明治安田アメリカ株式ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長　殿

      【提出日】                    2020年1月17日       提出

      【発行者名】                    明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　　大崎　能正

      【本店の所在の場所】                    東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【事務連絡者氏名】                    植村　吉二

                          連絡場所     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
      【電話番号】                    03-6731-4721
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    明治安田アメリカ株式ファンド

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    5,000億円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】
      明治安田アメリカ株式ファンド（以下「当ファンド」ということがあります。）
      ※愛称として「グレートイーグル」という名称を用いることがあります。
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
      ①追加型証券投資信託受益権です（以下「受益権」といいます。）。
      ②当初の１口当たり元本は、１円（１万口当たり元本金額１万円）です。
      ③当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信
       用格付、または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。
      ※ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用
       を受け、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座
       管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」と
       いいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載ま
       たは記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社である明治安田ア
       セットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受
       益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】
      上限　5,000億円とします。
     （４）【発行（売出）価格】
      ①取得申込受付日の翌営業日の基準価額※とします。
      ②取得申込の受付は、販売会社の営業日の午後３時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申
       込は、翌営業日の取扱いとします。
      ③基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。基準価額は販売会社または下記へお問合わせくださ
       い。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      ※「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を計算日における


       受益権総口数で除して得た１口当たりの価額をいいます。なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で
       表示されます。
     （５）【申込手数料】
      ①取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて
       得た額とします。詳しくは、お申込みの各販売会社までお問合わせください。
      ②分配金再投資コース※の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されま
       す。
      ※分配金再投資コースでは、自動継続投資契約（計算期末に支払われる収益分配金で当ファンドの買付を
       自動的に行うことに関して、当ファンドの当初取得申込時にあらかじめ指定する契約。販売会社により
       名称が異なる場合があります。）を販売会社と結びます                              。
      ※確定拠出年金制度に基づくお申込みの場合は、購入時手数料はかかりません。
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     （６）【申込単位】
      ①販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
       取得申込者が販売会社との間で、自動継続投資契約および定時定額購入取引に関する契約等を締結した
       場合、当該契約に規定する単位とします。
      ②当ファンドには、収益分配金の受取方法により「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」があ
       ります。いずれのコースも販売会社が定めるお申込単位となります。なお、収益分配金の受取方法を途
       中で変更することはできません。詳しくは販売会社までお問合せください。
      ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
      ※販売会社により、どちらか一方のコースのみお取扱いとなる場合があります。
     （７）【申込期間】
      2020  年1月18日から2020年7月17日
      ※申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     （８）【申込取扱場所】
      申込取扱場所は原則として販売会社の本支店、営業所等とします。
      販売会社については下記へお問合わせください。
     （９）【払込期日】


      取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金（申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額に
      申込口数を乗じた額）、申込手数料および申込手数料に係る消費税等に相当する金額の合計額）を販売会
      社に支払うものとします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
      振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に委託会社の指定する口座
      を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】
      申込を受付けた販売会社とします。申込代金は販売会社にお支払いください。
      販売会社につきましては、「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
     （１１）【振替機関に関する事項】
      振替機関は株式会社証券保管振替機構です。
     （１２）【その他】
      ①申込証拠金
       該当事項はありません。
      ②本邦以外の地域における発行
       該当事項はありません。
      ③決算日
       年１回（４月20日。休業日の場合は翌営業日）
      ④振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振
       替機関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載
       の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①「明治安田アメリカ株式ファンド」（愛称：グレートイーグル）は、「明治安田アメリカ株式マザー
       ファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）への投資を通じて、S&P500種株価指数採用銘柄を
       主要投資対象とし、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、運用を行います。
       この信託は、信託財産に属する財産についての対抗要件に関する事項を除き、信託法（大正11年法律第
       62号）の適用を受けます。
      ②当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。

      ■商品分類表

           単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                              国　　内                  株　　式

             単位型
                                                債　　券
                              海　　外                 不動産投信
             追加型
                                           その他資産（　　　　）
                              内　　外                  資産複合
      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
     ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型
       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
       ンドをいいます。
      海外
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
       する旨の記載があるものをいいます。
      株式
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
       の記載があるものをいいます。
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      ■属性区分表
          投資対象資産             決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
      株式               年１回          グローバル

      　一般
      　大型株               年２回          日本
      　中小型株
                     年４回
                               北米
      債券                                               あり
                                        ファミリー
      　一般               年６回                               （　　）
                               欧州         ファンド
      　公債               （隔月）
      　社債
                               アジア
      　その他債券
                     年12回
        クレジット属性
                     （毎月）          オセアニア
        （　　）
                               中南米
                     日々                   ファンド・
      不動産投信
                                                     なし
                                        オブ・ファンズ
                               アフリカ
                     その他
      その他資産
                     （　　）
      （投資信託証券                        中近東
                               （中東）
      （株式　一般））
                               エマージング

      資産複合
      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
     ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（株式　一般））
       目論見書または投資信託約款において、投資信託証券（投資形態がファミリーファンドまたはファン
       ド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて、主として株式に投資する旨の記載があるもので
       あって、大型株属性、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいいます。
      年１回
       目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
      北米
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいいます。
      ファミリーファンド
       目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
       を除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      為替ヘッジなし
       目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
       ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており

       ます。
     （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託
        協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：上限　5,000億円

        ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
      ④ファンドの特色

       明治安田アメリカ株式ファンドは、明治安田アメリカ株式マザーファンドへの投資を通じて、S&P500種
       株価指数採用銘柄を主要投資対象とし、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
       ◆S&P500種株価指数※をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る運用成果をあげることを
        目標に運用を行います。
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         ※S&P500種株価指数（以下「S&P500」ということがあります。）とは、米国の上場、店頭銘柄のうち
         主要業種から選ばれた500銘柄で構成される市場全体の動きを表す代表的指数であり、時価総額加重
         平 均指数です。
         「S&P500」は、スタンダード＆プアーズ                      ファイナンシャル          サービシーズ        エル   エル   シーの所有す
         る登録商標であり、当社に対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プアーズは、「本
         商品」を支持、推奨、販売、販売促進するものではなく、また「本商品」への投資適合性について
         いかなる表明・保証・条件付け等するものではありません。
       ◆クオンツ手法を活用し最適ポートフォリオを算出します。
        S&P500    種株価指数採用銘柄を対象としたクオンツ手法により、個別銘柄の価格変動に影響を与える
        ファクターの分解・解析をベースにした最適ポートフォリオを算出し、厳格なリスク管理の下でベン
        チマークに対する安定した超過リターンを目指します。
       ◆外貨建資産は、原則として為替ヘッジを行いません。




       本商品は、スタンダード＆プアーズ及びその関連会社（以下、S&P）によって支持、保証、販売又は販

       売促進されるものではない。S&Pは、明示的にも暗示的にも、本商品の所有者もしくは一般の者に対し
       て、有価証券全般または本商品に関する投資について、またS&P500が市場全般のパフォーマンスに追
       随する能力について、何ら表明、条件付け又は保証するものではない。S&Pの当社に対する唯一の関係
       は、S&P及びS&P500の登録商標についての利用許諾を与えることである。S&Pは、S&P500に関する決
       定、作成及び計算において、当社又は本商品の所有者の要求等を考慮に入れずに行う。S&Pは本商品の
       販売に関する時期、価格の決定、又は本商品を現金に換算する式の決定もしくは計算に責任を負わ
       ず、また関わっていない。S&Pは、本商品の管理、マーケティング又は取引に関する義務又は責任を何
       ら負うものではない。
       S&P  は、S&P500の計算及びその元になるデータの正確性や完全性を保証するものではない。S&Pは、
       S&P500に含まれるいかなる誤り、欠落又は障害に対する責任を負わない。S&Pは、S&P500又はそれらに
       含まれるデータの使用により、当社、本商品の所有者又はその他の人や組織に生じた結果に対して、
       明示的にも暗示的にも保証しない。S&Pは、S&P500又はそれに含まれるデータに関して、商品性の保証
       や適合性について何ら保証するものではないことを明示し、かつそれに関して明示もしくは暗示の保
       証を行わない。以上のことに関わらず、特定の、罰則的、間接的あるいは結果的な損害（利益の損失
       を含む）について、仮にその可能性について事前に通知されていたとしても、S&Pが責任を負うことは
       ない。
     （２）【ファンドの沿革】

      2000  年  4月25日      信託契約締結、信託財産の設定、運用開始
      2004  年  1月  1日    「YPWアメリカ株式ファンド」から「安田アメリカ株式ファンド」へファンド
                 名変更
      2010  年10月    1日    ファンドの委託会社としての業務を安田投信投資顧問株式会社から明治安田

                 アセットマネジメント株式会社に承継
                 「安田アメリカ株式ファンド」から「明治安田アメリカ株式ファンド」へ
                 ファンド名変更
                 「安田アメリカ株マザーファンド」から「明治安田アメリカ株式マザーファ
                 ンド」へファンド名変更
      2011  年  4月  1日    マザーファンドに関し、UBS                グローバル・アセット・マネジメント（アメリ
                 カズ）インクとの運用指図に関する権限の委託契約を解除し、自社運用に変
                 更
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     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。
       ファミリーファンド方式とは、お客さまからご投資いただいた資金をベビーファンドとしてまとめ、そ
       の資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組み
       です。
                  ※損益はすべて投資者である受益者に帰属します。




      ②委託会社及びファンドの関係法人

      １．委託会社（委託者）：明治安田アセットマネジメント株式会社
        信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）及び運用報告書の作成等を行います。
      ２．受託会社（受託者）：みずほ信託銀行株式会社
        信託財産の保管・管理業務等を行います。
        （受託者は信託事務の一部につき資産管理サービス信託銀行株式会社に委託することがあります。）
      ３．販売会社
        ファンドの販売会社としての募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付け、収益分配金、償還
        金等の支払い、運用報告書の交付等を行います。
      ※１　信託契約








        委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社及び受託会
        社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還等を規定
        しています。
      ※２　投資信託受益権の取扱に関する契約
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        委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販売会
        社が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び解約の取扱い等を規定
        しています。
      ③委託会社等の概況

      1 ．資本金の額（本書提出日現在）：10億円
      2 ．委託会社の沿革：
        1986  年11月     コスモ投信株式会社設立
        1998  年10月     ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コスモ
                投信投資顧問株式会社」に変更
        2000  年  2月   商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
        2000  年  7月   明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ドレス
                ナー・アセットマネジメント株式会社」に変更
        2009  年  4月   商号を「ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社」に変更
        2010  年10月     安田投信投資顧問株式会社と合併、商号を「明治安田アセットマネジメント株
                式会社」に変更
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      3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                発行済株式総数
                                            所有
            氏名又は名称                   住　所                  に対する所有
                                           株式数
                                                 株式数の割合
        明治安田生命保険相互会社               東京都千代田区丸の内2‐1‐1                    17,539    株      92.86   ％
                       ドイツ,     60323    フランクフルト・
        アリアンツ・グローバル・
        インベスターズ               アム・マイン,        ボッケンハイマー・
                                           1,261   株       6.68  ％
        ゲー・エム・ベー・ハー               ラントシュトラーセ           42‐44
        富国生命保険相互会社               東京都千代田区内幸町2‐2‐2                      87 株       0.46  ％

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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      １．基本方針
       この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
      ２．運用方法
      （１）投資対象
       S&P500    種株価指数採用銘柄を主要投資対象とする明治安田アメリカ株式マザーファンド受益証券（以下
       「マザーファンド受益証券」といいます。）を主要投資対象とします。なお、当該株式に直接投資する
       場合があります。
      （２）投資態度
       ①主としてS&P500種株価指数採用銘柄（マザーファンド受益証券を含みます。）を投資対象として、長
        期的な運用を行います。
       ②マザーファンド受益証券の組入比率は原則として高位を維持します。ただし、市況動向等によって
        は、弾力的に変更を行う場合があります。
       ③S&P500種株価指数をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る運用成果をあげることを目
        標に運用を行います。
       ④設定・償還時および追加設定・解約等に伴う資金動向や市況動向等によっては、上記の運用と異なる
        場合があります。
       ⑤信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、国内
        において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨に係
        る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに
        外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行う
        ことができます。
       ⑥信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスク
        を回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった受取金利とその元本を一定の条
        件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことができます。
       ⑦信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスク
        を回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
       ⑧信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付けを行うことがで
        きます。
       ⑨外貨建資産の為替ヘッジは、原則として行いません。ただし、市況動向等によっては為替ヘッジを行
        う場合もあります。
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      ３．運用プロセス
       銘柄の選定にあたっては、S&P500種株価指数採用銘柄を対象としたクオンツ手法を用い、ポートフォリ
       オを構築します。
      ＜運用プロセスのイメージ図＞
      （１）次の２つの過程により最終合成ファクター（個別銘柄の魅力度）を算出し、ポートフォリオを構築







          します。
         ①モデルが採用するファクターに対し、S&P500種株価指数に採用されている銘柄のファクター値を
           作成します。
         ②ファクター間の組合せウエイトを統計学的手法によって算出し、最終合成ファクターを作成しま
           す。
      （２）各ファクター値の更新、およびウエイトの見直しを原則月に一回行い、マーケット環境に適合した
          運用を行います。
      （３）個別銘柄ならびに各セクターのウエイトは、S&P500種株価指数のウエイトから大きく逸脱させるこ
          とのないように管理し、トラッキングエラーの発生を低位に抑制します。
     ■マザーファンドの投資方針

      １．基本方針
       この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
      ２．運用方法
      （１）投資対象
       S&P500    種株価指数採用銘柄を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①S&P500種株価指数をベンチマークとし、これを中・長期的に上回る運用成果を目指します。
       ②S&P500種株価指数採用銘柄を対象としたクオンツ手法を用いてポートフォリオを構築します。
       ③株式の組入れ比率は、原則として高位を維持します。ただし、市況動向等により弾力的に変更を行う
        場合があります。
       ④信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、有価
        証券先物取引等を行うことができます。
       ⑤信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するた
        め、スワップ取引を行うことができます。
       ⑥信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを
        回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
       ⑦信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付けを行うことがで
        きます。
       ⑧外貨建資産の為替ヘッジは、原則として行いません。ただし、市況動向等によっては為替ヘッジを行
        う場合があります。
     （２）【投資対象】

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ①投資の対象とする資産の種類
       当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
         ものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
         ハ．金銭債権
         ニ．約束手形
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②運用の指図範囲等
       委託会社は、信託金を、主として明治安田アセットマネジメント株式会社を委託会社とし、みずほ信託
       銀行株式会社を受託会社として締結された明治安田アメリカ株式マザーファンドの受益証券および次の
       有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除
       きます。）に投資することを指図します。
       1 ．株券または新株引受権証書
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       ▶ ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるもの
         をいいます。
       7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定める
         ものをいいます。）
       8 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
         す。）
       9 ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるも
         のをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペーパー
       11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前1．から11．の証券または証書の性質を有する
         もの
       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
         ます。）
       14 ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
       15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
         有価証券に係るものに限ります。）
       17 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       20 ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       21 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       22 ．外国の者に対する権利で前21．の有価証券の性質を有するもの
       なお、前1．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち1．の証券または証書の性質
       を有するものを以下「株式」といい、2．から6．までの証券ならびに12．および17．の証券または証書
       のうち2．から6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．および14．の証券を以
       下「投資信託証券」といいます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ③委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
       ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
       図することができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       ▶ ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で前5．の権利の性質を有するもの
      ④前②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
       用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③の1．から6．までに掲げる金融商品により運
       用することの指図ができます。
     （３）【運用体制】

      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
       ・ファンド運用に関する社内規程として、「投資一任契約および信託財産の運用業務に関する











        基本規程」及び基本規程に付随する細則等の取扱い基準を設けております。
       ・ファンドの関係法人に対する管理は、管理関連部門において適正に管理しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。

       また、委託会社のホームページ（http://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報が
       ご覧いただけます。
      ＜受託会社に対する管理体制＞

       当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
       どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社よ
       り受け取っております。
     （４）【分配方針】

      年１回（毎年４月20日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針に基づいて、収
      益の分配を行います。
      ①分配対象額の範囲は、諸経費等控除後の利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とし
       ます。
      ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が
       少額の場合には分配を行わないこともあります。
      ③収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分と同一の
       運用を行います。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      㭒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶쩒ڑ
       金に係る決算日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分
       配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記
       録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して
       ５営業日までにお支払いを開始します。なお、時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、なおそ
       の効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。                                                 「分配金再投
       資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した
       受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     （５）【投資制限】

      ■投資信託約款に基づく投資制限
      ①株式等への投資制限
       株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けません。
      ②投資する株式等の範囲
       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
         に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されて
         いる株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する
         株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．前1．にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論
         見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを
         指図することができるものとします。
      ③信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととしま
       す。
      ④新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
       委託会社は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマ
       ザーファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属
       するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行
       いません。
        
        ドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます（以下同
        じ。）。
      ⑤投資信託証券への投資制限
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）
       の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみ
       なした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑥同一銘柄の株式等への投資制限
       1 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該
         同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総
         額の100分の10を超える投資の指図をしません。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザー
         ファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち
         信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとな
         る投資の指図をしません。
      ⑦同一銘柄の転換社債等への投資制限
       委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額と
       マザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時
       価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超える
       こととなる投資の指図をしません。
      ⑧外貨建資産への投資制限
       外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
      ⑨有価証券の貸付の指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債について次
         の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         ▶ ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額を超えないものとします。
         b ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       2 ．前1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当す
         る契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
         す。
      ⑩先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが
         国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるもの
         をいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをい
         います。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをい
         います。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることが
         できます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
       2 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが
         国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオ
         プション取引を行うことの指図をすることができます。
       3 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが
         国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれら
         の取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑪スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
         替変動リスクを回避するため、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとし
         ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の合計額が、信託財
         産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総
         額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合
         には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとし
         ます。
       ▶ ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       5 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑫金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲
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       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクおよび為替
         変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができま
         す。
       2 ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を
         超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの
         限りではありません。
       3 ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出し
         た価額で行うものとします。
       ▶ ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
         めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑬デリバティブ取引等に係る投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法
       により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑭信用取引の指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこと
         の指図をすることができるものとします。
       2 ．前1．の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことができ
         るものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
         ▶ ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         b ．株式分割により取得する株券
         ▲ ．有償増資により取得する株券
         ▼ ．売出により取得する株券
         e ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（会社法第236条第１項第３号の財産が当
           該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し
           得ないことをあらかじめ明確にしている新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使に
           より取得可能な株券
         f ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産
           に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前e．に定めるものを除きま
           す。）の行使により取得可能な株券
      ⑮公社債の空売りの指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算において行う信託財産に属さな
         い公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債
         （信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をする
         ことができるものとします。
       2 ．前1．の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額
         を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済す
         るための指図をするものとします。
      ⑯公社債の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。
         なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行
         うものとします。
       2 ．前1．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総
         額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の
         一部を決済するための指図を行うものとします。
       ▶ ．前1．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑰資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通
         じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
         は行わないものとします。
       2 ．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
         保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産
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         で保有する有価証券等の解約代金入金日もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有
         する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額
         は 当該有価証券等の売却代金、解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
       3 ．収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日まで
         とし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ▶ ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑱外国為替予約の指図
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約を指図することができま
         す。
       2 ．前1．の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき
         円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建
         資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありませ
         ん。
       3 ．前2．の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当す
         る為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
      ⑲特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
       外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
       は、制約されることがあります。
      ■法律等で規制される投資制限

       委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」等関係法令を遵守し、受益者のため忠実に、また
       受益者に対し善良な管理者の注意をもって投資信託財産の運用の指図その他の業務を施行しなければな
       りません。関係法令に定める主な規制は次の通りです。
      ＜同一株式の投資制限＞
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の
       50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託
       会社に指図しないものとします。
      ＜投資運用業に関する禁止行為＞
       運用財産に関し、あらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が運用財産の純資産額を
       超えることとなる場合において、デリバティブ取引を行い、または継続することを受託会社に指図しな
       いものとします。
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     ３【投資リスク】
     （１）ファンドの主なリスクと留意点
      明治安田アメリカ株式ファンドは、直接あるいはマザーファンドを通じて、外国の株式等、値動きのある
      証券に投資します（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
      ①値動きの主な要因
       1 ．株価変動リスク
         株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企業の事業活動や財務状況等
         の影響を受けて変動します。保有する株式価格の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となりま
         す。
       2 ．為替変動リスク
         外貨建資産への投資については、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の
         価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円
         ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円高）は、ファンドの基準価額を下げる
         要因となります。
       3 ．信用リスク
         投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
         能性があります。
         また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
         契約不履行が起こる可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      ②その他の留意点

       ●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売
        買ができなくなることがあります。
       ●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率
        性等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売
        買等を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
       ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
       ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        のではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ

       フ）の適用はありません。
     （２）リスクに対する管理体制

      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
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      ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。





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     （３）参考情報

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     ＜代表的な資産クラスの指数について＞
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、東京証券取引所            市場第一部（以下、東証市場第一部ということがありま

      す。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」
      といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象
      としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
      などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
      ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
      出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
      券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
      保証、言及をするものではありません。
      MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

      ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
      帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

      な指数であり、MSCI            エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
      切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

      いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
      に関し一切責任はありません。
      FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

      各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
      目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
      誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
      他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
      JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                            （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

      ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                               Securities       LLC（JP
      モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
      指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
      運用成果等に関し一切責任はありません。
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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額
      とします。      詳細については、お申込みの各販売会社までお問合わせください。
      ※購入時手数料は、購入時の商品説明、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。
      ※確定拠出年金制度に基づくお申込みの場合は、購入時手数料はかかりません。
      収益分配金を再投資する場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
     （２）【換金（解約）手数料】

      解約手数料、信託財産留保額はありません。
     （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年1.43％（税抜1.3％）の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じて
      毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（該当
      日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われます。
      ＜内訳＞
          配分                      料率（年率）
         委託会社                     0.605   ％（税抜0.55％）
         販売会社                     0.715   ％（税抜0.65％）
         受託会社                     0.11  ％（税抜0.1％）
         合       計
                              1.43  ％（税抜1.3％）
      ＜内容＞

         支払い先                        役務の内容
         委託会社        ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
                 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
         販売会社
                 ドの管理等の対価
         受託会社        ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
                 運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬
         合       計
                 率
       販売会社への配分については、委託会社が委託者報酬として信託財産から一旦収受した後、販売会社が
       行う業務に対する代行手数料として販売会社に支払われます。
     （４）【その他の手数料等】

      ファンドは以下の費用も負担します。
      ①信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.011％（税抜0.01％）を支払う他、有価
       証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、
       資産を外国で保管する場合に当該資産の保管や資金の送金等に要する費用として保管銀行に支払う保管
       費用、その他信託事務の処理に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      㬰崰湎혰溌뭵⠰欰搰䐰昰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰地縰夰渰朰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏખ傘䵻䤰銈桹㨰夰謰匰栰
       できません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、変更される場合があります。
      
       とができません。
     （５）【課税上の取扱い】

      ①個人、法人別の課税の取扱いについて
       1 ．個人の受益者に対する課税
       ＜収益分配金の課税＞
        収益分配金のうち普通分配金が配当所得として課税されます。
        原則として、以下の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。
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        なお、確定申告を行い、総合課税または申告分離課税を選択することもできます。
                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜一部解約時および償還時の課税＞

        一部解約時および償還時の譲渡益（一部解約の価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税
        込）を含みます。）を控除した利益）が譲渡所得として課税されます。原則として、以下の税率によ
        る申告分離課税が適用されます。なお、特定口座（源泉徴収選択口座）を利用する場合は、以下の税
        率で源泉徴収され、申告は不要となります。
                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜損益通算について＞

        一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等（特定公社債、公募公社
        債投資信託を含みます。以下同じ。）の譲渡益と相殺することができ、上場株式等の配当所得（申告
        分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）および利子所得の金額との損益通算も可能と
        なります。また、翌年以後３年間、上場株式等の譲渡益および配当等・利子から繰越控除することが
        できます。一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等との譲渡損との相殺が可能と
        なります。
        詳しくは販売会社にお問合わせください。
       2 ．法人の受益者に対する課税

        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額につ
        いては、以下の税率で源泉徴収されます。なお、地方税の源泉徴収はありません。
                     税率
               15.315    ％（所得税のみ）

       3 ．確定拠出年金制度にかかる受益者に対する課税上の取扱い

        確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用され、当ファンドの収益分配時、一部解約時および
        償還時における課税は、行われません。
      ②個別元本について

       1 ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数
         料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたりま
         す。
       2 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は当該受益者が追加信
         託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       3 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
         本の算出が行われます。また、同一の販売会社であっても複数口座で同一ファンドの受益権を取得す
         る場合は当該口座毎に、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の両コースで取得する場
         合はコース別に、個別元本の算出が行われることがあります。
       ▶ ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
         払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③収益分配金について

       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
       （受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分）があります。
       1 ．収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上
         回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
       2 ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
         元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
         が普通分配金となります。なお、収益分配金の発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配
         金）を控除した額がその後の受益者の個別元本になります。
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       1 ．の場合
       2 ．の場合




      ※上記の図はイメージ図であり、個別元本、基準価額および分配金の各水準等を示唆するものではありま




       せん。
      ※課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ※当ファンドは配当控除、益金不算入制度の適用はありません。
      ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」
       の適用対象です。
      ＜少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合＞
       NISA  （ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生
       じる配当所得及び譲渡所得が５年間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益
       通算はできません。ご利用になることができるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設
       する等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       ジュニアNISA（ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       等から生じる配当所得及び譲渡所得が５年間非課税となります。未成年者のために、原則として親権者
       等が代理で運用を行い、18歳まで払出しが制限されます。ご利用になることができるのは、20歳未満ま
       での方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しく
       は、販売会社へお問合わせください。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ※上記は2019年11月末現在のものですので、税法が改正された場合等は、上記内容が変更されることがあ
       ります。課税上の取扱いの詳細は、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
      ※受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税および
       地方税がかかりません。
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     ５【運用状況】
      以下は2019年11月29日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※マザーファンドの運用状況は当ファンドの後に記載しております。
     （１）【投資状況】

               資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
      親投資信託受益証券                          日本              695,154,828             99.54

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              3,225,437            0.46

                  合計(純資産総額)                            698,380,265            100.00

     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
                             数量又は
      順  国／
            種類        銘柄名                単価      金額      単価      金額     比率
      位  地域
                             額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
           親投資信託      明治安田アメリカ株式

      1 日本                     232,384,445        2.7724     644,266,858       2.9914     695,154,828       99.54
           受益証券     マザーファンド
      ロ.種類別投資比率

                種類                  投資比率（％）
             親投資信託受益証券                        99.54

                合計                    99.54

      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                                純資産総額（円）              1 万口当たり純資産額（円）
                期別
                              （分配落）        （分配付）        （分配落）        （分配付）
       第10期計算期間末           (2010   年  4月20日)
                               173,940,228        173,940,228            7,012        7,012
       第11期計算期間末           (2011   年  4月20日)
                               184,674,160        184,674,160            6,842        6,842
       第12期計算期間末           (2012   年  4月20日)
                               196,260,924        196,260,924            7,127        7,127
       第13期計算期間末           (2013   年  4月22日)
                               287,220,079        287,220,079            9,739        9,739
       第14期計算期間末           (2014   年  4月21日)
                               411,498,279        417,297,711           12,062        12,232
       第15期計算期間末           (2015   年  4月20日)
                               621,796,516        629,437,719           15,461        15,651
       第16期計算期間末           (2016   年  4月20日)
                               471,723,111        473,370,217           14,320        14,370
       第17期計算期間末           (2017   年  4月20日)
                               507,126,124        514,595,422           15,616        15,846
       第18期計算期間末           (2018   年  4月20日)
                               570,657,184        579,792,861           17,490        17,770
       第19期計算期間末           (2019   年  4月22日)
                               637,531,498        647,482,518           19,220        19,520
                   2018  年11月末日          638,113,818             ―      18,770           ―
                   　　　12月末日            557,656,310             ―      16,655           ―
                   2019  年  1月末日
                               590,441,890             ―      17,640           ―
                       2月末日
                               623,853,966             ―      18,655           ―
                       3月末日
                               630,793,339             ―      18,780           ―
                       4月末日
                               638,162,219             ―      19,304           ―
                       5月末日
                               607,960,260             ―      18,022           ―
                       6月末日
                               629,428,609             ―      18,561           ―
                       7月末日
                               654,072,628             ―      19,303           ―
                       8月末日
                               633,869,508             ―      18,322           ―
                       9月末日
                               652,645,907             ―      18,868           ―
                   　　　10月末日            673,713,747             ―      19,623           ―
                   　　　11月末日            698,380,265             ―      20,495           ―
      ②【分配の推移】

           期                  計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）
        第10期計算期間          2009  年  4月21日～2010年        4月20日                            0
        第11期計算期間          2010  年  4月21日～2011年        4月20日                            0

        第12期計算期間          2011  年  4月21日～2012年        4月20日                            0
        第13期計算期間          2012  年  4月21日～2013年        4月22日                            0

        第14期計算期間          2013  年  4月23日～2014年        4月21日                           170
        第15期計算期間          2014  年  4月22日～2015年        4月20日                           190
        第16期計算期間          2015  年  4月21日～2016年        4月20日                            50
        第17期計算期間          2016  年  4月21日～2017年        4月20日                           230
        第18期計算期間          2017  年  4月21日～2018年        4月20日                           280
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        第19期計算期間          2018  年  4月21日～2019年        4月22日                           300
                                  27/102




















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      ③【収益率の推移】
           期                  計算期間                     収益率（％）
        第10期計算期間          2009  年  4月21日～2010年        4月20日                          26.71
        第11期計算期間          2010  年  4月21日～2011年        4月20日                          △2.42
        第12期計算期間          2011  年  4月21日～2012年        4月20日                           4.17
        第13期計算期間          2012  年  4月21日～2013年        4月22日                          36.65
        第14期計算期間          2013  年  4月23日～2014年        4月21日                          25.60
        第15期計算期間          2014  年  4月22日～2015年        4月20日                          29.75
        第16期計算期間          2015  年  4月21日～2016年        4月20日                          △7.06
        第17期計算期間          2016  年  4月21日～2017年        4月20日                          10.66
        第18期計算期間          2017  年  4月21日～2018年        4月20日                          13.79

        第19期計算期間          2018  年  4月21日～2019年        4月22日                          11.61
       第20期中間計算期間           2019  年  4月23日～2019年10月22日                                  △0.31
     ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

           期                 計算期間                設定口数（口）         解約口数（口）
        第10期計算期間          2009  年  4月21日～2010年        4月20日                  72,734,803         48,581,164
        第11期計算期間          2010  年  4月21日～2011年        4月20日                 121,874,971         100,012,169
        第12期計算期間          2011  年  4月21日～2012年        4月20日                  64,373,831         58,923,802
        第13期計算期間          2012  年  4月21日～2013年        4月22日                 119,310,710         99,744,178
        第14期計算期間          2013  年  4月23日～2014年        4月21日                 281,038,991         234,821,465
        第15期計算期間          2014  年  4月22日～2015年        4月20日                 415,986,125         354,960,647
        第16期計算期間          2015  年  4月21日～2016年        4月20日                 142,737,354         215,484,549
        第17期計算期間          2016  年  4月21日～2017年        4月20日                 107,887,021         112,556,323
        第18期計算期間          2017  年  4月21日～2018年        4月20日                 141,675,246         140,153,132

        第19期計算期間          2018  年  4月21日～2019年        4月22日                 103,838,824         98,412,359
       第20期中間計算期間           2019  年  4月23日～2019年10月22日                          57,543,333         45,976,119
                                  28/102







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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）

     明治安田アメリカ株式マザーファンド
     （１）投資状況
                 資産の種類                 国／地域       時価合計（円）           投資比率（％）
      株式                            アメリカ          2,603,830,382               95.34

      投資信託受益証券                            アメリカ           40,578,122              1.49

      投資証券                            アメリカ           76,763,016              2.81

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                              ―          9,821,719              0.36

                   合計(純資産総額)                         2,730,993,239               100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                                      帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額     投資
      順  国／                        数量又は
             種類      銘柄名         業種            単価      金額      単価      金額    比率
      位  地域
                                 額面総額
                                       (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
        アメリ                 ソフトウェア・
                MICROSOFT     CORP
      1      株式                      7,520   13,517.51     101,651,697       16,688.17     125,495,108       4.60
         カ                 サービス
                         テクノロジー・
        アメリ
                APPLE   INC
      2      株式            ハードウェア         3,870   22,311.89      86,347,030      29,344.55     113,563,410       4.16
         カ
                          および機器
        アメリ
                AMAZON.COM      INC
      3      株式              小売        370  203,966.75      75,467,700      199,235.95      73,717,304      2.70
         カ
                JPMORGAN     CHASE
        アメリ
      ▶      株式              銀行       3,350   12,407.67      41,565,695      14,468.49      48,469,454      1.77
         カ       & CO
        アメリ                  メディア・
                FACEBOOK     INC-A
      5      株式                      1,980   19,514.02      38,637,773      22,131.12      43,819,618      1.60
         カ                  娯楽
                BERKSHIRE
        アメリ
                HATHAWAY     INC-
      6      株式             各種金融        1,750   22,983.49      40,221,119      24,157.98      42,276,465      1.55
         カ
                CL  B
                ALPHABET     INC-
        アメリ                  メディア・
      7      株式                       290  135,365.76      39,256,071      143,756.96      41,689,519      1.53
         カ       CL  A         娯楽
            投資信
                SPDR   S&P  500
        アメリ     託
      8                      ―      1,174   31,345.11      36,799,165      34,563.98      40,578,122      1.49
         カ   受益証    ETF  TRUST
             券
                ALPHABET     INC-
        アメリ                  メディア・
      9      株式                       280  134,283.31      37,599,327      143,851.18      40,278,332      1.47
         カ       CL  C         娯楽
                VISA   INC-CLASS
        アメリ                 ソフトウェア・
      10       株式                      1,770   17,588.76      31,132,110      20,199.57      35,753,252      1.31
         カ       A SHARES         サービス
                PROCTER    &
        アメリ                  家庭用品・
      11       株式                      2,620   11,812.80      30,949,556      13,340.02      34,950,867      1.28
         カ       GAMBLE    CO/THE     パーソナル用品
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         ヘルスケア機
                UNITEDHEALTH
        アメリ
      12       株式              器・       1,080   24,558.56      26,523,255      30,750.20      33,210,222      1.22
         カ       GROUP   INC
                          サービス
        アメリ                 半導体・半導体
                INTEL   CORP
      13       株式                      5,130    6,385.48     32,757,536       6,410.35     32,885,124      1.20
         カ                 製造装置
                         医薬品・バイオ
                JOHNSON    &
        アメリ                 テクノロジー・
      14       株式                      2,080   15,060.11      31,325,044      15,091.88      31,391,131      1.15
         カ                ライフサイエン
                JOHNSON
                            ス
                MASTERCARD      INC
        アメリ                 ソフトウェア・
      15       株式                       950  26,418.20      25,097,292      31,958.65      30,360,719      1.11
         カ       - A         サービス
                BANK   OF

        アメリ
      16       株式              銀行       8,060    3,233.11     26,058,911       3,661.49     29,511,651      1.08
         カ       AMERICA    CORP
                COMCAST    CORP-
        アメリ                  メディア・
      17       株式                      5,740    4,650.54     26,694,122       4,866.65     27,934,601      1.02
         カ       CLASS   A        娯楽
        アメリ
                HOME   DEPOT   INC
      18       株式              小売       1,110   22,305.32      24,758,906      24,431.88      27,119,387      0.99
         カ
                         テクノロジー・
                CISCO   SYSTEMS
        アメリ
      19       株式            ハードウェア         5,370    6,065.74     32,573,068       4,956.49     26,616,375      0.97
         カ
                INC
                          および機器
                VERIZON
        アメリ                  電気通信
      20       株式   COMMUNICATIONS                  4,020    6,368.72     25,602,266       6,584.55     26,469,915      0.97
         カ                 サービス
                INC
        アメリ
                CITIGROUP     INC
      21       株式              銀行       3,060    7,899.82     24,173,459       8,295.88     25,385,403      0.93
         カ
                         医薬品・バイオ
                BRISTOL-MYERS
        アメリ                 テクノロジー・
      22       株式                      3,900    5,233.49     20,410,649       6,310.65     24,611,558      0.90
         カ       SQUIBB    CO     ライフサイエン
                            ス
                EXXON   MOBIL
        アメリ
      23       株式             エネルギー         3,170    8,888.60     28,176,871       7,526.77     23,859,867      0.87
         カ
                CORP
                         医薬品・バイオ
                MERCK   & CO.
        アメリ                 テクノロジー・
      24       株式                      2,470    8,115.69     20,045,778       9,598.55     23,708,422      0.87
         カ                ライフサイエン
                INC.
                            ス
                WELLS   FARGO   &
        アメリ
      25       株式              銀行       3,750    5,209.57     19,535,917       5,953.49     22,325,589      0.82
         カ       CO
                WALT   DISNEY
        アメリ                  メディア・
      26       株式                      1,320   14,529.84      19,179,398      16,596.14      21,906,916      0.80
         カ                  娯楽
                CO/THE
        アメリ                  電気通信
                AT&T   INC
      27       株式                      5,000    3,509.20     17,546,034       4,126.02     20,630,148      0.76
         カ                 サービス
        アメリ                 耐久消費財・
                NIKE   INC  -CL  B
      28       株式                      1,970    9,297.47     18,316,031      10,313.97      20,318,537      0.74
         カ                 アパレル
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         医薬品・バイオ
        アメリ                 テクノロジー・
                AMGEN   INC
      29       株式                       790  20,111.09      15,887,766      25,696.20      20,300,000      0.74
         カ                ライフサイエン
                            ス
                PHILIP    MORRIS
        アメリ                 食品・飲料・
      30       株式                      2,090    8,843.68     18,483,297       9,036.50     18,886,303      0.69
         カ                  タバコ
                INTERNATIONAL
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ロ.種類別及び業種別の投資比率
          種類       国内／外国                    業種                投資比率（％）
          株式         外国     エネルギー                                   3.50
                        素材                                   2.84
                        資本財                                   5.99
                        商業・専門サービス                                   1.05
                        運輸                                   1.78
                        自動車・自動車部品                                   0.65
                        耐久消費財・アパレル                                   1.51
                        消費者サービス                                   1.89
                        メディア・娯楽                                   7.50
                        小売                                   6.51
                        食品・生活必需品小売り                                   1.18
                        食品・飲料・タバコ                                   3.99
                        家庭用品・パーソナル用品                                   2.15
                        ヘルスケア機器・サービス                                   6.62
                        医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                   6.77
                        銀行                                   5.21
                        各種金融                                   4.54
                        保険                                   2.53
                        不動産                                   0.32
                        ソフトウェア・サービス                                   12.11
                        テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   6.02
                        電気通信サービス                                   2.09
                        公益事業                                   3.75
                        半導体・半導体製造装置                                   4.86
       投資信託受益証券             ―    ―                                   1.49
         投資証券           ―    ―                                   2.81
          合計                                                99.64
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     ＜参考情報＞
     以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）申込受付
       取得申込の受付は、販売会社の営業日の午後3時までとします。
       なお、当該受付時間を過ぎてからの申込は、翌営業日の取扱いとします。
       ニューヨークの証券取引所が休業日の場合は、申込の受付を行いません。金融商品取引所における取引
       の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、申込の受付を中止することおよび
       すでに受付けた申込の受付を取消すことがあります。
     （２）申込単位
       販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
       取得申込者が販売会社との間で、自動継続投資契約（販売会社により名称が異なる場合があります。）お
       よび定時定額購入取引に関する契約等を締結した場合、当該契約に規定する単位とします。
     （３）申込価額
       取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金（申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額
       に申込口数を乗じた額）、申込手数料および申込手数料に係る消費税等に相当する金額の合計額）を販
       売会社に支払うものとします。
       基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
       受益者が自動継続投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の価額は、毎計算期間の末日の基準


       価額とします。
     （４）申込手数料
       申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た
       額とします。なお、確定拠出年金制度に基づくお申込みの場合は、手数料はかかりません。詳しくはお
       申込みの販売会社へお問合わせください。
       分配金受取りコースの場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
        㭓흶쩪⤰湞ぜ帰漰ţ⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰謰匰栰欰蠰詛騰縰訰縰夰Ȱ地弰䰰
        て、保護預りの形態はありません。取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ、
        自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、
        当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
        当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載また
        は記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
        等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行な
        うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にした
        がい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託会社は、追加信託により
        生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係
        る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      ■確定拠出年金制度を利用して購入される場合は、当該運営管理機関の取決めにしたがってください。
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     ２【換金（解約）手続等】
     信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
     （１）解約方法
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し行うものとします。
     （２）解約受付
       換金申込の受付は、販売会社の営業日の午後3時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申込
       は、翌営業日の取扱いとします。
       ニューヨークの証券取引所が休業日の場合は、解約の受付を行いません。
     （３）解約単位
       販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
     （４）解約価額
       解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
     （５）信託財産留保額


       ありません。
     （６）解約代金支払
       原則として、解約請求受付日から起算して５営業日目以降、販売会社の営業所等で行います。
     （７）解約に関する留意点
       金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一
       部解約の実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消す
       ことがあります。一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に
       行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤
       回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計
       算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして計算された価額とします。
      ※解約の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係る

       この信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
       数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
       減少の記載または記録が行なわれます。
       なお、解約の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行なうものとします。
       受益証券をお手許で保有されている方で、引き続き保有される場合は、解約のお申し込みに際して、個
       別に振替受益権とするための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意
       ください。
      ※買取請求については、販売会社へお問合わせください。
      ■確定拠出年金制度を利用して購入された加入者の解約の受付は、当該運営管理機関の取決めにしたがっ

       てください。
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     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      ①基準価額の算出
       基準価額は、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法
       令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総
       額を控除した金額を、計算日における受益権総口数で除して得た金額をいいます。当ファンドは、便宜
       上１万口当たりに換算した価額で表示されます。
      ②主な組入資産の評価
       主な資産の種類             評価方法
       親投資信託受益証券             基準価額計算日の基準価額で評価します。
                     原則として、基準価額計算日※の金融商品取引所の終値で評価しま
                     す。
       株式
                      㭙ᙖﴰ杓홟ᔰ唰谰昰䐰謰舰渰欰搰䐰昰漰œ齒䜰栰地昰ŗ﩮陏ꆘ䶊ࡻ
                      日の前日とします。
                     原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行いま
                     す。
       外貨建資産
                     また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客
                     先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。
       基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
     （２）【保管】


      該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
      原則として無期限です。ただし、信託約款の規定により、償還となることがあります。
     （４）【計算期間】
      ファンドの計算期間は、原則として毎年４月21日から翌年４月20日までとします。
      㭔Ҋࡻ靧ᾕ鍽䉎虥殊牟匰夰譥䱏ᅩ浥渰栰䴰漰İ崰湿챕뙩浥鉟厊犊ࡻ靧ᾕ鍽䉎虥栰地İ崰湿챥
       より次の計算期間が開始されるものとします。また、最終計算期間の終了日は、ファンドの信託期間終
       了日とします。
     （５）【その他】
      ①信託の終了
       1 ．信託契約の解約
         委託会社は、信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が10億口を下回った場合には、受
         託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、この信託契約を解約し、信託を終
         了させることができます。
         また、委託会社は、この信託契約を解約することが受益者のために有利であると認めるとき、または
         やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了さ
         せることができます。この場合、委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届出ま
         す。
         この場合、委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこ
         の信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係る全ての受益者
         に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         前記公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべ
         き旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。当該一定の期間内に異議を述
         べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信託契約を解約しません。
         委託会社は、この信託契約を解約しないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対し交付します。ただし、全ての受益者に
         対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         ただし、前段落は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前
         記一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用しませ
         ん。
       2 ．信託契約に関する監督官庁の命令
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         委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい信託契約
         を解約し、信託を終了させます。
       3 ．委託会社の登録取消等に伴う取扱い
         委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
         会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
         ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたとき
         は、この信託は、異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えた場合を除
         き、業務を引継いだ委託会社と受託会社との間において存続します。
       ▶ ．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業
         を譲渡することがあります。
         委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約
         に関する事業を承継させることがあります。
       5 ．受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背
         いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を
         請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託
         会社は新受託会社を選任します。ただし、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は
         この信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②信託約款の変更
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする
         旨およびその内容を監督官庁に届出ます。
         委託会社は、信託約款の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよう
         とする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られ
         たる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係る全ての受益者に対して書面を交付した
         ときは、原則として、公告を行いません。
         前記公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべ
         き旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。当該一定の期間内に異議を述
         べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信託約款の変更をしませ
         ん。委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受
         益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       2 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、前記1．第2および
         第3段落記載の手続きに従います。
      ③関係法人との契約等





       委託会社と販売会社の間で締結された販売契約は、原則として契約期間満了の3ヵ月前までに委託会社、
       販売会社いずれかより別段の意思表示がない限り、1年毎に自動更新されます。
      ④運用に係る報告
       委託会社は、決算時および償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会社を通じて、信託財産にか
       かる知れている受益者に交付します。
       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書の交付に代えて、運用
       報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合において、委
       託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
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       ただし、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するものとし
       ます。
      ⑤公告
       1 ． 委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         http://www.myam.co.jp/
       2 ． 前1  ． の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥信託事務処理の再信託
       受託会社は、当ファンドに係る信託事務処理の一部について、資産管理サービス信託銀行株式会社と再
       信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づい
       て所定の事務を行います。
      ⑦信託約款に関する疑義の取扱い
       この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
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     ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
     （１）収益分配金・償還金の請求権
       受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて委託会社に請求する
       権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から10年
       間、その支払いを請求しないときはその権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属
       します。収益分配金または償還金の支払いは、原則としてファンドの決算日または償還日（償還日が休
       業日の場合は翌営業日。）から起算して5営業日までに開始するものとします。
        㭒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶쩒
        配金に係る決算日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収
        益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
        で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決
        算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。なお、時効前の収益分配金に係る収益分配金
        交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いし
        ます。「分配金再投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されます
        が、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     （２）換金（解約）の実行請求権
       受益者は、販売会社を通じて委託会社に換金（解約）請求する権利を有します。
     （３）帳簿閲覧権
       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を
       請求することができます。
     （４）反対者の買取請求権
       投資信託約款の変更の内容が重大なものに該当するとき、または投資信託契約の解約が行われる場合、
       所定の期間内に異議を述べた受益者は委託会社の指定する販売会社を通じ受託会社に対し、その自己に
       帰属する受益権を信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵

        省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        総理府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第19期計算期間（2018年４月21

        日から2019年４月22日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
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     １【財務諸表】

     【明治安田アメリカ株式ファンド】
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                （2018年４月20日現在）              （2019年４月22日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        16,489,412              18,907,247
         金銭信託
                                       567,764,089              633,776,833
         親投資信託受益証券
                                            －           1,080,000
         未収入金
                                       584,253,501              653,764,080
         流動資産合計
                                       584,253,501              653,764,080
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        9,135,677              9,951,020
         未払収益分配金
                                         296,674             1,972,438
         未払解約金
                                         317,836              328,900
         未払受託者報酬
                                        3,814,003              3,946,773
         未払委託者報酬
                                          32,127              33,451
         その他未払費用
                                        13,596,317              16,232,582
         流動負債合計
                                        13,596,317              16,232,582
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       326,274,203              331,700,668
         元本
         剰余金
                                       244,382,981              305,830,830
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        71,052,075              101,316,792
           （分配準備積立金）
                                       570,657,184              637,531,498
         元本等合計
                                       570,657,184              637,531,498
        純資産合計
                                       584,253,501              653,764,080
      負債純資産合計
                                  41/102









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                 （自　2017年４月21日              （自　2018年４月21日
                                　　至　2018年４月20日）              　　至　2019年４月22日）
      営業収益
                                        77,465,568              75,712,744
        有価証券売買等損益
                                        77,465,568              75,712,744
        営業収益合計
      営業費用
                                         615,311              675,161
        受託者報酬
                                        7,383,653              8,101,824
        委託者報酬
                                          67,286              74,032
        その他費用
                                        8,066,250              8,851,017
        営業費用合計
                                        69,399,318              66,861,727
      営業利益又は営業損失（△）
                                        69,399,318              66,861,727
      経常利益又は経常損失（△）
                                        69,399,318              66,861,727
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        19,784,796               8,599,800
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       182,374,035              244,382,981
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       103,819,859               88,297,332
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       103,819,859               88,297,332
        少額
                                        82,289,758              75,160,390
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        82,289,758              75,160,390
        加額
                                        9,135,677              9,951,020
      分配金
                                       244,382,981              305,830,830
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準

                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、当期末が休日のため、2018年４月21日から2019年４月
                     22日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第18期                          第19期
              （2018年４月20日現在）                          （2019年４月22日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．計算期間の末日における受益権の総数
                          326,274,203口                          331,700,668口
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                    1.7490円       １口当たり純資産額                    1.9220円
        （10,000口当たり純資産額）                   (17,490円)        （10,000口当たり純資産額）                   (19,220円)
                                  43/102













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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                  第18期                          第19期
              （自　2017年４月21日                          （自　2018年４月21日
               至　2018年４月20日）                          至　2019年４月22日）
       分配金の計算過程                          分配金の計算過程

       計算期間末における分配対象額285,981,535円(10,000                          計算期間末における分配対象額340,004,669円(10,000
       口当たり8,765円04銭)のうち、9,135,677円(10,000口                          口当たり10,250円32銭)のうち、9,951,020円(10,000口
       当たり280円00銭)を分配金額としております。                          当たり300円00銭)を分配金額としております。
               項目          金額または口数                項目          金額または口数
        配当等収益額（費用控除後）               Ａ    9,488,932    円   配当等収益額（費用控除後）               Ａ    10,304,059     円
        有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ    40,125,590     円                  Ｂ    47,957,868     円
        （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
        収益調整金額               Ｃ    205,793,783     円   収益調整金額               Ｃ    228,736,857     円
        分配準備積立金額               Ｄ    30,573,230     円   分配準備積立金額               Ｄ    53,005,885     円
        分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    285,981,535     円   分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    340,004,669     円
        期末受益権口数               Ｆ    326,274,203     口   期末受益権口数               Ｆ    331,700,668     口
        10,000口当たりの分配対象額                          10,000口当たりの分配対象額
                       Ｇ    8,765  円  04 銭                  Ｇ   10 ,250  円  32 銭
        （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
        10,000口当たりの分配金額               Ｈ     280 円  00 銭   10,000口当たりの分配金額               Ｈ     300 円  00 銭
        分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    9,135,677円       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    9,951,020円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
      １．金融商品の状況に関する事項
                            第18期                   第19期
                         （自　2017年４月21日                   （自　2018年４月21日
                          至　2018年４月20日）                   至　2019年４月22日）
      １．金融商品に対する取組方              当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   当ファンドは、投資信託及び投資法人に
         針            関する法律第2条第4項に定める証券投資                   関する法律第2条第4項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定する「運用                   信託であり、信託約款に規定する「運用
                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融                   の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                    商品に対して投資として運用することを                   商品に対して投資として運用することを
                    目的としております。                   目的としております。
      ２．金融商品の内容及び金融              当ファンドが保有する金融商品の種類                   当ファンドが保有する金融商品の種類
        商品に係るリスク            は、有価証券、コール・ローン等の金銭                   は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                    債権及び金銭債務であります。                   債権及び金銭債務であります。
                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は                   当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                    「（その他の注記）」の「２.有価証券                   「（その他の注記）」の「２.有価証券
                    関係」に記載しております。これらは価                   関係」に記載しております。これらは価
                    格変動リスク、為替変動リスクなどの市                   格変動リスク、為替変動リスクなどの市
                    場リスク、信用リスク、及び流動性リス                   場リスク、信用リスク、及び流動性リス
                    クに晒されております。                   クに晒されております。
      ３．金融商品に係るリスク管              委託会社においては運用部門から独立し                   委託会社においては運用部門から独立し
         理体制            たリスク管理に関する委員会を設け投資                   たリスク管理に関する委員会を設け投資
                    リスクの管理を行っております。信託約                   リスクの管理を行っております。信託約
                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク                   款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                    および流動性リスク等モニターしてお                   および流動性リスク等モニターしてお
                    り、ガイドラインに沿った運用を行って                   り、ガイドラインに沿った運用を行って
                    いるかにつき定期的なフォロー及び                   いるかにつき定期的なフォロー及び
                    チェックを実施しております。                   チェックを実施しております。
                    市場リスクについてはファンド運用状況                   市場リスクについてはファンド運用状況
                    の継続モニタリングを実施し、各種委員                   の継続モニタリングを実施し、各種委員
                    会においてパフォーマンス動向や業種配                   会においてパフォーマンス動向や業種配
                    分等のポートフォリオ特性分析などファ                   分等のポートフォリオ特性分析などファ
                    ンドの運用状況を報告します。                   ンドの運用状況を報告します。
                    信用リスクについては格付けその他発行                   信用リスクについては格付けその他発行
                    体等に関する情報を収集、分析のうえ                   体等に関する情報を収集、分析のうえ
                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘                   ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                    柄の信用リスク管理をしております。                   柄の信用リスク管理をしております。
                    また流動性リスクについては市場流動性                   また流動性リスクについては市場流動性
                    の状況を把握し流動性リスクを管理して                   の状況を把握し流動性リスクを管理して
                    おります。                   おります。
      ４．金融商品の時価等に関す              金融商品の時価には、市場価格に基づく                   金融商品の時価には、市場価格に基づく
         る事項の補足説明            価額のほか、市場価格がない場合には合                   価額のほか、市場価格がない場合には合
                    理的に算定された価額が含まれておりま                   理的に算定された価額が含まれておりま
                    す。当該価額の算定においては一定の前                   す。当該価額の算定においては一定の前
                    提条件等を採用しているため、異なる前                   提条件等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額が異な                   提条件等によった場合、当該価額が異な
                    ることもあります。                   ることもあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．金融商品の時価等に関する事項
                           第18期                    第19期
                       （自　2017年４月21日                    （自　2018年４月21日
                         至　2018年４月20日）                    至　2019年４月22日）
      １．貸借対照表計上額、             貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

         時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                   上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法             親投資信託受益証券                    親投資信託受益証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                   記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                   これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                   帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                   当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第18期（自　2017年４月21日　至　2018年４月20日）
     　　　　該当事項はございません。
      第19期（自　2018年４月21日　至　2019年４月22日）

     　　　　該当事項はございません。
     （その他の注記）

      １．元本の移動
                             第18期                   第19期
                         （自　2017年４月21日                   （自　2018年４月21日
                          至　2018年４月20日）                   至　2019年４月22日）
      期首元本額
                                 324,752,089円                   326,274,203円
      期中追加設定元本額
                                 141,675,246円                   103,838,824円
      期中一部解約元本額
                                 140,153,132円                    98,412,359円
      ２．有価証券関係

      売買目的有価証券
                         第18期                     第19期
                      （自　2017年４月21日                     （自　2018年４月21日
                       至　2018年４月20日）                     至　2019年４月22日）
          種類      当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）                     当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
      親投資信託受益証券                          61,016,624                     68,681,359
          合計                      61,016,624                     68,681,359
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ３．デリバティブ取引関係
      第18期（2018年４月20日現在）
     　　　　該当事項はございません。
      第19期（2019年４月22日現在）

     　　　　該当事項はございません。
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2019年４月22日現在）
      　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年４月22日現在）

                          銘柄
          種類                            総口数（口）         評価額（円）        備考
      親投資信託受益証券           明治安田アメリカ株式マザーファンド                        227,723,342         633,776,833

          合計                              227,723,342         633,776,833
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     （参考）
      当ファンドは「明治安田アメリカ株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上
      された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                        明治安田アメリカ株式マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                       （2019年４月22日現在）
                 科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                             15,644,318
         株式                                           2,502,557,050
         投資信託受益証券                                             38,293,141
         投資証券                                             64,288,609
         未収入金                                             19,607,588
         未収配当金                                             2,821,656
        流動資産合計                                            2,643,212,362
       資産合計                                             2,643,212,362
       負債の部
        流動負債
         前受金                                             19,035,285
         未払解約金                                             1,800,000
         その他未払費用                                               1,038
        流動負債合計                                              20,836,323
       負債合計                                               20,836,323
       純資産の部
        元本等
         元本                                            942,245,097
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          1,680,130,942
        元本等合計                                            2,622,376,039
       純資産合計                                             2,622,376,039
       負債純資産合計                                             2,643,212,362
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    （１）株式
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                             価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
                             相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
                             商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価してお
                             ります。
                          （２）投資信託受益証券、投資証券
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                             価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
                             相場のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取
                             引業者等から提示される気配相場、または運用会社等が公表す
                             る基準価額に基づいて評価しております。
                          （３）為替予約取引
                             個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先
                             物売買相場の仲値で評価しております。
       ２．外貨建資産・負債の本邦通貨への                    信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国
                          における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しておりま
         換算基準
                          す。
                          なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及
                          び第61条に基づいております。
       ３．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式及び投資証券の配当落ち日にお
                             いて、その金額が確定している場合には当該金額、未だ確定し
                             ていない場合には入金時に計上しております。
                             受取配当金は、投資信託受益証券の収益分配を、原則として収
                             益分配金落の売買が行われる日において、当該収益分配金を計
                             上しております。
                          （２）有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ４．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の2019年４月22日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、2018年４月
                          21日から2019年４月22日までとなっております。
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     （その他の注記）
                          　（2019年４月22日現在）
       １．元本の移動
         対象期間（自　2018年４月21日　至　2019年４月22日）の元本状況
         期首（2018年４月21日）の元本額
                                                    969,938,617円
         対象期間中の追加設定元本額
                                                    121,626,161円
         対象期間中の一部解約元本額
                                                    149,319,681円
         2019年４月22日現在の元本額の内訳　※
         明治安田アメリカ株式ファンド                                           227,723,342円
         明治安田ライフプランファンド20                                            15,801,468円
         明治安田ライフプランファンド50                                            67,572,894円
         明治安田ライフプランファンド70                                            60,584,248円
         フコク株25大河                                            40,531,648円
         フコク株50大河                                            90,942,925円
         フコク株75大河                                           121,145,139円
         楽天資産形成ファンド                                           297,488,198円
         明治安田ＶＡアメリカ株式ファンド（適格機関投資家専用）                                            11,355,768円
         明治安田ＶＡライフプランファンド20（適格機関投資家専用）                                             796,792円
         明治安田ＶＡライフプランファンド50（適格機関投資家専用）                                            2,383,071円
         明治安田ＶＡライフプランファンド70（適格機関投資家専用）                                            3,627,239円
         大河25ＶＡ　適格機関投資家専用                                             352,341円
         大河50ＶＡ　適格機関投資家専用                                             671,747円
         大河75ＶＡ　適格機関投資家専用                                            1,268,277円
                      計                              942,245,097円
       ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
         １口当たり純資産額                                              2.7831円
         （10,000口当たり純資産額）                                             (27,831円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年４月22日現在）
                                            評価額
         通貨             銘柄           株式数                       備考
                                        単価         金額
               AMAZON.COM      INC
      米ドル                             390     1,861.69         726,059.10
               ABBOTT    LABORATORIES
                                  1,140        73.92        84,268.80
               AES  CORP
                                  4,230        17.72        74,955.60
               INTL   BUSINESS     MACHINES     CORP         600      140.33        84,198.00
               ADOBE   INC
                                   520      270.57        140,696.40
               AIR  PRODUCTS     & CHEMICALS     INC
                                   500      198.10        99,050.00
               HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC
                                   460      169.06        77,767.60
               AMGEN   INC
                                   590      177.47        104,707.30
               AMERICAN     EXPRESS    CO
                                  1,050       113.67        119,353.50
               AMERICAN     ELECTRIC     POWER
                                   640       83.01        53,126.40
               AFLAC   INC                 680       48.92        33,265.60
               AMERICAN     INTERNATIONAL       GROUP
                                  1,550        46.04        71,362.00
               ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC
                                   570      126.01        71,825.70
               APACHE    CORP
                                  1,900        35.87        68,153.00
               COMCAST    CORP-CLASS      A
                                  4,680        42.43       198,572.40
               APPLE   INC
                                  4,170       203.86        850,096.20
               APPLIED    MATERIALS     INC
                                  1,960        43.95        86,142.00
               ARCHER-DANIELS-MIDLAND            CO
                                  1,930        42.76        82,526.80
               AUTOMATIC     DATA   PROCESSING
                                   540      162.44        87,717.60
               AVERY   DENNISON     CORP
                                   630      113.37        71,423.10
               BERKSHIRE     HATHAWAY     INC-CL    B
                                  1,580       209.99        331,784.20
               BAXTER    INTERNATIONAL       INC
                                   830       74.33        61,693.90
               BECTON    DICKINSON     AND  CO
                                   110      227.89        25,067.90
               VERIZON    COMMUNICATIONS        INC
                                  3,350        58.04       194,434.00
               BEST   BUY  CO  INC
                                  1,070        73.64        78,794.80
               BOEING    CO/THE                 550      380.07        209,038.50
               ROBERT    HALF   INTL   INC
                                  1,110        68.15        75,646.50
               BORGWARNER      INC
                                  1,130        44.00        49,720.00
               BOSTON    SCIENTIFIC      CORP
                                   410       35.11        14,395.10
               C.H.   ROBINSON     WORLDWIDE     INC
                                   770       89.99        69,292.30
               BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO
                                  2,750        45.52       125,180.00
               ONEOK   INC
                                  1,160        69.14        80,202.40
               SEMPRA    ENERGY                 770      127.41        98,105.70
               FEDEX   CORP
                                   170      198.15        33,685.50
               VERISIGN     INC
                                   100      186.65        18,665.00
               CSX  CORP
                                   160       78.97        12,635.20
               CABOT   OIL  & GAS  CORP
                                  2,420        26.13        63,234.60
               CATERPILLAR      INC
                                   270      143.36        38,707.20
               CELGENE    CORP
                                  1,440        93.76       135,014.40
               CITRIX    SYSTEMS    INC
                                   800      100.11        80,088.00
               CERNER    CORP
                                   760       62.71        47,659.60
               JPMORGAN     CHASE   & CO
                                  3,250       113.46        368,745.00
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               CHURCH    & DWIGHT    CO  INC
                                   270       73.83        19,934.10
               CINTAS    CORP
                                   280      213.68        59,830.40
               CISCO   SYSTEMS    INC
                                  5,110        56.40       288,204.00
               COCA-COLA     CO/THE
                                  2,280        47.48       108,254.40
               COLGATE-PALMOLIVE         CO
                                   360       69.35        24,966.00
               NRG  ENERGY    INC
                                   480       41.00        19,680.00
               CMS  ENERGY    CORP
                                  1,330        53.81        71,567.30
               CUMMINS    INC
                                   510      167.84        85,598.40
               DR  HORTON    INC
                                  1,150        46.42        53,383.00
               DANAHER    CORP
                                   290      126.77        36,763.30
               COGNIZANT     TECH   SOLUTIONS-A
                                   560       71.34        39,950.40
               TARGET    CORP
                                   860       83.26        71,603.60
               MORGAN    STANLEY
                                  1,600        47.55        76,080.00
               REPUBLIC     SERVICES     INC
                                   860       79.04        67,974.40
               WALT   DISNEY    CO/THE
                                  1,550       132.45        205,297.50
               DOVER   CORP
                                   340       97.78        33,245.20
               OMNICOM    GROUP
                                  1,000        82.30        82,300.00
               DARDEN    RESTAURANTS      INC
                                   670      116.87        78,302.90
               BANK   OF  AMERICA    CORP
                                 10,840        30.03       325,525.20
               CITIGROUP     INC
                                  1,670        69.67       116,348.90
               EASTMAN    CHEMICAL     CO
                                   310       84.03        26,049.30
               E*TRADE    FINANCIAL     CORP
                                  1,360        51.14        69,550.40
               ECOLAB    INC
                                    60      183.20        10,992.00
               PERKINELMER      INC
                                   200       94.15        18,830.00
               SALESFORCE.COM        INC
                                   400      155.99        62,396.00
               EMERSON    ELECTRIC     CO
                                  1,070        72.51        77,585.70
               EOG  RESOURCES     INC
                                   700      103.87        72,709.00
               EXXON   MOBIL   CORP
                                  4,210        81.13       341,557.30
               NEXTERA    ENERGY    INC
                                   740      189.36        140,126.40
               GAP  INC/THE
                                  1,180        25.97        30,644.60
               GENERAL    DYNAMICS     CORP
                                   540      176.85        95,499.00
               GILEAD    SCIENCES     INC
                                  1,330        62.95        83,723.50
               MCKESSON     CORP
                                   640      114.10        73,024.00
               NVIDIA    CORP                 350      186.30        65,205.00
               GENERAL    ELECTRIC     CO
                                  2,350        9.35       21,972.50
               WW  GRAINGER     INC
                                   140      308.18        43,145.20
               GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                   140      205.91        28,827.40
               HELMERICH     & PAYNE
                                  1,230        62.52        76,899.60
               HERSHEY    CO/THE
                                   550      116.96        64,328.00
               F5  NETWORKS     INC
                                   230      163.40        37,582.00
               UNUM   GROUP
                                  1,720        36.58        62,917.60
               HOME   DEPOT   INC
                                  1,230       205.66        252,961.80
               HUMANA    INC
                                   270      240.69        64,986.30
               BIOGEN    INC
                                   350      226.39        79,236.50
               INTUIT    INC
                                    90      257.77        23,199.30
               INTEL   CORP
                                  5,360        58.49       313,506.40
               INTERPUBLIC      GROUP   OF  COS  INC
                                  2,910        22.65        65,911.50
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               JOHNSON    & JOHNSON
                                  2,260       137.52        310,795.20
               HARTFORD     FINANCIAL     SVCS   GRP
                                   830       50.94        42,280.20
               KLA-TENCOR      CORPORATION
                                   760      124.20        94,392.00
               KEYCORP                   2,950        16.79        49,530.50
               KIMBERLY-CLARK        CORP
                                   450      123.55        55,597.50
               BLACKROCK     INC
                                    30      465.69        13,970.70
               KOHLS   CORP
                                  1,100        70.37        77,407.00
               LAM  RESEARCH     CORP
                                   510      194.77        99,332.70
               PACKAGING     CORP   OF  AMERICA
                                   410       96.41        39,528.10
               ELI  LILLY   & CO
                                   600      115.20        69,120.00
               LINCOLN    NATIONAL     CORP
                                   960       66.19        63,542.40
               UNITED    PARCEL    SERVICE-CL      B
                                  1,090       114.15        124,423.50
               LOCKHEED     MARTIN    CORP
                                   430      314.26        135,131.80
               CARNIVAL     CORP
                                  1,560        53.63        83,662.80
               LOWE'S    COS  INC               740      113.74        84,167.60
               DOMINION     ENERGY    INC
                                  1,240        74.92        92,900.80
               MCDONALD'S      CORP
                                   510      194.91        99,404.10
               METLIFE    INC
                                  2,480        45.32       112,393.60
               CVS  HEALTH    CORPORATION
                                   590       52.63        31,051.70
               LABORATORY      CRP  OF  AMER   HLDGS
                                   310      145.22        45,018.20
               MICROSOFT     CORP
                                  7,570       123.37        933,910.90
               MICRON    TECHNOLOGY      INC
                                   910       43.40        39,494.00
               3M  CO
                                   380      218.88        83,174.40
               XCEL   ENERGY    INC
                                   750       54.68        41,010.00
               NETAPP    INC
                                  1,100        77.69        85,459.00
               NIKE   INC  -CL  B
                                   670       89.20        59,764.00
               NORDSTROM     INC
                                  1,500        43.86        65,790.00
               NORFOLK    SOUTHERN     CORP
                                   140      198.58        27,801.20
               NORTHROP     GRUMMAN    CORP
                                   320      281.16        89,971.20
               WELLS   FARGO   & CO
                                  4,650        47.58       221,247.00
               CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP
                                   610       88.11        53,747.10
               OCCIDENTAL      PETROLEUM     CORP
                                  1,470        61.82        90,875.40
               ORACLE    CORP
                                  3,070        54.52       167,376.40
               PACCAR    INC
                                  1,130        71.44        80,727.20
               PPL  CORPORATION
                                  2,210        30.97        68,443.70
               PEPSICO    INC
                                   960      127.09        122,006.40
               PFIZER    INC
                                  4,500        39.38       177,210.00
               CONOCOPHILLIPS                   1,660        65.90       109,394.00
               ALTRIA    GROUP   INC
                                  2,410        54.37       131,031.70
               PNC  FINANCIAL     SERVICES     GROUP
                                   120      133.19        15,982.80
               COSTCO    WHOLESALE     CORP
                                   260      245.81        63,910.60
               PROCTER    & GAMBLE    CO/THE
                                  2,980       106.05        316,029.00
               QUALCOMM     INC
                                   360       79.89        28,760.40
               REGENERON     PHARMACEUTICALS
                                   210      333.34        70,001.40
               US  BANCORP
                                   730       51.21        37,383.30
               ROSS   STORES    INC
                                   580      100.00        58,000.00
               RAYTHEON     COMPANY
                                   580      182.49        105,844.20
                                  53/102


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               ALLIANCE     DATA   SYSTEMS    CORP
                                   160      162.60        26,016.00
               TRAVELERS     COS  INC/THE
                                   540      138.93        75,022.20
               FIDELITY     NATIONAL     INFORMATIO
                                   700      110.89        77,623.00
               MERCK   & CO.  INC.
                                  2,500        73.19       182,975.00
               SCHLUMBERGER       LTD
                                   260       45.56        11,845.60
               SCHWAB    (CHARLES)     CORP
                                  2,370        45.55       107,953.50
               AMERISOURCEBERGEN         CORP
                                   890       72.45        64,480.50
               CENTENE    CORP
                                  1,390        48.20        66,998.00
               PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                  1,030       103.83        106,944.90
               AT&T   INC
                                  7,210        32.03       230,936.30
               CHEVRON    CORP
                                  2,040       119.86        244,514.40
               STARBUCKS     CORP
                                  1,510        76.06       114,850.60
               STRYKER    CORP
                                   410      180.26        73,906.60
               NETFLIX    INC
                                   250      360.35        90,087.50
               TEXAS   INSTRUMENTS      INC
                                  1,350       115.51        155,938.50
               THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC
                                   200      259.78        51,956.00
               TYSON   FOODS   INC-CL    A
                                  1,250        73.49        91,862.50
               UNION   PACIFIC    CORP
                                   690      176.66        121,895.40
               UNITED    TECHNOLOGIES       CORP
                                  1,130       137.00        154,810.00
               UNITEDHEALTH       GROUP   INC
                                  1,110       221.75        246,142.50
               UNIVERSAL     HEALTH    SERVICES-B
                                   460      124.51        57,274.60
               VF  CORP
                                   740       95.55        70,707.00
               VERTEX    PHARMACEUTICALS        INC
                                   400      168.16        67,264.00
               WALMART    INC
                                   820      103.18        84,607.60
               WASTE   MANAGEMENT      INC
                                   970      105.78        102,606.60
               JM  SMUCKER    CO/THE
                                   640      120.70        77,248.00
               WABTEC    CORP
                                    12      77.93         935.16
               SKYWORKS     SOLUTIONS     INC
                                   850       90.00        76,500.00
               CME  GROUP   INC
                                   100      176.36        17,636.00
               WILLIAMS     COS  INC
                                  2,370        28.32        67,118.40
               ALLIANT    ENERGY    CORP
                                  1,280        45.98        58,854.40
               TJX  COMPANIES     INC
                                  2,230        55.12       122,917.60
               WELLCARE     HEALTH    PLANS   INC
                                   240      252.29        60,549.60
               CF  INDUSTRIES      HOLDINGS     INC        1,420        45.14        64,098.80
               AMERIPRISE      FINANCIAL     INC
                                   250      143.27        35,817.50
               MASTERCARD      INC  - A
                                  1,060       240.89        255,343.40
               WESTERN    UNION   CO
                                  1,480        19.30        28,564.00
               DELTA   AIR  LINES   INC
                                  1,500        58.17        87,255.00
               DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES
                                  1,330        77.15       102,609.50
               BANK   OF  NEW  YORK   MELLON    CORP
                                  1,000        48.41        48,410.00
               PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL
                                  1,950        84.49       164,755.50
               VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                  1,990       160.16        318,718.40
               AMERICAN     WATER   WORKS   CO  INC
                                   560      104.70        58,632.00
               DISCOVERY     INC-C
                                   590       28.03        16,537.70
               KINDER    MORGAN    INC
                                  2,780        19.39        53,904.20
               LYONDELLBASELL        INDU-CL    A
                                   290       91.79        26,619.10
               PVH  CORP
                                   330      132.20        43,626.00
                                  54/102


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               GARMIN    LTD
                                   140       86.53        12,114.20
               ACCENTURE     PLC-CL    A
                                   920      178.61        164,321.20
               HCA  HEALTHCARE      INC
                                   280      115.24        32,267.20
               RALPH   LAUREN    CORP
                                   450      131.10        58,995.00
               SEAGATE    TECHNOLOGY
                                  1,340        50.50        67,670.00
               FORTINET     INC
                                   500       91.08        45,540.00
               INGERSOLL-RAND        PLC
                                   660      112.79        74,441.40
               CBRE   GROUP   INC
                                  1,300        50.73        65,949.00
               FACEBOOK     INC-A
                                  1,990       178.28        354,777.20
               DUKE   ENERGY    CORP
                                   240       89.14        21,393.60
               MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC
                                  1,480        50.09        74,133.20
               EATON   CORP   PLC
                                  1,170        85.21        99,695.70
               ABBVIE    INC
                                   910       77.57        70,588.70
               NEWS   CORP-CLASS      A
                                  2,500        12.52        31,300.00
               BOOKING    HOLDINGS     INC
                                    20     1,844.31         36,886.20
               BROADCOM     INC
                                   420      318.62        133,820.40
               TAPESTRY     INC
                                  1,810        32.55        58,915.50
               INTERCONTINENTAL         EXCHANGE     INC
                                  1,020        79.86        81,457.20
               CIGNA   CORP
                                   580      149.00        86,420.00
               DOW  INC
                                   386       57.77        22,299.22
               SYNCHRONY     FINANCIAL
                                  2,460        33.34        82,016.40
               CITIZENS     FINANCIAL     GROUP
                                   820       35.36        28,995.20
               ANTHEM    INC
                                   370      239.62        88,659.40
               MEDTRONIC     PLC
                                  1,310        84.22       110,328.20
               WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE     INC
                                  1,660        54.63        90,685.80
               ALLERGAN     PLC
                                   370      140.31        51,914.70
               DOWDUPONT     INC
                                  1,160        39.00        45,240.00
               ALPHABET     INC-CL    A
                                   300     1,241.47         372,441.00
               HEWLETT    PACKARD    ENTERPRIS
                                  1,340        16.66        22,324.40
               PAYPAL    HOLDINGS     INC
                                   590      107.36        63,342.40
               HEWLETT-PACKARD        CO
                                  2,470        20.52        50,684.40
               ALPHABET     INC-CL    C
                                   320     1,236.37         395,638.40
               L3  TECHNOLOGIES       INC
                                   150      214.67        32,200.50
               LINDE   PLC                 680      180.40        122,672.00
               CHARTER    COMMUNICATIONS        INC-A
                                   270      359.37        97,029.90
      小計                           264,018              22,346,254.58
                                              (2,502,557,050)
      合計                                         2,502,557,050

                                              (2,502,557,050)
     （注１）通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
     （注２）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
     （注３）通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
     （注４）有価証券の内訳
             通貨            銘柄数         組入株式時価比率             合計額に対する比率
      米ドル                株式218銘柄                    95.4%              96.0%
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年４月22日現在）
                                               評価額
           種類              銘柄          口数（口）                     備考
                                           単価       金額
      投資信託受益証券
                 SPDR   S&P  500  ETF  TRUST
      米ドル                                1,179     290.02       341,933.58
      小計                                1,179            341,933.58
                                                 (38,293,141)
      投資信託受益証券計                                           38,293,141

                                                 (38,293,141)
      投資証券

                 AVALONBAY     COMMUNITIES      INC
      米ドル                                 130    196.15       25,499.50
                 KIMCO   REALTY    CORP
                                      3,250     17.53       56,972.50
                 HOST   HOTELS    & RESORTS    INC
                                      3,990     18.90       75,411.00
                 REALTY    INCOME    CORP
                                       380    68.53       26,041.40
                 REGENCY    CENTERS    CORP
                                       970    66.38       64,388.60
                 SIMON   PROPERTY     GROUP   INC
                                       600    178.06       106,836.00
                 PUBLIC    STORAGE
                                       390    217.45       84,805.50
                 VENTAS    INC
                                       430    59.03       25,382.90
                 DIGITAL    REALTY    TRUST   INC
                                       280    120.45       33,726.00
                 AMERICAN     TOWER   CORP   INC  CL-A
                                        90   192.91       17,361.90
                 CROWN   CASTLE    INTL   CORP
                                       470    122.62       57,631.40
      小計                               10,980            574,056.70
                                                 (64,288,609)
      投資証券計                                           64,288,609

                                                 (64,288,609)
      合計                                           102,581,750

                                                (102,581,750)
     （注１）通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
     （注２）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
     （注３）通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
     （注４）有価証券の内訳
           通貨            銘柄数            組入時価比率            合計額に対する比率
      米ドル            投資信託受益証券１銘柄                        1.5%              1.5%
                   投資証券11銘柄                        2.5%              2.5%
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     【中間財務諸表】
     （１）　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和

        52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に
        関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第20期中間計算期間（2019年４

        月23日から2019年10月22日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査
        を受けております。
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     中間財務諸表

     【明治安田アメリカ株式ファンド】
     （１）【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                  第19期計算期間末             第20期中間計算期間末
                                （2019年４月22日現在）              （2019年10月22日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        18,907,247               7,647,139
         金銭信託
                                       633,776,833              658,767,451
         親投資信託受益証券
                                        1,080,000                  －
         未収入金
                                       653,764,080              666,414,590
         流動資産合計
                                       653,764,080              666,414,590
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        9,951,020                  －
         未払収益分配金
                                        1,972,438              4,237,791
         未払解約金
                                         328,900              341,625
         未払受託者報酬
                                        3,946,773              4,099,416
         未払委託者報酬
                                          33,451              34,564
         その他未払費用
                                        16,232,582               8,713,396
         流動負債合計
                                        16,232,582               8,713,396
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       331,700,668              343,267,882
         元本
         剰余金
                                       305,830,830              314,433,312
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                       101,316,792               88,457,845
           （分配準備積立金）
                                       637,531,498              657,701,194
         元本等合計
                                       637,531,498              657,701,194
        純資産合計
                                       653,764,080              666,414,590
      負債純資産合計
                                  59/102









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第19期中間計算期間              第20期中間計算期間
                                 （自　2018年４月21日              （自　2019年４月23日
                                　　至　2018年10月20日）              　　至　2019年10月22日）
      営業収益
                                        50,218,132               3,800,618
        有価証券売買等損益
                                        50,218,132               3,800,618
        営業収益合計
      営業費用
                                         340,635              341,625
        受託者報酬
                                        4,087,542              4,099,416
        委託者報酬
                                          37,273              37,160
        その他費用
                                        4,465,450              4,478,201
        営業費用合計
                                        45,752,682               △ 677,583
      営業利益又は営業損失（△）
                                        45,752,682               △ 677,583
      経常利益又は経常損失（△）
                                        45,752,682               △ 677,583
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        6,403,367             △ 1,811,892
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                       244,382,981              305,830,830
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        51,784,116              49,606,847
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        51,784,116              49,606,847
        少額
                                        37,984,467              42,138,674
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        37,984,467              42,138,674
        加額
                                            －              －
      分配金
                                       297,531,945              314,433,312
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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     （３）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準

                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、前期末が休日のため、2019年４月23日から2020年４月
                     20日までとなっております。
                     なお、当該中間計算期間は、2019年４月23日から2019年10月22日                              までとなってお
                     ります   。
     （中間貸借対照表に関する注記）

               第19期計算期間末                         第20期中間計算期間末
              （2019年４月22日現在）                          （2019年10月22日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．中間計算期間の末日における受益権の総数
                          331,700,668口                          343,267,882口
                                 ２．中間計算期間の末日における１単位当たりの純資産
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
                                   の額
        １口当たり純資産額                          １口当たり純資産額
                            1.9220円                          1.9160円
        （10,000口当たり純資産額）                          （10,000口当たり純資産額）
                           (19,220円)                          (19,160円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

      第19期中間計算期間（自　2018年４月21日　至　2018年10月20日）
         該当事項はございません。
      第20期中間計算期間（自　2019年４月23日　至　2019年10月22日）

         該当事項はございません。
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     （金融商品に関する注記）
      金融商品の時価等に関する事項
                         第19期計算期間                   第20期中間計算期間
                       （自　2018年４月21日                    （自　2019年４月23日
                         至　2019年４月22日）                    至　2019年10月22日）
      １．貸借対照表計上額、             貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

         時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                   上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法             親投資信託受益証券                    親投資信託受益証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                   記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                   これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                   帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                   当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
     （その他の注記）

      １．元本の移動
                           第19期計算期間                  第20期中間計算期間
                         （自　2018年４月21日                   （自　2019年４月23日
                          至　2019年４月22日）                   至　2019年10月22日）
      期首元本額
                                 326,274,203円                   331,700,668円
      期中追加設定元本額
                                 103,838,824円                    57,543,333円
      期中一部解約元本額
                                 98,412,359円                   45,976,119円
      ２．デリバティブ取引関係

      第19期計算期間末（2019年４月22日現在）
         該当事項はございません。
      第20期中間計算期間末（2019年10月22日現在）

         該当事項はございません。
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     （参考）
      当ファンドは「明治安田アメリカ株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に
      計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                        明治安田アメリカ株式マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                       （2019年10月22日現在）
                 科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         預金                                             6,769,393
         金銭信託                                             12,815,445
         株式                                           2,429,418,395
         投資信託受益証券                                             96,489,741
         投資証券                                             83,144,399
         未収配当金                                             2,664,935
        流動資産合計                                            2,631,302,308
       資産合計                                             2,631,302,308
       負債の部
        流動負債
         未払解約金                                             8,745,000
         その他未払費用                                                 713
        流動負債合計                                              8,745,713
       負債合計                                                8,745,713
       純資産の部
        元本等
         元本                                            939,428,915
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          1,683,127,680
        元本等合計                                            2,622,556,595
       純資産合計                                             2,622,556,595
       負債純資産合計                                             2,631,302,308
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    （１）株式
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                             価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
                             相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
                             商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価してお
                             ります。
                          （２）投資信託受益証券、投資証券
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                             価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
                             相場のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取
                             引業者等から提示される気配相場、または運用会社等が公表す
                             る基準価額に基づいて評価しております。
                          （３）為替予約取引
                             個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先
                             物売買相場の仲値で評価しております。
       ２．外貨建資産・負債の本邦通貨への                    信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国
                          における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しておりま
         換算基準
                          す。
                          なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及
                          び第61条に基づいております。
       ３．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式及び投資証券の配当落ち日にお
                             いて、その金額が確定している場合には当該金額、未だ確定し
                             ていない場合には入金時に計上しております。
                             受取配当金は、投資信託受益証券の収益分配を、原則として収
                             益分配金落の売買が行われる日において、当該収益分配金を計
                             上しております。
                          （２）有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ４．その他                    貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2019年10月22日現在であ
                          ります。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、前期末が休日のため、2019年４月
                          23日から2020年４月20日までとなっております。
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     （その他の注記）
                          　（2019年10月22日現在）
       １．元本の移動
         対象期間（自　2019年４月23日　至　2019年10月22日）の元本状況
         期首（2019年４月23日）の元本額
                                                    942,245,097円
         対象期間中の追加設定元本額
                                                    65,774,756円
         対象期間中の一部解約元本額
                                                    68,590,938円
         2019年10月22日現在の元本額の内訳　※
         明治安田アメリカ株式ファンド
                                                    235,982,036円
         明治安田ライフプランファンド20
                                                    15,747,628円
         明治安田ライフプランファンド50
                                                    67,305,453円
         明治安田ライフプランファンド70
                                                    60,736,332円
         フコク株25大河
                                                    39,648,031円
         フコク株50大河
                                                    89,120,015円
         フコク株75大河
                                                    116,923,121円
         楽天資産形成ファンド
                                                    294,946,156円
         明治安田ＶＡアメリカ株式ファンド(適格機関投資家専用)
                                                    10,301,111円
         明治安田ＶＡライフプランファンド20(適格機関投資家専用)
                                                      780,816円
         明治安田ＶＡライフプランファンド50(適格機関投資家専用)
                                                     2,280,036円
         明治安田ＶＡライフプランファンド70(適格機関投資家専用)
                                                     3,470,962円
         大河25ＶＡ　適格機関投資家専用
                                                      336,833円
         大河50ＶＡ　適格機関投資家専用
                                                      641,104円
         大河75ＶＡ　適格機関投資家専用
                                                     1,209,281円
                      計
                                                    939,428,915円
       ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
         １口当たり純資産額
                                                       2.7916円
         （10,000口当たり純資産額）
                                                      (27,916円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     ２【ファンドの現況】
     （2019年11月29日現在）
     【純資産額計算書】
      Ⅰ　資産総額                                          700,363,560       円　
      Ⅱ　負債総額                                           1,983,295      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                          698,380,265       円　
      Ⅳ　発行済口数                                          340,757,723       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             2.0495    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （20,495     円）
     （参考）マザーファンドの現況

     明治安田アメリカ株式マザーファンド
     純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                         2,735,623,929        円　
      Ⅱ　負債総額                                           4,630,690      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         2,730,993,239        円　
      Ⅳ　発行済口数                                          912,957,389       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             2.9914    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （29,914     円）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
       該当事項はありません。
     （２）受益者等に対する特典
       該当事項はありません。
     （３）内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
       該当事項はありません。
     （４）その他内国投資信託受益証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項
       該当事項はありません。
     （５）振替受益権
       ○受益証券の不発行
        委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された
        場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない
        場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
        ん。
        なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受
        益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、
        受益証券の再発行の請求を行なわないものとします。
       ○受益権の譲渡
        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
         たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の
         口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
         は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
         は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
         す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
         行なわれるよう通知するものとします。
        ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
         ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
         おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止
         日や振替停止期間を設けることができます。
       ○受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
       ○受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に
        再分割できるものとします。
       ○償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
        おいて一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
        権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
        て取得申込者とします。）に支払います。
       ○質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部
        解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定による他、民法
        その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額
        本書提出日現在の資本金の額：                     10 億円
        会社が発行する株式総数：                    33,220    株

        発行済株式総数：                    18,887    株

      ＜過去５年間における資本金の額の推移＞
       該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構
      ①会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ②投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
         る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
         計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立
         したコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
       ▶ ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
         バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2019  年11月29日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投
      資信託を除きます。）。
             種類                 本数                純資産総額
                                 149            1,752,065,959,136
         追加型株式投資信託                          本                     円
                                  6             20,496,183,746
         単位型株式投資信託                          本                     円
                                 155            1,772,562,142,882
             合計                      本                     円
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     ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
        諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年
        3月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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     （1）【貸借対照表】
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                          8,848,374              8,783,641
        前払費用                           120,943              166,084
        未収委託者報酬                          1,195,215              1,653,543
        未収運用受託報酬                           121,276              124,755
        未収投資助言報酬                           241,655              256,406
                                     171              186
        その他
        流動資産合計                          10,527,636              10,984,617
       固定資産
        有形固定資産
                                  ※1              ※1
         建物
                                   183,994              167,904
                                  ※1              ※1
         器具備品
                                   171,123              153,164
                                     258            35,501
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                          355,375              356,569
        無形固定資産
         ソフトウェア                           72,467              60,361
         電話加入権                           6,662              6,662
         その他                             26              3
                                      -           13,000
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                           79,156              80,028
        投資その他の資産
         投資有価証券                              -            2,022
         長期差入保証金                          181,690              181,690
         長期前払費用                           5,381              4,920
         前払年金費用                           65,364              45,606
                                    23,583              43,576
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                          276,019              277,816
        固定資産合計                           710,552              714,413
      資産合計                            11,238,188              11,699,031
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                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            66,282              87,372
        未払金                           947,328              917,223
         未払収益分配金                            132              134
         未払償還金                           7,137                -
         未払手数料                          411,569              600,682
         その他未払金                          528,489              316,406
        未払費用                            34,681              40,858
        未払法人税等                           237,896              398,894
        未払消費税等                            59,288              93,070
                                   111,465              125,179
        賞与引当金
        流動負債合計                          1,456,943              1,662,600
       固定負債
                                    58,490              58,882
        資産除去債務
        固定負債合計                            58,490              58,882
       負債合計                           1,515,433              1,721,483
      純資産の部
       株主資本
        資本金                          1,000,000              1,000,000
        資本剰余金
         資本準備金                          660,443              660,443
                                  2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783              3,514,783
        利益剰余金
         利益準備金                           83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001              3,092,001
                                  2,032,929              2,287,707
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         5,207,971              5,462,748
        株主資本合計                          9,722,754              9,977,532
       評価・換算差額等
                                      -             15
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                               -             15
       純資産合計                           9,722,754              9,977,548
      負債・純資産合計                            11,238,188              11,699,031
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     （2）【損益計算書】
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           4,855,026              6,438,402
       受入手数料                             5,274              4,468
       運用受託報酬                           1,999,074              1,821,257
                                   435,317              581,193
       投資  助言報酬
      営業収益合計                            7,294,693              8,845,322
      営業費用
       支払手数料                           1,675,008              2,241,473
       広告宣伝費                             70,117              43,065
       公告費                               -             375
       調査費                           1,378,602              1,580,451
        調査費                           574,087              584,064
        委託調査費                           804,514              996,386
       委託計算費                            341,672              365,866
       営業雑経費                             98,265             157,569
        通信費                            14,032              22,936
        印刷費                            70,234             118,976
        協会費                            8,466              9,325
        諸会費                            5,531              5,804
                                      0             525
        営業雑費
      営業費用合計                            3,563,665              4,388,800
      一般管理費
       給料                           1,504,298              1,657,528
        役員報酬                            64,993              76,585
        給料・手当                          1,163,033              1,269,478
        賞与                           276,272              311,465
       賞与引当金繰入                            111,465              125,179
       法定福利費                            229,143              251,898
       福利厚生費                             37,638              31,313
       交際費                             1,309              2,071
       寄付金                              200              200
       旅費交通費                             29,907              34,359
       租税  公課                           61,257              71,711
       不動産賃    借料                        157,238              202,713
       退職給付費用                             43,818              84,659
       固定資産減価償却費                             75,829              88,029
       事務委託費                             97,645              98,081
                                    78,926              99,121
       諸経費
      一般管理費合計                            2,428,681              2,746,868
      営業利益                            1,302,346              1,709,653
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                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                            179              179
       受取配当金                               9              -
       投資有価証券売却益                               98              -
       償還  金等時効完成分                            　28             7,169
                                   ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                    1,164              1,332
       為替差益                              631               -
                                     663              691
       雑益
      営業外収益合計                              2,775              9,373
      営業外費用
       為替差損                               -             48
       雑損失                              663             1,547
                                    1,564                -
      　時効成立後支払償還金
      営業外費用合計                              2,228              1,596
      経常利益                            1,302,892              1,717,430
      特別損失
                                   ※2
       固定資産除却損                                             -
                                    10,559
                                    30,245                -
       移設関連費用
      特別損失合計                              40,805                -
      税引前当期純利益                            1,262,087              1,717,430
      法人税、住民税及び事業税                             372,601              548,652
                                                △  19,999
      法人税等調整額                             △44,522
      法人税等合計                             328,078              528,652
      当期純利益                             934,008             1,188,777
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     （3）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -          -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                    繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
     当期変動額
     　剰余金の配当                                △690,584        △690,584        △690,584
     　当期純利益                                  934,008        934,008        934,008
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △243,424        △243,424        △243,424
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       36          36       9,479,367
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △690,584
     　当期純利益                                         934,008
     　株主資本以外の項目の
                           △36          △36          △36
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      △36          △36         243,387
     当期末残高                       -          -      9,722,754
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     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △933,999        △933,999        △933,999
     　当期純利益                                 1,188,777        1,188,777        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -        -     254,777        254,777        254,777
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748        9,977,532
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       -          -      9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △933,999
     　当期純利益                                        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
                            15          15          15
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       15          15        254,793
     当期末残高                       15          15       9,977,548
     [ 注記事項]

     （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他   有価証券
         時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。）
      2 ． 固定資産の減価償却方法

        （1）有形固定資産
         定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　6年～18年
         器具備品　3年～20年
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        （2）無形固定資産
         定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用してお
        ります。
      3 ． 引当金の計上基準

        （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上しておりま
         す。
        （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び
         年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡便法により計上してお
         ります。
      ▶ ． その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     　　　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                 28 号　平成    30 年 2 月 16 日）を当事業年度の期首から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しておりま
       す。
     　　　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                         57,561   千円は「固定負債」の「繰延税
       金負債」    33,978   千円と相殺して、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」23,583千円として表示しており、変更前と比
       べ資産合計が33,978千円、負債合計が33,978千円減少しております。
     （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
         建物                         33,110   千円              50,882   千円
         器具備品                        233,830    千円              283,070    千円
     （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                             　至　2018年3月31日）                 　至　2019年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                         1,164   千円               1,332   千円
      ※2  前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、主に建物付属設備6,108千円、システム関係3,084千円、什器備品1,362千円であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
               普通株式      690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
                普通株式      利益剰余金       933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
               普通株式      933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2019  年6月20日
               普通株式      利益剰余金      1,188,766,667      円   62,941   円00銭     2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                             （単位：千円）
                        前事業年度                 当事業年度
                     （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                                      　至　2019年3月31日）
                     　至　2018年3月31日）
        1 年内                        8,789                 8,789
        1 年超                        29,296                 20,507
            合計                    38,085                 29,296
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
      （1）   金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用しております。
      （2）   金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信
      託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業債権である未収投資助言
      報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半期ごとに回収可
      能性を把握する体制としております。差入保証金は、賃貸借契約先の森ビルに対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒
      されております。差入先の信用リスクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしておりま
      す。投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価格の変動リスクにさらされております。
      価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
     　　営業債務である未払手数料、並びに                   その他未払金      は、１年以内の支払期日です。
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     2. 金融商品の時価等に関する事項
     　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     　前事業年度　（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,848,374            8,848,374                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,195,215            1,195,215                -
       （3）   未収運用受託報酬                  121,276            121,276               -
       （4）   未収投資助言報酬                  241,655            241,655               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        -            -           -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            181,208            △481
       資産計                   10,588,211            10,587,730              △481
       （1）   未払手数料                  411,569            411,569               -
       （2）   その他未払金                  528,489            528,489               -
       負債計                     940,058            940,058               -
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,783,641            8,783,641                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,653,543            1,653,543                -
       （3）   未収運用受託報酬                  124,755            124,755               -
       （4）   未収投資助言報酬                  256,406            256,406               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      2,022            2,022              -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            184,263             2,572
       資産計                   11,002,059            11,004,632              2,572
       （1）   未払手数料                  600,682            600,682               -
       （2）   その他未払金                  316,406            316,406               -
       負債計                     917,089            917,089               -
     （注1）金融商品の時価の算定方法
     　　　資産
     　　　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        （5）投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        （6）   長期差入保証金
     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
     　　　負債
     　　　（1）未払手数料、（2）その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     　前事業年度　（2018年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,848,087             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,195,215             -         -         -
       未収運用受託報酬                  121,276            -         -         -
       未収投資助言報酬                  241,655            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -         -         -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,406,234             -      181,690            -
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     　当事業年度　（2019年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,783,536             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,653,543             -         -         -
       未収運用受託報酬                  124,755            -         -         -
       未収投資助言報酬                  256,406            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -       1,004           -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,818,241           1,004        181,690            -
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
     　前事業年度　（2018年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2019年3月31日）

                       貸借対照表計上額              取得原価             差額
             区分
                         （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                     2,022            2,000             22
          小計                   2,022            2,000             22
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                       -            -            -
          小計                     -            -            -
       　　　合計                      2,022            2,000             22
     2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     　前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
           区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      その他(投資信託)                        1,198               98              -
      当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
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     2 ．簡便法を適用した確定給付制度
      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △48,679      千円
        　退職給付費用                          43,818      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △60,503       〃
        前払年金費用の期末残高                         △65,364       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          618,696      千円
        年金資産                         △684,333       〃
                                 △65,637       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
        前払年金費用                         △65,364       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,818     千円
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △65,364      千円
        　退職給付費用                          84,659      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △64,901       〃
        前払年金費用の期末残高                         △45,606       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          702,199      千円
        年金資産                         △748,078       〃
                                 △45,879       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
        前払年金費用                         △45,606       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          84,659     千円
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                         34,130     千円            38,330     千円
        未払事業税                         16,621      〃            24,142     〃
        資産除去債務                          17,909      〃            18,029     〃
                                  8,629     〃            9,379     〃
        その他
                                       〃                 〃
       繰延税金資産小計
                                  77,291                 89,882
                                 △19,484       〃           △19,573      〃
       評価性引当額
                                       〃                 〃
       繰延税金資産合計
                                  57,806                 70,308
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                            -   〃             △7    〃
        資産除去費用                        △14,208       〃           △12,760      〃
                                 △20,014       〃           △13,964      〃
        前払年金費用
                                       〃                 〃
       繰延税金負債合計                          △34,222                 △26,732
                                       〃                 〃
       繰延税金資産の純額                           23,583                 43,576
     2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度                当事業年度
                              （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
       法定実効税率                           30.86     %              -   %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                           0.02     〃              -   〃
       評価性引当額の増減                          △4.08      〃              -   〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                          △1.03      〃              -   〃
       住民税均等割                           0.18     〃              -   〃
       その他                           0.04     〃              -   〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                           25.99     %              -   %
     ( 注)　当事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた

        め注記を省略しています。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （企業結合等関係）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1. 当該資産除去債務の概要　
      本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

     　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314%を適用しておりま
     す。
     3. 当該資産除去債務の総額の増減

                              前事業年度                  当事業年度
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
        期首残高                      28,843    千円              58,490    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                      29,266     〃                -  〃
        時の経過による調整額                       380   〃               391   〃
        期末残高                      58,490    千円              58,882    千円
     （賃貸等不動産関係）

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     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への営業収益              4,855,026          5,274      1,999,074         435,317     7,294,693
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                     営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　　当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への      営業収益        6,438,402          4,468      1,821,257         581,193     8,845,322
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への      営業収益    のうち、損益計算書の          営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     1 ．関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 396,472          221,851
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 351,238          114,770
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 406,364          215,154
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 438,123          126,032
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     取引条件ないし取引条件の決定方針等

     投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
     （注）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　親会社情報
       明治安田生命保険相互会社（非上場）
     （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                514,785    円55銭           528,275    円96銭
      1 株当たり当期純利益金額                                49,452   円47銭           62,941   円57銭
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          1 株当たり純資産額

                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      普通株式に係る純資産額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      差額の主な内訳                                       -              -
      普通株式の発行済株式数（株）                                     18,887              18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                       -              -
      1株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）
                                           18,887              18,887
          1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                       -              -
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      普通株式に係る当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 委託会社の最近中間会計期間における経理の状況
       1. 中間財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の中間財務諸表は、「中間財
        務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条・第57条の規定に
        より、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       2. 監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
        で）の中間財務諸表について、有限責任                   あずさ監査法人の中間監査を受けております。
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      中間財務諸表
       ①中間貸借対照表
                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        資産の部
        　流動資産
          現金・預金                            7,729,565
          未収委託者報酬                            1,758,796
          未収運用受託報酬                             390,295
          未収投資助言報酬                             253,657
                                       127,600
          その他
        　　流動資産合計                              10,259,914
         固定資産
          有形固定資産
                                      ※1
          　建物
                                       158,972
                                      ※1
          　器具備品
                                       133,198
                                        35,192
           建設仮勘定
           有形固定資産合計                            327,363
          無形固定資産
          　ソフトウェア                              61,559
          　電話加入権                              6,662
                                        2,000
           ソフトウェア仮勘定
           無形固定資産合計                             70,222
          投資その他の資産
           投資有価証券                             2,119
           長期差入保証金                            181,690
           長期前払費用                             3,643
           前払年金費用                             46,390
                                        44,014
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                            277,857
          固定資産合計                             675,444
         資産合計                             10,935,359
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                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        負債の部
        　流動負債
        　　未払手数料                               626,857
        　　未払法人税等                               295,661
        　　賞与引当金                               134,535
                                      ※2
        　　その他
                                       439,305
        　　流動負債合計                              1,496,359
        　固定負債
                                        59,081
        　　資産除去債務
        　　固定負債合計                                59,081
        　負債合計                              1,555,440
        純資産の部
        　株主資本
        　　資本金                              1,000,000
        　　資本剰余金
        　　　資本準備金                               660,443
                                      2,854,339
        　　　その他資本剰余金
        　　　資本剰余金合計                              3,514,783
        　　利益剰余金
        　　　利益準備金                                83,040
        　　　その他利益剰余金
        　　　　別途積立金                              3,092,001
                                      1,690,010
        　　　　繰越利益剰余金
        　　　利益剰余金合計                              4,865,052
        　　株主資本合計
                                      9,379,835
        　評価・換算差額等
                                          82
        　　その他有価証券評価差額金
        　　評価・換算差額等合計                                  82
        　純資産合計                              9,379,918
        負債・純資産合計                              10,935,359
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       ②中間損益計算書
                                                    ( 単位：千円)
                                当中間会計期間
                              （自　2019年4月        1日
                              　至　2019年9月30日）
        営業収益
        　委託者報酬                              3,479,392
        　受入手数料                                 955
        　運用受託報酬                               916,539
                                       275,231
        　投資助言報酬
        営業収益合計                              4,672,118
        営業費用
        　支払手数料                              1,202,181
                                      1,140,807
        　その他営業費用
        営業費用合計                              2,342,988
                                     ※1
        一般管理費
                                      1,474,964
        営業利益                               854,165
                                       ※2
        営業外収益
                                        2,196
                                       ※3
        営業外費用
                                        2,312
        経常利益                               854,048
        特別利益
                                          -
                                          -
        特別損失
        税引前中間純利益                               854,048
        法人税、住民税及び事業税
                                       263,446
                                        △467
        法人税等調整額
        法人税等合計                               262,978
        中間純利益                               591,070
                                  88/102











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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ③中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間　         (自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                    （単位：千円）
                                      株主資本
                                          資本剰余金
                       資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金            資本剰余金合計
     当期首残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
     当中間期変動額
     　剰余金の配当
     　中間純利益
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -        -            -           -
     当中間期末残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
                                      株主資本

                                  利益剰余金
                                その他利益剰余金                      株主資本
                                             利益剰余金
                                                       合計
                      利益準備金
                                      繰越利益
                                               合計
                             別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高                                                  9,977,532
                         83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                △1,188,766        △1,188,766        △1,188,766
     　中間純利益                                  591,070        591,070        591,070
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -       -    △597,696        △597,696        △597,696
     当中間期末残高                   83,040      3,092,001        1,690,010        4,865,052        9,379,835
                           評価・換算差額等

                                            純資産合計
                      その他有価証券          評価・換算差額等
                       評価差額金            合計
     当期首残高                        15           15    9,977,548
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                       △1,188,766
     　中間純利益                                         591,070
     　株主資本以外の項目の
                             66           66        66
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                        66           66    △597,629
     当中間期末残高                        82           82    9,379,918
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     [ 注記事項]
     （重要な会計方針）

                            当中間会計期間
                          （自　2019年4月        1日
                          　至　2019年9月30日）
        1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
         その他   有価証券
          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
          原価は移動平均法により算定しております。）
        2 ． 固定資産の減価償却方法

         (1)  有形固定資産
           定額法
            なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
            建物　　　6年～18年
            器具備品　3年～20年
         (2)  無形固定資産
           定額法
            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
            法を採用しております。
        3 ．引当金の計上基準

         (1)  賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当中間会計期間に見合う支給見込額に基づき
           計上しております。
         (2)  退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当中間会計期間末における退
           職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認めら
           れる額を、簡便法により計上しております。
        ▶ ．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         消費税等の会計処理方法
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （会計方針の変更）

      該当事項はありません。
     （表示方法の変更）

     　　該当事項はありません。
     （中間貸借対照表関係）

                          当中間会計期間末
                          （2019年9月30日）
         ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりで                      あります。
                       建物                  59,813   千円
                       器具備品                 305,877    千円
         㬀  仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「そ

          の他」に含めて表示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （中間損益計算書関係）
                          当中間会計期間
                        （自　2019年4月        1日
                        　至　2019年9月30日）
         ※1  当中間会計期間末の減価償却実施額は次のとおりであります。
                       有形固定資産                 31,738   千円
                       無形固定資産                 11,805   千円
         ※2  営業外収益のうち主なもの

                       保険契約返戻金・配当金                 1,389   千円
        ※3  営業外費用のうち主なもの

                       時効成立後支払分配金                 2,312   千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                              当中間会計期間
                            （自　2019年4月        1日
                            　至　2019年9月30日）
        1 ． 発行済株式に関する事項
          株式の種類         当事業年度期首             増加          減少       当中間会計期間末
           普通株式             18,887   株          －          －       18,887   株
        2 ． 自己株式に関する事項

          該当事項はありません。
        3 ． 新株予約権等に関する事項

          該当事項はありません。
        ▶ ． 配当に関する事項

        (1)  配当金支払額
           決議      株式の種類       配当金の総額         1 株当たり配当額           基準日        効力発生日
         2019  年6月20日
                  普通株式      1,188,766,667       円    62,941   円00銭      2019  年3月31日       2019  年6月20日
         定時株主総会
        (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  （単位：千円）
                           当中間会計期間
                         （自　2019年4月        1日
                         　至　2019年9月30日）
        1 年内                              8,789
        1 年超                              16,113
            合計                          24,902
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
      　金融商品の時価等に関する事項
        　2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                               （単位：千円）
                     中間貸借対照表計上額                時価           差額
        (1)  現金・預金                  7,729,565           7,729,565               -
        (2)  未収委託者報酬                  1,758,796           1,758,796               -
        (3)  未収運用受託報酬                   390,295           390,295              -
        (4)  未収投資助言報酬                   253,657           253,657              -
        (5)  投資有価証券
        　　その他有価証券                     2,119           2,119             -
        (6)  長期差入保証金                   181,690           184,162            2,472
        資産計                   10,316,124           10,318,596              2,472
        (1)  未払手数料                   626,857           626,857              -
        負債計                    626,857           626,857              -
      （注1）金融商品の時価の算定方法

      　　資産
      　　(1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)未収投資助言報酬
      　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      　　(5)投資有価証券
      　　　投資信託は基準価額によっております。
      　　(6)長期差入保証金
      　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
          より算定しております。
      　　負債
      　　(1)未払手数料
      　　　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
      当中間会計期間末（2019年9月30日）
                                               （単位：千円）
                     中間  貸借対照表計上額            取得原価            差額
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                     2,119           2,000            119
          小計                   2,119           2,000            119
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                       -           -           -
          小計                     -           -           -
       　　　合計                      2,119           2,000            119
     2. 当中間会計期間中に         売却したその他有価証券　

     　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     該当事項はありません。
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （ 企業結合等関係）
     該当事項はありません。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

      当中間会計期間（自          2019年4月1日       至  2019年9月30日）
        資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      　　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減は次のとおりであります。
           期首残高                     58,882   千円

           有形固定資産の取得に伴う増加額                          -
                                  198  千円
           時の経過による調整額
           当中間会計期間末残高                     59,081   千円
     （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　当中間会計期間（自            2019年4月1日       至  2019年9月30日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                     ( 単位：千円)
                      投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                     （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             3,479,392           955      916,539        275,231      4,672,118
     　　2.地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の９０％を超えるため、地域ごとの営業
          収益の記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の９０％を超えるため、地域ごと
          の有形固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の１０％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
        ん。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
                         当中間会計期間
                       （自　2019年4月        1日
                       　至　2019年9月30日）
        1 株当たり純資産額                              496,633    円57銭
        1 株当たり中間純利益金額                               31,295   円07銭
        （注）   1 ． 潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載
            しておりません。
           2 ． 1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                     当中間会計期間
                                    （自　2019年4月        1日
                                    　至　2019年9月30日）
        中間純利益金額(千円)                                  591,070
        普通株主に帰属しない金額(千円)                                     -
        普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                  591,070
        普通株式の期中平均株式数(株)                                  18,887
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
     （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
        いものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
        めるものを除きます。）。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
     （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
                                               （2019年3月末現在）
                         資本金の額

              名称                             事業の内容
                         （百万円）
                                 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機

      みずほ信託銀行株式会社                      247,369     関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
                                 に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社

                                               （2019年3月末現在）
                         資本金の額
              名称                             事業の内容
                         （百万円）
      岩井コスモ証券株式会社                       13,500
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                       10,000
                                 「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
      楽天証券株式会社                       7,495
                                 引業を営んでいます。
      株式会社ＳＢＩ証券                       48,323
      松井証券株式会社                       11,945
      株式会社きらぼし銀行             ※1          43,734
                                 日本において、銀行法に基づき、銀行業務を営
                                 んでいます。
      株式会社北海道銀行                       93,524
                                 日本において、保険業法に基づき、生命保険業
      明治安田生命保険相互会社※2                      930,000
                                 を営んでいます。
      ※1　現在、新規の販売を停止しております。
      ※2　  明治安田生命保険相互会社              は、確定拠出年金による取得申込を除き、新規販売は行わず、換金のみ受
         付けます。なお、分配金再投資コースの場合の分配金再投資は行われます。                                         資本金の額は基金および
         基金償却積立金の合計です。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        受託銀行として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
        図・連絡、その他付随する業務等を行います。                          なお、受託会社は、信託事務の一部につき資産管理
        サービス信託銀行株式会社に委託することがあります。
     （２）販売会社
        販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一部解約に関
        する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事
        務等を行います。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【資本関係】
     「販売会社」である明治安田生命保険相互会社は、委託会社の株主であり、その保有株は17,539株（持株比
     率92.86％）です。
     （参考情報：再信託受託会社の概要）

      1 ．名称、資本金の額及び事業の内容
                                               （2019年3月末現在）
                           資本金の額

                名称                           事業の内容
                           （百万円）
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融

         資産管理サービス信託銀行
                              50,000    機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
         株式会社
                                  法）に基づき信託業務を営んでいます。
      2 ．関係業務の概要
        受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理）を委
        託され、その事務を行うことがあります。
      3 ．資本関係
        該当事項はありません。
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     （１）目論見書の表紙等に委託会社のロゴ・マーク、図案、キャッチ・コピー、投資家あるいは受益者向け
        メッセージ等を採用し、ファンドの形態等の記載をすることがあります。
     （２）交付目論見書の表紙に、以下の内容を記載することがあります。
        ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
        ・目論見書の使用開始日
        ・委託会社の金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、委託会社の投資信託財産の合計純資
         産総額
        ・詳細情報の入手方法
         ①委託会社のホームページアドレス                    （当該アドレスをコード化した図形等も含みます。）                             、電話番
           号および受付時間等
         ②請求目論見書の入手方法および投資信託約款（以下「約款」という。）が請求目論見書に掲載さ
           れている旨
        ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載する場合があります。
         ①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
        ・商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律                                               （昭和26年法律
         第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはそ
         の旨の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     （３）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の主たる内容を要約し、「１．ファンドの目
        的・特色」、「２．投資リスク」、「４．手続・手数料等」として、交付目論見書に記載します。
     （４）交付目論見書に商品分類および属性区分の一覧表を掲載します。
     （５）交付目論見書の「３．運用実績」に委託会社のホームページアドレス                                         （当該アドレスをコード化した
        図形等も含みます。）を掲載することがあります。またこれらのアドレスにアクセスすることにより
        最新の運用状況を入手できる旨を記載することがあります。
     （６）請求目論見書に約款を掲載し、届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の詳細な内容に
        ついては、当該約款を参照する旨を記載することで届出書の内容とすることがあります。
     （７）    届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の記載内容については、投資家の理解に資するた
        め、当該内容を説明した図表等を付加し、交付目論見書に記載することがあります。
     （８）目論見書は電子媒体等として使用されるほかインターネットなどに掲載される場合があります。
     （９）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使
        用することがあります。
     （１０）目論見書の別称として、次を用いることがあります。
        「投資信託説明書（目論見書）」
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
     （１１）交付目論見書に金融商品取引法第37条の３の規定に基づく契約締結前書面に関する事項を記載する
        ことがあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年６月７日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日ま
     での第33期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

           ております。
        2．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                              ２０１９年５月３１日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取  締  役  会   御  中
                           EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         森重　俊寛　　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　印
                            業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられている明治安田アメリカ株式ファンドの２０１８年４月２１
     日から２０１９年４月２２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
     金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、明治安田アメリカ株式ファンドの２０１９年４月２２日現在の信託財産の状態及
     び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係

      明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
     （注）   1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     　　　2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の中間監査報告書

                                                      2019  年11月8日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                            業  務  執  行  社  員
        当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

      理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日まで
      の第34期事業年度の中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわ
      ち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記につ
      いて中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
      務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
      間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
      が含まれる。
      監査人の責任

        当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
      意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
      準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
      有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
      るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
        中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
      監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
      続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
      見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
      査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
      中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
      含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見

        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日をもっ
      て終了する中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示し
      ているものと認める。
      利害関係

        会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

      （注）1．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

            保管しております。
          2 ．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の中間監査報告書

                                             ２０１９年１２月１３日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取  締  役  会　御    中
                            EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士          森重　俊寛　　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士          福村　寛　　　印
                            業  務  執  行  社  員
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

      「 ファンドの経理状況」に掲げられている明治安田アメリカ株式ファンドの                                       ２０１９年４月２３日
      から２０１９年１０月２２日までの                   中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、
      中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
      して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による                                                   重
      要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断                                                  した
      内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                   諸
      表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
      れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                                              中間財務諸
      表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な
      虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を                                             策定し、これ
      に基づき中間監査を実施することを求めている。
      　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
      査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
      の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                                 いて、
      分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                                                 中間監
      査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、                                            中間財務諸表の
      作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用し
      た会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の
      表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
      ている。
      中間監査意見

        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務
      諸表の作成基準に準拠して、                明治安田アメリカ株式ファンド                 の ２０１９年１０月２２日             現在の信
      託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（                              ２０１９年４月２３日から
      ２０１９年１０月２２日             まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
      利害関係

      　明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
      は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　　上
      （注）1.上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
         2.XBRL   データは中間監査の対象には含まれていません。
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