MUGC/フィデリティ・トラスト-フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第7期(令和1年6月1日-令和2年5月31日)

提出書類 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第7期(令和1年6月1日-令和2年5月31日)
提出日
提出者 MUGC/フィデリティ・トラスト-フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド
カテゴリ 半期報告書(外国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                     ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                  半期報告書

      【提出先】                  関東財務局長

      【提出日】                  2020年2月28日

      【計算期間】                  第7期中(自 2019年6月1日 至 2019年11月30日)

      【ファンド名】                  MUGC/フィデリティ・トラスト-フィデリティ・北米経済圏・

                        新成長株式ファンド
                        (MUGC/Fidelity          Trust    – Fidelity     North    America     Economic     Zone
                        New  Growth    Stock    Fund)
                        ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
      【発行者名】
                        (Mitsubishi        UFJ  Investor     Services     & Banking     (Luxembourg)
                        S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  デュプティ・チーフ・エグゼクティブ・オフィサー  小林 央明

      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-1150、アーロン通

                        り 287-289番
                        (287-289,       Route    d'Arlon,     L-1150    Luxembourg,       Grand    Duchy    of
                        Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士 中野 春芽

      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士 中野 春芽

                         同  橋本 雅行
      【連絡場所】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【電話番号】                  03(6775)1000

      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし

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      1【ファンドの運用状況】

        MUGC/フィデリティ・トラスト(MUGC/Fidelity                              Trust)(以下「トラスト」という。)のサブ・
       ファンドであるフィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド(Fidelity                                          North    America     Economic
       Zone   New  Growth    Stock    Fund)(以下「ファンド」という。)の運用状況は、以下のとおりである。
       (1)【投資状況】

        ① 資産別および地域別の投資状況
                                                (2019年12月末日現在)
        資産の種類                地域名            時価合計(米ドル)               投資比率(%)
                  アメリカ合衆国                     18,706,194.52                  58.00
     株式
                  メキシコ                     8,925,377.90                  27.67
                  アイルランド                     1,136,911.21                  3.52
                  オランダ                     1,109,969.15                  3.44
                  カナダ                       807,731.49                 2.50
                  イギリス                       560,046.08                 1.74
                  イスラエル                       473,746.56                 1.47
     不動産投資信託            アメリカ合衆国                       362,392.80                 1.12
                  小計                    32,082,369.71                  99.47
              現金・その他の資産
                                        171,365.33                 0.53
               (負債控除後)
                                      32,253,735.04
              合計(純資産価額)                                          100.00
                                       (3,534百万円)
     (注1)投資比率とは、ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
     (注2)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算は、便宜上、2019年12月30日現在の株式会社三菱UFJ
         銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.56円)による。以下同じ。
     (注3)ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、米ドル建                                       米ドルヘッジクラス受益証券は米ドル建、
         円建 円ヘッジクラス受益証券および円建 為替ヘッジなしクラス受益証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
         記載がない限りそれぞれ米ドルまたは円をもって行う。
     (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合
         がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨
         五入して記載している。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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        ② 投資有価証券の主要銘柄
                                                    (2019年12月末日現在)
                                             (米ドル)
                                                           投資
     順位      銘柄        発行地       業種      株数       取得金額            時価       比率
                                                           (%)
                                      単価      金額      単価      金額
        BERKSHIRE    HATHAWAY
     1             アメリカ合衆国       金融         8,866    152.96    1,356,184.56       225.76    2,001,588.11      6.21
        BECLE   SAB  DE CV
     2             メキシコ       非耐久消費財       1,068,300       1.50   1,598,544.90        1.87   2,000,496.02      6.20
        WELLS   FARGO   AND  CO
     3             アメリカ合衆国       金融        25,511     56.02    1,429,030.52        53.60    1,367,389.56      4.24
        FOMENTO   ECON-UBD
     4             メキシコ       非耐久消費財        135,700      9.40   1,275,162.96        9.50   1,289,766.96      4.00
     5  PROMOTORA    Y OPER     メキシコ       工業        125,305      9.23   1,157,099.48        10.26    1,285,569.54      3.99
        WILLIS   TOWERS   WA
     6             アイルランド       金融         5,640    134.70     759,684.27      201.58    1,136,911.21      3.52
        ORACLE   CORP
     7             アメリカ合衆国       テクノロジー        21,545     36.68     790,209.22       52.70    1,135,421.52      3.52
        GRUPO   MEXICO-B
     8             メキシコ       基本素材        352,900      2.48    873,703.94       2.75    970,865.56     3.01
        T-MOBILE    US INC
     9             アメリカ合衆国       通信        12,097     65.82     796,168.85       78.08     944,533.78     2.93
        GRUPO   AEROPORTUA
     10             メキシコ       工業        122,800      4.72    579,441.83       7.48    918,908.46     2.85
        ALLERGAN    PLC
     11             アメリカ合衆国       非耐久消費財         4,393    174.48     766,502.94      190.57     837,174.04     2.60
     12  EXELON   CORP        アメリカ合衆国       公益事業        18,135     47.52     861,862.30       45.38     822,966.32     2.55
        FAIRFAX   FINL  HLD
     13             カナダ       金融         1,726    444.85     767,813.03      467.98     807,731.49     2.50
        QUALITAS    CONTROL
     14             メキシコ       金融        187,267      2.46    461,127.61       4.21    788,325.43     2.44
        SBM  OFFSHORE    NV
     15             オランダ       エネルギー        42,095     13.67     575,389.27       18.66     785,468.71     2.44
     16  CHEVRON   CORP       アメリカ合衆国       エネルギー         5,941    121.12     719,544.82      119.85     712,028.84     2.21
        AMERICA   MOVIL-L
     17             メキシコ       通信        872,669      1.01    883,354.99       0.81    703,261.60     2.18
        SABRE   CORP
     18             アメリカ合衆国       非耐久消費財        31,261     24.22     757,165.45       22.48     702,747.27     2.18
        VALVOLINE    INC
     19             アメリカ合衆国       基本素材        29,124     22.70     661,024.28       21.35     621,797.41     1.93
        CORP  INMOBILIARIA      VE
     20             メキシコ       金融        336,200      1.84    618,180.08       1.80    605,860.54     1.88
        CVS  CAREMARK    CORP
     21             アメリカ合衆国       耐久消費財         8,209     77.77     638,415.92       73.70     605,003.27     1.88
        BANK  OF NY MELLON   CO
     22             アメリカ合衆国       金融        11,490     30.40     349,281.07       50.18     576,568.20     1.79
        NORTHERN    TRUST   CORP
     23             アメリカ合衆国       金融         5,337     73.75     393,589.15      106.32     567,429.84     1.76
        AMDOCS   LTD
     24             イギリス       通信         7,744     63.01     487,974.82       72.32     560,046.08     1.74
        LIBERTY   GLOBAL-C
     25             アメリカ合衆国       通信        25,479     25.32     645,207.69       21.58     549,836.82     1.70
        TRAVELERS    COS  INC
     26             アメリカ合衆国       金融         3,819    129.38     494,110.14      136.49     521,255.33     1.62
        MARATHON    PETROLEUM
     27             アメリカ合衆国       エネルギー         8,677     55.45     481,130.97       59.67     517,756.57     1.61
        QUEST   DIAGNOSTIC
     28             アメリカ合衆国       非耐久消費財         4,686     97.91     458,800.74      106.35     498,356.09     1.55
        BRISTOL-MYERS      SQUIBB
     29             アメリカ合衆国       非耐久消費財         7,568     48.39     366,180.29       63.73     482,308.64     1.50
        CHECK   POINT
     30             イスラエル       テクノロジー         4,242    100.29     425,447.08      111.68     473,746.56     1.47
     (業種の出所)Bloomberg
        ③ 投資不動産物件

          該当事項なし(2019年12月末日現在)。
        ④ その他投資資産の主要なもの

          該当事項なし(2019年12月末日現在)。
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       (2)【運用実績】
         下記の運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではない。
        ①【純資産の推移】
          2019年12月末日前1年間における各月末の純資産価額および1口当たり純資産価格の推移は、以
         下のとおりである。
     <米ドル建 米ドルヘッジクラス>
                         純資産価額                   1口当たり純資産価格
                     米ドル            千円          米ドル            円

       2019年1月末日            24,679,436.37             2,703,879            0.011090            1.2150

           2月末日         25,010,082.54             2,740,105            0.011307            1.2388

           3月末日         24,284,977.66             2,660,662            0.011244            1.2319

           4月末日         24,674,625.36             2,703,352            0.011537            1.2640

           5月末日         23,031,145.01             2,523,292            0.010941            1.1987

           6月末日         24,283,964.22             2,660,551            0.011579            1.2686

           7月末日         22,699,105.47             2,486,914            0.011126            1.2190

           8月末日         22,016,477.64             2,412,125            0.010787            1.1818

           9月末日         22,654,240.92             2,481,999            0.010987            1.2037

           10月末日         22,428,415.63             2,457,257            0.011088            1.2148

           11月末日         22,426,444.26             2,457,041            0.011276            1.2354

           12月末日         22,718,573.18             2,489,047            0.011462            1.2558

     <円建 円ヘッジクラス>

                       純資産価額(円)                   1口当たり純資産価格(円)
       2019年1月末日                         36,515,014                        1.0775

           2月末日                     37,368,452                        1.0970

           3月末日                     36,982,602                        1.0891

           4月末日                     37,873,340                        1.1153

           5月末日                     35,909,521                        1.0546

           6月末日                     38,075,369                        1.1128

           7月末日                     36,608,505                        1.0760

           8月末日                     35,458,439                        1.0422

           9月末日                     36,519,845                        1.0593

           10月末日                     36,772,550                        1.0666

           11月末日                     34,458,458                        1.0844

           12月末日                     32,890,607                        1.0982

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     <円建 為替ヘッジなしクラス>
                       純資産価額(円)                   1口当たり純資産価格(円)
       2019年1月末日                       1,032,814,636                          1.0948

           2月末日                    1,073,859,958                          1.1395

           3月末日                    1,054,364,368                          1.1256

           4月末日                    1,068,725,863                          1.1713

           5月末日                     977,859,354                         1.0732

           6月末日                    1,015,102,590                          1.1348

           7月末日                     990,602,428                         1.1075

           8月末日                     927,299,981                         1.0379

           9月末日                     957,156,221                         1.0811

           10月末日                     966,900,566                         1.1019

           11月末日                     985,174,448                         1.1310

           12月末日                    1,006,299,008                          1.1562

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        ②【分配の推移】
          2019年12月末日前1年間の1口当たりの分配の額は、以下のとおりである。
     <米ドル建 米ドルヘッジクラス>
                                          1口当たり分配金
                 期間
                                     米ドル               円
          2019年1月1日~2019年12月末日                           0.000514               0.0563
                                     米ドル               円

                2019  年1月                   0.000120               0.0131
                2019  年7月                   0.000394               0.0432
     <円建 円ヘッジクラス>

                 期間                      1口当たり分配金(円)
          2019年1月1日~2019年12月末日                                   0.0317
                                              円

                2019  年1月                           0.0036
                2019  年7月                           0.0281
     <円建 為替ヘッジなしクラス>

                 期間                      1口当たり分配金(円)
          2019年1月1日~2019年12月末日                                   0.0437
                                              円

                2019  年1月                           0.0100
                2019  年7月                           0.0337
     <参考情報>

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        ③【収益率の推移】
          2019年12月末日前1年間の収益率は、以下のとおりである。
     <米ドル建 米ドルヘッジクラス>
                 期間                         収益率(注)
          2019  年1月1日~2019年12月末日                                14.24   %

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
        a=2019年12月末日現在の1口当たり純資産価格(当該期間中の分配金の合計額を加えた額)
        b=2018年12月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落ちの額)
        以下、別段の記載がない限り、同じ。
     < 円建 円     ヘッジクラス>

                 期間                         収益率(注)
          2019  年1月1日~2019年12月末日                                11.38   %

     < 円建 為替      ヘッジなしクラス>

                 期間                         収益率(注)
          2019  年1月1日~2019年12月末日                                15.34   %

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                                     ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
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     <参考情報>
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      2【販売及び買戻しの実績】
        2019年12月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年12月末日現在の発行済口数
       は、以下のとおりである。
      <米ドル建 米ドルヘッジクラス>
           期間             販売口数              買戻口数             発行済口数
       2019年1月1日~                49,859,486             298,450,657             1,982,140,547
       2019年12月末日                (49,859,486)             (298,450,657)             (1,982,140,547)
      <円建 円ヘッジクラス>

           期間             販売口数              買戻口数             発行済口数
       2019年1月1日~                 1,871,246              5,808,482             29,950,749
       2019年12月末日                (1,871,246)              (5,808,482)             (29,950,749)
      <円建 為替ヘッジなしクラス>

           期間             販売口数              買戻口数             発行済口数
       2019年1月1日~                 5,098,220             88,896,905             870,335,863
       2019年12月末日                (5,098,220)             (88,896,905)             (870,335,863)
     (注)( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。

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      3【ファンドの経理状況】

       a.ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に認められる会計原則に準拠し

        て作成された原文(英語)の中間財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く)。こ
        れは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第4項ただし書の規定の適用
        によるものである。
       b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

        の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
       c.ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な

        金額について円換算額が併記されている。日本円による金額は、2019年12月30日現在における株式会
        社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.56円)で換算されている。なお、千
        円未満の金額は四捨五入されている。
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       (1)【資産及び負債の状況】
         MUGC/フィデリティ・トラスト-フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド
                             貸借対照表
                           2019年11月29日現在
                                     米ドル                  千円

     資産
     現金                                         506,058.59           55,444
      銀行預金-基準通貨                                3,439.84                    377
      銀行預金-外国通貨                               502,618.75                    55,067
     有価証券、取得原価                                        29,108,756.58           3,189,155
      株式、取得原価                             29,108,756.58                    3,189,155
     未実現評価損益                                        2,282,675.39           250,090
      未実現時価評価損益                              3,111,161.13                    340,859
      未実現通貨運用評価損益                              (828,515.26)                    (90,772)
      未実現通貨未決済評価損益                                 29.59                    3
      未実現通貨繰延評価損益                                 (0.07)                   (0)
     未収収益                                            47.90           5
      未収現金利息                                 47.90                    5
     未収配当金                                          32,324.89           3,542
      未収配当金                               32,324.89                    3,542
     投資有価証券売却未収金                                          44,419.95           4,867
      投資有価証券売却未収金                               44,419.95                    4,867
     受益証券                                            (0.04)          (0)
                                                          (0)
      受益証券発行未収金                                 (0.04)
     資産合計                                        31,974,283.26           3,503,102
     負債

     投資有価証券購入未払金                                          98,447.81          10,786
      投資有価証券購入未払金                               98,447.81                   10,786
     受益証券                                            (0.06)          (0)
      受益証券買戻未払金                                 (0.06)                   (0)
     未払費用                                         138,525.52           15,177
      未払監査費用                               47,374.44                    5,190
      未払報告書作成費用                                1,304.77                    143
      未払投資運用報酬                               41,943.18                    4,595
      未払受託報酬                                1,646.72                    180
      未払管理報酬                                5,203.46                    570
      未払代行協会員報酬                                5,196.28                    569
      未払販売報酬                               34,816.11                    3,814
                                                          114
      未払副管理会社報酬                                1,040.56
     負債合計                                         236,973.27           25,963
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     資本
     ファンド受益証券                                        7,084,734.68           776,204
      発行済ファンド受益証券(額面価額)                             30,121,737.23                    3,300,138
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                   19,888,865.67                             2,179,024
       円建 円ヘッジクラス受益証券                     412,405.00                             45,183
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                    9,820,466.56                            1,075,930
      受益証券額面超過額                             (23,037,002.55)                    (2,523,934)
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                   (10,067,891.09)                             (1,103,038)
       円建 円ヘッジクラス受益証券                    (608,783.75)                             (66,698)
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                   (12,360,327.71)                             (1,354,198)
     支払分配金                                       (27,521,235.95)           (3,015,227)
      支払分配金                             (27,521,235.95)                    (3,015,227)
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                   (16,035,947.99)                             (1,756,898)
       円建 円ヘッジクラス受益証券                    (380,875.69)                             (41,729)
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                   (11,104,412.27)                             (1,216,599)
     利益剰余金                                        49,945,475.59           5,472,026
      利益剰余金                             49,945,475.59                    5,472,026
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                   135,606,101.80                             14,857,005
       円建 円ヘッジクラス受益証券                    5,017,306.57                             549,696
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                   121,823,273.59                             13,346,958
                                             2,228,335.67           244,136
     当期間純利益
     資本合計                                        31,737,309.99           3,477,140
                                            31,974,283.26           3,503,102

     負債および資本合計
     純資産総額                                        31,737,309.99           3,477,140
     発行済受益証券総数                                     2,891,742,060.00000          口

     受益証券一口当たり純資産価格                                          0.010975           1円
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                             損益計算書
                    2019  年6月1日から2019年11月29日までの期間
                                     米ドル                  千円

     収益
     実現損益                                        1,501,868.02           164,545
      外国為替取引に係る実現利益                               423,767.88                    46,428
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                     368,510.08                             40,374
       円建 円ヘッジクラス受益証券                     25,217.07                             2,763
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                      1,338.08                             147
      外国為替取引に係る実現損失                              (585,917.59)                    (64,193)
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                    (535,486.66)                             (58,668)
       円建 円ヘッジクラス受益証券                     (30,385.46)                             (3,329)
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                     (1,676.53)                             (184)
      時価に係る実現利益                              2,687,647.16                    294,459
      時価に係る実現損失                              (548,749.37)                    (60,121)
      通貨に係る実現利益                               59,098.97                    6,475
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                        0.07                            0
       円建 円ヘッジクラス受益証券                       106.54                             12
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                      1,491.05                             163
      通貨に係る実現損失                              (533,979.03)                    (58,503)
       円建 円ヘッジクラス受益証券                       (47.22)                             (5)
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                      (862.71)                             (95)
     利息収益                                           514.09           56
      利息現金収益                                 514.09                    56
     受取配当金                                         273,738.03           29,991
      受取配当金                               273,738.03                    29,991
     未実現評価損益                                         817,421.80           89,557
      未実現時価評価損益                               305,969.93                    33,522
      未実現通貨運用評価損益                               511,422.66                    56,031
       米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券                     (61,625.76)                             (6,752)
       円建 円ヘッジクラス受益証券                     (4,997.45)                             (548)
       円建 為替ヘッジなしクラス受益証券                        0.41                            0
      未実現通貨未決済評価損益                                 29.60                    3
                                                          (0)
      未実現通貨繰延評価損益                                 (0.39)
     収益合計                                        2,593,541.94           284,148
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     費用
     費用-報酬                                         305,188.57           33,436
      監査費用                               12,066.60                    1,322
      報告書作成費用                                1,404.01                    154
      弁護士報酬                                5,645.10                    618
      投資運用報酬                               128,509.52                    14,080
      受託報酬                                4,986.80                    546
      立替費用                                3,078.26                    337
      管理報酬                               16,063.59                    1,760
      代行協会員報酬                               16,063.59                    1,760
      販売報酬                               107,626.71                    11,792
      副保管会社報酬                                6,531.75                    716
      副管理会社報酬                                3,212.64                    352
     源泉徴収税                                          60,017.70           6,576
      源泉徴収税                               60,017.70                    6,576
                                              365,206.27           40,012
     費用合計
     投資純利益                                        2,228,335.67           244,136
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       (2)【投資有価証券明細表等】
                                       保有有価証券残高明細表
                      MUGC/フィデリティ・トラスト-フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド
                                         種別・グループ別
                                        2019年11月29日現在
                                                                            未実現損益

                             サブ           基準取得原価                      基準価額
         口数または                        現地取得原価               基準価格/       現地価額
                種類         取引日    ユニット            (基準通貨)                     (基準通貨)
        元本/額面額                         (表示通貨)               為替レート       (表示通貨)               時価損益       為替損益        合計
                            クラス            (米ドル)                     (米ドル)
                                                                     (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
     現金
      基準通貨現金
                        11/28/2019           3,439.84       3,439.84      1.000000000        3,439.84       3,439.84        0.00       0.00       0.00
         3,439.84000      米ドル現金
               米ドル現金                                 1.000000000
         3,439.84000      基準通貨現金小計                    3,439.84       3,439.84              3,439.84       3,439.84        0.00       0.00       0.00
               現金合計
         3,439.84000                          3,439.84       3,439.84              3,439.84       3,439.84        0.00       0.00       0.00
     株式
      基本素材
                                                     C
                                                51.080001831
               GRUPO  MEXICO-B       03/05/2019         16,824,916.86         873,703.94             18,026,132.65         924,156.40       61,583.44       -11,130.98       50,452.46
          352,900.00
               SMEX002I    MXP370841019
                                                19.505500000
                                                     C
                                                19.049999237
               MOSAIC   CO/THE
         12,823.00000               07/12/2013           510,158.89       510,158.89              244,278.14       244,278.14      -265,880.75          0.00    -265,880.75
               SUSA3231    US61945C1036
                                                1.000000000
                                                     C
                                                22.649999619
               VALVOLINE    INC
         29,124.00000               02/06/2018           661,024.28       661,024.28              659,658.59       659,658.59       -1,365.69         0.00     -1,365.69
               SUSA33ZA    US92047W1018
                                                1.000000000
               基本素材小計
        394,847.00000                         17,996,100.03        2,044,887.11              18,930,069.38        1,828,093.13       -205,663.00       -11,130.98       -216,793.98
      通信
                                                     C
                                                69.300003052
                        05/18/2017           487,974.82       487,974.82              536,659.22       536,659.22       48,684.40         0.00     48,684.40
               AMDOCS   LTD
         7,744.00000
               SGS00001    GB0022569080
                                                1.000000000
                                                     C
                                                15.000000000
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          872,669.00              07/12/2013         11,275,455.40         883,354.99             13,090,035.00         671,094.56       93,029.13      -305,289.55       -212,260.42
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                                                     C
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               SMEX002P    MX01ME090003
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                                                     C
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               QUALCOMM    INC
         3,540.00000              04/11/2018           197,577.53       197,577.53              295,767.01       295,767.01       98,189.48         0.00     98,189.48
               SUSA2654    US7475251036
                                                1.000000000
                                                     C
                                                78.550003052
               T-MOBILE    US INC
         12,909.00000               07/11/2018           849,610.96       849,610.96             1,014,001.99       1,014,001.99       164,391.03          0.00    164,391.03
               SUSA339P    US8725901040
                                                1.000000000
               通信小計
       1,015,914.00000                         18,242,011.82        3,813,648.16              21,861,298.34        3,628,772.55       221,564.98       -406,440.58       -184,875.60
      耐久消費財
                                                     C
                                               157.080001831
                        07/10/2019           339,585.70       339,585.70              342,120.24       342,120.24       2,534.54         0.00     2,534.54
               ADVANCE   AUTO  PAR
         2,178.00000
               SUSA33AC    US00751Y1064
                                                1.000000000
                                               16/96



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                                            未実現損益
                             サブ           基準取得原価                      基準価額
         口数または                        現地取得原価               基準価格/       現地価額
                種類         取引日    ユニット            (基準通貨)                     (基準通貨)
        元本/額面額                         (表示通貨)               為替レート       (表示通貨)               時価損益       為替損益        合計
                            クラス            (米ドル)                     (米ドル)
                                                                     (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
     株式
      耐久消費財
                                                     C
                                                75.269996643
                        09/07/2018           638,415.92       638,415.92              617,891.40       617,891.40       -20,524.52          0.00    -20,524.52
               CVS  CAREMARK    CORP
         8,209.00000
               (US)
               SUSA2621    US1266501006
                                                1.000000000
                                                     C
                                                91.459999084
               DOLLAR   TREE  INC
         4,890.00000              03/29/2019           509,472.32       509,472.32              447,239.40       447,239.40       -62,232.92          0.00    -62,232.92
               SUSA2999    US2567461080
                                                1.000000000
                                                     C
                                                26.889999390
               TAPESTRY    INC
         14,709.00000               02/12/2018           644,753.53       644,753.53              395,525.00       395,525.00      -249,228.53          0.00    -249,228.53
               SUSA33ZD    US8760301072
                                                1.000000000
               耐久消費財小計
         29,986.00000                         2,132,227.47       2,132,227.47              1,802,776.04       1,802,776.04       -329,451.43          0.00    -329,451.43
      非耐久消費財
                                                     C
                                               184.940002441
               ALLERGAN    PLC     10/18/2019           766,502.94       766,502.94              812,441.43       812,441.43       45,938.49         0.00     45,938.49
         4,393.00000
               SUSA33KN    IE00BY9D5467
                                                1.000000000
                                                     C
                                                87.910003662
         5,499.00000      AMERISOURCEBERGE         07/10/2019           487,817.94       487,817.94              483,417.11       483,417.11       -4,400.83         0.00     -4,400.83
               SUSA3337    US03073E1055
                                                1.000000000
                                                     C
                                               288.660003662
               ANTHEM   INC
         1,392.00000              11/24/2017           329,320.97       329,320.97              401,814.73       401,814.73       72,493.76         0.00     72,493.76
               SUSA33IT    US0367521038
                                                1.000000000
                                                     C
                                                33.090000153
               BECLE  SAB  DE CV
         1,068,300.00               09/04/2019         31,501,011.18        1,598,544.90              35,350,047.16        1,812,311.77       197,330.80       16,436.06       213,766.86
               SMEX003H    MX01CU010003
                                                19.505500000
                                                     C
                                                56.939998627
               BRISTOL-MYERS      SQUIBB
         7,568.00000              08/28/2019           366,180.29       366,180.29              430,921.91       430,921.91       64,741.62         0.00     64,741.62
               SUSA2647    US1101221083
                                                1.000000000
                                                     C
                                                67.819999695
               COLGATE-PALMOLIVE        CO
         7,402.00000              12/12/2018           471,865.84       471,865.84              502,003.64       502,003.64       30,137.80         0.00     30,137.80
               SUSA2643    US1941621039
                                                1.000000000
                                                     C
                                               177.479995728
               FOMENTO   ECON-UBD
          135,700.00              11/08/2016         23,732,851.52        1,275,162.96              24,084,035.42        1,234,730.48        18,004.35       -58,436.83       -40,432.48
               SMEX002E    MXP320321310
                                                19.505500000
                                                     C
                                               106.550003052
               QUEST  DIAGNOSTIC
         4,686.00000              05/07/2019           458,800.74       458,800.74              499,293.31       499,293.31       40,492.57         0.00     40,492.57
               SUSA3252    US74834L1008
                                                1.000000000
                                                     C
                                                22.430000305
               SABRE  CORP
         31,261.00000               04/20/2017           757,165.45       757,165.45              701,184.24       701,184.24       -55,981.21          0.00    -55,981.21
               SUSA33OS    US78573M1045
                                                1.000000000
               非耐久消費財小計
       1,266,201.00000                         58,871,516.87        6,511,362.03              63,265,158.95        6,878,118.62       408,757.35       -42,000.77       366,756.58
      その他
                                                     C
                                                42.930000305
               ARCHER   DANIELS
                        08/23/2019           310,682.39       310,682.39              353,356.83       353,356.83       42,674.44         0.00     42,674.44
         8,231.00000
               MIDLAND   CO
                                                1.000000000
               SUSA0387    US0394831020
                                                     C
               KROGER   CO                              27.340000153
         11,091.00000               11/17/2017           283,291.66       283,291.66              303,227.94       303,227.94       19,936.28         0.00     19,936.28
               SUSA2600    US5010441013
                                                1.000000000
               その他小計
         19,322.00000                          593,974.05       593,974.05              656,584.77       656,584.77       62,610.72         0.00     62,610.72
      エネルギー
                                                     C
                                               117.129997253
                        05/09/2018           719,544.82       719,544.82              695,869.31       695,869.31       -23,675.51          0.00    -23,675.51
               CHEVRON   CORP
         5,941.00000
               SUSA1877    US1667641005
                                                1.000000000
                                                     C
               MARATHON    PETROLEUM                             60.639999390
         8,677.00000              07/10/2019           481,130.97       481,130.97              526,173.27       526,173.27       45,042.30         0.00     45,042.30
               SUSA2992    US56585A1025
                                                1.000000000
                                                     C
               SBM  OFFSHORE    NV                            15.295000076
         43,966.00000               07/18/2016           540,455.02       600,963.64              672,459.97       741,454.37       145,548.66       -5,057.93       140,490.73
               SNLD0253    NL0000360618
                                                1.102600000
               エネルギー小計
         58,584.00000                         1,741,130.81       1,801,639.43              1,894,502.55       1,963,496.95       166,915.45       -5,057.93       161,857.52
                                               17/96


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                                            未実現損益
                             サブ           基準取得原価                      基準価額
         口数または                        現地取得原価               基準価格/       現地価額
                種類         取引日    ユニット            (基準通貨)                     (基準通貨)
        元本/額面額                         (表示通貨)               為替レート       (表示通貨)               時価損益       為替損益        合計
                            クラス            (米ドル)                     (米ドル)
                                                                     (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
     株式
      金融
                                                     C
                                                48.970001221
               BANK  OF NY MELLON   CO  07/12/2013           349,281.07       349,281.07              562,665.31       562,665.31       213,384.24          0.00    213,384.24
         11,490.00000
               SUSA2529    US0640581007
                                                1.000000000
                                                     C
                                               220.300003052
               BERKSHIRE    HATHAWAY
         8,866.00000              07/15/2015          1,356,184.56       1,356,184.56              1,953,179.83       1,953,179.83       596,995.27          0.00    596,995.27
               INC-CL   B
                                                1.000000000
               SUSA2809    US0846707026
                                                     C
               CORP  INMOBILIARIA     VE                          32.970001221
          336,200.00              01/28/2014          8,235,997.98        618,180.08             11,084,514.41         568,276.35       146,036.58       -195,940.30       -49,903.72
               SMEX002O    MX01VE0M0003
                                                19.505500000
               *                                      C
               E TRADE  FINANCIA                              44.299999237
         8,859.00000              07/23/2019           406,841.40       406,841.40              392,453.69       392,453.69       -14,387.71          0.00    -14,387.71
               SUSA3397    US2692464017
                                                1.000000000
                                                     C
               FAIRFAX   FINL  HLD                           600.010009766
          1,726.00             07/11/2017           993,508.54       767,813.03             1,035,617.28        779,685.51       31,702.42       -19,829.94       11,872.48
               SCAN04BD    CA3039011026
                                                1.328250000
                                                     C
               MORGAN   STANLEY                              49.479999542
         8,234.00000              03/01/2019           351,255.03       351,255.03              407,418.32       407,418.32       56,163.29         0.00     56,163.29
               SUSA1293    US6174464486
                                                1.000000000
                                                     C
               NORTHERN    TRUST  CORP                           107.239997864
         5,337.00000              10/27/2016           393,589.15       393,589.15              572,339.87       572,339.87       178,750.72          0.00    178,750.72
               SUSA3050    US6658591044
                                                1.000000000
                                                     C
               QUALITAS    CONTROL                             83.129997253
          187,267.00              07/12/2013          6,090,208.20        461,127.61             15,567,505.20         798,108.49       485,878.19       -148,897.31       336,980.88
               SMEX0033    MX01Q0000008
                                                19.505500000
                                                     C
               TRAVELERS    COS  INC                           136.720001221
         3,819.00000              06/13/2017           494,110.14       494,110.14              522,133.68       522,133.68       28,023.54         0.00     28,023.54
               SUSA2942    US89417E1091
                                                1.000000000
                                                     C
               WELLS  FARGO  AND  CO                           54.459999084
         25,511.00000               02/05/2018          1,429,030.52       1,429,030.52              1,389,329.04       1,389,329.04       -39,701.48          0.00    -39,701.48
               SUSA2628    US9497461015
                                                1.000000000
                                                     C
               WILLIS   TOWERS   WA                           196.440002441
         5,640.00000              04/20/2017           759,684.27       759,684.27             1,107,921.61       1,107,921.61       348,237.34          0.00    348,237.34
               SGBR119J    IE00BDB6Q211
                                                1.000000000
               金融小計
        602,949.00000                         20,859,690.86        7,387,096.86              34,595,078.24        9,053,511.70       2,031,082.40       -364,667.55       1,666,414.85
      工業
                                                     C
                                               129.860000610
                        04/04/2014          9,846,666.59        579,441.83             15,946,808.07         817,554.44       312,739.56       -74,626.95       238,112.61
               GRUPO  AEROPORTUA
          122,800.00
               SMEX002W    MX01OM000018
                                                19.505500000
                                                     C
               PROMOTORA    Y OPER                            186.940002441
          125,305.00              03/26/2019         22,460,000.71        1,157,099.48              23,424,517.01        1,200,918.56        49,448.43       -5,629.35       43,819.08
               SMEX002M    MX01PI000005
                                                19.505500000
               工業小計
        248,105.00000                         32,306,667.30        1,736,541.31              39,371,325.08        2,018,473.00       362,187.99       -80,256.30       281,931.69
      テクノロジー
                                                     C
                                               117.879997253
                        02/05/2018           425,447.08       425,447.08              500,046.95       500,046.95       74,599.87         0.00     74,599.87
               CHECK  POINT
         4,242.00000
               SOFTWARE    TECH
                                                1.000000000
               SISR0032    IL0010824113
                                                     C
                                                37.330001831
               DXC  TECHNOLOGY     C
         7,191.00000              11/15/2019           266,395.38       266,395.38              268,440.04       268,440.04       2,044.66         0.00     2,044.66
               SUSA33OM    US23355L1061
                                                1.000000000
                                                     C
                                                35.520000458
               EBAY  INC
         9,123.00000              06/04/2018           364,068.52       364,068.52              324,048.96       324,048.96       -40,019.56          0.00    -40,019.56
               SUSA1612    US2786421030
                                                1.000000000
                                                     C
                                                56.139999390
               ORACLE   CORP
         21,545.00000               07/12/2013           790,209.22       790,209.22             1,209,536.29       1,209,536.29       419,327.07          0.00    419,327.07
               SUSA0451    US68389X1054
                                                1.000000000
               テクノロジー小計
         42,101.00000                         1,846,120.20       1,846,120.20              2,302,072.24       2,302,072.24       455,952.04          0.00    455,952.04
                                               18/96



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                                            未実現損益
                             サブ           基準取得原価                      基準価額
         口数または                        現地取得原価               基準価格/       現地価額
                種類         取引日    ユニット            (基準通貨)                     (基準通貨)
        元本/額面額                         (表示通貨)               為替レート       (表示通貨)               時価損益       為替損益        合計
                            クラス            (米ドル)                     (米ドル)
                                                                     (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
     株式
      公益事業
                                                     C
                                                44.400001526
                        10/09/2019           861,862.30       861,862.30              805,194.03       805,194.03       -56,668.27          0.00    -56,668.27
               EXELON   CORP
         18,135.00000
               SUSA3331    US30161N1019
                                                1.000000000
         18,135.00000      公益事業小計                   861,862.30       861,862.30              805,194.03       805,194.03       -56,668.27          0.00    -56,668.27
               株式合計
       3,696,144.00000                         155,451,301.71        28,729,358.92              185,484,059.62        30,937,093.03       3,117,288.23       -909,554.11       2,207,734.12
     外貨建現金勘定
      非グループ化の有価証券
                                                     S
                                                1.000000000
                        11/29/2019           5,705.14       6,279.36              5,705.14       6,290.49        0.00       11.13       11.13
         5,705.14000      ユーロ
               ユーロ                                 1.102600000
                                                     S
                                                1.000000000
           0.18000    日本円         05/17/2019              0      0.00               0      0.00       0.00       0.00       0.00
               日本円                                109.510000000
                                                     S
                                                1.000000000
         9,669,909.08      メキシコ・ペソ         MultiLot         9,669,907.79        496,339.39             9,669,909.08        495,752.95         0.07      -586.51       -586.44
               メキシコ・ペソ                                 19.505500000
       9,675,614.40000        非グループ化の有価証券小計                  9,675,612.93        502,618.75             9,675,614.22        502,043.44         0.07      -575.38       -575.31
               外貨建現金勘定合計
       9,675,614.40000                          9,675,612.93        502,618.75             9,675,614.22        502,043.44         0.07      -575.38       -575.31
     外国為替スポット
      スポット・ポジション
                        11/28/2019           -4,955.00       -5,455.95      1.000000000        -4,955.00       -5,463.38         0.00       -7.43       -7.43
         -4,955.00000      ユーロスポット
               ユーロスポット                                 1.102600000
               メキシコ・ペソ
        -1,140,000.00               11/28/2019         -1,140,000.00         -58,233.09       1.000000000      -1,140,000.00         -58,445.05         0.00      -211.96       -211.96
               スポット
               メキシコ・ペソスポット                                 19.505500000
       -1,144,955.00000        スポット・ポジション小計                  -1,144,955.00         -63,689.04             -1,144,955.00         -63,908.43         0.00      -219.39       -219.39
               外国為替スポット合計
       -1,144,955.00000                          -1,144,955.00         -63,689.04             -1,144,955.00         -63,908.43         0.00      -219.39       -219.39
     先渡(ポジション)
      非グループ化の有価証券
                                                     }
                                                1.000000000
                        MultiLot           21,791.77       16,421.07              21,791.77       16,409.74         0.00      -11.33       -11.33
               CAD  FORWARD   16 DEC
          21,791.77
               FCA16DEC                                 1.327978000
                                                     }
                                                1.000000000
               CAD  FORWARD   16 DEC
         -454,921.96               MultiLot          -454,921.96       -344,332.78              -454,921.96       -342,567.39          0.00     1,765.39       1,765.39
               FCA16DEC                                 1.327978000
                                                     }
                                                1.000000000
               EUR  FORWARD   16 DEC
         29,792.40000               MultiLot           29,792.40       33,024.22              29,792.40       32,895.73         0.00      -128.49       -128.49
               FEU16DEC                                 1.104165132
                                                     }
                                                1.000000000
               EUR  FORWARD   16 DEC
        -557,413.65000                MultiLot          -557,413.65       -617,160.81              -557,413.65       -615,476.72          0.00     1,684.09       1,684.09
               FEU16DEC                                 1.104165132
                                                     }
                                                1.000000000
               JPY  FORWARD   16 DEC
       36,003,309.00000                 11/08/2019           36,003,309       329,891.77              36,003,309       329,297.00         0.00      -594.77       -594.77
               FJP16DEC                                109.333851667
                                                     }
                                                1.000000000
               JPY  FORWARD   16 DEC
       -2,919,510.00000                 11/22/2019           -2,919,510       -26,895.36              -2,919,510       -26,702.71         0.00      192.65       192.65
               FJP16DEC                                109.333851667
                                                     }
                                                1.000000000
               MXN  FORWARD   16 DEC
          116,170.71              11/25/2019           116,170.71        5,959.99             116,170.71        5,941.98        0.00      -18.01       -18.01
               FMX16DEC                                 19.550833333
                                                     }
                                                1.000000000
               MXN  FORWARD   16 DEC
       -117,072,017.58                 MultiLot        -117,072,017.58        -6,067,026.19             -117,072,017.58        -5,988,083.25          0.00     78,942.94       78,942.94
               FMX16DEC                                 19.550833333
       -84,832,799.31000         非グループ化の有価証券小計                 -84,832,799.31        -6,670,118.09              -84,832,799.31        -6,588,285.62          0.00     81,832.47       81,832.47
               先渡(ポジション)合計
       -84,832,799.31000                          -84,832,799.31        -6,670,118.09              -84,832,799.31        -6,588,285.62          0.00     81,832.47       81,832.47
                                               19/96


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                                            未実現損益
                             サブ           基準取得原価                      基準価額
         口数または                        現地取得原価               基準価格/       現地価額
                種類         取引日    ユニット            (基準通貨)                     (基準通貨)
        元本/額面額                         (表示通貨)               為替レート       (表示通貨)               時価損益       為替損益        合計
                            クラス            (米ドル)                     (米ドル)
                                                                     (米ドル)       (米ドル)       (米ドル)
     不動産投資信託
      金融
                                                     C
                                                48.040000916
                        10/07/2019           379,397.66       379,397.66              373,270.81       373,270.81       -6,126.85         0.00     -6,126.85
               AMERICAN    CAMPUS
         7,770.00000
               SUSA33N6    US0248351001
                                                1.000000000
         7,770.00000      金融小計                   379,397.66       379,397.66              373,270.81       373,270.81       -6,126.85         0.00     -6,126.85
               不動産投資信託合計
         7,770.00000                         379,397.66       379,397.66              373,270.81       373,270.81       -6,126.85         0.00     -6,126.85
       -72,594,786.07000                          79,531,997.83       22,881,008.04              109,558,630.18        25,163,653.07       3,111,161.45       -828,516.41       2,282,645.04
               投資明細合計
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      4【管理会社の概況】

       (1)【資本金の額】            (2019年12月末日現在)
         払込済資本金の額  187,117,965.90米ドル(約205億円)
         発行済株式総数   5,051,655株
         ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(以下「管理会社」という。)が発行する株
        式総数の上限については制限がない。
         最近5年間における資本金の額の増減は、以下のとおりである。
           2014  年12月末日           37,117,968.52        米ドル
           2015  年12月末日           37,117,968.52        米ドル

           2016  年12月末日           37,117,968.52        米ドル

           2017  年11月9日          187,117,965.90        米ドル

           2017  年12月末日          187,117,965.90        米ドル

           2018  年12月末日          187,117,965.90        米ドル

           2019  年12月末日          187,117,965.90        米ドル

       (2)【事業の内容及び営業の状況】

         管理会社は、投資信託の事務管理、国際的な保管業務、信託会計の事務管理およびこれらに関する
        一般的な銀行業務ならびに外国為替業務に従事する。
         管理会社は、信託証書に基づき、期間の限定なく任命されているが、受託会社は、以下の場合、か
        かる任命を解除することができる。(a)管理会社が清算される場合、(b)管理会社の事業に関して財
        産保全管理人が任命された場合、(c)受託会社が、管理会社の変更が受益者の利益にとって望ましい
        との見解を有し、受益者に対してその旨を書面で表明した場合、(d)決議が総会において投票を行っ
        た受益者により承認された場合、または(e)発行済受益証券の純資産価額の4分の3を保有する受益
        者が管理会社の解任を書面で受託会社に要求した場合。管理会社がファンドの管理者でなくなった場
        合、受託会社および管理会社は、ファンドの管理者になる資格を有する他の者を任命しなければなら
        ない。
         信託証書の規定に基づき、管理会社は、信託証書に基づく義務の履行に関する故意による不適切な
        行為、詐欺または重過失がある場合を除き、ファンド、受益者または受託会社に対していかなる責任
        も負わない。
         信託証書に基づき、受託会社は、ファンドのために、かつファンドの資産からのみ、管理会社なら
        びに管理会社の関係会社、代理人および受任者ならびに管理会社およびこれらの者の役員、取締役、
        株主および支配者に対して、(ⅰ)ファンドの運営もしくはファンドの受益証券の募集もしくは(ⅱ)管
        理会社の行為に関係し、もしくはこれらから生じ、もしくはこれらに基づき、または信託証書に基づ
        きファンドのために行われた事業もしくは業務に別途に関連して、管理会社が現実に一時的に負担し
        たあらゆる損失、責任、損害、費用または経費(弁護士費用および会計士費用を含むが、これらに限
        定されない。)、判決および和解において支払われる金額(ただし、受託会社が、ファンドを代表し
        て、かかる和解を承認していることを条件とする。)を補償するものとし、上記の者を上記のあらゆ
        る損失、責任、損害、費用または経費から免責するものとする。ただし、かかる行為が信託証書に基
        づく義務の履行に関する故意による不適切な行為、詐欺または重過失を構成する場合はこの限りでな
        い。
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         管理会社は、2019年12月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っている。
     国別(設立国)               種類別(基本的性格)                   本数     純資産価格の合計(通貨別)
     ケイマン諸島          アンブレラ・ファンドのサブ・ファンド                          35     5,086,799,105.27          米ドル

       (3)【その他】

         本書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えた事
        実、または与えると予想される事実はない。
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      5【管理会社の経理の概況】

       a.管理会社の最近事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され

        た原文の財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは「特定有価証券の
        内容等の開示に関する内閣府令」(平成5年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。)に基づき、
        「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を
        含む。)第131条第5項ただし書の規定の適用によるものである。
       b.管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号。その後の改

        正を含む。)第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるデロイト・オーディッ
        ト・ソシエテ・ア・レスポンサビリテ・リミテから監査証明に相当すると認められる証明を受けてお
        り、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が
        当該財務書類に添付されている。
       c.管理会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ

        いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年12月30日現在における株式会社三菱U
        FJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.56円)で換算されている。なお、千円未満の
        金額は四捨五入されている。
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       (1)【資産及び負債の状況】
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                             貸借対照表

                           2018年12月31日現在
                            (単位:米ドル)
                               資産

                                  2018年                  2017年

                     注記
                            (米ドル)         (千円)        (米ドル)         (千円)

     現金、中央銀行および
                    31.1、31.3        3,714,129,527          406,920,031        2,294,618,594         251,398,413
     郵便局における残高
     金融機関に対するローン

                  3、15、31.1、31.3          3,533,550,709          387,135,816        4,079,919,230         446,995,951
     および貸付金
      a)要求払い                      2,311,150,709          253,209,672        3,137,919,230         343,790,431

      b)その他のローン

                            1,222,400,000          133,926,144         942,000,000        103,205,520
        および貸付金
     顧客に対するローンおよび

                    31.1、31.3           372,880         40,853        265,472         29,085
     貸付金
     株式およびその他の

                  4、15、31.1、31.3              2,834          310       14,984         1,642
     変動利回り有価証券
     固定資産                 5        3,783,033          414,469        4,125,181         451,955

     その他の資産                            257         28        180         20

                             36,979,553         4,051,480        24,028,149         2,632,524

     前払金および未収収益                6、15
     資産合計                 7      7,288,818,793          798,562,987        6,402,971,790         701,509,589

      添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                           貸借対照表(続き)

                           2018年12月31日現在
                            (単位:米ドル)
                               負債

                                  2018年                  2017年

                     注記
                            (米ドル)         (千円)        (米ドル)         (千円)

     金融機関に対する負債               15、31.1        1,794,570,343          196,613,127        2,103,521,459         230,461,811
      a)要求払い                      1,565,940,343          171,564,424        2,103,521,459         230,461,811

      b)約定満期日あり                       228,630,000         25,048,703              0        0

     顧客に対する負債               8、15、31.1        5,073,055,610          555,803,973        3,913,497,702         428,762,808

      a)要求払い                      5,071,655,610          555,650,589        3,913,497,702         428,762,808

      b)約定満期日あり                        1,400,000          153,384            0        0

     その他の負債                 9        2,206,816          241,779        1,867,543         204,608

     未払金および繰延利益                10、15         15,704,349         1,720,568        18,519,456         2,028,992

     引当金                         18,148,556         1,988,356        20,211,255         2,214,345

      a)納税引当金                11        16,536,604         1,811,750        18,691,834         2,047,877

      b)その他の引当金                12        1,611,952          176,605        1,519,421         166,468

     発行済み資本                 13       187,117,966         20,500,644        187,117,966         20,500,644

     準備金                 14       158,191,749         17,331,488        124,372,931         13,626,298

     繰越損益                 14          3,259          357        4,686         513

                             39,820,145         4,362,695        33,858,792         3,709,569

     当期利益
                            7,288,818,793          798,562,987        6,402,971,790         701,509,589

     負債合計                 16
      添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                         オフ・バランス・シート項目

                           2018年12月31日現在
                            (単位:米ドル)
                                  2018年                  2017年

                      注記
                            (米ドル)         (千円)        (米ドル)         (千円)

                                        59,309
     偶発債務                17、31.1          541,339                  578,509         63,381
      内訳:

      保証金および担保証券として

                               541,339         59,309        578,509         63,381
      差し入れられた資産
     信託運用                  20     92,427,954,484         10,126,406,693         81,804,130,253         8,962,460,511

      添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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       (2)【損益の状況】
                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             損益計算書

                        2018年12月31日に終了した年度
                            (単位:米ドル)
                                  2018年                  2017年

                        注記
                            (米ドル)         (千円)        (米ドル)         (千円)

     未収利息および類似収益                         81,824,073         8,964,645        54,056,442         5,922,424
      内訳:
      - 預金に係るマイナス金利                        5,448,991          596,991        2,221,669         243,406
      - 外貨スワップからの利差益                        31,789,988         3,482,911        27,650,438         3,029,382
     未払利息および類似費用                        (40,218,579)         (4,406,348)        (16,495,414)         (1,807,238)

      内訳:
      - ローンおよび貸付金に係る
                             (12,070,732)         (1,322,469)         (9,439,648)        (1,034,208)
        マイナス金利
      - 外貨スワップからの利差損                         (392,542)         (43,007)        (254,716)         (27,907)
     有価証券からの収益                             92         10      750,200         82,192

      株式およびその他の変動利回り有価

                                 92         10      750,200         82,192
      証券からの収益
     未収手数料                    21     115,660,720         12,671,788        106,256,230         11,641,433

     未払手数料                        (56,930,365)         (6,237,291)        (52,040,385)         (5,701,545)

     金融業務の純利益                         4,336,416          475,098        6,388,924         699,971

     その他の事業収益                    22      4,322,262          473,547        2,484,563         272,209

     一般管理費用                        (51,755,210)         (5,670,301)        (51,064,124)         (5,594,585)

      a)スタッフ費用                 24、25      (20,839,657)         (2,283,193)        (20,806,005)         (2,279,506)
        内訳:
        - 賃金およびサラリー                     (16,818,051)         (1,842,586)        (16,838,247)         (1,844,798)
        - 社会保障費                     (2,632,035)          (288,366)        (2,420,642)         (265,206)
          内訳:
          - 年金に関する
                             (1,596,915)          (174,958)        (1,541,426)         (168,879)
            社会保障費
      b)その他の一般管理費用                 26、30      (30,915,553)         (3,387,108)        (30,258,119)         (3,315,080)
     有形および無形資産に関する価値調整                         (1,767,494)          (193,647)        (2,589,398)         (283,694)

     その他の事業費用                    23      (605,778)         (66,369)        (507,993)         (55,656)

                             (13,169,369)         (1,442,836)        (11,831,429)         (1,296,251)

     経常収益にかかる税金                  11、27.1
     税引後経常収益                         41,696,768         4,568,298        35,407,616         3,879,258

     前勘定科目に表示されていないその他

                             (1,876,623)          (205,603)        (1,548,824)         (169,689)
                        27.2
     の税金
                             39,820,145         4,362,695        33,858,792         3,709,569

     当期利益
      添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                          財務諸表に対する注記
                           2018年12月31日現在
     注1 一般事項

      1.1.     会社概況
         ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(以下「当行」という。)は、ルクセンブル
        グにおいて1974年4月11日に株式会社として設立された。
         1996年4月1日に、親会社の株式会社東京銀行が株式会社三菱銀行と合併して株式会社東京三菱銀
        行が設立され、バンク・オブ・トウキョウ(ルクセンブルグ)エス・エイは、バンク・オブ・トウ
        キョウ・ミツビシ(ルクセンブルグ)エス・エイに名称を変更した。
         2005年10月1日に、間接株主の株式会社三菱東京フィナンシャル・グループ(以下「MTFG」と
        いう。)は、株式会社UFJホールディングス(以下「UFJ」という。)と合併し、新規金融グ
        ループの株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ(以下「MUFG」という。)となった。
         2006年1月1日に、親銀行の株式会社東京三菱銀行は、株式会社UFJ銀行と合併し、株式会社三
        菱東京UFJ銀行となり、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシ(ルクセンブルグ)エス・エイは、
        バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシUFJ(ルクセンブルグ)エス・エイに名称を変更した。
         2007年4月2日に、当行は、共に持株会社である三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUF
        G)の子会社である三菱UFJ信託銀行株式会社が70%および株式会社三菱東京UFJ銀行が30%を
        共同で出資する子会社に変更された。その結果、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシUFJ(ルク
        センブルグ)エス・エイは、ミツビシUFJグローバルカストディ・エス・エイ(以下「MUGC」
        という。)に名称を変更した。
         2008年4月28日に、ミツビシUFJグローバルカストディ・エス・エイは、新株49,080株を発行
        し、当行の資本金は1,817,968.52米ドル増加した。発行済株主資本総額は、現在37,117,968.52米ドル
        である。当行の主たる株主2社は、株主資本92.25%を保有しており、三菱UFJ信託銀行株式会社が
        63.72%および株式会社三菱東京UFJ銀行が28.53%を保有している。
         2014年8月7日に、ミツビシUFJグローバルカストディ・エス・エイは、アイルランド共和国、
        ダブリン2、ローワー・レッスン・ストリート12-13、オーモンド・ハウスに所在する外国支店を開
        設した。ミツビシUFJグローバルカストディ・エス・エイ、ダブリン支店は、1993年のUE規則に
        準拠して、金融機関として907648番で登録された。
         2016年5月1日に、ミツビシUFJグローバルカストディ・エス・エイは、その名称をルクセンブ
        ルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(以下「MIBL」という。)に変更した。
         2017年5月31日に、三菱UFJ信託銀行株式会社は、ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス
        銀行S.A.の議決権株式の100%を取得した。
         取締役会のメンバーは、三菱UFJ信託銀行株式会社のグループの専務取締役および独立取締役で
        ある。事業方針および評価基準は、ルクセンブルグの現行法規に定められている場合を除き、株式会
        社三菱UFJフィナンシャル・グループにおいて適用されているものに準拠して、取締役会によって
        決定および監督される。
      1.2.     事業の性質

         当行の事業目的は、当行自身およびルクセンブルグ大公国内外の第三者のための銀行業務または金
        融業務を行うこと、ならびに工業、商業、不動産といった上記の主目的に直接または間接的に関連す
        るその他の全ての業務を行うことにある。
         より具体的には、当行は投資運用サービスに活動を集中している。
         当行における取引の大部分は、三菱UFJフィナンシャル・グループのグループ企業との間で、直
        接または間接的に完結するものである。
      1.3.     財務書類

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         当行は、資本の表示通貨である米ドルを基準にして財務書類を作成している。当行の会計年度は、
        暦年と一致している。
     注2 重要な会計方針の要約

        当行の財務書類は、ルクセンブルグ大公国における法律および規制ならびにルクセンブルグ大公国の
       銀行部門で一般に公正妥当と認められている会計基準に準拠して、取得原価主義で作成されている。
        これらを遵守するにあたって、以下の重要な会計基準が適用される。
      2.1.     貸借対照表における取引計上日

         貸借対照表における資産および負債は、かかる金額が確定した日、つまり権利移転日付で計上され
        る。
      2.2.     外貨

         当行は、全ての取引を契約締結日における一または複数の取引通貨で計上する、複数通貨会計シス
        テムを採用している。
         資産および負債は、貸借対照表の日付のスポット為替レートで米ドルに換算される。再評価によっ
        て生じる実現および未実現損益は、当期の損益に計上されるが、取得為替レートで計上される外国為
        替予約契約(スワップおよびヘッジ外国為替予約契約)によって特にカバーされたものから生じる実
        現および未実現損益はこの限りではない。
         外貨建ての収益および費用は、日々、実勢為替レートで米ドルに換算される。
         期末現在、全ての未決済の先渡取引は、満期までの残存期間に対応した貸借対照表の日付における
        実勢フォワード・レートで米ドルに換算される。
         スポット取引およびスワップ取引に連動する未決済の先渡取引から生じる損益は、貸借対照表の日
        付に見越し計上される。外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る未実現損益について
        は、期末においてこれを中立化する。
      2.3.     デリバティブ金融商品

         金利スワップ、フォワード・レート契約、金融先物およびオプションのような、デリバティブ金融
        商品から派生している当行のコミットメントは、取引日にオフ・バランス・シート項目として計上さ
        れる。
         必要があれば、期末日に、当行の各コミットメントの時価による再評価によって生じる未実現損失
        に対して引当金が設定される。先渡取引に係る未実現損失に対する引当金は、2018年は計上されてい
        ない(2017年:0米ドル)。
         金融商品が明らかに資産または負債をカバーかつ経済的統一している場合、または金融商品が逆取
        引でヘッジされているためにオープン・ポジションが存在しない場合においては、かかる引当金は設
        定されない。
      2.4.     貸倒れおよび回収不能債務に関する特定価値調整

         取締役会において、貸倒れおよび回収不能とみなされた債務に関して特定価値調整を行うのが当行
        の方針である。
         特定価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
      2.5.     証書、ローンおよび貸付金ならびにリース取引にかかる見込み損失に対する価値調整

         ローンおよび貸付金の見込み損失に対する価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
      2.6.     リスク持高に対する一括引当金

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         当行は、ルクセンブルグの税法に準拠して、銀行監督諮問管理法に規定されているように、リスク
        持高に対する一括引当金を設定することができる。引当金の目的は、年次決算時にはまだ確認されて
        いないが具体化すると考えられるリスクを考慮することにある。
         税務局長によって1997年12月16日に発行された指図書に従い、当行のリスク持高の税引前かつ
        1.25%を超えない当該引当金が設定されなければならない。
         当行は、2018年12月31日現在、当該引当金を計上しなかった(2017年:0米ドル)。
      2.7.     譲渡可能有価証券

         譲渡可能有価証券は、当初、購入価格で計上される。当初の評価には平均原価法が使用される。注
        2.5.の詳述に従って計算されたまたは価値が減少したことによって生じる価値調整は、勘定残高から
        控除される。
      2.8.     有形および無形資産

         有形および無形資産は、購入価格で評価される。耐用年数が限られている有形および無形固定資産
        の価値は、かかる資産の下記の耐用年数に渡って体系的に償却するために計算された価値調整分減少
        する。
         ハードウェア機器:4年
         ソフトウェア:4年および5年
         その他の無形資産:5年
         その他の有形資産:10年
      2.9.     関連会社株式

         貸借対照表の日付において、金融固定資産として保有される関連会社株式は、低価法で計上され
        る。
      2.10.    税金

         税金は、関連する勘定が属する会計年度において発生主義で計上される。
      2.11.    前払金および未収収益

         本資産項目は、当期中に発生したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
      2.12.    未払金および繰延利益

         本負債項目は、当期中に受領したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
      2.13.    引当金

         引当金は、その性質が明確に定義されている損失または債務であって、かつ貸借対照表日付時点で
        発生する可能性が高いかもしくは発生することが確実だが、金額または発生日が不確定なものを対象
        とすることが企図されている。
      2.14.    収益の認識

         当行の主要な収益源は、利息および手数料収益から成る。当行は、顧客に対して提供する多様な業
        務から報酬および手数料収益を稼得する。
         収益は通常、関連する業務の履行時または当該業務が提供された期間を通じて認識される。
     注3 金融機関に対するローンおよび貸付金

        金融機関に対するローンおよび貸付金は、要求払いのものを除き、残存期間別に以下のとおりであ
       る。
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                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        3か月以下                                  543,400,000           135,000,000
                                          679,000,000           807,000,000
        3か月超1年未満
                                         1,222,400,000            942,000,000
     注4 株式およびその他の変動利回り有価証券

        「株式およびその他の変動利回り有価証券」の項目に表示されている譲渡可能有価証券は全て、2,834
       米ドル(2017年:14,984米ドル)の未上場有価証券で構成される。
     注5 固定資産の変動

        以下の変動は、当期中に当行の固定資産に対して生じたものである。
       固定資産:
                 期首現在                         期末現在       価値調整       期末現在
                        追加      売却     為替差額
                 価値総額                         価値総額        累計      価値純額
                        米ドル      米ドル      米ドル
                  米ドル                         米ドル       米ドル       米ドル
      1.有形資産           3,824,149       115,904      (660,418)      (183,596)      3,096,039       2,325,231       770,808
       a)ハードウェア          1,336,134       111,903      (644,414)       (64,147)      739,476       574,142      165,334
       b)その他付属品、
         家具、機器、        2,488,015        4,001     (16,004)      (119,449)      2,356,563       1,751,089       605,474
         車両
      2.無形資産           18,907,410       1,509,749       (419,631)      (814,339)     19,183,189       16,170,964       3,012,225
       a)ソフトウェア          16,961,971       1,509,749       (419,631)      (814,339)     17,237,750       14,225,525       3,012,225
       b)有価約因に基づ
         いて取得したの        1,945,439          0      0      0  1,945,439       1,945,439          0
         れん
        価値ある対価として取得されたのれんは、他機関の顧客の一部の買収の価値を表す。

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     注6 前払金および未収収益
        当行の前払金および未収収益は以下のとおりである。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        IRS(米国の税務当局)への前払金                                        0      1,258,254
        未収利息                                   15,591,714            4,666,886
        管理会社手数料                                    921,843           283,041
        信託業務手数料                                   2,124,415           1,969,915
        全体保管手数料                                   9,573,008           8,936,086
        投資ファンド手数料                                   5,836,414           3,813,147
        前払一般経費                                    481,264           644,074
        前払法人税                                       765         134,936
        未回収付加価値税(VAT)                                     62,649          690,238
        その他の未収収益                                    483,831           319,145
        その他の手数料                                    162,315           671,075
        その他の前払金                                    664,574           393,820
                                           1,076,761            247,532
        スワップに係る未収利息収入
                                           36,979,553           24,028,149
     注7 外貨建て資産

        2018年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て資産の総額は、5,393,986,107米ドル(2017
       年:4,008,887,622米ドル)である。
     注8 顧客未払金

        2018年12月31日現在、残存期間1か月未満の債務(要求払いのものを除く。)は、1,400,000米ドルで
       あった。
     注9 その他の負債

        当行のその他の負債は以下のとおりである。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        優先債務                                    618,902           841,978
                                           1,587,914           1,025,565
        諸債務
                                           2,206,816           1,867,543
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     注10 未払金および繰延利益
        当行の未払金および繰延利益は以下のとおりである。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        未払手数料                                   6,908,708           6,607,907
        未払一般経費                                   3,224,725           5,653,314
        未払利息                                   3,347,939            885,708
        保管報酬に関連する繰延利益                                    308,226           524,416
        外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る外
                                           1,717,819           4,680,727
        国為替実績の中立化(注2.2)
        その他の未払費用                                    122,543           142,861
                                             74,389           24,523
        その他の仮受金(注)
                                           15,704,349           18,519,456
        (注)2018年12月31日より後の関連する受益者に対する未払仮受金の仮勘定

     注11 税金-為替差損失:繰延税金

        ルクセンブルグの財政法上、当行の貸借対照表および損益計算書はユーロ表示が義務付けられてい
       る。財政目的で当行の株式をユーロ等価物に換算し未実現損益が生じたために、財政目的で確定された
       当行の収益が、会計目的で報告された収益と著しく異なることがあり得る。
        銀行の投資株式にかかる為替換算利益の財政的中和が認められた1987年7月16日(改正)法に準拠し
       て、通常の状況下においては、米ドルがユーロに対して強く(ドル高に)なったことで生じる未実現利
       益は、過去の繰越未実現損失の金額を超える範囲について中和することができる。
        ただし、銀行の投資株式にかかる為替換算利益の財政的中和が認められた1983年7月23日法に準拠し
       て、通常の状況下においては、米ドルがユーロに対して強く(ドル高に)なったことで生じる将来の未
       実現利益は、過去の繰越未実現損失の金額を超える範囲についてのみ中和することができる。
        2018年12月31日現在、繰延税金負債はなかった。
     注12 その他の引当金

        当行のその他の引当金は、報酬引当金により構成されている。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
                                           1,611,952           1,519,421
        報酬引当金
                                           1,611,952           1,519,421
     注13 発行済資本

        2018年12月31日現在、当行の発行済かつ全額払込済資本は、クラスAの5,002,575株およびクラスBの
       49,080株に対して187,117,966米ドルである。
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     注14 準備金および繰越損益の変動
                               法定準備金          その他の準備金             繰越損益
                                米ドル           米ドル           米ドル
        2018年1月1日現在の残高                        3,711,797          120,661,134               4,686
        2017年12月31日終了年度の利益                             0           0      33,858,792
        利益の処分
         -株主への配当金支払                            0           0       (41,401)
         -2018年純資産税準備金への振替                            0      8,700,000          (8,700,000)
         -2012年純資産税準備金からの振替                            0      (3,304,122)            3,304,122
         -任意準備金への割当て                            0      26,730,000          (26,730,000)
                                 1,692,940                0      (1,692,940)
         -法定準備金への割当て
        2018年12月31日現在の残高                        5,404,737          152,787,012               3,259
        ルクセンブルグの法律に従い、当行は毎年の純利益の最低5%相当額を法定準備金として、かかる準

       備金が株主資本の10%に達するまで、充当しなければならない。当該充当は翌年に行われる。法定準備
       金の分配は制限されている。当行は発行済資本の10%に達しているため、当該要件は満たされている。
        当行は、ルクセンブルグの税法に基づいて、当該年度が支払期限である純資産税のすべてまたは一部
       について税額控除の適用を選択した。ただし、当該税額控除は、前年度が支払期限である税額控除調整
       前の法人税額を上限とする。当該控除から利益を得るためには、翌年度末以前に純資産税額控除の5倍
       にあたる金額を特別準備金に計上するという立場を表明しなければならず、これを5年間維持しなけれ
       ばならない。
        2015年11月19日にルクセンブルグの税務当局が発行した通達(Circular                                        I.  Fort.    N°47bis)は、納
       税者が単一の純資産税準備金を設定し、2014年および2015年の両年について純資産税減税のメリットを
       完全に享受できるようにする専門規定を定めている。(過渡的措置として)この準備金は、2014年およ
       び2015年について利用可能な最大減税額の5倍に相当しなければならない。総額22,444,927米ドル
       (2017年:17,049,049米ドル)の純資産税特別準備金が、当行のその他の準備金に含まれている。
        2018年3月23日付の年次株主総会において決議されたとおり、当行は、8,700,000米ドルを2018年の純
       資産税特別準備金に割り当て、2012年に構成した利用可能な純資産税特別準備金3,304,122米ドルを戻し
       入れた。
        2018年12月31日現在、純資産税の特別準備金の累積残高は、以下のとおりである。
                                           2018  年
        年度                                純資産税準備金
                                           米ドル
        2013年                                   3,101,000
        2014年-2015年                                   3,019,136
        2016年                                   3,348,440
        2017年                                   4,276,351
                                           8,700,000
        2018年
        2018年12月31日現在の残高                                   22,444,927
                                 34/96





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     注15 関連会社残高
        2018年12月31日現在、以下の関連会社残高が未決済となっている。
       資産

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        金融機関に対するローンおよび貸付金                                 3,314,382,591           3,789,891,462
                                           24,033,836           10,791,736
        前払金および未収収益
                                         3,338,416,427           3,800,683,198
       負債

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        金融機関に対する未払金                                 1,787,952,744           2,098,463,451
        顧客に対する未払金                                 1,001,503,360            659,726,748
                                           5,654,686           4,972,871
        未払金および繰延利益
                                         2,795,110,790           2,763,163,070
        当行は、2018年12月31日現在および同日に終了した会計年度において、国際会計基準第24号「関連当

       事者についての開示」で定義されるとおり、取引条件が一般の独立当事者間取引と同様でない、いかな
       る重大な関係会社間取引をも締結していない。
        当行の要求により、ルクセンブルグ監督当局(CSSF)は、2013年6月26日付規則(EU)575/
       2013(パートⅣ)に基づいて、大口エクスポージャー規制の計算にグループ(三菱UFJフィナンシャ
       ル・グループ)に対するエクスポージャーを全額適用除外とすることを認めた。
        2018年12月31日現在、グループに関する当該適用除外金額は、3,450,572,108米ドルであり、内訳は以
       下のとおり分析される。
                                             2018  年
                                             米ドル
        金融機関に対するローンおよび貸付金                                 3,313,256,918
        前払金および未収収益                                   15,595,810
                                          121,719,380
        外国為替取引(市場リスク手法)
                                         3,450,572,108
     注16 外貨建て負債

        2018年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て負債の総額は、3,951,265,679米ドル(2017
       年:2,973,768,077米ドル)である。
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     注17 偶発債務
        当行の偶発債務は、以下のとおりである。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
                                             541,339           578,509
        発行済念書
        期末現在、関連会社残高はなかった。

     注18 コミットメント

        当行は、貸借対照表およびオフ・バランス・シートのいずれにも開示されていないが、当行の財政状
       態を査定する上で重要な一定のコミットメントを締結した。かかるコミットメントの詳細は以下のとお
       りである。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
                                           6,499,120            521,191
        建物の固定賃貸料支払契約に関するコミットメント
        期末現在、関連会社残高はなかった。

     注19 通貨為替レート、金利およびその他の市場金利に連動する運用

        2018年12月31日および2017年12月31日現在、流通している先渡取引の種類は以下のとおりである。
        通貨為替レートに連動する運用

        - 為替先渡取引(スワップ、アウトライト)
        外貨為替レートと連動する運用は、大抵、持高をカバーする目的で行われる。

     注20 投資運用業務および引受業務

        当行が提供する運用および代理業務には、以下の項目が含まれる。
        - 譲渡可能有価証券の保管および管理事務
        - 信託代理
        - 代理店機能
        - ポートフォリオ運用および顧問
     注21     未収手数料

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        投資信託に係る報酬                                   21,506,351           19,403,089
        機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬                                   80,663,753           74,948,090
        信託取引に係る報酬                                   11,772,959           10,347,746
        管理会社に対する業務に係る報酬                                    921,843          1,003,474
                                             795,814           553,831
        その他の報酬および手数料
                                          115,660,720           106,256,230
        未収手数料は、以下により構成される。

        投資信託に係る報酬は、保管業務、集中管理、預金およびその他の業務について投資信託に課される
       報酬および手数料からなる。かかる報酬は、管理を行っているファンドの純資産価額に基づき計算され
       る。
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        機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬は、証券取引管理、決済、法人業務、利益回収およ
       び代理投票等のグローバルカストディ業務について、機関顧客に対して課される報酬および手数料から
       な る。かかる報酬は、保管を行っている資産および取引数に基づき計算される。
        信託取引に係る報酬は、保管取引、現金運用およびフィデュシアリー・ノートの発行を含む信託資産
       により得られる報酬および手数料からなる。かかる報酬は、運用を行っている資産および取引数に基づ
       き計算される。
        管理会社に対する業務に係る報酬には、業務レベル契約に基づく職務関連出費およびサポート業務報
       酬等の報酬が含まれる。
        その他の報酬および手数料には、上場代理人報酬、保証報酬、銀行業務報酬およびファンド注文デス
       ク業務報酬等の様々な報酬が含まれる。
     注22 その他の事業収益

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        2013年、2014年、2015年および2017年の所得税の調整                                   2,530,324                0
        過年度の手数料の調整                                   1,151,445            226,068
        過年度の一般経費調整からの利益                                    414,867           568,181
        管理会社から受領したサブ・レンタル報酬
                                             70,598           67,500
        (サービス品質保証契約)
        過年度(2012年から2014年まで)の付加価値税の払戻し                                        0      1,441,990
                                             155,028           180,824
        その他の事業収益
                                           4,322,262           2,484,563
     注23 その他の事業費用

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        過年度の一般経費調整からの費用                                    345,919           346,695
        過年度の手数料                                    220,859           137,159
        過年度の利息                                      7,836          13,741
                                             31,164           10,398
        その他事業損失
                                             605,778           507,993
     注24 従業員数

        当期における当行の平均従業員数は以下のとおりである。
                                             2018  年         2017  年
                                              人数           人数
        上級管理職                                       29           30
        中間管理職                                       71           66
                                                67           74
        従業員
                                               167           170
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     注25 経営者報酬
        当期に当行は、当行の管理職に対しその経営責任を考慮して以下のとおり手当を与えた。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
                                           5,084,843           5,832,575
        上級管理職報酬
        上級管理職報酬のうち、変動報酬

                                             875,409           871,739
        上級管理職報酬のうち、固定報酬                                   4,209,434           4,960,836
        当期中に取締役会および一般管理職のメンバーとの間で年金に関する契約は結ばれなかった。

        2018年12月31日および2017年12月31日現在、当行は、取締役会および一般管理職のメンバーに対して
       貸付および与信をしていなかった。
     注26 その他の一般管理費用

                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        データ費用                                   1,372,967           1,165,998
        維持費                                   1,264,913           1,041,720
        会員費                                   2,847,608           1,442,936
        専門家報酬                                   3,550,904           4,376,343
        賃借および関連費用                                   1,141,991           1,109,879
        業務契約                                   4,997,353           5,192,885
        業務費用                                   2,847,497           3,412,539
        システム費用                                   11,679,286           11,204,978
        通信費用                                    363,250           384,358
        旅費、交通費、出張費                                    203,378           226,957
                                             646,406           699,526
        その他の費用
                                           30,915,553           30,258,119
        会員費の増加は、2018年に単一破綻処理基金に支払われた費用の増加に起因している。

     注27 税金

      27.1.     経常収益にかかる税金
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        法人税                                   9,760,432           8,893,072
                                           3,408,937           2,938,357
        地方事業税
                                           13,169,369           11,831,429
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      27.2.     前勘定科目に表示されていないその他の税金
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        付加価値税(VAT)                                   1,819,754           1,483,823
                                             56,869           65,001
        その他の税金
                                           1,876,623           1,548,824
     注28 親会社

        2018年12月31日現在、当行は、日本の法律に準拠して設立され登記上の事務所を東京都に持つ持株会
       社である三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)の子会社である三菱UFJ信託銀行株式会
       社が、100%を出資する子会社である。
        当行の年次決算は、三菱UFJ信託銀行(登録金融機関番号が関東財務局長(登金)第33号であり、
       日本の郵便番号100-8212、東京都千代田区丸の内一丁目4番5号に登記上の住所を有する)の連結決算
       に含まれている。
        持株会社である三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)の連結財務書類は、日本の郵便番
       号100、東京都千代田区丸の内二丁目7番1号所在の本社より入手することができる。
     注29 預金保証制度

        金融機関および投資会社の再建・破綻に関する枠組みを定める指令(2014/59/EU)ならびに預金
       保証スキームおよび投資家補償スキームに関連する指令(2014/49/EU)をルクセンブルグ法に法制
       化する、金融機関および一定の投資会社の破綻、組織変更および解散に関連し、預金保証スキームおよ
       び投資家補償スキームに関する法律(以下「本法」という。)が2015年12月18日付で可決された。
        預金保証制度である「ルクセンブルグ預金保証基金」(以下「FGDL」という。)および投資家補
       償制度である「ルクセンブルグ投資家補償システム」(以下「SIIL」という。)は、各預金者の
       100,000ユーロまでの適格な預金および20,000ユーロまでの投資を対象とする。また、本法は、特定の取
       引から生じた預金もしくは特定の社会的・その他目的を充足する預金については、100,000ユーロを超え
       る部分について、12か月間は対象となると規定している。
        金融機関は毎年、ルクセンブルグの銀行破綻基金である「ルクセンブルグ破綻基金」(以下「FR
       L」という。)およびFGDLのそれぞれに資金を拠出している。
        FRLの拠出金は、本法第107条第1項に定義される通り、2024年末までには、欧州連合全加盟国の認
       可金融機関全ての対象預金の少なくとも1%に到達する。この拠出金額は、2015年から2024年までの間
       に徴収される予定である。
        FGDLの拠出金の目標レベルは、本法第179条第1項に定義される通り、関連金融機関の対象預金の
       0.8%に設定されており、年間拠出金によって2018年末までに到達予定である。かかる金額は、2016年か
       ら2018年の間に徴収される予定である。0.8%のレベルが達成された場合、ルクセンブルグの金融機関
       は、本法第180条第1項に定義される通り、対象預金の0.8%の追加セーフティ・バッファを構成するた
       めに、追加で8年間拠出を継続する。
        2018年12月31日終了年度において、当行の年間拠出金は1,686,439ユーロ(1,988,649米ドル)であっ
       た。
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     注30 監査報酬
        当期において、当行は監査法人およびそのネットワーク全体により、以下の報酬を課された(付加価

       値税を除く。)。
                                             2018  年         2017  年
                                             米ドル           米ドル
        監査報酬                                    329,206           265,049
        監査関連報酬                                    139,547           157,633
        税金費用                                     39,220           41,309
                                                0        26,272
        その他の費用
                                             507,973           490,263
        当期において監査法人のネットワーク全体が提供した、監査以外の業務には、以下のものが含まれ

       る。
        - 2018年1月1日から2018年12月31日までの期間を対象としたISAE3402/SOC1タイプⅡ報

           告書
        - 納税申告書の作成
        - 付加価値税申告書の作成
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     注31 金融商品の開示
      31.1.    主要な非トレーディング金融商品
         2018年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品(当行はト
        レーディングポートフォリオを有していない。)の詳細は以下のとおりである。
                              3か月超         1年超
                     3か月以下                          5年超         合計
     米ドルによる簿価                         1年以下        5年以下
                      米ドル                         米ドル        米ドル
                              米ドル        米ドル
     金融資産

     商品クラス

     BCL残高               3,714,129,527               0        0        0  3,714,129,527

     金融機関に対するローン

                    2,854,550,709         679,000,000              0        0  3,533,550,709
     および貸付金
     顧客に対するローンおよび

                       372,880            0        0        0     372,880
     貸付金
     株式およびその他の

                          0        0        0      2,834        2,834
     変動利回り有価証券
     金融資産合計               6,569,053,116         679,000,000              0      2,834    7,248,055,950

     金融負債

     商品クラス

     金融機関に対する負債               1,794,570,343               0        0        0  1,794,570,343

                    5,073,055,610               0        0        0  5,073,055,610
     顧客に対する負債
     金融負債合計               6,867,625,953               0        0        0  6,867,625,953

     偶発債務として開示されて

     いるオフ・バランス・シート
     項目
                       541,339            0        0        0     541,339

     保証金
     保証金合計                  541,339            0        0        0     541,339

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         2017年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品(当行はト
        レーディングポートフォリオを有していない。)の詳細は以下のとおりである。
                             3か月超         1年超
                     3か月以下                          5年超         合計
     米ドルによる簿価                         1年以下        5年以下
                      米ドル                         米ドル        米ドル
                              米ドル        米ドル
     金融資産

     商品クラス

     BCL残高               2,294,618,594               0        0        0  2,294,618,594

     金融機関に対するローン

                    3,272,919,230         807,000,000                        4,079,919,230
     および貸付金
     顧客に対するローンおよび

                       265,472            0        0        0     265,472
     貸付金
     株式およびその他の

                          0        0        0      14,984        14,984
     変動利回り有価証券
     金融資産合計               5,567,803,296         807,000,000              0      14,984     6,374,818,280

     金融負債

     商品クラス

     金融機関に対する負債               2,103,521,459               0        0        0  2,103,521,459

     顧客に対する負債               3,913,497,702               0        0        0  3,913,497,702

                    6,017,019,161               0        0        0  6,017,019,161
     金融負債合計
     偶発債務として開示されて

     いるオフ・バランス・シート
     項目
                       578,509            0        0        0     578,509

     保証金
     保証金合計                  578,509            0        0        0     578,509

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      31.2.    デリバティブ・非トレーディング金融商品
         2018年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
        (当行はトレーディングポートフォリオを有していない。)の詳細は以下のとおりである。
                         3か月超        1年超
     米ドルによる未払いの             3か月以下                       5年超        合計       公正価値
                         1年以下       5年以下
     想定元本              米ドル                      米ドル        米ドル        米ドル
                          米ドル       米ドル
     金融資産

     商品クラス

     外国為替取引

     先渡            3,271,219,543         3,321,504           0       0  3,274,541,047         77,666,609

                1,394,522,057              0                1,394,522,057         2,067,411
     スワップ
                4,665,741,600         3,321,504           0       0  4,669,063,104         79,734,020

     合計
     金融負債

     商品クラス

     外国為替取引

     先渡            3,303,598,230         3,270,027           0       0  3,306,868,257         76,992,277

                 854,553,985            0       0       0   854,553,985        2,708,455
     スワップ
                4,158,152,215         3,270,027           0       0  4,161,422,242         79,700,732

     合計
       上記の金額には、取引日が2018年12月31日以前で、評価日が2018年12月31日以降である店頭デリバティ

      ブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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         2017年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
        (当行はトレーディングポートフォリオを有していない。)の詳細は以下のとおりである。
                         3か月超        1年超
     米ドルによる未払いの             3か月以下                       5年超        合計       公正価値
                         1年以下       5年以下
     想定元本              米ドル                      米ドル        米ドル        米ドル
                          米ドル       米ドル
     金融資産

     商品クラス

     外国為替取引

     先渡            3,257,117,915              0       0       0  3,257,117,915         24,750,086

                 812,986,742            0       0       0   812,986,742        2,151,255
     スワップ
                4,070,104,657              0       0       0  4,070,104,657         26,901,341

     合計
     金融負債

     商品クラス

     外国為替取引

     先渡            3,057,118,085              0       0       0  3,057,118,085         22,397,245

                2,201,155,324              0       0       0  2,201,155,324         8,610,571
     スワップ
                5,258,273,409              0       0       0  5,258,273,409         31,007,816

     合計
         上記の金額には、取引日が2017年12月31日以前で、評価日が2017年12月31日以降である店頭デリバ

        ティブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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      31.3.    主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクに関する情報
         2018年12月31日現在、当行は以下の、主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクにさら
        されている。
                                    2018  年            2017  年
                                     簿価               簿価
                                    米ドル               米ドル
     金融資産

     商品クラス別かつ地域別

     現金、BCL残高                                3,714,129,527               2,294,618,594

      EU加盟国                               3,714,129,527               2,294,618,594

     金融機関に対するローンおよび貸付金                                3,533,550,709               4,079,919,230

      EU加盟国                                180,725,105               470,317,266

      北および中央アメリカ                                722,872,089             1,493,150,265

      アジア                               2,605,130,138               2,104,162,750

      ヨーロッパ(非EU加盟国)                                 5,033,138               9,871,366

      オーストラリアおよびニュージーランド                                 19,790,239               2,417,583

     顧客に対するローンおよび貸付金                                    372,880               265,472

      EU加盟国                                   50,865               4,473

      北および中央アメリカ                                   318,231               39,775

      アジア                                      ▶           221,074

      ヨーロッパ(非EU加盟国)                                    3,780                150

     株式およびその他の変動利回り有価証券                                     2,834              14,984

      北および中央アメリカ                                      0            12,008

                                          2,834               2,976

      EU加盟国
                                     7,248,055,950               6,374,818,280

     合計
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      31.4.    デリバティブ・非トレーディング金融商品に関する情報
         2018年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス
        クにさらされている。
                                    2018  年            2018  年
                                   未払想定元本               リスク相当額
                                    米ドル               米ドル
     金融資産

     商品クラス別かつ地域別

     外国為替取引

     先渡

      EU加盟国                               3,160,915,130                75,043,013

      アメリカ                                113,600,617                2,623,478

      アジア                                   25,301                118

     スワップ

                                     1,394,522,057                 2,067,411
      EU加盟国
                                     4,669,063,105                79,734,020

     合計
         2017年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス

        クにさらされている。
                                    2017  年            2017  年
                                   未払想定元本               リスク相当額
                                    米ドル               米ドル
     金融資産

     商品クラス別かつ地域別

     外国為替取引

     先渡

      EU加盟国                               1,151,209,346                 8,548,868

      アメリカ                               2,105,636,836                16,199,995

      アジア                                   271,733                1,223

     スワップ

                                      812,986,742                2,151,255

      EU加盟国
                                     4,070,104,657                26,901,341

     合計
       次へ

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                    BALANCE     SHEET    AND  OFF  BALANCE     SHEET    ITEMS

                           December     31,  2018

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                            BALANCE     SHEET
                           December     31,  2018
                              (in  USD)
                             A S S E T S

                                 Notes             2018           2017

     Cash,    balances     with   central     banks    and  post

                               31.1.,    31.3.
                                         3.714.129.527           2.294.618.594
     office    banks
                                 3,  15,

     Loans    and  advances     to  credit    institutions
                                         3.533.550.709           4.079.919.230
                               31.1.,    31.3.
     a)  repayable      on  demand

                                         2.311.150.709           3.137.919.230
     b)  other    loans    and  advances
                                         1.222.400.000            942.000.000
     Loans    and  advances     to  customers             31.1.,    31.3.

                                             372.880           265.472
                                 4,  15,

     Shares    and  other    variable-yield         securities
                                              2.834          14.984
                               31.1.,    31.3.
     Fixed    Assets

                                   5         3.783.033           4.125.181
     Other    assets

                                               257           180
     Prepayments       and  accrued     income              6,  15        36.979.553           24.028.149

     TOTAL    ASSETS                                 7.288.818.793           6.402.971.790

                                   7
     The  accompanying        notes    form   an  integral     part   of  the  annual    accounts.

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                            BALANCE     SHEET
                           December     31,  2018
                              (in  USD)
                            - continued      -
                          L I A B I L I T I E S

                                 Notes             2018           2017

     Amounts     owed   to  credit    institutions              15,  31.1.

                                         1.794.570.343           2.103.521.459
     a)  repayable      on  demand

                                         1.565.940.343           2.103.521.459
     b)  with   agreed    maturity     dates
                                          228.630.000                 0
     Amounts     owed   to  customers                 8,  15,  31.1.

                                         5.073.055.610           3.913.497.702
     a)  repayable      on  demand

                                         5.071.655.610           3.913.497.702
     b)  with   agreed    maturity     dates
                                           1.400.000                0
     Other    liabilities

                                   9         2.206.816           1.867.543
     Accruals     and  deferred     income               10,  15

                                           15.704.349           18.519.456
     Provisions                                      18.148.556           20.211.255

     a)  provisions       for  taxation

                                  11         16.536.604           18.691.834
     b)  other    provisions
                                  12         1.611.952           1.519.421
     Subscribed       capital

                                  13        187.117.966           187.117.966
     Reserves                              14        158.191.749           124.372.931

     Result    brought     forward

                                  14            3.259           4.686
     Profit    for  the  financial      year                       39.820.145           33.858.792

     TOTAL    LIABILITIES                                 7.288.818.793           6.402.971.790

                                  16
     The  accompanying        notes    form   an  integral     part   of  the  annual    accounts.

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                         OFF  BALANCE     SHEET    ITEMS
                           December     31,  2018
                              (in  USD)
                                 Notes             2018           2017

     Contingent       liabilities                     17,  31.1.

                                             541.339           578.509
      of  which:
      guarantees       and  assets    pledged     as
                                             541.339           578.509
      collateral       security
     Fiduciary      operations

                                  20      92.427.954.484           81.804.130.253
     The  accompanying        notes    form   an  integral     part   of  the  annual    accounts.

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                          PROFIT    AND  LOSS   ACCOUNT

                        Year   ended    December     31,  2018

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                         PROFIT    AND  LOSS   ACCOUNT
                        Year   ended    December     31,  2018
                              (in  USD)
                                 Notes             2018           2017

     Interest     receivable       and  similar     income

                                           81.824.073           54.056.442
      of  which    :
      - Negative     interest     received     on  deposits
                                           5.448.991           2.221.669
      - Interest     Gain   from   foreign     currency
                                           31.789.988           27.650.438
       swap
     Interest     payable     and  similar     charges

                                          (40.218.579)           (16.495.414)
      of  which    :
      - Negative     interest     paid   on  loans    and
                                          (12.070.732)            (9.439.648)
       advances
      - Interest     Loss   from   foreign     currency
                                            (392.542)           (254.716)
       swap
     Income    from   securities

                                                92        750.200
     Income    from   shares    and  other    variable
                                                92        750.200
     yield    securities
     Commission       receivable

                                  21        115.660.720           106.256.230
     Commission       payable

                                          (56.930.365)           (52.040.385)
     Net  profit    on  financial      operations

                                           4.336.416           6.388.924
     Other    operating      income

                                  22         4.322.262           2.484.563
     General     administrative         expenses

                                          (51.755.210)           (51.064.124)
     a)  staff    costs                       24,  25

                                          (20.839.657)           (20.806.005)
      of  which:
      - wages    and  salaries
                                          (16.818.051)           (16.838.247)
      - social    security     costs
                                           (2.632.035)           (2.420.642)
        of  which:
        - social    security     costs    relating     to
                                           (1.596.915)           (1.541.426)
         pensions
     b)  other    administrative         expenses              26,  30
                                          (30.915.553)           (30.258.119)
     Value    adjustments       in  respect     of  tangible

                                           (1.767.494)           (2.589.398)
     and  intangible       assets
     Other    operating      charges

                                  23          (605.778)           (507.993)
                                 52/96




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                                 Notes             2018           2017
     Tax  on  profit    on  ordinary     activities            11,  27.1.        (13.169.369)           (11.831.429)

     Profit    on  ordinary     activities       after    tax

                                           41.696.768           35.407.616
     Other    taxes    not  shown    under    the  preceding

                                           (1.876.623)           (1.548.824)
                                 27.2.
     items
     Profit    for  the  financial      year                       39.820.145           33.858.792

     The  accompanying        notes    form   an  integral     part   of  the  annual    accounts.

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                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS

                           December     31,  2018

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                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2018
     NOTE   1 - GENERAL

     1.1.     Corporate      matters

        MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.   (the   "Bank")     was  incorporated

        in  Luxembourg       on  April    11,  1974   as  ▶ société     anonyme.
        On  April    1,  1996,    the  Parent    Bank,    The  Bank   of  Tokyo,    Ltd.,    merged    with   The  Mitsubishi

        Bank,    Limited     to  form   The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          Ltd.,    and  Bank   of  Tokyo    (Luxembourg)
        S.A.   changed     its  name   to  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          (Luxembourg)        S.A..
        On  October     1,  2005,    the  indirect     shareholder,        Mitsubishi       Tokyo    Financial      Group,    Inc.   (MTFG)

        merged    with   UFJ  Holdings,      Inc.   (UFJ)    and  formed    ▶ new  financial      group,    Mitsubishi       UFJ
        Financial      Group    (MUFG).
        On  January     1,  2006,    the  Parent    Bank,    The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi,           Ltd.   merged    with   UFJ

        Bank   Limited     to  form   The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.,    and  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi
        (Luxembourg)        S.A.   changed     its  name   to  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  (Luxembourg)        S.A..
        On  April    2,  2007,    the  Bank   became    ▶ jointly     capitalized       subsidiary       of  Mitsubishi       UFJ  Trust

        and  Banking     Corporation       by  70%  and  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.   by  30%,   which    are
        under    the  same   holding     company     Mitsubishi       UFJ  Financial      Group    (MUFG).     Consequently,        Bank   of
        Tokyo-Mitsubishi          UFJ  (Luxembourg)        S.A.   changed     its  name   to  MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody
        S.A.   (MUGC).
        On  April    28,  2008,    MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody     S.A.,    has  issued    49.080    new  shares    and  the

        capital     of  the  Bank   has  been   increased      by  USD  1.817.968,52.        The  total    subscribed       share
        capital     is  currently      set  at  USD  37.117.968,52.         The  two  major    shareholders        of  the  Bank   hold
        92,25%    of  the  capital,     Mitsubishi       UFJ  Trust    and  Banking     Corporation       by  63,72%    and  Bank   of
        Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.   by  28,53%.
        On  August    7,  2014,    MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody     S.A.   has  established       an  external     branch

        located     at  Ormonde     House,    12-13    lower    Lesson    Street,     Dublin    2,  Ireland.     Mitsubishi       UFJ
        Global    Custody     S.A.,    Dublin    Branch    is  registered       as  credit    institution       pursuant     to  UE
        Regulation,       1993,    under    the  number    907648.
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                            - continued      -
        On  May  1,  2016,   MITSUBISHI      UFJ  Global    Custody     S.A.   has  changed     its  name   to  MITSUBISHI      UFJ  INVESTOR

        SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.   (MIBL).
        On  May  31,  2017,   Mitsubishi      UFJ  Trust   and  Banking     Corporation       obtained     100%   of  the  voting    shares    of

        Mitsubishi      UFJ  Investor     Services     & Banking     (Luxembourg)        S.A..
        The  members     of  the  Board   of  Directors      are  Senior    Executives      of  Mitsubishi      UFJ  Trust   and  Banking

        Corporation       Group   and  Independent       Directors.      The  business     policy    and  valuation      principles,
        unless    prescribed      by  the  legal   requirements        existing     in  Luxembourg,       are  determined      and  monitored
        by  the  Board   of  Directors      in  accordance      with   those   applied     in  Mitsubishi      UFJ  Financial      Group.
     1.2.     Nature    of  business

        The  object    of  the  Bank   is  the  undertaking       for  its  own  account,     as  well   as  for  the  account     of  third

        parties     either    within    or  outside     the  Grand-Duchy       of  Luxembourg,       of  any  banking     or  financial
        operations,       as  well   as  all  other   operations,       whether     industrial      or  commercial      or  in  real   estate,
        which   directly     or  indirectly      relate    to  the  main   object    described      above.
        More   specifically,        the  Bank   concentrates        its  activities      on  investment      management      services.

        A significant       volume    of the  Bank's    transactions        is  concluded      directly     or  indirectly      with

        companies      of  Mitsubishi      UFJ  Financial      Group.
     1.3.     Annual    accounts

        The  Bank   prepares     its  annual    accounts     in  US  Dollars     (USD),    the  currency     in  which   the  capital     is

        expressed.      The  Bank's    accounting      year   coincides      with   the  calendar     year.
     NOTE   2 - SUMMARY     OF  SIGNIFICANT       ACCOUNTING      POLICIES

        The  Bank   prepares     its  annual    accounts     under   the  historical      cost   principle      in  accordance      with   the

        laws   and  regulations       in force   in  the  Grand-Duchy       of  Luxembourg      and  on  the  basis   of  accounting
        principles      generally      accepted     in  the  banking     sector    in  the  Grand-Duchy       of  Luxembourg.
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        In  observing      these,    the  following      significant       accounting      policies     are  applied.

     2.1.     The  date   of  recording      of  transactions        in  the  balance     sheet

        Assets    and  liabilities       are  stated    in  the  balance     sheet   on  the  date   the  amounts     concerned      become

        cleared     funds,    that   is,  on  their   date   of  effective      transfer.
     2.2.     Foreign     currencies

        The  Bank   maintains      ▶ multi-currency         accounting      system    which   records     all  transactions        in  the

        currency     or  currencies      of  the  transaction,        on  the  day  on  which   the  contract     is  concluded.
        Assets    and  liabilities       are  converted      into   USD  at  the  spot   exchange     rates   applicable      at  the  balance

        sheet   date.   Both   realised     and  unrealised      profits     and  losses    arising     on  revaluation       are  accounted
        for  in  the  profit    and  loss   account     for  the  year,   except    for  those   resulting      from   items   specifically
        covered     by  ▶ forward     foreign     exchange     contract     (swap   and  hedging     forward     foreign     exchange
        contract)      which   are  recorded     at  historical      exchange     rates.
        Revenues     and  expenses     in  foreign     currencies      are  translated      into   USD  daily   at  the  prevailing

        exchange     rates.
        At  the  year-end,      all  unsettled      forward     transactions        are  translated      into   USD  at  the  forward     rate

        prevailing      on  the  Balance     Sheet   date   for  the  remaining      maturities.
        Results     on  unsettled      forward     transactions        linked    to  spot   transactions        and  on  swap   transactions

        are  accrued     at  the  balance     sheet   date.   In  case   of  unrealised      results     on  position     covered     by  foreign
        exchange     swap,   these   are  neutralized       at  year   end.
     2.3.     Financial      instruments       derivatives

        The  Bank's    commitments       deriving     from   the  derivatives       financial      instruments       such   as  interest     rate

        swaps,    forward     rate   agreements,       financial      futures     and  options     are  recorded     on  the  transaction
        date   among   the  off  balance     sheet   items.
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        At  the  year-end,      where   necessary,      ▶ provision      is  set  up  in  respect     of  individual      unrealised      losses

        resulting      from   the  revaluation       of  the  Bank's    commitments       at  market    value.    There   is  no  provision
        for  unrealized      losses    on  forward     deals   recorded     for  the  year   2018   (2017:    USD  nil).
        No  provision      is  set  up  in  those   cases   where   ▶ financial      instrument      clearly     covers    an  asset   or  ▶

        liability      and  economic     unity   is  established       or  where   ▶ financial      instrument      is  hedged    by  ▶ reverse
        transaction       so  that   no  open   position     exists.
     2.4.     Specific     value   adjustments       in  respect     of  doubtful     and  irrecoverable        debts

        It  is  the  Bank's    policy    to  establish      specific     value   adjustments       in  respect     of  doubtful     and

        irrecoverable        debts,    as  deemed    appropriate       by  the  Board   of  Directors.
        Value   adjustments,        if  any,   are  deducted     from   the  assets    to  which   they   relate.

     2.5.     Value   adjustments       for  possible     losses    on  bills,    loans   and  advances     and  leasing     transactions

        The  value   adjustments       for  possible     losses    on  loans   and  advances,      if  any,   are  deducted     from   the

        assets    to  which   they   relate.
     2.6.     Lump-sum     provision      for  risk   exposures

        In  accordance      with   the  Luxembourg      tax  legislation,        the  Bank   can  establish      ▶ lump-sum     provision      for

        risk   exposures,      as  defined     in  the  legislation       governing      prudential      supervision       of  banks.    The
        purpose     of  the  provision      is  to  take   account     of  risks   which   are  likely    to  crystallise       but  which   have
        not  yet  been   identified      as  at  the  date   of  preparation       of  the  annual    accounts.
        Pursuant     to  the  Instructions        issued    by  the  Directeur      des  Contributions        on  December     16,  1997,   this

        provision      should    be  made   before    taxation     and  should    not  exceed    1,25%   of  the  Bank's    risk   exposures.
        The  Bank   has  not  constituted       any  provision      as  of  December     31,  2018   (2017:    USD  O).

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     2.7.     Transferable        securities

        Transferable        securities      are  recorded     initially      at  their   purchase     price.    The  average     cost   method

        is  used   for  initial     recognition.        Value   adjustments,        calculated      as  described      in  note   2.5.   or
        arising     from   ▶ diminution      of  value,    are  deducted     from   the  account     balance.
     2.8.     Tangible     and  intangible      assets

        Tangible     and  intangible      assets    are  valued    at  purchase     price.    The  value   of  tangible     and  intangible

        fixed   assets    with   limited     useful    economic     lives   is  reduced     by  value   adjustments       calculated      to
        write   off  the  value   of  such   assets    systematically         over   their   useful    economic     lives   as  follows:
        ・Hardware       equipment:       ▶ years;

        ・Software:       ▶ years    and  5 years;
        ・Other     intangible       assets:     5 years;
        ・Other     tangible     assets:     10  years.
     2.9.     Shares    in  affiliated      undertakings

        At  the  Balance     Sheet   date,   shares    in  affiliated      undertakings        held   as  financial      fixed   assets    are

        stated    at  the  lower   of  cost   or  market    value.
     2.10.   Taxes

        Taxes   are  accounted      for  on  an  accruals     basis   in  the  accounts     of  the  year   to  which   they   relate.

     2.11.   Prepayment       and  accrued     income

        This   asset   item   includes     expenditure       incurred     during    the  financial      year   but  relating     to  ▶

        subsequent      financial      year.
     2.12.   Accruals     and  deferred     income

        This   liability      item   includes     income    received     during    the  financial      year   but  relating     to  ▶

        subsequent      financial      year.
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     2.13.   Provisions

        Provisions      are  intended     to  cover   losses    or  debts   the  nature    of  which   is  clearly     defined     and  which,

        at  the  date   of  the  balance     sheet   are  either    likely    to  be  incurred     or  certain     to  be  incurred     but
        uncertain      as  to  their   amount    or  as  to  the  date   on  which   they   will   arise.
     2.14.   Revenue     recognition

        The  Bank's    main   streams     of  revenue     are  comprised      of  interests      and  commissions       income.     The  Bank

        earns   fee  and  commission      income    from   ▶ wide   range   of  services     it  provides     to  its  customers.
        Revenue     is  generally      recognized      when   the  related     services     are  performed      or  recognized      over   the
        period    that   the  services     are  provided.
     NOTE   3 - LOANS   AND  ADVANCES     TO  CREDIT    INSTITUTIONS

        Loans   and  advances     to  credit    institutions        other   than   those   repayable      on  demand    may  be  analysed

        according      to  their   remaining      maturity     as  follows:
                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Not  more   than   three    months

                                           543.400.000          135.000.000
        More   than   three    months    but  less   than   one  year          679.000.000          807.000.000
                                          1.222.400.000           942.000.000
     NOTE   ▶ - SHARES    AND  OTHER   VARIABLE     YIELD   SECURITIES

        Transferable        securities      shown   under   the  item   "Shares     and  other   variable     yield   securities"       consist

        entirely     of  unlisted     securities      for  USD  2.834   (2017:    14.984).
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     NOTE   5 - MOVEMENTS      IN  FIXED   ASSETS

        The  following      movements      have   occurred     in  the  Bank's    fixed   assets    in  the  course    of  the  financial      year:

        FIXED   ASSETS:

                          Gross   value   at

                                                             Gross   value   at             Net  value   at
                                                                        Cumulative
                                                       Exchange
                                     Additions         Disposals
                          the  beginning
                                                              the  end  of the             the  end  of the
                                                                          value
                                                      difference
                              of the
                                                             financial     year             financial     year
                                                                       adjustments
                          financial     year
                               USD         USD         USD         USD         USD         USD         USD
     1.  Tangible     assets

                            3.824.149          115.904        (660.418)         (183.596)        3.096.039         2.325.231          770.808
      a)  Hardware

                            1.336.134          111.903        (644.414)         (64.147)         739.476         574.142         165.334
      b)  Other   fixtures    and  fittings,     flat
                            2.488.015           4.001        (16.004)        (119.449)        2.356.563         1.751.089          605.474
        furniture,     equipment     and  vehicles
     2.  Intangible      assets

                           18.907.410         1.509.749         (419.631)         (814.339)        19.183.189         16.170.964         3.012.225
      a)  Software

                           16.961.971         1.509.749         (419.631)         (814.339)        17.237.750         14.225.525         3.012.225
      b)  Goodwill    acquired    for  valuable
                            1.945.439             0         0         0     1.945.439         1.945.439             0
        Consideration
        Goodwill     acquired     for  valuable     consideration        represents      the  value   of  the  takeover     of  part   of  the  client    base   of  another     institution.

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     NOTE   6 - PREPAYMENTS       AND  ACCRUED     INCOME

        The  Bank's    prepayments       and  accrued     income    may  be  analysed     as  follows:

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Advance     paid   to  IRS,   US  Tax  authorities

                                                 0     1.258.254
        Accrued     interest     income
                                            15.591.714          4.666.886
        Commission       from   the  Management       Company
                                              921.843          283.041
        Commission       on  fiduciary      operations
                                             2.124.415          1.969.915
        Commission       on  global    custody
                                             9.573.008          8.936.086
        Commission       on  investment       funds
                                             5.836.414          3.813.147
        Prepaid     general     expenses
                                              481.264          644.074
        Prepaid     income    taxes
                                                765       134.936
        VAT  recoverable
                                              62.649         690.238
        Other    accrued     income
                                              483.831          319.145
        Other    Commissions
                                              162.315          671.075
        Other    prepayments
                                              664.574          393.820
        Accrued     Interest     income    on  swaps                    1.076.761           247.532
                                            36.979.553          24.028.149
     NOTE   7 - FOREIGN     CURRENCY     ASSETS

        At  December     31,  2018,    the  aggregate      amount    of  the  Bank's    assets    denominated       in  foreign

        currencies,       translated       into   USD,   is  USD  5.393.986.107        (2017:    USD  4.008.887.622).
     NOTE   8 - AMOUNTS     OWED   TO  CUSTOMERS

        As  at  December     31,  2018,    debts    other    than   those    repayable      on  demand    with   ▶ residual

        maturity     less   than   1 month    amounted     to  USD  1.400.000.
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                            - continued      -
     NOTE   9 - OTHER   LIABILITIES

        The  Bank's    other    liabilities       may  be  analysed     as  follows:

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Preferential        creditors

                                              618.902          841.978
        Sundry    creditors                                1.587.914          1.025.565
                                             2.206.816          1.867.543
     NOTE   10  - ACCRUALS     AND  DEFERRED     INCOME

        The  Bank's    accruals     and  deferred     income    may  be  analysed     as  follows:

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Accrued     commission

                                             6.908.708          6.607.907
        Accrued     general     expenses
                                             3.224.725          5.653.314
        Accrued     interest     expenses
                                             3.347.939           885.708
        Deferred     income    related     to  custody     fees
                                              308.226          524.416
        Neutralization         of  foreign     exchange     results     on  position
                                             1.717.819          4.680.727
        covered     by  foreign     exchange     swap   (note    2.2.)
        Other    accrued     expenses
                                              122.543          142.861
                       *
        Other    suspense     receipts     ( )
                                              74.389          24.523
                                            15.704.349          18.519.456
         *

        ( ) Transitory       account     for  suspense     receipts     payable     after    the  31/12/2018       to  the  relative
          beneficiary.
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                            - continued      -
     NOTE   11  - TAXATION     - EXCHANGE     DIFFERENCE:       DEFERRED     TAXATION

        Under    Luxembourg       fiscal    regulations,        the  Bank's    fiscal    Balance     Sheet    and  its  results     of

        operations       are  required     to  be  expressed      in  Euro.    The  earnings     of  the  Bank   as  determined       for
        fiscal    purposes     can  differ    substantially        from   earnings     reported     for  accounting       purposes     as
        ▶ result    of  unrealised       profits     or  losses    on  the  translation       of  the  Bank's    equity    into   Euro
        equivalents       for  fiscal    purposes.
        In  accordance       with   the  Law  of  July   16,  1987   (as  modified),       which    allows    the  fiscal

        neutralisation         of  translation       gains    on  exchange     on  the  investment       of  equity    in  banks,
        unrealised       gains    which    may  be  caused    by  ▶ rise   in  the  USD  against     the  Euro   can,   under
        normal    circumstances,         be  neutralised       to  the  extent    of  the  amount    that   exceeds     the
        unrealised       translation       losses    previously       carried     forward.
        In  accordance       with   the  Law  of  July   23,  1983,    however,     which    allows    the  fiscal

        neutralisation         of  translation       gains    on  exchange     on  the  investment       of  equity    in  banks,
        future    unrealised       gains    which    may  be  caused    by  ▶ rise   in  the  US  dollar    against     the  Euro
        can,   under    normal    circumstances,         only   be  neutralised       to  the  extent    of  the  amount    that
        exceeds     the  unrealised       translation       losses    previously       carried     forward.
        As  at  December     31,  2018,    there    are  no  deferred     tax  liabilities.

     NOTE   12  - OTHER   PROVISIONS

        The  Bank's    other    provisions       are  made   of  provision      for  remuneration.

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Provision      for  remuneration                            1.611.952          1.519.421

                                             1.611.952          1.519.421
     NOTE   13  - SUBSCRIBED      CAPITAL

        As  of  December     31,  2018,    the  Bank's    subscribed       and  fully    paid   up  capital     amounts     to  USD

        187.117.966       for  5.002.575      shares    of  Class    A and  49.080    shares    of  Class    B.
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                            - continued      -
     NOTE   14  - MOVEMENTS      IN  RESERVES     AND  RESULT    BROUGHT     FORWARD

                                     Legal          Other     Result    brought

                                    reserve         reserves           forward
                                      USD          USD          USD
        Balance     at  January     1,  2018

                                  3.711.797         120.661.134              4.686
        Profit    for  the  year   ended    December     31,

                                       0          0     33.858.792
        2017
        Appropriation        of  profit
        - Dividends      paid   to  shareholders
                                       0          0       (41.401)
        - Transfer     to  reserves     for  Net  Worth
                                       0     8.700.000          (8.700.000)
         Tax  2018
        - Transfer     from   Reserve     for  Net  Worth
                                       0    (3.304.122)           3.304.122
         Tax  2012
        - Allocation       to  Free   reserve
                                       0    26.730.000          (26.730.000)
        - Allocation       to  Legal    reserve             1.692.940               0     (1.692.940)
        Balance     at  December     31,  2018
                                  5.404.737         152.787.012              3.259
        Under    Luxembourg       law,   the  Bank   must   appropriate       to  ▶ legal    reserve     an  amount    equivalent       to

        at  least    5%  of  the  annual    net  profit    until    such   reserve     is  equal    to  10%  of  the  share
        capital.     This   appropriation        is  made   in  the  following      year.    Distribution        of  the  legal
        reserve     is  restricted.       This   requirement       is  satisfied      as  the  Bank   has  reached     10%  of  the
        issued    subscribed       capital.
        Based    on  the  Luxembourg       tax  law,   the  Bank   has  elected     to  get  ▶ tax  credit    for  all  or  part

        of  the  net  worth    tax  due  for  that   year.    This   tax  credit    is  however,     limited     to  the  amount
        of  the  corporate      income    tax  due  for  the  previous     year   before    the  imputation       of  any  tax
        credits.     In  order    to  profit    from   this   credit,     the  Bank   must   commit    itself    to  post   before
        the  end  of  the  subsequent       year   an  amount    equal    to  five   times    the  net  worth    tax  credit    to  ▶
        special     reserve,     which    has  to  be  maintained       for  ▶ period    of  five   years.
        The  Circular     I.  Fort.    N°47bis     issued    by  the  Luxembourg       Tax  Authorities       on  November     19,

        2015,    provides     for  ▶ dedicated      rule   allowing     the  taxpayer     to  create    only   one  net  wealth    tax
        reserve     to  fully    benefit     from   the  Net  Wealth    Tax  reduction      for  both   2014   and  2015.    This
        reserve     should    correspond       to  five   times    the  amount    of  the  highest     reduction      available      for
        2014   and  2015   (transitional        measure).      The  special     reserve     for  net  worth    tax  is  included     in
        the  Bank's    other    reserve     for  ▶ total    amount    of  USD  22.444.927       (2017:    USD  17.049.049).
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                            - continued      -
        As  resolved     in  the  Annual    General     Meeting     dated    March    23,  2018,    the  Bank   has  allocated      an

        amount    of  USD  8.700.000      to  special     reserve     for  Net  Worth    Tax  2018   and  reversed     the
        available      special     reserve     for  Net  Worth    Tax  constituted       in  2012   which    amounted     to  USD
        3.304.122.
        The  accumulated       balance     of  special     reserve     for  Net  Worth    Taxes    states    as  follows     as  at

        December     31,  2018.
                                                2018

                                           Reserve     for
                                          Net  Worth    Tax
        Years                                        USD
        2013                                    3.101.000

        2014   - 2015
                                             3.019.136
        2016                                    3.348.440
        2017                                    4.276.351
                                             8.700.000
        2018
        Balance     at  December     31,  2018
                                            22.444.927
     NOTE   15  - RELATED     PARTY   BALANCES

        As  at  December     31,  2018,    the  following      balances     with   related     parties     are  outstanding:

        ASSETS

                                                2018          2017
                                                USD          USD
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                          3.314.382.591          3.789.891.462
        Prepayments       and  accrued     income                     24.033.836          10.791.736
                                          3.338.416.427          3.800.683.198
        LIABILITIES

                                                2018          2017
                                                USD          USD
        Amounts     owed   to  credit    institutions

                                          1.787.952.744          2.098.463.451
        Amounts     owed   to  customers
                                          1.001.503.360           659.726.748
        Accruals     and  deferred     income                       5.654.686          4.972.871
                                          2.795.110.790          2.763.163.070
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                            - continued      -
        The  Bank   has  not  entered     into   any  significant       transactions        with   related     parties     as  defined

        in  International        Accounting       Standards      24  "Related     Party    Disclosures"        which    were   not  made   on
        terms    equivalent       to  those    that   prevail     in  arm's    length    transactions        as  of  December     31,  2018
        and  for  the  year   then   ended.
        At  the  request     of  the  Bank,    the  CSSF   has  granted     ▶ total    exemption      for  the  exposures

        towards     the  group    (Mitsubishi       UFJ  Financial      Group)    in  the  calculation       of  large    exposure
        limits,     in  accordance       with   the  Regulation       (EU)   No  575/2013     of  June   26,  2013   (Part    IV).
        As  at  December     31,  2018,    the  amount    towards     the  group    falling     under    this   exemption      amounts

        to  USD  3.450.572.108        and  can  be  analysed     as  follows:
                                                         2018

                                                          USD
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                                    3.313.256.918
        Prepayments       and  accrued     income
                                                      15.595.810
        Foreign     exchange     transactions        (Market     Risk   method)                   121.719.380
                                                    3.450.572.108
     NOTE   16  - FOREIGN     CURRENCY     LIABILITIES

        At  December     31,  2018,    the  aggregate      amounts     of  liabilities       denominated       in  foreign

        currencies       translated       into   USD  is  USD  3.951.265.679        (2017:    USD  2.973.768.077).
     NOTE   17  - CONTINGENT      LIABILITIES

        The  Bank's    contingent       liabilities       may  be  analysed     as  follows:

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Counter-guarantees           issued                          541.339          578.509

        As  at  the  year-end,      there    were   no  related     party    balances.

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                            - continued      -
     NOTE   18  - COMMITMENTS

        The  Bank   has  entered     into   certain     commitments       which    are  not  disclosed      neither     in  the

        Balance     Sheet    nor  in  the  Off  Balance     Sheet    Items,    but  which    are  significant       for  the
        purposes     of  assessing      the  financial      situation      of  the  Bank.    Details     of  such   commitments       are
        as  follows:
                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Commitments       in  respect     of  fixed    rental    payments

                                             6.499.120           521.191
        contracted       on  buildings
        As  at  the  year-end,      there    are  no  related     party    balances.

     NOTE   19  - OPERATIONS       LINKED    TO  CURRENCY     EXCHANGE     RATES,    INTEREST     RATES    AND  OTHER    MARKET    RATES

        The  following      types    of  forward     transactions        are  outstanding       as  at  December     31,  2018   and

        2017:
        Operations       linked    to  currency     exchange     rates

        - Forward     exchange     transactions        (swaps,     outrights).

        Operations       linked    to  the  foreign     currency     exchange     rates    are  made   to  ▶ large    extent    for  the

        purposes     of  covering     the  existing     positions.
     NOTE   20  - INVESTMENT      MANAGEMENT      SERVICES     AND  UNDERWRITING        FUNCTIONS

        Management       and  agency    services     provided     by  the  Bank   include:

        - Custody     and  administration         of  transferable        securities;

        - Fiduciary      representations;
        - Agency    functions;
        - Portfolio      management       and  advice.
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                            - continued      -
     NOTE   21  - COMMISSIONS       RECEIVABLE

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Fees   on  Investment       Funds

                                            21.506.351          19.403.089
        Fees   on  Global    custody     from   Institutional        customers
                                            80.663.753          74.948.090
        Fees   on  Fiduciary      transactions
                                            11.772.959          10.347.746
        Fees   on  Services     to  Management       Company
                                              921.843         1.003.474
        Other    fees   and  commissions                             795.814          553.831
                                           115.660.720          106.256.230
        Commissions       receivable      consist     of  the  following:

        Fees   on  Investment      Funds   consist     of  fees   and  commissions       charged     to  Investment      Funds   for  custody

        services,      central     administration,         depositary      and  other   services.      The  fees   are  calculated      on  the
        basis   of  the  value   of  net  assets    of  the  funds   under   administration.
        Fees   on  global    custody     from   Institutional        customers      consist     of  fees   and  commissions       charged     to

        institutional        customers      for  global    custody     services     including      securities      trade   management,
        settlement,       corporate      actions,     income    collection      and  proxy   voting.     The  fees   are  calculated      on  the
        basis   of  the  assets    held   under   custody     and  the  number    of  transactions.
        Fees   on  Fiduciary      transactions        consist     of  fees   and  commissions       earned    on  fiduciary      assets

        including      custody     transactions,        cash   management      and  fiduciary      notes   issuance.      The  fees   are
        calculated      on  the  basis   of  the  assets    held   under   management      and  the  number    of  transactions.
        Fees   on  Services     to  Management      Company     include     fees   covering     functional      expenditures        and  fees   for

        support     services     in  accordance      with   the  Service     Level   Agreement.
        Other   fees   and  commissions       include     various     fees   such   as  listing     agent   fees,   guarantee      fees,

        banking     services     fees   and  fund   order   desk   services     fees.
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                            - continued      -
     NOTE   22  - OTHER   OPERATING      INCOME

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Adjustment       of  Income    taxes    2013-2014-2015-2017

                                             2.530.324               0
        Adjustment       for  commission       previous     years
                                             1.151.445           226.068
        Income    from   the  adjustment       of  general     expenses
                                              414.867          568.181
        regarding      previous     years
        Sub-Rental       Fee  received     from   the  Management       Company
                                              70.598          67.500
        (Service     level    agreement)
        VAT  refund    for  previous     year   (2012-2014)
                                                 0     1.441.990
        Other    operating      income                            155.028          180.824
                                             4.322.262          2.484.563
     NOTE   23  - OTHER   OPERATING      CHARGES

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Charges     from   the  adjustment       of  general     expenses

                                              345.919          346.695
        regarding      previous     years
        Commission       on  previous     years
                                              220.859          137.159
        Interest     on  previous     years
                                               7.836         13.741
        Others    operating      losses                            31.164          10.398
                                              605.778          507.993
     NOTE   24  - STAFF   NUMBERS

        The  average     number    or  persons     employed     during    the  financial      year   by  the  Bank   is  as  follows:

                                                2018          2017

                                              Number          Number
        Senior    management

                                                 29          30
        Middle    management
                                                 71          66
                                                 67          74
        Employees
                                                167          170
                                 70/96




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     NOTE   25  - MANAGEMENT      REMUNERATION

        The  Bank   has  granted     emoluments      in  respect     of  the  financial      year   to  the  members     of  the  managerial

        body   of  the  Bank   by  reason    of  their   responsibilities          as  follows:
                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Senior    management                                5.084.843          5.832.575

         Of  which    variable     remuneration

                                              875.409          871.739
         Of  which    fix  remuneration
                                             4.209.434          4.960.836
        During    the  financial      year,   no  pension     commitments       to  the  members     of  the  Board   of  Directors      and

        General     Management      were   made.
        As  at  December     31,  2018   and  2017,   the  Bank   did  not  grant   any  advances     and  credits     to  the  members     of

        the  Board   of  Directors      and  General     Management.
     NOTE   26  - OTHER   ADMINISTRATIVE         EXPENSES

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Data   charges

                                             1.372.967          1.165.998
        Maintenance                                    1.264.913          1.041.720
        Membership       fees
                                             2.847.608          1.442.936
        Professional        fees
                                             3.550.904          4.376.343
        Rent   and  related     expenses
                                             1.141.991          1.109.879
        Service     contracts
                                             4.997.353          5.192.885
        Service     fee
                                             2.847.497          3.412.539
        System    cost
                                            11.679.286          11.204.978
        Telecommunication           expenses
                                              363.250          384.358
        Travelling,       moving,     business     trips
                                              203.378          226.957
        Other    expenses                                  646.406          699.526
                                            30.915.553          30.258.119
        The  increase     of  the  costs   for  Memberships       is  due  to  the  increase     of  the  fees   paid   to  Single

        Resolution      Funds    during    the  year   2018.
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     NOTE   27  - TAX

     27.1.   Tax  on  profit    on  ordinary     activities

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Corporate      Income    Tax

                                             9.760.432          8.893.072
        Municipal      Business     Tax                         3.408.937          2.938.357
                                            13.169.369          11.831.429
     27.2.   Other   taxes   not  shown   under   the  preceding      items

                                                2018          2017

                                                USD          USD
        VAT                                    1.819.754          1.483.823

        Other    taxes                                   56.869          65.001
                                             1.876.623          1.548.824
     NOTE   28  - PARENT    UNDERTAKING

        As  of  December     31,  2018,   the  Bank   is  ▶ jointly     capitalized       subsidiary      of  Mitsubishi      UFJ  Trust   and

        Banking     Corporation       by 100  %,  which   are  under   the  holding     company     Mitsubishi      UFJ  Financial      Group
        (MUFG),     which   is  incorporated        under   the  laws   of  Japan   and  whose   registered      office    is  in  Tokyo.
        The  annual    accounts     of  the  Bank   are  included     in  the  consolidated        accounts     of  Mitsubishi      UFJ  Trust

        and  Banking     Corporation,        with   Registered      Financial      Institution       number    33  at  Kanto   Local   Finance
        Bureau    Japan   and  registered      address     4-5,   Marunouchi      1-Chome,     Chiyoda-Ku,       Tokyo   100-8212,      Japan.
        The  consolidated        accounts     of  the  holding     company     Mitsubishi      UFJ  Financial      Group   (MUFG)    may  be

        obtained     from   the  head   office    at  7-1,   Marunouchi      2-Chome,     Chiyoda-Ku,       Tokyo   100,   Japan.
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                            - continued      -
     NOTE   29  - DEPOSIT     GUARANTEE      SCHEME

        The  law  related     to  the  resolution,       reorganisation         and  winding-up      measures     of  credit    institutions

        and  certain     investment      firms   and  on  deposit     guarantee      and  investor     compensation        schemes     (the
        "Law"),     transposing       into   Luxembourgish        law  the  directive      2014/59/EU      establishing        ▶ framework      for
        the  recovery     and  resolution      of  credit    institutions        and  investment      firms   and  the  directive
        2014/49/EU      related     to  deposit     guarantee      and  investor     compensation        schemes,     was  passed    on
        December     18,  2015.
        The  deposit     guarantee      scheme    ("Fonds     de  garantie     des  dépôts    Luxembourg"       (FGDL))     and  the

        investor     compensation        system    ("Système      d'indemnisation          des  investisseurs        Luxembourg"
        (SIIL))     cover    eligible     deposits     of  each   depositor      up  to  an  amount    of  EUR  100.000     and
        investments       up  to  an  amount    of  EUR  20.000.     The  Law  also   provides     that   deposits     resulting      from
        specific     transactions        or  fulfilling      ▶ specific     social    or  other    purpose     are  covered     for  an  amount
        above   EUR  100.000     for  ▶ period    of  12  months.
        Credit    institutions        contribute      on  an  annual    basis   to  the  Luxembourg      banking     resolution      fund

        ("Fonds     de  resolution      Luxembourg"       (FRL)),     respectively        to  the  FGDL.
        The  funded    amount    of  the  FRL  shall   reach   by  the  end  of  2024   at  least   1%  of  covered     deposits,      as

        defined     in  article     107(1)    of  the  Law,   of  all  authorized      credit    institutions        in  all  participating
        Member    States.     This   amount    will   be  collected      during    the  years   2015   to  2024.
        The  target    level   of  funding     of  the  FGDL   is  set  at  0,8%   of  covered     deposits,      as  defined     in  article

        179(1)    of  the  Law,   of  the  relevant     credit    institutions        and  is  to  be  reached     by  the  end  of  2018
        through     annual    contributions.         This   amount    will   be  collected      during    the  years   2016   to  2018.   When
        the  level   of  0,8%   is  reached,     the  Luxembourgish        credit    institutions        are  to  continue     to  contribute
        for  8 additional      years   in  order   to  constitute      an  additional      safety    buffer    of  0.8%   of  covered
        deposits     as  defined     in  article     180(1)    of  the  Law.
        For  the  year   end  December     31,  2018,   the  Bank's    annual    contribution        amounted     to  EUR  1.686.439      (USD

        1.988.649).
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                            - continued      -
     NOTE   30  - AUDIT   FEES

        During    the  financial      year,   the  Bank   has  been   charged     by  the  Audit   firm   and  its  entire    network     with

        the  following      fees   (excluding      VAT):
                                                2018          2017

                                                USD          USD
        Audit    fees

                                              329.206          265.049
        Audit-Related        fees
                                              139.547          157.633
        Tax  fees
                                              39.220          41.309
        Other    fees                                      0       26.272
                                              507.973          490.263
        The  Non  Audit   Services     provided     during    the  financial      year   by  the  entire    network     of  the  Audit   firm

        included     the  following      services:
        a.  ISAE   3402   /SOC   1 Type   II  Report    for  the  period    from   January     1,  2018   to  December     31,

          2018;
        b.  Preparation       of  tax  returns;
        c.  Preparation       of  VAT  returns.
       次へ

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     NOTE   31  - FINANCIAL      INSTRUMENT      DISCLOSURES

     31.1.   Primary     non-trading       financial      instruments

        As  at  December     31,  2018,   the  analysis     of  primary     non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no  trading     portfolio)      by  class   and  residual     maturity

        is  the  following:
                                                        > 3 months       > 1 year
                                                 3 months                        > 5 years
                                                                                    Total
                                                           1 year       5 years
     At  carrying     amount    in  USD
                                                   USD        USD        USD        USD        USD
     FINANCIAL     ASSETS

     Instrument      class
     Balances     with   the  BCL

                                              3.714.129.527               0        0        0  3.714.129.527
     Loans   and  advances     to  credit    institutions
                                              2.854.550.709         679.000.000              0        0  3.533.550.709
     Loans   and  advances     to  customers
                                                 372.880           0        0        0     372.880
     Shares    and  other   variable     yield   securities                               0        0        0      2.834        2.834
     Total   Financial     Assets                                 6.569.053.116         679.000.000              0      2.834    7.248.055.950

     FINANCIAL     LIABILITIES

     Instrument      class
     Amounts    owed   to  credit    institutions

                                              1.794.570.343               0        0        0  1.794.570.343
     Amounts    owed   to  customers                                 5.073.055.610               0        0        0  5.073.055.610
     Total   Financial     Liabilities                                 6.867.625.953               0        0        0  6.867.625.953

     Off-balance      sheet   items   disclosed     as  contingencies

                                                 541.339           0        0        0     541.339
     Guarantees
     Total   Guarantees                                          541.339           0        0        0     541.339

                                               75/96


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        As  at  December     31,  2017,   the  analysis     of  primary     non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no  trading     portfolio)      by  class   and  residual     maturity

        is  the  following:
                                                        > 3 months       > 1 year

                                                 3 months                        > 5 years
                                                                                    Total
                                                           1 year       5 years
     At  carrying     amount    in  USD
                                                   USD        USD        USD        USD        USD
     FINANCIAL     ASSETS

     Instrument      class
     Balances     with   the  BCL

                                              2.294.618.594               0        0        0  2.294.618.594
     Loans   and  advances     to  credit    institutions                           3.272.919.230         807.000.000                        4.079.919.230
     Loans   and  advances     to  customers
                                                 265.472           0        0        0     265.472
     Shares    and  other   variable     yield   securities                               0        0        0      14.984        14.984
                                              5.567.803.296         807.000.000              0      14.984     6.374.818.280

     Total   Financial     Assets
     FINANCIAL     LIABILITIES

     Instrument      class
     Amounts    owed   to  credit    institutions

                                              2.103.521.459               0        0        0  2.103.521.459
     Amounts    owed   to  customers                                 3.913.497.702               0        0        0  3.913.497.702
     Total   Financial     Liabilities                                 6.017.019.161               0        0        0  6.017.019.161

     Off-balance      sheet   items   disclosed     as  contingencies

                                                 578.509           0        0        0     578.509
     Guarantees
     Total   Guarantees                                          578.509           0        0        0     578.509

                                               76/96



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                                               半期報告書(外国投資信託受益証券)
                             MITSUBISHI      UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
                                        NOTES   TO  THE  ACCOUNTS
                                         December     31,  2018
                                          - continued      -
     31.2.   Derivative      non-trading       financial      instruments

        As  at  December     31,  2018,   the  analysis     of  OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no  trading     portfolio)      by  class   and  residual

        maturity     is  the  following:
                                                > 3 months       > 1 year

                                         3 months                        > 5 years              Fair   value
                                                                           Total
                                                  1 year       5 years
     At  notional     payable    amount    in  USD
                                           USD        USD        USD        USD        USD        USD
     FINANCIAL     ASSETS

     Instrument      class
     Foreign    exchange     transactions

     Forwards                                 3.271.219.543          3.321.504            0        0  3.274.541.047          77.666.609
                                      1.394.522.057               0                   1.394.522.057          2.067.411
     Swaps
                                      4.665.741.600          3.321.504            0        0  4.669.063.104          79.734.020

     Total
     FINANCIAL     LIABILITIES

     Instrument      class
     Foreign    exchange     transactions

     Forwards                                 3.303.598.230          3.270.027            0        0  3.306.868.257          76.992.277
                                       854.553.985              0        0        0   854.553.985         2.708.455
     Swaps
                                      4.158.152.215          3.270.027            0        0  4.161.422.242          79.700.732

     Total
        These   amounts     include     OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       with   ▶ trade   date   before    December     31,  2018   and  ▶ value   date   after   December     31,

        2018.
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                                         December     31,  2018
                                          - continued      -
        As  at  December     31,  2017,   the  analysis     of  OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no  trading     portfolio)      by  class   and  residual

        maturity     is  the  following:
                                                > 3 months       > 1 year

                                         3 months                        > 5 years              Fair   value
                                                                           Total
                                                  1 year       5 years
     At  notional     payable    amount    in  USD
                                           USD        USD        USD        USD        USD        USD
     FINANCIAL     ASSETS

     Instrument      class
     Foreign    exchange     transactions

     Forwards                                 3.257.117.915               0        0        0  3.257.117.915          24.750.086
                                       812.986.742              0        0        0   812.986.742         2.151.255
     Swaps
                                      4.070.104.657               0        0        0  4.070.104.657          26.901.341

     Total
     FINANCIAL     LIABILITIES

     Instrument      class
     Foreign    exchange     transactions

     Forwards                                 3.057.118.085               0        0        0  3.057.118.085          22.397.245
                                      2.201.155.324               0        0        0  2.201.155.324          8.610.571
     Swaps
                                      5.258.273.409               0        0        0  5.258.273.409          31.007.816

     Total
        These   amounts     include     OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       with   ▶ trade   date   before    December     31,  2017   and  ▶ value   date   after   December     31,

        2017.
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                            - continued      -
     31.3.   Information       on  credit    risk   on  primary     non-trading       financial      instruments

        As  at  December     31,  2018,    the  Bank   is  exposed     to  the  following      credit    risk   on  primary     non-

        trading     financial      instruments:
                                                2018          2017

                                             Carrying          Carrying
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Cash,    balances     with   the  BCL

                                          3.714.129.527          2.294.618.594
         EU  member    countries
                                          3.714.129.527          2.294.618.594
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                          3.533.550.709          4.079.919.230
         EU  member    countries
                                           180.725.105          470.317.266
         North    & Central     America
                                           722.872.089         1.493.150.265
         Asia                                 2.605.130.138          2.104.162.750
         Europe,     non-EU    member    countries
                                             5.033.138          9.871.366
         Australia      and  New  Zealand
                                            19.790.239          2.417.583
        Loans    and  advances     to  customers

                                              372.880          265.472
         EU  member    countries
                                              50.865          4.473
         North    & Central     America
                                              318.231          39.775
         Asia                                        ▶      221.074
         Europe,     non-EU    member    countries                        3.780           150
        Shares    and  other    variable     yield    securities

                                               2.834         14.984
         North    & Central     America
                                                 0       12.008
         EU  member    countries                                2.834          2.976
                                          7.248.055.950          6.374.818.280

        Total
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     31.4.   Information       on  derivative      non-trading       financial      instruments

        As  at  December     31,  2018,   the  Bank   is  exposed     to  the  following      credit    risk   on  derivatives       non-

        trading     financial      instruments:
                                                2018          2018

                                             Notional/             Risk
                                              payable        equivalent
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Foreign     exchange     transactions

        Forwards

         EU  member    countries
                                          3.160.915.130            75.043.013
         America                                  113.600.617           2.623.478
         Asia                                     25.301            118
        Swaps

         EU  member    countries                           1.394.522.057            2.067.411
                                          4.669.063.105            79.734.020

        Total
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              MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2018
                            - continued      -
        As  at  December     31,  2017,   the  Bank   is  exposed     to  the  following      credit    risk   on  derivatives       non-

        trading     financial      instruments:
                                                2017          2017

                                             Notional/             Risk
                                              payable        equivalent
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Foreign     exchange     transactions

        Forwards

         EU  member    countries
                                          1.151.209.346            8.548.868
         America                                 2.105.636.836            16.199.995
         Asia                                    271.733           1.223
        Swaps

         EU  member    countries                            812.986.742           2.151.255
                                          4.070.104.657            26.901.341

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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     中間財務書類

      a.管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである

       (ただし、円換算部分を除く。)。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」(平成5
       年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。)に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に
       関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。)第76条第4項ただし書の規定の適用
       によるものである。
      b.管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号。その後の改正を

       含む。)第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
      c.管理会社の原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ

       いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年12月30日現在における株式会社三菱UF
       J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.56円)で換算されている。なお、千円未満の金額
       は四捨五入されている。
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                                     ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.(E30992)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
       (1)資産及び負債の状況
                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                           2019年6月30日現在
                            (単位:米ドル)
                               資産

                                            米ドル           千円

     現金および中央銀行における現金残高ならびにその他の当座預金                                     4,663,736,783            510,959,002

      手元現金
      中央銀行の現金残高                                    3,027,015,686            331,639,839
      その他の当座預金                                    1,636,721,097            179,319,163
     売買目的で保有される金融資産                                       18,644,871           2,042,732
      デリバティブ                                      18,644,871           2,042,732
      持分証券
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
                                                 0           0
     非トレーディング金融資産
      持分証券
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産                                            0           0
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産                                          2,823            309
      持分証券                                         2,823            309
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     償却原価で測定される金融資産                                     2,675,600,619            293,138,804
      債務証券
      ローンおよび貸付金                                    2,675,600,619            293,138,804
     デリバティブ-ヘッジ会計
     金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
     子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資
     有形資産                                        6,210,745            680,449
      有形固定資産                                       6,210,745            680,449
      投資不動産
     無形資産                                        2,603,893            285,283
      のれん
      その他の無形資産                                       2,603,893            285,283
     税金資産                                           762           83
      当期税金資産                                          762           83
      繰延税金資産
     その他の資産                                       24,427,298           2,676,255
     売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
     資産合計                                     7,391,227,793            809,782,917
                                 83/96




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                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                           2019年6月30日現在
                            (単位:米ドル)
                               負債

                                            米ドル           千円

     売買目的で保有される金融負債                                       22,491,813           2,464,203

      デリバティブ                                      22,491,813           2,464,203
      ショート・ポジション
      預金
      発行済み債務証券
      その他の金融負債
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債                                            0           0
      預金
      発行済み債務証券
      その他の金融負債
     償却原価で測定される金融負債                                     6,918,086,851            757,945,595
      預金                                    6,912,629,893            757,347,731
      発行済み債務証券
      その他の金融負債                                       5,456,958            597,864
     デリバティブ-ヘッジ会計
     金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
     引当金                                            0           0
      年金およびその他の退職後確定給付債務
      その他の長期雇用給付金債務
      再編
      係属中の法的問題および租税訟務
      契約債務および付与済保証
      その他の引当金
     税金負債                                       16,886,312           1,850,064
      当期税金負債                                      16,073,020           1,760,960
      繰延税金負債                                        813,291           89,104
     要求払株式資本
     その他の負債                                       24,020,784           2,631,717
     売却目的保有に分類される売却グループに含まれる負債
     負債合計                                     6,981,485,760            764,891,580
                                 84/96








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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                           2019年6月30日現在
                            (単位:米ドル)
                               資本

                                            米ドル           千円

     資本                                       187,117,966           20,500,644

      払込資本                                     187,117,966           20,500,644
      請求済未払込資本
     株式発行差金
     資本以外の発行済み持分証券                                            0           0
      複合金融商品のエクイティ部分
      その他の発行済み持分証券
     その他の資本
     その他の包括利益累計額                                            0           0
      利益または損失に再分類されない資産                                           0           0
       有形資産
       無形資産
       確定給付型年金制度の保険数理上の利益または損失(-)
       売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
       その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
       認識済収益および費用の持分
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       ヘッジに係るヘッジ非有効部分
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動(ヘッジ項目)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動(ヘッジ商品)
       純損益を通じて公正価値で測定される金融負債の公正価値変動のうち
       当該負債の信用リスクの変動に起因するもの
      利益または損失に再分類されうる資産                                           0           0
       在外営業活動体に対する純投資のヘッジ(有効部分)
       外貨換算
       ヘッジ・デリバティブ、キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
       (有効部分)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務証券の公正価値
       変動
       ヘッジ商品(指定されない部分)
       売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
       その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
       認識済収益および費用の持分
     利益剰余金                                        -67,376            (7,382)
     再評価準備金
     その他の準備金                                       197,956,757           21,688,142
      持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
      関連会社投資の準備金または累積損失
      その他                                     197,956,757           21,688,142
     自己株式(-)
     親会社株主に係る利益または損失                                       24,734,686           2,709,932
     中間配当(-)
     少数株主持分(非支配持分)                                            0           0
      その他の包括利益累計額
      その他
     資本合計                                       409,742,033           44,891,337
     資本および負債合計                                     7,391,227,793            809,782,917
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       (2)損益の状況
                  ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             損益計算書
                        2019年6月30日に終了した期間
                            (単位:米ドル)
                                            米ドル           千円

     利息収益                                       48,948,146           5,362,759

      売買目的で保有される金融資産                                      18,132,356           1,986,581
      純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
      非トレーディング金融資産
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産                                      24,738,564           2,710,357
      デリバティブ-ヘッジ会計、金利リスク
      その他の資産                                       1,532,995            167,955
      貸付けの利息収益                                       4,544,232            497,866
     ( 支払利息)                                      28,855,205           3,161,376
      (売買目的で保有される金融負債)                                        244,519           26,790
      (純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債)
      (償却原価で測定される金融負債)                                      20,439,549           2,239,357
      (デリバティブ-ヘッジ会計、金利リスク)
      (その他の負債)
      (資産に係る支払利息)                                       8,171,138            895,230
     ( 要求払株式資本に係る費用)
     受取配当                                            0           0
      売買目的で保有される金融資産
      純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
      非トレーディング金融資産
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      持分法で会計処理されるものを除く子会社、ジョイント・ベンチャー
      および関連会社への投資
     受取手数料                                       65,063,645           7,128,373
     (支払手数料)                                       32,154,727           3,522,872
     純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産および負債の認識の中止
                                                 0           0
     に係る利益(損失)、純額(+/-)
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融負債
      その他
     売買目的で保有される金融資産および負債に係る利益(損失)、純額
                                             7,431,962            814,246
     (+/-)
     純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
     非トレーディング金融資産に係る利益(損失)、純額(+/-)
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産および
     負債に係る利益(損失)、純額(+/-)
     ヘッジ会計からの利益(損失)、純額(+/-)
     為替差額(利益または損失)、純額(+/-)
     非金融資産の認識の中止に係る利益(損失)、純額(+/-)
     その他の営業収益
                                              835,872           91,578
     (その他の営業費用)                                        1,298,939            142,312
     総営業収益、純額                                       59,970,753           6,570,396
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                                            米ドル           千円
     (一般管理費用)                                       24,994,294           2,738,375

      (従業員費用)                                      10,220,443           1,119,752
      (その他の管理費用)                                      14,773,851           1,618,623
     (減価償却)                                        1,322,302            144,871
      (有形固定資産)                                        676,705           74,140
      (投資不動産)
      (その他の無形資産)                                        645,598           70,732
      条件変更による利益(損失)、純額(+/-)                                           0           0
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産
     (引当金または       その  戻入(-))                                  0           0
      (契約債務および付与済保証)
      (その他の引当金)
     (純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産に係る減損またはその
                                              289,086           31,672
     戻入(-))
      (その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産)
      (償却原価で測定される金融資産)                                        289,086           31,672
     (子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資に係る減損
     またはその戻入(-))
     (非金融資産に係る         減損  またはその戻入(-))                                0           0
      (有形固定資産)
      (投資不動産)
      (のれん)
      (その他の無形資産)
      (その他)
     純損益で認識される負ののれん
     持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
     関連会社への投資における利益または損失(-)の持分
     非継続事業の要件を満たさない売却目的保有に分類される非流動資産
     および売却グループからの損益(+/-)
     継続事業からの税引前損益(+/-)                                       33,365,071           3,655,477
     (継続事業からの損益に関する税金費用(収入)(+/-))                                        8,630,385            945,545
     継続事業からの税引後損益(+/-)                                       24,734,687           2,709,932
     非継続事業からの税引後損益(+/-)                                            0           0
      非継続事業からの税引前損益(+/-)
      (非継続事業に関する税金費用(収入)(+/-))
     当期利益または損失(+/-)                                       24,734,687           2,709,932
      少数株主持分(非支配持分)に帰属する損益
      親会社株主に帰属する損益                                      24,734,687           2,709,932
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     ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
     取締役会各位
                        承認された監査人の報告書

     財務書類の監査に関する報告

     意見

      我々は、2018年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の損益計算書および財務書類に対す
     る注記(重要な会計方針の要約を含む。)から構成されるルクセンブルク三菱UFJインベスターサービ
     ス銀行S.A.(以下「本銀行」という。)の財務書類について監査を行った。
      我々の意見では、本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律お
     よび規制の要件に従い、本銀行の2018年12月31日現在の財務状態および同日に終了した年度の営業成績
     を、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
     意見の基礎

      我々は、EU規則第537/2014号、2016年7月23日法および金融監督委員会(以下「CSSF」という。)に
     よってルクセンブルグに適用された国際監査基準(以下「ISA」という。)に準拠して監査を実施し
     た。当該規則、法および基準に基づく我々の責任は、当報告書の「財務書類の監査に対する承認された
     監査人の責任」で詳述する。また、我々は、CSSFによってルクセンブルグに適用された国際会計士倫理
     基準審議会の職業会計士の倫理規程(IESBA規程)および我々による本財務書類の監査に関連する倫理
     上の義務に従って本銀行から独立しており、当該倫理上の義務に基づくその他の倫理上の責任を果たし
     た。我々は、我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切なものであ
     ると確信している。
     監査上の主要な事項

      監査上の主要な事項とは、我々の専門的判断において、当期の財務書類の監査上最も重要であった事
     項をいう。我々は、これらの事項について、財務書類全体に対する監査の観点から、財務書類に対する
     監査意見の形成にあたり検討しており、これらの事項に関して個別の意見を提供しない。
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      収益認識―未収手数料

      監査上最も重要な事項の一つであると判断した                                  監査における対応方法
                  理由
       我々は、財務書類のうち、「重要な会計方針                           我々は、未収手数料認識プロセスを理解した
      の要約―注記2.14 収益認識」および「注記                           上で、当該プロセスにおける主要な統制につい
      21 未収手数料」について言及する。                           て検討した。人の手による未収手数料の処理に
       2018年12月31日現在の未収手数料は                          関連する不備が判明したため、我々は統制信頼
      115,660,720米ドルであった。未収手数料は、                           性アプローチを用いず、詳細テストと分析的実
      主にファンド管理事務、信託業務およびグロー                           証手続の組み合わせで構成される監査実証手続
      バルカストディ業務から生じている。                           に基づいて確証を得た。
       原投資対象、合意された条件および提供され                           我々は、手数料収入の種類ごとの合計額につ
      る業務によって適用される基準およびレートが                           いて予測を策定し、当該予測額を本銀行により
      異なる。                           計上された金額と比較した。
       本銀行の未収手数料認識プロセスは、人の手                           異なる種類の手数料の実例として、
      による重大な介入を伴う。                           ・我々は、手数料について別途再計算を行うこ
       したがって、未収手数料の計算は、関連する                           とにより未収手数料をテストした。これに
      金額が大きく、かつ未収手数料の計算に関し複                            は、外部証拠に対する基礎的根拠の修正も含
      雑性および運用上のリスクが存在することか                            まれた。
      ら、監査上の主要な事項とみなされる。                           ・我々は、爾後の支払に対する手数料の受領を
                                  承認した。
     その他の情報

      取締役会は、その他の情報について責任を負う。その他の情報は、経営者報告書に記載される情報
     から構成されるが、財務書類およびそれに対する承認された監査人の報告書を含まない。
      財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対し
     ていかなる形式の結論の保証も表明しない。
      財務書類の監査に関して、我々の責任は、その他の情報を精読し、その過程において、その他の情
     報に、財務書類もしくは我々が監査で入手した知識と重大な不一致があるか、または重大な虚偽記載
     があると思われるかについて検討することである。我々が実施した作業に基づき、その他の情報に重
     大な虚偽記載があるという結論に達した場合、我々はかかる事実を報告する必要がある。この点に関
     し、我々が報告すべき事実はない。
     財務書類に対する取締役会およびガバナンス担当者の責任

      取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律および規制の要件に
     従い本財務書類を作成することおよび公正に表示すること、ならびに不正によるか誤謬によるかを問
     わず、重大な虚偽記載のない財務書類を作成するために必要であると取締役会が判断する内部統制に
     ついて責任を負う。
      財務書類の作成において、取締役会は、継続企業としての本銀行の存続能力の評価、継続企業に関
     連する事項の開示(該当する場合)および継続企業の前提による会計処理の実施について責任を負
     う。ただし、取締役会が本銀行を清算しもしくはその業務を停止する意向を有する場合、またはそう
     するより他に現実的な代替方法がない場合を除く。
      ガバナンス担当者は、本銀行の財務報告プロセスの監督について責任を負う。
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     財務書類の監査に対する承認された監査人の責任
      我々の監査の目的は、不正によるか誤謬によるかを問わず、全体として財務書類に重要な虚偽記載
     がないかどうかについての合理的な確証を得て、我々の意見を含む承認された監査人の報告書を発行
     することにある。合理的な確証は、高い水準の確証であるが、EU規則第537/2014号、2016年7月23日
     法およびCSSFによってルクセンブルグに適用されたISAに準拠して行われた監査が、存在するすべての
     重要な虚偽記載を常に発見することを確約するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬から発生
     する可能性があり、個別にまたは全体として、本財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を
     与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      EU規則第537/2014号、2016年7月23日法およびCSSFによってルクセンブルグに適用されたISAに準拠
     した監査の一環として、我々は、監査を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家と
     しての懐疑心を保持する。我々は、以下の事項も実施する。
     -不正によるか誤謬によるかを問わず、財務書類上の重要な虚偽記載のリスクを識別、評
      価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、我々の意見の基礎となるに十分か
      つ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬
      による当該リスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚
      偽の言明または内部統制の無効化が伴うことがあるためである。
     -状況に照らして適切である監査手続を策定するため、監査に関する内部統制を理解す
      る。ただし、これは本銀行の内部統制の有効性について意見を表明するために行うもので
      はない。
     -取締役会が採用した会計原則の適切性および取締役会が行った会計上の見積りおよび
      関連する開示の合理性について評価する。
     -取締役会が継続企業の前提による会計処理を実施したことの適切性について、また、入
      手した監査証拠に基づき、本銀行の継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせ
      るような事由または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて結論を下
      す。我々は、重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合、承認された監査人の報告
      書において、財務書類の関連する開示を参照するよう促すか、または当該開示が不十分な
      場合には、我々の意見を修正する必要がある。我々の結論は、承認された監査人の報告書
      の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しかし、将来の事由または状況により、
      本銀行が継続企業として存続しなくなる可能性がある。
     -財務書類の全体的な表示、構成および内容(開示を含む。)ならびに財務書類が基礎と
      なる取引および事由を適正に表示しているかを評価する。
      我々は、ガバナンス担当者と、特に、計画した監査の範囲およびその実施時期ならびに監査上の重
     要な発見事項(監査の過程で我々が発見した内部統制の重要な不備を含む。)に関して協議する。
      また、我々はガバナンス担当者に対し、独立性に関する関連する倫理上の義務を遵守している旨を
     書面で伝え、我々の独立性および(該当する場合)関連する予防手段に影響を与えると合理的に考え
     られるすべての関係およびその他の事項を伝達する。
      我々は、ガバナンス担当者に伝達した事項のうち、当期の財務書類の監査上最も重要であった事
     項、すなわち監査上の主要な事項を決定する。我々は、法律または規則により当該事項の公表が認め
     られない場合を除き、当該事項を当報告書に記載する。
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     その他の法律および規制の要件に関する報告
      我々は、2018年3月9日に取締役会によって、承認された監査人に任命され、これまでの更新および

     再任を含む我々の連続する監査契約期間は44年間である。
      経営者報告書は、本財務書類と整合しており、法的要件に従い作成されたものである。
      我々は、監査業に関するEU規則第537/2014号で言及される禁止対象の非監査業務を提供しておらず、
     監査を行う上で我々が引き続き本銀行から独立していることを確認する。
     デロイト・オーディット、承認された監査法人

     〔署名〕

     マルティン・フローネ、承認された監査人
     パートナー
     2019年3月8日

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     To  the  Board    of  Directors      of
     MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
     287-289,     Route    d'Arlon
     L-1150    Luxembourg
                    REPORT    OF  THE  REVISEUR     D'ENTREPRISES        AGREE

     Report    on  the  Audit    of  the  annual    accounts

     Opinion

     We  have   audited     the  annual    accounts     of  MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING

     (LUXEMBOURG)        S.A.   (the“Bank”),         which    comprise     the  balance     sheet    as  at  December     31,  2018,
     and  the  profit    and  loss   account     for  the  year   then   ended,    and  notes    to  the  annual    accounts,
     including      ▶ summary     of  significant       accounting       policies.
     In  our  opinion,     the  accompanying        annual    accounts     present     fairly,     in  all  material     respects,

     the  financial      position     of  the  Bank   as  at  December     31,  2018   and  the  results     of  its  operations
     for  the  year   then   ended    in  accordance       with   Luxembourg       legal    and  regulatory       requirements
     relating     to  the  preparation       and  presentation        of  the  annual    accounts.
     Basis    for  Opinion

     We  conducted      our  audit    in  accordance       with   the  EU  Regulation       No  537/2014,      the  Law  of  July   23,

     2016   and  with   International        Standards      on  Auditing     (ISAs)    as  adopted     for  Luxembourg       by  the
     Commission       de  Surveillance        du  Secteur     Financier      (CSSF).     Our  responsibilities          under    those
     Regulation,       Law  and  standards      are  further     described      in  the“Responsibilities             of  the  Réviseur
     d'Entreprises        Agréé    for  the  Audit    of  the  annual    accounts”section           of  our  report.     We  are  also
     independent       of  the  Bank   in  accordance       with   the  International        Ethics    Standards      Board    for
     Accountants'        Code   of  Ethics    for  Professional        Accountants       (IESBA    Code)    as  adopted     for
     Luxembourg       by  the  CSSF   together     with   the  ethical     requirements        that   are  relevant     to  our  audit
     of  the  annual    accounts,      and  have   fulfilled      our  other    ethical     responsibilities          under    those
     ethical     requirements.        We  believe     that   the  audit    evidence     we  have   obtained     is  sufficient       and
     appropriate       to  provide     ▶ basis    for  our  opinion.
     Key  Audit    Matters

     Key  audit    matters     are  those    matters     that,    in  our  professional        judgment,      were   of  most

     significance        in  our  audit    of  the  annual    accounts     of  the  current     period.     These    matters     were
     addressed      in  the  context     of  the  audit    of  the  annual    accounts     as  ▶ whole,    and  in  forming     our
     opinion     thereon,     and  we  do  not  provide     ▶ separate     opinion     on  these    matters.
                                 92/96




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      Revenues     recognition       —  Commission      receivable

      Why  the  matter    was  considered      to  be  one  of  most

                                 How  the  matter    was  addressed      in  the  audit
      significant       in  the  audit
      We  refer   to  Summary     of  significant       accounting        We  obtained     an  understanding        of  the  commission

      policies     - Note   2.14   - Revenue     Recognition       and    receivable      recognition       process,     and  we
      Note   21  on  Commission      Receivable      of  the  annual     reviewed     key  controls     in  the  process.     Due  to
      accounts.                           deficiencies        identified      related     to  the  manual
                                 processing      of  commission      receivable,       we  did
      Commission      receivable      amounted     to  USD
                                 not  use  ▶ control     reliance     approach     and  our
      115,660,720       as  of  December     31,  2018.
                                 assurance      was  obtained     based   on  substantive
      Commission      receivable      mainly    derives     from
                                 audit   procedures,       consisting      of  ▶ combination
      fund   administration,         fiduciary      and  global
                                 of  tests   of  details     and  substantive       analytical
      custody     operations.
                                 procedures.
      Different      underlying      bases   and  rates   are

                                 We  developed      expectations        for  the  aggregate
      applicable      depending      on  the  underlying
                                 amounts     per  type   of  commission      income    and  we
      investments,        agreed    terms   and  services
                                 compared     the  expectations        to  the  amounts
      provided.
                                 recorded     by  the  Bank.
      The  process     of  commission      receivable

                                 For  ▶ sample    of  the  different      types   of
      recognition       for  the  Bank   includes     significant
                                 commissions:
      manual    interventions.
                                 ・we   tested    commission       receivable       by
                                  performing       independent       recalculation        of
      Accordingly,        the  calculation       of  commission
                                  the  commissions.        This   also   included     the
      receivable      are  considered      to  be  ▶ key  audit
                                  reconciliation         of  the  underlying       basis    to
      matter    due  to  the  significance        of  the  amounts
                                  external     evidence;
      involved,      combined     with   the  complexity      and
                                 ・we   agreed    the  receipt     of  the  commissions
      operational       risk   associated      with   determining
                                  to  subsequent       payments.
      the  calculation       of  the  commission      receivable.
     Other    information

     The  Board    of  Directors      is  responsible       for  the  other    information.        The  other    information

     comprises      the  information       stated    in  the  management       report    but  does   not  include     the  annual
     accounts     and  our  report    of  the  Réviseur     d'Entreprises        Agréé    thereon.
     Our  opinion     on  the  annual    accounts     does   not  cover    the  other    information       and  we  do  not

     express     any  form   of  assurance      conclusion       thereon.
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     In  connection       with   our  audit    of  the  annual    accounts,      our  responsibility         is  to  read   the  other
     information       and,   in  doing    so,  consider     whether     the  other    information       is  materially
     inconsistent        with   the  annual    accounts     or  our  knowledge      obtained     in  the  audit    or  otherwise
     appears     to  be  materially       misstated.       If,  based    on  the  work   we  have   performed,       we  conclude
     that   there    is  ▶ material     misstatement        of  this   other    information,        we  are  required     to  report
     this   fact.    We  have   nothing     to  report    in  this   regard.
     Responsibilities          of  the  Board    of  Directors      and  Those    Charged     with   Governance       for  the  annual

     accounts
     The  Board    of  Directors      is  responsible       for  the  preparation       and  fair   presentation        of  the

     annual    accounts     in  accordance       with   Luxembourg       legal    and  regulatory       requirements        relating     to
     the  preparation       and  presentation        of  the  annual    accounts,      and  for  such   internal     control     as
     the  Board    of  Directors      determines       is  necessary      to  enable    the  preparation       of  annual    accounts
     that   are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error.
     In  preparing      the  annual    accounts,      the  Board    of  Directors      is  responsible       for  assessing      the
     Bank's    ability     to  continue     as  ▶ going    concern,     disclosing,       as  applicable,       matters     related     to
     going    concern     and  using    the  going    concern     basis    of  accounting       unless    the  Board    of  Directors
     either    intends     to  liquidate      the  Bank   or  to  cease    operations,       or  has  no  realistic      alternative
     but  to  do  so.
     Those    charged     with   governance       are  responsible       for  overseeing       the  Bank's    financial      reporting
     process.
     Responsibilities          of  the  Réviseur     d'Entreprises        Agréé    for  the  Audit    of  the  annual    accounts

     The  objectives       of  our  audit    are  to  obtain    reasonable       assurance      about    whether     the  annual

     accounts     as  ▶ whole    are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error,    and
     to  issue    ▶ report    of  the  Réviseur     d'Entreprises        Agréé    that   includes     our  opinion.     Reasonable
     assurance      is  ▶ high   level    of  assurance,       but  is  not  ▶ guarantee      that   an  audit    conducted      in
     accordance       with   the  EU  Regulation       No  537/2014,      the  Law  of  July   23,  2016   and  with   ISAs   as
     adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF   will   always    detect    ▶ material     misstatement        when   it
     exists.     Misstatements        can  arise    from   fraud    or  error    and  are  considered       material     if,
     individually        or  in  the  aggregate,       they   could    reasonably       be  expected     to  influence      the
     economic     decisions      of  users    taken    on  the  basis    of  these    annual    accounts.
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     As  part   of  an  audit    in  accordance       with   the  EU  Regulation       No  537/2014,      the  Law  of  July   23,
     2016   and  with   ISAs   as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF,    we  exercise     professional        judgment
     and  maintain     professional        skepticism       throughout       the  audit.    We  also:
     ・Identify       and  assess    the  risks    of  material     misstatement        of  the  annual    accounts,      whether     due
      to  fraud    or  error,    design    and  perform     audit    procedures       responsive       to  those    risks,    and
      obtain    audit    evidence     that   is  sufficient       and  appropriate       to  provide     ▶ basis    for  our
      opinion.     The  risk   of  not  detecting      ▶ material     misstatement        resulting      from   fraud    is  higher
      than   for  one  resulting      from   error,    as  fraud    may  involve     collusion,       forgery,     intentional
      omissions,       misrepresentations,            or  the  override     of  internal     control.
     ・Obtain     an  understanding        of  internal     control     relevant     to  the  audit    in  order    to  design    audit
      procedures       that   are  appropriate       in  the  circumstances,         but  not  for  the  purpose     of
      expressing       an  opinion     on  the  effectiveness        of  the  Bank's    internal     control.
     ・Evaluate       the  appropriateness          of  accounting       policies     used   and  the  reasonableness         of
      accounting       estimates      and  related     disclosures       made   by  the  Board    of  Directors.
     ・Conclude       on  the  appropriateness          of  the  Board    of  Directors'       use  of  the  going    concern     basis
      of  accounting       and,   based    on  the  audit    evidence     obtained,      whether     ▶ material     uncertainty
      exists    related     to  events    or  conditions       that   may  cast   significant       doubt    on  the  Bank's
      ability     to  continue     as  ▶ going    concern.     If  we  conclude     that   ▶ material     uncertainty       exists,
      we  are  required     to  draw   attention      in  our  report    of  the  Réviseur     d'Entreprises        Agréé    to  the
      related     disclosures       in  the  annual    accounts     or,  if  such   disclosures       are  inadequate,       to
      modify    our  opinion.     Our  conclusions       are  based    on  the  audit    evidence     obtained     up  to  the
      date   of  our  report    of  the  Réviseur     d'Entreprises        Agréé.    However,     future    events    or
      conditions       may  cause    the  Bank   to  cease    to  continue     as  ▶ going    concern.
     ・Evaluate       the  overall     presentation,        structure      and  content     of  the  annual    accounts,      including
      the  disclosures,        and  whether     the  annual    accounts     represent      the  underlying       transactions        and
      events    in  ▶ manner    that   achieves     fair   presentation.
     We  communicate       with   those    charged     with   governance       regarding,       among    other    matters,     the

     planned     scope    and  timing    of  the  audit    and  significant       audit    findings,      including      any
     significant       deficiencies        in  internal     control     that   we  identify     during    our  audit.
     We  also   provide     those    charged     with   governance       with   ▶ statement      that   we  have   complied     with

     relevant     ethical     requirements        regarding      independence,        and  to  communicate       with   them   all
     relationships        and  other    matters     that   may  reasonably       be  thought     to  bear   on  our  independence,
     and  where    applicable,       related     safeguards.
     From   the  matters     communicated        with   those    charged     with   governance,       we  determine      those    matters

     that   were   of  most   significance        in  the  audit    of  the  annual    accounts     of  the  current     period    and
     are  therefore      the  key  audit    matters.     We  describe     these    matters     in  our  report    unless    law  or
     regulation       precludes      public    disclosure       about    the  matter.
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     Report    on  Other    Legal    and  Regulatory       Requirements
     We  have   been   appointed      as  Réviseur     d'Entreprises        Agréé    by  the  Board    of  Directors      on  March    9,

     2018   and  the  duration     of  our  uninterrupted        engagement,       including      previous     renewals     and
     reappointments,          is  44  years.
     The  management       report    is  consistent       with   the  annual    accounts     and  has  been   prepared     in

     accordance       with   legal    requirements.
     We  confirm     that   the  prohibited       non-audit      services     referred     to  in  the  EU  Regulation       No

     537/2014,      on  the  audit    profession       were   not  provided     and  that   we  remain    independent       of  the
     Bank   in  conducting       the  audit.
     For  Deloitte     Audit,    Cabinet     de  Révision     Agréé

     Martin    Flaunet,     Réviseur     d'Entreprises        Agréé

     Partner
     March    8,  2019

     (注)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は管理会社が別

        途保管している。
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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

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2022年4月25日

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2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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