した場合、ストラクチャー
      ド・ファイナンスの収益は7％増加した。
       昨年と比較して巨額取引が不足したことから、負債最適化および売却部門は減速した。事業は世界のシン
      ジケート・ローン市場における減少にもかかわらず好調な水準を保っている。クレディ・アグリコル・CIB
      は、EMEA地域におけるシンジケート・ファイナンス事業で第2位（注1）の地位を保つことで、シンジケー
      ト・ローンでの地位を維持した。
       国際貿易および取引銀行事業の収益は、CACEISと協調するプライベート・エクイティ・ファイナンス・ソ
      リューション事業の継続した成長、サプライチェーン事業の展開、2019年の好調な新生産高による輸出ポー
      トフォリオの成長に伴い増加した。
       石油価格の下落はグローバル・コモディティ・ファイナンス事業に好影響を与えた。コーポレート・バン
      キング事業の当社純利益－当社グループの持分への寄与は、特に2019年におけるリスク費用の正常化によ
      り、2018年と比較して4％減少して1,115百万ユーロとなった。
       (注1)　ブックランナーとして。出所：リフィニティブR17

      ・キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業

                                                      為替レートを

                               2019年       2018年
                                              変動率       固定した場合の
                               原資産       原資産
                                            2019年/2018年           変動率
                               （*）       （*）
     （単位：百万ユーロ）                                                2019年/2018年
     銀行業務純収益                            2,176       1,922         +13％          +11％
     営業費用                           (1,650)       (1,616)          +2％          +1％
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     営業総利益                             526       306        +72％          +59％
     リスク費用                             (24)       (22)         +8％
     その他の資産に係る利得／（損失）                              ▶       0         ns
     税引前利益                             506       284        +78％
     法人所得税                            (122)       (74)        +65％
     純利益                             384       210        +83％
     非支配持分                              2       0         ns
     純利益－当行グループの持分                             382       210        +82％
      (*)　銀行業務純収益に対するDVAの影響（2019年のマイナス21百万ユーロおよび2018年のプラス22百万ユーロ）を含ま
        ない。
       キャピタル・マーケット事業の収益は、信用および金利事業にとって好ましいECBの緩和政策を背景とした

      債券事業の強固な業績に押し上げられて、現在のレートで、2018年と比較して15％増加した。確かに、金利
      事業は、特に、素晴らしい第4四半期を終えたユーロ・スワップや担保付資金調達に関する持続した事業の恩
      恵を受けた。信用事業は、一方で、発行および流通市場の好調な収益、他方で、発行に不利な条件による商
      業活動の減少の影響を受けた2018年との比較ベースとの関係で、当年を通じて極めて好調な業績を記録し
      た。好調な商業活動により、外国為替事業が特にアジアにおいて好業績を収めた一方で、証券化事業の収益
      は昨年と比べるとわずかに減少したが、純リスク費用はわずかに増加した。
       2019年、クレディ・アグリコル・CIBは、すべての機関債において、3つ順位を上げて世界第1位となり（注
      1）、2018年と比較して市場占有率を1.2ポイント増加させた。
       投資銀行事業の収益は引き続き安定していた。M&A事業は、昨年よりもあまり好ましくない市場環境の中で
      引き続き安定していた。2018年から2019年の間に、欧州M&A市場は25％減少し（注2）、フランスでは37％
      （注3）であった。エクイティ・キャピタル・マーケットは市場取引量の減少を記録した。
       キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業の純利益－当行グループの持分への寄与は、2018年と比較し
      て82％増加して382百万ユーロとなった。
       (注1)　出所：リフィニティブN6

       (注2)　出所：リフィニティブN6
       (注3)　出所：リフィニティブ
      ・ウェルス・マネジメント事業

                                                     為替レートを

                                           変動率         固定した場合の
                          2019年        2018年
                                          2019年/2018年             変動率
     （単位：百万ユーロ）                                                2019年/2018年
     銀行業務純収益                        825        822          +0％           (1％)
     営業費用                        (729)        (711)           +3％           +1％
     営業総利益                         96        111          (13％)           (14％)
     リスク費用                         (9)        (5)         +74％
     その他の資産に係る純利得／（損失）                         32         0          ns
     税引前利益                        119        106          +13％
     法人所得税                        (20)        (29)          (31％)
     純利益                         99        77         +29％
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     非支配持分                         19         8          ns
     純利益－当行グループの持分                         80        69         +16％
       ウェルス・マネジメント事業の収益は、現在のレートだと引き続き安定しており、為替レートを固定した

      場合は1％減少した。外部の成長買収のプラスの寄与は、外部の縮小する取引の大幅な減少を相殺した。通貨
      の変動および範囲の変更を除くと、収益は、23百万ユーロ減少した。
       現在のレートの場合、費用は3％（為替レートを固定した場合は1％）増加した。これらの費用のいくつか
      は範囲の拡大およびデジタル化の推進に関連しており、コスト削減計画の影響により相殺されている。
       2019年12月末現在、運用資産額は、主に、株式市場指数の上昇を伴う市場効果により、2018年12月末と比
      較して9.3十億ユーロ増加し、合計132.2十億ユーロとなった。
      ・コーポレート・センター事業

                                                       変動率

                                    2019年         2018年
     （単位：百万ユーロ）                                                2019年/2018年
     銀行業務純収益                                   (1)          0         ns
     営業費用                                   (3)          0         ns
     営業総利益                                   (4)          0         ns
     法人所得税                                   29          ▶         ns
     純利益－当行グループの持分                                   25          ▶         ns
       コーポレート・センター部門には、その他の部門には起因しない様々な影響が含まれる。

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      ■クレディ・アグリコル・CIBの連結財務諸表
      ・資産
     （単位：十億ユーロ）                                     2019年12月31日          2018年12月31日

     現金および中央銀行預け金                                           58.3          46.5
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（レポ取引契約を除く。）                                          144.3          132.1
     ヘッジ手段であるデリバティブ                                           1.6          1.0
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                           9.6          11.4
     償却原価で測定する金融資産（レポ取引契約を除く。）                                          196.3          180.1
     当期および繰延税金資産                                           1.1          1.1
     レポ取引契約                                          106.6          109.9
     経過勘定およびその他の資産                                           32.5          27.9
     有形固定資産および無形資産                                           1.4          0.7
     のれん                                           1.0          1.0
     資産合計                                          552.7          511.7
      ・負債

     （単位：十億ユーロ）                                     2019年12月31日          2018年12月31日

     中央銀行からの預り金                                           1.8          0.9
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（レポ取引契約を除く。）                                          179.3          158.9
     ヘッジ手段であるデリバティブ                                           1.3          1.0
     償却原価で測定する金融負債（レポ取引契約を除く。）                                          232.9          220.0
     レポ取引契約                                           77.6          78.3
     当期および繰延税金負債                                           2.4          2.0
     経過勘定およびその他の負債                                           28.6          23.5
     引当金                                           1.4          1.7
     劣後債務                                           5.0          5.0
     株主持分（当行グループの持分）                                           20.5          18.8
     非支配持分                                           0.1          0.1
     損失（／利得）純額                                           1.5          1.5
     負債および株主持分合計                                          552.7          511.7
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、552.7十億ユーロの資産合計を有しており、2018年

      12月31日と比較して41十億ユーロ増加した。米ドルの為替レートの影響は、プラス4十億ユーロ、円の為替
      レートの影響は、プラス1.5十億ユーロであった。主要な変化は、以下の項目に関係している。
       金融市場および銀行間項目

       クレディ・アグリコル・CIBは、すべての主要な国際的な流動性センターへのアクセス手段を持っており、
      大規模な市場（パリ、ニューヨーク、ロンドンおよび東京）で非常に活発に活動している。これにより、当
      行グループ間において銀行との貸付および借入の最適化が可能となっている。
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       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、当年中にそれぞれ12.2十億ユーロおよび
      17.4十億ユーロ増加した。資産については、主に金利デリバティブのプラスの公正価値およびトレーディン
      グ目的で保有する有価証券のポートフォリオから構成され、負債については、デリバティブ商品のマイナス
      の価値および空売り有価証券を反映している。貸付残高の増加は、基本的に、特に金利デリバティブに対す
      る長期金利の下落（資産および負債においてプラス9.2十億ユーロ）および証券化商品の業績の向上（プラス
      8十億ユーロ）によるものであった。
       償却原価で測定する金融資産および金融負債

       償却原価で測定する金融資産および金融負債の増加は、資産面では主にファイナンス事業に起因し、負債
      面では、増加は通常項目および期限付貸付金ならびにロンドンおよびニューヨークにおけるトレジャリー取
      引については譲渡可能な債務証券に対する保証金を引き上げる業務努力により部分的に説明される。
       経過勘定ならびにその他の資産および負債

       経過勘定、繰延収益ならびにその他の資産および負債には、主に市場取引およびブローカレッジ取引の保
      証金が含まれる。これらの項目における増加は金利の低下により説明される。
       資本－当行グループの持分

       当期損益を除く資本－当行グループの持分は20.5十億ユーロであり、2018年12月31日現在の数値と比較し
      て1.7十億ユーロの増加となった。この変化は基本的に、配当の支払（0.5十億ユーロ）、AT1債の発行（0.7
      十億ユーロ）およびAT1債の利息の支払（0.3十億ユーロ）によるものである。
      ■最近の動向および見通し

      ・2020年の見通し
       コロナウイルス大流行に関連した以下の出来事が、財務諸表が取締役会に承認された後で発生した。
       コロナウイルスの大流行以前にも、不安および生産的投資が既に衰退しているという風潮が、成長の減少
      が差し迫っていることを暗示するものはないにしろ、その一因となっていた。
       いわゆる「第一段階」合意の署名の結果、米中貿易摩擦は近い将来加熱する運命にはもはやないようであ
      る。合意により、関税戦争の休戦への希望はもたらされたが、その他の繊細な問題に関する緊張の変化に対
      する免疫性を与えることはなく、米中関係における永続的な平和を想起させることはなかった。実際、米国
      および中国間の合意は、多数の問題を取り扱う。特に農産物および食品（注1）といった商品の取引、知的財
      産、技術移転、金融サービス、為替レートの「操作」の終了、および紛争解決のための場等。意欲的である
      一方で（追加の輸入品については中国自らが尽力しており、その点は内容として充実している。）、この合
      意は中国の助成金および、より広く言えば中国における国家主導の資本主義という厄介な問題は取り扱って
      いない。
       さらに、「貿易協定なきブレグジット」のリスクは「合意なきブレグジット」のリスクに取って代わるお
      それがあった。1月31日における英国の欧州連合からの離脱に伴い、英国人は2020年末までに定められる欧州
      連合との将来的なパートナーシップ（自由貿易協定を含む。）の詳細を見ることを望んでいる。このように
      野心的なタイムテーブルのための交渉を行うことにより、将来的なパートナーシップの質に関する疑念が生
      まれるだろう。
       それゆえ、政治的および地政学的緊張ならびに不確実性は一時的に軽減されるかもしれないが、永久に消
      滅する可能性は低く、引き続き投資行動の重荷となるだろう。
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       いくつかの初期兆候が、製造業部門（主に自動車部門の改善に基づく。）および世界貿易の衰退が底入れ
      したことを示すように思われた。長期間続く賃金上昇の継続に促進された力強い個人消費の結果として、
      サー  ビス部門は引き続き拡大した。最終的に、生産的投資は回復力を示した一方で、緩やかな減速の兆候を
      示していた。
       伝統的なサイクルの悪化の結果からではなく、世界貿易に関する懸念から生じる将来的な需要についての
      不確実性に基づく減速である。数年間にわたる投資の低下の後、特にユーロ圏における企業は、下落はして
      いるものの依然として高い設備稼働率に証明されるように、余剰能力をなくして低迷に備えている。企業
      は、設備投資を突然休止したり、雇用を急激に削減することで利鞘の崩壊に対応するのではなく、慎重であ
      るように見えた。
       生産的投資または消費の伸びよりも投資の伸びに敏感である国際貿易に頼ることができないため、持続し
      た成長は家計頼みであった。労働市場は可変速度で適応を続けており、雇用創出の減少は失業率の顕著な上
      昇にはまだ繋がっていない。消費はまた、わずかに上昇している賃金および依然として非常に緩やかなイン
      フレに支えられた購買力利益に引き上げられるだろうという予想はあった。家計消費が成長の崩壊よりはむ
      しろ低迷への希望をもたらした一方で、雇用、賃金および企業の利鞘の間には微妙なバランスが存在してい
      た。
       この比較的前向きな観測は、コロナウイルスの大流行が中国を越えて拡大し始める前になされたものであ
      る。
       コロナウイルスの大流行、中国の成長（国内需要の低下）および世界的成長（中国からの需要、観光客の
      流入の減少、バリューチェーンの崩壊）への影響ならびにその地理的な拡大は、成長予測の大幅な下方修正
      を示唆している。大流行の拡大を考慮すると、その結末を見積もることはさらにより難しくなっており、当
      行の主要シナリオの上流でまとめられたものを含む、一連の確かな仮定につながる。その仮定とは、大流行
      の拡大は第2四半期に起こるだろうというものである。流行拡大を限定する措置の存在と同じくらい、大流行
      の拡大を取り巻く不確実性の存在を考慮すると、この主要シナリオにはダウンサイド・リスクが伴う。
       中国は大流行のピークを過ぎた（新たな感染者数が武漢内外の双方で既に急激に減少していることからと
      言って、持続的な上昇傾向へと落ち着くとは予想できない。）と仮定すると、成長は、第1四半期において非
      常に強烈な低迷を経験し、それから緩やかな回復、その後に相当な回復が続くことが予測される。内国債を
      削減するという目標を犠牲にして、中国政府は、経済活動の回復を刺激する意思および措置（金利の引下げ
      および有価証券準備の削減、銀行信用の大幅な引上げ、インフラ支出の大幅な増加等。）の双方を有してい
      る。積極的ならびに意図的で効果的な予算面および金融面での支援を実施することにより、当年の下半期に
      成長が回復し、それにより年間平均で約5.3％の成長の達成が可能になるだろう。
       当行のシナリオでは、米国の成長の下落を約1.6％と想定した。これは、既に定着している投資の減少およ
      び公的支出支援の欠如によるもので、既に認識されている低迷である。大流行は、まだ米国に「警戒する」
      よう強いてはいないが、コロナウイルスの影響により、成長は1.3％を超えないだろうという見込みが導き出
      される。ユーロ圏では、信用指標は回復し、産業部門は揺れ動いているように見えた一方で、サービスおよ
      び建設部門における持続した活動を示したが、大流行は、当行の1％という既に保守的な成長予測のほとんど
      10分の7削減すると見込まれている。（輸出、サプライチェーンの混乱を通じた）「中国の影響」だけで成長
      率約0.2ポイントの低下がもたらされる。しかしながら、今や欧州を襲っている大流行の影響（活動の停止お
      よび／または減速、特にサービス部門における消費の減少ならびに様子見の姿勢。）は、国により異なる
      が、成長率0.5ポイントから1ポイントと予測される追加の損失を生み出している。現在のところ、予算に関
      する欧州での共同した対応を示唆するものはない。対応は基本的に緊張状態にある国々（フランス、イタリ
      ア、スペイン、ポルトガル）に限定され、国家単位に留まりそうであり、ドイツおよびオランダではより緩
      やかであるという点がリスクである。
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       既に施行されている税金の残り（250十億米ドルに対する25％）は縮小しない。米国の中国からの輸入品の
      約65％には引き続き課税されている。注釈として、2018年における米国の中国からの商品およびサービスの
      輸 入は、それぞれ総額540十億米ドルおよび18十億米ドルとなった。中国としては、米国から中国への商品お
      よびサービスの輸出が190十億米ドルであった2017年と比較して、2020年から2021年の間に200十億米ドルの
      商品およびサービスを米国から追加で輸入することを約束した。
       コロナウイルス大流行の事業活動に対する抑圧的な影響は主に需要の減少に起因する一方で、基調インフ
      レは低調を維持する見込みである。基調インフレは、平均年間ベースで、米国では1.7％、ユーロ圏では
      1.2％と見込まれている。中国の需要の低下は既に石油価格を含む物価の下落に大きく寄与している。1バレ
      ル当たり40米ドルで、ブレント原油価格は既に年初以来ほとんど40％下落している。2020年下半期における
      活動（特に中国における産業活動）の好転予想にもかかわらず、石油価格は既に過剰供給の影響を受ける危
      険性があった。ロシアおよびサウジアラビア間の危機ならびに減産を目的としたOPECプラス合意の予期せぬ
      決裂を考慮すると、長期的な低価格のリスクが明らかに存在する。それゆえ、全体的なインフレは米国およ
      び特に欧州における中央銀行のインフレ目標をかなり下回り続ける可能性がある。
       コロナウイルス大流行が発生する以前から各々の政策の戦略的見直しに取り掛かっていた主要な中央銀行
      は、依然として決定的な金融緩和に引き付けられていた。
       コロナウイルス大流行による具体的な経済的影響（封じ込め措置および国境を越える移動の減少に関連し
      た需要の減少、供給およびキャッシュ・フローに関する困難）を考慮すると、金融緩和の目的は、経済活動
      を刺激することよりも、金融市場を落ち着かせ、自己実現的な現象を制限することだろう。年初より、リス
      ク回避への強い傾向が、無リスク金利を低下させてきた（2ヶ月間にわたって、米国およびドイツのソブリン
      10年債利回りは、120ベーシス・ポイントから0.70％および55ベーシス・ポイントからマイナス0.70％へとそ
      れぞれ下落した。）。主要株式市場では暴落が記録された（ユーロ・ストックス50およびCAC                                                40は約
      14％。）。
       リスク回避を抑制しようと、連邦準備制度理事会は緊急で対応し、フェデラル・ファンド・レート（1％か
      ら1.25％が目標金利。）の突然の50ベーシス・ポイント引下げを発表した。これは、2008年10月における50
      ベーシス・ポイントの引下げ以来、連邦準備制度理事会が初めて下した会議間決定であった。この積極的か
      つ予防的な一連の行動は、市場の懸念の抑制に成功しなかった。当行のシナリオは、連邦準備制度理事会が
      さらなる50ベーシス・ポイント（各25ベーシス・ポイントの2回の引下げに分けられる。）の追加緩和を行う
      だろうと想定している。依然として変更の余地はあるが、金銭的条件の引締めが続くならば、早ければ3月に
      も最初の引下げが行われる可能性すらあるだろう。一方で、ECBは変更の余地を制限した。成長見込みが急激
      に悪化する以前でさえ、当行のシナリオは、預金利率の10ベーシス・ポイントの潜在的下落、量的緩和の延
      長、保有制限の33％から50％への引上げおよびフォワードガイダンスの継続を見込んでいた。この取決め
      は、量的緩和措置の一環としての社債購入プログラムに基づき購入された社債の割合の増加および銀行が、
      特に中小企業を支援するために貸出しを行うよう奨励するための、より有利な条件での的を絞った長期資金
      供給オペ（TLTROs）の付与により補完されるだろう。
       繰り返しになるが、すべてが、主要な長期金利が極度の低率を保つことに寄与している。リスク回避、か
      つてない不確実性および見通しの欠如、ダウンサイド・リスクに付随して起こる強固な景気減速ならびに実
      感のないインフレ率等。
       当行のシナリオは、夏前に底値に達したソブリンの長期（10年債）利回りがこわごわと回復し、米国およ
      びドイツについて、それぞれ2020年12月に1.25％およびマイナス0.55％に達すると見込んでいる。あまり好
      ましくない成長見込みにもかかわらず、しばらくの間そのままを維持すると見込まれる非常に低調な無リス
      ク金利に支えられた株式市場は、よく持ちこたえ続けた。コロナウイルス大流行が発生し、リスク回避の強
      い高まりを引き起こすと、株式市場は大幅に下落した（2ヶ月間にわたり、S&P500指数のほとんど7％から
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      ユーロ・ストックスおよびCAC                40指数の14％に及ぶ下落を記録した。）。米国マクロ経済のインフレおよび
      雇用指標の際立つ引下げに先行した、連邦準備制度理事会の予期せぬ緩和は、その非常に予防的な性質にも
      か かわらず、市場の懸念を食い止めることに成功しなかった。危機の程度および期間に関する最低限の明確
      さが市場に欠如している限り、株式市場は苦戦する可能性がある（成長曲線の下方部分が「U」の字型で展開
      されると仮定している。）。資産効果の要であるこの回復は、景気後退につながる悪化のない成長の急激な
      低下というシナリオの不可欠な要素である。
       過剰反応による付随的損害について理解している日本銀行だけは、誘惑されないだろう。繰り返しになる
      が、すべてが、主要な長期金利が低調を保つことに寄与している。景気減速の具現化、実感のないインフ
      レ、緩和的な金融政策および判明したまたは潜在的なリスクに特徴付けられた風潮等。当行のシナリオで
      は、米国およびドイツについて、それぞれソブリンの長期（10年債）利回りを2020年12月に1.60％およびマ
      イナス0.45％と想定している。これが、「周縁」の債券市場および株式市場のリスク・プレミアムが嫌う働
      きをすることはないだろう。その回復力が、成長の崩壊よりはむしろ低迷というシナリオにおいて重要な要
      素である資産効果および家計消費を決定するだろう。
       (注1)　米国は、（主に消費財に対する）追加税金の撤回および120十億米ドルの中国からの輸入品に対して9月に課し

           た15％の関税の半減を決定した。
      ・2020年のCACIBの見通し

       純利益－当行グループの持分は、2018年（現在のレートでプラス9％）と比較して著しく増加した。収益
      は、債券事業に押し上げられたキャピタル・マーケット銀行事業の順調な成長およびコーポレート・バンキ
      ング事業における良好な水準の活動の維持に特徴づけられた。
       費用は制御されている。リスク費用は当年を通じて正常化し、人件費として記録された。
       このような背景において、銀行業務純収益に関する結果として、リスク加重資産消費および自己資本利益
      率は新たな2022年中期計画に示された軌道を上回っている。さらに、2019年6月6日に、クレディ・アグリコ
      ル・グループの新たな戦略的中期計画が発表され、2019年12月11日に、クレディ・アグリコル・CIBは、総合
      的、独特かつ有益なビジネス・モデルと一致した意欲的、現実的かつバランスの取れた目標を有する投資家
      研究会を示した。
       クレディ・アグリコル・グループと協力してグローバルな手法で長期にわたって顧客と共に取り組んでき
      たクレディ・アグリコル・CIBは、好ましいパートナーであることを継続して目標としていく。
       2020年の見通しは、引き続き、沈静化している政治的および地政学的緊張ならびに現在のNコロナウイルス
      Vの大流行次第であるが、その影響を数値で表すには早すぎる。
      ■代替的業績指標（APM）－AMFの一般規制223-1条

     代替的業績指標                            定義                 使用理由

                         営業費用（事業営業費用）をカバーす
                         るために用いられたNBI（銀行業務純                  銀行部門における業務効率を測る尺
     売上原価率                    収益）の割合を示す比率。営業費用を                  度。
                         銀行業務純収益で割ることで算出され
                         る。
                                           基礎的な営業実績または相当額の非経
                         例外項目を除く銀行業務純収益。
     実質銀行業務純収益                                      常項目を反映していない項目を除くク
                         例外項目の詳細は以下の表を参照のこ
     （基礎的CIB）                                      レディ・アグリコル・CIBの銀行業務
                         と。
                                           純収益を測る尺度。
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                         例外項目を除く当期純利益－当社グ                  基礎的な営業実績または相当額の非経
                         ループの基礎的持分。                  常項目を反映していない項目を除くク
     当期純利益－当社グループの基礎的持分
                         例外項目の詳細は以下の表を参照のこ                  レディ・アグリコル・CIBの当期純利
                         と。                  益を測る尺度。
                                           連結財務諸表に反映されておらず、外
                                           部の運用会社が管理、助言しているま
                                           たは外部の運用会社に委託されている
                         インドスエズ・ウェルス・マネジメン
     運用資産額                                      かどうかを問わず、インドスエズ・
                         トによるすべての運用資産額。
                                           ウェルス・マネジメントが市場に出す
                                           ポートフォリオ資産に対応する営業活
                                           動を測る尺度。
     主要な例外要素

     （単位：百万ユーロ）                                       2019年           2018年

     銀行業務純収益
     ローン・ヘッジ                                           (44)           23
     DVA                                           (21)           22
     税引前例外項目合計                                           (65)           45
     税引後例外項目合計                                           (49)           34
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     －クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)の財務書類に関する情報－
      ■クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)の要約貸借対照表
      ・資産
     （単位：十億ユーロ）                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     銀行間項目および類似項目                                          147.6           139.0
     顧客項目                                          178.4           162.0
     証券取引                                          38.9           30.1
     経過勘定およびその他の資産                                          153.5           143.6
     非流動資産                                           6.7           6.7
     資産合計                                          525.1           481.4
      ・負債

     （単位：十億ユーロ）                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     銀行間項目および類似項目                                          75.0           74.7
     顧客に対する債務                                          176.5           167.8
     債務証券                                          47.8           43.3
     経過勘定およびその他の負債                                          198.6           170.1
     引当金および劣後債務                                          12.4           11.6
     一般銀行業務リスク引当金
     株主持分（一般銀行業務リスク引当金を除く。）                                          14.8           13.9
     負債および株主持分合計                                          525.1           481.4
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)の資産合計は、2018年12月31日現在と比

      較して43.7十億ユーロ増加し、525.1十億ユーロであった。
      ・銀行間項目および類似項目

       銀行との取引に係る資産は8.6十億ユーロ（6.2％）増加した。これは、中央銀行への預金の12.6十億ユー
      ロの増加、短期国債の5.5十億ユーロの増加および金融機関に対する債権の9.5十億ユーロの減少（預金口
      座、長期貸付金および預け金に対するマイナス2.7十億ユーロおよび担保として受領した有価証券に対するマ
      イナス6.7十億ユーロを含む。）といった変動によるものである。
       銀行との取引に係る負債は0.3十億ユーロ（0.4％）増加した。これには、中央銀行に対する0.9十億ユーロ
      の増加および金融機関に対する債務の0.6十億ユーロの減少（すなわち、定期預金および当座預金ならびに借
      入金の1.7十億ユーロの増加ならびにレポ取引契約に基づき売却された有価証券の2.3十億ユーロの減少）が
      含まれる。
      ・顧客項目

       顧客項目に関する資産および負債は、それぞれ16.4十億ユーロ（10.1％）および8.7十億ユーロ（5.2％）
      増加した。
       資産において、増加は営業債権およびその他の顧客に対する貸出金の11.9十億ユーロ（プラス11.6％）お
      よびレポ取引契約に基づく有価証券の4.5十億ユーロ（プラス7.5％）に由来する。
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       負債において、当座預金、レポ取引契約およびその他の債務は、それぞれ4.1十億ユーロ（13.5％）、2.4
      十億ユーロ（3.1％）および2.3十億ユーロ（3.8％）増加した。
      ・有価証券のポートフォリオおよび債務証券

       証券取引は、資産において8.8十億ユーロ（29.2％）増加した。この増加は、主に、取引ポートフォリオに
      対する株式および変動利付証券における5.7十億ユーロの増加だけでなく、固定利付証券の3.1十億ユーロの
      増加による。
       債務証券は、4.5十億ユーロ（10.4％）増加した。この増加は、譲渡性債務証券（プラス3.1十億ユーロ）
      および債券（プラス1.5十億ユーロ）の両方に起因したものである。
      ・経過勘定ならびにその他の資産および負債

       この項目は、主にデリバティブ商品の公正価値で記録される。注釈として、これらは、連結財務書類中の
      「公正価値で測定する金融資産および金融負債」に記載されている。
       「経過勘定ならびにその他の資産および負債」の増加は、資産における9.9十億ユーロ（プラス6.9％）お
      よび負債における28.5十億ユーロ（プラス16.7％）であった。
       それぞれ6十億ユーロおよび20.9十億ユーロ増加した「その他の資産」および「その他の負債」には、主に
      条件付デリバティブ商品に係るプレミアム、その他の貸借勘定および借入有価証券に対する債権が含まれ
      る。
       主にデリバティブ商品の公正価値である経過勘定は、資産において3.9十億ユーロ、負債において7.5十億
      ユーロ増加した。
      ・引当金および劣後債務

       引当金は、3.2十億ユーロで安定しており、劣後債務は、0.8十億ユーロ（9.1％）増加し、基本的にユーロ
      建債務（0.6十億ユーロの増加）であった。
      ・非流動資産

       非流動資産は、6.7十億ユーロで安定している。これは、株式投資およびその他の満期保有有価証券の6.4
      十億ユーロならびに有形固定資産および無形資産の0.3十億ユーロに分類される。
      ・支払期日ごとの買掛金：クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)

       フランス商法第L.441-6-1条に基づき、その親会社の財務諸表が法定監査人の証明を受けた会社は、指令第
      2008-1492号第D4         41-4条に定められる条件に従い、経営報告書において支払期日ごとに供給業者に支払うべ
      き純額を開示しなければならない。
                       2019年12月31日                       2018年12月31日

                       30日超                       30日超
                30日以内            60日超       合計    30日以内             60日超       合計
     （単位：千ユーロ）                 60日以内                       60日以内
     買掛金            14,585        62     21    14,669      7,676     10,569      (132)     18,113
       クレディ・アグリコル・CIBにおける買掛金の平均支払期間は、31日である。クレディ・アグリコル・CIB

      は、2018年12月31日現在の18.1百万ユーロと比較して、2019年12月31日現在、14.7百万ユーロの買掛金を有
      していた。
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      ・クレディ・アグリコル・CIBの供給業者による支払遅延に関する情報
      クレディ・アグリコル・CIB・パリの供給業者から受領した請求書のうち支払が遅れているもの
                                    2019年12月31日

                           1日以上        30日超       60日超               合計
                    0日                            90日超
     （単位：千ユーロ）                     30日以内       60日以内       90日以内              （1日以上）
     関連する請求書の数                21,812        7,694       2,182         932      1,510       12,318
     関連する請求書の総額
                    467,881       258,345        89,097       39,200       30,717       414,359
     （VATを除く。）
     当事業年度中に受領した
     請求書の総額に対する割合               53.03％       29.28％       10.10％        4.10％       3.48％
     （VATを除く。）
      受領した請求書のうち決算日現在未払で支払期日が過ぎているもの

                                    2019年12月31日

                           1日以上        30日超       60日超               合計
                     0日                            90日超
     （単位：千ユーロ）                      30日以内       60日以内       90日以内              （1日以上）
     関連する請求書の数                  900        63       13               7       83
     関連する請求書の総額
                      8,815        589        52              18       659
     （VATを除く。）
     当事業年度中に受領した
     請求書の総額に対する割合                93.05％        6.21％       0.55％              0.19％
     （VATを除く。）
      ・売掛金に関する情報

       売掛金が契約上の条件を遵守しているかどうかは当行のリスク管理債権の一部として監視され、顧客に対
      する債権については下記「第６　経理の状況　１　財務書類　B.　クレディ・アグリコル・コーポレート・
      アンド・インベストメント・バンク(エス・エー)財務諸表　(5)　財務諸表に対する注記」の注記3.1に詳述
      されている。
      ・休眠銀行口座に関する情報

       休眠銀行口座の未請求資産に関する2014年6月13日付法律第2014-617号により発行された、エカート法と呼
      ばれ、2016年1月1日に施行されたフランス通貨金融法典第L.312-19条および第L.312.20条に基づき、各金融
      機関は、休眠銀行口座についての年次情報を公表しなければならない。2019年末において、クレディ・アグ
      リコル・CIB(・エス・エー)は、104の休眠銀行口座を記録し、その総額は推定19,592,740.95ユーロであっ
      た。
       2019事業年度末において、クレディ・アグリコル・CIBの帳簿における1つの特定休眠銀行口座に関して、
      総額430.94ユーロが預金供託金庫に移行された。
      ■クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)の要約損益計算書

     （単位：百万ユーロ）                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     銀行業務純収益                                          3,944           3,814
     営業費用                                         (2,558)           (2,447)
                                256/757


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     営業総利益                                          1,386           1,367
     リスク費用                                          (352)            195
     営業利益                                          1,034           1,562
     非流動資産に係る純利得／（損失）                                           728            20
     税引前利益                                          1,762           1,582
     法人所得税                                          (433)           (415)
     一般銀行業務リスク引当金および規制準備金繰入額／戻入額                                                      105
     当期純利益                                          1,329           1,272
       2019事業年度の銀行業務純収益は、2018年12月31日から130百万ユーロ増加し、プラス3.9十億ユーロと

      なった。
       営業費用全体（償却および引当金を除く。）では、110百万ユーロ（4.5％）増加した。
       これらの要因を背景に、営業総利益は2019年12月31日現在において20百万ユーロ増加し、1.4十億ユーロと
      なった。
       リスク費用は、2018年におけるプラス195百万ユーロと比較して、2019年においてはマイナス352百万ユー
      ロであった。
       非流動資産に係る純利益は、2019事業年度において728百万ユーロであった。705百万ユーロの純収益は主
      にバンク・サウジ・フランシの持分証券の売却により構成されていた。
       クレディ・アグリコル・エス・エー（CASA）により直接的または間接的に100％保有されているクレディ・
      アグリコル・CIB（CACIB）は、CASAにより構成される連結納税グループの一部であり、連結納税グループの
      メンバー子会社で構成されるCACIBの納税準グループの責任者である。
       「法人所得税」は、2019年においては433百万ユーロであった。
       2019年、クレディ・アグリコル・CIB(・エス・エー)は、2018年のプラス1.27十億ユーロと比較して、プラ
      ス1.33十億ユーロの当期純利益を計上した。
       資本の財源および資金の流動性に係る情報については、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連
      結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記3.3を参照。
     ４  【経営上の重要な契約等】

       通常業務の範囲内において締結される場合を除き、クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコ
      ル・CIB・グループに対し重大な義務または債務を発生させるような重要な契約を締結していない。
     ５  【研究開発活動】

       該当事項なし
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     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      6.16を参照。
     ２  【主要な設備の状況】

       上記「１　設備投資等の概要」を参照。
     ３  【設備の新設、除却等の計画】

       該当事項なし
     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】
            授権株数                 発行済株式総数                   未発行株式数

                              290,801,346株
             （注）                                      （注）
                           （2019年12月31日現在）
      (注)　フランス法上、未発行の授権株式という概念はない。しかしながら当社の株主は、一定の額および期間において新
         株または持分証券を発行する権限を取締役会に与えることができる。
       ②  【発行済株式】

       記名・無記名の別及び                                 上場金融商品取引所名又は

                     種類         発行数                           内容
        額面・無額面の別                               登録認可金融商品取引業協会名
                                                       議決権に
          記名式                  290,801,346株
                    普通株式                        該当なし           制限のない
     （1株の額面金額27ユーロ）                    （2019年12月31日現在）
                                                       株式
     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項なし
     （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】

      ■最近の資本金の推移
       以下の表は、最近5年間のクレディ・アグリコル・CIBの資本金の推移を示している。
             取引の日および種類                     資本金の額（ユーロ）                   株式数

     2015年12月31日現在の資本金                                    7,327,121,031             271,374,853
                                     （869,655,995,169円）
     2016年5月27日
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     現金払込での株式発行による増資                                     52,236,414              1,934,682
                                      （6,199,939,978円）
     2016年6月27日
     株式による配当の部分支払による増資                                    472,278,897              17,491,811
                                      （56,054,782,285円）
     2016年12月31日現在の資本金                                   7,851,636,342              290,801,346
                                     （931,910,717,432円）
     2017年12月31日現在の資本金                                   7,851,636,342              290,801,346
                                     （931,910,717,432円）
     2018年12月31日現在の資本金                                   7,851,636,342              290,801,346
                                     （931,910,717,432円）
     2019年12月31日現在の資本金                                   7,851,636,342              290,801,346
                                     （931,910,717,432円）
     （４）【所有者別状況】

       下記「（５）　大株主の状況」を参照。
     （５）【大株主の状況】

       2019年12月31日現在、資本および議決権に占める割合は以下の通りであった。
                                           株式資本           議決権

      クレディ・アグリコル・CIBの株主                  2019年12月31日現在の株式数                 に占める割合           に占める割合
     クレディ・アグリコル・エス・エー                            283,037,792             97.33％           97.33％
     SACAMデヴェロップモン（注1）                             6,485,666            2.33％           2.33％
     デルフィナンス（注2）                             1,277,888            0.44％           0.44％
     合計                            290,801,346              100％           100％
      (注1)　クレディ・アグリコル・グループによって保有されている。
      (注2)　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループによって保有されている。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの株式資本は7,851,636千ユーロで、それぞれ1株当たり

      額面価額27ユーロの290,801,346株の全額払込済みの普通株式に分けることができる。
     ２  【配当政策】

       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(8)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      6.19を参照。
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     ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
     －コーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告－
       株主各位
       本報告書は、フランス商法第L.225-37条の最終項に従い、経営報告書の補完として取締役会により作成さ
      れたものである。本報告書は、とりわけ、フランス商法第L.225-37条、第L.225-37-4条および第L.225-37-5
      条ならびにフランス通貨金融法典第L.621-18-3条に基づき要求される情報、特に、経営組織（業務執行陣お
      よび取締役会）の構成、取締役会およびその委員会の成果物の作成方法および構成の状況ならびに報酬に関
      する情報を提供する。
       本報告書の作成の基礎となったのは、取締役会およびその委員会、取締役会秘書役、人事部門の成果物な
      らびに当社内部に存在する内部統制に関する手続および関連文書である。
       本報告書は、既に、指名およびガバナンス委員会ならびに報酬委員会に、それぞれの専門領域が対象とす
      る部分について提示されている。本報告書は、2020年2月12日開催の取締役会において承認された。
       先立って記載しておくと、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク
      （クレディ・アグリコル・CIB）の準拠するコーポレート・ガバナンス規約は、2018年6月付のAFEP-MEDEFの
      制定した規約（2020年1月に改定）（注1）である。
       この文書は、オンライン上の以下のウェブサイト、http://www.afep.comまたはhttp://www.medef.com/fr/
      で閲覧可能である。
       (注1)　本書におけるAFEP-MEDEFの制定した規約とは、2020年1月改訂版のことを指す。

      ■コーポレート・ガバナンス機関の組織

      ・取締役会会長および最高経営責任者の職務の分離
       取締役会会長の職務は、最高経営責任者の職務とは分離されている。
       取締役会は2002年5月、当社定款の第13条第5項および新経済規制に関するフランス法（2001年5月15日施
      行、2001年法律第420号）の規定に従い、これらの職務を分離することを決定した。この決定は、2002年5月
      の株主総会において、当社を監督委員会および経営幹部会により統治されるフランスのソシエテ・アノニム
      （株式会社）から取締役会により統治されるフランスのソシエテ・アノニムに変更する旨の決議が採択され
      たことを受けたものである。
       これらの職務の分離は、金融機関の取締役会会長は最高経営責任者が務めることができないことを規定す
      るフランス通貨金融法典第L.511-58条に従っている。
       フィリップ・ブラサック氏は、2015年5月20日から取締役会会長に任命された。2019年5月7日の取締役会会
      議において、取締役としての職務期間（2021事業年度の財務書類について判断を下す通常株主総会が終わる
      まで。）における職務が更新された。
       当社定款の第15条に従い、取締役会会長は取締役会の業務を整理および監督し、当社の組織が正常に機能
      していること、特に、取締役がそれぞれの任務を遂行できることを確認する。一般的に、取締役会会長は、
      施行されている法律により取締役会会長に帰属する権限のすべてを保有する。
       業務執行陣の構成に関する情報は、下記「業務執行陣の構成および最高経営責任者の権限の制限」で入手
      可能である。
      ・取締役会の構成

       定款の規定
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       当社の定款は、取締役会が6名から20名の取締役で構成されなければならないと規定している。6名以上
      は、株主総会により任命され、また2名はフランス商法第L.225-27条から第L.225-34条に従い、従業員により
      選 任されるものとする。
       株主総会により任命された取締役の任期は、3年間である（定款第9条）。
       65歳に達する取締役は、該当する出生日直後の年次株主総会の終結時に引退したものとみなされる。しか
      し、例外的措置として、上限年齢に達した株主総会で任命された取締役の任期を当該任期に続けて1年ごとに
      5回まで更新することができる。ただし、65歳以上の取締役の総数は、在職している取締役の総数の3分の1を
      超えないものとする（定款第10条）。
       従業員を代表する2名の取締役は、以下のうちいずれかの期間について選任される：選任された年次株主総
      会の3暦年後に開催される年次株主総会の終結時またはかかる3暦年後に行われる選任過程の終了時（かかる
      過程が株主総会の後に行われる場合。）（定款第9条）。
       以下の個人は、アドバイザーとしての立場で取締役会にも出席する。
       ・定款第17条に従い取締役会に指名された無議決権取締役
       ・社会・経済委員会に指名されたかかる委員会の構成員1名
      2019年における取締役会の構成の変更

                         取締役         任期満了日              更新           任命日

                                           2019年5月7日
      フィリップ・ブラサック氏
                                             株主総会
                                           2019年5月7日
      ジャック・ボイエ氏
                                             株主総会
                                                       2019年5月7日
      ポール・カリト氏
                                                         株主総会
                                           2019年5月7日
      クレール・ドルランド－クローゼル氏
                                             株主総会
                                           2019年5月7日
      オリヴィエ・ギャヴァルダ氏
                                             株主総会
                                2019年5月7日
      ニコル・グルムロン氏
                                  株主総会
                                                       2019年5月7日
      ロランス・ルヌー氏
                                                         株主総会
                                           2019年5月7日
      フランソワ・チボー氏
                                             株主総会
                                2019年5月7日
      ジャン－ピエール・ブォーザンジェ氏
                                株主総会（*）
       (*)　2019年5月7日付で辞任。
       2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの取締役の平均年齢は57歳であった。

      2019年12月31日現在の取締役および無議決権取締役

            2019年12月31日現在の                                          委員会の委員長

                          当初任命日         最終任命日       現行職務の満了
           取締役／無議決権取締役                                             または委員
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      フィリップ・ブラサック氏                  2010年2月23日                      2022年
                                  2019年5月7日
      （会長）                      （注1）                  株主総会
      ジャン・ドゥ・デュー・
                         2017年11月8日                      2020年    報酬委員会の委員
      バティーナ氏（注5）
                                              2020年
      ジャック・ボイエ氏                   2018年5月4日         2019年5月7日           株主総会     監査委員会の委員
                                              （注3）
                         2019年5月7日                     2020年
      ポール・カリト氏                                            リスク委員会の委員
                            （注4）                  株主総会
      オードリー・コントー氏
                         2017年11月8日                      2020年
      （注5）（注6）
                         2016年5月9日                     2021年
      ベルトラン・コルボー氏                            2018年5月4日
                            （注1）                  株主総会
                                                  リスク委員会の委員長
                                              2020年    監査委員会ならびに指
      マリー－クレール・デヴュー氏                  2014年4月30日         2017年5月4日
                                             株主総会     名およびガバナンス委
                                                  員会の委員
                                                  指名およびガバナンス
      クレール・                                        2022年    委員会の委員長
                         2016年5月9日         2019年5月7日
      ドルランド－クローゼル氏（注3）                                       株主総会     監査および報酬委員会
                                                  の委員
                                              2022年
      オリヴィエ・ギャヴァルダ氏                   2018年5月4日         2019年5月7日                監査委員会の委員
                                             株主総会
                                              2020年
      フランソワーズ・グリ氏                   2017年5月4日                         リスク委員会の委員
                                             株主総会
                                                  報酬委員会ならびに指
                                              2020年
      リュック・ジャノー氏                   2017年5月4日                         名およびガバナンス委
                                             株主総会
                                                  員会の委員
                                                  監査および報酬委員会
                                              2020年
      アンヌ－ロール・ノート氏                  2014年4月30日         2017年5月4日                の委員長
                                             株主総会
                                                  リスク委員会の委員
                                              2022年
      ロランス・ルヌー氏                   2019年5月7日
                                             株主総会
                                              2021年    監査委員会およびリス
      キャスリーヌ・プーレ氏                   2017年5月4日         2018年5月4日
                                             株主総会     ク委員会の委員
                                              2022年
      フランソワ・チボー氏                  2010年5月11日         2019年5月7日                リスク委員会の委員
                                             株主総会
                                              2021年
      オデット・トリケ氏                   2018年5月4日
                                             株主総会
      ジャック・ドゥセール氏                   2016年5月9日
                                  2019年5月7日            2022年
      （無議決権取締役）                      （注2）
      クリスティアン・ルーション氏                   2019年5月7日
                                              2022年
      （無議決権取締役）                      （注2）
       (注1)　取締役会によって選出された。
       (注2)　定款第17条に従う取締役会によって任命された。
       (注3)　クレール・ドルランド－クローゼル氏およびジャック・ボイエ氏が取締役の上限年齢に達したため（定款第
           10条第2項）、取締役としてのドルランド－クローゼル氏およびボイエ氏の任期は2020年株主総会で終了す
           る。
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       (注4)　2019年5月7日の株主総会は、定款第9条の適用上、ジャン－ピエール・ブォーザンジェ氏の任期の残りの期
           間、すなわち2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を決定するために招集された株主総会の終わりま
           で、  ポール・カリト氏を取締役として任命することを決定した。
       (注5)　従業員により選任された取締役。
       (注6)　フランス商法第L.225-34条の適用および2017年の選任過程の結果を考慮し、ラウアリ・ナスール氏は、2020
           年1月1日現在、非管理職従業員団体によって選出された取締役としてオードリー・コントー氏の後任とな
           る。
       （AFEP-MEDEF規約の勧告に従った）取締役会における社外取締役

       (注)　AFEP-MEDEF規約の勧告第9.3項に従って算出された割合




       指名およびガバナンス委員会の勧告により、取締役会は、2020年2月12日の取締役会において社外取締役の

      リストを検討した。この任命により、社外取締役は、2019年12月31日において、デヴュー氏、ドルランド－
      クローゼル氏、グリ氏、ノート氏およびプーレ氏の5名であった。
       2019年12月31日における取締役会の社外取締役の比率は、株主総会で任命された取締役の3分の1超となっ
      た。これは、過半数株主が資本を有している会社において、株主総会で任命された取締役の3分の1以上が社
      外取締役でなければならないと規定するAFEP-MEDEF規約の勧告第9.3項に準拠している。
       取締役会の構成は、クレディ・アグリコルの地域支店の会長または最高経営責任者が、クレディ・アグリ
      コル・エス・エーの一部の子会社の取締役会を代表すべきである、というクレディ・アグリコル・グループ
      の要望を反映したものである。クレディ・アグリコル・エス・エー・グループから直接派遣されている取締
      役は、グループ内部での職務のために、独立性を有するとはみなされない。
      社外取締役（AFEP-MEDEF基準）

       (注記)　○は基準を満たしていることを示す。
            ×は基準を満たしていないことを示す。
          2019年12月31日         基準    基準    基準    基準    基準    基準    基準

                                                     可能性（注8）（b）
       （2020年2月12日改訂）           （注1）    （注2）    （注3）    （注4）    （注5）    （注6）    （注7）
     デヴュー氏             ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○
     ドルランド－クローゼル氏             ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○
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                                                （*）基準1
                                                グリ氏は、クレディ・アグリコ
                                                ル・エス・エーの社外取締役も
                                                務める。
     グリ氏            ×（*）     ○    ○    ○    ○    ○    ○   グリ氏の立場は、指名およびガ
                                                バナンス委員会ならびに取締役
                                                会で検討され、下記（注8）
                                                （b）に従い、独立性を有する
                                                と判断された。
     ノート氏             ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○
                                                （*）基準1
                                                プーレ氏は、クレディ・アグリ
                                                コル・エス・エーの社外取締役
                                                も務める。
     プーレ氏            ×（*）     ○    ○    ○    ○    ○    ○   プーレ氏の立場は、指名および
                                                ガバナンス委員会ならびに取締
                                                役会で検討され、下記（注8）
                                                （b）に従い、独立性を有する
                                                と判断された。
       (注1)　AFEP-MEDEF規約第9.5.1項を参照。
           現在または最近5年間において、当社の従業員もしくは業務執行会社役員、当社の連結会社の従業員、業務執
           行会社役員もしくは取締役または当社の親会社もしくは親会社の連結会社の従業員、業務執行会社役員もしく
           は取締役でないこと。
       (注2)　AFEP-MEDEF規約第9.5.2項を参照。
           現在、当社が直接もしくは間接に取締役を務める業務執行会社役員、または当社の指名された従業員もしくは
           役員（現在または最近5年間において）が取締役を務める業務執行会社役員でないこと。
       (注3)　AFEP-MEDEF規約第9.5.3項を参照。
           当社もしくは当行グループにおいて重要な役割を担い、または当社もしくは当行グループとの取引が事業の大
           部分を占める取引先、供給業者、コーポレート・バンク、投資銀行またはアドバイザーでないこと。
       (注4)　AFEP-MEDEF規約第9.5.4項を参照。
           会社役員と親族の関係にないこと。
       (注5)　AFEP-MEDEF規約第9.5.5項を参照。
           最近5年間に当社の法定監査人を務めていないこと。
       (注6)　AFEP-MEDEF規約第9.5.6項を参照。
           12年間を超えて当社の取締役を務めていないこと。社外取締役の地位の喪失は、12年目の応当日に発生する。
       (注7)　AFEP-MEDEF規約第9.6項を参照。
           現金もしくは株式の形式での変動報酬または当社または当行グループの業績に関連するその他の報酬を受領す
           る場合には、非業務執行会社役員は独立性を有するとはみなされない。
       (注8)　以下の可能性
          (a)  当社または親会社の大株主を代表する取締役は、当社の支配に参加しない限り、独立であるとみなすこと
             ができる。しかし、当該株主が資本または議決権の10％超を所有する場合、取締役会は、指名およびガバ
             ナンス委員会の報告に基づき、当該取締役の独立性について、当社の所有構造および潜在的な利益相反を
             勘案した体系的な照会を行わなければならない（AFEP-MEDEF規約第9.7項を参照。）。
          (b)  取締役会は、ある取締役が上記の基準を満たしていても、当該取締役の特定の事情もしくは当社の特定の
             事情、当社の所有構造、またはその他の理由により、独立とみなすべきではないと判断することがあり得
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             る。逆に、上記基準を満たさない取締役について、なお独立性を有すると取締役会が判断することもあり
             得る（AFEP-MEDEF規約第9.4項の最終段落を参照。）。
       2名の社外取締役（グリ氏およびプーレ氏）の立場は、1番目の基準に照らして検討された。

       グリ氏およびプーレ氏は、クレディ・アグリコル・エス・エーの取締役である。指名およびガバナンス委
      員会ならびに取締役会は、この状況は、クレディ・アグリコル・エス・エーの監査委員会およびリスク委員
      会の委員長に、その任務における継続性を確保するために、子会社に対する特別な役割を担わせるというク
      レディ・アグリコル・エス・エーの要望を反映しており、この状況によりグリ氏およびプーレ氏の独立性が
      脅かされる可能性は低いと結論づけた。
       5名の女性の社外取締役の状況は、3番目の基準に照らして検討された。
       指名およびガバナンス委員会ならびに取締役会は、その5名の取締役が役割または職務を有する企業は当社
      と商取引を行っておらず、当社の供給業者もしくは重要なアドバイザーとはみなされないこと、または、ク
      レディ・アグリコル・CIBがこれらの企業と共に実現した商業的な銀行業務純収益はわずかであり、その独立
      性を脅かす可能性は低いと結論づけた。かかる検討は、ケリング・グループ、アルビオマおよびカンパー
      ニュ・ドゥ・ポナン（デヴュー氏）、ユーログループ・コンサルティング（ノート氏）、エデンレッドおよ
      びWNSサービシズ（グリ氏）ならびにSEBおよびベネトウ（プーレ氏）について実施された。
       指名およびガバナンス委員会ならびに取締役会は、また、かかる企業における彼女らの各立場は、2019事
      業年度においてクレディ・アグリコル・CIBに関与していることまたはクレディ・アグリコル・CIBとの直接
      的な取引を有することを意味するものではないと結論づけた。
      ・取締役会における多様性およびクレディ・アグリコル・CIBの経営組織

       取締役会における多様性
       取締役会における男女のバランスの取れた比率
       2019年12月31日現在、取締役会には7名の女性の構成員（43.75％）がおり、このうち6名が株主総会により




      任命されていた。つまり、株主総会により任命された取締役のうち42.85％が女性であった。
       EU規則第575/2013号の第435条(2)(c)およびフランス通貨金融法典第L.511-99条に従って、指名およびガバ
      ナンス委員会は、取締役会のジェンダーのバランスの目標およびこの目標を達成するために必要な方針を検
      討した。
       フランス商法第L.225-17条の条項に従い、取締役会は男女比率のバランスが取れていなければならない。
      クレディ・アグリコル・CIBの取締役会におけるこのバランスの取れた比率は、フランス商法第L.225-18-1条
      に従って、各性別の比率が最低40％という結果をもたらさなければならない。
       指名およびガバナンス委員会は、また、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメン
      ト・バンクの株主総会において指名された取締役のうち女性の比率は42.85％であったと言及した。当行は、
      この比率を各性別につき最低40％に維持することを目標としている。展開された方針には、取締役会の構成
      員が変化した場合にもこの比率が遵守されることを確実にするために、男女共に適切かつ質の高い候補者を
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      積極的に探すことが含まれており、同時に取締役の経歴、経験および技能間の相補性を確保することも含ま
      れている。
       取締役会における多様性方針

       当社の社会的責任の方針を維持するため、クレディ・アグリコル・CIBは、あらゆるレベルにおいて、特に
      取締役会の構成員について、多様性を推進することを目指している。
       この目標に向けて、新たな指名を検討する際、取締役会は、意思決定プロセスに関する様々な視点を可能
      にする十分な範囲の質および技能を確保するために多様性を考慮する。
       特にEBAのガイドライン（2018年3月21日付EBA/GL/2017/12）、適格な評価に関連した2018年5月付のECB指
      針もしくはそれらを置き換えまたは補足するその他の文書で定義される銀行部門の知識を考慮することによ
      り、取締役会において、キャリアパス、経験および技能の相補性を維持する候補者の能力が最も重視され
      る。
       指名およびガバナンス委員会ならびに取締役会は、経験および能力の検討が最も重視されるため、取締役
      会の構成員の年齢制限に関するいかなる方針も有しない。このため、法的要件および規制要件により、適用
      ある文書に従い、必然的に、広く認められた技能および経験を持つ候補者を選任することになる。
       最良の取締役の候補者の探索は、特に取締役会の構成員およびクレディ・アグリコル・グループからの提
      案を集めることにより行われる。
       このアプローチは、取締役会の構成が、クレディ・アグリコル・グループの企業に100％所有されているク
      レディ・アグリコル・CIBの株主構成を確実に反映することを確保すると共に、AFEP-MEDEF規約に従い、ジェ
      ンダーの平等（各性別につき40％の比率）および社外取締役の数（取締役会構成員の3分の1）の観点から法
      令上の最低比率を尊重しつつ、教育、技能および専門的な経験に関して多様で補完的な経歴を持つ取締役を
      誘引することを目指している。
       クレディ・アグリコル・CIBの取締役会は、フランス商法第L.225-27条以下の規定に従い、従業員により選
      任される少なくとも2名の取締役を有していなければならないこと、および当社定款の第17条により1名また
      は複数名の無議決権取締役の指名を認めていることに留意する。これらの規定は、取締役会における多様性
      の強化を促進する。
       オードリー・コントー氏（注1）およびジャン・ドゥ・デュー・バティーナ氏は、フランス商法第L.225-27
      条以下および当社定款の第9条に従って従業員を代表する取締役に選任された。
       ジャック・ドゥセール氏およびクリスティアン・ルーション氏は、特に中堅企業(ISE)の監視に関してクレ
      ディ・アグリコル・CIBの地域銀行との関係の発展を支えるため、当社定款の第17条の規定に従い、両者の任
      期はそれぞれ3年として、ジャック・デゥセール氏は2016年5月9日に初選任、その後2019年5月7日に再度任命
      され、クリスティアン・ルーション氏は2019年5月7日に、取締役会により無議決権取締役に任命された。
       当社取締役は全員フランス国籍を有する。
       (注1)　フランス商法第L.225-34条の適用および2017年の選任過程の結果を考慮し、ラウアリ・ナスール氏は、2020

           年1月1日現在、非管理職従業員団体によって選出された取締役としてオードリー・コントー氏の後任となる。
       意思決定機関における多様性

       クレディ・アグリコル・CIBは、多様性がまさに業績およびイノベーションの原動力となることを確信して
      おり、ここ数年来積極的な多様性方針に従っている。
       主要な問題の特定および多様性に係る方針の有効性の測定のため、クレディ・アグリコル・CIBは年間を通
      じて性別分布指数を監視している。
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       2019年12月31日現在、女性は全世界の従業員の44.4％およびクレディ・アグリコル・CIBの管理職の32.5％
      を構成していた。女性は、管理領域1および2（主要管理職）ならびに当行の業務執行委員会の構成員のそれ
      ぞれ18％および12.5％を占めていた。さらに、高レベルな責任ある役職の上位10％における性別の多様性に
      関 して、25名で構成される領域1の女性の割合は約8％であることが結果から示されている。新たな協定のた
      めの交渉が進行中である。
       また、2016年にフランスで3年間にわたり更新された職業上のジェンダーの平等に関する合意における3つ
      の主要な分野とは、バランスのとれた求人および同一賃金を確保すること、職業的平等および無差別の原則
      の下で従業員を研修し、その原則に対する意識を高めること、特に出産休暇後の職場復帰について女性の
      キャリアの促進を支援することである。
       クレディ・アグリコル・CIBは、また、様々な場面で、意識向上および支援の取組みをいくつか展開してい
      る（ダイバーシティ・ウィーク、専門の研修コース、指導プログラム、出産休暇からの復帰ワークショップ
      等）。
       最後に、フランス商法第L.225-37-1条に基づき、取締役会は、同一賃金および機会均等ならびに性平等計
      画の実施の分野におけるクレディ・アグリコル・CIBの方針を毎年審議する。かかる審議の間、特に管理領域
      において当行の様々な事業で達成された結果を検討する。
      ・業務執行陣の構成および最高経営責任者の権限の制限

       2019年12月31日現在の業務執行陣の構成
                                 当初就任            最終更新            任期満了

      ジャック・リポル氏
                               2018年11月1日                           無期限
      最高経営責任者
      フランソワ・マリオン氏
                               2016年5月18日            2018年11月1日               無期限
      最高経営責任者代理
       最高経営責任者および最高経営責任者代理は、フランス通貨金融法典および金融機関に適用される規制の

      意義の範囲内において企業の実質的な上級幹部でもある。
       最高経営責任者の権限の制限

       最高経営責任者の権限の制限については、本項において以下明記すると共に、下記「取締役会の機能なら
      びに取締役会の成果物の作成方法および整理　取締役会の権限」の記載中にも明らかにしている。
       取締役会手続規則は、最高経営責任者はその職務の遂行に当たり、取締役会または株主総会による法律ま
      たは上述の規則上その責任とされた決議事項、クレディ・アグリコル・グループ内に適用される内部統制規
      則および定められた戦略を遵守することが要求されると規定している。
       取締役会手続規則はまた、最高経営責任者は、当社の戦略上の決断に関係するかまたは当社の財務構造も
      しくは事業の領域に影響を与え、もしくはこれらを変更させる可能性のあるすべての重要なプロジェクトに
      ついて、取締役会に照会し、指示を求めなければならないことも規定している。また、下記「取締役会の機
      能ならびに取締役会の成果物の作成方法および整理　取締役会の権限」に記載の通り、第三者を拘束しない
      純粋に内部的な制限として、最高経営責任者は、一定の種類の取引を開始するときは、予め取締役会または
      取締役会会長の承認を得なければならない。
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      ■取締役会の機能ならびに取締役会の成果物の作成方法および整理

       取締役会の機能ならびに取締役会の成果物の作成方法および整理は、現在施行されている法令、当社の定
      款、取締役会に適用される手続規則および内部の諸方針に準拠している。
      ・取締役会の様式および開催頻度

       当社の定款は、当社の利害に関し必要であるときは、会長の要請または取締役の3分の1以上による要請に
      より取締役会を開催することを定めている。取締役会手続規則には、会長が別段の決定をしない限り、取締
      役会は、取締役の身元を考慮し、その全員参加を確保する通信手段により、取締役会を開催することができ
      （定款第11条）、かつ法律に従ってかかる手続が年次の個別および連結財務書類または経営報告書の作成お
      よび承認に関係しないことと記載されている。
      ・取締役会の権限

      　取締役会の権限は、フランス商法第L.225-35条に列挙されており、取締役会手続規則に詳述されている。
      取締役会は、法律および銀行規制により委託された任務の枠組みにおいて、また、業務執行陣に付与される
      権限を勘案し、戦略および当社の全般的な方針を定める。取締役会はまた、必要に応じて、かつ提案に基づ
      き、最高経営責任者および／または場合により最高経営責任者代理の提案に基づき、自ら定めた全般的な戦
      略および方針を実行するために割り当てられる手段、体制および計画を承認する。取締役会は、会長および
      最高経営責任者ならびに特別委員会から取締役会に提出された当社の運営に関するすべての質問または取締
      役会に提出されたその他の質問を裁定する。
       上記の権限ならびに法律および手続規則により取締役会に付与される権限に加え、取締役会は、最高経営
      責任者および／または最高経営責任者代理の提案について、以下に関する決定も行う。
       ・以下の方法による、すべての外部的成長および事業の小型化
        －　いずれかの子会社または株式投資会社（1または複数の特定の取引のために創設された事業体を除
          く。）の新設、取得または売却
        －　海外の支店の開設または閉鎖
        －　新事業または事業の一部の取得、処分、交換または統合
        50百万ユーロを上回る投資または処分となる見込みのあるもの
       ・当社のコミットメント（金融市場取引を除く。）を保証する担保が、50百万ユーロを上回る影響を当社
        資産に及ぼす場合、かかる担保の設定
       加えて、最高経営責任者および／または最高経営責任者代理からの提案について、取締役会は、当社の名
      義によりまたは当社を代理して行われる不動産の取得または売却で取引金額が30百万ユーロを上回るものの
      承認も行う。
       取締役会は、また、その有価証券が、コーポレート・ガバナンス、法令遵守、リスク管理および内部統制
      の観点から、規制市場で取引される金融機関および企業に適用される、その他の法律上および規制上の規定
      に関して、特定の権限を有する。
      ・取締役会への照会手続、通知手続および取締役会による介入の条件－利益相反

       取締役会秘書役が取締役会開催の準備を行うことができるよう、当社の内部ガバナンス文書により、取締
      役会の介入の条件および取締役会に対する照会の方法が定められている。この文書は、とりわけ、本社部門
      または支店部門が秘書役に取締役会の議題草案に追加される必要のある事項および情報資料を取締役会の予
      定の範囲内で報告しなければならない条件を規定している。この後、議題草案は取締役会会長の承認を得る
      ため、同会長に送付される。
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       取締役会手続規則は、取締役会委員会の役割を規定する。手続規則は、取締役会が実施する業務の質を向
      上させるコーポレート・ガバナンスの原則ならびに最良慣行（取締役が議題、秘密保持義務、機密情報に関
      す る義務および勧告、ならびに利益相反（詳細は下記「（２）　役員の状況　会社役員に関するその他の情
      報　倫理、利益相反および機密情報」を参照。）に含まれる問題に対して有益に貢献するために必要な情報
      の提供を含む。）を喚起させる内容も含んでいる。
       取締役会は、フランス商法第L.225-38条以下に従って、関連当事者契約の署名に先立って承認する。直接
      的または間接的な契約当事者である取締役および経営陣は、評議または採決に参加しない。2019年の契約
      （締結および承認された新規の契約ならびに以前に締結され2019年も継続された契約）に関する情報は、法
      定監査人に送付され、法定監査人は株主総会に特別報告書を提出する。2020年2月12日の取締役会において、
      取締役会は以前に締結され2019年において継続して有効であった関連当事者契約を、フランス商法第L.225-
      40-1条の規定に従って検討した。
      ・2019年における取締役会の活動

       取締役会は、2019事業年度において6回開催された。
       取締役会の議案書に掲載されるほぼすべての項目について、取締役会の数日前に根拠資料が配布された。
       これらの取締役会において、特別委員会による必要な初期分析に続いて議論された主な項目は、以下の通
      りである。
       事業および戦略について

       取締役会は、当社の商業活動に関する四半期ごとのプレゼンテーションならびに2019年の予算、2020年の
      予算および2022年中期計画に関するプレゼンテーションを実施した。
       財務書類、財政状態および法定監査人との関係について

       規制要件に従って、取締役会は、2018事業年度の当社の財務書類および連結財務書類を承認し、2019年中
      の半期および四半期の業績を検討した。取締役会が財務書類を審査する度に、監査委員会の委員長が当該委
      員会の業務に関する報告書を提示し、法定監査人が取締役会に所見を報告した。
       リスクおよび内部統制について

       リスク委員会の意見を聴取した後、取締役会は、以下につき四半期ごとに検討した。
       ・当社が晒される様々なリスク（国および部門ごとに分析された市場リスク、カウンターパーティー・リ
        スク、オペレーショナル・リスク、リスク費用および引当金）および承認済みのリスク選好に関する当
        社の立場
       ・米国当局に対する約束に従ってなされるOFACの改善計画実施についての定期更新の遵守に関する当社の
        立場
       ・現在進行中の様々な訴訟および紛争に伴う法的リスク
       ・流動性に関する立場
       以下についての半期ごとの更新もまた取締役会に提示された。

       ・定期的な統制に関する任務（グループ統制および監査部門）
       ・内部統制報告書（年次報告書および半期ごとの情報、RACI）
       以下のものも同様に取締役会に提示された。

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       ・投資サービスに関する法令遵守部門（RCSI）の責任者による年次報告書
       ・銀行業務を規制する法律（SRAB法）およびボルカールールの実施に関する報告書
       ・2020年の監査計画
       ・監督当局からの通知、提供された回答および述べられた所見に取り組むために実施された行動
       ・腐敗防止規範の更新
       取締役会は、以下もまた承認した。

       ・リスク選好および関連声明の更新
       ・流動性リスクの管理および統制のシステム、かかるリスクの測定のための手続、システムおよび手段な
        らびに緊急流動性計画
       ・主要なリスクのリストおよびストレス・テストのプログラム
       ・戦略およびポートフォリオ委員会（CSP）ならびにグループリスク管理委員会（CRG）に承認された当社
        のリスク戦略（四半期ごと）
       ・内部統制手続（昨年と比較して変更はない。）で発見された重大事象の範囲を決めるために用いられる
        基準および閾値の検討
       ・リスク管理メカニズムの適切性および取締役会に提供される情報の質の声明
       ・ICAAPおよびILAAPの報告
       ・2015年英国現代奴隷法における現代奴隷制との戦いの宣言
       ・マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与の防止に関する（当社単体および連結の）内部統制報告書
       ガバナンス、報酬および人事について

       指名およびガバナンス委員会の意見を聴取した後、取締役会は、以下を行った。
       ・取締役会および特別委員会の構成を検討した。
       ・株主総会において、新たな取締役会の構成員の指名および他の様々な構成員の更新を提示した。
       ・AFEP-MEDEF規約における基準の範囲内での社外取締役の資質を検討した。
       ・取締役会の機能につき自己査定を行い、取締役会構成員の個人技能および集団的技能ならびに取締役の
        独立性、潜在的な利益相反、風評および人格の自己査定を検証した。
       ・取締役会の中の様々な職務を実行するのに必要な概算時間および各取締役が自身の職務に専念できる時
        間の再調整を検討した。
       ・取締役の男女のバランスの取れた比率に関して、指名およびガバナンス委員会により採択された方針を
        承認した。
       ・クレディ・アグリコル・グループの存在意義および定款を検討した。
       ・取締役会の多様性方針を承認した。
       報酬委員会の意見を聴取した後、取締役会は、以下を行った。

       ・業務執行陣構成員の報酬を承認した。
       ・2019年の業務執行会社役員の報酬を決定するための原則および基準を定義し、株主総会の承認を得るた
        めに提出した。
       ・確定給付型年金コミットメントの下で業務執行会社役員が有する条件付権利を検討した。
       ・従業員の変動報酬の予算を承認した。
       ・当社の報酬方針を承認した。
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                                                            有価証券報告書
       ・フランス金融健全性規制監督・破綻処理機構に要求される、当社の報酬方針および慣行に関する情報を
        提示する報告書を検証した。
       ・社会的監査および国際労働力統計の承認
       ・特定従業員の決定方法および当該グループについての業績を検討した。
       ・ジェンダーの平等および同一賃金に関する当社の方針を慎重に検討した。
       取締役会は、コーポレート・ガバナンス報告書の表現、特にRSEに関する情報に関する経営者報告書の表現

      を承認し、年次通常株主総会の議題および議決案ならびにかかる株主総会に対する取締役会報告書の表現を
      承認した。
       取締役会は、新たなリスクおよび恒常的統制部門の取締役および新たな法令遵守部門の取締役の任命なら
      びに汚職防止対象につき報告を受けた。
       取締役会は、定期的に債券発行の承認を受けた者のリストを検討し、従業員に選任された取締役の教育の
      手配を承認した。
       関連当事者契約について

       取締役会は、フランス商法第L.225-38条の規定に従い、以下に関する関連当事者契約を承認した。
       ・クレディ・アグリコル・CIBにおける当行グループの様々な事業体が保有している資産をグループ化する
        観点からビザ・インクのC種優先株式を売却することに関する契約
       ・2019年11月27日付2019-1234指令により廃止されたフランス商法第L.225-42-1条の下で、クレディ・アグ
        リコル・エス・エーの最高経営責任者およびクレディ・アグリコル・CIBの取締役会会長であるフィリッ
        プ・ブラサック氏への給付に関してクレディ・アグリコル・エス・エーによる規制されたコミットメン
        ト
       2019年11月27日付2019-1234指令により修正された新しい規則の範囲内における規制された合意の詳細は、

      法定監査人により特別報告書で提示されている。
       取締役会は、フランス商法第L.225-40-1条の規定に従い、前事業年度中に締結および承認され、2019事業
      年度を通して引き続き履行されている契約を検討した。
      ・取締役会の技能および機能の評価

       取締役の集団的技能および個人技能の評価
       指名およびガバナンス委員会は、2019年10月に行われた自己査定に基づき、取締役の集団的技能および個
      人技能の評価を行った。取締役会に提示されたかかる評価の結果は、以下のことを示している。
       ・銀行業務および銀行業務以外の双方におけるすべての技能分野に及んでいる。
       ・取締役会は、以下の分野において高い専門性を有する：銀行業務、金融市場、法的要件および規制要
        件、銀行ガバナンス、リスク管理、企業経営、人事／報酬、財務情報の解釈、戦略計画
       取締役会の機能の評価

       取締役会の実績の自己査定は、2019年中に、各取締役会構成員に送付された62の質問事項からなる個別の
      調査表に基づき行われた。質問事項は、特に取締役会の組織、その運営、取締役会内部の構成および関係性
      の質、取締役会の様々な委員会の働き、取締役に提供される研修および情報についてであった。自己査定
      は、指名およびガバナンス委員会により管理され、取締役会に提示された。
       回答によって、以下が明らかとなった。
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       ・いくつかの長所の確立
        －　取締役会の組織について（議題の妥当性および情報の完全性）
        －　取締役会の構成および関係性の質について（一方では取締役会と、他方では委員長または総合管理
          部門との間の関係性のバランス、情報の透明性、集団的有効性および同僚意識）
        －　取締役会の機能について（リスク、内部統制、会計および報酬の観点から）
        －　取締役会の異なる委員会の業務について（取締役に伝達された業務に関するフィードバックの質、
          特に連絡の利用可能性）
       ・追加情報の請求への対応や戦略に関する取締役会の機能といった特定の事項において2019年に達成され
        た進展の強調
       取締役会の機能についての自己査定に従い、取締役会によって採用された2020年のガイドラインは、クレ

      ディ・アグリコル・CIBの知識および戦略の共有、新たな取締役の研修ならびに議論の時間を増やすための議
      題の統合という観点から行われる努力の継続を含む。
       取締役会への出席率

       2019年のすべての取締役会において、当年中に任期が終了した構成員を含む取締役会構成員の平均出席率




      は、91.7％であった。
      取締役会を構成する取締役の出席率

                             2019年において             2019年において

                           取締役が出席すべき              取締役が出席した
                             取締役会の回数             取締役会の回数                出席率
     フィリップ・ブラサック氏                             6             6         100.00％
     ジャン・ドゥ・デュー・バティーナ氏                             6             6         100.00％
     ジャック・ボイエ氏                             6             6         100.00％
     ポール・カリト氏                             ▶             ▶         100.00％
     オードリー・コントー氏（注3）                             6             6         100.00％
     ベルトラン・コルボー氏                             6             3          50.00％
     マリー－クレール・デヴュー氏                             6             6         100.00％
     クレール・ドルランド－クローゼル氏                             6             6         100.00％
     オリヴィエ・ギャヴァルダ氏                             6             6         100.00％
     ニコル・グルムロン氏（注1）                             2             2         100.00％
     フランソワーズ・グリ氏                             6             6         100.00％
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     リュック・ジャノー氏                             6             5          83.33％
     アンヌ－ロール・ノート氏                             6             6         100.00％
     キャスリーヌ・プーレ氏                             6             5          83.33％
     ロランス・ルヌー氏（注2）                             ▶             ▶         100.00％
     フランソワ・チボー氏                             6             5          83.33％
     オデット・トリケ氏                             6             6         100.00％
     ジャン－ピエール・ブォーザンジェ氏
                                   2             1          50.00％
     （注1）
     (注1)　グルムロン氏およびブォーザンジェ氏の任期は、2019年5月7日に終了した。
     (注2)　ルヌー氏は、2019年5月7日の通常株主総会により取締役に任命された。
     (注3)　フランス商法第L.225-34条の適用により、ラウアリ・ナスール氏が、2020年1月1日付で、非管理職従業員の中から
        選出された取締役としてオードリー・コントー氏の後任となった。
      ・取締役の研修

       新取締役の受入れのため、2013年中に決定された手続は、当社のガバナンスおよび社会組織、当社の戦略
      ならびに予算に関する主要な書類を記載した概説用の小冊子、発行登録書ならびに前年の活動報告から成
      る。新たな取締役の着任に際して、新取締役と業務執行陣の構成員、リスクおよび恒常的統制部門長、CFOな
      らびに法令遵守部門長および人事部門長との会議もまた行うことができる。
       また、新たに着任した取締役は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループが企画したガバナンスお
      よびコンプライス問題に関する研修を受講することができる。
       新取締役に向けて構築されたプログラムに加えて、2019事業年度中にすべての取締役を対象とした研修が
      継続された。2019年11月に行われた取締役向けセミナーは、クレディ・アグリコル・CIBの大型顧客のうちの
      2つの経営陣と面会することで、当行の顧客の期待についてより深い理解を得るための機会ならびに特に2022
      年中期計画の文脈の中で、当行の活動および戦略についての知識を向上させるための機会を提供した。企業
      の成長・変革のための行動計画に関する法（PACTE法）の規定、ICAAP、最近の規制改革（国際制裁に焦点を
      合わせて）およびレポ市場に関する技術研修は、2019年10月に行われた。取締役はまた、法令遵守のテーマ
      に関する様々なコースを提供するeラーニング・プログラムを常に利用できることから恩恵を受ける。
       さらに、フランス商法の第L.225-30-2条および第R.225-34-3条の規定に従って、取締役会は、2019年12月
      13日の取締役会で、2020年において従業員代表取締役が研修を受けることを決定した。
       最後に、適切だと判断された場合、特に取締役会またはその委員会における新しい職務の引受けに関し
      て、取締役は個人研修を受けることができる。
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      ・取締役会特別委員会

       取締役会は、4つの特別委員会、すなわち監査委員会、リスク委員会、指名およびガバナンス委員会ならび








      に報酬委員会を有する。
       上記委員会の委員は、手続規則に従い、取締役会によって任命される。
       これらの特別委員会は、職務および議論への準備において、取締役会を支援する。これらは、例えば、調
      査を実施し、または取締役会へ意見もしくは勧告を提出することができる。委員会は、適切な場合、その業
      務における一貫性を確保するため交流する。各委員会は、議論に参加する際に委員が十分な情報を得ること
      ができるように、その業務について取締役会に報告する。
       各委員会は、現在施行されている法令および取締役会の手続規則により課された任務を実行し、管轄内の
      議題を検討するために、定期的にまたは必要に応じて会議を開催する。委員会は、任務の実行に関係がある
      と考えられるすべての情報へのアクセスを要求することができる。
       各委員会は、主に、部門から提供される要約情報および任務の実行に有益とみなす当社の人々と開催する
      インタビューや会合を業務の基礎としている。希望があった場合、これらのインタビューまたは会合は、業
      務執行陣が出席することなく開催される。取締役会会長に通知したのち、取締役会に報告するために、委員
      会は、選択された専門家の客観性を検証した上で、当社の費用で策定される取締役会の審議を支援するため
      に必要な研究を行うことができる。
       監査委員会

       2019年12月31日現在の監査委員会の構成
       取締役会手続規則は、監査委員会が、少なくとも4名の取締役で構成されることを規定している。
       2019年12月31日現在の委員

       ・アンヌ－ロール・ノート氏（社外取締役および委員長）
       ・ジャック・ボイエ氏（取締役）
       ・マリー－クレール・デヴュー氏（社外取締役）
       ・クレール・ドルランド－クローゼル氏（社外取締役）
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       ・オリヴィエ・ギャヴァルダ氏（取締役）
       ・キャスリーヌ・プーレ氏（社外取締役）
       AFEP-MEDEF規約（第16.1項）の規定に従い、社外取締役の割合は3分の2を占める。

       略歴は、下記「（２）　役員の状況　会社役員に関するその他の情報」で入手可能である。
       監査委員会の責務

       監査委員会は、少なくとも四半期ごとに開催される。
       監査委員会は、必要に応じて度々、また中間および年次財務書類の作成のために、法定監査人と連絡を取
      る。
       取締役会手続規則第1.2.2.4条の抜粋

       「委員会の主な目的は、企業および連結財務書類の展開および検討ならびに会計および財務情報の作成お
      よび取扱いにおける手続に関しての内部統制およびリスク管理システムの有効性に関する経営課題を監視す
      ること、これらの課題についての法定監査人の職務および法定監査人の独立性を監視することである。
       取締役会の権限を侵害することのない、監査委員会の権限は、具体的には以下の通りである。

       ・財務情報の収集プロセスの監視をすること
        －　具体的には、監査委員会は、財務情報の作成プロセスを監視し、必要であれば、財務情報の整合性
          を保証するための勧告を行う。また、監査委員会は、単体の財務書類および連結財務書類の作成に
          おいて、当社により採用された会計原則の妥当性および実績を確認する。
       ・企業および連結財務書類の検討をすること
        －　具体的には、監査委員会は、取締役会への提出前に、企業および連結の年次、半期および四半期の
          財務書類の草案を検討する。
       ・財務および会計情報に関する内部統制およびリスク管理システムの検討および監視をすること
        －　具体的には、独立性を損うことなく、会計および財務情報の作成および取扱いに関する手続につい
          て、内部統制およびリスク管理システムの有効性を調査および監視する。これに関して、監査委員
          会は、内部統制の質を査定し、必要に応じて、補完的な措置を提案し、内部監査を含む内部統制に
          責任のあるチームの業務を監視する。
       ・法定監査人の独立性および客観性を監視すること－フランス商法第L.822-11-2条に規定される法定監査
        人による業務の提供を承認する。
        －　具体的には、適用される法律の規定および規制に従い、
        －　法定監査人の任命時に選任手続を実施し、法定監査人の更新または任命の際に取締役会に注目して
          もらうための勧告を行うこと
        －　フランス商法に明記される独立性の条件について法定監査人による遵守を確保し、関連するすべて
          の課題を監視する。適用される場合、前者と協議の上で、監査委員会は法定監査人の独立性を保護
          する方策を決定すること
        －　フランス商法第L.822-11-2条に規定される法定監査人による業務の提供を承認すること
       ・法定監査人の責務達成の監視をすること
        －　監査委員会は、法定監査人の責務の遂行方法を監視し、特に、法定監査人の業務プログラム、調査
          結果および勧告を検討する。また、財務書類の法定監査の結果についての法定監査人の追加年次報
          告書を受領する。
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        －　監査委員会は、フランス商法の規定に従って統制がなされた場合、会計監査役高等協議会による調
          査結果および結論を考慮する。
       監査委員会は、その任務および権限に関していかなる勧告も行うことができる。

       監査委員会は、取締役会会長または最高経営責任者により提示された、特に財務または会計の性格を有す
      るあらゆる疑問を検討することができる。
       監査委員会の責務の履行について取締役会へ報告する。」
       2019年の監査委員会の活動

       監査委員会は、2019年中、リスク委員会との3回の合同会議を含め、7回開催された。
       各委員会の会議は、ファイナンス部門との電話会議で行われた。財務書類または法定監査人の任務に関す
      る特定の状況は、電話会議において明確になった。具体的な電話会議は、法定監査人との間で実施された。
       これらの会議において、監査委員会は、以下を検討した。
       ・四半期、半期および年次の企業および連結財務書類
       ・法定監査人の業務に加えて彼らが遂行した「財務監査外」の任務
       ・2019年および2020年の予算
       ・年次報告書にて公表された情報
       ・内部統制についての2014年11月3日付指令第241条に従い委員会により求められる書類および情報
       それぞれの会議の議事録は、取締役会に提出された。

       2019年における監査委員会の委員の出席率は、91.16％であった。
      監査委員会の委員の出席率

                               2019年において             2019年において

                            監査委員会の各委員が               各委員が出席した
                             出席すべき会議の数            監査委員会の会議の数               出席率
      ジャック・ボイエ氏                               7             7     100.00%
      マリー－クレール・デヴュー氏                               7             6     85.71%
      クレール・ドルランド－クローゼル氏                               7             7     100.00%
      オリヴィエ・ギャヴァルダ氏（注1）                               ▶             ▶     100.00%
      アンヌ－ロール・ノート氏                               7             7     100.00%
      キャスリーヌ・プーレ氏                               7             6     85.71%
      ジャン－ピエール・ブォーザンジェ氏
                                     3             2     66.67%
      （注2）
      (注1)　    ギャヴァルダ氏は、取締役会により、2019年5月7日に当該委員会の委員として任命された。
      (注2)　    ブォーザンジェ氏は、2019年5月7日の通常株主総会にて、取締役として再任されなかった。
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       リスク委員会

       2019年12月31日現在のリスク委員会の構成
       取締役会手続規則は、リスク委員会が、少なくとも4名の取締役で構成されることを規定している。
       2019年12月31日現在の委員

       ・マリー－クレール・デヴュー氏（社外取締役および委員長）
       ・ポール・カリト氏（取締役）
       ・フランソワーズ・グリ氏（社外取締役）
       ・アンヌ－ロール・ノート氏（社外取締役）
       ・キャスリーヌ・プーレ氏（社外取締役）
       ・フランソワ・チボー氏（取締役）
       2019年5月7日に、取締役会により、ポール・カリト氏が当委員会の委員として任命された。

       リスク委員会の責務

       リスク委員会は、必要ある場合はいつでも、また少なくとも四半期に1回開催される。リスク委員会は、当
      社のリスクについて十分に知らされている。必要な場合、リスク委員会は、リスク管理部門の責任者または
      外部専門家のサービスを求めることができる。
       取締役会手続規則第1.2.2.3条の抜粋

       「リスク委員会の主な責務は、以下の通りである。
       ・当行の全般的戦略およびリスク選好に関して、取締役会に助言し、業務執行管理職およびリスク管理部
        門の責任者がかかる戦略を実施する場合に、取締役会を支援すること
        －　当社が晒されているまたは晒され得るリスクの意思決定、管理、監視および軽減を統制する戦略お
          よび方針を定期的に調査および検討すること
        －　当行およびその連結グループにおいて現在有効なリスク管理方針、手続およびシステムを検討およ
          び監視すること
        －　方策、監視およびリスク管理システムの一貫性を査定し、必要であれば関連する行動を提案するこ
          と
        －　不正であるかないかにかかわらず、取締役会により設定された基準および重要性を示す閾値に従い
          内部統制手続によって明らかとなった、または当行の評価に対して重大なリスクを引き起こすいか
          なる出来事も監視すること。委員長は、不正であるかないかにかかわらず、内部統制手続によって
          明らかとなった、取締役会により設定された値を超えたか、または当行の評価に対して重大なリス
          クを引き起こすいかなる出来事についても知らされなければならない。
       ・顧客に提供された商品およびサービスの価格がリスク戦略に合致しているかを検討し、合致していない
        場合にこれを是正するために行動計画を取締役会に提出すること
       ・報酬委員会の責務を侵害することなく、当社の報酬方針および慣行が提供するインセンティブが当社が
        晒されるリスク、資本、流動性ならびに予測される給付の収益性および実施時期に合致しているかを調
        査すること
       ・内部統制システム（監査委員会が対象とする財務報告および会計情報の処理を除く。）の有効性を検討
        すること
        －　リスク委員会は、当社およびその連結グループ内で実施された内部統制システムを調査する。
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        －　リスク委員会は、内部統制の質を評価し、必要に応じて補完的措置を提案する。
        －　リスク委員会は、当社の財務書類についての法定監査人の業務および内部監査チームの業務を監視
          する。
       ・流動性リスクおよびソルベンシーに関する事項を調査すること
       ・紛争および引当に関する事項を調査すること」
       2019年のリスク委員会の活動

       リスク委員会は、2019年中、監査委員会との3回の合同会議を含め、7回開催された。
       これらの会議において、リスク委員会は、以下を検討した。
       ・リスク・ポジション（四半期ごとに検討）
       ・流動性（四半期ごとに検討）
       ・緊急計画および流動性リスク監視メカニズム
       ・当社のリスク選好
       ・リスク戦略（四半期ごとに検討）
       ・主要な法律上の問題（四半期ごとに検討）
       ・OFACの改善計画の実施を含む法令遵守の検討（四半期ごとに検討）
       ・2020年の監査計画を含む定期的統制任務
       ・内部統制の検討（半年ごとに検討）
       ・銀行業務を規制する法律およびボルカールールの実施の報告
       ・調和されたICAAPおよびILAAPならびに関連する宣言についての業務の要約
       ・MIFID2の実施に関する最新情報
       ・実施されたリスク管理メカニズムの適切性の宣言
       リスク委員会の成果物の作成過程において、数回の会議が開催された。

       ・取締役、業務執行陣および当行のその他の部門との24回の会議
       ・クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣および当行子会社の一つとの2回の会議
       それぞれの会議の議事録は、取締役会に提出された。
       2019年におけるリスク委員会の委員の出席率は、86.39％であった。
      リスク委員会委員の出席率

                               2019年において             2019年において

                           リスク委員会の各委員が                各委員が出席した
                             出席すべき会議の数           リスク委員会の会議の数                出席率
      マリー－クレール・デヴュー氏                               7             6     85.71%
      ポール・カリト氏（注1）                               ▶             ▶     100.00%
      ニコル・グルムロン氏（注2）                               3             1     33.33%
      フランソワーズ・グリ氏                               7             7     100.00%
      アンヌ－ロール・ノート氏                               7             7     100.00%
      キャスリーヌ・プーレ氏                               7             6     85.71%
      フランソワ・チボー氏                               7             7     100.00%
      (注1)　    ポール・カリト氏は、取締役会により、2019年5月7日に当委員会の委員として任命された。
      (注2)　    グルムロン氏は、2019年5月7日の通常株主総会にて、取締役として再任されなかった。
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       合同会議において、監査委員会およびリスク委員会は、以下もまた検討した。

       ・2018年の内部統制に係る年次報告書（RACI）および2019年の内部統制に係る半期情報（ISCI）
       ・2019年ストレス・テスト・プログラムおよび主要リスクのリスト
       ・重大事象に適用される基準および閾値
       ・ILAAPおよびICAAPならびにリスク選好度に関連する規制条項
       ・2020年の予算
       ・リスク選好報告書
       ・リスク選好報告書の概要
       ・マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与の防止に関する（当社単体および連結の）内部統制報告書
       指名およびガバナンス委員会

       2019年12月31日現在の指名およびガバナンス委員会の構成
       指名およびガバナンス委員会は、少なくとも2名の取締役から構成される。
       2019年12月31日現在の委員

       ・クレール・ドルランド－クローゼル氏（社外取締役および委員長）
       ・マリー－クレール・デヴュー氏（社外取締役）
       ・リュック・ジャノー氏（取締役）
       上記のとおり、指名およびガバナンス委員会は、AFEP-MEDEF規約（第17.1項）の規定に従い、過半数の社

      外取締役により構成される。
       最高経営責任者および取締役会秘書役は、当該委員会の会議への参加を求められている。
       指名およびガバナンス委員会の責務

       取締役会手続規則第1.2.2.1条の抜粋
       「指名およびガバナンス委員会の主な責務は、以下の通りである。
       ・コーポレート・ガバナンスの分野の高度な要件を守るために、コーポレート・ガバナンスに関する事項
        について取締役会を支援すること
       ・取締役または無議決権取締役として適切な候補者を特定し、取締役会に推薦すること
       ・取締役会会長の候補者を取締役会に推薦すること
       ・取締役が個人および全体として有するバランス、知識の多様性、技能および専門知識を、年1回および取
        締役の任命または再任のために取締役会に対して推薦がなされた際に評価すること
       ・取締役を務めるために必要な資質を定め、関連責務のために設けられるべき時間がどの位かを見積もる
        こと
       ・取締役に適用される戦略および目的について取締役会を支援すること
       ・取締役会の多様性に係る目標を定め、多様性に係る方針を発展させること。かかる目標、方針および実
        施された手段は、公表される。
       ・少なくとも年に1回、取締役会の構造、規模、構成および有効性を評価すること
       ・当社の業務執行取締役および業務執行陣のその他の構成員ならびにリスク管理部門の責任者の選任およ
        び指名についての取締役会の方針に関して、定期的に検討し、勧告を行うこと
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       ・取締役会が、当行の利益を害する可能性のある状況で、1名の者または少人数のグループにより支配され
        ないことを確保すること」
       2019年の指名およびガバナンス委員会の活動

       指名およびガバナンス委員会は、2019年中、6回開催された。
       これらの会議において、指名およびガバナンス委員会は、
       ・定時株主総会を見越した取締役の立候補および再任ならびに新たなリスクおよび恒常的統制責任者なら
        びに法令遵守部門責任者の立候補を検討した。
       ・取締役会における男女のバランスの取れた割合およびその多様性の観点からの目標および方針を決定し
        た。
       ・社外取締役の資格ならびに取締役会およびその委員会の構成の変更を検討した。
       ・定款および取締役会手続規則の変更を検討した。
       ・2019年の取締役の研修プログラム、従業員代表取締役に対し提案される研修コースおよび年間研修を検
        討した。
       ・2019年の取締役会および取締役の個人および全体としての技能についての自己査定をまとめた。取るべ
        き措置を決定し取締役会に提示するために、これらの自己査定の結果を分析および統合した。
       ・取締役会の中の様々な職務を実行するのに必要な時間の評価に関する提案を再調整し、各取締役が自身
        の職務の実施に費やす時間の年次評価を実施した。
       ・フランス通貨金融法典第L.511-101条に従い、指名およびガバナンス委員会は、取締役会が当社の利益を
        害する可能性のある状況で、1名の者または1つのグループにより支配されていないことを確認した。
       それぞれの会議の議事録は、取締役会に提出された。

       2019年における指名およびガバナンス委員会の委員の出席率は、94.44％であった。
      指名およびガバナンス委員会委員の出席率

                               2019年において             2019年において

                            指名およびガバナンス               各委員が出席した
                              委員会の各委員が           指名およびガバナンス
                             出席すべき会議の数              委員会の会議の数             出席率
      マリー－クレール・デヴュー氏                               6             5     83.33%
      クレール・ドルランド－クローゼル氏                               6             6     100.00%
      リュック・ジャノー氏                               6             6     100.00%
       報酬委員会

       2019年12月31日現在の報酬委員会の構成
       取締役会手続規則は、報酬委員会は、少なくとも4名の取締役により構成され、従業員を代表する1名の取
      締役およびリスク委員会と共通する1名の取締役を含むことを規定している。
       2019年12月31日現在の委員

        ・アンヌ－ロール・ノート氏（社外取締役、委員会委員長）
        ・ジャン・ドゥ・デュー・バティーナ氏（従業員により選任された取締役）
        ・クレール・ドルランド－クローゼル氏（社外取締役）
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        ・リュック・ジャノー氏（取締役）
       当委員会は、社外取締役が委員長を務め、合計4名の取締役（2名の社外取締役、1名の従業員代表取締役お

      よび1名のクレディ・アグリコル・グループの取締役を含む。）を有する。当委員会は、AFEP/MEDEF法の規定
      （勧告第15.1および第18.1）に従って、社外取締役が過半数を占める。
       報酬委員会の任務は、当行グループの報酬方針の枠組みにおいて適用される。クレディ・アグリコル・エ
      ス・エーの報酬方針との調和を目的として、グループ人事部門責任者またはその代理、ならびにクレディ・
      アグリコル・エス・エーの取締役会会長および最高経営責任者は、報酬委員会の会議への参加を求められて
      いる。クレディ・アグリコル・エス・エーグループのすべての事業体にわたって適用される報酬方針による
      全般的監視は、クレディ・アグリコル・エス・エー内部で実施されている。クレディ・アグリコル・エス・
      エーの取締役会に提示されたかかる調査の対象には、変動報酬額の決定に用いられる原則の提案、関係する
      業務におけるリスクおよび所要資本の影響の調査、ならびに報酬に関する規制条項のおよび専門的基準の遵
      守についてのクレディ・アグリコル・エス・エーの報酬委員会による年次の精査が含まれる。
       報酬委員会の任務

       取締役会手続規則第1.2.2.2条の抜粋
       「報酬委員会は、報酬に関する取締役会の決定（特に、当社におけるリスクおよびリスク管理に影響を及
      ぼす決定）を準備する。報酬委員会は、報酬方針の発展およびその実施の監督を支援する。
       報酬委員会は、取締役会に以下の勧告を行う。

       ・承認のため株主総会に提出予定の取締役会の構成員に割り当てられた取締役報酬合計
       ・取締役会の構成員間におけるこれらの取締役報酬の分配
       ・取締役会の構成員、会長および副会長に対して支払われる「取締役報酬」として定款第14条において規
        定される通常報酬および特別報酬
       報酬委員会は少なくとも年に1回、以下について検討する。

       ・当社の報酬方針の原則
       ・最高経営責任者に付与され、またCEOの提案に基づきゼネラル・マネージャー代理に付与される、報酬、
        手当、現物給付、年金コミットメントおよび金銭的権利
       ・欧州の規制に従い定義された特定従業員を含む、当社のすべての従業員および業務執行陣の構成員に支
        払われる変動報酬に関する原則（支払の構成、基準、上限、条件、形式および支払日）ならびにかかる
        報酬の一部として割り当てられた合計額。報酬委員会は、業務執行陣が提案した閾値を超える、取締役
        会の承認を必要とする個人レベルでのかかる合計額の配分を知らされる。
       報酬委員会は、以下も実行する。

       ・報酬委員会は、報酬システムにはあらゆるタイプのリスクならびに流動性および自己資本の水準が考慮
        されていること、報酬方針が全体として一貫していること、報酬システムが健全で効果的なリスク管理
        を促進すること、ならびに報酬システムが財務戦略、目的、当社の価値および当社の長期的な利益と一
        致していることを確保する。
       ・報酬委員会は、欧州の識別規則に従って定義される従業員を識別するための取締役会の業務および決定
        を準備する。
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       ・報酬委員会は、報酬方針および原則に関する年次の精査、ならびに報酬方針が適用される規制および手
        続を遵守していることの確認の結果を取締役会に報告し、必要に応じて変更を提案する。
       ・報酬委員会は、リスク管理および法令遵守事業部門の管理職および定期的統制部門の管理職の報酬を管
        理する。
       ・報酬委員会は、繰延変動報酬に関して、現在施行されている規則に従い、業績目標の達成ならびに罰則
        および改善策の適用を含む事後リスクの調整の必要性を評価する。
       ・報酬委員会は、当社の方針および報酬慣行が少なくとも年1回行われる定期的統制の評価を受けることを
        確保し、この評価結果および実施された是正措置を検討し、勧告を行う。
       ・報酬委員会は、取締役会の承認の前に、会社役員および業務執行取締役を含む報酬に関する報告書の草
        案を審査する。」
       2019年における報酬委員会の活動

       報酬委員会の会議は、2019年中、3回開催された。
       かかる会合では、主として以下の議題に焦点が当てられた。
       ・変動報酬の予算総額の決定
       ・業務執行会社役員の報酬の調査、報酬および現物給付の決定に用いる基準の設定、会社役員の退職制度
        に関する条件付権利および業績状況の検討
       ・統制部門の管理職の報酬の検討
       ・グループの報酬方針の年次検討
       ・当社内の報酬方針および慣行に関する情報を提供する法律により要求される報告書の検討
       ・経営報告書の一部および株主総会において提出される報酬に関する議決案の検討
       それぞれの会議の議事録は、取締役会に提出された。

       2019年における報酬委員会委員の会議への出席率は、100％であった。
      報酬委員会委員の出席率

                               2019年において             2019年において

                            報酬委員会の各委員が               各委員が出席した
                             出席すべき会議の数            報酬委員会の会議の数               出席率
      ジャン・ドゥ・デュー・バティーナ氏                               3             3     100.00%
      クレール・ドルランド－クローゼル氏                               3             3     100.00%
      リュック・ジャノー氏                               3             3     100.00%
      アンヌ－ロール・ノート氏                               3             3     100.00%
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      ■報酬方針

      ・報酬方針の一般原則
       クレディ・アグリコル・CIBは、その価値を反映すると同時にすべての利害関係者（従業員、顧客または株
      主）の利益を尊重することを目的とした責任ある報酬方針を確立している。
       事業部門、法的事業体および国内外の法律の具体的な特性を考慮して、クレディ・アグリコル・CIBは、そ
      の必要な人材を確保し、定着させるために、市場ベンチマークに対して競争上優位にある報酬を従業員に提
      供する報酬制度を展開するよう努力している。この目的のために、他の金融グループに対するベンチマーク
      調査を定期的に行っている。
       報酬の付与、特に変動報酬は、健全かつ効果的なリスク管理を推進すると共に、長期間にわたり個人およ
      び複数人での実績に対して報酬を与えることを目的としている。
       報酬方針の目的は、クレディ・アグリコル・CIBの成功への貢献および顧客に提供するサービスおよび業績
      の水準に基づき、従業員に対し公平かつ適切に報酬を与えることである。その結果として、報酬方針は、利
      益相反を回避し、その上、従業員が顧客の利益よりも自身やクレディ・アグリコル・CIBの利益を優先するこ
      とがないことを確実にするために設計されている。
       クレディ・アグリコル・CIBの報酬方針は、その経営組織に承認されたリスク選好報告書および枠組みの遵
      守に貢献する。
       クレディ・アグリコル・CIBの報酬方針は、銀行部門特有の厳格に規制された環境の一部である。クレ
      ディ・アグリコル・CIBは、一般的に、実施されている国内、欧州および国際社会における法環境および規制
      上の環境における報酬方針の遵守を確保する。特に以下の規制の規定を遵守する。
       ・2014年2月20日付政令第2014-158号によりフランス通貨金融法典に置き換えられた2013年6月26日付の欧
        州議会および理事会のEU指令第2013/36号（以下「CRDⅣ指令」という。）
       ・銀行業務の分離および規制に関する2013年7月26日付のフランス法第2013-672号（以下「フランス銀行
        法」という。）
       ・ドッド＝フランク・ウォール街改革・消費者保護法第619節（以下「ボルカールール」という。）に従
        い、銀行持株会社法第13節で導入された規則
       ・欧州委員会の2016年6月23日付規則第2016-827号および2016年4月25日付委任規則第2017/565号によりフ
        ランス通貨金融法典に置き換えられた、2014年5月15日付の欧州議会および理事会のEU指令第2014/65号
        ならびに欧州議会および理事会の規則第600-2014号（以下「MIFID                                  Ⅱ」という。）
       クレディ・アグリコル・CIBの方針は、国家規制要件を満たすべく現地の規制の対象となることがある（か
      かる要件および規制が当行グループの方針より厳しい場合）。必要であれば、これらの規制は、子会社、統
      制部門、子会社の人事部門およびクレディ・アグリコル・CIBの人事部門の責任者間における協議の対象とな
      る。
       報酬方針は、2019年12月13日のクレディ・アグリコル・CIBの取締役会会議において承認された。
      ・合計報酬

       クレディ・アグリコル・CIBグループの従業員に対して支払われる合計報酬は、以下の要素により構成され
      る。
       ・固定報酬
       ・年間個別変動報酬
       ・集団的変動報酬
       ・長期変動報酬
       ・補完年金制度および健康保険制度
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       ・現物給付およびその他の付加給付
       かかる待遇の全部または一部は、各従業員の責任、技能、業績および勤務地の水準に基づき付与される。
       固定報酬

       固定報酬は、現地の市場における各事業部門の特殊性に沿った方法で、従業員に委ねられた責任およびそ
      れらを遂行するために使用された能力に対して従業員に与えられる。
       それらの責任は、権限および貢献、組織内での階級ならびに期待される技能および経歴によって特徴付け
      られる。
       固定報酬は、業績が十分でない場合に変動報酬を付与しないことが可能であるような比率に応じて決定さ
      れる。
       従業員の固定報酬は、従業員の役割における責任および熟練度の変化に従って増加し、役割の目的遂行お
      よび貢献を基準とした年次の業績査定を通して評価される。
       従業員に新しい役割が与えられた場合、責任の変動は固定報酬を決定する際に考慮される。
       固定報酬は、基本給ならびに決して業績に基づくものではないその他の安定的および経常的な報酬要素か
      らなる。
       年間個別変動報酬

       変動報酬は、個人および集団の年間の業績と直接連動している。個人の業績は、事業年度の初めに設定さ
      れた定性的目標および定量的目標の達成に基づいて評価され、これには、従業員がいかなる方法で顧客の利
      益のために行為したかに対する評価も含まれる。内部および外部の手続ならびに規則の尊重は、一般論とし
      て、業績を評価するための重要な基準の一つである。
       集団の業績は、後に事業活動に配分される当行全体の枠の決定に基づいている。この枠は、クレディ・ア
      グリコル・CIBが必要に応じて株式資本を増加させる能力を制限しないように決定される。変動報酬では、規
      則上の原則に従って、流動性リスクを含むすべてのリスクおよび資本費用が考慮されている。
       変動報酬は、賞与および保証付き変動報酬を含む業績と連動するその他の個別の報酬要素からなる。
       報酬プールの構成

       クレディ・アグリコル・CIBの変動報酬の合計枠は、賞与に充てる資金力（積立金）に応じておよび配当性
      向の設定により決定される。
       積立金は、通常の会計上の定義に基づく以下の計算式を用いて、決定される。
       銀行業務純収益－賞与を除く直接および間接的費用－リスク費用－税引前資本コスト
       銀行業務純収益は、流動性費用を控除して計算される。
       リスク費用は、債務不履行リスクの引当金と理解される。
       業務に特有の自己資本利益率を考慮するために利用される資本コストは、以下の計算式に当てはめて計算
      される。
       ・平均リスク加重資産（RWA）×資本供給比率（目標ティア1比率）×β（業務における市場リスクを測定
        し、事業部門における資本要件に従いティア1比率の調整を可能にする係数）
       財務能力が確定した後、クレディ・アグリコル・CIBは、以下に依拠する、配当性向を定義する。
       ・事業年度の初めに承認される予算
       ・類似事業部門における競合他社の慣行
       個別報酬の割当て

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       賞与は、各事業部門ごとに割り当てられた枠で拠出される。個別の従業員への割当ては、定量的および定
      性的な考慮をした上で、個人および集団の業績における全体的な評価に拠る部門経営陣の裁量に基づいた方
      法 により決定される。
       あらゆる利益相反リスクまたは顧客利益の軽視のリスクを防ぐため、従業員の商業的および財務的な成績
      の水準と従業員の変動報酬の水準との間には直接的および自動的な連動はない。
       個々の賞与の付与を決定するプロセスは、クレディ・アグリコル・CIBによって定められている規則および
      方法の枠内において従業員による規則および手続ならびにリスク制限を遵守しない行為を考慮する。高リス
      ク動向が顕著な従業員への個別変動報酬に影響を与える決定は、業務執行陣による年次の精査に従う。
       上級経営陣と同様に、その他の変動報酬の要素が賞与に加えて付与される場合もある。
       保証付き変動報酬

       保証付き変動報酬の付与は、新規採用および1年を超えない期間の場合にのみ認められる。新規採用の際に
      は、前雇用主によって割り当てられ、雇用が終了する際に確定的に失われた変動報酬を割り当てることもで
      きる。
       保有賞与は、事前に定められた一定の期間、組織再編、清算、事業部門譲渡等の特定の具体的な場合にお
      いて例外的に付与される。
       保証付き変動報酬の付与は、当該業績年度に適用される支払ルールに従い、また、支払が繰り延べられる
      可能性がある。
       変動報酬における制限

       業績年度における変動報酬の付与は、すべての従業員に対する固定報酬額を制限として付与される。この
      上限は、毎年クレディ・アグリコル・CIBの株主総会の決定によって固定報酬額の2倍の金額まで引き上げる
      ことができる。
       変動報酬における支払条件

       一定の閾値を超えると、変動報酬は、非繰延部分と3年間にわたって3分割の繰延部分に分けられる。
       繰延部分は、取得の条件を満たせば、付与年（N）から数えてN+1年に3分の1、N+2年に3分の1およびN+3年
      に3分の1、と3年間にわたって取得される。
       ・業績の状況
       ・出席の状況
       ・内部規則およびリスク制限の遵守
       繰延変動報酬および非繰越変動報酬の一部は、クレディ・アグリコル・エス・エーの株式または株式連動
      金融商品の形式で割り当てられる。
       支払から5年以内に受給者が、（i）クレディ・アグリコル・CIBまたはその顧客を害する重大な損失に対し
      部分的にもしくは全面的に責任を負う場合、または（ⅱ）内部もしくは外部の規則および手続の重大な違反
      に対し責任を負う場合、クレディ・アグリコル・CIBは、現行の現地法に従い、既に支払われた金額の全部ま
      たは一部の返還を要求する権利を有する。
       報酬システムに含まれているリスク調整規定の対象を制限することを目的としたヘッジ策または保険策
      は、禁止されている。
       特定従業員は、特定のシステムに従う。
       業務活動が法令（フランス銀行法、ボルカールール等）の制限を受ける従業員の変動報酬

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       変動報酬は、禁止されているトレーディング業務に報酬を与えるまたはこれを推奨することがないように
      付与されるが、収益の創出または顧客へのサービス供給に対して報酬を与えることはでき、したがって、ボ
      ル カールール遵守マニュアルを含む内部の規則および手続を遵守する必要がある。
       とりわけ、個人の業績賞与は、事前に決定された個人および集団の目標の到達の評価に基づくものであ
      り、その管理する職務範囲を厳格に遵守して従業員に設定されている。
       四半期ごとの確認は、職務上の条件が正しく適用されていることを確保するために、リスク管理部門およ
      び市場業務部門により実施される。
       年末評価の間、経営陣は、取引上の職務の遵守を含む年始に設定した目標を考慮して従業員の業績を評価
      する。この評価は、内部の規則および手続に遵守しない行為ならびに特に職務の不遵守を考慮する。
       統制部門のための変動報酬プログラム

       潜在的な利益相反を避けるために、統制部門の従業員には、当該従業員が認証または検証する対象となる
      業務を行う事業部門に雇用されている従業員とは報酬が独立して設定されている。統制部門の従業員に設定
      された目標および彼らの変動報酬を決定するために使用される予算は、彼らが監視する事業分野の業績およ
      び経済的な実績に関する基準を考慮してはならない。彼らの変動報酬の枠および彼らへの個別の付与は、市
      場慣行に基づき決定される。
       クレディ・アグリコル・CIBの報酬委員会は、その権限の一部として、リスクおよび法令遵守部門の管理職
      の報酬の決定における原則を遵守していることを確保する。
       集団的変動報酬

       さらに、長年、クレディ・アグリコル・CIBは、その結果および業績を従業員と集団的に共有することを方
      針としてきた。この目的のため、集団的変動報酬制度（任意および強制的な利益配分）が、フランスにおい
      て設けられている。すべての従業員に対して業績を共有する類似の制度は、一定の国外の事業体において設
      けられた。
       長期変動報酬

       変動報酬の構成は、忠誠心を統一し、刺激し、高めている。この変動報酬の構成は、当行グループの長期
      的な集団の業績に報酬を与えることによって、年間変動報酬メカニズムを補完している。
       この変動報酬は、当社における責任のレベルに従って区別されたシステムで構成される。
       ・すべての従業員に開かれた「従業員」持株制度
       ・クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの長期戦略に従って決定された、経済、金融および社会
        基準に基づく業績状況に従った株式に連動する現金および／または現金による長期的な報酬。この報酬
        は上級経営陣および主要グループ経営陣のために留保されている。
       退職、死亡・障害、健康

       国および市場の慣行に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、以下を可能にする、幅広い従業員給付を推進
      している。
       ・退職金または退職貯蓄の創出の支援
       ・従業員およびその家族に対する最低水準の基本的な金銭的保護
       現物給付およびその他の付加給付

       場合により、報酬総額が現物給付をも含むことがある。これらは、主に以下のものがある。
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       ・役職に応じた社用車の割当て
       ・モバイル・ワーカーの生活に係る追加的な費用を賄うための給付金の付与
       これらの要素は、国に応じて刺激的な労働環境およびワークライフ・バランスの提供を目的とした多様な
      制度によって補完される。
      ・報酬方針におけるガバナンス

       クレディ・アグリコル・CIBの報酬方針は、人事部門の提案に基づき、およびクレディ・アグリコル・エ
      ス・エー・グループの報酬方針の指針に従い、その業務執行陣によって毎年精査される。報酬方針は、報酬
      委員会からの提案を受け、取締役会によって承認される。
       当行グループの方針の原則に従い、人事部門は、特に特定従業員の定義、規制上の基準の遵守および高リ
      スクな行動の監視に関して、統制部門を報酬管理におけるリスク分析と連動させる。
       当行グループの内部監査は、報酬方針の実施の年次および独立の監査を行う。
      ・特定従業員の報酬

       特定従業員に適用のある報酬方針は、当行グループの一般的な原則と整合して、その報酬の構成に対して
      要件を課す厳格な規制環境（CRDⅣ）の一部である。
       特定従業員の区分は、役職の性質上、クレディ・アグリコル・CIBのリスク・エクスポージャーに重大な影
      響を及ぼす可能性のある従業員を含む。
       特定従業員として従業員を決定するプロセスは、クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコ
      ル・エス・エーの間ならびに人事部門および様々な統制部門の間の共同作業によって行われる。このプロセ
      スは毎年見直される。
       さらに、クレディ・アグリコル・CIBのフランス国外の事業体は、より厳格な現地の規制に従う場合があ
      る。
       範囲

       クレディ・アグリコル・CIBでは、特定従業員の範囲には特に以下が含まれる。
       ・会社役員および業務執行者
       ・主要事業部門の管理者
       ・統制部門の管理者
       ・重大な信用リスクへの責任を伴う権限を有する従業員
       ・市場リスクを取る実質的な権限を有する従業員
       ・多額の合計報酬を支払われる従業員
       ・リスク管理部門、法令遵守部門または人事部門の提案および業務執行陣の決定により、クレディ・アグ
        リコル・CIBのリスク・エクスポージャーに重大な影響を与える可能性のあるとみなされたすべての従
        業員
       さらに、現地の規制の下では、従業員は、子会社レベルでリスクを取る者とみなされる場合がある。
       特定従業員の報酬方針への調整

       特定従業員の報酬に関する規則
       規制上の義務に従い、特定従業員に関する当行グループの報酬方針の主な特徴は、以下の通りである。
       ・すべての従業員について、変動報酬の金額および支給は、必要とされる当該機関の資本強化能力を低下
        させてはならない。
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       ・すべての従業員について、変動部分は、固定部分の100％を上回ってはならない。ただし、各従業員の変
        動部分の合計が固定部分の200％を上回らないことを条件に、毎年定時株主総会において、決議によ
        り、  より高い最大比率を適用することができる。
       ・すべての従業員について、変動報酬の一部が3年間にわたって繰り延べられ、業績の状況に従ってトラン
        シェで取得される。ただし、特定従業員は、繰延される割合がより高い。
       ・すべての従業員について、変動報酬の一部は、クレディ・アグリコル・エス・エーの株式またはクレ
        ディ・アグリコル・エス・エーの株式に連動する金融商品によって支払われる。ただし、特定従業員
        は、金融商品で支払われる割合がより高い。
       ・各繰延トランシェは、取得後6ヶ月間のロックアップ期間が設けられる。非繰延報酬の一部もまた6ヶ月
        間の保有期間に従う。
       繰延取得に関する規則

       個別変動報酬は2つの分離された部分で構成される。
       ・短期非繰延変動報酬
       ・個別変動報酬総額の40％から60％を占める長期繰延・条件付変動報酬
       このシステムの設定は、クレディ・アグリコル・CIBの中期業績およびリスク管理への従業員の関与を促進
      する。
       実際、比例原則によって、報酬の変動報酬の割合が当行グループの水準で定められた閾値以下である従業
      員は、クレディ・アグリコル・CIBが事業を行っている国の現地の規制機関が要求しない限り繰延取得に関す
      る規則の対象外となる。
       繰延部分は、当該事業年度分として付与された変動報酬の合計割合によって変動する。変動報酬が高いほ
      ど、変動報酬総額の繰延部分も高くなる。
       支払条件は、次の通りである。割当て後3年間にわたり3分の1ずつ支払われ、同じ支払条件（出席、業績、
      リスク）に従う。
       利益と当社の全体的な業績との一貫性および調和において、繰延変動報酬システムはまた特定社員の区分
      に振り分けられないクレディ・アグリコル・CIBの従業員にも適用される。
       有価証券またはこれに相当する金融商品による支給

       特定従業員については、株式またはこれに相当する金融商品による支給は、以下に相当する。
       ・変動報酬のうち繰延部分の総額
       ・非繰延変動報酬の10％を上限とする額
       したがって、特定従業員の変動報酬の少なくとも50％は、株式またはこれに相当する金融商品で付与され
      る。
       かかる報酬は、規制に従って保有期間の終了時に支払われる。クレディ・アグリコル・エス・エー・グ
      ループの水準により定義された保有期間は、6ヶ月間である。
       報酬システムに含まれているリスク調整規定の対象を制限することを目的としたヘッジ策または保険策
      は、禁止されている。
      ・上級経営陣の報酬－業務執行会社役員

       クレディ・アグリコル・CIBの経営陣ならびに業務執行会社役員および非業務執行会社役員に適用される報
      酬方針は、クレディ・アグリコル・エス・エーの経営陣に対する報酬方針の枠組みの範囲内にある。
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       報酬に関する一般的な原則
       クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣の構成員のための報酬方針は、報酬委員会の提案に基づいて取締
      役会が承認する。かかる方針は、競争の激しい環境や背景における変化を考慮するために、毎年取締役会が
      精査する。
       かかる方針はクレディ・アグリコル・エス・エー・グループのすべての業務執行管理職に適用される報酬
      方針と整合している。かかる原則は、当行グループの主要な利害関係者を一般的な共通の基準について一体
      化させることを可能にする。
       加えて、クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣の構成員の報酬は以下に従う。
       ・フランス通貨金融法典および2014年11月3日付指令に定義される、業務執行会社役員である特定従業員の
        報酬に関する欧州の規定がフランスにおいて置き換えられた金融機関および投資会社における内部統制
        に関する規制上の枠組み
       ・2018年6月に改訂された上場会社コーポレート・ガバナンス規約の勧告および原則（以下「AFEP-MEDEF規
        約」という。）
       ・経済成長、事業および機会均等に関する2015年8月6日付法律第2015-990号ならびに条件付年間補完確定
        給付型権利の付与に関するフランス商法第L.225-42-1条の規定
       報酬委員会による提案に従い、長期的な業績を認めることを主要な目的として取締役会が毎年業務執行陣
      の構成員の報酬要素を精査する。
       固定報酬

       以下の事項を考慮して、取締役会は、クレディ・アグリコル・CIBの業務執行陣の固定報酬をクレディ・ア
      グリコル・CIBの報酬委員会の提案に従って設定する。
       ・業務執行陣の責任に基づく業務の範囲
       ・市場の慣行および類似の立場に就いている者に支払われている報酬。専門会社の補助の下、報酬の原則
        および水準の一貫性を確保するために、金融部門における他社と比較をしながら当社の業務執行会社役
        員の報酬の位置付けに関して当行グループレベルでの調査が継続的に実施されている。
       AFEP-MEDEF規約の勧告（第23.2.2項）に従い、監督義務範囲の変更により固定報酬の再検討が正当とされ
      ない限り、比較的長期間後にのみ業務執行会社役員の固定報酬に対する検証は実行される。
       新たな業務執行会社役員が任命された場合、その報酬は、株主総会により承認された原則および基準また
      は、（該当する場合）過去の期間において相当するものがない新たな役職もしくは職務を引き受ける場合に
      適用される、類似の職務を行っている役員に係る既存の慣行に従い、取締役会により決定される。
       変動報酬

       年間変動報酬
       報酬委員会の提案に基づき、また株主総会の承認に従って、取締役会は、毎年、12月31日に終了する事業
      年度を期限とする各業務執行会社役員の変動報酬の金額を決定する。
       業務執行陣の構成員に関する変動報酬方針は、とりわけ、以下を目的としている。
       ・報酬水準を現在の長期的な業績水準と連動させること
       ・財務的および非財務的な業績を含めることによって、経営陣の利益を当行グループの利益と連動させる
        こと
       業務執行陣の各構成員において、年間の業績賞与の50％は定量的基準、50％は定性的基準に基づいてお
      り、これにより、財務および経営の業績のバランスをもって全体的な業績の認識が統合されている。報酬委
      員会の提案に基づき、取締役会は提案された定量化可能な基準および定性的基準を承認している。
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       業績賞与は、すべての財務的および非財務的な目標を達成した際に目標水準に達し、際立った業績があっ
      た際に最高水準に達する。目標水準および最高水準は固定給与に対する割合で表され、クレディ・アグリコ
      ル・  CIBの業務執行陣の各構成員に対して取締役会により決定される。
       長期インセンティブ報酬は、財務的成績を超えて持続可能な実績を促し、また、それらと報酬および社会
      への影響に対する強い関心との関係性を強化するために、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループの
      業務執行管理職のかかる賞与に加えられる。それは、経営評価に従って付与され取締役会の承認に従った変
      動報酬の不可分な部分である。
       AFEP-MEDEF規約（第23.2.3項）に従い、変動報酬は報酬方針に定められた最高水準を上限額とし、これを
      超過してはならない。
       年間変動報酬の取得条件

       年間変動報酬の繰延部分は、付与される金額の40％から60％を占めることがあり、クレディ・アグリコ
      ル・エス・エーの株価の値動きに連動する商品の形で支払われ、その取得は、3つの目標（1つ目は業績に連
      動するもの、2つ目は当行グループ内のサービスに依拠するもの、そして3つ目はリスクの高い行動を取らな
      いこと）の達成によって決定される。
       クレディ・アグリコル・CIBの繰延制度における業績条件は、クレディ・アグリコル・CIBによる純利益の
      目標の達成に連動している。
       クレディ・アグリコル・エス・エー・グループ本体の取締役のための長期インセンティブ制度における業
      績条件は、以下の3つの目標に依拠する。
       1.  クレディ・アグリコル・エス・エーの営業利益の増加として定義されるクレディ・アグリコル・エス・
         エー固有の財務的業績
       2.  欧州の銀行の総合指数と比較したクレディ・アグリコル・エス・エーの株式の相対的な業績
       3.  フレッド指数により測定されるクレディ・アグリコル・エス・エーの社会的な業績
       各基準における取得は、0％から120％まで変動することがある。各基準につき、業績条件の達成分の3分の
      1が配分される。各年ごとに業績条件の達成分は、各基準に基づき取得される平均の割合であり、その上限は
      100％である。
       年間変動報酬合計の非繰延部分は40％から60％を占めることがあり、一部が付与日（株主総会の承認を条
      件に）に支払われ、一部が6ヶ月間の保有期間の後に支払われる。後者については、クレディ・アグリコル・
      エス・エーの株価の変動を指標にしている。
       ストック・オプション－株式の無償割当て

       2006年以降、業務執行会社役員に対してクレディ・アグリコル・エス・エーのストック・オプションは割
      り当てられていない。
       2019年において、業務執行会社役員に対して株式賞与は割り当てられていない。
       その他のコミットメント

       退職
       クレディ・アグリコル・CIBには追加的な閉鎖型年金制度があり、漸増するその権利は、受給者がクレ
      ディ・アグリコル・CIBにおける職務を全うした場合に限り付与することができ、過去3年間の固定報酬の平
      均と同額である「参照給与」と呼ばれる基準に過去36ヶ月間に付与された賞与総額の平均（賞与の平均は最
      終固定給与の半額を上限とする。）を加えた額に対する割合で表される。フランス社会保障法第L.911-1条の
      規定に従い当社が独自に下した決定により実施されたこの確定給付型年金制度は、フランス保険法に統制さ
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      れる組織に管理が外部委託されている。外部委託資産の資金調達は、雇用者がすべての資金を供給する保険
      料により必要に応じて実行され、フランス社会保障法第L.137-11条に定められた24％の拠出に充てられる。
       この補完年金制度の給付は、規制された合意手続ならびに2016事業年度および2018事業年度の法定監査人
      による特別報告書に記載されている詳細に従っており、クレディ・アグリコル・CIBの取締役会による業務執
      行会社役員の報酬合計の決定において考慮された。この制度では、最高経営責任者代理であるフランソワ・
      マリオン氏が受給者となる可能性がある。
       クレディ・アグリコル・エス・エーと雇用契約を結ぶその他のクレディ・アグリコル・CIBの業務執行会社
      役員（2018年11月1日より最高経営責任者を務めるジャック・リポル氏）については、クレディ・アグリコ
      ル・CIBが加入していない、クレディ・アグリコル・グループの取締役向けの共通補完年金制度の受給者とな
      る可能性がある。
       クレディ・アグリコル・エス・エーは、フランス社会保障法第L.911-1条の規定に従い、集団的労働協約に
      よって採択された独自の年金規制の導入に伴って、2010年1月にこの制度に加入した。
       クレディ・アグリコル・エス・エー内で現在実施されている制度は、確定拠出制度および確定給付制度で
      構成され、支給額は、確定拠出年金制度に基づく支給額が確定した後に確定する。
       ・確定拠出制度への拠出額は給与の月額の8％と同額とし、社会保障費の上限額の8倍までとする（うち3％
        は業務執行会社役員によって支払われる。）。
       ・年金受給資格を行使する際に、受給者が会社役員または従業員であることを条件として、確定給付制度
        に基づく各事業年度の追加資格は、参照報酬の1.20％とし、参照報酬の36％を上限額とする。
       いかなる場合も、清算時において、年金所得総額は、当社のすべての年金制度ならびに基本的および補完
      的な強制制度について、クレディ・アグリコル・エス・エーの上級経営陣に対する追加的な年金規制の適用
      により、参照報酬額の70％を上限額とする。
       現行規制の発効日に先立ってグループ内で設定された権利は、現行規制の適用により生じた権利（特に、
      支払賃貸料の上限額計算について）に適している場合には維持され、累積される。
       参照報酬額は、クレディ・アグリコルの事業体における勤務期間過去10年のうち最も高額な年間報酬総額3
      年分の平均額とし、固定報酬および変動報酬（後者は、固定報酬の60％が上限額であることを考慮に入れて
      いる。）を含む。
       この確定拠出型補完年金制度は、AFEP-MEDEF規約の勧告、成長、事業および経済的機会均等に関する2015
      年8月6日付法律第2015-990号ならびに確定拠出型補完年金制度における年間の条件付権利の取得に関するフ
      ランス商法第L.225-42-1条の規定を満たしている。
       ・潜在的受給者グループは、業務執行会社役員単体よりも大幅に拡大する。
       ・最短勤務期間：5年間（当該法で義務付けられているのは2年間の勤務のみである。）
       ・累進比率：120四半期（30年）を上限とする勤続年数に比例し、取得比率は有効四半期ごとに0.125％か
        ら0.30％、つまり年間0.5％から1.2％とする（義務付けられているのは最大3％である。）。
       ・推定補完年金額は、参照期間において、上記の上限額である支払われるべき固定および変動報酬の45％
        を下回ること
       ・受給者は、年金受給資格を行使する際に会社役員または上級業務執行従業員であること
       この確定給付型年金制度は、保険法に統制される組織に管理が外部委託されている。外部委託資産の資金
      調達は、雇用者がすべての資金を供給する年間保険料により実行され、フランス社会保障法第L.137-11条に
      定められた24％の拠出に充てられる。
       退職金

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       クレディ・アグリコル・CIBの会社役員に関して、その退任または異動があった場合に支払われるかまたは
      支払われ得ると見込まれる退職金はない。あるいは、それは規制された合意手続に従うことになる。
       競業避止条項

       業務執行会社役員に対して競業避止条項に関する制度はない。
       あるいは、それは規制された合意手続に従うことになる。
       ジャック・リポル氏の雇用契約の一部としてクレディ・アグリコル・エス・エーにより導入された競業避
      止条項が、クレディ・アグリコル・CIBにより財政的に支援されることはない。
       業務執行会社役員に対するその他の給付

       業務執行会社役員は、健康保険、生命保険および障害保険ならびに自動車といった給付を受けている。
       業務執行会社役員に対してその他の給付は、与えられていない。
     次へ

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      ・フランス商法第L.225-45条に従いクレディ・アグリコル・CIBの取締役会のメンバーに支払われた報酬額

       2019年5月22日に可決された企業の成長・変革のための行動計画に関する法（PACTE法）の規定に従い、
      「取締役報酬」という単語は、現行規則から削除され、必要に応じて「報酬」という言葉で表現されたか、
      または置き換えられた。結果として、本項の用語は新しくなった。
       2019年における取締役会メンバーの報酬に係る予算の合計金額

       クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの通常株主総会は、報酬の年
      間予算総額の上限額を700,000ユーロと定めている。
       取締役会は、取締役に委託された業務または職務に関して特別報酬を与えることはない（フランス商法第
      L.225-46条）。
       2019年における取締役会メンバーの報酬の分配を統制する規則

       報酬の分配プロセスは、主に会議への有効な出席に対する報酬および特定の任務に対して求められる有用
      性に基づく。
       取締役会の会議

       会議に出席した取締役会の各構成員に対して、1回の会議につき総額3,000ユーロが割り当てられる。取締
      役会会長に対しては、追加で年間固定総額20,000ユーロが割り当てられる。
       無議決権取締役は、取締役と同じ報酬を受領し、かかる報酬は全体予算から支払われる。
       取締役会の特別委員会の会議

       2019年中に有効であった報酬の分配に関する規則は、以下の表に記載される。
                                        会長                   委員

                                   年間固定額：                   年間固定額：
     報酬委員会
                                    6,000ユーロ                   4,500ユーロ
                                   年間固定額：                   年間固定額：
     指名委員会およびガバナンス委員会
                                    4,500ユーロ                   4,500ユーロ
                                   年間固定額：           1回の会議につき3,300ユーロ、
     監査委員会
                                   25,000ユーロ               年間上限23,500ユーロ
                                   年間固定額：           1回の会議につき3,000ユーロ、
     リスク委員会
                                   30,000ユーロ               年間上限23,500ユーロ
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      ■不服従のため除外されたAFEP-MEDEF規約の勧告およびその根拠の要約表
      ・2019年12月31日現在
       背景：
       ・当社は、100％をクレディ・アグリコル・グループによって保有されている（クレディ・アグリコル・エ
        ス・エーは、当社株式の97％超を保有している）。
       ・そのため、当社のガバナンスはクレディ・アグリコル・グループのガバナンスに即している。
       取締役会およびその委員会の構成は、当行グループの一定の子会社における取締役会における役職をクレ
      ディ・アグリコル・グループの地域支部の会長または最高経営責任者に割り当てることを定めたコーポレー
      ト・ガバナンスのシステムを反映している。
     AFEP-MEDEF法定勧告                           コメント

     11.  取締役会会議および委員会会議                         最高経営責任者代理の報酬、目標および業績は、かかる業務執

                                行陣が出席しない会議において、報酬委員会によって検討およ
     11.3   業務執行会社役員を除いた会議が毎年1回は開催さ
                                び協議される。さらに、取締役会への報酬委員会の結論の提示
        れることが推奨される。
                                および取締役会における審議は、最高経営責任者代理が出席せ
                                ずに執り行われる。これにより取締役会は、業務執行会社役員
                                がその職務を果たす方法について協議することができる。
                                クレディ・アグリコル・CIB内での最高経営責任者の職務が名
                                誉的な任命であることが撤回された。
     20.  取締役は、取締役報酬の額に対して大きな割合を占                         当社株式は公募されておらず、規制市場における取引きのため

                                の上場はしていない。クレディ・アグリコル・グループが資本
       める株式を、最低限保有しなければならない。
                                の100％を保有している。
     22.  従業員が会社役員となった場合の雇用契約の終了                         ジャック・リポル氏は、業務執行委員会の構成員であり、大口

                                顧客部門を担当する、クレディ・アグリコル・エス・エーのゼ
     22.1   従業員が当社の業務執行会社役員となった場合、当
                                ネラル・マネージャー代理である。
        該従業員と当社または当行グループ会社との間で拘
                                それらの地位として、同氏は、当行の企業および投資事業を管
        束力を有する雇用契約は契約破棄または退職のどち
                                理し、ウェルス・マネジメント事業ならびに機関投資家および
        らかにより停止することが推奨される。
                                事業へのサービスを監督している。同氏がクレディ・アグリコ
     22.2   かかる勧告は、取締役会を置く会社の会長、最高経
                                ル・エス・エーと雇用契約を交わしているのはこの文脈であ
        営責任者およびマネージング・ディレクターに適用
                                る。
        される。
     23.  会社役員による株式保有の義務                         当社株式は公募されておらず、規制市場における取引きのため

                                の上場はしていない。クレディ・アグリコル・グループが資本
       取締役会は、業務執行会社役員がその任務を終える
                                の100％を保有している。
       までの間、登記された形で保有しなければならない
       株式数の下限を設定する。
       かかる決定は、最低でも会社役員の職務の更新の度
       に検討される。
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      ■株主の株主総会への出席に関する手続
       株主総会への出席の手続に関しては、当社定款の第5章に規定されている。株主総会の構成、運営手続およ
      び主たる権限、株主の権利の内容、かかる権利行使の手続については、当社定款の第19条「株主総会の種類
      および性質」、第20条「株主総会の開催」、第21条「通常株主総会」および第22条「臨時株主総会」に詳細
      が記載されている。
      ■当社の資本構造およびフランス商法第L.225-37-5条に基づくその他の情報

      ・資本構造
       2019年12月31日現在、当社の株式資本は、7,851,636,342ユーロであり、額面金額が1株当たり27ユーロの
      普通株式290,801,346株からなる。かかる株式の97％超はクレディ・アグリコル・エス・エーの所有であり、
      100％がクレディ・アグリコル・グループの所有である。当社の株式は公開されたことがなく、また規制市場
      において売買のため上場されていない。
       当社および特別統制権付き証券保有者または議決権付き証券保有者のどちらにも、従業員持株制度はな
      い。
       当社の知る限り、株式の譲渡および議決権の行使の制限に帰結する可能性のある株主間契約は締結されて
      いない。
       現実的かつ重大な原因のない辞任または解任の場合、もしくは購入の公募または交換の公募という文脈に
      おける任務終了の場合における取締役会の構成員および従業員に対する手当に関する契約はない。
       取締役会の権限については、上記「取締役会の機能ならびに取締役会の成果物の作成方法および整理　取
      締役会の権限」に記載されている。当社株式の譲渡の条件および取締役会構成員の任命および解任に関する
      規則は、定款の規定に基づいている（定款第7条および第9条）。定款への一切の変更は、臨時株主総会の権
      限の下にある（定款の第22条）。
      ■増資に係る委任に関する情報

       2019年12月31日現在、増資に関連した株主総会から取締役会への委任は承認されていない。
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     （２）【役員の状況】

      ■会社役員に関するその他の情報
      ・有価証券報告書提出日現在の業務執行会社役員の役割および職務のリスト
       業務執行陣の構成員
       男性の数：2名、女性の数：0名（女性の比率0％）
                ジャック・リポル

                クレディ・アグリコル・CIBにおける主要な役職：                       最高経営責任者
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                              CS  70052、レ・ゼタジュニ広場
                12番地
     1966年生まれ           略歴
                エコール・ポリテクニーク卒業。ジャック・リポル氏は、1991年にソシエテ・ジェネラルの総合
     国籍           監督局に入社し、1998年に株式デリバティブ部門に異動した。同氏は、2003年に欧州株式の販売
     フランス           および取引の責任者となり、2006年から2009年には当該銀行の戦略部門長を務めた。同氏はそれ
                から、ソシエテ・ジェネラルの業務執行委員会に加わり、資産運用、プライベート・バンキン
                グ、インベスター・サービスおよびニューエッジの4つの部門の責任者となった。
                2013年にジャック・リポル氏は英国の投資銀行部門の責任者としてサンタンデール銀行に移っ
                た。2015年に、同氏はサンタンデール・グループの上級執行副社長に任命され、世界規模の投資
                銀行業務を担当した。
                2018年11月1日、同氏はクレディ・アグリコル・CIBの最高経営責任者に任命され、また、クレ
                ディ・アグリコル・エス・エーのゼネラル・マネージャー代理にもなり、大口顧客部門ならびに
                企業金融および投資銀行事業、資産運用事業（CAインドスエズ・ウェルス・グループ）ならびに
                機関投資家および事業へのサービス（CACEIS）を担当した。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2018年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　ゼネラル・マネージャー代理：クレ                      -
     任期              ディ・アグリコル・エス・エー               - 経営委
     無期限                                  クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                   員会および業務執行委員会委員
                                        ・　サンタンデール・グループ：
                 ・　会長：CACEIS（指名委員会委員長）、
     保有当社株式数                                      - 世界規模の投資銀行を担当する上級
                   CACEIS銀行（指名委員会委員長）
     0
                                            執行副社長（2015年から2017年）
                その株式につき規制市場での取引が承認されて                          - 英国における投資銀行業務責任者
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                            （2013年から2015年）
                 -
                                           - 取締役：ビヨンド・レーティングス
                                            （2019年）
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                企業
                 ・　取締役：AROP
                フランソワ・マリオン

                クレディ・アグリコル・CIBにおける主要な役職：                       最高経営責任者代理
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                              CS  70052、レ・ゼタジュニ広場
                12番地
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     1958年生まれ           略歴
                HEC卒業。フランソワ・マリオン氏は、そのキャリアの大部分を1983年に入社したクレディ・ア
     国籍           グリコル・インドスエズ（当初はインドスエズ銀行）の統制および監査部門で過ごした。その後
     フランス           1985年にニューヨークにおいて、同氏はすべての銀行支援部門を担当した。1992年、同氏はグ
                ループのアジア－太平洋部門のすべてを担う最高業務責任者に任命された。1997年、同氏はパリ
                へ戻り、クレディ・アグリコル・グループ・インドスエズにおいてすべての財務統制、予算編成
                および戦略計画を担当し、1999年に経営委員会委員ならびにシステムおよび経営担当取締役と
                なった。2004年6月から、同氏はクレディ・アグリコル・インベスター・サービシズの最高経営
                責任者に任命された。同氏は、2005年に創設されたCACEISの経営委員会の委員長となり、その後
                2009年に最高経営責任者となった。同氏は2016年5月18日からクレディ・アグリコル・CIBの最高
                経営責任者代理である。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2016年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　クレディ・アグリコル・CIBの永久代表社                       ・　最高経営責任者：CACEIS（2016年）
     任期              員：LESICA（SAS）の取締役
     無期限            ・　無議決権取締役：CA-GIP                      クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        -　
     保有当社株式数           その株式につき規制市場での取引が承認されて
     0           いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 ・　会長および最高経営責任者：SICOVAMホー
                   ルディング
                 ・　取締役：ユーロクリア・ピーエルシー
       取締役会

       2019年12月31日以降、取締役会の構成員に下記の変更があった。

       新たに任命された取締役

      氏名                   役職                   就任日

      ラウアリ・ナスーリ                   取締役（従業員代表取締役－オー                   2020年1月1日
                        ドリー・コントー氏の後任）                   2019年5月7日
       退任した取締役

      氏名                   役職                   任期満了日

      オードリー・コントー                   取締役（従業員代表取締役）                   2020年1月1日
      ジャック・デュセフ                   無議決権取締役                   2020年3月31日
       男性の取締役の数：10名、女性の取締役の数：6名（女性の取締役の比率37.5％）

                フィリップ・ブラサック

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役会会長
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92127、レ・ゼタジュニ広場                                        12番地
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     1959年生まれ           略歴
                国立統計・行政経済学院（ENSAE）卒業。フィリップ・ブラサック氏は、1982年にクレディ・ア
     国籍           グリコル・ドゥ・ガールに入社した。同氏はそこで、1994年にクレディ・アグリコル・デ・アル
     フランス           プ－マリティーム（現在のクレディ・アグリコル・プロヴァンス・コート・ダジュール）のゼネ
                ラル・マネージャー代理に任命される前に、いくつかの役員の職を務めた。1999年、同氏は地域
                銀行関係担当役員としてケス・ナショナル・ド・クレディ・アグリコルに入社した。2001年、同
                氏はクレディ・アグリコル・プロヴァンス・コート・ダジュールの最高経営責任者に任命され
                た。2010年、同氏はまた、クレディ・アグリコル全国連合（FNCA）の事務局長およびクレディ・
                アグリコル・エス・エーの取締役会副会長となった。2015年5月、同氏はクレディ・アグリコ
                ル・エス・エーの最高経営責任者に任命された。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2010年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　最高経営責任者：クレディ・アグリコ                       ・　秘書役：FNCA（2015年）
     任期              ル・エス・エー                     ・　取締役会構成員：FNCA（2015年）
     2022年まで            ・　会長：LCL                       ・　取締役兼副会長：クレディ・アグリコ
                 ・　理事：クレディ・アグリコル財団「ペ                         ル・エス・エー（2015年）、SASリュ・
     取締役会での勤続年数              イ・ドゥ・フランス」                       ラ・ボエティ（2015年）
     9年超                                   ・　取締役：LCL（2015年）、CAM地域連合
                その株式につき規制市場での取引が承認されて                          （2015年）、ADICAM（2015年）
     保有当社株式数           いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                        ・　会長：Sofipaca          ジェスティオンおよび
     0            -
                                          Sofipaca（2015年）、SACAMデヴェロップ
                                          モン（2015年）
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                                        ・　最高経営責任者：SACAMアンテルナシオナ
                企業
                                          ル（2015年）、プロヴァンス・コート・
                 ・　副会長および委員：フランス全国銀行連
                                          ダジュール地域銀行（2015年）
                   盟の業務執行委員会
                                        ・　最高経営責任者兼取締役：SACAMパーティ
                                          シパシオン（2015年）
                                        ・　無議決権取締役：SCI            CAM
                                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業

                                        -　
                ジャン・ドゥ・デュー・バティーナ

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役   （従業員代表取締役）
                報酬委員会委員
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                              CS  70052、レ・ゼタジュニ広場
                12番地
     1962年生まれ           略歴
                パリ第二大学において経済学の博士号を取得、ESSECにおいて計量経済学および財政学の修士号
     国籍           （DEA）、学位（戦略的マーケティング修了証書）を取得。ジャン・ドゥ・デュー・バティーナ
     フランス           氏は、クレディ・アグリコル・グループ内のクレディ・アグリコル・アシュランス－プレディカ
                で経済、統計および商業的調査部門の責任者として、それからインドスエズの秘書役－情報セン
                ターおよび銀行業務部門でそのキャリアをスタートさせた。同氏はクレディ・アグリコル・CIB
                に入社し、国際事業ソリューション部門に移動する前に、まず現金管理部門、そして外国公館
                ネットワーク部門で働いた。
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     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2017年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 -                       -
     任期
     2020年まで           その株式につき規制市場での取引が承認されて                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                       -　
     取締役会での勤続年数            -
     2年超
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
     保有当社株式数           企業
     0            -　
                ジャック・ボイエ

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                監査委員会委員
                職務上の住所：CRCAMドゥ・ラングドック                    - フランス国、ラッテ、モーラン、34977、モンペリ
                エレ通り
     1953年生まれ           略歴
                ラングドックのワイン製造会社のマネージャーを長年務め、ジャック・ボイエ氏は1977年にクレ
     国籍           ディ・アグリコル・エス・エー・グループに入社した。
     フランス           ミディ地域銀行の副会長を務めた後、ジャック・ボイエ氏は2011年にラングドックにあるクレ
                ディ・アグリコル地域銀行の会長となった。同時に、同氏はクレディ・アグリコル・グループ内
                で多くの責任および職務を担っており、グループ子会社内で複数の役職を有している。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2018年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　会長：CRCAMドゥ・ラングドック                       -
     任期            ・　取締役：CA        コンシューマー・ファイナン
     2020年まで                                  クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                   ス、クレディ・アグリコル・イモビリ
                                        -　
                   エ、SACAMパーティシパシオン、SAS
     取締役会での勤続年数
                   リュ・ラ・ボエティ
     1年超
                 ・　経営委員会委員：GIE            GECAM
                 ・　取締役会構成員：SCI            CAM
     保有当社株式数
     0
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 ・　取締役：AGRICAグループ、AGRICAジェス
                   ティオン、CCPMAプレヴォヤンス、
                   CAMARCA
                 ・　マネージャー：SARLジャック・ボイエ、
                   SCEAジャック・エ・フランソワーズ・ボ
                   イエ、JBHホールディング
                ポール・カリト

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                リスク委員会委員
                職務上の住所：CRCAMスゥ・メディテラニエ                     - フランス国、ペルピニャン、66832、ピエール・
                ブルトノー通り        30番地
                                300/757


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                                                            有価証券報告書
     1961年生まれ           略歴
                ポール・カリト氏はトゥールーズ・ビジネス・スクールを卒業し、1986年にソシエテ・ジェネラ
     国籍           ルでそのキャリアをスタートさせた。同氏は1991年にクレディ・アグリコル・ドゥ・ロット・
     フランス           エ・ガロンヌに入社し、そこでコーポレート・マーケット・サービシズ・IAAおよび公共団体部
                門の責任者に任命された。同氏はそれから、コーポレート・マーケット・サービシズ、地方自治
                体、農業および専門家部門長としてジロンドのクレディ・アグリコル地域銀行に移った。2001年
                から2005年の間、ポール・カリト氏は事業およびプライベート・マネジメント部門長、それから
                アキテーヌのクレディ・アグリコル地域銀行の販売部門長となった。同氏は、2006年にLCLの企
                業金融部門長となり、それから企業金融部門およびキャッシュ・マネジメント事業を担当する業
                務執行委員会委員となった。2011年、同氏はグアドループ地域銀行の最高経営責任者となった。
                ポール・カリト氏は、2016年からクレディ・アグリコル・ミューチュエル・スゥ・メディテラニ
                エ地域銀行の最高経営責任者である。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2019年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　最高経営責任者：CRCAMスゥ・メディテラ                       ・　取締役：CAAGIS（監査委員会委員長）
     任期              ニエ                       （2017年）、IFCAM（2019年）
     2020年まで            ・　取締役：FONCARIS（コミットメント委員
                   会委員）、クレディ・アグリコル・エジ                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
     取締役会での勤続年数              プト（監査委員会およびリスク委員会委                    -　
     1年未満              員長）、NEXECUR        SAS、CACIF
                 ・　監督委員会委員：SOFILARO
     保有当社株式数
     0
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 ・　取締役：アンデポンドン・ドゥ・ミ
                   ディ・エス・エー
                ベルトラン・コルボー

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92127、レ・ゼタジュニ広場                                        12番地
     1959年生まれ           略歴
                銀行専門学院、国立マーケティング研究所およびINSEAD経営学大学院卒業。ベルトラン・コル
     国籍           ボー氏は、最初は1981年にクレディ・アグリコル・ド・ラ・マイエンヌで、その後アンジュー－
     フランス           マイエンヌならびにアンジューおよびメーヌ地域銀行の商業部門長として、そのキャリアのすべ
                てをクレディ・アグリコルで過ごした。2003年、同氏はフランシュ・コンテにおけるクレディ・
                アグリコルにゼネラル・マネージャー代理として入社した。2006年、同氏はクレディ・アグリコ
                ル・ド・ヴァル・ドゥ・フランスで同じ職務を担うために招聘された。同氏は、2007年にフラン
                シュ・コンテ地域圏のクレディ・アグリコルの最高経営責任者となった。2010年、同氏はクレ
                ディ・アグリコル全国連合の最高経営責任者に任命され、2016年までその職務を務めた。同氏
                は、2016年4月4日に、開発、顧客およびイノベーション事業を担当するクレディ・アグリコル・
                エス・エーのゼネラル・マネージャー代理に任命され、また、経営委員会委員である。
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                                                            有価証券報告書
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2016年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　ゼネラル・マネージャー代理：クレ                       ・　最高経営責任者：FNCA、SACAMパーティシ
     任期              ディ・アグリコル・エス・エー                       パシオン、CAヴィラージュ・ドゥ・イノ
     2021年まで            ・　会長：ユニ・メディア、CRCAMコルス、                         ベーション
                   ラ・ファブリック・バイCA                     ・　取締役：ACBA         CA、GEFOCAM、BFORBANK、
     取締役会での勤続年数            ・　取締役：FIRECA、PACIFICA、PREDICA、CA
                                          SACAMパーティシパシオン、CAインドスエ
     3年超              ペイメント・サービシズ
                                          ズ・ウェルス（フランス）（2017年）、
                 ・　監督委員会委員：CARD、CAIT
                                          CAインドスエズ・ウェルス（グループ）
     保有当社株式数
                                          （2017年）、CAイモビリエ（2017年）、
     0           その株式につき規制市場での取引が承認されて
                                          IFCAM（2018年）
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        ・　無議決権取締役：PACIFICA、PREDICA
                 -
                                        ・　FNCAの永久代表社員－取締役：クレ
                                          ディ・アグリコル・ストア、GECAM
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                                          （GIE）
                企業
                                        ・　無議決権取締役：SCI            CAM
                 -　
                                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        -　
                マリー－クレール・デヴュー

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                リスク委員会委員長／監査委員会委員／指名およびガバナンス委員会委員
                職務上の住所：フランス国、パリ、75007、セーヴル通り                           40番地
     1971年生まれ           略歴
                国立パリ－グリニョン高等農業学校（1995年）、国立農村工学・河川・森林学校（1997年）を卒
     国籍           業し、行政学において修士号（DESS）を取得（パリ・ドフィーヌ大学、1997年）。マリー－ク
     フランス           レール・デヴュー氏は、ラ・マンシュの県農林局において上級公務員としてそのキャリアをス
                タートさせ、その後都市計画環境省に異動した。2004年、同氏はエコロジー・持続可能開発省の
                官房長となった。2005年から2007年まで、同氏はサノフィ・アベンティス・グループの持続可能
                性部門の責任者であった。同氏は2007年から2012年まで当初エコロジー担当省の、その後戦略研
                究およびデジタル経済担当省の官房長であり、その後エコロジー・持続可能開発・交通・住宅省
                に入省した。2012年より、同氏はケリング・グループの持続可能性および国際機関部門責任者で
                あり、経営委員会の委員である。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2014年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 -                       -
     任期
     2020年まで           その株式につき規制市場での取引が承認されて                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                        ・　監督委員会委員：SAFTグループ・エス・
     取締役会での勤続年数            ・　業務執行委員会委員（持続可能な発展お                         エー（2018年）
     5年超              よび国際機関業務の部長）：ケリング
                 ・　取締役：ALBIOMAエス・エー、カンパ
     保有当社株式数              ニー・ドゥ・ポナン
     0
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                企業
                 -　
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                クレール・ドルランド－クローゼル
                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                指名委員会およびガバナンス委員会委員長／監査委員会および報酬委員会委員
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                              CS  70052、レ・ゼタジュニ広場
                12番地
     1954年生まれ           略歴
                パリ・ソルボンヌ大学において歴史学の修士号を取得、地理研究所において博士号を取得、フラ
     国籍           ンス国立行政学院卒業（1988年「モンテーニュ」群）。クレール・ドルランド－クローゼル氏
     フランス           は、1988年に経済・財務省内の財務総局に入局した。同氏は1993年から1995年までUsinorグルー
                プのファイナンス部門責任者代理に任命されており、1995年には財務総局の官房長となった。
                1998年、同氏はアクサ・フランスの監査および統制部門の責任者としてアクサに入社し、そこで
                同氏は経営委員会の委員でもあった。アクサ・グループのコミュニケーション、ブランドおよび
                持続可能性部門の責任者となる前、同氏は、2000年にアクサ・フランス・サポートの最高経営責
                任者に任命され、2003年に経営委員会の委員となった。2008年、コミュニケーションおよびブラ
                ンド部門の責任者としてミシュラン・グループに入社した。2014年から2018年まで、同氏はミ
                シュラン・グループのブランド戦略、対外関係ならびに地図およびガイド部門の責任者であっ
                た。同氏は2017年から2018年まで持続可能な開発部門の責任者で、経営委員会の委員でもあっ
                た。同氏は、2018年よりブドウ園の共同管理者を務めている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2016年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 -                       -
     任期
     2020年まで           その株式につき規制市場での取引が承認されて                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                        ・　経営委員会委員：（ブランド戦略および
     取締役会での勤続年数            -                         対外関係部門の責任者）ミシュラン・グ
     3年超                                     ループ（2018年）
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の                        ・　取締役：ユニオン・デ・アノンスール、
     保有当社株式数           企業                          ユニオン・デ・ファブリカン（2018年）
     0            ・　マネージャー：SCIラ・チュイリエール
                 ・　会長：CEI（セントル・エションジュ・ア
                   ンテルナショノー）
                オリヴィエ・ギャヴァルダ

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                監査委員会委員
                職務上の住所：CRCAMパリ／イル・ドゥ・フランス                        - フランス国、パリ・セデックス、75596、
                ケ・ドゥ・ラ・ペ         26番地
     1963年生まれ           略歴
                オリヴィエ・ギャヴァルダ氏は、計量経済学修士号ならびに組織／コンピューター・サイエンス
     国籍           のアール・エ・メティエ高等教育専門研究免状を有している。同氏は、キャリアの全てをクレ
     フランス           ディ・アグリコルで過ごしてきた。同氏は、1988年にクレディ・アグリコル・ドゥ・ミディに入
                社し、そこで組織企画マネージャー、支店長、トレーニング・マネージャー、最終的にはマーケ
                ティング部門の責任者を務めた。同氏は1998年に地域マネージャーとしてイル・ド・フランスに
                あるクレディ・アグリコルに入社した。2002年に、同氏はクレディ・アグリコル・スゥ・ローヌ
                －アルプスのゼネラル・マネージャー代理に任命され、開発および人事部門の責任者となった。
                2007年1月1日、同氏はシャンパーニュ・ブルゴーニュにあるクレディ・アグリコルの最高経営責
                任者に任命された。2010年3月、オリヴィエ・ギャヴァルダ氏はクレディ・アグリコル・エス・
                エー内の地域銀行部門の責任者となった。2015年に、同氏はクレディ・アグリコル・エス・エー
                の開発、顧客およびイノベーション部門を担当するゼネラル・マネージャー代理に任命された。
                2016年4月4日より、同氏はクレディ・アグリコル・パリおよびパリ地域地域銀行部門について最
                高経営責任者を務めている。
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     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2018年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　最高経営責任者：CRCAMパリ／イル・                       ・　ゼネラル・マネージャー代理：クレ
     任期              ドゥ・フランス                       ディ・アグリコル・エス・エー（2016
     2022年まで            ・　会長：クレディ・アグリコルSRBIJA                         年）
                 ・　取締役：CAペイメント・サービシズ、ク                       ・　会長：GIEキャルト・バンケール（2016
     取締役会での勤続年数              レディ・アグリコル・キャピタル・アン                       年）
     1年超              ベスティスモン・エ・フィナンス、                     ・　取締役：プレディカ（2015年）、パシ
                   CAMCA、クレディ・アグリコル・テクノロ                       フィカ（2015年）、GIEコオペルニック
     保有当社株式数              ジー・エ・セルビス、CAGIP、CAカード・
     0              アンド・ペイメント                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        -　
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 -　
                フランソワーズ・グリ

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                リスク委員会委員
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92127、レ・ゼタジュニ広場                                        12番地
     1957年生まれ           略歴
                グルノーブル・コンピューター・サイエンスおよび応用数学国立学校卒業。フランソワーズ・グ
     国籍           リ氏は、1981年にIBMグループでそのキャリアをスタートさせ、2001年にIBMフランスの会長およ
     フランス           び最高経営責任者となった。2007年に、同氏はマンパワーに加わり、フランス子会社の会長およ
                び最高経営責任者となり、マンパワー・グループの南欧地域の執行副社長となった（2011年）。
                幅広い国際的な経験を有する老練なリーダーである同氏は、それから、ピエーレ・エ・ヴァカン
                ス－センター・パーク・グループに、最高経営責任者として加わった（2012年から2014年）。同
                氏は、ITおよび企業の社会的責任の分野について専門知識を有する独立取締役である。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2017年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　独立取締役：クレディ・アグリコル・エ                       -
     任期              ス・エー（リスク委員会委員長、米国の
     2020年まで              リスク委員会委員）、委員：監査委員                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                   会、戦略およびRSE委員会、報酬委員会）                     ・　取締役会会長：ヴィアデオ（2016年）
     取締役会での勤続年数                                   ・　副会長：企業研究所（2015年）
     2年超           その株式につき規制市場での取引が承認されて                        ・　委員：コーポレート・ガバナンス高等委
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                          員会、MEDEF倫理委員会（2016年）、フラ
     保有当社株式数            ・　独立取締役：エデンレッド・エス・                         ンス観光研究所（2015年）
     0              エー、WNSサービシズ                     ・　独立取締役：21セントラル・パートナー
                                          ズ（2019年）
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の                        ・　取締役：エコール・オーデンシア（2019
                企業                          年）
                 ・　マネージャー：Griコンセイユ
                 ・　監督委員会委員長：INSEEC               U
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                リュック・ジャノー
                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                報酬委員会委員ならびに指名およびガバナンス委員会委員
                職務上の住所：CRCAMアトランティック・ヴォンデ                        - フランス国、ナント・セデックス                9、
                44949、パリ・ラ・ガルド通り
     1961年生まれ           略歴
                リュック・ジャノー氏は、1985年からノワールムティエ島の農業事業の責任者を務めている。
     国籍           1990年に、ノワールムティエのクレディ・アグリコル地区金庫の取締役となり、それから、1993
     フランス           年にヴォンデ地域銀行の取締役およびアトランティック・ヴォンデ地域銀行の取締役となり、そ
                こで同氏は2010年に副会長を務めている。同氏は、2011年4月1日から会長を務めている。同時
                に、同氏はクレディ・アグリコル・グループ内において、特に、当行グループの委員会の構成員
                として、様々な役職および担当を務めており、当行グループの子会社内でいくつかの役職に就い
                ている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2017年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　会長：CRCAMアトランティック－ヴォンデ                       ・　取締役：CAMCAヴィー（2016年）、アムン
     任期            ・　副会長：CAMCAミューチュエル、CAMCAア                         ディ（監査委員会委員）（2015年）、
     2020年まで              シュランス・レアシュランス                       SACAMアシュランス・コーシオン
                 ・　取締役：ノワールムティエ地区金庫、SAS
     取締役会での勤続年数              リュ・ラ・ボエティ、SACAMパーティシパ                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
     2年超              シオン、ADICAM                    -　
                 ・　監督委員会委員：CAMCAクータージュ
     保有当社株式数            ・　執行委員会委員：GIE            GECAM
     0
                 ・　経営幹部会構成員：SACAMミュチュアリザ
                   シオン
                 ・　取締役会構成員：SCI            CAM
                 ・　事務局構成員：FNCA
                その株式につき規制市場での取引が承認されて

                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 ・　マネージャー：EARLレ・リオン
                 ・　取締役：ノワールムティエ生産者共同組
                   合、ジャガイモ専門委員会、フェルクー
                   プ共同組合
                 ・　会長：ノワールムティエ島味覚協会
                ラウアリ・ナスール

                クレディ・アグリコル・CIBにおける主要な役職：                       取締役   （従業員代表取締役）
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                              CS  70052、レ・ゼタジュニ広場
                12番地
     1974年生まれ           略歴
                パリ第十大学において経済社会管理学（人事および企業管理専攻）の修士号を取得し、ラウア
     国籍           リ・ナスール氏は2004年にソシエテ・ジェネラルのコーポレート・バンキング部門で様々な役職
     フランス           を担いつつ、そのキャリアを開始させ、その後HSBCおよびBNPで勤務した。2009年、同氏はクレ
                ディ・アグリコル・CIBのOPC部門（業務および国別COO部門）に加わり、調整および債権調査
                サービス、その後企業活動および報告ユニットサービスに参加した。
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                                                            有価証券報告書
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2020年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 -                       -
     任期
     2020年まで           その株式につき規制市場での取引が承認されて                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                       -　
     取締役会での勤続年数            -
     1年未満
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
     保有当社株式数           企業
     0            -　
                アンヌ－ロール・ノート

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                監査委員会および報酬委員会委員長ならびにリスク委員会委員
                職務上の住所：ユーログループ・コンサルティング                        - フランス国、ピュトー、92800、ケ・
                ドゥ・ディオン・ブトン            52／54番地、トゥール・ヴィスタ
     1964年生まれ           略歴
                農学技術者、パリ－グリニョン高等農業学校（1983年）およびESSEC経営学大学院（1988年）卒
     国籍           業。アンヌ－ロール・ノート氏は、1988年に日本のクレディ・リヨネでそのキャリアをスタート
     フランス           させた。同氏はユーログループ・コンサルティングに1990年に入社し、そこで2000年よりパート
                ナー、2012年9月より運輸部門の開発責任者および育成担当アソシエイト、2018年よりEXCOMの委
                員を務めている。同氏は運輸およびロジスティクス部門、とりわけ産業政策、戦略的プロジェク
                トならびに産業および経営パフォーマンスに関して、ユーログループ・コンサルティングの事業
                を発展させた。同氏はまた、コーポレート・ガバナンスのコンサルティング業、すなわちコーポ
                レート機能の業績（法務、コミュニケーション、HR）、事業戦略、経営変革ならびにコーポレー
                ト・プロジェクトの展開についても専門性を有しており、責任ある企業および経済活動部門につ
                いて責任を負っている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2014年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 -                       -
     任期
     2020年まで           その株式につき規制市場での取引が承認されて                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                        ・　会長：DDS       SAS（ユーログループ・コンサ
     取締役会での勤続年数            -
                                          ルティング子会社）（2019年）
     5年超
                                        ・　ラ・メゾン・デ・アンジェニウール・ア
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                                          グロマンヌ（2018年）
     保有当社株式数           企業
     0            ・　パートナーおよびEXCOM委員：ユーログ
                   ループ・コンサルティング・フランス
                 ・　会長：NEW       DDS  SAS（ユーログループ・コ
                   ンサルティング子会社）
                 ・　国際公共輸送連合の人事および事業委員
                   会委員長および政策委員会委員
                キャスリーヌ・プーレ

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                監査委員会およびリスク委員会委員
                職務上の住所：フランス国、モンルージュ・セデックス、92127、レ・ゼタジュニ広場                                        12番地
                                306/757



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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     1957年生まれ           略歴
                ESSEC経済学大学院卒業生、公認会計士。パリ・カトリック大学においてビジネス・ローの学位
     国籍           を取得。キャスリーヌ・プーレ氏は、具体的にはプライスウォーターハウスクーパースにおいて
     フランス           パートナーとして（1989年から1999年）、その後2000年にエグゼキュティブ・ディレクターとな
                るキャップジェミニ・アーンストアンドヤング・フランスにおいてパートナーとして、監査およ
                び組織コンサルティングにおいて豊富な経験を有している。同氏は、ユニボール・ロダムコに入
                社し、2002年よりゼネラル・マネージャー代理を務めている。同氏は、業務執行委員会委員、そ
                の後経営幹部会構成員として、様々な業務執行陣の役職に就いた。同氏は現在、フランスおよび
                ルクセンブルグの様々な企業において会社役員を務めている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2017年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　取締役：クレディ・アグリコル・エス・                      -
     任期              エー（監査委員会委員長、リスク委員会
     2021年まで              委員）                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        ・　取締役：ネオポスト（監査委員会委員お
     取締役会での勤続年数           その株式につき規制市場での取引が承認されて                          よび報酬委員会委員長）（2018年）
     2年超           いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業                        ・　会長：ユニオン・ナシオナル・プール・
                 ・　戦略的参加資金の永久代表社員：SEB（統                         ラ・コース・オ・ラージュ（UNCL）
     保有当社株式数              制委員会委員長）の取締役                       （2015年）
     0            ・　監督委員会委員（監査委員会委員および                       ・　取締役会構成員：ユニボール・ロダム
                   報酬委員会委員）：ベネトウ                       コ・マネジメントBV（2015年）
                                        ・　構成員：ボード・ウィメン・パートナー
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の                          ズ（2019年）
                企業
                 ・　CPOサービシズ（ルクセンブルク）のマ
                   ネージャー
                 ・　構成員：ロイヤル・オーシャン・レーシ
                   ング・クラブ、クラス40アソシエーショ
                   ン（財務責任者）
                ロランス・ルヌー

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                職務上の住所：フランス国、シャルトル・セデックス、28002、ダニエル・ブテ通り                                       1番地、
                CRCAMヴァル・ドゥ・フランス
     1968年生まれ           略歴
                ロランス・ルヌー氏は国立パリ－グリニョン高等農業学校および銀行専門学院を卒業している。
     国籍           同氏は、1993年にクレディ・アグリコル・ピレネー-ガスコーニュに入社に、そこでいくつかの
     フランス           分野において多くの異なる管理役職に就いた後、販売、マーケティングおよびコミュニケーショ
                ン部門の責任者および地域銀行の業務執行委員会委員となった。2007年に、同氏はFNCAで小売お
                よび相互主義の発展における責任者となった。同氏は2009年にバンク・ドゥ・ジェスティオン・
                プリベ・インドスエズでゼネラル・マネージャー代理となりその経歴を継続させた。ロランス・
                ルヌー氏は、2011年にプロヴァンス・コート・ダジュール地域銀行のゼネラル・マネージャー代
                理、のちに最高経営責任者にもなった。同氏はクレディ・アグリコル・グループで多くの役職に
                就いており、特に、フェデラシオン・ナショナル・ドゥ・クレディ・アグリコルのファイナンス
                およびリスク委員会ならびに農業およびアグリビジネス委員会の委員であった。ロランス・ル
                ヌー氏は、2015年からクレディ・アグリコル・ヴァル・ド・フランス地域銀行の最高経営責任者
                である。
                                307/757




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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2019年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　最高経営責任者：CRCAMヴァル・ドゥ・フ                       ・　会長：SAS       PCA  IMMO（2015年）
     任期              ランス
                                        ・　取締役：デルタゲール（2015年）
     2022年まで            ・　取締役：CAF（監査および会計委員会委員
                                        ・　最高経営責任者：クレアズールSAS（2015
                   長、リスク委員会委員）、LCL（指名委員
                                          年）
     取締役会での勤続年数              会委員）、GIEカー・セントル、クレ
                                        ・　暫定最高経営責任者：プロヴァンス・
     1年未満              ディ・アグリコル・ホーム・ローンSFH
                                          コート・ダジュール銀行（2015年）
                   （リスク委員会委員）
                                        ・　ゼネラル・マネージャー代理：プロヴァ
     保有当社株式数
                                          ンス・コート・ダジュール銀行（2015
     0           その株式につき規制市場での取引が承認されて
                                          年）
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        -　
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                企業
                 ・　ロワール・エ・シェール商工会議所の構
                   成員
                フランソワ・チボー

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                リスク委員会委員
                職務上の住所：CRCAMサントル・ロワール                    - フランス国、ブルジュ、18000、アレ・デ・コレー
                ジュ   8番地
     1955年生まれ           略歴
                農学技術者、農場経営者および職業ブドウ栽培家。フランソワ・チボー氏は、クレディ・アグリ
     国籍           コルの運営組織における、長年にわたり選出されている構成員である。1991年から1996年まで
     フランス           コーヌ－シュル－ロワール（ニエーヴル）地区金庫の会長であり、それからサントル・ロワール
                地域銀行の取締役となり、後に会長となった。同氏はまた、当行グループの本部において（具体
                的には連邦委員会の委員長として）および専門の子会社において複数の担当を務めている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2010年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　会長：CRCAMサントル・ロワール、                       ・　会長:SASプランシャン（2016年）、フォ
     任期              CAMCA、CAMCAクータージュ、SASサント                       ンカリ（2016年）
     2022年まで              ル・ロワール・エクスパンシオン                     ・　取締役：CAバンク・ポルスカ（2016
                 ・　取締役：クレディ・アグリコル・エス・                         年）、CNMCCA（2019年）
     取締役会での勤続年数              エー（委員：戦略およびRSE委員会、リス
     9年超              ク委員会）、カー・セントル、SACAMセン                    クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                   トル                    -　
     保有当社株式数            ・　事務局構成員：FNCA
     0
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                 -
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の

                企業
                 ・　株主：Gaecチボー、ヴィラージョ・ド
                   ン・オGFA、GFAドゥ・モントゥー、SCIロ
                   ワール・エ・フォンブ
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                オデット・トリケ
                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    取締役
                職務上の住所：CRCAMトゥレーヌ・ポワトゥー                      - フランス国、ポワティエ・セデックス、86008
                サルヴァドール・アジェンデ通り                18番地
     1962年生まれ           略歴
                オデット・トリケ氏は、穀物およびヤギ畜産業に特化した農場を1989年から経営している。同氏
     国籍           は、1992年にシヴレにあるクレディ・アグリコル地域銀行の取締役としてクレディ・アグリコ
     フランス           ル・グループに入社した。同氏は1997年に会長となった。同年にトゥレーヌおよびポワトゥーに
                あるクレディ・アグリコル地域銀行の取締役となった。同氏は、2000年に地域銀行の副会長に任
                命され、2012年3月に会長となった。同氏はまた、当行グループの本部において（具体的には連
                邦委員会において）および当行グループの子会社において複数の役職を務めている。
     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2018年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　会長：CRACMトゥレーヌ・ポワトゥー                       -
     任期            ・　取締役：GIE        CARセントル、BFORBANK（監
     2021年まで                                  クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                   査委員会委員）、FIRECA
                                        -　
                 ・　経営幹部会構成員：CAティトル
     取締役会での勤続年数
     1年超
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
     保有当社株式数
                 -
     0
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                企業
                 ・　取締役：CCPMAプレヴォヤンス、共同情報
                   会議（AGRICAグループおよびAGRICAジェ
                   スティオン）
                 ・　共同マネージャー：GAECデ・パネリエー
                   ル
                クリスティアン・ルーション

                クレディ・アグリコル・CIBにおける役職：                    無議決権取締役
                職務上の住所：フランス国、グルノーブル、38100、ポール・クローデル通り                                    15／17番地、
                CRCAMスゥ・ローヌ・アルプス
     1960年生まれ           略歴
                クリスティアン・ルーション氏は、1988年にロワール地域銀行の会計およびファイナンス部門の
     国籍           責任者としてクレディ・アグリコル・グループに入社し、1991年にロワール・オット-ロワール
     フランス           地域銀行に移り、1994年にその財務部門担当取締役となった。1997年に、同氏はロワール・オッ
                ト-ロワール地域銀行の情報システム担当取締役に任命された。2003年に、同氏はサヴォワ地域
                銀行の業務を担当するゼネラル・マネージャー代理に任命され、2006年9月に、開発を担当する
                ゼネラル・マネージャー代理としてスゥ・ローヌ・アルプス地域銀行に入社した。その6ヶ月後
                である2007年4月に、同氏は最高経営責任者となった。同氏はまた、当行グループの本部におい
                て（具体的には連邦委員会および当行グループの子会社において）複数の担当を務めている。
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     当初就任日           役職（2019年12月31日現在）                       過去5年間の役職
     2019年           クレディ・アグリコル・グループ内の企業                       クレディ・アグリコル・グループ内の企業
                 ・　最高経営責任者：クレディ・アグリコ                       ・　取締役：フィレカ（2014年）、GIE                   CAテ
     任期              ル・スゥ・ローヌ・アルプス地域銀行
                                          クノロジーズ・エ・セルビス（2014
     2022年まで            ・　取締役：スクエア・ハビタット・スゥ・
                                          年）、C3A（CRCAMスゥ・ローヌ・アルプ
                   ローヌ・アルプス、ビフォーバンク、ク
                                          スの代表社員－2014年）、CAチェック
     取締役会での勤続年数              レディ・アグリコル・ホーム・ローン
                                          （2018年）
     1年未満              SFH、アムンディ（リスク委員会および監
                                        ・　会長：COPIL        OFI（2017年）
                   査委員会委員長）
                                        ・　取締役会会長：SASキャピダ（2015年）、
     保有当社株式数            ・　無議決権構成員：セプ・スゥ・ローヌ・
                                          ビフォーバンク（2017年）、クレディ・
     0              アルプス・ソシエテ・ドゥ・CA
                                          アグリコル・ホーム・ローンSFH（2017
                                          年）
                その株式につき規制市場での取引が承認されて
                                        ・　金融機関委員会委員長、ファイナンスお
                いるクレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                          よびリスク・コミッション・レポー
                 -
                                          ター、プロジェクト・エンタープライ
                                          ズ・エ・パトリモニアル委員会および金
                クレディ・アグリコル・グループ外のその他の
                                          利委員会委員（2018年）：FNCA
                企業
                 -　
                                       クレディ・アグリコル・グループ外の企業
                                        ・　副会長：ANCD（2016年）
      ・取締役が所有する株式

       通常株主総会により指名された取締役は、クレディ・アグリコル・CIBの株式を保有しない。
      ・倫理、利益相反および機密情報

       取締役会手続規則に従い、取締役および業務執行陣の構成員は、その職務の遂行に当たり、取締役会手続
      規則（下記に部分的に再現した第3条を参照。）を含む多くの規則に服する。
       取締役会手続規則第3条の抜粋

       「取締役は、特に、取締役会の業務の質を向上するために、本条に定められた原則およびコーポレート・
      ガバナンスの最良プラクティスが遵守されることを保証する。
       （中略）
       取締役は、いかなる状況においてもその独立性ならびに判断、決定および行動の自由を維持するよう努め
      る。取締役は、中立性を保たねばならず、それを守ることが職務であるところの会社の利益に反するいかな
      る要素の影響を受けてはならない。
       取締役は、特に自身の評判、能力または意思の独立性に関連する自身の任命の条件に疑問を投げ掛け得
      る、個人的または職務上の状況の変化について取締役会に報告することを約束する。
       取締役は、取締役会の運営手続を改善し得ると考えるすべての提言を行う。取締役は、取締役会の業務が
      効率的かつ円滑に確実に行われるよう取締役会の他の構成員と共同で努める。
       取締役は、誠意を持って行動し、当社またはその他のグループの事業体の利益を害し得るイニシアチブは
      とらない。取締役は、当社の利益とならない情報を有する場合には取締役会に警告する。取締役は、疑問お
      よび意見を表明する義務に服する。意見の相違があった場合には、審議議事録にそれを明確に記録すること
      を保証する。
       さらに取締役は、直接的または間接的に晒され得る潜在的なものを含め、いかなる利益相反の状況の可能
      性についても取締役会に報告する。取締役は、かかる事項に関する意思決定に参加することを控える。
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       一般に、取締役は、フランス通貨金融法典およびフランス金融市場庁（Autorités                                          des  Marchés
      Financiers、AMF）の一般規則に従い彼らに適用される（特に、極秘情報および／または機密情報の利用なら
      びに開示ならびに利益相反に関する）義務に服する。
       取締役は、受け取ったまたは取締役会もしくは委員会の枠組みにおいて参加した議論の最中に交換された
      情報の完全な機密性および行われた決定の完全な機密性を尊重する。
       念のために述べるが、取締役会の構成員は、当該機密情報が公表されていない限り、自己または第三者の
      ために、直接または間接を問わず、かかる情報を当該情報の関連する金融商品を売買し、または売買を試み
      るために使用することは、慎まなければならない。
       特に、取締役としての役職の遂行に当たり当社の機密情報を取得した場合には、かかる情報を用いて当社
      の金融商品に関する取引を実行し、または第三者に実行させることは禁止されている。
       取締役は、当社の財務成績を保有し、その結果としてクレディ・アグリコル・エス・エー・グループの規
      則に従い間接的にクレディ・アグリコル・エス・エーに関する財務成績を保有するため、クレディ・アグリ
      コル・エス・エー・グループの規則に従い、年次業績、半期業績および四半期業績の公表から各6週間は、か
      かる期間中に内部情報に通じているのでない限りは、クレディ・アグリコル・エス・エーの証券に関する取
      引を制限しなければならない。
       さらに当社は、許可された期間も含めて、クレディ・アグリコル・エス・エーの金融商品および取締役会
      またはその委員会のいずれかの会議の枠組みにおいて情報機密（戦略的業務、取得業務、共同支配企業の創
      設等）の対象となる金融商品への取引を禁止することができる。
       取締役は、自らまたは密接に関係するすべての人々のために、当社が発行したまたは当社もしくはクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーに関連して発行されたものを除き、金融商品に対して実行された、利益相反
      の可能性を生み出す可能性があり、または機密とされ得る、当社の取締役としての職務において入手した極
      秘情報を含む可能性があると判断するすべての取引を、当社の法令遵守部門内のコンフリクト管理グループ
      に報告する必要がある。
       また、取締役は、本条の規定に従い、自身の行動または職務を果たす際に従う当社の規則を含むその他の
      理由により職務を遂行する立場でなくなったときには、取締役会会長に報告し、状況を改善する解決策を模
      索し、そうでなければ、職務の遂行により生じた個人的な結果を引き受けなければならない。」
       取締役会手続規則第4条の抜粋

       「（中略）業務執行陣および無議決権取締役は、利益相反または彼らが知っている特権／機密事項に関す
      る規定を含む、彼らに適用されるCACIBの規則および規定を順守することを約束する。」
       クレディ・アグリコル・CIBが知る限り、取締役会および経営幹部会の構成員のクレディ・アグリコル・

      CIBにおける職務と当該構成員の私的利益との間に潜在的な利益相反は存在しない。
       クレディ・アグリコル・CIBの取締役会および経営幹部会には、クレディ・アグリコル・CIBが商業上の関
      係を有している企業（クレディ・アグリコル・グループ会社－クレディ・アグリコル地域銀行またはクレ
      ディ・アグリコル・エス・エーを含む。）の会社役員が含まれている。このことが利益相反を生む可能性が
      ある。
       かかる構成は、前述の通り、クレディ・アグリコル・グループに100％支配されているクレディ・アグリコ
      ル・CIBの資本構成を反映するという要望に起因する。参考情報として述べると、クレディ・アグリコル・
      CIBはクレディ・アグリコル・ネットワークに所属しており、クレディ・アグリコル・エス・エーが、フラン
      ス通貨金融法典第L.511-31条の規定に従い中心的事業体として活動している。
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       取締役会または業務執行陣の構成員をクレディ・アグリコル・CIBまたはその子会社のいずれかに直接拘束
      し、または利益の付与を行う業務委託契約は存在しない。
       当社が知る限り、今日までにクレディ・アグリコル・CIBの取締役会または業務執行陣の構成企業に対して
      不正、倒産、管財人の管理下に置かれる状態または清算の宣告は過去5年間なされていない。
       当社が知る限り、上場会社の事業について、その立場で活動すること、または経営もしくは業務執行を行
      う者の立場において介入することを裁判所から阻止されたクレディ・アグリコル・CIBの管理機関または経営
      機関の構成企業は過去5年間にいない。
      ・当社の証券に対して実行された取引（                     フランス通貨金融法典第L.621-18-2条                   ）

       当社の株式は規制市場に上場されていないことを考慮すると、この分類の有価証券に関するフランス通貨
      金融法典第L.621-18-2条の規定は当社に適用されない。
       2019年において、当社は、フランス通貨金融法典第L.621-18-2条に言及される者によるもので、当社の債
      務証券もしくは関連するデリバティブまたはその他の金融商品に関する、自身の計算において行われた取引
      の存在を認知していない。
       2019年12月31日現在の株主構成に関する情報は、下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務
      諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記6.17に記載されている。
      ・フランス商法第L.225-37-4-2条に言及される合意

       フランス商法第L.225-37-4-2条の規定に従って、クレディ・アグリコル・CIBが知り得る限り、2019事業年
      度において、以下の間で直接または何者かを介して達した合意はない。
       ・最高経営責任者、最高経営責任者代理、取締役1名、またはクレディ・アグリコル・CIBの10％超の議決
        権を保有する株主1名および
       ・クレディ・アグリコル・CIBが直接的もしくは間接的に資本の半数超を保有するその他の会社（ただし、
        通常の条件に基づき締結された現状の取引に関する合意の場合を除く。）
     －業務執行委員会および経営委員会の構成－

       有価証券報告書提出日現在のクレディ・アグリコル・CIBの業務執行委員会の構成は以下の通りである。
       ジャック・リポル                       最高経営責任者

       フランソワ・マリオン                       最高経営責任者代理
       ジャン－フランソワ・バレイ                       ゼネラル・マネージャー代理
       オリビエ・ベロンジェ                       ファイナンス部門
       ディディエ・ガフィネル                       グローバル・カバレッジおよび投資銀行部門
       ピエール・ゲイ                       グローバル・マーケット部門
       アンヌ－キャスリーヌ・ロペール                       人事部門
       ステファン・ドゥクロワゼ                       リスクおよび恒常的統制部門
       有価証券報告書提出日現在、経営委員会は、業務執行委員会および下記の経営委員会構成員で構成されて

      いる。
       経営委員会

       レジ・モンフロン                       カバレッジおよび投資銀行部門上級役員
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                                                            有価証券報告書
       マーク－アンドレ・ポワリエ                       SROアメリカ
       ミシェル・ロイ                       SROアジア・太平洋
       ティエリー・シモン                       SRO中東・アフリカ
       フランク・ションヘル                       SCOドイツ
       イヴァナ・ボネ                       SCOイタリア
       ユベール・レイニエ                       SCO  UK
       ベルトラン・ユゴネ                       秘書役＆コミュニケーション部門
       ジェイミー・マビラ                       負債最適化および売却部門
       ジュリアン・ハリス                       デッド・ストラクチャリングおよびアドバイザリー業務部門
       マルティーヌ・ブティネ（*）                       グローバル法令遵守部門
       エレン・コンム－ギユメ                       グローバル投資銀行部門
       フレデリック・クドゥロー                       グローバルIT部門
       アルノー・ディンティニャーノ                       グローバル・マーケット部門
       トマ・スピッツ                       グローバル・マーケット部門
       アルノー・シュパン                       内部監査の責任者
       ローラン・シュナン                       国際貿易および取引銀行部門
       ブルーノ・フォンテーヌ                       法務部門
       エリック・ルショーデル                       業務および国別COO部門
       ジャック・ドゥ・ヴィレーヌ                       ストラクチャード・ファイナンス部門
       (*)　2020年1月1日付で、マルティーヌ・ブティネ氏はクレディ・アグリコル・グループ内の他のポジションに移動し
          た。
     （３）【監査の状況】

       （ａ）内部監査
       上記「（１）　コーポレート・ガバナンスの概要」を参照。
       （ｂ）監査報酬等

       プライスウォーターハウスクーパース　エルエルピーは、2004年から当行の独立登録会計事務所として勤
      めている。アーンスト・アンド・ヤング　エルエルピーは1997年から当行の独立登録会計事務所として勤め
      ている。
       当行がプライスウォーターハウスクーパース　エルエルピーおよびアーンスト・アンド・ヤング　エルエ

      ルピーを独立登録会計事務所として採用している理由は、当行の親会社であるクレディ・アグリコル・エ
      ス・エーが同じ監査法人を独立登録会計事務所として採用しているからである。
       ①【監査公認会計士等に対する報酬の内容】

                             前連結会計年度                   当連結会計年度

             区分
                        監査証明業務に          非監査業務に         監査証明業務に          非監査業務に
                          基づく報酬          基づく報酬          基づく報酬          基づく報酬
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              ユーロ（百万、VAT
                              6.2         1.8          6.0         1.6
                を除く。）
       提出会社
                 日本円
                             735.9         213.6          712.1         189.9
                 （百万）
              ユーロ（百万、VAT
                              5.2         0.9          5.1         1.3
                を除く。）
       連結子会社
                 日本円
                             617.2         106.8          605.3         154.3
                 （百万）
              ユーロ（百万、VAT
                              11.4          2.7         11.1          2.8
                を除く。）
         計
                 日本円
                            1,353.1           320.5         1,317.5           332.3
                 （百万）
       ②【その他重要な報酬の内容】

       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      4.7を参照。
       ③【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

       下記「第６　経理の状況　１　財務書類　A.　連結財務諸表　(7)　連結財務諸表に対する注記」の注記
      4.7を参照。
       ④【監査報酬の決定方針】

       該当事項なし
     （４）【役員の報酬等】

       該当事項なし
     （５）【株式の保有状況】

       該当事項なし
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     第６    【経理の状況】

     ａ.  本書記載のクレディ・アグリコル・CIBおよび子会社(以下合わせて「当社グループ」という。)の原文の連結財務書類

      は、欧州連合で採択され、国際会計基準審議会により発行された国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に準拠して
      作成されている。また、本書記載のクレディ・アグリコル・CIBの個別財務書類は、フランスにおける諸法令および一般
      に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されている。邦文の連結財務書類および個別財務書類（以下、合わせて
      「邦文の財務書類」という。）は、原文の連結財務書類および個別財務書類（以下、合わせて「原文の財務書類」とい
      う。）の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。当社グループの連結財務書類およびクレディ・アグリコル・
      CIBの個別財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大
      蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)第131条第1項の規定が適用されている。
      　邦文の財務書類には、財務諸表等規則に基づき、原文の財務書類中のユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換
      算額が併記されている。日本円への換算には、2020年4月1日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、1
      ユーロ＝118.69円の為替レートが使用されている。
      　なお、財務諸表等規則に基づき、日本とフランスとの会計処理の原則および手続ならびに表示方法の主要な相違につい
      ては、第６の「４         日本とフランスにおける会計原則及び会計慣行の主要な相違」に記載されている。
      　円換算額および第６の「２              主な資産・負債及び収支の内容」から「４                    日本とフランスにおける会計原則及び会計慣行
      の主要な相違」までの事項は原文の財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除
      き、下記ｂの監査証明に相当すると認められる証明の対象になっていない。
     ｂ.  原文の財務書類は、外国監査法人等(「公認会計士法」(昭和23年法律第103号)第1条の3第7項に規定されている外国監

      査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・オーディットおよびアーンスト・アンド・ヤング・
      エ・オートル(フランスにおける独立監査人)から、「金融商品取引法」(昭和23年法律第25号)第193条の2第1項第1号に規
      定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けている。その監査報告書の原文及び訳文は、本書に掲載されて
      いる。
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     １  【財務書類】
     A．連結財務諸表
     (1)  損益計算書
                                      2019年12月31日              2018年12月31日

                               注記
                                   百万ユーロ        百万円       百万ユーロ       百万円
     受取利息および類似収益                          4.1      6,984      828,931        6,215     737,658
     支払利息および類似費用                          4.1      (4,288)      (508,943)        (3,758)     (446,037)
     受取報酬および手数料                          4.2      1,547      183,613        1,581     187,649
     支払報酬および手数料                          4.2       (708)      (84,033)        (624)     (74,063)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係
                               4.3      1,832      217,440        1,774     210,556
     る純利得/(損失)
     　売買目的保有資産/負債に係る純利得/(損失)                                3,503      415,771         540     64,093
     　純損益を通じて公正価値で測定するその他の
                                     (1,671)      (198,331)        1,234     146,463
       資産/負債に係る純利得/(損失)
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る
                               4.4        88     10,445         92    10,919
     純利得/(損失)
       資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価
      値で測定する負債性金融商品に係る純利得/(損                                 1      119
      失)
     　資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正
      価値で測定する資本性金融商品に係る報酬収益                                 87     10,326         92    10,919
      (配当金)
     償却原価で測定する金融資産の認識の中止による
                               4.5       (17)      (2,018)         (1)     (119)
     純利得/(損失)
     償却原価で測定する金融資産から純損益を通じて
     公正価値で測定する金融資産への分類変更による
     純利得/(損失)
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産から純
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産への分
     類変更による純利得/(損失)
     その他の業務収益                          4.6        79      9,377        94    11,157
     その他の業務費用                          4.6       (58)      (6,884)        (97)    (11,513)
     銀行業務純収益                                5,459      647,929        5,276     626,208
     営業費用                          4.7      (3,226)      (382,894)        (3,235)     (383,962)
     有形固定資産および無形資産の減価償却費、
                               4.8       (196)      (23,263)         (86)    (10,207)
     償却費および減損
     営業総利益                                2,037      241,772        1,955     232,039
     リスク費用                          4.9       (165)      (19,584)          55     6,528
     営業利益                                1,872      222,188        2,010     238,567
     持分法適用会社の純利益持分                                  ▶      475
     その他の資産に係る純利得/(損失)                          4.10        51      6,053
     のれんに係る評価変動額                          6.7
     税引前利益                                1,927      228,716        2,010     238,567
     法人所得税                          4.11       (355)      (42,135)        (525)     (62,312)
     非継続事業からの純利益
     当期純利益                                1,572      186,581        1,485     176,255
     非支配持分                          6.18        19      2,255         6     712
     当期純利益－当社グループの持分                                1,553      184,326        1,479     175,543
             1
                               6.17       4.46        529      4.44       527
     １株当たり利益        (ユーロ/円)
                 1
                               6.17       4.46        529      4.44       527
     希薄化後１株当たり利益            (ユーロ/円)
     1
      非継続事業からの純利益(税引後)が含まれている。
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     (2)  純利益ならびに資本に直接認識された利得および損失
                                      2019年12月31日              2018年12月31日

                              注記
                                    百万ユーロ       百万円       百万ユーロ       百万円
     当期純利益                                 1,572     186,581         1,485     176,255
     退職後給付に係る数理計算上の利得/(損失)                         4.12         (90)    (10,682)           52    6,172
     自己の信用リスクの変動に起因する金融負債に係る
                              4.12         (67)    (7,952)          368    43,678
           1
     利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値
                              4.12         36    4,273         264    31,334
                           1
     で測定する資本性金融商品に係る利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
                              4.12        (121)    (14,361)          684    81,184
     利得/(損失)(税引前)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
     持分法適用会社の利得/(損失)に対する持分相当額                         4.12
     (税引前)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
     利得/(損失)に係る法人所得税、持分法適用会社を                         4.12         45    5,341         (262)    (31,097)
     除く
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
     持分法適用会社の利得/(損失)に対する持分相当額                         4.12
     に係る法人所得税
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
                              4.12
     非継続事業に係る利得/(損失)(税引後)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
                              4.12         (76)    (9,020)          422    50,087
     利得/(損失)(税引後)
     為替換算調整勘定に係る利得/(損失)                         4.12         129    15,311          148    17,566
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                              4.12          3     356        (40)    (4,748)
     測定する負債性金融商品に係る利得/(損失)
     ヘッジ手段であるデリバティブに係る利得/(損失)                         4.12         229    27,180         (109)    (12,937)
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利
                              4.12         361    42,847          (1)     (119)
     得/(損失)(税引前)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された持
     分法適用会社の利得/(損失)に対する持分相当額(税                         4.12         (3)     (356)         (1)     (119)
     引前)
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利
     得/(損失)に係る法人所得税、持分法適用会社を除                         4.12         (80)    (9,495)          47    5,578
     く
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された持
     分法適用会社の利得/(損失)に対する持分相当額に                         4.12
     係る法人所得税
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された非
                              4.12
     継続事業に係る利得/(損失)(税引後)
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利
                              4.12         278    32,996          45    5,341
     得/(損失)(税引後)
     資本に直接認識された利得/(損失)(税引後)                         4.12         202    23,975          467    55,428
     純利益および資本に直接認識された利得/(損失)                                 1,774     210,556         1,952     231,683
     うち、当社グループ持分                                 1,757     208,538         1,951     231,564
     うち、非支配持分                                  17    2,018          1     119
     1
      純損益に振り替えられない項目の剰余金への振替額(注記4.12参照)。
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     (3)  資産
                                      2019年12月31日              2018年12月31日

                              注記
                                   百万ユーロ       百万円      百万ユーロ       百万円
     現金および中央銀行預け金                          6.1      58,257     6,914,523        46,538     5,523,595
                             3.1,6.2,
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                249,790     29,647,575        240,774     28,577,466
                              6.6,6.7
      売買目的保有金融資産                              249,068     29,561,881        240,560     28,552,066
      純損益を通じて公正価値で測定するその他の
                                      722     85,694        214     25,400
      金融資産
                             3.1,3.2,
     ヘッジ手段であるデリバティブ                                 1,550      183,970         965     114,536
                               3.4
                             3.1,6.4,
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                 9,641     1,144,290        11,362     1,348,556
                              6.6,6.7
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正
                                     8,883     1,054,323         9,700     1,151,293
      価値で測定する負債性金融商品
      資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正
                                      758     89,967       1,662      197,263
      価値で測定する資本性金融商品
                             3.1,3.3,
     償却原価で測定する金融資産                                197,440     23,434,154        181,371     21,526,924
                             6.5,6.6,6.7
      金融機関に対する貸出金および債権                               15,996     1,898,565        19,172     2,275,525
      顧客に対する貸出金および債権                              143,864     17,075,218        134,302     15,940,304
      負債性証券                               37,580     4,460,370        27,897     3,311,095
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価
                                        1      119        2      237
     差額
                1
                              6.10       1,117      132,577        1,145      135,900
     当期および繰延税金資産
     経過勘定およびその他の資産                         6.11       32,541     3,862,291        27,862     3,306,941
     売却目的保有および非継続事業の非流動資産
     持分法適用会社に対する投資                         6.12
     投資不動産                                   1      119        1      119
           1
                              6.13        999     118,571         356     42,254
     有形固定資産
         1
                              6.13        362     42,966        301     35,726
     無形資産
     のれん                         6.14       1,044      123,912        1,025      121,657
     資産合計                                552,743     65,605,067        511,702     60,733,910
     1
      2019年1月1日にIFRS第16号「リース」を初めて適用したことによる影響については、注記12「会計処理の変更またはその
     他の事象による影響」を参照。
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     (4)  負債および株主持分
                                     2019年12月31日              2018年12月31日

                              注記
                                  百万ユーロ       百万円       百万ユーロ        百万円
     中央銀行からの預り金                        6.1       1,812      215,066          877     104,091
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                        6.2      254,776     30,239,363         234,880      27,877,907
       売買目的保有金融負債                             224,789     26,680,206         208,156      24,706,036
       純損益を通じて公正価値で測定するものと
                                    29,987     3,559,157         26,724      3,171,872
       して指定した金融負債
     ヘッジ手段であるデリバティブ                       3.2,3.4        1,334      158,332         1,067      126,642
     償却原価で測定する金融負債                              235,289     27,926,451         222,353      26,391,078
       金融機関に対する債務                      3.3,6.8       44,646     5,299,034         47,302      5,614,274
                             3.1,3.3,
       顧客に対する債務                             133,352     15,827,549         123,510      14,659,402
                              6.8
                             3.2,3.3,
       発行債券                             57,291     6,799,869         51,541      6,117,401
                              6.8
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価
                                      37     4,392          5      593
     差額
                 1
                              6.10       2,393      284,025         1,959      232,514
     当期および繰延税金負債
                   1
                              6.11      28,543     3,387,769         23,487      2,787,672
     経過勘定およびその他の負債
     売却目的保有および非継続事業の非流動資産に
     係る負債
     保険契約に係る責任準備金                                 8      950        10      1,187
        2
                              6.15       1,422      168,777         1,679      199,281
     引当金
     劣後債務                        6.16       4,982      591,314         4,959      588,584
     負債合計                              530,596     62,976,439         491,276      58,309,548
     株主持分                               22,147     2,628,627         20,426      2,424,362
     株主持分、当社グループの持分                               22,032     2,614,978         20,308      2,410,357
      資本金および剰余金                              13,574     1,611,098         12,860      1,526,353
      連結剰余金                              6,527      774,690         5,795      687,809
      資本に直接認識された利得/(損失)                               378     44,865         174      20,652
      資本に直接認識された非継続事業に係る利
      得/(損失)
      当期純利益                              1,553      184,326         1,479      175,543
     非支配持分                                115     13,649         118      14,005
     負債および株主持分合計                              552,743     65,605,067         511,702      60,733,910
     1
      2019年1月1日にIFRS第16号「リース」を初めて適用したことによる影響については、注記12「会計処理の変更またはその
      他の事象による影響」を参照。
     2
      IFRIC第23号を初めて適用したことによる影響(法人所得税に係る税務リスクに対する引当金の「当期および繰延税金負
     債」への組替)
     次へ
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     (5)  株主持分変動計算書

                                    当社グループの持分                                   非支配持分

                                          資本に直接認識された                           資本に直接認識された
                         資本金および剰余金
                                            利得/(損失)                           利得/(損失)
                                       資本(純損益     資本(純損益                      資本(純損益     資本(純損益
                                       に振り替え     に振り替え                      に振り替え     に振り替え
                                  資本金     られる)に    られない)に     資本に直接              資本金、    られる)に    られない)に     資本に直接
                      株式発行     自己   その他の     および     直接認識     直接認識    認識された              剰余金    直接認識     直接認識    認識された
                      差金および     株式の   資本性   連結剰余金      された    された利得/     利得/(損失)      当期         および    された    された利得/     利得/(損失)           連結
     単位：百万ユーロ              資本金   連結剰余金     消却   金融商品     合計    利得/(損失)      (損失)     合計    純利益    株主持分     純利益   利得/(損失)      (損失)     合計    株主持分     株主持分
     2018年1月1日現在の株主持分(公表値)              7,852    8,832       2,107    18,791       454    (305)     149       18,940      101     3     1     ▶   105    19,045
     新基準の適用による影響                   328            328      36    (483)     (447)        (119)                            (119)
     2018年1月1日現在の株主持分              7,852    9,160       2,107    19,119       490    (788)     (298)       18,821      101     3     1     ▶   105    18,926
     増資                                                           11                  11     11
     自己株式の増減
     資本性金融商品の発行/(償還)                          1,000     1,000                       1,000                            1,000
     資本性金融商品の発行報酬                          (190)     (190)                       (190)                            (190)
     2018年度支払配当金                  (1,236)            (1,236)                       (1,236)      (8)                  (8)    (1,244)
     取得/処分による非支配持分への影響                   (14)            (14)                       (14)      9                  9     (5)
     株式に基づく報酬に関連する変動
     株主との取引に関連する変動                  (1,250)        810    (440)                       (440)      12                  12    (428)
     資本に直接認識された利得/(損失)の変
                        (72)            (72)      47    426     473        401          (1)     (4)     (5)    (5)     396
     動
     うち、資本(純損益に振り替えられな
     い)を通じて公正価値で測定する資本性
                        (60)            (60)           60     60
     金融商品に係る利得/(損失)の剰余金へ
     の振替
     うち、当社の信用リスクの変動に係る
                        (12)            (12)           12     12
     利得/(損失)の剰余金への振替
     持分法適用会社の資本(純利益を除く)
                                          (1)         (1)        (1)                            (1)
     の変動に対する持分
     2018年度の純利益                                                 1,479    1,479      6                  6    1,485
     その他の変動額                    48            48                       48                            48
     2018年12月31日現在の株主持分              7,852    7,886       2,917    18,655       536    (362)     174   1,479    20,308      119     2    (3)     (1)    118    20,426
     2018年度の利益処分                   1,479            1,479                  (1,479)
     2019年1月1日現在の株主持分              7,852    9,365       2,917    20,134       536    (362)     174       20,308      119     2    (3)     (1)    118    20,426
     新基準の適用による影響
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     2019年1月1日現在の株主持分(修正再表
                   7,852    9,365       2,917    20,134       536    (362)     174       20,308      119     2    (3)     (1)    118    20,426
     示後)
     増資
     自己株式の増減
     資本性金融商品の発行/(償還)                          714     714                       714                            714
     資本性金融商品の発行報酬                          (257)     (257)                       (257)                            (257)
     2019年度支払配当金                   (489)            (489)                       (489)      (8)                  (8)    (497)
     取得/処分による非支配持分への影響                    (1)            (1)                       (1)     (8)                  (8)     (9)
     株式に基づく報酬に関連する変動
     株主との取引に関連する変動                   (490)       457     (33)                       (33)     (16)                  (16)     (49)
     資本に直接認識された利得/(損失)の変
                         32            32     282     (75)     207        239          (1)     (1)     (2)    (2)     237
     動
     うち、資本(純損益に振り替えられな
     い)を通じて公正価値で測定する資本性
                         42            42          (42)     (42)
     金融商品に係る利得/(損失)の剰余金へ
     の振替
     うち、当社の信用リスクの変動に係る
                         (7)            (7)           7     7
     利得/(損失)の剰余金への振替
     持分法適用会社の資本(純利益を除く)
                                          (3)         (3)        (3)                            (3)
     の変動に対する持分
     2019年度の純利益                                                 1,553    1,553      19                  19    1,572
     その他の変動額                   (32)            (32)                       (32)     (4)                  (4)     (36)
     2019年12月31日現在の株主持分              7,852    8,875       3,374    20,101       815    (437)     378   1,553    22,032      118     1    (4)     (3)    115    22,147
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                                    当社グループの持分                                   非支配持分

                                         資本に直接認識された                           資本に直接認識された
                        資本金および剰余金
                                           利得/(損失)                           利得/(損失)
                                      資本(純損益     資本(純損益                       資本(純損益     資本(純損益
                                      に振り替え     に振り替え     資本に直接                  に振り替え     に振り替え     資本に直接
                                  資本金     られる)に    られない)に     認識された              資本金、    られる)に    られない)に     認識された
                      株式発行     自己   その他の     および     直接認識     直接認識     利得/              剰余金    直接認識     直接認識     利得/
                     差金および     株式の   資本性    連結剰余金      された    された利得/     (損失)     当期         および    された    された利得/     (損失)          連結
     単位：百万円             資本金   連結剰余金     消却   金融商品     合計    利得/(損失)      (損失)     合計    純利益    株主持分      純利益   利得/(損失)      (損失)     合計    株主持分     株主持分
     2018年1月1日現在の株主持分(公表
                  931,954    1,048,270        250,080    2,230,304       53,885    (36,200)     17,685        2,247,989      11,988      356     119    475   12,462    2,260,451
     値)
     新基準の適用による影響                  38,930            38,930      4,273    (57,327)    (53,054)         (14,124)                            (14,124)
     2018年1月1日現在の株主持分             931,954    1,087,200        250,080    2,269,234       58,158    (93,528)    (35,370)        2,233,864      11,988      356     119    475   12,462    2,246,327
     増資                                                          1,306                  1,306      1,306
     自己株式の増減
     資本性金融商品の発行/(償還)                        118,690     118,690                       118,690                            118,690
     資本性金融商品の発行報酬                        (22,551)     (22,551)                       (22,551)                            (22,551)
     2018年度支払配当金                 (146,701)            (146,701)                       (146,701)      (950)                  (950)    (147,650)
     取得/処分による非支配持分への
                       (1,662)            (1,662)                       (1,662)     1,068                  1,068      (593)
     影響
     株式に基づく報酬に関連する変動
     株主との取引に関連する変動                 (148,363)        96,139    (52,224)                       (52,224)      1,424                  1,424     (50,799)
     資本に直接認識された利得/(損失)
                       (8,546)            (8,546)      5,578    50,562    56,140         47,595          (119)     (475)    (593)    (593)     47,001
     の変動
     うち、資本(純損益に振り替えられ
     ない)を通じて公正価値で測定する
                       (7,121)            (7,121)           7,121    7,121
     資本性金融商品に係る利得/(損失)
     の剰余金への振替
     うち、当社の信用リスクの変動に
                       (1,424)            (1,424)           1,424    1,424
     係る利得/(損失)の剰余金への振替
     持分法適用会社の資本(純利益を
                                         (119)         (119)         (119)                            (119)
     除く)の変動に対する持分
     2018年度の純利益                                                175,543    175,543      712                  712    176,255
     その他の変動額                  5,697            5,697                       5,697                            5,697
     2018年12月31日現在の株主持分             931,954     935,989       346,219    2,214,162       63,618    (42,966)     20,652    175,543    2,410,357      14,124      237    (356)    (119)   14,005    2,424,362
     2018年度の利益処分                 175,543            175,543                   (175,543)
     2019年1月1日現在の株主持分             931,954    1,111,532        346,219    2,389,704       63,618    (42,966)     20,652        2,410,357      14,124      237    (356)    (119)   14,005    2,424,362
     新基準の適用による影響
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     2019年1月1日現在の株主持分(修正
                  931,954    1,111,532        346,219    2,389,704       63,618    (42,966)     20,652        2,410,357      14,124      237    (356)    (119)   14,005    2,424,362
     再表示後)
     増資
     自己株式の増減
     資本性金融商品の発行/(償還)                         84,745     84,745                       84,745                            84,745
     資本性金融商品の発行報酬                        (30,503)     (30,503)                       (30,503)                            (30,503)
     2019年度支払配当金                 (58,039)            (58,039)                       (58,039)      (950)                  (950)    (58,989)
     取得/処分による非支配持分への
                       (119)            (119)                       (119)     (950)                  (950)     (1,068)
     影響
     株式に基づく報酬に関連する変動
     株主との取引に関連する変動                 (58,158)       54,241     (3,917)                       (3,917)     (1,899)                  (1,899)      (5,816)
     資本に直接認識された利得/(損失)
                       3,798            3,798     33,471     (8,902)    24,569         28,367          (119)     (119)    (237)    (237)     28,130
     の変動
     うち、資本(純損益に振り替えられ
     ない)を通じて公正価値で測定する
                       4,985            4,985          (4,985)     (4,985)
     資本性金融商品に係る利得/(損失)
     の剰余金への振替
     うち、当社の信用リスクの変動に
                       (831)            (831)           831    831
     係る利得/(損失)の剰余金への振替
     持分法適用会社の資本(純利益を
                                         (356)         (356)         (356)                            (356)
     除く)の変動に対する持分
     2019年度の純利益                                                184,326    184,326      2,255                  2,255     186,581
     その他の変動額                  (3,798)            (3,798)                       (3,798)      (475)                  (475)     (4,273)
     2019年12月31日現在の株主持分             931,954    1,053,374        400,460    2,385,788       96,732    (51,868)     44,865    184,326    2,614,978      14,005      119    (475)    (356)   13,649    2,628,627
     次へ
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     (6)  キャッシュ・フロー計算書

      当キャッシュ・フロー計算書は、間接法により表示している。

      営業活動     は、クレディ・アグリコル・CIB・グループの収益生成活動である。
      税金に係るキャッシュ・フローは、すべて営業活動に含まれている。
      投資活動     は、連結会社および非連結会社に対する参加持分、ならびに有形固定資産および無形資産の購入お
     よび売却に係るキャッシュ・フローを表している。このセクションには、「純損益を通じて公正価値で測定」
     または「資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定」に該当する戦略投資が含まれている。
      財務活動     は、自己資本および長期借入に係る資金調達構造に変化を及ぼす活動である。
      非継続事業      の営業活動、投資活動および財務活動に起因する                         正味キャッシュ・フロー             は、キャッシュ・フ
     ロー計算書上、区分表示している。
      現金および現金同等物純額              には、現金、中央銀行預け金および預り金ならびに銀行間預け金および銀行間預
     金が含まれている。
                                     2019年12月31日              2018年12月31日

                               注記    百万ユーロ        百万円      百万ユーロ       百万円
     税引前利益                                1,927      228,716        2,010     238,567
     有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却
                                       196     23,263         86    10,207
     費および減損
     のれんおよびその他の非流動資産の減損
     減損および引当金繰入額                                 218     25,874         (19)     (2,255)
     持分法適用会社の純利益持分                                  (4)      (475)
     投資活動に係る損失/(利得)純額                                 (52)     (6,172)
     財務活動に係る損失/(利得)純額                                 242     28,723         188     22,314
     その他の変動                                 (265)     (31,453)         (56)     (6,647)
     税引前利益に含まれる非資金項目およびその他の
                                       335     39,761         199     23,619
     調整合計
     金融機関に対する項目の変動                                 696     82,608        5,536     657,068
     顧客項目の変動                                (2,783)      (330,314)         (592)     (70,264)
     金融資産および金融負債の変動                                8,091      960,321        1,935     229,665
     非金融資産および非金融負債の変動                                 105     12,462        (371)     (44,034)
     持分法適用会社からの配当金受取額                                  1      119
     法人所得税支払額                                 (324)     (38,456)         (203)     (24,094)
     営業活動から生じた資産および負債の純額の増加/
                                      5,786      686,740        6,305     748,340
     (減少)
     非継続事業による変動
     営業活動による現金収入/(支出)純額合計(A)                                8,048      955,217        8,514    1,010,527
             1
                                       980     116,316          (7)     (831)
     参加持分の変動
     有形固定資産および無形資産の変動                                 (226)     (26,824)         (159)     (18,872)
     非継続事業による変動
     投資活動による現金収入/(支出)純額合計(B)                                 754     89,492        (166)     (19,703)
                       2
                                       (40)     (4,748)        (422)     (50,087)
     株主から受け取った/(に支払った)現金
                                324/757


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                                                            有価証券報告書
                        3
                                      1,497      177,679         824     97,801
     財務活動によるその他の現金収入/(支出)
     非継続事業による変動
     財務活動による現金収入/(支出)純額合計(C)                                1,457      172,931         402     47,713
     現金および現金同等物に対する為替レートの変動
                                      1,153      136,850        1,298     154,060
     の影響(D)
     現金および現金同等物の増加/(減少)純額
                                     11,412     1,354,490         10,048     1,192,597
     (A＋B＋C＋D)
     現金および現金同等物期首残高                                42,150     5,002,784         32,101     3,810,068
                       *
                                     45,647     5,417,842         31,008     3,680,340
     現金および中央銀行預け金の残高純額
                   **
                                     (3,497)      (415,059)         1,093     129,728
     銀行間預け金/預金の残高純額
     現金および現金同等物期末残高                                53,564     6,357,511         42,149     5,002,665
                       *
                                     56,438     6,698,626         45,646     5,417,724
     現金および中央銀行預け金の残高純額
                   **
                                     (2,874)      (341,115)        (3,497)     (415,059)
     銀行間預け金/預金の残高純額
     現金および現金同等物純額の変動                                11,414     1,354,728         10,048     1,192,597
     1　

       この項目は、参加持分の取得および処分による現金に対する正味の影響額を表している。これは主に、BSFの有価証券
      売却の影響額965百万ユーロである。
     2　
       2019年度の金額には、主にクレディ・アグリコル・CIBによるクレディ・アグリコル・エス・エーに対する配当金支払
      額-450百万ユーロ、クレディ・アグリコル・CIBによるクレディ・アグリコル・エス・エーに対するAT1債の発行714百万
      ユーロ、および発行AT1債の利息支払額-257百万ユーロが含まれている。
     3　
       この項目には、主に、クレディ・アグリコル・CIB                        エス・エーによる非優先シニア債の発行-1,812百万ユーロ、CASAロ
      ンドンが引受けていた超劣後証券の繰上償還の実行-232百万ユーロ、AT2債の発行250百万ユーロ、および利息支払額-
      192百万ユーロが含まれている。
     *
      「現金および中央銀行預け金」の残高純額(経過利息を除く。)から構成されている。
     **
      「貸倒懸念のない銀行間預け金」および「貸倒懸念のないコールローン」(注記6.3参照)ならびに「銀行間預金」および
       「コールマネー」(経過利息を除く。)(注記6.5参照)の残高純額から構成されている。
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     (7)  連結財務諸表に対する注記

     注記1:当社グループが採用している会計原則および会計方針、使用した判断および見積り

     1.1　適用基準および比較可能性

      CE規則第1606/2002号に従い、連結財務諸表は、2019年12月31日現在適用されている欧州連合が採用した

     IAS/IFRSおよびIFRIC(カーブアウト版)に準拠して作成しており、マクロヘッジ会計に関するIAS第39号の一部
     を適用除外としている。
      この情報は、欧州委員会のホームページの以下のアドレスで閲覧可能である。
     　https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-　
     　reporting/financial-reporting_en　
      当該基準および解釈指針は、当社グループの2018年12月31日終了事業年度の財務諸表に適用し説明したもの
     と同一である。
      当該基準および解釈指針は、2019年12月31日時点で欧州連合が採用し2019年度から強制適用となっている
     IFRSの規定により補完されている。
      これには以下が含まれる。
                                                     強制適用日

                               欧州連合による           当社グループの
     基準、修正または解釈指針                                               (以下の日に開始
                                 公表日          適用の有無
                                                    する事業年度)
     IFRS第16号「リース」

     リース会計に関するIAS第17号および関連解釈
     指針(IFRIC第4号「契約にリースが含まれてい
                               2017年10月31日
     るか否かの判断」、SIC第15号「オペレーティ                                       はい        2019年1月1日
                               (UE  2017/1986)
     ング・リース－インセンティブ」およびSIC第
     27号「リースの法形式を伴う取引の実質の評
     価」)を置き換える
     IFRS第9号「金融商品」の修正                          2018年3月22日

                                                           1
                                            はい
                                                    2019年1月1日
     負の補償を伴う期限前償還要素                          (UE  2018/498)
     IFRIC解釈指針第23号「法人所得税の税務処理

                               2018年10月24日
                                              2
     に関する不確実性」                                                2019年1月1日
                                            はい
                               (UE  2018/1595)
     IAS第12号「法人所得税」の明確化
     IFRSの年次改善「2015年－2017年サイクル」

     －IAS第12号「法人所得税」                          2019年3月15日              はい        2019年1月1日
     －IAS第23号「借入コスト」                          (UE  2019/412)           はい        2019年1月1日
     －IFRS第3号/IFRS第11号「企業結合」                                       はい        2019年1月1日
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     IAS第28号「関連会社および共同支配企業に対
     する投資」の修正                          2019年2月11日
                                            はい        2019年1月1日
                               (UE  2019/237)
     関連会社/共同支配企業に対する長期持分に関
     する投資者の会計処理の明確化
     IAS第19号「従業員給付」の修正

                               2019年3月14日
     制度改訂、縮小または清算が行われた場合の                                       はい        2019年1月1日
                               (UE  2019/402)
     当期勤務費用および利息純額の算定の明確化
     1
      当社グループは、2018年1月1日から当該IFRS第9号の修正の早期適用を決定している。
     2
      当社グループは、2019年度連結財務諸表の作成にあたりIFRIC第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」を適用
     している。この基準により、クレディ・アグリコル・CIBは、貸借対照表上、法人所得税に係る不確実性に対する引当金
     を「当期税金負債」に組み替えている。
      このように、クレディ・アグリコル・CIB・グループは、2019年1月1日より、IFRS第16号「リース」に準拠し

     たIFRS財務諸表を初めて公表している(注記1.2「会計原則および会計方針」を参照)。
      IFRS第16号「リース」は、IAS第17号および関連するすべての解釈指針(IFRIC第4号「契約にリースが含まれ
     ているか否かの判断」、SIC第15号「オペレーティング・リース－インセンティブ」およびSIC第27号「リース
     の法形式を伴う取引の実質の評価」)を置き換えるものである。
      IFRS第16号により導入される主な変更は、借手の会計処理である。IFRS第16号は、借手に対して、契約期間
     にわたりコミットメントであるリース債務を負債に、使用権資産(減価償却対象)を資産に認識することによ
     り、すべてのリース契約を貸借対照表に計上するモデルを要求している。
      IFRS第16号の当初適用にあたり、クレディ・アグリコル・CIB・グループは修正遡及方式を選択適用し、過去
     にIAS第17号を適用してオペレーティング・リースに分類していた契約について、IFRS第16号C5項(b)に従い
     2019年度比較情報の修正再表示を行っていない。この方式により、当社グループは、リース負債を残りのリー
     ス料の現在価値で測定するとともに、使用権資産をリース負債の額(該当ある場合、適用開始日の直前に貸借対
     照表に認識していた当該リースに係る前払リース料または未払リース料の金額の分を修正後)で認識している。
      過去にファイナンス・リースに分類していたリースに関しては、クレディ・アグリコル・CIBは適用開始日
     に、IAS第17号に従い当初適用日直前に認識していた資産および負債の帳簿価額を、使用権資産(有形固定資産)
     およびリース負債(その他の負債)に組み替えている。
      IFRS第16号の適用による株主持分への重要な影響はない。
      当社グループは移行日に、当該基準が定める以下の実務上の便法を選択適用している。
      ・　適用開始日時点の残存リース期間が12ヶ月未満の契約の修正免除
      ・　2019年3月のIFRIC            UpdateおよびAMF勧告第2019-13号に従い、当社グループは2019年12月31日現在の財務
        諸表にIFRS第16号のリース期間の算定に関するIFRS解釈指針委員会の2019年11月26日付の決定を加味せ
        ず、2020年度中にこの決定の会計上の帰結の分析に必要な時間を確保した。この結果、2019年12月31日
        現在の年次財務諸表に関する会計原則および会計方針に与える影響はなかった。
      ・　原資産が少額であるリースの修正免除
      ・　使用権を財政状態計算書に2018年12月31日現在認識していた不利なリースに係る引当金の分修正
      ・　当初直接コストを使用権の測定から除外
      また、当社グループは、適用開始日に契約がリースまたはリースを含んだものであるかどうかの再判定を行
     わないことを選択しており、移行日より前に締結していた契約のうちIAS第17号およびIFRIC第4号に従いリース
     として識別していた契約に対してIFRS第16号を適用している。
      使用権およびリース負債の計算に適用している割引率は、2019年1月1日時点のリース契約の残存期間に基づ
     く、IFRS第16号の適用開始日現在の追加借入利子率である。
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      適用開始日に認識した使用権は、主に不動産(事務所建物)のリースに関するものである。
      また、当社グループは、欧州連合が採用した基準および解釈指針の早期適用が任意の期間においては、特に

     記載のある場合を除き、早期適用を行っていない。
      具体的には、以下が該当する。
                                                      強制適用日

                                  欧州連合による          当社グループの
     基準、修正または解釈指針                                               (以下の日に開始
                                    公表日         適用の有無
                                                     する事業年度)
     IFRS基準における「概念フレームワーク」への参照                             2019年12月6日            はい       2020年1月1日

     の修正                             (UE  2019/2075)
     IAS第1号/IAS第8号「財務諸表の表示」                             2019年12月10日             はい       2020年1月1日

     「重要性がある」の定義                             (UE  2019/2104)
                                                            1

     IFRS第9号、IAS第39号およびIFRS第7号(金融商品に                             2020年1月15日            はい
                                                     2020年1月1日
     関する基準)の修正                             (UE  2020/34)
     参照金利改革
     1
      当社グループは、2019年1月1日から、参照金利改革に関するIFRS第9号、IAS第39号およびIFRS第7号(金融商品に関する基
     準)の修正を早期適用することを決定している。
      当社グループは、2019年12月31日現在IASBにより公表されているが欧州連合は未採択の基準および解釈指針

     は適用していない。当該基準および解釈指針は欧州連合が定めた日に発効するため、2019年12月31日時点では
     当社グループはこれらを適用していない。
      これは特にIFRS第17号が該当する。
      IFRS第17号「保険契約」(2017年5月公表)は、IFRS第4号を置き換えるものである。IFRS第17号を修正する
     IASBの公開草案(2019年6月公表)では、適用開始日を1年延期し2022年1月1日とすることを提案している。
      IFRS第17号は、保険契約負債の評価、認識、保険契約の収益性の評価、および表示に関する新たな原則を規
     定している。当社グループでは、2017年度および2018年度に、保険子会社における当該基準の論点や影響を識
     別するため、導入プロジェクトの枠組みを始動させている。この導入に関する分析および準備作業は、2019年
     度も継続して実施している。
      また、現行基準の修正(IFRS第3号「企業結合」の修正(早期適用可))もIASBから公表されているが、欧州連合
     は未採択である。
     IBOR改革

      クレディ・アグリコル・グループは、重要指標の利用者として、参照指標の重要性、およびIBOR改革の枠組
     みにおいて現在進行中の参照指標の開発に関する課題を十分に認識している。
      クレディ・アグリコル・グループの「ベンチマーク」プロジェクトは、当社グループにおける参照指標の移
     行を主導するとともに、グループ企業のBMR(ベンチマーク規制)への遵守を確保している。このプロジェクト
     は、新たな参照金利への移行にあたり全事業における準備とクライアント支援を目的に、グループ企業と立ち
     上げたものである。
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                                                            有価証券報告書
      このプロジェクトの組成は、IBOR改革による影響の把握および分析を行うためである。調査を行い特に全エ
     クスポージャーおよび契約を識別することで、IBOR改革に対するクレディ・アグリコル・グループ全体のエク
     スポージャーの見積りを行っている。
      当社グループのヘッジ関係が晒されている主な指標は、以下の通りである。
      ・EONIA
      ・BMRが定める重要指標：Euribor、米ドルLibor、英ポンドLibor、日本円Libor、スイスフランLibor、ユー
       ロLibor、Wibor、StiborおよびHibor
      これまでの入手可能な要素を踏まえ、EONIAに関する契約の場合、この指標に係る将来の不確実性の期間は
     2022年1月3日に終結するはずである。その他の指標については、様々な作業が進行中であり現段階では適用終
     了日の確定はできない。
      調査の結果、2019年12月31日現在のIBOR改革がヘッジ手段の名目金額に与える影響は、153十億ユーロであ
     る。
      当社グループは、指標の将来の不確実性が金利キャッシュ・フローの金額および時期に影響を与える間は、
     2019年9月26日付IASB公表のIFRS第9号の修正を適用する予定である。
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     1.2　会計原則および会計方針
     1.2.1　財務諸表作成における判断および見積りの使用

      本質的に、見積りは財務諸表の作成に不可欠であり、見積りには仮定の使用が必要とされ、将来の実際の結

     果に関するリスクおよび不確実性を伴う。
      実際の結果は、以下を含む多くの要素により影響を受けることがある。
      ・　国内市場および国際市場の動向
      ・　金利および為替レートの変動
      ・　特定の業界または国における経済的および政治的状況
      ・　規制または法律の改正
      ここに列挙したものが、すべてを網羅する訳ではない。
      仮定に基づく会計上の見積りは、主に以下の評価に使用される。

      ・　公正価値で測定する金融商品
      ・　非連結会社に対する投資
      ・　年金制度およびその他の将来の従業員給付
      ・　ストック・オプション制度
      ・　償却原価または資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する債権および負債性証券の減
         損
      ・　引当金
      ・　のれんの減損
      ・　繰延税金資産
      ・　持分法適用会社の評価
      ・　据置利益分配
      判断または見積りの使用に関する手順は、以下の関連パラグラフに記載している。
     1.2.2　金融商品(IFRS第9号、IAS第32号および第39号)

     ◆定義

      IAS第32号では、金融商品とは、一方の企業にとっての金融資産と、他の企業にとっての金融負債または資本
     性金融商品の双方を生じさせる契約(すなわち、現金または他の金融資産を受け取る契約上の権利またはそれを
     支払う契約上の義務)と定義している。
      デリバティブとは、その価値が基礎となる金融資産または金融負債の価値に応じて変動し、当初の投資は殆
     どまたは全く必要なく、かつ将来のある時点で決済される金融資産または金融負債である。
      金融資産および金融負債(当社グループの保険会社が保有する金融資産を含む。)の財務諸表における会計処
     理は、欧州連合が採択したIFRS第9号の規定に準拠している。
      IFRS第9号は、金融商品の分類および測定、信用リスクの減損、ならびにヘッジ会計(マクロヘッジ取引を除
     く。)に関する新たな原則を定めている。
      ただし、クレディ・アグリコル・CIBでは、IFRS第9号の一般ヘッジのモデルを適用しないことを選択してい
     る。したがって、マクロヘッジに関する規定が今後決定されるまでは、すべてのヘッジ関係について引き続き
     IAS第39号を適用する。
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     ◆金融資産および金融負債の測定に関する規定

     当初測定
      当初認識時の金融資産および金融負債は、IFRS第13号が定める公正価値で測定している。
      IFRS第13号が定める公正価値とは、測定日時点で、主要な市場または最も有利な市場において、市場参加者
     間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価格または負債を移転するために支払う
     であろう価格である。
     事後測定

      当初認識後の金融資産および金融負債は、その分類に応じて、実効金利(以下「TIE」という。)法による償却
     原価またはIFRS第13号が定める公正価値のいずれかで測定している。デリバティブについては、常に公正価値
     で測定する。
      償却原価とは、金融資産または金融負債(取得または発行に直接起因する取引コストを含む。)から元本の返
     済を控除し、当初の金額と満期金額との差額(ディスカウントまたはプレミアム)の実効金利(TIE)法による償却
     累計額を加減し、金融資産の場合には損失評価引当金を調整した金額である(「信用リスク引当金」の項を参
     照)。
      実効金利(TIE)とは、金融商品の予想存続期間を通じて(また場合によっては、より短期間で)の将来の現金の
     支払または受取の見積りを、金融資産または金融負債の正味帳簿価額まで正確に割り引く率である。
     ◆金融資産

     金融資産の分類および測定
      デリバティブ以外の金融資産(負債性または資本性金融商品)は、会計上の区分により貸借対照表上分類して
     いる。この会計上の区分ごとに、会計処理および事後測定の方法が定められている。デリバティブ以外の金融
     資産は、以下の3つの区分のいずれかに分類される。
      ・　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
      ・　償却原価で測定する金融資産
      ・　資本を通じて公正価値で測定する金融資産
      金融資産の分類および測定の基準は金融資産の性質により異なり、金融資産は以下のいずれかに区分され
     る。
      ・　負債性金融商品(すなわち、貸出金および固定または決定可能な利付証券)、または
      ・　資本性金融商品(すなわち、株式)
     負債性金融商品

      負債性金融商品の分類および測定は、2つの基準(事業モデル(ポートフォリオレベルで規定)と契約上の特性
     (負債性金融商品ごとに判断))の組み合わせにより決まる(公正価値オプションを適用する場合を除く。)。
      3つの事業モデル

      事業モデルとは、目的達成のための、金融資産管理に関するクレディ・アグリコル・CIBの経営戦略を表した
     ものである。事業モデルは、個々の金融資産ごとではなく、資産ポートフォリオごとに定めている。
      事業モデルには以下の3つがある。
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      ・　  回収モデル      ：資産の存続期間にわたり契約上のキャッシュ・フローを回収することを目的とする。この
        モデルでは、すべての資産を契約上の満期まで必ず保有する必要はないが、資産の売却は厳格に制限さ
        れる。
      ・　  回収および売却モデル           ：資産の存続期間にわたりキャッシュ・フローの回収と、当該資産の売却を目的
        とする。このモデルでは、金融資産の売却とキャッシュ・フローの回収の両方の目的が不可欠となる。
      ・　  その他/売却モデル          ：資産の売却を主な目的とする
      経営者が金融資産の管理上準拠する戦略が回収モデル、回収および売却モデルのいずれにも該当しない場
     合、当該金融資産は事業モデルがその他/売却のポートフォリオに区分される。これは特に、売却によるキャッ
     シュ・フローの回収を目的とするポートフォリオ、公正価値ベースで業績評価するポートフォリオ、売買目的
     で保有する金融資産のポートフォリオに関連する。
      契約上の特性(「元本および元本残高に対する利息の支払のみであること」のテスト、または「SPPI」テス

     ト)
      「SPPI」テストとは、契約上のキャッシュ・フローが基本的な融資の特性(元本の返済および元本残高に対す
     る利息の支払)を満たしているかを立証するための一連の条件(累積的に検証される。)をまとめたものである。
      このテストの要件を満たすのは、融資が元本の返済と利息の支払に対する権利のみであり、かつ利息が貨幣
     の時間価値、金融商品に係る信用リスク、伝統的な貸出契約に係るその他のコストおよびリスク、ならびに合
     理的なマージンを反映する場合(固定金利か変動金利かは問わない。)である。
      基本的な融資において利息は、時間の経過に関するコスト、特定の期間に係る信用リスクおよび流動性リス
     クの価格、ならびに資産の保有コストに関連するその他の要素(例:管理コスト)を表している。
      この定性的分析では結論を得られずに、定量的分析(またはベンチマーク・テスト)を行う場合もある。この
     追加的な分析には、テスト対象である金融資産の契約上のキャッシュ・フローと、基準資産のキャッシュ・フ
     ローとの比較が含まれる。
      テスト対象である金融資産と基準資産のキャッシュ・フロー間の差額に重要性がないと判断される場合、当
     該資産は基本的な融資とみなされる。
      また、特別目的事業体が契約により複数の商品をリンクさせ信用リスクの集中を生じさせることにより当該
     金融資産の保有者に対する支払に優先順位を設定した金融資産(「トランシェ」)を発行する場合には、特定の
     分析も行っている。
      各トランシェには、組成された企業の生み出すキャッシュ・フローの分配順位を定めた劣後順位が付され
     る。
      この場合のSPPIテストでは、「ルック・スルー・アプローチ」に基づいた当該関連資産および原資産の契約
     上のキャッシュ・フロー特性の分析に加え、原資産の信用リスクと比較した発行トランシェが負担する信用リ
     スクの分析が必要となる。
      事業モデルに「SPPI」テストを組み合わせた要件に基づく負債性金融商品の会計処理方法は、下図のように
     表すことができる。
     負債性金融商品

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      償却原価で測定する負債性金融商品






      負債性金融商品が回収モデルに該当し、かつ「SPPI」テストの要件を満たす場合には、償却原価で測定す
     る。
      これらの負債性金融商品は決済日(引渡日)に計上し、当初測定額には経過利息および取引コストも含まれ
     る。
      固定利付証券のプレミアム/ディスカウントの償却および取引コストは、実効金利法により純損益に認識す
     る。
      この区分の金融資産は、「信用リスク引当金」の項目に記載した条件に基づき、減損の対象となる。
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

      負債性金融商品が回収および売却モデル該当し、かつ「SPPI」テストの要件を満たす場合には、資本(純損益
     に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する。
      これらの負債性金融商品は取引日に計上し、当初測定額には経過利息および取引コストも含まれる。固定利
     付証券のプレミアム/ディスカウントの償却および取引コストは、実効金利法により純損益に認識する。
      当該金融資産は公正価値で事後測定し、公正価値の変動額(TIE法により純損益に認識した経過利息を除く。)
     は資本(純損益に振り替えれられる)に計上する。
      売却時には、これらの評価額を純損益に振り替える。
      この区分の金融商品は、「信用リスク引当金」の項目に記載した条件に基づき、減損の対象となる(貸借対照
     表上の公正価値には影響しない。)。
      純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

      負債性金融商品が以下の場合には、純損益を通じて公正価値で測定する。
      ・　売買目的保有または売却が主たる目的である金融資産から構成されるポートフォリオに含まれる商品
      ・　売買目的保有金融資産とは、短期間に売却する目的で取得もしくは組成した資産、または短期間の価格
        変動もしくは裁定マージンに関連する利益獲得を目的として合同運用している金融商品ポートフォリオ
        の一部である。契約上のキャッシュ・フローはクレディ・アグリコル・CIBが資産を保有する期間に回収
        されるが、契約上のキャッシュ・フローの回収は重要ではなく、付随的なものである。
      ・　SPPIテストの要件を満たさない負債性金融商品。具体的には、OPC(訳者注:                                         Organismes      de  Placement
        Collectif、欧州連合の法律に従い設立・運用されている集団投資ファンドのこと。以下同じ。)が該当
        する。
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      ・　損益計算書上の会計処理の不整合を低減するために、企業が公正価値で評価することを選択したポート
        フォリオに含まれる金融商品。この場合、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定の分類と
        な る。
      純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値で当初測定する。公正価値に取引コストは含まれ
     ず(純損益に直接計上)、経過利息は含まれる。
      当該金融資産は公正価値で事後測定し、公正価値の変動(相手勘定)は純損益(銀行業務純収益(PNB))に認識す
     る。当該金融商品に係る利息は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)」に認識
     している。
      この区分の金融資産は減損の対象ではない。
      性質により純損益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品は、決済日に計上する。
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した負債性金融商品は、取引日に計上する。
     資本性金融商品

      資本性金融商品は、純損益を通じて公正価値で測定する。ただし、売買目的保有以外の金融資産で、資本(純
     損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する取消不能の選択を行っている場合を除く。
      純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

      純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値で当初認識する。公正価値に取引コストは含まれ
     ない(純損益に直接計上)。これらは決済日(引渡日)に計上する。
      これらは公正価値で事後測定し、公正価値の変動(相手勘定)は純損益(銀行業務純収益(PNB))に認識する。
      この区分の金融資産は減損の対象ではない。
      資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する資本性金融商品(取消不能の選択肢)

      資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する取消不能の選択は、取引レベル(取引種類ご
     と)に行い、当該選択は当初認識日から適用する。これらの有価証券は、取引日に計上する。
      当初の公正価値には取引コストが含まれる。
      事後測定にあたり、公正価値の変動は資本(純損益に振り替えられない)に認識する。売却時にも、当該変動
     額は純損益に振り替えず、売却損益は資本に認識する。
      配当金のみを純損益に認識する。
     金融資産の分類変更

      金融資産の管理に関する事業モデルに重要な変更がある場合(新規事業、企業の取得、重要な事業の処分また
     は撤退)には、金融資産の分類変更が必要となる。この分類変更は、分類変更日から、ポートフォリオ内のすべ
     ての金融資産に対して適用する。
      それ以外の場合には、既存の金融資産の管理モデルの変更は行わない。新たな管理モデルを識別した場合に
     は、当該管理モデルを、新たな管理モデルにグルーピングした金融資産に対して将来に向かって適用する。
     有価証券の一時的な取得および譲渡

      一時的な有価証券の売却(貸付有価証券、買戻条件付売却有価証券)は通常、認識の中止の条件を充足しな
     い。
      貸付有価証券または買戻条件付売却有価証券は、貸借対照表に引き続き計上する。買戻条件付売却有価証券
     に係る受取額(譲受人に対する負債を表す。)は、譲渡人の貸借対照表に負債として計上する。
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      借入有価証券または売戻条件付買入有価証券は、譲受人の貸借対照表に計上しない。
      借入有価証券または売戻条件付買入契約に係る支払額の相手勘定として、譲受人に対する債権を譲渡人の貸
     借対照表に計上する。当該証券をその後売却する場合、譲受人は、売戻条件付契約に基づき当該証券を返還す
     る義務を表すものとして、負債を公正価値で計上する。
      買戻条件付および売戻条件付取引は、トレーディング活動(管理された活動であり、その業績を公正価値ベー
     スで評価)の一環として行っている場合は純損益を通じて公正価値で認識し、それ以外の場合には償却原価で認
     識している。
     金融資産の認識の中止

      以下のいずれかの場合に、金融資産(または金融資産のグループ)の全体または一部分の認識を中止する。
      ・　キャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅した場合
      ・　または、1名または複数の受益者に帰属する金融資産で、その金融資産のリスクと経済価値のほとんどす
        べてを移転したか、もしくは移転したとみなされる場合
      この場合、譲渡において創出または保持された権利および義務をすべて、資産または負債として別個に認識
     する。
      キャッシュ・フローに対する契約上の権利を移転しているが、リスクと経済価値の一部を保持し、支配を保
     持している場合、企業は、当該資産に対して継続的関与を有している範囲において、当該金融資産の認識を継
     続する。
      契約相手先の財政的困難ではなく、商業的関係の発展または維持を目的とした商業的な理由で再交渉を実施
     した金融資産は、再交渉日に認識を中止する。顧客に供与した新たな貸出金は、当該再交渉日現在の公正価値
     で計上する。その後の会計処理は、事業モデルおよび「SPPI」テストにより決まる。
     ◆金融負債

     金融負債の分類および測定
      金融負債は、貸借対照表上、以下の2つの会計上の区分に分類する。
      ・　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債(性質または選択による)
      ・　償却原価で測定する金融負債
     性質により純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

      主として短期間に買戻しを行う目的で発行した金融商品、まとめて管理され、かつ最近における短期的な利
     益獲得のパターンの証拠がある識別された金融商品のポートフォリオの一部である金融商品、およびデリバ
     ティブ(一定のヘッジ手段であるデリバティブを除く。)は、その性質により純損益を通じて公正価値で測定す
     る。
      当該ポートフォリオの公正価値の変動は、損益計算書に計上する。
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債

      IFRS第9号が定める以下の3つの条件のうちいずれか1つを満たす金融負債は、純損益を通じて公正価値で測定
     するものとして指定することができる。すなわち、1つ以上の分離可能な組込デリバティブを含む発行混合契約
     の場合、会計処理の不整合を低減または除去する目的の場合、または公正価値ベースで管理し業績評価を行っ
     ている金融負債のグループの場合である。
      この選択は取消不能であり、当該商品の当初認識日から適用する必要がある。
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      この金融負債の事後測定は公正価値で行うが、相手勘定である公正価値の変動のうち、自己の信用リスクに
     関連しない部分は純損益に、自己の信用リスクに関連する部分は会計処理の不整合を拡大しない限り資本(純損
     益に振り替えられない)に認識する。
      クレディ・アグリコル・CIBが発行した仕組債は、純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定する金
     融負債に分類している。当該負債は、公正価値ベースで管理し業績評価している資産および負債のポートフォ
     リオの一部である。
      この公正価値の評価額には、IFRS第13号に従い、当社グループの自己の信用リスクの変動を含めている。
     償却原価で測定する金融負債

      金融負債の定義を満たすその他すべての負債(デリバティブを除く。)は、償却原価で測定している。
      このポートフォリオは、当初公正価値(収益および取引コストを含む。)で計上し、その後は実効金利法によ
     る償却原価で会計処理する。
     金融負債の分類変更

      金融負債の当初の分類の取消はできない。いかなる分類変更も認められていない。
     負債性と資本性の区別

      負債性金融商品と資本性金融商品の区別は、契約上の取決めの経済的実質に関する分析に基づいて行う。
      以下の契約上の義務を含む金融負債は、負債性金融商品である。
      ・　他の企業に現金、その他の金融資産、または可変数の資本性金融商品を引き渡す義務、または
      ・　潜在的に不利な条件で他の企業と金融資産および負債を交換する義務
      資本性金融商品とは、すべての金融負債を控除した後の企業(純資産)に対する残余持分を証するものであ
     り、自由裁量により配当等を行う、償還義務のない金融商品である。
     金融負債の認識の中止および条件変更

      金融負債は、以下の場合に全体または一部分の認識を中止する。
      ・　金融負債が消滅した時、または
      ・　定量的または定性的分析により、リストラクチャリングの際に金融負債に大幅な条件変更が行われたと
        判断される場合
      現存する金融負債の大幅な条件変更は、当初の金融負債の消滅と新たな金融商品の認識として計上する(契約
     の更改)。消滅した負債と新たな負債との帳簿価額の差額は、損益計算書に直ちに認識する。
      金融負債の認識を中止しない場合には、当初の実効金利が維持される。ディスカウント/プレミアムは、条件
     変更日に損益計算書に直ちに認識し、当初の実効金利により当該金融商品の残存期間にわたり配分する。
     ◆信用リスクに係る減損/引当金

     適用範囲
      クレディ・アグリコル・CIBは、IFRS第9号に従い、以下に関する予想信用損失(以下「ECL」という。)に対し
     て損失評価引当金を認識している。
      ・　金融資産のうち、償却原価または資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金
        融商品(貸出金および債権、負債性証券)
      ・　純損益を通じて公正価値で測定しない融資コミットメント
      ・　純損益を通じて公正価値で測定しないIFRS第9号に基づく保証コミットメント
      ・　IFRS第16号に基づくリース債権、および
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      ・　IFRS第15号の取引から生じた営業債権
      資本性金融商品(純損益を通じて公正価値またはOCI(訳者注:その他の包括利益のこと。)(純損益に振り替え

     られない)を通じて公正価値で測定)については、この減損の規定は適用されない。
      デリバティブおよび純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品は、カウンターパーティー・リス
     クの計算対象となり、ECLモデルの対象外となる。この計算については、第5章「リスクおよび第3の柱」(訳者
     注:原文の項目)に記載している。
     信用リスクおよび減損/引当のステップ

      信用リスクとは、取引相手先の債務不履行により当社グループに対するコミットメントを履行できなかった
     ことに起因する損失リスク、と定義されている。
      信用リスク引当金のプロセスは、以下の3段階(バケット)に分けられる。
      ・　第1段階(バケット1):金融商品(与信額、負債性証券、保証等)の当初認識時に、企業は12ヶ月の予想信用
        損失を認識する。
      ・　第2段階(バケット2):特定の取引またはポートフォリオの信用度が著しく悪化した場合、企業は全期間の
        予想信用損失を認識する。
      ・　第3段階(バケット3):              取引または取引相手先において見積将来キャッシュ・フローに不利な影響を与え
        る1つまたは複数の債務不履行事象が発生している場合、企業は全期間の信用減損損失を認識する。そ
        の後、当該金融商品がバケット3の分類条件を満たさなくなった場合には、当該金融商品をその後の信
        用度の回復に応じて、バケット2、さらにバケット1に再分類する。
      債務不履行の定義

      ECL引当金の要求事項における債務不履行の定義とは、経営者が管理目的で使用する定義および自己資本規制
     比率の計算時に用いる定義と同一である。したがって、以下の2つの条件のうち少なくとも1つを満たす場合、
     債務者は債務不履行の状況にあると判断する。
      ・　通常、期日経過90日超。ただし、遅延が債務者の状況と関連のない原因から生じていることを特別な状
        況が示唆する場合を除く。
      ・　担保権の実現等の一定の措置を取らない限り、債務者が信用義務を完全に履行する可能性が低いと企業
        が考える場合。
      債務不履行が発生した未回収残高(バケット3)は、1つまたは複数の事象が当該金融資産の見積将来キャッ
     シュ・フローに不利な影響を与えた時点で減損処理を行う。金融資産の減損の兆候としては、以下の事象に関
     する観察可能なデータが挙げられる。
      ・　発行体または借手の重大な財政的困難
      ・　契約違反(債務不履行または期日経過)
      ・　借手に対する融資者が、借手の財政上の困難に関連した経済上または契約上の理由より、そうでなけれ
        ば当該融資者が考慮しないであろう譲歩を借手に与えたこと
      ・　借手が破産または財政上の再編を行う可能性が高くなったこと
      ・　当該金融資産についての活発な市場が財政上の困難により消滅したこと
      ・　金融資産を発生した信用損失を反映するディープ・デイスカウントで購入または組成したこと
      特定の事象をのみを分離することは必ずしも可能ではなく、複数の事象による複合的な影響により金融資産
     の減損が生じている場合がある。
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      債務不履行の取引相手先が正常な状態に回復するのは、延滞状況やその他の債務不履行のトリガー要因(該当
     ある場合)を完全に是正し終えた場合に限られる(親会社による債務不履行の解除や債務不履行を引き起こす警
     戒の解除等)。
      予想信用損失「ECL」の概念

      ECLとは、現在価値に割り引いた(元本および利息に係る)信用損失の予想加重平均と定義されている。ECL
     は、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー                                (元本および利息を含む。)との差額の現在価値と
     なる。
      ECLアプローチでは、予想信用損失の認識を可能な限り早めることを目的としている。
     ECLの管理および測定

      IFRS第9号のパラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの枠組みの一環で設置した組織が主導して実施
     している。当社グループのリスク部門が、方法論的枠組みの定義付けと、対象残高に対する引当金設定の仕組
     みに対して責任を負っている。
      当社グループは、ECLの計算に必要なIFRS第9号のパラメータの生成にあたり、主に内部格付システムと現行
     のバーゼル・プロセスに依拠している。信用リスクの変動の判定は、損失予測および合理的なシナリオに基づ
     いた推定モデルをベースとしている。利用可能で関連性があり、かつ合理的で正当なすべての情報(将来予測的
     な性質の情報を含む。)を保持することが必要となる。
      この計算式には、デフォルト率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラメータが
     含まれている。
      当該計算は、主に健全性規制の枠組みで使用している内部モデルが存在する場合には当該モデルを概ねベー
     スとしているが、経済的ECLの算定のための調整を加えている。IFRS第9号では、過去の損失データと将来予測
     的(Forward      Looking)なマクロ経済的なデータを考慮した一時点(Point                              in  Time)の分析を推奨している。一
     方、健全性規制では、デフォルト率に関しては景気循環サイクル(Through                                      The  Cycle)を、デフォルト時損失率
     に関しては景気の最悪期について分析を行う。
      また、この会計アプローチでは、一定のバーゼル・パラメータの再計算も必要となる。特に、規制上のデ
     フォルト時損失率(以下「LGD」という。)の計算において規制当局が定める内部の回収費用または下限を排除す
     る目的で行う。
      ECLの計算方法は、商品の種類(金融商品およびオフバランス商品)ごとに異なる。
      今後12ヶ月の予想信用損失とは、予想存続期間における信用損失の一部であり、期末日後12ヶ月以内(または
     当該金融商品の予想存続期間が12ヶ月未満の場合にはより短期)に債務不履行が生じた場合のキャッシュ・フ
     ローの回収不足額をデフォルト率で加重した見積額を表している。
      予想信用損失は、金融商品の当初認識時の実効金利で割り引く。
      IFRS第9号のパラメータは、当社グループが定めた手法に従い測定および更新を行っている。このため、引当
     に関する主たる参照水準または共通基準の設定が可能となっている。
      ECLの測定方法では、担保資産および他の信用補完(契約条件の一部であり別個に認識していないもの。)を考
     慮する。保証付金融商品の予想キャッシュ・フローの不足額の見積りには、保証の時期および回収可能額を反
     映させる。考慮した保証および担保は、IFRS第9号に従い、信用リスクの著しい増大の判定には影響させていな
     い。この判定は、保証を考慮せずに、債務者の信用リスクの変動を基に行っている。
      使用するモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年1回実施している。
      将来予測的(Forward           Looking)なマクロ経済データは、以下の2つのレベルで適用する方法論的枠組みにおい
     て考慮している。
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      ・　グループ・レベルで、償却水準に関するPD(訳者注:デフォルト率のこと。)、LGDのパラメータ予測に将
        来予測的な情報を考慮するための共通の枠組みを決定する場合
      ・　各企業レベルで、各社のポートフォリオに関して決定する場合
     信用リスクの著しい増大

      当社グループの全企業は、期末日ごとに、各金融商品の当初認識以降の信用リスクの悪化を評価する必要が
     ある。企業は、信用リスクの変動を評価した上で、取引をリスク・クラス(バケット)ごとに区分している。
      著しい悪化であるかを判定するために、当社グループは、2段階の分析に基づき処理を行っている。
      ・　第1段階:当社グループの企業に適用されるグループの絶対的かつ関連する規則および基準に基づいた分
        析
      ・　第2段階:ポートフォリオについて各企業が有するリスクに対して、地域ごとの将来予測的データを用い
        て専門家が行う評価に関連した分析。この結果、バケット2への格下げとなる(ポートフォリオまたはサ
        ブ・ポートフォリオを全期間ECLに引き下げる)当社グループの基準に対して調整を加えることになる場
        合がある。
      著しい悪化に関するモニタリングは、各金融商品について一律に実施している。同一の契約相手先の金融商
     品をバケット1からバケット2に切り替える際に、他への波及は考慮する必要はない。著しい悪化に関するモニ
     タリングは、主たる債務者の信用リスクの変動について実施し、保証(株主保証の取引等)は考慮外としてい
     る。
      類似の特性を有する少額債権から構成される債権残高については、契約相手先ごとの調査に代えて、予想損
     失の統計的見積りによることが認められている。
      当初認識以降の信用リスクの著しい悪化を測定するには、当初時点の内部格付けおよびPD(デフォルト率)を
     入手する必要がある。
      当初とは、取引日(企業が金融商品の契約条項における当事者となった日)を意味する。融資および保証コ
     ミットメントの場合、当初とは、コミットメントが取消不能となった日を意味する。
      クレディ・アグリコル・グループは、内部格付モデルのない債権等については、著しい悪化およびバケット2
     への区分の最終的な閾値として、期日経過30日超という絶対的基準を適用している。
      内部格付モデルを構築している残高(証券を除く。)(特に、権威ある手法によりモニタリングを行っているエ
     クスポージャー)については、期日経過30日超という単独の基準よりも、内部格付システムに組み込まれたあら
     ゆる情報を利用することで、より的確な評価が可能になると考えている。
     　当初認識以降に信用リスクの悪化が観察されなくなった場合には、減損を12ヶ月の予想信用損失(バケット1)
     まで減額することができる。
     　一定の著しい悪化の要因または指標が個々の金融商品レベルでは識別できないケースに対して、IFRS第9号で
     は、著しい悪化の判定をポートフォリオ、ポートフォリオ・グループ、または金融商品のポートフォリオの一
     部分ごとに実施することを認めている。
     　著しい悪化の判定を集合的に行う際のポートフォリオの構成は、以下のような共通の特性によることが考え
     られる。
      ・　商品の種類
      ・　信用リスク格付け
      ・　保証の種類
      ・　当初認識日
      ・　満期までの残存期間
      ・　業種
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      ・　借手の所在地
      ・　債務不履行発生の確率に影響がある場合には、金融資産との比較での担保の価値(例えば、一部の国お
         ける物的担保のみが付された貸出金の場合、または貸出金対担保評価額比率)
      ・　販売経路、融資の目的等
     　信用リスクの変動の評価を集合的に行うためのグルーピングは、新たな情報が利用可能になるにつれて、時
     とともに変更する可能性がある。
     　証券に関しては、クレディ・アグリコル・CIBはIFRS第9号に従い、絶対的な信用リスク水準を適用する手法
     を用いており、これを下回る場合にエクスポージャーをバケット1に分類し、12ヶ月のECLに基づく引当を行っ
     ている。
     　このように、以下の規則を適用して、証券の信用リスクの著しい悪化をモニターしている。
      ・　期末日現在の証券の格付けが「投資適格」の場合には、バケット1に区分し、12ヶ月のECLに基づく引当
        を行う。
      ・　期末日現在の証券の格付けが「投資不適格」(NIG)の場合には、当初認識以降の著しい悪化のモニタリン
        グが必要となり、信用リスクが著しく悪化している場合には、バケット2に区分する(全期間のECL)。
     　明らかな悪化(バケット3)に至る前に、相対的悪化を評価する必要がある。
     財政的困難によるリストラクチャリング

     　財政的困難によりリストラクチャリングを行った負債性金融商品とは、借手の財政的困難に関連した経済的
     または法的理由により当社が当初の条件(金利、期間)を変更した商品であり、他の状況では考慮されないであ
     ろう条件に基づいている。したがって、これらは有報証券の分類を問わず、すべての負債性金融商品に関連す
     る事項であり、当初認識以降に観察された信用リスクの悪化に応じて決定されることになる。
     　「リスク要因」の章(訳者注:原文の項目)で明記したABE(Autorité                                    Bancaire     Européenne、欧州銀行監督局)
     の定義によると、債権のリストラクチャリングとは、1件以上の与信契約に対して行ったすべての条件変更、お
     よび顧客が抱える財政的困難を理由に受諾したリファイナンスをいう。
      この条件変更の概念は、顧客レベルではなく、契約レベルで評価する必要がある(他への波及なし)。
      財政的困難によりリストラクチャリングを行った債権とは、以下の2つの要件のいずれも満たす場合と定義さ
     れている。
      ・　契約の条件変更または債権のリファイナンス
      ・　顧客が財政的困難な状況にあること
      「契約の条件変更」とは、以下の状況をいう。
      ・　契約の条件変更の前後で顧客に有利な相違がある。
      ・　契約の条件変更により、他の借手が同時期に類似のリスク・プロファイルを有する銀行から得られるで
        あろう条件よりも有利な条件となる。
     　「リファイナンス」とは、顧客が財政状態を理由に契約条件を履行することができない借入金の全額または
     一部の返済に充当できるよう、当該顧客に新たな借入を認めることである。
     　(正常または不良を問わず)貸出金のリストラクチャリングが行われた場合には、明らかな損失リスクの存在
     (バケット3)が推測される。
      このように、リストラクチャリングを行ったエクスポージャーの減損の必要性は、状況に応じて適切に分析
     する必要がある(リストラクチャリングの結果、自動的に明らかな損失に対する減損計上や不良債権の区分とな
     る訳ではない。)。
      「リストラクチャリング債権」の認定は一時的である。
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      ABEが意味する範囲のリストラクチャリング取引を行った場合のエクスポージャーは、この「リストラクチャ
     リング」の状態を、リストラクチャリングの時点で正常債権であった場合には最低2年間、不良債権であった場
     合には最低3年間維持することになる。これらの期間は、当社グループの基準に基づき一定の事象が予見される
     場 合には、延長することになる(例、新たなインシデント)。
      認識の中止とならないリストラクチャリングにおいて、契約相手先に認めた将来キャッシュ・フローの減額
     または将来キャッシュ・フローの延期は、割引として「リスク費用」に計上する。
      リストラクチャリングによる割引は、以下の差額に等しい。
      ・　債権の帳簿価額
      ・　「リストラクチャリング後」の貸出金の理論上の将来キャッシュ・フローの合計を、(当該融資契約日に
        定めた)当初の実効金利で割り引いた額
      元本の一部を放棄する場合、当該金額は損失となり「リスク費用」に直ちに計上する。
      債権のリストラクチャリング時に認識する割引額は、「リスク費用」に計上する。
      時の経過による割引の振戻し部分は、銀行業務純収益に計上する。
     回収可能性がない場合

     　債権が回収不能と判断される場合、すなわち債権の一部または全額の回収可能性がない場合には、認識を中
     止し、回収不能と判断される額を償却する。
     　償却時点に関する判断は専門家の見解に基づいている。このため各企業は、各社リスク部門と供に、事業に
     関する情報を基に当該時点を決定する必要がある。また、償却を行う前に、バケット3に対する引当金を設定し
     ておく必要がある(純損益を通じて公正価値で測定する資産を除く。)。
     ◆デリバティブ

     分類および測定
      デリバティブとは、売買目的保有のデリバティブに当初分類された金融資産または金融負債である(ヘッジ手
     段であるデリバティブを除く。)。
      これらは、取引日における当初の公正価値で貸借対照表に計上している。
      これらは、公正価値で事後測定している。
      貸借対照表上のデリバティブの公正価値の変動の相手勘定は、期末日ごとに、以下の通り計上している。
      ・　デリバティブを売買目的または公正価値ヘッジで保有している場合には、純損益に計上
      ・　デリバティブがキャッシュ・フロー・ヘッジまたは在外営業活動体の純投資ヘッジのヘッジ手段であ
        り、ヘッジの有効部分については、資本に計上
     ヘッジ会計

      全般的枠組み
      クレディ・アグリコル・CIBは、グループの決定に従い、IFRS第9号が認めるところによりIFRS第9号の「ヘッ
     ジ会計」の要素を適用していない。すべてのヘッジ関係について、引き続きIAS第39号の規定に従い文書化して
     おり、遅くともマクロヘッジに関する規定が適用となり欧州連合がこれを採択するまでは、継続することにな
     る。ただし、IAS第39号に基づく金融商品のヘッジ会計への適格性については、IFRS第9号の金融商品の分類お
     よび測定の原則を考慮している。
      IFRS第9号に基づき、かつIAS第39号のヘッジの原則を考慮の上、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フ
     ロー・ヘッジに適格となるのは、償却原価および資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する
     負債性金融商品である。
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      文書化

      ヘッジ関係は、以下の原則に準拠している必要がある。
      ・　公正価値ヘッジは、認識されている資産もしくは負債または認識されていない確定約定の公正価値の変
        動に対するエクスポージャーのうち、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ純損益に影響しうるもののヘッ
        ジを目的としている(例、固定金利債務の金利リスクに起因する公正価値の変動の全額または一部の
        ヘッジ)。
      ・　キャッシュ・フロー・ヘッジは、認識されている資産もしくは負債または可能性の非常に高い予定取引
        の将来キャッシュ・フローの変動に対するエクスポージャーのうち、ヘッジ対象リスクに起因し、かつ
        (予定されているが未実現の取引の場合には)純損益に影響しうるものに対するヘッジを目的としている
        (例、変動金利債務の将来の利息の支払の全額または一部の変動のヘッジ)。
      ・　在外営業活動体に対する純投資のヘッジは、クレディ・アグリコル・CIBの表示通貨であるユーロ以外の
        外貨建てで行った、投資の為替リスクに関連した公正価値の不利な変動リスクに対するヘッジを目的と
        している。
      ヘッジ目的の範囲でヘッジ会計を適用するには、以下の要件を満たす必要がある。

      ・　ヘッジ手段およびヘッジ対象が適格である。
      ・　ヘッジ開始時において、主にヘッジ対象およびヘッジ手段の個別の指定、ヘッジ関係の性質およびヘッ
        ジ対象リスクの性質等に関する公式の文書がある。
      ・　各期末日に実施されるテストを通じて、開始時および遡及的にヘッジの有効性が実証されている。
      金融資産または金融負債ポートフォリオの金利リスクに対するエクスポージャーをヘッジするため、クレ

     ディ・アグリコル・グループは、欧州連合が採用しているIAS第39号の「カーブアウト」版に準拠して、公正価
     値ヘッジに関する文書化を行っている。特に、
      ・　当社グループは、デリバティブおよびヘッジ対象の総額ポジションに基づいてヘッジ関係を文書化して
        いる。
      ・　ヘッジ関係の有効性は、期日ごとに測定している。
      当社グループのリスク管理戦略およびその適用の詳細については、第5章「リスクおよび第3の柱」(訳者注:
     原文の項目)に開示している。
      測定

      デリバティブの価値を公正価値で再評価する際の会計処理は、以下の通りである。
      ・　公正価値ヘッジ:デリバティブおよびヘッジ対象のそれぞれの価値の変動は、ヘッジ対象リスクの程度ま
        で、対称的に純損益に計上する。ヘッジの非有効部分を除いて、純損益に対する正味の影響は生じな
        い。
      ・　キャッシュ・フロー・ヘッジ:デリバティブの価値の変動は、貸借対照表に計上し、相手勘定である一定
        の利得または損失のうち、有効部分については資本(純損益に振り替えられる)に、非有効部分について
        は純損益に適宜認識する。資本に累積したデリバティブに係る利得または損失は、その後、ヘッジ対象
        のキャッシュ・フローが発生した時点で純損益に振り替える。
      ・　在外営業活動体に対する純投資のヘッジ:デリバティブの価値の変動は貸借対照表に計上し、相手勘定で
        ある換算差額のうち有効部分については資本(純損益に振り替えられる)に、非有効部分は純損益に認識
        する。
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      ヘッジ会計の要件をを満たさなくなった場合には、以下の会計処理を将来に向かって適用している。

      ・　公正価値ヘッジ:ヘッジ手段のみを、引き続き純損益を通じて公正価値で再評価する。ヘッジ対象は、全
        額をその分類に従って会計処理する。資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債
        性金融商品のヘッジ会計中止後の公正価値の変動は、その全額を資本に認識する。償却原価で測定する
        ヘッジ対象については、再評価差額の累計額をヘッジ対象の残存期間にわたり償却する。
      ・　キャッシュ・フロー・ヘッジ:ヘッジ手段は、純損益を通じて公正価値で評価する。資本に累積していた
        ヘッジの有効部分については、ヘッジ対象が純損益に影響を与えるまで引き続き資本に認識する。金利
        がヘッジ対象である場合、当該累計額は利息の支払に応じて配分する。再評価差額の累計額は、ヘッジ
        対象の残存期間にわたり純損益を通じて償却する。
      ・　在外営業活動体に対する純投資のヘッジ:                        資本に累積していたヘッジの有効部分については、純投資を
        保有している間は引き続き資本に認識する。当該金額は、在外営業活動体に対する純投資が連結対象外
        となった時点で純損益に認識する。
     組込デリバティブ

      組込デリバティブとは、デリバティブの定義を満たす混合契約の構成要素である。この指定は、金融負債ま
     たは金融以外の契約にのみ適用される。組込デリバティブは、以下の3つの条件を満たす場合に、主契約から分
     離して会計処理を行う必要がある。
      ・　混合契約を純損益を通じた公正価値で測定していない。
      ・　主契約から分離された組込デリバティブが、デリバティブの特徴を有している。
      ・　デリバティブの特徴が、主契約の特徴に密接に関連していない。
     ◆金融商品の公正価値の算定

      金融商品の公正価値は、観察可能なインプットを最大限利用して算定し、IFRS第13号が定めるヒエラルキー
     に基づいた開示を行っている。
      IFRS第13号において、公正価値とは、測定日時点で、主要な市場または最も有利な市場における、市場参加
     者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価格または負債を移転するために支払
     うであろう価格、と定義されている。
      公正価値は、金融資産または金融負債ごとに個別に適用する。例外的にポートフォリオ単位での見積りも認
     められているが、これは、経営者の方針およびリスク管理がポートフォリオ単位での見積りを許容し、かつ適
     切な文書化の対象となっている場合である。したがって、金融資産および金融負債グループの管理を市場リス
     クまたは信用リスクに対する正味のエクスポージャーに基づき行っている場合には、公正価値のパラメータは
     純額ベースで計算する。これは特に、CVA/DVAの計算の場合であり、第5章「リスク要因および第3の柱」(訳者
     注:原文の項目)で説明している。
      クレディ・アグリコル・CIBは、活発な市場における公表相場価格を公正価値の最善の証拠と考えている。
      当該相場価格を入手できない場合、関連する観察可能なインプットを最大限利用するとともに観察可能でな
     いインプットの利用は最小限とした評価技法により、公正価値を算定している。
      債務を(性質または選択により)純損益を通じて公正価値で測定している場合、当該公正価値には発行体の自
     己の信用リスクを加味している。
     仕組債の公正価値

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     　IFRS第13号に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、仕組債を公正価値で評価している。当該公正価値は、当
     社グループが新たに債券を発行した場合に専門家である市場参加者が引受を受諾するであろう発行スプレッド
     を参照している。
     デリバティブに関するカウンターパーティー・リスク

     　クレディ・アグリコル・CIBは、公正価値に、デリバティブ資産についてはカウンターパーティー・リスク
     (信用評価調整またはCVA)を、対称的な処理としてデリバティブ負債については不履行リスク(債務評価調整、
     DVAまたは自己の信用リスク)の評価を含めている。
      CVAを行うことにより、クレディ・アグリコル・グループの視点から契約相手先事由による予想損失の算定が
     可能となり、DVAを行うことにより、契約相手先の視点からクレディ・アグリコル・グループ事由による予想損
     失の算定が可能となっている。
     　CVA/DVAの計算は、デフォルト率およびデフォルト時損失率を考慮した期待損失の見積額に基づいている。こ
     の手法では、観察可能なインプットを最大限利用しており、主に登録もしくは上場クレジット・デフォルト・
     スワップ(CDS)(またはシングルネームCDS)または契約相手先に係る登録CDSがない場合にはCDS指数等の市場パ
     ラメータに基づいている。
     デリバティブの調達コストおよび便益

      無担保または部分的に担保されているデリバティブの評価額には、FVAまたは調達評価調整(当該デリバティ
     ブの調達関連コストおよび便益)を織り込んでいる。この評価調整額は、調達コストを伴う取引のプラスまたは
     マイナスの将来エクスポージャーを基に算定している。
     公正価値ヒエラルキー

     　IFRS第13号では、評価に使用するインプットの観察可能性に応じて、公正価値を3つのレベルに分類してい
     る。
      レベル1:活発な市場における相場価格(無調整)である公正価値

      レベル1の金融商品とは、同一の資産または負債に関して、測定日現在企業がアクセス可能な活発な市場にお
     いて直接相場を有するものである。これには、活発な市場(パリ証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨー
     ク証券取引所等)に上場されている株式および債券、活発な市場に上場されている投資ファンド、および組織的
     な市場で締結されているデリバティブ(先物を含む。)が含まれる。
      市場が活発であるとみなされるのは、相場価格が取引所、ブローカー、ディーラー、価格算定業者または規
     制機関から容易かつ定期的に入手可能であり、相場価格が正常な競争状態にある市場で通常行われる実際の取
     引を表している場合である。
      クレディ・アグリコル・CIBは、市場リスクを相殺し合う金融資産および金融負債については、これらのポジ
     ションの公正価値の算定基礎として仲値を使用している。市場価格として、ネットのロング・ポジションには
     買呼値を、ネットのショート・ポジションには売呼値を使用している。
      レベル2:直接または間接に観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる相場価格以外を使用して測定さ

     れる公正価値
      これらのインプットは、直接に(すなわち、価格として)観察可能であるか、または間接に観察可能(すなわ
     ち、価格から算定)であり、一般に、企業固有のデータではなく、公に入手可能であり、マーケット・コンセン
     サスに基づいた根拠のあるデータという特徴を有している。
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      レベル2に該当するのは以下の通りである。

      ・　活発でない市場の相場のある株式および債券、または活発な市場の相場はないが、その公正価値が、市
        場参加者が通常用いる評価技法(割引キャッシュ・フロー法、ブラック・ショールズ・モデル等)により
        観察可能な市場データを基に算定される株式および債券
      ・　店頭で取引され、その評価が、観察可能な市場データ(すなわち、複数の独立の情報源や内部の情報源か
        ら定期的に入手可能なデータ)を用いるモデルにより行われる商品。例えば、金利スワップの公正価値
        は、通常、期末日に観察された市場金利のイールド・カーブから算出されている。
      使用するモデルが、特に標準モデルと観察可能な市場データ(イールド・カーブまたはインプライド・ボラ
     ティリティー等)をベースとしている場合には、商品の当初の公正価値測定から生じた初日利得または損失は、
     開始時に純損益に認識する。
      レベル3:公正価値の算定に用いたパラメータの大部分が観察可能性の基準を満たしていない公正価値

      活発な市場で取引されていない特定の複雑な商品の公正価値の算定は、同一商品につき観察可能な市場デー
     タによる裏付けのない仮定を用いた評価技法を基に行っている。これらの商品はレベル3に開示している。
      この公正価値の算定は、複雑な金利商品、株式デリバティブ、および市場データと直接比較できない相関ま
     たはボラティリティ等のパラメータを伴う仕組信用商品には不可欠である。
      取引価格は、当初認識時の公正価値を反映していると考えられ、初日利得または損失は繰り延べる。
      これらの仕組金融商品に関する初日利得または損失は、通常、パラメータが観察可能でないと判断される期
     間にわたり純損益に認識する。市場データが「観察可能」になった時点で、繰り延べていた残りの利得または
     損失を純損益に直ちに認識する。
      レベル2およびレベル3に開示している金融商品の評価技法および評価モデルには、市場参加者が価格の計算
     に用いるであろう要素をすべて織り込んでいる。これらは、独立した管理部門が必ず事前に検証を実施してい
     る。これらの商品の公正価値の算定には、流動性リスクとカウンターパーティー・リスクを反映している。
     ◆金融資産と金融負債の相殺

      クレディ・アグリコル・CIBは、IAS第32号に従い、認識している金額を相殺する法的に強制可能な権利を有
     し、かつ純額で決済するかまたは資産の実現と負債の決済を同時に実行する意図を有している場合にのみ、金
     融資産および金融負債を相殺して純額で表示している。
      清算機関と取引しているデリバティブおよび買戻条件付取引のうち、IAS第32号が規定する相殺の2要件を満
     たすものについては、貸借対照表上相殺している。
      この相殺の影響は、金融資産と金融負債の相殺の開示に関するIFRS第7号の修正に係る注記6.12の表に記載し
     ている。
     ◆金融商品に係る純利得/(損失)

     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)
      純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に関連するこの科目には、以下の損益項目が含まれる。
      ・　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される、株式およびその他の変動利付証券の配当金
        およびその他の収益
      ・　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債の公正価値の変動
      ・　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の処分による実現利得および損失
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      ・　公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ関係にあるデリバティブの公正価値の変動
        およびデリバティブの処分または終了に係る利得/(損失)
      この科目には、ヘッジの非有効部分も含まれる。
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)

      資本を通じて公正価値で測定する金融資産に関連するこの科目には、以下の損益項目が含まれる。
      ・　資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される、資本性金融商品
        の配当金
      ・　資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される、負債性金融商品の
        売却利得もしくは損失またはヘッジ関係の終了に関連する損益
      ・　資本を通じて公正価値で測定する金融資産の公正価値ヘッジに関して、ヘッジ対象を売却した場合にお
        けるヘッジ手段の売却または終了に係る損益
     ◆供与する融資および金融保証コミットメント

      融資コミットメントのうち、純損益を通じて公正価値で測定するものに指定されていないかIFRS第9号におけ
     るデリバティブと見なされないものは、貸借対照表に計上されないが、IFRS第9号の規定に従い引当金の設定対
     象となる。
      金融保証契約とは、特定の債務者が負債性金融商品の当初または変更後の条件に従った支払期日の到来時に
     支払を行わないことにより保証契約保有者に発生する損失を、その保有者に対し補填することを契約発行者に
     要求する契約である。
      金融保証契約は、当初公正価値で測定し、その後以下のうちいずれか高い方で測定する。
      ・　IFRS第9号の「減損」の章の規定に従って算定した損失評価引当金の額
      ・　当初に認識した金額から、                 該当がある場合には、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の原則に
        従って認識した収益の累計額を控除した金額
     1.2.3　引当金(IAS第37号および第19号)

      クレディ・アグリコル・CIBは、過去の事象の結果として債務(法的または推定的)を有しており、当該債務を

     決済するために資源の流出が必要となる可能性が高く、当該債務の支払期日または金額は不確実だが信頼性の
     ある見積りができるものをすべて識別している。これらの見積りは、影響が重要である場合に適宜見直しを
     行っている。
      信用リスクに関連するもの以外の債務について、クレディ・アグリコル・CIBは、以下を対象として引当金を
     設定している。
      ・　業務リスク
      ・　従業員給付
      ・　契約コミットメントの実行リスク
      ・　訴訟および債務保証
      ・　税務(法人所得税を除く。)リスク
      以下の引当金も見積りの対象となる場合がある。
      ・　業務リスクに対する引当金で、識別されたリスクが対象となるが、事象の頻度や財務上の影響額の見積
        りに経営者の判断が必要となるもの。
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      ・　訴訟リスクに対する引当金で、決算日現在入手可能な情報を考慮した、経営者の最善の見積りによ設定
        されるもの。
      詳細な情報は、注記6.15「引当金」に記載している。
     1.2.4　従業員給付(IAS第19号)

      従業員給付は、IAS第19号に従い以下の4つに分類されている。

      ・　短期従業員給付。勤務が提供された期間の末日後12ヶ月以内に決済されると予想される給与、社会保障
        負担金、年次有給休暇、利益分配および賞与等
      ・　退職後給付(確定給付制度および確定拠出制度の2つに分類)
      ・　その他の長期従業員給付(期末日から12ヶ月以降に支払われる報奨、賞与および報酬等)
      ・   解雇給付
     退職後給付

      確定給付制度
      クレディ・アグリコル・CIBは、各決算日において、退職給付および類似の給付ならびに確定給付制度に関連
     するその他すべての従業員給付に関する負債を算定している。
      IAS第19号に従い、これらの債務は、予測単位積増方式により一連の数理計算上、財務上および人口統計上の
     仮定に基づいて測定される。この方式では、当期中に従業員が取得した権利に対応する費用が、各勤務期間に
     配分される。この費用は、将来の給付を割り引いて計算される。
      退職給付およびその他の従業員給付に対する負債は、割引率、従業員の退職率ならびに予想される給与およ
     び社会保障費の増加に関する経営者の仮定に基づいている。実際の数値が仮定と異なる場合、将来の期間に退
     職給付費用が増減することがある(注記7.4「退職後給付、確定給付制度」を参照)。
      割引率は、債務の平均期間、すなわち債務の測定日から支払日までの期間を従業員の退職率で加重した計算
     上の平均値を基に算定される。
      制度資産に係る期待収益率も、経営者による見積りが行われる。期待収益は、固定利付債に係る予想収益率
     (特に社債の利回り)に基づいて見積られる。
      制度資産に係る期待収益は、確定給付制度債務の測定に用いる割引率に基づき算定される。
      改訂IAS第19号に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、数理計算上の差異の全額をその他の包括利益(純損益
     に振り替えられない)に認識している。
      当該引当額は、以下となる。
      ・　IAS第19号が推奨する数理計算に従って計算した、決算日の確定給付債務の現在価値
      ・　制度資産が存在する場合には、当該確定給付債務に対応する制度資産の公正価値を上記から差し引く。
        制度資産は適格な保険証券の場合もある。確定給付制度債務が、当該制度により支払われる給付の全額
        または一部につき、その金額および時期が完全に一致する保険契約によってカバーされている場合に
        は、当該保険契約の公正価値が、対応する債務の金額(すなわち、対応する数理計算による負債の金額)
        とみなされる。
      確定拠出制度

      「事業主」である会社が拠出する、様々な強制加入年金制度が存在する。基金は独立の組織が管理してお
     り、基金が当期以前の従業員の勤務に関連する従業員給付の全額を支払うための十分な資産を保有していない
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     場合でも、拠出者である企業には追加拠出を行う法的または推定的義務はない。したがって、クレディ・アグ
     リコル・CIBには、当該制度に関して未払の掛金以外の負債はない。
     その他の長期従業員給付

      その他の長期従業員給付は、退職後給付および解雇給付以外の従業員給付で、従業員が関連する役務を提供
     した期間の末日から12ヶ月以内にすべての支払期日が到来しないものである。
      これには、特に、付与された期間の末日後12ヶ月後またはそれ以降に支払われる賞与およびその他の繰延報
     酬(株式に基づく報酬を除く。)が含まれる。
      測定方法は、当社グループが退職後給付のうち確定給付制度に使用している方法と類似している。
     1.2.5　株式に基づく報酬(IFRS第2号)

      IFRS第2号「株式に基づく報酬」では、株式に基づく報酬取引を測定し、損益計算書および貸借対照表に認識

     することを要求している。この基準は、従業員との取引に適用される。具体的には以下の通りである。
      ・　株式に基づく報酬取引が資本性金融商品により決済される場合
      ・　株式に基づく報酬取引が現金により決済される場合
      クレディ・アグリコル・CIBの財務諸表上、クレディ・アグリコル・エス・エーの株式に基づく報酬制度を
     IFRS第2号に従い会計処理している。これは現金決済型の取引のみである。付与分については、主にブラック・
     ショールズのオプション価格決定モデルによる公正価値で測定している。この制度に係る費用は「人件費」に
     認識するとともに、相手勘定として費用の未払分を負債勘定に、権利確定期間(現行制度についてはすべて4年)
     にわたり段階的に認識している。
      当社の貯蓄制度の一環として従業員に付与される新株予約権も、IFRS第2号の規定に該当する。株式は、最高
     で20％割り引いた価格で従業員に付与する。これらの制度に権利確定期間はないが、5年間のロックアップ期間
     が設けられている。従業員に付与された当該給付は、取得した株式の公正価値(譲渡制限を考慮)と、取得日に
     従業員が支払った購入価格に取得株式数を乗じた金額との差額として測定している。
      この制度における割当方法および評価方法に関する詳細は、注記7.6「株式に基づく報酬」に記載している。
     1.2.6　当期税金および繰延税金(IAS第12号)

      クレディ・アグリコル・CIBは、1996年12月27日以降クレディ・アグリコル・グループにより99.9％所有され

     ており、クレディ・アグリコル・グループの子会社の一部は、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結納税
     グループに属している。
      IAS第12号に従い、法人所得税には利益に基づくすべての税金(当期税金および繰延税金)が含まれている。
      同基準書は、当期税金を「ある期の課税所得(欠損金)について納付すべき(還付される)税額」と定義してい
     る。課税所得とは、課税当局が定めたルールに従って計算されたある期の利益(または損失)である。
      税額の算定に適用される税率および税法は、当社グループの会社が所在する各国において施行されているも
     のである。
      当期税金には、納付すべき、または還付されるすべての法人所得税が含まれる。当期税金の納付は、納付が
     複数の期間にわたる場合でも、将来の営業活動に左右されるものではない。
      当期税金は、納付するまで負債に認識する必要がある。当期および過去の期間について納付済みの税額がそ
     れらの年度の要納付額を上回る場合には、当該超過額を資産として認識することになる。
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      企業の取引の一部は、当期の税金計算には考慮されない税務上の効果を有する場合がある。資産または負債
     の帳簿価額とその税務基準額との差額は、IAS第12号の一時差異に該当する。
      IAS第12号は、以下の場合に繰延税金を認識することを要求している。
      ・　繰延税金負債は、将来加算一時差異(貸借対照表上の資産または負債の帳簿価額と税務基準額との差額)
        の全額につき認識が必要となる。ただし、以下により生じるものを除く。
        - のれんの当初認識
        - 企業結合ではなく、かつ、取引時に会計上の利益にも課税所得(欠損金)にも影響を与えない取引にお
         ける資産または負債の当初認識
      ・　繰延税金資産は、将来減算一時差異を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で、将来減算一
        時差異(貸借対照表上の資産または負債の帳簿価額とその税務基準額との差額)の全額につき認識が必要
        となる。
      ・　繰延税金資産は、未使用の税務上の繰越欠損金および繰越税額控除についても将来その使用対象となる
        課税所得が生じる可能性が高い範囲内で認識しなければならない。
      各国の税率を適宜適用している。
      繰延税金は割引計算の対象外である。
      有価証券の未実現利得は課税対象であり、資産の帳簿価額と税務基準額との差額である将来加算一時差異は
     生じない。このため、当該未実現利得については、繰延税金の問題は生じない。尚、有価証券が資本を通じて
     公正価値で測定する金融資産に分類される場合には、未実現利得および損失は資本に認識する。この未実現利
     得または未実現損失に関して企業が負担する税金費用または税金収益は、当該利得または損失からの控除とし
     て計上している。
      フランスでは、参加持分に係る長期キャピタル・ゲインは、フランス一般税法の定めにより、法人税が免除
     されている(標準税率で課税されるキャピタル・ゲインの12％の税額を除く。)。これにより当事業年度末の当
     該未実現利得につき一時差異が生じ、当該一時差異に対して繰延税金を認識している。
      また、当社グループが借手となっているリースについて、IFRS第16号「リース」に基づく使用権資産に対し
     て繰延税金負債を、リース負債に対して繰延資産を認識している。
      当期税金および繰延税金は、以下のいずれかから生じる場合を除き、純損益に認識している。
      ・　同一の事業年度または異なる事業年度に資本に直接認識される取引または事象。この場合、税金は直接
        資本に計上される。
      ・　企業結合
      繰延税金資産と繰延税金負債は、以下の場合にのみ相殺される。
      ・　企業が当期税金資産と当期税金負債を相殺する法的強制力のある権利を有しており、かつ、
      ・　繰延税金資産と繰延税金負債とが、同一の税務当局が次のいずれかに対して課している法人所得税に関
        するものである。
        a)同一の納税主体
        b)別々の納税主体であるが、多額の繰延税金負債または資産の決済または回収が見込まれている将来の
         各期間において、当期税金負債と当期税金資産とを純額で決済するか、あるいは資産の実現と負債の
         決済を同時に行うことを意図している納税主体
      法人所得税に係る税務リスクに関して当期未収税金または未払税金を認識するのは、当該資産の受領または
     負債の支払の確率が50％超となる場合である。
      債権および証券ポートフォリオの収益に対する税額控除が、当期の法人所得税の支払に実際に利用される場
     合には、関連収益と同一科目に認識している。対応する税金費用は、損益計算書の「法人所得税」に計上して
     いる。
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     1.2.7　固定資産に関する会計処理(IAS第16号、第36号、第38号および第40号)

      クレディ・アグリコル・CIB・グループは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。

     IAS第16号に従い、償却可能額には有形固定資産の残存価額を考慮している。
      土地は、取得原価から減損損失累計額を控除した額で計上される。
      事業用建物および附属設備は、事業の用に供した後、取得原価(減価償却累計額および減損損失累計額控除
     後)で認識される。
      購入ソフトウェアは、取得後、取得原価(償却累計額および減損損失累計額控除後)で認識される。
      自社製作のソフトウェアは、完成後、製造原価(償却累計額および減損損失累計額を控除)で認識される。
      ソフトウェア以外の無形資産は、主に企業結合で取得した契約上の権利(例、販売契約)から生じる無形資産
     から構成されている。これは、対応する将来の経済的便益または予想される役務提供能力に基づき測定され
     る。
      固定資産は、その見積耐用年数にわたり減価償却される。
      クレディ・アグリコル・CIB・グループは、有形固定資産について構成要素別に会計処理を適用し、以下の構
     成要素および減価償却期間を採用している。減価償却期間は、資産の種類およびその所在地に応じて調整され
     ている。
                     構成要素            減価償却期間

                  土地             減価償却対象外
                  基礎工事             30年から80年
                  本体工事             8年から40年
                  機械装置             5年から25年
                  付帯工事             5年から15年
                  情報処理機器             4年から7年
                  専用機器             4年から5年
      税務上の減価償却費であり、資産の実際の減損に対応しない特別償却費は、連結財務諸表上消去されてい

     る。
     1.2.8　外貨建取引(IAS第21号)

      期末日における外貨建資産および負債は、クレディ・アグリコル・グループの機能通貨であるユーロに換算

     している。
      貨幣性項目(例、負債性金融商品)と非貨幣性項目(例、資本性金融商品)の区別は、IAS第21号に従い行ってい
     る。
      外貨建貨幣性資産および負債は、決算日の為替レートで換算している。換算から生じる為替差額は、純損益
     に計上している。このルールには、以下の3つの例外がある。
      ・　資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融商品については、償却原価に関
        して計算された為替差額のみを純損益に計上し、残額は資本(純損益に振り替えられる)に計上する。
      ・　キャッシュ・フロー・ヘッジに指定された項目、または在外営業活動体に対する純投資の一部である項
        目に係る為替差額のうち、ヘッジの有効部分は資本(純損益に振り替えられる)に計上する。
      ・　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債の公正価値の変動のうち自己の信用リ
        スクに係る換算差額は、資本(純損益に振り替えられない)に計上する。
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      非貨幣性項目については、換算前の会計処理に応じて異なる処理が行われる。
      ・　取得原価で測定されている項目は、取引日の為替レート(発生時レート)で評価する。
      ・　公正価値で測定されている項目は、決算日の為替レートで測定する。
      非貨幣性項目に係る為替差額は、以下の通り認識する。
      ・　非貨幣性項目に係る利得または損失が純損益に計上される場合には、換算差額は純損益に認識する。
      ・　非貨幣性項目に係る利得または損失が資本に計上される場合には、換算差額は資本(純損益に振り替えら
        れない)に認識する。
     1.2.9　顧客との契約から生じる収益(IFRS第15号)

      受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料は、関連するサービスの性質に応じて損益計算書に計

     上している。
      報酬および手数料が金融商品の実効利回りの一部である場合には、当該商品の実効利回りに対する調整とし
     て会計処理を行い、実効金利に含めている。
      その他の種類の報酬および手数料については、売却した財またはサービスに対する支配が顧客に移転した程
     度を反映するように、損益計算書への計上を行う必要がある。
      ・　サービス提供取引に係る損益は、サービスに対する支配の顧客への移転を信頼性をもって見積ることが
        できる場合には、当該支配が顧客に移転した時点で、「報酬および手数料」の科目に認識する。この移
        転は、サービスを提供するにつれて(継続業務の場合)、またはある特定の日(単発業務の場合)に生じ
        る。
        a．　   継続的サービスに係る手数料(例、支払手段に係る手数料)は、提供するサービスの進捗度に応じ
            て純損益に計上する。
        b．　   単発のサービスに係る受取または支払手数料は、サービスの提供が完了した時点で、全額を純損
            益に計上する。
      成果目標の達成により支払または受取手数料が変動する場合には、不確実性がその後に解消された時点で、
     認識した収益の重大な戻入れが生じない可能性が非常に高い金額で認識する。この見積りは、期末日ごとに見
     直す。実際に、この条件により、成果の評価期間が終了するまで、かつ報酬が確実になるまで、一定の成果報
     酬の計上を遅らせるという影響がある。
     1.2.10　リース(IFRS第16号)

      当社グループは、リースの貸手または借手となる場合がある。

     当社グループが貸手の場合のリース

      リース取引は、その実質および財務的実態を基に分析の上、ファイナンス・リースまたはオペレーティン
     グ・リースに分類している。
      ・　ファイナンス・リースの場合、リースは、貸手から融資を受けた借手への資産の売却と同一とされる。
        貸手は、ファイナンス・リース取引の経済的実質に関する分析を基に、以下の処理を行う。
        a)　リースした固定資産を貸借対照表から除く。
        b)　顧客に対する金融債権を、当該リースにおいて貸手が受け取るべきリース料をリースの計算利子率
           で割り引いた金額に貸手に発生している無保証残存価値を加えた額で、「償却原価で測定する金融
           資産」に計上する。
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        c)　当該金融債権とリースした固定資産の正味帳簿価額との差額に係る一時差異について、繰延税金を
           認識する。
        d)　リース料(収益)は、利息部分と元本の回収部分とに分解する。
      ・　オペレーティング・リースの場合、貸手は、リース資産を貸借対照表の資産の部の「有形固定資産」に
        認識するとともに、リース収益を定額法により損益計算書の「その他の業務収益」に計上する。
     当社グループが借手の場合のリース

      リース資産が利用可能となった日に、リース取引を貸借対照表に認識している。借手は、予想契約期間にわ
     たりリース資産の使用権を「有形固定資産」に計上するとともに、同期間にわたりリース料支払債務を「その
     他の負債」に計上する。
      リース期間とは、リースの解約不能期間に、借手がリースを延長するオプションを行使することが合理的に
     確実な期間と、借手がリースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確実な期間を調整した期間で
     ある。
      フランスで商業リースに適用される期間(「3/6/9」として知られる。)は、一般に9年(最初の3年間は解約不
     能)である。
      リース負債は、契約期間中のリース料の現在価値に等しい額で認識する。リース料には、固定リース料、変
     動リース料のうちレートまたは指数に応じて決まる金額、残価保証に基づいて借手が支払うと見込まれる金
     額、購入オプション、または早期解約に対するペナルティが含まれる。指数またはレートに応じて決まるもの
     ではない変動リース料および控除不能付加価値税は、リース負債の算定には含めず、「営業費用」に認識して
     いる。
      使用権およびリース負債の算定に適用する当初の割引率は、リースの計算利子率を容易に算定できない場
     合、契約日における契約期間に係る借手の追加借入利子率となる。追加借入利子率には、リース料の支払の仕
     組みを考慮する。
      リース料(費用)は、利息部分と元本の支払部分とに分解する。
      使用権資産は、リース負債の当初測定額に、当初直接コスト、前払リース料、および原状回復コストを加算
     しリース・インセンティブを控除した額で測定し、予想契約期間にわたり減価償却を行う。
      リース負債および使用権資産は、リース契約の見直し、リース期間の再見積り、または指数もしくはレート
     の適用によるリース料の改訂が行われた際に調整を行う場合がある。
      借手の使用権およびリース負債に係る一時差異について、繰延税金を認識する。
      IFRS第16号が定める例外に基づき、短期リース(当初の期間が12ヶ月以内)および原資産の金額が少額である
     リースは、貸借対照表に認識していない。これに係るリース費用は、定額法により損益計算書の「営業費用」
     に計上している。
      当社グループは、IFRS第16号の規定に従い、無形資産のリースにIFRS第16号を適用していない。
     1.2.11　売却目的で保有する非流動資産および非継続事業(IFRS第5号)

      非流動資産(または処分グループ)の帳簿価額が、継続的使用ではなく主に売却により回収される場合には、

     売却目的保有に分類する。
      これに該当するには、資産(または処分グループ)は、現状で直ちに売却することが可能でなければならず、
     その売却の可能性が非常に高い必要がある。
      関連する資産および負債は、貸借対照表上「売却目的保有および非継続事業の非流動資産」および「売却目
     的保有および非継続事業の非流動資産に係る負債」に区分表示する。
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      売却目的保有として分類される非流動資産(または処分グループ)は、その帳簿価額と、売却コスト控除後の
     公正価値のいずれか低い金額で測定する。評価損が生じている場合には、減損損失を純損益に認識する。また
     振 替後は、減価償却を中止する。
      処分グループの売却コスト控除後の公正価値が非流動資産の減損損失控除後の帳簿価額を下回る場合、当該
     差額は処分グループの他の資産(金融資産を含む。)に配分し、非継続事業からの純利益(税引後)に認識する。
      非継続事業とは、既に処分されたかまたは売却目的保有に分類されている企業の構成単位で、次のいずれか
     に該当するものである。
      ・　独立の主要な事業分野または営業地域を表す。
      ・　独立の主要な事業分野または営業地域を処分する、統一された計画の一部である。
      ・　転売のみのために取得した子会社である。
      以下は、損益計算書上、区分表示する。
      ・　処分日までの非継続事業の税引後損益
      ・　非継続事業を構成する資産または負債について、売却コスト控除後の公正価値での処分または測定によ
        り認識した税引後の利得または損失
     1.3　連結の原則および方法(IFRS第10号、IFRS第11号およびIAS第28号)

     1.3.1　連結の範囲

      連結財務諸表には、クレディ・アグリコル・CIBの財務諸表、およびIFRS第10号、IFRS第11号およびIAS第28

     号に従いクレディ・アグリコル・CIBが支配、共同支配または重要な影響力を有しているすべての会社の財務諸
     表が含まれている。
     支配の概念

      国際的会計基準に従い、支配、共同支配および重要な影響力の下にあるすべての企業は、以下の例外に該当
     する場合を除き、連結される。
      クレディ・アグリコル・CIBが企業への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利
     を有し、かつ、企業に対するパワーを通じて当該リターンに影響を及ぼす能力を有している場合には、当該企
     業に対する単独支配が存在することが推定される。ここでいうパワーとは、実質的な権利(議決権または契約上
     の権利)を意味する。権利が実質的であるためには、権利の保有者は当該企業が関連性のある活動に関する意思
     決定を行う際に、その権利を行使することのできる実質上の能力を有していなければならない。
      議決権による子会社の支配が成立するのは、クレディ・アグリコル・CIBが、保有する議決権により当該子会
     社の関連性のある活動を指図する現在の能力を有している場合である。通常、クレディ・アグリコル・CIBが直
     接的にまたは子会社を通じて間接的に企業の議決権または潜在的議決権の過半数を有する場合には、支配が存
     在すると推定される。ただし、当該所有により関連性のある活動を指図できないことを明確に立証できる場合
     を除く。クレディ・アグリコル・CIBが所有する議決権(潜在的議決権を含む。)が過半数を下回る場合でも、特
     に契約上の取決め、他の投資者が保有する議決権の分散状況に対して保有している議決権の相対的重要性、そ
     の他の事実および状況の存在により関連性のある活動を実際に単独で指図できる場合には、支配は存在する。
      組成された企業に対する支配については、議決権比率に基づく判定は行わない。これは、本質的に議決権は
     組成された企業のリターンに影響を及ぼさないためである。支配の判定に際しては、契約上の取決めだけでは
     なく、当該組成された企業の組成時のクレディ・アグリコル・CIBの関与の有無および意思決定の内容、組成時
     に締結した契約の内容、クレディ・アグリコル・CIBが負担するリスク、特定の状況下に限り投資者に関連性の
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     ある活動を指図するパワーを与える契約上の権利の有無、および投資者が当該企業の関連性のある活動を指図
     できることを示すその他の事実または状況についても考慮している。管理の委任がある場合には、管理者が代
     理 人(委任されたパワーにより)または本人(自己の計算において)のいずれとして行動しているかを判断するた
     めに、管理者に委任されたパワーに係る意思決定権限の範囲および契約上の取決めに基づき得る権利のある報
     酬について分析を行う。
      このように、組成された企業の関連性のある活動について意思決定を行う場合に、企業が代理人または本人
     のいずれとして行動しているかの判定に用いる指標としては、当該組成された企業の管理者に委任されたパ
     ワーに係る意思決定権限の範囲、契約上の取決めに基づき得る権利のある報酬、当該組成された企業に関与す
     る他の当事者の意思決定能力に影響を及ぼす可能性のある実質的な権利、および企業のその他の関与により生
     じる変動リターンに対するエクスポージャーがある。
      共同支配が存在するのは、経済的活動に対する契約上合意された支配を共有する場合である。関連性のある
     活動に関する意思決定は、支配を共有している当事者の全員一致の合意が必要となる。
      従来より企業において、重要な影響力とは、企業の財務および営業の方針に影響を与えるパワー(支配を除
     く。)である。クレディ・アグリコル・CIBは、直接的にまたは子会社を通じて間接的に、企業の議決権の20％
     以上を所有する場合には、重要な影響力を有すると推定される。
     連結の範囲からの除外

      IAS第28号の規定に従い、同基準第18項が定める選択肢を選択した場合、当該企業が保有する少数持分は連結
     の範囲から除外される。このような投資は、性質により純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類さ
     れる。
     1.3.2　連結の方法

      連結の方法は、IFRS第10号および改訂IAS第28号にそれぞれ規定されている。この方法は、クレディ・アグリ

     コル・CIBが連結対象企業に対して行使する支配の種類に基づいており、連結対象企業の事業や法人格の有無は
     問わない。
      ・　支配下にある企業(財務諸表の構成が異なる企業を含む。)は、クレディ・アグリコル・CIBと同一の事業
        を行っていない場合でも、全部連結される。
      ・　重要な影響力下にある企業および共同支配企業は、持分法で会計処理される。
      全部連結は、子会社に対する投資の価値を、子会社の資産および負債に置き換える処理である。資本および
     純損益に対する非支配持分は、連結貸借対照表および連結損益計算書上、区分表示される。
      非支配持分は、IFRS第10号に規定の通り、これには、現在の所有であり、清算時に純資産の比例的な取り分
     を受け取る権利を与える資本性金融商品およびその他の資本性金融商品で、子会社が発行し当社グループが保
     有していないものが含まれる。
      持分法は、投資の価値を、関連会社の資本および純損益に対する当社グループの持分相当額に置き換える処
     理である。
      これらの投資の帳簿価額の変動にはのれんの増減が考慮されている。
      共同支配または重要な影響力を維持した状態で追加取得または一部売却を行った場合、クレディ・アグリコ
     ル・CIBは、以下の処理を行っている。
      ・　持分比率が増加した場合、のれんを認識
      ・　持分比率が減少した場合、純損益に処分/希薄化利得または損失を認識
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     1.3.3　連結修正および消去
      当社グループは、連結財務諸表に統一された会計方針を適用できるよう必要な修正を行っている。

      全部連結された企業については、連結貸借対照表および連結損益計算書に影響を与えるグループ内取引は、
     消去される。
      連結会社間における資産の売却から生じた損益は、消去される。グループ内で譲渡された際に測定された一
     時的ではない減損は認識される。
     1.3.4　在外営業活動体の財務諸表の換算(IAS第21号)

      在外営業活動体(子会社、支店、関連会社、および共同支配企業)である企業の財務諸表は、以下の2段階で

     ユーロに換算する。
      ・　外貨建取引がある場合には、現地通貨を機能通貨(企業が営業活動を行う主たる経済環境の通貨)に換算
        する。この換算は、取引を機能通貨で当初認識していたかのように行う(前述の外貨建取引の換算方法と
        同一)。
      ・　機能通貨から、当社グループの連結財務諸表の表示通貨であるユーロに換算する。資産および負債は決
        算日の為替レートで換算する。資本項目(資本金または剰余金)は発生時レートで換算する。損益計算書
        の収益および費用は期中平均為替レートで換算する。資産、負債および損益計算書の換算から生じた換
        算差額は、資本の独立した区分に認識する。この換算差額は、在外営業活動体の停止(売却、資本の払
        戻、清算、事業の非継続化)または支配の喪失(売却の有無を問わない。)により連結除外となった場合に
        当該停止または支配の喪失に係る損益の認識時点で、純損益に認識する。
     1.3.5　企業結合－のれん

      IFRS第3号に従い、企業結合は取得法により会計処理される(IFRS第3号の適用対象外とされる共通支配下の企

     業または事業の結合を除く。)。共通支配下の取引については、IAS第8号が許容している米国の会計基準
     ASU805-50(IFRSの一般原則と整合的と考えられる。)を参照し、持分プーリング法に従い、帳簿価額により会計
     処理されている。
      取得日において、IFRS第3号が規定する認識要件を満たす被取得企業の識別可能な資産、負債および偶発負債
     が公正価値で認識される。
      特に、リストラクチャリング負債は、被取得企業が取得日現在でリストラクチャリングを実行する義務を負
     う場合にのみ、被取得企業の負債として認識される。
      条件付対価は、実現可能性が高くない場合でも、公正価値で認識される。条件付対価が負債の性質を有する
     場合、取得日後の公正価値の変動は、純損益に認識される。2009年12月31日までに行われた支配獲得取引に関
     連する条件付対価については、改訂前のIFRS第3号(2004年)に従い会計処理が行われたため、のれんを相手勘定
     として処理されている場合がある。
      現在の所有持分であり、清算時に企業の純資産に対する比例的な取り分を保有者に与えている非支配持分
     は、取得企業の選択により以下の2つの方法で測定することができる。
      ・　取得日の公正価値
      ・　公正価値で再測定される識別可能な資産および負債に対する比例的な取り分
      この選択は取得ごとに行われる。
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      非支配持分の他の項目(子会社が発行した資本性金融商品で当社グループが保有していないもの)は、取得日
     公正価値で測定しなければならない。
      資産、負債および偶発負債の当初の公正価値は、取得日後12ヶ月以内に修正することができる。
      被取得企業に関連する一定の取引は、企業結合とは別個に会計処理される。これは、主に以下の場合であ
     る。
      ・　取得企業と被取得企業との間の以前からの関係を事実上清算する取引
      ・　将来の勤務に関し、被取得企業の従業員または旧所有者に報酬を与える取引
      ・　取得企業による取得関連費の支払に関し、被取得企業または旧所有者に補填する取引
      これらの別個の取引は、通常、取得日に純損益に認識される。
      企業結合に際して移転された対価(取得原価)は、被取得企業に対する支配と交換に取得日に取得企業が移転
     した公正価値の合計として測定される(例えば、現金、資本性金融商品等)。
      企業結合に直接起因する費用は、現在では企業結合とは別個に費用として会計処理されている。企業結合の
     実行可能性が非常に高い場合、当該費用は「その他の資産に係る純利得/(損失)」に計上され、それ以外の場合
     には「営業費用」に計上される。
      取得原価と非支配持分の金額の合計が、取得した識別可能な資産および引き受けた負債の取得日における正
     味の金額を超過する額は、被取得企業が全部連結の対象である場合、のれんとして貸借対照表に認識される。
     被取得企業が持分法を適用して会計処理される場合、当該超過額は「持分法適用会社に対する投資」に含まれ
     る。負ののれんは純損益に即時認識される。
      のれんは、被取得企業の通貨により当初の金額で貸借対照表に計上され、決算日の為替レートで換算され
     る。
      段階的に達成される企業結合について、支配獲得前に保有していた被取得企業の持分は、取得日の公正価値
     で再測定され、これによる利得または損失は純損益に認識される。のれんは、取得した資産および引き受けた
     負債の公正価値を基に、支配獲得時点で測定される。
      のれんは、減損している可能性があるという客観的な兆候があるときはいつでも、また少なくとも年1回、減
     損テストが行われる。
      取得日における非支配持分の測定方法の選択および仮定は、のれんの当初認識額および価値の下落から生じ
     る減損金額に影響を与える可能性がある。
      減損テストの目的上、のれんは、企業結合から便益を得られることが期待される当社グループの資金生成単
     位(以下「UGT」という。)に配分される。UGTは、当社グループの中核事業に含まれる、単独のビジネス・モデ
     ルとして機能する識別可能な資産および負債の最小グループとして定義されている。減損テストでは、配分さ
     れたのれんを含む各UGTの帳簿価額をその回収可能価額と比較する。
      UGTの回収可能価額とは、売却コスト控除後の公正価値と、使用価値のいずれか高い金額として定義されてい
     る。使用価値とは、UGTから生じると見込まれる将来キャッシュ・フローの現在価値であり、これは当社グルー
     プの経営のために作成された中期事業計画に基づいている。
      回収可能価額が帳簿価額を下回る場合、UGTに配分されたのれんは、回収可能価額まで減額される。この減損
     については戻入ができない。
      クレディ・アグリコル・CIBが単独で支配している企業に対する持分割合が増加した場合、取得原価と取得し
     た純資産に対する持分との差額は、「連結剰余金、当社グループの持分」に認識される。クレディ・アグリコ
     ル・CIBが単独支配を維持している企業に対する持分割合が減少した場合、売却価格と売却した純資産に対する
     比例的持分の帳簿価額との差額も、「連結剰余金、当社グループの持分」に直接認識される。これらの取引に
     関連する費用は、資本に認識される。
      少数株主に付与されたプット・オプションの会計処理は、以下の通りである。
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      ・　プット・オプションが連結子会社の少数株主に付与される場合、貸借対照表に負債が認識される。この
        負債の当初認識額は、少数株主に付与されるオプションの権利行使価格の見積現在価値となる。この負
        債 の見合いとして、少数株主に帰属する純資産に対する持分がゼロとなるまで減額され、残額は資本か
        らの控除として計上される。
      ・　権利行使価格の見積現在価値のその後の変動は、負債に計上された金額に影響し、対応する修正が資本
        に計上される。対称的に、少数株主に帰属する純資産に対する持分のその後の変動は、資本の中で相殺
        される。
      親会社が子会社に対する支配を喪失した場合、当該売却した子会社全体に関する売却損益が計算され、残り
     の投資額については、支配喪失日の公正価値で貸借対照表に計上される。
     注記2:当事業年度における組織上の主要な取引および重要な事象

      2019年12月31日現在の連結の範囲およびその変更に関する詳細は、注記13「2019年12月31日現在の連結の範

     囲」の末尾に記載している。
     2.1　バンク・サウジ・フランシの売却

      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクは、当事業年度に、バンク・サ

     ウジ・フランシ(以下「BSF」という。)の資本に対する持分10.9％のリップルウッド・グループ率いるコンソー
     シアムへの売却を完了した。
      この売却は2段階で行った。
     ・　1回目の持分4.9％の売却は、2019年4月29日に、1株当たり31.50サウジ・リアル(SAR)、総額約18.6億サウ
       ジ・リアル(約444百万ユーロ相当)の価格で実施した。投資会社であるRAMホールディングスI                                                Ltd(米国を
       拠点とするリップルウッド・アドバイザーズLLCが支配する投資持株会社)が3.0％、オラヤン・サウジ投
       資会社が1.9％を取得した。
     ・　2回目の持分6.0％の売却は、2019年11月21日に、RAMホールディングスI                                        Ltdに対して1株当たり30.00サウ
       ジ・リアル(SAR)、総額21.7億SAR(522百万ユーロ相当)の価格で実施した。この売却は、1回目の売却の際
       に付与した購入オプションの行使により行われたものである。当該オプションは2019年12月までの行使が
       認められていた。
     　この取引の影響額は、連結財務諸表上資本に認識している。クレディ・アグリコル・CIBは、BSFの資本に対
     する持分4.0％は引き続き保有しており、この残りの持分の売却可能性については機会を見て判断する方針であ
     る。
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     注記3:財務管理、リスク・エクスポージャーおよびヘッジの方針

      クレディ・アグリコル・CIBの銀行業務のリスク管理は、グループ・リスク管理および恒常的統制部門(以下

     「DRG」という。)が担当している。この部門は最高経営責任者の直属であり、その任務は信用リスク、財務リ
     スクおよびオペレーショナル・リスクの管理と継続的モニタリングを確実に実行することである。
      このリスク管理プロセスに関する説明および文書による開示は、IFRS第7号で認められているように、経営者
     報告書の「リスク要因」の章で行っている。下表は、財務諸表に計上している金額の内訳である。
     3.1　信用リスク

     (「リスク要因－信用リスク」(訳者注:原文の項目)を参照)

     当期における帳簿価額の変動および損失評価引当金の変動

      損失評価引当金とは、信用リスクに関して純損益(「リスク費用」)に認識した、資産の減損およびオフバラ

     ンスのコミットメントに対する引当金である。
     　下表は、リスク費用に認識した損失評価引当金および関連する帳簿価額の期首残高と期末残高との調整を、

     会計上の区分別および金融商品の種類別に表したものである。
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     償却原価で測定する金融資産:負債性証券
                                         減損資産

                            正常資産                         合計
                                        (バケット3)
                      12ヶ月ECLの対         全期間ECLの対
                       象となる資産         象となる資産
                       (バケット1)         (バケット2)
                                                 帳簿     損失     帳簿
                       帳簿     損失    帳簿    損失        損失     価額     評価     価額
                       価額     評価    価額    評価    帳簿価     評価     総額    引当金     純額
     百万ユーロ                  総額    引当金     総額    引当金    額総額    引当金      (a)     (b)   (a)+(b)
     2018年12月31日現在                  27,889      (4)             26    (14)    27,915     (18)    27,897
     当期のバケット間の資産の振替
     バケット1からバケット2への振替
     バケット2からバケット1への回復
              1
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
     バケット1への回復
     振替後計                  27,889      (4)             26    (14)    27,915     (18)    27,897
     帳簿価額総額および損失評価
                       9,181      (3)    358    (10)     (3)    (1)    9,536     (14)
     引当金の変動
     新たな金融資産:取得、供与、
                      15,470      (15)     356    (14)            15,826     (29)
        2
     組成等
     認識の中止:処分、償還、満期等                 (9,344)      15   (139)     14    (4)       (9,487)      29
     直接償却
     財政的困難によるリストラクチャ
     リング時のキャッシュ・フローの
     条件変更
     当期におけるモデルの信用リスク
                             (3)                          (3)
     パラメータの変更
     モデル/手法の変更                        1                          1
     範囲の変更
     その他                  3,055      (1)    141    (10)     1    (1)    3,197     (12)
     合計                  37,070      (7)    358    (10)     23    (15)    37,451     (32)    37,419
     特定の会計上の測定方法に起因す
     る帳簿価額の増減(損失評価引当金
                        161                          161
               3
     への重要な影響なし)
     2019年12月31日現在                  37,231      (7)    358    (10)     23    (15)    37,612     (32)    37,580
     当期に直接償却を行った金融資産
     の契約金額のうち依然履行強制活
     動の対象となっている額
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の組成には、当期にバケット2に振り替えたバケット1の残高が含まれている場合がある。
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     3
     　ミクロヘッジを行っている商品の公正価値再評価額の変動、実効金利法の適用による増減(プレミアム/ディスカウント
      の償却を含む。)およびリストラクチャリング債権に係る割引の振戻しに起因する増減(当該資産の残存期間にわたり銀
      行業務純収益に戻入)が含まれている。
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     償却原価で測定する金融資産:金融機関に対する貸出金および債権
                                         減損資産

                            正常資産                         合計
                                        (バケット3)
                      12ヶ月ECLの対         全期間ECLの対
                       象となる資産         象となる資産
                       (バケット1)         (バケット2)
                                                 帳簿     損失     帳簿
                       帳簿     損失    帳簿    損失        損失     価額     評価     価額
                       価額     評価    価額    評価    帳簿価     評価     総額    引当金     純額
     百万ユーロ                  総額    引当金     総額    引当金    額総額    引当金      (a)     (b)   (a)+(b)
     2018年12月31日現在                  19,101      (4)     55        411    (391)    19,567     (395)    19,172
     当期のバケット間の資産の振替                   (89)                 89    (8)         (8)
     バケット1からバケット2への振替
     バケット2からバケット1への回復
              1
                        (89)                 89    (8)         (8)
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
     バケット1への回復
     振替後計                  19,012      (4)     55        500    (399)    19,567     (403)    19,164
     帳簿価額総額および損失評価
                      (3,167)       3   (43)         (1)    11   (3,211)      14
     引当金の変動
     新たな金融資産:取得、供与、
                       8,813     (7)     10    (1)            8,823      (8)
        2
     組成等
     認識の中止:処分、償還、
                      (12,295)       12    (53)        (11)     1  (12,359)       13
     満期等
     直接償却
     財政的困難によるリストラクチャ
     リング時のキャッシュ・フローの
     条件変更
     当期におけるモデルの信用リスク
                            (5)                 17         12
     パラメータの変更
     モデル/手法の変更                        2        1                  3
     範囲の変更
     その他                   315     1            10    (7)     325    (6)
     合計                  15,845      (1)     12        499    (388)    16,356     (389)    15,967
     特定の会計上の測定方法に起因す
     る帳簿価額の増減(損失評価引当金
                         28                 1         29
               3
     への重要な影響なし)
     2019年12月31日現在                  15,873      (1)     12        500    (388)    16,385     (389)    15,996
     当期に直接償却を行った金融資産
     の契約金額のうち依然履行強制活
     動の対象となっている額
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の組成には、当期にバケット2に振り替えたバケット1の残高が含まれている場合がある。
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     3
     　ミクロヘッジを行っている商品の公正価値再評価額の変動、実効金利法の適用による増減(プレミアム/ディスカウント
      の償却を含む。)、リストラクチャリング債権に係る割引の振戻しに起因する増減(当該資産の残存期間にわたり銀行業
      務 純収益に戻入)、および為替の影響による増減が含まれている。
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     償却原価で測定する金融資産:顧客に対する貸出金および債権
                                        減損資産

                           正常資産                          合計
                                        (バケット3)
                      12ヶ月ECLの対         全期間ECLの対
                      象となる資産         象となる資産
                      (バケット1)         (バケット2)
                                                帳簿     損失     帳簿
                      帳簿    損失    帳簿    損失    帳簿    損失     価額     評価     価額
                      価額    評価    価額    評価    価額    評価     総額    引当金     純額
     百万ユーロ                 総額    引当金     総額    引当金     総額    引当金      (a)     (b)    (a)+(b)
     2018年12月31日現在                121,300     (144)    12,110     (434)    3,226    (1,756)     136,636     (2,334)     134,302
     当期のバケット間の資産の振替                  (651)     (6)   (144)     12   795    (273)         (267)
     バケット1からバケット2への振替                  (725)      3   725    (19)                  (16)
     バケット2からバケット1への回復                  552    (10)    (552)     12                   2
              1
                       (479)      1   (364)     21   843    (276)         (254)
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
                        1        47    (2)   (48)      3         1
     バケット1への回復
     振替後計                120,649     (150)    11,966     (422)    4,021    (2,029)     136,636     (2,601)     134,035
     帳簿価額総額および損失評価
                      11,789     (10)   (1,903)      152   (658)     236    9,228      378
     引当金の変動
     新たな金融資産:取得、
                      89,862     (121)    3,219     (134)             93,081     (255)
           2
     供与、組成等
     認識の中止:処分、償還、
                     (77,339)      117   (5,159)      244   (416)      76  (82,914)       437
     満期等
     直接償却                                  (264)     256    (264)     256
     財政的困難によるリストラクチャ
     リング時のキャッシュ・フローの
     条件変更
     当期におけるモデルの信用リスク
                            (7)                (103)         (110)
     パラメータの変更
     モデル/手法の変更                       (4)         44                  40
     範囲の変更
     その他                  (734)      5    37    (2)    22     7   (675)      10
     合計                132,438     (160)    10,063     (270)    3,363    (1,793)     145,864     (2,223)     143,641
     特定の会計上の測定方法に
     起因する帳簿価額の増減
                       177          1        45         223
     (損失評価引当金への重要
           3
     な影響なし)
     2019年12月31日現在                132,615     (160)    10,064     (270)    3,408    (1,793)     146,087     (2,223)     143,864
     当期に直接償却を行った金融資産
     の契約金額のうち依然履行強制活
     動の対象となっている額
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の組成には、当期にバケット2に振り替えたバケット1の残高が含まれている場合がある。
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     3
     　ミクロヘッジを行っている商品の公正価値再評価額の変動、実効金利法の適用による増減(プレミアム/ディスカウント
      の償却を含む。)、リストラクチャリング債権に係る割引の振戻しに起因する増減(当該資産の残存期間にわたり銀行業
      務 純収益に戻入)、および為替の影響による増減が含まれている。
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     資本を通じて公正価値で測定する金融資産:負債性証券
                                           減損資産

                             正常資産                          合計
                                           (バケット3)
                       12ヶ月ECLの対         全期間ECLの対
                       象となる資産         象となる資産
                       (バケット1)         (バケット2)
                            損失         損失          損失          損失
                      帳簿価額      評価    帳簿価額      評価          評価          評価
     百万ユーロ                  総額    引当金     総額    引当金     帳簿価額      引当金     帳簿価額      引当金
     2018年12月31日現在                  9,700      (3)                    (3)    9,700       (6)
     当期のバケット間の資産の振替
     バケット1からバケット2への振替
     バケット2からバケット1への回復
              1
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
     バケット1への回復
     振替後計                  9,700      (3)                    (3)    9,700       (6)
     帳簿価額総額および損失評価
                        (819)      (1)                        (819)      (1)
     引当金の変動
     当期の公正価値による再評価                    71                              71
     新たな金融資産:取得、供与、
                       1,649      (3)                        1,649       (3)
        2
     組成等
     認識の中止:処分、償還、満期等                  (2,680)       2                      (2,680)        2
     直接償却
     財政的困難によるリストラクチャリ
     ング時のキャッシュ・フローの条件
     変更
     当期におけるモデルの信用リスクパ
     ラメータの変更
     モデル/手法の変更
     範囲の変更
     その他                    141                              141
     合計                  8,881      (4)                    (3)    8,881       (7)
     特定の会計上の測定方法に起因する
     帳簿価額の増減(損失評価引当金へ
                         2                              2
              3
     の重要な影響なし)
     2019年12月31日現在                  8,883      (4)                    (3)    8,883       (7)
     当期に直接償却を行った金融資産の
     契約金額のうち依然履行強制活動の
     対象となっている額
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の組成には、当期にバケット2に振り替えたバケット1の残高が含まれている場合がある。
     3
     　実効金利法の適用による影響(プレミアム/ディスカウントの償却)が含まれている。
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     融資コミットメント

                                       減損コミット

                        正常コミットメント                 メント            合計
                                       (バケット3)
                     12ヶ月ECLの         全期間ECLの
                      対象となる         対象となる
                     コミットメント         コミットメント
                     (バケット1)         (バケット2)
                                                     損失    コミット
                          損失    コミッ     損失    コミッ     損失    コミット      評価    メント
                    コミット      評価    トメン     評価    トメン     評価    メント額     引当金     純額
     百万ユーロ               メント額      引当金     ト額    引当金     ト額    引当金      (a)     (b)    (a)+(b)
     2018年12月31日現在                125,869      (75)    3,517     (160)     34    (3)   129,420      (238)    129,182
     当期のバケット間の
                      (777)     (5)    593     5   184    (14)         (14)
     コミットメントの振替
     バケット1からバケット2への
                     (1,119)       ▶  1,119      (4)
     振替
     バケット2からバケット1への
                       472     (9)   (472)      9
     回復
              1
                      (130)         (54)         184    (14)         (14)
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
     バケット1への回復
     振替後計                125,092      (80)    4,110     (155)     218    (17)   129,420      (252)    129,168
     契約金額および損失評価
                     (14,585)       (4)  (1,059)       45    (7)    (11)   (15,651)       30
     引当金の変動
     新たに供与した
                     53,174      (52)     654    (81)            53,828     (133)
            2
     コミットメント
     コミットメントの消滅                (69,526)       52  (1,773)      110    (149)      6  (71,448)      168
     減額
     財政的困難によるリストラク
     チャリング時のキャッシュ・
     フローの条件変更
     当期におけるモデルの信用
                           (7)                 (17)         (24)
     リスクパラメータの変更
     モデル/手法の変更                       5        20                  25
     範囲の変更
     その他                 1,767      (2)     60    (4)    142        1,969      (6)
     2019年12月31日現在                110,507      (84)    3,051     (110)     211    (28)   113,769      (222)    113,547
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の新たに供与したコミットメントには、当期にバケット2に振り替えたバケット1で組成したコミットメントが
      含まれている場合がある。
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     保証コミットメント
                                       減損コミット

                        正常コミットメント                 メント            合計
                                       (バケット3)
                     12ヶ月ECLの         全期間ECLの
                      対象となる         対象となる
                     コミットメント         コミットメント
                     (バケット1)         (バケット2)
                                                     損失    コミット
                          損失    コミッ     損失    コミッ     損失    コミット      評価    メント
                    コミット      評価    トメン     評価    トメン     評価    メント額     引当金     純額
     百万ユーロ               メント額      引当金     ト額    引当金     ト額    引当金      (a)     (b)    (a)+(b)
     2018年12月31日現在                 46,711      (14)    2,855     (28)    304    (92)    49,870     (134)     49,736
     当期のバケット間の
                     (1,106)      (2)    553     8   553    (119)         (113)
     コミットメントの振替
     バケット1からバケット2への
                      (927)      1   927     (1)
     振替
     バケット2からバケット1への
                       331     (3)   (331)      3
     回復
              1
                      (510)         (43)     6   553    (119)         (113)
     バケット3への振替
     バケット3からバケット2/
     バケット1への回復
     振替後計                 45,605      (16)    3,408     (20)    857    (211)    49,870     (247)     49,623
     契約金額および損失評価引当
                      3,288          (8)     ▶   (103)      23    3,177      27
     金の変動
     新たに供与した
                     24,039      (8)   1,207     (16)            25,246      (24)
            2
     コミットメント
     コミットメントの消滅                (21,524)       11  (1,224)      18   (110)      17  (22,858)       46
     減額                                   (18)      1    (18)     1
     財政的困難によるリストラク
     チャリング時のキャッシュ・
     フローの条件変更
     当期におけるモデルの信用
                            (2)                  7         5
     リスクパラメータの変更
     モデル/手法の変更                                2                  2
     範囲の変更
     その他                  773          9        25    (2)     807     (2)
     2019年12月31日現在                 48,893      (16)    3,400     (16)    754    (188)    53,047     ( 220  )  52,827
     1
     　バケット3への振替は、当初バケット1に分類していたが、当期にバケット3に直接引き下げた、またはバケット2を経て
      バケット3に引き下げた残高である。
     2
     　バケット2の新たに供与したコミットメントには、当期にバケット2に振り替えたバケット1で組成したコミットメントが
      含まれている場合がある。
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     3.1.1　信用リスクに対する最大エクスポージャー
     　企業の信用リスクに対する最大エクスポージャーは、認識した減損損失控除後の帳簿価額から、担保として

     保有する資産またはその他の信用補完(例、IAS第32号の相殺の条件を満たさない相殺契約)を差し引いた額とな
     る。
     　下表は、最大エクスポージャーと、このエクスポージャーを軽減する担保として保有する資産およびその他
     の信用補完の金額を表している。
     　期末日現在の減損資産とは、バケット3の減損資産である。
     減損の要求事項が適用されない金融資産(純損益を通じて公正価値で測定)

                                      2019年12月31日

                                          信用リスクの軽減
                                 担保として保有する資産                 その他の信用補完
                       信用リスクに
                        対する最大       担保として                  保証および      クレジット・
                        エクスポー       受領した                  その他の       デリバ
     百万ユーロ                    ジャー      金融商品      抵当権      質権     金融保証       ティブ
     純損益を通じて公正価値で測定する金
     融資産(変動利付証券および資産担保                     242,531             3,327      1,798        79
     ユニットリンク契約を除く)
     売買目的保有金融資産                     242,168                   1,769
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品                       363           3,327        29       79
     純損益を通じて公正価値で測定する
     ものとして指定した金融資産
     ヘッジ手段であるデリバティブ                      1,550                  1,298
     合計                     244,081             3,327      3,096        79
                                      2018年12月31日

                                          信用リスクの軽減
                                 担保として保有する資産                 その他の信用補完
                       信用リスクに
                        対する最大       担保として                  保証および      クレジット・
                        エクスポー       受領した                  その他の       デリバ
     百万ユーロ                    ジャー      金融商品      抵当権      質権     金融保証       ティブ
     純損益を通じて公正価値で測定する金
     融資産(変動利付証券および資産担保                     237,896             1,906       472       35
     ユニットリンク契約を除く)
     売買目的保有金融資産                     237,783                    383
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品                       113           1,906       89       35
     純損益を通じて公正価値で測定する
     ものとして指定した金融資産
     ヘッジ手段であるデリバティブ                       965                  506
     合計                     238,861             1,906       978       35
                                368/757


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                                                            有価証券報告書
     減損の要求事項が適用される金融資産
                                       2019年12月31日

                                          信用リスクの軽減
                                  担保として保有する資産                 その他の信用補完

                        信用リスクに
                         対する最大       担保として                  保証および      クレジット・
                         エクスポー        受領した                  その他の       デリバ
     百万ユーロ                     ジャー       金融商品       抵当権      質権     金融保証       ティブ
     資本(純損益に振り替えられる)を通じ
                            8,883
     て公正価値で測定する金融資産
      うち、期末日現在の減損資産
     金融機関に対する貸出金および債権
      うち、期末日現在の減損資産

     顧客に対する貸出金および債権
      うち、期末日現在の減損資産
     負債性証券                       8,883
      うち、期末日現在の減損資産
     償却原価で測定する金融資産                      197,423             38,238      3,714     34,871        288
      うち、期末日現在の減損資産                      1,735                   30     244
     金融機関に対する貸出金および債権                      15,979                    81    5,116
      うち、期末日現在の減損資産                       112                        77
     顧客に対する貸出金および債権                      143,864             38,238      3,633     29,755        288
      うち、期末日現在の減損資産                      1,614                   30     168
     負債性証券                      37,580
      うち、期末日現在の減損資産                        9
     合計                      206,306             38,238      3,714     34,871        288
      うち、期末日現在の減損資産                      1,735                   30     244
                                369/757








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                                                            有価証券報告書
                                       2018年12月31日

                                          信用リスクの軽減
                                  担保として保有する資産                 その他の信用補完

                        信用リスクに
                         対する最大       担保として                  保証および      クレジット・
                         エクスポー        受領した                  その他の       デリバ
     百万ユーロ                     ジャー       金融商品       抵当権      質権     金融保証       ティブ
     資本(純損益に振り替えられる)を通じ
                            9,700
     て公正価値で測定する金融資産
      うち、期末日現在の減損資産
     金融機関に対する貸出金および債権
      うち、期末日現在の減損資産

     顧客に対する貸出金および債権
      うち、期末日現在の減損資産
     負債性証券                       9,700
      うち、期末日現在の減損資産
     償却原価で測定する金融資産                      181,355             36,256      2,512     28,939        387
      うち、期末日現在の減損資産                      1,502              674           204
     金融機関に対する貸出金および債権                      19,156                   137     3,473
      うち、期末日現在の減損資産                       20                        47
     顧客に対する貸出金および債権                      134,302             36,256      2,375     25,466        387
      うち、期末日現在の減損資産                      1,469              674           157
     負債性証券                      27,897
      うち、期末日現在の減損資産                       12
     合計                      191,055             36,256      2,512     28,939        387
      うち、期末日現在の減損資産                      1,502              674           204
     減損の要求事項が適用されるオフバランスのコミットメント

                                       2019年12月31日

                                           信用リスクの軽減
                                   担保として保有する資産                その他の信用補完

                         信用リスクに
                         対する最大        担保として                保証および      クレジット・
                         エクスポー        受領した                その他の       デリバ
     百万ユーロ                     ジャー       金融商品      抵当権     質権     金融保証       ティブ
     保証コミットメント(クレディ・アグリ
                            52,827                  211     2,442        784
     コルの内部取引を除く)
      うち、期末日現在の減損コミット
                              567                 60       9
      メント
                                370/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     融資コミットメント(クレディ・アグリ
                            113,547             145     613    12,698        7,785
     コルの内部取引を除く)
      うち、期末日現在の減損コミット
                              184                       51
      メント
     合計                       166,374             145     824    15,140        8,569
      うち、期末日現在の減損コミット
                              751                 60      61
      メント
                                371/757


















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                                       2018年12月31日

                                           信用リスクの軽減
                                   担保として保有する資産                その他の信用補完

                         信用リスクに
                         対する最大        担保として                保証および      クレジット・
                         エクスポー        受領した                その他の       デリバ
     百万ユーロ                     ジャー       金融商品      抵当権     質権     金融保証       ティブ
     保証コミットメント(クレディ・アグリ
                            49,736                  205     2,454         ▶
     コルの内部取引を除く)
      うち、期末日現在の減損コミット
                              213                 24       9
      メント
     融資コミットメント(クレディ・アグリ
                            129,182             101     334    11,735        4,409
     コルの内部取引を除く)
      うち、期末日現在の減損コミット
                              31                       1
      メント
     合計                       178,918             101     539    14,189        4,413
      うち、期末日現在の減損コミット
                              244                 24      10
      メント
     　担保として保有する資産に関する説明は、注記9「融資および保証コミットメントならびにその他の保証」に

     開示している。
                                372/757











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                                                            有価証券報告書
     3.1.2　信用リスクの集中
     　帳簿価額およびコミットメント額は、減損および引当金控除後の金額で表示している。

     ◆　信用リスクに対するエクスポージャー(信用リスクの区分別)

      信用リスクの区分は、デフォルト率の区間により表している。内部格付とデフォルト率区間の対応関係につ
     いては、クレディ・アグリコル・CIBの年次報告書(Document                                de  référence)の「リスク要因および第3の柱－信
     用リスク管理」の章に詳述している。
     償却原価で測定する金融資産

                          2019年12月31日                     2018年12月31日

                                   帳簿価額                     帳簿価額
                     正常資産または                     正常資産または
                      要注意資産                     要注意資産
                    12ヶ月ECL                     12ヶ月ECL
                     の対象     全期間ECL                 の対象     全期間ECL
                     となる     の対象                となる     の対象
                     資産    となる資産      減損資産            資産    となる資産      減損資産
                    (バケット     (バケット     (バケット           (バケット     (バケット     (バケット
             信用リスク
     百万ユーロ
                     1)     2)     3)     合計      1)     2)     3)     合計
              の区分
         1
            PD    0.6%
                    156,271      3,492         159,763      120,857      5,284         126,141
     法人顧客
            0.6%   ≺  PD  
                     17,196      4,439          21,635      35,536      5,670          41,206
            12%
            12%  ≺  PD  ≺
                          2,460          2,460           1,135          1,135
            100%
            PD  = 100%
                               3,825     3,825                3,563     3,563
     法人顧客合計               173,467      10,391      3,825    187,683      156,393      12,089      3,563    172,045
     リテール顧客
            PD    0.5%
                     11,752        9        11,761      10,639       40        10,679
     2
            0.5%   ≺  PD  
                      479      1         480      398      3         401
            2%
            2%  ≺  PD  
                       23     23          46     493      32          525
            20%
            20%  ≺  PD  ≺
                            9          9     366                366
            100%
            PD  = 100%
                                 107     107                100     100
     リテール顧客
                     12,254       42     107    12,403      11,896       75     100    12,071
     合計
     減損                 (170)     (280)    (2,196)     (2,646)       (151)     (433)    (2,161)     (2,745)
     合計               185,551      10,153      1,736    197,440      168,138      11,731      1,502    181,371
     1
     　法人顧客には、一般政府、金融機関、中央銀行、金融会社、およびその他の一般事業会社が含まれている。
     2
     　法人以外の顧客には、主にプライベート・バンキング事業に関連する専門家顧客、小規模企業、および個人世帯が含ま
      れている。
                                373/757




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     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する金融資産
                           2019年12月31日                     2018年12月31日

                                   帳簿価額                     帳簿価額
                      正常資産または                     正常資産または
                       要注意資産                     要注意資産
                     12ヶ月ECL                     12ヶ月ECL
                     の対象    全期間ECL                の対象     全期間ECL
                     となる     の対象               となる     の対象
                      資産    となる資産     減損資産           資産    となる資産     減損資産
                     (バケット     (バケット     (バケット          (バケット     (バケット     (バケット
             信用リスク
     百万ユーロ
                      1)     2)     3)     合計      1)     2)     3)     合計
              の区分
         1
            PD    0.6%
                      8,806               8,806      9,572               9,572
     法人顧客
            0.6%   ≺  PD  
                        77               77     128               128
            12%
            12%  ≺  PD  ≺
            100%
            PD  = 100%
     法人顧客合計                 8,883               8,883      9,700               9,700
           2
            PD    0.5%
     リテール顧客
            0.5%   ≺  PD  
            2%
            2%  ≺  PD    20%
            20%  ≺  PD  ≺
            100%
            PD  = 100%
     リテール顧客
     合計
     合計                 8,883               8,883      9,700               9,700
     1
     　法人顧客には、一般政府、金融機関、中央銀行、金融会社、およびその他の一般事業会社が含まれている。
     2
     　法人以外の顧客には、主にプライベート・バンキング事業に関連する専門家顧客、小規模企業、および個人世帯が含ま
      れている。
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     融資コミットメント
                           2019年12月31日                     2018年12月31日

                               コミットメント額                     コミットメント額
                    正常コミットメント                     正常コミットメント
                    12ヶ月ECL     全期間ECL                12ヶ月ECL     全期間ECL
                    の対象とな     の対象とな      減損         の対象とな     の対象とな      減損
                    るコミット     るコミット      コミット          るコミット     るコミット     コミット
                     メント     メント     メント           メント     メント     メント
             信用リスク
                    (バケット     (バケット     (バケット           (バケット     (バケット     (バケット
     百万ユーロ         の区分
                      1)     2)     3)     合計      1)     2)     3)     合計
         1
            PD    0.6%
                     98,617       858         99,475     119,303      2,951         122,254
     法人顧客
            0.6%   ≺  PD  
                      9,434     1,628          11,062      4,759      535         5,294
            12%
            12%  ≺  PD  ≺
                            560          560           30          30
            100%
            PD  = 100%
                                 209     209                34     34
     法人顧客合計                108,051      3,046      209   111,306      124,062      3,516      34   127,612
     リテール
            PD    0.5%
                      2,292       1        2,293      1,809               1,809
       2
     顧客
            0.5%   ≺  PD  
                       165               165
            2%
            2%  ≺  PD  
                        1               1
            20%
            20%  ≺  PD  ≺
                             1          1
            100%
            PD  = 100%
                                  3     3
     リテール顧客
                      2,458       2     3   2,463      1,809               1,809
     合計
        3
                       (85)     (109)     (28)     (222)      (76)     (160)      (3)    (239)
     引当金
     合計                110,424      2,939      184   113,547      125,795      3,356      31   129,182
     1
     　法人顧客には、一般政府、金融機関、中央銀行、金融会社、およびその他の一般事業会社が含まれている。
     2
     　法人以外の顧客には、主にプライベート・バンキング事業に関連する専門家顧客、小規模企業、および個人世帯が含ま
      れている。
     3
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
                                375/757







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     保証コミットメント
                           2019年12月31日                     2018年12月31日

                               コミットメント額                     コミットメント額

                    正常コミットメント                     正常コミットメント

                    12ヶ月ECL                     12ヶ月ECL

                          全期間ECL                     全期間ECL
                    の対象とな                     の対象とな
                         の対象とな      減損               の対象とな      減損
                    るコミット                     るコミット
                         るコミット      コミット               るコミット      コミット
                     メント                     メント
                          メント     メント                メント     メント
             信用リスク
                    (バケット                     (バケット
                          (バケット     (バケット                (バケット     (バケット
                      1)                     1)
     百万ユーロ         の区分
                           2)     3)     合計           2)     3)     合計
         1
            PD    0.6%
                     44,624      1,328          45,952      45,260      2,138          47,398
     法人顧客
            0.6%   ≺  PD  
                      3,529      962         4,491       737     712         1,449
            12%
            12%  ≺  PD  ≺
                           1,109          1,109             ▶          ▶
            100%
            PD  = 100%
                                 755     755                305     305
     法人顧客合計                48,153      3,399      755    52,307      45,997      2,854      305    49,156
     リテール
            PD    0.5%
                       699               699      713               713
       2
     顧客
            0.5%   ≺  PD  
                       38               38
            2%
            2%  ≺  PD    20%
                        3               3
            20%  ≺  PD  ≺
            100%
            PD  = 100%
     リテール顧客
                       740               740      713               713
     合計
        3
                       (16)     (16)     (188)     (220)      (14)     (27)     (92)     (133)
     引当金
     合計                48,877      3,383      567    52,827      46,696      2,827      213    49,736
     1
     　法人顧客には、一般政府、金融機関、中央銀行、金融会社、およびその他の一般事業会社が含まれている。
     2
     　法人以外の顧客には、主にプライベート・バンキング事業に関連する専門家顧客、小規模企業、および個人世帯が含ま
      れている。
     3
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
                                376/757







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     3.1.3　信用リスクの集中(経済主体別)
     償却原価で測定する金融資産(経済主体別)

                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                                帳簿価額                        帳簿価額
                 正常資産                        正常資産
              12ヶ月ECL                        12ヶ月ECL
               の対象     全期間ECL                   の対象     全期間ECL
               となる      の対象                  となる      の対象
               資産     となる資産      減損資産             資産     となる資産      減損資産
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     一般政府           19,532        127      105    19,764      15,027        87      83    15,197
     中央銀行           2,140                  2,140      2,327                  2,327
     金融機関           20,918        11     501    21,430      22,152        54     411    22,617
     大企業          130,877       10,253      3,219     144,349      116,889       11,947      3,069     131,905
     小口顧客           12,254        42     107    12,403      11,896        75     100    12,071
     減損            (170)      (280)     (2,196)      (2,646)       (151)      (434)     (2,161)      (2,746)
     合計          185,551       10,153      1,736     197,440      168,140       11,729      1,502     181,371
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する金融資産(経済主体別)

                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                                帳簿価額                        帳簿価額
                  正常資産                        正常資産
               12ヶ月ECL                        12ヶ月ECL
               の対象     全期間ECL                   の対象     全期間ECL
               となる      の対象                  となる      の対象
                資産     となる資産      減損資産             資産     となる資産      減損資産
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     一般政府           5,966                  5,966      5,714                  5,714
     中央銀行             87                  87
     金融機関           2,083                  2,083      3,274                  3,274
     大企業            747                  747      712                  712

     小口顧客
     合計           8,883                  8,883      9,700                  9,700
     顧客に対する債務(経済主体別)

     百万ユーロ                                      2019年12月31日          2018年12月31日

     一般政府                                           21,194          13,493
     大企業                                           90,146          89,691
     小口顧客                                           22,012          20,326
     顧客に対する債務合計                                          133,352          123,510
                                377/757



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                                                            有価証券報告書
     融資コミットメント(経済主体別)
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                            コミットメント額                        コミットメント額
               正常コミットメント                        正常コミットメント
              12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損          12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損

              対象となるコ      対象となるコ       コミット           対象となるコ      対象となるコ       コミット
              ミットメント      ミットメント       メント           ミットメント      ミットメント       メント
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     一般政府           2,581       214      17     2,812      3,943        1          3,944
     中央銀行             94                  94      641                  641
     金融機関           8,426                  8,426      20,382                  20,382
     大企業           97,529       2,832       192    100,553       99,096       3,515       34   102,645
     小口顧客           1,878        3      3    1,884      1,809                  1,809
        1
                 (85)      (109)      (28)      (222)       (76)      (160)       (3)     (239)
     引当金
     合計          110,423       2,940       184    113,547      125,795       3,356       31   129,182
     1
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
     保証コミットメント(経済主体別)

                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                            コミットメント額                        コミットメント額
               正常コミットメント                        正常コミットメント
              12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損          12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損

              対象となるコ      対象となるコ       コミット           対象となるコ      対象となるコ       コミット
              ミットメント      ミットメント       メント           ミットメント      ミットメント       メント
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     一般政府             40       6           46      46       6           52
     中央銀行            510                  510      568                  568
     金融機関           6,023        24      20    6,067      6,353        25          6,378
     大企業           41,580       3,369       735    45,684      39,030       2,823       305    42,158
     小口顧客            740                  740      713                  713
        1
                 (16)      (16)     (188)      (220)       (14)      (27)      (92)      (133)
     引当金
     合計           48,877       3,383       567    52,827      46,696       2,827       213    49,736
     1
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
                                378/757





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                                                            有価証券報告書
     3.1.4　信用リスクの集中(地域別)
     償却原価で測定する金融資産(地域別)

                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                                帳簿価額                        帳簿価額
                正常資産または                        正常資産または
                 要注意資産                        要注意資産
              12ヶ月ECL                        12ヶ月ECL
               の対象     全期間ECL                  の対象     全期間ECL
               となる      の対象                  となる      の対象
                資産     となる資産      減損資産             資産     となる資産      減損資産
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)       合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     フランス(海外
     県・海外領土を含           36,844       1,461       662    38,967      38,544       1,466       537     40,547
     む)
     その他のEU諸国           44,757       2,239       917    47,913      39,688       2,775       886     43,349
     その他の欧州諸国           14,422        595      186    15,203      12,572        922      203     13,697
     北アメリカ           32,074        944      390    33,408      30,156        854      121     31,131
     中央および南アメ
                9,369      1,209       685    11,263       8,699      1,573       708     10,980
     リカ
     アフリカおよび
                11,348       1,810       836    13,994       8,590      1,570       895     11,055
     中東
     アジア太平洋
                30,341       1,690       256    32,287      24,151       2,716       313     27,180
     (日本を除く)
     日本           5,317       485           5,802      4,738       288           5,026
     超国家機構           1,249                  1,249      1,152                  1,152
     減損資産に係る減
     損損失計上額およ
     びオフバランスの
     減損コミットメン            (170)      (280)     (2,196)      (2,646)       (151)      (434)     (2,161)      (2,746)
     トに対する引当金
     繰入額(戻入額控
     除後)(バケット3)
     合計          185,551       10,153      1,736     197,440      168,139       11,730       1,502     181,371
                                379/757







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     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する金融資産(地域別)
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                                帳簿価額                        帳簿価額
                  正常資産                        正常資産
               12ヶ月ECL                        12ヶ月ECL
               の対象     全期間ECL                   の対象     全期間ECL
               となる      の対象                  となる      の対象
                資産     となる資産      減損資産             資産     となる資産      減損資産
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     フランス(海外
     県・海外領土を含           1,708                  1,708      2,833                  2,833
     む)
     その他のEU諸国           3,334                  3,334      3,100                  3,100
     その他の欧州諸国            561                  561      459                  459
     北アメリカ           1,873                  1,873      1,357                  1,357
     中央および南アメ
                  77                  77
     リカ
     アフリカおよび
                  66                  66      28                  28
     中東
     アジア太平洋
                 435                  435      300                  300
     (日本を除く)
     日本            368                  368      286                  286
     超国家機構            461                  461     1,337                  1,337
     合計           8,883                  8,883      9,700                  9,700
     3.1.5　顧客に対する債務(地域別)

     百万ユーロ                                      2019年12月31日          2018年12月31日

     フランス(海外県・海外領土を含む)                                           29,395          22,697
     その他のEU諸国                                           38,549          38,377
     その他の欧州諸国                                           10,786          12,708
     北アメリカ                                           14,031          13,669
     中央および南アメリカ                                           4,081          3,899
     アフリカおよび中東                                           10,632           5,824
     アジア太平洋(日本を除く)                                           12,712          12,630
     日本                                           13,162          13,622
     超国家機構                                             ▶          84
     合計                                          133,352          123,510
                                380/757





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     融資コミットメント
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                            コミットメント額                        コミットメント額
               正常コミットメント                        正常コミットメント
              12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損          12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損

              対象となるコ      対象となるコ       コミット           対象となるコ      対象となるコ       コミット
              ミットメント      ミットメント       メント           ミットメント      ミットメント       メント
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     フランス(海外
     県・海外領土を含           33,316        376       9   33,701      39,697        435       2   40,134
     む)
     その他のEU諸国           31,064       1,016       37    32,117      35,327       1,216        5   36,548
     その他の欧州諸国           5,926       169      69     6,164      5,175       224      11     5,410
     北アメリカ           25,664       1,101       80    26,845      26,576       1,159       13    27,748
     中央および南アメ
                3,390        63      17     3,470      3,158       149           3,307
     リカ
     アフリカおよび
                3,652       211           3,863      4,955       131       3    5,089
     中東
     アジア太平洋
                6,538        84          6,622      7,393       202           7,595
     (日本を除く)
     日本            958       29           987     3,590                  3,590
     超国家機構
        1
                 (85)      (109)      (28)      (222)       (76)      (160)       (3)     (239)
     引当金
     合計          110,423       2,940       184    113,547      125,795       3,356       31   129,182
     1
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
                                381/757










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     保証コミットメント(地域別)
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                            コミットメント額                        コミットメント額
               正常コミットメント                        正常コミットメント
              12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損          12ヶ月ECLの      全期間ECLの        減損

              対象となるコ      対象となるコ       コミット           対象となるコ      対象となるコ       コミット
              ミットメント      ミットメント       メント           ミットメント      ミットメント       メント
     百万ユーロ
              (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計    (バケット1)      (バケット2)      (バケット3)        合計
     フランス(海外
     県・海外領土を含           11,848        190      20    12,058      10,066        283      36    10,385
     む)
     その他のEU諸国           11,295       1,424       247    12,966      12,215       1,020       172    13,407
     その他の欧州諸国           4,240       706           4,946      4,095       632           4,727
     北アメリカ           10,242        635      397    11,274       9,821       312      24    10,157
     中央および南アメ
                1,057        1     29    1,087      1,344        18      31    1,393
     リカ
     アフリカおよび
                2,322        24      62    2,408      2,492        58      42    2,592
     中東
     アジア太平洋
                6,414       234           6,648      5,122       298           5,420
     (日本を除く)
     日本           1,475       185           1,660      1,555       233           1,788
     超国家機構
        1
                 (16)      (16)     (188)      (220)       (14)      (27)      (92)      (133)
     引当金
     合計           48,877       3,383       567    52,827      46,696       2,827       213    49,736
     1
     　オフバランスのコミットメントに係る予想損失または発生損失は、貸借対照表の負債の部への引当金の計上により手当
      している。
                                382/757










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     3.2　市場リスク
     3.2.1　デリバティブ取引:残存期間別分析

      デリバティブの市場価値の内訳を契約上の残存期間別に表示している。
     ヘッジ手段であるデリバティブ－資産の公正価値

                                       2019年12月31日

                             取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                              1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                                     872      26      8      906
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     872      26      8      906
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー
     その他のオプション
     通貨商品                                     111      2           113
     通貨先物                                     111      2           113
     通貨オプション
     その他の商品                                      36                 36
     その他                                      36                 36
     小計                                    1,019       28      8     1,055
     先物為替予約                                     494      1           495
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                                         1,513       29      8     1,550
     の公正価値合計－資産
                                383/757









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                                                            有価証券報告書
                                       2018年12月31日

                             取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                              1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                                     605      72     28      705
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     605      72     28      705
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー
     その他のオプション
     通貨商品                                      45      1           46
     通貨先物                                      45      1           46
     通貨オプション
     その他の商品                                      46                 46
     その他                                      46                 46
     小計                                     696     73     28      797
     先物為替予約                                     168                 168
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                                          864     73     28      965
     の公正価値合計－資産
                                384/757












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     ヘッジ手段であるデリバティブ－負債の公正価値
                                       2019年12月31日

                             取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                              1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                                     855      57     24      936
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     855      57     24      936
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー
     その他のオプション
     通貨商品                                     125      1           126
     通貨先物                                     125      1           126
     通貨オプション
     その他の商品                                      24                 24
     その他                                      24                 24
     小計                                    1,004       58     24     1,086
     先物為替予約                                     248                 248
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                                         1,252       58     24     1,334
     の公正価値合計－負債
                                385/757











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                                                            有価証券報告書
                                       2018年12月31日

                             取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                              1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                                     594      60     34      688
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     594      60     34      688
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー
     その他のオプション
     通貨商品                                      85                 85
     通貨先物                                      85                 85
     通貨オプション
     その他の商品                                      65                 65
     その他                                      65                 65
     小計                                     744      60     34      838
     先物為替予約                                     229                 229
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                                          973      60     34     1,067
     の公正価値合計－負債
                                386/757












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     売買目的保有のデリバティブ－資産の公正価値
                                       2019年12月31日

                            取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                              1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                      9     2        3,138     23,163     64,786       91,098
       1
                           2                                 2
     先物
      1
                                           3     44            47
     FRA
     金利スワップ                                    2,634     19,352     51,639       73,625
     金利オプション                                     43    2,357     11,869       14,269
     キャップ－フロア－カラー                                     458    1,410     1,278       3,146
     その他のオプション                      7     2                            9
     通貨商品および金                                    4,212     3,072     2,959      10,243
     通貨先物                                    3,366     2,069     2,409       7,844
     通貨オプション                                     846    1,003      550      2,399
     その他の商品                     284     411      70    1,395     3,431      646      6,237
     エクイティおよびインデックス・デリ
                          284     411      70    1,120     3,307      276      5,468
     バティブ
     貴金属デリバティブ                                     43                 43
     コモディティ・デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                                     36     99     54      189
     その他                                     196      25     316       537
     小計                     293     413      70    8,745     29,666     68,391      107,578
     先物為替予約                                    8,591     1,108       52     9,751
     売買目的保有のデリバティブ
                          293     413      70   17,336     30,774     68,443      117,329
     の公正価値合計－資産
     1
     　取引所デリバティブから店頭デリバティブへの区分の変更
                                387/757









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                                                            有価証券報告書
                                      2018年12月31日

                            取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                             1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                     687    1,460     2,207     3,070     22,673     51,374       81,471
     先物                     674    1,458     2,207                       4,339
     FRA                                      3                 3
     金利スワップ                                    2,451     18,934     39,316       60,701
     金利オプション                                     160    1,948     10,732       12,840
     キャップ－フロア－カラー                                     456    1,791     1,326       3,573
     その他のオプション                     13      2                            15
     通貨商品および金                     29              3,997     2,483     2,703       9,212
     通貨先物                     29              2,935     1,610     2,230       6,804
     通貨オプション                                    1,062      873     473      2,408
     その他の商品                     563     245      51    1,445     2,760      387      5,451
     エクイティおよびインデックス・デリ
                          563     245      51     833    2,759      349      4,800
     バティブ
     貴金属デリバティブ                                     30      1            31
     コモディティ・デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                                     528           35      563
     その他                                     54           3      57
     小計                    1,279     1,705     2,258     8,512     27,916     54,464       96,134
     先物為替予約                                   10,813      1,156       49     12,018
     売買目的保有のデリバティブ
                         1,279     1,705     2,258     19,325     29,072     54,513      108,152
     の公正価値合計－資産
                                388/757









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     売買目的保有のデリバティブ－負債の公正価値
                                       2019年12月31日

                            取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                             1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                      ▶              3,023     23,791     65,565       92,383
       1
                           1                                 1
     先物
      1
                                          23                 23
     FRA
     金利スワップ                                    2,659     19,940     50,946       73,545
     金利オプション                                     231    2,358     12,697       15,286
     キャップ－フロア－カラー                                     110    1,493     1,922       3,525
     その他のオプション                      3                                 3
     通貨商品および金                                    4,422     2,735     2,645       9,802
     通貨先物                                    3,498     2,214     2,353       8,065
     通貨オプション                                     924     521     292      1,737
     その他の商品                     160     382     102     641    2,012      272      3,569
     エクイティおよびインデックス・デリ
                          160     382     102     190    1,561      159      2,554
     バティブ
     貴金属デリバティブ                                     30      1            31
     コモディティ・デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                                     226     407      37      670
     その他                                     195      43     76      314
     小計                     164     382     102    8,086     28,538     68,482      105,754
     先物為替予約                                    8,344     1,703      221     10,268
     売買目的保有のデリバティブ
                          164     382     102    16,430     30,241     68,703      116,022
     の公正価値合計－負債
     1
     　取引所デリバティブから店頭デリバティブへの区分の変更
                                389/757









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                                      2018年12月31日

                            取引所取引                店頭取引
                                                        市場価値
                             1年超                1年超
                                                         合計
     百万ユーロ
                        1年以内           5年超     1年以内           5年超
                             5年以内                5年以内
     金利商品                     739    1,113     2,077     3,197     23,377     50,961       81,464
     先物                     732    1,112     2,077                       3,921
     FRA
     金利スワップ                                    2,914     19,892     38,098       60,904
     金利オプション                                     132    1,608     10,795       12,535
     キャップ－フロア－カラー                                     150    1,877     2,068       4,095
     その他のオプション                      7     1           1                 9
     通貨商品および金                     103               3,492     2,229     2,299       8,123
     通貨先物                     103               2,457     1,931     1,920       6,411
     通貨オプション                                    1,035      298     379      1,712
     その他の商品                     251     518     190    1,382     1,256      219      3,816
     エクイティおよびインデックス・デリ
                          251     518     190     502    1,174      178      2,813
     バティブ
     貴金属デリバティブ                                     40                 40
     コモディティ・デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                                     760      82     41      883
     その他                                     80                 80
     小計                    1,093     1,631     2,267     8,071     26,862     53,479       93,403
     先物為替予約                                   11,442      1,917       16     13,375
     売買目的保有のデリバティブ
                         1,093     1,631     2,267     19,513     28,779     53,495      106,778
     の公正価値合計－負債
                                390/757









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     3.2.2　デリバティブ取引:コミットメント合計
     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日

     金利商品                                       12,761,789            10,899,580
       1
                                             155,872           2,630,775
     先物
      1
                                            2,671,812              2,180
     FRA
     金利スワップ                                       8,377,037            6,885,811
     金利オプション                                         838,319            719,241
     キャップ－フロア－カラー                                         509,221            464,620
     その他のオプション                                         209,528            196,953
     通貨商品および金                                         487,805            568,626
     通貨先物                                         275,236            281,767
     通貨オプション                                         212,569            286,859
     その他の商品                                         108,420            82,446
     エクイティおよびインデックス・デリバティブ                                         52,555            45,574
     貴金属デリバティブ                                          3,848            4,433
     コモディティ・デリバティブ                                           10            5
     クレジット・デリバティブ                                         25,089            29,196
     その他                                         26,918            3,238
     小計                                       13,358,014            11,550,652
     先物為替予約                                       2,032,064            1,817,503
     想定元本合計                                       15,390,078            13,368,155
     1
     　取引所デリバティブから店頭デリバティブへの区分の変更
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     3.3　流動性リスクおよび財務リスク
     (「リスク要因－貸借対照表項目のリスク管理」(訳者注:原文の項目)を参照)

     3.3.1　金融機関および顧客に対する貸出金および債権(残存期間別)

                                        2019年12月31日

                           3ヶ月      3ヶ月超       1年超            期間の
     百万ユーロ
                                             5年超            合計
                           以内     1年以内      5年以内            定めなし
     金融機関に対する貸出金および債権
                            10,577       3,883       494     1,428        5   16,387
     (クレディ・アグリコルの内部取引を含む)
     顧客に対する貸出金および債権
                            54,982      19,256      53,572      18,277           146,087
     (ファイナンス・リースを含む)
     合計                       65,559      23,139      54,066      19,705        5   162,474
     減損                                                     (2,614)
     金融機関および顧客に対する貸出金
                            65,559      23,139      54,066      19,705        5   159,860
     および債権合計
                                        2018年12月31日

                           3ヶ月      3ヶ月超       1年超            期間の
     百万ユーロ
                                             5年超            合計
                           以内     1年以内      5年以内            定めなし
     金融機関に対する貸出金および債権
                            9,701      3,281      2,544      4,042           19,568
     (クレディ・アグリコルの内部取引を含む)
     顧客に対する貸出金および債権
                            49,667      14,679      51,183      21,106           136,635
     (ファイナンス・リースを含む)
     合計                       59,368      17,960      53,727      25,148           156,203
     減損                                                     (2,729)
     金融機関および顧客に対する貸出金
                            59,368      17,960      53,727      25,148           153,474
     および債権合計
     金融機関および顧客に対する債務(残存期間別)

                                        2019年12月31日

                            3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     金融機関に対する債務
                             26,494      6,186      8,194      3,771        1   44,646
     (クレディ・アグリコルの内部取引を含む)
     顧客に対する債務                       126,128       6,189       491      542       2   133,352
     金融機関および顧客に対する債務合計                       152,622      12,375      8,685      4,313        3   177,998
                                        2018年12月31日

                            3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                            以内     1年以内      5年以内           定めなし
     金融機関に対する債務
                             24,157      7,188     11,547      4,410           47,302
     (クレディ・アグリコルの内部取引を含む)
     顧客に対する債務                       101,109      12,195      9,588       618         123,510
     金融機関および顧客に対する債務合計                       125,266      19,383      21,135      5,028           170,812
                                392/757


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     発行債券および劣後債務

                                        2019年12月31日

                            3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     発行債券
     利付債券
     銀行間市場の債券
     譲渡可能負債性証券                        36,712      15,238      1,270        1         53,221
     社債                        3,723              2     345           4,070
     その他の発行債券
     発行債券合計                        40,435      15,238      1,272       346          57,291
     劣後債務
     期限付劣後債務                                          3,274            3,274
     無期限劣後債務                                          1,708            1,708
     預り相互保証金
     利益分配参加付証券および借入金
     劣後債務合計                                          4,982            4,982
                                        2018年12月31日

                            3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     発行債券
     利付債券
     銀行間市場の債券
     譲渡可能負債性証券                        37,630      10,700       923      27         49,280
     社債                                    1,662       599           2,261
     その他の発行債券
     発行債券合計                        37,630      10,700      2,585       626          51,541
     劣後債務
     期限付劣後債務                                          2,989            2,989
     無期限劣後債務                          1               1,969            1,970
     預り相互保証金
     利益分配参加付証券および借入金
     劣後債務合計                          1               4,958            4,959
                                393/757





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     3.3.2　リスクのある供与した金融保証(予想満期別)
      以下の表示金額は、リスクのある(すなわち、引当対象となっているか監視下にある。)金融保証の満期予定
     額である。
                                         2019年12月31日

                             3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     供与した金融保証                           1     192      27      3           223
                                         2018年12月31日

                             3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超            合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     供与した金融保証                               100       9      1           110
      デリバティブの契約上の残存期間については、注記3.2「市場リスク」に記載している。

     3.4　ヘッジ会計

     (注記3.2「市場リスク」およびクレディ・アグリコル・エス・エーの年次報告書(Document                                               d’enregistrement

     universel)の「リスク要因－貸借対照表項目の管理」(訳者注:原文の項目)を参照)
     3.4.1　公正価値ヘッジ

      公正価値ヘッジは、金利変動に起因する固定利付金融商品の公正価値の変動から生じるリスクを修正するも
     のである。公正価値ヘッジにより、固定利付資産または負債は変動利付資産または負債に転換される。
      ヘッジ対象は主に、固定金利の貸出金、有価証券、預金および劣後債務である。
     3.4.2　キャッシュ・フロー・ヘッジ

      キャッシュ・フロー・ヘッジは、変動利付金融商品から生じるキャッシュ・フローの変動性に関連するリス
     クを修正するものである。
     　ヘッジ対象は主に、変動金利の貸出金および預金である。
     3.4.3　在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

      在外営業活動体に対する純投資のヘッジは、子会社に対する外貨建投資に関連する為替レートの変動に内在
     するリスクを修正するものである。
                                394/757







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     ヘッジ手段であるデリバティブ
                                2019年12月31日                 2018年12月31日

                              市場価値                 市場価値
                                       名目金額                 名目金額
     百万ユーロ
                            プラス     マイナス            プラス     マイナス
     公正価値ヘッジ                         698     1,112     102,761        498      809    71,040
     金利                         348      910    70,948       360      603    47,283
     通貨                         350      202    31,813       138      206    23,757
     その他
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                         842      198    48,011       459      210    41,426
     金利                         558      25    17,775       345      84    18,597
     通貨                         248      149    30,112        68      61    22,689
     その他                          36      24     124      46      65     140
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                          10      24    2,183        8     48    2,163
     ヘッジ手段であるデリバティブ合計                        1,550      1,334     152,955        965     1,067     114,629
     3.4.4　ヘッジ手段であるデリバティブ取引:残存期間別分析(想定元本)

      デリバティブの想定元本の内訳を契約上の残存期間別に表示している。
                                        2019年12月31日

                               取引所取引               店頭取引
                                                         想定元本
                                1年超               1年超
                                                          合計
     百万ユーロ
                           1年以内          5年超     1年以内           5年超
                                5年以内               5年以内
     金利商品                                     81,440      6,427      856    88,723
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     81,440      6,426      856    88,722
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー                                             1          1
     その他のオプション
     通貨商品                                      8,705      222         8,927
     通貨先物                                      8,705      222         8,927
     通貨オプション
     その他の商品                                       124               124
     その他                                       124               124
     小計                                     90,269      6,649      856    97,774
     先物為替予約                                     55,160       21        55,181
     ヘッジ手段であるデリバティブの想定元本
                                          145,429      6,670      856   152,955
     合計
                                395/757




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                                        2018年12月31日

                               取引所取引               店頭取引
                                                         想定元本
                                1年超               1年超
                                                          合計
     百万ユーロ
                           1年以内          5年超     1年以内           5年超
                                5年以内               5年以内
     金利商品                                     54,701      8,646     2,533     65,880
     先物
     FRA
     金利スワップ                                     54,701      8,646     2,532     65,879
     金利オプション
     キャップ－フロア－カラー                                                  1     1
     その他のオプション
     通貨商品                                      8,911      139         9,050
     通貨先物                                      8,911      139         9,050
     通貨オプション
     その他の商品                                       140                140
     その他                                       140                140
     小計                                     63,752      8,785     2,533     75,070
     先物為替予約                                     39,445       114         39,559
     ヘッジ手段であるデリバティブの想定元本
                                         103,197      8,899     2,533    114,629
     合計
      注記3.2「市場リスク－デリバティブ取引:残存期間別分析」では、ヘッジ手段であるデリバティブの市場価

     値を契約上の残存期間別に表示している。
                                396/757










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     3.4.5　公正価値ヘッジ
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                          当期の                        当期の
                帳簿価額                        帳簿価額
                         公正価値の                        公正価値の
                          変動                        変動
                         (当期にヘッ                        (当期にヘッ
                        ジを中止した                        ジを中止した
     百万ユーロ                           名目金額
               資産     負債    ものを含む)               資産      負債    ものを含む)       名目金額
     公正価値ヘッジ
     取引所取引                                                 (1)
     金利                                                 (1)
     　先物等                                                 (1)
     　オプション
     通貨
     　先物等
     　オプション
     その他
     店頭取引           612    1,104        (174)     97,009        454     788       103     65,980
     金利           262     902       (329)     65,197        316     582       63    42,223
     　先物等           262     902       (329)     65,196        316     582       63    42,222
     　オプション                               1                        1
     通貨           350     202       155     31,812        138     206       40    23,757
     　先物等           350     202       155     31,812        138     206       40    23,757
     　オプション
     その他
     ミクロヘッジに
     よる公正価値           612    1,104        (174)     97,009        454     788       102     65,980
     ヘッジ合計
     金融商品ポート
     フォリオの金利
     リスク・
                 86      8       33     5,752        44     21       (7)     5,060
     エクスポー
     ジャーの公正
     価値ヘッジ
     公正価値ヘッジ
                698    1,112        (141)     102,761        498     809       95    71,040
     合計
      ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金

     融商品に係る純利得/(損失)」に認識している。
                                397/757




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     ヘッジ対象
     ミクロヘッジ
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                          中止した                        中止した
                                当期の公正                        当期の公正
               継続中のヘッジ                         継続中のヘッジ
                           ヘッジ                        ヘッジ
                                価値ヘッジ                        価値ヘッジ
                          未償却の     調整額(当期                   未償却の      調整額(当
                          残っている       にヘッジ                  残っている      期にヘッジ
                     うち、                        うち、
                    ヘッジ対象       公正価値      中止した            ヘッジ対象      公正価値      中止した
                    に係る公正                        に係る公正
                          ヘッジ調整       ものを                 ヘッジ調整       ものを
                    価値ヘッジ                        価値ヘッジ
     百万ユーロ                      累計額      含む)                  累計額      含む)
              帳簿価額      調整累計額                   帳簿価額     調整累計額
     資本(純損益に振
     り替えられる)を
     通じて公正価値           7,525       (146)             69    9,845        48           (48)
     で測定する負債
     性金融商品
     金利           7,525       (146)             71    9,795        48           (48)
     通貨                               (3)      50
     その他
     償却原価で測定
     する負債性金融          56,667        417            219    39,404        114            68
     商品
     金利          44,059        417            323    23,562        110            (2)
     通貨          12,608                    (104)     15,843         ▶           70
     その他
     資産項目に対す
     る公正価値ヘッ          64,192        270            288    49,249        162            20
     ジ合計
     償却原価で測定
     する負債性金融          32,950        142            117    15,480        169            122
     商品
     金利          14,014        131             67    8,320        70           (21)
     通貨          18,935        11            50    7,160        99           143
     その他
     負債項目に対す
     る公正価値ヘッ          32,950        142            117    15,480        169            122
     ジ合計
      ミクロヘッジを行っている公正価値で測定する金融商品のヘッジ対象部分の公正価値は、関連する貸借対照

     表科目に認識している。ミクロヘッジを行っている公正価値で測定する金融商品のヘッジ対象部分の公正価値
     の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)」に認識してい
     る。
                                398/757




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     マクロヘッジ
                              2019年12月31日                   2018年12月31日

                                  中止したヘッジに                   中止したヘッジに
                                  係る未償却の残っ                   係る未償却の残っ
     百万ユーロ
                                  ている公正価値                   ている公正価値
                          帳簿価額                   帳簿価額
                                  ヘッジ調整累計額                   ヘッジ調整累計額
     資本(純損益に振り替えられる)を通じ
     て公正価値で測定する負債性金融商品
     償却原価で測定する負債性金融商品                                     1                   2
     合計－資産                                     1                   2
     償却原価で測定する負債性金融商品                         5,714           20        5,252           6
     合計－負債                         5,714           20        5,252           6
      マクロヘッジを行っている公正価値で測定する金融商品のヘッジ対象部分の公正価値は、貸借対照表の「金

     利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差額」に認識している。マクロヘッジを行っている公正価値で測
     定する金融商品のヘッジ対象部分の公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金
     融商品に係る純利得/(損失)」に認識している。
     ヘッジ会計による利得/(損失)

                    2019年12月31日                         2018年12月31日

              当期純利益(ヘッジ会計による利得/(損失))                         当期純利益(ヘッジ会計による利得/(損失))
            ヘッジ手段の        ヘッジ対象の                 ヘッジ手段の        ヘッジ対象の
            公正価値の変動        公正価値の変動                 公正価値の変動        公正価値の変動
     百万ユーロ
            (中止したヘッジ        (中止したヘッジ         ヘッジの非有効        (中止したヘッジ        (中止したヘッジ         ヘッジの非有効
              を含む)        を含む)         部分        を含む)        を含む)         部分
     金利            (296)         295         (1)        55        (54)         1
     通貨             155        (157)         (2)        40        (40)
     その他
     合計            (141)         138         (3)        95        (94)         1
                                399/757









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     3.4.6　キャッシュ・フロー・ヘッジおよび在外営業活動体に対する純投資のヘッジ
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                      2019年12月31日                        2018年12月31日

                           当期の                        当期の
                          公正価値の                        公正価値の
                 帳簿価額                        帳簿価額
                            変動                        変動
                          (当期に中                        (当期に中
                          止したヘッ                        止したヘッ
     百万ユーロ                            名目金額                        名目金額
               資産      負債     ジを含む)             資産      負債     ジを含む)
     取引所取引
     金利
     　先物等
     　オプション
     通貨
     　先物等
     　オプション
     その他
     店頭取引            298      140      235     27,509        90      70     (109)     20,033
     金利             23            234     3,430        1          (109)     3,535
     　先物等             23            234     3,430        1          (109)     3,535
     　オプション
     通貨            239      116       1    23,956        43      ▶         16,358
     　先物等            239      116       1    23,956        43      ▶         16,358
     　オプション
     その他             36      24            124      46      65           140
     ミクロヘッジに
     よるキャッシュ・
                 298      140      235     27,509        90      70     (109)     20,033
     フロー・ヘッジ
     合計
     金融商品ポート
     フォリオの金利リ
     スク・エクスポー
                 536       25      (2)    14,345       344      84      (1)    15,062
     ジャーのキャッ
     シュ・フロー・
     ヘッジ
     金融商品ポート
     フォリオの為替リ
     スク・エクスポー
                  9      33           6,157       25      56          6,332
     ジャーのキャッ
     シュ・フロー・
     ヘッジ
     マクロヘッジに
     よるキャッシュ・
                 544       58      (2)    20,502       369      140      (1)    21,394
     フロー・ヘッジ
     合計
     キャッシュ・フ
                 842      198      233     48,011       459      210     (110)     41,426
     ロー・ヘッジ合計
     在外営業活動体に
     対する純投資の             11      23      (2)     2,183        8     48     (16)     2,163
     ヘッジ
                                400/757


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      ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動は「資本に直接認識された利得/(損失)」に認識している

     が、ヘッジの非有効部分については損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/
     (損失)」に認識している。
     ヘッジ会計による利得/(損失)

                    2019年12月31日                         2018年12月31日

            資本(純損益に振り替えられる)に                  当期純利益        資本(純損益に振り替えられる)                 当期純利益
                直接認識された            (ヘッジ会計によ            に直接認識された            (ヘッジ会計による
                 利得/(損失)            る利得/(損失))             利得/(損失)            利得/(損失))
                    当期に純損益に                         当期に純損益に
                    振り替えた資本                         振り替えた資本
     百万ユーロ
            当期に認識した        (純損益に振り替                 当期に認識した        (純損益に振り替
            ヘッジ関係の        えられる)に認識          ヘッジの       ヘッジ関係の        えられる)に認識          ヘッジの
             有効部分        していた額        非有効部分         有効部分        していた額        非有効部分
     金利            232                         (110)
     為替             1
     その他
     キャッシュ・
     フロー・ヘッ            233                         (110)
     ジ合計
     在外営業活動
     体に対する純             (2)                        (17)          1
     投資のヘッジ
     キャッシュ・
     フロー・ヘッ
     ジおよび在外
                 231                         (127)          1
     営業活動体に
     対する純投資
     のヘッジ合計
     次へ
                                401/757










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     注記4:純利益および資本に直接認識された利得/(損失)に対する注記

     4.1　受取利息および支払利息

     百万ユーロ                                      2019年12月31日          2018年12月31日
     償却原価で測定する金融資産                                           6,421          5,717
      金融機関との取引                                          1,029          1,024
      顧客との取引                                          4,842          4,368
      負債性証券                                           550          325
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                            172          202
      金融機関との取引
      顧客との取引
      負債性証券                                           172          202
     ヘッジ手段に係る未収利息                                            382          294
     その他の受取利息および類似収益                                             9          2
     受取利息                                           6,984          6,215
     償却原価で測定する金融負債                                           (4,093)          (3,514)
      金融機関との取引                                          (1,319)          (1,277)
      顧客との取引                                          (1,547)          (1,357)
      発行債券                                          (1,035)           (707)
      劣後債務                                           (192)          (173)
     ヘッジ手段に係る未払利息                                            (159)          (228)
     その他の支払利息および類似費用                                            (36)          (16)
     支払利息                                           (4,288)          (3,758)
     4.2　受取報酬および手数料ならびに支払報酬および手数料

                                2019年12月31日                 2018年12月31日

     百万ユーロ
                             収益      費用      純額      収益      費用      純額
     金融機関との取引                          35     (24)      11      38     (19)      19
     顧客との取引                          567     (131)      436      650     (141)      509
     証券取引                          43     (98)      (55)      32     (76)      (44)
     外国為替取引                          10     (42)      (32)       7     (42)      (35)
     デリバティブに係る取引および
                               259     (179)       80     212     (136)       76
     その他のオフバランスシート取引
     支払手段ならびにその他の銀行業務
                               346     (135)      211      374     (106)      268
     および金融サービス
     OPCVMの管理、受託および同種の業務                          287      (99)      188      268     (104)      164
     受取報酬および手数料ならびに
                              1,547      (708)      839     1,581      (624)      957
     支払報酬および手数料合計
                                402/757




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     4.3　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)
     百万ユーロ                                      2019年12月31日          2018年12月31日

     受取配当金                                            359          313
     売買目的保有金融資産/金融負債に係る未実現利得/(損失)または実現利得/
                                                2,756           166
     (損失)
     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に係る未実現利得/(損失)
                                                  23          66
     または実現利得/(損失)
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品に係る未実現利得/(損失)または実現
                                                  (7)           6
     利得/(損失)
     資産担保ユニットリンク契約に係る純利得/(損失)
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産/金融負債に
                                               (1,651)           (244)
                           1
     係る未実現利得/(損失)または実現利得/(損失)
     為替取引および同種の金融商品に係る利得/(損失)
                                                 355         1,466
     (在外営業活動体に対する純投資のヘッジに係る利得/(損失)を除く)
     ヘッジ会計による利得/(損失)                                             (3)           1
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)                                           1,832          1,774
     1
     　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債に係る発行体の信用スプレッドを除く。
      ヘッジ会計による利得/(損失)の内訳は以下の通りである。

                                     2019年12月31日              2018年12月31日

     百万ユーロ
                                   利得     損失     純額     利得     損失     純額
     公正価値ヘッジ                              1,013    (1,015)       (2)    760    (759)      1
     ヘッジ対象リスクに起因するヘッジ対象の公正価値の変動                               593    (422)     171     329    (431)     (102)
     ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動(ヘッジの
                                    420    (593)     (173)     431    (328)     103
     中止を含む)
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効
     部分
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ
     ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動－非有効
     部分
     金融商品ポートフォリオの金利リスク・エクスポージャーの
                                    45    (45)          18    (18)
     公正価値ヘッジ
     ヘッジ対象の公正価値の変動                                6    (39)     (33)     12     (5)     7
     ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動                               39     (6)     33     6    (13)     (7)
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     ヘッジ手段の公正価値の変動－非有効部分
     ヘッジ会計による利得/(損失)合計                              1,058    (1,060)       (2)    778    (777)      1
      ヘッジ関係の種類(公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ等)別のヘッジ会計による利得/(損失)の詳

     細は、注記3.4「ヘッジ会計」に記載している。
                                403/757




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     4.4　資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)
     百万ユーロ                                        2019年12月31日         2018年12月31日
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る
                                                    1
            1
     純利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に
                                                   87
                                                            92
     係る報酬収益(配当金)
     資本を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利得/(損失)                                              88        92
     1
     　注記4.9「リスク費用」に記載の、減損した負債性金融商品(バケット3)に係る処分損益を除く。
     4.5　償却原価で測定する金融資産の認識の中止による純利得/(損失)

     百万ユーロ                                        2019年12月31日         2018年12月31日
     負債性証券                                                       3
     金融機関に対する貸出金および債権
     顧客に対する貸出金および債権
     償却原価で測定する金融資産の認識の中止による利得                                                       3
     負債性証券
     金融機関に対する貸出金および債権
     顧客に対する貸出金および債権                                              (17)         (4)
     償却原価で測定する金融資産の認識の中止による損失                                              (17)         (4)
                                  1
     償却原価で測定する金融資産の認識の中止による純利得/(損失)                                              (17)         (1)
     1
     　注記4.9「リスク費用」に記載の、減損した負債性金融商品(バケット3)の認識の中止に係る損益を除く。
     4.6　その他の業務純収益/(費用)

     百万ユーロ                                       2019年12月31日         2018年12月31日
     営業用以外の固定資産に係る利得/損失
     保険事業によるその他の純収益                                                       ▶
     保険責任準備金の変動                                              2         (4)
     その他の純収益/(費用)                                              19         (3)
     その他の業務に関する収益/(費用)                                              21         (3)
     4.7　営業費用

     百万ユーロ                                       2019年12月31日         2018年12月31日

     人件費                                           (2,106)         (2,069)
               1
                                                 (232)         (208)
     税金および規制拠出金
     外部サービスおよびその他の一般営業費用                                             (888)         (958)
     営業費用                                           (3,226)         (3,235)
     1
     　うち、破綻処理基金(FRU)に関して認識した額は、2019年12月31日終了事業年度164百万ユーロ、2018年12月31日終了事
      業年度157百万ユーロであった。
                                404/757




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     法定監査人への報酬支払額
      営業費用の額には、クレディ・アグリコル・CIBの法定監査人に支払った報酬が含まれている。
      2019年度に純利益に計上した法定監査人の報酬の法人別および業務種類別の内訳は、以下の通りである。
     クレディ・アグリコル・CIBの法定監査人

                                        プライスウォーターハウス

                         アーンスト・アンド・ヤング
     百万ユーロ                                                   2019年
                                            クーパース
     (税金を除く)                                                   合計
                         2019年        2018年        2019年        2018年
     個別財務諸表および連結財務諸表の監
                            5.8        5.7        5.3        5.7       11.1
     査、証明およびレビュー業務
     発行体                       3.4        3.4        2.6        2.8        6.0
     全部連結の子会社                       2.4        2.2        2.7        3.0        5.1
     財務諸表証明業務以外の業務                       0.8        0.9        2.1        1.8        2.8
     発行体                       0.6        0.5        0.9        1.3        1.6
     全部連結の子会社                       0.1        0.4        1.2        0.5        1.3
     合計                       6.6        6.6        7.4        7.5       14.0
      当事業年度の連結損益計算書に計上している、クレディ・アグリコル・CIBの法定監査人であるアーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルの報酬は合計2.2百万ユーロであり、うち1.8百万ユーロがクレディ・アグリコ
     ル・CIBおよび子会社の財務諸表の証明業務、0.4百万ユーロが財務諸表証明業務以外の業務                                                (コンフォート・
     レターおよび合意された手続)である。
      当事業年度の連結損益計算書に計上している、クレディ・アグリコル・CIBの法定監査人であるプライス
     ウォーターハウスクーパース・オーディットの報酬は合計2.2百万ユーロであり、うち1.9百万ユーロがクレ
     ディ・アグリコル・CIBおよび子会社の財務諸表の証明業務、0.3百万ユーロが財務諸表証明業務以外の業務(コ
     ンフォート・レターおよび合意された手続実施結果報告業務)である。
     全部連結のクレディ・アグリコル・CIB・グループの会社が契約していたその他の法定監査人

                      マザー          KPMG        デロイト          その他

                                                          合計
     千ユーロ
                                                  1
     (税金を除く)
                    2019年     2018年     2019年     2018年     2019年    2018年         2018年     2019年
                                               2019年
     個別財務諸表および連結財務
     諸表の監査、証明および                  2    12                      235     184     237
     レビュー業務
     財務諸表証明業務以外の業務                                             5     5     5
     合計                  2    12                      240     189     242
     1
     　うち、159千ユーロは、オーディター・エ・コンセイユ・アソシエに対する報酬である。
                                405/757





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     4.8　有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却費および減損
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     減価償却費および償却費                                           (196)            (86)
            1
                                                (152)            (45)
      有形固定資産
      無形資産                                          (44)           (41)
     減損損失(戻入)
      有形固定資産
      無形資産
     有形固定資産および無形資産の減価償却費、償却費および減損                                           (196)            (86)
     1
     　うち、使用権の償却に関して認識した金額は、2019年12月31日現在110.7百万ユーロであった。
                                406/757
















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     4.9　リスク費用
     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     正常資産に係る減損損失計上額およびオフバランスの正常コミットメント
                                                198           93
     に対する引当金繰入額(戻入額控除後)(バケット1およびバケット2)
     バケット1:損失評価引当金繰入額(今後12ヶ月の予想信用損失)                                           (34)           (56)
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融
                                                 (1)           2
      商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                          (24)           (30)
      契約コミットメント                                           (9)          (28)
     バケット2:損失評価引当金繰入額(全期間の予想信用損失)                                           232           149
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融
      商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                          166           84
      契約コミットメント                                           66           65
     減損資産に係る減損損失計上額およびオフバランスの減損コミットメント
                                                (343)           (39)
     に対する引当金繰入額(戻入額控除後)(バケット3)
     バケット3:減損資産                                           (343)           (39)
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融
      商品
      償却原価で測定する負債性金融商品                                          (223)           (122)
      契約コミットメント                                          (120)            83
     その他の資産                                            (1)           (9)
     リスクおよび費用                                           (13)            5
     減損損失計上額および引当金繰入額(戻入額控除後)                                           (159)            50
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する減損した負債
     性金融商品の処分に係る実現利得/(損失)
     償却原価で測定する減損した負債性金融商品に係る実現利得/(損失)
     減損していない回収不能貸出金および債権に係る損失                                           (46)           (52)
     償却債権取立益                                            64           55
      償却原価で測定                                           64           55
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定
     リストラクチャリング債権に係る割引額
     契約コミットメントに係る損失                                                       (4)
     その他の損失                                           (38)           (9)
     その他の収益                                            14           15
     リスク費用                                           (165)            55
                                407/757






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     4.10　その他の資産に係る純利得/(損失)
     百万ユーロ                                      2019年12月31日          2018年12月31日

     営業用有形固定資産および無形資産                                             38
      処分利得                                            41
      処分損失                                            (3)
     連結対象の資本性証券                                             13
      処分利得                                            16
      処分損失                                            (3)
     結合取引に係る純利得/(損失)　
     その他の資産に係る純利得/(損失)                                             51
     4.11　法人所得税

     法人所得税費用
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     当期税金費用                                           (299)           (520)
     繰延税金費用                                           (55)            (5)
     税金費用合計                                           (355)           (525)
     理論上の税率と実効税率の調整

     2019年12月31日現在
                                                     1

     百万ユーロ
                                            基準額      税率       税額
                                                   34.43   %
     税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分控除前利益                                        1,923             (662)
     永久差異の影響                                              (5.63)%        109
     在外子会社の税率差異の影響                                              (5.15)%         99
                                                   0.22   %
     当期純損失、繰越欠損金の使用および一時差異の解消による影響                                                       (4)
                                                   0.06   %
     税率の変更                                                       (1)
                                                   1.73   %
     軽減税率の影響                                                      (33)
     その他の項目の影響                                              (7.15)%        137
                                                   18.45   %
     実効税率および税金費用                                                      (355)
     1
      理論上の税率とは、2019年12月31日現在フランスでの課税所得に適用される標準税率(社会保障負担金を含む。)である。
                                408/757






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     2018年12月31日現在
                                                     1

     百万ユーロ
                                            基準額      税率       税額
                                                   34.43   %
     税金、のれんの減損、非継続事業および持分法適用会社の純利益持分控除前利益                                        2,010             (692)
     永久差異の影響                                              (2.30)%         46
     在外子会社の税率差異の影響                                              (4.61)%         93
                                                   1.20   %
     当期純損失、繰越欠損金の使用および一時差異の解消による影響                                                      (24)
     軽減税率の影響                                              (0.79)%         16
     その他の項目の影響                                              (1.67)%         36
                                                   26.12   %
     実効税率および税金費用                                                      (525)
     1
     　理論上の税率とは、2018年12月31日現在フランスでの課税所得に適用される標準税率(社会保障負担金を含む。)であ
      る。
     4.12　資本に直接認識された利得/(損失)の変動

      当期に計上した利得および損失の詳細は以下の通りである。
                                409/757














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     資本に直接認識された利得/(損失)の内訳
     百万ユーロ                                        2019年12月31日         2018年12月31日

     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利得/(損失)(税引後)
     為替換算調整勘定に係る利得/(損失)                                              129        148
     当期再評価差額
     純損益への振替額
     その他の変動額                                              129        148
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る
                                                    3       (41)
     利得/(損失)
     当期再評価差額                                               1       (36)
     純損益への振替額                                              (1)        (1)
     その他の変動額                                               3        (4)
     ヘッジ手段であるデリバティブに係る利得/(損失)                                              229        (109)
     当期再評価差額                                              231        (111)
     純損益への振替額
     その他の変動額                                              (2)         2
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された持分法適用会社の利得/(損失)に
                                                   (3)         1
     対する持分相当額(税引前)
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利得/(損失)に係る法人所得税、
                                                   (80)         47
     持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された持分法適用会社の利得/(損失)に
     対する持分相当額に係る法人所得税
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された非継続事業に係る利得/(損失)
     (税引後)
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利得/(損失)(税引後)                                              278         46
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された利得/(損失)(税引後)
     退職後給付に係る数理計算上の利得/(損失)                                              (90)         51
     自己の信用リスクの変動に起因する金融負債に係る利得/(損失)                                              (67)        368
     当期再評価差額                                              (76)        350
     純損益への振替額                                               9        18
     その他の変動額
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に
                                                   36        264
     係る利得/(損失)
     当期再評価差額                                              113        170
     純損益への振替額                                              (42)         71
     その他の変動額                                              (35)         23
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された持分法適用会社の利得/(損失)に
     対する持分相当額(税引前)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された利得/(損失)に係る法人所得税、
                                                   45       (262)
     持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された持分法適用会社の利得/(損失)に
     対する持分相当額に係る法人所得税
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された利得/(損失)(税引後)                                              (76)        421
     資本に直接認識された利得/(損失)(税引後)                                              202        467
     うち、当社グループ持分                                              204        472
     うち、非支配持分                                              (2)        (4)
                                410/757


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     資本に直接認識された利得/(損失)および税効果の変動額
                          2018年12月31日               変動           2019年12月31日

                                税効果             税効果             税効果
                                 考慮             考慮             考慮
                          法人             法人             法人
     百万ユーロ
                             税効果   後、当          税効果   後、当          税効果   後、当
                       総額   所得          総額   所得          総額   所得
                             考慮後    社グ         考慮後    社グ         考慮後    社グ
                           税             税             税
                                ループ             ループ             ループ
                                 持分             持分             持分
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された利得/
     (損失)
     為替換算調整勘定に係る利得/(損失)                   352      352   352    129      129   129   481       481   481
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                        30   (9)   21   21    3   1   ▶   ▶   33   (8)   25   25
     測定する負債性金融商品に係る利得/(損失)
     ヘッジ手段であるデリバティブに係る利得/(損失)                   249   (83)   166   164    229   (81)   148   149   478   (164)    314   313
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された
                        631   (92)   539   537    361   (80)   281   282   992   (172)    820   819
     利得/(損失)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された持分
                        (1)      (1)   (1)    (3)      (3)   (3)   (4)       (4)   (4)
     法適用会社に係る利得/(損失)に対する持分相当額
     資本(純損益に振り替えられる)に直接認識された
                        630   (92)   538   536    358   (80)   278   279   988   (172)    816   815
     利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
     利得/(損失)
     退職後給付に係る数理計算上の利得/(損失)                   (333)   65   (268)   (266)    (90)    7   (83)   (80)   (423)    72   (351)   (346)
     自己の信用リスクの変動に起因する金融負債に係る
                        (137)   41   (96)   (96)    (67)   19   (48)   (49)   (204)    60   (144)   (145)
     利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で
                        57  (58)    (1)       36   19   55   54   93   (39)    54   54
     測定する資本性金融商品に係る利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
                        (413)   48   (365)   (362)    (121)    45   (76)   (75)   (534)    93   (441)   (437)
     利得/(損失)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
     持分法適用会社に係る利得/(損失)に対する持分相当額
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された
                        (413)   48   (365)   (362)    (121)    45   (76)   (75)   (534)    93   (441)   (437)
     利得/(損失)
     資本に直接認識された利得/(損失)                   217   (44)   173   174    237   (35)   202   204   454   (79)   375   378
                                411/757










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                  2017年12月31日            2018年1月1日             変動          2018年12月31日

                        税効果            税効果            税効果           税効果
                        考慮            考慮            考慮           考慮
                  法人   税効         法人            法人           法人   税効
     百万ユーロ
                        後、当         税効果   後、当         税効果   後、当           後、当
               総額   所得   果考      総額   所得         総額   所得         総額   所得   果考
                        社グ         考慮後   社グ        考慮後   社グ           社グ
                   税  慮後          税            税           税  慮後
                        ループ            ループ            ループ           ループ
                        持分            持分            持分           持分
     資本(純損益に振り替えられる)
     に直接認識された利得/(損失)
     為替換算調整勘定に係る利得/
                204      204   204   204      204   204   148      148   148   352      352   352
     (損失)
     売却可能金融資産に係る利得/
                50  (35)   15   15
     (損失)
     資本(純損益に振り替えられる)
     を通じて公正価値で測定する負
                            70   (19)   51   51   (40)   10  (30)   (30)   30   (9)   21   21
     債性金融商品に係る利得/
     (損失)
     ヘッジ手段であるデリバティブ
                358  (120)   238   235   358   (120)   238   235   (109)    37  (72)   (71)   249   (83)   166   164
     に係る利得/(損失)
     オーバーレイ・アプローチに関
     連する金融資産に係る純利得/
     (損失)の組替
     資本(純損益に振り替えられる)
     に直接認識された利得/(損           612  (155)   457   454   632   (139)   493   490   (1)   47   46   47  631   (92)   539   537
     失)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられる)
     に直接認識された持分法適用会
                                        (1)      (1)   (1)   (1)      (1)   (1)
     社に係る利得/(損失)に対する
     持分相当額
     資本(純損益に振り替えられる)
     に直接認識された非継続事業に
     係る利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられる)
                612  (155)   457   454   632   (139)   493   490   (2)   47   45   46  630   (92)   538   536
     に直接認識された利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられな
     い)に直接認識された利得/
     (損失)
     退職後給付に係る数理計算上の
                (385)   81  (304)   (305)   (385)    81  (304)   (305)    52   (16)   36   39  (333)   65  (268)   (266)
     利得/(損失)
     自己の信用リスクの変動に起因
     する金融負債に係る利得/                       (505)   174   (331)   (331)   368   (133)   235   235  (137)   41  (96)   (96)
     (損失)
     資本(純損益に振り替えられな
     い)を通じて公正価値で測定す
                            (207)    55  (152)   (152)   264   (113)   151   152   57  (58)   (1)
     る資本性金融商品に係る利得/
     (損失)
     資本(純損益に振り替えられな
     い)に直接認識された利得/(損           (385)   81  (304)   (305)  (1,097)    310   (787)   (788)   684   (262)   422   426  (413)   48  (365)   (362)
     失)、持分法適用会社を除く
     資本(純損益に振り替えられな
     い)に直接認識された持分法適
     用会社に係る利得/(損失)に対
     する持分相当額
     資本(純損益に振り替えられな
     い)に直接認識された非継続事
     業に係る利得/(損失)
     資本(純損益に振り替えられな
     い)に直接認識された利得/           (385)   81  (304)   (305)  (1,097)    310   (787)   (788)   684   (262)   422   426  (413)   48  (365)   (362)
     (損失)
     資本に直接認識された利得/
                227   (74)   153   149   (465)   171   (294)   (298)   682   (215)   467   472   217   (44)   173   174
     (損失)
                                412/757


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     注記5:セグメント情報
     事業の定義

      クレディ・アグリコル・CIBの事業部門の名称は、クレディ・アグリコル・エス・エー・グループが使用して
     いるものと同一である。
     事業部門の表示

      事業活動は、4つの事業部門に分類されている。
      ・ファイナンス事業には、フランス国内および国外での商業銀行業務ならびにストラクチャード・ファイナ
       ンス(プロジェクト・ファイナンス、航空機ファイナンス、船舶ファイナンス、買収ファイナンスおよび不
       動産ファイナンス)が含まれている。
      ・キャピタル・マーケットおよび投資銀行事業には、市場関連業務(短期金融商品、外国為替、金利デリバ
       ティブおよび債券市場)および投資銀行業務(合併・買収ならびに株式市場に関する助言業務)が含まれてい
       る。
      これらの2つの事業部門は、クレディ・アグリコル・エス・エーの法人営業および投資銀行部門のほぼすべて
     を占めている。
      非継続事業は、当期ではキャピタル・マーケットおよび投資銀行ならびにファイナンス事業に含めている。
          (1)
     また、SFS       (Structured       and  Financial      Solutions)業務は、ファイナンス事業からキャピタル・マーケット
     および投資銀行事業に振り替えている。
      ・クレディ・アグリコル・CIBは、フランス、ベルギー、スイス、ルクセンブルグ、モナコ、スペイン、ブラ
       ジル、イタリア(バンカ・レオナルドの取得後)、さらに最近ではアジア(2017年度におけるシンガポールお
       よび香港のCICのウェルス・マネジメント事業の取得による。)の拠点を通じてウェルス・マネジメント事
       業も行っている。
      ・コーポレート・センターには、他の事業部門に帰属しない様々な影響額が含まれている。
     (1)
      　ストラクチャード・フィナンシャル・ソリューション:大企業向けの複雑な融資取引
                                413/757









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     5.1　事業セグメント別の情報
      セグメント間取引は、市場条件で行われている。
      セグメント資産は、事業セグメント別の貸借対照表の勘定科目を基に算定されている。
                                       2019年12月31日

                             キャピタル・        法人営業
                        ファイ                  ウェルス・              クレディ・
                             マーケット       および投資             コーポレー
     百万ユーロ
                        ナンス                  マネジメン              アグリコ
                             および投資       銀行部門            ト・センター
                         事業                   ト事業             ル・CIB
                              銀行事業        合計
     銀行業務純収益                    2,480       2,155      4,635        825        (1)     5,459
      営業費用                   (1,040)       (1,650)      (2,690)        (729)        (3)    (3,422)
     営業総利益                    1,440        505     1,945        96       (4)     2,037
      リスク費用                    (132)       (24)      (156)        (9)            (165)
      持分法適用会社の純利益持分                     ▶             ▶                    ▶
      その他の資産に係る純利得/(損失)                     15       ▶      19       32             51
      のれんの評価額の変動
     税引前利益                    1,327        485     1,812        119        (4)     1,927
      法人所得税                    (247)       (117)      (464)       (20)        29     (355)
      非継続事業に係る純利益
     当期純利益                    1,080        368     1,448        99       25     1,572
      非支配持分                     (2)       2            19             19
     当期純利益－当社グループの持分                    1,082        366     1,448        80       25     1,553
                                       2019年12月31日

                             キャピタル・        法人営業
                        ファイ                  ウェルス・             クレディ・
                             マーケット       および投資             コーポレー
     百万ユーロ
                        ナンス                  マネジメン              アグリコ
                             および投資       銀行部門            ト・センター
                         事業                   ト事業             ル・CIB
                              銀行事業        合計
     セグメント資産:
      -うち、持分法適用会社に対する持分
      -うち、のれん                                 484       560            1,044
     資産合計                                530,257       22,486             552,743
                                414/757







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                                       2018年12月31日

                             キャピタル・        法人営業
                        ファイ                  ウェルス・              クレディ・
                                                 コーポレー
                             マーケット       および投資
     百万ユーロ
                        ナンス                  マネジメン              アグリコ
                                                       1
                             および投資       銀行部門
                                                ト・センター
                         事業                   ト事業             ル・CIB
                              銀行事業        合計
     銀行業務純収益                    2,510       1,944      4,454        822            5,276
      営業費用                    (994)      (1,616)      (2,610)        (711)            (3,321)
     営業総利益                    1,516        328     1,844        111            1,955
      リスク費用                     82      (22)       60       (5)             55
      持分法適用会社の純利益持分
      その他の資産に係る純利得/(損失)
      のれんの評価額の変動
     税引前利益                    1,598        306     1,904        106            2,010
      法人所得税                    (421)       (79)      (500)       (29)        ▶     (525)
      非継続事業に係る純利益
     当期純利益                    1,177        227     1,404        77        ▶    1,485
      非支配持分                     (2)             (2)       8             6
     当期純利益－当社グループの持分                    1,179        227     1,406        69        ▶    1,479
     1
      クレディ・アグリコル・CIBの発行体スプレッドは、IFRS第9号に従い、2018年1月1日以降、資本(純損益に振り替えられ
      ない)に直接認識された利得/(損失)の科目で資本に分類している。
                                       2018年12月31日

                             キャピタル・        法人営業
                        ファイ                  ウェルス・              クレディ・
                             マーケット       および投資             コーポレー
     百万ユーロ
                        ナンス                  マネジメン              アグリコ
                             および投資       銀行部門            ト・センター
                         事業                  ト事業             ル・CIB
                              銀行事業        合計
     セグメント資産:
      うち、持分法適用会社に対する持分
      うち、のれん                                 484       541            1,025
     資産合計                                493,734       17,968             511,702
                                415/757








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      5.2　事業セグメント別の情報:地域別分析
      セグメント資産および業績の地域別分析は、事業の登録所在地に基づいている。
                          2019年12月31日                     2018年12月31日

                    当期純利                     当期純利
                          うち、                     うち、
                    益－当社           セグメン      うち、     益－当社           セグメン      うち、
     百万ユーロ
                         銀行業務                     銀行業務
                    グループ           ト資産     のれん     グループ           ト資産     のれん
                          純収益                     純収益
                     持分                     持分
     フランス
                      597    2,105     362,067       474     485    2,126     341,160       474
      (海外県・海外領土を含む)
     その他のEU諸国                  361    1,127     30,471      142     176    1,046     26,472      137
     その他の欧州諸国                  60     376    15,124      416      53     406    14,675      402
     北アメリカ                  164     862    61,445            447     806    55,933
     中央および南アメリカ                  16     50     836      1     20     47     986      2
     アフリカおよび中東                  42     57    1,882            33     63    2,801
     アジア太平洋(日本を除く)                  222     665    30,049       11     164     566    25,189       10
     日本                  91     217    50,869            101     216    44,486
     合計                 1,553     5,459     552,743      1,044     1,479     5,276     511,702      1,025
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     注記6:貸借対照表に対する注記

     6.1　現金および中央銀行

                                   2019年12月31日               2018年12月31日

     百万ユーロ
                                 資産        負債        資産        負債
     現金                                8               11
     中央銀行                             58,249        1,812       46,527         877
     貸借対照表価額                             58,257        1,812       46,538         877
     6.2　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     売買目的保有金融資産                                         249,068           240,560
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融資産                                           722           214
     資本性金融商品                                           359           100
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品                                           363           114
     資産担保ユニットリンク契約
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産
     貸借対照表価額                                         249,790           240,774
      うち、貸付有価証券                                          615          2,852
     売買目的保有金融資産

     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     資本性金融商品                                          6,901           2,777
     株式およびその他の変動利付証券                                          6,901           2,777
     負債性証券                                          18,398           19,447
     短期国債および類似商品                                          13,601           14,116
     債券およびその他の固定利付証券                                          4,754           5,326
     OPCVM                                            43           5
     貸出金および債権                                         106,440           110,184
     金融機関に対する債権                                            61          191
     顧客に対する債権                                           893          1,374
     売戻条件付買入有価証券                                         105,486           108,619
     担保として受領した有価証券
     デリバティブ                                         117,329           108,152
     貸借対照表価額                                         249,068           240,560
      売戻条件付買入有価証券に関する金額には、当社が担保に供することができる金額が含まれている。

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     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     株式およびその他の変動利付証券                                           213           31
     非連結会社に対する参加持分                                           146           69
     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品合計                                           359           100
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品

     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日
     負債性証券                                            38           38
     短期国債および類似商品                                            2
     債券およびその他の固定利付証券                                            27           30
     OPCVM                                            9           8
     貸出金および債権                                           325           76
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権                                           325           76
     売戻条件付買入有価証券
     担保として受領した有価証券
     純損益を通じて公正価値で測定するSPPI要件を満たさない負債性金融商
                                                363           114
     品合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     売買目的保有金融負債                                         224,789           208,156
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債                                         29,987           26,724
     貸借対照表価額                                         254,776           234,880
     売買目的保有金融負債

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     空売り有価証券                                         33,473           25,433
     買戻条件付売却有価証券                                         75,240           75,945
     発行債券                                           54
     顧客に対する債務
     金融機関に対する債務
     デリバティブ                                         116,022           106,778
     貸借対照表価額                                         224,789           208,156
      売買目的保有デリバティブに関する詳細は、注記3.2市場リスク(特に金利)に記載している。
                                418/757




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     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債
     発行体スプレッドの変動を資本(純損益に振り替えられない)に認識している金融負債
                                       2019年12月31日

                                       自己の信用リ       自己の信用リス
                                                       認識中止の時
     百万ユーロ
                               帳簿価額と満期        スクの変動に       クの変動による
                                                       点で実現した
                         帳簿価額
                               償還額との差額        よる公正価値       当期の公正価値
                                                           1
                                                        金額
                                       の変動累計額         の変動額
     預り金および劣後負債                      3,993
                                    207       204        76        (9)
     負債性証券                      25,089
     その他の金融負債
     合計                      29,082          207       204        76        (9)
     1　
      認識中止の時点で実現した金額は、関連する金融商品の認識を中止した時点で連結剰余金に振り替えている。
                                       2018年12月31日

                                       自己の信用リ       自己の信用リス
                                                       認識中止の時
     百万ユーロ
                               帳簿価額と満期        スクの変動に       クの変動による
                                                       点で実現した
                         帳簿価額
                               償還額との差額        よる公正価値       当期の公正価値
                                                           1
                                                        金額
                                       の変動累計額         の変動額
     預り金および劣後負債
     負債性証券                      26,724          138       138       (350)        (18)
     その他の金融負債
     合計                      26,724          138       138       (350)        (18)
     1　
      認識中止の時点で実現した金額は、関連する金融商品の認識を中止した時点で連結剰余金に振り替えている。
      IFRS第9号に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、自己の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動を、

     市場条件の変動に起因する変動から分離する方法により算定している。
     自己の信用リスクの算定基礎

      自己の信用リスクの算定上考慮する情報源は、発行体によって異なり得る。クレディ・アグリコル・CIBで
     は、これを発行種類に応じた市場における借換コストの変動により表している。
     自己の信用リスクにより生じる未実現損益の算定(資本に直接認識された利得/(損失)に計上)

      クレディ・アグリコル・CIBが選択している手法は、発行商品の流動性要素を基礎としている。実際に、すべ
     ての発行商品は一般的な貸出金/借入金の複製といえる。したがって、すべての発行商品に係る自己の信用リス
     クの変動に起因する公正価値の変動は、貸出金および借入金の公正価値の変動に対応しており、借入コストの
     変動により生じる貸出/借入ポートフォリオの公正価値の変動と同額となる。
     自己の信用リスクにより生じる実現損益の算定(連結剰余金に計上)

      クレディ・アグリコル・CIBは、自己の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動を決済時に連結剰余金に
     振り替える選択をしている。このため、全額または一部につき早期償還を行った場合には、感応度に基づく計
     算を行っている。この計算では、発行商品の自己の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動を、信用スプ
     レッドに対する感応度の合計に発行日から償還日の信用スプレッドの変動を乗じた額として測定している。
                                419/757


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     変動を純損益に認識している金融負債

                                        2019年12月31日

                                                     自己の信用リスク
                                            自己の信用リスク
     百万ユーロ
                                  帳簿価額と満期償                  の変動による当期
                            帳簿価額                の変動による公正
                                    還額との差額                  の公正価値の
                                            価値の変動累計額
                                                       変動額
     預り金および劣後負債                           905
     負債性証券
     その他の金融負債
     合計                           905
     6.3　ヘッジ手段であるデリバティブ

      詳細は、注記3.4「ヘッジ会計」に記載している。

     6.4　資本を通じて公正価値で測定する金融資産

                                   2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                               貸借対照      未実現     未実現     貸借対照     未実現     未実現
                               表価額      利得     損失     表価額     利得     損失
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                                8,883       38      (5)   9,700      52    (22)
     測定する負債性金融商品
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で
                                 758     202     (109)     1,662      160    (102)
     測定する資本性金融商品
     合計                           9,641      240     (114)    11,362      212    (124)
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                               貸借対照      未実現     未実現     貸借対照      未実現     未実現
                               表価額      利得     損失     表価額      利得     損失
     短期国債および類似商品                           2,064       15     (1)    1,576       11
     債券およびその他の固定利付証券                           6,819       23     (4)    8,124       41     (22)
     負債性証券合計                           8,883       38     (5)    9,700       52     (22)
     貸出金および債権合計
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                                8,883       38     (5)    9,700       52     (22)
     測定する負債性金融商品合計
     法人所得税                                  (9)               (10)      1
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
     測定する資本性金融商品に係る資本に直接認識された                                  30     (5)          42     (21)
     利得/(損失)(税引後)
                                420/757




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     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定する資本性金融商品に係る資本に直接認識された利
     得/(損失)
                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                              貸借対照      未実現     未実現     貸借対照      未実現     未実現
                               表価額      利得     損失     表価額      利得     損失
     株式およびその他の変動利付証券                            476      33     (12)      38     31     (14)
     非連結会社に対する参加持分                            282      169     (97)    1,624      129     (88)
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で
                                 758      202     (109)     1,662      160     (102)
     測定する資本性金融商品合計
     法人所得税                                  (47)      8         (66)      9
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で
     測定する資本性金融商品に係る資本に直接認識された                                  155     (101)           94     (93)
     利得/(損失)(税引後)
     当期に認識を中止した資本性金融商品

                                   2019年12月31日               2018年12月31日

                               認識を中                認識を中
     百万ユーロ
                                     実現利得     実現損失          実現利得     実現損失
                               止した日                止した日
                                        1     1          1     1
                               現在の公                現在の
                                     累計額     累計額          累計額     累計額
                                正価値               公正価値
     株式およびその他の変動利付証券                             (1)           (4)     20     5    (5)
     非連結会社に対する参加持分                             997      45     (4)     27     1    (73)
     資本性金融商品に対する投資合計                             996      45     (8)     47     6    (78)
     法人所得税                                                       12
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で
     測定する資本性金融商品に係る資本に直接認識された                                   45     (8)          6    (66)
     利得/(損失)(税引後)
     1　
      実現利得および損失は、関連する金融商品の認識を中止した時点で連結剰余金に振り替えている。
     6.5　償却原価で測定する金融資産

     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日

     金融機関に対する貸出金および債権                                         15,996           19,172
     顧客に対する貸出金および債権                                         143,864           134,302
     負債性証券                                         37,580           27,897
     貸借対照表価額                                         197,440           181,371
                                421/757





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     金融機関に対する貸出金および債権
     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日

     金融機関
     預け金および貸出金                                        15,729            18,583
                       1
                                              2,702            3,077
      うち、貸倒懸念のない銀行間預け金
                       1
                                               245            426
      うち、貸倒懸念のないコールローン
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                                          641            969
     劣後ローン
     その他の貸出金および債権                                          17            16
     総額                                        16,387            19,568
     減損                                         (391)            (396)
     金融機関に対する貸出金および債権純額                                        15,996            19,172
     クレディ・アグリコルの内部の貸出金および債権合計
     貸借対照表価額                                        15,996            19,172
     1
     　これらの取引は、キャッシュ・フロー計算書の「銀行間預け金/預金の残高純額」の科目の一部を構成している。
     顧客に対する貸出金および債権

     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日

     顧客との取引
     営業債権                                        17,889            21,761
     顧客に対するその他の貸出金                                        122,568            109,730
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                                          474            336
     劣後ローン                                          41           100
     保険債権
     再保険債権
     短期貸出金－関連会社                                          134            137
     当座貸越－借方                                         4,981            4,571
     総額                                        146,087            136,635
     減損                                        (2,223)            (2,333)
     顧客に対する貸出金および債権純額                                        143,864            134,302
     ファイナンス・リース取引
     不動産リース
     動産リース、オペレーティング・リースおよび類似取引
     総額
     減損
     ファイナンス・リース取引純額
     貸借対照表価額                                        143,864            134,302
     負債性証券

                                422/757

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                                                            有価証券報告書
     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日
     短期国債および類似商品                                         7,900            7,285
     債券およびその他の固定利付証券                                        29,711            20,629
     合計                                        37,611            27,914
     減損                                          (31)            (17)
     貸借対照表価額                                        37,580            27,897
     6.6　認識の中止とならない譲渡資産または認識の中止となるが継続的関与を有している譲渡資産

     認識の中止とならない全体を認識している譲渡資産(2019年12月31日現在)

                               全体を認識している譲渡資産

     百万ユーロ
                                                          資産
                      譲渡資産                      関連負債              および
                                                         関連負債
                  うち、                      うち、
                       うち、                      うち、
                                                      公正
                  証券化         うち、             証券化         うち、         正味
             帳簿価額         売戻条件             帳簿価額         売戻条件
                                                        1
                 (非連結と          その他    公正価値         (非連結と         その他        公正価値
                                                      価値
                       付契約                      付契約
                 ならない)                      ならない)
     売買目的保有金融
             14,139          14,139        14,139    13,331         13,331        13,331      809
     資産
     資本性金融商品         3,911          3,911        3,911    3,688         3,688        3,688     224
     負債性証券         10,228          10,228        10,228     9,643         9,643        9,643     585
     貸出金および
     債権
     純損益を通じて公
     正価値で測定する
     その他の金融資産
     資本性金融商品
     負債性証券
     貸出金および
     債権
     資本を通じて公正
     価値で測定する金          799          799        799    755         755        755     44
     融資産
     資本性金融商品
     負債性証券          799          799        799    755         755        755     44
     貸出金および
     債権
     償却原価で測定す
               577          577        577    531         531        531     45
     る金融資産
     負債性証券          577          577        577    531         531        531     45
     貸出金および
     債権
     金融資産合計         15,515          15,515        15,515    14,617         14,617        14,617      898
     ファイナンス・
     リース取引
     譲渡資産合計         15,515          15,515        15,515    14,617         14,617        14,617      898
     1
     　関連負債の相手先が譲渡資産にのみ遡求権を有している場合の公正価値である(IFRS第7号第42D項(d))。
                                423/757


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     認識の中止とならない全体を認識している譲渡資産(2018年12月31日現在)

                               全体を認識している譲渡資産

     百万ユーロ
                                                          資産
                      譲渡資産                      関連負債              および
                                                         関連負債
                  うち、                      うち、
                       うち、                      うち、
                                                      公正
                  証券化         うち、             証券化         うち、         正味
             帳簿価額         売戻条件             帳簿価額         売戻条件
                                                        1
                 (非連結と          その他    公正価値         (非連結と         その他        公正価値
                                                      価値
                       付契約                      付契約
                 ならない)                      ならない)
     売買目的保有金融
             10,488          10,488        10,488    10,137         10,137        10,137      350
     資産
     資本性金融商品         1,665          1,665        1,665    1,609         1,609        1,609      55
     負債性証券         8,823          8,823        8,823    8,528         8,528        8,528     295
     貸出金および
     債権
     純損益を通じて公
     正価値で測定する
     その他の金融資産
     資本性金融商品
     負債性証券
     貸出金および
     債権
     資本を通じて公正
     価値で測定する金         1,350          1,350        1,350    1,279         1,279        1,279      71
     融資産
     資本性金融商品
     負債性証券         1,350          1,350        1,350    1,279         1,279        1,279      71
     貸出金および
     債権
     償却原価で測定す
               626          626        626    605         605        605     21
     る金融資産
     負債性証券          626          626        626    605         605        605     21
     貸出金および
     債権
     金融資産合計         12,464          12,464        12,464    12,021         12,021        12,021      442
     ファイナンス・
     リース取引
     譲渡資産合計         12,464          12,464        12,464    12,021         12,021        12,021      442
     1
     　関連負債の相手先が譲渡資産にのみ遡求権を有している場合の公正価値である(IFRS第7号第42D項(d))。
     6.7　ソブリン・リスクに対するエクスポージャー

      ソブリン・エクスポージャーの範囲は、国(地方自治体を除く。)に対するエクスポージャーを対象としてい

     る。未収法人所得税は当該対象から除外している。
      ソブリン債に対するエクスポージャーは、減損控除後の純額(貸借対照表価額)であり、ヘッジ考慮前および
     考慮後の両方の金額を表示している。
      クレディ・アグリコル・CIBのソブリン・リスクに対する重要なエクスポージャーは、以下の通りである。
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     銀行業務
                                     2019年12月31日
                                  減損控除後のエクスポージャー
                    純損益を通じて公正価値で
                                資本(純損
                      測定する金融資産
                                益に振り替
                                            銀行業務            銀行業務
                           純損益を
                                えられる)      償却原価で
                                             合計            合計
                           通じて
                                を通じて公      測定する            ヘッジ
                                             ヘッジ            ヘッジ
                    売買目的保有       公正価値で
                                正価値で測      金融資産
     百万ユーロ
                                             考慮前            考慮後
                    金融資産      測定する
                                 定する
                           その他の
                                 金融資産
                           金融資産
     ドイツ
     サウジアラビア                                    899      899            899
     アルゼンチン
     オーストリア                  68                  16      84            84
     ベルギー                              73      234      307      (3)      304
     ブラジル                  57            77      191      325            325
     中国                  12            36            48            48
     エジプト                   1                        1            1
     スペイン                              864      51      915      (1)      914
     米国                 4,083             44     2,858      6,985            6,985
     フィンランド                                    24      24            24
     フランス                              497     2,106      2,603       (25)     2,578
     ギリシャ
     香港                  46                 890      936            936
     イラン
     アイルランド                   1                        1            1
     イタリア                         6           1      7            7
     日本                                    889      889            889
     ラトビア
     ルクセンブルク                  31                        31            31
     モロッコ                  20                        20            20
     オランダ
     ポルトガル
     イギリス
     ロシア                   1                        1            1
     スロバキア
     スロベニア
     スウェーデン                                    54      54            54
     シリア
     ウクライナ                                    54      54            54
     ベネズエラ                                    43      43            43
     イエメン
     その他の主権国                  962            328     3,808      5,098      (320)      4,778
     合計                 5,282        6    1,919      12,118      19,325       (349)     18,976
                                425/757




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                                     2018年12月31日

                                  減損控除後のエクスポージャー
                    純損益を通じて公正価値で
                                資本(純損
                      測定する金融資産
                                益に振り替
                                            銀行業務            銀行業務
                           純損益を
                                えられる)     償却原価で
                                             合計            合計
                           通じて
                                を通じて公      測定する            ヘッジ
                                             ヘッジ            ヘッジ
                    売買目的保有       公正価値で
                                正価値で測      金融資産
     百万ユーロ
                                             考慮前            考慮後
                     金融資産      測定する
                                 定する
                           その他の
                                 金融資産
                           金融資産
     ドイツ
     サウジアラビア                   8                 880      888            888
     オーストリア                                    15      15            15
     ベルギー                  50            74      184      308      (2)      306
     ブラジル                  381                  211      592            592
     中国                   6                 19      25            25
     スペイン                              332      52      384            383
     米国                 1,577                  1,610      3,187            3,187
     フィンランド
     フランス                              899     1,860      2,759       (22)     2,737
     ギリシャ
     香港                  71                 978     1,049            1,049
     アイルランド
     イタリア                  494                        494            494
     日本                  23                1,948      1,971            1,971
     ラトビア
     ルクセンブルク                   5                        5            5
     モロッコ                  18                        18            18
     オランダ
     ポルトガル
     イギリス
     ロシア                   1            6            7            7
     スロバキア                   8            9            17            17
     スロベニア
     スウェーデン                                    66      66            66
     シリア
     ウクライナ
     ベネズエラ                                    59      59            59
     その他の国家
     合計                 2,642            1,320      7,882      11,844       (24)     11,819
                                426/757






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     6.8　償却原価で測定する金融負債
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     金融機関に対する債務                                         44,646           47,302
     顧客に対する債務                                        133,352           123,510
     発行債券                                         57,291           51,541
     貸借対照表価額                                        235,289           222,353
     金融機関に対する債務

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     金融機関
     預金および借入金                                         43,006           45,525
              1
                                              4,090           6,255
      うち、銀行間預金
               1
                                              1,732            747
      うち、コールマネー
     買戻条件付売却有価証券                                         1,640           1,777
     貸借対照表価額                                         44,646           47,302
     1
     　これらの取引は、キャッシュ・フロー計算書の「銀行間預け金/預金の残高純額」の科目の一部を構成して
     いる。
     顧客に対する債務

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     当座勘定－貸方                                         49,896           45,971
     特別貯蓄制度                                          152           151
     顧客に対するその他の債務                                         82,620           76,849
     買戻条件付売却有価証券                                          684           539
     保険債務
     再保険債務
     専門的保険契約に対する譲受人および再々保険会社からの預り金
     貸借対照表価額                                        133,352           123,510
     発行債券

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     利付債券
     銀行間市場の債券
     譲渡可能負債性証券                                         53,221           49,280
     社債                                          4,070           2,261
     その他の発行債券
     貸借対照表価額                                         57,291           51,541
                                427/757



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     6.9　金融資産と金融負債の相殺に関する情報
     相殺－金融資産

                                     2019年12月31日

                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となる金融資産に係る相殺の影響
                                          所定の条件のもと相殺可能な
                                             その他の金額
                           財務諸表上       財務諸表に
                     相殺前の                                   すべての相殺
                                         マスター・ネッ        保証金を含む
                           相殺している        表示している
                    金融資産の                                   の影響考慮後
                                          ティング契約        担保として
                           金融負債の       金融資産の
                     認識総額                                    の純額
     百万ユーロ
                                          の対象となる        受領した
                            認識総額        純額
                                          金融負債の       その他の金融
                                           総額      商品の額
     デリバティブ                 119,217               119,217       111,747        7,284       185
     売戻条件付契約                 169,501        62,900       106,601        9,791      96,665        144
     相殺の対象となる金融資産合計                 288,718        62,900       225,818       121,538       103,949        329
      2019年12月31日現在、デリバティブは、改訂IAS第32号の意味における会計上の相殺の対象ではないが、日次

     決済(「市場決済」として知られるメカニズムの適用)の対象になっている。
                                     2018年12月31日

                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となる金融資産に係る相殺の影響
                                          所定の条件のもと相殺可能な
                                             その他の金額
                           財務諸表上        財務諸表に
                    相殺前の                                   すべての相殺
                                         マスター・ネッ       保証金を含む
                           相殺している        表示している
                    金融資産の                                   の影響考慮後
                                          ティング契約       担保として
                           金融負債の        金融資産の
                    認識総額                                    の純額
     百万ユーロ
                                          の対象となる        受領した
                            認識総額        純額
                                          金融負債の       その他の金融
                                           総額      商品の額
     デリバティブ                 167,820        57,540       110,280        82,881       13,399       14,001
     売戻条件付契約                 162,157        53,233       109,924        7,038      98,797       4,088
     相殺の対象となる金融資産合計                 329,977        109,773        220,204        89,919      112,196       18,089
     相殺－金融負債

                                     2019年12月31日

                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となる金融負債に係る相殺の影響
                                          所定の条件のもと相殺可能な
                                             その他の金額
                           財務諸表上       財務諸表に
                     相殺前の                                   すべての相殺
                                         マスター・ネッ       保証金を含む
                           相殺している       表示している
                    金融負債の                                   の影響考慮後
                                          ティング契約       担保として
                           金融資産の       金融負債の
                     認識総額                                    の純額
     百万ユーロ
                                          の対象となる        受領した
                            認識総額        純額
                                          金融資産の       その他の金融
                                           総額      商品の額
     デリバティブ                 117,362               117,362       109,978        7,290        94
     買戻条件付契約                 140,480        62,900        77,580        9,791      64,341       3,448
     相殺の対象となる金融負債合計                 257,842        62,900       194,956       119,769       71,631       3,559
      2019年12月31日現在、デリバティブは、改訂IAS第32号の意味における会計上の相殺の対象ではないが、日次

     決済(「市場決済」として知られるメカニズムの適用)の対象になっている。
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                                     2018年12月31日

                      マスター・ネッティング契約および類似の契約の対象となる金融負債に係る相殺の影響
                                          所定の条件のもと相殺可能な
                                             その他の金額
                           財務諸表上        財務諸表に
                     相殺前の                                   すべての相殺
                                         マスター・ネッ       保証金を含む
                           相殺している        表示している
                    金融負債の                                   の影響考慮後
                                          ティング契約       担保として
                           金融資産の        金融負債の
                     認識総額                                    の純額
     百万ユーロ
                                          の対象となる        受領した
                            認識総額        純額
                                          金融資産の       その他の金融
                                           総額      商品の額
     デリバティブ                 166,420        57,540       108,880        82,881       24,052       1,947
     買戻条件付契約                 130,506        52,233        78,273        7,038      66,398       4,836
     相殺の対象となる金融負債合計                 296,926        109,773        187,153        89,919       90,450       6,783
     6.10　当期および繰延税金資産および負債

     百万ユーロ                                    2019年12月31日            2018年12月31日

     当期税金                                           528            546
     繰延税金                                           589            599
     当期および繰延税金資産合計                                          1,117            1,145
         1
                                                891            461
     当期税金
     繰延税金                                          1,502            1,498
     当期および繰延税金負債合計                                          2,392            1,959
     1
      当期税金負債の科目には、IFRIC第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」の当初適用の影響が含まれている。
      クレディ・アグリコル・CIBは、決算時に入手可能なすべての情報、特に国外での調停手続の直近の前進およ

     び残存リスクを考慮に入れている。
      繰延税金資産および繰延税金負債の純額の内訳は、以下の通りである。

     百万ユーロ                           2019年12月31日                 2018年12月31日

                            繰延税金資産         繰延税金負債        繰延税金資産         繰延税金負債
     一時差異                            391       1,150         464        1,234
     未払費用損金不算入額                            156                 145
     リスクおよび費用引当金損金不算入額                            279                 260
             1
                                 (44)       1,150          59       1,234
     その他の一時差異
     未実現利得または損失に係る繰延税金                            118        198         94        138
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                             8        51        12         79
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                             7       176         1        83
     数理計算上の差益および差損                             43        (29)         40        (24)
     自己の信用リスクの変動による利得および
                                  60                 41
     損失
     当期純損益に係る繰延税金                             80        154         40        126
     繰延税金合計                            589       1,502         598        1,498
                                429/757


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     1
     　繰延税金のうち繰越欠損金に関する金額は、2019年度では37百万ユーロ、2018年度では30百万ユーロであ
     る。
      繰延税金は、連結納税のレベルで貸借対照表上相殺している。

      認識すべき繰延税金資産の程度を判断するにあたり、クレディ・アグリコル・CIBは、関係する企業または納
     税グループごとに適用される税制や予算の過程で策定された損益予測を加味している。
     税務調査

     ◆　クレディ・アグリコル・CIB・パリの税務調査
      クレディ・アグリコル・CIBは、2013年度、2014年度および2015年度分の税務調査後、2018年12月末に受領し
     た更生案により修正の対象となっている。クレディ・アグリコル・CIBは、この更正案に対して正当な手段によ
     り異議を申し立てている。この想定されるリスクに対して、引当金を認識している。
     ◆　クレディ・アグリコル・CIB・ミラノの移転価格に関する税務調査

      クレディ・アグリコル・CIB・ミラノは、税務調査後、移転価格に関してイタリアの税務当局から2005年度か
     ら2014年度までの更生案を受領した。クレディ・アグリコル・CIBは、当該更正案に対して正当な手段により異
     議を申し立てている。同時に、すべての年度について、管轄権のあるフランス－イタリア間での照会手続が継
     続中である。想定されるリスクに対して引当金を計上している。
     ◆　CLSAに関する債務保証

      クレディ・アグリコル・グループは、2013年度にCLSAグループを中国のCITICSグループに売却した。
      インドおよびフィリピンのCLSAグループの一部の企業が更正を受けたことにより、CITICSは、クレディ・ア
     グリコル・グループに対して債務保証を履行した。更正を受けた点については、正当な手段により異議を申し
     立てている。想定されるリスクに対して引当金を計上している。
     6.11　経過勘定およびその他の資産および負債

     経過勘定およびその他の資産
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     その他の資産                                         29,412           25,050
     棚卸資産およびその他                                           152            98
     その他の債権                                         27,872           23,604
     決済勘定                                          1,388           1,348
     その他の保険資産
     技術準備金に対する再保険会社の持分
     経過勘定                                          3,129           2,812
     入金および送金未達                                          2,171           1,856
     調整勘定および仮勘定                                           48           316
     未収収益                                           502           371
     前払費用                                           102           120
     その他の経過勘定                                           306           149
     貸借対照表価額                                         32,541           27,862
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     経過勘定およびその他の負債
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     その他の負債                                         22,141           18,019
     決済勘定                                           819          1,287
     その他の債務                                         20,770           16,732
     有価証券に係る残存支払額
     その他の保険負債
          1
                                                552
     リース負債
     その他
     経過勘定                                          6,402           5,468
     入金および送金未達                                          2,901           2,185
     調整勘定および仮勘定                                          1,255            759
     前受収益                                           297           312
     未払費用                                          1,843           2,076
     その他の経過勘定                                           106           136
     貸借対照表価額                                         28,543           23,487
     1
       IFRS第16号「リース」の当初適用に伴う使用権の認識の影響(注記1.1「適用基準および比較可能性」を参
     照)。
     6.12　共同支配企業および関連会社

      持分法適用会社に対する投資に減損の客観的証拠が識別された場合には、のれんと同様の手法を用いた減損

     テストの対象となる。すなわち、当該会社の期待将来キャッシュ・フローの見積りの使用や、注記6.14「のれ
     ん」に記載した評価パラメータの利用を行うことになる。
     共同支配企業および関連会社に関する財務情報

      2019年12月31日現在、
      ・共同支配企業の持分法による金額は、全額減損したことによりゼロ(2018年12月31日現在:ゼロ)となってい
       る。
      ・クレディ・アグリコル・CIBは、共同支配企業2社に対する持分を保有している。
      「貸借対照表上の持分法による金額」を構成している共同支配企業および関連会社については、注記6.12.1
     の表に記載している。
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      6.12.1　共同支配企業および関連会社に関する情報
                                     2019年12月31日

                                     当社グループの
                                                   資本に対する
                    持分割合      持分法に
     百万ユーロ                           市場価値      企業に対する       純利益持分            のれん
                                                      1
                     (％)     よる金額
                                                    持分
                                      配当金支払額
     共同支配企業
      UBAF                47.01%                      1      ▶     155
      エリプソ                50.00%                                 (53)
     持分法適用会社(共同支配企業)に
                                           1      ▶     102
     対する持分の正味帳簿価額
     関連会社
     持分法適用会社(関連会社)に対す
     る持分の正味貸借対照表価額
      持分法適用会社に対する持分の
                                           1      ▶     102
      正味貸借対照表価額
     1
       共同支配企業または関連会社が当社グループに属する場合の当該共同支配企業または関連会社の財務諸表の資本に対す
      る当社グループの持分
                                     2018年12月31日

                                     当社グループの
                                                   資本に対する
                    持分割合      持分法に
     百万ユーロ                           市場価値      企業に対する       純利益持分            のれん
                                                      1
                     (％)     よる金額
                                                    持分
                                      配当金支払額
     共同支配企業
      UBAF                47.01%                                 154
      エリプソ                50.00%                                 (49)
     持分法適用会社(共同支配企業)に
                                                      105
     対する持分の正味帳簿価額
     関連会社
     持分法適用会社(関連会社)に対す
     る持分の正味貸借対照表価額
      持分法適用会社に対する持分の
                                                      105
      正味貸借対照表価額
     1
       共同支配企業または関連会社が当社グループに属する場合の当該共同支配企業または関連会社の財務諸表の資本に対す
      る当社グループの持分
                                432/757









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     6.12.2　共同支配企業および関連会社に関する詳細情報
      以下は、クレディ・アグリコル・CIBの重要な共同支配企業および関連会社に関する要約財務情報である。
                                        2019年12月31日

     百万ユーロ
                           銀行業務
                                     純利益         資産合計         資本合計
                            純収益
     共同支配企業
      UBAF                          52          9       1,865          329
      エリプソ                          (7)         (8)         44        (106)
     合計                           45          1       1,909          223
                                        2018年12月31日

     百万ユーロ
                           銀行業務
                                     純利益         資産合計         資本合計
                            純収益
     共同支配企業
      UBAF                          43          3       1,962          329
      エリプソ                                   (1)         58         (99)
     合計                           43          2       2,020          230
     共同支配企業および関連会社に対する重要な制限

      クレディ・アグリコル・CIBは以下の制限の対象となっている。
     ◆　規制上の制限

      クレディ・アグリコル・CIBの子会社は、健全性規制および事業を行う各国の自己資本規制の対象となってい
     る。最低資本要件(ソルベンシー比率)、レバレッジ比率および流動性比率の規制により、クレディ・アグリコ
     ル・CIBの子会社はクレディ・アグリコル・CIBへの配当支払や資産の譲渡につき制限されている。
     ◆　法的制限

      クレディ・アグリコル・CIB・グループの子会社は、資本剰余金および配当可能利益の配当に関する法規定の
     適用を受ける。当該規定は、子会社の配当支払能力に制限を課すものであるが、ほとんどの場合、上記の規制
     上の制限よりも緩和されたものとなっている。
     6.13　有形固定資産および無形資産(のれんを除く。)

      2019年1月1日以降、事業の用に供している有形固定資産には、借手としてリースしている有形固定資産の使
     用権を計上している           (注記1.1「適用基準および比較可能性」-IFRS第16号「リース」を参照)。
      事業の用に供している有形固定資産に係る減価償却および減損には、オペレーティング・リースによる有形
     固定資産の減価償却を含めて表示している。
                                433/757





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                        2019年

                   2018年           範囲の      増加       減少     為替換算     その他     2019年
     百万ユーロ
                           1
                  12月31日            変更     (取得)       (処分)      調整勘定     の増減     12月31日
                        1月1日
     事業の用に供している
     有形固定資産
     総額               1,179      1,724           258      (275)      28         1,735
     減価償却および減損               (824)      (827)          (152)       256     (13)          (736)
     貸借対照表価額                356      897          106       (19)      15          999
     無形資産
     総額                885      882          115      (353)       5         649
     償却および減損               (584)      (582)           (44)       341      (2)         (287)
     貸借対照表価額                301      300           71      (12)      3         362
     1
       IFRS第16号「リース」の当初適用に伴う使用権の認識の影響(注記1.1「適用基準および比較可能性」を参照)。
                   2017年      範囲の       増加       減少      為替換算       その他      2018年

     百万ユーロ
                  12月31日       変更      (取得)       (処分)      調整勘定       の増減      12月31日
     事業の用に供している
     有形固定資産
     総額               1,130        5      53      (33)       24           1,179
     減価償却および減損                (791)       (6)      (45)       33      (14)       (1)     (824)
     貸借対照表価額                339             8             11       (1)     356
     無形資産
     総額                775            105       (1)       ▶           885
     償却および減損                (542)             (42)        1      (1)           (584)
     貸借対照表価額                233             64              3           301
                                434/757










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     6.14　のれん
                      2018年     2018年                          2019年    2019年

                                増加    減少    当期    為替換算     その他の
                     12月31日     12月31日                          12月31日    12月31日
     百万ユーロ
                               (取得)    (処分)    減損損失     調整勘定     増減
                      総額     純額                          総額    純額
     法人営業および投資銀行部門                  654     484                          654    484
     ウェルス・マネジメント                  541     541                  14     5   560    560
     その他の事業
     合計                 1,195     1,025                   14     5  1,214    1,044
      のれんは減損テストの対象であり、当該テストはのれんが関連する資金生成単位(以下「UGT」という。)の使

     用価値の評価を基に行っている。使用価値は、当社グループの経営上必要な中期計画から見積ったUGTの将来
     キャッシュ・フローを割り引いて算定している。
      使用価値の算定には、以下の仮定を用いている。
     ・　将来キャッシュ・フローの見積り:中期事業計画の更新の一環として3年間の暫定予算に基づき策定した予
       測データ。
      事業予測は、2019年9月の経済シナリオ(以下の仮説を含む。)から算出している。
     ・　ユーロ圏：低成長が続いているが、今後の見通し(特にドイツおよびイタリアにおける純輸出の赤字、信頼
       感低下、これによる生産投資減をもたらす国際環境の悪化および不安定化、予備的貯蓄の増加)を根拠に継
       続が予想される。インフレーションを伴わない低成長、金融緩和政策、ならびにドイツおよびフランスお
       ける社債利回りおよび長期金利のさらなる長期間のマイナス圏での定着という全般的停滞が見込まれる。
     ・　米国：不確実性、貿易戦争の影響と利幅縮小による企業の投資支出の抑制、著しい成長鈍化(2020年におけ
       る自律的景気後退)、不況悪化防止のための連邦準備制度銀行(FED)の金融緩和政策が予想される。2021年
       以降は緩やかな回復が見込まれる。
     ・　インフレーションを伴わない世界的に緩やかな成長体制への移行、米中間の緊張激化/長期化および地政学
       的情勢の緊迫化、想定以上の緩和的金融情勢が予想される。
      -　自己資本の配分:当該2つのUGTに係るリスク加重資産の割合9.76％(2018年12月31日比で5ベーシス・ポイ
        ント上昇。一部の国で適用されるカウンターシクリカル・バッファーの引き上げによる。)
      -　永久成長率:2％。2019年12月31日現在の永久成長率は2018年12月31日時点で使用した率と同一であり、当
        該2つのUGTに関するクレディ・アグリコル・CIBの成長予測を反映している。
      -　割引率:8.30％から9.20％。2019年12月31日現在の全UGTに適用する割引率の算定は、銀行セクターに係る
        リスクプレミアムの上昇による相殺はあるものの、ここ数年来欧州(特にフランス)で観測されている長
        期金利の下落が継続することを反映している。全体としては、当該2つのUGTに適用する割引率は2018年
        度末と比較して低下しており(-50ベーシス・ポイントおよび-40ベーシス・ポイント)、これは企業の予
        算編成や予測の策定に用いた利率と整合している。
      のれん(当社グループの持分)について感応度テストを行った結果、法人営業および投資銀行部門UGTおよび
     ウェルス・マネジメント事業UGTについて、減損テストの必要性は識別していない。
     ・　自己資本のUGTへの配分率を+50ベーシス・ポイント変化させた場合、のれんに減損は生じない。
     ・　割引率を+50ベーシス・ポイント変化させた場合、のれんに減損は生じない。
     ・　最終年度の売上原価率を+100ベーシス・ポイント変化させた場合、のれんに減損は生じない。
     ・　最終年度のリスク費用を+10ベーシス・ポイント変化させた場合、のれんに減損は生じない。
                                435/757



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     6.15　引当金
                  2018年     2019年     範囲の                   為替換算      その他     2019年

                                繰入    目的使用      戻入
     百万ユーロ
                 12月31日     1月1日     変更                  調整勘定      の増減     12月31日
     住宅貯蓄商品に係る
     リスク
     契約コミットメント
                   372     372         434     (1)    (372)       9          442
     の実行リスク
     業務リスク               5     5         1    (5)                      1
     退職給付および類似の
                   501     501         37    (30)     (53)      6     56     517
     給付
       1
                   721     415         16    (10)                (32)      389
     訴訟
     参加持分
     リストラ               1     1         3         (1)                 3
     その他のリスク               79     79         7    (9)     (3)           (4)      70
     合計             1,679     1,373          498     (55)    (429)       15     20    1,422
     注記7.4「退職後給付」および注記7.5「その他の従業員給付」を参照。
     1　
      法人所得税に係る税務リスクに対する引当額306百万ユーロを2019年1月1日に「引当金」から「当期および繰延税金負
      債」に組み替えている。
                 2017年     2018年     範囲の                   為替換算     その他     2018年

                                繰入    目的使用      戻入
     百万ユーロ
                 12月31日      1月1日     変更                   調整勘定     の増減     12月31日
     住宅貯蓄商品に係る
     リスク
     契約コミットメント
                   221     527         464     (43)     (583)       7         372
     の実行リスク
     業務リスク               1     1         ▶                          5
     退職給付および類似の
                   554     554     (1)    35     (64)      (6)      11    (28)      501
     給付
     訴訟              607     607      5   125     (39)     (37)       5    55      721
     参加持分               2     2              (1)               (1)
     リストラ               1     1                                   1
     その他のリスク               48     48     2    41     (5)     (8)          1      79
     合計             1,434     1,740       6   669     (152)     (634)       23    27     1,679
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     規制調査および情報提供の要請
     規制関連の情報の照会および提供要請に関する主な案件は、以下の通りである。
     ◆　外国資産管理室(OFAC)

      2015年10月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・コーポ
     レート・アンド・インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・CIB」という。)は、米国の経済制
     裁対象国との米ドル建取引に関する調査の件で、米国連邦およびニューヨーク州当局と合意に達した。この合
     意の対象となった事象は、2003年から2008年に生じたものである。
      クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・エス・エーは、この調査に関して米国連邦および
     ニューヨーク州当局に協力し、合計で787.3百万米ドル(すなわち692.7百万ユーロ)の罰金の支払に合意した。
     この罰金の支払には過年度に計上済みの引当金を充当したため、当該支払による2015年度下半期の財務諸表に
     対する影響はなかった。
      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、米国連邦準備制度理事会(以下
     「連邦準備理事会」という。)                およびニューヨーク州金融サービス局(以下「NYDFS」という。)と合意に達し
     た。クレディ・アグリコル・CIBは、米国財務省外国資産管理室(以下「OFAC」という。)とも合意に達し、さら
     にコロンビア特別区連邦検事局(以下「USAO」という。)およびニューヨーク群地方検事局(以下「DANY」とい
     う。)との3年間の起訴猶予合意(Deferred                      Prosecution       Agreements)にも署名した。このUSAOおよびDANYとの2
     件の起訴猶予合意は2018年10月19日に3年の猶予期間が完了し、クレディ・アグリコル・CIBは課せられていた
     すべての義務を履行した。
      クレディ・アグリコルは、国際的な制裁規制に係る内部手続および法令遵守プログラムを継続的に強化し、
     また当該調査に関して米国連邦およびニューヨーク州当局に引き続き全面的に協力するとともに、グローバ
     ル・ネットワークを通じて欧州中央銀行、フランス金融健全性監督破綻処理機構、および全規制当局にも同様
     に協力していく方針である。
      NYDFSおよび連邦準備理事会との合意に従い、クレディ・アグルコルの法令遵守プログラムは、その有効性評
     価を目的とした定期的なレビューの対象となる予定である。これらのレビューには、NYDFSが任命した独立のコ
     ンサルタント(任期1年)によるレビューと、連邦準備理事会が承認した独立の委員会による年次レビューが含ま
     れる。
     ◆　Euribor/Liborおよびその他のインデックス

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・CIBは、複数の銀行間金
     利の提示銀行の立場として、複数通貨のLiborレート(ロンドン銀行間取引金利)、Euriborレート(欧州銀行間取
     引金利)およびその他の市場インデックスの決定、ならびにこれらの金利およびインデックスの関連取引に関す
     る調査の一環で、複数の当局から情報提供の要請を受けている。当該要請は、2005年から2012年までの複数の
     期間を対象としている。
      当局への協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリ
     コル・CIBは、様々な当局および特に協議中である米国当局のDOJ(司法省)およびCFTC(商品先物取引委員会)か
     ら要請された情報を収集する目的で調査を実施した。当該協議の結果や終結日を見極めるやことは不可能であ
     る。
      さらに、クレディ・アグリコル・CIBは、フロリダ司法長官が開始したLiborおよびEuriborに関する調査の対
     象となっている。
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      当該調査および和解手続の失敗を受けて、欧州委員会は2014年5月21日、クレディ・アグリコル・エス・エー
     およびクレディ・アグリコル・CIBに対して、Euriborから派生したデリバティブの競争の阻害、制限または歪
     曲を目的および/または効果とする合意もしくは協調的行為に関する異議告知書を送達した。
      2016年12月7日付の決定により、欧州委員会は、ユーロ建金利デリバティブに関するクレディ・アグリコル・
     エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBのカルテルへの参加について、両社に対して合計114,654,000
     ユーロの罰金を科した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBはこの決定に異
     議を申し立て、欧州司法裁判所に当該決定の取消を求めている。
      さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、スイスおよび国際的銀行の数行と同様に、Euriborを含む金
     利デリバティブ市場に関して、スイスの競争当局であるCOMCOの調査対象となっている。加えて、韓国公正取引
     委員会(以下「KFTC」という。)                 は、2015年9月にクレディ・アグリコル・CIBに対する複数通貨のLibor、
     EuriborおよびTibor指数に関する調査を開始し、2016年6月に終了を決定した。2018年12月20日にクレディ・ア
     グリコル・CIBに通知された決定によると、KFTCは為替市場における特定のデリバティブ(以下「ABS-NDF」とい
     う。)に関する当該調査を終えている。
      2012年および2013年以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、他の金
     融機関とともに、米国における2件の集団訴訟で被告に指名されている。この2件のうち1件(Euriborの「サリバ
     ン」訴訟)は両社が被告とされ、もう1件(Liborの「リーバーマン」事件)                                      はクレディ・アグリコル・エス・
     エーのみが被告とされている。「リーバーマン」集団訴訟は、受理許容性の予備的審査の段階にあり、ニュー
     ヨーク州連邦地方裁判所への手続は未だ中断している。「サリバン」集団訴訟に関しては、クレディ・アグリ
     コル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは原告の請求却下を求めて棄却の申立てを提出し、ニュー
     ヨーク州連邦地方裁判所は第一審でクレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBの請
     求を認めた。原告は2019年6月14日に当該決定に対して控訴している。
      2016年7月1日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBならびに他の銀行
     は、SIBOR(シンガポール銀行間取引金利)およびSOR(シンガポール・スワップ・オファー・レート)に関して、
     米国における新たな集団訴訟(「フロントポイント」訴訟)の当事者とされている。クレディ・アグリコル・エ
     ス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBによる最初の棄却申立てが受理された後、ニューヨーク州連邦地方
     裁判所は、原告からの新たな請求について判断を行い、当該関連相場へのクレディ・アグリコル・エス・エー
     の関与がないことを理由にクレディ・アグリコル・エス・エーをフロントポイント訴訟から除外した。一方、
     同裁判所は、最近の判例法の動向を考慮し、クレディ・アグリコル・CIBのほかSIBOR相場のパネル行であるす
     べての銀行に対して裁判権の適用が可能と判断した。同裁判所は、米ドル建てSIBORおよびSORに関して訴状に
     含まれていた主張についても除外したことから、シンガポール・ドル建てSIBOR相場についてのみ検討されるこ
     とになる。2018年12月26日、原告は、米ドル建取引に影響を与えたSIBORおよびSORの相場操作を再びフロント
     ポイント訴訟の対象とするために、新たな訴状を提出した。クレディ・アグリコル・CIBは、他の被告らととも
     に、ニューヨーク州連邦地方裁判所で2019年5月2日に開催された審理において、この新たな訴状の内容に異議
     を唱えた。ニューヨーク州連邦地方裁判所は2019年7月26日にげ被告の棄却申立てを認めた。原告は2019年8月
     26日に当該決定に対して控訴している。
      これらの集団訴訟は、原告らがEuribor、Libor、SIBORおよびSOR相場の設定に使用された手法の被害者であ
     ると主張する民事訴訟であり、被告らが不当に受領したとされる金額の返還のほか、損賠賠償ならびに原告ら
     が負担した費用および手数料の返還を求めている。
     ◆　バンク・サウジ・フランシ

      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・
     CIB」という。)は、バンク・サウジ・フランシ(以下「BSF」という。)が国際商業会議所(Chambre                                                  de  Commerce
     Internationale、CCI)に提出した仲裁申立書を2018年に受領した。この争議は、BSFとクレディ・アグリコル・
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     CIB間の技術的業務契約(既に無効)の履行に関係している。BSFは、自らの請求を元本1,023,523,357.00サウ
     ジ・リアル(約242百万ユーロ相当)と金額換算していた。クレディ・アグリコル・CIBおよびBSFは、CCIに提出
     し ていた仲裁手続の終了の合意に最近署名した。当該合意によるクレディ・アグリコル・CIBの財務諸表に対す
     る重要な影響はない。
     ◆　SSA債券

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、米ドル建ての国際機関債、準ソブ
     リン債および政府機関債(以下「SSA債券」という。)の流通市場に関与している多数の銀行の業務に対する調査
     に関して、複数の当局から情報提供の要請を受けている。規制当局への協力の一環として、クレディ・アグリ
     コル・CIBは内部調査を実施し、要請を受けた入手可能な情報を収集した。2018年12月20日、欧州委員会は、米
     ドル建SSA債券の流通市場において欧州競争法の規則に抵触している可能性に関する調査の一環で、クレディ・
     アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBを含む複数の銀行に対して異議告知書を送達した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBはこの異議について把握はしており、
     2019年3月29日に回答書を提出し、その後2019年7月10日および11日に口頭審理が行われた。クレディ・アグリ
     コル・CIBは、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された推定併合集団訴訟において、他の銀行とと
     もに召喚されている。当該訴訟は、原告らが十分な損害を明らかにできなかったため2018年8月29日の決定によ
     り棄却されたものの、原告らには当該不備を是正する機会が残され、2018年11月7日、原告らは修正訴状を提出
     した。クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告は、当該訴状の却下を求め、「棄却申立」を提出した。2019
     年9月30日に下された判決では、当該集団訴訟はニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所の管轄外であるとして
     棄却されている。
      2019年2月17日、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告ら(既に係属中の集団訴訟で被告とされている)
     に対する別の集団訴訟も、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された。
      2018年7月11日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、カナダ連邦裁判
     所に提起された集団訴訟について他の銀行とともに召喚状を受領した。また、通知は未だないが、別の訴訟が
     同日にオンタリオ州上位裁判所に提起された。現段階では、これらの調査や、訴訟、集団訴訟の結果または終
     結日を見極めることは不可能である。
     ◆　オサリバンおよびタベラ

      2017年11月9日、イラク攻撃の被害者であると主張する個人(またはその家族もしくは遺言執行者)の集団が、
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・CIB」という。)を含む数行に対する訴訟を、ニュー
     ヨーク州連邦地方裁判所に提起した(「オサリバンⅠ」訴訟)。
      2018年12月29日、新たに57名が加入した同原告団は、同じ被告らを提訴した(「オサリバンⅡ」訴訟)。
      2018年12月21日、別の個人の集団も同じ被告らに対する訴訟を提起した(「タベラ」訴訟)。
      当該3件の訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らが、
     イランおよびその代理人と共謀して米国の制裁に反して、米国反テロリズム法およびテロ支援者制裁法に違反
     するイラン企業との取引を行ったと主張している。特に原告は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレ
     ディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らが、米国財務省外国資産管理室が課す制裁に反してイランおよびイラ
     ン企業のために米ドル建取引を行い、これによりイランがテロ組織に資金提供を行うことが可能になったとし
     て、上記イラク攻撃の加害者であると主張している。原告らは損害賠償を求めているが、金額は特定されてい
     ない。
      2018年3月2日、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らは、「オサリバンⅠ」訴訟における原告の請求
     却下を求め、棄却申立てを行った。2019年3月28日、同裁判所はクレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告ら
     の棄却申立てを認めた。2019年4月22日、原告は修正訴状を提出した。被告は2019年5月20日に当該訴状に異議
     を申し立て、これに対して原告は2019年6月10日に回答書を提出している。
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     ◆　インターコンチネンタル取引所(「ICE」)

      2019年1月15日、インターコンチネンタル取引所(以下「ICE」という。)ならびにクレディ・アグリコル・エ
     ス・エー、クレディ・アグリコル・CIB、およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀
     行に対する集団訴訟(以下「パトナム銀行」という。)が、ニューヨーク州の連邦裁判所(ニューヨーク州南部地
     区連邦地方裁判所)に提起された。この訴訟は、米ドル建てICE                                 LIBORに連動する金融商品に投資したと主張す
     る原告らにより提起されたものである。原告らは、2014年2月以降、それらの銀行が共謀して当該指数を人為的
     に低く設定し、これにより違法な利益を得たと訴えている。
      2019年1月31日、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよび、クレディ・アグ
     リコル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀行に対する同様の訴訟(以下「リヴォニア」という。)が、ニュー
     ヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された。2019年2月1日、これらの2件の訴訟は併合された。
      2019年3月4日、同一の銀行に対する3つ目の集団訴訟(以下「ハワイ板金工退職基金」という。)が同一の裁判
     所に提起され、2019年4月26日に前述の2件の訴訟と併合された。原告は2019年7月1日に「併合集団訴訟に関す
     る訴状」を提出した。被告は2019年8月30日にこの併合訴状の却下を求め、棄却申立てを行っている。
      ◆　拘束力のある合意

      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(クレディ・アグリコル・CIB)
     は、いかなる産業上、商業上または金融上の特許、ライセンス、契約にも依拠していない。
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     6.16　劣後債務
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     期限付劣後債務                                          3,274           2,989
     無期限劣後債務                                          1,708           1,970
     貸借対照表価額                                          4,982           4,959
     劣後債務の発行

      劣後債務の発行は、規制上の自己資本管理の対象である一方、クレディ・アグリコル・CIBの全事業のリファ
     イナンスに寄与している。
      金融機関および投資会社を対象とする欧州の自己資本規制指令(以下「CRD4/CRR」という。)                                                は、規制上の自
     己資本として適格な劣後商品の条件を定義しており、これらの条件を満たさない旧商品については、2014年1月
     1日(CRD4/CRRの発効日)から2022年1月1日までの間に段階的に非適格となる条件を定めている。
      すべての劣後債務の発行は、新規または既発行を問わず、一定の場合にはベイルイン条項の対象となる可能
     性があり、特に発行銀行の破綻の場合には2015年8月20日付のフランス国内法に準拠する。当該国内法には、金
     融関連のEU法、救済に関するEU指令、ならびに金融機関および投資会社の再建・破綻処理の枠組みを定めた
     2014年5月15日付のEU指令(以下「BRRD」という。)を、フランスの法律に組み込む様々な規定が含まれている。
     6.17　資本

     2019年12月31日現在の資本構成
      2019年12月31日現在、資本および議決権の所有割合は以下の通りである。
                                     2019年12月31日          資本に占める         議決権の

     クレディ・アグリコル・CIBの株主
                                     現在の株式数           割合       所有割合
     クレディ・アグリコル・エス・エー                                  283,037,792          97.33％        97.33％
                1
                                        6,485,666         2.33％        2.33％
     SACAMデヴェロップモン
            2
                                        1,277,888         0.44％        0.44％
     デルフィナンス
     合計                                  290,801,346           100％        100％
     1
     　クレディ・アグリコル・グループが所有している。
     2
     　クレディ・アグリコル・エス・エー・グループが所有している。
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBの株式資本は7,851,636千ユーロであり、普通株式

     290,801,346株、額面価額27ユーロ(全額払込済み)から構成されている。
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     1株当たり利益
                                         2019年12月31日           2018年12月31日

     純利益－当社グループ持分(百万ユーロ)                                          1,553           1,479
     劣後および超劣後債務に帰属する純利益(百万ユーロ)                                          (257)           (190)
     普通株式の保有者に帰属する純利益(百万ユーロ)                                          1,296           1,290
     期中加重平均発行済普通株式数                                       290,801,346           290,801,346
     希薄化後1株当たり利益の計算に使用された加重平均普通株式数                                       290,801,346           290,801,346
     基本的1株当たり利益(ユーロ)                                          4.46           4.44
     継続事業の1株当たり利益(ユーロ)                                          4.46           4.44
     非継続事業の1株当たり利益(ユーロ)
     希薄化後1株当たり利益(ユーロ)                                          4.46           4.44
     継続事業の希薄化後1株当たり利益(ユーロ)                                          4.46           4.44
     非継続事業の希薄化後1株当たり利益(ユーロ)
      劣後および超劣後債務に帰属する純利益は、その他ティア1である劣後債務および超劣後債務の発行に係る発

     行費および利息相当額である。2019年度の当該金額は、-257百万ユーロである。
     配当金

      取締役会が定める配当政策は、特に当社の配当実績、財政状態および経営成績を考慮した分析に基づいてい
     る。
      取締役会は、株主総会に対して、配当可能利益の留保または1つ以上の準備金への繰入のため、これら全額を
     配当可能利益から控除する提案を行うことができる。準備金は、取締役会の提案を基に株主総会の決議により
     繰り入れることができるが、特に株式の償還または買戻しによる資本の消却または減少に備えることを目的と
     している。
      配当可能利益の残額は、配当に関する株主の当社資本に対する持分割合に応じて、株主に配当している。
      また、株主総会は、配当可能な準備金からの配当決議も行うことができる。
      ただし、減資の場合を除き、資本が、資本金に現行法令上配当不能な準備金を加えた額を下回っているか、
     当該配当の結果下回る場合には、株主に配当を行うことはできない。
      株主総会が採決する配当金の支払条件は、株主総会が定めるか、株主総会による定めがない場合には取締役
     会が定めるが、その支払は現行法令が規定する期間内に行わなければならない。
      当事業年度の財務諸表を承認する株主総会では、各株主に、支払われる配当または期中配当の全額または一
     部について、現金または株式のいずれかによるかを選択する権利を付与できる。
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                        配当額                          1株当たり配当総額

     配当年度                                配当支払株式数
                       百万ユーロ                              ユーロ
                                                            1
                                                        期中:2.93
                                     期中:268,687,973株
                                                            1
     2015年度                      899          期末:271,374,853株
                                                        期末:0.41
                                                            1
                                                        合計:3.34
                                                            1
                                                        期中:2.55
                                     期中:290,801,346株
                                                            1
     2016年度                      983          期末:290,801,346株
                                                        期末:0.83
                                                            1
                                                        合計:3.38
                                                            1
     2017年度                     1,236              290,801,346株
                                                          4.25
                                                            1
     2018年度                      489             290,801,346株
                                                          1.68
                                                            1
     2019年度                      512             290,801,346株
                                                          1.76
     1
     　税法第158条の3第2項が規定する、フランス居住者のための税額控除が認められた配当
      取締役会は、2019年度に関して、511,810,368.96ユーロの配当を行うために、株主総会の承認を求め議案の

     提出を行っている。
     2019年度の利益処分および配当額の決定

      取締役会は、2020年5月4日開催のクレディ・アグリコル・CIBの定時株主総会に、利益処分案を提出してい
     る。利益処分案の内訳は下記の通りである。2019年12月31日終了事業年度の当期純利益は、1,329,009,706.78
     ユーロである。取締役会は、株主総会に以下の利益処分案を提出することを決議した。
     利益処分案（ユーロ）

     2019年12月31日終了事業年度の当期純利益                                               1,329,009,706.78

     2019年12月31日終了事業年度の当期純利益の処分額
     　法定準備金繰入額(資本金の10％に達するまで繰入)
     　特別準備金繰入額(租税一般法典第238条の2AB第5項)                                                     77,988
     特別準備金繰入後の2019年12月31日終了事業年度の当期純利益の残額                                               1,328,931,718.78

     2019年12月31日現在の繰越利益剰余金                                               3,213,450,673.65
     配当可能利益                                               4,542,382,392.43
     特別準備金繰入後の2019年12月31日終了事業年度の当期純利益の残額からの配当                                                511,810,368.96

     配当金支払後の当期純利益の繰越利益剰余金への計上額                                                817,121,349.82

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     無期限金融商品
      資本に分類した無期限超劣後債務の主要な発行は以下の通りである。
                                             2019年12月31日

                                    当初レート        利息           株主持分、
                   2018年12月            2019年12月
                         一部買戻
                                     による      支払額、       発行費     当社グルー
                   31日現在            31日現在
                         および償還
                                     ユーロ建      当社グルー       (税引後)      プの持分
     発行日          通貨
                   外貨建金額            外貨建金額
                                      金額     プの持分             への影響
                   単位:百万      単位:百万      単位:百万      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ      百万ユーロ
     2015年11月16日         ユーロ       1,800            1,800      1,800       (116)
     2016年6月9日         米ドル        720            720      643      (61)
     2018年6月25日         ユーロ        500            500      500      (23)
     2018年9月19日         ユーロ        500            500      500      (25)
     2019年2月26日         米ドル                    470      420      (25)
     2019年6月18日         ユーロ                    300      300       (7)
     合計                                  4,163       (257)
      当社グループの資本に影響を与える無期限劣後および無期限超劣後金融商品の増減は、以下の通りである。

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     無期限超劣後債務
     剰余金に認識した利息支払額                                           (257)           (190)
     純利益に認識した劣後債保有者への利息支払額に係る税金軽減額                                            88           65
     6.18　非支配持分

      CFMおよびCA・インドスエズ・ウェルス・イタリー・エスピーエーに対する持分を除いて、クレディ・アグリ
     コル・CIBが保有している非支配持分に重要性はない。
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     6.19　金融資産および金融負債に係る契約上の満期分析
      貸借対照表上の金融資産および金融負債の残高につき契約上の満期別に分析を行っている。
      デリバティブおよびヘッジ取引の満期は、契約上の満期と一致している。
      株式およびその他の変動利付証券は、性質的に契約上の満期がないため、「期間の定めなし」の列に表示さ
     れている。
      金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差額は、明確な満期がないため、期間の定めなしとしてい
     る。
                                         2019年12月31日

                             3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超           合計
                             以内     1年以内      5年以内           定めなし
     現金および中央銀行預け金                         58,257                            58,257
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                         95,562      25,648      42,511      78,799      7,270     249,790
     ヘッジ手段であるデリバティブ                         1,424       89      29      8         1,550
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                         1,271      1,860      4,643      1,110       757     9,641
     償却原価で測定する金融資産                         74,173      35,966      64,773      22,522        5   197,439
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価
                                1                            1
     差額
     満期別の金融資産合計                        230,688      63,563     111,956      102,439       8,032     516,678
     中央銀行からの預り金                         1,812                            1,812
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                         90,679      13,565      49,001     101,522         8   254,775
     ヘッジ手段であるデリバティブ                         1,167       85      58      23          1,334
     償却原価で測定する金融負債                        193,057      27,613      9,957      4,661        2   235,290
     劣後債務                                          4,982           4,982
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価
                                37                            37
     差額
     満期別の金融負債合計                        286,752      41,263      59,016     111,188        10   498,230
                                445/757








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                                         2018年12月31日

                             3ヶ月     3ヶ月超      1年超           期間の
     百万ユーロ
                                              5年超           合計
                              以内     1年以内      5年以内           定めなし
     現金および中央銀行預け金                         46,538                            46,538
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                        104,616      28,257      39,831      65,103      2,967     240,774
     ヘッジ手段であるデリバティブ                          836      28      73      28           965
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                         2,126      2,235      4,272      1,067     1,662     11,362
     償却原価で測定する金融資産                         69,049      26,765      58,204      27,099       253    181,371
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差
                                2                            2
     額
     満期別の金融資産合計                        223,167      57,285     102,380      93,297      4,882     481,012
     中央銀行からの預り金                          877                            877
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                         93,717      14,269      49,679      77,218        (4)   234,880
     ヘッジ手段であるデリバティブ                          927      46      61      34          1,067
     償却原価で測定する金融負債                        162,900      30,083      23,720      5,656       (6)   222,353
     劣後債務                           1               4,888       70    4,959
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差
                                5                            5
     額
     満期別の金融負債合計                        258,427      44,398      73,460      87,796        60   464,141
                                446/757












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     注記7:従業員給付およびその他の報酬
     7.1　人件費の内訳

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

       1
                                              (1,579)           (1,550)
     給与
     確定拠出制度に対する拠出                                           (82)           (74)
     確定給付制度に対する拠出                                           (23)           (29)
     その他の社会保障費                                          (339)           (335)
     インセンティブ制度および利益分配                                           (35)           (32)
     給与に関連する税金                                           (48)           (49)
     人件費合計                                         (2,106)           (2,069)
     1
     　株式に基づく報酬に関連する費用として、2019年12月31日終了事業年度に51百万ユーロ、および2018年12月31日終了事
      業年度に58百万ユーロが含まれている。
     7.2　期中平均従業員数

     平均従業員数                                    2019年12月31日            2018年12月31日
     フランス                                          4,885            4,903
     国外                                          6,586            6,448
     合計                                         11,471            11,351
     7.3　退職後給付、確定拠出制度

      「事業主」である会社が拠出する、様々な強制加入年金制度が存在する。基金は独立の組織が管理してお
     り、基金が当期以前の従業員の勤務に関連する従業員給付の全額を支払うための十分な資産を保有していない
     場合でも、拠出者である企業には追加拠出を行う法的または推定的債務はない。したがって、クレディ・アグ
     リコル・CIBは、掛金の支払以外にこれに係る負債はない。
      クレディ・アグリコル・CIBには複数の強制加入確定拠出年金制度があり、このうち主要な制度は、フランス
     のAgirc/Arrcoの補足退職年金制度(特に「第83条」の補足退職年金制度による補足)である。
                                447/757









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     7.4　退職後給付、確定給付制度
     給付債務の増減
                                    2019年12月31日                 2018年12月31日

     百万ユーロ
                             ユーロ圏        ユーロ圏外        すべての圏域         すべての圏域
     2018年12月31日現在の給付債務                            257       1,460        1,717         1,725
     為替換算調整勘定                                     64        64         28
     当期勤務費用                             10        32        42         43
     金融費用                             3        28        31         28
     従業員による拠出                                     16        16         16
     給付制度の改訂、縮小および清算                            (54)         2       (52)          3
     範囲の変更                             (2)                 (2)          7
     給付支払額(要給付額)                            (11)        (66)        (77)         (71)
     税金、一般管理費および保険料
                          1
                                  (3)        (27)        (30)          (5)
     数理計算上の差異－人口統計上の仮定に関連
                       1
                                  20        181        201         (57)
     数理計算上の差異－財務上の仮定に関連
     2019年12月31日現在の給付債務                            220       1,690        1,910         1,717
     1
     　うち、実績による修正に係る数理計算上の差異が含まれている。
     純損益に認識した費用の内訳

                                    2019年12月31日                 2018年12月31日

     百万ユーロ
                             ユーロ圏        ユーロ圏外        すべての圏域         すべての圏域
     勤務費用                            (44)         35        (9)         46
     利息費用/収益純額                             3        1        ▶         6
     2019年12月31日終了事業年度の損益計算書へ
                                 (41)         36        (5)         52
     の影響額
     資本(純損益に振り替えられない)に直接認識された利得/(損失)(税引後)の内訳

                                   2019年12月31日                  2018年12月31日

     百万ユーロ
                            ユーロ圏        ユーロ圏外        すべての圏域         すべての圏域
     給付負債(資産)の純額の再測定
     2018年12月31日現在の資本(純損益に振り替
     えられない)に直接認識した数理計算上の差                           112         255         367         417
     異累計額
     為替換算調整勘定                                     11         11          7
     制度資産に係る数理計算上の差異                                    (91)         (91)          6
     数理計算上の差異－人口統計上の仮定に関連
                                 (3)        (27)         (30)          (6)
     1
                       1
                                 20        181         201         (57)
     数理計算上の差異－財務上の仮定に関連
     資産上限額の調整
     2019年12月31日終了事業年度の資本に直接認
                                 17         74         91         (50)
     識された利得/(損失)に直接認識した項目
                                448/757


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     1
     　うち、実績による修正に係る数理計算上の差異が含まれている。
                                449/757




















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     制度資産の公正価値の変動
                                   2019年12月31日                  2018年12月31日

     百万ユーロ
                            ユーロ圏        ユーロ圏外        すべての圏域         すべての圏域
     2018年12月31日現在の制度資産の公正価値                            15       1,295         1,310         1,262
     為替換算調整勘定                                     58         58         20
     制度資産に係る利息(収益)                                     27         27         22
     数理計算上の差異                                     91         91         (5)
     事業主による拠出                            3        30         33         57
     従業員による拠出                                     16         16         16
     給付制度の改訂、縮小および清算
     範囲の変更
     税金、一般管理費および保険料
     基金からの給付                            (3)        (65)         (67)         (62)
     2019年12月31日現在の制度資産の公正価値                            15       1,452         1,468         1,310
     給付負債・資産の純額ポジション

                                  2019年12月31日                   2018年12月31日

     百万ユーロ
                          ユーロ圏         ユーロ圏外         すべての圏域         すべての圏域
     給付債務の期末残高                          220        1,690         1,910         1,717
     資産上限額の影響
     制度資産の公正価値の期末残高                          (15)        (1,452)         (1,467)         (1,312)
     給付(負債)/資産の純額の期末残高                          205         238         443         405
     確定給付制度:主要な数理計算上の仮定

                              2019年12月31日                   2018年12月31日

     パーセント(%)
                          ユーロ圏         ユーロ圏外          ユーロ圏         ユーロ圏外
        1
                              0.98%         1.17%          1.43%         1.90%
     割引率
     制度資産の実際運用収益率および返還権                         1.55%         8.93%          2.28%         1.35%
          2
                              0.63%         1.79%          2.85%         2.11%
     予想昇給率
     医療費趨勢率                           na         na        4.60%           na
     1
     　割引率は、債務の平均期間、すなわち債務の測定日から支払日までの期間を従業員の退職率で加重した計算上の平均値
      を基に算定している。割引率の基礎は、iBoxx指数を参照した利率である。
     2
     　該当する従業員の職責(管理職または管理職以外)によって異なる。
                       (1)

     制度資産に関する情報－資産の構成
                     ユーロ圏              ユーロ圏外               すべての圏域

     百万ユーロ
                           うち、               うち、               うち、
                  ％    金額          ％     金額           ％    金額
                           上場分               上場分               上場分
     株式             3.03%      465     465    24.15%     350,705     350,705     23.93%     351,170     351,170
     債券             32.19%     4,937     4,937     50.86%     738,748     738,748     50.67%     743,685     743,685
     固定資産             2.24%      344        11.55%     167,733           11.45%     168,077
                                450/757


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     その他の資産             62.54%     9,592         13.44%     195,243           13.96%     204,835
     (1)
      　返還権の公正価値が含まれている。
      給付債務のカバーに関するクレディ・アグリコル・CIBの方針は、最低積立要件のある国の現地の積立規制を

     充足している。
      全体としてクレディ・アグリコル・CIBの給付債務は、2019年12月31日現在、76.83％がカバーされている。
      2019年12月31日現在の感応度は、以下の通りである。
      -割引率を50ベーシス・ポイント上昇させた場合、給付債務は7.16％減少する。
      -割引率を50ベーシス・ポイント低下させた場合、給付債務は8.08％増加する。
     7.5　その他の従業員給付

      クレディ・アグリコル・CIBは長期勤続報奨を支払っている。
     7.6　株式に基づく報酬

     ストック・オプション制度
      2019年度に導入された新しい制度はなかった。
     無償株式割当制度

      2019年度に導入された新しい制度はなかった。
     クレディ・アグリコル・グループの従業員および退職者を対象とした増資(ACR)

      2019年度に、クレディ・アグリコル・エス・エーは、当社グループの従業員および退職者に対して同従業員
     等を対象とした新規増資への申込機会を提供した。当該施策は、クレディ・アグリコル・CIBが拠点を置く10ヶ
     国で開始された。
     株式で支払われる、または株価に連動して現金で支払われる繰延変動報酬

      2019年度にクレディ・アグリコル・CIB・グループが実施していた繰延変動報酬制度は、クレディ・アグリコ
     ル・エス・エーの株価に連動した現金決済型の制度であった。
      これらの繰延変動報酬は、在籍条件および業績条件が課されており、2021年3月、2022年3月および2023年3月
     の3回に分け支払が行われる。
      当該制度に関連する費用は人件費に計上している。当該費用は在籍条件を考慮した権利確定期間にわたり均
     等に認識し、対応する負債は従業員に対する負債に計上の上、クレディ・アグリコル・エス・エーの株価の変
     動および権利確定条件(在籍条件および業績条件)に基づき決済日まで定期的に再評価を実施する。
     7.7　上級経営陣の報酬

      クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・CIBの業務執行委員会のメンバーおよび取締役会の
     メンバーを上級経営陣としている。
      業務執行委員会の内容は、本書の「ガバナンス」および「内部統制」の章に記載している。
      2019年度に業務執行委員会のメンバーに支払った報酬および給付は、以下の通りである。
     ・　短期給付:固定および変動報酬7.1百万ユーロ(うち、0.97百万ユーロは株価連動商品で支給)(社会保障費お
       よび現物給付を含む。)
     ・　2019年12月31日現在の退職後給付:当社グループの上級経営陣を対象とした退職給付および補足年金制度給
       付9.5百万ユーロ
     ・　その他の長期給付:賞与として付与した金額に重要性はなかった。
     ・　雇用契約の終了に伴う給付:                 給付支払額0.2百万ユーロ
     ・　その他の株式に基づく報酬:該当なし。
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      クレディ・アグリコル・CIBの取締役は、クレディ・アグリコル・CIBの取締役としての職務遂行の対価とし
     て、2019年度に合計0.40百万ユーロ(純額)を受領した。
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     注記8:リース
     8.1　当社グループが借手の場合のリース

      貸借対照表の「事業の用に供している有形固定資産」の勘定科目の内訳は、投資不動産の定義に該当しない
     自社所有資産およびリース資産である。
     百万ユーロ                                                2019年12月31日

     自社所有の有形固定資産                                                      477
     リース契約に係る使用権                                                      522
     事業の用に供している有形固定資産合計                                                      999
      クレディ・アグリコル・CIBは、期間1年から3年の情報機器(コピー機、コンピューター等)のリースの借手で

     もあるが、これらのリースは少額および/または短期のリースである。クレディ・アグリコル・CIBは、IFRS第
     16号の免除規定を選択適用し、当該リースに係る使用権およびリース負債を貸借対照表に認識していない。
     使用権資産の増減

      クレディ・アグリコル・CIBは、事務機器およびコンピュータ機器等の複数の資産の借手となっている。
      クレディ・アグリコル・CIBが借手の場合のリースに関する情報は、以下の通りである。
                    2019年            増加      減少     為替換算      その他の       2019年

     百万ユーロ                   範囲の変更
                    1月1日            (取得)      (処分)      調整勘定       増減     12月31日
     不動産
     総額                 531            80      (4)       6            613
     減価償却および減損                 (2)           (105)        2                  (105)
     不動産合計                 529            (25)       (2)       6            508
     動産
     総額                 13            7      (1)                   19
     減価償却および減損                             (6)                          (5)
     動産合計                 13            1                         14
     使用権合計                 542            (24)       (2)       6            522
     リース負債の期間

                                             2019年12月31日

                                            1年超             リース
     百万ユーロ
                                     1年以内              5年超
                                           5年以内             負債合計
     リース負債                                                      553
                                       112       339       102
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     リースに係る費用および収益の内訳
     百万ユーロ                                                2019年12月31日

     リース負債に係る金利費用                                                       (9)
     支払利息および類似費用合計(銀行業務純収益)                                                       (9)
     短期リースに係る費用                                                       (8)
     少額資産のリースに係る費用                                                       (3)
     リース負債の測定に含めていない変動リース料に係る費用
     使用権資産のサブリースによる収益
     セール・アンド・リースバック取引から生じた利得または損失
     リースの条件変更から生じた利得または損失
     営業費用合計                                                      (11)
     使用権資産の減価償却費                                                      (111)
     有形固定資産の減価償却費                                                      (111)
     リースに係る費用および収益合計                                                      (131)
     当期キャッシュ・フロー金額

     百万ユーロ                                                2019年12月31日

     リースに係るキャッシュ・アウトフロー合計                                                     (118)
     8.2　当社グループが貸手の場合のリース

      クレディ・アグリコル・CIBは、リース事業をリース、購入オプション付きリース、ファイナンス・リースま
     たは長期リースの形で顧客に展開している。リースは、原資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべ
     てを借手に移転する場合には、ファイナンス・リースに分類している。
      その他のリースは、オペレーティング・リースに分類している。
     リース収益

     百万ユーロ                                                2019年12月31日

     ファイナンス・リース
     販売損益
     正味リース投資未回収額に対する金融収益
     変動リース料に係る収益
     オペレーティング・リース                                                       10
     リース収益                                                       10
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     注記9:融資および保証コミットメントならびにその他の保証
      融資コミットメントおよび保証コミットメントならびにその他の保証には、非継続事業が含まれている。

     コミットメントの供与および受入

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     コミットメントの供与                                        171,862           186,638
     融資コミットメント                                        113,769           129,421
     金融機関に供与したコミットメント                                         8,520           21,024
     顧客に供与したコミットメント                                        105,249           108,397
      確約信用状                                        95,584           92,653
      荷為替信用状                                        3,717           4,655
      その他の確約信用状                                        91,867           87,998
      顧客に供与したその他のコミットメント                                        9,665           15,744
     保証コミットメント                                         53,328           50,172
     金融機関に供与したコミットメント                                         6,857           7,248
      確約荷為替信用状                                        3,053           3,946
      その他                                        3,804           3,302
     顧客に供与したコミットメント                                         46,471           42,924
      不動産保証                                        2,151           1,950
      顧客に対するその他の保証                                        44,320           40,974
     証券に関するコミットメント                                         4,765           7,045
      引渡義務のある証券                                        4,765           7,045
     コミットメントの受入                                        175,790           172,776
     融資コミットメント                                         4,087           17,054
     　金融機関から受け入れたコミットメント                                         3,771           11,304
     　顧客から受け入れたコミットメント                                          316          5,750
     保証コミットメント                                        167,147           145,351
      金融機関から受け入れたコミットメント                                        6,976           5,962
     　顧客から受け入れたコミットメント                                        160,171           139,389
      政府機関または類似機関から受け入れた保証                                        25,313           24,366
      その他の保証の受入                                       134,858           115,023
     証券に関するコミットメント                                         4,556           10,371
      受入義務のある証券                                        4,556           10,371
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     担保差入および担保受入金融商品
     百万ユーロ                                       2019年12月31日          2018年12月31日
     担保として差し入れた金融資産の帳簿価額(譲渡資産を含む)
      リファイナンス機関(フランス銀行、CRH等)に差し入れた有価証券および債権                                          45,934         38,021
      貸付有価証券                                            615        2,852
      市場取引に係る保証金                                          23,372         17,536
      その他の保証金
      買戻条件付売却有価証券                                          77,580         78,273
     担保として差し入れた金融資産の帳簿価額合計                                           147,501         136,682
     担保として受領した金融資産の帳簿価額
      その他の保証金
     再担保可能な担保および再担保として受領した商品の公正価値
      借入有価証券                                             ▶         3
      売戻条件付買入有価証券                                          121,730         109,920
      空売り有価証券                                          33,468         29,368
     再担保可能な担保および再担保として受領した商品の公正価値合計                                           155,203         139,291
     債権の担保差入

      クレディ・アグリコル・CIBは、2019年度に、リファイナンスの一環として、フランス銀行に対する債権693
     百万ユーロ(2018年度：2,566百万ユーロ)を担保として差し入れた。
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、フランス銀行から受け入れたリファイナンスを利用し
     ていない。
     保有担保

      保有担保および信用補完の大部分は、担保資産の質を問わず、受け入れたモーゲージ、担保または保証金で
     ある。
      保有担保およびクレディ・アグリコル・CIB・グループが担保として受け入れた資産のうち、売却または再担
     保が可能なものは、2019年12月31日現在155十億ユーロ、2018年12月31日現在139十億ユーロであった。これら
     は主に、買戻契約に関連するものであった。
      当社グループの方針では、差し押さえた担保は可能な限り速やかに処分する。クレディ・アグリコル・CIB
     は、2019年12月31日現在および2018年12月31日現在いずれにおいてもそのような資産を保有していなかった。
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     注記10:金融商品の分類変更
     クレディ・アグリコル・CIBが採用する原則

      分類変更は、社内外における変更(すなわち、当社の事業に関連する重大な変更)の結果としてのクレディ・
     アグリコル・CIBの業務執行陣の判断による稀な状況においてのみ行っている。
     クレディ・アグリコル・CIBが行った分類変更

      クレディ・アグリコル・CIB・グループは、IFRS第9号第4.4.1項に基づく分類変更を2019年に行っていない。
     注記11:金融商品の公正価値

      公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却することで受け取るであ

     ろう価格または負債を移転するために支払うであろう価格である。
      公正価値は出口価格(出口価格の概念)に基づいている。
      以下の公正価値は、観察可能な市場データを優先的に使用した報告日現在の見積額である。それらは、翌期
     以降において市況の変化やその他の要因により変動する可能性がある。
      算定結果は最善の見積りを示しており、多くの仮定に基づいている。市場参加者は経済的利益が最大になる
     ように行動することが想定されている。
      モデルに不確実性が存在する限り、以下の公正価値が関連する金融商品の実際の売却時または直近の決済で
     実現しない可能性がある。
      金融資産および金融負債の公正価値ヒエラルキーは、IFRS第13号の規定に準拠して、評価に使用されたイン
     プットの観察可能性に関する一般的な基準に従い区分されている。
      レベル1は、活発な市場における相場価格のある金融資産および金融負債の公正価値が該当する。
      レベル2は、観察可能なインプットを用いる金融資産および金融負債の公正価値が該当する。これには、特
     に、金利リスクまたは信用リスク(クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)の価格に基づき再評価できる場合)
     に関連したパラメータが含まれる。また、活発な市場の相場のある原資産を有する売戻および買戻条件付契約
     も、要求払の特徴を有する金融資産および金融負債と同様に、無調整の償却原価で公正価値が測定され、ヒエ
     ラルキーのレベル2に含まれる。
      レベル3は、評価に市場で観察可能でないパラメータのみ、または重大な一部につき観察可能でないパラメー
     タを用いた金融商品の公正価値が該当する。
      パラメータが観察可能でないと判断されるのは、市場情報が利用可能でない場合、または利用可能な市場情
     報が十分ではないと考えられる場合である。これに該当するかは専門家の判断が必要となる場合がある。検証
     する情報としては、実際に成立した取引、確定値または気配値、市場のコンセンサスに基づく情報が挙げられ
     る。
      市場の価値が帳簿価額に近似する場合があり、特に以下の場合が該当する。
      ・　変動利付資産または負債で、その金利が市場金利に応じて頻繁に調整されるため、金利の変動が公正価
        値に重要な影響を及ぼさないもの
      ・　償還価額が市場の価値に近似すると考えられる短期の資産または負債
      ・　公的に価格が固定されている規制市場で取引されている商品
      ・　要求払資産または負債
     11.1　償却原価で測定している金融資産および金融負債の公正価値

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      以下の金額には経過勘定が含まれており、減損控除後である。
     貸借対照表上償却原価で測定している金融資産の公正価値評価額

                                          同一商品の               観察可能

                                                 観察可能な
                          2019年12月31日        2019年12月31日        活発な市場に              でないデータに
                                                データに基づく
     百万ユーロ                       現在の        現在の      おける相場               基づく
                                                 評価額:
                          貸借対照表価額         公正価値        価格:              評価額:
                                                 レベル2
                                          レベル1              レベル3
     貸借対照表上公正価値で測定されていない
     負債性金融商品
     貸出金および債権                        159,860        160,576               20,825      139,751
     金融機関に対する貸出金および債権                        15,996        16,019              15,622        397
     銀行間預け金およびコールローン                         2,946        2,948              2,932        16
     預け金およびタームローン                        12,395        12,409              12,028        381
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                          641        647              647
     劣後ローン
     その他の貸出金および債権                          14        15              15
     顧客に対する貸出金および債権                        143,864        144,557               5,203      139,354
     営業債権                        17,853        17,904                     17,904
     顧客に対するその他の債権                        120,457        121,093                     121,093
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                          474        475              475
     劣後ローン                          40        40                     40
     短期前払金－関連会社                          134        134                     134
     当座勘定－借方                         4,906        4,911              4,728        183
     負債性証券                        37,580        37,680       18,198        1,665      17,817
     短期国債および類似商品                         7,898        7,939       7,939
     債券およびその他の固定利付証券                        29,682        29,741       10,259        1,665      17,817
     公正価値を開示した金融資産合計                        197,440        198,256        18,198       22,490      157,568
                                458/757









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                                                            有価証券報告書
                                          同一商品の               観察可能

                                                 観察可能な
                          2018年12月31日        2018年12月31日        活発な市場に              でないデータに
                                                データに基づく
     百万ユーロ                       現在の        現在の      おける相場               基づく
                                                 評価額:
                          貸借対照表価額         公正価値        価格:              評価額:
                                                 レベル2
                                          レベル1              レベル3
     貸借対照表上公正価値で測定されていない
     負債性金融商品
     貸出金および債権                        153,475        153,746               23,560      130,186
     金融機関に対する貸出金および債権                        19,172        19,162              18,854        308
     銀行間預け金およびコールローン                         3,503        3,503              3,503
     預け金およびタームローン                        14,688        14,677              14,369        308
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                          969        971              971
     劣後ローン
     その他の貸出金および債権                          12        11              11
     顧客に対する貸出金および債権                        134,303        134,584               4,706      129,878
     営業債権                        21,717        21,735                     21,735
     顧客に対するその他の債権                        107,538        107,795                     107,795
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                          336        336              336
     劣後ローン                          99        99                     99
     短期前払金－関連会社                          137        137                     137
     当座勘定－借方                         4,476        4,482              4,370        112
     負債性証券                        27,897        27,970       15,339        8,154       4,477
     短期国債および類似商品                         7,284        7,320       7,270               50
     債券およびその他の固定利付証券                        20,613        20,650        8,069       8,154       4,427
     公正価値を開示した金融資産合計                        181,372        181,716        15,339       31,714      134,663
                                459/757









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     貸借対照表上償却原価で測定している金融負債の公正価値評価額
                                      同一商品の活発な        観察可能なデータ        観察可能でない

                       2019年12月31日        2019年12月31日
                                       市場における         に基づく       データに基づく
     百万ユーロ                    現在の        現在の
                                        相場価格:        評価額:        評価額:
                       貸借対照表価額         公正価値
                                        レベル1        レベル2        レベル3
     貸借対照表上公正価値で測定されて
     いない金融負債
     金融機関に対する債務                      44,646        44,646                44,614          32
     銀行間預金およびコールマネー                      5,822        5,822                5,822
     預金およびタームローン                      37,184        37,184                37,152          32
     預り担保有価証券
     買戻条件付売却有価証券                      1,640        1,640                1,640
     顧客に対する債務                     133,352        133,352                133,199          153
     当座勘定－貸方                      49,896        49,896                49,896
     特別貯蓄勘定                       152        152                        152
     顧客に対するその他の債務                      82,620        82,620                82,619          1
     買戻条件付売却有価証券                       684        684                684
     発行債券                      57,291        57,305                57,305
     劣後債務                      4,982        4,982                4,982
     公正価値を開示した金融負債合計                     240,271        240,285                240,100          185
                                      同一商品の活発な        観察可能なデータ        観察可能でない

                       2018年12月31日        2018年12月31日
                                       市場における         に基づく       データに基づく
     百万ユーロ                    現在の        現在の
                                        相場価格:        評価額:        評価額:
                       貸借対照表価額         公正価値
                                        レベル1        レベル2        レベル3
     貸借対照表上公正価値で測定されて
     いない金融負債
     金融機関に対する債務                      47,302        47,302                47,302
     銀行間預金およびコールマネー                      7,003        7,003                7,003
     預金およびタームローン                      38,522        38,522                38,522
     預り担保有価証券
     買戻条件付売却有価証券                      1,777        1,777                1,777
     顧客に対する債務                     123,510        123,510                123,357          153
     当座勘定－貸方                      45,971        45,971                45,971
     特別貯蓄勘定                       151        151                        151
     顧客に対するその他の債務                      76,849        76,849                76,847          2
     買戻条件付売却有価証券                       539        539                539
     発行債券                      51,541        51,548                51,548
     劣後債務                      4,959        4,959                4,959
     公正価値を開示した金融負債合計                     227,312        227,319                227,166          153
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     11.2　公正価値で測定している金融商品に関する情報
      市場取引の評価は、評価システムにより行われ、市場取引の担当者から独立したリスク管理部門直属のチー

     ムがその検証を行っている。
      この評価は以下を用いて行われている。
      ・　独立した情報源から入手した価格またはインプット、および/または市場リスク部門が入手可能な一連の
        情報(価格算定業者、市場のコンセンサス・データおよびブローカーのデータ等)を使用して評価した価
        格またはインプット
      ・　市場リスク部門のクオンツチームが検証したモデル
      各金融商品に関して行われる評価は、市場評価額の仲値であり、これには市場動向、銀行の総エクスポー
     ジャー、市場流動性および契約相手先の質は考慮されていない。また、これらの要素および使用したモデルま
     たはインプットに固有の潜在的な不確実性を織り込むために、市場評価額に対する調整が行われる。
      主な評価調整の種類は以下の通りである。
     時価評価に関する調整           :この調整は、内部評価モデルおよび関連するインプットを使用して入手した商品の市場
     評価額の仲値と、外部の情報または市場のコンセンサス・データから入手した当該商品の評価額との潜在的な
     差異を調整することを目的として行われる。この調整はプラスにもマイナスにもなり得る。
     ビッド・アスク調整          :この調整は、ポジションを戻す際の価格を反映するために、対象となる金融商品に関して
     ビッド・アスク・スプレッドを評価額に織り込むために行われる。この調整は常にマイナスとなる。
     不確実性に関する調整           :市場参加者が考慮するリスク・プレミアムを織り込む。この調整は常にマイナスとな
     る。
      ・　インプットの不確実性に関する調整:この調整は、使用する1つまたは複数のインプットに不確実性が存
        在し得ることを商品の評価額に織り込むために行われる。
      ・　モデルの不確実性に関する調整:この調整は、使用するモデルの選択に不確実性が存在し得ることを商品
        の評価額に織り込むために行われる。
      さらに、IFRS第13号「公正価値測定」に従い、クレディ・アグリコル・CIBでは店頭デリバティブ(店頭取引)
     の公正価値の計算に、以下に関連する様々な調整を織り込んでいる。
      ・債務不履行リスクまたは信用度(信用評価調整/債務評価調整)
      ・将来の調達コストおよび便益(調達評価調整)
      ・担保に関する流動性リスク(流動性評価調整)
     CVA調整

      CVA(信用評価調整)は、店頭デリバティブの価値に、契約相手先の債務不履行リスク(債務不履行または信用
     度の悪化が生じた場合に期限までに債務が支払われないリスク)の市場価値を織り込むための時価評価調整であ
     る。この調整は、デフォルト率およびデフォルト時損失率で加重した、トレーディング・ポートフォリオのプ
     ラスの将来エクスポージャー(ネッティング契約および担保契約が存在する場合にはそれらを考慮)を基に、契
     約相手先ごとに計算する。
      このCVAの見積方法では、市場データ/市場価格を最大限用いる(優先的に上場CDS(存在する場合)、上場CDSの
     プロキシ、または十分な流動性があると判断される場合にはその他の信用商品からデフォルト率を直接控除)。
     この調整は常にマイナスとなり、ポートフォリオ内の店頭デリバティブ資産の公正価値を減額することにな
     る。
     DVA調整

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      DVA(債務評価調整)は、完全担保の店頭デリバティブの価値に、自己の債務不履行リスク(クレディ・アグリ
     コル・CIBが債務不履行またはその信用度が悪化した場合に、契約相手先が晒される可能性のある損失)の市場
     価 値を織り込むための時価評価調整である。この調整は、(クレディ・アグリコル・エス・エーの)デフォルト
     率およびデフォルト時損失率で加重したトレーディング・ポートフォリオのマイナスの将来エクスポージャー
     を基に、担保契約の種類ごとに計算する。
      この方法では、市場データ/市場価格を最大限用いる(デフォルト率の算定にはクレディ・アグリコル・エ
     ス・エーのCDSを使用)。この調整は常にプラスとなり、ポートフォリオ内の店頭デリバティブ負債の公正価値
     を減額することになる。
     FVA調整

      FVA(調達評価調整)は、無担保または部分担保の店頭デリバティブの公正価値に、ALM(資産負債管理)コスト
     に基づいた追加的な将来の調達コストおよび便益を織り込むための時価評価調整である。この調整は、ALM調達
     スプレッドで加重したトレーディング・ポートフォリオの将来エクスポージャー(ネッティング契約および担保
     契約が存在する場合にはそれらを考慮)を基に、契約相手先ごとに計算する。
      「中央清算機関を通じて清算される(cleared)」デリバティブの範囲におけるFVA調整(IMVA(当初証拠金価値
     評価調整)とも言われる。)の計算は、デリバティブの主要清算機関にポートフォリオの満期まで差し入れる必
     要のある当初証拠金の将来の調達コストおよび利得を織り込むために行う。
     LVA調整

     　LVA(流動性評価調整)は、CSA(クレジット・サポート・アネックス)を締結している契約相手先に対する担保
     による支払が行われない可能性およびCSAに係る標準的でない手数料を織り込むための、プラスまたはマイナス
     の評価調整である。
     　このように、LVAは追加的な流動性コストによる利得または損失を織り込むために行うものであり、CSAを締
     結している店頭デリバティブを対象に計算する。
     評価モデルによる公正価値で測定している金融商品の内訳

      以下の金額には経過勘定が含まれており、減損控除後である。
      レベル3からレベル2への振替は、デリバティブ(資産/負債)および公正価値オプションを適用している負債に
     ついて観察可能性のマッピングを見直したことによる。資産に対する影響は-3億ユーロ、負債に対する影響は-
     18億ユーロである。
      残りの金融資産および金融負債のレベル3への、およびレベル3からの振替は、貸借対照表上の次の金融商品
     の2018年12月31日時点の取引の表示につき公正価値のレベルをより適切に識別したことによる:売戻条件付買入
     有価証券、店頭デリバティブ、短期国債、および公正価値オプションを適用している発行商品。この金額は、
     資産が+1億ユーロ、負債が-21億ユーロである。
                                462/757





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     公正価値で測定している金融資産
                                     同一商品の活発         観察可能な       観察可能でない

                               2019年      な市場における        データに基づく        データに基づく
     百万ユーロ
                              12月31日現在         相場価格:         評価額:        評価額:
                                       レベル1        レベル2        レベル3
     売買目的保有金融資産                           249,068         23,558        219,745         5,765
     金融機関に対する債権                              61                 61
     顧客に対する債権                              893                         893
     売戻条件付買入有価証券                           105,486                 103,287         2,199
     担保として受領した有価証券
     売買目的有価証券                            25,299        22,782         1,757         760
      短期国債および類似商品                           13,601        12,478         1,122          1
      債券およびその他の固定利付証券                           4,754        3,956         633        165
      OPCVM                             43        43
     株式およびその他の変動利付証券                             6,901        6,305          2       594
     デリバティブ                           117,329          776      114,640         1,913
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融
                                  722        203         18        501
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品                              359        180         13        166
      株式およびその他の変動利付証券                             213        180         13        20
      非連結会社に対する参加持分                             146                         146
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品                              363         23         5       335
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権                              325                         325
     負債性証券                              38        23         5        10
      短期国債および類似商品                              2                         2
      債券およびその他の固定利付証券                             27        19                 8
      OPCVM                              9        ▶        5
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定
     した金融資産
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定
     した有価証券
      短期国債および類似商品
      債券およびその他の固定利付証券
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                             9,641        9,304         110        227
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値
                                  758        551                207
     で測定する資本性金融商品
      株式およびその他の変動利付証券                             476        441                 35
      非連結会社に対する参加持分                             282        110                172
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                                 8,883        8,753         110         20
     測定する負債性金融商品
      金融機関に対する債権
      顧客に対する債権
      負債性証券                           8,884        8,754         110         20
       短期国債および類似商品                          2,065        2,065
       債券およびその他の固定利付証券                          6,819        6,689         110         20
     ヘッジ手段であるデリバティブ                             1,550                 1,550
                                463/757


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     公正価値で測定されている金融資産合計                           260,981         33,065        221,423         6,493
     レベル1からの振替：同一商品の活発な市場におけ
                                 4,474                 4,368         106
     る相場価格
     レベル2からの振替：観察可能なデータに基づく評
                                 1,819         112               1,707
     価額
     レベル3からの振替：観察可能でないデータに基づ
                                 1,894          72       1,822
     く評価額
     各レベルへの振替額合計                             8,187         184       6,190        1,813
      レベル1からレベル2への振替には、取引所デリバティブから店頭デリバティブへの区分の変更が含まれてい

     る。
      レベル1からレベル3への振替には、債券およびその他の固定利付証券が含まれている。
      レベル2からレベル1への振替には、主に短期国債、債券およびその他の固定利付証券が含まれている。
      レベル2からレベル3への振替には、主に金融機関に対する売戻条件付買入有価証券および金利スワップが含
     まれている。
      レベル3からレベル1への振替には、主に短期国債が含まれている。
      レベル3からレベル2への振替には、主に顧客に対する売戻条件付買入有価証券および売買目的保有のデリバ
     ティブが含まれている。うち、-3億ユーロは、デリバティブについて観察可能性のマッピングを見直したこと
     に関連している。
                                     同一商品の活発         観察可能な       観察可能でない

                               2018年      な市場における        データに基づく        データに基づく
     百万ユーロ
                              12月31日現在         相場価格:         評価額:        評価額:
                                       レベル1        レベル2        レベル3
     売買目的保有金融資産                           240,560         24,825        211,402         4,333
     金融機関に対する債権                              191                 191
     顧客に対する債権                             1,374                         1,374
     売戻条件付買入有価証券                           108,619                 107,652          967
     担保として受領した有価証券
     売買目的有価証券                            22,224        19,583         2,149         492
      短期国債および類似商品                           14,116        12,127         1,544         445
      債券およびその他の固定利付証券                           5,326        4,682         597         47
      OPCVM                              5                 5
     株式およびその他の変動利付証券                             2,777        2,774          3
     デリバティブ                           108,152         5,242       101,410         1,500
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融
                                  214         27        16        171
     資産
     純損益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品                              100         2        13        85
      株式およびその他の変動利付証券                             31         2        13        16
      非連結会社に対する参加持分                             69                         69
     SPPI要件を満たさない負債性金融商品                              114         25         3        86
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権                              76                         76
     負債性証券                              38        25         3        10
      短期国債および類似商品
      債券およびその他の固定利付証券                             30        20                10
      OPCVM                              8        5        3
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定
     した金融資産
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権
                                464/757


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                                                            有価証券報告書
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定
     した有価証券
      短期国債および類似商品
      債券およびその他の固定利付証券
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                            11,362        10,859          175        328
     資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値
                                 1,662        1,406                  256
     で測定する資本性金融商品
      株式およびその他の変動利付証券                             38         ▶                34
      非連結会社に対する参加持分                           1,624        1,402                  222
     資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で
                                 9,700        9,453         175         72
     測定する負債性金融商品
     金融機関に対する債権
     顧客に対する債権
     負債性証券                             9,700        9,453         175         72
      短期国債および類似商品                           1,576        1,504                  72
      債券およびその他の固定利付証券                           8,124        7,949         175
     ヘッジ手段であるデリバティブ                              965                 965
     公正価値で測定されている金融資産合計                           253,101         35,711        212,558         4,832
     レベル1からの振替：同一商品の活発な市場におけ
                                   75                         75
     る相場価格
     レベル2からの振替：観察可能なデータに基づく評
                                  455         (6)                461
     価額
     レベル3からの振替：観察可能でないデータに基づ
                                  116         8       108
     く評価額
     各レベルへの振替額合計                              646         2       108        536
     　上記金融資産のレベル3への、およびレベル3からの振替は、貸借対照表上の次の金融商品の2018年12月31日

     時点の取引の表示につき公正価値のレベルをより適切に識別したことによる:売戻条件付買入有価証券、店頭デ
     リバティブおよび短期国債。この金額は+1億ユーロである。
     公正価値で測定している金融負債

                                   同一商品の活発な          観察可能な        観察可能でない

                             2019年       市場における        データに基づく         データに基づく
     百万ユーロ
                           12月31日現在          相場価格:         評価額:         評価額:
                                     レベル1         レベル2         レベル3
     売買目的保有金融負債                          224,789         33,908        189,233          1,648
     空売り有価証券                          33,473         33,259           213          1
     買戻条件付売却有価証券                          75,240                  74,320          920
     発行債券                            54                  54
     金融機関に対する債務
     顧客に対する債務
     デリバティブ                          116,022           649       114,646           727
     純損益を通じて公正価値で測定されるものと
                               29,986                  22,471         7,515
     して指定した金融負債
     ヘッジ手段であるデリバティブ                           1,334                  1,334
     公正価値で測定されている金融負債合計                          256,109         33,908        213,038          9,163
     レベル1からの振替：同一商品の活発な市場
                               4,024                  4,024
     における相場価格
     レベル2からの振替：観察可能なデータに
                                639         34                 605
     基づく評価額
                                465/757

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     レベル3からの振替：観察可能でないデータ
                               4,917          241        4,676
     に基づく評価額
     各レベルへの振替額合計                           9,580          275        8,700          605
      レベル1からレベル2への振替には、取引所デリバティブから店頭デリバティブへの区分の変更が含まれてい

     る。
      レベル2からレベル1への振替には、空売り有価証券が含まれている。
      レベル2からレベル3への振替には、主に金融機関に対する買戻条件付売却有価証券が含まれている。
      レベル3からレベル1への振替には、主に短期国債の空売りが含まれている。
      レベル3からレベル2への振替には、主に顧客に対する買戻条件付売却有価証券、純損益を通じて公正価値で
     測定するものとして指定した譲渡可能負債性証券、および売買目的デリバティブが含まれている。デリバティ
     ブおよび公正価値オプションを適用している負債について観察可能性のマッピングを見直したことによる金額
     は、-21億ユーロである。
                                   同一商品の活発な          観察可能な        観察可能でない

                             2018年       市場における        データに基づく         データに基づく
     百万ユーロ
                           12月31日現在          相場価格:         評価額:         評価額:
                                     レベル1         レベル2         レベル3
     売買目的保有金融負債                          208,156         29,802        173,984          4,370
     空売り有価証券                          25,433         24,811           403         219
     買戻条件付売却有価証券                          75,945                  73,621         2,324
     発行債券
     金融機関に対する債務
     顧客に対する債務
     デリバティブ                          106,778          4,991        99,960         1,827
     純損益を通じて公正価値で測定されるもの
                               26,724                  18,309         8,415
     として指定した金融負債
     ヘッジ手段であるデリバティブ                           1,067                  1,067
     公正価値で測定されている金融負債合計                          235,947         29,802        193,360         12,785
     レベル1からの振替：同一商品の活発な市場
     における相場価格
     レベル2からの振替：観察可能なデータに
                                811                           811
     基づく評価額
     レベル3からの振替：観察可能でないデータ
                                395         10        385
     に基づく評価額
     各レベルへの振替額合計                           1,206          10        385         811
     　上記金融負債のレベル3への、およびレベル3からの振替は、貸借対照表上の次の金融商品の2018年12月31日

     時点の取引の表示につき公正価値のレベルをより適切に識別したことによる:店頭デリバティブおよび公正価値
     オプションを適用している発行商品。この金額は-21億ユーロである。
     レベル1に分類された金融商品

      レベル1は、原資産(金利、為替、貴金属、主要な株価指数)を問わず、組織的な市場で取引されているすべて
     のデリバティブ(オプション、先物など)、および活発な市場の相場のある株式および債券から構成される。
      市場が活発であるとみなされるのは、相場価格が取引所、ブローカー、ディーラー、価格算定業者または規
     制機関から容易かつ定期的に入手可能な場合であり、相場価格は正常な競争状態にある市場で通常行われる実
     際の取引を表している。
                                466/757



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      社債、政府債および政府機関債のうち、独立した情報源から入手した価格に基づき評価され、その評価額が
     定期的に更新されるものは、レベル1に分類される。これには、ソブリン債、政府機関債および社債の大部分が
     含まれる。上場されていないものは、レベル3に分類される。
     レベル2に分類された金融商品

      レベル2として会計処理された主な金融商品は、以下の通りである。
      ・　公正価値で測定するものとして指定した負債:
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した負債は、その組込デリバティブがレベル2に属すると
     考えられる場合、レベル2に分類される。
      ・　店頭デリバティブ:
      レベル2に分類される主な店頭デリバティブは、観察可能と考えられるインプットを使用して評価されてお
     り、その評価技法がモデル・リスクに対する重要なエクスポージャーを生じさせないものである。
      したがって、レベル2には主に以下が含まれる。

      ・　金利スワップ、通貨スワップおよび先物為替契約などの線形デリバティブ。これらは、直接的に観察可
        能なインプット(為替レート、金利)または観察可能な市場価格(通貨スワップ)から算出されるインプッ
        トのいずれかに基づき、市場で広く用いられる単純なモデルを使用して評価する。
      ・　デジタルオプションを含む、キャップ、フロア、スワップション、通貨オプション、エクイティ・オプ
        ションおよびクレジット・デフォルト・スワップなどの非線形バニラ商品。これらは、直接的に観察可
        能なインプット(為替レート、金利、株価)または観察可能な市場価格から算出し得るインプット(ボラ
        ティリティ)のいずれかに基づき、市場で広く用いられる単純なモデルを使用して評価する。
      ・　市場相場価格が継続的に存在し、かつ市場コンセンサスのあるモデルで評価した一定の仕組商品
      ・　活発でないとみなされる市場で取引され、独立の評価額が入手可能な有価証券
     レベル3に分類された金融商品

      レベル3に分類された金融商品とは、レベル1およびレベル2に分類するための条件を満たさないものである。
     つまり、主にモデル・リスクが高いか、評価に重要な観察可能でないインプットの使用が必要となる金融商品
     である。
      レベル3に分類された新たな取引の初日利得の全額または一部は、当初認識時は繰り延べる。初日利得は、イ
     ンプットが観察可能でない期間にわたり配分する方法で、またはインプットが観察可能になった時点もしくは
     取引が終了した時点で、一括して純損益に認識する。
      したがって、レベル3には主に以下が含まれる。
      ・　有価証券
       レベル3の有価証券は、主に以下の通りである。
        - 非上場株式または独立した評価額が入手可能でない債券
        - 独立した相場の気配値があるが必ずしも実行可能でないABSおよびCLO
        - 市場が活発であることを示していないABS、CLO、CDOのスーパーシニアおよびメザニン・トランシェ
      ・　純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した負債
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した負債は、その組込デリバティブがレベル3に分類され
     ると考えられる場合、レベル3に分類される。
      ・　店頭デリバティブ
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      観察可能でない商品に含まれるのは、重要なモデル・リスク・エクスポージャーに晒されているか、観察可
     能でないと判断されるパラメータを用いた複雑な金融商品である。
      これらの方針はすべて、当該3つのレベル(各商品、通貨、および満期に応じて選択した区分)に基づいた観察
     可能性のマッピングの際に適用している。
      主に以下がレベル3に分類される。
      ・　金利エクスポージャーまたは非常に長期もしくは新興国通貨による通貨スワップのエクスポージャー
      ・　株式のエクスポージャー。特に十分な流動性のないオプション市場で取引される商品またはボラティリ
        ティまたは株式/株式間の相関および長期先物に連動する商品または先渡契約
      ・　主要な通貨/指数に係る満期までの期間が長期の非線形商品(金利または為替)のエクスポージャー
      ・　新興市場通貨の非線形エクスポージャー
      ・　複雑なデリバティブ
      主なエクスポージャーには以下が含まれる。
      ・　「経路依存型」の仕組金利商品。すなわち、将来キャッシュ・フローがスワップレートが辿った過去の
        経路に依存する商品。これらの商品には、複雑な評価モデルの導入が必要となる。
      ・　早期償還率に対するエクスポージャーを生じさせる証券化スワップ。早期償還率は、類似のポートフォ
        リオの過去のデータに基づいて算定される。使用される仮定およびインプットは、早期償還の実績に基
        づき定期的に検証される。
      ・　混合商品。これらの商品のキャッシュ・フローは、性質の異なる2種類の原資産(すなわち、金利、指
        標、為替レート、信用スプレッド)を組み合わせた動きに依存する。
      ・　企業の信用バスケットに基づくCDO。現在はこれらのCDOに重要性はない。
      ・　複雑なエクイティ・デリバティブの一定の商品
     次へ
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     レベル3の公正価値で測定している金融商品の残高の変動
     レベル3の公正価値で測定している金融資産
                                                        純損益を通じて公正価値で測定する
                             売買目的保有金融資産                                           資本を通じて公正価値で測定する金融資産
                                                           その他の金融資産
                                                                      資本(純損益に振り

                                               純損益を通じて公正                               資本(純損益に振り替えられ
                                                          SPPI要件を満たさない
                                                                       替えられない)を
                              売買目的保有有価証券                  価値で測定する                              る)を通じて公正価値で測定す
                                                           負債性金融商品
                                                                        通じて
                                                資本性金融商品                                る負債性金融商品
                                                                      公正価値で測定する
                                                              負債性証券
                                                                       資本性金融商品          負債性証券
                               債券    株式            株式                債券       株式            債券
                               および    および            および    非連結            および       および    非連結        および
     百万ユーロ
                   顧客に    売戻条件    短期国債    その他の    その他の    売買目的        その他の    会社に    顧客に    短期国債    その他の       その他の    会社に    短期国債    その他の
                   対する    付買入有    および    固定利付    変動利付     保有    デリバ    変動利付    対する    対する    および    固定利付    負債性   変動利付    対する    および    固定利付    負債性
               合計    債権    価証券    類似商品     証券    証券   有価証券     ティブ    証券   参加持分     債権   類似商品     証券    証券    証券   参加持分    類似商品     証券    証券
     期首残高
               4,831    1,374     967    445    48        493   1,499     17    69    74        10   10    34    222    72       72
     (2019年1月1日     )
            1
               (267)     15    (4)        (5)        (5)   (305)     (1)    13    (16)     ▶    1   5    1    10        20   20
     当期の利得/損失合計
      純損益計上額          (299)         (2)        (5)        (5)   (305)     (2)    13    (23)     ▶    1   5               20   20
      資本計上額          32    15    (2)                         1        7               1    10
     購入          3,439     820   1,265         19    594    613    444     5       289                    3
     売却          (1,147)    (1,114)          1            1        (1)        (24)        (3)   (3)        (6)
     発行
     決済          (303)    (202)             (1)        (1)    (86)                               (14)
     分類変更           70                                         18    2       2        50
     範囲の変更           (49)                                     64    (16)    (4)       (4)        (93)
      2
                (81)        (29)    (445)    104        (341)     361                                   (72)       (72)
     振替
      レベル3への振替         1,813         937        104        104    772
      レベル3からの振替         (1,894)         (966)    (445)            (445)    (411)                                    (72)       (72)
     期末残高
               6,493     893   2,199      1   165    594    760   1,913     20    146    325     2    8   10    35    172        20   20
     (2019年12月31日)
     1　

      この残高には、以下の金額の通り、期末日現在の貸借対照表上の保有資産から生じた当期の利得および損失が含まれている。
      期末日現在の貸借対照表上のレベル3の保有資産に係る当期の利得/損失                             (293)
       純損益計上額                             (304)
                                               469/757


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       資本計上額                             11
     2　

      上記金融資産のレベル3からレベル2へ振替のうち-3億ユーロは、デリバティブについて観察可能性のマッピングを見直したことによる。
     上記金融資産のレベル3への、およびレベル3からの振替は、貸借対照表上の次の金融商品の2018年12月31日時点の取引の表示につき公正価値のレベルをより適切に識別したことによる:売戻条件付買入有

     価証券、店頭デリバティブおよび短期国債。この金額は+1億ユーロである。
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     レベル3の公正価値で測定している金融負債

                               売買目的保有金融負債                    純損益を

                                                   通じて     ヘッジ手段
                                                  公正価値で       である
     百万ユーロ              合計
                          買戻条件付
                                                  測定するもの       デリバ
                      空売り         発行   金融機関に      顧客に     デリバ
                            売却
                                                  として指定し       ティブ
                      有価証券          債券   対する債務     対する債務      ティブ
                           有価証券
                                                  た金融負債
     期首残高(2019年1月1日)             12,786      220    2,324                  1,827      8,415
              1
                   (540)     (1)                       (311)      (228)
     当期の利得/損失合計
      純損益計上額             (540)     (1)                       (311)      (228)
      資本計上額
     購入               586     23     488                   74       1
     売却
     発行              3,446                                  3,446
     決済             (2,789)                             (71)     (2,718)
     分類変更
     範囲の変更               (14)                                  (14)
       2
                  (4,312)     (241)    (1,892)                   (792)     (1,387)
     振替
      レベル3への振替              605          432                   71      102
      レベル3からの振替            (4,917)     (241)    (2,324)                   (863)     (1,489)
     期末残高(2019年12月31日)              9,163      1    920                  727     7,515
     1

     この残高には、以下の金額の通り、期末日現在の貸借対照表上の保有負債から生じた当期の利得および損失が含まれている。
      期末日現在の貸借対照表上のレベル3の保有負債から生じた当期の利得/損失                                       (540)
       純損益計上額                                      (540)
       資本計上額
     2

     上記金融負債のレベル3からレベル2へ振替のうち-18億ユーロは、デリバティブおよび公正価値オプションを適用している負債について
     観察可能性のマッピングを見直したことによる。
      上記金融負債のレベル3への、およびレベル3からの振替は、貸借対照表上の次の金融商品の2018年12月31日時点の取引の表示につき公

     正価値のレベルをより適切に識別したことによる:店頭デリバティブおよび公正価値オプションを適用している発行商品。この金額は-21
     億ユーロである。
     11.3　初日利得を考慮に入れた影響の判定

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     1月1日現在の繰延利得                                           61           67
     期中の新たな取引により生じた繰延利得                                           36           26
     期中に純損益に認識された金額
      償却、および解約/償還/期限切れ取引                                          (24)           (32)
      期中に観察可能となったパラメータまたは商品による影響                                          (7)
     期末現在の繰延利得                                           66           61
      レベル3の公正価値に該当する市場取引に係る初日利得は、貸借対照表上繰り延べ、時の経過に応じてまたは

     観察可能でなかったパラメータが観察可能になった時点で、純損益に認識している。
                                471/757


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     注記12:会計処理の変更またはその他の事象による影響

     貸借対照表－資産

     2019年1月1日現在のIFRS第16号の影響
                                  2019年1月1日          IFRS第16号         2019年1月1日

     百万ユーロ                              修正再表示後           の影響          公表値
     現金および中央銀行預け金                                  46,538                   46,538
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 240,774                   240,774
      売買目的保有金融資産                                240,560                   240,560
      純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融資産                                  214                   214
     ヘッジ手段であるデリバティブ                                   965                   965
     資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                  11,362                   11,362
      資本(純損益に振り替えられる)を通じて公正価値で測定
                                       9,700                   9,700
      する負債性金融商品
      資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測
                                       1,662                   1,662
      定する資本性金融商品
     償却原価で測定する金融資産                                 181,371                   181,371
      金融機関に対する貸出金および債権                                 19,172                   19,172
      顧客に対する貸出金および債権                                134,302                   134,302
      負債性証券                                 27,897                   27,897
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差額                                    2                   2
     当期および繰延税金資産                                  1,265           120         1,145
     経過勘定およびその他の資産                                  27,862                   27,862
     投資不動産                                    1                   1
     有形固定資産                                   903         547          356
     無形資産                                   300          (1)         301
     のれん                                  1,025                   1,025
     資産合計                                 512,368            666        511,702
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     貸借対照表－負債および株主持分
     2019年1月1日現在のIFRS第16号の影響
                                   2019年1月1日          IFRS第16号         2019年1月1日

     百万ユーロ                              修正再表示後           の影響         公表値
     中央銀行からの預り金                                   877                  877
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                 234,880                  234,880
       売買目的保有金融負債                                208,156                  208,156
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして
                                       26,724                  26,724
       指定した金融負債
     ヘッジ手段であるデリバティブ                                  1,067                  1,067
     償却原価で測定する金融負債                                 222,353                  222,353
      金融機関に対する債務                                 47,302                  47,302
      顧客に対する債務                                123,510                  123,510
      発行債券                                 51,541                  51,541
     金利ヘッジ対象のポートフォリオに係る再評価差額                                    5                  5
     当期および繰延税金負債                                  2,079          120        1,959
     経過勘定およびその他の負債                                  24,037           550        23,487
     保険契約に係る責任準備金                                    10                  10
     引当金                                  1,675           (4)        1,679
     劣後債務                                  4,959                  4,959
     負債合計                                 491,942           666       491,276
     株主持分                                  20,426                  20,426
     株主持分、当社グループの持分                                  20,308                  20,308
      資本金および剰余金                                 12,860                  12,860
      連結剰余金                                 5,795                  5,795
      資本に直接認識された利得/(損失)                                  174                  174
      資本に直接認識された非継続事業に係る利得/(損失)
      純利益                                 1,479                  1,479
     非支配持分                                   118                  118
     負債および株主持分合計                                 512,368           666       511,702
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     注記13:2019年12月31日現在の連結の範囲
     13.1　子会社の情報

     13.1.1　支配している企業に課される制限

      クレディ・アグリコル・CIBは以下の制限の対象となっている。
      ◆規制上の制限

       クレディ・アグリコル・CIBの子会社は、健全性規制および事業を行う各国の自己資本規制の対象となって
      いる。最低資本要件(ソルベンシー比率)、レバレッジ比率および流動性比率の規制により、クレディ・アグ
      リコル・CIBの子会社はクレディ・アグリコル・CIBへの配当支払や資産の譲渡につき制限されている。
      ◆法的制限

       クレディ・アグリコル・CIBの子会社は、資本からの配当および配当可能利益の配当に関する法規定の適用
      を受ける。当該規定は、子会社の配当支払能力に制限を課すものであるが、ほとんどの場合、上記の規制上
      の制限よりも緩和されたものとなっている。
      ◆その他の制限

       クレディ・アグリコル・CIBの一定の子会社は、配当支払に関して監督当局の事前承認を受ける必要があ
      る。
     13.1.2　支配している組成された企業に対する支援

      クレディ・アグリコル・CIBは、当社グループの支配下にある特定の連結している組成された企業と、当該企
     業に財政的支援を提供することを約する契約上の取決めを行っている。
      クレディ・アグリコル・CIBは、自己および顧客の資金需要に応じて、金融市場での資金調達を目的とした仕
     組債の発行にビークルを利用している。当該組成された企業が発行する仕組債は、クレディ・アグリコル・CIB
     が全額保証しており、2019年12月31日現在の発行残高は25十億ユーロである。
      クレディ・アグリコル・CIBは、第三者向けの証券化事業の一環で、当社グループのABCPコンデュイットに対
     して流動性ファシリティを提供している。2019年12月31日現在の当該流動性ファシリティは、37十億ユーロで
     ある。
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     13.2　連結の範囲の詳細
                               本店          2019年

                                               支配割合(％)        持分割合(％)
                                    企業形態
     クレディ・アグリコル・CIB・グループの                          所在地          12月31日
                       (a)    国         および
                                              2019年    2018年    2019年    2018年
     連結の範囲                         (左記と異           現在の
                                   支配状況(b)
                                              12月31日    12月31日    12月31日    12月31日
                              なる場合)           連結方法
     親会社およびその支店
     クレディ・アグリコル・CIB・エス・エー                     フランス           親会社     親会社      100    100    100    100
                          アラブ首
     クレディ・アグリコル・CIB(ドバイ)                          フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          長国連邦
                          アラブ首
     クレディ・アグリコル・CIB(ドバイ             DIFC)
                               フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          長国連邦
                          アラブ首
     クレディ・アグリコル・CIB(アブダビ)                          フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          長国連邦
     クレディ・アグリコル・CIB(韓国)                      韓国    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(スペイン)                     スペイン     フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(インド)                     インド    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(日本)                      日本    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          シンガ
     クレディ・アグリコル・CIB(シンガポール)                          フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          ポール
     クレディ・アグリコル・CIB(英国)                      英国    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(香港)                      香港    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(米国)                      米国    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(台北)                      台湾    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          ルクセン
     クレディ・アグリコル・CIB(ルクセンブルグ)                   S1       フランス      支店    全部連結          100        100
                          ブルグ
                          フィン
     クレディ・アグリコル・CIB(フィンランド)                          フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          ランド
     クレディ・アグリコル・CIB(ドイツ)                     ドイツ    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          スウェー
     クレディ・アグリコル・CIB(スウェーデン)                          フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
                           デン
     クレディ・アグリコル・CIB(イタリア)                     イタリア     フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(ベルギー)                     ベルギー     フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(マイアミ)                      米国    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB(カナダ)                     カナダ    フランス      支店    全部連結      100    100    100    100
     銀行および金融機関

     バンコ・クレディ・アグリコル・ブラジル・
                          ブラジル           子会社     全部連結      100    100    100    100
     エス・エー
     クレディ・アグリコル・CIB・アルジェリア                     アルジェ
                                    子会社     全部連結      100    100    100    100
     ・バンク・エスピーエー                      リア
     クレディ・アグリコル・CIB・オーストラリア・                     オースト
                                    子会社     全部連結      100    100    100    100
     エルティーディー                     ラリア
     クレディ・アグリコル・CIB・チャイナ・
                           中国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     エルティーディー
     クレディ・アグリコル・CIB・チャイナ・
                           中国          支店    全部連結      100    100    100    100
     エルティーディー・中国支店
     クレディ・アグリコル・CIB・サービス・
                          インド          子会社     全部連結      100    100    100    100
     プライベート・エルティーディー
     クレディ・アグリコル・CIB・AO                     ロシア          子会社     全部連結      100    100    100    100
                          ルクセン
     CA・インドスエズ・ウェルス(ヨーロッパ)                               子会社     全部連結      100    100    100    100
                          ブルク
     CA・インドスエズ・ウェルス(ヨーロッパ－スペ                          ルクセン
                          スペイン           支店    全部連結      100    100    100    100
     イン)                          ブルク
     CA・インドスエズ・ウェルス(ヨーロッパ－ベル                          ルクセン
                          ベルギー           支店    全部連結      100    100    100    100
     ギー)                          ブルク
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     CA・インドスエズ・ウェルス(ヨーロッパ－イタ                          ルクセン
                          イタリア           支店    全部連結      100    100    100    100
     リア)                          ブルク
     CA・インドスエズ(スイス)エス・エー                     スイス          子会社     全部連結      100    100    100    100
     CA・インドスエズ       (スイス)エス・エー(香港)               香港    スイス      支店    全部連結      100    100    100    100
     CA・インドスエズ       (スイス)エス・エー
                          シンガ
                               スイス      支店    全部連結      100    100    100    100
                          ポール
     (シンガポール)
     CA・インドスエズ(スイス)エス・エー・
                          スイス          支店    全部連結      100    100    100    100
     スイス支店
     CFM・インドスエズ・ウェルス                     モナコ          子会社     全部連結      70    70    69    69
     CA・インドスエズ・フィナンツィアーリア・
                          スイス          子会社     全部連結      100    100    100    100
     エス・エー
                                     共同
     UBAF                     フランス                持分法      47    47    47    47
                                    支配企業
                                     共同
     UBAF(日本)                      日本    フランス           持分法      47    47    47    47
                                    支配企業
                                     共同
     UBAF(韓国)                      韓国    フランス           持分法      47    47    47    47
                                    支配企業
                          シンガ          共同
     UBAF(シンガポール)                          フランス           持分法      47    47    47    47
                          ポール          支配企業
     CA・インドスエズ・ウェルス(フランス)                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     CA・インドスエズ・ジェスティオン                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     エステール・フィナンス・ティトリザシオン                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     CA・インドスエズ・ウェルス・イタリー・エス
                        D1  イタリア           子会社     全部連結      100    94    100    94
     ピーエー
     証券会社

     クレディ・アグリコル・セキュリティーズ
                           米国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     (USA)インク
     クレディ・アグリコル・セキュリティーズ
                           香港          子会社     全部連結      100    100    100    100
     (アジア)エルティーディー
     クレディ・アグリコル・セキュリティーズ・
     アジア・リミテッド・ソウル支店                      韓国          支店    全部連結      100    100    100    100
     (CASALソウル支店)
     クレディ・アグリコル・セキュリティーズ・
                           日本    オランダ      支店    全部連結      100    100    100    100
     アジア・ビーヴィ(東京)
     投資会社

     CA・インドスエズ・ウェルス(ブラジル)
                          ブラジル           子会社     全部連結      100    100    100    100
     エス・エー    DTVM
     カンパニー・フランセ・ド・ラジ(CFA)                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・CIB・エア・ファイナン
                          フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     ス・エス・エー
     クレディ・アグリコル・セキュリティーズ・
                          オランダ           子会社     全部連結      100    100    100    100
     アジア・ビーヴィ
     クレディ・アグリコル・グローバル・パー
                           米国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     トナーズ・インク
     クレディ・アグリコル・CIB・ホールディン
                           英国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     グス・エルティーディー
     CA・インドスエズ・ウェルス(グループ)                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     ドュメール・ファイナンス・エスエーエス                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     フィンインベスト                     フランス           子会社     全部連結      98    98    98    98
     フレティレック
                          フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     I.P.F.O.                   S3  フランス           子会社     全部連結          100        100
     CFM・インドスエズ・コンセイユ・エン・イン
                          フランス           子会社     全部連結      70    70    69    69
     ヴェスティスモン
     CFM・インドスエズ・ジェスティオン                     モナコ          子会社     全部連結      70    70    68    68
     CFM・インドスエズ・コンセイユ・エン・イン                     ニューカ
                               フランス      支店    全部連結      70    70    69    69
     ヴェスティスモン・ヌメア支店                     レドニア
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     保険

     CAIRS・アシュランス・エス・エー                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     その他

                                   支配している
     カリクシス・ファイナンス                     フランス          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
                                   支配している
     カリオペ・srl                     イタリア          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
     CLIFAP                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     クレディ・アグリコル・アジア・シップ
                           香港          子会社     全部連結      100    100    100    100
     ファイナンス・エルティーディー
                                   支配している
     クレディ・アグリコル・CIB・ファイナンス                     ガーン
                                    組成された      全部連結      100    100    100    100
     (ガーンジー)エルティーディー                      ジー
                                     企業
     クレディ・アグリコル・CIB・ファイナン                              支配している
                          ガーン
     シャル・プロダクト(ガーンジー)エル                   S3            組成された      全部連結          100        100
                           ジー
     ティーディー                                企業
                                   支配している
     クレディ・アグリコル・CIB・フィナンシャ
                          フランス          組成された      全部連結      100    100    100    100
     ル・ソルーションズ
                                     企業
     クレディ・アグリコル・CIB・グローバル・
                          フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     バンキング
                          ルクセン
     DGAD・インターナショナル・SARL                               子会社     全部連結      100    100    100    100
                          ブルク
                                   支配している
                          ルクセン
     インドスエズ・ホールディング・SCA              Ⅱ
                        S3            組成された      全部連結          100        100
                          ブルク
                                     企業
                                   支配している
     インドスエズ・マネジメント・ルクセン
                          ルクセン
                        S3            組成された      全部連結          100        100
     ブルク   Ⅱ
                          ブルク
                                     企業
                                   支配している
     アイランド・リファイナンシング・Srl                   S2  イタリア          組成された      全部連結          100        100
                                     企業
                                   支配している
     MERISMA                     フランス          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
                                   支配している
     サグランティノ・イタリア・srl                     イタリア          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
     ベネルパール                     ベルギー           子会社     全部連結      100    100    97    97
     フィナンシエ・デ・スカラベ                     ベルギー           子会社     全部連結      100    100    99    99
     ラフィナ                     ベルギー           子会社     全部連結      100    100    98    98
     SNGI・ベルギー                     ベルギー           子会社     全部連結      100    100    100    100
     ソコクラベク                     ベルギー           子会社     全部連結      100    100    98    98
     TCB                     フランス           子会社     全部連結      99    99    97    97
     モリニエ・ファイナンス                     フランス           子会社     全部連結      100    100    97    97
     SNGI                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     ソフィパック                     ベルギー           子会社     全部連結      99    99    96    96
     プラスモン・エ・レアリザシオン・インモ
                          フランス           子会社     全部連結      100    100    97    97
     ビリエ   (SNC)
     クレディ・アグリコル・リーシング(USA)
                           米国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     コープ
     クレディ・アグリコル・アメリカ・サービ
                           米国          子会社     全部連結      100    100    100    100
     シズ・インク
     CA・インドスエズ・ウェルス(アセット・                     ルクセン
                                    子会社     全部連結      100    100    100    100
     マネジメント)                     ブルク
                                477/757


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                                   支配している
     アトランティック・アセット・セキュリ
                           米国         組成された      全部連結      100    100
     ティゼーション・エルエルシー
                                     企業
                                   支配している
     LMA・エス・エー                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     FIC-FIDC                     ブラジル          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヘファイストス・EUR・FCC                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヘファイストス・GBP・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヘファイストス・USD・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヘファイストス・マルチデバイス・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ユーカリプタス・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     パシフィック・USD・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     シャーク・FCC                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヴァルカン・EUR・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヴァルカン・マルチデバイス・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ヴァルカン・USD・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     パシフィック・EUR・FCC                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     パシフィック・IT・FCT                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     トリプル・P・FCC                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ESNI(コンパルティモン・クレディ・アグリ
                          フランス          組成された      全部連結      100    100    100    100
     コル・CIB)
                                     企業
                                     共同
     エリプソ・ファイナンス・S.r.l                     イタリア                持分法      50    50    50    50
                                    支配企業
                                   支配している
     CA-CIB   ペンション・リミテッド・パート
                           英国         組成された      全部連結      100    100    100    100
     ナーシップ
                                     企業
                                   支配している
     イタリアセット・ファイナンス・SRL                     イタリア          組成された      全部連結      100    100    100    100
                                     企業
     フィナンシエ・ルミス                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
                                   支配している
     ラファイエット・アセット・セキュリティ
                           米国         組成された      全部連結      100    100
     ゼーション・エルエルシー
                                     企業
                                   支配している
     ファンドA・デ・インベスティメント・
                          ブラジル          組成された      全部連結      100    100    100    100
     マルチメルカード
                                     企業
                                478/757

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                                   支配している
     ツバキ・オン                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
                                   支配している
     ツバキ・オフ                     フランス          組成された      全部連結      100    100
                                     企業
     アズコール                     スイス          子会社     全部連結      80    80    80    80
                          シンガ
     アズコール・シンガポール支店・エス・エー                          スイス      支店    全部連結      80    80    80    80
                          ポール
     クレディ・アグリコル・CIB・トランザクションズ                     フランス           子会社     全部連結      100    100    100    100
     (a)連結範囲の変更

     (E)は、連結の範囲に含まれたことを意味する。
     E1：重要性を超えたため
     E2：設立
     E3：取得(支配持分を含む。)
     (S)は、連結の範囲から除外されたことを意味する。

     S1：事業の終了(解散、清算を含む。)
     S2：グループ外部への売却または支配の喪失による連結除外
     S3：重要性がないため連結除外
     S4：合併または買収
     S5：すべての資産および負債を譲渡
     その他(D)：

     D1：社名変更
     D2：連結方法の変更
     D3：連結の範囲に係る注記に初めて掲載された企業
     D4：IFRS第5号適用企業
     D5：IFRS第10号の適用により連結の範囲に含まれた企業
     D6：IFRS第11号の適用による連結方法の変更
     (b)企業の種類および支配の内容

     F：子会社
     S：支店
     ESC：支配している組成された企業
     Co-E：共同支配企業
     Co-ES：組成された共同支配企業
     OC：共同支配事業
                                479/757









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     注記14:非連結の参加持分および組成された企業
     14.1　非連結の参加持分

      純損益を通じて公正価値で測定、または資本(純損益に振り替えられない)を通じて公正価値で測定に計上し
     ているこれらの証券は変動利付証券であり、当該証券を発行した会社の資本の大半を占めている。当社グルー
     プは当該証券を永久に保有する意図を有している。
      2019年12月31日現在の残高は282百万ユーロ(2018年12月31日現在：1,624百万ユーロ)である。
      ANC勧告第2016-01号で提示されている選択肢に基づく、支配している非連結の企業および重要性のある非連
     結の参加持分を網羅した一覧は、クレディ・アグリコル・CIBのホームページの以下のアドレスで検索可能であ
     る。
      https://www.ca-cib.fr/nous-connaitre/elements-financiers/informations-reglementees
     非連結の組成された企業に関する情報

      IFRS第12号において組成された企業とは、誰が企業を支配しているのかの決定に際して、議決権または類似
     の権利が決定的な要因とならないように設計された企業である。これは特に、議決権が管理業務にのみ関係し
     ており、その関連性のある活動が契約上の取決めによって指図される場合である。
     関与の内容および程度に関する情報

      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、一定の非連結の組成された企業への関与を有してい
     る。当該非連結の組成された企業の主な特徴について、以下に事業内容別に記載している。
     ◆　証券化

      クレディ・アグリコル・CIBの役割は、営業債権または金融債権を購入して、証券化ビークルを組成すること
     である。証券化ビークルは、当該購入債権を負債性および資本性証券の複数のトランシェとして発行すること
     で資金調達を行っており、当該証券の償還は証券化ビークルが保有する資産のパフォーマンスに連動してい
     る。
      クレディ・アグリコル・CIBは、顧客のためにスポンサーとなっている当該証券化ビークルに出資し、流動性
     ファシリティを提供している。
     ◆　ストラクチャード・ファイナンス

      クレディ・アグリコル・CIBは、資産の取得を主な活動とする企業への関与を有している。これらの企業は、
     アセット・ファイナンスまたはリース会社の形態をとる場合がある。当該組成された企業の資金調達は、取得
     資産により担保されている。当社グループの関与は、通常、融資または融資コミットメントの額が上限とな
     る。
     ◆　スポンサーとなっている企業

      クレディ・アグリコル・CIBは、以下の場合、組成された企業のスポンサーである。
      ・クレディ・アグリコル・CIBが当該企業の組成に関与しており、かつクレディ・アグリコル・CIBの関与(有
       償)が取引の適切な遂行上重要と判断される
      ・クレディ・アグリコル・CIBの要求により当該企業が組成され、クレディ・アグリコル・CIBが主な利用者
       となっている
      ・クレディ・アグリコル・CIBが保有する資産を当該組成された企業に譲渡している
                                480/757


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      ・クレディ・アグリコル・CIBが当該企業の管理者である
      ・クレディ・アグリコル・CIBの子会社または親会社の名称が、当該組成された企業の名称または当該組成さ
       れた企業が発行する金融商品に関連している
      クレディ・アグリコル・CIBは非連結の組成された企業のスポンサーとなっていたが、2019年12月31日現在関

     与を有していない。
      クレディ・アグリコル・CIBがスポンサーとなっていたが当事業年度末現在当該企業への関与を有していない
     組成された企業からの2019年12月31日終了事業年度の収益総額(主に証券化業務に係る利息および手数料)は1.4
     百万ユーロである。
     関与に関連するリスクの情報

     ◆　組成された企業に対する財政的支援
      2019年度に、クレディ・アグリコル・CIBが非連結の組成された企業に対して提供した財政的支援はなかっ
     た。
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBが非連結の組成された企業に対して財政的支援を提供する
     意図はない。
     ◆　非連結の組成された企業への関与(活動の性質別)

      下表は、2019年12月31日および2018年12月31日現在のクレディ・アグリコル・CIBの非連結の組成された企業
     への関与のうち、クレディ・アグリコル・CIBにとって重要性のある、スポンサーとなっているすべての組成さ
     れた企業を区分別に記載したものである。
                                481/757











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                                    2019年12月31日

                                              ストラクチャード・
                           証券化
                                                     1
                                               ファイナンス
                          最大損失                      最大損失
     百万ユーロ
                        損失リス                      損失リス
                             受入保証                      受入保証
                        クに対す                      クに対す
                  貸借対照           および    正味エクス      貸借対照           および    正味エクス
                        る最大エ                      る最大エ
                   表価額          その他の     ポージャー       表価額          その他の     ポージャー
                        クスポー                      クスポー
                             信用補完                      信用補完
                        ジャー                      ジャー
     純損益を通じて公正価値
                      9      9           9     20      20           20
     で測定する金融資産
     資本を通じて公正価値で
     測定する金融資産
     償却原価で測定する金融
                    2,351      2,351           2,351     2,261      2,261           2,261
     資産
     非連結の組成された企業
     に関して認識した資産               2,360      2,360           2,360     2,281      2,281           2,281
     合計
     資本性金融商品
     純損益を通じて公正価値
     で測定する金融負債
     負債性金融商品                128                      492
     非連結の組成された企業
     に関して認識した負債                128                      492
     合計
     コミットメントの供与                     1,608           1,608           1,380           1,380
     融資コミットメント                     1,551           1,551           1,216           1,216
     保証コミットメント                      57           57           164           164
     その他
     実行リスクに対する引当
     金－契約コミットメント
     非連結の組成された企業
     にに対するオフバランス
                          1,608           1,608           1,380           1,380
     のコミットメント合計
     (引当金控除後)
     非連結の組成された企業
                    2,232                      2,281
     の貸借対照表価額合計
     1
      スポンサーとなっていない組成された企業には、企業の内容に関連した固有のリスクは見られない。これらのエクスポー
     ジャーに関する情報は、注記3.1「信用リスクに対するエクスポージャー」および注記3.2「市場リスク」に記載してい
     る。スポンサーとなっていない組成された企業とは、当社グループが管理者になっていない投資ファンド、および当社グ
     ループが貸出のみを行っている組成された金融企業である。
      スポンサーとなっている企業の識別については、クレディ・アグリコル・グループのより厳格な基準を適用

     し、2019年度に見直しを行っている。同一条件で識別した場合、2018年12月31日現在の証券化事業の償却原価
     で測定する資産の貸借対照表価額は、2,537百万ユーロとなる。
                                482/757



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                                    2018年12月31日

                                              ストラクチャード・
                           証券化
                                                     1
                                               ファイナンス
                          最大損失                      最大損失
     百万ユーロ
                        損失リス                      損失リス
                             受入保証                      受入保証
                        クに対す                      クに対す
                  貸借対照           および    正味エクス      貸借対照           および    正味エクス
                        る最大エ                      る最大エ
                   表価額          その他の     ポージャー       表価額          その他の     ポージャー
                        クスポー                      クスポー
                             信用補完                      信用補完
                        ジャー                      ジャー
     純損益を通じて公正価値
                      66      66           66     35      35           35
     で測定する金融資産
     資本を通じて公正価値で
                                            12      12           12
     測定する金融資産
     償却原価で測定する金融
                    16,537      16,540       152    16,388      2,346      2,346           2,346
     資産
     非連結の組成された企業
     に関して認識した資産               16,603      16,606       152    16,454      2,393      2,393           2,393
     合計
     資本性金融商品
     純損益を通じて公正価値
                      42                 42      ▶                ▶
     で測定する金融負債
     負債性金融商品                173                      569
     非連結の組成された企業
     に関して認識した負債                215                 42     573                 ▶
     合計
     コミットメントの供与                     5,483           5,483           1,445           1,445
     融資コミットメント                     5,387           5,387           1,258           1,258
     保証コミットメント                                            187           187
     その他                      96           96
     実行リスクに対する引当
     金－契約コミットメント
     非連結の組成された企業
     にに対するオフバランス
                          5,483           5,483           1,445           1,445
     のコミットメント合計
     (引当金控除後)
     非連結の組成された企業
                    16,388                       2,349
     の貸借対照表価額合計
     1
      スポンサーとなっていない組成された企業には、企業の内容に関連した固有のリスクは見られない。これらのエクスポー
     ジャーに関する情報は、注記3.1「信用リスクに対するエクスポージャー」および注記3.2「市場リスク」に記載してい
     る。スポンサーとなっていない組成された企業とは、当社グループが管理者になっていない投資ファンド、および当社グ
     ループが貸出のみを行っている組成された金融企業である。
     損失リスクに対する最大エクスポージャー

      金融商品の損失リスクに対する最大エクスポージャーは、貸借対照表計上額に等しい(ただし、資産および負
     債の想定元本から時価を差し引いた額がエクスポージャーとなるデリバティブであるプット・オプションおよ
     びクレジット・デフォルト・スワップを除く。)。供与したコミットメントの損失リスクに対する最大エクス
                                483/757


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     ポージャーは、当該供与したコミットメントの想定元本と貸借対照表上認識している当該コミットメントに対
     する引当額に等しい。
                                484/757




















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     注記15:2019年12月31日終了事業年度の後発事象
      決算日後に生じた事象はなかった。

     次へ
                                485/757



















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     B．クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(エス・エー)財務諸表

     (1)  資産

                                  2019年12月31日                2018年12月31日

                         注記
                                百万ユーロ        百万円        百万ユーロ        百万円
     銀行間項目および類似項目                            147,578      17,516,033          138,980      16,495,536
     現金および中央銀行預け金                            54,752      6,498,515          42,183      5,006,700
                       4,  4.2,   4.3,
     短期国債および類似項目                            31,300      3,714,997          25,772      3,058,879
                         4.4
     金融機関に対する債権                    2        61,526      7,302,521          71,025      8,429,957
                      3.1,   3.2,   3.3,
     顧客項目                            178,388      21,172,872          161,986      19,226,118
                         3.4
     証券取引                            38,893      4,616,210          30,077      3,569,839
                       4,  4.2,   4.3,
     債券およびその他の固定利付証券                            28,684      3,404,504          25,572      3,035,141
                         4.4
                        4,  4.2
     株式およびその他の変動利付証券                            10,209      1,211,706          4,505       534,698
     非流動資産                             6,690       794,036         6,731       798,902
     参加持分およびその他の長期有価
                       5,  5.1,   6        251      29,791          591      70,146
     証券
                       5,  5.1,   6
     関係会社に対する持分                             6,125       726,976         5,846       693,862
     無形資産                    6          224      26,587          192      22,788
     有形固定資産                    6           90      10,682          102      12,106
     リースおよび類似取引                    6
     自己株式
     経過勘定およびその他の資産                            153,533      18,222,832          143,619      17,046,139
     その他の資産                    7        49,159      5,834,682          43,177      5,124,678
     経過勘定                    7        104,374      12,388,150          100,442      11,921,461
     資産合計                            525,082      62,321,983          481,393      57,136,535
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     (2)  負債および株主持分
                                   2019年12月31日                2018年12月31日

                          注記
                                百万ユーロ         百万円        百万ユーロ        百万円
     銀行間項目および類似項目                             74,970      8,898,189          74,687      8,864,600
     中央銀行からの預り金                             1,788       212,218          873     103,616
     金融機関に対する債務                     9        73,182      8,685,972          73,814      8,760,984
                        10.1,   10.2,
     顧客に対する債務                            176,522      20,951,396          167,764      19,911,909
                          10.3
                        11.1,   11.2
     発行債券                             47,839      5,678,011          43,282      5,137,141
     経過勘定およびその他の負債                            198,561      23,567,205          170,158      20,196,053
     その他の負債                     12        89,835      10,662,516          68,953      8,184,032
     経過勘定                     12       108,726      12,904,689          101,205      12,012,021
     引当金および劣後債務                             12,418      1,473,892          11,570      1,373,243
     引当金                     13         3,267       387,760         3,181      377,553
     劣後債務                     14         9,151      1,086,132          8,389      995,690
     一般銀行業務リスク引当金
     株主持分(一般銀行業務リスク引当金
                          15        14,772      1,753,289          13,932      1,653,589
     を除く)
     引受済資本                             7,852       931,954         7,852      931,954
     資本剰余金                             1,573       186,699         1,573      186,699
     準備金                              805      95,545          788      93,528
     再評価差額
     規制準備金および投資助成金
     繰越利益剰余金                             3,213       381,351         2,447      290,434
     当期純利益                             1,329       157,739         1,272      150,974
     負債および株主持分合計                            525,082      62,321,983          481,393      57,136,535
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     (3)  オフバランスシート項目
                                  2019年12月31日                2018年12月31日

                                百万ユーロ        百万円        百万ユーロ        百万円
     コミットメントの供与                            304,244      36,110,720           277,708      32,961,163
     融資コミットメント                            168,173      19,960,453           155,132      18,412,617
       金融機関に供与したコミットメント                            30,392      3,607,226           21,511      2,553,141
       顧客に供与したコミットメント                           137,781      16,353,227           133,621      15,859,476
               1
                                  71,582      8,496,068           65,413      7,763,869
     保証コミットメント
       金融機関に供与したコミットメント                            23,181      2,751,353           20,417      2,423,294
       顧客に供与したコミットメント                            48,401      5,744,715           44,996      5,340,575
                 1
                                  18,082      2,146,153           18,026      2,139,506
     有価証券コミットメント
                     1
                                  46,407      5,508,047           39,137      4,645,171
     供与したその他のコミットメント
     コミットメントの受入                            202,956      24,088,848           190,182      22,572,702
     融資コミットメント                             17,014      2,019,392           25,571      3,035,022
       金融機関から受け入れたコミットメント                            10,997      1,305,234           16,918      2,007,997
       顧客から受け入れたコミットメント                            6,017      714,158          8,653     1,027,025
               2
                                  152,760      18,131,084           134,011      15,905,766
     保証コミットメント
       金融機関から受け入れたコミットメント                            6,844      812,314          7,372      874,983
       顧客から受け入れたコミットメント                           145,916      17,318,770           126,639      15,030,783
                 2
                                  19,733      2,342,110           21,346      2,533,557
     有価証券コミットメント
     受け入れたその他のコミットメント                             13,449      1,596,262           9,254     1,098,357
     1
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーに供与したコミットメント5,676百万ユーロが含まれている。
     2
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーから受け入れたコミットメント39百万ユーロが含まれている。
     オフバランスシート項目:その他の情報

     為替取引および外貨建借入金:注記18
     先物金融商品に関する取引:注記19、注記19.1、注記19.2および注記19.3
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     (4)  損益計算書
                                     2019年12月31日               2018年12月31日

                           注記
                                  百万ユーロ       百万円       百万ユーロ       百万円
                           20,  21
     受取利息および類似収益                               8,695    1,032,010          7,593     901,213
     支払利息および類似費用                      20         (8,056)     (956,167)         (6,814)     (808,754)
     変動利付証券からの収益                      21          135     16,023          286     33,945
                          22,  22.1
     受取報酬および手数料                                876    103,972          925    109,788
                          22,  22.1
     支払報酬および手数料                                (480)     (56,971)          (406)     (48,188)
     売買目的ポートフォリオからの純利
                            23         2,511     298,031         2,151     255,302
     得/(損失)
     投資ポートフォリオおよび類似項目
                            24                          12     1,424
     からの純利得/(損失)
     その他の銀行業務収益                                337     39,999          134     15,904
     その他の銀行業務費用                                (74)     (8,783)          (67)     (7,952)
     銀行業務純収益                               3,944     468,113         3,814     452,684
     営業費用                               (2,497)     (296,369)         (2,383)     (282,838)
                          25.1,   25.2
     人件費                               (1,458)     (173,050)         (1,372)     (162,843)
     その他の営業費用                      25.3         (1,039)     (123,319)         (1,011)     (119,996)
     有形固定資産および無形資産の
                                      (61)     (7,240)          (64)     (7,596)
     減価償却費、償却費および減損
     営業総利益                               1,386     164,504         1,367     162,249
     リスク費用                      26          (352)     (41,779)          195     23,145
     営業純利益                               1,034     122,725         1,562     185,394
     非流動資産に係る純利得/(損失)                      27          728     86,406          20     2,374
     税引前経常利益                               1,762     209,132         1,582     187,768
     特別利益
     法人所得税                      28          (433)     (51,393)          (415)     (49,256)
     一般銀行業務リスク引当金および規
                                                     105     12,462
     制準備金繰入額/戻入額
     当期純利益                               1,329     157,739         1,272     150,974
     次へ
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     (5)  財務諸表に対する注記

     注記1:会計原則および会計方針

      クレディ・アグリコル・CIBは、フランスの銀行に適用されるフランスの会計基準に準拠して財務諸表を作成

     している。
      クレディ・アグリコル・CIBの財務諸表の表示は、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)に準拠している。
     当該規則は、2015年1月1日以後開始事業年度から、金融機関に適用されるすべての会計基準を現行法の変更な
     く1つの規則に統合したものである。
     1.1  債権および契約コミットメント

      金融機関、クレディ・アグリコル・グループの企業、および顧客に対する債権には、ANC規則第2014-07号
     (2014年11月26日付)第2211-1条から第2251-13条(第Ⅱ巻「特殊な取引」第2部「信用リスクの会計処理」)が適
     用される。
      これらの債権は、その当初の期間または性質に応じて、以下のように分類している。
     ・　金融機関に対する債権:短期債権および長期債権
     ・　クレディ・アグリコルの内部取引:当座預金、定期預金および貸出金
     ・　顧客に対する債権:営業債権、その他の債権および当座預金
      当該規則に従い、「顧客」の区分には金融関連の顧客との取引も含まれている。
      劣後ローンおよび買戻条件付契約(証書または証券による。)は、相手先(銀行間、クレディ・アグリコル、顧
     客)に応じて、各債権の区分に計上している。
      債権は額面価額で認識している。
      貸出金の提供または取得による受取報酬および負担する取引コストは、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日
     付)第2131-1条に従い、債権の有効期間にわたり認識している(したがって、関連する債権残高に含めている)。
      債権の未収利息は、純損益を相手勘定として経過勘定に計上している。
      オフバランスシート項目として認識している契約コミットメントは、資金の増減が未だ生じてない取消不能
     な資金の融資コミットメントおよび保証コミットメントである。
      ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)の適用により、クレディ・アグリコル・CIBは次の項で定めたルール
     に従い、延滞リスクのある債権について会計処理を行っている。
      信用リスク水準の評価にあたっては、外部および/または内部の格付システムを利用している。
      債権および契約コミットメントは、正常と判断される債権と、貸倒懸念および貸倒と判断される債権に区分
     している。
     正常債権

      貸倒懸念に該当しない限り、債権は正常または要注意と判断され、当初の区分を維持する。
     正常および要注意債権残高に対する信用リスク引当金

      クレディ・アグリコル・CIBは、信用エクスポージャーに応じた引当額を貸借対照表の負債の部に認識し、今
     後12ヶ月の予想信用リスク(正常に該当するエクスポージャーの場合)、および/または信用度が著しく悪化した
     債権残高には全期間の予想信用リスク(要注意に該当するエクスポージャーの場合)に対する手当を行ってい
     る。
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      これらの引当金は、特定のモニタリングのプロセスの一環で算定しており、予想信用損失の水準を反映した
     見積りに基づいている。
      予想信用損失「ECL」(Expected                 Credit    Loss)の概念

      ECLは、契約上のキャッシュ・フローと予想キャッシュ・フロー                                 (元本および利息を含む。)との差額の現在
     価値となる。
      ECLアプローチでは、予想信用損失の認識を可能な限り早めることを目的としている。
     ECLの管理および測定

      引当額の算定パラメータを測定する仕組みの管理は、バーゼルの枠組みの一環で設置した組織が主導して実
     施している。クレディ・アグリコル・グループのリスク部門が、方法論的枠組みの定義付けと、対象残高に対
     する引当金設定の仕組みに対して責任を負っている。
      クレディ・アグリコル・グループは、ECLの計算に必要なパラメータの生成にあたり、主に内部格付システム
     と現行のバーゼル・プロセスに依拠している。信用リスクの変動の判定は、損失予測および合理的なシナリオ
     に基づいた推定モデルをベースとしている。利用可能で関連性があり、かつ合理的で正当なすべての情報(将来
     予測的な性質の情報を含む。)を保持することが必要となる。
      この計算式には、デフォルト率、デフォルト時損失率およびデフォルト時エクスポージャーのパラメータが
     含まれている。
      当該計算は、主に健全性規制の枠組みで使用している内部モデルが存在する場合には当該モデルを概ねベー
     スとしているが、経済的ECLの算定のための調整を加えている。
      また、この会計アプローチでは、一定のバーゼル・パラメータの再計算も必要となる。特に、規制上のデ
     フォルト時損失率(以下「LGD」という。)の計算において規制当局が定める内部の回収費用または下限を排除す
     る目的で行う。
      ECLの計算方法は、商品の種類(顧客に対する貸出金および債権、融資コミットメント)ごとに異なる。
      今後12ヶ月の予想信用損失とは、予想存続期間における信用損失の一部であり、期末日後12ヶ月以内(または
     当該エクスポージャーの予想存続期間が12ヶ月未満の場合にはより短期)に債務不履行が生じた場合のキャッ
     シュ・フローの回収不足額をデフォルト率で加重した見積額を表している。
      予想信用損失は、当該債権残高の当初認識時の実効金利で割り引く。
      引当額の算定パラメータは、クレディ・アグリコル・グループが定めた手法に従い測定および更新を行って
     いる。このため、引当に関する主たる参照水準または共通基準の設定が可能となっている。
      使用するモデルおよびパラメータのバックテストは、少なくとも年1回実施している。
      将来予測的(Forward           Looking)なマクロ経済データは、以下の2つのレベルで適用する方法論的枠組みにおい
     て考慮している。
      ・　グループ・レベルで、償却水準に関するPD(訳者注:デフォルト率のこと。)、LGDのパラメータ予測に将
        来予測的な情報を考慮するための共通の枠組みを決定する場合
      ・　各企業レベルで、各社のポートフォリオに関して決定する場合。クレディ・アグリコル・CIBは、地域の
        経済的および/または構造的要因により、グループ・レベルで定めた事象以外の追加的な損失に晒され
        る場合には、正常および要注意の顧客に対する貸出金および債権ならびに融資コミットメント・ポート
        フォリオに対して「将来予測的」なパラメータを追加で使用している。
     信用リスクの著しい増大

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      クレディ・アグリコル・CIBは、期末日ごとに、各債権残高の当初認識以降の信用リスクの悪化を評価する必
     要がある。企業は、信用リスクの変動を評価した上で、取引をリスク・クラスごとに区分している。明らかな
     悪化(貸倒懸念債権)に至る前に、相対的悪化を評価する必要がある。
      著しい悪化であるかを判定するために、当社グループは、2段階の分析に基づき処理を行っている。
      ・　第1段階:当社グループの企業に適用されるグループの絶対的かつ関連する規則および基準に基づいた分
        析
      ・　第2段階:ポートフォリオについて各企業が有するリスクに対して、地域の経済的および/または構造的要
        因によりグループ・レベルで定めた事象以外の追加的な損失に晒される場合に用いる「将来予測的」な
        パラメータを追加で使用した専門家が行う評価に関連したクレディ・アグリコル・CIB固有の分析。こ
        の結果、正常債権から要注意債権への格下げとなる(ポートフォリオまたはサブ・ポートフォリオを全
        期間ECLに引き下げる)当社グループの基準に対して調整を加えることになる場合がある。
      著しい悪化に関するモニタリングは、各債権残高について一律に実施している。同一の契約相手先の債権残
     高を正常から要注意に切り替える際に、他への波及は考慮する必要はない。著しい悪化に関するモニタリング
     は、主たる債務者の信用リスクの変動について実施し、保証(株主保証の取引等)は考慮外としている。
      類似の特性を有する少額債権から構成される債権残高については、契約相手先ごとの調査に代えて、予想損
     失の統計的見積りによることが認められている。
      当初認識以降の信用リスクの著しい悪化を測定するには、当初時点の内部格付けおよびPD(デフォルト率)を
     入手する必要がある。
      当初とは、取引日(クレディ・アグリコル・CIBが与信契約条項における当事者となった日)を意味する。融資
     および保証コミットメントの場合、当初とは、コミットメントが取消不能となった日を意味する。
      クレディ・アグリコル・グループは、内部格付モデルのない債権等については、著しい悪化および要注意債
     権残高への区分の最終的な閾値として、期日経過30日超という絶対的基準を適用している。
      また、クレディ・アグリコル・グループは、内部格付モデルにより評価しているエクスポージャー(特に、先
     進的手法によりモニタリングを行っているエクスポージャー)については、期日経過30日超という単独の基準よ
     りも、当該システムに組み込まれたあらゆる情報を利用することで、より的確な評価が可能になると考えてい
     る。
     　当初認識以降に信用リスクの悪化が観察されなくなった場合には、引当額を12ヶ月の予想信用損失まで減額
     することができる(正常債権への振替)。
     　一定の著しい悪化の要因または指標が個々の債権残高のレベルでは識別できない場合には、債権残高のポー
     トフォリオ、ポートフォリオ・セット、またはポートフォリオの一部分ごとに著しい悪化を判定している。
     　著しい悪化の判定を集合的に行う際のポートフォリオの構成は、以下のような共通の特性によることが考え
     られる。
      ・　債権残高の種類
      ・　信用リスク格付け
      ・　保証の種類
      ・　当初認識日
      ・　満期までの残存期間
      ・　業種
      ・　借手の所在地
      ・　債務不履行発生の確率に影響がある場合には、金融資産との比較での担保の価値(例えば、一部の国お
         ける物的担保のみが付された貸出金の場合、または貸出金対担保評価額比率)
      ・　販売経路、融資の目的等
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     　信用リスクの変動の評価を集合的に行うための債権残高のグルーピングは、新たな情報が利用可能となった
     場合には変更の可能性がある。
     　正常および要注意債権残高に対する信用リスク引当金の繰入および戻入は、リスク費用に計上している。
     貸倒懸念債権および貸倒債権

      以下の事象のうちいずれかに該当する、明らかに信用リスクのあるすべての債権が該当する(保証の有無は問
     わない)。
     ・　債権が少なくとも3ヶ月延滞している。
     ・　未払の有無を問わず、契約相手先の特徴が明らかにリスクが存在すると判断し得るような状況にある。
     ・　銀行と債務者との間で訴訟が行われている。
      当座貸越の延滞期間については、債務者が承認限度額を超過し金融機関がこれを認識した時、もしくは、内
     部管理システムにより金融機関が設定した限度額の超過につき債務者が警告を受けた時、または債務者が当座
     貸越の承認なしに引き出した時点から開始する。
     上記の基準に代えて、一定の条件で当座貸越の一部または全額を返済するよう金融機関が債務者に要求した時
     点から延滞期間の開始とすることができる。
      クレディ・アグリコル・CIBは、貸倒懸念債権と貸倒債権を以下のように区別している。
     ◆貸倒懸念債権

      貸倒懸念債権とは、貸倒債権の定義には該当しない、貸倒が懸念される債権である。
     ◆ 貸倒債権

      貸倒債権とは、回収可能性が著しく損なわれ、償却の可能性が高い債権である。
      貸倒債権の区分に該当しなくなるのは、信用リスクが確実に解消され、当初の契約上の支払期限に対応する
     金額で定期的な返済が再開された時点である。この場合、当該債権は正常債権に回復する。
     貸倒懸念債権の信用リスクに係る減損

      債権が貸倒懸念に分類された場合、クレディ・アグリコル・CIBは、発生可能性の高い損失額につき貸借対照
     表の資産から控除する形で減損処理を行っている。この減損は、当該債権の帳簿価額と、実効金利により割り
     引いた見積将来キャッシュ・フローの現在価値(契約相手先の財政状態、経済見通し、および担保(実行費用控
     除後)を考慮)との差額として算定している。
      オフバランスのコミットメントに係る発生可能性の高い損失については、貸借対照表の負債の部への引当金
     の計上により手当している。
     減損の会計処理

      貸倒懸念債権の減損損失の繰入および戻入はリスク費用に計上している。
      当社グループは、ANC規則第2014-07号第2231-3条に従い、時の経過による減損の戻入に関連する帳簿価額の
     増加を利息マージンに計上することを選択している。
     償却

      償却時期の判定は専門家の判断を基礎としている。当該判定につき、クレディ・アグリコル・CIBは、事業に
     係る知見に照らし、リスク管理部門とともに決定している。
      回収不能となった債権は損失に計上し、対応する減損引当金を取り崩す。
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     カントリー・リスク

      カントリー・リスク(または国際的なコミットメント・リスク)は、フランスの金融健全性規制・金融問題解
     決監督機構(Autorité           de  Contrôle     Prudentiel      et  de  Résolution)が特定した国々に所在する個人または公の
     債務者に対して、金融機関が直接またはいわゆるディフィーザンスの仕組みを通じて実行している、あるい
     は、決済がこのような国々に所在する個人または公の債務者の状況次第である、不履行には至っていないコ
     ミットメント(オンバランス・オフバランスいずれも含む。)の合計額から構成される(1998年12月24日付フラン
     ス銀行委員会メモランダム)。
      貸倒懸念に該当しない債権は、当初の勘定に引き続き計上する。クレディ・アグリコル・CIBの負債の部に計
     上した「カントリー・リスク」に関する引当金の金額は、2019年12月31日現在255百万ユーロ、2018年12月31日
     現在400百万ユーロであった。
     リストラクチャリング債権

      リストラクチャリング債権とは、契約相手先が返済期限を遵守できるよう金融機関が当初の契約条件(期間、
     利率等)を変更せざるを得ない等、財政的困難にある契約相手先に対する債権である。
      貸倒懸念債権および再建中の正常債権は、リストラクチャリング債権に該当する。
      貸倒懸念のない契約相手先に対する商業的に条件の見直しを行った貸出金は、リストラクチャリング債権か
     ら除かれる。
      契約相手先に対して将来の支払額の減額や再建期間中の支払猶予を行った場合には、割引を認識する。これ
     は、以下の差額に等しい。
     ・　貸出金の額面価額
     ・　リストラクチャリング債権の理論上の将来キャッシュ・フロー合計(融資実行日の当初実効金利による割引
       後)
      債権のリストラクチャリングにより認識した割引額は、リスク費用に計上している。
      債務者の財政状態を理由にリストラクチャリングを行った債権は、バーゼル規制に準拠して評価し、信用リ
     スクの見積りを基に減損を行っている。正常債権への回復後、債務者が所定の期限を遵守しない場合、当該リ
     ストラクチャリング債権は即時に貸倒懸念債権に引き下げる。
      クレディ・アグリコル・CIBが保有するリストラクチャリング債権の金額は、2019年12月31日現在5,840百万
     ユーロ、2018年12月31日現在3,502百万ユーロであった。
     1.2  有価証券ポートフォリオ

      有価証券取引の認識に関する規則は、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2311-1条から第2391-1条(第
     Ⅱ巻「特殊な取引」第3部「有価証券取引の認識」)に規定されており、また信用リスクの算定および固定利付
     証券の減損に関しては、同第2211-1条から第2251-13条(第Ⅱ巻「特殊な取引」第2部「信用リスクの会計処
     理」)に規定されている。
      有価証券は、その内容(すなわち、公的債券(短期国債および類似証券)、社債およびその他の固定利付証券
     (譲渡可能債務証券および銀行間市場商品)、株式およびその他の変動利付証券)に応じて財務諸表に表示してい
     る。
      有価証券は、当該商品に関する当社経営者の意図および引受時の特性に応じて、規則が定めるポートフォリ
     オ(売買目的、満期保有、売却可能、ポートフォリオ、固定資産、その他の長期有価証券、参加持分、関係会社
     に対する持分)に分類している。
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     売買目的有価証券
      売買目的有価証券とは、本質的に以下に該当する証券である。
     ・　短期間に売却または買戻しを行う目的で売買されている。
     ・　マーケット・メイキング業務のために銀行が保有している。売買目的有価証券への分類は、市場機会を考
       慮した有価証券の実際の出来高や取引高が条件となる。
      売買目的有価証券は活発な市場で売買が行われているため、利用可能な市場の価格は正常な市況で通常行わ
     れる実際の取引を反映している。
      以下も売買目的有価証券とみなされる。
     ・　専門的なポートフォリオ運用の一環として売買されている有価証券(一括で管理され短期的な利益獲得の最
       近の実績のある、先物金融商品、有価証券またはその他の金融商品が含まれる。)
     ・　金融商品または類似商品の市場での裁定取引の一環として売却コミットメントの対象となっている有価
       証券
      ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2381-1条から第2381-5条(第Ⅱ巻「特殊な取引」第3部「有価証券
     取引の認識」)が定める場合を除き、売買目的有価証券は他の区分に分類変更できず、売却、全額償還または償
     却により貸借対照表から除外されるまで売買目的有価証券の表示および評価基準に従う。
      売買目的有価証券は、取得日に取得価格(取引コストを除き、経過利息は含む。)で計上する。
      空売りされた有価証券に関連する負債は、売手の貸借対照表の負債に売却価格(取引コストを除く。)で認識
     する。
      各期末日に、有価証券は直近の市場価格で測定される。価格変動により生じた差額合計は、損益計算書の
     「売買目的ポートフォリオからの純利得/(損失)」に計上している。
     売却可能有価証券

      この区分には、その他のどの区分にも該当しない有価証券が含まれる。
      売却可能有価証券は、取得価格(取引コストを除く。)で計上する。
     ◆ 債券およびその他の固定利付証券

      これらの有価証券は、取得価格(経過利息を含む。)で計上する。購入価格と償還価額の差額は、数理計算に
     従い有価証券の残存期間にわたり配分する。
      収益は、損益計算書の「債券およびその他の固定利付証券からの受取利息および類似収益」に計上する。
     ◆ 株式およびその他の変動利付証券

      株式は、貸借対照表上、取得原価(取引コストを除く。)で計上する。株式の受取配当金は、損益計算書の
     「変動利付証券からの収益」に計上している。
      集団投資ファンド(Organismes                de  Placement      Collectif)に係る収益も、回収時点で同一科目に計上してい
     る。
      売却可能有価証券は、期末日に、取得原価と市場価値のいずれか低い額で測定する。ある銘柄または同種銘
     柄グループの有価証券の価値(例えば、報告日の株価から算定)が帳簿価額を下回る場合には、その未実現損失
     の額を基に減損損失を計上する(その他の有価証券区分につき認識した評価益との相殺は行わない)。ヘッジ(金
     融商品の先渡売買の形態による、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2514-1条の範囲内のヘッジ)による
     利得は、減損の算定時に考慮する。評価益は認識しない。
      また、回収懸念のある固定利付証券の減損は、カウンターパーティー・リスクを考慮の上リスク費用に認識
     し、有価証券の区分ごとに以下のように算定する。
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     ・　上場有価証券の場合、減損は、信用リスクを固有に反映した市場価値を基に算定する。ただし、発行体の
       財政状態に関してクレディ・アグリコル・CIBが特定の情報を有しており、これが市場価値に反映されてい
       な い場合には、個別に減損計上する。
     ・　非上場有価証券の場合、減損は、顧客に対する債権と同様の方法により、損失の発生可能性に照らして計
       上する(注記1.1「債権および契約コミットメント」の「明らかな信用リスクに起因する減損」を参照。)。
      有価証券の売却は、先入先出法で行われたものとみなしている。
      減損損失および戻入ならびに売却可能有価証券に係る売却利得または損失は、損益計算書の「投資ポート
     フォリオおよび類似項目からの純利得/(損失)」に認識している。株式およびその他の変動利付証券からの収益
     は、損益計算書の「変動利付証券からの収益」に計上している。
     満期保有有価証券

      満期保有有価証券とは、満期まで保有する明確な意図で取得またはこの区分に振り替えられた、確定満期付
     きの固定利付証券である。
      この区分には、クレディ・アグリコル・CIBが満期まで保有し続けるために必要な財務能力を有しており、か
     つ、満期日まで保有する意図を脅かす可能性のある法的またはその他の制約の対象となっていない有価証券が
     含まれている。
      満期保有有価証券は、取得価格(取引コストを除き、クーポンを含む。)で認識する。
      購入価格と償還価格の差額は、当該有価証券の残存期間にわたり償却する。
      市場価値が取得原価を下回った場合でも、満期保有有価証券について減損は計上されない。ただし、減損が
     当該有価証券の発行体固有のリスクに関連する場合には、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第Ⅱ巻「特
     殊な取引」第2部「信用リスクの会計処理」に従い、減損計上する。この額は、「リスク費用」に計上してい
     る。
      重要な額の満期保有有価証券を売却または他の有価証券に振り替えた場合には、ANC規則第2014-07号(2014年
     11月26日付)第2341-2条に従い、当該事業年度および翌2事業年度中は、過去に取得した有価証券および今後取
     得する有価証券を満期保有有価証券に分類することが認められなくなる。
     ポートフォリオ有価証券

      この区分の有価証券は、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2351-2条から第2352-6条(第Ⅱ巻「特殊な
     取引」第3部「有価証券取引の認識」)に従い、「中期的にキャピタル・ゲインを実現させることを唯一の目的
     とし、被投資会社の事業の継続的発展に対する投資を行う意図や経営に積極的に参加する意図のない、経常的
     に行う投資」が該当する。
      さらに、有価証券をこの区分に分類できるのは、活動が体系的枠組みの中で多額かつ継続的に行われてお
     り、金融機関に反復的な利益(主に売却によるキャピタルゲイン)をもたらす場合に限られる。
      クレディ・アグリコル・CIBはこの条件を満たしており、有価証券の一部をこの区分に分類できる。
      ポートフォリオ有価証券は、取得価格(取引コストを除く。)で計上する。各期末日に、ポートフォリオ有価
     証券は、取得原価または使用価値のいずれか低い額で測定する。当該使用価値は、発行体の全体的な成長の見
     通しや見積残存保有期間を考慮して算定する。
      上場会社の場合、使用価値は、通常、株価の一時的な著しい変動の影響を低減させるべく、相当程度長期間
     (計画上の保有期間を考慮)の平均市場価格で算定する。
      未実現評価損は銘柄ごとに算定し、未実現評価益と相殺されずに減損の対象となる。当該損失は、「投資
     ポートフォリオおよび類似項目からの純利得/(損失)」に計上するとともに、これらの有価証券に関して減損処
     理を行う。
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      未実現利得の認識は行わない。
     関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券

     ・　関係会社に対する持分とは、単独で支配している会社に対する持分であり、連結対象であるかその可能性
       があるものである。
     ・　参加持分とは、特に、長期の保有により発行体に対する影響力の行使や支配の確保が可能となることか
       ら、金融機関の事業上、有用と判断される有価証券(関係会社に対する持分を除く。)である。
     ・　その他の長期有価証券とは、発行体との特別な関係を築くことにより長期的な事業上の関係を促進する意
       図で保有するが、議決権の保有割合が低いため発行体の経営に影響を与えない有価証券である。
      関係会社に対する持分および参加持分は、CRC規則第2008-07号に従い、取得価格(取引コストを含む。)で認
     識する。その他の長期有価証券は、購入価格(取引コストを除く。)で認識する。
      これらの有価証券は、期末日に証券ごとに使用価値を基に測定し、貸借対照表上取得原価と使用価値のいず
     れか低い額で計上する。
      当該使用価値とは、その保有目的を考慮の上、金融機関が取得にあたり支払に同意するであろう額である。
      使用価値の見積りは、発行体の収益性および業績見通し、自己資本、経済状況、有価証券の直近1ヶ月の平均
     市場価格や数値データ等、様々な要素に基づき行うことができる。
      有価証券の使用価値が取得原価を下回った場合、当該未実現損失は減損の対象となるが、未実現利得との相
     殺は行わない。
      これらの有価証券に係る減損損失の計上および戻入ならびに売却利得および損失は、「非流動資産に係る純
     利得/(損失)」に計上している。
     市場価格

      市場価格は、有価証券の区分ごとに測定し、以下のように算定する。
     ・　活発な市場で取引されている有価証券は直近の価格で測定される。
     ・　有価証券の取引市場が活発でないと判断される場合、または当該有価証券が非上場の場合、クレディ・ア
       グリコル・CIBは、評価技法を用いて、当該有価証券が取引されるであろう額を算定している。当該評価技
       法としては、まず、通常の競争状態で行われた最近の取引が利用される。必要に応じて、クレディ・アグ
       リコル・CIBは、市場参加者が一般に利用している評価技法を用いるが、これは当該評価技法により実際の
       市場取引で得られる価格につき信頼性のある見積りを行えることが明らかな場合である。
     計上日

      クレディ・アグリコル・CIBは、満期保有有価証券に分類される有価証券については、決済日に計上してい
     る。その他の有価証券については、性質や分類を問わず、取引日に計上している。
     買戻条件付売却有価証券または売戻条件付買入有価証券

      買戻条件付売却有価証券は貸借対照表に引き続き計上され、入金額(売却先に対する債務を意味)は貸借対照
     表の負債に計上される。売却先の帳簿上は、売戻条件付購入資産は貸借対照表には計上されず、支払額(売却人
     に対する債権を意味)が資産に計上される。
      関連収益および費用は、期間に応じて損益計算書に計上される。
      買戻条件付売却有価証券は、当初当該有価証券が属していた区分に適用される会計処理が引き続き適用され
     る。
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     貸付有価証券および借入有価証券
      貸手の財務諸表では、貸付日現在の貸付有価証券の市場価格に相当する債権が、当該貸付有価証券に代え
     て、貸借対照表に計上される。各期末日に、当該債権は、貸付有価証券に適用される規則(売却可能有価証券お
     よび満期保有有価証券に係る未収利息の認識等)に従い評価される。借手の財務諸表では、借入有価証券は、借
     入日現在の借入有価証券の市場価格で、資産に計上される。貸手に対する債務が貸借対照表の「有価証券貸付
     取引に関連する負債」に計上される。各期末日に、当該有価証券は直近の市場価格で測定される。
     有価証券の分類変更

      ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2381-1条から第2381-5条(第Ⅱ巻「特殊な取引」第3部「有価証券
     取引の認識」)に従い、以下の有価証券の分類変更が認められている。
     ・　稀な市況において、または固定利付証券を活発な市場で売買できなくなり、金融機関が予見可能な将来ま
       たは満期まで保有する意思と能力を有する場合、「売買目的」から「満期保有」または「売却可能」ポー
       トフォリオへの分類変更
     ・　稀な市況において、または固定利付証券を活発な市場で売買できなくなった場合、「売却可能」から「満
       期保有」ポートフォリオへの分類変更
      2019年度に、クレディ・アグリコル・CIBは、ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)で認められているこの
     種類の分類変更を行っていない。
     1.3  非流動資産

      クレディ・アグリコル・CIBは、資産の減価償却、償却および減損に関して、ANC規則第2014-03号(2014年6月
     5日付)を適用している。
      このため、クレディ・アグリコル・CIBは、すべての有形固定資産に構成要素別の会計処理を適用している。
     この規則に従い、償却可能価額には資産の残存価額が考慮されている。
      ANC規則第2015-06号により、合併差損の貸借対照表への認識およびその後の財務諸表上の会計処理方法が変
     更された。合併差損は、今後は「のれん」に全額を規則的に計上することは要求されず、配分される資産科目
     (「その他の有形固定資産、無形資産および金融資産等」)に応じて貸借対照表に認識する。合併差損は、配分
     先の資産と同一の方法で償却、減損および貸倒償却を実施する。
      有形固定資産の取得原価は、取得価格に付随費用(すなわち、資産を使用に供するために要した当該取得に直
     接または間接に関連する費用)を加算した額で構成される。
      土地は取得原価で計上される。
      建物および設備は、事業の用に供した以降は、取得原価から減価償却累計額および減損損失累計額を控除し
     た額で計上される。
      購入ソフトウェアは、事業の用に供した以降は、取得原価から償却累計額および減損損失累計額を控除した
     額で計上される。
      自社製作のソフトウェアは、完成後は、製造原価から償却累計額および減損損失累計額を控除した額で計上
     される。
      ソフトウェア、認許権および特許権を除き、無形資産は償却されない。無形資産は、必要な場合には、減損
     の対象となる。
      非流動資産は、見積耐用年数にわたり減価償却される。
      クレディ・アグリコル・CIBは、非流動資産に関する構成要素別の会計処理の適用に伴い、以下の構成要素お
     よび減価償却期間を採用している。減価償却期間は資産の種類およびその所在地に応じて調整されている。
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            構成要素                           減価償却期間
     土地                    減価償却対象外

     基礎工事                    30年から80年

     本体工事                    8年から40年

     機械装置                    5年から25年

     付帯工事                    5年から15年

     情報処理機器                    4年から7年(加速償却または定額法)

     専用機器                    4年から5年(加速償却または定額法)

      非流動資産の価値に関して入手可能な情報に基づき、クレディ・アグリコル・CIBは、減損テストの結果、現

     在の償却基準額の修正は不要と判断している。
     1.4  金融機関に対する債務および顧客勘定

      金融機関に対する債務および顧客勘定の金額は、負債の当初の期間および性質に応じて、財務諸表に表示さ
     れている。
     ・　金融機関に対する要求払または期限付の債務
     ・　クレディ・アグリコルの内部取引に関する普通預金および定期預金
     ・　顧客(特に金融関係の顧客を含む。)に関する特別貯蓄預金およびその他の債務
      有価証券または証書の買戻取引は、契約相手先の性質に応じて、上記のいずれかに区分されている。
      これらの債務に係る利息は、損益計算書の支払利息に認識される。
     1.5  発行債券

      発行債券は、負債の「劣後債務」に分類される劣後債務証券を除き、性質に応じて、利付債券、短期金融商
     品、譲渡可能債券、社債、およびその他の負債性証券として表される。
      発生利息は、純損益を相手勘定として経過勘定に計上する。
      社債の発行または償還プレミアムは、社債の発行期間にわたり償却する。対応する費用は「債券およびその
     他の固定利付証券に係る利息および類似費用」に計上している。
      発行債券の償還または発行プレミアムは、数理計算による償却方法に従い償却している。
      また、クレディ・アグリコル・CIBは、借入費用を期間に応じて財務諸表に計上している。
     1.6  引当金

      クレディ・アグリコル・CIBは、引当金の認識および測定に関して、ANC規則第2014-03号(2014年6月5日付)を
     適用している。
      この引当金には、契約コミットメント、年金債務および退職金、訴訟ならびにその他のリスクに関する引当
     金が含まれている。
      引当金には、カントリー・リスクに対する引当金も含まれている。これらのリスクはすべて、四半期ごとに
     再検討が行われている。
      カントリー・リスクについては、取引の種類、コミットメントの期間およびその内容(債権、有価証券、市場
     商品)、国の特質に関する分析を行った上で、引当を行っている。
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      クレディ・アグリコル・CIBは、外貨建金銭債権の為替レートの変動による影響を一定水準に抑えるために、
     外貨の購入により一部ヘッジを行っている。
     1.7  一般銀行業務リスク引当金              (F.R.B.G.)

      第4欧州指令、自己資金に関するCRBF規則第90-02号(1990年2月23日付)(改正後)に従い、一般銀行業務リスク
     引当金を、発生が不確実ではあるが、銀行業務に関連する費用またはリスクに備え、クレディ・アグリコル・
     CIBの経営陣の判断により設定している。
      当該引当金は、期中の当該リスクの発生または消滅に対応するように計上している。
      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBはFRBGを設定していない。
     1.8  先渡金融商品およびオプションに係る取引

      金利、為替レートまたは株式関連の金融商品のヘッジ取引および市場取引は、ANC規則第2014-07号(2014年11
     月26日付)第Ⅱ巻「特殊な取引」第5部「金融先物商品」に従い計上されている。
      これらの取引に関連する契約は、オフバランスシート項目に契約金額で計上されている。この金額は取引残
     高である。
      当該取引に係る利得および損失は、商品種類および戦略に従い以下のように計上される。
     ヘッジ取引

      ヘッジ取引に係る実現利得または損失(ANC規則第2014-07号第2522-1条区分“b”)は、損益計算書上、ヘッジ
     対象に係る損益の認識と同時かつ同一科目に計上している。
      クレディ・アグリコル・CIBの金利リスクの包括ヘッジおよび管理を目的として行っている金融商品に係る損
     益(ANC規則第2014-07号第2522-1条区分“c”)は、「受取(支払)利息および類似収益(費用)」の「マクロヘッジ
     取引に係る収益(費用)純額」の科目に期間に応じて計上している。未実現利得および損失は認識していない。
     市場取引

      市場取引としては以下が挙げられる。
      ・　個別のオープン・ポジション(ANC規則第2014-07号第2522-1条区分“a”)
      ・　トレーディング・ポートフォリオ(ANC規則第2014-07号第2522条区分“d”)の専門的運用
      ・　取引所もしくは類似の市場、店頭で取引されている商品、またはANC規則第2014-07号が定めるトレー
        ディング・ポートフォリオに含まれる商品
      これらの取引は、期末日の市場価値を参照して測定している。
      活発な市場が存在する場合、商品は当該市場の相場価格で計上する。活発な市場が存在しない場合、内部の
     評価技法または評価モデルを使用して算定している。
      これらの商品に関する会計処理は以下の通りである。
      ・　取引所または類似の市場で取引されている個別のオープン・ポジションの利得および損失は、全額(実現
        または未実現)認識する。
      ・　店頭で取引されている個別のオープン・ポジションの費用および収益は、期間に応じて純損益に計上す
        る。また、未実現損失についてのみ引当金を設定する。実現利得および損失は、決済時に純損益に認識
        する。
      ・　トレーディング・ポートフォリオ内の商品の利得および損失は、全額(実現または未実現)認識する。
     金利および通貨取引(スワップ、金利先渡契約、キャップ、フロアー、カラーおよびスワップション)

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      クレディ・アグリコル・CIBは、主に以下を目的として金利スワップおよび通貨スワップを利用している。
     1.  1つの項目または同種の項目に影響を与える金利リスクのヘッジ
     2.  [1]および[3]に記載の取引以外の、包括的な金利リスクのヘッジおよび管理
     3.  金利スワップまたは通貨スワップ、その他の金利先物商品、債務商品または類似の金融取引から
      構成されるトレーディング・ポートフォリオの専門的運用
      上記の取引に係る収益および費用は、損益計算書にそれぞれ以下のように認識される。

     1.  ヘッジ対象またはヘッジ対象グループの収益および費用の認識に応じて規則的に認識
     2.  期間に応じて認識、未実現利得および損失は認識しない。
     3.  市場価値(時価に調整後、契約に係るカウンターパーティー・リスクおよび将来の管理費用を反映)で認識
      市場価値は、ゼロ・クーポン法により将来キャッシュ・フローを割引くことで算定している。

      商品の分類変更は、原則行うことができない(ただし、ヘッジが中止された場合の区分                                             [2]  から区分     [1]  ま
     たは   [3]への振替を除く。)。振替時には商品の正味帳簿価額で認識し、その後は振替先のポートフォリオの規
     則に従う。
      金利または為替予約に関するアップフロントフィーおよび解約手数料は、取引またはヘッジ対象項目の残存
     期間にわたり配分している(市場価値で測定される契約に係るもの(これらは損益計算書に即時認識)を除
     く。)。
     デリバティブに係るカウンターパーティー・リスク

      ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第2525-3条に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、デリバティブの
     市場価値に、デリバティブ資産のカウンターパーティー・リスクを織り込んでいる。デリバティブ資産のカウ
     ンターパーティー・リスクの計算(信用評価調整またはCVA)の対象となるのは、個別のオープン・ポジションお
     よびトレーディング・ポジション(それぞれ上記規則第2522-1条“a”および“d”に区分されるデリバティブ)
     のみである。
      CVAは、クレディ・アグリコル・CIBの視点から、契約相手先に係る損失の算定を可能にするものである。
      CVAの算定は、デフォルト率およびデフォルト時損失率の見積りを基に行っている。使用する評価手法には観
     察可能なインプットを最大限使用している。
      観察可能なインプットとは、以下である。
      ・　主に市場データ(登録および上場CDS(またはシングルネームCDS)またはCDSのプロキシ等)
      ・　カウンターパーティー・リスクに関して登録CDSがない場合には、同一格付け、同一業種および同一
        地域のシングルネームCDSのインデックス
      一定の状況では、過去のデフォルト・パラメータを使用する場合がある。
     デリバティブの調達に関する評価調整

      無担保または部分担保のデリバティブの評価額には、FVAまたは調達評価調整(当該デリバティブの調達関連
     コストおよび便益)を織り込んでいる。この評価調整額は、調達コストを伴う取引のプラスまたはマイナスの将
     来エクスポージャーを基に算定している。
     その他の金利またはエクイティ取引

      クレディ・アグリコル・CIBは、売買目的または特定のヘッジ目的で、金利先物およびエクイティ・デリバ
     ティブ等の様々な商品を使用している。
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      売買目的で締結した契約は市場価値で評価し、対応する利得または損失は損益計算書に計上する。
      特定のヘッジ契約の時価評価から生じた実現または未実現の利得または損失は、ヘッジ対象商品の契約期間
     にわたり配分している。
     クレジット・デリバティブ

      クレディ・アグリコル・CIBは、主に売買目的で、クレジット・デフォルト・スワップ(以下「CDS」とい
     う。)等のクレジット・デリバティブを使用している。売買目的で締結したCDSは、市場価値で測定し、対応す
     る利得または損失は損益計算書に計上する。
     1.9  外貨建取引

      債権および債務ならびに外貨コミットメントとしてオフバランス処理する先物為替予約は、期末日ごとに期
     末日の実勢市場レートで換算する。
      収益受取額および費用支払額は取引日の為替レートで計上する。期日未到来の未収収益および未払費用は期
     末日の為替レートで換算する。
      長期保有の外貨建資産(ユーロで支払った外貨建ての国外支店への出資、固定資産、投資有価証券、子会社有
     価証券、および参加持分)は、取得日(発生時)の為替レートで換算する。クレディ・アグリコル・CIBの国外の
     参加持分に関する為替レートが継続的に下落している場合には、引当金を計上する。
      先物為替取引は、期末日ごとに関連する先物為替レートで測定する。利得または損失の認識額は、損益計算
     書の「売買目的ポートフォリオからの純利得/(損失)－為替取引および類似金融商品取引」に計上している。
      ANC規則第2014-07号(2014年11月26日付)第Ⅱ巻「特殊な取引」第7部「外貨建取引の認識」の施行に伴い、ク
     レディ・アグリコル・CIBは、通貨ポジションの監視および為替リスクに対するエクスポージャーの測定を可能
     にする、多通貨会計を導入している。
      クレディ・アグリコル・CIBパリの外貨建取引の残高合計は、2019年12月31日現在19.3億ユーロ、2018年12月
     31日現在14.5億ユーロであった。
     直物および先物為替取引

      直物為替取引は、期末日ごとに関連する直物為替レートで評価される。売買目的の先物為替取引は、残存契
     約期間に適用される先物レートに基づく市場価値で計上される。利得または損失は、損益計算書の「売買目的
     ポートフォリオからの純利得/(損失)－為替取引および類似金融商品取引」に計上される。先物為替取引に係る
     利得および損失のうち、貸出金および借入金に関する直物為替取引とみなされた部分は、契約期間にわたり認
     識される。
     通貨先物および通貨オプション

      通貨先物および通貨オプションを売買目的および特定のヘッジ目的で利用している。売買目的で締結した契
     約は市場価値で測定し、対応する利得または損失は損益計算書に計上する。
      特定のヘッジ契約の時価評価から生じた実現または未実現の利得または損失は、ヘッジ対象に係る利得また
     は損失と対応するよう認識する。
     1.10   フランス国外の支店の統合

      各支店は、それぞれ所在する国で施行されている会計規則に準拠した独自の財務諸表を有している。
      期末日ごとに、支店の貸借対照表および損益計算書はフランスの会計規則に従い再表示し、ユーロに換算
     し、内部取引消去後に本店の財務諸表に合算する。
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      ユーロへの換算基準は以下の通りである。
      ・　貸借対照表項目は期末日レートで換算する。
      ・　費用および収益は取引日の換算レートで計上するが、未払費用および未収収益は期中平均為替レートで
        換算する。
      換算による利得または損失は、貸借対照表の「経過勘定およびその他の資産」および「経過勘定およびその
     他の負債」に計上している。
     1.11   オフバランスのコミットメント

      オフバランスシート項目には、未使用の融資コミットメント、ならびに保証の供与および受入が含まれてい
     る。
      供与したコミットメントが使用される可能性が高く、それがクレディ・アグリコル・CIBの損失につながる場
     合には、リスクおよび費用引当金を負債に計上している。
      オフバランスシート項目に、金融先物または為替取引に関連するコミットメントは含まれていない。また、
     担保として提供した政府短期証券、類似有価証券およびその他の有価証券に関する受入コミットメントも含ま
     れていない。
      なお、これらの項目の詳細は、注記18「未決済為替取引および外貨建債務」および注記19「金融先物商品取
     引」に記載している。
     1.12   従業員利益分配制度およびインセンティブ制度

      従業員利益分配制度およびインセンティブ制度は、従業員の権利が確定した年度において、損益計算書の
     「人件費」に認識している。
     1.13   退職後給付

     退職給付および早期退職給付－確定給付制度
      クレディ・アグリコル・CIBは、2013年1月1日から、退職給付および類似給付の認識および測定に関するフラ
     ンス会計基準局勧告第2013-02号(2013年11月7日付)を適用している。当該勧告は廃止され、ANC規則第2014-03
     号(2014年6月5日付)第Ⅲ部第Ⅱ章第4節に統合されている。
      当該規則に従い、クレディ・アグリコル・CIBは、確定給付制度に該当する退職給付および類似給付について
     引当を行っている。
      当該給付債務は、数理計算上、財務上および人口統計上の仮定に基づき、予測単位積増方式に従い測定して
     いる。予測単位積増方式は、期中に取得した権利に対応する費用を、従業員の各勤務期間に配分する方法であ
     る。当該費用は、割引後の将来の給付額を基に算定する。
      クレディ・アグリコル・CIBは、数理計算上の差異を損益計算書に即時認識する会計処理を選択している。こ
     のため、当該引当金の金額は以下と等しくなる。
     ・　期末日現在の確定給付債務の現在価値(当該規則が推奨する数理計算方法に従い算定)
     ・　制度資産の公正価値を控除(該当ある場合)。制度資産は適格保険契約の場合がある。当該保険契約により
       給付債務の全額が保障される場合には、当該保険契約の公正価値は、対応する給付債務の公正価値(すなわ
       ち、対応する数理計算上の債務の額)と等しくなる。
     退職給付制度－確定拠出制度

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      「事業主」である会社が拠出する、様々な強制加入年金制度が存在する。基金は独立の組織が管理してお
     り、基金が当期以前の従業員の勤務に関連する従業員給付の全額を支払うための十分な資産を保有していない
     場合でも、拠出者である企業には追加拠出を行う法的または推定的債務はない。
      したがって、クレディ・アグリコル・CIBには、当該制度に関して当事業年度に係る未払の掛金以外の負債は
     ない。
      当該制度による拠出額は、「人件費」に計上している。
     1.14   従業員持株制度の一環として従業員に付与している新株予約権

     従業員持株制度に基づく新株予約権
     　従業員持株制度の一環として従業員に付与しているCASAの新株予約権は、最高で20％割り引いた価格で従業
     員に付与する。これらの制度に権利確定期間はないが、5年間のロックアップ期間が設けられている。当該新株
     予約権は、増資に関する規定に従い会計処理を行っている。
     1.15   特別損益

      その性質が臨時的で、クレディ・アグリコル・CIBの経常的な業務外の取引に関連する収益および費用であ
     る。
     1.16   法人所得税

      通常、未払税金のみを個別財務諸表に計上している。
      損益計算書上の税金費用または税金収益は、当期の法人所得税を表している。これには、利益に対する社会
     保障負担金3.3％、および当期の税金に対する引当額が含まれている。
      クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・グループが直接または間接に100％所有しており、
     クレディ・アグリコル・グループの連結納税グループに属し、連結納税グループの構成員である子会社で構成
     される下位グループの代表である。
      クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコルとの連結納税に関する合意に署名している。締結した
     合意の条件に基づき、クレディ・アグリコル・CIBの下位グループに属するすべての子会社に発生する欠損金
     は、クレディ・アグリコルが補償する。
      債権および有価証券ポートフォリオの収益に係る税額控除について、これらの税額控除を当期の法人所得税
     の納付に際し実際に利用する場合には、関連収益と同一科目に認識している。対応する税金費用は、損益計算
     書の「法人所得税」に維持する。
      人件費削減という立法目的による競争力と雇用改善のための税額控除(Crédit                                        d'Impôts     pour   la
     Compétitivité        et  l'Emploi、CICE)につき、クレディ・アグリコル・CIBは、競争力と雇用改善のための税額控
     除(一般税法第244条第C項)を、法人所得税ではなく、人件費から控除する会計処理を選択している。
     次へ
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     注記2　金融機関に対する債権

     残存期間別の分析
                                                        2018年

                                  2019年12月31日
                                                        12月31日
                     3ヶ月     3ヶ月超      1年超          元本     経過
     百万ユーロ
                                    5年超               合計      合計
                     以内    1年以内     5年以内           合計     利息
     貸出金:
     短期                2,167                    2,167      1   2,168       2,665
     長期                6,996     3,222     1,817     3,040     15,075      96   15,171       17,362
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                34,826      7,918     1,387          44,131      107    44,238       50,906
     劣後ローン                                332     332          332       482
     合計                43,989     11,140      3,204     3,372     61,705      204    61,909       71,415
     減損                                     (320)     (63)     (383)       (390)
              1
                                         61,385      141    61,526       71,025
     正味貸借対照表価額
     1
      関連当事者間の主な契約相手先はクレディ・アグリコル・エス・エーである(2019年12月31日現在5,385百万ユーロおよび
     2018年12月31日現在6,532百万ユーロ)。
     注記3　顧客との取引

     3.1  残存期間別の分析

                                                         2018年

                                 2019年12月31日
                                                        12月31日
                    3ヶ月     3ヶ月超      1年超           元本     経過
     百万ユーロ
                                    5年超               合計      合計
                     以内    1年以内     5年以内           合計     利息
     営業債権                8,053     5,375     8,154     2,484     24,066      74   24,140       5,783
                  1
                    18,422     11,443     43,905     16,016     89,786      474    90,260       96,682
     顧客に対するその他の貸出金
     担保として受領した有価証券
     売戻条件付買入有価証券                50,789      8,955     4,824      205    64,773      39   64,812       60,281
     当座勘定－借方                 968                     968     3    971       831
     減損                                     (1,544)     (251)    (1,795)       (1,591)
     正味貸借対照表価額                                    178,049      339   178,388       161,986
     1
      顧客に対する劣後ローンは、2019年12月31日現在624百万ユーロ、2018年12月31日現在665百万ユーロであった。
     3.2  顧客に対する貸出金および債権－地域別分析

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     フランス(海外県・海外領土を含む)                                         32,943           37,474
     その他の欧州連合諸国                                         40,792           37,654
     その他の欧州諸国                                          6,126           5,819
     北米                                         26,196           23,105
     中米および南米                                         21,429           18,530
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     アフリカおよび中東                                         10,360            7,553
     アジア太平洋地域(日本を除く)                                         19,022           14,284
     日本                                         22,725           18,548
     超国家機構
     元本合計                                         179,593           162,967
     経過利息                                           590           610
     減損                                         (1,795)           (1,591)
     正味貸借対照表価額                                         178,388           161,986
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     3.3  顧客に対する貸出金および債権－貸倒債権および貸倒懸念債権ならびに減損－地域別分析
                                         2019年12月31日

                                             貸倒懸念債      貸倒債権      カバレ
                             残高    うち、貸倒       うち、
     百万ユーロ
                                              権に     に係る      ッジ
                             総額     懸念債権      貸倒債権
                                             係る減損       減損      (%)
     フランス(海外県・海外領土を含む)                         32,943        311     149     (127)     (146)     59.35%
     その他の欧州連合諸国                         40,792        694     140     (375)     (114)     58.63%
     その他の欧州諸国                         6,126       126      7     (38)      (7)    33.79%
     北米                         26,196        344          (168)          48.98%
     中米および南米                         21,429        209     302     (119)     (219)     66.14%
     アフリカおよび中東                         10,360        187     182      (25)     (167)     52.03%
     アジア太平洋地域(日本を除く)                         19,022        224      1     (38)      (1)    17.33%
     日本                         22,725
     超国家機構
     経過利息                          590      127     124     (127)     (124)    100.00%
     貸借対照表価額                        180,183       2,222      905    (1,017)       (778)     57.40%
                                         2018年12月31日

                                             貸倒懸念     貸倒債権      カバレ
                             残高    うち、貸倒       うち、
     百万ユーロ
                                              債権に     に係る      ッジ
                             総額     懸念債権      貸倒債権
                                             係る減損       減損      (%)
     フランス(海外県・海外領土を含む)                         37,474        20     233      (8)    (225)     92.09%
     その他の欧州連合諸国                         37,654        509      306     (228)     (103)     40.61%
     その他の欧州諸国                         5,819       104       6    (46)      (6)    47.27%
     北米                         23,105        114       ▶    (25)      (4)    24.58%
     中米および南米                         18,530        264      281     (126)     (265)     71.74%
     アフリカおよび中東                         7,553       286      183     (87)     (180)     56.93%
     アジア太平洋地域(日本を除く)                         14,284        238      43     (36)     (32)    24.20%
     日本                         18,548
     超国家機構
     経過利息                          610       42     178     (42)     (178)    100.00%
     貸借対照表価額                        163,577       1,577      1,234      (598)     (993)     56.60%
     3.4  顧客に対する貸出金および債権－貸倒債権および貸倒懸念債権ならびに減損－経済主体別分析

                                         2019年12月31日

                              残高     うち、貸倒      うち、貸倒      貸倒懸念債権        貸倒債権
     百万ユーロ
                              総額      懸念債権       債権     に係る減損       に係る減損
     個人                           444
     農家
     その他の中小企業
     金融機関                          59,011        372      229       (206)       (194)
     企業                         109,722        1,687       496       (683)       (448)
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                                                            有価証券報告書
     地方自治体                          9,648        36      56        (1)      (14)
     その他の経済主体                           768
     経過利息                           590       127      124       (127)       (124)
     貸借対照表価額                         180,183        2,222       905      (1,017)        (778)
                                         2018年12月31日

                              残高     うち、貸倒      うち、貸倒      貸倒懸念債権        貸倒債権
     百万ユーロ
                              総額      懸念債権       債権     に係る減損       に係る減損
     個人                           528
     農家                           254       12             (10)
     その他の中小企業
     金融機関                          33,726         3     320              (124)
     企業                         121,161        1,458       722       (543)       (677)
     地方自治体                          7,298        62      14        (3)      (14)
     その他の経済主体
     経過利息                           610       42     178        (42)      (178)
     貸借対照表価額                         163,577        1,577      1,234        (598)       (993)
     注記4　売買目的、売却可能、ポートフォリオおよび満期保有有価証券

                                                         2018年

                                   2019年12月31日
                                                        12月31日
                       売買目的      売却可能      ポートフォリオ         満期保有
     百万ユーロ
                                                   合計      合計
                       有価証券      有価証券       有価証券       有価証券
     短期国債および類似項目                   22,529       1,786              6,946      31,261      25,748
     - うち、プレミアムの償却
                                 (9)                     (9)      (20)
     - うち、割引額の償却
                                 64              59      123      138
     経過利息                      1      16              23      40      24
     減損                            (1)                     (1)
     正味貸借対照表価額                   22,530       1,801              6,969      31,300      25,772
                    1
     債券およびその他の固定利付証券
     公的機関による発行                    1,016      2,260              3,393      6,669      2,310
     その他の発行体                    8,096      4,729              9,201      22,026      23,412
     - うち、プレミアムの償却
                                (40)              (18)      (58)      (56)
     - うち、割引額の償却
                                 37              77      114       95
     経過利息                            48              53      101       92
     減損                           (33)              (79)      (112)      (241)
     正味貸借対照表価額                    9,112      7,004              12,568      28,684      25,572
     株式およびその他の変動利付証券                    9,882       357         11          10,250       4,551
     経過利息
     減損                           (41)                     (41)      (46)
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                                                            有価証券報告書
     正味貸借対照表価額                    9,882       316         11          10,209       4,505
     合計                   41,524       9,121          11    19,537      70,193      55,849
     見積価値                   41,524       9,274          20    20,288      71,106      57,078
     1
      このポートフォリオに含まれる劣後証券は、2019年12月31日現在30百万ユーロ、2018年12月31日現在43百万ユーロであっ
     た。
     銀行勘定:

     クレディ・アグリコル・CIB(エス・エー)は、スペインのソブリン債を保有している。
     オンバランスの正味エクスポージャーは、914百万ユーロである。
     4.1  分類変更

      クレディ・アグリコル・CIBは、2008年10月1日に、CRC規則第2008-17号によって認められている有価証券の
     分類変更を行った。2009年から2018年に追加で行った分類変更はなかった。また、2019年12月31日現在の貸借
     対照表価額はゼロ(なし)である。当事業年度における変動の詳細は、以下のとおりである。
     ◆ 分類変更された資産の分類変更後の純損益への影響

      分類変更された資産の分類変更後の純損益への影響には、損益計算書およびその他の包括損益計算書に認識
     されたすべての利益、損失、収益および費用が含まれている。
                               分類変更後の純損益への影響額(税引前)

                                (2009年度の前に分類変更された資産)
                      2018年12月31日現在の                2019年度の           2019年12月31日現在の
                        累積影響額               影響額             累積影響額
                           資産が当初の              資産が当初の              資産が当初の
                           区分のままで              区分のままで              区分のままで
                     実際に認識              実際に認識              実際に認識
                           あったと仮定              あったと仮定              あったと仮定
     百万ユーロ
                     された収益              された収益              された収益
                            した場合              した場合              した場合
                     および費用              および費用              および費用
                            (公正価値の              (公正価値の              (公正価値の
                             変動)              変動)              変動)
     「売買目的有価証券」から
                         (99)      (100)                     (99)      (100)
     「満期保有有価証券」
     4.2  上場および非上場の固定利付証券または変動利付証券の内訳

                          2019年12月31日                     2018年12月31日

                   債券およ                     債券およ
                         短期国債     株式およ                短期国債     株式およ
                   びその他                     びその他
     百万ユーロ
                         および     び変動      合計          および     び変動      合計
                    の固定                     の固定
                         類似項目     利付証券                類似項目     利付証券
                   利付証券                     利付証券
     上場有価証券               28,612     31,261     10,237     70,110     25,552     25,426      4,462     55,440
     非上場有価証券                 83           13     96     169     322      89     580
     経過利息                 101      40          141      92     24          116
     減損                (112)      (1)     (41)     (154)     (241)           (46)     (287)
     正味貸借対照表価額               28,684     31,300     10,209     70,193     25,572     25,772      4,505     55,849
     4.3  短期国債、債券およびその他の固定利付証券－残存期間別分析

                                509/757


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                                                         2018年
                                  2019年12月31日
                                                         12月31日
                          3ヶ月超      1年超
     百万ユーロ               3ヶ月以内                 5年超    元本合計     経過利息      合計     合計
                          1年以内     5年以内
     債券およびその他の固定利付証
     券
     総額                 5,838     6,197     11,064      5,596     28,695       101    28,796     25,813
     減損                                                (112)     (241)
     正味貸借対照表価額                 5,838     6,197     11,064      5,596     28,695       101    28,684     25,572
     短期国債および類似項目
     総額                13,102      4,665     4,763     8,731     31,261       40   31,301     25,772
     減損                                                 (1)
     正味貸借対照表価額                13,102      4,665     4,763     8,731     31,261       40   31,300     25,772
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     4.4  短期国債、債券およびその他の固定利付証券－地域別分析
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     フランス(海外県・海外領土を含む)                                         17,966           16,204
     その他の欧州連合諸国                                         17,808           12,978
     その他の欧州諸国                                          1,621           2,930
     北米                                         11,582            7,230
     中米および南米                                           157           601
     アフリカおよび中東                                           327           174
     アジア太平洋地域(日本を除く)                                          5,361           5,415
     日本                                          3,247           4,137
     超国家機構                                          1,887           1,800
     元本合計                                         59,956           51,469
     経過利息                                           141           116
     減損                                          (113)           (241)
     正味貸借対照表価額                                         59,984           51,344
     注記5　資本参加会社および子会社に対する持分

                                                 前期

                      資本剰余              当社が実行            売上高
                                          当社が供与し
                      金、準備金               し未回収の            (税抜)         当期に当社
                                投資の         た保証および            前期
     会社名         通貨    資本金    および利益     所有割合          貸出金およ           (2018年度         が受領した
                                帳簿価額          その他のコ           純利益
                      処分前利益               び前払金           監査済         配当金
                                          ミットメント
                       剰余金               残高          財務諸表
                                                 より)
                  百万     百万          百万     百万      百万     百万     百万     百万
                            ％
                 現地通貨     現地通貨          ユーロ     現地通貨      現地通貨     現地通貨     現地通貨     ユーロ
     I-帳簿価額総額がクレディ・アグリコル・CIBの資本金の1％を超過する投資に関する詳細情報
     A-子会社(クレディ・アグリコル・CIBが50％超所有)
     バンコ・CA・ブラ
                                            USD  28
               BRL    1,453      159     75    330                864     44     8
     ジル・エス・エー
     CA・アルジェリア
               DZD   10,000      239     100     97                952     430      7
     CIB・バンク・
     エスピーエー
     CA・グローバル・
     パートナーズ・          USD    723     67    100     535                 1     1
     インク
     CA・プライベー
                                    CHF  1,582
               EUR    2,650      100     100    2,650                 12     10
     ト・バンキング
                                          CNY  7,073
                                            EUR  3
     CACIB(チャイナ)
                                      USD  30
               CNY    3,199      467     100     555                371     49
     リミテッド                                       USD  3
                                            QAR  15
     CACIB・グローバ
               EUR    145     128     100     270                     (4)
     ル・バンキング
     CASA  BV                               JPY  1
               JPY   12,668     9,774      100     201               8,347     2,013
     MERISMA    SAS                             EUR  27
               EUR    1,150      (48)     100    1,150
     小計(1)                            5,788
                                511/757


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     B-資本参加会社(クレディ・アグリコル・CIBが10％超50％以下所有)
     小計(2)
     II-その他の子会社および資本参加会社に関する一般情報
     A-上記Iに含まれていない子会社(3)                             329
      a)　フランス(合計)                            163
      b)　国外(合計)                            166
     B-上記Iに含まれていない資本参加会社(4)                             259
      a)　フランス(合計)                            57
      b)　国外(合計)                            202
     投資合計(1)+(2)+(3)+(4)                            6,376
     　2019年度に、バンク・サウジ・フランシの有価証券(2018年12月31日現在帳簿価額354百万ユーロ、保有比率

     14.91％)のうち10.91％を売却している。残りの持分(4％、帳簿価額93百万ユーロ)は、「売却可能有価証券」
     に振り替えている。
     5.1  参加持分の見積価値

                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                              貸借対照表価額          見積価値      貸借対照表価額          見積価値
     関係会社に対する持分
     非上場有価証券                             7,605        8,410        7,408        7,773
     上場有価証券
     連結対象会社に対する前払金
     経過利息                               6
     減損                             (1,486)                (1,566)
     正味貸借対照表価額                             6,125        8,410        5,842        7,773
     参加持分およびその他の長期有価証券
     参加持分
     非上場有価証券                              300        161        314        180
     上場有価証券                              105        649        429       1,388
     連結対象会社に対する前払金
     経過利息                               8
     減損                              (171)                (160)
     参加持分小計                              242        810        583       1,568
     その他の長期投資
     非上場有価証券                               12        11        13        11
     上場有価証券
     連結対象会社に対する前払金
     経過利息
     減損                               (3)                (5)
     その他の長期有価証券小計                               9       11         8        11
     正味貸借対照表価額                              251        821        591       1,579
     参加持分合計                             6,376        9,231        6,433        9,352
                                512/757


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      上場有価証券について、上表に記載の市場価値は、12月31日現在の市場の相場価格である。この価値は、当
     該有価証券の実現可能価額を表していない可能性がある。
                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                                  貸借対照表価額                貸借対照表価額
     総額
     非上場有価証券                                      7,917               7,735
     上場有価証券                                       105               429
     合計                                      8,022               8,164
                                513/757
















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     注記6　非流動資産の増減
                                          減少

                     2018年      範囲の          増加         換算    その他の      2019年
     百万ユーロ                           合併         (売却)
                     12月31日       変更         (取得)          差額     増減     12月31日
                                         (満期)
     参加持分
     総額                   743     (93)          1   (261)      15           405
     減損                  (160)               (13)      1         1     (171)
     その他の長期有価証券
     総額                   13                   (1)                12
     減損                   (5)                   2                (3)
     小計                   591     (93)         (12)    (259)      15     1      243
     関係会社に対する持分
     総額                  7,408               246     (45)     (4)          7,605
     減損                 (1,566)                (10)     95     (1)     (4)     (1,486)
     連結対象会社に対する前払金
     総額
     減損
     経過利息                    ▶              14     (4)                14
     正味貸借対照表価額                  6,437      (93)         238    (213)      10     (3)     6,376
     無形資産                   192              118     (86)          (0)      224
     総額                   718              159     (86)      2   (336)       457
     償却                  (526)               (41)          (2)    336      (233)
     有形固定資産                   102               6    (17)      1    (2)       90
     総額                   683               28    (26)      6   (233)       458
     減価償却                  (581)               (22)      9    (5)    231      (368)
     リースおよび類似取引
     総額
     減価償却
     正味貸借対照表価額                   294              124    (103)      1    (2)      314
     注記7　その他の資産および経過勘定

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

           1
                                              49,159           43,177
     その他の資産
     買建オプション                                          20,942           18,186
     持続可能な発展(Livret           de  Développement       Durable)貯蓄の一括運用口座
           2
                                              27,563           23,720
     その他の債権
     決済勘定                                           654          1,271
     発行済資本金未払込分
     経過勘定                                         104,374           100,442
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     他の銀行への未達項目                                                      (37)
     調整勘定および差額勘定                                         103,555            99,984
     未収収益                                           550           160
     前払費用                                            65           59
     先渡金融商品に係る未実現損失および繰延損失－ヘッジ取引                                                       21
     社債発行および償還プレミアム                                            5
     その他の経過勘定                                           199           255
     正味貸借対照表価額                                         153,533           143,619
     1
      表示金額は、減損損失控除後および経過利息を含む金額である。
     2
      うち、保証金として支払ったフランス預金保険公社への拠出金は132百万ユーロである。
      この保証金は、フランス預金保険公社が介入資金として常時無条件に利用し得る。
     注記8　資産から控除されている減損

                                          戻入

                    2018年     範囲の           減損               その他の      2019年
     百万ユーロ                          合併          および     換算差額
                    12月31日      変更          繰入額                増減    12月31日
                                         目的使用
     銀行間債権                 390                18     (32)      7          383
     顧客に対する債権                1,591                 656     (449)      20     (23)    1,795
     有価証券(売却可能、ポート
                      287                39     (14)      ▶    (162)      154
     フォリオおよび満期保有)
     参加持分およびその他の長期
                     1,731                 23     (98)      1     3   1,660
     有価証券
     その他                  12                ▶     (3)      3    147     163
     合計                4,011                 740     (596)      35     (35)    4,155
     注記9　金融機関に対する債務－残存期間別の分析

                                                        2018年

                                2019年12月31日
                                                        12月31日
     百万ユーロ
                  3ヶ月     3ヶ月超      1年超           元本     経過
                                  5年超                合計      合計
                  以内     1年以内      5年以内           合計     利息
     預り金および当座借越:
     要求払             6,454                     6,454       2    6,456       7,527
     期限付             24,924      6,614      9,786     6,053     47,377       195    47,572       44,835
     預り担保有価証券
     買戻条件付売却有価証券             16,661      1,309      1,143          19,113       41    19,154       21,452
            1
                                                   73,182       73,814
     貸借対照表価額
     1
      うち、クレディ・アグリコル・エス・エーに対する金額は、2019年12月31日現在17,580百万ユーロ、2018年12月31日現在
      18,687百万ユーロである。
     注記10　顧客勘定

     10.1   残存期間別の分析

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                                                        2018年
                                2019年12月31日
                                                        12月31日
     百万ユーロ
                   3ヶ月     3ヶ月超      1年超           元本     経過
                                   5年超                合計      合計
                   以内     1年以内     5年以内           合計     利息
     当座預金              34,157                     34,157       15   34,172       30,098
     顧客に対するその他の債務              68,054      5,921     3,530     2,637     80,142       127    80,269       77,869
     買戻条件付売却有価証券              61,867            139      3   62,009       72   62,081       59,797
     貸借対照表価額                                             176,522       167,764
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     10.2   地域別分析
     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     フランス(海外県・海外領土を含む)                                         36,668           32,748
     その他の欧州連合諸国                                         39,047           40,479
     その他の欧州諸国                                          2,635           2,780
     北米                                         52,084           42,744
     中米および南米                                         13,934           18,845
     アフリカおよび中東                                          6,628           3,529
     アジア太平洋地域(日本を除く)                                          8,174           16,547
     日本                                         17,134            9,533
     超国家機構                                            ▶          350
     元本合計                                         176,308           167,555
     経過利息                                           214           209
     貸借対照表価額                                         176,522           167,764
     10.3   経済主体別分析

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     個人                                           350           282
     農家                                                       22
     その他の中小企業                                                      206
     金融機関                                         83,017           44,573
     企業                                         71,052           104,236
     地方自治体                                         18,796           17,712
     その他の公的機関                                          3,093            524
     元本合計                                         176,308           167,555
     経過利息                                           214           209
     貸借対照表価額                                         176,522           167,764
     注記11　発行債券

     11.1   残存期間別分析

                                                         2018年

                                 2019年12月31日
                                                        12月31日
     百万ユーロ
                   3ヶ月     3ヶ月超      1年超            元本     経過
                                   5年超                合計      合計
                   以内     1年以内      5年以内            合計     利息
     利付債券                201                       201         201       192
     短期金融商品
     譲渡可能負債性証券:              17,784      10,473      6,713     8,458      43,428      134   43,562       40,486
      フランスで発行               935     2,258     5,564     8,458      17,215      86   17,301       18,646
      国外で発行             16,849      8,215     1,149           26,213      48   26,261       21,840
     社債                          2,723     1,350      4,073      3   4,076       2,604
     その他の発行債券
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     貸借対照表価額                                     47,702      137   47,839       43,282
                                518/757




















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     11.2   社債(発行通貨別)
                          2019年12月31日現在の満期別残高

                                              2019年12月31日        2018年12月31日
     百万ユーロ
                                1年超
                                               現在の残高        現在の残高
                        1年以内                 5年超
                               5年以内
     ユーロ建                             2,070        1,350        3,420        1,710
     固定利付
     変動利付                             2,070        1,350        3,420        1,710
     その他の通貨建                              653                653        892
     固定利付                                                       7
     変動利付                              653                653        885
     元本合計                             2,723        1,350        4,073        2,602
     固定利付                                                       7
     変動利付                             2,723        1,350        4,073        2,595
     経過利息                               2        1        3        2
     貸借対照表価額                                             4,076        2,604
     注記12　その他の負債および経過勘定

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

           1
                                              89,835           68,953
     その他の負債
     売買目的有価証券に関連する取引                                         33,317           22,543
     借入有価証券に関連する負債                                         14,821           10,056
     売建オプション                                         21,052           18,371
     その他の債務                                         20,444           16,756
     決済勘定                                           201          1,202
     未払金                                                       25
     その他
     経過勘定                                         108,726           101,205
     他の銀行への未達項目                                           729           302
     調整勘定および差額勘定                                         105,324            98,941
     繰延収益                                           412           434
     未払費用                                          2,164           1,227
     先渡金融商品に係る未実現利得および繰延利得－ヘッジ取引                                                       20
     その他                                           97           281
     貸借対照表価額                                         198,561           170,158
     1
      この金額には経過利息が含まれている。
     注記13　引当金

                                          戻入

                      2018年     範囲の                        その他の      2019年
     百万ユーロ                           合併    繰入額     および     換算差額
                     12月31日      変更                         増減    12月31日
                                         目的使用
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                                                            有価証券報告書
     カントリー・リスク                   400              18     (169)       6          255
     契約コミットメントの実行リスク                    93             334     (234)       5    181     379
     退職給付および類似給付                   230     (2)         45     (58)           (3)     212
     金融商品                                  1                      1
             1
                        734              210     (103)       3     (1)     843
     訴訟およびその他
            2
                       1,724      (1)        509     (483)       1    (173)     1,577
     その他の引当金
     貸借対照表価額                  3,181      (3)       1,117     (1,047)       15      ▶   3,267
     1
      内訳:　　　　　　　　　              －税金関連489百万ユーロ
                   －顧客関連346百万ユーロ
                   －社会関連8百万ユーロ
     2
      うち、クレディ・アグリコル・CIB・パリ関連残高:
                   －その他のリスクおよび費用1,299百万ユーロ
      クレディ・アグリコル・CIBは、決算時に入手可能なすべての情報、特に国外での調停手続の直近の前進およ

     び残存リスクを考慮に入れている。
     13.1   税務調査

     ◆　クレディ・アグリコル・CIB・パリの税務調査
      クレディ・アグリコル・CIBは、2013年度、2014年度および2015年度分の税務調査後、2018年12月末に受領し
     た更生案により修正の対象となっている。クレディ・アグリコル・CIBは、この更正案に対して正当な手段によ
     り異議を申し立てている。この想定されるリスクに対して、引当金を認識している。
     ◆　クレディ・アグリコル・CIB・ミラノの移転価格に関する税務調査

      クレディ・アグリコル・CIB・ミラノは、税務調査後、移転価格に関してイタリアの税務当局から2005年度か
     ら2014年度までの更生案を受領した。クレディ・アグリコル・CIBは、当該更正案に対して正当な手段により異
     議を申し立てている。
      同時に、すべての年度について、管轄権のあるフランス－イタリア間での照会手続が継続中である。
      想定されるリスクに対して引当金を計上している。
     13.2   規制調査および情報提供の要請

     ◆　外国資産管理室(OFAC)
      2015年10月、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・コーポ
     レート・アンド・インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・CIB」という。)は、米国の経済制
     裁対象国との米ドル建取引に関する調査の件で、米国連邦およびニューヨーク州当局と合意に達した。この合
     意の対象となった事象は、2003年から2008年に生じたものである。
      クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・エス・エーは、この調査に関して米国連邦および
     ニューヨーク州当局に協力し、合計で787.3百万米ドル(すなわち692.7百万ユーロ)の罰金の支払に合意した。
     この罰金の支払には過年度に計上済みの引当金を充当したため、当該支払による2015年度下半期の財務諸表に
     対する影響はなかった。
      クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリコル・エス・エーは、米国連邦準備制度理事会(以下
     「連邦準備理事会」という。)                およびニューヨーク州金融サービス局(以下「NYDFS」という。)と合意に達し
     た。クレディ・アグリコル・CIBは、米国財務省外国資産管理室(以下「OFAC」という。)とも合意に達し、さら
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     にコロンビア特別区連邦検事局(以下「USAO」という。)およびニューヨーク群地方検事局(以下「DANY」とい
     う。)との3年間の起訴猶予合意(Deferred                      Prosecution       Agreements)にも署名した。このUSAOおよびDANYとの2
     件 の起訴猶予合意は2018年10月19日に3年の猶予期間が完了し、CACIBは課せられていたすべての義務を履行し
     た。
      クレディ・アグリコルは、国際的な制裁規制に係る内部手続および法令遵守プログラムを継続的に強化し、
     また当該調査に関して米国連邦およびニューヨーク州当局に引き続き全面的に協力するとともに、グローバ
     ル・ネットワークを通じて欧州中央銀行、フランス金融健全性監督破綻処理機構、および全規制当局にも同様
     に協力していく方針である。
      NYDFSおよび連邦準備理事会との合意に従い、クレディ・アグルコルの法令遵守プログラムは、その有効性評
     価を目的とした定期的なレビューの対象となる予定である。これらのレビューには、NYDFSが任命した独立のコ
     ンサルタント(任期1年)によるレビューと、連邦準備理事会が承認した独立の委員会による年次レビューが含ま
     れる。
     ◆　Euribor/Liborおよびその他のインデックス

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・CIBは、複数の銀行間金
     利の提示銀行の立場として、複数通貨のLiborレート(ロンドン銀行間取引金利)、Euriborレート(欧州銀行間取
     引金利)およびその他の市場インデックスの決定、ならびにこれらの金利およびインデックスの関連取引に関す
     る調査の一環で、複数の当局から情報提供の要請を受けている。当該要請は、2005年から2012年までの複数の
     期間を対象としている。
      当局への協力の一環として、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリ
     コル・CIBは、様々な当局および特に協議中である米国当局のDOJ(司法省)およびCFTC(商品先物取引委員会)か
     ら要請された情報を収集する目的で調査を実施した。当該協議の結果や終結日を見極めるやことは不可能であ
     る。
      さらに、クレディ・アグリコル・CIBは、フロリダ司法長官が開始したLiborおよびEuriborに関する調査の対
     象となっている。
      当該調査および和解手続の失敗を受けて、欧州委員会は2014年5月21日、クレディ・アグリコル・エス・エー
     およびクレディ・アグリコル・CIBに対して、Euriborから派生したデリバティブの競争の阻害、制限または歪
     曲を目的および/または効果とする合意もしくは協調的行為に関する異議告知書を送達した。
      2016年12月7日付の決定により、欧州委員会は、ユーロ建金利デリバティブに関するクレディ・アグリコル・
     エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBのカルテルへの参加について、両社に対して合計114,654,000
     ユーロの罰金を科した。クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBはこの決定に異
     議を申し立て、欧州司法裁判所に当該決定の取消を求めている。
      さらに、クレディ・アグリコル・エス・エーは、スイスおよび国際的銀行の数行と同様に、Euriborを含む金
     利デリバティブ市場に関して、スイスの競争当局であるCOMCOの調査対象となっている。加えて、韓国公正取引
     委員会(以下「KFTC」という。)                 は、2015年9月にクレディ・アグリコル・CIBに対する複数通貨のLibor、
     EuriborおよびTibor指数に関する調査を開始し、2016年6月に終了を決定した。2018年12月20日にCACIBに通知
     された決定によると、KFTCは為替市場における特定のデリバティブ(以下「ABS-NDF」という。)に関する当該調
     査を終えている。
      2012年および2013年以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、他の金
     融機関とともに、米国における2件の集団訴訟で被告に指名されている。この2件のうち1件(Euriborの「サリバ
     ン」訴訟)は両社が被告とされ、もう1件(Liborの「リーバーマン」事件)                                      はクレディ・アグリコル・エス・
     エーのみが被告とされている。「リーバーマン」集団訴訟は、受理許容性の予備的審査の段階にあり、ニュー
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     ヨーク州連邦地方裁判所への手続は未だ中断している。「サリバン」集団訴訟に関しては、クレディ・アグリ
     コル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは原告の請求却下を求めて棄却の申立てを提出し、ニュー
     ヨー  ク州連邦地方裁判所は第一審でクレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBの請
     求を認めた。原告は2019年6月14日に当該決定に対して控訴している。
      2016年7月1日以降、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBならびに他の銀行
     は、SIBOR(シンガポール銀行間取引金利)およびSOR(シンガポール・スワップ・オファー・レート)に関して、
     米国における新たな集団訴訟(「フロントポイント」訴訟)の当事者とされている。クレディ・アグリコル・エ
     ス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBによる最初の棄却申立てが受理された後、ニューヨーク州連邦地方
     裁判所は、原告からの新たな請求について判断を行い、当該関連相場へのクレディ・アグリコル・エス・エー
     の関与がないことを理由にクレディ・アグリコル・エス・エーをフロントポイント訴訟から除外した。一方、
     同裁判所は、最近の判例法の動向を考慮し、クレディ・アグリコル・CIBのほかSIBOR相場のパネル行であるす
     べての銀行に対して裁判権の適用が可能と判断した。同裁判所は、米ドル建てSIBORおよびSORに関して訴状に
     含まれていた主張についても除外したことから、シンガポール・ドル建てSIBOR相場についてのみ検討されるこ
     とになる。2018年12月26日、原告は、米ドル建取引に影響を与えたSIBORおよびSORの相場操作を再びフロント
     ポイント訴訟の対象とするために、新たな訴状を提出した。クレディ・アグリコル・CIBは、他の被告らととも
     に、ニューヨーク州連邦地方裁判所で2019年5月2日に開催された審理において、この新たな訴状の内容に異議
     を唱えた。ニューヨーク州連邦地方裁判所は2019年7月26日に被告の棄却申立てを認めた。原告は2019年8月26
     日に当該決定に対して控訴している。
      これらの集団訴訟は、原告らがEuribor、Libor、SIBORおよびSOR相場の設定に使用された手法の被害者であ
     ると主張する民事訴訟であり、被告らが不当に受領したとされる金額の返還のほか、損賠賠償ならびに原告ら
     が負担した費用および手数料の返還を求めている。
     ◆　バンク・サウジ・フランシ

      クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・
     CIB」という。)は、バンク・サウジ・フランシ(以下「BSF」という。)が国際商業会議所(Chambre                                                  de  Commerce
     Internationale、CCI)に提出した仲裁申立書を2018年に受領した。この争議は、BSFとクレディ・アグリコル・
     CIB間の技術的業務契約(既に無効)の履行に関係している。BSFは、自らの請求を元本1,023,523,357.00サウ
     ジ・リアル(約242百万ユーロ相当)と金額換算していた。クレディ・アグリコル・CIBおよびBSFは、CCIに提出
     していた仲裁手続の終了の合意に最近署名した。当該合意によるクレディ・アグリコル・CIBの財務諸表に対す
     る重要な影響はない。
     ◆　SSA債券

      クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、米ドル建ての国際機関債、準ソブ
     リン債および政府機関債(以下「SSA債券」という。)の流通市場に関与している多数の銀行の業務に対する調査
     に関して、複数の当局から情報提供の要請を受けている。規制当局への協力の一環として、クレディ・アグリ
     コル・CIBは内部調査を実施し、要請を受けた入手可能な情報を収集した。2018年12月20日、欧州委員会は、米
     ドル建SSA債券の流通市場において欧州競争法の規則に抵触している可能性に関する調査の一環で、クレディ・
     アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBを含む複数の銀行に対して異議告知書を送達した。
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBはこの異議について把握はしており、
     2019年3月29日に回答書を提出し、その後2019年7月10日および11日に口頭審理が行われた。クレディ・アグリ
     コル・CIBは、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された推定併合集団訴訟において、他の銀行とと
     もに召喚されている。当該訴訟は、原告らが十分な損害を明らかにできなかったため2018年8月29日の決定によ
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     り棄却されたものの、原告らには当該不備を是正する機会が残され、2018年11月7日、原告らは修正訴状を提出
     した。クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告は、当該訴状の却下を求め、「棄却申立」を提出した。2019
     年 9月30日に下された判決では、当該集団訴訟はニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所の管轄外であるとして
     棄却されている。
      2019年2月7日、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告ら(既に係属中の集団訴訟で被告とされている)に
     対する別の集団訴訟も、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された。
      2018年7月11日、クレディ・アグリコル・エス・エーおよびクレディ・アグリコル・CIBは、カナダ連邦裁判
     所に提起された集団訴訟について他の銀行とともに召喚状を受領した。また、通知は未だないが、別の訴訟が
     同日にオンタリオ州上位裁判所に提起された。現段階では、これらの調査や、訴訟、集団訴訟の結果または終
     結日を見極めることは不可能である。
     ◆　オサリバンおよびタベラ

      2017年11月9日、イラク攻撃の被害者であると主張する個人(またはその家族もしくは遺言執行者)の集団が、
     クレディ・アグリコル・エス・エーおよびその子会社であるクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク(以下「クレディ・アグリコル・CIB」という。)を含む数行に対する訴訟を、ニュー
     ヨーク州連邦地方裁判所に提起した(「オサリバンⅠ」訴訟)。
      2018年12月29日、新たに57名が加入した同原告団は、同じ被告らを提訴した(「オサリバンⅡ」訴訟)。
      2018年12月21日、別の個人の集団も同じ被告らに対する訴訟を提起した(「タベラ」訴訟)。
      当該3件の訴状は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らが、
     イランおよびその代理人と共謀して米国の制裁に反して、米国反テロリズム法およびテロ支援者制裁法に違反
     するイラン企業との取引を行ったと主張している。特に原告は、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレ
     ディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らが、米国財務省外国資産管理室が課す制裁に反してイランおよびイラ
     ン企業のために米ドル建取引を行い、これによりイランがテロ組織に資金提供を行うことが可能になったとし
     て、上記イラク攻撃の加害者であると主張している。原告らは損害賠償を求めているが、金額は特定されてい
     ない。
      2018年3月2日、クレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告らは、「オサリバンⅠ」訴訟における原告の請求
     却下を求め、棄却申立てを行った。2019年3月28日、同裁判所はクレディ・アグリコル・CIBおよび他の被告ら
     の棄却申立てを認めた。2019年4月22日、原告は修正訴状を提出した。被告は2019年5月20日に当該訴状に異議
     を申し立て、これに対して原告は2019年6月10日に回答書を提出している。
     ◆　インターコンチネンタル取引所(「ICE」)

      2019年1月15日、インターコンチネンタル取引所(以下「ICE」という。)ならびにクレディ・アグリコル・エ
     ス・エー、クレディ・アグリコル・CIB、およびクレディ・アグリコル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀
     行に対する集団訴訟(以下「パトナム銀行」という。)が、ニューヨーク州の連邦裁判所(ニューヨーク州南部地
     区連邦地方裁判所)に提起された。この訴訟は、米ドル建てICE                                 LIBORに連動する金融商品に投資したと主張す
     る原告らにより提起されたものである。原告らは、2014年2月以降、それらの銀行が共謀して当該指数を人為的
     に低く設定し、これにより違法な利益を得たと訴えている。
      2019年1月31日、クレディ・アグリコル・エス・エー、クレディ・アグリコル・CIBおよびクレディ・アグリ
     コル・セキュリティーズUSAを含む多数の銀行に対する同様の訴訟(以下「リヴォニア」という。)が、ニュー
     ヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起された。2019年2月1日、これらの2件の訴訟は併合された。
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      2019年3月4日、同一の銀行に対する3つ目の集団訴訟(以下「ハワイ板金工退職基金」という。)が同一の裁判
     所に提起され、2019年4月26日に前述の2件の訴訟と併合された。原告は2019年7月1日に「併合集団訴訟に関す
     る訴状」を提出した。被告は2019年8月30日にこの併合訴状の却下を求め、棄却申立てを行っている。
     注記14　劣後債務－残存期間別分析(発行通貨)

                                    2019年12月31日                  2018年12月31日

     百万ユーロ
                               3ヶ月超      1年超
                         3ヶ月以内                  5年超      合計       合計
                               １年以内      5年以内
     期限付劣後債務                                        3,269      3,269        2,983
      ユーロ                                       1,750      1,750        1,500
      その他のEU通貨
      米ドル                                       1,519      1,519        1,483
      日本円
      その他の通貨
     無期限劣後債務                                        5,787      5,787        5,320
      ユーロ                                       3,130      3,130        2,830
      その他のEU通貨
      米ドル                                       2,657      2,657        2,490
      日本円
      その他の通貨
     利益分配参加付証券および借入金
     元本合計                                        9,056      9,056        8,303
     経過利息                                               95        86
     貸借対照表価額                                             9,151        8,389
      劣後債務に関連する費用は、2019年12月31日終了事業年度-443百万ユーロ、2018年12月31日終了事業年度-
     368百万ユーロであった。
     注記15　株主持分の増減(利益処分前)

                                      株主持分

                                 資本剰余金、
                                  その他の       繰越
     百万ユーロ
                        法定     定款                        当期
                   資本金                準備金       利益    規制準備金             合計
                        準備金     準備金                        純利益
                                   および      剰余金
                                  再評価差額
     2017年12月31日現在               7,852      637           1,593     1,168            2,613    13,863
     2018年度の支払配当金                                    (1,236)                 (1,236)
     増加/減少                                      33                 33
     2018年度純利益                                                1,272     1,272
     2017年度利益処分額                     131                2,482           (2,613)
     繰入/(取崩)の純額
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     その他の変動額
     2018年12月31日現在               7,852      768           1,593     2,447            1,272    13,932
     2019年度の支払配当金                                     (489)                 (489)
     増加/(減少)
     2019年度純利益                                                1,329     1,329
     2018年度利益処分額                     17               1,255           (1,272)
     繰入/(取崩)の純額
     その他の変動額
     2019年12月31日現在               7,852      785           1,593     3,213            1,329    14,772
     　2019年12月31日現在の資本金は、1株当たり額面価額27ユーロ、290,801,346株から構成されている。
      「繰越利益剰余金」には、2019年のルクセンブルク支店の清算の際にCACIBが引き継いだ税金負債に係る金額
     (総額267,850ユーロ)が含まれている。
     注記16　貸借対照表の通貨別分析

                                 2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                                資産        負債        資産        負債
     ユーロ                            241,654        254,443        225,573        215,882
     その他のEU通貨                            21,316        28,573        18,288        33,517
     米ドル                            175,598        165,787        157,526        149,212
     日本円                            53,598        43,735        51,104        38,104
     その他の通貨                            32,916        32,544        28,902        44,678
     合計                            525,082        525,082        481,393        481,393
     注記17　関係会社および資本参加会社との取引

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     債権                                         39,287           32,990
     銀行および金融機関                                         13,587           12,496
     顧客                                         20,912           17,723
     債券およびその他の固定利付証券                                          4,788           2,771
     債務                                         56,487           53,188
     銀行および金融機関                                         27,324           27,100
     顧客                                         15,073           14,591
     発行債券および劣後債務                                         14,090           11,497
     コミットメントの供与                                         67,260           51,986
     金融機関に供与した融資コミットメント                                           700           591
     顧客に供与した融資コミットメント                                         46,282           27,292
     金融機関に供与した保証                                          8,729           8,008
     顧客に供与した保証                                          3,397           3,456
     有価証券コミットメント                                           599          6,265
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     供与したその他のコミットメント                                          7,553           6,374
     注記18　未決済為替取引および外貨建債務

                           2019年12月31日                     2018年12月31日

     百万ユーロ
                        受領予定           引渡予定          受領予定          引渡予定
     直物為替取引                      137,887          137,855          126,034          126,052
     外貨建                      122,379          119,417          112,516          109,391
     ユーロ建                      15,508          18,438          13,518          16,661
     先物為替取引                     2,096,676          2,099,575          1,774,176          1,777,225
     外貨建                     1,650,811          1,682,860          1,396,438          1,410,018
     ユーロ建                      445,865          416,715          377,738          367,207
     外貨建貸出および借入                        271          290          418          827
     合計                     2,234,834          2,237,720          1,900,628          1,904,104
                                526/757














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     注記19　金融先物商品取引
                             2019年12月31日                    2018年12月31日

     百万ユーロ
                       ヘッジ     ヘッジ以外の               ヘッジ     ヘッジ以外の
                                       2
                                                         合計
                                     合計
                        取引      取引              取引      取引
     アウトライト取引                  125,677      15,820,344       15,946,021       118,637     13,641,439       13,760,076
           1
                              199,032       199,032      4,034     7,233,516       7,237,550
      取引所取引
       金利先物                       187,331       187,331           7,132,802       7,132,802
       為替先物                        5,737       5,737            82,572       82,572
       株式先物および株価指数先物                        5,136       5,136            2,451       2,451
       その他の先物契約                          828       828    4,034      15,691       19,725
          1
                       125,677      15,621,312       15,746,989       114,603      6,407,923       6,522,526
      店頭取引
       金利スワップ                59,686      8,438,734       8,498,420       41,560     2,429,697       2,471,257
       通貨スワップ                65,867      4,409,440       4,475,307       72,903     3,931,015       4,003,918
       金利先渡契約                      2,697,181       2,697,181              2,061       2,061
       株式先物および株価指数先物                        46,118       46,118            38,247       38,247
       その他の先物契約                  124      29,839       29,963       140      6,903       7,043
     オプション取引                        1,998,129       1,998,129        1,119     1,993,659       1,994,778
      取引所取引                        229,153       229,153            218,024       218,024
       金利先物商品            買建           181,574       181,574            183,862       183,862
                   売建            27,953       27,953            13,089       13,089
       株式先物および株価
                   買建            7,471       7,471            7,572       7,572
       指数先物
                   売建            10,016       10,016             9,456       9,456
       為替金利先物商品            買建             788       788           1,781       1,781
                   売建            1,351       1,351            2,264       2,264
       その他の先物商品            買建
                   売建
      店頭取引                       1,768,976       1,768,976        1,119     1,775,635       1,776,754
       金利スワップション            買建           396,417       396,417       554     352,423       352,977
                   売建           441,933       441,933        58    367,643       367,701
       金利先物商品            買建           246,124       246,124       507     231,276       231,783
                   売建           263,171       263,171            233,393       233,393
       株式先物および株価
                   買建            1,579       1,579            5,108       5,108
       指数先物
                   売建            1,416       1,416            4,351       4,351
       為替金利先物商品            買建           175,318       175,318            257,738       257,738
                   売建           207,623       207,623            283,283       283,283
       その他の先物商品            買建             372       372            175       175
                   売建             560       560            156       156
       クレジット・デリバ
                   買建            25,918       25,918            26,943       26,943
       ティブ
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                   売建            8,545       8,545            13,146       13,146
     合計                  125,677      17,818,473       17,944,150       119,756     15,635,098       15,754,854
     1
     　アウトライト取引の表示金額は、貸出および借入ポジションの累計額(金利スワップおよび金利スワップション)、また
      は購入契約および売却契約の累計額(その他の契約)である。
     2
     　2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・エス・エーとの907,769百万ユーロが含まれている。
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     19.1   金融先物商品－公正価値
                             2019年12月31日                   2018年12月31日

     百万ユーロ                     公正価値合計                    公正価値合計
                                    想定元本                   想定元本
                         資産      負債             資産      負債
     金利商品                    98,682      99,935     12,940,105        97,980      113,137     10,988,925
     先物                             1    187,331        530      529    2,630,775
     金利先渡契約                      85      61    2,697,181        1,383      1,059       2,061
     金利スワップ                    81,162      81,044      8,498,420        79,579      94,866     6,973,285
     金利オプション                    14,284      15,296      1,047,878        12,893      12,581      917,628
     キャップ、フロアー、カラー                     3,151      3,533      509,295       3,595      4,102      465,176
     通貨商品                    12,309      11,784       888,209      203,711       96,792     1,019,764
     通貨先物                     9,779      9,903      483,742       36,020      39,545      380,899
     通貨オプション                     2,417      1,754      385,080       3,546      2,867      545,066
     先物                      113      127      19,387      164,145       54,380       93,799
     その他の商品                     6,345      3,737      137,921       8,806      8,143      134,374
     株式デリバティブおよび株価指数
                         6,101      3,022       99,584       7,723      3,565      89,447
     デリバティブ
     貴金属デリバティブ                      43      31      3,856        40      43     4,824
     コモディティ・デリバティブ                                   19                   14
     クレジット・デリバティブ                      201      684      34,462       1,043      4,535      40,089
     小計                    117,336      115,456      13,966,235        310,497      218,072     12,143,063
     先物為替取引(トレーディング勘定)                    18,138      18,465      3,977,915       364,276      390,256      3,611,791
     先物為替取引(銀行勘定)
     小計                    18,138      18,465      3,977,915       364,276      390,256      3,611,791
     合計                    135,474      133,921      17,944,150        674,773      608,328     15,754,854
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     19.2   金融先物商品取引－残存期間別分析
                                                  2019年      2018年

                      店頭取引                取引所取引
     百万ユーロ
                                                  12月31日      12月31日
                       1年超                 1年超
     想定元本残高
                1年以内            5年超     1年以内           5年超      合計      合計
                      5年以内                 5年以内
     金利商品           5,046,668      4,293,878      3,202,701       327,753      69,105          12,940,105      10,988,925
      先物                            129,962      57,369           187,331     2,630,775
      金利先渡契約          2,101,987       595,194                           2,697,181        2,061
      金利スワップ          2,880,485      3,049,781      2,568,154                       8,498,420      6,973,285
      金利オプション             229    335,016      503,106     197,791      11,736          1,047,878       917,628
      キャップ、
                  63,967     313,887      131,441                       509,295      465,176
      フロアー、カラー
     通貨商品            619,892      216,994      43,447      7,876                888,209     1,019,764
      通貨スワップ           326,011      137,326      20,405                      483,742      380,899
      通貨オプション           280,349      79,550      23,042      2,139                385,080      545,066
      先物            13,532       118          5,737                 19,387      93,799
     その他の商品             27,872      47,982      38,616     13,325      8,960     1,166     137,921      134,374
      株式デリバティブ
      および株価指数            18,247      28,540      30,174     12,497      8,960     1,166      99,584      89,447
      デリバティブ
      貴金属デリバ
                  3,026       21           809                3,856      4,824
      ティブ
      コモディティ・
                                     19                 19      14
      デリバティブ
      クレジット・デリ
                  6,599     19,421      8,442                      34,462      40,089
      バティブ
     小計           5,694,432      4,558,854      3,284,764       348,954      78,065      1,166    13,966,235      12,143,063
     先物為替取引(トレー
                2,733,794       793,566      450,555                     3,977,915      3,611,791
     ディング勘定)
     先物為替取引(銀行勘
     定)
     小計           2,733,794       793,566      450,555                     3,977,915      3,611,791
     合計           8,428,226      5,352,420      3,735,319       348,954      78,065      1,166    17,944,150      15,754,854
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     19.3   金融先物商品取引－カウンターパーティー・リスク
                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                                       潜在的                潜在的
                               市場価値                市場価値
                                      信用リスク                信用リスク
     OCDE(訳者注：経済協力開発機構)の政府および中央
                                 6,759          889      6,093          719
     銀行ならびに類似機関に係るリスク
     OCDEの金融機関および類似機関に係るリスク                           56,926         13,503       52,235         14,137
     その他のカウンターパーティー・リスク                           52,467         11,634       50,622         11,230
     ネッティング契約の影響考慮前合計                           116,152         26,026      108,950          26,086
     うち、以下の契約に係るリスク：
      -金利、為替およびコモディティ契約                          110,618         25,682      104,010          25,696
      -株式デリバティブおよび株価指数デリバティブ                           4,423          343      3,698          390
     ネッティング契約の影響                           86,241         4,056      84,079          6,090
     ネッティング契約の影響考慮後合計                           29,911         21,970       24,871         19,996
     注記20　受取利息および類似収益純額

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     金融機関との取引                                          3,015           2,167
     顧客との取引                                          4,834           4,717
     債券およびその他の固定利付証券(注記21参照)                                           587           399
     発行債券                                           236            86
     その他の利息および類似収益                                           23           224
                1
                                               8,695           7,593
     受取利息および類似収益
     金融機関との取引                                         (3,301)           (2,830)
     顧客との取引                                         (3,221)           (2,746)
     債券およびその他の固定利付証券                                          (127)            (24)
     発行債券                                         (1,348)           (1,014)
     その他の利息および類似費用                                           (59)           (200)
                2
                                              (8,056)           (6,814)
     支払利息および類似費用
     受取利息および類似収益純額                                           639           779
     1
     　2019年12月31日終了事業年度、クレディ・アグリコル・エス・エーに対する収益35百万ユーロが含まれている。
     2
     　2019年12月31日終了事業年度、クレディ・アグリコル・エス・エーに対する費用-843百万ユーロが含まれている。
     注記21　有価証券からの収益

                            固定利付証券                    変動利付証券

     百万ユーロ
                        2019年          2018年          2019年          2018年
                        12月31日          12月31日          12月31日          12月31日
     参加持分、関係会社に対する持分
                                                 134          282
     およびその他の長期有価証券
                                531/757


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     売却可能有価証券およびポート
                             249          221           1          ▶
     フォリオ有価証券
     満期保有有価証券                        338          178
     その他の有価証券
     有価証券からの収益                        587          399          135          286
                                532/757


















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     注記22　受取報酬および手数料純額
                                  2019年12月31日                2018年12月31日

     百万ユーロ
                               収益     費用     純額     収益     費用     純額
     金融機関との取引                            41     (98)     (59)      60    (104)      (44)
     顧客との取引                            550     (49)     501     611     (35)     576
     証券取引                            18    (103)      (85)      7    (69)     (62)
     外国為替取引                             1    (33)     (32)      ▶    (35)     (31)
     金融商品に係る先物取引およびその他の
                                157     (183)      (26)     133     (135)      (2)
     オフバランスシート取引
     金融サービス(注記22.1参照)                            109     (14)      95     110     (28)      82
                 1
                                876     (480)      396     925     (406)      519
     受取報酬および手数料純額
     1　うち、2019年12月31日終了事業年度のクレディ・アグリコル・エス・エーに対する手数料純額:22百万ユーロ
     22.1   銀行および金融サービス

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     投資信託および顧客勘定の管理に係る純収益                                           54           47
     支払手段に係る純収益                                            8           5
     その他の金融サービスに係る純収益(費用)                                           33           30
     金融サービス                                           95           82
     注記23　売買目的ポートフォリオからの純利得/(損失)

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     売買目的有価証券取引　                                          2,037            (297)
     金融先物取引                                          (398)            898
     為替取引および類似金融商品取引                                           872          1,550
     売買目的ポートフォリオからの純利得/(損失)                                          2,511           2,151
     注記24　投資ポートフォリオおよび類似項目からの利得/(損失)

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     売却可能有価証券
     減損損失                                           (14)            (4)
     減損損失戻入                                           14           19
     減損損失および減損損失戻入純額                                                       15
     売却利得                                                       65
     売却損失                                                      (67)
     売却純利得/(損失)                                                       (2)
     売却可能有価証券取引合計                                                       13
     ポートフォリオ有価証券
     減損損失                                                       (1)
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     減損損失戻入
     減損損失および減損損失戻入純額                                                       (1)
     売却利得
     売却損失
     売却純利得/(損失)
     ポートフォリオ取引合計                                                       (1)
     投資ポートフォリオおよび類似項目からの純利得/(損失)                                                       12
     注記25　営業費用

     25.1   人件費

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     給与                                         (1,050)            (994)
     社会保障費                                          (343)           (314)
     インセンティブ制度                                           (31)           (27)
     利益分配
     給与に関連する税金                                           (41)           (42)
     人件費合計                                         (1,465)           (1,377)
     人件費の戻入および振替                                            7           5
        1
                                              (1,458)           (1,372)
     人件費
     1
     　うち、2019年12月31日終了事業年度の年金費用:-70百万ユーロ
      うち、2018年12月31日終了事業年度の年金費用:-89百万ユーロ
     25.2   平均従業員数

     人数                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     管理職                                          4,247           4,212
     管理職以外の従業員                                           244           298
     国外支店の管理職および管理職以外の従業員                                          2,919           2,860
     合計                                          7,410           7,370
     うち:
      フランス                                         4,491           4,510
      国外                                         2,919           2,860
     25.3   その他の管理費

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     税金                                           (42)           (64)
     外部サービス                                         (1,100)           (1,027)
     その他の管理費                                          (111)           (118)
     管理費合計                                         (1,253)           (1,209)
     管理費請求付替および振替                                           214           198
     合計                                         (1,039)           (1,011)
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     注記26　リスク費用

     百万ユーロ                                    2019年12月31日           2018年12月31日

     引当金繰入および減損損失計上                                         (1,409)            (568)
     貸倒懸念債権に係る減損                                          (637)           (377)
     その他の引当金繰入および減損損失計上                                          (772)           (191)
     引当金および減損損失の戻入                                          1,310           1,146
                     1
                                                456           742
     貸倒懸念債権に係る減損損失の戻入
                      2
                                                854           404
     その他の引当金および減損損失の戻入
     引当金および減損損失の変動                                           (99)           578
     回収不能債権の償却－未引当                                           (39)           (12)
     回収不能債権の償却－引当済                                          (251)           (448)
     償却債権取立益                                           37           77
     リスク費用                                          (352)            195
     1
     　2019年12月31日終了事業年度のうち240百万ユーロは、貸倒および貸倒懸念債権に係る損失に充当する目的で使用されて
      いる。
     2
     　2019年12月31日終了事業年度のうち10百万ユーロは、負債の部のリスク引当金に関して目的使用されている。
     注記27　非流動資産に係る純利得/(損失)

     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

     財務固定資産
     減損損失
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           (23)          (23)
     減損損失戻入
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           97          58
     減損損失(戻入額控除後)                                            74          35
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           74          35
     売却による実現利得
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           654            ▶
     売却による実現損失
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           (7)          (19)
      参加持分関連債権に係る損失
     売却による実現純利得/(損失)                                            647          (15)
      満期保有有価証券
      関係会社に対する持分、参加持分およびその他の長期有価証券                                           647          (15)
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     純利得/(損失)                                            721           20
     有形固定資産および無形資産
     売却による実現利得                                             8
     売却による実現損失                                            (1)
     純利得/(損失)                                             7
     非流動資産に係る純利得/(損失)                                            728           20
     注記28　法人所得税

     百万ユーロ                                     2019年12月31日           2018年12月31日

         1
                                                (433)          (415)
     当期税金
     その他の当期税金
     合計                                           (433)          (415)
     1
       クレディ・アグリコル・CIBは、クレディ・アグリコル・エス・エーの連結納税グループの構成員である。クレディ・ア
      グリコル・CIBと親会社間の税金に関する合意により、クレディ・アグリコル・CIBは欠損金の移転が可能となってい
      る。
      この連結納税に関する合意に基づき、2019年12月31日終了事業年度にCASAに対する税金収益71百万ユーロを認識してい
      る。
      また、2019年12月31日終了事業年度に税金引当金繰入額77百万ユーロも認識している。これは、CASAが補償する欠損金
      に対応するものではあるが、下位グループの子会社がクレディ・アグリコル・CIBに対して依然個別に負担する税額で
      ある。
     注記29　非協力国または地域の拠点

      2019年12月31日現在、クレディ・アグリコル・CIBは、一般税法第238-0第A条が定める非協力国または地域

     に、直接的にも間接的にも拠点を有していない。
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     ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

      「第一部　第６　経理の状況　１　財務書類」に記載の「A．連結財務諸表　(7)                                          連結財務諸表に対する注

     記」および「B．クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク（SA）財務諸表　
     (5)  財務諸表に対する注記」を参照のこと。
     ３  【その他】

     (1)  後発事象

      後発事象のうち2019年12月31日現在の財務諸表の修正可能性の低い事象

      COVID-19のパンデミックは世界経済に重大なマイナスの影響を与えることが見込まれており、パンデミック
     が早期に収束しなければ一層の悪化が予想される。これにより需給ショックが生じ、消費を抑制する施策の影
     響、経済主体への不信感に加え、生産の難航や、一部業種でのサプライチェーンの崩壊、投資の減速による活
     動の顕著な低下に繋がることが考えられる。この結果、著しい成長鈍化や、国によっては自律的景気後退さえ
     も起こり得る。これらの事態が銀行の取引相手先の活動に影響を与え、ひいては銀行自体に影響を及ぼすこと
     になる。クレディ・アグリコル・グループは、この危機における法人および個人顧客に対する支援策を発表し
     ており、収益だけでなくリスク費用（特に景気循環増幅効果を考慮）、結果として純損益に対する影響も見込
     まれる。これらの影響の程度および期間を算定することは、現時点では不可能である。
     (2)  訴訟

       2019年12月31日現在、上記「第３　事業の状況　２　事業等のリスク」に記載したもの以外に、当社は重
      要な訴訟に関与していない。
     ４  【フランスと日本における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     I.  日本と国際財務報告基準との会計原則の相違

      本書記載の連結財務諸表は、欧州連合で採択され、国際会計基準審議会により発行された国際財務報告基準
     （以下「IFRS」という。）に準拠して作成されている。IFRSは、日本において一般に公正妥当と認められる会
     計原則(以下「日本の会計原則」という。)とはいくつかの点で相違しており、その主な相違は以下に要約され
     ている。
     (1)  連結手続

      (a)  連結会社間の会計方針の統一

      IFRSでは、IFRS第10号「連結財務諸表」に基づき、親会社は、類似の状況における同様の取引および他の事
     象に関し、統一された会計方針を用いて、連結財務諸表を作成しなければならない。在外子会社の財務諸表
     は、それぞれの国で認められている会計原則を使用して作成されている場合でも、連結に先立ち、親会社が使
     用するIFRSに準拠した会計方針に一致させるよう必要なすべての修正および組替が行われる。また、IFRS第11
     号「共同支配の取決め」および国際会計基準（以下「IAS」という。）第28号「関連会社および共同支配企業に
     対する投資」（2011年改訂）に基づき、関連会社または共同支配企業が類似の状況における同様の取引および
     事象に関して、企業とは異なる会計方針を用いている場合には、企業が持分法を適用するために関連会社また
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     は共同支配企業の財務諸表を用いる際に、関連会社または共同支配企業の会計方針を企業の会計方針に合わせ
     るための修正を行わなければならない。
      日本では、企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、連結財務諸表を作成する場

     合、同一環境下で行われた同一の性質の取引等について、親会社および子会社が採用する会計処理の原則およ
     び手続は、原則として統一しなければならない。ただし、実務対応報告第18号「連結財務諸表作成における在
     外子会社等の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外子会社の財務諸表がIFRSまたは米国会計基準に準
     拠して作成されている場合、および国内子会社が指定国際会計基準または修正国際基準に準拠した連結財務諸
     表を作成して有価証券報告書により開示している場合には、一定の項目（のれんの償却、退職給付会計におけ
     る数理計算上の差異の費用処理、研究開発費の支出時費用処理など）の修正を条件に、これを連結決算手続上
     利用することができる。
      関連会社についても、企業会計基準第16号「持分法に関する会計基準」に従い、同一環境下で行われた同一
     の性質の取引等について、投資会社（その子会社を含む）および持分法を適用する被投資会社が採用する会計
     処理の原則および手続は、原則として統一することとされている。ただし、実務対応報告第24号「持分法適用
     関連会社の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外関連会社の財務諸表がIFRSまたは米国会計基準に準
     拠して作成されている場合、および国内関連会社が指定国際会計基準または修正国際基準に準拠した連結財務
     諸表を作成して有価証券報告書により開示している場合については、当面の間、実務対応報告第18号で規定さ
     れる在外子会社に対する当面の取扱いに準じて行うことができる。
      (b)  報告日の統一

      IFRSでは、IFRS第10号「連結財務諸表」に基づき、連結財務諸表作成に用いる親会社およびその子会社の財
     務諸表は、同じ報告日としなければならない。親会社の報告期間の期末日が子会社と異なる場合、子会社は、
     実務上不可能な場合を除いて、連結のために親会社の財務諸表と同日現在の追加的な財務諸表を作成して、親
     会社が子会社の財務情報を連結できるようにする。実務上不可能な場合には、親会社は子会社の直近の財務諸
     表を用いて子会社の財務情報を連結しなければならないが、当該財務諸表の日付と連結財務諸表の日付との間
     に生じた重要な取引または事象の影響について調整する。いかなる場合でも、子会社の財務諸表と連結財務諸
     表の日付の差異は3ヶ月を超えてはならず、報告期間の長さおよび財務諸表の日付の差異は毎期同一でなければ
     ならない。
      また、関連会社および共同支配企業については、IAS第28号「関連会社および共同支配企業に対する投資」
     （2011年改訂）に基づき、企業が持分法を適用する際には、関連会社または共同支配企業の直近の利用可能な
     財務諸表を使用する。企業の報告期間の末日が関連会社または共同支配企業と異なる場合には、関連会社また
     は共同支配企業は、実務上不可能な場合を除いて、企業の使用のために、企業の財務諸表と同じ日付で財務諸
     表を作成する。子会社と同様に、持分法を適用する際に用いる関連会社または共同支配企業の財務諸表を企業
     と異なる日付で作成する場合には、その日付と企業の財務諸表の日付との間に生じた重要な取引または事象の
     影響について調整を行わなければならない。いかなる場合にも、関連会社または共同支配企業の報告期間の末
     日と企業の報告期間の末日との差異は3ヶ月以内でなければならない。報告期間の長さとその末日の差異は毎期
     同じでなければならない。
      日本では、企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、子会社の決算日と連結決算日

     の差異が3ヶ月を超えない場合には、子会社の正規の決算を基礎として連結決算を行うことができる。ただし、
     この場合には、子会社の決算日と連結決算日が異なることから生じる連結会社間の取引に係る会計記録の重要
     な不一致について、必要な整理を行う。
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      関連会社についても、企業会計基準第16号「持分法に関する会計基準」に従い、投資会社は、関連会社の直
     近の財務諸表を使用する。投資会社と関連会社の決算日に差異があり、その差異の期間内に重要な取引または
     事 象が発生しているときには、必要な修正または注記を行う。
     (2)  連結の範囲および持分法の適用範囲

      IFRSでは、IFRS第10号「連結財務諸表」に基づき、支配を有する会社（子会社）に対しては連結、IFRS第11

     号「共同支配の取決め」およびIAS第28号「関連会社および共同支配企業に対する投資」（2011年改訂）に基づ
     き、投資先に対して共同支配または重要な影響力を有する企業は、関連会社または共同支配企業に対する投資
     を持分法で会計処理しなければならない。IFRS第10号では、投資者が、投資先に対するパワー、投資先への関
     与により生じる変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ、投資者のリターンの額に影
     響を及ぼすように投資先に対するパワーを用いる能力を有している場合には、投資先を支配していると判定さ
     れる。IFRS第11号では、共同支配の取決めの2つの形態（共同支配事業および共同支配企業）による共同支配の
     方法の概要について定めている。共同支配事業とは、共同支配を有する当事者が共同支配の取決めに関する資
     産に対する権利および負債に対する義務を有している共同支配の取決めであり、当該当事者は、共同支配事業
     に対する持分に関する資産、負債、収益および費用を認識しなければならない。一方、共同支配企業とは、共
     同支配を有する当事者が共同支配の取決めの純資産に対する権利を有している場合の共同支配の取決めであ
     り、共同支配企業については、比例連結ではなく、改訂IAS第28号に従い持分法による会計処理が行われる。
      またIFRS第12号「他の企業への関与の開示」では、「組成された企業」（特別目的事業体と類似の性格を有
     すると考えられる。）が規定されており、上記IFRS第10号の支配の概念に照らし、投資者が組成された企業を
     支配していると判定される場合には、連結の範囲に含めることになる。
      日本では、企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、実質支配力基準により連結の

     範囲が決定され、支配の及ぶ会社（子会社）は連結の範囲に含まれる。ただし、子会社のうち支配が一時的で
     あると認められる企業、または連結することにより利害関係者の判断を著しく誤らせるおそれのある企業につ
     いては、連結の範囲に含めないこととされている。また、非連結子会社および重要な影響力を行使することが
     できる会社（関連会社）に対しては、持分法の適用範囲に含める。なお、日本でも、IFRSの共同支配企業に該
     当するものには持分法が適用される。
      また、日本では、特別目的会社については、企業会計基準第22号および企業会計基準適用指針第22号「連結
     財務諸表における子会社および関連会社の範囲の決定に関する適用指針」に基づき、特別目的会社が適正な価
     額で譲り受けた資産から生じる収益を当該特別目的会社が発行する証券の所有者に享受させることを目的とし
     て設立され、当該特別目的会社の事業がその目的に従い適切に遂行されているときは、当該特別目的会社に資
     産を譲渡した会社から独立しているものと認め、当該特別目的会社に資産を譲渡した会社の子会社に該当しな
     いものと推定される。したがって、当該要件を満たす特別目的会社は、連結の範囲に含まれないことになる。
     ただし、このように連結の範囲に含まれない特別目的会社については、企業会計基準適用指針第15号「一定の
     特別目的会社に係る開示に関する適用指針」に基づき、当該特別目的会社の概要、当該特別目的会社を利用し
     た取引の概要、当期に行った当該特別目的会社との取引金額または当該取引の期末残高等の一定の開示を行う
     ことが、特別目的会社に資産を譲渡した会社に求められている。
     (3)  他の企業への関与の開示

      IFRSでは、IFRS第12号「他の企業への関与の開示」に従い、次の事項に関する開示が要求されている。

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        (a)  重大な判断および仮定（支配、共同支配および重要な影響力等を決定する際に行った重大な判断お
          よび仮定）
        (b)  子会社への関与（企業集団の構成、非支配持分が企業集団の活動およびキャッシュ・フローに対し
          て有している関与、企業集団の資産へのアクセス等に対する重大な制限の内容および程度、連結し
          た組成された企業への関与に関連したリスクの内容、所有持分の変動）
        (c)  共同支配の取決めおよび関連会社への関与（共同支配の取決めおよび関連会社への関与の内容、程
          度および財務上の影響、ならびに当該関与に関連したリスク）
        (d)  非連結の組成された企業への関与（非連結の組成された企業への関与の内容および程度、ならびに
          当該関与に関連したリスクの内容および変動）
      日本では、上記に関して包括的に規定する会計基準はないが、連結の範囲に含まれない特別目的会社に関す

     る開示や、企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、連結の範囲に含めた子会社、非
     連結子会社に関する事項その他連結の方針に関する重要な事項およびこれらに重要な変更があったときは、そ
     の旨およびその理由について開示することが要求されている。
     (4)  企業結合

      IFRSでは、IFRS第3号「企業結合」に基づき、すべての企業結合に取得法が適用されている。（共同支配の取

     決め自体の財務諸表における共同支配の取決めの形成の会計処理、共通支配下の企業または事業の結合、およ
     び事業を構成しない資産または資産グループの取得を除く。）取得法では、取得日において、取得企業は識別
     可能な取得した資産および引き受けた負債を、原則として、取得日公正価値で認識する。
      日本でも、企業会計基準第21号「企業結合に関する会計基準」に基づき、すべての企業結合（共同支配企業

     の形成および共通支配下の取引を除く。）はパーチェス法（取得法に類似する方法）で会計処理されている。
      ただし、日本基準とIFRSの間には、主に以下の差異が存在する。
      (a)条件付対価の処理

      IFRSでは、取得企業は条件付対価を、被取得企業との交換で移転した対価に含め、取得日公正価値で認識し
     なければならない。また、条件付対価の公正価値に事後的な変動があった場合でも、一定の場合を除き、のれ
     んの修正は行わない。
      日本では、条件付取得対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決定可能となった時点

     で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんの修正を行う。
      (b)のれんの当初認識および非支配持分の測定

      IFRSでは、企業結合ごとに以下のいずれかの方法を選択できる。
       ・　非支配持分も含めた被取得企業全体を公正価値で測定し、のれんは非支配持分に帰属する部分も含め
         て測定する方法（全部のれん方式）
       ・　非支配持分のうち、現在の所有持分であり、清算時に企業の純資産に対する比例的な取り分を保有者
         に与えているものは、被取得企業の識別可能純資産の認識金額に対する比例持分相当額として測定
         し、のれんは取得企業の持分相当額についてのみ認識する方法（購入のれん方式）
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      日本では、IFRSのように非支配株主持分自体を時価評価する処理（全部のれん方式）は認められておらず、
     のれんは、取得原価が、取得した資産および引き受けた負債に配分された純額を超過する額として算定される
     （購  入のれん方式）。
      (c)のれんの償却

      IFRSでは、のれんの償却は行わず、のれんは、IAS第36号「資産の減損」に従い、毎期および減損の兆候があ
     る場合はその都度、減損テストの対象になる。
      日本では、原則として、のれんの計上後20年以内に、定額法その他の合理的な方法により規則的に償却す

     る。ただし、金額に重要性が乏しい場合には、当該のれんが生じた事業年度の費用として処理することができ
     る。のれんの未償却残高は、減損処理の対象となる。
     (5)  非支配持分

      IFRSでは、IFRS第3号「企業結合」に基づき、企業結合ごとに、取得企業は、取得日現在で、被取得企業に対

     する非支配持分のうち、現在の所有持分であり、清算時に企業の純資産に対する比例的な取り分を保有者に与
     えているものを、以下のいずれかで測定しなければならない。
       ・　非支配持分の公正価値
       ・　被取得企業の識別可能純資産の認識金額に対する現在の所有権金融商品の比例的な取り分
      非支配持分の他のすべての内訳項目は、他の測定基礎がIFRSで要求されている場合を除き、取得日の公正価
     値で測定しなければならない。
      また、子会社に対する親会社の所有持分の変動（非支配持分との取引）で支配の喪失とならない場合には資
     本取引として会計処理される。
      日本では、IFRSのように非支配株主持分を公正価値で測定する方法は認められず、非支配株主持分は取得日

     における被取得企業の識別可能純資産に対する現在の持分で測定される。
     (6)  資産の減損

      (a)固定資産の減損

      IFRSでは、IAS第36号「資産の減損」に従い、資産または資金生成単位に減損の兆候が認められ、その資産ま
     たは資金生成単位の回収可能価額（処分コスト控除後の公正価値と使用価値（資産または資金生成単位から生
     じると見込まれる見積将来キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高い金額）が帳簿価額を下回ると見積
     られる場合に、その差額を減損損失として認識する。減損損失計上後、一定の条件が満たされた場合、のれん
     に対して認識された減損を除き、減損損失の戻入が要求される。なお、耐用年数を確定できない無形資産やの
     れんについては、減損の兆候の有無にかかわらず、毎年減損テストを実施しなければならない。
      日本では、企業会計審議会公表の「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産または資産グループの減

     損の兆候が認められ、かつ割引前将来キャッシュ・フローの総額（20年以内の合理的な期間に基づく）が帳簿
     価額を下回ると見積られた場合に、その資産または資産グループの回収可能価額（正味売却価額と使用価値
     （資産または資産グループの継続的使用と使用後の処分によって生じると見込まれる将来キャッシュ・フロー
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     の現在価値）のいずれか高い方の金額）と帳簿価額の差額につき減損損失を認識する。減損損失の戻入は認め
     られない。
      (b)金融資産の減損

      IFRSでは、IFRS第9号「金融商品」に従い、償却原価で事後測定される金融資産またはその他の包括利益を通
     じて公正価値で事後測定される金融資産、リース債権、契約資産、純損益を通じて公正価値で事後測定されな
     いローン・コミットメントおよび金融保証契約について、予想信用損失に対する損失評価引当金を認識しなけ
     ればならない。その他の包括利益を通じて公正価値で事後測定される金融資産に係る損失評価引当金はその他
     の包括利益に認識し、財政状態計算書における当該金融資産の帳簿価額を減額してはならない。
      各報告日における金融商品に係る損失評価引当金は、当該金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著し
     く増大している場合には、全期間の予想信用損失に等しい金額で測定し、当該金融商品に係る信用リスクが当
     初認識以降に著しく増大していない場合には、12ヶ月の予想信用損失に等しい金額で測定しなければならな
     い。
      各報告日において、企業は、金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大したかどうかを評価し
     なければならない。この評価を行う際に、企業は、予想信用損失の金額の変動ではなく、当該金融商品の予想
     存続期間にわたる債務不履行発生のリスクの変動を用いなければならない。この評価を行うために、企業は、
     報告日現在での当該金融商品に係る債務不履行発生のリスクを当初認識日現在での当該金融商品に係る債務不
     履行発生のリスクと比較し、当初認識以降の信用リスクの著しい増大を示す、過大なコストや労力を掛けずに
     利用可能な合理的で裏付け可能な情報を考慮しなければならない。
      予想信用損失の測定に当たっては、次のものを反映する方法で見積らなければならない。
      ・　　一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される、偏りのない確率加重金額
      ・　　貨幣の時間価値
      ・　　過去の事象、現在の状況および将来の経済状況の予測についての、報告日において過大なコストや労
         力を掛けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報
      報告日現在の損失評価引当金を本基準に従って認識が要求される金額に修正するために必要となる予想信用
     損失（または戻入れ）の金額は、減損利得または減損損失として、純損益に認識することが要求される。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従って、満期保有目的の債券、子会社株式

     および関連会社株式ならびにその他有価証券のうち、時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
     以外のものについて時価が著しく下落したときは、回復する見込があると認められる場合を除き、時価をもっ
     て貸借対照表価額とし、評価差額は当期の損失として処理しなければならない。時価を把握することが極めて
     困難と認められる株式については、発行会社の財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した場合には、相
     当の減額をし、評価差額は当期の損失として処理する。また、営業債権・貸付金等の債権については、債務者
     の財政状態および経営成績等に応じて債権を3つ（一般債権、貸倒懸念債権および破産更正債権等）（金融機関
     では5つ）に区分し、区分ごとに定められた方法に従い貸倒見積高を算定する。
      また日本では、減損の戻入は、株式について禁止されているだけでなく、満期目的保有の債券およびその他
     の有価証券に分類されている債券についても原則として認められていない。貸付金および債権についても、直
     接減額を行った場合には、減損の戻入益の計上は認められていない。
     (7)  ヘッジ会計

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      IFRSでは、企業がIFRS第9号「金融商品」を最初に適用する際には、IFRS第9号のヘッジ会計の要求事項に代
     えて、IAS第39号「金融商品：認識および測定」の要求事項を引き続き選択適用することが認められている                                                       (ク
     レディ・アグリコル・グループは、当面の間、IFRS第9号のヘッジ会計のセクションを適用せず、IAS第39号の
     要 求事項を適用することを選択している。)。IAS第39号では、リスク管理方針の文書化等の一定のヘッジ会計
     の要件を満たす場合には、以下のヘッジ関係に対するヘッジ会計の適用が認められている。
       ・　公正価値ヘッジ：認識されている資産もしくは負債または認識されていない確定約定（またはこれら
         の一部）の公正価値の変動に対するエクスポージャーのうち、特定のリスクに起因し、かつ、純損益
         に影響し得るもののヘッジ。ヘッジ対象の特定のリスクに起因する公正価値の変動とヘッジ手段の公
         正価値の変動は、ともに純損益に認識される。
       ・　キャッシュ・フロー・ヘッジ：キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクスポージャーのうち、
         認識されている資産または負債に関連する特定のリスクまたは可能性の非常に高い予定取引に起因
         し、かつ純損益に影響しうるものに対するヘッジ。ヘッジ手段の利得または損失の有効部分はその他
         の包括利益に直接認識され、非有効部分は純損益に認識される。
       ・　在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：在外営業活動体に対する純投資のヘッジ。有効なヘッジと
         判断されるヘッジ手段から生じる為替換算差額は、その他の包括利益に直接認識され、非有効部分に
         ついては純損益に認識される。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従って、原則として、時価評価されている

     ヘッジ手段に係る損益または評価差額を、ヘッジ対象（相場変動等による損失の可能性がある資産または負債
     で、予定取引により発生が見込まれる資産または負債も含まれる）に係る損益が認識されるまで純資産の部に
     おいて繰延べる方法（繰延ヘッジ）による。ただし、現時点ではその他有価証券のみを適用対象として、ヘッ
     ジ対象に係る相場変動等を損益に反映させることにより、その損益とヘッジ手段に係る損益とを同一の会計期
     間に認識する方法（時価ヘッジ）の適用も認められている。在外営業活動体に対する純投資のヘッジに関して
     は、企業会計審議会公表の「外貨建取引等会計処理基準」および関連する実務指針において、IFRSと概ね同様
     の会計処理が認められている。
      また、ヘッジ全体が有効と判定され、ヘッジ会計の要件が満たされている場合には、ヘッジ手段に生じた損
     益のうち結果的に非有効となった部分についても、ヘッジ会計の対象として繰延処理を行うことができる（合
     理的に区分できる非有効部分については当期の純損益に計上することができる）。
      資産または負債に係る金利の受払条件を変換することを目的として利用されている金利スワップが、金利変
     換の対象となる資産または負債とヘッジ会計の要件を充たしており、かつ、その想定元本、利息の受払条件お
     よび契約期間が当該資産または負債とほぼ同一である場合には、金利スワップを時価評価せず、その金銭の受
     払の純額等を当該資産または負債に係る利息に加減する「特例処理」が認められている。また、ヘッジ会計の
     要件を満たす為替予約等については、当分の間、為替予約等により確定する決済時における円貨額により外貨
     建取引および金銭債権債務等を換算し直物為替相場との差額を期間配分する方法（「振当処理」）によること
     ができる。
     (8)  公正価値測定

      IFRSでは、IFRS第13号「公正価値測定」は、一定の場合を除き、他のIFRSが公正価値測定または公正価値測

     定に関する開示（および、売却コスト控除後の公正価値のような、公正価値を基礎とする測定または当該測定
     に関する開示）を要求または許容している場合に適用される。IFRS第13号では、公正価値を「測定日時点で、
     市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価格または負債を移転するた
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     めに支払うであろう価格」と定義している。また、IFRS第13号は、公正価値の測定に用いたインプットの性質
     に基づき3つの階層に分類し、公正価値測定を当該階層別に開示することを求めている。
      日本では、2019年7月4日に企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」およびその適用指針である

     企業会計基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」ならびに関連する基準および適用指
     針の改正（合わせて「本会計基準等」）が公表され、2021年4月1日以後開始する連結会計年度および事業年度
     の期首からの適用が求められており、早期適用も認められている。本会計基準等はIFRS第13号の定めを基本的
     にすべて取り入れている。ただし、これまで日本で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を
     大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めている。なお、本会計基準等は、(1)改正
     企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」における金融商品および(2)改正企業会計基準第9号「棚卸
     資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産を対象としている。
      本会計基準等が公表されるまでは、すべての金融資産・負債ならびに非金融資産・負債を対象とする公正価
     値測定を包括的に規定する会計基準はなく、各会計基準において時価の算定方法が個別に定められていた。金
     融商品の時価については、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」において、時価とは公正な評価
     額をいい、市場価格に基づく価額、市場価格がない場合には合理的に算定された価額と定義されていた。ま
     た、公正価値の階層に関する会計基準は基準化されていなかった。
     (9)  株式に基づく報酬

      IFRSでは、IFRS第2号「株式に基づく報酬」がすべての株式に基づく報酬取引に適用され、持分決済型、現金

     決済型および現金選択権付きの株式に基づく報酬取引の3つが規定されている。
       ・　持分決済型の株式に基づく報酬取引：受け取った財またはサービスおよびそれに対応する資本の増加
         を、原則として受け取った財またはサービスの公正価値で測定する。従業員および他の類似サービス
         提供者との取引において受け取ったサービスについては、付与した資本性金融商品の付与日現在の公
         正価値で測定する。
       ・　現金決済型の株式に基づく報酬取引：受け取った財またはサービスおよび発生した負債を、当該負債
         の公正価値で測定する。
       ・　現金選択権付きの株式に基づく報酬取引：株式に基づく報酬取引または当該取引の構成要素を、現金
         （または他の資産）で決済する負債が発生している場合にはその範囲で現金決済型の株式に基づく報
         酬取引として、そのような負債が発生していない場合にはその範囲で持分決済型の株式に基づく報酬
         取引として、会計処理される。
      また持分決済型取引に関して、ストック・オプション等の公正価値と予想される権利確定数に基づいて費用

     計上額を認識した後は、権利確定後に失効した場合でも費用の戻入等の処理は行われず、認識される株式に基
     づく報酬費用の総額に影響は生じない。
      日本でも、企業会計基準第8号「ストック・オプション等に関する会計基準」に基づき、ストック・オプショ

     ンの付与日から権利確定日までの期間にわたり、付与日現在のストック・オプションの公正な評価額に基づい
     て報酬費用が認識され、対応する金額は資本（純資産の部に新株予約権）に計上される。
      ただし、同基準の適用範囲は持分決済型株式報酬に限定されており、現金決済型取引等については特段規定
     がなく、実務上は発生時に費用（引当）処理される。また持分決済型取引について、日本では、権利確定後に
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     失効した場合には失効に対応する新株予約権につき利益計上（戻入）を行う等、IFRSと異なる処理が行われて
     いる。
     (10)   リース取引

      IFRSでは、IFRS第16号「リース」が、リースを「資産（原資産）を使用する権利を一定期間にわたり対価と

     交換に移転する契約または契約の一部分」と定義し、顧客が使用期間全体を通じて次の両方を有している場合
     にこれを満たすとしている。
      (a)  特定された資産の使用からの経済的便益のほとんどすべてを得る権利
      (b)  特定された資産の使用を指図する権利
      IFRS第16号は、借手に、期間が12ヶ月超のすべてのリースについて、資産および負債を認識することを要求
     している（原資産が少額の場合を除く）。借手は、リース対象の原資産の使用権を表す使用権資産およびリー
     ス料の支払義務を表すリース負債を認識することを要求される。借手は、使用権資産をその他の非金融資産(有
     形固定資産等)と同様に、リース負債をその他の金融負債と同様に測定する。その結果、借手は使用権資産の減
     価償却費およびリース負債に係る利息を認識する。リースから生じる資産および負債は当初現在価値ベースで
     測定する。この測定には、解約不能なリース料（インフレに連動する料金を含む）が含まれる。また、借手が
     リースを延長するオプションを行使する、またはリースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確
     実である場合には、オプション期間に行われる支払も含まれる。
      日本では、企業会計基準第13号「リース取引に関する会計基準」が、リース取引を、「特定の物件の所有者

     たる貸手が、当該物件の借手に対し、合意された期間にわたりこれを使用収益する権利を与え、借手は、合意
     された使用料を貸手に支払う取引」と定義している。借手は、リース取引をファイナンス・リース取引とそれ
     以外の取引（オペレーティング・リース取引）に区分し、ファイナンス・リース取引について、財務諸表に資
     産計上し、対応するリース債務を負債に計上する。ファイナンス・リース取引とは、解約不能かつフルペイア
     ウトの要件を満たすものをいい、ファイナンス・リース取引に該当するかどうかについてはその経済的実質に
     基づいて判断すべきものであるとしている。ただし、解約不能リース期間がリース物件の経済的耐用年数の概
     ね75％以上、または解約不能のリース期間中のリース料総額の現在価値がリース物件を借手が現金で購入する
     ものと仮定した場合の合理的見積金額の概ね90％以上のいずれかに該当する場合は、ファイナンス・リースと
     判定される。リース資産およびリース債務の計上額を算定するにあたっては、原則として、リース契約締結時
     に合意されたリース料総額からこれに含まれている利息相当額の合理的な見積額を控除する方法による。当該
     利息相当額については、原則として、リース期間にわたり利息法により配分する。再リースに係るリース料
     は、企業会計基準適用指針第16号「リース取引に関する会計基準の適用指針」に基づき、借手が再リースを行
     う意思が明らかな場合を除き、リース料総額に含めない。なお、オペレーティング・リース取引、および少額
     （リース契約1件当たりのリース料総額が300万円以下の所有権移転外ファイナンス・リース）または短期（1年
     以内）のファイナンス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行うことができ
     る。
     (11)   売却目的で保有する非流動資産および非継続事業

      IFRSでは、IFRS第5号「売却目的で保有する非流動資産および非継続事業」に基づき、売却目的で保有する非

     流動資産、処分グループに含まれる資産および負債、およびこれらに関連してその他の包括利益で認識された
     収益または費用の累計額を、財政状態計算書上区分して表示することが求められている。売却目的保有に分類
     した非流動資産（または処分グループ）は、帳簿価額と売却コスト控除後の公正価値のいずれか低い価額で測
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     定され、当該資産に係る減価償却は中止される。また、IFRSでは、売却目的保有資産グループや処分された資
     産グループが非継続事業の条件を満たす場合には、包括利益計算書（または純損益およびその他の包括利益計
     算 書）上、非継続事業の経営成績を継続事業と区分して報告することも求められている。
      日本では、非継続事業に関する会計基準はないが、売却または廃棄予定の固定資産は企業会計審議会公表の

     「固定資産の減損に係る会計基準」等に従って会計処理されることになる。
     (12)   退職後給付（確定給付制度）

      (a)確定給付制度債務の期間配分方法

         IFRSでは、IAS第19号「従業員給付」に従い、制度の給付算定式に基づいて勤務期間に給付を帰属させ
         る方法（給付算定式基準）が原則とされている。
         日本では、企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」に従い、退職給付見込額について全勤務

         期間で除した額を各期の発生額とする方法（期間定額基準）と、給付算定式基準のいずれかを選択適用
         することとされている。
      (b)数理計算上の仮定

      ・　割引率
         IFRSでは、報告期間の末日時点の優良社債の市場利回りを参照して決定しなければならない。そのよう
         な優良社債について厚みのある市場が存在しない通貨では、報告期間の末日時点の当該通貨建の国債の
         市場利回りを使用しなければならない。また割引率は、毎期見直さなければならない。
         日本では、安全性の高い債券の利回りを基礎として決定するが、これには、期末における国債、政府機

         関債および優良社債の利回りが含まれ、いずれも選択可能である。また、割引率等の計算基礎に一定の
         重要な変動が生じていない場合には、割引率を見直さないことが認められている。
      ・　制度資産に係る利息収益（長期期待運用収益）

         IFRSでは、年次報告期間の開始日時点で、制度資産の公正価値に上記の割引率を乗じて算定する（期待
         運用収益の概念廃止）。なお、制度資産に係る利息収益は、確定給付制度債務に係る利息費用と相殺の
         上、確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含める。
         日本では、期首の年金資産の額に合理的に予想される収益率（長期期待運用収益率）を乗じて算定す

         る。
      (c)数理計算上の差異（再測定）および過去勤務費用

      IFRSでは、数理計算上の差異は、発生時にその全額をその他の包括利益に認識する。その他の包括利益から
     純損益への振替（リサイクル）は、禁止されている。また、過去勤務費用は、純損益に即時認識する。
      日本では、遅延認識が認められており、原則として各期の発生額について平均残存勤務期間内の一定の年数

     で按分した額を毎期費用処理する。数理計算上の差異の当期発生額のうち費用処理されない部分（未認識数理
     計算上の差異）および過去勤務費用の当期発生額のうち費用処理されない部分（未認識過去勤務費用）につい
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     てはいずれも、その他の包括利益に含めて計上する。また、その他の包括利益累計額に計上された未認識数理
     計算上の差異および未認識過去勤務費用のうち、当期に費用処理された部分については、その他の包括利益の
     調 整（組替調整）を行う。
      (d)確定給付資産の上限

      IFRSでは、確定給付制度が積立超過の場合には、確定給付資産の純額を次のいずれか低い方で測定する。
      ・当該確定給付制度の積立超過
      ・制度からの返還または制度への将来掛金の減額の形で利用可能な経済的便益の現在価値（資産上限額）
      日本では、そのような確定給付資産の上限はない。

     (13)   研究開発費

      IFRSでは、IAS第38号「無形資産」に基づき、研究費は発生時に費用計上される。開発費は、一定の基準を満

     たす場合に、資産に計上され耐用年数にわたり償却される。
      日本では、すべての研究開発支出は発生時に費用計上しなければならない。

     (14)   金融資産の認識の中止

      IFRSでは、IFRS第9号「金融商品」に従い、(1)資産から生じるキャッシュ・フローに対する契約上の権利が

     消滅した時、または(2)金融資産を譲渡し、かつ①企業が金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどす
     べてを他の当事者に移転した時、もしくは②企業がリスクと経済価値のほとんどすべてを移転も保持もしない
     が金融資産に対する支配を保持していない場合、当該金融資産の認識を中止する。企業がリスクと経済価値の
     ほとんどすべてを移転しないが保持もせず、譲渡した資産を支配し続ける場合には、企業は資産に対する留保
     持分と関連して支払う可能性がある負債を認識する。企業が、譲渡した金融資産のほとんどすべてのリスクと
     経済価値を保持している場合には、企業は金融資産の認識を継続する。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、譲渡金融資産の財務構成要素ごと

     に、支配が第三者に移転しているかどうかの判断に基づいて、当該金融資産の認識の中止がなされる。
     (15)   投資不動産

      IFRSでは、IAS第40号「投資不動産」に従い、投資不動産の当初認識後の評価方法として以下のいずれかを選

     択できる。
      ・　公正価値モデル
         投資不動産は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益計算書において認識される。
      ・　原価モデル
         原価モデルでは、投資不動産を取得原価から減価償却累計額および減損損失累計額を控除して測定する
         ことが要求される（IFRS第5号「売却目的で保有する非流動資産および非継続事業」に従って売却目的
         保有に分類する（または売却目的保有に分類される処分グループに含まれる）要件に合致するものを除
         く）。原価モデルを選択した場合には、投資不動産の公正価値を開示する。
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      日本では、投資不動産についても、通常の有形固定資産と同様に取得原価に基づく会計処理を行う（原価モ

     デルを適用）。また、企業会計基準第20号「賃貸等不動産の時価等の開示に関する会計基準」に従い、賃貸等
     不動産を保有している企業は以下の事項を注記することが求められている。
      ・　賃貸等不動産の概要
      ・　賃貸等不動産の貸借対照表計上額および期中における主な変動
      ・　賃貸等不動産の当期末における時価およびその算定方法
      ・　賃貸等不動産に関する損益
     (16)   有形固定資産

      (a)  減価償却方法

      IFRSでは、IAS第16号「有形固定資産」に従い、資産の将来の経済的便益が企業によって消費されると予測さ
     れるパターンを反映する減価償却方法を使用しなければならない。減価償却方法は、少なくとも各事業年度末
     に再検討を行わなければならない。資産の将来の経済的便益の予測消費パターンに大きな変更があり、減価償
     却方法の変更を行った場合には、会計上の見積りの変更として会計処理する。
      日本では、日本公認会計士協会（以下、JICPAという。）監査・保証実務委員会実務指針第81号「減価償却に

     関する当面の監査上の取扱い」および企業会計基準第24号「会計上の変更および誤謬に関する会計基準」に基
     づき、減価償却方法は会計方針に該当するが、その変更については、「会計方針の変更を会計上の見積りの変
     更と区別することが困難な場合」として、会計上の見積りの変更と同様に取り扱う（遡及適用は行わな
     い。）。
      (b)  コンポーネント・アカウンティング

      IFRSでは、IAS第16号に従い、有形固定資産項目の取得原価の合計額に対して重要性のある各構成部分に当初
     認識された金額を配分し、個別に減価償却を行わなければならない。
      日本では、有形固定資産の減価償却の単位に関して、特段の規定はない。

      (c)  有形固定資産の再評価

      IFRSでは、IAS第16号に従い、当初認識後の有形固定資産の測定として再評価モデルを適用することができ
     る。再評価モデルでは、再評価日現在の公正価値から、その後の減価償却累計額およびその後の減損損失累計
     額を控除した額で計上される。
      日本では、有形固定資産は取得原価で計上される。特別の法律によらない限り、資産の再評価は認められて

     いない。
     (17)   借入コスト

      IFRSでは、IAS第23号「借入コスト」に基づき、適格資産の取得、建設または生産に直接起因する借入コスト

     は、当該資産の取得原価の一部として資産化される。ただし、借入コストが将来、企業に経済的便益をもたら
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     すことが確実であり、かつ、原価が信頼性をもって測定可能である場合に限る。資産化の条件を満たさないそ
     れ以外の借入コストはすべて、発生した期間の費用として認識される。
      日本では、借入コストは原則として発生した期間に費用処理しなければならない。ただし、不動産開発事業

     を行う場合にはJICPA業種別監査研究部会建設業部会・不動産業部会「不動産開発事業を行う場合の支払利子の
     監査上の取扱いについて」に基づき、また、固定資産を自家建設する場合には「企業会計原則と関係諸法令と
     の調整に関する連続意見書」第三に基づき、一定の要件を満たす場合には借入コストの資産化が容認されてい
     る。
     (18)   金融保証契約

      IFRSでは、IFRS第9号「金融商品」に従い、金融保証契約については、純損益を通じて公正価値で測定する金

     融負債に指定した場合、または金融資産の譲渡が認識の中止の要件を満たさない場合もしくは継続的関与アプ
     ローチが適用される場合に生じる金融負債に該当する場合を除いて、当初は公正価値で計上し、当初認識後は
     予想信用損失に対する損失評価引当金の金額と、当初認識額からIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」
     の原則に従って認識された収益の累計額を控除した金額とのいずれか高い方の金額で事後測定することが要求
     されている。
      日本では、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じる債務保証を除いて、保証を当初より公正価値

     で貸借対照表に計上することは求められていない。銀行の場合には、第三者に負う保証債務は偶発債務として
     額面金額を支払承諾勘定に計上し、同時に銀行が顧客から得る求償権を偶発債権として支払承諾見返勘定に計
     上する。保証に起因して、将来の損失が発生する可能性が高く、かつその金額を合理的に見積ることができる
     場合には、貸倒引当金を計上する。
     (19)   金融商品の公正価値の開示

      IFRSでは、IFRS第7号「金融商品：開示」に基づき、当該基準の対象となるすべての金融資産および金融負債

     について以下の開示を行うことが要求されている。
      ・　企業の財政状態および業績に対する金融商品の重要性
      ・　企業が当期中および報告期間の末日現在でさらされている金融商品から生じるリスクの内容および程
         度、ならびに企業の当該リスクの管理方法
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第19号「金融商

     品の時価等の開示に関する適用指針」に基づき、時価等の開示がすべての金融商品に求められ、かつ金融商品
     から生じるリスクについての開示も求められている。ただし、金融商品から生じるリスクのうち市場リスクに
     関する定量的開示が求められているのは、金融商品から生じるリスクが重要な企業（銀行・証券会社等）が想
     定されている。また、市場リスク以外のリスク（流動性リスク・信用リスク）に関する定量的開示については
     明確な規定がない。
     (20)   金融商品の分類および測定

      IFRSでは、IFRS第9号「金融商品」により、金融資産および金融負債を以下のように分類し、測定することが

     要求されている。
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      金融資産については、金融資産の管理に関する企業の事業モデルおよび金融資産の契約上のキャッシュ・フ
     ロー上の特性の両方に基づき、以下のように事後測定するものに分類しなければならない。
     (a)  償却原価で事後測定するもの：                 契約上のキャッシュ・フローを回収することを保有目的とする事業モデル
       の中で保有され、契約条件により元本および元本残高に対する利息の支払のみであるキャッシュ・フロー
       が所定の日に生じる場合
     (b)  その他の包括利益を通じて公正価値で事後測定するもの：                              契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両
       方によって目的が達成される事業モデルの中で保有され、契約条件により元本および元本残高に対する利
       息の支払のみであるキャッシュ・フローが所定の日に生じる場合
     (c)  純損益を通じて公正価値で事後測定するもの：                         上記以外の場合
      ただし、企業は、当初認識時に、売買目的保有または企業結合における取得企業によって認識される条件付
     対価ではない資本性金融商品の公正価値の事後変動をその他の包括利益に表示するという取消不能の選択を行
     うことができる。
      金融負債（公正価値オプション、負債であるデリバティブおよびその他（IFRS第9号第4.2.1項で定める金融
     保証契約、ローン・コミットメントおよび企業結合における条件付対価）を除く）については、償却原価で事
     後測定するものに分類しなければならない。
      またIFRS第9号では、会計上のミスマッチを除去または大幅に低減する等の一定の要件を満たす場合、当初認
     識時に金融資産および金融負債を純損益を通じて公正価値で測定するものとして取消不能の指定をすることが
     できる（公正価値オプション）。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、金融資産および金融負債は以下のよ

     うに測定される。
      ・　売買目的有価証券は、時価で測定し、時価の変動は純損益に認識される。
      ・　個別財務諸表においては、子会社株式および関連会社株式は、取得原価で計上される。
      ・　満期保有目的の債券は、取得原価または償却原価で測定される。
      ・　その他有価証券（売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式および関連会社株式以外の有価
         証券）は、時価で測定し、時価の変動額は
         －　純資産に計上され、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ計上されるか、または
         －　個々の証券について、時価が原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益計算書に
           計上する。
      ・　時価を把握することが極めて困難と認められる有価証券については、それぞれ次の方法による。
         －　社債その他の債券の貸借対照表価額は、債権の貸借対照表価額に準ずる（即ち、取得原価または償
           却原価で測定される）。
         －　社債その他の債券以外の有価証券は、取得原価をもって貸借対照表価額とする。
      ・　貸出金および債権は取得原価または償却原価で測定される。
      ・　金融負債は債務額で測定される。ただし社債については、社債金額よりも低い価格または高い価格で発
         行した場合など、収入に基づく金額と債務額とが異なる場合には、償却原価法に基づいて算定された価
         額で評価しなければならない。
      IFRSで認められている公正価値オプションに関する規定はない。
     (21)   金融商品の分類変更

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      IFRSでは、IFRS第9号「金融商品」に従い、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合（例、重要な
     新事業の取得、重要な事業の売却または停止の場合）にのみ、影響を受けるすべての金融資産を同基準に定め
     る分類方法に従って分類変更することが求められている。金融負債の分類変更を行うことは認められていな
     い。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、売買目的または売却可能（その他有

     価証券）から満期保有目的への分類変更は認められず、売買目的から売却可能（その他有価証券）への分類変
     更については、正当な理由がある限られた状況（例えば、トレーディング業務の廃止を決定した場合に、売買
     目的として分類していた有価証券をすべて売却可能（その他有価証券）に分類変更することができる。）にお
     いてのみ認められている。
     (22)   収益

      IFRSでは、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づき、約束した財またはサービスの顧客への移

     転を当該財またはサービスと交換に企業が権利を得ると見込む対価の額で描写するように収益を認識すること
     が要求されており、この中心となる原則に従って収益を認識するために、以下の5つのステップを適用する。
      ・　ステップ1：         顧客との契約を識別する。
        本会計基準の要求事項は顧客と合意され、かつ、所定の要件を満たす契約のそれぞれに適用される。
      ・　ステップ2：         契約における履行義務を識別する。
        契約は、顧客に財またはサービスを移転する約束を含んでいる。それらの財またはサービスが別個のも
        のである場合には、当該約束が履行義務であり、区分して会計処理される。
      ・　ステップ3：         取引価格を算定する。
        取引価格とは、約束した財またはサービスの顧客への移転と交換に企業が権利を得ると見込んでいる契
        約における対価の金額である。取引価格は固定金額の顧客の対価である場合もあるが、変動対価または
        現金以外の形態の対価を含む場合もある。
      ・　ステップ4：         契約における履行義務に取引価格を配分する。
        契約において約束した別個の財またはサービスのそれぞれの独立販売価格の比率に基づき、各履行義務
        に取引価格を配分する。独立販売価格が観察可能でない場合には、当該独立販売価格を見積る。
      ・　ステップ5：         履行義務を充足した時にまたは充足するにつれて収益を認識する。
        約束した財またはサービスを顧客に移転することにより履行義務を充足した時に、または充足するにつ
        れて、充足した履行義務に配分された額で収益を認識する。財またはサービスが移転するのは、顧客が
        当該財またはサービスに対する支配を獲得した時（または獲得するにつれて）である。履行義務は、一
        時点で充足される場合（顧客に財を移転する約束の場合に一般的）もあれば、一定の期間にわたり充足
        される場合（顧客にサービスを移転する約束の場合に一般的）もある。
      IFRS第15号はまた、契約獲得の増分コストに関する要求事項も含み、本人なのか代理人なのかの検討等に関
     する適用指針を提供している。
      日本では、2018年3月30日に企業会計基準第29号「収益認識に関する会計基準」およびその適用指針である企

     業会計基準適用指針第            30  号「収益認識に関する会計基準の適用指針」（合わせて「本会計基準等」）が公表
     され、2021年4月1日以後開始する連結会計年度および事業年度の期首からの適用が求められており、早期適用
     も認められている。本会計基準等は、IFRS                      第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、これまで日
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     本で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱い
     を追加することを基本的な方針として開発が行われている。
      本会計基準等が公表されるまでは、収益認識に関する包括的な会計基準は存在せず、企業会計原則の実現主
     義の原則に基づき収益が認識されている。物品販売については実務上、出荷基準が広く採用されている。ま
     た、割賦販売については販売基準以外に回収基準・回収期限到来基準も容認されている。
     (23)   担保権行使資産

      IFRSでは、担保権行使資産は、その資産の内容に応じて該当する基準に従う。なお、IFRS第7号「金融商品：

     開示」において、報告日現在で保有している担保権行使資産について、獲得した資産の性質および帳簿価額、
     ならびに容易に換金可能ではない場合に当該資産の処分または事業での使用に関する方針の開示が求められて
     いる。
      日本では、設定された担保権を実行し取得した資産については、その資産の内容に応じて該当する会計処理

     に従う。
     (24)   繰延税金資産の回収可能性

      IFRSでは、IAS第12号「法人所得税」に基づき、将来減算一時差異を利用できる課税所得が生じる可能性が高

     い範囲内で、すべての将来減算一時差異について繰延税金資産を認識しなければならない。近年に損失が発生
     した経歴があるときは、企業は、税務上の繰越欠損金または繰越税額控除より発生する繰延税金資産を、十分
     な将来加算一時差異を有する範囲内でのみ、または税務上の繰越欠損金もしくは繰越税額控除の使用対象とな
     る十分な課税所得が稼得されるという他の信頼すべき根拠がある範囲内でのみ認識する。
      日本では、企業会計基準適用指針第26号「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に詳細な規定があ

     り、会社を収益力に基づく課税所得の十分性に応じて分類し、当該分類ごとに繰延税金資産の回収可能性を判
     断するための具体的な指針（数値基準含む。）が例示されている。
     (25)   株式交付費

      IFRSでは、IAS第32号「金融商品：表示」に基づき、株式交付費は、資本からの控除として会計処理される。

      日本では、実務対応報告第19号「繰延資産の会計処理に関する当面の取扱い」に従い、株式交付費は、原則

     として支出時に費用として処理する。ただし、企業規模の拡大のために行う資金調達などの財務活動（組織再
     編の対価として株式を交付する場合を含む。）に係る株式交付費については、繰延資産に計上することができ
     る。この場合には、株式交付のときから3年以内のその効果の及ぶ期間にわたって、定額法により償却をしなけ
     ればならない。
     (26)   負債と資本の区分

      IFRSでは、IAS第32号「金融商品：表示」に基づき、当初認識時に、契約の実質、ならびに金融負債、金融資

     産および資本性金融商品の定義に従って、金融負債、金融資産または資本性金融商品に分類する。
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      日本では、会社法上の株式として発行された金融商品は、純資産の部に計上される。

     (27)   損益計算書上の表示

      IFRSでは、IAS第1号「財務諸表の表示」に基づき、収益または費用のいかなる項目も、純損益およびその他

     の包括利益を表示する計算書または注記において、異常項目として表示してはならない。なお、IAS第1号では
     「営業利益」を定義していないが、純損益およびその他の包括利益を表示する計算書に営業利益を表示するこ
     とは認められる。
      日本では、企業会計原則および企業会計基準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、損益計算

     書上、売上総利益、営業利益、経常利益を含む損益の段階別表示を行わなければならない。経常損益計算の結
     果を受け、特別利益および特別損失を記載することが求められる。
     (28)   有給休暇

      IFRSでは、IAS第19号「従業員給付」に従い、以下のとおり企業は同基準第11項に基づき有給休暇の形式によ

     る短期従業員給付の予想コストを認識する。
      (a)  累積型有給休暇の場合には、将来の有給休暇の権利を増加させる勤務を従業員が提供した時
      (b)  非累積型有給休暇の場合には、休暇が発生した時
      日本では、有給休暇に関する特段の規定はない。

     (29)   法人所得税の不確実性

      IFRSでは、IFRIC第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」に基づき、企業は、税務当局が不確実な

     税務処理（関連する税務当局が税法に基づいてその税務処理を認めるかどうかに関して不確実性がある税務処
     理）を認める可能性が高いかどうかを検討しなければならない。
      税務当局が不確実な税務処理を認める可能性が高いと企業が結論を下す場合には、企業は、課税所得（税務
     上の欠損金）、税務基準額、税務上の繰越欠損金、繰越税額控除または税率を、法人所得税申告において使用
     したかまたは使用を予定している税務処理と整合的に決定しなければならない。
      税務当局が不確実な税務処理を認める可能性が高くないと企業が結論を下す場合には、企業は、不確実性の
     影響を、関連する課税所得（税務上の欠損金）、税務基準額、税務上の繰越欠損金、繰越税額控除または税率
     を決定する際に反映しなければならない。企業は、不確実な税務処理のそれぞれについて、不確実性の影響
     を、いずれの方法が不確実性の解消をより良く予測すると企業が見込んでいるのかに応じて、①最も可能性の
     高い金額または②期待値のいずれかの方法を用いることによって反映しなければならない。
      日本では、企業会計基準第27号「法人税、住民税および事業税等に関する会計基準」において、過年度の所

     得等に対する法人税、住民税および事業税等の更正等による追徴および還付の場合の当該追徴税額および還付
     税額、または、更正等により追徴税額を納付したが当該追徴の内容を不服として法的手段を取る場合の還付税
     額の認識の閾値が定められている。同基準に基づき、当該追徴税額または当該還付税額を合理的に見積もるこ
     とができる場合には、誤謬に該当する場合を除き、追徴される可能性が高い場合および還付されることが確実
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     に見込まれる場合に、それぞれ当該追徴税額および還付税額を損益に計上することが求められている。このよ
     うに、認識の閾値は、追徴の場合と還付の場合とで異なっている。
     II.  日本とフランスとの会計原則の相違

      本書記載の個別財務諸表は、銀行に適用されるフランスの会計基準（以下「フランスの会計原則」とい
     う。）に準拠して作成され、日本の会計原則とはいくつかの点で相違しており、その主な相違は以下に要約さ
     れている。
     (1)  財務諸表の構成

      フランスの会計原則では、財務諸表は貸借対照表および損益計算書から構成される。

      日本では、財務諸表は貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書から構

     成される。ただし、連結財務諸表を作成している場合、個別財務諸表ではキャッシュ・フロー計算書の作成は
     求められない。
     (2)  無形資産

      フランスの会計原則では、償却されない無形資産がある。

      日本では、無形資産は規則的に償却される。また、「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産または

     資産グループの減損の兆候が認められ、かつ割引前将来キャッシュ・フローの総額（20年以内の合理的な期間
     に基づく）が帳簿価額を下回ると見積られた場合に、その資産または資産グループの回収可能価額（正味売却
     価額と使用価値（資産または資産グループの継続的使用と使用後の処分によって生じると見込まれる将来
     キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高い方の金額）と帳簿価額の差額につき減損損失を計上する。
     (3)  有価証券

      フランスの会計原則では、有価証券は以下のように分類、測定される。

      ・　売買目的有価証券は、直近の市場価格で測定され、その変動は損益計上される。

      ・　売却可能有価証券は、取得原価と市場価値のいずれか低い方の価額で測定される。
      ・　満期保有有価証券は、購入価格と償還価格との差額は有価証券の残存期間にわたり計上される。市場価
         値が取得原価を下回った場合でも減損は計上されないが、有価証券の発行体に特有のリスクに関連する
         減損は計上される。
      ・　ポートフォリオ有価証券は、中期的にキャピタル・ゲインを確保することを目的とした投資で、取得原
         価と使用価値のいずれか低い方の価額で測定される。
      ・　関連会社、非連結子会社およびその他の長期有価証券に対する投資は、取得原価と公正価値のいずれか
         低い方の価額で測定される。
      日本では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、有価証券は以下のように分類、測定

     される。
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      ・　売買目的有価証券は、時価で測定し、時価の変動は純損益に認識される。

      ・　個別財務諸表においては、子会社株式および関連会社株式は、取得原価で計上される。
      ・　満期保有目的の債券は取得原価または償却原価で測定される。
      ・　売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式および関連会社株式以外の有価証券（「その他有
        価証券」）は、時価で測定し、時価の変動額は
         ◆　純資産に計上され、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ計上されるか、または
         ◆　個々の証券について、時価が原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益計算書に
           計上する。
      ・　時価を把握することが極めて困難と認められる有価証券については、それぞれ次の方法による。
         ◆　社債その他の債券の貸借対照表価額は、債権の貸借対照表価額に準ずる。
         ◆　社債その他の債券以外の有価証券は、取得原価をもって貸借対照表価額とする。
     (4)  自己株式

      フランスの会計原則では、自己株式は資産に計上される。

      日本では、自己株式は取得原価により、純資産の部の株主資本の末尾に自己株式として一括して控除する形

     式で表示される。
     (5)  法人所得税の会計処理

      フランスの会計原則では、個別財務諸表上では繰延税金を認識しない。

      日本では、税金費用は税引前利益に基づいて計上され、個別財務諸表と連結財務諸表の両方において繰延税

     金の計上が行われる。
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     第７    【外国為替相場の推移】

       日本円とユーロとの間の為替相場は、最近5年間および最近6ヶ月間において、2以上の日刊新聞紙に掲載さ

      れているため、本項の記載を省略する。
     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

       該当事項なし

     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

       当社により発行された有価証券は日本の金融商品取引所に上場していないため、該当事項はない。
     ２  【その他の参考情報】

       当該事業年度の開始からこの有価証券報告書の提出までの期間において提出された書類および提出日は以
      下の通りである。
       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月8日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月10日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年1月15日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月15日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月15日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月21日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年1月23日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年1月23日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月25日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月25日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年1月28日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年1月30日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年1月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年1月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月1日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月4日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月4日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月8日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年2月8日

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       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月20日
       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年2月21日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年2月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月22日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年2月25日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年2月28日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年3月8日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年3月8日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年3月19日

       有価証券報告書および添付書類                                    提出日：2019年5月23日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年5月23日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年5月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年5月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年5月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年6月3日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月7日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年6月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月20日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月21日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年6月21日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年6月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月28日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年6月28日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月2日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月2日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年7月3日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月4日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月5日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年7月9日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年7月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月10日

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       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月10日
       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月22日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月22日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月24日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月25日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年7月30日

       半期報告書および添付書類                                    提出日：2019年9月9日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年9月18日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年9月18日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年9月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年9月20日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年9月20日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年9月24日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年9月24日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年9月25日

       訂正有価証券報告書                                    提出日：2019年9月27日

       訂正半期報告書                                    提出日：2019年9月27日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年9月27日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年9月27日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年9月27日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年9月30日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年9月30日

       訂正発行登録書                                    提出日：2019年10月2日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月2日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月2日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年10月4日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月4日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月4日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年10月7日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月17日

                                701/757

                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月18日
       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月24日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月25日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年10月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年11月1日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年11月12日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年11月15日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年11月22日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年11月29日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年11月29日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年11月29日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年12月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年12月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年12月12日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年12月16日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年12月20日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年12月20日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2019年12月20日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年12月23日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2019年12月23日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月7日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月8日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月9日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月16日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月16日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月17日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月22日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月22日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月22日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月24日

                                702/757

                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月24日
       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月24日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月27日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月28日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月29日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月30日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年1月31日

       訂正発行登録書                                    提出日：2020年1月31日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月3日

       訂正発行登録書                                    提出日：2020年2月3日

       訂正発行登録書                                    提出日：2020年2月3日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月7日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月7日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月7日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月7日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年2月7日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月10日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月14日

       訂正発行登録書                                    提出日：2020年2月14日

       訂正発行登録書                                    提出日：2020年2月14日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月17日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月18日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月19日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月19日

       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年2月20日

                                703/757

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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
       訂正発行登録書および添付書類                                    提出日：2020年2月20日
       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月21日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月27日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月28日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年2月28日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年3月6日

       発行登録追補書類および添付書類                                    提出日：2020年3月6日

                                704/757
















                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】
     第１    【保証会社情報】

       該当事項なし

     第２    【保証会社以外の会社の情報】

     第２の１　Ｚホールディングス株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        Ｚホールディングス株式会社（旧会社名　ヤフー株式会社）
        東京都千代田区紀尾井町1番3号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年6月22日満期          早
                                 2018年12月20日             50,000,000円           無
     期償還条項・ノックイン条項付                 参照株式株価連動
     円建社債     （参照株式：ヤフー株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月13日現在）：                           4,822,463,165株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           （市場第一部）
         内容：                           単元株式数は100株である。
         (注)   令和2年2月13日現在の発行済株式数には、令和2年2月1日から令和2年2月13日までの新株予約権
            の行使により発行された株式数は含まない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月17日

           (第24期)        至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
                                705/757


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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月13日
           (第25期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年6月
                  21日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開

                  示に関する内閣府令第19条第2項第3号および第4号の規定に基づき臨時報告書を令和
                  元年6月27日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第3号および第4号の規定に基づき臨時報告書を令和
                  元年11月18日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第3号および第6号の2の規定に基づき臨時報告書を
                  令和元年12月25日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和2年3月23
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（令和元年12月25日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告
                  書）を令和2年1月31日に関東財務局長に提出
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の２　株式会社資生堂

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社資生堂
        東京都中央区銀座七丁目5番5号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年6月22日満期          早
                                 2018年12月20日             50,000,000円           無
     期償還条項・ノックイン条項付                 参照株式株価連動
     円建社債     （参照株式：株式会社資生堂）
                                706/757


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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年3月25日現在）：                           400,000,000株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           市場第一部
         内容：                           権利内容に制限のない標準となる株式
                                   単元株式数は100株である。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成31年1月1日               令和2年3月25日

           (第120期)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類　　　該当事項なし
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和2年3月26
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の３　第一生命ホールディングス株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        第一生命ホールディングス株式会社
        東京都千代田区有楽町一丁目13番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従
       い早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株転換条項付円建
       社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株転換条項付円建
       社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

                                707/757



                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年12月21日満期
     早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクー         2018年12月20日           1,000,000,000円             無
     ポン円建社債（第一生命ホールディングス株式会
     社）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月16日満期          判
     定価格逓減型期限前償還条項付                 ノックイン条項付
                                 2020年3月13日            450,000,000円            無
     他社株転換条項付          円建   デジタル・クーポン社債
     （第一生命ホールディングス）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月14日現在）：                           1,198,443,000株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           （市場第一部）
         内容：                           完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のな
                                   い、当該会社にとって標準となる株式
                                   1単元の株式数は100株である。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月24日

           (第117期)         至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月14日

          (第118期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年6月
                  25日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開

                  示に関する内閣府令第19条第2項第12号の規定に基づき臨時報告書を令和2年4月1日
                  に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の４　出光興産株式会社

                                708/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        出光興産株式会社
        東京都千代田区丸の内三丁目1番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従
       い早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株式株価連動円建
       社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株式株価連動円建
       社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年5月14日満期          早
                                 2019年11月13日            300,000,000円            無
     期償還条項付       他社株転換条項付          円建社債（出光
     興産株式会社）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月2日満期          期
                                 2020年2月27日            214,000,000円            無
     限前償還条項付         ノックイン条項付          他社株転換条
     項付   円建   社債（出光興産）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月2日満期          期
                                 2020年2月27日            549,000,000円            無
     限前償還条項付         ノックイン条項付          他社株転換条
     項付   円建   デジタル・クーポン社債（出光興産）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月14日現在）：                           301,925,518株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           市場第一部
         内容：                           単元株式数100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月27日

           (第104期)         至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月14日

          (第105期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
                                709/757



                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年7月1
                  日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第12号の規定に基づき臨時報告書を令和元年11月14
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の５　株式会社ニコン

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社ニコン
        東京都港区港南二丁目15番3号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年8月11日満期　
                                  2019年8月8日            200,000,000円            無
     円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社債
     （株式会社ニコン）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月6日現在）：                           400,878,921株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           市場第一部
         内容：                           単元株式数は100株である。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
                                710/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月27日
           (第155期)         至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月6日

          (第156期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年7月2
                  日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第2号の2の規定に基づき臨時報告書を令和2年4月2
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の６　ソフトバンクグループ株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        ソフトバンクグループ株式会社
        東京都港区東新橋一丁目9番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年4月12日満期          早
                                 2019年10月10日            300,000,000円            無
     期償還条項付       他社株式株価連動          円建社債（ソフ
     トバンクグループ株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月13日現在）：                           2,089,814,330株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品
                                   東京証券取引所
         取引業協会名：
                                   （市場第一部）
                                711/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
         内容：
                                   完全議決権株式であり権利内容に何ら限定のない
                                   当該会社における標準となる株式である。
                                   単元株式数は、100株である。
         (注)   令和2年2月13日現在の発行済株式数には、令和2年2月1日から令和2年2月13日までの新株予約権
            の行使により発行された株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月19日

           (第39期)        至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月13日

           (第40期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年6月
                  21日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第19号の規定に基づき臨時報告書を令和元年11月7
                  日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第12号の規定に基づき臨時報告書を令和元年11月11
                  日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第2号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年11月
                  26日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第19号の規定に基づき臨時報告書を令和2年2月14日
                  に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（令和元年11月26日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告
                  書）を令和元年12月23日に関東財務局長に提出
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の７　ソニー株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
                                712/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
        ソニー株式会社
        東京都港区港南一丁目7番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年10月26日満
                                 2019年10月24日            300,000,000円            無
     期　円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社
     債（ソニー株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月10日現在）：                           1,273,071,145株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京・ニューヨーク
         取引業協会名：                           両証券取引所
         内容：                           単元株式数は100株である。
         (注1)   東京証券取引所については市場第一部に上場されている。
         (注2)   令和2年2月10日現在の発行済株式数には、提出日の属する月（令和2年2月）に新株予約権の行
            使（130％コールオプション条項付第6回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使
            を含む。）により発行された株式数は含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月18日

           (第102期)         至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月10日

          (第103期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第1項および第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を
                  令和元年6月21日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第1項および第2項第3号の規定に基づき臨時報告書を令和
                  2年2月21日に関東財務局長に提出
                                713/757



                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第1項および第2項第2号の規定に基づき臨時報告書を令和
                  2年3月26日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　訂正報告書（上記イ記載の有価証券報告書の訂正報告書）を令和元年8月1日に関東
                  財務局長に提出
                  訂正報告書（令和2年3月26日に関東財務局長に提出した臨時報告書の訂正報告書）
                  を令和2年4月17日に関東財務局長に提出
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の８　株式会社ＳＵＢＡＲＵ

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社ＳＵＢＡＲＵ
        東京都渋谷区恵比寿一丁目20番8号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年11月16日満
                                 2019年11月14日            300,000,000円            無
     期　円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社
     債（株式会社ＳＵＢＡＲＵ）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月12日現在）：                           769,175,873株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所（市場第一部）
         取引業協会名：
         内容：                           単元株式数      100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
                                714/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月24日
           (第88期)        至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月12日

           (第89期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　該当事項なし
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の９　ミネベアミツミ株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        ミネベアミツミ株式会社
        長野県北佐久郡御代田町大字御代田4106番地73
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年11月24日満
                                 2019年11月21日            350,000,000円            無
     期　円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社
     債（ミネベアミツミ株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年2月13日現在）：                           427,080,606株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所（市場第一部）
         取引業協会名：                           名古屋証券取引所（市場第一部）
         内容：                           単元株式数      100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
                                715/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月27日
           (第73期)        至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月13日

           (第74期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年6月
                  28日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第3号の規定に基づき臨時報告書を令和元年8月8日
                  に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第3号の規定に基づき臨時報告書を令和元年12月17
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
          株式会社名古屋証券取引所                        愛知県名古屋市中区栄三丁目8番20号
     第２の10　任天堂株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        任天堂株式会社
        京都市南区上鳥羽鉾立町11番地1
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年12月24日満
                                 2019年12月23日            400,000,000円            無
     期　円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社
     債（任天堂株式会社）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

                                716/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
         種類：                           普通株式
         発行済株式数（令和2年2月12日現在）：                           131,669,000株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品
                                   東京証券取引所
         取引業協会名：
                                   （市場第一部）
         内容：                           単元株式数100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年4月1日               令和元年6月28日

           (第79期)        至　平成31年3月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年10月1日               令和2年2月12日

           (第80期中)         至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年7月1
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          任天堂株式会社　東京支店                        東京都台東区浅草橋五丁目21番5号
          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の11　株式会社ファミリーマート

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        株式会社ファミリーマート
        東京都港区芝浦三丁目1番21号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従
       い早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株式株価連動円建
       社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株式株価連動円建
       社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

                                717/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年8月26日満期          早
                                 2020年2月25日            500,000,000円            無
     期償還条項付       他社株転換条項付          円建社債（株式
     会社ファミリーマート）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年1月14日現在）：                           506,849,252株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所
         取引業協会名：                           市場第一部
         内容：                           単元株式数100株
         (注1)   当該会社は、2019年3月1日付で普通株式1株につき4株の割合で株式分割を行っており、同日を
            もって発行済株式総数は380,136,939株増加し、506,849,252株となっている。
         (注2)   名古屋証券取引所については、2019年10月10日付で上場廃止の申請を行い、11月30日付で上場
            廃止となっている。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年3月1日               令和元年5月29日

           (第38期)        至　平成31年2月28日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年9月1日               令和2年1月14日

           (第39期中)         至　令和元年11月30日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年5月
                  29日に関東財務局長に提出
                  イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第12号の規定に基づき臨時報告書を令和2年4月13日
                  に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
     第２の12　株式会社安川電機

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
                                718/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
        株式会社安川電機
        北九州市八幡西区黒崎城石2番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の株価の水準に従い決定される金額により償還され、また株価の水準に従い早期償還の有
       無が決定される他社株式株価連動円建社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社
       が発行している他社株式株価連動円建社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年2月26日満期　
                                 2020年2月25日            300,000,000円            無
     円建　早期償還条項付　参照株式株価連動社債
     （株式会社安川電機）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年1月14日現在）：                           266,690,497株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                           東京証券取引所市場第一部、福岡証券取引所
         取引業協会名：
         内容：
                                   単元株式数100株
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成30年3月1日               令和元年5月29日

           (第103期)         至　平成31年2月28日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類
       　　四半期報告書
           事業年度        自　令和元年9月1日               令和2年1月14日

          (第104期中)         至　令和元年11月30日               関東財務局長に提出
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和元年6月3
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

                                  東京都港区海岸一丁目16番1号　ニューピア
          株式会社安川電機東京支社
                                  竹芝サウスタワー
          株式会社安川電機大阪支店                        大阪市北区堂島二丁目4番27号　新藤田ビル
                                719/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
          株式会社安川電機中部支店                        愛知県みよし市根浦町二丁目3番地1
          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
          証券会員制法人福岡証券取引所                        福岡市中央区天神二丁目14番2号
     第２の13　楽天株式会社

     １　当該会社の情報の開示を必要とする理由
      (1)  当該会社の名称および住所
        楽天株式会社
        東京都世田谷区玉川一丁目14番1号
      (2)  理由

        提出会社は、一定の日における当該会社普通株式の東京証券取引所における価格が一定の額を下回る場
       合に、当該会社の普通株式および一定の金銭（もしあれば）の交付により償還され、また株価の水準に従
       い早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が決定される他社株式株価連動円建
       社債を下記の通り発行しており、当該会社の企業情報は、提出会社が発行している他社株式株価連動円建
       社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月22日満期          判
     定価格逓減型期限前償還条項付                 ノックイン条項付
                                 2020年3月13日           1,500,000,000円             無
     他社株転換条項付          円建   デジタル・クーポン社債
     （楽天）
      (3)  当該会社の普通株式の内容

         種類：                           普通株式

         発行済株式数（令和2年3月27日現在）：                           1,434,573,900株
         上場金融商品取引所名または登録認可金融商品
                                   東京証券取引所
         取引業協会名：
                                   （市場第一部）
         内容：                           単元株式数は100株である。
         (注)   令和2年3月27日現在の発行済株式数には、令和2年3月1日から令和2年3月27日までの新株予約権
            の行使により発行された株式数は、含まれていない。
     ２　継続開示会社たる当該会社に関する事項

      (1)  当該会社が提出した書類
       イ　有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度        自　平成31年1月1日               令和2年3月27日

           (第23期)        至　令和元年12月31日               関東財務局長に提出
       ロ　四半期報告書または半期報告書およびその添付書類　　　該当事項なし
       ハ　臨時報告書　　　イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開
                  示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき臨時報告書を令和2年3月30
                  日に関東財務局長に提出
       ニ　訂正報告書　　　該当事項なし
                                720/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
        なお、上記は、令和2年4月21日正午現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム
       （EDINET）によって現実に閲覧が可能であった書類である。
      (2)  上記書類を縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
                                721/757


















                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     第３    【指数等の情報】
     １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

      (1)  日経平均株価
       　提出会社は、下記の通り、利率、満期償還価格および期限前償還の有無が日経平均株価により決定され
       る社債を発行しているため、日経平均株価に関する情報は、提出会社が発行している社債に関する投資判
       断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年５月21日満期
                                 2017年5月26日           2,275,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年6月21日満期
                                 2017年6月29日           9,740,000,000円             無
     円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数
     指数連動社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年6月26日満期
                                 2017年6月29日            875,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年7月28日満期
                                 2017年7月27日            600,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年9月29日満期　
                                 2017年9月28日           1,205,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年10月23日満期
                                 2017年10月20日            930,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年10月27日満期
                                 2017年10月31日           2,050,000,000円             無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年12月8日満期
                                 2017年12月7日           3,485,000,000円             無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年12月21日満期
                                 2017年12月20日           1,000,000,000円             無
     円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     (ノックイン型        期限前償還条項付)
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年12月16日満
                                 2017年12月21日           1,455,000,000円             無
     期　早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価
     連動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年12月22日満期
                                 2017年12月27日            300,000,000円            無
     早期償還条項付         日経平均株価連動円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年１月22日満期
                                 2018年1月29日           1,427,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年1月25日満期
                                 2018年1月30日           2,035,000,000円             無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
                                722/757


                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年2月12日満期
                                  2018年2月9日            300,000,000円            無
     早期償還条項付         日経平均株価連動円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2023年2月24日満期　
                                 2018年2月23日           1,740,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年2月26日満期
                                 2018年2月27日            300,000,000円            無
     早期償還条項付         日経平均株価連動円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月7日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年3月6日           2,350,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年3月12日満期
                                  2018年3月9日            275,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年３月18日満期
                                 2018年3月20日           3,523,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年5月25日満期
                                 2018年5月24日            280,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年5月28日満期　
                                 2018年5月29日           1,450,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年6月5日満期
                                  2018年6月5日           6,162,000,000円             無
     円建   早期償還条項付         日経平均株価・ユーロ・
     ストックス50       複数指数連動社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年6月9日満期
                                  2018年6月8日            320,000,000円            無
     期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクー
     ポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年6月26日満期
                                 2018年6月25日            500,000,000円            無
     円建   日経平均株価指数連動            固定利付社債(ノック
     イン型    期限前償還条項付)
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年６月19日満期
                                  2018年7月2日            755,000,000円            無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン50）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年7月21日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年7月20日            500,000,000円            無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年1月29日満期　
                                 2018年7月27日           1,410,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年8月14日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年8月13日           1,000,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年10月15日満期
                                 2018年10月12日            345,000,000円            無
     早期償還条項付         ノックイン型       日経平均株価連動
     デジタルクーポン円建社債
                                723/757


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     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年4月28日満期　
                                 2018年10月26日           1,360,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年11月2日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2018年11月1日            830,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年11月9日満期          早
                                 2018年11月8日            310,000,000円            無
     期償還条項付       ノックイン型       日経平均株価連動デ
     ジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年11月18日満期
                                 2018年11月21日           1,119,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年11月18日満期
                                 2018年11月21日            930,000,000円            無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年5月28日満期　
                                 2018年11月29日            860,000,000円            無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2020年12月21日満
                                 2018年12月20日            805,000,000円            無
     期　早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価
     連動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年1月16日満期          円
                                 2019年1月15日            500,000,000円            無
     建  複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     （ノックイン型         期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年1月18日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年1月17日            410,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年１月21日満期
                                 2019年1月29日           3,117,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年１月21日満期
                                 2019年1月29日           3,830,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年２月18日満期
                                 2019年2月19日           6,151,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年２月18日満期
                                 2019年2月19日           4,633,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年2月27日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年2月26日            400,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年2月27日満期          米
                                 2019年2月26日           4,600,000米ドル             無
     ドル建    複数株価指数参照型           デジタルクーポン社
     債（ノックイン型          期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年3月4日満期　
                                  2019年3月1日            980,000,000円            無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
                                724/757


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     インベストメント・バンク              2022年３月17日満期
                                 2019年3月25日           3,462,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年３月17日満期
                                 2019年3月25日           2,310,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年3月27日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年3月26日            665,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年6月18日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年6月17日            750,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2021年6月28日満期　
                                 2019年6月27日            580,000,000円            無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年7月12日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年7月11日            570,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年７月21日満期
                                 2019年7月19日           5,036,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株
     価参照    円建社債（ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年７月21日満期
                                 2019年7月19日           2,850,000米ドル             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         米ドル建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年7月16日満期          期
                                 2019年7月29日           1,435,000,000円             無
     限前償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数株価
     指数連動3段デジタルクーポン                円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年７月22日満期
                                  2019年8月1日           2,006,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年8月6日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年8月5日            700,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年10月14日満期
                                 2019年10月18日           1,014,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株
     価参照    円建社債（ノックイン65）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年10月18日           3,489,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年10月28日           2,398,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクー
     ポン   円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年10月28日           3,450,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株
     価指数連動3段デジタルクーポン                 円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月29日満期
                                 2019年10月29日           10,093,000,000円             無
     円建   早期償還条項付         日経平均株価連動社債
                                725/757


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     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2022年4月28日満期　
                                 2019年10月30日            500,000,000円            無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年11月1日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年10月31日            300,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年11月5日           1,528,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年11月28日満期
                                 2019年11月28日           1,600,000,000円             無
     早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型
     日経平均株価連動デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年12月20日満期
                                 2019年12月19日            870,000,000円            無
     早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型
     日経平均株価連動デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年12月23日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                   2019年12月20日           2,300,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2022年6月24日満期　
                                 2019年12月23日           2,965,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年１月20日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株
                                 2020年1月27日           2,086,000,000円             無
     価参照    円建社債（ノックイン65）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年１月21日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年1月27日           4,568,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年1月14日満期          期
                                 2020年1月29日          11,925,000,000円             無
     限前償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数株価
     指数連動3段デジタルクーポン                円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2022年7月29日満期　
                                 2020年1月30日           1,910,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型日経平均株価連
     動　円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月4日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年2月3日           2,500,000,000円             無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2024年2月16日満期　
     ステップダウン型期限前償還条項　ノックイン条                            2020年2月17日            556,000,000円            無
     項付　複数株価指数参照型　円建社債（日経平均
     株価指数・S&P500指数）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年２月17日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株
                                 2020年2月25日           3,171,000,000円             無
     価参照    円建社債（ノックイン65）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年２月18日満期
                                 2020年2月25日            756,000,000円            無
     期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債
     （ノックイン60）（グリーンボンド）
                                726/757


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                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年２月18日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年2月25日           7,003,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月26日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年2月25日           1,700,000,000円             無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債（グリーンボンド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月27日満期          円
                                 2020年2月26日            500,000,000円            無
     建  複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     （ノックイン型         期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月27日満期          米
                                 2020年2月26日           4,500,000米ドル             無
     ドル建    複数株価指数参照型           デジタルクーポン社
     債（ノックイン型          期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月2日満期          円
     建  期限前償還条項付2指数（日経平均株価・
                                 2020年2月27日            336,000,000円            無
     S&P500指数）連動デジタル・クーポン社債（ノッ
     クイン条項付       満期償還金額2指数連動型）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月6日満期          早
                                  2020年3月5日            780,000,000円            無
     期償還条項付（ステップダウン）                  ノックイン型
     日経平均株価連動デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年3月6日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年3月5日            620,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債（グリーンボンド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年3月18日満期          早
                                 2020年3月17日           1,000,000米ドル             無
     期償還条項付/        日経平均株価連動          米ドル建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年３月17日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株
                                 2020年3月19日           1,705,000,000円             無
     価参照    円建社債（ノックイン65）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年３月17日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年3月19日           3,780,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
      (2)  S&P500

        提出会社は、下記の通り、利率、満期償還価格および期限前償還の有無がS&P500の水準により決定され
       る社債を発行しているため、S&P500に関する情報は、提出会社が発行している社債に関する投資判断に重
       要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年6月21日満期
                                 2017年6月29日           9,740,000,000円             無
     円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数
     指数連動社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2020年12月21日満期
                                 2017年12月20日           1,000,000,000円             無
     円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     (ノックイン型        期限前償還条項付)
                                727/757


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                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月7日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年3月6日           2,350,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年7月21日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年7月20日            500,000,000円            無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年8月14日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                    2018年8月13日           1,000,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年11月2日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2018年11月1日            830,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2021年11月18日満期
                                 2018年11月21日            930,000,000円            無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年1月16日満期          円
                                 2019年1月15日            500,000,000円            無
     建  複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     （ノックイン型         期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年1月18日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年1月17日            410,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年１月21日満期
                                 2019年1月29日           3,830,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年２月18日満期
                                 2019年2月19日           4,633,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年2月27日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年2月26日            400,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年2月27日満期          米
                                 2019年2月26日           4,600,000米ドル             無
     ドル建    複数株価指数参照型           デジタルクーポン社
     債（ノックイン型          期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年３月17日満期
                                 2019年3月25日           2,310,000,000円             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         円建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年3月27日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年3月26日            665,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年6月18日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年6月17日            750,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
                                728/757



                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
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     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年7月12日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年7月11日            570,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2022年７月21日満期
                                 2019年7月19日           2,850,000米ドル             無
     期限前償還条項付          日米２指数参照         米ドル建社債
     （ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年7月16日満期          期
                                 2019年7月29日           1,435,000,000円             無
     限前償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数株価
     指数連動3段デジタルクーポン                円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年７月22日満期
                                  2019年8月1日           2,006,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年8月6日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年8月5日            700,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年10月18日           3,489,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年10月28日           3,450,000,000円             無
     期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株
     価指数連動3段デジタルクーポン                 円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年11月1日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2019年10月31日            300,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年10月15日満期
                                 2019年11月5日           1,528,000,000円             無
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
     参照   円建社債（ノックイン60）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2024年12月23日満期
     日米2指数参照        ステップダウン期限前償還条項付                   2019年12月20日           2,300,000,000円             無
     日経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン
     円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年１月21日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年1月27日           4,568,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年1月14日満期          期
                                 2020年1月29日          11,925,000,000円             無
     限前償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数株価
     指数連動3段デジタルクーポン                円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月4日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年2月3日           2,500,000,000円             無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2024年2月16日満期　
     ステップダウン型期限前償還条項　ノックイン条                            2020年2月17日            556,000,000円            無
     項付　複数株価指数参照型　円建社債（日経平均
     株価指数・S&P500指数）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年２月18日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年2月25日           7,003,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
                                729/757

                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            有価証券報告書
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月26日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年2月25日           1,700,000,000円             無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債（グリーンボンド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月27日満期          円
                                 2020年2月26日            500,000,000円            無
     建  複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債
     （ノックイン型         期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年2月27日満期          米
                                 2020年2月26日           4,500,000米ドル             無
     ドル建    複数株価指数参照型           デジタルクーポン社
     債（ノックイン型          期限前償還条項付）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年3月2日満期          円
     建  期限前償還条項付2指数（日経平均株価・
                                 2020年2月27日            336,000,000円            無
     S&P500指数）連動デジタル・クーポン社債（ノッ
     クイン条項付       満期償還金額2指数連動型）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年3月6日満期          日
     米2指数参照       ステップダウン期限前償還条項付                  日   2020年3月5日            620,000,000円            無
     経平均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円
     建社債（グリーンボンド）
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2025年３月17日満期
     期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数
                                 2020年3月19日           3,780,000,000円             無
     参照   円建社債（ノックイン60）（グリーンボン
     ド）
      (3)  ユーロ・ストックス50

        提出会社は、下記の通り、利率、満期償還価格および期限前償還の有無がユーロ・ストックス50の水準
       により決定される社債を発行しているため、ユーロ・ストックス50に関する情報は、提出会社が発行して
       いる社債に関する投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                 名称                 発行年月日          売出価額の総額           上場の有無

     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク　2023年2月24日満期　
                                 2018年2月23日           1,740,000,000円             無
     早期償還条項付　ノックイン型複数指標連動
     デジタルクーポン円建社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年6月5日満期
                                  2018年6月5日           6,162,000,000円             無
     円建   早期償還条項付         日経平均株価・ユーロ・
     ストックス50       複数指数連動社債
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・
     インベストメント・バンク              2023年1月17日満期          期
                                 2020年1月29日           1,527,000,000円             無
     限前償還条項付         ユーロ・ストックス50Ⓡ連動               円
     建社債
     ２  【当該指数等の推移】

      (1)  日経平均株価の過去の推移（終値ベース）
                                                      （単位：円）
                年     2015年         2016年         2017年         2018年         2019年
     最近5年間の
               最高      20,868.03         19,494.53         22,939.18         24,270.62         24,066.12
     年別最高・最低値
               最低      16,795.96         14,952.02         18,335.63         19,155.74         19,561.96
                月   2019年7月       2019年8月       2019年9月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     最近6ヶ月の
               最高    21,756.55       21,540.99       22,098.84       22,974.13       23,520.01       24,066.12
     月別最高・最低値
               最低    21,046.24       20,261.04       20,620.19       21,341.74       22,850.77       23,135.23
     出所：ブルームバーグ・エル・ピー
                                730/757

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                                                            有価証券報告書
      (2)  S&P500の過去の推移（終値ベース）

                                                   （単位：ポイント）
                年     2015年         2016年         2017年         2018年         2019年
     最近5年間の
                最高      2,130.82         2,271.72         2,690.16         2,930.75         3,240.02
     年別最高・最低値
                最低      1,867.61         1,829.08         2,257.83         2,351.10         2,447.89
                月   2019年7月       2019年8月       2019年9月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     最近6ヶ月の
                最高     3,025.86       2,953.56       3,009.57       3,046.77       3,153.63       3,240.02
     月別最高・最低値
                最低     2,964.33       2,840.60       2,906.27       2,887.61       3,066.91       3,093.20
     出所：ブルームバーグ・エル・ピー
      (3)  ユーロ・ストックス50の過去の推移（終値ベース）

                                                   （単位：ポイント）
                年     2015年         2016年         2017年         2018年         2019年
     最近5年間の
                最高      3,828.78         3,290.52         3,697.40         3,672.29         3,782.27
     年別最高・最低値
                最低      3,007.91         2,680.35         3,230.68         2,937.36         2,954.66
                月   2019年7月       2019年8月       2019年9月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     最近6ヶ月の
                最高     3,544.15       3,490.03       3,571.39       3,625.69       3,712.85       3,782.27
     月別最高・最低値
                最低     3,462.85       3,282.78       3,420.74       3,413.31       3,623.74       3,610.99
     出所：ブルームバーグ・エル・ピー
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     連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
     2019年12月31日終了事業年度
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク株主総会御中

     意見

      貴社株主総会から委任された職務の遂行により、私たちは、本報告書に添付の2019年12月31日終了事業年度
     のクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの連結財務諸表について監査を
     行った。
      私たちは、連結財務諸表が、欧州連合が採択しているIFRSに準拠して正規かつ誠実であり、連結に含まれる
     企業から構成される貴社グループの当事業年度の経営成績ならびに当事業年度末現在の財政状態および財産に
     関して真実かつ公正な概観を提供しているものと認める。
      上記の意見は、私たちの監査委員会宛報告書の内容と一致している。
     意見の根拠

     監査の基準
      私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。私たちは、意見表明の
     基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      本基準における私たちの責任は、本報告書の「連結財務諸表監査に対する法定監査人の責任」の区分に記載
     されている。
     独立性
     　私たちは、2019年1月1日以降本報告書発行日までの期間において、私たちに適用される独立性の規則に準拠
     して監査の職務を遂行した。特に、EU規則第537/2014号第5条第1項または法定監査人に関する職業倫理規則が
     禁じる業務の提供は行っていない。
     強調事項

     　上記の意見を限定することなく、私たちは、連結財務諸表注記1.1「適用基準および比較可能性」、注記1.2
     「会計原則および会計方針」の「リース(IFRS第16号)」、およびこの変更による影響に関する定量的データの
     開示が行われている連結財務諸表注記8および12に記載されている通り、2019年1月1日からの新基準IFRS第16号
     「リース」の適用に伴う会計方針の変更について注意を喚起する。
     評価の正当性－監査上の主要な検討事項

      評価の正当性に関するフランス商法(Code de Commerce)第L.823－9条およびR.823-7条の規定に従い、私たち
     は、重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事項および当該リスクに対する私たちの対応について
     報告する。監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の連結財務諸表の監査において、私たちが職業的専門家
     として特に重要であると判断した事項である。
      これらの評価は、連結財務諸表全体に対する監査および上記の私たちの意見形成の一環として行われたもの
     である。私たちは、連結財務諸表の特定の項目に対して個別に意見を表明するものではない。
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       規制上および税務上の紛争に対する引当額の測定に関するリスク
       ◆識別したリスク                           ◆監査上の対応

        クレディ・アグリコル・コーポレート・アン                          　私たちは、これらの紛争および税務上の不確実性

       ド・インベストメント・バンクは、訴訟または仲                           に起因するリスクの評価について経営者が導入して
       裁手続の対象となっているとともに、様々な規制                           いるプロセスならびに必要に応じて関連引当額に留
       機関から規制内容に関する複数の調査および情報                           意するとともに、特に、クレディ・アグリコル・
       提供の要請を受けている。後者は特に、                           CIB・グループおよび主要子会社の経営者、中でも
       Euriobor/LiborおよびSSA債の案件に関するもの                           法務・コンプライアンス部門および税務部門と四半
       であり、複数の国々(米国、英国、スイス)および                           期ごとに意見交換を実施した。
       欧州連合の当局により行われている。                           　私たちが実施した作業は主に以下の通りである。
        また、クレディ・アグリコル・CIB・グループ                          ・　引当金の算定に使用された仮定について、入手
       が事業を行っているフランスおよび一部の国では                              可能な情報(クレディ・アグリコル・コーポ
       複数の税務調査も進行中である。                              レート・アンド・インベストメント・バンクお
        引当金の認識の要否および引当額の決定は、本                             よび同グループの企業の法務部門または顧問弁
       質的に判断を要する。これは、係争中の訴訟の帰                              護士による関係記録、規制機関からの書簡、法
       結や特に一定の組織上の取引による一部の税務上                              務リスク委員会の議事録)を基に検証
       の取扱いの不確実性の評価が困難なためである。                           ・　クレディ・アグリコル・CIBの顧問弁護士の分
        このような判断の重要性に鑑み、当該引当金の                             析または結論、および顧問弁護士から入手した
       測定は連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクとな                              確認状回答の理解
       ることから、監査上の主要な検討事項とした。                           ・　特に税務リスクについては、私たちの専門家と
                                     ともに、同グループが関係機関に提出した回答
       ○　これらの進行中の様々な訴訟または仲裁手                              書およびクレディ・アグリコル・CIBが実施し
         続、調査および情報提供の要請                           たリスクの見積りを検証
         (Euribor/Libor、SSA債、およびその他のイ                         ・　以上を踏まえ、2019年12月31日現在認識されて
         ンデックス)ならびに税務訴訟については、                           いる引当水準を評価
         連結財務諸表注記6.15および6.10に記載され                          最後に、私たちは、連結財務諸表注記に開示され
         ている。                         ている情報について検証した。
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       正常債権、要注意債権、または不良債権の信用リスクおよび予想信用損失の見積り
       ◆識別したリスク                           ◆監査上の対応

       　クレディ・アグリコル・CIBは、IFRS第9号に従                             私たちは、リスク管理部門が設置した債権の区分

       い、2018年1月1日より正常債権(「バケット                           (バケット1、2または3)および損失評価引当金の測
       1」)、要注意債権(「バケット2」)、または不良                           定のための仕組みを検証し、行われた見積りがIFRS
       債権(「バケット3」)の予想信用損失(以下                           第9号に準拠した手法に基づいており、文書化さ
       「ECL」という。)に対して損失評価引当金を計上                           れ、連結財務諸表注記で説明がなされているかを確
       している。                           かめた。
       　損失評価引当金の算定に必要となる判断の重要                             私たちは、ポートフォリオの年次レビュー、信用
       性に鑑み、私たちは、特に海運部門およびエネル                           格付けの更新、要注意または不良債権の識別、およ
       ギー部門に属する企業向けの融資に対する引当額                           び減損の測定に関して、クレディ・アグリコル・
       の見積りを、経済環境の不確実性、回収不能リス                           CIB・グループが導入しているキーコントロールに
       クのあるエクスポージャーの識別の複雑さ、回収                           ついてテストを実施した。また、要注意または不良
       可能キャッシュ・フローの見積りに必要な判断の                           債権のモニタリングを担当する同グループの特別委
       程度を理由に、監査上の主要な検討事項とした。                           員会の主な結論を把握した。
                                    さらに、バケット1および2の損失評価引当金に関
       ○　対象となる全金融資産に対する2019年12月31                           して、私たちは以下を実施した。
         日現在の損失評価引当金の額は31億ユーロ                         ・　専門家を利用し、損失評価引当金の算定に使用
         (資産に対する引当額:27億ユーロ)であり、                           された様々なパラメータおよびモデルの手法・
         内訳は以下の通りである。                           方法を評価
       　　・正常債権および要注意債権に対する損失評                           ・　悪化が見込まれる経済部門についてクレディ・
           価引当金678百万ユーロ(バケット1につき                          アグリコル・CIBが実施した分析を評価
           272百万ユーロ、バケット2につき406百万                        ・　信用リスクの著しい増大(SICR)の識別にリスク
           ユーロ)                          管理部門が使用した手法を検証
       　　・不良債権(バケット3)に対する損失評価引                           ・　予想信用損失の算定に使用されたデータの移行
           当金2,415百万ユーロ                          に関する私たちがキーコントロールと判断した
       　　連結財務諸表注記3.1、4.9および6.5を参照                              内部統制のテスト、および予想信用損失の算定
           のこと。                          に使用された基礎データと会計上の金額との照
                                     合
                                   ・　損失評価引当金を独自に算定し、認識されてい

                                     る金額と比較、必要に応じて経営者が行った調
                                     整を検証
                                    バケット3の個別に算定された損失評価引当金に
                                   関して、私たちは以下を実施した。
                                   ・　減損が生じている主要な取引相手先に関する見
                                     積りを検証
                                   ・　(減損の有無を問わず)信用情報のサンプルを基
                                     に回収可能キャッシュ・フローの評価(特に担
                                     保評価)に使用された主要な仮定の基礎となっ
                                     た要素を検証
                                    私たちは、連結財務諸表注記の信用リスクのヘッ
                                   ジに関する開示について検証した。
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       レベル3に区分される一定の金融資産および金融負債の測定に関するリスク

       ◆識別したリスク                          ◆監査上の対応
       　クレディ・アグリコル・コーポレート・アン                            私たちは、レベル3に区分されるデリバティブ金融

       ド・インベストメント・バンクは、キャピタ                          商品および発行「混合商品」の識別、測定および認識
       ル・マーケット事業の一貫として、事業会社お                          を行うために、クレディ・アグリコル・コーポレー
       よび金融機関向けにデリバティブ金融商品の組                          ト・アンド・インベストメント・バンクが導入してい
       成、販売、構築およびトレーディングを行って                          るプロセスおよび統制について理解した。
       いる。また、クレディ・アグリコル・CIB・グ                            また、私たちがキーコントロールと判断した統制の
       ループの国内外の顧客に対して負債性証券                          うち、特にリスク管理部門による統制(観察可能性の
       (「混合商品」を含む。)の発行も行っており、                          マッピングの検討、評価パラメータの独立的検証およ
       これはクレディ・アグリコル・CIBの中長期の                          び評価モデルの内部での妥当性確認等)について検証
       リファイナンスの管理に寄与している。                          した。さらに、金融商品の評価調整の認識および会計
       ・　当該金融商品は売買目的保有であり、貸借                          上の区分を管理する仕組みについても検証を実施し
         対照表上純損益を通じて公正価値で測定さ                        た。
         れている。                          私たちは、金融商品評価の専門家の支援を得て独自
       ・　当該発行「混合商品」は、純損益を通じて                          に測定を行うとともに、クレディ・アグリコル・CIB
         公正価値で測定するものとして指定した金                        が行った測定について分析を実施した。2019年12月31
         融負債として会計処理されている。                        日現在経営者が採用している仮定、パラメータ、手
       　これらの金融商品は、その測定に重大な観察                          法、およびモデルの検証も実施した。特に、当事業年
       可能でないパラメータの使用が必要となる場合                          中の観察可能性のマッピングの変更に関する文書につ
       にはレベル3に区分される。この場合、当該測                          いて検証を実施した。
       定には経営者による判断を要することから、私                            また、認識されている主な評価調整、ならびに発生
       たちは特に以下を監査上の主要な検討事項とし                          したマージン・コールと金融商品を売却した際の損失
       た。                          および/または利得との主な差額を経営者が正当とす
       ・　評価パラメータの観察可能性のマッピング                          る理由についても検証を実施した。
         の決定、特に市場で観察可能なデータによ
         る裏付のないパラメータの識別
       ・　内部評価モデルおよび標準的でない評価モ
         デルの利用
       ・　公正価値ヒエラルキーに基づいた金融商品
         の区分
       ・　使用されるモデル、パラメータ、カウン
         ターパーティー・リスクや流動性リスクに
         よる不確実性を加味するための評価調整の
         見積り
       ・　マージン・コールまたは商品売却に際して
         識別される評価の相違に関する分析
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       ○　当該デリバティブ金融商品は、貸借対照表

         の「純損益を通じて公正価値で測定する金
         融資産」および「純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債」に計上されている。
         2019年12月31日現在の貸借対照表における
         レベル3に区分される当該デリバティブ金
         融商品は、それぞれ19億ユーロおよび7億
         ユーロである。
         また、発行「混合商品」は、「純損益を通
         じて公正価値で測定するものとして指定し
         た金融負債」に計上されており、2019年12
         月31日現在の負債計上額は29十億ユーロで
         ある。連結財務諸表注記3.2、6.2および
         11.2を参照のこと。
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     特定の検証

      私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に準拠して、取締役会のグループ経営報告書に記

     載された情報についても、法令が規定する特定の検証を実施した。
      私たちは、当該情報の誠実性および連結財務諸表との整合性に関して、報告すべき事項はない。
     その他の法律上および規制上の義務に関する情報

     法定監査人の指名

      私たちは、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの法定監査人とし
     て、プライスウォーターハウスクーパース・オーディットは2004年4月30日、アーンスト・アンド・ヤング・
     エ・オートルは1997年5月20日開催の貴社株主総会において任命されている。
     　2019年12月31日現在の在任期間は、プライスウォーターハウスクーパース・オーディットが16年(中断な
     し)、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルが23年(中断なし)である。
     連結財務諸表に対するコーポレート・ガバナンスを構成する経営者および統治責任者の責任

     　経営者の責任は、欧州連合が採択するIFRSに準拠して連結財務諸表を作成し真実かつ公正に表示すること、

     および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成するために必要と認められる内部統制
     を構築することにある。
     　連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業としての存続能力を評価し、必要がある場合には継
     続企業に関する事項を開示し、また、経営者に会社の清算または事業停止の意図がある場合を除いて、継続企
     業を前提とした会計方針を適用する責任がある。
     　監査委員会の責任は、財務情報の作成プロセスを監視するほか、会計および財務情報の作成および処理手続
     に関連する内部統制およびリスク管理システムならびに該当ある場合には内部監査の有効性を監視することに
     ある。
     　連結財務諸表は取締役会が承認している。
     連結財務諸表監査における法定監査人の責任

     監査の目的および手法

      私たちの責任は、連結財務諸表に対する監査報告書を作成することにある。私たちの目的は、全体としての
     連結財務諸表に、重要な虚偽表示がないことに関する合理的な保証を得ることにある。合理的な保証は、高い
     水準の保証であるが、職業的専門家の基準に準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見する
     ことを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは集計
     すると、連結財務諸表の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性がある
     と判断される。
     　フランス商法第L.823－10－1条に規定されている通り、私たちの財務諸表の証明業務は、貴社経営者の適性
     や資質を保証するものではない。
     　私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に従って、実施する監査の過程を通じて、職業的
     専門家としての判断を行い、以下を実施する。
     ・　不正または誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、当該リスクに対
       応した監査手続を立案し、実施する。さらに、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手す
       る。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示リスクを発見
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       できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の陳述、ま
       たは内部統制の無効化が伴うためである。
     ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、
       内部統制の有効性について意見を表明するためではない。
     ・　経営者が採用した会計方針の適切性、経営者によって行われた会計上の見積りの合理性および関連する連
       結財務諸表の開示の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提とすることが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、会社の継
       続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認め
       られるかどうかを評価する。この評価は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
       の事象や状況により、事業の継続性が危うくなる可能性がある。重要な不確実性が認められる場合は、監
       査報告書において連結財務諸表の開示に注意を喚起すること、または当該情報が開示されていないか開示
       が適切でない場合には、連結財務諸表に対して限定付適正意見または意見差控を表明する。
     ・　全体としての連結財務諸表の表示を検討し、連結財務諸表が基礎となる取引や事象を反映して公正な概観
       を提供しているかどうかを評価する。
     ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、連結の範囲に含まれている企業の財務情報に関する十分か
       つ適切な監査証拠を入手する。私たちは、連結財務諸表の監査に関する指示、監督および実施、ならびに
       連結財務諸表に対して表明した監査意見に対して責任を負う。
     監査委員会に対する報告

      私たちは、監査委員会に対して、特に、監査作業の範囲と実施した手続、および当該監査作業の結論の概要
     について報告を行う。また、該当ある場合には、会計および財務情報の作成および処理手続に関して私たちが
     識別した内部統制の重要な不備についても報告を行う。
      私たちは、監査委員会に報告した重要な虚偽表示リスクのうち、当事業年度の連結財務諸表の監査で特に重
     要であると判断した事項を監査上の主要な検討事項としている。私たちは、これらの事項を監査報告書に記載
     する責任を負う。
      また、私たちは、監査委員会に対して、EU規則第537-2014号第6条に規定されている宣言を行っている。これ
     は特に、フランス商法第L.822-10条からL.822-14条および法定監査人に関する職業倫理規則に規定されてい
     る、フランスで適用される規則の意義の範囲における独立性を確認するものである。また、該当ある場合に
     は、私たちの独立性に関するリスクおよび適用されるセーフガードについて、監査委員会と議論を行ってい
     る。
     ヌイイ・シュル・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス、2020年3月18日


                            法　定　監　査　人

       プライスウォーターハウスクーパース・オーディット                               アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

     アニク・ショーマルタン-ロッシュ　ローラン・タヴェルニエール                                  オリビエ・デュラン　マシュー・プレショ
     次へ
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     Crédit   Agricole    Corporate     and  Investment      Bank
     Exercice    clos  le 31 décembre    2019
     Rapport   des  commissaires      aux  comptes    sur  les comptes    consolidés

     A l'Assemblée     Générale    de la société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank,

     Opinion

     En exécution    de la mission   qui nous  a été  confiée   par  vos  assemblées     générales,     nous  avons   effectué    l'audit   des  comptes    consolidés     de la

     société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  relatifs   à l'exercice    clos  le 31 décembre    2019,   tels  qu'ils  sont  joints  au présent
     rapport.
     Nous  certifions    que  les comptes    consolidés     sont,  au regard   du référentiel    IFRS  tel qu'adopté    dans  l'Union   européenne,     réguliers    et sincères

     et donnent    une  image   fidèle  du résultat   des  opérations     de l'exercice    écoulé   ainsi  que  de la situation    financière    et du patrimoine,     à la fin de l'
     exercice,    de l'ensemble     constitué    par  les personnes     et entités   comprises    dans  la consolidation.
     L'opinion    formulée    ci-dessus    est cohérente    avec  le contenu    de notre  rapport   au comité   d'audit.

     Fondement      de  l'opinion

     ・　 Référentiel     d'audit

     Nous  avons   effectué    notre  audit  selon  les normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France.   Nous  estimons    que  les éléments    que

     nous  avons   collectés    sont  suffisants    et appropriés     pour  fonder   notre  opinion.
     Les  responsabilités      qui nous  incombent    en vertu  de ces  normes   sont  indiquées    dans  la partie   ≪ Responsabilités       des  commissaires      aux

     comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    consolidés      ≫ du présent   rapport.
     ・　 Indépendance

                                                         er

     Nous  avons   réalisé   notre  mission   d'audit   dans  le respect   des  règles   d'indépendance       qui nous  sont  applicables,     sur  la période   du 1 janvier
     2019  à la date  d'émission     de notre  rapport,   et notamment     nous  n'avons   pas  fourni   de services    interdits   par  l'article 5,    paragraphe 1,      du
     règlement    (UE)  n° 537/2014     ou par  le Code  de déontologie     de la profession     de commissaire     aux  comptes.
     Observation

     Sans  remettre    en cause   l'opinion    exprimée    ci-dessus,    nous  attirons   votre  attention    sur  le changement     de méthode    comptable     concernant     l'

     application     à compter    du 1er  janvier   2019  de la nouvelle    norme   IFRS  16 ≪ Contrats    de location   ≫ exposé   dans  la note  1.1  ≪ Normes
     applicables     et comparabilité      ≫ et le paragraphe     ≪ Contrats    de location   IFRS  16 ≫ de la note  1.2  ≪ Principes    et méthodes    comptables     ≫
     ainsi  que  dans  les notes  8 et 12 de l'annexe    aux  comptes    consolidés     présentant     des  données    chiffrées    liées  aux  incidences     de ce
     changement.
     Justification      des  appréciations       - Points    clés  de  l'audit

     En application     des  dispositions     des  articles   L. 823-9    et R. 823-7    du Code  de commerce     relatives    à la justification     de nos  appréciations,

     nous  portons   à votre  connaissance      les points   clés  de l'audit   relatifs   aux  risques   d'anomalies     significatives     qui,  selon  notre  jugement
     professionnel,      ont  été  les plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    consolidés     de l'exercice,    ainsi  que  les réponses    que  nous  avons
     apportées    face  à ces  risques.
     Les  appréciations      ainsi  portées   s'inscrivent     dans  le contexte    de l'audit   des  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble    et de la formation

     de notre  opinion   exprimée    ci-avant.    Nous  n'exprimons     pas  d'opinion    sur  des  éléments    de ces  comptes    consolidés     pris  isolément.
     ・　 Risque   sur  l'évaluation     des  provisions    pour  litiges   réglementaires      et fiscaux

     Risque   identifié                        Notre   réponse

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     Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  fait  l'objet   de   Nous  avons   pris  connaissance      du processus    mis  en place  par  la

     procédures     judiciaires    ou d'arbitrage,     et de plusieurs    enquêtes    et direction    pour  l'évaluation     des  risques   engendrés     par  ces  litiges
     demandes     d'informations      de nature   réglementaire      de la part  de  et des  incertitudes     fiscales,    ainsi  que  des  provisions    qui leur  sont,
     différents    régulateurs.     Ces  dernières    concernent     notamment     les  le cas  échéant,    associées,     notamment     en procédant    à des
     dossiers    Euribor/Libor     et Bonds   SSA  avec  les autorités    de    échanges    trimestriels     avec  la direction    et plus  particulièrement
     différents    pays  (Etats-Unis,     Royaume-Uni,      Suisse)   ainsi  que  de l' les directions    juridique    et de la conformité     et la direction    fiscale
     Union   européenne.                        du groupe   et de ses  principales     filiales.
     Différentes     procédures     en matière   fiscale   sont  également     en    Nos  travaux   ont  notamment     consisté    à :

     cours   en France   et dans  certains   pays  dans  lesquels    le groupe
     exerce   ses  activités.
                                   ・　 examiner    les hypothèses     utilisées    pour  la
                                    détermination      des  provisions    à partir  des  informations
     La décision    de comptabiliser      une  provision,    ainsi  que  le montant
                                    disponibles     (dossiers    constitués    par  la direction
     de celle-ci,   nécessitent     par  nature   l'utilisation    de jugement,    en
                                    juridique    ou les conseils    de Crédit   Agricole    Corporate
     raison   de la difficulté    à apprécier    le dénouement     des  litiges   en
                                    and  Investment     Bank  et des  entités   du groupe,
     cours   ou les incertitudes     relatives    à certains   traitements     fiscaux,
                                    courriers    de régulateurs,     procès   verbal   du comité   des
     notamment     dans  le cadre   de certaines    opérations     de structure.
                                    risques   juridiques)    ;
     Compte   tenu  de l'importance     du jugement,    ces  évaluations
                                   ・　 prendre   connaissance      des  analyses    ou conclusions
     comportent     un risque   important    d'anomalies     significatives     dans
                                    des  conseils    juridiques    de la banque   et des  réponses
     les comptes    consolidés     et constituent     de ce fait  un point  clé de l'
                                    obtenues    à nos  demandes     de confirmations      réalisées
     audit.
                                    auprès   de ces  conseils    ;
         Les  différentes     procédures     judiciaires    ou d'arbitrage,

                                   ・　 s'agissant    plus  spécifiquement      des  risques   fiscaux,
         enquêtes    et demandes     d'information      en cours  (Euribor/
                                    examiner,    en lien  avec  nos  spécialistes,     les réponses
         Libor,   Bonds   SSA  et autres   indices),    ainsi  que  les
                                    apportées    par  le groupe   aux  administrations
         procédures     en matière   fiscale   sont  présentées
                                    concernées     ainsi  que  les estimations     du risque
         respectivement      dans  les notes  6.15  et 6.10  de l'annexe
                                    réalisées    par  le groupe   ;
         aux  comptes    consolidés.
                                   ・　 apprécier,    en conséquence,      le niveau   des  provisions
                                    comptabilisées      au 31 décembre    2019.
                                Enfin,   nous  avons   examiné    les informations     données    à ce titre

                                dans  l'annexe    aux  comptes    consolidés.
     ・　 Risque   de crédit   et estimation    des  pertes   attendues    sur  encours    sains,   dégradés    ou en défaut

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     Conformément      à la norme   IFRS9,   depuis   le 1er  Janvier   2018,    Nous  avons   examiné    le dispositif    mis  en place  par  la direction

     Crédit   Agricole    CIB  enregistre    des  corrections     de valeur   au titre   des  risques   pour  catégoriser     les encours    (Bucket   1, 2 ou 3) et
     des  pertes   attendues    (≪ Expected    Credit   Losses    ≫ ou ≪ ECL    évaluer   le montant    des  corrections     de valeur   enregistrées     afin  d'
     ≫ ) sur  les encours    sains  (≪ Bucket   1  ≫ ), dégradés    (≪ Bucket    apprécier    si les estimations     retenues    s'appuyaient     sur  des
     2  ≫ ) ou en défaut   (≪ Bucket   3  ≫ ).             méthodes    conformes     à la norme   IFRS  9, documentées      et
                                décrites   dans  les notes   aux  états  financiers    consolidés.
     Compte-tenu      de l'importance     du jugement    nécessaire     dans  la
     détermination      de ces  corrections     de valeur,   nous  avons       Nous  avons   testé  les contrôles    clés  mis  en œuvre   par  le groupe,
     considéré    que  leur  estimation    constituait    un point  clé de notre    pour  la revue   annuelle    des  portefeuilles,     la mise  à jour  des
     audit,   particulièrement       pour  les financements      octroyés    à des    notations    de crédit,   l'identification      des  encours    dégradés    ou en
     entreprises     des  secteurs    maritime    et de l'énergie,    du fait  d'un    défaut,   et l'évaluation     des  dépréciations.      Nous  avons   pris
     environnement      économique     incertain,    de la complexité     de l'   connaissance      également     des  principales     conclusions     des
     identification     des  expositions     présentant     un risque   de non     comités   spécialisés     du groupe,   en charge   du suivi  des  encours
     recouvrement      et du degré   de jugement    nécessaire     à l'estimation      dégradés    ou en défaut.
     des  flux  de recouvrement.
                                Par  ailleurs,   s'agissant    des  corrections     de valeur   pour  pertes
         Au 31 décembre    2019,   les corrections     de valeur   pour   attendues    en Bucket   1 et 2 nous   avons   :
         pertes   attendues    concernant     l'ensemble     des  encours
         éligibles    s'élèvent    à 3,1  Mrd  € (2,7  Mrd  € à l'actif)   dont  :
                                   ・　 eu recours   à des  spécialistes     pour  l'appréciation      des
                                    méthodes    et mesures    pour  les différents    paramètres     et
         - 678  M € de corrections     de valeur   relatives    aux  actifs
                                    modèles    de calcul   des  corrections     de valeur   ;
          sains  et dégradés    (272  M € au titre  du Bucket   1 et
          406  M € au titre  du Bucket   2) ;
                                   ・　 apprécié    les analyses    menées    par  la banque   sur  les
                                    secteurs    économiques      ayant   des  perspectives
         - 2 415  M € de corrections     de valeur   relatives    aux
                                    dégradées     ;
          encours    en défaut   (Bucket   3).
                                   ・　 examiné    les modalités    d'identification      par  la direction
         Se référer   aux  notes   3.1,  4.9  et 6.5  de l'annexe    aux
                                    des  disques   de la dégradation     significative     du risque   de
         comptes    consolidés.
                                    crédit  (≪ SICR   ≫ ) ;
                                   ・　 testé  les contrôles    que  nous  avons   jugé  clés  relatifs   au

                                    déversement      des  données    servant   au calcul   des  pertes
                                    attendues    ou aux  rapprochements       entre  les bases
                                    servant   au calcul   des  pertes   attendues    et la comptabilité
                                    ;
                                   ・　 réalisé   des  calculs   indépendants      de corrections     de

                                    valeur,   comparé    le montant    calculé   avec  celui
                                    comptabilisé     et examiné    les ajustements     réalisés   par  la
                                    direction    le cas  échéant.
                                S'agissant    des  corrections     de valeur   calculées

                                individuellement en        Bucket   3, nous  avons   :
                                   ・　 examiné    les estimations     retenues    pour  les

                                    contreparties      significatives     dépréciées     ;
                                   ・　 sur  base  d'un  échantillon     de dossiers    de crédit

                                    (dépréciés     ou non),  examiné    les éléments    sous-tendant
                                    les principales     hypothèses     retenues    pour  apprécier    les
                                    flux  de recouvrement      attendus    notamment     au regard   de
                                    la valorisation     des  collatéraux.
                                Nous  avons   examiné    les informations     données    au titre  de la

                                couverture     du risque   de crédit  dans  l'annexe    des  comptes
                                consolidés.
     ・　 Risque   sur  l'évaluation     de certains   actifs  et passifs   financiers    classés   en niveau   3

     Risque   identifié                        Notre   réponse

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     Dans  le cadre   de ses  activités    de banque   de marché,    Crédit     Nous  avons   pris  connaissance      des  processus    et des  contrôles

     Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  exerce   des  activités    d'  mis  en place  par  Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank,
     origination,     de structuration,      de vente   et de trading   d'instruments      pour  identifier,    évaluer   et comptabiliser      les instruments     financiers
     financiers    dérivés,   à destination     des  entreprises     ou institutions      dérivés   et les émissions    ≪ hybrides    ≫ classés   en niveau   3.
     financières.     Par  ailleurs,   les émissions    de titres  de dette,   dont
                                Nous  avons   examiné    les contrôles    que  nous  avons   jugé  clés,
     certaines    ≪ hybrides    ≫ , auprès   de la clientèle    internationale      et
                                réalisés   notamment     par  la direction    des  risques,   tels  que  la revue
     domestique     du groupe   concourent     à la gestion   du refinancement
                                de la cartographie     d'observabilité,      la vérification     indépendante
     moyen   et long  terme   de la Banque.
                                des  paramètres     d'évaluation     et la validation    interne   des  modèles
                                de valorisation.     Nous  avons   également     examiné    le dispositif
       ・　 Les  instruments     financiers    dérivés   détenus    à des  fins  de
                                encadrant    la comptabilisation       des  ajustements     d'évaluation     et la
        transaction     et comptabilisés      au bilan  à leur  juste  valeur
                                catégorisation      comptable     des  produits    financiers.
        par  résultat.
                                Nous  avons,   avec  le concours    de nos  spécialistes     en valorisation
       ・　 Les  émissions    ≪ hybrides    ≫ sont  comptabilisées      en
                                d'instruments      financiers,    procédé    à des  évaluations
        passifs   financiers    à leur  juste  valeur   par  résultat   sur
                                indépendantes,       analysé   celles   réalisées    par  la banque   ainsi  que
        option.
                                les hypothèses,     paramètres,     méthodologies      et modèles    retenus
                                au 31 décembre    2019.   En particulier,    nous  avons   examiné    la
     Ces  instruments     financiers    sont  classés   en niveau   3 quand   leur
                                documentation      relative   aux  évolutions    sur  l'exercice    de la
     évaluation    requiert   l'utilisation    de paramètres     de marché   non
                                cartographie     d'observabilité.
     observables     significatifs.     Dans  ce cas,  nous  avons   considéré    que
     l'évaluation     de ces  instruments     constituait    un point  clé de l'audit
                                Nous  avons   également     examiné    les principaux    ajustements     de
     car  elle  nécessite    l'exercice    du jugement    par  la direction,    en
                                valorisation     comptabilisés      ainsi  que  la justification     par  la direction
     particulier    pour  :
                                des  principaux    écarts   d'appels    de marge   relevés   et des  pertes
                                et/ou  gains  en cas  de cession   de produits    financiers.
       ・　 la détermination      de la cartographie     d'observabilité      des
        paramètres     de valorisation     notamment     l'identification
        des  paramètres     non  étayés   par  des  données
        observables     sur  le marché   ;
       ・　 l'utilisation    de modèles    de valorisation     internes   et non

        standards ;
       ・　 la catégorisation      des  instruments     financiers    selon  la

        hiérarchie    de juste  valeur   ;
       ・　 l'estimation     d'ajustements      d'évaluation     permettant     de

        tenir  compte   des  incertitudes     tenant   aux  modèles,    aux
        paramètres     utilisés   ou aux  risques   de contrepartie     et de
        liquidité ;
       ・　 l'analyse    d'éventuels     écarts   de valorisation     constatés

        dans  le cadre   d'appels    de marge   ou de cessions    d'
        instruments.
         Les  instruments     dérivés   sont  inscrits   au bilan  en Actifs

         et Passifs   financiers    à la juste  valeur   par  résultat.    Au
         31 décembre    2019,   ceux  catégorisés     en niveau   3
         représentent     au bilan  respectivement      1,9  Mrd  d'euros
         et 0,7  Mrd  d'euros.
         Les  émissions    ≪ hybrides    ≫ sont  inscrites    en passifs

         financiers    à leur  juste  valeur   par  résultat   sur  option.   Au
         31 décembre    2019,   elles  représentent     29 Mrd  d'euros
         au passif.   Se référer   aux  notes  3.2,  6.2  et 11.2  de l'
         annexe   aux  comptes    consolidés.
     Vérifications       spécifiques

     Nous  avons   également     procédé,    conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France,   aux  vérifications     spécifiques

     prévues    par  les textes   légaux   et réglementaires      des  informations     données    dans  le rapport   sur  la gestion   du groupe   du conseil   d'
     administration.
     Nous  n'avons   pas  d'observation      à formuler    sur  leur  sincérité    et leur  concordance      avec  les comptes    consolidés.

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     Informations       résultant     d'autres    obligations      légales    et réglementaires
     ・　 Désignation     des  commissaires      aux  comptes

     Nous  avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  par  votre  assemblée

     générale    du 30 avril  2004  pour  le cabinet   PricewaterhouseCoopers           Audit  et du 20 mai  1997  pour  le cabinet   ERNST   & YOUNG    et Autres.
     Au 31 décembre    2019,   le cabinet   PricewaterhouseCoopers           Audit  était  dans  la seizième    année   de sa mission   sans  interruption     et le cabinet

     ERNST   & YOUNG    et Autres   dans  la vingt-troisième      année.
     Responsabilités        de  la direction     et des  personnes      constituant      le gouvernement        d'entreprise      relatives     aux

     comptes     consolidés
     Il appartient    à la direction    d'établir   des  comptes    consolidés     présentant     une  image   fidèle  conformément      au référentiel    IFRS  tel qu'adopté

     dans  l'Union   européenne     ainsi  que  de mettre   en place  le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l'établissement      de comptes    consolidés
     ne comportant     pas  d'anomalies     significatives,      que  celles-ci    proviennent     de fraudes   ou résultent    d'erreurs.
     Lors  de l'établissement      des  comptes    consolidés,     il incombe    à la direction    d'évaluer    la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation,

     de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les informations     nécessaires     relatives    à la continuité    d'exploitation      et d'appliquer     la
     convention     comptable     de continuité    d'exploitation,      sauf  s'il est prévu   de liquider   la société   ou de cesser   son  activité.
     Il incombe    au comité   d'audit   de suivre   le processus    d'élaboration      de l'information     financière    et de suivre   l'efficacité    des  systèmes    de

     contrôle    interne   et de gestion   des  risques,   ainsi  que  le cas  échéant    de l'audit   interne,   en ce qui concerne    les procédures     relatives    à l'
     élaboration     et au traitement    de l'information     comptable     et financière.
     Les  comptes    consolidés     ont  été  arrêtés   par  le conseil   d'administration.

     Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     consolidés

     ・　 Objectif   et démarche    d'audit

     Il nous  appartient    d'établir   un rapport   sur  les comptes    consolidés.     Notre  objectif   est d'obtenir    l'assurance     raisonnable     que  les comptes

     consolidés     pris  dans  leur  ensemble    ne comportent     pas  d'anomalies     significatives.      L'assurance     raisonnable     correspond     à un niveau   élevé   d'
     assurance,     sans  toutefois    garantir   qu'un  audit  réalisé   conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      permet   de systématiquement
     détecter    toute  anomalie    significative.     Les  anomalies    peuvent    provenir    de fraudes   ou résulter   d'erreurs    et sont  considérées     comme
     significatives     lorsque   l'on  peut  raisonnablement       s'attendre    à ce qu'elles   puissent,    prises   individuellement       ou en cumulé,   influencer    les
     décisions    économiques      que  les utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant   sur  ceux-ci.
     Comme   précisé   par  l'article   L. 823-10-1     du Code  de commerce,     notre  mission   de certification     des  comptes    ne consiste    pas  à garantir   la

     viabilité   ou la qualité   de la gestion   de votre  société.
     Dans  le cadre   d'un  audit  réalisé   conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France,   le commissaire     aux  comptes

     exerce   son  jugement    professionnel      tout  au long  de cet audit.   En outre :
     ・　 il identifie   et évalue   les risques   que  les comptes    consolidés     comportent     des  anomalies    significatives,      que  celles  -ci proviennent     de

      fraudes   ou résultent    d'erreurs,    définit   et met  en œuvre   des  procédures     d'audit   face  à ces  risques,   et recueille    des  éléments    qu'il  estime
      suffisants    et appropriés     pour  fonder   son  opinion.   Le risque   de non  -détection    d'une  anomalie    significative     provenant    d'une  fraude   est plus
      élevé  que  celui  d'une   anomalie    significative     résultant    d'une   erreur,   car  la fraude   peut  impliquer    la collusion,    la falsification,     les omissions
      volontaires,     les fausses   déclarations     ou le contournement      du contrôle    interne ;
     ・　 il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l'audit   afin  de définir   des  procédures     d'audit   appropriées     en la circonstance,      et

      non  dans  le but  d'exprimer     une  opinion   sur  l'efficacité    du contrôle    interne ;
     ・　 il apprécie    le caractère    approprié    des  méthodes    comptables     retenues    et le caractère    raisonnable     des  estimations     comptables     faites  par

      la direction,    ainsi  que  les informations     les concernant     fournies    dans  les comptes    consolidés ;
     ・　 il apprécie    le caractère    approprié    de l'application     par  la direction    de la convention     comptable     de continuité    d'exploitation      et, selon  les

      éléments    collectés,    l'existence     ou non  d'une   incertitude    significative     liée  à des  événements     ou à des  circonstances      susceptibles     de
      mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.     Cette  appréciation     s'appuie    sur  les éléments    collectés    jusqu'à   la
      date  de son  rapport,   étant  toutefois    rappelé   que  des  circonstances      ou événements     ultérieurs    pourraient    mettre   en cause   la continuité    d'
      exploitation.     S'il conclut   à l'existence     d'une   incertitude    significative,     il attire  l'attention    des  lecteurs   de son  rapport   sur  les informations
      fournies    dans  les comptes    consolidés     au sujet  de cette  incertitude    ou,  si ces  informations     ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,     il formule   une  certification     avec  réserve   ou un refus  de certifier ;
     ・　 il apprécie    la présentation     d'ensemble     des  comptes    consolidés     et évalue   si les comptes    consolidés     reflètent    les opérations     et

      événements     sous  -jacents   de manière    à en donner   une  image   fidèle ;
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     ・　 concernant     l'information     financière    des  personnes     ou entités   comprises    dans  le périmètre    de consolidation,      il collecte   des  éléments    qu'il

      estime   suffisants    et appropriés     pour  exprimer    une  opinion   sur  les comptes    consolidés.     Il est responsable     de la direction,    de la
      supervision     et de la réalisation    de l'audit   des  comptes    consolidés     ainsi  que  de l'opinion    exprimée    sur  ces  comptes.
     ・　 Rapport   au comité   d'audit

     Nous  remettons    au comité   d'audit   un rapport   qui présente    notamment     l'étendue    des  travaux   d'audit   et le programme     de travail   mis  en œ

     uvre,  ainsi  que  les conclusions     découlant    de nos  travaux.    Nous  portons   également     à sa connaissance,      le cas  échéant,    les faiblesses
     significatives     du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées    pour  ce qui concerne    les procédures     relatives    à l'élaboration     et au traitement
     de l'information     comptable     et financière.
     Parmi   les éléments    communiqués      dans  le rapport   au comité   d'audit   figurent   les risques   d'anomalies     significatives,      que  nous  jugeons   avoir

     été  les plus  importants    pour  l'audit   des  comptes    consolidés     de l'exercice    et qui constituent     de ce fait  les points   clés  de l'audit,   qu'il  nous
     appartient    de décrire   dans  le présent   rapport.
     Nous  fournissons     également     au comité   d'audit   la déclaration     prévue   par  l'article 6    du règlement    (UE)  n° 537-2014     confirmant     notre

     indépendance,      au sens  des  règles   applicables     en France   telles  qu'elles   sont  fixées   notamment     par  les articles   L. 822-10    à L. 822-14    du
     Code  de commerce     et dans  le Code  de déontologie     de la profession     de commissaire     aux  comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons
     avec  le comité   d'audit   des  risques   pesant   sur  notre  indépendance      et des  mesures    de sauvegarde     appliquées.
     Neuilly-sur-Seine       et Paris-La    Défense,    le 18 mars 2020

                          Les  Commissaires      aux  Comptes

             PricewaterhouseCoopers           Audit                  ERNST   & YOUNG    et Autres

     Anik  Chaumartin-Roesch            Laurent   Tavernier           Olivier   Durand           Matthieu    Préchoux

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     財務諸表に対する法定監査人の監査報告書
     2019年12月31日終了事業年度
     クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク株主総会御中

     意見

      貴社株主総会から委任された職務の遂行により、私たちは、本報告書に添付の2019年12月31日終了事業年度

     のクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの財務諸表について監査を行っ
     た。
      私たちは、財務諸表が、フランスの会計規則および原則に準拠して正規かつ誠実であり、貴社の当事業年度
     の経営成績ならびに当事業年度末現在の財政状態および財産に関して真実かつ公正な概観を提供しているもの
     と認める。
      上記の意見は、私たちの監査委員会宛報告書の内容と一致している。
     意見の根拠

     監査の基準

      私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に準拠して監査を行った。私たちは、意見表明の
     基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      本基準における私たちの責任は、本報告書の「財務諸表監査に対する法定監査人の責任」の区分に記載され
     ている。
     独立性
     　私たちは、2019年1月1日以降本報告書発行日までの期間において、私たちに適用される独立性の規則に準拠
     して監査の職務を遂行した。特に、EU規則第537/2014号第5条第1項または法定監査人に関する職業倫理規則が
     禁じる業務の提供は行っていない。
     評価の正当性－監査上の主要な検討事項

      評価の正当性に関するフランス商法(Code de Commerce)L.823－9条およびR.823-7条の規定に従い、私たち

     は、重要な虚偽表示リスクに関する監査上の主要な検討事項および当該リスクに対する私たちの対応について
     報告する。監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、私たちが職業的専門家とし
     て特に重要であると判断した事項である。
      これらの評価は、財務諸表全体に対する監査および上記の私たちの意見形成の一環として行われたものであ
     る。私たちは、財務諸表の特定の項目に対して個別に意見を表明するものではない。
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       規制上および税務上の紛争に対する引当額の測定に関するリスク
       ◆識別したリスク                           ◆監査上の対応

        クレディ・アグリコル・コーポレート・アン                          　私たちは、これらの紛争および税務上の不確実性

       ド・インベストメント・バンクは、訴訟または仲                           に起因するリスクの評価について経営者が導入して
       裁手続の対象となっているとともに、様々な規制                           いるプロセスならびに必要に応じて関連引当額に留
       機関から規制内容に関する複数の調査および情報                           意するとともに、特に、クレディ・アグリコル・
       提供の要請を受けている。後者は特に、                           CIBの経営者、中でも法務・コンプライアンス部門
       Euriobor/LiborおよびSSA債の案件に関するもの                           および税務部門と四半期ごとに意見交換を実施し
       であり、複数の国々(米国、英国、スイス)および                           た。
       欧州連合の当局により行われている。                           　私たちが実施した作業は主に以下の通りである。
        また、クレディ・アグリコル・CIBが事業を                          ・　引当金の算定に使用された仮定について、入手
       行っているフランスおよび一部の国では複数の税                              可能な情報(クレディ・アグリコル・コーポ
       務調査も進行中である。                              レート・アンド・インベストメント・バンクの
        引当金の認識の要否および引当額の決定は、本                             法務部門または顧問弁護士による関係記録、規
       質的に判断を要する。係争中の訴訟の帰結や特に                              制機関からの書簡、法務リスク委員会の議事
       一定の組織上の取引による一部の税務上の取扱い                              録)を基に検証
       の不確実性の評価が困難なためである。                           ・　クレディ・アグリコル・CIBの顧問弁護士の分
        このような判断の重要性に鑑み、当該引当金の                             析または結論、および顧問弁護士から入手した
       測定は財務諸表の重要な虚偽表示リスクとなるこ                              確認状回答の理解
       とから、監査上の主要な検討事項とした。                           ・　特に税務リスクについては、私たちの専門家と
                                     ともに、クレディ・アグリコル・CIBが関係機
       ○  これらの進行中の様々な訴訟または仲裁手                            関に提出した回答書およびクレディ・アグリコ
                                     ル・CIBが実施したリスクの見積りを検証
         続、調査および情報提供の要請
                                   ・　以上を踏まえ、2019年12月31日現在認識されて
         (Euribor/Libor、SSA債、およびその他のイ
                                     いる引当水準を評価
         ンデックス)ならびに税務訴訟については、
                                    最後に、私たちは、財務諸表注記に開示されてい
         財務諸表注記13に記載されている。
                                   る情報について検証した。
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       正常債権、要注意債権、または不良債権の信用リスクおよび予想信用損失の見積り
         ◆識別したリスク

                                   ◆監査上の対応
       　ファイナンス事業および投資銀行事業の一環と                             私たちは、リスク管理部門が設置した債権の区分

       して、貴社は、大口法人顧客向けの融資の組成・                           および損失評価引当金の測定ための仕組みを検証
       構築をフランス国内外において行っている。                           し、行われた見積りが適切に文書化された方法に基
       　貸出金が不良債権に分類された場合、発生可能                           づいており、財務諸表注記で説明がなされているか
       性が高い損失が減損として反映され、貸借対照表                           を確かめた。
       上資産から控除されている。また、貴社は、個別                             私たちは、ポートフォリオの年次レビュー、信用
       には手当てされていない顧客リスクに備え、貸借                           格付けの更新、要注意または不良債権の識別、およ
       対照表の負債に引当金を設定している。当該引当                           び損失評価引当金の測定に関して、クレディ・アグ
       金はカントリー・リスクや業界リスク等に対する                           リコル・CIBが導入しているキーコントロールにつ
       ものであり、通常、予想信用損失を見積るIFRS第                           いてテストを実施した。また、要注意または不良債
       9号のモデルに基づき計算されている。                           権のモニタリングを担当するクレディ・アグリコ
       　損失評価引当金の算定における判断の重要性に                           ル・CIBの特別委員会の主な結論を把握した。
       鑑み、私たちは、特に海運部門およびエネルギー                             集合的に測定された損失評価引当金に関して、私
       部門に属する企業向けの融資について、正常債権                           たちは以下を実施した。
       (集合的に減損評価)および不良債権(個別に減損                           ・　専門家を利用し、予想信用損失の算定に使用さ
       評価)に対する引当金の見積りを、経済環境の不                              れた様々なパラメータおよびモデルの手法・方
       確実性、回収不能リスクのあるエクスポージャー                              法を評価
       の識別の複雑さ、回収可能キャッシュ・フローの                           ・　悪化が見込まれる経済部門について経営者が実
       見積りに必要な判断の程度を理由に、監査上の主                              施した分析を評価
       要な検討事項とした。                           ・　信用リスクの著しい増大を識別する方法を検証
                                   ・　予想信用損失の算定に使用されたデータの移行
       ○　実行された融資は「金融機関に対する債権」                              に関する私たちがキーコントロールと判断した
         および「顧客項目」に計上されている。減損                           内部統制のテスト、および予想信用損失の算定
         は資産から控除または負債に認識され、繰入                           に使用された基礎データと会計上の金額との照
         額/戻入額は「リスク費用」に含まれてい                           合
         る。                         ・　予想信用損失を独自に算定し、認識されている
          オフバランスのコミットメントに関する発                           金額と比較、必要に応じて経営者が行った調整
          生可能性が高い損失については、貸借対照                           を検証
          表の負債の部における引当金の計上により                          個別に算定された損失評価引当金に関して、私た
          手当されている。                         ちは以下を実施した。
          財務諸表注記3.3、3.4および26を参照のこ                         ・　クレディ・アグリコル・コーポレート・アン
          と。                           ド・インベストメント・バンクの減損が生じて
                                     いる主要な取引相手先に関する見積りの検証
                                   ・　(減損の有無を問わず)信用情報のサンプルを基
                                     に回収可能キャッシュ・フローの評価(特に担
                                     保評価)に使用された主要な仮定の基礎となっ
                                     た要素を検証
                                    最後に、私たちは、財務諸表注記の信用リスクの
                                   ヘッジに関する開示について検証した。
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       複雑なデリバティブ金融商品の測定に関するリスク
       ◆識別したリスク                          ◆監査上の対応

       　クレディ・アグリコル・コーポレート・アン                            私たちは、複雑なデリバティブ金融商品の識別、測

       ド・インベストメント・バンクは、企業、金融                          定および認識を行うために、クレディ・アグリコル・
       機関および大口発行体向けに、市場商品(デリ                          コーポレート・アンド・インベストメント・バンクが
       バティブ金融商品を含む)の組成、販売、構築                          導入しているプロセスおよび統制について理解した。
       およびトレーディングを行っている。                            また、私たちがキーコントロールと判断した一定の
       　デリバティブ金融商品は、ANC規則第2014-07                          統制のうち、特にリスク管理部門による統制(評価パ
       号(2014年11月26日付)第2巻「特別取引」第5章                          ラメータの独立的検証および評価モデルの内部での妥
       「金融先物商品」の規定に従い会計処理されて                          当性確認等)について検証した。さらに、金融商品の
       いる。                          評価調整の認識および会計上の区分を管理する仕組み
        特に、売買目的取引は市場価値で測定され、                         についても検証を実施した。
       対応する損益は損益計算書に認識されている。                            私たちは、金融商品評価の専門家の支援を得て独自
       　デリバティブ金融商品は、その測定に重大な                          に測定を行うとともに、クレディ・アグリコル・CIB
       観察可能でない市場パラメータの使用が必要と                          が行った測定について分析を実施した。2019年12月31
       なる場合、複雑と判断される。                          日現在経営者が採用している仮定、パラメータ、手
       　複雑なデリバティブ金融商品の測定には経営                          法、およびモデルの検証も実施した。
       者の判断を要するため、私たちは特に以下を監                            また、認識されている主な評価調整、ならびに発生
       査上の主要な検討事項とした。                          したマージン・コールと金融商品を売却した際の損失
       ・　市場で観察可能でない評価パラメータの決                          および/または利得との主な差額を経営者が正当とす
         定                        る理由についても検証を実施した。
       ・　内部評価モデルおよび標準的でない評価モ
         デルの利用
       ・　使用されるモデル、パラメータ、カウン
         ターパーティー・リスクや流動性リスクに
         よる不確実性を加味するための評価調整の
         見積り
       ・　マージン・コールまたは商品売却に際して
         識別される契約相手先との評価の相違に関
         する分析
       ○　先渡金融商品取引に係る2019年12月31日終

         了事業年度の利得および損失は、(398)百
         万ユーロである。
          財務諸表注記1.8、19および23を参照のこ
          と。
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     特定の検証

      私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に準拠して法令が規定する特定の検証を実施し

     た。
     経営報告書ならびに財政状態および財務諸表に関するその他の株主宛の提出書類に記載されている情報

      私たちは、取締役会の経営報告書ならびに貴社の財政状態および財務諸表に関するその他の株主宛の提出書
     類に記載された情報の誠実性および財務諸表との整合性に関して、報告すべき事項はない。ただし、以下の点
     を除く。
      フランス商法第D.441-4条に記載の支払期限に関する情報の誠実性および財務諸表との整合性に関して、私た
     ちは次の事項を報告する。経営報告書に記載されている通り、この情報には、銀行取引および関連取引は含ま
     れていない。これは、貴社が当該情報は開示が要求されている範囲に該当しないと判断しているためである。
     コーポレート・ガバナンスに関する報告

      私たちは、取締役会の経営報告書に、フランス商法第L.225-37-4条が要求するコーポレート・ガバナンスに
     関する情報が記載されていることを確かめた。
     その他の情報

      法律に従い、私たちは、取締役会の経営報告書に、参加持分および支配の取得に関する様々な情報が開示さ
     れていることを確かめた。
     その他の法律上および規制上の義務に関する情報

     法定監査人の指名

      私たちは、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンクの法定監査人とし
     て、プライスウォーターハウスクーパース・オーディットは2004年4月30日、アーンスト・アンド・ヤング・
     エ・オートルは1997年5月20日開催の貴社株主総会において任命されている。
     　2019年12月31日現在の在任期間は、プライスウォーターハウスクーパース・オーディットが16年(中断な
     し)、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルが23年(中断なし)である。
     財務諸表に対するコーポレート・ガバナンスを構成する経営者および統治責任者の責任

     　経営者の責任は、フランスの会計規則および原則に準拠して財務諸表を作成し真実かつ公正に表示するこ

     と、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために必要と認められる内部統制
     を構築することにある。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業としての存続能力を評価し、必要がある場合には継続企
     業に関する事項を開示し、また、経営者に会社の清算または事業停止の意図がある場合を除いて、継続企業を
     前提とした会計方針を適用する責任がある。
     　監査委員会の責任は、財務情報の作成プロセスを監視するほか、会計および財務情報の作成および処理手続
     に関連する内部統制およびリスク管理システムならびに該当ある場合には内部監査の有効性を監視することに
     ある。
     　財務諸表は取締役会が承認している。
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     財務諸表監査における法定監査人の責任
     監査の目的および手法

     　私たちの責任は、財務諸表に対する監査報告書を作成することにある。私たちの目的は、全体としての財務
     諸表に、重要な虚偽表示がないことに関する合理的な保証を得ることにある。合理的な保証は、高い水準の保
     証であるが、職業的専門家の基準に準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保
     証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、
     財務諸表の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
     る。
     　フランス商法第L.823－10－1条に規定されている通り、私たちの財務諸表の証明業務は、貴社経営者の適性
     や資質を保証するものではない。
     　私たちは、フランスで適用されている職業的専門家の基準に従って、実施する監査の過程を通じて、職業的
     専門家としての判断を行い、以下を実施する。
     ・　不正または誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、当該リスクに対応し
       た監査手続を立案し、実施する。さらに、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不
       正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示リスクを発見できな
       いリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の陳述、または内
       部統制の無効化が伴うためである。
     ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、
       内部統制の有効性について意見を表明するためではない。
     ・　経営者が採用した会計方針の適切性、経営者によって行われた会計上の見積りの合理性および関連する財
       務諸表の開示の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提とすることが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、会社の継
       続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認め
       られるかどうかを評価する。この評価は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
       の事象や状況により、事業の継続性が危うくなる可能性がある。重要な不確実性が認められる場合は、監
       査報告書において財務諸表の開示に注意を喚起すること、または当該情報が開示されていないか開示が適
       切でない場合には、財務諸表に対して限定付適正意見または意見差控を表明する。
     ・　全体としての財務諸表の表示を検討し、財務諸表が基礎となる取引や事象を反映して公正な概観を提供し
       ているかどうかを評価する。
     監査委員会に対する報告

      私たちは、監査委員会に対して、特に、監査作業の範囲と実施した手続、および当該監査作業の結論の概要
     について報告を行う。また、該当ある場合には、会計および財務情報の作成および処理手続に関して私たちが
     識別した内部統制の重要な不備についても報告を行う。
      私たちは、監査委員会に報告した重要な虚偽表示リスクのうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要で
     あると判断した事項を監査上の主要な検討事項としている。私たちは、これらの事項を監査報告書に記載する
     責任を負う。
      また、私たちは、監査委員会に対して、EU規則第537-2014号第6条に規定されている宣言を行っている。これ
     は特に、フランス商法第L.822-10条からL.822-14条および法定監査人に関する職業倫理規則に規定されてい
     る、フランスで適用される規則の意義の範囲における独立性を確認するものである。また、該当ある場合に
     は、私たちの独立性に関するリスクおよび適用されるセーフガードについて、監査委員会と議論を行ってい
     る。
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     ヌイイ・シュル・セーヌおよびパリ・ラ・デファンス、2020年3月18日

                            法　定　監　査　人

      プライスウォーターハウスクーパース・オーディット                               アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

        63ヴィリエ通り-92208ヌイイ・シュル・セーヌ                             ツールファースト-TSA            14444-92037       パリ・ラ・
         単純型株式会社　資本金2,510,460ユーロ
                                           デファンス      セデックス
         348058165　商業・会社登記簿　ナンテール
                                         単純型株式会社　変動資本金
                                      438476913　商業・会社登記簿　ナンテール
                     ヴェルサイユ地区の法人構成員である法定監査人

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     Crédit   Agricole    Corporate     and  Investment      Bank
     Exercice     clos  le 31  décembre     2019
     Rapport   des  commissaires      aux  comptes    sur  les comptes    annuels

     A l'Assemblée     Générale    de la société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank,

     Opinion

     En exécution    de la mission   qui nous  a été  confiée   par  vos  assemblées     générales,     nous  avons   effectué    l'audit   des  comptes    annuels   de la

     société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  relatifs   à l'exercice    clos  le 31 décembre    2019,   tels  qu'ils  sont  joints  au présent
     rapport.
     Nous  certifions    que  les comptes    annuels   sont,  au regard   des  règles   et principes    comptables     français,    réguliers    et sincères    et donnent    une

     image   fidèle  du résultat   des  opérations     de l'exercice    écoulé   ainsi  que  de la situation    financière    et du patrimoine     de la société   à la fin de cet
     exercice.
     L'opinion    formulée    ci-dessus    est cohérente    avec  le contenu    de notre  rapport   au comité   d'audit.

     Fondement      de  l'opinion

     ・　 Référentiel     d'audit

     Nous  avons   effectué    notre  audit  selon  les normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France.   Nous  estimons    que  les éléments    que

     nous  avons   collectés    sont  suffisants    et appropriés     pour  fonder   notre  opinion.
     Les  responsabilités      qui nous  incombent    en vertu  de ces  normes   sont  indiquées    dans  la partie   ≪ Responsabilités       des  commissaires      aux

     comptes    relatives    à l'audit   des  comptes    annuels    ≫ du présent   rapport.
     ・　 Indépendance

                                                         er

     Nous  avons   réalisé   notre  mission   d'audit   dans  le respect   des  règles   d'indépendance       qui nous  sont  applicables,     sur  la période   du 1 janvier
     2019  à la date  d'émission     de notre  rapport,   et notamment     nous  n'avons   pas  fourni   de services    interdits   par  l'article 5,    paragraphe 1,      du
     règlement    (UE)  n° 537/2014     ou par  le Code  de déontologie     de la profession     de commissaire     aux  comptes.
     Justification      des  appréciations       - Points    clés  de  l'audit

     En application     des  dispositions     des  articles   L. 823-9    et R. 823-7    du Code  de commerce     relatives    à la justification     de nos  appréciations,

     nous  portons   à votre  connaissance      les points   clés  de l'audit   relatifs   aux  risques   d'anomalies     significatives     qui,  selon  notre  jugement
     professionnel,      ont  été  les plus  importants     pour  l'audit   des  comptes    annuels   de l'exercice,    ainsi  que  les réponses    que  nous  avons   apportées
     face  à ces  risques.
     Les  appréciations      ainsi  portées   s'inscrivent     dans  le contexte    de l'audit   des  comptes    annuels   pris  dans  leur  ensemble    et de la formation    de

     notre  opinion   exprimée    ci-avant.    Nous  n'exprimons     pas  d'opinion    sur  des  éléments    de ces  comptes    annuels   pris  isolément.
     ・　 Risque   sur  l'évaluation     des  provisions    pour  litiges   réglementaires      et fiscaux

     Risque   identifié                         Notre   réponse

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     Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  fait  l'objet   de     Nous  avons   pris  connaissance      du processus    mis  en place  par  la

     procédures     judiciaires    ou d'arbitrage,     et de plusieurs    enquêtes    et   direction    pour  l'évaluation     des  risques   engendrés     par  ces  litiges   et
     demandes     d'informations      de nature   réglementaire      de la part  de    des  incertitudes     fiscales,    ainsi  que  des  provisions    qui leur  sont,  le
     différents    régulateurs.     Ces  dernières    concernent     notamment     les    cas  échéant,    associées,     notamment     en procédant    à des  échanges
     dossiers    Euribor/Libor     et Bonds   SSA  avec  les autorités    de différents     trimestriels     avec  la direction    et plus  particulièrement       les directions
     pays  (Etats-Unis,     Royaume-Uni,      Suisse)   ainsi  que  de l'Union       juridique    et de la conformité     et la direction    fiscale   de la banque.
     européenne.
                                 Nos  travaux   ont  notamment     consisté    à :
     Différentes     procédures     en matière   fiscale   sont  également     en cours
     en France   et dans  certains   pays  dans  lesquels    la banque   exerce   ses     ・　 examiner    les hypothèses     utilisées    pour  la détermination
     activités.
                                     des  provisions    à partir  des  informations     disponibles
                                     (dossiers    constitués    par  la direction    juridique    ou les
     La décision    de comptabiliser      une  provision,    ainsi  que  le montant    de
                                     conseils    de Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment
     celle-ci,   nécessitent     par  nature   l'utilisation    de jugement,    en raison   de
                                     Bank,   courriers    de régulateurs,     procès   verbal   du comité
     la difficulté    à apprécier    le dénouement     des  litiges   en cours   ou les
                                     des  risques   juridiques)    ;
     incertitudes     relatives    à certains   traitements     fiscaux,   notamment     dans
     le cadre   de certaines    opérations     de structure.
                                    ・　 prendre   connaissance      des  analyses    ou des  conclusions
                                     des  conseils    juridiques    de la banque   et des  réponses
     Compte   tenu  de l'importance     du jugement,    ces  évaluations
                                     obtenues    à nos  demandes     de confirmations      réalisées
     comportent     un risque   important    d'anomalies     significatives     dans  les
                                     auprès   de ces  conseils    ;
     comptes    annuels   et constituent     de ce fait  un point  clé de l'audit.
                                    ・　 s'agissant    plus  spécifiquement      des  risques   fiscaux,
         Les  différentes     procédures     judiciaires    ou d'arbitrage,
                                     examiner,    en lien  avec  nos  spécialistes,     les réponses
         enquêtes    et demandes     d'information      en cours  (Euribor/
                                     apportées    par  la banque   aux  administrations      concernées
         Libor,   Bonds   SSA  et autres   indices),    ainsi  que  les
                                     ainsi  que  les estimations     du risque   réalisées    par  la banque
         procédures     en matière   fiscale   sont  présentées     dans  la
                                     ;
         note  13 de l'annexe    aux  comptes    annuels.
                                    ・　 apprécier,    en conséquence,      le niveau   des  provisions
                                     comptabilisées      au 31 décembre    2019.
                                 Enfin,   nous  avons   examiné    les informations     données    à ce titre  dans

                                 l'annexe    aux  comptes    annuels.
     ・　 Risque   de crédit   et estimation    des  pertes   attendues    sur  encours    sains,   dégradés    ou en défaut

     Risque   identifié                         Notre  réponse

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     Dans  le cadre   de son  activité   de banque   de financement     et d'    Nous  avons   examiné    le dispositif    mis  en place  par  la direction    des

     investissement,       votre  société   origine   et structure    les financements       Risques    pour  catégoriser     les encours    et évaluer   le montant    des
     de clients   grandes    entreprises     en France   et à l'international.          pertes   attendues    enregistrées     afin  d'apprécier     si les estimations
                                 retenues    s'appuyaient     sur  des  méthodes    correctement      documentées
     Dès  lors  qu'un  encours    est en défaut,   la perte  probable    est prise  en
                                 et décrites   dans  les notes   aux  comptes    annuels.
     compte   par  voie  de dépréciation     figurant   en déduction    de l'actif  du
     bilan.  Votre   société   a également     constaté,    au passif   de son  bilan,    Nous  avons   testé  les contrôles    clés  mis  en œuvre   par  la banque
     des  provisions    destinées    à couvrir   des  risques   clientèle    non  affectés    pour  la revue   annuelle    des  portefeuilles,     la mise  à jour  des  notations
     individuellement       tels  que  les provisions    risque   pays  ou les provisions     de crédit,   l'identification      des  encours    dégradés    ou en défaut   et l'
     sectorielles     généralement      calculées    à partir  des  modèles    IFRS  9 d'  évaluation    des  corrections     de valeur.   Nous  avons   pris  connaissance
     estimation    des  pertes   attendues.                   également     des  principales     conclusions     des  comités   spécialisés     de la
                                 banque,    en charge   du suivi  des  encours    dégradés    ou en défaut.
     Compte-tenu      de l'importance     du jugement    dans  la détermination      de
     ces  corrections     de valeur,   nous  avons   considéré    que  l'estimation       S'agissant    des  corrections     de valeur   évaluées    sur  une  base
     des  provisions    et dépréciations      des  encours    sains  (dépréciés     sur   collective,    nous  avons   :
     une  base  collective)    et en défaut   (dépréciés     sur  une  base
                                    ・　 eu recours   à des  spécialistes     pour  l'appréciation      des
     individuelle)     constituait    un point  clé de notre  audit,   particulièrement
                                     méthodes    et mesures    pour  les différents    paramètres     et
     pour  les financements      octroyés    à des  entreprises     des  secteurs
                                     modèles    de calcul   des  pertes   attendues    ;
     maritime    et de l'énergie,    du fait  d'un  environnement      économique
     incertain,    de la complexité     de l'identification      des  expositions
                                    ・　 apprécié    les analyses    menées    par  la direction    sur  les
     présentant     un risque   de non  recouvrement      et du degré   de jugement
                                     secteurs    ayant   des  perspectives     dégradées     ;
     nécessaire     à l'estimation     des  flux  de recouvrement.
                                    ・　 examiné    les modalités    d'identification      de la dégradation

         Les  financements      accordés    sont  enregistrés     en prêts  sur
                                     significative     du risque   de crédit
         les établissements      de crédit  et opérations     envers   la
         clientèle.    Les  dépréciations      sont  comptabilisées      en moins
                                    ・　 testé  les contrôles    que  nous  avons   jugé  clés  relatifs   au
         de l'actif  ou au passif   et les dotations/    reprises    sont
                                     déversement      des  données    servant   au calcul   des  pertes
         inscrites    en coût  du risque.
                                     attendues    ou aux  rapprochements       entre  les bases   servant
                                     au calcul   des  pertes   attendues    et la comptabilité     ;
         Les  pertes   probables    relatives    aux  engagements      hors
         bilan  sont  prises   en compte   par  voie  de provisions    figurant
                                    ・　 réalisé   des  calculs   indépendants      des  pertes   attendues,
         au passif   du bilan.
                                     comparé    le montant    calculé   avec  celui  comptabilisé     et
                                     examiné    les ajustements     réalisés   par  la Direction    le cas
         Se référer   aux  notes   3.3,  3.4  et 26 de l'annexe    aux
                                     échéant.
         comptes    annuels.
                                 S'agissant    des  corrections     de valeur   calculées    sur  une  base

                                 individuelle,     nous  avons   :
                                    ・　 examiné    les estimations     retenues    pour  les contreparties

                                     significatives     dépréciées     de Crédit   Agricole    Corporate    and
                                     Investment     Bank ;
                                    ・　 sur  la base  d'un  échantillon     de dossiers    de crédit

                                     (dépréciés     ou non),  examiné    les éléments    sous-tendant      les
                                     principales     hypothèses     retenues    pour  apprécier    les flux  de
                                     recouvrement      attendus    notamment     au regard   de la
                                     valorisation     des  collatéraux.
                                 Enfin,   nous  avons   examiné    les informations     données    au titre  de la

                                 couverture     du risque   de crédit   dans  l'annexe    aux  comptes    annuels.
     ・　 Risque   sur  l'évaluation     des  instruments     dérivés   complexes

     Risque   identifié                         Notre  réponse

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     Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  exerce   des  activités    Nous  avons   pris  connaissance      des  processus    et des  contrôles    mis

     d'origination,     de vente,   de structuration     et de trading   de produits    de  en place  par  Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank,   pour
     marchés,    dont  des  instruments     financiers    dérivés,   à destination     des  identifier,    évaluer   et comptabiliser      les instruments     financiers    dérivés
                                 complexes.
     entreprises,     institutions     financières     et grands   émetteurs.
                                 Nous  avons   examiné    certains   contrôles    que  nous  avons   jugé  clés,

     Ces  instruments     financiers    dérivés   sont  comptabilisés      conformément
                                 réalisés   notamment     par  la direction    des  risques,   tels  que  la
     aux  dispositions     du Titre  5 ≪ Les  instruments     financiers    à terme   du
                                 vérification     indépendante      des  paramètres     d'évaluation     et la
     Livre  II Opérations     particulières     ≫ du règlement    ANC  2014-07    du 26
                                 validation    interne   des  modèles    de valorisation.     Nous  avons
     novembre    2014.
                                 également     examiné    le dispositif    encadrant    la comptabilisation       des
     En particulier,    les opérations     conclues    à des  fins  de négoce   sont    ajustements     d'évaluation     et la catégorisation      comptable     des  produits
                                 financiers.
     évaluées    à la valeur   de marché,    et les gains  et pertes
     correspondants       portés   en compte   de résultat.
                                 Nous  avons,   avec  le concours    de nos  spécialistes     en valorisation     d'
                                 instruments     financiers,    procédé    à des  évaluations     indépendantes,
     Ces  instruments     financiers    sont  considérés     comme   complexes
                                 analysé   celles   réalisées    par  la banque   ainsi  que  les hypothèses,
     quand   leur  évaluation    requiert   l'utilisation    de paramètres     de marché
                                 paramètres,     méthodologies      et modèles    retenus   au 31 décembre
     non  observables     significatifs.
                                 2019.
     Nous  avons   considéré    que  l'évaluation     de ces  instruments     financiers
                                 Nous  avons   également     examiné    les principaux    ajustements     de
     dérivés   complexes     constituait    un point  clé de l'audit   car  elle  requiert   l
                                 valorisation     comptabilisés      ainsi  que  la justification     par  la direction
     ’exercice    du jugement    de la direction,    en particulier    concernant     :
                                 des  principaux    écarts   d'appels    de marge   relevés   et des  pertes   et/ou
                                 gains  en cas  de cession   de produits    financiers.
       ・　 la détermination      des  paramètres     de valorisation     non
        observables     sur  le marché   ;
       ・　 l'utilisation    de modèles    de valorisation     internes   et non

        standards    ;
       ・　 l'estimation     d'ajustements      d'évaluation     permettant     de tenir

        compte   des  incertitudes     tenant   aux  modèles,    aux
        paramètres     utilisés   ou aux  risques   de contrepartie     et de
        liquidité ;
       ・　 l'analyse    d'éventuels     écarts   de valorisation     avec  des

        contreparties      constatés    dans  le cadre   d'appels    de marge   ou
        de cessions    d'instruments.
         Les  gains  et pertes   des  opérations     sur  instruments

         financiers    à terme   s'élève   à (398)  M € au 31 décembre
         2019.
         Se référer   aux  notes   1.8,  19 et 23 de l'annexe    aux

         comptes    annuels.
     Vérifications       spécifiques

     Nous  avons   également     procédé,    conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France,   aux  vérifications     spécifiques

     prévues    par  les textes   légaux   et réglementaires.
     ・　 Informations     données    dans  le rapport   de gestion   et dans  les autres   documents     sur  la situation    financière    et les comptes    annuels

      adressés    aux  actionnaires
     Nous  n'avons   pas  d'observation      à formuler    sur  la sincérité    et la concordance      avec  les comptes    annuels   des  informations     données    dans  le

     rapport   de gestion   du conseil   d'administration       et dans  les autres   documents     sur  la situation    financière    et les comptes    annuels   adressés    aux
     actionnaires,     à l'exception     du point  ci-dessous.
     La sincérité    et la concordance      avec  les comptes    annuels   des  informations     relatives    aux  délais   de paiement    mentionnées      à l'article   D. 441-4

     du Code  de commerce     appellent    de notre  part  l'observation     suivante :    comme   indiqué   dans  le rapport   de gestion,   les informations     n'incluent
     pas  les opérations     bancaires    et les opérations     connexes,     votre  société   considérant     qu'elles   n'entrent    pas  dans  le périmètre    des
     informations     à produire.
     ・　 Rapport   sur  le gouvernement      d'entreprise

     Nous  attestons    de l'existence,     dans  le rapport   du conseil   d'administration       sur  le gouvernement      d'entreprise,     des  informations     requises    par  l'

     article   L. 225-37-4     du Code  de commerce.
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     ・　 Autres   informations
     En application     de la loi, nous  nous  sommes    assurés   que  les diverses    informations     relatives    aux  prises   de participation     et de contrôle    vous

     ont  été  communiquées      dans  le rapport   de gestion.
     Informations       résultant     d'autres    obligations      légales    et réglementaires

     ・　 Désignation     des  commissaires      aux  comptes

     Nous  avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Crédit   Agricole    Corporate    and  Investment     Bank  par  votre  assemblée

     générale    du 30 avril  2004  pour  le cabinet   PricewaterhouseCoopers           Audit  et du 20 mai  1997  pour  le cabinet   ERNST   & YOUNG    et Autres.
     Au 31 décembre    2019,   le cabinet   PricewaterhouseCoopers           Audit  était  dans  la seizième    année   de sa mission   sans  interruption     et le cabinet

     ERNST   & YOUNG    et Autres   dans  la vingt-troisième      année.
     Responsabilités        de  la direction     et des  personnes      constituant      le gouvernement        d'entreprise      relatives     aux

     comptes     annuels
     Il appartient    à la direction    d'établir   des  comptes    annuels   présentant     une  image   fidèle  conformément      aux  règles   et principes    comptables

     français   ainsi  que  de mettre   en place  le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l'établissement      de comptes    annuels   ne comportant     pas
     d'anomalies     significatives,      que  celles-ci    proviennent     de fraudes   ou résultent    d'erreurs.
     Lors  de l'établissement      des  comptes    annuels,    il incombe    à la direction    d'évaluer    la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation,     de

     présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les informations     nécessaires     relatives    à la continuité    d'exploitation      et d'appliquer     la convention
     comptable     de continuité    d'exploitation,      sauf  s'il est prévu   de liquider   la société   ou de cesser   son  activité.
     Il incombe    au comité   d'audit   de suivre   le processus    d'élaboration      de l'information     financière    et de suivre   l'efficacité    des  systèmes    de

     contrôle    interne   et de gestion   des  risques,   ainsi  que  le cas  échéant    de l'audit   interne,   en ce qui concerne    les procédures     relatives    à l'
     élaboration     et au traitement    de l'information     comptable     et financière.
     Les  comptes    annuels   ont  été  arrêtés   par  le conseil   d'administration.

     Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes     relatives     à l'audit   des  comptes     annuels

     ・　 Objectif   et démarche    d'audit

     Il nous  appartient    d'établir   un rapport   sur  les comptes    annuels.    Notre  objectif   est d'obtenir    l'assurance     raisonnable     que  les comptes    annuels

     pris  dans  leur  ensemble    ne comportent     pas  d'anomalies     significatives.      L'assurance     raisonnable     correspond     à un niveau   élevé   d'assurance,
     sans  toutefois    garantir   qu'un   audit  réalisé   conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute
     anomalie    significative.     Les  anomalies    peuvent    provenir    de fraudes   ou résulter   d'erreurs    et sont  considérées     comme   significatives     lorsque   l'
     on peut  raisonnablement       s'attendre    à ce qu'elles   puissent,    prises   individuellement       ou en cumulé,   influencer    les décisions    économiques      que
     les utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant   sur  ceux-ci.
     Comme   précisé   par  l'article   L. 823-10-1     du Code  de commerce,     notre  mission   de certification     des  comptes    ne consiste    pas  à garantir   la

     viabilité   ou la qualité   de la gestion   de votre  société.
     Dans  le cadre   d'un  audit  réalisé   conformément      aux  normes   d'exercice    professionnel      applicables     en France,   le commissaire     aux  comptes

     exerce   son  jugement    professionnel      tout  au long  de cet audit.   En outre :
     ・　 il identifie   et évalue   les risques   que  les comptes    annuels   comportent     des  anomalies    significatives,      que  celles  -ci proviennent     de fraudes

      ou résultent    d'erreurs,    définit   et met  en œuvre   des  procédures     d'audit   face  à ces  risques,   et recueille    des  éléments    qu'il  estime   suffisants
      et appropriés     pour  fonder   son  opinion.   Le risque   de non  -détection    d'une  anomalie    significative     provenant    d'une   fraude   est plus  élevé  que
      celui  d'une  anomalie    significative     résultant    d'une   erreur,   car  la fraude   peut  impliquer    la collusion,    la falsification,     les omissions
      volontaires,     les fausses   déclarations     ou le contournement      du contrôle    interne ;
     ・　 il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l'audit   afin  de définir   des  procédures     d'audit   appropriées     en la circonstance,      et

      non  dans  le but  d'exprimer     une  opinion   sur  l'efficacité    du contrôle    interne ;
     ・　 il apprécie    le caractère    approprié    des  méthodes    comptables     retenues    et le caractère    raisonnable     des  estimations     comptables     faites  par

      la direction,    ainsi  que  les informations     les concernant     fournies    dans  les comptes    annuels ;
     ・　 il apprécie    le caractère    approprié    de l'application     par  la direction    de la convention     comptable     de continuité    d'exploitation      et, selon  les

      éléments    collectés,    l'existence     ou non  d'une   incertitude    significative     liée  à des  événements     ou à des  circonstances      susceptibles     de
      mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.     Cette  appréciation     s'appuie    sur  les éléments    collectés    jusqu'à   la
      date  de son  rapport,   étant  toutefois    rappelé   que  des  circonstances      ou événements     ultérieurs    pourraient    mettre   en cause   la continuité    d'
      exploitation.     S'il conclut   à l'existence     d'une   incertitude    significative,     il attire  l'attention    des  lecteurs   de son  rapport   sur  les informations
      fournies    dans  les comptes    annuels   au sujet  de cette  incertitude    ou,  si ces  informations     ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas  pertinentes,     il
      formule   une  certification     avec  réserve   ou un refus  de certifier ;
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     ・　 il apprécie    la présentation     d'ensemble     des  comptes    annuels   et évalue   si les comptes    annuels   reflètent    les opérations     et événements

      sous  -jacents   de manière    à en donner   une  image   fidèle.
     ・　 Rapport   au comité   d'audit

     Nous  remettons    au comité   d'audit   un rapport   qui présente    notamment     l'étendue    des  travaux   d'audit   et le programme     de travail   mis  en œ

     uvre,  ainsi  que  les conclusions     découlant    de nos  travaux.    Nous  portons   également     à sa connaissance,      le cas  échéant,    les faiblesses
     significatives     du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées    pour  ce qui concerne    les procédures     relatives    à l'élaboration     et au traitement
     de l'information     comptable     et financière.
     Parmi   les éléments    communiqués      dans  le rapport   au comité   d'audit   figurent   les risques   d'anomalies     significatives,      que  nous  jugeons   avoir

     été  les plus  importants    pour  l'audit   des  comptes    annuels   de l'exercice    et qui constituent     de ce fait  les points   clés  de l'audit,   qu'il  nous
     appartient    de décrire   dans  le présent   rapport.
     Nous  fournissons     également     au comité   d'audit   la déclaration     prévue   par  l'article 6    du règlement    (UE)  n° 537-2014     confirmant     notre

     indépendance,      au sens  des  règles   applicables     en France   telles  qu'elles   sont  fixées   notamment     par  les articles   L. 822-10    à L. 822-14    du
     Code  de commerce     et dans  le Code  de déontologie     de la profession     de commissaire     aux  comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons
     avec  le comité   d'audit   des  risques   pesant   sur  notre  indépendance      et des  mesures    de sauvegarde     appliquées.
     Neuilly-sur-Seine       et Paris-La    Défense,    le 18 mars 2020

                          Les  Commissaires      aux  Comptes

             PricewaterhouseCoopers           Audit                  ERNST   & YOUNG    et Autres

               63 rue  de Villiers                          Tour  First
              92208   Neuilly-sur-Seine                            TSA  14444
            S.A.S.   au capital   de € 2.510.460                    92037   Paris-La    Défense    cedex
             348 058    165  R.C.S.   Nanterre                     S.A.S.   à capital   variable
                                         438  476  913  R.C.S.   Nanterre
                 Commissaire      aux  Comptes    Membre    de la compagnie     régionale    de Versailles

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