明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(平成30年10月30日－令和1年10月28日)

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長　殿

      【提出日】                     2020年1月24日       提出

      【計算期間】                     第6期（自　2018年10月30日　至　2019年10月28日）

      【ファンド名】                     明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンド

      【発行者名】                     明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　　　大崎　能正

      【本店の所在の場所】                     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【事務連絡者氏名】                     植村　吉二

      【連絡場所】                     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【電話番号】                     03-6731-4721

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンドは、「国内債券パッシブ型マザーファンド」を通じて、円建の
       公社債等へ投資し信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。なお、
       当該公社債に直接投資する場合があります。
      ②当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。

      ・商品分類表

       単位型・追加型            投資対象地域          投資対象資産（収益の源泉）                    補足分類
                                   株　　式
          単位型           国　　内               債　　券             インデックス型
                     海　　外              不動産投信
          追加型           内　　外          その他資産（　　　　）                    特殊型
                                   資産複合
      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
     ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型
       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
       ンドをいいます。
      国内
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉と
       する旨の記載があるものをいいます。
      債券
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
       の記載があるものをいいます。
      インデックス型
       目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨またはそれに準じる記
       載があるものをいいます。
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      ・属性区分表
         投資対象資産            決算頻度        投資対象地域          投資形態         対象インデックス
      株式             年１回         グローバル

      　一般
      　大型株             年２回         日本
      　中小型株
                   年４回         北米
      債券                                ファミリー
      　一般             年６回         欧州           ファンド
      　公債             （隔月）                                日経225
      　社債                      アジア
      　その他債券             年12回
        クレジット属性           （毎月）         オセアニア                     ＴＯＰＩＸ
        （　　）
                   日々         中南米          ファンド・
      不動産投信                               オブ・ファンズ             その他
                   その他         アフリカ                   （NOMURA-BPI総合）
      その他資産             （　　）
      ( 投資信託証券(債券　                     中近東
      一般))                      （中東）
      資産複合                      エマージング

      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
      （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
     ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（債券                   一般））
       目論見書または投資信託約款において、投資信託証券（投資形態がファミリーファンドまたはファン
       ド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて実質的に債券に投資する旨の記載があるものであっ
       て、公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいいます。
      年１回
       目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
      日本
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいいます。
      ファミリーファンド
       目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
       を除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      その他（NOMURA-BPI総合）
       目論見書または投資信託約款において、NOMURA-BPI総合に連動する運用成果を目指す旨の記載があるも
       のをいいます。
      㭎ઊᡔ҈栰渰䘰慽뉣鬰冈桹㨰渰樰䑕䙔셒ژ帰䨰蠰獜幠❓㩒ذ湛驿ꤰ欰搰䐰昰漰Ŏ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ
       会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：上限　1,000億円

        ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
      ④ファンドの特色

       主としてマザーファンドを通じて円建の公社債に投資し、ベンチマークであるNOMURA‐BPI総合に連動す
       る運用成果を目指します。
        
        式会社によって計算、公表されている投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券
        株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任はありません。
     （２）【ファンドの沿革】

      2013  年12月20日　信託契約の締結、当初自己設定、運用開始
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     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       運用にあたってはファミリーファンド方式を採用し、主として、「                                    国内債券パッシブ型マザーファン
       ド 」受益証券に投資することにより、実質的な運用をマザーファンド（以下「親投資信託」ともいいま
       す。）で行う仕組みになっています。
        
        め、その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行
        う仕組みです。
                     ※損益はすべて投資者である受益者に帰属します。



      ②委託会社等及びファンドの関係法人

       1 ．委託会社（委託者）             ：  明治安田アセットマネジメント株式会社
         信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）及び運用報告書の作成等を行います。
       2 ．受託会社（受託者）             ：  みずほ信託銀行株式会社
         信託財産の保管・管理業務等を行います。（なお、受託者は信託事務の一部につき資産管理サービス
         信託銀行株式会社に委託することがあります。）
       3 ．販売会社
         ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付け、収益分配金、償還金
         等の支払い、運用報告書の交付等を行います。
        ※１　信託契約









           委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社及び受
           託会社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還
           等を規定しています。
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        ※２　投資信託受益権の取扱に関する契約
           委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販
           売会社が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び解約の取扱い
           等を規定しています。
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      ③委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）                               10億円
       2 ．委託会社の沿革
         1986  年11月：      コスモ投信株式会社設立
         1998  年10月：      ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コ
                  スモ投信投資顧問株式会社」に変更
         2000  年  2月：     商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
                  明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ド
         2000  年  7月：
                  レスナー・アセットマネジメント株式会社」に変更
                  商号を「     ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社                      」に変更
         2009  年  4月：
                  安田投信投資顧問株式会社と合併、                    商号を「明治安田アセットマネジメン
         2010  年10月：
                  ト株式会社」に変更。
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                  発行済株式総数
                                              所有
             氏名又は名称                    住所                  に対する所有
                                             株式数
                                                   株式数の割合
         明治安田生命保険相互会社               東京都千代田区丸の内二丁目1番1号                    17,539    株      92.86   ％
                        ドイツ,     60323    フランクフルト・
         アリアンツ・グローバル・
         インベスターズ
                        アム・マイン,ボッケンハイマー・                     1,261   株       6.68  ％
                        ラントシュトラーセ           42‐44
         ゲー・エム・ベー・ハー
         富国生命保険相互会社               東京都千代田区内幸町2-2-2                       87 株       0.46  ％

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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      ①運用方針
       このファンドは、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      ②投資対象
       円建の公社債を主要投資対象とする「国内債券パッシブ型マザーファンド」（以下「マザーファンド」
       といいます。）受益証券を主な投資対象とします。なお、当該公社債に直接投資する場合があります。
        ※投資対象について、詳しくは約款をご覧ください。
      ③投資態度
       1 ．主としてマザーファンドを通じて円建の公社債に投資し、ベンチマークであるNOMURA-BPI総合に連動
         する運用成果を目指します。
          
          株式会社によって計算、公表されている投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村
          證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任はありません。
       2 ．マザーファンドの組入比率は原則として高位を維持します。ただし、市況動向等によっては、適宜変
         更を行う場合があります。
       3 ．投資対象は、国債、地方債および特別の法律により法人の発行する債券ならびに委託会社が別に定め
         る格付会社のいずれかより取得時においてBBB                         格以上の格付けを取得している発行体が発行する債券
         とします。
          
          意見です。格付けが高い債券ほど安全性が高いとされています。一方、発行体にとっては格付けが
          高いほど有利な条件で発行ができるため、一般的に、格付けが高い債券ほど利回りは低く、格付け
          が低い債券ほど利回りは高くなります。なお、委託会社の定める格付会社とは、Moody's、S&P、
          R&IおよびJCRとします。
       ▶ ．信託財産の効率的な運用等に資するため、有価証券の貸付けおよび資金の借入れを行うことができま
         す。
       5 ．資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     < 運用プロセス>

      〔金利期間構成〕



       デュレーション、残存期間構成はベンチマークに対してニュートラルとします。
      〔債券種別構成〕
       国債・地方債・政府保証債・金融債・事業債・円建外債・MBS債・ABS債の各種別ウェイトはベンチマー
       クに対してニュートラルとします。
      〔個別銘柄選択〕
       ベンチマーク構成銘柄以外の投資は原則行いません。非国債銘柄は原則、A格以上とし、クレジットアナ
       リストの評価を参考にリスクコントロール。
      〔ポートフォリオの構築〕
       層化抽出法※をベースに、残存期間構成、残存期間ごとのデュレーション、債券種別構成をベンチマー
       ク並としたポートフォリオを構築します。
        㭜摓ᙢ뵑𤋮픰栰漰İꐰ윰쌰꼰뤰湩쭢႒顧쐰銉ݥ瀰渰뀰ﰰ휰歒ذ儰İꐰ윰쌰꼰뤰栰픰ꄰ줰銐⍒
        させるように、それぞれのグループからの抽出銘柄および保有比率を決定し、ポートフォリオを構築
        する方法です。
      〔ポートフォリオの管理運営〕
       ベンチマークとの連動性をチェック。連動性が低下したと判断した場合にはポートフォリオのリバラン
       スを行います。
     （参考）親投資信託の概要

     投資方針
      １　  基本  方針
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       円建の公社債を主要投資対象とし、ベンチマークであるNOMURA-BPI総合に連動する運用成果を目指して
       運用を行います。
      ２　運用方法
      （１）投資対象
       円建の公社債を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①投資対象は、国債、地方債および特別の法律により法人の発行する債券ならびに委託会社の定める格
        付会社のいずれかより取得時においてBBB格以上の格付けを取得している発行体が発行する債券としま
        す。
         ※委託会社の定める格付会社とは、Moody's、S&P、R&IおよびJCRとします。
       ②NOMURA-BPI総合をベンチマークとし、これに連動する運用成果を目指します。
       ③資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （３）投資制限
       ①株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ②投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ③外貨建資産への投資は行いません。
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     （２）【投資対象】
      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
         ものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
         ハ．金銭債権
         ニ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②委託会社は、信託金を、主として明治安田アセットマネジメント株式会社を委託者とし、みずほ信託銀
       行株式会社を受託者として締結された国内債券パッシブ型マザーファンド（その受益権を他の投資信託
       の受託者に取得させることを目的とした親投資信託である証券投資信託であり、以下「マザーファン
       ド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価
       証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       1 ．株券または、転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３
         号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独
         で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ３第
         １項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」とい
         います。）の新株予約権に限ります。）の行使により取得した株券、新株引受権証券および新株予約
         権証券の権利行使により取得した株券
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       ▶ ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
       7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定める
         ものをいいます。）
       8 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
         す。）
       9 ．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第２条第
         １項第８号で定めるものをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペーパー
       11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1．から11．の証券または証書の性質を有するも
         の
       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
         ます。）
       14 ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
         ものをいいます。）
       15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       17 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
         有価証券に係るものに限ります。）
       18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       20 ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       21 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       22 ．外国の者に対する権利で21．の有価証券の性質を有するもの
       なお、1．の証券または証書、12．ならびに16．の証券または証書のうち1．の証券の性質を有するもの
       を以下「株式」といい、2．から6．までの証券および12．ならびに16．の証券または証書のうち2．から
       6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．および14．の証券（投資法人債券を除
       きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
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      ③委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
       ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
       図 することができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       ▶ ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で1．から5．の権利の性質を有するもの
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     （３）【運用体制】
      当ファンドの運用体制は以下の通りです。
      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。











      また、委託会社のホームページ（http：//www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報がご
      覧いただけます。
     ＜受託会社に対する管理体制＞

      当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
      を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
      け取っております。
      ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。
     （４）【分配方針】

      ①収益分配方針
       年１回（10月27日。決算日が休業日の場合は翌営業日。）に決算を行い、原則として以下の方針に基づ
       き分配を行います。
       1 ．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の
         全額とします。
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       2 ．収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うもので
         はありません。
       3 ．収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に
         基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      ②収益の分配方式
       1 ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         ▶ ．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額
           （以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等
           に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の
           分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         b ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬
           および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全
           額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配に
           あてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       2 ．毎計算期末において信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
      ③収益分配金の再投資
       決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる
       決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にか
       かる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録され
       ている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金は、決算日の基準価額で翌営
       業日に自動的に再投資され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
     （５）【投資制限】

     ＜投資信託約款で規制される投資制限＞
      ①株式への投資制限
       株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        
        る比率（「組入比率」といいます。）と、当該同一種類の資産のマザーファンドにおける組入比率に
        当該マザーファンド受益証券の当ファンドにおける組入比率を乗じて得た率を合計したものをいいま
        す（以下同じ。）。
      ②外貨建資産への投資制限
       外貨建資産への投資は行いません。
      ③投資信託証券の投資制限
       投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
       ５％以下とします。
      ④投資する株式等の範囲
       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
         に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されて
         いる株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する
         株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．上記1．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
         券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資す
         ることを指図することができるものとします。
      ⑤信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととしま
       す。
      ⑥先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イ
         に掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲
         げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲
         げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引を行うことの指図をすることが
         できます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします（以下同じ。）。
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       2 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の
         取引所におけるこれらの取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑦スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引
         （以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとし
         ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマザーファ
         ンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計
         額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同じ。）が、信託財産
         の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総額
         が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合に
         は、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとしま
         す。
       ▶ ．上記3．においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に
         属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額にマザー
         ファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合を乗じ
         て得た額をいいます。
       5 ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       6 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑧金利先渡取引の運用指図
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
       2 ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       ▶ ．委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑨デリバティブ取引等に係る投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑩有価証券の貸付けの指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次のa．
         およびb．の範囲内で貸付けの指図をすることができます。
         ▶ ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
          合計額の50％を超えないものとします。
         b ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
          公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
       2 ．上記1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当
         する契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
         ます。
      ⑪有価証券の空売りの指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さな
         い有価証券を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、売付
         けた有価証券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
       2 ．前項の売付けの指図は、当該売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部
         を決済するための指図をするものとします。
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      ⑫有価証券の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図を行うことができま
         す。なお、当該有価証券の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
         図を行うものとします。
       2 ．上記1．の指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有
         価証券の一部を返還するための指図を行うものとします。
       ▶ ．上記1．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑬資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、および再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通
         じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
         は行わないものとします。
       2 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、
         資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額
         を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の
         10％を超えないこととします。
       3 ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
         でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ▶ ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
     ＜法律等で規制される投資制限＞

      ①同一法人の発行する株式への投資制限
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行う全ての委託者指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の
       50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託
       会社に指図しないものとします。
      ②デリバティブ取引の投資制限
       委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動
       その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法によ
       り算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予
       約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みま
       す。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
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     ３【投資リスク】
     （１）ファンドのリスクと留意点
      明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンドは、直接あるいはマザーファンドを通じて、債券（公社債）など
      値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスク等は、以下のとおりです。
      ①値動きの主な要因
       1 ．債券価格変動リスク
         債券（公社債等）の価格は、金融情勢・金利変動および信用度等の影響を受けて変動します。一般に
         債券の価格は、市中金利の水準が上昇すると下落します。保有する債券価格の下落は、ファンドの基
         準価額を下げる要因となります。
       2 ．信用リスク
         投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
         能性があります。
         また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
         契約不履行が起こる可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      ②その他のリスク・留意点
       ●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売
        買ができなくなることがあります。
       ●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率
        性等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売
        買等を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
       ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
       ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        のではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
         当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・

         オフ）の適用はありません。
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     （２）リスク管理体制
      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指示・指摘を行います。
      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。





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     （３）参考情報
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     ＜代表的な資産クラスの指数について＞
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、東京証券取引所            市場第一部（以下、東証市場第一部ということがありま

      す。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」
      といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象
      としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
      などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
      ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
      出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
      券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
      保証、言及をするものではありません。
      MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

      ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
      帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

      な指数であり、MSCI            エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
      切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

      いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
      に関し一切責任はありません。
      FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

      各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
      目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
      誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
      他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
      JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                            （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

      ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                               Securities       LLC（JP
      モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
      指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
      運用成果等に関し一切責任はありません。
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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      かかりません。
      自動継続投資契約に基づき、収益分配金を再投資する場合も、手数料はかかりません。
     （２）【換金（解約）手数料】

      解約手数料ならびに信託財産留保額はありません。
     （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年0.176％（税抜0.16％）の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じ
      て毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（該
      当日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われま
      す。信託報酬の実質的な配分は次のとおりです。
      ＜内訳＞

           配分                        料率（年率）
          委託会社                       0.088   ％（税抜0.08％）
          販売会社                       0.055   ％（税抜0.05％）
          受託会社                       0.033   ％（税抜0.03％）
           合計                     0.176   ％（税抜0.16％）
      ＜内容＞

          支払い先                          役務の内容
          委託会社          ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
                    購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド
          販売会社
                    の管理等の対価
          受託会社          ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
           合計        運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬率
        㬰౺๢鰰ര欰䨰儰譺ะ栰漰ŭ袌뭺ะ䨰蠰獗づ륭袌뭺໿ࡎର౭袌뭺๻䤰ര栰䐰䐰縰夰˿ॶ厘䴰鈰䐰
        ます。
     （４）【その他の手数料等】

      ファンドは以下の費用も負担します。
      ①信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.0055％（税抜0.005％）を支払う他、有
       価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費
       用、その他信託事務の処理に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      㬰崰湎혰溌뭵⠰欰搰䐰昰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰地縰夰渰朰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏખ傘䵻䤰銈桹㨰夰謰匰栰
       できません。また、監査費用は監査法人等により見直され、変更される場合があります。
      
       とができません。
     （５）【課税上の取扱い】
      このファンドは、確定拠出年金法に基づく確定拠出年金制度専用ファンドです。
      確定拠出年金に係る掛金、積立金および給付については、所得税法、法人税法、相続税法および地方税法
      ならびにこれらの法律に基づく命令で定めるところにより、所得税、法人税、相続税ならびに道府県民税
      （都民税を含む。）および市町村民税（特別区民税を含む。）の課税について必要な措置を講ずる（確定
      拠出年金法第86条）とされており、運用段階においては非課税となります。
      したがって、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金制度に関する当該ファンドの期中収益
      分配金、一部解約による解約差益、償還時の差益のいずれも非課税となります。
     ＜上記以外の受益者（確定拠出年金法に規定する資産管理機関および連合会等以外の法人）の場合の課税の

      取扱い＞
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      法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償
      還時の個別元本超過額については、以下の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。収
      益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税
      さ れません。源泉徴収された所得税は、法人税の額から控除できます。
                  税率
             15.315    ％（所得税のみ）

      ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
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       内容が変更されることがあります。
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     ５【運用状況】
      以下は2019年11月29日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※マザーファンドの運用状況は、当ファンドの後に記載しています。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）           投資比率（％）
      親投資信託受益証券                          日本            1,003,854,170               99.90

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―             1,010,306             0.10

                  合計(純資産総額)                          1,004,864,476              100.00

     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      イ.評価額上位銘柄明細
                                  帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
      順  国／                     数量又は
            種類        銘柄名               単価      金額      単価      金額      比率
      位  地域                     額面総額
                                   ( 円)      ( 円)     ( 円)     ( 円)     ( ％)
           親投資信託      国内債券パッシブ型

      1 日本                    784,383,631        1.2819    1,005,501,377       1.2798    1,003,854,170       99.90
           受益証券     マザーファンド
      ロ.種類別投資比率

                種類                    投資比率（％）
            親投資信託受益証券                          99.90

                合計                      99.90

      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                                純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）
                期別
                              （分配落）         （分配付）        （分配落）         （分配付）
       第1期計算期間末          (2014   年10月27日)          501,006,828        501,006,828           10,198         10,198
       第2期計算期間末          (2015   年10月27日)          539,556,883        539,556,883           10,405         10,405
       第3期計算期間末          (2016   年10月27日)          661,338,361        661,338,361           10,898         10,898
       第4期計算期間末          (2017   年10月27日)          709,848,665        709,848,665           10,725         10,725
       第5期計算期間末          (2018   年10月29日)          800,730,311        800,730,311           10,737         10,737
       第6期計算期間末          (2019   年10月28日)          993,162,789        993,162,789           11,056         11,056
                  2018  年11月末日          813,413,928             ―      10,767           ―
                  　　　12月末日            825,752,242             ―      10,845           ―
                  2019  年  1月末日
                               840,610,727             ―      10,887           ―
                      2月末日         858,768,575             ―      10,909           ―
                      3月末日
                               884,062,944             ―      10,984           ―
                      4月末日
                               897,081,661             ―      10,949           ―
                      5月末日
                               918,170,927             ―      11,016           ―
                      6月末日
                               936,499,111             ―      11,081           ―
                      7月末日
                               952,834,230             ―      11,092           ―
                      8月末日
                               979,544,748             ―      11,241           ―
                      9月末日
                               983,295,977             ―      11,118           ―
                  　　　10月末日            996,909,763             ―      11,073           ―
                  　　　11月末日           1,004,864,476              ―      11,032           ―
      ②【分配の推移】

           期                  計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）
        第1期計算期間         2013  年12月20日～2014年10月27日                                       0

        第2期計算期間         2014  年10月28日～2015年10月27日                                       0

        第3期計算期間         2015  年10月28日～2016年10月27日                                       0

        第4期計算期間         2016  年10月28日～2017年10月27日                                       0

        第5期計算期間         2017  年10月28日～2018年10月29日                                       0

        第6期計算期間         2018  年10月30日～2019年10月28日                                       0

      ③【収益率の推移】

           期                  計算期間                     収益率（％）
        第1期計算期間         2013  年12月20日～2014年10月27日                                     1.98

        第2期計算期間         2014  年10月28日～2015年10月27日                                     2.03

        第3期計算期間         2015  年10月28日～2016年10月27日                                     4.74

        第4期計算期間         2016  年10月28日～2017年10月27日                                    △1.59

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        第5期計算期間         2017  年10月28日～2018年10月29日                                     0.11
        第6期計算期間         2018  年10月30日～2019年10月28日                                     2.97

     ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

           期                  計算期間                 設定口数（口）         解約口数（口）
        第1期計算期間         2013  年12月20日～2014年10月27日                            492,141,065           850,396

        第2期計算期間         2014  年10月28日～2015年10月27日                            143,416,217         116,161,521

        第3期計算期間         2015  年10月28日～2016年10月27日                            160,152,013         71,878,201

        第4期計算期間         2016  年10月28日～2017年10月27日                            167,206,111         112,170,933

        第5期計算期間         2017  年10月28日～2018年10月29日                            162,765,627         78,853,394

        第6期計算期間         2018  年10月30日～2019年10月28日                            245,047,165         92,545,095

     ( 注)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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     （参考）
     国内債券パッシブ型マザーファンド
     （１）投資状況
                資産の種類                  国／地域         時価合計（円）          投資比率（％）
      国債証券                             日本         31,007,227,500               83.53

      地方債証券                             日本         2,297,907,000               6.19

      特殊債券                             日本         2,246,172,733               6.05

      社債券                             日本         1,250,890,000               3.37

                                 オーストラリア             100,198,000              0.27

                                  フランス            99,951,000             0.27

                                   小計         1,451,039,000               3.91

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                              ―         118,569,733              0.32

                    合計(純資産総額)                        37,120,915,966              100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                            帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額              投資
      順 国／               数量又は                             利率
          種類     銘柄名              単価      金額     単価     金額        償還期限     比率
      位 地域               額面総額                             ( ％)
                             ( 円)     ( 円)     ( 円)     ( 円)             ( ％)
          国債  第３９７回
      1 日本              1,893,000,000        100.38    1,900,193,400       100.30    1,898,849,370        0.1   2021/2/1     5.12
          証券  利付国債２年
          国債  第１３５回
      2 日本              1,549,000,000        101.17    1,567,262,710       101.01    1,564,675,880        0.1   2023/3/20     4.22
          証券  利付国債５年
          国債  第１３３回
      3 日本               950,000,000       100.90     958,550,000      100.90     958,559,500       0.1   2022/9/20     2.58
          証券  利付国債５年
          国債  第３９８回
      ▶ 日本               600,000,000       100.41     602,490,000      100.34     602,052,000       0.1   2021/3/1     1.62
          証券  利付国債２年
          国債  第１３８回
      5 日本               585,000,000       101.46     593,570,250      101.18     591,920,550       0.1  2023/12/20      1.59
          証券  利付国債５年
          国債  第３５０回
      6 日本               565,000,000       102.82     580,944,300      102.27     577,831,150       0.1   2028/3/20     1.56
          証券  利付国債１０年
          国債  第３４４回
      7 日本               560,000,000       102.29     572,843,000      102.03     571,379,200       0.1   2026/9/20     1.54
          証券  利付国債１０年
          国債  第４００回
      8 日本               500,000,000       100.46     502,335,000      100.39     501,980,000       0.1   2021/5/1     1.35
          証券  利付国債２年
          国債  第３５５回
      9 日本               458,000,000       102.49     469,427,100      101.92     466,825,660       0.1   2029/6/20     1.26
          証券  利付国債１０年
          国債  第１３２回
      10 日本               450,000,000       100.89     454,005,000      100.75     453,397,500       0.1   2022/6/20     1.22
          証券  利付国債５年
          国債  第３５４回
      11 日本               415,000,000       102.57     425,690,400      102.02     423,383,000       0.1   2029/3/20     1.14
          証券  利付国債１０年
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          国債  第１３９回
      12 日本               400,000,000       101.57     406,300,000      101.25     405,024,000       0.1   2024/3/20     1.09
          証券  利付国債５年
          国債  第１４０回
      13 日本               375,000,000       101.66     381,251,250      101.30     379,901,250       0.1   2024/6/20     1.02
          証券  利付国債５年
          国債  第３５２回
      14 日本               348,000,000       102.71     357,451,680      102.13     355,440,240       0.1   2028/9/20     0.96
          証券  利付国債１０年
          国債  第１３６回
      15 日本               345,000,000       101.28     349,436,700      101.09     348,760,500       0.1   2023/6/20     0.94
          証券  利付国債５年
          国債  第３４６回
      16 日本               328,000,000       102.75     337,020,000      102.22     335,284,880       0.1   2027/3/20     0.90
          証券  利付国債１０年
          国債  第３４７回
      17 日本               323,000,000       102.80     332,063,380      102.25     330,296,570       0.1   2027/6/20     0.89
          証券  利付国債１０年
          国債  第３３９回
      18 日本               315,000,000       103.77     326,900,700      103.36     325,602,900       0.4   2025/6/20     0.88
          証券  利付国債１０年
          国債  第１４７回
      19 日本               255,000,000       121.76     310,503,300      121.37     309,493,500       1.6  2033/12/20      0.83
          証券  利付国債２０年
          国債  第３３２回
      20 日本               298,000,000       103.53     308,537,280      103.22     307,604,540       0.6  2023/12/20      0.83
          証券  利付国債１０年
          国債  第１５３回
      21 日本               248,000,000       118.38     293,604,720      118.10     292,888,000       1.3   2035/6/20     0.79
          証券  利付国債２０年
          国債  第１４９回
      22 日本               242,000,000       120.65     291,974,780      120.33     291,205,860       1.5   2034/6/20     0.78
          証券  利付国債２０年
          国債  第１６７回
      23 日本               263,000,000       105.04     276,270,980      104.92     275,958,010       0.5  2038/12/20      0.74
          証券  利付国債２０年
          国債  第３５３回
      24 日本               260,000,000       102.65     266,890,000      102.10     265,475,600       0.1  2028/12/20      0.72
          証券  利付国債１０年
          国債  第８６回
      25 日本               226,000,000       116.51     263,330,680      115.86     261,857,160       2.3   2026/3/20     0.71
          証券  利付国債２０年
          国債  第３５１回
      26 日本               253,000,000       102.77     260,015,690      102.20     258,586,240       0.1   2028/6/20     0.70
          証券  利付国債１０年
          国債  第３３７回
      27 日本               245,000,000       102.91     252,149,100      102.55     251,247,500       0.3  2024/12/20      0.68
          証券  利付国債１０年
            政府保証
          特殊  第１９０回日本
      28 日本               245,000,000       102.35     250,759,950      102.33     250,715,850      0.605    2023/5/31     0.68
          債券  高速道路保有・
            債務返済機構債券
          国債  第３４９回
      29 日本               240,000,000       102.86     246,878,400      102.28     245,486,400       0.1  2027/12/20      0.66
          証券  利付国債１０年
          国債  第９２回
      30 日本               206,000,000       117.04     241,116,820      116.32     239,619,200       2.1  2026/12/20      0.65
          証券  利付国債２０年
      ロ.種類別投資比率

                種類                    投資比率（％）
               国債証券                       83.53

               地方債証券                        6.19

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               特殊債券                       6.05
                社債券                       3.91

                合計                      99.68

      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     ＜参考情報＞
     以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）ファンドの取得申込みは、確定拠出年金制度を利用する場合に限ります。
     （２）取得のお申込みの際には、販売会社に取引口座を開設していただきます。
     （３）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための
        振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記
        録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
        得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。
     （４）お申込単位は、１円以上１円単位とします。
         ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
         㭸멛驢艹璑텒㙞꘰鉒⥵⠰地暌ﱑ攰唰谰譒ꁑ斀԰湵㎏뱓塏䴰漰ş厊犐䭕뙻ꅴ٪徕ꈰ湓홬稰脰欰地弰
         います。
     （５）申込手数料は、かかりません。
         㮌꥘᩹㸰栰溕錰杽倰錰怰ಁ핽饽驢閌읙兽ӿࢌ꥘᩹㸰欰蠰詔൹䱵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰Ɏ
         同じ。）」に基づいて収益分配金を再投資する場合も無手数料とします。
     （６）申込代金（取得申込受付日の基準価額に申込口数を乗じた額）を販売会社が別に定める所定の方法に
        よりお支払いいただきます。
        基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則と
        して、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
     （７）ファンドは、収益分配金を自動的に無手数料でファンドに再投資する自動継続投資専用ファンドで


        す。取得申込者は、販売会社との間で自動継続投資契約に従い収益分配金再投資に関する契約を締結
        する必要があります。なお、販売会社によっては、上記の契約について、別の名称で同様の権利義務
        関係を規定する契約または規定を用いることがあります。
     （８）申込期間中における取得申込みの受付時間は、原則として午後３時までに取得申込みが行われ、か
        つ、当該取得申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし
        ます。当該受付時間を過ぎた場合は翌営業日の受付けとして取扱います。
     （９）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情がある
        ときは、取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すこと
        ができます。
      ■受益権の取得申込者の制限について

       受益権の申込みを行う投資者は、確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいて受益権の取
       得の申込みを行う資産管理機関および国民年金基金連合会（以下「連合会」といいます。）等による取
       得の申込みに限るものとします。
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     ２【換金（解約）手続等】
     ・信託の一部解約（解約請求制）
     （１）受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとしま
        す。
     （２）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係る
        この信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
        減少の記載または記録が行われます。
     （３）一部解約の価額（解約価額）は、解約請求受付日の基準価額とします。当該金額は請求を受付けた日
        から起算して、原則として４営業日目から受益者に支払います。基準価額につきましては、取扱販売
        会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新
        聞朝刊に掲載されます。
     （４）一部解約の実行請求の受付けは、原則として午後３時までに換金の請求が行われ、かつ、当該請求の


        受付けに係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分とします。当該受付時間を過ぎ
        た場合は翌営業日の受付けとして取扱います。
     （５）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情がある
        ときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求
        の受付けを取消すことができます。
     （６）上記により、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に
        行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を
        撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に
        一部解約の実行の請求を受付たものとして上記の規定に準じて計算された価額とします。
     （７）信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      ■確定拠出年金制度を利用して購入された加入者の解約の受付けは、当該運営管理機関の取決めにした

       がってください。
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     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法
      令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
      額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
      いいます。便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されます。
      なお、ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
       主な資産の種類            評価方法
       親投資信託受益証券            基準価額計算日の基準価額で評価します。

       公社債等            原則として、基準価額計算日※における以下のいずれかの価額で評価しま

                   す。
                   ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                   ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除きます。）
                   ③価格情報会社の提供する価額
                   㭙ᙖﴰ杓홟ᔰ唰谰昰䐰謰舰渰欰搰䐰昰漰œ齒䜰栰地昰ŗ﩮陏ꆘ䶊ࡻ靥
                    前日とします。
      基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則とし
      て、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
     （２）【保管】


      該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

      この信託の期間は無期限です。
     （４）【計算期間】

      ファンドの計算期間は、毎年10月28日から翌年10月27日までとすることを原則とします。
      㭔Ҋࡻ靧ᾕ鍽䉎虥殊牟匰夰譥ࡎରಊ牟卥ര栰䐰䐰縰夰Ȁ⤰䱏ᅩ浥渰栰䴰ŔҊࡻ靧ᾕ鍽䉎虥漰
       該当日以降の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     （５）【その他】

      ①信託の終了および繰上償還条項
       1 ．委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下
         回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
         き、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、
         信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする
         旨を監督官庁に届け出ます。
       2 ．委託会社は、上記1．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこ
         れらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権
         が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は
         受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
         議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ▶ ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       5 ．上記2．から4．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提
         案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたと
         きには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で
         あって、上記2．から4．までの手続を行うことが困難な場合においては適用しません。
      ②信託契約に関する監督官庁の命令
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       委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
       を解約し信託を終了させます。
      ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い
       委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
       社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
       社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、「⑦信託約款の変更等」の書面決議
       が否決された場合を除き、この信託は、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
       受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反
       して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁
       判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
       を解任した場合、委託会社は、「⑦信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
       なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
       す。
      ⑤償還金について
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として償還日（償還日が休業日
       の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日までに）、償還日において振替機関等の振替口
       座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益
       者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
       で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。償還
       金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ⑥委託会社の事業譲渡および承継に伴う取扱い
       1 ．委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
         譲渡することがあります。
       2 ．委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
         関する事業を承継させることがあります。
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      ⑦信託約款の変更
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び
         投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同
         じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を
         監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、本項に定める以外の方法によって変更することがで
         きないものとします。
       2 ．委託会社は、上記1．の事項のうちその内容が重要なもの（変更事項にあってはその変更の内容が重
         大なものに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
         ものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面
         決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容
         およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている
         受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
         権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ▶ ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       5 ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6 ．上記2．から5．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
         該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
         たときには適用しません。
       7 ．上記1．から6．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
         あっても、当該併合に係る一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合
         は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       8 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にした
         がいます。
      ⑧反対受益者の受益権買取請求の不適用
       この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契
       約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金
       として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当します。そのため、信託約款に規定する信託
       契約の解約または重大な約款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18
       条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑨運用報告書
       決算時及び償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会社を通じて信託財産にかかる知れている受
       益者に交付します。
       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書の交付に代えて、運
       用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合において、
       委託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
       ただし、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するものとし
       ます。
      ⑩公告
       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         http://www.myam.co.jp/
       2 ．上記1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑪他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
       この信託の受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはでき
       ません。
       1 ．他の受益者の氏名または名称および住所
       2 ．他の受益者が有する受益権の内容
      ⑫関係法人との契約の更改等に関する手続き
       委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約期間満了日の
       ３ヵ月前までに委託会社および販売会社いずれかから別段の意思表示がない限り、１年毎に自動更新さ
       れます。また、本契約が終了した場合は、受益者に対する支払事務等において受益者に不測の損害を与
       えぬよう協議します。
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     ４【受益者の権利等】
     受益者の有する主な権利は次の通りです。
     （１）収益分配金に対する請求権
        決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかか
        る決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金
        にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載
        または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金は、販売会
        社を通じて、決算日の基準価額で翌営業日に無手数料で再投資され、再投資により増加した受益権
        は、振替口座簿に記載または記録されます。
     （２）受益権の一部解約請求権
        受益者は、一部解約の実行を販売会社を通して委託会社に請求することができます。一部解約金は、
        受益者の請求を受付けた日から起算して、原則として、４営業日目から受益者に支払います。
     （３）信託契約の解約等の場合の反対者の買取請求権
        信託契約の解約またはその内容が重大な信託約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該信
        託契約の解約またはその内容が重大な約款変更等に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属
        する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
        ただし、この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託
        者が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者
        に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当します。そのため、信託約款
        に規定する信託契約の解約または重大な約款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人
        に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
     （４）償還金請求権
        ①受益者はファンドにかかる償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
        ②償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として償還日（償還日が休
         業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日までに）、償還日において振替機関等の振替口座簿
         に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益
         者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の
         名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いま
         す。
        ③償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
        ④受益者が、信託終了による償還金についてその支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
         は、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     （５）帳簿閲覧謄写請求権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に、当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請
        求することができます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
     （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並び

        に同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成
        しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第６期計算期間（2018年10月30日から2019年10月

        28日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンド
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第５期              第６期
                                （2018年10月29日現在）              （2019年10月28日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        1,520,530              2,608,433
         金銭信託
                                       799,924,553              992,164,341
         親投資信託受益証券
                                       801,445,083              994,772,774
         流動資産合計
                                       801,445,083              994,772,774
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                          13,129              798,854
         未払解約金
                                         127,574              147,468
         未払受託者報酬
                                         552,755              638,965
         未払委託者報酬
                                          21,314              24,698
         その他未払費用
                                         714,772             1,609,985
         流動負債合計
                                         714,772             1,609,985
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       745,766,588              898,268,658
         元本
         剰余金
                                        54,963,723              94,894,131
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        34,925,985              37,943,683
           （分配準備積立金）
                                       800,730,311              993,162,789
         元本等合計
                                       800,730,311              993,162,789
        純資産合計
                                       801,445,083              994,772,774
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第５期              第６期
                                 （自　2017年10月28日              （自　2018年10月30日
                                　　至　2018年10月29日）              　　至　2019年10月28日）
      営業収益
                                        1,909,942              26,419,788
        有価証券売買等損益
                                        1,909,942              26,419,788
        営業収益合計
      営業費用
                                         245,927              289,825
        受託者報酬
                                        1,065,538              1,255,776
        委託者報酬
                                          42,160              49,904
        その他費用
                                        1,353,625              1,595,505
        営業費用合計
                                         556,317             24,824,283
      営業利益又は営業損失（△）
                                         556,317             24,824,283
      経常利益又は経常損失（△）
                                         556,317             24,824,283
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         273,717             2,166,547
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        47,994,310              54,963,723
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        12,439,860              24,324,059
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        12,439,860              24,324,059
        少額
                                        5,753,047              7,051,387
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        5,753,047              7,051,387
        加額
                                            －              －
      分配金
                                        54,963,723              94,894,131
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準
                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、前期末及び当期末が休日のため、2018年10月30日から
                     2019年10月28日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第５期                          第６期
              （2018年10月29日現在）                          （2019年10月28日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．計算期間の末日における受益権の総数
                          745,766,588口                          898,268,658口
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                          １口当たり純資産額
                            1.0737円                          1.1056円
        （10,000口当たり純資産額）                          （10,000口当たり純資産額）
                           (10,737円)                          (11,056円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  第５期                          第６期
              （自　2017年10月28日                          （自　2018年10月30日
               至　2018年10月29日）                          至　2019年10月28日）
       分配金の計算過程                          分配金の計算過程

       計算期間末における分配対象額は、57,900,218円                          計算期間末における分配対象額は、94,894,131円
       (10,000口当たり776円37銭)であり、分配金は0円とし                          (10,000口当たり1,056円38銭)であり、分配金は0円と
       ております。                          しております。
               項目           金額または口数                項目           金額または口数
        配当等収益額（費用控除後）               Ａ           配当等収益額（費用控除後）               Ａ
                            5,469,178    円                       6,763,723    円
        有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ                          Ｂ
                               -円                          -円
        （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
        収益調整金額               Ｃ           収益調整金額               Ｃ
                           22,974,233    円                      56,950,448    円
        分配準備積立金額               Ｄ           分配準備積立金額               Ｄ
                           29,456,807    円                      31,179,960    円
        分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ           分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ
                           57,900,218    円                      94,894,131    円
        期末受益権口数               Ｆ           期末受益権口数               Ｆ
                           745,766,588     口                      898,268,658     口
        10,000   口当たりの分配対象額                        10,000   口当たりの分配対象額
                       Ｇ     776 円 37 銭                  Ｇ    1,056  円 38 銭
        （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
        10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭   10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭
        分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円   分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円
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     （金融商品に関する注記）
      １．金融商品の状況に関する事項
                            第５期                    第６期
                        （自　2017年10月28日                    （自　2018年10月30日
                         至　2018年10月29日）                    至　2019年10月28日）
      １．金融商品に対する取組             当ファンドは、投資信託及び投資法人に                    当ファンドは、投資信託及び投資法人に
        方針           関する法律第2条第4項に定める証券投資                    関する法律第2条第4項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定する「運用                    信託であり、信託約款に規定する「運用
                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                    商品に対して投資として運用することを                    商品に対して投資として運用することを
                    目的としております。                    目的としております。
      ２．金融商品の内容及び金             当ファンドが保有する金融商品の種類                    当ファンドが保有する金融商品の種類
        融商品に係るリスク           は、有価証券、コール・ローン等の金銭                    は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                    債権及び金銭債務であります。                    債権及び金銭債務であります。
                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関
                    係」に記載しております。            これらは価格       係」に記載しております。            これらは価格
                    変動リスクなどの市場リスク、              信用リス     変動リスクなどの市場リスク、              信用リス
                    ク、及び流動性リスクに晒されておりま                    ク、及び流動性リスクに晒されておりま
                    す。                    す。
      ３．金融商品に係るリスク             委託会社においては運用部門から独立し                    委託会社においては運用部門から独立し
        管理体制           たリスク管理に関する委員会を設け投資                    たリスク管理に関する委員会を設け投資
                    リスクの管理を行っております。信託約                    リスクの管理を行っております。信託約
                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                    および流動性リスク等モニターしてお                    および流動性リスク等モニターしてお
                    り、ガイドラインに沿った運用を行って                    り、ガイドラインに沿った運用を行って
                    いるかにつき定期的なフォロー及び                    いるかにつき定期的なフォロー及び
                    チェックを実施しております。                    チェックを実施しております。
                    市場リスクについてはファンド運用状況                    市場リスクについてはファンド運用状況
                    の継続モニタリングを実施し、各種委員                    の継続モニタリングを実施し、各種委員
                    会においてパフォーマンス動向や業種配                    会においてパフォーマンス動向や業種配
                    分等のポートフォリオ特性分析などファ                    分等のポートフォリオ特性分析などファ
                    ンドの運用状況を報告します。                    ンドの運用状況を報告します。
                    信用リスクについては格付けその他発行                    信用リスクについては格付けその他発行
                    体等に関する情報を収集、分析のうえ                    体等に関する情報を収集、分析のうえ
                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                    柄の信用リスク管理をしております。                    柄の信用リスク管理をしております。
                    また、流動性リスクについては市場流動                    また、流動性リスクについては市場流動
                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し
                    ております。                    ております。
      ４．金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく                    金融商品の時価には、市場価格に基づく
        する事項の補足説明           価額のほか、市場価格がない場合には合                    価額のほか、市場価格がない場合には合
                    理的に算定された価額が含まれておりま                    理的に算定された価額が含まれておりま
                    す。当該価額の算定においては一定の前                    す。当該価額の算定においては一定の前
                    提条件等を採用しているため、異なる前                    提条件等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額が異な                    提条件等によった場合、当該価額が異な
                    ることもあります。                    ることもあります。
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      ２．金融商品の時価等に関する事項
                          第５期                     第６期
                       （自　2017年10月28日                     （自　2018年10月30日
                        至　2018年10月29日）                     至　2019年10月28日）
      １．貸借対照表計上           貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                     貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

        額、時価及び差額         て時価で評価しているため、貸借対照表計                     て時価で評価しているため、貸借対照表計
                  上額と時価との差額はありません。                     上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法           親投資信託受益証券                     親投資信託受益証券
                  「重要な会計方針に係る事項に関する注                     「重要な会計方針に係る事項に関する注
                  記」に記載しております。                     記」に記載しております。
                  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                  これらの科目は短期間で決済されるため、                     これらの科目は短期間で決済されるため、
                  帳簿価額は時価と近似していることから、                     帳簿価額は時価と近似していることから、
                  当該帳簿価額を時価としております。                     当該帳簿価額を時価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第５期（自　2017年10月28日　至　2018年10月29日）
     　　　　該当事項はございません。
      第６期（自　2018年10月30日　至　2019年10月28日）

     　　　　該当事項はございません。
     （その他の注記）

      １．元本の移動
                             第５期                   第６期
                         （自　2017年10月28日                   （自　2018年10月30日
                          至　2018年10月29日）                   至　2019年10月28日）
      期首元本額
                                 661,854,355円                   745,766,588円
      期中追加設定元本額
                                 162,765,627円                   245,047,165円
      期中一部解約元本額
                                 78,853,394円                   92,545,095円
      ２．有価証券関係

      売買目的有価証券
                      第５期                       第６期
                   （自　2017年10月28日                       （自　2018年10月30日
                    至　2018年10月29日）                       至　2019年10月28日）
        種類     当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）                       当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
      親投資信託
                               2,497,092                       26,436,803
      受益証券
        合計                      2,497,092                       26,436,803
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      ３．デリバティブ取引関係
      第５期（2018年10月29日現在）
     　　　　該当事項はございません。
      第６期（2019年10月28日現在）

     　　　　該当事項はございません。
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2019年10月28日現在）
      　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年10月28日現在）

                          銘柄
           種類                            総口数（口）         評価額（円）        備考
      親投資信託受益証券           国内債券パッシブ型マザーファンド                       773,677,746         992,164,341

           合計                              773,677,746         992,164,341
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     （参考）
      当ファンドは「国内債券パッシブ型マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上さ
      れた親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      また、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                        国内債券パッシブ型マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                        （2019年10月28日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                             60,252,041
         国債証券                                           30,930,302,450
         地方債証券                                           2,299,375,000
         特殊債券                                           2,252,713,289
         社債券                                           1,551,960,000
         未収利息                                             64,442,996
         前払費用                                              366,238
        流動資産合計                                            37,159,412,014
       資産合計                                             37,159,412,014
       負債の部
        流動負債
         その他未払費用                                               7,191
        流動負債合計                                                 7,191
       負債合計                                                  7,191
       純資産の部
        元本等
         元本                                           28,977,113,624
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          8,182,291,199
        元本等合計                                            37,159,404,823
       純資産合計                                             37,159,404,823
       負債純資産合計                                             37,159,412,014
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券
                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    有価証券売買等損益の計上基準
                          約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の2019年10月28日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、前期末及び当期末が休日のため、
                          2018年10月30日から2019年10月28日までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2019年10月28日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2018年10月30日　至　2019年10月28日）の元本状況
        期首（2018年10月30日）の元本額
                                                  32,880,754,883円
        対象期間中の追加設定元本額
                                                   9,006,564,024円
        対象期間中の一部解約元本額
                                                  12,910,205,283円
        2019年10月28日現在の元本額の内訳　※
        明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンド
                                                    773,677,746円
        国内債券パッシブ型ファンド　適格機関投資家専用
                                                  28,203,435,878円
                           計
                                                  28,977,113,624円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額
                                                       1.2824円
        （10,000口当たり純資産額）
                                                      (12,824円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2019年10月28日現在）
     　　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年10月28日現在）

        種類                 銘柄                 券面総額        評価額      備考
      日本円
      国債証券       第３９７回利付国債２年                            3,430,000,000        3,443,205,500
             第３９８回利付国債２年                             600,000,000        602,490,000
             第４００回利付国債２年                             100,000,000        100,467,000
             第４００回利付国債２年                             400,000,000        401,868,000
             第１３２回利付国債５年                             450,000,000        454,005,000
             第１３５回利付国債５年                            1,549,000,000        1,567,262,710
             第１３６回利付国債５年                             345,000,000        349,436,700
             第１３７回利付国債５年                             200,000,000        202,750,000
             第１３８回利付国債５年                             585,000,000        593,570,250
             第１３９回利付国債５年                             400,000,000        406,300,000
             第１４０回利付国債５年                             315,000,000        320,251,050
             第１４０回利付国債５年                             60,000,000        61,000,200
             第１回利付国債４０年                             43,000,000        66,362,760
             第２回利付国債４０年                             51,000,000        76,549,980
             第３回利付国債４０年                             45,000,000        68,147,100
             第４回利付国債４０年                             77,000,000       117,786,900
             第５回利付国債４０年                             65,000,000        96,480,800
             第６回利付国債４０年                             71,000,000       104,054,760
             第７回利付国債４０年                             74,000,000       104,502,800
             第８回利付国債４０年                             85,000,000       112,571,450
             第９回利付国債４０年                             122,000,000        121,228,960
             第１０回利付国債４０年                             131,000,000        152,550,810
             第１１回利付国債４０年                             106,000,000        119,910,380
             第１２回利付国債４０年                             37,000,000        37,936,100
             第３１９回利付国債１０年                             115,000,000        118,279,800
             第３２３回利付国債１０年                             75,000,000        77,251,500
             第３３２回利付国債１０年                             298,000,000        308,537,280
             第３３３回利付国債１０年                             157,000,000        162,922,040
             第３３４回利付国債１０年                             189,000,000        196,588,350
             第３３６回利付国債１０年                             145,000,000        150,743,450
             第３３７回利付国債１０年                             245,000,000        252,149,100
             第３３８回利付国債１０年                             100,000,000        103,607,000
             第３３９回利付国債１０年                             315,000,000        326,900,700
             第３４０回利付国債１０年                             37,000,000        38,461,500
             第３４２回利付国債１０年                             154,000,000        157,600,520
             第３４３回利付国債１０年                             157,000,000        160,818,240
             第３４４回利付国債１０年                             300,000,000        307,578,000
             第３４５回利付国債１０年                             216,000,000        221,657,040
             第３４６回利付国債１０年                             328,000,000        337,020,000
             第３４７回利付国債１０年                             323,000,000        332,063,380
             第３４８回利付国債１０年                             117,000,000        120,345,030
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             第３４９回利付国債１０年                             240,000,000        246,878,400
             第３５０回利付国債１０年                             565,000,000        580,944,300
             第３５１回利付国債１０年                             253,000,000        260,015,690
             第３５２回利付国債１０年                             348,000,000        357,451,680
             第３５３回利付国債１０年                             260,000,000        266,890,000
             第３５４回利付国債１０年                             415,000,000        425,690,400
             第３５５回利付国債１０年                             200,000,000        204,990,000
             第３５５回利付国債１０年                             145,000,000        148,617,750
             第３５５回利付国債１０年                             113,000,000        115,819,350
             第５回利付国債３０年                             20,000,000        25,245,000
             第７回利付国債３０年                             60,000,000        77,473,200
             第８回利付国債３０年                             85,000,000       104,921,450
             第１１回利付国債３０年                             135,000,000        165,627,450
             第１３回利付国債３０年                             55,000,000        70,061,200
             第１５回利付国債３０年                             105,000,000        142,079,700
             第１７回利付国債３０年                             105,000,000        141,339,450
             第１９回利付国債３０年                             100,000,000        133,880,000
             第２１回利付国債３０年                             145,000,000        195,210,600
             第２３回利付国債３０年                             101,000,000        139,990,040
             第２４回利付国債３０年                             40,000,000        55,578,400
             第２５回利付国債３０年                             140,000,000        190,464,400
             第２７回利付国債３０年                             91,000,000       127,929,620
             第２８回利付国債３０年                             93,000,000       131,521,530
             第３０回利付国債３０年                             102,000,000        141,848,340
             第３１回利付国債３０年                             84,000,000       115,698,240
             第３２回利付国債３０年                             115,000,000        161,518,650
             第３３回利付国債３０年                             114,000,000        154,071,000
             第３４回利付国債３０年                             132,000,000        184,635,000
             第３５回利付国債３０年                             147,000,000        200,396,280
             第３６回利付国債３０年                             117,000,000        160,240,860
             第３７回利付国債３０年                             138,000,000        186,698,820
             第３８回利付国債３０年                             89,000,000       118,956,510
             第３９回利付国債３０年                             99,000,000       134,859,780
             第４０回利付国債３０年                             36,000,000        48,308,400
             第４１回利付国債３０年                             85,000,000       112,294,350
             第４２回利付国債３０年                             110,000,000        145,493,700
             第４３回利付国債３０年                             90,000,000       119,321,100
             第４４回利付国債３０年                              6,000,000        7,964,160
             第４５回利付国債３０年                             100,000,000        128,204,000
             第４６回利付国債３０年                             151,000,000        193,748,100
             第４７回利付国債３０年                             114,000,000        149,285,280
             第４８回利付国債３０年                             68,000,000        85,765,680
             第４９回利付国債３０年                             135,000,000        170,584,650
             第５０回利付国債３０年                             90,000,000       100,268,100
             第５１回利付国債３０年                             155,000,000        152,924,550
             第５２回利付国債３０年                             43,000,000        44,584,980
             第５３回利付国債３０年                             84,000,000        89,204,640
             第５４回利付国債３０年                             124,000,000        138,118,640
                                 45/85


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             第５５回利付国債３０年                             35,000,000        38,969,350
             第５５回利付国債３０年                             45,000,000        50,103,450
             第５６回利付国債３０年                             37,000,000        41,230,950
             第５７回利付国債３０年                             90,000,000       100,246,500
             第５８回利付国債３０年                             132,000,000        146,958,240
             第５８回利付国債３０年                             10,000,000        11,133,200
             第６０回利付国債３０年                             88,000,000       100,436,160
             第６１回利付国債３０年                             213,000,000        231,185,940
             第６２回利付国債３０年                             10,000,000        10,303,600
             第６３回利付国債３０年                              5,000,000        5,013,250
             第６３回利付国債３０年                             64,000,000        64,169,600
             第６１回利付国債２０年                             51,000,000        53,160,360
             第６６回利付国債２０年                             70,000,000        75,974,500
             第６７回利付国債２０年                             95,000,000       104,040,200
             第７１回利付国債２０年                             95,000,000       105,903,150
             第７４回利付国債２０年                             80,000,000        89,793,600
             第７７回利付国債２０年                             205,000,000        230,194,500
             第７８回利付国債２０年                             65,000,000        72,995,650
             第８１回利付国債２０年                             100,000,000        113,457,000
             第８４回利付国債２０年                             100,000,000        114,036,000
             第８６回利付国債２０年                             226,000,000        263,330,680
             第８８回利付国債２０年                             75,000,000        87,885,750
             第９１回利付国債２０年                             119,000,000        140,283,150
             第９２回利付国債２０年                             206,000,000        241,116,820
             第９５回利付国債２０年                             160,000,000        191,707,200
             第９７回利付国債２０年                             83,000,000        99,293,730
             第９９回利付国債２０年                             113,000,000        134,847,420
             第１０１回利付国債２０年                             155,000,000        189,627,000
             第１０３回利付国債２０年                             172,000,000        209,809,040
             第１０６回利付国債２０年                             144,000,000        175,052,160
             第１１０回利付国債２０年                             161,000,000        195,682,620
             第１１２回利付国債２０年                             134,000,000        163,414,340
             第１１３回利付国債２０年                             131,000,000        160,195,970
             第１１４回利付国債２０年                             164,000,000        201,277,200
             第１１６回利付国債２０年                             115,000,000        142,766,750
             第１２０回利付国債２０年                             142,000,000        167,782,940
             第１２１回利付国債２０年                             150,000,000        182,637,000
             第１２３回利付国債２０年                             59,000,000        73,377,710
             第１２６回利付国債２０年                             167,000,000        206,448,740
             第１２８回利付国債２０年                             171,000,000        210,044,430
             第１３０回利付国債２０年                              8,000,000        9,758,960
             第１３２回利付国債２０年                             125,000,000        151,353,750
             第１３３回利付国債２０年                             100,000,000        122,301,000
             第１３４回利付国債２０年                             65,000,000        79,692,600
             第１３５回利付国債２０年                             171,000,000        207,529,020
             第１３７回利付国債２０年                             88,000,000       107,045,840
             第１３９回利付国債２０年                             43,000,000        51,762,110
             第１４０回利付国債２０年                             66,000,000        80,465,880
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             第１４１回利付国債２０年                             92,000,000       112,406,520
             第１４２回利付国債２０年                             141,000,000        174,126,540
             第１４４回利付国債２０年                             115,000,000        137,726,300
             第１４５回利付国債２０年                             75,000,000        92,015,250
             第１４６回利付国債２０年                             98,000,000       120,476,300
             第１４７回利付国債２０年                             255,000,000        310,503,300
             第１４８回利付国債２０年                             128,000,000        154,293,760
             第１４９回利付国債２０年                             197,000,000        237,826,280
             第１５０回利付国債２０年                             56,000,000        66,879,120
             第１５１回利付国債２０年                             145,000,000        169,043,900
             第１５２回利付国債２０年                             195,000,000        227,680,050
             第１５３回利付国債２０年                             248,000,000        293,604,720
             第１５４回利付国債２０年                             58,000,000        67,821,720
             第１５５回利付国債２０年                             86,000,000        97,906,700
             第１５６回利付国債２０年                             205,000,000        213,538,250
             第１５７回利付国債２０年                             132,000,000        133,070,520
             第１５８回利付国債２０年                             60,000,000        63,407,400
             第１５９回利付国債２０年                             110,000,000        118,075,100
             第１６０回利付国債２０年                             164,000,000        178,830,520
             第１６１回利付国債２０年                             145,000,000        155,544,400
             第１６２回利付国債２０年                             138,000,000        147,918,060
             第１６３回利付国債２０年                             138,000,000        147,922,200
             第１６４回利付国債２０年                             100,000,000        105,321,000
             第１６５回利付国債２０年                             182,000,000        191,467,640
             第１６６回利付国債２０年                             165,000,000        179,528,250
             第１６７回利付国債２０年                             263,000,000        276,270,980
             第１６８回利付国債２０年                             50,000,000        51,529,500
             第１６９回利付国債２０年                             30,000,000        30,309,000
             第１６９回利付国債２０年                             62,000,000        62,638,600
      国債証券計                                  27,890,000,000        30,930,302,450
      地方債証券       第７２１回東京都公募公債                             100,000,000        102,982,000

             第１回東京都公募公債（３０年）                             100,000,000        113,466,000
             第２０７回神奈川県公募公債                             100,000,000        102,714,000
             第１６０回大阪府公募公債                             100,000,000        99,916,000
             平成２４年度第１８回兵庫県公募公債                             100,000,000        102,230,000
             静岡県平成２５年度第７回公募公債                             100,000,000        103,041,000
             平成２４年度第１５回愛知県公募公債                             100,000,000        102,288,000
             平成２４年度第７回広島県公募公債                             100,000,000        102,212,000
             平成３０年度第４回埼玉県公募公債                             100,000,000        101,460,000
             平成２４年度第１１回福岡県公募公債                             100,000,000        102,596,000
             第１３２回共同発行市場公募地方債                             100,000,000        102,817,000
             第１４９回共同発行市場公募地方債                             100,000,000        102,793,000
             第１５０回共同発行市場公募地方債                             200,000,000        205,786,000
             平成１２年度第１回名古屋市公募公債                             100,000,000        105,713,000
             平成２７年度第４回神戸市公募公債                             100,000,000        102,876,000
             平成２６年度第２回横浜市公募公債                             100,000,000        102,928,000
             平成２３年度第９回札幌市公募公債                             100,000,000        110,636,000
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             第８８回川崎市公募公債                             100,000,000        102,725,000
             平成２５年度第４回福岡市公募公債                             100,000,000        102,631,000
             第８回地方公共団体金融機構債券                             100,000,000        120,825,000
             Ｆ１４９回地方公共団体金融機構債券                             100,000,000        106,740,000
      地方債証券計                                   2,200,000,000        2,299,375,000
      特殊債券       利附い第７８８号農林債券５年                             100,000,000        100,217,000

             利附第３３５回信金中金債５年                             100,000,000        100,193,000
             政府保証第１９回日本政策投資銀行債券                             100,000,000        102,426,000
             政府保証第９４回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             100,000,000        122,066,000
             政府保証第１７８回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             100,000,000        120,266,000
             政府保証第１９０回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             245,000,000        250,759,950
             政府保証第２０７回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             100,000,000        103,103,000
             政府保証第２３１回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             100,000,000        102,754,000
             政府保証第２３回日本政策金融公庫債券                             100,000,000        102,459,000
             第８９回日本政策投資銀行無担保社債                             100,000,000        101,551,000
             第３７回日本高速道路保有・債務返済機構債券                             100,000,000        120,193,000
             第３８回日本高速道路保有　機構承継債                             100,000,000        110,933,000
             第５１回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             35,136,000        37,408,596
             第５３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             39,567,000        42,036,376
             第９０回住宅金融支援機構債券                             100,000,000        110,959,000
             第５６回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             43,827,000        46,595,989
             第６０回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             46,736,000        49,528,008
             第８４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             52,708,000        55,200,034
             第９９回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             74,943,000        78,266,722
             第１７３回住宅金融支援機構債券                             100,000,000        107,530,000
             第１０９回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             84,898,000        86,143,453
             第１３８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                             96,746,000        99,179,161
             第５７回鉄道建設・運輸施設整備支援機構債券                             100,000,000        102,945,000
      特殊債券計                                   2,119,561,000        2,252,713,289
      社債券       第２回ビー・ピー・シー・イー・エス・エー円貨社債                             100,000,000        100,202,000

             第１５回ナショナル・オーストラリア銀行円貨社債                             100,000,000        100,409,000
             第４２７回九州電力（一般担保付）                             100,000,000        103,920,000
             第１０回東京電力パワーグリッド（一般担保付）                             100,000,000        100,191,000
             第２４回西日本高速道路社債                             100,000,000        102,655,000
             第５７回住友化学無担保社債                             100,000,000        100,144,000
             第１３回パナソニック無担保社債                             100,000,000        101,046,000
             第７８回三菱商事無担保社債                             100,000,000        102,441,000
             第１３回住友信託銀行（劣後特約付）                             100,000,000        113,618,000
             第５４回三菱ＵＦＪリース無担保社債                             100,000,000        100,178,000
             第６６回三井不動産無担保社債                             100,000,000        100,449,000
             第２１回東日本旅客鉄道                             100,000,000        105,636,000
             第１２回西日本旅客鉄道無担保社債                             100,000,000        115,825,000
             第６２回電信電話債券（一般担保付）                             100,000,000        101,685,000
             第３８回電源開発無担保社債                             100,000,000        103,561,000
      社債券計                                   1,500,000,000        1,551,960,000
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      合計                                          37,034,350,739
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     ２【ファンドの現況】
     （2019年11月29日現在）
     【純資産額計算書】
      Ⅰ　資産総額                                         1,005,799,208        円
      Ⅱ　負債総額                                            934,732     円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         1,004,864,476        円
      Ⅳ　発行済口数                                          910,841,586       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.1032    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （11,032     円）
     （参考）

     国内債券パッシブ型マザーファンド
     純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                        38,592,426,952         円
      Ⅱ　負債総額                                         1,471,510,986        円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        37,120,915,966         円
      Ⅳ　発行済口数                                        29,005,185,623         口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.2798    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （12,798     円）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）名義書換の事務等
       該当事項はありません。
       委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場
       合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
       その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名
       式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
       求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     （２）受益者に対する特典
       該当事項はありません。
     （３）受益権の譲渡
       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数
        の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受
        人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知
        するものとします。
       ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振
        替停止期間を設けることができます。
     （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
       譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委
       託会社および受託会社に対抗することができません。
     （５）受益権の再分割
       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に
       再分割できるものとします。
     （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
       部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
       か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
     （７）償還金
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
       おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
       権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
       て取得申込者とします。）に支払います。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額
        本書提出日現在の資本金の額：                     10 億円
        会社が発行する株式総数：                    33,220    株

        発行済株式総数：                    18,887    株

      ＜過去５年間における資本金の額の推移＞
       該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構

       ①会社の意思決定機構
        経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会
        社の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任しま
        す。執行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
       ②投資運用の意思決定機構
        1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関
          する検討を行います。
        2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運
          用計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
        3 ．ファンドの運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立した
          コンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
        ▶ ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
          バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2019  年11月29日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投
      資信託を除きます。）。
              種     類
                               本　数                純資産総額
                                   149           1,752,065,959,136
          追加型株式投資信託                           本                   円
                                    6           20,496,183,746
          単位型株式投資信託                           本                   円
                                   155           1,772,562,142,882
              合　計                       本                   円
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      ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
        諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年
        3月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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     （1）【貸借対照表】
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                          8,848,374              8,783,641
        前払費用                           120,943              166,084
        未収委託者報酬                          1,195,215              1,653,543
        未収運用受託報酬                           121,276              124,755
        未収投資助言報酬                           241,655              256,406
                                     171              186
        その他
        流動資産合計                          10,527,636              10,984,617
       固定資産
        有形固定資産
                                  ※1              ※1
         建物
                                   183,994              167,904
                                  ※1              ※1
         器具備品
                                   171,123              153,164
                                     258            35,501
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                          355,375              356,569
        無形固定資産
         ソフトウェア                           72,467              60,361
         電話加入権                           6,662              6,662
         その他                             26              3
                                      -           13,000
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                           79,156              80,028
        投資その他の資産
         投資有価証券                              -            2,022
         長期差入保証金                          181,690              181,690
         長期前払費用                           5,381              4,920
         前払年金費用                           65,364              45,606
                                    23,583              43,576
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                          276,019              277,816
        固定資産合計                           710,552              714,413
      資産合計                            11,238,188              11,699,031
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                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            66,282              87,372
        未払金                           947,328              917,223
         未払収益分配金                            132              134
         未払償還金                           7,137                -
         未払手数料                          411,569              600,682
         その他未払金                          528,489              316,406
        未払費用                            34,681              40,858
        未払法人税等                           237,896              398,894
        未払消費税等                            59,288              93,070
                                   111,465              125,179
        賞与引当金
        流動負債合計                          1,456,943              1,662,600
       固定負債
                                    58,490              58,882
        資産除去債務
        固定負債合計                            58,490              58,882
       負債合計                           1,515,433              1,721,483
      純資産の部
       株主資本
        資本金                          1,000,000              1,000,000
        資本剰余金
         資本準備金                          660,443              660,443
                                  2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783              3,514,783
        利益剰余金
         利益準備金                           83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001              3,092,001
                                  2,032,929              2,287,707
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         5,207,971              5,462,748
        株主資本合計                          9,722,754              9,977,532
       評価・換算差額等
                                      -             15
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                               -             15
       純資産合計                           9,722,754              9,977,548
      負債・純資産合計                            11,238,188              11,699,031
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     （2）【損益計算書】
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           4,855,026              6,438,402
       受入手数料                             5,274              4,468
       運用受託報酬                           1,999,074              1,821,257
                                   435,317              581,193
       投資  助言報酬
      営業収益合計                            7,294,693              8,845,322
      営業費用
       支払手数料                           1,675,008              2,241,473
       広告宣伝費                             70,117              43,065
       公告費                               -             375
       調査費                           1,378,602              1,580,451
        調査費                           574,087              584,064
        委託調査費                           804,514              996,386
       委託計算費                            341,672              365,866
       営業雑経費                             98,265             157,569
        通信費                            14,032              22,936
        印刷費                            70,234             118,976
        協会費                            8,466              9,325
        諸会費                            5,531              5,804
                                      0             525
        営業雑費
      営業費用合計                            3,563,665              4,388,800
      一般管理費
       給料                           1,504,298              1,657,528
        役員報酬                            64,993              76,585
        給料・手当                          1,163,033              1,269,478
        賞与                           276,272              311,465
       賞与引当金繰入                            111,465              125,179
       法定福利費                            229,143              251,898
       福利厚生費                             37,638              31,313
       交際費                             1,309              2,071
       寄付金                              200              200
       旅費交通費                             29,907              34,359
       租税  公課                           61,257              71,711
       不動産賃    借料                        157,238              202,713
       退職給付費用                             43,818              84,659
       固定資産減価償却費                             75,829              88,029
       事務委託費                             97,645              98,081
                                    78,926              99,121
       諸経費
      一般管理費合計                            2,428,681              2,746,868
      営業利益                            1,302,346              1,709,653
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                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                            179              179
       受取配当金                               9              -
       投資有価証券売却益                               98              -
       償還  金等時効完成分                            　28             7,169
                                   ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                    1,164              1,332
       為替差益                              631               -
                                     663              691
       雑益
      営業外収益合計                              2,775              9,373
      営業外費用
       為替差損                               -             48
       雑損失                              663             1,547
                                    1,564                -
      　時効成立後支払償還金
      営業外費用合計                              2,228              1,596
      経常利益                            1,302,892              1,717,430
      特別損失
                                   ※2
       固定資産除却損                                             -
                                    10,559
                                    30,245                -
       移設関連費用
      特別損失合計                              40,805                -
      税引前当期純利益                            1,262,087              1,717,430
      法人税、住民税及び事業税                             372,601              548,652
                                                △  19,999
      法人税等調整額                             △44,522
      法人税等合計                             328,078              528,652
      当期純利益                             934,008             1,188,777
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     （3）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -          -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                    繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
     当期変動額
     　剰余金の配当                                △690,584        △690,584        △690,584
     　当期純利益                                  934,008        934,008        934,008
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △243,424        △243,424        △243,424
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       36          36       9,479,367
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △690,584
     　当期純利益                                         934,008
     　株主資本以外の項目の
                           △36          △36          △36
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      △36          △36         243,387
     当期末残高                       -          -      9,722,754
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     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △933,999        △933,999        △933,999
     　当期純利益                                 1,188,777        1,188,777        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -        -     254,777        254,777        254,777
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748        9,977,532
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       -          -      9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △933,999
     　当期純利益                                        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
                            15          15          15
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       15          15        254,793
     当期末残高                       15          15       9,977,548
     [ 注記事項]

     （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他   有価証券
         時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。）
      2 ． 固定資産の減価償却方法

        （1）有形固定資産
         定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　6年～18年
         器具備品　3年～20年
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        （2）無形固定資産
         定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用してお
        ります。
      3 ． 引当金の計上基準

        （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上しておりま
         す。
        （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び
         年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡便法により計上してお
         ります。
      ▶ ． その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     　　　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                 28 号　平成    30 年 2 月 16 日）を当事業年度の期首から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しておりま
       す。
     　　　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                         57,561   千円は「固定負債」の「繰延税
       金負債」    33,978   千円と相殺して、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」23,583千円として表示しており、変更前と比
       べ資産合計が33,978千円、負債合計が33,978千円減少しております。
     （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
         建物                         33,110   千円              50,882   千円
         器具備品                        233,830    千円              283,070    千円
     （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                             　至　2018年3月31日）                 　至　2019年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                         1,164   千円               1,332   千円
      ※2  前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、主に建物付属設備6,108千円、システム関係3,084千円、什器備品1,362千円であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
               普通株式      690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
                普通株式      利益剰余金       933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
               普通株式      933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2019  年6月20日
               普通株式      利益剰余金      1,188,766,667      円   62,941   円00銭     2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                             （単位：千円）
                        前事業年度                 当事業年度
                     （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                                      　至　2019年3月31日）
                     　至　2018年3月31日）
        1 年内                        8,789                 8,789
        1 年超                        29,296                 20,507
            合計                    38,085                 29,296
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
      （1）   金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用しております。
      （2）   金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信
      託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業債権である未収投資助言
      報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半期ごとに回収可
      能性を把握する体制としております。差入保証金は、賃貸借契約先の森ビルに対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒
      されております。差入先の信用リスクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしておりま
      す。投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価格の変動リスクにさらされております。
      価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
     　　営業債務である未払手数料、並びに                   その他未払金      は、１年以内の支払期日です。
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     2. 金融商品の時価等に関する事項
     　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     　前事業年度　（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,848,374            8,848,374                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,195,215            1,195,215                -
       （3）   未収運用受託報酬                  121,276            121,276               -
       （4）   未収投資助言報酬                  241,655            241,655               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        -            -           -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            181,208            △481
       資産計                   10,588,211            10,587,730              △481
       （1）   未払手数料                  411,569            411,569               -
       （2）   その他未払金                  528,489            528,489               -
       負債計                     940,058            940,058               -
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,783,641            8,783,641                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,653,543            1,653,543                -
       （3）   未収運用受託報酬                  124,755            124,755               -
       （4）   未収投資助言報酬                  256,406            256,406               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      2,022            2,022              -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            184,263             2,572
       資産計                   11,002,059            11,004,632              2,572
       （1）   未払手数料                  600,682            600,682               -
       （2）   その他未払金                  316,406            316,406               -
       負債計                     917,089            917,089               -
     （注1）金融商品の時価の算定方法
     　　　資産
     　　　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        （5）投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        （6）   長期差入保証金
     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
     　　　負債
     　　　（1）未払手数料、（2）その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     　前事業年度　（2018年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,848,087             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,195,215             -         -         -
       未収運用受託報酬                  121,276            -         -         -
       未収投資助言報酬                  241,655            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -         -         -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,406,234             -      181,690            -
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     　当事業年度　（2019年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,783,536             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,653,543             -         -         -
       未収運用受託報酬                  124,755            -         -         -
       未収投資助言報酬                  256,406            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -       1,004           -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,818,241           1,004        181,690            -
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
     　前事業年度　（2018年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2019年3月31日）

                       貸借対照表計上額              取得原価             差額
             区分
                         （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                     2,022            2,000             22
          小計                   2,022            2,000             22
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                       -            -            -
          小計                     -            -            -
       　　　合計                      2,022            2,000             22
     2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     　前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
           区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      その他(投資信託)                        1,198               98              -
      当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
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     2 ．簡便法を適用した確定給付制度
      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △48,679      千円
        　退職給付費用                          43,818      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △60,503       〃
        前払年金費用の期末残高                         △65,364       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          618,696      千円
        年金資産                         △684,333       〃
                                 △65,637       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
        前払年金費用                         △65,364       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,818     千円
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △65,364      千円
        　退職給付費用                          84,659      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △64,901       〃
        前払年金費用の期末残高                         △45,606       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          702,199      千円
        年金資産                         △748,078       〃
                                 △45,879       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
        前払年金費用                         △45,606       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          84,659     千円
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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     （税効果会計関係）
     1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                         34,130     千円            38,330     千円
        未払事業税                         16,621      〃            24,142     〃
        資産除去債務                          17,909      〃            18,029     〃
                                  8,629     〃            9,379     〃
        その他
                                       〃                 〃
       繰延税金資産小計
                                  77,291                 89,882
                                 △19,484       〃           △19,573      〃
       評価性引当額
                                       〃                 〃
       繰延税金資産合計
                                  57,806                 70,308
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                            -   〃             △7    〃
        資産除去費用                        △14,208       〃           △12,760      〃
                                 △20,014       〃           △13,964      〃
        前払年金費用
                                       〃                 〃
       繰延税金負債合計                          △34,222                 △26,732
                                       〃                 〃
       繰延税金資産の純額                           23,583                 43,576
     2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度                当事業年度
                              （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
       法定実効税率                           30.86     %              -   %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                           0.02     〃              -   〃
       評価性引当額の増減                          △4.08      〃              -   〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                          △1.03      〃              -   〃
       住民税均等割                           0.18     〃              -   〃
       その他                           0.04     〃              -   〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                           25.99     %              -   %
     ( 注)　当事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた

        め注記を省略しています。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （企業結合等関係）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1. 当該資産除去債務の概要　
      本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

     　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314%を適用しておりま
     す。
     3. 当該資産除去債務の総額の増減

                              前事業年度                  当事業年度
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
        期首残高                      28,843    千円              58,490    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                      29,266     〃                -  〃
        時の経過による調整額                       380   〃               391   〃
        期末残高                      58,490    千円              58,882    千円
     （賃貸等不動産関係）

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     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への営業収益              4,855,026          5,274      1,999,074         435,317     7,294,693
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                     営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　　当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への      営業収益        6,438,402          4,468      1,821,257         581,193     8,845,322
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への      営業収益    のうち、損益計算書の          営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     1 ．関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 396,472          221,851
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 351,238          114,770
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 406,364          215,154
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 438,123          126,032
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     取引条件ないし取引条件の決定方針等

     投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
     （注）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　親会社情報
       明治安田生命保険相互会社（非上場）
     （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                514,785    円55銭           528,275    円96銭
      1 株当たり当期純利益金額                                49,452   円47銭           62,941   円57銭
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          1 株当たり純資産額

                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      普通株式に係る純資産額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      差額の主な内訳                                       -              -
      普通株式の発行済株式数（株）                                     18,887              18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                       -              -
      1株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）
                                           18,887              18,887
          1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                       -              -
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      普通株式に係る当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                 委託会社の最近中間会計期間における経理の状況
       1. 中間財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の中間財務諸表は、「中間財
        務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条・第57条の規定に
        より、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       2. 監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
        で）の中間財務諸表について、有限責任                   あずさ監査法人の中間監査を受けております。
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      中間財務諸表
       ①中間貸借対照表
                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        資産の部
        　流動資産
          現金・預金                            7,729,565
          未収委託者報酬                            1,758,796
          未収運用受託報酬                             390,295
          未収投資助言報酬                             253,657
                                       127,600
          その他
        　　流動資産合計                              10,259,914
         固定資産
          有形固定資産
                                      ※1
          　建物
                                       158,972
                                      ※1
          　器具備品
                                       133,198
                                        35,192
           建設仮勘定
           有形固定資産合計                            327,363
          無形固定資産
          　ソフトウェア                              61,559
          　電話加入権                              6,662
                                        2,000
           ソフトウェア仮勘定
           無形固定資産合計                             70,222
          投資その他の資産
           投資有価証券                             2,119
           長期差入保証金                            181,690
           長期前払費用                             3,643
           前払年金費用                             46,390
                                        44,014
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                            277,857
          固定資産合計                             675,444
         資産合計                             10,935,359
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                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        負債の部
        　流動負債
        　　未払手数料                               626,857
        　　未払法人税等                               295,661
        　　賞与引当金                               134,535
                                      ※2
        　　その他
                                       439,305
        　　流動負債合計                              1,496,359
        　固定負債
                                        59,081
        　　資産除去債務
        　　固定負債合計                                59,081
        　負債合計                              1,555,440
        純資産の部
        　株主資本
        　　資本金                              1,000,000
        　　資本剰余金
        　　　資本準備金                               660,443
                                      2,854,339
        　　　その他資本剰余金
        　　　資本剰余金合計                              3,514,783
        　　利益剰余金
        　　　利益準備金                                83,040
        　　　その他利益剰余金
        　　　　別途積立金                              3,092,001
                                      1,690,010
        　　　　繰越利益剰余金
        　　　利益剰余金合計                              4,865,052
        　　株主資本合計
                                      9,379,835
        　評価・換算差額等
                                          82
        　　その他有価証券評価差額金
        　　評価・換算差額等合計                                  82
        　純資産合計                              9,379,918
        負債・純資産合計                              10,935,359
                                 71/85









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       ②中間損益計算書
                                                    ( 単位：千円)
                                当中間会計期間
                              （自　2019年4月        1日
                              　至　2019年9月30日）
        営業収益
        　委託者報酬                              3,479,392
        　受入手数料                                 955
        　運用受託報酬                               916,539
                                       275,231
        　投資助言報酬
        営業収益合計                              4,672,118
        営業費用
        　支払手数料                              1,202,181
                                      1,140,807
        　その他営業費用
        営業費用合計                              2,342,988
                                     ※1
        一般管理費
                                      1,474,964
        営業利益                               854,165
                                       ※2
        営業外収益
                                        2,196
                                       ※3
        営業外費用
                                        2,312
        経常利益                               854,048
        特別利益
                                          -
                                          -
        特別損失
        税引前中間純利益                               854,048
        法人税、住民税及び事業税
                                       263,446
                                        △467
        法人税等調整額
        法人税等合計                               262,978
        中間純利益                               591,070
                                 72/85











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     ③中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間　         (自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                    （単位：千円）
                                      株主資本
                                          資本剰余金
                       資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金            資本剰余金合計
     当期首残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
     当中間期変動額
     　剰余金の配当
     　中間純利益
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -        -            -           -
     当中間期末残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
                                      株主資本

                                  利益剰余金
                                その他利益剰余金                      株主資本
                                             利益剰余金
                                                       合計
                      利益準備金
                                      繰越利益
                                               合計
                             別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高                                                  9,977,532
                         83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                △1,188,766        △1,188,766        △1,188,766
     　中間純利益                                  591,070        591,070        591,070
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -       -    △597,696        △597,696        △597,696
     当中間期末残高                   83,040      3,092,001        1,690,010        4,865,052        9,379,835
                           評価・換算差額等

                                            純資産合計
                      その他有価証券          評価・換算差額等
                       評価差額金            合計
     当期首残高                        15           15    9,977,548
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                       △1,188,766
     　中間純利益                                         591,070
     　株主資本以外の項目の
                             66           66        66
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                        66           66    △597,629
     当中間期末残高                        82           82    9,379,918
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     [ 注記事項]
     （重要な会計方針）

                            当中間会計期間
                          （自　2019年4月        1日
                          　至　2019年9月30日）
        1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
         その他   有価証券
          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
          原価は移動平均法により算定しております。）
        2 ． 固定資産の減価償却方法

         (1)  有形固定資産
           定額法
            なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
            建物　　　6年～18年
            器具備品　3年～20年
         (2)  無形固定資産
           定額法
            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
            法を採用しております。
        3 ．引当金の計上基準

         (1)  賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当中間会計期間に見合う支給見込額に基づき
           計上しております。
         (2)  退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当中間会計期間末における退
           職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認めら
           れる額を、簡便法により計上しております。
        ▶ ．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         消費税等の会計処理方法
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （会計方針の変更）

      該当事項はありません。
     （表示方法の変更）

     　　該当事項はありません。
     （中間貸借対照表関係）

                          当中間会計期間末
                          （2019年9月30日）
         ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりで                      あります。
                       建物                  59,813   千円
                       器具備品                 305,877    千円
         㬀  仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「そ

          の他」に含めて表示しております。
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     （中間損益計算書関係）
                          当中間会計期間
                        （自　2019年4月        1日
                        　至　2019年9月30日）
         ※1  当中間会計期間末の減価償却実施額は次のとおりであります。
                       有形固定資産                 31,738   千円
                       無形固定資産                 11,805   千円
         ※2  営業外収益のうち主なもの

                       保険契約返戻金・配当金                 1,389   千円
        ※3  営業外費用のうち主なもの

                       時効成立後支払分配金                 2,312   千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                              当中間会計期間
                            （自　2019年4月        1日
                            　至　2019年9月30日）
        1 ． 発行済株式に関する事項
          株式の種類         当事業年度期首             増加          減少       当中間会計期間末
           普通株式             18,887   株          －          －       18,887   株
        2 ． 自己株式に関する事項

          該当事項はありません。
        3 ． 新株予約権等に関する事項

          該当事項はありません。
        ▶ ． 配当に関する事項

        (1)  配当金支払額
           決議      株式の種類       配当金の総額         1 株当たり配当額           基準日        効力発生日
         2019  年6月20日
                  普通株式      1,188,766,667       円    62,941   円00銭      2019  年3月31日       2019  年6月20日
         定時株主総会
        (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  （単位：千円）
                           当中間会計期間
                         （自　2019年4月        1日
                         　至　2019年9月30日）
        1 年内                              8,789
        1 年超                              16,113
            合計                          24,902
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     （金融商品関係）
      　金融商品の時価等に関する事項
        　2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                               （単位：千円）
                     中間貸借対照表計上額                時価           差額
        (1)  現金・預金                  7,729,565           7,729,565               -
        (2)  未収委託者報酬                  1,758,796           1,758,796               -
        (3)  未収運用受託報酬                   390,295           390,295              -
        (4)  未収投資助言報酬                   253,657           253,657              -
        (5)  投資有価証券
        　　その他有価証券                     2,119           2,119             -
        (6)  長期差入保証金                   181,690           184,162            2,472
        資産計                   10,316,124           10,318,596              2,472
        (1)  未払手数料                   626,857           626,857              -
        負債計                    626,857           626,857              -
      （注1）金融商品の時価の算定方法

      　　資産
      　　(1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)未収投資助言報酬
      　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      　　(5)投資有価証券
      　　　投資信託は基準価額によっております。
      　　(6)長期差入保証金
      　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
          より算定しております。
      　　負債
      　　(1)未払手数料
      　　　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
      当中間会計期間末（2019年9月30日）
                                               （単位：千円）
                     中間  貸借対照表計上額            取得原価            差額
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                     2,119           2,000            119
          小計                   2,119           2,000            119
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                       -           -           -
          小計                     -           -           -
       　　　合計                      2,119           2,000            119
     2. 当中間会計期間中に         売却したその他有価証券　

     　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     該当事項はありません。
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ 企業結合等関係）
     該当事項はありません。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

      当中間会計期間（自          2019年4月1日       至  2019年9月30日）
        資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      　　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減は次のとおりであります。
           期首残高                     58,882   千円

           有形固定資産の取得に伴う増加額                          -
                                  198  千円
           時の経過による調整額
           当中間会計期間末残高                     59,081   千円
     （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　当中間会計期間（自            2019年4月1日       至  2019年9月30日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                     ( 単位：千円)
                      投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                     （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             3,479,392           955      916,539        275,231      4,672,118
     　　2.地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の９０％を超えるため、地域ごとの営業
          収益の記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の９０％を超えるため、地域ごと
          の有形固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の１０％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
        ん。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
                         当中間会計期間
                       （自　2019年4月        1日
                       　至　2019年9月30日）
        1 株当たり純資産額                              496,633    円57銭
        1 株当たり中間純利益金額                               31,295   円07銭
        （注）   1 ． 潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載
            しておりません。
           2 ． 1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                     当中間会計期間
                                    （自　2019年4月        1日
                                    　至　2019年9月30日）
        中間純利益金額(千円)                                  591,070
        普通株主に帰属しない金額(千円)                                     -
        普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                  591,070
        普通株式の期中平均株式数(株)                                  18,887
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
      が禁止されています。
      （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
          （投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
          れがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若し
          くは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
          で定めるものを除きます。）。
      （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
          人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と
          密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
          （４）（５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有してい
          ることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
          要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
          取引を行うこと。
      （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運
          用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であっ
          て、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
          それのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      （１）定款の変更
       委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
      （２）訴訟事件その他の重要事項
       該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
                                               （2019年3月末現在）
                          資本金の額

              名称                             事業の内容
                          （百万円）
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融

      みずほ信託銀行株式会社                       247,369     機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                                  法）に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社

                                               （2019年3月末現在）
                          資本金の額
              名称                             事業の内容
                          （百万円）
                                  「金融商品取引法」に基づき、投資運用業、
      明治安田アセットマネジメント
                              1,000    投資助言業および第二種金融商品取引業を営
      株式会社     ※1
                                  んでいます。
                                  保険業法に基づき生命保険業を営んでいま
      明治安田生命保険相互会社                     930,000     ※2
                                  す。
      ※1　  現 在、新規募集の取扱いを行っておりません。
      ※2　明治安田生命保険相互会社の資本金の額は「基金」および「基金償却積立金」の合計額です。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        受託銀行として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
        行への指図・連絡、その他付随する業務等を行います。                               なお、受託会社は、信託事務の一部につき資
        産管理サービス信託銀行株式会社に委託することがあります。
     （２）販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一
        部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払い
        に関する事務等を行います。
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     ３【資本関係】
     （１）受託会社
       該当事項はありません。
     （２）販売会社
       販売会社である明治安田生命保険相互会社は、委託会社の株主であり、その保有株は17,539株（持株比
       率92.86％）です。
       （参考情報：再信託受託会社の概要）

        １．名称、資本金の額及び事業の内容
                                               （2019年3月末現在）
                           資本金の額

                 名称                             事業の内容
                           （百万円）
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金

                                   融機関の信託業務の兼営等に関する法律
           資産管理サービス信託銀行
                               50,000
           株式会社
                                   （兼営法）に基づき信託業務を営んでいま
                                   す。
        ２．関係業務の概要

           受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管
           理）を委託され、その事務を行うことがあります。
        ３．資本関係
           該当事項はありません。
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     第３【参考情報】
     当計算期間において、ファンドの書類は以下の通り提出されております。
      2019年    1月25日
                 有価証券報告書、有価証券届出書
      2019年    7月26日

                 半期報告書、有価証券届出書
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年６月７日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日ま
     での第33期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

           ております。
        2．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                             ２０１９年１２月１３日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御　中
                          EY 新日本有限責任監査法人
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         森重　俊寛　　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　㊞
                            業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられている明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンドの２０１８年
     １０月３０日から２０１９年１０月２８日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
     損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、明治安田ＤＣ日本債券パッシブファンドの２０１９年１０月２８日現在の信託財
     産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表
     示しているものと認める。
     利害関係

      明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

        2． XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の中間監査報告書

                                                      2019  年11月8日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                            業  務  執  行  社  員
        当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

      理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日まで
      の第34期事業年度の中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわ
      ち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記につ
      いて中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
      務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
      間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
      が含まれる。
      監査人の責任

        当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
      意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
      準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
      有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
      るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
        中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
      監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
      続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
      見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
      査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
      中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
      含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見

        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日をもっ
      て終了する中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示し
      ているものと認める。
      利害関係

        会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

      （注）1．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

            保管しております。
          2 ．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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