ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                   有価証券届出書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   2020年１月17日

     【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

     【電話番号】                   03-6703-7940

     【届出の対象とした募集(売出)内国投                   ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド

      資信託受益証券に係るファンドの名
      称】
     【届出の対象とした募集(売出)内国投                   2,000億円を上限とします。

      資信託受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     　(注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

       ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド
       （以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。
       当初元本は、１口当り１円です。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下、「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
      受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
      （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
      座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
      益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
      形態はありません。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
      は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     (3)【発行（売出）価額の総額】

       2,000億円を上限とします。
       
        額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
     (4)【発行（売出）価格】

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (5)【申込手数料】

      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税
       抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
       詳細は販売会社にお問い合わせください。
       （販売会社につきましては、「(8)                 申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。）
        なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
       います。）が含まれています（以下同じ。）。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
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     (6)【申込単位】
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
      投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
       取扱いを行なうコースおよび申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります。詳細
      は販売会社にお問い合わせください。
     (7)【申込期間】

       2020年１月18日から2020年７月17日まで
       申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (9)【払込期日】

       投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購
      入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
       振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
      する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

       上記「(8)申込取扱場所」で払い込みください。
     (11)【振替機関に関する事項】

       振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
     (12)【その他】

      ①　購入代金の利息
        購入代金には利息をつけません。
      ②　日本以外の地域における発行

        行ないません。
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      ③　購入不可日
        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。
       ・ニューヨークの銀行の休業日
       ・ニューヨーク証券取引所の休場日
       ・ロンドンの銀行の休業日
       ・ロンドン証券取引所の休場日
       ・ブラジルの銀行の休業日
       ・ブラジル証券取引所の休場日
       ・メキシコの銀行の休業日
       ・メキシコ証券取引所の休場日
      ④　振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
       業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
       業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       （参考）

        ◆　投資信託振替制度とは、
         ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
         ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
          載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」（以下「当ファンド」または「ファンド」といいま
        す。）は、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目標に運用を行ないます。
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／債券に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
       ＜商品分類表＞

       単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
       単位型投信         国内           株式
       追加型投信         海外           債券
                内外           不動産投信
                           その他資産（　　　　）
                           資産複合
       ＜属性区分表＞

           投資対象資産             決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
       株式              年１回         グローバル          ファミリーファンド           あり
       　一般              年２回         （日本を含む）                    （適時ヘッジ）
       　大型株              年４回         日本          ファンド・オブ・
       　中小型株              年６回         北米          ファンズ
       債券              （隔月）         欧州
                                                   なし
       　一般              年12回         アジア
       　公債              （毎月）         オセアニア
       　社債              日々         中南米
       　その他債券              その他         アフリカ
       クレジット属性                       中近東
       不動産投信                       （中東）
       その他資産                       エマージング
       （投資信託証券（債券））
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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       ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型                    一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                  追加型投信
       投信の区分                    の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による                    目論見書または投資信託約款において、海外の資産による投資収益
                  海外
       区分                    を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による                    目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                  債券
       区分                    収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

                  その他資産（投資         目論見書または投資信託約款において、主として投資信託証券に投
       投資対象資産による
                  信託証券（債         資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信
       属性区分
                  券））         託証券（親投資信託）を通じて主として債券に投資する。
       決算頻度による属性                    目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載が
                  年１回
       区分                    あるものをいう。
                            目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が
       投資対象地域による
                  エマージング         エマージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の
       属性区分
                            記載があるものをいう。
                            目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
       投資形態による属性           ファミリーファン
                            ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投
       区分           ド
                            資するものをいう。
                            目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一
       為替ヘッジによる属           為替ヘッジあり         部の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
       性区分           （適時ヘッジ）         お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの有
                            無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は、2,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが

        できます。
        
         度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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       ④　ファンドの特色
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      (2)【ファンドの沿革】
       2018年５月14日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
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       ＜契約等の概要＞
        ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に
         関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換金
         代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
        ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
       ＜委託会社の概況＞

        2019年10月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                                所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として新興国のインフレ連動国債に投資し、信託財産の中長期的な成
        長と安定した収益の確保を目指します。なお、市場環境に応じて、新興国および先進国のその他の国債等に投資
        する場合があります。
       ②　マザーファンドにおいて、為替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目的として、外国為替予

        約取引および直物為替先渡取引を機動的に行ないます。
       ③　マザーファンドにおいて、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券先物取引、金利スワップ取引、金

        利オプション取引等を活用する場合があります。
       ④　マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。

       ⑤　当ファンドの運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随する

        取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミ
        テッド(BlackRock         Investment      Management      (UK)   Limited)、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメン
        ト・インク（BlackRock            Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド
        （BlackRock      (Singapore)      Limited）に委託します。
       ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

       㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ縰弰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓

         引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
         の社内規程により管理します。
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      ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                   ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド

                           －  運用の基本方針        －

     １．基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目標に運用を行ないます。
     ２．運用方法
      (１)投資対象
        主として新興国のインフレ連動国債に投資します。
      (２)投資態度
       ①   主として新興国のインフレ連動国債に投資し、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目指しま
         す。なお、市場環境に応じて、新興国および先進国のその他の国債等に投資する場合があります。
       ②   為替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目的として、外国為替予約取引および直物為替先
         渡取引を機動的に行ないます。
       ③   信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券先物取引、金利スワップ取引、金利オプション取引等を活
         用する場合があります。
       ④   当ファンドの運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随す
         る取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）
         リミテッド(BlackRock           Investment      Management      (UK)   Limited)、ブラックロック・ファイナンシャル・マネ
         ジメント・インク（BlackRock               Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミ
         テッド（BlackRock         (Singapore)      Limited）に委託します。
       ⑤   資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      (３)投資制限
       ①   外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②   投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
         す。
       ③   一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
         り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ④   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、
         合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内
         となるよう調整を行ないます。
      (2)【投資対象】

       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
          ります。）
        ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
        ｄ．約束手形（ａ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
       ②　投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主としてブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンドの受益証券のほか、
        次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
        す。）に投資することを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
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        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
          券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
          ます。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
          いいます。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
          定めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
          法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
          証券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
        ｎ．投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
          11号で定めるものをいいます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
          に係るものに限ります。）
        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
          ます。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
          示されるべきもの
        ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
        るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
        らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
        よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
       ③　投資対象とする金融商品

         当ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有
        価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
        に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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      (3)【運用体制】
       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。社内には内部監査を担当する部門、ファン

        ドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門により、本来目的としている運用が行なわれ
        ているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企業に外部委託している場合においても、日次
        でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、またリスク管理を担当する部門が定期的に外
        部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると共に、必要な対応を図れる体制を構築してい
        ます。
       ③　当ファンドは運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随する

        取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミ
        テッド(BlackRock         Investment      Management      (UK)   Limited)     、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメン
        ト・インク（BlackRock            Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド
        （BlackRock      (Singapore)      Limited）に委託します。当ファンドは、ブラックロック・グループの各拠点（委託
        先）で編成される新興国債券運用チーム（14名程度）が運用を担当します。
        ＜運用プロセス＞

       ブラックロック・グループ









                                    ＊
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.96兆ドル                            （約752兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
        グループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
        びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
        管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
        おります。
       ＊　2019年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝108.075円を使用)
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      (4)【分配方針】
       ①　収益分配方針
         年１回の毎決算時（原則として４月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
        分配を行ないます。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
         価損益を含みます。）等の全額とします。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
         よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
         ありません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」といいます。）
          は、諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」と
          いいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した
          後、その残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準
          備積立金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および当該
          諸費用に係る消費税等に相当する金額ならびに信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額
          を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
          きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の支払い

        ａ．支払時期と支払場所
         (a)  一般コースの場合
           毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
          日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
          金は販売会社の営業所等において支払います。
         (b)  累積投資コースの場合
           累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
          計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
          滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
        ｂ．時効

          投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
         社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (5)【投資制限】
       ①　当ファンドの約款で定める投資制限
        ａ．投資する株式等の範囲
         (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
          場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
          発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
          証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
          において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
          ができるものとします。
        ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                    ＊
          株式への実質投資割合           は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
          ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
            の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
            に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
        ｃ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

          新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
        ｄ．外貨建資産への投資制限

          外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ｅ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合に
         は、制約されることがあります。
        ｆ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

          投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
         資産総額の５％以下とします。
        ｇ．信用取引の指図範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
          ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
          の指図をすることができるものとします。
         (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
          こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
          図をするものとします。
        ｈ．先物取引等の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
          融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
          す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
          び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
          国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
          引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
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         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
          引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
          を行なうことの指図をすることができます。
         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
          引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
          の取引を行なうことの指図をすることができます。
        ｉ．スワップ取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
          動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
          件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
          す。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
          す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
         (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
          ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
          下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
          す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
          の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
          の一部の解約を指図するものとします。
         (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
          とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
          資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。
         (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額または価格情報会
          社が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
         (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｊ．金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用範囲

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため金利先渡取引、為替先渡取引および直物
          為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
         (b)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則と
          して信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
          てはこの限りではありません。
         (c)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等
          をもとに算出した価額または価格情報会社が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に
          従って評価するものとします。
         (d)  委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは
          受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｋ．有価証券の貸付の指図

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
          ができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
            超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
            額面金額の合計額を超えないものとします。
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         (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
          一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
          す。
        ｌ．公社債の空売りの指図範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
          社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
          財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
          できるものとします。
         (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
          ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
          指図をするものとします。
        ｍ．公社債の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
          お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
          ものとします。
         (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
          こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
          めの指図をするものとします。
         (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        ｎ．外国為替予約の指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができ
          ます。
         (b)  (a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約と売予約の合計額につき円換算した額が、信託財
          産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財
          産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額
          にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。）との合計額について、為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限
          りではありません。
         (c)  (b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為替予
          約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
        ｏ．資金の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
          （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
          かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
          の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
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         (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
          る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
          券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
          の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
          れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
          し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｐ．デリバティブ取引等に係る投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
         り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｑ．信用リスク集中回避のための投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
         計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
         るよう調整を行ないます。
       ②　投信法等関係法令で定める投資制限

         同一の法人の発行する株式
          委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、
         当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
         ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
         ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ．金利変動リスク
          世界の債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響により金利が上昇すれば下落し、
         金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．為替変動リスク

          外貨建資産に投資します。したがって、為替レートの変動が、当ファンドの運用成果に影響を与えます。為
         替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目指して、外国為替予約取引および直物為替先渡取引
         を機動的に行ないますが、その目的が達成される保証はなく、損失が発生する可能性があります。なお、為替
         予約取引および直物為替先渡取引を行なう通貨間の金利差等により、為替取引コストがかかる場合がありま
         す。
        ｃ．信用リスク

          世界の債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。
         債務不履行が生じた場合には、債券の価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、債
         券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、それに伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えま
         す。
        ｄ．インフレ連動国債への投資リスク

          インフレ連動国債に投資します。一般的にインフレ連動国債の元金額および利払額は、物価水準に連動して
         おり、各国の物価上昇時に上昇し、物価下落時に下落する傾向があり、物価動向が当ファンドの運用成果に影
         響を与えます。
        ｅ．流動性リスク

          新興国市場の発行体が発行する債券に投資します。有価証券等の購入および売却に際して、市場に十分な流
         動性がない場合、市況動向等によっては意図した取引が成立しない場合や意図した価格より不利な取引を余儀
         なくされる可能性があります。この場合、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｆ．カントリー・リスク

          新興国市場の発行体が発行する債券に投資します。新興国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その
         市場を取り巻く社会的・経済的環境はより不透明な場合が多く、新興国の政府は自国経済を規制または監督す
         る上で大きな影響力を行使することがあります。したがって、主として先進国市場に投資する場合に比べて、
         投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に公社債の価格が変動することが考
         えられ、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。
          新興国の債券への投資に際して金融取引税等が課されることがあり、将来税制が変更された場合には当ファ
         ンドの運用成果に影響を与えます。
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        ｇ．デリバティブ取引のリスク
          債券および為替関連のデリバティブ取引を行ないます。デリバティブ取引は、現物資産への投資に代わって
         投資目的を効率的に達成するために用いられ、あるいは価格変動による影響を回避するために用いられます
         が、いわゆるレバレッジ（てこ）の原理により市場価格の変動が増幅されます。その目的が達成される保証は
         なく、損失が発生する可能性があります。デリバティブ取引はコストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果
         に影響を与えます。
         （デリバティブ取引の取引先に関するリスク）

          デリバティブ取引の相手方が倒産等の事態に陥った場合は、取引契約が不履行となり、取引の清算の遅延等
         により、大きい損失を被る可能性があります。このような事態が生じた場合には当ファンドの運用成果に影響
         を与えます。
       ②　ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          当ファンドは換金により当ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
         め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
         す。
        ｃ．法令・税制・会計等の変更

          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        その他、デリバティブ取引のリスク管理として、ファンドの投資顧問会社ではリスク管理部門内に取引先リスク
       の管理専任部署を設置、取引先の承認、財務状況のモニタリング、並びに取引先毎の取引額のモニタリングを行
       なっています。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％
        （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

        ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         換金受付日の翌営業日の基準価額に対して0.5％を乗じて得た額が信託財産留保額としてかかります。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.595％（税抜1.450％）の率を乗じて得た額とします。信
        託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
        ます。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
          委託会社
                   (税抜0.70％)         作成等
                    年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
          販売会社
                   (税抜0.70％)         購入後の情報提供等
                    年0.055％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   (税抜0.05％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
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       ②　信託報酬の支払時期と支払方法等
         信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はその翌営業日）
        および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
        会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
        社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
      (4)【その他の手数料等】

       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

        託財産中から支弁することができます。
         １．受益権の管理事務に関連する費用
         ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
         ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
         ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
         ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
         ６．公告に係る費用
         ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
          よび交付に係る費用
         ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
          委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
         上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
         積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
         す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終
         了日が休業日の場合はその翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるもの
         とします。
       ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                        ＊
        オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                 は、その都度、信託財産中より支弁しま
        す。
         ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
       ②　換金時および償還時の課税について

        ａ．個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
          申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
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         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰
          一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
          なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
          はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ｂ．法人の投資者に対する課税

          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
        㬀   外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり

          ます。
        㬀   上記は2019年10月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５  【運用状況】
       以下の運用状況は2019年10月末現在のものです。
       「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」
      (1)  【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                    1,804,312,721                 100.04

     親投資信託受益証券
                   内　日本                 1,804,312,721                 100.04

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 △679,155               △0.04

     純資産総額                               1,803,633,566                 100.00

      (2)  【投資資産】

       ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                  簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位       銘柄       国/地域     種類     数量(口)
                                   (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
        ブラックロック新興国インフ                親投資信託
      １               日本        1,760,133,374       0.9902   1,742,958,298       1.0251   1,804,312,721       100.04
        レ連動国債マザーファンド                受益証券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         100.04

         (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②  【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③  【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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      (3)  【運用実績】
       ①  【純資産の推移】
         2019年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2019年４月22日)                2,907,272,520           (同左)            0.9755       (同左)
     2018年10月末現在                2,506,068,216            ―           0.9282         ―
     2018年11月末現在                2,543,218,878            ―           0.9380         ―
     2018年12月末現在                2,560,610,754            ―           0.9240         ―
     2019年１月末現在                2,718,898,553            ―           0.9620         ―
     2019年２月末現在                2,821,148,688            ―           0.9749         ―
     2019年３月末現在                2,784,816,233            ―           0.9515         ―
     2019年４月末現在                2,807,337,692            ―           0.9590         ―
     2019年５月末現在                2,641,264,429            ―           0.9440         ―
     2019年６月末現在                2,555,347,998            ―           0.9762         ―
     2019年７月末現在                2,498,656,706            ―           1.0086         ―
     2019年８月末現在                1,972,973,493            ―           0.9178         ―
     2019年９月末現在                1,834,912,595            ―           0.9579         ―
     2019年10月末現在                1,803,633,566            ―           1.0009         ―
       ②  【分配の推移】

                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                            ―

          2019年４月23日～2019年10月22日                                   ―

       ③  【収益率の推移】

                                          収益率(％)

                 第１期                           △2.5

          2019年４月23日～2019年10月22日                                   1.4

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期末の基準価額(分配落の額。
         以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
         す。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。
      (4)  【設定及び解約の実績】

                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期               3,236,440,978              256,124,575            2,980,316,403

       2019年４月23日～
                          40,312,493            1,145,035,248             1,875,593,648
       2019年10月22日
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     （参考情報）
     「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                    1,681,529,017                 93.20

     国債証券
                   内　ブラジル                  523,913,298                29.04

                   内　イスラエル                  357,414,581                19.81

                   内　メキシコ                  306,356,801                16.98

                   内　南アフリカ                  175,238,391                 9.71

                   内　ロシア                  119,921,953                 6.65

                   内　トルコ                  115,857,643                 6.42

                   内　チリ                   62,570,137                3.47

                   内　ウルグアイ                   20,256,213                1.12

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）

                                     122,716,333                 6.80
     純資産総額

                                    1,804,245,350                 100.00
      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                            投資

     順                        利率            簿価単価    簿価金額    評価単価     評価金額
           銘柄        国／地域      償還日         種類     数量                      比率
     位                        (％)             (円)    (円)    (円)     (円)
                                                            (％)
       BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
     １  NACIONAL    SERIE   B 6%      ブラジル     2050/8/15     6.000000    国債証券    65,120,760      397.45   258,828,852      490.51   319,424,696     17.70
       2050/08/15
       MEXICAN   UDIBONOS    4% 
     ２              メキシコ     2046/11/8     4.000000    国債証券    37,845,150      632.06   239,204,845      709.54   268,526,988     14.88
       2046/11/08
       ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
     ３  - CPI  LINKED   0.75%       イスラエル     2025/10/31     0.750000    国債証券    167,665,515      108.19   181,414,087      110.83   185,840,456     10.30
       2025/10/31
       REPUBLIC    OF SOUTH
     ４  AFRICA   3.45%         南アフリカ     2033/12/7     3.450000    国債証券    64,205,012      229.54   147,379,194      225.92   145,056,399     8.04
       2033/12/07
       ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
     ５  - CPI  LINKED   4%       イスラエル     2036/5/30     4.000000    国債証券    56,747,758      183.32   104,029,991      200.72   113,904,101     6.31
       2036/05/30
       BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
     ６  NACIONAL    SERIE   B 6%      ブラジル     2021/5/15     6.000000    国債証券    27,433,620      347.00   95,196,307      357.56   98,093,933     5.44
       2021/05/15
       RUSSIAN   FEDERAL
       INFLATION    LINKED   BOND
     ７              ロシア     2023/8/16     2.500000    国債証券    81,221,580      115.63   93,920,987      118.01   95,850,260     5.31
       2.5%    2023/08/16
       BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
     ８  NACIONAL    SERIE   B 6%      ブラジル     2022/8/15     6.000000    国債証券    18,052,740      346.45   62,545,161      367.83   66,404,640     3.68
       2022/08/15
       BONOS   DEL  BANCO   CENTRAL
     ９  DE CHILE   EN UF 3%       チリ    2022/3/1     3.000000    国債証券     2,062,200    2,965.24    61,149,190     3,034.14    62,570,137     3.47
       2022/03/01
       TURKEY   GOVERNMENT     BOND
     10              トルコ     2027/7/7     2.900000    国債証券    43,429,750      119.04   51,701,983      128.95   56,002,751     3.10
       2.9%    2027/07/07
       TURKEY   GOVERNMENT     BOND
     11              トルコ     2022/2/23     3.000000    国債証券    21,018,758      190.36   40,011,345      208.79   43,885,864     2.43
       3%   2022/02/23
       BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
     12  NACIONAL    SERIE   B 6%      ブラジル     2026/8/15     6.000000    国債証券    10,062,630      364.12   36,640,689      397.41   39,990,029     2.22
       2026/08/15
       ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
     13  - CPI  LINKED   1%       イスラエル     2045/5/31     1.000000    国債証券    33,276,360      91.73   30,527,482      108.90   36,241,283     2.01
       2045/05/31
       REPUBLIC    OF SOUTH
     14             南アフリカ     2025/1/31     2.000000    国債証券    22,293,985      132.91   29,632,808      135.38   30,181,992     1.67
       AFRICA   2%   2025/01/31
       MEXICAN   UDIBONOS    4% 
     15              メキシコ     2040/11/15     4.000000    国債証券     3,592,710     641.24   23,037,989      698.55   25,097,030     1.39
       2040/11/15
       ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
     16  - FIXED   5.5%         イスラエル     2042/1/31     5.500000    国債証券    12,477,432      148.19   18,491,554      171.73   21,428,741     1.19
       2042/01/31
       URUGUAY   GOVERNMENT
       INTERNATIONAL      BOND
     17             ウルグアイ      2027/4/5     4.250000    国債証券     7,415,300     265.81   19,710,797      273.16   20,256,213     1.12
       4.25%    2027/04/05
       TURKEY   GOVERNMENT     BOND
     18              トルコ     2026/1/14     2.700000    国債証券    10,766,760      135.67   14,607,606      148.31   15,969,028     0.89
       2.7%    2026/01/14
       MEXICAN   UDIBONOS    4.5% 
     19              メキシコ     2025/12/4     4.500000    国債証券     1,877,010     653.64   12,269,022      678.35   12,732,783     0.71
       2025/12/04
       RUSSIAN   FEDERAL   BOND  -
     20              ロシア     2034/5/10     7.250000    国債証券    11,797,290      101.19   11,938,857      106.40   12,552,670     0.70
       OFZ  7.25%    2034/05/10
       RUSSIAN   FEDERAL   BOND  -
     21              ロシア     2031/9/17     8.500000    国債証券     9,878,670     111.95   11,059,961      116.60   11,519,023     0.64
       OFZ  8.5%    2031/09/17
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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       種類別投資比率
                       種類                    投資比率(％)

                      国債証券                       93.20
          (注)投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引にかかわ
       る約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
       資される「累積投資コース」の２つの申込コースがあります。
        ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
          は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
       す。
        取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
       については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
       を行ないます。
      (2)  申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
       会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての購入の申込は翌
       営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。
       ・ニューヨークの銀行の休業日
       ・ニューヨーク証券取引所の休場日
       ・ロンドンの銀行の休業日
       ・ロンドン証券取引所の休場日
       ・ブラジルの銀行の休業日
       ・ブラジル証券取引所の休場日
       ・メキシコの銀行の休業日
       ・メキシコ証券取引所の休場日
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      (5)  購入単位
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
       再投資される「累積投資コース」の２つのコースがあります。
        取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なりま
       すので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (6)  購入価額

        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
      (7)  購入時手数料

       ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
        得た額とします。詳細は販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       ②　「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      (8)  購入代金のお支払い

        投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入価額に購入口数を乗じた金額に、購入
       時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       があります。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
       をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
       なっております。ただし、受付時間は各販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせく
       ださい。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の取扱いとします。
      (2)  換金単位

        換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金不可日

        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。
       ・ニューヨークの銀行の休業日
       ・ニューヨーク証券取引所の休場日
       ・ロンドンの銀行の休業日
       ・ロンドン証券取引所の休場日
       ・ブラジルの銀行の休業日
       ・ブラジル証券取引所の休場日
       ・メキシコの銀行の休業日
       ・メキシコ証券取引所の休場日
      (4)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に対して
       0.5％を乗じて得た額とします。）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差
       し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (5)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限を設ける場合があります。詳細は販売会社
       にお問い合わせください。
      (6)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (7)  換金の申込の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
       ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
       きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
       計算日に換金の申込を受付けたものとします。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「新興インフ
       レ」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価します。
        （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
        外国債券：原則として、第一種金融商品取引業者・銀行等の提示する金額（売気配相場を除く。）または価格情
             報会社の提供する価額で評価します。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、2018年５月14日から2028年４月20日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
       信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
      (4)【計算期間】

        計算期間は４月21日から翌年４月20日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は、信託契約締結
       日から2019年４月22日までとします。計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間
       の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、信託期間中において、当ファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、ま
         たはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当ファンドを償還させることができます。
         この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は換金により、当ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

         意のうえ、当ファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよ
         うとする旨を監督官庁に届け出ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
         決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
         した書面決議の通知を発します。
        ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると

         きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
         て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
         当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社が当ファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につ

         き、この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
         ません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．まで
         の手続を行なうことが困難な場合も同じとします。
        ｇ．委託会社は、監督官庁より当ファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、当ファンドを償還させ

         ます。
        ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         当ファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、当ファンドは、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、
         当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は当
         ファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
         と合意のうえ、この信託約款を変更することまたは当ファンドと他の信託との併合（投資信託及び投資法人に
         関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうこと
         ができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
         お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

         の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
         な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
         議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
         に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
         します。
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        ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると
         きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
         て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
         当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｅ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての投資者に対してその効力を生じます。

        ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

         き、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
         ません。
        ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当

         該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
         信託との併合を行なうことはできません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

         います。
       ③　信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
        信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
        事務を行ないます。
       ④　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
        た「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
         の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
        ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

         終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
       ⑥　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
         www.blackrock.com/jp/
         ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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     ４【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        ＜一般コース＞
         毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
        おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
        前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
        以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
         投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
        ＜累積投資コース＞

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
        に、収益分配金が販売会社に交付されます。
         販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
        ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係る換金を委
       託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の
       規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対受益者の買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
       規定の適用を受けません。
      (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

      (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及

      び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
      成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2)　当ファンドは2018年５月14日に新規設定されたため、当計算期間を2018年５月14日から2019年４月22日までとし

      ております。
      (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第１期計算期間(2018年５月14日から2019年

      ４月22日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
      (4)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ブラックロック新

      興国インフレ連動国債マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
      (5)　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

      第38号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
      理府令第133号）に基づき作成しております。
      　なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (6)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間(2019年４月23日から2019年

      10月22日まで)       の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
      (7)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ブラックロック新

      興国インフレ連動国債マザーファンド」の貸借対照表、注記表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     1【財務諸表】
     【ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド】
     (1)  【貸借対照表】
                                       (単位：円)
                                    第１期
                                 (2019年４月22日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      2,926,900,476
         親投資信託受益証券
                                       39,778,354
         未収入金
                                      2,966,678,830
       流動資産合計
                                      2,966,678,830
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       39,778,354
         未払解約金
                                         635,452
         未払受託者報酬
                                       17,793,877
         未払委託者報酬
                                        1,198,627
         その他未払費用
                                       59,406,310
       流動負債合計
                                       59,406,310
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      2,980,316,403
       元本
       剰余金
                                      △ 73,043,883
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       46,406,505
         （分配準備積立金）
                                      2,907,272,520
       元本等合計
                                      2,907,272,520
      純資産合計
                                      2,966,678,830
      負債純資産合計
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     (2)  【損益及び剰余金計算書】
                                       (単位：円)
                                    第１期
                                 (自　2018年５月14日
                                　至　2019年４月22日)
      営業収益
                                       27,466,116
       有価証券売買等損益
                                       27,466,116
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,271,946
       受託者報酬
                                       35,617,279
       委託者報酬
                                        2,471,667
       その他費用
                                       39,360,892
       営業費用合計
                                      △ 11,894,776
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 11,894,776
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 11,894,776
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 10,192,171
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                      －
                                        5,450,773
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        5,450,773
       少額
                                       76,792,051
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       76,792,051
       加額
                                           －
      分配金
                                      △ 73,043,883
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                            第１期
           項目
                        (2019年４月22日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                               2,980,316,403口
        ける受益権総数
      ２　投資信託財産の計算に関

                     元本の欠損
        する規則第55条の６第10
                                73,043,883円
        号に規定する額
      ３　１口当たり純資産額                            0.9755円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第１期
           項目             (自　2018年５月14日
                        　至　2019年４月22日)
      資産運用の権限を再委託す

                                 8,244,645円
      る場合の当該委託費用
                    第１期計算期末における、費用控除後

                    の配当等収益（46,406,505円）、費用
                    控除及び繰越欠損金補填後の有価証券
                    売買等損益(0円）、収益調整金（有価
                    証券売買等損益相当額）(0円）、収益
      分配金の計算過程
                    調整金（その他収益調整金）
                    （3,968,165円）、分配準備積立金(0
                    円）により、分配対象収益は
                    50,374,670円となりましたが、委託会
                    社が基準価額水準・市況動向等を勘案
                    し、当期は分配を見合わせました。
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
     ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「為替変動リスク」、「信用リスク」、「インフレ連動国
     債への投資リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                             第１期
                          (2019年４月22日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額
       はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
       ております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
       含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等
       によった場合、当該価額が異なることもあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第１期
           項目
                        (2019年４月22日現在)
     期首元本額                          1,479,571,785円
     期中追加設定元本額                          1,756,869,193円
     期中一部解約元本額                           256,124,575円
     ２　有価証券関係

     第１期(2019年４月22日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             36,242,821
                 合計                         36,242,821

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄              券面総額         評価額(円)        備考
                ブラックロック新興国インフレ連動国債
     親投資信託受益証券                                2,954,376,175          2,926,900,476
                マザーファンド
     親投資信託受益証券　合計                                2,954,376,175          2,926,900,476
     合計                                2,954,376,175          2,926,900,476

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (参考情報)
        当ファンドは、「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としてお
       り、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。
       同マザーファンドの2019年４月22日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
               「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」の状況

      (1)  貸借対照表

                                     (2019年４月22日現在)
                   項目
                                        金額(円)
         資産の部

         　流動資産
         　　預金                                     175,203,548
         　　金銭信託                                      74,113,678
         　　国債証券                                    2,793,256,174
         　　派生商品評価勘定                                      4,747,027
         　　未収入金                                       255,364
         　　未収利息                                      13,194,939
         　　前払費用                                      1,114,785
         　流動資産合計                                    3,061,885,515
         資産合計                                    3,061,885,515
         負債の部
         　流動負債
         　　派生商品評価勘定                                      6,149,324
         　　未払金                                      88,700,563
         　　未払解約金                                      39,778,354
         　　その他未払費用                                       216,000
         　流動負債合計                                     134,844,241
         負債合計                                     134,844,241
         純資産の部
         元本等
         　元本                                    2,954,376,175
         　剰余金
         　　剰余金又は欠損金（△）                                    △27,334,901
         　元本等合計                                    2,927,041,274
         純資産合計                                    2,927,041,274
         負債純資産合計                                    3,061,885,515
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年４月21日から翌年４月20日までであります。
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      (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
     相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     (1)  直物為替先渡取引　
     個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者の提示する価額で評価しており
     ます。
     (2)  為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項　

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
              項目                  (2019年４月22日現在)
     １　当該計算日における受益権総数                                    2,954,376,175口

     ２　投資信託財産の計算に関する規則第

                          元本の欠損
                                          27,334,901円
       55条の６第10号に規定する額
     ３　１口当たり純資産額                                       0.9907円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は公社債であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「為替変動リスク」、「信用リスク」、「インフレ連動国
     債への投資リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、直物為替先渡取引及び為替予約取引であります。為替変動リスクの調
     整および為替取引による収益の獲得を目的として、直物為替先渡取引及び為替予約取引を機動的に行います。また、投
     機を目的とした取引は行わない方針であります。直物為替先渡取引及び為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場
     の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年４月22日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

       (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
       (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
       (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
       目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
       の大きさを示すものではありません。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権はすべて１年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び計算日における元
       本の内訳
                        (2019年４月22日現在)
     同計算期間の期首元本額                                      1,479,571,785円

     同計算期間中の追加設定元本額                                      1,749,296,251円
     同計算期間中の一部解約元本額                                       274,491,861円
     同計算期間末日の元本額※                                      2,954,376,175円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド                                      2,954,376,175円

     合計                                      2,954,376,175円
     ２　有価証券関係

     売買目的有価証券
                                 （2019年４月22日現在）
            種類
                             当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
          国債証券 

                                    141,847,442
            合計                         141,847,442

     （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの評価差額を記載し

        ております。
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     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                     （2019年４月22日現在）
       区分           種類
                                契約額等(円)
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                      (円)
             直物為替先渡取引
     市場取引以外
     の取引
             　売建
               ブラジルレアル              19,903,099             －    19,602,312          300,787
                                                       △  28,283
               チリペソ              12,417,272             －    12,445,555
                                                     △  2,362,053

               ロシアルーブル              102,265,009             －    104,627,062
               アルゼンチンペソ               2,771,951            －     2,710,572          61,379

             　買建
                                                      △  876,136

               ブラジルレアル              44,885,703             －    44,009,567
               チリペソ              49,612,044             －    50,053,331          441,287

                                                      △  288,804

               韓国ウォン              92,586,596             －    92,297,792
                                                       △  1,645

               アルゼンチンペソ               2,728,584            －     2,726,939
             為替予約取引

             　売建

               南アフリカランド              32,631,237             －    32,503,275          127,962
               アメリカドル              329,838,218             －    330,911,350        △1,073,132
               イスラエルシュケル              44,830,500             －    44,530,200          300,300

               トルコリラ              15,842,485             －    14,993,140          849,345

               メキシコペソ              66,178,569             －    66,353,375         △174,806

             　買建

               南アフリカランド              43,129,624             －    43,116,686          △12,938
               アメリカドル              301,461,271             －    300,950,371          △510,900

               イスラエルシュケル              96,682,314             －    96,974,631          292,317

               メキシコペソ              55,491,620             －    57,044,643         1,553,023

                                                     △  1,402,297
              合計             1,313,256,096              －   1,315,850,801
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      (注１)　時価の算定方法
        直物為替先渡取引
         金融商品取引業者が計算日の対顧客相場の仲値を基準として計算し、提供する価額により評価しております。
        為替予約取引
         １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
         ①  計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されている場合は、当
           該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②  計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
            該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。 
           ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
            る対顧客先物相場の仲値を用いております。
         ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価し
           ております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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      (3)  附属明細表
     第１　有価証券明細表
        (1)  株式
         該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

      種類        通貨               銘柄             券面総額         評価額      備考
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA    3.45%
                                         10,410,380.000         23,762,010.160
     国債証券     南アフリカランド
                    2033/12/7
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA    2%
                                         13,550,553.000         18,011,233.850
                    2025/1/31
          南アフリカランド　小計                               23,960,933.000         41,773,244.010
                                                  (332,515,022)
                    ARGENTINA     TREASURY     BOND   BONCER    2.5%
          アルゼンチンペソ                               12,544,712.000         21,765,075.310
                    2021/7/22
          アルゼンチンペソ　小計                               12,544,712.000         21,765,075.310
                                                  (58,112,751)
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - CPI  LINKED
                                         2,129,000.000         3,902,882.800
          イスラエルシュケル
                    4%  2036/5/30
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - CPI  LINKED
                                         7,934,000.000         8,584,588.000
                    0.75%   2025/10/31
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - FIXED   5.5%
                                          600,000.000         889,200.000
                    2042/1/31
          イスラエルシュケル　小計                               10,663,000.000         13,376,670.800
                                                  (416,683,295)
                    URUGUAY    GOVERNMENT      INTERNATIONAL
          ウルグアイペソ                               6,327,000.000        16,817,992.600
                    BOND   4.25%   2027/4/5
          ウルグアイペソ　小計                               6,327,000.000        16,817,992.600
                                                  (54,826,656)
                    BONOS   DEL  BANCO   CENTRAL    DE  CHILE   EN
                                         14,000,000.000        415,133,678.010
          チリペソ
                    UF  3%  2022/3/1
                    BONOS   TESORERIA     PESOS   5%  2035/3/1
                                        190,000,000.000         208,965,800.000
          チリペソ　小計                              204,000,000.000         624,099,478.010
                                                  (105,535,222)
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   2.9%   2027/7/7
                                         4,300,000.000         5,119,107.070
          トルコリラ
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   4%  2020/4/1
                                         2,015,384.000         4,589,578.010
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   3%  2022/2/23
                                         1,101,035.000         2,095,932.210
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   2.7%
                                         1,285,000.000         1,743,401.460
                    2026/1/14
          トルコリラ　小計                               8,701,419.000        13,548,018.750
                                                  (261,070,321)
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         3,645,000.000        14,440,724.550
          ブラジルレアル
                    SERIE   B 6%  2050/8/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                          662,000.000        2,293,551.960
                    SERIE   B 6%  2022/8/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         2,246,000.000         7,793,754.760
                    SERIE   B 6%  2021/5/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                          269,000.000         960,668.940
                    SERIE   B 6%  2026/8/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                          252,000.000         273,566.160
                    SERIE   } 10%  2023/1/1
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         1,815,000.000         1,949,673.000
                    SERIE   } 10%  2021/1/1
          ブラジルレアル　小計                               8,889,000.000        27,711,939.370
                                                  (789,790,272)
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      種類        通貨               銘柄             券面総額         評価額      備考
                    MEXICAN    BONOS   6.5%   2021/6/10
                                         3,663,600.000         3,560,762.740
          メキシコペソ
                    MEXICAN    BONOS   7.75%   2042/11/13
                                         1,686,300.000         1,564,043.250
                    MEXICAN    UDIBONOS     4.5%   2025/12/4
                                         1,805,400.000        11,801,058.840
                    MEXICAN    UDIBONOS     2.5%   2020/12/10
                                         3,865,200.000        23,680,218.610
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2040/11/15
                                          413,900.000        2,614,255.410
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2046/11/8
                                         9,932,300.000        62,780,040.290
                    MEXICANBONOS       8%  2020/6/11
                                         3,320,100.000         3,321,461.230
          メキシコペソ　小計                               24,686,800.000        109,321,840.370
                                                  (652,651,387)
                    RUSSIAN    FEDERAL    INFLATION     LINKED
          ロシアルーブル                               60,323,000.000         69,754,999.530
                    BOND   2.5%   2023/8/16
          ロシアルーブル　小計                               60,323,000.000         69,754,999.530
                                                  (122,071,249)
     国債証券　合計                                             2,793,256,174
                                                 (2,793,256,174)
     合計                                             2,793,256,174
                                                 (2,793,256,174)
      (注)   １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
           す。
         ３　外貨建有価証券の内訳
                                 組入債券       合計金額に
             通貨           銘柄数
                                 時価比率       対する比率
         南アフリカランド           国債証券        2銘柄       100.0%        11.9%
         アルゼンチンペソ           国債証券        1銘柄       100.0%        2.1%
         イスラエルシュケル           国債証券        3銘柄       100.0%        14.9%
         ウルグアイペソ           国債証券        1銘柄       100.0%        2.0%
         チリペソ           国債証券        2銘柄       100.0%        3.8%
         トルコリラ           国債証券        4銘柄       100.0%        9.3%
         ブラジルレアル           国債証券        6銘柄       100.0%        28.2%
         メキシコペソ           国債証券        7銘柄       100.0%        23.4%
         ロシアルーブル           国債証券        1銘柄       100.0%        4.4%
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【中間財務諸表】
     【ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド】
     (1)  【中間貸借対照表】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間末
                                 (2019年10月22日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      1,874,078,561
         親投資信託受益証券
                                        2,927,689
         未収入金
                                      1,877,006,250
       流動資産合計
                                      1,877,006,250
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        2,927,689
         未払解約金
                                         642,521
         未払受託者報酬
                                       17,991,706
         未払委託者報酬
                                         969,717
         その他未払費用
                                       22,531,633
       流動負債合計
                                       22,531,633
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      1,875,593,648
       元本
       剰余金
                                      △ 21,119,031
         中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                       32,045,600
         （分配準備積立金）
                                      1,854,474,617
       元本等合計
                                      1,854,474,617
      純資産合計
                                      1,877,006,250
      負債純資産合計
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     (2)  【中間損益及び剰余金計算書】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間
                                 (自　2019年４月23日
                                  至　2019年10月22日)
      営業収益
                                       19,906,261
       有価証券売買等損益
                                       19,906,261
       営業収益合計
      営業費用
                                         642,521
       受託者報酬
                                       17,991,706
       委託者報酬
                                         969,717
       その他費用
                                       19,603,944
       営業費用合計
                                         302,317
      営業利益又は営業損失（△）
                                         302,317
      経常利益又は経常損失（△）
                                         302,317
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 22,200,094
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 73,043,883
                                       31,725,522
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       31,725,522
       少額
                                        2,303,081
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        2,303,081
       加額
                                           －
      分配金
                                      △ 21,119,031
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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     (3)  【中間注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

     有価証券売買等損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     (中間貸借対照表に関する注記)

                         当中間計算期間末

           項目
                        (2019年10月22日現在)
      １　当該中間計算期間の末日
                               1,875,593,648口
        における受益権総数
      ２　投資信託財産の計算に関

                     元本の欠損
        する規則第55条の６第10
                                21,119,031円
        号に規定する額
      ３　１口当たり純資産額                            0.9887円

     (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                          当中間計算期間
                          (自　2019年４月23日
           項目
                           至　2019年10月22日)
      資産運用の権限を再委託す

                                 4,168,939円
      る場合の当該委託費用
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     (金融商品に関する注記)
     金融商品の時価等に関する事項
              当中間計算期間末
             (2019年10月22日現在)
     １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
       中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時
       価で評価しているため、中間貸借対照表計上額と時
       価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記
       載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
     ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり
       ます。
     (その他の注記)

     １　期中元本変動額
                         当中間計算期間末
           項目
                        (2019年10月22日現在)
     期首元本額                          2,980,316,403円
     期中追加設定元本額                           40,312,493円
     期中一部解約元本額                          1,145,035,248円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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       (参考情報)
        当ファンドは、「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としてお
       り、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
       す。同マザーファンドの2019年10月22日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                 「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」の状況

      (1)  貸借対照表

                                     (2019年10月22日現在)

                   項目
                                        金額(円)
         資産の部

          流動資産
           預金
                                              137,847,236
           金銭信託
                                                924,796
           国債証券
                                             1,727,807,590
           派生商品評価勘定                                   13,373,296
           未収利息                                    7,785,146
           前払費用                                     558,027
          流動資産合計                                   1,888,296,091
         資産合計                                    1,888,296,091
         負債の部
          流動負債
           派生商品評価勘定
                                               10,649,347
           未払解約金
                                               2,927,689
           その他未払費用                                     276,330
          流動負債合計                                    13,853,366
         負債合計                                      13,853,366
         純資産の部
         元本等
          元本                                   1,851,490,379
          剰余金
           剰余金又は欠損金（△）                                   22,952,346
          元本等合計                                   1,874,442,725
         純資産合計                                    1,874,442,725
         負債純資産合計                                    1,888,296,091
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年４月21日から翌年４月20日までであります。
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      (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
     相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     (1)    直物為替先渡取引　
     個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者の提示する価額で評価しており
     ます。
     (2)    為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項　

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
              項目                  (2019年10月22日現在)
     １　当該計算日における受益権総数                                    1,851,490,379口

     ２　１口当たり純資産額                                       1.0124円

     (金融商品に関する注記)

     金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年10月22日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

       (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
       (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
       (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
       目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
       の大きさを示すものではありません。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権はすべて１年以内に償還予定であります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
       計算日における元本の内訳
                        (2019年10月22日現在)
       同中間計算期間の期首元本額                                     2,954,376,175円
       同中間計算期間中の追加設定元本額                                      39,572,697円
       同中間計算期間中の一部解約元本額                                     1,142,458,493円
       同中間計算期間末日の元本額※                                     1,851,490,379円
        ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

       ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド                                     1,851,490,379円

       合計                                     1,851,490,379円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
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     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                     （2019年10月22日現在）
                                契約額等(円)

       区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                      (円)
            直物為替先渡取引
     市場取引以外
     の取引
            　売建
                                                      △  553,276

              ブラジルレアル               79,382,751             －    79,936,027
              チリペソ               18,400,485             －    18,351,564           48,921

                                                     △  1,093,389

              ロシアルーブル               91,519,087             －    92,612,476
            　買建

                                                       △  39,856

              ブラジルレアル               89,310,921             －    89,271,065
              ロシアルーブル               99,543,770             －    100,060,363           516,593

            為替予約取引

            　売建

              南アフリカランド               24,200,119             －    24,102,597           97,522

              アメリカドル              755,942,043             －    760,081,331        △4,139,288

              イスラエルシュケル              138,175,637             －    138,718,923          △543,286

              トルコリラ               95,518,298             －    94,473,852         1,044,446

              メキシコペソ               50,639,829             －    50,858,360         △218,531

            　買建

              南アフリカランド               49,123,685             －    50,621,530         1,497,845

              アメリカドル              565,237,273             －    565,641,769           404,496

              イスラエルシュケル               57,605,671             －    57,153,098         △452,573

              トルコリラ              169,369,155             －    170,044,157           675,002

              メキシコペソ              214,886,362             －    220,365,685          5,479,323

              合計             2,498,855,086              －   2,512,292,797           2,723,949

      (注１)　時価の算定方法
        直物為替先渡取引
         金融商品取引業者が計算日の対顧客相場の仲値を基準として計算し、提供する価額により評価しております。
        為替予約取引
         １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
         ①  計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されている場合は、当
           該為替予約は当該仲値で評価しております。
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         ②  計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
            該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。 
           ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
            る対顧客先物相場の仲値を用いております。
         ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価し
           ております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     ２  【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年10月末現在)
      「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             1,810,496,168円

     Ⅱ　負債総額                                               6,862,602円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             1,803,633,566円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,802,048,518口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0009円

      (参考情報)

      「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             1,830,440,436円

     Ⅱ　負債総額                                              26,195,086円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             1,804,245,350円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,760,133,374口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0251円

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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     ３　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       当ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
      いものとします。
     ６　受益権の譲渡

      ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
       人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
       の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
       他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
       の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ７　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ８　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ９　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をするのと引き換えに、
      当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口
      座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償
      還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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     10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
      受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
      り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②  発行する株式の総数　　36,000株

       ③  発行済株式の総数　　　15,000株

       ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①  経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②  運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

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       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年10月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                  種類                   本数            純資産総額
                   追加型株式投資信託                   81本          1,831,770百万円

      公募投資信託
                   単位型株式投資信託                   0本              0百万円

      私募投資信託                                88本          6,604,539百万円

                  合計                    169本           8,436,310百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【中間財務諸表】
     １．中間財務諸表の作成方法について

     　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2019年1月1日　至2019年6月30日）の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
                                  99/118





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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間　(自　2019年1月1日　至　2019年6月30日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
     　中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     （純額）
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      注　記　事　項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ①　旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ②　確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                           ③　確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                       中間会計期間
                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                            　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                            　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                            　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           －
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      ※1　減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             －           －         15,000
          合計             15,000             －           －         15,000
     2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      　該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                             中間会計期間
                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      2.　金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  （単位：百万円）
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               －
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             －
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             －
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             －
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           －
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            －
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              －
              負債計                  1,647             1,647              －
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           －
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           －
     （注）

      　金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、（）で示しております。
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       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
        その他有価証券

                                              （単位：百万円）
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの              　投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの              　投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.　当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報

       (1)　製品及びサービスに関する情報
                                    （単位：百万円）
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2)　地域に関する情報

         ①  売上高
                                    （単位：百万円）
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3)　主要な顧客に関する情報

         営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    （単位：百万円）
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　米ドル             201       －      △1       △1
                 合計              201       －      △1       △1
         （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
       (１株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自　2019年1月       1日
                      至　2019年6月30日
     １株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     １株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     １株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
       閣府令で定めるものを除きます。）。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引
       の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣
       府令で定めるものを除きます。）。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会
       社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
       て金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委
       託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体
       として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
       ティブ取引を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
       墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         変更年月日                           変更事項
        2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資
                  顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
        2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定
                  款変更を行ないました。
        2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
        2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
        2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会
                  社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
        2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
        2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
        2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないまし
                  た。
        2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更お
                  よび資本金の額の変更を行ないました。
        2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないまし
                  た。
        2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称         ：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：324,279百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
                 信託業務を営んでいます。
      ＜再信託受託会社の概要＞

       ・名称         ：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：10,000百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
                 信託業務を営んでいます。
       ・最信託の目的         ：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会
                 社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託
                 受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                      資本金の額（百万円）
             名称                               事業の内容
                      （2019年３月末現在）
                                  金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営
       みずほ証券株式会社                    10,000
                                  んでおります。
      (3)  投資顧問会社

       ・名称         ：ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
                             ＊
       ・資本金の額
                ：94百万英ポンド(円貨換算              　約132億円、2018年12月末現在)
                 ＊　英ポンドの円換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
                   場の仲値(１英ポンド＝140.46円)によります。
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
       ・名称         ：ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク

                            ＊
       ・資本金の額
                ：73百万米ドル(円貨換算             　約81億円、2018年12月末現在)
                 ＊　米ドルの円換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場
                   の仲値(１米ドル＝111.00円)によります。
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
       ・名称         ：ブラックロック（シンガポール）リミテッド

                                   ＊
       ・資本金の額
                ：2,721,871シンガポールドル(円貨換算                   　約220百万円、2018年12月末現在)
                 ＊　シンガポールドルの円貨換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
                   電信売買相場の仲値(１シンガポールドル＝81.00円)によります。
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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     ２【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
       図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
       する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3)  投資顧問会社

        当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
       り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
      (3)  投資顧問会社

        当社およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド、ブラックロック・ファイナ
       ンシャル・マネジメント・インクおよびブラックロック（シンガポール）リミテッドの最終的な親会社は、ブラッ
       クロック・インクです。
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     第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1)  委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3)  詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4)  交付目論見書の使用開始日
      (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
       載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6)  その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
         以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
         録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

      がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                         独立監査人の監査報告書
                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2019年６月５日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2018年５月14日から2019年４月22日までの計算期間の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック新興国インフレ連動国債ファンドの2019年４月22日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間
     の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     （2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2019年12月４日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　和田　渉
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2019年４月23日から2019年10月22日までの中間計算期
     間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行っ
     た。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2019年10月22日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
     する中間計算期間（2019年４月23日から2019年10月22日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと
     認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

      (注)１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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