株式会社ビザスク 有価証券届出書（新規公開時）

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                                                       株式会社ビザスク(E35278)
                                                     有価証券届出書（新規公開時）
     【表紙】
      【提出書類】                         有価証券届出書

      【提出先】                         関東財務局長
      【提出日】                         2020年２月３日
      【会社名】                         株式会社ビザスク
      【英訳名】                         VisasQ    Inc.
      【代表者の役職氏名】                         代表取締役社長ＣＥＯ　　端羽　英子
      【本店の所在の場所】                         東京都目黒区青葉台四丁目７番７号
                               住友不動産青葉台ヒルズ９Ｆ
      【電話番号】                         03-6407-8405
      【事務連絡者氏名】                         取締役ＣＦＯコーポレートグループ長　　安岡　徹
      【最寄りの連絡場所】                         東京都目黒区青葉台四丁目７番７号
                               住友不動産青葉台ヒルズ９Ｆ
      【電話番号】                         03-6407-8405
      【事務連絡者氏名】                         取締役ＣＦＯコーポレートグループ長　　安岡　徹
      【届出の対象とした募集（売出）有価証券の種類】                         株式
      【届出の対象とした募集（売出）金額】                         募集金額
                               ブックビルディング方式による募集　　　　　                         892,500,000円
                               売出金額
                               （引受人の買取引受による売出し）
                               ブックビルディング方式による売出し　　　　                      4,920,720,000円
                               （オーバーアロットメントによる売出し）
                               ブックビルディング方式による売出し　　　                       895,440,000円
                               （注）　募集金額は、有価証券届出書提出時における見込額（会
                                   社法上の払込金額の総額）であり、売出金額は、有価証
                                   券届出書提出時における見込額であります。
      【縦覧に供する場所】                         該当事項はありません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
     第一部【証券情報】
     第１【募集要項】
      １【新規発行株式】
          種類          発行数（株）                        内容
                              完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における
         普通株式           500,000（注）２．          標準となる株式であります。なお、単元株式数は100株でありま
                              す。
     　（注）１．2020年２月３日開催の取締役会決議によっております。
         ２．発行数については、2020年２月19日開催予定の取締役会において変更される可能性があります。
         ３．当社の定める振替機関の名称及び住所は、以下のとおりであります。
           名称：株式会社証券保管振替機構
           住所：東京都中央区日本橋茅場町二丁目１番１号
         ４．上記とは別に、2020年２月３日開催の取締役会において、みずほ証券株式会社を割当先とする当社普通株式
           213,200株の第三者割当増資を行うことを決議しております。
           なお、その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項　３．第三者割当増資、グリーン
           シューオプションとシンジケートカバー取引について」をご参照下さい。
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      ２【募集の方法】
       　2020年２月28日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「４　株式の引受け」
       欄記載の金融商品取引業者（以下「第１　募集要項」において「引受人」という。）は、買取引受けを行い、当該引
       受価額と異なる価額（発行価格）で募集（以下「本募集」という。）を行います。引受価額は2020年２月19日開催予
       定の取締役会において決定される会社法上の払込金額以上の価額となります。引受人は払込期日までに引受価額の総
       額を当社に払込み、本募集における発行価格の総額との差額は引受人の手取金といたします。当社は、引受人に対し
       て引受手数料を支払いません。
       　なお、本募集は、株式会社東京証券取引所（以下「取引所」という。）の定める「有価証券上場規程施行規則」第
       233条に規定するブックビルディング方式（株式の取得の申込みの勧誘時において発行価格又は売出価格に係る仮条
       件を投資家に提示し、株式に係る投資家の需要状況等を把握したうえで発行価格等を決定する方法をいう。）により
       決定する価格で行います。
             区分            発行数（株）          発行価額の総額（円）             資本組入額の総額（円）
     入札方式のうち入札による募集                         －             －             －

     入札方式のうち入札によらない募集                         －             －             －

                                       892,500,000             485,625,000
     ブックビルディング方式                       500,000
                                       892,500,000             485,625,000
         計（総発行株式）                   500,000
     　（注）１．全株式を引受人の買取引受けにより募集いたします。
         ２．上場前の公募増資を行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されており
           ます。
         ３．発行価額の総額は、会社法上の払込金額の総額であり、有価証券届出書提出時における見込額であります。
         ４．資本組入額の総額は、会社法上の増加する資本金であり、2020年２月３日開催の取締役会決議に基づき、
           2020年２月28日に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第１項に基づき算出される
           資本金等増加限度額（見込額）の２分の１相当額を資本金に計上することを前提として算出した見込額であ
           ります。
         ５．有価証券届出書提出時における想定発行価格（2,100円）で算出した場合、本募集における発行価格の総額
           （見込額）は1,050,000,000円となります。
         ６．本募集並びに「第２　売出要項　１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」及び「２　売出しの条
           件（引受人の買取引受による売出し）」における「引受人の買取引受による売出し」にあたっては、需要状
           況等を勘案し、オーバーアロットメントによる売出しを行う場合があります。
           なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、「第２　売出要項　３　売出株式（オーバーア
           ロットメントによる売出し）」及び「４　売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参
           照下さい。
         ７．本募集に関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容については、「募集又は売出
           しに関する特別記載事項　４．ロックアップについて」をご参照下さい。
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      ３【募集の条件】
       （１）【入札方式】
        ①【入札による募集】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない募集】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

                          申込株数
     発行価格     引受価額     払込金額     資本組入                        申込証拠
                          単位         申込期間                  払込期日
      （円）     （円）     （円）     額（円）                        金（円）
                          （株）
      未定     未定     未定     未定          自 2020年３月２日（月）             未定
                                                  2020年３月９日(月)
                            100
     (注)１．     (注)１．     (注)２．     (注)３．           至 2020年３月５日（木）            (注)４．
     　（注）１．発行価格は、ブックビルディング方式によって決定いたします。
           発行価格は、      2020年２月19日       に仮条件を決定し、当該仮条件による需要状況等、上場日までの価格変動リス
           ク等を総合的に勘案した上で、              2020年２月28日       に引受価額と同時に決定する予定であります。
           仮条件は、事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力
           が高いと推定される機関投資家等の意見その他を総合的に勘案して決定する予定であります。
           需要の申込みの受付けに当たり、引受人は、当社株式が市場において適正な評価を受けることを目的に、機
           関投資家等を中心に需要の申告を促す予定であります。
         ２．払込金額は、会社法上の払込金額であり、                      2020年２月19      日開催予定の取締役会において決定される予定であ
           ります。また、「２　募集の方法」の冒頭に記載のとおり、発行価格と会社法上の払込金額及び                                            2020年２月
           28日  に決定される予定の引受価額とは各々異なります。発行価格と引受価額との差額の総額は、引受人の手
           取金となります。
         ３．資本組入額は、１株当たりの増加する資本金であります。なお、                                2020年２月３日       開催の取締役会において、
           増加する資本金の額は、           2020年２月28日       に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第
           １項に基づき算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたと
           きは、その端数を切り上げるものとすること、及び増加する資本準備金の額は資本金等増加限度額から増加
           する資本金の額を減じた額とする旨、決議しております。
         ４．申込証拠金は、発行価格と同一の金額とし、利息をつけません。申込証拠金のうち引受価額相当額は、払込
           期日に新株式払込金に振替充当いたします。
         ５．株式受渡期日は、          2020年３月10日（火）          （以下「上場（売買開始）日」という。）の予定であります。本募
           集に係る株式は、株式会社証券保管振替機構（以下「機構」という。）の「株式等の振替に関する業務規
           程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。なお、本募集
           に係る株券は、発行されません。
         ６．申込みの方法は、申込期間内に後記申込取扱場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ７．申込みに先立ち、          2020年２月20日       から  2020年２月27日       までの間で引受人に対して、当該仮条件を参考として
           需要の申告を行うことができます。当該需要の申告は変更または撤回することが可能であります。
           販売に当たりましては、取引所の「有価証券上場規程」に定める株主数基準の充足、上場後の株式の流通性
           の確保等を勘案し、需要の申告を行わなかった投資家にも販売が行われることがあります。
           引受人は、公平かつ公正な販売に努めることとし、自社で定める配分に関する基本方針及び社内規程等に従
           い、販売を行う方針であります。配分に関する基本方針については各社の店頭における表示またはホーム
           ページにおける表示等をご確認下さい。
         ８．引受価額が会社法上の払込金額を下回る場合は新株式の発行を中止いたします。
        ①【申込取扱場所】

         　後記「４　株式の引受け」欄記載の引受人の本店並びに全国各支店及び営業所で申込みの取扱いをいたしま
         す。
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        ②【払込取扱場所】
                  店名                           所在地
     株式会社みずほ銀行　渋谷中央支店                            東京都渋谷区宇田川町23番３号

     　（注）　上記の払込取扱場所での申込みの取扱いは行いません。
      ４【株式の引受け】

                                       引受株式数
      引受人の氏名又は名称                     住所                       引受けの条件
                                        （株）
                                              １．買取引受けによります。
                                              ２．引受人は新株式払込金とし
                                                て、  2020年３月９      日までに
                                                払込取扱場所へ引受価額と
                                                同額を払込むことといたし
     みずほ証券株式会社             東京都千代田区大手町一丁目５番１号                      500,000
                                                ます。
                                              ３．引受手数料は支払われませ
                                                ん。ただし、発行価格と引
                                                受価額との差額の総額は引
                                                受人の手取金となります。
           計                 －             500,000            －
     　（注）１．引受株式数については                 2020年２月19日       開催予定の取締役会において変更される可能性があります。
         ２．  上記引受人と発行価格決定日（2020年２月28日）に元引受契約を締結する予定であります。
      ５【新規発行による手取金の使途】

       （１）【新規発行による手取金の額】
         払込金額の総額（円）                  発行諸費用の概算額（円）                    差引手取概算額（円）
               971,250,000                   14,800,000                  956,450,000
     　（注）１．払込金額の総額は、会社法上の払込金額の総額とは異なり、新規発行に際して当社に払い込まれる引受価額
           の総額であり、有価証券届出書提出時における想定発行価格（2,100円）を基礎として算出した見込額であ
           ります。
         ２．発行諸費用の概算額には、消費税及び地方消費税（以下「消費税等」という。）は含まれておりません。
         ３．引受手数料は支払わないため、発行諸費用の概算額は、これ以外の費用を合計したものであります。
       （２）【手取金の使途】

          　上記の手取概算額         956,450    千円については、「１　新規発行株式」の（注）４．に記載の第三者割当増資の
          手取概算額上限       414,141    千円と合わせた、手取概算額合計上限                  1,370,591     千円については、借入金返済及び運転
          資金（広告宣伝費、採用費及び人件費）に充当する予定であり、その具体的な内容は以下に記載のとおりであ
          ります。
          ①　財務体質の強化を目的とした金融機関からの借入金の返済資金として                                  201,108    千円（2021年２月期：

             11,108千円、2022年２月期：190,000千円）を充当する予定です。
          ②　  当社及び当社サービスの知名度向上、並びにアドバイザーや依頼者の獲得に要する広告宣伝費の一部と

             して105,000千円（2021年２月期：35,000千円、2022年２月期：35,000千円、2023年２月期：35,000千
             円）を充当する予定です。
          ③　採用費及び人件費の一部として1,064,483千円（2021年２月期：265,000千円、2022年２月期：415,000千

             円、2023年２月期：384,483千円）を充当する予定です。
          　なお、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。

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     第２【売出要項】
      １【売出株式（引受人の買取引受による売出し）】
        2020年２月28日に        決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「２　売出しの条件
       （引受人の買取引受による売出し）　(2）ブックビルディング方式」に記載の金融商品取引業者（以下「第２　売出
       要項」において「引受人」という。）は、下記売出人から買取引受けを行い、当該引受価額と異なる価額（売出価
       格、発行価格と同一の価格）で売出し（以下「引受人の買取引受による売出し」という。）を行います。引受人は株
       式受渡期日に引受価額の総額を売出人に支払い、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格の総額との差額は
       引受人の手取金といたします。売出人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。
                                売出価額の総額         売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名
        種類
                   売出数（株）
                                  （円）       又は名称
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              による売出し
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              によらない売出し
                                        2420   Sand   Hill   Road,   Suite   200  Menlo
                                        Park,   CA  94025
                                        A-Fund    Ⅱ,  L.P.　　　　　　　         666,200    株
                                        東京都渋谷区渋谷一丁目２番５号
                                        ＤＡＣベンチャーユナイテッド・ファンド
                                        １号投資事業有限責任組合                   641,200    株
                                        東京都渋谷区宇田川町40番１号
                                        CA  Startups     Internet     Fund１号投資事業
                                        有限責任組合                               375,000株
                                        東京都千代田区大手町一丁目９番２号
                                        ＤＢＪキャヒ       タル投資事業有限責任組合
                                                       217,500株
                                        東京都千代田区内幸町一丁目２番１号
                                        みずほ成長支援投資事業有限責任組合
                                                       217,500株
              ブックビルディング
                                4,920,720,000
     普通株式                    2,343,200
                                        東京都渋谷区
              方式
                                        端羽　英子　　　　　　　　　                60,000株
                                        東京都杉並区
                                        花村　創史                                  60,000株
                                        2420   Sand   Hill   Road,   Suite   200  Menlo
                                        Park,   CA  94025
                                        A-Fund    Ⅱ  Affiliates      Fund,   L.P.
                                                        42,200株
                                        東京都渋谷区宇田川町40番１号
                                        CA  Startups     Internet     Fund２号投資事業
                                        有限責任組合                                41,000株
                                        東京都世田谷区
                                        安岡　徹                                    15,000株
                                        東京都練馬区
                                        瓜生　英敏                                    7,600株
                                4,920,720,000
     計(総売出株式)            －       2,343,200                         －
     　（注）１．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されておりま
           す。
         ２．引受人の買取引受による売出しに係る売出株式2,343,200株のうちの一部は、引受人の関係会社等を通じ
           て、欧州及びアジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）の海外投資家に対して販売
           （以下「海外販売」といい、海外販売される株数を「海外販売株数」という。）されることがあります。
           上記売出数は、日本国内において販売（以下「国内販売」という。）される株数（以下「国内販売株数」と
           いう。）と海外販売株数が含まれた、国内販売株数の上限であり、海外販売株数は、未定であります。国内
           販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は、本募集及び引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘
           案した上で、売出価格決定日（              2020年２月28日       ）に決定されます。海外販売株数は本募集及び引受人の買取
           引受による売出しに係る株式の合計株数の半数未満とします。なお、引受人の買取引受による売出しに係る
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           売出株数については、今後変更される可能性があります。海外販売に関しましては、後記「募集又は売出し
           に関する特別記載事項　２　本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について」をご参照下さ
           い。
         ３．「第１　募集要項」における株式の発行を中止した場合には、引受人の買取引受による売出しも中止いたし
           ます。
         ４．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定売出価格（2,100円）で算出した見込額でありま
           す。
           なお、当該総額は国内販売株数の上限に係るものであり、海外販売株数に係るものにつきましては、「募集
           又は売出しに関する特別記載事項　２．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について」を
           ご参照下さい。
         ５．売出数等については今後変更される可能性があります。
         ６．振替機関の名称及び住所は、「第１　募集要項　１　新規発行株式」の（注）３．に記載した振替機関と同
           一であります。
         ７．本募集並びに引受人の買取引受による売出しにあたっては、需要状況等を勘案し、オーバーアロットメント
           による売出しを行う場合があります。
           なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、「３　売出株式（オーバーアロットメントによる
           売出し）」及び「４　売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参照下さい。
         ８．引受人の買取引受による売出しに関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容につ
           いては、「募集又は売出しに関する特別記載事項　４．ロックアップについて」をご参照下さい。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
      ２【売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）】
       （１）【入札方式】
        ①【入札による売出し】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない売出し】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

                        申込株数
     売出価格     引受価額                   申込証拠             引受人の住所及び氏名又は             元引受契
                 申込期間       単位           申込受付場所
      （円）     （円）                  金（円）             名称             約の内容
                        （株）
                                          東京都千代田区大手町一丁
                                          目５番１号
                                          みずほ証券株式会社
                                          東京都千代田区丸の内一丁

                                          目９番１号
                                          大和証券株式会社
                                          東京都千代田区丸の内三丁

                                          目３番１号
                                          ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                 自　2020年
      未定          ３月２日（月)                  引受人の本店並        東京都中央区日本橋一丁目
           未定                   未定                           未定
     (注)１．           至　2020年          100        びに全国各支店        ９番１号
          (注)２．                   (注)２．                           (注)３．
     (注)２．           ３月５日（木)                  及び営業所        野村證券株式会社
                                          愛知県名古屋市中村区名駅

                                          四丁目７番１号
                                          東海東京証券株式会社
                                          東京都港区六本木一丁目６

                                          番１号
                                          株式会社ＳＢＩ証券
                                          東京都港区赤坂一丁目12番

                                          32号
                                          マネックス証券株式会社
     　（注）１．売出価格の決定方法は、「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング方式」の（注）１．
           と同様であります。
         ２．売出価格及び申込証拠金は、本募集における発行価格及び申込証拠金とそれぞれ同一となります。ただし、
           申込証拠金には、利息をつけません。
           引受人の買取引受による売出しにおける引受価額は、本募集における引受価額と同一となります。
         ３．引受人の引受価額による買取引受によることとし、その他元引受契約の内容、売出しに必要な条件は、売出
           価格決定日（      2020年２月28日       ）に決定する予定であります。
           なお、元引受契約においては、引受手数料は支払われません。ただし、売出価格と引受価額との差額の総額
           は引受人の手取金となります。
         ４．上記引受人と売出価格決定日に元引受契約を締結する予定であります。
         ５．株式受渡期日は、上場（売買開始）日の予定であります。引受人の買取引受による売出しに係る株式は、機
           構の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を
           行うことができます。なお、引受人の買取引受による売出しに係る株券は、発行されません。
         ６．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ７．上記引受人の販売方針は、「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング方式」の（注）
           ７．に記載した販売方針と同様であります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ８．引受人は、引受人の買取引受による売出しに係る売出株式数のうち、2,000株を上限として、全国の販売を
           希望する引受人以外の金融商品取引業者に販売を委託する方針であります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
      ３【売出株式（オーバーアロットメントによる売出し）】
                                売出価額の総額         売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名
        種類
                   売出数（株）
                                  （円）       又は名称
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              による売出し
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              によらない売出し
              ブックビルディング                           東京都千代田区大手町一丁目５番１号
                          426,400       895,440,000
     普通株式
              方式                           みずほ証券株式会社　　　　　426,400株
                          426,400       895,440,000
     計(総売出株式)            －                                －
     　（注）１．オーバーアロットメントによる売出しは、本募集並びに引受人の買取引受による売出しに伴い、その需要状
           況を勘案し、みずほ証券株式会社が行う売出しであります。したがってオーバーアロットメントによる売出
           しに係る売出株式数は上限株式数を示したものであり、需要状況等により減少若しくは中止される場合があ
           ります。
         ２．オーバーアロットメントによる売出しに関連して、当社は、                              2020年２月３日       開催の取締役会において、みず
           ほ証券株式会社を割当先とする当社普通株式213,200株の第三者割当増資の決議を行っております。また、
           みずほ証券株式会社は、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を
           上限とする当社普通株式の買付け（以下「シンジケートカバー取引」という。）を行う場合があります。
           なお、その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項　３．第三者割当増資、グリーン
           シューオプションとシンジケートカバー取引について」をご参照下さい。
         ３．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されておりま
           す。
         ４．「第１　募集要項」における株式の発行を中止した場合には、オーバーアロットメントによる売出しも中止
           いたします。
         ５．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定売出価格（2,100円）で算出した見込額でありま
           す。
         ６．振替機関の名称及び住所は、「第１　募集要項　１　新規発行株式」の（注）３．に記載した振替機関と同
           一であります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
      ４【売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）】
       （１）【入札方式】
        ①【入札による売出し】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない売出し】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

      売出価格              申込株数単位        申込証拠金              引受人の住所及び
              申込期間                     申込受付場所                 元引受契約の内容
       （円）               （株）       （円）             氏名又は名称
                                   みずほ証券株
              自　2020年
                                   式会社の本店
       未定     ３月２日（月）                  未定
                         100          並びに全国各           －         －
      (注)１．       至　2020年               (注)１．
                                   支店及び営業
             ３月５日（木）
                                   所
     　（注）１．売出価格及び申込証拠金については、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格及び申込証拠金とそ
           れぞれ同一とし、売出価格決定日に決定する予定であります。ただし、申込証拠金には、利息をつけませ
           ん。
         ２．株式受渡期日は、引受人の買取引受による売出しにおける株式受渡期日と同じ上場（売買開始）日の予定で
           あります。オーバーアロットメントによる売出しに係る株式は、機構の「株式等の振替に関する業務規程」
           に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。なお、オーバーア
           ロットメントによる売出しに係る株券は、発行されません。
         ３．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ４．みずほ証券株式会社の販売方針は、「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出
           し）　(2）ブックビルディング方式」の（注）７．に記載した販売方針と同様であります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
     【募集又は売出しに関する特別記載事項】
      １．東京証券取引所マザーズへの上場について
       　当社は、「第１　募集要項」における新規発行株式及び「第２　売出要項」における売出株式を含む当社普通株式
       について、みずほ証券株式会社を主幹事会社として、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しております。
      ２．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について

       　引受人の買取引受による売出しに係る売出株式のうちの一部が、引受人の関係会社等を通じて、海外販売されるこ
       とがあります。以下は、かかる引受人の買取引受による売出しにおける海外販売の内容として、企業内容等の開示に
       関する内閣府令第19条第２項第１号に掲げる各事項を一括して掲載したものであります。
      (１)株式の種類

        当社普通株式
      (２)海外販売の売出数（海外販売株数）

        未定
        （注）上記の売出数は、海外販売株数であり、本募集及び引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した
           上で、売出価格決定日（           2020年２月28日       ）に決定されますが、海外販売株数は、本募集及び引受人の買取引
           受による売出しに係る株式数の合計株数の半数未満とします。
      (３)海外販売の売出価格

        未定
        （注）１．海外販売の売出価格の決定方法は、前記「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング
             方式」の（注）１．と同様であります。
           ２．海外販売の売出価格は、前記「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出
             し）　(2）ブックビルディング方式」に記載の国内販売における売出価格と同一といたします。
      (４)海外販売の引受価額

        未定
        （注）海外販売の引受価額は、本募集における引受価額と同一といたします。
      (５)海外販売の売出価額の総額

        未定
      (６)株式の内容

        完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であります。
        なお、単元株式数は100株であります。
      (７)売出方法

        下記(８)に記載の引受人が引受人の買取引受による売出しに係る売出数を買取引受けした上で、引受人の買取引
        受による売出しに係る売出数の一部を当該引受人の関係会社等を通じて、海外販売いたします。
      (８)引受人の名称

        前記「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(2）ブックビルディング方式」
        に記載の引受人
      (９)売出しを行う者の氏名又は名称

        前記「第２　売出要項　１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」に記載の売出人
      (10)売出しを行う地域

        欧州及びアジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）
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      (11)海外販売の受渡年月日
        2020年３月10日（火）
      (12)当該有価証券を金融商品取引所に上場しようとする場合における当該金融商品取引所の名称

        株式会社東京証券取引所
      ３．第三者割当増資、グリーンシューオプションとシンジケートカバー取引について

       　オーバーアロットメントによる売出しの対象となる当社普通株式は、オーバーアロットメントによる売出しのため
       に、主幹事会社が当社株主である端羽英子（以下「貸株人」という。）より借入れる株式であります。これに関連し
       て、当社は、2020年２月３日開催の取締役会において、主幹事会社を割当先とする当社普通株式213,200株の第三者
       割当増資（以下「本件第三者割当増資」という。）を行うことを決議しております。本件第三者割当増資の会社法上
       の募集事項については、以下のとおりであります。
      (1)   募集株式の種類及び数               当社普通株式　213,200株
      (2)   募集株式の払込金額               未定　（注）１.

                        増加する資本金の額は割当価格を基礎とし、会社計算規則第14条第１項に基づ
                        き算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満
        増加する資本金及び資本準備金
      (3)                  の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。また、増加する資
        に関する事項
                        本準備金の額は、資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とす
                        る。　（注）２.
                        2020年４月８日（水）
      (4)   払込期日
     　（注）１．募集株式の払込金額（会社法上の払込金額）は、                             2020年２月19日       開催予定の取締役会において決定される予
           定の「第１　募集要項」における新規発行株式の払込金額（会社法上の払込金額）と同一とする予定であり
           ます。
         ２．割当価格は、        2020年２月28日       に決定される予定の「第１　募集要項」における新規発行株式の引受価額と同
           一とする予定であります。
       　また、同じくオーバーアロットメントによる売出しに関連して、主幹事会社が借入れる株式の返還に必要な株式の
       一部を取得するために、主幹事会社は213,200株を上限として貸株人より追加的に当該株式を取得する権利（以下
       「グリーンシューオプション」という。）を2020年４月３日を行使期限として貸株人より付与される予定でありま
       す。
       　主幹事会社は、2020年３月10日から2020年４月３日までの間、貸株人から借入れる株式の返還を目的として、東京
       証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とするシンジケートカバー取引を
       行う場合があります。
       　主幹事会社が、上記シンジケートカバー取引により取得した全ての当社普通株式は、貸株人から借入れている株式
       の返還に充当されます。なお、シンジケートカバー取引期間内においても、主幹事会社は、シンジケートカバー取引
       を全く行わないか若しくは上限株式数に至らない株式数でシンジケートカバー取引を終了させる場合があります。
       　オーバーアロットメントによる売出しに係る株式数から、シンジケートカバー取引によって取得し、貸株人から借
       入れている株式の返還に充当する株式数を減じた株式数について、主幹事会社は                                     グリーンシューオプションを行使す
       る ことにより当社普通株式を取得し、さらに不足が生じる場合には、その不足分について                                        本件第三者割当増資に係る
       割当に応じる      ことにより当社普通株式を取得する予定であります。そのため、本件第三者割当増資における最終的な
       発行数がその限度で減少し、または発行そのものが全く行われない場合があります。
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      ４．ロックアップについて
       　本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である端羽英子、売出人である瓜生英
       敏、安岡徹、並びに当社株主である青柳直樹は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当
       日を含む。）後90日目の2020年６月７日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式
       の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸
       し渡すこと、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得すること等を除く。）等を行
       わない旨合意しております。
       　また、売出人であるA-Fund              Ⅱ,  L.P.、ＤＡＣベンチャーユナイテッド・ファンド１号投資事業有限責任組合、A-
       Fund   Ⅱ  Affiliates      Fund,   L.P.及びCA      Startups     Internet     Fund２号投資事業有限責任組合は、主幹事会社に対し、
       元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の2020年６月７日までの期間中、主幹事会社の
       事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し及びその売却価格が
       「第１　募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後に主幹事
       会社を通して行う東京証券取引所での売却等は除く。）等を行わない旨合意しております。
       　加えて、当社は主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2020
       年９月５日までの期間中は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転換若しくは
       交換される有価証券の発行または当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、本募
       集、株式分割及び、ストックオプションとしての新株予約権の発行及びオーバーアロットメントによる売出しに関連
       し、2020年２月３日開催の当社取締役会において決議された主幹事会社を割当先とする第三者割当増資等を除く。）
       等を行わない旨合意しております。
       　なお、上記のいずれの場合においても、主幹事会社は                          上記90日間又は180日間の            ロックアップ期間中であってもそ
       の裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき解除できる権限を有しております。
       　上記のほか、当社は、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募
       集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。その内容については、「第
       四部　株式公開情報　第２　第三者割当等の概況」をご参照下さい。
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     第３【その他の記載事項】
      　新株式発行並びに株式売出届出目論見書に記載しようとする事項
       (1）表紙に当社の社章                     を記載いたします。

       (2）表紙の次に「Vision」～「３　業績等の推移」をカラー印刷したものを記載いたします。

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     第二部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
              回次             第３期       第４期       第５期       第６期       第７期
             決算年月             2015年２月       2016年２月       2017年２月       2018年２月       2019年２月

                    （千円）         4,363       22,369       100,205       264,047       614,204
     営業収益
     経常利益又は経常損失（△）              （千円）       △ 41,399      △ 87,792      △ 121,221       △ 58,049       24,075
     当期純利益又は当期純損失
                    （千円）       △ 41,600      △ 88,871      △ 122,386       △ 58,579       27,488
     （△）
     持分法を適用した場合の投資
                    （千円）          －       －       －       －       －
     利益
                    （千円）        38,800       168,676       168,676       168,676        18,682
     資本金
     発行済株式総数
                            1,900       1,900       95,000       95,000       95,000
      普通株式
                    （株）
                             420       420      21,000       21,000       21,000
      Ａ種優先株式
                              －       754      37,700       37,700       37,700
      Ａ－２種優先株式
                    （千円）        28,766       199,648        77,261       18,682       46,170
     純資産額
                    （千円）        32,579       226,104       164,922       369,317       480,628
     総資産額
                    （円）     △ 13,596.43      △ 60,371.04       △ 2,495.70        △ 62.25      △ 56.46
     １株当たり純資産額
                              －       －       －       －       －
     １株当たり配当額
                    （円）
     （うち１株当たり中間配当
                             ( －)       ( －)       ( －)       ( －)       ( －)
     額）
     １株当たり当期純利益金額又
     は１株当たり当期純損失金額               （円）     △ 17,931.04      △ 31,998.83        △ 796.27       △ 7.62       3.58
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）          －       －       －       －       －
     期純利益金額
                    （％）         88.3       88.3       46.8        5.1       9.6
     自己資本比率
                    （％）          －       －       －       －      84.8
     自己資本利益率
                    （倍）          －       －       －       －       －
     株価収益率
                    （％）          －       －       －       －       －
     配当性向
     営業活動によるキャッシュ・
                    （千円）          －       －       －    △ 39,543       46,678
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                    （千円）          －       －       －     △ 6,358      △ 47,257
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                    （千円）          －       －       －     194,444       △ 16,668
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                    （千円）          －       －       －     257,874       240,764
     高
                               6       11       21       38       59
     従業員数
                    （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                        ( －)       ( －)       ( －)       ( －)       ( －)
     　（注）１．当社は連結財務諸表を作成しておりませんので、連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移については記
           載しておりません。
         ２．営業収益には、消費税等は含まれておりません。
         ３．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
         ４．持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社を有しておりませんので、記載しておりません。
         ５．１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
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         ６．第３期、第４期、第５期及び第６期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存
           在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため、また、１株当たり当期純損失
           金額であるため、記載しておりません。また、第７期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について
           は、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため、記載してお
           りません。
         ７．第３期、第４期、第５期及び第６期の自己資本利益率については、当期純損失を計上しているため、記載し
           ておりません。
         ８．第３期、第４期及び第５期については、キャッシュ・フロー計算書を作成していないため、キャッシュ・フ
           ロー計算書に係る各項目については記載しておりません。
         ９．従業員数は就業人員であります。また、平均臨時雇用者数は従業員数の100分の10未満であるため、記載を
           省略しております。
         10．第６期及び第７期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38
           年大蔵省令第59号）に基づき作成しており、第３期、第４期及び第５期については、「会社計算規則」（平
           成18年法務省令第13号）の規定に基づき算出した各数値を記載しております。
           なお、第６期及び第７期の財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、有限
           責任監査法人トーマツの監査を受けておりますが、第３期、第４期及び第５期の各数値については、当該監
           査を受けておりません。
         11．当社は配当を行っていないため、１株当たり配当額及び配当性向については、それぞれ記載しておりませ
           ん。
         12．2019年８月28日付でＡ種優先株主及びＡ－２種優先株主の株式取得請求権                                    の行使   を受けたことにより、全て
           のＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式を自己株式として取得し、対価として当該Ａ種優先株主及びＡ－２種
           優先株主にＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式１株につき普通株式１株を交付しております。また、その後
           同日付で当該Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式の全てを消却しております。なお、当社は2019年８月29日
           付で種類株式を発行する旨の定款の定めを廃止しております。
         13．当社は、2016年８月24日付で               株式  １株につき50株の株式分割を行っておりますが、第５期の期首に当該株式
           分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損失金
           額（△）を算定しております。
         14．当社は、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っておりますが、第６期の期首に当該
           株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損
           失金額（△）を算定しております。
         15．当社の2019年12月31日における発行済株式総数（普通株式）は、7,685,000株であります。
         16．当社は、2016年８月24日付で               株式  １株につき50株の株式分割を行っております。また、2019年８月30日付で
           普通  株式１株につき50株の株式分割を行っております。
           そこで、東京証券取引所自主規制法人（現　日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申
           請のための有価証券報告書（Ⅰの部）』の作成上の留意点について」（2012年８月21日付東証上審第133
           号）に基づき、第３期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算出した場合の１株当たり指標の推移を
           参考までに掲げると、以下のとおりとなります。
           なお、第３期、第４期及び第５期の数値（１株当たり配当額については全ての数値）については、有限責任
           監査法人トーマツの監査を受けておりません。
              回次             第３期       第４期       第５期       第６期       第７期
                         2015年２月       2016年２月       2017年２月       2018年２月       2019年２月

             決算年月
     １株当たり純資産額               （円）        △5.44       △24.15       △49.91       △62.25       △56.46
     １株当たり当期純利益金額又
     は１株当たり当期純損失金額
                    （円）        △7.17       △12.80       △15.93        △7.62        3.58
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）          －       －       －       －       －
     期純利益金額
     １株当たり配当額                         －       －       －       －       －
     （うち１株当たり中間配当               （円）
                                                   (－)
                             (－)       (－)       (－)               (－)
     額）
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      ２【沿革】
        年月                            概要
      2012年３月        東京都千代田区に株式会社walkntalk設立
      2012年12月        当社サービス「ビザスク」（セルフマッチング形式の現「ビザスクlite」）のβ版運用開始
      2013年７月        経済産業省「多様な「人活」支援サービス創出事業」を受託
      2013年10月        当社サービス「ビザスク」（フルサポート形式の現「ビザスクinterview」及びセルフマッチング
              形式の現「ビザスクlite」）を正式リリース
      2014年11月        株式会社walkntalkから株式会社ビザスクへ商号変更
      2015年９月        当社本店を東京都千代田区から東京都新宿区へ移転
      2016年９月        プライバシーマーク認証取得
      2016年10月        社外の知見を活用した新規事業創出支援を目的としてオープンイノベーション推進室設置を設置
      2016年12月        「社内事業提案制度」の初支援案件として、帝人「One                          Teijin    Award」の包括的支援プロジェクト
              を初受託
      2017年２月        当社本店を東京都新宿区から東京都目黒区へ移転
      2017年３月        東京都目黒区に本社を移転
      2017年４月        海外対応専任チーム「VQ            Global」（現　グローバル事業開発グループ）を発足
      2018年１月        オンライン・アンケート調査「エキスパートサーベイ」（現「ビザスクexpert                                     survey」）を提供
              開始
      2018年２月        第４回「日本ベンチャー大賞」女性起業家賞（経済産業大臣賞）を受賞
      2018年６月        経済産業省により「J-Startup」企業に選定
      2018年12月        フルサポート形式「ビザスク」において社外メンターを活用して女性管理職育成を支援する女性管
              理職育成プランを提供開始
      2019年６月        「ビザスクweb展示会」をリリース
      2019年８月        当社サービス「ビザスク」のサービス名称を下記の通り変更
              フルサポート形式：「ビザスク」（英語名称は「VQ」）
              セルフマッチング形式：「ビザスクlite」
      2019年12月        シンガポールに駐在員事務所を設立
      2020年１月        セルフマッチング形式「ビザスクlite」においてセルフマッチング形式のスポットコンサルを利用
              する企業向けにチームプランを提供開始
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      ３【事業の内容】
       (1）ビジョン・ミッション
        　当社は「世界中の知見をつなぐ」をビジョンに掲げ、「組織、世代、地域                                   を超えて、知見を集めつなぐことで、
        世界のイノベーションに貢献する」ことをミッションとして事業を展開しております。
        　近年、驚異的なスピードでテクノロジーが進化し、将来の予測が難しく変化の激しい事業環境となっている中、
        スピーディーな問題解決やイノベーション創出のため、大企業から中小企業、ベンチャー経営者など、多様な顧客
        層において、既に文字化されたインターネット上にある情報だけではなく、必ずしも文字化されていない、個々人
        の経験に基づく活きたビジネス知見へのニーズが高まっております。当社では、従来は暗黙知とされ、共有が難し
        かったひとりひとりの貴重なビジネス知見をデータベース化し、テクノロジーの力と高度なオペレーション・ノウ
        ハウを組み合わせることで、各業界・業務の実務経験を有し、現役世代からフリーランス・企業OB等多様なバック
        グラウンドを持つアドバイザー（注）を顧客にマッチングする、ナレッジシェアのプラットフォーム（知見プラッ
        トフォーム）を提供しております。
        　当社は、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメントに関連付けた記載はしておりませ
        ん。
        （注）「アドバイザー」は、当社サービスにおいてビジネス知見を提供する個人のことを指しております。
       (2）サービス概要

        　スタートアップから大企業まで、その規模にかかわらず企業活動においては、新規事業や業務改革、投資等のた
        めの業界動向調査、ユーザーインタビュー、ベスト・プラクティス調査等の情報収集ニーズが常時発生しておりま
        す。その際に従来は、書籍や調査会社の発行するレポートを購入する、自社内の知見者にヒアリングする、或いは
        知人経由で知見者にアプローチする等の手法が一般的でした。特に知見者へのヒアリングは情報収集において効果
        的であることは認識されつつも、自社の保有するネットワークには限界があるため、必要とされるスピードで適切
        な知見者にアプローチすることは容易ではないという課題が存在しておりました。
        　当社では顧客のニーズに応じて、ビジネス知見を有するアドバイザーと顧客をマッチングし、１時間単位の電話
        や対面でのインタビュー（当社では「スポットコンサル」と呼んでおります）を設営するサービス（後述の「ビザ
        スクinterview」及び「ビザスクlite」であります）を提供しております。スポットコンサルは様々なシーンで活
        用されておりますが、具体例としては以下の通りです。
         ・コンサルティング会社が業界全体に対する理解を深め、市場動向を確認するための調査
         ・投資ファンド・機関投資家などの金融機関が投資を検討する際の業界調査やデュー・デリジェンス
         ・事業法人が商品開発の過程で新技術などについて理解を深めるための情報収集
        　当社のメインサービスである、フルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」
        （2019年２月期の全社取扱高1,000百万円の81％を占めております（「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環
        境及び対処すべき課題等」に記載しております））                        では、専任の担当者が顧客からの依頼事項（対象業界・アドバ
        イザーの属性・想定される質問・期限等）を確認、当社サービスの登録者や外部ネットワークを含めた適任者をリ
        サーチし、顧客の要望にマッチするかを必要に応じてアドバイザーにも直接確認したうえで、顧客に対してアドバ
        イザーを提案し、インタビュー実施のアレンジまで全面的にサポートします。当社では、2019年12月末現在で累計
        4.4万件を超える知見のマッチング実績があり、これらの実績により蓄積されたデータやノウハウを活用すること
        で、精度が高く、より顧客満足度の高いサービスの提供に努めております。
        　また、当社ではフルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」の他にも、様々な知
        見を有する登録者のデータベースを活用するべく、オンライン・アンケート形式で多数のアドバイザーの知見を一
        度に収集することをサポートする「ビザスクexpert                        survey」や、１時間単位ではなく柔軟な時間設定でアドバイ
        ザーが支援する「ビザスク業務委託」、当社のwebプラットフォーム上で利用者がアドバイザー選定等のマッチン
        グを自ら行い、スポットコンサルを実施するセルフマッチング形式の「ビザスクlite」等、様々な形態で知見が共
        有・提供されるサービスを展開しております。
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         当社の「知見プラットフォーム事業」で提供している各サービスの概要は以下の通りであります。
     フルサポート形式「ビザスク」（注）
                   顧客のニーズに応じて、ビジネス知見を有するアドバイザーと顧客をマッチングし、１時

     ・ビザスクinterview
                   間単位の電話や対面でのインタビューを設営するサービス
                   インタビュー形式ではなくオンライン・アンケート形式で、多数のアドバイザーの知見を

     ・ビザスクexpert         survey
                   一度に収集することをサポートするサービス
                   １時間単位のインタビューではなく、より長期的にアドバイザーが知見を提供する、業務

     ・ビザスク業務委託
                   委託形式のマッチング・サービス
                   顧客企業の新規事業社内提案制度において、当社のデータベースに登録するアドバイザー

     ・ビザスクproject              へのスポットコンサルやサーベイ「ビザスクexpert                         survey」をプロジェクトに組みこむ
                   ことで、プロジェクト型で総合支援を行うサービス
     ・ビザスクweb展示会              自社の製品や保有技術の新たな展開可能性を探るためのニーズ探索サービス

     セルフマッチング形式「ビザスクlite」（注）

                   当社のwebプラットフォーム上で、個人や主に中小規模の法人顧客がアドバイザー選定等

     ・ビザスクlite
                   のマッチングを自ら行い、スポットコンサルを実施するサービス
       （注）「フルサポート形式             「ビザスク」」とは、当社がクライアントの依頼に基づきアドバイザーをマッチングす
          るサービス形式であります。また、「セルフマッチング形式「ビザスクlite」」とは、知見を提供する側と
          知見を求める側が当社webプラットフォーム上で自らマッチングを行うサービス形式であります。
        　顧客は、ビジネス領域の知見を求める情報収集の際に当社サービスを活用することで、求めている情報にスピー

        ディかつ効率的にアクセスし、当社サービスを活用しない場合と比べ、より多くの経験者の知見に基づく情報を得
        た上で判断をすることが可能となります。一方、マッチングされたアドバイザーは、スポットコンサルやオンライ
        ン・アンケート等の様々な形態を通じて知見を提供し、顧客の問題解決やイノベーションの創出に貢献すると共
        に、アドバイザー自身が持つ知見を再確認し、人生百年時代と言われる現在におけるキャリア・プランの一助とし
        て当社サービスを活用することができ、従って、当社サービスは顧客とアドバイザー双方にとって意義のある情報
        サービスとなっていると考えております。
        　当社がスポットコンサルの設営を中心とした知見プラットフォーム事業のサービス提供を開始して以来、当社
        サービスへの登録者数は順調に増加しており、2020年１月末現在、国内登録者数（注１）は約９万人、更に海外登
        録者数（注２）約1.1万人（世界109か国）を加えると登録者数は10万人超となっております。
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        　登録者の属性は、約500の業種を網羅しており、製造業をはじめ、小売・飲食・生活、医療・ヘルスケア、業務
        支援、金融、教育、メディア、建設・不動産、エネルギー・インフラ、農林水産など、職域別では、営業・マーケ
        ティング、経営・管理部門、ＩＴ・システム、新規事業・Ｒ＆Ｄ、海外ビジネス、専門職、生産・調達などと多岐
        にわたっており、幅広い業界・職域をカバーしております。
        　当社ではこれらの各業界や各業務において実務経験を有しているアドバイザーの幅広い領域のビジネス知見や経
        歴を取りまとめると共に、アドバイザーがマッチングする際の顧客や当社との様々なやり取りを蓄積することで、
        更新頻度が高く情報が深化するデータベースを構築しております。そして、このデータベースを活用することで、
        人脈や取引関係を超えて、ピンポイントのキーワードで知見を特定し、最短で当日にマッチングすることが可能と
        なっております。
        （注）１．「国内登録者数」は、当社日本語webサイトにて登録をした人数の合計であります。国内登録者は、知
             見を提供する個人（アドバイザー）と、これを求める個人（「ビザスクlite」における依頼者。また、
             「ビザスクlite」を活用するための契約を締結した法人に所属し、当該契約に基づき登録された個人を
             含む。）に分かれております。いずれの登録者もアドバイザーとしてフルサポート形式「ビザスク」及
             びセルフマッチング形式「ビザスクlite」で活動することができ、また、依頼者として「ビザスク
             lite」を利用することができます。
           ２．「海外登録者数」は、主に海外在住のアドバイザーとして当社英語webサイトにて登録をした人数の合
             計で、フルサポート形式「ビザスク」におけるアドバイザーとしての立場でのみサービスを活用するこ
             とが可能となっております。
        　これまでの国内登録者数の推移は下図の通りであります。

        （注）国内登録者数は、各月末の登録者数（退会者を除く）を記載しております。






        　登録者の増加に伴い、当社データベースに保持される知見のデータも増加し、顧客からのピンポイントなニーズ

        にもより応えやすくなりますが、一方で、少しでも多くの登録者がアドバイザーとして活動するために、顧客基盤
        を拡大し、多くのニーズを取り込んでいくことが必要となります。当社では、登録者数の拡大とともに、日本を中
        心として法人の顧客基盤を拡大し続け、2020年２月期の第３四半期末時点には、コンサルティングファームや金融
        機関、大手事業法人などを中心とした法人クライアント口座数（注１及び注２）は423口座となっております。
        （注）１．「法人クライアント」とは、法人契約を締結し、フルサポート形式「ビザスク」を活用する法人顧客を
             いい、「ビザスクlite」のみを活用する法人顧客は含まれません。
           ２．「法人クライアント口座数」とは、法人クライアントの中で、法人契約に基づき各集計時点から起算し
             た過去１年間において「ビザスクinterview」を活用した法人クライアントの合計であります。同一法
             人において複数の部署が別途契約を締結した場合には、複数カウントとなっております。
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        　これまでの法人クライアント口座数の推移は下図の通りであります。
        　このような、登録者及び法人クライアント基盤双方の順調な拡大に加え、継続的な自社開発システムの改善およ






        びオペレーションの効率化、並びにデータベースの情報深化によりマッチングの効率改善が進んだ結果、取扱高は
        2016年２月期から2019年２月期にかけて年平均成長率195.8％（※１）で増加しており、国内登録者数や法人クラ
        イアント口座数の増加（国内登録者数は2016年２月末から2019年２月末までの３期間において年平均成長率81.7％
        で増加（※２）、法人クライアント口座数は2016年２月末から2019年２月末までの３期間において年平均成長率
        63.7％で増加（※３））を上回るペースで成長しております。
        （※１）2016年２月期の取扱高38百万円及び2019年２月期の取扱高1,000百万円を基に年平均成長率を計算してお
            ります。
        （※２）2016年２月末の国内登録者数1.2万人及び2019年２月末の国内登録者数7.2万人を基に年平均成長率を計算
            しております。
        （※３）2016年２月末の法人クライアント口座数75口座及び2019年２月末の法人クライアント口座数329口座を基
            に年平均成長率を計算しております。
        　これまでの取扱高（注）の推移は下図の通りであります。

        （注）「取扱高」とは、当社の知見プラットフォーム事業において当社が顧客から得た対価（知見提供取引毎に顧






           客と合意した値引控除前の数値であり、アドバイザーへの謝礼を含みます）の合計をいい、上図において
           は、四半期会計期間ごとに集計しておりま                    す。
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       (3）事業系統図
        （注）１．当社は、サービス利用料を営業収益として計上しております。








           ２．フルサポート形式「ビザスク」のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」を示した事業
             系統図であり、その他のサービスは当社業績に与える影響が僅かであるため記載を省略しております。
      ４【関係会社の状況】

       　該当事項はありません。
      ５【従業員の状況】

       (1）提出会社の状況
                                                   2019年12月31日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）

              88(－)             31.4              1.7             4,871
     　（注）１．従業員数は就業人員であります。また、平均臨時雇用者数は従業員数の100分の10未満であるため、記載を
           省略しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．知見プラットフォーム事業の単一セグメントのため、セグメント別の記載を省略しております。
         ４．最近日までの１年間において従                業員が45名     増加しております。主な理由は、業容の拡大に伴い期中採用が増
           加したことによるものであります。
       (2）労働組合の状況

        　労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
       　文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであります。
        (1）会社の経営の基本方針
         　当社は、「組織、世代、地域を超えて、知見を集めつなぐことで、世界のイノベーションに貢献する」という
         ミッションを掲げ、１時間単位でピンポイントに知見提供を受けることができるスポットコンサルの設営等の
         サービスを通じて、各業界のアドバイザーの知見を、新規事業やイノベーション、業務改善といったビジネス課
         題の解決のヒントを求める企業や個人へつなぐ、ビジネス知見に特化した知見プラットフォーム事業を運営して
         おります。
         　「世界中の知見をつなぐ」というビジョンの実現に向け、知見データベースと顧客基盤の双方を拡充し、テク
         ノロジーの力を活用して効率性やUI/UX（注）を改善しつつ、様々な形態の知見提供取引を利用者が安心して活
         用できるプラットフォームを構築することを目指し、優秀な人材の確保・育成や組織体制の整備・拡充に注力し
         て参ります。
         （注）UI（ユーザーインターフェース）とは、ユーザーとサービスの接点であり、両者の間で情報をやり取りす
            るための仕組みのことです。UX（ユーザーエクスペリエンス）とは、ユーザーがサービスを通じて受け取
            る体験やそれに伴う感情のことです。
        (2）目標とする経営指標

         　当社は中長期的な企業価値の向上を達成するために、先ずは強固なプラットフォームを構築すべく、当社の知
         見プラットフォームの規模を示す指標である取扱高及び営業収益の成長を重視しており、世界に向けて拡大、成
         長を実現していくことを目標としております。
        (3）経営環境及び中長期的な会社の経営戦略

         　現在わが国では、少子高齢化による就業人口の減少に直面する中、日本国政府は働き方改革を推し進めており
         ます。また同時に、人生100年時代を迎える中、個人の持つビジネス知見の見える化ニーズは益々高まっており
         ます。更に、テクノロジーの急速な進歩を背景に、変化の加速する事業環境において、イノベーションを実現す
         るためのビジネス知見へのニーズは、起業を目指す個人から大企業まで広く浸透しつつあります。
         　このような経営環境を背景として、当社は高い事業成長を実現するべく、以下の経営戦略を実行して参りま
         す。
         ①　プラットフォーム価値の向上と高い顧客エンゲージメントの実現
          　当社は事業の拡大に伴い、データベースの拡充やマッチング効率の改善、サービス・ラインナップの拡充を
          進めており、その結果、プラットフォームの価値が向上し、高い顧客エンゲージメント（当社サービスの利用
          を通じた顧客との信頼関係の構築と、それに基づく継続的な取引関係）を実現することが可能なビジネスモデ
          ルとなっております。
          　法人クライアント口座数は、下表のとおり、これまで順調な成長を見せておりますが、プラットフォームの
          価値向上に伴い顧客エンゲージメントが高まった結果、１口座あたりスポットコンサル取扱高（取扱高のうち
          「ビザスクinterview」によるもの）は、2017年２月期の0.8百万円から、2019年２月期には2.5百万円と３期
          にわたって平均成長率で71.0％の成長を実現いたしました。
          　直近の３事業年度におけるフルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」の状
          況を下記の表において示しております。
                                                  １口座あたりスポット
                スポットコンサル取扱           スポットコンサル件数
                                      法人クライアント口座
                                                   コンサル取扱高
                  高（注）１            （注）１
                                           数
                                                     （注）２
                                               153

     2017年２月期                129百万円            2.0千件                      0.8百万円
                                               245
     2018年２月期                401百万円            4.8千件                      1.6百万円
                                               329
     2019年２月期                811百万円            8.6千件                      2.5百万円
     （注）１．「スポットコンサル取扱高」及び「スポットコンサル件数」は、各期末時点を起算日として過去12か月間を対
          象に集計した「ビザスクinterview」によるものであります。
        ２．「１口座あたりスポットコンサル取扱高」は、「スポットコンサル取扱高」を「法人クライアント口座数」で
          除したものであります。
          　また、2015年２月期、2016年２月期、2017年２月期の各期間において獲得した法人クライアントのスポット

          コンサル取扱高は、2017年２月期から2019年２月期の直近３期間において年平均で100％（※１）を超える成
          長率をみせております。各年度において新規に獲得した顧客が分母に含まれる１口座あたりスポットコンサル
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          取扱高の同期間における年平均成長率は上述の通り71.0％となっておりますが、このような法人クライアント
          口座数の増加の影響を除くと、より明確に顧客エンゲージメントの高まりが見られております。
          　当社では引き続き、各クライアントからの更なる取扱高の拡大を目指し、プラットフォームの価値向上と高
          い顧客エンゲージメントの実現を進めて参ります。
         （※１）2015年２月期、2016年２月期、2017年２月期の各期間において獲得した法人クライアントのスポット
              コンサル取扱高は、2017年２月期から2019年２月期までの３期間においてそれぞれ29百万円から119百
              万円、65百万円から284百万円、35百万円から217百万円まで増加しており、その年平均成長率を獲得
              期間ごとに計算しております。
         ②　個人のビジネス知見を束ねるデータベースの更なる拡充と登録者層の活性化

          　当社の保有するデータベースは、各アドバイザーの職歴に加え、個々人が有するビジネス知見の情報を保持
          するという特徴を有しております。加えて、当社が知見提供取引をマッチングする際の様々なやり取りがデー
          タベースに保持されることから、当社事業の成長に合わせて、データベースの情報量と質が拡大・充実し、そ
          れが更なる依頼増につながっていくという好循環型のビジネスモデルとなっております（注）。
          　当社は、2020年１月末現在で約９万人の国内登録者を有する知見データベースを保持し、更に当社の知名度
          の向上に伴う登録者の自然流入やweb広告等を通じて、恒常的に登録者数を拡大しております。当社の2019年
          11月末の国内登録者数合計に占める、スポットコンサルの提供実績のある国内登録者数は約12.5％であり、創
          業以来、当該比率は順調に成長している一方、その活性化には大きな余地を残していると考えております。当
          社では、当社データベースに外部データベースから情報を追加することや、データベースの検索アルゴリズム
          の改良を通じた検索オペレーションの改善等により、データベース検索の精度及び効率性双方を向上すること
          で、登録者層を更に活性化すると共に、スピーディーかつ顧客満足度の高いマッチングを実現して参ります。
          （注）「    データベースの情報量と質が拡大・充実する好循環型のビジネスモデル」についての参考図を下記の
             通り示します。
         ③　顧客基盤の拡充





          　当社は設立当初より、情報収集ニーズの特に高い大手のコンサルティングファームや金融機関といったプロ
          フェッショナルファームの顧客を中心に事業を展開して参りました。その後、社内に事業法人の担当グループ
          を設置し、国内の東証一部上場企業を中心に顧客基盤を広げ、2019年２月期における法人クライアント口座数
          は329口座、うち約半数が事業法人の顧客となっております。
          　上述のようなプロフェッショナルファームでは、新規開拓後、当社サービスの導入部署内での利用が広が
          り、更にそこから他部署に展開することで利用人数が徐々に拡大していくことが一般的ですが、それに加え、
          当社にてプラットフォームの価値向上を進め、利用者一人当たり利用額の増加を図ることで、事業の拡大を進
          めて参ります。
          　今後は、コンサルティングファームに対しては、特に顧客内の横展開を進め利用者の拡大を図り、金融機関
          に対しては、主に大手顧客の新規開拓を中心に営業活動を進めて参ります。
          　事業法人については、これまで研究開発費の大きい企業に対する営業活動を進めており、一定の顧客基盤を
          築きつつありますが、東洋経済オンラインが調べた研究開発費の多い上位300社（2017年４月７日付）のう
          ち、「ビザスクinterview」を一部署でも利用している割合は約３割にとどまっており、これらの取引先にお
          ける2019年２月期の年間取引額は100万円未満が太宗を占めるなど、同法人内における他部署への展開を含め
          た利用率、取引金額ともに拡大余地が大きいものと考えております。
          　また、事業法人の新規顧客獲得にあたっては、従前は事業法人専門の担当グループが、従来型の面談重視の
          営業活動を実施しておりましたが、今後は費用対比の効率性を注視しつつ、積極的な外部のイベント（展示会
          など）への当社サービスの展示ないし出店、動画広告の配信やオウンドメディアの運営による認知度向上施策
          を行うほか、ＭＡ（Marketing              Automation）ツールの活用により潜在顧客層との接点を増加させる施策等も併
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          せて行いリード獲得を強化いたします。このように、当社では従来は限定的であったマーケティング活動にも
          リソースを投下することで、成長を加速して参ります。
         ④　データベースを活用した新たな商材の開発と拡大

          　当社では現在、知見提供取引として、法人クライアントに対するスポットコンサル設営サービス「ビザスク
          interview」を主に提供しております。「ビザスクinterview」では、当社従業員が法人クライアントの依頼を
          受け、アドバイザー候補の選定やインタビューの設営等の一連のマッチングのプロセスを、全面的にサポート
          するサービスを提供しております。
          　一方、当社では様々な知見を有する登録者のデータベースを活用した他のサービスとして、代表的には以下
          のサービスを提供しております。
          ・インタビュー形式ではなくオンライン・アンケート形式で、多数のアドバイザーの知見を一度に収集するこ
           とをサポートするサービス「ビザスクexpert                     survey」
          ・１時間単位のインタビューではなく、より長期的にアドバイザーが知見を提供する、業務委託形式のマッチ
           ング・サービス「ビザスク業務委託」
          ・顧客企業の新規事業社内提案制度において、当社のデータベースに登録するアドバイザーへのスポットコン
           サルやサーベイ「ビザスクexpert                survey」をプロジェクトに組みこむことで、プロジェクト型で総合支援
           を行うサービス「ビザスクproject」
          ・当社のwebプラットフォーム上で、個人や主に中小規模の法人顧客がアドバイザー選定等のマッチングを自
           ら行い、スポットコンサルを実施するサービス「ビザスクlite」
          　法人クライアントに対するフルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」は着
          実な成長を見せておりますが、それ以外のサービスも高い成長をみせており（※）、2019年２月期において全
          社取扱高に占める割合は19.0％まで増加しております。当社では今後も幅広い業界・職域をカバーした知見
          データベースを活用し、新たなサービスを開発、拡大することで、全社の事業成長を実現して参ります。
          （※）「取扱高」（「第１　企業の概況　３　事業の内容」）から「スポットコンサル取扱高（「ビザスク
             interview」）」（「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」）を控除す
             ることで算出される「ビザスクinterview」以外のサービスの取扱高は2017年２月期の37百万円から
             2019年２月期には189百万円まで増加しております。
         ⑤　グローバル展開

          　当社は2020年１月末現在、1.1万人を超える海外登録者をデータベース上に有し、30か国以上の海外登録者
          とのマッチング実績があります。また、2019年２月期には機関投資家を中心に約20社の海外法人クライアント
          が当社サービスを活用しております。
          　国内法人クライアントからの海外アドバイザーの知見を求めるニーズは益々高まっており、これに対応する
          ため、海外拠点の設立等により海外アドバイザーの獲得力を更に強化して参ります。その皮切りとして、当社
          では2019年12月にシンガポールに駐在員事務所を設立し、当該拠点の責任者として、東南アジアにおいて当社
          と同種の事業の経営に参画した経歴を持つ人材を採用致しました。
          　更に、東南アジアを中心に海外法人クライアントへのマーケティングを拡大し、国内の知見を提供すること
          で事業拡大を進めて参ります。そして、国内の知見のマッチング、国内と海外の知見のマッチングのみなら
          ず、海外法人クライアントのニーズを海外アドバイザーにマッチングし、「世界中の知見をつなぐ」ビジョン
          を実現して参ります。
         ⑥　事業成長と事業効率改善

          　継続的な自社開発システムの改善およびオペレーションの効率化によりマッチングの効率改善が進む一方、
          登録者数と法人クライアント基盤双方の順調な拡大により知見に関する需給の一致が進むこととなり、当社の
          取扱高は国内登録者数や法人クライアント口座数の増加を上回るペースで増加しております。それに伴い、当
          社の事業効率も改善し、例えば、当社全従業員１人あたりの１か月あたり取扱高は、2015年２月期の11万円か
          ら2019年２月期には158万円まで増加しております。フルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビ
          ザスクinterview」に限れば、2019年２月期第４四半期における１人あたりの１か月あたり取扱高は約３百万
          円（注）であり、当社では、今後も「ビザスクinterview」における更なるマッチング効率の向上を進めると
          共に、「ビザスクinterview」以外の知見提供取引についての事業成長投資を進め、先行投資と事業効率改善
          のバランスに注視しつつ、中期的な全社成長と事業効率改善を達成して参ります。
          （注）2019年２月期第４四半期のフルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」
             取扱高218百万円を、当該期間において「ビザスクinterview」に従事した従業員数（エンジニアを除
             く）73人月で除した数値。
        (4）事業上及び財務上の対処すべき課題

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         ①　人材獲得及び人材育成
          　人材の確保は当社の成長の礎であり、優秀な経営陣及び従業員の獲得及び在籍しているメンバーのスキル向
          上は、重要な課題の一つであります。スタートアップにおける採用市場は、近年逼迫しておりますが、知人紹
          介や人材紹介会社等の多様な採用チャネルを活用し、従業員の獲得を推進して参ります。また、人員の拡大と
          ともに組織化を進め、リーダー人材を育成すると共に、教育制度等を拡充し、メンバーの成長をサポートして
          参ります。
         ②　業務プロセスの改善と、これによる収益性の向上

          　当社の各業務は、プロセス・ルールの標準化やシステム開発を進めることにより、効率化できる余地がある
          と考えております。今後、開発エンジニアの採用、情報システムへの投資による各業務システムの機能向上と
          共に、内部統制を具備した業務の標準化を推進することで、各業務の効率化を進め、当社事業の収益性の向上
          を図って参ります。
         ③　個人情報保護の対応

          　Facebookに代表されるプラットフォーム事業者の個人情報の取り扱いと保護に対し、近年世界中で高い関心
          が寄せられています。当社は、情報そのものの保護の観点から情報セキュリティ・システムを強化するととも
          に、欧州GDPR（注）に代表される各国の個人情報保護に対する法体制の整備に留意し、個人情報保護の社内体
          制整備を進めて参ります。
          （注）「欧州GDPR」とは、EU一般データ保護規則（General　Data　Protection　Regulation：GDPR）のこと
             であり、これは欧州連合（EU）における新しい個人情報保護の枠組みであり、個人データ（personal　
             data）の処理と移転に関するルールを定めた規則です。
         ④　海外展開の対応

          　当社は、「世界中の知見をつなぐ」というビジョンの実現に向け、今後投資効率を意識しつつ、積極的に海
          外展開を図っていく方針であります。海外展開にあたっては、当社が国内で培ったオペレーションやシステム
          等のノウハウを活かしつつ、各地域の文化や法規制等を踏まえてサービスをカスタマイズし、事業の拡大を
          図って参ります。
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      ２【事業等のリスク】
       　当社の事業展開その他に関するリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項について、以下に記載してお
       ります。また、必ずしも事業展開上のリスクに該当しない事項についても、投資者の投資判断において重要と考えら
       れる事項については、投資者に対する積極的な情報開示の観点から記載しております。
       　当社はこれらのリスクの発生可能性を認識した上で、その発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針ではあ
       りますが、当社株式に関する投資判断は、本項及び本項以外の記載内容を慎重に判断した上で行われる必要があると
       考えております。
       　なお、以下の記載事項は、本書提出日現在の事項であり、将来に関する事項は本書提出日現在において当社が判断
       したものであります。また、以下の事業等のリスクは、全ての事業活動上又は投資判断上のリスクを網羅しているも
       のではありませんのでご留意下さい。
       (1）経済環境について
        　当社の知見プラットフォーム事業においては、ビジネス領域の知見を求める顧客に対して、アドバイザーの知見
        提供が行われるプラットフォームを展開しております。我が国における構造的な課題である少子高齢化に端を発す
        る働き方改革の促進や、イノベーションなどの活発化を背景としたビジネス業域の知見へのニーズの高まりは今後
        も継続していくものと想定され、経済環境が悪化した場合の影響を受けにくい事業であると考えております。ま
        た、当社は、登録者の増加やデータベースの拡充等により顧客満足度を高め、経済環境に左右されないように努め
        ております。しかしながら、経済環境が急激に悪化した場合には、顧客の需要が想定以上に減少し、当社の経営成
        績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       (2）知見プラットフォーム事業への依存について

        　当社の営業収益は、知見プラットフォーム事業のみによる収益となっております。今後も積極的な営業施策や広
        告宣伝による顧客や登録者の増加、提供サービスの拡充、事業規模拡大を通じた認知度向上等により、収益規模は
        拡大していくものと考えておりますが、新たな法的規制の導入や改正、その他予期せぬ要因によって、当社の想定
        通りに知見プラットフォーム事業が発展しない場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があ
        ります。
       (3）競合について

        　当社の知見プラットフォーム事業は、同種のビジネスを主に海外で展開する海外企業や、インターネット上の
        マッチングプラットフォームを提供する国内企業等と競合が生じております。
        　当社は、国内を中心に海外登録者を含め約10万人が登録する、各業界や各業務において実務経験を有しているア
        ドバイザーの幅広い領域の知見やノウハウを取りまとめた、更新頻度の高いデータベースを有し、それに基づく
        様々なサービスの提供を行っている点において独自性を見出しております。日本で同種のビジネスを展開している
        海外企業には、文化・価値観・言語の違い等により、日本人アドバイザーの知見のデータベース化は難易度が高
        く、当社が優位にあるものと考えており、また、国内企業においては、当社と完全に競合する企業は少なく、知見
        提供取引のマッチング・サービスとしての利用者の獲得において、そして上述した知見データベースの構築におい
        て当社が先行しており、有意な参入障壁を築いているものと認識しております。
        　しかしながら、今後、競合他社による新たな付加価値の提供等により当社の競争力が低下した場合には、価格競
        争やマッチング件数の減少等により当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       (4）サービスの安全性、健全性について

        　当社は、電話や対面での面談等を通じてビジネス知見の提供を受けることができるプラットフォームを提供して
        おりますが、アドバイザーが意図せず、守秘義務に服している情報（注）を顧客に提供してしまう可能性がありま
        す。そのため当社では、フルサポート形式「ビザスク」のスポットコンサル設営においてはマッチングの専属チー
        ムを配置しており、担当者が顧客の依頼内容を受領した際に、依頼内容において不適切と思われる事項があれば指
        摘・確認する等の対応を行うとともに、アドバイザーへの定期的なトレーニングを行い、知見提供取引において取
        扱いに留意すべき情報について注意喚起をし、さらに、マッチング時には守秘義務の遵守に留意するようアドバイ
        ザーに申し添える等の対策を講じることで、不適切な情報の授受の未然防止に努めております。また、セルフマッ
        チング形式「ビザスクlite」のスポットコンサル設営では、掲示板への投稿により顧客とアドバイザーが直接コ
        ミュニケーションを図りマッチングが行われておりますが、キーワードによる自動検出を含め、当社の担当チーム
        がすべての投稿内容を事後的に検閲し、不適切な投稿を発見した場合には削除を行う等、健全なサービス運営に努
        めております。
        　また、当社では、サイト上に掲示する利用規約において、第三者の権利を侵害する行為や虚偽の情報の登録、ア
        ドバイザーが所属する企業・団体等の内部規則等に違反する行為の禁止を明記するとともに、違反者に対しては
        サービスの利用停止や登録の抹消等の厳正な対応を講じる方針であることを明確にしております。さらに、健全な
        プラットフォームの維持・運用にあたり、謝礼はアドバイザーの実名で登録された本人名義の銀行口座へ振込を行
        うこととしております。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        　上記のように当社では、提供するサービスの安全性、健全性を維持するために十分な体制を整えていると考えて
        おり、また、サービスの構築時においては外部の弁護士を通じて関連する法規制への該当性に関して検証して参り
        ま した。しかしながら、これらの施策を講じたにもかかわらず、ルールを逸脱したコミュニケーションが行われる
        ことにより情報漏洩や不適切な情報の授受等が行われた場合には、当社サービスの信用力低下等により、当社の経
        営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        （注）一般的には、就業規則や秘密保持契約等で定められている情報や、秘密として管理することが明示されてい
           る情報等が該当すると考えられます。例えば、事業戦略、事業計画、財務情報、取引先情報、顧客名簿、及
           び個人情報等があげられます。
       (5）特定の取引先への集中等について

        　当社の販売先については、「３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1）
        経営成績等の状況の概要　④　生産、受注及び販売の実績　ｃ．販売実績」に記載の通り、2019年２月期の当社総
        販売実績に占める株式会社ボストン・コンサルティング・グループへの販売比率が20.1％となっております。
        　株式会社ボストン・コンサルティング・グループと当社の取引関係は良好かつ安定的に推移しており、引き続き
        更なる関係強化に努める方針です。一方で今後も、一顧客あたりの取扱高の増加を図ると共に、新規顧客への営業
        活動を通じて、更なる顧客基盤の拡充を進めることにより、特定の取引先への集中度低下を図ってまいります。
        　しかしながら、何らかの要因により、当社想定通りに顧客基盤の維持や拡充が進まなかった場合には、当社の経
        営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       (6）システムトラブルについて

        　当社の事業は、インターネット接続環境の安定的な稼働を前提として行われております。当社では、継続的かつ
        安定的な事業運営を行うため、システム強化及びセキュリティ対策を行っておりますが、自然災害や事故等何らか
        の理由によりシステムトラブルが発生した場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性がありま
        す。
       (7）法的規制について

        　当社は、「特定電気通信役務提供者の損害賠償責任の制限及び発信者情報の開示に関する法律」、「不正アクセ
        ス行為の禁止等に関する法律」、「特定電子メールの送信の適正化等に関する法律」、「特定商取引に関する法
        律」、「個人情報の保護に関する法律」等の法的規制を受けております。
        　当社は、これらの法規制等を遵守した運営を行ってきており、今後も法令等の遵守を徹底する体制及び社内教育
        を行って参りますが、今後、新たな法令の制定や既存法令における規制強化等がなされ、当社の事業が制約を受け
        る場合、もしくは万が一法令等遵守体制が機能しなかった場合、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能
        性があります。
       (8）個人情報について

        　当社は、事業運営にあたり多くの個人情報を保有しております。それを踏まえ、「個人情報の保護に関する法
        律」（平成17年４月施行）の規定に則って作成したプライバシーポリシー等の社内規程に沿って個人情報を管理
        し、また、従業員に対する個人情報の取り扱いに関する教育を行い、個人情報の適切な取り扱いに努めておりま
        す。
        　しかしながら、何らかの原因により個人情報が外部に流出した場合は、当社の信用低下を招くとともに損害賠償
        請求訴訟の提起等により、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       (9）知的財産権について

        　当社は、現在、他社の知的財産権を侵害している事実は認識しておりません。しかしながら、当社の認識してい
        ない知的財産権が既に成立していることにより当社の事業運営が制約を受ける場合や第三者の知的財産権侵害が発
        覚した場合などにおいては、信用失墜や損害賠償請求等が発生し、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可
        能性があります。
      (10）人材の確保・育成について

        　当社は、今後の事業拡大のために優秀な人材の確保及び育成が重要な課題であると認識しており、積極的に人材
        を採用するとともに人材の育成に取り組んでいく方針であります。
        　しかしながら、当社が求める人材を適切な時期に確保、育成できなかった場合、また、社外流出等何らかの事由
        により既存の人材が業務に就くことが困難になった場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性
        があります。
      (11）特定の経営者への依存について

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        　当社の代表取締役社長ＣＥＯ端羽英子は、当社の創業者であり、経営方針や事業戦略等について、当社の経営の
        重要な役割を果たしております。現在、当社では同氏に過度に依存しないよう、内部管理体制の整備、人材の育成
        を行うなど体制の整備に努めておりますが、現在の状況においては、何らかの理由により、同氏が当社の業務を遂
        行 することが困難となった場合には、当社の事業活動及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
      (12）社歴が浅いことについて

        　当社は2012年３月に設立された社歴の浅い会社であります。また、第６期以前の業績は、事業の立ち上げ段階で
        あったことなどから当期純損失を計上しております。当社は現在成長過程にあると認識しており、今後も当社の成
        長のための投資が必要となり、一時的に損益が悪化する可能性があります。当社は今後もＩＲ活動などを通じて経
        営状態を積極的に開示していく方針でありますが、過年度の経営成績のみでは、今後の当社の業績や成長性を判断
        するためには不十分である可能性があります。
      (13）配当政策について

        　当社は、現在成長過程にあると認識しており、事業の拡充や組織体制の整備への投資のため、内部留保の充実が
        重要であると考え、会社設立以来配当を実施しておらず、現時点において配当の実施時期等については未定であり
        ます。
        　しかしながら、株主への利益還元を経営上の重要な課題として認識しており、事業基盤の整備状況や投資計画、
        業績や財政状態等を総合的に勘案しながら、継続的かつ安定的な配当を行うことを検討していく方針であります。
      (14）株主構成について

        　本書提出日現在において、ベンチャーキャピタル及びベンチャーキャピタルが組成した投資事業組合（以下、
        「ＶＣ等」という。）が当社株式を2,935,000株保有しており、ＶＣ等が保有する当社株式の発行済株式総数に対
        する割合は38.2％と高い水準となっております。一般にＶＣ等による未公開企業の株式保有目的は、株式公開後に
        売却を行い、キャピタルゲインを得ることであります。上場後において、ＶＣ等が保有する当社株式を市場にて売
        却した場合、短期的な需給バランスの悪化が生じる可能性があり、市場価格に影響を及ぼす可能性があります。
      (15）新株予約権の行使による株式価値の希薄化について

        　当社は役員及び従業員に対し、長期的な企業価値向上に対するインセンティブとして新株予約権を付与しており
        ます。また今後においてもストック・オプション制度を活用することが考えられることから、現在付与している新
        株予約権に加え、今後付与される新株予約権について行使が行われた場合には、保有株式の価値が希薄化する可能
        性があります。
        　なお、本書提出日現在、新株予約権による潜在株式数は1,157,600株であり、発行済株式総数7,685,000株の
        15.1％に相当しております。
      (16）税務上の繰越欠損金について

        　当社は、2019年２月期末時点において、税務上の繰越欠損金が存在しております。今後、当社の業績が順調に推
        移し、繰越欠損金が解消した場合には、通常の税率に基づく法人税等が計上されることとなり、当社の経営成績及
        び財政状態に影響を与える可能性があります。
      (17）新規サービスについて

        　当社は、知見プラットフォーム事業において、知見を提供しているアドバイザーの経歴や知見等のデータベース
        を構築しており、そのデータベースを活かして、各業界・業務に精通したアドバイザーに対し、スピーディかつ幅
        広くビジネス見解や意見を収集できるサービスであるエキスパートサーベイ（現「ビザスクexpert                                              survey」）を
        2018年１月より提供しております。また、当社は、今後も事業規模の拡大と収益の多様化を図るため、同様に当社
        のデータベースを活用し、積極的に新規サービスに取り組んでいく方針であります。
        　しかしながら、新規サービスが計画通りに進まない場合、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性が
        あります。
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      (18）海外展開について
        　当社はこれまで国内を中心に事業展開をして参りましたが、今後はさらなる海外における事業展開も検討して参
        ります。海外展開におきましては、為替変動、進出国の経済動向、政情不安、法規制の変更など多岐にわたるリス
        クが存在し、当社はこれらのリスクを最小限にすべく十分な対策を講じたうえで事業展開を進めていく方針です
        が、予測困難なリスクが発生した場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (19）Ｍ＆Ａについて

        　現時点では具体的に想定しておりませんが、当社は、今後の事業拡大等を目的として、Ｍ＆Ａを事業展開の選択
        肢の一つとして考えております。Ｍ＆Ａの実行に際しては、ビジネス・財務・法務等に関する詳細なデュー・デリ
        ジェンスを行い、各種リスクの低減に努める方針であります。
        　しかしながら、これらの調査で確認・想定されなかった事象がＭ＆Ａ等の実行後に判明あるいは発生した場合
        や、市場環境の変化等により事業展開が計画どおりに進ま                           ない場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を与
        える可能性があります。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       (1）経営成績等の状況の概要
        　当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおり
        であります。
        ①　財政状態の状況
         第７期事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
          （資産）
          　当事業年度末における流動資産は412,868千円となり、前事業年度末に比べ67,383千円増加いたしました。
          これは主に事業規模の拡大に伴い売掛金が70,244千円増加したことによるものであります。
          　また、当事業年度末における固定資産は67,760千円となり、前事業年度末に比べ43,927千円増加いたしまし
          た。これは主に、本社移転に伴い敷金及び保証金が24,730千円増加したこと、及び本社の内装工事等により建
          物附属設備等の有形固定資産が15,583千円増加したことによるものであります。
          　この結果、総資産は、480,628千円となり、前事業年度末に比べ111,310千円増加いたしました。
          （負債）

          　当事業年度末における流動負債は233,349千円となり、前事業年度末に比べ100,490千円増加いたしました。
          これは主に事業規模の拡大に伴い法人クライアントから収受する前受金が46,569千円増加したこと、及び買掛
          金が22,810千円増加したことによるものであります。なお、法人クライアントから収受する前受金は、事前購
          入制としている当社サービスの利用に用いるチケットの購入代金のうち、未利用の金額となります。
          　また、当事業年度末における固定負債は201,108千円となり、前事業年度末に比べ16,668千円減少いたしま
          した。これは、借入金の約定弁済によるものです。
          　この結果、負債合計は、434,457千円となり、前事業年度末に比べ83,822千円増加いたしました。
          （純資産）

          　当事業年度末における純資産合計は46,170千円となり、前事業年度末に比べ27,488千円増加いたしました。
          これは、当事業年度において当期純利益27,488千円を計上したことに伴う利益剰余金の増加によるものであり
          ます。
         第８期第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）

          （資産）
          　当第３四半期会計期間末における資産合計は596,670千円となり、前事業年度末より116,042千円増加しまし
          た。これは主に、事業規模の拡大により現金及び預金等が増加したことにより流動資産合計が118,317千円増
          加したことによるものです。
          （負債）

          　当第３四半期会計期間末における負債合計は494,875千円となり、前事業年度末より60,418千円増加しまし
          た。これは主に、事業規模の拡大により法人クライアントから収受する前受金が増加したことにより流動負債
          合計が71,526千円増加したことによるものです。一方、借入金の約定弁済により固定負債は11,108千円減少し
          ました。
          （純資産）

          　当第３四半期会計期間末における純資産合計は101,795千円となり、前事業年度末より55,625千円増加しま
          した。これは当第３四半期累計期間に四半期純利益54,995千円を計上したことのほか、新株予約権を発行した
          ことによる新株予約権の増加629千円によるものであります。
        ②　経営成績の状況

         第７期事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
         　当事業年度における我が国経済は、本年夏に相次いだ自然災害の影響により、個人消費及び輸出を中心に一時
         的に弱含みとなりましたが、その後、その影響は収束し、企業収益は底堅く推移しております。こうした環境の
         中、企業の設備投資は高い水準で推移するとともに、雇用環境及び所得水準の改善により個人消費の持ち直しも
         継続しております。
         　当社を取り巻く環境としては、好調な企業業績並びにこれを背景とした堅調な設備・研究開発投資水準のも
         と、ビジネス知見に対する強い需要が継続しております。
         　かかる状況の下、当事業年度においては、当社のサービスは順調に拡大を続けております。
         　フルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」においては、継続的な法人クライ
         アント基盤の拡大に注力しております。また、その他サービスについては、2018年１月にリリースした「ビザス
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         クexpert     survey」が拡大したほか、UI/UXの改善や、アドバイザー検索機能の向上等の様々な施策を継続してお
         ります。
         　以上の結果、当事業年度末時点で国内登録者数は                        約7.2   万人となり、また、当事業年度における当社のアレン
         ジしたフルサポート形式のスポットコンサル                     による   知見提供取引の件数（「ビザスクinterview」のみ）は約8.6
         千件、取扱高は知見プラットフォーム事業全体で1,000百万円となり、営業収益は614,204千円（前期比132.6％
         増）、営業利益25,221千円（前事業年度は営業損失57,480千円）、経常利益24,075千円（前事業年度は経常損失
         58,049千円）、当期純利益27,488千円（前事業年度は当期純損失58,579千円）となりました。
         　なお、当社は知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しておりま
         す。
         第 ８期第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）

         　当第３四半期累計期間における我が国経済は、米中間の貿易摩擦が継続しているものの、国内の企業収益は非
         製造業を中心として高い水準を維持し、また、雇用情勢は引き続き着実に改善しております。
         　当社が属する情報・サービス系の産業においても、好調な企業業績と益々高まる情報の重要性に支えられ、概
         ね良好な事業環境が継続しました。BtoB情報プラットフォーム市場の売上高規模は、2019年１月～10月の合計で
         2,498億円（前年同期比2.2％増加）となり、着実に成長しております（経済産業省「特定サービス産業動態統計
         調査（2019年12月公表）」）。
         　このような状況の下、当第３四半期累計期間における知見プラットフォーム事業は、順調に成長を続けており
         ます。特に、フルサポート形式のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」においては、継続的な
         法人クライアント基盤の拡大に注力しており、その他サービスでは、UI/UXの継続的な改善・向上等の様々な施
         策を継続しております。
         　以上の結果、当第３四半期会計期間末時点で国内登録者数は約8.6万人を超え、また、当第３四半期累計期間
         における当社のアレンジしたフルサポート形式のスポットコンサルによる知見提供取引の件数（「ビザスク
         interview」のみ）は約９千件、               取扱高は知見プラットフォーム事業全体で1,120百万円となり、                             当第３四半期累
         計期間における営業収益は697,872千円、営業利益61,299千円、経常利益57,580千円、四半期純利益54,995千円
         となりました。
         　なお、当社は知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しておりま
         す。
        ③　キャッシュ・フローの状況

         第７期事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
         　当事業年度末における現金及び現金同等物は240,764千円となり、前事業年度末と比べ17,110千円の減少とな
         りました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。
         （営業活動によるキャッシュ・フロー）
         　営業活動の結果による収入は、46,678千円（前事業年度は39,543千円の支出）となりました。主なキャッ
         シュ・フローの増加要因は、税引前当期純利益の計上24,075千円、減価償却費の計上9,319千円、仕入債務の増
         加額22,810千円、未払金の増加額13,959千円、前受金の増加額46,569千円、未払消費税等の増加額6,270千円で
         あります。一方で、主な減少要因は、売上債権の増加額71,636千円、前払費用の増加額10,333千円であります。
         （投資   活動によるキャッシュ・フロー）

         　投資活    動の結果による支出は47,257千円（前事業年度は6,358千円の支出）となりました。キャッシュ・フ
         ローの減少要因は、本社の移転に伴う内装工事の実施並びに人員増加に伴い備品等を取得したことに伴う有形固
         定資産の取得による支出22,527千円、及び本社移転に伴う敷金及び保証金の差入による支出24,730千円によるも
         のであります。
         （財  務活動によるキャッシュ・フロー）

         　財  務活動の結果による支出は、16,668千円（前事業年度は194,444千円の収入）となりました。キャッシュ・
         フローの減少要因は、長期借入金の返済による支出16,668千円によるものであります。
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        ④　生産、受注及び販売の実績
         ａ．生産実績
          　当社の行う事業は提供するサービスの性質上、生産実績の記載になじまないため、記載を省略いたします。
         ｂ．受注実績

          　当社の行う事業は提供するサービスの性質上、受注実績の記載になじまないため、記載を省略いたします。
         ｃ．販売実績

          　第７期事業年度及び第８期第３四半期累計期間の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりでありま
          す。
                              第７期事業年度
                                             第８期第３四半期累計期間
                            （自　2018年３月１日
                                              （自　2019年３月１日
                             至　2019年２月28日）
                                               至　2019年11月30日）
          セグメントの名称
                          金額（千円）        前年同期比（％）              金額（千円）

     知見プラットフォーム事業                        614,204          232.6                 697,872

              合計               614,204          232.6                 697,872

     　（注）１．当社の事業セグメントは、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであります。
         ２．最近２事業年度及          び第８期    第３四半期累計期間の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に
           対する割合は次のとおりであります。
                     第６期事業年度              第７期事業年度            第８期第３四半期累計期間
                   （自　2017年３月１日              （自　2018年３月１日              （自　2019年３月１日
         相手先          至　2018年２月28日）              至　2019年２月28日）              至　2019年11月30日）
                  金額（千円）        割合（％）       金額（千円）        割合（％）       金額（千円）        割合（％）

     株式会社ボストン・コン
                                                 104,834         15.0
                    58,580        22.2      123,538         20.1
     サルティング・グループ
         ３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
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       (2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
        　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。
        　なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
        ①　重要な会計方針及び見積り
         　当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成されておりま
         す。この財務諸表の作成において、会計方針の選択・適用及び損益又は資産の状況に影響を与える見積りの判断
         は、一定の会計基準の範囲内において、過去の実績や判断時点で入手可能な情報に基づき合理的に行っておりま
         すが、見積りには不確実性が伴うため、実際の結果は、これらの見積りとは異なる場合があります。
        ②　経営成績等に関する認識及び分析・検討内容

         　第７期事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
          （営業収益）
          　当事業年度における営業収益は、前事業年度と比べて132.6％増の614,204千円となりました。主な要因は、
          当社のメインサービスであるフルサポート形式「ビザスク」のスポットコンサル設営サービス「ビザスク
          interview」が大きく成長したことのほか、オンラインのアンケート形式でアドバイザーの知見を収集する
          サービス「ビザスクexpert             survey」や、事業法人向けの新規事業創出を支援するサービス「ビザスク
          project」等の成長により、取扱高が前事業年度と比べて109.5％増の1,000百万円となったことによるもので
          あります。　特に、「ビザスクinterview」の成長の背景には、プロフェッショナルファームや事業法人の既
          存クライアントを中心とした平均的な取扱高の増加や、法人クライアント口座数の増加があります。
          （営業費用）
          　当事業年度における営業費用は、前事業年度と比べて83.2                            ％ 増の588,982千円となりました。主な要因は、
          事業の拡大に伴う積極的な採用活動による人件費の増加や、これによる採用費の増加、及び内部管理体制の整
          備のためのコンサルティング・フィー等の発生による支払報酬の増加によるものであります。
          （営業外損益）
          　当事業年度における営業外費用は、前事業年度と比べて67.6                             ％ 増の1,500千円となりました。主な要因は、
          支払利息の増加によるものであります。
          （当期純利益）
          　当事業年度の当期純利益は、27,488千円（前事業年度は58,579千円の当期純損失）となりました。これは主
          に、経常利益を24,075千円計上したことのほか、当事業年度に繰延税金資産3,614千円を計上したことによる
          ものであります。
          第８期第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）

          （営業収益）
          　当第３四半期累計期間における営業収益は、697,872千円となりました。主な要因は、当社のメインサービ
          スであるフルサポート形式「ビザスク」のスポットコンサル設営サービス「ビザスクinterview」やオンライ
          ンのアンケート形式でアドバイザーの知見を収集する「ビザスクexpert                                  survey」等の成長により、取扱高が
          1,120百万円となったことによるものであります。
          　「ビザスクinterview」が成長した背景は、既存クライアントを中心とした１口座あたりスポットコンサル
          取扱高の平均的な増加や、積極的な営業活動の展開による法人クライアント口座数の増加によるものでありま
          す。また、「ビザスクexpert              survey」が成長した背景は、2018年１月にサービスを開始して以来、継続して
          行ってきたオペレーションの改善とシステム開発投資によるサービスクオリティの向上と、これに基づく取引
          数の増加によるものであります。
          （営業費用）

          　当第３四半期累計期間における営業費用は、636,573千円となりました。事業の拡大に伴う積極的な採用活
          動による人件費の増加や、これによる採用費等を計上しております。
          （営業外損益）

          　当第３四半期累計期間における営業外費用は、3,794千円となりました。主に、支払利息、為替差損及び上
          場関連費用を計上しております。
          （四半期純利益）

          　当第３四半期累計期間の四半期純利益は、54,995千円となりました。これは主に、税引前四半期純利益を
          53,513千円計上したことのほか、法人税等調整額を△1,632千円計上したことによるものであります。
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        ③　資本の財源及び資金の流動性
         　当社の運転資金需要のうち主なものは、アドバイザーへの謝礼のほか、人件費、採用費、広告費及び支払報酬
         などの営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、基本的には業務に利用する情報関連機器ですが、
         2019年２月期においては本社の移転に伴う内装工事や什器類の取得がありました。
         　運転資金及び投資資金は自己資金のほか、金融機関からの長期借入により調達しております。なお、当事業年
         度末の借入金の合計残高は217,776千円となっております。また、当事業年度末の現金及び預金は234,520千円で
         あり、十分な短期流動性を確保しております。
      ４【経営上の重要な契約等】

       　該当事項はありません。
      ５【研究開発活動】

       　該当事項はありません。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       第７期事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
       　当事業年度に実施した設備投資の総額は、建物附属設備に10,666千円、工具、器具及び備品に14,248千円であり、
       主な内容は、事業拡大に伴う本社の移転により生じた内装工事や什器の取得のほか、人員増加に伴う情報機器の取得
       によるものです。なお、当社は、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメントに関連付けた
       記載はしておりません。
       第８期第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）

       　当社では、事業拡大に伴う人員拡大に応じて情報関連機器が増加し、主にこれにより工具、器具及び備品に6,979
       千円の設備投資を行いました。なお、当社は、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメント
       に関連付けた記載はしておりません。
      ２【主要な設備の状況】

                                                   2019年２月28日現在
                                        帳簿価額

       事業所名                                               従業員数
                                       工具、器具及
               セグメントの名称          設備の内容
       (所在地)                         建物附属設備                 合計       （人）
                                       び備品
                                 （千円）              （千円）
                                        （千円）
     本社
               知見プラット         本社設備及び情
                                    8,023       12,667       20,690         59
     (東京都目黒区)
               フォーム事業         報機器
     　（注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
         ３．建物は賃借しており、本社の年間賃借料は30,681千円であります。
         ４．従業員数は就業人員数であり、平均臨時雇用者数は従業員数の100分の10未満であるため記載を省略してお
           ります。
      ３【設備の新設、除却等の計画】                  （2019年12月31日現在）

       　当社の設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
       　なお、重要な設備の新設、改修計画は次のとおりであります。
       (1）重要な設備の新設
        　該当事項はありません。
       (2）重要な改修

        　該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                        30,740,000

                  計                             30,740,000

     　（注）１．2019年８月29日開催の臨時株主総会決議により定款を変更し、同日付で発行可能株式総数は461,100株増加
           し、614,800株となっております。
         ２．2019年８月29日開催の臨時株主総会決議により定款を変更し、Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式に係る定
           めを廃止しております。
         ３．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割
           を行っております。これにより発行可能株式総数は30,125,200株増加し、30,740,000株となっております。
        ②【発行済株式】

                                上場金融商品取引所名又は登録
          種類           発行数（株）                               内容
                                認可金融商品取引業協会名
                                                権利内容に何ら限定のない
                                                当社における標準となる株
     普通株式                    7,685,000       非上場
                                                式であり、単元株式数は
                                                100株であります。
           計              7,685,000              －              －
     　（注）１．2019年８月28日付で、全てのＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式を自己株式として取得しており、その対価
           として、当該Ａ種優先株主及びＡ－２種優先株主にＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式１株につき普通株式
           １株を交付しております。また、同日付で当該Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式を消却しております。
         ２．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割
           を行っております。これにより発行済株式総数は7,531,300株増加し、7,685,000株となっております。
         ３．2019年８月29日開催の臨時株主総会決議により定款を変更し、１単元を100株とする単元株制度を導入して
           おります。
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       （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
         １．第１回新株予約権
      決議年月日                             2014年１月24日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　2

      新株予約権の数（個）※                             151

                                   普通株式　　7,550         [377,500]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   200  [４]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2019年12月31日　至　2023年12月31日

                                   発行価格　　　200         [４]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　100         [２]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   (1）対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
      新株予約権の行使の条件※                             (2）対象者が当社または当社子会社を相応の理由を
                                     もって解雇された場合または取締役の地位を解任
                                     された場合
                                   (3）新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   (4）対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権を譲渡し、またはこれに担保権を設定する
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   ことはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
        なお、付与対象者の退職による権利の喪失及び取締役就任により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人
        数」は、当社取締役１名となっております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき、株式分割（当社普通株式の株式無償割当を含む。以下、

          株式の分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う場合には、付与株式数を次の算式により調整し、調整の
          結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てるものとする。
           調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
          また、上記のほか、付与株式数の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、合理的な範囲で付与株
          式数を調整する。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         ２．第２回新株予約権
      決議年月日                             2016年８月24日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　17

      新株予約権の数（個）※                             2,345

                                   普通株式　　2,345         [117,250]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   1,084   [21.68]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2019年９月１日　至　2026年７月31日

                                   発行価格　　　1,084          [21.68]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　1,084          [21.68]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
      新株予約権の行使の条件※
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とができない。
                                    第１回　　2019年９月１日　　50％
                                    第２回　　2020年９月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議より２年経過後より2019年
                                   ８月31日までの間も権利行使することができるものと
                                   する）
                                   新株予約権を譲渡し、またはこれに担保権を設定する
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   ことはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
        なお、付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社使用
        人11名となっております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき、株式分割（当社普通株式の株式無償割当を含む。以下、

          株式の分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う場合には、付与株式数を次の算式により調整し、調整の
          結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てるものとする。
           調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
          また、上記のほか、付与株式数の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、合理的な範囲で付与株
          式数を調整する。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         ３．第３回新株予約権
      決議年月日                             2017年８月23日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　30

      新株予約権の数（個）※                             3,950

                                   普通株式　　3,950         [197,500]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   6,890   [137.8]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年９月１日　至　2027年７月31日

                                   発行価格　　　6,890          [137.8]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　6,890          [137.8]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年９月１日　　50％
                                    第２回　　2021年９月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議より２年経過後より2020年
                                   ８月31日までの間も権利行使できるものとする）
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
        なお、付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社使用
        人25名となっております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき、株式分割（当社普通株式の株式無償割当を含む。以下、

          株式の分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う場合には、付与株式数を次の算式により調整し、調整の
          結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てるものとする。
           調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
          また、上記のほか、付与株式数の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、合理的な範囲で付与株
          式数を調整する。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
                                  48/126


                                                           EDINET提出書類
                                                       株式会社ビザスク(E35278)
                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ４．第５回新株予約権
      決議年月日                             2018年２月26日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社取締役　　1

      新株予約権の数（個）※                             1,035

                                   普通株式　　1,035         [51,750]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   6,890   [137.8]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年３月１日　至　2028年２月25日

                                   発行価格　　　6,890          [137.8]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　6,890          [137.8]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年３月１日　　50％
                                    第２回　　2021年３月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2028
                                   年２月25日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ５．第６回新株予約権
      決議年月日                             2018年８月27日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社取締役　　1

      新株予約権の数（個）※                             518

                                   普通株式　　518        [25,900]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   6,890   [137.8]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年10月１日　至　2028年９月19日

                                   発行価格　　　6,890          [137.8]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　6,890          [137.8]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年10月１日　　50％
                                    第２回　　2021年10月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2028
                                   年９月19日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         ６．第７回新株予約権
      決議年月日                             2018年９月20日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　21

                                   2,190   [2,090]
      新株予約権の数（個）※
                                   普通株式　　2,190         [104,500]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   6,890   [137.8]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年10月１日　至　2028年９月27日

                                   発行価格　　　6,890          [137.8]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　6,890          [137.8]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年10月１日　　50％
                                    第２回　　2021年10月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2028
                                   年９月27日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
        なお、付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社使用
        人19名となっております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         ７．第８回新株予約権
      決議年月日                             2018年10月31日
                                   当社取締役　　        1
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                   当社使用人　　19
                                   2,100   [2,060]
      新株予約権の数（個）※
                                   普通株式　　2,100         [103,000]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   7,500   [150]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年11月１日　至　2028年10月30日

                                   発行価格　　　7,500          [150]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　7,500          [150]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年11月１日　　50％
                                    第２回　　2021年11月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2028
                                   年10月30日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
        なお、付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、取締役１
        名、当社使用人14名となっております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         ８．第９回新株予約権
      決議年月日                             2018年10月31日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社監査役　　1

      新株予約権の数（個）※                             50

                                   普通株式　　50        [2,500]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   7,500   [150]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2020年11月１日　至　2028年10月30日

                                   発行価格　　　7,500          [150]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　7,500          [150]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役、監査役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役、監査役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2020年11月１日　　50％
                                    第２回　　2021年11月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2028
                                   年10月30日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ９．第10回新株予約権
      決議年月日                             2019年２月28日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　1

      新株予約権の数（個）※                             180

                                   普通株式　　180        [9,000]（注）
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                   12,500    [250]
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間※                             自　2021年３月１日　至　2029年２月28日

                                   発行価格　　　12,500           [250]
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　12,500           [250]
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2021年３月１日　　50％
                                    第２回　　2022年３月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2029
                                   年２月28日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　   最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（    2020年１月31日       ）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         10．第11回新株予約権
      決議年月日                             2019年５月17日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　5

      新株予約権の数（個）※                             550

      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式　　27,500（注）

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             250

      新株予約権の行使期間※                             自　2021年６月１日　至　2029年５月31日

      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                             発行価格　　　250
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　250
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2021年６月１日　　50％
                                    第２回　　2022年６月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2029
                                   年５月31日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　提出日の前月末現在（2020年１月31日）における内容を記載しております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
          なお、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                         これにより「新株予
          約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使に
          より株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         11．第12回新株予約権
          　当社はストック・オプション制度に準じた制度として第12回新株予約権を発行しております。
          　株式会社walkntalkは、当社の現在及び将来における当社又は当社の子会社・関連会社の役職員に対する中
          長期的な企業価値向上へのインセンティブ付与を目的として、2019年５月31日開催の定時株主総会決議に基づ
          き、2019年６月４日付で平林芳彦氏を受託者として「新株予約権信託」（以下「本信託（第12回新株予約
          権）」という。）を設定しており、当社は本信託（第12回新株予約権）に基づき、同氏に対して、2019年６月
          ６日に第12回新株予約権を発行しております。
          　本信託（第12回新株予約権）は、当社又は当社の子会社・関連会社の取締役、監査役及び従業員に対して、
          その功績に応じて、同氏が、受益者適格要件を満たす者に対して、第12回新株予約権2,516個（本書提出日現
          在１個当たり50株相当）を分配するというものであり、既存の新株予約権を用いたインセンティブ・プランと
          異なり、当社又は当社の子会社・関連会社の取締役、監査役及び従業員に対して、将来の功績評価を基に将来
          時点でインセンティブの分配の多寡を決定することを可能とし、より一層個人の努力に報いることができるよ
          うにするとともに、将来採用された当社又は当社の子会社・関連会社の取締役、監査役及び従業員に対して
          も、関与時期によって過度に差が生じることなく同様の基準に従って新株予約権の分配を可能とするものであ
          ります。第12回新株予約権の分配を受けた者は、当該第12回新株予約権の発行要項及び取扱いに関する契約の
          内容に従って、当該新株予約権を行使することができます。
          　本信託（第12回新株予約権）は１つの契約（Ａ０１からＡ０２まで）により構成され、それらの概要は以下
          のとおりであります。
      名称                             新株予約権信託
      委託者                             株式会社walkntalk（※）

      受託者                             平林　芳彦

                                   受益者適格要件を満たす者（受益者確定事由の発生後
      受益者
                                   一定の手続を経て存在するに至ります）。
      信託契約日（信託契約開始日）                             2019年６月４日
                                   （Ａ０１）1,258個
      信託の種類と新株予約権数
                                   （Ａ０２）1,258個
                                   （Ａ０１）上場後２年が経過する日または受託者が本
                                        新株予約権を保有しなくなった日のいずれ
                                        か早い日
      信託期間満了日
                                   （Ａ０２）上場後３年が経過する日または受託者が本
                                        新株予約権を保有しなくなった日のいずれ
                                        か早い日
                                   当初、委託者から受託者に対して金銭が信託されまし
                                   たが、受託者による第12回新株予約権の引受け、払い
      信託の目的                             込みにより、現時点でＡ０１～Ａ０２までのそれぞれ
                                   につき、第12回新株予約権2,516個（本書提出日現在
                                   １個当たり50株）が信託の目的となっております。
                                   当社又は当社の子会社・関連会社の取締役、監査役及
                                   び従業員のうち、当社の社内規程等に定める一定の条
                                   件を満たす者を受益候補者とし、当社が指定し、本信
      受益者適格要件
                                   託（第12回新株予約権）に係る信託契約の定めるとこ
                                   ろにより、受益者として確定した者を受益者としま
                                   す。
     　※　株式会社walkntalkは、代表取締役社長ＣＥＯの端羽英子の資産管理会社であります。端羽英子は株式会社
        walkntalkの代表取締役であり、同社の株式を100％保有しております。
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        　第12回新株予約権の概要は以下のとおりであります。
      決議年月日                             2019年５月17日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             社外協力者　　1

      新株予約権の数（個）※                             2,516（注）２

      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式　　125,800（注）２、６

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             250（注）３、４、６

      新株予約権の行使期間※                             自　2020年６月１日　至　2029年６月５日

      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                             発行価格　　　255（注）６
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　255（注）６
                                   ①　本新株予約権の割当を受けた者（以下、「受託
                                     者」という。）は、本新株予約権を行使すること
                                     ができず、かつ、発行要項に別段の定めがある場
                                     合を除き、受託者より本新株予約権の付与を受け
                                     た者（以下、「本新株予約権者」という。）のみ
                                     が本新株予約権を行使できることとする。
                                   ②　本新株予約権者は、2020年２月期から2022年２月
                                     期までのいずれかの期において、当社の損益計算
                                     書に記載された営業収益（当社が連結財務諸表を
                                     作成することとなった場合には、連結損益計算書
                                     の営業収益を参照する。）が9.5億円を超過した
                                     場合にのみ、本新株予約権を行使することができ
                                     る。
                                   ③　本新株予約権者は、割当日から２年までの間にお
                                     いて、当社普通株式の価額（下記(a)から(d)に掲
                                     げる各事由が生じた場合に、判定される最新の金
                                     額とする。）が、行使価額に500％を乗じた額
                                     （ただし、（注）３、４において定められた行使
                                     価額同様に適切に調整されるものとする）を一度
                                     でも上回った場合に限り、本新株予約権を行使す
      新株予約権の行使の条件※                               ることができる。
                                    (a）当社普通株式の発行等が行われた場合における
                                      当該払込金額。
                                    (b）本新株予約権の目的である当社普通株式が日本
                                      国内のいずれの金融商品取引所にも上場されて
                                      いない場合、普通株式の売買その他の取引が行
                                      われたときの当該取引価格。
                                    (c）本新株予約権の目的である当社普通株式が日本
                                      国内のいずれかの金融商品取引所に上場された
                                      場合以降、当該金融商品取引所における当社普
                                      通株式の普通取引の終値。
                                    (d）本新株予約権の目的である当社普通株式が日本
                                      国内のいずれの金融商品取引所にも上場されて
                                      いない場合、ＤＣＦ法等の方法により評価され
                                      た株式評価額。
                                   ④　本新株予約権者は、本新株予約権行使時点で、現
                                     在から将来にわたる当社または当社の子会社・関
                                     連会社の取締役、監査役または従業員であること
                                     を要する。ただし、任期満了による退任、定年退
                                     職、その他正当な理由があると取締役会が認めた
                                     場合は、この限りではない。
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                                   ⑤　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使
                                     は認めない。
                                   ⑥　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式
                                     総数が当該時点における授権株式数を超過するこ
                                     ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行う
                                     ことはできない。
                                   ⑦　各本新株      予約権１個未満の行使を行うことはでき
                                     ない。
      新株予約権の譲渡に関する事項※                             当社取締役会の決議による承認を要するものとする。
                                   当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限
                                   る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移
                                   転（以上を総称して以下、「組織再編行為」とい
                                   う。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生
                                   日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会
                                   社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式
                                   会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約
                                   権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとす
                                   る。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株
                                   予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
                                   約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約また
                                   は株式移転計画において定めた場合に限るものとす
                                   る。
                                   (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
                                     新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の
                                     数をそれぞれ交付する。
                                   (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種
                                     類
                                     再編対象会社の普通株式とする。
                                   (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
                                     組織再編行為の条件を勘案のうえ、（注）２に準
                                     じて決定する。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※
                                   (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
                                     交付される各新株予約権の行使に際して出資され
                                     る財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
                                     うえ、（注）３、４で定められる行使価額を調整
                                     して得られる再編後行使価額に、(３)に従って決
                                     定される当該新株予約権の目的である再編対象会
                                     社の株式の数を乗じた額とする。
                                   (5）新株予約権を行使することができる期間
                                     本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の
                                     効力発生日のうち、いずれか遅い日から本新株予
                                     約権の行使期間の末日までとする。
                                   (6）新株予約権の行使により株式を発行する場合にお
                                     ける増加する資本金及び資本準備金に関する事項
                                     本新株予約権の行使により新規発行する株式の発
                                     行価額のうち、資本に組み入れない額はないもの
                                     とし、その全額を資本金に算入する。
                                   (7）譲渡による新株予約権の取得の制限
                                     譲渡による取得の制限については、再編対象会社
                                     の取締役会の決議による承認を要するものとす
                                     る。
                                   (8）その他新株予約権の行使の条件
                                     「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
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                                   (9）新株予約権の取得事由及び条件
                                     （注）５に準じて決定する。
                                   (10）その他の条件については、再編対象会社の条件
                                     に準じて決定する。
     　※　提出日の前月末現在（2020年１月31日）における内容を記載しております。
      （注）１．本新株予約権は、新株予約権１個につき250円で有償発行しております。

         ２．本新株予約権１個につき目的となる株式数（以下、「付与株式数」という）は、当社普通株式１株（本書提
           出日の前月末現在50株）であります。なお、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無
           償割当てを含む。以下同じ。）または株式併合を行う場合、付与株式数は次の算式により調整されるものと
           します。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的であ
           る株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとし
           ます。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率
           また、本新株予約権の割当後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合、その他これらの
           場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は調整されるものとしま
           す。
         ３．本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、
           調整による１円未満の端数は切り上げることとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                              分割（または併合）の比率
         ４．本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式の処分
           を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移
           転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げることとし
           ます。
                                    新規発行株式数×１株あたり払込金額
                             既発行株式数＋
                                     新規発行前の１株あたりの時価
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                                  既発行株式数＋新規発行株式数
           なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式に
           かかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規
           発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。
           さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他
           これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調
           整を行うことができるものとします。
        ５．新株予約権の取得に関する事項
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
             画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
             総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める
             日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができるものとします。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権の
             行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができるものとします。
         ６．2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を行っております。                                        これにより「新株予約権
           の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使によ
           り株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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         12．第13回新株予約権
      決議年月日                             2019年12月13日
      付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　　45

      新株予約権の数（個）※                             15,400

      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式　　15,400（注）

                                   株式公開時の公開価格(当社の発行する株式等が金融
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             商品取引所へ上場するときに新たに当社が発行する株
                                   式等の発行価格をいう)
      新株予約権の行使期間※                             自　2022年１月１日　至　2029年12月12日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                             発行価格　　　株式公開時の公開価格
      価格及び資本組入額（円）※                             資本組入額　　株式公開時の公開価格
                                   次の各場合には、対象者は新株予約権を行使できな
                                   い。よって、当社に対して新株予約権を無償で返還す
                                   るものとする。
                                   ａ．対象者が自己の都合により当社または当社子会社
                                     の取締役または従業員でなくなった場合
                                   ｂ．対象者が当社または当社子会社を解雇された場合
                                     または取締役の地位を解任された場合
                                   ｃ．新株予約権の譲渡、贈与、質権等の担保権の設定
                                     その他の処分をした場合
                                   ｄ．対象者が死亡した場合、相続は認めない。
                                   新株予約権者に発行する新株予約権は、下記記載の割
                                   合で２回ベスティングされることとする。ただし、新
      新株予約権の行使の条件※
                                   株予約権の全部又は一部がベスティングされた場合で
                                   あっても、新株予約権の行使の条件を充足し、かつ、
                                   新株予約権を行使することができる期間内でない限
                                   り、当該ベスティングされた新株予約権を行使するこ
                                   とはできない。
                                    第１回　　2022年１月１日　　50％
                                    第２回　　2023年１月１日　　50％
                                   その他行使条件として金融商品取引所またはそれに類
                                   する取引所に株式が上場していること（被買収会社と
                                   なる買収時を除く。なお被買収会社となる買収時に限
                                   り、本新株予約権付与決議の日より２年経過後、2029
                                   年５月31日までの間も権利行使できるものとする）。
                                   新株予約権を譲渡し、又はこれに担保権を設定するこ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                   とはできない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                         －
     　※　提出日の前月末現在（2020年１月31日）における内容を記載しております。
      （注）　新株予約権の割当日後、当社が株式の分割、株式の併合または株式無償割当を行う場合等、上記株式数の調整

          を必要とするときは、当社は必要と認める合理的な調整を行う。
        ②【ライツプランの内容】

         　該当事項はありません。
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        ③【その他の新株予約権等の状況】
         第４回新株予約権
      決議年月日                             2017年10月18日
      新株予約権の数（個）（※）
                                   725[－]
      新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）（※）
                                               －
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）
                                   普通株式　　725（注）１、５
      （※）
      新株予約権の行使時の払込金額（円）（※）                             6,890（注）２、３、４
      新株予約権の行使期間（※）                             自　2017年10月26日　至　2022年10月31日

      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                             発行価格　　　6,890
      価格及び資本組入額（円）（※）                             資本組入額　　3,445
      新株予約権の行使の条件（※）                                         －
      新株予約権の譲渡に関する事項（※）                                         －

      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
                                               －
      （※）
     　※　最近事業年度の末日（2019年２月28日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（2020年１月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）１．当社が株式分割（当社普通株式の株式無償割当を含む。以下、株式の分割の記載につき同じ。）又は株式併
           合を行う場合には、付与株式数を次の算式により調整し、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り
           捨てるものとする。
           ただし、かかる調整は、新株予約権のうち当該時点で権利行使していない新株予約権の目的となる株式の数
           についてのみ行われ、調整の結果、各新株予約権１個当たり１株未満の端数が生じた場合にはこれを切り捨
           てるものとする。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
         ２．（注）３の各事由が生じたことにより、行使価額の調整の必要が生じる場合は、行使価額を次に定める算式
           （以下「行使価額調整式」という。）をもって調整する。
                    既発行株式数×調整前行使価額＋新発行株式数×１株当たり払込金額
            調整後行使価額＝
                              既発行株式数＋新発行株式数
           行使価額調整式の計算については、円位未満小数第１位まで算出し、小数第１位を四捨五入する。上記算式
           において、行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主割当日がある場合はその日、また、株主割当日
           がない場合は調整後の行使価額を適用する日の前日における会社の発行済株式数（自己株式数を除く。）と
           する。
           また、行使価額調整式で使用する新発行株式数は、新株予約権の場合、新株発行に代えて自己株式を移転す
           る場合および自己株式を処分する場合の当該自己株式数を含むものとする。
           なお、行使価額調整式で使用する１株当たりの払込金額は、新株予約権の場合、新株予約権の払込金額と当
           該新株予約権の行使に際しての払込金額との合計額の１株当たりの額とする。
           行使価額の調整が行われる場合には、会社は関連事項決定後直ちに本新株予約権者に対してその旨並びにそ
           の事由、調整後の行使価額及び適用の日、その他必要事項を届け出なければならない。
         ３．行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後の行使価額の適用の日は、次の各号に定めると
           ころによる。
           ①　行使価額調整式に使用する調整前行使価額を下回る払込金額をもって普通株式を発行し又は移転する場
             合
             調整後の行使価額は、払込期日の翌日以降、また株主割当日がある場合はその日の翌日以降これを適用
             する。
           ②　株式の分割により普通株式を発行する場合
            (1）調整後行使価額は、株式分割のための株主割当日の翌日以降、これを適用する。
              ただし、剰余金から資本金に組入れられることを条件としてその部分をもって株式分割により普通株
              式を発行する旨会社法所定の承認機関で決議する場合で、当該剰余金の資本金組入れの決議をする株
              主総会の終結の日以前の日を株式分割のための株主割当日とする場合には、調整後の行使価額は、当
              該剰余金の資本金組入れの決議をした株主総会の終結の日の翌日以降これを適用する。
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            (2）上記(1)ただし書きの場合において、株式分割のための株主割当日の翌日から当該剰余金の資本組入
              れの決議をした株主総会の終結の日までに行使をなした者に対しては、次の算出方法により、会社の
              普通株式を発行する。
                                      調整前行使価額により
                   （調整前行使価額－調整後行使価額）×
                                      当該期間内に発行された株式数
               株式数＝
                                調整後行使価額
              この場合に１株未満の端数を生じたときは、その端数に前記の調整後行使価額を乗じて算出された金
              額を現金をもって支払う。
           ③　行使価額調整式に使用する調整前行使価額を下回る価額をもって普通株式の新株予約権（新株予約権付
             社債に付されたものを含む。以下この号において同じ。）を発行する場合
             調整後の行使価額はその新株予約権の割当日に、また株主割当日がある場合はその日に、発行される新
             株予約権の全部が行使なされたものとみなし、その割当日の翌日又は株主割当日の翌日以降これを適用
             する。
         ４．（注）３の各事由のほか次の各号に該当する場合は、行使価額の調整を適切に行うものとし、会社は関連事
           項決定後直ちに本新株予約権者に対してその旨並びにその事由、調整後の行使価額及び適用の日、その他必
           要事項を届け出なければならない。
           ①　合併、会社分割、資本金の減少、又は株式併合のために、行使価額の調整を必要とするとき。
           ②　前号のほか会社の発行済株式数（自己株式数を除く。）の変更又は変更の可能性を生じる事由の発生に
             よって行使価額の調整を必要とするとき。
           ③　（注）３の③に定める新株予約権の行使請求期間が終了したとき。ただし、その新株予約権の全部が行
             使された場合を除く。
         ５．行使価額の調整を行う場合は、各新株予約権１個当たりの目的たる株式の数を、次の算出方法により調整す
           る。
           なお、株式分割又は株式併合の場合の株式数の調整は、（注）１による。
                             調整前行使価額×調整前の各新株予約権１個当たりの目的たる株式数
            調整後の各新株予約権１個当たり
                           ＝
            の目的たる株式数
                                         調整後行使価額
           ただし、１株未満の端数が生じるときは、その端数はこれを切り捨てる。
         ６．本該新株予約権は、当社が、株式会社日本政策金融公庫（以下、「公庫」）の制度融資である、新事業育成
           資金（新株予約権付融資）を利用するにあたり、融資実行と同時に公庫に対して、以下の条件に基づき発行
           したものであります。
           (1）原則として、当社が株式公開を行った後に、公庫は、本新株予約権を当社代表取締役である端羽英子氏
             （以下、「端羽氏」）又は同氏が公庫に対して斡旋した者（当社を含む）に売却するものとする。この
             場合には、(6)２）に定められた基準日を起算日として14日以内に売却するものとする。ただし、当社
             において本新株予約権が上場審査に支障をきたすおそれがあることを示した場合には、公庫は、本新株
             予約権を株式公開前に売却することができるものとする。
           (2）損益状況、財務状況、その他当社の経営状況からみて、当社株式の公開が可能であるにも拘らず、当社
             が株式公開を申請しない場合には、(1)の定めに拘らず、公庫は、本新株予約権を端羽氏又は同氏が公
             庫に斡旋した者に売却することができるものとする。
           (3）当社が合併、株式分割、株式交換、株式移転又は事業の譲渡等を行うことにより、公庫に不利益が生じ
             ると認められる場合には、上記(1)の定めに拘らず、公庫は端羽氏と協議のうえ、本新株予約権を荻島
             氏又は同氏が公庫に斡旋した者に売却することができるものとする。
           (4）上記(1)、(2)、又は(3)の場合において、端羽氏又は同氏が公庫に対して斡旋した者が、何らかの理由
             で本新株予約権を買い取ることができない場合には、公庫は、端羽氏と協議の上公庫が選定した者に本
             新株予約権を売却することができるものとする。
           (5）本新株予約権の売買価格は原則として次のとおり算出する。
             売買価格＝（株式の時価－行使価額）×本新株予約権の行使により発行すべき株式数
             ただし、株式の時価が行使価額を上回らない場合には、公庫は端羽氏と協議の上、売買価格を決めるこ
             とができる。
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           (6）株式は時価により評価することとし、原則として、次に定めるいずれかの金額を基準時価として、株式
             会社日本政策金融公庫及び端羽英子が合意した価格とする。ただし、上記(2)により本新株予約権を猶
             予した場合においては、原則として、株式会社日本政策金融公庫が株式会社ビザスク発行の株式の株式
             公開が確実であったと判断した時点の株価を下限とする。
             １）株式公開前に売買を行う場合
              ア．以下に定める時価純資産方式により算出した１株当たりの純資産価額
               ａ．算式
                             （評価時における時価評価による                 （評価時における時価評価による
                                            ―
                             資産の合計額）                 負債の合計額）
                 時価純資産方式による
                           ＝
                 １株当たりの純資産額
                                     評価時における発行済株式総数
               ｂ．上記算式の資産及び負債の金額の計算に当たっては、土地及び土地の上に存する権利並びに上
                 場有価証券等は原則として時価、建物は取得価額から定額法による減価償却額相当額を控除し
                 た価額、機械等の有形固定資産は取得価額から減価償却額相当額を控除した価額、その他資産
                 で取引時価のあるものは当該時価、取引時価のないものは適正な帳簿価額その他適切な方法に
                 より評価する。なお、取引時価のないもののうち、知的所有権、営業権、繰延資産及び負債等
                 は、「財産評価基本通達」（昭和39年４月25日直資56直審（資）17）に定める方法により評価
                 する。
               ｃ．潜在株式があるときは、上記算式で算出した株価を適切に調整する。
              イ．株式の時価の算定時において以下に定める適正な価格での株式の売買実例がある場合は、当該売
                買実例に基づく売買価格適正な価格での売買実例とは、次のものをいう。
               ａ．適正な価格とは、直近において利害が相反するいわゆる第三者との間において通常取引される
                 価格をいう（相続又は贈与による取引、同族株主間の取引、その他何らかの事情により経済合
                 理性が認められない取引及び当社又は足立氏の支配力が働く取引の場合は、適正な価格とはみ
                 なされない。）。
               ｂ．売買実例とは、株式の売買、株式、新株予約権付社債若しくは新株予約権の発行等又は自己株
                 式の取得をいう（会社の普通株式に転換できる証券の転換、新株予約権付社債又は新株予約権
                 の行使等は含まれない。）。
               ｃ．売買価格とは、株式の発行の場合は発行価額、新株予約権付社債は行使価額、新株予約権の発
                 行の場合は新株予約権の発行価額と当該新株予約権行使に際しての払込金額との合計額の１株
                 当たりの額をいう（会社の普通株式に転換できる証券、新株予約権の行使等は含まれな
                 い。）。
              ウ．当社が提出する公認会計士等第三者の適正な評価による価格
              エ．国税庁財産評価基本通達に定める類似業種比準価額方式に基づき算出した価格
              オ．事業の種類、規模、収益の状況が類似する他の法人の株価と比準して算出した価格
              カ．当社株式１株当たりの帳簿純資産価額
             ２）株式公開後に売買を行う場合
              ア．上場日以後１ヶ月間を経過した日を基準日とし、当該基準日を含めて前１ヶ月間の金融商品取引
                所における終値の単純平均の価格（１円未満の端数は切り捨て）
              イ．上場日以後１ヶ月間を経過した日を基準日とし、当該基準日の前営業日の金融商品取引所におけ
                る終値の価格ただし、金融商品取引所の規則等により本新株予約権の継続保有の確約を書面によ
                り提出している場合は、原則として、上場日以後６ヶ月間を経過した日を基準日とし、当該基準
                日を含めて前１ヶ月間の金融商品取引所における終値の単純平均の価格（１円未満の端数は切り
                捨て）
         ７．当社は、2019年８月６日付で公庫が所有する全ての新株予約権を自己新株予約権として取得しております。
           また、2019年７月12日開催の取締役会決議により、同年８月７日付で当該自己新株予約権を消却しておりま
           す。なお、同新株予約権の譲渡価額は、ＤＣＦ法を基礎に決定しております。
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       （３）【発行済株式総数、資本金等の推移】
              発行済株式総数増         発行済株式総数残         資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
       年月日
              減数（株）         高（株）          （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                       普通株式
                            1,900
     2015年７月23日        Ａ－２種優先株式         Ａ種優先株式
                                   129,876       168,676       129,876       164,676
       （注）１             754         420
                       Ａ－２種優先株式
                             754
              普通株式         普通株式
                   93,100         95,000
     2016年８月24日        Ａ種優先株式         Ａ種優先株式
                                     －     168,676          －     164,676
       （注）２            20,580         21,000
              Ａ－２種優先株式         Ａ－２種優先株式
                   36,946         37,700
                       普通株式
                            95,000
     2018年８月31日                  Ａ種優先株式
                     －             △149,994         18,682      △164,676           －
       （注）３                     21,000
                       Ａ－２種優先株式
                            37,700
                       普通株式
                           116,000
     2019年８月28日        普通株式         Ａ種優先株式
                                     －     18,682         －       －
       （注）４            21,000         21,000
                       Ａ－２種優先株式
                            37,700
                       普通株式
                           153,700
     2019年８月28日        普通株式         Ａ種優先株式
                                     －     18,682         －       －
       （注）５            37,700         21,000
                       Ａ－２種優先株式
                            37,700
              Ａ種優先株式
     2019年８月28日            △21,000     普通株式
                                     －     18,682         －       －
       （注）６       Ａ－２種優先株式              153,700
                  △37,700
     2019年８月30日        普通株式         普通株式
                                     －     18,682         －       －
       （注）７          7,531,300         7,685,000
     　（注）１．有償第三者割当
           発行価格　　　344,500円
           資本組入額　　172,250円
           割当先　　　　ＤＡＣベンチャーユナイテッド・ファンド１号投資事業有限責任組合、A-Fund                                            II,  L.P.、
                  ＤＢＪキャピタル投資事業有限責任組合、みずほ成長支援投資事業有限責任組合、CA
                  Startups     Internet     Fund２号投資事業有限責任組合
         ２．株式分割（１：50）によるものであります。
         ３．繰越利益剰余金の欠損補填及び当該補填に伴う財務体質の健全化を図ることを目的として「資本金及び資本
           準備金の額の減少並びに剰余金の処分の件」を決議し、その効力が発生したことによるものであります。
         ４．株主の請求に基づき、2019年８月28日にＡ種優先株式を自己株式として取得し、その対価として普通株式を
           交付しております。
         ５．株主の請求に基づき、2019年８月28日にＡ－２種優先株式を自己株式として取得し、その対価として普通株
           式を交付しております。
         ６．Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式を消却したことによるものであります。
         ７．株式分割（１：50）によるものであります。
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       （４）【所有者別状況】
                                                   2019年12月31日現在
                          株式の状況（１単元の株式数100株）
                                                        単元未満株
                                                        式の状況
       区分                             外国法人等
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                           個人その他       計
                                                        （株）
            方公共団体            引業者      人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）          －     －     －      5     2     －      5     12    －
     所有株式数
                －     －     －    18,450     10,900       －    47,500      76,850     －
     （単元）
     所有株式数の割
                －     －     －     24.0     14.2      －     61.8      100    －
     合（％）
       （５）【議決権の状況】

        ①【発行済株式】
                                                   2019年12月31日現在
               区分              株式数（株）          議決権の数（個）              内容

      無議決権株式                          －           －           －

      議決権制限株式（自己株式等）                          －           －           －

      議決権制限株式（その他）                          －           －           －

      完全議決権株式（自己株式等）                          －           －           －

                                                  権利内容に何ら限定の
                                                  ない当社における標準
                           普通株式
      完全議決権株式（その他）                                        76,850    となる株式であり、単
                                 7,685,000
                                                  元株式数は100株であ
                                                  ります。
      単元未満株式                          －           －           －
      発行済株式総数                           7,685,000          －           －

      総株主の議決権                          －              76,850         －

        ②【自己株式等】

         　該当事項はありません。
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      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】
       　会社法第155条第４号に該当するＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式
       （１）【株主総会決議による取得の状況】
          　該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                              株式数（株）                 価額の総額（千円）
             区分
     最近事業年度における取得自己株式
                                       －                   －
     （2018年３月１日～2019年２月28日）
                         Ａ種優先株式　　　　21           ,000株
                                                         －
     最近期間における取得自己株式
                         Ａ－２種優先株式　　37           ,700株
     　（注）　2019年８月28日付で、Ａ種優先株式21,000株及びＡ－２種優先株式37,700株をそれぞれ自己株式として取得し
          ており、その対価として、当該Ａ種優先株主及びＡ－２種優先株主に普通株式をそれぞれ21,000株、37,700株
          交付しております。
       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                               最近事業年度                   最近期間
              区分
                                   処分価額の総額                  処分価額の総額
                           株式数（株）                  株式数（株）
                                     （千円）                  （千円）
                                 －                  －
     引き受ける者の募集を行った取得自己株式                                   －                  －
                                            Ａ種優先株式
                                                21,000
                                 －           Ａ－２種優先株式
     消却の処分を行った取得自己株式                                   －                  －
                                                37,700
                                              （注）
     合併、株式交換、会社分割に係る移転を
                                 －                  －
                                         －                  －
     行った取得自己株式
                                 －                  －
     その他（－）                                   －                  －
     保有自己株式数                           －        －         －        －

     　（注）　2019年８月28日付で自己株式として保有するＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式を全て消却しております。
      ３【配当政策】

       　当社は、現在成長過程にあると認識しており、事業の拡充や組織体制の整備への投資のため、内部留保の充実が重
       要であると考え、会社設立以来、これまで配当を実施しておりません。しかしながら、株主への利益還元を経営上の
       重要な課題として認識しており、事業基盤の整備状況や投資計画、業績や財政状態等を総合的に勘案しながら、継続
       的かつ安定的な配当を行うことを検討していく方針であります。
       　内部留保資金については、事業の拡充や組織体制の整備への投資のための資金として、有効に活用していく方針で
       あります。
       　当社の剰余金の配当を行う場合は、期末配当の年１回を基本方針としており、その他年１回の中間配当を行うこと
       ができる旨を定款で定めております。配当の決定機関は、期末配当及び中間配当のいずれも取締役会の決議によって
       行うことができる旨を定款で定めております。
      ４【株価の推移】

       　当社株式は非上場であるため、該当事項はありません。
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      ５【役員の状況】
        男性　６名　女性　２名　（役員のうち女性の比率25％）
                                                        所有株式数
       役名      職名     氏名      生年月日                            任期
                                        略歴
                                                         （株）
                               2001年４月     ゴールドマン・サックス証券会社
                                    （現ゴールドマン・サックス証券株式
                                    会社）　入社
     代表取締役社長       ＣＥＯ     端羽　英子      1978年７月11日生        2003年３月     日本ロレアル株式会社　入社               （注）３     4,559,600
                               2007年７月     ユニゾン・キャピタル株式会社　入社
                               2012年３月     当社設立　代表取締役社長ＣＥＯ　就
                                    任（現任）
                               2007年12月     株式会社日本技芸
                                    （現rakumo株式会社）　入社
     取締役       ＣＴＯ     花村　創史      1981年４月15日生        2012年９月     グリー株式会社　入社               （注）３      60,000
                               2013年12月     当社　入社
                               2014年７月     当社取締役ＣＴＯ　就任（現任）
                               1999年４月     ゴールドマン・サックス証券会社
                                    （現ゴールドマン・サックス証券株式
                                    会社）　入社
                               2005年３月     ゴールドマン・サックス・アンド・カ
                                    ンパニー　サンフランシスコ・オフィ
                                    ス　勤務
                               2006年１月     同社　投資銀行部門　テクノロジー・
                                    メディア・テレコム・グループ　ヴァ
                                    イス・プレジデント　就任
                               2006年３月     ゴールドマン・サックス証券会社（現
                                    ゴールドマン・サックス証券株式会
     取締役       ＣＯＯ     瓜生　英敏      1975年３月28日生                             （注）３      30,400
                                    社）
                                    投資銀行部門　アドバイザリー・グ
                                    ループ　ヴァイス・プレジデント　就
                                    任
                               2012年１月     同社　マネージング・ディレクター　
                                    就任
                               2018年２月     株式会社マネーフォワード　社外監査
                                    役　就任（現任）
                               2018年２月     当社取締役ＣＦＯコーポレートグルー
                                    プ長　就任
                               2018年９月     当社取締役ＣＯＯ　就任（現任）
                               1999年４月     Ｊ．Ｐ．モルガン証券会社
                                    （現ＪＰモルガン証券株式会社）　入
                                    社
     取締役            安岡　徹      1976年２月23日生        2004年８月     ユニゾン・キャピタル株式会社　入社
            ＣＦＯ                                       （注）３      30,400
                               2008年１月     同社　ディレクター　就任
                               2018年９月     当社取締役ＣＦＯコーポレートグルー
                                    プ長　就任（現任）
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                                                        所有株式数
       役名      職名     氏名      生年月日                            任期
                                        略歴
                                                         （株）
                               2003年４月     モルガン・スタンレー証券会社
                                    （現　三菱ＵＦＪモルガン・スタン
                                    レー証券株式会社）　入社
                               2005年10月     Och-Ziff    Management     Hong  Kong
                                    Limited　入社
                               2008年３月     ネットライフ企画株式会社
                                    （現　ライフネット生命保険株式会
                                    社）　入社
                               2013年５月     同社　執行役員ＣＦＯ　就任
                               2014年４月     スマートニュース株式会社　入社
     取締役        －   堅田　航平      1976年６月14日生                             （注）３        －
                               2014年８月     同社　ヴァイス・プレジデント　財務
                                    担当　就任
                               2018年５月     Kipp  Financial    Technologies株式会
                                    社　社外監査役　就任（現任）
                               2018年９月     Appier   Japan株式会社　ＣＦＯ　就任
                               2019年５月     当社　社外取締役　就任（現任）
                               2019年７月     五常・アンド・カンパニー株式会社　
                                    ＣＦＯ　就任（現任）
                               2019年８月     株式会社空　社外監査役　就任（現
                                    任）
                               2003年10月     鳥飼総合法律事務所　入所
                               2010年10月     Allen   and  Gledhill    LLP　入所
                               2013年１月     西村あさひ法律事務所　入所
     常勤監査役        －   久保　雅子      1973年９月11日生                             （注）４        －
                               2013年４月     株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行
                                    （現　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）シン
                                    ガポール支店　出向
                               2018年３月     当社社外監査役　就任（現任）
                               2004年４月     株式会社ドリームインキュベータ　入
                                    社
                               2012年６月     アイペット損害保険株式会社　取締役
                                    （非常勤）　就任
                               2015年６月     株式会社ドリームインキュベータ　執
                                    行役員　就任
                               2016年４月     アイペット損害保険株式会社　入社
                               2016年５月     同社　執行役員　就任
     監査役        －   青山　正明      1979年11月25日生                             （注）４        －
                               2016年６月     同社　取締役常務執行役員　就任
                               2016年８月     同社　取締役常務執行役員　経営企画
                                    部長　就任
                               2017年４月     同社　取締役常務執行役員　就任（現
                                    任）
                               2018年９月
                                    当社　社外監査役　就任（現任）
                               2019年12月     株式会社ＡＢＥＪＡ　社外監査役就任
                                    （現任）
                               1993年４月     朝日新和会計社
                                    （現　有限責任あずさ監査法人）　入
                                    所
                               2003年３月     株式会社新生銀行　入行
                               2013年７月     Australia    and  New  Zealand   Banking
                                    Group   Limited　入社
                               2016年３月     ロードスターキャピタル株式会社　社
     監査役        －   上埜　喜章      1970年３月16日生                             （注）４        －
                                    外監査役　就任（現任）
                               2017年９月     セブンシーズアドバイザーズ株式会
                                    社　入社（現職）
                               2018年６月     スマートキャンプ株式会社　社外監査
                                    役　就任
                               2019年５月
                                    当社　社外監査役　就任（現任）
                                        計                4,680,400
     　（注）１．取締役堅田航平は、社外取締役であります。
         ２．監査役久保雅子、青山正明及び上埜喜章は、社外監査役であります。
         ３．2019年８月29日開催の臨時株主総会終結の時から１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定
           時株主総会の終結の時までであります。
         ４．2019年８月29日開催の臨時株主総会終結の時から４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定
           時株主総会の終結の時までであります。
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         ５．当社は業務執行機能の強化を図るため、執行役員制度を導入しております。執行役員                                         は４名であり、事業法
           人部長田中亮、リスク管理グループ長井無田ゆりか、ＦＩＧ事業部長七倉壮及びビザスク開発グループ長田
           中 慶之であります。
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      ６【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの状況】
        ①　コーポレート・ガバナンスの取り組みに関する基本方針
         　当社は、経営の効率化を図ると同時に、経営の健全性、透明性及びコンプライアンスを高めて行くことが長期
         的に企業価値を向上させて行くと考えており、それによって、株主をはじめとした多くのステークホルダーへの
         利益還元ができると考えております。
         　また、当社は、経営の健全性、透明性及びコンプライアンスを高めるために、コーポレート・ガバナンスの充
         実を図りながら、経営環境の変化に迅速かつ柔軟に対応できる組織体制を構築することが重要な課題であると位
         置づけ、当社の所有者たる株主の視点を踏まえた効率的な経営を行っております。
         　なお、当社の代表取締役社長ＣＥＯ端羽英子は、当社の議決権の過半数を有する株主であります。当社と支配
         株主との取引につきましては、一般の取引と同様の適切な条件とすることを基本方針とし、その金額の多寡にか
         かわらず取引内容及び取引条件の妥当性について取締役会において審議のうえ、意思決定を行っております。
        ②　コーポレート・ガバナンス体制の概要

          企業統治の体制及び当該体制を採用する理由
          　当社は監査役会設置会社であります。事業に精通した取締役と、客観的な視点を持つ社外取締役で構成され
          る取締役会が経営戦略や重要な業務執行の内容を決定しつつ、監査役が独立した立場から取締役の職務執行を
          監査する体制が、経営の効率性、透明性を高め、企業価値の最大化と持続的な成長をするために有効であると
          判断し、現在の体制を採用しております。
         １．取締役会・役員体制

          　取締役５名（うち社外取締役１名）で構成しております。取締役会は、原則月１回の定時取締役会を開催す
          るほか、必要に応じて臨時取締役会を開催し、迅速な経営上の意思決定を行える体制としております。取締役
          会は、法令・定款に定められた事項のほか、「取締役会規程」に基づき重要事項を決議し、取締役の職務執行
          状況を監督しております。また、取締役会には、すべての監査役が出席し、取締役の業務執行の状況を監視で
          きる体制としております。
         ２．監査役会

          　当社は監査役会を設置しております。当社の監査役会は、常勤監査役１名と非常勤監査役２名（うち社外監
          査役３名）で構成しており、毎月１回の監査役会を開催するとともに、取締役の法令・定款遵守状況及び職務
          執行の状況を監査し、業務監査及び会計監査が有効に実施されるように努めております。
          　また、監査役は会計監査人及び内部監査責任者と緊密に連携するとともに、定期的な情報交換を行い、相互
          の連携を深め、監査の実効性と効率性の向上に努めております。
         ３．経営会議

          　経営会議は、社内取締役、常勤監査役及び執行役員で構成され、原則として月１回開催しております。経営
          全般に関する議論、経営上の重要事項等の審議を行い、経営活動の効率化を図っております。
         ４．リスク・コンプライアンス委員会

          　リスク・コンプライアンス委員会は、コンプライアンス部門責任者、常勤監査役及びその他リスク・コンプ
          ライアンス委員長が選任した者で構成しており、原則四半期に１回の定時リスク・コンプライアンス委員会を
          開催するほか、必要に応じて臨時機動的に開催し、「コンプライアンス規程」及び「リスク管理規程」の規定
          に基づき、法令遵守の状況や社内の啓蒙活動などコンプライアンス体制の充実に向けた意見の交換、事業を取
          り巻く様々なリスクの状況や各部門の当該リスクへの対応状況の確認等を行っております。
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         ５．執行役員制度
          　当社は、業務執行機能の強化を図るため、執行役員制度を導入しております。執行役員は、取締役会によっ
          て選任され、取締役会の決議によって定められた分担に従い、業務執行を行います。執行役員                                           は、４   名で、任
          期は１年となっております。
          　なお、これらの模式図は次のとおりであります。
        ③　内部統制システムの整備の状況









         　当社は、業務の適正性を確保するための体制として、取締役会において内部統制システムの基本方針につい
         て、以下の事項を決議しております。
         １．当社の取締役・使用人の職務執行が法令・定款に適合することを確保するための体制
          (a）取締役会を原則として毎月１回開催することに加え、必要があるときは臨時取締役会を開催し、取締役の
           職務執行状況を監督する。
          (b）取締役及び使用人は取締役会規程、業務分掌規程等の社内規程に従い業務を執行する。
          (c）取締役及び使用人は法令または定款に関する違反が発生し、または、そのおそれがある場合は遅滞なく監
           査役に報告する。
         ２．当社の取締役の職務の執行に係る情報の保存・管理に関する事項

          (a）取締役の職務執行に係る情報の保存・管理については、取締役会議事録、その他の重要な文書及び情報は
           書面または電磁的記録媒体等へ記録し、文書管理規程の定めに従い、適正に保存及び管理する。
          (b）取締役及び監査役は前項の文書等を必要に応じて閲覧できるものとする。
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         ３．当社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制
          (a）各部門の責任者は業務分掌規程に定められた範囲に付随するリスクを管理し、組織横断的リスク、全社的
           リスクについてはコーポレートグループが中心となり、代表取締役社長が統括する。
          (b）不測の事態が発生した場合は代表取締役社長を対策責任者として、取締役、監査役及び代表取締役社長が
           指名した使用人により構成された対策会議において対応を行い、損害の拡大を防止する。
          (c）前項の対策会議は必要に応じて顧問弁護士等の外部専門家の協力を仰ぐものとする。
         ４．当社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

          (a）取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するため、原則として毎月１回の定時取締役会を開催
           する。また、必要に応じては臨時取締役会を開催し、迅速な意思決定を確保する。
          (b）取締役は取締役会規程の定めに従い、取締役会において、職務の状況を報告する。
          (c）取締役の効率的な職務執行のため、業務分掌規程を定め、組織の業務分掌を明確にする。
         ５．当社の監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項及び

          当該使用人の取締役からの独立性に関する事項ならびに当該使用人に対する監査役の指示の実効性の確保に関
          する事項
          (a）監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合は、補助を行う使用人を配置する。
          (b）監査役の職務を補助すべき使用人についての人事異動に係る事項及び人事評価の決定については、監査役
           に事前の同意を得る。
          (c）監査役の職務を補助すべき使用人は監査役の指揮命令下で補助業務を遂行し、その補助業務については取
           締役等からの指揮命令を受けないものとする。
         ６．当社の取締役及び使用人が監査役に報告するための体制

          (a）監査役は、重要な意思決定の過程及び業務の執行状況を把握するため、取締役会のほか、重要な会議に出
           席することができる。
          (b）取締役及び使用人は重大な法令・定款違反もしくは当社の事業に重大な影響をおよぼす事項が発生し、ま
           たは、そのおそれがある場合は遅滞なく監査役に報告する。
         ７．監査役へ報告した者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制

          (a）当社は、監査役に報告したことを理由として、当該報告を行った役員及び使用人に対しいかなる不利益な
           取り扱いを行ってはならない。
          (b）前項の内容を当社の役員及び使用人に周知徹底する。
         ８．監査役の職務の執行について生ずる費用等の処理に係わる方針

          (a）監査役は、必要に応じて弁護士、公認会計士、その他の外部専門家を活用し、費用を支出する権限を有す
           る。
          (b）監査役がその職務の執行について費用の支出の請求をしたときは、当該請求に係る費用が監査役の職務の
           執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに支出する。
         ９．その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

          (a）代表取締役は定期的に監査役と会合をもち、会社が対処すべき課題、会社を取り巻くリスク等について意
           見を交換し、監査役監査の環境整備に努める。
          (b）監査役は必要に応じて稟議書等の重要な文書を閲覧し、取締役及び使用人に説明を求めることができる。
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        ④　リスク管理体制の整備の状況
         (a）リスク管理体制の整備状況
          　当社は、リスクの防止及び当社損失の最小化を図るため「リスク管理規程」を制定し、当社代表取締役社長
          を委員長とするリスク・コンプライアンス委員会を四半期毎に開催しており、リスク管理の全社的推進とリス
          ク管理に必要な情報の共有化を図っております。また、必要に応じて弁護士、公認会計士、税理士、社会保険
          労務士等の外部専門家の助言を受けられる体制を整えており、リスクの未然防止と早期発見に努めておりま
          す。
          　また、リスク管理体制全般の適切性、有効性につきましては、当社の内部監査担当者が内部監査を通して検
          証しております。
         (b）コンプライアンス体制の整備状況

          　当社は、社会的信頼を確保し、さらなる発展を遂げるためには、全社的なコンプライアンス体制の強化・推
          進が必要不可欠であると認識し、「コンプライアンス規程」を制定するとともに、「コンプライアンスルー
          ル」を当社ホームページに掲載し、その周知徹底と遵守を図っております。当社代表取締役社長を委員長とす
          るリスク・コンプライアンス委員会を四半期毎に開催しており、情報共有や、研修等必要な諸活動を推進、管
          理及びコンプライアンスにかかる推進状況を精査しております。
          　また、法令違反その他のコンプライアンスに関する社内相談・報告体制として、「コンプライアンス規程」
          に基づき、リスク管理グループ長に通報する体制を取っております。
        ⑤　内部監査及び監査役監査の状況

         　内部監査は、内部監査責任者１名及び担当者３名が内部監査業務を実施しております。内部監査については、
         毎期内部監査計画に基づいて、法令、社内規程等にしたがって業務が行われているかを監査しております。監査
         の結果については、代表取締役社長に報告する体制となっております。
         　監査役監査については、監査役監査計画に基づいて、取締役会をはじめとする重要な会議に出席するとともに
         取締役及び各部門へのヒアリングや重要書類の閲覧を行い、取締役の職務執行及び意思決定についての監査を
         行っております。監査の結果については、原則として月１回開催される監査役会において情報共有を図っており
         ます。
         　なお、内部監査責任者、内部監査担当者、監査役及び会計監査人は適宜打合せを行い、情報共有や相互の協力
         等の連携を図っております。
        ⑥　会計監査の状況

         　当社は有限責任監査法人トーマツと監査契約を締結しております。同監査法人及び当社監査に従事する同監査
         法人の業務執行社員との間には、特別な利害関係はありません。
         　なお、監査業務を行った公認会計士の氏名、補助者の構成については以下のとおりであります。
                                               所属する監査法人
                   公認会計士の氏名等
     指定有限責任社員
                        遠藤　康彦                   有限責任監査法人トーマツ
     業務執行社員
     指定有限責任社員
                        瀧野　恭司                   有限責任監査法人トーマツ
     業務執行社員
     　（注）１．継続監査年数については、全員７年以内であるため、記載を省略しております。
         ２．監査業務に係る補助者の構成　公認会計士４名、その他６名
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        ⑦　社外取締役及び社外監査役
         　当社は社外取締役１名及び社外監査役３名を選任しております。
         　社外取締役堅田航平は、経営・財務に関する豊富な経験を有していることから、その知見・経験を活かして社
         外取締役として監督・提言を行っております。なお、当社との間で人的・資本的及び取引関係その他の利害関係
         はありません。
         　社外監査役      久保雅子は、弁護士有資格者として、企業法務やコンプライアンスに精通していることから、法律
         的側面における豊富な経験と幅広い見識を有しており、その経験・知見を活かして社外監査役として監査を行っ
         ております。なお、同氏は当社の新株予約権50個（普通株式2,500株式相当）を保有しておりますが、それ以外
         に当社との間で人的・資本的及び取引関係その他の利害関係はありません。
         　社外監査役青山正明は、コンサルティング会社、金融機関における豊富な経験と幅広い見識を有しており、そ
         の経験・知見を活かして社外監査役として監査を行っております。なお、当社との間で人的・資本的及び取引関
         係その他の利害関係はありません。
         　社外監査役上埜喜章は、会計分野における豊富な経験と幅広い見識を有しており、その経験・知見を活かして
         社外監査役として監査を行っております。なお、当社との間で人的・資本的及び取引関係その他の利害関係はあ
         りません。
         　当社は社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性に関する基準または方針として定めているものはあ
         りませんが、東京証券取引所の定める独立役員に関する基準等を参考に選任しております。
        ⑧　役員報酬の内容

         １．役員の区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                                報酬等の種類別の総額（千円）
                                                      対象となる役
                  報酬等の総額
         役員区分                                             員の員数
                   （千円）
                                ストック・オ
                          基本報酬               賞与      退職慰労金        （人）
                                プション
     取締役
                     28,055       28,055         －       －       －        ▶
     （社外取締役を除く）
     監査役
                       －       －       －       －       －       －
     （社外監査役を除く）
     社外取締役                 －       －       －       －       －       －
     社外監査役                4,250       4,250         －       －       －        2

         ２．役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法

          　当社の役員の報酬等の額は、株主総会で定められた報酬限度内において、各役員の職務の内容、職位及び実
          績・成果等を勘案して、取締役については取締役会決議により、監査役については監査役会の協議により決定
          しております。
         ３．提出会社の役員ごとの報酬等の総額等

          　報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
         ４．使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの

          　該当事項はありません。
        ⑨　株式の保有状況

         １．保有目的      が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額
         　　該当事項はありません。
         ２．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の保有区分、銘柄、株式数、貸借対照表計上額及び保有目

          的
          　該当事項はありません。
         ３．保有目的が純投資目的である投資株式の前事業年度及び当事業年度における貸借対照表計上額の合計額なら

          びに当事業年度における受取配当金、売却損益及び評価損益の合計額
          　該当事項はありません。
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        ⑩　取締役の定数
         　当社の取締役は７名以内とする旨を定款で定めております。
        ⑪　取締役選任の決議要件

         　当社は取締役の選任決議について、議決権を行使することのできる株主の議決権の３分の１以上を有する株主
         が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、並びに累積投票によらない旨を定款に定めております。
        ⑫　株主総会決議事項を取締役会で決議する事ができるとした事項

         １．責任限定契約に関する事項
           　当社は、会社法第427条第１項の規定により、取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）及び監査
           役との間に、任務を怠ったことによる損害賠償責任を限定する契約を締結することができる旨を定款に定め
           ております。当該契約に基づく責任の限度額は、取締役については、法令が規定する最低責任限度額、監査
           役については、会社法第425条第１項に定義された最低責任限度額又は最低責任限度額を超える額であって
           別途当社が定める限度額のいずれかとしております。
         ２．中間配当に関する事項

           　当社は、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって                                  毎年８月31日を       基準日として、中
           間配当をすることができる旨を定款に定めております。これは、株主への機動的な利益還元を可能とするた
           めであります。
         ３．株主総会の特別決議要件

           　当社は、会社法第309条第２項の定めによる決議は、定款に別段の定めがある場合を除き、議決権を行使
           することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって
           行う旨を定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主
           総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
         ４．自己の株式の取得

           　当社は、自己の株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行
           することを可能とするため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等に
           より自己の株式を取得することができる旨を定款で定めております。
         ５．剰余金の配当等の決定機関

           　当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項については、法令に別段の定めのある場
           合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨定款に定めております。これは、剰余金
           の配当等を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであ
           ります。
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       （２）【監査報酬の内容等】
        ①【監査公認会計士等に対する報酬の内容】
             最近事業年度の前事業年度                               最近事業年度
      監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬             監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬

          （千円）              （千円）              （千円）              （千円）
              5,500               －            14,000                －

        ②【その他重要な報酬の内容】

         （最近事業年度の前事業年度）
         　該当事項はありません。
         （最近事業年度）

         　該当事項はありません。
        ③【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

         （最近事業年度の前事業年度）
         　該当事項はありません。
         （最近事業年度）

         　該当事項はありません。
        ④【監査報酬の決定方針】

         　監査報酬の決定方針はありませんが、当社の規模・特性・監査日数等を勘案して、監査公認会計士から提示さ
         れた見積案をもとに監査役会の同意を得た上で決定しております。
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     第５【経理の状況】
      １．財務諸表及び四半期財務諸表の作成方法について
       (1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づ
        いて作成しております。
       (2）当社の四半期財務諸表は、「四半期財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府令第
        63号）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

       (1）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前事業年度（2017年３月１日から2018年２月28日
        まで）及び当事業年度（2018年３月１日から2019年２月28日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマ
        ツにより監査を受けております。
       (2）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期会計期間（2019年９月１日から2019年
        11月30日まで）及び第３四半期累計期間（2019年３月１日から2019年11月30日まで）に係る四半期財務諸表につい
        て、有限責任監査法人トーマツによる四半期レビューを受けております。
      ３．連結財務諸表及び四半期連結財務諸表について

       　当社は子会社がありませんので、連結財務諸表及び四半期連結財務諸表を作成しておりません。
      ４．財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を
       適切に把握し、会計基準の変更等について的確に対応できる体制を整備するため、経理・財務等に関するセミナーに
       参加しております。
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      １【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2018年２月28日）              （2019年２月28日）
      資産の部
       流動資産
                                        252,608              234,520
         現金及び預金
                                         80,621              150,865
         売掛金
                                           211               －
         仕掛品
                                         5,889              16,242
         前払費用
                                         6,153              11,239
         その他
                                        345,485              412,868
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                           －            10,666
          建物附属設備
                                         9,931              24,180
          工具、器具及び備品
                                        △ 4,824             △ 14,156
          減価償却累計額
                                         5,107              20,690
          有形固定資産合計
         投資その他の資産
                                         18,725              43,455
          敷金及び保証金
                                           －             3,614
          繰延税金資産
                                         18,725              47,069
          投資その他の資産合計
                                         23,832              67,760
         固定資産合計
                                        369,317              480,628
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         27,906              50,716
         買掛金
                                         16,668              16,668
         1年内返済予定の長期借入金
                                         16,990              33,515
         未払金
                                         7,254              9,478
         未払費用
                                         2,086               200
         未払法人税等
                                         13,192              19,273
         未払消費税等
                                         43,334              89,904
         前受金
                                         2,931              5,158
         前受収益
                                         2,494              8,435
         その他
                                        132,859              233,349
         流動負債合計
       固定負債
                                        217,776              201,108
         長期借入金
         固定負債合計                                217,776              201,108
                                        350,635              434,457
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        168,676               18,682
         資本金
         資本剰余金
                                        164,676                 －
          資本準備金
                                        164,676                 －
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       △ 314,670               27,488
            繰越利益剰余金
                                       △ 314,670               27,488
          利益剰余金合計
                                         18,682              46,170
         株主資本合計
                                         18,682              46,170
       純資産合計
                                        369,317              480,628
      負債純資産合計
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         【四半期貸借対照表】
                                     （単位：千円）
                                当第３四半期会計期間
                                 （2019年11月30日）
      資産の部
       流動資産
                                        335,579
         現金及び預金
                                        161,931
         売掛金
                                         33,674
         その他
         流動資産合計                                531,185
       固定資産
                                         16,287
         有形固定資産
                                         49,197
         投資その他の資産
                                         65,485
         固定資産合計
                                        596,670
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         58,408
         買掛金
                                         15,275
         1年内返済予定の長期借入金
                                         39,398
         未払金
                                        128,153
         前受金
                                         63,639
         その他
                                        304,875
         流動負債合計
       固定負債
                                        190,000
         長期借入金
                                        190,000
         固定負債合計
                                        494,875
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                         18,682
         資本金
                                         82,484
         利益剰余金
                                        101,166
         株主資本合計
                                           629
       新株予約権
                                        101,795
       純資産合計
                                        596,670
      負債純資産合計
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度               当事業年度
                                (自　2017年３月１日              (自　2018年３月１日
                               　至　2018年２月28日)              　至　2019年２月28日)
                                        264,047              614,204
      営業収益
      営業費用
                                         12,000              32,305
       役員報酬
                                        147,507              242,550
       給料及び手当
                                         15,487              37,000
       採用費
                                         34,374              39,431
       広告宣伝費
                                         18,703              30,699
       地代家賃
                                         9,193              22,392
       通信費
                                         19,205              29,546
       支払手数料
                                         7,848              41,058
       支払報酬
                                         3,166              9,319
       減価償却費
                                         54,041              104,678
       その他
                                        321,527              588,982
       営業費用合計
      営業利益又は営業損失（△）                                  △ 57,480              25,221
      営業外収益
                                            1              9
       受取利息
       為替差益                                    －              322
                                           323               21
       その他
                                           324              353
       営業外収益合計
      営業外費用
                                           782             1,500
       支払利息
                                           97              －
       為替差損
                                           14              －
       その他
                                           894             1,500
       営業外費用合計
      経常利益又は経常損失（△）                                  △ 58,049              24,075
      税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）                                  △ 58,049              24,075
      法人税、住民税及び事業税                                     530              201
                                           －            △ 3,614
      法人税等調整額
                                           530            △ 3,413
      法人税等合計
      当期純利益又は当期純損失（△）                                  △ 58,579              27,488
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         【四半期損益計算書】
          【第３四半期累計期間】
                                     （単位：千円）
                                当第３四半期累計期間
                                (自　2019年３月１日
                               　至　2019年11月30日)
                                        697,872
      営業収益
      営業費用
                                         32,374
       役員報酬
                                        277,111
       給料及び手当
                                        327,086
       その他
                                        636,573
       営業費用合計
                                         61,299
      営業利益
      営業外収益
                                           16
       受取利息
                                           59
       その他
                                           76
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         1,532
       支払利息
                                           262
       為替差損
                                         2,000
       上場関連費用
                                            0
       その他
                                         3,794
       営業外費用合計
                                         57,580
      経常利益
      特別損失
                                         4,067
       自己新株予約権消却損
                                         4,067
       特別損失合計
                                         53,513
      税引前四半期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                     150
                                        △ 1,632
      法人税等調整額
                                        △ 1,482
      法人税等合計
                                         54,995
      四半期純利益
                                  81/126










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                                                       株式会社ビザスク(E35278)
                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                              資本剰余金             利益剰余金
                                        その他利益               純資産合計
                                                  株主資本合
                    資本金                    剰余金
                              その他資本     資本剰余金          利益剰余金     計
                         資本準備金
                              剰余金     合計          合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高               168,676     164,676       －   164,676    △ 256,091    △ 256,091      77,261     77,261
     当期変動額
      当期純損失（△）                                   △ 58,579    △ 58,579    △ 58,579    △ 58,579
     当期変動額合計                  －     －     －     －   △ 58,579    △ 58,579    △ 58,579    △ 58,579
     当期末残高               168,676     164,676       －   164,676    △ 314,670    △ 314,670      18,682     18,682
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                              資本剰余金             利益剰余金
                                        その他利益               純資産合計
                                                  株主資本合
                    資本金                    剰余金
                              その他資本     資本剰余金          利益剰余金     計
                         資本準備金
                              剰余金     合計          合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高
                     168,676     164,676       －   164,676    △ 314,670    △ 314,670      18,682     18,682
     当期変動額
      減資              △ 149,994    △ 164,676     314,670     149,994                  －     －
      欠損填補
                              △ 314,670    △ 314,670     314,670     314,670       －     －
      当期純利益                                    27,488     27,488     27,488     27,488
     当期変動額合計               △ 149,994    △ 164,676       －  △ 164,676     342,159     342,159      27,488     27,488
     当期末残高                18,682       －     －     －   27,488     27,488     46,170     46,170
                                  82/126









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        ④【キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度               当事業年度
                                (自　2017年３月１日              (自　2018年３月１日
                               　至　2018年２月28日)              　至　2019年２月28日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
       税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）                                 △ 58,049              24,075
                                         3,166              9,319
       減価償却費
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  △ 112               －
                                           △ 1             △ 9
       受取利息及び受取配当金
                                           782             1,500
       支払利息
                                         △ 139             △ 136
       為替差益
       売上債権の増減額（△は増加）                                 △ 49,884             △ 71,636
       たな卸資産の増減額（△は増加）                                  △ 211              211
       前払費用の増減額（△は増加）                                 △ 3,800             △ 10,333
       仕入債務の増減額（△は減少）                                  18,160              22,810
       未払金の増減額（△は減少）                                  4,287              13,959
       未払費用の増減額（△は減少）                                  6,614              2,224
       前受金の増減額（△は減少）                                  22,279              46,569
       前受収益の増減額（△は減少）                                  2,026              2,226
       預り金の増減額（△は減少）                                   674             2,901
       未払消費税等の増減額（△は減少）                                  13,192               6,270
       その他の資産の増減額（△は増加）                                  1,537             △ 1,719
                                           22             3,038
       その他の負債の増減額（△は減少）
                                        △ 39,454              51,272
       小計
                                            1              9
       利息及び配当金の受取額
                                         △ 832            △ 1,519
       利息の支払額
                                           741            △ 3,082
       法人税等の支払額又は還付額（△は支払）
                                        △ 39,543              46,678
       営業活動によるキャッシュ・フロー
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 6,667             △ 22,527
       有形固定資産の取得による支出
                                           －           △ 24,730
       敷金及び保証金の差入による支出
                                           308               －
       敷金及び保証金の回収による収入
                                        △ 6,358             △ 47,257
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        200,000                 －
       長期借入れによる収入
                                        △ 5,556             △ 16,668
       長期借入金の返済による支出
                                        194,444              △ 16,668
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                           139              136
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                   148,681              △ 17,110
                                        109,192              257,874
      現金及び現金同等物の期首残高
                                        ※ 257,874              ※ 240,764
      現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           １．たな卸資産の評価基準及び評価方法
            仕掛品
             個別法による原価法
             （貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
           ２．固定資産の減価償却の方法

            有形固定資産
            　定率法によっております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             工具、器具及び備品　　３年～４年
           ３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

            　外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
            ります。
           ４．引当金の計上基準

            貸倒引当金
            　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
            権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。なお、債権の貸倒れによ
            る損失が発生した実績がなく、発生する可能性も低いため、貸倒引当金を計上しておりません。
           ５．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　手許資金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリス
            クしか負わない取得日から３か月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。
           ６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            消費税等の会計処理
            　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           １．たな卸資産の評価基準及び評価方法
            仕掛品
             個別法による原価法
             （貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
           ２．固定資産の減価償却の方法

            有形固定資産
             定率法
             　ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
             主な耐用年数
              建物附属設備　　　　　２年
              工具、器具及び備品　　３年～４年
           ３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

            　外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
            ります。
                                  84/126




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           ４．引当金の計上基準
            貸倒引当金
            　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
            権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。なお、当事業年度末にお
            いては、債権の貸倒れによる損失が発生した実績がなく、発生する可能性も低いため、貸倒引当金を計上
            しておりません。
           ５．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　手許資金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリス
            クしか負わない取得日から３か月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。
           ６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            消費税等の会計処理
            　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
         （未適用の会計基準等）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

          （収益認識に関する会計基準）
          ・「収益認識に関する会計基準」
          　（企業会計基準第29号　2018年３月30日　企業会計基準委員会）
          ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」
          　（企業会計基準適用指針第30号　2018年３月30日　企業会計基準委員会）
          (1）概要

           　収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
            ステップ１：顧客との契約を識別する。
            ステップ２：契約における履行義務を識別する。
            ステップ３：取引価格を算定する。
            ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
            ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
          (2）適用予定日

           　適用予定日は、現時点で検討中です。
          (3）当該会計基準等の適用による影響

           　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中です。
         （表示方法の変更）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

          　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日。以下「税効果会計
          基準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延資産資産は投資その他の資産の区分に表示
          し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、税効果会計関係注記を変更しており
          ます。
          　この結果、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計
          に係る会計基準」注解（注８）（評価性引当額の合計額を除く。）及び注解（注９）に記載された内容を追加
          しております。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に
          定める経過的な取り扱いに従い、記載しておりません。
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         （追加情報）
          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

          　「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号　平成28年３月28日）を当
          事業年度から適用しております。
         （株主資本等変動計算書関係）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                        当事業年度期首株         当事業年度増加株         当事業年度減少株         当事業年度末株式
                        式数（株）         式数（株）         式数（株）         数（株）
     発行済株式

      普通株式                       95,000           －         －       95,000

      Ａ種優先株式                       21,000           －         －       21,000

      Ａ－２種優先株式                       37,700           －         －       37,700

             合計               153,700            －         －       153,700

           ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

            　該当事項はありません。
           ３．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

            　該当事項はありません。
           ４．配当に関する事項

            　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                        当事業年度期首株         当事業年度増加株         当事業年度減少株         当事業年度末株式
                        式数（株）         式数（株）         式数（株）         数（株）
     発行済株式
      普通株式                       95,000           －         －       95,000

      Ａ種優先株式                       21,000           －         －       21,000

      Ａ－２種優先株式                       37,700           －         －       37,700

             合計               153,700            －         －       153,700

           ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

            　該当事項はありません。
           ３．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

            　該当事項はありません。
           ４．配当に関する事項

            　該当事項はありません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         （キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※　現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                前事業年度                  当事業年度
                             （自　2017年３月１日                  （自　2018年３月１日
                              至　2018年２月28日）                  至　2019年２月28日）
     現金及び預金                               252,608千円                  234,520千円
     預け金                                5,265                  6,243
     現金及び現金同等物                               257,874                  240,764
         （リース取引関係）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           １．ファイナンス・リース取引
            （借主側）
            　該当事項はありません。
           ２．オペレーティング・リース取引

            （借主側）
            　重要性が乏しいため、記載を省略しております。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           １．ファイナンス・リース取引
            （借主側）
            　該当事項はありません。
           ２．オペレーティング・リース取引

            （借主側）
            　重要性が乏しいため、記載を省略しております。
         （金融商品関係）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           １．金融商品の状況に関する事項
            (1）金融商品に対する取組方針
             　当社は、事業を行うための資金計画に照らして、必要な資金（主に銀行借入）を調達しております。
             一時的な余資は主に流動性の高い金融資産で運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達し
             ており、デリバティブ取引は行わない方針であります。
            (2）金融商品の内容及びそのリスク

             　営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。敷金及び保証金は、当社事務所の
             賃貸借契約によるものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
             　買掛金及び未払金は、そのほとんどが１ヶ月以内の支払期日であります。借入金は運転資金に係る資
             金調達であり、流動性リスクに晒されております。
            (3）金融商品に係るリスク管理体制

             ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
              　営業債権については、取引相手ごとに期日及び残高を管理しております。
             ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

              　コーポレートグループが資金計画を作成・更新するとともに手許流動性の維持などにより流動性リ
              スクを管理しております。
            (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

             　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
             額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
             を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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           ２．金融商品の時価等に関する事項
            　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                           貸借対照表計上額
                                        時価（千円）            差額（千円）
                             （千円）
      (1）現金及び預金                          252,608            252,608              －

      (2）売掛金                           80,621            80,621              －
      (3）敷金及び保証金                           18,725            18,754              29
       資産計                         351,955            351,985              29

      (1）買掛金                           27,906            27,906              －

      (2）未払金                           16,990            16,990              －
      (3）未払法人税等                           2,086            2,086             －

      (4）未払消費税等                           13,192            13,192              －

      (5）長期借入金（＊）                          234,444            250,011            15,567
       負債計                         294,620            310,187            15,567

      （＊）　長期借入金は１年内返済予定の長期借入金を含んでおります。
     （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項

         資　産
          (1）現金及び預金、(2）売掛金
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
            ます。
          (3）敷金及び保証金
            敷金及び保証金の時価は、将来キャッシュ・フローを残存期間に対応する国債の利回り等適切な指標によ
            る利率で割り引いた現在価値により算定しております。
         負　債
          (1）買掛金、(2）未払金、(3）未払法人税等、(4）未払消費税等
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
            ます。
          (5）長期借入金
            長期借入金の時価は、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在
            価値によって算定しております。ただし、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映することか
            ら、時価は帳簿価額にほぼ等しいと考えられるため、当該帳簿価額によっております。
        ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
          該当事項はありません。
        ３．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
      現金及び預金                      252,608            －         －         －

      売掛金                       80,621           －         －         －
      敷金及び保証金                         －       18,725           －         －
             合計               333,230          18,725           －         －

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        ４．長期借入金の決算日後の返済予定額
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
      長期借入金              16,668       16,668       11,108         －     190,000          －

          合計          16,668       16,668       11,108         －     190,000          －

          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           １．金融商品の状況に関する事項
            (1）金融商品に対する取組方針
             　当社は、事業を行うための資金計画に照らして、必要な資金（主に銀行借入）を調達しております。
             一時的な余資は主に流動性の高い金融資産で運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達し
             ており、デリバティブ取引は行わない方針であります。
            (2）金融商品の内容及びそのリスク

             　営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。敷金及び保証金は、当社事務所の
             賃貸借契約によるものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
             　買掛金及び未払金は、そのほとんどが１ヶ月以内の支払期日であります。借入金は運転資金に係る資
             金調達であり、流動性リスクに晒されております。
            (3）金融商品に係るリスク管理体制

             ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
              　営業債権については、取引相手ごとに期日及び残高を管理しております。
             ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

              　コーポレートグループが資金計画を作成・更新するとともに手許流動性の維持などにより流動性リ
              スクを管理しております。
            (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

             　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
             額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
             を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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           ２．金融商品の時価等に関する事項
            　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                           貸借対照表計上額
                                        時価（千円）            差額（千円）
                             （千円）
      (1）現金及び預金                          234,520            234,520              －

      (2）売掛金                          150,865            150,865              －
      (3）敷金及び保証金                           43,455            43,555             100
       資産計                         428,840            428,941              100

      (1）買掛金                           50,716            50,716              －

      (2）未払金                           33,515            33,515              －
      (3）未払法人税等                            200            200            －

      (4）未払消費税等                           19,273            19,273              －

      (5）長期借入金（＊）                          217,776            235,067            17,291
       負債計                         321,480            338,772            17,291

      （＊）　長期借入金は１年内返済予定の長期借入金を含んでおります。
     （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項

         資　産
          (1）現金及び預金、(2）売掛金
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
            ます。
          (3）敷金及び保証金
            敷金及び保証金の時価は、将来キャッシュ・フローを残存期間に対応する国債の利回り等適切な指標によ
            る利率で割り引いた現在価値により算定しております。
         負　債
          (1）買掛金、(2）未払金、(3）未払法人税等、(4）未払消費税等
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
            ます。
          (5）長期借入金
            長期借入金の時価は、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在
            価値によって算定しております。ただし、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映することか
            ら、時価は帳簿価額にほぼ等しいと考えられるため、当該帳簿価額によっております。
        ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
          該当事項はありません。
        ３．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
      現金及び預金                      234,520            －         －         －

      売掛金                      150,865            －         －         －
      敷金及び保証金                         －       43,455           －         －
             合計               385,385          43,455           －         －

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        ４．長期借入金の決算日後の返済予定額
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
      長期借入金              16,668       11,108         －     190,000          －       －

          合計          16,668       11,108         －     190,000          －       －

         （ストック・オプション等関係）

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
            　該当事項はありません。
           ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

            　当事業年度（2018年２月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
            ンの数については、株式数に換算して記載しております。
            　なお、2016年８月24日付の株式分割（１株につき50株の割合）及び2019年８月30日（１株につき50株の
            割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
            (1）ストック・オプションの内容
                       第１回新株予約権             第２回新株予約権             第３回新株予約権
     付与対象者の区分及び人数               当社使用人　　　　　２名             当社使用人　　　　　17名             当社使用人　　　　　30名

                     普通株式　　　        715,000株      普通株式　　　        142,250株      普通株式　　　        228,250株
     株式の種類及び付与数（注）
     付与日                  2014年１月31日             2016年８月24日             2017年８月31日

                     「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等
     権利確定条件
                     の状況」に記載しております。
                     対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                     ません。             ません。             ません。
                      自　2019年12月31日             自　2019年９月１日             自　2020年９月１日
     権利行使期間
                      至　2023年12月31日             至　2026年７月31日             至　2027年７月31日
                       第５回新株予約権

     付与対象者の区分及び人数               当社取締役　　　　　１名

     株式の種類及び付与数（注）               普通株式　　　　51,750株

     付与日                  2018年２月26日

                     「第二部　企業情報　第
                     ４　提出会社の状況　１　
     権利確定条件               株式等の状況　(2）新株予
                     約権等の状況」に記載して
                     おります。
                     対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                     ません。
                      自　2020年３月１日
     権利行使期間
                      至　2028年２月25日
     　（注）　株式数に換算して記載しております。
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            (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
             　当事業年度（2018年２月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプ
             ションの数については、株式数に換算して記載しております。
             ①　ストック・オプションの数
                        第１回新株予約権         第２回新株予約権         第３回新株予約権         第５回新株予約権
     権利確定前              （株）

      前事業年度末                      377,500         141,500            －         －

      付与                        －         －       228,250          51,750

      失効                        －       21,250          8,750           －

      権利確定                        －         －         －         －

      未確定残                      377,500         120,250         219,500          51,750

     権利確定後              （株）

      前事業年度末                        －         －         －         －

      権利確定                        －         －         －         －

      権利行使                        －         －         －         －

      失効                        －         －         －         －

      未行使残                        －         －         －         －

             ②　単価情報

                        第１回新株予約権         第２回新株予約権         第３回新株予約権         第５回新株予約権
     権利行使価格              （円）            ▶         22         138         138

     行使時平均株価              （円）           －         －         －         －

     付与日における公正な評価単
                   （円）           －         －         －         －
     価
     　（注）　2019年８月30日付株式分割（普通株式１株につき50株の割合）による分割後の株式数（価格）に換算しており
          ます。
           ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

            　当社株式は未公開株式であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法を、ストック・
            オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法によっております。また、単位当たりの本源的価値の
            算定基礎となる自社の株式の評価方法は、ディスカウント・キャッシュ・フロー法により算定した価格を
            用いております。
           ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

            　基本的には、将来失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみを反映する方法によっ
            ております。
           ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的

             価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源
             的価値の合計額
             ①　当事業年度末における本源的価値の合計額                                －円
             ②　当事業年度において権利行使されたストック・オプションの
                                             －円
               権利行使日における本源的価値の合計額
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          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
           １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
            　該当事項はありません。
           ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

            　当事業年度（2019年２月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
            ンの数については、株式数に換算して記載しております。
            　なお、2016年８月24日付の株式分割（１株につき50株の割合）及び2019年８月30日（１株につき50株の
            割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
            (1）ストック・オプションの内容
                       第１回新株予約権             第２回新株予約権             第３回新株予約権
     付与対象者の区分及び人数               当社使用人　　　　　２名             当社使用人　　　　　17名             当社使用人　　　　　30名

                     普通株式　　　        715,000株      普通株式　　　        142,250株      普通株式　　　        228,250株
     株式の種類及び付与数（注）
     付与日                  2014年１月31日             2016年８月24日             2017年８月31日

                     「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等
     権利確定条件
                     の状況」に記載しております。
                     対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                     ません。             ません。             ません。
                      自　2019年12月31日             自　2019年９月１日             自　2020年９月１日
     権利行使期間
                      至　2023年12月31日             至　2026年７月31日             至　2027年７月31日
                       第５回新株予約権             第６回新株予約権             第７回新株予約権

     付与対象者の区分及び人数               当社取締役　　　　　１名             当社取締役　　　　　１名             当社使用人　　　　　21名

                                                普通株式　　　        110,750株
     株式の種類及び付与数（注）               普通株式　　　　51,750株             普通株式　　　　25,900株
     付与日                  2018年２月26日             2018年９月20日             2018年９月28日

                     「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等
     権利確定条件
                     の状況」に記載しております。
                     対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                     ません。             ません。             ません。
                      自　2020年３月１日             自　2020年10月１日             自　2020年10月１日
     権利行使期間
                      至　2028年２月25日             至　2028年９月19日             至　2028年９月27日
                       第８回新株予約権             第９回新株予約権             第10回新株予約権

                     当社取締役　　　　　１名
     付与対象者の区分及び人数                             当社監査役　　　　　１名             当社使用人　　　　　１名
                     当社使用人　　　　　19名
     株式の種類及び付与数（注）               普通株式　　　        105,500株      普通株式　　　　         2,500株     普通株式　　　　         9,000株
     付与日                  2018年10月31日             2018年10月31日             2019年２月28日

                     「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等
     権利確定条件
                     の状況」に記載しております。
                     対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり             対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                     ません。             ません。             ません。
                      自　2020年11月１日             自　2020年11月１日             自　2021年３月１日
     権利行使期間
                      至　2028年10月30日             至　2028年10月30日             至　2029年２月28日
     　（注）　株式数に換算して記載しております。
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            (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
             　当事業年度（2019年２月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプ
             ションの数については、株式数に換算して記載しております。
             ①　ストック・オプションの数
                         第１回新株予約権            第２回新株予約権            第３回新株予約権
     権利確定前              （株）

      前事業年度末                         377,500            120,250            219,500

      付与                           －            －            －

      失効                           －           3,000            22,000

      権利確定                           －            －            －

      未確定残                         377,500            117,250            197,500

     権利確定後              （株）

      前事業年度末                           －            －            －

      権利確定                           －            －            －

      権利行使                           －            －            －

      失効                           －            －            －

      未行使残                           －            －            －

                         第５回新株予約権            第６回新株予約権            第７回新株予約権

     権利確定前              （株）

      前事業年度末                         51,750              －            －

      付与                           －          25,900            110,750

      失効                           －            －           1,250

      権利確定                           －            －            －

      未確定残                         51,750            25,900            109,500

     権利確定後              （株）

      前事業年度末                           －            －            －

      権利確定                           －            －            －

      権利行使                           －            －            －

      失効                           －            －            －

      未行使残                           －            －            －

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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                         第８回新株予約権            第９回新株予約権            第10回新株予約権
     権利確定前              （株）

      前事業年度末                           －            －            －

      付与                         105,500             2,500            9,000

      失効                           500             －            －

      権利確定                           －            －            －

      未確定残                         105,000             2,500            9,000

     権利確定後              （株）

      前事業年度末                           －            －            －

      権利確定                           －            －            －

      権利行使                           －            －            －

      失効                           －            －            －
      未行使残                           －            －            －

             ②　単価情報

                      第１回        第２回        第３回        第５回        第６回
                     新株予約権        新株予約権        新株予約権        新株予約権        新株予約権
     権利行使価格          （円）          ▶        22        138        138        138

     行使時平均株価          （円）          －        －        －        －        －

     付与日における公正
                （円）          －        －        －        －        －
     な評価単価
                      第７回        第８回        第９回        第10回

                     新株予約権        新株予約権        新株予約権        新株予約権
     権利行使価格           (円)         138        150        150        250

     行使時平均株価           (円)         －        －        －        －

     付与日における公正
                (円)         －        －        －        －
     な評価単価
     　（注）　2019年８月30日付株式分割（普通株式１株につき50株の割合）による分割後の株式数（価格）に換算しており
          ます。
           ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

            　当社株式は未公開株式であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法を、ストック・
            オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法によっております。また、単位当たりの本源的価値の
            算定基礎となる自社の株式の評価方法は、ディスカウント・キャッシュ・フロー法により算定した価格を
            用いております。
           ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

            　基本的には、将来失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみを反映する方法によっ
            ております。
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           ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的
             価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源
             的価値の合計額
             ①　当事業年度末における本源的価値の合計額                                －円
             ②　当事業年度において権利行使されたストック・オプションの
                                             －円
               権利行使日における本源的価値の合計額
         （税効果会計関係）

          前事業年度（2018年２月28日）
           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2018年２月28日）
            繰延税金資産
             減価償却超過額                              177千円
                                          95,627
             繰越欠損金
            繰延税金資産小計
                                          95,804
                                         △95,804
            評価性引当額
            繰延税金資産合計                                －
            繰延税金資産の純額                                －
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

             因となった主要な項目別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2018年２月28日）
            法定実効税率
                                         △30.86％
            （調整）
             評価性引当額の増減額                             31.08
                                           0.69
             その他
            税効果会計適用後の法人税等の負担率                               0.91
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          当事業年度（2019年２月28日）
           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2019年２月28日）
            繰延税金資産
             減価償却超過額                             1,073千円
             繰越欠損金（注）２.                             85,226
             その他                             2,181
            繰延税金資産小計
                                          88,481
             税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                         △83,488
             （注）.２
                                         △1,073
             将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
            評価性引当額小計（注）１.                             △84,562
            繰延税金資産合計
                                          3,919
            繰延税金負債
                                          △304
             還付事業税
            繰延税金負債合計                              △304
            繰延税金資産の純額                              3,614
     　（注）１．評価性引当額が11,242千円減少しております。これは主に、当事業年度に課税所得を計上したことで繰越欠
           損金に係る評価性引当額が12,139千円減少したことによります。
         ２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

                         １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                  １年以内                               ５年超       合計
                        ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                  （千円）                               （千円）      （千円）
                        （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
     税務上の繰越欠損金
                      －      －      －      －     3,922      81,303      85,226
     （※）
     評価性引当額                －      －      －      －    △2,184      △81,303      △83,488
     繰延税金資産                －      －      －      －     1,737        －     1,737

     　（※）　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

             因となった主要な項目別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2019年２月28日）
            法定実効税率
                                          34.81％
            （調整）
             評価性引当額の増減額                            △43.66
             住民税均等割                              0.83
             中小法人軽減税率                             △4.19
                                          △1.97
             その他
            税効果会計適用後の法人税等の負担率                             △14.18
                                  97/126






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         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
           前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
            当社は、    知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
           当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

            当社は   、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          【関連情報】

           前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
            １．製品及びサービスごとの情報
             　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、
             記載を省略しております。
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
              　本邦以外の外部顧客への営業収益がないため、記載を省略しております。
             (2）有形固定資産

              　有形固定資産は全て本邦に所在しているため、記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
         顧客の氏名又は名称                     営業収益               関連するセグメント名

     株式会社ボストン・コンサルティン
                                     58,580      知見プラットフォーム事業
     グ・グループ
           当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

            １．製品及びサービスごとの情報
             　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、
             記載を省略しております
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
              　本邦以外の外部顧客への営業収益がないため、記載を省略しております。
             (2）有形固定資産

              　有形固定資産は全て本邦に所在しているため、記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
         顧客の氏名又は名称                     営業収益               関連するセグメント名

     株式会社ボストン・コンサルティン
                                    123,538      知見プラットフォーム事業
     グ・グループ
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
           前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           　該当事項はありません。
           当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           　該当事項はありません。
           当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
           　該当事項はありません。
           当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

           　該当事項はありません。
         【関連当事者情報】

          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

          　該当事項はありません。
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         （１株当たり情報）
          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
                                当事業年度
                             （自　2017年３月１日
                              至　2018年２月28日）
     １株当たり純資産額                              △62.25円

     １株当たり当期純損失金額（△）                              △7.62円

     　（注）１．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株を50株に分割をしておりま
           す。当事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純損失
           金額（△）を算定しております。
         ２．１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ３．Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているた
           め、普通株式と同等の株式としております。
         ４．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であ
           るため、期中平均株価が把握できませんので、記載しておりません。
         ５．１株当たり当期純損失金額              （△）の算     定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当事業年度
                             （自　2017年３月１日
                              至　2018年２月28日）
     当期純損失金額（△）（千円）                             △58,579

     普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
                                      －
     ない金額（千円）
     普通株式及び普通株式と同等の株式に係る当
                                   △58,579
     期純損失金額（△）（千円）
     期中平均株式数（株）                             7,685,000
      普通株式                            4,750,000
      普通株式と同等の株式：Ａ種優先株式                            1,050,000
      普通株式と同等の株式：Ａ－２種優先株式                            1,885,000
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後                      新株予約権５種類（新株予約権の
     １株当たり当期純利益金額の算定に含めな                      数は8,706個）
     かった潜在株式の概要                      これらの詳細は、「第４　提出会
                           社の状況　１．株式等の状況　
                           (2）新株予約権等の状況」に記載
                           のとおりであります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）
                                当事業年度
                             （自　2018年３月１日
                              至　2019年２月28日）
     １株当たり純資産額                              △56.46円

     １株当たり当期純利益金額                               3.58円

     　（注）１．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株を50株に分割をしておりま
           す。前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益
           金額を算定しております。
         ２．１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ３．Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているた
           め、普通株式と同等の株式としております。
         ４．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であ
           るため、期中平均株価が把握できませんので、記載しておりません。
         ５．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当事業年度
                             （自　2018年３月１日
                              至　2019年２月28日）
     当期純利益金額（千円）                              27,488

     普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
                                      －
     ない金額（千円）
     普通株式及び普通株式と同等の株式に係る当
                                    27,488
     期純利益金額（千円）
     期中平均株式数（株）                             7,685,000
      普通株式                            4,750,000
      普通株式と同等の株式：Ａ種優先株式                            1,050,000
      普通株式と同等の株式：Ａ－２種優先株式                            1,885,000
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後                      新株予約権10種類（新株予約権の
     １株当たり当期純利益金額の算定に含めな                      数は13,244個）
     かった潜在株式の概要                      これらの詳細は、「第４　提出会
                           社の状況　１．株式等の状況　
                           (2）新株予約権等の状況」に記載
                           のとおりであります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         （重要な後発事象）
          前事業年度（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）

          １．第11回新株予約権の発行
           　当社は、2019年５月17日開催の取締役会において、会社法第236条、同第238条及び同第239条の規定及び
           2019年５月31日開催の定時株主総会における承認に基づき、当社使用人に対するストックオプションとして
           新株予約権を発行することを決定しております。
           　当該新株予約権の詳細については「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の状
           況」をご参照ください。
          ２．第12回新株予約権の発行

           　当社は、2019年５月17日開催の取締役会において、会社法第236条、同第238条及び同第239条の規定及び
           2019年５月31日開催の定時株主総会における承認に基づき、当社使用人に対するストックオプションとして
           新株予約権を発行することを決定しております。
           　当該新株予約権の詳細については「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の状
           況」をご参照ください。
          ３．種類株式の取得及び消却

           　株主からの取得請求権行使に基づき、Ａ種株式及びＡ－２種株式のすべてを自己株式として取得し、対価
           として普通株式を交付しております。また、当社が取得したＡ種株式及びＡ－２種株式のすべてについて、
           2019年８月16日開催の取締役会決議により、2019年８月28日付で会社法第178条に基づきすべて消却してお
           ります。
           　優先株式の普通株式への交換状況
            (1）取得及び消却した株式の種類及び数
              Ａ種株式　　　　21,000株
              Ａ－２種株式　　37,700株
            (2）交換により交付した株式の種類及び数

              普通株式　　　　58,700株
            (3）交付後の発行済株式の種類及び数

              普通株式　　　        153,700株
          ４．株式分割の実施と、単元株制度の採用

           (1）株式分割、単元株制度の採用の目的
            　当社は、当社株式の流動性の向上と投資家層の拡大を図ることを目的として株式分割を実施するととも
            に、単元株式数（売買単位）を100株に統一することを目標とする全国証券取引所の「売買単位の集約に
            向けた行動計画」を考慮し、１単元を100株とする単元株制度を採用いたします。
           (2）株式分割の概要

            ①　分割の方法
             　2019年８月29日最終の株主名簿に記載又は記録された株主の所有する普通株式を、１株につき50株の
             割合をもって分割する。
            ②　分割により増加する株式数

             株式分割前の発行済株式総数
              普通株式　　　        153,700株
              合計　　　　　        153,700株
             今回の分割により増加する株式数

              普通株式　　       7,531,300株
              合計　　　　       7,531,300株
             株式分割後の発行済株式総数

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              普通株式　　       7,685,000株
              合計　　　　       7,685,000株
             株式分割後の発行可能普通株式総数及び発行可能種類株式総数

              普通株式　　30,740,000株
              合計　　　　30,740,000株
            ③　分割の日程

             基準日公告日　2019年８月14日
             基準日　　　　2019年８月29日
             効力発生日　　2019年８月30日
            ④　１株当たり情報に及ぼす影響

             　「１株当たり情報」は、当該株式分割が前事業年度の期首に行われたと仮定して算出しており、これ
             による影響については、当該箇所に反映されております。
           (3）単元株制度の採用

            　単元株制度を採用し、普通株式の単元株式数を100株といたしました。
          ５．第13回新株予約権の発行

           　当社は、2019年12月13日開催の取締役会において、会社法第236条、同第238条及び同第239条の規定及び
           2020年１月６日開催の臨時株主総会における承認に基づき、当社使用人に対するストックオプションとして
           新株予約権を発行することを決定しております。
           　当該新株予約権の詳細については「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の状
           況」をご参照ください。
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         【注記事項】
          （四半期キャッシュ・フロー計算書関係）
          　当第３四半期累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期累
          計期間に係る減価償却費は、次のとおりであります。
                             当第３四半期累計期間
                             （自　2019年３月１日
                              至　2019年11月30日）
     減価償却費                                11,291千円
          （株主資本等関係）

           当第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）
           １．配当金支払額
             該当事項はありません。
           ２．基準日が当第３四半期累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期会計期間の末日
             後となるもの
             該当事項はありません。
           ３．株主資本の金額の著しい変動
             該当事項はありません。
          （セグメント情報等）

           【セグメント情報】
            当第３四半期累計期間（自　2019年３月１日　至　2019年11月30日）
            　当社は、知見プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          （１株当たり情報）

          　１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当第３四半期累計期間
                                （自　2019年３月１日
                                 至　2019年11月30日）
     １株当たり四半期純利益金額                                  7円16銭

     （算定上の基礎）
      四半期純利益金額（千円）                                 54,995

      普通株主に帰属しない金額（千円）                                   －

      普通株式に係る四半期純利益金額（千円）                                 54,995

      普通株式の期中平均株式数（株）                                7,685,000

     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当                                －
     たり四半期純利益金額の算定に含めなかった潜在株
     式で、前事業年度末から重要な変動があったものの
     概要
     　（注）１．      2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株を50株に分割をしておりま
           す。期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり四半期純利益金額を算定しております。
         ２．潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場で
           あり、期中平均株価が把握できないため、記載しておりません。
          （重要な後発事象）

           第13回新株予約権の発行
           　当社は、2019年12月13日開催の取締役会において、会社法第236条、同第238条及び同第239条の規定及び
           2020年１月６日開催の臨時株主総会における承認に基づき、当社使用人に対するストックオプションとして
           新株予約権を発行することを決定しております。
           　当該新株予約権の詳細については「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の状
           況」をご参照ください。
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        ⑤【附属明細表】
         【有価証券明細表】
         　該当事項はありません。
         【有形固定資産等明細表】

                                          当期末減価
                                          償却累計額            差引当期末
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高            当期償却額
                                          又は償却累            残高（千
        資産の種類
                  （千円）      （千円）      （千円）      （千円）            （千円）
                                          計額            円）
                                           （千円）
     有形固定資産
                      －    10,666        －    10,666       2,642      2,642      8,023
      建物附属設備
                    9,931      14,248        －    24,180      11,513       6,689      12,667
      工具、器具及び備品
                    9,931      24,915        －    34,846      14,156       9,331      20,690
       有形固定資産計
     　（注）　当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。
          本社移転に伴う内装工事、什器類の取得及び人員増加に伴う情報機器の取得によるもの
         【社債明細表】

         　該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                               当期首残高       当期末残高        平均利率
                区分                                      返済期限
                               （千円）       （千円）        （％）
     短期借入金                              －       －       －      －

     １年以内に返済予定の長期借入金                            16,668       16,668        1.35       －

                                                    2023年２月期～
     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                           217,776       201,108         0.63
                                                    2024年２月期
                合計                234,444       217,776       －        －
     　（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．長期借入金の貸借対照表日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。
                            １年超２年以内        ２年超３年以内        ３年超４年以内        ４年超５年以内
                              （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
           長期借入金                     11,108          －      190,000           －

         【引当金明細表】

         　該当事項はありません。
         【資産除去債務明細表】

         　該当事項はありません。
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       （２）【主な資産及び負債の内容】
        ①　流動資産
         イ．現金及び預金
                  区分                          金額（千円）
      現金                                                 201

      預金

       普通預金                                              234,319
                  小計                                   234,319

                  合計                                   234,520

         ロ．売掛金

           相手先別内訳
                 相手先                          金額（千円）
      株式会社ボストン・コンサルティング・グループ                                               33,598

      ベイン・アンド・カンパニー・ジャパン・インコーポレ
                                                     10,904
      イテッド
      株式会社野村総合研究所                                                8,359
      Stripe,    Inc.
                                                      8,251
      マッキンゼー・アンド・カンパニー・インコーポレイ
                                                      6,604
      テッド・ジャパン
      その他                                               83,149
                  合計                                   150,865

           売掛金の発生及び回収並びに滞留状況

       当期首残高         当期発生高         当期回収高         当期末残高
                                           回収率（％）         滞留期間（日）
       （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                                                     (A)  ＋  (D)

                                           (C)            ２
                                                ×  100
         (A)         (B)         (C)         (D)
                                         (A)  ＋  (B)          (B)
                                                       365
                                                87.0

          79,228       1,082,576         1,010,939          150,865                     38.8
     　（注）　当期発生高には消費税等が含まれております。
        ②　固定資産

         イ．敷金及び保証金
           相手先別内訳
                 相手先                          金額（千円）
      住友不動産株式会社                                               43,455

                  合計                                    43,455

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        ③　流動負債
         イ．買掛金
                  区分                          金額（千円）
      アドバイザー個人向けの謝礼債務                                               50,716

                  合計                                    50,716

         ロ．未払金

               相手先又は区分                            金額（千円）
      株式会社クレディ・セゾン                                               14,078

      社会保険料                                                3,612
      未払賞与                                                3,061

      フォースタートアップス株式会社                                                3,024

      リコージャパン株式会社                                                1,985

      その他                                                7,755
                  合計                                    33,515

         ハ．前受金

                 相手先                          金額（千円）
      アクセンチュア株式会社                                                7,905

      パナソニック株式会社                                                4,120
      オリックス株式会社                                                3,240

      アビームコンサルティング株式会社                                                3,142

      アーサー・Ｄ・リトル・ジャパン株式会社                                                3,121

      その他                                               68,374
                  合計                                    89,904

       （３）【その他】

          　該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  毎年３月１日から翌年２月末日まで

      定時株主総会                  毎事業年度の終了後３か月以内

      基準日                  毎事業年度末日

      株券の種類                  －

                       毎年８月31日

      剰余金の配当の基準日
                       毎年２月末日
      １単元の株式数                  100株

      株式の名義書換え（注）１．

                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号

       取扱場所
                       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
       株主名簿管理人
                       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       取次所                 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　全国各支店

       名義書換手数料                 無料

       新券交付手数料                 －

      単元未満株式の買取り

                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号

       取扱場所
                       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
       株主名簿管理人
                       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       取次所                 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　全国各支店（注）１．

       買取手数料                 無料（注）２．

                       当会社の公告方法は、電子公告とする。ただし、事故その他やむを得ない事

                       由によって電子公告による公告をすることができない場合は、日刊工業新聞
      公告掲載方法                  に掲載して行う。
                       公告ＵＲＬ
                       https://visasq.co.jp/publicnotice/
      株主に対する特典                  該当事項はありません。

     　（注）１．当社株式は、東京証券取引所マザーズへの上場に伴い、社債、株式等の振替に関する法律第128条第１項に

           規定する振替株式となることから、該当事項はなくなる予定です。
         ２．単元未満株式の買取手数料は、当社株式が東京証券取引所に上場された日から「株式の売買の委託に係る手
           数料相当額として別途定める金額」に変更されます。
         ３．当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない
           旨、定款に定めております。
           (1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
           (2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
           (3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当及び募集新株予約権の割当を受ける権利
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     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

       　該当事項はありません。
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     第三部【特別情報】
     第１【連動子会社の最近の財務諸表】
      　当社は、連動子会社を有していないため、該当事項はありません。
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     第四部【株式公開情報】
     第１【特別利害関係者等の株式等の移動状況】
          移動前所有者           移動前所有者      移動後所有者           移動後所有者             価格
                移動前所有                 移動後所有            移動株数
     移動年月日     の氏名又は名           の提出会社と      の氏名又は名           の提出会社と            （単価）     移動理由
                者の住所                 者の住所            （株）
          称           の関係等      称           の関係等            （円）
                      特別利害関係
                      者等（役員等
          株式会社      東京都新宿     により総株主                 特別利害関係
                                                   4,795,440
      2017年          区西新宿六     の議決権の過                 者等（大株主      普通株式           協力関係強
          walkntalk
                            青柳　直樹      東京都港区                  (6,890)
                      半数が所有さ
      ５月１日     代表取締役      丁目15番１                      上位10名）         696        化
                                                   （注）４
          端羽　英子      号     れている会
                                        （注）５
                      社、大株主上
                      位10名）
                      特別利害関係
                      者等（役員等
          株式会社      東京都新宿     により総株主
                                       特別利害関係            4,189,120     経営参画意
      2018年    walkntalk      区西新宿六     の議決権の過            東京都練馬           普通株式
                            瓜生　英敏           者等（当社の                 識向上のた
                                                    (6,890)
      ２月26日           丁目15番１     半数が所有さ            区
          代表取締役                                      608
                                       取締役）            （注）４     め
          端羽　英子      号     れている会
                      社、大株主上
                      位10名）
                      特別利害関係
                      者等（当社の                 特別利害関係            4,560,000     経営参画意
      2018年          東京都渋谷                 東京都世田           普通株式
                      代表取締役、                 者等（当社の
          端羽　英子                 安岡　徹                        (7,500)    識向上のた
      10月31日           区                 谷区              608
                      大株主上位10                 取締役）                 め
                                                   （注）４
                      名）
                            ＤＡＣベン
                            チャーユナイ
                                             普通株式
                            テッド・ファ
                            ンド１号投資                   17,100
                                             Ａ種優先株
                            事業有限責任
                                  東京都渋谷     特別利害関係
      2019年                      組合                 式
          －      －     －            区渋谷一丁     者等（大株主               －  （注）６
      ８月28日                      無限責任組員
                                              △13,500
                                  目２番５号
                                       上位10名）
                            ベンチャーユ                 Ａ－２種優
                            ナイテッド株                 先株式
                            式会社
                                              △3,600
                            代表取締役
                            藤澤　陽三
                            CA Startups
                            Internet
                            Fund  １号投
                            資事業有限責
                                             普通株式
                            任組合
                                  東京都渋谷     特別利害関係        7,500
                            無限責任組員
      2019年
                                  区宇田川町     者等（大株主      Ａ種優先株
          －      －     －                                －  （注）６
                            株式会社サイ
      ８月28日
                                  40番１号     上位10名）      式
                            バーエージェ
                                              △7,500
                            ント・キャピ
                            タル
                            代表取締役社
                            長
                            近藤　裕文
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                                                    価格
          移動前所有者           移動前所有者      移動後所有者           移動後所有者
                移動前所有                 移動後所有            移動株数
     移動年月日     の氏名又は名           の提出会社と      の氏名又は名           の提出会社と            （単価）     移動理由
                者の住所                 者の住所
                                              （株）
          称           の関係等      称           の関係等            （円）
                            CA Startups
                            Internet
                            Fund  ２号投
                            資事業有限責
                                             普通株式
                            任組合
                                       特別利害関係
                                  東京都渋谷             3,600
                            無限責任組員
      2019年
          －      －     －            区宇田川町     者等（大株主      Ａ－２種優         －  （注）６
                            株式会社サイ
      ８月28日
                                  40番１号           先株式
                                       上位10名）
                            バーエージェ
                                              △3,600
                            ント・キャピ
                            タル
                            代表取締役社
                            長
                            近藤　裕文
                                  2420  Sand
                                             普通株式
                                  Hill  Road,
                            A-Fund   Ⅱ,
                                       特別利害関係        20,500
                                  Suite   200
      2019年                      L.P.
                                       者等（大株主      Ａ －２  種優
          －      －     －                                －  （注）６
      ８月28日                      Matthew   C.   Menlo
                                       上位10名）      先株式
                            Bonner      Park,   CA
                                              △20,500
                                  94025
                                  2420  Sand
                            A-Fund   Ⅱ
                                             普通株式
                                  Hill  Road,
                            Affiliates
                                       特別利害関係        1,300
                                  Suite   200
      2019年
          －      －     －      Fund,   L.P.         者等（大株主      Ａ －２  種優      －  （注）６
      ８月28日
                                  Menlo
                                       上位10名）      先株式
                            Matthew   C.
                                  Park,   CA
                                              △1,300
                            Bonner
                                  94025
                            ＤＢＪキャヒ
                             タル投資事
                            業有限責任組
                                             普通株式
                            合      東京都千代
                                       特別利害関係        4,350
      2019年                            田区大手町
                            無限責任組合
                                       者等（大株主
          －      －     －                       Ａ －２  種優      －  （注）６
      ８月28日                      員      一丁目９番
                                       上位10名）      先株式
                            ＤＢＪキャピ      ２号
                                              △4,350
                            タル株式会社
                            代表取締役
                            内山　春彦
                            みす  ゙ ほ成長
                            支援投資事業
                            有限責任組合
                                             普通株式
                            無限責任組合      東京都千代
                                       特別利害関係        4,350
      2019年                      員      田区内幸町
                                       者等（大株主      Ａ －２  種優
          －      －     －                                －  （注）６
      ８月28日                      みずほキャピ      一丁目２番
                                       上位10名）      先株式
                            タル株式会社      １号
                                              △4,350
                            代表取締役社
                            長
                            大町　祐輔
     　（注）１．当社は、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しておりますが、株式会社東京証券取引所（以下「同取引
           所」という。）が定める有価証券上場規程施行規則（以下「同施行規則」という。）第253条の規定に基づ
           き、特別利害関係者等が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して２年前の日（2017年３月１
           日）から上場日の前日までの期間において、当社の発行する株式又は新株予約権の譲受け又は譲渡（上場前
           の公募等を除き、新株予約権の行使を含む。以下「株式等の移動」という。）を行っている場合には、当該
           株式等の移動の状況を同施行規則第219条第１項第２号に規定する「新規上場申請のための有価証券報告書
           （Ⅰの部）」に記載することとされております。
         ２．当社は、同施行規則第254条の規定に基づき、上場日から５年間、上記株式等の移動の状況に係る記載内容
           についての記録を保存することとし、幹事取引参加者は、当社が当該記録を把握し、かつ、保存するための
           事務組織を適切に整備している状況にあることを確認することとされております。
           また、当社は、当該記録につき、同取引所が必要に応じて行う提出請求に応じなければならないとされてお
           ります。同取引所は、当社が当該提出請求に応じない場合は、当社の名称及び当該提出請求に応じない状況
           にある旨を公表することができるとされております。また、同取引所は、当該提出請求により提出された記
           録を検討した結果、上記株式等の移動の状況に係る記載内容が明らかに正確でなかったと認められる場合に
           は、当社及び幹事取引参加者の名称並びに当該記載内容が正確でなかったと認められる旨を公表することが
           できるとされております。
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         ３．特別利害関係者等の範囲は次のとおりであります。
          (1）当社の特別利害関係者…役員、その配偶者及び二親等内の血族（以下「役員等」という。）、役員等によ
                       り総株主の議決権の過半数が所有されている会社並びに関係会社及びその役員
          (2）当社の大株主上位10名
         ４．移動価格は、類似企業比較法に基づく直近の第三者割当増資の価格等を参考として、譲受人と譲渡人が協議
           の上決定した価格であります。
         ５．当該移動により、特別利害関係者等（大株主上位10名）となっております。
         ６．株主の株式取得請求権の行使を受けたことにより、2019年８月28日付でＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式
           のすべてを自己株式として取得し、対価として当該Ａ種優先株式及びＡ－２種優先株式１株につき、それぞ
           れ普通株式１株を交付しております。なお、当該優先株式の発行時の価格は類似企業比較法により算出した
           価格を基礎として算定しており、優先株式１株の発行価格は、普通株式１株との権利の違いを考慮した価格
           となっております。優先株式１株の発行時の価格は、Ａ種優先株式130,000円、Ａ－２種優先株式344,500円
           であります。また、普通株式への転換比率は当該優先株式に付された普通株式への転換請求権に定められた
           比率によっております。加えて、当社が取得したＡ種優先株式及びＡ－２種優先株式のすべてについて、
           2019年８月16日開催の取締役会決議により消却しております。また、当社は、2019年８月29日開催の臨時株
           主総会により、同日付で種類株式を発行する旨の定款の定めを廃止しております。
         ７．2019年８月９日開催の取締役会決議に基づき、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分
           割を行っておりますが、上記「移動株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の内容を記載しております。
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     第２【第三者割当等の概況】
      １【第三者割当等による株式等の発行の内容】
              項目                 新株予約権①                  新株予約権②
      発行年月日                         2017年８月31日                  2017年10月26日

                              第３回新株予約権
      種類                                        第４回新株予約権（注）６
                            （ストック・オプション）
      発行数                      普通株式　　4,565株                   普通株式　　725株
      発行価格                            6,890円（注）３                  6,890円（注）３

      資本組入額                            6,890円                  3,445円

      発行価額の総額                          31,452,850円                  4,995,250円

      資本組入額の総額                          31,452,850円                  2,497,625円

                          2017年８月23日開催の臨時株主総会
                                            2017年10月18日開催の臨時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条
                                            において、会社法第236条、第238条
                          及び第239条の規定に基づく新株予
      発行方法                                      及び第239条の規定に基づく新株予
                          約権の付与（ストック・オプショ
                                            約権の付与に関する決議を行ってお
                          ン）に関する決議を行っておりま
                                            ります。
                          す。
      保有期間等に関する確約                            －                  －
              項目                 新株予約権③                  新株予約権④

      発行年月日                         2018年２月26日                  2018年９月20日

                              第５回新株予約権                  第６回新株予約権
      種類
                            （ストック・オプション）                  （ストック・オプション）
      発行数                      普通株式　　1,035株                   普通株式　　518株
      発行価格                            6,890円（注）３                  6,890円（注）３

      資本組入額                            6,890円                  6,890円

      発行価額の総額                          7,131,150円                  3,569,020円

      資本組入額の総額                          7,131,150円                  3,569,020円
                          2018年２月22日開催の臨時株主総会                  2018年２月22日開催の臨時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条                  において、会社法第236条、第238条
                          及び第239条の規定に基づく新株予                  及び第239条の規定に基づく新株予
      発行方法
                          約権の付与（ストック・オプショ                  約権の付与（ストック・オプショ
                          ン）に関する決議を行っておりま                  ン）に関する決議を行っておりま
                          す。                  す。
      保有期間等に関する確約                            －                （注）２
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
              項目                 新株予約権⑤                  新株予約権⑥
      発行年月日                         2018年９月28日                  2018年10月31日

                              第７回新株予約権                  第８回新株予約権
      種類
                            （ストック・オプション）                  （ストック・オプション）
      発行数                      普通株式　　2,215株                  普通株式　　2,110株
      発行価格                            6,890円（注）３                  7,500円（注）３

      資本組入額                            6,890円                  7,500円

      発行価額の総額                          15,261,350円                  15,825,000円

      資本組入額の総額                          15,261,350円                  15,825,000円

                          2018年２月22日開催の臨時株主総会                  2018年10月31日開催の臨時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条                  において、会社法第236条、第238条
                          及び第239条の規定に基づく新株予                  及び第239条の規定に基づく新株予
      発行方法
                          約権の付与（ストック・オプショ                  約権の付与（ストック・オプショ
                          ン）に関する決議を行っておりま                  ン）に関する決議を行っておりま
                          す。                  す。
      保有期間等に関する確約                          （注）２                  （注）２
              項目                 新株予約権⑦                  新株予約権⑧

      発行年月日                         2018年10月31日                  2019年２月28日

                              第９回新株予約権                  第10回新株予約権
      種類
                            （ストック・オプション）                  （ストック・オプション）
      発行数                        普通株式　　50株                 普通株式　　180株
      発行価格                            7,500円（注）３                 12,500円（注）３

      資本組入額                            7,500円                 12,500円

      発行価額の総額                           375,000円                 2,250,000円

      資本組入額の総額                           375,000円                 2,250,000円

                          2018年10月31日開催の臨時株主総会                  2019年２月28日開催の臨時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条                  において、会社法第236条、第238条
                          及び第239条の規定に基づく新株予                  及び第239条の規定に基づく新株予
      発行方法
                          約権の付与（ストック・オプショ                  約権の付与（ストック・オプショ
                          ン）に関する決議を行っておりま                  ン）に関する決議を行っておりま
                          す。                  す。
      保有期間等に関する確約                          （注）２                  （注）２
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
              項目                 新株予約権⑨                  新株予約権⑩
      発行年月日                         2019年５月31日                  2019年６月６日

                              第11回新株予約権
      種類                                          第12回新株予約権
                            （ストック・オプション）
      発行数                       普通株式　　550株                 普通株式　　2,516株
      発行価格                            12,500円（注）３                  12,750円（注）４

      資本組入額                            12,500円                  12,750円

      発行価額の総額                          6,875,000円                 32,079,000円

      資本組入額の総額                          6,875,000円                 32,079,000円

                          2019年５月31日開催の定時株主総会                  2019年５月31日開催の定時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条                  において、会社法第236条第及び第
                          及び第239条の規定に基づく新株予                  238条の規定に基づく新株予約権の
      発行方法
                          約権の付与（ストック・オプショ                  付与に関する決議を行っておりま
                          ン）に関する決議を行っておりま                  す。
                          す。
      保有期間等に関する確約                          （注）２                  （注）５
              項目                 新株予約権⑪

      発行年月日                         2020年１月６日

                              第13回新株予約権
      種類
                            （ストック・オプション）
      発行数                      普通株式　　15,400株
      発行価格                      株式公開時の公開価格

      資本組入額                      株式公開時の公開価格

                            株式公開時の公開価格
      発行価額の総額
                            に発行数を乗じた額
                            株式公開時の公開価格
      資本組入額の総額
                            に発行数を乗じた額
                          2020年１月６日開催の臨時株主総会
                          において、会社法第236条、第238条
                          及び第239条の規定に基づく新株予
      発行方法
                          約権の付与（ストック・オプショ
                          ン）に関する決議を行っておりま
                          す。
      保有期間等に関する確約                          （注）２
     　（注）１．第三者割当等による募集株式の割当等に関する規制に関し、株式会社東京証券取引所（以下「同取引所」と
           いう。）の定める規則は、以下のとおりであります。
           (1）同取引所の定める有価証券上場規程施行規則（以下「同施行規則」という。）第255条の規定におい
             て、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して１年前より後において、第
             三者割当等による募集株式の割当てを行っている場合（上場前の公募等による場合を除く。）には、当
             該新規上場申請者は、割当を受けた者との間で、書面により募集株式の継続所有、譲渡時及び同取引所
             からの当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内容の公衆縦覧その他同
             取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提
             出するものとされております。
           (2）同取引所の定める同施行規則第257条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業
             年度の末日から起算して１年前より後において、第三者割当等による募集新株予約権（会社法第238条
             第１項に規定する募集新株予約権をいい、同施行規則第259条に規定する新株予約権を除く。）の割当
             てを行っている場合には、当該新規上場申請者は、割当てを受けた者との間で、書面により募集新株予
             約権（行使等により取得する株式数等を含む。）の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況
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             に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内容の公衆縦覧その他同取引所が必要と認め
             る事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとされて
             お ります。
           (3）同取引所の定める同施行規則第259条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業
             年度の末日から起算して１年前より後において、役員又は従業員等に報酬として新株予約権の割当てを
             行っている場合には、当該新規上場申請者は、割当を受けた役員又は従業員等との間で書面により報酬
             として割当てを受けた新株予約権の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の
             同取引所への報告その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引
             所が定めるところにより提出するものとされております。
           (4）当社が、前３項の規定に基づく書面の提出等を行わないときは、同取引所は新規上場申請の不受理また
             は受理の取消しの措置をとるものとしております。
           (5）当社の場合、新規上場申請日の直前事業年度の末日は、2019年２月28日であります。
         ２．同取引所の定める同施行規則第259条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた役員又は従業
           員等との間で、報酬として割当てを受けた新株予約権を、原則として、割当てを受けた日から上場日の前日
           又は新株予約権の行使を行う日のいずれか早い日まで所有する等の確約を行っております。
         ３．発行価格は、ＤＣＦ法（ディスカウント・キャッシュ・フロー）方式により算定された価格を総合的に勘案
           して決定した価格であります。
         ４．発行価格は、ＤＣＦ法（ディスカウント・キャッシュ・フロー）方式により算定された価格を総合的に勘案
           して行使価格、及び一般的なオプション価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションによって算
           出した結果を参考に決定しております。
         ５．同取引所の       定める同施行規則第257条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた者との間で、
           割当てを受けた募集新株予約権（以下、「割当新株予約権」という）を、原則として、割当てを受けた日か
           ら上場以後６か月間を経過する日（当該日において割当新株予約権の割当日以後１年間を経過していない場
           合には、割当新株予約権の割当日以後１年間を経過する日）まで所有する等の確約を行っております。
         ６．新株予約権②は、全ての新株予約権を自己新株予約権として取得しております。また、その後、当該自己新
           株予約権を消却しております。
         ７．新株予約権の行使時の払込金額、行使期間、行使の条件及び譲渡に関する事項については、以下のとおりと
           なっております。
                     新株予約権①          新株予約権②          新株予約権③          新株予約権④
     行使時の払込金額               １株につき6,890円          １株につき6,890円          １株につき6,890円          １株につき6,890円

                    2020年９月１日から          2017年10月26日から          2020年３月１日から          2020年10月１日から
     行使期間
                    2027年７月31日まで          2022年10月31日まで          2028年２月25日まで          2028年９月19日まで
     行使の条件及び新株予約権の              「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の
     譲渡に関する事項              状況」に記載しております。
                     新株予約権⑤          新株予約権⑥          新株予約権⑦          新株予約権⑧

     行使時の払込金額               １株につき6,890円          １株につき7,500円          １株につき7,500円          １株につき12,500円

                    2020年10月１日から          2020年11月１日から          2020年11月１日から          2021年３月１日から
     行使期間
                    2028年９月27日まで          2028年10月30日まで          2028年10月30日まで          2029年２月28日まで
     行使の条件及び新株予約権の              「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(2）新株予約権等の
     譲渡に関する事項              状況」に記載しております。
                     新株予約権⑨          新株予約権⑩          新株予約権⑪

                                          株式公開時の
     行使時の払込金額              １株につき12,500円          １株につき12,500円
                                           公開価格
                    2021年６月１日から          2020年６月１日から          2022年１月１日から
     行使期間
                    2029年５月31日まで          2029年６月５日まで          2029年12月12日まで
     行使の条件及び新株予約権の              「第二部　企業情報　第４　提出会社の状況　１　株式等の状
     譲渡に関する事項              況　(2）新株予約権等の状況」に記載しております。
                                117/126



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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ８．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っ
           ておりますが、上記「発行数」「発行価格」「資本組入額」及び「行使時の払込金額」は、当該株式分割前
           の「発行数」「発行価格」「資本組入額」及び「行使時の払込金額」を記載しております                                         。
      ２【取得者の概況】

       新株予約権①の発行
       　全て新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下である使用人（特別利害関係者等を除く）であるた
       め、記載を省略しております。なお、使用人数は25名、割当株数3,950株であります。
       （注）１．退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。
          ２．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を
            行っておりますが、上記「割当株数」は株式分割前の「割当株数」を記載しております。
       新株予約権②の発行

                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
     株式会社日本政策金融公庫              東京都千代田区大手町一
     代表取締役総裁              丁目９番４号　大手町                         4,995,250
                                金融機関          725         当社の取引金融機関
     田中　一穂              フィナンシャルシティ　                           (6,890)
     資本金　412,500百万円              ノースタワー
     　（注）１．2019年８月９日開催の取締役会決議により、2019年８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っ
           ておりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」
           を記載しております。
         ２．本新株予約権は、全ての新株予約権を自己新株予約権として取得し、その後、当該自己新株予約権を消却し
           ております。
       新株予約権③の発行

                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
                                             7,131,150      特別利害関係者等
     瓜生　英敏              東京都練馬区            会社役員         1,035
                                               (6,890)    （当社の取締役）
     　（注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                          2019年   ８ 月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行って
          おりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」を記
          載しております。
       新株予約権④の発行

                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
                                             3,569,020      特別利害関係者等
     瓜生　英敏              東京都練馬区            会社役員          518
                                               (6,890)    （当社の取締役）
     　（注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                          2019年   ８月  30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行って
          おりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」を記
          載しております。
       新株予約権⑤の発行

       　全て新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下である使用人（特別利害関係者等を除く）であるた
       め、記載を省略しております。なお、使用人数は19名、割当株数2,090株であります。
       （注）１．退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。
          ２．2019年８月９日開催の取締役会決議により                      、 2019年   ８月  30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を
            行っておりますが、上記「割当株数」は株式分割前の「割当株数」を記載しております。
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       新株予約権⑥の発行
                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
                                             9,750,000      特別利害関係者等
     安岡　徹              東京都世田谷区            会社役員         1,300
                                               (7,500)    （当社の取締役）
     　（注）１．退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。
         ２．2019年８月９日開催の取締役会決議により                      、 2019年   ８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っ
           ておりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」
           を記載しております。
         ３．新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下である使用人（特別利害関係者等を除く）であるた
           め、記載を省略しております。なお、使用人数は14名、割当株数760株であります。
       新株予約権⑦の発行

                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
                                              375,000     特別利害関係者等
     久保　雅子              東京都目黒区            会社役員          50
                                               (7,500)    （当社の監査役）
     　（注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                          2019年   ８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行って
          おりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」を記
          載しております。
       新株予約権⑧の発行

       　全て新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下である使用人（特別利害関係者等を除く）であるた
       め、記載を省略しております。なお、使用人数は１名、割当株数180株であります。
       （注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                         2019年   ８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っ
           ておりますが、上記「割当株数」は株式分割前の「割当株数」を記載しております。
       新株予約権⑨の発行

       　全て新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下である使用人（特別利害関係者等を除く）であるた
       め、記載を省略しております。なお、使用人数は５名、割当株数550株であります。
       （注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                         2019年   ８月30   日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行っ
           ておりますが、上記「割当株数」は株式分割前の「割当株数」を記載しております。
       新株予約権⑩の発行

                                取得者の職              価格
                                       割当株数            取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                       （株）            との関係
                                の内容等             （円）
                                                   新株予約権信託の受
                                税理士法人            32,079,000
     平林　芳彦              神奈川県相模原市緑区                     2,516          託者として付与して
                                職員              (12,750)
                                                   おります。
     　（注）　2019年８月９日開催の取締役会決議により、                          2019年   ８月30日付で普通株式１株につき50株の株式分割を行って
          おりますが、上記「割当株数」及び「価格（単価）」は株式分割前の「割当株数」及び「価格（単価）」を記
          載しております。
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       新株予約権⑪の発行
                                              価格
                                取得者の職
                                       割当株数
                                                   取得者と提出会社
       取得者の氏名又は名称               取得者の住所          業及び事業             （単価）
                                                   との関係
                                       （株）
                                の内容等
                                              （円）
                                             株式公開時
     喜多　太樹              東京都北区            会社員         2,500          当社使用人
                                             の公開価格
                                             株式公開時
     橋本　修司              東京都新宿区            会社員         2,500          当社使用人
                                             の公開価格
                                             株式公開時
     後ノ上　理絵              埼玉県富士見市            会社員         2,500          当社使用人
                                             の公開価格
                                             株式公開時
     北林　和恵              東京都世田谷区            会社員         1,500          当社使用人
                                             の公開価格
                                             株式公開時
     村井　洋子              東京都世田谷区            会社員         1,500          当社使用人
                                             の公開価格
     　（注）　上記のほか、新株予約権証券の目的である株式の総数が1,000株以下の使用人は40名であり、その株式の総数
          は4,900株であります。
      ３【取得者の株式等の移動状況】

          移動前所有者           移動前所有者      移動後所有者           移動後所有者             価格
                移動前所有                 移動後所有            移動株数
     移動年月日     の氏名又は名           の提出会社と      の氏名又は名           の提出会社と            （単価）     移動理由
                者の住所                 者の住所            （株）
          称           の関係等      称           の関係等            （円）
                東 京都千代
                田区大手町                 東京都目黒
                            株式会社ビザ
          株式会社日本
                一丁目９番                 区青葉台４
          政策金融公庫                 スク                 第4回新株      4,067,250
      2019年          ４号　大手                 丁目７番７                      当社資本政
          代表取締役総           －      代表取締役社           当社      予約権       (5,610)
      ８月６日           町フィナン                 号　住友不                      策のため
          裁                 長ＣＥＯ                   725株    （注）１
                シャルシ                 動産青葉台
          田中　一穂                 端羽　英子
                ティ　ノー                 ヒルズ９階
                スタワー
     　（注）１．移動価格の算            定方式は次のとおりです。
           （株式の時価－行使価額）×新株予約権の行使により発行すべき株式数
         ２．上記以外の取得者の株式等の「第１　特別利害関係者等の株式等の移動状況」に記載のとおりであります。
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     第３【株主の状況】
                                                   株式（自己株式を除
                                                   く。）の総数に対す
                                         所有株式数（株）
          氏名又は名称                    住所
                                                   る所有株式数の割合
                                                      （％）
     端羽　英子（注）１、２                                        4,559,600            51.56
                       東京都渋谷区
                       2420   Sand   Hill   Road,   Suite   200
     A-Fund    Ⅱ,  L.P.（注）２                                  1,025,000            11.59
                       Menlo   Park,   CA  94025
     ＤＡＣベンチャーユナイテッド・
     ファンド１号投資事業有限責任組合
                                              855,000            9.67
                       東京都渋谷区渋谷一丁目２番５号
     （注）２
                                              437,500            4.95
     花村　創史（注）２、３
                       東京都杉並区
                                             (377,500)            (4.27)
     CA  Startups     Internet     Fund１号投
                                              375,000            4.24
                       東京都渋谷区宇田川町４０番１号
     資事業有限責任組合（注）２
     ＤＢＪキャヒ       タル投資事業有限責          東京都千代田区大手町一丁目９番２
                                              217,500            2.46
     任組合（注）２                  号
     みずほ成長支援投資事業有限責任組
                       東京都千代田区内幸町一丁目２番１
                                              217,500            2.46
     合（注）２
                       号
     CA  Startups     Internet     Fund２号投
                                              180,000            2.04
                       東京都渋谷区宇田川町４０番１号
     資事業有限責任組合（注）２
                                              125,800            1.42
     平林　芳彦（信託受託者）（注）７
                       神奈川県相模原市緑区
                                             (125,800)            (1.42)
                                              108,050            1.22
     瓜生　英敏（注）３
                       東京都練馬区
                                             (77,650)           (0.88)
                                               95,400           1.08
     安岡　徹（注）３
                       東京都世田谷区
                                             (65,000)           (0.74)
     青柳　直樹（注）２                                         69,600           0.79
                       東京都港区
     A-Fund    Ⅱ  Affiliates      Fund,   L.P.    2420   Sand   Hill   Road,   Suite   200
                                               65,000           0.74
     （注）２                  Menlo   Park,   CA  94025
                                               52,500           0.59
     井無田　ゆりか（注）５
                       東京都世田谷区
                                             (52,500)           (0.59)
                                               52,500           0.59
     田中　亮（注）５
                       東京都品川区
                                             (52,500)           (0.59)
                                               35,000           0.40
     神谷　伸彦（注）６
                       東京都新宿区
                                             (35,000)           (0.40)
                                               35,000           0.40
     七倉　壮（注）５
                       東京都世田谷区
                                             (35,000)           (0.40)
                                               35,000           0.40
     田中　慶之（注）５
                       東京都稲城市
                                             (35,000)           (0.40)
                                               26,250           0.30
     田鍋　圭助（注）６
                       東京都渋谷区
                                             (26,250)           (0.30)
                                               17,500           0.20
     宮川　晶行（注）６
                       東京都墨田区
                                             (17,500)           (0.20)
                                               17,500           0.20
     渡部　健太（注）６
                       埼玉県新座市
                                             (17,500)           (0.20)
                                               17,500           0.20
     椋野　真実（注）６
                       東京都渋谷区
                                             (17,500)           (0.20)
                                               15,000           0.17
     野口　アンナ（注）６
                       東京都世田谷区
                                             (15,000)           (0.17)
                                               13,000           0.15
     小平　裕（注）６
                       東京都目黒区
                                             (13,000)           (0.15)
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                                                   株式（自己株式を除
                                                   く。）の総数に対す
                                         所有株式数（株）
          氏名又は名称                    住所
                                                   る所有株式数の割合
                                                      （％）
                                               12,500           0.14
     寺坂　欣也（注）６
                       埼玉県上尾市
                                             (12,500)           (0.14)
                                               12,500           0.14
     森本　勝哉（注）６
                       東京都杉並区
                                             (12,500)           (0.14)
                                               12,500           0.14
     山本　彰人（注）６
                       東京都目黒区
                                             (12,500)           (0.14)
                                               10,000           0.11
     丸山　智之（注）６
                       埼玉県さいたま市北区
                                             (10,000)           (0.11)
                                               10,000           0.11
     三浦　友紀（注）６
                       東京都江東区
                                             (10,000)           (0.11)
                                               10,000           0.11
     山本　徳之（注）６
                       東京都小金井市
                                             (10,000)           (0.11)
                                               10,000           0.11
     谷方　覚（注）６
                       神奈川県川崎市麻生区
                                             (10,000)           (0.11)
                                               9,000           0.10
     宮崎　雄（注）６
                       東京都江東区
                                              (9,000)           (0.10)
                                               7,500           0.08
     村上　哲平（注）６
                       東京都新宿区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     堀本　ふみ（注）６
                       東京都世田谷区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     小宮　希美（注）６
                       東京都品川区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     宮城　勝秀（注）６
                       東京都大田区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     宮﨑　神菜（注）６
                       神奈川県川崎市中原区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     信太　庸平（注）６
                       神奈川県川崎市宮前区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               7,500           0.08
     喜多　太樹（注）６
                       東京都北区
                                              (7,500)           (0.08)
                                               5,000           0.06
     本橋　望（注）６
                       東京都豊島区
                                              (5,000)           (0.06)
                                               5,000           0.06
     水谷　沙織（注）６
                       東京都狛江市
                                              (5,000)           (0.06)
                                               5,000           0.06
     小林　沙妃（注）６
                       東京都世田谷区
                                              (5,000)           (0.06)
                                               5,000           0.06
     佐藤　菜津子（注）６
                       東京都世田谷区
                                              (5,000)           (0.06)
                                               5,000           0.06
     水戸守　桂吾（注）６
                       千葉県浦安市
                                              (5,000)           (0.06)
                                               5,000           0.06
     根本　久美子（注）６
                       東京都武蔵野市
                                              (5,000)           (0.06)
                                               4,000           0.05
     北林　和恵（注）６
                       東京都世田谷区
                                              (4,000)           (0.05)
                                               4,000           0.05
     村井　洋子（注）６
                       東京都世田谷区
                                              (4,000)           (0.05)
                                               4,000           0.05
     橋本　修司（注）６
                       東京都新宿区
                                              (4,000)           (0.05)
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                                                   株式（自己株式を除
                                                   く。）の総数に対す
                                         所有株式数（株）
          氏名又は名称                    住所
                                                   る所有株式数の割合
                                                      （％）
                                               2,500           0.03
     久保　雅子（注）４
                       東京都目黒区
                                              (2,500)           (0.03)
                                               2,500           0.03
     後ノ上　理絵（注）６
                       埼玉県富士見市
                                              (2,500)           (0.03)
                                               1,500           0.02
     菊池　成美（注）６
                       東京都中央区
                                              (1,500)           (0.02)
                                               7,400           0.08
     その他46名（注）６                  －
                                              (7,400)           (0.08)
                                             8,842,600            100.00
                       －
     計
                                            (1,157,600)            (13.09)
     　（注）１．特別利害関係者等（当社の代表取締役社長ＣＥＯ）
         ２．特別利害関係者等（大株主上位10名）
         ３．特別利害関係者等（当社の取締役）
         ４．特別利害関係者等（当社の監査役）
         ５．当社の執行役員
         ６．当社の使用人
         ７．新株予約権信託の受託者
         ８．株式    （自己株式を除く。）の総数             に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しておりま
           す。
         ９．（　）内は、新株予約権による潜在株式数及びその割合であり、内数であります。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2020年１月28日

     株式会社ビザスク

      取締役会　御中
                              有限責任監査法人トーマツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               遠藤　康彦　　印
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               瀧野　恭司　　印
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いる株式会社ビザスクの2018年３月１日から2019年２月28日までの第７期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
     損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
     ビザスクの2019年２月28日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2020年１月28日

     株式会社ビザスク

      取締役会　御中
                              有限責任監査法人トーマツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               遠藤　康彦　　印
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               瀧野　恭司　　印
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いる株式会社ビザスクの2017年３月１日から2018年２月28日までの第６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
     損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
     ビザスクの2018年２月28日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                       独立監査人の四半期レビュー報告書
                                                     2020年１月28日

     株式会社ビザスク

      取締役会　御中
                              有限責任監査法人トーマツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               遠藤　康彦　　印
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               瀧野　恭司　　印
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている株式会社ビザス

     クの2019年３月１日から2020年２月29日までの第８期事業年度の第３四半期会計期間（2019年９月１日から2019年11月30
     日まで）及び第３四半期累計期間（2019年３月１日から2019年11月30日まで）に係る四半期財務諸表、すなわち、四半期
     貸借対照表、四半期損益計算書、四半期キャッシュ・フロー計算書及び注記について四半期レビューを行った。
     四半期財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に準拠して四半期財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期財務諸表を作成し適正に
     表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した四半期レビューに基づいて、独立の立場から四半期財務諸表に対する結論
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四
     半期レビューを行った。
     　四半期レビューにおいては、主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対して実施される質
     問、分析的手続その他の四半期レビュー手続が実施される。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認
     められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
     　当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。
     監査人の結論

     　当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められ
     る四半期財務諸表の作成基準に準拠して、株式会社ビザスクの2019年11月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了す
     る第３四半期累計期間の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を適正に表示していないと信じさせる事項がすべての重
     要な点において認められなかった。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     　（注）１．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券

           届出書提出会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
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