ニッセイJリートオープン(毎月分配型) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第20期(令和1年5月14日-令和1年11月12日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(令和1年5月14日-令和1年11月12日)
提出日
提出者 ニッセイJリートオープン(毎月分配型)
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
      【提出書類】                   有価証券報告書

      【提出先】                   関東財務局長殿

      【提出日】                   2020年2月12日        提出

                         第20特定期間(自 2019年5月14日 至 2019年11月12日)

      【計算期間】
                         ニッセイJリートオープン(毎月分配型)

      【ファンド名】
      【発行者名】                   ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長  西 啓介

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

      【事務連絡者氏名】                   投資信託企画部  茶木 健

      【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

                         03-5533-4608

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ① 基本方針

           ファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基本方針とし
          ます。
        ② 運用の形態

           ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。
           ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金
          をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
         <イメージ図>

           ○ マザーファンドは不動産投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。



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        ③ ファンドの特色
          ◆国内の金融商品取引所に上場(これに準ずる市場で取引されているものを含む)している不
           動産投資信託証券(J-REIT)を実質的な主要投資対象とします。
           J-REITとは

           ・Japanese       Real   Estate    Investment       Trustの頭文字をとったもので、日本の不動産投資信
            託のことです。
           ・多数の投資家から集めた資金等により不動産を購入し、購入した不動産の管理・運営等を
            行います。
           ・賃料や売却益等の収入から経費を差し引いて残った利益の大部分を配当として投資家に還
                 ※
            元します      。
             㬰'䵟卓ﵒ⥶쨰渀㤀ヿ֍蔰鉒ڑ䴰夰謰匰桻䤰杬핎멺ะ䱑䶖搰唰谰謰弰脰Ā䨀ⴀ刀䔀䤀吰澐ᩞ㠰Œ⥶
              の大部分を分配します。
          ◆運用にあたっては、「不動産としてのJ-REIT」と「有価証券としてのJ-REIT」の2つの側面










           に着目します。
           ・J-REITが保有する不動産物件(不動産としての側面)とJ-REITの価格(有価証券としての
            側面)、2つの側面から相対的に評価・分析を行いポートフォリオ候補銘柄の選択とウェ
            イト付けを行います。
           ・候補銘柄の信用度、流動性等を勘案して最終ポートフォリオの構築を行います。
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          ◆ニッセイ基礎研究所から不動産市場およびJ-REIT市場に関する調査・分析等の助言を受け、






           ファンドの運用に活用します。
           ・株式会社ニッセイ基礎研究所について
            ニッセイ基礎研究所は、日本生命の創業100周年記念事業として1988年7月に設立された日
            本生命グループのシンクタンクです。生命保険分野にとどまらず、国内外の経済・金融、
            資産運用、年金・福祉・雇用に至るまで幅広い分野で、中立公正な立場から基礎的かつ問
            題解決型の調査・研究を実施しています。
          ◆毎月、分配金をお支払いすることをめざします。






           ・毎月12日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として毎月分配を行うことをめ
            ざします。
            資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。



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        ④ 信託金の上限















           2,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま
          す。
        ⑤ ファンドの分類

           追加型投信/国内/不動産投信に属します。
           ○ 課税上は株式投資信託として取扱われます。
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           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです(該当区分を網掛け表示していま
          す)。
           商品分類表

                                    投資対象資産
             単位型・追加型            投資対象地域
                                    (収益の源泉)
                                      株  式
                          国  内
                                      債  券
              単 位 型
                                     不動産投信
                          海  外
                                     その他資産
              追 加 型
                                     (   )
                          内  外
                                      資産複合
           属性区分表

                                投資対象
              投資対象資産          決算頻度              投資形態
                                 地域
            株式
             一般
                               グローバル
             大型株
             中小型株
                                日 本
                         年1回
            債券

                                北 米
                         年2回
             一般
                                      ファミリー
             公債
                                欧 州
                                       ファンド
                         年4回
             社債
             その他債券
                                アジア
                         年6回
             クレジット属性
                        (隔月)
             (  )
                               オセアニア
                         年12回

            不動産投信                    中南米
                        (毎月)
                                      ファンド・
            その他資産                   アフリカ
                                       オブ・
                         日 々
             (投資信託証券
                                       ファンズ
             (不動産投信))                   中近東
                         その他
                                (中東)
                        (  )
            資産複合
             (   )                   エマー
                                ジング
             資産配分固定型
             資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         国内           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資
                    産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         不動産投信(リート)           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投
                    資信託の受益証券または不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるも
                    のをいう。
         属性区分表

         その他資産           目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券(マザーファンド)
         (投資信託証券           とし、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをい
         (不動産投信))           う。
                    目論見書または約款において、不動産投資信託の受益証券または不動産投資法人の
                    投資証券に主として投資する旨の記載があるものをいう。
         年12回(毎月)           目論見書または約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをい
                    う。
         日本           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする
                    旨の記載があるものをいう。
         ファミリーファンド           目論見書または約款において、マザーファンド(ファンド・オブ・ファンズにのみ
                    投資されるものを除く)を投資対象として投資するものをいう。
           前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

           一般社団法人       投資信託協会ホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
      (2)【ファンドの沿革】

          2010年2月22日 信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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      (3)【ファンドの仕組み】
         












            ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託法(平成18年法律第108号)の適
            用を受けます。
         
            する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
            託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
         㯿ጰY풊ᝏ᩹㸰桢閌읒ꦊO᩹㸰栰溕錰杽倰瀰谰Ţ閌읒ꦊO᩹㸰䱙풊ᝏ᩹㸰歛︰地暐䭵⠰殕ꈰ夰譒ꦊ
            を行うことを定めた契約です。
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       委託会社の概況(2019年11月末現在)
         1.委託会社の名称     :ニッセイアセットマネジメント株式会社
         2.本店の所在の場所    :東京都千代田区丸の内一丁目6番6号
         3.資本金の額       :100億円
         4.代表者の役職氏名    :代表取締役社長                             西 啓介
         5.金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第369号
         6.設立年月日       :1995年4月4日
         7.沿革
          1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社(後のニッセイ投資顧
                       問株式会社)が設立され、投資顧問業務を開始しました。
          1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
          1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社(存続会社)とニッセイ投資顧問株式会社
                       (消滅会社)が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
          2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
         8.大株主の状況
               名   称                  住   所               保有株数        比 率
                                                        100%

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目6番6号                      108,448株
     2【投資方針】

      (1)【投資方針】

        ① 主として、ニッセイJ-REITマザーファンドへの投資を通じて、実質的に国内の金融商
               ;
          品取引所      に上場(これに準ずる市場で取引されているものを含みます)している不動産投資
          信託証券(不動産投資法人の投資証券または不動産投資信託の受益証券をいいます)に投資す
          ることにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
           㬰'톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻Ⰰ㄀㚘԰殉轛騰夰讑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰䨰蠰玑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻⳿ᢘ
             第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。
        ② 上記マザーファンドの組入比率は、原則として高位を保ちます。
        ③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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       (参考)マザーファンドの概要

                      ニッセイJ-REITマザーファンド

       (1)基本方針

           マザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基
         本方針とします。
       (2)運用方法
        a 投資対象
                     ;
           国内の証券取引所           に上場(これに準ずる市場で取引されているものを含みます)して
         いる不動産投資信託証券(不動産投資法人の投資証券または不動産投資信託の受益証券を
         いいます)を主要投資対象とします。
           ※ 金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第
             8項第3号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証
             券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市
             場および当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
        b 投資態度
         ① 主として、国内の証券取引所に上場(これに準ずる市場で取引されているものを含み
          ます)している不動産投資信託証券(J-REIT)に投資することにより、信託財産の中長
          期的な成長を目指します。
         ② 「不動産としてのJ-REIT」と「有価証券としてのJ-REIT」の2つの側面から相対評価
          を行い、信用度・流動性等を勘案し、銘柄選択およびポートフォリオの構築を行いま
          す。
         ③ J-REITの組入比率は、原則として高位を保ちます。
         ④ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       (3)投資制限
         ① 投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
         ② 同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の30%以下としま
          す。
         ③ 株式への直接投資は行いません。
         ④ 外貨建資産への投資は行いません。
         ⑤ デリバティブの直接利用は行いません。
         ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産
          の純資産総額に対する比率は、原則として35%を超えないものとし、当該比率を超える
          こととなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内とな
          るよう調整を行うこととします。
      (2)【投資対象】

       a 主な投資対象
          主として、ニッセイJ-REITマザーファンドに投資します。
       b 約款に定める投資対象
        ① 投資の対象とする資産の種類
           このファンドにおいて投資の対象とする資産(国内の通貨建表示のものに限ります)の種類
          は、次に掲げるものとします。
          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1
           項で定めるものをいいます。以下同じ)
           イ.有価証券
           ロ.約束手形
           ハ.金銭債権
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
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        ② 有価証券
           主にニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会社
          を受託会社として締結されたニッセイJ-REITマザーファンドの受益証券のほか、次の有
          価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権
          利を除き、国内の通貨建表示のものに限ります)に投資します。
          1.コマーシャル・ぺーパーおよび短期社債等
          2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記1.の証券の性質を有するもの
          3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権
           証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除
           きます)
          4.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります)
           なお、前記3.の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用は買現先取引(売戻し
          条件付の買入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行うことができるも
          のとします。
        ③ 金融商品
           信託金を前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下④において同
          じ)により運用することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
        ④ 前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
          社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記③の1.から4.までに掲げる金融商品によ
          り運用することができます。
      (3)【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ





           ネジャー/アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
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        内部管理体制および意思決定を監督する組織
        <受託会社に対する管理体制等>






          委託会社は、受託会社(再信託先も含む)に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
          行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
          会社より受取っています。
        ○ 上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

      (4)【分配方針】

        ① 原則として以下の方針に基づき分配を行います。ただし、第1、第2計算期間末には、分配
          を行いません。
          1.分配対象額の範囲
            経費控除後の配当等収益(ニッセイJ-REITマザーファンドの信託財産に属する配当
           等収益のうち、信託財産に属するとみなした額を含みます)および売買益(評価益を含みま
           す。ただし、ニッセイJ-REITマザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち、
           信託財産に属するとみなした額を除きます)等の全額とします。
          2.分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。ただし、分
           配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
          3.留保益の運用方針
            留保益(収益分配にあてず信託財産に留保した収益)については、元本部分と同一の運用
           を行います。
        ② 分配時期
           毎決算日とし、決算日は毎月12日(年12回、該当日が休業日の場合は翌営業日)です。
        ③ 支払方法
          <分配金受取コースの場合>
           税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
          <分配金再投資コースの場合>
           税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
          ○ 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

      (5)【投資制限】

       a 約款に定める主な投資制限
        ① 投資信託証券への実質投資割合には、制限を設けません。
        ② 同一銘柄の投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30%以下とします。
        ③ 株式への直接投資は行いません。
        ④ 外貨建資産への投資は行いません。
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        ⑤ デリバティブの直接利用は行いません。
        ⑥   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資
          産総額に対する比率は、原則として35%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
          場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を行うこ
          ととします。
       b 約款に定めるその他の投資制限
        ① 公社債の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行います。
          2.前記1.は、当該借入れに関する公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
          3.信託財産の一部解約等により、前記2.の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えた場合には、速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を
           返還します。
          4.前記1.の借入れに関する品借料は信託財産中から支払います。
        ② 資金の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに信託財産を安定的に運用するため、一部解約
           にともなう支払資金の手当て(一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金
           の返済を含みます)を目的として、または再投資に関する収益分配金の支払資金の手当てを
           目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます)を行うことができます。な
           お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行いません。
          2.一部解約にともなう支払資金の手当てに関する借入期間は、受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または受益者への解約
           代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、もしくは受
           益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期
           間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有
           価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入
           額は借入を行う日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
          3.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          4.借入金の利息は信託財産中より支払われます。
       c 法令に定める投資制限
          信用リスク集中回避(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号の2)
           信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
          由により発生し得る危険をいいます)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
          た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
          す。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     3【投資リスク】
     ファンド(マザーファンドを含みます)は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額

     は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
     ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果(損益)は
     すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
     ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
     融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
     ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ(金融商品取引法第37条の6の規定)の適用はあ
     りません。
      (1)投資リスクおよび留意事項

          ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・不動産投資信託(リート)投資リスク
           保有不動産に関するリスク
            リートの価格は、リートが保有する不動産の価値および賃貸料収入の増減等、また不動産
            市況や景気動向等の影響を受け変動します。リートが保有する不動産の賃貸料や稼働率の
            低下、また自然災害等によって保有する不動産に損害等が生じた場合、リートの価格が下
            落することがあります。
           金利変動リスク
            リートは、金利が上昇する場合、他の債券の利回り等との比較から売却され、価格が下落
            することがあります。
            また、金融機関等から借入れを行うリートは、金利上昇時には金利負担の増加により収益
            性が悪化し、リートの価格が下落することがあります。
           信用リスク
            リートは一般の法人と同様に倒産のリスクがあり、リートの経営や財務状況が悪化した場
            合、リートの価格が下落することがあります。
           J-REITの税制に関するリスク
            一般に、J-REITの発行者には課税の実質免除措置が適用されますが、税法上の一定の要件
            を満たさない場合、当該措置は適用されず発行者の税負担が増大し、J-REITの価格が下落
            することおよび分配金が減少することがあります。
           リートおよび不動産等の法制度に関するリスク
            リートおよび不動産等に関する法制度(税制・建築規制等)の変更により不動産の価値お
            よび収益性が低下する場合、リートの価格が下落することおよび分配金が減少することが
            あります。
        ・流動性リスク
           市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
           引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・特化型運用に関する留意点
           ファンドはポートフォリオの構築にあたり、                        J-REIT    市場の動向等によっては、特定の銘柄に
           対しファンドの純資産総額の10%を超えて投資することがあります。このため、ファンドに
           は、一般社団法人投資信託協会規則に定める寄与度が10%を超える支配的な銘柄が存在する
           場合があります。
           当該銘柄に経営破綻や経営・財務状況の悪化が生じた場合には、大きな損失が発生すること
           があります。
        ・収益分配金に関する留意点
           収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
           分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           収益分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
           買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
           ファンドの収益率を示すものではありません。
           受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
           に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
           額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
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        ・短期金融資産の運用に関する留意点
           コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
           営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
           す。
        ・ファミリーファンド方式に関する留意点
           ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資
           する他のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受け
           ることがあります。
      (2)投資リスク管理体制

        1.リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





           ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
            等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
            とともに、月次の考査会議で報告します。
           ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
            に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        2.運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
           す。
        ○ 上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】

         ① 取得申込受付日の基準価額に2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が独自に定める率を
          かけた額とします。
           ○ 手数料率は変更となる場合があります。
         ② 分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
         ③ 償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
         ④ 前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
          下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【換金(解約)手数料】

          ありません。
      (3)【信託報酬等】

        ① 信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.1%
          (税抜1.0%)の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                   信託報酬の配分(年率・税抜)
              委託会社           販売会社           受託会社
               0.50%           0.45%           0.05%
           ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
        ② 前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
          す。
          ○ ファンドが実質的な投資対象とする不動産投資信託証券(J-REIT)は、市場の需給により価

             格形成されるため、不動産投資信託証券の費用は表示しておりません。
      (4)【その他の手数料等】

        ① 証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
          ます。
        ② 監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
          し、信託財産中から支払います。
                  純資産総額                     監査報酬率
                                 年    0.0022%       (税抜0.002%)
            100億円超       の部分
                                 年    0.0033%       (税抜0.003%)
             50億円超     100億円以下 の部分
                                 年    0.0055%       (税抜0.005%)
             10億円超 50億円以下 の部分
                   10億円以下 の部分
                                 年    0.0110%       (税抜0.010%)
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        ③ 信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
          利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        ④ 借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
          資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
          産中から支払います。
        ⑤ 信託財産留保額
           ありません。
          ○ 上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「4 手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
       <ご参考>

         「4 手数料等及び税金」の「(1)申込手数料」から「(4)その他の手数料等」までに記
        載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者(受益者)へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (5)【課税上の取扱い】
      課税対象
         分    配    時  :  分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
                     「元本払戻金(特別分配金)」は非課税です。
         解約請求・償還時          :  個人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
                              ※
                            額  の差益に対して課税されます。
                     法人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                            本超過額に対して課税されます。
                                        ※
         買  取  請  求  時  :
                     買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
           ※ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。
      個人の課税の取扱い

         分    配    時  :  分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
                             ※
                     より源泉徴収        され申告不要制度が適用されます。
                     なお、確定申告を行い、総合課税(配当控除の適用はありません)ま
                     たは申告分離課税を選択することもできます。
                      㬰Yᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰ş厊牒ڑ䵦䈰湺ຘ䴰䱵瀰樰
                       場合があります。
         解約請求・償還・          :  解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

         買  取  請  求  時    して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                     要があります。ただし、源泉徴収選択口座(特定口座)を選択した場
                     合、申告不要制度が適用されます。
         税率(個人)

                        20.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%・地方税5%)
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         20%  (所得税15%・地方税5%)
            税率は原則として20%(所得税15%・地方税5%)ですが、2037年12月31日までは、復興特
          別所得税(所得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      ○ 確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損(譲渡損失)については、上場株

         式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます)の
         利子所得(申告分離課税を選択した場合に限ります)等との損益通算が可能です。また、解約
         請求、償還および買取請求時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利子所得
         (申告分離課税を選択した場合に限ります)等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        <少額投資非課税制度について>

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
          少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で
         新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問合せください。
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      法人の課税の取扱い(分配時、解約請求・償還時)
        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
                      ※
       以下の税率により源泉徴収               されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
         ※ 外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる場合があります。
         税率(法人)

         2037年12月31日まで
                        15.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%)
         2038年    1月  1日以降
                        15%  (所得税15%)
            税率は原則として15%(所得税のみ)ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税(所
          得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込
        手数料にかかる消費税等相当額は含まれません)が当該受益者の元本(個別元本)にあたりま
        す。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
                                           ※
        うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                                   されます。
       ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
        払戻金(特別分配金)を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         㬰T౎0픰ꄰ줰銉ݥ瀰溌꥘᩹㸰杓홟霰夰識㑔࠰欰搰䐰昰澌꥘᩹㹫츰欰Ő୒║䍧ⰰ湻靑侮䲈䰰
           れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
           に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
           の算出が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金(特別分配金)

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
       別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金(特別分配金)に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金(特別分配金)

     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     金となります。                            下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配
                                  金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分
                                  配金)を差引いた額が普通分配金となります。
       ○ 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

       税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

       課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】
      (1)【投資状況】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
                                                 (2019年11月29日現在)
                資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     親投資信託受益証券                                      87,050,099,847              100.00
                   内 日本                         87,050,099,847              100.00
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       △2,592,905             △0.00
     純資産総額                                      87,047,506,942              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイJ-REIT マザーファンド」
                                                 (2019年11月29日現在)
                資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     投資証券                                     268,293,830,770               96.74
                   内 日本                        268,293,830,770               96.74
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                      9,027,299,188               3.26
     純資産総額                                     277,321,129,958               100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
      (2)【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
                                                 (2019年11月29日現在)
             銘柄名                 株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)             投資
                                                    利率(%)
                        種類
             地域                又は額面金額                             比率
                                     簿価金額(円)        評価金額(円)        償還日
       ニッセイJ-REIT マ
                                         2.6080        2.7313      -
                       親投資信託
       ザーファンド
     1                       31,871,306,648                            100.00%
                       受益証券
                   日本                 83,122,565,436        87,050,099,847          -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種
                                                     投資比率(%)
                        国内       親投資信託受益証券                          100.00
     親投資信託受益証券
                        小計                                 100.00
      合 計(対純資産総額比)                                                    100.00
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイJ-REIT マザーファンド」
                                                 (2019年11月29日現在)
             銘柄名                株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)        利率(%)      投資
                       種類
             地域               又は額面金額        簿価金額(円)        評価金額(円)         償還日     比率
        ジャパンリアルエステイト
                                      701,000.00        745,000.00        -
        投資法人
      1                投資証券         20,932                           5.62%
                   日本                 14,673,332,000        15,594,340,000          -
        日本ビルファンド投資法人                              783,000.00        822,000.00        -
      2                投資証券         18,440                           5.47%
                   日本                 14,438,520,000        15,157,680,000          -
        アドバンス・レジデンス投
                                      339,500.00        353,500.00        -
        資法人
      3                投資証券         39,357                           5.02%
                   日本                 13,361,701,500        13,912,699,500          -
        ケネディクス・オフィス投
                                      806,000.00        829,000.00        -
        資法人
      ▶                投資証券         15,890                           4.75%
                   日本                 12,807,340,000        13,172,810,000          -
                                 21/96


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        イオンリート投資法人                              143,400.00        152,400.00        -
      5                投資証券         78,404                           4.31%
                   日本                 11,243,133,600        11,948,769,600          -
        野村不動産マスターファン
                                      191,000.00        199,800.00        -
        ド投資法人
      6                投資証券         57,935                           4.17%
                   日本                 11,065,585,000        11,575,413,000          -
        大和証券オフィス投資法人                              818,000.00        822,000.00        -
      7                投資証券         13,750                           4.08%
                   日本                 11,247,500,000        11,302,500,000          -
        ラサールロジポート投資法
                                      156,300.00        167,200.00        -
        人
      8                投資証券         63,988                           3.86%
                   日本
                                    10,001,324,400        10,698,793,600          -
        日本リート投資法人                              470,500.00        484,500.00        -
      9                投資証券         21,433                           3.74%
                   日本                 10,084,226,500        10,384,288,500          -
        ユナイテッド・アーバン投
                                      210,200.00        213,000.00        -
        資法人
     10                 投資証券         47,918                           3.68%
                   日本                 10,072,363,600        10,206,534,000          -
        ケネディクス・レジデン
                                      204,600.00        212,700.00        -
        シャル・ネクスト投資法人
     11                 投資証券         46,861                           3.59%
                   日本                  9,587,760,600        9,967,334,700         -
        オリックス不動産投資法人                              232,600.00        240,700.00        -
     12                 投資証券         39,997                           3.47%
                   日本                  9,303,302,200        9,627,277,900         -
        日本リテールファンド投資
                                      241,100.00        249,300.00        -
        法人
     13                 投資証券         37,187                           3.34%
                   日本                  8,965,785,700        9,270,719,100         -
        日本アコモデーションファ
                                      660,000.00        688,000.00        -
        ンド投資法人
     14                 投資証券         13,309                           3.30%
                   日本                  8,783,940,000        9,156,592,000         -
        グローバル・ワン不動産投
                                      135,000.00        145,700.00        -
        資法人
     15                 投資証券         62,258                           3.27%
                   日本                  8,404,830,000        9,070,990,600         -
        三井不動産ロジスティクス
                                      431,000.00        485,500.00        -
        パーク投資法人
     16                 投資証券         18,564                           3.25%
                   日本                  8,001,084,000        9,012,822,000         -
        いちごオフィスリート投資
                                      107,100.00        115,800.00        -
        法人
     17                 投資証券         75,312                           3.14%
                   日本                  8,065,915,200        8,721,129,600         -
        日本プライムリアルティ投
                                      486,000.00        498,500.00        -
        資法人
     18                 投資証券         16,772                           3.01%
                   日本                  8,151,192,000        8,360,842,000         -
        インヴィンシブル投資法人                               62,200.00        65,100.00       -
     19                 投資証券         125,142                           2.94%
                   日本                  7,783,832,400        8,146,744,200         -
        コンフォリア・レジデン
                                      341,500.00        350,000.00        -
        シャル投資法人
     20                 投資証券         20,659                           2.61%
                   日本                  7,055,048,500        7,230,650,000         -
        東急リアル・エステート投
                                      194,500.00        209,200.00        -
        資法人
     21                 投資証券         29,243                           2.21%
                   日本                  5,687,763,500        6,117,635,600         -
        平和不動産リート投資法人                              136,800.00        139,900.00        -
     22                 投資証券         42,140                           2.13%
                   日本                  5,764,752,000        5,895,386,000         -
        GLP投資法人                              131,600.00        145,600.00        -
     23                 投資証券         39,026                           2.05%
                   日本                  5,135,821,600        5,682,185,600         -
        大和ハウスリート投資法人                              295,000.00        299,400.00        -
     24                 投資証券         18,957                           2.05%
                   日本                  5,592,315,000        5,675,725,800         -
        積水ハウス・リート投資法
                                      92,000.00        96,800.00       -
        人
     25                 投資証券         53,713                           1.87%
                   日本                  4,941,596,000        5,199,418,400         -
        ジャパン・ホテル・リート
                                      85,000.00        89,700.00       -
        投資法人
     26                 投資証券         51,924                           1.68%
                   日本                  4,413,540,000        4,657,582,800         -
                                 22/96


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        アクティビア・プロパ
                                      550,000.00        565,000.00        -
        ティーズ投資法人
     27                 投資証券          7,519                          1.53%
                   日本                  4,135,450,000        4,248,235,000         -
        日本プロロジスリート投資
                                      287,600.00        293,700.00        -
        法人
     28                 投資証券          8,933                          0.95%
                   日本                  2,569,130,800        2,623,622,100         -
        ジャパンエクセレント投資
                                      179,100.00        185,000.00        -
        法人
     29                 投資証券         13,183                           0.88%
                   日本                  2,361,075,300        2,438,855,000         -
        MCUBS MidCit
                                      112,303.52        118,300.00        -
        y投資法人
     30                 投資証券         16,844                           0.72%
                   日本                  1,891,640,520        1,992,645,200         -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種             投資比率(%)
                        国内       投資証券                          96.74
     投資証券
                        小計                                  96.74
      合 計(対純資産総額比)                                                     96.74
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
      ②【投資不動産物件】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
     該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイJ-REIT マザーファンド」
     該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
     該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイJ-REIT マザーファンド」
     該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                                            (分配落)(円)         (分配付)(円)
                       (円)            (円)
           第1特定期間末
                          2,882,285            2,893,337           1.0431         1.0471
          (2010年5月12日)
           第2特定期間末
                          1,204,043            1,208,435           1.0965         1.1005
          (2010年11月12日)
           第3特定期間末
                          3,829,672            3,842,912           1.1569         1.1609
          (2011年5月12日)
           第4特定期間末
                          4,616,297            4,635,847           0.9445         0.9485
          (2011年11月14日)
           第5特定期間末
                       2,932,541,070            2,943,944,137             1.0287         1.0327
          (2012年5月14日)
           第6特定期間末
                       16,579,111,464            16,637,950,169             1.1271         1.1311
          (2012年11月12日)
           第7特定期間末
                       18,187,121,381            18,237,113,577             1.4552         1.4592
          (2013年5月13日)
           第8特定期間末
                       22,574,861,781            22,641,543,895             1.3542         1.3582
          (2013年11月12日)
           第9特定期間末
                       44,558,661,206            44,696,257,161             1.2953         1.2993
          (2014年5月12日)
           第10特定期間末
                       67,895,793,531            68,096,558,978             1.3527         1.3567
          (2014年11月12日)
           第11特定期間末
                       82,606,086,643            82,856,689,520             1.3185         1.3225
          (2015年5月12日)
           第12特定期間末
                       81,846,511,307            82,120,502,438             1.1949         1.1989
          (2015年11月12日)
           第13特定期間末
                       94,972,126,242            95,271,033,105             1.2709         1.2749
          (2016年5月12日)
           第14特定期間末
                       84,980,175,764            85,290,328,403             1.0960         1.1000
          (2016年11月14日)
           第15特定期間末
                       78,422,954,452            78,710,693,152             1.0902         1.0942
          (2017年5月12日)
           第16特定期間末
                       57,084,261,227            57,258,206,118             0.9845         0.9875
          (2017年11月13日)
           第17特定期間末
                       52,897,589,174            52,996,851,791             1.0658         1.0678
          (2018年5月14日)
           第18特定期間末
                       47,885,760,195            47,972,730,782             1.1012         1.1032
          (2018年11月12日)
           第19特定期間末
                       60,187,716,937            60,317,717,241             1.1575         1.1600
          (2019年5月13日)
           第20特定期間末
                       80,848,450,444            81,017,676,343             1.1944         1.1969
          (2019年11月12日)
           2018年11月末日            48,114,071,917             -            1.1160        -
              12月末日         47,512,840,386             -            1.0950        -
           2019年1月末日            50,112,755,595             -            1.1400        -
              2月末日         52,745,227,977             -            1.1449        -
              3月末日         57,879,982,532             -            1.1802        -
              4月末日         59,737,585,135             -            1.1581        -
              5月末日         62,767,243,651             -            1.1724        -
              6月末日
                       66,103,560,713             -            1.1852        -
              7月末日         70,134,182,701             -            1.2007        -
                                 24/96

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
              8月末日         75,029,083,003             -            1.2428        -
              9月末日         81,975,464,273             -            1.2914        -
              10月末日         84,616,918,209             -            1.2614        -
              11月末日         87,047,506,942             -            1.2514        -
      ②【分配の推移】

     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
                                          1口当たりの分配金(円)
                第1特定期間                                          0.0040
                第2特定期間                                          0.0240
                第3特定期間                                          0.0240
                第4特定期間                                          0.0240
                第5特定期間                                          0.0240
                第6特定期間                                          0.0240
                第7特定期間                                          0.1440
                第8特定期間                                          0.1440
                第9特定期間                                          0.1440
                第10特定期間                                          0.1440
                第11特定期間                                          0.1440
                第12特定期間                                          0.0440
                第13特定期間                                          0.0640
                第14特定期間                                          0.0640
                第15特定期間                                          0.0440
                第16特定期間                                          0.0220
                第17特定期間                                          0.0150
                第18特定期間                                          0.0120
                第19特定期間                                          0.0250
                第20特定期間                                          0.1050
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      ③【収益率の推移】
     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
                                            収益率(%)
                第1特定期間                                           4.7
                第2特定期間                                           7.4
                第3特定期間                                           7.7
                第4特定期間                                          △16.3
                第5特定期間                                           11.5
                第6特定期間                                           11.9
                第7特定期間                                           41.9
                第8特定期間                                           3.0
                第9特定期間                                           6.3
                第10特定期間                                           15.5
                第11特定期間                                           8.1
                第12特定期間                                          △6.0
                第13特定期間                                           11.7
                第14特定期間                                          △8.7
                第15特定期間                                           3.5
                第16特定期間                                          △7.7
                第17特定期間                                           9.8
                第18特定期間                                           4.4
                第19特定期間                                           7.4
                第20特定期間                                           12.3
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落の額)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の
     直前の特定期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で
     除して得た数に100を乗じた額により算出しております(第1特定期間については、前特定期間末分配落基準価額の代わ
     りに、設定時の基準価額を用います。)。
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      (4)【設定及び解約の実績】
     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」

                     設定数量(口)              解約数量(口)              発行済数量(口)

         第1特定期間                  2,763,243                   0           2,763,243
         第2特定期間                   438,027              2,103,147               1,098,123
         第3特定期間                  2,531,815                319,767              3,310,171
         第4特定期間                  1,577,379                   0           4,887,550
         第5特定期間                2,850,804,828                 4,925,612             2,850,766,766
         第6特定期間               17,695,978,601               5,837,069,047              14,709,676,320
         第7特定期間               15,653,028,248               17,864,655,327               12,498,049,241
         第8特定期間                9,873,733,222               5,701,253,843              16,670,528,620
         第9特定期間               20,928,833,860               3,200,373,634              34,398,988,846
        第10特定期間                22,093,744,565               6,301,371,539              50,191,361,872
        第11特定期間                21,325,377,658               8,866,020,104              62,650,719,426
        第12特定期間                13,982,016,930               8,134,953,548              68,497,782,808
        第13特定期間                18,176,768,853               11,947,835,840               74,726,715,821
        第14特定期間                12,581,040,368               9,769,596,190              77,538,159,999
        第15特定期間                4,861,786,515              10,465,271,494               71,934,675,020
        第16特定期間                1,615,289,296              15,568,333,906               57,981,630,410
        第17特定期間                 957,159,784              9,307,481,227              49,631,308,967
        第18特定期間                 416,941,746              6,562,956,937              43,485,293,776
        第19特定期間                12,579,560,909               4,064,732,711              52,000,121,974
        第20特定期間                18,518,339,183               2,828,101,539              67,690,359,618
     (注)   本邦外における設定及び解約はありません。
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     <参考情報>
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

       ① 申込受付
          販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          金融商品取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込みの受付けを中止
         することおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ② 取扱コース
          分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の2つのコースが
         あります(販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります)。
          分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく(累積)投資契約」(同様の
         権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます)を締結します。なお、販売会社に
         よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
       ③ 申込単位
          各販売会社が定める単位とします。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 申込価額(発行価額)
          取得申込受付日の基準価額とします。
       ⑤ 販売価額
          申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
         ます。
          収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥ 申込手数料
          取得申込受付日の基準価額に2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が独自に定める率をか
         けた額とします。
          ○ 手数料率は変更となる場合があります。
          分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
          償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦ その他
        1.ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        2.定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
         受取るための契約です。
        3.償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
         料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
         ことができます。
        4.換金乗換優遇とは、解約(買取)金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
         申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
         とができます。
        5.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
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     2【換金(解約)手続等】
       ① 換金受付
          販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          金融商品取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の受付けを中止す
         ることがあります。
       ② 換金方法
          「解約請求」および「買取請求」の2つの方法があります。
       ③ 換金単位
          各販売会社が定める単位とします。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 換金価額
          <解約請求の場合>
           解約価額:解約請求受付日の基準価額とします。
          <買取請求の場合>
           買取価額:買取請求受付日の基準価額とします(税法上の一定の要件を満たしている場
                 合)。それ以外の場合は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して
                 当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金額を差引いた額と
                 します。
           ○ 換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第1 ファンドの状
             況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○ 換金手数料はありません。
       ⑤ 信託財産留保額
          ありません。
       ⑥ 支払開始日
          解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として5営業日目からお支払いしま
         す。
       ⑦ その他
        1.受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        2.換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
        3.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】

        ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
          ます)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
          資産総額から負債総額を差引いた金額(「純資産総額」といいます)を計算日の受益権総口数
          で割った金額をいいます。
        ② ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
             主な投資資産                       評価方法の概要
           マザーファンド            計算日の基準価額で評価します。
           国内の金融商品取
           引所に上場してい
                       金融商品取引所における計算日の最終相場で評価します。
           る不動産投資信託
           証券
        ③ 外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます)の円換算について
          は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④ 予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
          とします。
        ⑤ 基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥ 基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
          計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【保管】

          該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

          2010年2月22日から2028年11月13日までですが、委託会社は、信託期間終了前に、信託期間の
         延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することが
         できます。
      (4)【計算期間】

          毎月13日から翌月12日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日の
         とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
         のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      (5)【その他】

        ① 繰上償還
          1.委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           ⅰ.信託契約締結日から3年経過後以降において受益権の口数が10億口を下回っている場合
           ⅱ.この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
           ⅲ.やむを得ない事情が発生したとき
          2.委託会社は、前記1.により解約するときには、書面による決議(以下「書面決議」とい
           います)を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解
           約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までにこの信託契約にかかる知れてい
           る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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          3.前記2.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の
           受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下当該
           3.において同じ)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
           す。  なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決
           議について賛成するものとみなします。
          4.前記2.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当
           たる多数をもって行います。
          5.前記2.から4.までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合にお
           いて、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録によ
           り同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむ
           を得ない事情が生じている場合であって、前記2.から4.までに規定するこの信託契約の
           解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
          6.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
          7.委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「② 約款の変更等 2.」の書面決議が否決された場合を除き、当
           該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
          8.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託
           会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任
           した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記「② 約款の変更
           等」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合
           を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任で
           きないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。
          9.償還金については、原則として償還日から起算して5営業日目(償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して5営業日目)までにお支払いします。
        ② 約款の変更等
          1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合(投
           資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」
           をいいます。以下同じ)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しよう
           とする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、約款は当該「② 約款の変更等」
           に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
          2.委託会社は、前記1.の事項(前記1.の変更事項にあってはその変更の内容が重大なも
           のに該当する場合に限り、併合の事項にあってはその併合が受益者の利益におよぼす影響が
           軽微なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます)に
           ついて、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大
           な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、
           この約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
           の通知を発します。
          3.前記2.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の
           受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下当該
           3.において同じ)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
           す。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決
           議に賛成するものとみなします。
          4.前記2.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当
           たる多数をもって行います。
          5.書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          6.前記2.から5.までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合
           において、当該提案につき、この約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録によ
           り同意の意思表示をしたときには適用しません。
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          7.前記1.から6.までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決
           された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の
           書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
          8.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは、前記1.から
           7.までの規定にしたがいます。
        ③ 反対者の買取請求の不適用
           ファンドは、受益者からの換金請求に対して、この信託契約の一部を解約することにより公
          正な価格をもって支払いに応じることができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないもの
          として、前記「① 繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「② 約款の変更等」に
          規定する重大な約款の変更等を行う場合の書面決議において反対した受益者からの買取請求を
          受付けません。
        ④ 公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載します。
           ○ 電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤ 運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの5月および11月の計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経
          過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知れている受益者に交付します。
           ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥ 信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
          銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
          にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
          契約期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
          り、1年毎に自動更新されます。
           委託会社と投資助言会社との間で締結された「投資助言契約」は、契約期間満了の1ヵ月前
          までに委託会社、投資助言会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、1年毎に自動更新
          されます。
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     4【受益者の権利等】
        受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      (1)収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目まで
         に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
         ら5年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
         により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
         5営業日目(償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して5営業日目)までに販売会社にお
         いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
         求しないときは、その権利を失います。
      (3)解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
         「2 換金(解約)手続等」の項をご参照ください。
      (4)帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
         簿書類の閲覧を請求することができます。
      (5)書面決議における議決権
          委託会社が、書面決議において信託契約の解約(監督官庁の命令による解約等の場合を除きま
         す)または重大な約款の変更等を行おうとする場合において、受益者は、受益権の口数に応じて
         議決権を有し、これを行使することができます。
      (6)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
          受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできま
         せん。
          ① 他の受益者の氏名または名称および住所
          ② 他の受益者が有する受益権の内容
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     第3【ファンドの経理状況】
     1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大

     蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12
     年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2)当ファンドの計算期間は6か月未満であるため、財務諸表は6か月(特定期間)ごとに作成してお

     ります。
     3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2019年5月14日か

     ら2019年11月12日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けておりま
     す。
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     1【財務諸表】
      【ニッセイJリートオープン(毎月分配型)】

      (1)【貸借対照表】

                                                    (単位:円)
                                  第19特定期間              第20特定期間
                                (2019年5月13日現在)              (2019年11月12日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託
                                        589,057             31,081,610
         コール・ローン                              42,687,031              23,929,427
         親投資信託受益証券                            60,193,178,073              80,851,322,854
                                      152,850,542              286,603,451
         未収入金
         流動資産合計                            60,389,304,703              81,192,937,342
       資産合計                              60,389,304,703              81,192,937,342
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              130,000,304              169,225,899
         未払解約金                              17,659,858              105,212,808
         未払受託者報酬                               2,689,831              3,494,353
         未払委託者報酬                              51,106,997              66,392,747
                                        130,776              161,091
         その他未払費用
         流動負債合計                              201,587,766              344,486,898
       負債合計                               201,587,766              344,486,898
      純資産の部
       元本等
         元本                            52,000,121,974              67,690,359,618
         剰余金
                                     8,187,594,963              13,158,090,826
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
       純資産合計                              60,187,716,937              80,848,450,444
      負債純資産合計                               60,389,304,703              81,192,937,342
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                  第19特定期間              第20特定期間
                                 (自2018年11月13日              (自2019年     5月14日
                                 至2019年      5月13日)
                                                至2019年11月12日)
      営業収益
       受取利息                                   114              376
                                     3,940,022,163              8,195,091,312
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              3,940,022,277              8,195,091,688
      営業費用
       支払利息                                  5,553              7,013
       受託者報酬                                13,958,625              19,652,789
       委託者報酬                               265,214,599              373,403,912
                                        693,939              922,379
       その他費用
       営業費用合計                               279,872,716              393,986,093
      営業利益又は営業損失(△)                                3,660,149,561              7,801,105,595
      経常利益又は経常損失(△)                                3,660,149,561              7,801,105,595
      当期純利益又は当期純損失(△)                                3,660,149,561              7,801,105,595
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       45,352,837              70,234,504
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                4,400,466,419              8,187,594,963
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                1,829,530,600              4,181,167,381
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     1,829,530,600              4,181,167,381
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 471,947,526              576,962,592
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      471,947,526              576,962,592
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
                                     1,185,251,254              6,364,580,017
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                8,187,594,963              13,158,090,826
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.    有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.    その他財務諸表作成のための基本                 ファンドの特定期間

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年5月12日及び11月12日を特定期間の末日とし
                          ておりますが、前特定期間末日が休業日のため、2019年5月14日から2019年
                          11月12日までとなっております。
     (貸借対照表に関する注記)

                               第19特定期間                  第20特定期間
              項目
                              2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
     1.    受益権総口数                         52,000,121,974口                  67,690,359,618口
     2.    1口当たり純資産額                             1.1575円                  1.1944円

         (1万口当たり純資産額)                            (11,575円)                  (11,944円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                               第19特定期間                  第20特定期間
              項目                自2018年11月13日                  自2019年5月14日
                              至2019年5月13日                  至2019年11月12日
     1.    分配金の計算過程                 (自2018年11月13日 至2018年12月                  (自2019年5月14日 至2019年6月12
                          12日)                  日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(129,598,657円)、費用                  当等収益(163,889,427円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(559,620,131円)、
                          (19,952,913,755円)及び分配準備                  収益調整金(25,282,813,261円)及
                          積立金(454,572,983円)より分配                  び分配準備積立金(167,651,821
                          対象収益は20,537,085,395円(1口                  円)より分配対象収益は
                          当たり0.477673円)であり、うち                  26,173,974,640円(1口当たり
                          107,484,955円(1口当たり0.002500                  0.483892円)であり、うち
                          円)を分配金額としております。                  135,226,369円(1口当たり0.002500
                                            円)を分配金額としております。
                          (自2018年12月13日 至2019年1月                  (自2019年6月13日 至2019年7月12

                          15日)                  日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(113,969,817円)、費用                  当等収益(229,810,728円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(2,117,516,965
                          (20,115,861,869円)及び分配準備                  円)、収益調整金(26,040,804,352
                          積立金(471,027,761円)より分配                  円)及び分配準備積立金
                          対象収益は20,700,859,447円(1口                  (748,716,804円)より分配対象収
                          当たり0.477856円)であり、うち                  益は29,136,848,849円(1口当たり
                          108,300,744円(1口当たり0.002500                  0.523714円)であり、うち
                          円)を分配金額としております。                  1,808,138,226円(1口当たり
                                            0.032500円)を分配金額としており
                                            ます。
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                          (自2019年1月16日 至2019年2月12                  (自2019年7月13日 至2019年8月13
                          日)                  日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(146,117,288円)、費用                  当等収益(227,958,565円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(943,701,962円)、
                          (20,637,764,620円)及び分配準備                  収益調整金(27,606,356,880円)及
                          積立金(469,471,762円)より分配                  び分配準備積立金(1,279,717,653
                          対象収益は21,253,353,670円(1口                  円)より分配対象収益は
                          当たり0.478736円)であり、うち                  30,057,735,060円(1口当たり
                          110,986,782円(1口当たり0.002500                  0.511329円)であり、うち
                          円)を分配金額としております。                  146,958,763円(1口当たり0.002500
                                            円)を分配金額としております。
                          (自2019年2月13日 至2019年3月12                  (自2019年8月14日 至2019年9月12

                          日)                  日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(274,443,537円)、費用                  当等収益(271,823,899円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(2,019,632,288
                          (21,657,126,724円)及び分配準備                  円)、収益調整金(28,856,816,649
                          積立金(496,783,613円)より分配                  円)及び分配準備積立金
                          対象収益は22,428,353,874円(1口                  (2,284,470,046円)より分配対象
                          当たり0.482405円)であり、うち                  収益は33,432,742,882円(1口当た
                          116,231,985円(1口当たり0.002500                  り0.546417円)であり、うち
                          円)を分配金額としております。                  152,963,599円(1口当たり0.002500
                                            円)を分配金額としております。
                          (自2019年3月13日 至2019年4月12                  (自2019年9月13日 至2019年10月

                          日)                  15日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(109,379,227円)、費用                  当等収益(128,181,425円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(4,246,188,368
                          (22,864,944,450円)及び分配準備                  円)、収益調整金(30,013,801,059
                          積立金(646,581,483円)より分配                  円)及び分配準備積立金
                          対象収益は23,620,905,160円(1口                  (4,383,796,946円)より分配対象
                          当たり0.482259円)であり、うち                  収益は38,771,967,798円(1口当た
                          612,246,484円(1口当たり0.012500                  り0.613160円)であり、うち
                          円)を分配金額としております。                  3,952,067,161円(1口当たり
                                            0.062500円)を分配金額としており
                                            ます。
                          (自2019年4月13日 至2019年5月13                  (自2019年10月16日 至2019年11月

                          日)                  12日)
                          計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                          当等収益(156,213,982円)、費用                  当等収益(104,563,204円)、費用
                          控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                          券売買等損益(0円)、収益調整金                  券売買等損益(0円)、収益調整金
                          (24,292,583,594円)及び分配準備                  (32,507,847,280円)及び分配準備
                          積立金(142,888,222円)より分配                  積立金(4,777,188,660円)より分
                          対象収益は24,591,685,798円(1口                  配対象収益は37,389,599,144円(1
                          当たり0.472916円)であり、うち                  口当たり0.552362円)であり、うち
                          130,000,304円(1口当たり0.002500                  169,225,899円(1口当たり0.002500
                          円)を分配金額としております。                  円)を分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                               第19特定期間                  第20特定期間
              項目                自2018年11月13日                  自2019年5月14日
                              至2019年5月13日                  至2019年11月12日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。親投資信託受益証券の価格変動
                          リスク、金利変動リスク等の市場リ
                          スク、信用リスク及び流動性リスク
                          等のリスクに晒されております。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                               第19特定期間                  第20特定期間
              項目
                              2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                               第19特定期間                  第20特定期間
                              2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
              種類
                          最終計算期間の損益に含まれた評価                  最終計算期間の損益に含まれた評価
                                差額(円)                  差額(円)
     親投資信託受益証券                               782,595,601                △3,544,760,979
     合計                               782,595,601                △3,544,760,979
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     元本額の変動
                               第19特定期間                  第20特定期間
              項目
                              2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
     期首元本額                             43,485,293,776円                  52,000,121,974円
     期中追加設定元本額                             12,579,560,909円                  18,518,339,183円
     期中一部解約元本額                             4,064,732,711円                  2,828,101,539円
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (4)【附属明細表】(2019年11月12日現在)
     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

                                                   評価額
         種 類                 銘 柄              券面総額又は口数                   備考
                                                   (円)
     親投資信託受益証券           ニッセイJ-REIT マザーファンド                         31,031,020,094         80,851,322,854
     親投資信託受益証券 合計                                   31,031,020,094         80,851,322,854
     合計                                   31,031,020,094         80,851,322,854
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
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     (参考)
     開示対象ファンド(ニッセイJリートオープン(毎月分配型))は、「ニッセイJ-REIT マザーファンド」受益
     証券を主要な投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザー
     ファンドの受益証券であります。開示対象ファンドの開示対象期間末日(以下、「計算日」という。)における同マ
     ザーファンドの状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
     「ニッセイJ-REIT マザーファンド」の状況

     貸借対照表

                                                       (単位:円)
                                2019年5月13日現在                2019年11月12日現在

      資産の部

       流動資産
        金銭信託                                71,866,373               5,135,200,882
        コール・ローン                              5,207,922,419                3,953,540,850
        投資証券                             230,850,410,620                255,950,979,550
        未収配当金                              2,302,582,619                1,899,147,758
        流動資産合計                             238,432,782,031                266,938,869,040
       資産合計                              238,432,782,031                266,938,869,040
      負債の部
       流動負債
        未払解約金                              1,946,359,346                3,044,904,728
        その他未払費用                                 120,945                 53,212
        流動負債合計                              1,946,480,291                3,044,957,940
       負債合計                               1,946,480,291                3,044,957,940
      純資産の部
       元本等
        元本                             102,367,601,861                101,283,391,978
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                            134,118,699,879                162,610,519,122
       純資産合計                              236,486,301,740                263,893,911,100
      負債純資産合計                               238,432,782,031                266,938,869,040
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものにつ
                          いては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気
                          配相場に基づいて評価しております。
     2.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                          金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額につい
                          ては入金時に計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              項目                2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
     1.    受益権総口数                        102,367,601,861口                  101,283,391,978口
     2.    1口当たり純資産額                             2.3102円                  2.6055円

         (1万口当たり純資産額)                            (23,102円)                  (26,055円)
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                              自 2018年11月13日                  自 2019年5月14日
              項目
                              至 2019年5月13日                  至 2019年11月12日
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。これらは、価格変動リスク、金
                          利変動リスク等の市場リスク、信用
                          リスク及び流動性リスク等のリスク
                          に晒されております。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
              項目                2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                              2019年5月13日現在                  2019年11月12日現在
                                当期間の                  当期間の
              種類
                               損益に含まれた                  損益に含まれた
                               評価差額(円)                  評価差額(円)
     投資証券
                                   12,419,991,124                  23,591,684,507
     合計                              12,419,991,124                  23,591,684,507
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     開示対象ファンドの開示対象期間における当ファンドの元本額の変動及び計算日の元本の内訳
                  項目                  2019年5月13日現在              2019年11月12日現在
     開示対象ファンドの開示対象期間の期首元本額                                108,934,743,767円              102,367,601,861円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の追加設定元本額                                 16,372,876,610円              19,101,066,521円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の一部解約元本額                                 22,940,018,516円              20,185,276,404円
     元本の内訳

     ファンド名

     ニッセイJ-REITファンド(毎月決算型)                                 66,844,215,374円              57,899,686,907円

     ニッセイJ-REITファンド(適格機関投資家限定)                                 2,860,133,350円              2,991,064,024円
     ニッセイJリートオープン(毎月分配型)                                 26,055,396,967円              31,031,020,094円
     ニッセイJリートオープン(年1回決算型)                                 3,240,552,368円              4,558,210,688円
     ニッセイJ-REITファンド(年1回決算型)                                 2,586,853,664円              2,232,464,340円
     ニッセイJリートオープン 米ドル投資型(毎月分配型)                                  497,059,502円             1,842,541,023円
     ニッセイJリートオープン 米ドル投資型(年1回決算                                  142,899,766円              617,667,838円
     型)
     ダイナミック・コントロール・ジャパン(適格機関投資家                                  140,490,870円              110,737,064円
     専用)
     計                                102,367,601,861円              101,283,391,978円

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     附属明細表(2019年11月12日現在)
     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
                                 47/96



















                                                           EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     ②  株式以外の有価証券
                                                  評価額
        種 類               銘 柄             券面総額又は口数                     備考
                                                  (円)
     投資証券          CREロジスティクスファンド投資法人                            2,193        285,309,300
               GLP投資法人                           39,026       5,135,821,600
               MCUBS MidCity投資法人
                                          14,942       1,680,975,000
               Oneリート投資法人                             452       145,092,000
               いちごオフィスリート投資法人                           75,312       8,065,915,200
               アクティビア・プロパティーズ投資法人                            7,519       4,135,450,000
               アドバンス・レジデンス投資法人
                                          39,357       13,361,701,500
               イオンリート投資法人                           78,404       11,243,133,600
               インベスコ・オフィス・ジェイリート投資
                                          86,651       1,720,022,350
               法人
               インヴィンシブル投資法人                           125,142        7,783,832,400
               オリックス不動産投資法人                           39,997       9,303,302,200
               グローバル・ワン不動産投資法人                           62,258       8,404,830,000
               ケネディクス・オフィス投資法人                           15,890       12,807,340,000
               ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト
                                          46,861       9,587,760,600
               投資法人
               ケネディクス商業リート投資法人                            5,912       1,602,743,200
               コンフォリア・レジデンシャル投資法人                           20,659       7,055,048,500
               サンケイリアルエステート投資法人                            2,345        277,413,500
               ザイマックス・リート投資法人                            1,542        198,918,000
               ジャパン・ホテル・リート投資法人                           51,924       4,413,540,000
               ジャパンエクセレント投資法人                           13,183       2,361,075,300
               ジャパンリアルエステイト投資法人                           20,932       14,673,332,000
               スターツプロシード投資法人                            1,494        294,019,200
               プレミア投資法人                            6,670       1,017,175,000
               ユナイテッド・アーバン投資法人                           47,918       10,072,363,600
               ラサールロジポート投資法人                           63,988       10,001,324,400
               三井不動産ロジスティクスパーク投資法人                           18,564       8,001,084,000
               産業ファンド投資法人                            3,511        578,612,800
               森ヒルズリート投資法人                            1,028        173,423,600
               星野リゾート・リート投資法人                            1,511        844,649,000
               積水ハウス・リート投資法人                           53,713       4,941,596,000
               大和ハウスリート投資法人                           18,957       5,592,315,000
               大和証券オフィス投資法人                           13,750       11,247,500,000
               投資法人みらい                           14,342        827,533,400
               東急リアル・エステート投資法人                           29,243       5,687,763,500
               日本アコモデーションファンド投資法人                           13,309       8,783,940,000
               日本ビルファンド投資法人                           18,440       14,438,520,000
               日本プライムリアルティ投資法人                           16,772       8,151,192,000
               日本プロロジスリート投資法人                            8,933       2,569,130,800
               日本リート投資法人                           21,433       10,084,226,500
               日本リテールファンド投資法人                           37,187       8,965,785,700
               日本ロジスティクスファンド投資法人                            4,158       1,115,591,400
               日本賃貸住宅投資法人                           15,412       1,490,340,400
               平和不動産リート投資法人                           42,140       5,764,752,000
               野村不動産マスターファンド投資法人                           57,935       11,065,585,000
     投資証券 合計                                    1,260,909        255,950,979,550
     合計                                    1,260,909        255,950,979,550
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
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     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
      該当事項はありません。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
                                 49/96















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     2【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                                 (2019年11月29日現在)
     「ニッセイJリートオープン(毎月分配型)」
      Ⅰ 資産総額                                               87,183,284,135円
      Ⅱ 負債総額                                                135,777,193円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                               87,047,506,942円
      Ⅳ 発行済数量                                               69,559,155,601口
      Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                   1.2514円
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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
       (1)受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
          が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
          あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
          場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
          記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
          の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       (2)受益者に対する特典
           ありません。
       (3)譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
          ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       (4)受益権の譲渡
          ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       (5)受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
          す。
       (6)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
          支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
          か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       (1)資本金の額
         2019年11月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
         委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
         最近5年間における資本金の増減はありません。
       (2)委託会社等の機構

        ① 会社の意思決定機構
           委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
          あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内
          の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
          た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
           取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
          す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
          名を選任することができます。
           取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
          長を務めます。
           取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
          席取締役の過半数をもって決議します。
        ② 投資運用の意思決定機構
           ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
          き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
           ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
          ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
          境分析を踏まえ協議され、運用担当部(室)の部(室)長が決定します。
           ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
          柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運
       用業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
        2019年11月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す(ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます)。
                                          純資産総額合計額

                           ファンド数(本)
               種類
                                           (単位:億円)
                                    405               64,411
         追加型株式投資信託
                                      0                0
         追加型公社債投資信託
                                    119               26,174
         単位型株式投資信託
                                      2                85
         単位型公社債投資信託
                                    526               90,672
               合計
        ○ 純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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     3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

      (1) 委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表

       は「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
       諸表等規則」という。)第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づき作成しております。
         中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2) 当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52

       年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第38条及び第57条の規定により、中間
       財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
      2.監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第24期事業年度(自                                          2018年4月1日 

       至  2019年3月31日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
         また、第25期事業年度に係る中間会計期間(自                          2019年4月1日 至          2019年9月30日)の中間財務
       諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツに
       よる中間監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (2018年3月31日)                (2019年3月31日)
       資産の部
        流動資産
                                  19,824,114                18,401,863
          現金・預金
                                   7,102,076                8,008,550
          有価証券
                                    421,985                608,442
          前払費用
                                   4,433,940                4,705,229
          未収委託者報酬
                                   1,806,719                1,911,554
          未収運用受託報酬
                                    101,471                168,445
          未収投資助言報酬
                                    323,490                31,744
          その他
                                  34,013,799                33,835,830
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                          ※1          82,291      ※1          72,641
            建物附属設備
                          ※1           4,900     ※1           3,268
            車両
                          ※1          94,283      ※1          95,277
            器具備品
                                    181,475                171,187
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                    889,998                968,052
            ソフトウェア
                                     44,035                24,478
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013                8,013
            その他
                                    942,047               1,000,545
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  34,455,496                36,902,679
            投資有価証券
                                     66,222                66,222
            関係会社株式
                                     14,723               167,886
            長期前払費用
                                    299,871                293,513
            差入保証金
                                    778,580               1,066,925
            繰延税金資産
                                     14,474                87,940
            その他
                                  35,629,369                38,585,168
            投資その他の資産合計
                                  36,752,892                39,756,901
          固定資産合計
                                  70,766,691                73,592,732
        資産合計
                                 54/96







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       負債の部
        流動負債
                                     70,706               65,641
          預り金
                                     3,465               6,368
          未払収益分配金
                                   1,700,145               1,736,084
          未払手数料
                                    703,881               702,648
          未払運用委託報酬
          未払投資助言報酬                          771,152               723,039
                                    437,257               461,392
          その他未払金
                                    109,199               113,233
          未払費用
                                   2,548,634               1,996,248
          未払法人税等
                                    864,699               853,083
          賞与引当金
                                    377,984               289,152
          その他
                                   7,587,128               6,946,893
          流動負債合計
        固定負債

          退職給付引当金                         1,682,532               1,801,748
                                     18,200               22,500
          役員退職慰労引当金
          固定負債合計                         1,700,732               1,824,248
                                   9,287,861               8,771,142
        負債合計
       純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000               10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本準備金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807               139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000               120,000
              配当準備積立金
                                     70,000               70,000
              研究開発積立金
                                    350,000               350,000
              別途積立金
                                  41,733,107               45,192,421
              繰越利益剰余金
                                  42,412,914               45,872,228
          利益剰余金合計
                                  60,694,754               64,154,068
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                    779,438               711,399
          その他有価証券評価差額金
                                     4,637             △  43,878
          繰延ヘッジ損益
                                    784,076               667,521
          評価・換算差額等合計
        純資産合計                          61,478,830               64,821,590
                                  70,766,691               73,592,732
       負債・純資産合計
                                 55/96





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      (2)【損益計算書】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (自 2017年4月1日                (自 2018年4月1日
                            至 2018年3月31日)                 至 2019年3月31日)
        営業収益
                                   26,937,202                26,471,631
          委託者報酬
                                   11,497,098                11,784,292
          運用受託報酬
                                    493,070                610,372
          投資助言報酬
                                        -             16,907
          その他営業収益
                                   38,927,371                38,883,204
          営業収益計
        営業費用
                                   12,354,679                11,518,158
          支払手数料
                                     31,453                23,965
          広告宣伝費
                                       260                130
          公告費
                                   5,782,852                5,954,296
          調査費
                                   1,754,925                1,695,119
            支払運用委託報酬
                                   2,906,672                3,019,717
            支払投資助言報酬
                                     82,637               106,467
            委託調査費
                                   1,038,617                1,132,991
            調査費
                                    216,637                229,936
          委託計算費
                                    794,505                812,655
          営業雑経費
                                     45,726                49,932
            通信費
                                    179,345                190,576
            印刷費
                                     32,226                34,445
            協会費
                                    537,207                537,701
            その他営業雑経費
                                   19,180,389                18,539,142
          営業費用計
        一般管理費
                                     83,616               137,828
          役員報酬
                                   3,439,572                3,685,286
          給料・手当
                                    864,584                851,086
          賞与引当金繰入額
                                    248,146                279,376
          賞与
                                    662,791                710,135
          福利厚生費
                                    330,209                311,969
          退職給付費用
                                     2,450                8,350
          役員退職慰労引当金繰入額
                                       -               150
          役員退職慰労金
          その他人件費                          148,712                151,765
                                    630,692                673,220
          不動産賃借料
                                     26,725                30,378
          その他不動産経費
                                     26,650                29,832
          交際費
                                    152,875                209,373
          旅費交通費
                                    396,898                405,606
          固定資産減価償却費
                                    332,001                325,740
          租税公課
                                    223,322                261,111
          業務委託費
                                    282,137                332,440
          器具備品費
                                     54,193                52,393
          保険料
                                       162
                                                       -
          寄付金
                                    175,371                189,822
          諸経費
                                   8,081,115                8,645,865
          一般管理費計
                                   11,665,865                11,698,196
       営業利益
       営業外収益
                                       165                573
        受取利息
                                     33,950                24,008
        有価証券利息
                                 56/96


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                                    176,877                124,674
        受取配当金
                                       -              35,286
        金融派生商品収益
                                                     22,977
                                       -
        為替差益
                                     27,718
        時効成立償還金                                              -
                                     13,552                14,395
        その他営業外収益
                                    252,264                221,915
        営業外収益計
       営業外費用
                                     15,293
        為替差損                                              -
                                                     20,127
        金融派生商品費用                               -
                                     13,239                17,501
        控除対象外消費税
                                     27,789                  -
        雑損失
                                       657               1,080
        その他営業外費用
                                     56,980                38,709
        営業外費用計
                                   11,861,150                11,881,403
       経常利益
       特別利益
                                    201,537                655,395
        投資有価証券売却益
                                     31,108                46,876
        投資有価証券償還益
                          ※1            169    ※1
                                                       -
        固定資産売却益
        特別利益計                            232,815                702,272
       特別損失
                                       107              81,265
        投資有価証券売却損
                                     15,469                68,047
        投資有価証券償還損
                          ※2           5,271     ※2           1,089
        固定資産除却損
                                       -   ※3            511
        事故損失賠償金
                                     20,848               150,913
        特別損失計
                                   12,073,117                12,432,761
       税引前当期純利益
       法人税、住民税及び事業税
                                   3,912,569                3,862,523
                                   △157,154                  43,320
       法人税等調整額
                                   3,755,414                3,905,844
       法人税等合計
                                   8,317,703                8,526,917
       当期純利益
                                 57/96










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      (3)【株主資本等変動計算書】
      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                                                        (単位:千円)
                                    株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                         合計
                                                     金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金     積立金         剰余金
     当期首残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000    350,000    38,693,404     39,373,211     57,655,051
     当期変動額

       剰余金の配当

                  -     -     -     -     -     -     - △5,278,000     △5,278,000     △5,278,000
       当期純利益

                  -     -     -     -     -     -     -  8,317,703     8,317,703     8,317,703
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計

                  -     -     -     -     -     -     -  3,039,703     3,039,703     3,039,703
     当期末残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000    350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                    繰延ヘッジ
               その他有価          評価・換算
               証券評価差          差額等合計
                     損益
                額金
     当期首残高           812,844          812,844    58,467,896

                        -
     当期変動額

      剰余金の配当                        △5,278,000

                  -     -     -
      当期純利益                         8,317,703

                  -     -     -
      株主資本以外の項

      目の当期変動額
                △33,405      4,637    △28,768      △28,768
      (純額)
     当期変動額合計           △33,405      4,637    △28,768     3,010,934

     当期末残高           779,438      4,637    784,076    61,478,830

                                 58/96






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      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)
                                                        (単位:千円)
                                    株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                         合計                            金合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金    積立金         剰余金
     当期首残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -    -    -     - △ 5,067,603    △ 5,067,603    △ 5,067,603
      当期純利益

                  -     -     -     -    -    -     -  8,526,917     8,526,917     8,526,917
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計

                  -     -     -     -    -    -     -  3,459,314     3,459,314     3,459,314
     当期末残高

               10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                    繰延ヘッジ
               その他有価          評価・換算
               証券評価差          差額等合計
                     損益
                額金
     当期首残高           779,438       4,637    784,076    61,478,830

     当期変動額

                              △ 5,067,603

      剰余金の配当             -     -     -
      当期純利益             -     -     -   8,526,917

      株主資本以外の項
               △ 68,039    △ 48,515   △ 116,554    △ 116,554
      目の当期変動額
      (純額)
               △ 68,039    △ 48,515   △ 116,554

     当期変動額合計                          3,342,759
                     △ 43,878

     当期末残高           711,399          667,521    64,821,590
                                 59/96







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     注記事項
     (重要な会計方針)
                                      当事業年度
                                    (自 2018年4月1日
             項目
                                     至 2019年3月31日)
      1.有価証券の評価基準及び                  ① 満期保有目的の債券
        評価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                        ② その他有価証券
                          時価のあるもの
                           ♬穻靥湞ɘ㑏ꅨ㱻䤰歗侮攰佦䉏ꅬ헿ࢊ問ꅝ䴰潑梐ᒌ
                           産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                           定)によっております。
                          時価のないもの
                          …移動平均法に基づく原価法によっております。
                        ③ 関係会社株式
                          移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      3.固定資産の減価償却の方                  ① 有形固定資産
        法                  定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
                          ります。
                        ② 無形固定資産
                          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
                          法によっております。
      4.引当金の計上基準                  ① 賞与引当金
                          従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                        ② 退職給付引当金
                          従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
                          退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係
                          る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
                          た簡便法を適用しております。
                          なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に
                          支払っているため、退職給付引当金は計上しておりませ
                          ん。
                        ③ 役員退職慰労引当金
                          役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
      5.外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準                換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      6.ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                        ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                          ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                          であります。
                           ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                           ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                        ③ヘッジ方針
                          ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                          の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                          を、原則として個々取引毎に行います。
                        ④ヘッジ有効性評価の方法
                          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                          き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                          分析によっております。
      7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                        ます。
      8.  連結納税制度の適用を前                 日本生命保険相互会社及び当社を含む一部の子会社は、2018
                        年12月に連結納税制度の承認申請を行い、翌事業年度より連結
        提とした会計処理
                        納税制度が適用されることとなったため、当事業年度より「連
                        結納税制度を適用する場合の税効果会計に関する当面の取扱い
                        (その1)」(2015年1月16日                 企業会計基準委員会            実務対応報
                        告第5号)及び「連結納税制度を適用する場合の税効果会計に関
                        する当面の取扱い(その2)」(2015年1月16日                           企業会計基準
                        委員会    実務対応報告第7号)に基づき、連結納税制度の適用を
                        前提とした会計処理を行っております。
     (表示方法の変更)

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日)を当事業年
     度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
     分に表示する方法に変更しております。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」に表示していた「繰延税金資産」
     437,736千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」778,580千円に含めて表示しております。
     (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         平成30年3月30日)
      (1)    概要

       本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
       ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
       スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
      (2)    適用予定日

       2021年4月1日以後開始する会計年度の期首から適用予定であります。
      (3)    当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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     (貸借対照表関係)
     ※1.有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                       前事業年度                       当事業年度
                     (2018年3月31日)                       (2019年3月31日)
        建物附属設備                313,759千円                       325,809千円
        車両                 1,828                       3,460
        器具備品                469,355                       474,339
        計                784,943                       803,609
     (損益計算書関係)

     ※1.固定資産売却益の内訳は以下のとおりであります。
                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2017年4月          1日              (自 2018年4月          1日
                     至 2018年3月31日)                        至 2019年3月31日)
        車両                  169千円                           -

     ※2.固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2017年4月          1日               (自    2018年4月      1日
                     至 2018年3月31日)                        至 2019年3月31日)
        器具備品                 5,271千円                         623千円

        ソフトウェア                   -                       465
          計                5,271                        1,089

     ※3.事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

         であります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2017年6月23日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,278,000千円
        1株当たり配当額                   48,686円
        基準日                                                 2017年3月31日
        効力発生日                                               2017年6月23日
       ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       2018年6月22日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,000,103千円
        配当の原資                                    利益剰余金
        1株当たり配当額                   46,106円
        基準日                                                 2018年3月31日
        効力発生日                                               2018年6月22日
     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2018年6月22日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                             普通株式
        配当金の総額                  5,000,103千円
        配当の原資                            利益剰余金
        1株当たり配当額                                                  46,106円
        基準日                     2018年3月31日
        効力発生日                   2018年6月22日
       2019年3月19日開催の臨時株主総会決議による配当に関する事項

        株式の種類                               普通株式
        配当財産の種類                 投資有価証券
        配当財産の帳簿価額                67,500千円
        譲渡株数                                             1,350株
        1株当たり配当額                     -
        基準日                                                2019年3月19日
        効力発生日                                      2019年3月22日
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        (注)配当財産のすべてを普通株式(108千株)の唯一の株主である日本生命保険相互会社に対
        して割り当てることとしており、1株当たり配当額は定めておりません。
       ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

       2019年6月28日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                             普通株式
        配当金の総額                    未定                                  千円
        配当の原資                               未定
        1株当たり配当額                   未定                                   円
        基準日                     2019年3月31日
        効力発生日                   2019年6月28日
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品関係)
     1.金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び
      市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用
      規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
       上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
      ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
      ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
      効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
      用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
      ります。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
      することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません((注2)を参照下さい)。
      前事業年度(2018年3月31日)                   (単位:千円)

                        貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          19,824,114            19,824,114                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                           7,102,076            7,115,800             13,723
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券

                          14,652,704            14,687,680              34,975
       満期保有目的の債券
                          19,735,292            19,735,292                 -
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引(※)
        ヘッジ会計が適用され
                            103,394            103,394               -
       ているもの
     (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      当事業年度(2019年3月31日)                   (単位:千円)
                        貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
                          18,401,863            18,401,863                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                           2,199,830            2,205,940              6,109
       満期保有目的の債券
                           5,808,720            5,808,720                 -
       その他有価証券
      ③投資有価証券
                          17,649,504            17,681,300              31,795
       満期保有目的の債券
                          19,253,174            19,253,174                 -
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引(※)
       ヘッジ会計が適用され
                           △47,244            △47,244                -
       ているもの
     (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
     (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      ①現金・預金
         預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      ②有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ③投資有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ④デリバティブ
         注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                        (単位:千円)
               区分             前事業年度               当事業年度
                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
         非上場株式                          67,500                  -
         関係会社株式                          66,222               66,222
          非上場株式については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「③投資有価証券 その他有価証
        券」には含めておりません。
          また、関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      前事業年度(2018年3月31日)
                                         1年超       5年超
                                 1年以内                      10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 19,824,114            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券

       満期保有目的の債券

                                 7,100,000       14,650,000            -       -
        国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
        その他(注)                          2,896,071       14,413,880        2,089,902        299,797
                                 29,820,185       29,063,880        2,089,902        299,797

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
      当事業年度(2019年3月31日)

                                         1年超       5年超
                                 1年以内                       10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 18,401,863            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 2,200,000       17,650,000            -       -
        国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
        その他(注)                          7,033,352       15,714,537        2,156,988        138,951
                                 27,635,215       33,364,537        2,156,988        138,951

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (有価証券関係)
     1.満期保有目的の債券
     前事業年度(2018年3月31日)
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                    種類
                               (千円)           (千円)          (千円)
                                15,606,746            15,660,060           53,313

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     るもの
                                15,606,746           15,660,060            53,313
                    小計
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     ないもの
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                    小計
               合計                 21,754,780           21,803,480            48,699
     当事業年度(2019年3月31日)

                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                               (千円)           (千円)           (千円)
                                18,749,335           18,787,460            38,124

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    -           -          -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                    -           -          -
                (3)その他
     るもの
                                18,749,335           18,787,460            38,124
                    小計
                                1,100,000           1,099,780            △220
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    -           -          -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                    -           -          -
                (3)その他
     ないもの
                                1,100,000           1,099,780            △220
                    小計
                                19,849,335           19,887,240            37,904
               合計
                                 68/96








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     2.その他有価証券
     前事業年度(2018年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,824,610           5,803,679           20,930
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,824,610           5,803,679           20,930
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 7,066,429           5,762,409         1,304,019
                                12,891,039           11,566,089          1,324,949

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 6,844,252           7,045,700         △201,447
                                 6,844,252           7,045,700         △201,447

                    小計
                                19,735,292           18,611,789          1,123,502
               合計
                                 69/96












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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当事業年度(2019年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,808,720           5,801,046            7,673
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,808,720           5,801,046            7,673
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                13,421,370           12,553,359           868,010
                                19,230,090           18,354,406           875,684

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 5,831,804           5,981,670         △149,865
                                 5,831,804           5,981,670         △149,865

                    小計
                                25,061,894           24,336,076           725,818
               合計
     (注1)投資信託受益証券等であります。
     (注2)非上場株式(前事業年度の貸借対照表計上額は67,500千円、当事業年度の貸借対照表計上額は
        -千円)については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含
        めておりません。
         また、関係会社株式(前事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、当事業年度の貸借対照表
        計上額は66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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     3.売却したその他有価証券
      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
     (3)その他                      344,430              201,537                107
                           344,430              201,537                107

          合計
      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
                          2,232,532               655,395              81,265
     (3)その他
                          2,232,532               655,395              81,265
          合計
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     (デリバティブ取引関係)
     1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      前事業年度(2018年3月31日)
      該当事項はありません。
      当事業年度(2019年3月31日)

      該当事項はありません。
     2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      (1)株価指数先物関連
      前事業年度(2018年3月31日)
                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         新興国株価          投資

     処理方法         指数先物売建          有価証券
                                  1,022,464             -       31,858
                                  1,022,464             -       31,858

                 合計
     (注1)時価の算定方法 取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
      当事業年度(2019年3月31日)

      該当事項はありません。
      (2)通貨関連

      前事業年度(2018年3月31日)
                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                  1,988,812             -       71,536
                                  1,988,812             -       71,536

                 合計
     (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
      当事業年度(2019年3月31日)

                                           契約額等の
                                  契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                  (千円)                   (千円)
       の方法        取引の種類等            対象
                                          (千円)
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                  1,909,028              -     △47,244
                                  1,909,028              -     △47,244

                 合計
     (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     (注2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
     となる項目については△で示しております。
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     (退職給付関係)
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,519,642      千円

        退職給付費用                                 248,707
        退職給付の支払額                                △85,817
       退職給付引当金の期末残高                                1,682,532
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 248,707     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、54,955千円であります。

     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,682,532      千円

        退職給付費用                                 229,805
        退職給付の支払額                                △110,589
       退職給付引当金の期末残高                                1,801,748
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 229,805     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、58,788千円であります。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (税効果会計関係)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度                 当事業年度
                                (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
          繰延税金資産
                                   264,770                 261,214
                                                          千円
            賞与引当金                             千円
                                   138,553                 119,420
            未払事業税
                                   515,191                 551,695
            退職給付引当金
                                     3,662                 6,126
            税務上の繰延資産償却超過額
                                     5,572                 6,889
            役員退職慰労引当金
                                    61,683                 88,160
            投資有価証券評価差額
                                    48,864                 62,896
            その他
                                  1,038,300                 1,096,402
            小計
                                     △47                  △9
            評価性引当額
          繰延税金資産合計                        1,038,253                 1,096,393
          繰延税金負債
            繰延ヘッジ損益                         2,021                    -
            特別分配金否認                         9,827                 5,022
            投資有価証券評価差額                        247,824                  24,444
          繰延税金負債合計
                                   259,672                  29,467
          繰延税金資産(△は負債)の純額
                                   778,580                1,066,925
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (セグメント情報等)
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

        該当事項はありません。
                                 75/96





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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (関連当事者との取引)
     1 関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
     前事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                                (千円)
                                  役員の    事業上
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,608,592          833,260
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  150,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             100.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 132,212          11,876
                                           の受取          助言報酬
     当事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)

                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                  役員の    事業上          (千円)
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,299,726          762,239
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  100,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             100.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 130,542          11,530
                                           の受取          助言報酬
     (注)1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
           ております。
        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
     2 親会社に関する注記

      親会社情報
      日本生命保険相互会社(非上場)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (1株当たり情報)
                          前事業年度                当事業年度
                       (自 2017年4月          1日       (自 2018年4月          1日
                        至 2018年3月31日)                至 2019年3月31日)
      1株当たり純資産額                      566,896円85銭                597,720円47銭

      1株当たり当期純利益金額                      76,697円61銭                78,626円78銭

     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当事業年度

                       (自 2017年4月          1日       (自 2018年4月          1日
                        至 2018年3月31日)                至 2019年3月31日)
      当期純利益                      8,317,703千円               8,526,917千円

                                  -                -
      普通株主に帰属しない金額
      普通株式に係る当期純利益                      8,317,703千円                8,526,917千円
      期中平均株式数                         108千株                108千株

     (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
                                 77/96












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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     中間財務諸表
     (1)中間貸借対照表
                                     (単位:千円)
                                  第25期中間会計期間末
                                 (2019年9月30日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        18,614,564
        現金・預金
                                         8,201,592
        有価証券
                                          721,934
        前払費用
                                         5,066,032
        未収委託者報酬
                                         2,474,584
        未収運用受託報酬
                                          145,968
        未収投資助言報酬
                                           7,397
        その他
                                        35,232,073
        流動資産合計
       固定資産
                                  ※1        234,319
        有形固定資産
                                         1,098,869
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                        34,018,838
         投資有価証券
                                          66,222
         関係会社株式
                                          32,135
         長期前払費用
                                          290,409
         差入保証金
                                          877,601
         繰延税金資産
                                          89,656
         その他
                                        35,374,865
         投資その他の資産合計
                                        36,708,053
        固定資産合計
                                        71,940,127
       資産合計
                                 78/96










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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      負債の部
       流動負債
                                          45,684
         預り金
                                           6,932
         未払収益分配金
                                         1,908,680
         未払手数料
                                          618,237
         未払運用委託報酬
                                          739,605
         未払投資助言報酬
                                         1,591,362
         その他未払金
                                          140,489
         未払費用
                                          551,114
         未払法人税等
                                          47,034
         前受投資助言報酬
                                          492,807
         賞与引当金
                                          248,490
                                   ※2
         その他
                                         6,390,440
         流動負債合計
       固定負債
                                         1,912,442
        退職給付引当金
                                          26,750
        役員退職慰労引当金
                                         1,939,192
         固定負債合計
                                         8,329,632
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        10,000,000
        資本金
        資本剰余金
                                         8,281,840
          資本準備金
                                         8,281,840
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                          139,807
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                          120,000
           配当準備積立金
                                          70,000
           研究開発積立金
           別途積立金                               350,000
                                        43,751,608
           繰越利益剰余金
                                        44,431,415
          利益剰余金合計
                                        62,713,255
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                          929,830
         その他有価証券評価差額金
                                         △32,591
         繰延ヘッジ損益
         評価・換算差額等合計                                 897,239
                                        63,610,494
       純資産合計
                                        71,940,127
      負債・純資産合計
                                 79/96





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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (2)中間損益計算書
                                      (単位:千円)
                              第25期中間会計期間
                       (自   2019年4月1日 至         2019年9月30日)
      営業収益
                                        13,306,014
       委託者報酬
       運用受託報酬                                 5,749,281
                                          320,718
       投資助言報酬
                                        19,376,015
       営業収益計
      営業費用                                   9,094,752
                                         4,511,749
                                   ※1
      一般管理費
                                         5,769,513
      営業利益
                                   ※2
      営業外収益                                    174,997
                                           35,183
                                   ※3
      営業外費用
      経常利益                                   5,909,326
      特別利益                             ※4        2,997
                                           65,567
                                   ※5
      特別損失
      税引前中間純利益                                   5,846,756
                                         1,682,493
      法人税、住民税及び事業税
                                          105,028
      法人税等調整額
                                         1,787,521
      法人税等合計
                                         4,059,235
      中間純利益
                                 80/96












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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (3)中間株主資本等変動計算書
     第25期中間会計期間(自             2019年4月1日 至           2019年9月30日)
                                                       (単位:千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                  利益剰余金                 株主資本
                                                         合計
                   資本準備    資本剰余金     利益準備         その他利益剰余金             利益剰余金
                    金    合計     金                      合計
                                配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                積立金    積立金         剰余金
     当期首残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068

     当中間期変動額
      剰余金の配当            -     -     -    -    -    -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      中間純利益            -     -     -    -    -    -     -  4,059,235     4,059,235     4,059,235
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                  -     -     -    -    -    -     -     -     -     -
      (純額)
     当中間期変動額合計             -     -     -    -    -    -     - △1,440,813     △1,440,813     △1,440,813
     当中間期末残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    43,751,608     44,431,415     62,713,255
                 評価・換算差額等            純資産

                              合計
              その他有価     繰延ヘッ    評価・換算
              証券評価差     ジ損益    差額等合計
                額金
      当期首残高          711,399    △43,878     667,521    64,821,590
      当中間期変動額
       剰余金の配当            -     -      - △5,500,048
       中間純利益            -     -      -  4,059,235
       株主資本以外の項目
       の当中間期変動額
                218,430    11,287     229,718     229,718
       (純額)
      当中間期変動額合計          218,430    11,287     229,718   △1,211,095
      当中間期末残高          929,830    △32,591      897,239    63,610,494
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     注記事項
     (重要な会計方針)

                                    第25期中間会計期間
                                    (自   2019年4月1日
             項目
                                     至  2019年9月30日)
      1.有価証券の評価基準及び                   ①満期保有目的の債券
        評価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                         ②その他有価証券
                          時価のあるもの
                           ♎ⶕ鍏᪊ࡧᾕ鍧⭥湞ɘ㑏ꅨ㱻䤰歗侮攰佦䉏ꅬ헿ࢊ問ꅝ
                           は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                           により算定)によっております。
                          時価のないもの
                          …移動平均法に基づく原価法によっております。
                         ③関係会社株式
                          移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      3.固定資産の減価償却の方                   ①有形固定資産
        法                  定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
                          ります。
                         ②無形固定資産
                          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法
                          によっております。
      4.引当金の計上基準                   ①賞与引当金
                          従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在籍
                          者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を計上
                          しております。
                         ②退職給付引当金
                          従業員への退職給付に備えるため、当中間会計期間末におけ
                          る退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
                          退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る
                          中間期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
                          た簡便法を適用しております。
                          なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                          払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③役員退職慰労引当金
                          役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当中
                          間会計期間末要支給額を計上しております。
      5.外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場によ
        本邦通貨への換算基準                り円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      6.ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                        ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                          ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                          であります。
                           ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                           ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                        ③ヘッジ方針
                          ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                          の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                          を、原則として個々取引毎に行います。
                        ④ヘッジ有効性評価の方法
                          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                          き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                          分析によっております。
      7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま
                        す。
      8.連結納税制度                   当中間会計期間より日本生命保険相互会社を連結納税親会社
                        として、連結納税制度を適用しております。
     (中間貸借対照表関係)

                          第25期中間会計期間末
                          (2019年9月30日現在)
      ※1.有形固定資産の減価償却累計額              817,746千円

      ※2.消費税等の取扱い

           仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他」に含めて表示して
         おります。
     (中間損益計算書関係)

                           第25期中間会計期間
                           (自   2019年4月1日
                            至  2019年9月30日)
       ※1.減価償却の実施額

         有形固定資産                                   30,130千円
         無形固定資産                                  172,854千円
       ※2.営業外収益のうち主要なもの
         受取配当金                                  157,472千円
         有価証券利息                                   7,537千円
         金融派生商品収益                                   6,483千円
       ※3.営業外費用のうち主要なもの
         為替差損                                   28,274千円
         金融派生商品損失                                   3,497千円
         控除対象外消費税                                   3,313千円
       ※4.特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券売却益                                   2,997千円
       ※5.特別損失のうち主要なもの
         投資有価証券売却損                                   57,232千円
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         投資有価証券償還損                                   4,115千円
         事故損失賠償金                                   3,771千円
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (中間株主資本等変動計算書関係)
                           第25期中間会計期間
                           (自   2019年4月1日
                            至  2019年9月30日)
      1.発行済株式の種類及び総数

               当事業年度期首          当中間会計期間増加            当中間会計期間減少            当中間会計期間末

               株式数(千株)           株式数(千株)            株式数(千株)           株式数(千株)
       発行済株式

                     108             -            -          108

        普通株式
                     108             -            -          108

         合計
      2.配当に関する事項

        配当金支払額
                                1株当たり

                        配当金の総額
                                  配当額
          (決議)
                 株式の種類                         基準日        効力発生日
                          (千円)
                                  (円)
        2019年6月28日

                                        2019年3月31日         2019年6月28日
                          5,500,048         50,716
                  普通株式
        定時株主総会
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     (金融商品関係)
     第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
     金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは次表には含まれておりません((注2)
      を参照ください)。
                                              (単位:千円)

                          中間貸借対照表

                                         時価            差額
                            計上額
                              18,614,564            18,614,564                 -

          ①現金・預金
          ②有価証券

                              6,300,452            6,317,860             17,407

           満期保有目的の債券
                              1,901,140            1,901,140                -

           その他有価証券
          ③投資有価証券

                              13,748,496            13,767,690              19,193

           満期保有目的の債券
                              20,270,342            20,270,342                 -

           その他有価証券
          ④デリバティブ取引

           (※)
           ヘッジ会計が適用され
                                  -            -            -
           ていないもの
           ヘッジ会計が適用され
                               △23,326            △23,326               -
           ているもの
         (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
            債務となる項目については△で示しております。
      (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

          ①現金・預金
           短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
            おります。
          ②有価証券
           中間会計期間末日の市場価格等によっております。
           ③投資有価証券
            中間会計期間末日の市場価格等によっております。
           ④デリバティブ
            注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
      (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

           関係会社株式(中間貸借対照表計上額66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッ
           シュ・フローを見積もること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるた
           め、記載しておりません。
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     (有価証券関係)
     第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
     1.満期保有目的の債券

                             中間貸借対照表
                                           時価           差額
                               計上額
                    種類
                                          (千円)           (千円)
                               (千円)
                                18,948,948           18,985,550            36,601
               (1)国債・地方債等
                                    -           -          -

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    -           -          -
               (3)その他
     超えるもの
                                18,948,948           18,985,550            36,601

                    小計
                                1,100,000           1,100,000              -

               (1)国債・地方債等
                                    -           -          -

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    -           -          -
     超えないもの          (3)その他
                                1,100,000           1,100,000              -

                    小計
                                20,048,948           20,085,550            36,601

               合計
     2.その他有価証券

                             取得原価または           中間貸借対照表
                                                      差額
                               償却原価            計上額
                    種類
                                                     (千円)
                               (千円)           (千円)
                                    -           -          -
               (1)株式
                                1,900,074           1,901,140            1,065

               (2)債券
                                1,900,074           1,901,140            1,065

                ①国債・地方債等
     中間貸借対照表
     計上額が取得原
                                    -           -          -
                ②社債
     価または償却原
     価を超えるもの
                                    -           -          -
                ③その他
               (3)その他(注)                13,559,359           14,776,750          1,217,390

                                15,459,434           16,677,890          1,218,456

                    小計
                                    -           -          -

               (1)株式
                                    -           -          -

               (2)債券
                                    -           -          -

     中間貸借対照表          ①国債・地方債等
     計上額が取得原
                                    -           -          -
     価または償却原          ②社債
     価を超えないも
                                    -           -          -
     の          ③その他
               (3)その他(注)                 5,690,320           5,493,591          △196,728

                                5,690,320           5,493,591          △196,728

                    小計
                                21,149,754           22,171,482          1,021,728

               合計
      (注)投資信託受益証券等であります。
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     (デリバティブ取引関係)
     1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
      該当事項はありません。
     2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     (1)通貨関連
      第25期中間会計期間末(2019年9月30日現在)
                                        契約額等の
                                契約額等                  時価
      ヘッジ会計        デリバティブ         主なヘッジ
                                       うち1年超
                               (千円)                   (千円)
      の方法       取引の種類等           対象
                                        (千円)
     原則的       為替予約取引

                               1,795,896             -     △23,326
                     投資有価証券
     処理方法       米ドル売建
                               1,795,896             -     △23,326

               合計
      (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     (セグメント情報等)

     [セグメント情報]
     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     [関連情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
     1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
     2.地域ごとの情報

     (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超
      えるため、記載を省略しております。
     (2)有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
      載を省略しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
       該当事項はありません。
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     (1株当たり情報)
                          第25期中間会計期間
                         (自   2019年4月1日
                          至  2019年9月30日)
      1株当たり純資産額                         586,552円95銭
      1株当たり中間純利益金額                          37,430円24銭
     (注)1.潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
           おりません。
        2.1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
           中間純利益金額                     4,059,235千円
                                      -
           普通株主に帰属しない金額
           普通株式に係る中間純利益金額                     4,059,235千円
           期中平均株式数
                                   108千株
     (重要な後発事象)

     第25期中間会計期間(自              2019年4月1日 至          2019年9月30日)
      該当事項はありません。
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     4【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
         おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
         若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます)。
       ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
         親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
         業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
         以下④⑤において同じ)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
         とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
         件に該当する者をいいます。以下同じ)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
         引を行うこと。
       ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
         資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
         のあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       ① 定款の変更等
         該当事項はありません。
       ② 訴訟その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

       (1)受託会社

        a.名称
           三菱UFJ信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、324,279百万円
        c.事業の内容
           銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
          等に関する法律(兼営法)に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       (参考)再信託受託会社の概況

        a.名称
           日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、10,000百万円
        c.事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
          信託業務を営んでいます。
       (2)販売会社

                                           (資本金の額:2019年3月末現在)
                a.名称              b.資本金の額                 c.事業の内容
         岩井コスモ証券株式会社                       13,500百万円

         光世証券株式会社                       12,000百万円

         静銀ティーエム証券株式会社                       3,000百万円

                                         金融商品取引法に定める第一種金融
                                         商品取引業を営んでいます。
         丸三証券株式会社                       10,000百万円
         楽天証券株式会社                       7,495百万円

         株式会社SBI証券                       48,323百万円

         株式会社但馬銀行                       5,481百万円

                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受

         株式会社百十四銀行                       37,322百万円
                                         け、銀行業を営んでいます。
         株式会社みちのく銀行                       36,986百万円

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       (3)投資助言会社(参考情報)
        a.名称
           株式会社ニッセイ基礎研究所
        b.資本金の額
           2019年3月末現在、450百万円
        c.事業の内容
           「有価証券に係る投資顧問業の規制に関する法律」に基づき監督官庁の登録を受け、投資顧
          問業を営むとともに、内外の経済、産業動向や金融・投資手法等に関する調査研究の受託、コ
          ンサルティング業等を営んでいます。
     2【関係業務の概要】

       (1)受託会社
           投資信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連
          絡等を行います。
       (2)販売会社
           証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益
          分配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
       (3)投資助言会社(参考情報)
           委託会社に対し、「ニッセイJ-REITマザーファンド」の運用に関する投資助言を行い
          ます。
     3【資本関係】

         委託会社は、株式会社ニッセイ基礎研究所(投資助言会社)の株式を1,350株(持株比率
        15.0%)保有しています(参考情報)。
         ○ 委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比
            率が5%以上のものを記しています。
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     第3【参考情報】
          下記の書類が関東財務局長に提出されています。

          2019年5月24日               臨時報告書

                         有価証券報告書
          2019年8月9日
                         有価証券届出書
                         臨時報告書
          2019年8月23日
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                     独立監査人の監査報告書

                                                 2019年5月31日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            樋    口    誠    之   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            牧   野     あ    や  子   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2018年4月1日から2019
     年3月31日までの第24期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
     算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了
     する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰묰ꐰ
        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                     独立監査人の監査報告書

                                                2019年12月17日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            青    木    裕    晃   印
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

     経理状況」に掲げられているニッセイJリートオープン(毎月分配型)の2019年5月14日から201
     9年11月12日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
     に附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイJリートオープン(毎月分配型)の2019年11月12日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰묰ꐰ
        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   独立監査人の中間監査報告書

                                               2019年11月29日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            樋    口    誠    之   印
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            牧   野     あ    や  子   印
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理の状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から202
     0年3月31日までの第25期事業年度の中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
     で)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
     な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
     が含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
     準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
     有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
     るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
     監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
     は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
     続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
     見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
     査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
     中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
     基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日
     をもって終了する中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の経営成績に関する
     有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
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        イアセットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは中間監査の対象には含まれておりません。
                                 96/96


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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

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2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

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