株式会社チェンジ 有価証券報告書 第17期(平成30年10月1日－令和1年9月30日)

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                                                       株式会社チェンジ(E32620)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2019年12月19日
      【事業年度】                    第17期（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
      【会社名】                    株式会社チェンジ
      【英訳名】                    CHANGE    Inc.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役兼執行役員社長　　福留　大士
      【本店の所在の場所】                    東京都港区虎ノ門三丁目17番１号
      【電話番号】                    03-6435-7347
      【事務連絡者氏名】                    取締役兼執行役員ＣＦＯ　　山田　裕
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区虎ノ門三丁目17番１号
      【電話番号】                    03-6435-7347
      【事務連絡者氏名】                    取締役兼執行役員ＣＦＯ　　山田　裕
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       (1）連結経営指標等
              回次             第13期       第14期       第15期       第16期       第17期
             決算年月             2015年９月       2016年９月       2017年９月       2018年９月       2019年９月

                    (千円)         －       －       －       －    7,054,106
     売上高
                    (千円)         －       －       －       －     959,832
     経常利益
     親会社株主に帰属する当期純
                    (千円)         －       －       －       －     378,002
     利益
                    (千円)         －       －       －       －     354,699
     包括利益
                    (千円)         －       －       －       －    6,267,729
     純資産額
                    (千円)         －       －       －       －   10,898,007
     総資産額
                     (円)         －       －       －       －     353.80
     １株当たり純資産額
                     (円)         －       －       －       －      26.15
     １株当たり当期純利益
     潜在株式調整後１株当たり当
                     (円)         －       －       －       －      25.07
     期純利益
                     (％)         －       －       －       －      50.85
     自己資本比率
                     (％)         －       －       －       －      6.80
     自己資本利益率
                     (倍)         －       －       －       －      75.90
     株価収益率
     営業活動によるキャッシュ・
                    (千円)         －       －       －       －    △ 10,141
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                    (千円)         －       －       －       －   △ 3,048,665
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                    (千円)         －       －       －       －    5,787,414
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                    (千円)         －       －       －       －    3,784,287
     高
                             －       －       －       －       140
     従業員数
                     (人)
     （外、平均臨時雇用者数）                       （ － ）     （ － ）     （ － ）     （ － ）     （ 59 ）
      （注）１．第17期連結会計年度より連結財務諸表を作成しているため、それ以前については記載しておりません。
         ２．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ３．第17期より連結財務諸表を作成しているため、第17期の自己資本利益率は、期末自己資本に基づいて計算し
           ております。
         ４．  従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は年間の
           平均人員を（　）外数で記載しております。
         ５．2019年１月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりますが、第17期の期首に当該株
           式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当
           期純利益を算定しております。
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       (2）提出会社の経営指標等
              回次             第13期       第14期       第15期       第16期       第17期
             決算年月             2015年９月       2016年９月       2017年９月       2018年９月       2019年９月

                    (千円)      1,400,138       1,550,205       1,980,074       2,604,175       3,340,750
     売上高
                    (千円)       137,670       175,970       325,850       513,836       606,149
     経常利益
                    (千円)       82,817       118,460       229,926       343,654       410,990
     当期純利益
     持分法を適用した場合の投資
                    (千円)         －       －       －       －        -
     利益
                    (千円)       48,500       223,060       225,743       233,256      2,374,409
     資本金
                     (株)       9,100     3,160,000       3,240,100       6,719,000       15,664,400
     発行済株式総数
                    (千円)       370,420       850,001      1,088,758       1,655,579       6,140,560
     純資産額
                    (千円)       793,635      1,242,960       1,429,675       2,261,273       9,660,390
     総資産額
                     (円)       137.96       268.99       167.48       122.94       391.79
     １株当たり純資産額
                             －       －       －       －        -
     １株当たり配当額
                     (円)
     （うち１株当たり中間配当
                            （ － ）     （ － ）     （ － ）     （ － ）      （ - ）
     額）
                     (円)       30.89       42.16       35.75       25.65       28.44
     １株当たり当期純利益
     潜在株式調整後１株当たり当
                     (円)         －      36.51       31.82       23.78       27.26
     期純利益
                     (％)       46.67       68.40       75.91       73.06       63.53
     自己資本比率
                     (％)       25.44       19.41       23.76       25.11       10.55
     自己資本利益率
                     (倍)         －     106.26       118.73        89.37       69.80
     株価収益率
                     (％)         －       －       －       －        -
     配当性向
     営業活動によるキャッシュ・
                    (千円)       102,781        56,747       326,602       245,607          -
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                    (千円)       38,653       154,954      △ 110,564      △ 243,583          -
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                    (千円)      △ 74,332       274,311        10,417       75,356          -
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                    (千円)       275,026       751,650       978,299      1,055,680           -
     高
                             42       53       67       73       90
     従業員数
                     (人)
     （外、平均臨時雇用者数）                       （ 15 ）     （ 14 ）     （ 13 ）     （ 23 ）     （ 29 ）
                     (％)         -     100.0       189.5       204.7       177.2
     株主総利回り
     （比較指標：TOPIX（東証株
                     (％)         ( - )     ( 59.5  )    ( 112.7   )    ( 121.7   )    ( 105.4   )
     価指数））
                     (円)         －      4,480       9,180       11,020        7,890
     最高株価
                                                 (4,760)       (4,455)
                     (円)         －      2,811       3,720       6,230       4,220

     最低株価
                                                 (2,999)       (1,748)
      （注）１．     売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．持分法を適用した場合の投資利益につきましては、第13期におきましては当社が有しているすべての関連会
           社は、利益基準及び剰余金基準からみて重要性が乏しいため、記載を省略しております。第14期から第16期
           におきましては、関連会社が存在しないため記載しておりません。第17期より連結財務諸表を作成している
           ため、第17期分の持分法を適用した場合の投資損益は記載しておりません。
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         ３．第13期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益につきましては、潜在株式は存在するものの、当社株式は非
           上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
         ４．第13期の株価収益率につきましては、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
         ５．第17期より連結財務諸表を作成しているため、第17期の営業活動によるキャッシュ・フロー、投資活動によ
           るキャッシュ・フロー、財務活動によるキャッシュ・フロー及び現金及び現金同等物の期末残高は記載して
           おりません。
         ６．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は年間の
           平均人員を（　）外数で記載しております。
         ７．2016年７月29日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を行っておりますが、第13期の期首に当該
           株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり
           当期純利益を算定しております。
         ８．2018年７月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりますが、第15期の期首に当該株
           式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当
           期純利益を算定しております。
         ９．2019年１月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりますが、第16期の期首に当該株
           式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当
           期純利益を算定しております。
         10．第13期の「株主総利回り」については、第13期が非上場であるため、記載しておりません。また、第14期か
           ら第17期の「株主総利回り」については、第14期の事業年度末の株価を分母として算定しております。
         11．最高株価及び最低株価は、2018年９月３日以降は東京証券取引所市場第一部におけるものであり、2018年９
           月３日以前は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。なお、第16期および第17期の株価について
           は、株式分割後の最高株価及び最低株価を括弧内に記載しております。
           ただし、当社株式は、2016年９月27日から東京証券取引所マザーズに上場されており、それ以前については
           該当事項がありません。
         12．「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を当事業年度の
          期首から適用しており、前事業年度に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した
          後の指標等となっております。
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      ２【沿革】
       　当社は、代表取締役兼執行役員会長神保吉寿、代表取締役兼執行役員社長福留大士他３名の創業メンバーが、
       「Change     People,    Change    Business,     Change    Japan」をミッションに、日本がより良い国へと変わり続けるために、
       ビジネスに関わる人と組織を真に変革する事業を行うことを目指し、2003年４月に設立致しました。
       　当社の沿革は次のとおりであります。
          年月                           事項

                大阪府大阪市北区に株式会社チェンジ（資本金650万円）を設立
        2003年４月        ＩＴプロジェクト等のコンサルティングビジネスを開始
                ＩＴ人材を育成する研修ビジネスを開始
        2003年12月        東京オフィスを東京都港区表参道に開設
        2005年２月        本社を東京都港区表参道に移転

        2005年５月        業務拡張のため、本社を東京都港区外苑前に移転

        2006年７月        業務拡張のため、本社を東京都渋谷区宮益坂に移転

        2008年２月        業務拡張のため、本社を東京都渋谷区並木橋に移転

                Mobile    & Sensing    Applicationサービスを開始
        2011年４月
                Enterprise      Security     & Infrastructureサービスを開始
        2012年４月
                Analytics     & IoTサービスを開始
        2013年10月
        2014年９月        業務拡張のため、本社を東京都港区虎ノ門に移転

        2016年９月        東京証券取引所マザーズに株式を上場

        2017年12月        投資事業を開始

        2018年９月        東京証券取引所市場第一部に市場変更

                ふるさと納税ポータルサイト「ふるさとチョイス」を運営する株式会社トラストバンクを子会
        2018年11月
                社化し、パブリテック事業を開始
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      ３【事業の内容】
         今後、我が国は2060年に国民の約2.5人に１人が65歳以上の高齢者になるという世界で類を見ない超高齢化社会
        になることが予測されています。そのような環境の中、当社グループにおいては「Change                                          People、Change
        Business、Change         Japan」をミッションに掲げ、「生産性をCHANGEする」というビジョンのもと、中期経営計画「
        Digitize     & Digitalize      Japan   (Phase1)     」を掲げております。日本のデジタルトランスフォーメーション市場に
        おいてリーダーの地位を確立すべく、ビジネスモデル・業務プロセスのデジタル化およびデジタル人材の育成を通
        じて、日本の生産性向上を成し遂げてまいります。                        Digitizeは業務レベルのデジタル化、Digitalizeはビジネスモ
        デルレベルのデジタル化であり、いずれも当社のターゲットとなります。現場で活躍する一人ひとりの意識と働き
        方が、デジタル時代に相応しいものとするため、働く人々の日々の仕事がどう変わるのかのレベルまで含め、新し
        い日本の働き方をデザインしていきます。
        　当社グループの強みは、人材の成長と覚醒のプロセスに深くかかわってきた経験と、新しい仕組みを作るのみな
        らずその仕組みの中で働く人の変化にまで直接アプローチする「人材育成力」、NEW-ITというツールの使い方をデ
        ザインし、お客様の想いをコラボレーションを通じて形にする「ユースケース開発力」、自らが生産性の極みに向
        け、最速で試し、最速で改善し、最速で実用に耐える完成度を生むビジネスを展開する「決断力・実行力」です。
        その強みを最大限に活かして、              NEW-ITトランスフォーメーション事業・投資事業・パブリテック事業を柱として、
        事業を推進・拡大してまいります。
        (1）NEW-ITトランスフォーメーション事業の内容

        　AI・音声インターネット、モビリティ、IoT、ビッグデータ、クラウド、セキュリティなどの各種アルゴリズ
        ム、基盤テクノロジーを活用したサービス及びデジタル人材の育成研修（以下「ライブラリ」と総称）を通してデ
        ジタルトランスフォーメーションを推し進めております。顧客のデジタルトランスフォーメーションを実現するた
        め、顧客のニーズに基づいてライブラリを組み合わせることで、包括的なデジタルトランスフォーメーションソ
        リューションの提供が可能となります。
        　NEW-ITを構成するAI・音声インターネット、モビリティ、IoT、ビッグデータ、クラウド、セキュリティなどの
        新しい技術を活用するうえでは、「効果を創出するための用途開発（攻めの活用）」と「安全で効率的な運用管理
        （守りの活用）」の両輪がうまく回らなければなりません。当社では、新技術の登場に合わせて、各業種・業態に
        合わせた用途開発を行い、体制整備やスキルアップも含めた技術・ノウハウの体系化を行っております。
        　また、このようなライブラリは、タイムリーな供給体制の構築が重要であり、新規技術については、国内外を問
        わず、情報収集のためのアンテナを張り巡らし、実用性・可用性・信頼性の観点から評価を行い、常にライブラリ
        の更新をかけております。
        　なお、当社グループのライブラリを利用する顧客企業は運輸、金融、製造、建設、流通、官公庁など多岐に渡
        り、主に大手クラインアントにライブラリを提供しております。デジタルトランスフォーメーションを目的とし
        て、いったん当社のライブラリの利用を開始すると、業務の一部に組み込まれることとなり、例えば、OSアップ
        デートによるアプリケーション改修、ライセンス更新など、デジタル人材育成も含め、継続的な契約を頂いており
        ます。現在提供しているライブラリの代表例は次のとおりです。
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     ライブラリの代表例
       ライブラリ名           ライブラリの概要説明                        導入事例と成果
                               食品会社、運輸会社、保険会社など：
                 デジタルトランスフォーメー              デジタルトランスフォーメーションに必要なスキルのトレーニ
                 ションに必要なスキルの習              ング、デジタルトランスフォーメーションを推し進める組織の
     デジタル人材育成
                 得、企画・推進する人材の育              立ち上げを支援
                 成を支援するライブラリ              →
                               迅速なデジタルトランスフォーメーションの推進
                               鉄道会社：
                 クラウドと連携するアプリ              ファイルサーバーからクラウドへの単なる移行ではなく、クラ
     クラウド連携ソリュー
                 ケーションを提供するライブ              ウドと連携する新たな業務効率化アプリケーションの提供
     ション
                 ラリ              →
                               管理業務の効率化
                               地方自治体：
                 ドローンを活用した業務課題              ドローンを利用して、地方の農業、漁業、林業、観光などの課
     ドローン活用           を解決するサービスを提供す              題を解決をするサービスの提供
                 るライブラリ              →
                               少子高齢化に直面する地方の労働力不足の解消
                               小売業：
                 AIチャットボットを利用して
                               AIチャットボットを利用して、様々なツールから、顧客が必要
                 顧客サービスの向上、効率
     AIチャットボット                          な情報を迅速に入手が可能となる仕組みを提供
                 化・省人化を提供するサービ
                               →
                 ス
                               顧客満足度の向上、案内業務の省人化
                               航空会社：
                 モバイルを活用したビジネス              パイロット・客室乗務員等がモバイル端末を用いて、運航情報
     モバイル・アプリケー
                 の革新や業務のデザインを行              やマニュアルなどを参照できる仕組みを提供
     ション
                 うライブラリ              →
                               紙資源の削減、燃料費の削減、資料管理のための人件費削減
                               総合商社：
                 NEW-ITの製品／サービス群を
                               NEW-ITの環境に適応したセキュリティポリシーの策定とポリ
                 活用する際のセキュリティ体
     セキュリティ                          シー順守のためのツール導入
                 系／ルールを定義するライブ
                               →
                 ラリ
                               セキュリティルールの明確化、ルール順守率の向上
                               食品メーカー：
                 ビッグデータを活用し、ビジ              販売データを分析し、売上が増加するタイミングの見極めと販
     ビッグデータ解析           ネス／業務の革新を推進する              売機会を逸失しないための物流オペレーションの再設計
                 ライブラリ              →
                               売上増加、販売機会損失の減少、納期順守率の向上
                               地下鉄会社：
                 VR/ARを活用し、仮想空間で
                               ARを用いた設備の点検・保全業務の人材育成
     VR/AR活用           の人材教育を可能にするライ
                               →
                 ブラリ
                               現場環境を研修所で再現することによる教育効果向上
                               食品メーカー：
                 AIを活用し、業務オペレー
                               AIを用いた検査工程の自動化
     AI活用           ションやビジネスモデルの変
                               →
                 革を可能にするライブラリ
                               業務の自動化・精度向上
                               地下鉄会社：
                 IoTを活用し、ビジネス／業
                               IoTを用いた設備の点検・保全業務の設計と実装
     IoT  活用          務の革新を推進するライブラ
                               →
                 リ
                               業務の自動化・精度向上
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     (2）投資事業の内容
      当社グループは、投資事業として、主にIPOアクセラレーションプログラムに沿って、IPOの準備期間に入っているいわ
     ゆるレイターステージへの投資を行っており、当社との事業シナジー及び出資先企業の価値向上による投資リターンを得
     ることを目的としております。
     (3)パブリテック事業の内容

     　当社グループは、         NEW-ITトランスフォーメーション事業における官公庁向けのテクノロジーサービスを強化すべく、
     「ICTを通じて地域とシニアを元気にする」というミッションのもと「ふるさとチョイス」という日本最大のふるさと納
     税のプラットフォームビジネスを主力事業として地域共創に取組んでいる株式会社トラストバンクを2018年11月30日に子
     会社化し、新たに「パブリテック事業」を開始しております。
     　株式会社トラストバンクが運営する「ふるさとチョイス」は、地方創生に向け、納税者と自治体がお互いの成長を高め
     る新しい関係、自治体と納税者の両者が共に高め合う関係を築くというふるさと納税の制度理念に沿って、その想いを形
     にするふるさと納税プラットフォームを提供し、納税者の皆さまが行った地方自治体への寄附に対して適正な水準の手数
     料を収受しております。ふるさと納税プラットフォームを利用して、災害等の被害を被った地方自治体への迅速な支援を
     行うこともでき、そのような支援については、公共性の観点から手数料の収受は行っておりません。
     　また、子会社化後、テクノロジーサービスの提供を地方自治体向けに開始し、デジタルトランスフォーメーションによ
     る地方創生を推し進めるべく事業を展開しております。
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       ［事業系統図］
       　当社グループの事業系統図は、次のとおりであります。
      事業系統図において特徴的なのは、当社グループは、既存のSIer（システムインテグレーター）などのプレーヤーと競
















     合せず、むしろ、デジタル人材育成・組織開発などを通じて、既存のプレーヤーと協力しながらNEW-IT市場への移行を
     図っております。
     　当社は、無用な競合を避け、すべてのプレーヤーにとってメリットのあるビジネスモデルを構築しております。
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      ４【関係会社の状況】
                                           議決権の所有
                        出資金または
     名称         住所                 主要な事業の内容           (または被所有)         関係内容
                        資本金(千円)
                                           割合(％)
     （連結子会社）

     株式会社トラス                                          70.23

               東京都目黒区              7,740    パブリテック事業                    役員の兼任あり
     トバンク（注）2                                          ［1.91］
       （注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
          ２．特定子会社に該当しております。
          ３．議決権の所有割合の［              ］内は、緊密な者又は同意している者の所有割合で外数となっております。
          ４．株式会社トラストバンクについては、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占
          める割合が10％を超えております。
          主要な損益情報等                (1）売上高                     3,867,006千円
                     (2）経常利益                      744,367千円
                     (3）当期純利益                    515,140千円
                     (4）純資産額                   1,856,586千円
                     (5）総資産額                   2,911,972千円
      ５【従業員の状況】

       (1）連結会社の状況
         2019年９月30日現在
        従業員数（人）
         140  （ 59 ）

     （注）   １．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の
          平均人員を（　）外数で記載しております。
        ２ ．同一の従業員が複数の事業に従事しているため、セグメントに関連付けての記載は行っておりません。
       (2）提出会社の状況

                                                   2019年９月30日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）              平均年間給与（円）
            90 ( 29 )            35.3              4.8           6,919,108

     　（注）１．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間
           の平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．同一の従業員が複数の事業に従事しているため、セグメントに関連付けての記載は行っておりません。
       (3）労働組合の状況

        　当社の労働組合は組織されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
     　文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     (1）経営方針
       今後、我が国は2060年に国民の約2.5人に１人が65歳以上の高齢者になるという世界で類を見ない超高齢化社会にな
      ることが予測されています。そのような環境の中、当社グループにおいては「Change                                        People、Change        Business、
      Change    Japan」をミッションに掲げ、「生産性をCHANGEする」というビジョンのもと、日本のデジタルトランス
      フォーメーション市場においてリーダーの地位を確立すべく、NEW-ITトランスフォーメーション事業・投資事業・パ
      ブリテック事業を柱として、「人×技術」で日本の生産性を飛躍的に向上させ、人口減少下の日本を持続可能な社会
      にするための事業を展開しております。
     (2）  事業戦略

       当社グループは次の４つの事業戦略を掲げ、事業の飛躍的な成長と拡大を図っております。
     　①提携戦略
       企業のデジタルトランスフォーメーションを推進すべく、国内外企業との提携を通じて、先進技術・製品の目利き・
      調達を絶えず行うことでライブラリを拡充し、販売・提供網の強化を行っております。
     　②顧客戦略

       フラッグシップユーザーとなる業界内大手顧客を獲得し、先進事例を創出したのち、業界内での展開・拡大を図って
      おります。
     　③単価戦略

     　　社内に蓄積されている豊富なライブラリとユースケース開発力・企画提案力を活かして、顧客の多様な部署へ、様々
      なデジタルトランスフォーメーションのソリューションを提供することで、顧客単価の向上を図っております。
     　④M&A及び投資戦略

       事業承継問題などを背景にM&A市場は活況を呈しており、当社でも、我が国の情報サービス産業・ICT産業の再編成に
      は規模の大小を問わず、M&Aが不可欠であるという認識を持ち、M&Aメソッドの確立と候補選定を行っております。ま
      た、IPOアクセラレーション・プログラムに沿って、「NEW-ITトランスフォーメーション事業」の拡大に寄与する有望
      なパートナー企業との資本業務提携を通じて、相互の企業価値の向上を推進しております。
     (3）  経営環境

       当社グループを取り巻く市場環境に関連する動向としては、数多くのポジティブな要因があります。特に、政府が
      Society5.0の実現に向けた成長戦略を強力に推し進めており、成長戦略の柱であるテクノロジーを活用した「生産性革
      命」と「人づくり革命」を実現する各種政策の実行や人口減少下での地方施策の強化が進展を見せています。また、個
      別企業の動向をみても、このような新しいテクノロジー、デジタル人材育成・採用への投資が活発になっております。
      実際、各種市場調査のデータによると、AI、AI音声アシスタント、ロボティクス、IoT、ビッグデータ、クラウド、情
      報セキュリティ、モバイル/スマートデバイスなど、当社が関与する主な市場は軒並み２ケタの成長率を誇り、ポテン
      シャルの高さがうかがえます。
     (4）  対処すべき課題

     　　当社グループは、更なる事業拡大及び成長を加速させるために、以下の点を対処すべき重要な課題と認識し、取り組
      んでまいります。
      ①NEW-ITトランスフォーメーション事業の強化
      　当社グループのNEW-ITトランスフォーメーション事業におきましては、AI・音声インターネット、モビリティ、
      IoT、ビッグデータ、クラウド、セキュリティなどの各種アルゴリズム群及びデジタル人材育成のライブラリを充実す
      ることで、当社のビジネスチャンスを拡張し、日本のデジタルトランスフォーメーションを推し進めてまいります。そ
      のため、法人顧客のNEW-ITを活用した業務・ビジネスモデル変革のトレンドとともにビジネスボリュームを拡大し、顧
      客の利用深度の深まりに合わせて、より付加価値を高める用途/サービスを提供し、NEW-IT活用をワンストップで提供
      可能な体制を強化し、新技術へのキャッチアップ、各種サービス提供を支える豊富なパートナー企業との連携を強化し
      てまいります。
      ②パブリテック事業の強化

      　当社グループのパブリテック事業におきましては、子会社である株式会社トラストバンクが運営するふるさと納税プ
      ラットフォーム「ふるさとチョイス」の付加価値化を高め、更なる認知の拡大を図り、ふるさと納税の健全な発展を
      リードしてまいります。また、人口減少下にある地方の創生のため、自治体向けのテクノロジーサービスの投入を加速
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      させることで、地方からのデジタルトランスフォーメーションを推し進めてまいります。
     　③ケイパビリティの強化及び優秀な人材の採用

      　当社グループは、組織能力・営業能力・開発能力の拡充・強化を通じて、グループ全体のケイパビリティを高め、成
      長を確かなものとすることが必要と考えております。また、成長を加速させていくためには、当社グループのカル
      チャーに合った専門性を有する優秀な人材の採用と既存社員のスキルの底上げが最重要課題と考えます。当社グループ
      は優秀なNEW-IT人材の採用を積極的に行っていくと同時に、社員に対して当社グループのミッション・バリューを深く
      浸透させ、かつ、個々のスキルを底上げする研修を実施してまいります。
      ④内部管理体制の強化

      　当社グループの事業の成長、事業規模の拡大に伴い、内部管理体制として求められる管理機能の範囲が拡大し、また
      専門的なスキル及び知見も高度化しております。当社グループの持続的な成長を支える盤石な内部管理体制を構築して
      いくため、高い専門性や豊富な知見を有している人材を採用していくとともに、積極的な社内外の研修受講を通じて、
      社員のスキル向上を図ってまいります。
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      ２【事業等のリスク】
        　当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、
        必ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項につい
        ては、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。当社グループは、これらのリスク発生の可
        能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社株式に関する投資判断
        は、以下の記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。
        　なお、以下の記載のうち将来に関する事項は、特段の記載が無い限り、当連結会計年度末現在において当社グ
        ループが判断したものであります。
        ①景気動向及び業界動向の変動による影響について

        　企業を取り巻く環境や企業経営の効率化などの動きにより、NEW-ITトランスフォーメーション事業は、関連市場
        が今後急速に拡大すると予測されるものの、各種新技術に対する投資抑制の影響を受ける可能性があります。経済
        情勢の変化に伴い事業環境が悪化した場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ②人材の確保及び育成について

        　当社グループは、事業の拡大に向け、積極的・戦略的に優秀な人材の獲得を進めております。また、採用した人
        材、既存の社員に対し、社内各種制度及び教育制度の充実等の施策を実施しております。しかしながら、今後退職
        者の増加や採用の不振等により必要な人材を確保することができない場合には、当社グループの事業及び業績に影
        響を及ぼす可能性があります。
        ③個人情報を含めた情報管理体制について

        　当社グループはシステム開発や運用又はサービス提供の遂行過程において、顧客の機密情報や個人情報を取り扱
        う可能性があります。また、社内の日常業務を遂行する過程においても、役員及び従業員に関する個人情報に接す
        る機会があります。当社では、システム上のセキュリティ対策に加え、情報セキュリティマネジメントシステム
        「ISO/IEC27001（JISQ27001）」を取得しており、当該公的認証に準拠した「情報セキュリティマニュアル」を整
        備し、ISMS（情報セキュリティマネジメントシステム）の運営、維持、改善に努めております。また、当社子会社
        の株式会社トラストバンクではプライバシーマークの認証を取得しております。しかしながら、こうした取り組み
        により将来にわたり情報漏洩を完全に防止できる保証はなく、仮に機密情報・個人情報が外部流出するような事態
        が生じた場合には、当社グループの社会的信用に与える影響は大きく、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼ
        す可能性があります。
        ④プロジェクトの検収時期の変動あるいは赤字化による業績変動の可能性について

        　当社では、顧客の検収に基づき売上を計上しております。そのため、当社はプロジェクトごとの進捗を管理し、
        計画どおりに売上及び利益の計上ができるように努めております。しかし、プロジェクトの進捗如何では、納期の
        変更により顧客の検収タイミングが事業年度期間を前後することで当社の売上が変動し、当社グループの事業及び
        業績に影響を及ぼす可能性があります。
        　また、プロジェクトは、想定される工数を基に見積もりを作成し受注をしております。そのため、想定工数につ
        いて、当社は顧客との認識のズレやが大幅な乖離が生じないように努めております。しかし、その業務の一部は顧
        客企業から受領するデータの内容から算定するため、完全に事前に工数を見込むことは困難であります。そのため
        受注時に想定されなかった不測の事態等により、工数が肥大化し、プロジェクトの収支が悪化する場合があり、特
        に大規模なプロジェクトの場合は、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑤為替変動について

         当社のセキュリティをはじめとしたNEW-ITトランスフォーメーション事業関連製品は、海外系ベンダーの製品が
        含まれ、海外からの仕入の大半が米ドル建決済となっているため、仕入債務について為替予約等の対策を講じ、適
        宜、国内販売価格の見直しを行っております。しかしながら、日本円と米ドル間の為替相場が円安傾向となった場
        合、その時点の市場競争状況いかんでは、かかる増加分を適正に当社の販売価格に反映できず、当社グループの事
        業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑥知的財産権におけるリスクについて

        　当社グループによる第三者の知的財産権侵害の可能性につきましては、調査可能な範囲で対応を行っております
        が、当社グループの事業領域に関する第三者の知的財産権の完全な把握は困難であり、当社グループが認識せずに
        他社の特許を侵害してしまう可能性は否定できません。この場合、ロイヤリティの支払や損害賠償請求等により、
        当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
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        ⑦自然災害や事故について
        　地震等の自然災害や予期せぬ事故等に備え、BCP（Business                             continuity      planning：事業継続計画）を検討・実
        施をしておりますが、当社グループあるいは取引先企業の重要な設備に想定を超える被害が発生した場合には、当
        社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑧社内特定人物への事業運営の高依存について

        　代表取締役兼執行役員社長である福留大士は、当社の経営方針の決定、事業運営において極めて重要な役割を果
        たしております。何らかの理由により業務遂行が困難になった場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす
        可能性があります。
        ⑨配当政策について

         当社は創業以来、株主に対する利益配当及び剰余金配当による利益還元を実施しておりません。しかし、株主へ
        の利益還元についても重要な経営課題と認識しており、将来の持続的な成長に必要な内部留保を確保しつつ、経営
        成績及び財政状態・事業計画等を総合的に勘案したうえで、利益配当を実施していく方針ですが、現時点において
        配当の実施の可能性及び実施時期等については未定であります。
        ⑩外注先について

        　当社は、自社の人材の確保及び育成に注力しておりますが、一方でプロジェクトを成功させるためには、プロ
        ジェクトの各局面に応じてタイムリーに適切なパートナーや外注先を確保することも必要と考えております。その
        ため、パートナー・外注先との関係を強化し、柔軟に事業規模の拡大が図れるような仕組み作りに取り組んでおり
        ます。しかしながら、プロジェクトに対するパートナー・外注先の関与割合が高まった場合には、顧客が要求する
        品質水準に達するまでに、契約時点では予見不能な追加コストが発生する可能性や、当社の品質水準を満たすパー
        トナー・外注先を選定できない場合やパートナー・外注先の経営不振等によりプロジェクトが遅延する可能性があ
        り ます。これらの場合、プロジェクト業績の採算の低下等により、                              当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可
        能性があります。
        ⑪投資リスクについて

        　当社は、投資事業として、IPOアクセラレーションプログラムに沿って、IPOの準備期間に入っているいわゆるレ
        イターステージへの投資を行っており、                   当社との事業シナジー及び投資先企業の価値向上による投資リターンを得
        ることを目的としております。当該投資を行う際には、投資委員会で十分な調査・検討を行い、                                            取締役会で投資判
        断を行うことにより極力リスクを回避するよう努めております。しかしながら、出資対象とするベンチャー企業等
        は、市場環境変化への対応力及び経営管理能力の不足等、その将来性において不確定要素を多数抱えております。
        当該企業が期待した成果を上げることができず業績が悪化した場合には、これらの投資が回収できず、                                               当社グルー
        プの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ⑫公的規制

        　株式会社トラストバンクが行うふるさと納税に関するサービスにつきましては、ふるさと納税制度の理念に沿っ
        て、返礼品の自主ガイドラインの設定、災害に被災した地方団体へ寄附を通じた災害支援の提供、ガバメントクラ
        ウドファンディングによる社会性の高い施策への寄附を実現する仕組みの提供など、ふるさと納税制度が持続的な
        制度となるよう取り組んでおります。しかしながら、ふるさと納税制度が所得税法や地方税法で定める寄附金控除
        など法律に基づくものであり、今後の税制改正等により                          当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があり
        ます。
        ⑬中期経営計画について

        　当社グループは、中期経営計画を通じて、日本のデジタルトランスフォーメーション市場においてリーダーの地
        位を確立するべく各種施策を行っていくことを公表しております。なお、同計画においては、株式会社チェンジに
        ついて顧客数、客単価及び従業員数を、株式会社トラストバンクについて取扱額及びテイクレートを、それぞれ評
        価指標としております。しかしながら、それらの評価指標が計画通りに進捗しないこと、その他本「事業等のリス
        ク」に記載された事項を含むリスク要因や当社グループの方針の変更、経済情勢や経営環境の変化などにより、当
        社グループがこれらの施策を実行できない可能性や、計画を達成できない可能性があります。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       経営成績等の概要
       (1）経営成績
         今後、我が国は2060年に国民の約2.5人に１人が65歳以上の高齢者になるという世界で類を見ない超高齢化社会
        になることが予測されています。そのような環境の中、当社グループにおいては「Change                                          People、Change
        Business、Change         Japan」をミッションに掲げ、「生産性をCHANGEする」というビジョンのもと、人口減少下の日
        本を持続可能な社会にするための事業を展開しております。
         具体的なグループの事業は次の3つに分かれます。まず、AI・音声インターネット、モビリティ、IoT、ビッグ
        データ、クラウド、セキュリティなどの各種アルゴリズム群のライブラリ及び基盤テクノロジーを活用したサービ
        ス、デジタル人材の育成研修を通してデジタルトランスフォーメーションを推し進める「NEW-ITトランスフォー
        メーション事業」です。次に、IPOの準備期間に入ったIT企業への投資と当社との事業連携を通じた企業価値向上
        を目指す「投資事業」です。最後に、NEW-ITトランスフォーメーション事業における官公庁向けのサービスを強化
        すべく、「ICTを通じて地域とシニアを元気にする」というミッションのもと「ふるさとチョイス」という日本最
        大のふるさと納税のプラットフォームビジネスを主力事業として地域共創に取組んでいる株式会社トラストバンク
        を2018年11月30日に子会社化し、「パブリテック事業」を開始しております。
         当社グループを取り巻く市場環境に関連する動向としては、数多くのポジティブな要因があります。特に、政府
        がSociety5.0の実現に向けた成長戦略を強力に推し進めており、成長戦略の柱であるテクノロジーを活用した「生
        産性革命」と「人づくり革命」を実現する各種政策の実行や人口減少下での地方施策の強化が進展を見せていま
        す。また、個別企業の動向をみても、このような新しいテクノロジー、デジタル人材育成・採用への投資が活発に
        なっております。実際、各種市場調査のデータによると、AI、AI音声アシスタント、ロボティクス、IoT、ビッグ
        データ、クラウド、情報セキュリティ、モバイル/スマートデバイスなど、当社が関与する主な市場は軒並み２ケ
        タの成長率を誇り、ポテンシャルの高さがうかがえます。
         このような外部環境のトレンドを踏まえ、企業の生産性の改善に向けた投資が拡大する中、当社グループでは日
        本企業の業務オペレーションやビジネスモデルに変革をもたらし、生産性を向上させるべく、主に日本を代表する
        大企業や政府官公庁に対して継続的なサービス提供を推進しております。
         当連結会計年度におきましては、株式会社トラストバンクの子会社化によりパブリテック事業を開始し、公募増

        資による資金調達を行い財務基盤の強化を図り、成長投資を積極的に進めてまいりました。当社グループの主力事
        業であるNEW-ITトランスフォーメーション事業においては、デジタルトランスフォーメーション領域の案件を幅広
        く手掛け、今後の成長に向けたケイパビリティの蓄積を進めておりますが、個別対応を要する高難度の案件が想定
        以上に発生し、手離れ良く売り切るモデルへの転換に時間を要しております。また、子会社の株式会社トラストバ
        ンクにおいては、2019年６月１日に創設された「ふるさと納税に係る指定制度」施行前のふるさと納税制度趣旨に
        反する返礼品等を取り扱う自治体との契約を解除し、業界のリーダーとして短期的な利益より、中長期の健全なふ
        るさと納税市場発展を最優先に努めてまいりました。しかし、「ふるさと納税に係る指定制度」施行前の2019年１
        月から2019年５月末まで契約解除を行った自治体への駆け込み需要が多く、取り扱い寄附額が想定額を下回りまし
        た。
        　これらの結果、当連結会計年度の売上高は                     7,054,106     千円、営業利益は        1,081,904     千円、経常利益は        959,832    千
        円、親会社株主に帰属する当期純利益は                   378,002    千円となりました。
        　なお、当社は第１四半期連結会計期間において、株式会社トラストバンクを子会社化したことに伴い、当連結会
        計年度より連結決算へ移行しております。前連結会計年度については、連結財務諸表を作成していないため、前連
        結会計年度との増減比は記載しておりません。
        　セグメントの業績は、以下のとおりであります。

        　なお、当連結会計年度より報告セグメントの区分を変更しております。
        （Ⅰ）NEW-ITトランスフォーメーション事業

        　NEW-ITトランスフォーメーション事業につきましては、クラウド・コンテツ・マネジメントを活用したソリュー
        ションの提供開始、ドローンの業務利用に向けた導入支援サービス、AI人材・データサイエンティストなどのデジ
        タル人材の育成、AIを利用した生産性向上プロジェクトなどのデジタルトランスフォーメーション領域の案件を幅
        広く手掛け、今後の成長に向けたケイパビリティの蓄積を進めておりますが、個別対応を要する高難度の案件が想
        定以上に発生し、手離れ良く売り切るモデルへの転換に時間を要しております。
        　この結果、当連結会計年度におけるNEW-ITトランスフォーメーション事業の売上高は2,742,813千円、セグメン
        ト利益は786,394千円となりました。
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        （Ⅱ）投資事業
        　投資事業につきましては、第２四半期連結会計期間において株式会社GA                                   technologiesの株式を売却致しまし
        た。また、第４四半期連結会計期間において株式会社識学の株式を売却致しました。
        　この結果、当連結会計年度における投資事業の売上高は450,613千円、セグメント利益は288,831千円となりまし
        た。
        （Ⅲ）パブリテック事業

        　パブリテック事業におきましては、ふるさと納税事業の高付加価値化、国・地方公共団体へのNEW-ITサービスの
        提供、地域へのデジタル決済導入などの戦略実現に向けて成長投資を行っております。株式会社トラストバンクが
        運営するふるさと納税プラットフォーム「ふるさとチョイス」においては、2019年６月１日に創設された「ふるさ
        と納税に係る指定制度」施行前のふるさと納税制度趣旨に反する返礼品等を取り扱う自治体との契約を解除し、業
        界のリーダーとして短期的な利益より、中長期の健全なふるさと納税市場発展を最優先に努めてまいりました。し
        かし、「ふるさと納税に係る指定制度」施行前の2019年１月から2019年５月末まで契約解除を行った自治体への駆
        け込み需要が多く、取り扱い寄附額が想定額を下回りました。
        　この結果、当連結会計年度におけるパブリテック事業の売上高は3,867,006千円、セグメント利益は875,564千円
        となりました。
       (2）キャッシュ・フローの状況

         当連結会計年度末        における現金及び現金同等物は              3,784,287     千円となりました。
         各キャッシュ・フローの状況と主な要因は、次のとおりです。
         （営業活動によるキャッシュ・フロー）
         当連結会計年度       における営業活動による資金の減少は、                   10,141   千円となりました。これは主に、税金等調整前当
        期純利益    938,587    千円の計上によるものであります。
         （投資活動によるキャッシュ・フロー）
         当連結会計年度における投資活動による資金の減少は、                          3,048,665     千円となりました。これは主に、連結の範囲
        の変更に伴う子会社株式の取得による支出                    2,823,458     千円によるものであります。
         （財務活動によるキャッシュ・フロー）
         当連結会計年度における財務活動による資金の増加は、                          5,787,414     千円となりました。これは主に、株式の発行
        による収入     4,256,831     千円及び長期借入れによる収入              4,875,000     千円によるものであります。
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       生産、受注及び販売の実績
       (1）生産実績
        　当社は、生産に該当する事項がありませんので、生産実績に関する記載はしておりません。
       (2）受注実績

        　当連結会計年度における受注実績は次のとおりであります。
         なお従来、当社の事業セグメントは「NEW-ITトランスフォーメーション事業」及び「投資事業」の２区分でした
        が、当連結会計年度において株式会社トラストバンクを子会社化し、「NEW-ITトランスフォーメーション事業」、
        「投資事業」および「パブリテック事業」の３区分に変更しております。
         セグメントの名称              受注高（千円）         前年同期比（％）          受注残高（千円）          前年同期比（％）
     NEW-ITトランスフォーメーション
                         2,875,229            121.6                    155.1
                                              372,912
            事業
                         2,875,229            121.6                    155.1
            合計                                  372,912
       （注）投資事業及びパブリテック事業につきましては、受注に該当する事項がありませんので、上表には含めており
       ません。
       (3）販売実績

        　当連結会計年度における販売実績は次のとおりであります。
        　当社の事業セグメントは「NEW-ITトランスフォーメーション事業」及び「投資事業」の２区分でしたが、当連結
        会計年度において株式会社トラストバンクを子会社化し、「NEW-ITトランスフォーメーション事業」、「投資事
        業」および「パブリテック事業」の３区分に変更しております。
                                 売上高（千円）                前年同期比（％）
            セグメントの名称
        NEW-ITトランスフォーメーション
                                       2,736,485                  111.8
               事業
              投資事業                          450,613                 287.0
            パブリテック事業                           3,867,006                    -

               合計                        7,054,106                  270.9

     　（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、総販売実績に対する割合
           が10%以上の相手先がいないため記載を省略しています。
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       経営者の視点による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
       　文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
       (1）重要な会計方針及び見積り
        　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて作成し
        ております。この連結財務諸表の作成にあたっては、決算日における財政状態及び経営成績に影響を与えるような
        経営者の見積もり及び予測を必要としております。当社は、過去の実績値や状況を踏まえ合理的と判断される前提
        に基づき、見積もり及び予測を行っております。
       (2）財政状態の分析

        （資産)
        当連結会計年度末における流動資産は                  5,774,659     千円となりました。主な内訳は、現金及び預金                      3,814,287     千円であ
       ります。また、固定資産は            5,101,411     千円となりました。主な内訳は、のれん                   3,318,510     千円であります。
        以上の結果、総資産は          10,898,007     千円となりました。
        （負債）

        当連結会計年度末における流動負債は                  1,574,548     千円となりました。主な内訳は、１年内返済予定の長期借入金
       392,296    千円であります。また、固定負債は                 3,055,730     千円となりました。主な内訳は、長期借入金                     2,611,659     千円で
       あります。
        以上の結果、負債合計は           4,630,278     千円となりました。
        （純資産)

         当連結会計年度末における純資産は                6,267,729     千円と   なりました。主な内訳は、資本金2,374,409千円、資本剰余
        金1,772,812千円であります。なお2019年５月30日を払込期日とする公募による新株式発行により、資本金及び資
        本剰余金がそれぞれ2,131,400千円増加しております。
       (3）経営成績の分析

        （売上高）
        　当連結会計年度において、売上高は7,054,106千円となりました。                               これは主に、デジタルトランスフォーメー
        ション市場の拡大に伴いNEW-ITトランスフォーメーション事業が堅調に推移したこと、IPOを果たした投資先企業
        の株式を売却したこと、また、当連結会計年度にグループ入りした株式会社トラストバンクが通期・新規で寄与し
        たこと等によります。
        （売上総利益）

        　当連結会計年度において、売上原価は2,643,144千円となりました。これは主に、セキュリティ製品等の仕入高
        441,258    千円  、アプリケーション開発ベンダー、外部講師等への外注費1,033,037                               千円  、労務費681,570        千円等によ
        るものであり      ます。この結果、当連結会計年度の売上総利益は4,410,961千円となりました。
        （営業損益）

        　当連結会計年度において、販売費及び一般管理費は3,329,057千円となりました。これは主に、給与及び手当
        669,703千円、広告宣伝費1,179,466千円等によるものであります。この結果、当連結会計年度の営業利益は
        1,081,904千円となりました。
        （経常損益）

        　当連結会計年度において、保険解約返戻金の計上等により、営業外収益は20,112千円となりました。また、資金
        調達費用の計上等により、営業外費用は142,184千円となりました。この結果、当連結会計年度の経常利益は
        959,832千円となりました。
        （親会社株主に帰属する当期純利益）

        　当連結会計年度において、固定資産売却益の計上により、特別利益は4,015千円となりました。また、投資有価
        証券評価損等の計上により、特別損失は25,260千円となりました。この結果、当連結会計年度における税金等調整
        前当期純利益は938,587千円、税金費用等控除後の親会社株主に帰属する当期純利益は378,002千円となりました。
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        (4）資本の財源及び資金の流動性
        　当社グループの主な資金需要は、運転資金のほか、M&A・資本業務提携、新規事業開発、優秀な人材採用等の戦
        略投資資金になります。運転資金については自己資金の活用により賄い、戦略投資資金については、自己資金に加
        え、金融機関からの借り入れや公募増資等により調達しています。資金調達については、多様な資金調達手段か
        ら、調達時の状況に応じて最適な手段を選択し、安定的な資金の確保、資本コストの最適化に努めてまいります。
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      ４【経営上の重要な契約等】
       　該当事項はありません。
      ５【研究開発活動】

       　該当事項はありません。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       　当連結会計年度中において実施いたしました当社グループの設備投資の総額は                                     222,591    千円で、主要なものはソフ
       トウェアの取得に伴うものです。
      ２【主要な設備の状況】

       (1）提出会社
                                                   2019年９月30日現在
                                    帳簿価額

       事業所名                    工具、器                            従業員数
                                 ソフト
               設備の内容
       （所在地）                建物     具及び備            特許権      その他      合計     （人）
                                 ウエア
                     （千円）       品          （千円）      （千円）      （千円）
                                 （千円）
                           （千円）
        本社
                       53,636      32,878      18,806      3,683      5,678     114,683     90（29）
               オフィス
      （東京都港区）
      （注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
         ３．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は年間の
           平均人員を（　）外数で記載しております。
         ４．本社建物を賃借しており、年間賃借料は34,156千円であります。
         ５．全ての報告セグメントで共通的に使用されているため、報告セグメントに分類せず一括して記載しておりま
           す。
       (2）国内子会社

                                                    2019年９月30日現在
                                        帳簿価額
                                                         従業
            事業所名     セグメントの      設備の内
       会社名                                                   員数
                                機械装置及     工具、器具     ソフトウェ
            （所在地）      名称      容    建物                   その他     合計
                                び運搬具     及び備品      ア              （人）
                            （千円）                   （千円）     （千円）
                                （千円）     （千円）     （千円）
     株式会社ト      本社            ソフト
                 パブリテッ
           （東京都目黒
     ラストバン                  ウェア     76,026     26,217     22,806    357,771     18,261    501,083    50（30）
                 ク事業
           区）
     ク                  等
      （注）   従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は年間の平均
         人員を（　）外数で記載しております。
      ３【設備の新設、除却等の計画】

       　該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                                         発行可能株式総数（株）

                  種類
                                                       46,080,000
     普通株式
                                                       46,080,000
                  計
     （注）2019年１月１日付にて実施した株式分割（１株を２株に分割）に伴い、発行可能株式総数は、23,040,000株増加し
        ております。
        ②【発行済株式】

                                        上場金融商品取引所名

           事業年度末現在発行数（株）               提出日現在発行数（株）
       種類                                  又は登録認可金融商品              内容
              （2019年９月30日）              （2019年12月19日）
                                        取引業協会名
                                        東京証券取引所
     普通株式             15,664,400              15,728,000                   単元株式数100株
                                        （市場第一部）
                  15,664,400              15,728,000            －          －
       計
     （注）１．事業年度末から提出日現在までに発行済株式が増加したのは、新株予約権の行使によるものであります。
     　　　２．提出日現在の発行数には、2019年12月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発
     　　　　　行された株式数は、含まれておりません。
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       （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
           会社法第236条及び第238条に基づき発行した新株予約権の状況
            第１回新株予約権
      決議年月日                           2014年９月23日
                                　取締役　４
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                　使用人　39
      新株予約権の数（個）※                          　120
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                 普通株式     144,000　（注）１、５
      （株）※
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                          　17（１株当たり）
                                　2016年９月26日から
      新株予約権の行使期間※
                                　2024年９月20日まで
                                 発行価格     　17　   （注）５
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の
      発行価格及び資本組入額（円）※
                                 資本組入額       9　  （注）５
      新株予約権の行使の条件※                           （注）３
                                 新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議によ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                 る承認を要するものとする。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                 （注）４
      項※
     ※　当事業年度の末日（2019年９月30日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2019年11月30
       日）において、これらの事項に変更はありません。
      （注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は、１株とする。
           ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を
           調整し、１株未満の端数は切り捨てる。
            調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
           また、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換若しくは株式移転を行う場合又はその他
           やむを得ない事由が生じた場合には、本新株予約権の目的となる株式の数は、合理的な範囲で調整されるも
           のとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、１円
           未満の端数は切り上げる。
                                  1
            調整後行使価額＝調整前行使価額               ×
                             株式分割・株式併合の比率
           また、当社が行使価額を下回る払込金額での募集株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（本新株予約権
           の行使に基づく株式の発行・処分を除く）は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げる。
                    調整前行使価額       × 既発行株式数＋新規発行株式数×１株当たり払込金額
            調整後行使価額＝
                              既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除した
           数とし、自己株式の処分を行う場合には「新規発行」を「自己株式の処分」、「１株当たり払込金額」を
           「１株当たり処分金額」と読み替えるものとする。
           さらに、上記のほか、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換若しくは株式移転を行う
           場合又はその他やむを得ない事由が生じた場合には、行使価額は、合理的な範囲で調整されるものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　本新株予約権は、当社普通株式がいずれかの証券取引所に株式公開された場合（以下「株式公開」とい
             う。）に限り権利を行使することができる。但し、当社が消滅株式会社等（会社法第782条及び同法第
             803条に定める）となる合併、会社分割、株式交換、株式移転及び事業の全部の譲渡をする場合、ある
             いは当社の発行済株式の全部又は過半数の譲渡がなされる場合などにおいて、当社取締役会が特に行使
             を認めた場合はこの限りではない。
           ②　本新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、権利行使時において、当社又は
             当社子会社、当社関連会社の取締役、監査役若しくは従業員（以下「当社取締役等」という。）又は当
             社取締役等の相続人のいずれかの地位を保有している場合に限り新株予約権を行使することができる。
             但し、任期満了による退任、定年退職等当社取締役会が正当な理由があると認めた場合は、この限りで
             はない。
           ③　新株予約権者は、割当個数の一部又は全部を行使することができる。但し、本新株予約権１個未満の行
             使はできないものとする。
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           ④　本新株予約権の新株予約権者（但し、当社取締役等の相続人を除く。以下④について同じ。）は、株式
             公開日から起算して２年間は、以下を上限として行使することができる。なお、以下の比率を乗じるこ
             と による１個未満の端数は切り捨てるものとする。
             ａ）株式公開日から起算して１年を経過するまでの間
               新株予約権者の割当個数の30％
             ｂ）株式公開日から起算して１年経過後から２年を経過するまでの間
               新株予約権者の割当個数の60％
           ⑤　新株予約権者は、当社と新株予約権者との間で締結する「第１回新株予約権割当契約書」に違反した場
             合には行使できない。
         ４．当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
           上を総称して以下「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生日において残
           存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会
           社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約
           権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再
           編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。但し、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移
           転計画において定めた場合に限るものとする。
           ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数
             組織再編行為の効力発生の時点において残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同
             一の数をそれぞれ交付するものとする。
           ②　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           ③　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注）１に準じて決定する。
           ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
             え、（注）２で定められた行使価額を調整して得られる再編後払込金額に上記③に従って決定される当
             該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           ⑤　新株予約権を行使することができる期間
             第１回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使できる期間の開始日と組織再編行為の効力発生
             日のうちいずれか遅い日から、第１回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができ
             る期間の満了日までとする。
           ⑥　新株予約権の行使の条件
             （注）３に準じて決定する。
           ⑦　増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             本新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて決定する。
           ⑧　譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得につきましては、再編対象会社の承認を要するものとする。
           ⑨　新株予約権の取得事由
             ａ）新株予約権者が権利行使をする前に、当社が消滅会社となる合併契約承認の議案又は当社が完全子
               会社となる株式交換契約承認若しくは株式移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合
               （株主総会決議が不要の場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定め
               る日をもって、当社は無償で新株予約権を取得することができる。
             ｂ）新株予約権者が権利行使をする前に、（注）３の規定より権利を行使する条件に該当しなくなった
               場合、及び新株予約権者が保有する新株予約権を喪失した場合には、当社取締役会が別途定める日
               をもって、当社は無償でその新株予約権を取得することができる。
         ５．2016年７月６日開催の取締役会決議により、2016年７月29日付で普通株式１株につき300株の割合、2018年
           ５月15日開催の取締役会決議により、2018年７月１日付で普通株式１株につき２株の割合、2018年12月14日
           開催の取締役会決議により、2019年１月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりま
           す。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約
           権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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           会社法第236条及び第238条、第239条に基づき発行した新株予約権の状況
            第２回新株予約権
      決議年月日                           2015年10月14日
                                　取締役　４
      付与対象者の区分及び人数（名）                          　監査役　２
                                　使用人　14
      新株予約権の数（個）※                          　212   ［159］
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                 普通株式     254,400［190,800］（注）１、５
      （株）※
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                          　63（１株当たり）
                                　2017年10月16日から
      新株予約権の行使期間※
                                　2025年10月10日まで
                                 発行価格        63　  （注）５
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の
      発行価格及び資本組入額（円）※
                                 資本組入額      32　  （注）５
      新株予約権の行使の条件※                           （注）３
                                 新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議によ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                 る承認を要するものとする。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                 （注）４
      項※
     ※　当事業年度の末日（2019年９月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
       （2019年11月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現現在における内容を［                                              ］内に記載して
       おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は、１株とする。
           ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を
           調整し、１株未満の端数は切り捨てる。
            調整後株式数＝調整前株式数             × 分割・併合の比率
           また、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換若しくは株式移転を行う場合又はその他
           やむを得ない事由が生じた場合には、本新株予約権の目的となる株式の数は、合理的な範囲で調整されるも
           のとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、１円
           未満の端数は切り上げる。
                                  1
            調整後行使価額＝調整前行使価額               ×
                             株式分割・株式併合の比率
           また、当社が行使価額を下回る払込金額での募集株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（本新株予約権
           の行使に基づく株式の発行・処分を除く）は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げる。
                    調整前行使価額       × 既発行株式数＋新規発行株式数              × １株当たり払込金額
            調整後行使価額＝
                              既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において「既発行株式数」とは、当社の発行済株式総数から当社が保有する自己株式数を控除した
           数とし、自己株式の処分を行う場合には「新規発行」を「自己株式の処分」、「１株当たり払込金額」を
           「１株当たり処分金額」と読み替えるものとする。
           さらに、上記のほか、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換若しくは株式移転を行う
           場合又はその他やむを得ない事由が生じた場合には、行使価額は、合理的な範囲で調整されるものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　本新株予約権者は、当社普通株式がいずれかの証券取引所に株式公開された場合（以下「株式公開」と
             いう。）に限り権利を行使することができる。但し、当社が消滅株式会社等（会社法第782条及び同法
             第803条に定める）となる合併、会社分割、株式交換、株式移転及び事業の全部の譲渡をする場合、あ
             るいは当社の発行済株式の全部又は過半数の譲渡がなされる場合などにおいて、当社取締役会が特に行
             使を認めた場合はこの限りではない。
           ②　本新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、権利行使時において、当社又は
             当社子会社、当社関連会社の取締役、監査役若しくは従業員（以下「当社取締役等」という。）又は当
             社取締役等の相続人のいずれかの地位を保有している場合に限り新株予約権を行使することができる。
             但し、任期満了による退任、定年退職等当社取締役会が正当な理由があると認めた場合は、この限りで
             はない。
           ③　新株予約権者は、割当個数の一部又は全部を行使することができる。但し、本新株予約権１個未満の行
             使はできないものとする。
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           ④　本新株予約権の新株予約権者（但し、当社取締役等の相続人を除く。以下④について同じ。）は、株式
             公開日又は権利行使期間の開始日のいずれか遅い日から起算して２年間は、以下を上限として行使する
             こ とができる。なお、以下の比率を乗じることによる１個未満の端数は切り捨てるものとする。
             ａ）株式公開日又は権利行使期間の開始日のいずれか遅い日から起算して１年を経過するまでの間
               新株予約権者の割当個数の30％
             ｂ）株式公開日又は権利行使期間の開始日のいずれか遅い日から起算して１年経過後から２年を経過す
               るまでの間
               新株予約権者の割当個数の60％
           ⑤　新株予約権者は、当社と新株予約権者との間で締結する「第２回新株予約権割当契約書」に違反した場
             合には行使できない。
         ４．当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
           上を総称して以下「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生日において残
           存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会
           社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約
           権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再
           編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。但し、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移
           転計画において定めた場合に限るものとする。
           ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数
             組織再編行為の効力発生の時点において残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同
             一の数をそれぞれ交付するものとする。
           ②　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           ③　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注）１に準じて決定する。
           ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ
             、（注）２で定められた行使価額を調整して得られる再編後払込金額に上記③に従って決定される当該
             新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           ⑤　新株予約権を行使することができる期間
             第２回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使できる期間の開始日と組織再編行為の効力発生
             日のうちいずれか遅い日から、第２回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができ
             る期間の満了日までとする。
           ⑥　新株予約権の行使の条件
             （注）３に準じて決定する。
           ⑦　増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             本新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて決定する。
           ⑧　譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得につきましては、再編対象会社の承認を要するものとする。
           ⑨　新株予約権の取得事由
             ａ）新株予約権者が権利行使をする前に、当社が消滅会社となる合併契約承認の議案又は当社が完全子
               会社となる株式交換契約承認若しくは株式移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合
               （株主総会決議が不要の場合は、当社取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定め
               る日をもって、当社は無償で新株予約権を取得することができる。
             ｂ）新株予約権者が権利行使をする前に、（注）３の規定より権利を行使する条件に該当しなくなった
               場合、及び新株予約権者が保有する新株予約権を喪失した場合には、当社取締役会が別途定める日
               をもって、当社は無償でその新株予約権を取得することができる。
         ５．2016年７月６日開催の取締役会決議により、2016年７月29日付で普通株式１株につき300株の割合、2018年
           ５月15日開催の取締役会決議により、2018年７月１日付で普通株式１株につき２株の割合、2018年12月14日
           開催の取締役会決議により、2019年１月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりま
           す。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約
           権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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           会社法第236条及び第238条、第240条に基づき発行した新株予約権の状況
           第３回新株予約権
      決議年月日                           2017年８月14日
                                　取締役　４
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                　使用人　28
      新株予約権の数（個）※                          　481
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                 普通株式     192,400（注）１、５
      （株）※
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                          　1,815（１株当たり）
                                　2019年１月１日から
      新株予約権の行使期間※
                                　2024年８月30日まで
                                 発行価格        1,851（注）５
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の
      発行価格及び資本組入額（円）※
                                 資本組入額         926（注）５
      新株予約権の行使の条件※                           （注）３
                                 新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議によ
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                 る承認を要するものとする。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                 （注）４
      項※
     ※　当事業年度の末日（2019年９月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
       （2019年11月30日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、その他の事項
       については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は、100株とする。
           ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を
           調整し、１株未満の端数は切り捨てる。
            調整後株式数＝調整前株式数             × 分割・併合の比率
           また、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合に準じ付与株式数の調整
           が必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整
           による１円未満の端数は切り上げる。
                                  1
            調整後行使価額＝調整前行使価額               ×
                             株式分割・株式併合の比率
           また、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分を行う場合（新株予約
           権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の移転の場合を除く。）、
           次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       新規発行株式数        ×  １株あたり払込金額
                                    ＋
                              既発行株式数
                                         新規発行前の１株あたり時価
                   ＝        ×
            調整後行使価額        調整前行使価額
                                    既発行株式数       ＋  新規発行株式数
           上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式にかかる
           自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株
           式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
           さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他
           これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調
           整を行うことができるものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　新株予約権者は2018年９月期から2020年９月期までの各事業年度の当社営業利益の累積額が下記の各号
             に掲げる各金額を超過した場合、当該営業利益の累積額を達成した期の有価証券報告書の提出日の翌月
             １日から、各新株予約権者に割り当てられた新株予約権のうち当該各号に掲げる割合（以下、「行使可
             能割合」という。）を限度として行使することができる。行使可能な本新株予約権の数に１個未満の端
             数が生じる場合には、これを切り捨てた数とする。
           （a）営業利益の累積額が1,000百万円を超過した場合：　行使可能割合50％
           （b）営業利益の累積額が3,000百万円を超過した場合：　行使可能割合100％
           なお、上記の営業利益の判定においては、当社の有価証券報告書に記載される当社単体の損益計算書におけ
           る営業利益を参照するものとする。また、国際財務報告基準の適用等により参照すべき項目の概念に重要な
           変更があった場合には、別途参照すべき指標を取締役会で定めるものとする。
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           ②　新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社もしくは当社関係会社の取締役、監査役もし
             くは従業員（以下、「当社取締役等」という。）または当社取締役等の相続人のいずれかであることを
             要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると当社取締役会が認めた場
             合 は、この限りではない。
           ③　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過する
             こととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
           ④　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
         ４．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、以下⑨a）により本新株予約権
           を取得する場合を除き、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法
           第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を
           以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権
           を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移
           転計画において定めた場合に限るものとする。
           ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数
             組織再編行為の効力発生日時点において新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞ
             れ交付する。
           ②　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           ③　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注）１に準じて決定する。
           ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ
             、（注）２で定められた行使価額を調整して得られる再編後払込金額に上記③に従って決定される当該
             新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           ⑤　新株予約権を行使することができる期間
             第３回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使できる行使期間の初日と組織再編行為の効力発
             生日のうちいずれか遅い日から、第３回新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することがで
             きる行使期間の末日までとする。
           ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             本新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて決定する。
           ⑦　譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとす
             る。
           ⑧　その他新株予約権の行使の条件
             （注）３に準じて決定する。
           ⑨　新株予約権の取得事由及び条件
             ａ）新株予約権者が権利行使をする前に、当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社
               分割についての分割契約もしくは分割計画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは
               株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなさ
               れた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で
               取得することができる。
             ｂ）新株予約権者が権利行使をする前に、（注）３に定める規定により本新株予約権の行使ができなく
               なった場合または新株予約権者が保有する本新株予約権を喪失した場合には、当社取締役会が別途
               定める日をもって、当社はその本新株予約権を無償で取得することができる。
         ５．2018年５月15日開催の取締役会決議により、2018年７月１日付で普通株式１株につき２株の割合、2018年12
           月14日開催の取締役会決議により、2019年１月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行って
           おります。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新
           株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
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        ②【ライツプランの内容】
          　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

          　該当事項はありません。
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       （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
          　該当事項はありません。
       （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

                  発行済株式総

                         発行済株式総       資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
                  数増減数
         年月日
                         数残高（株）        （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                   （株）
     　2016年１月26日
                      500      9,600       20,000       68,500       20,000       20,000
     （注１）
     　2016年７月29日
                   2,870,400       2,880,000           －     68,500         －     20,000
     （注２)
     　2016年９月26日
                    280,000      3,160,000        154,560       223,060       154,560       174,560
     （注３)
     　2016年10月１日～
                     80,100      3,240,100         2,683      225,743        2,683      177,243
     　2017年９月30日
     （注４）
     　2017年10月１日～
                    119,400      3,359,500         7,513      233,256        7,513      184,756
     　2018年６月30日
     （注４）
     　2018年７月１日
                   3,359,500       6,719,000           －     233,256          －     184,756
     （注５）
     　2018年10月１～
                    123,600      6,842,600         3,520      236,777        3,520      188,277
     　2018年12月31日
     （注４）
     2019年１月１日
                   6,842,600       13,685,200           －     236,777          －     188,277
     （注５）
     　2019年１月１日～
                    379,200      14,064,400          6,231      243,009        6,231      194,509
     　2019年５月17日
     （注４）
     　2019年５月30日
                   1,600,000       15,664,400        2,131,400       2,374,409       2,131,400       2,325,909
     （注６）
     （注）１．有償第三者割当
          　割当先　　　Jun         Emi
          　割当数　　　500株
          　発行価格　　80,000円
          　資本組入額　40,000円
     　　　２．     株式分割（１株：300株）による増加であります。
        ３．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
          発行価格　　　        1,200円
          引受価額　　　        1,104円
          資本組入額　　        　552円
        ４．新株予約権の行使であります。
        ５．株式分割（１株：２株）による増加であります。
        ６．公募増資（一般募集）
        　　　発行価格　　2,764円
        　　　払込金額　　2,664.25円
        　　　資本組入額　1,332.12円
        ７．2019年10月１日から2019年11月30日までの間に、新株予約権（ストックオプション）の行使により、発行                                                   済株
          式総数が63,600株、資本金が2,003千円及び資本準備金が2,003千円それぞれ増加しております。
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       （５）【所有者別状況】

                                                   2019年９月30日現在
                          株式の状況（１単元の株式数　              100  株）
                                                        単元未満
                                                        株式の状
        区分      政府及び                      外国法人等
                         金融商品     その他の               個人その
                                                        況（株）
               地方公共     金融機関                                計
                         取引業者     法人               他
               団体                    個人以外      個人
     株主数（人）            －     16     46     64     69     10    5,985      6,190       －
     所有株式数
                  －   19,861      4,651      899   11,981       57   119,102      156,551      9,300
     （単元）
     所有株式数の割合
                  －    12.69      2.97     0.57     7.65     0.04     76.08     100.00       －
     （％）
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       （６）【大株主の状況】
                                                   2019年９月30日現在
                                                    発行済株式（自己
                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
         氏名又は名称                     住所
                                             （株）
                                                    株式数の割合
                                                    （％）
     神保   吉寿                                      2,533,300           16.17

                     東京都港区
     福留   大士                                      1,328,500            8.48
                     東京都港区
     伊藤   彰                                      1,175,600            7.50
                     東京都目黒区
     金田   憲治                                      1,115,600            7.12
                     東京都文京区
     石原   徹哉                                      1,052,500            6.71
                     東京都小金井市
     髙橋   範光                                       840,000           5.36
                     東京都港区
     日本トラスティ・サービス信託
                                               777,700           4.96
                     東京都中央区晴海一丁目８番11号
     銀行株式会社（信託口）
     ＵＮＩＯＮ      ＢＡＮＣＡＩＲＥ
                     ＲＵＥ    ＤＵ   ＲＨＯＮＥ      ９６－９８      １
     ＰＲＩＶＥＥ　　　　　
                     ２１１    ＧＥＮＥＶＡ       １　　　　　　　　                400,000           2.55
     （常任代理人　株式会社三菱Ｕ
                     （東京都千代田区丸の内二丁目７番１号）
     ＦＪ銀行）　
     日本トラスティ・サービス信託
                                               348,000           2.22
                     東京都中央区晴海一丁目８番11号
     銀行株式会社（信託口９）
     日本マスタートラスト信託銀行
                                               264,800           1.69
                     東京都港区浜松町二丁目11番３号
     株式会社（信託口）
                                               235,000           1.50
     チェンジ従業員持株会               東京都港区虎ノ門三丁目17番１号
     ＳＴＡＴＥ      ＳＴＲＥＥＴ       ＢＡ
                     Ｐ．Ｏ．ＢＯＸ        ３５１    ＢＯＳＴＯＮ       ＭＡ
     ＮＫ   ＡＮＤ    ＴＲＵＳＴ      ＣＯ
                     ＳＳＡＣＨＵＳＥＴＴＳ            ０２１０１      Ｕ．
     ＭＰＡＮＹ      ５０５０８６                                    200,000           1.27
                     Ｓ．Ａ．
     （常任代理人       株式会社みずほ
                     （東京都港区港南二丁目15番１号）
     銀行決済営業部長）
                               －               10,271,000            65.56
            計
     （注）大株主であるJun            Emi氏は海外居住者であるため、同氏の所有する当社株式は「UNION                                 BANCAIRE     PRIVEE」及び
        「STATE    STREET    BANK   AND  TRUST   COMPANY    505086」に含まれております。同氏所有株式は上場時と変動なく、同氏
        は引き続き長期安定株主として株式売却の予定は無く、所有株式においては大株主であり、当社全取締役及び全執
        行役員と同様に一切の貸株もしておらず、今後もその予定はございません。
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       （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                   2019年９月30日現在
                        株式数（株）            議決権の数（個）
           区分                                         内容
                                －        －        －
     無議決権株式
     議決権制限株式（自己株式等）                           －        －        －
     議決権制限株式（その他）                           －        －        －

     完全議決権株式（自己株式等）                           －        －        －

     完全議決権株式（その他）                       15,655,100               156,551     －

                     普通株式
                                                一単元（100株）未満の株
                               9,300         －
     単元未満株式               普通株式
                                                式
                            15,664,400            －        －
     発行済株式総数
                                －           156,551     －
     総株主の議決権
     （注）2019年１月１日付で実施した株式分割（１株を２株に分割）に伴い、発行済株式総数は、6,842,600株増加してお
        ります。
        ②【自己株式等】

          該当事項はありません。
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      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】　会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
       （１）【株主総会決議による取得の状況】
          　該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                              株式数（株）                  価額の総額（円）
             区分
                                       72                174,600
     当事業年度における自己株式取得
                                       25                 53,325
     当期間における自己株式取得
     （注）１．当期間における取得自己株式には、2019年12月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りに
          よる株式数は含めておりません。
        ２．  2019年１月１日付にて実施した株式分割（１株を２株に分割）に伴い、                                 当該株式分割後の株式数を記載してお
          ります。
       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                当事業年度                  当期間
               区分
                           株式数(株)      処分価額の総額(円)          株式数(株)      処分価額の総額(円)
                               －           －      －           －

      引き受ける者の募集を行った取得自己株式
                               －           －      －           －

      消却の処分を行った取得自己株式
      合併、株式交換、会社分割に係る移転を
                               －           －      －           －
      行った取得自己株式
      その他（単元未満株式の買取り請求による
                               72         174,600        －           －
      買取り）
                               72         174,600        72           －
      保有自己株式数
     （注）１．当期間における取得自己株式の処理状況及び保有状況には、2019年12月１日から有価証券報告書提出日までの
          単元未満株主の買取り請求及び買増請求による売渡による株式数は含めておりません。
        ２．  2019年１月１日付にて実施した株式分割（１株を２株に分割）に伴い、                                 当該株式分割後の株式数を記載してお
          ります。
      ３【配当政策】

        当社は、株主に対する利益還元を重要な経営課題の一つとして位置付けております。しかしながら、現在、当社は
       成長拡大の過程にあると考えており、経営基盤の強化及び積極的な事業展開のために内部留保の充実を図り、財務体
       質の強化と事業拡大に向けた運転資金もしくは投資に充当することで、更なる企業価値の向上を実現することが株主
       に対する最大の利益還元につながると考えております。
       　このことから配当は実施せず、今後においても当面の間は成長に向けた優秀な人材を積極的に採用し、新技術の導
       入、新サービスの提供及び新たなビジネス・パートナーとの提携による事業領域の拡大を行うことで内部留保の充実
       を図る方針であります。将来的には、各事業年度の財政状況及び経営成績を勘案の上、配当という形式での株主への
       利益還元を検討していく予定ではございますが、現時点において配当の実施及びその時期等については未定でありま
       す。
       　なお、剰余金の配当を行う場合には、年１回の期末配当を基本方針としており、配当の決定機関は株主総会であり
       ます。また、当社は、会社法第454条第５項の規定に基づき、取締役会の決議により、毎年３月31日を基準日として
       中間配当を実施することができる旨を定款に定めております。
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      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         　当社は、株主、顧客、従業員をはじめとする利害関係者に対して、経営責任と説明責任の明確化を図り、もっ
         て、企業価値の最大化によるメリットを提供するため、経営と業務執行における透明性の確保並びにコンプライ
         アンス遵守の徹底を進め、同時に、効率的な経営の推進を行うこととしております。こうした取組みを進めてい
         く中で、コーポレート・ガバナンスの一層の充実に努めてまいりたいと考えております。
        ②企業統治の体制の概要等

        　イ  ．企業統治の体制の概要
          　当社の基本的な機関設計は、以下のとおりとしております。
          取締役会：
          　当社取締役会は、取締役６名により構成されております。環境変化に迅速に対応できる意思決定機関として
          いることで業務執行監督体制の整備、意思決定の公正化を図っております。
          　取締役会は、原則として毎月１回定時取締役会を開催する他、必要に応じて臨時取締役会を開催しており、
          経営及び業務執行に関する重要事項の決定等を行っております。また、取締役会には、監査役も出席し、取締
          役の職務執行を監査しております。
          　なお、定款上において、当社の取締役は７名以内とし、その選任決議は、株主総会において、議決権を行使
          することが出来る株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行うこと
          及び累積投票によらないものとする事としております。
          経営会議：

          　当社は取締役会の諮問機関として、経営会議を設置し、会社の経営方針、経営戦略、事業計画等を協議して
          おります。経営会議は取締役兼執行役員４名、執行役員４名、                             代表取締役兼執行役員社長の指名した役職者                     で
          構成され、常勤監査役が任意で参加し、原則、毎月２回開催しております。
          監査役会：

          　当社監査役会は常勤監査役１名及び非常勤監査役２名から構成されております。監査役は取締役会へ出席
          し、会計監査及び業務監査を中心として、経営全般に関する監査を行う体制を構築しております。
          　なお、定款上において、当社の監査役は５名以内とし、その選任決議は、株主総会において、議決権を行使
          することが出来る株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行うこと
          としております。
         　　主要な会議体の構成員は以下のとおりであります。
           役職            氏名         取締役会           監査役会         経営会議（注2）
     代表取締役兼執行役員会長              神保　吉寿              〇                     〇

     代表取締役兼執行役員社長              福留　大士              〇                     〇

     取締役兼執行役員副社長              伊藤　彰              〇                     〇

     取締役兼執行役員ＣＦО              山田　裕              〇                     〇

     社外取締役              藤原　洋              〇

     社外取締役              林　依利子              〇

     社外監査役（注1）              田中　晴規              〇           〇          〇

     社外監査役              小寺　圭              〇           〇

     社外監査役              池田　文夫              〇           〇

         （注１）常勤監査役であります。
         （注２）経営会議には上記構成員の他、次の                     執行役員が出席しております。
         　　　　執行役員（NEW-IT担当）金田憲治
         　　　　執行役員（Next            Learning     Experience担当）石原徹哉
         　　　　執行役員（NEW-IT担当）髙橋範光
         　　　　執行役員（Next            Learning     Experience担当）野田知寛
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        　ロ．現状のコーポレートガバナンス体制を採用している理由
          当社は監査役設置会社であり、会社法に基づく機関として、株主総会及び取締役会、監査役会、会計監査人を
          設置しております。
          　また、当社は、リスク管理を経営上きわめて重要な活動と認識しております。具体的には、取締役及び取締
          役会による業務執行及びその監督に努め、一方で、リスク管理体制を強化するため、事業計画の策定、予算統
          制、諸規程に基づく業務の運営とチェック及び内部監査の強化による社内の内部統制機能の充実に取組んでお
          ります。
          　当社が社外取締役に期待する機能及び役割につきましては、当社の事業領域に対する豊富な経験は又は企業
          法務、会計等に関し専門的かつ幅広い知識を有する方を選任することにより、社外の視点を取り入れ、経営監
          督機能の客観性及び中立性を確保することです。社外監査役に期待する機能及び役割につきましては、大企業
          での経営経験、金融機関での実務経験又はCFO、CEOの経験や複数企業での役員経験を有する方を選任すること
          により、社外の視点を取り入れ、経営監視機能の客観性及び中立性を確保することであります。
          　当社は、上記の体制を構築するべく取締役会に対する十分な監督・監視機能を発揮するため、社外取締役２
          名、社外監査役３名を選任しており、それぞれ、当社との人的関係、資本的関係、または取引関係その他の利
          害関係において当社の一般株主との利益相反が生じる恐れがない、独立役員に指定しております。
          　なお、提出日現在における当社のコーポレート・ガバナンス体制の概要図は以下のとおりであります。
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        ③企業統治に関するその他の事項
         (a）当社は、会社法及び会社法施行規則に定める「業務の適正を確保するための体制」について取締役会におい
          て決議しております。その概要は以下のとおりであります。
           イ　取締役及び社員の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
            Ａ）取締役及び社員が、法令や定款、社会規範及び社内規則を遵守した行動をとるための行動規範を定め
             るとともに、コンプライアンスの基本や業務上必須な情報管理等に関する継続的な教育・普及活動を
             行っております。
            Ｂ）コンプライアンス体制及びコンプライアンス上の問題の有無について、コンプライアンス委員会が調
             査を実施し、問題がある場合は改善を指示しております。
            Ｃ）コンプライアンス違反の疑いがある行為に対する通報体制を整備するとともに、通報者の秘密管理性
             を確保し、通報者が不利益を被らないよう「内部通報規程」を制定し、厳格な措置を講じております。
            Ｄ）コンプライアンス違反が発生した場合は、コンプライアンス委員会が、原因追及、再発防止に努める
             とともに、責任を明確にした上で、厳正な処分を行っております。
           ロ　取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
            　取締役の職務の執行に係る情報につきましては、「文書保管管理規程」等の社内規則に基づき、文書又
            は電磁的記録により適切に保存及び管理を行っております。
           ハ　損失の危険の管理に関する規程その他の体制
            Ａ）損失の危険（リスク）につきましては、「リスク管理規程」に基づく対応によって、リスク発生の未
             然防止や危機拡大の防止に努めております。
            Ｂ）リスク管理に関する各部署の活動状況は、必要に応じて取締役会に報告されるとともに、リスク管理
             体制の有効性について、内部監査部門が監査を行っております。
            Ｃ）業務遂行に関する連絡、報告の場として定期的に社員全員によるミーティングを行い、情報収集に努
             めるとともに、情報の共有化と意思統一を図っております。
           ニ　取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
            Ａ）取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するために、取締役会を毎月開催し、必要に応じ
             て適宜臨時に開催しております。
            Ｂ）取締役会は、取締役及び社員が共有する全社的な目標を定め、この浸透を図っております。
            Ｃ）各取締役は、「業務分掌規程」に基づき業務執行を委任された事項について、必要な決定を行ってお
             ります。
           ホ　当社及び子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制
            Ａ）  関係会社管理責任者は、「関係会社管理規程」等の社内規程に従い、子会社の取締役の執行を監視・
             監督しております。
            Ｂ）  子会社の経営活動上の重要な意思決定事項については、当社取締役会に報告し、                                     承認を得て行うこと
             としております。
            Ｃ）  定期的に子会社と会議を開催し、グループ間の情報共有、意思疎通及びグループ                                     経営方針の統一化を
             図っております。
            Ｄ）  当社の内部監査部門は、定期的に子会社の業務監査、内部統制監査等を実施し、                                     その結果を代表取締
             役兼執行役員会長及び常勤監査役に報告しております。
           へ　監査役がその職務を補助すべき社員を置くことを求めた場合における当該社員に関する体制並びにその
            社員の取締役からの独立性に関する事項
            Ａ）監査役による監査の実効性を高め、かつ監査機能が円滑に遂行されるため、監査役がその職務を補助
             すべき社員を置くことを求めた場合、補助するための社員を置くことができます。これらの社員は、取
             締役会が監査役と協議し、監査業務に必要な、適正な知識、能力を有する者の中から選出しておりま
             す。
            Ｂ）これら社員は、他役職を兼務することを妨げませんが、監査役より専任すべきとの要請を受けた場合
             には、その要請に応じることとしております。
            Ｃ）これら社員の人事異動・人事評価・懲戒処分につきましては、監査役の承認を得たうえ決定しており
             ます。
           ト　取締役及び社員が監査役に報告をするための体制その他の監査役への報告に関する体制
            Ａ）監査役は、取締役会の他、重要な意思決定プロセス及び業務の執行の状況を把握するため、経営会議
             に出席することができます。
            Ｂ）監査役には稟議書その他重要書類が閲覧でき、要請があれば直ちに関係書類・資料等を提出しており
             ます。
            Ｃ）取締役は、自己の職務執行過程において当社グループに著しい損害を与える恐れがあるときは、これ
             を直ちに監査役に報告しております。
            Ｄ）監査役は、事業又は業績に影響を与える重要な事項の報告を取締役及びその社員に対し直接求めるこ
             とができます。
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           チ　監査役に報告した者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための
            体制
            　当社グループは、監査役への報告を行ったことを理由として、当該報告をした者に対し、不利な扱いを
            行うことを禁止し、また、懲戒その他の不利益処分の対象になることがないことを周知徹底しておりま
            す。
           リ　監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる
            費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
            　監査役がその職務の執行について生ずる費用の前払又は償還等の請求をしたときは、当該監査役の職務
            の執行に必要でないと合理的に認められる場合を除き、速やかに当該費用又は債務を処理することとして
            おります。
           ヌ　その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
            Ａ）監査役が必要と認めたときは、代表取締役兼執行役員会長と協議のうえ、特定の事項について内部監
             査実施者である内部監査担当者に調査を求めることができます。また、監査役は、内部監査担当者に対
             して、随時必要に応じて監査への協力を求めることができます。
            Ｂ）監査役は、内部監査担当者及び会計監査人と定期的に情報交換を行い、各々が把握した内部統制シス
             テムの状況、リスクの評価及び監査重点項目等について、情報・意見交換等の緊密な連携を図り、効率
             的な監査を実施しております。
           ル　反社会的勢力の排除に向けた体制
            Ａ）当社グループは、市民の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力に対し一切の関係をもたず、不当な
             要求や取引に応じたりすることないよう毅然とした姿勢で、組織的な対応をとることとしております。
            Ｂ）そのため、管理担当部署を反社会的勢力対応部署として、「反社会的勢力対策規程」を定め、関係行
             政機関等からの情報収集に努め、またこれらの問題が発生した時は、関係行政機関や顧問弁護士と緊密
             に連絡をとり組織的に対処できる体制を構築しております。
            Ｃ）新規顧客との取引開始時においては、「与信管理規程」に基づき、インターネットによる独自調査に
             加え、信用情報機関等を利用した新聞、雑誌記事検索を行い取引開始前に十分な事前調査を行っており
             ます。
         (b）リスク管理体制の整備の状況

         　　当社は、リスク管理を経営上きわめて重要な活動と認識しております。具体的には、取締役及び取締役会に
          よる業務執行及びその監督に努め、一方で、リスク管理体制を強化するため、事業計画の策定、予算統制、諸
          規程に基づく業務の運営とチェック及び内部監査の強化による社内の内部統制機能の充実に取組んでおりま
          す。
         (c）責任限定契約の内容の概要

         　　当社は、社外取締役及び社外監査役と、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠
          償責任について、同法第425条第１項各号に定める額の合計額を限度とする契約を締結することができる旨、
          定款に定めております。当該定款の規定に基づき、当社は社外取締役及び監査役全員と責任限定契約を締結し
          ております。当該責任限定契約が認められるのは、社外取締役及び社外監査役が責任の原因となった職務の遂
          行において善意かつ重大な過失がないときに限られます。
         (d）取締役の定数

          　当社は、取締役を７名以内とする旨を定款で定めております。
         (e）取締役の選任及び解任の決議要件

          　当社は、取締役の選任決議について、株主総会において議決権を行使することができる株主の議決権の３分
          の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数で行う旨を定款で定めております。また、取締役の選任
          決議につきましては、累積投票によらない旨を定款で定めております。
          　取締役の解任決議につきましては、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議で行う旨を定款で定
          めております。
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         (f）中間配当
          　当社は、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって毎年３月31日を基準日として、中間
          配当を行うことができる旨定款に定めております。これは、株主への機動的な利益還元を可能にするためであ
          ります。
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       （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧　       男性  8 名　女性    1 名（役員のうち女性の比率            11.1  ％）
                                                         所有株式
          役職名          氏名      生年月日               略歴            任期
                                                         数（株）
                                1994年４月　アンダーセンコンサルティング㈱
                                     （現アクセンチュア㈱）入社
                                1999年９月　㈱ジェイワールド（現ＳＣＳＫ㈱）
                                     入社
         代表取締役兼
                  神保　吉寿      1970年６月17日      生  2001年８月　神保コンサルティングオフィス設                    （注）３    2,533,300
         執行役員会長
                                     立　代表就任
                                2003年４月　当社設立　代表取締役ＣＥＯ
                                2015年12月　当社代表取締役兼執行役員会長(現
                                     任）
                                1998年４月　アンダーセンコンサルティング㈱
                                     （現アクセンチュア㈱）入社
                                2002年８月　福留経営研究所設立　代表就任
                                2003年４月　当社設立　代表取締役ＣＯＯ
         代表取締役兼
                                2015年12月　当社代表取締役兼執行役員社長（現
                  福留　大士      1976年３月25日      生
                                                    （注）３    1,328,500
         執行役員社長
                                     任）
                                2018年12月　㈱トラストバンク            取締役（現任）
                                2018年12月　八面六臂㈱          社外取締役（現任）
                                2019年９月　㈱ROXX        社外取締役（現任）
                                1998年４月　アンダーセンコンサルティング㈱
                                     （現アクセンチュア㈱）入社
         取締役兼
                                2003年４月　当社設立　取締役
        執行役員副社長
                                2015年12月　当社取締役兼執行役員副社長　
                   伊藤　彰     1976年３月８日      生                      （注）３    1,175,600
                                     Mobile   & Sensing   Application
          NEW－IT
                                　　　　　　ユニット長
         ユニット長
                                2018年10月　当社取締役兼執行役員副社長
                                　　　　　　NEW－ITユニット長（現任）
                                1997年４月　矢内本脇会計事務所入所
                                2007年10月　当社入社
                                2014年６月　当社取締役
         取締役兼
                                2015年12月　当社取締役兼執行役員ＣＦＯ　
                   山田　裕     1970年５月９日      生
        執行役員ＣＦＯ                                            （注）３     196,900
                                     Contorol    & Managementユニット長
       Corporateユニット長
                                2018  年10月   当社取締役兼執行役員ＣＦＯ 
                                     Corporateユニット長（現任）
                                2018年12月　㈱トラストバンク            取締役（現任）
                                1977年４月　日本アイ・ビー・エム㈱入社
                                1977年12月　日立エンジニアリング㈱入社
                                1985年２月　㈱アスキー          入社
                                1987年２月　㈱グラフィックス・コミュニケー
                                     ション・テクノロジーズ出向            取締
                                     役 研究開発本部長
                                1988年９月　米国ベル通信研究所(Bellcore)訪問
                                     研究員
                                1991年４月　ジー・シー・テクノロジー㈱出向
                                1993年３月　㈱グラフィックス・コミュニケー
                                     ション・ラボラトリーズ出向            常務
                                     取締役   研究開発本部長
                                1993年６月　㈱アスキー          取締役
                                1996年12月　㈱インターネット総合研究所設立
                                     代表取締役所長(現任)
                                2008年７月　㈱ナノオプト・メディア               代表取締
                                     役（現任）
                                2012年４月　㈱ブロードバンドタワー               代表取締
                                     役会長兼社長CEO（現任）
                                2015年６月　（一社）インターネット協会                 理事
          取締役         藤原　洋      1954年９月26日
                                                    （注）３       －
                                     長（現任）
                                2015年７月　BBTOWER         SAN  DIEGO   INC.
                                　　　　　　President（現任）
                                2017年８月      Internet    Research    Institute
                                     Ltd  Chairman&CEO（現任）
                                2017年10月　㈱ＩoＴスクエア            代表取締役
                                2017年12月　当社社外取締役（現任）
                                2018年６月　㈱スカパーJSATホールディングス
                                     取締役（現任）
                                2018年６月　ジャパンケーブルキャスト㈱
                                　　　　　　代表取締役会長兼CEO（現任）
                                2018年８月　アラクサラネットワークス㈱                 社外
                                     取締役（現任）
                                2018年10月     ㈱YAJIN   取締役会長（現任）
                                2019年６月     東海東京フィナンシャル・ホール
                                     ディングス㈱      社外取締役（現任）
                                2019年６月     ㈱ティエスエスリンク         代表取締役社
                                     長（現任）
                                2019年９月     ㈱Iotスクエア      取締役（現任）
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                                                         所有株式
          役職名          氏名      生年月日               略歴            任期
                                                         数（株）
                                2001年10月　弁護士登録
                                2001年10月　弁護士法人大江橋法律事務所入所
                                2006年５月　New       York  University     School   of
                                     Law卒業（LL.M.）
                                2006年９月　Bingham         McCutchen（現Morgan,
                                     Lewis   & Bockius）
                                2007年６月　ニューヨーク州弁護士登録
                                2010年１月　弁護士法人大江橋法律事務所                 パー
          取締役        林　依利子      1976年８月14日      生                      （注）３       －
                                     トナー
                                2010年６月　弁護士法人大江橋法律事務所                 上海
                                     事務所首席代表
                                2019年３月　㈱Kaizen         Platform    社外監査役（現
                                     任）
                                2019年10月　依利法律事務所            設立  代表就任（現
                                     任）
                                2019年12月　当社社外取締役（現任）
                                1974年４月　ソニー商事㈱（現ソニー㈱）入社
                                1991年４月　Sony       Brasil   Ltda.　ＣＦＯ取締役
                                     専務
                                2011年４月　ソニー㈱ヴァイスプレジデント兼ソ
          監査役
                                     ニーマーケティング㈱ＣＦＯ代表取
                  田中　晴規      1952年１月１日      生                      （注）４       －
         （常勤）
                                     締役副社長
                                2014年12月　当社監査役（現任）
                                2018年３月　ナーブ㈱監査役（現任）
                                2018年12月　㈱トラストバンク            監査役（現任）
                                1971年４月　南印貿易㈱入社
                                1976年10月　ソニー㈱入社
                                2001年４月　ソニーマーケティング㈱代表取締役
                                     社長
                                2003年４月　ソニー・チャイナ・インク会長
                                2006年11月　日本トイザらス㈱代表取締役社長兼
                                     最高経営責任者
                                2008年11月　クォンタムリープ㈱エグゼクティブ
                                     アドバイザー
                                2010年３月　グッドプランニング㈱              取締役（現
                                     任）
                                2010年４月　㈱リアル・フリート（現amadana
          監査役         小寺　圭     1946年９月26日      生                      （注）４       －
                                     ㈱）会長
                                2012年８月　筑波大学グローバルキャリア開発
                                     ネットワーク客員教授
                                2012年11月　DAEHAN        CEMENT   Co.Ltd.,    取締役
                                2014年11月　当社社外監査役（現任）
                                2015年５月　(一財)CHIKYUJIN留学生支援機構                  理
                                     事
                                2015年11月　ナーブ㈱         取締役（現任）
                                2017年１月　amadana㈱         顧問（現任）
                                2017年７月　セブン・ドリーマーズ・ラボラト
                                     リーズ㈱    社外取締役
                                1973年４月　㈱富士（現㈱みずほ）銀行入行
                                1990年８月　㈱サンリツ取締役
                                2003年４月　(協組)ワイズ総研理事
                                2003年４月　佐川印刷㈱取締役
                                2015年４月　佐川印刷㈱顧問
                                2015年12月　当社社外監査役（現任）
          監査役        池田　文夫      1949年12月24日      生                      （注）４       －
                                2017年４月　（一社）原状回復費・適正化協会代
                                     表理事（現任）
                                2017年５月　(協組)ワイズ総研専務理事
                                     （現任）
                                2018年２月　㈱藤和ハウス　取締役
                                2019年１月　㈱藤和ハウス　監査役（現任）
                              計                          5,234,300
      （注）１．取締役         藤原洋、    林依利子    は、社外取締役であります。

         ２．監査役      田中晴規、小寺圭、池田文夫は、社外監査役であります。
         ３．2019年９月期に係る定時株主総会終結の時から2021年９月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
         ４．2019年９月期に係る定時株主総会終結の時から2023年９月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
         ５．当社では、迅速かつ効率的な業務執行を行うため、執行役員制度を導入しております。本書提出日現在の執
           行役員は、上記取締役兼務執行役員に加え、執行役員（NEW-IT担当）金田憲治、執行役員（Next                                             Learning
           Experience担当）石原徹哉、執行役員（NEW-IT担当）髙橋範光、執行役員（Next                                      Learning     Experience担
           当）野田知寛の８名で構成されております。
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        ②　社外役員の状況
        　当社は、コーポレートガバナンスにおいて外部からの客観的、中立的な経営監督、監視機能が重要であると考え
        ているため、社外取締役２名、社外監査役３名を選任しております。
        　社外取締役藤原洋と当社の間には、人的・資本的関係、取引関係及びその他利害関係はありません。当社が藤原
        洋に期待する機能及び役割につきましては、長年に渡りインターネット関連の事業及び研究に携わられ、かつ経営
        者としての豊富な経験と幅広い見識を有していることから、社外の視点を取り入れ、経営監督機能の客観性及び中
        立性を確保することであります。
        　社外取締役林依利子と当社の間には、人的・資本的関係、取引関係及びその他利害関係はありません。当社が林
        依利子に期待する機能及び役割につきましては、                       弁護士資格を有し、企業法務に精通しており、法務に関する幅広
        い知見を有していることから、              社外の視点を取り入れ、経営監督機能の客観性及び中立性を確保することでありま
        す。
        　社外監査役田中晴規と当社との間で直接的な利害関係はありません。当社が田中晴規に期待する機能及び役割に
        つきましては、大企業での経営経験を有し、またＣＦＯの経験により、幅広い財務及び会計に関する相当程度の知
        見を有することから、社外の視点を取り入れ、経営監視機能の客観性及び中立性を確保することであります。
        　社外監査役小寺圭と当社との間で直接的な利害関係はありません。当社が小寺圭に期待する機能及び役割につき
        ましては、大企業での経営経験を有し、またＣＥＯの経験も有することから、社外の視点を取り入れ、経営監視機
        能の客観性及び中立性を確保することであります。
        　社外監査役池田文夫と当社の間には、人的・資本的関係、取引関係及びその他利害関係はありません。当社が池
        田文夫に期待する機能及び役割につきましては、金融機関での実務経験並びに複数企業での役員経験を有すること
        から、社外の視点を取り入れ、経営監視機能の客観性及び中立性を確保することであります。
        　当社は社外取締役及び社外監査役を選任するための当社からの独立性に関する基準又は方針は定めておりません
        が、選任に当たっては、会社法及び株式会社東京証券取引所の独立役員の独立性に関する判断基準を参考にしてお
        ります。
        ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

        統制部門との関係
        　当社は、社外取締役及び社外監査役が、独立した立場から経営への監督と監視を的確かつ有効に実行できる体
        制を構築するため、内部監査部門との連携のもと、必要の都度、経営に関わる必要な資料の提供や事情説明を行
        う体制をとっております。また、その体制をスムーズに進行させるため、常勤監査役が内部監査部門と密に連携
        することで社内各部門からの十分な情報収集を行っております。これらを通して社外取締役、社外監査役の独立
        した活動を支援しております。
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       （３）【監査の状況】
        ①監査役監査の状況
        　当社の監査役会は３名全員が社外監査役であり、取締役の職務の執行に対し、独立的な立場から適切に意見を述
        べることができ、監査役としてふさわしい人格、知見及び倫理観を有している者を選任しております。各監査役
        は、監査役会が定めた監査計画、監査の方針、業務分担などに従い、取締役の職務の執行を監査しております。な
        お監査役は、定例の監査役会において、相互に職務の状況について報告を行うことにより監査業務の認識を共有化
        しております。監査役、内部監査担当者及び会計監査人は、各々の監査計画や監査状況に関して定期的に、または
        必要の都度相互の情報交換・意見交換を行うなどの連携を密にして、監査の実効性と効率性の向上を目指しており
        ます。
        ②内部監査の状況

        　当社は独立した内部監査室は設けておりませんが、代表取締役兼執行役員会長の命を受けた内部監査担当者２名
        が、自己の属する部門を除く当社全体をカバーするよう業務監査を実施し、代表取締役兼執行役員会長に対して監
        査結果を報告しております。代表取締役兼執行役員会長は、監査結果の報告に基づき、被監査部門に対して改善を
        指示し、その結果を報告させることで内部統制の維持改善を図っております。また、内部監査担当者と監査役、監
        査法人が監査を有効かつ効率的に進めるため、適宜情報交換を行っており、効率的な監査に努めております。
        ③会計監査の状況

        (a）監査法人の名称
        　　EY新日本有限責任監査法人
        (b）業務を執行した公認会計士

        　　指定有限責任社員           業務執行社員：吉田　亮一、谷口　公一
        (c）監査業務に係る補助者の構成

        　　当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士７名、その他12名であります。
        　　なお、監査年数は７年を経過していないため、記載を省略しております。
        (d）監査法人の選定方針と理由

         　当社の監査役会は、会計監査人に求められる専門性、監査品質、独立性等を有し、当社の会計監査が適正かつ
         妥当に行われることを確保する体制が整備されていること、具体的な監査計画並びに監査報酬が合理的かつ妥当
         であることを確認し、監査実績などを踏まえたうえで、会計監査人を総合的に評価し、選定について判断してお
         ります。
         　会計監査人の職務の執行に支障がある場合のほか、その必要があると判断した場合は、株主総会に提出する会
         計監査人の解任または不再任に関する議案の内容を決定します。
         　また、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査役全員の同
         意に基づき、会計監査人を解任します。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招集される株主
         総会において、会計監査人を解任した旨及びその理由を報告します。
        (e）監査役及び監査役会による会計監査人の評価

         　当社の監査役及び監査役会は、上述会計監査人の選定方針に掲げた基準の適否に加え、日頃の監査活動等を通
         じ、経営者・監査役・経理部門・監査部門等とのコミュニケーション、グループ全体の監査、不正リスクへの対
         応等が適切に行われているかという観点で評価した結果、EY新日本有限責任監査法人は会計監査人として適格で
         あると判断しております。
        ④監査報酬の内容等

        (a）監査公認会計士等に対する報酬
                        前連結会計年度                      当連結会計年度
         区分
                 監査証明業務に基づ           非監査業務に基づく           監査証明業務に基づ           非監査業務に基づく
                 く報酬（千円）           報酬（千円）           く報酬（千円）           報酬（千円）
                       13,650                      32,290            1,500

     提出会社                                -
     連結子会社                     -           -           -           -

                       13,650                      32,290            1,500
          計                           -
       （注）当社は      、EY新日本有限責任監査法人に対して、                   非監査業務に基づく報酬として、               公認会計士法第２条第１
       項　　　以外の業務であるコンフォートレター作成業務についての対価を支払っております。
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        (b）監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（(a）を除く）

        　　該当事項はありません。
        (c）その他重要な報酬の内容

        　　該当事項はありません。
        (c）監査報酬の決定方針

        　　当社の監査公認会計士等に対する報酬の金額は、監査証明業務に係る人員数、監査日数等を勘案し、決定する
         方針としており、監査役会の同意を得ております。
        (d）監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         　当社の監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等が適
         切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について同意の判断をしており
         ます。
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       （４）【役員の報酬等】
         ①役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法
          　社外取締役を除く取締役の報酬は取締役としての経営責任や当社の業績及び景気動向等を総合的に判断した
          うえで、固定報酬を取締役会にて審議、決定するものとしております。今後は業績と連動する報酬や、現金報
          酬に限らず自社株報酬の導入も含め検討してまいります。
          　社外取締役の報酬は経営に対する独立性、客観性を重視する視点から固定報酬のみとしており、取締役とし
          ての経営責任や当社の業績及び景気動向等を総合的に判断したうえで、取締役会にて審議、決定するものとし
          ております。
          　監査役の報酬は経営に対する独立性、客観性を重視する視点から固定報酬のみで構成され、監査役個々人の
          報酬額は、監査役の協議によって決定されます。
          　なお、当社における取締役の報酬額（総額）は、                        2007年５月31日開催の第４回定時株主総会において年額
          ２億円以内、監査役の報酬額（総額）は、2014年12月19日開催の第12回定時株主総会において年額３千万円以
          内と決議いただいております。
     　　　　②役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                報酬等の種類別の総額（千円）
                                                      対象となる役
                  報酬等の総額
                                                      員の員数
         役員区分
                   （千円）
                                ストックオプ
                                                      （人）
                          基本報酬               賞与      退職慰労金
                                ション
     取締役
                     75,840       75,840          -       -       -       ▶
     （社外取締役を除く）
     監査役
                       -       -       -       -       -       -
     （社外監査役を除く）
                     3,600       3,600         -       -       -       1
     社外取締役
                     15,360       15,360          -       -       -       3
     社外監査役
     （注）確定拠出年金の掛金を含めて記載しております。
          (b）提出会社の役員ごとの報酬等の総額等

            報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
          (c）  使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの

            該当事項はありません。
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       （５）【株式の保有状況】
       ①投資株式の区分の基準及び考え方
        　当社は、株式の価値の変動又は株式に係る配当によって利益を受けることを目的とする株式を純投資目的であ
        る投資株式、当該目的以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式と区分しております。
       ②保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

        (a）保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証内容
          　当社は持続的な成長及び中長期的な企業価値の向上を図るため、                               保有することにより事業上の連携強化が見
          込まれる場合、または、当社の企業価値の維持又は向上に資すると判断した                                   企業の株式を保有しております。
          当該株式については、毎年、取締役会において、銘柄毎に、保有目的、保有に伴う経済合理性等を総合的に勘
          案したうえで保有の適否を判断しております。
        (b）投資株式のうち保有目的が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額

                   銘柄数       貸借対照表計上額の
                  （銘柄）        合計額（千円）
                      1           5,152

     非上場株式
                      -             -
     非上場株式以外の株式
         （当事業年度において株式数が増加した銘柄)

          　該当事項はありません。
         （当事業年度において株式数が減少した銘柄)

          　該当事項はありません。
        (c）特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

           該当事項はありません。
       ③保有目的が純投資目的である投資株式等

                         当事業年度                      前事業年度
          区分
                     銘柄数        貸借対照表計上額の              銘柄数        貸借対照表計上額の
                     （銘柄）         合計額（千円）            （銘柄）         合計額（千円）
                           5        136,394              5        86,406

     非上場株式
                           -           -           1        414,000
     非上場株式以外の株式
                               当事業年度

          区分
                   受取配当金の           売却損益の           評価損益の
                   合計額（千円）           合計額（千円）           合計額（千円）
                          675            -        （注）   -

     非上場株式
                           -        303,613              -
     非上場株式以外の株式
          （注）非上場株式等については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、
             「評価損益の合計額」は記載しておりません。
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     第５【経理の状況】
     １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号）に
        基づいて作成しております。
       (2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下「財

        務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
        　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
       (3）当連結会計年度（2018年10月１日から2019年９月30日まで）は、連結財務諸表の作成初年度であるため、以下に

        掲げる連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書及び連結キャッシュ・
        フロー計算書については、前連結会計年度との対比は行っておりません。
      ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2018年10月１日から2019年９月30日
       まで）の連結財務諸表及び事業年度（2018年10月１日から2019年９月30日まで）の財務諸表について、EY新日本有限
       責任監査法人により監査を受けております。
      ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取り組みを行っております。具体的には、会計基準等の
       内容を適切に把握し、また、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、経理・
       財務等に関するセミナーに参加するとともに、社内規程やマニュアルを整備し随時更新を行っております。
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      １【連結財務諸表等】
       （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                     （単位：千円）
                                  当連結会計年度
                                 (2019年９月30日)
      資産の部
       流動資産
                                       3,814,287
         現金及び預金
                                       1,526,886
         売掛金
                                        136,394
         営業投資有価証券
                                        ※１ 8,469
         たな卸資産
                                        288,621
         その他
                                       5,774,659
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        185,967
          建物
                                        △ 56,304
           減価償却累計額
           建物（純額）                             129,662
          機械装置及び運搬具                               37,114
                                        △ 10,897
           減価償却累計額
           機械装置及び運搬具（純額）                              26,217
          工具、器具及び備品                              121,207
                                        △ 65,522
           減価償却累計額
           工具、器具及び備品（純額）                              55,684
                                        211,564
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                       3,318,510
          のれん
                                        871,216
          商標権
                                        403,818
          その他
                                       4,593,546
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                         5,152
          投資有価証券
                                         52,200
          繰延税金資産
                                        238,946
          その他
                                        296,300
          投資その他の資産合計
                                       5,101,411
         固定資産合計
       繰延資産
                                         21,935
         株式交付費
                                         21,935
         繰延資産合計
       資産合計                                10,898,007
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                                     （単位：千円）

                                  当連結会計年度
                                 (2019年９月30日)
      負債の部
       流動負債
                                        242,818
         買掛金
                                        392,296
         1年内返済予定の長期借入金
                                        362,847
         預り金
                                        154,252
         未払法人税等
                                         30,823
         株主優待引当金
                                        391,510
         その他
                                       1,574,548
         流動負債合計
       固定負債
                                       2,611,659
         長期借入金
                                         4,630
         リース債務
                                        230,044
         繰延税金負債
                                         96,938
         資産除去債務
                                        112,083
         役員退職慰労引当金
                                           374
         その他
                                       3,055,730
         固定負債合計
                                       4,630,278
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                       2,374,409
         資本金
                                       1,772,812
         資本剰余金
                                       1,394,965
         利益剰余金
                                         △ 174
         自己株式
                                       5,542,012
         株主資本合計
       新株予約権                                  3,463
                                        722,253
       非支配株主持分
                                       6,267,729
       純資産合計
                                       10,898,007
      負債純資産合計
                                 49/95










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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                     （単位：千円）
                                  当連結会計年度
                                (自　2018年10月１日
                               　至　2019年９月30日)
                                       7,054,106
      売上高
                                      ※３ 2,643,144
      売上原価
      売上総利益                                  4,410,961
      販売費及び一般管理費
                                        669,703
       給料及び手当
                                         4,198
       退職給付費用
                                         25,000
       役員退職慰労引当金繰入額
                                       1,179,466
       広告宣伝費
                                        301,682
       のれん償却額
                                       1,149,006
       その他
                                       3,329,057
       販売費及び一般管理費合計
      営業利益                                  1,081,904
      営業外収益
                                           33
       受取利息
                                           702
       受取配当金
                                         18,218
       保険解約返戻金
                                         1,157
       その他
                                         20,112
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         13,529
       支払利息
                                         3,538
       株式交付費償却
                                        125,000
       資金調達費用
                                           116
       その他
                                        142,184
       営業外費用合計
                                        959,832
      経常利益
      特別利益
                                        ※１ 4,015
       固定資産売却益
                                         4,015
       特別利益合計
      特別損失
                                         ※２ 413
       固定資産除却損
                                         24,847
       投資有価証券評価損
                                         25,260
       特別損失合計
                                        938,587
      税金等調整前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                   360,859
                                         14,888
      法人税等調整額
                                        375,748
      法人税等合計
                                        562,839
      当期純利益
                                        184,836
      非支配株主に帰属する当期純利益
      親会社株主に帰属する当期純利益                                   378,002
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         【連結包括利益計算書】
                                     （単位：千円）
                                  当連結会計年度
                                (自　2018年10月１日
                               　至　2019年９月30日)
                                        562,839
      当期純利益
      その他の包括利益
                                       △ 208,140
       その他有価証券評価差額金
                                       ※ △ 208,140
       その他の包括利益合計
                                        354,699
      包括利益
      （内訳）
                                        169,862
       親会社株主に係る包括利益
                                        184,836
       非支配株主に係る包括利益
                                 51/95
















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                  資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高
                     233,256         193,756        1,016,962             -      1,443,976
     当期変動額
      新株の発行              2,141,152         2,141,152                           4,282,304
      親会社株主に帰属する
                                       378,002                  378,002
      当期純利益
      自己株式の取得                                           △ 174        △ 174
      連結子会社株式の取得
                             △ 562,096                          △ 562,096
      による持分の増減
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計               2,141,152         1,579,055          378,002          △ 174       4,098,036
     当期末残高               2,374,409         1,772,812         1,394,965           △ 174       5,542,012
                   その他の包括利益累計額

                                    新株予約権       非支配株主持分           純資産合計
                その他有価証券評価         その他の包括利益累
                差額金         計額合計
     当期首残高               208,140         208,140          3,463           -      1,655,579

     当期変動額
      新株の発行                                                  4,282,304
      親会社株主に帰属する

                                                         378,002
      当期純利益
      自己株式の取得

                                                          △ 174
      連結子会社株式の取得
                                                        △ 562,096
      による持分の増減
      株主資本以外の項目の
                    △ 208,140        △ 208,140            -       722,253         514,113
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計               △ 208,140        △ 208,140            -       722,253        4,612,149
     当期末残高                  -         -       3,463        722,253        6,267,729
                                 52/95








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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                     （単位：千円）
                                  当連結会計年度
                                (自　2018年10月１日
                               　至　2019年９月30日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
                                        938,587
       税金等調整前当期純利益
                                        221,796
       減価償却費
                                        301,682
       のれん償却額
                                         △ 736
       受取利息及び受取配当金
                                        △ 18,218
       保険解約返戻金
                                         13,529
       支払利息
       為替差損益（△は益）                                    0
                                        125,000
       資金調達費用
                                           413
       固定資産除却損
       固定資産売却損益（△は益）                                 △ 4,015
       投資有価証券評価損益（△は益）                                  24,847
       売上債権の増減額（△は増加）                                 399,396
       営業投資有価証券の増減額（△は増加）                                  63,639
       たな卸資産の増減額（△は増加）                                  37,425
       仕入債務の増減額（△は減少）                                 △ 55,814
       未払金の増減額（△は減少）                                △ 856,109
       株主優待引当金の増減額（△は減少）                                  22,337
       役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）                                 △ 22,499
                                       △ 590,433
       その他
                                        600,828
       小計
                                           736
       利息及び配当金の受取額
                                        △ 13,528
       利息の支払額
                                       △ 598,177
       法人税等の支払額
                                        △ 10,141
       営業活動によるキャッシュ・フロー
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 30,000
       定期預金の預入による支出
                                        △ 46,395
       有形固定資産の取得による支出
                                         39,743
       有形固定資産の売却による収入
                                       △ 185,810
       無形固定資産の取得による支出
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による
                                     ※２ △ 2,823,458
       支出
                                        △ 46,152
       敷金及び保証金の差入による支出
                                         3,673
       敷金及び保証金の回収による収入
                                        △ 7,074
       保険積立金の積立による支出
                                         46,682
       保険積立金の解約による収入
                                           126
       その他
                                      △ 3,048,665
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の増減額（△は減少）                                △ 400,000
       長期借入れによる収入                                4,875,000
                                      △ 2,135,065
       長期借入金の返済による支出
                                       4,256,831
       株式の発行による収入
                                         △ 174
       自己株式の取得による支出
       連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得に
                                       △ 807,619
       よる支出
                                        △ 1,557
       その他
                                       5,787,414
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                            0
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  2,728,607
                                       1,055,680
      現金及び現金同等物の期首残高
                                      ※１ 3,784,287
      現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （継続企業の前提に関する事項）
         該当事項はありません。
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

          １．連結の範囲に関する事項
           ①連結子会社の状況
           　連結子会社の数　　　　　　　               1 社
           　主要な連結子会社の名称　　　株式会社トラストバンク
           ②非連結子会社の状況
           　対象事項はありません。
           ③議決権の過半数を所有しているにもかかわらず子会社としなかった会社等の状況
           　対象事項はありません。
          ２．持分法の適用に関する事項

           ①持分法を適用した非連結子会社及び関連会社の状況
           　対象事項はありません。
           ②持分法を適用していない非連結子会社及び関連会社の状況
           　対象事項はありません。
           ③議決権の100分の20以上、100分の50以下を所有しているにもかかわらず関連会社としなかった会社の状況
           　対象事項はありません。
           ④持分法適用手続に関する特記事項
           　対象事項はありません。
          ３．連結の範囲及び持分法の適用の範囲の変更に関する注記

           ①連結の範囲の変更　　　　　　当連結会計年度から株式会社トラストバンクを連結の範囲に含めておりま
                          す。これは、株式会社トラストバンクの株式取得を行ったことにより、連
                          結の範囲に含めることとしたものであります。
           ②持分法の適用の範囲の変更　　対象事項はありません。
          ４．連結子会社の事業年度等に関する事項

           　全ての連結子会社の決算日と連結決算日は一致しております。
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          ５．会計方針に関する事項
           (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
            ①有価証券の評価基準及び評価方法
             その他有価証券（営業投資有価証券を含む）
              時価のあるもの
               　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
               動平均法により算定）を採用しております。
              時価のないもの
               　移動平均法による原価法を採用しております。
            ②デリバティブの評価基準及び評価方法

             　時価法を採用しております。
            ③たな卸資産の評価基準及び評価方法

             仕掛品
              　個別法による原価法（連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）
              を採用しております。
           (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

            ① 有形固定資産
             　定率法を採用しております。ただし、建物（附属設備を除く）及び2016年４月１日以降に取得した建
             物附属設備及び構築物については定額法によっております。
             　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
              建物　　　　　　　　　　　３～18年
              工具、器具及び備品　　　　２～15年
              車両運搬具　　　　　　　　２～６年
            ②無形固定資産

             　定額法を採用しております。
              　なお、商標権に        つきましては10年、自社利用のソフトウエアにつきましては、社内における利用可
               能期間（３～５年）で償却しております。
           (3）重要な引当金の計上基準

            ① 株主優待引当金
             　株主優待制度に基づく費用の発生に備えるため、翌連結会計年度以降において発生すると見込まれる
             額を計上しております。
            ②役員退職慰労引当金

             　連結子会社の役員に対する退職慰労金の支払に備えて、役員退職慰労金内規に基づく期末要支給額を
             引当計上しております。
           (4）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

             　外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
             おります。
           (5）  重要な収益及び費用の計上基準

             売上高及び売上原価
            　営業投資有価証券の売却額は売上高に計上し、営業投資有価証券の売却簿価は売上原価に計上しており
            ます。
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           (6）重要なヘッジ会計の方法
            ①ヘッジ会計の方法
             　繰延ヘッジ処理を採用しております。また、為替変動リスクのヘッジについて振当処理の要件を充た
             している場合には振当処理を採用しております。
            ②ヘッジ手段とヘッジ対象

             　為替予約取引をヘッジ手段とし、外貨建売上債権及び外貨建仕入債務をヘッジ対象としております。
            ③ヘッジ方針

             　社内管理規程に沿って、為替変動リスクをヘッジしております。
            ④ヘッジ有効性評価の方法

             　ヘッジ対象の相場変動又はキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動又はキャッシュ・
             フロー変動の累計を比較し、その変動額の比率によって有効性を評価しております。
           (7）のれんの償却方法及び償却期間

            　のれんの償却については、10年間の定額法により償却を行っております。
           (8）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価格の変動について僅少なリス
            クしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
           (9）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

            ①消費税等の会計処理
            　税抜方式によっております。
            ②繰延資産の償却方法

             株式交付費
             　株式交付費償却期間（３年）にわたり均等償却しております。
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         （未適用の会計基準等）
         （収益認識に関する会計基準等）
          ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年３月30日　企業会計基準委員会）
          ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年３月30日　企業会計基準
          委員会）
          (1）概要

           　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
           な会計基準の開発を行い、平成26年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、
           FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、
           Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会に
           おいて、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
           　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
           整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れ
           ることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮す
           べき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされておりま
           す。
          (2）適用予定日

           2022年９月期の期首から適用予定であります。
          (3）当該会計基準等の適用による影響

           　「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
           であります。
         （連結貸借対照表関係）

          ※１　たな卸資産の内訳は、次のとおりであります。
                               当連結会計年度
                              （2019年９月30日）
     仕掛品                                6,800   千円
                                      1,669
     貯蔵品
          　２　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約

            を締結しております。これらの契約に基づく連結会計年度末における当座貸越契約及び貸出コミットメン
            トに係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                               当連結会計年度
                              （2019年９月30日）
     当座貸越極度額及び貸出コミットメントの
                                     100,000千円
     総額
     借入実行残高                                   -
              差引額                       100,000
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         （連結損益計算書関係）
          ※１　固定資産売却益の内容は次のとおりであります。
                               当連結会計年度
                             （自　2018年10月１日
                              至　2019年９月30日）
     機械装置及び運搬具                                3,923千円
     工具、器具及び備品                                  92
               計                       4,015
          ※２　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                             （自　2018年10月１日
                              至　2019年９月30日）
     工具、器具及び備品                                  413千円
               計                        413
          ※３　期末たな卸高は収益性の低下に伴う簿価切下後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含ま

            れております。
              　当連結会計年度
             （自　2018年10月１日
            　　至　2019年９月30日）
                           39,920   千円
         （連結包括利益計算書関係）

          ※   その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                                  当連結会計年度
                                （自　2018年10月１日
                                 至　2019年９月30日）
     その他有価証券評価差額金：
      当期発生額                                △59,709千円
      組替調整額                               △240,290
       税効果調整前
                                      △300,000
       税効果額                                91,860
       その他有価証券評価差額金
                                      △208,140
        その他の包括利益合計
                                      △208,140
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         （連結株主資本等変動計算書関係）
          当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
          １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                    当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                    株式数（株）          株式数（株）          株式数（株）          式数（株）
     発行済株式

      普通株式（注）１，２                 6,719,000          8,945,400              -      15,664,400

                                  8,945,400

           合計             6,719,000                         -      15,664,400
     自己株式

      普通株式（注）３                      -          72           -          72

           合計                 -          72           -          72

     （注）１．当社は、2019年１月１日付で１株につき２株の割合で株式分割を行っております。
        ２．普通株式の発行済株式総数の増加につきましては、ストック・オプションの行使による増加が502,800株、株
          式分割による増加が6,842,600株、第三者割当増資による増加が1,600,000株となっております
        ３．自己株式の増加72株は、単元未満株式の買取による増加であります。
          ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                        新株予約権         新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                                       当連結会計
                        の目的とな
       区分      新株予約権の内訳                                         年度末残高
                        る株式の種
                              当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                                                       （千円）
                        類
                              年度期首      年度増加      年度減少      年度末
     提出会社       ストック・オプション
                          -      -      -      -      -      3,463
     （親会社）       としての新株予約権
     連結子会社            －         -      -      -      -      -        -
             合計             -      -      -      -      -       3,463

          ３．配当に関する事項

           該当事項はありません。
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         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※１．現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                   当連結会計年度
                                 （自　2018年10月１日
                                  至　2019年９月30日）
     現金及び預金勘定                                  3,814,287千円
     預入期間が３か月を超える定期預金                                   30,000
     現金及び現金同等物                                  3,784,287
          ※２．株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳
            　株式の取得により新たに株式会社トラストバンクを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内
            訳並びに株式会社トラストバンク株式の取得価額と取得のための支出（純額）との関係は次のとおりであ
            ります。
     流動資産                                 3,589,974千円
                                       1,760,822
     固定資産
                                       3,620,193
     のれん
                                       8,970,989
     資産合計
     流動負債                                 2,889,061
                                        498,989
     固定負債
                                        782,939
     非支配株主
     株式会社トラストバンクの株式取得価格                                 4,800,000
                                      △1,976,541
     株式会社トラストバンクの現金及び現金同等物
                                      △2,823,458
     差引：株式会社トラストバンク取得による支出
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         （金融商品関係）
          １．金融商品の状況に関する事項
           (1）金融商品に対する取組方針
            　当社は、事業計画に照らして、必要資金を金融機関からの借入により調達しております。また、一時的
            な余資の運用は、安全性の高い金融資産による運用に限定し、デリバティブは、外貨建ての営業債権債務
            に係る為替の変動リスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
           (2）金融商品の内容及びそのリスク

            　営業債権である売掛金は、顧客の信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）に晒されておりま
            す。また、外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されております。
            　営業投資有価証券は、投資先企業の企業価値向上による投資リターンを得ることを目的とした企業投資
            に関連する株式であり、投資有価証券は主に業務上の関係を有する企業の株式及び出資金でありますが、
            このうち時価のあるものは市場価格の変動リスクに晒されており、四半期ごとに時価の把握を行っており
            ます。また時価のないものについても、当該企業の経営成績等により、減損のリスクに晒されておりま
            す。
            　営業債務である買掛金は、短期の支払期日であります。
            　借入金は、主に運転資金の調達および子会社株式取得資金を目的としたものであり、償還日は決算日
            後、最長で５年後であります。
            　営業債務及び借入金は、流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）に晒されており
            ます。また、外貨建ての営業債務は、為替の変動リスクに晒されております。
            　デリバティブ取引は、外貨建ての営業債権債務に係る為替の変動リスクに対するヘッジを目的とした先
            物為替予約取引であります。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの
            有効性評価の方針等については、前述「５．会計方針に係る事項「（６）重要なヘッジ会計の方法」」を
            ご参照ください。
           (3）金融商品に係るリスク管理体制
            ①　信用リスクの管理
            　当社は、営業債権について、Control                   & Managementユニットが債権残高を定期的にモニタリングし、取
            引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を
            図っております。
            ②　市場リスク（為替の変動リスク）の管理
            　外貨建ての営業債権債務について、通貨別月別に把握された為替の変動リスクに対して、社内規程に従
            い、必要に応じて先物為替予約を利用してヘッジしております。
            　営業投資有価証券及び投資有価証券につきましては、定期的に時価や発行体の財政状態等を把握してお
            ります。
            ③　資金調達に係る流動性リスクの管理
            　当社は、各部署からの報告に基づきControl                      & Managementユニットが定期的に資金繰計画を作成・更新
            し、流動性リスクを管理しております。
           (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
            　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格のない場合には合理的に算定された価額
            が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採
            用することにより、当該価額が変動することがあります。
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          ２．金融商品の時価等に関する事項
           　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
           ることが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。
            当連結会計年度（2019年９月30日）

                             連結貸借対照表

                                       時        価   差        額
                               計上額
     (1)
       現金及び預金                       3,814,287千円           3,814,287千円               - 千円
     (2)                          1,526,886           1,526,886               -
       売掛金
                               5,341,174           5,341,174               -

       資産計
     (1)                           242,818           242,818              -
       買掛金
     (2)                           154,252           154,252              -
       未払法人税等
     (3)
       長期借入金（１年内返済予定の長期借入
                               3,003,955           3,003,987               32
       金を含む）
                               3,401,025           3,401,057               32
       負債計
                                   -           -           -
     　デリバティブ取引
      （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
         資　産
         (1）現金及び預金、(2）売掛金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
         負　債
         (1）買掛金、(2）未払法人税等
           短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
         (3）長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）
           長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った
           場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
         デリバティブ取引
         取引金融機関から提示された価格を時価としております。ただし、為替予約の振当処理によるものはヘッジ対象
         とされている売掛金及び買掛金と一体として処理しているため、その時価は当該売掛金及び買掛金の時価に含め
         ております。
         ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                   （単位：千円）
                             当連結会計年度

             区分
                            （2019年９月30日）
     非上場株式                                141,547

         　非上場株式等については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時
         価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、上表に含めておりません。
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         ３．金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
           当連結会計年度（2019年９月30日）
                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
     現金及び預金                      3,814,287             -         -         -

                           1,480,677           46,208
     売掛金                                            -         -
                           5,294,965           46,208

             合計                                     -         -
         ４．長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）の連結決算日後の返済予定額

           当連結会計年度（2019年９月30日）
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
     長期借入金（１年内返済
                                          378,337      1,473,314
     予定の長期借入金を含               392,296       380,004       380,004                         -
     む）
                                          378,337      1,473,314
          合計          392,296       380,004       380,004                         -
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         （有価証券関係）
          １．  その他有価証券
            当連結会計年度（2019年９月30日）
            　非上場株式等(当事業年度の貸借対照表計上額は141,547千円）は、市場価格がなく、時価を把握するこ
            とが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
          ２．売却したその他有価証券

            当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
           種類            売却額（千円）           売却益の合計額（千円）             売却損の合計額（千円）
     (1）株式                        450,613             303,613                 -

     (2）債券                           -             -             -
     (3）その他                           -             -             -
           合計                  450,613             303,613                 -

          ３．減損処理を行った有価証券

           　投資有価証券について、24,847千円減損処理を行っております。
           　時価を把握することが極めて困難と認められる非上場株式の減損処理にあたっては、発行会社の財政状態
           の悪化により実質価額が著しく低下していると判断したものについて減損処理を行っております。
         （デリバティブ取引関係）

          １．  ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
           通貨関連
           当連結会計年度（2019年９月30日）
                                      契約額等       契約額等のうち           時価
      ヘッジ会計の方法             取引の種類         主なヘッジ対象
                                      （千円）       １年超（千円）          （千円）
                 為替予約取引

                  売建
                   米ドル         売掛金             2,403          -   （注）
     為替予約等の振当処理
                 為替予約取引
                  買建
                   米ドル         買掛金            36,280           -   （注）
      （注）為替予約等の振当処理によるものはヘッジ対象とされている売掛金及び買掛金と一体として処理されているた
         め、その時価は当該売掛金及び買掛金の時価に含めて記載しております。
         （退職給付関係）

          当連結会計年度（自          2018年10月１日        至  2019年９月30日）
          １．採用している退職給付制度の概要
           退職給付制度として確定拠出年金制度を採用しております。
          ２．退職給付費用に関する事項

           当社の確定拠出制度への要拠出額は16,748千円であります。
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         （ストック・オプション等関係）
     １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
     　　該当事項はありません。
     ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

     　(1）ストック・オプションの内容
                        第１回新株予約権             第２回新株予約権
                                   取締役    ４名
                      取締役    ４名
     付与対象者の区分及び人数                              監査役    ２名
                      従業員    39名
                                   従業員    14名
     株式の種類別のストック・オプ
                      普通株式     1,446,000株        普通株式     626,400株
     ションの数（注）
     付与日                 2014年10月15日             2015年10月14日
                      権利行使時に当社又は当             権利行使時に当社又は当
                      社子会社、当社関連会社             社子会社、当社関連会社
                      の取締役、監査役若しく             の取締役、監査役若しく
     権利確定条件
                      は従業員その他これに準             は従業員その他これに準
                      ずる地位にあることを要             ずる地位にあることを要
                      する。             する。
                      対象期間の定めはありま             対象期間の定めはありま
     対象勤務期間
                      せん。             せん。
                      2016年９月26日から2024             2017年10月16日から2025
     権利行使期間
                      年９月20日まで             年10月10日まで
      （注）株式数に換算して記載しております。なお、2016年７月29日付に１株を300株とする割合、2018年７月１日付に
         １株を２株とする割合、2019年１月１日付に１株を２株とする割合で行った株式分割により「新株予約権の目的
         となる株式の数」及び「新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」は調整されております。
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     　(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
     　　当連結会計年度（2019年９月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数
      については、株式数に換算して記載しております。
     ①　ストック・オプションの数

                        第１回新株予約権             第２回新株予約権
     権利確定前　　　　　　（株）

      前連結会計年度末                        －             －

      付与                        －             －

      失効                        －             －

      権利確定                        －             －

      未確定残                        －             －

     権利確定後　　　　　　（株）

      前連結会計年度末                      577,200             447,600

      権利確定                        －             －

      権利行使                      433,200             193,200

      失効                        －             －

      未行使残                      144,000             254,400

     （注）2016年７月29日付に１株を300株とする割合、2018年７月１日付に１株を２株とする割合、2019年１月１日付に１
        株を２株とする割合で行った株式分割後の株式数に換算して記載しております。
     ②　単価情報

                        第１回新株予約権             第２回新株予約権
     権利行使価格　　　　　　（円）                         17             63

     行使時平均株価　　　　　（円）                        4,669             4,132

     付与日における公正な評価単価
                               －             －
                  （円）
     （注）2016年７月29日付に１株を300株とする割合、2018年７月１日付に１株を２株とする割合、2019年１月１日付に１
        株を２株とする割合で行った株式分割後の価格に換算して記載しております。
     ３．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

     　基本的には、将来の失効数の合理的な見積もりは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しておりま
      す。
     ４．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の合

      計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
     　①　当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　772,348千円
     　②　当連結会計年度において権利行使された本源的価値の合計額　2,195,719千円
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     （追加情報）
     （従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用）
      　「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」（実務対応報告第36号　2018
      年１月12日。以下「実務対応報告第36号」という。）の適用日より前に従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予
      約権を付与した取引については、実務対応報告第36号第10項(3)に基づいて、従来採用していた会計処理を継続してお
      ります。
     １．権利確定条件付き有償新株予約権の概要

      （1）権利確定条件付き有償新株予約権の内容
                     第３回新株予約権
                   取締役　４名
     付与対象者の区分及び人数
                   従業員　28名
     株式の種類別のストック・
                   普通株式　192,400株
     オプションの数（注１）
     付与日              2017年８月14日
                       （注２）
     権利確定条件
                   対象期間の定めはありませ
     対象勤務期間
                   ん。
     （注）１．株式数に換算して記載しております。2018年７月１日付に１株を２株とする割合、2019年１月１日付に１株を
          ２株とする割合で行った株式分割後の株式数に換算して記載しております。
        ２．①　新株予約権者は2018年９月期から2020年９月期までの各事業年度の当社営業利益の累積額が下記の各号に
            掲げる各金額を超過した場合、当該営業利益の累積額を達成した期の有価証券報告書の提出日の翌月１日
            から、各新株予約権者に割り当てられた新株予約権のうち当該各号に掲げる割合（以下、「行使可能割
            合」という。）を限度として行使することができる。行使可能な本新株予約権の数に１個未満の端数が生
            じる場合には、これを切り捨てた数とする。
            （a）営業利益の累積額が1,000百万円を超過した場合：　行使可能割合50％
            （b）営業利益の累積額が3,000百万円を超過した場合：　行使可能割合100％
             なお、上記の営業利益の判定においては、当社の有価証券報告書に記載される当社単体の損益計算書に
             おける営業利益を参照するものとする。また、国際財務報告基準の適用等により参照すべき項目の概念
             に重要な変更があった場合には、別途参照すべき指標を取締役会で定めるものとする。
          ②　新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社もしくは当社関係会社の取締役、監査役もし
             くは従業員（以下、「当社取締役等」という。）または当社取締役等の相続人のいずれかであることを
             要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると当社取締役会が認めた場
             合は、この限りではない。
          ③　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過する
             こととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          ④　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
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     （2）権利確定条件付き有償新株予約権の規模及びその変動状況
      　当連結会計年度（2019年９月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数
      につきましては、株式数に換算して記載しております。
     ①　ストック・オプションの数
                        第３回新株予約権
     権利確定前（株）
                               192,400
     前事業年度末
                                  ―
     付与
                                  ―
     失効
                                  ―
     権利確定
                               192,400
     未確定残
     権利確定後（株）
                                  ―

     前事業年度末
                                  ―
     権利確定
                                  ―
     権利行使
                                  ―
     失効
                                  ―
     未行使残
     （注）2018年７月１日付に１株を２株とする割合、2019年１月１日付に１株を２株とする割合で行った株式分割後の株式
        数に換算して記載しております。
            ②　単価情報

                        第３回新株予約権
     権利行使価格　　　　　　（円）                        1,815

     行使時平均株価　　　　　（円）                         －

     付与日における公正な評価単価
                               －
                  （円）
     （注）2018年７月１日付に１株を２株とする割合、2019年１月１日付に１株を２株とする割合で行った株式分割後の価格
        に換算して記載しております。
     ２．採用している会計処理の概要

      （権利確定日以前の会計処理）
     　(1)権利確定条件付き有償新株予約権の付与に伴う取締役等からの払込金額を、純資産の部に新株予約権として計上す
        る。
     　(2)新株予約権として計上した払込金額は、権利不確定による失効に対応する部分を利益として計上する。
     　（権利確定日後の会計処理）
     　(3)権利確定条件付き有償新株予約権が行使され、これに対して新株を発行した場合、新株予約権として計上した額の
        うち、当該権利行使に対応する部分を払込資本に振り替える。
     　(4)権利不行使による失効が生じた場合、新株予約権として計上した額のうち、当該失効に対応する部分を利益として
        計上する。この会計処理は、当該失効が確定した期に行う。
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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     当連結会計年度
                                    （2019年９月30日）
           繰延税金資産
            未払事業税                             15,095千円
            減価償却費                             21,633
            仕掛品評価損                             12,223
            資産除去債務                             32,496
            株主優待引当金                              9,438
            役員退職慰労引当金                             38,780
            投資有価証券評価損                              7,608
                                         14,614
            その他
                 計                        151,890
           繰延税金負債
            資産除去債務に対応する除去費用                             23,520
            商標権                             301,308
                                          4,904
            その他
                 計                        329,733
           繰延税金資産の純額                              52,200
           繰延税金負債の純額                              230,044
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

           となった主要な項目別の内訳
                                     当連結会計年度
                                    （2019年９月30日）
           法定実効税率
                                          30.6％
           （調整）
            のれんの償却費                               9.8
            交際費等永久に損金に算入されない項目                               1.0
            評価性引当額                              △2.9
                                          △1.6
            所得拡大税制の特別控除
            連結子会社の適用税率差異                               3.5
                                          △0.3
            その他
           税効果会計適用後の法人税等の負担率                               40.0
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         （企業結合等関係）
          取得による企業結合
           １．企業結合の概要
            (1)  被取得企業の名称及びその事業の内容
               被取得企業の名称　株式会社トラストバンク
               事業の内容　　　　ふるさと納税総合サイト「ふるさとチョイス」等の運営・企画をはじめとするメ
                       ディア事業他
            (2)  企業結合を行った主な理由
              　同社のふるさと納税事業を基軸としつつ、パブリテック事業を通じた地域の課題解決に取り組み、
              当社の得意領域である自治体内でのNEW-IT活用を通じた生産性向上プロジェクトのみならず、デジタ
              ル決済・地域通貨を活用した地域内の経済循環、インバウンド関連事業の強化（外国人観光客向けの
              各種取り組み）など、相乗効果が期待できる事業領域の拡大を図るためであります。
            (3)  企業結合日
              　2018年11月30日
            (4)  企業結合の法的形式
              　株式取得
            (5)  結合後企業の名称
              　結合後企業の名称に変更はありません。
            (6)  取得した議決権比率
              　60.11％
            (7)  取得企業を取得するに至った主な根拠
              　当社が現金を対価として株式を取得したためであります。
           ２．当連結会計年度に係る連結計算計算書に含まれる被取得企業の業績の期間

             　2018年12月１日から2019年９月30日まで
           ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

              　取得の対価　　         　現金　　　　4,800,000千円　
           　　　　取得原価　　　            　　　　　　　4,800,000千円
           ４．主要な取得関連費用の内訳及び金額

            　アドバイザリー費用等　             9,834千円
           ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

            (1)  発生したのれんの金額
            　3,620,193千円
            (2)  発生原因
             　主として株式会社トラストバンクの今後の事業展開によって期待される超過収益力であります。
            (3)  償却方法及び償却期間
            　10年間にわたる均等償却
           ６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

             流動資産            3,589,974千円
                         1,760,822
             固定資産
                         5,350,796
             資産合計
             流動負債            2,889,061
                          498,989
             固定負債
                         3,388,050
             負債合計
           ７．企業結合が当連結会計年度開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及

             ぼす影響の概算額及びその算定方法
             売上高            1,100,648千円
             営業利益            △340,824千円
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           （概算額の算定方法）
            　企業結合が当連結会計年度の開始の日に完了したと仮定し、取得企業の当連結会計年度の開始の日から
            企業結合日までの連結損益計算書における売上高及び損益情報を基礎とし、のれん等の無形固定資産の償
            却額は、企業結合時に認識されたのれん等が当連結会計年度の開始の日に発生したものとして算定した金
            額を影響の概算額としております。
            　なお、当該注記は監査証明を受けておりません。
          共通支配下の取引等

          （子会社株式の追加取得）
          １．企業結合の概要
           (1)  結合当事企業の名称及びその事業の内容
              結合当事企業の名称　株式会社トラストバンク
              事業の内容　　　　　ふるさと納税総合サイト「ふるさとチョイス」等の運営・企画をはじめとする
                        メディア事業他
           (2)  企業結合日
              　2019年８月30日
           (3)  企業結合の法的形式
              　非支配株主からの株式取得
           (4)  結合後企業の名称
              　結合後企業の名称に変更はありません。
           (5)  その他取引の概要に関する事項（取引の目的を含む）
              　追加取得した株式の議決権比率は10.1％であり、株式会社トラストバンクと当社の事業シナジー
              は、当社の中期経営計画達成に向けた最も重要な要因であり、更に関与度を高めるために株式会社ト
              ラストバンク株式の追加取得を行いました。
          ２．実施した会計処理の概要

           　「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号　平成25年９月13日）及び「企業結合会計基準及
           び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年９月13日）に基づ
           き、共通支配下の取引等のうち、非支配株主との取引として処理しております。
          ３．子会社株式の追加取得に関する事項

              　取得の対価　　         　現金　　　　807,619千円　
          　　　　取得原価　　　            　　　　　　　807,619千円
          ４．非支配株主との取引に係る当社の持分変動に関する事項

           (1)  資本剰余金の主な変動要因
              　子会社株式の追加取得
           (2)  非支配株主との取引によって減少する資本剰余金の金額
              　562,096千円
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         （資産除去債務関係）
          資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
           イ　当該資産除去債務の概要
            　本社事務所用建物の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務、発電施設の撤去費等であります。
           ロ　当該資産除去債務の金額の算定方法

            　使用見込期間を取得から３年及び10年と見積り、割引率は０％から0.521％を使用して資産除去債務の
            金額を計    算しております。
           ハ　当該資産除去債務の総額の増減

                                   当連結会計年度
                                 （自　2018年10月１日
                                  至　2019年９月30日）
              期首残高                          18,215千円
                                        42,923
              有形固定資産の取得に伴う増加額
              時の経過による調整額                            92
              連結子会社取得に伴う増加額（注）                          35,706
              期末残高                          96,938
             （注）当連結会計年度の「連結子会社取得に伴う増加額」は、株式会社トラストバンクの株式を取得
                し、連結子会社化したことによる増加であります。
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         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
           １．報告セグメントの概要
            　当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、
            経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものでありま
            す。
            　当社では、サービスの性質により分類されたセグメントから構成されており「NEW-ITトランスフォー
            メーション事業」、「投資事業」および「パブリテック事業」の３つを報告セグメントとしています。
            　「NEW-ITトランスフォーメーション事業」は新しいテクノロジー及びデジタル人材育成を通して日本企
            業の業務オペレーションやビジネスモデルに変革をもたらし、生産性と付加価値を向上させるサービスの
            提供を行っております。「投資事業」は主にIPOの準備期間に入っているいわゆるレイターステージにあ
            る企業等への投資を行っております。「パブリテック事業」はふるさと納税のプラットフォームビジネス
            及び官公庁向けのテクノロジーサービスの提供ををおこなっております。
            　なお従来、当社の事業セグメントは「NEW-ITトランスフォーメーション事業」及び「投資事業」の２区
            分でしたが、当連結会計年度において「パブリテック事業」を行う株式会社トラストバンクを子会社化し
            たため、「NEW-ITトランスフォーメーション事業」、「投資事業」および「パブリテック事業」の３区分
            に変更しております。
           ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

            　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事
            項」における記載と同一であります。
            　報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
            　セグメント間の内部売上高および振替高は、主に市場実勢価格に基づいております。
           ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

             当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
                                                     （単位：千円）
                              報告セグメント
                                                      連結財務諸
                     NEW-ITトラン                            調整額
                                  パブリテック                    表計上額
                     スフォーメー        投資事業               計
                                    事業
                     ション事業
     売上高
                      2,736,485        450,613      3,867,006       7,054,106           -   7,054,106
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高又
                        6,327         -       -     6,327      △ 6,327         -
      は振替高
                      2,742,813        450,613      3,867,006       7,060,433        △ 6,327     7,054,106
            計
                       786,394       288,831       875,564      1,950,790       △ 868,886      1,081,904
     セグメント利益
                       688,006       227,843      5,667,018       6,582,869       4,315,137      10,898,007
     セグメント資産
     その他の項目

                       14,524         94    168,425       183,044       38,751      221,796
      減価償却費
      有形固定資産及び無形固定資
                       47,634         -    160,607       208,242       14,349      222,591
      産の増加額
      （注）１．セグメント利益の調整額△868,886千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用△868,886千円であ
          り、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
         ２．セグメント資産の調整額4,315,137千円は、各報告セグメントに配分していない全社資産であり、主に管理
           部門で管理している現金及び預金等であります。
         ３．セグメント利益は、損益計算書の営業利益と調整を行っております。
         ４．減価償却費の調整額38,751千円は、各報告セグメントに配分していない全社資産に係る減価償却費でありま
           す。
         ５．有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額14,349千円は、各報告セグメントに配分していない全社資
           産の増加額であります。
          【関連情報】

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           当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
           １．製品及びサービスごとの情報
            　セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
           ２．地域ごとの情報

            (1）売上高
            　本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
            (2）有形固定資産

            　本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
           ３．主要な顧客ごとの情報

            　外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
            りません。
          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

          　当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
          　　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
                                                     （単位：千円）
            NEW-ITトランス
                            パブリテック事                        連結財務諸表
            フォーメーショ          投資事業                  計      全社・消去
                               業                     計上額
              ン事業
                   -        -     301,682        301,682           -     301,682
     当期償却額
                   -        -    3,318,510        3,318,510            -    3,318,510
     当期末残高
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

          　当連結会計年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
          　　該当事項はありません。
         【関連当事者情報】

          １．関連当事者との取引
           　該当事項はありません。
          ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

           　該当事項はありません。
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         （１株当たり情報）
                                 当連結会計年度
                               （自　2018年10月１日
                                至　2019年９月30日）
     １株当たり純資産額                                 353.80円

     １株当たり当期純利益                                 26.15円

     潜在株式調整後１株当たり当期純利益                                 25.07円

      （注）１．当社は、2019年１月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で、株式分割を行っております。当連結会計
           年度の期首に当該株式分割が行われたものと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在
           株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。
         ２．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 当連結会計年度
                                （2019年９月30日）
     純資産の部の合計額（千円）                               6,267,729

     純資産の部の合計額から控除する金額（千円）                                725,716

      （うち新株予約権（千円））                               （3,463）

      （うち非支配株主持分（千円））                              （722,253）

     普通株式に係る期末の純資産額（千円）                               5,542,012

     １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
                                    15,664,328
     通株式の数（株）
         ３．１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりでありま

           す。
                                 当連結会計年度
                               （自　2018年10月１日
                                至　2019年９月30日）
     １株当たり当期純利益

      親会社株主に帰属する当期純利益（千円）                               378,002

      普通株主に帰属しない金額（千円）                                  -

      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利
                                      378,002
      益（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                              14,452,774
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額
                                         -
      （千円）
      普通株式増加数（株）                               622,564
       （うち新株予約権（株））                             （622,564）

     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
     当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式                               -
     の概要
         （重要な後発事象）

         該当事項はありません。
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        ⑤【連結附属明細表】
         【借入金等明細表】
                                当期首残高       当期末残高       平均利率
                 区分                                     返済期限
                                （千円）       （千円）       （％）
     １年以内に返済予定の長期借入金                             45,065       392,296        0.36       －
     １年以内に返済予定のリース債務                             1,557       1,552       0.30       －
     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                             93,955      2,611,659         0.36    2021年～2023年
     リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）                             6,183       4,630       0.30    2021年～2023年
     その他有利子負債                               -       -
                                  146,760      3,010,138
                 合計                               －        －
      （注）１．平均利率につきましては、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以
           下のとおりであります。
                 １年超２年以内           ２年超３年以内           ３年超４年以内           ４年超５年以内
                   （千円）           （千円）           （千円）           （千円）
     長期借入金               380,004           380,004           378,337          1,473,314
     リース債務                1,548           1,543           1,538             -
         【資産除去債務明細表】

           本明細表に記載すべき事項が連結財務諸表規則第15条の23に規定する注記事項として記載されているため、
          資産除去債務明細表の記載を省略しております。
       （２）【その他】

           当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期         当連結会計年度
     売上高（千円）                   2,035,526          3,665,798          5,329,459          7,054,106

     税金等調整前四半期（当期）
                         308,074          421,504          690,041
                                                        938,587
     純利益（千円）
     親会社株主に帰属する四半期
                          54,983          157,287          272,265          378,002
     （当期）純利益（千円）
     １株当たり四半期（当期）純
                           4.04          11.43          19.39          26.15
     利益（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純利益
                           4.04          7.37          7.86          6.75
     （円）
     (注）第４四半期連結会計期間において、企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行い、第１四半期、第２四半期及び
       第３四半期の関連する四半期情報項目について当該見直しが反映された後の数値を記載しております
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      ２【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2018年９月30日）              （2019年９月30日）
      資産の部
       流動資産
                                       1,055,680              2,738,833
         現金及び預金
                                        478,368              714,106
         売掛金
                                        500,406              136,394
         営業投資有価証券
                                         1,603              1,964
         リース投資資産
                                        ※１ 45,676             ※１ 6,800
         たな卸資産
                                         4,520              33,638
         前渡金
                                         16,041              24,056
         前払費用
                                         1,052             110,540
         その他
         流動資産合計                               2,103,350              3,766,334
       固定資産
         有形固定資産
                                         47,120              72,574
          建物
                                        △ 13,690             △ 18,938
            減価償却累計額
            建物（純額）                             33,430              53,636
          工具、器具及び備品                               48,223              69,057
                                        △ 27,234             △ 36,178
            減価償却累計額
            工具、器具及び備品（純額）                             20,989              32,878
                                         54,419              86,514
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         22,192              18,806
          ソフトウエア
                                         5,109              3,683
          特許権
                                           158             5,678
          その他
                                         27,459              28,168
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                         30,000               5,152
          投資有価証券
                                            -          5,617,453
          関係会社株式
                                         45,724              82,629
          敷金及び保証金
                                            -            52,200
          繰延税金資産
                                           320               -
          その他
                                         76,044             5,757,436
          投資その他の資産合計
                                        157,923             5,872,120
         固定資産合計
       繰延資産
                                            -            21,935
        株式交付費
                                            -            21,935
        繰延資産合計
                                       2,261,273              9,660,390
       資産合計
                                 77/95







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                                                   （単位：千円）

                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2018年９月30日）              （2019年９月30日）
      負債の部
       流動負債
                                         90,236              186,091
         買掛金
                                         45,065              392,296
         1年内返済予定の長期借入金
                                         55,449              36,360
         未払金
                                         17,556              12,042
         未払費用
                                        128,228              154,056
         未払法人税等
                                         18,755              12,920
         預り金
                                         12,580              16,095
         前受収益
                                         1,557              1,552
         リース債務
                                         8,486              30,823
         株主優待引当金
                                         34,311              34,692
         その他
                                        412,228              876,932
         流動負債合計
       固定負債
                                         93,955             2,611,659
         長期借入金
                                         18,215              26,233
         資産除去債務
                                         6,183              4,630
         リース債務
                                         74,612                 -
         繰延税金負債
                                           499              374
         その他
                                        193,465             2,642,897
         固定負債合計
                                        605,694             3,519,829
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        233,256             2,374,409
         資本金
         資本剰余金
                                        184,756             2,325,909
          資本準備金
                                         9,000              9,000
          その他資本剰余金
                                        193,756             2,334,909
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       1,016,962              1,427,953
            繰越利益剰余金
                                       1,016,962              1,427,953
          利益剰余金合計
                                            -            △ 174
         自己株式
                                       1,443,976              6,137,097
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                        208,140                 -
         その他有価証券評価差額金
         評価・換算差額等合計                                208,140                 -
       新株予約権                                  3,463              3,463
                                       1,655,579              6,140,560
       純資産合計
                                       2,261,273              9,660,390
      負債純資産合計
                                 78/95







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        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度               当事業年度
                                (自　2017年10月１日              (自　2018年10月１日
                               　至　2018年９月30日)              　至　2019年９月30日)
                                      ※１ 2,604,175             ※１ 3,340,750
      売上高
                                       1,591,046              1,914,391
      売上原価
                                       1,013,129              1,426,358
      売上総利益
      販売費及び一般管理費
                                        216,962              240,257
       給料及び手当
                                         94,375              150,643
       業務委託費
                                         10,397              11,324
       減価償却費
                                        177,863              278,126
       その他
                                        499,598              680,351
       販売費及び一般管理費合計
                                        513,531              746,007
      営業利益
      営業外収益
                                           12              18
       受取利息
                                           789              702
       受取配当金
                                            -             400
       受取賃貸料
                                            -             218
       補助金収入
                                           39              105
       その他
                                           842             1,443
       営業外収益合計
      営業外費用
                                           491             12,690
       支払利息
                                            -            3,538
       株式交付費償却
                                            -           125,000
       資金調達費用
                                           46              73
       その他
                                           537            141,301
       営業外費用合計
                                        513,836              606,149
      経常利益
      特別損失
                                          ※２ 13            ※２ 413
       固定資産除却損
                                        ※３ 11,650
                                                          -
       減損損失
                                            -            24,847
       投資有価証券評価損
                                         11,663              25,260
       特別損失合計
                                        502,172              580,888
      税引前当期純利益
                                        166,109              204,851
      法人税、住民税及び事業税
                                        △ 7,591             △ 34,953
      法人税等調整額
                                        158,518              169,897
      法人税等合計
                                        343,654              410,990
      当期純利益
                                 79/95








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        【売上原価明細書】
                              前事業年度                   当事業年度
                           （自　2017年10月１日                   （自　2018年10月１日
                            至　2018年９月30日）                   至　2019年９月30日）
                     注記                 構成比                   構成比

           区分               金額（千円）                   金額（千円）
                     番号                 （％）                   （％）
                                                          44.1

     Ⅰ　労務費                          495,345        41.9          568,464
                                                          41.7
     Ⅱ　外注加工費                          540,634        45.8          537,147
                               145,428                   183,806        14.3
                      ※                 12.3
     Ⅲ　経費
       当期総発生費用                                         1,289,418

                              1,181,407         100.0                   100.0
                                                  45,676
       期首仕掛品たな卸高                         6,184
                               371,830                   439,097
       当期仕入高
                                77,300
       営業投資有価証券売上原価                                          147,000
                                  -                39,920
       たな卸資産評価損
        合計                      1,636,722                   1,961,111

                                                  46,720
                                45,676
       期末仕掛品たな卸高
        売上原価                      1,591,046                   1,914,391
     原価計算の方法
     　原価計算の方法は、プロジェクト別個別原価計算によっております。
     　（注）※主な内訳は次のとおりであります。

                              前事業年度                   当事業年度
             項目              （自　2017年10月１日                   （自　2018年10月１日
                            至　2018年９月30日）                   至　2019年９月30日）
     システム関連費（千円）                             22,104                   29,609

     賃借料（千円）                             24,287                   38,884
     減価償却費（千円）                             16,456                   14,619
                                 80/95









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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2017年10月１日　至　2018年９月30日）
                                                      （単位：千円）
                                      株主資本
                                  資本剰余金                 利益剰余金
                                               その他利益剰余
                     資本金
                                 その他資本剰余              金
                           資本準備金             資本剰余金合計              利益剰余金合計
                                 金
                                               繰越利益剰余金
     当期首残高                 225,743       177,243        9,000      186,243       673,308       673,308
     当期変動額
      新株の発行
                       7,513       7,513              7,513
      当期純利益                                            343,654       343,654
      自己株式の取得
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計                  7,513       7,513        －      7,513      343,654       343,654
     当期末残高                 233,256       184,756        9,000      193,756      1,016,962       1,016,962
                     株主資本         評価・換算差額等

                                         新株予約権       純資産合計
                          その他有価証券評       評価・換算差額等
                    株主資本合計
                            価差額金        合計
     当期首残高
                      1,085,295          －       －      3,463     1,088,758
     当期変動額
      新株の発行                 15,027                            15,027
      当期純利益
                      343,654                            343,654
      自己株式の取得
      株主資本以外の項目の当期変動
                             208,140       208,140         －     208,140
      額（純額）
     当期変動額合計
                      358,681       208,140       208,140         －     566,821
     当期末残高
                      1,443,976        208,140       208,140        3,463     1,655,579
                                 81/95









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          当事業年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
                                                      （単位：千円）
                                      株主資本
                                  資本剰余金                 利益剰余金
                                               その他利益剰余
                     資本金
                                 その他資本剰余              金
                           資本準備金             資本剰余金合計              利益剰余金合計
                                 金
                                               繰越利益剰余金
     当期首残高                 233,256       184,756        9,000      193,756      1,016,962       1,016,962
     当期変動額
      新株の発行               2,141,152       2,141,152              2,141,152
      当期純利益
                                                  410,990       410,990
      自己株式の取得
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計
                      2,141,152       2,141,152          -   2,141,152        410,990       410,990
     当期末残高                2,374,409       2,325,909         9,000     2,334,909       1,427,953       1,427,953
                        株主資本            評価・換算差額等

                                                新株予約権       純資産合計
                                 その他有価証券評       評価・換算差額等
                     自己株式      株主資本合計
                                   価差額金        合計
     当期首残高                    -   1,443,976        208,140       208,140        3,463     1,655,579
     当期変動額
      新株の発行                      4,282,304                            4,282,304
      当期純利益                       410,990                            410,990
      自己株式の取得                 △ 174      △ 174                           △ 174
      株主資本以外の項目の当期変動
                                   △ 208,140      △ 208,140             △ 208,140
      額（純額）
     当期変動額合計                  △ 174    4,693,121       △ 208,140      △ 208,140         -   4,484,981
     当期末残高                  △ 174    6,137,097          -       -     3,463     6,140,560
                                 82/95










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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          １．有価証券の評価基準及び評価方法
           その他有価証券（営業投資有価証券を含む）
            時価のあるもの
             　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
             均法により算定）を採用しております。
            時価のないもの
             　移動平均法による原価法を採用しております。
          ２．デリバティブの評価基準及び評価方法

           　時価法を採用しております。
          ３．たな卸資産の評価基準及び評価方法

            仕掛品
            　個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採用し
            ております。
          ４．固定資産の減価償却の方法

           (1）有形固定資産
            　定率法を採用しております。ただし、建物（附属設備を除く）及び2016年４月１日以降に取得した建物
            附属設備及び構築物については定額法によっております。
            　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             建物　　　　　　　　　　　８～15年
             工具、器具及び備品　　　　２～15年
           (2）無形固定資産

            　定額法を採用しております。
            　なお、自社利用のソフトウエアにつきましては、社内における利用可能期間（３～５年）に基づいてお
            ります。
          ５．引当金の計上基準

           株主優待引当金
           　株主優待制度に基づく費用の発生に備えるため、翌事業年度以降において発生すると見込まれる額を計上
           しております。
          ６．重要な収益及び費用の計上基準

            売上高及び売上原価
            　営業投資有価証券の売却額は売上高に計上し、営業投資有価証券の売却簿価は売上原価に計上しており
            ます。
          ７．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            ①消費税等の会計処理
            　税抜方式によっております。
            ②繰延資産の償却方法

             株式交付費
            　株式交付費償却期間（３年）にわたり均等償却しております。
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         （表示方法の変更）
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更
          　「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準第28号平成30年２月16日）を当事業年度の期首
          から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する
          方法に変更しております。
          　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動負債」の「繰延税金負債」81,767千円は、「固定負
          債」の「繰延税金負債」に含め、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」7,155千円は、「固定負債」の
          「繰延税金負債」と相殺し、「固定負債」の「繰延税金負債」74,612千円として表示しております。
         （追加情報）

         （従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用）
         　「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」（実務対応報告第36
         号　2018年１月12日。以下「実務対応報告第36号」という。）の適用日より前に従業員等に対して権利確定条件
         付き有償新株予約権を付与した取引については、実務対応報告第36号第10項(3)に基づいて、従来採用していた
         会計処理を継続しております。
         １．権利確定条件付き有償新株予約権の概要

          連結財務諸表「注記事項（ストックオプション等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略して
          おります。
         ２．採用している会計処理の概要

          連結財務諸表「注記事項（ストックオプション等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略して
          おります。
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         （貸借対照表関係）
          ※１　たな卸資産の内訳は、次のとおりであります。
                                 前事業年度                 当事業年度
                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          仕掛品                            45,676   千円              6,800   千円
          　２　担保に供している資産及び担保に係る債務

          　担保に供している資産及び担保に係る債務は、次のとおりであります。
                                 前事業年度                 当事業年度
                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          関係会社株式                                -           4,809,834千円
          計                                -           4,809,834

                                 前事業年度                 当事業年度

                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          1年内返済予定の長期借入金                                            90,000千円
                                                     2,820,000
          長期借入金                                -
                                                     2,910,000

          計                                -
          　３　保証債務

          　下記事業用建物賃貸借契約に対し、債務保証をおこなっております。
                                 前事業年度                 当事業年度
                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          株式会社トラストバンク（月額賃
                                           -              420千円
          料）
          計                                -              420
          　４　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務

                                 前事業年度                 当事業年度
                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          短期金銭債権                                -            174,982千円
          　５　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約

            を締結しております。これらの契約に基づく事業年度末における当座貸越契約及び貸出コミットメントに
            係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                                 前事業年度                 当事業年度
                               （2018年９月30日）                 （2019年９月30日）
          当座貸越極度額及び貸出コミット
                                     100,000千円                 100,000千円
          メントの総額
          借入実行残高                              -                 -
                 差引額                     100,000                 100,000
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         （損益計算書関係）
          ※１　関係会社との取引高
                                 前事業年度                 当事業年度
                              （自　2017年10月１日                 （自　2018年10月１日
                               至　2018年９月30日）                 至　2019年９月30日）
     売上高                                   -千円              153,651千円
               計                         -              153,651
          ※２　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                                 前事業年度                 当事業年度
                              （自　2017年10月１日                 （自　2018年10月１日
                               至　2018年９月30日）                 至　2019年９月30日）
     工具、器具及び備品                                   13千円                413千円
               計                         13                413
          ※３　減損損失

          前事業年度(自　2017年10月１日　至　2018年９月30日)
          　当社は以下の資産について減損を計上しております。
           場所              用途              種類             減損損失
         東京都港区              事業用資産              諸利用権                 11,650千円

          　当社は、原則として事業を基準として資産グルーピングを行っております。
          　当事業年度において、上記資産を使用したサービスについて、当初想定していた収益が見込めなくなったた
          め、当該資産の帳簿価格を回収可能価格まで減額し、当該減少額を減損損失として特別損失に計上しておりま
          す。
          　当該資産グループの回収可能価額は使用価値により測定をしておりますが、将来キャッシュ・フローに基づ
          く使用価値が見込めないため、回収可能価格をゼロとして評価しております。
          当事業年度(自　2018年10月１日　至　2019年９月30日)

          　該当事項はありません。
         （有価証券関係）

         １．子会社株式及び関連会社株式
           前事業年度（2018年９月30日）
           　該当事項はありません。
           当事業年度（2019年９月30日）

           　子会社株式及び関連会社株式は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることか
           ら、記載しておりません。
           なお、時価時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額
           は次のとおりです
                                                     （単位：千円）
                                            当事業年度

                  区分
                                          （2019年９月30日）
     子会社株式                                                  5,617,453

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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2018年９月30日）             （2019年９月30日）
            繰延税金資産
             未払事業税                             7,235千円             15,095千円
             一括償却資産                             1,336             1,284
             減損損失累計額                             3,567             1,520
             投資有価証券評価損                               -           7,608
             株主優待引当金                             2,598             9,438
             資産除去債務                             5,577             8,032
             仕掛品評価損                               -           12,223
             その他                              615            2,400
            繰延税金資産合計
                                         20,930             57,604
            繰延税金負債
             その他有価証券評価差額金                            91,860                -
             資産除去債務に対応する除去費用                             3,682             5,403
            繰延税金負債合計
                                         95,542              5,403
            繰延税金資産の純額
                                           －           52,200
            繰延税金負債の純額
                                         74,612                -
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

           となった主要な項目別の内訳
           　前事業年度と当事業年度は法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効
           税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。
         （企業結合等関係）

          前事業年度（自　2017年10月１日　至　2018年９月30日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）

          　該当事項はありません。
         （重要な後発事象）

         　該当事項はありません。
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                          当期末減価償
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高      却累計額又は       当期償却額      差引当期末残
         資産の種類
                                          償却累計額
                  （千円）      （千円）      （千円）      （千円）            （千円）     高（千円）
                                           （千円）
     有形固定資産
      建物              47,120      25,453        -    72,574      18,938       5,247      53,636
      工具、器具及び備品              48,223      23,703       413     69,057      36,178      11,401      32,878
        有形固定資産計
                    95,344      49,157       413    141,631       55,117      16,649      86,514
     無形固定資産
      ソフトウエア              48,814       4,438        -    53,252      34,446       7,823      18,806
      特許権              7,604        -      -    7,604      3,921      1,425      3,683
      その他               200     5,565        -    5,765       86      44     5,678
        無形固定資産計            56,618      10,003        -    66,622      38,453       9,294      28,168
     　（注）当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。
          （増加）
          内部造作                            26,730千円
         【引当金明細表】

                                     当期減少額        当期減少額

                     当期首残高        当期増加額                         当期末残高
           区分                          （目的使用）         （その他）
                     （千円）        （千円）                         （千円）
                                      （千円）        （千円）
                                        11,700           -
     株主優待引当金                  8,486        34,037                         30,823
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       （２）【主な資産及び負債の内容】
        　連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

          該当する事項は       ありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  毎年10月１日から翌年９月30日まで

      定時株主総会                  毎事業年度終了後３ヶ月以内

      基準日                  毎年９月30日

                       毎年９月30日

      剰余金の配当の基準日
                       毎年３月31日
      １単元の株式数                  100株

      単元未満株式の買取り

                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号

       取扱場所
                       　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
       株主名簿管理人
                       　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
                       －

       取次所
       買取手数料                 無料

                       当会社の公告は、電子公告により行う。ただし、やむを得ない事由により、

                       電子公告によることができない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により
      公告掲載方法
                       行う。
                       　公告掲載ＵＲＬ：http://www.change-jp.com/
      株主に対する特典                  該当事項はありません。

     （注）　当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、

         定款に定めております。
         （１）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
         （２）取得請求権付株式の取得を請求する権利
         （３）募集株式又は募集新株予約権の割当てを受ける権利
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     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

       　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
       (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
         事業年度
                     自　2017年10月１日                        2018年12月26日
         (第16期)
                     至　2018年９月30日                        関東  財務局長に提出
       (2)  内部統制報告書及びその添付書類

                                            2018年12月26日
                                            関東  財務局長に提出
       (3)  四半期報告書及び確認書

         事業年度            自　2018年10月１日                        2019年２月14日
         （第17期第１四半期）
                     至　2018年12月31日                        関東  財務局長に提出
                     自　2019年１月１日                        2019年５月15日

         事業年度
         （第17期第２四半期）
                     至　2019年３月31日                        関東  財務局長に提出
                     自　2019年４月１日                        2019年８月14日

         事業年度
         （第17期第３四半期）
                     至　2019年６月30日                        関東  財務局長に提出
       (4)  有価証券届出書及びその添付書類

                                            2019年５月15日
         一般募集及びオーバーアロットメントによる売出し
                                            関東  財務局長に提出
       (5)  有価証券届出書の訂正届出書
                                            2019年５月22日
         2019年５月15日提出上記(4)の有価証券届出書の訂正届出書であります。
                                            関東  財務局長に提出
       (6)  臨時報告書
                                            2019年５月31日
         企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号（主要株主の異動）
         に基づく臨時報告書であります。
                                            関東  財務局長に提出
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。

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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                 ２０１９年１２月１９日

     株式会社チェンジ

      取締役会　御中
                              EY新日本有限責任監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               吉田　亮一
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               谷口　公一
                               業務執行社員
     ＜財務諸表監査＞

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
     ている株式会社チェンジの２０１８年１０月１日から２０１９年９月３０日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわ
     ち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算
     書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式
     会社チェンジ及び連結子会社の２０１９年９月３０日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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     ＜内部統制監査＞
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社チェンジの２０１
     ９年９月３０日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     内部統制報告書に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
     係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
     る。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告書に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準
     に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要な虚偽
     表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施すること
     を求めている。
     　内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するた
     めの手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性
     に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果
     について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、株式会社チェンジが２０１９年９月３０日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記
     の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財
     務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                       株式会社チェンジ(E32620)
                                                            有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                 ２０１９年１２月１９日

     株式会社チェンジ

      取締役会　御中
                              EY新日本有限責任監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               吉田　亮一
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               谷口　公一
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ

     ている株式会社チェンジの２０１８年１０月１日から２０１９年９月３０日までの第１７期事業年度の財務諸表、すなわ
     ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
     チェンジの２０１９年９月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点にお
     いて適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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