ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第22期(令和1年8月1日－令和2年7月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第22期(令和1年8月1日－令和2年7月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年４月30日
【計算期間】 第22期中（自 令和元年８月１日 至 令和２年１月31日）
【ファンド名】 ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
（Nomura Global Select Trust）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー ジャンフランソワ・カプラス
（Jean-François Caprasse, Director &Conducting Officer）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟
（Bâtiment A, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
弁護士 白川 剛士
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212) 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（Global Funds Management S.A.）（以下「管理会社」といいま
す。）が管理するノムラ・グローバル・セレクト・トラスト（Nomura Global Select Trust)（以下「トラスト」といいま
す。）のサブ・ファンドであるＵ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・ファンドお
よびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド（以下総称して「ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
Ｕ.Ｓ.ドル・マネー・マーケット・ファンド
（2020年２月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
ドイツ 139,647,159 39.77
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
フランス 66,827,152 19.03
フィンランド 33,948,751 9.67
オランダ 13,991,283 3.98
小計 254,414,345 72.46
現金その他の資産（負債控除後） 96,719,849 27.54
総計 351,134,194
100.00
（純資産総額） (約38,425百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同様です。
（注２）米ドル、豪ドル、およびニュージーランド・ドル（以下「ＮＺドル」といいます。）の円貨換算は、便宜上、2020年
２月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.43円、１豪ドル＝71.94円、お
よび１ＮＺドル＝68.93円）によります。以下、別段の表示がない場合は、米ドル、豪ドル、およびＮＺドルの金額表
示はすべてこれによります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合がありま
す。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨
五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
（2020年２月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（豪ドル） （％）
ドイツ 40,922,426 46.76
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
フランス 17,980,599 20.54
オランダ 999,402 1.14
小計 59,902,427 68.44
現金その他の資産（負債控除後） 27,621,903 31.56
総計 87,524,331
100.00
（純資産総額） (約6,297百万円)
ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
（2020年２月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（ＮＺドル） （％）
フランス 9,984,488 27.80
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
オランダ 5,989,763 16.68
ドイツ 4,994,056 13.90
小計 20,968,307 58.38
現金その他の資産（負債控除後） 14,948,228 41.62
総計 35,916,536
100.00
（純資産総額） (約2,476百万円)
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年３月１日から2020年２月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
Ｕ.Ｓ.ドル・マネー・マーケット・ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2019年３月末日 284,345 31,116 0.01 1.09
４月末日 281,213 30,773 0.01 1.09
５月末日 285,739 31,268 0.01 1.09
６月末日 302,000 33,048 0.01 1.09
７月末日 311,408 34,077 0.01 1.09
８月末日 319,936 35,011 0.01 1.09
９月末日 315,381 34,512 0.01 1.09
10月末日 315,617 34,538 0.01 1.09
11月末日 329,249 36,030 0.01 1.09
12月末日 330,069 36,119 0.01 1.09
2020年１月末日 340,857 37,300 0.01 1.09
２月末日 351,134 38,425 0.01 1.09
豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2019年３月末日 64,354 4,630 0.01 0.72
４月末日 67,012 4,821 0.01 0.72
５月末日 66,710 4,799 0.01 0.72
６月末日 76,338 5,492 0.01 0.72
７月末日 70,561 5,076 0.01 0.72
８月末日 71,255 5,126 0.01 0.72
９月末日 70,836 5,096 0.01 0.72
10月末日 70,858 5,098 0.01 0.72
11月末日 74,856 5,385 0.01 0.72
12月末日 80,127 5,764 0.01 0.72
2020年１月末日 87,346 6,284 0.01 0.72
２月末日 87,524 6,296 0.01 0.72
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2019年３月末日 20,726 1,429 0.01 0.69
４月末日 26,325 1,815 0.01 0.69
５月末日 31,116 2,145 0.01 0.69
６月末日 30,556 2,106 0.01 0.69
７月末日 35,455 2,444 0.01 0.69
８月末日 35,450 2,444 0.01 0.69
９月末日 35,126 2,421 0.01 0.69
10月末日 34,464 2,376 0.01 0.69
11月末日 37,643 2,595 0.01 0.69
12月末日 36,903 2,544 0.01 0.69
2020年１月末日 36,036 2,484 0.01 0.69
２月末日 35,917 2,476 0.01 0.69
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②【分配の推移】
2020年２月末日前１年間における分配の推移は次のとおりです。
Ｕ.Ｓ.ドル・マネー・マーケット・ファンド
１万口当りの分配金
米ドル 円
2019年３月 0.14544 15.92
４月 0.14314 15.66
５月 0.15376 16.83
６月 0.14587 15.96
７月 0.14515 15.88
８月 0.12726 13.93
９月 0.11652 12.75
10月 0.11262 12.32
11月 0.09789 10.71
12月 0.09430 10.32
2020年１月 0.09249 10.12
２月 0.07884 8.63
豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
１万口当りの分配金
豪ドル 円
2019年３月 0.08858 6.37
４月 0.08944 6.43
５月 0.08746 6.29
６月 0.06882 4.95
７月 0.05849 4.21
８月 0.03641 2.62
９月 0.03233 2.33
10月 0.03339 2.40
11月 0.02823 2.03
12月 0.03443 2.48
2020年１月 0.03534 2.54
２月 0.02603 1.87
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ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
１万口当りの分配金
ＮＺドル 円
2019年３月 0.07807 5.38
４月 0.07469 5.15
５月 0.07588 5.23
６月 0.07078 4.88
７月 0.06622 4.56
８月 0.04491 3.10
９月 0.04292 2.96
10月 0.03317 2.29
11月 0.03229 2.23
12月 0.03780 2.61
2020年１月 0.04045 2.79
２月 0.03580 2.47
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③【収益率の推移】
Ｕ.Ｓ.ドル・マネー・マーケット・ファンド
計算期間 収益率（注）
2019年３月１日から2020年２月29日まで 1.45％
豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
計算期間 収益率（注）
2019年３月１日から2020年２月29日まで 0.62％
ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
計算期間 収益率（注）
2019年３月１日から2020年２月29日まで 0.63％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当り純資産価格
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2019年３月１日から2020年２月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2020年２月末日現在の発行済口数は次のとお
りです。
Ｕ.Ｓ.ドル・マネー・マーケット・ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
39,608,389,014 33,526,821,891 35,113,419,365
(39,608,389,014) (33,526,821,891) (35,113,419,365)
豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
7,214,156,214 5,019,646,192 8,752,433,059
(7,214,156,214) (5,019,646,192) (8,752,433,059)
ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
2,357,552,393 873,109,055 3,591,653,577
(2,357,552,393) (873,109,055) (3,591,653,577)
（注）（ ）の数は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳し
たものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドル、豪ドルおよびＮＺドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、
主要な金額について円貨換算が併記されています。日本円による金額は、2020年２月28日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.43円、１豪ドル＝71.94円、１ＮＺドル＝68.93円）で換算されてい
ます。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
結合純資産計算書
2020年１月31日現在
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・ 豪ドル・マネー・
マーケット・ファンド マーケット・ファンド
（米ドル） （千円） （豪ドル） （千円）
資産
投資有価証券（注２） 259,326,022 28,378,047 55,906,487 4,021,913
銀行預金 238,982 26,152 262,161 18,860
定期預金 82,398,000 9,016,813 31,315,000 2,252,801
預金利息 3,673 402 834 60
設立費（注２） 31,290 3,424 4,004 288
0 0 580 42
その他の資産
資産合計 341,997,967 37,424,838 87,489,066 6,293,963
負債
未払費用（注７） 695,964 76,159 106,499 7,662
受益者への未払分配金 433,113 47,396 36,736 2,643
12,354 1,352 77 6
その他の負債
負債合計 1,141,431 124,907 143,312 10,310
340,856,536 37,299,931 87,345,754 6,283,654
純資産
発行済受益証券数 34,085,653,583 口 8,734,575,380 口
１口当り純資産価格 0.01 1.09円 0.01 0.72円
添付の注記は当財務書類の一部である。
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結合純資産計算書
（続き）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
ＮＺドル・マネー・
結合
マーケット・ファンド
（ＮＺドル） （千円） （米ドル） （千円）
資産
投資有価証券（注２） 25,954,277 1,789,028 314,116,685 34,373,789
銀行預金 108,189 7,457 487,079 53,301
定期預金 9,966,000 686,956 110,101,223 12,048,377
預金利息 251 17 4,401 482
設立費（注２） 57,792 3,984 71,755 7,852
18,837 1,298 12,699 1,390
その他の資産
資産合計 36,105,346 2,488,741 424,793,842 46,485,190
負債
未払費用（注７） 52,952 3,650 802,631 87,832
受益者への未払分配金 16,212 1,117 468,565 51,275
0 0 12,406 1,358
その他の負債
負債合計 69,164 4,767 1,283,602 140,465
36,036,182 2,483,974 423,510,240 46,344,726
純資産
発行済受益証券数 3,603,618,184 口
１口当り純資産価格 0.01 0.69円
結合発行済受益証券数変動表
2020年１月31日に終了した期間
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・ 豪ドル・マネー・ ＮＺドル・マネー・
マーケット・ファンド マーケット・ファンド マーケット・ファンド
31,140,769,289 7,056,110,351 3,545,509,795
期首現在発行済受益証券数
発行受益証券数 21,802,844,521 3,911,987,899 476,438,970
(18,857,960,227) (2,233,522,870) (418,330,581)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 34,085,653,583 8,734,575,380 3,603,618,184
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
中間財務書類に対する注記
2020年１月31日に終了した期間
注１－組織
トラスト
ルクセンブルグ大公国の法律に基づいてオープン・エンドのアンブレラ型の共有持分型投資信託（ fonds commun de
placement àcompartiments multiples ）としてルクセンブルグ大公国において設定されたノムラ・グローバル・セレク
ト・トラスト（以下「トラスト」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社（ société
anonyme ）でありルクセンブルグ大公国に登記上の事務所を有するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以
下「管理会社」という。）によって、その共有者（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用される、証券およ
びその他の資産（以下「証券」という。）からなる非法人形態の共有体である。トラストの資産は、管理会社の資産およ
び管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分別されている。
トラストは、異なるクラスの受益証券を発行することができ、管理会社の取締役会（「取締役会」）がクラス毎に決め
た投資方針に従って個別に投資される。異なるクラス受益証券およびその投資ポートフォリオは、以下に「ファンド」と
して言及される。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改正済）（「2013年法」）の第１
条第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
トラストは、2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（「2010年法」）のパートⅡの規定に準
ずる投資信託として適格性を有し、また2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格
を有している。
トラストの存続期間は無期限である。トラストは、管理会社と保管受託銀行との合意によりいつでも償還することがで
きる。
ファンド
2020年１月31日現在、トラストには、存続期間が無期限で設定されているノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－
Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－豪ドル・マネー・マーケッ
ト・ファンドおよびノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドの３つのファ
ンド（各々を「ファンド」という。）が存在する。
ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金利の水準に沿った安定した収益を追求すること
である。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中央銀行、または日本、アメリカ合衆国、オースト
ラリア、ニュージーランドその他のＯＥＣＤ加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で
発行または保証される、高い信用度と流動性を有するそれぞれ米ドル建て、豪ドル建ておよびＮＺドル建ての公債短期金
融商品への分散投資、および現金、預金への投資により、この投資目的の達成を目指す。
トラストおよびファンドは、マネー・マーケット・ファンドに関する2017年６月14日付欧州議会および理事会規則（Ｅ
Ｕ）2017/1131（以下「ＭＭＦ規則」という。）に定義される短期マネー・マーケット・ファンド（以下「ＭＭＦ」とい
う。）としての資格を有する。より具体的には、各ファンドは、ＭＭＦ規則第２条（11）に定義される公債コンスタント
ＮＡＶ ＭＭＦとしての要件を満たしている。
注２－重要な会計方針
トラストは、それぞれの通貨で各ファンドの会計帳簿を記帳し、米ドルで結合財務書類を作成している。
財務書類は、ルクセンブルグの投資信託に関する規則に準拠し、以下の重要な会計方針を含んで作成される。
投資有価証券
（ａ）短期金融商品は、償却原価法で評価される。
（ｂ）投資対象短期ＭＭＦの投資証券または受益証券は、これらの投資対象短期ＭＭＦによって報告されるその入手可能な
最新の純資産価格で評価される。
（ｃ）手元現金、預金、手形および要求払約束手形、ならびに前述の宣言または発生済みであるが未払いの売掛金、前払費
用、現金配当および利息の価額は、それらの全額とみなされるものとする。ただし、全額の支払いまたは受領が見込
まれない場合は除外されるものとし、除外される場合、かかる資産の価額は、管理会社がそれらの真の価額を反映す
るために適切と考える割引を行った後で決定されるものとする。
（ｄ）現金および他の流動資産は、額面価額に経過利息を加えて評価される。
投資取引および投資収益
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投資取引は、取引日（購入または売却の注文が実行される日）に会計処理される。投資取引に係る実現損益は、加重平
均原価法に基づいて算出される。
受取利息は、発生利息に基づいて計上される。支払いが滞ったり支払いに問題があると投資運用会社が判断する場合に
は、トラストは収益を計上しない。
外貨換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建ての資産および負債は、財務書類の日付現在の実勢為替レートで換算されている。
各ファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートで換算されている。
米ドル建てで結合財務書類を作成するにあたり、米ドル以外の通貨建ての各ファンドの計算書は、期末現在の実勢為替
レートで換算されている。
2020年１月31日現在、以下の為替レートが使用された。
１米ドル＝1.47765豪ドル
１米ドル＝1.53069ＮＺドル
純資産価格の計算方針
各ファンドの受益証券１口当り純資産価格は、日々の分配金宣言直後、毎取引日に決定される。１口当り純資産価格
は、当該ファンドのすべての投資有価証券およびその他の資産の合計から当該ファンドの負債を控除した額を発行済受益
証券の口数で除することにより決定される。
ノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.は、ルクセンブルグ時間の午後６時頃に管理会社および保管受託銀行の事務所
において各取引日に入手可能である日々の１口当り純資産価格および各ファンドに関して宣言される１口当りの日々の分
配金額を決定するために、管理会社によって任命されている。
設立費
ＭＭＦ規則に準拠したトラストの再編成についての費用が発生した。当該費用は、５年間に亘り定額法で償却される。
注３－管理報酬および投資運用報酬
管理会社は、当該四半期中の各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.010％以下の管理報酬を、各ファンドの資産から四
半期毎に後払いで受領する権利を有する。
年率0.010％の報酬は、下記に示す料率に引下げられる。管理報酬の引下げは2008年12月29日から実施され、ファンドの７
日間平均利回りが0.30％未満になった場合に、以下のように段階的な引下げが行われている。
７日間平均利回り 管理報酬
0.30％未満となった場合 0.008％
0.20％未満となった場合 0.006％
0.10％未満となった場合 0.004％
再度0.10％未満となった場合 0.002％
再度0.10％未満となった場合 0.000％
管理報酬の引上げは2010年12月29日から実施され、レター・アグリーメントのアペンディックスに定義されるように、ファ
ンドの７日間平均利回りが0.250％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的な
引上げが行われている。
７日間平均利回り 管理報酬
0.250％超となった場合 0.002％
再度0.250％超となった場合 0.004％
0.350％超となった場合 0.006％
0.450％超となった場合 0.008％
0.525％超となった場合 0.010％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2020年１月31日現在、年率は、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
およびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.010％であった。
各ファンドの投資運用会社は、当該四半期中の各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.150％以下の投資運用報酬を、各
ファンドの資産から四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
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年率0.150％の報酬は、下記に示す料率に引下げられる。投資運用報酬の引下げは2008年12月19日から実施され、ファンド
の７日間平均利回りが0.30％未満になった場合に、以下のように段階的な引下げが行われている。
７日間平均利回り 投資運用報酬
0.30％未満となった場合 0.12％
0.20％未満となった場合 0.09％
0.10％未満となった場合 0.06％
再度0.10％未満となった場合 0.03％
再度0.10％未満となった場合 0.00％
投資運用報酬の引上げは2010年12月29日から実施され、レター・アグリーメントのアペンディックスに定義されるよう
に、ファンドの７日間平均利回りが0.250％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記
の段階的な引上げが行われている。
７日間平均利回り 投資運用報酬
0.250％超となった場合 0.03％
再度0.250％超となった場合 0.06％
0.350％超となった場合 0.09％
0.450％超となった場合 0.12％
0.525％超となった場合 0.15％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2020年１月31日現在、年率は、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
およびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.150％であった。
注４－保管報酬および管理事務代行報酬
保管受託銀行および管理事務代行会社は、当該四半期中の各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.070％以下の保管報酬
および管理事務代行報酬を、各ファンドの資産から受領する権利を有する。
年率0.070％の報酬は、下記に示す料率に引下げられる。保管報酬および管理事務代行報酬の引下げは2008年12月19日から
実施され、ファンドの７日間平均利回りが0.30％未満になった場合に、以下のように段階的な引下げが行われている。
７日間平均利回り 保管報酬および管理事務代行報酬
0.30％未満となった場合 0.052％
0.20％未満となった場合 0.039％
0.10％未満となった場合 0.026％
再度0.10％未満となった場合 0.013％
再度0.10％未満となった場合 0.000％
保管報酬および管理事務代行報酬の引上げは2010年12月29日から実施され、レター・アグリーメントのアペンディックス
に定義されるように、ファンドの７日間平均利回りが0.250％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックス
に規定された下記の段階的な引上げが行われている。
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７日間平均利回り 保管報酬および管理事務代行報酬
0.250％超となった場合 0.013％
再度0.250％超となった場合 0.026％
0.350％超となった場合 0.039％
0.450％超となった場合 0.052％
0.525％超となった場合 0.070％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2020年１月31日現在、年率は、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
およびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.070％であった。
保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されな
い。）ならびにファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関の保管費用は、当該ファンドが負担する。
注５－代行協会員報酬
日本における代行協会員は、各ファンドの日々の平均純資産額の年率0.080％以下の報酬を受領する権利を有し、かかる報
酬は四半期末毎に支払われる。
年率0.080％の報酬は、下記に示す料率に引下げられる。代行協会員報酬の引下げは2008年12月19日から実施され、ファン
ドの７日間平均利回りが0.30％未満になった場合に、以下のように段階的な引下げが行われている。
７日間平均利回り 代行協会員報酬
0.30％未満となった場合 0.064％
0.20％未満となった場合 0.048％
0.10％未満となった場合 0.032％
再度0.10％未満となった場合 0.016％
再度0.10％未満となった場合 0.000％
代行協会員報酬の引上げは2010年12月29日から実施され、レター・アグリーメントのアペンディックスに定義されるよう
に、ファンドの７日間平均利回りが0.250％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記
の段階的な引上げが行われている。
７日間平均利回り 代行協会員報酬
0.250％超となった場合 0.016％
再度0.250％超となった場合 0.032％
0.350％超となった場合 0.048％
0.450％超となった場合 0.064％
0.525％超となった場合 0.080％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2020年１月31日現在、年率は、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
およびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.080％であった。
注６－販売会社報酬
日本における各販売会社は、日本における当該販売会社によって販売された受益証券の当該四半期中の各ファンドの日々
の平均純資産額の年率0.35％以下の報酬を、各ファンドの資産から四半期末毎に後払いで受領する権利を有する。
年率0.35％の報酬は、下記に示す料率に引下げられる。販売会社報酬の引下げは2008年12月10日から実施され、ファンド
の７日間平均利回りが0.45％未満になった場合に、以下のように段階的な引下げが行われている。
７日間平均利回り 販売会社報酬
0.45％未満となった場合 0.30％
0.40％未満となった場合 0.25％
0.35％未満となった場合 0.20％
0.30％未満となった場合 0.16％
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0.20％未満となった場合 0.12％
0.10％未満となった場合 0.08％
再度0.10％未満となった場合 0.04％
再度0.10％未満となった場合 0.00％
販売会社報酬の引上げは2010年12月29日から実施され、レター・アグリーメントのアペンディックスに定義されるよう
に、ファンドの７日間平均利回りが0.25％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記
の段階的な引上げが行われている。
７日間平均利回り 販売会社報酬
0.250％超となった場合 0.04％
再度0.250％超となった場合 0.08％
0.350％超となった場合 0.12％
0.450％超となった場合 0.16％
0.525％超となった場合 0.20％
再度0.525％超となった場合 0.25％
再度0.525％超となった場合 0.30％
0.575％超となった場合 0.35％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2020年１月31日現在、年率は、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.350％、豪ドル・マネー・マー
ケット・ファンドに関して0.200％およびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドに関して0.250％であった。
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注７－未払費用
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト
Ｕ．Ｓ．ドル・ 豪ドル・ ＮＺドル・
マネー・ マネー・ マネー・
結合
マーケット・ マーケット・ マーケット・
ファンド ファンド ファンド
（米ドル） （豪ドル） （ＮＺドル） （米ドル）
投資運用報酬 123,718 25,833 13,612 150,094
代行協会員報酬・販売会社
354,661 48,221 26,443 404,571
報酬
管理事務代行報酬 24,744 5,166 2,722 30,018
保管報酬 32,991 6,510 3,629 39,767
コルレス銀行報酬 3,343 4,902 615 7,062
管理報酬 8,248 1,722 907 10,006
法務報酬 6,280 4,381 0 9,245
海外登録費用 67,628 305 0 67,834
現金支出費 4,124 955 453 5,066
専門家報酬 51,979 6,463 4,227 59,114
印刷費・公告費 2,483 0 0 2,483
年次税 4,717 666 344 5,392
11,048 1,375 0 11,979
その他の費用
695,964 106,499 52,952 802,631
注８－税金
トラストは、税制に関してルクセンブルグの法律を課される。ルクセンブルグの現行法規に従い、トラストは、純資産に
対して年率0.01％の資本税を課され、四半期毎に計算し支払う。現在の法律によれば、トラストおよび受益者（ルクセンブ
ルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有していた個人もしく
は法人を除く。）はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相続税を課されな
い。トラストは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
注９－分配
管理会社の取締役会は、各ファンドの投資方針に記載された、受益証券１口当り純資産価格の金額を維持するために必要
な額の分配を日々行う予定である。
分配の結果、当該ファンドの純資産総額がルクセンブルグの法律に規定された投資信託の純資産の最低額のユーロ相当額
を下回る場合には、分配を行うことができない。支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権
は消滅し当該ファンドに帰属する。
2020年１月31日に終了した期間中に、Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド、豪ドル・マネー・マーケット・
ファンドおよびＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドは、それぞれ2,061,830米ドル、147,791豪ドルおよび82,666ＮＺ
ドルの分配金を支払った。
注10－税引後のファンドの当期実績
2020年１月31日に終了した期間におけるＵ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンドの税引後の実績は2,061,830米ドル
の利益であった。注記９に記述のとおり、ファンドは、受益者に対して2,061,830米ドルの分配を行った。
2020年１月31日に終了した期間における豪ドル・マネー・マーケット・ファンドの税引後の実績は147,791豪ドルの利益で
あった。注記９に記述のとおり、ファンドは、受益者に対して147,791豪ドルの分配を行った。
2020年１月31日に終了した期間におけるＮＺドル・マネー・マーケット・ファンドの税引後の実績は82,666ＮＺドルの利
益であった。注記９に記述のとおり、ファンドは、受益者に対して82,666ＮＺドルの分配を行った。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券明細表
2020年１月31日現在
（米ドル（USD）で表示）
純資産に占め
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フィンランド
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
MUNICIPALITY FINANCE CP 09/04/20
USD 16,000,000 15,933,011 15,947,474 4.67
MUNICIPALITY FINANCE CP 18/02/20
USD 5,000,000 4,968,171 4,995,380 1.47
MUNICIPALITY FINANCE CP 19/03/20
USD 4,000,000 3,981,382 3,990,179 1.17
MUNICIPALITY FINANCE CP 23/03/20
USD 4,000,000 3,980,460 3,989,191 1.17
MUNICIPALITY FINANCE CP 26/03/20
USD 4,000,000 3,975,748 3,988,884 1.17
MUNICIPALITY FINANCE CP 09/03/20
USD 3,000,000 2,975,308 2,993,907 0.88
MUNICIPALITY FINANCE CP 24/03/20 2,985,190 2,991,738 0.88
USD 3,000,000
38,799,270 38,896,753 11.41
フィンランド合計 38,799,270 38,896,753 11.41
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
CAISSE AMORTISSEMENT CP 26/05/20
USD 8,000,000 7,953,802 7,956,431 2.33
AGENCE CENT ORGANISMES CP 16/03/20
USD 7,000,000 6,945,026 6,983,831 2.05
AGENCE CENT ORGANISMES CP 31/01/20
USD 5,000,000 4,975,637 5,000,000 1.47
AGENCE CENT ORGANISMES CP 18/02/20
USD 5,000,000 4,976,599 4,995,422 1.47
AGENCE CENT ORGANISMES CP 19/02/20
USD 5,000,000 4,976,662 4,995,180 1.47
AGENCE CENT ORGANISMES CP 21/02/20
USD 5,000,000 4,976,637 4,994,667 1.47
AGENCE CENT ORGANISMES CP 27/02/20
USD 5,000,000 4,976,852 4,993,207 1.47
AGENCE CENT ORGANISMES CP 02/03/20
USD 5,000,000 4,976,377 4,992,209 1.46
CAISSE DEPOTS ET CONS CP 02/03/20
USD 4,000,000 3,965,785 3,993,068 1.17
CAISSE DEPOTS ET CONS CP 16/03/20
USD 4,000,000 3,975,010 3,990,857 1.17
CAISSE AMORTISSEMENT CP 27/04/20 3,982,935 3,983,685 1.17
USD 4,000,000
56,681,322 56,878,557 16.70
フランス合計 56,681,322 56,878,557 16.70
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
FMS WERTMANAGEMENT CP 30/04/20
USD 10,000,000 9,956,869 9,957,807 2.91
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 15/04/20
USD 8,000,000 7,965,368 7,971,456 2.33
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 14/05/20
USD 8,000,000 7,954,017 7,960,477 2.33
FMS WERTMANAGEMENT CP 12/02/20
USD 6,000,000 5,971,496 5,996,437 1.76
FMS WERTMANAGEMENT CP 02/03/20
USD 6,000,000 5,970,466 5,990,626 1.76
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 14/02/20
USD 5,000,000 4,976,852 4,996,478 1.47
KFW CP 18/02/20
USD 5,000,000 4,975,905 4,995,435 1.47
KFW CP 20/02/20
USD 5,000,000 4,976,157 4,994,927 1.47
KFW CP 25/02/20
USD 5,000,000 4,976,362 4,993,780 1.47
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 28/02/20
USD 5,000,000 4,968,533 4,992,658 1.46
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 12/03/20
USD 5,000,000 4,969,268 4,989,587 1.46
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 13/03/20
USD 5,000,000 4,969,268 4,989,333 1.46
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 16/03/20
USD 5,000,000 4,961,039 4,988,466 1.46
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 30/04/20
USD 5,000,000 4,978,372 4,978,842 1.46
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券 （続き）
ドイツ （続き）
ユーロ・コマーシャル・ペーパー （続き）
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 10/02/20
USD 4,000,000 3,965,059 3,997,731 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 27/02/20
USD 4,000,000 3,959,325 3,994,031 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 03/03/20
USD 4,000,000 3,966,339 3,992,913 1.17
FMS WERTMANAGEMENT CP 25/03/20
USD 4,000,000 3,975,813 3,989,206 1.17
FMS WERTMANAGEMENT CP 02/04/20
USD 4,000,000 3,975,547 3,987,573 1.17
FMS WERTMANAGEMENT CP 03/04/20
USD 4,000,000 3,975,012 3,987,096 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 14/04/20
USD 4,000,000 3,982,031 3,986,003 1.17
FMS WERTMANAGEMENT CP 27/04/20
USD 4,000,000 3,982,910 3,983,661 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 22/05/20
USD 4,000,000 3,976,954 3,978,843 1.17
KFW CP 27/05/20
USD 4,000,000 3,977,274 3,978,026 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 22/06/20
USD 4,000,000 3,971,307 3,973,183 1.17
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 24/06/20
USD 4,000,000 3,971,494 3,972,806 1.17
FMS WERTMANAGEMENT CP 10/02/20
USD 3,000,000 2,980,802 2,998,439 0.88
KFW CP 13/02/20
USD 3,000,000 2,989,984 2,997,900 0.88
FMS WERTMANAGEMENT CP 09/03/20
USD 3,000,000 2,976,873 2,994,218 0.88
FMS WERTMANAGEMENT CP 11/03/20
USD 3,000,000 2,977,185 2,993,996 0.88
FMS WERTMANAGEMENT CP 06/04/20
USD 3,000,000 2,981,157 2,989,971 0.88
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 18/02/20
USD 2,000,000 1,982,698 1,997,978 0.59
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 18/05/20 1,988,544 1,989,858 0.58
USD 2,000,000
149,126,280 149,579,741 43.88
ドイツ合計 149,126,280 149,579,741 43.88
オランダ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
NEDERLAND WATERSCHAP CP 09/03/20
USD 5,000,000 4,972,651 4,990,552 1.46
NEDERLAND WATERSCHAP CP 19/03/20
USD 5,000,000 4,976,664 4,987,691 1.46
NEDERLAND WATERSCHAP CP 04/03/20 3,966,505 3,992,728 1.17
USD 4,000,000
13,915,820 13,970,971 4.09
オランダ合計 13,915,820 13,970,971 4.09
他の規制ある市場で取引されている
258,522,692 259,326,022 76.08
譲渡性のある証券合計
258,522,692 259,326,022 76.08
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－Ｕ．Ｓ．ドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2020年１月31日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
フィンランド
11.41
金融
11.41
フランス
16.70
金融
16.70
ドイツ
43.88
金融
43.88
オランダ
4.09
金融
4.09
76.08
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券明細表
2020年１月31日現在
（豪ドル（AUD）で表示）
純資産に占め
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 18/02/20
AUD 2,000,000 1,993,506 1,999,065 2.30
AGENCE CENT ORGANISMES CP 23/04/20
AUD 2,000,000 1,996,052 1,996,399 2.29
AGENCE CENT ORGANISMES CP 18/05/20
AUD 2,000,000 1,994,424 1,995,064 2.28
AGENCE CENT ORGANISMES CP 31/01/20
AUD 1,000,000 997,494 1,000,000 1.14
AGENCE CENT ORGANISMES CP 05/02/20
AUD 1,000,000 995,124 999,841 1.14
AGENCE CENT ORGANISMES CP 18/02/20
AUD 1,000,000 997,629 999,536 1.14
AGENCE CENT ORGANISMES CP 19/02/20
AUD 1,000,000 997,604 999,505 1.14
CAISSE AMORTISSEMENT CP 24/04/20 998,007 998,160 1.14
AUD 1,000,000
10,969,840 10,987,570 12.57
フランス合計 10,969,840 10,987,570 12.57
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
FMS WERTMANAGEMENT CP 31/01/20
AUD 3,000,000 2,990,091 2,999,999 3.44
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 20/04/20
AUD 3,000,000 2,990,091 2,993,555 3.44
KFW CP 30/04/20
AUD 3,000,000 2,992,775 2,992,855 3.44
FMS WERTMANAGEMENT CP 12/02/20
AUD 2,000,000 1,994,973 1,999,372 2.30
FMS WERTMANAGEMENT CP 25/02/20
AUD 2,000,000 1,995,209 1,998,739 2.30
FMS WERTMANAGEMENT CP 25/02/20
AUD 2,000,000 1,992,210 1,998,727 2.29
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 12/03/20
AUD 2,000,000 1,993,501 1,997,798 2.29
FMS WERTMANAGEMENT CP 26/03/20
AUD 2,000,000 1,994,102 1,997,319 2.29
FMS WERTMANAGEMENT CP 27/03/20
AUD 2,000,000 1,994,135 1,997,286 2.29
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 18/05/20
AUD 2,000,000 1,991,820 1,994,264 2.28
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 20/05/20
AUD 2,000,000 1,992,010 1,994,218 2.28
FMS WERTMANAGEMENT CP 10/02/20
AUD 1,000,000 995,031 999,675 1.14
KFW CP 14/02/20
AUD 1,000,000 997,629 999,639 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 18/02/20
AUD 1,000,000 995,062 999,423 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 21/02/20
AUD 1,000,000 996,816 999,419 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 27/02/20
AUD 1,000,000 994,409 999,180 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 13/03/20
AUD 1,000,000 996,750 998,872 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 08/04/20
AUD 1,000,000 997,630 998,229 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 27/04/20
AUD 1,000,000 996,274 997,881 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 30/04/20
AUD 1,000,000 997,559 997,612 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 14/05/20
AUD 1,000,000 997,168 997,566 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 26/05/20
AUD 1,000,000 997,308 997,461 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 19/05/20
AUD 1,000,000 996,047 997,165 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 26/05/20
AUD 1,000,000 995,841 996,887 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 29/06/20
AUD 1,000,000 996,284 996,357 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 17/07/20
AUD 1,000,000 995,872 996,189 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 29/06/20
AUD 1,000,000 996,120 996,171 1.14
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 21/07/20
AUD 1,000,000 995,922 996,146 1.14
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券 （続き）
ドイツ （続き）
ユーロ・コマーシャル・ペーパー （続き）
KFW CP 27/07/20
AUD 1,000,000 995,982 996,134 1.14
FMS WERTMANAGEMENT CP 15/07/20 995,696 996,074 1.14
AUD 1,000,000
43,850,317 43,920,212 50.30
ドイツ合計 43,850,317 43,920,212 50.30
オランダ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
NEDERLAND WATERSCHAP CP 23/03/20 996,214 998,705 1.14
AUD 1,000,000
996,214 998,705 1.14
オランダ合計 996,214 998,705 1.14
他の規制ある市場で取引されている
55,816,371 55,906,487 64.01
譲渡性のある証券合計
55,816,371 55,906,487 64.01
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－豪ドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2020年１月31日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
フランス
12.57
金融
12.57
ドイツ
50.30
金融
50.30
オランダ
1.14
金融
1.14
64.01
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券明細表
2020年１月31日現在
（ＮＺドル（NZD）で表示）
純資産に占め
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 10/02/20
NZD 2,000,000 1,992,998 1,999,435 5.55
AGENCE CENT ORGANISMES CP 10/03/20
NZD 2,000,000 1,993,914 1,997,392 5.54
AGENCE CENT ORGANISMES CP 22/05/20
NZD 2,000,000 1,992,370 1,992,996 5.53
AGENCE CENT ORGANISMES CP 07/02/20
NZD 1,000,000 992,633 999,718 2.77
AGENCE CENT ORGANISMES CP 06/03/20
NZD 1,000,000 996,961 998,831 2.77
AGENCE CENT ORGANISMES CP 30/03/20
NZD 1,000,000 995,768 997,954 2.77
AGENCE CENT ORGANISMES CP 28/04/20
NZD 1,000,000 997,084 997,180 2.77
AGENCE CENT ORGANISMES CP 30/04/20 997,019 997,084 2.77
NZD 1,000,000
10,958,747 10,980,590 30.47
フランス合計 10,958,747 10,980,590 30.47
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
KFW CP 14/02/20
NZD 1,000,000 997,095 999,559 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 25/02/20
NZD 1,000,000 995,473 999,260 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 25/02/20
NZD 1,000,000 996,660 999,121 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 27/02/20
NZD 1,000,000 993,702 999,076 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 05/03/20
NZD 1,000,000 996,183 998,927 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 12/03/20
NZD 1,000,000 996,150 998,695 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 03/04/20
NZD 1,000,000 995,849 997,856 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 17/04/20
NZD 1,000,000 995,689 997,279 2.77
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 14/05/20 996,150 996,691 2.77
NZD 1,000,000
8,962,951 8,986,464 24.93
ドイツ合計 8,962,951 8,986,464 24.93
オランダ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
NEDERLAND WATERSCHAP CP 14/02/20
NZD 1,000,000 993,903 999,536 2.77
NEDERLAND WATERSCHAP CP 13/03/20
NZD 1,000,000 996,750 998,500 2.77
NEDERLAND WATERSCHAP CP 06/04/20
NZD 1,000,000 995,619 997,649 2.77
NEDERLAND WATERSCHAP CP 15/04/20
NZD 1,000,000 997,109 997,617 2.77
NEDERLAND WATERSCHAP CP 30/04/20
NZD 1,000,000 997,057 997,121 2.77
NEDERLAND WATERSCHAP CP 11/05/20 996,135 996,800 2.77
NZD 1,000,000
5,976,573 5,987,223 16.62
オランダ合計 5,976,573 5,987,223 16.62
他の規制ある市場で取引されている
25,898,271 25,954,277 72.02
譲渡性のある証券合計
25,898,271 25,954,277 72.02
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト－ＮＺドル・マネー・マーケット・ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2020年１月31日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
フランス
30.47
金融
30.47
ドイツ
24.93
金融
24.93
オランダ
16.62
金融
16.62
72.02
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
払込済資本金は375,000ユーロ（約4,512万円）で、2020年２月末日現在全額払込済です。なお、１株25,000ユーロ（約
301万円）の記名株式15株を発行済です。
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、2020年２月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝120.32円）により
ます。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日に
ルクセンブルグの官報であるメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオン「メモリアル」に公告）によ
りルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会社の定款（2017年11月16日付で改訂済）
は、ルクセンブルグ商業および法人登記所（同所にて、閲覧および写しの入手が可能）に預託されています。管理会社は
期間を無期限として設立されました。その登記上の事務所および本店は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペ
リッシュ通り33番 Ａ棟です。管理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ37 359号としてルクセンブルグ地方裁判所に登録してい
ます。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいます。）第101条第２項およ
び同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ指令2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性のあ
る証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ指令2009／65／ＥＣに従い
認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」といいます。）の付加的な管理
を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2011年６月８日付欧州議会
および理事会通達2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド（以
下「ＡＩＦ」といいます。）に関し、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグ
法（改正済）（以下「2013年法」といいます。）第５条第２項および同法別紙Iに基づくＡＩＦの資産に関する運用、管
理、販売およびその他の業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管および
管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しません。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦの
子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行うこ
ともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目的
の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆることを
実行することができます。管理会社は、2010年法15章に定義される管理会社および2013年法に定義されるオルタナティブ
投資ファンド運用会社として認可されています。
管理会社は、ファンドの投資運用業務およびそれに付随するその他業務をファンドの投資運用会社であるノムラ・ア
セット・マネジメント・ＵＫ・リミテッドに委託しており、また、ファンド資産の保管業務、2010年法および2013年法に
基づく保管受託銀行としてのその他の業務ならびに管理業務を、保管受託銀行、登録・名義書換事務・支払、管理事務、
発行会社代理人および評価代理人であるノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に委託しています。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、2020年２月末日現在、以下の表に記載の契約型オープン・エンド型投資信託の受益証券の管理・運用を
行っており、管理投資信託財産額は約1.1兆円です。
（2020年２月末日現在）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
２ 3,995,880,694.61 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
２ 2,663,143,833.97 豪ドル
１ 98,889,753.76 カナダ・ドル
２ 527,042,920.05 NZドル
１ 55,286,693.55 英ポンド
14 888,143,732.77 米ドル
ルクセンブルグ その他
６ 134,501,973.52 ユーロ
14 120,566,500,949 円
８ 432,430,429.17 豪ドル
３ 4,307,951.42 カナダ・ドル
４ 135,282,982.54 NZドル
２ 1,838,438.88 英ポンド
１ 17,193,375.97 メキシコ・ペソ
１ 143,947,184.05 トルコ・リラ
７ 442,306,025.11 米ドル
ケイマン その他
２ 103,575,238.00 ユーロ
３ 404,743,284.88 豪ドル
３ 121,238,730.14 NZドル
合計 76
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予想される事実はあ
りません。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ. 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸
表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ. 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換
算が併記されています。日本円による金額は、2020年２月28日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１ユーロ＝120.32円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
貸借対照表
2019年９月30日現在
（ユーロで表示）
2019年９月30日 2018年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 360,549 43,381 283,196 34,074
9,740,043 1,171,922 9,152,545 1,101,234
銀行預金および手許現金 ９
10,100,592 1,215,303 9,435,741 1,135,308
23,463 2,823 23,806 2,864
前払金
10,124,055 1,218,126 9,459,547 1,138,173
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ３ 375,000 45,120 375,000 45,120
準備金 1,267,500 152,506 1,132,500 136,262
1. 法定準備金 ４ 37,500 4,512 37,500 4,512
4. 公正価値準備金を含むその他の
４
準備金
b）その他の配当不能準備金 1,230,000 147,994 1,095,000 131,750
繰越（損）益 ４ 7,392,229 889,433 7,160,310 861,528
185,310 22,296 133,359 16,046
当期（損）益
9,220,039 1,109,355 8,801,169 1,058,957
引当金
580,742 69,875 436,113 52,473
納税引当金 ５
580,742 69,875 436,113 52,473
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ６ 246,264 29,630 184,013 22,140
その他の債務
a）税金債務 70,219 8,449 24,859 2,991
6,791 817 13,393 1,611
b）社会保障債務
323,274 38,896 222,265 26,743
10,124,055 1,218,126 9,459,547 1,138,173
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当財務書類の一部である。
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（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2019年９月30日に終了した期間
（ユーロで表示）
2019年９月30日 2018年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1から5. 総利益（損失）
７、９ 741,221 89,184 651,919 78,439
6. 人件費
(463,632) (55,784) (431,439) (51,911)
a）賃金および給与 ８ (422,480) (50,833) (394,576) (47,475)
b）社会保障費 ８ (41,152) (4,951) (36,863) (4,435)
ⅰ）年金に関するもの (26,212) (3,154) (22,783) (2,741)
ⅱ）その他の社会保障費 (14,940) (1,798) (14,080) (1,694)
8. その他の営業費用
(17,500) (2,106) (17,500) (2,106)
10. 固定資産の一部を構成する投資
および貸付からの収益
b）その他の収益 － － － －
11. その他の未収利息および類似の収益
a）関連会社に関連するもの － － － －
b）その他の利息および類似の収益 － － 21,481 2,585
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの ９ (7,676) (924) (6,878) (828)
b）その他の利息および類似の費用 (56) (7) (21,083) (2,537)
15. 損益に係る税金
５ (67,047) (8,067) (67,822) (8,160)
16. 税引後利益（損失）
185,310 22,296 128,678 15,483
17. 1から16 の科目に含まれない
－ － 4,681 563
その他の税金
185,310 22,296 133,359 16,046
18.当期利益
添付の注記は当財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
中間財務書類に対する注記
2019年９月30日に終了した期間
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社としての認可を2014年２月14日付で得ている。さらに当社は、2010年12
月17日法（修正済）第15章に基づく認可を2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目９番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の中間財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計
原則に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、中間財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本期間の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
金融資産
固定資産として保有する有価証券およびその他の金融商品は、取引日における取得原価で計上される。期末時点で、固
定資産として保有する有価証券は、原価または時価のいずれか低い方で個別に評価される。これらの評価調整は、評価調
整が行われた事由が適用されなくなった場合には継続されない。評価調整は、関連する資産から直接差し引かれる。固定
資産として保有する投資の売却実現損益は、平均原価法により決定される。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業期間に関連するが、翌事業年度に支払われる費用が含まれている。
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総利益および損失
総利益および損失には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。
売上高は、発生主義に基づいて計上される。
受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
注３－払込済資本金
2019年９月30日および2018年９月30日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
注４－準備金および繰越利益または損失
当期中の増減は、以下のとおりである。
法定準備金 その他の準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2019年３月31日現在残高 37,500 1,095,000 7,160,310
前期の（損）益 － － 366,919
富裕税準備金の取毀し純額 － (115,000) 115,000
－ 250,000 (250,000)
富裕税準備金
2019年９月30日現在残高 37,500 1,230,000 7,392,229
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額）または統合ベースに基づく富裕税額の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。こ
の準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合には、配
当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の準備金」として計上することを決定
した。
2019年３月31日現在、配当不能準備金は1,095,000ユーロであり、これは2013年から2019年までの年度の富裕税の５倍に
相当する。（2018年３月31日現在：730,000ユーロ）
2019年６月11日に開催された年次総会により、2013年の富裕税準備金（115,000ユーロ）が全額取り毀され、2020年の富
裕税準備金として250,000ユーロが設定された。
注５－税金
2019年１月１日付で、法人税率は18％から17％に、エスペランジュの地方事業税率は7.5％から6.75％に引き下げられ
た。
注６－債務
2019年９月30日および2018年９月30日現在、残高は、未払いの監査報酬、コンサルタント料、給与関連拠出金および所
在地事務報酬で構成されていた。
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注７－総利益または損失
2019年９月30日および2018年９月30日現在、以下のとおり分析される。
2019年９月30日 2018年９月30日
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 627,594 715,886
リスク管理報酬 27,500 29,375
その他の報酬 244,706 26,500
(158,579) (119,842)
その他の外部費用
741,221 651,919
2019年９月30日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬48,588ユーロ（2018年９月30日現在：48,588ユーロ）、海
外規制費用8,658ユーロ（2018年９月30日現在：4,120ユーロ）、監査報酬16,536ユーロ（2018年９月30日現在：15,761
ユーロ）、およびその他の費用84,797ユーロ（2018年９月30日現在：51,373ユーロ）で構成されている。
注８－スタッフ
2019年９月30日現在、当社は７名の従業員を雇用している（2018年９月30日現在：５名）。
注９－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有するノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.（「銀行」）によって経営支配されている。
当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社である。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
2019年９月30日および2018年９月30日に終了した期間の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
る。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書に署名した。半期分の48,588ユーロ（付加価値税込み）（2018年９月30日現在：48,588ユー
ロ）が銀行から期間比例の原則に則って請求され、損益計算書の「総利益（損失）」において控除されている。
注10－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2019年９月30日現在、約9,429百万ユーロ（2018年９月30日現在：9,226百万ユーロ）である。
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