ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第13期(令和1年6月1日－令和2年5月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第13期(令和1年6月1日－令和2年5月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年２月28日
【計算期間】 第13期中（自 令和元年６月１日 至 令和元年11月30日）
【ファンド名】 ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
（FC T - Trust - Haitong Aizawa China Number One Fund）
【発行者名】 ＦＣインベストメント・リミテッド
（FC Investment Ltd.）
【代表者の役職氏名】 取締役 リー・ワイ・リム
（Lee Wai Lim）
【本店の所在の場所】 英領西インド諸島、ケイマン諸島、KY1-1111、グランド・ケイマ
ン、私書箱2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、
コンヤーズ・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
（c/o Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket
Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-
1111, Cayman Islands, British West Indies）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＦＣインベストメント・リミテッド（FC Investment Ltd.）（以下「管理会社」といいます。）によって
管理されるＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド（FC T - Trust - Haitong
Aizawa China Number One Fund）（以下「本ファンド」といいます。）の運用状況は以下の通りです。
（１）【投資状況】 （資産別および地域別の投資状況）
（2019年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
株式 香港 1,886,880.42 97.34
現金・その他の資産（負債控除後） 51,514.78 2.66
1,938,395.20
総計（純資産総額） 100.00
(約212百万円)
（注１）投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、2019年12月30日現在の株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.56円）によります。以下同じで
す。
（注３）本ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は、米ドル建て
のため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨をもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致し
ない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率
で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった
円貨表示がなされている場合もあります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年12月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）
純資産価格
純資産総額
米ドル 円 米ドル 円
2019年１月末日 2,221,275.76 243,362,972 64.53 7,070
２月末日 2,256,167.44 247,185,705 65.55 7,182
３月末日 2,273,368.52 249,070,255 66.39 7,274
４月末日 2,220,763.86 243,306,889 67.12 7,354
５月末日 2,047,674.30 224,343,196 61.89 6,781
６月末日 2,181,743.15 239,031,780 66.26 7,259
７月末日 2,092,774.46 229,284,370 65.04 7,126
８月末日 1,929,502.74 211,396,320 60.17 6,592
９月末日 1,918,303.91 210,169,376 60.04 6,578
10月末日 1,976,380.08 216,532,202 61.96 6,788
11月末日 1,854,620.42 203,192,213 60.26 6,602
12月末日 1,938,395.20 212,370,578 63.67 6,976
（注１）１口当たり純資産価格を「純資産価格」といいます。以下同じです。
（注２）会計年度末および中間期末の財務諸表において表示されている数値は、管理報酬、受託報酬および
その他費用がその発生時に費やされるものとして作成されることがあり、また、金融資産評価勘定
について期末における公正価値を調整した数値が表示されることがあるため、募集目論見書に従っ
て計算されている上記の純資産総額とは異なることがあります。
②【分配の推移】
該当事項はありません。
③【収益率の推移】
（注）
収益率
計算期間
2019年１月１日から2019年12月末日まで 6.05％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2019年12月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年12月末日現在の発行済口
数は次の通りです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
60 4,043 30,443
(60) (4,043) (30,443)
（注）（ ）の内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
ａ．本書記載のＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの邦文の中間財務書類（以
下「邦文の中間財務書類」といいます。）は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務
書類（以下「原文の中間財務書類」といいます。）を管理会社が翻訳したものです。ＦＣ Ｔトラスト
‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間
財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定が適用されていま
す。
ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に
規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．邦文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金額について円換算額が併記されて
います。日本円への換算には、2019年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相
場の仲値、１米ドル＝109.56円の為替レートが使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入さ
れています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間財政状態計算書
2019年11月30日現在 2019年5月31日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
流動資産
損益を通じて公正価値で測定される金
1,789,722 196,082 1,989,591 217,980
融資産
未収配当及びその他の未収金 1,220 134 16,394 1,796
237,442 26,014 164,365 18,008
銀行預金
資産合計 2,028,384 222,230 2,170,350 237,784
負債
流動負債
損益を通じて公正価値で測定される金
－ － 6 1
融負債
173,764 19,038 122,669 13,440
その他未払金
負債合計 173,764 19,038 122,675 13,440
資本
1,854,620 203,192 2,047,675 224,343
受益者に帰属する純資産
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間包括利益計算書
自 2019年６月１日 自 2018年６月１日
至 2019年11月30日 至 2018年11月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
収益
受取配当及びその他の収益 37,262 4,082 26,155 2,866
損益を通じて公正価値で測定される金
融資産及び金融負債に係る純利益／ 51,793 5,674 (660,481) (72,362)
（損失）
88 10 1,184 130
外国為替差益
純利益／（損失） 合計 89,143 9,767 (633,142) (69,367)
費用
管理報酬 8,038 881 10,245 1,122
受託報酬 51,000 5,588 9,600 1,052
評価、取引及び管理事務代行手数料 8,318 911 8,454 926
保管手数料及び銀行手数料 536 59 804 88
販売報酬及び代行協会員報酬 7,033 771 8,964 982
証券費用 1,250 137 7,894 865
印刷費用及び広告宣伝費 12,730 1,395 12,836 1,406
監査報酬 24,068 2,637 24,266 2,659
弁護士報酬及び専門家報酬 17,009 1,864 17,147 1,879
4,803 526 4,817 528
その他営業費用
営業費用合計 134,785 14,767 105,027 11,507
税引前営業損失 (45,642) (5,001) (738,169) (80,874)
(2,180) (239) (1,212) (133)
源泉徴収税
中間包括損失 合計 (47,822) (5,239) (739,381) (81,007)
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
受益者に帰属する中間純資産変動計算書
自 2019年６月１日 自 2018年６月１日
至 2019年11月30日 至 2018年11月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
2,047,675 224,343 3,143,589 344,412
受益者に帰属する純資産の期首残高
2,437 267 － －
受益証券発行にかかる受取
受益証券買戻にかかる支払 (147,670) (16,179) (223,708) (24,509)
受益証券の売買による純減 (145,233) (15,912) (223,708) (24,509)
(47,822) (5,239) (739,381) (81,007)
中間包括損失 合計
1,854,620 203,192 2,180,500 238,896
受益者に帰属する純資産の期末残高
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（２）【投資有価証券明細表等】
(a) 株式
（2019年11月末日現在）
帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
AIA GROUP LTD HKD
1 香港 保険 16,400 7.47 122,431.91 10.02 164,286.67 8.86
ソフトウェ
TENCENT HLDGS LTD
2 香港 ア・サービ 3,800 27.08 102,901.28 42.40 161,102.53 8.69
HKD
ス
PING AN INSURANCE H
3 香港 保険 13,000 9.86 128,243.35 11.33 147,336.17 7.94
SHS HKD
CHINA CONST BANK H
▶ 香港 銀行 127,000 0.84 106,585.37 0.80 101,096.04 5.45
SHS
CHINA RESOURCES
5 香港 不動産 18,000 3.59 64,557.42 4.33 77,852.68 4.20
LAND LTD HKD
HONG KONG EXCHANGE
金融サービ
6 香港 2,200 29.97 65,931.23 31.59 69,488.60 3.75
ス
HKD
INDUSTRIAL AND
COMMER BANK OF
7 香港 銀行 91,000 0.71 64,844.72 0.71 64,881.07 3.50
CHINA H SHS
HANG SENG BANK HKD
8 香港 銀行 2,500 24.00 59,996.33 20.39 50,981.82 2.75
GEELY AUTOMOBILE
9 香港 自動車 27,000 1.80 48,584.80 1.87 50,506.50 2.72
HLDGS HKD
CHINA VANKE CO HKD
10 香港 不動産 13,100 3.78 49,507.47 3.74 49,043.48 2.64
SANDS CHINA LTD HKD
11 香港 サービス 10,000 4.20 41,977.68 4.73 47,276.37 2.55
ANTA SPORTS
12 香港 アパレル 5,000 6.70 33,511.70 9.40 47,020.82 2.54
PRODUCTS LTD HKD
CHINA RESOURCES GAS
13 香港 公益事業 8,000 4.51 36,115.98 5.57 44,567.56 2.40
GROUP HKD
CHINA MERCHANTS BK
14 香港 銀行 9,000 3.97 35,756.33 4.73 42,548.73 2.29
H SHS HK LINE
CHINA MENGNIU DAIRY
15 香港 食品 11,000 3.13 34,420.44 3.83 42,095.14 2.27
CO HKD
ZTE CORPORATION H
16 香港 通信機器 15,400 2.90 44,583.72 2.66 41,026.94 2.21
HKD
CHINA PACIFIC
17 香港 保険 11,400 3.85 43,902.15 3.54 40,348.47 2.18
INSURANCE HKD H
HONG KONG AND CHINA
18 香港 公益事業 20,900 2.12 44,237.08 1.91 39,843.50 2.15
GAS HKD
PICC PROPERTY AND
19 香港 保険 32,000 1.24 39,825.05 1.16 37,044.23 2.00
CASUALTY CO H
CHINA GAS HLDGS HKD
20 香港 公益事業 9,800 3.46 33,896.02 3.72 36,438.58 1.96
CNOOC LTD HKD
21 香港 エネルギー 25,000 1.72 43,020.16 1.45 36,287.81 1.96
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帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
SHN INTL HLDGS HKD
22 香港 運輸 17,000 2.07 35,234.43 2.11 35,927.49 1.94
SUNNY OPTICAL
23 香港 電子装置 2,000 11.81 23,612.39 16.39 32,786.80 1.77
TECHNOLOGY HKD
JIANGSU EXPRESSWAY
24 香港 運輸 24,000 1.40 33,662.42 1.33 32,015.05 1.73
CO LTD H HKD
CSPC
PHARMACEUTICAL
25 香港 医薬品 14,000 1.92 26,851.40 2.28 31,877.05 1.72
GROUP LTD HKD
MTR CORP HKD
26 香港 運輸 5,500 5.99 32,947.57 5.61 30,851.03 1.66
WH GROUP HKD
27 香港 食品 30,000 0.76 22,727.93 1.03 30,819.08 1.66
XINYI GLASS
28 香港 自動車部品 26,000 1.15 29,935.34 1.18 30,563.53 1.65
HOLDINGS HKD
TECHTRONIC
29 香港 電気機器 4,000 6.60 26,408.42 7.52 30,077.99 1.62
INDUSTRIES CO HKD
TRAVELSKY
ソフトウェ
30 TECHNOLOGY LTD H 香港 ア・サービ 12,000 2.88 34,577.59 2.44 29,224.46 1.58
ス
HKD
SITC INTL HLDGS CO
31 香港 運輸 24,000 1.08 25,972.49 1.12 26,801.87 1.45
HKD
SHENZHOU INTL GROUP
32 香港 アパレル 2,000 13.23 26,466.54 13.19 26,372.55 1.42
HKD
(b) 不動産投資信託
（2019年11月末日現在）
帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 保有口数
銘柄 種類 比率
位 地域 （口）
単価 合計 単価 合計 （％）
不動産投資
LINK REIT HKD
1 香港 6,000 9.84 59,032.12 10.22 61,331.51 3.31
信託
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2019年12月末日現在）
管理会社の2019年12月末日現在の資本金は5,000万円で、全額払込済みです。管理会社は、１株50,000
円の記名式株式1,000株を発行済みです。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
ることを含みます。
管理会社は、2019年12月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
（2019年12月末日現在）
国別
種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
（設立国）
３ 32,894,236.54米ドル
ケイマン諸島 公募
２ 6,630,881,451円
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予
想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近二事業年度の日本文の財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原
則に準拠して作成された原文の財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「特定有価証券の内
容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第
131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、監査人である興亜監査法人の監査を受けており、添付のとおり監査報
告書の原文（英文）を受領しております。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、日本円で表示されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2019年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 100,875,370 流動負債: 951,925
未払金 951,925
現金及び預金 7,929,856
売掛金 1,389,578 負債合計 951,925
短期貸付金 80,000,000 純資産の部
営業投資有価証券 11,281,754
株主資本 99,923,445
その他 274,182 資本金 50,000,000
利益剰余金 49,923,445
その他利益剰余金 49,923,445
繰越利益剰余金 49,923,445
純資産合計 99,923,445
資産合計 100,875,370 負債純資産合計 100,875,370
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
自 2018年９月１日 至 2019年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 18,392,402
7,628,158
売上原価
売上総利益
10,764,244
7,437,931
販売費及び一般管理費
営業利益
3,326,313
営業外収益
165,546
受取利息 165,546
営業外費用
40,689 40,689
為替差損
経常利益 3,451,170
税引前当期純利益 3,451,170
当期純利益
3,451,170
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株主資本等変動計算書
自 2018年９月１日 至 2019年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2018年 ９月１日 残高 50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
事業年度中の変動額
剰余金の配当 － 20,000,000 － 20,000,000 － 20,000,000 － 20,000,000
当期純利益 3,451,170 3,451,170 3,451,170 3,451,170
事業年度中の変動額合計 － － 16,548,830 － 16,548,830 － 16,548,830 － 16,548,830
2019年 ８ 月31日残高 50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Balance sheet
As of August 31, 2019
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
100,875,370 951,925
Accounts payable
Cash and deposits 951,925
7,929,856
Accounts receivable Total liabilities
1,389,578 951,925
Short-term loans receivable NET ASSETS
80,000,000
Operational investment securities
11,281,754 Shareholders' equity
99,923,445
Common stock
Other 274,182 50,000,000
Retained earnings
49,923,445
Other retained earnings
49,923,445
Retained earnings brought forward 49,923,445
Total net assets
99,923,445
Total assets Total liabilities and net assets
100,875,370 100,875,370
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2018 to August 31, 2019
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
18,392,402
Cost of sales 7,628,158
Gross profit
10,764,244
Selling, general and administrative expenses 7,437,931
Operating income
3,326,313
Other income
Interest income 165,546
165,546
Other expenses
Foreign exchange loss 40,689 40,689
Ordinary income
3,451,170
Income before income taxes
3,451,170
Net income
3,451,170
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2018 to August 31, 2019
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2018
50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
Changed amounts for this term
Dividends of surplus
-20,000,000 -20,000,000 -20,000,000 -20,000,000
Net income for the year
3,451,170 3,451,170 3,451,170 3,451,170
Total changed amounts for this
- -16,548,830 -16,548,830 -16,548,830 -16,548,830
term
Balance at August 31, 2019
50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
貸借対照表
2018年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 117,419,822 流動負債: 947,547
未払金 947,547
現金及び預金 100,076,427
売掛金 1,536,360 負債合計 947,547
営業投資有価証券 15,694,515 純資産の部
その他 112,520
株主資本 116,472,275
資本金 50,000,000
利益剰余金 66,472,275
その他利益剰余金 66,472,275
繰越利益剰余金 66,472,275
純資産合計 116,472,275
資産合計 117,419,822 負債及び純資産合計 117,419,822
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
損益計算書
自 2017年９月１日 至 2018年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 19,419,975
3,822,002
売上原価
売上総利益
15,597,973
8,166,090
販売費及び一般管理費
営業利益
7,431,883
営業外収益
843
受取利息 843
営業外費用
24,182 24,182
為替差損
経常利益 7,408,544
税引前当期純利益 7,408,544
当期純利益
7,408,544
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
株主資本等変動計算書
自 2017年９月１日 至 2018年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2017 年９月１日残高 50,000,000 59,063,731 59,063,731 109,063,731 109,063,731
事業年度中の変動額
当期純利益 7,408,544 7,408,544 7,408,544 7,408,544
事業年度中の変動額合計 － 7,408,544 7,408,544 7,408,544 7,408,544
2018 年８月31日残高 50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Balance sheet
As of August 31, 2018
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
117,419,822 947,547
Accounts payable
Cash and deposits 947,547
100,076,427
Accounts receivable Total liabilities
1,536,360 947,547
Operational investment securities NET ASSETS
15,694,515
Other 112,520 Shareholders' equity
116,472,275
Common stock
50,000,000
Retained earnings
66,472,275
Other retained earnings
66,472,275
Retained earnings brought forward 66,472,275
Total net assets
116,472,275
Total assets Total liabilities and net assets
117,419,822 117,419,822
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2017 to August 31, 2018
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
19,419,975
Cost of sales 3,822,002
Gross profit
15,597,973
Selling, general and administrative expenses 8,166,090
Operating income
7,431,883
Other income
Interest income 843
843
Other expenses
Foreign exchange loss 24,182 24,182
Ordinary income
7,408,544
Income before income taxes
7,408,544
Net income
7,408,544
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2017 to August 31, 2018
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2017
50,000,000 59,063,731 59,063,731 109,063,731 109,063,731
Changed amounts for this term
Net income for the year
7,408,544 7,408,544 7,408,544 7,408,544
Total changed amounts for this
- 7,408,544 7,408,544 7,408,544 7,408,544
term
Balance at August 31, 2018
50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd．
取締役会 御中
当監査法人は、FC Investment Ltd．の2019年８月31日現在における日本円で表示された貸借対照表、2019年８
月31日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注記表並びにその附属明細書
について監査を行った。
計算書類に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類を作成し適正に表示するため
に経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から計算書類に対する意見を表明する
ことにある。当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
の基準は、当監査法人に計算書類に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画
を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、計算処理の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
当監査法人の判断により、不正又は誤謬による計算書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、計算処理の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
積りの評価も含め全体としての計算書類の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の計算書類及びその附属明細書が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
準に準拠して、当該計算書類及びその附属明細書に係る期間の財産及び損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
興亜監査法人
日本、東京
2020 年１月28日
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise the balance
sheets as of August 31, 2019, and income statements and the statements of changes in shareholder's equity for
the year then ended, notes to financial statements, and the annexed detailed statement thereof , all expressed in
Japanese yen.
Management's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance
with accounting principles generally accepted in Japan, and for such internal control as management determines
is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether
due to fraud or error ．
Auditor's Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We conducted our
audits in accordance with auditing standards generally accepted in Japan. Those standards require that we comply with
ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial
statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial
statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of the risks of material
misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider
internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design
audit procedures that are appropriate in the circumstances, while the objective of the financial statement audit is not for
the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes
evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by
management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements and the annexed detailed statement thereof present fairly, in all material
respects, the financial position of FC Investment Ltd. as at August 31 2019, and its financial performance for the years
then ended in accordance with accounting principles generally accepted in Japan.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 28, 2020
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd．
取締役会 御中
当監査法人は、FC Investment Ltd．の2018年８月31日現在における日本円で表示された貸借対照
表、2018年８月31日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注
記表並びにその附属明細書について監査を行った。
計算書類に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類を
作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類を
作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から計算書類に対する意
見を表明することにある。当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準
拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に計算書類に重要な虚偽表示がないかどうかについ
て合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、計算処理の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による計算書類の重要な虚偽表示のリスクの評
価に基づいて選択及び適用される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのも
のではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
ために、計算処理の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採
用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての計
算書類の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の計算書類及びその附属明細書が、日本において一般に公正妥当と認められる
企業会計の基準に準拠して、当該計算書類及びその附属明細書に係る期間の財産及び損益の状況をす
べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
興亜監査法人
日本、東京
2019年１月18日
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise
the balance sheets as of August 31, 2018, and income statements and the statements of
changes in shareholder's equity for the year then ended, notes to financial statements,
and the annexed detailed statement thereof , all expressed in Japanese yen.
Management's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial
statements in accordance with accounting principles generally accepted in Japan, and for
such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error．
Auditor's Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our
audits. We conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted
in Japan. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and
perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements
are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgement,
including the assessment of the risks of material misstatement of the financial
statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider
internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the
financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the
circumstances, while the objective of the financial statement audit is not for the purpose
of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit
also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the
reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the
overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to
provide ▶ basis for our audit opinion.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Opinion
In our opinion, the financial statements and the annexed detailed statement thereof
present fairly, in all material respects, the financial position of FC Investment Ltd. as
at August 31 2018, and its financial performance for the years then ended in accordance
with accounting principles generally accepted in Japan.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 18, 2019
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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