Ｊ．フロント　リテイリング株式会社 公開買付届出書

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                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
     【表紙】
      【提出書類】                    公開買付届出書

      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2019年12月27日
      【届出者の氏名又は名称】                    Ｊ.  フロントリテイリング株式会社
      【届出者の住所又は所在地】                    東京都中央区銀座六丁目10番１号
                         （上記は登記上の本店所在地であり、実際の業務は下記の最寄りの連絡場所
                         で行っております。）
      【最寄りの連絡場所】                    東京都中央区日本橋一丁目４番１号
      【電話番号】                    03（6895）0179
      【事務連絡者氏名】                    執行役　財務戦略統括部主計・経営助成部長　　岩田　義美
      【代理人の氏名又は名称】                    該当事項はありません
      【代理人の住所又は所在地】                    該当事項はありません
      【最寄りの連絡場所】                    該当事項はありません
      【電話番号】                    該当事項はありません
      【事務連絡者氏名】                    該当事項はありません
      【縦覧に供する場所】                    Ｊ.  フロントリテイリング株式会社
                         （東京都中央区日本橋一丁目４番１号）
                         株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     　（注１）　本書中の「公開買付者」とは、                     Ｊ.  フロントリテイリング株式会社をいいます。

     　（注２）　本書中の「対象者」とは、株式会社パルコをいいます。
     　（注３）　本書中の記載において計数が四捨五入又は切捨てされている場合、合計として記載される数値は計数の総和
           と必ずしも一致しません。
     　（注４）　本書中の「法」とは、金融商品取引法（昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。）をいいます。
     　（注５）　本書中の「令」とは、金融商品取引法施行令（昭和40年政令第321号。その後の改正を含みます。）をいい
           ます。
     　（注６）　本書中の「府令」とは、発行者以外の者による株券等の公開買付けの開示に関する内閣府令（平成２年大蔵
           省令第38号。その後の改正を含みます。）をいいます。
     　（注７）　本書中の「株券等」とは、株式に係る権利をいいます。
     　（注８）　本書中の記載において、日数又は日時の記載がある場合は、特段の記載がない限り、日本国における日数又
           は日時を指すものとします。
     　（注９）　本書中の「営業日」とは、行政機関の休日に関する法律（昭和63年法律第91号。その後の改正を含みま
           す。）第１条第１項各号に掲げる日を除いた日をいいます。
     　（注10）　本書の提出にかかる公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）は、日本の金融商品取引法で定めら
           れた手続及び情報開示基準を遵守して実施されますが、これらの手続及び基準は、米国における手続及び情
           報開示基準とは必ずしも同じではありません。特に米国1934年証券取引所法（Securities                                          Exchange     Act  of
           1934。その後の改正を含み、以下「米国1934年証券取引所法」といいます。）第13条(e)項又は第14条(d)項
           及び同条の下で定められた規則は本公開買付けには適用されず、本公開買付けはこれらの手続及び基準に
           沿ったものではありません。本書に含まれる全ての財務情報は日本の会計基準又は国際会計基準（IFRS）に
           基づいており、米国の会計基準に基づくものではなく、したがって米国の会計基準に基づく財務情報と同等
           の内容とは限りません。また、公開買付者及び対象者は米国外で設立された法人であり、その役員が米国外
           の居住者であるため、米国の証券関連法を根拠として主張し得る権利又は要求を行使することが困難となる
           可能性があります。また、米国の証券関連法の違反を根拠として、米国外の法人又はその役員に対して、米
           国外の裁判所において法的手続を開始することができない可能性があります。さらに、米国外の法人又はそ
           の役員について米国の裁判所の管轄が認められるとは限りません。
     　（注11）　本公開買付けに関するすべての手続は、特段の記載がない限り、すべて日本語において行われるものとしま
           す。本公開買付けに関する書類の全部又は一部については英語で作成されますが、当該英語の書類と日本語
           の書類との間に齟齬が存した場合には、日本語の書類が優先するものとします。
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     　（注12）　本書中の記載には、米国1933年証券法（Securities                              Act  of  1933。その後の改正を含みます。）第27Ａ条及
           び米国1934年証券取引所法第21Ｅ条で定義された「将来に関する記述」（forward-looking                                          statements）が
           含まれています。既知もしくは未知のリスク、不確実性又はその他の要因により、実際の結果が「将来に関
           す る記述」として明示的又は黙示的に示された予測等と大きく異なることがあります。公開買付者又は関連
           者（affiliate）は、「将来に関する記述」として明示的又は黙示的に示された予測等が結果的に正しくな
           ることを保証するものではありません。本書中の「将来に関する記述」は、本書の日付の時点で公開買付者
           が有する情報を基に作成されたものであり、法令で義務付けられている場合を除き、公開買付者又はその関
           連者は、将来の事象や状況を反映するために、その記述を更新したり修正したりする義務を負うものではあ
           りません。
     　（注13）　公開買付者及びその関連者並びに各ファイナンシャル・アドバイザーの関連者は、それらの通常の業務の範
           囲において、日本の金融商品取引関連法規制その他の適用ある法令上許容される範囲で、米国1934年証券取
           引所法規則14e－5(b)の要件に従い、対象者の株式を自己又は顧客の勘定で、本公開買付けの開始前、又は
           本公開買付けにおける買付け等の期間（以下「公開買付期間」といいます。）中に本公開買付けによらず買
           付け又はそれに向けた行為を行う可能性があります。そのような買付けに関する情報が日本で開示された場
           合には、当該買付けを行った者のウェブサイトにおいても英文で開示が行われます。
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     第１【公開買付要項】
      １【対象者名】
        株式会社パルコ
      ２【買付け等をする株券等の種類】

        普通株式
      ３【買付け等の目的】

       (1）本公開買付けの概要
        　公開買付者は、本書提出日現在、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）市場第一部
        に上場している対象者の普通株式（以下「対象者普通株式」といいます。）65,922,614株（所有割合（注１）：
        64.98％）を所有しており、対象者を連結子会社としております。この度、公開買付者は、2019年12月26日開催の
        取締役会において、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的として、対象者の発行済株式の全て（公開
        買付者が既に所有している対象者普通株式及び対象者が所有する自己株式を除きます。以下同じです。）を対象と
        して、本公開買付けを実施することを決定いたしました。
        （注１）　「所有割合」とは、対象者が2019年12月25日に公表した「2020年２月期　第３四半期決算短信〔ＩＦＲ

             Ｓ〕（連結）」（以下「本四半期決算短信」といいます。）に記載された2019年11月30日現在の発行済
             株式総数（101,462,977株）から、同日現在の対象者が所有する自己株式数（6,147株）（本四半期決算
             短信に記載された自己株式数（364,903株）には、同日現在において執行役向け株式交付信託が所有す
             る対象者普通株式358,756株が含まれているため、当該株式数を除いた株式数となります。）を控除し
             た株式数（101,456,830株）に占める割合をいいます（小数点以下第三位を四捨五入しておりま
             す。）。以下同じです。
        　本公開買付けにおいては、公開買付者は、対象者の完全子会社化を企図しているため買付予定数の下限を

        1,715,286株（所有割合：1.69％）と設定しており、本公開買付けに応じて売付け等がなされた株券等（以下「応
        募株券等」といいます。）の総数が買付予定数の下限に満たない場合には、応募株券等の全部の買付け等を行いま
        せん。他方、公開買付者は、買付予定数の上限を設定しておらず、応募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場
        合には、応募株券等の全部の買付け等を行います。
        　なお、買付予定数の下限は、本公開買付けが成立した場合に公開買付者が所有する対象者の議決権数の合計が対
        象者の議決権総数（本四半期決算短信に記載された2019年11月30日現在の発行済株式総数（101,462,977株）か
        ら、同日現在の対象者が所有する自己株式数（6,147株）（本四半期決算短信に記載された自己株式数（364,903
        株）には、同日現在において執行役向け株式交付信託が所有する対象者普通株式358,756株が含まれているため、
        当該株式数を除いた株式数となります。）を控除した株式数（101,456,830株）に係る議決権数である1,014,568
        個）の３分の２以上となるよう設定したものであります。
        　公開買付者は、下記に記載のとおり本公開買付けへの応募に関する契約を締結しておりますが、本公開買付けに
        おいて当該契約の対象となる株式数を考慮した買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なも
        のとし、かえって本公開買付けに応募することを希望する一般株主の皆様の利益に資さない可能性もあるものと考
        え、買付予定数の下限を上記のとおり設定しております。
        　本公開買付けに際し、公開買付者は、2019年12月26日付で、対象者の第２位株主のイオン株式会社（所有株式

        数：8,272,900株、所有割合：8.15％。以下「イオン」といいます。）との間で、イオンが所有する対象者普通株
        式の全て、及び、イオンが三井住友信託銀行株式会社との間の2010年10月29日付特定包括信託契約に基づき処分権
        を有する対象者普通株式の全て（処分権を有する株式数：1,860,900株、所有割合：1.83％）を本公開買付けに応
        募する旨の契約を締結しました。また、公開買付者は、同日付で、対象者の第３位株主の株式会社クレディセゾン
        （所有株式数：7,771,500株、所有割合：7.66％。以下「クレディセゾン」といい、イオンと併せ、個別に又は総
        称して「本応募合意株主」といいます。）との間で、クレディセゾンが所有する対象者普通株式の全てを本公開買
        付けに応募する旨の契約（以下、イオンとの間で締結した本公開買付けへの応募に関する契約及びクレディセゾン
        との間で締結した本公開買付けへの応募に関する契約を個別に又は総称して「本応募契約」といいます。）を締結
        しております。本応募契約により、本応募合意株主が、所有し又は処分権を有する対象者普通株式の全て（所有株
        式数及び処分権を有する株式数の合計：17,905,300株、所有割合の合計：17.65％）について、本公開買付けに応
        募する旨の合意を得ております。本応募契約の詳細については、下記「(3）本公開買付けに関する重要な合意等」
        をご参照ください。
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        　また、2019年12月26日に対象者が公表した「支配株主である                             Ｊ.  フロントリテイリング株式会社による当社株式
        に対する公開買付けに関する賛同及び応募推奨に関する意見表明のお知らせ」（以下「対象者プレスリリース」と
        いいます。）によれば、対象者は、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的とした取引（本公開買付け
        を含み、以下「本取引」といいます。）が対象者の企業価値の向上に資するものであるとともに、本公開買付けは
        対象者の株主の皆様に対して合理的な株式売却の機会を提供するものであると判断し、同日開催の対象者の取締役
        会において、対象者が本公開買付けについて賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様に対して、本公
        開買付けへの応募を推奨する旨の決議を行ったとのことです。
        　対象者プレスリリースによれば、上記対象者取締役会決議は、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び
        買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するた
        めの措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「⑤　対象者に
        おける利害関係を有しない取締役全員の承認」に記載の方法により決議されているとのことです。
        　公開買付者は、下記「８　買付け等に要する資金」の「(2）買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金

        等」に記載のとおり、本公開買付けが成立した場合、野村キャピタル・インベストメント株式会社（以下「野村
        キャピタル・インベストメント」といいます。）から670億円を上限として借入れ（以下「本買収ローン」といい
        ます。）を受けることを予定しており、この資金をもって、本公開買付けの決済資金及びそれに付随する諸費用に
        充当する予定です。本買収ローンに係る融資条件の詳細は、野村キャピタル・インベストメントと別途協議の上、
        本買収ローンに係る融資契約において定めることとされております。
        　公開買付者は、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的としているため、本公開買付けにおいて対象
        者の発行済株式の全てを取得できなかった場合には、下記「(5）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二
        段階買収に関する事項）」に記載の本取引を実施することにより、対象者の発行済株式の全てを取得する予定で
        す。
       (2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針

        ①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程
         (a）本公開買付けの背景
          　公開買付者は、株式会社大丸と株式会社松坂屋ホールディングスが経営統合し、2007年９月に設立された持
          株会社であり、設立時に東京証券取引所市場第一部、株式会社大阪証券取引所市場第一部及び株式会社名古屋
          証券取引所市場第一部に上場しております（なお、2013年７月に行われた東京証券取引所と株式会社大阪証券
          取引所の現物市場統合により、現在は東京証券取引所市場第一部及び株式会社名古屋証券取引所市場第一部に
          のみ上場しております。）。公開買付者グループ（公開買付者並びに対象者を含むその子会社及び関連会社を
          いいます。以下同じです。）は、本書提出日現在、純粋持株会社である公開買付者並びに子会社32社及び関連
          会社７社（合計40社）によって構成されており、百貨店事業を中心としてパルコ事業、不動産事業、クレジッ
          ト金融事業、その他（人材派遣業、建装工事請負業、卸売業ほか）を展開しております。公開買付者グループ
          は、『くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。』をグループビジョンに掲げ、2016年10月５日付で公表した
          「2017年度〜2021年度　グループ中期経営計画」（以下「公開買付者グループ中期経営計画」といいます。）
          に基づき、小売業の枠を超えた“マルチサービスリテイラー”（注２）としての発展に向けて、既存事業の競
          争力と収益力の一段の強化を図るとともに、重点３事業（クレジット金融事業、人材派遣業、建装工事請負
          業）の取り組みを強めております。
          （注２）　「マルチサービスリテイラー」とは、公開買付者グループにおいて、新百貨店モデルの確立をはじ

               めとする既存事業ビジネスモデル変革など、マルチリテイラー（＝複合型小売業）として競争力・
               収益力の強化を進めてきた一方で、小売業だけでの成長が難しいという判断の下、現在ではサービ
               ス領域にまで事業領域を拡大している戦略をいいます。
          　公開買付者グループ中期経営計画を策定後２年間、公開買付者は、銀座エリア最大の商業施設面積（約

          47,000㎡）に、2017年４月の開業当時、241のブランドを出店し、そのうち122が発信力をもった旗艦店である
          ＧＩＮＺＡ　ＳＩＸ（ギンザシックス）や、上野御徒町エリアにて「松坂屋上野店」・「ＰＡＲＣＯ_ｙａ
          （パルコヤ）」・大型映画館からなる商業区画とオフィス区画を兼ね備えた複合型施設である上野フロンティ
          アタワーといった従来にない新たな複合商業施設を開業させるなど、事業ポートフォリオ変革に向けた取り組
          みを着実に推進してまいりました。
          　一方で、公開買付者は、下記「(b）公開買付者が本公開買付けを実施するに至った経緯・目的」に記載のと

          おり、今後の人口減少やファッションリテール市場の縮小などの経営環境の変化の中でも継続してグループ全
          体の成長を実現するための取り組みが必要であると認識しております。公開買付者グループ中期経営計画の３
          年目となる2019年度は、公開買付者グループ中期経営計画で掲げる業績目標（連結営業利益）の達成を確かな
          ものとするため、飛躍的な成長の実現、事業ポートフォリオの変革に向けた成長戦略の具現化に、一段とス
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                                                            公開買付届出書
          ピードをあげて取り組んでいく必要があると認識しております。加えて、持続可能な社会の実現と事業の持続
          的な成長を目指すＥＳＧ（注３）への取り組みは経営の中核課題であり、あらゆる企業活動においてＥＳＧ視
          点 での取り組みが求められるものと認識しております。
          （注３）　「ＥＳＧ」とは、環境（Environment）、社会（Social）及びガバナンス（Governance）の頭文字

               を取ったものです。
          　一方、対象者は、1953年２月、池袋ステーションビル株式会社として設立され、1957年５月に株式会社東京

          丸物に商号変更、1970年４月に株式会社パルコへと商号変更を行いました。対象者は、1987年１月に東京証券
          取引所市場第二部へ上場し、1988年８月に東京証券取引所市場第一部銘柄に指定されました。対象者グループ
          （対象者並びにその子会社及び関連会社をいいます。以下同じです。）は、本書提出日現在、対象者並びに子
          会社５社及び関連会社２社（合計８社）から構成され、首都圏をはじめ、名古屋、札幌、福岡などの全国主要
          都市を中心に商業施設「ＰＡＲＣＯ」を展開するショッピングセンター事業を中核事業とし、専門店事業、総
          合空間事業、デジタルマーケティング事業、エンタテインメント事業、海外事業などの事業を営んでおり、先
          進的かつ文化性にあふれた都市型商業施設の運営・開発において優れた事業ノウハウを有していると考えてお
          ります。また、対象者は、『都市マーケットで活躍する企業集団』を長期ビジョンとして掲げ、成長実現に向
          けビジョンに基づいた「2017年度～2021年度　中期経営計画」（以下「対象者中期経営計画」といいます。）
          を2017年４月６日付で公表し「インキュベーション」「街づくり」「情報発信」という３つの社会的役割のも
          と、事業の選択と集中を推進し、都市への「独自の提供価値拡大」による成長実現を目指しております。
          　また、対象者と公開買付者との関係においては、両社の店舗基盤、顧客基盤などを相互に有効活用すること
          で、互いの企業価値向上が実現できるとの考えのもと、2012年３月に公開買付者が対象者普通株式27,400,000
          株（当時の発行済株式総数に占める割合：33.22％）を取得し、対象者は公開買付者の持分法適用関連会社と
          なりました。その後、2012年７月に、より強固な資本関係のもとで協力して双方の事業を進めることが、両社
          の経営資源の円滑な相互活用につながるとの判断のもと、両社の間で資本業務提携契約を締結し、2012年８月
          に公開買付者による公開買付けを通じた対象者普通株式の取得（当該取得後に公開買付者が所有する対象者普
          通株式は65,922,614株（所有割合64.98％））により、対象者は公開買付者の連結子会社となっております。
          　対象者グループは、対象者中期経営計画を「事業ポートフォリオの変革」タームと位置づけ、３つの戦術
          「ストアブランド進化」「商業不動産プロデュース」「ソフトコンテンツ拡大」を掲げ、直近においては、
          「新生渋谷ＰＡＲＣＯ」「錦糸町ＰＡＲＣＯ」「サンエー浦添西海岸ＰＡＲＣＯ　ＣＩＴＹ」といった大規模
          プロジェクトや、「京都ＺＥＲＯ　ＧＡＴＥ」「原宿ＺＥＲＯ　ＧＡＴＥ」「三宮ＺＥＲＯ　ＧＡＴＥ」「川
          崎ＺＥＲＯ　ＧＡＴＥ」などの中低層商業施設の開発に取り組む一方、専門店事業における不採算店舗の閉鎖
          や、「宇都宮ＰＡＲＣＯ」「熊本ＰＡＲＣＯ」の営業終了の決定など上記３つの戦術に基づいた各種取り組み
          を着実に推進しております。
          　一方で、対象者中期経営計画の３年目となる2019年度は、対象者中期経営計画の進捗・成果を確認し、業績
          目標（営業収益、営業利益、親会社の所有者に帰属する当期利益、ＥＢＩＴＤＡ、ＲＯＥ）の達成に向け、事
          業ポートフォリオの変革を加速し、都市部での事業を通じた提供価値の拡大による更なる成長を図っていく必
          要があると認識しております。また、2019年に対象者１号店の池袋ＰＡＲＣＯ開業から50周年を迎えたことか
          ら、次なる長期的経営ビジョンについて議論を深める重要な節目を迎えております。
         (b）公開買付者が本公開買付けを実施するに至った経緯・目的

          　公開買付者は、都市型商業施設の開発・運営という事業領域で優れたノウハウを有する対象者との連携によ
          る競争力強化及び企業価値向上を目的として、以下の取引により対象者を公開買付者の子会社といたしまし
          た。まず、公開買付者は、2012年３月に森トラスト株式会社から対象者普通株式27,400,000株（当時の発行済
          株式総数に占める割合：33.22％）を取得し、対象者を持分法適用関連会社といたしました。その後、2012年
          ７月に、公開買付者と対象者は資本業務提携契約を締結し、2012年８月に公開買付者が実施した対象者普通株
          式に対する公開買付けにより、公開買付者は、対象者普通株式38,522,614株（所有割合：37.97％）を取得
          し、対象者普通株式65,922,614株（所有割合：64.98％）を所有するに至りました。
          　当該公開買付けにより、公開買付者が対象者の親会社となったことを契機に、当該公開買付けの決済日から
          約７年間にわたり、両社の間で、小売事業グループとしての事業基盤の強化、ノウハウの提供・活用を通じた
          商業施設としての競争力の強化、相互の顧客基盤を活用した営業力強化等、幅広い分野において、対象者を含
          む公開買付者グループの企業価値やブランド価値の向上に取り組んできました。
          　具体的には、2017年11月に開業した「上野フロンティアタワー」や、現在進行中の「大丸心斎橋店北館」に
          おける店舗の共同開発に加えて、名古屋地区を筆頭にした両社顧客基盤を活用した共同販売促進等、両社の事
          業シナジーが多方面で実現してきました。そのほか、公開買付者としては、人事交流を通じた相互理解の進展
          や取引先の相互紹介等、幅広い分野での連携を実現し、対象者を含む公開買付者グループの成長に寄与してき
          たものと考えております。
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                                                            公開買付届出書
          　公開買付者グループを取り巻く環境として、2019年10月に実施された消費税の増税や2020年の東京オリン
          ピック・パラリンピック以降の景気動向の不透明感に加えて、人口減少やファッションリテール市場の縮小、
          Ｅ Ｃ（注４）の台頭による実店舗を中心とする既存事業の経営環境の変化、ＩＣＴ（注５）の進化や人々のラ
          イフスタイル・価値観の多様化といったマーケット変化への対応を余儀なくされることにより、今後ますます
          厳しさが増すことが予想されています。
          （注４）　「Ｅ       Ｃ」とは、電子商取引（Electronic                 Commerce）の略称です。

          （注５）　「Ｉ       ＣＴ」とは、情報通信技術（Information                    and  Communication       Technology）の略称です。
          　このような大きな環境変化が予想される中、両社の企業価値やブランド価値の更なる向上のためには、日々

          変化する消費者ニーズを機動的に捉えていく必要があり、これまで以上の連携が不可欠であると考えておりま
          す。現状の公開買付者と対象者の資本関係の中では、これまで実施してきた店舗の共同開発や共同販売促進と
          いった連携において、グループ資源の集約と管理・開発機能の一元化が十分に行えず、また、公開買付者と対
          象者が上場会社として、それぞれの運営に一定の独立性を有することから、公開買付者グループとしての意思
          決定を行うために時間を要し、事業ポートフォリオの変革についても、事業会社の枠を超え、グループ一体と
          なって行うことは十分にはできませんでした。
          　公開買付者としては、今後、公開買付者グループとしての抜本的かつ機動的な事業ポートフォリオの変革
          を、迅速な意思決定のもと、スピード感をもって推し進めていくためには、両社の連携をさらに深め、経営資
          源を集中していくことが必要であり、そのためには、公開買付者が対象者を完全子会社とすることが必要であ
          ると考えております。
          　公開買付者は、対象者が公開買付者の完全子会社となることで、公開買付者及び対象者が一体となり迅速か
          つ柔軟な意思決定が可能になるとともに、以下の(Ａ)から(Ｄ)に記載のとおり対象者との連携による事業シナ
          ジーのより迅速かつ一層の創出、極大化を実現し、公開買付者グループの“マルチサービスリテイラー”とし
          ての発展にむけ、事業ポートフォリオの変革を推し進め、両社の更なる企業価値やブランド価値の向上に貢献
          できるものと考えております。
          　また、公開買付者グループは、今後、既存の「百貨店事業」、「ショッピングセンター不動産事業」、「ク
          レジット金融事業」に加え、「ライフソリューション・エンジョイライフ事業」、新たなマーケットに切り込
          む「未来創造事業」など各事業を強化することによる成長を検討しております。公開買付者は、対象者が公開
          買付者の完全子会社となることで、公開買付者グループとしての抜本的かつ機動的な事業ポートフォリオの変
          革が可能となり、これにより、各事業において対象者とのシナジーを創出し、あらゆる変化に対応できる事業
          基盤を確立してまいります。これらの取り組みを通じて、対象者を含む公開買付者グループは、グループビ
          ジョンである『くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。』の実現に向けたグループ構造変革を加速させてま
          いります。
          （Ａ）小売・不動産事業グループとしての事業基盤の強化

            　対象者単独では取り組みの難しい大規模複合施設を含む店舗の共同開発について、公開買付者及び対象
            者が一体となって推進させていくことに加え、公開買付者の保有する土地・建物を対象者において有効に
            活用することが可能となると考えております。
            　その一環として、対象者が公開買付者の完全子会社となった後、公開買付者の連結子会社である株式会
            社大丸松坂屋百貨店（以下「大丸松坂屋百貨店」といいます。）の不動産事業を、都市型商業施設の管
            理・開発において優れた事業ノウハウを有する対象者へ移管し、グループ資源の集約と管理・開発機能の
            一元化を図ることで、公開買付者グループの不動産事業については基本的に対象者が主導して発展させて
            いくことを想定しております。これにより、対象者の事業ノウハウを最大限活用し、公開買付者における
            小売・不動産事業グループとしての事業基盤の強化を実現してまいります。
            　また、両社の顧客データについても、相互に活用することにより対象者を含む公開買付者グループの営
            業力の更なる強化を実現させてまいります。
          （Ｂ）マルチサービスリテイラーとしての発展に向けた関連事業の強化

            　店舗開発に加え建装工事請負業などの類似する関連事業において、事業会社の枠を超え、グループ一体
            となって協業を推進することが可能になると考えております。さらに、エンタテインメント事業等におい
            て、対象者の持つ優れた事業ノウハウを公開買付者においても最大限活用することが可能となり、これに
            より、公開買付者グループ全体のサービス分野・事業領域の拡大を実現してまいります。
          （Ｃ）経営効率の向上

            　多様化するライフスタイルへの対応が求められる中、グループ一体での新規事業開発に努めることで経
            営効率の向上を実現してまいります。また、投資家関連業務、資金調達関連業務、株主総会の開催・運営
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            業務などの間接部門・業務の統合や、グループ一体でのシステム投資の実施により大幅な効率化が期待で
            きると考えております。
          （Ｄ）人材の相互交流を通じたノウハウの共有による競争力強化

            　事業会社の枠を超えた人材交流をより一層促進することが可能になるため、これまで公開買付者グルー
            プ及び対象者で築いてきた競争力の源泉である様々な分野におけるノウハウの共有化を進め、多様化する
            お客様のニーズに対して幅広いサービス提供を可能とすることで対象者を含む公開買付者グループ全体の
            競争力の強化を実現してまいります。
          　公開買付者は、対象者の親会社となって以降、対象者との間で事業面での協業やグループ体制の在り方等に

          ついて継続して議論しておりました。公開買付者は、2019年８月下旬に、両社のより一層の企業価値の向上に
          資するための施策について、これまで以上に対象者との連携を強化し、公開買付者グループの抜本的かつ機動
          的な事業ポートフォリオの変革を推進するためには、公開買付者が対象者を完全子会社とすることで、両社の
          連携をさらに深め、経営資源を集中していくことが必要であると判断し、公開買付者及び対象者から独立した
          ファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として野村證券株式会社（以下「野村證券」といいま
          す。）を、リーガル・アドバイザーとして三浦法律事務所をそれぞれ選任し、公開買付者としての本取引に関
          する検討を行いました。かかる検討を経た上で、公開買付者は、同年８月28日に公開買付者から対象者に対し
          て、本取引の検討・協議を開始したい旨の申し入れを行いました。その後、公開買付者は、本公開買付けの実
          現可能性の精査のためのデュー・ディリジェンスを2019年10月中旬から同年12月上旬まで実施するとともに、
          並行して、対象者との間で、本公開買付けを含む本取引の諸条件についての協議を続けてまいりました。ま
          た、公開買付者は、2019年11月中旬以降、対象者との間で、本公開買付けにおける対象者普通株式の買付け等
          の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）に関して複数回に亘る協議・交渉を重ねてまいりました。具
          体的には、公開買付者は、2019年11月中旬に、過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例（完全
          子会社化を企図した公開買付けの事例）において買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例、対
          象者の取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、対象者普通株式の市場株価の動向及び本公開買付けに対
          する応募数の見通し等を総合的に勘案して本公開買付価格に関する最初の提案（１株当たり金1,750円）を行
          いました。その後、対象者との協議・交渉を経て、公開買付者は、2019年11月下旬に、当初提案した価格に上
          積みを行った上で、対象者に対して本公開買付けの最終提案（１株当たり金1,850円）を実施し、対象者との
          間で協議・交渉を継続いたしました。
          　以上のとおり、公開買付者は、上記の(Ａ)から(Ｄ)の事業シナジーを最大限実現するためには、公開買付者
          が対象者を完全子会社化することにより、抜本的かつ機動的な事業ポートフォリオの変革を、迅速な意思決定
          のもと、スピード感をもって推し進めることが必要と考えております。その結果、公開買付者は、2019年12月
          26日開催の取締役会において、公開買付者が対象者を完全子会社化することにより、両社の連携をさらに深
          め、経営資源を集中していくことで、対象者を含む公開買付者グループの企業価値やブランド価値の更なる向
          上や、輝かしい将来像を描くことができる企業グループの創出を可能とし、公開買付者グループが目指す小売
          業の枠を超えた“マルチサービスリテイラー”としての発展を加速できると判断し、本公開買付けの開始を決
          議いたしました。
         (c）対象者における意思決定の過程及び理由

          　対象者プレスリリースによれば、対象者は、上記「(b）公開買付者が本公開買付けを実施するに至った経
          緯・目的」に記載のとおり、2019年８月28日に公開買付者から本取引の提案を受けたとのことです。対象者
          は、かかる提案を受けて、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）
          買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避
          するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」に記載のとおり、公開買付者が対象者の支
          配株主であり、かつ、対象者の取締役２名が公開買付者の執行役等を兼任していることから、対象者における
          本取引の検討の過程において構造的な利益相反状態が生じ得ることに鑑み、本取引の公正性を担保すべく、
          2019年８月29日、公開買付者及び対象者から独立した、ファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関
          として三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（以下「三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券」といい
          ます。）を、リーガル・アドバイザーとして長島・大野・常松法律事務所をそれぞれ選任することを対象者取
          締役会の決議により決定し、第三者算定機関である三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券に対し、対象者普通
          株式に係る株式価値算定書（以下「対象者普通株式価値算定書」といいます。）の提出を依頼したとのことで
          す。さらに、同日、利益相反回避のため、独立した第三者の委員で構成される特別委員会（以下「本特別委員
          会」といいます。）を設置することを対象者取締役会の決議により決定し、本取引に係る協議・交渉を行う体
          制を構築したとのことです。なお、本特別委員会の構成及び具体的な活動内容等については、下記「４　買付
          け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の
          「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正
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          性を担保するための措置）」の「③　対象者における独立した特別委員会の設置及び同委員会からの答申書の
          取得」をご参照ください。
          　その上で、対象者は、2019年８月29日に、2019年８月28日付の公開買付者の本取引の提案について、対象者
          が公開買付者の完全子会社となり、より強固な資本関係のもと一体的な事業展開を行っていくことで、対象者
          の更なる企業価値の向上を目指すことが可能となり得るとの判断のもと、公開買付者との間で本取引の実施の
          是非及び方法につき具体的な検討・協議を開始し、対象者は2019年10月中旬から2019年12月上旬にかけて公開
          買付者によるデュー・ディリジェンスを受け入れた上で、公開買付者との間で継続的に協議を行ったとのこと
          です。
          　その結果、対象者は、2019年12月26日に、公開買付者が、下記「②　本公開買付け後の経営方針」に記載の
          とおり、企業文化、風土、人材等の独自性を損なうことのないように対象者を経営する方針であり、対象者の
          企業価値の源泉に対する一定の理解及び配慮が示されていることを踏まえると本取引によるデメリットとして
          重大なものは特に見当たらない一方、以下を実現することによって、対象者の企業価値の更なる向上を期待す
          ることができると判断するに至ったとのことです。
          （ⅰ）対象者グループの全体の成長加速

            　本取引を通じて対象者が持株会社である公開買付者の完全子会社となることで、公開買付者の経営資源
            を活用し、対象者が描く将来成長を加速させるとともに、その実現可能性を高め、成長領域自体も広がる
            とのことです。これにより、今までの対象者の事業展開の枠を超えた、都市部における大型不動産開発か
            ら都心部一等地の中低層商業施設であるゼロゲート業態以外の小型不動産開発、消費の多様化に対応した
            新規事業の展開など、新しいフィールドへの挑戦が可能となるとのことです。さらに、上場業務、間接業
            務に関するコストや業務が効率化され、事業会社として事業拡大に集中する環境が整うと考えているとの
            ことです。
          （ⅱ）不動産事業の拠点強化と不動産開発の多様化

            　対象者の完全子会社化に伴い、公開買付者の連結子会社である大丸松坂屋百貨店の不動産事業が対象者
            に移管される予定です。これにより、同不動産事業が管轄している大阪市、京都市、名古屋市といった主
            要都市部の一等地を中心とした収益物件を対象者が担うこととなり、対象者の未出店エリアを含む新たな
            商業拠点を獲得することができるとのことです。
            　また、公開買付者グループの不動産事業を対象者が主導することとなるため、公開買付者の資金力や
            ネットワーク、情報網を最大限に活用した不動産開発が可能となるとのことです。そのことにより、対象
            者単独で行ってきた今までの商業開発の枠を超えた事業展開や、主要都市部における複合開発・新業態の
            開発機会拡大などの、対象者の開発戦略の多角化に繋がる事業基盤を得ることができるとのことです。Ｐ
            ＡＲＣＯ店舗やゼロゲートといった既存の業態にとどまらない、新たな商業施設や価値の提供が可能とな
            り、対象者グループの企業価値向上に資すると考えているとのことです。
          （ⅲ）既存店舗における提供価値の拡大と競争力向上

            　大丸松坂屋百貨店と対象者の両社が有する顧客や、顧客データを今まで以上に連携することができるよ
            うになり、対象者に接点のなかった顧客層へのアプローチが可能となり、マーケティングの精度も向上す
            るとのことです。さらに、大丸松坂屋百貨店の取引先やネットワークを活用することで、既存のＰＡＲＣ
            Ｏ店舗等の対象者商業施設内への新たな取引先の出店や、新業態の展開の可能性が高まるとのことです。
            これにより、来店される顧客に対して今までにない新しい売場や商品、相互のサービス、情報を提供する
            ことが可能となり、顧客への提供価値が拡大するとのことです。
            　また、両社が同じエリアに出店している主要都市部においては既存店舗の競争力が増すとともに、対象
            者単独出店エリアでは大丸松坂屋百貨店の持つ商品、売場やサービスといった新たな価値を提案すること
            が可能になると考えているとのことです。
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          （ⅳ）関連事業の事業進化と業界内ポジションの確立
            　上記(ⅱ)の不動産開発の拡大により、対象者の担う商業空間が増えることで、対象者の関連事業（総合
            空間事業、専門店事業、デジタルマーケティング事業、エンタテインメント事業、海外事業）について
            も、公開買付者グループ内での連携を含め、事業規模、拠点及び領域が拡大するとのことです。これによ
            り各関連事業が進化し、海外展開を含めた新たな顧客層や販路への事業展開や、新規取引先との協業など
            の機会が増え、業界内での更なるポジション確立に繋がると考えているとのことです。
          （ⅴ）新規事業の実現

            　両社の主要事業である、公開買付者グループの百貨店事業と対象者グループのショッピングセンター事
            業を中心とした、それぞれが有する顧客データを掛け合わせることで、幅広い顧客層への価値提供が可能
            となり、その顧客層の様々なライフステージにあわせた、新しいサービスや商品の提供を行うことが可能
            となるとのことです。
            　また、上記顧客データの掛け合わせに加え、公開買付者の資金力、対象者及び公開買付者のＲ＆Ｄ機能
            （注６）が連携することで、対象者単独では実現難易度の高い事業領域への新規事業の展開や、新規事業
            の具現化に向けたスピードの加速及び可能性の向上に繋がると考えているとのことです。
            （注６）　Ｒ＆Ｄ（Research              and  Development）機能とは、企業における科学研究や技術開発等に関する

                 機能をいいます。
          （ⅵ）対象者取引先の発展への寄与

            　上記の事業拡大と事業領域の広がりを通じ、対象者のイコールパートナーであるテナント・取引先の皆
            様にとっては、新たな出店機会の拡大や新規事業の展開のチャンスをより多く提供できる環境が整うと考
            えているとのことです。
          （ⅶ）対象者グループ従業員の新たな活躍ステージの提供

            　対象者グループの企業価値の源泉である従業員に対しても、対象者の各事業が進化し、拡大すること
            で、新たな活躍のステージと多様な成長機会が獲得でき、従業員それぞれの自己実現にも繋がると考えて
            いるとのことです。
          　また、公開買付者及び対象者は、2019年11月中旬より本公開買付価格を含む本取引の諸条件についても具体

          的な検討・協議を開始し、継続的に協議・交渉を行いました。
          　a)本公開買付価格が、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買
          付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避す
          るための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「②　対象者における独立した第三者算定
          機関からの株式価値算定書の取得」に記載されている対象者普通株式価値算定書の市場株価分析に基づく算定
          結果の上限を上回るものであり、かつ、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー分析（以下「ＤＣＦ分析」
          といいます。）に基づく算定結果のレンジに入っていること、b)本公開買付価格が、本公開買付けの実施につ
          いての公表日の前営業日である2019年12月25日の東京証券取引所市場第一部における対象者普通株式の終値
          1,364円に対して35.63％のプレミアム（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアムの計算において同じ
          です。）、2019年12月25日から過去１ヶ月間の終値単純平均値1,345円（小数点以下を四捨五入。以下、終値
          単純平均値の計算において同じです。）に対して37.55％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,317円に対して
          40.47％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,259円に対して46.94％のプレミアムが確保されていること、c)
          本公開買付価格の決定に際しては、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」
          の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相
          反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」に記載の利益相反を回避するため
          の措置等の公正性を担保するための措置が採られていること等、少数株主の利益へ配慮がなされていると認め
          られること、d)本公開買付価格が、上記措置が採られた上で、公開買付者と対象者の間で、独立当事者間の取
          引における協議・交渉と同程度の協議・交渉が複数回行われ、より具体的には三菱ＵＦＪモルガン・スタン
          レー証券による対象者普通株式の株式価値に係る算定結果の内容や本特別委員会との協議等を踏まえながら、
          真摯かつ継続的に協議・交渉が行われた結果として提案された価格であること、e)本特別委員会が、本公開買
          付価格を含む本公開買付けの条件が妥当である旨の意見を述べていること等を踏まえ、対象者は、2019年12月
          26日に本公開買付けは対象者の株主の皆様に対して合理的な株式売却の機会を提供するものであると判断した
          とのことです。
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          　以上のとおり、対象者は、本取引が対象者の企業価値の向上に資するものであるとともに、本公開買付けは
          対象者の株主の皆様に対して合理的な売却機会を提供するものであると判断し、2019年12月26日開催の対象者
          取締役会において、本公開買付けに賛同の意見を表明し、対象者の株主の皆様に対して、本公開買付けに応募
          することを推奨する旨決議したとのことです。
          　なお、上記対象者取締役会における決議の方法については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及
          び買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保
          するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の
          「⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認」をご参照ください。
        ②　本公開買付け後の経営方針

         　公開買付者は、対象者グループの先進的かつ文化性にあふれ、多くのお客様に支持される都市型商業施設の開
         発・運営力を実現させているのは、対象者グループがこれまで育んできた先進的な企業文化、風土、人材が、そ
         の源泉にあるものと考えております。この考えの下、対象者の本公開買付け後の経営方針については、公開買付
         者と対象者が今後協議の上、決定していくこととなりますが、公開買付者は、対象者の完全子会社化後、対象者
         及び公開買付者の連携を強化し、対象者の先進的な企業文化、風土、人材等の独自性を損なうことのないよう
         に、対象者における自立した経営や商号や各店舗ブランドを維持することを予定しております。その一方で、グ
         ループ管理規程の見直し等、公開買付者が純粋持株会社として保有する機能・役割を明確にし、間接部門を中心
         に、一本化することにより経営効率が高まる機能については、対象者の意向も踏まえ協議の上、公開買付者に移
         管し、対象者を含む公開買付者グループの企業価値やブランド価値の向上に努めてまいります。
         　現在、対象者の取締役兼代表執行役社長である牧山浩三氏が公開買付者の取締役兼執行役常務を、公開買付者
         の執行役常務である澤田太郎氏が対象者の取締役をそれぞれ兼務しております。対象者の完全子会社化後の経営
         体制については、引き続き対象者の現経営陣が経営を担うことを想定しておりますが、詳細については、公開買
         付者グループの各社の経営体制も踏まえ、対象者と協議の上で決定する予定です。また、対象者における機関設
         計についても、指名委員会等設置会社から監査役設置会社への変更を想定しております。この他、公開買付者と
         対象者の間で、人事交流を実施することを予定しております。なお、対象者グループ従業員の雇用条件等は現状
         を維持することを予定しております。
       (3）本公開買付けに関する重要な合意等

        　上記「(1）本公開買付けの概要」に記載のとおり、公開買付者は、2019年12月26日付で、本応募合意株主との間
        で本応募契約をそれぞれ締結し、本応募合意株主が、所有し又は処分権を有する対象者普通株式の全て（所有株式
        数及び処分権を有する株式数の合計：17,905,300株、所有割合の合計：17.65％）について、本公開買付けに応募
        する旨の合意をしております。
        　本応募契約では、いずれも、本応募合意株主が本公開買付けに応募する前提条件として、①公開買付者による本
        公開買付けが、適用ある法令等に従い適法かつ有効に開始されており、かつ、撤回されていないこと、②公開買付
        者の表明保証事項（注７）が重要な点において真実かつ正確であること、及び③公開買付者が本応募契約上の義務
        （注８）に重大な違反をしていないことが規定されております。ただし、上記前提条件の一部又は全部が充足され
        ない場合においても、本応募合意株主が自らの判断において当該前提条件を放棄し、本公開買付けに応募すること
        は制限されていません。
        （注７）　本応募契約では、いずれも、(a)設立及び存続の有効性、(b)本応募契約の締結及び履行に必要な権利能

             力の保有、必要な手続の履践、(c)強制執行可能性、(d)許認可等の取得、(e)法令等との抵触の不存
             在、(f)本公開買付けに係る決済の開始日において、買付け等に要する十分な資金を有していること、
             並びに(g)反社会的勢力等の関係の不存在が公開買付者の表明保証事項とされております。
        （注８）　本応募契約では、いずれも、公開買付者は、本公開買付けの実施義務、本公開買付けに関して必要な手
             続を行う義務、補償義務、自らに発生する公租公課及び費用の負担義務、秘密保持義務、契約上の権利
             義務の譲渡禁止義務を負っております。
       (4）本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担

        保するための措置
        　公開買付者及び対象者は、対象者が公開買付者の連結子会社であり、本公開買付けを含む本取引が支配株主との
        重要な取引等に該当すること並びに公開買付者と対象者の間の人事及び業務上の継続的な関係に鑑み、本公開買付
        価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための
        措置として、以下の措置を実施しております。なお、対象者の取締役兼代表執行役社長である牧山浩三氏が公開買
        付者の取締役兼執行役常務を、公開買付者の執行役常務である澤田太郎氏が対象者の取締役をそれぞれ兼務してお
        ります。牧山浩三氏は、対象者の立場において本取引の協議・交渉に参加しているため、利益相反防止の観点か
        ら、公開買付者の立場において、本取引に関する協議・交渉や公開買付者の取締役会の審議及び決議には一切参加
        しておりません。また、澤田太郎氏は、公開買付者の立場において本取引の協議・交渉に参加しているため、利益
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                                                            公開買付届出書
        相反防止の観点から、対象者の立場において、本取引に関する協議・交渉や対象者の取締役会の審議及び決議には
        一切参加しておりません。
        ①　公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

        ②　対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得
        ③　対象者における独立した特別委員会の設置及び同委員会からの答申書の取得
        ④　対象者における独立した法律事務所からの助言
        ⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認
        ⑥　他の買付者からの買付機会を確保するための措置
        　以上の詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付

        け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するため
        の措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」をご参照ください。
       (5）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）

        　公開買付者は、上記「(1）本公開買付けの概要」に記載のとおり、本公開買付けにおいて公開買付者が対象者の
        発行済株式の全てを取得できなかった場合には、本公開買付け成立後、以下の方法により、対象者の発行済株式の
        全ての取得を目的とした手続を実施することを予定しております。
        ①　株式売渡請求
         　公開買付者は、本公開買付けの成立により、公開買付者の所有する対象者の議決権の合計数が対象者の総株主
         の議決権の数の90％以上となった場合には、本公開買付けの決済完了後速やかに、会社法（平成17年法律第86
         号。その後の改正を含みます。以下同じです。）第179条に基づき、対象者の株主（公開買付者及び対象者を除
         きます。）の全員に対し、その所有する対象者普通株式の全部を売り渡すことを請求（以下「株式売渡請求」と
         いいます。）する予定です。株式売渡請求においては、対象者普通株式１株当たりの対価として、本公開買付価
         格と同額の金銭を対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）に対して交付することを定める予定で
         す。この場合、公開買付者は、その旨を対象者に通知し、対象者に対して株式売渡請求の承認を求めます。対象
         者が取締役会の決議により当該株式売渡請求を承認した場合には、関係法令の定める手続に従い、対象者の株主
         の個別の承諾を要することなく、公開買付者は、当該株式売渡請求において定めた取得日をもって、対象者の株
         主（公開買付者及び対象者を除きます。）全員からその所有する対象者普通株式の全部を取得いたします。な
         お、対象者プレスリリースによれば、対象者は、公開買付者より株式売渡請求がなされた場合には、対象者取締
         役会にてかかる株式売渡請求を承認する予定とのことです。株式売渡請求がなされた場合については、会社法第
         179条の８その他の関係法令の定めに従って、対象者の株主は、裁判所に対して、その有する対象者普通株式の
         売買価格の決定の申立てを行うことができます。
         　株式売渡請求により、本取引が2020年５月31日までの間に完了することが見込まれる場合には、公開買付者
         は、対象者に対して、本取引が完了することを条件として、2020年２月期に係る対象者の定時株主総会（以下
         「本定時株主総会」といいます。）で権利を行使することのできる株主を、本取引完了後の株主（公開買付者を
         意味します。）とするため、本定時株主総会の議決権の基準日の定めを廃止する旨の定款の一部変更を行うこと
         を要請する予定です。そのため、対象者の2020年２月29日の株主名簿に記載又は記録された株主であっても本定
         時株主総会において権利を行使できない可能性があります。
        ②　株式の併合

         　本公開買付けの成立後、公開買付者の所有する対象者の議決権の合計数が対象者の総株主の議決権の数の90％
         未満である場合には、公開買付者は、本定時株主総会にて、会社法第180条に基づき対象者普通株式の併合（以
         下「株式併合」といいます。）を行うこと及び株式併合の効力発生を条件として単元株式数の定めを廃止する旨
         の定款変更を行うことを付議議案とすることを対象者に要請する予定です。公開買付者は、本定時株主総会にお
         いて上記各議案に賛成する予定です。
         　本定時株主総会において株式併合の議案についてご承認をいただいた場合には、株式併合がその効力を生ずる
         日において、対象者の株主は、本定時株主総会においてご承認をいただいた株式併合の割合に応じた数の対象者
         普通株式を所有することとなります。株式併合をすることにより株式の数に１株に満たない端数が生じるとき
         は、対象者の株主に対して、会社法第235条その他の関係法令の定める手続に従い、当該端数の合計数（合計し
         た数に１株に満たない端数がある場合には、当該端数は切り捨てられます。以下同じです。）に相当する対象者
         普通株式を対象者又は公開買付者に売却することによって得られる金銭が交付されることになります。当該端数
         の合計数に相当する対象者普通株式の売却価格については、当該売却の結果、本公開買付けに応募しなかった対
         象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）に交付される金銭の額が、本公開買付価格に当該各株主が所
         有していた対象者普通株式の数を乗じた価格と同一となるよう設定した上で、裁判所に対して任意売却許可の申
         立てを行うことを対象者に要請する予定です。また、対象者普通株式の併合の割合は、本書提出日現在において
         未定ですが、公開買付者のみが対象者普通株式の全て（対象者が所有する自己株式を除きます。）を所有するこ
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         ととなるよう、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）の所有する
         対象者普通株式の数が１株に満たない端数となるように決定される予定です。
         　株式併合がなされた場合であって、株式併合をすることにより株式の数に１株に満たない端数が生じるとき
         は、会社法第182条の４及び第182条の５その他の関係法令の定めに従い、本公開買付けに応募しなかった対象者
         の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）は、対象者に対し、自己の所有する株式のうち１株に満たない端
         数となるものの全部を公正な価格で買い取ることを請求することができる旨及び裁判所に対して対象者普通株式
         の価格の決定の申立てを行うことができる旨が会社法上定められております。なお、本公開買付けは、本定時株
         主総会における対象者の株主の皆様の賛同を勧誘するものでは一切ありません。
        　上記①及び②の各手続については、関係法令についての改正、施行及び当局の解釈等の状況等によっては、実施

        に時間を要し、又は実施の方法に変更が生じる可能性があります。ただし、その場合でも、本公開買付けが成立し
        た場合には、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）に対しては、最
        終的に金銭を交付する方法が採用される予定であり、その場合に当該対象者の株主に交付される金銭の額について
        は、本公開買付価格に当該対象者の株主が所有していた対象者普通株式の数を乗じた価格と同一になるよう算定す
        る予定です。もっとも、株式売渡請求に関する売買価格の決定の申立て又は株式併合についての株式買取請求に関
        する価格の決定の申立てがなされた場合において、対象者普通株式の売買価格又は株式買取請求に関する価格は、
        最終的に裁判所が判断することになります。
        　以上の各場合における具体的な手続及びその実施時期等については、対象者と協議の上、決定次第、対象者が速

        やかに公表する予定です。なお、本公開買付けへの応募又は上記の各手続における税務上の取扱いについては、対
        象者の株主の皆様が自らの責任にて税務専門家にご確認ください。
       (6）上場廃止となる見込み及びその事由

        　対象者普通株式は、本書提出日現在、東京証券取引所市場第一部に上場されていますが、公開買付者は、本公開
        買付けにおいて買付けを行う株券等の数に上限を設定していないため、本公開買付けの結果次第では、東京証券取
        引所の定める上場廃止基準に従って、対象者普通株式は、所定の手続を経て上場廃止となる可能性があります。ま
        た、本公開買付けの成立時点では当該基準に該当しない場合でも、本公開買付けの成立後に、上記「(5）本公開買
        付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載の各手続を実行することとなった場合に
        は、上場廃止基準に該当し、対象者普通株式は、所定の手続を経て上場廃止となります。なお、上場廃止後は、対
        象者普通株式を東京証券取引所において取引することができなくなります。
      ４【買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数】

       （１）【買付け等の期間】
        ①【届出当初の期間】
                 2019年12月27日（金曜日）から2020年２月17日（月曜日）まで（30営業日）
     買付け等の期間
                 2019年12月27日（金曜日）
     公告日
                 電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。
                 電子公告アドレス
     公告掲載新聞名
                 （http://disclosure.edinet-fsa.go.jp/）
        ②【対象者の請求に基づく延長の可能性の有無】

         　該当事項はありません。
        ③【期間延長の確認連絡先】

         　該当事項はありません。
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       （２）【買付け等の価格】
     株券           １株につき金1,850円
     新株予約権証券            ―
     新株予約権付社債券            ―
     株券等信託受益証券            ―
     （　　　　　）
     株券等預託証券            ―
     （　　　　　）
     算定の基礎           　公開買付者は、本公開買付価格の公正性を担保するため、本公開買付価格を決定するにあた
                 り、公開買付者及び対象者から独立した第三者算定機関としてのファイナンシャル・アドバイ
                 ザーである野村證券に対象者の株式価値の算定を依頼いたしました。なお、野村證券は公開買
                 付者及び対象者の関連当事者には該当せず、本公開買付けに関して、重要な利害関係を有して
                 おりません。
                 　野村證券は、本公開買付けにおける算定手法を検討した結果、対象者普通株式が東京証券取
                 引所市場第一部に上場していることから市場株価平均法を、対象者と比較可能な上場会社が存
                 在し、類似会社比較による対象者普通株式の株式価値の類推が可能であることから類似会社比
                 較法を、将来の事業活動の状況を算定に反映するためにディスカウンテッド・キャッシュ・フ
                 ロー法（以下「ＤＣＦ法」といいます。）による算定を行い、公開買付者は2019年12月26日に
                 野村證券から株式価値算定書（以下「公開買付者算定書」といいます。）を取得いたしまし
                 た。なお、公開買付者は、野村證券から本公開買付価格の妥当性に関する意見（フェアネス・
                 オピニオン）を取得しておりません。
                 　野村證券による対象者普通株式の１株当たり株式価値の算定結果は以下のとおりです。
                  市場株価平均法　　1,259円～1,364円

                  類似会社比較法　　　831円～1,188円
                  ＤＣＦ法　　　　　1,470円～2,040円
                 　市場株価平均法では、2019年12月25日を基準日として、東京証券取引所市場第一部における

                 対象者普通株式の普通取引終値1,364円、直近５営業日の終値単純平均値1,355円、直近１ヶ月
                 間の終値単純平均値1,345円、直近３ヶ月間の終値単純平均値1,317円及び直近６ヶ月間の終値
                 単純平均値1,259円を基に、対象者普通株式の１株当たり株式価値の範囲を1,259円から1,364
                 円までと算定しております。
                 　類似会社比較法では、対象者と比較的類似する事業を営む上場企業の市場株価や収益性等を
                 示す財務指標との比較を通じて、対象者の株式価値を算定し、対象者普通株式の１株当たり株
                 式価値の範囲を831円から1,188円までと算定しております。
                 　ＤＣＦ法では、対象者の2020年２月期から2023年２月期までの事業計画における収益や投資
                 計画、一般に公開された情報等の諸要素を前提として、対象者が2020年２月期以降において創
                 出すると見込まれるフリー・キャッシュ・フローを、一定の割引率で現在価値に割り引いて企
                 業価値や株式価値を分析し、対象者普通株式の１株当たり株式価値の範囲を1,470円から2,040
                 円までと算定しております。
                 　野村證券がＤＣＦ法に用いた対象者の2020年２月期から2023年２月期までの事業計画におい
                 ては、大幅な増減益を見込んでいる事業年度が含まれています。具体的には2020年２月期にお
                 いては、2019年２月期に発生した店舗閉鎖関連費用の反動から営業利益において大幅な増益
                 を、2022年２月期は心斎橋ＰＡＲＣＯ開業により営業利益において大幅な増益を見込んでいま
                 す。また、本取引により実現することが期待できるシナジー効果については、現時点において
                 具体的に見積もることが困難であるため、財務予測には加味しておりません。
                 　公開買付者は、野村證券から取得した公開買付者算定書記載の各手法の算定結果を参考に
                 し、ＤＣＦ法の算定結果のレンジの範囲に収まっていることなどを踏まえ、また、過去の発行
                 者以外の者による株券等の公開買付けの事例（完全子会社化を企図した公開買付けの事例）に
                 おいて買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例、対象者の取締役会による本公
                 開買付けへの賛同の可否、対象者普通株式の市場株価の動向及び本公開買付けに対する応募数
                 の見通し等を総合的に勘案し、かつ、対象者との協議・交渉の結果等も踏まえ、最終的に2019
                 年12月26日開催の取締役会の決議によって、本公開買付価格を１株当たり金1,850円と決定い
                 たしました。
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                 　なお、本公開買付価格である１株当たり金1,850円は、本公開買付けの実施についての公表
                 日の前営業日である2019年12月25日の東京証券取引所市場第一部における対象者普通株式の普
                 通取引終値の1,364円に対して35.63％、過去１ヶ月間（2019年11月26日から2019年12月25日ま
                 で）の普通取引終値の単純平均値1,345円に対して37.55％、過去３ヶ月間（2019年９月26日か
                 ら2019年12月25日まで）の普通取引終値の単純平均値1,317円に対して40.47％、過去６ヶ月間
                 （2019年６月26日から2019年12月25日まで）の普通取引終値の単純平均値1,259円に対して
                 46.94％のプレミアムをそれぞれ加えた金額となります。また、本公開買付価格は、本書提出
                 日の前営業日である2019年12月26日の東京証券取引所市場第一部における対象者普通株式の普
                 通取引終値の1,378円に対して34.25％のプレミアムを加えた金額となります。
     算定の経緯           （本公開買付価格の決定に至る経緯）
                 　公開買付者は、対象者の親会社となって以降、対象者との間で事業面での協業やグループ体
                 制の在り方等について継続して議論しておりました。公開買付者は、2019年８月下旬に、公開
                 買付者が対象者を完全子会社とすることで、両社の連携をさらに深め、経営資源を集中してい
                 くことが必要であると判断し、公開買付者及び対象者から独立したファイナンシャル・アドバ
                 イザー及び第三者算定機関として野村證券を、リーガル・アドバイザーとして三浦法律事務所
                 をそれぞれ選任し、また、対象者は、本取引に関して公開買付者及び対象者から独立したファ
                 イナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
                 を、リーガル・アドバイザーとして長島・大野・常松法律事務所をそれぞれ選任し、本公開買
                 付けに係る協議・交渉を行う体制を構築いたしました。その上で、公開買付者は、本公開買付
                 けの実現可能性の精査のためのデュー・ディリジェンスを2019年10月中旬から同年12月上旬ま
                 で実施するとともに、並行して、対象者との間で、本公開買付けを含む本取引の諸条件につい
                 ての協議を続けてまいりました。さらに、公開買付者は、2019年11月中旬以降、対象者との間
                 で、本公開買付価格に関して複数回に亘る協議・交渉を重ねてまいりました。具体的には、公
                 開買付者は、2019年11月中旬に、過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例（完
                 全子会社化を企図した公開買付けの事例）において買付け等の価格決定の際に付与されたプレ
                 ミアムの実例、対象者の取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、対象者普通株式の市場
                 株価の動向及び本公開買付けに対する応募数の見通し等を総合的に勘案して本公開買付価格に
                 関する最初の提案（１株当たり金1,750円）を行いました。その後、対象者との協議・交渉を
                 経て、公開買付者は、2019年11月下旬に、当初提案した価格に上積みを行った上で、対象者に
                 対して本公開買付けの最終提案（１株当たり金1,850円）を実施し、対象者との間で協議・交
                 渉を継続いたしました。
                 　その結果、公開買付者は、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定

                 するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の「①　本
                 公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「(b）公開買付者が
                 本公開買付けを実施するに至った経緯・目的」に記載の事業シナジーを最大限実現するために
                 は、公開買付者が対象者を完全子会社化することにより、抜本的かつ機動的な事業ポートフォ
                 リオの変革を、迅速な意思決定のもと、スピード感をもって推し進めることが必要と考えてお
                 ります。その結果、公開買付者は、2019年12月26日開催の取締役会において、公開買付者が対
                 象者を完全子会社化することにより、両社の連携をさらに深め、経営資源を集中していくこと
                 で、対象者を含む公開買付者グループの企業価値やブランド価値の更なる向上や、輝かしい将
                 来像を描くことができる企業グループの創出を可能とし、公開買付者グループが目指す小売業
                 の枠を超えた“マルチサービスリテイラー”としての発展を加速できると判断し、本公開買付
                 けの開始を決議いたしました。
                 ①　第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

                  　公開買付者は、本公開買付価格を決定するにあたり、公開買付者のファイナンシャル・ア
                  ドバイザーである野村證券に対象者の株式価値の算定を依頼いたしました。なお、野村證券
                  は公開買付者及び対象者の関連当事者には該当せず、本公開買付けに関して、重要な利害関
                  係を有しておりません。また、公開買付者は野村證券から対象者普通株式の本公開買付価格
                  の妥当性に関する意見（フェアネス・オピニオン）を取得しておりません。
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                 ②　当該意見の概要
                  　野村證券は、市場株価平均法、類似会社比較法及びＤＣＦ法の各手法を用いて対象者の株
                  式価値の算定を行っており、各手法において算定された対象者普通株式１株当たりの株式価
                  値の範囲はそれぞれ以下のとおりです。
                   市場株価平均法　　1,259円～1,364円

                   類似会社比較法　　　831円～1,188円
                   ＤＣＦ法　　　　　1,470円～2,040円
                 ③　当該意見を踏まえて本公開買付価格を決定するに至った経緯

                  　公開買付者は、野村證券から取得した公開買付者算定書記載の各手法の算定結果を参考に
                  し、過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例（完全子会社化を企図した公開
                  買付けの事例）において買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例、対象者の
                  取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、対象者普通株式の市場株価の動向及び本公開
                  買付けに対する応募数の見通し等を総合的に勘案し、かつ、対象者との協議・交渉の結果等
                  も踏まえ、最終的に2019年12月26日開催の取締役会の決議によって、本公開買付価格を１株
                  当たり金1,850円と決定いたしました。詳細は、上記「算定の基礎」をご参照ください。
                 （本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開

                 買付けの公正性を担保するための措置）
                 　公開買付者及び対象者は、対象者が公開買付者の連結子会社であり、本公開買付けを含む本
                 取引が支配株主との重要な取引等に該当すること並びに公開買付者と対象者の間の人事及び業
                 務上の継続的な関係に鑑み、本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回
                 避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置として、以下の措置を実施し
                 ております。なお、対象者の取締役兼代表執行役社長である牧山浩三氏が公開買付者の取締役
                 兼執行役常務を、公開買付者の執行役常務である澤田太郎氏が対象者の取締役をそれぞれ兼務
                 しております。牧山浩三氏は、対象者の立場において本取引の協議・交渉に参加しているた
                 め、利益相反防止の観点から、公開買付者の立場において、本取引に関する協議・交渉や公開
                 買付者の取締役会の審議及び決議には一切参加しておりません。また、澤田太郎氏は、公開買
                 付者の立場において本取引の協議・交渉に参加しているため、利益相反防止の観点から、対象
                 者の立場において、本取引に関する協議・交渉や対象者の取締役会の審議及び決議には一切参
                 加しておりません。
                 ①　公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

                  　公開買付者は、本公開買付価格の公正性を担保するため、本公開買付価格を決定するにあ
                  たり、公開買付者及び対象者から独立した第三者算定機関としてのファイナンシャル・アド
                  バイザーである野村證券に対象者の株式価値の算定を依頼いたしました。公開買付者が野村
                  證券から取得した対象者の株式価値の算定結果に関する公開買付者算定書の詳細について
                  は、上記「算定の基礎」をご参照ください。
                 ②　対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

                  　対象者プレスリリースによれば、対象者は、公開買付者から提示された本公開買付価格を
                  検討し、本公開買付けに関する意見表明を行うにあたり、公正性を担保する措置として、対
                  象者及び公開買付者から独立した第三者算定機関である三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証
                  券に対して、対象者普通株式の株式価値算定を依頼し、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証
                  券から、2019年12月26日付で対象者普通株式価値算定書を取得したとのことです。なお、三
                  菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、対象者及び公開買付者の関連当事者に該当せず、本
                  取引に関して重要な利害関係を有しないとのことです。
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                                                            公開買付届出書
                  　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、本公開買付けにおける算定手法を検討した結
                  果、対象者が継続企業であるとの前提の下、対象者普通株式の株式価値について多面的に評
                  価することが適切であるとの考えに基づき、対象者が東京証券取引所市場第一部に上場して
                  おり、市場株価が存在することから市場株価分析を、将来の事業活動の状況に基づく本源的
                  価値評価を反映するためＤＣＦ分析を、それぞれ採用して、対象者普通株式の株式価値算定
                  を行ったとのことです（なお、対象者は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から本公開
                  買付価格の公正性に関する評価（フェアネス・オピニオン）を取得していないとのことで
                  す。）。
                  　上記各手法において分析された対象者普通株式１株当たりの価値の範囲はそれぞれ以下の
                  とおりとのことです。
                   市場株価分析　　：1,259円から1,364円

                   ＤＣＦ分析　　　：1,548円から2,008円
                  　市場株価分析では、2019年12月25日を算定基準日として、対象者普通株式の東京証券取引

                  所市場第一部における基準日の終値1,364円、直近１ヶ月間の終値単純平均値1,345円、直近
                  ３ヶ月間の終値単純平均値1,317円及び直近６ヶ月間の終値単純平均値1,259円を基に、対象
                  者普通株式１株当たりの株式価値の範囲を1,259円から1,364円までと分析しているとのこと
                  です。
                  　ＤＣＦ分析では、対象者が作成した2020年２月期から2023年２月期までの事業計画、直近
                  の業績動向、一般に公開された情報等の諸要素を考慮した、対象者が2020年２月期以降生み
                  出すと見込まれるフリー・キャッシュ・フローを一定の割引率で現在価値に割り引いて企業
                  価値や株式価値を分析し、対象者普通株式１株当たりの株式価値の範囲を1,548円から2,008
                  円までと分析しているとのことです。割引率は3.25％～3.75％を採用しており、継続価値の
                  算定にあたってはマルチプル法を採用し、ＥＢＩＴＤＡマルチプルを9.0倍～11.0倍として
                  分析しているとのことです。
                  　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券がＤＣＦ分析に用いた対象者作成の2020年２月期か
                  ら2023年２月期までの事業計画においては、大幅な増減益を見込んでいる事業年度が含まれ
                  ているとのことです。具体的には2020年２月期においては、2019年２月期に発生した店舗閉
                  鎖関連費用の反動から営業利益において大幅な増益を、2022年２月期は心斎橋ＰＡＲＣＯ開
                  業により営業利益において大幅な増益を見込んでいるとのことです。また、本取引により実
                  現することが期待できるシナジー効果については、現時点において具体的に見積もることが
                  困難であるため、以下の財務予測には加味していないとのことです。
                                                    （単位：百万円）

                                 2020年       2021年       2022年       2023年

                                 ２月期       ２月期       ２月期       ２月期
                 営業収益                 114,100       107,314       115,166       115,445

                 営業利益                 10,800       11,289       14,764       14,773

                 ＥＢＩＴＤＡ                 18,066       19,789       23,664       23,691

                 フリー・キャッシュ・フロー                 13,371        3,115       9,275       8,888

                  　また、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、参考値として、類似企業比較分析による

                  算定も行っているとのことです。類似企業比較分析において分析された対象者普通株式１株
                  当たりの価値の範囲は以下のとおりとのことです。
                   類似企業比較分析：480円から1,174円

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                  　類似企業比較分析では、対象者と比較的類似する事業を手掛ける上場企業の市場株価や収
                  益性等を示す財務指標との比較を通じて、対象者の企業価値や株式価値を算定しているとの
                  ことです。もっとも、対象者と他の上場企業との事業内容の類似性における一定の制約に鑑
                  み、分析結果は参考値にとどめているとのことです。なお、比較的類似性があると判断され
                  る上場企業として、         Ｊ.  フロントリテイリング株式会社、株式会社三越伊勢丹ホールディン
                  グス、株式会社髙島屋、イオンモール株式会社を選定した上で、企業価値に対するＥＢＩＴ
                  ＤＡの倍率を用いて算定し、対象者普通株式１株あたりの株式価値の範囲を480円から1,174
                  円までと分析しているとのことです。
                 ③　対象者における独立した特別委員会の設置及び同委員会からの答申書の取得

                  　対象者プレスリリースによれば、対象者取締役会は、対象者が公開買付者の連結子会社で
                  あり、本公開買付けを含む本取引が支配株主との重要な取引等に該当することを踏まえ、本
                  公開買付けを含む本取引に係る対象者の意思決定の恣意性を排除し、意思決定過程の公正
                  性、透明性、客観性を確保することを目的として、2019年８月29日、高橋廣司氏（対象者社
                  外取締役、独立役員）、中村紀子氏（対象者社外取締役、独立役員）及び関忠行氏（対象者
                  社外取締役、独立役員）の３名から構成される本特別委員会を設置し、本特別委員会に対
                  し、(ⅰ)本取引が対象者の企業価値向上に資するものとして正当であるか否か、並びに(ⅱ)
                  (a)本取引を前提とした本公開買付けにおける公開買付価格その他の条件の妥当性、及び(b)
                  本取引に至る交渉過程等の手続の公正性の検討を踏まえて、本公開買付け含む本取引が対象
                  者の少数株主にとって不利益でないか否か（総称して、以下「本諮問事項」といいます。）
                  について諮問し、答申書の提出を嘱託したとのことです。なお、本特別委員会の委員は、設
                  置当初から変更しておらず、また、互選により、本特別委員会の委員長として高橋廣司氏を
                  選定しているとのことです。本特別委員会の各委員に対しては、その職務の対価として、社
                  外取締役としての報酬とは別に、固定額の報酬を支払うものとされているとのことです。
                  　本特別委員会は2019年９月25日から2019年12月24日まで合計10回開催され、諮問事項に関
                  して、慎重に検討・協議を行ったとのことです。具体的には、まず初回の本特別委員会にお
                  いて、本特別委員会としての提案、質問その他意見は対象者を通じて公開買付者に伝達する
                  こと、本特別委員会から公開買付者との直接協議の機会を設けるべき旨の要望があれば、対
                  象者はその機会を確保するよう最大限努力すること、本特別委員会は、公開買付者との協議
                  の状況について対象者から適時に報告を受け、本特別委員会は必要に応じて公開買付者との
                  本取引に関する条件交渉についての方針を定め、また、重要局面で意見を述べることができ
                  ることという運営方法が確認されたとのことです。また、対象者が選任したファイナンシャ
                  ル・アドバイザー及び第三者算定機関である三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券並びに
                  リーガル・アドバイザーである長島・大野・常松法律事務所については、その専門性及び独
                  立性に問題がないことから、本特別委員会としてもこれらのアドバイザーから専門的助言を
                  受けることに異議がない旨、並びに本特別委員会が必要と判断した場合には、本特別委員会
                  において、対象者の費用負担のもと、弁護士、公認会計士その他のアドバイザーを独自に選
                  任し、その助言を求めることができる旨が確認されたとのことです。その上で、本特別委員
                  会は、対象者から、公開買付者による本取引の提案を受けた経緯、本取引の目的、対象者及
                  び公開買付者の事業の状況、今後の見通し、本取引によって見込まれるシナジー等について
                  の説明を受け、質疑応答を行っているとのことです。また、本特別委員会は、対象者から公
                  開買付者と対象者との間の本取引に係る協議・交渉の体制、経緯及び内容等について報告を
                  受け、その内容について審議しているとのことです。さらに、本特別委員会は、公開買付者
                  に提示し又は三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が対象者普通株式の価値算定において基
                  礎とする連結財務予測を含む事業計画を対象者が作成するにあたり、事業計画案の内容、作
                  成経緯、重要な前提条件等について対象者及び三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から説
                  明を受け、質疑応答を行っており、これらを踏まえ、最終的な事業計画の内容、作成経緯等
                  の合理性を確認しているとのことです。加えて、本特別委員会は、三菱ＵＦＪモルガン・ス
                  タンレー証券から、対象者普通株式の株式価値の算定に関する説明を受けるとともに、長
                  島・大野・常松法律事務所から、本取引において利益相反を軽減又は防止するために採るべ
                  き措置を含む本取引に関する説明を受け、それぞれ質疑応答を行ったとのことです。これら
                  の内容を踏まえ、本特別委員会は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券及び長島・大野・
                  常松法律事務所と議論を重ね、本取引の目的、意思決定の過程及び本公開買付価格を含む本
                  取引の条件について、検討・協議をしているとのことです。
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                  　以上の経緯で、本特別委員会は、本諮問事項について慎重に検討・協議を重ねた結果、委
                  員全員一致の決議により、2019年12月26日に、対象者取締役会に対し、大要以下の内容の答
                  申書（以下「本答申書」といいます。）を提出しているとのことです。
                  ア　答申内容

                   （ア）本取引は対象者の企業価値向上に資するものとして正当であると認められる。
                   （イ）(ⅰ)本取引を前提とした本公開買付けにおける公開買付価格その他の条件には妥当
                     性が認められ、かつ、(ⅱ)本取引に至る交渉過程等の手続に公正性が認められること
                     から、本公開買付けを含む本取引は、対象者の少数株主にとって不利益でないと認め
                     られる。
                   （ウ）また、対象者取締役会による、本公開買付けに賛同の意見を表明し、対象者株主に
                     対して本公開買付けへの応募を推奨する旨の決定、及び、本取引の一環として本公開
                     買付け後に行う株式売渡請求又は株式併合に係る決定は、対象者の企業価値向上に資
                     するものとして正当なものであり、かつ、対象者の少数株主にとって不利益なもので
                     はないと考える。
                  イ　本取引が対象者の企業価値向上に資するものとして正当であるか否か（本諮問事項

                   (ⅰ)）
                   　公開買付者が本取引を行う意義・目的、本取引により期待されるシナジー、本取引後の
                   経営方針等は、大要、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定す
                   るに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の「①　
                   本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「(b）公開買
                   付者が本公開買付けを実施するに至った経緯・目的」及び「②　本公開買付け後の経営方
                   針」に記載のとおりである。一方、対象者が本取引によって実現することを期待する価値
                   は、大要、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定するに至った
                   背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の「①　本公開買付
                   けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「(c）対象者における意
                   思決定の過程及び理由」に記載のとおりである。
                   　また、対象者の企業価値の源泉を持続し、発展させる観点からは、対象者の人材力及び
                   企業文化が特に重要な要素であるところ、本特別委員会としては、かかる人材力及び企業
                   文化が本取引によって損なわれないことが、本取引が対象者の企業価値向上に資するもの
                   として正当であるか否かを判断するにあたって、重要な要素となると考えている。この点
                   に関しては、公開買付者と対象者の間の本格的な交渉が開始された以降も両社の間で継続
                   的に協議が行われており、また、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実
                   施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方
                   針」の「②　本公開買付け後の経営方針」においても、対象者の企業文化、風土、人材等
                   の独自性を損なうことのないように経営を行う旨が記載されているとおり、公開買付者に
                   よる一定の理解と配慮が示されている。
                   　以上を踏まえて、本特別委員会において慎重に審議・検討をしたところ、上記の公開買
                   付者及び対象者による説明は、一定の具体性のあるものであり、公開買付者の説明及び対
                   象者の説明の間に矛盾している点や大きな認識の齟齬は見当たらず、また、本特別委員会
                   は、対象者の経営環境に対する認識や本取引によって実現しようとする価値に違和感はな
                   く、本取引によるいくつものメリットが認められる一方で、本取引によるデメリットとし
                   て、重大なものは特に見当たらないとの認識に至った。
                   　したがって、本取引は対象者の企業価値向上に資するものとして正当であると認められ
                   る。また、対象者取締役会による、本公開買付けに賛同の意見を表明し、対象者株主に対
                   して本公開買付けへの応募を推奨する旨の決定、及び、本取引の一環として本公開買付け
                   後に行う株式売渡請求又は株式併合に係る決定は、対象者の企業価値向上に資するものと
                   して正当であると考える。
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                  ウ　本取引を前提とした本公開買付けにおける公開買付価格その他の条件の妥当性（本諮問
                   事項(ⅱ)(a)）
                   　対象者は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の助言を受けながら本公開買付価格に
                   関する交渉を行っており、本特別委員会は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券及び対
                   象者から交渉状況に関する説明を受けて交渉に関して意見を述べ、かつ、対象者は、公開
                   買付者に対して本特別委員会の意見を踏まえて、対象者が正当と考える公開買付価格を提
                   示している。また、最終的に合意された本公開買付価格は、当初に公開買付者が対象者に
                   対して提示した価格よりも十分合理的な金額の上積みがされている。以上からすれば、本
                   公開買付価格は、対象者と公開買付者との間において、独立当事者間に相当する客観的か
                   つ整合性のある議論を踏まえた交渉の結果決定されたものであると認められる。
                   　また、本公開買付価格は、対象者が作成し、本特別委員会においてその内容及び作成経
                   緯等の合理性を確認した事業計画に基づいて、第三者算定機関である三菱ＵＦＪモルガ
                   ン・スタンレー証券が行った市場株価分析に基づく算定結果の上限値を上回っており、ま
                   た、ＤＣＦ分析に基づく算定結果の価格帯の範囲内かつその中間値を超えている価格であ
                   るほか、参考値ではあるものの、類似企業比較分析に基づく算定結果の価格帯を上回る価
                   格であり、加えて、近時の類似事例と比較しても遜色のない水準のプレミアムが付されて
                   いると認められる。
                   　そして、本公開買付けの取引条件のうち、本公開買付価格以外のものは、下記エに記載
                   したものも含めて、同種・同規模の取引の条件と比較して同等であると認められる。
                   　したがって、本取引を前提とした本公開買付けにおける公開買付価格その他の条件には
                   妥当性が認められる。
                  エ　本取引に至る交渉過程等の手続の公正性（本諮問事項(ⅱ)(b)）

                   　(ア)本取引の検討に当たっては、対象者において本特別委員会が設置されており、その
                   実効性を高めるために採られた各措置は、経済産業省作成の2019年６月28日付「公正な
                   Ｍ＆Ａの在り方に関する指針－企業価値の向上と株主利益の確保に向けて－」が提示する
                   方策に照らして十分なものであると認められ、また、近時の類似事例と比較しても遜色は
                   ないこと、(イ)対象者取締役会の審議及び決議に、利害関係を有するおそれのある取締役
                   は参加しない予定であり、また、これまでの本取引に係る交渉に関しても、支配株主であ
                   る買付者と従属会社である対象者の関係性を踏まえて構造的な利益相反関係については慎
                   重な対応がされていると認められること、(ウ)対象者が、本取引の関係者から独立した
                   リーガル・アドバイザーとして選定した長島・大野・常松法律事務所の弁護士からアドバ
                   イスを取得し、また、本取引の関係者から独立した第三者算定機関として選定した三菱Ｕ
                   ＦＪモルガン・スタンレー証券より対象者普通株式価値算定書を取得していること、(エ)
                   他の買付者からの買付け等の機会を確保するための措置を通じていわゆる間接的なマー
                   ケット・チェックが実施されていると認められること、(オ)対象者の株主に対する十分な
                   情報提供を通じて、取引条件の妥当性等についての判断に資する重要な判断材料を提供し
                   ていると評価できること、及び、(カ)本取引については、強圧性を排除するための対応が
                   行われていると認められること等から、本取引にとって必要かつ十分な内容での公正性担
                   保措置が採用されており、また、それらの公正性担保措置が、実際に実効性をもって運用
                   されていると認められる。なお、本公開買付けにおいては買付予定数の下限につきマジョ
                   リティ・オブ・マイノリティ条件が設定されていないが、そのことによって、直ちに公正
                   性担保措置として不十分であると評価されるわけではないと考えられる。
                   　したがって、本取引においては、公正な手続を通じて対象者の少数株主の利益への十分
                   な配慮がなされていると認められる。
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                  オ　本公開買付けを含む本取引が対象者の少数株主にとって不利益でないか否か（本諮問事
                   項(ⅱ)）
                   　上記ウ及びエにおいて詳細に検討したとおり、本公開買付価格を含む本取引全体につい
                   て、対象者の少数株主からみて、本公開買付価格その他の取引条件の妥当性が確保されて
                   おり、かつ、公正な手続を通じて対象者の少数株主の利益への十分な配慮がされていると
                   認められる。
                   　以上から、本公開買付けを含む本取引は、対象者の少数株主にとって不利益でないと認
                   められる。また、対象者取締役会による、本公開買付けに賛同の意見を表明し、対象者株
                   主に対して本公開買付けへの応募を推奨する旨の決定、及び、本取引の一環として本公開
                   買付け後に行う株式売渡請求又は株式併合に係る決定は、対象者の少数株主にとって不利
                   益なものではないと考える。
                 ④　対象者における独立した法律事務所からの助言

                  　対象者プレスリリースによれば、対象者は、本公開買付けを含む本取引に関する対象者取
                  締役会における意思決定の方法・過程における公正性・適正性を確保するため、公開買付者
                  及び対象者から独立したリーガル・アドバイザーである長島・大野・常松法律事務所から、
                  本公開買付けを含む本取引に関する対象者取締役会の意思決定の方法・過程について、法的
                  助言を受けているとのことです。なお、長島・大野・常松法律事務所は、公開買付者及び対
                  象者の関連当事者には該当せず、本取引に関して記載すべき重要な利害関係を有していない
                  とのことです。
                 ⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認

                  　対象者プレスリリースによれば、2019年12月26日開催の取締役会において、対象者の取締
                  役全６名（うち３名は社外取締役）のうち、下記の理由により本公開買付けを含む本取引に
                  関する審議及び決議に参加していない２名を除く取締役４名の全員一致により、本公開買付
                  けに賛同の意見を表明し、かつ、対象者の株主の皆様に対して本公開買付けへの応募を推奨
                  することを決議したとのことです。なお、対象者取締役のうち、牧山浩三氏は、公開買付者
                  の取締役兼執行役常務を兼務しているため、利益相反防止の観点から、上記の賛同決議に際
                  しての取締役会の審議及び決議には参加していないとのことです。もっとも、(a)同氏は、
                  対象者の代表執行役社長として、対象者の企業価値向上の観点から本取引の検討及び交渉を
                  するにあたって不可欠で代替できない知識及び経験を有していること、また、(b)同氏の公
                  開買付者における所管も「パルコ事業」であることを考慮し、対象者の立場で本取引の協
                  議・交渉に参加しており、他方で、公開買付者の立場では本取引に関する協議・交渉や取締
                  役会の審議及び決議には一切参加していないとのことです。また、対象者取締役のうち、澤
                  田太郎氏は、公開買付者の執行役常務を兼務していることから、本公開買付けに関する取締
                  役会の意思決定において、公正性、透明性及び客観性を高め、利益相反を回避する観点か
                  ら、上記の賛同決議を含む本公開買付けに関する全ての決議について、その審議及び決議に
                  は参加しておらず、また、対象者の立場において公開買付者との協議・交渉に参加していな
                  いとのことです。
                 ⑥　他の買付者からの買付機会を確保するための措置

                  　公開買付者は、公開買付期間について、法令に定められた最短期間が20営業日であるとこ
                  ろ、比較的長期間である30営業日としております。公開買付期間を比較的長期に設定するこ
                  とにより、対象者の株主の皆様に本公開買付けに対する応募について適切な判断機会を確保
                  しつつ、公開買付者以外の者にも対抗的な買付け等を行う機会を確保し、もって本公開買付
                  価格の適正性も担保することを企図しております。さらに、公開買付者と対象者は、対象者
                  が対抗的買収提案者と接触することを禁止するような取引保護条項を含む合意等、当該対抗
                  的買収提案者が対象者との間で接触等を行うことを制限するような内容の合意は一切行って
                  おらず、上記公開買付期間の設定と合わせ、対抗的な買付け等の機会が確保されることによ
                  り、本公開買付けの公正性の担保にも配慮しております。
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                 　なお、公開買付者は、上記「３　公開買付け等の目的」の「(1）本公開買付けの概要」に記
                 載のとおり、本書提出日現在、対象者普通株式65,922,614株（所有割合64.98％）を所有して
                 いるため、本公開買付けにおいていわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」（Majority
                 of  Minority）の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なものとし、
                 かえって本公開買付けに応募することを希望する一般株主の皆様の利益に資さない可能性もあ
                 るものと考え、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」
                 （Majority      of  Minority）の買付予定数の下限を設定しておりませんが、公開買付者及び対象
                 者において上記①ないし⑥の措置を講じていることから、対象者の少数株主の利益には十分な
                 配慮がなされていると考えております。
     　（注１）　野村證券は、対象者の株式価値の算定に際して、公開情報及び野村證券に提供された一切の情報が正確かつ
           完全であることを前提としており、独自にそれらの正確性及び完全性についての検証は行っておりません。
           対象者及びその関係会社の資産又は負債（金融派生商品、簿外資産及び負債、その他の偶発債務を含みま
           す。）について、個別の資産及び負債の分析及び評価を含め、独自に評価、鑑定又は査定を行っておらず、
           第三者機関への鑑定又は査定の依頼も行っておりません。対象者の財務予測（利益計画その他の情報を含み
           ます。）については、対象者の経営陣により現時点で得られる最善かつ誠実な予測及び判断に基づき合理的
           に検討又は作成されたことを前提としております。野村證券の算定は、2019年12月25日までに野村證券が入
           手した情報及び経済条件を反映したものです。なお、野村證券の算定は、公開買付者の取締役会が対象者の
           株式価値を検討するための参考に資することを唯一の目的としております。
     　（注２）　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の分析及びその基礎となる対象者普通株式の株式価値の分析は、対象
           者の参考に資するためのみに宛てたものです。当該分析は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券又はその
           関係会社による財務上の意見又は推奨を構成するものではなく、本公開買付けに関する一切の対象者もしく
           は公開買付者の株主の行動又は本取引に関する一切の株主総会に関する株主による議決権行使もしくはその
           他の行動に対して、意見を述べたり、また、推奨を行うものでもありません。
           三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、分析にあたり、既に公開されている情報又は対象者によって提供
           等され入手した情報が正確かつ完全なものであることを前提としてこれに依拠しており、当該情報の正確性
           及び完全性につき独自の検証を行っておりません。また三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、財務予測
           につき、対象者の将来の財務状況に関する2019年12月25日時点で入手可能な最善の予測及び判断を反映する
           ものとして、対象者によって合理的に用意・作成されたものであることを前提としております。三菱ＵＦＪ
           モルガン・スタンレー証券は対象者の資産及び負債（偶発債務を含みます。）について、独自の評価・査定
           は行っておりません。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の分析は、その2019年12月25日現在における金
           融、経済、為替、市場その他の状況及び、2019年12月25日現在において三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証
           券が入手している情報に基づくものです。同日以降に生じる事象が、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
           の分析及び同算定書の作成に用いられた前提に影響を及ぼす可能性はありますが、三菱ＵＦＪモルガン・ス
           タンレー証券は、同算定書及び分析を更新し、改訂し、又は再確認する義務を負うものではありません。
           株式価値算定書の作成及びその基となる分析は複雑な過程を経ており、必ずしも部分的な分析や要約した記
           載に適したものではありません。同算定書で記載されている特定の分析に基づく評価レンジを、対象者の実
           際の価値に関する三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券による評価であると捉えることはできません。
           三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、本取引に関し、対象者のファイナンシャル・アドバイザーとして
           役務を提供し、当該役務の対価として手数料を受領する予定です。なお、手数料の相当な部分の受領は、本
           取引の公表及び完了を条件としております。
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       （３）【買付予定の株券等の数】
           買付予定数                 買付予定数の下限                   買付予定数の上限
            35,534,216（株）                   1,715,286（株）                       ―（株）
     　（注１）　応募株券等の総数が買付予定数の下限（1,715,286株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を
           行いません。応募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いま
           す。
     　（注２）　本公開買付けにおいては、買付予定数の上限を設定しておりませんので、買付予定の株券等の数は、買付予
           定数に記載しているとおり、本四半期決算短信に記載された2019年11月30日現在の発行済株式総数
           （101,462,977株）から、同日現在の対象者が所有する自己株式数（6,147株）（本四半期決算短信に記載さ
           れた自己株式数（364,903株）には、同日現在において執行役向け株式交付信託が所有する対象者普通株式
           358,756株が含まれているため、当該株式数を除いた株式数となります。）及び本書提出日現在において公
           開買付者が所有する対象者普通株式数（65,922,614株）を控除した株式数になります。
     　（注３）　単元未満株式も本公開買付けの対象としております。なお、会社法に従って株主による単元未満株式買取請
           求権が行使された場合には、対象者は法令の手続に従い公開買付期間中に自己の株式を買い取ることがあり
           ます。
     　（注４）　本公開買付けを通じて、対象者が所有する自己株式を取得する予定はありません。
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      ５【買付け等を行った後における株券等所有割合】
                        区分                          議決権の数
     買付予定の株券等に係る議決権の数（個）(a)                                                355,342
     ａのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(b)                                                   －

     ｂのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(c)
     公開買付者の所有株券等に係る議決権の数（                     2019年12月27日       現在）（個）(d)                     659,226
     ｄのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(e)                                                   －

     ｅのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(f)
     特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（                     2019年12月27日       現在）（個）(g)                        0
     ｇのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(h)                                                   －

     ｈのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(i)
     対象者の総株主等の議決権の数（               2019年８月31日       現在）（個）(j)                         1,014,224
     買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合
                                                       35.02
     (a／j)（％）
     買付け等を行った後における株券等所有割合
                                                      100.00
     ((a＋d＋g)／(j＋(b－c)＋(e－f)＋(h－i))×100)（％）
     　（注１）　「買付予定の株券等に係る議決権の数（個）(a)」は、本公開買付けにおける買付予定数に係る議決権の数
           を記載しております。
     　（注２）　「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」は、各特別関係者（ただ
           し、特別関係者のうち法第27条の２第１項各号における株券等所有割合の計算において府令第３条第２項第
           １号に基づき特別関係者から除外される者（以下「小規模所有者」といいます。）を除きます。）が所有す
           る株券等に係る議決権の数の合計を記載しております。なお、特別関係者の所有株券等（ただし、対象者が
           所有する自己株式を除きます。）も本公開買付けの対象としているため、「買付け等を行った後における株
           券等所有割合」の計算においては、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）
           （個）(g)」は分子に加算しておりません。公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株
           券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
     　（注３）　「対象者の総株主等の議決権の数（2019年８月31日現在）（個）(j)」は、対象者が2019年10月９日に提出
           した第81期第２四半期報告書に記載された2019年８月31日現在の総株主の議決権の数（１単元の株式数を
           100株として記載されたもの）です。ただし、単元未満株式も本公開買付けの対象としているため、「買付
           予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後における
           株券等所有割合」の計算においては、本四半期決算短信に記載された2019年11月30日現在の対象者の発行済
           株式総数（101,462,977株）から、同日現在の対象者が所有する自己株式数（6,147株）（本四半期決算短信
           に記載された自己株式数（364,903株）には、同日現在において執行役向け株式交付信託が所有する対象者
           普通株式358,756株が含まれているため、当該株式数を除いた株式数となります。）を控除した株式数
           （101,456,830株）に係る議決権の数（1,014,568個）を「対象者の総株主等の議決権の数（2019年８月31日
           現在）（個）(j)」として計算しております。
     　（注４）　「買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後に
           おける株券等所有割合」については、小数点以下第三位を四捨五入しております。
      ６【株券等の取得に関する許可等】

       　該当事項はありません。
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      ７【応募及び契約の解除の方法】
       （１）【応募の方法】
        ①　公開買付代理人
          野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目９番１号
        ②　本公開買付けに係る株券等の買付け等の申込みに対する承諾又は売付け等の申込みをする方（以下「応募株主

         等」といいます。）は、公開買付代理人の本店又は全国各支店において、所定の「公開買付応募申込書」に所要
         事項を記載の上、公開買付期間末日の15時30分までに応募してください。応募の際には、ご印鑑、マイナンバー
         （個人番号）又は法人番号、本人確認書類等が必要になる場合があります。（注１）
         　オンラインサービス（公開買付代理人に口座をお持ちのお客様専用のオンラインサービス）による応募に関し
         ては、オンラインサービス（https://hometrade.nomura.co.jp/）にて公開買付期間末日の15時30分までに手続
         を行ってください。なお、オンラインサービスによる応募には、応募株主等が公開買付代理人に設定した応募株
         主等名義の口座（以下「応募株主等口座」といいます。）におけるオンラインサービスのご利用申込みが必要で
         す。（注２）
        ③　株券等の応募の受付にあたっては、応募株主等口座に、応募する予定の株券等が記録されている必要がありま

         す。そのため、応募する予定の株券等が、公開買付代理人以外の金融商品取引業者等に設定された口座に記録さ
         れている場合（対象者の特別口座の口座管理機関である三井住友信託銀行株式会社に設定された特別口座に記録
         されている場合を含みます。）は、応募に先立ち、応募株主等口座への振替手続を完了していただく必要があり
         ます。
        ④　本公開買付けにおいては、公開買付代理人以外の金融商品取引業者を経由した応募の受付は行われません。

        ⑤　外国の居住者であり、公開買付代理人にお取引可能な口座をお持ちでない株主等（法人株主等を含みます。以

         下「外国人株主等」といいます。）の場合、日本国内の常任代理人を通じて応募してください。オンラインサー
         ビスにおいては、外国の居住者は応募できません。
        ⑥　日本の居住者である個人株主の場合、公開買付けにより売却された株券等に係る売却代金と取得費との差額

         は、原則として株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税の適用対象となります。（注３）
        ⑦　応募株券等の全部の買付けが行われないこととなった場合、買付けの行われなかった株券等は応募株主等に返

         還されます。
        （注１）　ご印鑑、マイナンバー（個人番号）又は法人番号、本人確認書類等について

             公開買付代理人である野村證券株式会社に新規に口座を開設する場合、ご印鑑が必要となるほか、マイ
             ナンバー（個人番号）又は法人番号及び本人確認書類等が必要になります。また、既に口座を有してい
             る場合であっても、住所変更、取引店変更、税務に係る手続等の都度、マイナンバー（個人番号）又は
             法人番号及び本人確認書類等が必要な場合があります。なお、マイナンバー（個人番号）を確認するた
             めに提出する書類により、必要となる本人確認書類が異なります。マイナンバー（個人番号）又は法人
             番号を確認するための書類及び本人確認書類の詳細につきましては、公開買付代理人にお尋ねくださ
             い。
             ・個人の場合

              マイナンバー（個人番号）提供時の必要書類
              マイナンバー（個人番号）の提供に際しては、所定の「マイナンバー提供書」のほか、［１］マイナ
              ンバー（個人番号）を確認するための書類と、［２］本人確認書類が必要です。
              ［１］マイナンバー（個人番号）を確認するための書類
                 個人番号カード、通知カード、マイナンバー（個人番号）の記載された住民票の写し、マイナ
                 ンバー（個人番号）の記載された住民票記載事項証明書、のいずれか１点が必要です。
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              ［２］本人確認書類
                マイナンバー（個人番号）を確認するための書類                              必要な本人確認書類
               個人番号カード                          不要

                                        ［Ａ］のいずれか１点、又は［Ｂ］のうち
               通知カード
                                        ２点
               マイナンバー（個人番号）の記載された住民票の写し
                                        ［Ａ］又は［Ｂ］のうち、「住民票の写
               マイナンバー（個人番号）の記載された住民票記載事
                                        し」「住民票記載事項証明書」以外の１点
               項証明書
               ［Ａ］顔写真付の本人確認書類
                  ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
                   旅券（パスポート）、運転免許証、運転経歴証明書、身体障害者手帳、精神障害者保健福
                   祉手帳、療育手帳、在留カード、特別永住者証明書
               ［Ｂ］顔写真のない本人確認書類
                  ・発行から６ヶ月以内の原本又はコピーの提出が必要
                   住民票の写し、住民票の記載事項証明書、印鑑登録証明書
                  ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
                   健康保険証（各種）、国民年金手帳（氏名・住所・生年月日の記載があるもの）、福祉手
                   帳（各種）
                    ※本人確認書類（原本・コピー）は、以下２点を確認できる必要があります。
                    ①本人確認書類そのものの有効期限　②申込書に記載された住所・氏名・生年月日
                    ※コピーの場合は、あらためて原本の提示をお願いする場合があります。
                    ※野村證券株式会社より本人確認書類の記載住所に「取引に係る文書」を郵送し、ご本人
                    様の確認をさせていただきます。
                    ※新規口座開設、住所変更等の各種手続に係る本人確認書類を提出いただく場合、口座名
                    義人様の本人確認書類に限りマイナンバー（個人番号）の提供に必要な書類を兼ねるこ
                    とができます（同じものを２枚以上提出いただく必要はありません。）。
             ・法人の場合

              登記簿謄本、官公庁から発行された書類等の本人確認書類が必要になります。
               ※本人特定事項　　①名称　②本店又は主たる事務所の所在地
               ※法人自体の本人確認に加え、代表者もしくは代理人・取引担当者個人（契約締結の任に当たる者）
               の本人確認が必要となります。
              法人番号の提供に際しては、法人番号を確認するための書類として、「国税庁　法人番号公表サイ
              ト」で検索した結果画面を印刷したもの又は「法人番号指定通知書」のコピーが必要となります。ま
              た、所定の「法人番号提供書」が必要となる場合があります。
             ・外国人（居住者を除きます。）、外国に本店又は主たる事務所を有する法人の場合

              日本国政府の承認した外国政府又は権限ある国際機関の発行した書類その他これに類するもので、居
              住者の本人確認書類に準じるもの等の本人確認書類が必要になります。
        （注２）　オンラインサービスのご利用には、お申込みが必要です。オンラインサービスをお申込み後、パスワー

             ドがご登録住所に到着するまで約１週間かかりますのでお早めにお手続きください。公開買付期間末日
             近くである場合は、お取引店からの応募申込みの方がお手続きに時間を要しません。
             ・個人の場合：オンラインサービスのログイン画面より新規申込を受付しております。もしくは、お取

                    引店又はオンラインサービスサポートダイヤルまでご連絡ください。
             ・法人の場合：お取引店までご連絡ください。なお、法人の場合は代理人等のご登録がない法人に限り

                    オンラインサービスによる応募が可能です。
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        （注３）　株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税について（個人株主の場合）
             個人株主の方につきましては、株式等の譲渡所得等には原則として申告分離課税が適用されます。税務
             上の具体的なご質問等は税理士等の専門家にご相談いただき、ご自身でご判断いただきますようお願い
             します。
       （２）【契約の解除の方法】

          　応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも公開買付けに係る契約を解除することができます。契
          約の解除をする場合は、公開買付期間末日の15時30分までに下記に指定する者の応募の受付を行った本店又は
          全国各支店に、公開買付けに係る契約の解除を行う旨の書面（以下「解除書面」といいます。）を交付又は送
          付してください。ただし、送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の15時30分までに到達することを条件
          とします。
          　オ   ン  ラ  イ  ン  サ  ー  ビ  ス  で  応  募  さ  れ  た  契  約  の  解  除  は  、  オ  ン  ラ  イ  ン  サ  ー  ビ  ス

          （https://hometrade.nomura.co.jp/）上の操作又は解除書面の交付もしくは送付により行ってください。オ
          ンラインサービス上の操作による場合は当該画面上に記載される方法に従い、公開買付期間末日の15時30分ま
          でに解除手続を行ってください。なお、お取引店で応募された契約の解除に関しては、オンラインサービス上
          の操作による解除手続を行うことはできません。解除書面の交付又は送付による場合は、予め解除書面をお取
          引店に請求した上で、公開買付期間末日の15時30分までにお取引店に交付又は送付してください。ただし、送
          付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の15時30分までに到達することを条件とします。
           解除書面を受領する権限を有する者

            野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目９番１号
                      （その他の野村證券株式会社全国各支店）
       （３）【株券等の返還方法】

          　応募株主等が上記「(2）契約の解除の方法」に記載の方法により公開買付けに係る契約の解除を申し出た場
          合には、解除手続終了後速やかに、下記「10　決済の方法」の「(4）株券等の返還方法」に記載の方法により
          応募株券等を返還します。
       （４）【株券等の保管及び返還を行う金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】

           野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目９番１号
      ８【買付け等に要する資金】

       （１）【買付け等に要する資金等】
     買付代金（円）(a)                                            65,738,299,600
                                                        ―

     金銭以外の対価の種類
                                                        ―
     金銭以外の対価の総額
     買付手数料(b)                                             250,000,000
     その他(c)                                              30 ,000,000

     合計(a)＋(b)＋(c)                                            66,018,299,600

     　（注１）　「買付代金（円）(a)」欄には、買付予定数（35,534,216株）に本公開買付価格（1,850円）を乗じた金額を
           記載しております。
     　（注２）　「買付手数料(b)」欄には、公開買付代理人に支払う手数料の見積額を記載しております。
     　（注３）　「その他(c)」欄には、本公開買付けに関する公告及び公開買付説明書その他必要書類の印刷費その他諸費
           用につき、その見積額を記載しております。
     　（注４）　その他公開買付代理人に支払われる諸経費及び弁護士報酬等がありますが、その額は未定です。
     　（注５）　上記金額には消費税等は含まれておりません。
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       （２）【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等】
        ①【届出日の前々日又は前日現在の預金】
                                           金額（千円）
                  種類
                   ―                                      ―
                 計(a)                                       ―

        ②【届出日前の借入金】

         イ【金融機関】
                                                  金額（千円）
           借入先の業種            借入先の名称等            借入契約の内容
      １        ―            ―            ―              ―
      ２        ―            ―            ―              ―

                                                     ―

                        計
         ロ【金融機関以外】

                                                  金額（千円）
         借入先の業種             借入先の名称等              借入契約の内容
            ―              ―              ―              ―
            ―              ―              ―              ―

                                                      ―

                         計
        ③【届出日以後に借入れを予定している資金】

         イ【金融機関】
                                                  金額（千円）
           借入先の業種            借入先の名称等            借入契約の内容
      １        ―            ―            ―              ―
      ２        ―            ―            ―              ―

                        計(b)                             ―

         ロ【金融機関以外】

                                                    金額（千円）
       借入先の業種             借入先の名称等                  借入契約の内容
                                 買付け等に要する資金に充当するた
                                 めの借入（注）
                                 弁済期：2020年３月19日（期限一括
                野村キャピタル・インベストメント
                                                     67,000,000
        貸金業                             返済）
                株式会社
                                 金利　：全銀協日本円TIBORにスプ
                                     レッドを加算した金利
                                 担保　：なし
                          計(c)                                ―
     　（注）　公開買付者は、上記金額の融資の裏付けとして、野村キャピタル・インベストメントから、67,000,000千円を
          限度として融資を行う用意がある旨の融資証明書を2019年12月25日付で取得しております。なお、当該融資の
          貸付実行の前提条件として、本書の添付資料である融資証明書記載のものが当該融資に係る契約書において定
          められる予定です。
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        ④【その他資金調達方法】
                                           金額（千円）
                  内容
                   ―                            ―
                 計(d)                             ―

        ⑤【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等の合計】

          67,000,000千円（(a)＋(b)＋(c)＋(d)）
       （３）【買付け等の対価とする有価証券の発行者と公開買付者との関係等】

          　該当事項はありません。
      ９【買付け等の対価とする有価証券の発行者の状況】

       　該当事項はありません。
      １０【決済の方法】

       （１）【買付け等の決済をする金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】
           野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目９番１号
       （２）【決済の開始日】

           2020年２月25日（火曜日）
       （３）【決済の方法】

          　公開買付期間終了後遅滞なく、本公開買付けによる買付け等の通知書を応募株主等（外国人株主等の場合は
          常任代理人）の住所宛に郵送します。
          　買付けは、金銭にて行います。応募株主等は本公開買付けによる売却代金を、送金等の応募株主等が指示し

          た方法により、決済の開始日以後遅滞なく受け取ることができます（送金手数料がかかる場合がありま
          す。）。
       （４）【株券等の返還方法】

          　下記「11　その他買付け等の条件及び方法」の「(1）法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内
          容」及び「(2）公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法」に記載の条件に基づき
          応募株券等の全部を買付けないこととなった場合には、公開買付期間末日の翌々営業日（公開買付けの撤回等
          を行った場合は撤回等を行った日）以後速やかに、公開買付代理人の応募株主等口座上で、返還すべき株券等
          を応募が行われた直前の記録に戻すことにより返還します（株券等を他の金融商品取引業者等に設定した応募
          株主等の口座に振替える場合は、応募の受付をされた公開買付代理人の本店又は全国各支店にご確認くださ
          い。）。
      １１【その他買付け等の条件及び方法】

       （１）【法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内容】
          　応募株券等の総数が買付予定数の下限（1,715,286株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を
          行いません。応募株券等の総数が買付予定数の下限（1,715,286株）以上の場合は、応募株券等の全部の買付
          け等を行います。
       （２）【公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法】

          　令第14条第１項第１号イないしリ及びヲないしソ、第３号イないしチ及びヌ、並びに同条第２項第３号ない
          し第６号に定める事情のいずれかが生じた場合は、本公開買付けの撤回等を行うことがあります。令第14条第
          １項第３号ヌに定める「イからリまでに掲げる事実に準ずる事実」とは、①対象者が過去に提出した法定開示
          書類について、重要な事項につき虚偽の記載があり、又は記載すべき重要な事項の記載が欠けていることが判
          明した場合であって、公開買付者が当該虚偽記載等があることを知らず、かつ、相当の注意を用いたにもかか
          わらず知ることができなかった場合、及び②対象者の重要な子会社に同号イからトまでに掲げる事由が発生し
          た場合をいいます。
          　撤回等を行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただし、公開買付期
          間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ちに公
          告を行います。
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       （３）【買付け等の価格の引下げの条件の有無、その内容及び引下げの開示の方法】

          　法第27条の６第１項第１号の規定により、公開買付期間中に対象者が令第13条第１項に定める行為を行った
          場合には、府令第19条第１項の規定に定める基準に従い、買付け等の価格の引下げを行うことがあります。買
          付け等の価格の引下げを行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただ
          し、公開買付期間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、
          その後直ちに公告を行います。買付け等の価格の引下げがなされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株
          券等についても、引下げ後の買付け等の価格により買付けを行います。
       （４）【応募株主等の契約の解除権についての事項】

          　応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも公開買付けに係る契約を解除することができます。解
          除の方法については、上記「７　応募及び契約の解除の方法」の「(2）契約の解除の方法」に記載の方法によ
          るものとします。なお、公開買付者は、応募株主等による契約の解除があった場合においても、損害賠償又は
          違約金の支払いを応募株主等に請求することはありません。また、応募株券等の返還に要する費用も公開買付
          者の負担とします。
       （５）【買付条件等の変更をした場合の開示の方法】

          　公開買付者は、公開買付期間中、法第27条の６第１項及び令第13条により禁止される場合を除き、買付条件
          等の変更を行うことがあります。
          　買付条件等の変更を行おうとする場合は、その変更の内容等につき電子公告を行い、その旨を日本経済新聞
          に掲載します。ただし、公開買付期間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する
          方法により公表し、その後直ちに公告を行います。買付条件等の変更がなされた場合、当該公告が行われた日
          以前の応募株券等についても、変更後の買付条件等により買付けを行います。
       （６）【訂正届出書を提出した場合の開示の方法】

          　訂正届出書を関東財務局長に提出した場合（ただし、法第27条の８第11項但書に規定する場合を除きま
          す。）は、直ちに、訂正届出書に記載した内容のうち、公開買付開始公告に記載した内容に係るものを、府令
          第20条に規定する方法により公表します。また、直ちに公開買付説明書を訂正し、かつ、既に公開買付説明書
          を交付している応募株主等に対しては訂正した公開買付説明書を交付して訂正します。ただし、訂正の範囲が
          小範囲に止まる場合には、訂正の理由、訂正した事項及び訂正後の内容を記載した書面を作成し、その書面を
          応募株主等に交付する方法により訂正します。
       （７）【公開買付けの結果の開示の方法】

          　本公開買付けの結果については、公開買付期間末日の翌日に、令第９条の４及び府令第30条の２に規定する
          方法により公表します。
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     第２【公開買付者の状況】
      １【会社の場合】
       （１）【会社の概要】
        ①【会社の沿革】
        ②【会社の目的及び事業の内容】

        ③【資本金の額及び発行済株式の総数】

        ④【大株主】

                                                     年　月　日現在
                                                    発行済株式（自己

                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
         氏名又は名称                  住所又は所在地
                                            （千株）
                                                    株式数の割合
                                                      （％）
            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

                               －               －         －

            計
        ⑤【役員の職歴及び所有株式の数】

                                                     年　月　日現在
                                                      所有株式数

       役名      職名       氏名        生年月日               職歴
                                                       （千株）
       －      －       －         －              －             －

       －      －       －         －              －             －

       －      －       －         －              －             －

                                                        －

                             計
       （２）【経理の状況】

        ①【貸借対照表】
        ②【損益計算書】

        ③【株主資本等変動計算書】

       （３）【継続開示会社たる公開買付者に関する事項】

        ①【公開買付者が提出した書類】
         イ【有価証券報告書及びその添付書類】
          　事業年度　第12期（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）　2019年５月27日関東財務局長に提出
         ロ【四半期報告書又は半期報告書】

          　事業年度　第13期第２四半期（自　2019年６月１日　至　2019年８月31日）　2019年10月11日関東財務局長
          に提出
          　事業年度　第13期第３四半期（自　2019年９月１日　至　2019年11月30日）　2020年１月14日に関東財務局
          長に提出予定
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         ハ【訂正報告書】
          　該当事項はありません。
        ②【上記書類を縦覧に供している場所】

          Ｊ.  フロントリテイリング株式会社
          （東京都中央区日本橋一丁目４番１号）
          株式会社東京証券取引所
          （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
          株式会社名古屋証券取引所
          （名古屋市中区栄三丁目８番20号）
      ２【会社以外の団体の場合】

       　該当事項はありません。
      ３【個人の場合】

       　該当事項はありません。
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     第３【公開買付者及びその特別関係者による株券等の所有状況及び取引状況】
      １【株券等の所有状況】
       （１）【公開買付者及び特別関係者による株券等の所有状況の合計】
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
     株券                     662,311（個）                 ―（個）             ―（個）
     新株予約権証券                        ―             ―             ―

                             ―             ―             ―

     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                          662,311                 ―             ―

           合計
                          662,311                 ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注１）　特別関係者である対象者は、2019年11月30日現在、対象者普通株式6,147株を所有しておりますが、すべて
           自己株式であるため議決権はありません。
     　（注２）　上記「所有する株券等の数」には、小規模所有者が所有する株券等に係る議決権の数3,085個を含めており
           ます。なお、かかる議決権の数は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券
           等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」
           に含めておりません。
     　（注３）　公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合に
           は、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
       （２）【公開買付者による株券等の所有状況】

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                          659,226（個）                 ―（個）             ―（個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                          659,226                 ―             ―

           合計
                          659,226                 ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
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                                                            公開買付届出書
       （３）【特別関係者による株券等の所有状況（特別関係者合計）】
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                           3,085（個）               ―（個）             ―（個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                           3,085               ―             ―

           合計
                           3,085               ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注１）　特別関係者である対象者は、2019年11月30日現在、対象者普通株式6,147株を所有しておりますが、すべて
           自己株式であるため議決権はありません。
     　（注２）　上記「所有する株券等の数」には、小規模所有者が所有する株券等に係る議決権の数3,08                                                5 個を含めており
           ます。なお、かかる議決権の数は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券
           等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」
           に含めておりません。
     　（注３）　公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合に
           は、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
       （４）【特別関係者による株券等の所有状況（特別関係者ごとの内訳）】

        ①【特別関係者】
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 株式会社パルコ

     住所又は所在地                 東京都豊島区南池袋一丁目28番２号

                      商業施設の開発・運営を行うショッピングセンター事業、総合空間事業、専門店事
     職業又は事業の内容
                      業、エンタテインメント事業、Webコンサルティング事業
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 牧山　浩三

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　取締役兼代表執行役社長

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
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                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 平野　秀一

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　取締役兼専務執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 高橋　廣司

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　取締役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 中村　紀子

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　取締役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 関　忠行

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　取締役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 阿部　正明

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　常務執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 34/62


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                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 泉水　隆

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　常務執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 山木　知行

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　常務執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 今枝　立視

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　常務執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 平井　裕二

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 浜田　和子

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 35/62


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                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 佐藤　繁義

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 野口　秀樹

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 井上　肇

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 溝口　岳

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 富永　正生

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 36/62


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                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 柏本　高志

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 林　直孝

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 宇都宮　誠樹

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 川瀬　賢二

                      東京都豊島区南池袋一丁目28番２号（対象者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコ　執行役

                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 37/62






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                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 松崎　充広

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス10階（株式会社ヌーヴ・エイ所
     住所又は所在地
                      在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社ヌーヴ・エイ　代表取締役社長
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 平井　孝明

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス10階（株式会社ヌーヴ・エイ所
     住所又は所在地
                      在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社ヌーヴ・エイ　取締役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 田代　寛

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス10階（株式会社ヌーヴ・エイ所
     住所又は所在地
                      在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社ヌーヴ・エイ　取締役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 鳥海　康夫

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス10階（株式会社ヌーヴ・エイ所
     住所又は所在地
                      在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社ヌーヴ・エイ　監査役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 38/62





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                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 因泥　孝和

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコスペースシス
     住所又は所在地
                      テムズ所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコスペースシステムズ　代表取締役社長
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 車田　恭之

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコスペースシス
     住所又は所在地
                      テムズ所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコスペースシステムズ　取締役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 井上　輝志

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコスペースシス
     住所又は所在地
                      テムズ所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコスペースシステムズ　取締役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 北村　良一

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコスペースシス
     住所又は所在地
                      テムズ所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコスペースシステムズ　監査役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 39/62





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                                                            公開買付届出書
                                                 （2019年12月27日現在）
     氏名又は名称                 守永　史朗

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコデジタルマー
     住所又は所在地
                      ケティング所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコデジタルマーケティング　代表取締役社長
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 佐藤　愼哉

                      東京都渋谷区神泉町8-16　渋谷ファーストプレイス（株式会社パルコデジタルマー
     住所又は所在地
                      ケティング所在地）
     職業又は事業の内容                 株式会社パルコデジタルマーケティング　取締役
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 堀　博

                      10  Anson    Road   #09-05/06      International        Plaza    Singapore      079903（PARCO
     住所又は所在地
                      (SINGAPORE)PTE        LTD所在地）
                      PARCO(SINGAPORE)PTE          LTD　Director
     職業又は事業の内容
                      連絡者　　株式会社パルコ　常務執行役　コーポレート部門管掌　　阿部　正明
                      連絡場所　東京都豊島区南池袋一丁目28番２号
     連絡先
                      電話番号　03（3477）5710
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                 （2019年12月27日現在）

     氏名又は名称                 橘・フクシマ・咲江

                      東京都中央区日本橋一丁目４番１号（公開買付者所在地）
     住所又は所在地
     職業又は事業の内容                 Ｊ.  フロントリテイリング株式会社　取締役

                      連絡者　　     Ｊ.  フロントリテイリング株式会社　経営戦略統括部　経営企画部長
                           牧田　隆行
     連絡先
                      連絡場所　東京都中央区日本橋一丁目４番１号
                      電話番号　03（6895）0175
     公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 40/62





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                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
        ②【所有株券等の数】
          株式会社パルコ
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             0（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             0             ―             ―

           合計
                             0             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　特別関係者である対象者は、2019年11月30日現在、対象者普通株式6,147株を所有しておりますが、すべて自
          己株式であるため議決権はありません。
          牧山　浩三

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            481（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            481              ―             ―

           合計
                            481              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式1,917株（小数点
          以下を切り捨てています。）に係る議決権19個が含まれます。また、牧山浩三氏は小規模所有者に該当いたし
          ますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後にお
          ける株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
                                 41/62







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                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          平野　秀一
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            210（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            210              ―             ―

           合計
                            210              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式645株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権６個が含まれます。また、平野秀一氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          高橋　廣司

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             9（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             9             ―             ―

           合計
                             9             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式118株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権１個が含まれます。また、高橋廣司氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
                                 42/62






                                                           EDINET提出書類
                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          中村　紀子
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            223（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            223              ―             ―

           合計
                            223              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式1,683株（小数点
          以下を切り捨てています。）に係る議決権16個が含まれます。また、中村紀子氏は小規模所有者に該当いたし
          ますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後にお
          ける株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          関　忠行

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            35（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            35              ―             ―

           合計
                            35              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式383株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権３個が含まれます。また、関忠行氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          阿部　正明
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            228（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            228              ―             ―

           合計
                            228              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式602株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権６個が含まれます。また、阿部正明氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          泉水　隆

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            155（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            155              ―             ―

           合計
                            155              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式593株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権５個が含まれます。また、泉水隆氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          山木　知行
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            101（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            101              ―             ―

           合計
                            101              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式464株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、山木知行氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          今枝　立視

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            181（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            181              ―             ―

           合計
                            181              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式774株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権７個が含まれます。また、今枝立視氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          平井　裕二
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            128（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            128              ―             ―

           合計
                            128              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　平井裕二氏は対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式77株（小数点以下を切り捨てていま
          す。）を保有しておりますが、対象者普通株式１単元の株式数（100株）に満たないため、「所有する株券等
          の数」には含まれておりません。また、平井裕二氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券
          等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」におい
          て、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
          浜田　和子

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            175（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            175              ―             ―

           合計
                            175              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式467株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、浜田和子氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          佐藤　繁義
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            101（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            101              ―             ―

           合計
                            101              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　佐藤繁義氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付
          要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議
          決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
          野口　秀樹

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            101（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            101              ―             ―

           合計
                            101              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式433株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、野口秀樹氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          井上　肇
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            216（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            216              ―             ―

           合計
                            216              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式635株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権６個が含まれます。また、井上肇氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          溝口　岳

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            72（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            72              ―             ―

           合計
                            72              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式440株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、溝口岳氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
                                 48/62






                                                           EDINET提出書類
                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          富永　正生
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            123（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            123              ―             ―

           合計
                            123              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式443株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、富永正生氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          柏本　高志

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            80（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            80              ―             ―

           合計
                            80              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式383株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権３個が含まれます。また、柏本高志氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          林　直孝
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            35（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            35              ―             ―

           合計
                            35              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式383株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権３個が含まれます。また、林直孝氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          宇都宮　誠樹

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            24（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            24              ―             ―

           合計
                            24              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式436株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、宇都宮誠樹氏は小規模所有者に該当いたし
          ますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後にお
          ける株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          川瀬　賢二
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            119（個）               （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            119              ―             ―

           合計
                            119              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式468株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、川瀬賢二氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          松崎　充広

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            13（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            13              ―             ―

           合計
                            13              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　松崎充広氏は対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式85株（小数点以下を切り捨てていま
          す。）を保有しておりますが、対象者普通株式１単元の株式数（100株）に満たないため、「所有する株券等
          の数」には含まれておりません。また、松崎充広氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券
          等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」におい
          て、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          平井　孝明
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            47（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            47              ―             ―

           合計
                            47              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式149株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権１個が含まれます。また、平井孝明氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          田代　寛

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            22（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            22              ―             ―

           合計
                            22              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式171株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権１個が含まれます。また、田代寛氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          鳥海　康夫
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             5（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             5             ―             ―

           合計
                             5             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　鳥海康夫氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付
          要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議
          決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
          因泥　孝和

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            68（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            68              ―             ―

           合計
                            68              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式269株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権２個が含まれます。また、因泥孝和氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
          車田　恭之
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             3（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             3             ―             ―

           合計
                             3             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式110株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権１個が含まれます。また、車田恭之氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          井上　輝志

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            45（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            45              ―             ―

           合計
                            45              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式200株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権２個が含まれます。また、井上輝志氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
                                 54/62






                                                           EDINET提出書類
                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          北村　良一
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            37（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            37              ―             ―

           合計
                            37              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式166株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権１個が含まれます。また、北村良一氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          守永　史朗

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            20（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            20              ―             ―

           合計
                            20              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　守永史朗氏は対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式43株（小数点以下を切り捨てていま
          す。）を保有しておりますが、対象者普通株式１単元の株式数（100株）に満たないため、「所有する株券等
          の数」には含まれておりません。また、守永史朗氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券
          等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」におい
          て、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
                                 55/62






                                                           EDINET提出書類
                                               Ｊ．フロント　リテイリング株式会社(E03516)
                                                            公開買付届出書
          佐藤　愼哉
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                            20（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                            20              ―             ―

           合計
                            20              ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の役員持株会における持分に相当する対象者普通株式432株（小数点以
          下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、佐藤愼哉氏は小規模所有者に該当いたしま
          すので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後におけ
          る株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
          堀　博

                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             4（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             ▶             ―             ―

           合計
                             ▶             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　「所有する株券等の数」には、対象者の従業員持株会における持分に相当する対象者普通株式490株（小数点
          以下を切り捨てています。）に係る議決権４個が含まれます。また、堀博氏は小規模所有者に該当いたします
          ので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第１　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における
          株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）
          (g)」に含めておりません。
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          橘・フクシマ・咲江
                                                 （2019年12月27日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
                             4（個）              （個）             （個）
     株券
                             ―             ―             ―
     新株予約権証券
                             ―             ―             ―
     新株予約権付社債券
     株券等信託受益証券（　　　）                        ―             ―             ―
     株券等預託証券（　　　　　）                        ―             ―             ―

                             ▶             ―             ―

           合計
                             ▶             ―             ―
     所有株券等の合計数
     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）               ―             ―
     　（注）　橘・フクシマ・咲江氏は小規模所有者に該当いたしますので、同氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第
          １　公開買付要項」の「５　買付け等を行った後における株券等所有割合」において、「特別関係者の所有株
          券等に係る議決権の数（2019年12月27日現在）（個）(g)」に含めておりません。
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      ２【株券等の取引状況】
       （１）【届出日前60日間の取引状況】
          　該当事項はありません。
      ３【当該株券等に関して締結されている重要な契約】

       　該当事項はありません。
      ４【届出書の提出日以後に株券等の買付け等を行う旨の契約】

       　該当事項はありません。
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     第４【公開買付者と対象者との取引等】
      １【公開買付者と対象者又はその役員との間の取引の有無及び内容】
       　直近の３事業年度における公開買付者グループと対象者グループ又はその役員との間の取引の概要及び取引金額は
       以下のとおりです。
                  （百万円）

                                        2017年度
                           2016年度                         2018年度
                                    （自　2017年３月１日
                        （自　2016年３月１日                         （自　2018年３月１日
                                     至　2018年２月28日）
                         至　2017年２月28日）                         至　2019年２月28日）
                                        （注１）
     取引の概要
     対象者グループから公開買付者グルー
     プに対する建装工事請負、不動産賃                            395            366            563
     貸、その他の取引による売上収益
     公開買付者グループから対象者グルー
     プに対する不動産賃貸その他の取引に                            137            312            342
     よる売上収益（注２）
     　（注１）　2017年度より国際会計基準（IFRS）を適用しております。
     　（注２）　このうち、対象者による大丸松坂屋百貨店への商業用不動産リースによる売上収益（百万円）は以下のとお
           りです。
           2016年度　特記すべき事項はありません。
           2017年度　97
           2018年度　276
      ２【公開買付者と対象者又はその役員との間の合意の有無及び内容】

       (1）公開買付者と対象者との間の合意の有無及び内容
        　対象者プレスリリースによれば、対象者は、2019年12月26日開催の取締役会において、本公開買付けに賛同の意
        見を表明すること及び対象者の株主の皆様に対し、本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議を行ったとの
        ことです。なお、これらの対象者の意思決定に係る詳細については、対象者プレスリリース及び上記「第１　公開
        買付要項」の「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の
        「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開
        買付けの公正性を担保するための措置）」の「⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認」をご参
        照ください。
       (2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針

        　上記「第１　公開買付要項」の「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、
        目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」をご参照ください。
       (3）本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担

        保するための措置
        　上記「第１　公開買付要項」の「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買
        付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するた
        めの措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置）」をご参照ください。
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     第５【対象者の状況】
      １【最近３年間の損益状況等】
       （１）【損益の状況】
                           ―             ―             ―
          決算年月
                           ―             ―             ―
     売上高
                           ―             ―             ―
     売上原価
                           ―             ―             ―
     販売費及び一般管理費
                           ―             ―             ―
     営業外収益
                           ―             ―             ―
     営業外費用
     当期純利益（当期純損失）                      ―             ―             ―
       （２）【１株当たりの状況】

                           ―             ―             ―
          決算年月
                           ―             ―             ―
     １株当たり当期純損益
                           ―             ―             ―
     １株当たり配当額
                           ―             ―             ―
     １株当たり純資産額
      ２【株価の状況】

                                                       （単位：円）
     金融商品取引所名
     又は認可金融商品                          東京証券取引所　市場第一部
     取引業協会名
        月別      2019年６月        ７月       ８月       ９月       10月       11月       12月
       最高株価         1,110       1,245       1,235       1,312       1,322       1,374       1,405
       最低株価         1,033       1,079       1,122       1,212       1,165       1,291       1,315
     　（注）　2019年12月については、12月26日までのものです。
      ３【株主の状況】

       （１）【所有者別の状況】
                                                      年　月　日現在
                          株式の状況（１単元の株式数　　株）
                                                       単元未満株
       区分                             外国法人等                   式の状況
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                           個人その他       計
                                                        （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）         －     －     －     －     －     －     －      －      －
     所有株式数
              －     －     －     －     －     －     －      －      －
     （単元）
     所有株式数の割
              －     －     －     －     －     －     －      －      －
     合（％）
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       （２）【大株主及び役員の所有株式の数】
        ①【大株主】
                                                     年　月　日現在
                                                    発行済株式（自己

                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
         氏名又は名称                  住所又は所在地
                                             （株）
                                                    株式数の割合
                                                      （％）
            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

            －                   －               －         －

                               －               －         －

            計
        ②【役員】

                                                     年　月　日現在
                                                    発行済株式（自己

                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
        氏名          役名              職名                   総数に対する所有
                                             （株）
                                                    株式数の割合
                                                      （％）
         －          －              －             －         －

         －          －              －             －         －

         －          －              －             －         －

         －          －              －             －         －

                   －              －             －         －

         計
      ４【継続開示会社たる対象者に関する事項】

       （１）【対象者が提出した書類】
        ①【有価証券報告書及びその添付書類】
         　事業年度　第79期（自　2017年３月１日　至　2018年２月28日）　2018年５月28日関東財務局長に提出
         　事業年度　第80期（自　2018年３月１日　至　2019年２月28日）　2019年５月27日関東財務局長に提出
        ②【四半期報告書又は半期報告書】

         　事業年度　第81期第２四半期（自　2019年６月１日　至　2019年８月31日）　2019年10月９日関東財務局長に
         提出
         　事業年度　第81期第３四半期（自　2019年９月１日　至　2019年11月30日）　2020年１月14日までに関東財務
         局長に提出予定
        ③【臨時報告書】

         　該当事項はありません。
        ④【訂正報告書】

         　該当事項はありません。
       （２）【上記書類を縦覧に供している場所】

           株式会社パルコ
           （東京都豊島区南池袋一丁目28番２号）
           株式会社東京証券取引所
           （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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      ５【伝達を受けた公開買付け等の実施に関する事実の内容等】
       　該当事項はありません。
      ６【その他】

       (1）「2020年２月期　第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）」の公表
        　対象者は、2019年12月25日に本四半期決算短信を公表しております。当該公表に基づく、当該期の対象者の連結
        損益状況等は以下のとおりです。なお、当該内容につきましては、法第193条の２第１項の規定に基づく監査法人
        の四半期レビューを受けていないとのことです。また、以下の公表内容の概要は、対象者が公表した内容を一部抜
        粋したものであり、公開買付者はその正確性及び真実性について独自に検証しうる立場になく、また実際にかかる
        検証を行っておりません。詳細につきましては、当該公表の内容をご参照ください。
        ①　損益の状況（連結）

                 決算年月                        2020年２月期　第３四半期
      営業収益                                              88,029百万円

      営業原価                                              66,188百万円

      販売費及び一般管理費                                              14,377百万円

      その他の収益                                               3,710百万円

      その他の費用                                               1,043百万円

      親会社の所有者に帰属する四半期利益                                               5,323百万円

        ②　１株当たりの状況（連結）

                 決算年月                        2020年２月期　第３四半期
      基本的１株当たり四半期利益                                                 52.66円

      １株当たり親会社所有者帰属持分                                               1,227.65円

       (2）2020年２月期配当予想の修正及び株主優待制度の廃止

        　対象者が2019年12月26日付で公表している「2020年２月期配当予想の修正及び株主優待制度の廃止に関するお知
        らせ」によれば、対象者は、同日開催の取締役会において、本公開買付けが成立することを条件として、本四半期
        決算短信にて公表いたしました、2020年２月期の配当予想を修正し、2020年２月期の期末配当及びＰＡＲＣＯ50周
        年記念配当を行わないこと、並びに2020年２月期より株主優待制度を廃止することを決議したとのことです。詳細
        につきましては、対象者の当該公表の内容をご参照ください。
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