朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    2020年1月20日

      【発行者名】                    朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　山口　道男

      【本店の所在の場所】                    東京都杉並区和泉一丁目22番19号

      【事務連絡者氏名】                    塩山　和俊

      【電話番号】                    03-3323-6201

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    継続募集額　上限1,000億円
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】
     （１）【ファンドの名称】
     朝日ライフ      リサーチ     日本株オープン
     （ 以下  「 ファンド     」 または   「 当ファンド      」 といいます      。）
     愛称として      「 オールジャパンＥ         」 という名称を用いることがあります。
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

     ①追加型証券投資信託受益権               （ 以下  「 受益権   」 といいます      。） です。
     ②ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律                              （ 以下  「 社振法   」 といいます      。） の規定の適用を受け、受益
      権の帰属は      、「(11)    振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関                               （ 社振法第
      2条に規定する       「 口座管理機関       」 をいい、振替機関を含め、以下                「 振替機関等      」 といいます      。） の振替口座簿に記載ま
      たは記録されることにより定まります                   （ 以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を                                    「 振
      替受益権     」 といいます      。）。
      委託会社である朝日ライフ              アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振
      替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     ③委託会社の依頼により、              信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、提
      供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付もありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

     1,000   億円を上限とします。
     （４）【発行（売出）価格】

     取得申込受付日の基準価額とします。
     基準価額とは、純資産総額              （ 信託財産の資産総額から負債総額を控除した額                        ） を計算日における受益権総口数で除し
     て得た額をいいます。当ファンドにおいては、1万口当たりの価額として表示されます。
     基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞
     朝刊に掲載されます。
                  朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
              ホームページ           http://www.alamco.co.jp/
                         0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
              フリーダイヤル
     （５）【申込手数料】

     取得申込受付日の基準価額に、5.5％                   （ 税抜5.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額としま
     す。ただし      、「 自動けいぞく投資コース             」 において、収益分配金を再投資する場合は、申込手数料はかかりません。
     詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （６）【申込単位】

     申込単位は、販売会社が個別に定める単位とします。ただし                               、「 自動けいぞく投資コース             」 において、収益分配金を
     再投資する場合は、1口単位となります。
     詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （７）【申込期間】

     2020  年1月21日から2020年7月20日               までとします。
     申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
     （８）【申込取扱場所】

     取得申込みを取り扱う販売会社については委託会社の照会先までお問い合わせください。
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              ホームページ           http://www.alamco.co.jp/
                         0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
              フリーダイヤル
     （９）【払込期日】

     取得申込者は、取得申込金額を販売会社が指定する期日までに支払うものとします。
     振替受益権にかかる各取得申込受付日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経
     由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （10）【払込取扱場所】

     取得申込者は、取得申込金額をお申込みの販売会社に支払うものとします。取得申込みを取り扱う販売会社につい
     ては委託会社の照会先までお問い合わせください。
                  朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
              ホームページ           http://www.alamco.co.jp/
                         0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
              フリーダイヤル
     （11）【振替機関に関する事項】

     振替機関は下記のとおりです。
     株式会社証券保管振替機構
     （12）【その他】

     ①当ファンドには、収益分配金の受取方法の別により、収益分配金を受け取る                                        「 分配金受取コース         」 と、税金を差し
      引いた後の収益分配金を無手数料で再投資する                        「 自動けいぞく投資コース             」 の2つの申込方法があります              （ 販売会社
      によっては、取り扱うコースがどちらか一方になる場合があります。また、コース名は販売会社により異なる場
      合があります       。）。
     ②取得申込金額には、利息はつきません。
     ③日本以外の地域における発行は行っていません。
     ④振替受益権について
      ファンドの受益権は、投資信託振替制度の受益権であり、社振法の規定の適用を受け                                            、「(11)    振替機関に関する事
      項 」 に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われます。
      ファンドの収益分配金、償還金、解約代金は、社振法および                               「(11)   振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関の業
      務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
     ①ファンドの目的
          ※
      TOPIX    をベンチマークとし、業種構成などにこだわらず銘柄本位の投資を行い、長期的に                                          TOPIX   を上回る超過
      収益を目指します。
      当ファンドは       、「 朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド           」（ 以下  、「 マザーファンド        」 ということがあります           。）
      受益証券を主要投資対象とします。
      ; TOPIX   （東証株価指数：        TOPIX   は Tokyo   Stock   Price   Index  の略称）は、東京証券取引所第一部に上場しているすべての銘柄
       を対象とした時価総額加重型の株価指数です。1968年1月4日                            （ 基準日   ） の時価総額を100とした場合、現在の時価総額がどの
       程度かを表します。株式市場全体の資産価値の変化を通じて、株価の変動をみようとするものです。
     ②商品分類・属性区分

      一般社   団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は次のとおりです。
     ・ 商品分類表
        単位型   ・ 追加型          投資対象    地域       投資対象資産(収益の源泉)
                                      株式
         単位型投信               国内              債券
                                     不動産投信
                        海外             その他資産
         追加型投信                            （　　　）
                        内外             資産複合
     ・ 属性区分表

        投資対象資産               決算頻度            投資対象地域               投資形態
     株式                   年1回            グローバル
           一般
          大型株
                        年2回             日本
          中小型株
                                               ファミリーファンド
     債券                   年4回             北米
           一般
           公債
                        年6回             欧州
           社債
                                              ファンド・オブ・ファンズ
                       （隔月）
         その他債券
                                     アジア
        クレジット属性
                       年12回
         （　　　　）
                       （毎月）             オセアニア
     不動産投信                                中南米
     その他資産                   日々            アフリカ
      （投資信託証券（株式))
                                     中近東
     資産複合                  その他             （中東）
            資産配分固定型
                      （　　　）
            資産配分変動型
                                   エマージング
     ＜各分類および区分の定義＞

     商品分類
                        一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の
     単位型・追加型           追加型投信
                        信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象地域             国内
                        質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象資産             株式
                        質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
     属性区分

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                その他資産        目論見書または信託約款において、主として株式に投資する投資信託証
     投資対象資産          （投資信託証券         券に投資する旨の記載があるものをいいます。
                （株式））
                        目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があるもの
     決算頻度             年1回
                        をいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資
     投資対象地域             日本
                        産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                                                  ;
                        目論見書または信託約款において、親投資信託                          （ファンド・オブ・
                ファミリー
                        ファンズにのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資す
     投資形態
                 ファンド
                        るものをいいます。
                         ※マザーファンドということがあります。
     （注1）上記は、一般社団法人投資信託協会                     「 商品分類に関する指針           」 に基づき記載しています。当ファンドが該当する商品分

        類・属性区分を反転表示しています。
     （注2）その他の商品分類・属性区分の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ                                              （http://www.toushin.or.jp/）
        をご覧ください。
     ③信託金の限度額

      1,000   億円とします。
      なお、委託会社は受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
     ④ファンドの特色

      朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
      マザーファンド受益証券への投資を通じて、                       TOPIX   をベンチマークとし、業種構成などにこだわらず銘柄本位の
      投資を行い、長期的に           TOPIX   を上回る超過収益を目指して、運用を行います。
      当ファンドの特色は、当該マザーファンドの特色と同様ですので                                 、「 ＜参考＞マザーファンドの特色                」 をご覧くだ
      さい。
     ＜参考＞マザーファンドの特色

     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
     ・日本国内で取引されているすべての株式を投資対象とします。
      全上場銘柄を投資対象とし、銘柄選択を重視したボトムアップ・アプローチによるアクティブ運用を行います。
     ・ 「 良い会社を普通の価格で、普通の会社を安い価格で                          」
      この投資哲学のもと          、「 価格  」 と 「 質 」 のミスマッチに着目し、市場で正当に評価されず、本来の                              「 質 」 に比較して割
      安に放置されている銘柄を発掘します。
     ・効率的かつ       「 深く  」 企業本来の価値を見極めます。






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      企業を見極める厳しい目を持ち、企業訪問を中心とした徹底したリサーチ                                      （ 調査  ） により企業本来の価値を評価
      し、投資哲学を実践します。
             資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。





     （２）【ファンドの沿革】

     1999  年11月26日　信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

     ①当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。
      ファミリーファンド方式とは、                投資者から集めた資金をベビーファンドとしてまとめ、その資金を主としてマ
      ザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。
      マザーファンドの投資成果はベビーファンドに反映されます。
     ②ファンドの仕組み及び関係法人



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     ③委託会社の概況













     １）資本金の額        （2019   年11月末現在       ）
       30 億円
     ２）会社の沿革
       1985  年7月　朝日生命投資顧問株式会社設立
       1999  年4月　朝日ライフ          アセットマネジメント株式会社に商号変更
     ３）大株主の状況         （ 2019  年11月末現在       ）
               名称                  住所            所有株式数         比率
           朝日生命保険相互会社                東京都千代田区大手町2－6－1                   32,000   株    100.0   ％

     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
     ①国内の上場株式の全銘柄を投資対象とし、                        TOPIX   （ 東証株価指数       ） をベンチマークに銘柄選択を重視したボトム
      アップ・アプローチによるアクティブ運用を行う朝日ライフ                                リサーチ     日本株マザーファンド受益証券を主要投
      資対象とします。なお、当該株式に直接投資する場合があります。
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     ②原則として、マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持し、非株式割合                                          （ 他の投資信託受益証券を通じて
      投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属す
      るとみなした部分を含みます               。） は信託財産総額の50％以下とします。ただし、市況動向等により、弾力的に変
      更 を行う場合があります。
     ③資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合やファンドの投資目的が達成されない場合
      があります。
     （２）【投資対象】

     ①委託会社は、信託金を、主として朝日ライフ                         リサーチ     日本株マザーファンドの受益証券および次の有価証券
      （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます                                                 。） に投資する
      ことを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券                                （ 以下  「 分離型新株引受権付社債券              」 と
        いいます     。） の新株引受権証券を除きます               。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                            （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す 。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいい
        ます  。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                                 （ 金融商品取引
        法第2条第1項第8号で定めるものをいいます                      。）
      10 ）コマーシャル・ペーパー
      11 ）新株引受権証券         （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ                                  。） および新株予約権証
        券
      12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１                               ） から11   ） までの証券または証書の性質を有するも
        の
      13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、主として有価
        証券に投資を行うものとします                。）
      14 ）投資証券      、 新投資口予約権証券、           投資法人債券または外           国投資証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定
        めるものをいいます          。）
      15 ）外国貸付債権信託受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16 ）オプションを表示する証券または証書                     （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に
        かかるものに限ります           。）
      17 ）預託証書      （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19 ）指定金銭信託の受益証券              （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
        す 。）
      20 ）抵当証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示
        されるべきもの
      22 ）外国の者に対する権利で前記21                 ） の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するものを
      以下  「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） までの証券
      の性質を有するものを以下              「 公社債   」 といい、13      ） および14     ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 といいます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規
      定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                 。） により運用することを指図することができ
      ます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                      。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で前記５                  ） の権利の性質を有するもの
     ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必
      要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②の１                              ） から６   ） までに掲げる金融商品により運用することを
      指図することができます。
     （３）【運用体制】

     ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかる組織体および権限、責任









     等を定め、これに基づき業務を執行します。
     また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保しています。
     ①以下のプロセスで運用に関する意思決定を行います。
      １）ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資環境分析
        を行い、これを踏まえて株式運用委員会を開催し、株式および各プロダクトの投資戦略を決定します。
      ２）投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
     ②リサーチ運用部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
      １）当ファンドにおけるマザーファンドの投資比率および実質株式組入比率の決定・調整を行います。
      ２）マザーファンドの信託財産の運用を行います。
     ③パフォーマンスレビュー委員会                 （ 20 名程度   ） でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会
      （ 20 名程度   ） で法令遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。なお、パ
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      フォーマンスレビュー委員会およびコンプライアンス委員会は常勤役員等により構成され、経営の立場から適切
      に管理・監督を行います。
     ④受託会社等のファンドの関係法人                  （ 販売会社を除く        ） の管理については、日々の業務を通じ、業務執行能力、管理
      体制および知識・経験等をモニタリングしています。また、受託会社より内部統制に関する報告書を定期的に受
      領しています。
     （注）委員会および部の名称等は変更される場合があります。
     （４）【分配方針】

     ①毎決算時に、原則として次のとおり収益分配を行う方針です。
      １）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入および売買益                                     （ 評価益を含みます         。） 等の全額としま
        す。
      ２）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分
        配を行わないこともあります。
      ３）収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
     ②分配時期
      決算日は、毎年10月19日             （ 休業日の場合は翌営業日             ） です。
     ③ 収益分配金の支払いについては、以下のとおりです。
      １）分配金受取コース
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                               （ 当該収益分配
        金に  かかる   決算日以前において一部解約が行われた受益権に                         かかる   受益者を除きます。また、当該収益分配
        金に  かかる   決算日以前に設定された受益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載または記録さ
        れている受益権については原則として取得申込者とします                              。） に、  原則として決算日から起算して5営業日ま
        でに支払いを開始します             。
      ２）自動けいぞく投資コース
        収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、税金を差し引いた後、無手数料で再投資され、
        再投資により増加した受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
     （注）将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
     （５）【投資制限】

     ①信託約款に定める投資制限
      １）株式     （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への実質投資割合には、制限を設けません。                       ＜ 信
        託約款   「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ）＞
      ２）委託会社は、取得時において、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザー
        ファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみ
        なした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行いません。
        ＜信託約款第19条第4項＞
        上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額
        に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
        す。＜同条第6項＞          （ 以下３   ）、 ５ ）、 ６ ）、 ７ ）、 15 ） において同じ       。）
      ３）委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券
        の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超える
        こととなる投資の指図を行いません。＜信託約款第19条第5項＞
      ４）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所                                                      （ 金融
        商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国
        金融商品市場をいいます。              なお、金融商品取引所を単に               「 取引所    」 ということがあります            。） に上場されてい
        る株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
        発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および
        新株予約権証券については、この限りではありません。＜信託約款第21条第1項＞
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        上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
        書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図する
        こ とができるものとします。＜同条第2項＞
      ５）委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に
        属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資
        産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第22条第1項＞
      ６）委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファン
        ドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属
        するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図を行いま
        せん。＜信託約款第22条第2項＞
      ７）委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社
        法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
        それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの                                   （ 以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3
        第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいま
        す 。） の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予
        約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分
        の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第23条第1項＞
      ８）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行うこと
        ができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をする
        ことができるものとします。＜信託約款第24条第1項＞
        上記の信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
        ができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同条第2項
        ＞
        １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
        ２　株式分割により取得する株券
        ３　有償増資により取得する株券
        ４　売出しにより取得する株券
        ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権                               （ 転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
         限ります     。） の行使により取得可能な株券
        ６　信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産に属す
         る新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権                              （ 前記５に定めるものを除きます                。） の行使によ
         り取得可能な株券
      ９）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
        融商品取引所における有価証券先物取引                     （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、
        有価証券指数等先物取引             （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券オ
        プション取引       （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国の取引所におけ
        るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引
        に含めるものとします           （ 以下同じ     。） 。＜信託約款第25条第1項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、わが国の取
        引所における通貨に          かかる   先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション
        取引を行うことの指図をすることができます。                        ＜同条第2項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
        引所における金利に          かかる   先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類
        似の取引を行うことの指図をすることができます。                          ＜同条第3項＞
      10)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するた
        め、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取
        引 （ 以下  「 スワップ取引       」 といいます      。） を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第26条第1項＞
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        スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。
        ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第
        2項＞
        スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                              ＜同条第3項＞
        委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
        るいは受入れの指図を行うものとします。                      ＜同条第4項＞
      11 ）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
        リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。＜信託
        約款第27条第1項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えな
        いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。＜同条第2項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとしま
        す。  ＜同条第3項＞
        委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
        きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。                                ＜同条第4項＞
      12 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債                                              につき、    次の範囲
        内で貸付の指図を行うことができます。                     ＜信託約款第28条第1項＞
        １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
         超えないものとします。
        ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
         額面金額の合計額を超えないものとします。
        上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
        一部の解約を指図するものとします。                   ＜同条第2項＞
        委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
        す。  ＜同条第3項＞
      13 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
        債を売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産によ
        り借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとし
        ます。   ＜信託約款第29条第1項＞
        上記の売付の指図は、当該売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                     信託
        財産の一部解約等の事由により、上記の売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えるこ
        ととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図を行
        うものとします。         ＜同条第2項、第3項＞
      14 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。なお、
        当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
        す。借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。                              ＜信託約款第30条第1項、第4項＞
        上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                  信託財産
        の一部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えること
        となった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための
        指図を行うものとします。              ＜同条第2項、第3項＞
      15 ）委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産の時
        価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が信託財産の純資産総額の100分の20を超えること
        となる投資の指図を行いません。ただし、有価証券の値上り等により100分の20を超えることとなった場合
        には、すみやかにこれを調整します。＜信託約款第31条第1項＞
      16 ）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当
        て （ 一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます                                      。） を目的として、または再投
        資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ                                     （ コール市場を通じる場合を含みま
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        す 。） の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとしま
        す。＜信託約款第42条第1項＞
        一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有
        する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する
        有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価
        証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券
        等の売却代金または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。＜同条第2項＞
        収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
        し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。＜同条第3項＞
        借入金の利息は信託財産中より支弁します。＜同条第4項＞
      17 ）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により
        算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第27条の2＞
      18 ） 前記１）から17）まで           の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等
        エクスポージャー、         債券等エクスポージャ            ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額
        に対する比率は、原則としてそれぞれ                    10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよ
        う調整を行うこととしま             す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
     ②法令に基づく投資制限
      同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
      委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき、投資
      信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得
      た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとしま
      す。
     ＜参考＞マザーファンドの概要
     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
     ※以下   「（ ３ ） 投資制限     」 までにおいて       、「 ファンド     」、「  信託財産     」 および   「 信託期間     」 とは、マザーファンドのそれらを
      いいます。
     （１）投資方針
     ①投資対象
      国内の上場株式を主要投資対象とします。
     ②投資態度
      １）国内の上場株式の全銘柄を投資対象とし、銘柄選択を重視したボトムアップ型のアクティブ運用を行いま
        す。
      ２）  「 良い会社を普通の価格で、普通の会社を安い価格で                           」 買うという投資哲学に基づき               、「 価格  」 と 「 質 」 のミス
        マッチに着目して、市場で評価されず、本来の                        「 質 」 に比較して割安に放置されていると考える銘柄を発掘し
        ます。
      ３）一般の成長株投資スタイルや割安株投資スタイルにとらわれない独自の投資対象領域で選定銘柄のポジショ
        ニングを行います。
      ４）企業の      「 価格  」 と 「 質 」 に着目した、独自のレーティング・システムによるスクリーニングを行います。
      ５）チームによる徹底した企業調査プロセスにより投資対象銘柄を絞り込みます。
      ６）チームによる討議により、投資対象銘柄を選定し、魅力度の高い銘柄でポートフォリオを構築します。
      ７）ファンドのリスク状況を随時モニターし、運用戦略との整合性を維持します。
      ８）原則として、株式の組入比率は高位を維持し、非株式割合は信託財産総額の50％以下とします。ただし、市
        況動向等により、弾力的に変更を行う場合があります。
      ９）資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合や、ファンドの投資目的が達成されない場合
        があります。
     （２）投資対象
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ①委託会社は、信託金を、主として次の有価証券                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
      同項各号に掲げる権利を除きます                 。） に投資することを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます                             。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                            （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す 。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいい
        ます  。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                                 （ 金融商品取引
        法第2条第1項第8号で定めるものをいいます                      。）
      10 ）コマーシャル・ペーパー
      11 ）新株引受権証券および新株予約権証券
      12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１                               ） から11   ） までの証券または証書の性質を有するも
        の
      13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、主として有価
        証券に投資を行うものとします                。）
      14 ）投資証券、       新投資口予約権証券、            投資法人債券または外国投資証券                 （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定
        めるものをいいます          。）
      15 ）外国貸付債権信託受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16 ）オプションを表示する証券または証書                     （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に
        かかるものに限ります           。）
      17 ）預託証書      （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19 ）指定金銭信託の受益証券              （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
        す 。）
      20 ）抵当証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示
        されるべきもの
      22 ）外国の者に対する権利で前記21                 ） の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するものを
      以下  「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） までの証券
      の性質を有するものを以下              「 公社債   」 といい、13      ） および14     ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 といいます。
     ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規
      定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                 。） により運用することを指図することができ
      ます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                      。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で前記５                  ） の権利の性質を有するもの
     ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必
      要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②の１                              ） から６   ） までに掲げる金融商品により運用することを
      指図することができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）投資制限
     ①株式   （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への投資割合には、制限を設けません。＜信託約款                          「 運
      用の基本方針       」 ２ ．（ ３ ） ＞
     ②委託会社は、取得時において、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産
      の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第10条第4項＞
     ③委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとな
      る投資の指図を行いません。＜信託約款第10条第5項＞
     ④委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場され
      ている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
      発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株
      予約権証券については、この限りではありません。＜信託約款第12条第1項＞
      上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
      において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することがで
      きるものとします。＜同条第2項＞
     ⑤委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分
      の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第13条第1項＞
     ⑥委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純資
      産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第13条第2項＞
     ⑦委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時
      価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第14条
      ＞
     ⑧委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行うことがで
      きます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることがで
      きるものとします。＜信託約款第15条第1項＞
      上記の信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことがで
      きるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同条第2項＞
      １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
      ２　株式分割により取得する株券
      ３　有償増資により取得する株券
      ４　売出しにより取得する株券
      ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権                               （ 転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限り
       ます  。） の行使により取得可能な株券
      ６　信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産に属する新
       株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権                            （ 前記５に定めるものを除きます                。） の行使により取得可
       能な株券
     ⑨委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商
      品取引所における有価証券先物取引                  （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、  有価証券
      指数等先物取引        （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券オプション取引
      （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
      類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第16条第1項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所
      における通貨に        かかる   先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行
      うことの指図をすることができます。                   ＜同条第2項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所
      における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引
      を行うことの指図をすることができます。＜同条第3項＞
     ⑩委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、ス
      ワップ取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第17条第1項＞
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。ただ
      し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第2項＞
      スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                              ＜同条第3項＞
      委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるい
      は受入れの指図を行うものとします。                   ＜同条第4項＞
     ⑪委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、金
      利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第18条第1項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないも
      のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
      ＜同条第2項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                                        ＜
      同条第3項＞
      委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
      は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。                               ＜同条第4項＞
     ⑫ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債につき、次の範囲内で
      貸付の指図を行うことができます。                  ＜信託約款第19条第1項＞
      １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を超え
       ないものとします。
      ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面
       金額の合計額を超えないものとします。
      上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部
      の解約を指図するものとします。                 ＜同条第2項＞
      委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を                                               行うものとします。         ＜同
      条第3項＞
     ⑬ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を
      売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産により借入れ
      た公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。                                                      ＜信託
      約款第20条第1項＞
      上記の売付の指図は、当該売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                     信託財産
      の一部解約等の事由により、上記の売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
      た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図を行うものとしま
      す。  ＜同条第2項、第3項＞
     ⑭ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。なお、当該
      公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。借入
      れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。                         ＜信託約款第21条第1項、第4項＞
      上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                  信託財産の一
      部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
      場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図を行うも
      のとします。       ＜同条第2項、第3項＞
     ⑮委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額が信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる
      投資の指図を行いません。ただし、有価証券の値上り等により100分の20を超えることとなった場合には、すみ
      やかにこれを調整します。＜信託約款第22条＞
     ⑯デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により算出
      した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第18条の2＞
     ⑰ 前記①から⑯まで         の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等                                             エクス
      ポージャー、      債券等エクスポージャ            ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
      比率は、原則としてそれぞれ               10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
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      委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよう調整を行うこと
      としま   す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
     ３【投資リスク】

     ①リスクに関する留意点
      １）ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、
        基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下
        落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。
        信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
      ２）ファンドは金融機関の預金または保険契約ではありませんので、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対
        象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた場合は、投資者保護基金による支払いの対象に
        はなりません。
      ３）ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定                                   （ いわゆるクーリング・オフ              ） の適用はあり
        ません。
      ４）  分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、そ
        の金額相当分、基準価額は下がります。
        分配金は、計算期間中に発生した収益                   （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支払わ
        れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
        た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
        する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
        合も同様です。
     ②ファンドの主なリスク
      当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
      １）株価変動リスク
        株式の価格      （ 株価  ） が発行会社の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響を受
        け下落するリスクをいいます。株式の実質組入比率は原則として高水準を維持しますので、株価が下落した
        場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが実質的に投資する企業が業績悪化や
        倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあ
        ります。
      ２）信用リスク
        発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、債券等の利息や償還金をあらかじめ決められた条件で支
        払うことができなくなるリスク                （ 債務不履行      ） をいいます。一般に債務不履行が生じた場合またはそれが予想
        される場合には、株式ならびに債券およびコマーシャル・ペーパー等の短期金融商品の価格は下落し                                                    （ 価格
        がゼロになることもあります               。）、  ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、発行体の格付変更
        に伴い価格が下落するリスクもあります。
      ３）金利変動リスク
        金利水準の大きな変動は株式市場に影響を及ぼす場合があり、ファンドの基準価額の変動要因となります。
      ４）流動性リスク
        有価証券を売却あるいは購入しようとする際に、買い需要がないために売却することができない、あるいは
        売り需要がないために購入することができない等のリスクをいいます。
        そのため保有有価証券の売却を行う場合、市況動向や流動性、あるいはファンドの解約金額によっては、保
        有有価証券を市場実勢より低い価格で売却しなければならないケースが生じる場合があり、ファンドの基準
        価額が下落する要因となります。
      ５）繰上償還リスク
        当ファンドは、受益権の口数が当初設定口数の10分の1または5億口を下回ることとなった場合、受益者のた
        め有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときなどには、繰上償還されることがありま
        す。
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      ６）ファミリーファンド方式に起因するリスク
        マザーファンドへ投資する他のベビーファンドがある場合、当該ベビーファンドの設定・解約等によりマ
        ザーファンドに資金の流出入が生じることがあります。その結果として、マザーファンドにおいて組入有価
        証券の売買等が生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
     ③リスク管理体制
      ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプライア
      ンス部門により行われています。また、リスク管理の状況は、委託会社の役員および各部門の代表者により構成
      されるリスク管理に関する委員会等において報告・検証され、必要に応じて改善される仕組みとなっています。
      １）パフォーマンス評価とリスク管理
        ａ．パフォーマンスおよびリスクの状況は、社内で一元的に管理しています。パフォーマンス評価およびリ
           スク管理を行う上で分析の基礎となるデータは、各種のリスクモデル等によりデータベース化していま
           す。
        ｂ．当ファンドのリスク分析とパフォーマンスの要因分析の結果は、役員、運用責任者を主要参加メンバー
           とするパフォーマンスレビュー委員会において報告され、運用計画と運用成果との整合性を検証するこ
           とにより、当ファンドの品質の維持管理に努めています。
        ｃ．リサーチ運用部へのフィードバックは、パフォーマンスレビュー委員会を通じて行っています。
      ２）運用にかかわるコンプライアンスチェック
        ａ．担当ファンドマネジャー等においては、日次でリスク管理およびポジション管理を行っており、管理部
           においても組入比率等の基礎数値を計算してリスク管理を行っています。
        ｂ．  売買執行にかかるコンプライアンスチェックについては、事前チェックをトレーディング部が、売買執
           行後の事後チェックを管理部がそれぞれ担当し、そのチェック状況についてコンプライアンス室に報告
           を行っています。
        ｃ．コンプライアンス室においては、信託約款や運用計画書に規定された資産配分、運用内容の遵守状況、
           ファンド間売買等についてのチェックを行っています。
        ｄ．コンプライアンス実践の責任者として、コンプライアンス・オフィサーを配置しています。コンプライ
           アンス・オフィサーは社長の命を受けて、運用にかかるコンプライアンスの実践に関する基本方針を立
           案し、各部およびコンプライアンス室に対して必要な指示を行う権限を有しています。
        ｅ．コンプライアンス・オフィサーが主催し経営陣が参加して開催されるコンプライアンス委員会において
           は、コンプライアンス状況の報告が行われ、問題案件等がある場合には、それらについての対応策、改
           善策、是正措置等を協議決定することとしています。
      （注）委員会および部・室の名称等は変更される場合があります。
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     ４【手数料等及び税金】

















     （１）【申込手数料】
     取得申込受付日の基準価額に、5.5％                   （ 税抜5.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額としま
     す。取得     申込時の商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに購入にかかる事務手続き等の対価として販売会
     社にお支払いいただきます。               ただし   、「 自動けいぞく投資コース             」 において、収益分配金を再投資する場合は、申込
     手数料はかかりません。
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     （２）【換金（解約）手数料】

     換金（解約）手数料はありません。
     （３）【信託報酬等】

     信託報酬は、信託期間を通じて毎日、純資産総額に対し年1.65％                                 （ 税抜1.5％     ） の率を乗じて得た額とし、信託財産
     の費用として計上されます。信託報酬の支払いは、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託
     終了の時に信託財産中から支弁します。
     信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
     信託報酬の配分およびそれを対価とする役務の内容は次のとおりです。

            委託会社                   販売会社                   受託会社
          年率0.7％     （ 税抜  ）          年率0.7％     （ 税抜  ）          年率0.1％     （ 税抜  ）

      委託した資金の運用の対価                   運用報告書等各種書類の送付、口座内                   運用財産の管理、委託会社からの指図

                        でのファンドの管理、購入後の情報提                   の実行の対価
                        供等の対価
     （４）【その他の手数料等】

     ①換金する受益者が負担する信託財産留保額として、解約請求受付日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を
      乗じて得た額が差し引かれ、信託財産に残されます。
     ②信託財産に関する租税、信託財産にかかる監査費用および信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社の立
      て替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
      監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用を役務の対価とする                                    監査費用は、毎日、純資産総額に対し、年
      0.0055％     （ 税抜0.005％      ） の率を乗じて得た額とします。
      ただし、年44万円         （ 税抜40万円      ） を上限とします。監査費用は、監査法人との契約等により変更になることがあり
      ます。
     ③ファンドの組入有価証券売買時に支払う手数料を役務の対価とする売買委託手数料、先物取引・オプション取
      引・スワップ取引・金利先渡取引・為替先渡取引・外国為替予約取引に要する費用、公社債の借入れにかかる費
      用、資産を外国で保管する場合の費用ならびに借入金の利息等は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁しま
      す。これらの費用に消費税等がかかる場合は、その消費税等相当額を信託財産中から支弁します。これらの費用
      は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
     当該手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

     ができません。
     （５）【課税上の取扱い】

     日本の居住者       （ 法人を含みます        。） である受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
     課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
     公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。
     ①個別元本について
      １）追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        受益者毎の信託時の受益権の価額等                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含まれま
        せん  。） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
      ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該
        受益者の受益権口数で加重平均することにより計算されます。
        ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、販売会社毎に個別元本が計算されま
        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に                                                 、「 分配金
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        受取コース      」 と 「 自動けいぞく投資コース             」 の両コースで取得する場合は、コース別に個別元本が計算される
        場合があります。
      ３）受益者が元本払戻金             （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
        （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
     ②収益分配金の課税について
      追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                             「 普通分配金      」 と、非課税扱いとなる           「 元本払戻金      （ 特別分
      配金  ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） とがあります。
      １）普通分配金

      ＜イメージ図＞
                                   収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                   元本と同額または当該受益者の個別元本を上回って
                                   いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
                                   となります。
      ２）  元本払戻金（       特別分配金）


      ＜イメージ図＞
                                   収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                   元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
                                   が 元本払戻金      （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金
                                   から当該     元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除した額が普
                                   通分配金となります。なお、受益者が                   元本払戻金      （ 特
                                   別分配金     ） を受け取った場合、収益分配金発生時にそ
                                   の個別元本から当該           元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除
                                   した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
                                   す。
      ※上図は、あくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、収益分配金の各水準等を示唆するものではありません。

      ※税法等が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
     ③個人、法人別の課税の取扱いについて

      １）個人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
           個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得
           として、20.315％         （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） の税率による源泉徴収が行わ
           れ、原則として確定申告の必要はありません。
           なお、確定申告を行い、総合課税                 （ 配当控除の適用が可能です              。） または申告分離課税を選択することも
           できます。
        ｂ．ご換金（解約）時および償還時における課税
                    注
           解約時の解約価額          および償還時の償還価額から取得費                   （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消
           費税等相当額を含みます             。） を控除した差益        （ 譲渡益   ） は、譲渡所得として課税対象となり、申告分離課
           税が適用されます。特定口座               （ 源泉徴収あり       ） の利用も可能です。
           その税率は、20.315％           （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） です。
           注：解約価額とは、基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額です。
        ｃ．  損益通算について
           解約時および償還時の損失              （ 譲渡損    ） については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および上場株
           式等の配当等や        特定公社債等       （ 公募公社債投資信託を含みます                。） の利子所得および譲渡所得等               との損益
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           通算が可能です。また、解約時および償還時の譲渡益については、他の上場株式等の譲渡損との損益
           通算が可能です。
        ｄ．少額投資非課税制度             「 愛称：   NISA  （ ニーサ   ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアNISA（ニー
           サ）」  をご利用の場合、         毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得
           および譲渡所得が一定期間非課税となります。                         NISA  口座での損失と他の口座での配当所得や譲渡所得
           との損益通算はできません              。 販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
           なります。詳しく         は 、販売会社にお問い合わせください。
      ２）法人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
           法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、                                               15.315   ％
           （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。
        ｂ．ご換金      （ 解約  ） 時および償還時における課税
           解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％                               （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で
           源泉徴収されます。地方税の徴収はありません。
        ｃ．益金不算入制度の適用はありません。
     ④確定拠出年金制度にかかる受益者に対する課税上の取扱い
      確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用され、当ファンドの収益分配時、ご換金                                              （ 解約  ） 時および償還時
      における課税は行われません。
      上記は、2019       年11月末     現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更される場合が
      あります。
      分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と
      異なる場合があります。
      税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
     ５【運用状況】

     2019  年11月29日現在の状況を記載しています。
     投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】
            資産の種類             投資国または地域           時価合計    （ 円 ）    投資比率    （ ％ ）
      親投資信託受益証券                   日本            3,589,088,189             99.11
      コール・ローン、その他           （ 負債控除後     ）                32,073,854            0.89
      合計  （ 純資産総額     ）                       3,621,162,043            100.00
     ＜参考＞マザーファンドの投資状況

     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
            資産の種類             投資国または地域           時価合計    （ 円 ）    投資比率    （ ％ ）
                                                  97.80
      株式                      日本         3,510,277,490
      コール・ローン、その他           （ 負債控除後     ）                78,812,578            2.20
      合計  （ 純資産総額     ）                       3,589,090,068            100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
      １）主要銘柄の明細
                       国／            簿価            評価            投資
       種類         銘柄             数量           簿価金額            評価金額
                       地域            単価            単価            比率
                               ( 口)    ( 円)       ( 円)    ( 円)       ( 円)   ( ％)
            朝日ライフ     リサーチ
      親投資信託
                       日本
                          1,855,497,177        1.8494    3,431,556,479        1.9343    3,589,088,189        99.11
      受益証券      日本株マザーファンド
      ２）種類別投資比率

         国内／外国                 種類            投資比率    （ ％ ）
         国内             親投資信託受益証券                 99.11
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    合計                    99.11
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。
     ＜参考＞マザーファンドの投資資産

     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
     ①投資有価証券の主要銘柄
      １）主要銘柄の明細           （ 評価金額上位       30 銘柄  ）
      種        銘柄名          国／       業種       数量     簿価単価       評価単価       投資
      類                   地域                   簿価金額       評価金額       比率
                                       （株）       （円）        ( 円)   （％）
      株  ソフトバンクグループ                日本   情報・通信業           25,400       4,283.2       4,253.0      3.01
                                           108,794,106       108,026,200
      式
        ＳＣＳＫ                    情報・通信業           16,900       5,090.0       5,730.0      2.70
                                            86,021,000       96,837,000
        村田製作所                    電気機器           14,800       5,837.0       6,344.0      2.62
                                            86,387,600       93,891,200
        Ｚホールディングス                    情報・通信業          227,900        333.0       377.0     2.39
                                            75,890,700       85,918,300
        三菱電機                    電気機器           56,400       1,515.0       1,511.5      2.38
                                            85,446,000       85,248,600
        東急不動産ホールディングス                    不動産業          106,500        729.0       751.0     2.23
                                            77,638,500       79,981,500
        オリックス                    その他金融業           43,500       1,652.0       1,792.5      2.17
                                            71,862,000       77,973,750
        三菱商事                    卸売業           27,100       2,703.5       2,866.0      2.16
                                            73,264,850       77,668,600
        トレンドマイクロ                    情報・通信業           12,900       5,310.0       5,910.0      2.12
                                            68,499,000       76,239,000
        ＫＤＤＩ                    情報・通信業           22,800       2,982.5       3,139.0      1.99
                                            68,001,000       71,569,200
        エイチ・アイ・エス                    サービス業           23,400       2,808.0       3,050.0      1.99
                                            65,707,200       71,370,000
        いすゞ自動車                    輸送用機器           51,500       1,249.0       1,280.5      1.84
                                            64,323,500       65,945,750
        日本たばこ産業                    食料品           26,400       2,408.5       2,494.5      1.83
                                            63,584,400       65,854,800
        ＡＮＡホールディングス                    空運業           17,000       3,715.0       3,727.0      1.77
                                            63,155,000       63,359,000
        きんでん                    建設業           38,700       1,583.0       1,634.0      1.76
                                            61,262,100       63,235,800
        ニフコ                    化学           21,000       2,636.0       3,010.0      1.76
                                            55,356,000       63,210,000
        スタンレー電気                    電気機器           20,700       2,951.6       3,030.0      1.75
                                            61,098,080       62,721,000
        富士電機                    電気機器           18,600       3,365.3       3,370.0      1.75
                                            62,595,457       62,682,000
        山九                    陸運業           11,100       5,820.0       5,640.0      1.74
                                            64,602,000       62,604,000
        アステラス製薬                    医薬品           33,500       1,708.5       1,867.5      1.74
                                            57,234,750       62,561,250
        日鉄ソリューションズ                    情報・通信業           16,400       3,635.0       3,790.0      1.73
                                            59,614,000       62,156,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        東京センチュリー                    その他金融業           10,400       5,050.0       5,840.0      1.69
                                            52,520,000       60,736,000
        日油                    化学           16,400       3,580.0       3,655.0      1.67
                                            58,712,000       59,942,000
        ダイキン工業                    機械           3,800      14,720.0       15,745.0       1.67
                                            55,936,000       59,831,000
        マキタ                    機械           16,300       3,440.0       3,620.0      1.64
                                            56,072,000       59,006,000
        ライト工業                    建設業           36,000       1,608.0       1,551.0      1.56
                                            57,888,000       55,836,000
        栗田工業                    機械           18,100       2,924.0       3,060.0      1.54
                                            52,924,400       55,386,000
        住友金属鉱山                    非鉄金属           16,600       3,349.0       3,316.0      1.53
                                            55,593,400       55,045,600
        伊藤忠テクノソリューションズ                    情報・通信業           18,700       2,868.0       2,923.0      1.52
                                            53,631,600       54,660,100
        近鉄エクスプレス                    倉庫・運輸関連業           28,300       1,598.0       1,926.0      1.52
                                            45,223,400       54,505,800
      ２）  業種別投資比率

       国内／外国            業種        投資比率    （ ％ ）
              情報・通信業                 17.78
              電気機器                 13.15
              化学                 11.30
              機械                  6.51
              建設業                  5.61
              小売業                  5.29
              その他金融業                  5.27
              医薬品                  4.28
              サービス業                  4.27
              食料品                  3.77
        国内
              輸送用機器                  3.76
              卸売業                  3.59
              不動産業                  2.98
              空運業                  1.77
              陸運業                  1.74
              非鉄金属                  1.53
              倉庫・運輸関連業                  1.52
              その他製品                  1.33
              ガラス・土石製品                  1.32
              銀行業                  1.02
              合計                 97.80
     ②投資不動産物件

      該当事項はありません。
     ③その他投資資産の主要なもの

      該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
                                   基準価額    （ 円 ）
                     純資産総額     （ 円 ）
                                 （ 1 万口当たりの純資産額          ）
                                 24/83


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 （分配付）       2,564,218,832        （分配付）         5,535
       第11計算期間末
       (2010   年10月19日)
                 （分配落）       2,564,218,832        （分配落）         5,535
                 （分配付）       2,474,578,334        （分配付）         5,345
       第12計算期間末
       (2011   年10月19日)
                 （分配落）       2,474,578,334        （分配落）         5,345
                 （分配付）       2,499,904,970        （分配付）         5,486
       第13計算期間末
       (2012   年10月19日)
                 （分配落）       2,499,904,970        （分配落）         5,486
                 （分配付）       3,175,744,939        （分配付）         8,595
       第14計算期間末
       (2013   年10月21日)
                 （分配落）       3,175,744,939        （分配落）         8,595
                 （分配付）       3,374,082,552        （分配付）         8,690
       第15計算期間末
       (2014   年10月20日)
                 （分配落）       3,374,082,552        （分配落）         8,690
                 （分配付）       3,113,086,114        （分配付）        10,569
       第16計算期間末
       (2015   年10月19日)
                 （分配落）       2,946,671,851        （分配落）        10,004
                 （分配付）       3,015,721,690        （分配付）         9,606
       第17計算期間末
       (2016   年10月19日)
                 （分配落）       3,015,721,690        （分配落）         9,606
                 （分配付）       3,829,105,314        （分配付）        12,664
       第18計算期間末
       (2017   年10月19日)
                 （分配落）       3,073,230,513        （分配落）        10,164
                 （分配付）       3,744,841,112        （分配付）        10,267
       第19計算期間末
       (2018   年10月19日)
                 （分配落）       3,648,186,765        （分配落）        10,002
                 （分配付）       3,482,244,976        （分配付）         9,290
       第20計算期間末
      (2019   年10月21日)
                 （分配落）       3,482,244,976        （分配落）         9,290
        2018  年11月末              3,662,405,374                 9,761
           12 月末            3,264,971,947                 8,711
        2019  年  1月末
                        3,420,004,257                 9,080
            2 月末            3,544,310,258                 9,423
            3 月末            3,486,114,867                 9,277
            ▶ 月末            3,555,016,890                 9,502
            5 月末            3,274,015,558                 8,730
            6 月末            3,351,936,139                 8,924
            7 月末            3,389,393,979                 9,009
            8 月末            3,220,678,103                 8,548
            9 月末            3,367,027,635                 8,974
           10 月末            3,574,724,846                 9,531
           11 月末            3,621,162,043                 9,694
     ②【分配の推移】

                               1 万口当たりの分配額         （ 円 ）
        第11計算期間末             2010  年10月19日               0
        第12計算期間末             2011  年10月19日               0
        第13計算期間末             2012  年10月19日               0
        第14計算期間末             2013  年10月21日               0
        第15計算期間末             2014  年10月20日               0
        第16計算期間末             2015  年10月19日              565
        第17計算期間末             2016  年10月19日               0
        第18計算期間末             2017  年10月19日             2,500
                                 25/83


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        第19計算期間末             2018  年10月19日              265
        第20計算期間末             2019  年10月21日               0
     ③【収益率の推移】

                 期間                  収益率   （ ％ ）
                    自  2009年10月20日
        第11計算期間                           △8.13
                    至  2010年10月19日
                    自  2010年10月20日
        第12計算期間                           △3.43
                    至  2011年10月19日
                    自  2011年10月20日
        第13計算期間                             2.64
                    至  2012年10月19日
                    自  2012年10月20日
        第14計算期間                            56.67
                    至  2013年10月21日
                    自  2013年10月22日
        第15計算期間                             1.11
                    至  2014年10月20日
                    自  2014年10月21日
        第16計算期間                            21.62
                    至  2015年10月19日
                    自  2015年10月20日
        第17計算期間                           △3.98
                    至  2016年10月19日
                    自  2016年10月20日
        第18計算期間                            31.83
                    至  2017年10月19日
                    自  2017年10月20日
        第19計算期間                             1.01
                    至  2018年10月19日
                    自  2018年10月20日
        第20計算期間                            △7.12
                    至  2019年10月21日
     （ 注 ） 収益率は、計算期間末日の基準価額                 （ 分配付の額     ） から当該計算期間の直前の計
       算期間末日の基準価額           （ 分配落の額。以下        「 前期末基準価額       」 といいます     。） を控
       除した額を前期末基準価額で除して計算しています。
     （４）【設定及び解約の実績】

                期間                 設定数量    （ 口 ）        解約数量    （ 口 ）
                   自  2009年10月20日
        第11計算期間                            140,515,688             314,034,907
                   至  2010年10月19日
                   自  2010年10月20日
        第12計算期間                            176,123,445             179,113,825
                   至  2011年10月19日
                   自  2011年10月20日
        第13計算期間                            117,199,641             190,305,244
                   至  2012年10月19日
                   自  2012年10月20日
        第14計算期間                            380,970,680            1,242,929,988
                   至  2013年10月21日
                   自  2013年10月22日
        第15計算期間                            508,008,694             320,347,913
                   至  2014年10月20日
                   自  2014年10月21日
        第16計算期間                           1,814,661,697             2,751,964,514
                   至  2015年10月19日
                   自  2015年10月20日
        第17計算期間                            362,847,141             168,802,146
                   至  2016年10月19日
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   自  2016年10月20日
        第18計算期間                            133,583,357             249,514,347
                   至  2017年10月19日
                   自  2017年10月20日
        第19計算期間                            900,955,641             277,120,970
                   至  2018年10月19日
                   自  2018年10月20日
        第20計算期間                            298,779,833             197,887,610
                   至  2019年10月21日
     （参考情報）

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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     ① 取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日にいつでも行うことができます。申込受付時間は、原則とし
           注
      て午後3時      までとし、当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分
      として取り扱います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
     ② 取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、                          取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設さ
      れたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかか
      る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込金額の支払いと引き換えに、当
      該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行います。委託会社は、追加信託により分割さ
      れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替
      機関への通知を行います。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたが
      い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権に
      ついては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通
      知を行います。
     ③ 当ファンドには、収益分配金の受取方法の別により、収益分配金を受け取る                                       「 分配金受取コース         」 と、税金を差し
      引いた後の収益分配金を無手数料で再投資する                        「 自動けいぞく投資コース             」 の2つの申込方法があります。申込方
      法および申込単位は、販売会社が個別に定めるものとします。ただし                                    、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益
      分配金の再投資については1口単位となります。
     ④ お申込み価額は、取得申込受付日の基準価額です。取得申込みには、お申込手数料および当該申込手数料にかか
      る消費税等が別に加算されます。ただし                     、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益分配金の再投資については当
      該計算期間終了日の基準価額となります。
     ⑤ お申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に、5.5％                            （ 税抜5.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗
      じて得た額とします。
     ⑥ 取得申込者は、取得申込金額をお申込みの販売会社に、当該販売会社が指定する期日までに支払うものとしま
      す。
                                                    注
     ⑦ 「 自動けいぞく投資コース             」 を選択する場合には、販売会社との間で                     「 自動けいぞく投資約款            」 にしたがって契約
      を締結します。
      また  、「 自動けいぞく投資コース             」 を選択した取得申込者が             、「 定時定額購入サービス            」 を利用する場合には、販売
                                  注
      会社との間で       「 定時定額購入サービス            」 等に関する契約         を締結するものとします。なお                、「 定時定額購入サービ
      ス 」 等の取扱いの有無については、お申込みの販売会社にご確認ください。
      注：販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を定める名称の異なる契約または規定を使用
        することがあります。この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
     ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、
      取得申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消すことがあります。
      取得申込みの受付けが中止された場合には、取得申込者は当該受付中止以前に行った当日の取得申込みを撤回で
      きます。ただし、取得申込者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準
      価額の計算日に取得申込みを受け付けたものとします。
     ２【換金（解約）手続等】

     ＜解約請求について＞
                                                        注
     ①解約請求は、販売会社の営業日にいつでも行うことができます。受付時間は、原則として午後3時                                                     までとし、
      当該解約請求にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分として取り扱います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
     ②委託会社は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
     ③解約請求      を行う受益者は、         販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。解約請求を行う受益者は、そ
      の口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行
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      うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に
      したがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
     ④ご解約単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
     ⑤ご解約価額は、解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額                                 （ 基準価額の0.3％         ） を差し引いた額です。1口当た
      りの解約価額に解約口数を乗じて得た額から、税金を差し引いた額がお受取金額となります。
      ご解約価額      は、販売会社または委託会社にお問い合わせください。
                      朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
                 ホームページ            http://www.alamco.co.jp/
                            0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
                 フリーダイヤル
     ⑥ご解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として4営業日目から販売会社の営業所等において受益者に

      支払われます。
     ⑦信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
     ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、
      解約請求の受付けを中止すること                 、およびすでに受け付けた解約請求の受付けを取り消すことがあります                                     。解約
      請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただ
      し、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約
      請求を受け付けたものとします。
     ３【資産管理等の概要】

     ( １)【資産の評価】
     ①基準価額の計算
      基準価額は、信託財産に属する資産                  （ 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます                             。） を法令およ      び一
      般社団法人      投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （ 以下  「 純資産総額      」 といいます      。） を、計算日における受益権総口数で除して計算します。
      当ファンドにおいては、1万口当たりの価額として表示されます。
      当ファンドの信託財産に属する資産のうち、主要投資対象およびその評価方法は以下のとおりです。
     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド受              移動平均法に基づき、基準価額により評価しています。
     益証券
     ＜参考＞マザーファンドの主要投資対象およびその評価方法

             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しています。時価評価にあたっては、金融商品取
       株　式      引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融商
             品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しています。
     ②基準価額の計算頻度と公表

      基準価額は、委託会社の毎営業日に計算されます。
      基準価額は、販売会社または委託会社へお問い合わせいただけるほか、原則として計算日の翌日付の日本経済新
      聞朝刊に掲載されます。
                  朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
              ホームページ           http://www.alamco.co.jp/
                         0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
              フリーダイヤル
     ( ２)【保管】

     該当事項はありません。
     ※ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。したがって、委託会
      社は受益証券を発行しません。
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     ( ３)【信託期間】

     信託期間は無期限です。
     ※ 「（ ５ ） その他　①信託の終了          （ 償還  ）」 の規定により信託を終了させる場合があります。
     ( ４)【計算期間】

     原則として、毎年10月20日から翌年10月19日までとします。
     各計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を各計算期間の終了日とし、その翌日より次の
     計算期間が開始されるものとします。
     ( ５)【その他】

     ①信託の終了       （ 償還  ）
      １）  委託会社は、信託期間中において、受益権の口数が当初設定受益権口数の10分の1または5億口を下回ること
        となった場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない
        事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
      ２）  委託会社は、１        ） の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書
        面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべての
        受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ３）  ２ ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨
        を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）  委託会社は、３        ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超える
        ときは、１      ） の信託契約の解約をしません。
      ５）  委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、か
        つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対し
        て書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）  ３ ） から５   ） までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
        ３ ） の一定の期間が1ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用しません。
      ７）  委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解
        約し、信託を終了させます。
      ８）  委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
        は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業
        務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は                                     、「 ②信託約款の変更         ４ ） 」 に該当す
        る場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ９）  受託会社がその任務を辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において委託会社が新たな受託
        会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
     ②信託約款の変更
      １）  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
        合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその
        内容を監督官庁に届け出ます。
      ２）  委託会社は、１        ） の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨お
        よびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対
        して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
        て、公告を行いません。
      ３）  ２ ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨
        を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）  委託会社は、３        ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超える
        ときは、１      ） の信託約款の変更をしません。
                                 31/83


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      ５）  委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、かつ、こ
        れらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面
        を 交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）  委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、１                                            ） から５   ） までの規定に
        したがいます。
     ③反対者の買取請求
      信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益
      者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができま
      す。
     ④公告
      委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
     ⑤運用報告書の作成および交付
      １）委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買の状況、費用明細などのうち重要な事項を記載
        した交付運用報告書を毎決算時および償還時に作成し、信託財産にかかる知られたる受益者に交付します。
      ２）委託会社は、運用報告書               （ 全体版   ） を作成し、委託会社のホームページ                  （ http://www.alamco.co.jp/            ） に掲載しま
        す。
      ３）２）の規定にかかわらず、受益者から運用報告書                            （ 全体版   ） の交付の請求があった場合には、これを交付しま
        す。
     ⑥関係法人との契約の更改
      １）委託会社と受託会社との間の信託契約は無期限です。ただし                                 、「 ①信託の終了       （ 償還  ）」 に該当することとなっ
        た場合には解約されます。
      ２）委託会社と販売会社との間の募集・販売等に関する契約は、期間満了の3ヵ月前までに委託会社および販売
        会社のいずれからも別段の意思表示がない限り、同一の条件で更新されます。
     ⑦信託事務処理の委託
      受託会社は、再信託受託会社と再信託契約を締結することにより、当ファンドの信託財産すべてを再信託受託会
      社へ移管し、当ファンドにかかる信託事務処理の一部を委託することがあります。その場合には、信託財産の管
      理にかかる事務のうち再信託にかかる契約書類に基づく所定の事務を行います。
      なお、再信託受託会社が受ける信託事務処理の一部の委託にかかる報酬は、受託会社が受け取る信託報酬の中か
      ら当事者間で支払われるものとし、信託財産からの直接的な支弁は行いません。
     ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次のとおりです。
     ①収益分配金に対する請求権
      受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                                    （ 原則として決算日から起算して5営業日
      目まで   ） から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                                （ 当該収益
      分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
      収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載
      または記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                     。） に支払います。
      「 自動けいぞく投資コース             」 をお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資され、再投資により増
      加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      受益者が支払開始日から5年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するものとし
      ます。
     ②償還金に対する請求権
      受益者は、償還金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      償還金は、信託終了日           （ 以下  「 償還日   」 といいます      。） の後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                    （ 原則として償還日か
      ら起算して5営業日目まで             ） から償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                         （ 償
      還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
                                 32/83


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします        。） に支払います。
      なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き
      換えに、当該償還にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振
      替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      受益者が支払開始日から10年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するものとし
      ます。
     ③換金   （ 解約  ） 請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に解約請求をすることができます。詳細は                                                、「 第２　管理及
      び運営　２      換金  （ 解約  ） 手続等   」 の記載をご参照ください。
     ④帳簿閲覧権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求することが
      できます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
      当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）

     ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基
     づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      当ファンドは、金融商品取引法第193条の                     2 第1項の規定に基づき、第20期計算期間（2018年10月20日から2019年

     10月21日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【朝日ライフ       リサーチ     日本株オープン】
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第19期              第20期
                                （2018年10月19日現在）              （2019年10月21日現在）
      資産の部
        流動資産
                                         596,550              475,499
         金銭信託
                                       201,076,863               78,824,372
         コール・ローン
                                      3,574,895,858              3,431,556,479
         親投資信託受益証券
                                      3,776,569,271              3,510,856,350
         流動資産合計
                                      3,776,569,271              3,510,856,350
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        96,654,347                  －
         未払収益分配金
                                         109,014              951,039
         未払解約金
                                        2,100,905              1,837,889
         未払受託者報酬
                                        29,412,661              25,730,450
         未払委託者報酬
                                           589              155
         未払利息
                                         104,990               91,841
         その他未払費用
                                       128,382,506               28,611,374
         流動負債合計
                                       128,382,506               28,611,374
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      3,647,333,875              3,748,226,098
         元本
         剰余金
                                         852,890           △ 265,981,122
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         184,770             21,363,443
           （分配準備積立金）
                                      3,648,186,765              3,482,244,976
         元本等合計
                                      3,648,186,765              3,482,244,976
        純資産合計
                                      3,776,569,271              3,510,856,350
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第19期              第20期
                                 自　2017年10月20日              自　2018年10月20日
                                 至　2018年10月19日              至　2019年10月21日
      営業収益
                                            47              54
        受取利息
                                       101,395,900             △ 210,339,379
        有価証券売買等損益
                                       101,395,947             △ 210,339,325
        営業収益合計
      営業費用
                                          76,669              66,297
        支払利息
                                        4,196,684              3,712,656
        受託者報酬
                                        58,753,602              51,977,209
        委託者報酬
                                         215,759              196,207
        その他費用
                                        63,242,714              55,952,369
        営業費用合計
                                        38,153,233             △ 266,291,694
      営業利益又は営業損失（△）
                                        38,153,233             △ 266,291,694
      経常利益又は経常損失（△）
                                        38,153,233             △ 266,291,694
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                 12,908,305             △ 18,045,477
                                        49,731,309                852,890
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        27,333,997                493,526
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －            493,526
        少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        27,333,997                  －
        少額
                                        4,802,997              19,081,321
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        4,802,997                  －
        加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －          19,081,321
        加額
                                        96,654,347                  －
      分配金
                                         852,890           △ 265,981,122
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       　移動平均法に基づき、基準価額により評価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       　約定日基準で計上しております。
     ３.その他財務諸表作成のための基本と                  　当ファンドの計算期間は原則として、毎年10月20日から翌年10月19日までとなっ

      なる重要な事項                 ております。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
                       す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のう
                       ち、該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしま
                       すので、当計算期間は2018年10月20日から2019年10月21日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                 第19期                            第20期
             （2018年10月19日現在）                            （2019年10月21日現在）
     １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加                           １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加
      設定元本額及び期中一部解約元本額                            設定元本額及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   3,023,499,204       円   期首元本額                   3,647,333,875       円
      期中追加設定元本額                    900,955,641      円   期中追加設定元本額                    298,779,833      円
      期中一部解約元本額                    277,120,970      円   期中一部解約元本額                    197,887,610      円
     ２.  計算期間の末日における受益権の総数                   3,647,333,875       口 ２.  計算期間の末日における受益権の総数                   3,748,226,098       口
                                 ３.  元本の欠損
                                   　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、
                                   その金額は265,981,122円であります。
     ３.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      10,002   円 ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       9,290   円
      （１口当たりの純資産額）                     (1.0002    円)   （１口当たりの純資産額）                     (0.9290    円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         第19期                       第20期
                      自  2017年10月20日                      自  2018年10月20日
         項目
                      至  2018年10月19日                      至  2019年10月21日
     分配金の計算過程          費用控除後の配当等収益額                 20,598,150     円 費用控除後の配当等収益額                 21,145,693     円
               費用控除後・繰越欠損金補填後                  4,646,778     円 費用控除後・繰越欠損金補填後                      ―円
               の有価証券売買等損益額                        の有価証券売買等損益額
               収益調整金額                 420,677,778      円 収益調整金額                 427,109,048      円
               分配準備積立金額                 66,123,188     円 分配準備積立金額                   217,750    円
               当ファンドの分配対象収益額                 512,045,894      円 当ファンドの分配対象収益額                 448,472,491      円
               当ファンドの期末残存口数                3,647,333,875       口 当ファンドの期末残存口数                3,748,226,098       口
               １万口当たり収益分配対象額                    1,403   円 １万口当たり収益分配対象額                    1,196   円
               １万口当たり分配金額                     265  円 １万口当たり分配金額                      ―円
               収益分配金金額                 96,654,347     円 収益分配金金額                      ―円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第19期                   第20期
                     期別
                            自  2017年10月20日                  自  2018年10月20日
             項目
                            至  2018年10月19日                  至  2019年10月21日
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     １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律第2条第4項に定める証券投
                       資信託であり、信託約款に規定する運用
                       の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                       品に対して投資して運用することを目的
                       としております。
     ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権および金銭債務であります。当ファ
                       ンドが保有する有価証券の詳細は「（有
                       価証券に関する注記）」に記載しており
                       ます。
                       　これらは、株価変動リスク、信用リス
                       クに晒されております。
                       ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                       スク項目を記載しております。
     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左

                       およびリスクの状況は社内で一元的に管
                       理しています。パフォーマンス評価およ
                       びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                       なるデータは各種のリスクモデル等によ
                       りデータベース化しています。当ファン
                       ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                       分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                       要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                       ビュー委員会において報告され、運用計
                       画と運用成果との整合性を検証すること
                       により、当ファンドの品質の維持管理に
                       努めています。
                       　また、コンプライアンス部門におい
                       て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                       らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                       査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                       注意・勧告を行っております。
     ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合には
                       合理的に算定された価額が含まれており
                       ます。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる
                       前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                 第19期                            第20期
             （2018年10月19日現在）                            （2019年10月21日現在）
     １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                            １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
     　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
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     ２.時価の算定方法                            ２.時価の算定方法

     （１）親投資信託受益証券                            （１）親投資信託受益証券
     　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
     ております。
     （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                            （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

     　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
     と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
     第19期(自      2017年10月20日         至  2018年10月19日)
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

     親投資信託受益証券                                                   95,988,694

              合計                                          95,988,694

     第20期(自      2018年10月20日         至  2019年10月21日)

                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

     親投資信託受益証券                                                  △207,259,035

              合計                                        △207,259,035

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                 第19期                            第20期
              自  2017年10月20日                           自  2018年10月20日
              至  2018年10月19日                           至  2019年10月21日
     該当事項はありません。                            同左
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     　１）株式（2019年10月21日現在）
       該当事項はありません。
     　２）株式以外の有価証券（2019年10月21日現在）

                                                       （単位：円）
        種類        通貨               銘柄              券面総額         評価額      備考
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     親投資信託受益        日本円        朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド             1,855,497,177        3,431,556,479
     証券
             日本円    小計
                     銘柄数：1                       1,855,497,177        3,431,556,479
                     組入時価比率：98.5%                                   100.0%
             合計                                       3,431,556,479
     ( 注1)親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
     ( 注2)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
     第２　信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
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     （参考情報）
      当ファンドは、「朝日ライフ               リサーチ     日本株マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照

     表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      なお、「朝日ライフ           リサーチ     日本株マザーファンド」の状況は以下のとおりです。

     「朝日ライフ       リサーチ     日本株マザーファンド」の状況

      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                                       （単位：円）
                                （2018年10月19日現在）                （2019年10月21日現在）
     資産の部
      流動資産
        コール・ローン                                 36,051,787                48,648,947
        株式                               3,515,275,160                3,355,482,520
        未収入金                                 9,204,359               19,162,946
                                         25,843,100                27,775,450
        未収配当金
        流動資産合計                               3,586,374,406                3,451,069,863
      資産合計                                 3,586,374,406                3,451,069,863
     負債の部
      流動負債
        未払金                                 11,502,447                19,428,385
                                            105                95
        未払利息
        流動負債合計                                 11,502,552                19,428,480
      負債合計                                  11,502,552                19,428,480
     純資産の部
      元本等
        元本                               1,821,417,363                1,855,497,177
        剰余金
                                       1,753,454,491                1,576,144,206
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                               3,574,871,854                3,431,641,383
      純資産合計                                 3,574,871,854                3,431,641,383
     負債純資産合計                                  3,586,374,406                3,451,069,863
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                       　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       　時価評価にあたっては、監査対象ファンドの計算期間末日の金融商品取引所にお
                       ける最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
                       商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                       　原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                       金額、未だ確定していない場合は予想配当金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益

                       　約定日基準で計上しております。
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     （貸借対照表に関する注記）

             （2018年10月19日現在）                            （2019年10月21日現在）
     １.  監査対象ファンドの期首における当該                           １.  監査対象ファンドの期首における当該
      親投資信託の元本額、期中追加設定元                            親投資信託の元本額、期中追加設定元
      本額及び期中一部解約元本額                            本額及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   1,585,973,541       円   期首元本額                   1,821,417,363       円
      期中追加設定元本額                    326,848,250      円   期中追加設定元本額                    52,399,917     円
      期中一部解約元本額                    91,404,428     円   期中一部解約元本額                    18,320,103     円
     ２.  元本の内訳※                           ２.  元本の内訳※
      朝日ライフ      リサーチ     日本株オープン         1,821,417,363       円   朝日ライフ      リサーチ     日本株オープン        1,855,497,177       円
     ３.  監査対象ファンドの計算期間末日にお                   1,821,417,363       口 ３.  監査対象ファンドの計算期間末日にお                   1,855,497,177       口
      ける受益権の総数                            ける受益権の総数
     ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      19,627   円 ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      18,494   円
      （１口当たりの純資産額）                     (1.9627    円)   （１口当たりの純資産額）                     (1.8494    円)
     （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額であります。
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2017年10月20日                  自  2018年10月20日
                     期別
             項目               至  2018年10月19日                  至  2019年10月21日
     １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律第2条第4項に定める証券投
                       資信託であり、信託約款に規定する運用
                       の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                       品に対して投資して運用することを目的
                       としております。
     ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権および金銭債務であります。当ファ
                       ンドが保有する有価証券の詳細は「（有
                       価証券に関する注記）」に記載しており
                       ます。
                       　これらは、株価変動リスク、信用リス
                       クに晒されております。
                       ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                       スク項目を記載しております。
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     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左
                       およびリスクの状況は社内で一元的に管
                       理しています。パフォーマンス評価およ
                       びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                       なるデータは各種のリスクモデル等によ
                       りデータベース化しています。当ファン
                       ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                       分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                       要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                       ビュー委員会において報告され、運用計
                       画と運用成果との整合性を検証すること
                       により、当ファンドの品質の維持管理に
                       努めています。
                       　また、コンプライアンス部門におい
                       て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                       らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                       査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                       注意・勧告を行っております。
     ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合には
                       合理的に算定された価額が含まれており
                       ます。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる
                       前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

             （2018年10月19日現在）                            （2019年10月21日現在）
     １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                            １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
     　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     ２.時価の算定方法                            ２.時価の算定方法

     （１）株式                            （１）株式
     　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
     ております。
     （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                            （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

     　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
     と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
     ( 自  2017年10月20日         至  2018年10月19日)
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

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     株式                                                  △26,850,262
              合計                                         △26,850,262

     (自  2018年10月20日         至  2019年10月21日)

                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

     株式                                                  △195,054,593

              合計                                        △195,054,593

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

              自  2017年10月20日                           自  2018年10月20日
              至  2018年10月19日                           至  2019年10月21日
     該当事項はありません。                            同左
     附属明細表

     第１　有価証券明細表
     　１）株式（2019年10月21日現在）
                                                       （単位：円）
                                                評価額
       通貨               銘柄              株式数                      備考
                                            単価        金額
     日本円       ライト工業                           40,400      1,608.00        64,963,200
            きんでん                           38,700      1,583.00        61,262,100
            協和エクシオ                           12,100      2,721.00        32,924,100
            日揮ホールディングス                           30,100      1,508.00        45,390,800
            Ｓ　Ｆｏｏｄｓ                           15,500      2,912.00        45,136,000
            不二製油グループ本社                           7,300     3,205.00        23,396,500
            日本たばこ産業                           26,400      2,408.50        63,584,400
            クラレ                           13,800      1,368.00        18,878,400
            デンカ                           12,200      3,075.00        37,515,000
            エア・ウォーター                           20,000      2,009.00        40,180,000
            日本触媒                           4,600     6,580.00        30,268,000
            ＫＨネオケム                           17,900      2,510.00        44,929,000
            積水化学工業                           24,900      1,750.00        43,575,000
            日本ゼオン                           12,300      1,372.00        16,875,600
            アイカ工業                           9,700     3,440.00        33,368,000
            日油                           16,400      3,580.00        58,712,000
            ニフコ                           21,000      2,636.00        55,356,000
            アステラス製薬                           40,300      1,708.50        68,852,550
            塩野義製薬                           3,900     6,003.00        23,411,700
            参天製薬                           15,200      1,860.00        28,272,000
            ツムラ                           10,100      2,930.00        29,593,000
            ＭＡＲＵＷＡ                           2,700     7,320.00        19,764,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            ニチハ                           13,600      3,055.00        41,548,000
            住友金属鉱山                           16,600      3,349.00        55,593,400
            牧野フライス製作所                           4,500     5,120.00        23,040,000
            ディスコ                           1,100     21,680.00         23,848,000
            ダイキン工業                           3,800     14,720.00         55,936,000
            栗田工業                           18,100      2,924.00        52,924,400
            竹内製作所                           2,900     1,672.00         4,848,800
            マキタ                           16,300      3,440.00        56,072,000
            ミネベアミツミ                           17,500      1,882.00        32,935,000
            日立製作所                           8,100     4,129.00        33,444,900
            三菱電機                           56,400      1,515.00        85,446,000
            富士電機                           16,000      3,375.00        54,000,000
            日新電機                           20,200      1,370.00        27,674,000
            オムロン                           4,800     6,310.00        30,288,000
            イリソ電子工業                           7,900     5,380.00        42,502,000
            スタンレー電気                           19,900      2,947.00        58,645,300
            村田製作所                           14,800      5,837.00        86,387,600
            いすゞ自動車                           51,500      1,249.00        64,323,500
            武蔵精密工業                           27,700      1,407.00        38,973,900
            リンテック                           21,000      2,256.00        47,376,000
            山九                           11,100      5,820.00        64,602,000
            ＡＮＡホールディングス                           17,000      3,715.00        63,155,000
            近鉄エクスプレス                           30,900      1,598.00        49,378,200
            日鉄ソリューションズ                           16,400      3,635.00        59,614,000
            コーエーテクモホールディングス                           21,400      2,424.00        51,873,600
            マクロミル                           19,400       905.00       17,557,000
            Ｚホールディングス                          253,700       333.00       84,482,100
            トレンドマイクロ                           12,900      5,310.00        68,499,000
            伊藤忠テクノソリューションズ                           18,700      2,868.00        53,631,600
            ＫＤＤＩ                           22,800      2,982.50        68,001,000
            ＳＣＳＫ                           16,900      5,090.00        86,021,000
            富士ソフト                           1,700     4,550.00         7,735,000
            ソフトバンクグループ                           23,300      4,298.00        100,143,400
            コメダホールディングス                           13,500      2,088.00        28,188,000
            シークス                           11,400      1,611.00        18,365,400
            三菱商事                           27,100      2,703.50        73,264,850
            マツモトキヨシホールディングス                           4,200     3,935.00        16,527,000
            良品計画                           11,800      2,327.00        27,458,600
            パン・パシフィック・インターナショナル                           30,400      1,695.00        51,528,000
            ホールディングス
            ケーズホールディングス                           27,400      1,219.00        33,400,600
            サンドラッグ                           13,600      3,530.00        48,008,000
            三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                           63,400       555.30       35,206,020
            全国保証                           11,500      4,390.00        50,485,000
            東京センチュリー                           10,400      5,050.00        52,520,000
            オリックス                           43,500      1,652.00        71,862,000
            東急不動産ホールディングス                          106,500       729.00       77,638,500
            イオンモール                           24,200      1,745.00        42,229,000
            コシダカホールディングス                           5,900     1,686.00         9,947,400
            リゾートトラスト                           10,000      1,752.00        17,520,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            テクノプロ・ホールディングス                           2,600     6,640.00        17,264,000
            エイチ・アイ・エス                           23,400      2,808.00        65,707,200
            カナモト                           14,300      2,913.00        41,655,900
     日本円    小計
            銘柄数：74                         1,659,500              3,355,482,520
            組入時価比率：97.8%                                           100.0%
         合　計                            1,659,500              3,355,482,520
     ( 注)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
     　２）株式以外の有価証券（2019年10月21日現在）

       該当事項はありません。
     第２　信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
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     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                       2019  年11月29日
      Ⅰ　資産総額                             3,637,332,824       円
      Ⅱ　負債総額                               16,170,781      円
      Ⅲ　純資産総額       （ Ⅰ－Ⅱ   ）                   3,621,162,043       円
      Ⅳ　発行済数量                             3,735,573,367       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額           （ Ⅲ／Ⅳ   ）                   0.9694    円
        （ 1 万口当たり純資産額         ）                    （9,694    円）
      ＜参考＞マザーファンドの現況

      朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
                                       2019  年11月29日
      Ⅰ　資産総額                             3,589,090,201       円
      Ⅱ　負債総額                                  133  円
      Ⅲ　純資産総額       （ Ⅰ－Ⅱ   ）                   3,589,090,068       円
      Ⅳ　発行済数量                             1,855,497,177       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額           （ Ⅲ／Ⅳ   ）                   1.9343    円
        （ 1 万口当たり純資産額         ）                    （19,343     円）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １．名義書換の手続等
       委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、該当事項はありません。
     ２．  受益者に対する特典

       ありません。
     ３．譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
     ４．受益権の譲渡

       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
        録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減
        少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものと
        します。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を
        開設した他の振替機関等             （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定にしたがい、譲受人
        の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
        替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
        社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
        ることができます。
     ５．受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することが
       できません。
     ６．受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割
       できるものとします。
     ７．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解約請求
       の受付け、解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
       がって取り扱われます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     ①資本金の額等（2019年11月末現在）
      １）資本金：3,000百万円
      ２）発行可能株式総数：64,000株
      ３）発行済株式総数：32,000株
      ４）最近5年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
     ②委託会社の機構

      ・会社の意思決定機構
       委託会社の経営にあたる取締役は、株主総会によって選任されます。その任期は選任後1年以内に終了する事
       業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までです。
       取締役全員で構成される取締役会は、委託会社の経営の基本方針を決定するとともに、代表取締役を選任しま
       す。代表取締役は会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。
       また、常勤取締役および役付執行役員によって構成される経営会議が、取締役会から委任を受けた事項を決定
       します。
      ・投資運用の意思決定機構
       １）ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかわる組織体および
         権限、責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
         また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保していま
         す。
         ａ．ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資
            環境分析を行い、これを踏まえて資産別                     （ 株式および債券        ） 運用委員会を開催し、個別資産および各
            プロダクトの投資戦略を決定します。
         ｂ．投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
       ２）運用各部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
       ３）パフォーマンスレビュー委員会でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会で法令
         遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。
       （注）委員会および部・室の名称等は変更される場合があります。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

     投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である当社は、証券投資信託の設定を行うととも
     に、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用                                （ 投資運用業      ） ならびに受益権の募集または私募                 （ 第
     二種金融商品取引業          ） を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言業務を行っています。
     2019  年11月29日現在、当社が運用を行っている証券投資信託                             （ 親投資信託を除きます           。） は以下のとおりです。
                      種類           本数      純資産総額     （ 百万円   ）

                単位型株式投資信託                  18             69,400
                追加型株式投資信託                  67            413,700
                      合計            85            483,100
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     ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表および中間財務諸表の作成方法について

       　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並
       びに同規則第2条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づい
       て作成しております。
       　当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38

       号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令
       第52号）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（2018年4月1日から2019年3月31
       日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。また、金融商品取引法第
       193条の2第1項の規定に基づき、第35期中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）の中間財務諸表
       について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：千円）
                                    第33期                第34期
                期別
                                 （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
                          注記
               科目                 内訳        金額        内訳        金額
                          番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                  3,617,250                3,855,371
      　　有価証券                                   704,422                    -
      　　前払費用                    ※2               54,207                45,656
      　　未収委託者報酬                                   274,669                259,774
      　　未収運用受託報酬                    ※2               552,340                370,262
      　　未収還付法人税等                                      -              66,384
      　　未収収益                                    23,805                20,104
                                          1,648                4,008
      　　その他
      　　流動資産計
                                        5,228,344                4,621,562
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                    ※1       9,457                8,402
                                  31,703                39,577
      　　器具備品                    ※1               41,160                47,980
      　無形固定資産
      　　電話加入権                            2,776                2,776
                                  10,282                 7,491
      　　ソフトウェア                                    13,058                10,267
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                           19,821                15,981
      　　関係会社株式                           38,291                38,291
      　　長期差入保証金                    ※2       37,299                36,642
      　　長期前払費用                            4,077                2,329
                                  93,012        192,502         64,186        157,431
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                         246,720                215,679
      資産合計                                  5,475,065                4,837,241
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：千円）
                                    第33期                第34期
                期別
                                 （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
                          注記
               科目                 内訳        金額        内訳        金額
                          番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                    96,656                15,922
      　　未払金
      　　　未払手数料                           89,883                83,627
                                  67,657                29,375
      　　　その他未払金                                   157,540                113,002
      　　未払費用                    ※2               356,867                390,894
      　　未払法人税等                                   248,927                    -
      　　未払消費税等                                    73,932                16,560
                                         143,674                146,741
      　　賞与引当金
      　　流動負債計
                                        1,077,599                 683,121
      負債合計                                  1,077,599                 683,121
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                  3,000,000                3,000,000
      　資本剰余金
                                 524,000                524,000
      　　資本準備金                                   524,000                524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                           226,000                226,000
      　　その他利益剰余金
                                 646,577        872,577        402,404        628,404
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                        4,396,577                4,152,404
      評価・換算差額等
                                           888               1,716
      　　その他有価証券評価差額金
      　　評価・換算差額等合計
                                           888               1,716
      純資産合計                                  4,397,466                4,154,120
      負債・純資産合計                                  5,475,065                4,837,241
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     （２）【損益計算書】
                                                      （単位：千円）
                                   第33期                 第34期
                                （自    2017年4月     1日        （自    2018年4月     1日
                期別
                                　至    2018年3月31日）             　至    2019年3月31日）
                          注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                          番号
      営業収益
      　委託者報酬                          2,823,503                 3,105,583
      　運用受託報酬                          2,032,822                 1,546,662
                                 179,956       5,036,283         176,663       4,828,909
      　その他営業収益
      営業費用                    ※1
      　支払手数料                                   815,521                 917,830
      　広告宣伝費                                    11,519                 11,370
      　公告費                                     200                 200
      　調査費
      　　調査費                           449,351                 510,829
      　　委託調査費                          1,561,756                 1,632,411
                                  1,343                 1,226
      　　図書費                                  2,012,451                 2,144,467
      　営業雑経費
      　　通信費                            2,894                 3,457
      　　印刷費                           11,779                 14,371
      　　協会費                            4,655                 5,738
      　　諸会費                            2,480                 2,975
                                   538       22,347          389       26,931
      　　その他営業雑経費
      　営業費用計
                                        2,862,040                 3,100,800
      一般管理費                    ※1
      　給料
      　　役員報酬                           80,534                 72,762
      　　給料・手当                           685,693                 724,969
                                  80,291                 42,241
      　　賞与                                   846,519                 839,974
      　交際費                                    4,177                 4,005
      　寄付金                                    34,108                 14,370
      　旅費交通費                                    19,598                 18,705
      　租税公課                                    43,067                 33,696
      　不動産賃借料                                   101,561                 98,887
      　退職給付費用                                    41,914                 41,238
      　福利厚生費                                   126,273                 121,438
      　賞与引当金繰入                                   124,973                 127,451
      　固定資産減価償却費                                    18,811                 19,861
                                         115,170                 118,222
      　諸経費
      　一般管理費計
                                        1,476,178                 1,437,853
      営業利益                                   698,064                 290,256
      営業外収益
      　受取配当金                    ※1               33,246                 40,923
      　有価証券利息                                    2,656                 1,397
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      　受取利息                                      19                 20
      　受取賃借料                                    14,671                 11,598
      　雑収入                                     282                 282
      　営業外収益計
                                          50,877                 54,222
      営業外費用
                                            84               1,599
      　雑損
      　営業外費用計
                                            84               1,599
      経常利益                                   748,857                 342,878
      特別利益
                                            56                 11
      　投資有価証券売却益
      　特別利益計
                                            56                 11
      特別損失
      　固定資産除却損                    ※2                  0               128
                                            -               124
      　投資有価証券売却損
      　特別損失計
                                            0               252
      税引前当期純利益                                   748,914                 342,637
      法人税、住民税及び事業税                           258,554                 58,350
                                △  32,311
                                         226,243         28,460        86,810
      法人税等調整額
      当期純利益                                   522,670                 255,826
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     （３）【株主資本等変動計算書】
                                                        （単位：千円）
      第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                               株主資本                   評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                           純資産
                                                 その他有
                                  その他利
                                                      評価・換
                                            株主資本
                                                            合計
                                  益剰余金
                  資本金                                価証券評     算差額等
                      資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                             合計
                                                       合計
                                                 価差額金
                       備金    金合計     備金         金合計
                                  繰越利益
                                   剰余金
      当期首残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     323,907     549,907    4,073,907        587    587  4,074,495
      当期変動額
      　剰余金の配当                            △200,000     △200,000     △200,000              △200,000
      　当期純利益                             522,670     522,670     522,670              522,670
      　株主資本以外の項目
                                                    300    300     300
      　の当期変動額       （純額）
      当期変動額合計                             322,670     322,670     322,670       300    300   322,971
      当期末残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     646,577     872,577    4,396,577        888    888  4,397,466
                                                        （単位：千円）

      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                               株主資本                   評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                           純資産
                                                 その他有
                                  その他利
                                                      評価・換
                                            株主資本
                                                            合計
                                  益剰余金
                  資本金                                価証券評     算差額等
                      資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                             合計
                                                       合計
                                                 価差額金
                       備金    金合計     備金         金合計
                                  繰越利益
                                   剰余金
      当期首残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     646,577     872,577    4,396,577        888    888  4,397,466
      当期変動額
      　剰余金の配当                            △500,000     △500,000     △500,000              △500,000
      　当期純利益                             255,826     255,826     255,826              255,826
      　株主資本以外の項目
                                                    827    827     827
      　の当期変動額       （純額）
      当期変動額合計                            △244,173     △244,173     △244,173        827    827  △243,346
      当期末残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404       1,716    1,716   4,154,120
     重要な会計方針

       1 ．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  満期保有目的の債券
                            償却原価法（定額法）
                          (2)  子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (3)  その他有価証券
                            時価のあるもの
                             期末日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                             により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
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       2 ．固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産
                            定率法（ただし、1998年4月1日以降に取得した建物(附属設備を除く）並
                            びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については定
                            額法）を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)  無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
                            （5年）に基づいております。
       3 ．引当金の計上基準                   賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、
                            当期の負担額を計上しております。
       ▶ ．外貨建の資産及び負債の本邦通貨へ                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差
        の換算基準                  額は損益として処理しております。
       5 ．その他財務諸表作成のための基本と                   消費税等の処理方法
        なる重要な事項
                            消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
     表示方法の変更

       （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年度の期首から適
       用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更してお
       ります。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」92,806千円は、「投資その他の資産」
       の「繰延税金資産」93,012千円に含めて表示しております。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
                                                      （単位：千円）
                                第33期                  第34期
              項目
                              （2018年3月31日）                  （2019年3月31日）
       ※1  有形固定資産の減価償却累計額
         建物                              38,248                  39,303
         器具備品                              112,589                  119,098
       ※2  関係会社に対する資産及び負債
         前払費用                               5,995                  5,995
         未収運用受託報酬                               4,368                  4,242
         長期差入保証金                              39,651                  39,651
         未払費用                               7,238                  6,926
     （損益計算書関係）

                                                      （単位：千円）
                                第33期                  第34期
                             （自　2017年4月        1日          （自　2018年4月        1日
              項目
                             　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
       ※1  関係会社との取引に係るもの
         営業費用                              142,150                  142,832
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         一般管理費                              221,528                  231,938
         受取配当金                              33,150                  40,800
       ※2  固定資産除却損の内訳
         器具備品                                 0                 128
     （株主資本等変動計算書関係）

     第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
      1. 発行済株式に関する事項
                                                       （単位：株）
             株式の種類              当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
             発行済株式
             　普通株式                   32,000           -         -      32,000
               合計                 32,000           -         -      32,000
      2. 配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2017  年6月22日

                普通株式        200,000,000             6,250   円       2017  年3月31日      2017  年6月23日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
         決議      株式の種類             配当の原資       1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                     総額（円）
      2018  年6月20日

               普通株式      500,000,000      利益剰余金          15,625   円      2018  年3月31日      2018  年6月21日
      定時株主総会
     第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

      1. 発行済株式に関する事項
                                                       （単位：株）
             株式の種類              当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
             発行済株式
             　普通株式                   32,000           -         -      32,000
               合計                 32,000           -         -      32,000
      2. 配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2018  年6月20日

                普通株式        500,000,000             15,625   円      2018  年3月31日      2018  年6月21日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
         決議      株式の種類             配当の原資       1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                     総額（円）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      2019  年6月19日
               普通株式      200,000,000      利益剰余金           6,250   円      2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        　当社は、第二種金融商品取引業（委託者指図型投資信託の受益権の募集または私募に係る業務）、投資助
        言・代理業（投資顧問契約に係る業務）及び投資運用業（投資一任契約に係る業務及び投資信託に係る業
        務）を営んでおります。
        　当社の金融商品に対する取組方針に関しましては、資産運用を行うに当たっては、会社経営の社会性・公
        共性の観点から問題を生ぜしめないように十分な配慮を行い、財務健全性の見地からリスク分散を図るとと
        もに、経営体力に見合ったものとするよう定めております。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク

        　当社が保有する金融商品には、関係会社株式、投資信託、及び満期保有目的の債券が含まれております。
        これらは、それぞれ発行体の信用リスク及び金利の変動リスク、市場価格の変動リスクに晒されておりま
        す。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制

        　当社の金融商品に係るリスク管理体制に関しましては、対象となる運用資産、取引、コンプライアンス
        チェック等を定めるとともに、実際に保有する金融商品については、定期的に発行体の財務状況、時価等を
        把握し、保有状況を見直すよう努めております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

        　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困難
        と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                      （単位：千円）

      第33期（2018年3月31日）
                             貸借対照表計上額               時価           差額
      （1）現金・預金                            3,617,250           3,617,250               －
      （2）未収委託者報酬                             274,669           274,669              －
      （3）未収運用受託報酬                             552,340           552,340              －
      （4）有価証券及び投資有価証券
        ①　満期保有目的の債券                           704,422           706,350            1,927
        ②　その他有価証券                            19,821           19,821             －
      （5）未払費用                             356,867           356,867              －
                                                      （単位：千円）

      第34期（2019年3月31日）
                              貸借対照表計上額               時価           差額
      （1）現金・預金                            3,855,371           3,855,371              －
      （2）未収委託者報酬                             259,774           259,774             －
      （3）未収運用受託報酬                             370,262           370,262             －
      （4）投資有価証券
        　　その他有価証券                            15,981           15,981             －
      （5）未払費用                             390,894           390,894             －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
         （1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
         （4）有価証券及び投資有価証券
           これらの時価については、債券は取引金融機関から提示された価格によっており、投資信託は基準価額によって
           おります。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                      （単位：千円）
              区分                2018  年3月31日                 2019  年3月31日

             非上場株式                    38,291                   38,291

      上記については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め

      て困難と認められるため、「（4）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
      （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                      （単位：千円）
      第33期（2018年3月31日）
                            1 年以内        1 年超5年以内        5 年超10年以内          10 年超
      現金・預金                       3,617,250             －         －         －
      未収委託者報酬                         274,669            －         －         －
      未収運用受託報酬                         552,340            －         －         －
      有価証券及び投資有価証券
      　満期保有目的の債券
      　　（1）国債・地方債等                         604,054            －         －         －
      　　（2）社債                           －         －         －         －
      　　（3）その他                         100,367            －         －         －
               合計               5,148,682             －         －         －
                                                      （単位：千円）

      第34期（2019年3月31日）
                            1 年以内        1 年超5年以内        5 年超10年以内          10 年超
      現金・預金                       3,855,371             －         －         －
      未収委託者報酬                         259,774            －         －         －
      未収運用受託報酬                         370,262            －         －         －
               合計               4,485,408             －         －         －
     （有価証券関係）

     1. 満期保有目的の債券
                                                      （単位：千円）
      第33期（2018年3月31日）
                          種類         貸借対照表計上額             時価         差額
                     （1）国債・地方債等                   604,054         605,310          1,255
      時価が貸借対照表計上額を               （2）社債                      －         －         －
                     （3）その他                   100,367         101,040           672
      超えるもの
                          小計              704,422         706,350          1,927
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     （1）国債・地方債等                      －         －         －
      時価が貸借対照表計上額を               （2）社債                      －         －         －
                     （3）その他                      －         －         －
      超えないもの
                          小計                 －         －         －
                   合計                      704,422         706,350          1,927
     2. 子会社株式及び関連会社株式

      　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500
      千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千円）は、市場価格がな
      く、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     3. その他有価証券

                                                      （単位：千円）
      第33期（2018年3月31日）
                          種類         取得原価        貸借対照表計上額             差額
                      投資信託                 9,600         11,761          2,161
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの
                          小計             9,600         11,761          2,161
                                                          △  880
                      投資信託                 8,940          8,060
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えないもの                                                    △  880
                          小計             8,940          8,060
                  合計                     18,540          19,821          1,281
                                                      （単位：千円）

      第34期（2019年3月31日）
                          種類         取得原価        貸借対照表計上額             差額
                      投資信託                 9,600         12,245          2,645
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの
                          小計             9,600         12,245          2,645
                                                          △  171
                      投資信託                 3,908          3,736
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えないもの                                                    △  171
                          小計             3,908          3,736
                  合計                     13,508          15,981          2,473
     4. 事業年度中に売却したその他有価証券

                                                      （単位：千円）
      第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
           種類             売却額             売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        5,056                56               -
           合計                   5,056                56               -
                                                      （単位：千円）

      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
           種類             売却額             売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        5,887                11              124
           合計                   5,887                11              124
     （デリバティブ取引関係）

      当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
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     （退職給付関係）
     1. 採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定拠出年金法の施行に伴い、2007年3月より確定拠出年金制度を採用しております。
     2. 退職給付費用の内訳

                                                      （単位：千円）
                                第33期                  第34期

                             （自　2017年4月        1日          （自　2018年4月        1日
                             　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
      確定拠出掛金等                                  41,914                   41,238

     （税効果会計関係）

     1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の主な発生原因別の内訳
                                                      （単位：千円）
                                    第33期                第34期
                                 （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
      繰延税金資産
      　　　未払事業税                                    15,963                  781
      　　　未払事業所税                                    1,034                1,021
      　　　賞与引当金                                    58,376                44,762
      　　　未払役員報酬                                      97                98
      　　　未払法定福利費                                    8,879                6,822
      　　　未払寄付金                                     609                608
      　　　未払確定拠出掛金                                    1,081                1,080
      　　　未返還投資顧問料                                    1,592                1,523
      　　　未払監査費用                                    4,901                4,225
      　　　未払調査費                                      －                654
      　　　関係会社株式評価損                                    3,689                3,689
      　　　敷金                                    2,351                2,518
      　　　税務上の繰延資産                                     868               3,366
      　　　小計                                    99,445                71,151
      　　　評価性引当額                                   △6,040                △6,207
      　　　繰延税金資産合計                                    93,405                64,944
      繰延税金負債
      　　　その他有価証券評価差額金                                     392                757
      　　　繰延税金負債合計                                     392                757
      繰延税金資産の純額                                    93,012                64,186
     2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった項目別の内訳

                                                       （単位：％）
                                    第33期                第34期
                                 （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
      法定実効税率                                    30.86                30.62
      　（調整）
      永久に損金に算入されない項目                                     0.31                0.62
      永久に益金に算入されない項目                                    △1.37                △3.65
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      住民税均等割                                     0.31                0.67
      評価性引当額の増減                                     0.02                0.05
      法人税額の特別控除額                                      -              △2.82
      その他                                     0.08               △0.15
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                                    30.21                25.34
     （持分法損益等）

                                                      （単位：千円）
                                    第33期                第34期
                                （自　2017年4月        1日        （自　2018年4月        1日
                                　至　2018年3月31日）                　至　2019年3月31日）
      関連会社等に対する投資の金額                                    38,000                38,000
      持分法を適用した場合の投資の金額                                   161,174                164,330
      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                    41,723                43,956
     （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち、貸借対照表に計上しているもの
     1. 当該資産除去債務の概要

      　当社はオフィスの不動産貸借契約に基づき、オフィスの退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務と
      して認識しております。
     2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

      　当該資産除去債務については、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が最
      終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積もり、そのうち当期の負担に属する金額を費用に計上する方
      法によっております。
      　この見積もりにあたり、使用見込期間は当該オフィスビルの耐用年数である50年を採用しております。
     3. 当該資産除去債務の総額の増減

                                                      （単位：千円）
                                    第33期                第34期
                                （自　2017年4月        1日        （自　2018年4月        1日
                                　至　2018年3月31日）                　至　2019年3月31日）
      期首残高                                    20,127                19,581
      増減額（△は減少）                                    △545                △545
      期末残高                                    19,581                19,036
     ( セグメント情報等）

     〔セグメント情報〕
      当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     〔関連情報〕

     第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
      1. 製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2. 地域ごとの情報

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      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
         載を省略     しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、記載
       はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
       定対象から除いております。
     第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

      1. 製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2. 地域ごとの情報

      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
         載を省略しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、記載
       はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
       定対象から除いております。
     〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

     1. 関連当事者との取引
      親会社及び法人主要株主等
     第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

                    資本金又
          会社等の名               事業の内容     議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
       種類         所在地    は出資金                      取引の内容           科目
          称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                    （百万円）
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                                                    未収運用
                                          運用受託報酬        47,557          4,368
                                                    受託報酬
                                    投資顧問契約
          朝日生命保                     （被所有）
                                    に基づく資産
                                          出向者人件費
      親会社         千代田区     126,000     生命保険業
                                    運用受託、役
          険相互会社                     直接100％
                                          の支払、賃借
                                                 221,528   前払費用       5,995
                                     員の兼任
                                          料・共益費支
                                            払他
     第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                    資本金又
          会社等の名               事業の内容     議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
       種類         所在地    は出資金                      取引の内容           科目
          称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                    （百万円）
                                                    未収運用

                                          運用受託報酬        47,155          4,242
                                                    受託報酬
                                    投資顧問契約
          朝日生命保                     （被所有）
                                    に基づく資産
                                          出向者人件費
      親会社         千代田区      91,000     生命保険業
                                    運用受託、役
          険相互会社                     直接100％
                                          の支払、賃借
                                                 231,938   前払費用       5,995
                                     員の兼任
                                          料・共益費支
                                            払他
      （注）1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
         2. 取引条件及び取引条件の決定方針等
          投資顧問契約については、一般の顧客と同様の取扱いをしております。
          証券投資信託受益証券の募集販売の取引条件については、一般の販売会社と同様の取扱いをしております。
         3. 営業費用のうち、賃借料・共益費については、朝日不動産管理株式会社が収納事務の代理を行っており、同社を経
          由した取引となっております。
     2. 親会社に関する注記

      親会社情報
      朝日生命保険相互会社（相互会社であるため上場しておりません）
     （1株当たり情報）

                                                       （単位：円）
                                第33期                   第34期
                            （自　2017年4月        1日          （自　2018年4月        1日
              項目
                            　至　2018年3月31日）                   　至　2019年3月31日）
      1 株当たり純資産額                               137,420.83                   129,816.27
      1 株当たり当期純利益                               16,333.46                   7,994.58
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      （注）1株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                第33期                  第34期
                             （自　2017年4月        1日          （自　2018年4月        1日
              項目
                             　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
      損益計算書上の当期純利益                               522,670    千円               255,826    千円
      普通株主に帰属しない金額                                    －                   －
      普通株式に係る当期純利益                               522,670    千円               255,826    千円
      普通株式の期中平均株式数                                32,000   株               32,000   株
     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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     中間財務諸表
     （1）中間貸借対照表

                                                      （単位：千円）
                                             第35期中間会計期間末
                                              （2019年9月30日）
                                   注記
                   科目                        内訳            金額
                                   番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                                  3,763,071
      　　未収委託者報酬                                                    263,960
      　　未収運用受託報酬                                                    368,082
      　　未収収益                                                    19,884
                                                          60,321
      　　その他
      　　流動資産計
                                                         4,475,321
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                             ※1           7,920
                                               32,471
      　　器具備品                             ※1                       40,391
      　無形固定資産
      　　電話加入権                                         2,776
                                               6,096
      　　ソフトウェア                                                     8,873
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                                        22,620
      　　関係会社株式                                        38,291
      　　長期差入保証金                                        36,403
      　　長期前払費用                                         1,456
                                               66,027           164,799
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                                          214,063
      資産合計                                                  4,689,385
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                                                      （単位：千円）
                                             第35期中間会計期間末
                                              （2019年9月30日）
                                   注記
                   科目                        内訳            金額
                                   番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                                    17,979
      　　未払金
      　　　未払手数料                                        85,220
                                               81,074
      　　　その他未払金                                                    166,295
      　　未払費用                                                    338,620
      　　未払法人税等                                                    28,602
      　　賞与引当金                                                    79,256
                                                          24,817
      　　その他                             ※2
      　　流動負債計
                                                          655,572
      負債合計                                                    655,572
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                                  3,000,000
      　資本剰余金
                                              524,000
      　　資本準備金                                                    524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                                        226,000
      　　その他利益剰余金
                                              281,647            507,647
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                                         4,031,647
      評価・換算差額等
      　　その他有価証券評価差額金                                                     2,166
      　　評価・換算差額等合計                                                     2,166
      純資産合計                                                  4,033,813
      負債・純資産合計                                                  4,689,385
                                 67/83







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     （2）中間損益計算書
                                                      （単位：千円）
                                              第35期中間会計期間
                                             （自    2019年4月     1日
                                             　至    2019年9月30日）
                                   注記
                   科目                              金額
                                   番号
      営業収益
      　委託者報酬                                                   1,478,940
      　運用受託報酬                                                    698,265
      　その他営業収益                                                    83,078
      　　営業収益計                                                   2,260,284
      営業費用                                                   1,487,697
      一般管理費                              ※1                      722,131
      営業利益                                                    50,455
      営業外収益                              ※2                      50,045
      営業外費用                                                     1,292
      経常利益                                                    99,207
      特別損失                                                      10
      税引前中間純利益                                                    99,197
      法人税等                                                    21,994
                                                         △  2,039
      法人税等調整額
      中間純利益                                                    79,242
                                 68/83











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     （3）中間株主資本等変動計算書
     第35期中間会計期間（自　2019年4月1日　至　2019年9月30日）
                                                       （単位：千円）
                                株主資本                  評価・換算差額等
                         資本剰余金           利益剰余金
                                                          純資産
                                                 その他有
                                   その他利益
                                                     評価・換
                                             株主資本
                                                           合計
                                    剰余金
                   資本金                              価証券評    算差額等
                        資本   資本剰余金     利益        利益剰余金
                                              合計
                                                      合計
                                                 価差額金
                       準備金     合計    準備金         合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
      当期首残高             3,000,000    524,000     524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404      1,716    1,716   4,154,120
      当中間期変動額
      　剰余金の配当                             △200,000     △200,000    △200,000             △200,000
      　中間純利益                               79,242     79,242    79,242             79,242
      　株主資本以外の項目
                                                    450    450    450
      　の当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計                -    -     -    - △120,757     △120,757    △120,757       450    450  △120,307
      当中間期末残高             3,000,000    524,000     524,000    226,000     281,647     507,647    4,031,647      2,166    2,166   4,033,813
     重要な会計方針

       1 ．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)  その他有価証券
                            時価のあるもの
                             中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                              により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
       2 ．固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産
                            定率法によっております。ただし、平成10年4月1日以降に取得した建物
                            (建物附属設備を除く）並びに平成28年4月1日以降に取得した建物附属
                            設備及び構築物については、定額法を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)  無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
                            （5年）に基づいております。
       3 ．引当金の計上基準                   賞与引当金
                           従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、当
                           中間会計期間の負担額を計上しております。
       ▶ ．外貨建の資産及び負債の本邦通貨へ                   外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
        の換算基準                   算差額は損益として処理しております。
       5 ．その他中間財務諸表作成のための基                   消費税等の処理方法
        本となる重要な事項                    消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
                                                      （単位：千円）
      （中間貸借対照表関係）
                                      第35期中間会計期間末
               項目
                                       （2019年9月30日）
       ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物                                   39,785
          器具備品                                  123,862
       ※2　消費税等の取扱い                   仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ金額的重要性が乏しいため、
                          流動負債の「その他」に含めて表示しております。
                                                      （単位：千円）

      （中間損益計算書関係）
                                       第35期中間会計期間
                                      （自    2019年4月     1日
               項目
                                      　至    2019年9月30日）
       ※1　減価償却実施額

          有形固定資産                                   8,190
          無形固定資産                                   1,394
       ※2　営業外収益の主要項目
          受取配当金                                   42,872
          受取賃借料                                   6,355
     （中間株主資本等変動計算書関係）

     第35期中間会計期間（自　2019年4月1日　至　2019年9月30日）
     1. 発行済株式に関する事項
                                                       （単位：株）
         株式の種類          当事業年度期首              増加           減少        当中間会計期間末
         発行済株式
          普通株式               32,000              -           -         32,000
           合計              32,000              -           -         32,000
     2. 配当に関する事項

     　配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
       2019  年6月19日

                普通株式        200,000,000              6,250         2019  年3月31日      2019  年6月20日
       定時株主総会
     （金融商品関係）

     第35期中間会計期間末（2019年9月30日）
     金融商品の時価等に関する事項

      　中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困
      難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                      （単位：千円）
                         中間貸借対照表計上額                 時価             差額
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （1）現金・預金                         3,763,071             3,763,071                －
      （2）未収委託者報酬                          263,960             263,960               －
      （3）未収運用受託報酬                          368,082             368,082               －
      （4）有価証券及び投資有価証券
         　その他有価証券                        22,620             22,620               －
      （5）未払費用                          338,620             338,620               －
      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
      　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
          ります。
      　（4）有価証券及び投資有価証券
          これらの時価については、債券は取引金融機関から提示された価格によっており、投資信託は基準価額
          によっております。
          また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）非上場株式（中間貸借対照表計上額38,291千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを

          見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「（4）有価証券及
          び投資有価証券」には含めておりません。
     （有価証券関係）

     第35期中間会計期間末（2019年9月30日）
     1. 子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額　子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千円）
      は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2. その他有価証券

                                                      （単位：千円）
                            種類       取得原価       中間貸借対照表計上額              差額
                         投資信託             17,578              20,737       3,159
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                            小計         17,578              20,737       3,159
                         投資信託             1,920              1,882       △37
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                            小計          1,920              1,882       △37
                   合計                   19,498              22,620       3,122
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
     （持分法損益等）

                                                      （単位：千円）
                                           第35期中間会計期間
                                          （自　2019年4月        1日
                                          　至　2019年9月30日）
       関連会社等に対する投資の金額                                           38,000
       持分法を適用した場合の投資の金額                                          142,709
       持分法を適用した場合の投資利益の金額                                           21,218
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     （資産除去債務関係）

     第35期中間会計期間末（2019年9月30日）
     　資産除去債務の変動の内容及び当中間会計期間における総額の増減は次のとおりであります。
       当期首残高                  19,036   千円
                          △272千円
       増減額（△は減少）
       当中間会計期間末残高                  18,764   千円
      （注）当社は不動産貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識しており

          ます。当該資産除去債務については負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が最終的
          に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当中間会計期間の負担に属する金額を費用に計上す
          る方法によっております。
     （セグメント情報等）

     〔セグメント情報〕
     当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     〔関連情報〕

     第35期中間会計期間（自　2019年4月1日　至　2019年9月30日）
     1. 製品及びサービスごとの情報

     　製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、中間損益計算書に記載しております。
     2. 地域ごとの情報

     （1）売上高
      　本邦の外部顧客への売上高が中間損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     （2）有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が、中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
      載を省略しております。
     3. 主要な顧客ごとの情報

      　対象となる外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、
      記載はありません。
      　なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
      定対象から除いております。
     〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
                                                       （単位：円）

      （1株当たり情報）
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                                           第35期中間会計期間
                                          （自　2019年4月        1日
                   項目
                                          　至　2019年9月30日）
       1 株当たり純資産額                                        126,056.67

       1 株当たり中間純利益金額                                         2,476.33

      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      （注）1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                           第35期中間会計期間
                                          （自　2019年4月        1日
                   項目
                                          　至　2019年9月30日）
       中間純利益（千円）                                           79,242
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                             －
       普通株式に係る中間純利益（千円）                                           79,242
       普通株式の期中平均株式数（株）                                           32,000
     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                    （ 投資者の保
      護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
      府令で定めるものを除きます               。） 。
     ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                     （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の公
      正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きま
      す 。） 。
     ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                      （ 委託会
      社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人そ
      の他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                            。） または子法人等        （ 委託会
      社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人そ
      の他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                     。） と有価証券の売買その他の取引または
      店頭デリバティブ取引を行うこと。
     ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠
      け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で
      定める行為。
     ５【その他】

     ①定款の変更等
      １）委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ２）委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあります。
      ３）委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあります。
     ②訴訟事件その他の重要事項
      該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     ＜受託会社＞
     ①名称
      みずほ信託銀行株式会社
     ②資本金の額       （2019年    9 月末現在     ）
      247,369    百万円
     ③事業の内容
      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                                          （ 兼営法   ） に基づき信託業務を
      営んでいます。
      （ 参考  ） 再信託受託会社の概要
         名称：資産管理サービス信託銀行株式会社
         資本金の額：50,000百万円              （2019年    9 月末現在     ）
         事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                                                 （ 兼営
                 法 ） に基づき信託業務を営んでいます。
     ＜販売会社＞
                              ②資本金の額
                ①名称                             ③事業の内容
                             ( 単位：百万円)
                                     金融商品取引法に定める第一種金融商品取
      藍澤證券株式会社                            8,000
                                     引業を営んでいます。
      安藤証券株式会社                            2,280   同上
      池田泉州ＴＴ証券株式会社                            1,250   同上
      au カブコム証券株式会社                           7,196   同上
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                            10,000   同上
      株式会社ＳＢＩ証券                            48,323   同上
      岡三証券株式会社                            5,000   同上
      極東証券株式会社                            5,251   同上
      立花証券株式会社                            6,695   同上
      東海東京証券株式会社                            6,000   同上
      内藤証券株式会社                            3,002   同上
      西日本シティ      ＴＴ  証券株式会社                    3,000   同上
      日産証券株式会社                            1,500   同上
      浜銀ＴＴ証券株式会社                            3,307   同上
      廣田証券株式会社                             600  同上
      フィリップ証券株式会社                             950  同上
      ほくほくＴＴ証券株式会社                            1,250   同上
      松井証券株式会社                            11,945   同上
      マネックス証券株式会社                            12,200   同上
      丸八証券株式会社                            3,751   同上
      みずほ証券株式会社                           125,167    同上
      三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社                            40,500   同上
      むさし証券株式会社                            5,000   同上
      楽天証券株式会社                            7,495   同上
      リテラ・クレア証券株式会社                            3,794   同上
      株式会社トマト銀行                            17,810   銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
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      株式会社みずほ銀行                          1,404,065     同上
                                     銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
      三井住友信託銀行株式会社                           342,037    融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                                     基づき信託業務を営んでいます。
      株式会社りそな銀行                           279,928    同上
                                     保険業法に基づき損害保険業を営んでいま
      損害保険ジャパン日本興亜株式会社                            70,000
                                     す。
     （注）資本金の額は、2019年9月末現在を記載しています。
     ２【関係業務の概要】

     ＜受託会社＞
     ファンドの受託者として信託財産の保管・管理、計算等を行います。
     ＜販売会社＞
     ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行い、信託契約の一部解約に関する事務、受益権の買取りに関す
     る事務、解約代金、収益分配金、償還金の支払いに関する事務等を行います。
     ３【資本関係】

     受託会社および販売会社との間に資本関係はありません。
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     第３【その他】
     ①目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用するほか、ファンドの形態等を記載することがあります。
     ②請求目論見書に信託約款の全文を掲載します。
     ③目論見書に、以下の内容を記載することがあります。
      １）金融商品取引法上の目論見書である旨
      ２）金融商品取引業者登録番号、設立年月日、運用する投資信託財産の合計純資産総額などの委託会社に関する
        情報
      ３）請求目論見書の入手方法および信託約款が請求目論見書に記載されている旨
      ４）目論見書の使用開始日
      ５）届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      ６）投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ７）請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨を記
        録しておくべきである旨
      ８）購入に際しては目論見書の内容を十分に読むべき旨
     ④当ファンドは、評価機関等の評価を取得、使用する場合があります。
     ⑤目論見書の別称として             、「 投資信託説明書        」 という名称を用いることがあります。
     ⑥目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネット等に掲載されることがあります。
     ⑦目論見書の運用実績のデータは適宜更新されることがあります。
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                        独立監査人の監査報告書

                                              ２０１９年６月１９日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

      　取　締　役　会　　御中
                        EY新日本有限責任監査法人

                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         伊藤　志保　㊞
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         窪寺　　信　㊞
                        業  務  執  行  社  員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた

      め、「委託会社等の経理の状況」に掲げられている朝日ライフ                                     アセットマネジメント株式
      会社の２０１８年４月１日から２０１９年３月３１日までの第３４期事業年度の財務諸表、
      すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に
      対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
      れる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚
      偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づ
      き監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施
      される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽
      表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有
      効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
      て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連す
      る内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並び
      に経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討すること
      が含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
      る。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                   アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現
      在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適
      正に表示しているものと認める。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                    以　　上
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      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
          ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                             ２０１９年１２月１８日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

      　取　締　役　会　　御　中
                        EY新日本有限責任監査法人

                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         伊藤　志保　㊞
                        業  務  執  行  社  員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた

      め、「ファンドの経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                  リサーチ      日本株オープンの２０
      １８年１０月２０日から２０１９年１０月２１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸
      借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に
      対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
      れる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚
      偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づ
      き監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施
      される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽
      表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有
      効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
      て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連す
      る内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並び
      に経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討すること
      が含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
      る。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                   リサーチ      日本株オープンの２０１９年１０月２１日日現在
      の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点にお
      いて適正に表示しているものと認める。
      利害関係

      　朝日ライフ        アセットマネジメント株式会社及び                     ファンド     と当監査法人又は業務執行社員
      との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
      （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

          当社が別途保管しております。
      　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の中間監査報告書

                                              ２０１９年１２月６日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

      　取　締　役　会　　御中
                        EY新日本有限責任監査法人

                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         伊藤　志保　㊞
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         窪寺　　信　㊞
                        業  務  執  行  社  員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた

      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０１９年４月１日から２０２０年３月３１日までの第３５期事業年度の中間会計期間
      （２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中
      間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
      準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬
      による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必
      要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財
      務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当
      と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人
      に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損
      なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監
      査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年
      度監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当
      監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価
      に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び
      適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではな
      いが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案
      するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。ま
      た、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行わ
      れた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判
      断している。
      中間監査意見

      　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠して、朝日ライフ                           アセットマネジメント株式会社の２０１９年
      ９月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日か
      ら２０１９年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
      る。
      利害関係

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                      以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

          ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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