ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第31期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第31期(平成31年4月1日－令和2年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ボンド・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年12月27日
【計算期間】 第31期中（自 平成31年４月１日 至 令和元年９月30日）
【ファンド名】 ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
（UBS（Lux）Bond Fund）
【発行者名】 ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（UBS Fund Management（Luxembourg）S.A.）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
ヴァレリー・ベルナール（Valérie Bernard）
メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
ジェフリー・ラーン（Geoffrey Lahaye）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－1855、
J.F. ケネディ通り33Ａ番
（33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド（以下「ファンド」という。）の各サブ・ファンドの運用状況は、以下
のとおりである。
（１）【投資状況】（資産別及び地域別の投資状況）
（オーストラリア・ドル）
（2019年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（オーストラリア・ドル） （％）
オーストラリア 262,804,943.00 75.90
債券
ドイツ 16,156,185.00 4.67
アメリカ合衆国 15,001,783.00 4.33
ノルウェー 14,233,648.00 4.11
カナダ 9,911,076.00 2.86
イギリス 9,876,487.00 2.85
国際機関 6,634,366.00 1.92
フィリピン 2,619,900.00 0.76
日本 1,977,425.00 0.57
ニュージーランド 1,049,440.00 0.30
小計 340,265,253.00 98.27
投資有価証券合計 340,265,253.00 98.27
現金・その他の資産（負債控除後） 5,983,070.03 1.73
合計 346,248,323.03
100.00
（純資産総額） (26,066 百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの各サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）資産別及び地域別の投資状況は、各サブ・ファンドの資産がどのような商品にどれくらい投資されているかを示してい
る。以下同じ。
（注３）オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、ユーロおよびアメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円
貨換算は、2019年10月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝75.28円、１ユーロ
＝121.46円、１米ドル＝108.88円）による。以下同じ。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。また、円
貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入して記載してある。従っ
て、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。以下同じ。
（注５）本「１ ファンドの運用状況」に記載されているファンドの運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を
約束するものではない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・フレキシブル）
（2019年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（ユーロ） （％）
フランス 28,045,350.09 12.10
債券
ニュージーランド 24,900,497.04 10.74
イタリア 22,807,060.91 9.84
スペイン 21,299,015.85 9.19
アメリカ合衆国 18,114,218.27 7.82
オランダ 17,061,817.68 7.36
ルクセンブルグ 9,930,152.10 4.28
ドイツ 9,537,675.18 4.12
ベルギー 7,590,314.08 3.27
国際機関 5,371,797.80 2.32
イギリス 5,327,663.43 2.30
アイルランド 4,656,011.99 2.01
スロベニア 4,076,833.80 1.76
メキシコ 3,628,785.74 1.57
ギリシャ 3,495,653.20 1.51
日本 3,340,013.29 1.44
オーストリア 3,332,440.00 1.44
ポルトガル 3,035,914.00 1.31
中国 2,472,176.22 1.07
オーストラリア 1,773,770.30 0.77
スウェーデン 1,368,610.80 0.59
サウジアラビア 1,086,512.04 0.47
ルーマニア 973,148.25 0.42
スイス 954,405.00 0.41
スロバキア 858,176.00 0.37
ポーランド 804,929.00 0.35
インドネシア 789,800.23 0.34
コスタリカ 660,388.57 0.28
オマーン 638,215.39 0.28
ブラジル 604,692.33 0.26
コロンビア 581,359.52 0.25
ウルグアイ 575,281.22 0.25
トルコ 529,231.84 0.23
ウクライナ 524,850.98 0.23
モンゴル 506,571.29 0.22
ペルー 454,125.00 0.20
カザフスタン 451,125.00 0.19
エジプト 383,968.99 0.17
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
グアテマラ 382,400.40 0.16
エクアドル 322,121.64 0.14
アルゼンチン 262,500.00 0.11
デンマーク 257,214.00 0.11
バミューダ 107,940.00 0.05
小計 213,874,728.46 92.28
投資信託 ルクセンブルグ 2,895,528.88 1.25
モーゲージ担保証券／
資産担保証券／ アメリカ合衆国 5,666,742.74 2.44
その他割引債
投資有価証券合計 222,437,000.08 95.97
現金・その他の資産（負債控除後） 9,334,044.48 4.03
合計 231,771,044.56
100.00
（純資産総額） (28,151 百万円)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（米ドル）
（2019年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 37,190,735.83 50.32
債券
国際機関 4,576,217.87 6.19
イギリス 3,450,083.90 4.67
カタール 2,962,831.25 4.01
ドイツ 2,906,127.27 3.93
オランダ 2,633,427.25 3.56
フランス 2,073,847.75 2.81
韓国 1,905,000.00 2.58
ケイマン諸島 1,780,468.75 2.41
アラブ首長国連邦 1,668,000.00 2.26
ルクセンブルグ 1,269,467.46 1.72
ジャージー 1,034,962.10 1.40
ガーンジー 1,018,209.30 1.38
カナダ 766,640.63 1.04
香港 720,034.00 0.97
クウェート 646,125.00 0.87
英領ヴァージン諸島 630,750.00 0.85
ナイジェリア 628,608.00 0.85
中国 616,041.60 0.83
シンガポール 560,425.60 0.76
オーストラリア 531,383.50 0.72
モーリシャス 516,875.00 0.70
ノルウェー 412,750.00 0.56
トルコ 198,625.00 0.27
投資有価証券合計 70,697,637.06 95.66
現金・その他の資産（負債控除後） 3,209,078.61 4.34
合計 73,906,715.67
100.00
（純資産総額） (8,047 百万円)
（注）ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドルは2019年11月22日付でＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブ
ルに吸収され消滅した。ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドルのクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券およびクラスＰ－ａｃｃ
受益証券は同日付で消滅し、ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブルに同日付で設定されたクラスＰ
－ｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）およびクラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）に吸収された。以下、同じ。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））
（2019年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
香港 36,364,541.76 15.30
債券
英領ヴァージン諸島 31,366,576.58 13.20
中国 26,971,195.17 11.35
アメリカ合衆国 26,895,424.17 11.31
シンガポール 20,580,202.07 8.66
ケイマン諸島 17,219,509.25 7.24
韓国 16,901,665.27 7.11
インド 15,732,875.00 6.62
インドネシア 8,923,131.30 3.75
フィリピン 2,967,187.50 1.25
マカオ 2,582,412.66 1.09
カナダ 2,233,998.06 0.94
メキシコ 2,045,000.00 0.86
日本 1,563,175.00 0.66
オランダ 825,000.00 0.35
スリランカ 523,687.50 0.22
タイ 520,837.50 0.22
イギリス 497,031.25 0.21
小計 214,713,450.04 90.33
投資信託 ルクセンブルグ 18,811,243.80 7.91
投資有価証券合計 233,524,693.84 98.24
現金・その他の資産（負債控除後） 4,179,755.47 1.76
合計 237,704,449.31
100.00
（純資産総額） ( 約25,881百万円)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
（2019年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（ユーロ） （％）
オランダ 236,877,362.97 11.58
債券
ルクセンブルグ 234,083,742.98 11.44
イタリア 225,509,810.99 11.02
フランス 219,082,763.37 10.71
イギリス 203,171,198.85 9.93
アメリカ合衆国 197,151,002.10 9.64
ドイツ 118,226,901.86 5.78
スペイン 67,552,889.05 3.30
スウェーデン 62,325,445.33 3.05
日本 52,901,195.02 2.59
アイルランド 50,891,685.11 2.49
カナダ 46,220,829.92 2.26
ジャージー 30,417,190.07 1.49
デンマーク 29,866,972.50 1.46
ケイマン諸島 18,237,457.67 0.89
スイス 13,649,906.52 0.67
ポルトガル 13,489,716.80 0.66
シンガポール 11,852,434.00 0.58
ノルウェー 11,018,897.92 0.54
ギリシャ 10,689,290.60 0.52
英領ヴァージン諸島 7,936,287.70 0.39
マン島 6,136,812.50 0.30
アラブ首長国連邦 5,268,377.74 0.26
ベルギー 5,175,893.80 0.25
バミューダ 4,351,414.69 0.21
キプロス 4,316,320.00 0.21
スロベニア 4,243,575.00 0.21
メキシコ 4,010,095.15 0.20
オーストリア 1,281,377.00 0.06
小計 1,895,936,847.21 92.68
投資信託 アイルランド 89,093,111.48 4.36
従来型オプション アメリカ合衆国 323,860.00 0.02
投資有価証券合計 1,985,353,818.69 97.05
現金・その他の資産（負債控除後） 60,333,860.04 2.95
合計 2,045,687,678.73
100.00
（純資産総額） ( 約248,469百万円)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019 年10月末日前１年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（オーストラリア・ドル）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ 115.62 8,704
2018 年11月末日 291,213 21,923
Ｐ－ａｃｃ 512.11 38,552
Ｐ－ｄｉｓｔ 117.21 8,824
12 月末日 328,854 24,756
Ｐ－ａｃｃ 519.14 39,081
Ｐ－ｄｉｓｔ 117.85 8,872
2019 年１月末日 295,609 22,253
Ｐ－ａｃｃ 521.98 39,295
Ｐ－ｄｉｓｔ 118.89 8,950
２月末日 279,791 21,063
Ｐ－ａｃｃ 526.58 39,641
Ｐ－ｄｉｓｔ 120.95 9,105
３月末日 289,344 21,782
Ｐ－ａｃｃ 535.72 40,329
Ｐ－ｄｉｓｔ 121.29 9,131
４月末日 317,145 23,875
Ｐ－ａｃｃ 537.20 40,440
Ｐ－ｄｉｓｔ 123.31 9,283
５月末日 322,574 24,283
Ｐ－ａｃｃ 546.17 41,116
Ｐ－ｄｉｓｔ 121.53 9,149
６月末日 333,053 25,072
Ｐ－ａｃｃ 551.36 41,506
Ｐ－ｄｉｓｔ 122.72 9,238
７月末日 340,575 25,638
Ｐ－ａｃｃ 556.77 41,914
Ｐ－ｄｉｓｔ 124.43 9,367
８月末日 345,257 25,991
Ｐ－ａｃｃ 564.54 42,499
Ｐ－ｄｉｓｔ 123.79 9,319
９月末日 343,450 25,855
Ｐ－ａｃｃ 561.60 42,277
Ｐ－ｄｉｓｔ 123.12 9,268
10 月末日 346,248 26,066
Ｐ－ａｃｃ 558.59 42,051
（注１）2009年５月15日付でクラスＡ受益証券およびクラスＢ受益証券は、各々クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券、クラスＰ－ａｃ
ｃ受益証券に名称が変更された。以下同じ。
（注２）１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある。以下同
じ。
（注３）１口当たりの純資産価格は日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。
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（ユーロ・フレキシブル）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ 131.22 15,938
2018 年11月末日 195,154 23,703
Ｐ－ａｃｃ 394.96 47,972
Ｐ－ｄｉｓｔ 132.29 16,068
12 月末日 195,034 23,689
Ｐ－ａｃｃ 398.16 48,361
Ｐ－ｄｉｓｔ 134.73 16,364
2019 年１月末日 202,685 24,618
Ｐ－ａｃｃ 405.52 49,254
Ｐ－ｄｉｓｔ 134.69 16,359
２月末日 196,506 23,868
Ｐ－ａｃｃ 405.40 49,240
Ｐ－ｄｉｓｔ 136.81 16,617
３月末日 200,013 24,294
Ｐ－ａｃｃ 411.77 50,014
Ｐ－ｄｉｓｔ 136.98 16,638
４月末日 195,731 23,773
Ｐ－ａｃｃ 412.28 50,076
Ｐ－ｄｉｓｔ 137.85 16,743
５月末日 191,678 23,281
Ｐ－ａｃｃ 414.89 50,393
Ｐ－ｄｉｓｔ 139.48 16,941
６月末日 193,771 23,535
Ｐ－ａｃｃ 425.65 51,699
Ｐ－ｄｉｓｔ 141.44 17,179
７月末日 220,542 26,787
Ｐ－ａｃｃ 431.61 52,423
Ｐ－ｄｉｓｔ 144.12 17,505
８月末日 247,784 30,096
Ｐ－ａｃｃ 439.78 53,416
Ｐ－ｄｉｓｔ 143.97 17,487
９月末日 242,910 29,504
Ｐ－ａｃｃ 439.34 53,362
Ｐ－ｄｉｓｔ 143.41 17,419
10 月末日 231,771 28,151
Ｐ－ａｃｃ 437.61 53,152
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（米ドル）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ 99.45 10,828
2018 年11月末日 76,109 8,287
Ｐ－ａｃｃ 304.76 33,182
Ｐ－ｄｉｓｔ 100.95 10,991
12 月末日 75,413 8,211
Ｐ－ａｃｃ 309.36 33,683
Ｐ－ｄｉｓｔ 102.24 11,132
2019 年１月末日 78,260 8,521
Ｐ－ａｃｃ 313.32 34,114
Ｐ－ｄｉｓｔ 102.25 11,133
２月末日 74,481 8,109
Ｐ－ａｃｃ 313.35 34,118
Ｐ－ｄｉｓｔ 103.97 11,320
３月末日 75,228 8,191
Ｐ－ａｃｃ 318.61 34,690
Ｐ－ｄｉｓｔ 104.05 11,329
４月末日 75,344 8,203
Ｐ－ａｃｃ 318.86 34,717
Ｐ－ｄｉｓｔ 105.50 11,487
５月末日 81,042 8,824
Ｐ－ａｃｃ 323.31 35,202
Ｐ－ｄｉｓｔ 104.79 11,410
６月末日 82,896 9,026
Ｐ－ａｃｃ 328.11 35,725
Ｐ－ｄｉｓｔ 105.06 11,439
７月末日 83,432 9,084
Ｐ－ａｃｃ 328.94 35,815
Ｐ－ｄｉｓｔ 107.74 11,731
８月末日 87,155 9,489
Ｐ－ａｃｃ 337.35 36,731
Ｐ－ｄｉｓｔ 106.91 11,640
９月末日 85,814 9,343
Ｐ－ａｃｃ 334.76 36,449
Ｐ－ｄｉｓｔ 107.23 11,675
10 月末日 73,907 8,047
Ｐ－ａｃｃ 335.74 36,555
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
2018 年11月末日 175,123 19,067 Ｐ－ａｃｃ 139.50 15,189
12 月末日 186,785 20,337 Ｐ－ａｃｃ 141.73 15,432
2019 年１月末日 213,471 23,243 Ｐ－ａｃｃ 145.25 15,815
２月末日 219,558 23,905 Ｐ－ａｃｃ 146.37 15,937
３月末日 226,462 24,657 Ｐ－ａｃｃ 149.70 16,299
４月末日 226,495 24,661 Ｐ－ａｃｃ 150.55 16,392
５月末日 234,181 25,498 Ｐ－ａｃｃ 152.43 16,597
６月末日 237,853 25,897 Ｐ－ａｃｃ 153.91 16,758
７月末日 236,142 25,711 Ｐ－ａｃｃ 154.44 16,815
８月末日 239,887 26,119 Ｐ－ａｃｃ 156.32 17,020
９月末日 229,867 25,028 Ｐ－ａｃｃ 155.86 16,970
10 月末日 237,704 25,881 Ｐ－ａｃｃ 156.83 17,076
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ
123.08 米ドル 13,401
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
91.06 米ドル 9,915
2018 年11月末日 2,051,493 249,174
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 198.52 ユーロ 24,112
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 128.90 ユーロ 15,656
Ｐ－ａｃｃ
122.37 米ドル 13,324
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
90.01 米ドル 9,800
12 月末日 1,974,065 239,770
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 196.73 ユーロ 23,895
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 127.21 ユーロ 15,451
Ｐ－ａｃｃ
125.78 米ドル 13,695
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
91.98 米ドル 10,015
2019 年１月末日 1,989,422 241,635
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 201.66 ユーロ 24,494
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 129.86 ユーロ 15,773
Ｐ－ａｃｃ
127.88 米ドル 13,924
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
92.97 米ドル 10,123
２月末日 2,026,639 246,156
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 204.61 ユーロ 24,852
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 131.23 ユーロ 15,939
Ｐ－ａｃｃ
129.17 米ドル 14,064
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
93.38 米ドル 10,167
３月末日 2,074,758 252,000
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 206.22 ユーロ 25,047
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 131.73 ユーロ 16,000
Ｐ－ａｃｃ
130.98 米ドル 14,261
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.16 米ドル 10,252
４月末日 2,081,711 252,845
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 208.62 ユーロ 25,339
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 132.73 ユーロ 16,121
Ｐ－ａｃｃ
129.49 米ドル 14,099
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
92.56 米ドル 10,078
５月末日 2,009,627 244,089
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 205.68 ユーロ 24,982
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 130.33 ユーロ 15,830
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ
132.49 米ドル 14,426
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.16 米ドル 10,252
６月末日 1,984,692 241,061
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 209.90 ユーロ 25,494
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 132.47 ユーロ 16,090
Ｐ－ａｃｃ
133.71 米ドル 14,558
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.50 米ドル 10,289
７月末日 2,042,783 248,116
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 211.33 ユーロ 25,668
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 132.84 ユーロ 16,135
Ｐ－ａｃｃ
135.15 米ドル 14,715
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.98 米ドル 10,341
８月末日 2,060,670 250,289
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 213.19 ユーロ 25,894
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 133.47 ユーロ 16,211
Ｐ－ａｃｃ
135.42 米ドル 14,745
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.64 米ドル 10,304
９月末日 2,080,333 252,677
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 213.17 ユーロ 25,892
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 132.93 ユーロ 16,146
Ｐ－ａｃｃ
135.43 米ドル 14,746
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
94.12 米ドル 10,248
10 月末日 2,045,688 248,469
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 212.57 ユーロ 25,819
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 132.02 ユーロ 16,035
（注１）本サブ・ファンドは、1998年５月18日から運用を開始した。
（注２）クラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）は2013年11月27日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッ
ジ）は2013年６月11日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券は2009年７月２日に、それぞれ運用を開始した。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
（オーストラリア・ドル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（豪ドル）
第30会計年度 2.92 （約220円）
（ユーロ・フレキシブル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（ユーロ）
第30会計年度 1.89 （約230円）
（米ドル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（米ドル）
第30会計年度 2.25 （約245円）
（注１）分配金のデータは、税引前の数値である。以下同じ。
（注２）上記の分配金は、年次決算の終了時に決定された金額である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ））
期間 １口当たりの分配金額（米ドル）
2018 年10月 0.53 （約58円）
11 月 0.53 （約58円）
12 月 0.53 （約58円）
2019 年１月 0.53 （約58円）
２月 0.53 （約58円）
３月 0.53 （約58円）
４月 0.53 （約58円）
５月 0.53 （約58円）
６月 0.53 （約58円）
７月 0.53 （約58円）
８月 0.53 （約58円）
９月 0.53 （約58円）
（約692円）
直近１年累計 6.36
設定来累計 40.23 （約4,380円）
（注）上記の分配金は、各月に宣言された金額である。
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（ユーロ）
2018 年10月 0.53 （約64円）
11 月 0.53 （約64円）
12 月 0.53 （約64円）
2019 年１月 0.53 （約64円）
２月 0.53 （約64円）
３月 0.53 （約64円）
４月 0.53 （約64円）
５月 0.53 （約64円）
６月 0.53 （約64円）
７月 0.53 （約64円）
８月 0.53 （約64円）
９月 0.53 （約64円）
（約772円）
直近１年累計 6.36
設定来累計 84.18 （約10,225円）
（注）上記の分配金は、各月に宣言された金額である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
③【収益率の推移】
2019 年10月末日前１年間における収益率の推移は、以下のとおりである。
（注１）
収益率（％）
クラスＰ－ｄｉｓｔ クラスＰ－ａｃｃ
受益証券 受益証券
（オーストラリア・ドル） 9.18 9.25
（ユーロ・フレキシブル） 10.97 11.04
（米ドル） 10.41 10.48
（フルサイクル・アジア・ボンド）
－ 13.12
（米ドル）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
収益率（％）
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
受益証券 受益証券
受益証券 受益証券
（米ドル・ヘッジ） （米ドル・ヘッジ）
7.93 7.61 4.80 4.65
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年10月末日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（注２）「収益率」は日本で販売しているクラスのみ記載している。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
２【販売及び買戻しの実績】
2019 年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年10月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
（オーストラリア・ドル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
123,488.5700 142,834.1850 747,670.5360
Ｐ－ｄｉｓｔ
（０） （1,038） （3,956）
103,282.2950 107,190.2390 302,044.6040
Ｐ－ａｃｃ
（０） （０） （1,017）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出している。以下同じ。
（ユーロ・フレキシブル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
18,330.8650 66,589.6860 398,522.3680
Ｐ－ｄｉｓｔ
（０） （０） （19,704）
21,340.0010 42,191.8810 294,220.3930
Ｐ－ａｃｃ
（０） （０） （629.361）
（米ドル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
2,986.8040 11,403.3830 115,314.6150
Ｐ－ｄｉｓｔ
（０） （2,832） （57,926）
75,141.6860 99,842.1130 155,565.5120
Ｐ－ａｃｃ
（０） （270） （1,075.350）
（フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル））
販売口数 買戻し口数 発行済口数
380,776.6430 355,320.7190 411,658.8700
Ｐ－ａｃｃ
（1,297.100） （1,400） （14,958.110）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
販売口数 買戻口数 発行済口数
195,283.9450 557,246.8960 417,794.9290
Ｐ－ａｃｃ
（米ドル・ヘッジ）
（０） （10,871） （19,428）
349,290.8740 1,553,200.1370 3,654,612.4600
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
（米ドル・ヘッジ）
（０） （9,500） （19,479.066）
464,518.9480 719,102.4600 1,413,320.5870
Ｐ－ａｃｃ
（０） （410） （17,879.7840）
379,723.8800 411,578.2260 1,374,608.6810
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
（０） （2,272） （4,000）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、
様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンドおよび全てのサブ・ファンドにつ
き一括して作成されている。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを
翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存在する
が、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
１）－オーストラリア・ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
２）－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
３）－米ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
４）－フルサイクル・アジア・ボンド（米ド クラスＰ－ａｃｃ受益証券
ル）
５）－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ（米ドル・ヘッジ）受益証券
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ（米ドル・ヘッジ）受益証
券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、オーストラリア・ドル、ユーロおよび米ドルおよびで表示されて
いる。日本文の中間財務書類には、主要な金額について、それぞれ株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2019年10
月31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１オーストラリア・ドル＝75.28円、１ユーロ＝121.46
円、１米ドル＝108.88円）を使用して換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
ｅ． ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロの名称は、2019年５月６日付でＵＢＳ（Lux）ボンド・ファ
ンド－ユーロ・フレキシブルに変更された。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
結 合
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 3,686,982,185.67 447,820,856
投資有価証券未実現評価（損）益 84,748,147.72 10,293,510
投資有価証券合計（注１） 3,771,730,333.39 458,114,366
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 118,612,474.72 14,406,671
その他の流動資産（委託証拠金） 16,569,683.21 2,012,554
有価証券売却未収金（注１） 17,905,068.78 2,174,750
発行受益証券未収金 5,716,059.20 694,273
未収有価証券利息 38,615,840.27 4,690,280
流動資産に係る未収利息 20,847.27 2,532
配当金に係る未収金 52.03 6
その他の未収金 53,627.62 6,514
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (1,280,815.62) (155,568)
為替予約契約に係る未実現（損）益（注１） 5,752,935.34 698,752
スワップに係る未実現（損）益（注１） (3,064,057.86) (372,160)
資産合計 3,970,632,048.35 482,272,969
負 債
当座借越 (12,922,589.96) (1,569,578)
その他の流動負債（委託証拠金） (304,248.29) (36,954)
当座借越に係る未払利息 (63,111.92) (7,666)
有価証券購入未払金（注１） (42,059,658.52) (5,108,566)
買戻受益証券未払金 (6,236,891.36) (757,533)
配当金に係る未払金 (243,279.62) (29,549)
報酬引当金（注２） (1,317,799.91) (160,060)
年次税引当金（注３） (366,022.90) (44,457)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (393,384.69) (47,781)
引当金合計 (2,077,207.50) (252,298)
負債合計 (63,906,987.17) (7,762,143)
期末現在純資産額 3,906,725,061.18 474,510,826
＊
2019 年９月30日現在、1,350,000.00ユーロの現金が取引相手方であるゴールドマン・サックスに対する担保、770,000.00
ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 315,273,067.83 23,733,757
投資有価証券未実現評価（損）益 19,043,661.67 1,433,607
投資有価証券合計（注１） 334,316,729.50 25,167,363
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 10,682,279.90 804,162
発行受益証券未収金 713,120.38 53,684
未収有価証券利息 2,571,247.13 193,563
流動資産に係る未収利息 18,646.02 1,404
金融先物に係る未実現（損）益（注１） 160,765.65 12,102
資産合計 348,462,788.58 26,232,279
負 債
その他の流動負債（委託証拠金） (314,129.27) (23,648)
有価証券購入未払金（注１） (4,262,537.00) (320,884)
買戻受益証券未払金 (269,867.38) (20,316)
報酬引当金（注２） (109,512.90) (8,244)
年次税引当金（注３） (40,623.90) (3,058)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (16,609.23) (1,250)
引当金合計 (166,746.03) (12,553)
負債合計 (5,013,279.68) (377,400)
期末現在純資産額 343,449,508.90 25,854,879
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 212,429,304.42 25,801,663
投資有価証券未実現評価（損）益 21,672,248.00 2,632,311
投資有価証券合計（注１） 234,101,552.42 28,433,975
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 7,689,165.25 933,926
その他の流動資産（委託証拠金） 7,781,534.66 945,145
発行受益証券未収金 493,760.53 59,972
未収有価証券利息 1,692,940.32 205,625
流動資産にかかる未収利息 33.37 ▶
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (384,215.15) (46,667)
為替予約契約に係る未実現（損）益（注１） (301,141.96) (36,577)
スワップに係る未実現（損）益（注１） (2,662,224.41) (323,354)
資産合計 248,411,405.03 30,172,049
負 債
当座借越 (4,996,048.81) (606,820)
当座借越に係る未払利息 (190.91) (23)
有価証券購入未払金（注１） (196,210.00) (23,832)
買戻受益証券未払金 (190,951.79) (23,193)
報酬引当金（注２） (80,581.50) (9,787)
年次税引当金（注３） (29,993.21) (3,643)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (7,004.15) (851)
引当金合計 (117,578.86) (14,281)
負債合計 (5,500,980.37) (668,149)
期末現在純資産額 242,910,424.66 29,503,900
＊
2019 年９月30日現在、410,000.00ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保、340,000.00ユー
ロの現金が取引相手方であるゴールドマン・サックスに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 78,576,782.56 8,555,440
投資有価証券未実現評価（損）益 4,531,900.05 493,433
投資有価証券合計（注１） 83,108,682.61 9,048,873
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 2,685,255.67 292,371
その他の流動資産（委託証拠金） 95,773.09 10,428
発行受益証券未収金 79,545.05 8,661
未収有価証券利息 706,450.98 76,918
その他の未収金 15,296.16 1,665
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (22,703.18) (2,472)
スワップに係る未実現（損）益（注１） (50,463.89) (5,495)
資産合計 86,617,836.49 9,430,950
負 債
買戻受益証券未払金 (755,549.33) (82,264)
報酬引当金（注２） (30,112.88) (3,279)
年次税引当金（注３） (10,726.74) (1,168)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (7,760.72) (845)
引当金合計 (48,600.34) (5,292)
負債合計 (804,149.67) (87,556)
期末現在純資産額 85,813,686.82 9,343,394
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 220,040,884.11 23,958,051
投資有価証券未実現評価（損）益 5,304,632.56 577,568
投資有価証券合計（注１） 225,345,516.67 24,535,620
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 4,165,588.34 453,549
有価証券売却未収金（注１） 9,224.80 1,004
発行受益証券未収金 337,547.92 36,752
未収有価証券利息 2,366,148.49 257,626
金融先物に係る未実現（損）益（注１） 87,812.39 9,561
為替予約契約に係る未実現（損）益（注１） (46,757.39) (5,091)
資産合計 232,265,081.22 25,289,022
負 債
その他の短期負債（委託証拠金） (119,827.00) (13,047)
有価証券購入未払金（注１） (2,134,704.90) (232,427)
買戻受益証券未払金 (24,176.15) (2,632)
報酬引当金（注２） (96,810.08) (10,541)
年次税引当金（注３） (19,876.71) (2,164)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (2,984.45) (325)
引当金合計 (119,671.24) (13,030)
負債合計 (2,398,379.29) (261,136)
期末現在純資産額 229,866,701.93 25,027,887
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 計 算 書
2019 年９月30日現在
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 1,972,696,014.89 239,603,658
投資有価証券未実現評価（損）益 34,664,062.22 4,210,297
投資有価証券合計（注１） 2,007,360,077.11 243,813,955
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 58,934,505.34 7,158,185
その他の流動資産（委託証拠金） 4,054,936.32 492,513
有価証券売却未収金（注１） 13,592,740.30 1,650,974
発行受益証券未収金 4,220,089.53 512,572
未収有価証券利息 27,583,352.47 3,350,274
流動資産に係る未収利息 7,104.40 863
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (831,276.44) (100,967)
為替予約契約に係る未実現（損）益（注１） 5,109,072.53 620,548
スワップに係る未実現（損）益（注１） 56,039.35 6,807
資産合計 2,120,086,640.91 257,505,723
負 債
当座借越 (2,867,844.80) (348,328)
当座借越に係る未払利息 (54,510.68) (6,621)
有価証券購入未払金（注１） (32,315,811.92) (3,925,079)
買戻受益証券未払金 (3,033,453.65) (368,443)
配当金に係る未払金 (243,279.62) (29,549)
報酬引当金（注２） (788,458.83) (95,766)
年次税引当金（注３） (206,814.88) (25,120)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (243,460.88) (29,571)
引当金合計 (1,238,734.59) (150,457)
負債合計 (39,753,635.26) (4,828,477)
期末現在純資産額 2,080,333,005.65 252,677,247
＊
2019 年９月30日現在、680,000.00ユーロの現金が取引相手方であるゴールドマン・サックスに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
結 合
ユーロ 千 円
収 益
流動資産に係る利息 482,991.61 58,664
有価証券に係る利息 62,962,037.35 7,647,369
配当金 277,481.57 33,703
スワップに係る受取利息（注１） 10,612,536.65 1,288,999
貸付有価証券に係る収益（注12） 236,790.59 28,761
その他の収益 326,859.72 39,700
収益合計 74,898,697.49 9,097,196
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (9,360,423.07) (1,136,917)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (94,716.24) (11,504)
報酬（注２） (16,071,652.28) (1,952,063)
年次税（注３） (729,915.21) (88,656)
その他の手数料および報酬（注２） (404,498.00) (49,130)
現金および当座借越に係る利息 (328,733.61) (39,928)
費用合計 (26,989,938.41) (3,278,198)
投資に係る純（損）益 47,908,759.08 5,818,998
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 29,131,080.90 3,538,261
オプションに係る実現（損）益 107,133.40 13,012
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 (1,935,579.38) (235,095)
金融先物に係る実現（損）益 3,632,004.80 441,143
為替予約契約に係る実現（損）益 37,876,297.07 4,600,455
スワップに係る実現（損）益 (6,622,476.90) (804,366)
外国為替に係る実現（損）益 (11,657,240.24) (1,415,888)
実現（損）益合計 50,531,219.65 6,137,522
当期実現純（損）益 98,439,978.73 11,956,520
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 60,678,201.50 7,369,974
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る未実現評価（損）益 1,089,819.67 132,369
オプションに係る未実現評価（損）益 (361,573.40) (43,917)
ＴＢＡモーゲージ・バック証券に係る
未実現評価（損）益 (2,830.78) (344)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (1,165,967.23) (141,618)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 (2,767,297.25) (336,116)
スワップに係る未実現評価（損）益 1,927,054.34 234,060
未実現評価（損）益の変動合計 59,397,406.85 7,214,409
運用の結果による純資産の純増（減） 157,837,385.58 19,170,929
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
収 益
流動資産に係る利息 31,214.66 2,350
有価証券に係る利息 5,232,018.46 393,866
その他の収益 36,858.41 2,775
収益合計 5,300,091.53 398,991
費 用
報酬（注２） (1,308,073.65) (98,472)
年次税（注３） (80,445.86) (6,056)
その他の手数料および報酬（注２） (32,518.82) (2,448)
現金および当座借越に係る利息 (1,604.74) (121)
費用合計 (1,422,643.07) (107,097)
投資に係る純（損）益 3,877,448.46 291,894
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 3,112,601.14 234,317
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 (16,510.00) (1,243)
金融先物に係る実現（損）益 847,090.82 63,769
外国為替に係る実現（損）益 (305.95) (23)
実現（損）益合計 3,942,876.01 296,820
当期実現純（損）益 7,820,324.47 588,714
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 8,009,992.36 602,992
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る未実現評価（損）益 2,710.00 204
金融先物に係る未実現評価（損）益 (140,252.55) (10,558)
未実現評価（損）益の変動合計 7,872,449.81 592,638
運用の結果による純資産の純増（減） 15,692,774.28 1,181,352
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
収 益
流動資産に係る利息 32,041.51 3,892
有価証券に係る利息 2,551,001.24 309,845
スワップに係る受取利息（注１） 3,396,060.17 412,485
貸付有価証券に係る収益（注12） 37,679.65 4,577
その他の収益 95,599.03 11,611
収益合計 6,112,381.60 742,410
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (3,334,546.68) (405,014)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (15,071.86) (1,831)
報酬（注２） (912,520.98) (110,835)
年次税（注３） (54,770.18) (6,652)
その他の手数料および報酬（注２） (21,046.32) (2,556)
現金および当座借越に係る利息 (24,365.49) (2,959)
費用合計 (4,362,321.51) (529,848)
投資に係る純（損）益 1,750,060.09 212,562
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 2,694,277.45 327,247
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 (1,939.28) (236)
金融先物に係る実現（損）益 1,043,179.78 126,705
為替予約契約に係る実現（損）益 (1,121,347.15) (136,199)
スワップに係る実現（損）益 (690,394.39) (83,855)
外国為替に係る実現（損）益 (1,180,237.94) (143,352)
実現（損）益合計 743,538.47 90,310
当期実現純（損）益 2,493,598.56 302,872
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 12,120,760.73 1,472,188
金融先物に係る未実現評価（損）益 (174,620.39) (21,209)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 421,267.95 51,167
スワップに係る未実現評価（損）益 (1,334,994.59) (162,148)
未実現評価（損）益の変動合計 11,032,413.70 1,339,997
運用の結果による純資産の純増（減） 13,526,012.26 1,642,869
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル 千 円
収 益
流動資産に係る利息 19,363.61 2,108
有価証券に係る利息 1,273,241.07 138,630
スワップに係る受取利息（注１） 1,534.71 167
貸付有価証券に係る収益（注12） 17,145.28 1,867
その他の収益 5,211.61 567
収益合計 1,316,496.28 143,340
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (6,666.67) (726)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (6,858.11) (747)
報酬（注２） (351,277.42) (38,247)
年次税（注３） (21,246.73) (2,313)
その他の手数料および報酬（注２） (8,061.34) (878)
費用合計 (394,110.27) (42,911)
投資に係る純（損）益 922,386.01 100,429
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 101,492.02 11,050
金融先物に係る実現（損）益 (108,762.17) (11,842)
スワップに係る実現（損）益 50,889.00 5,541
外国為替に係る実現（損）益 (163.09) (18)
実現（損）益合計 43,455.76 4,731
当期実現純（損）益 965,841.77 105,161
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 3,140,531.34 341,941
金融先物に係る未実現評価（損）益 16,303.07 1,775
スワップに係る未実現評価（損）益 (50,463.89) (5,495)
未実現評価（損）益の変動合計 3,106,370.52 338,222
運用の結果による純資産の純増（減） 4,072,212.29 443,382
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
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－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル 千 円
収 益
流動資産に係る利息 77,329.07 8,420
有価証券に係る利息 4,509,518.01 490,996
スワップに係る受取利息（注１） 19,444.44 2,117
貸付有価証券に係る収益（注12） 87,499.97 9,527
その他の収益 7,266.48 791
収益合計 4,701,057.97 511,851
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (51,111.12) (5,565)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (34,999.99) (3,811)
報酬（注２） (1,266,492.38) (137,896)
年次税（注３） (42,766.19) (4,656)
その他の手数料および報酬（注２） (22,958.16) (2,500)
現金および当座借越に係る利息 (1,189.82) (130)
費用合計 (1,419,517.66) (154,557)
投資に係る純（損）益 3,281,540.31 357,294
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 7,819,066.33 851,340
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 34,415.63 3,747
金融先物に係る実現（損）益 147,241.79 16,032
為替予約契約に係る実現（損）益 (2,816,087.93) (306,616)
スワップに係る実現（損）益 (545,526.71) (59,397)
外国為替に係る実現（損）益 211,263.10 23,002
実現（損）益合計 4,850,372.21 528,109
当期実現純（損）益 8,131,912.52 885,403
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 (1,357,383.75) (147,792)
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る未実現評価（損）益 (3,510.20) (382)
金融先物に係る未実現評価（損）益 4,342.74 473
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 354,471.86 38,595
スワップに係る未実現評価（損）益 387,243.00 42,163
未実現評価（損）益の変動合計 (614,836.35) (66,943)
運用の結果による純資産の純増（減） 7,517,076.17 818,459
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
運 用 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
収 益
流動資産に係る利息 282,511.01 34,314
有価証券に係る利息 43,100,089.93 5,234,937
配当金 35,599.39 4,324
スワップに係る受取利息（注１） 4,052,605.60 492,229
収益合計 47,470,805.93 5,765,804
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (2,750,458.11) (334,071)
報酬（注２） (9,613,932.93) (1,167,708)
年次税（注３） (411,451.94) (49,975)
その他の手数料および報酬（注２） (218,531.84) (26,543)
現金および当座借越に係る利息 (197,627.40) (24,004)
費用合計 (13,192,002.22) (1,602,301)
投資に係る純（損）益 34,278,803.71 4,163,503
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 8,891,387.48 1,079,948
オプションに係る実現（損）益 107,133.40 13,012
金融先物に係る実現（損）益 1,697,276.87 206,151
為替予約契約に係る実現（損）益 35,417,439.99 4,301,802
スワップに係る実現（損）益 (5,339,095.98) (648,487)
外国為替に係る実現（損）益 (6,879,707.84) (835,609)
実現（損）益合計 33,894,433.92 4,116,818
当期実現純（損）益 68,173,237.63 8,280,321
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 30,668,220.57 3,724,962
オプションに係る未実現評価（損）益 (361,573.40) (43,917)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (831,276.44) (100,967)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 (3,834,616.65) (465,753)
スワップに係る未実現評価（損）益 2,951,565.16 358,497
未実現評価（損）益の変動合計 28,592,319.24 3,472,823
運用の結果による純資産の純増（減） 96,765,556.87 11,753,145
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
期首現在純資産額 289,343,704.85 21,781,794
受益証券発行 72,757,366.72 5,477,175
受益証券買戻し (31,968,292.85) (2,406,573)
受益証券発行（買戻し）純額合計 40,789,073.87 3,070,601
支払分配金 (2,376,044.10) (178,869)
純投資（損）益 3,877,448.46 291,894
実現（損）益合計 3,942,876.01 296,820
未実現評価（損）益の変動合計 7,872,449.81 592,638
運用の結果による純資産の純増（減） 15,692,774.28 1,181,352
期末現在純資産額 343,449,508.90 25,854,879
発行済受益証券数の変動
自2019年４月１日 至2019年９月30日
クラス P-acc P-dist
期首現在発行済受益証券数 299,572.0360 717,388.1950
発行受益証券数 31,848.0990 88,818.4950
買戻受益証券数 (30,548.5900) (58,907.1730)
期末現在発行済受益証券数 300,871.5450 747,299.5170
1
年次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
オーストラリア・
P-dist 2019 年６月３日 2019 年６月６日 ドル 2.92
1
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
期首現在純資産額 200,013,092.58 24,293,590
受益証券発行 60,544,637.40 7,353,752
受益証券買戻し (30,322,261.27) (3,682,942)
受益証券発行（買戻し）純額合計 30,222,376.13 3,670,810
支払分配金 (851,056.31) (103,369)
純投資（損）益 1,750,060.09 212,562
実現（損）益合計 743,538.47 90,310
未実現評価（損）益の変動合計 11,032,413.70 1,339,997
運用の結果による純資産の純増（減） 13,526,012.26 1,642,869
期末現在純資産額 242,910,424.66 29,503,900
発行済受益証券数の変動
自2019年４月１日 至2019年９月30日
クラス P-acc P-dist
期首現在発行済受益証券数 302,129.1910 432,022.1910
発行受益証券数 10,621.6000 8,895.3310
買戻受益証券数 (17,269.3790) (37,972.3000)
期末現在発行済受益証券数 295,481.4120 402,945.2220
1
年次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
P-dist 2019 年６月３日 2019 年６月６日 ユーロ 1.89
1
四半期毎分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
1
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－米ドル
米ドル 千 円
期首現在純資産額 75,228,222.14 8,190,849
受益証券発行 19,571,870.75 2,130,985
受益証券買戻し (12,766,555.21) (1,390,023)
受益証券発行（買戻し）純額合計 6,805,315.54 740,963
支払分配金 (292,063.15) (31,800)
純投資（損）益 922,386.01 100,429
実現（損）益合計 43,455.76 4,731
未実現評価（損）益の変動合計 3,106,370.52 338,222
運用の結果による純資産の純増（減） 4,072,212.29 443,382
期末現在純資産額 85,813,686.82 9,343,394
発行済受益証券数の変動
自2019年４月１日 至2019年９月30日
クラス P-acc P-dist
期首現在発行済受益証券数 169,263.8680 122,169.7120
発行受益証券数 57,027.6070 377.0360
買戻受益証券数 (35,664.1380) (3,270.9230)
期末現在発行済受益証券数 190,627.3370 119,275.8250
1
年次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
P-dist 2019 年６月３日 2019 年６月６日 米ドル 2.25
1
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－フルサイクル・アジア・ボンド
（米ドル）
米ドル 千 円
期首現在純資産額 226,461,853.07 24,657,167
受益証券発行 73,201,197.63 7,970,146
受益証券買戻し (75,672,672.11) (8,239,241)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (2,471,474.48) (269,094)
支払分配金 (1,640,752.83) (178,645)
純投資（損）益 3,281,540.31 357,294
実現（損）益合計 4,850,372.21 528,109
未実現評価（損）益の変動合計 (614,836.35) (66,943)
運用の結果による純資産の純増（減） 7,517,076.17 818,459
期末現在純資産額 229,866,701.93 25,027,887
発行済受益証券数の変動
自2019年４月１日 至2019年９月30日
クラス P-acc
期首現在発行済受益証券数 518,976.3510
発行受益証券数 102,995.9460
買戻受益証券数 (235,160.5550)
期末現在発行済受益証券数 386,811.7420
1
年次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
1
月次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
1
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自2019年４月１日 至2019年９月30日
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
期首現在純資産額 2,074,758,338.54 252,000,148
受益証券発行 301,728,151.91 36,647,901
受益証券買戻し (362,938,523.66) (44,082,513)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (61,210,371.75) (7,434,612)
支払分配金 (29,980,518.01) (3,641,434)
純投資（損）益 34,278,803.71 4,163,503
実現（損）益合計 33,894,433.92 4,116,818
未実現評価（損）益の変動合計 28,592,319.24 3,472,823
運用の結果による純資産の純増（減） 96,765,556.87 11,753,145
期末現在純資産額 2,080,333,005.65 252,677,247
発行済受益証券数の変動
自2019年４月１日 至2019年９月30日
( 米ドル・ヘッジ) ( 米ドル・ヘッジ)
P-acc
クラス P-acc P-mdist P-mdist
期首現在発行済受益証券数 1,541,307.2290 629,372.3290 1,335,381.7070 4,015,414.5300
発行受益証券数 169,529.6850 57,861.4180 249,812.0440 210,739.2480
買戻受益証券数 (243,317.6790) (239,050.9360) (228,110.2300) (582,799.8000)
期末現在発行済受益証券数 1,467,519.2350 448,182.8110 1,357,083.5210 3,643,353.9780
1
年次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
1
月次分配金
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
P-mdist 2019 年４月15日 2019 年４月18日 ユーロ 0.53
P-mdist 2019 年５月15日 2019 年５月20日 ユーロ 0.53
P-mdist 2019 年６月17日 2019 年６月20日 ユーロ 0.53
P-mdist 2019 年７月15日 2019 年７月18日 ユーロ 0.53
P-mdist 2019 年８月16日 2019 年８月21日 ユーロ 0.53
P-mdist 2019 年９月16日 2019 年９月19日 ユーロ 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年４月15日 2019 年４月18日 米ドル 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年５月15日 2019 年５月20日 米ドル 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年６月17日 2019 年６月20日 米ドル 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年７月15日 2019 年７月18日 米ドル 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年８月16日 2019 年８月21日 米ドル 0.53
（米ドル・ヘッジ）P-mdist 2019 年９月16日 2019 年９月19日 米ドル 0.53
1
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務書類に対する注記
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されてい
る。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
サブ・ファンドまたはクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価格は、サブ・
ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞ
れに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の流通している
受益証券口数で除することにより決定される。
「営業日」とは、12月24日および31日、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日ならびに各サブ・
ファンドが投資する主要各国の証券取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切
に評価することができない日を除く、ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の
営業時間に営業を行っている日）である。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せら
れる手数料を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受
益証券の総口数との比率により決定され、発行されまたは買い戻される毎に変動する。対象となるクラ
ス受益証券に帰属する純資産価額は、受領額または支払額の分だけ増減することになる。
一取引日に、サブ・ファンドのすべてのクラス受益証券の発行受益証券または買戻受益証券の総額が
純資本に流入または純資本から流出した場合、サブ・ファンドの純資産価額はそれに応じて増加または
減少することがある。その際の最大の調整額は、純資産価額の２％となる。サブ・ファンドが支出する
見積り取引費用および税金、ならびにファンドが投資する資産の見積り呼値スプレッドが考慮されるこ
とになる。純変動が当該サブ・ファンドの受益証券口数の増加につながる場合、かかる調整によって純
資産価額は増加する。純変動が受益証券口数の減少につながる場合、純資産価額は減少する。取締役会
は、各サブ・ファンドの閾値を設定することができる。かかる閾値は、取引日におけるファンド資産純
価額または当該サブ・ファンドの通貨の絶対額に関する純変動に基づく。純資産価額は、取引日にかか
る閾値を超えた場合にのみ調整される。
かかる調整はサブ・ファンドのためであり、「その他の収益」として運用計算書に記載されている。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、小切手、約束手形、前払費用、配当金ならびに宣言済または
発生済で未受領の利息、いずれの形においても額面で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が
完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切
と思われる金額が控除され、価格が決定される。
－ 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、直近の入手可能な市場価
格で評価される。これらの有価証券、派生商品およびその他の資産が複数の証券取引所に上場され
ている場合、当該資産の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派
生商品およびその他の資産について、証券取引所における取引が一般的でなく、かつ市場の市価決
定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる
価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取
引所に上場されていない有価証券、派生商品および他の投資対象が公認かつ公開で定期的に運営さ
れている他の規制ある市場で取引されている場合、当該市場における直近の入手可能価格で評価さ
れる。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
－ 証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手
できない有価証券およびその他の投資対象は、予想市場価格に基づき誠実に決定される他の原則に
従っ て、管理会社により評価される。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照
して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当
性は、当該派生商品の裏付けとなる市場価額に基づき管理会社およびファンドの監査人に認められ
た算定方法によって確認される。
－ 他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（Ｕ
ＣＩ）の受益証券は、それらの直近資産価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金
融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプ
レッドにより計算される。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残
存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主の信用力を
反映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更
された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。
－ 外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、短期金
融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける平均為替レート（売
買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評
価される。
－ 定期預金および信託預金は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外
部サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フ
ローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部
計算（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブ
ローカーの報告評価が利用される。評価方法は、該当する有価証券に依拠し、ＵＢＳ評価方針に従
い選別される。
異常事態のため上記規定に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産
の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ検証可能な評価基準を適用する権限を付与され
る。
異常事態においては、追加評価は一日を通じて行うことができる。これらの新評価は、受益証券の爾
後の発行および買戻しについて適用されるものとする。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ｃ）為替予約契約の評価
未決済の為替予約契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価され
る。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現（損）
益および未実現（損）益の変動は運用計算書に計上される。実現（損）益は、（最初に取得された契約
が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純（損）益
有価証券売却に係る実現純（損）益は、売却有価証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産および投資有価証券の
評価額は、評価日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外
の通貨建ての収益および費用は支払日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係
る（損）益は運用計算書に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日のスポット・レー
ト終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）スワップ
ファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップション
およびクレジット・デフォルト・スワップに係る金利スワップ契約ならびに金利先渡契約を締結するこ
とができる。
未実現（損）益の変動は、運用計算書において「スワップに係る未実現評価（損）益」として反映さ
れている。
手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワッ
プに係る実現（損）益」として記録される。
ｉ）結合財務書類
ファンドの結合財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2019年９月30日現在の結合純資産計
算書および結合運用計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファン
ドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2019年９月30日現在の結合財務書類に使用された。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
為替レート
１ユーロ ＝ 1.616428 オーストラリア・ドル
１ユーロ ＝ 1.087093 スイス・フラン
１ユーロ ＝ 0.896817 英ポンド
１ユーロ ＝ 1.090200 米ドル
清算済みまたは合併済みのサブ・ファンドにとって、結合財務書類の換算に使用される為替レート
は、当該清算日または合併日現在のものである。
ｊ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であ
るモーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証
券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関に
より保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。この損益は、運
用計算書の証券の売却にかかる純実現（損）益に含まれる。さらに、モーゲージへの期前弁済は、証券
の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
「モーゲージ・バック証券」に関して、評価日において証券の額面価格に適用される係数が１より大
きい場合、財務諸表に表示されている額面価格は当該係数を反映するべく調整される。その他の場合、
表示されている額面価格は１に相当する係数で処理されている。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定には、外国為替取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券
購入未払金」の勘定には、外国為替取引からの未払金も含まれることがある。
ｌ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認
識される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｍ）発表予定（「ＴＢＡ」）モーゲージ・バック証券
ＴＢＡポジションは、モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マッ
ク）からの証券が、将来日において定められた価格で取得される場合のモーゲージ・バック証券市場に
係る一般的な取引慣行のことをいう。かかる証券の正確な構成については購入時点では知ることは出来
ないが、その主な特性についてはすでに定義されている。額面価格はまだ明確に設定されていないもの
の、この時点で価格も設定される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注２．報酬
ファンドは、個々のサブ・ファンド／クラス受益証券に、下記の表に列挙されているサブ・ファンド／
クラス受益証券の平均純資産額への一定料率に基づき計算された上限定率報酬を支払う。
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
＊
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
名称に「ヘッジ」が付く
クラス受益証券の
上限定率報酬
１
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 0.900 ％ 0.950 ％
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
１
ヘッジあり受益証券クラスに対する実効報酬は、ヘッジなし受益証券クラスに対する実効報酬と同じである。
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
名称に「ヘッジ」が付く
クラス受益証券の
上限定率報酬
１
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.260 ％ 1.310 ％
１
ヘッジあり受益証券クラスに対する実効報酬は、ヘッジなし受益証券クラスに対する実効報酬と同じである。
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
名称に「ヘッジ」が付く
クラス受益証券の
上限定率報酬
１
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.500 ％ 1.550 ％
１
ヘッジあり受益証券クラスに対する実効報酬は、ヘッジなし受益証券クラスに対する実効報酬と同じである。
上述の上限定率報酬には、以下が含まれる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受託銀
行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに販売目論見書の「保管
受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、ファンドの純資
産価額に基づく上限定率報酬は、以下の規定に従い、ファンドの資産から支払われる。当該報酬は、純
資産価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限管理報
酬）。名称に「ヘッジ」が付くクラス受益証券の上限定率報酬は、通貨リスクをヘッジするための手数
料を含むことがある。類似のクラス受益証券が発売されるまでは、関連する上限管理報酬は請求されな
い。上限管理報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドの投資対象および投資方針」に記載され
ている。
２．上限管理報酬は、以下の報酬およびファンドの資産から差引かれる追加の費用を含まない。
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ａ）資産の売買のための一切のその他のファンドの資産管理費用（買呼値および売呼値のスプレッド、
市場に応じた取次費用、手数料、報酬等）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計算され
る。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買を通じて発
生 する当該追加費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」と称する項
に従い、シングル・スイング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁に対する費用ならびに監督官庁およびサ
ブ・ファンドが上場している証券取引所に対して支払われる一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および承認に関する監査報酬ならびに
ファンドの管理事務に関して提供される業務のために監査法人に支払われるか、または法律により
許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および
公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の
全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻
訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに
居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト。該当する場合、前述の外国の監督官庁に支払
われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の行使により発生する費用（外部顧問に対する報酬を含
む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録される知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネージャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じ
る特別措置に関して生じる一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益について集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる費
用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求する
ことができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができるが、当該管
理事務費用が証明可能でありかつ開示され、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の公示において考慮さ
れる。
３．管理会社は、ファンドの販売のためにサービス手数料を支払うことができる。
ファンドの収益および資産に課せられるすべての税金、とりわけ「年次税」は、ファンドが負担す
る。定率管理報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較すると
いう目的上、「上限管理報酬」は定率管理報酬の80％と定められている。
クラスＩ－Ｂ受益証券については、ファンドの管理事務費用（管理会社、管理事務代行会社および保
管受託銀行の費用により構成される。）をカバーする手数料が課せられる。資産運用および販売に係る
当該費用については、投資家およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは授権さ
れた代理人の一人と別個に締結された契約に基づき、ファンド外で直接課せられる。
クラスＩ－Ｘ受益証券、クラスＫ－Ｘ受益証券およびクラスＵ－Ｘ受益証券の資産運用に関して提供
されるサービスに係る費用について、ファンドの管理事務費用（管理会社、管理事務代行会社および保
管受託銀行の費用により構成される。）および販売報酬は、投資家と別個に締結された契約に基づき、
その権利を有するＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーへの補償によりカバーされる。
個々のサブ・ファンドに帰属する一切の費用は、当該サブ・ファンドに請求される。
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個々のサブ・ファンドまたはクラス受益証券に配分できる費用は、当該クラス受益証券に請求され
る。費用が複数またはすべてのサブ・ファンドに関係する場合、それぞれのサブ・ファンド／クラス受
益証券の純資産価格に比例して当該サブ・ファンド／クラス受益証券に請求される。
その投資方針の条項に基づき他のＵＣＩまたはＵＣＩＴＳに投資することができるサブ・ファンドに
関して、関係する対象ファンドのレベルと当該サブ・ファンドのレベルの両方において、手数料が請求
されることがある。サブ・ファンドがその資産に投資する対象ファンドの管理報酬は、トレイル・
フィーを考慮に入れ、最大で３％にのぼることがある。
管理会社自らもしくは共同経営または支配または実質的な直接／間接保有を通じて管理会社と関連が
ある他の会社により直接管理されるかまたは委任により管理されるファンドの受益証券にサブ・ファン
ドが投資する場合、当該対象ファンドの受益証券に関連する発行手数料または買戻手数料を全く請求さ
れないことがある。
ファンドの現行の手数料については、ＫＩＩＤで参照することができる。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドは、各四半期末日におけるファンドの純資産総額に基づき計
算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス受益証券については、0.01％
の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投
資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．利益分配
約款第10条に従い、管理会社は、年次決算の終了とともに、各サブ・ファンドが分配金の支払いを行う
か否かおよび分配の程度を決定する。分配金の支払いにより、ファンドの純資産が2010年法の定めるファ
ンド資産の最低額を下回ってはならない。分配が行われる場合、支払いは会計年度の終了から４か月以内
に行われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払う権限および分配の支払いを停止する権限を有する。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注５．ソフト・ダラー・アレンジメント
2019年４月１日から2019年９月30日までの会計期間中、いかなる「ソフト・ダラー・アレンジメント」
もＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・ダラー・アレンジメント」の
金額もなかった。
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注６．金融先物、オプションおよびスワップに係る契約債務
2019年９月30日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物、オプションおよびスワップに係
る契約債務は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（Lux）
債券に係る金融先物（買い） 債券に係る金融先物（売り）
ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル 33,448,284.29 オーストラリア・ドル 32,162,056.30 オーストラリア・ドル
＊
145,273,074.27 77,533,510.26
ユーロ ユーロ
－ユーロ・フレキシブル
－ユーロ・ハイ・イールド
85, 996 ,369.87 ユーロ － ユーロ
（ユーロ）
－フルサイクル・アジア・ボン
37,407,070.37 米ドル 16,940,625.00 米ドル
ド（米ドル）
－米ドル 13,313,312.50 米ドル 5,696,250.00 米ドル
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模×
当該先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）オプション
その他のスワップ
ＵＢＳ（Lux）
に係るオプション、従来型
ボンド・ファンド
（売り）
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） 29,900,000.00 ユーロ
ｃ）スワップ
クレジット・デフォルト・ クレジット・デフォルト・
ＵＢＳ（Lux）
ボンド・ファンド
スワップ（買い） スワップ（売り）
＊
6,377,885.49 ユーロ 25,216,671.26 ユーロ
－ユーロ・フレキシブル
－ユーロ・ハイ・イールド
107,589,364.78 ユーロ 10,000,000.00 ユーロ
（ユーロ）
－米ドル 2,549,769.45 米ドル － 米ドル
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
ＵＢＳ（Lux） 金利に係るスワップおよび 金利に係るスワップおよび
ボンド・ファンド フォワード・スワップ（買い） フォワード・スワップ（売り）
＊
143,032,218.27 ユーロ 141,293,575.36 ユーロ
－ユーロ・フレキシブル
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
ＵＢＳ（Lux） 指数に係るスワップおよび 指数に係るスワップおよび
ボンド・ファンド フォワード・スワップ（買い） フォワード・スワップ（売り）
－ユーロ・ハイ・イールド
－ ユーロ 91,705,421.77 ユーロ
（ユーロ）
クロス・カレンシーに係るスワップ クロス・カレンシーに係るスワップ
ＵＢＳ（Lux）
ボンド・ファンド
およびフォワード・スワップ（買い） およびフォワード・スワップ（売り）
該当なし。
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注７．総経費率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡ
ＭＡ）による「ＴＥＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純
資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示する
ものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド 総経費率（ＴＥＲ）
－オーストラリア・ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券 0.97 ％
－オーストラリア・ドル クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 0.97 ％
＊
0.97 ％
－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
＊
0.97 ％
－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.33 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.32 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 1.33 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 1.32 ％
－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.57 ％
－米ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券 0.97 ％
－米ドル クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 0.97 ％
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
注８．名称変更
管理会社の取締役会は、2019年５月６日付で以下の名称変更を行うことを決定した。
旧名称 新名称
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
注９．合併
以下の合併が生じた。
サブ・ファンド 合併先 日付
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド
2019 年６月28日
＊
－英ポンド
－グローバル・フレキシブル
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注10．報告期間中の重大な事象
スイスのＵＢＳアセット・マネジメント事業は、ユービーエス・エイ・ジーからＵＢＳグループの一員
であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーへと譲渡された。当該譲渡は、2019年６月17
日に発効した。
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー は、ＦＩＮＭＡ（スイス金融市場監督局）に認可
された、集団投資スキームのアセット・マネージャーである。
注11．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の
管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項につ
いては、管理会社および／または保管受託会社は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理
人を選定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類である。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の
国の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束す
る関連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこ
れを承認する。）。
注12．貸付有価証券
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・イ
ンターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級
の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に
関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付
け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
貸付有価証券
2019 年９月30日現在の貸付有価証券 2019 年９月30日現在の
からの取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
担保
貸付有価証券の
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド （ユービーエス・ 株式 債券 現金
時価
スイス・エイ・ジー）
56,734,725.40 57,810,655.96
＊
31.31 68.69 0.00
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ ユーロ
－フルサイクル・アジア・ボンド 44,985,410.29 45,838,524.10
31.31 68.69 0.00
（米ドル） 米ドル 米ドル
21,000,019.21 21,398,268.47
－米ドル 31.31 68.69 0.00
米ドル 米ドル
＊
旧ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
AUD
AUD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.45000% 19-17.01.24 2 500 000.00 2 631 000.00
0.76
AUD AT&T INC 3.45000% 18-19.09.23 2 400 000.00 2 537 376.00
0.74
AUD AT&T INC 4.60000% 18-19.09.28 1 600 000.00 1 845 280.00
0.54
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.50000% 11-17.11.26 5 500 000.00 7 104 845.00
2.07
Total AUD 14 118 501.00
4.11
固定利付ノート合計 14 118 501.00
4.11
変動利付ノート
AUD
AUD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 2.900%/VAR 19-28.06.25 2 500 000.00 2 518 100.00
0.73
Total AUD 2 518 100.00
0.73
変動利付ノート合計 2 518 100.00
0.73
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD APPLE INC-REG-S 2.65000% 16-10.06.20 2 300 000.00 2 321 367.00
0.68
AUD AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 2.60000% 19-31.07.29 500 000.00 511 210.00
0.15
AUD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING-REG-S 2.80000% 16-
2 600 000.00 2 673 606.00
16.08.21 0.78
AUD BARCLAYS PLC-REG-S 3.25000% 19-26.06.24 1 500 000.00 1 527 855.00
0.44
AUD BHP BILLITON FINANCE LTD-REG-S 3.00000% 15-30.03.20 1 800 000.00 1 814 472.00
0.53
AUD CROWN GROUP FINANCE LTD-REG-S 4.50000% 14-18.11.19 1 600 000.00 1 605 696.00
0.47
AUD FONTERRA CO-OPERATIVE GROUP LTD 4.50000% 14-30.06.21 1 000 000.00 1 053 620.00
0.31
AUD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.85000% 19-21.02.23 1 400 000.00 1 464 470.00
0.43
AUD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.75000% 12-25.07.22 1 500 000.00 1 609 530.00
0.47
AUD INTERNATIONAL FINANCE CORP-REG-S 2.70000% 15-05.02.21 2 500 000.00 2 553 850.00
0.74
AUD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.80000% 17-
2 400 000.00 2 489 952.00
12.01.22 0.72
AUD KOMMUNALBANKEN AS 2.60000% 15-04.09.20 2 000 000.00 2 026 680.00
0.59
AUD KOMMUNALBANKEN AS 2.70000% 18-05.09.23 3 600 000.00 3 806 496.00
1.11
AUD KOMMUNALBANKEN AS 4.50000% 13-17.04.23 7 600 000.00 8 470 732.00
2.47
AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 10-20.08.20 3 800 000.00 3 964 426.00
1.15
AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 2.80000% 16-
3 600 000.00 3 682 296.00
17.02.21 1.07
AUD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 4.25000% 13-24.01.23 ▶ 400 000.00 ▶ 836 920.00
1.41
AUD LLOYDS BANK PLC-REG-S 1.65000% 19-12.08.22 ▶ 200 000.00 ▶ 186 266.00
1.22
AUD LLOYDS BANKING GROUP 3.65000% 17-20.03.23 1 600 000.00 1 667 168.00
0.49
AUD MACQUARIE BANK LTD 1.75000% 19-07.08.24 3 700 000.00 3 700 444.00
1.08
AUD MACQUARIE GROUP LTD 3.25000% 17-15.12.22 3 300 000.00 3 395 205.00
0.99
AUD MCDONALD ’S CORP 3.00000% 19-08.03.24 3 100 000.00 3 267 989.00
0.95
AUD NATIONAL HOUSING FINANCE AND INV CORP 2.38000% 19-
1 500 000.00 1 633 965.00
28.03.29 0.48
AUD PERTH AIRPORT PTY LTD 6.00000% 13-23.07.20 1 200 000.00 1 244 136.00
0.36
AUD PERTH AIRPORT PTY LTD 5.50000% 14-25.03.21 750 000.00 793 282.50
0.23
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.00000% 17-22.03.24 3 500 000.00 3 795 575.00
1.10
AUD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP-REG-S 2.75000% 16-26.07.21 2 400 000.00 2 462 856.00
0.72
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 4.25000% 13-20.12.32 700 000.00 913 689.00
0.27
AUD UBS AG AUSTRALIA-REG-S 2.70000% 17-10.08.20 ▶ 400 000.00 ▶ 447 916.00
1.29
AUD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.50000% 17-17.02.23 1 100 000.00 1 163 437.00
0.34
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 2.50000% 16-23.07.24 8 900 000.00 9 479 034.00
2.76
AUD WESTPAC BANKING CORP 3.25000% 18-16.11.23 2 000 000.00 2 140 180.00
0.62
AUD WOOLWORTHS GROUP LTD 2.85000% 19-23.04.24 900 000.00 941 796.00
0.27
Total AUD 91 646 116.50
26.69
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 91 646 116.50
26.69
固定利付債券
AUD
AUD AUSTRALIA 4.25000% 14-21.04.26 8 400 000.00 10 201 296.00
2.97
AUD AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27 7 800 000.00 9 971 130.00
2.90
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 7 700 000.00 8 501 647.00
2.47
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.05.41 1 000 000.00 1 226 830.00
0.36
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 17-21.11.28 ▶ 800 000.00 5 528 832.00
1.61
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.11.29 3 500 000.00 ▶ 082 225.00
1.19
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 8 900 000.00 11 600 972.00
3.38
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 15-21.06.39 2 400 000.00 3 145 560.00
0.92
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 6 100 000.00 6 907 152.00
2.01
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.75000% 14-21.04.37 3 500 000.00 ▶ 819 990.00
1.40
AUD AUSTRALIA-REG-S 4.50000% 13-21.04.33 1 400 000.00 1 992 144.00
0.58
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 6.50000% 08-14.03.33 800 000.00 1 260 848.00
0.37
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 ▶ 700 000.00 5 351 843.00
1.56
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 7 400 000.00 8 285 188.00
2.41
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 4.75000% 14-21.07.25 5 600 000.00 6 720 280.00
1.96
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.50000% 17-21.08.30 900 000.00 1 069 452.00
0.31
AUD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.66200% 17-29.03.22 1 900 000.00 1 983 828.00
0.58
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 2.75000% 16-20.10.22 8 500 000.00 8 945 060.00
2.60
AUD WESTPAC BANKING CORP-REG-S 5.25000% 13-21.11.23 3 400 000.00 3 926 626.00
1.14
Total AUD 105 520 903.00
30.72
固定利付債券合計 105 520 903.00
30.72
変動利付債券
AUD
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 2.500%/CPI LINKED 07-
6 400 000.00 10 922 560.00
20.11.35 3.18
Total AUD 10 922 560.00
3.18
変動利付債券合計 10 922 560.00
3.18
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金
224 726 180.50
融商品合計 65.43
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
AUD
AUD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 5.50000% 12-29.03.22 1 000 000.00 1 106 370.00
0.32
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 3.00000% 16-20.03.28 ▶ 600 000.00 5 200 254.00
1.51
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 16-20.02.30 3 200 000.00 3 651 616.00
1.06
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 17-20.04.29 1 500 000.00 1 703 955.00
0.50
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 18-15.11.28 1 800 000.00 2 042 784.00
0.59
AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE CORP 4.25000% 13-08.03.22 1 100 000.00 1 186 097.00
0.35
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY-REG-S 5.00000% 13-23.07.25 2 700 000.00 3 281 823.00
0.96
Total AUD 18 172 899.00
5.29
固定利付ノート合計 18 172 899.00
5.29
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AIRSERVICES AUSTRALIA 4.75000% 13-19.11.20 1 100 000.00 1 143 373.00
0.33
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD 5.75000% 13-28.10.20 1 500 000.00 1 565 505.00
0.46
AUD AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 3.75000% 17-30.10.24 1 900 000.00 2 064 958.00
0.60
AUD AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS MELB-STEP-DOWN 5.000% 13-
500 000.00 512 300.00
04.06.20 0.15
AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 2.90000% 16-12.07.21 2 600 000.00 2 674 568.00
0.78
AUD CONNECTEAST FINANCE PTY LTD 5.75000% 13-02.09.20 1 100 000.00 1 143 175.00
0.33
AUD DOWNER GROUP FINANCE PTY LTD 4.50000% 15-11.03.22 900 000.00 950 679.00
0.28
AUD DOWNER GROUP FINANCE PTY 3.70000% 19-29.04.26 2 100 000.00 2 238 957.00
0.65
AUD ENERGY PARTNERSHIP GAS PTY LTD 3.64200% 17-11.12.24 1 000 000.00 1 071 970.00
0.31
AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2.40000% 16-07.06.21 ▶ 800 000.00 ▶ 904 208.00
1.43
AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2.70000% 17-24.10.22 3 600 000.00 3 767 580.00
1.10
AUD EXPORT FINANCE&INSURANCE CORP 6.00000% 10-12.11.20 900 000.00 950 265.00
0.28
AUD INCITEC PIVOT LTD 4.30000% 19-18.03.26 1 800 000.00 1 975 338.00
0.57
AUD LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDERBANK 2.70000% 17-
2 500 000.00 2 628 025.00
19.06.23 0.77
AUD LGFV PROGRAM TRUST-REG-S 3.89000% 14-12.11.19 500 000.00 501 230.00
0.15
AUD MACQUARIE UNIVERSITY-REG-S 3.50000% 18-07.09.28 800 000.00 908 760.00
0.26
AUD PACCAR FINANCIAL PTY LTD-REG-S 3.00000% 18-13.09.22 600 000.00 625 752.00
0.18
AUD QPH FINANCE CO PTY LTD 5.75000% 13-29.07.20 1 000 000.00 1 035 230.00
0.30
AUD UNITED ENERGY LTD-REG-S 3.50000% 16-12.09.23 1 100 000.00 1 166 000.00
0.34
AUD UNIVERSITY OF MELBOURNE 4.25000% 14-30.06.21 1 000 000.00 1 052 600.00
0.31
AUD UNIVERSITY OF SYDNEY 4.75000% 14-16.04.21 1 500 000.00 1 581 900.00
0.46
AUD UNIVERSITY OF WOLLONGONG/THE 3.50000% 17-08.12.27 700 000.00 790 265.00
0.23
AUD VIRGIN AUSTRALIA HOLDINGS LTD 8.07500% 19-05.03.24 500 000.00 528 920.00
0.15
AUD WSO FINANCE PTY LTD 4.50000% 17-31.03.27 800 000.00 926 664.00
0.27
AUD WSO FINANCE PTY LTD-REG-S 3.50000% 16-14.07.23 500 000.00 527 285.00
0.15
Total AUD 37 235 507.00
10.84
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 37 235 507.00
10.84
変動利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AMP BANK LTD 3M BBSW+70BP 18-09.04.20 3 000 000.00 2 995 560.00
0.87
Total AUD 2 995 560.00
0.87
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 2 995 560.00
0.87
固定利付債券
AUD
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 4.25000% 13-11.04.22 1 000 000.00 1 081 130.00
0.32
AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 2.75000% 16-17.11.21 5 500 000.00 5 678 695.00
1.65
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2.80000% 18-31.05.23 1 200 000.00 1 270 056.00
0.37
AUD HSBC BANK AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-16.08.21 3 100 000.00 3 174 524.00
0.93
AUD NORTHERN TERRITORY CORP-REG-S 6.00000% 01-15.03.24 800 000.00 966 144.00
0.28
AUD NORTHERN TERRITORY CORP 3.50000% 18-21.05.30 800 000.00 928 248.00
0.27
AUD SUNCORP-METWAY LTD 3.00000% 18-13.09.23 3 100 000.00 3 286 000.00
0.96
AUD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 3.75000% 14-05.11.19 2 200 000.00 2 205 258.00
0.64
AUD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 3.25000% 16-24.08.26 1 000 000.00 1 091 690.00
0.32
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP-REG-S 2.75000% 19-
7 000 000.00 7 769 860.00
24.07.29 2.26
AUD WESTPAC BANKING CORP 2.75000% 17-31.08.22 3 800 000.00 3 962 108.00
1.15
Total AUD 31 413 713.00
9.15
固定利付債券合計 31 413 713.00
9.15
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金
89 817 679.00
融商品合計 26.15
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および
短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 2.50000% 16-21.05.26 1 000 000.00 1 077 830.00
0.32
AUD AUSTRALIAN RAIL TRACK CORP LTD-REG-S 3.75000% 14-05.12.19 2 500 000.00 2 510 300.00
0.73
AUD EDITH COWAN UNIVERSITY 3.00000% 19-11.04.29 1 800 000.00 1 962 450.00
0.57
AUD ING BANK AUSTRALIA LTD-REG-S 3.00000% 18-07.09.23 1 600 000.00 1 691 168.00
0.49
AUD LGFV PROGRAM TRUST-REG-S 4.31000% 14-12.11.21 2 100 000.00 2 208 255.00
0.64
AUD UNIVERSITY OF TECHNOLOGY SYDNEY 3.75000% 17-20.07.27 1 000 000.00 1 145 710.00
0.33
Total AUD 10 595 713.00
3.08
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 10 595 713.00
3.08
固定利付債券
AUD
AUD BENDIGO & ADELAIDE BANK LTD LTD 1.70000% 19-06.09.24 3 500 000.00 3 478 615.00
1.01
AUD NORTHERN TERRITORY TREASURY CORP 3.50000% 17-21.04.28 1 900 000.00 2 179 737.00
0.64
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 2.00000% 19-24.10.34 3 000 000.00 3 015 450.00
0.88
Total AUD 8 673 802.00
2.53
固定利付債券合計 8 673 802.00
2.53
変動利付債券
AUD
AUD NEXTDC LTD 3M BBSW+375BP 18-09.06.22 500 000.00 503 355.00
0.15
Total AUD 503 355.00
0.15
変動利付債券合計 503 355.00
0.15
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引
19 772 870.00
されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 5.76
投資有価証券合計 334 316 729.50
97.34
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
AUD AUSTRALIAN 3YR BOND FUTURE 16.12.19 -116 698.84
-278.00 -0.03
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 16.12.19 277 464.49
227.00 0.08
債券に係る金融先物合計 160 765.65
0.05
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 160 765.65
0.05
派生商品合計 160 765.65
0.05
10 682 279.90
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 3.11
-314 129.27
当座借越およびその他の短期負債 -0.09
-1 396 136.88
その他の資産および負債 -0.41
343 449 508.90
純資産合計 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
EUR
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 300 000.00 331 826.40
0.14
EUR ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 195 000.00 214 102.20
0.09
EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 200 000.00 205 100.00
0.08
EUR BACARDI LTD-REG-S 2.75000% 13-03.07.23 100 000.00 108 202.00
0.04
EUR CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 0.80000% 19-12.06.24 300 000.00 305 637.00
0.13
EUR DREAM GLOBAL FUNDING 1 SARL-REG-S 1.37500% 17-21.12.21 300 000.00 305 706.60
0.13
EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 6.87500% 18-
500 000.00 558 250.00
15.11.26 0.23
EUR FISERV INC 1.62500% 19-01.07.30 395 000.00 424 694.24
0.17
EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 150 000.00 149 703.30
0.06
EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 2.37500% 19-
160 000.00 159 833.60
15.04.28 0.07
EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 400 000.00 414 000.00
0.17
EUR PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.75000% 14-14.01.25 300 000.00 350 718.75
0.14
EUR SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 0.75000% 19-
200 000.00 206 000.00
09.07.27 0.09
EUR SB CAPITAL SA FOR SBERBANK-REG-S LPN 3.35240% 14-15.11.19 1 200 000.00 1 201 200.00
0.49
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.50000% 18-20.04.25 300 000.00 329 037.00
0.14
EUR UNILABS SUBHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-15.05.25 400 000.00 415 300.00
0.17
EUR VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 4.03200% 13-21.02.23 610 000.00 678 243.75
0.28
Total EUR 6 357 554.84
2.62
USD
USD ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 110 000.00 109 479.08
0.05
USD ABBVIE INC 4.87500% 18-14.11.48 75 000.00 75 896.83
0.03
USD AECOM TECHNOLOGY CORP 5.87500% 15-15.10.24 220 000.00 219 354.25
0.09
USD ALLERGAN FUNDING SCS 4.75000% 15-15.03.45 140 000.00 136 054.96
0.06
USD ALTICE FINANCING SA-144A 6.62500% 15-15.02.23 220 000.00 207 095.03
0.09
USD ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 95 000.00 93 183.02
0.04
USD ALTRIA GROUP INC 4.80000% 19-14.02.29 50 000.00 50 239.79
0.02
USD AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 250 000.00 253 276.58
0.11
USD CCO LLC/CAPITAL 4.50000% 18-01.02.24 140 000.00 137 961.17
0.06
USD CIGNA CORP 4.37500% 19-15.10.28 130 000.00 130 295.25
0.05
USD CIGNA CORP 4.90000% 19-15.12.48 55 000.00 57 718.01
0.02
USD COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 70 000.00 72 024.24
0.03
USD COMCAST CORP 4.70000% 18-15.10.48 50 000.00 56 156.81
0.02
USD COMCAST CORP 4.95000% 18-15.10.58 50 000.00 58 290.06
0.02
USD CONAGRA BRANDS INC 5.40000% 18-01.11.48 125 000.00 136 023.88
0.06
USD COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 7.15800% 15-12.03.45 740 000.00 680 259.36
0.28
USD CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 100 000.00 99 186.87
0.04
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 7.87500% 18-23.01.28 400 000.00 347 871.95
0.14
USD GENERAL ELECTRIC CO 3.15000% 12-07.09.22 240 000.00 223 459.42
0.09
USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.25000% 12-17.01.42 550 000.00 607 915.98
0.25
USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.85000% 19-13.05.22 450 000.00 421 446.25
0.17
USD OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.75000% 18-17.01.48 760 000.00 657 906.80
0.27
USD TELEFONICA EMISIONES SA 5.52000% 19-01.03.49 370 000.00 413 173.79
0.17
USD TURKEY, REPUBLIC OF 6.87500% 06-17.03.36 600 000.00 548 809.85
0.23
USD UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.37500% 17-25.09.32 560 000.00 516 877.64
0.21
USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 4.62500% 18-16.11.48 50 000.00 57 260.73
0.02
USD URUGUAY, REPUBLIC OF 4.12500% 12-20.11.45 600 000.00 587 850.85
0.24
USD VALERO ENERGY CORP 4.90000% 15-15.03.45 100 000.00 102 424.72
0.04
Total USD 7 057 493.17
2.90
固定利付ノート合計 13 415 048.01
5.52
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付ノート
EUR
EUR CNP ASSURANCES-SUB 6.000%/VAR 10-14.09.40 1 000 000.00 1 053 900.00
0.43
EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 100 000.00 109 372.60
0.05
EUR ITALY, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.350%/CPI LINKED 14-
690 000.00 820 408.76
15.09.24 0.34
Total EUR 1 983 681.36
0.82
GBP
GBP PRUDENTIAL PLC-REG-S-SUB 3.875%/VAR 19-20.07.49 100 000.00 115 817.66
0.05
Total GBP 115 817.66
0.05
USD
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB 7.750%/VAR 17-PRP 200 000.00 198 242.53
0.08
Total USD 198 242.53
0.08
変動利付ノート合計 2 297 741.55
0.95
固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 100 000.00 109 132.40
0.04
EUR ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 500 000.00 581 070.00
0.24
EUR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-
200 000.00 210 664.00
07.02.25 0.09
EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV-REG-S 1.15000% 18-22.01.27 200 000.00 212 458.00
0.09
EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 100 000.00 106 914.60
0.04
EUR AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 100 000.00 109 014.00
0.05
EUR AUTOSTRADE PER L ’ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-04.11.21 100 000.00 100 258.97
0.04
EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 0.62500% 16-18.03.23 1 000 000.00 1 035 750.00
0.43
EUR BANCO BPM SPA 2.50000% 19-21.06.24 400 000.00 414 334.40
0.17
EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 100 000.00 114 523.44
0.05
EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 2.50000% 13-27.07.20 1 000 000.00 1 022 696.00
0.42
EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S 1.37500% 18-29.08.23 255 000.00 261 751.30
0.11
EUR BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-
100 000.00 114 247.60
11.09.25 0.05
EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 200 000.00 202 481.60
0.08
EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 1.25000% 15-13.03.27 300 000.00 298 948.69
0.12
EUR BNP PARIBAS-REG-S-SUB 2.87500% 16-01.10.26 2 400 000.00 2 744 553.36
1.13
EUR BP CAPITAL MARKETS PLC 2.17700% 14-28.09.21 500 000.00 523 394.00
0.22
EUR BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 300 000.00 319 645.80
0.13
EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 400 000.00 423 719.88
0.17
EUR CITIGROUP INC-REG-S 2.37500% 14-22.05.24 300 000.00 330 753.00
0.14
EUR CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.87500% 18-
305 000.00 322 144.66
19.01.26 0.13
EUR COMMERZBANK AG-REG-S 0.50000% 18-28.08.23 415 000.00 420 197.46
0.17
EUR COMMERZBANK AG-REG-S 0.62500% 19-28.08.24 165 000.00 168 301.32
0.07
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 1.45000% 18-14.04.22 200 000.00 204 375.00
0.08
EUR CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 200 000.00 211 770.00
0.09
EUR DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 250 000.00 257 532.00
0.11
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 480 000.00 494 818.56
0.20
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.02.21 200 000.00 202 220.00
0.08
EUR EDP FINANCE BV-REG-S 2.00000% 15-22.04.25 200 000.00 218 426.30
0.09
EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 1.87500% 16-13.10.36 2 600 000.00 2 887 118.00
1.19
EUR EUROBANK ERGASIAS SA-REG-S 2.75000% 17-02.11.20 1 100 000.00 1 129 400.80
0.46
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-
1 700 000.00 2 385 684.80
10.07.48 0.98
EUR EUROPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S 0.50000% 16-02.03.26 3 200 000.00 3 397 337.60
1.40
EUR EUROPEAN UNION-REG-S 2.50000% 12-04.11.27 1 650 000.00 2 041 413.00
0.84
EUR FMS WERTMANAGEMENT 0.37500% 15-29.04.30 2 300 000.00 2 449 030.80
1.01
EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 100 000.00 105 077.00
0.04
EUR GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 3.38900% 13-20.03.20 1 000 000.00 1 012 500.00
0.42
EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.62500% 07-22.02.27 1 500 000.00 1 871 073.00
0.77
EUR GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 200 000.00 209 390.40
0.09
EUR GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 109 093.75
0.04
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 15-27.07.23 500 000.00 533 640.00
0.22
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 410 000.00 454 329.20
0.19
EUR HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA-REG-S 1.12500% 19-01.12.27 80 000.00 82 768.16
0.03
EUR ING GROEP NV-REG-S 2.00000% 18-20.09.28 200 000.00 226 485.60
0.09
EUR KAZAKHSTAN, REPUBLIC OF-REG-S 2.37500% 18-09.11.28 400 000.00 451 000.00
0.19
EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 200 000.00 208 278.00
0.09
EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.37500% 15-
3 000 000.00 3 197 904.00
23.04.30 1.32
EUR NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.87500% 12-13.01.23 500 000.00 536 930.45
0.22
EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 17-21.02.24 300 000.00 311 343.75
0.13
EUR PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 2.87500% 14-03.03.26 1 450 000.00 1 672 688.10
0.69
EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 560 000.00 706 475.00
0.29
EUR RABOBANK INTERNATIONAL 4.00000% 12-11.01.22 2 000 000.00 2 191 344.00
0.90
EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 1.50000% 18-26.04.38 2 100 000.00 2 610 484.80
1.07
EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 600 000.00 620 678.41
0.26
EUR REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 400 000.00 445 615.56
0.18
EUR ROBERT BOSCH GMBH-REG-S 1.75000% 14-08.07.24 1 500 000.00 1 640 223.00
0.68
EUR ROMANIA-REG-S 4.62500% 19-03.04.49 500 000.00 648 125.00
0.27
EUR SANOFI-REG-S 1.75000% 14-10.09.26 1 500 000.00 1 664 340.00
0.69
EUR SANTANDER UK PLC-REG-S 2.62500% 13-16.07.20 2 000 000.00 2 043 844.00
0.84
EUR SCHAEFFLER AG-REG-S 2.87500% 19-26.03.27 65 000.00 71 501.10
0.03
EUR TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33 250 000.00 370 342.50
0.15
EUR UBS GROUP FUNDING SWISS AG-REG-S 1.25000% 16-01.09.26 900 000.00 958 150.80
0.39
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 300 000.00 318 510.00
0.13
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S 2.50000% 19-24.05.39 150 000.00 170 154.00
0.07
EUR VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-
180 000.00 186 972.48
01.10.24 0.08
EUR VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.00000% 18-16.02.23 75 000.00 76 491.00
0.03
EUR VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.62500% 18-15.08.25 100 000.00 104 509.00
0.04
EUR VONOVIA FINANCE BV-REG-S 1.62500% 19-07.10.39 200 000.00 200 778.40
0.08
EUR WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.37500% 19-02.04.26 600 000.00 621 330.00
0.26
Total EUR 52 658 451.80
21.68
USD
USD EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 8.70020% 19-01.03.49 400 000.00 393 964.41
0.16
USD MEXICO, UNITED STATES OF 4.75000% 12-08.03.44 300 000.00 297 795.13
0.12
USD MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 8.75000% 17-09.03.24 500 000.00 513 093.93
0.21
USD MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 100 000.00 99 332.72
0.04
USD PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 215 000.00 204 606.95
0.08
USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 200 000.00 185 470.56
0.08
USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 545 000.00 521 779.26
0.22
USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 4.37500% 19-16.04.49 200 000.00 201 458.45
0.08
Total USD 2 417 501.41
0.99
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 55 075 953.21
22.67
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ALLIED IRISH BANKS PLC-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 400 000.00 424 440.00
0.17
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 100 000.00 113 141.91
0.05
EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 0.808%/VAR 19-09.05.26 700 000.00 717 117.80
0.30
EUR BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-11.11.25 200 000.00 202 435.20
0.08
EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-
100 000.00 104 132.00
03.10.29 0.04
EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 100 000.00 106 125.00
0.04
EUR ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 600 000.00 651 039.60
0.27
EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S-SUB 2.000%/VAR 17-
100 000.00 101 577.00
25.07.29 0.04
EUR ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC-REG-S 2.000%/VAR 18-04.03.25 400 000.00 419 604.60
0.17
EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 325 000.00 341 880.50
0.14
EUR TOTAL SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 100 000.00 108 597.20
0.05
Total EUR 3 290 090.81
1.35
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 3 290 090.81
1.35
固定利付債券
CNY
CNY CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.80000% 16-25.01.36 20 000 000.00 2 532 570.24
1.04
Total CNY 2 532 570.24
1.04
EUR
EUR ABBOTT IRELAND FINCING DAC-REG-S 0.87500% 18-27.09.23 225 000.00 232 257.60
0.10
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 400 000.00 422 588.80
0.17
EUR ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 100 000.00 100 146.60
0.04
EUR ALLERGAN FUNDING SCS 2.12500% 17-01.06.29 100 000.00 110 110.00
0.04
EUR ALLERGAN FUNDING SCS 2.62500% 18-15.11.28 100 000.00 114 628.00
0.05
EUR ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 7.25000% 14-15.05.22 300 000.00 65 634.40
0.03
EUR APPLE INC 1.37500% 17-24.05.29 500 000.00 556 312.00
0.23
EUR ARENA LUXEMBOURG FINANCE SARL-REG-S 2.87500% 17-01.11.24 200 000.00 207 994.40
0.09
EUR ARGENTINA, REPUBLIC OF-REG-S 5.00000% 16-15.01.27 700 000.00 269 500.00
0.11
EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF 2.40000% 13-23.05.34 2 500 000.00 3 414 645.00
1.41
EUR BANKIA SA-REG-S 1.12500% 15-05.08.22 1 900 000.00 1 981 065.40
0.82
EUR BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.90000% 15-22.06.38 2 700 000.00 3 541 823.82
1.46
EUR BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 0.90000% 19-22.06.29 1 500 000.00 1 671 234.00
0.69
EUR BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 0.50000% 17-03.07.24 900 000.00 932 243.40
0.38
EUR CDP RETI SPA-REG-S 1.87500% 15-29.05.22 200 000.00 205 812.80
0.08
EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 200 000.00 244 450.40
0.10
EUR CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 2.50000% 18-
200 000.00 260 304.80
03.09.38 0.11
EUR DEMIRE DUTCH MITSTND REL EST AG-REG-S 2.87500% 17-
200 000.00 202 630.00
15.07.22 0.08
EUR DXC TECHNOLOGY CO 1.75000% 18-15.01.26 265 000.00 271 620.23
0.11
EUR EIRCOM FINANCE DAC-REG-S 3.50000% 19-15.05.26 300 000.00 319 983.00
0.13
EUR EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.00000% 16-14.04.32 2 000 000.00 2 288 947.60
0.94
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 5.75000% 01-25.10.32 435 000.00 772 084.11
0.32
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38 2 155 000.00 3 713 909.76
1.53
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.50000% 09-25.04.41 1 040 000.00 1 972 370.40
0.81
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 10-25.04.60 1 000 000.00 2 184 100.00
0.90
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.75000% 17-25.05.28 1 000 000.00 1 098 120.00
0.45
EUR GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 2.87500% 17-20.06.22 200 000.00 213 052.00
0.09
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF-144A-REG-S 1.87500% 19-
2 210 000.00 2 323 903.40
23.07.26 0.96
EUR INEOS GROUP HOLDINGS SA-REG-S 5.37500% 16-01.08.24 100 000.00 102 351.20
0.04
EUR INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 1.25000% 19-29.01.27 200 000.00 214 798.00
0.09
EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 400 000.00 405 960.00
0.17
EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.70000% 17-15.05.37 500 000.00 607 720.00
0.25
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 1 800 000.00 2 364 814.80
0.97
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 1.65000% 15-01.03.32 2 600 000.00 2 771 631.20
1.14
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.70000% 16-01.03.47 1 300 000.00 1 568 060.00
0.64
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.25000% 16-01.09.36 ▶ 283 000.00 ▶ 831 618.03
1.99
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 1.25000% 16-01.12.26 2 200 000.00 2 317 678.00
0.95
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.05000% 17-01.08.27 5 170 000.00 5 741 419.42
2.36
EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 3.12500% 19-15.09.26 110 000.00 112 200.00
0.05
EUR MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-
300 000.00 331 134.00
24.03.25 0.14
EUR PERU, REPUBLIC OF 3.75000% 16-01.03.30 350 000.00 459 484.37
0.19
EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 4.12500% 17-14.04.27 1 000 000.00 1 310 074.60
0.54
EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.25000% 18-18.04.34 1 400 000.00 1 732 192.00
0.71
EUR RABOBANK NEDERLAND NV-SUB 3.87500% 13-25.07.23 3 000 000.00 3 422 154.60
1.41
EUR SLOVAKIA, REPUBLIC OF-REG-S 0.75000% 19-09.04.30 800 000.00 864 368.00
0.36
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 1.50000% 15-25.03.35 2 500 000.00 2 910 583.25
1.20
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 800 000.00 1 208 192.00
0.50
EUR SMURFIT KAPPA TREASURY ULC-REG-S 1.50000% 19-15.09.27 100 000.00 100 125.00
0.04
EUR SPAIN GOVERNMENT BOND-144A-REG-S 2.75000% 14-31.10.24 2 160 000.00 2 495 111.04
1.03
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.95000% 16-30.04.26 7 100 000.00 8 071 251.60
3.32
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.90000% 16-31.10.46 1 000 000.00 1 447 385.10
0.60
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.50000% 17-30.04.27 ▶ 150 000.00 ▶ 629 731.70
1.91
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.85000% 19-30.07.35 2 826 000.00 3 370 231.08
1.39
EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 100 000.00 106 547.00
0.04
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-
200 000.00 149 400.00
15.10.24 0.06
EUR TLG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.37500% 19-23.09.22 100 000.00 100 385.00
0.04
EUR UMG GROUPE VYV 1.62500% 19-02.07.29 100 000.00 105 713.00
0.04
EUR UPC HOLDING BV-REG-S 3.87500% 17-15.06.29 350 000.00 367 587.50
0.15
EUR VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.87500% 17-15.01.38 200 000.00 247 648.00
0.10
EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-
300 000.00 308 094.00
02.10.23 0.13
EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-
200 000.00 261 176.00
16.11.38 0.11
Total EUR 84 728 291.41
34.89
GBP
GBP ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 315 000.00 349 965.91
0.14
GBP VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-REG-S 4.87500% 15-
100 000.00 117 546.64
15.01.27 0.05
Total GBP 467 512.55
0.19
MXN
MXN MEXICO, UNITED MEXICAN STATES 7.75000% 11-13.11.42 603 800.00 2 932 334.52
1.21
Total MXN 2 932 334.52
1.21
USD
USD BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 5.62500% 16-21.02.47 600 000.00 616 056.68
0.25
USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 6.12500% 09-18.01.41 500 000.00 598 800.67
0.25
USD HCA INC 5.37500% 15-01.02.25 250 000.00 250 527.43
0.10
Total USD 1 465 384.78
0.60
固定利付債券合計 92 126 093.50
37.93
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付債券
EUR
EUR BANK OF IRELAND-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 200 000.00 207 684.00
0.09
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 200 000.00 215 236.00
0.09
EUR ENGIE SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 100 000.00 110 050.00
0.05
EUR FRANCE, REPUBLIC OF 0.250%/CPTFEMU LINKED 13-25.07.24 2 100 000.00 2 410 709.30
0.99
EUR FRANCE,REPUBLIC OF-OAT 0.100%/INFLATION IDX LKD 19-
6 900 000.00 7 793 983.86
01.03.29 3.21
EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 300 000.00 314 739.00
0.13
EUR ITALY, REPUBLIC OF 2.550%/CPI LINKED 09-15.09.41 1 800 000.00 2 783 223.58
1.15
EUR SPAIN GOVERNMENT-144A-REG-S 0.650%/CPI LINKED 17-30.11.27 1 500 000.00 1 757 292.68
0.72
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 100 000.00 102 412.80
0.04
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 105 872.00
0.04
EUR VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 100 000.00 107 333.00
0.04
Total EUR 15 908 536.22
6.55
GBP
GBP PRUDENTIAL PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 190 000.00 245 813.78
0.10
Total GBP 245 813.78
0.10
変動利付債券合計 16 154 350.00
6.65
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金
182 359 277.08
融商品合計 75.07
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
変動利付アセット・バック証券
USD
USD SOFI PROFESSIONA LOAN PROGRAM LLC-144A VAR 17-26.03.40 475 000.00 470 256.97
0.19
Total USD 470 256.97
0.19
変動利付アセット・バック証券合計 470 256.97
0.19
固定利付モーゲージ・バック証券
USD
USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.97900% 19-01.03.62 750 000.00 759 992.30
0.31
USD HILTON USA TRUST-144A-SUB 5.51909% 16-01.11.35 675 000.00 621 377.05
0.25
USD MSBAM LYNCH TRUST-SUB 3.99400% 16-15.12.49 113 000.00 112 461.51
0.05
Total USD 1 493 830.86
0.61
固定利付モーゲージ・バック証券合計 1 493 830.86
0.61
変動利付モーゲージ・バック証券
USD
USD BANK-BNK7-SUB VAR 17-15.09.60 150 000.00 146 297.09
0.06
USD BANK-SUB FLR 18-01.02.61 505 000.00 494 634.45
0.20
USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.10.51 550 000.00 559 535.66
0.23
USD CAESARS PALACE LAS VEGAS TRUST-144A-SUB VAR 17-15.10.34 525 000.00 498 723.75
0.20
USD CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 17-
600 000.00 551 043.43
15.11.36 0.23
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD JP MORGAN CHASE MORTGAGE SECURITIES-144A-SUB FLR 18-
685 000.00 648 374.43
01.01.31 0.27
USD WORLDWIDE PLAZA TRUST-144A-SUB FLR 17-01.11.36 950 000.00 938 107.92
0.39
Total USD 3 836 716.73
1.58
変動利付モーゲージ・バック証券合計 3 836 716.73
1.58
固定利付ノート
EUR
EUR ARD FINANCE SA (PIK) 6.62500% 17-15.09.23 200 000.00 206 580.00
0.09
Total EUR 206 580.00
0.09
USD
USD BNP PARIBAS-144A 4.40000% 18-14.08.28 200 000.00 202 644.36
0.08
USD BRISTOL-MYERS SQUIBB CO-144A 4.25000% 19-26.10.49 350 000.00 372 769.90
0.15
USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-
280 000.00 280 013.90
01.10.29 0.12
USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.00000% 18-15.06.48 100 000.00 108 369.60
0.05
USD ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 110 000.00 97 170.70
0.04
USD GUATEMALA, REPUBLIC OF-REG-S 4.87500% 13-13.02.28 400 000.00 388 002.20
0.16
USD MOTIVA ENTERPRISES LLC-144A 6.85000% 10-15.01.40 70 000.00 79 080.48
0.03
USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 60 000.00 60 600.97
0.03
USD PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV-144A 5.09300% 19-15.01.30 84 000.00 80 374.80
0.03
USD SPRINT CORP 7.87500% 14-15.09.23 700 000.00 705 303.62
0.29
USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.42100% 19-24.07.39 180 000.00 180 477.16
0.07
Total USD 2 554 807.69
1.05
固定利付ノート合計 2 761 387.69
1.14
変動利付ノート
USD
USD BANK OF MONTREAL-SUB 4.800%/VAR 19-PRP 50 000.00 45 920.47
0.02
USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.110%/VAR 19-24.07.34 250 000.00 238 543.39
0.10
Total USD 284 463.86
0.12
変動利付ノート合計 284 463.86
0.12
固定利付債券
EUR
EUR PANTHER BF AGGR 2/PANTHER FIN CO-REG-S 4.37500% 19-
400 000.00 407 500.00
15.05.26 0.17
Total EUR 407 500.00
0.17
RUB
RUB RUSSIA, FEDERATION OF 8.15000% 12-03.02.27 500 000 000.00 7 607 630.58
3.13
Total RUB 7 607 630.58
3.13
USD
USD NETFLIX INC 4.37500% 16-15.11.26 100 000.00 92 923.32
0.04
Total USD 92 923.32
0.04
固定利付債券合計 8 108 053.90
3.34
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付債券
JPY
JPY JAPAN 0.100%/CPI LINKED 19-10.03.29 350 000 000.00 3 102 154.74
1.28
Total JPY 3 102 154.74
1.28
NZD
NZD NEW ZEALAND 2.500%/CPI LINKED 17-20.09.40 14 000 000.00 11 623 282.24
4.79
NZD NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 5 500 000.00 ▶ 407 927.99
1.81
NZD NEW ZEALAND-REG-S 2.500%/CPI LINKED 14-20.09.35 10 000 000.00 8 014 184.44
3.30
Total NZD 24 045 394.67
9.90
変動利付債券合計 27 147 549.41
11.18
変動利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 15-15.02.45 2 900 000.00 3 025 216.03
1.24
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.000%/INFLATION LINKD 16-
1 500 000.00 1 648 888.31
15.02.46 0.68
Total USD ▶ 674 104.34
1.92
変動利付米国中期国債合計 ▶ 674 104.34
1.92
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金
48 776 363.76
融商品合計 20.08
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - MULTI INCOME (USD) U-X-ACC 2 965 911.58
320.00 1.22
ルクセンブルグ合計 2 965 911.58
1.22
投資信託、オープン・エンド型合計 2 965 911.58
1.22
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠し
2 965 911.58
た投資信託／その他の投資信託合計 1.22
投資有価証券合計 234 101 552.42
96.37
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
EUR EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 06.12.19 -3 150.00
-15.00 0.00
EUR SHORT EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 06.12.19 1 600.00
40.00 0.00
EUR EURO-BUND FUTURE 06.12.19 163 300.00
-115.00 0.07
EUR EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 56 980.00
-74.00 0.01
EUR EURO-SCHATZ FUTURE 06.12.19 -76 950.00
270.00 -0.03
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR EURO-BUXL FUTURE 06.12.19 20 300.00
-7.00 0.01
EUR EURO-OAT FUTURE 06.12.19 -92 400.00
70.00 -0.04
GBP LONG GILT FUTURE 27.12.19 87 697.67
95.00 0.04
USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.12.19 670 175.20
-280.00 0.28
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 95 452.67
-60.00 0.04
JPY JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 13.12.19 -1 697.46
10.00 0.00
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 -1 217 702.39
175.00 -0.50
USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 6 234.39
145.00 0.00
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 -94 055.23
105.00 -0.04
債券に係る金融先物合計 -384 215.15
-0.16
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -384 215.15
-0.16
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.63200% 18-15.06.48 -2 000 000.00 -568 283.12
-0.23
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-15.06.48
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.41500% 18-20.06.23 -130 000 000.00 -239 223.82
-0.10
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3M 18-20.06.23
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.86375% 18-22.06.48 -400 000 000.00 -559 379.69
-0.23
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-22.06.48
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.40250% 18-28.06.23 -130 000 000.00 -232 284.05
-0.10
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3M 18-28.06.23
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.62336% 18-27.06.48 -2 500 000.00 -704 148.00
-0.29
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.06.48
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.62540% 18-29.06.48 -2 750 000.00 -776 270.46
-0.32
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-29.06.48
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.46900% 18-10.07.23 -130 000 000.00 -267 331.73
-0.11
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 18-10.07.23
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.59000% 18-25.07.48 -2 000 000.00 -543 359.94
-0.22
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-25.07.48
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.27500% 18-16.10.22 -27 000 000.00 -743 550.96
-0.31
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 18-16.10.22
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.91000% 18-22.11.48 -280 000 000.00 -428 576.97
-0.18
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-22.11.48
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.71375% 18-27.12.48 -360 000 000.00 -375 003.51
-0.15
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.12.48
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.12800% 19-17.01.24 -10 000 000.00 -298 085.67
-0.12
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 19-17.01.24
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.15400% 19-25.01.24 -10 000 000.00 -305 612.39
-0.13
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 19-25.01.24
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.68000% 19-05.03.49 -630 000 000.00 -598 794.79
-0.25
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-05.03.49
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER -0.49000% 19-09.04.23 -11 000 000.00 -100 803.89
-0.04
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-09.04.23
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.54275% 19-10.04.49 -175 000 000.00 -110 258.96
-0.05
JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-10.04.49
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER -0.39500% 19-11.04.24 -6 600 000.00 -96 063.09
-0.04
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-11.04.24
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER -0.36000% 19-23.04.24 -9 000 000.00 -145 226.43
-0.06
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-23.04.24
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER -0.03600% 19-13.09.24 -125 000 000.00 -1 021.99
0.00
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 19-13.09.24
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.58300% 24-23.09.29 -19 000 000.00 -37 927.58
-0.02
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-23.09.29
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.20750% 19-27.09.29 -11 200 000.00 9 746.84
0.00
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 19-27.09.29
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 8.37000% 18-18.06.28 50 000 000.00 168 672.90
0.07
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3M 18-18.06.28
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.07000% 18-26.06.28 135 000 000.00 573 111.30
0.24
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 18-26.06.28
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.13500% 18-12.07.28 120 000 000.00 534 857.05
0.22
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 18-12.07.28
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.87500% 18-18.10.28 100 000 000.00 695 298.80
0.30
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 18-18.10.28
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.77500% 18-16.11.48 1 100 000.00 366 659.49
0.15
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 18-16.11.48
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 2.89500% 18-20.11.21 133 000 000.00 56 017.03
0.02
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 18-20.11.21
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.68750% 19-22.12.28 65 000 000.00 414 997.51
0.17
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER 19-22.12.28
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.59100% 19-15.01.49 1 100 000.00 303 928.50
0.13
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-15.01.49
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.95500% 19-19.03.24 50 000 000.00 18 837.85
0.01
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 19-19.03.24
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.08409% 19-29.03.24 9 000 000.00 216 456.84
0.09
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-29.03.24
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 3.08000% 19-09.04.24 65 000 000.00 73 663.92
0.03
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-09.04.24
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 3.14000% 19-10.04.24 50 000 000.00 73 636.18
0.03
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-10.04.24
CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP REC 3.23500% 19-17.04.24 65 000 000.00 130 373.42
0.05
CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-17.04.24
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.22300% 19-07.06.49 1 000 000.00 163 419.27
0.07
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-07.06.49
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.18689% 19-20.06.49 1 000 000.00 151 964.43
0.06
GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-20.06.49
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 7.68000% 19-21.06.29 66 000 000.00 13 531.63
0.01
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3MJ 19-21.06.29
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.87500% 19-25.06.24 48 000 000.00 -6 705.56
0.00
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-25.06.24
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.31000% 19-25.07.29 100 000 000.00 174 208.61
0.07
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 19-25.07.29
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 7.71500% 19-08.08.29 55 000 000.00 19 542.92
0.01
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3MJ 19-08.08.29
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.77000% 19-28.08.24 80 000 000.00 -64 590.01
-0.03
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-28.08.24
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.83000% 19-30.08.24 135 000 000.00 -59 551.61
-0.02
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-30.08.24
CAD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.83100% 24-19.09.29 16 500 000.00 31 047.37
0.01
CAD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3MC 24-19.09.29
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ合計 -3 072 082.36
-1.26
注記は、財務書類と不可分のものである。
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2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
*
クレジット・デフォルト・スワップ
USD BOA/MEX CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -3 200 000.00 5 436.72
0.00
USD CITIBANK/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-
-1 900 000.00 17 867.22
20.06.24 0.01
USD JPMORGAN/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-
-1 900 000.00 17 867.22
20.06.24 0.01
EUR ICE/ITRAXX EUROPE 27 JUN22 CDI REC 1.00000% 17-20.06.22 11 300 000.00 241 916.68
0.10
EUR ICE/ITRX EUXOVER 28 CDI REC 5.00000% 17-20.12.22 6 719 930.00 546 456.49
0.21
USD BOA/TURKEY CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 3 200 000.00 -298 860.46
-0.12
USD CITIBANK/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-
1 900 000.00 -60 412.96
20.06.24 -0.02
USD JPMORGAN/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-
1 900 000.00 -60 412.96
20.06.24 -0.02
クレジット・デフォルト・スワップ合計 409 857.95
0.17
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引
-2 662 224.41
されていない派生商品合計 -1.09
派生商品合計 -3 046 439.56
-1.25
為替予約契約
為替予約契約（購入／売却）
MYR ▶ 452 000.00 USD 1 054 226.85 4.10.2019 8 221.22 0.00
KRW 1 617 000 000.00 USD 1 335 182.94 4.10.2019 14 865.80 0.01
USD 7 907 593.76 RUB 530 192 300.00 4.10.2019 -241 021.65 -0.10
USD 1 381 383.30 TWD 43 200 000.00 4.10.2019 -10 009.61 0.00
BRL 14 880 000.00 USD 3 561 256.97 4.10.2019 9 847.86 0.00
COP ▶ 741 893 000.00 USD 1 355 058.87 4.10.2019 7 417.86 0.00
ARS 62 554 519.00 USD 935 045.13 4.10.2019 135 194.82 0.06
USD 1 382 854.76 CLP 996 900 000.00 4.10.2019 12 699.65 0.01
MYR 1 390 125.00 USD 330 000.00 4.10.2019 1 814.43 0.00
AUD 10 110 000.00 EUR 6 201 978.38 4.10.2019 52 268.42 0.02
EUR 46 675 079.73 USD 51 200 000.00 4.10.2019 -284 616.25 -0.12
EUR 28 878 730.56 NZD 50 325 000.00 4.10.2019 -64 810.53 -0.03
NOK 122 060 000.00 EUR 12 166 205.32 4.10.2019 155 429.71 0.06
SEK 64 690 000.00 EUR 5 978 879.55 4.10.2019 56 115.68 0.02
HUF 1 169 350 000.00 EUR 3 528 432.34 4.10.2019 -37 550.48 -0.02
EUR 3 094 194.73 JPY 359 400 000.00 4.10.2019 43 910.52 0.02
EUR 191 834.60 ZAR 3 210 000.00 4.10.2019 -2 308.92 0.00
SGD 450 000.00 EUR 294 471.01 4.10.2019 3 985.99 0.00
EUR 1 005 808.57 THB 33 870 000.00 4.10.2019 -9 900.03 0.00
PLN 9 845 000.00 EUR 2 250 632.44 4.10.2019 1 662.35 0.00
EUR ▶ 133 869.03 CAD 6 050 000.00 4.10.2019 -57 261.46 -0.02
GBP 125 000.00 EUR 136 814.48 4.10.2019 ▶ 472.56 0.00
EUR 5 817 205.00 MXN 128 980 000.00 4.10.2019 -173 222.70 -0.07
EUR 1 375 830.81 CHF 1 490 000.00 4.10.2019 5 189.11 0.00
JPY 43 000 000.00 EUR 367 169.26 4.10.2019 -2 221.51 0.00
EUR 390 596.08 ZAR 6 390 000.00 4.10.2019 ▶ 123.47 0.00
NZD 2 110 485.00 AUD 1 975 000.00 4.10.2019 -7 966.15 0.00
EUR 465 040.87 JPY 55 100 000.00 4.10.2019 -2 601.48 0.00
USD 326 029.07 SGD 450 000.00 4.10.2019 570.90 0.00
*
額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
為替予約契約（続き）
為替予約契約（購入／売却）（続き）
CLP 949 452 000.00 USD 1 335 000.00 4.10.2019 -28 572.25 -0.01
USD 1 335 000.00 COP ▶ 487 602 500.00 4.10.2019 41 237.65 0.02
NOK 12 040 606.50 AUD 1 950 000.00 4.10.2019 9 159.16 0.00
USD 512 424.53 JPY 55 200 000.00 4.10.2019 1 495.30 0.00
NZD 841 619.53 EUR 485 000.00 4.10.2019 -957.29 0.00
USD 427 356.35 SEK ▶ 130 000.00 4.10.2019 6 671.60 0.00
JPY 144 649 635.00 GBP 1 075 000.00 4.10.2019 12 596.09 0.01
TRY 7 650 393.72 USD 1 335 000.00 4.10.2019 17 721.95 0.01
USD 1 335 000.00 ZAR 19 607 861.90 4.10.2019 38 546.55 0.02
BRL 1 540 000.00 USD 371 944.74 4.10.2019 -2 075.46 0.00
EUR 386 933.93 MXN 8 310 000.00 4.10.2019 979.10 0.00
USD 1 570 000.00 EUR 1 423 896.80 4.10.2019 16 078.25 0.01
EUR 243 239.99 CHF 265 000.00 4.10.2019 -531.86 0.00
USD 1 345 000.00 ZAR 20 007 460.08 4.10.2019 23 546.70 0.01
TRY 7 736 813.91 USD 1 345 000.00 4.10.2019 22 582.19 0.01
USD 2 806 765.53 CNY 19 930 000.00 6.11.2019 8 752.24 0.00
JPY 143 310 222.00 EUR 1 210 000.00 4.10.2019 6 296.35 0.00
JPY 144 244 488.00 CAD 1 775 000.00 4.10.2019 -5 403.97 0.00
USD 1 347 107.09 KRW 1 617 000 000.00 4.10.2019 -3 928.85 0.00
KRW 1 617 000 000.00 USD 1 348 241.53 6.11.2019 1 569.51 0.00
USD 1 860 000.00 EUR 1 696 072.86 4.10.2019 9 884.85 0.00
USD 1 396 115.44 TWD 43 200 000.00 6.11.2019 823.18 0.00
TWD 43 200 000.00 USD 1 392 425.46 4.10.2019 -119.98 0.00
USD 8 193 359.60 RUB 530 192 300.00 6.11.2019 55 967.45 0.02
RUB 530 192 300.00 USD 8 228 966.32 4.10.2019 -53 797.77 -0.02
MYR 5 843 000.00 USD 1 396 010.03 6.11.2019 -1 939.27 0.00
USD 1 395 967.74 MYR 5 842 125.00 4.10.2019 733.97 0.00
USD 3 945 218.64 BRL 16 420 000.00 4.10.2019 3 250.67 0.00
BRL 16 420 000.00 USD 3 937 744.31 6.11.2019 -4 963.48 0.00
USD 73 473.13 COP 254 290 500.00 4.10.2019 341.77 0.00
CLP 47 448 000.00 USD 65 426.57 4.10.2019 -245.66 0.00
USD 893 635.99 ARS 62 554 519.00 4.10.2019 -173 717.88 -0.07
ARS 62 554 519.00 USD 874 888.38 7.11.2019 72 577.65 0.03
為替予約契約（購入／売却）合計 -301 141.96 -0.12
*
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 6.37
15 470 699.91
当座借越およびその他の短期負債 -4 996 048.81 -2.06
その他の資産および負債 1 681 802.66 0.69
純資産合計 242 910 424.66 100.00
*
2019 年９月30日現在、410,000.00ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保、340,000.00ユーロ
の現金が取引相手方であるゴールドマン・サックスに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 3.12500% 17-11.10.27 1 600 000.00 1 678 000.00
1.96
USD ALPHABET INC 3.37500% 16-25.02.24 400 000.00 426 118.16
0.50
USD AMAZON.COM INC 3.87500% 18-22.08.37 400 000.00 460 210.80
0.54
USD APPLE INC 2.40000% 13-03.05.23 750 000.00 762 351.83
0.89
USD APPLE INC 3.25000% 16-23.02.26 1 200 000.00 1 271 824.08
1.48
USD APPLE INC 3.45000% 14-06.05.24 1 400 000.00 1 490 480.88
1.74
USD APPLE INC 3.85000% 13-04.05.43 1 050 000.00 1 177 295.91
1.37
USD APPLE INC 4.25000% 17-09.02.47 250 000.00 298 873.00
0.35
USD BAT CAPITAL CORP 3.22200% 18-15.08.24 500 000.00 505 474.50
0.59
USD BERKSHIRE HATHAWAY FINANCE CORP 4.20000% 18-15.08.48 200 000.00 234 448.44
0.27
USD BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.12500% 16-15.03.26 500 000.00 527 637.10
0.61
USD BP CAPITAL MARKETS PLC 3.79600% 18-21.09.25 550 000.00 593 362.28
0.69
USD CISCO SYSTEMS INC 5.50000% 09-15.01.40 200 000.00 276 523.98
0.32
USD CK HUTCHISON INTERNATIONAL 17 LTD-REG-S 2.87500% 17-
300 000.00 302 812.50
05.04.22 0.35
USD CK HUTCHISON INTNL 17 II LTD-REG-S 2.75000% 17-29.03.23 700 000.00 704 593.75
0.82
USD CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.37500% 12-15.06.22 1 500 000.00 1 578 465.00
1.84
USD CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 3.45000% 16-16.04.21 1 000 000.00 1 016 474.00
1.18
USD DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 4.25000% 18-04.02.21 500 000.00 505 585.30
0.59
USD ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 2.87500% 17-25.05.22 600 000.00 607 931.70
0.71
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 17-24.05.27 900 000.00 943 164.09
1.10
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 3.25000% 15-10.11.25 1 200 000.00 1 269 000.00
1.48
USD EXXON MOBIL CORP 3.17600% 14-15.03.24 1 300 000.00 1 367 642.38
1.59
USD FREDDIE MAC 6.25000% 02-15.07.32 620 000.00 915 223.47
1.07
USD FREDDIE MAC 6.75000% 00-15.03.31 500 000.00 744 453.95
0.87
USD GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 6.51000% 07-07.03.22 300 000.00 325 875.00
0.38
USD GLENCORE FUNDING LLC-REG-S 4.12500% 19-12.03.24 370 000.00 388 112.64
0.45
USD HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 3.00000% 17-21.09.22 750 000.00 764 765.63
0.89
USD JOHNSON & JOHNSON 2.05000% 16-01.03.23 750 000.00 755 051.48
0.88
USD JPMORGAN CHASE & CO 3.90000% 15-15.07.25 820 000.00 884 096.61
1.03
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 3.37500% 17-27.03.27 600 000.00 636 937.50
0.74
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.62500% 12-25.01.22 1 000 000.00 1 022 000.00
1.19
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.00000% 15-02.05.25 2 400 000.00 2 446 344.00
2.85
USD KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 3.50000% 17-20.03.27 600 000.00 645 750.00
0.75
USD MICROSOFT CORP 3.70000% 16-08.08.46 800 000.00 910 499.52
1.06
USD MICROSOFT CORP 3.95000% 16-08.08.56 200 000.00 236 880.16
0.28
USD MICROSOFT CORP 4.00000% 15-12.02.55 600 000.00 715 180.02
0.83
USD MICROSOFT CORP 4.45000% 15-03.11.45 380 000.00 479 890.37
0.56
USD MTN MAURITIUS INVESTMENTS LTD-REG-S 5.37300% 16-13.02.22 500 000.00 513 750.00
0.60
USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 3.35000% 18-24.09.23 750 000.00 787 579.35
0.92
USD ORACLE CORP 4.37500% 15-15.05.55 350 000.00 413 009.76
0.48
USD PFIZER INC 4.12500% 16-15.12.46 800 000.00 928 298.64
1.08
USD QATAR, STATE OF-REG-S 5.25000% 09-20.01.20 800 000.00 803 000.00
0.94
USD QATAR, STATE OF-REG-S 5.10300% 18-23.04.48 950 000.00 1 215 703.13
1.42
USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 2.62500% 16-15.05.26 500 000.00 511 907.10
0.60
USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-17.09.28 500 000.00 553 459.90
0.65
USD ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 3.87500% 16-12.09.23 650 000.00 671 051.48
0.78
USD SANTANDER HOLDINGS USA INC 4.45000% 18-03.12.21 700 000.00 731 126.34
0.85
USD SASOL FINANCING USA LLC 5.87500% 18-27.03.24 500 000.00 538 906.25
0.63
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.87500% 16-10.05.26 1 000 000.00 1 040 665.90
1.21
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE 3.87500% 18-13.11.28 600 000.00 672 588.42
0.78
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 3.45500% 19-19.02.29 500 000.00 539 835.75
0.63
USD VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-REG-S 4.25000% 18-
700 000.00 745 783.36
13.11.23 0.87
USD WALMART INC 6.20000% 08-15.04.38 950 000.00 1 428 113.15
1.66
USD WESTPAC BANKING CORP 3.35000% 17-08.03.27 500 000.00 532 510.00
0.62
Total USD 42 496 618.56
49.52
固定利付ノート合計 42 496 618.56
49.52
変動利付ノート
USD
USD HSBC HOLDINGS PLC 4.583%/VAR 18-19.06.29 500 000.00 553 786.35
0.65
Total USD 553 786.35
0.65
変動利付ノート合計 553 786.35
0.65
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD AFRICA FINANCE CORP-REG-S 4.37500% 19-17.04.26 600 000.00 633 600.00
0.74
USD AIA GROUP LTD-REG-S 3.20000% 15-11.03.25 700 000.00 720 475.00
0.84
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 14-24.11.21 550 000.00 554 852.59
0.65
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 15-19.03.25 1 000 000.00 1 024 530.00
1.19
USD BNP PARIBAS-REG-S 3.80000% 17-10.01.24 800 000.00 839 732.32
0.98
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 16-
900 000.00 898 165.59
09.03.21 1.05
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-
600 000.00 635 190.00
22.11.27 0.74
USD LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S 2.37500% 19-31.05.22 450 000.00 455 969.16
0.53
USD MORGAN STANLEY 4.00000% 15-23.07.25 650 000.00 701 206.41
0.82
USD QNB FINANCE LTD-REG-S 3.50000% 19-28.03.24 750 000.00 775 546.88
0.90
USD STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 600 000.00 632 625.00
0.74
USD TC ZIRAAT BANKASI AS-REG-S 4.75000% 16-29.04.21 200 000.00 198 000.00
0.23
Total USD 8 069 892.95
9.41
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 8 069 892.95
9.41
変動利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD BANK OF AMERICA CORP 2.816%/VAR 17-21.07.23 1 000 000.00 1 015 196.90
1.18
USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 2.880%/VAR 16-08.03.27 560 000.00 559 132.00
0.65
Total USD 1 574 328.90
1.83
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 1 574 328.90
1.83
固定利付債券
USD
USD AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.37500% 93-06.04.23 1 200 000.00 1 419 526.20
1.65
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.62500% 15-26.08.20 1 200 000.00 1 197 233.92
1.40
USD ASIAN INFRASTRUCTURE INVESTMENT BNK/THE 2.25000% 19-
600 000.00 615 903.06
16.05.24 0.72
USD BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 2.62500% 14-28.04.21 2 150 000.00 2 175 909.65
2.54
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.12500% 14-15.10.21 1 600 000.00 1 613 328.32
1.88
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.87500% 12-15.10.19 400 000.00 399 957.60
0.47
USD FANNIE MAE 2.62500% 14-06.09.24 700 000.00 733 393.50
0.85
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD IDB TRUST SERVICES LTD-REG-S 2.84300% 19-25.04.24 1 000 000.00 1 029 900.00
1.20
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 13-09.11.20 2 000 000.00 2 006 183.60
2.34
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-
400 000.00 475 684.00
19.01.23 0.55
USD JOHNSON & JOHNSON 2.45000% 14-05.12.21 200 000.00 202 644.90
0.24
USD LLOYDS BANK PLC-REG-S 2.12500% 19-24.07.22 1 250 000.00 1 256 737.50
1.46
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 4.40000% 14-06.05.44 400 000.00 494 795.40
0.58
USD QATAR, STATE OF-REG-S 3.25000% 16-02.06.26 900 000.00 942 750.00
1.10
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.37500% 15-11.05.45 250 000.00 302 091.75
0.35
USD STADSHYPOTEK AB-REG-S 1.87500% 12-02.10.19 1 500 000.00 1 500 000.00
1.75
USD UBS GROUP FUNDING SWISS AG-REG-S 2.95000% 15-24.09.20 650 000.00 655 605.28
0.76
Total USD 17 021 644.68
19.84
固定利付債券合計 17 021 644.68
19.84
固定利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.50000% 06-15.02.36 300 000.00 413 554.68
0.48
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.12500% 13-15.02.43 1 000 000.00 1 192 695.30
1.39
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29 500 000.00 541 152.30
0.63
Total USD 2 147 402.28
2.50
固定利付米国中期国債合計 2 147 402.28
2.50
変動利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.875%/CPI LINKED 19-15.01.29 400 000.00 431 050.89
0.50
Total USD 431 050.89
0.50
変動利付米国中期国債合計 431 050.89
0.50
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金
72 294 724.61
融商品合計 84.25
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD AKER BP ASA-REG-S 6.00000% 17-01.07.22 400 000.00 412 000.00
0.48
USD AMAZON.COM INC 3.15000% 18-22.08.27 900 000.00 956 083.50
1.11
USD BARCLAYS PLC 2.87500% 15-08.06.20 200 000.00 200 188.00
0.23
USD BPCE SA-REG-S 4.00000% 18-12.09.23 650 000.00 684 730.41
0.80
USD CHEVRON CORP 2.35500% 12-05.12.22 600 000.00 608 158.98
0.71
USD FORD MOTOR CREDIT CO LLC 4.37500% 13-06.08.23 600 000.00 612 958.32
0.72
USD IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-REG-S 3.12500% 19-26.07.24 750 000.00 751 513.81
0.88
USD MERCK & CO INC 3.70000% 15-10.02.45 350 000.00 394 722.79
0.46
USD MICROSOFT CORP 3.62500% 13-15.12.23 850 000.00 909 109.17
1.06
USD MICROSOFT CORP 4.50000% 10-01.10.40 310 000.00 388 693.97
0.45
USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD/NY 3.70000% 18-04.11.21 474 000.00 489 073.20
0.57
USD TEACHERS INSURANCE&ANNU ASS-REG-S-SUB 4.27000% 17-
350 000.00 396 903.81
15.05.47 0.46
Total USD 6 804 135.96
7.93
固定利付ノート合計 6 804 135.96
7.93
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付債券
USD
USD FANNIE MAE 6.25000% 99-15.05.29 1 300 000.00 1 797 331.64
2.09
Total USD 1 797 331.64
2.09
固定利付債券合計 1 797 331.64
2.09
変動利付債券
USD
USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.223%/VAR 18-01.05.29 600 000.00 654 954.00
0.76
Total USD 654 954.00
0.76
変動利付債券合計 654 954.00
0.76
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金
9 256 421.60
融商品合計 10.78
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および
短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.48000% 19-
1 500 000.00 1 557 536.40
28.05.24 1.82
Total USD 1 557 536.40
1.82
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 1 557 536.40
1.82
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引
1 557 536.40
されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 1.82
投資有価証券合計 83 108 682.61
96.85
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.12.19 34 375.00
-40.00 0.04
USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 -31 484.43
55.00 -0.04
USD US LONG BOND FUTURE 19.12.19 -25 593.75
9.00 -0.03
債券に係る金融先物合計 -22 703.18
-0.03
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -22 703.18
-0.03
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－米ドル
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
*
クレジット・デフォルト・スワップ
USD ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI PAYER 1.00000% 19-20.12.24 -2 500 000.00 -50 463.89
-0.06
-50 463.89
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -0.06
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商
-50 463.89
品合計 -0.06
-73 167.07
派生商品合計 -0.09
2 781 028.76
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 3.24
-2 857.48
その他の資産および負債 0.00
85 813 686.82
純資産合計 100.00
*
額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
CNY
CNY CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD-REG-S 6.70000% 19-23.04.22 14 000 000.00 1 954 359.51
0.85
Total CNY 1 954 359.51
0.85
USD
USD AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 6.70000% 19-07.03.22 1 500 000.00 1 526 250.00
0.66
USD CANARA BANK/LONDON-REG-S 3.87500% 19-28.03.24 ▶ 125 000.00 ▶ 261 640.63
1.85
USD CENTRAL CHINA REAL ESTATE-REG-S 7.25000% 19-24.04.23 1 825 000.00 1 761 125.00
0.77
USD CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 10.00000% 19-11.04.23 2 000 000.00 1 805 000.00
0.78
USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 5.12500% 18-14.03.28 1 975 000.00 2 218 789.06
0.96
USD CNOOC FINANCE 2015 USA LLC 4.37500% 18-02.05.28 1 250 000.00 1 391 796.87
0.61
USD EASY TACTIC LTD-REG-S 8.12500% 19-11.07.24 2 850 000.00 2 661 187.50
1.16
USD FRANSHION BRILLIANT LTD-REG-S 4.25000% 19-23.07.29 2 600 000.00 2 574 379.34
1.12
USD HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 4.20000% 18-01.06.23 2 100 000.00 2 232 631.80
0.97
USD HUTCHISON WHAMPOA INTL 12 II LTD-REG-S 3.25000% 12-
2 000 000.00 2 039 340.00
08.11.22 0.89
USD KOREA EAST-WEST POWER CO LTD-REG-S 3.87500% 18-19.07.23 1 625 000.00 1 719 960.93
0.75
USD KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.00000% 12-
2 800 000.00 2 852 500.00
19.09.22 1.24
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.12500% 16-14.04.21 900 000.00 899 718.75
0.39
USD LLPL CAPITAL PTE LTD-REG-S 6.87500% 19-04.02.39 800 000.00 917 049.60
0.40
USD LOGAN PROPERTY HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.25000% 17-23.02.23 500 000.00 480 937.50
0.21
USD POWERLONG REAL ESTATE HOLDINGS-REG-S 6.95000% 19-23.07.23 ▶ 000 000.00 3 690 000.00
1.60
USD SANDS CHINA LTD 5.40000% 19-08.08.28 ▶ 000 000.00 ▶ 504 880.00
1.96
USD SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 5.60000% 19-15.07.26 1 250 000.00 1 276 562.50
0.56
USD SRILANKAN AIRLINES LTD-REG-S 7.00000% 19-25.06.24 525 000.00 523 031.25
0.23
USD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC-SUB 3.20200% 19-17.09.29 1 550 000.00 1 562 245.00
0.68
USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 8.35000% 18-19.04.23 1 000 000.00 990 937.51
0.43
USD VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 7.12500% 13-31.05.23 500 000.00 494 375.00
0.21
USD WYNN MACAU LTD-REG-S 4.87500% 17-01.10.24 500 000.00 495 625.00
0.22
USD YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 6.00000% 16-25.10.23 1 325 000.00 1 212 789.06
0.53
USD YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.62500% 19-23.01.22 625 000.00 642 187.50
0.28
Total USD 44 734 939.80
19.46
固定利付ノート合計 46 689 299.31
20.31
変動利付ノート
USD
USD IND & COM BK CHINA MACAU-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-12.09.29 2 100 000.00 2 079 406.56
0.90
USD PTTEP TREASURY CENTER CO LTD-REG-S-SUB 4.600%/VAR 17-PRP 510 000.00 520 200.00
0.23
Total USD 2 599 606.56
1.13
変動利付ノート合計 2 599 606.56
1.13
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD AIRPORT AUTHORITY HONG KONG-REG-S 3.45000% 19-21.02.29 450 000.00 482 526.00
0.21
USD BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 6 950 000.00 7 131 258.08
3.10
USD BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 4.37500% 19-22.01.24 1 450 000.00 1 532 015.62
0.67
USD CHARMING LIGHT INVESTMENTS LTD-REG-S 4.37500% 17-21.12.27 875 000.00 937 617.19
0.41
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 9.50000% 17-29.03.24 475 000.00 412 804.69
0.18
USD CITIC LTD-REG-S 4.00000% 18-11.01.28 2 200 000.00 2 328 562.50
1.01
USD HUARONG FINANCE-REG-S 3.75000% 19-29.05.24 10 000 000.00 10 212 500.00
4.44
USD ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 2.75000% 16-19.05.21 1 700 000.00 1 696 812.50
0.74
USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.75000% 17-18.07.47 1 525 000.00 1 746 125.00
0.76
USD INDUSIND BANK LTD/GIFT CITY-REG-S 3.87500% 19-15.04.22 ▶ 675 000.00 ▶ 738 846.01
2.06
USD KOREA GAS CORP-REG-S 1.87500% 16-18.07.21 2 380 000.00 2 368 843.75
1.03
USD NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.87500% 17-03.10.27 3 000 000.00 2 973 078.87
1.29
USD NTPC LTD-REG-S 3.75000% 19-03.04.24 2 725 000.00 2 825 143.75
1.23
USD PERTAMINA PT-REG-S 6.50000% 18-07.11.48 1 800 000.00 2 367 000.00
1.03
USD PSA TREASURY PTE LTD-REG-S 2.12500% 19-05.09.29 2 500 000.00 2 407 612.55
1.05
USD SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 2.75000% 17-
2 550 000.00 2 567 085.00
16.05.23 1.12
USD SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 4.40000% 19-
2 625 000.00 2 922 773.43
11.02.29 1.27
USD STATE ELITE GLOBAL LTD-REG-S 3.12500% 15-20.01.20 1 750 000.00 1 752 922.50
0.76
USD STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 2 150 000.00 2 266 906.25
0.99
USD TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 3.62500% 18-01.08.28 1 000 000.00 1 108 420.00
0.48
USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.92500% 18-19.01.38 1 000 000.00 1 067 812.50
0.46
Total USD 55 846 666.19
24.29
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 55 846 666.19
24.29
変動利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD BANK OF CHINA LTD/HONG KONG-REG-S 3M LIBOR+88BP 17-
2 500 000.00 2 508 837.50
11.07.22 1.09
USD INDUS & COM BK OF CH/HK-REG-S 3M LIBOR+96.5BP 17-21.02.22 2 125 000.00 2 137 495.00
0.93
USD SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S-SUB 3.340%/VAR 19-05.02.30 1 675 000.00 1 697 863.75
0.74
USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.04.29 1 600 000.00 1 656 112.00
0.72
USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.875%/VAR 17-PRP 2 000 000.00 2 007 035.60
0.87
USD WING LUNG BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/H15T5Y+175BP 17-
1 125 000.00 1 125 682.09
22.11.27 0.49
Total USD 11 133 025.94
4.84
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 11 133 025.94
4.84
固定利付債券
USD
USD ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 3.12500% 19-30.09.49 2 100 000.00 2 036 986.77
0.89
USD ADANI GREEN ENERGY UP LTD-REG-S 6.25000% 19-10.12.24 ▶ 000 000.00 ▶ 185 000.00
1.82
USD BANK RAKYAT INDONESIA-REG-S 3.95000% 19-28.03.24 725 000.00 755 585.93
0.33
USD BLUESTAR FINANCE HOLDINGS LTD-REG-S 3.50000% 16-30.09.21 1 000 000.00 1 011 562.50
0.44
USD CENTRAL CHINA REAL ESTATE-REG-S 6.50000% 18-05.03.21 500 000.00 494 635.00
0.21
USD CENTRAL PLAZA DEVELOPMENT LTD-REG-S 3.87500% 17-30.01.21 2 825 000.00 2 835 057.00
1.23
USD CHINA AOYUAN PROPERTY GROUP LTD-REG-S 5.37500% 17-
1 000 000.00 972 400.00
13.09.22 0.42
USD CHINA CONSTRUCTION BANK CORP-REG-S-SUB 4.25000% 19-
1 825 000.00 1 913 398.43
27.02.29 0.83
USD CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 7.50000% 17-28.06.23 700 000.00 579 687.50
0.25
USD CHINA HUADIAN OVERSEAS DEVP18 LTD-REG-S 3.87500% 18-
1 800 000.00 1 875 150.00
17.05.23 0.82
USD CHINA SOUTH CITY HOLDINGS LTD-REG-S 7.25000% 18-25.01.21 2 250 000.00 2 018 671.87
0.88
USD CHINALCO CAPITAL HOLDINGS LTD-REG-S 4.00000% 16-25.08.21 250 000.00 251 718.75
0.11
USD CMHI FINANCE BVI CO LTD-REG-S 5.00000% 18-06.08.28 2 750 000.00 3 116 712.50
1.36
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 6.15000% 19-17.09.25 2 050 000.00 2 091 000.00
0.91
USD EHI CAR SERVICES LTD-REG-S 5.87500% 17-14.08.22 425 000.00 391 265.63
0.17
USD HKT CAPITAL NO 5 LTD-REG-S 3.25000% 19-30.09.29 ▶ 200 000.00 ▶ 150 973.90
1.81
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL14-REG-S 3.62500% 14-
1 000 000.00 1 045 937.50
31.10.24 0.45
USD JINGRUI HOLDINGS LTD-REG-S 9.45000% 18-23.04.21 1 000 000.00 920 937.50
0.40
USD JSW STEEL LTD-REG-S 5.95000% 19-18.04.24 2 000 000.00 2 067 500.00
0.90
USD KAISA GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 8.50000% 17-30.06.22 500 000.00 452 487.50
0.20
USD LAI FUNG BONDS-REG-S 5.65000% 18-18.01.23 1 815 000.00 1 736 410.50
0.75
USD LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 3.95000% 19-16.09.29 2 175 000.00 2 130 820.31
0.93
USD LONGFOR PROPERTIES CO LTD-REG-S 4.50000% 18-16.01.28 1 100 000.00 1 137 812.50
0.49
USD MINEJESA CAPITAL BV-REG-S 4.62500% 17-10.08.30 800 000.00 821 744.00
0.36
USD MODERNLAND OVERSEAS PTE LTD-REG-S 6.95000% 17-13.04.24 1 250 000.00 1 139 175.00
0.50
USD NEW METRO GLOBAL LTD-REG-S 6.50000% 18-23.04.21 1 000 000.00 938 940.00
0.41
USD NWD MTN LTD-REG-S 4.12500% 19-18.07.29 2 625 000.00 2 595 350.44
1.13
USD PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 4.15000% 17-29.03.27 1 500 000.00 1 606 406.25
0.70
USD POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 3.90000% 19-16.09.29 3 350 000.00 3 328 015.63
1.45
USD PRIME BLOOM HOLDINGS LTD-REG-S 6.95000% 17-05.07.22 1 000 000.00 665 185.00
0.29
USD SK HYNIX INC-REG-S 3.00000% 19-17.09.24 1 600 000.00 1 591 217.28
0.69
USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.95000% 19-11.10.23 2 050 000.00 2 003 875.00
0.87
USD TSINGHUA UNIC LTD-REG-S 5.37500% 18-31.01.23 325 000.00 295 433.32
0.13
USD YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.50000% 19-04.02.23 250 000.00 252 812.50
0.11
Total USD 53 409 866.01
23.24
固定利付債券合計 53 409 866.01
23.24
変動利付債券
USD
USD BANK OF EAST ASIA LTD/THE-REG-S-SUB 4.250%/VAR 14-
3 485 000.00 3 489 063.16
20.11.24 1.52
USD BANK OF EAST ASIA LTD/THE-REG-S-SUB 5.625%/VAR 17-PRP 500 000.00 503 750.00
0.22
USD BANK OF EAST ASIA LTD/THE-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-PRP 500 000.00 509 250.20
0.22
USD CHINA MINMETALS CORP-REG-S 3.750%/VAR 17-PRP 1 250 000.00 1 250 000.00
0.54
USD ESTATE SKY LTD-REG-S 5.750%/VAR 17-PRP 1 800 000.00 1 655 285.56
0.72
USD HUANENG HONG KONG CAPITAL LTD-REG-S 3.600%/VAR 17-PRP 500 000.00 497 343.75
0.22
USD PETRON CORP-REG-S 4.600%/VAR 18-PRP 3 000 000.00 2 959 687.50
1.29
USD SINO OCEAN LAND TREASURE-REG-S-SUB 4.900%/VAR 17-PRP 525 000.00 447 070.31
0.19
Total USD 11 311 450.48
4.92
変動利付債券合計 11 311 450.48
4.92
固定利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 18-15.11.48 ▶ 427 000.00 5 640 793.09
2.45
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 19-15.05.49 3 723 000.00 ▶ 342 093.95
1.89
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 18-15.03.21 3 000 000.00 3 026 718.60
1.32
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 19-15.01.22 500 000.00 509 687.50
0.22
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 19-28.02.21 2 750 000.00 2 778 144.32
1.21
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 19-15.04.22 ▶ 750 000.00 ▶ 824 589.72
2.10
Total USD 21 122 027.18
9.19
固定利付米国中期国債合計 21 122 027.18
9.19
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金
202 111 941.67
融商品合計 87.92
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付債券
USD
USD LODHA DEVELOPERS INTL LTD-REG-S 12.00000% 15-13.03.20 500 000.00 401 250.00
0.18
Total USD 401 250.00
0.18
固定利付債券合計 401 250.00
0.18
固定利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 14-30.04.21 ▶ 000 000.00 ▶ 032 031.20
1.75
Total USD ▶ 032 031.20
1.75
固定利付米国中期国債合計 ▶ 032 031.20
1.75
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金
▶ 433 281.20
融商品合計 1.93
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN INVST GRADE BONDS (USD)-U-X-
1 500.00 17 587 755.00
CAP 7.65
USD UBS (LUX) BOND SICAV - MULTI INCOME (USD) U-X-ACC 1 212 538.80
120.00 0.53
ルクセンブルグ合計 18 800 293.80
8.18
投資信託、オープン・エンド型合計 18 800 293.80
8.18
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠し
18 800 293.80
た投資信託／その他の投資信託合計 8.18
投資有価証券合計 225 345 516.67
98.03
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 -12 187.50
-130.00 0.00
USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 53 281.14
110.00 0.02
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 46 718.75
115.00 0.02
債券に係る金融先物合計 87 812.39
0.04
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 87 812.39
0.04
派生商品合計 87 812.39
0.04
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
為替予約契約
為替予約契約（購入／売却）
USD 2 235 936.52 INR 157 240 000.00 4.10.2019 16 777.38 0.01
USD 2 249 812.08 IDR 32 325 300 000.00 4.10.2019 -27 795.29 -0.01
USD 2 299 638.78 PHP 119 050 000.00 4.10.2019 2 558.77 0.00
USD 2 254 531.59 KRW 2 602 000 000.00 4.10.2019 79 940.41 0.04
USD ▶ 480 651.73 TWD 138 600 000.00 4.10.2019 13 706.63 0.01
USD 2 223 678.92 AUD 3 170 000.00 4.10.2019 85 579.98 0.04
INR 157 240 000.00 USD 2 255 306.94 4.10.2019 -36 147.80 -0.02
IDR 32 325 300 000.00 USD 2 266 851.33 4.10.2019 10 756.04 0.00
PHP 119 050 000.00 USD 2 317 951.71 4.10.2019 -20 871.70 -0.01
USD 2 033 333.60 CNH 14 000 000.00 8.10.2019 73 091.51 0.03
AUD 3 170 000.00 USD 2 242 229.76 4.10.2019 -104 130.82 -0.05
USD 7 245 000.00 KRW 8 596 192 500.00 4.10.2019 60 832.30 0.03
USD ▶ 725 000.00 IDR 67 416 300 000.00 4.10.2019 -25 083.11 -0.01
USD 7 145 000.00 IDR 103 602 500 000.00 4.10.2019 -154 725.52 -0.07
USD ▶ 810 000.00 INR 345 213 700.00 4.10.2019 -62 069.04 -0.03
JPY 507 299 013.00 USD ▶ 795 000.00 4.10.2019 -100 699.12 -0.04
USD ▶ 772 373.85 JPY 507 300 000.00 4.10.2019 78 063.84 0.03
IDR 238 543 500 000.00 USD 16 801 204.40 4.10.2019 6 325.09 0.00
INR 345 220 000.00 USD ▶ 782 102.78 4.10.2019 90 055.18 0.04
TWD 138 600 000.00 USD ▶ 443 731.97 4.10.2019 23 213.13 0.01
KRW 17 043 000 000.00 USD 14 219 088.94 4.10.2019 24 399.70 0.01
USD ▶ 944 009.05 KRW 5 844 807 500.00 4.10.2019 59 279.30 0.03
USD ▶ 800 902.95 IDR 67 524 700 000.00 4.10.2019 43 182.09 0.02
USD ▶ 569 621.08 THB 139 410 000.00 4.10.2019 11 429.83 0.01
JPY 744 019 410.00 USD 6 900 000.00 4.10.2019 -15 202.52 -0.01
SGD 7 607 700.00 USD 5 512 418.65 31.10.2019 -9 177.29 0.00
EUR 43 637 100.00 USD 47 863 571.32 31.10.2019 -177 031.77 -0.08
USD 88.72 INR 6 300.00 4.10.2019 -0.19 0.00
USD 1 962 398.21 CNH 14 000 000.00 10.1.2020 6 985.60 0.00
為替予約契約（購入／売却）合計 -46 757.39 -0.02
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 ▶ 165 588.34 1.81
当座借越およびその他の短期負債 -119 827.00 -0.05
その他の資産および負債 434 368.92 0.19
純資産合計 229 866 701.93 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
EUR
EUR ADIENT GLOBAL HOLDINGS LTD-REG-S 3.50000% 16-15.08.24 11 030 000.00 9 352 337.00
0.45
EUR ALTICE FINCO SA-REG-S 9.00000% 13-15.06.23 13 475 000.00 13 963 468.75
0.67
EUR ALTICE FINCO SA-REG-S 4.75000% 17-15.01.28 3 330 000.00 3 218 711.39
0.15
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 30 090 000.00 33 282 187.92
1.60
EUR ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 21 475 000.00 23 578 691.00
1.13
EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 6.75000% 16-15.05.24 5 540 000.00 5 824 257.40
0.28
EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 9 220 000.00 9 455 110.00
0.45
EUR ASR MEDIA AND SPONSORSHIP SPA-REG-S 5.12500% 19-01.08.24 6 015 000.00 6 345 825.00
0.30
EUR AVANTOR INC-REG-S 4.75000% 17-01.10.24 6 300 000.00 6 722 730.00
0.32
EUR BLITZ F18-674 GMBH-REG-S 6.00000% 18-30.07.26 ▶ 005 000.00 ▶ 324 887.36
0.21
EUR CEMEX SAB DE CV-REG-S 2.75000% 17-05.12.24 3 935 000.00 3 982 957.42
0.19
EUR COGENT COMMUNICATIONS GROUP INC-REG-S 4.37500% 19-
5 100 000.00 5 175 774.27
30.06.24 0.25
EUR CONSUS REAL ESTATE AG-REG-S 9.62500% 19-15.05.24 5 925 000.00 5 954 862.00
0.29
EUR COTY INC-REG-S 4.00000% 18-15.04.23 6 590 000.00 6 595 496.06
0.32
EUR CROWN EUROPEAN HOLDINGS SA-REG-S 2.87500% 18-01.02.26 9 850 000.00 10 687 250.00
0.51
EUR DIGI COMMUNICATIONS NV-REG-S 5.00000% 16-15.10.23 8 470 000.00 8 692 337.50
0.42
EUR DKT FINANCE APS-REG-S 7.00000% 18-17.06.23 21 613 000.00 23 122 235.79
1.11
EUR EG GLOBAL FINANCE PLC-REG-S 4.37500% 19-07.02.25 5 445 000.00 5 281 650.00
0.25
EUR EQUINIX INC 2.87500% 17-01.02.26 7 640 000.00 7 953 759.52
0.38
EUR EUROPCAR MOBILITY GROUP-REG-S 4.12500% 17-15.11.24 ▶ 370 000.00 ▶ 490 830.50
0.22
EUR EUROPCAR MOBILITY GROUP-REG-S 4.00000% 19-30.04.26 9 650 000.00 9 818 875.00
0.47
EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 6.87500% 18-
12 635 000.00 14 106 977.50
15.11.26 0.68
EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 4.50000% 18-
2 785 000.00 2 996 799.25
15.05.26 0.14
EUR GETLINK SE-REG-S 3.62500% 18-01.10.23 8 050 000.00 8 363 789.00
0.40
EUR HEMA BONDCO II BV-REG-S 8.50000% 17-15.01.23 ▶ 185 000.00 3 305 798.46
0.16
EUR HERCULE DEBTCO SARL-REG-S (PIK) 6.75000% 18-30.06.24 11 232 000.00 10 052 640.00
0.48
EUR INEOS FINANCE PLC-REG-S 2.87500% 19-01.05.26 5 505 000.00 5 436 033.35
0.26
EUR INFOR US INC 5.75000% 16-15.05.22 26 061 000.00 26 349 651.64
1.27
EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 3.50000% 18-
2 990 000.00 3 225 761.50
15.07.24 0.16
EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 3.50000% 19-
17 933 000.00 19 053 812.50
15.06.26 0.92
EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 2.37500% 19-
▶ 780 000.00 ▶ 775 028.80
15.04.28 0.23
EUR INTERXION HOLDING NV-REG-S 4.75000% 18-15.06.25 ▶ 090 000.00 ▶ 432 537.50
0.21
EUR IQVIA INC-REG-S 2.25000% 19-15.01.28 5 675 000.00 5 773 518.00
0.28
EUR LA FINANCIERE ATALIAN SA-REG-S 5.12500% 18-15.05.25 3 900 000.00 2 827 500.00
0.14
EUR LEONARDO SPA 4.87500% 05-24.03.25 5 039 000.00 6 082 798.62
0.29
EUR LHMC FINCO SARL-REG-S 6.25000% 18-20.12.23 5 400 000.00 5 737 500.00
0.28
EUR LINCOLN FINANCING SARL-REG-S 3.62500% 19-01.04.24 8 910 000.00 9 203 138.99
0.44
EUR LOXAM SAS-REG-S 2.87500% 19-15.04.26 1 965 000.00 1 979 737.50
0.10
EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 6 175 000.00 6 391 125.00
0.31
EUR LOXAM SAS-REG-S-SUB 5.75000% 19-15.07.27 5 105 000.00 5 113 933.75
0.25
EUR NETFLIX INC 3.62500% 17-15.05.27 13 810 000.00 14 638 600.00
0.70
EUR NETFLIX INC-REG-S 3.87500% 19-15.11.29 5 995 000.00 6 354 700.00
0.31
EUR NETFLIX INC-REG-S 4.62500% 18-15.05.29 2 685 000.00 2 984 839.32
0.14
EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 5.00000% 17-30.09.25 7 205 000.00 7 373 769.92
0.35
EUR NIDDA HEALTHCARE HOLDING AG-REG-S 3.50000% 17-30.09.24 5 740 000.00 5 948 649.00
0.29
EUR NOMAD FOODS BONDCO PLC-REG-S 3.25000% 17-15.05.24 ▶ 165 000.00 ▶ 289 950.00
0.21
EUR PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.75000% 14-14.01.25 8 830 000.00 10 322 821.88
0.50
EUR PLAYTECH PLC-REG-S 3.75000% 18-12.10.23 5 915 000.00 6 166 387.50
0.30
EUR SALINI IMPREGILO SPA-REG-S 1.75000% 17-26.10.24 3 605 000.00 3 166 487.80
0.15
EUR SCIENTIFIC GAMES INTERNATIONAL-REG-S 5.50000% 18-15.02.26 2 810 000.00 2 781 900.00
0.13
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.00000% 17-19.09.29 14 650 000.00 15 089 500.00
0.73
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.00000% 18-15.04.28 13 553 000.00 15 016 995.06
0.72
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.00000% 18-20.04.23 12 635 000.00 13 509 721.05
0.65
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.50000% 18-20.04.25 9 860 000.00 10 814 349.40
0.52
EUR TASTY BONDCO-REG-S 6.25000% 19-15.05.26 7 805 000.00 8 195 406.10
0.39
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4.50000% 18-01.03.25 26 535 000.00 22 571 334.37
1.08
EUR UNILABS SUBHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-15.05.25 12 085 000.00 12 547 251.25
0.60
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.37500% 17-01.07.22 5 470 000.00 5 579 246.84
0.27
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.87500% 17-01.07.24 1 155 000.00 1 200 992.10
0.06
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.87500% 19-01.07.24 ▶ 110 000.00 ▶ 273 660.20
0.21
EUR VALEANT PHARMACEUTICALS INTL-REG-S 4.50000% 15-15.05.23 32 335 000.00 32 651 883.00
1.57
EUR WMG ACQUISITION CORP-REG-S 3.62500% 18-15.10.26 5 955 000.00 6 319 743.75
0.30
Total EUR 564 830 503.78
27.15
GBP
GBP LA FINANCIERE ATALIAN SA-REG-S 6.62500% 18-15.05.25 1 060 000.00 862 677.82
0.04
GBP NWEN FINANCE PLC-REG-S 5.87500% 13-21.06.21 5 370 000.00 6 297 565.05
0.30
Total GBP 7 160 242.87
0.34
USD
USD ALTICE FINANCING SA-144A 6.62500% 15-15.02.23 2 400 000.00 2 259 218.49
0.11
USD CODERE FINANCE 2 LUX SA-144A 7.62500% 16-01.11.21 11 990 000.00 10 778 022.38
0.52
USD GEMS MENASA CAYMAN LTD/GEDL-144A 7.12500% 19-31.07.26 5 655 000.00 5 331 388.44
0.26
USD NEPTUNE ENERGY BONDCO PLC-REG-S 6.62500% 18-15.05.25 14 045 000.00 13 237 238.58
0.64
USD ZIGGO BV-144A 5.50000% 16-15.01.27 785 000.00 752 453.68
0.03
Total USD 32 358 321.57
1.56
固定利付ノート合計 604 349 068.22
29.05
変動利付ノート
EUR
EUR BORMIOLI PHARMA BIDCO SPA-REG-S 3M EURIBOR+350BP 17-
▶ 890 000.00 ▶ 234 251.00
15.11.24 0.21
EUR DTE POSTBANK FUNDING TRUST I-SUB 10YR EUSA+2.5BP 04-PRP 6 576 000.00 ▶ 833 360.00
0.23
EUR ENEL SPA-REG-S-SUB 3.500%/VAR 19-24.05.80 ▶ 780 000.00 5 162 400.00
0.25
EUR ING GROEP NV INTERPL 10Y DUTCH GOV-SUB BD+10BP 04-PRP 1 980 000.00 1 485 871.20
0.07
EUR ING GROUP NV-SUB VAR 03-PRP 5 287 300.00 3 991 911.50
0.19
EUR NOVO BANCO SA-REG-S-SUB 8.500%/VAR 18-06.07.28 7 800 000.00 8 344 471.20
0.40
Total EUR 28 052 264.90
1.35
GBP
GBP MILLER HOMES GROUP HOLD PLC-REG-S 3M LIBOR+525BP 17-
1 770 000.00 2 005 708.98
15.10.23 0.10
GBP PREMIER FOODS FINANCE PLC-REG-S 3M LIBOR+500BP 17-
5 090 000.00 5 739 476.79
15.07.22 0.27
Total GBP 7 745 185.77
0.37
USD
USD AEGON NV-SUB VAR/10YR CMS+10BP 04-31.12.PRP 6 340 000.00 ▶ 099 889.93
0.20
USD CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S-SUB 6.250%/VAR 14-PRP 2 350 000.00 2 279 512.93
0.11
USD HSBC BANK PLC-SUB 6M LIBOR+25BP 85-PRP 2 340 000.00 1 569 229.50
0.08
USD NAT WESTMINSTER BANK PLC-SUB FLR 85-PRP 3 770 000.00 2 790 671.44
0.13
USD SOCIETE GENERALE-SUB 6M LIBOR+7.5BP 86-PRP 5 670 000.00 3 172 537.15
0.15
Total USD 13 911 840.95
0.67
変動利付ノート合計 49 709 291.62
2.39
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ALTICE FINANCING SA-REG-S 5.25000% 15-15.02.23 2 855 000.00 2 933 638.12
0.14
EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA-REG-S 4.00000% 19-
3 060 000.00 3 167 874.49
10.07.22 0.15
EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA-REG-S 3.62500% 19-
9 415 000.00 9 558 063.75
24.09.24 0.46
EUR BANCO BPM SPA 2.50000% 19-21.06.24 7 660 000.00 7 934 503.76
0.38
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 6.00000% 10-05.11.20 6 120 000.00 6 450 663.60
0.31
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 6.37500% 11-31.05.21 1 452 000.00 1 571 023.34
0.08
EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 3.31100% 13-25.01.23 12 200 000.00 11 590 000.00
0.56
EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S STEP-UP 14-07.03.24 6 800 000.00 6 324 000.00
0.30
EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 2.79800% 14-05.08.26 ▶ 100 000.00 3 587 344.20
0.17
EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 1.86500% 17-13.06.22 5 600 000.00 5 156 580.80
0.25
EUR CONSTELLIUM SE-REG-S 4.62500% 14-15.05.21 5 040 000.00 3 360 000.17
0.16
EUR COTT CORP-REG-S 5.50000% 16-01.07.24 7 400 000.00 7 705 250.00
0.37
EUR DEUTSCHE BANK AG-SUB 4.50000% 16-19.05.26 10 900 000.00 11 866 742.80
0.57
EUR FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV-REG-S 3.75000% 16-29.03.24 ▶ 900 000.00 5 506 375.00
0.27
EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 6.62500% 13-13.09.23 10 953 000.00 13 167 017.51
0.63
EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.92800% 14-15.09.26 5 775 000.00 6 466 960.50
0.31
EUR MOBILUX FINANCE SAS-REG-S 5.50000% 16-15.11.24 2 430 000.00 2 483 703.00
0.12
EUR NASSA TOPCO AS-REG-S 2.87500% 17-06.04.24 10 664 000.00 11 132 682.80
0.54
EUR ORANO SA 4.87500% 09-23.09.24 3 700 000.00 ▶ 296 625.00
0.21
EUR ORANO SA-REG-S 3.37500% 19-23.04.26 14 200 000.00 15 264 290.00
0.73
EUR SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV-REG-S 3.75000% 16-
3 960 000.00 ▶ 390 689.60
08.09.23 0.21
EUR SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV-REG-S 2.75000% 17-
2 175 000.00 2 279 400.00
05.04.22 0.11
EUR SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV-REG-S 2.62500% 17-
3 220 000.00 3 356 489.36
07.01.25 0.16
EUR TAKKO LUXEMBOURG 2 S.C.A-REG-S 5.37500% 17-15.11.23 ▶ 465 000.00 ▶ 233 489.75
0.20
EUR TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33 2 262 000.00 3 350 858.94
0.16
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 3.62500% 16-19.01.24 8 610 000.00 9 417 618.00
0.45
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 3.00000% 16-30.09.25 830 000.00 885 241.48
0.04
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.37500% 17-12.10.27 ▶ 000 000.00 ▶ 086 232.00
0.20
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.87500% 18-28.01.26 1 430 000.00 1 501 500.00
0.07
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 4.00000% 19-11.04.24 19 495 000.00 21 459 121.25
1.03
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.75000% 19-15.04.25 20 565 000.00 21 475 165.77
1.03
EUR THYSSENKRUPP AG-REG-S 2.87500% 19-22.02.24 10 660 000.00 10 979 778.68
0.53
EUR UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA-REG-S 3.00000% 15-18.03.25 5 100 000.00 5 425 012.80
0.26
EUR UNIPOL GRUPPO SPA-REG-S 3.50000% 17-29.11.27 ▶ 660 000.00 5 096 968.20
0.25
EUR VIRGIN MEDIA FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 15-15.01.25 10 485 000.00 10 799 550.00
0.52
EUR VOLVO CAR AB-REG-S 2.00000% 17-24.01.25 3 620 000.00 3 754 359.92
0.18
Total EUR 252 014 814.59
12.11
GBP
GBP JERROLD FINCO PLC-REG-S 6.25000% 16-15.09.21 10 685 000.00 12 258 881.29
0.59
Total GBP 12 258 881.29
0.59
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 264 273 695.88
12.70
変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ALLIED IRISH BANKS PLC-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 8 025 000.00 8 515 327.50
0.41
EUR ASSICURAZIONI GEN-REG-S-SUB 4.596%/3M EURIBOR+350BP 14-
3 590 000.00 3 923 261.14
PRP 0.19
EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES-REG-S-SUB 4.500%/VAR 17-
2 500 000.00 2 589 250.00
07.12.27 0.12
EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES-REG-S-SUB 3.871%/VAR 19-
2 600 000.00 2 584 831.60
27.03.30 0.12
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR BANCO DE CREDITO SOC CP SA-REG-S-SUB 7.750%/VAR 17-
▶ 100 000.00 ▶ 028 250.00
07.06.27 0.19
EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 5.375%/VAR 18-12.12.28 7 600 000.00 8 445 500.00
0.41
EUR BANK OF CYPRUS PCL-REG-S-SUB 9.250%/VAR 17-19.01.27 ▶ 072 000.00 ▶ 275 600.00
0.21
EUR BANKIA SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 ▶ 500 000.00 ▶ 819 860.00
0.23
EUR DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S-SUB 2.875%/VAR 17-
3 600 000.00 3 629 354.40
28.06.27 0.17
EUR PERMANENT TSB GROUP HLDG PLC-REG-S 2.125%/VAR 19-26.09.24 7 905 000.00 7 890 154.41
0.38
EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 4.875%/VAR 19-20.02.29 ▶ 000 000.00 ▶ 492 753.60
0.22
EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 2.000%/VAR 19-23.09.29 5 690 000.00 5 670 426.40
0.27
EUR UNIONE DI BANCHE ITALIANE-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-
2 030 000.00 2 221 023.00
04.03.29 0.11
EUR UNIONE DI BANCHE ITALIANE-REG-S-SUB 4.375%/VAR 19-
6 180 000.00 6 396 300.00
12.07.29 0.31
EUR UNIPOLSAI SPA-SUB 5.750%/VAR 14-PRP 5 690 000.00 5 912 194.50
0.28
Total EUR 75 394 086.55
3.62
GBP
GBP HSBC BANK PLC 5.84400%/6M LIBOR+176BP 03-PRP 1 178 000.00 1 767 624.82
0.09
Total GBP 1 767 624.82
0.09
USD
USD HSBC BANK PLC-SUB 6M LIBOR+25BP 85-PRP 8 680 000.00 5 933 164.56
0.29
USD NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB 6M LIMEAN+25BP 85-PRP 560 000.00 416 712.53
0.02
Total USD 6 349 877.09
0.31
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 83 511 588.46
4.02
固定利付債券
EUR
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 1.87500% 18-27.04.23 2 200 000.00 2 230 800.00
0.11
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 15 700 000.00 16 586 610.40
0.80
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 2.12500% 17-06.02.24 2 825 000.00 2 894 523.25
0.14
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 1.50000% 19-17.04.22 2 600 000.00 2 615 828.80
0.13
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.62500% 14-15.05.24 32 414 000.00 20 031 852.00
0.96
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 3.37500% 19-15.01.28 12 515 000.00 12 717 117.25
0.61
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 2.50000% 19-15.01.25 3 445 000.00 3 496 675.00
0.17
EUR ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 7.25000% 14-15.05.22 38 755 000.00 8 478 869.27
0.41
EUR ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 6.25000% 15-15.02.25 15 900 000.00 16 597 056.00
0.80
EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.75000% 17-15.03.24 8 895 000.00 9 078 290.37
0.44
EUR AUTODIS SA-REG-S 4.37500% 16-01.05.22 1 860 000.00 1 864 121.76
0.09
EUR AXALTA COATING SYSTEMS DUTCH HLDG-REG-S 3.75000% 16-
6 630 000.00 6 837 598.56
15.01.25 0.33
EUR CIRSA FINANCE INTERNATIONAL-REG-S 4.75000% 19-22.05.25 ▶ 640 000.00 ▶ 883 600.00
0.23
EUR CMA CGM SA-REG-S 5.25000% 17-15.01.25 1 540 000.00 1 093 400.00
0.05
EUR CODERE FINANCE 2 LUX SA-REG-S 6.75000% 16-01.11.21 290 000.00 285 829.80
0.01
EUR CONSTANTIN INVEST-REG-S 5.37500% 17-15.04.25 6 075 000.00 6 254 212.50
0.30
EUR CONSTANTIN INVESTISSEMENT 3 SASU-REG-S 5.37500% 18-
1 100 000.00 1 100 000.00
15.04.25 0.05
EUR CRYSTAL ALMOND SARL-REG-S 10.00000% 16-01.11.21 5 409 000.00 5 578 572.15
0.27
EUR CTC BONDCO GMBH-REG-S 5.25000% 17-15.12.25 5 610 000.00 5 833 614.60
0.28
EUR DEMIRE DUTCH MITSTND REL EST AG-REG-S 2.87500% 17-
9 125 000.00 9 244 993.75
15.07.22 0.44
EUR EIRCOM FINANCE DAC-REG-S 3.50000% 19-15.05.26 9 265 000.00 9 882 141.65
0.48
EUR EQUINIX INC 2.87500% 17-01.10.25 7 745 000.00 8 016 075.00
0.39
EUR FAURECIA SA-REG-S 3.12500% 19-15.06.26 3 660 000.00 3 879 599.99
0.19
EUR FAURECIA-REG-S 3.62500% 16-15.06.23 1 120 000.00 1 139 656.00
0.05
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 6 650 000.00 8 437 945.60
0.41
EUR GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA-REG-S 7.50000% 15-01.08.22 6 485 000.00 6 184 485.10
0.30
EUR GESTAMP FUNDING LUXEMBOURG SA-REG-S 3.50000% 16-15.05.23 ▶ 050 000.00 ▶ 106 497.50
0.20
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF-144A-REG-S 3.87500% 19-
8 630 000.00 10 552 634.55
12.03.29 0.51
EUR GRUPO-ANTOLIN IRAUSA SA-REG-S 3.25000% 17-30.04.24 ▶ 470 000.00 ▶ 032 780.36
0.19
EUR HORIZON PARENT HOLDINGS-REG-S (PIK) 8.25000% 17-15.02.22 24 435 000.00 24 937 627.95
1.20
EUR HP PELZER HOLDING GMBH-REG-S 4.12500% 17-01.04.24 3 665 000.00 3 408 450.00
0.16
EUR INEOS GROUP HOLDINGS SA-REG-S 5.37500% 16-01.08.24 1 769 000.00 1 810 592.73
0.09
EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 2.75000% 17-15.07.22 9 015 000.00 ▶ 563 753.60
0.22
EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 12 810 000.00 13 000 869.00
0.63
EUR IRON MOUNTAIN INC-REG-S 3.00000% 17-15.01.25 5 955 000.00 6 086 188.65
0.29
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-REG-S 3.00000% 19-01.08.29 20 424 000.00 24 615 413.28
1.18
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 1.75000% 19-01.07.24 ▶ 890 000.00 5 245 307.40
0.25
EUR KIRK BEAUTY ONE GMBH-REG-S 8.75000% 15-15.07.23 6 350 000.00 ▶ 975 225.00
0.24
EUR KIRK BEAUTY ZERO GMBH-REG-S 6.25000% 15-15.07.22 1 700 000.00 1 698 357.80
0.08
EUR LA FINANCIERE ATALIAN SA-REG-S 4.00000% 17-15.05.24 10 380 000.00 7 526 538.00
0.36
EUR LHC3 PLC-REG-S (PIK) 4.12500% 17-15.08.24 ▶ 330 000.00 ▶ 502 541.84
0.22
EUR LHMC FINCO 2 SARL-REG-S (PIK) 7.25000% 19-02.10.25 12 280 000.00 12 484 830.40
0.60
EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 2.62500% 19-15.09.24 5 030 000.00 5 206 311.56
0.25
EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 3.12500% 19-15.09.26 8 790 000.00 8 965 800.00
0.43
EUR MULHACEN PTE LTD-REG-S (PIK) 6.50000% 18-01.08.23 14 620 000.00 12 026 412.00
0.58
EUR NEXI CAPITAL SPA-REG-S 4.12500% 18-01.11.23 5 560 000.00 5 704 704.56
0.27
EUR NH HOTEL GROUP SA-REG-S 3.75000% 16-01.10.23 1 800 000.00 1 642 849.82
0.08
EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 7.25000% 18-30.09.25 8 435 000.00 8 937 726.00
0.43
EUR OI EUROPEAN GROUP BV-REG-S 3.12500% 16-15.11.24 7 930 000.00 8 332 051.00
0.40
EUR PAPREC HOLDING-REG-S 4.00000% 18-31.03.25 ▶ 298 000.00 ▶ 016 223.12
0.19
EUR PRESTIGEBIDCO GMBH-REG-S 6.25000% 16-15.12.23 ▶ 775 000.00 ▶ 981 996.25
0.24
EUR QUINTILES IMS INC-REG-S 3.50000% 16-15.10.24 3 510 000.00 3 571 354.80
0.17
EUR QUINTILES IMS INC-REG-S 3.25000% 17-15.03.25 5 675 000.00 5 816 875.00
0.28
EUR RESIDOMO SRO-REG-S 3.37500% 17-15.10.24 ▶ 590 000.00 ▶ 742 043.75
0.23
EUR REXEL SA-REG-S 2.12500% 17-15.06.25 2 100 000.00 2 142 630.00
0.10
EUR REXEL SA-REG-S 2.75000% 19-15.06.26 6 235 000.00 6 506 534.25
0.31
EUR ROSSINI SARL-REG-S 6.75000% 18-30.10.25 7 490 000.00 8 255 118.48
0.40
EUR SISAL GROUP SPA-REG-S 7.00000% 16-31.07.23 3 042 000.00 3 147 253.20
0.15
EUR SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS-REG-S 2.87500% 18-15.01.26 6 300 000.00 6 929 999.99
0.33
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.25000% 15-30.07.27 5 340 000.00 5 912 715.00
0.28
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.75000% 15-30.07.25 1 360 000.00 1 500 352.00
0.07
EUR STARFRUIT US HOLDCO LLC / FINCO BV-144A 6.50000% 18-
11 665 000.00 11 869 137.50
01.10.26 0.57
EUR SUMMER BIDCO BV-REG-S 9.00000% 19-15.11.25 9 680 000.00 10 181 772.48
0.49
EUR SUNSHINE MID BV-REG-S 6.50000% 18-15.05.26 10 200 000.00 10 710 000.00
0.51
EUR SYNLAB UNSECURED BONDCO PLC-REG-S 8.25000% 15-01.07.23 11 961 000.00 12 466 806.77
0.60
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.87500% 15-
1 890 000.00 1 305 281.25
31.03.27 0.06
EUR TRIVIUM PACKAGING FINANCE BV-REG-S 3.75000% 19-15.08.26 12 690 000.00 13 419 675.00
0.65
EUR UGI INTERNATIONAL LLC-REG-S 3.25000% 18-01.11.25 3 205 000.00 3 388 326.00
0.16
EUR UPC HOLDING BV-REG-S 3.87500% 17-15.06.29 ▶ 660 000.00 ▶ 894 165.00
0.24
EUR UPCB FINANCE IV LTD-REG-S 4.00000% 15-15.01.27 8 510 000.00 8 087 980.59
0.39
EUR UPCB FINANCE VII LTD-REG-S 3.62500% 17-15.06.29 12 390 000.00 13 150 498.20
0.63
EUR VALLOUREC SA-REG-S 2.25000% 14-30.09.24 3 200 000.00 2 217 728.00
0.11
EUR VALLOUREC SA-REG-S 6.37500% 18-15.10.23 1 065 000.00 904 734.54
0.04
EUR VERISURE MIDHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-01.12.23 27 769 000.00 28 602 070.00
1.37
EUR VIVION INVESTMENTS SARL-REG-S 3.00000% 19-08.08.24 7 600 000.00 7 569 600.00
0.36
EUR WITTUR INTERNATIONAL HOLDING GMBH-REG-S 8.50000% 15-
2 992 000.00 3 051 840.00
15.02.23 0.15
EUR WMG ACQUISITION CORP-REG-S 4.12500% 16-01.11.24 2 428 000.00 2 258 386.72
0.11
EUR ZIGGO BOND CO BV-REG-S 4.62500% 15-15.01.25 6 800 000.00 6 990 386.40
0.34
EUR ZIGGO BV-REG-S 3.75000% 15-15.01.25 5 580 000.00 5 712 525.00
0.27
EUR ZIGGO BV-REG-S 4.25000% 16-15.01.27 6 860 000.00 7 391 650.00
0.36
Total EUR 571 302 591.09
27.46
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
GBP
GBP AA BOND CO LTD-REG-S 5.50000% 15-31.07.22 7 855 000.00 7 651 078.06
0.37
GBP ARQIVA BROADCAST FINANCE PLC-REG-S 6.75000% 18-30.09.23 5 810 000.00 7 002 008.56
0.34
GBP BRACKEN MIDCO1 PLC-REG-S (PIK) 8.87500% 18-15.10.23 8 400 000.00 8 934 151.94
0.43
GBP CABOT FINANCIAL LUXEMBOURG SA-REG-S 7.50000% 16-01.10.23 5 180 000.00 6 066 490.37
0.29
GBP CPUK FINANCE LTD-REG-S 4.25000% 17-28.08.22 6 265 000.00 7 162 864.84
0.34
GBP ENTERTAINMENT ONE LTD-REG-S 4.62500% 19-15.07.26 ▶ 650 000.00 5 716 003.54
0.28
GBP MILLER HOMES GROUP HOLDINGS PLC-REG-S 5.50000% 17-
5 275 000.00 6 066 904.42
15.10.24 0.29
GBP PINEWOOD FINCO PLC-REG-S 3.25000% 19-30.09.25 5 110 000.00 5 898 794.14
0.28
GBP TESCO PROPERTY FINANCE 3 PLC-REG-S 5.74400% 10-13.04.40 2 620 000.00 3 711 424.79
0.18
Total GBP 58 209 720.66
2.80
固定利付債券合計 629 512 311.75
30.26
変動利付債券
EUR
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 4.625%/VAR 19-07.04.30 2 000 000.00 2 019 104.00
0.10
EUR AEGON NV VAR/10Y DUTCH GOV-SUB BD+10BP 04-PRP 1 414 000.00 988 480.31
0.05
EUR AUTODIS SA-REG-S 6M EURIBOR+437.5BP 16-01.05.22 2 025 000.00 1 745 167.97
0.08
EUR BANCO BILBALO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 8.875%/VAR 16-PRP 6 400 000.00 7 072 000.00
0.34
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 17-21.09.27 2 735 000.00 2 817 214.10
0.14
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 4.250%/VAR 19-01.10.29 6 240 000.00 6 341 400.00
0.30
EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 6.250%/VAR 14-PRP 2 100 000.00 2 110 500.00
0.10
EUR BANKIA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 17-15.03.27 ▶ 000 000.00 ▶ 203 504.00
0.20
EUR CAIXA SABADELL PREFERENTES SAU-SUB 3M EURIBOR+195 BP 06-
3 200 000.00 2 897 856.00
PRP 0.14
EUR CAIXABANK SA-REG-S-SUB 6.750%/VAR 17-PRP 5 200 000.00 5 705 700.00
0.27
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 18-PRP ▶ 730 000.00 ▶ 814 052.10
0.23
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S-SUB 4.875%/VAR 19-PRP 5 795 000.00 6 050 342.19
0.29
EUR DEUTSCHE POSTBANK FUNDING TRUST III-SUB 7.000%/FLR 05-PRP 939 000.00 686 814.64
0.03
EUR FERROVIAL NETHERLANDS BV-REG-S-SUB 2.124%/VAR 17-PRP 3 205 000.00 3 125 746.76
0.15
EUR FINECOBANK BANCA FINECO SPA-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-PRP 3 075 000.00 3 244 125.00
0.16
EUR GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.125%/VAR 14-PRP 5 000 000.00 5 439 810.00
0.26
EUR GAS NATURAL FENOSA FINANCE-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-PRP 3 100 000.00 3 316 628.00
0.16
EUR HEMA BONDCO I BV-REG-S 3M EURIBOR+625BP 17-15.07.22 5 475 000.00 5 063 280.00
0.24
EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 3 890 000.00 ▶ 081 115.70
0.20
EUR LEASEPLAN CORPORATION NV-REG-S-SUB 7.375%/VAR 19-PRP 6 365 000.00 6 815 387.40
0.33
EUR LIBERBANK SA-REG-S-SUB 6.875%/VAR 17-14.03.27 2 900 000.00 3 166 104.00
0.15
EUR PAPREC HOLDING-REG-S 3M EURIBOR+350BP 18-31.03.25 3 290 000.00 3 076 150.00
0.15
EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANC-REG-S-SUB 4.500%/VAR 15-
9 010 000.00 10 350 994.34
25.03.75 0.50
EUR SES SA-REG-S-SUB 4.625%/VAR 16-PRP 3 000 000.00 3 181 584.00
0.15
EUR SOCIETE GENERALE-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-PRP 5 500 000.00 5 882 338.00
0.28
EUR SOLVAY FINANCE SA-REG-S-SUB 5.869%/VAR 15-PRP 10 670 000.00 12 603 937.50
0.61
EUR SOLVAY SA-REG-S-SUB 4.250%/VAR 18-PRP ▶ 700 000.00 5 176 166.40
0.25
EUR SYNLAB BONDCO PLC-REG-S 3M EURIBOR+350BP 16-01.07.22 ▶ 920 000.00 ▶ 928 639.52
0.24
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 5.875%/VAR 14-PRP 5 000 000.00 5 784 590.00
0.28
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.750%/VAR 16-PRP 500 000.00 528 250.00
0.02
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 17-PRP ▶ 000 000.00 ▶ 070 432.00
0.20
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 18-PRP 13 800 000.00 14 239 116.00
0.68
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.875%/VAR 18-PRP ▶ 100 000.00 ▶ 397 397.60
0.21
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 4.375%/VAR 19-PRP 8 300 000.00 9 125 634.20
0.44
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-PRP 7 300 000.00 7 354 750.00
0.35
EUR TENNET HOLDING BV-REG-S-SUB 2.993%/VAR 17-PRP 5 040 000.00 5 380 200.00
0.26
EUR UBS GROUP FUNDING SWITZERLAND AG-REG-S-SUB 5.750%/VAR 15-
▶ 145 000.00 ▶ 538 775.00
PRP 0.22
EUR UNICREDIT LUX FINANCE SA-SUB 8.125%/3M EURIBOR+665BP 09-
2 373 000.00 2 405 510.10
PRP 0.12
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 3.100%/VAR 18-03.01.79 13 730 000.00 14 526 340.00
0.70
EUR WIENERBERGER AG-SUB 6.500%/VAR 14-PRP 3 005 000.00 3 171 777.50
0.15
Total EUR 202 426 914.33
9.73
GBP
GBP CYBG PLC-REG-S-SUB 8.750%/VAR 16-PRP 5 200 000.00 5 973 297.89
0.29
Total GBP 5 973 297.89
0.29
USD
USD CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S-SUB 7.500%/VAR 18-PRP 7 110 000.00 6 970 108.70
0.33
USD ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 7.64800%/VAR 01-PRP 5 510 000.00 6 974 683.54
0.34
USD VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 6.250%/VAR 18-03.10.78 5 140 000.00 5 082 621.72
0.24
Total USD 19 027 413.96
0.91
変動利付債券合計 227 427 626.18
10.93
変動利付転換社債
EUR
EUR AGEASFINLUX SA-REG-S-SUB 3M EURIBOR+135BP 02-PRP 7 250 000.00 3 368 712.50
0.16
EUR BANKIA SA-REG-S-SUB 6.375%/VAR 18-PRP 2 600 000.00 2 748 408.00
0.13
Total EUR 6 117 120.50
0.29
変動利付転換社債合計 6 117 120.50
0.29
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金
1 864 900 702.61
融商品合計 89.64
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
EUR
EUR ARD FINANCE SA (PIK) 6.62500% 17-15.09.23 14 272 000.00 14 741 548.80
0.71
Total EUR 14 741 548.80
0.71
USD
USD ALTICE LUXEMBOURG SA-144A 7.62500% 15-15.02.25 2 750 000.00 2 629 678.04
0.13
USD ASCENT RESOURCES UTICA HOLDINGS-144A 10.00000% 17-
3 770 000.00 3 457 043.66
01.04.22 0.17
USD INTELSAT JACKSON HOLDINGS SA 5.50000% 14-01.08.23 5 420 000.00 ▶ 637 972.84
0.22
USD INTELSAT JACKSON HOLDINGS SA-144A 8.50000% 18-15.10.24 ▶ 820 000.00 ▶ 455 736.75
0.21
USD OASIS PETROLEUM INC 6.87500% 14-15.03.22 3 650 000.00 3 122 018.90
0.15
USD TENET HEALTHCARE CORP 8.12500% 13-01.04.22 5 310 000.00 5 267 868.74
0.25
Total USD 23 570 318.93
1.13
固定利付ノート合計 38 311 867.73
1.84
固定利付債券
EUR
EUR PANTHER BF AGGR 2/PANTHER FIN CO-REG-S 4.37500% 19-
14 330 000.00 14 598 687.50
15.05.26 0.70
Total EUR 14 598 687.50
0.70
固定利付債券合計 14 598 687.50
0.70
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金
52 910 555.23
融商品合計 2.54
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
EUR UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST 8 940.72 89 138 539.27
4.29
アイルランド合計 89 138 539.27
4.29
投資信託、オープン・エンド型合計 89 138 539.27
4.29
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠し
89 138 539.27
た投資信託／その他の投資信託合計 4.29
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
その他のスワップに係るオプション、従来型
EUR
EUR JP MORGAN/ITRX.XOVER.S31 SWAPTION PUT 337.50000% 18.12.19 200 000 000.00 752 600.00
0.04
EUR JP MORGAN/ITRX.XOVER.S31 SWAPTION PUT 400.00000% 18.12.19 -200 000 000.00 -342 320.00
-0.02
Total EUR 410 280.00
0.02
その他のスワップに係るオプション、従来型合計 410 280.00
0.02
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引
されていない派生商品合計
410 280.00
0.02
投資有価証券合計 2 007 360 077.11
96.49
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 -396 830.86
276.00 -0.02
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 -434 445.58
485.00 -0.02
債券に係る金融先物合計 -831 276.44
-0.04
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -831 276.44
-0.04
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
指数に係るスワップおよびフォワード・スワップ
EUR JP MORGAN/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 18-20.03.20 20 000 000.05 1 209 486.20
0.06
EUR JP MORGAN/IBOXX EUR LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 18-
20.03.20
EUR JP MORGAN/IBOXX EUR LIQUID HY TR EQS REC PERF 18-20.12.19 48 999 999.97 1 727 707.17
0.08
EUR JP MORGAN/IBOXX EUR LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 18-
20.12.19
EUR JP MORGAN/IBOXX EUR LIQUID HY TR EQS REC PERF 19-20.03.20 20 000 000.18 -231 771.80
-0.01
EUR JP MORGAN/IBOXX EUR LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 19-
20.03.20
指数に係るスワップおよびフォワード・スワップ合計 2 705 421.57
0.13
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2019 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
*
クレジット・デフォルト・スワップ
EUR GOLDMAN SACHS/ARGID CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 5.00000%
-5 000 000.00 -751 431.44
19-20.06.24 -0.04
EUR ICE/ITRX EUROPE S32 CDI PAYER 1.00000% 19-20.12.24 -100 000 000.00 -1 872 655.56
-0.09
EUR BOA/COFP CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.12.19 10 000 000.00 -25 295.22
0.00
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -2 649 382.22
-0.13
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引
56 039.35
されていない派生商品合計 0.00
派生商品合計 -775 237.09
-0.04
* 額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
為替予約契約
為替予約契約（購入／売却）
CHF 44 621 500.00 EUR 41 167 816.60 25.10.2019 -113 385.13 0.00
CAD 35 055 600.00 EUR 23 994 004.17 25.10.2019 255 953.28 0.01
EUR 89 570 313.23 GBP 79 305 000.00 25.10.2019 5 936.99 0.00
AUD 127 407 300.00 EUR 78 419 920.52 25.10.2019 322 494.61 0.02
JPY 1 762 562 400.00 EUR 14 924 070.29 25.10.2019 32 237.81 0.00
HKD 269 735 400.00 EUR 31 223 765.84 25.10.2019 291 402.94 0.01
SGD 97 008 400.00 EUR 63 910 243.53 25.10.2019 331 683.62 0.02
GBP 25 119 300.00 EUR 28 370 765.64 25.10.2019 -1 880.50 0.00
CNH 147 067 900.00 EUR 18 707 763.19 25.10.2019 133 552.84 0.01
EUR 107 781 254.25 USD 118 845 000.00 25.10.2019 -1 026 469.78 -0.05
USD 563 908 900.00 EUR 511 412 415.54 25.10.2019 ▶ 870 507.33 0.23
SGD 2 495 100.00 EUR 1 645 771.59 25.10.2019 6 559.88 0.00
JPY 19 574 500.00 EUR 165 621.72 25.10.2019 478.64 0.00
為替予約契約（購入／売却）合計 5 109 072.53 0.25
*
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 3.03
62 989 441.66
当座借越およびその他の短期負債 -2 867 844.80 -0.14
その他の資産および負債 8 517 496.24 0.41
純資産合計 2 080 333 005.65 100.00
＊
2019年９月30日現在、680,000.00ユーロの現金が取引相手方であるゴールドマン・サックスに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2019 31.3.2019 31.3.2018
純資産額、オーストラリア・ドル 343 449 508.90 289 343 704.85 297 162 242.68
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0035338325
発行済受益証券 300 871.5450 299 572.0360 320 435.6510
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリ 561.60 535.72 504.20
ア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オースト 561.60 535.72 504.00
１
ラリア・ドル
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 LU0035338242
発行済受益証券 747 299.5170 717 388.1950 789 155.7950
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリ 123.79 120.95 117.02
ア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オースト 123.79 120.95 116.97
１
ラリア・ドル
１
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％
オーストラリア 74.70
ドイツ 4.72
アメリカ合衆国 4.39
ノルウェー 4.16
カナダ 2.89
イギリス 2.88
国際機関 1.94
フィリピン 0.77
日本 0.58
ニュージーランド 0.31
合計
97.34
業種別分類 純資産割合％
国債および中央政府債 19.79
銀行およびその他の金融機関 18.21
公益、非営利団体 16.35
金融および持株会社 12.77
地方債 10.89
モーゲージおよび貸付機関 3.85
その他の非分類会社 3.08
国際機関 2.70
交通および運輸 1.67
通信 1.61
ヘルスケアおよび社会福祉 1.10
航空宇宙産業 1.08
宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 0.95
コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備プロバイダー 0.68
化学 0.57
石油 0.46
エネルギーおよび水道 0.34
各種消費財 0.31
保険 0.28
小売業および百貨店 0.27
市および地方自治体 0.23
インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 0.15
合計
97.34
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ （Lux） ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2019 31.3.2019 31.3.2018
純資産額、ユーロ 242 910 424.66 200 013 092.58 222 619 444.93
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0033050237
発行済受益証券 295 481.4120 302 129.1910 349 016.4260
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 439.34 411.77 401.01
１
439.34 411.77 401.01
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 LU0033049577
発行済受益証券 402 945.2220 432 022.1910 490 125.8690
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 143.97 136.81 135.26
１
143.97 136.81 135.26
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
１
注記１を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％
フランス 12.77
スペイン 10.64
ニュージーランド 10.28
イタリア 9.85
アメリカ合衆国 9.84
ルクセンブルグ 5.41
オランダ 5.36
ドイツ 4.09
ロシア連邦（CIS） 3.13
ベルギー 2.32
国際機関 2.24
イギリス 2.19
アイルランド 1.92
スロベニア 1.70
メキシコ 1.46
ギリシャ 1.42
日本 1.41
オーストリア 1.41
ポルトガル 1.25
中国 1.04
オーストラリア 0.74
スウェーデン 0.57
サウジアラビア 0.46
ルーマニア 0.40
スイス 0.39
スロバキア 0.36
ポーランド 0.33
インドネシア 0.33
コスタリカ 0.28
オマーン 0.27
ブラジル 0.25
コロンビア 0.25
ウルグアイ 0.24
トルコ 0.23
ウクライナ 0.21
モンゴル国 0.21
ペルー 0.19
カザフスタン 0.19
エジプト 0.16
グアテマラ 0.16
エクアドル 0.14
アルゼンチン 0.11
デンマーク 0.11
バミューダ 0.04
カナダ 0.02
合計
96.37
注記は、財務書類と不可分のものである。
業種別分類 純資産割合％
国債および中央政府債 56.13
銀行およびその他の金融機関 13.78
金融および持株会社 6.34
国際機関 4.16
モーゲージおよび貸付機関 2.99
エネルギーおよび水道 1.39
投資信託 1.35
通信 1.31
医薬品、化粧品および医療製品 1.13
公益、非営利団体 1.01
保険 1.00
石油 0.85
タバコおよびアルコール飲料 0.84
電気機器および部品 0.82
不動産 0.77
コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備プロバイダー 0.58
インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 0.53
各種サービス 0.40
ヘルスケアおよび社会福祉 0.24
自動車 0.20
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
交通および運輸 0.13
ゴムおよびタイヤ 0.11
包装業 0.08
グラフィック・デザイン、出版およびメディア 0.08
食品および清涼飲料 0.06
化学 0.04
その他の非分類会社 0.03
航空宇宙産業 0.02
合計
96.37
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ （Lux） ボンド・ファンド－米ドル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2019 31.3.2019 31.3.2018
純資産額、米ドル 85 813 686.82 75 228 222.14 79 069 775.08
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0035346773
発行済受益証券 190 627.3370 169 263.8680 183 861.7950
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 334.76 318.61 306.54
２
334.76 318.61 306.54
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 LU0035346344
発行済受益証券 119 275.8250 122 169.7120 143 207.2250
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 106.91 103.97 102.38
２
106.91 103.97 102.38
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
２
注記１を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％
アメリカ合衆国 45.52
国際機関 7.67
オランダ 5.59
ドイツ 4.57
イギリス 4.00
ルクセンブルグ 3.83
カタール 3.45
フランス 2.41
韓国 2.22
ケイマン諸島 2.08
アラブ首長国連邦 1.96
スウェーデン 1.75
フィリピン 1.40
ジャージー島 1.20
ガーンジー（チャンネル諸島） 1.18
カナダ 0.89
香港 0.84
スイス 0.76
クウェート 0.75
ナイジェリア 0.74
英領ヴァージン諸島 0.74
中国 0.72
シンガポール 0.65
オーストラリア 0.62
モーリシャス 0.60
ノルウェー 0.48
トルコ 0.23
合計
96.85
業種別分類 純資産割合％
銀行およびその他の金融機関 21.73
国際機関 18.12
金融および持株会社 16.61
国債および中央政府債 7.21
モーゲージおよび貸付機関 6.93
コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備プロバイダー 6.15
インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 5.22
石油 4.42
小売業および百貨店 3.31
医薬品、化粧品および医療製品 3.25
地方債 1.96
保険 0.84
バイオテクノロジー 0.65
鉱業、石炭採掘および鉄鋼業 0.45
合計
96.85
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－フルサイクル・アジア・ボンド（米ドル）
最も重要な数字
ISIN 30.9.2019 31.3.2019 31.3.2018
純資産額、米ドル 229 866 701.93 226 461 853.07 214 517 462.35
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0464244333
発行済受益証券 386 811.7420 518 976.3510 389 034.8450
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 155.86 149.70 141.15
１
155.86 149.70 141.15
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
１
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％
香港 14.56
英領ヴァージン諸島 14.04
アメリカ合衆国 11.55
中国 10.14
ルクセンブルグ 8.18
インド 7.63
ケイマン諸島 7.37
シンガポール 7.12
韓国 4.84
マカオ 3.08
インドネシア 2.82
イギリス 2.07
フィリピン 1.29
カナダ 0.97
アラブ首長国連邦 0.88
日本 0.68
オランダ 0.36
スリランカ 0.23
タイ 0.22
合計
98.03
業種別分類 純資産割合％
金融および持株会社 22.85
銀行およびその他の金融機関 13.32
不動産 13.30
国債および中央政府債 11.70
投資信託 9.23
石油 4.51
エネルギーおよび水道 3.81
建築業および資材 3.31
各種サービス 2.36
宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 2.17
通信 1.80
鉱業、石炭採掘および鉄鋼業 1.66
電子および半導体 1.64
機械工学および産業機器 1.23
電気機器および部品 1.23
化学 0.96
地方債 0.89
モーゲージおよび貸付機関 0.70
グラフィック・デザイン、出版およびメディア 0.46
交通および運輸 0.40
繊維、衣類および革製品 0.29
市および地方自治体 0.21
合計
98.03
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
最も重要な数字
ISIN 30.9.2019 31.3.2019 31.3.2018
純資産額、ユーロ 2 080 333 005.65 2 074 758 338.54 2 213 589 248.68
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0086177085
発行済受益証券 1 467 519.2350 1 541 307.2290 2 200 265.1750
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 213.17 206.22 205.63
１
213.17 206.22 205.63
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券 LU0994471687
発行済受益証券 448 182.8110 629 372.3290 838 288.3040
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 135.42 129.17 125.43
１
135.42 129.17 125.43
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 LU0417441200
発行済受益証券 1 357 083.5210 1 335 381.7070 1 502 730.4170
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 132.93 131.73 137.78
１
132.93 131.73 137.78
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券 LU0937166394
発行済受益証券 3 643 353.9780 ▶ 015 414.5300 5 800 812.6930
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 94.64 93.38 97.03
１
94.64 93.38 97.03
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
１
注記１を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％
ルクセンブルグ 12.10
オランダ 11.88
フランス 11.65
イタリア 10.69
アメリカ合衆国 9.90
イギリス 7.73
アイルランド 7.05
ドイツ 5.83
スウェーデン 3.00
日本 2.97
スペイン 2.94
カナダ 2.21
ジャージー島 1.46
デンマーク 1.11
ケイマン諸島 1.02
スイス 0.66
ポルトガル 0.65
シンガポール 0.58
ノルウェー 0.54
ギリシャ 0.51
マン島 0.30
アラブ首長国連邦 0.26
ベルギー 0.25
チェコ共和国 0.23
バミューダ 0.21
キプロス 0.21
スロベニア 0.21
メキシコ 0.19
オーストリア 0.15
合計
96.49
注記は、財務書類と不可分のものである。
業種別分類 純資産割合％
金融および持株会社 33.18
銀行およびその他の金融機関 10.94
通信 10.89
インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 6.83
各種サービス 4.88
投資信託 4.28
不動産 3.78
医薬品、化粧品および医療製品 3.37
国債および中央政府債 2.35
包装業 1.68
自動車 1.55
交通および運輸 1.48
エネルギーおよび水道 1.35
小売業および百貨店 1.28
ヘルスケアおよび社会福祉 1.24
保険 1.22
化学 0.99
その他の非分類会社 0.72
鉱業、石炭採掘および鉄鋼業 0.69
宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 0.68
石油 0.65
建築業および資材 0.50
電気機器および部品 0.42
各種消費財 0.41
モーゲージおよび貸付機関 0.32
航空宇宙産業 0.29
繊維、衣類および革製品 0.20
各種貿易会社 0.17
機械工学および産業機器 0.15
合計
96.49
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
株式資本の13,000,000ユーロ（15億7,898万円）は、１株2,000ユーロ（242,920円）の株式6,500株に
よって表章される。2019年10月末日現在、すべての株式は全額払込済みである。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドおよび他のルクセンブルグの投資信託の管理運営を行っている。ファンドおよ
び受益者に代わり、組入証券の購入、売却および申込みならびにファンド資産に直接または間接に付随
する権利の行使を含む管理・運用業務を行う。
管理会社は、ファンド資産の運用を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント スイス・エ
イ・ジー（チューリッヒ）、ＵＢＳアセット・マネジメント（オーストラリア）リミテッド（シド
ニー）、ＵＢＳアセット・マネジメント（ホンコン）リミテッド（ホンコン）およびＵＢＳアセット・
マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）に委託しており、またファンド資産の保管業務および支
払事務代行業務をＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店に、所在地事務・管理事務代行および登
録・名義書換事務代行業務をノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥに委託している。
管理会社は、2019年10月末日現在、以下のとおり、398本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
537,558,886.86 オーストラリア・ドル
2,324,822,988.15 カナダ・ドル
11,744,167,582.57 スイス・フラン
3,079,294,151.09 中国元
923,550,665.64 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 362 49,240,661,662.52 ユーロ
投資信託／投資法人
2,161,418,228.63 英ポンド
309,749,473.58 香港ドル
389,350,861,083.04 日本円
62,258,413.21 シンガポール・ドル
105,366,987,523.33 米ドル
363,502,578.78 オーストラリア・ドル
748,996,433.25 スイス・フラン
オープン・エンド型
アイルランド 36 3,033,103,354.79 ユーロ
投資信託／投資法人
1,901,865,072.01 英ポンド
13,082,218,465.80 米ドル
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他ファンドおよび管理会社に重要な影響を与え
た事実または与えることが予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳したも
のである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
ｂ． 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、2019年10月31日現在
における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝121.46円）で換算された円
換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１） 【資産及び負債の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
貸借対照表
2019 年６月30日現在
2019 年６月30日 2018 年12月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．未払込資本 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産 9,775,069.18 1,187,280 13,930,359.53 1,691,981
Ⅰ．無形資産 9,775,069.18 1,187,280 13,930,359.53 1,691,981
１．開発費 0.00 0 0.00 0
３．有価約因として取得された 9,775,069.18 1,187,280 13,930,359.53 1,691,981
範囲内ののれん
４．事前支払額および無形資産仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．有形資産 0.00 0 0.00 0
１．土地および建物 0.00 0 0.00 0
２．工場および機械 0.00 0 0.00 0
３．その他の什器・備品、器具 0.00 0 0.00 0
および機器
４．事前支払額および建設仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ｄ．流動資産 147,867,028.96 17,959,929 164,026,118.10 19,922,612
Ⅰ．棚卸資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 12,037,742.93 1,462,104 34,340,474.43 4,170,994
１．売掛金 12,006,332.66 1,458,289 34,311,997.40 4,167,535
ａ）１年以内に期限到来 12,006,332.66 1,458,289 34,311,997.40 4,167,535
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 31,410.27 3,815 28,477.03 3,459
ａ）１年以内に期限到来 31,410.27 3,815 28,477.03 3,459
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３．参加持分に連動する 0.00 0 0.00 0
関連会社に対する債権
４．その他の債権 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資 97,617.53 11,857 97,506.32 11,843
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．自己株式 0.00 0 0.00 0
３．その他の投資 97,617.53 11,857 97,506.32 11,843
Ⅳ．銀行預金および手元現金 135,731,668.50 16,485,968 129,588,137.35 15,739,775
Ｅ．前払金 1,864,772.16 226,495 873,314.38 106,073
資産合計 159,506,870.30 19,373,704 178,829,792.01 21,720,667
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年６月30日 2018 年12月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．資本金および準備金 34,708,591.41 4,215,706 42,287,104.81 5,136,192
Ⅰ．払込資本金 13,000,000.00 1,578,980 13,000,000.00 1,578,980
Ⅱ．資本剰余金 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金 8,413,300.00 1,021,879 8,613,300.00 1,046,171
１．法定準備金 1,300,000.00 157,898 1,300,000.00 157,898
２．自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３．定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４．公正価値準備金を含む 7,113,300.00 863,981 7,313,300.00 888,273
その他の準備金
ａ）その他の分配可能準備金 150,000.00 18,219 150,000.00 18,219
ｂ）その他の分配不能準備金 6,963,300.00 845,762 7,163,300.00 870,054
Ⅴ．繰越損益 73,804.76 8,964 76,024.94 9,234
Ⅵ．当期損益 13,221,486.65 1,605,882 20,597,779.87 2,501,806
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資助成金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．引当金 2,744,466.78 333,343 1,646,209.84 199,949
１．年金および類似の債務に対する 0.00 0 0.00 0
引当金
２．納税引当金 2,744,466.78 333,343 1,646,209.84 199,949
３．その他の引当金 0.00 0 0.00 0
Ｃ．債務 122,053,812.11 14,824,656 134,896,477.36 16,384,526
１．社債 0.00 0 0.00 0
２．金融機関に対する債務 0.00 0 0.00 0
３．棚卸資産からの控除として 0.00 0 0.00 0
区分表示される範囲の注文前受金
４．買掛金 0.00 0 0.00 0
５．未払為替手形 0.00 0 0.00 0
６．関連会社に対する債務 96,280,687.82 11,694,252 113,102,326.09 13,737,409
ａ）１年以内に期限到来 13,174,879.41 1,600,221 29,150,138.87 3,540,576
ｂ）１年を超えて期限到来 83,105,808.41 10,094,031 83,952,187.22 10,196,833
７．参加持分に連動する 0.00 0 0.00 0
関連会社に対する債務
８．その他の債務 25,773,124.29 3,130,404 21,794,151.27 2,647,118
ａ）税金債務 118,053.66 14,339 70,750.24 8,593
ｂ）社会保障債務 96,120.66 11,675 179,346.15 21,783
ｃ）その他の債務 25,558,949.97 3,104,390 21,544,054.88 2,616,741
ⅰ）１年以内に期限到来 25,558,949.97 3,104,390 21,544,054.88 2,616,741
ⅱ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
159,506,870.30 19,373,704 178,829,792.01 21,720,667
資本金、準備金および負債合計
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EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２） 【損益の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
損益計算書
2019 年６月30日に終了した期間および2018年12月31日に終了した年度
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019 年６月30日まで 2018 年12月31日まで
ユーロ 千円 ユーロ 千円
１．純取引高 322,687,400.63 39,193,612 745,032,647.06 90,491,665
４．その他の営業収益 239,201.23 29,053 388,668.05 47,208
６．人件費 3,120,491.43 379,015 4,661,202.96 566,150
ａ）賃金および給与 2,853,512.77 346,588 4,056,637.63 492,719
ｂ）社会保障費 262,922.25 31,935 598,805.08 72,731
ⅰ）年金に関連するもの 156,859.26 19,052 424,652.40 51,578
ⅱ）その他の社会保障費 106,062.99 12,882 174,152.68 21,153
ｃ）その他の人件費 4,056.41 493 5,760.25 700
７．評価額調整 4,155,290.40 504,702 8,310,580.80 1,009,403
ａ）創業費ならびに有形固定資産および 4,155,290.40 504,702 8,310,580.80 1,009,403
無形固定資産に関連するもの
ｂ）流動資産に関連するもの 0.00 0 0.00 0
８．その他の営業費用 293,366,603.95 35,632,308 693,856,658.80 84,275,830
11 ．受取利息および類似収益 0.00 0 0.00 0
ａ）関連会社に関連するもの 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の受取利息および類似収益 0.00 0 0.00 0
14 ．支払利息および類似費用 5,532,134.50 671,933 11,520,389.63 1,399,267
ａ）関連会社に関連するもの 5,136,335.81 623,859 11,427,127.66 1,387,939
ｂ）その他の支払利息および類似費用 395,798.69 48,074 93,261.97 11,328
15 ．損益にかかる税金 3,530,594.93 428,826 6,474,703.05 786,417
16 ．税引後損益 13,221,486.65 1,605,882 20,597,779.87 2,501,806
0.00 0 0.00 0
17 ．前科目に含まれないその他の税金
13,221,486.65 1,605,882 20,597,779.87 2,501,806
18 ．当期損益
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