株式会社マネーフォワード 有価証券報告書 第8期(平成30年12月1日-令和1年11月30日)

提出書類 有価証券報告書-第8期(平成30年12月1日-令和1年11月30日)
提出日
提出者 株式会社マネーフォワード
カテゴリ 有価証券報告書

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                                                    株式会社マネーフォワード(E33390)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第1項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2020年2月20日
      【事業年度】                    第8期(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
      【会社名】                    株式会社マネーフォワード
      【英訳名】                    Money   Forward,     Inc.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長CEO  辻            庸介
      【本店の所在の場所】                    東京都港区芝浦三丁目1番             21  号  msb  Tamachi    田町ステーションタワーS
                         21  階
      【電話番号】                    03-6453-9160(代表)
      【事務連絡者氏名】                    執行役員CFO  内河 俊輔
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区芝浦三丁目1番             21  号  msb  Tamachi    田町ステーションタワーS
                         21  階
      【電話番号】                    03-6453-9160(代表)
      【事務連絡者氏名】                    執行役員CFO  内河 俊輔
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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     第一部【企業情報】
     第1【企業の概況】
      1【主要な経営指標等の推移】
       (1)連結経営指標等
              回次             第4期       第5期       第6期       第7期       第8期
             決算年月             2015年11月       2016年11月       2017年11月       2018年11月       2019年11月

                    (千円)         -       -    2,899,548       4,594,789       7,156,784
     売上高
     経常損失(△)               (千円)         -       -    △ 834,315      △ 824,374     △ 2,567,457
     親会社株主に帰属する
                    (千円)         -       -    △ 842,814      △ 815,445     △ 2,572,050
     当期純損失(△)
                    (千円)         -       -    △ 842,814      △ 836,833     △ 2,504,458
     包括利益
                    (千円)         -       -    4,011,742       3,383,433       8,030,159
     純資産額
                    (千円)         -       -    7,397,364       8,660,169       16,313,216
     総資産額
                     (円)         -       -     208.24       167.01       355.12
     1株当たり純資産額
     1株当たり当期純損失(△)               (円)         -       -     △ 49.64      △ 42.34      △ 117.89
     潜在株式調整後1株当たり
                     (円)         -       -       -       -       -
     当期純利益
                     (%)         -       -      54.0       37.3       48.2
     自己資本比率
                     (%)         -       -       -       -       -
     自己資本利益率
                     (倍)         -       -       -       -       -
     株価収益率
     営業活動による
                    (千円)         -       -    △ 498,750      △ 795,363     △ 3,605,019
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                    (千円)         -       -   △ 1,065,554      △ 1,288,012      △ 2,784,380
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                    (千円)         -       -    4,608,618       1,305,783       8,637,865
     キャッシュ・フロー
                    (千円)         -       -    5,727,354       4,951,530       7,192,537
     現金及び現金同等物の期末残高
                             -       -       241       394       691
     従業員数
                     (人)
     (外、平均臨時雇用者数)                        ( - )      ( - )      ( 45 )      ( 58 )      ( 85 )
      (注)1.第6期連結会計年度より連結財務諸表を作成しているため、それ以前については記載しておりません。
         2.売上高には消費税等は含まれておりません。
         3.  潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、1株当たり当期純損失であ
           るため、記載しておりません。
         4.自己資本利益率及び株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため記載しておりませ
           ん。
         5.当社は、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式分割を行っておりますが、第6期の期首
           に当該株式分割が行われたと仮定して算出した場合の1株当たり純資産額及び1株当たり当期純損失(△)
           を算出しております。
         6.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は(                                                  )
           内に年間の平均雇用人員を外数で記載しております。
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       (2)提出会社の経営指標等
              回次             第4期       第5期       第6期       第7期       第8期
             決算年月             2015年11月       2016年11月       2017年11月       2018年11月       2019年11月

                    (千円)       441,700      1,542,178       2,899,472       4,285,748       6,221,375
     売上高
     経常損失(△)               (千円)     △ 1,133,819       △ 882,592      △ 776,191      △ 257,774     △ 1,866,484
     当期純損失(△)               (千円)     △ 1,142,110       △ 888,972      △ 784,437      △ 264,310     △ 2,523,264

     持分法を適用した場合の投資利
                    (千円)         -       -       -       -       -
     益
                    (千円)      1,880,986       2,290,990       3,350,697       3,378,155       6,942,818
     資本金
                     (株)

     発行済株式総数
                           428,100       428,100      19,173,520       19,329,640       22,165,360
      普通株式
                           64,000       64,000         -       -       -
      甲種類株式
                           111,000       111,000          -       -       -
      乙種類株式
                           120,400       120,400          -       -       -
      丙種類株式
                           75,418       75,418         -       -       -
      丁種類株式
                             -     34,167         -       -       -
      戊種類株式
                    (千円)      1,946,401       1,886,842       4,068,619       3,896,972       8,622,223

     純資産額
                    (千円)      2,512,848       3,091,105       7,407,884       8,383,671       14,183,431
     総資産額
                     (円)      △ 105.42      △ 154.45       211.28       198.50       386.55
     1株当たり純資産額
                             -       -       -       -       -
     1株当たり配当額
                     (円)
     (うち1株当たり中間配当額)                        ( - )      ( - )      ( - )      ( - )      ( - )
     1株当たり当期純損失(△
                     (円)      △ 78.07      △ 55.19      △ 46.20      △ 13.73      △ 115.66
     )
     潜在株式調整後1株当たり
                     (円)         -       -       -       -       -
     当期純利益
                     (%)        77.0       60.4       54.7       45.8       60.4
     自己資本比率
                     (%)         -       -       -       -       -
     自己資本利益率
                     (倍)         -       -       -       -       -
     株価収益率
                     (%)         -       -       -       -       -
     配当性向
     営業活動による
                    (千円)     △ 1,023,355       △ 717,563          -       -       -
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                    (千円)      △ 93,287      △ 59,513         -       -       -
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                    (千円)      3,298,285       1,172,389           -       -       -
     キャッシュ・フロー
                    (千円)      2,287,728       2,683,041           -       -       -
     現金及び現金同等物の期末残高
                             93       162       218       302       504
     従業員数
                     (人)
     (外、平均臨時雇用者数)                        ( 14 )      ( 34 )      ( 42 )      ( 49 )      ( 66 )
                     (%)         -       -       -      119.9       142.1
     株主総利回り
     (比較指標:配当込みTOPIX)               (%)        ( - )      ( - )      ( - )     ( 95.1  )     ( 99.4  )
                     (円)         -       -      3,540       6,380       4,890

     最高株価
                     (円)         -       -      2,692       3,015       2,639
     最低株価
      (注)1.     売上高には消費税等は含まれておりません。
         2.持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社が存在しないため記載しておりません。
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         3.自己資本利益率及び第6期から第8期の株価収益率については、当期純損失が計上されているため記載して
           おりません。
         4.第4期及び第5期の株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
         5.第4期及び第5期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株
           式は非上場であり、期中平均株価が把握できず、かつ、1株当たり当期純損失であるため、記載しておりま
           せん。また、第6期から第8期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するも
           のの、1株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。
         6.第6期から第8期については連結キャッシュ・フロー計算書を作成しているため、キャッシュ・フローに係
           る各項目については記載しておりません。
         7.1株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため記載しておりません。
         8.当社は、種類株式を発行しておりましたが、その株式の内容より「普通株式と同等の株式」として取り扱っ
           ていることから、1株当たり純資産額及び1株当たり当期純損失(△)の算定における期末株式数及び期中
           平均株式数には種類株式を含めております。
         9.第4期及び第5期の1株当たり純資産額の算定に当たっては、種類株式に対する残余財産分配額を控除して
           算定しております。
         10.定款に基づき甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式の取得条項を行使したこと
           により、2017年6月23日付で甲種類株式64,000株、乙種類株式111,000株、丙種類株式120,400株、丁種類株
           式75,418株及び戊種類株式34,167株を自己株式として取得し、その対価として普通株式をそれぞれ64,000
           株、111,000株、120,400株、75,418株、34,167株交付しております。また、同日付で自己株式として保有す
           る甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式をすべて消却しております。
         1 1 .従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は(                                                 )
           内に年間の平均雇用人員を外数で記載しております。
         12.当社は、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式分割を行っておりますが、第4期の期首
           に当該株式分割が行われたと仮定して算出した場合の1株当たり純資産額及び1株当たり当期純損失(△)
           を算出しております。
         13.  最高株価及び最低株価は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。ただし、当社株式は                                            2017年9月
           29日付で    東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、                      それ以前の株価については該当事項はありません。
         14.当社株式は、2017年9月29日付で東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、第6期以前の株主総利回
           り、比較資料について記載しておりません。
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      2【沿革】
       年月                            事項
     2012年5月       東京都新宿区高田馬場においてマネーブック株式会社設立
     2012年12月       株式会社マネーフォワードに商号変更
            PFM(注1)サービス『マネーフォワード』(現『マネーフォワード                                ME』)リリース
     2013年11月       『マネーフォワード          For  BUSINESS』(現『マネーフォワード                 クラウド会計・確定申告』)リリース
     2013年12月
            お金のウェブメディア『マネトク』(現くらしの経済メディア『MONEY                                 PLUS』)リリース
     2014年5月       『MFクラウド請求書』(現『             マネーフォワード         クラウド請求書』)リリース
     2015年3月       『MFクラウド給与』(現『            マネーフォワード         クラウド給与』)リリース
     2015年8月       Fintech(注2)に関する調査・分析を行うマネーフォワードFintech研究所を設立
            『MFクラウドマイナンバー』(現・『                  マネーフォワード         クラウドマイナンバー』)リリース
     2015年11月       金融機関利用者向け『マネーフォワード』(マネーフォワードfor◯◯)リリース
     2016年1月       『MFクラウド経費』(現『            マネーフォワード         クラウド経費』)リリース
     2016年9月       中小企業のITツールの活用を促進する一般社団法人Business                            IT推進協会を設立
     2016年12月       100%子会社として、株式会社              MF  Alpha   Lab(現・マネーフォワードファイン株式会社、現・連結子会
            社)を設立
     2017年3月
            100%子会社として、MF           KESSAI株式会社(現・連結子会社)を設立
     2017年4月
            100%子会社として、MF           HOSH0   株式会社(現・連結子会社)を設立
     2017年9月
            『しらたま』リリース
            東京証券取引所マザーズに株式を上場
     2017年10月       子会社として、mirai          talk株式会社(現・連結子会社)を設立
     2017年11月       株式会社クラビス(現・連結子会社)の発行済株式を100%取得し子会社化
     2018年1月       SaaS/Fintech領域に特化した「マネーフォワードファンド」を開始
     2018年3月       100%子会社として、マネーフォワードフィナンシャル株式会社(現・連結子会社)を設立
     2018年6月       『Money    Forward    MALL』(現『Money         Forward    Mall』)リリース
     2018年7月       株式会社ナレッジラボ(現・連結子会社)の発行済株式を51.4%取得し子会社化
            東京都港区芝浦に本社移転
     2018年8月       株式会社ワクフリ(現・連結子会社)の発行済株式を55.6%取得し子会社化
            100%子会社として、MONEY             FORWARD    VIETNAM    CO.,   LTD(現・連結子会社)を設立
     2018年10月       電子決済等代行業者の登録(登録番号                  関東財務局(電代)第3号)を完了
     2018年12月       海外募集による新株式発行を実施
     2019年3月       『マネーフォワード          クラウド勤怠』リリース
            データを利活用することで、お金に対する不安や課題を解決するMoney                                 Forward    Lab設立
     2019年5月       『マネーフォワード          クラウド』の新プランをリリース
            マネーフォワードファイン株式会社が『Money                      Forward    BizAccel』リリース
     2019年6月       法人用資金管理サービス『Business                 Financial     Management』を金融機関向けに開発
     2019年9月       100%子会社として、マネーフォワードシンカ株式会社(現・連結子会社)を設立
     2019年11月       スマートキャンプ株式会社(現・連結子会社)の発行済株式を72.3%取得し子会社化
      (注1)PFM
          「Personal      Financial     Management」の略称であり、個人の金融資産管理、家計管理をサポートするサービス
          をいいます。
      (注2)    Fintech
          FinanceとTechnologyを組み合わせた概念で、金融領域におけるテクノロジーを活用したイノベーションの総
          称をいいます。
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      3【事業の内容】
        当社グループは、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、「すべての人の、『お金のプラッ
       トフォーム』になる。」というビジョンを掲げ、プラットフォームサービス事業を展開しております。
        当社グループのミッションの追求並びにビジョンを達成するために、法人向けサービスを提供するMoney                                                Forward
       Businessドメイン(以下、「Businessドメイン」といいます。)、個人向けサービスを提供するMoney                                               Forward    Home
       ドメイン(以下、「Homeドメイン」といいます。)、金融機関のお客様向けにサービス開発を行うMoney                                                Forward    X
       ドメイン(以下、「Xドメイン」といいます。)、新たな金融ソリューションの開発を行うMoney                                             Forward    Financeド
       メイン(以下、「Financeドメイン」といいます。)の4つのドメインにおいて、事業を運営してまいりました。
        当社グループは、創業以来、常にユーザーと向き合い、ユーザーの課題解決を目指すイノベーティブなサービスづ

       くりに取り組んでまいりました。また、社会に約束する行動指針として、以下の「User                                         Focus」「Technology
       Driven」「Fairness」の三つを掲げております。
        ● User     Focus

        私たちは、いかなる制約があったとしても、常にユーザーを見つめ続け、本質的な課題を理解し、ユーザーの想像
       を超えたソリューションを提供します。
        ● Technology        Driven
        私たちは、テクノロジーこそが世界を大きく変えることができると信じています。テクノロジーを追求し、それを
       サービスとして社会へ提供していくことで、イノベーションを起こし続けます。
        ● Fairness
        私たちは、ユーザー、社員、株主、社会などのすべてのステークホルダーに対してフェアであること、オープンで
       あることを誓います。
        上記の行動指針でも示しているとおり、当社グループは、「ユーザー中心主義」に基づき、テクノロジーによって

       世の中の非効率を解消するとともに、優れたユーザー体験を提供することで、お金や経営に関する自律的な意思決定
       を支援し、ユーザーの人生や経営を少しでも前向きに進めるために貢献することを目指しております。
        当社グループを取り巻く事業環境としては、1世帯当たり平均所得金額が1994年をピークに緩やかに下降(厚生労

       働省発表の2017年版「国民生活基礎調査の概況」による)している一方、消費者物価指数は政策的な背景もあり近年
       緩やかに上昇(総務省統計局2019年1月18日公表「消費者物価指数(CPI)結果」による)しております。さらには、
       確定拠出年金制度、NISA導入、GPIF改革といった諸政策の後押しもあり、個人の金融資産に対する自己責任での管
       理・運用への意識は着実に高まりつつあると認識しております。
        一方で、企業活動に目を向けると、国内の人口減少、特に生産年齢人口の減少という構造的なトレンドが避けられ
       ない中、今後ますます労働力確保が難しくなってくることが見込まれております。そういった状況の中で、特に日本
       の経済活動を支える中小企業の生産性向上、具体的にはバックオフィス業務の省力化は急務の課題と認識しておりま
       す。
        このような環境の下、当社グループは、2012年12月にPFMサービス『マネーフォワード』(現『マネーフォワード
       ME』)の提供を開始いたしました。本サービスの開発で培ったアカウントアグリゲーション(注1)技術を活用し、
       2013年11月には、『マネーフォワード                  For  BUSINESS』(現『マネーフォワード                 クラウド会計・確定申告』)のサー
       ビス提供を開始し、以降『マネーフォワード                     クラウド』のラインナップを順次拡充して、個人のお金のプラット
       フォームサービス事業に加え、企業のバックオフィス向けのプラットフォームサービス事業を確立するに至っており
       ます。2017年以降はM&Aによるグループ会社化を通じて、クラウド記帳サービス『STREAMED』、クラウド型経営管理
       システム『Manageboard』を展開し、事業シナジーを活かしたより付加価値の高いサービス提供を行っております。
       加えて、2019年11月にはSaaS(注2)マーケティングプラットフォーム『BOXIL』を提供するスマートキャンプ株式
       会社のグループジョインを発表しました。また、既存事業におけるデータを活用した多様なサービスも広げており、
       Xドメインではアカウントアグリゲーションの技術やサービスデザインのノウハウを活かしたアプリやサービスの企
       画・開発、Financeドメインでは子会社において企業間後払い決済サービス『MF                                     KESSAI』、オンライン融資サービス
       『Money    Forward    BizAccel』等のサービスを提供しております。
        当社グループが提供するサービス領域は、昨今において「Fintech市場」と呼ばれており、矢野経済研究所「2019

       FinTech市場の実態と展望」によれば、国内Fintech市場規模は2017年度の1,503億円から2022年度には1兆2,102億円
       に達すると見込まれております。当社グループは、個人、法人いずれのユーザーに対しても、お金の課題を解決する
       ため、金融リテラシーの向上、生産性の向上をサポートすべく、積極的な啓蒙活動を行っており、結果として
       Fintech市場拡大の促進に努めております。具体的には、個人向けのお金に関するセミナー「お金のEXPO」の開催、
       会計事務所のITツール活用や一般企業での業務改善事例等を紹介しながら、会計事務所、中小企業へのITツールの導
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                                                           EDINET提出書類
                                                    株式会社マネーフォワード(E33390)
                                                            有価証券報告書
       入を後押しする「士業サミット」の開催、中小企業のITツールの活用を促進する一般社団法人Business                                                IT推進協会
       の設立・運営等に取り組んでおります。
        また、金融庁や経済産業省におけるFintech市場に関連した政策の推進、各金融機関・大手システムインテグレー
       ターのFintechに対応する動きの活発化、Fintech企業における大型の資金調達事例の増加など、今後も大きな成長が
       見込まれる市場として注目を集めております。長期的には、金融機関等が従来から提供している資産管理、投資・運
       用、決済、レンディング等のサービスをFintech企業が将来的に補完もしくは一部代替しうる市場と考えられており
       ます。
        さらに、『マネーフォワード              クラウド』は、SaaSと呼ばれる提供形態のサービスとなります。SaaS市場はこれま
       で大きな成長を果たしてきておりますが、今後も引き続き成長が見込まれる市場として世界的にも注目を集めており
       ます。
        また、当社グループは、エンジニア、デザイナー、プロダクトマネージャー、カスタマーサポート、営業等が一体

       となって機能開発・UI/UXの改善を継続的かつ迅速に繰り返し、優れたユーザー体験を提供することを最重視してお
       ります。他サービスとの差別化を実現するコアテクノロジーとして、金融機関とのAPI連携(注3)並びにアカウン
       トアグリゲーション技術、家計簿の自動分類や会計帳簿の勘定科目提案機能等に利用される、ビッグデータを自律的
       にユーザーに応じて最適な形で整理・分類する人工知能による機械学習技術、サービスの安全な運営を可能にするセ
       キュリティ技術の開発に努めております。
        これらの結果、主力事業である『マネーフォワード                        クラウド』をはじめとするBusinessドメインの各種サービ

       ス、及び『マネーフォワード              ME』の利用者数は順調に増加しております。いずれの領域においても複数の競合企業
       が存在しておりますが、当社グループは両領域におけるリーディングプレイヤーとして、着実な成長を遂げておりま
       す。
        また、地域展開といたしましては、国内においては東京本社に加え、北海道(札幌)、東北(仙台)、東海・北陸(名

       古屋)、京都、関西(大阪)、中国(広島)、九州・沖縄(福岡)と7つの支社を展開する他、海外ではベトナムにも拠点
       を設けております。これらの拠点においては、会計事務所、金融機関、地方自治体、商工会議所等の多様な事業パー
       トナーとのアライアンスの強化に取り組む他、当社グループサービスの開発の強化に努めております。
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                                                    株式会社マネーフォワード(E33390)
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        当社グループが現在提供する4ドメインの具体的なサービス内容は次のとおりです。
        <Money    Forward    Business>

        中心となるサービスである『マネーフォワード                      クラウド』は、テクノロジーの力を活用して中小企業の経営及び
       バックオフィス業務を大幅に効率化、さらに経営状況をリアルタイムで把握することにより、経営のPDCAサイクルを
       加速し、経営状況を改善することを目的に提供されているクラウド型ERP(注4)のサービスプラットフォームで
       す。クラウドコンピューティングの普及を背景に、SaaSとして、企業の経営情報の見える化、バックオフィス業務の
       生産性向上、さらには金融機関とのシームレスなデータ連携による融資手続の簡略化などのサービスを提供しており
       ます。上述のようにSaaS市場は、今後も大きな成長が見込まれる市場として注目を集めており、当該市場において当
       社グループは広くサービスを提供しております。
        当社グループは、2013年11月に『マネーフォワード                        For  BUSINESS』(現『マネーフォワード                 クラウド会計・確定
       申告』)の提供を開始いたしました。その後、ユーザーのニーズを踏まえて企業のバックオフィス業務を大幅に改善
       するための新たなサービスを提供するため事業領域を拡大し、現在では『マネーフォワード                                           クラウド請求書』『マ
       ネーフォワード        クラウド給与』『マネーフォワード                 クラウドマイナンバー』『マネーフォワード                     クラウド経費』
       『マネーフォワード          クラウド勤怠』『マネーフォワード                 会社設立』を提供する他、子会社である株式会社クラビス
       が提供するクラウド記帳サービス『STREAMED』、株式会社ナレッジラボが提供するクラウド型経営管理システム
       『Manageboard』も提供しております。自社サービス間のシームレスなデータ連携だけでなく、第三者が提供する
       様々なクラウドサービスとAPI連携を実現することで、法人・個人事業主における大幅な生産性の向上の実現を目指
       しております。
        また、2019年11月にはSaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』を提供するスマートキャンプ株式会社をグ
       ループ会社化いたしました。今後は従来のバックオフィスSaaS領域に加え、SaaSマーケティング領域への事業領域拡
       大を進めてまいります。
        Businessドメインの収益構造といたしましては、主に収益がストック型で逓増する月額課金モデルであり、サービ
       スやプランによって異なる価格帯にて提供しております。販売経路としてはウェブサイトでの販売に加え、当社営業
       人員による会計事務所や事業者への販売、量販店での販売、商工会議所を含む代理店経由での販売を行っておりま
       す。
        2019年5月からは会計、請求書、給与、経費、マイナンバーの5つのサービスを統合し、1つのプロダクトだけで
       なく複数プロダクトを利用しやすい新プランを導入いたしました。なお、現在は上記5つのサービスに勤怠を加えた
       6つのサービスを統合したプランを展開しております。
        また、『マネーフォワード             クラウド』のデータを活用することで、必要な時に必要な資金を迅速に調達すること
       が可能となる新しい仕組みである『マネーフォワード                         クラウド資金調達』(審査、資金提供は提携先金融機関が実
       行)等のサービスも提供しております。以上より、Businessドメインにおける収入を整理すると以下のようになりま
       す。
        サービス           収入                       概要

                          ■  下記フロー収入を除いた、『マネーフォワード                      クラウド会計・確定申
                           告』『マネーフォワード            クラウド請求書』『マネーフォワード                  クラウ
                           ド給与』『マネーフォワード              クラウドマイナンバー』『マネーフォ
                           ワード    クラウド経費』『マネーフォワード                 クラウド勤怠』
                 ストック収入
        Business
                           『STREAMED』『Manageboard』等の会計事務所、事業会社等への販売収
       ドメイン内の
                           入
       各種サービス
                          ■  下記フロー収入を除いた、ウェブサイト、自社営業人員、量販店、代
                           理店等のチャネルを通じての販売収入
                          ■  導入支援手数料、イベントの協賛金・参加費収入、ナレッジラボ社に
                  フロー収入
                           おけるコンサルティング売上、ワクフリ社における売上等
        <Money    Forward    Home>

        『マネーフォワード          ME』を中核に、各種サービスを通して個人のお金に関する悩み・課題を解決することを目的
       に運営しております。スマートフォンの普及を背景に、ユーザーの家計や資産などお金の情報を可視化するとともに
       一元管理することで、理想の家計や資産状況に向けた改善案を提示しております。
        『マネーフォワード          ME』では、当社グループが独自で保有するアカウントアグリゲーション技術を活用し、複数
       の金融機関等にある口座の残高や入出金の履歴などのデータを集約・分類して表示させることができます。それに
       よって、『マネーフォワード              ME』の利用者は、銀行、クレジットカード、証券、保険、年金、ポイントなど、個人
       のお金に関する情報を一元管理することが可能になります。さらには、お金の動きをアラートしてくれる「MY通知」
       や、家計資産サポート、家計診断機能により、理想の家計や支出バランスを追求することが可能となります。また、
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                                                    株式会社マネーフォワード(E33390)
                                                            有価証券報告書
       お金に関する有用な情報を提供するくらしの経済メディア『MONEY                               PLUS』も提供しており、「お金」にまつわる情報
       の提供からデータの管理までを一気通貫で提供しております。
        また、今後は『マネーフォワード                ME』による家計や資産の見える化に加え、貯金や資産運用のアドバイスなど、
       課題解決をサポートする新サービスの展開を計画しております。既に2つの新規サービスとして、お金の相談ができ
       るファイナンシャルプランナーとのマッチングができる『マネーフォワード                                    お金の相談』、『マネーフォワード
       ME』のデータを分析して最適な行動をアドバイスする『マネーフォワード                                   おかねせんせい        β版』の提供を開始して
       おります。
        『マネーフォワード          ME』は、いわゆるフリーミアムモデル型(注5)のサービスであり、ユーザーは複数の口座
       残高の一括管理や、取引履歴を食費や光熱費等のカテゴリに自動で分類・グラフ化を行うなどの基本的な機能を無料
       で使うことができます。その上で、プレミアム会員として月額約500円の有料課金を行うと、詳細分析機能、金融関
       連サービス11件以上の連携、1年以上前の過去データの蓄積機能、将来シミュレーション機能、家計診断による節約
       ポイントの把握などの上位機能の利用が可能となります。また、より長期間プレミアムサービスをご利用いただける
       よう、2019年3月からは月額料金の約1ヶ月分がお得になる年額プランの提供を開始しております。
        収益構造といたしましては、前述のプレミアム会員への有料課金に加え、当社グループが運営するくらしの経済メ
       ディア『MONEY       PLUS』と連携した広告の販売等を中心としております。
        サービス           収入                       概要

                          ■  PFMサービス『マネーフォワード               ME』における
                プレミアム課金収入
                           プレミアム会員に対する月額課金モデル
     『マネーフォワード
                          ■  『マネーフォワード          ME』、くらしの経済メディア『MONEY                  PLUS』内に
         ME』
      『MONEY    PLUS』等
                           おける広告出稿に伴う広告掲載料
                メディア/広告収入
                          ■  イベント/セミナーの開催に伴う運営収入
        <Money    Forward    X>

        『マネーフォワード          クラウド』、『マネーフォワード                ME』の開発やデザインノウハウを活かし、アプリやweb
       サービスの企画・開発を行っております。主な提供サービスとして、金融機関利用者向けの自動家計簿・資産管理
       サービス『マネーフォワードfor○○』や、通帳アプリ『デジタル通帳』等の個人向けサービス、法人用資金管理
       サービス『Business          Financial     Management』等が挙げられます。さらに、新しい取組として2019年11月に株式会社
       NTTデータとの共同開発で株式会社横浜銀行の法人・個人事業主向け会員制ポータルサイト『〈はまぎん〉ビジネス
       コネクト』の共同開発を発表しております。また、自社のデータ・ノウハウを応用することで、金融機関に限らない
       サービス提供を可能としており、通信業界等の企業とサービスの共同開発等にも取り組んでおります。
        Xドメインの収益構造は、『マネーフォワードfor○○』や『デジタル通帳』等のサービス提供によるストック型の
       月額課金モデルと、初期開発や仕様検討、プロモーション支援等により発生する一時的なフロー型の課金モデルの両
       者から成り立っております。ストック型の課金モデルでは提供サービスの利用者数増加に伴い収益が向上するプラン
       もあり、継続的な収益向上が見込まれます。
        サービス           収入                       概要

                          ■  金融機関等のサービス提供先からの初期開発や仕様検討収入並びに、
                  フロー収入
     『マネーフォワード
                           プロモーション支援による収入
        for○○』
                          ■  上記以外のストック収入。主に、サービス利用に伴う月額課金モデル
     『デジタル通帳』等
                 ストック収入
        <Money    Forward    Finance>

        Financeドメインでは、既存事業のデータを活用した新規事業を展開しております。『マネーフォワード                                                クラウ
       ド』内の会計や入出金データや、様々な外部データから作成した独自の与信モデルを基に、『MF                                             KESSAI』では企業
       の請求業務代行や売掛債権の買取りサービス、『Money                          Forward    BizAccel』では中小企業・個人事業主向けにオンラ
       イン融資サービスを行い、資金繰り改善をサポートしております。また、マネーフォワードシンカ株式会社では、既
       存のサービスや金融機関とのネットワークを組み合わせた成長企業向けのフィナンシャル・アドバイザリーサービス
       を提供しております。
        収益構造としては、企業間後払い決済サービス『MF                        KESSAI』の手数料収入を中心に以下のようになります。
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        サービス           収入                       概要
                          ■  与信、請求、代金回収などの業務代行により発生する収入
       『MF   KESSAI』
                ・請求代行サービス
      『Money    Forward      販売収入
                          ■  オンライン融資による貸出金利収入
                ・貸出金利収入
     BizAccel』、フィナ
                          ■  企業へのファイナンスやバックオフィス領域に関するアドバイスによ
                ・アドバイザリー
     ンシャル・アドバイ
                 収入
      ザリーサービス
                           る課金モデル
        上記のとおり、Business・Home・Xの各ドメインでは、有料ユーザー数の増大を図ることで売上高が継続的かつ安

       定的に拡大していくいわゆるストック型のビジネスモデルが中心になっております。
        以上記載のとおり、法人向けサービス、個人向けサービスいずれにおいてもユーザー基盤を有し、国内トップクラ
       スのシェアを誇る当社グループのポジショニングは非常にユニークであり、法人・個人双方のユーザーのお金に関す
       るデータプラットフォームとなっております。今後も法人・個人が自ら保有するデータとAIを活用することで、既存
       の事業領域にとらわれることなく、ユーザー中心主義に基づき、ユーザーのお金に関する最善の意思決定や経営判断
       が可能になる利便性の高いサービスの開発に努めてまいります。
      (注1)アカウントアグリゲーション

         ユーザーが保有する、銀行、証券、クレジットカードなど複数の金融機関の口座の残高や入出金履歴といった
         情報を取得・集約する技術をいいます。
      (注2)SaaS
         「Software      as  ▶ Service」の略称であり、サービス提供者がソフトウェア・アプリケーションの機能をクラウ
         ド上で提供し、ネットワーク経由で利用する形態を指します。一般的に初期導入コストを低く抑えた月額課金
         のビジネスモデルとなります。
      (注3)金融機関とのAPI連携
         APIは「Application          Programming      Interface」の略称であり、具体的には、異なるサービスをAPIで連携するこ
         とで、ユーザーの承諾のもとサービス間でのユーザーデータの共有が可能になり、ユーザーが特定のサービス
         で有する自身のデータを他サービスで利用することが可能になります。当社は、金融機関による外部パート
         ナーとのAPI連携開始時における連携先となっており、2019年12月26日時点において、944の銀行を含む金融機
         関とのAPI連携を実現しております。
      (注4)ERP
         「Enterprise       Resources     Planning」の略称であり、情報の一元管理による企業経営の最適化・効率化を担う、
         基幹系情報システムを指します。
      (注5)フリーミアムモデル型
         基本的なサービスはすべて無料で提供し、一部の機能を有料で提供するビジネスモデルをいいます。
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       [事業系統図]
       以上述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりであります。
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      4【関係会社の状況】
                                            議決権の所
                                            有または被
         名称          住所       資本金        主な事業の内容                   関係内容
                                            所有割合
                                             (%)
      (連結子会社)
                                オンライン融資サービス                  役員の兼任
     マネーフォワード
                                              100.0
                東京都港区        100,000千円       及び与信モデルの企画・                  事業所の賃貸借
     ファイン株式会社
                                開発・運営                  管理業務の業務受託
                                企業間後払い決済サービ
                                                  役員の兼任
     MF  KESSAI株式会社                         ス『MF     KESSAI』の企          100.0
                東京都千代田区        250,000千円
                                                  管理業務の業務受託
                                画、開発及び運営
                                企業間後払い決済サービ
                                              100.0
     MF  HOSHO株式会社                         ス『MF    KESSAI』の債務
                東京都千代田区         5,000千円                         管理業務の業務受託
                                             (100.0)
                                保証及び信用調査の実施
                                クラウド記帳サービス
                                                  役員の兼任
                                              100.0
     株式会社クラビス           東京都千代田区        100,000千円       『STREAMED』の企画、開
                                                  管理業務の業務受託
                                発及び運営
                                クラウド型経営管理シス                  役員の兼任
     株式会社ナレッジラ
                                              51.4
                大阪府大阪市        100,000千円       テム  『Manageboard』の                事業所の賃貸借
     ボ
                                企画、開発及び運営                  管理業務の業務受託
                                クラウド活用サポート
                                              55.6        -
     株式会社ワクフリ           福岡県福岡市         13,500千円
                                サービスの実施
                                フィナンシャル・アドバ
     マネーフォワードシ                                             役員の兼任
                                              100.0
                東京都千代田区         5,000千円      イザリーと成長企業経営
     ンカ株式会社                                             管理業務の業務受託
                                支援サービスの提供
                                SaaS   マーケティングプ
     スマートキャンプ株
                                              72.3
                東京都港区        224,861千円                          役員の兼任
                                ラ  ッ  ト  フ  ォ  ー  ム
     式会社
                                『BOXIL』の開発・運営
                ベトナム社会主                                  役員の兼任
     MONEY   FORWARD
                                インターネットサービス
                                              100.0
                義共和国        910千米ドル                          システム開発の業務委
     VIETNAM.CO.,LTD                          開発
                ホーチミン市                                  託
     その他    2社
     (注)議決権の所有割合の(              )内は、間接所有割合で内数であります。
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      5【従業員の状況】
       (1)連結会社の状況
                                                   2019年11月30日現在
               セグメントの名称                            従業員数(人)
                                                 691    (85)

            プラットフォームサービス事業
                                                 691    ( 85 )
                  合計
      (注)1.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は、年間
           の平均雇用人員を( )外数で記載しております。
         2.当社グループはプラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略し
           ております。
         3.当期中において、従業員が297名増加しております。これは主に事業の拡大に伴う採用の増加によるもので
           あります。
       ( 2)提出会社の状況

                                                   2019年11月30日現在
        従業員数(人)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)              平均年間給与(円)
           504    ( 66 )         33.0              1.8           6,072,433

      (注)1.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は、年間
           の平均雇用人員を( )外数で記載しております。
         2.平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         3.  当社グループはプラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略し
           ております。
         4.当期中において、従業員数が202名増加しております。これは主に事業の拡大に伴う採用の増加によるもの
           であります。
       (3)労働組合の状況

         労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第2【事業の状況】
      1【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
        (1)会社の経営方針
        当社グループは、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、「すべての人の、『お金のプラッ
       トフォーム』になる。」というビジョンを掲げ、プラットフォームサービス事業を展開しております。
        当社グループのミッションの追求並びにビジョンを達成するために、当社グループは、法人・個人事業主の生産性
       向上や経営力向上を可能にする『マネーフォワード                        クラウド』を中心としたBusinessドメイン、個人向けアプリ
       『マネーフォワード          ME』を中心としたHomeドメイン、金融機関のお客様向けにサービス開発を行うXドメインに分か
       れて事業を展開している他、Financeドメインにおいて新規事業の開発にも注力しております。
        (2)目標とする経営指標

        当社グループのビジネスモデルはサブスクリプションモデル中心のため、中長期的なキャッシュ・フローの現在価
       値最大化を最重視し、経営の意思決定を行っております。目標とする経営指標としては、売上高及びEBITDA(営業利
       益+減価償却費・償却費+営業費用に含まれる税金費用)を重視しております。
        (3)経営環境及び対処すべき課題

        当社グループが継続的に安定した成長を続けていくためには、『マネーフォワード                                       クラウド』及び『マネーフォ
       ワード    ME』を中心とした運営サービスの満足度を高め、当社グループが目指す「お金のプラットフォーム」として
       の地位を確固たるものとするとともに、顧客からの信頼性を向上させ、サービス間のクロスセル(注1)やアップセ
       ル(注2)の促進によるARPPU(注3)の向上、無料会員の有料会員への転換の促進、リピート顧客の増加を図るこ
       とにより収益基盤を高めていく必要があると認識しております。
        『マネーフォワード          クラウド』においては、従来人力で行われていた中小企業や個人事業主のバックオフィス業
       務をテクノロジーの力によって自動化し、より生産性の高い作業に集中することができる社会の構築を目指しており
       ます。
        また、『マネーフォワード             ME』を中心とするPFMサービスにおいては、個人の家計・資産の現状を把握し、さらに
       踏み込んだアドバイスを行うなど生活に根差したサービスを作ることで、個々人のお金に対する悩みや不安が軽減さ
       れることを目指しております。
        さらに、既存事業におけるデータを活用した企業間後払い決済サービス『MF                                    KESSAI』や、オンライン融資サービ
       ス『Money     Forward    BizAccel』など新サービスの開発や、SaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』を運営す
       るスマートキャンプ株式会社のグループジョインによる事業領域の拡大などに取り組むことによって、より高い成長
       を目指しております。
        その上で当社グループは以下の点を主な対処すべき課題として認識しております。なお、文中における将来に関す

       る事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、不確実性を内包しているため、実際の結果
       とは異なる可能性があります。
        ①サービスの普及拡大・向上

           当社グループのユーザー基盤は、当社グループが提供するサービスであるクラウドサービス及びPFMサービ
          スの潜在市場の大きさに比べ、普及度合いは十分ではありません。今後は営業や広告・広報活動を通じたサー
          ビスの知名度向上、積極的なユーザー層拡大に努めてまいります。知名度の向上、ユーザー層の拡大について
          は、費用対効果を検討した上での積極的な広告・広報活動を推進する方針であります。
        ②ユーザーを意識したサービスの迅速な提供

           インターネット業界においては常に技術革新が起こっており、機能優位性及び価格競争力を維持することは
          容易ではありません。ユーザーの満足度を継続的に高めていくために、当社グループは今後もユーザーの声を
          広く収集しその要望と仕様を入念に吟味しながら、各機能及びユーザビリティの向上したサービスを、スピー
          ド感を持ってリリースしてまいります。
        ③自立的運営体制の充実

           当社グループのサービスでは、販売、サポート及び開発という組織のコア機能を外部に委託することなく、
          自立的運営体制を構築し、維持することが競争優位性を確保する上で重要であると認識しております。しかし
          ながら、自立的運営体制を継続的に維持することは容易ではありません。当社グループは引き続き、スキルの
          高い人材の継続的な採用・育成により自立的運営体制の充実強化を行い、知識の集約と活用を図ってまいりま
          す。
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        ④情報管理体制のさらなる強化
           当社グループが提供するサービスにおいては、顧客のお金に関する様々な情報を多く預かっており、その情
          報管理を継続的に強化していくことが重要であると考えております。現在、個人情報保護方針及び社内規程に
          基づき管理を徹底しておりますが、今後も社内教育・研修の実施やシステムの整備などを継続して行ってまい
          ります。
        ⑤新たな付加価値を生むためのビッグデータの蓄積・解析体制の強化

           ユーザーのビッグデータは、日々データベースに蓄積されていきます。当社グループでは、ユーザーに更な
          る付加価値を提供するために、それらのビッグデータに基づき、より高度なデータ活用を行っていく必要があ
          ると考えております。そのため、ビッグデータを独自に解析していくための体制構築に取り組んでまいりま
          す。
        ⑥事業パートナーとの提携の強化によるエコシステムの構築

           当社グループでは、全国の金融機関、会計事務所、事業会社、商工会議所を事業パートナーと位置付けてお
          ります。今後も、既存の事業パートナーとの提携の強化、新たな事業パートナーの拡大によって、双方にメ
          リットのある取り組みを進め、強固なエコシステムの構築を目指してまいります。
        ⑦様々なFintechサービスにおける情報レイヤーとしてのポジショニングの確保

           当社グループでは、当社が提供する『マネーフォワード                          クラウド』及び『マネーフォワード                 ME』等は、
          Fintechサービスにおいて情報レイヤーと呼ばれる、ユーザーのお金に関する情報を正確に集約、蓄積するこ
          とを可能にできる機能を有することから、将来的には決済、課金、取引所、融資、投資、不動産取引といった
          金融に関連する利用者の行動の起点、すなわちユーザーインターフェースになりうるものと考えております。
          今後も、サービス利用者の拡大並びに外部サービスとの連携の拡大を進めることで、情報レイヤーとしてのポ
          ジショニングを確立してまいります。同時に、情報レイヤーを支える本人認証、セキュリティ、不正防止と
          いった機能の確立並びに強化にも努めてまいります。
        ⑧人材の確保・育成

           競争優位性を確保、保全しながら持続的に発展するために、優秀な人材を数多く確保・育成することは当社
          グループの事業展開を図る上で重要であると認識しており、特にサービス利便性及び機能の向上のためには優
          秀なエンジニアの継続的な採用が課題であると認識しております。また、サービスの販売を担当する営業担当
          者についても収益基盤の強化とあわせて適時に採用を行ってまいります。
           これらの課題に対処するために、当社グループは、知名度の向上、教育・研修の拡充、採用活動の柔軟化に
          よる適時な人材の確保・育成に努めてまいります。
        ⑨内部管理体制の強化

           当社グループは、今後も事業拡大を見込んでおり、求められる機能も急速に拡大しております。経理、財
          務、法務、内部監査等、それぞれの分野でコア人材となりうる高い専門性や豊富な経験を有している人材を採
          用するとともに、更なる内部管理体制の強化を図ることで、より一層のコーポレート・ガバナンスの充実に努
          めてまいります。
        ⑩新規事業立ち上げ

           急速な進化、拡大を続けているFintech業界において、当社グループが企業価値を向上させ、高い成長を継
          続させていくためには、事業規模の拡大と収益源の多様化を図っていくことが必要と認識しております。その
          ためには、積極的な新規事業の立ち上げが課題と認識しております。このような環境下において、当社グルー
          プは法人・個人事業主向けオンライン融資サービスや成長企業向けのフィナンシャル・アドバイザリー・成長
          企業経営支援サービスなどの新たなサービス展開を随時開始しており、今後も次の柱となるビジネスの創出に
          積極的に挑戦してまいります。
       (注1)クロスセル

           サービスを利用している顧客に対して、別のサービスを促進し、販売することをいいます。
       (注2)アップセル
           サービスを利用している顧客に対して、より単価の高い上位機能を有するサービスの利用を促進し、販売す
           ることをいいます。
       (注3)ARPPU
           「Average     Revenue    Per  Paid   User」の略称で、1課金ユーザーあたりの平均売上金額をいいます。
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      2【事業等のリスク】
        当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必
       ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項について
       は、  投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。
        なお、当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努め
       る方針でありますが、当社株式に関する投資判断は、以下の記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で
       行われる必要があると考えております。
        また、以下の記載は当社株式への投資に関するリスクを全て網羅するものではありませんので、この点ご留意くだ
       さい。なお、文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、不確
       実性を内包しているため、実際の結果とは異なる可能性があります。
       (1)事業環境に関する事項

         ①インターネット関連市場について
           当社グループはプラットフォームサービス事業を主力事業としておりますが、当社グループ事業の発展のた
          めには、インターネット利用者数の増加や関連市場の拡大が必要であると考えております。
           しかしながら、当社グループが事業環境の変化に適切に対応できなかった場合、または、新たな法的規制の
          導入等の予期せぬ原因によりインターネット関連市場の成長が鈍化した場合、当社グループの業績に影響を及
          ぼす可能性があります。
         ②クラウド市場の動向について

           2018年度におけるクラウドサービス市場全体の規模は、対前年度比18.1%増の1兆9,422億円となり、2023
          年度には4.4兆円を超えると予想される(株式会社MM総研の2019年6月発表資料より)など、急速な成長を続
          けております。当社グループは、今後もこの成長傾向は継続するものと見込んでおり、クラウド関連サービス
          を多角的に展開する計画であります。
           しかしながら、今後、国内外の経済情勢や景気動向等の理由によりクラウド市場の成長が鈍化するような場
          合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ③技術革新等について

           当社グループが事業展開しているインターネット関連市場では、技術革新や顧客ニーズの変化のスピードが
          非常に早く、インターネット関連事業の運営者はその変化に柔軟に対応する必要があります。当社グループに
          おいても、最新の技術動向や環境変化を常に把握できる体制を構築するだけではなく、優秀な人材の確保及び
          教育等により技術革新や顧客ニーズの変化に迅速に対応できるよう努めております。
           しかしながら、当社グループが技術革新や顧客ニーズの変化に適時に対応できない場合、または、変化への
          対応のためにシステム投資や人件費等多くの費用を要する場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性が
          あります。
         ④他社との競合について

           当社グループが事業展開しているインターネット関連市場では、技術革新や顧客ニーズの変化のスピードが
          非常に早く、インターネット関連事業の運営者はその変化に柔軟に対応する必要があります。当社グループに
          おいても、最新の技術動向や環境変化を常に把握できる体制を構築するだけではなく、優秀な人材の確保及び
          教育等により技術革新や顧客ニーズの変化に迅速に対応できるよう努めております。
           しかしながら、当社グループが技術革新や顧客ニーズの変化に適時に対応できない場合、または、変化への
          対応のためにシステム投資や人件費等多くの費用を要する場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性が
          あります。
         ⑤Apple    Inc.   及び   Google    Inc.の動向について

           当社グループは、ユーザーにスマートフォン向けアプリを提供しており、Apple                                     Inc.及びGoogle        Inc.の両
          社が運営するプラットフォームにアプリを提供することが現段階の当社の事業の重要な前提条件であります。
          これらプラットフォーム事業者の事業戦略の転換並びに動向によっては、当社グループの事業及び業績に影響
          を及ぼす可能性があります。
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       (2  ) 業績変動等に関する事項
         ①経営成績の変動について
           当社グループが取り組む事業領域は、市場規模が急速な進化・拡大を続けながらもまだ歴史が浅く、競合環
          境、価格動向、ビジネスモデルへの規制等には、不透明な部分が多くあります。このような環境下において、
          当社グループは、事業規模の拡大と収益源の多様化を図るため、当社グループのノウハウを活かした収益性の
          高い新規事業の創出に積極的に取り組んでまいりますが、事前に十分な検討をしたにもかかわらず、期待した
          成果があがらない場合や予想困難なリスクの発生により当初の事業計画を達成できない場合には、当社グルー
          プの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         ②四半期毎の業績の変動について

           当社グループは、定期的に「お金のEXPO」等の大規模なイベントを開催しております。なお、イベントの開
          催時期は年によって異なる可能性があります。また、金融機関向け新規サービスリリース等に伴い一時的な売
          上が発生することがあります。
           2019年5月には『マネーフォワード                 クラウド』の新プランをリリースし、2019年11月期第2四半期から第3
          四半期にかけてBusinessドメインの売上高が大きく増加しました。今後も新プランリリースやプラン変更等に
          より、業績が変動する可能性があります。
           そのため、当社の売上高成長は、年間を通じて平準化されずに、四半期決算の業績が著しく変動する可能性
          があります。
           なお、2018年11月期及び2019年11月期における売上高及び営業損益は次のとおりであります。
           当連結会計年度より、サービス区分から、事業ドメイン区分に記載方法を変更したため、以下の前連結会計
          年度の売上高及び営業損益についても、前連結会計年度の数値を事業ドメイン区分に組み替えて記載しており
          ます。
      (2018年11月期)

                                                     (単位:千円)
           第1四半期連結会計期間          第2四半期連結会計期間          第3四半期連結会計期間          第4四半期連結会計期間            連結会計年度
            (自  2017年12月1日        (自  2018年3月1日        (自  2018年6月1日        (自  2018年9月1日        (自  2017年12月1日
            至 2018年2月28日)         至 2018年5月31日)         至 2018年8月31日)         至 2018年11月30日)         至 2018年11月30日)
      Business
                533,156          599,267          715,205       ※1 833,165           2,680,794
      ドメイン
       Home
                265,492          304,024          299,148       ※2 397,234           1,265,899
      ドメイン
        X
                101,737          177,706          97,011         197,158          573,614
      ドメイン
      Finance
                 3,092          7,324         16,921          36,009          63,347
      ドメイン
     その他 ※3
                 2,513          2,256          1,313          5,048         11,133
      売上高合計

                905,991         1,090,579          1,129,600          1,468,616          4,594,789
     営業損失(△)

               △123,336          △97,723        ※4△286,304          ※4△288,826           △796,191
        ※1 Businessドメインに「MFクラウドExpo」の売上高が含まれております。
         2 Homeドメインに「お金のEXPO」の売上高が含まれております。
         3 講演料及び寄稿料等の売上高であります。
         4 本社移転に伴う消耗品費や地代家賃の増加及び新規採用に伴う人件費の増加等により営業損失が増加してお
           ります。
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      (2019年11月期)
                                                     (単位:千円)
           第1四半期連結会計期間          第2四半期連結会計期間          第3四半期連結会計期間          第4四半期連結会計期間            連結会計年度
            (自  2018年12月1日        (自  2019年3月1日        (自  2019年6月1日        (自  2019年9月1日        (自  2018年12月1日
            至 2019年2月28日)         至 2019年5月31日)         至 2019年8月31日)         至 2019年11月30日)         至 2019年11月30日)
      Business
                852,681          918,783         1,158,998          1,235,285          4,165,747
      ドメイン
       Home
                369,620          402,682          377,574       ※1 521,285           1,671,162
      ドメイン
        X
                125,220          262,782          249,684          329,822          967,510
      ドメイン
      Finance
                 47,574          74,124          92,686         124,926          339,312
      ドメイン
     その他 ※2
                 2,443          2,934          2,551          5,121         13,050
      売上高合計

               1,397,539          1,661,307          1,881,495          2,216,442          7,156,784
     営業損失(△)

               △984,304          △574,008          △309,072          △578,765         △2,446,151
        ※1 Homeドメインに「お金のEXPO」の売上高が含まれております。
         2 講演料及び寄稿料等の売上高であります。
         ③業績の達成確度に関する不確実性について

         (ア)プラットフォームサービス事業における先行投資について
           当社グループが提供するプラットフォームサービス事業は、開発人員及び営業人員の採用、広告宣伝活動等
          の先行投資を必要とする事業であり、結果として当社は創業以来営業赤字を継続して計上しております。今後
          も「すべての人の、『お金のプラットフォーム』になる。」というビジョンのもと、より多くの顧客の獲得を
          めざし、営業や開発などにおける優秀な人材の採用・育成を計画的に行うとともに、知名度と信頼度の向上の
          ための広報・PR活動、ユーザー獲得のためのマーケティングコスト投下などを効果的に進め、売上高拡大及び
          収益性の向上に向けた取り組みを行っていく方針であります。しかしながら、想定どおりの採用・育成が進ま
          ない場合、マーケティングPR等活動の効果が得られない場合等には、当社グループの事業及び業績に重要な影
          響を及ぼす可能性があります。
         (イ)社歴が浅いことについて

           当社は2012年5月に設立されており、設立後の経過期間は7年半程度と社歴の浅い会社であります。した
          がって、当社グループの過年度の経営成績は期間業績比較を行うための十分な材料とはならず、過年度の業績
          のみでは今後の業績を判断する情報としては不十分な可能性があります。
         (ウ)広告宣伝活動により想定通りユーザー数が増加しない可能性について

           当社グループの事業にとってユーザー数の増加は非常に重要な要素であり、テレビCM、インターネットでの
          プロモーション等を用いた広告宣伝活動を積極的に実施しユーザー数の増加を図っております。広告宣伝活動
          については、『マネーフォワード                クラウド』及び『マネーフォワード                 ME』を中心とした各サービスにおい
          て、ユーザー獲得効率を勘案の上、都度、最適な施策を実施しておりますが、必ずしも当社グループの想定通
          りに推移するとは限りません。
           また、当社グループは『マネーフォワード                    クラウド』及び『マネーフォワード                 ME』において、ユーザー数
          拡大及びサービスの認知度向上を目的として、複数回テレビCMを実施いたしましたが、今後の広告宣伝活動の
          方針によってはテレビCMを実施しない可能性があります。
           これらの要因により、当社が提供しているサービスのユーザー獲得が計画どおりに推移しない場合、当社グ
          ループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。
         (エ)Businessドメインの事業運営において業績に影響を与えうる要因について

           『マネーフォワード          クラウド』は、当社グループ営業人員による会計事務所・事業会社等への直接販売を
          行っておりますが、営業人員一人あたりの成約金額または営業人員の獲得が計画どおりに推移しない可能性が
          あります。また、インターネットを通じた販売においては、高単価のプランへの移行等により将来における1
          ユーザーあたりの単価について一定の上昇を見込んでおりますが、想定単価が計画どおりに推移しない可能性
          があります。これらの要因により、Businessドメインの事業運営が計画どおりに推移しない場合、当社グルー
          プの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。
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         (オ)Homeドメインの事業運営において業績に影響を与えうる要因について

           プレミアム課金収入について、ユーザー数の増加が計画どおりに推移しない場合、或いはプレミアムサービ
          スに係る課金率が想定どおりに増加しない場合、結果としてプレミアム課金収入が計画どおりに増加しない可
          能性があります。メディア/広告収入においては、インターネット広告市場は市場拡大傾向にあり、当社グ
          ループではメディアの媒体価値の向上を図っておりますが、企業の広告宣伝活動は景気動向の影響を受ける傾
          向があり、また、インターネット広告は今後も他の広告媒体との競争状態が継続していくと考えられることか
          ら、今後これらの状況に変化が生じた場合、結果としてメディア/広告収入が計画どおりに増加しない可能性
          があります。これらの要因により、Homeドメインの事業運営が計画どおりに推移しない場合、当社グループの
          事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。
         (カ)ユーザーの継続率について

           当社グループの事業にとって、獲得したユーザーのサービスの利用継続率は非常に重要な要素であり、取り
          扱う情報やサービスの充実等の施策を通じて、継続率の維持、向上を図っております。何らかの施策の見誤り
          やトラブル等で継続ユーザーが減少した場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があり
          ます。
         ④事業領域の拡大に伴うリスクについて

           当社グループの収益は、『マネーフォワード                     クラウド』及び『マネーフォワード                 ME』による売上の影響を
          大きく受けている状況であるため、当社グループは、多角的観点から新たな収益源を常に模索し、事業の拡大
          と安定化に取り組んでおります。例えば、2019年5月にマネーフォワードファイン株式会社を通じて中小企業
          の資金繰りをサポートする『Money                Forward    BizAccel』サービスの提供を開始し、2019年9月にはマネーフォ
          ワードシンカ株式会社を通じて成長企業向けフィナンシャル・アドバイザリー事業に参入いたしました。
           今後も、ソーシャルレンディングを含むクラウドファンディング領域、投資・運用サービス領域、決済領域
          といったFintechサービスなど、現在の事業領域と異なる分野にも進出する可能性があります。しかしなが
          ら、事業領域を拡大し、現在の事業領域と異なる分野にも進出することで、新たに進出した分野において収益
          化が進まない場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ⑤投融資について

           当社グループでは、今後の事業拡大のために、国内外を問わず出資、子会社設立、合弁事業の展開、アライ
          アンス、M&A等の投融資を実施する場合があります。
           投融資については、リスク及び回収可能性を十分に事前評価し決定してまいりますが、投融資先の事業の状
          況が当社グループに与える影響を確実に予想することは困難な場合もあり、投融資額を回収できなかった場合
          や減損の対象となる事業が生じた場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性がありま
          す。
       (3  ) 法的規制等に関する事項

         ①電子決済等代行業について
           当社は、電子決済等代行業者として銀行法等の適用を受けております。銀行法等では、電子決済等代行業者
          に対して、2020年5月までに銀行等との間で電子決済等代行業に関する契約締結義務を定めており、当社は順
          次銀行等との間で契約締結を進めておりますが、銀行等との間で契約を締結できなかった場合には、『マネー
          フォワード      クラウド』及び『マネーフォワード                 ME』等の運営が困難になり、当社グループの事業及び業績に
          影響を与える可能性があります。なお、同制度では、銀行等が特段の理由なく電子決済等代行業者を不当に差
          別的に取り扱ってはならない定めがあります。
         ②アカウントアグリゲーションについて

           当社グループの事業は金融機関等のインターネット上の口座と自動連携するアカウントアグリゲーション技
          術によって成り立っております。当社グループのアカウントアグリゲーション技術は、一般社団法人全国銀行
          協会が公表している「アカウントアグリゲーション・サービスに関する基本的な考え方」において記載されて
          いる留意すべき事項に配慮しつつ運用されておりますが、形態としては、顧客から直接金融機関等の口座情報
          等にアクセスする権利の付与を受ける形となっております。したがいまして、金融機関等が当社グループサー
          ビス経由での口座情報へのアクセスを拒絶した場合、情報の取得ができなくなる恐れがあります。
           当社グループにおいては、金融機関等のシステムへの負荷を最小限とできるよう配慮したシステム設計を
          行っており、また一部の金融機関等からは、当社グループの接続元IPアドレスを開示する等の特別なアクセス
          の許可を得ている他、金融機関等からの照会にも迅速に対応することで、金融機関等とは良好な関係を維持し
          ておりますが、何らかの事象により金融機関等が当社グループサービス経由での口座情報へのアクセスを拒絶
          した場合、金融機関等の情報の取得ができなくなる結果、『マネーフォワード                                     クラウド』及び『マネーフォ
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          ワード    ME』等の一部機能の提供が困難になり、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性がありま
          す。
         ③子会社の請求代行・売掛金回収事業について

           当社グループでは子会社のMF              KESSAI株式会社で請求代行・売掛金回収事業(取引先への請求から代金回収
          までを一括で請負い売掛金の回収を保証する決済サービス)及び売掛債権の買取事業(売掛金早期資金化サー
          ビス)を行っております。これらMF                 KESSAI株式会社のサービスを利用する債権売却事業者及びその取引先は
          比較的小規模で与信リスクの高い企業及び事業主が多く、与信管理が重要になります。債権売却事業者及びそ
          の取引先からの代金回収方法としては、当社グループのMF                           HOSHO株式会社の保証を受けることで回収の確実化
          を図っており、また保険によりリスクを保険会社に移転しております。当社グループ全体としては債権売却事
          業者及びその取引先に対する与信リスクを一部負担していることになります。当社グループでは、中小企業決
          済に関する与信管理のノウハウを十分持っていると認識しておりますが、想定以上の保証履行が発生した場
          合、当社グループの業績に悪影響を与える可能性があります。
           また、当該事業は、「割賦販売法」上の包括信用購入あっせん、「貸金業法」上の貸金業、及び「銀行法」
          上の為替取引のいずれにも該当せず、いわゆる業法上の法的規制の対象とはなっておりません。しかしなが
          ら、今後新たな法律の制定や現行法の解釈に変化があった場合には、これらの事業が法的規制の対象となる可
          能性があり、その場合、MF             KESSAI株式会社における事業の継続に支障をきたし、当社グループの業績に悪影
          響を与える可能性があります。
         ④個人情報保護について

           当社グループでは、金融機関等へのウェブサイトログイン情報等の個人情報を取得しているため、当社グ
          ループは「個人情報の保護に関する法律」が定める個人情報取扱事業者に該当しております(ただし、当社グ
          ループでは金融機関等にログインを行うためのパスワードの取得に留まっており、また、『マネーフォワード
          ME』では詳細な生年月日や住所、電話番号も取得しておりません。)。当社グループにおいては、個人情報保
          護方針を定め、個人情報の取得の際には利用目的を明示し、その範囲内でのみ利用するとともに、個人情報の
          管理につきましても、役員及び従業員を対象とした個人情報の取扱いに関する社内研修や、社内でのアクセス
          権限の設定、アクセスログの保存、データセンターでの適切な情報管理、個人情報管理に関する規程の整備を
          行っております。また、ISO/IEC               27001やプライバシーマークも取得しているほか、日本シーサート協議会に
          加盟し、さまざまなインシデント関連情報、脆弱性情報、攻撃予兆情報などを収集することで、個人情報を含
          む当社グループの情報資産の保護に取り組んでおります。
           しかしながら、外部からの不正アクセス、社内管理体制の瑕疵、その他想定外の事態の発生により個人情報
          が社外に流出した場合、損害賠償請求を受ける可能性や当社グループの社会的信用を失うこと等が想定され、
          当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ⑤訴訟等について

           当社グループは、本書提出日現在において提起されている訴訟はありません。しかしながら、将来何らかの
          事由の発生により、訴訟等による請求を受ける可能性を完全に回避することは困難であり、このような事態が
          生じた場合、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。
         ⑥知的財産権について

           当社グループによる第三者の知的財産権侵害の可能性については、専門家と連携を取り調査可能な範囲で対
          応を行っておりますが、当社グループの事業領域に関する第三者の知的財産権の完全な把握は困難であり、当
          社グループが認識せずに他社の知的財産権を侵害してしまう可能性は否定できません。この場合、損害賠償請
          求や使用差止請求等により、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
       (4  ) 組織体制、内部管理体制等に関する事項

         ①特定人物への依存について
           当社の代表取締役社長CEOである辻庸介は、当社設立以来当社グループの事業に深く関与しており、また、
          Fintechに関する豊富な知識と経験を有しており、経営戦略の構築やその実行に際して重要な役割を担ってお
          ります。当社グループは、特定の人物に依存しない体制を構築すべく組織体制の強化を図り、同氏に過度に依
          存しない経営体制の整備を進めておりますが、何らかの理由により同氏の当社グループにおける業務執行が困
          難になった場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ②内部管理体制について

           当社グループは今後の事業運営及び事業拡大に対応するため、内部管理体制について一層の充実を図る必要
          があると認識しております。今後、事業規模の拡大に合わせ、内部管理体制も充実・強化させていく方針であ
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          りますが、事業規模に適した内部管理体制の構築に遅れが生じた場合、当社グループの事業及び業績に影響を
          及ぼす可能性があります。
         ③システムの安定性について

           当社グループの運営するサービスはシステム負荷の高いサービスとなっていることから、システムの安定的
          な稼動が当社グループの業務遂行上必要不可欠な事項となっております。そのため、当社グループでは継続的
          な設備投資を実施するだけではなく、サービスで使用するサーバー設備やネットワークを常時監視し、障害の
          兆候が見られた場合にはシステム担当の役職員に対し自動でメールが送信される等、システム障害の発生を未
          然に防ぐことに努めております。
           しかしながら、アクセスの急増、ソフトウエアの不備、コンピューターウィルスや人的な破壊行為、役職員
          の過誤、自然災害等、当社グループの想定していない事象の発生によるサービスの停止により収益機会の喪失
          を招く恐れがあります。このような事態が発生した場合には当社グループが社会的信用を失うこと等が想定さ
          れ、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ④不正アクセスについて

           当社グループの主力事業であるプラットフォームサービス事業において個人情報を扱っていることから、
          データを不正に取得することを目的とした悪意の第三者によるシステムへの不正アクセス等を受ける可能性が
          あります。当社グループでは、サービスを提供するシステムや社内情報システム等に対して、開発時のレ
          ビューやファイアウォールの設置、外部のセキュリティ診断会社から第三者評価を行う等により、外部からの
          不正アクセスの予防を図っております。また、入出金履歴など重要な個人データはすべて暗号化し、データの
          送受信もすべて暗号化するなど適切なセキュリティ対策を実施したうえで監視体制を強化しております。これ
          に加えて、外部からの攻撃はインターネットからだけではなく悪質なボットを通じた社内端末を経由した攻撃
          など複数の経路があることから、従業員端末のウィルス対策ソフトの導入や、個人情報を取り扱う保守作業を
          行う専用の環境をネットワーク的に隔離するなど様々な対策を行うことにより、リスクを低減しております。
           しかしながら、不正アクセスによるシステムへの侵入が発生し、ユーザーの個人情報や口座情報等の重要な
          データが消去または不正に入手される可能性は否定できません。このような事態が発生した場合には損害賠償
          請求を受ける可能性や社会的信用を失うこと等が想定され、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があり
          ます。
           なお、当社グループでは金融機関等にログインを行うためのパスワードの取得に留まっており、また、『マ
          ネーフォワード        ME』では詳細な生年月日や住所、電話番号は取得しておりません。
       (5  ) その他

         ①税務上の繰越欠損金について
           当社グループは、税務上の繰越欠損金を有しており、当社グループの業績が順調に推移することにより、期
          限内にこれら繰越欠損金の繰越控除を受ける予定であります。
           しかし、当社グループの業績の下振れ等により繰越期限の失効する繰越欠損金が発生した場合は、課税所得
          からの控除が受けられなくなります。その場合、課税所得に対して通常の法人税率に基づく法人税、住民税及
          び事業税が課されることとなり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
         ②配当政策について

           当社グループは、株主に対する利益還元を重要な経営課題として認識しております。しかしながら、現在当
          社グループは成長過程にあると考えており、内部留保の充実を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための
          投資に充当することにより、更なる事業拡大を目指すことが株主に対する利益還元につながると考えておりま
          す。
           将来的には、各期の経営成績及び財政状態を勘案しながら株主に対して利益還元を実施していく方針ではあ
          りますが、現時点において配当実施の可能性及びその実施時期等については未定であります。
         ③ストック・オプション行使による株式価値の希薄化について

           当社グループでは、役員、従業員、社外協力者等に対するインセンティブ等を目的としたストック・オプ
          ション制度を採用しております。現在付与している新株予約権について行使が行われた場合には、既存株主が
          保有する株式の価値が希薄化する可能性があります。なお、                            本書提出日の前月末現在における新株予約権によ
          る潜在株式数は1,593,780株であり、発行済株式総数22,213,100株の7.1%に相当しております。
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      3【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
      (1)重要な会計方針及び見積り

         当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
        おります。この連結財務諸表の作成に当たりまして、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・
        費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。これらの見積りについては、過去の実績等
        を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りとは異なる
        場合があります。
         詳細につきましては、「第5              経理の状況 1        連結財務諸表等        (1)連結財務諸表         注記事項     連結財務諸表作成
        のための基本となる重要な事項」に記載しております。
      (2)経営成績等の概況及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

        ①経営成績の概況及び経営者の視点による分析・検討内容
         当社グループが属する国内のFintech市場におきましては、金融庁や経済産業省を中心とした、銀行法の改正、
        仮想通貨法の成立、電子帳簿保存法の改正・施行など、Fintechベンチャー企業を支援する法環境の整備、各金融
        機関・大手システムインテグレーターによる動きの活発化、さらには、Fintech市場における大型の資金調達事例
        が増加するなど、今後も成長が見込まれる市場として注目を集めております。
         矢野経済研究所「2019           FinTech市場の実態と展望」によれば、国内Fintech市場規模は2017年度の1,503億円から
        2022年度には1兆2,102億円に達すると見込まれております。
         また、クラウドサービスへの理解や、スマートフォン・タブレット端末の活用が進展を見せ、新しい形態・領域
        に対するITサービスの浸透が進んでまいりました。
         このような環境において、当社グループは「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、法人向
        けサービスを提供するBusinessドメイン、個人向けサービスを提供するHomeドメイン、金融機関のお客様向けに
        サービス開発を行うXドメイン、新たな金融ソリューションの開発を行うFinanceドメインの4つのドメインにおい
        て、事業を運営してまいりました。
         Businessドメインでは、バックオフィス向けの業務効率化クラウドソリューション『マネーフォワード                                                クラウ
        ド』において、確定申告需要及び消費税法改正に伴う会計サービス切り替え需要を取り込み、売上が順調に推移い
        たしました。また、クラウド記帳サービス『STREAMED』、クラウド型経営管理システム『Manageboard』の営業強
        化にも注力いたしました。
         Homeドメインでは、自動でオンラインバンキングなどから金融機関データの取得・仕訳を行うPFMサービス『マ
        ネーフォワード        ME』においてテレビコマーシャルを実施し、新規ユーザー及び休眠ユーザーへのサービス訴求、
        ブランド認知度向上に注力し、利用者数が順調に推移いたしました。一方で、『mirai                                        talk』については、家計改
        善につながる専門家からのアドバイスをはじめとするプログラムに高い満足をいただいている一方で、ライフプラ
        ン診断や家計改善プログラムで、幅広い利用者の皆様に高い質のサービスを提供し続けるにあたり、知見と経験を
        十分に持つファイナンシャルプランナーを採用、育成し続け、事業としてスケールしていくことが厳しいと判断
        し、事業の縮小を決定いたしました。このため、当連結会計年度において、12百万円の特別損失を計上しておりま
        す。
         Xドメインにおいては、『マネーフォワードfor○○』や『デジタル通帳』など、金融機関のお客様に向けた便利
        なサービスの開発に努めており、新たなサービス提供先が増加しております。
         Financeドメインにおいては、企業間後払い決済サービス『MF                             KESSAI』の取扱高が、営業強化、認知度向上によ
        り順調に増加し、2019年11月には累計取扱高が100億円を突破いたしました(注)。また、成長企業向けにフィナ
        ンシャル・アドバイザリーや成長企業経営支援サービスを提供するマネーフォワードシンカ株式会社を設立し、事
        業を開始いたしました。一方で、マネーフォワードフィナンシャル株式会社にて、仮想通貨交換所を通じてのブ
        ロックチェーン・仮想通貨の普及と実用化を目指しておりましたが、2019年4月15日開催の同社取締役会におい
        て、仮想通貨関連事業への参入延期を決議し、当連結会計年度において、61百万円の特別損失を計上しておりま
        す。
         また、期初時点の計画どおり、いずれのドメインにおいても、将来を見据え、商品開発力、販売力並びに顧客サ
        ポートの強化を筆頭とした組織体制の更なる強化のための人材採用や、プロモーション実施による広告宣伝等の先
        行投資を実行いたしました。
         以上の結果、当連結会計年度の業績は、売上高                      7,156百万円(前年同期比55.8%増)、EBITDA△2,269百万円(前
        年同期は△653百万円のEBITDA)、営業損失2,446百万円(前年同期は796百万円の営業損失)、経常損失2,567百万
        円(前年同期は824百万円の経常損失)、親会社株主に帰属する当期純損失2,572百万円(前年同期は815百万円の
        親会社株主に帰属する当期純損失)となりました。当社が目標として重視している経営指標である売上高及び
        EBITDA(営業利益+減価償却費・償却費)は、それぞれ期初見通しである売上高7,122百万円~7,581百万円、
        EBITDA△2,420百万~△1,920百万のレンジ内での着地を達成しております。
      (注)『MF      KESSAI』及び『MF         KESSAI    アーリーペイメント』を通じて当社グループが譲り受けた累計債権額。
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        ②財政状態の概況及び経営者の視点による分析・検討内容

        (資産)
         当連結会計年度末における流動資産は10,868百万円となり                           、前連結会計年度末に比べ            4,654百万円増加        いたしま
        した。これは      主に現金及び預金が2,241百万円、買取債権が1,706百万円、受取手形及び売掛金が299百万円増加し
        たことによる      ものであります。固定資産は             5,445百万円      となり、前連結会計年度末に比べ               2,998百万円増加        いたしま
        した。これは主にのれんが            1,727   百万円、投資有価証券が           964百万円増加       したことによるものであります。
        この結果、総資産は         16,313百万円      となり、前連結会計年度末に比べ               7,653百万円増加        いたしました。
        (負債)
         当連結会計年度末における流動負債は5,394百万円となり                          、前連結会計年度末に比べ            2,545百万円増加        いたしまし
        た。これは主に短期借入金が             1,445百万円      、未払金が     518百万円、      未払費用が     218百万円増加       したことによるもので
        あります。固定負債は          2,888百万円      となり、前連結会計年度に比べ              460百万円増加       いたしました。これは主に長期借
        入金が   384百万円増加       したことによるものであります。
         この結果、負債合計は          8,283百万円      となり、前連結会計年度末に比べ               3,006百万円増加        いたしました。
        (純資産)
         当連結会計年度末における純資産は8,030百万円となり                         前連結会計年度末に比べ           4,646百万円増加        いたしました。
        これは主に資本金が         3,564百万円      、資本剰余金が       3,299百万円増加        し、利益剰余金が        2,337百万円      減少したことによ
        るものであります        。
        この結果、自己資本比率は48.2%(前連結会計年度末は37.3%)となりました。
        ③キャッシュ・フローの概況及び経営者の視点による分析・検討内容

         当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は前連結会計年度末に比べ2,241百万
        円増加し、7,192百万円           となりました。       当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次
        のとおりであります。
        (営業活動によるキャッシュ・フロー)
         当連結会計年度における営業活動の結果使用した資金は3,605百万円(前年同期は795百万円の使用)となりまし
        た。主な増加要因は、未払金の増加483百万円、未払費用の増加160百万円、のれん償却額110百万円等であり、主
        な減少要因は、先行投資を積極的に実施したことによる税金等調整前当期純損失の計上2,639百万円、買取債権の
        増加1,706百万円等であります。
        (投資活動によるキャッシュ・フロー)
         当連結会計年度における投資活動の結果使用した資金は2,784百万円(前年同期は1,288百万円の使用)となりま
        した。主な減少要因は、連結範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出1,836百万円、投資有価証券の取得に
        よる支出778百万円、有形固定資産の取得による支出117百万円等であります。
        (財務活動によるキャッシュ・フロー)
         当連結会計年度における財務活動の結果得られた資金は8,637百万円(前年同期は1,305百万円                                           の獲得   )となりま
        した。主な増加要因は、株式の発行による収入6,796百万円、短期借入金の増加1,445百万円、長期借入れによる収
        入1,200百万円等であり、主な減少要因は長期借入金の返済による支出800百万円等であります。
       (3)資本の財源及び資金の流動性

         当社グループが事業を展開しているFintech市場及びクラウド市場は、近年急速な成長を続けております。この
        ような環境の中、既存事業の成長を継続させるとともに、M&Aや戦略的投資を効果的に活用することで非連続的成
        長の実現を目指しています。売上の成長や事業規模の拡大により市場シェアを高めていくことが、中長期的な企業
        価値向上に資するものと考えております。
         これらの資金需要に対応するため、2020年1月に新株式の発行及び海外募集を決議し、2020年2月に4,758百万

        円(概算手取額)の資金調達を行いました。本海外募集で調達した資金の使途は、以下のとおりであります。
         ①スマートキャンプ株式会社の株式取得に係る資金及び同社の今後の更なる成長に向けた投融資:3,680百万円
         ②インドネシア・Mekariグループの株式取得に係る資金:710百万円
         残額については、将来的なM&Aを見据えた財務基盤の強化及び経営基盤安定化のため、金融機関からの借入金の
        返済に充当する予定であります。
         本件に関する詳細については、「第5                  経理の状況 1        連結財務諸表等        (1)連結財務諸表          注記事項     重要な

        後発事象」に記載のとおりであります。
       (4)生産、受注及び販売の実績

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         当社グループは、「第5            経理の状況 1        連結財務諸表等        (1)連結財務諸表          注記事項     セグメント情報等」
        に記載のとおりプラットフォームサービス事業の単一セグメントでありますが、以下の販売実績については、当連
        結 会計年度より、サービス区分から、事業ドメイン区分に変更し記載しております。なお、当連結会計年度より、
        区分を変更しておりますので、以下の前連結会計年度比較については、前連結会計年度の数値をドメイン区分に組
        み替えて比較しております。
          ①生産実績
           当社グループは生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。
          ②受注実績

           当社グループは受注生産を行っておりませんので、該当事項はありません。
          ③販売実績

           当連結会計年度の販売実績は次のとおりであります。
                                         当連結会計年度

                                        (自 2018年12月1日
              ドメインの名称                           至 2019年11月30日)
                                   金額(千円)              前年同期比(%)

      Businessドメイン                                 4,165,747                 155.3
      Homeドメイン                                 1,671,162                 132.0
      Xドメイン                                  967,510               168.6

      Financeドメイン                                  339,312               535.6

      その他                                  13,050               117.2

                合計                       7,156,784                 155.7

      (注)1.当社グループの事業セグメントは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、ドメイン

           別の販売実績を記載しております。
         2.  上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
       (5)経営成績に重要な影響を与える要因について

          経営成績に重要な影響を与える要因については、「第2                           事業の状況      2  事業等のリスク」に記載のとおり、
         事業環境、事業活動、法的規制等様々なリスク要因が当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があ
         ると認識しております。
          そのため、当社グループは常に市場動向に留意しつつ、市場のニーズに合ったサービスの普及拡大、優秀な人
         材の確保及び育成、内部管理体制の強化等により、経営成績に重要な影響を与えるリスク要因を分散・低減し、
         適切に対応を行ってまいります。
      4【経営上の重要な契約等】

        該当事項はありません。
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      5【研究開発活動】
         当社は創業以来、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」をミッションとして、すべての人のお金の課題を解決
        すべく、データの見える化を通じて、幅広いサービスを提供しています。
         当連結会計年度における研究開発費は                  67 百万円となり、主な研究開発活動は以下のとおりです。
         データをテクノロジーの力でさらに利活用することにより、すべてのユーザーへ、より良い価値を提供すべ
        く、2019年3月にMoney           Forward    Labを設立しました。同Labは、「お金のメカニズムを解き明かすことで、人生
        に笑顔と驚きを。」をミッションとし、テクノロジーとデータを駆使して、すべてのユーザーのお金に対する漠
        然とした不安や課題を解決することを目指しています。
         具体的には、「領収書等のデータ入力の煩わしさから開放する」をゴールに掲げ、研究に取り組みました。研
        究テーマの1つである、「手書き文字認識方式の研究」については、当社グループならではの保有データに人工
        知能技術を応用して高い認識精度を達成しました。
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     第3【設備の状況】
      1【設備投資等の概要】
        当連結会計年度において、実施した設備投資等の総額は                          116  百万円であります。その主なものは、ベトナム拠点の
       新規資産取得31百万円、京都拠点新設及び大阪拠点移転に伴う資産取得42百万円、及び情報機器の取得41百万円で
       あります。
        なお、当社グループの事業は             プラットフォームサービス            事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載
       は省略しております。
      2【主要な設備の状況】

       提出会社
                                                   2019年11月30日現在
                                   帳簿価額    (千円)
        事業所名                                              従業員数
                   設備の内容
                                    工具、器具
        (所在地)                                               (人)
                             建物                 合計
                                     及び備品
                                                         448
      本社
                              186,749         77,165        263,915
                   業務施設
     (東京都港区)
                                                         (43)
      (注)1.現在休止中の主要な設備はありません。
         2.金額は消費税等を含めておりません。
         3.従業員数の( )は、臨時雇用者数を外書しております。
         4.本社の建物は賃借中のものであり、帳簿価額は建物附属設備について記載しております。
           本社の建物の年間賃借料は306,286千円であります。
      3【設備の新設、除却等の計画】

       (1)重要な設備の新設等
         該当事項はありません。
       (2)重要な設備の除却等

         該当事項はありません。
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     第4【提出会社の状況】
      1【株式等の状況】
       (1)【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数(株)
     普通株式                                             44,978,000

                  計                                44,978,000

        ②【発行済株式】

             事業年度末現在発行数              提出日現在発行数
                                      上場金融商品取引所名
                (株)             (株)
       種類                                又は登録認可金融商品               内容
             (2019年11月30日)             (2020年2月20日)            取引業協会名
                                      東京証券取引所
                                                  単元株式数
                 22,165,360             23,313,100
     普通株式
                                      (マザーズ市場)
                                                  100株
                 22,165,360             23,313,100            -           -
       計
     (注)「提出日現在発行数」欄には、2020年2月1日から本書提出日までの新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれておりません。
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       (2)【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
         会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
       (ア)第2回新株予約権(2014              年1月30日開催の臨時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2014年1
        月30日取締役会決議)
                                     事業年度末現在            提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)             (2020年1月31日)
                                        81(注)1             64(注)1
      新株予約権の数(個)
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

                                     162,000(注)       1       128,000(注)       1
      新株予約権の目的となる株式の数(株)
                                       200  (注)   2
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                               同左
                                    自 2016年2月8日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2024年2月7日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格  200
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額 100
      新株予約権の行使の条件                                 (注)3              同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、2,000株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当
          社が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約
          権の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割
          においてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されてい
          ないものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを
          切り捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
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                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株

          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
             のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
           ⑦ 新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.新株予約権の取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (イ)第3回新株予約権(2015             年2月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2015年4
        月22日取締役会決議)
                                     事業年度末現在            提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)             (2020年1月31日)
                                       251(注)1             251(注)1
      新株予約権の数(個)
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

                                      5,020(注)      1        5,020(注)      1
      新株予約権の目的となる株式の数(株)
                                       350(注)     2
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                               同左
                                    自 2016年2月8日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2024年2月7日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格        350
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額       175
      新株予約権の行使の条件                                 (注)3              同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
      代用払込みに関する事項                                   ―             ―
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社
          が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権
          の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割に
          おいてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていな
          いものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切
          り捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限
             りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.新株予約権の取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (ウ)第4回新株予約権(2015             年2月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2015年4
        月22日取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                14,000(注)1             13,500(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                               280,000(注)1             270,000(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 350(注)2

                                                     同左
                                    自 2016年2月8日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2024年2月7日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格        367
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額       184
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
                                      (注)5
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                               同左
     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社
          が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権
          の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割に
          おいてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていな
          いものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切
          り捨てるものとします。
              調整後株式数        =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限
             りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (エ)第5回新株予約権(2016             年2月26日開催の定時株主総会決議                 及び普通株式種類株主総会決議              に基づく2016年3
        月16日取締役会決議         )
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                1,948(注)1             1,911(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                                38,960(注)1             38,220(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 550(注)2

                                                     同左
                                    自 2018年3月17日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2025年3月16日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格        550
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額       275
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
                                      (注)5
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                               同左
     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社
          が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権
          の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割に
          おいてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていな
          いものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切
          り捨てるものとします。
              調整後株式数        =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。                        さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株
          主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得
          ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調
          整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             にある場合、当該地位を喪失した場合。ただし、当社又は当社の関連会社の役員又は従業員の地位に
             ある場合、及び当社の取締役会において、正当な理由ががあると認められた場合はこの限りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び条件
          ①当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
           なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会
           の決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
          ②新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権の行
           使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対                        し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の                                  新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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                                                            有価証券報告書
       (オ)第6回新株予約権(2016             年2月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2016年3
        月16日取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                18,277(注)1             18,115(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                               365,540(注)1             362,300(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 550(注)2

                                                     同左
                                    自 2017年3月17日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2025年3月16日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格  563
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                              資本組入額       281.5
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
                                      (注)5
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                               同左
     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社
          が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権
          の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割に
          おいてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていな
          いものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切
          り捨てるものとします。
              調整後株式数        =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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                                                    株式会社マネーフォワード(E33390)
                                                            有価証券報告書
          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。                        さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株
          主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得
          ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調
          整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員又は顧問のいずれの地位を
             も喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限り
             でない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.新株予約権の取得の条件
          (1) 当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会
            社となる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取
            締役会の決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
          (2)    新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権
            の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権                     者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対                           象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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                                                            有価証券報告書
       (カ)第7回新株予約権(2016             年2月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2016年3
        月16日取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                10,092(注)1             10,092(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                               201,840(注)1             201,840(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                1,500(注)2

                                                     同左
                                    自 2018年3月17日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2025年3月16日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格      1,505
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                              資本組入額      752.5
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
                                      (注)5
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                               同左
     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は、20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社
          が株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権
          の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割に
          おいてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていな
          いものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切
          り捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ―――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、新株予約権の割当日後、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が
          株式交換完全親会社となる株式交換を行う場合、当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、行使
          価額を下回る価額をもって当社普通株式に転換される証券若しくは転換できる証券の発行を行う場合、行使
          価額を下回る価額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたもの
          を含む。)の発行を行う場合、他の種類株式の普通株主への無償割当を行う場合、他の会社の株式の普通株
          主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当て又は
          配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算開始若しくはこれら
             に類する手続の開始の決定を受けた場合。
           ② 新株予約権者が解散の決議をした場合。
           ③ 当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。
          (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
          当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社とな
          る株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の決
          議)がなされたときは、当社は、新株予約権を1個あたり90円で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組             織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再                         編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (キ  ) 第8回新株予約権(2017           年2月28日開催の定時株主総会決議                 及び普通株式種類株主総会決議              に基づく2017年3
        月15日取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                12,800(注)1             12,700(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                               256,000(注)1             254,000(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 750(注)2

                                                     同左
                                    自 2020年3月15日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2026年3月14日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格  750
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額 375
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が
          株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権の
          目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割にお
          いてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていない
          ものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切り
          捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                       調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

              調整後行使価額        =  ――――――――――――――――――――――――――――――――――――
                                  既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1)   新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
             のとする。
           ① 新株    予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限
             りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者        が死亡した場合。
          (2)   上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.新株予約権の取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (ク  ) 第9回新株予約権(2017           年2月28日開催の定時株主総会決議                 及び普通株式種類株主総会決議              に基づく2017年3
        月15日取締役会決議         )
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                1,550(注)1             1,550(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                                31,000(注)1             31,000(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 750(注)2

                                                     同左
                                    自 2020年3月15日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2026年3月14日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格  750
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額 375
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が
          株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権の
          目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割にお
          いてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていない
          ものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切り
          捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                    調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

          調整後行使価額        =  ――――――――――――――――――――――――――――――――――――
                               既発行株式数       +  新規発行株式数
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                                                            有価証券報告書
          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
           新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
          (1)   新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
             のとする。
           ① 新株    予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限
             りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者        が死亡した場合。
           (2)   上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (ケ  ) 第10回新株予約権(2017年2月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2017年6
        月23日臨時取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                 200(注)1             200(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                                4,000(注)1             4,000(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                 750(注)2

                                                     同左
                                    自 2020年6月23日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2026年6月22日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                               発行価格  750
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                               資本組入額 375
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は20株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が
          株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権の
          目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割にお
          いてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていない
          ものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切り
          捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                    調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

          調整後行使価額        =  ――――――――――――――――――――――――――――――――――――
                               既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
           新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
          (1)   新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
             のとする。
           ① 新株    予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれの地位
             をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限
             りでない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者        が死亡した場合。
           (2)   上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        6.2017年6月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年6月24日付で普通株式1株につき20株の割合で株式
          分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金
          額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
          ります。
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       (コ  ) 第11回新株予約権(2017年2月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2018年2
        月5日臨時取締役会決議)
                                     事業年度末現在
                                                 提出日の前月末現在
                                    (2019年11月30日)
                                                 (2020年1月31日)
      新株予約権の数(個)                                2,999(注)1             2,994(注)1
      新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)                                   ―             ―

      新株予約権の目的となる株式の種類                                 普通株式              同左

      新株予約権の目的となる株式の数(株)                               299,900(注)1             299,400(注)1
      新株予約権の行使時の払込金額(円)                                3,155(注)2

                                                     同左
                                    自 2019年2月5日
      新株予約権の行使期間                                               同左
                                    至 2025年2月4日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                              発行価格        3,304
                                                     同左
      価格及び資本組入額(円)                              資本組入額 1,652
                                      (注)3
      新株予約権の行使の条件                                               同左
                                  譲渡により新株予約権を取
                                  得するには、当社取締役会
      新株予約権の譲渡に関する事項                                               同左
                                  の承認を受けなければなら
                                  ない。
                                        ―             ―
      代用払込みに関する事項
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                 (注)5              同左

     (注)1.新株予約権1個当たりの目的となる株式数は                          100  株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が
          株式分割(株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ)又は株式併合を行う場合、新株予約権の
          目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割にお
          いてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていない
          ものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、1株未満の端数が生じた場合は、これを切り
          捨てるものとします。
             調整後株式数          =  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
          また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完
          全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他こ
          れらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予
          約権の目的である株式の数の調整を行います。
        2.新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整に
          より生じる1円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、
          その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。
                                     1
              調整後行使価額         =  調整前行使価額        ×  ――――――――――
                                  分割・併合の比率
          また、割当日後、当社が時価(上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。)を下回る価額
          で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合(会社法第194条の規定(単元未満株主
          による単元未満株式売渡請求)に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換で
          きる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含
          む。)の行使による場合を除く。)には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる1円未満の
          端数は、これを切り上げるものとする。
                    調整前行使価額        ×  既発行株式数       +  新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額

          調整後行使価額        =  ――――――――――――――――――――――――――――――――――――
                               既発行株式数       +  新規発行株式数
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          なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株
          式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を
          「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
          さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配
          当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当
          等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。
        3.新株予約権の行使の条件
          (1) 新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないも
            のとする。
           ① 新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社(「財務諸表等の用語、様式及び作成方
             法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。)の役員、従業員または顧問のいずれ地位を
             も喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限り
             でない。
           ② 新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。
           ③ 新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。
           ④ 新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。
             ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。
           ⑤ 新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。
           ⑥ 新株予約権者が死亡した場合。
           (2) 上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。
        4.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
          当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社と
          なる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認(株主総会の承認が不要な場合には取締役会の
          決議)がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
        5.組織再編時の取扱い
          当社が、合併(当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
          (以上を総称して以下、「組織再編行為」という。)をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点
          において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号
          のイからホまでに掲げる株式会社(以下、「再編対象会社」という。)の新株予約権を交付することとす
          る。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとす
          る。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
          約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
        ②【ライツプランの内容】

           該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

           該当事項はありません。
       (3)【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

           該当事項はありません。
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       (4)【発行済株式総数、資本金等の推移】
                発行済株式        発行済株式                       資本準備金        資本準備金
                              資本金増減額        資本金残高
        年月日        総数増減数        総数残高                        増減額        残高
                               (千円)        (千円)
                 (株)       (株)                       (千円)        (千円)
               普通株式        普通株式
                  423,819       428,100
     2014年12月15日         甲種類株式        甲種類株式
                                   -     359,222          -     339,222
     (注)1             63,360       64,000
               乙種類株式        乙種類株式
                  109,890       111,000
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
     2014年12月19日         丙種類株式           64,000
                                 502,500        861,722        502,500        841,722
     (注)2             80,400     乙種類株式
                         111,000
                       丙種類株式
                         80,400
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
     2014年12月24日         丙種類株式           64,000
                                 250,000       1,111,722         250,000       1,091,722
     (注)3             40,000     乙種類株式
                         111,000
                       丙種類株式
                         120,400
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
                         64,000
     2015年9月3日         丁種類株式        乙種類株式
                                 489,273       1,600,996         489,273       1,580,996
     (注)4             47,968       111,000
                       丙種類株式
                         120,400
                       丁種類株式
                         47,968
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
                         64,000
     2015年10月19日         丁種類株式        乙種類株式
                                 279,990       1,880,986         279,990       1,860,986
     (注)5             27,450       111,000
                       丙種類株式
                         120,400
                       丁種類株式
                         75,418
                                  48/116





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                発行済株式        発行済株式                       資本準備金        資本準備金
                              資本金増減額        資本金残高
        年月日        総数増減数        総数残高                        増減額        残高
                               (千円)        (千円)
                 (株)       (株)                       (千円)        (千円)
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
                         64,000
     2016年2月26日                 乙種類株式
                 -                  -    1,880,986       △1,807,085          53,900
     (注)6                   111,000
                       丙種類株式
                         120,400
                       丁種類株式
                         75,418
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
                         64,000
                       乙種類株式
     2016年9月23日         戊種類株式          111,000
                                 410,004       2,290,990         410,004        463,904
     (注)7             34,167     丙種類株式
                         120,400
                       丁種類株式
                         75,418
                       戊種類株式
                         34,167
                       普通株式
                         428,100
                       甲種類株式
                         64,000
                       乙種類株式
                         111,000
     2017年5月15日
                 -              △425,068        1,865,921        △463,904           -
                       丙種類株式
     (注)8
                         120,400
                       丁種類株式
                         75,418
                       戊種類株式
                         34,167
               普通株式
                  404,985
               甲種類株式
                 △64,000
               乙種類株式
                △ 111,000
     2017年6月23日
                       普通株式
                                   -    1,865,921           -        -
               丙種類株式
     (注)9                   833,085
                △ 120,400
               丁種類株式
                 △ 75,418
               戊種類株式
                 △ 34,167
     2017年6月24日         普通株式        普通株式
                                   -    1,865,921           -        -
     (注)10           15,828,615       16,661,700
     2017年9月28日         普通株式        普通株式
                               1,159,688        3,025,610        1,159,688        1,159,688
     (注)11
                1,617,700       18,279,400
     2017年11月1日         普通株式        普通株式
                                 274,061       3,299,671         274,061       1,433,749
     (注)12
                  382,300      18,661,700
                                  49/116


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                発行済株式        発行済株式                       資本準備金        資本準備金
                              資本金増減額        資本金残高
        年月日        総数増減数        総数残高                        増減額        残高
                               (千円)        (千円)
                 (株)       (株)                       (千円)        (千円)
     2017年11月1日~
               普通株式        普通株式
     2017年11月30日
                                 51,026      3,350,697         51,026      1,484,776
                  511,820      19,173,520
     (注)13
     2017年12月1日~
               普通株式        普通株式
     2018年2月25日
                                  8,793      3,359,491          8,793      1,493,569
                  54,480     19,228,000
     (注)13
     2018年2月26日                 普通株式
                 -                  -    3,359,491        △784,437         709,131
     (注)14
                       19,228,000
     2018年2月27日~
               普通株式        普通株式
                                 18,664      3,378,155         18,664       727,796
     2018年11月30日
                  101,640      19,329,640
     (注)13
               普通株式        普通株式
     2018年12月20日
                               3,375,312        6,753,467        3,375,312        4,103,108
     (注)15
                2,400,000       21,729,640
     2019年1月1日~
               普通株式        普通株式
                                 10,072      6,763,539         10,072      4,113,180
     2019年2月23日
                  60,560     21,790,200
     (注)13
                       普通株式
     2019年2月24日
                 -                  -    6,763,539        △264,310        3,848,870
     (注)16
                       21,790,200
     2019年2月25日~
               普通株式        普通株式
                                  5,070      6,768,609          5,070      3,853,940
     2019年4月11日
                  25,900     21,816,100
     (注)13
               普通株式        普通株式
     2019年4月12日
                                 119,143       6,887,752         119,143       3,973,083
     (注)17
                  64,840     21,880,940
     2019年4月13日~
               普通株式        普通株式
                                 55,066      6,942,818         55,066      4,028,148
     2019年11月30日
                  284,420      22,165,360
     (注)13
      (注)1    . 株式分割
           2014年12月11日の株主名簿に記録された株主に対し、分割比率を1:100として分割いたしました。
         2.有償第三者割当
           主要な割当先 ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合、MSIVC2012V投資事業有限責任組合、他7社
           発行価格  12,500円
           資本組入額        6,250円
         3.有償第三者割当
           割当先 株式会社クレディセゾン
           発行価格  12,500円
           資本組入額        6,250円
         4.有償第三者割当
           割当先 SBIホールディングス株式会社、株式会社静岡銀行、ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合
           発行価格  20,400円
           資本組入額 10,200円
         5.有償第三者割当
           主要な割当先 三井物産株式会社、FENOX                    VENTURE    COMPANY    IX,L.P.、他3社
           発行価格  20,400円
           資本組入額 10,200円
         6.資本準備金額の減少
           資本準備金1,860,986千円を1,807,085千円減少し、53,900千円といたしました。
         7.有償第三者割当
           主要な割当先 みずほ           FinTech    投資事業有限責任組合、株式会社北洋銀行、他9社
           発行価格  24,000円
           資本組入額 12,000円
                                  50/116


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         8.資本金及び資本準備金の減少

           資本金2,290,990千円を425,068千円減少し、1,865,921千円といたしました。
           資本準備金463       ,904  千円を全額減少し、0円といたしました。
         9.定款及び2017年6月23日開催の臨時取締役会決議に基づき甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株
           式及び戊種類株式の取得条項を行使したことにより、2017年6月23日付で甲種類株式64,000株、乙種類株式
           111,000株、丙種類株式120,400株、丁種類株式75,418株及び戊種類株式34,167株を自己株式として取得し、
           その対価として普通株式をそれぞれ64,000株、111,000株、120,400株、75,418株、34,167株交付しておりま
           す。また、同日の取締役会決議により、同日付で自己株式として保有する甲種類株式、乙種類株式、丙種類
           株式、丁種類株式及び戊種類株式をすべて消却しております。
         10.2017年6月24日の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、分割比率を1:20として分割いたしました。
         11.有償一般募集(ブックビルディング方式による募集)
           発行価格     1,550円
           引受価額        1,433.75円
           資本組入額   716.875円
           払込金総額 2,319,377千円
         12.有償第三者割当(オーバーアロットメントによる売り出しに関連した第三者割当増資)
           発行価格     1,550円
           引受価額        1,433.75円
           資本組入額   716.875円
           割当先      SMBC日興証券株式会社
         13.新株予約権の行使による増加
         14.  資本準備金1,493,569千円を784,437千円減少し、709,131千円といたしました。
         15.2018年12月20日を払込期日とする海外募集による新株式発行により、発行済株式総数が2,400,000株、資本
           金及び資本準備金がそれぞれ3,375,312千円増加しております。
           発行価格     2,946円
           資本組入額        1,406.38円
         16 . 資本準備金4,113        ,180  千円を264,310千円減少し、3,848,870千円といたしました。
         17.  2019年4月12日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬として新株式発行により、発行済株式総数が64,840
           株、資本金及び資本準備金がそれぞれ119,143千円増加しております。
         18.2019    年12月1日から2020年1月31日までの間に新株予約権の行使により、発行済株式総数が47,740株、資本
           金及び資本準備金がそれぞれ6,278千円増加しております。
         19.2020年2月6日を払込期日とする海外募集による新株発行により、発行済株式総数が1,100,000株、資本金
           及び資本準備金がそれぞれ2,394,216千円増加しております。
           発行価格     4,577円
           資本組入額        2,176.56円
         20.  2020年1月17日開催の取締役会において、2020年2月20日開催の第8期定時株主総会に資本準備金の額の減
           少及び剰余金の処分に関する議案を付議することを決議し、同株主総会において承認可決されました。当該
           決議に基づき、効力発生日を2020年2月20日として資本準備金6,428,643千円を2,523,264千円減少し、
           3,905,378千円といたしました。
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       (5)【所有者別状況】
                                                    2019年11月30日現在
                         株式の状況(1単元の株式数             100  株)
                                                        単元未満
            政府及び                                            株式の状況
       区分                            外国法人等
                       金融商品     その他の
            地方公共     金融機関                          個人その他        計
                                                         (株)
                       取引業者      法人
                                  個人以外      個人
             団体
     株主数(人)          -      25     27     67     138      10    5,784      6,051       -
     所有株式数
               -    46,000      4,461     4,163     79,304       20    87,528      221,476      17,760
     (単元)
     所有株式数の
               -    20.77      2.01     1.88     35.81      0.01     39.52      100.00       -
     割合(%)
     (注)1.自己株式1,158株は、「個人その他」に11単元、「単元未満株式の状況」に58株含まれております。

       (6)【大株主の状況】

                                                   2019年11月30日現在
                                                    発行済株式(自己
                                                    株式を除く。)の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
         氏名又は名称                     住所
                                             (株)
                                                    株式数の割合
                                                    (%)
                                              3,591,770           16.21

     辻 庸介               東京都港区
     日本トラスティ・サービス信託
                     東京都中央区晴海1丁目8-11                         1,337,500            6.03
     銀行株式会社(信託口)
                                              1,170,430            5.28
     市川 貴志               東京都墨田区
     BNY GCM CLIEN               PETERBOROUGH COURT 1
     T ACCOUNT JPR               33 FLEET STREET LOND
     D AC ISG (FE-A               ON EC4A 2BB UNITED K                         1,134,810            5.12
     C)(常任代理人 株式会社三               INGDOM(東京都千代田区丸の内2丁目
     菱UFJ銀行)               7-1 決済事業部)
     SSBTC CLIENT O
                     ONE LINCOLN STREET, 
     MNIBUS ACCOUNT
                     BOSTON MA USA 02111                         1,059,052            4.78
     (常任代理人 香港上海銀行東
                     (東京都中央区日本橋3丁目11-1)
     京支店    カストディ業務部)
     日本マスタートラスト信託銀行
                                               669,500           3.02
                     東京都港区浜松町2丁目11番3号
     株式会社(信託口)
                     25 BANK STREET, CANA
     JP MORGAN CHAS
                     RY WHARF, LONDON, E1
     E BANK 385632
                     4 5JP,  UNITED KINGD                          616,074           2.78
     (常任代理人 株式会社みずほ
                     OM(東京都港区港南2丁目15-1 品川
     銀行決済営業部)
                     インターシティA棟)
     株式会社静岡銀行               静岡市葵区呉服町1丁目10番地                          594,120           2.68
     瀧 俊雄               東京都港区                          496,830           2.24

     NORTHERN TRUS
     T CO.(AVFC) R
                     50 BANK STREET CANAR
     E FIDELITY FUN
                     Y WHARF LONDON E14 5
                                               456,300           2.06
     DS(常任代理人 香港上海銀
                     NT,UK(東京都中央区日本橋3丁目11
     行東京支店      カストディ業務
                     -1)
     部)
                               -               11,126,386            50.20
            計
                                  52/116



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       (7)【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                   2019年11月30日現在
                         株式数(株)           議決権の数(個)
            区分                                        内容
                                -          -         -
      無議決権株式
      議決権制限株式(自己株式等)                           -          -         -
      議決権制限株式(その他)                           -          -         -

      完全議決権株式(自己株式等)                         1,100            -         -

                                              「1(1)②発行済株式」の内
      完全議決権株式(その他)                      22,146,500            221,465
                      普通株式
                                              容の記載を参照
                              17,760            -
      単元未満株式                普通株式                        1単元(100株)未満の株式
                            22,165,360              -         -
      発行済株式総数
                                 -       221,465            -
      総株主の議決権
        ②【自己株式等】

                                                   2019年11月30日現在
                                                    発行済株式総数
                             自己名義所有        他人名義所有        所有株式数の        に対する所有株
     所有者の氏名又は名称               所有者の住所
                             株式数(株)        株式数(株)        合計(株)        式数の割合
                                                    (%)
                  東京都港区芝浦三丁目
                  1番   21  号  msb
     株式会社マネーフォワー
                                 1,100         -      1,100         0.01
                  Tamachi    田町ステー
     ド
                  ションタワーS21        階
                       -           1,100         -      1,100         0.01
           計
      2【自己株式の取得等の状況】

       【株式の種類等】
       会社法第155条第7号に該当する普通株式の取得及び会社法第115条第13号に該当する普通株式の取得
       (1)【株主総会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       (2)【取締役会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                  区分                  株式数(株)             価額の総額(円)

       当事業年度における取得自己株式 (注)1                                  1,158             146,300

       当期間における取得自己株式(注)2                                  1,120               -

           (注)1.内訳は以下のとおりです。
                                  53/116





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                譲渡制限付株式報酬による無償取得 1,120株
                単元未満株式の買取請求による取得                     38株
              2.全て譲渡制限付株式報酬による無償取得したものであります。
       (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                当事業年度                 当期間

               区分
                                   処分価額の総額                処分価額の総額
                            株式数(株)                株式数(株)
                                     (円)                (円)
       引き受ける者の募集を行った取得自己株
                                 -        -        -        -
       式
       消却の処分を行った取得自己株式                          -        -        -        -
       合併、株式交換、会社分割に係る移転を
                                 -        -        -        -
       行った取得自己株式
       その他                          -        -        -        -
       保有自己株式数                        1,158          -      1,120          -

           (注)当期間における取得自己株式の保有状況には、2020年2月1日から有価証券報告書提出日までの単元

           未満株式の買取り及び売渡による株式は含まれておりません。
      3【配当政策】

        当社は、株主に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置付けておりますが、創業して間もないことか
       ら、財務体質の強化に加えて事業拡大のための内部留保の充実等を図り、事業の効率化と事業拡大のための投資に充
       当していくことが株主に対する最大の利益還元につながると考えております。
        このことから創業以来配当は実施しておらず、今後においても当面の間は内部留保の充実を図る方針であります。
       なお、内部留保資金につきましては、将来の成長に向けた運転資金として有効活用していく所存であります。
        将来的には、収益力の強化や事業基盤の整備を実施しつつ、内部留保の充実状況及び企業を取り巻く事業環境を勘
       案したうえで、株主に対して安定的かつ継続的な利益還元を実施する方針でありますが、現時点において配当実施の
       可能性及びその実施時期等については未定であります。
        剰余金の配当を行う場合、年1回の期末配当を基本方針としており、配当の決定機関は株主総会となっておりま
       す。また、当社は会社法第454条第5項に規定する中間配当を取締役会の決議によって行うことができる旨を定款に
       定めております。
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      4【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         当社は、事業環境が刻一刻と変化するIT業界において企業価値の持続的な増大を図るには、コーポレート・ガ
        バナンスが有効に機能することが不可欠であるとの認識のもと、長期的かつ安定的な株主価値の向上に努めてお
        ります。
         全てのステークホルダーを尊重し、企業の健全性、透明性を高めるとともに、長期的かつ安定的な株主価値の
        向上に努めるため、迅速で合理的な意思決定体制及び業務執行の効率化を可能とする社内体制を構築し、コーポ
        レート・ガバナンスの強化に取り組んでまいります。
       ② 企業統治の体制及びその体制を採用する理由

         プラットフォームサービス事業を中核とする当社においては、当社事業に精通した取締役を中心とする取締役
        会が経営の基本方針や重要な業務の執行を自ら決定し、強い法的権限を有する監査役が独立した立場から取締役
        の職務執行を監査する体制が、経営の効率性と健全性を確保し有効であると判断し、監査役会設置会社を採用し
        ております。
         (ア)取締役会

           当社の取締役会は、取締役12名(うち社外取締役5名)で構成されており、代表取締役社長CEOである辻庸
          介が議長を務めております。構成員については、「(2)役員の状況」に記載のとおりであります。取締役会
          は、毎月開催される定時取締役会に加え、必要に応じて臨時取締役会を開催しており、経営上の重要な意思
          決定を行うとともに、各取締役の業務執行の監督を行っております。また、取締役の経営責任を明確にし、
          経営環境の変化に迅速に対応できる経営体制を構築するために、取締役の任期を1年としております。
         (イ)監査役会

           当社の監査役会は、常勤監査役1名、非常勤監査役2名の合計3名で構成されており、常勤監査役である
          上田洋三が議長を務めております。全員が社外監査役であり弁護士1名を含んでおります。構成員について
          は、「(2)役員の状況」に記載のとおりであります。監査役会は、毎月1回定例監査役会を開催するほか、必
          要に応じて臨時監査役会を開催し、監査計画の策定、監査実施状況等、監査役相互の情報共有を図っており
          ます。
           なお、監査役は、取締役会及びその他重要な会議に出席するほか、監査計画に基づき重要書類の閲覧、役
          職員への質問等の監査手続を通して、経営に対する適正な監視を行っております。また、内部監査室及び会
          計監査人と緊密な連携をとり、監査の実効性と効率性の向上に努めております。
         (ウ)指名・報酬委員会

           当社は、取締役の指名、報酬等に係る評価、決定プロセスの透明性及び客観性を担保することで、取締役
          会の機能の独立性、客観性と説明責任を強化し、当社グループのコーポレート・ガバナンス体制のより一層
          の充実を図ることを目的とし、取締役会の諮問機関として、任意の指名・報酬委員会を設置しており、取締
          役の指名、報酬体系及び個別配分に関する原案等についての諮問に対する答申を行っております。
           委員長:代表取締役社長 辻庸介
           委員:独立社外取締役 田中正明
              独立社外取締役 岡島悦子
         (エ)経営会議

           経営会議は、経営及び業務執行に関する機動的な意思決定機関として設置しております。出席者は常勤取
          締役及び執行役員、その他代表取締役が必要と認めたもので構成され、代表取締役を議長として、毎月1回以
          上開催され、経営に関する重要事項の審議及び決議等を行っております。また、必要に応じて常勤監査役も
          経営会議に参加し、経営会議の運営状況を監視しております。
           なお、当社では経営及び監督機能と業務執行機能の分離をすることで、経営の効率化や意思決定の迅速化
          を目的として2014年10月から執行役員制度を導入しております。執行役員は取締役会によって選任され、経
          営会議に出席するほか、取締役会の決議により定められた担当業務の意思決定及び業務執行を行っておりま
          す。
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        当社のコーポレート・ガバナンス体制は以下の図のとおりであります。
       ③企業統治に関するその他の事項









        (ア)内部統制システムの整備の状況
         当社は、経営の適正性の確保、透明性の向上及びコンプライアンス遵守の経営を徹底するため、コーポレー
        ト・ガバナンス体制の強化に努めております。また、取締役会において「内部統制システム整備の基本方針」を
        定めております。
         a.  取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

           取締役の職務執行を監督する取締役会及び監査する権限を持つ監査役会を設置し、社外取締役及び社外監
          査役を選任することにより、取締役の職務の執行について厳正な監視を行い、取締役の職務の執行が法令、
          定款及び社内規程に適合することを確保します。
         b.  取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

           (a)  取締役の職務の執行に係る情報は、社内規程の定めの他、法令・定款に従い適切に保管・管理する体制
             を構築します。
           (b)  保管・管理されている情報は、取締役及び監査役から要請があった場合は適時閲覧可能な状態を維持し
             ます。
         c.  損失の危機の管理に関する規程その他の体制

           損失の危機の管理に関する体制は、社内外の情報が集まる取締役会において、リスクの認識・評価・予防
          策・対応策の検討及び実施を行います。また、必要に応じて各部門の担当者を取締役会に出席させ、リスク
          の識別と評価に関して報告を実施します。
         d.  取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

           (a)  取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するため、原則毎月1回の定時取締役会の開催の
             他、必要に応じて随時開催する臨時取締役会を開催することにより、業務執行に関わる意思決定を行い
             ます。
           (b)  業務執行に関しては、社内規程により権限と責任を定めており、必要に応じて随時見直しを行います。
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         e.  当該会社並びにその親会社及びその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制
           (a)  「取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制」「取締役の職
             務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制」「損失の危機の管理に関する規程その他の体制」及
             び「取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制」の記載事項の全てについて、
             グループとしての管理体制を構築、整備及び運用します。
           (b)  グループ各社は、事業部門ごとに連携し、当社と情報共有を図ります。
           (c)  当社内部監査室は、当社グループ各社に対して監査を実施します。
         f.  監査役の職務を補助すべき使用人を置くことに関する事項

           監査役会又は監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合は、監査役を補助する使用人
          として、必要な人員を配置します。
         g.  監査役の職務を補助すべき使用人の取締役からの独立性に関する事項

           監査役を補助する使用人の独立性を確保するために、監査役を補助する使用人の人事異動、人事評価、懲
          戒に関しては、監査役会の同意を得るものとします。
         h.  監査役を補助する使用人に対する監査役からの指示の実効性の確保に関する事項

           (a)  監査役の業務を補助すべき使用人に対する指揮権は、監査役が指定する補助すべき期間中は、監査役に
             移譲されるものとし、代表取締役社長CEOの指揮命令は受けないものとします。
           (b)  前項の内容を当社の役員           及び使用人に周知徹底します。
         i.  取締役及び使用人が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する体制

           (a)  監査役は、取締役会に出席して重要事項等の報告を受けます。
           (b)  取締役及び使用人は、会社に著しい損害を及ぼすおそれがある事実を発見したときは直ちに監査役に報
             告するものとします         。
         j.  監査役へ報告した者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制

           (a)  社内規程において、監査役に報告したことを理由として、当該報告を行った役員及び使用人に対しいか
             なる不利益な取り扱いを行ってはならない旨を定めます。
           (b)  前項の内容を当社        の役員及び使用人に周知徹底します。
         k.  監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる費用

           又は債務の処理に係る方針に関する事項
           (a)  監 査役は、必要に応じて弁護士、公認会計士、その他の外部専門家を活用し、費用を支出する権限を有
             します。
           (b)  監査役が    その職務の執行について費用の支出の請求をしたときは、当該請求に係る費用が監査役の職務
             の執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに支出するものとします。
         l.  監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

           (a)  代表取締役社長CEOは、監査役と可能な限り会合を持ち、業務報告とは別に会社運営に関する意見交換
             ほか、意思疎通を図るものとします。
           (b)  監査役は定期的に        会計監査人、内部監査室と協議の場を設け、実効的な監査を行うための情報交換を行
             うものとします。
         m.  反社会的勢力を排除するための体制

           市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力及び団体とは決して関わりを持たず、不当な要求に対
          しては弁護士や警察等とも連携し毅然とした姿勢で対応します。
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        (イ  ) リスク管理体制の整備の状況
          当社におけるリスク管理体制は、管理本部が主管部署となっております。管理本部は、各部との連携を図
         り、情報を収集・共有することによって、リスクの早期発見と未然防止に努めております。
          さらに、弁護士、公認会計士、税理士、社会保険労務士等の外部専門家の助言を受けられる体制を整えてお
         り、リスクの早期発見と未然防止に努めております。
          また、当社の内部監査室が、リスク管理体制全般の適切性、有効性を検証しております。
        (ウ  ) 取締役の定数

          当社の取締役は12名以内とする旨を定款に定めております。
        (エ  ) 取締役の選任の決議要件

          当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する
         株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めております。また取締役の選任決議は累積投票
         によらないものとする旨定款に定めております。
        (オ  ) 株主総会の特別決議要件

          当社は、会社法第309条第2項に定める株主総会の特別決議について、議決権を行使することができる株主の
         議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上をもって行う旨定款に定めておりま
         す。これは株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目
         的とするものであります。
        (カ  ) 取締役会で決議される株主総会決議事項

          a.  中間配当
            当社は、株主への利益配分の機会を充実させる観点から、会社法第454条第5項の規定により、取締役会
           決議によって毎年5月31日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
          b.  自己株式の取得

            当社は、機動的な資本政策の遂行を確保するため、会社法第165条第2項の規定により、取締役会決議に
           よって、市場取引等により自己株式を取得することのできる旨を定款に定めております。
          c.  取締役及び監査役の責任免除

             当社は、定款において役員(及び役員であったものを含む)が会社法第426条第1項の規定により、損害
           賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができることとしております。
           当該責任免除が認められるのは、当該役員が責任の原因となった職務の遂行において善意かつ重大な過失
           がないときに限られます。これは、取締役及び監査役が、期待される役割を十分に発揮すること等を目的
           とするものであります。
        (キ  ) 責任限定契約の内容の概要

          当社と社外取締役及び社外監査役は、職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮することを目的とし
         て、会社法第427条第1項の規定に基づき、同法第423条第1項の損害賠償責任を限定する契約を締結しており
         ます。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の定める最低責任限度額としております。
          なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役及び社外監査役が責任の原因となった職務の遂行に
         ついて善意かつ重大な過失がないときに限られます。
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       (2)【役員の状況】
        ① 役員一覧
        男性    13 名 女性      2 名 (役員のうち女性の比率               13.3  %)
                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         (株)
                              2001年4月     ソニー株式会社入社
                              2004年1月     マネックス証券株式会社出向
                              2007年7月     同社へ転籍
                              2012年2月     同社マーケティング部長兼COO補佐
                              2012年11月     当社代表取締役社長CEO(現任)
                              2016年9月     一般社団法人Business         IT推進協会代表理
                                   事 (現任)
                              2017年3月
                                   MF KESSAI株式会社取締役         (現任)
                              2017年10月
                                   mirai   talk株式会社代表取締役         (現任)
         代表取締役
                              2017年11月
                                   株式会社クラビス取締役         (現任)
                  辻 庸介
                       1976年6月30日      生                        (注)3    3,591,770
                              2018年1月     Sleekr   Pte.   Ltd.(シンガポール)
         社長CEO
                                   Director(現任)
                              2018年3月     マネーフォワードフィナンシャル株式会
                                   社取締役   (現任)
                              2018年5月     マネーフォワードファイン株式会社取締
                                   役 (現任)
                              2018年7月
                                   株式会社ナレッジラボ取締役           (現任)
                              2019年9月     マネーフォワードシンカ株式会社取締役
                                   (現任)
                              2019年11月
                                   スマートキャンプ株式会社取締役(現任)
                              2004年4月     野村證券株式会社入社
                              2012年5月     当社設立
                              2012年10月     当社入社
                              2012年11月     当社取締役
          取締役
                              2015年7月     当社取締役     Fintech研究所長
                  瀧 俊雄
         執行役員             1981年6月17日      生
                                                    (注)3     496,830
                              2016年12月     当社取締役執行役員        Fintech研究所長(現
        Fintech研究所長
                                   任)
                              2017年11月     一般社団法人電子決済等代行事業者協会
                                   代表理事(現任)
                              2019年6月
                                   一般社団法人MyDataJapan          理事(現任)
                              2000年5月     マネックス証券株式会社入社
                              2011年1月     株式会社Seeds入社
                              2012年5月     当社設立
                              2013年1月     当社入社
          取締役
                  市川  貴志           2014年10月     当社執行役員CIO(2015年11月にCISOに役
                       1979年2月15日      生                        (注)3    1,170,430
        執行役員CISO
                                   割変更)
                              2017年2月
                                   当社取締役執行役員CISO(現任)
                              2018年3月     マネーフォワードフィナンシャル株式会社
                                   取締役(現任)
                                   ゴールドマン・サックス証券株式会社
                              2007年4月
                                   入社
                              2012年9月     Goldman,    Sachs   & Co.サンフランシスコオ
                                   フィス出向
                              2014年9月     当社入社
                              2015年1月     当社経営企画本部長
          取締役
                  金坂  直哉
                       1984年11月27日      生                        (注)3     28,630
                              2015年6月     当社執行役員CFO
         執行役員
                              2017年2月     当社取締役執行役員CFO
                              2019年2月
                                   当社取締役執行役員(現任)
                              2019年9月     マネーフォワードシンカ株式会社代表取締
                                   役(現任)
                              2019年9月
                                   株式会社ナレッジラボ取締役(現任)
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                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         (株)
                                   ジュピターショップチャンネル株式会社入
                              2001年4月
                                   社
                              2007年7月     株式会社シンプレクス・テクノロジー(現
                                   シンプレクス株式会社)入社
          取締役
                              2015年5月     当社入社
                  中出  匠哉
                       1977年3月20日      生
                                                    (注)3      2,430
                              2016年12月     当社CTO
         執行役員CTO
                              2017年12月     当社執行役員CTO
                              2018年2月     当社取締役執行役員CTO(現任)
                              2018年3月     マネーフォワードフィナンシャル株式会社
                                   取締役(現任)
                                   国際証券株式会社(現三菱UFJモルガン・
                              2001年4月
                                   スタンレー証券株式会社)入社
                              2008年12月     弁護士登録
                              2009年1月     株式会社SBI証券入社
                              2012年6月     SBIマネープラザ株式会社取締役
          取締役
                              2013年10月     SBIホールディングス株式会社社長室長
                  坂 裕和
                       1978年5月6日      生
                                                    (注)3      6,030
         執行役員
                              2016年1月     当社入社
                              2016年12月     当社執行役員管理本部長
                              2018年2月
                                   当社取締役執行役員管理本部長(現任)
                              2018年3月     マネーフォワードフィナンシャル株式会社
                                   取締役(現任)
                                   株式会社メディックス入社
                              2001年7月
                              2003年7月     株式会社マクロミル入社
                              2007年12月     同社執行役員
                              2008年7月     同社取締役
                              2016年5月     株式会社クラビス取締役CSO
          取締役
                              2017年1月     同社取締役CFO(現任)
                  竹田  正信
                       1976年7月17日      生                        (注)3      1,630
         執行役員
                              2017年9月
                                   株式会社アスマーク社外取締役(現任)
                              2018年2月     当社入社
                              2019年2月     当社取締役執行役員マネーフォワード                ビ
                                   ジネスカンパニーCOO(現任)
                              2019年11月
                                   スマートキャンプ株式会社取締役(現任)
                                   株式会社三井銀行(現株式会社三井住友銀
                              1980年4月
                                   行)入行
                              2007年4月     同社執行役員
                              2010年1月     同社常務執行役員
                              2012年4月     株式会社三井住友フィナンシャルグループ
                                   常務執行役員
                              2012年6月     同社取締役
                              2013年4月     株式会社三井住友銀行取締役兼専務
                                   執行役員
                  車谷  暢昭
          取締役             1957年12月23日      生                        (注)3      1,630
                              2015年4月     同社取締役兼副頭取執行役員
                                   株式会社三井住友フィナンシャルグループ
                                   副社長執行役員
                              2017年5月     シーヴィーシー・アジア・パシフィック・
                                   ジャパン株式会社会長兼共同代表
                              2017年6月     シャープ株式会社取締役
                                   当社社外取締役(現任)
                              2018年4月
                                   株式会社東芝代表執行役会長CEO
                              2018年6月
                                   同社取締役代表執行役会長CEO(現任)
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                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         (株)
                                   株式会社三菱銀行(現株式会社三菱UFJ銀
                              1977年4月
                                   行)入行
                              2004年6月     株式会社東京三菱銀行執行役員営業第三部
                                   長
                              2006年1月     株式会社三菱東京UFJ銀行執行役員企画部
                                   長
                              2007年5月     株式会社三菱東京UFJ銀行常務執行役員
                                   ユニオン・バンク・オブ・カリフォルニア
                                   (現MUFGユニオン・バンク)頭取兼CEO
                              2010年6月     株式会社三菱東京UFJ銀行常務執行役員米
                                   州本部長
                              2011年5月     株式会社三菱東京UFJ銀行専務執行役員米
                                   州総代表
                                   モルガンスタンレー取締役
                  田中  正明
          取締役             1953年4月1日      生                        (注)3      1,630
                              2012年6月     株式会社三菱UFJフィナンシャル・グルー
                                   プ取締役副社長
                              2015年6月     株式会社三菱東京UFJ銀行上級顧問
                              2016年9月     PwCインターナショナル          シニア   グローバ
                                   ルアドバイザー
                              2017年2月
                                   金融庁参与(現任)
                              2018年2月

                                   当社社外取締役(現任)
                              2018年9月     株式会社産業革新投資機構代表取締役社長
                                   CEO
                              2019年3月     日本ペイントホールディングス株式会社代
                                   表取締役会長
                              2020年1月     日本ペイントホールディングス株式会社
                                   代表取締役会長兼社長CEO(現任)
                                   富士通株式会社入社
                              1997年4月
                              2003年1月     三井物産株式会社入社
                              2009年5月     Globespan    Capital   Partners入社
                              2011年5月     株式会社セールスフォース・ドットコム入
                                   社
                  倉林  陽
          取締役             1974年6月25日      生
                                                    (注)3     83,200
                              2015年3月
                                   Draper   Nexus   Ventures
                                   (現DNX   Ventures)入社
                                   Managing    Director(現任)
                              2018年2月     当社社外取締役(現任)
                                   三菱商事株式会社入社
                              1989年4月
                              2001年1月     マッキンゼー・アンド・カンパニー・イン
                                   ク入社
                              2002年3月     株式会社グロービス入社
                              2005年7月     株式会社グロービス・マネジメント・バン
                                   ク代表取締役社長
                              2007年6月
                                   株式会社プロノバ代表取締役社長(現任)
                              2014年6月     アステラス製薬株式会社社外取締役
                  岡島  悦子
          取締役             1966年5月16日      生                        (注)3
                                                         1,630
                              2014年6月
                                   株式会社丸井グループ社外取締役(現任)
                              2015年11月     ランサーズ株式会社社外取締役(現任)
                              2015年12月     株式会社セプテーニ・ホールディングス社
                                   外取締役(現任)
                              2016年3月     株式会社リンクアンドモチベーション社外
                                   取締役(現任)
                              2018年12月
                                   株式会社ユーグレナ社外取締役(現任)
                              2019年2月
                                   当社社外取締役(現任)
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                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         (株)
                              2002年4月     みずほ証券株式会社入社
                              2002年4月     株式会社日本投資環境研究所出向
                              2009年7月     同社へ転籍
                              2013年11月     金融庁金融研究センター特別研究員
                  上田  亮子
          取締役             1973年2月25日      生                        (注)3
                                                            -
                              2017年11月     Mizuho   International      plc(ロンドン)出
                                   向
                              2019年11月     株式会社日本投資環境研究所主任研究員
                                   (現在に至る)
                              2020年2月
                                   当社社外取締役(現任)
                                   日本電気株式会社入社

                              1969年7月
                              1988年8月     株式会社メルコ(現株式会社バッファ
                                   ロー)入社
                              1990年6月     同社取締役
                              1995年6月     同社常務取締役
                              1999年5月     株式会社メルコテクノスクール代表取締役
                                   社長
                              2001年6月     株式会社メルコ(現株式会社メルコホール
                                   ディングス)常勤監査役
                  上田  洋三
         常勤監査役              1942年9月7日      生                        (注)4
                                                            -
                              2005年5月     株式会社デジタルフォレスト常勤監査役
                              2008年4月     株式会社シリウステクノロジーズ監査役
                              2008年8月     スパイシーソフト株式会社監査役
                              2011年10月     PVG  Solutions株式会社監査役
                              2014年4月     ジェイモードエンタープライズ株式会社常
                                   勤監査役
                              2015年2月
                                   当社常勤監査役(現任)
                              2018年3月     マネーフォワードフィナンシャル株式会社
                                   監査役(現任)
                                   弁護士登録、湯浅法律特許事務所(現ユア
                              1993年4月
                                   サハラ法律特許事務所)入所
                              1998年9月     中央国際法律事務所入所
                  田中  克幸
          監査役             1964年12月15日      生                        (注)5
                                                            -
                              2006年5月     東京靖和綜合法律事務所設立            パートナー
                                   (現任)
                              2018年2月     当社監査役(現任)
                              1999年4月     ゴールドマン・サックス証券会社(現ゴー

                                   ルドマン・サックス証券株式会社)入社
                              2005年3月     Goldman,    Sachs   & Co.サンフランシスコオ
                                   フィス出向
                              2006年1月     同社ヴァイス・プレジデント
                              2006年3月     ゴールドマン・サックス証券会社ヴァイ
                  瓜生  英敏
          監査役             1975年3月28日      生
                                                    (注)5
                                                            -
                                   ス・プレジデント
                              2012年1月     ゴールドマン・サックス証券株式会社マ
                                   ネージング・ディレクター
                              2018年2月     当社監査役(現任)
                                   株式会社ビザスク取締役CFO
                              2018年9月     同社取締役COO(現任)
                              計                          5,385,840
     (注)1.取締役        車谷暢昭、田中正明、倉林陽、岡島悦子及び上田亮子                         は、社外取締役であります。
        2.監査役上田洋三、田中克幸及び瓜生英敏は、社外監査役であります。
        3.任期は、2020年2月20日開催の定時株主総会の終結の時から1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに
          関する定時株主総会終結の時までであります。
        4.任期は、2017年6月23日開催の臨時株主総会の終結の時から4年以内に終了する事業年度のうち最終のものに
          関する定時株主総会終結の時までであります。
        5.任期は、2018年2月           26日開催の定時株主総会の終結の時から4年以内に終了する事業年度のうち最終のものに
          関する定時株主総会終結の時までであります。
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        6.当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第3項に定める補欠監査役

          1名を選任しております。補欠監査役の略歴は次のとおりであります。
                                                    所有株式数
               氏名        生年月日
                                       略歴
                                                     (株)
                                     株式会社住友銀行(現三井住友銀
                               1982年4月
                                     行)入社
                               1998年1月      インドネシア住友銀行
                                     株式会社三井住友銀行内部監査
                               2002年10月
                                     部 上席考査役
                               2009年4月      金融庁入庁検査局総務課金融証券
                                     検査官
             山根 秀郎        1959年10月6日生                                   -
                               2010年7月      同庁検査局総務課上席検査官
                               2014年7月      同庁検査局総務課特別検査官
                               2015年8月      同庁検査局総務課統括検査官
                                     当社入社 マネーフォワードフィ
                               2018年12月
                                     ナンシャル株式会社内部管理統括
                                     部長
                               2019年5月      当社内部監査室副室長(現任)
        7.当社では、取締役会の意思決定・業務執行の監督機能と、各部の業務執行機能を明確に区分し、経営効率の 

          向上を図るために、執行役員制度を導入しております。取締役でない執行役員は以下のとおりであります。
                          職名                     氏名
             マネーフォワードホームカンパニーCOO
                                             田平 公伸
             マネーフォワードビジネスカンパニーCSO
                                             山田 一也
             福岡拠点担当                                 黒田 直樹
             渉外担当                                 神田 潤一
             提携戦略担当                                 菅藤 達也
             CFO
                                             内河 俊輔
             人事本部管掌/同本部長                                 服部 穂住
             提携戦略担当
                                             本川 大輔
             Money   Forward    X本部   管掌/同本部長
             財務経理本部管掌/同本部長
                                             松岡 俊
             分析推進室管掌
             MF  KESSAI株式会社担当
                                             冨山 直道
             社長室管掌/同室長
                                             原田 聖子
             事業開発本部管掌/同本部長
        ② 社外役員の状況

         当社は、コーポレート・ガバナンスの強化充実を経営上の重要な課題の一つとして位置付けており、経営の健全
        性・透明性向上を果たすことを目的として、社外取締役を5名、社外監査役を3名それぞれ選任し、社外取締役及
        び社外監査役が中立的な立場から有益な監督及び監査を行える体制を整備し、経営監視機能の強化に努めておりま
        す。
         当社は、社外取締役を選任するための独立性に関する基準を定めており、当該基準に従って社外取締役を選任
        し、社外取締役5名(車谷暢昭氏、田中正明氏、倉林陽氏、岡島悦子氏及び上田亮子氏)全員を独立役員として選
        定しております。また、社外監査役3名(上田洋三氏、田中克幸氏及び瓜生英敏氏)についても独立役員として選
        定しております。
         社外取締役の車谷暢昭氏は、長年にわたり株式会社三井住友フィナンシャルグループの経営に携わり、現在も株
        式会社東芝の取締役代表執行役会長CEOとして同社の経営を指揮し、企業経営に関する豊富な経験や高い識見を有
        しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。
         なお、当社は、株式会社三井住友銀行から借り入れを行っておりますが、同氏は同銀行の役職を全て退任されて
        いることから、同氏の独立性に影響はないものと判断しております。
         社外取締役の田中正明氏は、長年にわたり株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループの経営に携わり、現在も
        日本ペイントホールディングス株式会社の代表取締役会長兼社長CEOを務めており、国際事業経営における豊富な
        経験と幅広い見識を有しているほか、金融庁のスチュワードシップ・コード及びコーポレートガバナンス・コード
        に関する有識者検討会等のメンバーであり、企業統治に対する知見も深く、独立した客観的な立場で、当社の経営
        に対する監督と有益な助言・提言を行っております。
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         なお、当社は、株式会社三菱UFJ銀行から借り入れを行っておりますが、同氏は同銀行の役職を全て退任されて
        いることから、同氏の独立性に影響はないものと判断しております。
         社外取締役の倉林陽          氏 は、国内外の新規事業へ豊富な投資経験を有し、またSaaS分野の投資の第一人者として
        SaaS企業に関する幅広い知見を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を
        行っております。
         社外取締役の岡島悦子氏は、人材開発、組織マネジメント等のプロフェッショナルとしての豊富な経験・知識と
        幅広い見識を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。
         社外取締役の上田亮子氏は、コーポレートガバナンスのプロフェッショナルとしての豊富な経験・知識と幅広い
        見識を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っていただけることが期
        待できることから、社外取締役として選任しております。
         社外監査役の上田洋三氏は、豊富な経営管理の知識や経験等があり、経営監視機能の客観性及び中立性を有して

        おり、その知識・経験に基づき、取締役会において、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言
        を適宜行っております。
         社外監査役の田中克幸氏は、弁護士として20年以上企業法務経験に基づく豊富な知識と経験を有しており、取締
        役会において、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を適宜行っております。
        社外監査役の瓜生英敏氏は、大手投資銀行における国内外の企業M&Aアドバイザリー業務の豊富な経験やグローバ
        ル企業における財務・会計に関する豊富な知見を有しており、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するた
        めの発言を適宜行っております。
         なお、社外取締役の車谷暢昭氏は、新株予約権を240個、譲渡制限付株式を1,630株、社外取締役の田中正明氏
        は、新株予約権を100個、譲渡制限付株式を1,630株、社外取締役の倉林陽氏は、普通株式を83,200株、社外取締役
        の岡島悦子氏は、譲渡制限付株式を1,630株、社外監査役の上田洋三氏は、新株予約権を218個、それぞれ保有して
        おります。
         これらの関係以外に、当社と社外役員の間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありませ
        ん。
        ③ 社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内

        部  統制部門との関係
         社外役員は、取締役会又は監査役会等を通じて、監査役監査、内部監査及び会計監査の報告を受けるとともに、
        必要に応じて適宜打合わせを行い、相互連携を図っております。
                                  64/116











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       (3)【監査の状況】
       ① 監査役監査の状況
         当社の監査役会は、常勤監査役1名、非常勤監査役2名の合計3名により構成されており、3名全員が社外監
        査役であります。監査役3名は取締役会に参加し、適宜必要な意見を述べているほか、常勤監査役は、必要に応
        じて経営会議に出席し、経営会議の運営状況を監視しております。各監査役は、定められた業務分担に基づき監
        査を行い、原則として月1回開催されている監査役会において、情報共有を図っております。監査役監査は、毎
        期策定される監査計画書に基づき、実地監査、取締役又は使用人への意見聴取を行っております。
         また、内部監査室及び会計監査人と定期的に三様監査会合を開催し、各監査の状況や結果等について情報交換
        を行うなど、相互連携を密にして、監査の実効性と効率性の向上を図っております。加えて、監査役会は、社外
        取締役と社外役員ミーティングを開催し、情報情報を行い、相互連携を図っております。
         なお、社外監査役の田中克幸は、弁護士として専門知識・経験等を有しております。
         また、監査役職務補助使用人として、適正な知識、能力、経験を有する従業員を1名(内部監査室を兼務)配
        置し、監査役の職務遂行のサポートを行っております。
       ② 内部監査の状況

         当社における内部監査は、専門部署として内部監査室を設置しており、同室所属の3名が担当しております。
        内部監査室は、当社が定める内部監査規程に基づき内部監査計画を策定し、代表取締役社長CEOの承認を得た上
        で、当社の全本部室及び当社グループ会社全社に対して実施し、監査結果については代表取締役社長CEO及び監査
        役会に報告する体制となっております。
         内部監査は、当社の業務運営及び財産管理の実態を調査し、経営方針、法令、定款及び諸規程への準拠性を確
        かめ、会社財産の保全、業務運営の適正性の確保を図り、もって経営の合理化と効率向上に資することを基本方
        針として実施しております。
         なお、内部監査室は監査役及び会計監査人とは独立した監査を実施しつつも、三様監査会合や個別の監査結果
        報告等により随時情報交換を行なっており、監査に必要な情報の共有及び相互連携による効率性の向上を図って
        おります。
       ③ 会計監査の状況

        (ア)監査法人の名称
          有限責任監査法人トーマツ
        (イ)業務を      執行した    公認会計士

          指定  有限責任    社員 業務執行社員:淡島 國和、古川 譲二
        (ウ)監査業務に        係る  補助者   の構成

          当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士4名、その他14名であります。
          なお、監査年数は7年を経過していないため、記載を省略しております。
        (エ)監査法人の        選定方針と理由

          当社の監査役会は、公益社団法人日本監査役協会が公表している「会計監査人の評価及び選定基準に関する
         監査役等の実務指針」に基づき、会計監査人の品質管理の状況、独立性及び専門性、監査体制が整備されてい
         ること、具体的な監査計画並びに監査報酬が合理的且つ妥当であることを確認し、監査実績などを踏まえたう
         えで、会計監査人を総合的に評価し、選定について判断しております。
          会計監査人の職務の執行に支障がある場合のほか、その必要があると判断した場合は、株主総会に提出する
         会計監査人の解任または不再任に関する議案の内容を決定します。
          また、会計監査人が会社法第340条第1項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査役全員の同
         意に基づき、会計監査人を解任します。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招集される株
         主総会において、会計監査人を解任した旨及びその理由を報告します。
        (オ)監査役      及び監査役会による監査法人の評価

          当社の監査役及び監査役会は、上述会計監査人の選定方針に掲げた基準の適否に加え、日頃の監査活動等を
         通じ、経営者・経理部門・内部監査室等とのコミュニケーション、グループ全体の監査、不正リスクへの対応
         等が適切に行われているかという観点で評価した結果、有限責任監査法人トーマツは会計監査人として適格で
         あると判断しております。
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       ④   監査  報酬の内容等
        (ア)監査公認会計士等に対する報酬
                       前連結会計年度                       当連結会計年度
         区分
                監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
                報酬(百万円)           酬(百万円)           報酬(百万円)           酬(百万円)
                        23           -           40           10

      提出会社
      連結子会社                  -           -           -            1

                        23           -           40           11

         計
       (当連結会計年度)
        当社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容は、                                   海外募集による公募増資に係るコン
       フォートレター作成業務であります。なお、監査証明業務に基づく報酬には、英文財務諸表に関する報酬を含んで
       おります。
        連結子会社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容は、                                      監査  受嘱  のための調査業務で
       あります。
        (イ)その他の重要な報酬の内容

          該当事項はありません。
        (ウ)監査報酬の        決定方針

          当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針といたしましては、監査公認会計士等からの見積提案
         をもとに監査計画、監査           の日数等を検討し、監査役会の同意を得て決定しております。
        (エ)監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

          取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第1項の同意をし
         た理由は、     当社の監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出
         根拠等が適切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について妥当と判
         断したためであります。
                                  66/116











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       (4)【役員の報酬等】
       ① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
         当社の役員報酬については、株主総会決議により取締役及び監査役それぞれの報酬等の限度額を決定しており
        ます。
         取締役については、2017年2月28日開催の第5期定時株主総会において、年額5億円以内(なお、使用人兼務
        取締役の使用人分給与は含まない。)と、決議しております。また、2020年2月20日開催の第8期定時株主総会
        において、当社の取締役に株主価値の最大化を図るための中長期的なインセンティブを与え、株主の皆様との一
        層の価値共有を目的として、譲渡制限付株式報酬制度を導入しております。当制度による報酬は、上記の取締役
        報酬である5億円の範囲内で、対象取締役に対する譲渡制限付株式を付与するための金銭報酬債権の総額を年額
        1億円以内(うち社外取締役20百万円以内。ただし、使用人兼務取締役の使用人分給与を含まない。)としてお
        ります。
         監査役については、2020年2月20日開催の第8期定時株主総会において、年額30百万円以内と、決議しており
        ます。
         本書提出日現在において、これらの限度額に基づく報酬等の支給対象となる役員は、取締役12名、監査役3名
        であります。
         取締役の報酬等の額については、基本報酬及び譲渡制限付株式報酬で構成されており、上記株主総会で決議し

        た限度額の範囲内で、取締役会の諮問機関である指名・報酬委員会で審議を行い、その答申に基づいて取締役会
        にて報酬構成や水準等を決定しております。なお、取締役の報酬構成や水準は、社会情勢や市場水準、他社との
        比較等を考慮のうえ、当社における経営の意思決定及び監督機能を十分に発揮するための対価として相応しい水
        準を設定する方針としております。
         また、個別の報酬額については、取締役会の決議により一任された指名・報酬委員会において、役職に応じた
        取締役報酬テーブルを基準として、各取締役に求められる職責及び実績等を勘案し、決定しております。
         監査役の報酬等の額については、基本報酬のみで構成されており、上記株主総会で決議した限度額の範囲内

        で、監査役会の審議に基づき、それぞれの職務と貢献度に応じて、決定しております。
       ② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                            報酬等の種類別の総額(百万円)
                   報酬等の総額                           対象となる役員
         役員区分                        固定報酬
                   (百万円)                          の員数(名)
                            基本報酬       譲渡制限付株式報酬
     取締役
                       104         88           16         8
     (社外取締役を除く)
     監査役
                        -        -           -        -
     (社外監査役を除く)
                        37        31           6        7
     社外役員
       ③ 報酬等の総額が1億円以上である者の報酬等の総額等

         報酬等の総額が1億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
       ④ 使用人兼務役員の使用人給与のうち重要なもの

         該当事項はありません。
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       (5)【株式の保有状況】
        ①   投資株式の区分の基準及び考え方
          当社は、投資株式について、専ら株式の価値の変動または配当の受領によって利益を得ることを目的として
         保有する株式を純投資目的である投資株式、それ以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式に区分し
         ております。
        ② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

         (ア) 保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検
             証の内容
             当社は、中長期的な視点に立ち、業務提携等に基づく協業を行うことを目的とし、株式を保有する場合
           があります。保有する株式については、毎年、取締役会において、その保有目的並びに経済合理性を精査
           し、保有の適否を検証いたします。
         (イ) 銘柄数及び貸借対照表計上額

                       銘柄数       貸借対照表計上額の
                      (銘柄)        合計額(百万円)
                          9           1,382

         非上場株式
                          -             -
         非上場株式以外の株式
           (当事業年度において株式数が増加した銘柄)

                       銘柄数      株式数の増加に係る取得
                                              株式数の増加の理由
                      (銘柄)      価額の合計額(百万円)
                                         成長支援・シナジーの発現を企図した
                          ▶            666
         非上場株式
                                         新規及び追加取得のため。
                          -             -                    -
         非上場株式以外の株式
         (ウ) 特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

             該当事項はありません。
        ③ 保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度                      前事業年度
          区分
                     銘柄数        貸借対照表計上額の              銘柄数        貸借対照表計上額の
                     (銘柄)         合計額(百万円)             (銘柄)         合計額(百万円)
                          -           -           -           -

     非上場株式
                           2          312           -           -
     非上場株式以外の株式
                               当事業年度

          区分
                   受取配当金の           売却損益の           評価損益の
                  合計額(百万円)           合計額(百万円)           合計額(百万円)
                          -           -           -

     非上場株式
                          -           -          213
     非上場株式以外の株式
        ④ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

          該当事項はありません。
        ⑤ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

                              株式数(株)               貸借対照表計上額(百万円)
             銘柄
                                      63,200                    119
     BASE株式会社
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     第5【経理の状況】
      1.連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       (1)当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1976年大蔵省令第28号)に
        基づいて作成しております。
       (2)  当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。以下、

        「財務諸表等規則」)に基づいて作成しております。
         また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
      2.監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、連結会計年度(2018年12月1日から2019年11月30日
       まで)の連結財務諸表及び事業年度(2018年12月1日から2019年11月30日まで)の財務諸表について、有限責任監査
       法人トーマツにより監査を受けております。
      3.連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

        当社は連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容
       を適切に把握し、会計基準の変更等に迅速に対応出来る体制を整備するため、専門的な情報を有する団体等が主催す
       るセミナーへの参加及び刊行物の定期購読等を行っております。
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      1【連結財務諸表等】
       (1)【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   (単位:千円)
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2018年11月30日)              (2019年11月30日)
      資産の部
       流動資産
                                       4,951,530              7,192,537
         現金及び預金
                                        590,982              890,638
         受取手形及び売掛金
                                        ※1 8,889             ※1 7,297
         たな卸資産
                                        362,115             2,068,872
         買取債権
                                        305,332              750,749
         その他
                                        △ 5,404             △ 41,953
         貸倒引当金
                                       6,213,445              10,868,142
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        213,178              321,304
          建物
                                        △ 8,352             △ 36,289
            減価償却累計額
            建物(純額)                             204,825              285,014
          工具、器具及び備品                              112,466              183,220
                                        △ 28,649             △ 80,851
            減価償却累計額
            工具、器具及び備品(純額)                             83,817              102,369
                                        288,642              387,384
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                        893,407             2,621,095
          のれん
                                         9,371              18,870
          ソフトウエア
                                         1,274                -
          その他
                                        904,053             2,639,965
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        825,215             1,789,955
          投資有価証券
                                        417,167              465,730
          敷金及び保証金
                                         11,644              174,657
          その他
                                           -           △ 12,619
          貸倒引当金
                                       1,254,027              2,417,722
          投資その他の資産合計
                                       2,446,723              5,445,073
         固定資産合計
                                       8,660,169              16,313,216
       資産合計
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                                                   (単位:千円)

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2018年11月30日)              (2019年11月30日)
      負債の部
       流動負債
                                        189,917              184,730
         買掛金
                                       ※2 555,000            ※2 2,000,000
         短期借入金
                                        510,000              620,776
         1年内返済予定の長期借入金
         未払金                                236,959              755,661
                                        428,688              646,781
         未払費用
                                         29,172              77,188
         未払法人税等
                                           -            11,641
         賞与引当金
                                        774,649              872,713
         前受収益
                                        124,543              225,189
         その他
                                       2,848,930              5,394,682
         流動負債合計
       固定負債
         長期借入金                               2,425,000              2,809,533
                                         2,804              78,840
         その他
                                       2,427,804              2,888,373
         固定負債合計
                                       5,276,735              8,283,056
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                       3,378,155              6,942,818
         資本金
                                        726,723             4,026,306
         資本剰余金
                                       △ 873,822            △ 3,211,257
         利益剰余金
                                           -             △ 146
         自己株式
                                       3,231,057              7,757,721
         株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                        △ 4,677             120,126
         その他有価証券評価差額金
                                         1,761             △ 6,917
         為替換算調整勘定
                                        △ 2,915             113,208
         その他の包括利益累計額合計
       新株予約権                                  60,007              54,541
                                         95,284              104,687
       非支配株主持分
                                       3,383,433              8,030,159
       純資産合計
                                       8,660,169              16,313,216
      負債純資産合計
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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自 2017年12月1日              (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)               至 2019年11月30日)
                                       4,594,789              7,156,784
      売上高
                                                    ※2 2,832,672
                                       1,811,910
      売上原価
                                       2,782,878              4,324,112
      売上総利益
                                      ※1 3,579,070           ※1 , ※2 6,770,263
      販売費及び一般管理費
      営業損失(△)                                  △ 796,191            △ 2,446,151
      営業外収益
                                           60              293
       受取利息
                                           -             1,710
       助成金収入
                                            3             598
       その他
                                           63             2,602
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         23,927              28,524
       支払利息
                                         2,271              90,735
       株式交付費
                                         2,048              4,648
       その他
       営業外費用合計                                  28,247              123,908
      経常損失(△)                                  △ 824,374            △ 2,567,457
      特別利益
                                         3,778              1,901
       新株予約権戻入益
                                         3,778              1,901
       特別利益合計
      特別損失
                                                      ※3 12,533
                                           -
       減損損失
                                                      ※4 61,395
                                           -
       事業整理損
                                           -            73,928
       特別損失合計
      税金等調整前当期純損失(△)                                  △ 820,595            △ 2,639,484
      法人税、住民税及び事業税                                   12,073              32,381
                                         1,249             △ 51,283
      法人税等調整額
                                         13,322             △ 18,901
      法人税等合計
      当期純損失(△)                                  △ 833,918            △ 2,620,583
      非支配株主に帰属する当期純損失(△)                                  △ 18,472             △ 48,532
      親会社株主に帰属する当期純損失(△)                                  △ 815,445            △ 2,572,050
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         【連結包括利益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自 2017年12月1日              (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)               至 2019年11月30日)
     当期純損失(△)                                  △ 833,918            △ 2,620,583
     その他の包括利益
                                        △ 4,677             124,803
       その他有価証券評価差額金
                                         1,761             △ 8,679
       為替換算調整勘定
                                        ※ △ 2,915             ※ 116,124
       その他の包括利益合計
                                       △ 836,833            △ 2,504,458
     包括利益
      (内訳)
                                       △ 818,361            △ 2,455,926
       親会社株主に係る包括利益
                                        △ 18,472             △ 48,532
       非支配株主に係る包括利益
                                  73/116
















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
                           株主資本

                 資本金      資本剰余金       利益剰余金      株主資本合計
     当期首残高            3,350,697       1,484,776       △ 842,814      3,992,659
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                  27,458       27,458              54,916
      権の行使)
      連結子会社株式の取得
                         △ 1,072             △ 1,072
      による持分の増減
      欠損填補                  △ 784,437       784,437         -
      親会社株主に帰属する
                                △ 815,445      △ 815,445
      当期純損失(△)
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計             27,458      △ 758,052       △ 31,007     △ 761,602
     当期末残高            3,378,155        726,723      △ 873,822      3,231,057
                                                 (単位:千円)

                     その他の包括利益累計額
                                     新株予約権      非支配株主持分       純資産合計
               その他有価証券              その他の包括利益
                      為替換算調整勘定
                評価差額金              累計額合計
     当期首残高               -       -       -    17,583       1,500     4,011,742
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                                                     54,916
      権の行使)
      連結子会社株式の取得
                                                    △ 1,072
      による持分の増減
      欠損填補                                                 -
      親会社株主に帰属する
                                                    △ 815,445
      当期純損失(△)
      株主資本以外の項目の
                  △ 4,677       1,761      △ 2,915      42,424       93,784      133,293
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計             △ 4,677       1,761      △ 2,915      42,424       93,784     △ 628,308
     当期末残高             △ 4,677       1,761      △ 2,915      60,007       95,284     3,383,433
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          当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
                               株主資本

                 資本金      資本剰余金       利益剰余金       自己株式      株主資本合計
     当期首残高            3,378,155        726,723      △ 873,822         -    3,231,057
     当期変動額
      新株の発行           3,375,312       3,375,312                     6,750,624

      新株の発行(新株予約

                  70,206       70,206                    140,413
      権の行使)
      譲渡制限付株式報酬

                  119,143       119,143                     238,287
      連結子会社株式の取得
                          △ 768                    △ 768
      による持分の増減
      欠損填補                  △ 264,310       264,310               -
      親会社株主に帰属する
                               △ 2,572,050            △ 2,572,050
      当期純損失(△)
      連結子会社の決算期
                                △ 29,694            △ 29,694
      変更に伴う増減
      自己株式の取得                                  △ 146      △ 146
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計            3,564,662       3,299,582      △ 2,337,434        △ 146    4,526,664
     当期末残高            6,942,818       4,026,306      △ 3,211,257        △ 146    7,757,721
                                                 (単位:千円)

                     その他の包括利益累計額
                                     新株予約権      非支配株主持分       純資産合計
               その他有価証券              その他の包括利益
                      為替換算調整勘定
                評価差額金              累計額合計
     当期首残高             △ 4,677       1,761      △ 2,915      60,007       95,284     3,383,433
     当期変動額
      新株の発行                                             6,750,624

      新株の発行(新株予約

                                                    140,413
      権の行使)
      譲渡制限付株式報酬                                              238,287

      連結子会社株式の取得
                                                     △ 768
      による持分の増減
      欠損填補                                                -
      親会社株主に帰属する
                                                   △ 2,572,050
      当期純損失(△)
      連結子会社の決算期
                                                    △ 29,694
      変更に伴う増減
      自己株式の取得                                               △ 146
      株主資本以外の項目の
                  124,803       △ 8,679      116,124      △ 5,466       9,403      120,061
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                  124,803       △ 8,679      116,124      △ 5,466       9,403     4,646,725
     当期末残高             120,126       △ 6,917      113,208       54,541      104,687      8,030,159
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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位:千円)
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自 2017年12月1日              (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)               至 2019年11月30日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純損失(△)                                △ 820,595            △ 2,639,484
                                         51,615              66,924
       減価償却費
                                         90,794              110,184
       のれん償却額
       賞与引当金の増減額(△は減少)                                    -            11,641
       貸倒引当金の増減額(△は減少)                                  1,674              48,907
                                          △ 60             △ 293
       受取利息及び受取配当金
                                         23,927              28,524
       支払利息
                                         2,271              90,735
       株式交付費
                                           -            12,533
       減損損失
                                           -            61,395
       事業整理損
       売上債権の増減額(△は増加)                                △ 231,457             △ 175,085
       たな卸資産の増減額(△は増加)                                  △ 282             1,870
       買取債権の増減額(△は増加)                                △ 358,041            △ 1,706,756
       仕入債務の増減額(△は減少)                                 102,845              △ 5,186
       未払金の増減額(△は減少)                                  46,087              483,480
       未払費用の増減額(△は減少)                                 263,534              160,212
       前受収益の増減額(△は減少)                                 194,689               98,063
                                       △ 129,269             △ 203,919
       その他
                                       △ 762,267            △ 3,556,253
       小計
       利息及び配当金の受取額                                    60              293
                                        △ 23,186             △ 26,797
       利息の支払額
                                        △ 9,970             △ 22,263
       法人税等の支払額
                                       △ 795,363            △ 3,605,019
       営業活動によるキャッシュ・フロー
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                       △ 301,554             △ 117,549
       有形固定資産の取得による支出
                                        △ 73,243             △ 13,520
       無形固定資産の取得による支出
                                       △ 735,591             △ 778,611
       投資有価証券の取得による支出
                                         3,000                -
       投資有価証券の償還による収入
                                       △ 236,425              △ 16,302
       敷金及び保証金の差入による支出
                                         60,936               4,112
       敷金及び保証金の回収による収入
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による
                                                   ※2 △ 1,836,200
                                        △ 1,330
       支出
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による
                                         6,802                -
       収入
                                        △ 10,607             △ 26,309
       その他
                                      △ 1,288,012             △ 2,784,380
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の増減額(△は減少)                                 554,119             1,445,000
       長期借入れによる収入                                1,000,000              1,200,000
                                       △ 360,000             △ 800,000
       長期借入金の返済による支出
                                         51,254             6,796,736
       株式の発行による収入
                                         46,992                -
       新株予約権の発行による収入
       自己株式の取得による支出                                    -             △ 146
       連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得に
                                           -            △ 3,390
       よる支出
                                         13,500                -
       非支配株主からの払込みによる収入
                                          △ 83             △ 334
       その他
                                       1,305,783              8,637,865
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                         1,768             △ 7,457
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額(△は減少)                                  △ 775,824             2,241,006
                                       5,727,354              4,951,530
      現金及び現金同等物の期首残高
                                      ※1 4,951,530             ※1 7,192,537
      現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
        1.連結の範囲に関する事項
          連結子会社の数           11 社
          連結子会社の名称          マネーフォワードファイン株式会社
                   MF  KESSAI   株式会社
                   MF  HOSHO   株式会社
                   mirai   talk  株式会社
                   株式会社    クラビス
                   マネーフォワードフィナンシャル株式会社
                   株式会社ナレッジラボ
                   株式会社ワクフリ
                   MONEY   FORWARD    VIETNAM    CO.,LTD
                   マネーフォワードシンカ株式会社
                   スマートキャンプ株式会社
           当連結会計年度より、マネーフォワードシンカ株式会社を新たに設立したため、連結の範囲に含めておりま
          す。
           当連結会計年度より、株式の取得によりスマートキャンプ株式会社を連結の範囲に含めております。
        2.連結子会社の事業年度等に関する事項

          連結子会社のうち、MONEY             FORWARD    VIETNAM    CO.,LTDの決算日は9月30日であります。連結財務諸表の作成に
         あたっては、同日現在の財務諸表を作成し、連結決算日との間に生じた重要な取引については連結上必要な調整
         を行っております。その他の連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
          なお、当連結会計年度より、MF               KESSAI株式会社、MF          HOSHO株式会社及びmirai            talk株式会社の決算日を9月
         30日から当社の連結決算日である11月30日に変更しております。この決算期変更により、当連結会計年度は2018
         年12月1日から2019年11月30日までの12か月間を連結しております。当該連結子会社の2018年10月1日から2018
         年11月30日までの損益については、利益剰余金の増減として調整しております。
        3.会計方針に関する事項

         (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
          ① 有価証券
            その他有価証券
              (ア)   時価のあるもの
                連結会計年度末の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却
               原価は移動平均法により算定)を採用しております。
              (イ)   時価のないもの
                移動平均法による原価法           を採用しております。
          ② たな卸資産
              (ア)   商品、仕掛品
                個別  法による原価法(収益性の低下による簿価切下げの方法により算定)を採用しております。
              (イ)   貯蔵品
                最終仕入原価法による原価法             を採用しております。
         (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法

          ① 有形固定資産
             定率法(ただし、建物(2016年3月31日以前に取得した建物附属設備を除く)については定額法)                                              を採
            用しております。
             なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
               建物         6~50年
               工具、器具及び備品  4~15年
          ② 無形固定資産
            自社利用のソフトウエア  社内における利用可能期間(5年)に基づいております。
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         (3)  重要な引当金の計上基準
          ① 貸倒引当金
             債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
            いては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          ② 賞与引当金
             従業員の賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当連結会計年度に負担すべき額を計上しており
            ます。
         (4)  のれんの償却方法及び償却期間

           定額法(5~10年)により償却を行っております。
         (5)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

           手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクし
          か負わない取得日から3ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
         (6)  重要な外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算の基準

             外貨建有価証券(その他有価証券)は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は全
            部純資産直入法により処理しております。
             なお、在外子会社等の資産及び負債は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期
            中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しており
            ます。
         (7)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項

           消費税等の会計処理
             消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当連
            結会計年度の費用として処理しております。
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         (未適用の会計基準等)
        1.収益認識に関する会計基準等
         ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2018年3月30日 企業会計基準委員会)
         ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日 企業会計基準委
         員会)
         (1)  概要

           国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な
          会計基準の開発を行い、2014年5月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBに
          おいてはTopic606)を公表しており、IFRS第15号は2018年1月1日以後開始する事業年度から、Topic606は
          2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益
          認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
           企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整
          合性を図る便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れるこ
          とを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項
          目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
         (2)  適用予定日

          2022年11月期の期首より適用予定であります。
         (3)  当該会計基準等の適用による影響

          影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
        2.時価の算定に関する会計基準等

         ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
         ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日 企業会計基準
         委員会)
         (1)  概要

           国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳
          細なガイダンスを定めております(IASBにおいてはIFRS第13号、FASBにおいてはTopic820)。これらの国際的な
          会計基準の定めとの比較可能性を向上させるために、企業会計基準委員会において、時価の算定に関する会計
          基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものであります。
           企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定
          方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号
          の定めを基本的にすべて取り入れることとされております。ただし、これまで我が国で行われてきた実務等に
          配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めるこ
          ととされております。
         (2)  適用予定日

          2022年11月期の期首より適用予定であります。
         (3)  当該会計基準等の適用による影響

          影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
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         (表示方法の変更)
        (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
          「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基
         準一部改正」という。)を当連結会計年度の期首から適用し、税効果関係注記を変更しております。
          また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第3項から第5項に定める「税効果会計に係る
         会計基準」注解(注8)(評価性引当額の合計額を除く。)及び同注解(注9)に記載された内容を追加しておりま
         す。ただし、当該内容のうち前連結会計年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項に定める経
         過的な取扱いに従って記載しておりません。
         (連結貸借対照表関係)

        ※1 たな卸資産の内訳は、次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                              (2018年11月30日)                  (2019年11月30日)
     商品                                  49 千円                 - 千円
                                       -                1,658
     仕掛品
                                      8,840                  5,639
     貯蔵品
        ※2 当社グループにおいては、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行2行と当座貸越契約を締結してお

          ります。当連結会計年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度

                              (2018年11月30日)                  (2019年11月30日)
     当座貸越極度額の総額                              1,000,000千円                  2,000,000千円

                                     555,000                 2,000,000
     借入実行残高
                                     445,000                    -
               差引額
         (連結損益計算書関係)

        ※1 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                   当連結会計年度
                             (自 2017年12月1日                  (自 2018年12月1日
                             至 2018年11月30日)                    至 2019年11月30日)
     給料及び手当                              1,209,218     千円             2,097,171     千円
                                     450,844                 1,520,673
     広告宣伝費
     退職給付費用                                36,451                  56,014
                                      1,701                  5,287
     貸倒引当金繰入額
                                       -                7,510
     賞与引当金繰入額
                                     90,794                 110,184
     のれん償却額
        ※2 一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             (自 2017年12月1日                  (自 2018年12月1日
                              至 2018年11月30日)                  至 2019年11月30日)
                                       -千円               67,600   千円
     研究開発費
        ※3 当社グループにおいて、              mirai   talk株式会社における事業縮小を決定したことに伴い、                          当連結   会計年度にお

           いて、減損損失を計上いたしました。
        ※4    当社グループにおいて、仮想通貨関連事業への参入延期を決定したことに伴い、                                     当連結   会計年度において        事

           業整理損を計上いたしました。
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         (連結包括利益計算書関係)
        ※ その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (自 2017年12月1日                 (自 2018年12月1日
                             至 2018年11月30日)                 至 2019年11月30日)
      その他有価証券評価差額金:
       当期発生額                              △4,236千円                 189,679千円
       組替調整額                                -                 -
        税効果調整前
                                     △4,236                 189,679
        税効果額                              △440                △64,   875
        その他有価証券評価差額金
                                     △4,  677               124,803
      為替換算調整勘定:
       当期発生額                               1,761                △8,679
       その他の包括利益合計
                                     △ 2,915                116,124
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         (連結株主資本等変動計算書関係)
        前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                    株式数(株)          株式数(株)          株式数(株)          式数(株)
     発行済株式

      普通株式                 19,173,520            156,120             -      19,329,640

           合計            19,173,520            156,120             -      19,329,640

      (注)  (変動事由の概要)
         普通株式の増加の内訳は、次のとおりであります。
          新株予約権の権利行使に伴う新株の発行による増加                            156,120株
        2.新株予約権に関する事項

                         新株予約権        新株予約権の目的となる株式の数(株)
                                                       当連結会計
                         の目的とな
       区分       新株予約権の内訳                                          年度末残高
                         る株式の種
                               当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                                                       (千円)
                         類      年度期首      年度増加      年度減少      年度末
           ストック・オプションとして
      提出会社                     -        -      -      -      -    60,007
           の新株予約権
              合計             -        -      -      -      -    60,007
        3.配当に関する事項

          該当事項はありません。
        当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

        1.発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式に関する事項
                    当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                    株式数(株)          株式数(株)          株式数(株)          式数(株)
     発行済株式

      普通株式 (注)1                 19,329,640           2,835,720              -      22,165,360

           合計            19,329,640           2,835,720              -      22,165,360

     自己株式

      普通株式 (注)2                     -         1,158            -         1,158

           合計                -         1,158            -         1,158

      (注)1.    普通株式の増加の内訳は、次のとおりであります。
           海外募集による新株式発行による増加                          2,400,000株
           新株予約権の権利行使に伴う新株の発行による増加                           370,880株
           譲渡制限付株式報酬としての新株式発行による増加                            64,840株
        2.普通株式の自己株式の            増加の内訳は、次のとおりであります。
           譲渡制限付株式の無償取得による増加                            1,120株
           単元未満株式の買取請求による増加                              38株
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        2.新株予約権に関する事項
                         新株予約権        新株予約権の目的となる株式の数(株)
                                                       当連結会計
                         の目的とな
       区分       新株予約権の内訳                                          年度末残高
                         る株式の種
                               当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                                                       (千円)
                         類
                               年度期首      年度増加      年度減少      年度末
           ストック・オプションとして
      提出会社                     -        -      -      -      -    54,541
           の新株予約権
              合計             -        -      -      -      -    54,541
        3.配当に関する事項

          該当事項はありません。
         (連結キャッシュ・フロー計算書関係)

        ※1 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (自 2017年12月1日              (自 2018年12月1日
                                  至 2018年11月30日)              至 2019年11月30日)
     現金及び預金勘定                                  4,951,530     千円          7,192,537     千円
                                       4,951,530
     現金及び現金同等物                                                7,192,537
        ※2 当連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

           株式の取得により新たにスマートキャンプ株式会社を連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳
          並びに同社株式の取得価額と同社取得による支出(純額)との関係は次のとおりであります。
              流動資産                          326,466千円
              固定資産                          107,763
              のれん                         1,837,872
              流動負債                         △142,755
              固定負債                         △69,533
                                       △61,477
              非支配株主持分
              株式の取得価額
                                       1,998,335
                                       △162,134
              現金及び現金同等物
              差引:取得による支出                         1,836,200
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         (金融商品関係)
        1.金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
           当社グループは、資金計画に基づき必要な資金は第三者割当による株式の発行や銀行借入により調達してお
          ります。また、資金運用に関しては短期的な預金等に限定し、デリバティブ取引は行っておりません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク

           営業債権である受取手形及び売掛金、買取債権は、当該債権の譲渡人及び債務者の信用リスクに晒されてお
          ります。投資有価証券は主として株式、投資事業組合への出資金であり、発行会社の信用リスクに晒されてお
          ります。これらのうち上場株式については、市場価格の変動リスクに晒されております。
           敷金及び保証金は、主に本社オフィスの賃貸借契約に基づくものであり、差入先の信用リスクに晒されてお
          ります。
           営業債務である買掛金及び未払金は、そのほとんどが2ヶ月以内の支払期日となっております。
           借入金は、運転資金として調達しております。
           営業債務や借入金は、流動性リスクに晒されております。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制

          ① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
            当社グループは、営業債権について、社内規程に従い、取引相手ごとに期日及び残高を管理するととも
           に、財務状況等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。敷金及び保証金については、必
           要に応じて担当部署がモニタリングを行い、財政状況等の悪化による回収懸念の早期把握によりリスク低減
           を図っております。
          ② 市場リスク       (為替や金利等の変動リスク)の管理

            投資有価証券は主として株式、投資事業組合への出資金であり、                              定期的に発行体の財務状況等を把握し、
           取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。上場株式については、四半期ごとに
           時価の把握を行っております。
          ③ 流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理

            当社グループは、営業債務や借入金について、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を
           作成・更新するとともに、手元流動性の維持などにより、流動性リスクを管理しております。
         (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
          まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用するこ
          とにより、当該価額が変動することがあります。
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        2.金融商品の時価等に関する事項
          連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
          なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません((注)2.参照)。
          前連結会計年度(2018年11月30日)

                           連結貸借対照表計上額
                                        時価(千円)           差額(千円)
                              (千円)
     (1)現金及び預金                           4,951,530           4,951,530               -
     (2)受取手形及び売掛金                            590,982
        貸倒引当金(※1)                         △5,404
                                 585,577           585,577              -
     (3)買取債権
                                 362,115           362,115              -
     (4)  投資有価証券
                                    -           -           -
        その他有価証券
     (5)敷金及び保証金                            417,167           417,167              -
                                6,316,390
              資産計                             6,316,390               -
     (1)買掛金                            189,917           189,917              -
     (2)短期借入金                            555,000           555,000              -
     (3)未払金                            236,959           236,959              -
     (4)未払費用                            428,688           428,688              -
     (5)未払法人税等                            29,172           29,172             -
     (6)長期借入金(※2)                           2,605,000           2,604,223             △776
              負債計                  4,044,737           4,043,960             △776
     (※1)受取手形及び売掛金に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (※2)    1年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。
           当連結会計年度(2019年11月30日)

                           連結貸借対照表計上額
                                        時価(千円)           差額(千円)
                              (千円)
     (1)現金及び預金                           7,192,537           7,192,537               -
     (2)受取手形及び売掛金                            890,638
        貸倒引当金(※1)                        △41,953
                                 848,685           848,685              -
     (3)買取債権
                                2,068,872           2,068,872               -
     (4)  投資有価証券
                                 312,648           312,648              -
        その他有価証券
     (5)敷金及び保証金                            465,730           465,730              -
                                10,888,473
              資産計                             10,888,473               -
     (1)買掛金                            184,730           184,730              -
     (2)短期借入金                           2,000,000           2,000,000               -
     (3)未払金                            755,661           755,661              -

     (4)未払費用                            646,781           646,781              -

     (5)未払法人税等                            77,188           77,188             -
                                                         2,279
     (6)長期借入金(※2)                           3,100,309           3,102,588
              負債計                  6,764,669           6,766,948             2,279
     (※1)受取手形及び売掛金に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (※2)    1年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。
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     (注)1.金融商品の時価の算定方法に関する事項
         資 産
         (1)現金及び預金、(2)受取手形及び売掛金、(3)買取債権
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
          ます。
         (4)投資有価証券
           時価については、株式は取引所の価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項に
          ついては注記事項「有価証券関係」をご参照ください。
         (5)敷金及び保証金
           時価については、賃貸借契約の終了期間を考慮した敷金の返還予定時期に基づき、国債の利率で割り引い
          た現在価値によっております。なお、「連結貸借対照表計上額」及び「時価」については、敷金の回収が最
          終的に見込めないと認められる部分の金額(資産除去債務の未償却残高)が含まれております。なお、国債
          の利率がマイナスの場合、割引率をゼロとして時価を算定しております。
         負 債
         (1)買掛金、(2)短期借入金、(3)未払金、(4)未払費用、(5)未払法人税等
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
          ます。
         (6)   長期借入金
           長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後
          大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によって
          おります。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該借入金の元利金の合計額を同様の借入に
          おいて想定される利率で割り引いて現在価値を算定しております。
        2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                     (単位:千円)
                             前連結会計年度                   当連結会計年度
             区分
                            (2018年11月30日)                   (2019年11月30日)
     非上場株式                                788,997                  1,382,564
     非上場新株予約権                                  -                 20,000
                                      36,218                   74,742
     投資事業組合等への出資金
     長期借入金                                330,000                   330,000
           非上場株式、非上場新株予約権、投資事業組合等への出資金については、市場価格がなく、時価を把握する
          ことが極めて困難であると認められるため、                     ( ▶ ) 投資有価証券には含めて           おりません。
           長期借入金に含まれる「資本性ローン」は、会社の業績に基づいて返済条件が変動し、時価を把握すること
          が極めて困難であると認められるため、                   ( 6 ) 長期借入金には含めておりません。
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        3.金銭債権の連結決算日後の償還予定額
           前連結会計年度(2018年11月30日)
                                   1年超         5年超
                          1年以内                            10年超
                                   5年以内         10年以内
                          (千円)                            (千円)
                                   (千円)         (千円)
     現金及び預金                      4,951,530             -         -         -
     受取手形及び売掛金                       590,982            -         -         -
     買取債権                       362,115            -         -         -
             合計              5,904,628             -         -         -
           当連結会計年度(2019年11月30日)

                                   1年超         5年超
                          1年以内                            10年超
                                   5年以内         10年以内
                          (千円)                            (千円)
                                   (千円)         (千円)
     現金及び預金                      7,192,537             -         -         -
     受取手形及び売掛金                       890,638            -         -         -
     買取債権                      2,068,872             -         -         -
             合計             10,152,048             -         -         -
        4.短期借入金及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額

           前連結会計年度(2018年11月30日)
                          1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                   (千円)                                    (千円)
                          (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
     短期借入金               555,000          -       -       -       -       -
     長期借入金               510,000       510,000       840,000       900,000       175,000          -
                   1,065,000
          合計                 510,000       840,000       900,000       175,000          -
           当連結会計年度(2019年11月30日)

                          1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                   (千円)                                    (千円)
                          (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
     短期借入金              2,000,000           -       -       -       -       -
                           925,776
     長期借入金               620,776             1,053,673        390,084       440,000          -
                   2,620,776
          合計                 925,776      1,053,673        390,084       440,000          -
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         (有価証券関係)
        前連結会計年度(2018年11月30日)
         その他有価証券
          非上場株式(連結貸借対照表計上額788,997千円)及び投資事業組合への出資金(連結貸借対照表計上額36,218
         千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりま
         せん。
        当連結   会 計年度(2019年11月30日)

         その他有価証券
                             連結貸借対照表計上
                      種類                   取得原価(千円)            差額(千円)
                             額(千円)
                                   312,648           99,336          213,312
                  (1)株式
                  (2)債券
                   ①   国債・地方債
                                     -           -           -
                     等
     連結貸借対照表計上額
     が取得原価を超えるも
                   ②   社債                -           -           -
     の
                   ③   その他                -           -           -
                                     -           -           -
                  (3)その他
                      小計             312,648           99,336          213,312
                                     -           -           -
                  (1)株式
                  (2)債券
                   ①   国債・地方債
                                     -           -           -
                     等
     連結貸借対照表計上額
     が取得原価を超えない
                   ②   社債                -           -           -
     もの
                   ③   その他                -           -           -
                                     -           -           -
                  (3)その他
                                     -           -           -
                      小計
                                   312,648           99,336          213,312
               合計
          非上場株式(連結貸借対照表計上額1                ,38  2 ,564  千円)、非上場新株予約権(連結貸借対照表計上額20,000千円)及
         び投資事業組合等への出資金(連結貸借対照表計上額74,742千円)については、市場価格がなく、時価を把握す
         ることが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
         (退職給付関係)

        1.採用している退職給付制度の概要
          当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、選択型確定拠出制度(個々の従業員の意志による、
         確定拠出年金への拠出もしくは生涯設計手当として給与加算のいずれかを選択)を採用しております。
        2.確定拠出制度

          当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月
         30日)47,751千円、         当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)72,917                                千円であります。
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         (ストック・オプション等関係)
        1.ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
          該当事項はありません          。
        2.ストック・オプションに係る資産計上額及び科目名

                                                      (単位:千円)
                             前連結会計年度                   当連結会計年度
                            (自 2017年12月1日                   (自 2018年12月1日
                             至 2018年11月30日)                   至 2019年11月30日)
                                     47,593                     -
     現金及び預金
        3.権利不行使による失効により利益として計上した金額

                                                      (単位:千円)
                             前連結会計年度                   当連結会計年度
                            (自 2017年12月1日                   (自 2018年12月1日
                             至 2018年11月30日)                   至 2019年11月30日)
                                     3,778
     新株予約権戻入益                                                   1,901
        4.ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

         (1)  ストック・オプションの内容
                             第2回新株予約権                  第3回新株予約権
                         当社取締役  4名                  当社取締役  1名
     付与対象者の区分及び人数                    当社従業員  12名                  社外協力者  5名
                         社外協力者  4名
     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式 594,000株                  普通株式 9,000株
     数(注)
     付与日                    2014年2月8日                  2015年4月22日
                         「第4 提出会社の状況1.株式等                  「第4 提出会社の状況1.株式等
     権利確定条件                    の状況 (2)新株予約権等の状況」                  の状況 (2)新株予約権等の状況」
                         に記載のとおりであります。                  に記載のとおりであります。
     対象勤務期間                    対象勤務期間の定めはありません。                  対象勤務期間の定めはありません。
                         自 2016年2月8日                  自 2016年2月8日
     権利行使期間
                         至 2024年2月7日                  至 2024年2月7日
                             第4回新株予約権                  第5回新株予約権

                                           当社社外取締役  2名
                         当社取締役  4名
     付与対象者の区分及び人数                                      当社社外監査役  3名
                         当社従業員  38名
                                           社外協力者    39名
     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式 700,000株                  普通株式 51,000株
     数(注)
     付与日                    2015年4月30日                  2016年3月23日
                         「第4 提出会社の状況1.株式等                  「第4 提出会社の状況1.株式等
     権利確定条件                    の状況 (2)新株予約権等の状況」                  の状況 (2)新株予約権等の状況」
                         に記載のとおりであります。                  に記載のとおりであります。
     対象勤務期間                    対象勤務期間の定めはありません。                  対象勤務期間の定めはありません。
                         自 2016年2月8日                  自 2018年3月17日
     権利行使期間
                         至 2024年2月7日                  至 2025年3月16日
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                             第6回新株予約権                  第7回新株予約権
                         当社取締役  4名
     付与対象者の区分及び人数                    当社従業員  55名                  当社取引先    2名
                         社外協力者  1名
     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式 749,000株                  普通株式 201,840株
     数(注)
     付与日                    2016年3月23日                  2016年3月23日
                         「第4 提出会社の状況1.株式等                  「第4 提出会社の状況1.株式等
     権利確定条件                    の状況 (2)新株予約権等の状況」                  の状況 (2)新株予約権等の状況」
                         に記載のとおりであります。                  に記載のとおりであります。
     対象勤務期間                    対象勤務期間の定めはありません。                  対象勤務期間の定めはありません。
                         自 2017年3月17日                  自 2018年3月17日
     権利行使期間
                         至 2025年3月16日                  至 2025年3月16日
                             第8回新株予約権                  第9回新株予約権

                                           当社社外取締役  2名
                         当社取締役  6名
     付与対象者の区分及び人数                                      当社社外監査役  3名
                         当社従業員  79名
                                           社外協力者    6名
     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式 342,000株                  普通株式 31,000株
     数(注)
     付与日                    2017年3月15日                  2017年3月15日
                         「第4 提出会社の状況1.株式等                  「第4 提出会社の状況1.株式等
     権利確定条件                    の状況 (2)新株予約権等の状況」                  の状況 (2)新株予約権等の状況」
                         に記載のとおりであります。                  に記載のとおりであります。
     対象勤務期間                    対象勤務期間の定めはありません。                  対象勤務期間の定めはありません。
                         自 2020年3月15日                  自 2020年3月15日
     権利行使期間
                         至 2026年3月14日                  至 2026年3月14日
                             第10回新株予約権                  第11回新株予約権

                                           当社取締役    7名
                                           当社社外取締役  1名
                                           当社社外監査役  1名
     付与対象者の区分及び人数                    当社社外取締役  1名
                                           社外協力者    2名
                                           当社従業員    61名
                                           当社子会社取締役 6名
     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式 4,000株                  普通株式 320,000株
     数(注)
     付与日                    2017年6月23日                  2018年2月5日
                         「第4 提出会社の状況1.株式等                  「第4 提出会社の状況1.株式等
     権利確定条件                    の状況 (2)新株予約権等の状況」                  の状況 (2)新株予約権等の状況」
                         に記載のとおりであります。                  に記載のとおりであります。
     対象勤務期間                    対象勤務期間の定めはありません。                  対象勤務期間の定めはありません。
                         自 2020年6月23日                  自 2019年2月5日
     権利行使期間
                         至 2026年6月22日                  至 2025年2月4日
        (注)株式数に換算して記載しております。                    なお、2014年12月15日付株式分割(                1株につき100株の割合)、             2017  年
          6月24日付株式分割(1株につき20株の割合)による分割後の株式数に換算して記載しております。
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         (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
           当連結会計年度(2019年11月期)において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
          ンの数については、株式数に換算して記載しております。
          ① ストック・オプションの数

                        第2回新株予約権         第3回新株予約権         第4回新株予約権         第5回新株予約権
     権利確定前               (株)
                                      4,500        236,640          36,000
      前連結会計年度末                        -
      付与                        -         -         -         -
                                        -         -         -
      失効                        -
                                      2,200        123,440          11,920
      権利確定                        -
                                      2,300        113,200          24,080
      未確定残                        -
     権利確定後               (株)
                            280,000          2,000        172,760          7,260
      前連結会計年度末
                                      2,200        123,440          11,920
      権利確定                        -
      権利行使                      118,000          1,480        129,000          4,300
                                                 400
      失効                        -         -                  -
                            162,000          2,720        166,800          14,880
      未行使残
                        第6回新株予約権         第7回新株予約権         第8回新株予約権         第9回新株予約権

     権利確定前               (株)

                            325,200         201,840         271,000          31,000

      前連結会計年度末
      付与                        -         -         -         -
                               -         -       15,000           -
      失効
                            100,480            -         -         -
      権利確定
                            224,720         201,840         256,000          31,000
      未確定残
     権利確定後               (株)
                            161,300
      前連結会計年度末                                  -         -         -
                            100,480                     -         -
      権利確定                                  -
                            118,000
      権利行使                                  -         -         -
                             2,960
      失効                                  -         -         -
                            140,820
      未行使残                                  -         -         -
                        第10回新株予約権         第11回新株予約権

     権利確定前               (株)
                             4,000        312,500
      前連結会計年度末
      付与                        -         -
                               -       10,850
      失効
                               -       21,950
      権利確定
                             4,000        279,700
      未確定残
     権利確定後               (株)
      前連結会計年度末                        -         -
                               -       21,950
      権利確定
                                       100
      権利行使                        -
                                      1,650
      失効                        -
                                      20,200
      未行使残                        -
        (注)2014年12月15日付株式分割(               1株につき100株の割合)、             2017  年6月24日付株式分割(1株につき20株の割
          合)による分割後の株式数に換算して記載しております。
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          ② 単価情報
                        第2回新株予約権         第3回新株予約権         第4回新株予約権         第5回新株予約権
                                       350         350         550
     権利行使価格               (円)          200
                                      3,586         3,472         4,146
     行使時平均株価               (円)         3,772
     付与日における公正な評価単価               (円)          -         -         -         -

                        第6回新株予約権         第7回新株予約権         第8回新株予約権         第9回新株予約権

                                      1,500          750         750
     権利行使価格               (円)          550
     行使時平均株価               (円)         3,587           -         -         -

     付与日における公正な評価単価               (円)          -         -         -         -

                        第10回新株予約権         第11回新株予約権

                                      3,155
     権利行使価格               (円)          750
                                      4,250
     行使時平均株価               (円)          -
                                      146.95
     付与日における公正な評価単価               (円)          -
       (注)2014年12月15日付株式分割(               1株につき100株の割合)、             2017  年6月24日付株式分割(1株につき20株の割合)
         による分割後の価格に換算して記載しております。
        5.ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

          第2回新株予約権から第10回新株予約権の付与日において、当社は未公開企業であるため、当該                                            ストック・オ
         プションの公正な評価単価を見積る方法に代え、ストック・オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法
         によっております。また、単位当たりの本源的価値の算定基礎となる自社の株式の評価方法は、ディスカウン
         ト・キャッシュ・フロー法により算定した価格を用いております。
        6.ストック・オプションの権利確定数の見積方法

          将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
        7.ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価

         値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値
         の合計額
           ① 当連結会計年度末における本源的価値の合計額           5,610,895千円
           ② 当連結会計年度において権利行使された本源的価値の合計額     1,239,510千円
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         (追加情報)
         (従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用)
        「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」(実務対応報告第36号 
        2018年1月12日。以下「実務対応報告第36号」という。)の適用日より前に従業員等に対して権利確定条件付き有
        償新株予約権を付与した取引については、実務対応報告第36号第10項(3)に基づいて、従来採用していた会計処理
        を継続しております。
        1.権利確定条件付き有償新株予約権の概要

          前述の「4.ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況」に同一の内容を記載しているため、注記
         を省略しております。
        2.採用している会計処理の概要

          新株予約権を発行したときは、その発行に伴う払込金額を、純資産の部に新株予約権として計上しておりま
         す。新株予約権が行使され、新株を発行するときは、当該新株予約権の発行に伴う払込金額と新株予約権の行使
         に伴う払込金額を、資本金及び資本準備金に振り替えます。
          なお、新株予約権が失効したときは、当該失効に対応する額を失効が確定した会計期間の利益として処理して
         おります。
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         (税効果会計関係)
        1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                       前連結会計年度           当連結会計年度
                                      (2018年11月30日)           (2019年11月30日)
             繰延税金資産
              未払事業税                              4,284千円          17,520千円
                                            1,898           2,564
              未払事業所税
              貸倒引当金                              2,773          18,504
                                           463,452           762,379
              減価償却累計額
                                            2,361          11,444
              敷金及び保証金
                                           44,755           89,797
              ソフトウエア仮勘定
                                            1,738           8,533
              その他有価証券評価差額金
              繰越欠損金(注)                             829,277          1,435,507
                                             -
              譲渡制限付株式報酬                                         29,311
                                            1,030          11,450
              その他
             繰延税金資産小計                             1,351,573           2,387,012
              税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注)                                -      △1,405,671
                                             -       △926,554
              将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                         △1,351,573           △2,332,226
             評価性引当額小計
             繰延税金資産合計                                 -         54,786
             繰延税金負債
              のれん償却額                             △1,249           △3,748
                                             -
              関係会社留保利益                                        △1,004
                                            △440         △65,316
              その他有価証券評価差額金
             繰延税金負債合計                              △1,690          △70,068
             繰延税金資産負債の純額                              △1,690          △15,282
             (注)税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
                当連結会計年度(2019年11月30日)
                            2年超       3年超       4年超
                     2年以内                           5年超       合計
                            3年以内       4年以内       5年以内
                     (千円)                          (千円)       (千円)
                            (千円)       (千円)       (千円)
             税務上の繰越
                       2,459      31,385      164,373       275,243      962,045       1,435,507
             欠損金(※)
             評価性引当額          △2,459      △31,385      △164,373       △268,197      △939,255       △1,405,671
                                                 22,789
             繰延税金資産            -       -       -     7,045             29,835
                (※)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

         なった主要な項目別の内訳
          税金等調整前当期純損失が計上されているため、記載を省略しております。
         (企業結合等関係)

        取得による企業結合
        1.企業結合の概要
         (1)  被取得企業の名称及びその事業の内容
           被取得企業の名称          スマートキャンプ株式会社
           事業の内容             SaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』の開発・運営
         (2)  企業結合を行った主な理由
           スマートキャンプ株式会社の提供するSaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL(ボクシル)』は、メ
          ディア全体で月間1,000万以上のPVを有し、12万人以上の登録会員(2019年10月末時点)に利用される国内最
          大級のSaaSマーケティングプラットフォームです。SaaS導入を検討するユーザーは自社に最適なサービスを検
          索可能で、SaaSベンダー側はBOXILに自社サービスを掲載することで見込顧客の獲得や認知の拡大効果が期待
          できます。当社を含めたSaaS企業の急成長に伴い、他社との差別化、効率的なマーケティングが課題として顕
          在化しており、マーケティング市場は今後も更なる拡大が期待されております。さらに同社は、BOXILで培っ
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          たノウハウを活用し、インサイドセールス代行事業「BALES」やインサイドセールス特化型顧客管理SaaS
          「Biscuet」の開発・運営をしております。
           本連結子会社化により、同社のマーケティングノウハウを活用し、当社が提供する「マネーフォワードクラ
          ウドシリーズ」の新規顧客獲得の加速、並びに、当社のネットワーク及び顧客基盤を活用したBOXIL・BALES・
          Biscuetの利用者拡大を目指してまいります。
         (3)  企業結合日
           2019年11月29日(みなし取得日2019年11月30日)
         (4)  企業結合の法的形式
           株式取得
         (5)  結合後企業の名称
           変更ありません。
         (6)  取得した議決権比率
           72.3%
         (7)  取得企業を決定するに至った主な根拠
           当社が現金を対価として、株式を取得したことによります                           。
        2.連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

          2019年11月30日をみなし取得日としており、当連結会計年度における連結損益計算書には、被取得企業の業績
         は含まれておりません。
        3.被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

           取得の対価   現金及び預金                   1,998,335千円
           取得原価                             1,998,335千円

        4.主要な取得関連費用の内容及び金額

          アドバイザリー費用  11,790千円
        5.発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

         (1)  発生したのれんの金額
           1,837,872千円
         (2)  発生原因
           スマートキャンプ株式会社の今後の事業展開によって期待される超過収益力であります。
         (3)  償却方法及び償却期間
           9年間にわたる均等償却
        6.企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

            流動資産                  326,466    千円
                              107,763
            固定資産
                              434,229
            資産合計
            流動負債                  142,755
                               69,533
            固定負債
                              212,288
            負債合計
        7.企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影

         響の概算額及びその算定方法
          当該影響の概算額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
         (資産除去債務関係)

        重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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         (セグメント情報等)
          【セグメント情報】
           前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
            当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しておりま
           す。
           当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

            当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しておりま
           す。
           なお、以下の関連情報については、当連結会計年度より、サービス区分から、事業ドメイン区分に変更し記

           載しておりますので、前連結会計年度の数値については、変更後のドメイン区分に組み替えて記載しており
           ます。
          【関連情報】

           前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
           1.製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                 Business         Home        X      Finance
                                                その他        合計
                 ドメイン        ドメイン        ドメイン        ドメイン
     外部顧客への売上高            2,680,794        1,265,899         573,614        63,347        11,133      4,594,789
           2.地域ごとの情報

            (1)売上高
              本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載事項はありません。
            (2)有形固定資産

              本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載事項はありません。
           3.主要な顧客ごとの情報

             外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がいないため記載しており
            ません。
           当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

           1.製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                 Business         Home        X      Finance
                                                その他        合計
                 ドメイン        ドメイン        ドメイン        ドメイン
     外部顧客への売上高            4,165,747        1,671,162         967,510        339,312        13,050      7,156,784
           2.地域ごとの情報

            (1)売上高
              本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載事項はありません。
            (2)有形固定資産

              本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
             め、記載を省略しております。
           3.主要な顧客ごとの情報

             外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がいないため記載しており
            ません。
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          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
           前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
            当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しておりま
           す。
           当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

            当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しておりま
           す。なお、当連結会計年度の減損損失は、12,533千円となっております。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
                                                     (単位:千円)
                    プラットフォーム
                                  計        全社・消去        連結財務諸表計上額
                     サービス事業
                          90,794          90,794            -        90,794
     当期償却額
                         893,407          893,407             -        893,407
     当期末残高
           当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

                                                     (単位:千円)
                    プラットフォーム
                                  計        全社・消去        連結財務諸表計上額
                     サービス事業
                         110,184          110,184             -        110,184
     当期償却額
                        2,621,095          2,621,095              -       2,621,095
     当期末残高
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
          1.関連当事者との取引
           (1)連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
             連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る。)等
             前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
              該当事項はありません          。
             当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

                                                       単位:千円
                    資本金     事業の     議決権などの        関連当
         会社等の名                                        取引        期末
      種類          所在地     又は出     内容又     所有(被所       事者と     取引の内容            科目
         称又は氏名                                        金額        残高
                     資金    は職業     有)の割合       の関係
                                          ストック・
                          当社    (被所有)        当社
                東京都                           オプション
      役員    辻 庸介            -    代表取     直接         代表取            94,990     -    -
                港区                           の権利行使
                          締役    16.21%        締役
                                          (注)
             取引条件及び取引条件の決定方針等
             (注)   ストック・オプションの権利行使
                2014年1月30日開催の臨時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2014年1月30日取
                締役会決議に基づき付与された第2回ストック・オプション、2015年2月25日開催の定時株主総
                会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2015年4月22日取締役会決議に基づき付与された第
                4回有償ストック・オプション、2016年2月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主
                総会決議並びに2016年3月16日取締役会決議に基づき付与された第6回有償ストック・オプショ
                ンのうち、当連結会計年度における権利行使を記載しております。
           (2)連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

             前連結会計年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
              該当事項はありません          。
             当連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)

              該当事項はありません          。
          2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

            該当事項はありません          。
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         (1株当たり情報)
                                 前連結会計年度                当連結会計年度
                               (自 2017年12月1日                (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)                至 2019年11月30日)
     1株当たり純資産額                                 167.01円                355.12   円
     1株当たり当期純損失(△)                                △42.34円               △117.89    円
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益                                   -円                -円
      (注)1    .潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、1株当たり当期純損失であ
           るため記載しておりません。
         2.1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度
                                (2018年11月30日)                (2019年11月30日)
     純資産の部の合計額(千円)                               3,383,433                8,030,159
     純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                155,292                159,229
      (うち新株予約権(千円))                               (60,007)                (54,541)
      (うち非支配株主持分(千円))                               (95,284)               (104,687)
     普通株式に係る期末の純資産額(千円)                               3,228,141                7,870,930
     1株当たり純資産額の算定に用いられた
                                    19,329,640                22,164,202
     期末の普通株式の数(株)
         3.1株当たり当期純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度
                               (自 2017年12月1日                (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)                至 2019年11月30日)
     1株当たり当期純損失
      親会社株主に帰属する当期純損失(△)(千
                                     △815,445               △2,572,050
      円)
      普通株主に帰属しない金額(千円)                                  -                -
      普通株式に係る親会社株主に帰属する
                                     △815,445               △2,572,050
      当期純損失(△)(千円)
      普通株式の期中平均株式数(株)                              19,258,082                21,816,545
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株                        新株予約権10種類                新株予約権10種類
     当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式                        新株予約権の数 75,940個                新株予約権の数 62,198個
     の概要                        普通株式         2,046,000株         普通株式         1,644,260株
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         (重要な後発事象)
         海外募集による新株式の発行
          当社は2020年1月22日開催の取締役会において、海外募集による新株式の発行を決議し、当該決議に基づき、
         2020年2月6日に以下のとおり当社普通株式を発行いたしました。
     (1)発行した株式の種類及び数                    当社普通株式 1,100,000株
     (2)発行価格                    1株につき4,577円
     (3)払込金額                    1株につき4,353.12円
     (4)払込期日                    2020年2月6日
     (5)資本組入額                    1株につき2,176.56円
     (6)発行価格の総額                    5,034,700千円
     (7)払込金額の総額                    4,788,432千円
     (8)資本組入額の総額                    2,394,216千円
                         欧州及びアジアを中心とする海外市場(但し、米国及びカナダを除く)
     (9)募集方法
                         における募集
                         1.スマートキャンプ株式会社の株式取得に係る資金及び同社の今後の
                         更なる成長に向けた投融資資金
                         2.インドネシア・Mekariグループの株式取得に係る資金
     (10)資金の使途
                         残額については、将来的なM&Aを見据えた財務基盤の強化及び経営基盤
                         安定化のため、金融機関からの借入金の返済に充当する予定でありま
                         す。
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        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
          該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                                当期首残高       当期末残高       平均利率
                 区分                                     返済期限
                                (千円)       (千円)       (%)
     短期借入金                            555,000      2,000,000         0.5      -
     1年以内に返済予定の長期借入金                            510,000       620,776        0.8      -
                                 2,425,000       2,809,533
     長期借入金(1年以内に返済予定のものを除く。)                                            0.8   2021年~2024年
                 合計                3,490,000       5,430,309        -        -
      (注)1.平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
         2.長期借入金(1年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後5年間の返済予定額は以下のとおりであ
           ります。
                 1年超2年以内           2年超3年以内           3年超4年以内           4年超5年以内
                   (千円)           (千円)           (千円)           (千円)
     長期借入金               925,776          1,053,673            390,084           440,000
         【資産除去債務明細表】

           当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結
          会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の1以下であるため、連結財務諸表規則第92条の2の規
          定により記載を省略しております。
       (2)【その他】

        当連結会計年度における四半期情報等
     (累計期間)                    第1四半期         第2四半期         第3四半期        当連結会計年度
     売上高(千円)                      1,397,539         3,058,846         4,940,342         7,156,784
     税金等調整前四半期(当期)純損失
                           △1,157,070         △1,735,410         △2,053,699         △2,639,484
     (△)(千円)
     親会社株主に帰属する四半期(当期)
                           △1,154,918         △1,733,357         △2,043,485         △2,572,050
     純損失(△)(千円)
     1株当たり四半期(当期)純損失
                             △54.40         △80.44         △94.16         △117.89
     (△)(円)
     (会計期間)                    第1四半期         第2四半期         第3四半期         第4四半期

     1株当たり四半期純損失(△)(円)                       △54.40         △26.05         △13.72         △23.73

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      2【財務諸表等】
       (1)【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   (単位:千円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年11月30日)              (2019年11月30日)
      資産の部
       流動資産
                                       3,637,211              5,852,161
         現金及び預金
                                         4,172                -
         受取手形
                                       ※1 550,174             ※1 663,832
         売掛金
                                           -             1,658
         仕掛品
                                         8,343              5,259
         貯蔵品
                                        166,318              332,097
         前払費用
                                       ※1 183,623             ※1 442,013
         その他
                                        △ 5,641             △ 7,786
         貸倒引当金
                                       4,544,202              7,289,237
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        204,191              232,974
          建物
                                        △ 7,327             △ 15,368
            減価償却累計額
            建物(純額)                             196,863              217,605
          工具、器具及び備品                              104,335              155,963
                                        △ 24,918             △ 67,557
            減価償却累計額
            工具、器具及び備品(純額)                             79,417              88,405
                                        276,280              306,011
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         64,694              57,700
          のれん
                                         7,728              17,357
          ソフトウエア
                                         72,423              75,057
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        825,215             1,789,425
          投資有価証券
                                       2,265,276              4,245,371
          関係会社株式
                                        388,948              374,901
          敷金及び保証金
                                         10,310               9,758
          長期貸付金
                                         1,015              96,477
          その他
                                           -            △ 2,807
          貸倒引当金
                                       3,490,765              6,513,125
          投資その他の資産合計
                                       3,839,469              6,894,194
         固定資産合計
                                       8,383,671              14,183,431
       資産合計
                                102/116








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                                                   (単位:千円)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年11月30日)              (2019年11月30日)
      負債の部
       流動負債
                                       ※1 164,404             ※1 197,672
         買掛金
                                        510,000              595,000
         1年内返済予定の長期借入金
                                       ※1 143,284             ※1 359,254
         未払金
                                        417,889              558,070
         未払費用
                                         20,465              62,565
         未払法人税等
                                         75,068              55,365
         未払消費税等
                                         25,684              84,471
         預り金
                                        733,211              860,754
         前受収益
                                           -              663
         その他
                                       2,090,009              2,773,817
         流動負債合計
       固定負債
                                       2,395,000              2,710,000
         長期借入金
                                         1,690              69,064
         繰延税金負債
                                           -             8,326
         その他
                                       2,396,690              2,787,390
         固定負債合計
                                       4,486,699              5,561,208
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                       3,378,155              6,942,818
         資本金
         資本剰余金
                                        727,796             4,028,148
          資本準備金
                                        727,796             4,028,148
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       △ 264,310            △ 2,523,264
            繰越利益剰余金
                                       △ 264,310            △ 2,523,264
          利益剰余金合計
                                           -             △ 146
         自己株式
                                       3,841,642              8,447,555
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                        △ 4,677             120,126
         その他有価証券評価差額金
                                        △ 4,677             120,126
          評価・換算差額等合計
                                         60,007              54,541
       新株予約権
                                       3,896,972              8,622,223
       純資産合計
                                       8,383,671              14,183,431
      負債純資産合計
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        ②【損益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                   前事業年度               当事業年度
                                (自 2017年12月1日              (自 2018年12月1日
                                至 2018年11月30日)               至 2019年11月30日)
                                      ※1 4,285,748             ※1 6,221,375
      売上高
                                      ※1 1,409,577             ※1 2,353,855
      売上原価
                                       2,876,171              3,867,520
      売上総利益
                                      ※2 3,109,441           ※1 , ※2 5,616,243
      販売費及び一般管理費
      営業損失(△)                                  △ 233,270            △ 1,748,723
      営業外収益
                                        ※1 1,305             ※1 1,909
       受取利息
                                           -             1,235
       助成金収入
                                            0              0
       その他
                                         1,305              3,144
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         23,767              22,388
       支払利息
                                           139             90,735
       株式交付費
                                         1,903              7,781
       その他
                                         25,809              120,906
       営業外費用合計
      経常損失(△)                                  △ 257,774            △ 1,866,484
      特別利益
                                         3,778              1,901
       新株予約権戻入益
                                         3,778              1,901
       特別利益合計
      特別損失
                                           -            643,420
       関係会社株式評価損
                                           -            643,420
       特別損失合計
      税引前当期純損失(△)                                  △ 253,995            △ 2,508,004
                                         9,065              12,761
      法人税、住民税及び事業税
                                         1,249              2,499
      法人税等調整額
                                         10,314              15,260
      法人税等合計
      当期純損失(△)                                  △ 264,310            △ 2,523,264
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         【売上原価明細書】
                              前事業年度                   当事業年度

                           (自 2017年12月1日                   (自 2018年12月1日
                            至 2018年11月30日)                   至 2019年11月30日)
                                      構成比                   構成比
                     注記
                           金額(千円)                   金額(千円)
           区分
                                      (%)                   (%)
                     番号
                               566,662        40.2          864,515        36.4
     Ⅰ 労務費
                               842,154                  1,508,175
                     ※1                  59.8                   63.6
     Ⅱ 経費
                                       100.0                   100.0
       当期総製造費用                      1,408,817                   2,372,690
                                 759                   -
       期首仕掛品たな卸高
                              1,409,577                   2,372,690
        合計
                                 -                 1,658
       期末仕掛品たな卸高
                              1,409,577                   2,371,032
       当期製品製造原価
       期首商品たな卸高                          -                   -
                                 -                 4,067
       当期商品仕入高
                                 -               2,375,099
        合計
                                 -                   -
       期末商品たな卸高
                                 -                 21,244
       他勘定振替高              ※2
       当期売上原価                      1,409,577                   2,353,855
      原価計算の方法
       原価計算の方法は、実際原価による個別原価計算を採用しております。
      (注)※1.主な内訳は、次のとおりであります。

                                 前事業年度                 当事業年度
                              (自 2017年12月1日                 (自 2018年12月1日
                 項目
                               至 2018年11月30日)                 至 2019年11月30日)
         外注費  (千円)                             296,915                808,409
         支払手数料(千円)                             237,761                226,324

         通信費  (千円)                             182,319                259,671

         ※2.他勘定振替高の内訳は、次のとおりであります。

                                 前事業年度                 当事業年度
                              (自 2017年12月1日                 (自 2018年12月1日
                 項目
                               至 2018年11月30日)                 至 2019年11月30日)
         研究開発費(千円)                               -              21,244
             合計(千円)                            -              21,244

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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)
                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                             資本剰余金                利益剰余金

                                           その他             株主資本
                 資本金
                                          利益剰余金              合計
                              その他     資本剰余金合             利益剰余金合
                       資本準備金
                             資本剰余金        計             計
                                          繰越利益
                                           剰余金
     当期首残高
                 3,350,697      1,484,776         -   1,484,776      △ 784,437      △ 784,437      4,051,036
     当期変動額
      新株の発行

      新株の発行(新株予
                   27,458      27,458             27,458                   54,916
      約権の行使)
      資本準備金の取崩
                        △ 784,437      784,437         -                   -
      欠損填補
                              △ 784,437      △ 784,437      784,437      784,437         -
      当期純損失(△)                                     △ 264,310      △ 264,310      △ 264,310

      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                   27,458     △ 756,979         -   △ 756,979      520,127      520,127      △ 209,394
     当期末残高
                 3,378,155       727,796         -    727,796      △ 264,310      △ 264,310      3,841,642
                  評価・換算差額等

                             新株予約権      純資産合計
                その他有価証      評価・換算差
                券評価差額金       額等合計
     当期首残高               -      -     17,583     4,068,619
     当期変動額

      新株の発行

      新株の発行(新株予
                                      54,916
      約権の行使)
      資本準備金の取崩                                  -
      欠損填補                                  -

      当期純損失(△)                               △ 264,310

      株主資本以外の項目の
                  △ 4,677      △ 4,677      42,424      37,747
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計             △ 4,677      △ 4,677      42,424     △ 171,647
     当期末残高             △ 4,677      △ 4,677      60,007     3,896,972

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          当事業年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
                                                      (単位:千円)
                                   株主資本
                          資本剰余金              利益剰余金

                                      その他                 株主資本
               資本金                                  自己株式
                                     利益剰余金                   合計
                          その他    資本剰余金合           利益剰余金合
                    資本準備金
                          資本剰余金       計           計
                                     繰越利益
                                      剰余金
     当期首残高          3,378,155       727,796        -    727,796     △ 264,310     △ 264,310        -    3,841,642
     当期変動額

      新株の発行         3,375,312      3,375,312           3,375,312                        6,750,624

      新株の発行(新株
                70,206      70,206           70,206                       140,413
      予約権の行使)
      譲渡制限付株式報
                119,143      119,143           119,143                        238,287
      酬
      資本準備金の取崩               △ 264,310      264,310        -                        -
      欠損填補                    △ 264,310     △ 264,310      264,310      264,310              -

      当期純損失(△)                               △ 2,523,264     △ 2,523,264           △ 2,523,264

      自己株式の取得                                             △ 146      △ 146

      株主資本以外の項
      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計          3,564,662      3,300,351         -   3,300,351     △ 2,258,954     △ 2,258,954       △ 146    4,605,913
     当期末残高          6,942,818      4,028,148         -   4,028,148     △ 2,523,264     △ 2,523,264       △ 146    8,447,555

                評価・換算差額等

                          新株予約権      純資産合計
              その他有価証      評価・換算差
              券評価差額金       額等合計
     当期首残高          △ 4,677     △ 4,677     60,007    3,896,972
     当期変動額

      新株の発行                          6,750,624

      新株の発行(新株
                                 140,413
      予約権の行使)
      譲渡制限付株式報
                                 238,287
      酬
      資本準備金の取崩                             -
      欠損填補                             -

      当期純損失(△)                         △ 2,523,264

      自己株式の取得                            △ 146

      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                124,803      124,803      △ 5,466     119,337
      (純額)
     当期変動額合計          124,803      124,803      △ 5,466    4,725,250
     当期末残高          120,126      120,126      54,541    8,622,223

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        【注記事項】
         (重要な会計方針)
          1.有価証券の評価基準及び評価方法
             子会社株式
              移動平均法による原価法を採用しております。
             その他有価証券
              時価のあるもの
                事業年度末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原
               価は移動平均法により算定)を採用しております。
              時価のないもの
                移動平均法による原価法を採用しております。
          2.たな卸資産の評価基準及び評価方法

            ①仕掛品
             個別法による原価法(収益性の低下による簿価切下げの方法により算定)を採用しております。
            ②貯蔵品
             最終仕入原価法による原価法を採用しております。
          3.固定資産の減価償却の方法

            ①有形固定資産
             定率法(ただし、建物(2016年3月31日以前に取得した建物附属設備を除く)については定額法)を採
             用しております。
             なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
              建物         6~50年
              工具、器具及び備品  4~15年
            ②無形固定資産
             自社利用のソフトウエア  社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によっております。
          4.引当金の計上基準

            貸倒引当金
             債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
            いては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          5.のれんの償却方法及び期間

             定額法(10年)により償却を行っております。
          6.  重要な外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算の基準

             外貨建有価証券(その他有価証券)は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は全部純
            資産直入法により処理しております。
          7.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            消費税等の会計処理
             消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当事
            業年度の費用として処理しております。
         (表示方法の変更)

        (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
          「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基
         準一部改正」という。)を当事業年度の期首から適用し、税効果関係注記を変更しております。
          また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第4項に定める「税効果会計に係る会計基準」
         注解(注8)(1)(評価性引当額の合計額を除く。)に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容の
         うち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項に定める経過的な取扱いに従って記載し
         ておりません。
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         (追加情報)
        (従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用)
          従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い(実務対応報告第36号 
         2018年1月12日)の適用に関する注記については連結財務諸表「注記事項(ストック・オプション等関係)」に
         同一の内容を記載しておりますので、注記を省略しております。
         (貸借対照表関係)

        ※1 関係会社に対する金銭債権及び金銭債務(区分表示したものを除く)
                                前事業年度                 当事業年度
                              (2018年11月30日)                 (2019年11月30日)
     短期金銭債権                              150,400千円                 442,581千円
     短期金銭債務                                 910                50,296
        2 保証債務

        他の会社の金融機関等からの借入債務に対し、保証を行っております。
                前事業年度                            当事業年度
              (2018年11月30日)                            (2019年11月30日)
     MF  KESSAI株式会社                          MF  KESSAI株式会社
                         625,000千円                           2,000,000千円
     (借入債務)                            (借入債務)
           計              625,000              計             2,000,000
         (損益計算書関係)

        ※1 関係会社との取引高
                                前事業年度                 当事業年度
                             (自 2017年12月1日                 (自 2018年12月1日
                              至 2018年11月30日)                 至 2019年11月30日)
     営業取引による取引高
      売上高                                48,077千円                 82,497千円
      売上原価                                  327               248,713
      販売費及び一般管理費                                  -                3,115
     営業取引以外の取引による取引高                                 1,251                 1,850
        ※2 販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度48.0%、当事業年度53.4%、一般管理費に属する費用の

          おおよその割合は前事業年度52.0%、当事業年度46.6%であります。
          販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                   当事業年度
                             (自 2017年12月1日                  (自 2018年12月1日
                             至 2018年11月30日)                    至 2019年11月30日)
     広告宣伝費                               408,455    千円             1,461,478     千円
                                    1,104,667                  1,777,854
     給料及び手当
                                     33,417                  38,158
     減価償却費
                                      5,245                  6,993
     のれん償却額
                                      1,937                  4,952
     貸倒引当金繰入額
         (有価証券関係)

         子会社株式(当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式4,245,371千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子
        会社株式2,265,276千円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載し
        ておりません。
         (企業結合等関係)

        取得による企業結合
        連結財務諸表「注記事項(企業結合等関係)」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
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         (税効果会計関係)
        1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                       前事業年度             当事業年度
                                    (2018   年11月30日     )     (2019   年11月30日     )
           繰延税金資産
            未払事業税                              3,491千円             15,252千円
                                          1,898              2,564
            未払事業所税
            貸倒引当金                              2,839              3,243
                                         413,828              637,091
            減価償却累計額
                                          2,260              6,417
            敷金及び保証金
                                          1,738              8,533
            その他有価証券評価差額金
                                         699,158              996,943
            繰越欠損金
                                           -            27,321
            譲渡制限付株式報酬
                                           -           197,015
            関係会社株式
                                           587             5,358
            その他
                                        1,125,802              1,899,737
           繰延税金資産小計
                                           -          △996,943
            税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                           -          △902,794
            将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                       △1,125,802              △1,899,737
           評価性引当額小計
           繰延税金資産合計                                -              -
           繰延税金負債

            のれん償却額                             △1,249千円              △3,748千円
                                          △440            △65,316
            その他有価証券評価差額金
                                         △1,690             △69,064
            繰延税金負債合計
                                         △1,690             △69,064
           繰延税金負債の純額
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

          なった主要な項目別の内訳
          税引前当期純損失が計上されているため記載を省略しております。
         (重要な後発事象)

         海外募集による新株式の発行
         連結財務諸表「注記事項(重要な後発事象)」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                     (単位:千円)
                         当期首       当期      当期      当期      当期末      減価償却
        区分        資産の種類
                         残高      増加額      減少額      償却額       残高      累計額
              建物           196,863       30,782        -    10,040      217,605       15,368
      有形固定資産        工具、器具及び備品            79,417      53,100        -    44,111      88,405      67,557
                 計        276,280       83,882        -    54,152      306,011       82,926
              のれん
                         64,694        -      -    6,993      57,700      12,239
      無形固定資産        ソフトウエア            7,728      13,600        -    3,971      17,357       6,579
                 計        72,423      13,600        -    10,965      75,057      18,818
     (注)1.「建物」の「当期増加額」は主に京都、大阪拠点新設に伴う取得であります。
        2.「工具、器具及び備品」の「当期増加額」は京都、大阪拠点新設に伴う取得と情報通信機器等の取得でありま
        す。
        3.「ソフトウエア」の「当期増加額」は主に自社利用のソフトウエア開発によるものです。
         【引当金明細表】

                                                     (単位:千円)
           区分           当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高
                          5,641          10,593                     10,593
      貸倒引当金                                         5,641
       (2)【主な資産及び負債の内容】

           連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       (3)【その他】

           該当事項はありません。
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     第6【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  毎年12月1日より翌年11月30日まで

      定時株主総会                  毎事業年度終了後3ヶ月以内

      基準日                  毎年11月30日

                       11月30日

      剰余金の配当の基準日
                       5月31日
      1単元の株式数                  100株

      単元未満株式の買取り

                       東京都千代田区丸の内一丁目4番5号

       取扱場所
                       三菱UFJ信託銀行株式会社            証券代行部
                       東京都千代田区丸の内一丁目4番5号
       株主名簿管理人
                       三菱UFJ信託銀行株式会社
                       -

       取次所
       買取手数料                 株主の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                       電子公告としております。ただし、事故その他やむを得ない事由により電子

      公告掲載方法                  公告をすることができないときは、日本経済新聞に掲載しております。
                       公告掲載URL https://corp.moneyforward.com/ir/
      株主に対する特典                  該当事項はありません。

      (注)     当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、

          定款に定めております。
           (1)会社法第189条第2項各号に掲げる権利
           (2)会社法第166条第1項の規定による請求をする権利
           (3)株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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     第7【提出会社の参考情報】
      1【提出会社の親会社等の情報】
        当社は、金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等はありません。
      2【その他の参考情報】

        当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
       (1)有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
          事業年度(第7期)(自 2017年12月1日 至 2018年11月30日)2019年2月25日関東財務局長に提出
       (2)内部統制報告書及びその添付書類

          2019年2月25日関東財務局長に提出
       (3)四半期報告書及び確認書

          第8期第1四半期(自 2018年12月1日 至 2019年2月28日)2019年4月15日関東財務局長に提出
          第8期第2四半期(自 2019年3月1日 至 2019年5月31日)2019年7月16日関東財務局長に提出
          第8期第3四半期(自 2019年6月1日 至 2019年8月31日)2019年10月15日関東財務局長に提出
       (4)臨時報告書

          2019年2月28日関東財務局長に提出
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2(株主総会における議決権行使の結果)に基づく
          臨時報告書であります。
          2020年1月22日関東財務局長に提出
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第1号(海外市場における募集による新株式発行)に基づく
          臨時報告書であります。
       (5)臨時報告書の訂正報告書

          2020年1月23日関東財務局長に提出
          2020年1月22日提出の臨時報告書に係る訂正報告書であります。
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          該当事項はありません。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2020年2月20日

     株式会社マネーフォワード

      取締役会 御中

                            有限責任監査法人トーマツ

                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             淡島 國和        印
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             古川 譲二        印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いる株式会社マネーフォワードの2018年12月1日から2019年11月30日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連
     結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連
     結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式
     会社マネーフォワード及び連結子会社の2019年11月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営
     成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
      (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出
           会社)が別途保管しております。
         2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2020年2月20日

     株式会社マネーフォワード

      取締役会 御中

                            有限責任監査法人トーマツ

                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             淡島 國和        印
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             古川 譲二        印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いる株式会社マネーフォワードの2018年12月1日から2019年11月30日までの第8期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
     対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
     マネーフォワードの2019年11月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
      (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出
           会社)が別途保管しております。
         2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。