スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    ２０２０年５月１１日

      【発行者名】                    スパークス・アセット・マネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　阿部           修平

      【本店の所在の場所】                    東京都港区港南一丁目２番70号　品川シーズンテラス

      【事務連絡者氏名】                    田中　美紀子

      【電話番号】                    ０３-６７１１-９２００

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）

       資信託受益証券に係るファンドの名
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    当初申込期間：２,０００億円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
                          継続申込期間：５,０００億円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     (1)  【ファンドの名称】
       スパークス・厳選投資ファンド（確定拠出年金向け）
       （以下「ファンド」といいます。）
        㬰_匰픰ꄰ줰漰İ౸멛驢艹璑텬픰ര歗侮攰䐰昰Ő୎먰縰弰潎譩济㬰䱢侮地後작터銐䭵⠰夰謰弰
         のファンドです。ファンドを購入することができる取得申込者については、後記「（12）その他　
         ①　受益権の取得申込者の制限について」をご参照ください。
     (2)  【内国投資信託受益証券の形態等】
     ①　追加型証券投資信託受益権です。（当初元本は１口＝１円）
     ②　信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から
       提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     ＊　  ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（「社振法」といいます。以下同じ。）の規定
      の適用を受けており、受益権の帰属は後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当
      該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、
      以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、
      振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社
      は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、
      振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)  【発行（売出）価額の総額】
       当初申込期間：2,000億円を上限とします。
       継続申込期間：5,000億円を上限とします。
     (4)  【発行（売出）価格】
       当初申込期間：１口当たり１円とします。
       継続申込期間：購入申込受付日の基準価額＊とします。
     ＊「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を
      計算日における受益権口数で除した１口当たりの純資産価額をいいます。
     　　基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。基準価額は便宜上１万口当たりで表示
      することがあります。            基準価額につきましては、下記の委託会社の照会先または販売会社（下記（8）申込
      取扱場所を参照）にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
          スパークス・アセット・マネジメント株式会社
          〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
          〔電話番号］　　          03-6711-9200
          （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     (5)  【申込手数料】

       申込手数料はありません。
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     (6)  【申込単位】
       １円以上１円単位とします。
       ただし、収益分配金を再投資する場合は、１口単位とします。
       詳しくは、販売会社（後記（8）申込取扱場所を参照）にお問い合わせください。
     (7)  【申込期間】
       当初申込期間：2020年５月27日
       継続申込期間：2020年５月28日から2021年８月25日まで
       ＊継続申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
     (8)  【申込取扱場所】
        販売会社にてお申込みを取扱います。
        販売会社については、下記の委託会社の照会先にお問い合わせください。

         ＜委託会社の照会先＞
          スパークス・アセット・マネジメント株式会社
          〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
          〔電話番号〕　　          03-6711-9200
          （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     (9)  【払込期日】

       当初申込期間：ファンドの受益権の購入申込者は、申込期間中に申込金額を販売会社（上記(8)申込取扱
       場所を参照）に支払うものとします。申込期間における発行価額の総額（設定総額）は、販売会社に
       よって、設定日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれ
       ます。
       継続申込期間：ファンドの受益権の購入申込者は、販売会社（上記（8）申込取扱場所を参照）が指定す
       る日までに申込金額を販売会社に支払うものとします。振替受益権に係る各購入申込日の発行価額の総
       額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座
       に払い込まれます。
     (10)  【払込取扱場所】
        申込金額は、取得申込みを受付けた販売会社に払い込むものとします。
        販売会社については、上記(8)申込取扱場所をご参照ください。
     (11)  【振替機関に関する事項】
        ファンドの受益権に係る振替機関は以下の通りです。
        　株式会社　証券保管振替機構
     (12)  【その他】
      ①　受益権の取得申込者の制限について
         原則として、確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいてファンドの購入のお申込みを
        行う資産管理機関および国民年金基金連合会等に限るものとします。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　申込証拠金はありません。
      ③　日本以外の地域における発行は行いません。
      ④　振替受益権について
         ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振
        替機関の振替業に係る業務規程等の規則に従って取り扱われるものとします。ファンドの分配金、償還
        金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程その
        他の規則に従って支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
     ①　ファンドの目的
        当ファンドは、主としてスパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド受益証券を通
      じて、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本とします。
     ②　信託金の限度額
        委託会社は、受託会社と合意のうえ、5,000億円を限度として信託金を追加することができるものとし
      ます。なお、委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
     ③　基本的性格
        当ファンド      は、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類方法において、「追加型投信／国内／株
      式」に分類されます。
        ※ 当ファンド      は、課税上は株式投資信託として取扱われます。
       ＜商品分類表＞

            単位型・追加型                 投資対象地域               投資対象資産
                                           （収益の源泉）
                               国内               株式
             単位型投信                                 債券
                               海外              不動産投信
                                            その他資産
             追加型投信
                                            （　　　）
                               内外              資産複合
         （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
       ＜商品分類定義＞

      １．単位型投信・追加型投信                ：  追加型投信
        による商品分類                 ; 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行わ
                        れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
      ２．投資対象地域による                ：  国内
        商品分類                 ; 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主た
                        る投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があ
                        るものをいいます。
      ３．投資対象資産                ：  株式
        （収益の源泉）による                 ; 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主た
        商品分類                る投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるもの
                        をいいます。
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       ＜属性区分表＞
           投資対象資産              決算頻度           投資対象地域              投資形態
        株式             年１回           グローバル             ファミリーファンド

         一般            年２回           日本
         大型株            年４回           北米
         中小型株            年６回           欧州
                     (隔月  )
        債券                         アジア             ファンド・オブ・ファ
         一般            年 12 回         オセアニア             ンズ
                     (毎月  )
         公債                        中南米
         社債            日々           アフリカ
         その他債券            その他           中近東
                     (  )          (中東  )
         クレジット
         属性
                                 エマージング
         (  )
        不動産投信
        その他資産
        (投資信託証券
        (株式一般     ))
        資産複合
        (  )
      （注）　当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      （注）　ファミリーファンド、ファンド・オブ・ファンズに該当する場合、投資信託証券を通じて投資収
         益の源泉となる資産へ投資しますので、商品分類表と属性区分表の投資対象資産は異なります。
       ＜属性区分定義＞
      １．投資対象資産による               ：  その他資産（投資信託証券（株式　一般））
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ţ閌읏ដ㱒㠰銐ᨰ
                        て主として株式のうち大型株、中小型株属性にあてはまらな
                        いすべてのものに投資する旨の記載があるものをいいます。
      ２．決算頻度による               ：  年１回
         属性区分                
                        記載があるものをいいます。
      ３．投資対象地域による               ：  日本
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ž䑑斌익⌰欰蠰譢閌
                        収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                        す。
      ４．投資形態による               ：  ファミリーファンド
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ɖꩢ閌읏៿࠰픰ꄰ
                        ド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資
                        対象として投資するものをいいます。
        㭒䶊ᢊᢏर漰Ŏ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏ᨰ䱛騰脰譒ژ幥륬픰歗侮攰何䙔셒ژ帰䨰蠰獜幠❓

         分を、委託会社が目論見書又は約款の記載内容等にて、分類し記載しております。
         なお、当ファンドが該当しない商品分類および属性区分につきましては、一般社団法人投
         資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
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     ④　ファンドの特色
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     (2)  【ファンドの沿革】


















       2020  年５月28日　信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始（予定）
     (3)  【ファンドの仕組み】
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                     ※
        ファミリーファンド方式              により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
        
         し、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う
         仕組みです。
      ①　ファンドの関係法人



      ②　委託会社の概況










       ａ．資本金　　　　　25億円（2020年２月末日現在）
       ｂ．会社の沿革
            2006  年   ４月   持株会社への移行に伴い、スパークス・アセット・マネジメント投信株式
                    会社の子会社として、スパークス分割準備株式会社を設立。
            2006  年   10 月  商号をスパークス・アセット・マネジメント株式会社に変更                                。
                    投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業をスパーク
                    ス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパークス・グループ株式
                    会社）より会社分割により承継。
            2010  年   ７月   スパークス証券株式会社を吸収合併し、第一種金融商品取引業を開始。
       ｃ．大株主の状況（2020年２月末日現在）

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              氏名又は名称                      住所           所有株式数       所有比率
                            東京都港区港南一丁目２番70号
        スパークス・グループ株式会社                                        50,000    株    100  ％
                            品川シーズンテラス
     ２【投資方針】

     (1)  【投資方針】
      １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本とします。
      ２．運用方法
      （１）投資対象
         スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド（以下「マザーファンド」といい
        ます。）受益証券を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①　マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16
        項に規定する金融商品取引所で有価証券の売買または金融商品取引法第28条第８項第３号の取引を行
        う市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。）に上場している株式の中から、ベン
        チマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを基本とします。
       ②　マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位に保ちます。
       ③　株式以外への資産（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産
        に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）へ
        の投資は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ④　ファンドの資金動向や市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をき
        たす水準になったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合が
        あります。
     (2)  【投資対象】
     （投資の対象とする資産の種類）
      ①　この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次に掲げる
       ものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め
        るものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、信託約款
            に定める有価証券先物取引等の運用指図に限ります。）
          ハ．金銭債権（上記イ.ロ.および下記ニ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
          ニ．約束手形（上記イ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
     （運用の指図範囲等）
      ①　委託会社は、信託金を、主としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社を委託会社とし、三
       井住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託「スパークス・オールキャップ・ベス
       ト・ピック・マザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券に投資するほか、次
       の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
       除きます。）に投資することを指図します。なお、当該有価証券は本邦通貨表示のものに限ります。
       １．株券
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
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       ５．社債券（新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
          社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるも
          のをいいます。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定め
          るものをいいます。）
       ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
          す。）
       ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
          商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペ一パー
       11 ．新株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券で、上記１.から11.の証券の性質を有するもの
       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
          ます。）
       14 ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
       15 ．  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。）
       17 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
       20 ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       21 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
       22 ．外国の者に対する権利で上記21.の有価証券の性質を有するもの
        なお、上記１.の証券、上記12.ならびに上記17.の証券または証書のうち上記１.の証券の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、上記２.から上記６.までの証券および上記12.ならびに上記17.の証券ま
       たは証書のうち上記２.から上記６.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、上記13.の
       証券および上記14.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ② 　委託会社は、信託金を、上記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
       条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下、本（運用の指図
       範囲等）において同じ。）により運用することを指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で上記５.の権利の性質を有するもの
      ③ 　上記①にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
       上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を、上記②１.から６.までに掲げる金融商品により運用す
       ることの指図ができます。
      ④ 　委託会社は、マザーファンド受益証券以外の投資信託証券への投資は行いません。
      ⑤　委託会社は、信託財産に属する新株予約権証券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する新株
       予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が信託財産の純資産総額の100
       分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ⑥　上記⑤において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の時
       価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
       いいます。
     （投資する株式等の範囲）
      ①　委託会社が投資することを指図する株式および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場されている
       株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社
       の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式および新株予約権
       証券については、この限りではありません。
      ② 　上記①にかかわらず、上場予定の株式および新株予約権証券で目論見書等において上場または登録さ
       れることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとしま
       す。
     （有価証券の貸付けの指図および範囲）
      ①　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券を次の各号の範囲内
       で貸付けの指図をすることができます。
       １．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が信託財産で保有する株式の時価合計
          額を超えないものとします。
       ２．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
          社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
      ② 　上記①１.及び上記①２.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その
       超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
      ③ 　委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
       ます。
     （資金の借入れ）
      ①　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
       の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
       て、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入（コール市場を通じる
       場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わ
       ないものとします。
      ②　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入
       額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
      ③　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
       でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します                         。
     (3)  【運用体制】
      ①　スパークス・アセット・マネジメント株式会社の運用体制（2020年２月末日現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       　当社においては、創業以来「マクロはミクロの集積である。」との一貫した投資哲学の下、運用調査





       の担当者自身が個々の企業に対して経営者との面談を含む深度ある調査を積み重ねています。その知見
       と経験に基づく個々の企業の投資価値に対する高い評価能力が、当ファンドの銘柄選択と投資判断を支
       えております。調査結果及びその分析と評価等は、運用調査に携わるファンド・マネージャーとアナリ
       ストが共有し、その内容を検討し、調査や評価の手法と能力の向上にチームとして取組み、個人の力量
       に過度に依存しない安定的な運用体制の維持に努めております。従って、当社が運用するファンドの投
       資判断を担うためには、その基盤となる調査や評価について当社固有の知見や手法を会得する必要があ
       り、ファンド・マネージャーには、他社における運用経験だけでは不十分であり、当社での十分な調査
       経験が必要とされます。
       　2020年２月末日現在において、日本株の運用調査に携わる人員数は19名、運用経験年数は総計約251年
       （平均約13年）、また当社での運用経験年数合計は、約193年（平均約10年）となっております。また、
       日本証券アナリスト保有者９名、米国証券アナリスト検定会員(ＣＦＡ)保有者５名、海外ＭＢＡ保有者
       ７名となっております。
       　なお、当ファンドは、下記のチーフ・インベストメント・オフィサー（以下、「ＣＩＯ」といいま
       す。）の指揮・監督の下、ＣＩＯに指名されたファンド・マネージャーが日々の具体的な運用を担当し
       ます。運用に係る最終的な責任はＣＩＯが担っております。
        藤村   忠弘
         当社取締役　チーフ・インベストメント・オフィサー（ＣＩＯ）
         日本証券アナリスト協会検定会員、米国証券アナリスト検定会員(ＣＦＡ)
         １９８６年に国内の投信委託会社に入社、米国留学等を経て、
         １９９９年７月に当社入社以降、継続して日本株式の運用調査部門に所属。
         運用経験年数：約29年(他社での運用経験：約９年、当社での運用経験：約20年)
      ②　意思決定プロセス
       ａ.　ファンド・マネージャーは、ＣＩＯの指揮・監督の下、チーム全体での調査活動等の成果を踏ま
         え、投資環境の分析、期待リターンとリスクの予測や当ファンドに対する設定や解約の動向分析など
         を実施し、当ファンドの約款等の定めを遵守して「運用計画書」を作成し、「投資政策委員会」
         （10～20名程度）での審議を求めます。
       ｂ.　ＣＩＯは投資政策委員会を主催し、各ファンド・マネージャーから提出された運用計画書をリスク
         管理部門、リーガル・コンプライアンス部門等の責任者と共に審議します。ファンド・マネージャー
         は、承認された運用計画書に基づき日々の具体的な投資活動を行います。投資政策委員会は原則とし
         て月２回開催される他、必要に応じ臨時に開催されます。
       c. 上記の意思決定プロセスは、当社取締役会が定めた「投資信託に係る運用管理」に関する規程及び
        「投資政策委員会」に関する規程に基づきます。投資政策委員会の運営状況は「コンプライアンス委
        員会」（10～20名程度）においても確認の上、取締役会に報告され、適正な業務運営の確保に努めて
        おります。
      ③　議決権の行使指図に関する基本的考え方
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       　当ファンドは、主として個々の企業に対する調査を重視した銘柄選択と投資判断に基づく運用を行っ
       ており、当該企業の経営方針等に賛同できる企業を投資先として選定した場合には、会社提案に賛成の
       意 思表示を行うのが通常ですが、指図に先立ち、全ての議案につき株主利益の向上に資するかを検証し
       ております。なお、行使ガイドラインと運営プロセスは社内で規則化されており、議決権の適切な行使
       に務めております。
      ④　委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等
       　受託会社（再信託受託会社を含む）からは、受託業務の内部統制の有効性についての監査人によりの
       報告書を定期的に受領して検証し、必要な場合には受託会社の運営体制を実査することとしておりま
       す。
      ※上記の（3）運用体制は、今後変更となる場合があります。
     (4)  【分配方針】
       毎決算時（原則として毎年５月25日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、
      分配を行います。
      （１）分配対象額の範囲
          経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
      （２）分配対象収益についての分配方針
          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が
        少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
      （３）留保益の運用方針
          留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を
        行います。
     ※　上記の     分配  方針は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
     㬰Rڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶쩒ڑ
      金に係る計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収
      益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で購入申込代金支払い前のため販売会社の名義で
      記載または記録されている受益権については原則として購入申込者とします。）に、原則として決算日か
      ら起算して５営業日目までに支払を開始します。なお、収益分配金を再投資する場合、分配金は税引後無
      手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (5)  【投資制限】
     ＜信託約款で定める投資制限＞
      ①　株式への実質投資割合には、制限を設けません。
      ②　外貨建資産への投資は行いません。
      ③　マザーファンド受益証券以外の投資信託証券への投資は行いません。
      ④　転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社
        債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ
        明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある
        新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投資割合は、信託財
        産の純資産総額の10％以内とします。
      ⑤　新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
      ⑥　同一銘柄の転換社債等への投資制限
        ａ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236
          条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権
          がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法
          第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予
          約権付社債」といいます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する同一銘柄の転換社債
          ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額
          が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｂ．上記ａ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
          の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該同一銘柄の転換社債ならびに転
          換社債型新株予約権付社債の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑦　同一銘柄の新株予約権証券への投資制限
        ａ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株予約権証券の時価総額とマザーファンドの信託財産
          に属する当該同一銘柄の新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計
          額が信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
        ｂ．上記ａ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
          の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
          得た額をいいます。
      ⑧　有価証券先物取引等の運用指図
        ａ．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、もしくは信託
          財産において投資を予定している有価証券を一時的に代替するため、有価証券先物取引（金融商品
          取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取
          引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品
          取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）（以下、「有価証券先物取引等」といい
          ます。）を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて
          取扱うものとします。
      ⑨　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーは、信託財産の純資産総
        額の35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の
        規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ⑩　金融商品取引法第２条第20項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）について
        は、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバティ
        ブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示する証
        券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）の残高に係る想定元本の合計額が、信
        託財産の純資産総額を超えないこととします。
     ＜法令で     定める    投資制限＞
      ①　デリバティブ取引に係る投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変
       動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
       より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合                                     において     、デリバティブ取引（新株
       予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択
       権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
      ②　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
        委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
       つき、信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数（株主総会において決議をすることができる
       事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項
       の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含みます。）が、当該株式に係
       る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって当該
       株式を取得することを受託会社に指図することが禁じられています。
      ③　信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の
       ２）
        委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の
       債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいう。）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託
       会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした指図を行わないものとしま
       す。
        上記を管理する方法として、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則」第17条の
       ２「信用リスク集中回避のための投資制限」第１項において規定される一の者に対する株式等エクス
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に
       対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
       なっ  た場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととさ
       れています。
        しかしながら、当ファンドにおいては、同規則第17条の３「信用リスク集中回避のための投資制限の
       例外」第１項第３号を適用して特化型運用を行うこととし、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の
       運用に関する規則」第17条の２「信用リスク集中回避のための投資制限」第１項において規定される一
       の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャー
       の信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とするところを
       35％以内と読み替えて運用を行います。
     （参考情報）

      親投資信託：スパークス・オールキャップ・ベスト・ピック・マザーファンド　運用の基本方針
      １．基本方針
       　この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行うことを基本とします。
      ２．運用方法
      （１）投資対象
          金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所で有価証券の売買または
        金融商品取引法第28条第８項第３号の取引を行う市場および当該市場を開設するものをいいます。）
        に上場されている株式を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①　国内に上場している株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集
         中的に投資を行うことを基本とします。
       ②　ファンドの資金動向や市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をき
         たす水準になったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合が
         あります。
      （３）投資制限
       ①　株式への投資割合には、制限を設けません。また、株式以外の資産への投資割合は、原則として投
         資信託財産総額の50％以下とします。
       ②　投資信託証券への投資は行いません。
       ③　転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社
         債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
         め明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めが
         ある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資割合は、信託
         財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④　新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ⑤　同一銘柄の株式への投資割合には、制限を設けません。
       ⑥　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額
         の10％以下とします。
       ⑦　同一銘柄の新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑧　有価証券先物取引等は信託約款の範囲で行います。
       ⑨　外貨建資産への投資は行いません。
       ⑩　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーは、信託財産の純資産
         総額の35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協
         会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑪　金融商品取引法第２条第20項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）について
         は、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバ
         ティブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         する証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）の残高に係る想定元本の合計
         額が、信託財産の純資産総額を超えないこととします。
                                 16/73




















                                                           EDINET提出書類
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     ３【投資リスク】

      基準価額の変動要因
       当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券への投資等を通じて、国内の株式などの値動きのある
      有価証券に投資しますので基準価額は変動します。                            従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されている
      ものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運
      用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
     （1）株価変動リスク
        一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等
      に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落してい
      く可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合
      があります。
     （2）集中投資のリスク
        当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場
      動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
     （3）信用リスク
        組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履
      行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなること
      があります。
        当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に
      絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対
      して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄
      において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがありま
      す。
     （4）中小型株式等への投資リスク
        当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総
      額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボ
      ラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で
      売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
     （5）派生商品取引のリスク
        当ファンドは先物取引などの派生商品に投資することがあります。これらの運用手法は、価格変動リス
      クを回避する目的もしくは信託財産において投資を予定している有価証券を一時的に代替する目的で用い
      られることがありますが、実際の価格変動が委託会社の見通しと異なった場合に当ファンドが損失を被る
      リスクを伴います。
     （6）一部解約による資金流出等に伴うリスク
        大量の解約があった場合、解約代金を手当てするため保有有価証券を売却しなければならないことがあ
      り、その際には市場動向や取引量等の状況によって、基準価額が大きく変動することがあります。当ファ
      ンドはマザーファンドの受益証券への投資を通じて運用を行いますので、同じマザーファンドに投資する
      ベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動があり、その結果マザーファンドにおいて売買等が生
      じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響が及ぶ場合があります。
     （7）運用制限に伴うリスク
        当ファンドの運用は、規制上または社内方針等により売買を制限されることがあります。委託会社また
      はその関連会社（以下「委託会社グループ」）が投資を行っている（検討している場合を含む）銘柄も含
      め、特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限される場合があります。ま
      た委託会社グループが行う投資または他の運用業務に関連して、当ファンドにおいて投資にかかる売買を
      制限されることがあります。従って、これらにより当ファンドの運用実績に影響を及ぼす可能性がありま
      す。
     ＜その他の留意事項＞
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
      　証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の
      変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあ
      り ます。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的に
      ファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
      ●法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
      　当ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
      ●購入・換金等に関する留意点
      　委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるとき
      は、購入・換金申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入・換金の申込受付を取り消すことがで
      きます。
     ＜その他の留意点＞
      ■　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
       適用はありません。
      ■　収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
       収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、
       収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入
       後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払
       いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
     ＜リスクの管理体制＞
     　委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で
     運用を行うよう留意しています。また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタリング等のリスク
     管理を行っています。
       ※　上記のリスク管理体制は2020年２月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。






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     ４【手数料等及び税金】
     (1)  【申込手数料】
       申込手数料はありません。
     (2)  【換金（解約）手数料】
       換金（換金）時の手数料及び信託財産留保額※はありません。
       
        す。信託財産留保額は、ファンドに留保されるものであり、これにより、換金した受益者と保有を継続
        される受益者との公平性を図るものです。
     (3)  【信託報酬等】
      ①　委託会社および受託会社の信託報酬の総額は計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率
       1.078％（税抜0.98％）を乗じて得た額とします。
      ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に信託
       財産中から支弁するものとし、料率の配分は、以下の通りとします。
         運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
                                    （内訳：税抜）
                    委託会社         販売会社         受託会社

                    年率0.70％         年率0.25％         年率0.03％

      ＜支払先の役務の内容＞

             委託会社                 販売会社                 受託会社
       ファンドの運用、開示書類等の                 購入後の情報提供、運用報告書                 ファンドの財産の保管・管理、
       作成、基準価額の算出等の対価                 等各種書類の送付、口座内での                 委託会社からの指図の実行等の
                         ファンドの管理および事務手続                 対価
                         き等の対価
      ③　信託報酬に係る消費税等に相当する金額を、信託報酬の支弁の時に信託財産中から支弁します。

       ※　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
       　信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファンドの募集・販売の取扱い等に関する業務に対
       する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払わ
       れます。受託会社の報酬はファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)  【その他の手数料等】
       組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理等に関す
      る諸費用、および受託会社の立替えた立替金の利息等は、受益者の負担とし、その都度、信託財産中から
      支弁します。（マザーファンドの換金に伴う信託財産留保額などマザーファンドに関連して生じた間接的
      な諸費用等を含みます。）
      ①　上記に定める費用のほか、以下の諸費用（消費税等相当額を含みます。）は、受益者の負担とし、信
       託財産中から支弁することができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       １．振替受益権にかかる費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合における発
         行および管理事務に係る費用
       ２．有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書（これらの訂正も含みます。）等
         の作成、印刷および提出に係る費用
       ３．目論見書および仮目論見書（これらの訂正事項分を含みます。）等の作成、販売用資料、商品内容
         説明用資料の作成、印刷および交付に係る費用
       ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
       ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
       ６．この信託の受益者に対して行う公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係
         る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
       ７．この信託の法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
       ８．会計監査費用（※会計監査費用は、ファンドの監査人に対する報酬および費用です。）
      ②　委託会社は、上記①の諸費用の支払いを信託財産のために行い、その金額を合理的に見積もった結
        果、信託財産の純資産総額に対して年率0.11％（税抜0.10％）を上限とする額を、かかる諸費用の合計
        額とみなして、実際の金額のいかんにかかわらず、信託財産より受領することができます。ただし、委
        託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期間中に、随時、上記の料率の範囲内で
        諸費用の年率を見直して、それを変更することができます。
      ③　上記①の諸費用は、信託の計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用ならびに当該諸費用に
        対する消費税等相当額は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に、
        信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
       㬰}䑑敧ॏ       証券  の売買の際に発生する売買委託手数料は、有価証券の売買の際、売買仲介人に支払う手
        数料等に係る費用です。
       ; 『その他の手数料等』は、運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を表示することがで
        きません。
     （※）投資者の皆さまからご負担いただく                        上記手数料等の合計額については、購入金額や保有期間等に応
        じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
     (5)  【課税上の取扱い】
      課税上は株式投資信託として取扱われます。
      原則として配当控除の適用が可能です。
      ＊　上記は      2020  年２月末     日現在のものですので、税法が改正された場合等には、内容が変更される場合が
       あります。
      ①　個人、法人別の課税について
       １）個人の受益者に対する課税
        ・収益分配金に対する課税
         　2037年12月31日までは20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％および地方税５％）とな
         ります。2038年１月１日以降は20％（所得税15％および地方税５％）となる予定です。確定申告に
         よる総合課税または申告分離課税の選択も可能です。
        ・解約金および償還金に対する課税
         　解約時および償還時の差益は譲渡所得とみなされ、譲渡益については、申告分離課税が適用され
         ます（特定口座（源泉徴収あり）の利用も可能です）。その税率は、2037年12月31日までは
         20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％および地方税５％）となります。2038年１月１日
         以降は20％（所得税15％および地方税５％）となる予定です。
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         　解約時および償還時の差損については、確定申告等により上場株式等の譲渡益および上場株式等
         の配当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能です。
         　また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との損益
         通算も可能です。

       ２）法人の受益者に対する課税
         法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および
        償還時の個別元本超過額について2037年12月31日までは15.315％（所得税および復興特別所得税
        15.315％）となります。2038年１月１日以降は15％（所得税15％）となる予定です。
      ②　個別元本について
       １）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該手数料

          に係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
          都度当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ３）各受益権毎に、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元
          本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても、複数支店等で同一ファンドを取得する場
          合は当該支店毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
       ４）受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、分配金発生時にその個別元本から当該元本払
          戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③　分配金の課税について
        追加型株式投資信託の分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。受益者が分配金
       を受取る際、ａ）当該分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者
       の個別元本を上回っている場合には、当該分配金の金額が普通分配金となり、ｂ）当該分配金落ち後の
       基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、分配金の範囲内で、その下回る部分の額が
       元本払戻金（特別分配金）となり、当該分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通
       分配金となります。なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、分配金発生時にその個
       別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
       す。
      （注）    受益者    が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税及
         び地方税はかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者等については、確定拠出年金の積立金
         の運用にかかる税制が適用となります。
      （注）外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      （注）    上記は2020年２月末日現在のものです。
         税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることがあります。
         課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
     ＜ご参考＞
     ・   税金は表に記載の時期に適用されます。
     ・   以下の表は個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
           時期            項目                    税金
                              配当所得として課税
          分配時         所得税及び地方税
                              普通分配金に対して20.315％
                              譲渡所得として課税
      換金（解約）時及び償還時              所得税及び地方税
                              換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％
     㭓흶쪀԰䱸멛驢艹璑텬픰殉轛騰夰讌익⍻ꅴ٪徕ꈰ䨰蠰獖ﵬᅞ璑텗晴톐⍔ࡏ᩻䤰湘㑔࠰漰Ţ䁟靺๓쨰獗づ
      税はかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者等については、確定拠出年金の積立金の運用にかか
      る税制が適用となります。
     ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
     ※上記は、2020年２月末日現在のものです。
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     ※法人の場合は上記とは異なります。
     ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
      税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【運用状況】
     　当ファンドは、2020年５月28日に運用を開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項はあ
     りません。
     (1)  【投資状況】
      該当事項はありません。
     (2)  【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
        該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】
        該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】
        該当事項はありません。
     (3)  【運用実績】

      ①【純資産の推移】
        該当事項はありません。
      ②【分配の推移】
        該当事項はありません。
      ③【収益率の推移】
        該当事項はありません。
     (4)  【設定及び解約の実績】

        該当事項はありません。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （1）原則として、申込期間中において販売会社所定の手続きに従って購入申込を行うものとします。
        購入単位は、１円以上１円単位とします。
        ただし、収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
        詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※　確定拠出年金制度に基づく購入申込には、確定拠出年金制度に係る手続きが必要となります。
     （2）購入申込時限
        ファンド     の購入申込の受付は、原則として午後３時までに購入申込が行われ、かつ当該購入申込の受
       付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。当該受付時間を
       過ぎた場合は翌営業日の受付となります。なお、販売会社によって受付時間が異なる場合があります。
       詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （3）購入申込に係る制限
        委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、購入申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入申込受付を取り消すことができます。購
       入申込の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の購入申込を撤回できま
       す。
     （4）購入価額
        購入申込受付日の基準価額（当初申込期間は、１口＝１円）とします。
     （5）購入時手数料
        購入時手数料はありません。
     （6）購入代金の支払い
        販売会社が指定する期日までに購入代金を販売会社にお支払いください。
      ※　ファンドの申込（販売）手続                 等の  詳細については、下記の委託会社の照会先または販売会社にお問い合
      わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
     ＊購入申込者は販売会社に、購入申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振


      替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該購入申込者に係る口数の増加の記載ま
      たは記録が行われます。なお、販売会社は、当該購入申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
      購入申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割
      された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事
      項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場
      合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追
      加信託により生じた受益権については追加信託の都度、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受
      益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
     ２【換金（解約）手続等】
     （1）原則として、販売会社の所定の手続きに従って換金申込を行うものとします。
        換金単位は、１口単位とします。
        詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※　  確定  拠出年金制度に基づく換金申込には、確定拠出年金制度に係る手続きに従います。
     （2）換金申込時限
        ファンド     の換金申込の受付は、原則として午後３時までに換金申込が行われ、かつ当該換金申込の受
       付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。当該受付時間を
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       過ぎた場合は翌営業日の受付となります。なお、販売会社によって受付時間が異なる場合があります。
       詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （3）換金価額
        換金申込     受付日の基準価額とします。
     （4）換金制限
        委託  会社  は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、換金申込         受付を中止することおよびすでに                  受付けた換金の申込受付を取り消すことができます。
       換金申込     の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の                                        換金申込     を撤回でき
       ます。ただし、受益者がその                換金申込     を撤回しない場合には、当該受益権の換金価額は、当該受付中止
       を解除した後の最初の基準価額の計算日に                       換金申込     を受付けたものとして、当該計算日の翌営業日の基
       準価額とします。          また、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込には制限を設ける場合
       があります。
     （5）換金（解約）手数料
        換金（解約）時の手数料及び信託財産留保額※はありません。
        
        す。信託財産留保額は、ファンドに留保されるものであり、これにより、換金した受益者と保有を継
        続される受益者との公平性を図るものです。
     （6）換金代金の支払い
        原則として換金申込           受付日から起算して５営業日目からお支払いします。
      ※　ファンドの換金（解約）手続等の詳細については、下記の委託会社の照会先または販売会社にお問い合
      わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
     ＊ 換金申込     を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの信


      託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の
      申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記
      録が行われます。
     ３【資産管理等の概要】
     （1）【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団
      法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価（注）して得た信託財産の資産総額
      から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除
      した金額をいいます。
       （注）主要な投資対象資産の評価方法の概要
          親投資信託受益証券:原則として時価で評価します。時価評価にあたっては、親投資信託受益証券
                      の基準価額に基づいて評価します。
           ※親投資信託受益証券における主要な投資対象資産の評価方法の概要
            株式：原則として時価で評価します。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場
               （最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
               提示される気配相場に基づいて評価します。
        基準価額は便宜上１万口当たりで表示されることがあります。なお、基準価額につきましては、、下記
      の委託会社の照会先または販売会社にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
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           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
           〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
           〔電話番号］　　          03-6711-9200
            （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     （2）【保管】

        該当事項はありません。
     （3）【信託期間】
        無期限とします。
        ただし、下記「（5）その他　ａ．信託契約の終了（繰上償還）」に該当する場合は信託期間中におい
       て信託を終了することがあります。
     （4）【計算期間】
       ①　当ファンドの計算期間は、                 毎年５    月26日から翌年５月25日までとすることを原則とします。ただ
         し、第１計算期間は信託契約締結日から2021年５月25日までとします。
       ②　上記①にかかわらず、上記①の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といい
         ます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間
         が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
     （5）【その他】
      ａ．信託契約の終了（繰上償還）
       ＜信託契約の解約＞
       ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより、この信託に係る受益権
         の口数が20億口を下回ったとき、マザーファンドの信託契約が解約されるとき、もしくはこの信託契
         約を解約することが受益者のために有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
         きは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合
         において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
       ②　委託会社は、上記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこ
         れらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下、本③において同じ。）は受
         益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議
         決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ⑤　上記②から上記④までは、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案
         につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたと
         きには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で
         あって、上記②から上記④までに規定するこの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には
         適用しません。
       ＜信託契約に関する監督官庁の命令＞
       ①　委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、信託契約
         を解約し信託を終了させます。
       ②　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款の変更をしようとするときは、下記ｂ．に従
         います。
       ＜委託会社の登録取消等に伴う取扱い＞
       ①　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
         託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②　上記①にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に
         引き継ぐことを命じたときは、この信託は下記ｂ.②の書面決議が否決された場合を除き、当該投資
         信託委託会社と受託会社の間において存続します。
       ＜受託会社の辞任および解任に伴う取扱い＞
       ①　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
         違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益
         者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所
         が受託会社を解任した場合、委託会社は、下記ｂ.に従い新受託会社を選任します。なお、受益者
         は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       ②　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し信託を終了させま
         す。
      ｂ．信託約款の変更等
       ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
         託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及
         び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下
         同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届出ます。なお、この信託約款は本ｂ．に定める以外の方法によって変更することがで
         きないものとします。
       ②　委託会社は、上記①の事項（上記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
         に限り、上記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当す
         る場合を除きます。以下、あわせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行
         います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびそ
         の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に
         対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本③において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
         権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       ⑥　上記②から上記⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
         て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思
         表示をしたときには適用しません。
       ⑦　上記①から上記⑥にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあって
         も、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、
         当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ｃ．運用報告書
       　委託会社は、ファンドの計算期間終了後および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および
       有価証券の売買状況などのうち、重要な事項を記載した「交付運用報告書」を作成し、原則として販売
       会社を通じて知れている受益者へ交付します。
        また、委託会社は、「運用報告書（全体版）」を作成し、次のアドレスに掲載します。
         https://www.       sparx   .co.jp/
       　上記の規定に         かかわらず      、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するも
       のとします。
      ｄ．反対受益者の受益権買取請求の不適用
       　当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会社が信託契約の一部の解約
       をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われ
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       ることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または上記ｂ.に規定する重大な信
       託約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受
       益 者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
      ｅ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
       　当ファンドの受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことは
       できません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
      ｆ．公告
       ①　委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告により行い、次のアドレスに掲載します。
        　　https://www.sparx.co.jp/
       ②　上記①に関わらず、事故その他やむを得ない事由によって公告を電子公告によって行うことができ
         ない場合には、公告は日本経済新聞に掲載することとします。
      ｇ．関係法人との契約更改等に関する手続き
      　　販売会社との「募集・販売の取扱い等に関する契約」については、期間満了の３ヵ月前までに別段の
       意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
       様とします。
     ４【受益者の権利等】
      (1 ）収益分配金に対する請求権
      　　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      　①　収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として計算期間終了
         日から起算して５営業日まで）から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載また
         は記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一部解約が行われた受
         益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権
         で取得申込代金支払前のため委託会社の指定する販売会社の名義で記載または記録されている受益権
         については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。収益分配金の支払
         いは、販売会社の営業所等において行います。
      　②　上記①にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託
         会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営
         業日に、収益分配金が委託会社の指定する販売会社に交付されます。この場合、委託会社の指定する
         販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。当該売付
         けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      　③　受益者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払を請求しないときは、その権利を失
         い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (2 ）償還金に対する請求権
      　　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額
        をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
      　①　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起算して
         ５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
         者（信託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終
         了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託会社の指定する販売会社の名義で記載
         または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するもの
         とします。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託
         の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
         社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われま
         す。償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行います。
      　②　受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないときは、その
         権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (3 ）受益権の一部解約請求権
      　　受益者は、自己に帰属する受益権につき、１口単位をもって一部解約の実行を請求することができま
        す。詳しくは、前掲「第２　管理及び運営　２換金（解約）手続等」をご参照ください。
      (4 ）帳簿閲覧権
      　　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求
        することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
      当ファンドの運用は、2020年５月28日より開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項は
     ありません。
      ファンドの会計監査は、委託会社が指定する監査法人により行われ、監査証明を受けたファンドの財務諸
     表は、半期報告書または有価証券報告書に記載されます。
      委託会社は、ファンドの信託財産に係る財務諸表の作成にあたっては、「投資信託財産の計算に関する規
     則」の定めるところによります。
     １【財務諸表】

      （1）【貸借対照表】
          該当事項はありません。
      （2）【損益及び剰余金計算書】
          該当事項はありません。
      （3）【注記表】
          該当事項はありません。
      （4）【附属明細表】
          該当事項はありません。
     ２【ファンドの現況】

       【純資産額計算書】
        該当事項はありません。
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （1）名義書換について
        該当事項はありません。
     （2）受益者等に対する特典
        該当するものはありません。
     （3）譲渡制限の内容
        譲渡制限は設けておりません。
     （4）受益証券の再発行
        委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求
      を行わないものとします。
     （5）受益権の譲渡
      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
        数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
        の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規
        定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
        します。
      ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます。
     （6）受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
      ことができません。
     （7）受益権の再分割
        委託会社     は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （8）   償還  金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
      おいて一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。）に支払います。
     （9）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解
      約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
      の他の法令等に従って取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （1）資本金の額（2020年２月末日現在）
        資本金　　　　　　　　　25億円
        発行可能株式総数　　　50,000株
        発行済株式総数　　　　50,000株
        最近５年間における資本金の額の増減
               該当事項はありません。
     （2）委託会社の機構（2020年２月末日現在）
       ①　経営体制
         当社の意思決定機関としてある取締役会は10名以内の取締役で構成されます。取締役の選任は株主
        総会において、発行済株式総数の３分の１以上にあたる株式を有する株主が出席し、その議決権の過
        半数をもってこれを行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、就任後１年以内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、補
        欠または増員により選任された取締役の任期は、他の取締役の任期の満了すべき時までとします。
         取締役会は、その決議をもって、取締役の中から取締役社長１名を選定し、また必要に応じて取締
        役会長１名、取締役副社長、専務取締役、常務取締役各若干名を選任することができます。
         取締役会の決議をもって代表取締役を決定します。
         代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議に従い、業務を執行します。
         取締役会は、法令または定款に定めてある事項の他、当社の経営上重要な事項を決定します。
       ②　運用体制
        １）当ファンドでは、運用調査本部                   が運用・調査を担当します。                下記の意思決定プロセスに基づき、
           運用を行います。
        ２）意思決定プロセス
         a. ファンド・マネージャーは、チーフ・インベストメント・オフィサー（以下、「ＣＩＯ」といい
           ます。）の指揮・監督の下、チーム全体での調査活動等の成果を踏まえ、投資環境の分析、期待
           リターンとリスクの予測や当ファンドに対する設定や解約の動向分析などを実施し、当ファンド
           の約款等の定めを遵守して「運用計画書」を作成し、「投資政策委員会」での審議を求めます。
         b. ＣＩＯは投資政策委員会を主催し、各ファンド・マネージャーから提出された運用計画書をリス
           ク管理部門、リーガル・コンプライアンス部門等の責任者と共に審議します。ファンド・マネー
           ジャーは、承認された運用計画書に基づき日々の具体的な投資活動を行います。投資政策委員会
           は原則として月２回開催される他、必要に応じ臨時に開催されます。
         c.上記の意思決定プロセスは、当社取締役会が定めた「投資信託に係る運用管理」に関する規程及
           び「投資政策委員会」に関する規程に基づきます。投資政策委員会の運営状況は「コンプライア
           ンス委員会」においても確認の上、取締役会に報告され、適正な業務運営の確保に努めておりま
           す。
     ２【事業の内容及び営業の概況】
       投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行うとと
      もに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として当該証券投資信託および投資一任契約に基づき委
      託された資産の運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める以下の業務を行ってい
      ます。
       ・投資助言・代理業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱いに関する第一種金融商品取引業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱い、および証券投資信託の募集または私募
        に関する第二種金融商品取引業
       委託会社の運用する証券投資信託は                   2020  年２月28日現在        次の通りです。
        （ただし、親投資信託を除きます。)
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          種類                      本数           純資産総額（百万円）
          追加型株式投資信託                             38             337,741

          単位型株式投資信託                             －                －

          合計                             38             337,741

         金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第346号

         加入協会     ／  日本証券業協会、一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、
         　　　　　　一般社団法人第二種金融商品取引業協会
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     ３【委託会社等の経理状況】
      １ ．財務諸表の作成方法について

        委託会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下「委託会社」という）の財務諸
       表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規
       則第２条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づい
       て作成しております。
      ２．中間財務諸表の作成方法について

        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
       大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
       令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
      ３．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額

        財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      ４．監査証明について

        委託会社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第13期事業年度（2018年４月１日か
       ら2019年３月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けておりま
       す。
        また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第14期事業年度の中間会計期間（2019年４
       月１日から2019年９月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により中間監査
       を受けております。
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      (1)【貸借対照表】

                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     （資産の部）
     　流動資産
     　　現金・預金                                    8,360              6,365
     　　預託金                                     200              200
     　　未収委託者報酬                                     537              914
     　　未収投資顧問料                                    1,126              1,136
     　　前払費用                                     94              83
     　　未収収益                                     24               5
     　　未収入金                                      9              10
                                           7              0
     　　立替金
     　　流動資産合計                                   10,360               8,717
     　固定資産
     　　有形固定資産
                                     ※２              ※２
     　　　建物                                     187              132
                                     ※２              ※２
     　　　工具、器具及び備品                                     137              206
                                     ※２              ※２
                                          17              11
        リース資産
     　　　有形固定資産合計                                     342              351
     　　無形固定資産
                                           1              1
     　　　ソフトウェア
     　　　無形固定資産合計                                      1              1
     　　投資その他の資産
     　　　差入保証金                                     87              62
     　　　長期前払費用                                      0              ▶
                                          327              207
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                     415              274
     　　固定資産合計                                     759              627
     　資産合計                                   11,119               9,344
     （負債の部）
     　流動負債
     　　預り金                                     221               20
     　　未払手数料                                     109              220
                                     ※３              ※３
     　　その他未払金                                    2,820              1,826
     　　未払法人税等                                     489               58
     　　未払消費税等                                     207               12
     　　リース債務                                      5              5
                                           -              ▶
     　　その他
     　　流動負債合計                                    3,853              2,149
     　固定負債
     　　リース債務                                     12               6
       株式給付引当金                                   106              152
                                          72              73
     　　長期インセンティブ引当金
     　　固定負債合計                                     191              232
      特別法上の準備金
                                     ※１              ※１
                                           0              0
     　　金融商品取引責任準備金
     　　特別法上の準備金合計                                      0              0
     　負債合計                                    4,045              2,382
     （純資産の部）
     　株主資本
     　　資本金                                    2,500              2,500
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                     27              27
                                          19              19
     　　　その他資本剰余金
                                 37/73

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　　資本剰余金合計                                     47              47
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                     597              597
     　　　その他利益剰余金
                                         3,929              3,816
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                    4,526              4,414
     　　株主資本合計                                    7,073              6,961
     　純資産合計                                    7,073              6,961
     負債純資産合計                                   11,119               9,344
                                 38/73


















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2017年４月１日              (自　2018年４月１日
                               　至　2018年３月31日)              　至　2019年３月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                    4,392              4,389
     　投資顧問料収入                                    6,371              5,145
     　受入手数料                                     102               41
     　その他営業収益                                      7              9
     　営業収益計                                   10,873               9,586
     営業費用
     　支払手数料                                    1,090              1,567
     　広告宣伝費                                     135               91
     　調査費                                     168              232
     　委託計算費                                     22              25
     　営業雑経費
     　　通信費                                     19              22
     　　印刷費                                     17              30
     　　協会費                                     13              15
     　　諸会費                                      1              28
                                           3              3
     　　その他
     　営業費用計                                    1,473              2,018
     一般管理費
     　給料                                    1,699              1,556
     　　役員報酬                                     87              98
     　　給料・手当                                     716              827
     　　賞与                                     895              630
     　株式給付引当金繰入額                                     106               46
     　長期インセンティブ引当金繰入額                                     72               1
     　旅費交通費                                     167              233
                                      ※              ※
     　事務委託費                                     454              650
     　業務委託費                                     397              471
     　不動産賃借料                                     188              186
     　租税公課                                     121               87
     　固定資産減価償却費                                     99              110
     　交際費                                     15              18
                                          154              155
     　諸経費
     　一般管理費計                                    3,477              3,519
     営業利益                                    5,922              4,048
     営業外収益
     　受取利息                                      1              3
     　受取賃貸料                                     18              18
     　為替差益                                      -              74
                                           1              2
     　雑収入
     　営業外収益計                                     21              99
     営業外費用
     　為替差損                                     62               -
                                           2              0
     　雑損失
     　営業外費用計                                     65               0
     経常利益                                    5,878              4,147
     特別利益
                                           -              0
     　金融取引責任準備金戻入
     　特別利益計                                      -              0
     特別損失
     　固定資産除却損                                     33               -
                                           0              -
     　金融商品取引責任準備金繰入額
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     　特別損失計                                     33               -
     税引前当期純利益                                    5,845              4,147
     法人税、住民税及び事業税
                                         2,149              1,140
                                         △129               120
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    2,019              1,260
     当期純利益                                    3,825              2,887
                                 40/73



















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       (3)【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    440     2,260      2,700      5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △2,000      △2,000      △2,000

      配当に伴う利益準備金

                                        157     △157
      積立額
      当期純利益                                      3,825      3,825      3,825

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                －     －     －     －    157     1,668      1,825      1,825

     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

                    純資産合計


     当期首残高                    5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                  △2,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   3,825

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    1,825

     当期末残高                    7,073

                                 41/73





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     当事業年度(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △3,000      △3,000      △3,000

      配当に伴う利益準備金

      積立額
      当期純利益                                      2,887      2,887      2,887

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
                                            △ 112     △ 112     △ 112

     当期変動額合計                －     －     －     －     －
     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,816      4,414      6,961

                    純資産合計

     当期首残高                    7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                  △3,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   2,887

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
                         △ 112

     当期変動額合計
     当期末残高                    6,961

                                 42/73






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     重要な会計方針
      １.  固定資産の減価償却の方法
         ①　有形固定資産（リース資産を除く）
          定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法
          を採用しております。
     　　　　　　なお、主な耐用年数は、以下の通りであります。
     　　　　　　建物　　　　　　　　　　　５年
            工具、器具及び備品          　　　　４年～10年
         ② 　無形固定資産        （リース資産を除く）
          ソフトウエア（自社利用）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用して
          おります。
         ③　リース資産
           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
           リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ２．引当金の計上基準

         ①　株式給付引当金
         株式交付規程に基づく従業員へ当社親会社(スパークス・グループ株式会社)の株式の給付に備えるため、
         当事業年度末における株式給付債務の見込額に基づき計上しております。
         ②　長期インセンティブ引当金
         役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備えるため、当事業年度末における支給見込額に基
         づき計上しております。
      ３.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         ①　外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
          外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
          ります。
         ②　消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
         ③　連結納税制度の適用
          連結納税制度を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

        ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計
       基準委員会）
        (1）概要
        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
       な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASB
       においてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は
       2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益
       認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
       整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れる
       ことを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき
       項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
        (2）適用予定日

        2022年３月期の期首から適用します。
        (3）当該会計基準等の適用による影響

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        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
       ます。
     （表示方法の変更）

      （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等の適用）
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号                                    平成30年２月16日）等を当事業年度
        の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
        分に表示しております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」327百万円は、「投資その
        他の資産」の「繰延税金資産」327百万円に含めて表示しております。
     （追加情報に関する注記）

      （株式付与ＥＳＯＰ信託）
         当社親会社（スパークス・グループ株式会社）は、グループ従業員（当社、当社親会社及び当社兄弟会社
        ３社（スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社、スパークス・アセット・トラスト＆マネジ
        メント株式会社及びスパークス・ＡＩ＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社。）の従業員）に対
        し、業績向上や株価上昇に対する意欲の高揚を促すことにより、中長期的な企業価値向上を図ることを目的
        として、「株式付与ＥＳＯＰ信託」を導入しております。
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     注記事項
       （貸借対照表関係）
                前事業年度                           当事業年度

              (2018年３月31日)                           (2019年３月31日)
      㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘                           㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
      　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条                           　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条
       の５                           の５
      ※２．有形固定資産の減価償却累計額                           ※２．有形固定資産の減価償却累計額

                建　物         　　88百万円                  建　物　　　　　　　144百万円
                                          工具、器具及び備品　173百万円
                工具、器具及び備品　124百万円
                                          リース資産            15百万円
                リース資産                10百万円
      ※３．関係会社に対する資産及び負債                           ※３．関係会社に対する資産及び負債
      未収投資顧問料                   250百万円        未収投資顧問料                   476百万円
      その他未払金                  1,700百万円         その他未払金                   969百万円
       （損益計算書関係）

                前事業年度                           当事業年度

             (自　2017年４月１日                           (自　2018年４月１日
             　至　2018年３月31日)                           　至　2019年３月31日)
      ※   関係会社に対する取引の主なもの                         ※   関係会社に対する取引の主なもの
      事務委託費                   286百万円        事務委託費                   372百万円
       （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
      ２．配当に関する事項

       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2017年６月28日
                 普通株式        2,000      40,000     2017年３月31日         2017年６月29日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000    利益剰余金        60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
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      ２．配当に関する事項
       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000      60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2019年６月20日
                 普通株式        2,500    利益剰余金        50,000     2019年３月31日         2019年６月21日
     定時株主総会
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       （リース取引関係）
     　前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
     　当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
       （金融商品関係）

     １．金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については安全性の高い金融商品や預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネー
        等に限定し、資金調達については原則として親会社による株式引受によっております。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運
        用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用で
        あることから、極めて限定的であると判断しております。
         また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営
        業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利
        用してヘッジする予定にしております。
      (3)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
        ることにより、当該価額が変動することがあります。
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     ２．金融商品の時価等に関する事項
     貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     前事業年度（2018年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                8,360            8,360             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 537            537            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,126            1,126             －
     (５)   未収収益
                                 24            24            －
            資産計                   10,248            10,248              －

     (１)   未払手数料

                                 109            109            －
     (２)   その他未払金
                                2,820            2,820             －
            負債計                   2,929            2,929             －

      (注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      (１)   現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      (１)   未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   8,360          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    537         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,126          －         －         －

         未収収益                     24         －         －         －

              合計             10,248           －         －         －

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     当事業年度（2019年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                6,365            6,365             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 914            914            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,136            1,136             －
     (５)   未収収益
                                  5            5           －
            資産計                   8,623            8,623             －

     (１)   未払手数料

                                 220            220            －
     (２)   その他未払金
                                1,826            1,826             －
            負債計                   2,046            2,046             －

      ( 注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      ( １)  現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      ( １)  未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
       ( 注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10 年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   6,365          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    914         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,136          －         －         －

         未収収益                     5        －         －         －

              合計              8,623          －         －         －

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        （有価証券関係）
     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     重要性がないため、記載を省略しております。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （デリバティブ取引関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （ストック・オプション等関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （税効果会計関係）

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       繰延税金資産
        　繰越欠損金                            60百万円            27百万円
        　資産除去債務                            13            21
        　未払事業税                            84            13
        　未確定債務否認                            213            165
         株式給付引当金否認                           32            46
         長期インセンティブ引当金否認                           22            22
         減価償却超過額                           17            27
        　金融商品取引責任準備金                             0            0
       　繰延税金資産小計
                                    443            325
       　評価性引当額　                            △116            △118
       繰延税金資産合計
                                    327            207
       繰延税金資産の純額
                                    327            207
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
       なった主要な項目別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       法定実効税率
                                  30.9％　       　法定実効税率と税効
       　（調整）                                   果会計適用後の法人税
        　同族会社の留保金課税                            2.6      等の負担率との間の
        　交際費等永久に損金に算入されない項目                            1.1      差異が法定実効税率の
        　税額控除                           △0.5       100分の５以下である
        　評価性引当金の増減                           △0.5       ため注記を省略してお
       　　その他                             0.9      ります。
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                   34.5
        （持分法損益等）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （資産除去債務関係）

      前事業年度末（2018年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
      当事業年度末（2019年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
        （賃貸等不動産関係）

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （セグメント情報等）

      [セグメント情報]
     　前事業年度（自           2017年４月１日          至   2018年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
      ２   地域ごとの情報

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      (1)  営業収益
                                             （単位：百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,454        2,232       1,948          33        203        10,873

       (注)   営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
        しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：百万円）
              顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      SPARX   Overseas,     Ltd.                       1,948        投信投資顧問業

      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,245        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）

      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
     ２   地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                                             （ 単位：   百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,612        2,120        393         14        445         9,586

      ( 注)  営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （ 単位：   百万円）
            顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,761        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
                                 53/73















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      [関連当事者情報]
      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              286   未払金        71
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
         スパーク
                                             1,517            250
                                      （注１）
                                                 顧問料
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,582
                                      （注２）
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社
                                             2,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税
                                      による個       1,624    未払金       1,624
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
         スパーク              再生可能エ
         ス・グリー              ネルギーに
                                        賃貸料の受取
               東京都
         ンエナ              おける発電           本社事務所の
                                        （注１）
                  25 百万円           なし                   7 未収入金         2
         ジー＆テク              事業及びそ           賃貸
               港区
                                        （注２）
         ノロジー株              のコンサル
         式会社              ティング
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               53 未払金        39
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               3 未収入金         3
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
     同一の                             海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
     親会社
                                                1,929          116
                                                  顧問料
     をもつ
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas                         業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               14 未収収益         3
                                        （注１）
         SPARX  Asset
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
         Management
               韓国    4,230  百万
                                  ドの運用・      受取
                       資産運用業       なし                   20          0
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Ltd.
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               17 未払金         5
         SPARX  Asia
               中国
                                        （注１）
         Investment
               香港    3,100  千
                       資産運用業       なし
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        業務委託報酬
         Limited
               行政区
                                        の支払
                                  業務の委託               88 未払金        27
                                        （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）に上場）
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              372   未払金       112
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
                                             1,775            476
                                      （注１）
         スパーク                                        顧問料
                                      （注２）
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,585
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社                                    3,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税

                                      による個       854   未払金       854
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        賃貸料の受取
                                  本社事務所の
         スパーク              再生可能エ
                                        （注１）
                                                 7 未収入金         2
                                  賃貸
         ス・グリー              ネルギーに
                                        （注２）
               東京都
         ンエナ              おける発電
                  25 百万円           なし
         ジー＆テク              事業及びそ
               港区
                                        業務委託報酬
         ノロジー株              のコンサル
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
         式会社              ティング                          1         1
                                        （注１）
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               9 未払金         -
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               5 未収入金         0
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
         スパークス・
         AI＆テクノロ
               東京都
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
         ジーズ・イン
                  50 百万円    資産運用業       なし                   0 未収入金         0
                                  賃貸      （注１）
               港区
         ベストメント
         株式会社
     同一の
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
     親会社
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 376          56
     をもつ
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas
                                  業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               13 未収収益         2
                                        （注１）
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 1         0
         SPARX  Asset
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Management
               韓国    4,230  百万
                       資産運用業       なし
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                        業務委託報酬
         Ltd.
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
                                                 1         1
                                        （注１）
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               3 未払金         3
                                        （注１）
         SPARX  Asia
               中国
                                        業務委託報酬
         Investment
               香港    3,100  千
                                        の支払
                       資産運用業       なし    業務の委託               121  未払金        29
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        （注１）
         Limited
               行政区
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 0         0
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）     上記の表のうち、日本国内の会社については期末残高に消費税を含めており、取引金額に消費税等
         を含めておりません。また、日本国外の会社については期末残高及び取引金額に消費税等を含めて
         おりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所市場第一部に上場）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１株当たり情報）
                前事業年度                           当事業年度
             （自　2017年４月１日                           （自　2018年４月１日
              至　2018年３月31日)                           至　2019年３月31日)
      １株当たり純資産額                   141,479    円51銭    １株当たり純資産額                   139,230    円10銭
      １株当たり当期純利益金額                   76,516   円03銭    １株当たり当期純利益金額                   57,750   円58銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ                           なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ
      いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                           いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。                           ん。
        （注）１．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                    前事業年度末             当事業年度末
                    項目
                                   (2018年３月31日)             (2019年３月31日)
         純資産の部の合計額（百万円）                                 7,073             6,961
         純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る期末純資産額（百万円）                                 7,073             6,961
         １株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式
                                          50,000             50,000
         の数（株）
        （注）２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                     前事業年度             当事業年度
                                  (自　2017年４月１日             (自　2018年４月１日
                    項目
                                  　至　2018年３月31日)             　至　2019年３月31日)
         当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株主に帰属しない金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株式の期中平均株式数（株）                                 50,000             50,000
       （重要な後発事象）

         当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．中間財務諸表
      (1)　中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                 当中間会計期間
                                 (2019年９月30日)
     （資産の部）
     　流動資産
     　　現金・預金                                    4,417
     　　預託金                                     200
     　　未収委託者報酬                                    1,147
     　　未収投資顧問料                                    1,188
     　　前払費用                                     111
     　　未収入金                                     29
                                           5
     　　未収収益
     　　流動資産合計                                    7,099
     　固定資産
                                     ※２
     　　有形固定資産                                     291
     　　無形固定資産                                      1
     　　投資その他の資産
     　　　差入保証金                                     108
     　　　長期前払費用                                      3
                                          157
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                     269
     　　固定資産合計                                     561
     　資産合計                                    7,661
     （負債の部）
     　流動負債
     　　未払手数料                                     236
     　　その他未払金                                     808
     　　未払法人税等                                     178
     　　預り金                                     19
     　　賞与引当金                                     324
                                     ※３
                                          88
     　　その他
     　　流動負債合計                                    1,655
     　固定負債
       株式給付引当金                                   184
       長期インセンティブ引当金                                   90
                                           3
     　　その他
     　　固定負債合計                                     278
     　特別法上の準備金
                                     ※１
                                           0
     　　金融商品取引責任準備金
     　　特別法上の準備金合計                                      0
     　負債合計                                    1,934
     （純資産の部）
     　株主資本
     　　資本金                                    2,500
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                     27
                                          19
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                     47
     　　利益剰余金
        利益準備金
                                          597
     　　　その他利益剰余金
                                         2,582
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                    3,180
     　　株主資本合計                                    5,727
                                 58/73


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　純資産合計                                    5,727
     　負債純資産合計                                    7,661
                                 59/73




















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)　中間     損益計算書
                                    (単位：百万円)
                                 当中間会計期間
                                (自　2019年４月１日
                               　至　2019年９月30日)
     営業収益
     　委託者報酬                                    2,548
     　投資顧問料収入                                    2,475
     　受入手数料                                     12
                                           3
     　その他営業収益
     　営業収益計                                    5,039
                                     ※１
     営業費用及び一般管理費                                    3,109
     営業利益                                    1,930
                                     ※２
     営業外収益
                                          18
                                     ※３
                                          74
     営業外費用
     経常利益                                    1,873
     税引前中間純利益                                    1,873
     法人税、住民税及び事業税
                                          557
                                          50
     法人税等調整額
     中間純利益                                    1,266
                                 60/73














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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)　中間株主資本等変動計算書
                                                 （単位：百万円）
                                株主資本                    純資産合計
                資本金        資本剰余金             利益剰余金          株主資
                                               本合計
                     資本準    その他    資本剰    利益準    その他     利益剰
                     備金    資本剰    余金合    備金    利益     余金合
                         余金    計         剰余金     計
                                     繰越利
                                     益剰余
                                     金
     当期首残高            2,500      27    19    47    597    3,816     4,414     6,961      6,961
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                △2,500     △2,500     △2,500      △2,500
      中間純利益                                 1,266     1,266     1,266      1,266
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額                                            －      －
      （純額）
     当中間期変動額合計              －    －    －    －    －  △1,233     △1,233     △1,233      △1,233
     当中間期末残高            2,500      27    19    47    597    2,582     3,180     5,727      5,727
                                 61/73













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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ［重要な会計方針］
     １．固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
                           定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以
                           降に取得した有形固定資産については、定額法を採用し
                           ております。なお、主な耐用年数は、以下の通りであり
                           ます。
                           建物　　　　　　　　　　　５年
                           工具、器具及び備品　　　　４年～10年
                         (2)  無形固定資産（リース資産を除く）
                           ソフトウェア（自社利用）については、社内における利
                           用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。
                         (3)  リース資産
                           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資
                           産
                           リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額
                           法を採用しております。
                         (1)  貸倒引当金
     ２．  引当金の計上基準
                           金銭債権の貸し倒れによる損失に備えるため、貸倒懸念
                           債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討
                           し、回収不能見込額を計上しております。
                         (2)  賞与引当金
                           従業員に対して支給する賞与の支出に備えるため、支給
                           見込額のうち当中間会計期間に負担すべき金額を計上し
                           ております。
                         (3)  株式給付引当金
                           株式交付規程に基づく従業員へ当社親会社(スパークス・
                           グループ株式会社)の株式の給付に備えるため、当中間会
                           計期間末における株式給付債務の見込額に基づき計上し
                           ております。
                         (4)  長期インセンティブ引当金
                           役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備
                           えるため、当中間会計期間末における支給見込額に基づ
                           き計上しております。
                           外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場によ
     ３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨
                           り円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
       への換算基準
                           す。
     ４．その他中間財務諸表作成のための                    (1)  消費税等の会計処理
       基本となる重要な事項
                           消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
                         (2)   連結納税制度
                           連結納税制度を適用しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ［注記事項］
       （中間貸借対照表関係）
              当中間会計期間

              (2019年９月30日)
      㯿ᄰr祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘
       は、次のとおりであります。
      　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条
       の５
      㯿ሰgय़扖者验익⌰湮᭏ꅑὓ瑽⾊࢘䴀                         393百万
     円　
      ※３　消費税等の取り扱い
       　仮払消費税等と仮受消費税等は、相殺のうえ、
       流動負債その他に表示しております。
       （中間   損益計算書関係        ）

              当中間会計期間

             (自　2019年４月１日
             　至　2019年９月30日)
      ※１　減価償却実施額
     　　　有形固定資産　　　　               61百万円
     　　　無形固定資産　　　　　               0百万円
      ※２　営業外収益のうち主要なもの
     　　　受取賃貸料　               10百万円
      ※３　営業外費用のうち主要なもの
     　　　為替差損　　　　　　　               46百万円
       （中間株主資本等変動計算書関係）

      当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
      １．発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度         当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間
       株式の種類          期首株式数          増加株式数          減少株式数          期末株式数
                   （株）          （株）          （株）          （株）
        普通株式              50,000             －          －        50,000
         合計             50,000             －          －        50,000
      ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

        該当事項はありません。
      ３．新株予約権等に関する事項

        該当事項はありません。
      ４．配当に関する事項

        ( １)　配当金支払額
                      配当金の             １株当たり
               株式の種類        総額     配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                （百万円）              （円）
      2019年６月20日
                普通株式        2,500    利益剰余金        50,000     2019年３月31日         2019年６月21日
      定時株主総会
        ( ２)　基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間末後となるもの

          該当事項はありません。
         （リース取引関係）

      当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      重要性がないため、記載を省略しております。
         （金融商品関係）

     　当中間会計期間（2019年９月30日）
      １．金融商品の時価等に関する事項
         2019  年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
       す。
                        中間貸借対照表
                          計上額        時価（百万円）           差額（百万円）
                         （百万円）
        （１）現金・預金                     4,417           4,417            －
        （２）預託金                      200           200           －
        （３）未収委託者報酬                     1,147           1,147            －
        （４）未収投資顧問料                     1,188           1,188            －
              資産計               6,953           6,953            －
        （１）未払手数料                      236           236           －
        （２）その他未払金                      808           808           －
              負債計               1,044           1,044            －
     （注）１.　金融商品の時価の算定方法

         資　産
         （１）現金・預金、（２）              預託金   、（３）未収委託者報酬及び（４）未収投資顧問料
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿　価額に
           よっております。
         負　債
         （１）未払手数料及び（２）その他未払金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
           ております。
       （有価証券関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （デリバティブ取引関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （ストック・オプション等関係）

     当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （資産除去債務関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     重要性がないため、記載を省略しております。
       （セグメント情報等）

      ［セグメント情報］
     　当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     　当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ［関連情報］
     　当中間会計期間（自              2019年４月１日          至   2019年９月30日）
     　１．サービスごとの情報
     　　　投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、中間損益計算書の営業収益の90％を超
       えるため、記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報
      (1)  営業収益
                                     （ 単位：   百万円）
        日本        欧州       バミューダ         その他         合計
         3,942         791         56        250       5,039

     （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として国又は地域に分類しておりま
       す。
      (2)  有形固定資産
     　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載
       を省略しております。
     　３．主要な顧客ごとの情報
                                                  （ 単位：   百万円）
              顧客の名称又は氏名                      営業収益         関連するセグメント名
     スパークス・新・国際優良日本株ファンド（注1）                                     983   投信投資顧問業

     未来創生２号投資事業有限責任組合（注1）                                     629   投信投資顧問業

     （注1）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握

         することが困難であります。
       （企業結合等関係）

     当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１株当たり情報）
     １株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 当中間会計期間
                                (2019   年９月30日)
     １株当たり純資産額                               114,552    円58銭
     （算定上の基礎）
     純資産の部の合計額（百万円）                                   5,727
     純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                     －
     普通株式に係る中間期末純資産額（百万円）                                   5,727
     １株当たり純資産額の算定に用いられた中間期末
                                        50,000
     の普通株式の数（株）
     １株あたり中間純利益金額及び算定上の基礎は以下のとおりであります。

                                 当中間会計期間
                               ( 自　2019年４月１日
                               　至　2019年９月30日)
     １株当たり中間純利益金額                                25,322   円48銭
     （算定上の基礎）
     中間純利益（百万円）                                   1,266
     普通株主に帰属しない金額（百万円）                                     －
     普通株式に係る中間純利益（百万円）                                   1,266
     普通株式の期中平均株式数（株）                                   50,000
     （注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
     が禁じられています。
      ①　  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
       資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
       ものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
       は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
       るものを除きます。）。
      ③　  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
       等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。下記④および下記⑤
       において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
       該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
       います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④　  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
       財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤　上記③および上記④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であっ
       て、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
       のあるものとして内閣府令で定めるもの。
     ５【その他】
     （1）定款の変更等
        定款の変更に関しては、株主総会において株主の決議が必要となります。
     （2）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社および当ファンドに重要な影響を与えると予想される訴訟事件等はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ①　受託会社
         名　　　称　　三井住友信託銀行株式会社
         資本金の額　　342,037百万円（2019年３月末日現在）
         事業  の内容　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき、信託業を営んでいます。
         ＜再信託受託会社の概要＞
          名　　　称　　日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（注）
          資本金の額　　51,000百万円（2019年３月末日現在）
          事業の内容　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                  （兼営法）に基づき、信託業を営んでいます。
          再信託の目的　原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信
                  託受託会社（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信
                  託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
          ( 注）日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、関係当局の認可等を前提に、2020年7月27日
             付でＪＴＣホールディングス株式会社および資産管理サービス信託銀行株式会社と合併し、
             株式会社日本カストディ銀行に商号を変更する予定です。（以下、同じ。）
      ②　  販売  会社
                          資本金の額
             名称                               事業の内容
                       (2019   年３月末日      現在)
                                    金融商品取引法に基づき、第一種金融商
       野村證券株式会社                     10,000    百万円
                                    品取引業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      ①　受託会社：ファンドの受託会社として信託財産に属する有価証券等の管理・計算事務を行います。な
               お、信託事務の一部を日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社                                    （注）    に委託します。
      ②　販売会社：受益権の募集・販売の取扱い、一部解約に関する事務および一部解約金、分配金、償還金
               の支払いに関する業務等を行います。
     ３【資本関係】
      ①　受託会社：該当事項はありません。
      ②　  販売会社：      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     （1）目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見
        書）」という名称を用いることがあります。
     （2）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について
       ①　金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあ
        ります。
       ②　委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
       ③　詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
        ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
        ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
       ④　使用開始日を記載することがあります。
       ⑤　届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
        ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
        ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
       ⑥　次の事項を記載することがあります。
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合にはその旨
         の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
       ⑦　委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
       ⑧　ファンドの形態等を記載することがあります。
       ⑨　図案を採用することがあります。
     （3）当ファンドは、評価機関等の評価を取得、使用する場合があります。
     （4）交付目論見書に最新の運用実績を記載することがあります。
     （5）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                         独立監査人の監査報告書

                                                 ２０１９年６月２０日

     スパークス・アセット・マネジメント                    株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         岩　部　　俊　夫
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         市　川　　克　也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委

     託会社等の経理状況」に掲げられているスパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１８
     年４月１日から２０１９年３月３１日までの第１３期事業年度の財務諸表、すなわち、                                                   貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                   財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                   対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施                                                することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                    され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                  ついて意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                                応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                              検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                             行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、スパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状
     態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                ２０１９年１１月２０日
     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         岩部　俊夫
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         市川　克也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委

     託会社等の経理状況」に掲げられているスパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９
     年４月１日から２０２０年３月３１日までの第１４期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１
     日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計
     算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に                                                   準拠し
     て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬に                                                  よる重要な
     虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と                                               判断した内部統
     制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                      諸表
     に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                                              中間財務諸表には
     全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なう                                           ような重要な虚偽表示
     がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
     間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
     と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
     断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                                 いて、分析的
     手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                                               中間監査の目的
     は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、                                        中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及び
     その適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討するこ
     とが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間監査意見
       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務                                                      諸
     表の作成基準に準拠して、スパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９年９月３０日
     現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月
     ３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　　上
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                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
          おります。
        ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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