パインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型＞ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第25期(令和1年5月14日－令和1年11月12日)

                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2020年2月10日

      【計算期間】                     第25特定期間

                           （自   2019年5月14日　至         2019年11月12日）
      【ファンド名】                     パインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン
                           ＜毎月分配型＞
      【発行者名】                     パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　白勢　菊夫

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区大手町一丁目3番1号                 JAビル

      【事務連絡者氏名】                     小林　徹也

      【連絡場所】                     本店の所在の場所に同じ

      【電話番号】                     03（5208）5947

      【縦覧に供する場所】                     該当なし

                                  1/95













                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
       この投資信託は、安定した収益の確保を図りつつ、信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②ファンドの基本的性格
       当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類・属性区分において、以下のように分類さ
       れます。
      商品分類表

           単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                                株　　式

                              国　　内
           単  位  型  投  信                              債　　券
                              海　　外                 不動産投信

                                           その他資産（　　　　）

           追  加  型  投  信
                              内　　外
                                                資産複合
      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      属性区分表

             投資対象資産               決算頻度       投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ
      株式                             グローバル

       一般
       大型株                      年1回         日本
       中小型株
                             年2回         北米       ファミリー         あり
      債券                                       ファンド        (　　　)
       一般                      年4回         欧州
       公債
       社債                      年6回        アジア
       その他債券                     （隔月）
       クレジット属性（　　　）                             オセアニア
                            年12回
      不動産投信                     （毎月）         中南米        ファンド・         なし
                                              オブ・
      その他資産                       日々       アフリカ         ファンズ
      （投資信託証券（債券             一般））
                            その他      中近東（中東）
                            （　　）
      資産複合     （　　　）
                                   エマージング
       資産配分固定型
       資産配分変更型
      （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
      商品分類・属性区分の定義

       ・追加型投信…一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の信託財産ととも
        に運用されるファンド
       ・海外…目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源
        泉とする旨の記載があるもの
       ・債券…目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とす
        る旨の記載があるもの
                                  2/95

                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ・その他資産（投資信託証券（債券                    一般））…目論見書または信託約款において、投資信託証券への投
        資を通じて、実質的に債券（債券                   一般…公債、社債、その他債券の属性区分にあてはまらないすべて
        の もの）に主として投資する旨の記載があるもの
       ・年12回（毎月）…目論見書または信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるもの
       ・エマージング…目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域（新
        成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       ・ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・
        ファンズ
       ・為替ヘッジなし…目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものま
        たは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
         ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して
          おります。
         ※商品分類・属性区分の定義の詳細につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ
          (http://www.toushin.or.jp)をご参照ください。
      ③ファンドの特色
       １．「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
         ファンド」および「短期債マザーファンド」を主要投資対象とし、「パインブリッジ・グローバル・
         エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド」に95％程度、「短期債マ
         ザーファンド」に5％程度投資を行うことを基本とします。
       ２．「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・




         ファンド」への投資を通じて、新成長国が現地通貨で発行した国債等およびそれと同等の価値が得ら
         れるクレジット・リンク・ノートへの投資を行ます。
        ※新成長国とは、経済発展段階にあり、また今後さらに経済成長が見込めるとパインブリッジ・インベ
         ストメンツが判断した国（先進国を除く）および地域を指します。新成長国は「エマージング諸
         国」や「新興国」と呼ばれることもあります。
       ３．「短期債マザーファンド」への投資を通じて、国内外の公社債（外貨建て公社債等への投資に伴う



         為替変動リスクについては、対日本円での為替フルヘッジを基本とし、為替変動リスクを極力排除す
         るよう努めます。）への投資を行います。
       ４．実質組入れの外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ※「短期債マザーファンド」においては為替ヘッジを行います。
       ５．毎月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。原則として安定分配を目指しますが、毎
         年2・5・8・11月の決算時には、基準価額の水準等を勘案し、分配対象額の範囲内で委託会社が決定
                                  3/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         する額を付加して分配する場合があります。なお、将来の分配金が保証されているものではなく、分
         配対象額が少額の場合等、分配を行わないこともあります。
        ※資金動向や市況動向によっては、前記のような運用ができない場合があります。






                                  4/95














                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ≪新成長国債券市場の特徴≫
                                  5/95




















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ≪収益分配金に関する留意事項≫
      ④信託金の限度額

















       1 兆円を限度として信託金を追加することができます。
       ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     （２）【ファンドの沿革】

      2007年    5月25日　　ファンドの投資信託契約締結、設定、運用開始
                                  6/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      2009年12月       1日　　ファンドの名称変更（「AIG現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型
                 ＞」から「パインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型
                 ＞」  に変更。）
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
        ・投資信託契約とは、投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社との間で規定したもので、信託











         財産の運用や管理・運営方法、委託会社と受託会社および受益者の権利義務関係、募集および換金方
         法等の取決め等が定められています。
        ・受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約とは、委託会社と販売会社との間で締結された契約で、
         販売会社の行う受益権の募集の取扱い、一部解約請求の受付、収益分配金および償還金の支払い等の
         取扱い等が規定されています。
      ②委託会社の概況
        パインブリッジ・インベストメンツ株式会社は、世界各地に拠点を持つグローバルな資産運用グループ
        「PineBridge        Investments」の一員として、主に個人投資家に対する投資信託業務と年金基金・機関投
        資家等に対する投資一任・助言業務を展開しております。
       ・資本金の額　1,000,000,000円（2019年12月末日現在）
       ・会社の沿革
         1986年11月　　当社の前身であるエーアイジー・オーバーシーズ・ファイナンス・ジャパン株式会社
                 設立。
         1987年    1月　　エイアイジー投資顧問株式会社に商号変更。
                                  7/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         1997年    2月　　エイミック投信投資顧問株式会社に商号変更。
         2001年    7月　　エイアイジー投信投資顧問（AIG投信投資顧問）株式会社に商号変更。
         2002年    4月　　株式会社千代田投資顧問と合併。
         2007年    4月　　AIGインベストメントマネジメント投資顧問株式会社との事業統合。
         2008年    4月　　AIGインベストメンツ株式会社に商号変更。
         2008年    5月　　エイアイジー・ジャパン・セキュリティーズ・インク（AIG日本証券会社）との事業
                 統合。
         2009年12月　　パインブリッジ・インベストメンツ株式会社に商号変更。
       ・大株主の状況（2019年12月末日現在）
            株主名                   住　所                持株数      持株比率
      PineBridge      Investments        Prins   Bernhardplein        200

                                              42,000   株    100  ％
      Holdings     B.V.          1097   JB  Amsterdam     　The   Netherlands
       ・当社が属するPineBridge               Investmentsは、ニューヨークに本部を置くグローバルな資産運用グループ

         です。世界各地の拠点で、投資チーム・顧客サービスチームのプロフェッショナルが、世界中に広が
         るネットワ－クを活用し、資産の運用管理に専念しております。
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
      ①基本方針
        この投資信託は、安定した収益の確保を図りつつ、信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②投資対象
        「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファン
        ド」および「短期債マザーファンド」を主要投資対象とします。
      ③投資態度
        １．「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
          ファンド」に95％程度、「短期債マザーファンド」に5％程度の投資を行うことを基本とします。
        ２．「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
          ファンド」への投資を通じて、新成長国が現地通貨で発行した国債等およびそれと同等の価値が得
          られるクレジット・リンク・ノートへの投資を行い、新成長国債券の魅力的なインカム収入の確保
          を図りながら、信託財産の中長期的な成長を目指します。
        ３．「短期債マザーファンド」への投資を通じて、国内外の公社債（外貨建て公社債等への投資に伴う
          為替変動リスクについては、対日本円での為替フルヘッジを基本とし、為替変動リスクを極力排除
          するよう努めます。）に投資を行い、信託財産の安定的な成長を目指します。
        ４．「短期債マザーファンド」における為替ヘッジを除き、実質組入れの外貨建て資産については、原
          則として為替ヘッジを行いません。
        ５．資金動向や市況動向によっては、上記のような運用が出来ない場合があります。
     （２）【投資対象】

      ①投資対象とする資産の種類
       投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
          ものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権（イ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
          ハ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
                                  8/95

                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②投資対象とする有価証券の範囲
       委託会社は、信託金を、主としてパインブリッジ・インベストメンツ株式会社を委託者とし三菱UFJ信
       託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託である「短期債マザーファンド」の受益証券、お
       よび外国籍投資信託証券「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレ
       ンシー・ボンド・ファンド」のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        １．コマーシャル・ペーパー
        ２．短期社債等
        ３．外国または外国の者の発行する証券または証書で前記１．の証書の性質を有するもの
        ４．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ５．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
          に限ります。）
      ③委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第
       2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
      ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上
       必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記③に掲げる金融商品により運用することの指図が
       できます。
     （３）【運用体制】

      ・委託会社の運用体制
       １．投資判断







        運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、および
        各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。これ
        らの情報・議論に基づき、運用部門（11名）の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投
        資プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
                                  9/95



                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ２．パフォーマンス評価とリスク管理







        ・運用業務部（10名）において運用実績の分析・評価を行い、運用評価委員会に上程します。
        ・法務コンプライアンス部（4名）において運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を
         行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに、内部統制委員会に報告します。
        ・運用評価委員会および内部統制委員会において、パフォーマンス評価と法令等の遵守状況の審査が
         行われます。
       ３．ファンドの関係法人に対する管理体制
        ・ファンドの受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などの信託財産の管理業
         務を通じて、信託事務の正確性・迅速性・システム対応力等を総合的に検証しています。また、受
         託会社より、内部統制の有効性についての報告書を受取っています。
       ４．当ファンドの運用担当者に係る事項
        ・パインブリッジ・インベストメンツ株式会社　ポートフォリオ・マネジメント部
        　運用担当者：4名、平均運用経験年数：16年
        　担当業務内容：当ファンドの設定・解約に伴う投資信託証券の売買の指図、外国籍投資信託証券の
                  モニタリング・情報収集等
        
         要な事項を定めております。
        ※前記の運用体制等は2019年12月末日現在のものであり、今後変更することがあります。
     （４）【分配方針】

      ①毎月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、以下の方針に基づいて分配を行います。
       １．分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益（マザーファンドの信託財産に属す
          る利子・配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいま
          す。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額をいいま
          す。）の全額とします。
       ２．分配金額は、分配原資の範囲内で、基準価額の水準、市況動向、運用状況等を勘案して委託会社が
          決定するものとします。原則として安定分配を目指しますが、毎年2・5・8・11月の決算時には、
          基準価額の水準等を勘案し、前記の安定分配に分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加
          して分配する場合があります。ただし、分配対象額が少額の場合等、分配を行わないこともありま
          す。
       ３．留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき元本部分と同一の運用を行
          います。
                                 10/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
       １．信託財産に属する利子・配当等収益（配当金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除
          した額をいいます。）とマザーファンドの信託財産に属する利子・配当等収益のうち信託財産に属
          するとみなした額（みなし配当等収益）との合計額から諸経費、信託報酬および当該信託報酬に対
          する消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、
          次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
       ２．売買損益に評価損益を加減して得た額からみなし配当等収益を控除して得た利益金額（売買益）
          は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に対する消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金
          のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。な
          お、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ３．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の支払い
       １．収益分配金は、毎決算日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営
          業日まで）から、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
          該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
          また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
          社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払
          います。
       ２．前記１．の規定にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対し
          て、原則として、毎決算日の翌営業日に、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益
          権の売付を行います。当該売付                 により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ３．前記１．に規定する収益分配金の支払いは、販売会社において行うものとします。
       ４．受託会社は、収益分配金については原則として毎決算日の翌営業日までに、その全額を委託会社の
          指定する預金口座等に払い込みます。なお、受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に収益分
          配金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
     （５）【投資制限】

      ＜信託約款に定める投資制限＞
       ①投資信託証券への投資割合は、制限を設けません。
       ②株式への直接投資は行いません。
       ③デリバティブへの直接投資は行いません。
       ④外貨建て資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ⑤特別の場合の外貨建て有価証券への投資制限
         外貨建て有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
         合には、制約されることがあります。
       ⑥外国為替予約取引の指図
       １．委託会社は、信託財産に属する外貨建て資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建て資産の
          うち信託財産に属するとみなした額との合計額について、当該外貨建て資産の為替ヘッジのため、
          外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
       ２．前記１．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
          の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建て資産の時価総額の割合を乗
          じて得た額をいいます。
       ⑦資金の借入れ
       １．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において一部解
          約金の支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
          入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
          もって有価証券等の運用は行わないものとします。
                                 11/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者の解約代金支払開始日から信託財産
          で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託
          財 産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から
          信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
          とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
          ただし、資金借入額は借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
          ます。
       ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
          日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑧「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファ
        ンド」において、当該投資信託証券の投資制限が、一般社団法人投資信託協会の規則に定める信用リ
        スク集中回避のための投資制限の範囲内であると確認できる場合に該当しないときは、当該投資信託
        証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
        してそれぞれ10％以内、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、
        委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うことと
        します。
       ⑩デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出
        した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
                                 12/95












                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ■外国投資信託証券の概要　
      ファンドが投資する外国投資信託証券の概要は以下の通りです。　
       パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
        形態　　　　　　　　　アイルランド・ダブリン籍／契約型外国投資信託
        投資顧問会社　　　　　パインブリッジ・インベストメンツ・ヨーロッパ・リミテッド
        　　　　　　　　　　　パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー
        管理会社　　　　　　　パインブリッジ・インベストメンツ・アイルランド・リミテッド
        管理事務代行会社　　　ステート・ストリート・ファンドサービス（アイルランド）リミテッド
        信託報酬　　　　　　　純資産総額に年0.5％の率を乗じて得た額
        実質的な主要投資対象　新成長国が現地通貨で発行した国債等
        設定日　　　　　　　　2006年11月27日
       （１）基本方針

          ラテンアメリカ、ロシア・東欧、アジア、中近東・アフリカ諸国の政府および政府機関、企業が発
          行した現地通貨建ての債券に、ファンドの純資産総額の3分の2以上を投資し、インカム収入の獲得
          を図りながら、相対的に高いトータル・リターンをあげることを目指した運用を行います。
       （２）投資態度
         ①通常の市場環境時には、ファンドの純資産総額の80％以上をエマージング諸国の発行した現地通貨
          建ての債券やクレジット・リンク・ノートに投資します。
         ②実際に投資する現地通貨建てエマージング債券は、S&Pかムーディーズ、あるいは他の格付け会社
          からC格相当以上の格付けを有している発行体に限定します。なお、格付けが付与されていない場
          合には投資顧問会社の自社格付けにしたがって投資を行います。
         ③クレジット・リンク・ノート以外にも、オプションや先物取引、CDS（クレジット・デフォルト・
          スワップ）に投資することができます。
         ④通常の市場環境時には、最低6ヵ国以上に分散投資を行います。また、1ヵ国への投資は、買付時に
          おいてファンドの純資産総額の20％以下とします。
                                 13/95










                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ■短期債マザーファンドの概要
      （１）投資対象
         内外の公社債、内外のコマーシャル・ペーパーおよび外国法人が発行する譲渡性預金証書を主要投資
         対象とします。
      （２）投資態度
        ①6ヵ月円LIBOR（London              Interbank      Offered     Rateの略。ロンドンのユーロ市場における銀行間取引金
          利）をベンチマークとし、これを上回る投資成果を目指します。
        ②公社債への投資にあたっては、残存期間1年以内の短期債を中心に投資し、流動性に配慮しながらイ
          ンカム・ゲインを中心とした安定収益の確保に努めます。なお、変動利付債の残存期間について
          は、1年以内に限るものではありません。
        ③外貨建て公社債等への投資に伴う為替変動リスクについては、対日本円での為替フルヘッジを基本と
          し、為替変動リスクを極力排除するよう努めます。
        ④資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      （３）投資制限
        ①投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
        ②外貨建て資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
        ③同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株
          予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないこ
          とをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号
          の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資
          は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ④有価証券先物取引等は、信託約款の範囲で行います。
        ⑤スワップ取引は、信託約款の範囲で行います。
        ⑥金利先渡取引および為替先渡取引は、信託約款の範囲で行います。
                                 14/95











                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【投資リスク】
     （１）ファンドのリスク
       当ファンドは、主に投資信託証券（マザーファンド受益証券を含みます。）への投資を通じて、実質的
       に新成長国が発行した現地通貨建ての国債等および内外の公社債・短期金融商品など値動きある有価証
       券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。し
       たがって、当ファンドは預貯金とは異なり、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落によ
       り、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用による損益はすべて受益者の皆様
       に帰属しますので、お申込みにあたりましてはファンドの内容・リスクを十分にご理解のうえお申込み
       ください。当ファンドが有する主なリスク要因として、以下の項目が挙げられます。
       ①価格変動リスク
         当ファンドの実質的な主要投資対象である債券は、一般に、経済・社会情勢、企業業績、発行体の信
         用状況、経営・財務状況ならびに市場の需給等の影響を受け変動します。組入銘柄の価格の下落は、
         当ファンドの基準価額を下げる要因となります。
       ②信用リスク
         組入有価証券等の発行体および取引の相手先の倒産や財務状況の悪化等の理由による価格の下落、利
         息・元本・償還金等の支払不能または債務不履行（デフォルト）等の影響を受け、基準価額が下落す
         ることがあります。当ファンドの実質組入対象となる新成長国の国債等は、先進国などの格付けが上
         位の国と比較して高い利回りを提供する一方、債券価格の変動がより大きく、支払遅延または債務不
         履行するリスクが相対的に高いと考えられます。国債の発行国の信用力は一般的に格付会社により表
         されますが、格付けが低いほど債務不履行の可能性が高いことを意味します。発行国の財務状況の悪
         化、社会情勢の変化等により格付けが低下することにより、債券価格が大きく下落し、基準価額を下
         げる要因となることがあります。
       ③金利変動リスク
         金利変動により債券価格が変動するリスクをいいます。一般に、金利が上昇した場合には債券価格は
         下落し、当ファンドの基準価額を下げる要因となります。
       ④為替変動リスク
         当ファンドは外貨建ての債券を実質的な主要投資対象とし、原則として為替ヘッジを行わないため為
         替変動リスクを伴います。外国為替相場は、金利変動、政治・経済情勢、需給その他の様々な要因に
         より変動します。この影響を受けて外貨建て資産の価格が変動し、基準価額が下落することがありま
         す。また当ファンドは、現地通貨建て債券に投資することから、相対的に高い為替変動リスクを有し
         ます。一般に、円安は基準価額の上昇要因に、円高は基準価額の下落要因となります。
       ⑤新成長国のリスク（カントリーリスク）
         投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引に
         対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が下落したり、方針に沿った運用が困難となるこ
         とがあります。また、新成長国には、先進国と比較して政治・経済および社会情勢の変化が債券価格
         に及ぼす影響が相対的に高い可能性があります。発行国における経済危機、政治不安、デフォルト、
         重大な政策変更や資産凍結等の規制の導入、自然災害、戦争などの際には、通常の運用を行えない場
         合があり、これらの事象により基準価額に大きな影響を与える可能性があります。また当ファンド
         は、現地通貨建て債券に投資することから、通貨交換が行えないリスクや流動性リスクを有します。
         したがって、当ファンドが投資対象とする新成長国の市場は、市場環境や社会情勢の著しい悪化を受
         けた場合には、投資資金を日本円に戻すのに日数がかかる場合があり、換金代金の支払日が遅延する
         可能性があります。
       ⑥流動性リスク
         組入有価証券等を売買しようとする場合に、当該有価証券等の需給状況により、希望する時期および
         価格で売買できないリスクをいいます。この影響を受け基準価額が下落する要因になることがありま
         す。また大量の換金請求があり組入債券を売却し切れない場合など、換金請求を受付けない場合もあ
         ります。なお、当ファンドは新成長国債等に投資することから、先進国債に比べ流動性リスクの影響
         を相対的に大きく受けます。
                                 15/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ⑦その他のリスク
        １．カウンターパーティーリスク
          当ファンドでは、証券取引、為替取引等の相対取引を行うことがありますが、これには取引相手方
          の決済不履行リスクが伴います。
        ２．解約によるファンドの資金流出に伴うリスク
          解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券を大量に売却しなければならないことがあり
          ます。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって基準価額が大きく下落することがあ
          ります。
        ３．資産規模に関するリスク
          当ファンドの資産規模によっては、運用方針に基づく運用が効率的にできない場合があります。
        ４．収益分配に関わるリスク
          当ファンドは、毎月の決算期に収益分配方針にしたがい分配を行います。ただし、委託会社の判断
          により、分配が行われないこともあります。また、基準価額が元本を下回っていても、分配が行わ
          れる場合があります。
        ５．繰上償還に関わる留意点
          当ファンドは、残存口数が5億口を下回った場合には、繰上償還されることがあります。
        ６．取得申込、解約請求等に関する留意点
          当ファンドは、アイルランドの銀行休業日と同日の場合には、取得申込および解約請求の受付は行
          いません。なお、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他や
          むをえない事情（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍
          結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場封鎖も
          しくは流動性の極端な減少等）があるときは、委託会社の判断で取得申込および解約請求の受付を
          中止することがあります。また、すでに受付けた取得申込および解約請求を取消すことがありま
          す。
        ７．ファンド・オブ・ファンズ方式に関する留意点
          当ファンドは、主として外国投資信託証券を通じて海外の債券に投資します。そのため、当該外国
          投資信託証券の基準価額の算出タイミングと当ファンドの基準価額の算出タイミングに時差がある
          ものがありますのでご留意ください。この他、当該外国投資信託証券の基準価額の算出遅延、停
          止、繰上償還等が、当ファンドの基準価額や設定・解約等に影響を及ぼす場合があります。
        ８．クレジット・リンク・ノートに関する留意点
          クレジット・リンク・ノートは、信用リスクを別の債券の信用に結び付けた債券です。当ファンド
          が実質的な投資対象とするクレジット・リンク・ノートは、現地通貨建て国債に投資するのと同様
          の投資効果がありますが、同様のリスクも負うこととなります。また、発行体の信用リスクが存在
          します。
        ９．収益分配金に関する留意点
          収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
          益）を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収
          益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益
          分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につなが
          り、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算
          日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
        10．その他の留意点
          当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）
          の適用はありません。
     （２）投資リスクに対する管理体制

      ・委託会社におけるリスク管理体制
                                 16/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        １．運用業務部
          運用資産にかかる運用リスクの低減および顕在化の防止に努めます。
          また、運用実績の分析および評価を行い運用評価委員会に上程します。
        ２．法務コンプライアンス部
          運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を行い、必要に応じて指導、勧告を行うと
          ともに、内部統制委員会に報告します。
          また、適正なるコンプライアンスを実現するための施策を行います。
        ３．内部統制委員会
          月1回開催、法務コンプライアンス部の報告に基づき、諸法令等の遵守状況についての審議および
          体制整備等の適正な運用に資する対応を図ります。
        ４．運用評価委員会
          月1回以上開催し、運用実績の分析および評価を総合的に審議し、必要に応じて運用改善のための
          対応を図ります。
         ※前記のリスク管理体制等は、今後変更することがあります。
       ＜参考情報＞

     ４【手数料等及び税金】











     （１）【申込手数料】
       申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.5％）の率を乗じて得た額を上限
       として、販売会社が独自に定めるものとします。（申込手数料は、当該手数料にかかる消費税および地
       方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額を含みます。以下同じ。）
                                 17/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       なお、収益分配金を再投資する場合には、申込手数料はかかりません。
       詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
          パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
          電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
          ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
        ※申込手数料は、商品説明、募集・販売の取扱事務等の対価です。
     （２）【換金（解約）手数料】

       換金（解約）手数料はありません。
       解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から、当該基準価額の0.2％の信託財産留保額を控除
       した価額とします。
     （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.43％（税抜年1.3％）の率を乗
       じて得た金額とします。委託会社、受託会社および販売会社の配分についての内訳は後記の通りです。
       （信託報酬は、当該報酬にかかる消費税等に相当する額を含みます。以下同じ。）
       委託会社の受取る信託報酬には、信託財産の計算に関する委託会社の事務代行を行う会社への事務代行
       手数料、信託財産の財務諸表の監査を行う監査法人に対する費用および目論見書・運用報告書の作成等
       に要する費用が含まれます。
       信託報酬は、毎決算期末または信託終了のとき、信託財産から支払われます。
       なお、ファンドが投資対象とする外国投資信託証券に関しては、別途信託報酬等がかかります。
      　■外国投資信託証券の信託報酬等
         ファンドが投資する外国投資信託証券の信託報酬等は、純資産総額に以下の率（年率）を乗じて得た
         額となります。
                    外国投資信託証券の名称                              信託報酬等
       パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・

                                                     0.5％
       カレンシー・ボンド・ファンド
         ※この他に、外国投資信託証券の監査費用、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等が
          かかります。なお、外国投資信託証券には申込手数料はかかりません。
       当ファンドの信託報酬に、ファンドが実質的に投資対象とする外国投資信託証券の信託報酬等を加え
       た、実質的な信託報酬率の概算値は年1.905％程度となります。ただし、この値は実質的な信託報酬率の
       目安でありファンドの実際の組入状況等によっては変動します。
        ※外国投資信託証券を95％組入れたものとして、実質的な信託報酬率の概算値を計算しています。
       ≪信託報酬等の内訳≫
                                 各販売会社の純資産残高
                                      50億円超
                      50億円以下の部分                          250億円超の部分
                                   250億円以下の部分
          当ファンドの
                                  1.43％（税抜1.3％）
           信託報酬
                         0.4785％             0.4235％             0.3685％
            委託会社
                       （税抜0.435％）             （税抜0.385％）             （税抜0.335％）
                         0.88％            0.935％             0.99％
            販売会社
                       （税抜0.8％）            （税抜0.85％）             （税抜0.9％）
                         0.0715％             0.0715％             0.0715％
            受託会社
                       （税抜0.065％）             （税抜0.065％）             （税抜0.065％）
       投資対象とする外国投資
                                      0.5％
       信託証券の信託報酬等
                                 18/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        実質的な信託報酬率
                                     1.905％程度
          （概算値）
        㭏᝘㆑氰漰Ɛ䭵⡧ᾕ鍎ⴰ湗﩮陏ꆘ䴰歏᝘㆑汳蜰鉎地堰弰舰渰朰夰ə풊ᝏ᩹㸰湓흓혰詒ذ漰ř풊ᜰ
        た資金の運用、交付運用報告書等の作成、ファンドの監査等の対価です。販売会社取り分は、交付運
        用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価です。受託会社
        取り分は、運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価です。
     （４）【その他の手数料等】

       ①信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息は信託財産
        から支払われます。
       ②ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料は、信託財産から支払われます。このほ
        か、売買委託手数料に対する消費税等相当額についても信託財産から支払われます。
       ③信託財産に属する有価証券等の保管を外国の金融機関に委任する場合の保管費用についても信託財産か
        ら支払われます。
       ④信託財産において一部解約および分配金の再投資に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入の指
        図を行った場合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
       ※その他の手数料等は、事前に計算できないため、その総額や計算方法を記載しておりません。
       ※売買委託手数料は、有価証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。
       ※保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転に要する
        費用です。
       前記（１）から（４）の費用・手数料等には、保有期間等に応じて異なるものや、事前に計算で
       きないものが含まれているため、その合計額、上限額、計算方法等を表示することはできませ
       ん。
     （５）【課税上の取扱い】

       当ファンドは課税上は株式投資信託として取扱われます。
       ①個人の受益者に対する課税
        普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
        れ、原則として確定申告の必要はありません。なお、確定申告をして、申告分離課税もしくは総合課
        税のいずれかを選択することも可能です。
        一部解約時および償還時の差益については、申告分離課税が適用され、20.315％（所得税15.315％お
        よび地方税5％）の税率となります。
       ②法人の受益者に対する課税
        普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％の所得税が源泉
        徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。
         ※原則として、配当控除・益金不算入制度の適用はありません。

         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹ᨀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര䨰蠰獧⩢ၞ璀՜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹ᨰ렰
         アNISA」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる
         配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損
         益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象とな
         ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         㭙ᚌꡞ侮暌익⌰砰湢閌윰欰蠰詙ᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎ઊᠰ桵瀰樰
         場合があります。
        １  個別元本について

         ①追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料は含まれませ
          ん。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
                                 19/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として個別元本は、当該受益者が追加
          信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われ
          ます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎
          に、分配金受取りコースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
          の算出が行われる場合があります。
         ④受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元
          本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
        ２  元本払戻金（特別分配金）について
          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本
          払戻金（特別分配金）」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
          受益者が収益分配金を受取る際、
          ①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別
           元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
          ②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る
           部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
           金）を控除した額が普通分配金となります。
       前記は2019年12月末日現在のものですので、税法が改正された場合等においては、税率等の課税
       上の取扱いが変更になることがあります。
       税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。
                                 20/95













                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】
                                              （2019年12月30日現在）
          資産の種類               国名          時価合計（円）             投資比率（％）
         投資信託証券             アイルランド              1,609,047,435                  97.67
       親投資信託受益証券                 日本              5,119,060                0.31
        現金・預金・その他の資産（負債控除後）                              33,296,206                 2.02
              合計（純資産総額）                      1,647,462,701                 100.00
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      1. 組入銘柄     （2019年12月30日現在）
                                帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
      国／                      数量
         種類        銘柄名                単価      金額      単価      金額     比率
      地域                     （額面）
                                 （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
            パインブリッジ・グローバ

      アイ
         投資信   ル・エマージング・マーケッ
      ルラ                    351,708.913      4,487.57     1,578,321,038       4,574.94     1,609,047,435        97.67
         託証券   ツ・ローカル・カレンシー・
      ンド
            ボンド・ファンド
         親投資

      日本  信託受   短期債マザーファンド               5,027,065      1.0183      5,119,060      1.0183      5,119,060      0.31
         益証券
     （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価額の比率です。
     （注2）外貨建て資産に属する銘柄の帳簿価額および評価額は、対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した
          ものです。
      2. 種類別及び業種別投資比率（               2019  年12月30日現在        ）

                  種類                        投資比率（％）
                投資信託証券                                     97.67
              親投資信託受益証券                                       0.31
                  合計                                  97.98
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
                           純資産総額（円）                   基準価額（円）
                         ( 分配付)       16,036,061,349           ( 分配付)           6,727
           第6特定期間末
          （2010年5月12日）
                         ( 分配落)       15,410,217,107           ( 分配落)           6,487
                                 21/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         ( 分配付)       12,309,756,116           ( 分配付)           6,344
           第7特定期間末
         （2010年11月12日）
                         ( 分配落)       11,806,634,201           ( 分配落)           6,104
                         ( 分配付)       10,520,901,385           ( 分配付)           6,120
           第8特定期間末
          （2011年5月12日）
                         ( 分配落)       10,081,382,875           ( 分配落)           5,880
                         ( 分配付)        7,217,242,558          ( 分配付)           5,321
           第9特定期間末
         （2011年11月14日）
                         ( 分配落)        6,860,260,009          ( 分配落)           5,081
                         ( 分配付)        7,337,918,265          ( 分配付)           5,373
          第10特定期間末
          （2012年5月14日）
                         ( 分配落)        7,021,808,298          ( 分配落)           5,133
                         ( 分配付)        5,361,189,913          ( 分配付)           5,240
          第11特定期間末
         （2012年11月12日）
                         ( 分配落)        5,107,851,528          ( 分配落)           5,030
                         ( 分配付)        7,707,132,536          ( 分配付)           6,890
          第12特定期間末
          （2013年5月13日）
                         ( 分配落)        7,526,434,577          ( 分配落)           6,710
                         ( 分配付)        6,375,556,220          ( 分配付)           5,882
          第13特定期間末
         （2013年11月12日）
                         ( 分配落)        6,159,668,205          ( 分配落)           5,702
                                 4,678,155,279
                         ( 分配付)                  ( 分配付)           6,156
          第14特定期間末
          （2014年5月12日）
                         ( 分配落)        4,527,420,532          ( 分配落)           5,976
                         ( 分配付)        4,274,579,806          ( 分配付)           6,287
          第15特定期間末
         （2014年11月12日）
                         ( 分配落)        4,148,307,315          ( 分配落)           6,107
                         ( 分配付)        3,775,787,496          ( 分配付)           5,896
          第16特定期間末
          （2015年5月12日）
                         ( 分配落)        3,657,123,291          ( 分配落)           5,716
                         ( 分配付)        3,055,332,583          ( 分配付)           5,239
          第17特定期間末
         （2015年11月12日）
                         ( 分配落)        2,945,865,420          ( 分配落)           5,059
                         ( 分配付)        2,596,703,238          ( 分配付)           4,673
          第18特定期間末
          （2016年5月12日）
                         ( 分配落)        2,495,115,999          ( 分配落)           4,493
                         ( 分配付)        2,368,048,008          ( 分配付)           4,455
          第19特定期間末
         （2016年11月14日）
                         ( 分配落)        2,271,034,827          ( 分配落)           4,275
                         ( 分配付)        2,641,130,826          ( 分配付)           4,983
          第20特定期間末
          （2017年5月12日）
                         ( 分配落)        2,545,715,363          ( 分配落)           4,803
                         ( 分配付)        2,390,661,669          ( 分配付)           4,822
          第21特定期間末
         （2017年11月13日）
                         ( 分配落)        2,299,940,134          ( 分配落)           4,642
                         ( 分配付)        2,065,422,437          ( 分配付)           4,481
          第22特定期間末
          （2018年5月14日）
                         ( 分配落)        1,980,650,593          ( 分配落)           4,301
                         ( 分配付)        1,728,389,448          ( 分配付)           3,991
          第23特定期間末
         （2018年11月12日）
                         ( 分配落)        1,648,646,376          ( 分配落)           3,811
                         ( 分配付)        1,641,747,006          ( 分配付)           3,798
          第24特定期間末
          （2019年5月13日）
                         ( 分配落)        1,564,602,820          ( 分配落)           3,618
                         ( 分配付)        1,713,874,814          ( 分配付)           3,825
          第25特定期間末
         （2019年11月12日）
                         ( 分配落)        1,653,611,921          ( 分配落)           3,690
           2018  年12月末日                    1,598,754,126                      3,715
           2019  年  1月末日
                                 1,624,884,103                      3,785
               2月末日
                                 1,633,159,632                      3,853
               3月末日
                                 1,565,614,569                      3,729
               4月末日
                                 1,612,273,688                      3,726
               5月末日
                                 1,580,831,457                      3,612
                                 22/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               6月末日
                                 1,604,768,173                      3,706
               7月末日
                                 1,672,796,198                      3,738
               8月末日
                                 1,593,179,661                      3,506
               9月末日
                                 1,632,716,637                      3,622
           　　　10月末日                      1,667,028,407                      3,708
           　　　11月末日                      1,630,961,718                      3,651
           　　　12月末日                      1,647,462,701                      3,772
      （注1）特定期間末の純資産総額（分配付）および基準価額（分配付）は、当該特定期間末における純資産総額
         （分配落）および基準価額（分配落）の金額に、当該特定期間中に支払われた収益分配金の累計額を加
         算した額を表示しております。
      （注2）基準価額は10,000口当たりの価額です。
      ②【分配の推移】

                       期     間
                                              1 万口当たりの分配金
                             自　2009年11月13日
             第6特定期間                                      240   円
                             至　2010年      5月12日
                             自　2010年      5月13日
             第7特定期間                                      240   円
                             至　2010年11月12日
                             自　2010年11月13日
             第8特定期間                                      240   円
                             至　2011年      5月12日
                             自　2011年      5月13日
             第9特定期間                                      240   円
                             至　2011年11月14日
                             自　2011年11月15日
            第10特定期間                                      240   円
                             至　2012年      5月14日
                             自　2012年      5月15日
            第11特定期間                                      210   円
                             至　2012年11月12日
                             自　2012年11月13日
            第12特定期間                                      180   円
                             至　2013年      5月13日
                             自　2013年      5月14日
            第13特定期間                                      180   円
                             至　2013年11月12日
                             自　2013年11月13日
            第14特定期間                                      180   円
                             至　2014年      5月12日
                             自　2014年      5月13日
            第15特定期間                                      180   円
                             至　2014年11月12日
                             自　2014年11月13日
            第16特定期間                                      180   円
                             至　2015年      5月12日
                             自　2015年      5月13日
            第17特定期間                                      180   円
                             至　2015年11月12日
                             自　2015年11月13日
            第18特定期間                                      180   円
                             至　2016年      5月12日
                             自　2016年      5月13日
            第19特定期間                                      180   円
                             至　2016年11月14日
                                 23/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             自　2016年11月15日
            第20特定期間                                      180   円
                             至　2017年      5月12日
                             自　2017年      5月13日
            第21特定期間                                      180   円
                             至　2017年11月13日
                             自　2017年11月14日
            第22特定期間                                      180   円
                             至　2018年      5月14日
                             自　2018年      5月15日
            第23特定期間                                      180   円
                             至　2018年11月12日
                             自　2018年11月13日
            第24特定期間                                      180   円
                             至　2019年      5月13日
                             自　2019年      5月14日
            第25特定期間                                      135   円
                             至　2019年11月12日
      ③【収益率の推移】

                      期     間
                                                 収益率
                             自　2009年11月13日
            第6特定期間                                      5.69   ％
                             至　2010年      5月12日
                             自　2010年      5月13日
            第7特定期間                                    △2.20    ％
                             至　2010年11月12日
                             自　2010年11月13日
            第8特定期間                                      0.26   ％
                             至　2011年      5月12日
                             自　2011年      5月13日
            第9特定期間                                    △9.51    ％
                             至　2011年11月14日
                             自　2011年11月15日
            第10特定期間                                      5.75   ％
                             至　2012年      5月14日
                             自　2012年      5月15日
            第11特定期間                                      2.08   ％
                             至　2012年11月12日
                             自　2012年11月13日
            第12特定期間                                     36.98    ％
                             至　2013年      5月13日
                             自　2013年      5月14日
            第13特定期間                                    △12.34     ％
                             至　2013年11月12日
                             自　2013年11月13日
            第14特定期間                                      7.96   ％
                             至　2014年      5月12日
                             自　2014年      5月13日
            第15特定期間                                      5.20   ％
                             至　2014年11月12日
                             自　2014年11月13日
            第16特定期間                                     △3.46    ％
                             至　2015年      5月12日
                             自　2015年      5月13日
            第17特定期間                                     △8.34    ％
                             至　2015年11月12日
                             自　2015年11月13日
            第18特定期間                                     △7.63    ％
                             至　2016年      5月12日
                             自　2016年      5月13日
            第19特定期間                                     △0.85    ％
                             至　2016年11月14日
                                 24/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             自　2016年11月15日
            第20特定期間                                     16.56    ％
                             至　2017年      5月12日
                             自　2017年      5月13日
            第21特定期間                                      0.40   ％
                             至　2017年11月13日
                             自　2017年11月14日
            第22特定期間                                     △3.47    ％
                             至　2018年      5月14日
                             自　2018年      5月15日
            第23特定期間                                     △7.21    ％
                             至　2018年11月12日
                             自　2018年11月13日
            第24特定期間                                     △0.34    ％
                             至　2019年      5月13日
                             自　2019年      5月14日
            第25特定期間                                      5.72   ％
                             至　2019年11月12日
      （注）収益率は以下の計算式により算出しております。
          収益率＝（当特定期間末分配落基準価額＋当特定期間中分配金累計額－前特定期間末分配落基準価額）
          ÷前特定期間末分配落基準価額×100
     （４）【設定及び解約の実績】

                 期　　間                    設定口数              解約口数
                   自　2009年11月13日
        第6特定期間                            3,629,052,263              8,709,158,230
                   至　2010年      5月12日
                   自　2010年      5月13日
        第7特定期間                            1,766,471,394              6,179,622,703
                   至　2010年11月12日
                   自　2010年11月13日
        第8特定期間                              255,266,864            2,452,967,291
                   至　2011年      5月12日
                   自　  2011  年  5月13日
        第9特定期間                              378,576,524            4,022,223,952
                   至　2011年11月14日
                   自　  2011  年11月15日
        第10特定期間                             2,873,282,516              2,694,533,306
                   至　2012年      5月14日
                   自　  2012  年  5月15日
        第11特定期間                              512,371,136            4,036,427,909
                   至　2012年11月12日
                   自　  2012  年11月13日
        第12特定期間                             3,639,934,571              2,578,178,077
                   至　2013年      5月13日
                   自　  2013  年  5月14日
        第13特定期間                             2,195,484,395              2,609,279,228
                   至　2013年11月12日
                   自　  2013  年11月13日
        第14特定期間                              181,636,469            3,408,996,905
                   至　2014年      5月12日
                   自　2014年      5月13日
        第15特定期間                              156,909,885              940,203,034
                   至　2014年11月12日
                   自　2014年11月13日
        第16特定期間                              231,946,820              626,338,197
                   至　2015年      5月12日
                   自　2015年      5月13日
        第17特定期間                              35,550,922             610,673,886
                   至　2015年11月12日
                                 25/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   自　2015年11月13日
        第18特定期間                               2,120,352            272,795,639
                   至　2016年      5月12日
                   自　2016年      5月13日
        第19特定期間                              46,053,963             286,652,075
                   至　2016年11月14日
                   自　2016年11月15日
        第20特定期間                              210,353,663              222,593,005
                   至　2017年      5月12日
                   自　2017年      5月13日
        第21特定期間                              91,806,560             437,097,447
                   至　2017年11月13日
                   自　2017年11月14日
        第22特定期間                               5,599,245            355,157,577
                   至　2018年      5月14日
                   自　2018年      5月15日
        第23特定期間                              44,882,074             324,419,652
                   至　2018年11月12日
                   自　2018年11月13日
        第24特定期間                              246,942,594              247,640,985
                   至　2019年      5月13日
                   自　2019年      5月14日
        第25特定期間                              489,713,997              332,669,738
                   至　2019年11月12日
      （注）上記はすべて本邦内における設定、解約の実績口数です。
                                 26/95













                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ご参考）短期債マザーファンドの運用状況
     （１）投資状況
                                              （2019年12月30日現在）
          資産の種類               国名          時価合計（円）             投資比率（％）
          国債証券              日本              2,000,500                39.08
        現金・預金・その他の資産（負債控除後）                              3,118,332                60.92
              合計（純資産総額）                        5,118,832               100.00
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      1. 組入銘柄（      2019  年12月30日現在        ）
                                                        投資
                         帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額
                                              利率
      国／               数量
         種類     銘柄名             単価     金額     単価     金額         償還期限      比率
      地域              （額面）
                                             （％）
                          （円）     （円）     （円）     （円）
                                                       （％）
         国債   第３８５回利付

      日本              2,000,000      100.24    2,004,900     100.02    2,000,500       0.1  2020/2/15       39.08
         証券   国債（２年）
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する評価金額の比率です。
      2. 種類別及び業種別投資比率（               2019  年12月30日現在        ）

                  種類                        投資比率（％）
                 国債証券                                   39.08

     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率です。
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
                                 27/95








                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　≪参考情報≫
                                 28/95




















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）取得申込の受付
       ①申込期間：2019年8月10日（土）から2020年8月11日（火）まで
         ※申込期間は、当該期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
       ②受益権の取得申込は、取得申込期間中の販売会社の営業日に受付けます。ただし、取得申込日が、ア
        イルランドの銀行休業日と同日の場合には取得申込の受付を行いません。
       ③取得申込の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。これら受付時間を過ぎて
        からの取得申込は翌営業日のお取扱いとなります。取得申込の受付時間は販売会社により異なる場合
        があります。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合せください。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ④運用の基本方針等の観点から受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で取得申込
        を受付けない場合があります。また、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能
        の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、取得申込の受付を中止すること、およ
        びすでに受付けた取得申込の受付を取消すことができます。
       ⑤取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振替を行う
        ための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載
        または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座
        に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
     （２）申込単位・申込価額
       ①収益分配金の受取方法により、収益分配金を受取る「分配金受取りコース」と分配金を税引き後当
        ファンドに再投資する「分配金再投資コース」の2つの申込コースがあります。取得申込時にいずれか
        の申込コースを選択いただきます。なお、原則として取得申込手続完了後の申込コースの変更はでき
        ません。いずれのコースでも、申込単位は販売会社が定めるものとします。
         ※販売会社によっては、どちらか一方のコースのみのお取扱いとなる場合や、申込単位およびお取扱
         コースが異なる場合があります。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせく
         ださい。
       ②受益権の申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、当該基準価額に3.85％（税抜3.5％）
        の率を乗じて得た額を上限として販売会社が独自に定める申込手数料を加算した価額とします。な
        お、収益分配金を再投資する場合には、申込手数料はかかりません。詳しくは、販売会社または委託
        会社の照会先までお問い合わせください。
     ２【換金（解約）手続等】

       ①受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に1口単位をもって一部解約の実行を請求すること
        ができます。なお、販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社ま
        たは委託会社の照会先までお問い合わせください。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ②一部解約の実行請求は、販売会社の営業日に受付けます。ただし、解約請求日が、アイルランドの銀
        行休業日と同日の場合には解約請求の受付を行いません。一部解約の実行請求を受益者がするとき
        は、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
       ③解約請求の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。これら受付時間を過ぎて
        からの解約請求は翌営業日のお取扱いとなります。なお、受付時間は販売会社により異なる場合があ
        ります。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合せください。
                                 29/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ④一部解約時の価額は、一部解約の実行請求を受付けた日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額
        （当該基準価額の0.2％）を控除した額とし、委託会社の営業日に日々算出されます。一部解約時の価
        額は、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
       ⑤委託会社は、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得
        ない事情があるときは、一部解約の実行請求の受付を中止すること、およびすでに受付けた一部解約
        の実行請求を取消すことがあります。
       ⑥一部解約の実行請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解
        約の実行請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行請求を撤回しない場合には、当
        該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実
        行請求を受付けたものとして前記④の規定に準じて算出された価額とします。
       ⑦解約代金のお支払いは、原則として、解約請求を受付けた日から起算して7営業日目から、販売会社を
        通じてお支払いします。
       ⑧解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかる
        この投資信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
        と同口数の抹消の申請を行うものとし、当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または
        記録が行われます。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】
       １．基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価
        により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいま
        す。）を、計算日における受益権総口数で除して得た金額をいいます。
       ２．組入外国投資信託証券の評価は、原則として計算日に知りうる直近の基準価額で評価します。組入マ
        ザーファンド受益証券の評価は、原則として計算日における基準価額で評価します。実質組入外国債
        券の評価は、原則として証券会社、銀行等が提示する価額（売気配相場を除く）、価格情報会社の提
        供する価額のいずれかにより評価します。外貨建て資産の円換算については、原則としてわが国にお
        ける計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として
        わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       ３．基準価額は、委託会社の営業日に日々算出され、委託会社および販売会社で1万口当たりの価額とし
        て発表されます。基準価額については、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせくださ
        い。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
     （２）【保管】
        ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受
        益証券を発行しません。
     （３）【信託期間】
        無期限とします。ただし、信託期間を繰上げて償還することがあります。
     （４）【計算期間】
        原則として、毎月13日から翌月12日までとします。
        ただし、各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日はその翌営業日とし、そ
        の翌日より次の計算期間が始まるものとします。
     （５）【その他】
       １．信託の終了
        ①投資信託契約の解約
         イ）委託会社は、この投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、または
           やむを得ない事情が発生したとき、もしくは投資信託契約の一部解約により、受益権の総口数が5
                                 30/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託
           を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする
           旨 を監督官庁に届け出ます。
         ロ）委託会社は、前記イ）の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その
           旨を記載した書面をこの投資信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、
           この投資信託契約にかかるすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を
           行いません。
         ハ）前記ロ）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議
           を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         ニ）前記ハ）の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
           えるときは、前記イ）の投資信託契約の解約をしません。
         ホ）委託会社は、この投資信託契約の解約をしないこととしたときには、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         ヘ）前記ハ）からホ）までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
           場合であって、前記ハ）の一定期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困
           難な場合には適用しません。
        ②投資信託契約に関する監督官庁の命令等による場合の信託終了
         イ）委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
         ロ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
           委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、監督官庁が、この投資信託
           契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後記
           ３．信託約款の変更④             に該当する場合を除き、当該委託会社と受託会社との間において存続しま
           す。
        ③受託会社の辞任および解任による場合の信託終了
          受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
          背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解
          任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場
          合、委託会社は新受託会社を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委
          託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ２．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        ①委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約に関する
         事業を譲渡することがあります。
        ②委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この投資信託
         契約に関する事業を承継させることがあります。
       ３．信託約款の変更
        ①委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとす
         る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
        ②委託会社は、前記①の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようと
         する旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款にかかる知ら
         れたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款にかかるすべての受益者に対して書面を
         交付したときは、原則として、公告を行いません。
        ③前記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べ
         るべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ④前記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えると
         きは、前記①の信託約款を変更しません。
                                 31/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ⑤委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつこれらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての
         受 益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
        ⑥委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、前記①から⑤まで
         の規定にしたがいます。
       ４．公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ５．反対者の買取請求権
         ファンドの投資信託契約の解約または信託約款の重大な変更を行う場合において、一定の期間内に委
         託会社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を信託財産をもって
         買取るべき旨を請求することができます。
       ６．運用報告書
         委託会社は、原則として6ヵ月毎（5月および11月）および償還時に                                    交付運用報告書および運用報告書
         （全体版）を作成し、交付運用報告書は知られたる受益者に対して交付します。運用報告書（全体
         版）は受益者の請求により交付されますので、請求される受益者の方は販売会社までお問い合わせく
         ださい。また、委託会社のホームページにて入手することもできます。
         また、このほか運用状況等に関するレポートを定期的に作成・更新しており、各販売会社または委託
         会社のホームページにて入手することができます。
           委託会社ホームページ　　　　https://www.pinebridge.co.jp/
       ７．信託事務処理の再信託
         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式
         会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書
         類に基づいて所定の事務を行います。
       ８．関係会社との契約の更改
         委託会社と販売会社との間で締結される「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」には、販売
         会社の行う受益権の募集、一部解約請求、収益分配金および償還金の支払い等の取扱い等が規定され
         ています。なお、契約の有効期間は1年とし、期間満了の3ヵ月前までに、いずれからも別段の意思表
         示がない場合は自動更新となります。
     ４【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は、次の通りです。
       １．収益分配金に対する請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該
         収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。ま
         た、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
         の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則
         として、決算日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営業日ま
         で）から、販売会社を通じてお支払いします。なお、受益者が支払開始日から5年間その支払いを請
         求しないときは、収益分配金を請求する権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社
         に帰属します。
         「分配金再投資コース」の収益分配金は、税引き後、決算日の翌営業日に自動的に無手数料で再投
         資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ２．一部解約の実行請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求する権利を有します。
         一部解約金は、原則として受益者の請求を受付けた日から起算して7営業日目から、販売会社を通じ
         てお支払いします。
       ３．償還金に対する請求権
                                 32/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて償還金を請求する権利を有します。
         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
         前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定さ
         れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につい
         ては原則として取得申込者とします。）に、償還日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則とし
         て償還日から起算して5営業日まで）から、販売会社を通じてお支払いします。なお、受益者が支払
         開始日から10年間その支払いを請求しないときは、償還金を請求する権利を失い、受託会社から交
         付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
       ４．反対者の買取請求権
         信託約款の変更の内容が重大なものに該当するとき、または投資信託契約の解約が行われる場合、
         所定期間内に異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもっ
         て公正な価額で買取るべき旨を請求することができます。
       ５．帳簿書類の閲覧・謄写請求権
         受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲
         覧または謄写を請求することができます。
                                 33/95















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第3【ファンドの経理状況】
     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第

      59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第
      133号）に基づき作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第25特定期間（2019年5月14日から2019

      年11月12日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
                                 34/95
















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     1【財務諸表】

     パインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型＞
     (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   第24特定期間              第25特定期間
                                 (2019年5月13日現在)              (2019年11月12日現在)
      資産の部
        流動資産
                                         535,365              563,370
         預金
                                        48,440,094              33,356,969
         コール・ローン
                                      1,527,836,499              1,628,896,148
         投資信託受益証券
                                        5,122,076              5,119,562
         親投資信託受益証券
                                      1,581,934,034              1,667,936,049
         流動資産合計
                                      1,581,934,034              1,667,936,049
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        12,974,431               6,722,781
         未払収益分配金
                                        2,440,810              5,790,655
         未払解約金
                                          95,797              90,533
         未払受託者報酬
                                        1,820,110              1,720,114
         未払委託者報酬
                                            66              45
         未払利息
                                        17,331,214              14,324,128
         流動負債合計
                                        17,331,214              14,324,128
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      4,324,810,348              4,481,854,607
         元本
         剰余金
                                     △ 2,760,207,528             △ 2,828,242,686
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       228,573,884              216,086,161
           （分配準備積立金）
                                      1,564,602,820              1,653,611,921
         元本等合計
                                      1,564,602,820              1,653,611,921
        純資産合計
                                      1,581,934,034              1,667,936,049
      負債純資産合計
                                 35/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第24特定期間              第25特定期間
                                 自　2018年11月13日              自　2019年      5月14日
                                 至　2019年      5月13日
                                                至　2019年11月12日
      営業収益
                                        69,404,531              67,644,666
        受取配当金
                                          23,979              30,476
        受取利息
                                       △ 6,458,511              42,051,622
        有価証券売買等損益
                                       △ 58,331,201              △ 8,641,624
        為替差損益
                                        4,638,798             101,085,140
        営業収益合計
      営業費用
                                          6,355              12,025
        支払利息
                                         566,560              572,350
        受託者報酬
                                        10,764,507              10,874,613
        委託者報酬
                                          13,960              16,275
        その他費用
                                        11,351,382              11,475,263
        営業費用合計
                                       △ 6,712,584              89,609,877
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 6,712,584              89,609,877
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 6,712,584              89,609,877
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         169,265              803,776
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                     △ 2,676,862,363             △ 2,760,207,528
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       154,113,761              213,075,817
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       154,113,761              213,075,817
        少額
                                       153,432,891              309,654,183
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       153,432,891              309,654,183
        加額
                                        77,144,186              60,262,893
      分配金
                                     △ 2,760,207,528             △ 2,828,242,686
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 36/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
          項目
       1. 有価証券の評         (1)  投資信託受益証券
        価基準及び評          移動平均法に基づき、時価で評価しております。
        価方法          時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
                  す。
                 (2)  親投資信託受益証券

                  移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                  時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
                  す。
       2. デリバティブ         為替予約取引

        等の評価基準          為替予約の評価は、原則として、我が国における特定期間末日の対顧客先
        及び評価方法          物売買相場の仲値によって計算しております。
       3. その他財務諸         (1)  外貨建取引等の処理基準

        表作成のため
                  外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        の基本となる          総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記
        重要な事項          録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売
                  却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び
                  外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割
                  合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外
                  貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の
                  外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益と
                  する計理処理を採用しております。
                 (2)  特定期間末日の取扱い

                  2019  年5月12日が休日のため、前特定期間末日を2019年5月13日としてお
                  り、このため当特定期間は183日となっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                            第24特定期間                  第25特定期間
             項目
                          (2019   年5月13日現在)               (2019   年11月12日現在)
      1. 期首元本額                        4,325,508,739        円          4,324,810,348        円
        期中追加設定元本額                         246,942,594       円            489,713,997       円
        期中一部解約元本額                         247,640,985       円            332,669,738       円
      2. 受益権の総数                        4,324,810,348        口          4,481,854,607        口
      3. 元本の欠損               貸借対照表上の純資産額が元本                  貸借対照表上の純資産額が元本
                       総額を下回っており、その差額                  総額を下回っており、その差額
                       は2,760,207,528円であります。                  は2,828,242,686円であります。
                                 37/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                                 第24特定期間               第25特定期間
                               自　2018年11月13日               自　2019年       5月14日
                 項目
                               至　2019年       5月13日
                                              至　2019年11月12日
      分配金の計算過程
                               [2018   年11月13日から            [2019   年5月14日から
                                2018   年12月12日まで             2019   年6月12日まで
                                  の計算期間]               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                             33,806,252      円         31,718,500      円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             44,753,504      円         61,656,212      円
        分配準備積立金額                             253,353,745       円        227,312,588       円
        当ファンドの分配対象収益額                             331,913,501       円        320,687,300       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,330,773,566        口       4,360,565,125        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               766.40    円           735.42    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            30.00   円
        収益分配金金額                             12,992,320      円         13,081,695      円
                               [2018   年12月13日から

                                              [2019   年6月13日から
                                2019   年  1月15日まで
                                               2019   年7月12日まで
                                                の計算期間]
                                  の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                                   0 円              0 円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             44,498,557      円         71,474,743      円
        分配準備積立金額                             272,260,403       円        243,083,063       円
        当ファンドの分配対象収益額                             316,758,960       円        314,557,806       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,301,139,805        口       4,458,632,885        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               736.45    円           705.50    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            30.00   円
        収益分配金金額                             12,903,419      円         13,375,898      円
                               [2019   年1月16日から            [2019   年7月13日から

                                2019   年2月12日まで             2019   年8月13日まで
                                  の計算期間]               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                                5,099   円              0 円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             44,817,495      円         78,128,061      円
        分配準備積立金額                             257,249,117       円        228,501,439       円
        当ファンドの分配対象収益額                             302,071,711       円        306,629,500       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,275,522,715        口       4,539,037,337        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               706.51    円           675.53    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            30.00   円
        収益分配金金額                             12,826,568      円         13,617,112      円
                                 38/95



                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               [2019   年2月13日から            [2019   年8月14日から
                                2019   年3月12日まで             2019   年9月12日まで
                                  の計算期間]               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                             31,928,551      円         32,705,292      円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             44,154,322      円         81,249,517      円
        分配準備積立金額                             240,656,282       円        209,802,249       円
        当ファンドの分配対象収益額                             316,739,155       円        323,757,058       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,209,316,128        口       4,505,342,937        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               752.47    円           718.60    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            15.00   円
        収益分配金金額                             12,627,948      円         6,758,014     円
                                              [2019   年  9月13日から

                               [2019   年3月13日から
                                2019   年4月12日まで
                                               2019   年10月15日まで
                                  の計算期間]
                                                の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                                10,538    円              0 円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             53,211,402      円         83,688,225      円
        分配準備積立金額                             255,563,500       円        230,998,224       円
        当ファンドの分配対象収益額                             308,785,440       円        314,686,449       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,273,166,771        口       4,471,595,726        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               722.61    円           703.74    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            15.00   円
        収益分配金金額                             12,819,500      円         6,707,393     円
                               [2019   年4月13日から           [2019   年10月16日から

                                2019   年5月13日まで            2019   年11月12日まで
                                  の計算期間]               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                                   0 円              0 円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                          0 円              0 円
        券売買等損益額
        収益調整金額                             58,009,214      円         85,896,476      円
        分配準備積立金額                             241,548,315       円        222,808,942       円
        当ファンドの分配対象収益額                             299,557,529       円        308,705,418       円
        当ファンドの期末残存口数                           4,324,810,348        口       4,481,854,607        口
        1 万口当たり収益分配対象額                               692.64    円           688.78    円
        1 万口当たり分配金額                                30.00   円            15.00   円
        収益分配金金額                             12,974,431      円         6,722,781     円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                          第24特定期間                    第25特定期間
                        自　2018年11月13日                    自　2019年       5月14日
            項目
                        至　2019年       5月13日
                                            至　2019年11月12日
                                 39/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      1. 金融商品に対する取            当ファンドは、証券投資信託であ                            同左
        組方針            り、投資信託約款に規定する運用
                    の基本方針に従い、有価証券等の
                    金融商品に対する投資として運用
                    することを目的としています。
      2. 金融商品の内容及び            当ファンドが保有する主な金融資                            同左
        当該金融商品に係る            産は、投資信託受益証券、親投資
        リスク            信託受益証券、金銭債権及びデリ
                    バティブ取引により生じる正味の
                    債権等であり、金融負債は、金銭
                    債務及びデリ        バティブ取引により
                    生じる正味の債務等であります。
                    当該金融商品は、価格変動リス
                    ク、金利変動リスク、為替変動リ
                    スク等の市場リスク、信用リスク
                    及び流動性リスクがあります。
      3. 金融商品に係るリス            ・運用業務部において運用実績の                            同左
        ク管理体制              分析・評価を行い、運用評価委
                     員会に上程します。
                    ・法務コンプライアンス部におい
                     て運用業務の考査および諸法令
                     等の遵守状況に関する監理を行
                     い、必要に応じて指導、勧告を
                     行うとともに、内部統制委員会
                     に報告します。
                    ・運用評価委員会および内部統制
                     委員会において、パフォーマン
                     ス評価と法令等の遵守状況の審
                     査が行われます。
                                 40/95











                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                          第24特定期間                    第25特定期間
            項目
                        (2019   年5月13日現在)                (2019   年11月12日現在)
      1. 貸借対照表計上額、            貸借対照表計上額は期末の時価で                            同左
        時価及びその差額            計上しているため、その差額はあ
                    りません。
      2. 時価の算定方法            (1)  有価証券                  (1)  有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関                          同左
                      する注記「有価証券の評価基準
                      及び評価方法」に記載しており
                      ます。
                    (2)  デリバティブ取引                  (2)  デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                          同左
                    (3)  有価証券及びデリバティブ取引                  (3)  有価証券及びデリバティブ取引
                      以外の金融商品                    以外の金融商品
                      有価証券及びデリバティブ取引                          同左
                      以外の金融商品については、短
                      期間で決済されることから、時
                      価は帳簿価額と近似しているた
                      め、当該金融商品の帳簿価額を
                      時価としております。
      3. 金融商品の時価等に            金融商品の時価には、市場価格に                            同左
        関する事項について            基づく価額のほか、市場価格がな
        の補足説明            い場合には合理的に算定された価
                    額が含まれております。当該価額
                    の算定においては一定の前提条件
                    等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額
                    が異なることもあります。
      4. 金銭債権及び満期の            貸借対照表に計上している金銭債                            同左
        ある有価証券の決算            権は、その全額が1年以内に償還さ
        日後の償還予定額            れます。
     （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券                                              ( 単位：円)
                          第24特定期間                    第25特定期間
                        (2019   年5月13日現在)                 (2019   年11月12日現在)
           種類
                       最終の計算期間の損益                    最終の計算期間の損益
                        に含まれた評価差額                    に含まれた評価差額
      投資信託受益証券                         △37,430,822                     13,516,462
      親投資信託受益証券                              △503                   △1,006
           合計                    △37,431,325                     13,515,456
     （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （1口当たり情報に関する注記）

                                 41/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           第24特定期間                   第25特定期間
            項目
                         (2019   年5月13日現在)                (2019   年11月12日現在)
        1 口当たり純資産額                   0.3618    円                0.3690    円

       (1 万口当たり純資産額)                   (3,618    円)                (3,690    円)

                                 42/95



















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (4)  【附属明細表】
     　第1　有価証券明細表（2019年11月12日現在）
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

       通貨     種類               銘柄              券面総額        評価額      備考
      米国ドル     投資信託受      パインブリッジ・グローバル・エマージング・マー
                                          358,353.54       14,920,730.50
           益証券      ケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
             計                             358,353.54       14,920,730.50
                                                (1,628,896,148)
       小計                                          14,920,730.50
                                                (1,628,896,148)
      日本円     親投資信託
                 短期債マザーファンド                          5,027,065         5,119,562
           受益証券
             計                             5,027,065         5,119,562
       小計
                                                   5,119,562
                                                 1,634,015,710
       合計
                                                (1,628,896,148)
     （注）1.投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
        2. 通貨種類毎の小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
        3. 合計欄の記載は邦貨額であり、（　　）内は外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
        4. 外貨建有価証券の内訳
                                       組入投資信託
                                                   合計金額に
         通貨              銘柄数                受益証券
                                                   対する比率
                                        時価比率
      米国ドル         投資信託受益証券                  1 銘柄           100.0   ％       100.0   ％

      第2　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
                                 43/95








                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
     　当ファンドは「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボン
     ド・ファンド」および「短期債マザーファンド」の各受益証券を主要投資対象としております。貸借対照表
     の資産の部に計上された「投資信託受益証券」および「親投資信託受益証券」は、すべて同投資信託および
     同マザーファンドの受益証券です。
     なお、同投資信託および同マザーファンドの状況は次の通りです。
     「パインブリッジ・グローバル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド」

     の状況
     以下に記載した情報は、現地において作成された直近入手可能な決算報告書（中間決算）を委託会社におい
     て翻訳・抜粋したものです。
     なお、以下に記載した情報は監査の対象外です。
     (1)  貸借対照表

                                            (2019   年6月30日現在)
                      区分
                                             金額（米国ドル）
       資産
        現金および預金                                             1,249,411
        通貨先渡取引に係る未実現利益                                               73,591
        未収入金                                               6,333
        投資有価証券                                            37,196,304
        その他資産                                                 149
        未収利息                                             1,076,511
                                                      52,960
        未収税還付金
       総資産                                              39,655,259
       負債
        当座貸越                                               48,860
        通貨先渡取引に係る未実現損失                                               2,344
        未払信託報酬                                               31,246
        未払解約金                                              328,518
        その他未払費用                                               18,135
                                                      34,809
        未払源泉税
       総負債                                               463,912
       純資産合計                                              39,191,347
                                 44/95







                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  有価証券明細表        （2019年6月30日現在）
                                 45/95




















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 46/95





















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 47/95





















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 48/95





















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 49/95





















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     「 短期債マザーファンド            」の状況
     なお、以下に記載した情報は監査の対象外です。
     (1)  貸借対照表

                              (2019   年5月13日現在)            (2019   年11月12日現在)
                         注記
              区分
                         事項
                                 金額（円）               金額（円）
      資産の部
      流動資産
        コール・ローン                              3,117,563               3,117,840
        国債証券                              2,004,100               2,001,400
        未収利息                                  225               445
                                         230                －
        前払費用
                                      5,122,118               5,119,685
      流動資産合計
      資産合計                               5,122,118               5,119,685
      負債の部
      流動負債
                                          ▶               ▶
        未払利息
                                          ▶               ▶
      流動負債合計
      負債合計                                    ▶               ▶
      純資産の部
      元本等
        元本                              5,027,065               5,027,065
        剰余金
                                       95,049               92,616
         剰余金又は欠損金（△）
                                      5,122,114               5,119,681
      元本等合計
      純資産合計                               5,122,114               5,119,681
      負債純資産合計                               5,122,118               5,119,685
     　(注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年3月30日から翌年3月29日までであります。
                                 50/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
             項目
       有価   証券の評価基準及び評             国債証券

       価 方 法               個別法に基づき、原則として金融商品取引業者・銀行等の提示す
                        る価額（ただし、売気配相場は使用しない。）または価格情報会
                        社の提供する価額で時価評価しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                項目               (2019   年5月13日現在)            (2019   年11月12日現在)
      1. 期首元本額                              5,812,759     円         5,027,065     円
        期中追加設定元本額                               196,156    円              －円
        期中一部解約元本額                               981,850    円              －円
        元本の内訳

        ファンド名
        パインブリッジ現地通貨建て新成長国
                                     5,027,065     円         5,027,065     円
        債インカムオープン＜毎月分配型＞
          合計                           5,027,065     円         5,027,065     円
      2. 受益権の総数                              5,027,065     口         5,027,065     口
                                 51/95












                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                        自　2018年11月13日                    自　2019年       5月14日
            項目
                        至　2019年       5月13日
                                            至　2019年11月12日
      1. 金融商品に対する取            当ファンドは、証券投資信託であ                            同左
        組方針            り、投資信託約款に規定する運用
                    の基本方針に従い、有価証券等の
                    金融商品に対する投資として運用
                    することを目的としています。
      2. 金融商品の内容及び            当ファンドが保有する主な金融資                            同左
        当該金融商品に係る            産は、国債証券、金銭債権及びデ
        リスク            リバティブ取引により生じる正味
                    の債権等であり、金融負債は、金
                    銭債務及びデリバティブ取引によ
                    り生じる正味の債務等でありま
                    す。
                    当該金融商品は、価格変動リス
                    ク、金利変動リスク、為替変動リ
                    スク等の市場リスク、信用リスク
                    及び流動性リスクがあります。
      3. 金融商品に係るリス            ・運用業務部において運用実績の                            同左
        ク管理体制              分析・評価を行い、運用評価委
                     員会に上程します。
                    ・法務コンプライアンス部におい
                     て運用業務の考査および諸法令
                     等の遵守状況に関する監理を行
                     い、必要に応じて指導、勧告を
                     行うとともに、内部統制委員会
                     に報告します。
                    ・運用評価委員会および内部統制
                     委員会において、パフォーマン
                     ス評価と法令等の遵守状況の審
                     査が行われます。
                                 52/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
            項目            (2019   年5月13日現在)                (2019   年11月12日現在)
      1. 貸借対照表計上額、            貸借対照表計上額は期末の時価で                            同左
        時価及びその差額            計上しているため、その差額はあ
                    りません。
      2. 時価の算定方法            (1)  有価証券                  (1)  有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関                          同左
                      する注記「有価証券の評価基準
                      及び評価方法」に記載しており
                      ます。
                    (2)  デリバティブ取引                  (2)  デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                          同左
                    (3)  有価証券及びデリバティブ取引                  (3)  有価証券及びデリバティブ取引
                      以外の金融商品                    以外の金融商品
                      有価証券及びデリバティブ取引                          同左
                      以外の金融商品については、短
                      期間で決済されることから、時
                      価は帳簿価額と近似しているた
                      め、当該金融商品の帳簿価額を
                      時価としております。
      3. 金融商品の時価等に            金融商品の時価には、市場価格に                            同左
        関する事項について            基づく価額のほか、市場価格がな
        の補足説明            い場合には合理的に算定された価
                    額が含まれております。当該価額
                    の算定においては一定の前提条件
                    等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額
                    が異なることもあります。
      4. 金銭債権及び満期の            貸借対照表に計上している金銭債                            同左
        ある有価証券の決算            権は、その全額が1年以内に償還さ
        日後の償還予定額            れます。
     （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券                                              ( 単位：円)
                        (2019   年5月13日現在)                (2019   年11月12日現在)
           種類
                        当計算期間の損益                    当計算期間の損益
                        に含まれた評価差額                    に含まれた評価差額
      国債証券                              △800                   △3,500
           合計                        △800                   △3,500
     　(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間の開始日から本報告書における監
        査対象ファンドの特定期間末日までの期間に対応する金額であります。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
                                 53/95




                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者との取引に関する注記）
      該当事項はありません。
     （1口当たり情報に関する注記）

            項目            (2019   年5月13日現在)                (2019   年11月12日現在)
        1 口当たり純資産額                   1.0189    円                1.0184    円

       (1 万口当たり純資産額)                   (10,189    円)               (10,184    円)

     (3)  附属明細表

     　第1　有価証券明細表（2019年11月12日現在）
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

       通貨     種類                銘柄                券面総額       評価額     備考
      日本円    国債証券      第385回利付国債（2年）            0.1000%    02/15/2020            2,000,000      2,001,400
             計                                2,000,000      2,001,400
       小計
                                                   2,001,400
       合計                                            2,001,400
      第2　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
                                 54/95










                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                             （2019年12月30日現在）
      Ⅰ　資産総額                                        1,651,224,379        円
      Ⅱ　負債総額                                          3,761,678      円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        1,647,462,701        円
      Ⅳ　発行済数量（口）                                        4,368,076,667        口
      Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            0.3772    円
      　（１万口当たりの純資産額）                                            （3,772     円）
        （注）Ⅰの資産には、有価証券の評価損益が含まれています。（以下同じ。）
      　（ご参考）短期債マザーファンドの現況

                                             （2019年12月30日現在）
      Ⅰ　資産総額                                          5,118,836      円
      Ⅱ　負債総額                                               ▶ 円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                          5,118,832      円
      Ⅳ　発行済数量（口）                                          5,027,065      口
      Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            1.0183    円
      　（１万口当たりの純資産額）                                           （10,183     円）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】


      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
      他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      １．名義書換

        該当事項はありません。
      ２．受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      ３．譲渡制限
        該当事項はありません。
      ４．受益権の譲渡
        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
         たは記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の
         口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
         は記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
         は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
         す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
         行われるよう通知するものとします。
        ③前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
         いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
                                 55/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止
         日や振替停止期間を設けることができます。
      ５．受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
        ることができません。
      ６．受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
        に再分割できるものとします。
      ７．償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
        受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
        則として取得申込者とします。）に支払います。
      ８．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
        一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によ
        るほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                 56/95














                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
      （2019年12月末日現在）
       ・資本金の額　　　　　　　　　　　1,000,000,000円
       ・会社が発行する株式の総数　　                   　　　　　50,000株
       ・発行済株式総数　　　　　　　                   　　　　　42,000株
       ・資本金の額の増減（最近5年間）
       　　　　　2018年          3月  5日　　500,000,000円増加。
       ・会社の機構
       （１）経営の意思決定
         3名以上の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、議決権を行使することがで
         きる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投
         票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後1年以内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結時までとし、欠員の補
         充または増員により就任した取締役の任期は、他の取締役の残任期間と同一です。
         取締役会は、その決議をもって、代表取締役1名以上を選定します。また、会長、社長、副社長及び
         その他の役付取締役を選定することができます。
         取締役会は、少なくとも3ヵ月に1回は開催します。取締役会は、当社の経営に関するすべての重要
         事項並びに法令もしくは定款によって定められた事項を決定します。取締役会の決議は、法律に別
         段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席のうえ、出席取締役の過半数の議決によって行
         います。
       （２）運用の意思決定
         運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、およ







         び各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。
         これらの情報・議論に基づき、運用部門の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投資
         プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
                                 57/95



                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ※前記の運用体制等は、今後変更することがあります。







     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行って
      います。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等を行っています。
      委託会社の運用する証券投資信託は、2019年12月末日現在、次の通りです。（ただし、親投資信託を除き
      ます。）
              種類                 本数                純資産総額
         単位型株式投資信託                       19                61,023    百万円
         追加型株式投資信託                       62               286,364     百万円
              合計                   81               347,388     百万円
                                 58/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【委託会社等の経理状況】
     １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

       号）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52
       号)に基づき作成しております。
       当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省
       令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成
       19年内閣府令第52号)に基づき作成しております。
     ２．記載金額は千円未満を切捨てて表示しております。

     ３．当社は、第34期事業年度（2018年1月1日から2018年12月31日まで）の財務諸表について、金融商品取引

       法第193条の2第１項の規定により、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
       また、第35期事業年度に係る中間会計期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）の中間財務諸表につ
       いては、金融商品取引法第193条の2第1項の規定により、EY新日本有限責任監査法人により中間監査を受
       けております。
                                 59/95














                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     1. 財務諸表
     (1)  【貸借対照表】
                                                    ( 単位：千円）
                              第33期                   第34期
                          （平成29年12月31日現在）                   （平成30年12月31日現在）
      資産の部　　
       流動資産
        現金・預金              *2              887,338                  1,425,655
        前払金                               -                 4,981
        前払費用                            32,849                   21,225
        未収入金                            234,786                   135,017
        未収委託者報酬                            670,737                   457,570
        未収運用受託報酬
                                    253,439                   329,213
        繰延税金資産                               -                85,444
        未収還付法人税等                               -                67,765
        未収還付消費税等                               -                30,254
                                     8,963                   14,880
        立替金
                                   2,088,114                   2,572,009
        流動資産合計
       固定資産

        有形固定資産
          建物附属設備             *1              36,172     *1              30,647
                      *1               5,615    *1               7,041
          工具器具備品
                                     41,787                   37,688
          有形固定資産合計
        無形固定資産
          ソフトウェア                           1,758                   1,360
                                     3,875                   3,875
          電話加入権
                                     5,634                   5,235
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
          投資有価証券                           87,915                    2,770
          関係会社株式                          164,013                   164,013
          敷金保証金                           98,648                   109,117
                                       74                   74
          預託金
                                    350,651                   275,976
          投資その他の資産合計
                                    398,073                   318,900

        固定資産合計
                                   2,486,188                   2,890,910

       資産合計
                                 60/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                     ( 単位:千円）

                             第33期                   第34期
                         （平成29年12月31日現在）                   （平成30年12月31日現在）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            16,501                   23,342
        未払金
          未払収益分配金                           1,692                     240
          未払償還金                           3,500                      -
          未払手数料    
                                    318,692                   172,561
          その他未払金                          186,770                   227,732
        未払費用                           759,507                   605,315
        未払役員賞与                            97,925                   72,006
        前受収益                             893                     -
        未払法人税等 
                                     3,765                   25,132
        未払消費税等                             451                  16,468
        賞与引当金
                                    54,116                   49,399
                                    20,525                    9,092
        役員賞与引当金
                                   1,464,341                   1,201,290
        流動負債合計
       固定負債

        退職給付引当金
                                    74,772                   79,579
                                     2,618                   3,398
        役員退職慰労引当金
                                    77,390                   82,977
        固定負債合計
                                   1,541,732                   1,284,268
       負債合計
      純資産の部

       株主資本
        資本金                           500,000                  1,000,000
        資本剰余金
                                    31,736                   58,876
          資本準備金
                                    31,736                   58,876
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          利益準備金                          265,112                   265,112
          その他利益剰余金
           任意積立金                         230,000                   230,000
                                   △  66,188
                                                        53,013
           繰越利益剰余金
                                    428,924                   548,126
          利益剰余金合計
                                    960,660                  1,607,002

        株主資本合計
       評価・換算差額等

                                   △  16,204                   △  360
        その他有価証券評価差額金
                                   △  16,204                   △  360

        評価・換算差額等合計
                                    944,456                  1,606,642
       純資産合計
                                   2,486,188                   2,890,910
      負債・純資産合計
                                 61/95



                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  【損益計算書】

                                                    ( 単位：千円）
                                   第33期                第34期
                               (自平成29年      1月  1日        (自平成30年      1月  1日
                                至平成29年12月31日)                至平成30年12月31日)
      営業収益

       委託者報酬                               5,064,645                3,280,295
       運用受託報酬                                947,328               1,250,895
                                       219,447                292,479
       その他営業収益
                                      6,231,421                4,823,670
       営業収益合計
      営業費用

       支払手数料                               2,297,846                1,429,483
       広告宣伝費                                19,985                17,638
       調査費
        調査費                               728,225                572,127
        委託調査費                              1,312,909                 944,075
       営業雑経費
        通信費                               13,476                11,849
        印刷費                               131,408                 93,396
        協会費                                6,910                5,657
        図書費                                2,416                2,079
                                          -              8,858
       その他
                                      4,513,178                3,085,165
       営業費用合計
      一般管理費

       給料
        役員報酬                               41,442                38,600
        給料・手当                               706,267                713,849
        賞与                               163,198                177,256
        役員賞与                               82,628                63,396
       賞与引当金繰入                                54,116                49,399
       役員賞与引当金繰入                                20,525                 9,092
       交際費                                 1,770                1,916
       寄付金                                  681                640
       旅費交通費                                23,187                20,906
       租税公課                                17,917                30,629
       不動産賃借料                                166,229                173,890
       退職給付費用                                38,267                41,517
       役員退職慰労引当金繰入                                  796                780
       固定資産減価償却費                                 7,405                6,820
       業務委託費                                323,460                280,550
                                        82,907                64,100
       諸経費
                                      1,730,802                1,673,348
       一般管理費合計
                                      △  12,559

                                                        65,156
      営業利益又は営業損失（△）
      営業外収益

       受取利息                                  168                 38
       受取配当金                                  32                16
                                 62/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       為替差益                                 1,857                  -
       時効成立分配金・償還金                                   -              4,952
                                         127                632
       雑収入
                                        2,186                5,639
       営業外収益合計
      営業外費用
       為替差損                                   -              4,862
       貸倒損失                                   -               555
                                        4,154                 594
       雑損失
                                        4,154                6,013
       営業外費用合計
                                      △  14,526
                                                        64,782
      経常利益又は経常損失（△）
      特別利益

                                          -  *1             36
       固定資産売却益
                                          -                36
       特別利益合計
      特別損失

       固定資産除却損                                   -  *2             111
       退職特別加算金                                 8,904                  -
       投資有価証券償還損                                   -              18,163
                                          -  *3           67,765
       移転価格調整金
                                        8,904                86,040
       特別損失合計
                                      △  23,431               △  21,220

      税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）
      法人税、住民税及び事業税                                  3,780                12,787

      法人税等の更正、決定等による納付税額又は還
                                                      △  67,765
      付税額                                    -  *3
                                                      △  85,444
                                          -
      法人税等調整額
                                                      △  140,422
                                        3,780
      法人税等合計
                                      △  27,211

                                                       119,202
      当期純利益又は当期純損失（△）
                                 63/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  【株主資本等変動計算書】
     第33期（自      平成29年1月1日至         平成29年12月31日）
                                                      (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                 資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                       純資産
                                              その他有    評価・換
                    その
                             その他利益剰余金
                                          株主資
                       資本剰               利益剰
                                                        合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                 資本準   他資      利益準
                                          本合計
                       余金合               余金合
                             任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                  備金   本剰      備金
                       計               計
                              立金    剰余金
                    余金
                                 △ 38,977            △ 19,379   △ 19,379
              500,000    31,736    - 31,736   265,112    230,000         456,135    987,872             968,492
      当期首残高
      当期変動額
      　当期純利益又は
                                 △ 27,211   △ 27,211   △ 27,211            △ 27,211
                -   -  -   -    -    -                  -    -
      当期純損失（△）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の          -   -  -   -    -    -    -    -    -   3,174    3,174    3,174
      変動額（純額）
                                 △ 27,211   △ 27,211   △ 27,211            △ 24,037
                -   -  -   -    -    -                3,174    3,174
      当期変動額合計
                                 △ 66,188            △ 16,204   △ 16,204
              500,000    31,736    - 31,736   265,112    230,000         428,924    960,660             944,456
      当期末残高
     第34期（自      平成30年1月1日至         平成30年12月31日）

                                                      (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                  資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                       純資産
                                              その他有    評価・換
                     その
                              その他利益剰余金
                                          株主資
                       資本剰               利益剰
                                                        合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                  資本準   他資      利益準
                                          本合計
                       余金合               余金合
                              任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                   備金   本剰      備金
                        計               計
                               立金    剰余金
                     余金
                                  △ 66,188           △ 16,204   △ 16,204
               500,000    31,736    - 31,736   265,112    230,000        428,924    960,660             944,456
      当期首残高
      当期変動額
      新株の発行         500,000    27,140    - 27,140      -    -    -    -  527,140       -    -  527,140
      　当期純利益又は
                 -   -  -   -    -    -  119,202    119,202    119,202       -    -  119,202
      当期純損失（△）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の           -   -  -   -    -    -    -    -    -  15,844    15,844    15,844
      変動額（純額）
      当期変動額合計         500,000    27,140    - 27,140      -    -  119,202    119,202    646,342     15,844    15,844    662,186
                                               △ 360   △ 360
              1,000,000    58,876    - 58,876   265,112    230,000     53,013   548,126    1,607,002             1,606,642
      当期末残高
                                 64/95







                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
       1.  有価証券の評価基準及び評価方法                  (1)  子会社株式
                          移動平均法による原価法
                          (2)  その他有価証券(時価のあるもの）
                          期末の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処
                          理し、売却原価は移動平均法により算定）
       2.  固定資産の減価償却の方法                  (1)  有形固定資産
                          建物附属設備及び工具器具備品は定率法によっております。主な耐用年
                          数は、建物附属設備5～15年、工具器具備品は5～15年であります。ただ
                          し平成28年4月1日以後に取得した建物附属設備については、定額法を採
                          用しております。
                          (2)  無形固定資産
                          ソフトウェア（自社利用分）については、定額法により、社内における
                          利用可能期間（5年）で償却しております。
       3.  引当金の計上基準                  (1)  賞与引当金
                          従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、賞与支給見込額の当事業
                          年度負担額を計上しております。
                          (2)  役員賞与引当金
                          役員に支給する賞与の支払いに充てるため、役員賞与支給見込額の当事
                          業年度負担額を計上しております。
                          (3)  退職給付引当金
                          従業員の退職給付の支出に充てるため、内規に基づく当事業年度末現在
                          の退職給付要支給額を計上しております。
                          退職給付引当金の算定にあたり、期末自己都合退職金要支給額を退職給
                          付引当金とする簡便法を採用しております。
                          (4)  役員退職慰労引当金
                          役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく当事業年度末現在
                          の役員退職慰労金要支給額を計上しております。
       4.  外貨建資産及び負債の本邦通貨への                  外貨建資産及び負債は、主として当事業年度末現在の直物為替相場によ
                          る円換算額を付しております。
        換算基準
       5.  その他財務諸表作成のための基本と                  消費税等の会計処理
                          消費税及び地方消費税の会計処理方法は，税抜方式によっております。
        なる重要な事項
                                 65/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
     ( 貸借対照表関係)
                  第33期                          第34期
              平成29年12月31日現在                          平成30年12月31日現在
      *1  有形固定資産の減価償却累計額                         *1  有形固定資産の減価償却累計額
         建物附属設備           105,281    千円           建物附属設備             110,806    千円
         工具器具備品           113,906    千円           工具器具備品             108,607    千円
      *2  信託資産
      現金・預金のうち、10,155千円は、直販顧客分別金信
      託契約により、三菱UFJ信託銀行株式会社に信託してお
      ります。
     ( 損益計算書関係)

                  第33期                          第34期
              自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
              至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
                   -              *1  固定資産売却益は、工具器具備品36千円でありま

                                 す。
                                 *2  固定資産除却損は、工具器具備品111千円でありま
                                 す。
                                 *3  会社がアメリカン・インターナショナル・グループ
                                 (AIG)の傘下にあった平成18年3月期に納付済みの税金に
                                 つき、税務当局より法人税等の還付を受けることが確定
                                 しました。この還付金は、会社が同グループから独立す
                                 る際の合意により、AIGに帰属する取り決めであったこ
                                 とから、AIGに返還する費用として特別損失に計上して
                                 います。
     ( 株主資本等変動計算書関係)

     第33期（自平成29年1月1日至平成29年12月31日）
     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度          当事業年度          当事業年度末
                    株式数          増加株式数          減少株式数            株式数
      発行済株式
                   41,000    株                            41,000    株
      　普通株式                          -          -
        合　計           41,000    株                            41,000    株
                                 -          -
     2. 配当に関する事項

     　該当事項はありません。
     第34期（自平成30年1月1日至平成30年12月31日）

     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度          当事業年度          当事業年度末
                    株式数          増加株式数          減少株式数            株式数
      発行済株式
                   41,000    株        1,000   株                 42,000    株
      　普通株式                                    -
        合　計           41,000    株        1,000   株                 42,000    株
                                           -
                                 66/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ( 変動事由の概要)
     平成30年2月22日付けの取締役会決議による普通株式数の増加　　1,000株
     2. 配当に関する事項

     　該当事項はありません。
     （リース取引関係）

                  第33期                          第34期
              自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
              至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のもの                          オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに

       に係る未経過リース料                          係る未経過リース料
       　該当事項はありません。                          　該当事項はありません。

     （金融商品関係）

     第33期（自      平成29年1月1日至         平成29年12月31日）
     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
                                 67/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     2. 金融商品の時価等に関する事項
      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                    （単位：千円）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
      1) 現金・預金                        887,338            887,338               -
      2) 未収委託者報酬                        670,737            670,737               -
      3) 未収運用受託報酬
                                253,439            253,439               -
      4) 投資有価証券                         87,915            87,915              -
             資産計                 1,899,430            1,899,430                -
      1) 未払費用                        759,507            759,507               -
      2) 未払手数料                        318,692            318,692               -
             負債計                 1,078,200            1,078,200                -
      （注1）　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）未収委託者報酬、3）未収運用受託報酬
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      ▶ ）投資有価証券（投資信託）
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負債
      1 ）未払費用、2）未払手数料
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      （注2）　子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められる
        ため、上表には含めておりません。
      （注3）　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                    （単位：千円）
                       1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1) 現金・預金                   887,338             -          -          -
      2) 未収委託者報酬                   670,737             -          -          -
      3) 未収運用受託報酬                   253,439             -          -          -
      合計                   1,811,515              -          -          -
     第34期（自      平成30年1月1日至         平成30年12月31日）

     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
                                 68/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回 収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                    （単位：千円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
      1) 現金・預金                       1,425,655            1,425,655               -
      2) 未収委託者報酬                        457,570            457,570              -
      3) 未収運用受託報酬
                                329,213            329,213              -
      4) 投資有価証券                         2,770            2,770             -
             資産計                  2,215,209            2,215,209               -
      1) 未払費用                        605,315            605,315              -
      2) 未払手数料                        172,561            172,561              -
             負債計                   777,877            777,877              -
      （注1）　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）未収委託者報酬、3）未収運用受託報酬
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      ▶ ）投資有価証券（投資信託）
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負債
      1 ）未払費用、2）未払手数料
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      （注2）　子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められる
        ため、上表には含めておりません。
                                 69/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （注3）　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                    （単位：千円）
                       1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1) 現金・預金                  1,425,655              -          -          -
      2) 未収委託者報酬                   457,570             -          -          -
      3) 未収運用受託報酬                   329,213             -          -          -
      合計                   2,212,439              -          -          -
     （有価証券関係）

                  第33期                          第34期
              平成29年12月31日現在                          平成30年12月31日現在
      1. 子会社株式                          1. 子会社株式
                         （単位：千円）                          （単位：千円）
       区分             貸借対照表計上額             区分             貸借対照表計上額
       子会社株式                     164,013     子会社株式                     164,013
       上記については、市場価格がありません。したがっ                           上記については、市場価格がありません。したがっ
       て、時価を把握することが極めて困難と認められるも                           て、時価を把握することが極めて困難と認められるも
       のであります。                           のであります。
      2. その他有価証券で時価のあるもの                          2. その他有価証券で時価のあるもの

                         （単位：千円）                          （単位：千円）
       区分          貸借対照     取得原価      差額     区分           貸借対照     取得原価      差額
                 表計上額                           表計上額
       貸借対照表計上額が                           貸借対照表計上額が
       取得原価を超えない                           取得原価を超えない
       もの                           もの
                           △  16,204                          △  360
       投資信託受益証券           87,915     104,119           投資信託受益証券             2,770     3,131
      3. 当事業年度に売却したその他有価証券                          3. 当事業年度に売却したその他有価証券

       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
                                 70/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （退職給付関係）
     第33期（平成29年12月31日現在）
         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度
         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                       千円
         期首における退職給付引当金                                              79,386
         退職給付費用                                              10,068
                                                     △  14,683
         退職給付の支払額
                                                      74,772
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付費用
         簡便法で計算した退職給付費用                                            10,068   千円
         3 ．確定拠出制度
         当社の確定拠出制度への要拠出額は、29,199千円でありました。
     第34期（平成30年12月31日現在）

         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度
         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                       千円
         期首における退職給付引当金                                              74,772
         退職給付費用                                              11,098
                                                     △  6,291
         退職給付の支払額
                                                      79,579
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付費用
         簡便法で計算した退職給付費用                                            11,098   千円
         3 ．確定拠出制度
         当社の確定拠出制度への要拠出額は、30,419千円でありました。
                                 71/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                  第33期                          第34期
              平成29年12月31日現在                          平成30年12月31日現在
       １．繰延税金資産発生の主な原因別内訳                          １．繰延税金資産発生の主な原因別内訳
                        （単位：千円）                          （単位：千円）
       繰延税金資産                          繰延税金資産
         未払金否認                   21,403       未払金否認                   26,659

         未払賞与・賞与引当金否認                   78,673       未払賞与・賞与引当金否認                   81,911
         退職給付引当金否認                   42,090       退職給付引当金否認                   24,370
         役員退職慰労引当金否認                     801      役員退職慰労引当金否認                    1,040
         前受収益                     273      資産除去債務                   20,951
         資産除去債務                   19,570       繰越欠損金                   507,312
         繰越欠損金                   521,880        その他                   12,257
         その他                   35,676
       繰延税金資産小計                    720,370      繰延税金資産小計                    674,503

                          △  720,370                         △  589,059
       評価性引当額                          評価性引当額
                              -                        85,444
       繰延税金資産合計                          繰延税金資産合計
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負                          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負

       担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原                          担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
       因となった主要な項目別の内訳                          因となった主要な項目別の内訳
         法定実効税率                    30.9%       法定実効税率                    30.9%

         （調整）                          （調整）
         交際費等永久に損金に算入され                          交際費等永久に損金に算入され
                            △1.2%                          △1.5%
         ない項目                          ない項目
         役員賞与等永久に損金に算入さ                          役員賞与等永久に損金に算入さ
                           △80.7%                          △105.4%
         れない項目                          れない項目
                                   寄付金等永久に損金に算入され
         住民税均等割                   △16.1%                          △99.9%
                                   ない項目
         評価性引当額                    47.1%       法人税等還付金                   319.3%
         税率変更による期末繰延税金資
                            △0.3%       住民税均等割                   △17.8%
         産の減額修正
         その他                    4.2%      評価性引当額                   618.8%
                                   税率変更による期末繰延税金資
                                                      △23.6%
                                   産の減額修正
                                   前期確定申告差異                   △57.4%
                                   その他                   △1.6%
         税効果会計適用後の法人税等の                          税効果会計適用後の法人税等の
                           △16.1%                           661.7%
         負担率                          負担率
                                 72/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
                 第33期                          第34期
              自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
              至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
      1. セグメント情報                         1. セグメント情報
      当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであ                          当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるた
      るため、記載しておりません。                          め、記載しておりません。
      2. 関連情報                         2. 関連情報

      （1）製品及びサービス毎の情報                          （1）製品及びサービス毎の情報
                       （単位：千円）                           （単位：千円）
              委託者      運用受託     その他営              委託者      運用受託        その他営
              報酬      報酬     業収益              報酬      報酬        業収益
       外部顧客へ                          外部顧客へ
       の営業収益       5,064,645      947,328      219,447       の営業収益      3,280,295        1,250,895       292,479
      （2）地域毎の情報                          （2）地域毎の情報

      ①営業収益                          ①営業収益
                        （単位：千円）                           （単位：千円）
       日本      その他           合計         日本      米国      欧州    中国   合計
         5,674,747            556,673     6,231,421         4,146,114       355,400    314,289    7,865   4,823,670
      （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地                          （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に
      域に分類しております。                          分類しております。
      ②有形固定資産                          ②有形固定資産

      全有形固定資産が国内に所在しているため、記載を省                          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有
      略しております。                          形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの
                                有形固定資産の記載を省略しております。
      （3）主要な顧客毎の情報                          （3）主要な顧客毎の情報

      外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益                          外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の
      の10%以上を占める相手先がないため、記載を省略して                          10%以上を占める相手先がないため、記載を省略しており
      おります。                          ます。
                                 73/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     第33期（自平成29年1月1日              至平成29年12月31日）
     1. 関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
                                       関係内容
                               議決権等の
                          事業の                  取引の
       属性   会社等の名称        住所     資本金         所有（被所                 取引金額    科目   期末残高
                                     役員の   事業上
                           内容                  内容
                                有)割合
                                     兼任等   の関係
                      千ユーロ                            千円       千円
      親会社   パインブリッ       オランダ、         18  持株   被所有直接100%                      -       -
          ジ・インベス       アムステ           会社
                                      -   -   -       -
          トメンツ・ホ       ルダム
          ールディング
          ス B.V.
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                     関係内容
                              議決権等の
                           事業の                取引の
       属性   会社等の名称       住所     資本金       所有（被所                 取引金額     科目   期末残高
                                   役員の    事業上
                           内容                内容
                               有)割合
                                   兼任等    の関係
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、       258,140    持株           経営管理    役務提供     466,582   未収入金     38,274
      会社を持    ジ・インベス      ニューヨ           会社               に対する
                                -    あり
      つ会社    トメンツ・ホ      ーク州                      サービス    対価受取
          ールディング                            契約    *2
          ス US LLC
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、         2 投資運           一任契約    役務提供     320,443   未収運用     66,004
      会社を持    ジ・インベス      ニューヨ          用会社                に対する        受託報酬
      つ会社    トメンツ    LLC  ーク州                      サービス    対価受取
                                      契約    *2
                                                 千円        千円
                                          役務提供     149,246   未収入金     76,716
                                -    あり
                                          に対する
                                          対価受取
                                          *2
                                                 千円        千円
                                          委託調査     579,488   未払費用     268,707
                                          費の支払
                                          ＊3
                      千スターリ                           千円        千円
                      ングポンド
      同一の親    パインブリッ      イギリス、         200  投資運           一任契約    委託調査     139,494   未払費用     119,526
                                -    -
      会社を持    ジ・インベス      ロンドン          用会社                費の支払
      つ会社    トメンツ・ヨ                            サービス    ＊3
          ーロッパ・リ                            契約
          ミテッド
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アイルラ         369  投資運           一任契約    役務提供     112,142   未収運用     25,475
      会社を持    ジ・インベス      ンド、ダ          用会社                に対する        受託報酬
                                -    -
      つ会社    トメンツ・ア      ブリン                      サービス    対価受取
          イルランド・                            契約    *2
          リミテッド
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）

      ＊1　上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目につい
         ては税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
                                 74/95

                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ＊2　役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦
         額であります。        尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的
         な 計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3　委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連当事者に関する注記

     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・(ホンコン)・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりま
        せん）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・リミテッドSarl（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングスB.V.（金融商品取引所に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表
        該当事項ありません。
                                 75/95















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第34期（自平成30年1月1日              至平成30年12月31日）
     1. 関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
                                      関係内容
                               議決権等の
                           事業の                 取引の
       属性   会社等の名称        住所     資本金        所有（被所                取引金額    科目   期末残高
                                     役員の    事業上
                            内容                 内容
                                有)割合
                                     兼任等    の関係
                       千ユーロ                           千円       千円
      親会社    パインブリッ       オランダ、         18  持株   被所有直接                    -       -
          ジ・インベス       アムステ           会社   100%
                                      -    -    -        -
          トメンツ・ホ       ルダム
          ールディング
          ス B.V.
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                     関係内容
                              議決権等の
                           事業の                取引の
       属性   会社等の名称       住所     資本金       所有（被所                 取引金額     科目   期末残高
                                   役員の    事業上
                           内容                内容
                               有)割合
                                   兼任等    の関係
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、       209,089    持株           経営管理    役務提供     386,161   未払費用     78,482
      会社を持    ジ・インベス      ニューヨ           会社               に対する
                                -    あり
      つ会社    トメンツ・ホ      ーク州                      サービス    対価支払
          ールディング                            契約    *2
          ス US LLC
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、         2 投資運           一任契約    役務提供     464,788   未収入金     108,724
      会社を持    ジ・インベス      ニューヨ          用会社                に対する
      つ会社    トメンツ    LLC  ーク州                      サービス    対価受取
                                      契約    *3
                                                 千円        千円
                                          役務提供     17,627   未収運用      8,510
                                -    あり
                                          に対する        受託報酬
                                          対価受取
                                          *3
                                                 千円        千円
                                          委託調査     436,674   未払費用     102,368
                                          費の支払
                                          *4
                      千スターリ                           千円        千円
                      ングポンド
      同一の親    パインブリッ      イギリス、         200  投資運           一任契約    委託調査     149,137   未払費用     45,085
                                -    -
      会社を持    ジ・インベス      ロンドン          用会社                費の支払
      つ会社    トメンツ・ヨ                            サービス    *4
          ーロッパ・リ                            契約
          ミテッド
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      アイルラ         369  投資運           一任契約    役務提供     311,531   未収運用     102,776
      会社を持    ジ・インベス      ンド、ダ          用会社                に対する        受託報酬
                                -    -
      つ会社    トメンツ・ア      ブリン                      サービス    対価受取
          イルランド・                            契約    *3
          リミテッド
                                 76/95



                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       千USドル                          千円        千円
      同一の親    パインブリッ      ホンコン       28,651   投資運           経営管理    役務提供     57,546   未払費用     19,928
      会社を持    ジ・インベス                用会社                に対する
      つ会社    トメンツ・ア                            サービス    対価支払
          ジア・リミテ                            契約    *2
                                -    あり
          ッド
                                                 千円        千円
                                          委託調査     52,221   未払費用     18,188
                                          費の支払
                                          *4
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）

      ＊1　上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目につい
         ては税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
      ＊2　役務提供に対する対価支払は、サービス契約に基づくテクノロジーサービス費用、オペレーショナル・サポート費用等
         の当社負担額であります。尚、負担額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意し
         た合理的な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3　役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦
         額であります。        尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的
         な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊4　委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連当事者に関する注記

     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・(ホンコン)・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりま
        せん）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・リミテッドSarl（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングスB.V.（金融商品取引所に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表
        該当事項ありません。
                                 77/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                  第33期                          第34期
              自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
              至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
      1 株当たり純資産額                   23,035   円51銭    1 株当たり純資産額                   38,253   円38銭

      1 株当たり当期純損失金額                     663  円69銭    1 株当たり当期純利益金額                    2,849   円88銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益額について                          なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益額について

      は、新株予約権付社債の発行がないため記載しておりま                          は、新株予約権付社債の発行がないため記載しておりま
      せん。                          せん。
      ( 注)  1株当たり当期純利益金額の算定の基礎は、以下のとおりであります。
                  第33期                          第34期

              自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
              至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
      当期純損失                   27,211    千円    当期純利益                   119,202    千円

      普通株主に帰属しない金額                     -     普通株主に帰属しない金額                      -
      普通株主に係る当期純損失                   27,211    千円    普通株主に係る当期純利益                   119,202    千円
      普通株式の期中平均株式数                   41,000    株    普通株式の期中平均株式数                   41,827    株
     ( 重要な後発事象）

                  第33期                          第34期
               自  平成29年     1月  1日                  自  平成30年     1月  1日
               至  平成29年12月31日                         至  平成30年12月31日
      （株主割当増資に関する事項）                           　該当事項はありません。
      　当社は平成30年2月22日付けの取締役会決議に基づき、
      100％親会社であるパインブリッジ・インベストメンツ・
      ホールディングス         B.V.に、株主割当増資を平成30年3月5
      日付けで実施致しました。
      1 ）増資の目的

      　当社の財務基盤強化を目的としております。
      2 ）増資の内容

      ①発行株式の種類                      普通株式
      ②発行株式数                      1,000   株
      ③発行価額　1株に付き                      527  千円
      ④発行価額の総額                    527,140    千円
      ⑤資本組入額の総額                    500,000    千円
      ⑥増資後の資本金                   1,000,000     千円
                                 78/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     2. 中間財務諸表
     (1)  中間貸借対照表
                                                   ( 単位：千円）
                          第35期中間会計期間末
                          （2019年6月30日現在）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                              537,309
        短期貸付金                                              700,000
        前払金                                               4,736
        前払費用                                               42,082
        未収入金                                               97,527
        未収委託者報酬                                              439,187
        未収運用受託報酬
                                                       275,087
        立替金                                               3,830
        未収収益                                               2,010
                                                       14,478
        未収還付法人税等
                                                     2,116,251
        流動資産合計
       固定資産

        有形固定資産
          建物附属設備                              *1               28,349
          工具器具備品                              *1                9,084
                                                       18,385
          リース資産                              *1
                                                       55,819
          有形固定資産合計
        無形固定資産
          ソフトウェア                                              1,161
                                                        3,875
          電話加入権
                                                        5,036
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
          投資有価証券                                               923
          関係会社株式                                             164,013
          敷金保証金                                             109,117
          預託金                                                74
                                                       18,495
          繰延税金資産
                                                       292,624
          投資その他の資産合計
                                                       353,481
        固定資産合計
                                                     2,469,733
      資産合計
                                 79/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    ( 単位:千円）

                          第35期中間会計期間末
                          （2019年6月30日現在）
      負債の部
       流動負債
        預り金                                               23,828
        未払収益分配金                                                 240
        未払手数料                                              162,243
        その他未払金                                              269,400
        未払費用                                              326,599
        未払法人税等 
                                                        2,819
        未払消費税等                             *2                  9,848
        賞与引当金
                                                       195,596
                                                        3,803
        リース債務
                                                       994,379
        流動負債合計
       固定負債

        退職給付引当金
                                                       75,966
        役員退職慰労引当金                                               3,788
                                                       14,936
        リース債務
                                                       94,691
        固定負債合計
                                                     1,089,070
       負債合計
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                             1,000,000
        資本剰余金
                                                       58,876
          資本準備金
                                                       58,876
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          利益準備金                                             265,112
          その他利益剰余金　
           任意積立金                                            230,000
                                                     △  173,213
           繰越利益剰余金
                                                       321,899
          利益剰余金合計
                                                     1,380,776
        株主資本合計
       評価・換算差額等

                                                       △  113
        その他有価証券評価差額金
                                                       △  113
        評価・換算差額等合計
                                                     1,380,662

       純資産合計
                                                     2,469,733

      負債・純資産合計
                                 80/95




                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  中間損益計算書
                                                   ( 単位：千円）
                           第35期　中間会計期間
                            (自2019年1月        1日
                            至2019年6月30日)
      営業収益

        委託者報酬                                             1,238,189
        運用受託報酬                                              581,015
                                                       95,715
        その他営業収益
                                                     1,914,920
        営業収益合計
                                                     2,067,435

      営業費用及び一般管理費                                *1
                                                     △  152,515

      営業損失(△)
      営業外収益

        受取利息                                               3,170
        受取配当金                                                  6
        為替差益                                               4,310
                                                         467
        雑収入
                                                        7,955
        営業外収益合計
      営業外費用
                                                          48
        支払利息
                                                          48
        営業外費用合計
                                                     △  144,607

      経常損失（△）
      特別損失

        退職特別加算金                                               15,435
                                                          31
        投資有価証券償還損
                                                       15,467
        特別損失合計
                                                     △  160,075

      税引前中間純損失（△）
      法人税、住民税及び事業税                                                  1,890

                                                      △  2,687
      法人税等還付税額
                                                       66,949
      法人税等調整額
                                                       66,151
      法人税等合計
                                                     △  226,226

      中間純損失（△）
                                 81/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  中間株主資本等変動計算書
     第35期中間会計期間           （自2019年1月1日　至2019年6月30日）
                                                      (単位:千円）
                            株 主 資 本
                                               評価・換算差額等
                   資 本 剰 余 金      利 益 剰 余 金
                                               その他    評価・
                                                       純資産
                                           株主資    有価証    換算差
                              その他利益剰余金
                                                        合計
               資本金
                   資本準   資本剰余    利益準            利益剰余
                                           本合計    券評価    額等合
                              任意積    繰越利益
                   備金   金合計    備金            金合計
                                               差額金     計
                              立金    剰余金
                                                △ 360  △ 360
      当期首残高         1,000,000    58,876    58,876   265,112   230,000     53,013    548,126    1,607,002            1,606,642
      当中間期変動額
                                 △ 226,226   △ 226,226   △ 226,226           △ 226,226
       中間純損失（△）           -   -    -   -   -                  -    -
       株主資本以外の
       項目の当中間期           -   -    -   -   -     -     -     -   247    247     247
       変動額（純額）
      当中間期変動額合計            -   -    -   -   - △ 226,226   △ 226,226   △ 226,226     247    247  △ 225,979
      当中間期末残高         1,000,000    58,876    58,876   265,112   230,000   △ 173,213     321,899    1,380,776     △ 113  △ 113  1,380,662
                                 82/95















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
       1.  有価証券の評価基準及び評価                 (1)  子会社株式
                         移動平均法による原価法
        方法
                         (2)  その他有価証券(時価のあるもの）

                         中間会計期間末日の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部
                         純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                         定）
       2.  固定資産の減価償却の方法                 (1)  有形固定資産(リース資産を除く)

                         建物附属設備及び工具器具備品は定率法によっております。主
                         な耐用年数は、建物附属設備5～15年、工具器具備品は5～15年
                         であります。ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設
                         備については、定額法を採用しております。
                         (2)  無形固定資産(リース資産を除く)

                         ソフトウェア（自社利用分）については、定額法により、社内
                         における利用可能期間（5年）で償却しております。
                         (3)  リース資産

                         所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産につ
                         いては、リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額
                         法によっております。
       3.  引当金の計上基準                 (1)  賞与引当金

                         従業員及び役員に支給する賞与の支払いに充てるため、賞与支
                         給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
                         (2)  退職給付引当金

                         従業員の退職給付の支出に充てるため、内規に基づく当中間会
                         計期間末日現在の退職給付要支給額を計上しております。
                         退職給付引当金の算定にあたり、当中間会計期間末日における
                         自己都合退職金要支給額を退職給付引当金とする簡便法を採用
                         しております。
                         (3)  役員退職慰労引当金

                         役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく当中間会
                         計期間末日現在の役員退職慰労金要支給額を計上しておりま
                         す。
       4.  外貨建資産及び負債の本邦通                 外貨建資産及び負債は、主として中間会計期間末日の直物為替

                         相場による円換算額を付しております。
        貨への換算基準
       5.  その他中間財務諸表作成のた                 消費税等の会計処理

                         消費税及び地方消費税の会計処理方法は，税抜方式によってお
        めの基本となる重要な事項
                         ります。
                                 83/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
     （中間貸借対照表関係）
                          第35期　中間会計期間末
                           2019  年6月30日現在
      *1.  有形固定資産の減価償却累計額
                      建物附属設備                 113,104     千円

                      工具器具備品                 109,352     千円
                      リース資産                   967  千円
      *2.  消費税等の取り扱い              仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺の上、未払消費税等として表

                      示しております。
     （中間損益計算書関係）

                          第35期　中間会計期間
                           自　2019年1月        1日
                           至　2019年6月30日
      *1.  減価償却実施額              有形固定資産                  4,009   千円

                      無形固定資産                   199  千円

     （中間株主資本等変動計算書関係）

                          第35期　中間会計期間
                           自　2019年1月        1日
                           至　2019年6月30日
      1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首           当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間末

                  株式数          増加株式数          減少株式数            株式数
                    42,000    株                           42,000    株
        普通株式                      -          -
      2. 自己株式に関する事項                   該当事項はありません

      3. 新株予約権等に関する事項                   該当事項はありません

      4. 配当に関する事項                   該当事項はありません

                                 84/95






                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （リース取引関係）
                           第35期　中間会計期間
                            自  2019年1月      1日
                            至  2019年6月30日
        ファイナンス・リース取引

        所有権移転外ファイナンス・リース取引
        ①リース資産の内容
        ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具器具備品)であります。
        ②リース資産の減価償却の方法
        重要な会計方針「2.           固定資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
     （金融商品関係）

     第35期　中間会計期間末（2019年6月30日）
     金融商品の時価等に関する事項
      当中間会計期間末における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りでありま
      す。
                                                  （単位：千円）
                       中間貸借対照表計上額                  時価           差額
      1) 　現金・預金                         537,309           537,309              -
      2) 　短期貸付金                         700,000           700,000              -
      3) 　未収入金                          97,527           97,527              -
      4) 　未収委託者報酬                         439,187           439,187              -
      5) 　未収運用受託報酬                         275,087           275,087              -
      6) 　未収収益                          2,010           2,010             -
      7) 　投資有価証券                           923           923            -
            資産計                   2,052,046           2,052,046                -
      1) 　未払手数料                         162,243           162,243              -
      2) 　その他未払金                         269,400           269,400              -
      3) 　未払費用                         326,599           326,599              -
            負債計                    758,243           758,243              -
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）短期貸付金、3）未収入金、4）未収委託者報酬、5）未収運用受託報酬、6）未収収益
      これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      7 ）投資有価証券（投資信託）
      投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負債
      1 ）未払手数料、2）その他未払金、3）未払費用
      これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      （注2）子会社株式（中間貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極め

      て困難と認められるため、上表には含めておりません。
     （有価証券関係）

                          第35期　中間会計期間末
                           2019  年6月30日現在
                                 85/95


                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      1. 子会社株式
                                       （単位：千円）
        区分                      中間貸借対照表計上額
        子会社株式                                    164,013
              合計                              164,013
        上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであり

        ます。
      2. その他有価証券で時価のあるもの

                                                  （単位：千円）
        区分               種類           中間貸借対照表計上額              取得原価      差額
                       投資信託受益証券                        -      -    -
        中間貸借対照表計上額が
        取得原価を超えるもの
                           小計                    -      -    -
                       投資信託受益証券                      923     1,037    △113
        中間貸借対照表計上額が
        取得原価を超えないもの
                           小計                   923     1,037    △113
                   合計                          923     1,037    △113
                                 86/95













                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
                           第35期    中間会計期間
                            自  2019年1月      1日
                            至  2019年6月30日
      1. セグメント情報
       当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2. 関連情報

      （1）製品及びサービス毎の情報
       当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であること
       から、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （2）地域毎の情報

       ①営業収益
                                                   ( 単位:千円）
       日本          米国          欧州          アジア          合計
           1,666,845           105,874          120,163           22,036         1,914,920
      （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
       ②有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超える
       ため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （3）主要な顧客毎の情報                                  ( 単位:千円）

           顧客の名称又は氏名                        営業収益
       FWD  富士生命保険株式会社                                   224,648
      （注）外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上のものを記載しておりま
          す。
                                 87/95









                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                           第35期    中間会計期間
                            自  2019年1月      1日
                            至  2019年6月30日
        1 株当たり純資産額                                   32,872    円  92 銭
        1 株当たり中間純損失                                   5,386   円  34 銭
      ( 注）

        1. 当中間会計期間の潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、1株当たり中間純損失で
        あり、また、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
        2.1  株当たり中間純損失の算定の基礎は、以下のとおりであります。
        中間損益計算書上の中間純損失                                    226,226     千円

        普通株式に係る中間純損失                                    226,226     千円

        普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                                        -

        普通株式の期中平均株式数                                     42,000    株

     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
                                 88/95












                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
      が禁止されています。
      （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
         (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
         れがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もし
         くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
         で定めるものを除きます。)。
      （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
         人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密
         接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
         （５）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していること
         その他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該
         当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行
         うこと。
      （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
         運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      （５）前記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
         て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】
     （１）定款の変更
          委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）    訴訟事件その他の重要事項
          委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
          ん。
                                 89/95










                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 90/95





















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     　１）受託会社
        ①名称及び資本金の額（2019年9月末日現在）
          三菱UFJ信託銀行株式会社　　324,279百万円
        ②事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
          務を営んでいます。
     　２）販売会社
        ①　名称及び資本金の額（2019年9月末日現在）
         a．岡三証券株式会社　　　　　　　　　　　5,000百万円
         b．フィデリティ証券株式会社　　　　　　　9,257百万円
         c．むさし証券株式会社　　　　　　　　　　5,000百万円
         d．楽天証券株式会社　　　　　　　　　　　7,495百万円
         e．株式会社ＳＢＩ証券　　　　　　　　　                        48,323百万円
         f．明和證券株式会社　　　　　　　　　　　　511百万円
        ②　事業の内容
          a．～f．金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでおります。
     ２【関係業務の概要】
     　１）受託会社
          当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
          管銀行への指図・連絡等を行います。
          なお、信託事務の処理の一部について、後記の日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再信託契
          約を締結し、これを委託することがあります。
     　２）販売会社
         当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書・運用報告書の交付、一部解約の
         実行請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
     ３【資本関係】
     　１）受託会社
          該当事項はありません。
     　２）販売会社
          該当事項はありません。
     ≪参考情報≫再信託受託会社の概要

      名称        ：   日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      資本金        ：   10,000百万円（2019年9月末日現在）
      資本構成        ：   三菱UFJ信託銀行株式会社46.5％、日本生命保険相互会社33.5％、
                 明治安田生命保険相互会社10.0％、農中信託銀行株式会社10.0％
      業務の内容        ：   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                 る法律に基づき信託業務を営んでいます。
                                 91/95





                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】
      2019年    5月23日　　　　臨時報告書　提出
      2019年    8月  9日　　　　有価証券報告書、有価証券届出書　提出
      2019年    8月23日　　　　臨時報告書　提出
                                 92/95



















                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                平成３１年３月１９日
      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
        　取　締　役　会　御　中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                     　公認会計士　伊藤志保
                           業 務 執 行 社 員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

      理状況」に掲げられているパインブリッジ・インベストメンツ株式会社の平成３０年１月１日から平成３０年１
      ２月３１日までの第３４期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
      重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
      るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社の平成３０年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了す
      る事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上

      （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

            おります。
          ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 93/95




                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                             ２０１９年１２月１８日

      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社

        取　締　役　会         　　御　中
                    EY 新日本有限責任監査法人

                    指定有限責任社員

                               　公認会計士　　伊藤　志保
                    業  務  執  行  社  員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理

      状況」に掲げられているパインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型＞の２０１９年
      ５月１４日から２０１９年１１月１２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計
      算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                          財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
      るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

        当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                          対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
      監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査
      計画を策定し、これに基づき監査を実施                  することを求めている。
        監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                          される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                    のリスクの評価に基づいて選択及び
      適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                           ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に                  応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示
      に関連する内部統制を          検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
      よって   行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      パインブリッジ現地通貨建て新成長国債インカムオープン＜毎月分配型＞の２０１９年１１月１２日現在の信託
      財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているも
      のと認める。
      利害関係

      　パインブリッジ・インベストメンツ株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
      計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上
      ( 注)１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

           ります。
      　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                 94/95




                                                           EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                ２０１９年９月１８日
     パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
       　取　締　役　会　　御　中
                       EY 新日本有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                  　公認会計士　伊藤志保
                         業 務 執 行 社 員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状

     況」に掲げられているパインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０１９年１月１日から２０１９年１２月３１
     日までの第３５期事業年度の中間会計期間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）に係る中間財務諸
     表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記に
     ついて中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
     を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
     投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
     を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
     の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
     財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
     査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
     当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
     用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、パインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０１９年６月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了
     する中間会計期間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示して
     いるものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上

     （注）    １．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
        ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                 95/95

PDFをダウンロード

関連コンテンツ