ニッポン・オフショア・ファンズ-グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第10期(令和1年6月1日-令和2年5月31日)

提出書類 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第10期(令和1年6月1日-令和2年5月31日)
提出日
提出者 ニッポン・オフショア・ファンズ-グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
カテゴリ 半期報告書(外国投資信託受益証券)

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             BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
  【表紙】

  【提出書類】      半期報告書

  【提出先】      関東財務局長
  【提出日】      令和2年2月28日
  【計算期間】      第10期中(自 令和元年6月1日 至 令和元年11月30日)
  【ファンド名】      ニッポン・オフショア・ファンズ-
        グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
        (Nippon Offshore  Funds -Global High Yield Bond Fund )
  【発行者名】      BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
        (BNY Mellon International   Management  Limited)
  【代表者の役職氏名】      取締役 スコット・レノン
        (Scott  Lennon,  Director)
  【本店の所在の場所】      ケイマン諸島、KY1-9008、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
        ホスピタル・ロード27、ケイマン・コーポレート・センター、
        ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
        (c/o Walkers  Corporate  Limited,  Cayman Corporate  Centre,
        27 Hospital  Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008,
        Cayman Islands)
  【代理人の氏名又は名称】      弁護士  三 浦   健
         同   廣 本 文 晴
  【代理人の住所又は所在地】      東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
        森・濱田松本法律事務所
  【事務連絡者氏名】      弁護士  三 浦   健
         同   廣 本 文 晴
  【連絡場所】      東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
        森・濱田松本法律事務所
  【電話番号】      03(6212)8316
  【縦覧に供する場所】      該当事項なし。
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  1【ファンドの運用状況】

  ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)のシリーズ・トラストであるグローバ
  ル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド(以下「ファンド」または「シリーズ・トラスト」という。)の
  運用状況は、以下のとおりである。
  (1)【投資状況】    (資産別および地域別の投資状況)
                (2019年12月末日現在)
              時価合計    投資比率
   資産の種類      国・地域名
              (米ドル)    (%)
       米国       268,354,223.94      68.17
  債券
       ルクセンブルグ       25,012,157.43      6.35
       カナダ       21,007,387.86      5.34
       イギリス       13,097,276.26      3.33
       オランダ       12,823,805.27      3.26
       アイルランド       5,905,560.22      1.50
       フランス       5,287,065.24      1.34
       イタリア       2,657,710.24      0.68
       ケイマン諸島       2,420,063.00      0.61
       ドイツ       2,144,040.80      0.54
       マン島       1,646,158.42      0.42
       ジャージー       1,504,334.50      0.38
       スペイン        745,745.70     0.19
       デンマーク        591,047.25     0.15
       ルクセンブルグ       1,604,061.74      0.41
  中期債券
       イタリア        558,270.02     0.14
       小計       365,358,907.89      92.82
   現金・預金・その他の資産(負債控除後)           28,277,714.10      7.18
              393,636,621.99      100.00
     合計(純資産総額)
             (約43,119 百万円)
  (注1)投資比率とは、ファンドの米ドル・ベースによる純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
  (注2)米ドルおよびオーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。)の円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、2019年
    12月30日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.54円および1豪ドル=76.51円)に
    よる。以下同じ。
  (注3)ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は、豪ドル建てのため以下の金額表示は別
    段の記載がない限り豪ドル貨をもって行う。
  (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合がある。従って、合計の数字が一致しな
    い場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場
    合四捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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  (2)【運用実績】
  ①【純資産の推移】
   2019年12月末日前1年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
   (豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券)
          純資産総額      1口当たり純資産価格
         豪ドル    円   豪ドル   円
    2019 年1月末日    485,348,102.79    37,133,983,344    6.02   461
     2月末日   490,857,878.34    37,555,536,272    6.11   467
     3月末日   491,276,687.20    37,587,579,338    6.13   469
     4月末日   496,616,785.16    37,996,150,233    6.17   472
     5月末日   487,297,973.12    37,283,167,923    6.06   464
     6月末日   502,266,621.43    38,428,419,206    6.17   472
     7月末日   508,594,214.51    38,912,543,352    6.17   472
     8月末日   515,770,047.51    39,461,566,335    6.16   471
     9月末日   526,292,050.64    40,266,604,794    6.15   471
     10月末日   534,739,614.28    40,912,927,889    6.12   468
     11月末日   543,458,768.47    41,580,030,376    6.10   467
     12月末日   563,412,097.05    43,106,659,545    6.17   472
   (注)ファンドの投資対象は米ドル建てで管理されているが、現在発行されている受益証券は豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証
    券のみである。
  <参考情報>

  ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。






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  ②【分配の推移】

   2019年12月末日前1年間における分配の推移は、以下のとおりである。
               1口当たり分配金
       期間
             豪ドル     円
    2019 年1月1日~2019年12月末日         0.36     28
  <参考情報>

  ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。


  ③【収益率の推移】

   2019年1月1日から2019年12月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
               (注)
       期間
              収益率
    2019 年1月1日~2019年12月末日         12.98 %
   (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
    a=2019年12月末日現在の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
    b=2018年12月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落ちの額)
  <参考情報>

  ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。




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  2【販売及び買戻しの実績】

  2019年12月末日前1年間におけるファンド証券の販売および買戻しの実績ならびに2019年12月末日現在
  のファンド証券の発行済口数は、以下のとおりである。
    販売口数      買戻口数      発行済口数
    18,254,930      7,726,885      91,325,115
    (18,254,930)      (7,726,885)      (91,325,115)
  (注)( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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  3【ファンドの経理状況】

  ①  ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計

   原則に準拠して作成された原文(英文)の中間財務書類を日本語に翻訳したものである。ファンドの
   日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第4項
   ただし書の規定に準拠して作成されている。
  ②  ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

   の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
  ③  ファンドの原文(英文)の財務書類は、米ドルで表示されている。なお、豪ドルヘッジ・豪ドル建

   て受益証券の情報に関しては、豪ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい
   て円換算が併記されている。円換算による金額は、2019年12月30日現在における株式会社三井住友銀
   行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.54円および1豪ドル=76.51円)を使用して換算され
   ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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  (1) 【資産及び負債の状況】

        ニッポン・オフショア・ファンズ

       グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
          純資産計算書
         2019 年11月30日現在
         (米ドルで表示)
           グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

            米ドル      千円
        注記
  資産
  投資有価証券
   取得原価           348,300,241.36      38,152,808
   時価評価額       2.2    355,179,867.24      38,906,403
  現金預金           12,763,648.32      1,398,130
  債券にかかる未収利息       2.6    5,159,098.88      565,128
  為替先渡契約にかかる
  未実現評価益      2.5,10     438,433.68      48,026
            373,541,048.12      40,917,686

  資産合計
  負債

  為替先渡契約にかかる
  未実現評価損      2.5,10     4,539,884.05      497,299
  未払販売管理報酬       3     258,352.13      28,300
  未払管理報酬       3     197,644.15      21,650
  未払販売報酬       6     75,987.98      8,324
  未払印刷および公告費            49,695.49      5,444
  未払代行協会員報酬       7     30,389.36      3,329
  未払管理事務代行報酬       4     18,237.93      1,998
  未払弁護士報酬            16,763.82      1,836
  未払保管報酬       5     12,152.22      1,331
  未払専門家費用            8,860.34      971
  未払受託報酬       8     1,236.09      135
  その他の負債            10,076.71      1,104
             5,219,280.27      571,720

  負債合計
            368,321,767.85      40,345,966

  純資産総額
  純資産額

  豪ドルヘッジ・
           543,458,768.47   豪ドル   41,580,030,376   円
  豪ドル建て受益証券
  発行済受益証券口数
  豪ドルヘッジ・
  豪ドル建て受益証券           89,052,290.00   口
  1口当たり純資産価格

  豪ドルヘッジ・
             6.10 豪ドル     467 円
  豪ドル建て受益証券
  添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。

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        ニッポン・オフショア・ファンズ
       グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
        運用計算書および純資産変動計算書
        2019 年11月30日に終了した期間
         (米ドルで表示)
           グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

             米ドル      千円
         注記
  収益
  債券にかかる利息        2.6   10,248,976.33      1,122,673
  預金利息            91,373.78      10,009
             10,340,350.11      1,132,682
  収益合計
  費用
  販売管理報酬        3   1,503,433.57      164,686
  管理報酬        3   1,150,146.42      125,987
  販売報酬        6    442,197.47      48,438
  代行協会員報酬        7    176,844.87      19,372
  管理事務代行報酬        4    106,132.22      11,626
  保管報酬        5    70,717.08      7,746
  印刷および公告費            22,247.49      2,437
  保護預り費用            19,241.37      2,108
  取引手数料            14,335.70      1,570
  専門家費用            9,386.40      1,028
  弁護士報酬            8,255.94      904
  受託報酬        8    3,688.17      404
  その他の費用            29,763.11      3,260
             3,556,389.81      389,567
  費用合計
             6,783,960.30      743,115
  投資純利益
  以下にかかる実現純損益:
   外国為替        2.3    304,549.78      33,360
   投資有価証券        2.2   (1,758,311.18)      (192,605)
   為替先渡契約        2.5   (10,026,467.36)      (1,098,299)
             (4,696,268.46)      (514,429)
  当期投資純利益および実現純損失
  以下にかかる未実現評価損益の純変動:
   投資有価証券        2.2   9,331,435.35      1,022,165
   為替先渡契約        2.5    502,073.30      54,997
   外国為替        2.3    7,442.83      815
             5,144,683.02      563,549
  運用による純資産の純増加
  資本の変動
   受益証券発行手取額           46,649,817.01      5,110,021
  受益証券買戻支払額           (10,501,431.24)      (1,150,327)
             36,148,385.77      3,959,694
  資本の変動、純額
  支払分配金        11   (10,341,816.81)      (1,132,843)
             337,370,515.87      36,955,566
  期首現在純資産額
             368,321,767.85      40,345,966
  期末現在純資産額
  添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。

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          統計情報
           グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

            豪ドルヘッジ・   豪ドル建て受益証券
  期末現在発行済受益証券口数
               82,960,417  口

  2018 年5月31日
               80,441,020  口
  2019 年5月31日
               11,116,170  口

   発行口数
  買戻口数
               (2,504,900)  口
               89,052,290  口

  2019 年11月30日
             豪ドル      千円

  期末現在純資産総額

  2018 年5月31日          529,020,708.20      40,475,374

  2019 年5月31日          487,297,973.12      37,283,168
  2019 年11月30日          543,458,768.47      41,580,030
             豪ドル      円

  期末現在1口当たり純資産価格

  2018 年5月31日            6.38     488

  2019 年5月31日            6.06     464
  2019 年11月30日            6.10     467
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  ニッポン・オフショア・ファンズ

  財務書類に対する注記

                 2019 年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
  注記1.活動および目的

   ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)は、受託会社および管理会社

   との間で締結された2003年10月14日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のア
   ンブレラ型ユニット・トラストである。
   グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド(以下「シリーズ・トラスト」という。)

   は、CIBCバンク・アンド・トラスト・カンパニー(ケイマン)リミテッド(以下「受託会
   社」という。)とBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(以下「管
   理会社」という。)の間で締結された基本信託証書および2010年8月26日および2015年7月31
   日付補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
   本財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。

   受益証券クラス

   豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券(以下「受益証券」という。)が発行されている。

   投資目的および方針

   シリーズ・トラストの投資目的は、世界のハイ・イールド債券(上場または店頭取引される派

   生商品を含む。)から成る分散されたポートフォリオに投資することを通じ、安定した収益の
   確保と長期的な資産の成長を追求することである。債務不履行のリスクを可能な限り回避する
   ため、債券の信用力は、投資時において調査され、ファンドのポートフォリオに保有されてい
   る間、管理される。
   シリーズ・トラストのポートフォリオの目標は、長期的なトータル・リターンの提供を狙いつ

   つ、毎月の分配金を安定的に支払うため十分な収益を確保することである。
   投資運用会社および/または委託先が投資し得る世界のハイ・イールド債券には、現物社債、

   ゼロクーポン債、PIK債(同種の追加債券の形態で利息を支払う債券)、ユーロ債、ヤン
   キー債およびこれらの派生商品を含むことがあるが、これらに限定されないものとする。投資
   運用会社および/または委託先はまた、現金および短期金融商品(預金(カストディアン・ス
   ウィープ・アカウントを含む。)、コマーシャル・ペーパー、預金証書、米国財務省短期・中
   期証券およびその他の現金相当金融商品を含むがこれらに限られない。)に投資することがで
   きる。
   投資運用会社は、シリーズ・トラストのポートフォリオの投資および再投資の運用に関する業

   務を副投資運用会社に委託している。
   投資運用会社は随時、その裁量にて別のまたは追加の投資顧問会社または投資運用会社を任命

   することができる。
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   管理会社および/またはその委託先は、為替リスクを軽減する(完全になくすものではない)
   ため、また、受益証券が表示される通貨である豪ドルに対する(シリーズ・トラストが表示さ
   れる)米ドルの値下りから受益証券の価値を保護するため、為替ヘッジ取引を使用する予定で
   ある。
   管理会社は、上記に詳述した外国為替取引を1つあるいは複数の手段をもって運営することが

   ある。管理会社は、為替ヘッジに関する機能を(i)為替ヘッジの一部を(自社またはその委
   託先を通じて)運営すること、および/または(ⅱ)残りの部分の為替ヘッジを事前に取り決
   められた為替ヘッジに関するパラメータに基づき管理および監視する第三者(以下「為替管理
   会社」という。)を指名することによって分割して運営することができる。
  注記2.重要な会計方針

   2.1  財務書類の表示

   当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に

   従い作成されている。
   2.2  有価証券への投資の評価

   (a)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取

    扱われている株式(クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
    む。)の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
    を参照して行われるものとする。(A)(i)該当する証券市場がアジア、オセアニア
    または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
    価格、(ⅱ)該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
    取引所または証券市場の始値、(B)(場合に応じ)最終取引価格または始値が利用可
    能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
    終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
    引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
    管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
    しこれに依拠する権利を有するものとする。
   (b)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取

    扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
    て行われるものとする。(i)該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
    の直前の取引日における直近の清算価格、(ⅱ)該当する証券市場がアジアまたはオセ
    アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、(ⅲ)該当す
    る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
    値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
    報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
   (c)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取

    扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
    能な買呼値を参照して行われるものとする。
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   (d)下記(e)および(h)の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
    引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
    の1口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
    のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
   (e)純資産総額もしくは該当する建値が、上記(a)、(b)、(c)もしくは(d)に規

    定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、(a)、
    (b)、(c)、(d)、(f)もしくは(g)に規定する投資対象でない場合、該当
    する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
   (f)上記(d)が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取

    引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
    う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
    値とする。
   (g)手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全

    額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
    合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
    が行われる場合についてはこの限りではない。
   (h)上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ

    の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
    場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
    を認めることができる。
   (i)シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格(証券または現

    金のものかを問わない。)は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
    び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート(公定レートその他
    を問わない。)により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
   2.3  外貨換算

   シリーズ・トラストは米ドルで表示されている。活動中の受益証券のクラスは豪ドル建てであ

   る。米ドル以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで米ド
   ルに換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより米ドルに換算
   される。
   当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、

   運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
   組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価

   損益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に直接
   計上される。
   2.4  設立費

   設立費はすべて償却されている。

   2.5  為替先渡契約

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   為替先渡契約は、満期日までの残存期間に関する純資産計算書の日付現在適用される先渡レー
   トで評価される。
   為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。

   2.6  受取利息

   受取利息は、日次ベースで発生する。

  注記3.管理報酬および販売管理報酬

   管理会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.65パーセントの管理報

   酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払
   われる。
   さらに、管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.85パーセン

   トの販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎
   月後払いで支払われる。
   管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会

   社、およびシリーズ・トラストに関して投資運用会社の職務を遂行するよう投資運用会社によ
   り任命された委託先またはその他の者の報酬を支払う責任を負う。
  注記4.管理事務代行報酬

   管理事務代行会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.06パーセン

   トの報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払い
   で支払われる。
  注記5.保管報酬

   保管会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.04パーセントの報酬

   を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸
   費用とともに毎月後払いで支払われる。
  注記6.販売報酬

   販売会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.25パーセントの報酬

   を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払わ
   れる。
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  注記7.代行協会員報酬

   代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.10パーセントの報酬

   を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
   る。
  注記8.受託報酬

   受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.01%の受託報酬(ただ

   し最大年間報酬額は7,500米ドル)を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生し、
   計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
  注記9.税金

   ケイマン諸島

   現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はない。
   従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
   その他の国々

   シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはその
   他の税金を課されることがある。
   購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税お

   よびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律アド
   バイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
  注記10.為替先渡契約

   2019 年11月30日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。

   10.1 -ポートフォリオ管理における為替先渡契約

                   未実現評価益

   通貨   売り   通貨   買い   満期日
                   /(評価損)
                    米ドル

   ユーロ   750,000.00  米ドル   827,980.50   2019 年12月23日    1,373.09

   ユーロ   6,360,000.00   米ドル   7,058,971.00   2019 年12月23日    49,340.12
   ユーロ   6,370,000.00   米ドル   7,069,757.24   2019 年12月23日    49,104.93
   ユーロ   8,700,000.00   米ドル   9,655,260.00   2019 年12月23日    66,613.99
   ユーロ   10,170,000.00   米ドル   11,286,818.55   2019 年12月23日    78,022.00
   英ポンド   5,700,000.00   米ドル   7,371,302.70   2019 年12月23日    10,075.26
   英ポンド   6,170,000.00   米ドル   7,979,549.94   2019 年12月23日    11,344.10
   米ドル   1,008,759.96   英ポンド   780,000.00   2019 年12月23日    (1,434.10)
   ポートフォリオ管理における為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計                264,439.39

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   10.2 -豪ドルの米ドルへの換算および豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券の通貨エクスポー

    ジャーをカバーするための為替先渡契約
                   未実現評価益

   通貨   売り   通貨   買い   満期日
                   /(評価損)
                    米ドル

   豪ドル   6,854.40  米ドル   4,634.97  2019 年12月4日     (10.91)

   豪ドル   28,886.40  米ドル   19,641.68  2019 年12月4日     62.60
   豪ドル   64,504.80  米ドル   44,107.16  2019 年12月4日     386.07
   豪ドル   93,475.50  米ドル   63,678.41  2019 年12月4日     321.11
   豪ドル   152,082.00  米ドル   104,235.33   2019 年12月4日    1,154.74
   豪ドル   162,439.20  米ドル   109,974.91   2019 年12月4日    (125.63)
   豪ドル   225,338.80  米ドル   152,437.19   2019 年12月4日    (296.40)
   豪ドル   431,276.40  米ドル   298,121.54   2019 年12月4日    5,803.86
   豪ドル   661,929.60  米ドル   450,001.59   2019 年12月4日    1,348.61
   豪ドル   3,257,105.09   米ドル   2,203,122.17   2019 年12月4日    (4,528.40)
   豪ドル   3,948,683.13   米ドル   2,684,148.95   2019 年12月4日    7,748.86
   豪ドル  139,118,012.27   米ドル   94,345,940.62   2019 年12月4日    52,382.16
   豪ドル  400,000,000.00   米ドル  271,206,092.00   2019 年12月5日    84,228.25
   米ドル   17,195.75  豪ドル   25,133.00  2019 年12月4日    (160.70)
   米ドル   77,611.47  豪ドル   114,382.80   2019 年12月4日     (83.32)
   米ドル   79,404.10  豪ドル   116,983.20   2019 年12月4日    (113.41)
   米ドル   93,911.43  豪ドル   139,493.20   2019 年12月4日     636.37
   米ドル   97,342.30  豪ドル   142,016.40   2019 年12月4日    (1,084.13)
   米ドル   101,161.48  豪ドル   148,024.80   2019 年12月4日    (830.87)
   米ドル   107,716.92  豪ドル   160,146.00   2019 年12月4日     829.24
   米ドル   129,655.94  豪ドル   192,045.60   2019 年12月4日     511.65
   米ドル   163,485.67  豪ドル   241,154.20   2019 年12月4日     (32.45)
   米ドル   169,279.30  豪ドル   246,459.60   2019 年12月4日    (2,229.91)
   米ドル   172,461.14  豪ドル   254,029.50   2019 年12月4日    (281.08)
   米ドル   196,668.69  豪ドル   291,552.80   2019 年12月4日     944.39
   米ドル   205,445.18  豪ドル   299,059.90   2019 年12月4日    (2,743.50)
   米ドル   227,315.95  豪ドル   334,274.40   2019 年12月4日    (746.22)
   米ドル   246,656.83  豪ドル   360,284.40   2019 年12月4日    (2,457.49)
   米ドル   250,019.72  豪ドル   364,551.10   2019 年12月4日    (2,928.39)
   米ドル   251,330.16  豪ドル   367,628.80   2019 年12月4日    (2,152.84)
   米ドル   254,043.79  豪ドル   369,316.80   2019 年12月4日    (3,722.22)
   米ドル   254,963.27  豪ドル   370,129.40   2019 年12月4日    (4,090.89)
   米ドル   258,148.90  豪ドル   374,384.40   2019 年12月4日    (4,392.48)
   米ドル   269,050.80  豪ドル   397,258.40   2019 年12月4日     209.12
   米ドル   323,043.21  豪ドル   475,141.80   2019 年12月4日    (994.18)
   米ドル   341,220.18  豪ドル   500,415.30   2019 年12月4日    (2,040.79)
   米ドル   358,584.72  豪ドル   526,856.30   2019 年12月4日    (1,483.79)
   米ドル   380,417.20  豪ドル   557,400.90   2019 年12月4日    (2,613.18)
   米ドル   423,461.04  豪ドル   626,771.20   2019 年12月4日    1,361.50
   米ドル   440,909.67  豪ドル   654,032.80   2019 年12月4日    2,390.57
   米ドル   445,853.04  豪ドル   653,703.20   2019 年12月4日    (2,775.75)
   米ドル   473,428.28  豪ドル   700,495.20   2019 年12月4日    1,364.05
   米ドル   482,623.14  豪ドル   714,568.50   2019 年12月4日    1,707.98
   米ドル   483,305.73  豪ドル   700,328.40   2019 年12月4日    (8,625.58)
   米ドル   490,485.32  豪ドル   728,296.80   2019 年12月4日    3,150.65
   米ドル   508,195.33  豪ドル   739,602.00   2019 年12月4日    (6,895.87)
   米ドル   513,329.40  豪ドル   745,461.70   2019 年12月4日    (8,058.16)
   米ドル   528,775.25  豪ドル   778,892.40   2019 年12月4日    (845.46)
   米ドル   545,573.75  豪ドル   802,696.80   2019 年12月4日    (1,509.39)
   米ドル   560,654.62  豪ドル   824,464.20   2020 年3月2日    (649.08)
   米ドル   576,750.94  豪ドル   848,540.00   2019 年12月4日    (1,614.25)
   米ドル   617,061.68  豪ドル   907,744.00   2020 年3月2日    (490.02)
   米ドル   632,917.99  豪ドル   933,422.00   2020 年3月2日    1,091.54
   米ドル   636,905.97  豪ドル   927,850.05   2019 年12月4日    (8,012.74)
   米ドル   637,013.34  豪ドル   918,973.80   2019 年12月4日    (14,135.86)
   米ドル   645,389.22  豪ドル   950,105.00   2019 年12月4日    (1,412.26)
   米ドル   652,603.59  豪ドル   967,456.50   2019 年12月4日    3,133.74
   米ドル   717,977.78  豪ドル   1,044,852.60   2019 年12月4日    (9,780.60)
   米ドル   822,209.81  豪ドル   1,206,313.20   2019 年12月4日    (4,575.83)
   米ドル   910,859.77  豪ドル   1,345,220.80   2019 年12月4日     924.67
   米ドル   1,005,946.85   豪ドル   1,455,152.40   2019 年12月4日    (19,649.47)
   米ドル   1,204,350.46   豪ドル   1,778,145.60   2019 年12月4日     868.44
   米ドル   1,237,918.70   豪ドル   1,820,211.70   2019 年12月4日    (4,187.15)
   米ドル   1,274,998.88   豪ドル   1,860,174.40   2019 年12月4日    (14,179.92)
   米ドル   1,373,230.09   豪ドル   2,000,105.00   2019 年12月4日    (17,566.51)
   米ドル   1,534,021.60   豪ドル   2,256,348.80   2019 年12月4日    (4,678.26)
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   米ドル   76,992,436.37   豪ドル  113,558,165.74   2019 年12月4日    (23,227.79)
   米ドル   94,565,984.11   豪ドル  139,110,175.04   2020 年3月2日    (77,455.30)
   米ドル  271,430,000.00   豪ドル  400,000,000.00   2019 年12月30日    (212,245.35)
   米ドル  275,178,000.00   豪ドル  400,000,000.00   2019 年12月5日   (4,055,736.15)
  豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための

                  (4,365,889.76)
  為替先渡契約にかかる未実現純評価損合計
  為替先渡契約にかかる未実現純評価損合計                (4,101,450.37)

  注記11.支払分配金

   2019 年11月30日に終了した期間中にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。

   受益証券1口当たり支払分配金        現地分配基準日    分配落ち日    現地分配日

   豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券

          2019 年6月17日   2019 年6月18日   2019 年6月21日

   0.03 豪ドル
          2019 年7月16日   2019 年7月17日   2019 年7月22日
   0.03 豪ドル
   0.03 豪ドル       2019 年8月16日   2019 年8月19日   2019 年8月22日
          2019 年9月17日   2019 年9月18日   2019 年9月24日
   0.03 豪ドル
          2019 年10月15日   2019 年10月16日   2019 年10月21日
   0.03 豪ドル
          2019 年11月15日   2019 年11月18日   2019 年11月21日
   0.03 豪ドル
  注記12.為替レート

   期末現在、使用された米ドルに対する為替レートは以下のとおりである。

   通貨     為替レート

   豪ドル      1.4755
   ユーロ      0.9087
   英ポンド      0.7748
  注記13.後発事象

   期末より後にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。

   受益証券1口当たり支払分配金        現地分配基準日    分配落ち日    現地分配日

   豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券

          2019 年12月16日   2019 年12月17日   2019 年12月20日

   0.03 豪ドル
          2020 年1月15日   2020 年1月16日   2020 年1月22日
   0.03 豪ドル
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  (2)【投資有価証券明細表等】

  ニッポン・オフショア・ファンズ

  投資有価証券明細表

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券

  債券             米ドル   米ドル  %

  1,235,000  AECOM 5.125 15MAR27     米ドル  1,179,229.09   1,327,266.85   0.36

  1,250,000  AES CORP/VA 615MAY26     米ドル  1,265,843.75   1,334,350.00   0.36
   930,000  AHERN RENTALS 7.375 15MAY23 144A    米ドル   925,878.54   716,100.00   0.19
   610,000  ALBERTSONS  COS 5.875 15FEB28 144A    米ドル   636,031.25   638,212.50   0.17
  1,735,000  ALBERTSONS  COS L6.625 15JUN24 WI   米ドル  1,713,062.50   1,820,049.70   0.49
   370,000  ALBERTSONS  COS LLC 5.75 15MAR25   米ドル   330,225.00   377,092.90   0.10
  1,335,000  ALLY FINANCIAL  INC 4.625 30MAR25   米ドル  1,301,625.00   1,439,216.78   0.39
  1,865,000  ALTICE FINANC SA 7.5 15MAY26 144A    米ドル  1,885,231.25   1,983,688.60   0.54
   520,000  ALTICE FRANCE SA 8.125 01FEB27 144A   米ドル   520,000.00   575,900.00   0.16
   485,000  ALTICE LUX SA 10.5 15MAY27 144A    米ドル   531,075.00   548,025.75   0.15
  1,165,000  ALTICE LUX SA 8.00 15MAY27 REGs    ユーロ  1,382,832.04   1,421,508.77   0.39
   540,000  AMC ENTERTAINMENT  6.375 15NOV24   英ポンド   696,585.28   683,250.45   0.19
  1,340,000  AMC ENTERTAINMENT  INC 5.75 15JUN25   米ドル  1,334,625.00   1,246,200.00   0.34
  1,377,000  AMC NETWORKS  INC 4.75 01AUG25    米ドル  1,405,640.00   1,364,951.25   0.37
   745,000  AMERICAN  AXLE &MFG 6.25 01APR25   米ドル   725,736.54   758,968.75   0.21
   480,000  AMERIGAS  PARTNERS  5.625 20MAY24   米ドル   452,400.00   512,400.00   0.14
   565,000  AMERIGAS  PARTNERS  5.875 20AUG26   米ドル   547,050.00   620,087.50   0.17
  1,105,000  AMIGO LUXEMBG SA 7.625 15JAN24 REGS   英ポンド   1,376,875.97   1,354,807.55   0.37
  1,040,000  AMN HEALTHCARE  4.625 01OCT27 144A    米ドル  1,045,575.00   1,047,800.00   0.28
  1,330,000  AMWINS GROUP INC 7.75 01JUL26 144A    米ドル  1,333,250.00   1,438,062.50   0.39
   780,000  ANTERO MIDSTREAM  5.75 01MAR27 144A    米ドル   721,500.00   616,200.00   0.17
   495,000  ANTERO MIDSTREAM  5.75 15JAN28 144A    米ドル   462,825.00   382,387.50   0.10
  1,175,000  ARD FINANCE SA 530JUN27 REGS    ユーロ  1,302,780.64   1,289,324.44   0.35
  1,595,000  ARD FINANCE SA 6.5 30JUN27 144A    米ドル  1,595,000.00   1,592,288.50   0.43
   460,000  ARDAGH PACKAGING  5.25 15AUG27 144A    米ドル   460,000.00   473,225.00   0.13
   235,000  ARDAGH PKG FIN/H 4.125 15AUG26 144A   米ドル   235,000.00   238,525.00   0.06
   430,000  ARDAGH PKG FIN/H 4.75 15JUL27 REGS   英ポンド   579,124.44   579,931.20   0.16
  1,915,000  ARDAGH PKG FINANCE 615FEB25 144A    米ドル  1,943,725.00   2,010,750.00   0.55
   170,000  ARROW GLOBAL FIN FRN 01MAR26 REGS    ユーロ   187,535.57   187,197.22   0.05
  1,580,000  ASCEND LEARNING  6.875 01AUG25 144A    米ドル  1,594,212.50   1,662,950.00   0.45
   645,000  ASGN INCORPORATE  4.625 15MAY28 144A   米ドル   645,000.00   649,837.50   0.18
  1,455,000  ASHTEAD CAPITAL 4.25 01NOV29 144A    米ドル  1,466,768.75   1,469,550.00   0.40
   650,000  ASHTON WOODS USA 6.75 01AUG25 144A    米ドル   654,875.00   658,937.50   0.18
  1,020,000  ASSUREDPARTNERS   INC 715AUG25 144A    米ドル  1,020,869.61   1,017,450.00   0.28
  1,465,000  AUTOMATION  TOOLING 6.5 15JUN23 144A   米ドル  1,493,756.25   1,512,612.50   0.41
   755,000  AVANTOR INC 4.75 01OCT24 REGS    ユーロ   891,256.60   883,721.19   0.24
   920,000  AVANTOR INC 6.0 01OCT24 144A     米ドル   922,591.05   982,100.00   0.27
   945,000  AVANTOR INC 901OCT25 144A     米ドル  1,000,244.70   1,056,037.50   0.29
   985,000  BAECON ESCROW 4.875 01NOV25 144A    米ドル   971,571.44   955,450.00   0.26
   365,000  BANFF MERGER SUB 9.75 01SEP26 144a    米ドル   342,437.50   342,096.25   0.09
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  ニッポン・オフショア・ファンズ
  投資有価証券明細表(続き)

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   805,000  BAUSCH HEALTH COS 7.25 30MAY29 144A   米ドル   807,875.00   899,587.50   0.24

  1,250,000  BBA US HOLDINGS  4.00 01MAR28    米ドル  1,250,000.00   1,258,187.50   0.34
  1,865,000  BERRY GLB ESC CP 4.875 15JUL26 144A   米ドル  1,905,631.25   1,947,153.25   0.53
  1,115,000  BLUE RACER LLC 6.625 15JUL26 144A    米ドル  1,118,812.50   964,475.00   0.26
   650,000  BOMBARDIER  INC 615OCT22 144A    米ドル   651,218.75   654,062.50   0.18
  1,195,000  BOMBARDIER  INC 7.5 15MAR25 144A    米ドル  1,054,799.52   1,217,047.75   0.33
  1,200,000  BOMBARDIER  INC 7.875 15APR27 144A    米ドル  1,220,942.70   1,207,152.00   0.33
   205,000  BOYD GAMING CORP 4.75 01DEC27 144A    米ドル   205,000.00   207,050.00   0.06
  1,680,000  BOYD GAMING CORP 615AUG26    米ドル  1,720,025.00   1,789,200.00   0.49
   605,000  BRACKEN MIDCO 8.875 15OCT23 REGS    英ポンド   788,620.12   765,716.87   0.21
   995,000  BRAND ENERGY INFRA 8.5 15JUL25 144A   米ドル  1,019,231.49   970,125.00   0.26
  2,835,000  BROOKFIELD  PPTY R5.75 15MAY26 144A   米ドル  2,870,950.00   2,955,487.50   0.80
  1,075,000  BWAY HOLDING CO 4.75 15APR24 REGS    ユーロ  1,242,699.86   1,221,486.05   0.33
  1,735,000  BWAY HOLDING CO 7.25 15APR25 144a    米ドル  1,710,462.50   1,649,863.55   0.45
   950,000  CABOT FINANC LUX 7.5 01OCT23 REGS    英ポンド   1,248,697.35   1,270,637.83   0.34
   505,000  CAMELOT FIN SA 4.50 01NOV26 144A    米ドル   505,000.00   513,837.50   0.14
   720,000  CARRIZO OIL AND GAS 6.25 15APR23   米ドル   709,200.00   693,000.00   0.19
  1,185,000  CATALENT  PHARMA 5.00 15JUL27 144A    米ドル  1,189,425.00   1,229,437.50   0.33
   840,000  CCO HLDGS CAP CO 5.875 01APR24 144A   米ドル   840,000.00   875,700.00   0.24
   665,000  CCO HLDGS LLC CAP 5.375 1JUN29 144A   米ドル   711,550.00   712,381.25   0.19
   370,000  CCO HLDGS LLC CAP CORP 5.75 01SEP23   米ドル   377,615.00   377,400.00   0.10
  1,200,000  CCO HOLDINGS  LLC 5.5 01MAY26 144A    米ドル  1,215,187.50   1,266,000.00   0.34
  2,045,000  CCOH SAFARI LLC 5.75 15FEB26 144A    米ドル  2,060,262.50   2,157,475.00   0.59
   650,000  CDK GLOBAL INC 5.25 15MAY29 144A    米ドル   650,000.00   684,531.25   0.19
   600,000  CENTENE CORP 4.625 15DEC29 144A    米ドル   600,000.00   627,990.00   0.17
  1,335,000  CENTENE CORP 5.375 01JUN26 144A    米ドル  1,389,662.50   1,415,100.00   0.38
  1,890,000  CENTENNIAL  RES PR 6.875 1APR27 144A   米ドル  1,867,082.25   1,842,957.90   0.50
   545,000  CENTURYLINK  INC 5.625 01APR25    米ドル   545,106.25   575,656.25   0.16
  1,705,000  CENTURYLINK  INC 7.5 01APR24 SER Y   米ドル  1,740,743.75   1,918,125.00   0.52
  1,050,000  CHANGE HEALTH/FIN  5.75 01MAR25 144A   米ドル  1,059,975.00   1,084,125.00   0.29
   933,000  CHARLES RIVER LAB 4.25 01MAY28 144A   米ドル   938,125.00   939,997.50   0.26
    - CHENIERE  CORPUS CHRI 730JUN24 WI   米ドル    -   -  -
   915,000  CHENIERE  ENERGY 4.5 01OCT29 144A    米ドル   915,000.00   919,849.50   0.25
  1,340,000  CHENIERE  ENERGY 5.25 01OCT25 WI    米ドル  1,346,592.32   1,383,563.40   0.38
   835,000  CINCINNATI  BELL INC 715JUL24 144A    米ドル   791,916.67   781,768.75   0.21
  1,320,000  CIT BANK  FRN 27SEP25 BKNT     米ドル  1,320,000.00   1,313,400.00   0.36
   710,000  CIT GROUP INC 5.25 07MAR25    米ドル   715,325.00   781,000.00   0.21
   975,000  CLEARWAY  ENERG OP 5.75 15OCT25 WI   米ドル   977,887.50   1,023,750.00   0.28
  1,088,000  CLEVELAND  CLIFFS 4.875 15JAN24 144A   米ドル  1,080,895.36   1,119,280.00   0.30
  1,245,000  COMMERCIAL  METALS 5.75 15APR26   米ドル  1,240,452.52   1,290,131.25   0.35
   965,000  COMMSCOPE  FIN LLC 61MAR26 144A    米ドル   965,000.00   1,006,012.50   0.27
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  ニッポン・オフショア・ファンズ
  投資有価証券明細表(続き)

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

  1,195,000  COMMSCOPE  FIN LLC 8.25 01MAR27 144A   米ドル  1,185,675.00   1,200,915.25   0.33

   530,000  COMMSCOPE  TECH FIN 615JUN25 144A    米ドル   530,000.00   507,475.00   0.14
  2,655,000  CONNECT FINCO SAR 6.75 01OCT26 144A   米ドル  2,698,662.50   2,721,375.00   0.74
   365,000  CONSOLIDATED  NRG 6.50 15MAY26 144A    米ドル   354,050.00   339,450.00   0.09
   535,000  CONSOLIDATED  NRG 6.875 15JUN25 144A   米ドル   532,325.00   505,575.00   0.14
   420,000  CONSTANTIN  INV 5.375 15APR25 144A    ユーロ   483,303.11   476,024.47   0.13
   115,000  CONSTANTIN  INV 5.375 15APR25 REGS    ユーロ   130,815.06   130,340.03   0.04
  1,555,000  CONSTELLIUM  NV 6.625 01MAR25 144A    米ドル  1,553,413.64   1,619,143.75   0.44
   755,000  CORE &MAIN HOLD 8.625 15SEP24 144A   米ドル   743,675.00   781,024.85   0.21
   872,000  CORE &MAIN LP 6.125 15AUG25 144A    米ドル   869,820.00   889,440.00   0.24
  1,320,000  CORNERSTONE  BUIL INC 815APR26 144A   米ドル  1,317,525.00   1,343,100.00   0.36
  1,093,000  COTT HOLDINGS  INC 5.5 01APR25 144a    米ドル  1,074,415.00   1,144,917.50   0.31
  1,185,000  COVANTA HOLDING CORP 5.875 01MAR24   米ドル  1,170,385.00   1,218,760.65   0.33
  1,115,000  CPUK FINANCE LTD 4.875 28AUG25 REGS   英ポンド   1,457,603.94   1,482,898.65   0.40
   415,000  CRESTWOOD  MID P5.75 01APR25    米ドル   415,247.02   417,199.50   0.11
  1,000,000  CRESTWOOD  PART 5.625 01MAY27 144A    米ドル  1,000,000.00   964,975.00   0.26
  1,225,000  CROWNROCK  LP 5.625 15OCT25 114A    米ドル  1,212,531.11   1,210,453.13   0.33
   555,000  CSC HOLDINGS  LLC 5.25 01JUN24    米ドル   527,250.00   596,625.00   0.16
  1,600,000  CSC HOLDINGS  LLC 5.50 15MAY26 144a    米ドル  1,560,000.00   1,690,256.00   0.46
   730,000  CSC HOLDINGS  LLC 5.75 15JAN30 144A    米ドル   731,742.05   767,631.50   0.21
   830,000  CSC HOLDINGS  LLC 6.5 01FEB29 144A    米ドル   830,000.00   925,450.00   0.25
   475,000  CSC HOLDINGS  LLC 6.75 15NOV21    米ドル   471,113.64   511,218.75   0.14
   680,000  DAVITA HEALTHCARE  PARTNER 501MAY25   米ドル   683,182.21   699,550.00   0.19
  1,685,000  DCP MIDSTREAM  OPERATI 5.375 15JUL25   米ドル  1,713,035.55   1,794,491.30   0.49
   655,000  DIAMOND 1FIN 6.02 15JUN26 144A    米ドル   678,180.02   748,927.46   0.20
   605,000  DIAMOND 1FIN 7.125 15JUN24 144A    米ドル   651,887.50   639,787.50   0.17
  3,080,000  DIAMOND SPORTS  G 5.375 15AUG26 144A   米ドル  3,111,693.75   3,130,050.00   0.85
  1,245,000  DIAMOND SPORTS  G 6.625 15AUG27 144A   米ドル  1,245,000.00   1,213,513.95   0.33
   490,000  DIOCLE SPA FRN 30JUN26 REGS     ユーロ   553,479.69   546,389.92   0.15
   355,000  DISH DBS CORP 5.875 15JUL22    米ドル   351,450.00   370,531.25   0.10
   825,000  DISH DBS CORP 6.75 01JUN21    米ドル   852,638.30   869,253.00   0.24
   555,000  DKT FINANCE APS 9.375 17JUN23 144A    米ドル   555,000.00   589,132.50   0.16
  2,305,000  EAGLE HOLDING CO 7.625 15MAY22 144A   米ドル  2,319,437.50   2,333,812.50   0.63
   345,000  EAGLE HOLDING CO 7.75 15MAY22 144A    米ドル   341,550.00   350,606.25   0.10
  1,810,000  EIRCOM FINANCE DAC 2.625 15FEB27   ユーロ  2,011,811.99   1,977,881.71   0.54
  1,585,000  ELDORADO  RESORTS INC 601APR25   米ドル  1,606,643.25   1,664,915.70   0.45
   500,000  EMBARQ CORP 7.995 01JUN36    米ドル   476,250.00   503,700.00   0.14
   655,000  ENCOMPASS  HEALTH CORP 4.5 01FEB28   米ドル   662,706.25   671,375.00   0.18
   370,000  ENCOMPASS  HEALTH CORP 4.75 01FEB30   米ドル   370,937.50   382,017.60   0.10
  1,065,000  ENDEAVOR  ENER RES 5.75 30JAN28 144A   米ドル  1,111,850.00   1,118,569.50   0.30
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   915,000  ENERGIZER  HLDG INC 5.5 15JUN25 144A   米ドル   894,412.50   948,168.75   0.26

   641,000  ENERGIZER  HLDGS 6.375 15JUL26 144A    米ドル   623,372.50   684,267.50   0.19
   659,000  ENERGIZER  HLDGS 7.75 15JAN27 144A    米ドル   680,262.50   736,432.50   0.20
   525,000  ENLINK MIDSTREAM  PART 4.15 01JUN25   米ドル   482,266.38   464,021.25   0.13
  1,070,000  ENLINK MIDSTREAM  PART 4.85 15JUL26   米ドル  1,033,125.00   945,933.50   0.26
  1,535,000  ENPRO INDUST INC 5.75 15OCT26    米ドル  1,535,000.00   1,627,100.00   0.44
   850,000  ENTERCOM  MED CORP 6.5 01MAY27 144A    米ドル   888,062.50   896,750.00   0.24
  1,195,000  ENVIVA PARTNER LP 6.50 15JAN26 144A   米ドル  1,199,600.00   1,242,800.00   0.34
  1,010,000  ENVIVA PARTNER LP 8.50 01NOV21 WI   米ドル  1,032,990.18   1,028,887.00   0.28
  3,060,000  EVERI PAYMENTS  7.5 15DEC25 144A    米ドル  3,146,893.75   3,225,760.20   0.88
  1,880,000  FIRE BC SPA FRN 30SEP24 REGS     ユーロ  2,131,155.59   2,048,250.32   0.56
  1,705,000  FIRST QUALITY FIN 501JUL25 144A    米ドル  1,675,718.75   1,774,265.63   0.48
  1,210,000  FIRST QUANTUM MIN 7.25 01APR23 144A   米ドル  1,193,306.77   1,225,125.00   0.33
   125,000  FLEX ACQUISITION  6.875 15JAN25 144A   米ドル   113,750.00   119,062.50   0.03
  1,370,000  FLEX ACQUISITION  7.875 15JUL26 144A   米ドル  1,323,241.74   1,310,405.00   0.36
   580,000  FREEPORT  MCMORAN 5.45 15MAR43    米ドル   445,914.00   555,350.00   0.15
   730,000  FREEPORT-MCMORAN   5.00 01SEP27    米ドル   750,987.50   750,987.50   0.20
  1,325,000  FS ENERGY &POW FD 7.5 15AUG23 144A   米ドル  1,298,142.25   1,346,531.25   0.37
  1,535,000  GARFUNKELUX  HOLDC3 8.5 01NOV22 REGS   英ポンド   1,979,966.08   1,941,449.87   0.53
  1,545,000  GATES GLOBAL LLC 6.25 15JAN26 144A    米ドル  1,545,000.00   1,545,000.00   0.42
   355,000  GENESIS ENERGY 6.25 15MAY26    米ドル   309,737.50   309,490.78   0.08
  1,115,000  GENESIS ENERGY LP 615MAY23    米ドル  1,131,725.00   1,039,035.05   0.28
  2,600,000  GENESYS GREENEDEN  10 30NOV24 144A    米ドル  2,714,400.00   2,798,250.00   0.76
  1,505,000  GFL ENVIRONMENT  5.375 01MAR23 144A    米ドル  1,498,000.00   1,512,525.00   0.41
   605,000  GFL ENVIRONMENTA  5.625 01MAY22 144A   米ドル   605,000.00   609,537.50   0.17
   100,000  GLOBAL AIR LEASE 6.5 15SEP24 144A    米ドル   100,000.00   102,280.00   0.03
   810,000  GMAC INC 801NOV31     米ドル   909,295.03   1,114,203.60   0.30
   315,000  GRAY ESCROW INC 715MAY27 144A    米ドル   335,868.75   349,568.10   0.09
   507,000  GRAY TELEVIS INC 5.875 15JUL26 144A   米ドル   528,547.50   537,420.00   0.15
   550,000  GRAY TELEVISION  5.125 15OCT24 144A    米ドル   540,097.27   570,625.00   0.15
  1,480,000  GREASTAR  REAL EST 5.75 01DEC25 144A   米ドル  1,481,969.91   1,537,971.60   0.42
  1,525,000  GRIFFON CORP 5.25 01MAR22    米ドル  1,516,520.00   1,537,901.50   0.42
   280,000  GTCR AP FINANCE INC 815MAY27 144A    米ドル   280,000.00   284,200.00   0.08
   390,000  GULFPORT  ENERGY CORP 615OCT24   米ドル   392,394.58   270,562.50   0.07
  1,885,000  H&E EQUIPMENT  5.625 01SEP25    米ドル  1,885,000.00   1,981,606.25   0.54
  1,685,000  HARSCO CORP 5.75 31JUL27 144A    米ドル  1,729,656.25   1,773,462.50   0.48
   715,000  HAYA FIN 5.25 15NOV22 REGS     ユーロ   854,964.73   730,779.64   0.20
   825,000  HCA INC 5.375 01SEP26     米ドル   833,309.35   910,593.75   0.25
   930,000  HD SUPPLY INC 5.375 15OCT26 144A    米ドル   930,000.00   985,800.00   0.27
   616,000  HEALTHSOUTH  CORP 5.75 01NOV24    米ドル   619,080.00   625,047.50   0.17
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  2019年11月30日現在
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   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   910,000  HEATHROW  FIN PLC 4.125 01SEP29   英ポンド   1,166,893.72   1,178,392.31   0.32

  2,325,000  HUB INTERNATIONAL  LTD 71MAY26 144A   米ドル  2,337,187.50   2,383,008.75   0.65
  1,180,000  HUDBAY MIN INC 7.625 15JAN25 144A    米ドル  1,228,597.51   1,182,950.00   0.32
  1,200,000  ICAHN ENTERPRISE  4.75 15SEP24 144A    米ドル  1,204,500.00   1,224,000.00   0.33
  1,095,000  ICAHN ENTERPRISE  6.25 15MAY26 WI    米ドル  1,095,000.00   1,164,806.25   0.32
   240,000  IHEARTCOMM  INC 4.75 15JAN28 144A    米ドル   240,000.00   240,900.00   0.07
   460,000  INEOS GROUP HLDG 5.375 01AUG24 REGS   ユーロ   527,812.64   524,560.52   0.14
   965,000  INTELSAT  CONN FIN 9.5 15FEB23 144A    米ドル   951,796.73   559,700.00   0.15
   545,000  INTELSAT  JACKSON 8.50 15OCT24 144A    米ドル   549,504.81   448,262.50   0.12
  1,205,000  INTELSAT  JACKSON 9.75 15JUL25 144A    米ドル  1,235,016.53   1,012,200.00   0.27
  1,115,000  INTERNL GAME TECH 6.25 15JAN27 144A   米ドル  1,116,762.50   1,246,012.50   0.34
   565,000  INTERTRUST  GP BV 3.375 15NOV25 REGS   ユーロ   648,224.20   651,455.11   0.18
  1,795,000  INTL GAME TECH 6.5 15FEB25 144A    米ドル  1,943,199.04   2,005,912.50   0.54
   510,000  INTL GAME TECHNO 3.5 15JUN26    ユーロ   577,371.12   597,536.69   0.16
   865,000  IQVIA INC 515MAY27 144A     米ドル   886,993.75   908,250.00   0.25
  1,370,000  IRON MOUNTAIN  INC 5.25 15MAR28 144A   米ドル  1,385,662.50   1,428,225.00   0.39
   880,000  JAGGED PEAK NRGY 5.875 01MAY26 WI   米ドル   875,861.90   889,024.40   0.24
   580,000  JAGUAR HL PPDI 6.375 01AUG23 144A    米ドル   580,000.00   601,686.20   0.16
  1,360,000  JDA ESRW JDA BD 7.375 15OCT24 144A    米ドル  1,396,947.80   1,407,600.00   0.38
   900,000  JELD WEN INC 4.625 15DEC25 144A    米ドル   887,625.00   907,875.00   0.25
  1,210,000  JERROLD FINCO 6.125 15JAN24 REGS    英ポンド   1,563,999.96   1,596,762.82   0.43
   840,000  KAISER ALUMINIUM  4.625 01MAR28 144A   米ドル   840,000.00   861,000.00   0.23
  1,575,000  KRATON POLYMERS  LLC 715APR25 144A    米ドル  1,571,362.50   1,606,500.00   0.44
   970,000  LABL ESC ISS LLC 6.75 15JUL26 144A    米ドル   972,406.25   996,675.00   0.27
  2,760,000  LADDER CAP FIN 5.25 01OCT25 144A    米ドル  2,757,060.33   2,801,400.00   0.76
  1,360,000  LAMAR MEDIA CORP 5.75 01FEB26    米ドル  1,401,500.00   1,445,884.00   0.39
   715,000  LENNAR CORP 5.25 01JUN26    米ドル   713,212.50   781,137.50   0.21
   719,000  LEVEL 3FINANCIN  5.375 1MAY25   米ドル   711,810.00   744,165.00   0.20
  1,210,000  LEVEL 3FINANCING  5.375 15JAN24   米ドル  1,199,900.00   1,229,662.50   0.33
   620,000  LINCOLN FINANCE FRN 01APR24 REGS    ユーロ   697,035.33   683,892.86   0.19
   700,000  LIONS GATE CAP 6.375 01FEB24 144A    米ドル   703,500.00   680,750.00   0.18
   940,000  LSF10 WOLVERINE  INV 515MAR24 REGS    ユーロ  1,112,889.37   1,052,521.36   0.29
   732,000  MASONITE  INTL 5.375 01FEB28 144A    米ドル   733,125.00   775,005.00   0.21
  1,260,000  MATADOR RESOU CO 5.875 15SEP26 WI   米ドル  1,247,612.50   1,244,275.20   0.34
   495,000  MATTERHORN  TELECOM 3.125 15SEP26   ユーロ   546,727.53   551,556.77   0.15
  1,865,000  MATTERHORN  TELECOM 415NOV27 REGS    ユーロ  2,086,189.46   2,160,184.91   0.59
   355,000  MERCER INTL INC 6.5 01FEB24    米ドル   355,000.00   368,312.50   0.10
   285,000  MERCER INTL INC 7.375 15JAN25 144a    米ドル   292,837.50   302,755.50   0.08
   870,000  MERCER INTL INC 7.375 15JAN25 WI    米ドル   897,625.00   924,201.00   0.25
   635,000  MGM GROWTH/MGM  FI 5.75 01FEB27 144A   米ドル   651,387.50   711,200.00   0.19
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  投資有価証券明細表(続き)

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   695,000  MGM RESORT INTL 5.5 15APR27    米ドル   708,900.00   763,631.25   0.21

   480,000  MGP GROWTH MGM FIN 5.625 01MAY24   米ドル   481,800.00   524,400.00   0.14
   755,000  MIDCONTINENT  5.375 15AUG27 144A    米ドル   768,925.00   792,225.28   0.22
   885,000  MOBILE MINI INC 5.875 01JUL24    米ドル   898,275.00   918,187.50   0.25
  1,445,000  MPH ACQ HOLD 7.125 01JUN24 144A    米ドル  1,465,721.65   1,311,337.50   0.36
   395,000  NABORS INDUSTRIES  INC 5.50 15JAN23   米ドル   352,537.50   343,650.00   0.09
   625,000  NATIONAL  CINE 5.875 15APR28 144A    米ドル   629,375.00   650,346.88   0.18
  1,430,000  NAVIENT CORP 5.5 25JAN23    米ドル  1,417,655.21   1,506,862.50   0.41
   390,000  NAVIENT CORP 6.5 15JUN22    米ドル   403,650.00   422,962.80   0.11
   325,000  NAVIENT CORP 7.25 25SEP23    米ドル   351,812.50   360,750.00   0.10
  1,280,000  NETFLIX INC 5.75 01MAR24    米ドル  1,348,762.50   1,416,531.20   0.38
   515,000  NETFLIX INC 5.875 15FEB25    米ドル   525,300.00   563,925.00   0.15
   860,000  NEW ALBERTSONS  INC 801MAY31    米ドル   828,994.51   870,750.00   0.24
   755,000  NEW ENTERPRISE  ST 6.25 15MAR26 144A   米ドル   758,412.50   790,862.50   0.21
  1,035,000  NEXTAR ESCROW 5.625 15JUL27 144A    米ドル  1,036,950.00   1,089,337.50   0.30
   750,000  NIDDA BONDCO GMBH 5.00 30SEP25 REGS   ユーロ   816,805.30   850,334.22   0.23
   320,000  NIDDA BONDCO GMBH 7.25 30SEP25 144a   ユーロ   354,581.56   376,237.13   0.10
   765,000  NIDDA HEALTHCARE  H3.50 30SEP24 NOV   ユーロ   855,869.75   862,929.44   0.23
   740,000  NOVELIS CORP 5.875 30SEP26 144A    米ドル   740,000.00   775,150.00   0.21
  1,190,000  NOVELIS CORP 6.25 15AUG24 144A    米ドル  1,198,887.50   1,251,332.60   0.34
  1,305,000  NRG ENERGY INC 5.75 15JAN28 WI    米ドル  1,305,000.00   1,409,400.00   0.38
   360,000  NRG ENERGY INC 6.625 15JAN27 WI    米ドル   375,750.00   389,700.00   0.11
  1,125,000  NUMERICABLE  SFR 7.375 01MAY26 144A    米ドル  1,125,688.77   1,200,937.50   0.33
  1,105,000  NVA HOLDINGS  6.875 01APR26 144A    米ドル  1,092,866.83   1,204,450.00   0.33
   240,000  OASIS PETROL INC 6.25 01MAY26 144A    米ドル   214,800.00   172,200.00   0.05
   475,000  OLYMPUS MERGER 8.5 15OCT25 144A    米ドル   439,126.67   380,000.00   0.10
  1,430,000  ORTHO CLINIC INC 6.625 15MAY22 144A   米ドル  1,421,706.25   1,410,337.50   0.38
   635,000  OUTFRONT  MEDIA 4.625 15MAR30 144A    米ドル   635,000.00   639,762.50   0.17
  1,215,000  OUTFRONT  MEDIA CAP 515AUG27 144A    米ドル  1,222,016.50   1,268,156.25   0.34
   645,000  PANTHER BF  8.5 15MAY27 144A     米ドル   645,000.00   659,512.50   0.18
  1,055,000  PANTHER BF 4.375 15MAY26 REGs    ユーロ  1,196,896.91   1,207,468.43   0.33
  1,515,000  PANTHER BF 6.25 15MAY26 144A     米ドル  1,566,912.50   1,610,641.95   0.44
  1,305,000  PARSLEY ENERGY 5.375 15JAN25 144A    米ドル  1,308,915.63   1,334,336.40   0.36
   900,000  PDC ENERGY INC 6.125 15SEP24    米ドル   917,080.86   895,500.00   0.24
   310,000  PINEWOOD  FIN CO 3.25 30SEP25 REGS    英ポンド   383,361.31   409,768.14   0.11
   795,000  PLANTRONICS  INC 5.5 31MAY23 144A    米ドル   744,318.75   747,777.00   0.20
  1,385,000  PLAYTECH  PLC 4.25 7MAR26    ユーロ  1,610,245.11   1,606,074.95   0.44
  1,065,000  POLARIS INTERMEDIA  8.5 01DEC22 144A   米ドル  1,057,413.11   883,683.75   0.24
  1,390,000  POST HOLDINGS  INC 515AUG26 144A    米ドル  1,413,781.25   1,459,472.20   0.40
   960,000  POST HOLDINGS  INC 5.75 01MAR27 144A   米ドル   990,000.00   1,028,419.20   0.28
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   470,000  PRESTIGE  BRANDS 5.125 15JAN28 144A    米ドル   470,000.00   481,162.50   0.13

  1,805,000  PRESTIGE  BRANDS 6.375 01MAR24 144A    米ドル  1,809,006.20   1,879,456.25   0.51
   675,000  PRIME SEC SVCS 5.75 15APR26 144A    米ドル   682,300.00   705,051.00   0.19
   310,000  PRIME SECSRVC BRW 5.25 15APR24 144A   米ドル   310,000.00   319,300.00   0.09
   838,000  PRIME SECSRVC BRW 9.25 15MAY23 144A   米ドル   851,678.69   880,947.50   0.24
  2,320,000  QUICKEN LOANS INC 5.75 01MAY25 144A   米ドル  2,336,451.66   2,409,610.00   0.65
  1,970,000  RADIATE HOLD/FIN  6.625 15FEB25 144A   米ドル  1,973,787.44   2,021,653.40   0.55
  1,769,000  RELIANCE  INTER 6.5 01APR23 144A    米ドル  1,769,000.00   1,822,070.00   0.49
  1,415,000  REYNOLDS  GROUP ISS 715JUL24 144A    米ドル  1,446,283.34   1,460,987.50   0.40
   790,000  ROSE ROCK MIDSTR 5.625 15JUL22   米ドル   794,657.40   796,419.54   0.22
   275,000  ROSE ROCK MIDSTR 5.625 15NOV23 WI   米ドル   270,448.75   281,875.00   0.08
  1,085,000  SBA COMMUNICATION  4.875 01SEP24   米ドル  1,050,575.00   1,124,884.60   0.31
   330,000  SCIENTIFIC  GAMES 10 01DEC22    米ドル   300,220.90   339,075.00   0.09
   170,000  SCIENTIFIC  GAMES 515OCT25 144A    米ドル   175,950.00   177,570.10   0.05
  1,435,000  SCIENTIFIC  GAMES 5.5 15FEB26 REGS    ユーロ  1,684,852.14   1,604,895.35   0.44
   530,000  SCIENTIFIC  GAMES 7.00 15MAY28 144A    米ドル   533,000.00   552,525.00   0.15
   391,000  SCIENTIFIC  GAMES 7.25 15NOV29 144A    米ドル   391,000.00   408,595.00   0.11
   830,000  SCIENTIFIC  GAMES 8.25 15MAR26 144A    米ドル   830,000.00   898,475.00   0.24
  1,080,000  SCOTTS MIRACLE 4.5 15OCT29 144A    米ドル  1,083,356.25   1,090,746.00   0.30
  2,185,000  SCRIPPS ESCROW 5.875 15JUL27 144A    米ドル  2,222,493.75   2,244,404.69   0.61
   920,000  SENSATA TECHNO 4.875 15OCT23 144A    米ドル   901,600.00   975,200.00   0.26
   355,000  SENSATA TECHNOLOGIES  501OCT25 144A   米ドル   355,887.50   384,287.50   0.10
  1,150,000  SHELF DRILL HOLD 8.25 15FEB25 144A    米ドル  1,158,625.00   975,717.50   0.26
  1,230,000  SINCLAIR  TELE GP 5.125 15FEB27 144A   米ドル  1,245,375.00   1,242,300.00   0.34
   370,000  SIRIUS XM RADIO 5.375 15JUL26 144A    米ドル   361,675.00   390,812.50   0.11
  1,005,000  SIRIUS XM RADIO 5.5 01JUL29 144A    米ドル  1,016,550.00   1,076,606.25   0.29
   940,000  SM ENERGY CO 5.625 01JUN25    米ドル   890,645.10   855,400.00   0.23
   965,000  SOUTHWESTERN  ENERGY 7.5 01APR26   米ドル   997,875.00   849,200.00   0.23
   550,000  SPECTRUM  BRANDS INC 5.75 15JUL25   米ドル   550,355.60   575,949.00   0.16
   290,000  SPRINT CAP CORP 8.75 15MAR32    米ドル   358,053.22   344,375.00   0.09
   340,000  SPRINT COMMUNICATIONS   615NOV22   米ドル   359,550.00   357,850.00   0.10
  1,145,000  SPRINT CORP 7.125 15JUN24    米ドル  1,186,675.00   1,233,737.50   0.33
   535,000  SPRINT CORP 7.625 15FEB25    米ドル   549,172.27   585,985.50   0.16
   760,000  SPRINT CORP 7.875 15SEP23    米ドル   763,882.42   834,100.00   0.23
   604,000  SPRINT NEXTEL CORP 11.50 15NOV21   米ドル   629,372.95   697,197.20   0.19
   845,000  SRC ENERGY INC 6.25 01DEC25 WI    米ドル   853,586.60   825,987.50   0.22
  1,005,000  STAPLES INC 7.5 15APR26     米ドル  1,005,000.00   1,051,481.25   0.29
  1,290,000  STAR MERGER SUB 10.25 15FEB27 144A    米ドル  1,366,362.50   1,438,350.00   0.39
  1,075,000  STAR MERGER SUB 6.875 15AUG26 144A    米ドル  1,104,656.25   1,171,750.00   0.32
  1,540,000  STARS GP HLDG 7.0 15JUL26 144A    米ドル  1,558,511.33   1,671,238.80   0.45
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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             BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
  ニッポン・オフショア・ファンズ
  投資有価証券明細表(続き)

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

   890,000  STATION CASINOS LLC 501OCT25 144A    米ドル   906,947.60   907,479.60   0.25

   885,000  STEVENS HLDG CO 6.125 01OCT26 144A    米ドル   882,650.00   958,012.50   0.26
  1,315,000  SUMMIT MID HLDGS LLC 5.75 15APR25   米ドル  1,321,251.36   992,825.00   0.27
  1,200,000  SYNLAB UNSECURED  8.25 01JUL23 REGS    ユーロ  1,430,262.82   1,379,709.86   0.37
   945,000  TMOBILE USA INC 4.5 01FEB26    米ドル   893,025.00   970,987.50   0.26
   365,000  TMOBILE USA INC 4.75 01FEB28    米ドル   353,137.50   383,250.00   0.10
   875,000  TMOBILE USA INC 5.125 15APR25   米ドル   875,000.00   902,711.25   0.25
   975,000  TMOBILE USA INC 6.50 15JAN26    米ドル   975,000.00   1,044,468.75   0.28
  1,280,000  TARGA RESOURCES  5.125 01FEB25    米ドル  1,300,800.00   1,315,072.00   0.36
   340,000  TARGA RESOURCES  5.875 15APR26    米ドル   340,850.00   357,748.00   0.10
   230,000  TARGA RESOURCES  6.5 15JUL27 144A    米ドル   230,000.00   245,309.38   0.07
   860,000  TAYLOR MORRISON  5.875 15APR23    米ドル   886,875.00   922,350.00   0.25
   540,000  TAYLOR MORRISON  5.875 15JUN27 144A    米ドル   540,000.00   584,550.00   0.16
   855,000  TEGNA INC 515SEP29 144A     米ドル   855,000.00   856,068.75   0.23
  1,100,000  TELEFONICA  EUROPE BV FRN PERP    ユーロ  1,210,009.16   1,296,983.09   0.35
  1,335,000  TEMPO ACQUISITION  6.75 01JUN25 144A   米ドル  1,352,028.91   1,375,050.00   0.37
  1,905,000  TEMPUR SEALY INT INC  5.5 15JUN26   米ドル  1,873,725.00   2,000,250.00   0.54
   180,000  TENET HEALTHCARE  5.125 01NOV27 144A   米ドル   180,000.00   188,100.00   0.05
   75,000 TENET HEALTHCARE  6.25 01FEB27 144A    米ドル   75,000.00   80,249.96  0.02
   745,000  TENET HEALTHCARE  CORP 8.125 01APR22   米ドル   800,237.27   813,912.50   0.22
  1,000,000  TENNECO INC 5.00 15JUL24 REGS    ユーロ  1,112,549.77   1,116,512.12   0.30
   910,000  TERRAFORM  POWER 4.75 15JAN30 144A    米ドル   913,431.25   914,504.50   0.25
  1,170,000  TITAN ACQ BORROW 7.75 15APR26 144A    米ドル  1,127,881.90   1,105,650.00   0.30
   930,000  TOWNSQUARE  MEDIA 6.5 01APR23 144a    米ドル   840,445.18   934,650.00   0.25
  1,695,000  TRANSDIGM  INC 6.25 15MAR26    米ドル  1,736,443.75   1,820,006.25   0.49
  1,645,000  TRANSDIGM  INC 6.5 15MAY25    米ドル  1,706,738.99   1,708,710.85   0.46
   612,000  TRANSOCEAN  6.875 01FEB27 144A    米ドル   612,870.00   624,240.00   0.17
   610,000  TRANSOCEAN  SENTR 5.375 15MAY23 144A   米ドル   606,950.00   607,712.50   0.16
   695,000  TRIVIUM PACKAGING  5.50 15AUG26 144A   米ドル   714,650.00   729,760.43   0.20
   595,000  TRIVIUM PACKAGING  8.50 15AUG27 144A   米ドル   608,000.00   647,062.50   0.18
  1,205,000  TRIVIUM PACKAGING  FIN 3.75 15AUG26   ユーロ  1,370,324.48   1,396,385.74   0.38
  1,670,000  TTM TECHNOLOGIES  5.625 01OCT25 144A   米ドル  1,678,750.00   1,703,400.00   0.46
  1,500,000  UNITED GROUP BV 4.875 01JUL24 REGS    ユーロ  1,713,224.49   1,712,702.41   0.47
  1,330,000  UNITED RENTALS NORTH AM 5.5 15MAY27   米ドル  1,328,100.00   1,418,112.50   0.39
   485,000  US T-BILL 0.00 16APR20     米ドル   481,432.91   482,088.06   0.13
  1,156,000  USA COM PART 6.875 01APR26 WI    米ドル  1,165,516.10   1,187,790.00   0.32
   370,000  USA COM PARTNERS  6.875 01SEP27 144A   米ドル   372,600.00   378,436.00   0.10
  2,710,000  USIS MRGR SUB INC 6.875 1MAY25 144A   米ドル  2,732,300.00   2,723,550.00   0.74
   405,000  VALEANT PHARMA 5.5 01MAR23 144A    米ドル   376,143.75   408,037.50   0.11
   474,000  VALEANT PHARMA 5.875 15MAY23 144A    米ドル   385,173.17   479,332.50   0.13
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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  投資有価証券明細表(続き)

  2019年11月30日現在
  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

   額面 銘柄       通貨   取得原価    時価 比率*

  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券(続き)

  債券(続き)             米ドル   米ドル  %

  2,015,000  VALEANT PHARMA 6.125 15APR25 144A    米ドル  1,668,406.25   2,095,197.00   0.57

   780,000  VALEANT PHARMA 915DEC25 144A    米ドル   783,520.35   881,010.00   0.24
   740,000  VENATOR FIN SARL 5.75 15JUL25 144A    米ドル   744,598.30   669,700.00   0.18
  1,525,000  VERSCEND  EXCR CP 9.75 15AUG26 144A    米ドル  1,621,381.25   1,639,375.00   0.45
   570,000  VICI PROPERTIES  4.25 01DEC26 144A    米ドル   570,000.00   579,975.00   0.16
  1,115,000  VICI PROPERTIES  4.625 01DEC29 144A    米ドル  1,120,050.00   1,148,450.00   0.31
   840,000  VIRGIN MEDIA REC 5.5 15SEP24 REGS    英ポンド   1,125,265.65   1,106,870.35   0.30
  1,325,000  VIRGIN MEDIA SEC 4.25 15JAN30 REGS   英ポンド   1,654,930.29   1,692,944.80   0.46
  1,505,000  VIRIDIAN  GROUP 4.75 15SEP24 REGS    英ポンド   1,999,757.79   1,956,920.94   0.53
   270,000  VISTRA OPERATION  5.625 15FEB27 144A   米ドル   270,000.00   283,554.00   0.08
   990,000  VISTRA OPERATIONS  531JUL27 144A    米ドル  1,007,106.25   1,028,362.50   0.28
   670,000  VISTRA OPERATIONS  5.50 01SEP26 144A   米ドル   670,000.00   705,175.00   0.19
  1,565,000  WAND MERGER CORP 8.125 15JUL23 144A   米ドル  1,609,339.47   1,674,550.00   0.45
  1,585,000  WASTE PRO USA INC 5.50 15FEB26 144A   米ドル  1,608,489.17   1,636,512.50   0.44
   855,000  WEIGHT WATCHERS  8.625 01DEC25 144A    米ドル   874,237.50   898,818.75   0.24
  2,815,000  WEST STREET MERG 6.375 01SEP25 144A   米ドル  2,753,718.75   2,674,250.00   0.73
  1,170,000  WILLIAM LYON HOMES 5.875 31JAN25   米ドル  1,160,815.50   1,202,175.00   0.33
  1,070,000  WILLIAMS  SCOTSMA 6.875 15AUG23 144A   米ドル  1,052,087.50   1,124,216.37   0.31
  1,040,000  WPX ENERGY INC 5.25 15SEP24    米ドル  1,007,506.25   1,062,848.80   0.29
  1,370,000  ZIGGO BV 2.875 15JAN30 REGS     ユーロ  1,532,626.02   1,539,647.71   0.42
   債券合計           346,358,702.68   353,075,431.08   95.86

   中期債券            米ドル   米ドル  %

   490,000  TELECOM ITALIA 2.375 12OCT27 EMTN    ユーロ   540,190.47   546,360.80   0.15

   960,000  TELECOM ITALIA 7.75 24JAN33 EMTN    ユーロ  1,401,348.21   1,558,075.36   0.42
              1,941,538.68   2,104,436.16   0.57

   中期債券合計
  公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある

              348,300,241.36   355,179,867.24   96.43
  市場で取引されている譲渡性のある有価証券合計
  投資有価証券合計            348,300,241.36   355,179,867.24   96.43

  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

  添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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  投資有価証券分類表

  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

  投資有価証券の国別および業種別分類

    国名  業種            比率(%)*

    米国

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             13.11
       電気通信             6.09
       本社業務、経営コンサルタント事業             4.99
       電気、ガス、空調設備供給             3.97
       原油および天然ガスの採掘             3.76
       番組制作および放送事業             2.84
       トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体             2.67
       ギャンブルおよびベッティング事業             2.33
       化学薬品および化学製品の製造             2.18
       持株会社の事業             2.08
       ヒューマンヘルス事業             1.84
       出版事業             1.66
       自動車およびオートバイ以外の卸売業             1.64
       レンタルおよびリース事業             1.42
       基金属の製造             1.37
       科学的研究および開発             1.24
       スポーツ活動、娯楽およびレクリエーション事業             1.18
       ゴムおよびプラスチック製品の製造             1.17
       コンピューター、電子・光学製品の製造             1.08
       他の輸送機器の製造             0.95
       自動車、トレーラーおよびセミトレーラーの製造             0.95
       保険および年金基金以外の金融サービスに対する
       その他の補助事業             0.88
       採鉱支援サービス事業             0.76
       機械装置設備以外の組立金属製品の製造             0.73
       建物の建設             0.72
       食品の製造             0.68
       保険代理業およびブローカー業             0.67
       電気機器の製造             0.65
       金属鉱石の採鉱             0.65
       自動車およびオートバイ以外の小売業             0.62
       木材ならびに家具以外の木製品およびコルク製品の製造
       (わら製品および組物材料の製造)             0.59
       織物の製造             0.54
       映画、ビデオおよびテレビ番組制作、録音および音楽出版事業             0.53
       コンピューター・プログラミング、コンサルタント業
       および関連事業             0.45
       廃棄物の収集、処理および処分事業;資源回収             0.44
       紙・紙製品の製造             0.43
       不動産事業             0.42
       広告および市場調査             0.39
       その他の金融仲介機関             0.36
       構造上およびエンジニアリング事業、技術的試験と分析             0.36
       基礎的な化学薬品および医薬品の製造             0.33
       陸上輸送およびパイプラインによる輸送             0.27
       土木工学             0.26
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

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  投資有価証券分類表(続き)

  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

  投資有価証券の国別および業種別分類(続き)

    国名  業種            比率(%)*

    米国(続き)

       他の個人向けサービス事業             0.24
       宿泊設備             0.21
       他の非金属性鉱産物の製造             0.21
       雇用活動             0.18
       創造的活動、芸術・娯楽活動             0.18
       施設介護事業             0.17
       行政および防衛;強制加入社会保障             0.14
                   71.58
    ルクセンブルグ

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             3.98
       電気通信             1.48
       本社業務、経営コンサルタント事業             1.07
       化学薬品および化学製品の製造             0.18
                    6.71
    カナダ

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             1.44
       基礎的な化学薬品および医薬品の製造             1.29
       他の輸送機器の製造             0.84
       金属鉱石の採鉱             0.65
       改善事業および他の廃棄物管理サービス             0.58
       機械装置設備の修理および設置             0.41
       機械装置設備の製造(他に分類されないもの)             0.30
       木材ならびに家具以外の木製品およびコルク製品の製造
       (わら製品および組物材料の製造)             0.21
                    5.72
    イギリス

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             2.37
       ギャンブルおよびベッティング事業             1.04
       オフィス経営、オフィス支援およびその他のビジネス支援事業             0.12
                    3.53
    オランダ

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             1.29
       本社業務、経営コンサルタント事業             0.92
       基金属の製造             0.44
       電気通信             0.42
       コンピューター、電子・光学製品の製造             0.36
                    3.43
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

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  投資有価証券分類表(続き)

  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

  投資有価証券の国別および業種別分類(続き)

    国名  業種            比率(%)*

    アイルランド

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             1.58
                    1.58
    イタリア

       化学薬品および化学製品の製造             0.56
       本社業務、経営コンサルタント事業             0.15
       電気通信             0.14
                    0.85
    フランス

       電気通信             0.49
       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             0.16
                    0.65
    ケイマン諸島

       本社業務、経営コンサルタント事業             0.26
       原油および天然ガスの採掘             0.17
       採鉱支援サービス事業             0.16
       ファイナンス・リース             0.04
                    0.63
    ドイツ

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             0.33
       持株会社の事業             0.24
                    0.57
    マン島

       ギャンブルおよびベッティング事業             0.44
                    0.44
    ジャージー

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             0.40
                    0.40
    スペイン

       保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
       (他に分類されないもの)             0.19
                    0.19
  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

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  投資有価証券分類表(続き)

  グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

  投資有価証券の国別および業種別分類(続き)

    国名  業種            比率(%)*

    デンマーク

       持株会社の事業             0.15
                    0.15
    投資有価証券合計               96.43

  (*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率

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  4【管理会社の概況】

  (1)【資本金の額】
   2018 年12月末日現在、管理会社の資本金の額は246,310円(全額払込済)、授権株式総数は、普通株式
  450,000株および償還可能優先株式450,000株、発行済株式数は、普通株式1,000株および償還可能優先株
  式1,000株、純資産の額は約75億円である。
  (2)【事業の内容及び営業の状況】

   管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
  び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
  ようなその他の業務を営むことを含む。
   2019 年11月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っている。
  国別(設立国)     種類別     本数    純資産額の合計
      オープン・エンド型
  ケイマン諸島籍          19     542,750,261,680   円
       契約型投資信託
  (3)【その他】

   半期報告書提出日前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、また
  は与えることが予想される事実はない。
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  5【管理会社の経理の概況】

  (1) 管理会社である     BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(以下「当社」とい

   う。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                38年大蔵省令第
   59号)第 131 条第5項本文を適用し、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成               19年8
   月6日 内閣府令第    52号)により作成しております。
    また、財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
  (2) 当社は、金融商品取引法第       193 条の2第1項の規定に基づき、事業年度(自         2018 年1月1日  至

   2018 年12月31日)の財務諸表について、有限責任       あずさ監査法人により監査を受けております。
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  財務諸表

  (1)【資産及び負債の状況】
                  (単位:千円)

           前事業年度      当事業年度
          (2017 年12月31日)    (2018 年12月31日)
  資産の部
  流動資産
  現金・預金          1,582,306      1,681,223
  未収委託者報酬          269,459      249,131
  前払販売関連費用          6,391,211      6,339,519
  未収入金          442,099      529,456
              -      16,824
  デリバティブ債権
            8,685,076      8,816,155
  流動資産計
            8,685,076      8,816,155
  資産合計
  負債の部
  流動負債
  未払金          946,745      642,298
  未払費用          732,673      688,124
             4,395       -
  デリバティブ債務
            1,683,814      1,330,422
  流動負債計
            1,683,814      1,330,422
  負債合計
  純資産の部
  株主資本
  資本金           246      246
  資本剰余金
   その他資本剰余金         1,193,830      1,193,830
  利益剰余金
   その他利益剰余金
            5,807,184      6,291,655
   繰越利益剰余金
            7,001,261      7,485,732
  株主資本合計
            7,001,261      7,485,732
  純資産合計
            8,685,076      8,816,155
  負債・純資産合計
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  (2)【損益の状況】

                  (単位:千円)

           前事業年度      当事業年度
          (自 2017 年1月1日     (自 2018 年1月1日
          至 2017 年12月31日)   至 2018 年12月31日)
  営業収益
  委託者報酬          3,148,250      3,100,923
            3,326,879      3,278,975
  販売管理報酬等
            6,475,129      6,379,898
  営業収益計
  営業費用
  支払手数料          2,759,020      2,720,221
            2,924,190      2,944,151
  販売関連費用
            5,683,210      5,664,372
  営業費用計
  一般管理費
  事務委託費           351,359      243,170
             19,115      20,298
  諸経費
             370,475      263,469
  一般管理費計
             421,443      452,056
  営業利益
  営業外収益
  受取利息           354      241
              -      35,061
  為替差益
             354      35,303
  営業外収益計
  営業外費用
  支払利息           8,741       -
             34,285       -
  為替差損
             43,027       -
  営業外費用計
             378,770      487,360
  経常利益
  特別損失
              -    *1    2,889
  前払販売関連費用追加償却費
             378,770      484,470
  税引前当期純利益
             378,770      484,470
  当期純利益
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  (3)株主資本等変動計算書

  前事業年度(自    2017 年1月1日 至    2017 年12月31日)      (単位:千円)

           株主資本
         資本剰余金   利益剰余金
            その他
                  純資産合計
       資本金        株主資本合計
            利益剰余金
         その他
         資本剰余金
            繰越利益
            剰余金
  当期首残高      246  1,193,830   5,428,414   6,622,490   6,622,490
  当期変動額
  当期純利益          378,770   378,770   378,770
  当期変動額合計      -   -  378,770   378,770   378,770
  当期末残高      246  1,193,830   5,807,184   7,001,261   7,001,261
  当事業年度(自    2018 年1月1日 至    2018 年12月31日)      (単位:千円)

           株主資本
         資本剰余金   利益剰余金
            その他
                  純資産合計
       資本金        株主資本合計
            利益剰余金
         その他
         資本剰余金
            繰越利益
            剰余金
  当期首残高      246  1,193,830   5,807,184   7,001,261   7,001,261
  当期変動額
  当期純利益          484,470   484,470   484,470
  当期変動額合計      -   -  484,470   484,470   484,470
  当期末残高      246  1,193,830   6,291,655   7,485,732   7,485,732
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  注記事項

  (重要な会計方針)
  1.デリバティブ等の評価基準及び評価方法

  時価法
  2.前払販売関連費用の処理方法

   前払販売関連費用には、受益証券販売会社に支払った販売手数料を計上しており、将来ファンドから
  収受する販売管理報酬及び解約時には投資家から回収する手数料(販売管理報酬等)に対応させて営業
  費用の販売関連費用にて計上しております。
  (損益計算書関係)

  前事業年度(自   2017 年1月1日 至   2017 年12月31日)

  該当事項はありません。
  当事業年度(自   2018 年1月1日 至   2018 年12月31日)

  *1.前払販売関連費用追加償却費
   前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当
   該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
  (株主資本等変動計算書関係)

  前事業年度(自   2017 年1月1日 至   2017 年12月31日)

  発行済株式総数に関する事項
  株式の種類   当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
  普通株式(株)     1,000    -    -    1,000
  優先株式(株)     1,000    -    -    1,000
  当事業年度(自   2018 年1月1日 至   2018 年12月31日)

  発行済株式総数に関する事項
  株式の種類   当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
  普通株式(株)     1,000    -    -    1,000
  優先株式(株)     1,000    -    -    1,000
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  (金融商品関係)

  1.金融商品の状況に関する事項

  (1)金融商品に対する取組方針
   当社は資産運用管理業務を行っております。これらの事業により生じる営業債権である未収委託者報
  酬、未収入金の管理はきわめて重要であると認識しております。
   これらの業務により生じた余剰資金の運用については、短期的な預金等の安全性の高い金融資産に限
  定しており、外貨建預金については、為替予約を用いて管理しております。
   必要資金については銀行からの借入により調達しており、必要に応じて短期借入により資金調達する
  方針であります。
  (2)金融商品の内容及びそのリスク
   営業債権は分別保管されているファンドの信託財産から回収されるため、信用リスクはほとんどない
  と認識しております。なお、営業債権のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒され
  ております。
   また、短期借入金については、金利の変動リスク及び為替の変動リスクに晒されております。
   預金のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
  (3)金融商品に係るリスク管理体制

  ① 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
    借入金に係る金利の変動リスク及び為替の変動リスクにつきましては、市場の動向を継続的に把
   握しその抑制に努めております。預金のうち、外貨建てのものについては急激な為替変動リスクを
   抑制するため、短期の為替予約を用いております。
  ② 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払を実行できなくなるリスク)の管理

    当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リス
   クを管理しております。
  (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
   価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条
   件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
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  2.金融商品の時価等に関する事項

   貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
  前事業年度(   2017 年12月31日)

         貸借対照表上計上額      時価    差額

  (1)現金・預金         1,582,306    1,582,306     -
  (2)未収委託者報酬          269,459    269,459    -
  (3)未収入金          442,099    442,099    -
  資産計         2,293,864    2,293,864     -
  (1)未払金          946,745    946,745    -
  (2)未払費用          732,673    732,673    -
  負債計         1,679,418    1,679,418     -
  デリバティブ取引(*1)
  (1)ヘッジ会計が適用
            (4,395)    (4,395)    -
   されていないもの
  (2)ヘッジ会計が適用
             -    -   -
   されているもの
  デリバティブ取引計          (4,395)    (4,395)    -
  (*1)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務とな
   る項目については( )で示しております。
  当事業年度(   2018 年12月31日)

                  (単位:千円)
         貸借対照表上計上額      時価    差額
  (1)現金・預金         1,681,223    1,681,223     -
  (2)未収委託者報酬          249,131    249,131    -
  (3)未収入金          529,456    529,456    -
  資産計         2,459,810    2,459,810     -
  (1)未払金          642,298    642,298    -
  (2)未払費用          688,124    688,124    -
  負債計         1,330,422    1,330,422     -
  デリバティブ取引(*1)
  (1)ヘッジ会計が適用
            16,824    16,824    -
   されていないもの
  (2)ヘッジ会計が適用
             -    -   -
   されているもの
  デリバティブ取引計          16,824    16,824    -
  (*1)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務とな
   る項目については( )で示しております。
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  (注1)金融商品の時価の算定方法並びにデリバティブ取引に関する事項

  資 産
  (1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、並びに(3)未収入金
   これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
  ります。
  負 債

  (1)未払金、並びに(2)未払費用
   これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
  ります。
  デリバティブ取引

  注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
  (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額

  前事業年度(   2017 年12月31日)

           1年超   5年超
        1年以内   5年以内   10年以内   10年超
        (千円)   (千円)   (千円)   (千円)
  現金・預金      1,582,306     -   -   -
  未収委託者報酬       269,459     -   -   -
  未収入金       442,099     -   -   -
  合  計      2,293,864     -   -   -
  当事業年度(   2018 年12月31日)

           1年超   5年超
        1年以内   5年以内   10年以内   10年超
        (千円)   (千円)   (千円)   (千円)
  現金・預金      1,681,223     -   -   -
  未収委託者報酬       249,131     -   -   -
  未収入金       529,456     -   -   -
  合  計      2,459,810     -   -   -
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  (デリバティブ取引関係)

  1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引

  通貨関連

  前事業年度(   2017 年12月31日)

            契約額等のうち

          契約額等       時価  評価損益
  区分   取引の種類
             1年超
          (千円)   (千円)   (千円)   (千円)
    為替予約取引
  市場取引
  以外の  売建
  取引
    オーストラリアドル      1,314,384     -  △4,395  △4,395
     合計     1,314,384     -  △4,395  △4,395
  当事業年度(   2018 年12月31日)

            契約額等のうち

      取引の    契約額等       時価  評価損益
  区分
             1年超
      種類
          (千円)   (千円)   (千円)   (千円)
    為替予約取引
  市場取引
  以外の  売建
  取引
    オーストラリアドル      793,350    -  16,824   16,824
     合計     793,350    -  16,824   16,824
  (注)時価の算定方法
   契約を締結している金融機関から提示された価格によっております。
  2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  前事業年度(   2017 年12月31日)

  該当事項はありません。
  当事業年度(   2018 年12月31日)

  該当事項はありません。
  (セグメント情報等)

  セグメント情報

  当社の報告セグメントは、「管理業」という単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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  関連情報

  前事業年度(自   2017 年1月1日 至   2017 年12月31日)

  1.製品及びサービスごとの情報

                  (単位:千円)
        委託者報酬    販売管理報酬等      合計
  外部顧客への売上高       3,148,250     3,326,879     6,475,129
  2.地域ごとの情報

  (1)売上高
   損益計算書に占める外部顧客への売上高の90%超は本邦におけるものであるため、記載を省略し
   ております。
  3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の          10%以上を占める相手先がないため、記載を省略
  しております。
  当事業年度(自   2018 年1月1日 至   2018 年12月31日)

  1.製品及びサービスごとの情報

                  (単位:千円)
        委託者報酬    販売管理報酬等      合計
  外部顧客への売上高       3,100,923     3,278,975     6,379,898
  2.地域ごとの情報

  (1)売上高
   損益計算書に占める外部顧客への売上高の        90%超は本邦におけるものであるため、記載を省略して
   おります。
  3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の          10%以上を占める相手先がないため、記載を省略
  しております。
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  (関連当事者との取引)

  1.関連当事者との取引

  (1)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
  前事業年度(自   2017 年1月1日 至   2017 年12月31日)

          議決権等

       資本金 事業の    関連
          の所有   取引の  取引金額    期末残高
  種類 会社等の名称   所在地  又は 内容又   当事者     科目
          (被所有 )   内容  (千円)    (千円)
       出資金 は職業   との関係
           割合
              投資
              運用
                2,619,144
              委託
            投資運用
  同一の BNY メロン・ア
      東京都   資産
              (注2)
       795     委託     未払
  親会社
   セット・マネジ
      千代田   運用  なし
  を持つ メント・ジャパ                 623,629
       百万円     役員の     費用
      区   業務
  会社
   ン株式会社
            兼任
              事務
                346,848
              委託
              (注4)
              預金の
              引出
            預金取引    349,327  預金  1,545,854
              (純額)
              (注3)
              資金の
              借入
                1,662,535
              (注3)
              資金の

  同一の
      米国  1,135     資金の     短期
                2,010,632
   ニューヨーク           返済
  親会社
                    -
      ニュー  百万 銀行業  なし  借入     借入金
  を持つ
   メロン銀行           (注3)
      ヨーク  米ドル
  会社
              利息の
                8,741
              支払
              (注3)
              デリバ
            デリバ  ティブ    デリバ
                71,472    4,395
            ティブ  取引に    ティブ
            取引 よる支出    債務
              (注3)
  (注)取引条件及び取引条件の決定方針
   (1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
   (2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
     を支払っております。
   (3)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
   (4)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
     額に基づいて算出されております。
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  当事業年度(自   2018 年1月1日 至   2018 年12月31日)

          議決権等

       資本金 事業の    関連
          の所有   取引の  取引金額    期末残高
  種類 会社等の名称   所在地  又は 内容又   当事者     科目
          (被所有 )   内容  (千円)    (千円)
       出資金 は職業   との関係
           割合
              投資
              運用
                2,589,840
              委託
            投資運用
  同一の
   BNY メロン・ア
      東京都   資産
              (注2)
       795     委託     未払
  親会社
   セット・マネジ
      千代田   運用  なし         602,841
  を持つ
   メント・ジャパ
       百万円     役員の     費用
      区   業務
  会社
   ン株式会社
            兼任
              事務
                239,271
              委託
              (注4)
              預金の
              引出
            預金取引    28,837 預金  1,515,030
              (純額)
  同一の
              (注3)
      米国  1,135
   ニューヨーク
  親会社
      ニュー  百万 銀行業  なし
              デリバ
  を持つ
   メロン銀行
      ヨーク  米ドル
            デリバ  ティブ    デリバ
  会社
            ティブ  取引に  32,141 ティブ  16,824
            取引 よる入金    債権
              (注3)
  (注)取引条件及び取引条件の決定方針

   (1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
   (2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
     を支払っております。
   (3)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
   (4)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
     額に基づいて算出されております。
  2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

   親会社情報
   ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション(ニューヨーク証券取引所に上場)
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  (1株当たり情報)

           前事業年度      当事業年度

          自 2017 年1月1日     自 2018 年1月1日
         〔     〕 〔     〕
          至 2017 年12月31日   至 2018 年12月31日
  1株当たり純資産額         3,500,630  円62銭    3,742,866  円6銭
  1株当たり当期純利益金額         189,385 円47銭    242,235 円44銭
  (注)1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており

   ません。
   2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                 当事業年度
           前事業年度
          自 2017 年1月1日     自 2018 年1月1日
     項目
         〔     〕 〔     〕
          至 2017 年12月31日   至 2018 年12月31日
  当期純利益(千円)          378,770      484,470
  普通株主に帰属しない金額(千円)           -      -
  普通株式に係る当期純利益(千円)          378,770      484,470
  期中平均株式数           2,000      2,000
   うち、普通株式          1,000      1,000
   うち、普通株式と同等の株式:
            1,000      1,000
    優先株式
  (重要な後発事象)

  該当事項はありません。
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         独立監査人の監査報告書
                   2019 年4月 23日

  BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
  取締役会 御中
          有限責任  あずさ監査法人

          指定有限責任社員

                  三  上   和  彦 ㊞
               公認会計士
          業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第      193 条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「管理会社の経理

  状況」に掲げられている     BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの           2018 年1月1日から
  2018 年12月31日までの第  40期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
  算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
  し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
  に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
  を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
  得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
  続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
  選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
  が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
  の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
  適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
  含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  て、 BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの           2018 年12月31日現在の財政状態並びに同
  日をもって終了する事業年度の経営成績の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                     以 上

  (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が

   別途保管している。
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2023年2月15日

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2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。