SBI国内REIT ダブル・ベア 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 SBI国内REIT ダブル・ベア
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                               SBIアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

     【提出書類】                   有価証券届出書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   2020年3月27日

     【発行者名】                   SBIアセットマネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長 梅本 賢一

     【本店の所在の場所】                   東京都港区六本木一丁目6番1号

     【事務連絡者氏名】                   中村 慎吾

     【電話番号】                   03-6229-0170

     【届出の対象とした募集内国                   SBI国内REIT           ダブル・ベア

     投資信託受益証券に係るファ
     ンドの名称】
     【届出の対象とした募集内国                   当初募集額 上限1,000万円

     投資信託受益証券の金額】                   継続募集額 上限3,000億円
     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第一部【証券情報】

      (1)【ファンドの名称】

        SBI国内REIT           ダブル・ベア
        (以下、「ファンド」または「本ファンド」といいます。)
      (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

          契約型の追加型証券投資信託の受益権です。
          本ファンドの当初元本は1口当たり1円です。
          信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、提供さ
         れ、もしくは閲覧に供される予定の信用格付もありません。
          ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下「社振法」といいます。)の
         規定の適用を受け、受益権の帰属は、後記の「(11)                             振替機関に関する事項」に記載の振替機
         関及び当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第2条に規定する「口座管理機関」をい
         い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録され
         ることにより定まります(以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
         を「振替受益権」といいます。)。委託会社であるSBIアセットマネジメント株式会社(以
         下「委託者」または「委託会社」という場合があります。)は、やむを得ない事情等がある場
         合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名
         式や記名式の形態はありません。
      (3)【発行(売出)価額の総額】

          ① 当初申込期間:1,000万円上限
          ② 継続申込期間:3,000億円上限
          ※上記金額には、申込手数料ならびに申込手数料にかかる消費税及び地方消費税に相当する金
           額(以下「消費税等相当額」といいます。)は含まれません。
      (4)【発行(売出)価格】

          ① 当初申込期間:1口当たり1円
          ② 継続申込期間:取得申込受付日の基準価額
          ただし、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、各計算期間終了日の基準
         価額となります。
          取得申込みの受付は、原則として、午後2時15分までに販売会社経由での委託会社に対するお
         申込みに関する事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。
          したがって、販売会社の申込締切時間は、午後2時15分より前になります。受付時間は販売会
         社によって異なりますので販売会社にお問い合わせ下さい。
          なお、当該受付時間を過ぎてからのお申込みは翌営業日の受付分として取扱います。
       (ⅰ) 基準価額
          基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券及び借入公社債を除きま
         す。)を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評
         価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)
         を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます(基準価額は、便宜上1万口単位で
         表示される場合があります。)。
        (ⅱ) 基準価額の照会方法等
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          基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
          基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の
         日本経済新聞朝刊の証券欄「オープン基準価格」の紙面に掲載されます。
            委託会社における照会先:
            SBIアセットマネジメント株式会社(委託会社)
            電話番号     03-6229-0097(受付時間:毎営業日の午前9時~午後5時)
            ホームページ        http://www.sbiam.co.jp/
      (5)【申込手数料】

          取得申込受付日の基準価額に、3.3%(税抜3.0%)を上限として販売会社が独自に定める手数
         料率を乗じて得た額とします。
          お申込手数料は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
          なお、前記(4)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
          *申込手数料には、消費税及び地方消費税(以下「消費税等」といいます。)が課されま
            す。
         (注)申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のことを
             いいます。
      (6)【申込単位】

          最低単位を1円単位または1口単位として販売会社が定めるものとします。
          お申込単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
          なお、前記(4)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      (7)【申込期間】

          当初申込期間:2020年4月13日(月曜日)
            ※当初申込期間は、委託会社による申込のみ受付けます。
          継続申込期間:2020年4月14日(火曜日)から2021年7月21日(水曜日)まで
          なお、継続申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新され
         ます。
      (8)【申込取扱場所】

          委託会社の指定する販売会社においてお申込みの取扱いを行います。
          お申込取扱いの詳細は、販売会社にお問い合せください。
          なお、販売会社は前記(4)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      (9)【払込期日】

          ①当初申込期間
          委託会社は販売会社が定める期日までにお申込みに係る金額を販売会社に支払うものとしま
         す。当初申込にかかる発行価額の総額は、設定日(2020年4月14日)に販売会社により委託会
         社の指定する口座を経由して、みずほ信託銀行株式会社(以下「受託会社」または「受託者」
         という場合があります。)の指定する本ファンド口座に払い込まれます。
          ②継続申込期間
          取得申込者は、販売会社が定める日までにお申込金額を販売会社に支払うものとします。詳
         細については販売会社窓口にお問い合わせください。
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          各取得申込受付日の取得申込金額の総額は、追加設定を行う日に販売会社より委託会社の口
         座を経由して受託会社のファンド口座に払込まれます。
      (10)【払込取扱場所】

          お申込代金について、取得申込者はお申込みの販売会社に支払うものとします。
          販売会社については前記(4)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      (11)【振替機関に関する事項】

          ファンドの受益権の振替機関は以下の通りです。
               株式会社証券保管振替機構
      (12)【その他】

        ① お申込みの方法等
         (i) 受益権の取得申込者は、販売会社との間で証券投資信託の取引に関する契約に基づい
            て、取引口座の開設を申込む旨のお申込書を提出します。
         (ⅱ) 前記(ⅰ)の定めは、本ファンドの当初の設定にかかる委託会社自らの受益権の取得の場
            合には適用しません。
        ② 日本以外の地域における発行
          該当事項はありません。
        ③ その他留意事項
          金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があると
         きは、受益権の取得申込みの受付を中止することができます。
        ④ 振替受益権について
          ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「(11)                                  振替機関に関する事項」に記
         載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
          ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法及び前記「(11)                                    振替機関に関する事項」に
         記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
        (参考)

         投資信託振替制度とは、ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムで管理
         するものです。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿(「振替口座
         簿」といいます。)への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】
      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
         ① ファンドの目的
           わが国の公社債に投資するとともに、REIT指数先物取引を積極的に活用し、日々の基準
           価額の値動きがわが国のREIT市場の値動きの概ね2倍程度逆となる投資成果をめざして
           運用を行います。
         ② ファンドの基本的性格
          ■ファンドの商品分類
             本ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信/
           国内/不動産投信/特殊型(ブル・ベア型)」に分類されます。ファンドの商品分類、属
           性区分の詳細につきましては、以下のようになります。
             なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社
           団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)でご覧ください。
          ◎商品分類

            ファンドの商品分類は「追加型投信/国内/不動産投信/特殊型(ブル・ベア型)」で
           す。
            商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)
                                      投資対象資産
             単位型・追加型             投資対象地域                          補足分類
                                      (収益の源泉)
                                         株式
                             国内
               単位型投信                          債券         インデックス型
                             海外          不動産投信

                                                    特殊型
                                     その他資産       (  )
               追加型投信                                   (ブル・ベア型)
                             内外
                                        資産複合
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            商品分類の定義

               該当分類                        分類の定義
                        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来
               追加型投信
                        の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収
                国内        益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいい
                        ます。
                        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投
               不動産投信          資収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人
                        の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または投資信託約款において、投資者に対して注意を喚
                特殊型         起することが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記
                        載があるものをいいます。
          ◎属性区分

            ファンドの属性区分
              投資対象資産          その他資産(不動産投信指数先物取引)
               決算頻度         年1回
              投資対象地域          日本
                特殊型         ブル・ベア型
            属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)

               投資対象資産              決算頻度           投資対象地域              特殊型
            株式                 年1回           グローバル
             一般                年2回            日本
             大型株                年4回            北米         ブル・ベア型
             中小型株                年6回            欧州
            債券                 (隔月)            アジア
             一般                年12回           オセアニア           条件付運用型
             公債                (毎月)            中南米
             社債                 日々           アフリカ
             その他債券                その他         中近東(中東)           ロング・ショート
             クレジット属性               (   )           エマージング          型/絶対収益追求型
             (   )
            不動産投信
            その他資産                                      その他(   )
            (不動産投信指数
            先物取引)
            資産複合
            (   )
             資産配分固定型
             資産配分変更型
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            属性区分の定義

               該当区分                        区分の定義
               その他資産          目論見書または投資信託約款において、組入れ資産が主として不
                        動産投信指数先物取引を投資対象とする旨の記載があるものをい
              (不動産投信
                        います。
             指数先物取引)
                        目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があ
                年1回
                        るものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日
                日本
                        本の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以
                        外に用い、積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連
              ブル・ベア型
                        動もしくは逆連動(一定倍の連動もしくは逆連動を含む。)をめ
                        ざす旨の記載があるものをいいます。
         ③ 信託金の限度額

          ・6  00億円    を限度として信託金を追加することができます。
          ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
         ④ ファンドの特色

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      (2)【ファンドの沿革】

         2020年4月14日 信託契約締結、本ファンドの設定、運用開始(予定)
      (3)【ファンドの仕組み】

       ① ファンドの仕組み
       ② 委託会社及び本ファンドの関係法人と契約等の概要



         (注)受託会社は、業務の一部を再信託先である資産管理サービス信託銀行株式会社に委託しています。





             なお、資産管理サービス信託銀行株式会社は、関係当局の許認可等を前提に、2020年7月27日付でJTC
           ホールディングス株式会社および日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社と合併し、株式会社日本カ
           ストディ銀行に商号を変更する予定です。
       ③ 委託会社の概況(2020年                1 月末日現在)

        (i) 資本金
           4億20万円
        (ⅱ) 沿革
           委託会社は、投資運用業務(投資信託の委託会社としての業務、登録投資法人との資産の
          運用契約に基づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務)及び投資助言業務(投資
          顧問契約に基づく助言業務)を行う金融商品取引業者です。
           委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成
          立し、その後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1
          日には、同グループのソフトバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバ
          ンク・アセット・マネジメント株式会社と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント
          株式会社に商号を変更しました。
           2005年7月1日には、SBIアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。2006
          年8月2日には、委託会社の親会社(現SBIホールディングス株式会社)の主要株主であ
          るソフトバンク株式会社(現ソフトバンクグループ株式会社)の子会社が、現SBIホール
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          ディングス株式会社の全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立し、S
          BIグループの一員となりました。
           2019年12月20日には、委託会社の全株式をSBIアセットマネジメント・グループ株式会
          社(SBIAMG)が、モーニングスター株式会社より取得しました。SBIAMGはモー
          ニングスター株式会社傘下の資産運用会社を統括する中間持株会社です。
          1986年8月29日            日債銀投資顧問株式会社として設立

          1987年2月20日            有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録
          1987年9月9日            有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に
                      基づく投資一任契約業務の認可
          2000年11月28日            証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証
                      券投資信託委託業の認可
          2001年1月4日            あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号を変更
          2002年5月1日            ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、エ
                      スビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更
          2005年7月1日            SBIアセットマネジメント株式会社に商号を変更
          2007年9月30日            金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取
                      引業者の登録(関東財務局長(金商)第311号)
        (ⅲ) 大株主の状況

               株 主 名                  住   所              所有株数       所有比率
           SBIアセットマネジメン
                           東京都港区六本木一丁目6番1号                     36,600株       100.00%
           ト・グループ株式会社
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     2【投資方針】

      (1)【投資方針】
       ① 主要投資対象
        REIT指数先物取引およびわが国の短期公社債を主要投資対象とします。
       ② 投資態度
        1.REIT指数先物取引の売建玉の時価総額の合計額が、原則として、信託財産の純資産総額
           の2倍程度になるように調整することにより、日々の基準価額の値動きがわが国のREIT
           市場の値動きの概ね2倍程度逆となる投資成果をめざします。
        2.追加設定、解約がある場合、設定金額と解約金額の差額分に対して、既存受益者と新規受益
           者の公平性を維持するために、原則として、当日中にREIT指数先物取引を売建てもしく
           は買戻しするものとします。この結果、REIT指数先物取引の売建玉の時価総額の合計額
           が、信託財産の純資産総額の2倍程度にならないことがあります。
        3.当初設定直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想される
           とき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記のような運用が
           できないことがあります。
      (2)【投資対象】

       ① 投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
        この信託において投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1.次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいい
         ます。以下同じ。)
         イ  有価証券
         ロ  デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約
          款第22条及び第23条に定めるものに限ります。)
         ハ  約束手形
         ニ  金銭債権
        2.  次に掲げる特定資産以外の資産
         為替手形
       ② 有価証券の指図範囲等(信託約款第17条第1項)
         委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価
        証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くとともに、本邦通貨表示のものに限ります。)に
        投資することを指図することができます。
        1.株券または新株引受権証書
        2.国債証券
        3.地方債証券
        4.特別の法律により法人の発行する債券
        5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株
          引受権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6.特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいい
          ます。)
        7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号
          で定めるものをいいます。)
        8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるもの
          をいいます。)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        9.特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引
          法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
        10.コマーシャル・ペーパー
        11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)及
          び新株予約権証券
        12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
          もの
        13.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
          をいいます。)
        14.投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法
          第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)
        15.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
          す。)
        16.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
          いい、有価証券にかかるものに限ります。)
        17.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        18.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        19.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
          受益証券に限ります。)
        20.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
          の受益証券に表示されるべきもの
        22.外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
           なお、第1号の証券または証書ならびに第12号及び第17号の証券または証書のうち第1号の
           証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券な
           らびに第14号の証券のうち投資法人債券及び外国投資証券で投資法人債券に類する証券なら
           びに第12号及び第17号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有する
           ものを以下「公社債」といい、第13号の証券及び第14号の証券(新投資口予約権証券、投資
           法人債券及び外国投資証券で投資法人債券に類する証券を除きます。)を以下「投資信託証
           券」といいます。
       ③ 金融商品の指図範囲等(信託約款第17条第2項)
         委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引
        法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により
        運用することを指図することができます。
        1.預金
        2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す。)
        3.コール・ローン
        4.手形割引市場において売買される手形
        5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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      (3)【運用体制】

        ファンドの運用は、運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで行われます。
       ① 市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリスト(5~7名程度)による市場環境、業種、個別企業などの調
         査・分析及び基本投資戦略の協議・策定を行います。
       ② 投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通
         し・投資方針等を策定します。
         最高運用責任者は、組織規程の運用部門の長とします。
       ③ 運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員(1~3名)、最高運用責任者、運用部長(1
         名)及び運用部マネジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方針
         が決定されます。
       ④ 投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最
         高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。
         ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」(6名程
         度)、「組合投資委員会」(6名程度)での承認後、売買の指図等を行います。
       ⑤ パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確
         認・見直しを行います。
       コンプライアンス・オフィサーがファンドに係る意思決定を監督します。








       <受託会社に対する管理体制>

       受託会社(再信託先を含む)に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行い業務
       遂行状況を確認しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書を受け取っ
       ています。
       上記体制は、今後、変更となる場合があります。

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      (4)【分配方針】

        毎決算時(年1回、4月21日。ただし、休業日の場合は翌営業日)に、原則として以下の方針に
       基づき収益の分配を行います
       ① 分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益を含み
        ます。)等の全額とします。
       ② 分配金額は、上記分配対象収益範囲のうち原則として利子・配当等収益を中心に、基準価額水
        準、市況動向、残存信託期間等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の
        場合には、分配を行わないことがあります。
       ③ 留保益の運用については、特に制限を設けず、本運用の基本方針に基づいた運用を行います。
       ④ 信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        (ⅰ) 分配金、配当金、利子及びこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等
          収益」といいます。)は、諸経費、監査報酬等、信託約款第36条第3項に規定する諸費用、信
          託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者
          に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積
          立金として積み立てることができます。
        (ⅱ) 売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、監
          査報酬等、信託約款第36条第3項に規定する諸費用、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費
          税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てん
          した後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備
          積立金として積立てることができます。
        (ⅲ) 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
        (注) 分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
           に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払します。
      (5)【投資制限】

        本ファンドは、以下の投資制限に従います。
       ① 信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
        (ⅰ) 株式への投資割合には制限を設けません。
        (ⅱ) 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額
          の5%以下とします。
        (ⅲ) デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
        (ⅳ) 外貨建資産への投資は行いません。
        (ⅴ) 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比
          率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
          行うこととします。
       ② 投資する株式等の範囲(信託約款第20条)
        (ⅰ) 委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商
          品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場に
          おいて取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
          債権者割当により取得する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券については、この限り
          ではありません。
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        (ⅱ) 前項の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約
          権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託
          会社が投資することを指図することができるものとします。
       ③ 信用取引の指図範囲(信託約款第21条)
        (ⅰ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
          の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買
          戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        (ⅱ) 前項の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について
           行うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとしま
           す。
         1.信託財産に属する株券及び新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2.株式分割により取得する株券
         3.有償増資により取得する株券
         4.売出しにより取得する株券
         5.信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
          236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該
          新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(会社法施
          行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号及び第8号の定めがある新株予約権付社債を含みま
          す。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         6.信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または投
          資信託財産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権(前号に定めるも
          のを除きます。)の行使により取得可能な株券
       ④ 先物取引等の指図範囲(信託約款第22条)
        (ⅰ) 委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条
          第8項第3号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第
          28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。)及び有価証券オプション取引(金融商品取
          引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所にお
          けるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引
          は、オプション取引に含めるものとします。(以下同じ。)
        (ⅱ) 委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引及びオプション取引
          ならびに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行うこと
          の指図をすることができます。
       ⑤ スワップ取引の運用指図(信託約款第23条)
        (ⅰ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利また
          は異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」
          といいます。)を行うことの指図をすることができます。
        (ⅱ) スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款第5条に
          定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
          可能なものについてはこの限りではありません。
        (ⅲ) スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計
          額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由
          により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産
          総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える額に相当するス
          ワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (ⅳ) スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利をもとに算出した価額で評
          価するものとします。
        (ⅴ) 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
          は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑥ 有価証券の貸付けの指図及び範囲(信託約款第24条)
        (ⅰ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公社債を
          次の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         1.株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
          時価合計額の50%を超えないものとします。
         2.公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
          する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        (ⅱ) 前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超
          える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅲ) 委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行
          うものとします。
       ⑦ 公社債の借入れ(信託約款第25条)
        (ⅰ) 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れを行うことの指
          図をすることができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認
          めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。
        (ⅱ) 前項の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の範囲
          内とします。
        (ⅲ) 投資信託財産の一部解約等の事由により、前項の借入れにかかる公社債の時価総額が投資
          信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える
          額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        (ⅳ) 前記(ⅰ)の借入れにかかる品借料は投資信託財産中から支弁します。
       ⑧ 資金の借入れ(信託約款第31条)
        (ⅰ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含み
          ます。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的とし
          て、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。な
          お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        (ⅱ) 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支
          払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金及
          び償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
          託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
        (ⅲ) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその
          翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ) 借入金の利息は信託財産中から支弁します。
       ⑨ その他の法令上の投資制限
         本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
         委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する
         同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50
         の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指
         図することはできません。(投信法第9条)
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     3【投資リスク】

       本ファンドは、REIT指数先物取引およびわが国の短期公社債への投資を通じて、日々の基準価
      額の値動きが、わが国のREIT市場の値動きの概ね2倍程度逆となる投資成果をめざして運用を行
      います。     REIT指数先物取引の価格の変動により、基準価額が下落し、非常に大きな損失を被るこ
      とがあります。        したがって、投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下
      落により、損失を被り、投資元金を大きく割込むことがあります。投資信託財産に生じた利益及び損
      失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
       本ファンドの基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。なお、基準価額の変動要因
      は以下に限定されるものではありません。
     ■REIT(不動産投資信託)の価格変動リスク

        一般にREIT(不動産投資信託)が投資対象とする不動産の価値及び当該不動産から得る収入
        は、当該国または国際的な景気、経済、社会情勢等の変化等により変動します。REIT(不動
        産投資信託)の価格及び分配金がその影響を受け上昇した場合、本ファンドの基準価額は影響を
        受け、損失を被ることがあります。
     ■流動性リスク
        有価証券等を売買しようとする場合、流動性が乏しいために、有価証券等を希望する時期に、希
        望する価格で、希望する数量を売買することができないリスクがあります。特に流動性の低い有
        価証券等を売却する場合には、その影響を受け本ファンドの基準価額が下落する可能性がありま
        す。
     ■目標とする投資成果が達成できないリスク
       本ファンドは、日々の基準価額の値動きがわが国のREIT市場の値動きの「概ね2倍程度逆」と
       なることをめざして運用を行いますが、「ちょうど2倍逆」になるとは限りません。その主な要因
       は以下のとおりです。ただし、以下に限定されるものではありません。
       ◆  本ファンドにおける運用管理費用(信託報酬)、売買委託手数料等の費用負担
       ◆  REIT指数先物取引等を利用することに起因するもの
          1)REIT指数先物とREIT市場の値動きの差
          2)追加設定・解約の発生による運用資金の大幅な変動
          3)日々の追加設定・解約などに対応したREIT指数先物取引の約定価格と清算値段の差
          4)流動性が不足した際の売買対応や必要な取引数量のうち全部または一部取引不成立の影響
          5)先物の限月交代に対応する場合
      ■換金性等が制限されるリスク
        次の場合等には、委託会社の判断で当日分の購入・換金の受付を中止または取消しとさせていた
        だく場合があります。
       ◆  REIT指数先物取引について次の事象が発生したとき
          1)REIT指数先物取引について、当該取引に係る金融商品取引所の当日の立会いが行われ
            ないとき、または停止されたとき。
          2)REIT指数先物取引について、当該取引に係る金融商品取引所の当日立会終了時におけ
            る当該取引の呼値が当該金融商品取引所等が定める呼値の値幅の限度の値段とされる等や
            むを得ない事情が発生したことから、本ファンドの当該取引にかかる呼値の取引数量の全
            部もしくは一部についてその取引が成立しないとき。
       ◆  金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるとき
      ■信用リスク
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        公社債及び短期金融商品の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や元本があら
        かじめ決められた条件で支払われなくなること(債務不履行)またはそれが予想される場合に
        は、当該債券の価格が下落(価格がゼロになることもあります。)し、本ファンドの基準価額が
        下 落する要因となることがあります。
     <その他の留意点>

      ・本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)
       の適用はありません。
      ・投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
       せん。
      ・銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
      ・純資産総額を超える損失を回避するため、オプション取引を活用する場合があります。
      ・収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではありませ
       ん。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
      ・投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当
       する場合があります。
      ・収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落
       要因となります。
     <リスク管理体制>

        ①運用に関するリスク管理体制
         委託会社では、ファンドのパフォーマンスの分析及び運用リスクの管理をリスク管理関連の各
        種委員会を設けて行っております。なお、デリバティブ取引については、社内規則に基づいて投
        資方針に則った運用が行われているか日々モニタリングを行っています。
        最高運用責任者による統括

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       運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。

           会議の名称              頻度                 内           容
                               常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マ
                               ネジャーをもって構成する。
         投資戦略委員会             原則月1回
                               ①運用の基本方針②市場見通し、等について協議す
                               る。
                               最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する
                               者をもって構成する。
           運用会議           原則月1回
                               ①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の
                               投資方針、等についての情報交換、議論を行う。
                               常勤役員、最高運用責任者、審査室長、商品企画部
                               長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成す
          運用考査会議             原則月1回        る。
                               ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因
                               分析の報告及び監視を行う。
                               運用担当者及び調査担当者をもって構成する。
        ファンドマネジャー
                        随時       個別銘柄の調査報告及び情報交換、ファンドの投資
            会議
                               戦略について議論を行う。
                               最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、
                               未公開株調査担当者及びコンプライアンス・オフィ
        未公開株投資委員会                随時
                               サーをもって構成する。
                               未公開株式の購入及び売却の決定を行う。
                               最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合
                               の投資する資産の調査担当者及びコンプライアン
         組合投資委員会               随時
                               ス・オフィサーをもって構成する。
                               組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。
                               常勤役員及びコンプライアンス・オフィサーをもっ
         コンプライアンス                      て構成する。
                       原則月1回
            委員会                   法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況
                               の報告及び監視を行う。
                                  上記体制は、今後、変更となる場合があります。
       ②コンプライアンス

        コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していく
       ための諸施策の検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、コンプライアンス・オ
       フィサーは、遵守状況の管理・監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を
       指示します。
       ③機関化回避に関する運営

        グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする
       外部専門家(弁護士)を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。
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     (参考情報)

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     4【手数料等及び税金】

      (1)【申込手数料】
        取得申込受付日の基準価額に、3.3%(税抜3.0%)を上限として販売会社が独自に定める手数料率
       を乗じて得た額とします。
        お申込手数料は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、下記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        *申込手数料には、消費税等が課されます。
      (注)申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のことをいいま

         す。
        委託会社における照会先:

       SBIアセットマネジメント株式会社(委託会社)
       電話番号     03-6229-0097(受付時間:毎営業日の午前9時~午後5時)
       ホームページ        http://www.sbiam.co.jp/
      (2)【換金(解約)手数料】

        ありません。
      (3)【信託報酬等】

        ファンドの日々の純資産総額に年0.902%(税抜:年0.82%)の率を乗じて得た金額とします。
       当該報酬は、毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(休業日の場合は翌営業日)及び毎
       計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
       信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
       <信託報酬の配分(税抜)>
          支払先            料率                    役務の内容
                             ファンドの運用、基準価額の算出、ディスクロージャー
         委託会社           年0.44%
                             等の対価
                             購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座
         販売会社           年0.35%
                             内でのファンドの管理及び事務手続き等の対価
         受託会社           年0.03%        運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
        上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。
      (4)【その他の手数料等】

         本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるもの
        ではありません。
        ①  組入有価証券等の売買委託手数料、先物取引やオプション取引等に要する費用
        ②  信託事務の処理に要する諸費用(⑥に規定するその他諸費用を除きます。)
        ③  借入金の利息
        ④  信託財産に関する租税
        ⑤  受託会社の立替えた立替金の利息
        ⑥  その他諸費用
         (ⅰ)受益権の管理事務に関連する費用
         (ⅱ)有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷及び提出にかかる費用
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         (ⅲ)目論見書の作成、印刷及び交付にかかる費用
         (ⅳ)信託約款の作成、印刷及び届出に係る費用
         (ⅴ)運用報告書の作成、印刷及び交付にかかる費用
         (ⅵ)ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用ならびに信託約款の変更または信託契
            約の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷及び交付にかかる費用
         (ⅶ)信託財産にかかる監査報酬
           上記①~⑤の費用(それに付随する消費税等相当額を含みます。)については、ファンドか
          らその都度支払われます。また、上記⑥その他諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計
          上されます。かかる費用は、毎計算期の最初の6ヵ月終了日(当該日が休業日の場合は翌営業
          日)及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から委託会社に対して支払われま
          す。
          なお、上記①~⑥の費用及び手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有さ
          れる期間等に応じて異なりますので、表示することができません。また、運用状況等により変
          動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
        ⑦  委託会社は、上記⑥その他諸費用(それに付随する消費税等相当額を含みます。)の支払いを
         信託財産のために行い、支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。この場合、委
         託会社は現に信託財産のために支払った金額の支弁を受ける際に、あらかじめ受領する金額に
         上限を付することができます。また、委託会社は、実際に支払う金額の支弁を受ける代わり
         に、かかる費用等の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、実際または予想される費用額
         を上限として固定率または固定金額にて信託財産からその支弁を受けることもできます。
        ⑧  上記⑦その他諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託会社は、信託財産の規
         模等を考慮して、信託の設定時または期中に、あらかじめ委託会社が定めた範囲内でかかる上
         限、固定率または固定金額を変更することができます。
        ⑨  上記⑦その他諸費用の固定率または固定金額を定める場合、かかる費用等の額は、信託約款に
         規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上されます。かかる費用等
         (それに付随する消費税等相当額を含みます。)は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(当該日
         が休業日の場合は翌営業日)及び毎計算期末または信託終了時に信託財産中から支弁します。
      (5)【課税上の取扱い】

        収益分配時・換金(解約)・償還時に受益者が負担する税金は2020年1月末日現在、以下の通り
       です。なお、以下の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。
        ① 個人の受益者に対する課税
        イ.収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315%(所得
         税15%、復興特別所得税0.315%及び地方税5%)の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制
         度が適用されます。なお、確定申告による総合課税(配当控除の適用はありません。)もしく
         は申告分離課税のいずれかを選択することも可能です。
        ロ.解約金及び償還金に対する課税

          換金(解約)及び償還時の差益(個別元本超過額)は譲渡所得とみなされ、20.315%(所得
         税15%、復興特別所得税0.315%及び地方税5%)の税率により、申告分離課税が適用されま
         す。
          なお、源泉徴収口座(特定口座)を選択することも可能です。
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        ・少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」、未成年者少額投資非課税制度「愛称:
         ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
         公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対象
        です。NISA及びジュニアNISAをご利用の場合、毎年一定額の範囲で新たに購入した公募
        株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれ
        るのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳
        しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ② 法人の投資者に対する課税

          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)及び償還時の差益(個別
         元本超過額)については配当所得として課税され、15.315%(所得税15%及び復興特別所得税
         0.315%)の税率で源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち
         所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)には課税さ
         れません。
          また、益金不算入制度の適用はありません。
      <注1>個別元本について

        ① 受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に
         相当する金額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
        ② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
         を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場
         合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
        ③ 受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
         当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      <注2>収益分配金の課税について

        ① 追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
         る「元本払戻金(特別分配金)」(受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分が
         あります。
        ② 受益者が収益分配金を受取る際、イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別
          元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の
          全額が普通分配金となり、ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を
          下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益
          分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
      ※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。

      ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
      ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】

      本ファンドは、2020年4月14日より運用を開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事
     項はありません。
     (1)【投資状況】

         該当事項はありません。
     (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
         該当事項はありません。
       ②【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
     (3)【運用実績】

       ①【純資産の推移】
         該当事項はありません。
       ②【分配の推移】

         該当事項はありません。
       ③【収益率の推移】

         該当事項はありません。
     (4)【設定及び解約の実績】

         該当事項はありません。
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     <参考情報>

      本ファンドは、2020年4月14日より運用を開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、以下の
     該当事項はありません。
     ◇  基準価額・純資産の推移

     ◇  分配の推移
     ◇  主要な資産の状況
     ◇  年間収益率の推移
      ・本ファンドにベンチマークはありません。
     ※ 運用実績については、別途運用レポートを開示する予定であり、委託会社のホームページにおいて閲覧することがで

       きます。
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     第2【管理及び運営】

     1【申込(販売)手続等】
        (ⅰ)お申込日
           毎営業日お申込みいただけます。
           原則として、午後2時15分までに販売会社経由での委託会社に対する申込みに関する事務手
           続きが完了したものを当日の受付分とします。したがって、販売会社の申込締切時間は、午
           後2時15分より前になります。受付時間は販売会社によって異なる場合があります。
           詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけま
           す。
        (ⅱ)お申込単位
           最低単位を1円単位または1口単位として販売会社が定めるものとします。
           お申込単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
          なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
          委託会社における照会先:

           SBIアセットマネジメント株式会社(委託会社)
           電話番号     03-6229-0097(受付時間:毎営業日の午前9時~午後5時)
           ホームページ        http://www.sbiam.co.jp/
        (ⅲ)お申込価額

           当初申込期間:受益権1口当たり1円とします。
           継続申込期間:取得申込受付日の基準価額
           お申込価額は販売会社または、前記(ⅱ)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        (ⅳ)お申込手数料
           取得申込受付日の基準価額に、3.3%(税抜3.0%)を上限として販売会社が独自に定める手数
           料率を乗じて得た額とします。
           お申込手数料は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
           なお、前記(ⅱ)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
           *申込手数料には、消費税等が課されます。
           (注)申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のこと
              をいいます。
        (ⅴ)その他
        上記にかかわらず、本ファンドが行うREIT指数先物取引が次の各号に該当する場合には、委
       託会社は、当日の取得申込の受付中止、当日の取得申込の取消しまたはその両方を行うものとしま
       す。
       ① 委託会社が、当該先物取引にかかる金融商品取引所(金融商品取引法第2条第16項に規定する
        金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。
        以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、取引所のうち、有価証券
        の売買または金融商品取引法                第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場ないしは当
        該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。)等の当日の立会が行われない
        こともしくは停止されたことにより、その翌営業日の追加設定を制限する措置をとったとき。
       ② 委託会社が、当該先物取引にかかる金融商品取引所の当日の立会終了時における当該先物取引
        の呼値が当該金融商品取引所が定める呼値の値幅の限度の値段とされる等やむを得ない事情が発
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        生したことから、本ファンドの当該先物取引にかかる呼値の取引数量の全部もしくは一部につい
        てその取引が成立しないことにより、その翌営業日の追加設定を制限する措置をとったとき。
        上記にかかわらず、委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その

       他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受付を中止すること及びすでに受け付けた
       取得申込の受付を取消すことができます。
        なお、本ファンドは、上記に従い受託会社に払込まれた時点で初めて設定がなされ、取得申込者

       はそれより前の時点では受益権を取得できません。
         㭧ⰰ픰ꄰ줰湓흶쩪⤰漰ţ⽦r㙞꘰源極⠰鉓휰儰昰䨰訰œ홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배

         同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの当該取得申込者が受益権の振替を行う
         ための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記
         載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、
         当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新た
         な記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振
         替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備
         える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受
         益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかか
         る信託を設定した旨の通知を行います。
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     2【換金(解約)手続等】

         a.換金の受付
           毎営業日お申込みいただけます。
           原則として、午後2時15分までに販売会社経由での委託会社に対する申込みに関する事務手
           続きが完了したものを当日の受付分とします。したがって、販売会社の申込締切時間は、午
           後2時15分より前になります。受付時間は販売会社によって異なる場合があります。
           詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけま
           す。
         b.換金単位
           販売会社が定める単位とします。
           換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
           なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
           委託会社における照会先:

          SBIアセットマネジメント株式会社(委託会社)

          電話番号     03-6229-0097(受付時間:毎営業日の午前9時~午後5時)

          ホームページ        http://www.sbiam.co.jp/

         c.換金価額

           換金請求受付日に算出される基準価額となります。
           換金手数料はありません。
           換金価額は販売会社または、前記b.に記載の照会先においてもご確認いただけます。
         d.換金代金のお支払い
           原則として、換金代金は、換金請求受付日から起算して4営業日目以降にお支払いします。
         e.その他
        (ⅰ)信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        (ⅱ)上記にかかわらず、次の各号に該当する場合には、委託会社は、受益権の一部解約の実行
           の請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すこ
           とがあります。
          ①  本ファンドが行うREIT指数先物取引について、当該取引に係る金融商品取引所の当日
            の立会いが行われないとき、または停止されたとき。
          ②  本ファンドが行うREIT指数先物取引について、当該取引に係る金融商品取引所の当日
            立会終了時における当該取引の呼値が当該金融商品取引所等が定める呼値の値幅の限度の
            値段とされる等やむを得ない事情が発生したことから、本ファンドの当該取引にかかる呼
            値の取引数量の全部もしくは一部についてその取引が成立しないとき。
        (ⅲ)上記にかかわらず、委託会社は、取引所における取引の停止、決済機能の停止、その他や
           むを得ない事情があるときは、前記a.による一部解約の実行の請求の受付けを中止するこ
           と及びすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取消すことができます。
        (ⅳ)前記(ⅱ)及び(ⅲ)により一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益
           者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受
           益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額
           は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付
           けたものとして前記c.の規定に準じて計算された価額とします。
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          座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約
          を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申
          請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少
          の記載または記録が行われます。
           換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
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     3【資産管理等の概要】

      (1)【資産の評価】
        (ⅰ) 基準価額の算出方法
          基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券及び借入公社債を除きま
         す。)を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評
         価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)
         を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます(基準価額は、便宜上1万口単位で
         表示される場合があります。)。
        (ⅱ) ファンドの主な投資対象の評価方法
               対  象                         評価方法
             REIT指数           原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の清算値段で評価
                         します。
               先物取引
                         原則として、基準価額計算日における以下のいずれかの価額で評
                         価します。
                         ①日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
               公社債等
                         ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除
                         く)
                         ③価格情報会社の提供する価額
        (ⅲ) 基準価額の算出頻度・照会方法
          基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
          基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の
         日本経済新聞朝刊の証券欄「オープン基準価格」の紙面に掲載されます。
            委託会社における照会先:

            SBIアセットマネジメント株式会社(委託会社)
            電話番号     03-6229-0097(受付時間:毎営業日の午前9時~午後5時)
            ホームページ        http://www.sbiam.co.jp/
      (2)【保管】

         本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に
        記載または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがっ
        て、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

         本ファンドの信託期間は2020年4月14日から開始し、2023年4月21日までとします。
         ただし、信託期間の延長が有利と認めたときは信託期間を延長することがあります。一方、後
        記の「(5)その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
      (4)【計算期間】

         この信託の計算期間は、原則として毎年4月22日から翌年4月21日までとします。なお、第1
        計算期間は、2020年4月14日から2021年4月21日までとします。各計算期間終了日に該当する日
        が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
        のとします。ただし、最終計算期間の終了日は、前記の「(3)信託期間」の終了日とします。
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      (5)【その他】

        (ⅰ)信託の終了
         ① 委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が3億口を下回るこ
           ととなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
           とき、あるいはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契
           約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらか
           じめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ② 委託会社は、前記①の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)
           を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理
           由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている
           受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ③ 前記②の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益
           権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項にお
           いて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
           なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議
           について賛成するものとみなします。
         ④ 前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当た
           る多数をもって行います。
         ⑤ 前記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録によ
           り同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし真にやむ
           を得ない事情が生じている場合であって、前記②から④までに規定する手続きを行うこと
           が困難な場合にも適用しません。
        (ⅱ) その他の事由による信託の終了
          委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
         い、信託契約を解約し信託を終了させます。
          委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務廃止のときは、
         委託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に
         関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記「(ⅲ)約
         款変更」の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間におい
         て存続します。
          受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受
         託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
        (ⅲ) 約款変更
         ① 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
           の併合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資
           信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更
           または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ます。なお、この信託約款は本
           条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
         ② 委託会社は、前記①の事項(前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当
           する場合に限り、前項の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽
           微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。)につい
           て、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
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           約款の変更等の内容及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、こ
           の信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面
           決 議の通知を発します。
         ③ 前記②の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益
           権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項にお
           いて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
           なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議
           について賛成するものとみなします。
         ④ 前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
           もって行います。
         ⑤ 書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
         ⑥ 前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合にお
           いて、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面又は電磁的記録によ
           り同意の意思表示をしたときには適用しません。
         ⑦ 前記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場
           合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決
           議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
        (ⅳ) 反対受益者の受益権買取請求の不適用
          この信託は、受益者が前記「2 換金(解約)手続等」の規定による一部解約請求を行なっ
         たときは、委託者が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公
         正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当
         するため、前記(ⅰ)に規定する信託契約の解約または前記(ⅲ)に規定する重大な信託約款
         の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反
         対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
        (ⅴ) 運用報告書
          ファンドは、毎計算期末              (毎年4月21日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。)及
         び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した交付運用
         報告書を作成し、販売会社を通じて交付します。運用報告書(全体版)は、委託会社のホーム
         ページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の請求があった場合には、こ
         れを交付します。
        (ⅵ) 公告
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
          http://www.sbiam.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合
         の公告は、日刊工業新聞に掲載します。
        (ⅶ) 関係法人との契約の更改
          募集・販売契約
          委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年
         ごとに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができ
         ます。
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     4【受益者の権利等】

         受益者の有する主な権利は次の通りです。
        (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権
          受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求
         する権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開
         始日から10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付
         を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         (注)本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日に
             おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算
             日から起算して5営業日目までにお支払いします。
        (ⅱ)換金請求権

          受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
        (ⅲ)帳簿閲覧権

          受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲
         覧・謄写を請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

      本ファンドは、2020年4月14日より運用を開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項は

     ありません。本ファンドの投資信託財産にかかる財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関
     する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関
     する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成され、監査法人による監査を受けたうえで、有価証券
     報告書に記載されます。
      本ファンドの財務諸表の監査は、有限責任監査法人トーマツ(予定)により行われ、監査証明を受けます。
     1【財務諸表】

     (1)【貸借対照表】

         該当事項はありません。
     (2)【損益及び剰余金計算書】

         該当事項はありません。
     (3)【注記表】

         該当事項はありません。
     (4)【附属明細表】

         該当事項はありません。
     2【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

      該当事項はありません。
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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
     (1)   名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
        該当事項はありません。
     (2)   受益者に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)   受益権の譲渡

        受益権の譲渡制限は設けておりません。
       ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
       ② 前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の
          口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載
          または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したもので
          ない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位
          機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
          の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
          異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断
          したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (4)   受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗
      することができません。
     (5)   受益権の再分割

        委託会社は受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均
      等に再分割できるものとします。
     (6)   償還金

        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日
      以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定
      された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
      いては原則として取得申込者とします。)に支払います。
     (7)   質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定によ
      るほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】
      ① 資本金の額(2020年1月末日現在)
       (ⅰ) 資本金の額
          委託会社の資本金の額は4億20万円です。
       (ⅱ) 発行する株式の総数
          委託会社の発行する株式の総数は14万6,400株です。
       (ⅲ) 発行済株式の総数
          委託会社がこれまでに発行した株式の総数は3万6,600株です。
       (iv) 最近5年間における主な資本金の額の増減
          該当事項はありません。
      ② 委託会社の機構

       (i) 会社の意思決定機構
          経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方
         針を決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般
         の業務執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長
         に事故有るときにその職務を代行します。委託会社の一切の活動における法令遵守に関して管
         理監督する機関としてコンプライアンス委員会をおきます。コンプライアンス委員会は、委託
         会社が法律上・規制上の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律により
         許可されているすべての権限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び
         業務監査を行います。
       (ⅱ)投資運用の意思決定機構

        ア)市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本
         投資戦略の協議・策定を行います。
        イ)投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通
         し・投資方針等を策定します。
        ウ)運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
         ジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。
        エ)投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最
         高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場
         合は、それぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行
         います。
        オ)パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確
         認・見直しを行います。
         上記体制は、今後、変更となる場合があります。
     2【事業の内容及び営業の概況】

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       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信
      託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用
      業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資一任契約に係る業務(投資運用業)、投
      資 助言業務(投資助言・代理業)及び第二種金融商品取引業に係る業務の一部を行っています。
       現在、委託会社が運用を行っている投資信託(マザーファンドは除きます)は以下の通りです。
                                                (2020年1月末日現在)

              ファンドの種類                     本 数           純資産総額(百万円)
       追加型株式投資信託                             59                256,863
       単位型株式投資信託                             4                 11,519
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     3  【委託会社等の経理状況】
      (1)  財務諸表の作成方法について
        委託会社であるSBIアセットマネジメント株式会社の財務諸表は「財務諸表等の用語、様式及び作
       成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下、「財務諸表等規則」という。)、並びに同規則
       第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)
       により作成しております。
        また、当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年
       大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
       令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に基づき作成されております。
        なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2)  監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、前事業年度(自                                          2018年4月1日  至
       2019年3月31日)の財務諸表及び当事業年度の中間会計期間(自                                   2019年4月1日  至           2019年9月30
       日)の中間財務諸表について、太陽有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
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     (1)  【貸借対照表】

                                                    (単位:千円)
                                 前事業年度                当事業年度
                               (平成30年3月31日)                (平成31年3月31日)
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                                656,253                960,929
       前払費用                                 36,884                43,348
       未収入金                                   ―             15,495
       未収委託者報酬                                502,468                466,454
       未収投資助言報酬                                   ―               55
                                        15,614                13,730
       その他
       流動資産合計                               1,211,221                1,500,013
      固定資産
       有形固定資産
                                        ※ 1,121              ※ 11,426
        建物
                                        ※ 1,446               ※ 2,394
        器具備品
        有形固定資産合計                                2,567               13,821
       無形固定資産
        電話加入権                                  67                67
        ソフトウェア                                5,708                3,936
                                        1,330                1,245
        商標権
        無形固定資産合計                                7,105                5,249
       投資その他の資産
        投資有価証券                               913,644                740,270
        関係会社株式                               127,776                   ―
        繰延税金資産                                35,948               121,163
        長期差入保証金                                19,856                19,802
                                        3,360                1,764
        その他
        投資その他の資産合計                              1,100,586                 883,000
       固定資産合計                               1,110,259                 902,071
      資産合計                                2,321,480                2,402,084
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                                                    (単位:千円)

                                 前事業年度                当事業年度
                               (平成30年3月31日)                (平成31年3月31日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                 4,011               1,913
       未払金                                455,275               379,118
        未払手数料                               419,007               336,493
       未払法人税等                                143,048                80,436
                                        33,817                10,134
       未払消費税等
       流動負債合計                                636,152               471,603
      負債合計                                 636,152               471,603
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                400,200               400,200
       利益剰余金
        利益準備金                                30,012                30,012
        その他利益剰余金
                                      1,315,376                1,682,828
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                              1,345,388                1,712,840
       株主資本合計                               1,745,588                2,113,040
       評価・換算差額等
                                       △60,260               △182,559
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                △60,260               △182,559
      純資産合計                                1,685,327                1,930,481
     負債純資産合計                                 2,321,480                2,402,084
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       (2)  【損益計算書】

                                                    (単位:千円)
                                 前事業年度                当事業年度
                              (自  平成29年4月1日             (自  平成30年4月1日
                               至   平成30年3月31日)              至   平成31年3月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                3,207,709                3,223,568
      運用受託報酬                                  16,380                  ―
      投資助言報酬                                    ―               56
                                        4,500                  ―
      その他営業収益
      営業収益計                                3,228,590                3,223,624
     営業費用
      支払手数料                                2,173,300                2,186,795
      広告宣伝費                                  48,444                15,208
      調査費                                  27,077                31,778
       調査費                                 27,077                31,778
      委託計算費                                 121,126                123,090
      営業雑経費                                  23,392                25,835
       通信費                                 1,208                1,330
       印刷費                                 19,323                20,581
       協会費                                 2,049                2,463
       諸会費                                  183                12
                                         628              1,447
       その他営業雑経費
      営業費用計                                2,393,341                2,382,708
     一般管理費
      給料                                 156,504                178,095
       役員報酬                                 44,607                51,028
       給料・手当                                111,896                127,066
      交際費                                   169                109
      旅費交通費                                  7,996               12,073
      福利厚生費                                  20,444                23,117
      租税公課                                  11,602                10,675
      不動産賃借料                                  18,383                18,138
      消耗品費                                  1,772                2,313
      事務委託費                                  10,188                15,251
      退職給付費用                                  4,578                5,163
      固定資産減価償却費                                  2,422                3,550
                                        13,285                15,057
      諸経費
      一般管理費計                                 247,348                283,545
     営業利益                                  587,900                557,370
     営業外収益
      受取利息                                    19                ▶
      為替差益                                    0               10
      助成金収入                                    ―             1,140
                                         602                364
      雑収入
      営業外収益計                                   622              1,519
     営業外費用
      雑損失                                   486                309
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                                                    (単位:千円)

                                 前事業年度                当事業年度
                              (自  平成29年4月1日             (自  平成30年4月1日
                               至   平成30年3月31日)              至   平成31年3月31日)
      営業外費用計                                   486                309
     経常利益                                  588,035                558,580
     特別損失
       子会社清算損                                     ―             52,280
       事務所移転費用                                     ―             3,064
       特別損失計                                     ―             55,344
     税引前当期純利益                                  588,035                503,235
      法人税、住民税及び事業税
                                       188,117                167,023
      法人税等調整額                                 △6,202               △31,239
      法人税等合計                                 181,914                135,783
     当期純利益                                  406,121                367,452
                                 43/68














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       (3)  【株主資本等変動計算書】

      前事業年度(自  平成29年4月1日  至  平成30年3月31日)  
                                                    (単位:千円)
                            株主資本                 評価・換算差額等
                          利 益 剰 余 金
                                            その他
                            その他
                                                 評価・換算      純資産合計
                                      株主資本
                                  利益
                  資本金                          有価証券
                       利益    利益剰余金
                                       合計
                                                 差額等合計
                                 剰余金
                                           評価差額金
                      準備金     繰越利益
                                  合計
                            剰余金
     当期首残高             400,200     30,012      909,254     939,266    1,339,466          ―      ―  1,339,466
     当期変動額
      当期純利益                       406,121     406,121     406,121                 406,121
      株主資本以外の項目の
                                            △60,260      △60,260     △60,260
      当期変動額     (純額)
     当期変動額合計                ―     ―   406,121     406,121     406,121      △60,260      △60,260      345,861
     当期末残高             400,200     30,012     1,315,376     1,345,388     1,745,588      △60,260      △60,260     1,685,327
      当事業年度(自  平成30年4月1日  至  平成31年3月31日)    

                                                    (単位:千円)
                            株主資本                 評価・換算差額等
                          利 益 剰 余 金
                                            その他
                            その他
                                                 評価・換算      純資産合計
                                      株主資本
                                  利益
                  資本金                          有価証券
                       利益    利益剰余金
                                       合計
                                                 差額等合計
                                 剰余金
                                           評価差額金
                      準備金     繰越利益
                                  合計
                            剰余金
     当期首残高             400,200     30,012     1,315,376     1,345,388     1,745,588      △60,260      △60,260     1,685,327
     当期変動額
      当期純利益                       367,452     367,452     367,452                 367,452
      株主資本以外の項目の
                                            △122,298      △122,298      △122,298
      当期変動額     (純額)
     当期変動額合計                ―     ―   367,452     367,452     367,452     △122,298      △122,298       245,153
     当期末残高             400,200     30,012     1,682,828     1,712,840     2,113,040      △182,559      △182,559      1,930,481
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       注記事項

      (重要な会計方針)
        1.有価証券の評価基準及び評価方法
               その他有価証券
            時価のあるもの
             決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売
             却原価は移動平均法により算定)
        2.固定資産の減価償却の方法

          ① 有形固定資産
             定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が8-15年、器具備品が3-15
             年であります。
          ② 無形固定資産
             定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可
             能期間(5年)に基づく定額法によっております。
        3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

          消費税及び地方消費税の会計処理
           税抜方式によっております。
      (表示方法の変更)

        (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
           「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                        平成30年2月16日。以下
       「税効果会計基準一部改正」という。)を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資そ
       の他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに
       税効果関係注記を変更しております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」9,353千円は、
       「投資その他の資産」の「繰延税金資産」35,948千円に含めて表示しております。
         また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第4項に定める「税効果会計に
       係る会計基準」注解(注8)(1)(評価性引当額の合計額を除く。)に記載された内容を追加して
       おります。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正
       第7項に定める経過的な取り扱いに従って記載しておりません。
      (貸借対照表関係)

                前事業年度                            当事業年度

              (平成30年3月31日)
                                         (平成31年3月31日)
     *   有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであ                            *   有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
        ります。                            あります。
        建物                   110千円         建物                  1,009千円
        器具備品                  4,024千円          器具備品                  2,110千円
        合計                  4,135千円          合計                  3,120千円
       (損益計算書関係)

       該当事項はありません。
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       (株主資本等変動計算書関係)

       前事業年度(自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
     1.発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―        36,600

     2.自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     4.配当に関する事項

           該当事項はありません。
       当事業年度(自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

     1.発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―        36,600

     2.自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     4.配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (金融商品関係)

       前事業年度(自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
        1.金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
            当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定
           しております。なお、事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金
           調達の計画はありません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
            営業債権である未収委託者報酬は、受託銀行にて分別管理されている信託財産より生じる信
           託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定に
           関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。営業債務である未払手
           数料等は、1年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク(価格、為替や金利等の変動リスク)の管理
            投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
         2.金融商品の時価等に関する事項

            平成30年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません((注2)を参照ください。)。
                                                (単位:千円)
                           貸借対照表             時価          差額
                            計上額
           (1)  預金                 656,253           656,253             ―
           (2)  未収委託者報酬                 502,468           502,468             ―
           (3)  投資有価証券
                               913,644           913,644             ―
                 その他有価証券
           資産計                   2,072,366           2,072,366              ―
             未払金                   455,275           455,275             ―
           負債計                    455,275           455,275             ―
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      (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資産
      (1)預金  (2)未収委託者報酬
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
       ります。
      (3)投資有価証券
         その他有価証券(投資信託)は基準価額によっております。
      負債
        未払金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                        (単位:千円)
                    区分             貸借対照表計上額
              (1)  子会社株式                          127,776
              (2)  長期差入保証金                          19,856
          (1)  子会社株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること
           から、時価開示の対象とはしておりません。
          (2)  長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難で
           あることから、時価開示の対象とはしておりません。
     (注3)金銭債権の決算日後の償還予定額

                               (単位:千円)
                                1年以内
              預金                    656,253
              未収委託者報酬                    502,468
                    合計             1,158,722
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       当事業年度(自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

         1.金融商品の状況に関する事項
          (1)  金融商品に対する取組方針
            当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定
           しております。なお、事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金
           調達の計画はありません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
            営業債権である未収委託者報酬は、受託銀行にて分別管理されている信託財産より生じる信
           託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。未収投資助言報酬は、顧客の信用リス
           クに晒されております。投資有価証券はファンドの自己設定に関連する投資信託であり、基準
           価額の変動リスクに晒されております。営業債務である未払手数料等は、1年以内の支払期日
           であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
          ②  市場リスク(価格、為替や金利等の変動リスク)の管理
            投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
         2.金融商品の時価等に関する事項

            平成31年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません((注2)を参照ください。)。
                                                (単位:千円)
                           貸借対照表             時価          差額
                            計上額
           (1)  預金                 960,929           960,929             ―
           (2)  未収入金                  15,495           15,495            ―
           (3)  未収委託者報酬                 466,454           466,454             ―
           (4)  未収投資助言報酬                    55           55          ―
           (5)  投資有価証券
                               740,270           740,270             ―
                 その他有価証券
           資産計                   2,183,205           2,183,205              ―
             未払金                   379,118           379,118             ―
           負債計                    379,118           379,118             ―
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資産

      (1)預金  (2)未収入金  (3)未収委託者報酬  (4)未収投資助言報酬
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
       ります。
      (5)投資有価証券
         その他有価証券(投資信託)は基準価額によっております。
      負債
        未払金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                      (単位:千円)
                  区分             貸借対照表計上額
            長期差入保証金                             19,802
           長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であ
           ることから、時価開示の対象とはしておりません。
      (注3)金銭債権の決算日後の償還予定額

                             (単位:千円)
                             1年以内
            預金                    960,929
            未収入金                     15,495
            未収委託者報酬                    466,454
            未収投資助言報酬                       55
                  合計             1,442,934
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       (有価証券関係)

       前事業年度(自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
         1.子会社株式
            子会社株式(貸借対照表計上額  関係会社株式                         127,776千円)は、市場価格がなく、時価を把
           握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
         2.その他有価証券

                                                     (単位:千円)
                    区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                   ―          ―        ―
         を超えるもの
                           小計               ―          ―        ―
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                913,644         1,000,500         △86,855
         を超えないもの
                           小計            913,644         1,000,500         △86,855
                    合計                   913,644         1,000,500         △86,855
         3.売却したその他有価証券

                                                     (単位:千円)
               区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                        ―             ―              ―
         (2)債券
         (3)その他                     24,133               ―             486
               合計                24,133                            486
                                              ―
       当事業年度(自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

         1.その他有価証券
                                                     (単位:千円)
                    区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                   ―          ―        ―
         を超えるもの
                           小計               ―          ―        ―
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                740,270         1,003,400        △263,129
         を超えないもの
                           小計            740,270         1,003,400        △263,129
                    合計                   740,270         1,003,400        △263,129
         2.売却したその他有価証券

                                                     (単位:千円)
               区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                        ―             ―              ―
         (2)債券
         (3)その他                     10,690               ―             309
               合計                10,690               ―             309
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       (退職給付関係)

      1.採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。
      2.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度(自平成29年4月1日  至                                        平成30年3月31日)4,578
      千円、当事業年度(自            平成30年4月1日  至            平成31年3月31日)5,163千円であります。
      (税効果会計関係)

                前事業年度                           当事業年度

             (平成30年3月31日)                           (平成31年3月31日)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳                           1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産
        電話加入権                     438千円       電話加入権                     438千円
        関係会社株式評価損                   19,114         関係会社株式評価損                   35,122
         未払事業税                    6,752         未払事業税                    2,735
         その他未払税金                    2,301         その他未払税金                    1,610
         その他有価証券評価差額金                   26,595          その他有価証券評価差額金                   80,570
                           299                          1,124
        その他                            その他
       繰延税金資産小計                   55,501        繰延税金資産小計                   121,601
                         △19,552
       評価性引当額
                                                     △438
                                  評価性引当額(注)
       繰延税金資産合計                   35,948
                                  繰延税金資産合計                   121,163
                                (注)評価性引当額の変動の主な内容は、子会社株式評価損に

                                   係る評価性引当額の減少です。
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との                           2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との
      間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な                           間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な
      項目別の内訳                           項目別の内訳
       当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

                                                      30.6%  
                                   法定実効税率
      等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下で
                                    (調整)
      あるため注記を省略しております。
                                    評価性引当額の増減                    △3.4
                                    住民税均等割                    0.1
                                                     △0.3
                                    その他
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率                   27.0
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     (セグメント情報)

      前事業年度      (自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
      (セグメント情報)
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      (関連情報)

        1.製品及びサービスごとの情報
           単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
          め、記載を省略しております。
        2.地域ごとの情報

         (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90%を超えるため、地域ごとの
         売上高の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        3.主要な顧客ごとの情報

                                           (単位:千円)
                     顧客の名称                      営業収益
         グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド
                                              489,935
         (毎月分配型)
         SBI日本小型成長株選抜ファンド                                     472,434
         SBI中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                              347,593
         (年2回決算型)
         SBI中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ                                     323,110
      (報告セグメントごとの減損損失に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報)

       該当事項はありません。
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      当事業年度(自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

      (セグメント情報)
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      (関連情報)

        1.製品及びサービスごとの情報
           単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
          め、記載を省略しております。
        2.地域ごとの情報

         (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90%を超えるため、地域ごとの
         売上高の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        3.主要な顧客ごとの情報

                                           (単位:千円)
                     顧客の名称                      営業収益
         SBI中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                              788,160
         (年2回決算型)
         SBI中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ                                     322,488
         SBI小型成長株ファンド  ジェイクール                                     321,539
      (報告セグメントごとの減損損失に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報)

       該当事項はありません。
                                 54/68







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     (関連当事者情報)

      前事業年度 (自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)

     1.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                               議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                                           販売委託
     同一の
                                           支払手数     862,570
     親会社
                                           料
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業       ―  販売委託・販促                 未払金    135,442
     を持つ
                                           広告宣伝
     会社
                                                1,495
                                           費
      (注)   1.取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2.販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
     2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
       モーニングスター株式会社(東京証券取引所 ジャスダック市場)
       SBIグローバルアセットマネジメント株式会社(非上場)
         SBIホールディングス株式会社(東京証券取引所に上場)
      当事業年度 (自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

     1.関連当事者との取引

      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (ア)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                               議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                                           販売委託
     同一の
                                           支払手数     753,660
     親会社
                                           料
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業       ―  販売委託・販促                 未払金     122,799
     を持つ
                                           広告宣伝
     会社
                                                 796
                                           費
       (イ)財務諸表提出会社の子会社
                               議決権等
                      資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                      (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                5,Allee
        SBI  Fund
                                           清算に伴
                Scheffer,    L-
                          ファンド運
        Management
     子会社                   118        100   投資助言        う残余財     60,000   未収入金     15,495
                          用管理等
                2520
                                           産の配当
        Company   S.A.
                Luxembourg
      (注)   1.取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2.販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
        3.SBI    Fund   Management      Company    S.A.は清算結了に向けて事務手続きを進めており、取引金額は平成30年12
          月19日に行われた残余財産の初回配当によるものです。
     2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
       モーニングスター株式会社(東京証券取引所 ジャスダック市場)
       SBIグローバルアセットマネジメント株式会社(非上場)
         SBIホールディングス株式会社(東京証券取引所に上場)
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       (1株当たり情報)

                             前事業年度                  当事業年度
                          自 平成29年4月1日                  自 平成30年4月1日
                          至 平成30年3月31日                  至 平成31年3月31日
     1株当たり純資産額                             46,047円21銭                  52,745円40銭
     1株当たり当期純利益                             11,096円21銭                  10,039円69銭

                       なお、潜在株式調整後1株当たり当                  なお、潜在株式調整後1株当たり当
                       期純利益金額については、潜在株式                  期純利益金額については、潜在株式
                       が存在しないため記載しておりませ                  が存在しないため記載しておりませ
                       ん。                  ん。
      (注)1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度

                          自 平成29年4月1日                  自 平成30年4月1日
                          至 平成30年3月31日                  至 平成31年3月31日
     当期純利益(千円)                               406,121                  367,452
     普通株主に帰属しない金額(千円)                                  ―                  ―

     普通株式に係る当期純利益(千円)                               406,121                  367,452

     期中平均株式数(株)                                36,600                  36,600

      (重要な後発事象)

       前事業年度(自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
        該当事項はありません。
       当事業年度(自 平成30年4月1日 至 平成31年3月31日)

        該当事項はありません。
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     中間財務諸表 

      (1)中間貸借対照表
                                                       (単位:千円)
                                                当中間会計期間
                                               (2019年9月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                                                  677,480
       前払費用                                                   32,687
       未収委託者報酬                                                  482,740
       未収運用受託報酬                                                    137
                                                          12,248
       その他
       流動資産合計                                                 1,205,294
      固定資産
       有形固定資産
                                                         ※1 10,875
        建物
                                                         ※1 5,593
        器具備品
        有形固定資産合計                                                  16,469
       無形固定資産
        電話加入権                                                    67
        ソフトウエア                                                  3,157
                                                          1,594
        商標権
        無形固定資産合計                                                  4,818
       投資その他の資産
        投資有価証券                                                1,055,736
        長期差入保証金                                                  19,802
        繰延税金資産                                                 107,528
                                                          1,692
        その他
        投資その他の資産合計                                                1,184,759
       固定資産合計                                                 1,206,047
      資産合計                                                  2,411,341
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                                       (単位:千円)

                                                当中間会計期間
                                               (2019年9月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                                    523
       未払金                                                  351,735
        未払手数料                                                 311,407
         その他未払金                                                   40,328
       未払法人税等                                                   27,320
                                                         ※2 3,361
       未払消費税等
       流動負債合計                                                  382,941
      負債合計                                                   382,941
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                                  400,200
       利益剰余金
        利益準備金                                                  30,012
        その他利益剰余金
                                                        1,834,957
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                                1,864,969
       株主資本合計                                                 2,265,169
      評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                                  △236,768
        評価・換算差額等合計                                                  △236,768
      純資産合計                                                  2,028,400
     負債純資産合計                                                   2,411,341
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       (2)中間損益計算書

                                                       (単位:千円)
                                                当中間会計期間
                                               (自  2019年4月1日
                                                至   2019年9月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                                  1,268,878
                                                           127
      運用受託報酬
      営業収益合計                                                  1,269,005
     営業費用
                                                         946,900
                                                        ※1 136,921
     一般管理費
     営業利益                                                    185,184
                                                         ※2 36,009
     営業外収益
                                                           225
     営業外費用
     経常利益                                                    220,968
     税引前中間純利益                                                    220,968
     法人税、住民税及び事業税                                                     31,280
     法人税等調整額                                                     37,559
     法人税等合計                                                     68,840
     中間純利益                                                    152,128
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     注記事項

     (重要な会計方針)
      1.資産の評価基準及び評価方法
         有価証券
          その他有価証券
           時価のあるもの
            中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、
            売却原価は移動平均法により算定)
      2.固定資産の減価償却の方法

        ①有形固定資産
          定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が8-15年、器具備品が3-15年で
         あります。
        ②無形固定資産
          定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可能期間
         (5年)に基づく定額法によっております。
      3.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            消費税及び地方消費税の会計処理
           税抜方式によっております。
     (中間貸借対照表関係)

       ※1  有形固定資産の減価償却累計額

                                             当中間会計期間
                                           (2019年9月30日)

          建物                                                  1,560千円

          器具備品                                                  2,621千円

       ※2  消費税及び地方消費税の取扱い

           仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、未払消費税等として表示しております。
     (中間損益計算書関係)

         ※1  減価償却実施額

                                             当中間会計期間
                                           (自  2019年4月1日
                                             至  2019年9月30日)
          有形固定資産                                                  1,054千円
                                                        1,052千円

          無形固定資産
       ※2  営業外収益に属する収益のうち、重要なもの

                                             当中間会計期間
                                           (自  2019年4月1日
                                             至  2019年9月30日)
          受取配当金                                                  36,005千円
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品関係)

       金融商品の時価等に関する事項
        中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把
       握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注2)参照)。
         当中間会計期間(2019年9月30日)

                        中間貸借対照表計上額                  時価            差額
                           (千円)             (千円)            (千円)
      (1)  現金及び預金                        677,480            677,480               ―
      (2)  未収委託者報酬                        482,740            482,740               ―
      (3)  未収運用受託報酬                          137            137            ―
      (4)  投資有価証券
                               1,055,736            1,055,736                ―
            その他有価証券
       資産計                        2,216,094            2,216,094                ―
        未払金                        351,735            351,735               ―
       負債計                         351,735            351,735               ―
      (注1)金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
         資産
         (1)現金及び預金  (2)未収委託者報酬  (3)未収運用受託報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
         (4)投資有価証券
          その他有価証券(投資信託)は基準価額によっております。
         負債

         未払金
          短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
         す。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                  区分             中間貸借対照表計上額
                                  (千円)
          長期差入保証金                             19,802
         長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難である
         ことから、時価開示の対象とはしておりません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (有価証券関係)

         その他有価証券
        当中間会計期間(2019年9月30日)
                    区分               中間貸借対照表
                                           取得原価(千円)          差額(千円)
                                  計上額(千円)
                       (1)株式                   ―          ―        ―
         中間貸借対照表計上額が
                       (2)債券                   ―          ―        ―
                       (3)その他                   ―          ―        ―
         取得原価を超えるもの
                          小計               ―          ―        ―
                       (1)株式                   ―          ―        ―
         中間貸借対照表計上額が
                       (2)債券                   ―          ―        ―
                       (3)その他               1,055,736          1,397,000        △341,263
         取得原価を超えないもの
                          小計           1,055,736          1,397,000        △341,263
                    合計                  1,055,736          1,397,000        △341,263
     (セグメント情報等)

      当中間会計期間(自  2019年4月1日  至  2019年9月30日)
      (セグメント情報)
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      (関連情報)

        1.製品及びサービスごとの情報
           単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
          め、記載を省略しております。
        2.地域ごとの情報

         (1)売上高
          本邦以外への外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している固定資産がないため、該当事項はありません。
        3.主要な顧客ごとの情報

                                           (単位:千円)
                      顧客の名称                       営業収益
         SBI中小型割安成長株ファンド  ジェイリバイブ
                                                 327,341
         (年2回決算型)
      (報告セグメントごとの減損損失に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報)

       該当事項はありません。
      (報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報)

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (1株当たり情報)

       1株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                               当中間会計期間
                      項        目
                                              (2019年9月30日)
       1株当たり純資産額                                             55,420円78銭  
       (算定上の基礎)
       純資産の部の合計額(千円)                                              2,028,400  
       純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                                   ―  
       普通株式に係る中間会計期間末の純資産額(千円)                                              2,028,400  
       1株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計期間末の
                                                          36,600  
       普通株式の数(株)
       1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                               当中間会計期間
                      項        目
                                             (自  2019年4月1日
                                                至  2019年9月30日)
       1株当たり中間純利益金額                                             4,156円51銭  
       (算定上の基礎)
       中間純利益金額(千円)                                               152,128  
       普通株主に帰属しない金額(千円)                                                   ―  
       普通株式に係る中間純利益金額(千円)                                               152,128  
       普通株式の期中平均株式数(株)                                                36,600  
       (注)  潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
          ん。
     (重要な後発事象)

       該当事項はありません。
                                 63/68








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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     4【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に
        掲げる行為が禁止されています。
     ① 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
        府令で定めるものを除きます。)。
     ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有している
        ことその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
        要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
        ティブ取引を行うこと。
     ④ 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
     ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

     ① 定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     ② 訴訟事件その他重要事項
        委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
        ん。
                                 64/68








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     第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                   資本金の額
                  名    称                                事業の内容
                                (2019年3月末日現在)
                                             銀行法に基づき銀行業を
                                             営むとともに、金融機関
                                             の信託業務の兼営等に関
     受託会社       みずほ信託銀行株式会社                       247,369百万円
                                             する法律(兼営法)に基づ
                                             き信託業務を営んでいま
                                             す。
                                             銀行法に基づき銀行業を
                                             営むとともに、金融機関
            資産管理サービス信託銀行株式会
     再信託                                        の信託業務の兼営等に関
                                    50,000百万円
              ※
     受託会社                                        する法律(兼営法)に基づ
            社
                                             き信託業務を営んでいま
                                             す。
                                             金融商品取引法に定める

     販売会社       株式会社SBI証券                        48,323百万円         第一種金融商品取引業を
                                             営んでいます。
     ; 資産管理サービス信託銀行株式会社は、関係当局の許認可等を前提に、2020年7月27日付でJTCホールディングス株式会社および日本
      トラスティ・サービス信託銀行株式会社と合併し、株式会社日本カストディ銀行に商号を変更する予定です。
     2【関係業務の概要】

     (1)受託会社
        本ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
     (2)再信託受託会社

        本ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部を行います。
     (3)販売会社

        本ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償
        還金の支払い等を行います。
     3【資本関係】

     (1)受託会社
        該当事項はありません。
     (2)再信託受託会社

        該当事項はありません。
     (3)販売会社

        該当事項はありません。
                                 65/68



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     第3【その他】

     (1)金融商品取引法第15条第2項本文に規定するあらかじめまたは同時に交付しなければならない目
       論見書(以下「交付目論見書」といいます。)の名称を「投資信託説明書(交付目論見書)」、ま
       た、金融商品取引法第15条第3項本文に規定する交付の請求があった時に直ちに交付しなければな
       らない目論見書の名称を「投資信託説明書(請求目論見書)」と記載することがあります。
     (2)目論見書の表紙、表紙裏または裏表紙に、以下を記載することがあります。
       ①委託会社の金融商品取引業者登録番号及び設立年月日
       ②ファンドの基本的性格など
       ③委託会社及びファンドのロゴ・マークや図案など
       ④委託会社のホームページや携帯電話サイトのご案内など
       ⑤目論見書の使用開始日
     (3)目論見書の表紙または表紙裏に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがありま
       す。
       ①投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象で
        はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とは
        ならない旨の記載。
       ②投資信託は、元金及び利回りが保証されているものではない旨の記載。
       ③投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託を購入されたお客様が負う旨の記載。
       ④「金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である。」旨の記載。
       ⑤「ご購入に際しては、目論見書の内容を十分にお読みください。」という趣旨の記載。
       ⑥請求目論見書の入手方法(ホームページで閲覧、ダウンロードできるなど)についての記載。
       ⑦請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行なった場合には
        その旨の記録をしておくべきである旨の記載。
       ⑧「信託約款が請求目論見書に掲載されている。」旨の記載。
       ⑨商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前
        に受益者の意向を確認する旨の記載。
       ⑩投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨の記載。
       ⑪有価証券届出書の効力発生及びその確認方法に関する記載。
       ⑫委託会社の情報として記載することが望ましい事項と判断する事項がある場合は、当該事項の記
        載。
     (4)交付目論見書の投資リスクに、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
       ①ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適
        用がない旨の記載。
       ②投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象で
        はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とは
        ならない旨の記載。
     (5)有価証券届出書本文「第一部 証券情報」、「第二部 ファンド情報」に記載の内容について、
       投資者の理解を助けるため、当該内容を説明した図表などを付加して目論見書の当該内容に関連す
       る箇所に記載することがあります。
     (6)目論見書に信託約款を掲載し、有価証券届出書本文「第二部 ファンド情報」中「第1 ファン
       ドの状況」「2 投資方針」の詳細な内容につきましては、当該信託約款を参照する旨を記載する
       ことで、目論見書の内容の記載とすることがあります。
     (7)投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
     (8)目論見書は電子媒体などとして使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがありま
       す。
                                 66/68


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                      独立監査人の監査報告書

                                                    令和元年5月30日

     SBIアセットマネジメント株式会社
     取  締  役  会              御中

                       太 陽 有 限 責 任 監 査 法 人

                        指定有限責任社員

                                  公認会計士
                                        本  間  洋  一
                        業務執行社員
                        指定有限責任社員

                                  公認会計士
                                        石  倉  毅  典
                        業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に

     掲げられているSBIアセットマネジメント株式会社の平成30年4月1日から平成31年3月31日までの第33期事業年度の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査
     を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、SBIア
     セットマネジメント株式会社の平成31年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべて
     の重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上 
     ※1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
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                                                           EDINET提出書類
                                               SBIアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                    独立監査人の中間監査報告書

                                                     2019年12月6日

     SBIアセットマネジメント株式会社
     取    締    役    会      御中

                       太  陽  有  限  責  任  監  査  法  人

                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                         本  間  洋  一
                        業務執行社員
                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                         石  倉  毅  典
                        業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に

     掲げられているSBIアセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日までの第34期事業年度の中間
     会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算
     書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
     た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
     断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
     に基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
     部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
     の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
     及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
     て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、SBIアセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する中間会計期間
     (2019年4月1日から2019年9月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上 
      ※1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは中間監査の対象に含まれておりません。
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2023年2月15日

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2023年2月15日

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2023年1月6日

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2022年4月25日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

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2017年1月23日

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