ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
      【提出書類】                     有価証券届出書

      【提出先】                     関東財務局長殿

      【提出日】                     2020年2月14日        提出

      【発行者名】                     ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長  西 啓介

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

      【事務連絡者氏名】                     投資信託企画部  茶木 健

                           03-5533-4608

      【電話番号】
      【届出の対象とした募集(売出)

       内国投資信託受益証券に係る                   ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン
       ファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資
                          継続募集額 上限1兆円
       信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第一部【証券情報】
      (1)【ファンドの名称】

          ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン
          (以下「ファンド」または「ベビーファンド」ということがあります)
      (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

        ① 契約型の追加型証券投資信託振替受益権です。
           ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下「社振法」といいます)の規
          定の適用を受け、受益権の帰属は、後記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関お
          よび当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、
          振替機関を含め、「振替機関等」といいます)の振替口座簿に記載または記録されることによ
          り定まります(振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」
          といいます)。委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示す
          る受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
        ② 委託会社(ニッセイアセットマネジメント株式会社)の依頼により信用格付業者から提供さ
          れもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供され
          る予定の信用格付はありません。
      (3)【発行(売出)価額の総額】

          1兆円を上限とします。
      (4)【発行(売出)価格】

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。基準価額は日々変動します。なお、便宜上1万口
         当りに換算した価額で表示されます。
          基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として計
         算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
          なお、委託会社へは後記「(8)申込取扱場所」の照会先にお問合せください。
      (5)【申込手数料】

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が独自に定
         める率をかけた額とします。
          ○ 手数料率は変更となる場合があります。
          申込手数料につきましては、販売会社にお問合せください。
          なお、販売会社につきましては、後記「(8)申込取扱場所」の照会先にお問合せください。
      (6)【申込単位】

          販売会社が定める単位とします。
          申込単位につきましては、販売会社にお問合せください。
          なお、販売会社につきましては、後記「(8)申込取扱場所」の照会先にお問合せください。
      (7)【申込期間】

          継続申込期間:2020年2月15日(土)~                      2020年8月14日(金)
          ○ 継続申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
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      (8)【申込取扱場所】
          申込取扱場所につきましては、以下にお問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター 0120-762-506
           (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
           ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (9)【払込期日】

          取得申込者は、各販売会社が定める期日(詳しくは販売会社にお問合せください)までに、申
         込代金を各販売会社に支払うものとします。
          各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に各々の販売会社より、委託会社の
         指定する口座を経由して、追加信託金として受託会社の指定するファンド口座(受託会社が再信
         託している場合は、当該再信託受託会社の指定するファンド口座)に払込まれます。
      (10)【払込取扱場所】

          払込取扱場所は申込取扱場所と同じです。以下にお問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター 0120-762-506
           (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
           ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (11)【振替機関に関する事項】

          振替機関は下記の通りです。
           株式会社証券保管振替機構
      (12)【その他】

          該当事項はありません。
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     第二部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ① 基本方針

           ファンドは、中長期的に安定した収益の確保および信託財産の成長を図ることを目標に運用
          を行います。
        ② 運用の形態

           ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。
           ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金
          をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
         <イメージ図>
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        ③ ファンドの特色
          ◆主にユーロ建ての多種多様な債券に投資します。
           ・ユーロを中心とした欧州通貨建ての多種多様な債券(欧州の国債・政府機関債、モーゲー
            ジ証券、投資適格社債、ハイイールド社債等)に投資することにより、セクター・銘柄を
            選択し、幅広く分散投資することで、中長期的な収益の獲得をめざします。
           ・トップダウン・アプローチによる国別資産配分、セクター配分とボトムアップ・アプロー
            チによる銘柄選択により、利回りの向上をめざします。
                                                     ;
           ・ブルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックス(円換算ベース)                                          をベンチマー
            クとします。
             ※ ブルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックスとは、ブルームバーグが公表して
               いるインデックスであり、汎欧州通貨建て投資適格債券市場のパフォーマンスを表しま
               す。ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービ
               スマークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バン
               ク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エ
               ル・ピーおよびその関係会社(以下「ブルームバーグ」と総称します)またはブルーム
               バーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対する一切の
               独占的権利を有しています。
               なお、「円換算ベース」とは現地通貨建ベースのインデックスを委託会社が円換算したも
               のです。
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          ◆分散投資・高格付債への投資により、信用リスクをコントロールします。
           ・幅広く分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図
            ります。
           ・投資適格債の組入比率を85%以上(ハイイールド社債の組入比率は15%以下)、ポート




            フォリオの平均格付をA-/A3格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジッ
                   ※
            トリサーチ       を行うことで、信用リスクの低減を図ります。
             ※ クレジットリサーチとは、個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のこと
               を指します。
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          ◆ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーに運用を委託します。
                                ;
           ・ファンドは、運用指図に関する権限                      を米国ボストンで資産運用業を行う「パトナム・イ
            ンベストメンツ」のグループ会社である「ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・
            エルエルシー」に委託します。
             ※ ただし、国内短期金融資産の運用の指図に関する権限を除きます。
          パトナム・インベストメンツの概要                                    (2019年9月末現在)

          ●パトナム・インベストメンツは1937年創立の米国で最も古い資産運用会社の1つです。

          ●運用資産は約1,742億ドル(約19兆円)、投信残高は約847億ドル(約9兆円)の規模を誇
           ります。
          ●設定済み投信は60本以上、また約400万人の投資家を有しています。
          ●ファンドマネージャー、アナリストなどの運用担当専門職を167名有しています。
                         ※

          ◆原則として、為替ヘッジ               は行いません。
           ※ 為替ヘッジとは、為替変動による資産価値の変動を回避する取引のことをいいます。
          ○ 為替相場の状況によって、基準価額および収益分配金の額が変動します。
          ◆3ヵ月毎に分配金をお支払いすることをめざします。

           ・2・5・8・11月の各15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日として、3ヵ月毎に分配
            を行う方針です。
            資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。



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        ④ 信託金の上限















           5,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま
          す。
        ⑤ ファンドの分類

           追加型投信/海外/債券に属します。
           ○ 課税上は株式投資信託として取扱われます。
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           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです(該当区分を網掛け表示していま
          す)。
           商品分類表

                                     投資対象資産
             単位型・追加型            投資対象地域
                                    (収益の源泉)
                                      株  式
                          国  内
                                      債  券
               単 位 型
                                     不動産投信
                          海  外
                                     その他資産
               追 加 型
                                     (   )
                          内  外
                                      資産複合
           属性区分表

                                 投資対象
               投資対象資産           決算頻度               投資形態       為替ヘッジ
                                  地域
            株式
              一般
                                グローバル
              大型株
              中小型株
                                  日 本
                          年1回
            債券

                                  北 米
                          年2回
              一般
                                        ファミリー
                                                あ り
              公債
                                  欧 州
                                        ファンド
                          年4回
                                               (   )
              社債
              その他債券
                                  アジア
                          年6回
              クレジット属性
                          (隔月)
              (  )
                                オセアニア
                          年12回

            不動産投信                     中南米
                          (毎月)
                                        ファンド・
            その他資産                     アフリカ
                                         オブ・
                          日 々                      な し
              (投資信託証券
                                        ファンズ
              (債券(一般)))                    中近東
                          その他
                                 (中東)
                          (  )
            資産複合
              (   )                    エマー
                                  ジング
              資産配分固定型
              資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         海外           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資
                    産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         債券           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源
                    泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表
         その他資産           目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券(マザーファンド)
         (投資信託証券           とし、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをい
         (債券(一般)))           う。
                    目論見書または約款において、公社債等に主として投資する旨の記載があるものを
                    いう。
         年4回           目論見書または約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
         欧州           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉と
                    する旨の記載があるものをいう。
         ファミリーファンド           目論見書または約款において、マザーファンド(ファンド・オブ・ファンズにのみ
                    投資されるものを除く)を投資対象として投資するものをいう。
         為替ヘッジなし           目論見書または約款において、対円での為替のヘッジを行わない旨の記載があるも
                    のまたは対円での為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
           前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

           一般社団法人       投資信託協会ホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
      (2)【ファンドの沿革】

          2002年7月26日 信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
          2003年9月22日 ファミリーファンド方式による運用に変更
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      (3)【ファンドの仕組み】
         













            ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
            抗要件に関する事項を除き、信託法(大正11年法律第62号)の適用を受けます。
         
            する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
            託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
         㯿ጰY풊ᝏ᩹㸰桢閌잘杕住᩹㸰栰溕錰杽倰瀰谰ř풊ᝏ᩹㸰䱢閌잘杕住᩹㸰碐䭵⡣ݖ⦖倰湎鉙
            託するにあたり委託する業務の内容、業務を遂行する際の両者間の取決めの内容を定めた契約
            です。
       委託会社の概況(2019年11月末現在)

         1.委託会社の名称     :ニッセイアセットマネジメント株式会社
         2.本店の所在の場所    :東京都千代田区丸の内一丁目6番6号
         3.資本金の額       :100億円
         4.代表者の役職氏名    :代表取締役社長                             西 啓介
         5.金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第369号
         6.設立年月日       :1995年4月4日
         7.沿革
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          1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社(後のニッセイ投資顧
                       問株式会社)が設立され、投資顧問業務を開始しました。
          1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
          1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社(存続会社)とニッセイ投資顧問株式会社
                       (消滅会社)が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
          2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
         8.大株主の状況
               名   称                  住   所               保有株数        比 率
                                                        100%

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目6番6号                      108,448株
     2【投資方針】

      (1)【投資方針】

        ① 主としてニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンドに投資を行い、ブ
          ルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックス(円換算ベース)をベンチマークとし、
          インカム・ゲインを中心とした収益の確保に努めます。
        ② 実質組入外貨建資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。
        ③ 上記マザーファンドの組入比率は原則として高位を保ちますが、市況動向等によっては、直
          接公社債等に投資を行う場合があります。
        ④ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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       (参考)マザーファンドの概要

                ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンド

       (1)基本方針

           マザーファンドは、中長期的に安定した収益の確保および信託財産の成長を図ることを
          目標とした運用を行います。
       (2)運用方法
        a 投資対象
           主としてユーロ建ての欧州の国債、政府機関債、モーゲージ証券、投資適格社債、ハイ
          イールド社債等を主要投資対象とします。
        b 投資態度
          ① 主としてユーロ建ての欧州の公社債に分散投資を行い、ブルームバーグ・バークレイ
           ズ汎欧州総合インデックス(円換算ベース)をベンチマークとし、インカム・ゲイン
           (利子・配当等収益)を中心とした収益の確保に努めます。
          ② 運用にあたってはザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー(The
           Putnam    Advisory     Company     ,LLC.)に運用指図に関する権限(国内の短期金融資産の運用
           の指図に関する権限を除きます)を委託します。
          ③ トップダウンによる国別資産配分、セクターアロケーションとボトムアップによる銘
           柄選択により、利回りの向上を目指します。
          ④ 外貨建資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。
          ⑤ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       (3)投資制限
          ① 株式、新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の
           30%以下とします。
          ② 同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
          ③ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額
           の5%以下とします。
          ④ 同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の
           財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
           ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧
           商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換
           社債型新株予約権付社債」といいます)への投資は、信託財産の純資産総額の10%以下
           とします。
          ⑤ 外貨建資産への投資には、制限を設けません。
          ⑥ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          ⑦   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
      (2)【投資対象】

       a 主な投資対象
          ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンドを主要投資対象とします。な
         お、直接公社債等に投資を行う場合があります。
       b 約款に定める投資対象
        ① 投資の対象とする資産の種類
           このファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1
           項で定めるものをいいます。以下同じ)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
           イ.有価証券
           ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、
            後記「(5)投資制限 b 約款に定めるその他の投資制限 ③ 先物取引等、④ ス
            ワップ取引および⑤ 金利先渡取引および為替先渡取引」に定めるものに限ります)
           ハ.金銭債権(イ.およびニ.に掲げるものに該当するものを除きます)
           ニ.約束手形(イ.に掲げるものを除きます)
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
        ② 有価証券
           主にニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会社
          を受託会社として締結されたニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンドの
          ほか、次の1.から22.までに掲げる有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有
          価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます)に投資します。
          1.株券または新株引受権証書
          2.国債証券
          3.地方債証券
          4.特別の法律により法人の発行する債券
          5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新
           株引受権付社債券」といいます)の新株引受権証券を除きます)
          6.特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをい
           います)
          7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6
           号で定めるものをいいます)
          8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるも
           のをいいます)
          9.特定目的会社にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものを
           いいます)
          10.コマーシャル・ペーパー
          11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ)お
           よび新株予約権証券
          12.外国または外国の者の発行証券または証書で、1.から11.の証券または証書の性質を有
           するもの
          13.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるも
           のをいいます)
          14.投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいま
           す)
          15.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
           す)
          16.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるもの
           をいい、有価証券にかかるものに限ります)
          17.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます)
          18.外国法人が発行する譲渡性預金証書
          19.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります)
          20.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます)
          21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信
           託の受益証券に表示されるべきもの
          22.外国の者に対する権利で21.の有価証券の性質を有するもの
           なお、1.の証券または証書、12.および17.の証券または証書のうち1.の証券または証書
          の性質を有するものを以下「株式」といい、2.から6.までの証券ならびに12.および17.
          の証券または証書のうち2.から6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」とい
          い、13.および14.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        ③ 金融商品
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
           信託金を前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下④において同
          じ)により運用することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
          5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          6.外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの
        ④ 前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
          社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記③の1.から4.までに掲げる金融商品によ
          り運用することができます。
      (3)【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ





           ネジャー/アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        内部管理体制および意思決定を監督する組織
        <受託会社に対する管理体制等>








          委託会社は、受託会社(再信託先も含む)に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
          行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
          会社より受取っています。
        ○ 上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

      (4)【分配方針】

        ① 原則として以下の方針に基づき分配を行います。
          1.分配対象額の範囲
            利子等収益(ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンドの信託財産に
           属する利子等収益のうち、信託財産に属するとみなした額を含みます)および売買益(評価
           益を含みます。ただし、ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファンドの信
           託財産に属する利子等収益のうち、信託財産に属するとみなした額を除きます)等の全額と
           します。
          2.分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし分配対象額が少額の
           場合には、分配を行わないこともあります。
          3.留保益の運用方針
            留保益(収益分配に充てず信託財産に留保した収益)については、特に制限を設けず、元
           本部分と同一の運用を行います。
        ② 分配時期
           毎決算日とし、決算日は2・5・8・11月の各15日(年4回、該当日が休業日の場合は翌営
          業日)です。
        ③ 支払方法
          <分配金受取コースの場合>
           税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
          <分配金再投資コースの場合>
           税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
           ○ 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (5)【投資制限】
       a 約款に定める主な投資制限
        ① 株式、新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
          30%以下とします。
        ② 同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
        ③ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総
          額の5%以下とします。
        ④ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の
          純資産総額の10%以下とします。
        ⑤ 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
        ⑥ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
          算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑦   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
          クスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を
          行うこととします。
       b 約款に定めるその他の投資制限
        ① 投資する株式等の範囲
                                                  ;
          1.投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引所                                         に上場されている
           株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
           行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
           式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
            㬰'톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻Ⰰ㄀㚘԰殉轛騰夰讑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰䨰蠰玑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻⳿
              項第3号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
              売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場およ
              び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
          2.前記1.にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
           権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、投資
           することができます。
        ② 信用取引の範囲
          1.信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
           お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
          2.前記1.の信用取引は、当該売付けに関する建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
          3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の売付けに関する建玉の時価総額が信託財
           産の純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済
           するものとします。
        ③ 先物取引等
          1.国内の証券取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲
           げるものをいいます。以下同じ)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項
           第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ)および有価証券オプション取引(金融商品取
           引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ)ならびに外国の取引所にお
           けるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めるものとします(以下同じ)。
          2.国内の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる
           先物取引およびオプション取引を行うことができます。
          3.国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
           におけるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④ スワップ取引
          1.信託財産を効率的に運用するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取
           金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます)を
           行うことができます。
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          2.スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
           ではありません。
          3.スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
           ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下当該
           3.において同じ)が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の
           一部解約等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が
           信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する
           スワップ取引の一部を解約するものとします。
          4.前記3.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
           ち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の
           想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
           ファンドの時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
          5.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          6.スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑤ 金利先渡取引および為替先渡取引
          1.信託財産に属する資産を効率的に運用するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行う
           ことができます。
          2.金利先渡取引および為替先渡取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該ファンドの信託期間内で全部解約が
           可能なものについてはこの限りではありません。
          3.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
           とに算出した価額で評価するものとします。
          4.金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
           たときは、担保の提供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑥ 有価証券の貸付けおよび範囲
          1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次のⅰ.および
           ⅱ.の範囲内で貸付けることができます。
           ⅰ.株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
            式の時価合計額の50%を超えないものとします。
           ⅱ.公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
          2.前記1.に定める限度額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する契約の一
           部を解約します。
          3.有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行います。
        ⑦ 公社債の空売り
          1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
           債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債(信託財産によ
           り借入れた公社債を含みます)の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
          2.前記1.の売付けは、当該売付けに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
          3.信託財産の一部解約などにより、前記2.の売付けに関する公社債の時価総額が信託財産
           の純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済し
           ます。
        ⑧ 公社債の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行います。
          2.前記1.は、当該借入れに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
          3.信託財産の一部解約等により、前記2.の借入れに関する公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を
           返還します。
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          4.前記1.の借入れに関する品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨ 外国為替予約等
          1.信託財産を効率的に運用するため、外国為替の売買の予約取引を行うことができます。
          2.前記1.の予約取引は、信託財産に関する為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
           額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財
           産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該取引については、この限
           りではありません。
          3.前記2.の限度額を超えることとなった場合には、所定の期間内に、その超える額に相当
           する為替予約の一部を解消するための外国為替の予約取引を行うものとします。
          4.予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
           のとします。
          5.外貨建有価証券への投資については、日本の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
           れる場合には、制約されることがあります。
        ⑩ 資金の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに信託財産を安定的に運用するため、一部解約
           にともなう支払資金の手当て(一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金
           の返済を含みます)を目的として、または再投資に関する収益分配金の支払資金の手当てを
           目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます)を行うことができます。な
           お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行いません。
          2.一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代
           金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
           への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
           5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証
           券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は
           借入れを行う日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
          3.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          4.借入金の利息は信託財産中より支払われます。
        ⑪ 投資信託証券への実質投資割合
           信託財産の純資産総額の5%以下とします。
      c 法令に定める投資制限
        ① デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
          り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
          た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等(金融商
          品取引法第2条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
          証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
          みます)を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
        ② 信用リスク集中回避(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号の2)
           信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
          由により発生し得る危険をいいます)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
          た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
          す。
        ③ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
          得するような運用を行わないものとします。
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     3【投資リスク】
      ファンド(マザーファンドを含みます)は、値動きのある有価証券等(外貨建資産には為替変動リ

      スクもあります)に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むこと
      があります。
      ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果(損益)は
      すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
      ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
      融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
      ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ(金融商品取引法第37条の6の規定)の適用はあ
      りません。
      (1)投資リスクおよび留意事項

          ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・債券投資リスク
           金利変動リスク
            金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も変動しま
            す。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。
           信用リスク
            債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらか
            じめ定められた条件で支払うことができなくなる場合(債務不履行)、またはそれが予想
            される場合、債券の価格が下落することがあります。
           期限前償還リスク
            モーゲージ証券は、様々な要因によるローンの借換え等にともない、期限前償還されるこ
            とがあり、これらの増減により価格が変動します。特に金利が低下した場合、期限前償還
            の可能性の高まりにより、モーゲージ証券の種類によっては価格の上昇が抑えられるこ
            と、または下落することがあります。
        ・為替変動リスク
           原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替変動の影響を
           直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減少します。
        ・カントリーリスク
           外国の資産に投資するため、各国の政治・経済情勢、外国為替規制、資本規制等による影響
           を受け、ファンドの資産価値が減少する可能性があります。
        ・流動性リスク
           市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
           引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・収益分配金に関する留意点
           収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
           分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           収益分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
           買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
           ファンドの収益率を示すものではありません。
           受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
           に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
           額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
           コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
           営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
           す。
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        ・ファミリーファンド方式に関する留意点
           ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資
           する他のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受け
           ることがあります。
      (2)投資リスク管理体制

        1.リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





           ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
            等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
            とともに、月次の考査会議で報告します。
           ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
            に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        2.運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
           す。
        ○ 上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】

         ① 取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が独自に
          定める率をかけた額とします。
           ○ 手数料率は変更となる場合があります。
         ② 分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
         ③ 償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
         ④ 前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
          下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【換金(解約)手数料】

          ありません。
      (3)【信託報酬等】

        ① 信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.265%
          (税抜1.15%)の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                    信託報酬の配分(年率・税抜)
              委託会社           販売会社           受託会社
               0.65%           0.45%           0.05%
           ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
           委託会社の報酬には、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーへの運用
          指図権限の一部委託に関する報酬(信託財産の純資産総額に年率0.325%をかけた額)が含ま
          れます。
        ② 前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
          す。
      (4)【その他の手数料等】

        ① 証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
          ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
          ます。
        ② 監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
          し、信託財産中から支払います。
                  純資産総額                     監査報酬率
                                 年    0.0044%       (税抜0.004%)
            100億円超       の部分
                                 年    0.0055%       (税抜0.005%)
             50億円超     100億円以下 の部分
                                 年    0.0077%       (税抜0.007%)
             10億円超 50億円以下 の部分
                   10億円以下 の部分
                                 年    0.0110%       (税抜0.010%)
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        ③ 信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
          利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        ④ 借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
          資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
          産中から支払います。
        ⑤ 信託財産留保額
           ありません。
          ○ 上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「4 手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
       <ご参考>

         「4 手数料等及び税金」の「(1)申込手数料」から「(4)その他の手数料等」までに記
        載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者(受益者)へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

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      (5)【課税上の取扱い】
      課税対象
         分    配    時  :  分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
                     「元本払戻金(特別分配金)」は非課税です。
         解約請求・償還時          :  個人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
                              ※
                            額  の差益に対して課税されます。
                     法人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                            本超過額に対して課税されます。
                                        ※
         買  取  請  求  時  :
                     買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
           ※ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

      個人の課税の取扱い

         分    配    時  :  分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
                             ※
                     より源泉徴収        され申告不要制度が適用されます。
                     なお、確定申告を行い、総合課税(配当控除の適用はありません)ま
                     たは申告分離課税を選択することもできます。
                      㬰Yᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰ş厊牒ڑ䵦䈰湺ຘ䴰䱵瀰樰
                       場合があります。
         解約請求・償還・          :  解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

         買  取  請  求  時    して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                     要があります。ただし、源泉徴収選択口座(特定口座)を選択した場
                     合、申告不要制度が適用されます。
         税率(個人)

                        20.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%・地方税5%)
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         20%  (所得税15%・地方税5%)
            税率は原則として20%(所得税15%・地方税5%)ですが、2037年12月31日までは、復興特
          別所得税(所得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      ○ 確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損(譲渡損失)については、上場株

         式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます)の
         利子所得(申告分離課税を選択した場合に限ります)等との損益通算が可能です。また、解約
         請求、償還および買取請求時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利子所得
         (申告分離課税を選択した場合に限ります)等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        <少額投資非課税制度について>

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
          少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で
         新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問合せください。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      法人の課税の取扱い(分配時、解約請求・償還時)
        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
                      ※
       以下の税率により源泉徴収               されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
         ※ 外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる場合があります。
         税率(法人)

         2037年12月31日まで
                        15.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%)
         2038年    1月  1日以降
                        15%  (所得税15%)
            税率は原則として15%(所得税のみ)ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税(所
          得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込
        手数料にかかる消費税等相当額は含まれません)が当該受益者の元本(個別元本)にあたりま
        す。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
                                           ※
        うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                                   されます。
       ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
        払戻金(特別分配金)を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         㬰T౎0픰ꄰ줰銉ݥ瀰溌꥘᩹㸰杓홟霰夰識㑔࠰欰搰䐰昰澌꥘᩹㹫츰欰Ő୒║䍧ⰰ湻靑侮䲈䰰
           れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
           に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
           の算出が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金(特別分配金)

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
       別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金(特別分配金)に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金(特別分配金)

     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     金となります。                            下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配
                                  金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分
                                  配金)を差引いた額が普通分配金となります。
       ○ 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

       税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

       課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     5【運用状況】
      (1)【投資状況】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
                                                 (2019年11月29日現在)
                資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     親投資信託受益証券                                       968,644,254             100.00
                   内 日本                          968,644,254             100.00
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                         △29,097           △0.00
     純資産総額                                       968,615,157             100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン マザーファンド」
                                                 (2019年11月29日現在)
                資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     国債証券                                       773,023,329             56.79
                   内 イタリア                          167,684,996             12.32
                   内 イギリス
                                             158,922,624             11.68
                   内 フランス                          113,868,697              8.37
                   内 スペイン                           85,090,737             6.25
                   内 ドイツ                           80,174,960             5.89
                   内 ベルギー                           38,546,568             2.83
                   内 オランダ                           30,577,149             2.25
                   内 スイス                           26,018,189             1.91
                   内 オーストリア                           15,045,639             1.11
                   内 スウェーデン                           13,248,160             0.97
                   内 アイルランド                           10,976,017             0.81
                   内 ポーランド                           9,756,889             0.72
                   内 ポルトガル                           9,665,457             0.71
                   内 デンマーク                           8,961,592             0.66
                   内 ノルウェー                           4,485,655             0.33
     特殊債券                                        12,920,494             0.95
                   内 ノルウェー                           12,920,494             0.95
     社債券                                       529,251,314             38.88
                   内 アメリカ                          312,783,833             22.98
                   内 オランダ
                                             64,283,114             4.72
                   内 ガーンジィ                           37,197,553             2.73
                   内 ルクセンブルグ                           30,651,505             2.25
                   内 スウェーデン                           28,387,766             2.09
                   内 フランス                           26,971,520             1.98
                   内 スイス                           24,610,007             1.81
                   内 ベルギー                           4,366,016             0.32
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                        45,998,293             3.38
     純資産総額                                      1,361,193,430              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (2)【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
                                                 (2019年11月29日現在)
             銘柄名                 株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)        利率(%)      投資
                        種類
             地域                又は額面金額       簿価金額(円)        評価金額(円)        償還日     比率
       ニッセイ/パトナム・ユーロイ
       ンカムオープン マザーファン                                 1.9059        1.9231      -
                       親投資信託
     1                         503,688,968                           100.00%
       ド
                       受益証券
                    日本                  959,996,438        968,644,254        -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種             投資比率(%)
                        国内       親投資信託受益証券
                                                         100.00
     親投資信託受益証券
                        小計                                 100.00
      合 計(対純資産総額比)                                                    100.00
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン マザーファンド」
                                                 (2019年11月29日現在)
            銘柄名               株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)         利率(%)      投資
                      種類
             地域              又は額面金額        簿価金額(円)        評価金額(円)         償還日      比率
        UK  TSY  3 1/4%   2044
                                       142.23        142.79     3.250000
      1               国債証券       42,435,000                             4.45%
                イギリス                     60,357,422        60,593,785       2044/1/22
        BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                                       159.52        160.07     2.500000
      2               国債証券       31,353,400                             3.69%
                 ドイツ                    50,017,451        50,187,700       2044/7/4
        JPMORGAN     CHASE   & CO
                                       102.15        102.05     0.625000
      3               社債券       45,824,200                             3.44%
                アメリカ                     46,810,795        46,765,887       2024/1/25
        FRANCE    (GOVT   OF)
                                       123.86        123.96     2.750000
      ▶               国債証券       33,765,200                             3.08%
                フランス                     41,822,927        41,857,705      2027/10/25
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       140.85        141.22     6.500000
      5               国債証券       28,941,600                             3.00%
                イタリア                     40,767,137        40,871,906       2027/11/1
        KINDER    MORGAN    INC/DELAWA
                                       103.45        103.46     1.500000
      6               社債券       36,177,000                             2.75%
                アメリカ                     37,427,638        37,431,618       2022/3/16
        CRED   SUIS   GP  FUN  LTD
                                       102.97        102.82     1.250000
      7               社債券       36,177,000                             2.73%
               ガーンジィ                      37,252,903        37,197,553       2022/4/14
        ALBEMARLE     CORP
                                       103.76        103.53     1.875000
      8               社債券       35,453,460                             2.70%
                アメリカ                     36,788,282        36,708,512       2021/12/8
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       100.40        100.39     0.700000
      9               国債証券       32,559,300                             2.40%
                イタリア                     32,692,793        32,689,211       2020/5/1
        UK  TSY  2 3/4%   2024
                                       110.74        110.69     2.750000
     10                国債証券       28,290,000                             2.30%
                イギリス                     31,330,043        31,315,615       2024/9/7
        BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND
                                       103.43        103.61      -
     11                国債証券       28,941,600                             2.20%
                 ドイツ                    29,937,191        29,987,260       2029/8/15
        FRANCE    (GOVT   OF)
                                       181.83        182.53     4.500000
     12                国債証券       15,676,700                             2.10%
                フランス                     28,505,257        28,616,248       2041/4/25
        SKANDINAVISKA       ENSKILDA
                                       103.13        102.35     1.375000
     13                社債券       27,735,700                             2.09%
              スウェーデン                       28,604,382        28,387,766      2028/10/31
        CITIGROUP     INC
                                       107.86        107.77     1.500000
     14                社債券       24,118,000                             1.91%
                アメリカ                     26,015,845        25,992,209      2028/10/26
        FRANCE    (GOVT   OF)
                                       105.38        105.67     0.500000
     15                国債証券       24,118,000                             1.87%
                フランス                     25,417,719        25,487,902       2029/5/25
        ING  GROEP   NV
                                       103.65        103.63     1.625000
     16                社債券       24,118,000                             1.84%
                オランダ                     24,999,995        24,995,895       2029/9/26
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       147.40        147.60     4.750000
     17                国債証券       16,882,600                             1.83%
                イタリア                     24,886,303        24,918,886       2044/9/1
                                  28/105

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        UBS  AG  LONDON
                                       102.13        102.03     0.625000
     18                社債券       24,118,000                             1.81%
                 スイス                    24,633,642        24,610,007       2023/1/23
        BONOS   Y OBLIG   DEL  ESTADO
                                       142.00        142.22     5.150000
     19                国債証券       16,882,600                             1.76%
                スペイン                     23,974,980        24,011,784      2028/10/31
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       115.68        115.98     4.750000
     20                国債証券       20,500,300                             1.75%
                イタリア                     23,716,797        23,778,092       2023/8/1
        TSY  ▶ 1/2%   2034
                                       148.70        149.19     4.500000
     21                国債証券       15,559,500                             1.71%
                イギリス                     23,137,287        23,213,529       2034/9/7
        UK  TSY  1.75%   2022
                                       103.54        103.50     1.750000
     22                国債証券       21,217,500                             1.61%
                イギリス                     21,969,872        21,961,173       2022/9/7
        TSY  4%  2060
                                       191.45        192.98     4.000000
     23                国債証券       11,316,000                             1.60%
                イギリス                     21,665,613        21,838,522       2060/1/22
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       108.77        109.14     2.500000
     24                国債証券       19,294,400                             1.55%
                イタリア
                                     20,986,904        21,058,486       2024/12/1
        BELGIUM    KINGDOM
                                       108.45        108.52     1.000000
     25                国債証券       18,088,500                             1.44%
                ベルギー                     19,617,159        19,630,906       2026/6/22
        GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                       108.71        108.46     2.125000
     26                社債券       18,088,500                             1.44%
                アメリカ                     19,664,912        19,619,329       2024/9/30
        COOPERATIEVE       RABOBANK     UA                    103.47        103.35     2.500000
     27                社債券       18,088,500                             1.37%
                オランダ                     18,716,532        18,695,911       2026/5/26
        GAZPROM    (GAZ   CAPITAL    SA)
                                       101.23        101.08     3.389000
     28                社債券       18,088,500                             1.34%
             ルクセンブルグ                        18,311,892        18,285,483       2020/3/20
        BUONI   POLIENNALI      DEL  TES
                                       100.45        100.66     0.350000
     29                国債証券       18,088,500                             1.34%
                イタリア                     18,170,079        18,208,788       2021/11/1
        AT&T   INC
                                       118.55        117.88     3.500000
     30                社債券       14,470,800                             1.25%
                アメリカ                     17,155,422        17,059,191      2025/12/17
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種             投資比率(%)
                                国債証券                          56.79
     公社債券                   外国
                                特殊債券                           0.95
                                社債券                          38.88
                        小計                                  96.62
      合 計(対純資産総額比)                                                     96.62
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
      ②【投資不動産物件】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
     該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン マザーファンド」
     該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
     該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン マザーファンド」
     該当事項はありません。
                                  29/105




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      (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                                            (分配落)(円)         (分配付)(円)
                       (円)            (円)
           第16特定期間末
                       2,654,779,259            2,724,837,653             0.8337         0.8557
          (2010年5月17日)
           第17特定期間末
                       2,546,315,134            2,616,568,526             0.7974         0.8194
          (2010年11月15日)
           第18特定期間末
                       2,426,244,606            2,497,188,148             0.7524         0.7744
          (2011年5月16日)
           第19特定期間末
                       2,092,117,308            2,138,179,221             0.6813         0.6963
          (2011年11月15日)
           第20特定期間末
                       1,971,791,878            2,015,761,003             0.6727         0.6877
          (2012年5月15日)
           第21特定期間末
                       1,923,114,404            1,951,558,430             0.6761         0.6861
          (2012年11月15日)
           第22特定期間末
                       2,091,738,178            2,115,989,494             0.8625         0.8725
          (2013年5月15日)
           第23特定期間末
                       1,814,160,053            1,835,347,246             0.8563         0.8663
          (2013年11月15日)
           第24特定期間末
                       1,746,810,204            1,765,985,442             0.9110         0.9210
          (2014年5月15日)
           第25特定期間末
                       1,774,581,924            1,792,798,053             0.9742         0.9842
          (2014年11月17日)
           第26特定期間末
                       1,566,425,552            1,583,458,765             0.9196         0.9296
          (2015年5月15日)
           第27特定期間末
                       1,431,721,908            1,448,124,530             0.8729         0.8829
          (2015年11月16日)
           第28特定期間末
                       1,285,033,215            1,300,978,195             0.8059         0.8159
          (2016年5月16日)
           第29特定期間末
                       1,175,517,509            1,191,692,974             0.7267         0.7367
          (2016年11月15日)
           第30特定期間末
                       1,190,100,471            1,205,763,831             0.7598         0.7698
          (2017年5月15日)
           第31特定期間末
                       1,212,427,854            1,224,570,006             0.7988         0.8068
          (2017年11月15日)
           第32特定期間末
                       1,079,485,193            1,090,847,036             0.7601         0.7681
          (2018年5月15日)
           第33特定期間末
                       1,015,537,263            1,026,781,116             0.7226         0.7306
          (2018年11月15日)
           第34特定期間末
                         988,096,160            995,153,705            0.7000         0.7050
          (2019年5月15日)
           第35特定期間末
                         958,782,967            965,668,839            0.6962         0.7012
          (2019年11月15日)
           2018年11月末日             1,026,459,386             -            0.7250        -
              12月末日          1,005,340,664             -            0.7154        -
           2019年1月末日            1,007,688,505             -            0.7143        -
              2月末日         1,008,638,307             -            0.7149        -
              3月末日         1,009,107,188             -            0.7174        -
              4月末日         1,003,574,248             -            0.7141        -
              5月末日          986,226,182            -            0.6963        -
              6月末日
                       1,006,878,615             -            0.7105        -
              7月末日          993,365,759            -            0.7085        -
                                  30/105

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              8月末日          979,645,584            -            0.6988        -
              9月末日          977,196,480            -            0.6992        -
              10月末日           982,851,042            -            0.7123        -
              11月末日           968,615,157            -            0.7021        -
      ②【分配の推移】

     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
                                          1口当たりの分配金(円)
                第16特定期間                                          0.0440
                第17特定期間                                          0.0440
                第18特定期間                                          0.0440
                第19特定期間                                          0.0370
                第20特定期間                                          0.0300
                第21特定期間                                          0.0200
                第22特定期間                                          0.0200
                第23特定期間                                          0.0200
                第24特定期間                                          0.0200
                第25特定期間                                          0.0200
                第26特定期間                                          0.0200
                第27特定期間                                          0.0200
                第28特定期間                                          0.0200
                第29特定期間                                          0.0200
                第30特定期間                                          0.0200
                第31特定期間                                          0.0160
                第32特定期間                                          0.0160
                第33特定期間                                          0.0160
                第34特定期間                                          0.0130
                第35特定期間                                          0.0100
                                  31/105










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      ③【収益率の推移】
     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
                                            収益率(%)
                第16特定期間                                          △10.3
                第17特定期間                                           0.9
                第18特定期間                                          △0.1
                第19特定期間                                          △4.5
                第20特定期間                                           3.1
                第21特定期間                                           3.5
                第22特定期間                                           30.5
                第23特定期間                                           1.6
                第24特定期間                                           8.7
                第25特定期間                                           9.1
                第26特定期間                                          △3.6
                第27特定期間                                          △2.9
                第28特定期間                                          △5.4
                第29特定期間                                          △7.3
                第30特定期間                                           7.3
                第31特定期間                                           7.2
                第32特定期間                                          △2.8
                第33特定期間                                          △2.8
                第34特定期間                                          △1.3
                第35特定期間                                           0.9
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落の額)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の
     直前の特定期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で
     除して得た数に100を乗じた額により算出しております(第1特定期間については、前特定期間末分配落基準価額の代わ
     りに、設定時の基準価額を用います。)。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (4)【設定及び解約の実績】
     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」

                     設定数量(口)              解約数量(口)              発行済数量(口)

        第16特定期間                 291,080,784               171,569,636              3,184,472,474
        第17特定期間                 241,726,682               232,863,122              3,193,336,034
        第18特定期間                 272,083,200               240,712,768              3,224,706,466
        第19特定期間                 235,662,636               389,574,853              3,070,794,249
        第20特定期間                 199,830,620               339,349,862              2,931,275,007
        第21特定期間                 260,855,479               347,727,793              2,844,402,693
        第22特定期間                 134,275,728               553,546,811              2,425,131,610
        第23特定期間                 103,103,151               409,515,405              2,118,719,356
        第24特定期間                 140,723,167               341,918,655              1,917,523,868
        第25特定期間                 125,049,361               220,960,285              1,821,612,944
        第26特定期間                  94,682,692              212,974,322              1,703,321,314
        第27特定期間                  88,414,478              151,473,532              1,640,262,260
        第28特定期間                  84,028,677              129,792,916              1,594,498,021
        第29特定期間                  79,748,738               56,700,186             1,617,546,573
        第30特定期間                  80,593,352              131,803,848              1,566,336,077
        第31特定期間                  96,875,965              145,442,980              1,517,769,062
        第32特定期間                  93,222,880              190,761,468              1,420,230,474
        第33特定期間                  89,437,294              104,186,098              1,405,481,670
        第34特定期間                  69,246,408               63,219,025             1,411,509,053
        第35特定期間                  58,540,091               92,874,573             1,377,174,571
     (注)   本邦外における設定及び解約はありません。
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     <参考情報>
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

       ① 申込受付
          販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います(ただし、英国証券取引
         所・フランクフルト証券取引所の両取引所の休業日と同日の場合は、申込みの受付けを行いませ
         ん)。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込
         みの受付けを中止することおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ② 取扱コース
          分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の2つのコースが
         あります(販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります)。
          分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく(累積)投資契約」(同様の
         権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます)を締結します。なお、販売会社に
         よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
       ③ 申込単位
          各販売会社が定める単位とします。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 申込価額(発行価額)
          取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ⑤ 販売価額
          申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
         ます。
          収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥ 申込手数料
          取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が独自に定
         める率をかけた額とします。
          ○ 手数料率は変更となる場合があります。
          分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
          償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦ その他
        1.ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        2.定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
         受取るための契約です。
        3.償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
         料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
         ことができます。
        4.換金乗換優遇とは、解約(買取)金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
         申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
         とができます。
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        5.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
     2【換金(解約)手続等】

       ① 換金受付
          販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います(ただし、英国証券取引
         所・フランクフルト証券取引所の両取引所の休業日と同日の場合は、換金の受付けを行いませ
         ん)。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金
         の受付けを中止することがあります。
       ② 換金方法
          「解約請求」および「買取請求」の2つの方法があります。
       ③ 換金単位
          1口単位あるいは1万口単位です。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 換金価額
          <解約請求の場合>
           解約価額:解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
          <買取請求の場合>
           買取価額:買取請求受付日の翌営業日の基準価額とします(税法上の一定の要件を満たして
                 いる場合)。それ以外の場合は、買取請求受付日の翌営業日の基準価額から、当
                 該買取りに関して当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金
                 額を差引いた額とします。
           ○ 換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第1 ファンドの状
             況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○ 換金手数料はありません。
       ⑤ 信託財産留保額
          ありません。
       ⑥ 支払開始日
          解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として5営業日目からお支払いしま
         す。
       ⑦ その他
        1.受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        2.換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
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        3.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
        ○ 受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための

           所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
     3【資産管理等の概要】

      (1)【資産の評価】

        ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
          ます)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
          資産総額から負債総額を差引いた金額(「純資産総額」といいます)を計算日の受益権総口数
          で割った金額をいいます。
        ② ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
             主な投資資産                       評価方法の概要
           マザーファンド            計算日の基準価額で評価します。
           外国債券            価格情報会社の提供する価額等で評価します。
        ③ 外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます)の円換算について
          は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④ 予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
          とします。
        ⑤ 基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥ 基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
          計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【保管】

          該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

          無期限です。
      (4)【計算期間】

          毎年2月16日から5月15日まで、5月16日から8月15日まで、8月16日から11月15日まで、11月16
         日から翌年2月15日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日の
         とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
         のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      (5)【その他】

        ① 繰上償還
          1.委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           ⅰ.この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
           ⅱ.やむを得ない事情が発生したとき
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          2.委託会社は、前記1.により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
           し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
           ん。
          3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
           ます。
          4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
           を超えるときは、前記1.の信託契約の解約をしません。
          5.委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
           付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
           て、公告を行いません。
          6.前記3.から5.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記3.の一定の期間を1ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
           しません。
          7.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
          8.委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「② 約款の変更                       4.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
           会社と受託会社の間において存続します。
          9.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
           に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
           託会社を解任した場合、委託会社は後記「② 約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
           を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
           約を解約し、ファンドを終了させます。
          10.償還金については、原則として償還日から起算して5営業日目(償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して5営業日目)までにお支払いします。
        ② 約款の変更
          1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
          2.委託会社は、前記1.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
           の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
           を交付したときは、原則として公告を行いません。
          3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
           ます。
          4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
           を超えるときは、前記1.の約款の変更をしません。
          5.委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
           公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
          6.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記1.から5.
           の規定にしたがいます。
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        ③ 反対者の買取請求権
           前記「① 繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「② 約款の変更」に規定する
          約款の変更を行う場合において、「① 繰上償還 3.」または「② 約款の変更 3.」の
          一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
          受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
          会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
        ④ 公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載します。
           ○ 電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤ 運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの5月および11月の計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経
          過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥ 信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
          銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
          にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
          契約期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
          り、1年毎に自動更新されます。
           委託会社と投資顧問会社との間で締結された「運用の再委託に関する契約」は、委託会社、
          投資顧問会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、ファンドの償還日まで存続するもの
          とします。
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     4【受益者の権利等】
        受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      (1)収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目まで
         に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
         ら5年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
         により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ○ 時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その
            収益分配金交付票と引換えに受益者に支払います。
      (2)償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
         5営業日目(償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して5営業日目)までに販売会社にお
         いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
         求しないときは、その権利を失います。
      (3)解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
         「2 換金(解約)手続等」の項をご参照ください。
      (4)帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
         簿書類の閲覧を請求することができます。
      (5)反対者の買取請求権
          前記「3 資産管理等の概要 (5)その他 ③ 反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
         い。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第3【ファンドの経理状況】
     1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大

     蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12
     年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2)当ファンドの計算期間は6か月未満であるため、財務諸表は6か月(特定期間)ごとに作成してお

     ります。
     3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2019年5月16日か

     ら2019年11月15日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けておりま
     す。
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     1【財務諸表】
      【ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン】

      (1)【貸借対照表】

                                                    (単位:円)
                                  第34特定期間              第35特定期間
                                (2019年5月15日現在)              (2019年11月15日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託
                                         72,039              24,482
         コール・ローン                               2,841,214              2,981,422
         親投資信託受益証券                              988,135,766              958,817,288
                                       7,184,490              7,453,230
         未収入金
         流動資産合計                              998,233,509              969,276,422
       資産合計                               998,233,509              969,276,422
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               7,057,545              6,885,872
         未払解約金                                  -            505,399
         未払受託者報酬                                132,736              133,693
         未払委託者報酬                               2,920,614              2,941,774
                                         26,454              26,717
         その他未払費用
         流動負債合計                              10,137,349              10,493,455
       負債合計                                10,137,349              10,493,455
      純資産の部
       元本等
         元本                             1,411,509,053              1,377,174,571
         剰余金
                                     △ 423,412,893             △ 418,391,604
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
       純資産合計                               988,096,160              958,782,967
      負債純資産合計                                 998,233,509              969,276,422
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                  第34特定期間              第35特定期間
                                 (自2018年11月16日              (自2019年     5月16日
                                 至2019年      5月15日)
                                                至2019年11月15日)
      営業収益
       受取利息                                    5              12
                                      △ 7,072,442              14,970,485
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               △ 7,072,437              14,970,497
      営業費用
       支払利息                                   466              373
       受託者報酬                                 269,766              268,708
       委託者報酬                                5,935,774              5,912,539
                                         53,828              53,687
       その他費用
       営業費用合計                                6,259,834              6,235,307
      営業利益又は営業損失(△)                                △ 13,332,271               8,735,190
      経常利益又は経常損失(△)                                △ 13,332,271               8,735,190
      当期純利益又は当期純損失(△)                                △ 13,332,271               8,735,190
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         71,994              484,797
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                △ 389,944,407             △ 423,412,893
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 17,979,578              28,084,038
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       17,979,578              28,084,038
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 19,767,231              17,412,206
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       19,767,231              17,412,206
       額
                                       18,276,568              13,900,936
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                △ 423,412,893             △ 418,391,604
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.    有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                               第34特定期間                  第35特定期間
              項目
                              2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
     1.    受益権総口数                          1,411,509,053口                  1,377,174,571口
     2.    投資信託財産の計算に関する規則                           423,412,893円                  418,391,604円

         第55条の6第10号に規定する額
         元本の欠損
     3.    1口当たり純資産額                             0.7000円                  0.6962円

         (1万口当たり純資産額)                             (7,000円)                  (6,962円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                               第34特定期間                  第35特定期間
              項目                自2018年11月16日                  自2019年5月16日
                              至2019年5月15日                  至2019年11月15日
     1.                               1,624,290円                  1,610,597円
         投資信託財産の運用の指図に係る
         権限の一部を委託するために要す
         る費用
     2.    分配金の計算過程                 (自2018年11月16日 至2019年2月                  (自2019年5月16日 至2019年8月15

                          15日)                  日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(1,939,663円)、費用控                  当等収益(1,767,540円)、費用控
                          除後、繰越欠損金補填後の有価証券                  除後、繰越欠損金補填後の有価証券
                          売買等損益(0円)、収益調整金                  売買等損益(0円)、収益調整金
                          (60,442,400円)及び分配準備積立                  (46,073,689円)及び分配準備積立
                          金(0円)より分配対象収益は                  金(0円)より分配対象収益は
                          62,382,063円(1口当たり0.044483                  47,841,229円(1口当たり0.034099
                          円)であり、うち11,219,023円(1                  円)であり、うち7,015,064円(1口
                          口当たり0.008000円)を分配金額と                  当たり0.005000円)を分配金額とし
                          しております。                  ております。
                          (自2019年2月16日 至2019年5月15                  (自2019年8月16日 至2019年11月

                          日)                  15日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(1,878,115円)、費用控                  当等収益(3,265,585円)、費用控
                          除後、繰越欠損金補填後の有価証券                  除後、繰越欠損金補填後の有価証券
                          売買等損益(0円)、収益調整金                  売買等損益(0円)、収益調整金
                          (51,514,144円)及び分配準備積立                  (40,086,231円)及び分配準備積立
                          金(0円)より分配対象収益は                  金(0円)より分配対象収益は
                          53,392,259円(1口当たり0.037826                  43,351,816円(1口当たり0.031479
                          円)であり、うち7,057,545円(1口                  円)であり、うち6,885,872円(1口
                          当たり0.005000円)を分配金額とし                  当たり0.005000円)を分配金額とし
                          ております。                  ております。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                               第34特定期間                  第35特定期間
              項目                自2018年11月16日                  自2019年5月16日
                              至2019年5月15日                  至2019年11月15日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。親投資信託受益証券の価格変動
                          リスク、金利変動リスク等の市場リ
                          スク、信用リスク及び流動性リスク
                          等のリスクに晒されております。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                               第34特定期間                  第35特定期間
              項目
                              2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                               第34特定期間                  第35特定期間
                              2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
              種類
                          最終計算期間の損益に含まれた評価                  最終計算期間の損益に含まれた評価
                                差額(円)                  差額(円)
     親投資信託受益証券                                 2,227,705                 10,701,858
     合計                                 2,227,705                 10,701,858
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     元本額の変動
                               第34特定期間                  第35特定期間
              項目
                              2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
     期首元本額                             1,405,481,670円                  1,411,509,053円
     期中追加設定元本額                               69,246,408円                  58,540,091円
     期中一部解約元本額                               63,219,025円                  92,874,573円
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      (4)【附属明細表】(2019年11月15日現在)
     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

                                                   評価額
         種 類                 銘 柄              券面総額又は口数                   備考
                                                   (円)
                ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープ
     親投資信託受益証券                                     503,078,487         958,817,288
                ン マザーファンド
     親投資信託受益証券 合計                                     503,078,487         958,817,288
     合計                                     503,078,487         958,817,288
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
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     (参考)
     開示対象ファンド(ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン)は、「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオー
     プン マザーファンド」受益証券を主要な投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受
     益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。開示対象ファンドの開示対象期間末日(以下、「計算日」
     という。)における同マザーファンドの状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン マザーファンド」の状況

     貸借対照表

                                                       (単位:円)
                                2019年5月15日現在                2019年11月15日現在

      資産の部

       流動資産
        預金                                29,397,053                28,633,307
        金銭信託                                 391,590                119,871
        コール・ローン                                15,444,354                14,597,607
        国債証券                               811,463,733                766,602,097
        特殊債券                                12,996,678                12,841,397
        社債券                               524,199,572                526,100,941
        派生商品評価勘定                                2,914,393                2,395,061
        未収利息                                10,369,020                 8,904,196
        前払費用                                 400,880                449,776
        流動資産合計                              1,407,577,273                1,360,644,253
       資産合計                               1,407,577,273                1,360,644,253
      負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                3,642,933                2,292,627
        未払解約金                                10,058,295                 8,347,798
        その他未払費用                                    94                46
        流動負債合計                                13,701,322                10,640,471
       負債合計                                 13,701,322                10,640,471
      純資産の部
       元本等
        元本                               742,554,725                708,321,512
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                              651,321,226                641,682,270
       純資産合計                               1,393,875,951                1,350,003,782
      負債純資産合計                                1,407,577,273                1,360,644,253
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     注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券、特殊債券及び社債券
                          個別法に基づき、時価で評価しております。
                          時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                          す。
     2.   デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法
                          個別法に基づき、国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                          しております。
     3.   その他財務諸表作成のための基本                 外貨建取引等の処理基準

         となる重要な事項
                          外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
                          換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令
                          第133号)第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              項目                2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
     1.    受益権総口数                          742,554,725口                  708,321,512口
     2.    1口当たり純資産額                             1.8771円                  1.9059円

         (1万口当たり純資産額)                            (18,771円)                  (19,059円)
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                              自 2018年11月16日                  自 2019年5月16日
              項目
                              至 2019年5月15日                  至 2019年11月15日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、デリバティブ取
                          引、コール・ローン等の金銭債権及
                          び金銭債務であります。これらは、
                          価格変動リスク、為替変動リスク、
                          金利変動リスク等の市場リスク、信
                          用リスク及び流動性リスク等のリス
                          クに晒されております。
                          また、当ファンドの利用しているデ
                          リバティブ取引は、為替予約取引で
                          あります。当該デリバティブ取引
                          は、信託財産に属する資産の効率的
                          な運用に資する事を目的として行っ
                          ており、為替相場の変動によるリス
                          クを有しております。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
                          また、デリバティブ取引に関する契
                          約額等は、あくまでも名目的な契約
                          額または計算上の想定元本であり、
                          当該金額自体がデリバティブ取引の
                          リスクの大きさを示すものではあり
                          ません。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
              項目                2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          (デリバティブ取引等に関する注
                          記)にて記載したとおりでありま
                          す。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                              2019年5月15日現在                  2019年11月15日現在
                                当期間の                  当期間の
              種類
                               損益に含まれた                  損益に含まれた
                               評価差額(円)                  評価差額(円)
     国債証券
                                     30,122,786                  29,819,986
     特殊債券                                  513,792                  165,481
     社債券                                 9,854,701                  6,603,578
     合計                                40,491,279                  36,589,045
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     デリバティブ取引
     通貨関連

                     2019年5月15日      現在                 2019年11月15日       現在
               契約額等           時価      評価損益       契約額等           時価      評価損益
        種類
                     うち                        うち
               (円)          (円)       (円)       (円)          (円)       (円)
                     1年超                        1年超
     市場取引以外の
     取引
       為替予約取引

        売 建              -                        -

               101,532,360          98,617,967       2,914,393       109,171,593          111,133,346       △1,961,753
         イギリ

                     -                        -
         ス・ポン
               16,514,493          15,961,802        552,691      13,462,954          14,120,810       △657,856
         ド
         スイス・
                     -                        -
                 391,160          380,765       10,395      1,221,966          1,252,632       △30,666
         フラン
         スウェー
                     -                        -
         デン・ク
                6,166,404          6,013,500        152,904      17,612,246          18,127,032       △514,786
         ローナ
         ポーラン
                     -                        -
         ド・ズロ
                   -          -       -    1,037,142          1,023,563        13,579
         チ
                     -                        -
         ユーロ
               78,460,303          76,261,900       2,198,403       75,837,285          76,609,309       △772,024
                     -                        -

        買 建
               101,532,360          97,889,427      △3,642,933       109,171,593          111,235,780        2,064,187
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         イギリ

                     -                        -
         ス・ポン
               28,037,848          27,159,098       △878,750       29,737,399          30,618,390        880,991
         ド
         スウェー
                     -                        -
         デン・ク
               22,751,301          21,577,920      △1,173,381        20,606,811          20,645,922         39,111
         ローナ
         チェコ・
                     -                        -
                4,030,441          3,894,050       △136,391       3,668,310          3,820,268        151,958
         コルナ
         デンマー
                     -                        -
         ク・ク
                1,962,215          1,897,176       △65,039       1,802,749          1,849,862        47,113
         ローネ
         ノル
                     -                        -
         ウェー・
               17,727,424          17,087,500       △639,924       16,545,178          16,943,130        397,952
         クローネ
         ハンガ
         リー・
                     -                        -
                3,673,213          3,467,942       △205,271       3,224,569          3,281,799        57,230
         フォリン
         ト
         ポーラン
                     -                        -
         ド・ズロ
                 277,861          270,085       △7,776       252,269          264,955       12,686
         チ
                     -                        -
         ユーロ
               23,072,057          22,535,656       △536,401       33,334,308          33,811,454        477,146
                     -                        -

     合計
               203,064,720          196,507,394        △728,540       218,343,186          222,369,126         102,434
     (注)   1.時価の算定方法
        国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
        ①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該
        仲値で評価しております。
        ②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表されている先
        物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。ただし、
        当該日を超える先物相場が発表されていない場合は、当該為替予約は当該日に最も近い日に発表されている先物
        相場の仲値によって評価しております。
        2.上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     開示対象ファンドの開示対象期間における当ファンドの元本額の変動及び計算日の元本の内訳
                  項目                  2019年5月15日現在              2019年11月15日現在
     開示対象ファンドの開示対象期間の期首元本額                                  778,012,744円              742,554,725円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の追加設定元本額                                   35,847,384円              28,130,377円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の一部解約元本額                                   71,305,403円              62,363,590円
     元本の内訳

     ファンド名

     ニッセイ/パトナム・バランスアップオープン                                   99,355,991円              91,655,368円

     ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン                                  526,416,156円              503,078,487円
     ニッセイ/パトナム・毎月分配ユーロインカムオープン                                  116,782,578円              113,587,657円
     計                                  742,554,725円              708,321,512円

     附属明細表(2019年11月15日現在)

     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

        種 類          通 貨            銘 柄         券面総額又は口数             評価額       備考
     国債証券         イギリス・ポンド          TSY  ▶ 1/2%   2034   4.5
                                          110,000.00          163,572.20
                         2034/09/07
                         TSY  4%  2060   ▶
                                           80,000.00         153,168.00
                         2060/01/22
                         UK  TSY  1.75%   2022   1.75
                                          150,000.00          155,319.00
                         2022/09/07
                         UK  TSY  2 3/4%   2024   2.75
                                          200,000.00          221,492.00
                         2024/09/07
                         UK  TSY  3 1/4%   2044   3.25
                                          300,000.00          426,705.00
                         2044/01/22
               イギリス・ポンド 小計
                                          840,000.00         1,120,256.20
                                                  (156,791,058)
               スイス・フラン          SWITZERLAND      1.5
                                           30,000.00          41,500.80
                         2042/04/30
                         SWITZERLAND      2
                                           90,000.00          96,426.00
                         2022/05/25
                         SWITZERLAND      ▶
                                           70,000.00          97,621.30
                         2028/04/08
               スイス・フラン 小計                           190,000.00          235,548.10
                                                   (25,872,603)
               スウェーデン・ク          SWEDISH    GOVERNMENT      3.5
                                          980,000.00         1,077,480.60
               ローナ
                         2022/06/01
                         SWEDISH    GOVERNMENT      3.5
                                          120,000.00          191,050.80
                         2039/03/30
               スウェーデン・クローナ 小計                          1,100,000.00          1,268,531.40
                                                   (14,232,922)
               デンマーク・ク          KINGDOM    OF  DENMARK    1.75
                                          300,000.00          342,126.00
               ローネ
                         2025/11/15
                         KINGDOM    OF  DENMARK    4.5
                                          110,000.00          212,506.80
                         2039/11/15
               デンマーク・クローネ 小計                           410,000.00          554,632.80
                                                   (8,885,217)
               ノルウェー・ク          NORWEGIAN     GOVERNMENT      3
                                          350,000.00          375,294.50
               ローネ
                         2024/03/14
               ノルウェー・クローネ 小計                           350,000.00          375,294.50
                                                   (4,458,499)
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               ポーランド・ズロ          POLAND    GOVERNMENT      BOND
                                          340,000.00          349,547.20
               チ
                         2.5  2023/01/25
               ポーランド・ズロチ 小計                           340,000.00          349,547.20
                                                   (9,769,844)
               ユーロ          BELGIUM    KINGDOM    1
                                          150,000.00          162,676.50
                         2026/06/22
                         BELGIUM    KINGDOM    4.25
                                           30,000.00          34,199.70
                         2022/09/28
                         BELGIUM    KINGDOM    4.25
                                           70,000.00         122,175.20
                         2041/03/28
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                           60,000.00          61,186.20
                         ESTADO    0.75   2021/07/30
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                           60,000.00          65,545.80
                         ESTADO    1.5  2027/04/30
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                           20,000.00          30,651.20
                         ESTADO    4.2  2037/01/31
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                          110,000.00          129,736.20
                         ESTADO    4.4  2023/10/31
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                           70,000.00          88,259.50
                         ESTADO    4.65   2025/07/30
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                          140,000.00          198,814.00
                         ESTADO    5.15   2028/10/31
                         BONOS   Y OBLIG   DEL
                                           70,000.00         129,876.60
                         ESTADO    5.15   2044/10/31
                         BUNDESREPUB.
                         DEUTSCHLAND      0           240,000.00          248,256.00
                         2029/08/15
                         BUNDESREPUB.
                         DEUTSCHLAND      2.5           260,000.00          414,772.80
                         2044/07/04
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          150,000.00          150,676.50
                         TES  0.35   2021/11/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          270,000.00          271,107.00
                         TES  0.7  2020/05/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          160,000.00          174,035.20
                         TES  2.5  2024/12/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                           10,000.00          12,031.10
                         TES  3.25   2046/09/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                           30,000.00          38,910.00
                         TES  ▶ 2037/02/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          170,000.00          196,673.00
                         TES  4.75   2023/08/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          140,000.00          206,371.20
                         TES  4.75   2044/09/01
                         BUONI   POLIENNALI      DEL
                                          240,000.00          338,064.00
                         TES  6.5  2027/11/01
                         FRANCE    (GOVT   OF)  0.5
                                           50,000.00          52,525.00
                         2025/05/25
                         FRANCE    (GOVT   OF)  0.5
                                          200,000.00          210,778.00
                         2029/05/25
                         FRANCE    (GOVT   OF)  2.75
                                          280,000.00          346,819.20
                         2027/10/25
                         FRANCE    (GOVT   OF)  3.25
                                           10,000.00          16,164.80
                         2045/05/25
                         FRANCE    (GOVT   OF)  ▶
                                           40,000.00          79,098.40
                         2055/04/25
                         FRANCE    (GOVT   OF)  4.5
                                          130,000.00          236,381.60
                         2041/04/25
                         IRISH   TSY  2%  2045   2
                                           20,000.00          25,672.60
                         2045/02/18
                                  55/105


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                         NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                          110,000.00          116,696.80
                         0.5  2026/07/15
                         NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                           60,000.00          64,693.20
                         2.25   2022/07/15
                         NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                           40,000.00          71,953.60
                         3.75   2042/01/15
                         OBRIGACOES      DO  TESOURO
                                           70,000.00          80,306.10
                         1.95   2029/06/15
                         REPUBLIC     OF  AUSTRIA    0.5
                                           70,000.00          73,923.50
                         2027/04/20
                         REPUBLIC     OF  AUSTRIA    1.5
                                           40,000.00          50,738.40
                         2047/02/20
                         TREASURY     5.4%   2025   5.4
                                           50,000.00          65,054.50
                         2025/03/13
               ユーロ 小計                          3,620,000.00          4,564,823.40
                                                  (546,591,954)
     国債証券 合計                                              766,602,097
                                                  (766,602,097)
     特殊債券         ユーロ          EQUINOR    ASA  1.25
                                          100,000.00          107,244.00
                         2027/02/17
               ユーロ 小計                           100,000.00          107,244.00
                                                   (12,841,397)
     特殊債券 合計                                               12,841,397
                                                   (12,841,397)
     社債券         イギリス・ポンド          AMERICAN     INTL   GROUP   5
                                           50,000.00          55,991.50
                         2023/04/26
                         ANHEUSER-BUSCH        INBEV
                                           29,000.00          30,744.35
                         SA/  2.85   2037/05/25
                         APPLE   INC  3.05
                                          100,000.00          114,905.00
                         2029/07/31
                         FIDELITY     NATIONAL
                                          100,000.00          101,250.00
                         INFORM    1.7  2022/06/30
               イギリス・ポンド 小計
                                          279,000.00          302,890.85
                                                   (42,392,603)
               ユーロ          ALBEMARLE     CORP   1.875
                                          294,000.00          305,069.10
                         2021/12/08
                         AMERICAN     TOWER   CORP
                                          100,000.00          108,212.00
                         1.95   2026/05/22
                         AT&T   INC  3.5  2025/12/17
                                          120,000.00          142,262.40
                         BECTON    DICKINSON     AND  CO
                                          100,000.00          107,436.00
                         1.9  2026/12/15
                         BMW  FINANCE    NV  0.375
                                           70,000.00          70,774.90
                         2023/07/10
                         BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO
                                          100,000.00          104,887.00
                         1 2025/05/15
                         CHUBB   INA  HOLDINGS     INC
                                          100,000.00          107,877.00
                         1.55   2028/03/15
                         CITIGROUP     INC  1.375
                                          100,000.00          102,932.00
                         2021/10/27
                         CITIGROUP     INC  1.5
                                          200,000.00          215,738.00
                         2028/10/26
                         COOPERATIEVE       RABOBANK
                                          150,000.00          155,208.00
                         UA  2.5  2026/05/26
                         CRED   SUIS   GP  FUN  LTD
                                          300,000.00          308,922.00
                         1.25   2022/04/14
                         CREDIT    AGRICOLE     SA
                                          100,000.00          112,594.00
                         2.625   2027/03/17
                         GAZPROM    (GAZ   CAPITAL
                                          150,000.00          151,852.50
                         SA)  3.389   2020/03/20
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                         GLENCORE     FINANCE    EUROPE
                                          100,000.00          102,696.00
                         1.625   2022/01/18
                         GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                          150,000.00          163,072.50
                         2.125   2024/09/30
                         ING  GROEP   NV  1.625
                                          200,000.00          207,314.00
                         2029/09/26
                         JPMORGAN     CHASE   & CO
                                          380,000.00          388,181.40
                         0.625   2024/01/25
                         KINDER    MORGAN
                         INC/DELAWA      1.5           300,000.00          310,371.00
                         2022/03/16
                         PROLOGIS     LP  3
                                          100,000.00          116,919.00
                         2026/06/02
                         SKANDINAVISKA       ENSKILDA
                                          230,000.00          237,203.60
                         1.375   2028/10/31
                         SUEDZUCKER      INT  FINANCE
                                          125,000.00          99,480.00
                         2.687   -
                         TOTAL   CAPITAL    INTL   SA
                                          100,000.00          111,286.00
                         1.491   2030/09/04
                         UBS  AG  LONDON    0.625
                                          200,000.00          204,276.00
                         2023/01/23
                         VERIZON    COMMUNICATIONS
                                          100,000.00          105,091.00
                         1.25   2030/04/08
               ユーロ 小計                          3,869,000.00          4,039,655.40
                                                  (483,708,338)
     社債券 合計                                              526,100,941
                                                  (526,100,941)
     合計                                             1,305,544,435
                                                 (1,305,544,435)
     (注)1.     通貨種類ごとの小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
     (注)2.     種類別合計額及び合計金額欄は、邦貨額であります。( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であ
           ります。
     (注)3.     外貨建有価証券の内訳
                                             組入債券       有価証券の合計金
                    通貨                銘柄数
                                             時価比率        額に対する比率
           イギリス・ポンド                     国債証券        5銘柄        11.61%
                                                         15.26%
                                社債券        4銘柄        3.14%
           スイス・フラン                     国債証券        3銘柄        1.92%          1.98%
           スウェーデン・クローナ                     国債証券        2銘柄        1.05%          1.09%
           デンマーク・クローネ                     国債証券        2銘柄        0.66%          0.68%
           ノルウェー・クローネ                     国債証券        1銘柄        0.33%          0.34%
           ポーランド・ズロチ                     国債証券        1銘柄        0.72%          0.75%
           ユーロ                     国債証券       34銘柄        40.49%
                                特殊債券        1銘柄        0.95%          79.90%
                                社債券       24銘柄        35.83%
           (注)「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
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     第2 信用取引契約残高明細表
      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      「(デリバティブ取引等に関する注記)」にて記載しております。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
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     2【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                                 (2019年11月29日現在)
     「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン」
      Ⅰ 資産総額                                                969,084,697円
      Ⅱ 負債総額                                                   469,540円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                                968,615,157円
      Ⅳ 発行済数量                                               1,379,525,893口
      Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                   0.7021円
                                  59/105


















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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
       (1)受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
          が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
          あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
          場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
          記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
          の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       (2)受益者に対する特典
           ありません。
       (3)譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
          ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       (4)受益権の譲渡
          ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       (5)受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
          す。
       (6)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
          支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
          か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       (1)資本金の額
         2019年11月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
         委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
         最近5年間における資本金の増減はありません。
       (2)委託会社等の機構

        ① 会社の意思決定機構
           委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
          あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内
          の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
          た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
           取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
          す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
          名を選任することができます。
           取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
          長を務めます。
           取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
          席取締役の過半数をもって決議します。
        ② 投資運用の意思決定機構
           ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
          き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
           ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
          ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
          境分析を踏まえ協議され、運用担当部(室)の部(室)長が決定します。
           ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
          柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運
       用業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
        2019年11月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す(ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます)。
                                          純資産総額合計額

                           ファンド数(本)
               種類
                                           (単位:億円)
                                    405               64,411
         追加型株式投資信託
                                      0                0
         追加型公社債投資信託
                                    119               26,174
         単位型株式投資信託
                                      2                85
         単位型公社債投資信託
                                    526               90,672
               合計
        ○ 純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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     3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

      (1) 委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表

       は「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
       諸表等規則」という。)第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づき作成しております。
         中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2) 当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52

       年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第38条及び第57条の規定により、中間
       財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
      2.監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第24期事業年度(自                                          2018年4月1日 

       至  2019年3月31日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
         また、第25期事業年度に係る中間会計期間(自                          2019年4月1日 至          2019年9月30日)の中間財務
       諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツに
       よる中間監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (2018年3月31日)                (2019年3月31日)
       資産の部
        流動資産
                                  19,824,114                18,401,863
          現金・預金
                                   7,102,076                8,008,550
          有価証券
                                    421,985                608,442
          前払費用
                                   4,433,940                4,705,229
          未収委託者報酬
                                   1,806,719                1,911,554
          未収運用受託報酬
                                    101,471                168,445
          未収投資助言報酬
                                    323,490                31,744
          その他
                                  34,013,799                33,835,830
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                          ※1          82,291      ※1          72,641
            建物附属設備
                          ※1           4,900     ※1           3,268
            車両
                          ※1          94,283      ※1          95,277
            器具備品
                                    181,475                171,187
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                    889,998                968,052
            ソフトウェア
                                     44,035                24,478
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013                8,013
            その他
                                    942,047               1,000,545
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  34,455,496                36,902,679
            投資有価証券
                                     66,222                66,222
            関係会社株式
                                     14,723               167,886
            長期前払費用
                                    299,871                293,513
            差入保証金
                                    778,580               1,066,925
            繰延税金資産
                                     14,474                87,940
            その他
                                  35,629,369                38,585,168
            投資その他の資産合計
                                  36,752,892                39,756,901
          固定資産合計
                                  70,766,691                73,592,732
        資産合計
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       負債の部
        流動負債
                                     70,706               65,641
          預り金
                                     3,465               6,368
          未払収益分配金
                                   1,700,145               1,736,084
          未払手数料
                                    703,881               702,648
          未払運用委託報酬
          未払投資助言報酬                          771,152               723,039
                                    437,257               461,392
          その他未払金
                                    109,199               113,233
          未払費用
                                   2,548,634               1,996,248
          未払法人税等
                                    864,699               853,083
          賞与引当金
                                    377,984               289,152
          その他
                                   7,587,128               6,946,893
          流動負債合計
        固定負債

          退職給付引当金                         1,682,532               1,801,748
                                     18,200               22,500
          役員退職慰労引当金
          固定負債合計                         1,700,732               1,824,248
                                   9,287,861               8,771,142
        負債合計
       純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000               10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本準備金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807               139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000               120,000
              配当準備積立金
                                     70,000               70,000
              研究開発積立金
                                    350,000               350,000
              別途積立金
                                  41,733,107               45,192,421
              繰越利益剰余金
                                  42,412,914               45,872,228
          利益剰余金合計
                                  60,694,754               64,154,068
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                    779,438               711,399
          その他有価証券評価差額金
                                     4,637             △  43,878
          繰延ヘッジ損益
                                    784,076               667,521
          評価・換算差額等合計
        純資産合計                          61,478,830               64,821,590
                                  70,766,691               73,592,732
       負債・純資産合計
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      (2)【損益計算書】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (自 2017年4月1日                (自 2018年4月1日
                            至 2018年3月31日)                 至 2019年3月31日)
        営業収益
                                   26,937,202                26,471,631
          委託者報酬
                                   11,497,098                11,784,292
          運用受託報酬
                                    493,070                610,372
          投資助言報酬
                                        -             16,907
          その他営業収益
                                   38,927,371                38,883,204
          営業収益計
        営業費用
                                   12,354,679                11,518,158
          支払手数料
                                     31,453                23,965
          広告宣伝費
                                       260                130
          公告費
                                   5,782,852                5,954,296
          調査費
                                   1,754,925                1,695,119
            支払運用委託報酬
                                   2,906,672                3,019,717
            支払投資助言報酬
                                     82,637               106,467
            委託調査費
                                   1,038,617                1,132,991
            調査費
                                    216,637                229,936
          委託計算費
                                    794,505                812,655
          営業雑経費
                                     45,726                49,932
            通信費
                                    179,345                190,576
            印刷費
                                     32,226                34,445
            協会費
                                    537,207                537,701
            その他営業雑経費
                                   19,180,389                18,539,142
          営業費用計
        一般管理費
                                     83,616               137,828
          役員報酬
                                   3,439,572                3,685,286
          給料・手当
                                    864,584                851,086
          賞与引当金繰入額
                                    248,146                279,376
          賞与
                                    662,791                710,135
          福利厚生費
                                    330,209                311,969
          退職給付費用
                                     2,450                8,350
          役員退職慰労引当金繰入額
                                       -               150
          役員退職慰労金
          その他人件費                          148,712                151,765
                                    630,692                673,220
          不動産賃借料
                                     26,725                30,378
          その他不動産経費
                                     26,650                29,832
          交際費
                                    152,875                209,373
          旅費交通費
                                    396,898                405,606
          固定資産減価償却費
                                    332,001                325,740
          租税公課
                                    223,322                261,111
          業務委託費
                                    282,137                332,440
          器具備品費
                                     54,193                52,393
          保険料
                                       162
                                                       -
          寄付金
                                    175,371                189,822
          諸経費
                                   8,081,115                8,645,865
          一般管理費計
                                   11,665,865                11,698,196
       営業利益
       営業外収益
                                       165                573
        受取利息
                                     33,950                24,008
        有価証券利息
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                    176,877                124,674
        受取配当金
                                       -              35,286
        金融派生商品収益
                                                     22,977
                                       -
        為替差益
                                     27,718
        時効成立償還金                                              -
                                     13,552                14,395
        その他営業外収益
                                    252,264                221,915
        営業外収益計
       営業外費用
                                     15,293
        為替差損                                              -
                                                     20,127
        金融派生商品費用                               -
                                     13,239                17,501
        控除対象外消費税
                                     27,789                  -
        雑損失
                                       657               1,080
        その他営業外費用
                                     56,980                38,709
        営業外費用計
                                   11,861,150                11,881,403
       経常利益
       特別利益
                                    201,537                655,395
        投資有価証券売却益
                                     31,108                46,876
        投資有価証券償還益
                          ※1            169    ※1
                                                       -
        固定資産売却益
        特別利益計                            232,815                702,272
       特別損失
                                       107              81,265
        投資有価証券売却損
                                     15,469                68,047
        投資有価証券償還損
                          ※2           5,271     ※2           1,089
        固定資産除却損
                                       -   ※3            511
        事故損失賠償金
                                     20,848               150,913
        特別損失計
                                   12,073,117                12,432,761
       税引前当期純利益
       法人税、住民税及び事業税
                                   3,912,569                3,862,523
                                   △157,154                  43,320
       法人税等調整額
                                   3,755,414                3,905,844
       法人税等合計
                                   8,317,703                8,526,917
       当期純利益
                                  66/105










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      (3)【株主資本等変動計算書】
      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                                                        (単位:千円)
                                    株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                         合計
                                                     金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金     積立金         剰余金
     当期首残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000    350,000    38,693,404     39,373,211     57,655,051
     当期変動額

       剰余金の配当

                  -     -     -     -     -     -     - △5,278,000     △5,278,000     △5,278,000
       当期純利益

                  -     -     -     -     -     -     -  8,317,703     8,317,703     8,317,703
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計

                  -     -     -     -     -     -     -  3,039,703     3,039,703     3,039,703
     当期末残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000    350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                    繰延ヘッジ
               その他有価          評価・換算
               証券評価差          差額等合計
                     損益
                額金
     当期首残高           812,844          812,844    58,467,896

                        -
     当期変動額

      剰余金の配当                        △5,278,000

                  -     -     -
      当期純利益                         8,317,703

                  -     -     -
      株主資本以外の項

      目の当期変動額
                △33,405      4,637    △28,768      △28,768
      (純額)
     当期変動額合計           △33,405      4,637    △28,768     3,010,934

     当期末残高           779,438      4,637    784,076    61,478,830

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)
                                                        (単位:千円)
                                    株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                         合計                            金合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金    積立金         剰余金
     当期首残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -    -    -     - △ 5,067,603    △ 5,067,603    △ 5,067,603
      当期純利益

                  -     -     -     -    -    -     -  8,526,917     8,526,917     8,526,917
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計

                  -     -     -     -    -    -     -  3,459,314     3,459,314     3,459,314
     当期末残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                    繰延ヘッジ
               その他有価          評価・換算
               証券評価差          差額等合計
                     損益
                額金
     当期首残高           779,438       4,637    784,076    61,478,830

     当期変動額

                              △ 5,067,603

      剰余金の配当             -     -     -
      当期純利益             -     -     -   8,526,917

      株主資本以外の項
               △ 68,039    △ 48,515   △ 116,554    △ 116,554
      目の当期変動額
      (純額)
               △ 68,039    △ 48,515   △ 116,554

     当期変動額合計                          3,342,759
                     △ 43,878

     当期末残高           711,399          667,521    64,821,590
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     注記事項
     (重要な会計方針)
                                      当事業年度
                                    (自 2018年4月1日
             項目
                                     至 2019年3月31日)
      1.有価証券の評価基準及び                  ① 満期保有目的の債券
        評価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                        ② その他有価証券
                          時価のあるもの
                           ♬穻靥湞ɘ㑏ꅨ㱻䤰歗侮攰佦䉏ꅬ헿ࢊ問ꅝ䴰潑梐ᒌ
                           産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                           定)によっております。
                          時価のないもの
                          …移動平均法に基づく原価法によっております。
                        ③ 関係会社株式
                          移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      3.固定資産の減価償却の方                  ① 有形固定資産
        法                  定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
                          ります。
                        ② 無形固定資産
                          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
                          法によっております。
      4.引当金の計上基準                  ① 賞与引当金
                          従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                        ② 退職給付引当金
                          従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
                          退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係
                          る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
                          た簡便法を適用しております。
                          なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に
                          支払っているため、退職給付引当金は計上しておりませ
                          ん。
                        ③ 役員退職慰労引当金
                          役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
      5.外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準                換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      6.ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                        ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                          ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                          であります。
                           ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                           ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                        ③ヘッジ方針
                          ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                          の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                          を、原則として個々取引毎に行います。
                        ④ヘッジ有効性評価の方法
                          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                          き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                          分析によっております。
      7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                        ます。
      8.  連結納税制度の適用を前                 日本生命保険相互会社及び当社を含む一部の子会社は、2018
                        年12月に連結納税制度の承認申請を行い、翌事業年度より連結
        提とした会計処理
                        納税制度が適用されることとなったため、当事業年度より「連
                        結納税制度を適用する場合の税効果会計に関する当面の取扱い
                        (その1)」(2015年1月16日                 企業会計基準委員会            実務対応報
                        告第5号)及び「連結納税制度を適用する場合の税効果会計に関
                        する当面の取扱い(その2)」(2015年1月16日                           企業会計基準
                        委員会    実務対応報告第7号)に基づき、連結納税制度の適用を
                        前提とした会計処理を行っております。
     (表示方法の変更)

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日)を当事業年
     度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
     分に表示する方法に変更しております。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」に表示していた「繰延税金資産」
     437,736千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」778,580千円に含めて表示しております。
     (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         平成30年3月30日)
      (1)    概要

       本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
       ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
       スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
      (2)    適用予定日

       2021年4月1日以後開始する会計年度の期首から適用予定であります。
      (3)    当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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     (貸借対照表関係)
     ※1.有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                       前事業年度                       当事業年度
                     (2018年3月31日)                       (2019年3月31日)
        建物附属設備                313,759千円                       325,809千円
        車両                 1,828                       3,460
        器具備品                469,355                       474,339
        計                784,943                       803,609
     (損益計算書関係)

     ※1.固定資産売却益の内訳は以下のとおりであります。
                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2017年4月          1日              (自 2018年4月          1日
                     至 2018年3月31日)                        至 2019年3月31日)
        車両                  169千円                           -

     ※2.固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2017年4月          1日               (自    2018年4月      1日
                     至 2018年3月31日)                        至 2019年3月31日)
        器具備品                 5,271千円                         623千円

        ソフトウェア                   -                       465
          計                5,271                        1,089

     ※3.事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

         であります。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2017年6月23日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,278,000千円
        1株当たり配当額                   48,686円
        基準日                                                 2017年3月31日
        効力発生日                                               2017年6月23日
       ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       2018年6月22日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,000,103千円
        配当の原資                                    利益剰余金
        1株当たり配当額                   46,106円
        基準日                                                 2018年3月31日
        効力発生日                                               2018年6月22日
     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2018年6月22日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                             普通株式
        配当金の総額                  5,000,103千円
        配当の原資                            利益剰余金
        1株当たり配当額                                                  46,106円
        基準日                     2018年3月31日
        効力発生日                   2018年6月22日
       2019年3月19日開催の臨時株主総会決議による配当に関する事項

        株式の種類                               普通株式
        配当財産の種類                 投資有価証券
        配当財産の帳簿価額                67,500千円
        譲渡株数                                             1,350株
        1株当たり配当額                     -
        基準日                                                2019年3月19日
        効力発生日                                      2019年3月22日
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (注)配当財産のすべてを普通株式(108千株)の唯一の株主である日本生命保険相互会社に対
        して割り当てることとしており、1株当たり配当額は定めておりません。
       ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

       2019年6月28日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                             普通株式
        配当金の総額                    未定                                  千円
        配当の原資                               未定
        1株当たり配当額                   未定                                   円
        基準日                     2019年3月31日
        効力発生日                   2019年6月28日
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     (金融商品関係)
     1.金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び
      市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用
      規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
       上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
      ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
      ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
      効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
      用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
      ります。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
      することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません((注2)を参照下さい)。
      前事業年度(2018年3月31日)                   (単位:千円)

                        貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          19,824,114            19,824,114                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                           7,102,076            7,115,800             13,723
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券

                          14,652,704            14,687,680              34,975
       満期保有目的の債券
                          19,735,292            19,735,292                 -
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引(※)
        ヘッジ会計が適用され
                            103,394            103,394               -
       ているもの
     (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      当事業年度(2019年3月31日)                   (単位:千円)
                        貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          18,401,863            18,401,863                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                           2,199,830            2,205,940              6,109
       満期保有目的の債券
                           5,808,720            5,808,720                 -
       その他有価証券
      ③投資有価証券
                          17,649,504            17,681,300              31,795
       満期保有目的の債券
                          19,253,174            19,253,174                 -
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引(※)
       ヘッジ会計が適用され
                           △47,244            △47,244                -
       ているもの
     (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
     (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      ①現金・預金
         預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      ②有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ③投資有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ④デリバティブ
         注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                        (単位:千円)
               区分             前事業年度               当事業年度
                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
         非上場株式                          67,500                  -
         関係会社株式                          66,222               66,222
          非上場株式については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「③投資有価証券 その他有価証
        券」には含めておりません。
          また、関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      前事業年度(2018年3月31日)
                                         1年超       5年超
                                 1年以内                      10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 19,824,114            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券

       満期保有目的の債券

                                 7,100,000       14,650,000            -       -
        国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
        その他(注)                          2,896,071       14,413,880        2,089,902        299,797
                                 29,820,185       29,063,880        2,089,902        299,797

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
      当事業年度(2019年3月31日)

                                         1年超       5年超
                                 1年以内                       10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 18,401,863            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 2,200,000       17,650,000            -       -
        国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
        その他(注)                          7,033,352       15,714,537        2,156,988        138,951
                                 27,635,215       33,364,537        2,156,988        138,951

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (有価証券関係)
     1.満期保有目的の債券
     前事業年度(2018年3月31日)
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                    種類
                               (千円)           (千円)          (千円)
                                15,606,746            15,660,060           53,313

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     るもの
                                15,606,746           15,660,060            53,313
                    小計
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     ないもの
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                    小計
               合計                 21,754,780           21,803,480            48,699
     当事業年度(2019年3月31日)

                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                               (千円)           (千円)           (千円)
                                18,749,335           18,787,460            38,124

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    -           -          -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                    -           -          -
                (3)その他
     るもの
                                18,749,335           18,787,460            38,124
                    小計
                                1,100,000           1,099,780            △220
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    -           -          -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                    -           -          -
                (3)その他
     ないもの
                                1,100,000           1,099,780            △220
                    小計
                                19,849,335           19,887,240            37,904
               合計
                                  77/105








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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     2.その他有価証券
     前事業年度(2018年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,824,610           5,803,679           20,930
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,824,610           5,803,679           20,930
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 7,066,429           5,762,409         1,304,019
                                12,891,039           11,566,089          1,324,949

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 6,844,252           7,045,700         △201,447
                                 6,844,252           7,045,700         △201,447

                    小計
                                19,735,292           18,611,789          1,123,502
               合計
                                  78/105












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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     当事業年度(2019年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,808,720           5,801,046            7,673
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,808,720           5,801,046            7,673
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                13,421,370           12,553,359           868,010
                                19,230,090           18,354,406           875,684

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 5,831,804           5,981,670         △149,865
                                 5,831,804           5,981,670         △149,865

                    小計
                                25,061,894           24,336,076           725,818
               合計
     (注1)投資信託受益証券等であります。
     (注2)非上場株式(前事業年度の貸借対照表計上額は67,500千円、当事業年度の貸借対照表計上額は
        -千円)については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含
        めておりません。
         また、関係会社株式(前事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、当事業年度の貸借対照表
        計上額は66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
                                  79/105









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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     3.売却したその他有価証券
      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
     (3)その他                      344,430              201,537                107
                           344,430              201,537                107

          合計
      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
                          2,232,532               655,395              81,265
     (3)その他
                          2,232,532               655,395              81,265
          合計
                                  80/105














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     (デリバティブ取引関係)
     1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      前事業年度(2018年3月31日)
      該当事項はありません。
      当事業年度(2019年3月31日)

      該当事項はありません。
     2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      (1)株価指数先物関連
      前事業年度(2018年3月31日)
                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         新興国株価          投資

     処理方法         指数先物売建          有価証券
                                  1,022,464             -       31,858
                                  1,022,464             -       31,858

                 合計
     (注1)時価の算定方法 取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
      当事業年度(2019年3月31日)

      該当事項はありません。
      (2)通貨関連

      前事業年度(2018年3月31日)
                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                  1,988,812             -       71,536
                                  1,988,812             -       71,536

                 合計
     (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
      当事業年度(2019年3月31日)

                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                  1,909,028              -     △47,244
                                  1,909,028              -     △47,244

                 合計
     (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     (注2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
     となる項目については△で示しております。
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     (退職給付関係)
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,519,642      千円

        退職給付費用                                 248,707
        退職給付の支払額                                △85,817
       退職給付引当金の期末残高                                1,682,532
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 248,707     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、54,955千円であります。

     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,682,532      千円

        退職給付費用                                 229,805
        退職給付の支払額                                △110,589
       退職給付引当金の期末残高                                1,801,748
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 229,805     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、58,788千円であります。

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (税効果会計関係)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度                 当事業年度
                                (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
          繰延税金資産
                                   264,770                 261,214
                                                          千円
            賞与引当金                             千円
                                   138,553                 119,420
            未払事業税
                                   515,191                 551,695
            退職給付引当金
                                     3,662                 6,126
            税務上の繰延資産償却超過額
                                     5,572                 6,889
            役員退職慰労引当金
                                    61,683                 88,160
            投資有価証券評価差額
                                    48,864                 62,896
            その他
                                  1,038,300                 1,096,402
            小計
                                     △47                  △9
            評価性引当額
          繰延税金資産合計                        1,038,253                 1,096,393
          繰延税金負債
            繰延ヘッジ損益                         2,021                    -
            特別分配金否認                         9,827                 5,022
            投資有価証券評価差額                        247,824                  24,444
          繰延税金負債合計
                                   259,672                  29,467
          繰延税金資産(△は負債)の純額
                                   778,580                1,066,925
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (セグメント情報等)
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (関連当事者との取引)
     1 関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                                (千円)
                                  役員の    事業上
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,608,592          833,260
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  150,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             100.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 132,212          11,876
                                           の受取          助言報酬
     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                  役員の    事業上          (千円)
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,299,726          762,239
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  100,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             100.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 130,542          11,530
                                           の受取          助言報酬
     (注)1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
           ております。
        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
     2 親会社に関する注記

      親会社情報
      日本生命保険相互会社(非上場)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (1株当たり情報)
                          前事業年度                当事業年度
                       (自 2017年4月          1日       (自 2018年4月          1日
                        至 2018年3月31日)                至 2019年3月31日)
      1株当たり純資産額                      566,896円85銭                597,720円47銭

      1株当たり当期純利益金額                      76,697円61銭                78,626円78銭

     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当事業年度

                       (自 2017年4月          1日       (自 2018年4月          1日
                        至 2018年3月31日)                至 2019年3月31日)
      当期純利益                      8,317,703千円               8,526,917千円

                                  -                -
      普通株主に帰属しない金額
      普通株式に係る当期純利益                      8,317,703千円                8,526,917千円
      期中平均株式数                         108千株                108千株

     (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     中間財務諸表
     (1)中間貸借対照表
                                     (単位:千円)
                                  第25期中間会計期間末
                                 (2019年9月30日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        18,614,564
        現金・預金
                                         8,201,592
        有価証券
                                          721,934
        前払費用
                                         5,066,032
        未収委託者報酬
                                         2,474,584
        未収運用受託報酬
                                          145,968
        未収投資助言報酬
                                           7,397
        その他
                                        35,232,073
        流動資産合計
       固定資産
                                  ※1        234,319
        有形固定資産
                                         1,098,869
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                        34,018,838
         投資有価証券
                                          66,222
         関係会社株式
                                          32,135
         長期前払費用
                                          290,409
         差入保証金
                                          877,601
         繰延税金資産
                                          89,656
         その他
                                        35,374,865
         投資その他の資産合計
                                        36,708,053
        固定資産合計
                                        71,940,127
       資産合計
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      負債の部
       流動負債
                                          45,684
         預り金
                                           6,932
         未払収益分配金
                                         1,908,680
         未払手数料
                                          618,237
         未払運用委託報酬
                                          739,605
         未払投資助言報酬
                                         1,591,362
         その他未払金
                                          140,489
         未払費用
                                          551,114
         未払法人税等
                                          47,034
         前受投資助言報酬
                                          492,807
         賞与引当金
                                          248,490
                                   ※2
         その他
                                         6,390,440
         流動負債合計
       固定負債
                                         1,912,442
        退職給付引当金
                                          26,750
        役員退職慰労引当金
                                         1,939,192
         固定負債合計
                                         8,329,632
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        10,000,000
        資本金
        資本剰余金
                                         8,281,840
          資本準備金
                                         8,281,840
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                          139,807
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                          120,000
           配当準備積立金
                                          70,000
           研究開発積立金
           別途積立金                               350,000
                                        43,751,608
           繰越利益剰余金
                                        44,431,415
          利益剰余金合計
                                        62,713,255
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                          929,830
         その他有価証券評価差額金
                                         △32,591
         繰延ヘッジ損益
         評価・換算差額等合計                                 897,239
                                        63,610,494
       純資産合計
                                        71,940,127
      負債・純資産合計
                                  88/105





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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (2)中間損益計算書
                                      (単位:千円)
                              第25期中間会計期間
                       (自   2019年4月1日 至         2019年9月30日)
      営業収益
                                        13,306,014
       委託者報酬
       運用受託報酬                                 5,749,281
                                          320,718
       投資助言報酬
                                        19,376,015
       営業収益計
      営業費用                                   9,094,752
                                         4,511,749
                                   ※1
      一般管理費
                                         5,769,513
      営業利益
                                   ※2
      営業外収益                                    174,997
                                           35,183
                                   ※3
      営業外費用
      経常利益                                   5,909,326
      特別利益                             ※4        2,997
                                           65,567
                                   ※5
      特別損失
      税引前中間純利益                                   5,846,756
                                         1,682,493
      法人税、住民税及び事業税
                                          105,028
      法人税等調整額
                                         1,787,521
      法人税等合計
                                         4,059,235
      中間純利益
                                  89/105












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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (3)中間株主資本等変動計算書
     第25期中間会計期間(自             2019年4月1日 至           2019年9月30日)
                                                       (単位:千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                  利益剰余金                 株主資本
                                                         合計
                   資本準備    資本剰余金     利益準備         その他利益剰余金             利益剰余金
                    金    合計     金                      合計
                                配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                積立金    積立金         剰余金
     当期首残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068

     当中間期変動額
      剰余金の配当            -     -     -    -    -    -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      中間純利益            -     -     -    -    -    -     -  4,059,235     4,059,235     4,059,235
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                  -     -     -    -    -    -     -     -     -     -
      (純額)
     当中間期変動額合計             -     -     -    -    -    -     - △1,440,813     △1,440,813     △1,440,813
     当中間期末残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    43,751,608     44,431,415     62,713,255
                 評価・換算差額等            純資産

                              合計
              その他有価     繰延ヘッ    評価・換算
              証券評価差     ジ損益    差額等合計
                額金
      当期首残高          711,399    △43,878     667,521    64,821,590
      当中間期変動額
       剰余金の配当            -     -      - △5,500,048
       中間純利益            -     -      -  4,059,235
       株主資本以外の項目
       の当中間期変動額
                218,430    11,287     229,718     229,718
       (純額)
      当中間期変動額合計          218,430    11,287     229,718   △1,211,095
      当中間期末残高          929,830    △32,591      897,239    63,610,494
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     注記事項
     (重要な会計方針)

                                    第25期中間会計期間
                                    (自   2019年4月1日
             項目
                                     至  2019年9月30日)
      1.有価証券の評価基準及び                   ①満期保有目的の債券
        評価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                         ②その他有価証券
                          時価のあるもの
                           ♎ⶕ鍏᪊ࡧᾕ鍧⭥湞ɘ㑏ꅨ㱻䤰歗侮攰佦䉏ꅬ헿ࢊ問ꅝ
                           は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                           により算定)によっております。
                          時価のないもの
                          …移動平均法に基づく原価法によっております。
                         ③関係会社株式
                          移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      3.固定資産の減価償却の方                   ①有形固定資産
        法                  定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
                          ります。
                         ②無形固定資産
                          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法
                          によっております。
      4.引当金の計上基準                   ①賞与引当金
                          従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在籍
                          者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を計上
                          しております。
                         ②退職給付引当金
                          従業員への退職給付に備えるため、当中間会計期間末におけ
                          る退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
                          退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る
                          中間期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
                          た簡便法を適用しております。
                          なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                          払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③役員退職慰労引当金
                          役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当中
                          間会計期間末要支給額を計上しております。
      5.外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場によ
        本邦通貨への換算基準                り円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      6.ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                        ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                          ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                          であります。
                           ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                           ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                        ③ヘッジ方針
                          ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                          の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                          を、原則として個々取引毎に行います。
                        ④ヘッジ有効性評価の方法
                          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                          き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                          分析によっております。
      7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま
                        す。
      8.連結納税制度                   当中間会計期間より日本生命保険相互会社を連結納税親会社
                        として、連結納税制度を適用しております。
     (中間貸借対照表関係)

                          第25期中間会計期間末
                          (2019年9月30日現在)
      ※1.有形固定資産の減価償却累計額              817,746千円

      ※2.消費税等の取扱い

           仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他」に含めて表示して
         おります。
     (中間損益計算書関係)

                           第25期中間会計期間
                           (自   2019年4月1日
                            至  2019年9月30日)
       ※1.減価償却の実施額

         有形固定資産                                   30,130千円
         無形固定資産                                  172,854千円
       ※2.営業外収益のうち主要なもの
         受取配当金                                  157,472千円
         有価証券利息                                   7,537千円
         金融派生商品収益                                   6,483千円
       ※3.営業外費用のうち主要なもの
         為替差損                                   28,274千円
         金融派生商品損失                                   3,497千円
         控除対象外消費税                                   3,313千円
       ※4.特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券売却益                                   2,997千円
       ※5.特別損失のうち主要なもの
         投資有価証券売却損                                   57,232千円
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         投資有価証券償還損                                   4,115千円
         事故損失賠償金                                   3,771千円
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     (中間株主資本等変動計算書関係)
                           第25期中間会計期間
                           (自   2019年4月1日
                            至  2019年9月30日)
      1.発行済株式の種類及び総数

               当事業年度期首          当中間会計期間増加            当中間会計期間減少            当中間会計期間末

               株式数(千株)           株式数(千株)            株式数(千株)           株式数(千株)
       発行済株式

                     108             -            -          108

        普通株式
                     108             -            -          108

         合計
      2.配当に関する事項

        配当金支払額
                                1株当たり

                        配当金の総額
                                  配当額
          (決議)
                 株式の種類                         基準日        効力発生日
                          (千円)
                                  (円)
        2019年6月28日

                                        2019年3月31日         2019年6月28日
                          5,500,048         50,716
                  普通株式
        定時株主総会
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     (金融商品関係)
     第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
     金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは次表には含まれておりません((注2)
      を参照ください)。
                                              (単位:千円)

                          中間貸借対照表

                                         時価            差額
                            計上額
                              18,614,564            18,614,564                 -

          ①現金・預金
          ②有価証券

                              6,300,452            6,317,860             17,407

           満期保有目的の債券
                              1,901,140            1,901,140                -

           その他有価証券
          ③投資有価証券

                              13,748,496            13,767,690              19,193

           満期保有目的の債券
                              20,270,342            20,270,342                 -

           その他有価証券
          ④デリバティブ取引

           (※)
           ヘッジ会計が適用され
                                  -            -            -
           ていないもの
           ヘッジ会計が適用され
                               △23,326            △23,326               -
           ているもの
         (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
            債務となる項目については△で示しております。
      (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

          ①現金・預金
           短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
            おります。
          ②有価証券
           中間会計期間末日の市場価格等によっております。
           ③投資有価証券
            中間会計期間末日の市場価格等によっております。
           ④デリバティブ
            注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

           関係会社株式(中間貸借対照表計上額66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッ
           シュ・フローを見積もること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるた
           め、記載しておりません。
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     (有価証券関係)
     第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
     1.満期保有目的の債券

                             中間貸借対照表
                                           時価           差額
                               計上額
                    種類
                                          (千円)           (千円)
                               (千円)
                                18,948,948           18,985,550            36,601
               (1)国債・地方債等
                                    -           -          -

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    -           -          -
               (3)その他
     超えるもの
                                18,948,948           18,985,550            36,601

                    小計
                                1,100,000           1,100,000              -

               (1)国債・地方債等
                                    -           -          -

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    -           -          -
     超えないもの          (3)その他
                                1,100,000           1,100,000              -

                    小計
                                20,048,948           20,085,550            36,601

               合計
     2.その他有価証券

                             取得原価または           中間貸借対照表
                                                      差額
                               償却原価            計上額
                    種類
                                                     (千円)
                               (千円)           (千円)
                                    -           -          -
               (1)株式
                                1,900,074           1,901,140            1,065

               (2)債券
                                1,900,074           1,901,140            1,065

                ①国債・地方債等
     中間貸借対照表
     計上額が取得原
                                    -           -          -
                ②社債
     価または償却原
     価を超えるもの
                                    -           -          -
                ③その他
               (3)その他(注)                13,559,359           14,776,750          1,217,390

                                15,459,434           16,677,890          1,218,456

                    小計
                                    -           -          -

               (1)株式
                                    -           -          -

               (2)債券
                                    -           -          -

     中間貸借対照表          ①国債・地方債等
     計上額が取得原
                                    -           -          -
     価または償却原          ②社債
     価を超えないも
                                    -           -          -
     の          ③その他
               (3)その他(注)                 5,690,320           5,493,591          △196,728

                                5,690,320           5,493,591          △196,728

                    小計
                                21,149,754           22,171,482          1,021,728

               合計
      (注)投資信託受益証券等であります。
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     (デリバティブ取引関係)
     1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
      該当事項はありません。
     2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     (1)通貨関連
      第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
                                        契約額等の
                                契約額等                  時価
      ヘッジ会計        デリバティブ         主なヘッジ
                                       うち1年超
                               (千円)                   (千円)
      の方法       取引の種類等           対象
                                        (千円)
     原則的       為替予約取引

                               1,795,896             -     △23,326
                     投資有価証券
     処理方法       米ドル売建
                               1,795,896             -     △23,326

               合計
      (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     (セグメント情報等)

     [セグメント情報]
     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     [関連情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
     1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
     2.地域ごとの情報

     (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超
      えるため、記載を省略しております。
     (2)有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
      載を省略しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
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     (1株当たり情報)
                          第25期中間会計期間
                         (自   2019年4月1日
                          至  2019年9月30日)
      1株当たり純資産額                         586,552円95銭
      1株当たり中間純利益金額                          37,430円24銭
     (注)1.潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
           おりません。
        2.1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
           中間純利益金額                     4,059,235千円
                                      -
           普通株主に帰属しない金額
           普通株式に係る中間純利益金額                     4,059,235千円
           期中平均株式数
                                   108千株
     (重要な後発事象)

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
      該当事項はありません。
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     4【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
         おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
         若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます)。
       ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
         親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
         業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
         以下④⑤において同じ)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
         とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
         件に該当する者をいいます。以下同じ)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
         引を行うこと。
       ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
         資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
         のあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       ① 定款の変更等
         該当事項はありません。
       ② 訴訟その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

       (1)受託会社

        a.名称
           三菱UFJ信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、324,279百万円
        c.事業の内容
           銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
          等に関する法律(兼営法)に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       (参考)再信託受託会社の概況

        a.名称
           日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、10,000百万円
        c.事業の内容
           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
          信託業務を営んでいます。
       (2)販売会社

                                           (資本金の額:2019年3月末現在)
                a.名称              b.資本金の額                c.事業の内容
         藍澤證券株式会社                       8,000百万円
         岩井コスモ証券株式会社                       13,500百万円

         岡三証券株式会社                       5,000百万円

         とうほう証券株式会社                       3,000百万円

         内藤証券株式会社                       3,002百万円

                                        金融商品取引法に定める第一種金
         北洋証券株式会社                       3,000百万円
                                        融商品取引業を営んでいます。
         松井証券株式会社                       11,945百万円
         楽天証券株式会社                       7,495百万円

         auカブコム証券株式会社                       7,196百万円

         株式会社SBI証券                       48,323百万円

         SMBC日興証券株式会社                       10,000百万円

         株式会社常陽銀行                       85,113百万円

         スルガ銀行株式会社                       30,043百万円

                                        銀行法に基づき監督官庁の免許を
                                        受け、銀行業を営んでいます。
         株式会社東邦銀行                       23,519百万円
         株式会社北洋銀行                      121,101百万円

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       (3)投資顧問会社
        a.名称
           ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、204,000米ドル(約22百万円。1米ドル=110.99円)
          (注)資本の額はCapital-Issued                  and  Outstanding(発行済流通株式資本)を記載しております。
        c.事業の内容
           内外の有価証券等に関する投資顧問業務およびその他付帯関連する一切の業務を営んでいま
          す。
     2【関係業務の概要】

       (1)受託会社
         信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を
        行います。
       (2)販売会社
         証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分
        配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
       (3)投資顧問会社
         委託会社との契約に基づいて、「ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンマザーファン
        ド」の運用指図(国内短期金融資産の運用の指図を除きます)を行います。
     3【資本関係】

         該当事項はありません。
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     第3【その他】
      (1)目論見書の表紙に図案や委託会社の名称およびロゴマーク、イラストを使用すること、また

        ファンドの基本的性格および形態の一部、キャッチコピー、当該届出書に係る目論見書の使用開
        始日を記載することがあります。
      (2)届出書本文「第一部               証券情報」、「第二部             ファンド情報」に記載の内容について、投資者の
        理解を助けるため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関連する箇所に
        記載することがあります。
      (3)投資者へ投資信託の仕組み等を説明するため、また届出書本文「第一部                                           証券情報」、「第二
        部  ファンド情報」に記載の内容について投資者の関係法人への照会方法を明確にするため、交
        付目論見書に以下の内容を記載することがあります。
        ・ ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律に基づいて組成された金融商品であり、同
          法では商品内容の重大な変更に際しては、事前に受益者(既にファンドをお持ちの投資者)の
          意向を確認する手続きが規定されています。また、ファンドの信託財産は、受託会社により保
          管されますが、信託法によって受託会社の固有財産との分別管理等が義務付けられています。
        ・ 商品内容・販売会社に関するお問合せは、委託会社のコールセンターで承っております。
        ・ 基準価額については、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊および委託会社のコー
          ルセンター・ホームページにてご確認いただけます。
           なお、委託会社(ニッセイアセットマネジメント株式会社)への照会先は下記の通りです。
           コールセンター 0120-762-506
           (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
           ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (4)目論見書に以下の内容を記載することがあります。
          投資信託説明書(請求目論見書)は、販売会社にご請求いただければ、当該販売会社を通じて
         交付いたします。
      (5)目論見書に約款を掲載し、届出書本文「第二部                              ファンド情報        第1   ファンドの状況         2  投資
        方針」の詳細な内容については、当該約款を参照する旨を記載することで、目論見書の内容の記
        載とすることがあります。
      (6)目論見書の巻末に用語集を掲載することがあります。
      (7)目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                 2019年5月31日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            樋    口    誠    之   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            牧   野     あ    や  子   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2018年4月1日から2019
     年3月31日までの第24期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
     算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了
     する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰묰ꐰ
        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                     独立監査人の監査報告書

                                                2019年12月19日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            青    木    裕    晃   印
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

     経理状況」に掲げられているニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンの2019年5月16日から2
     019年11月15日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表
     並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープンの2019年11月15日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰묰ꐰ
        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                   独立監査人の中間監査報告書

                                               2019年11月29日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            樋    口    誠    之   印
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            牧   野     あ    や  子   印
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理の状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から202
     0年3月31日までの第25期事業年度の中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
     で)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
     な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
     が含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
     準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
     有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
     るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
     監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
     は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
     続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
     見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
     査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
     中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
     基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日
     をもって終了する中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の経営成績に関する
     有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潎ⶕ鍶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰
        イアセットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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