明治安田日本中小型成長株式ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長　殿

      【提出日】                    2020年1月17日       提出

      【発行者名】                    明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　　大崎　能正

      【本店の所在の場所】                    東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【事務連絡者氏名】                    植村　吉二

                          連絡場所     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
      【電話番号】                    03-6731-4721
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    明治安田日本中小型成長株式ファンド

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    上限　1,000億円
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】
      明治安田日本中小型成長株式ファンド                    （以下、「当ファンド」ということがあります。）
      ※愛称として、        「つぶぞろい」という名称を用いることがあります。
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
      ①追加型証券投資信託の受益権（以下「受益権」といいます。）
      ②当初の１口当たり元本は、１円（１万口当たり元本金額１万円）です。
      ③当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信
       用格付、または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。
      㬰픰ꄰ줰湓흶쩪⤰漰Ź㹐따Ũ⩟ཻ䤰湣⽦Ｐ殕ꈰ夰譬핟诿ࡎର౹㹣⽬픰ര栰䐰䐰縰夰˿र溉轛騰源極
       を受け、受益権の帰属は、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機
       関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振
       替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口
       座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であ
       る明治安田アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権
       を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】
      上限　1,000億円とします。
      㭎ઊᢑ톘䴰欰潵㎏뱢䭥灥餰䨰蠰獵㎏뱢䭥灥餰歏숰譭袌뭺ะ䨰蠰獗づ륭袌뭺໿ࡎର౭袌뭺๻䤰ര栰䐰䐰
       す。）に相当する金額は含まれていません。
     （４）【発行（売出）価格】
      ①取得申込受付日の基準価額※とします。
      ②取得申込の受付は、販売会社の営業日の午後3時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申込
       は、翌営業日の取扱いとします。
      ③基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。基準価額は販売会社または下記へお問合わせくださ
       い。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
       㬰౗﩮陏ꆘ䴰ര栰漰İ픰ꄰ줰溌익⍽쾘䴰䬰覌ꁐ땽쾘䴰鉣Ꞗ搰地徑톘䷿ࡽᒌ익⍽쾘䷿र銊ࡻ靥欰䨰儰


       受益権総口数で除して得た１口当たりの価額をいいます。なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で
       表示されます。
     （５）【申込手数料】
      ①取得申込受付日の基準価額に、3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額と
       します。詳しくは、お申込みの販売会社までお問合わせください。
      ②分配金再投資コース※の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されま
       す。
      
       自動的に行うことに関して、当ファンドの当初取得申込時にあらかじめ指定する契約。販売会社により
       名称が異なる場合があります。）を販売会社と結びます。
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     （６）【申込単位】

      ①販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。取得申込者が販売会社との
       間で、自動継続投資契約および定時定額購入取引に関する契約等を締結した場合、当該契約に規定する
       単位とします。
      ②当ファンドには、収益分配金の受取方法により「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」があ
       ります。いずれのコースも販売会社が定めるお申込単位となります。なお、収益分配金の受取方法を途
       中で変更することはできません。詳しくは販売会社までお問合せください。
      ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
      ※販売会社により、どちらか一方のコースのみお取扱いとなる場合があります。
     （７）【申込期間】
      2020  年1月18日から2020年7月17日
      ※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     （８）【申込取扱場所】
      申込取扱場所は原則として販売会社の本支店、営業所等とします。
      販売会社については下記へお問合わせください。
     （９）【払込期日】


      取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金（申込金額（取得申込受付日の基準価額に申込口数を
      乗じた額）、申込手数料および申込手数料に係る消費税等に相当する金額の合計額）を販売会社に支払う
      ものとします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
      振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を
      経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】
      申込を受付けた販売会社とします。申込代金は販売会社にお支払いください。
      販売会社につきましては、「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
     （１１）【振替機関に関する事項】
      振替機関は株式会社証券保管振替機構です。
     （１２）【その他】
      ①申込証拠金
       該当事項はありません。
      ②本邦以外の地域における発行
       該当事項はありません。
      ③決算日
       年2回（4月、10月の各18日。休業日の場合は翌営業日。）
      ④振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「                               （ １１  ） 振替機関に関する事項」に記載の振替
       機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。ファンドの分配金、償
       還金、換金代金は、社振法および上記「                      （ １１  ） 振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程そ
       の他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ① 明治安田日本中小型成長株式ファンド                     は、   明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド（以
       下、「マザーファンド」ということがあります。）を通じて、わが国の株式に実質的に投資し、信託財
       産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。                                       このほか、わが国の株式に直接
       投資することがあります。
      ②当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。

        ※当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
      ■商品分類表

           単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                                株　　式

                              国　　内
             単位型                                   債　　券
                              海　　外                 不動産投信

             追加型
                                               その他資産
                              内　　外                （　　　　）
                                                資産複合

     （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
     ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型
       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいいます。
      国内
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉と
       する旨の記載があるものをいいます。
      株式
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
       の記載があるものをいいます。
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      ■属性区分表
         投資対象資産               決算頻度            投資対象地域              投資形態
      株式             年1回             グローバル

      　一般
      　大型株             年2回             日本
      　中小型株
                    年4回             北米
      債券                                        ファミリー
      　一般             年6回             欧州             ファンド
      　公債             （隔月）
      　社債                           アジア
      　その他債券             年12回
        クレジット属性            （毎月）             オセアニア
        （　　）
                    日々             中南米
      不動産投信
                    その他             アフリカ             ファンド・
      その他資産             （　　）                          オブ・
      （投資信託証券                           中近東             ファンズ
      （株式　中小型株))                           （中東）
      資産複合                           エマージング

      （　　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
     （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
     ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（株式　中小型株））
       目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信ではないその他資産である投資信託証
       券（親投資信託など）を通じて、主として中小型株式へ投資を行う旨の記載があるものをいいます。
      年2回
       目論見書または投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいいます。
      日本
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいいます。
      ファミリーファンド
       目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
       を除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信

          託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：上限　1,000億円

        ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
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      ④ファンドの特色
      ●特色①

      明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンドを通じて、わが国の株式に実質的に投資し、信託財
      産の成長を目指して運用を行います。このほか、わが国の株式に直接投資することがあります。
      ◆当マザーファンドは、おもにTOPIX500※対象銘柄以外の銘柄を主要投資対象とします。

      
       銘柄で構成される株価指数のことをいいます。
      ●特色②

      リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資が運用
      パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
      ◆ボトムアップ・リサーチ（企業調査）に付加価値の源泉を求め、成長性を持ち、かつクオリティが高い

       と委託会社が判断する50銘柄から80銘柄程度に投資を行います。
      ◆当ファンドはRussell/Nomura                 Small    Capインデックス※を参考指数として運用を行います。
      㬀刀甀猀猀攀氀氀⼀一漀洀甀爀          Small    Cap  インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およ
       びFrank     Russell     Companyに帰属します。なお、野村證券株式会社およびFrank                                  Russell     Companyは、対
       象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものでは
       なく、対象インデックスを用いて行われる明治安田アセットマネジメント株式会社およびその関係会社
       の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
      ◆ファンダメンタルズ分析に基づく積極的な運用を行います。
     ※資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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      ■運用プロセス
      運用にあたっては、当社の運用プロセスでポートフォリオの構築、リスク管理を行います。
        ※上記運用プロセスは、今後変更となる場合があります。







     （２）【ファンドの沿革】

      2018  年５月18日　　信託契約締結、ファンドの設定、ファンドの運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       運用にあたってはファミリーファンド方式を採用し、実質的な運用をマザーファンド（以下「親投資信
       託」ともいいます。）で行う仕組みになっています。
        
        め、その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行
        う仕組みです。
                   ※損益はすべて投資者である受益者に帰属します。



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      ②委託会社等及びファンドの関係法人
       1 ．委託会社（委託者）　：　明治安田アセットマネジメント株式会社
         信託財産の運用指図、投資信託説明書(目論見書)及び運用報告書の作成等を行います。
       2 ．受託会社（受託者）　：　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
         信託財産の保管・管理業務等を行います。(受託会社は信託事務の一部につき日本マスタートラスト
         信託銀行株式会社に委託することがあります。)
       3 ．販売会社
         ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付、収益分配金、償還金等
         の支払い、運用報告書の交付等を行います。
         ※１  信託契約








          委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社及び受
          託会社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還
          等を規定しています。
         ※２  投資信託受益権の取扱に関する契約
          委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販
          売会社が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び解約の取扱い
          等を規定しています           。
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      ③委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）                    10億円
       2 ．委託会社の沿革
           1986  年11月：      コスモ投信株式会社設立
           1998  年10月：      ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コ
                   スモ投信投資顧問株式会社」に変更
           2000  年２月：      商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
           2000  年７月：      明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ド
                   レスナー・アセットマネジメント株式会社」に変更
           2009  年４月：      商号を「ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社」に変更
           2010  年10月：      安田投信投資顧問株式会社と合併、商号を「明治安田アセットマネジメン
                   ト株式会社」に変更
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）

                                                  発行済株式総数
          氏　名　又　は　名　称                     住　　所            所有株式数       に対する所有
                                                   株式数の割合
                         東京都千代田区丸の内二丁目

         明治安田生命保険相互会社                                   17,539   株     92.86   ％
                         １番１号
                         ドイツ,     60323   フランクフルト・ア

         アリアンツ・グローバル・
         インベスターズ         ゲー・       ム・マイン,       ボッケンハイマー・ラ
                                             1,261   株      6.68  ％
         エム・ベー・ハー               ントシュトラーセ          42-44
         富国生命保険相互会社               東京都千代田区内幸町2-2-2                      87 株      0.46  ％

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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      Ⅰ．基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
      Ⅱ．投資対象
       明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド（以下、「マザーファンド」ということがありま
       す。）の受益証券を主要投資対象とします。このほか、わが国の株式に直接投資することがあります。
      Ⅲ．投資態度
      ①おもにTOPIX500対象銘柄以外に投資を行う明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンドを通じ
       て、わが国の株式に実質的に投資し信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②株式の実質組入比率は原則として高位を保ちます。
      ③リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資が運
       用パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
      ④信託財産の効率的な運用などに資するため、有価証券の貸付けおよび資金の借入れを行うことができま
       す。
      ⑤非株式割合（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託受益証券の信託財産に
       属する株式以外の資産のうち、この投資信託に属するとみなした部分を含みます。）は、原則として信
       託財産総額の50％以下とします。
      ⑥資金動向、市況動向、残存信託期間等の事情によっては、上記のような運用ができない場合がありま
       す。
      Ⅳ．投資制限
      ①マザーファンドへの投資割合には制限を設けません。
      ②株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ③新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下としま
       す。
      ④投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、
       信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下
       とします。
      ⑦同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総
       額の10％以下とします。
      ⑧外貨建資産への投資は行いません。
      ⑨信用取引は約款所定の範囲で行います。
      ⑩有価証券の貸付けおよび資金の借入れは約款所定の範囲で行います。
      ⑪デリバティブ取引は、約款所定の範囲で行います。
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     （ご参考）
     明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド
      Ⅰ．基本方針

       この投資信託は、わが国の中小型株式に投資し、信託財産の成長をめざして積極的な運用を行います。
      Ⅱ．投資対象
       わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
      Ⅲ．投資態度
      ①おもにTOPIX500対象銘柄以外の銘柄を主要投資対象とします。
      ②投資する銘柄数は、50～80程度を目安とします。
      ③株式の組入比率は原則として高位を保ちます。
      ④リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資が運
       用パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
      ⑤企業トップマネジメントとのミーティングを重視したボトムアップリサーチにグラスルーツリサーチを
       加え成長企業の発掘・選別を行います。（グラスルーツリサーチはアナリストおよびポートフォリオ・
       マネジャーの問題提起に基づき外部のリサーチャーを活用して、運用判断のサポートとなる特定の業
       界、製品、顧客動向等の調査を行うアリアンツ・グローバル・インベスターズグループのユニークなシ
       ステムで、グローバルな視点での日本企業の活動分析にも力を発揮するリサーチ手法です。）
      Ⅳ．投資制限
      ①株式への投資には制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
      ③投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ④同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下としま
       す。
      ⑥同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、信託財産の純資産総額の10％
       以下とします。
      ⑦外貨建資産への投資は行いません。
      ⑧信用取引は約款所定の範囲で行います。
      ⑨有価証券先物取引等は約款所定の範囲で行います。
      ⑩スワップ取引は約款所定の範囲で行います。
      ⑪有価証券の貸付けおよび資金の借入れは、約款所定の範囲で行います。
     ※ 資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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     （２）【投資対象】
      ① この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるも
         のをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
         ハ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
         ニ．金銭債権
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②委託会社は、信託金を、主として、明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド（以下、「マ
       ザーファンド」ということがあります。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
       す。
       1 ．株券または新株引受権証書
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       ▶ ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものを
         いいます。）
       7 ．投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）または外国投資証券で
         投資法人債券に類する証券
       8 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるも
         のをいいます。）
       9 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
         す。）
       10 ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
         商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
       11 ．コマーシャル・ペーパー
       12 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       13 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号（第7号で定めるものを除きます。）の証
         券または証書の性質を有するもの
       14 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
         す。）
       15 ．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるも
         のをいい、第7号で定めるものを除きます。）
       16 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       17 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
         価証券に係るものに限ります。）
       18 ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       19 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       20 ．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。）
       21 ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       22 ．外国の者に対する権利で20．の有価証券の性質を有するもの
       なお、1．の証券または証書、13．ならびに18．の証券または証書のうち1．の証券または証書の性質を
       有するものを以下「株式」といい、2．から7．までの証券および13．ならびに18．の証券または証書の
       うち2．から6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、14．および15．の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
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       ▶ ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で5．の権利の性質を有するもの
      ④前②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
       用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③に掲げる金融商品により運用することの指図
       ができます。
      ⑤委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファンドの信
       託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額
       との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行いません。
      ⑥委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）
       の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）の時
       価総額のうち、信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超え
       ることとなる投資の指図を行いません。
      ⑦前⑤、⑥において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の時
       価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
       いいます。
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     （３）【運用体制】
      当ファンドの運用体制は以下の通りです。
      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     㬰픰ꄰ줰源䭵⡏卒㙻䤰漰ŧⱦ屢ၥ﹗⠰渰舰渰朰䈰訰Ŏ쩟豙०栰樰謰匰栰䰰䈰訰縰夰                                                   また、委託会












      社のホームページ（http://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報がご覧いただけま
      す。
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     ＜受託会社に対する管理体制＞
      当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
      を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
      け取っております。
     （４）【分配方針】

      ①収益分配方針
       年2回（4月、10月の各18日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針に基づき
       分配を行います。
       1 ．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）
        等の全額とします。
       2 ．収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を
        行うものではありません。
       3 ．収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断
        に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      ②収益の分配方式
       1 ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        a.  配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額
          （以下「配当等収益」といいます。）とマザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち信託
          財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）との合計額から、諸経費、
          信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分
          配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として
          積み立てることができます。
        b.  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬お
          よび当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を
          売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてる
          ため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       2 ．前1.におけるみなし配当等収益とは、マザーファンドの信託財産に係る配当等収益の額にマザーファ
        ンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗
        じて得た額とします。
       3 ．毎計算期末において信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
      ③収益分配金の支払い
       収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から、毎計算期間の末日におい
       て振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日
       以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期
       間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託会社の指定する販売会社の名義で記
       載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。収益分配
       金の支払いは、販売会社において行います。なお、分配金再投資コースでお申込みの受益権にかかる収
       益分配金は、原則として税金を差し引いた後、決算日の基準価額で翌営業日に自動的に再投資され、再
       投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
     （５）【投資制限】

      ＜投資信託約款に基づく投資制限＞
      ①株式への投資制限
       株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ③新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
       新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下としま
       す。
      ④投資信託証券への投資制限
       投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、
       信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ⑤外貨建資産への投資制限
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       外貨建資産への投資は行いません。
      ⑥投資する株式等の範囲
       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
         に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引さ
         れている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得
         する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．前1．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券
         で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資する
         ことを指図することができるものとします。
      ⑦同一銘柄の株式等への投資制限
       1 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該
         同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総
         額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザー
         ファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち
         信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる
         投資の指図を行いません。
       3 ．前1．、前2．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価
         総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
         いいます。
      ⑧信用取引の指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこと
         の指図をすることができるものとします。
       2 ．前1．の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
         を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済
         するための指図をするものとします。
      ⑨同一銘柄の転換社債等への投資制限
       1 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債（新株予約権
         付社債のうち、会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって
         当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているものなら
         びに会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがあるものをいいます。）
         の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債および当該転換社債型新株
         予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が信託財産の純資産総額の
         100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       2 ．前1．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に
         マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
      ⑩先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに
         掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げる
         ものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるも
         のをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をする
         ことができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします（以下同
         じ。）。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の
         取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑪スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引
         （以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として約款に定める信託期間を超え
         ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
         ではありません。
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       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の合計額が、信託財
         産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総
         額 が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合
         には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとし
         ます。
       ▶ ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       5 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑫金利先渡取引の運用指図
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
       2 ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として約款に定める信託期間を超えな
         いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
         はありません。
       3 ．金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       ▶ ．委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑬デリバティブ取引等に係る投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑭有価証券の貸付けの指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号
         の範囲内で貸付けの指図をすることができます。
         ▶ ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
           合計額を超えないものとします。
         b ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
           公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       2 ．前1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当す
         る契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
         ます。
      ⑮有価証券の空売りの指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さな
         い有価証券または約款の規定により借入れた有価証券を売付けることの指図をすることができます。
         なお、当該売付けの決済については、売付けた有価証券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図
         をすることができるものとします。
       2 ．前1．の売付けの指図は、当該売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
         とします。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部
         を決済するための指図をするものとします。
      ⑯有価証券の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該有価証券の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
         図をするものとします。
       2 ．前1．の指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有価
         証券の一部を返還するための指図をするものとします。
       ▶ ．前1．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑰資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、および再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
         は行わないものとします。
       2 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、
         資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額
         を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の
         10％を超えないこととします。
       3 ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
         でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ▶ ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
      ＜法律等で規制される投資制限＞

      ①同一法人の発行する株式への投資制限
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行う全ての委託会社指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の
       50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託
       会社に指図しないものとします。
      ②デリバティブ取引の投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号）
       委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動
       その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法によ
       り算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予
       約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みま
       す。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
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     ３【投資リスク】
     （１）ファンドのリスクと留意点
      明治安田日本中小型成長株式ファンドは、直接あるいはマザーファンドを通じて、国内の株式等値動きの
      ある証券に投資しますので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスク等は、以下の通りです。
      1 ．値動きの主な要因
      ①株価変動リスク
       株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企業の事業活動や財務状況等の
       影響を受けて変動します。保有する株式価格の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となります。
      ②流動性リスク
       株式を売買しようとする際、需要または供給が少ないため、希望する時期に、希望する価格で、希望す
       る数量を売買できなくなることがあります。ファンドが保有する資産の市場における流動性が低くなっ
       た場合、売却が困難となり、当該資産の本来的な価値より大幅に低い価格で売却せざるを得ず、ファン
       ドの基準価額を下げる要因となります。
      ③信用リスク
       投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可能
       性があります。
       また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による契
       約不履行が起こる可能性があります。
      ※ 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      2 ．その他のリスク・留意点

      ●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率性
       等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売買等
       を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
      ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
      ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みま
       す。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すもので
       はありません。
       投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部ま
       たは一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
       分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要因
       となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
       の基準価額と比べ下落することとなります。
       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）

       の適用はありません。
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     （２）リスク管理体制
      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指示・指摘を行います。
      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
     ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。





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     （３）参考情報
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     ＜代表的な資産クラスの指数について＞
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、東京証券取引所            市場第一部（以下、東証市場第一部ということがありま

      す。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」
      といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象
      としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
      などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
      ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
      出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
      券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
      保証、言及をするものではありません。
      MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

      ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
      帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

      な指数であり、MSCI            エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
      切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

      いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
      に関し一切責任はありません。
      FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

      各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
      目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
      誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
      他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
      JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                            （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

      ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                               Securities       LLC（JP
      モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
      指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
      運用成果等に関し一切責任はありません。
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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      取得申込受付日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額としま
      す。詳しくは販売会社にお問合わせください。
      ※購入時手数料は、購入時の商品説明、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。
      㭓칶쩒ڑ䶑터鉑赢閌윰夰識㑔࠰œ칶쩒ڑ䶑터潺ຑ터鉝坟ᔰ䐰彟谰Ɓ핶萰歱Ⅲ䭥灥餰村赢閌윰唰谰
       す。
     （２）【換金（解約）手数料】
      解約手数料、信託財産留保額はありません。
     （３）【信託報酬等】
      ファンドの純資産総額に対し、年1.43％（税抜1.3％）の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じて
      毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき、信
      託財産中から支払われます。
      ＜内訳＞
             配分                        料率（年率）
            委託会社                       0.627   ％（税抜0.57％）

            販売会社                       0.77  ％（税抜0.7％）

            受託会社                       0.033   ％（税抜0.03％）

             合計                      1.43  ％（税抜1.3％）

      ＜内容＞

            支払い先                          役務の内容
            委託会社           ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
                       購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での
            販売会社
                       ファンドの管理等の対価
            受託会社           ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
                       運用管理費用（信託報酬）

             合計
                       ＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬率
     （４）【その他の手数料等】

      ファンドは以下の費用も負担します。
      ① 信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として、監査法人に年0.0055％（税抜0.005％）を支払う他、
       有価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費
       用、その他信託事務に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ※その他の費用については、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を表示することが
       できません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、変更される場合があります。
      ※当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまの保有期間等に応じて異なりますので、表示するこ
       とができません。
     （５）【課税上の取扱い】
      ①個人、法人別の課税の取扱について
       1 ． 個人の受益者に対する課税
         ＜収益分配金（普通分配金）に対する課税＞
         個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、以下の税率
         による源泉徴収（申告不要）となります。なお、確定申告による申告分離課税または総合課税を選択
         することもできます。
         収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）
         は課税されません。
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                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％、地方税5％）
         ＜一部解約時および償還時に対する課税＞
         一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費を控除した利益）については、
         譲渡所得とみなされ、以下の税率による申告分離課税が適用されます。なお、源泉徴収ありの特定口
         座を選択している場合は、源泉徴収（原則として、確定申告は不要）となります。
                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％、地方税5％）
         ＜損益通算について＞
        一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等（特定公社債、公募公社
        債投資信託を含みます。以下同じ。）の譲渡益と相殺することができ、上場株式等の配当所得（申告
        分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）および利子所得の金額との損益通算も可能と
        なります。また、翌年以後3年間、上場株式等の譲渡益および配当等・利子から繰越控除することがで
        きます。一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等との譲渡損との相殺が可能とな
        ります。
        詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       2 ． 法人の受益者に対する課税
         法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時およ
         び償還時の個別元本超過額については、以下の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありま
         せん。収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分
         配金）は課税されません。源泉徴収された所得税は、法人税の額から控除できます。
                     税率
          15.315    ％（所得税15.315％）
      ②個別元本方式について
       1 ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等が当該受益者の元本（個別元本）
        にあたります。
       2 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつ
        ど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。同一ファンドを複数の販売会社
        で取得する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一取扱販売会社
        であっても複数支店で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎に、「分配金受取りコース」と「分
        配金再投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の計算が行われる場合があり
        ます。
       3 ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③収益分配金の課税について
       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
       （受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分）があります。
       1 ．収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上
        回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
       2 ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
        元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
        が普通分配金となります。なお、収益分配金の発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配
        金）を控除した額がその後の受益者の個別元本になります。
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        㭎ઊᠰ湖漰ꐰﰰ롖朰䈰訰Ő୒║䍧ⰰŗ﩮陏ꆘ䴰䨰蠰獒ڑ䶑터湔Ѭ㑮陻䤰鉹㩕ذ夰謰舰渰朰漰䈰








         ません。
      ※課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ※当ファンドは、配当控除の適用が可能です。益金不算入制度の適用はありません。
      
       の適用対象です。
       ＜少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合＞
       NISA  （ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から
       生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損
       益通算はできません。ご利用になることができるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開
       設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       ジュニアNISA（ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       等から生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。未成年者のために、原則として親権者
       等が代理で運用を行い、18歳まで払出しが制限されます。ご利用になることができるのは、20歳未満ま
       での方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       詳しくは、販売会社へお問合わせください。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      㭎ઊᠰ漀㈀　㄀㥞琀㄀ㅧࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰渰朰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰Ŏઊᠰ湑蕛뤰䱙०唰谰謰匰
       があります。税金の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めいたしま
       す。
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     ５【運用状況】
      以下は2019年11月29日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※マザーファンドの運用状況は当ファンドの後に記載しております。
     （１）【投資状況】

               資産の種類                国／地域         時価合計（円）             投資比率（％）
      親投資信託受益証券                          日本            1,518,804,515              99.82

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―             2,711,807             0.18

                 合計(純資産総額)                           1,521,516,322              100.00

     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      イ.評価額上位銘柄明細
                                     帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額      投資
                                数量又は
      順 国／
           種類          銘柄名                 単価      金額     単価     金額     比率
      位 地域
                                額面総額
                                      (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
          親投資信託      明治安田中小型株式

      1 日本                        521,012,835       2.7083   1,411,059,062       2.9151   1,518,804,515       99.82
          受益証券     ポートフォリオ・マザーファンド
      ロ.種類別投資比率

                 種類                    投資比率（％）
             親投資信託受益証券                         99.82

                 合計                      99.82

      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                               純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1期計算期間末          (2018   年10月18日)         1,329,327,768         1,329,327,768             9,371         9,371
       第2期計算期間末          (2019   年  4月18日)
                             1,465,112,014         1,465,112,014             8,565         8,565
       第3期計算期間末          (2019   年10月18日)         1,459,300,536         1,459,300,536             8,156         8,156
                  2018  年11月末日         1,465,088,620               ―      9,190           ―
                  　　　12月末日           1,286,221,528               ―      7,883           ―
                  2019  年  1月末日
                             1,349,799,332               ―      8,121           ―
                     2月末日
                             1,473,316,439               ―      8,541           ―
                     3月末日
                             1,526,459,646               ―      8,431           ―
                     4月末日
                             1,655,447,901               ―      8,645           ―
                     5月末日
                             1,545,867,518               ―      8,002           ―
                     6月末日
                             1,549,025,345               ―      7,982           ―
                     7月末日
                             1,579,661,363               ―      8,119           ―
                     8月末日
                             1,482,454,112               ―      7,646           ―
                     9月末日
                             1,503,602,965               ―      7,987           ―
                  　　　10月末日           1,504,818,022               ―      8,464           ―
                  　　　11月末日           1,521,516,322               ―      8,762           ―
      ②【分配の推移】

           期                 計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）
        第1期計算期間         2018  年  5月18日～2018年10月18日                                     0

        第2期計算期間         2018  年10月19日～2019年          4月18日                             0

        第3期計算期間         2019  年  4月19日～2019年10月18日                                     0

      ③【収益率の推移】

           期                 計算期間                     収益率（％）
        第1期計算期間         2018  年  5月18日～2018年10月18日                                   △6.29

        第2期計算期間         2018  年10月19日～2019年          4月18日                           △8.60

        第3期計算期間         2019  年  4月19日～2019年10月18日                                   △4.78

     ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

           期                 計算期間                設定口数（口）         解約口数（口）
         第1期計算期間          2018  年  5月18日～2018年10月18日                        1,534,981,453          116,478,305

         第2期計算期間          2018  年10月19日～2019年          4月18日                 475,804,058         183,787,745

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         第3期計算期間          2019  年  4月19日～2019年10月18日                         326,489,673         247,837,516
     ( 注)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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     （参考）
     明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド
     （１）投資状況
             資産の種類                 国／地域            時価合計（円）            投資比率（％）
      株式                         日本              4,384,738,600              96.85

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              142,409,856             3.15

                  合計(純資産総額)                           4,527,148,456             100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                                     帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額     投資
                                数量又は
      順 国／
          種類       銘柄名          業種           単価     金額     単価     金額     比率
      位 地域
                                額面総額
                                      (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
      1 日本  株式  コムチュア             情報・通信業        56,000    1,795.23     100,532,880      2,367.00     132,552,000       2.93
      2 日本  株式  セントラル警備保障              サービス業        20,000    5,430.00     108,600,000      6,420.00     128,400,000       2.84
      3 日本  株式  コプロ・ホールディングス              サービス業        43,500    1,941.74     84,465,841      2,771.00     120,538,500       2.66
      ▶ 日本  株式  乃村工藝社              サービス業        82,000    1,436.18     117,766,886      1,405.00     115,210,000       2.54
      5 日本  株式  デジタルガレージ             情報・通信業        26,800    3,112.25     83,408,500      4,160.00     111,488,000       2.46
      6 日本  株式  グンゼ              繊維製品       20,800    4,741.03     98,613,600      5,180.00     107,744,000       2.38
      7 日本  株式  ファンケル               化学      33,700    2,957.29     99,660,800      2,922.00     98,471,400      2.18
      8 日本  株式  住友ベークライト               化学      22,200    4,271.41     94,825,500      4,320.00     95,904,000      2.12
      9 日本  株式  東芝テック              電気機器       20,300    2,955.85     60,003,925      4,440.00     90,132,000      1.99
      10 日本  株式  第一工業製薬               化学      23,200    3,729.56     86,526,000      3,730.00     86,536,000      1.91
      11 日本  株式  ライト工業               建設業       54,200    1,431.52     77,588,800      1,551.00     84,064,200      1.86
      12 日本  株式  イーレックス             電気・ガス業        45,700     993.43    45,399,900      1,787.00     81,665,900      1.80
      13 日本  株式  ＫＨネオケム               化学      31,000    3,075.41     95,338,003      2,486.00     77,066,000      1.70
      14 日本  株式  熊谷組               建設業       23,800    3,065.00     72,947,000      3,230.00     76,874,000      1.70
      15 日本  株式  前田工繊              その他製品        40,000    2,104.50     84,180,124      1,920.00     76,800,000      1.70
      16 日本  株式  西松屋チェーン               小売業       73,900     875.00    64,662,500       994.00    73,456,600      1.62
      17 日本  株式  バローホールディングス               小売業       34,700    2,645.78     91,808,700      2,028.00     70,371,600      1.55
      18 日本  株式  サカタのタネ             水産・農林業        20,000    3,367.40     67,348,094      3,500.00     70,000,000      1.55
      19 日本  株式  エスペック              電気機器       32,500    2,160.36     70,211,700      2,122.00     68,965,000      1.52
      20 日本  株式  ＮＥＣネッツエスアイ             情報・通信業        20,000    2,721.44     54,428,902      3,420.00     68,400,000      1.51
      21 日本  株式  アイペット損害保険               保険業       34,600    1,939.86     67,119,400      1,950.00     67,470,000      1.49
      22 日本  株式  エフピコ               化学      10,300    6,611.47     68,098,200      6,510.00     67,053,000      1.48
      23 日本  株式  薬王堂ホールディングス               小売業       26,000    2,569.50     66,807,000      2,491.00     64,766,000      1.43
            キヤノンマーケティング
      24 日本  株式                 卸売業       25,400    2,171.13     55,146,800      2,520.00     64,008,000      1.41
            ジャパン
      25 日本  株式  アルコニックス               卸売業       43,500    1,367.16     59,471,600      1,444.00     62,814,000      1.39
      26 日本  株式  ダブルスタンダード             情報・通信業        11,500    4,615.53     53,078,597      5,450.00     62,675,000      1.38
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            ジェイエイシーリクルート
      27 日本  株式                サービス業        30,000    2,458.99     73,769,700      2,089.00     62,670,000      1.38
            メント
      28 日本  株式  寿スピリッツ               食料品       8,000   4,580.28     36,642,240      7,750.00     62,000,000      1.37
      29 日本  株式  日精エー・エス・ビー機械               機械      12,800    4,125.03     52,800,500      4,780.00     61,184,000      1.35
      30 日本  株式  アンリツ              電気機器       29,400    2,167.95     63,738,000      2,081.00     61,181,400      1.35
      ロ.種類別及び業種別の投資比率

           種類        国内／外国                 業種                投資比率（％）
           株式          国内     水産・農林業                                1.55
                          建設業                                5.20
                          食料品                                1.37
                          繊維製品                                2.38
                          パルプ・紙                                2.27
                          化学                               11.09
                          医薬品                                1.68
                          ガラス・土石製品                                1.97
                          金属製品                                0.62
                          機械                                4.15
                          電気機器                                8.33
                          輸送用機器                                3.17
                          精密機器                                1.27
                          その他製品                                4.81
                          電気・ガス業                                2.82
                          情報・通信業                               12.29
                          卸売業                                6.44
                          小売業                                6.62
                          銀行業                                0.79
                          保険業                                2.71
                          サービス業                               15.33
           合計                                              96.85
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     ＜参考情報＞
     以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）申込受付
      取得申込の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後３時までとします。なお、当該受付時間を過ぎて
      からの申込は、        翌営業日の取扱いとします。
      金融商品取引所等における取引の停止、                      決済機能の停止その他やむを得ない事情                      があるときは、申込の受
      付を中止することおよびすでに受付けた申込の受付を取消すことがあります。
     （２）申込単位
      販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
      取得申込者が販売会社との間で、自動継続投資契約（販売会社により名称が異なる場合があります。）お
      よび定時定額購入取引に関する契約等を締結した場合、当該契約に規定する単位とします。
     （３）申込価額
      取得申込受付日の基準価額とします。
      取得申込者は、申込代金（申込金額（取得申込受付日の基準価額に申込口数を乗じた額）に申込手数料お
      よび当該手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額）を、販売会社が指定する期日までに支払う
      ものとします。
      基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
      受益者が自動継続投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の価額は、毎計算期間の末日の基準価


      額とします。
     （４）申込手数料
      取得申込受付日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額としま
      す。詳しくは販売会社へお問合わせください。
      収益分配金を再投資する場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
     㭓흶쩪⤰湞ぜ帰漰ţ⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰謰匰栰欰蠰詛騰縰訰縰夰Ȱ地弰䰰挰昰

      保護預りの形態はありません。
      取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益
      権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の
      記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座
      に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託によ
      り分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定
      める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があっ
      た場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会
      社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関
      へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
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     ２【換金（解約）手続等】
     信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設けることがあります。
     （１）解約方法
      受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し行うものとします。
     （２）解約受付
      解約申込の受付は、販売会社の営業日の午後３時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申込
      は、翌営業日の取扱いとします。
     （３）解約単位
      販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
     （４）解約価額
      解約請求受付日の基準価額とします。
      基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
     （５）信託財産留保額


      該当事項はありません。
     （６）解約代金の支払い
      一部解約金は、受益者の解約請求受付日から起算して、原則として4営業日目以降、販売会社の本支店、営
      業所等で支払います。
     （７）解約に関する留意点
      金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の
      実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことがありま
      す。一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解
      約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該
      受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求
      を受付けたものとして計算された価額とします。
     㮉а溊쭬䈰銈䰰䙓흶쪀԰漰İ崰湓ꜰ䲕變ⴰ唰谰昰䐰譣⽦ｪ徕ꉻ䤰歛︰地晟厊牓흶쪀԰溊쭬䈰歏숰謰匰

      信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
      の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載ま
      たは記録が行われます。
      なお、解約の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
     ※買取請求については、販売会社へお問合わせください。

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     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法
      令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
      額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
      いいます。便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されます。
      なお、ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
       主な資産の種類              評価方法
       親投資信託受益証券              基準価額計算日の基準価額で評価します。

                     原則として、基準価額計算日※の金融商品取引所の終値で評価しま

                     す。
       株 式
                     ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算
                      日の前日とします。
      基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則とし

      て、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
     （２）【保管】


      該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
      2018  年5月18日から2023年4月18日まで
      ※受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】
      ファンドの計算期間は、原則として毎年4月19日から10月18日および10月19日から翌年4月18日までとする
      ことを原則とします。
      㭔Ҋࡻ靧ᾕ鍽䉎虥殊牟匰夰譥䱏ᅩ浥渰栰䴰ŔҊࡻ靧ᾕ鍽䉎虥潿챕뙩浥栰地İ崰湿챥蠰詫ℰ
       計算期間が開始されるものとします。
     （５）【その他】
      ①信託の終了
       1 ．信託契約の解約
        ▶ ．委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を
         下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
         とき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約
         し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しよう
         とする旨を監督官庁に届け出ます。
        b ．委託会社は、前記a．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもって
         これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ▲ ．前記b．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受
         益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
         議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなしま
         す。
        ▼ ．前記b．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
        e ．前記b．からd．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
         提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
         したときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
         場合であって、前記b．からd．までの手続を行うことが困難な場合には適用しません。
       2 ．信託契約に関する監督官庁の命令
        ▶ ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
         契約を解約し信託を終了させます。
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        b ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、信託約款の変更
         等の規定にしたがいます。
       3 ．委託会社の登録取消等に伴う取扱い
        ▶ ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
         託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
        b ．前記a．の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託
         会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、②信託約款の変更等の書面決議が否決された場
         合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ▶ ．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        ▶ ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事
         業を譲渡することがあります。
        b ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契
         約に関する事業を承継させることがあります。
       5 ．受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
        ▶ ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
         違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益
         者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判
         所が受託会社を解任した場合、委託会社は、②信託約款の変更等の規定にしたがい、新受託会社を
         選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできない
         ものとします。
        b ．委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させ
         ます。
      ②信託約款の変更等
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
        会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び
        投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同
        じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を
        監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本項に定める以外の方法によって変更することができ
        ないものとします。
       2 ．委託会社は、前記1．の事項（前記1．の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する
        場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合
        を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。こ
        の場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由など
        の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面
        をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．前記2．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
        るときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益権
        の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権
        を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ▶ ．前記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
        もって行います。
       5 ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6 ．前記2．から5．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
        該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
        したときには適用しません。
       7 ．前記1．から6．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっ
        ても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合
        は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ③反対受益者の受益権買取請求の不適用
       この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会社が信託契
       約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
       して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信託契約の解約ま
       たは重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める
       反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ④信託期間の延長
       委託会社は、信託期間満了前に信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議の
       うえ、信託期間を延長することができます。
      ⑤公告
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       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
         http://www.myam.co.jp/
       2 ．前記1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥運用報告書に記載すべき事項の提供
       1 ．委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書の交付に代えて、
        運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合におい
        て、委託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
       2 ．前記1．の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、こ
        れを交付するものとします。
      ⑦その他のディスクロージャー資料について
       委託会社は、通常、月次の運用レポートを作成する予定であり、販売会社にて入手可能です。また、委託
       会社のホームページにおいても入手可能です。
      ⑧関係法人との契約の更改等に関する手続き
       委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約期間満了日の
       ３ヵ月前までに委託会社および販売会社いずれかから別段の意思表示がない限り、１年毎に自動更新され
       ます。また、本契約が終了した場合は、受益者に対する支払事務等において受益者に不測の損害を与えぬ
       よう協議します。
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      ①収益分配金・償還金の請求権
       受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて委託会社に請求する
       権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から10年
       間、その支払いを請求しないときはその権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属
       します。収益分配金または償還金の支払いは、原則としてファンドの決算日または償還日（償還日が休
       業日の場合は翌営業日。）から起算して5営業日までに開始するものとします。
        㭒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶쩒
        配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益
        分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載また
        は記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起
        算して5営業日までにお支払いを開始します。なお、時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、
        なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。「分
        配金再投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資に
        より増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ②換金（解約）の実行請求権
       受益者は、販売会社を通じて委託会社に換金（解約）請求する権利を有します。
      ③帳簿閲覧権
       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄
       写を請求することができます。
      ④反対者の買取請求権
       信託契約の解約、または重大な約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該解約または重大な
       約款の変更等に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取
       るべき旨を請求することができます。
       ただし、この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会
       社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に
       一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信
       託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18
       条第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並び

        に同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成
        しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３期計算期間（2019年４月19日から2019年10月

        18日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     明治安田日本中小型成長株式ファンド
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第２期              第３期
                                （2019年４月18日現在）              （2019年10月18日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        16,598,643              16,850,601
         金銭信託
                                      1,472,675,836              1,471,503,604
         親投資信託受益証券
                                        1,750,000              58,960,000
         未収入金
                                      1,491,024,479              1,547,314,205
         流動資産合計
                                      1,491,024,479              1,547,314,205
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        16,180,327              77,149,013
         未払解約金
                                         223,708              249,745
         未払受託者報酬
                                        9,470,279              10,572,426
         未払委託者報酬
                                          38,151              42,485
         その他未払費用
                                        25,912,465              88,013,669
         流動負債合計
                                        25,912,465              88,013,669
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      1,710,519,461              1,789,171,618
         元本
         剰余金
                                      △ 245,407,447             △ 329,871,082
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        3,753,518              3,288,035
           （分配準備積立金）
                                      1,465,112,014              1,459,300,536
         元本等合計
                                      1,465,112,014              1,459,300,536
        純資産合計
                                      1,491,024,479              1,547,314,205
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第２期              第３期
                                 （自　2018年10月19日              （自　2019年４月19日
                                　　至　2019年４月18日）              　　至　2019年10月18日）
      営業収益
                                      △ 107,522,656              △ 70,872,232
        有価証券売買等損益
                                      △ 107,522,656              △ 70,872,232
        営業収益合計
      営業費用
                                         223,708              249,745
        受託者報酬
                                        9,470,279              10,572,426
        委託者報酬
                                          43,676              48,869
        その他費用
                                        9,737,663              10,871,040
        営業費用合計
                                      △ 117,260,319              △ 81,743,272
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 117,260,319              △ 81,743,272
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 117,260,319              △ 81,743,272
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 11,670,264             △ 13,266,130
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       △ 89,175,380             △ 245,407,447
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        14,211,337              36,028,527
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        14,211,337              36,028,527
        少額
                                        64,853,349              52,015,020
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        64,853,349              52,015,020
        加額
                                            －              －
      分配金
                                      △ 245,407,447             △ 329,871,082
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準

                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、2019年４月19日から2019年10月18日までとなっており
                     ます。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第２期                          第３期
              （2019年４月18日現在）                          （2019年10月18日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．計算期間の末日における受益権の総数
                        1,710,519,461口                          1,789,171,618口
      ２．投資信託財産計算規則第55条の６第１項第10号に規                          ２．投資信託財産計算規則第55条の６第１項第10号に規
        定する額                          定する額
        元本の欠損                 245,407,447円         元本の欠損                 329,871,082円
      ３．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ３．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                          １口当たり純資産額
                            0.8565円                          0.8156円
        （10,000口当たり純資産額）                          （10,000口当たり純資産額）
                            (8,565円)                          (8,156円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  第２期                          第３期
              （自　2018年10月19日                          （自　2019年４月19日
               至　2019年４月18日）                          至　2019年10月18日）
       分配金の計算過程                          分配金の計算過程

       計算期間末における分配対象額は、5,523,014円                          計算期間末における分配対象額は、5,862,116円
       (10,000口当たり32円28銭)であり、分配金額は0円とし                          (10,000口当たり32円75銭)であり、分配金額は0円とし
       ております。                          ております。
               項目           金額または口数                項目           金額または口数
        配当等収益額（費用控除後）               Ａ           配当等収益額（費用控除後）               Ａ
                            3,460,738    円                          -円
        有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ                          Ｂ
                               -円                          -円
        （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
        収益調整金額               Ｃ           収益調整金額               Ｃ
                            1,769,496    円                       2,574,081    円
        分配準備積立金額               Ｄ           分配準備積立金額               Ｄ
                             292,780   円                       3,288,035    円
        分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ           分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ
                            5,523,014    円                       5,862,116    円
        期末受益権口数               Ｆ           期末受益権口数               Ｆ
                          1,710,519,461      口                     1,789,171,618      口
        10,000   口当たりの分配対象額                        10,000   口当たりの分配対象額
                       Ｇ      32 円 28 銭                  Ｇ      32 円 75 銭
        （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
        10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭   10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭
        分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円   分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円
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     （金融商品に関する注記）
      １．金融商品の状況に関する事項
                            第２期                    第３期
                        （自　2018年10月19日                    （自　2019年４月19日
                         至　2019年４月18日）                    至　2019年10月18日）
      １．金融商品に対する取組             当ファンドは、投資信託及び投資法人に                    当ファンドは、投資信託及び投資法人に
        方針           関する法律第2条第4項に定める証券投資                    関する法律第2条第4項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定する「運用                    信託であり、信託約款に規定する「運用
                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                    商品に対して投資として運用することを                    商品に対して投資として運用することを
                    目的としております。                    目的としております。
      ２．金融商品の内容及び金             当ファンドが保有する金融商品の種類                    当ファンドが保有する金融商品の種類
        融商品に係るリスク           は、有価証券、コール・ローン等の金銭                    は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                    債権及び金銭債務であります。                    債権及び金銭債務であります。
                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関
                    係」に記載しております。            これらは価格       係」に記載しております。            これらは価格
                    変動リスクなどの市場リスク、              信用リス     変動リスクなどの市場リスク、              信用リス
                    ク、及び流動性リスクに晒されておりま                    ク、及び流動性リスクに晒されておりま
                    す。                    す。
      ３．金融商品に係るリスク             委託会社においては運用部門から独立し                    委託会社においては運用部門から独立し
        管理体制           たリスク管理に関する委員会を設け投資                    たリスク管理に関する委員会を設け投資
                    リスクの管理を行っております。信託約                    リスクの管理を行っております。信託約
                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                    および流動性リスク等モニターしてお                    および流動性リスク等モニターしてお
                    り、ガイドラインに沿った運用を行って                    り、ガイドラインに沿った運用を行って
                    いるかにつき定期的なフォロー及び                    いるかにつき定期的なフォロー及び
                    チェックを実施しております。                    チェックを実施しております。
                    市場リスクについてはファンド運用状況                    市場リスクについてはファンド運用状況
                    の継続モニタリングを実施し、各種委員                    の継続モニタリングを実施し、各種委員
                    会においてパフォーマンス動向や業種配                    会においてパフォーマンス動向や業種配
                    分等のポートフォリオ特性分析などファ                    分等のポートフォリオ特性分析などファ
                    ンドの運用状況を報告します。                    ンドの運用状況を報告します。
                    信用リスクについては格付けその他発行                    信用リスクについては格付けその他発行
                    体等に関する情報を収集、分析のうえ                    体等に関する情報を収集、分析のうえ
                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                    柄の信用リスク管理をしております。                    柄の信用リスク管理をしております。
                    また、流動性リスクについては市場流動                    また、流動性リスクについては市場流動
                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し
                    ております。                    ております。
      ４．金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく                    金融商品の時価には、市場価格に基づく
        する事項の補足説明           価額のほか、市場価格がない場合には合                    価額のほか、市場価格がない場合には合
                    理的に算定された価額が含まれておりま                    理的に算定された価額が含まれておりま
                    す。当該価額の算定においては一定の前                    す。当該価額の算定においては一定の前
                    提条件等を採用しているため、異なる前                    提条件等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額が異な                    提条件等によった場合、当該価額が異な
                    ることもあります。                    ることもあります。
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      ２．金融商品の時価等に関する事項
                          第２期                     第３期
                       （自　2018年10月19日                     （自　2019年４月19日
                        至　2019年４月18日）                     至　2019年10月18日）
      １．貸借対照表計上           貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                     貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

        額、時価及び差額         て時価で評価しているため、貸借対照表計                     て時価で評価しているため、貸借対照表計
                  上額と時価との差額はありません。                     上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法           親投資信託受益証券                     親投資信託受益証券
                  「重要な会計方針に係る事項に関する注                     「重要な会計方針に係る事項に関する注
                  記」に記載しております。                     記」に記載しております。
                  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                  これらの科目は短期間で決済されるため、                     これらの科目は短期間で決済されるため、
                  帳簿価額は時価と近似していることから、                     帳簿価額は時価と近似していることから、
                  当該帳簿価額を時価としております。                     当該帳簿価額を時価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第２期（自　2018年10月19日　至　2019年４月18日）
     　　　　該当事項はございません。
      第３期（自　2019年４月19日　至　2019年10月18日）

     　　　　該当事項はございません。
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     （その他の注記）
      １．元本の移動
                             第２期                   第３期
                         （自　2018年10月19日                   （自　2019年４月19日
                          至　2019年４月18日）                   至　2019年10月18日）
      期首元本額                          1,418,503,148       円            1,710,519,461       円
      期中追加設定元本額                           475,804,058      円             326,489,673      円
      期中一部解約元本額                           183,787,745      円             247,837,516      円
      ２．有価証券関係

      売買目的有価証券
                      第２期                       第３期
                   （自　2018年10月19日                       （自　2019年４月19日
                    至　2019年４月18日）                       至　2019年10月18日）
        種類     当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）                       当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
      親投資信託
                             △98,881,455                       △61,124,749
      受益証券
        合計                     △98,881,455                       △61,124,749
      ３．デリバティブ取引関係

      第２期（2019年４月18日現在）
     　　　　該当事項はございません。
      第３期（2019年10月18日現在）

     　　　　該当事項はございません。
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2019年10月18日現在）
      　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年10月18日現在）

                          銘柄
          種類                            総口数（口）         評価額（円）        備考
                 明治安田中小型株式ポートフォリオ・マ

      親投資信託受益証券                                  543,331,095        1,471,503,604
                 ザーファンド
          合計                              543,331,095        1,471,503,604
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      当ファンドは「明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の
      資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                    明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                       （2019年10月18日現在）
                 科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                            136,655,843
         株式                                           4,154,408,000
         未収入金                                             51,441,247
         未収配当金                                             22,228,125
        流動資産合計                                            4,364,733,215
       資産合計                                             4,364,733,215
       負債の部
        流動負債
         未払解約金                                             61,800,000
         その他未払費用                                               7,546
        流動負債合計                                              61,807,546
       負債合計                                               61,807,546
       純資産の部
        元本等
         元本                                           1,588,773,933
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          2,714,151,736
        元本等合計                                            4,302,925,669
       純資産合計                                             4,302,925,669
       負債純資産合計                                             4,364,733,215
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                          にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないも
                          のについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
                          提示される気配相場に基づいて評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式の配当落ち日において、確定配
                             当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の                   2019年   10 月18日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、                           2019年   ４月
                          19日から2020年４月20日までとなっております。
     （その他の注記）

                          　（2019年10月18日現在）
       １．元本の移動
         対象期間（自　2019年４月19日　至　2019年10月18日）の元本状況
         期首（2019年４月19日）の元本額                                          1,620,884,921円
         対象期間中の追加設定元本額                                           186,682,378円
         対象期間中の一部解約元本額                                           218,793,366円
         2019年10月18日現在の元本額の内訳　※
         明治安田ＤＣ中小型株式オープン                                           858,072,593円
         明治安田日本中小型成長株式ファンド                                           543,331,095円
         明治安田日本株式リサーチオープン                                            10,695,547円
         明治安田ＤＣ日本株式リサーチオープン                                            64,086,516円
         明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン７０）                                            34,779,766円
         明治安田グローバルバランスオープン                                            1,890,914円
         明治安田ＤＣグローバルバランスオープン                                            26,166,991円
         明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン３０）                                            13,474,723円
         明治安田ＤＣハートフルライフ（プラン５０）                                            33,678,893円
         明治安田ＶＡ日本株式オープン（適格機関投資家私募）                                            2,033,135円
         明治安田ＶＡハートフルライフ３０（適格機関投資家私募）                                             235,168円
         明治安田ＶＡハートフルライフ５０（適格機関投資家私募）                                             328,592円
                      計                             1,588,773,933円
       ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
         １口当たり純資産額                                              2.7083円
         （10,000口当たり純資産額）                                             (27,083円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年10月18日現在）
                                              評価額
        通貨              銘柄              株式数                    備考
                                          単価        金額
      日本円     サカタのタネ                         20,000      3,435.00        68,700,000
           前田建設工業                         34,900       981.00       34,236,900
           東鉄工業                         12,400      3,365.00        41,726,000
           熊谷組                         23,800      3,210.00        76,398,000
           ライト工業                         54,200      1,584.00        85,852,800
           寿スピリッツ                         12,000      7,240.00        86,880,000
           グンゼ                         20,800      4,540.00        94,432,000
           マツオカコーポレーション                         10,700      1,987.00        21,260,900
           特種東海製紙                         14,600      3,975.00        58,035,000
           北越コーポレーション                         75,800       542.00       41,083,600
           日本曹達                         13,000      2,728.00        35,464,000
           関東電化工業                         27,900       911.00       25,416,900
           ＫＨネオケム                         31,000      2,495.00        77,345,000
           住友ベークライト                         22,200      4,445.00        98,679,000
           第一工業製薬                         23,200      3,260.00        75,632,000
           ファンケル                         33,700      2,812.00        94,764,400
           新日本製薬                          5,500     1,577.00        8,673,500
           エフピコ                         10,300      6,610.00        68,083,000
           ヘリオス                         39,200      1,248.00        48,921,600
           ステムリム                         18,000       969.00       17,442,000
           日本カーボン                          8,600     4,005.00        34,443,000
           ニチアス                         20,000      2,113.00        42,260,000
           ジェイテックコーポレーション                          7,600     3,560.00        27,056,000
           日精エー・エス・ビー機械                         12,800      3,780.00        48,384,000
           ハーモニック・ドライブ・システムズ                          8,300     5,060.00        41,998,000
           澁谷工業                         21,700      2,876.00        62,409,200
           タダノ                         43,600      1,065.00        46,434,000
           安川電機                         10,000      4,035.00        40,350,000
           東芝テック                         20,300      3,655.00        74,196,500
           アンリツ                         29,400      2,175.00        63,945,000
           ＴＯＡ                         29,200      1,220.00        35,624,000
           エスペック                         32,500      1,923.00        62,497,500
           日置電機                         10,400      3,615.00        37,596,000
           山一電機                         28,600      1,385.00        39,611,000
           トヨタ紡織                         32,100      1,530.00        49,113,000
           武蔵精密工業                         29,600      1,408.00        41,676,800
           プレス工業                         97,600       459.00       44,798,400
           シグマ光機                         32,500      1,298.00        42,185,000
           ブシロード                         10,000      3,730.00        37,300,000
           前田工繊                         40,000      1,698.00        67,920,000
           トッパン・フォームズ                         40,000      1,034.00        41,360,000
           オカムラ                         61,500      1,058.00        65,067,000
           エフオン                         73,200       711.00       52,045,200
           イーレックス                         45,700      1,363.00        62,289,100
                                 46/83

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           ＮＥＣネッツエスアイ                         20,000      3,050.00        61,000,000
           日鉄ソリューションズ                          8,000     3,580.00        28,640,000
           コムチュア                         62,400      1,878.00       117,187,200
           ダブルスタンダード                         11,500      5,150.00        59,225,000
           ソースネクスト                         72,900       501.00       36,522,900
           スマレジ                          4,800     2,573.00        12,350,400
           Ｃｈａｔｗｏｒｋ                         45,000      1,036.00        46,620,000
           ギフティ                         15,000      1,579.00        23,685,000
           デジタルガレージ                         26,800      3,435.00        92,058,000
           ＥＭシステムズ                         25,000      1,770.00        44,250,000
           アルコニックス                         43,500      1,320.00        57,420,000
           神戸物産                          7,000     5,770.00        40,390,000
           シークス                         26,600      1,632.00        43,411,200
           キヤノンマーケティングジャパン                         25,400      2,308.00        58,623,200
           ＳＯＵ                         15,000      2,300.00        34,500,000
           西松屋チェーン                         73,900       956.00       70,648,400
           ユナイテッドアローズ                         20,000      3,335.00        66,700,000
           薬王堂ホールディングス                         28,000      2,637.00        73,836,000
           バローホールディングス                         34,700      1,835.00        63,674,500
           池田泉州ホールディングス                         170,700       186.00       31,750,200
           アイペット損害保険                         34,600      1,846.00        63,871,600
           ＳＢＩインシュアランスグループ                         50,900      1,194.00        60,774,600
           ジェイエイシーリクルートメント                         35,000      1,984.00        69,440,000
           ベネフィット・ワン                         25,000      2,071.00        51,775,000
           ラウンドワン                         28,800      1,405.00        40,464,000
           アイ・アールジャパンホールディングス                          5,000     3,710.00        18,550,000
           ＳＥＲＩＯホールディングス                         18,000       654.00       11,772,000
           ポート                         50,000      1,028.00        51,400,000
           識学                         10,000      1,495.00        14,950,000
           コプロ・ホールディングス                         43,500      2,351.00       102,268,500
           東祥                         21,000      2,169.00        45,549,000
           乃村工藝社                         82,000      1,305.00       107,010,000
           セントラル警備保障                         21,800      6,170.00       134,506,000
      小計                             2,410,200             4,154,408,000
      合計                                          4,154,408,000

     （２）株式以外の有価証券（2019年10月18日現在）

     　　　該当事項はございません。
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
     （2019年11月29日現在）
      Ⅰ　資産総額                                         1,533,241,212        円　

      Ⅱ　負債総額                                           11,724,890      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         1,521,516,322        円　
      Ⅳ　発行済口数                                         1,736,587,741        口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             0.8762    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （8,762     円）
     （参考）

     明治安田中小型株式ポートフォリオ・マザーファンド
     純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                         4,537,561,861        円　
      Ⅱ　負債総額                                           10,413,405      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         4,527,148,456        円　
      Ⅳ　発行済口数                                         1,553,023,184        口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             2.9151    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （29,151     円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）名義書換の事務等
       該当事項はありません。
       委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場
       合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
       その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名
       式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
       求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     （２）受益者に対する特典
       該当事項はありません。
     （３）受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
       ものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振
       替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定に
       したがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
       します。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
       る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
       委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
       期間を設けることができます。
     （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
       譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委
       託会社および受託会社に対抗することができません。
     （５）受益権の再分割
       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に
       再分割できるものとします。
     （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
       部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、
       民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
     （７）償還金
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
       おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
       権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
       て取得申込者とします。）に支払います。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額
        本書提出日現在の資本金の額：                          10 億円
        会社が発行する株式総数：                         33,220    株

        発行済株式総数：                         18,887    株

      ＜過去５年間における資本金の額の推移＞

       該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構

      ①会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ②投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
         る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
         計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドの運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立したコ
         ンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
       ▶ ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
         バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2019  年11月29日現在、          委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投
      資信託を除きます。）。
             種     類
                              本数                純資産総額
                                149            1,752,065,959,136
         追加型株式投資信託                          本                    円
                                 6             20,496,183,746
         単位型株式投資信託                          本                    円
             合     計                155            1,772,562,142,882
                                   本                    円
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      ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
        諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年
        3月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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     （1）【貸借対照表】
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                          8,848,374              8,783,641
        前払費用                           120,943              166,084
        未収委託者報酬                          1,195,215              1,653,543
        未収運用受託報酬                           121,276              124,755
        未収投資助言報酬                           241,655              256,406
                                     171              186
        その他
        流動資産合計                          10,527,636              10,984,617
       固定資産
        有形固定資産
                                  ※1              ※1
         建物
                                   183,994              167,904
                                  ※1              ※1
         器具備品
                                   171,123              153,164
                                     258            35,501
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                          355,375              356,569
        無形固定資産
         ソフトウェア                           72,467              60,361
         電話加入権                           6,662              6,662
         その他                             26              3
                                      -           13,000
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                           79,156              80,028
        投資その他の資産
         投資有価証券                              -            2,022
         長期差入保証金                          181,690              181,690
         長期前払費用                           5,381              4,920
         前払年金費用                           65,364              45,606
                                    23,583              43,576
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                          276,019              277,816
        固定資産合計                           710,552              714,413
      資産合計                            11,238,188              11,699,031
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                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            66,282              87,372
        未払金                           947,328              917,223
         未払収益分配金                            132              134
         未払償還金                           7,137                -
         未払手数料                          411,569              600,682
         その他未払金                          528,489              316,406
        未払費用                            34,681              40,858
        未払法人税等                           237,896              398,894
        未払消費税等                            59,288              93,070
                                   111,465              125,179
        賞与引当金
        流動負債合計                          1,456,943              1,662,600
       固定負債
                                    58,490              58,882
        資産除去債務
        固定負債合計                            58,490              58,882
       負債合計                           1,515,433              1,721,483
      純資産の部
       株主資本
        資本金                          1,000,000              1,000,000
        資本剰余金
         資本準備金                          660,443              660,443
                                  2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783              3,514,783
        利益剰余金
         利益準備金                           83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001              3,092,001
                                  2,032,929              2,287,707
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         5,207,971              5,462,748
        株主資本合計                          9,722,754              9,977,532
       評価・換算差額等
                                      -             15
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                               -             15
       純資産合計                           9,722,754              9,977,548
      負債・純資産合計                            11,238,188              11,699,031
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     （2）【損益計算書】
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           4,855,026              6,438,402
       受入手数料                             5,274              4,468
       運用受託報酬                           1,999,074              1,821,257
                                   435,317              581,193
       投資  助言報酬
      営業収益合計                            7,294,693              8,845,322
      営業費用
       支払手数料                           1,675,008              2,241,473
       広告宣伝費                             70,117              43,065
       公告費                               -             375
       調査費                           1,378,602              1,580,451
        調査費                           574,087              584,064
        委託調査費                           804,514              996,386
       委託計算費                            341,672              365,866
       営業雑経費                             98,265             157,569
        通信費                            14,032              22,936
        印刷費                            70,234             118,976
        協会費                            8,466              9,325
        諸会費                            5,531              5,804
                                      0             525
        営業雑費
      営業費用合計                            3,563,665              4,388,800
      一般管理費
       給料                           1,504,298              1,657,528
        役員報酬                            64,993              76,585
        給料・手当                          1,163,033              1,269,478
        賞与                           276,272              311,465
       賞与引当金繰入                            111,465              125,179
       法定福利費                            229,143              251,898
       福利厚生費                             37,638              31,313
       交際費                             1,309              2,071
       寄付金                              200              200
       旅費交通費                             29,907              34,359
       租税  公課                           61,257              71,711
       不動産賃    借料                        157,238              202,713
       退職給付費用                             43,818              84,659
       固定資産減価償却費                             75,829              88,029
       事務委託費                             97,645              98,081
                                    78,926              99,121
       諸経費
      一般管理費合計                            2,428,681              2,746,868
      営業利益                            1,302,346              1,709,653
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                            179              179
       受取配当金                               9              -
       投資有価証券売却益                               98              -
       償還  金等時効完成分                            　28             7,169
                                   ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                    1,164              1,332
       為替差益                              631               -
                                     663              691
       雑益
      営業外収益合計                              2,775              9,373
      営業外費用
       為替差損                               -             48
       雑損失                              663             1,547
                                    1,564                -
      　時効成立後支払償還金
      営業外費用合計                              2,228              1,596
      経常利益                            1,302,892              1,717,430
      特別損失
                                   ※2
       固定資産除却損                                             -
                                    10,559
                                    30,245                -
       移設関連費用
      特別損失合計                              40,805                -
      税引前当期純利益                            1,262,087              1,717,430
      法人税、住民税及び事業税                             372,601              548,652
                                                △  19,999
      法人税等調整額                             △44,522
      法人税等合計                             328,078              528,652
      当期純利益                             934,008             1,188,777
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （3）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -          -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                    繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
     当期変動額
     　剰余金の配当                                △690,584        △690,584        △690,584
     　当期純利益                                  934,008        934,008        934,008
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △243,424        △243,424        △243,424
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       36          36       9,479,367
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △690,584
     　当期純利益                                         934,008
     　株主資本以外の項目の
                           △36          △36          △36
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      △36          △36         243,387
     当期末残高                       -          -      9,722,754
                                 56/83







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     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △933,999        △933,999        △933,999
     　当期純利益                                 1,188,777        1,188,777        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -        -     254,777        254,777        254,777
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748        9,977,532
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       -          -      9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △933,999
     　当期純利益                                        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
                            15          15          15
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       15          15        254,793
     当期末残高                       15          15       9,977,548
     [ 注記事項]

     （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他   有価証券
         時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。）
      2 ． 固定資産の減価償却方法

        （1）有形固定資産
         定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　6年～18年
         器具備品　3年～20年
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        （2）無形固定資産
         定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用してお
        ります。
      3 ． 引当金の計上基準

        （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上しておりま
         す。
        （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び
         年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡便法により計上してお
         ります。
      ▶ ． その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     　　　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                 28 号　平成    30 年 2 月 16 日）を当事業年度の期首から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しておりま
       す。
     　　　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                         57,561   千円は「固定負債」の「繰延税
       金負債」    33,978   千円と相殺して、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」23,583千円として表示しており、変更前と比
       べ資産合計が33,978千円、負債合計が33,978千円減少しております。
     （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
         建物                         33,110   千円              50,882   千円
         器具備品                        233,830    千円              283,070    千円
     （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                             　至　2018年3月31日）                 　至　2019年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                         1,164   千円               1,332   千円
      ※2  前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、主に建物付属設備6,108千円、システム関係3,084千円、什器備品1,362千円であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
               普通株式      690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
                普通株式      利益剰余金       933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
               普通株式      933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2019  年6月20日
               普通株式      利益剰余金      1,188,766,667      円   62,941   円00銭     2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                             （単位：千円）
                        前事業年度                 当事業年度
                     （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                                      　至　2019年3月31日）
                     　至　2018年3月31日）
        1 年内                        8,789                 8,789
        1 年超                        29,296                 20,507
            合計                    38,085                 29,296
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
      （1）   金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用しております。
      （2）   金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信
      託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業債権である未収投資助言
      報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半期ごとに回収可
      能性を把握する体制としております。差入保証金は、賃貸借契約先の森ビルに対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒
      されております。差入先の信用リスクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしておりま
      す。投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価格の変動リスクにさらされております。
      価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
     　　営業債務である未払手数料、並びに                   その他未払金      は、１年以内の支払期日です。
                                 59/83





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     2. 金融商品の時価等に関する事項
     　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     　前事業年度　（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,848,374            8,848,374                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,195,215            1,195,215                -
       （3）   未収運用受託報酬                  121,276            121,276               -
       （4）   未収投資助言報酬                  241,655            241,655               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        -            -           -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            181,208            △481
       資産計                   10,588,211            10,587,730              △481
       （1）   未払手数料                  411,569            411,569               -
       （2）   その他未払金                  528,489            528,489               -
       負債計                     940,058            940,058               -
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,783,641            8,783,641                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,653,543            1,653,543                -
       （3）   未収運用受託報酬                  124,755            124,755               -
       （4）   未収投資助言報酬                  256,406            256,406               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      2,022            2,022              -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            184,263             2,572
       資産計                   11,002,059            11,004,632              2,572
       （1）   未払手数料                  600,682            600,682               -
       （2）   その他未払金                  316,406            316,406               -
       負債計                     917,089            917,089               -
     （注1）金融商品の時価の算定方法
     　　　資産
     　　　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        （5）投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        （6）   長期差入保証金
     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
     　　　負債
     　　　（1）未払手数料、（2）その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     　前事業年度　（2018年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,848,087             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,195,215             -         -         -
       未収運用受託報酬                  121,276            -         -         -
       未収投資助言報酬                  241,655            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -         -         -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,406,234             -      181,690            -
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,783,536             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,653,543             -         -         -
       未収運用受託報酬                  124,755            -         -         -
       未収投資助言報酬                  256,406            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -       1,004           -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,818,241           1,004        181,690            -
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
     　前事業年度　（2018年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2019年3月31日）

                       貸借対照表計上額              取得原価             差額
             区分
                         （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                     2,022            2,000             22
          小計                   2,022            2,000             22
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                       -            -            -
          小計                     -            -            -
       　　　合計                      2,022            2,000             22
     2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     　前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
           区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      その他(投資信託)                        1,198               98              -
      当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度
      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △48,679      千円
        　退職給付費用                          43,818      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △60,503       〃
        前払年金費用の期末残高                         △65,364       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          618,696      千円
        年金資産                         △684,333       〃
                                 △65,637       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
        前払年金費用                         △65,364       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,818     千円
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △65,364      千円
        　退職給付費用                          84,659      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △64,901       〃
        前払年金費用の期末残高                         △45,606       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          702,199      千円
        年金資産                         △748,078       〃
                                 △45,879       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
        前払年金費用                         △45,606       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          84,659     千円
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                         34,130     千円            38,330     千円
        未払事業税                         16,621      〃            24,142     〃
        資産除去債務                          17,909      〃            18,029     〃
                                  8,629     〃            9,379     〃
        その他
                                       〃                 〃
       繰延税金資産小計
                                  77,291                 89,882
                                 △19,484       〃           △19,573      〃
       評価性引当額
                                       〃                 〃
       繰延税金資産合計
                                  57,806                 70,308
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                            -   〃             △7    〃
        資産除去費用                        △14,208       〃           △12,760      〃
                                 △20,014       〃           △13,964      〃
        前払年金費用
                                       〃                 〃
       繰延税金負債合計                          △34,222                 △26,732
                                       〃                 〃
       繰延税金資産の純額                           23,583                 43,576
     2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度                当事業年度
                              （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
       法定実効税率                           30.86     %              -   %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                           0.02     〃              -   〃
       評価性引当額の増減                          △4.08      〃              -   〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                          △1.03      〃              -   〃
       住民税均等割                           0.18     〃              -   〃
       その他                           0.04     〃              -   〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                           25.99     %              -   %
     ( 注)　当事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた

        め注記を省略しています。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （企業結合等関係）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1. 当該資産除去債務の概要　
      本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

     　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314%を適用しておりま
     す。
     3. 当該資産除去債務の総額の増減

                              前事業年度                  当事業年度
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
        期首残高                      28,843    千円              58,490    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                      29,266     〃                -  〃
        時の経過による調整額                       380   〃               391   〃
        期末残高                      58,490    千円              58,882    千円
     （賃貸等不動産関係）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への営業収益              4,855,026          5,274      1,999,074         435,317     7,294,693
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                     営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　　当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への      営業収益        6,438,402          4,468      1,821,257         581,193     8,845,322
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への      営業収益    のうち、損益計算書の          営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1 ．関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 396,472          221,851
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 351,238          114,770
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 406,364          215,154
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 438,123          126,032
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     取引条件ないし取引条件の決定方針等

     投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
     （注）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　親会社情報
       明治安田生命保険相互会社（非上場）
     （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                514,785    円55銭           528,275    円96銭
      1 株当たり当期純利益金額                                49,452   円47銭           62,941   円57銭
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          1 株当たり純資産額

                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      普通株式に係る純資産額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      差額の主な内訳                                       -              -
      普通株式の発行済株式数（株）                                     18,887              18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                       -              -
      1株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）
                                           18,887              18,887
          1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                       -              -
                                 65/83


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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      普通株式に係る当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 委託会社の最近中間会計期間における経理の状況
       1. 中間財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の中間財務諸表は、「中間財
        務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条・第57条の規定に
        より、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       2. 監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日ま
        で）の中間財務諸表について、有限責任                   あずさ監査法人の中間監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      中間財務諸表
       ①中間貸借対照表
                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        資産の部
        　流動資産
          現金・預金                            7,729,565
          未収委託者報酬                            1,758,796
          未収運用受託報酬                             390,295
          未収投資助言報酬                             253,657
                                       127,600
          その他
        　　流動資産合計                              10,259,914
         固定資産
          有形固定資産
                                      ※1
          　建物
                                       158,972
                                      ※1
          　器具備品
                                       133,198
                                        35,192
           建設仮勘定
           有形固定資産合計                            327,363
          無形固定資産
          　ソフトウェア                              61,559
          　電話加入権                              6,662
                                        2,000
           ソフトウェア仮勘定
           無形固定資産合計                             70,222
          投資その他の資産
           投資有価証券                             2,119
           長期差入保証金                            181,690
           長期前払費用                             3,643
           前払年金費用                             46,390
                                        44,014
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                            277,857
          固定資産合計                             675,444
         資産合計                             10,935,359
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間末
                               （2019年9月30日）
        負債の部
        　流動負債
        　　未払手数料                               626,857
        　　未払法人税等                               295,661
        　　賞与引当金                               134,535
                                      ※2
        　　その他
                                       439,305
        　　流動負債合計                              1,496,359
        　固定負債
                                        59,081
        　　資産除去債務
        　　固定負債合計                                59,081
        　負債合計                              1,555,440
        純資産の部
        　株主資本
        　　資本金                              1,000,000
        　　資本剰余金
        　　　資本準備金                               660,443
                                      2,854,339
        　　　その他資本剰余金
        　　　資本剰余金合計                              3,514,783
        　　利益剰余金
        　　　利益準備金                                83,040
        　　　その他利益剰余金
        　　　　別途積立金                              3,092,001
                                      1,690,010
        　　　　繰越利益剰余金
        　　　利益剰余金合計                              4,865,052
        　　株主資本合計
                                      9,379,835
        　評価・換算差額等
                                          82
        　　その他有価証券評価差額金
        　　評価・換算差額等合計                                  82
        　純資産合計                              9,379,918
        負債・純資産合計                              10,935,359
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②中間損益計算書
                                                    ( 単位：千円)
                                当中間会計期間
                              （自　2019年4月        1日
                              　至　2019年9月30日）
        営業収益
        　委託者報酬                              3,479,392
        　受入手数料                                 955
        　運用受託報酬                               916,539
                                       275,231
        　投資助言報酬
        営業収益合計                              4,672,118
        営業費用
        　支払手数料                              1,202,181
                                      1,140,807
        　その他営業費用
        営業費用合計                              2,342,988
                                     ※1
        一般管理費
                                      1,474,964
        営業利益                               854,165
                                       ※2
        営業外収益
                                        2,196
                                       ※3
        営業外費用
                                        2,312
        経常利益                               854,048
        特別利益
                                          -
                                          -
        特別損失
        税引前中間純利益                               854,048
        法人税、住民税及び事業税
                                       263,446
                                        △467
        法人税等調整額
        法人税等合計                               262,978
        中間純利益                               591,070
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     ③中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間　         (自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                    （単位：千円）
                                      株主資本
                                          資本剰余金
                       資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金            資本剰余金合計
     当期首残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
     当中間期変動額
     　剰余金の配当
     　中間純利益
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -        -            -           -
     当中間期末残高                  1,000,000         660,443           2,854,339           3,514,783
                                      株主資本

                                  利益剰余金
                                その他利益剰余金                      株主資本
                                             利益剰余金
                                                       合計
                      利益準備金
                                      繰越利益
                                               合計
                             別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高                                                  9,977,532
                         83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                △1,188,766        △1,188,766        △1,188,766
     　中間純利益                                  591,070        591,070        591,070
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      -       -    △597,696        △597,696        △597,696
     当中間期末残高                   83,040      3,092,001        1,690,010        4,865,052        9,379,835
                           評価・換算差額等

                                            純資産合計
                      その他有価証券          評価・換算差額等
                       評価差額金            合計
     当期首残高                        15           15    9,977,548
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                       △1,188,766
     　中間純利益                                         591,070
     　株主資本以外の項目の
                             66           66        66
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                        66           66    △597,629
     当中間期末残高                        82           82    9,379,918
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     [ 注記事項]
     （重要な会計方針）

                            当中間会計期間
                          （自　2019年4月        1日
                          　至　2019年9月30日）
        1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
         その他   有価証券
          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
          原価は移動平均法により算定しております。）
        2 ． 固定資産の減価償却方法

         (1)  有形固定資産
           定額法
            なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
            建物　　　6年～18年
            器具備品　3年～20年
         (2)  無形固定資産
           定額法
            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
            法を採用しております。
        3 ．引当金の計上基準

         (1)  賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当中間会計期間に見合う支給見込額に基づき
           計上しております。
         (2)  退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当中間会計期間末における退
           職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認めら
           れる額を、簡便法により計上しております。
        ▶ ．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         消費税等の会計処理方法
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （会計方針の変更）

      該当事項はありません。
     （表示方法の変更）

     　　該当事項はありません。
     （中間貸借対照表関係）

                          当中間会計期間末
                          （2019年9月30日）
         ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりで                      あります。
                       建物                  59,813   千円
                       器具備品                 305,877    千円
         㬀  仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「そ

          の他」に含めて表示しております。
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     （中間損益計算書関係）
                          当中間会計期間
                        （自　2019年4月        1日
                        　至　2019年9月30日）
         ※1  当中間会計期間末の減価償却実施額は次のとおりであります。
                       有形固定資産                 31,738   千円
                       無形固定資産                 11,805   千円
         ※2  営業外収益のうち主なもの

                       保険契約返戻金・配当金                 1,389   千円
        ※3  営業外費用のうち主なもの

                       時効成立後支払分配金                 2,312   千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                              当中間会計期間
                            （自　2019年4月        1日
                            　至　2019年9月30日）
        1 ． 発行済株式に関する事項
          株式の種類         当事業年度期首             増加          減少       当中間会計期間末
           普通株式             18,887   株          －          －       18,887   株
        2 ． 自己株式に関する事項

          該当事項はありません。
        3 ． 新株予約権等に関する事項

          該当事項はありません。
        ▶ ． 配当に関する事項

        (1)  配当金支払額
           決議      株式の種類       配当金の総額         1 株当たり配当額           基準日        効力発生日
         2019  年6月20日
                  普通株式      1,188,766,667       円    62,941   円00銭      2019  年3月31日       2019  年6月20日
         定時株主総会
        (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  （単位：千円）
                           当中間会計期間
                         （自　2019年4月        1日
                         　至　2019年9月30日）
        1 年内                              8,789
        1 年超                              16,113
            合計                          24,902
                                 73/83






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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
      　金融商品の時価等に関する事項
        　2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                               （単位：千円）
                     中間貸借対照表計上額                時価           差額
        (1)  現金・預金                  7,729,565           7,729,565               -
        (2)  未収委託者報酬                  1,758,796           1,758,796               -
        (3)  未収運用受託報酬                   390,295           390,295              -
        (4)  未収投資助言報酬                   253,657           253,657              -
        (5)  投資有価証券
        　　その他有価証券                     2,119           2,119             -
        (6)  長期差入保証金                   181,690           184,162            2,472
        資産計                   10,316,124           10,318,596              2,472
        (1)  未払手数料                   626,857           626,857              -
        負債計                    626,857           626,857              -
      （注1）金融商品の時価の算定方法

      　　資産
      　　(1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)未収投資助言報酬
      　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      　　(5)投資有価証券
      　　　投資信託は基準価額によっております。
      　　(6)長期差入保証金
      　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
          より算定しております。
      　　負債
      　　(1)未払手数料
      　　　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
      当中間会計期間末（2019年9月30日）
                                               （単位：千円）
                     中間  貸借対照表計上額            取得原価            差額
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                     2,119           2,000            119
          小計                   2,119           2,000            119
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                       -           -           -
          小計                     -           -           -
       　　　合計                      2,119           2,000            119
     2. 当中間会計期間中に         売却したその他有価証券　

     　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     該当事項はありません。
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （ 企業結合等関係）
     該当事項はありません。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

      当中間会計期間（自          2019年4月1日       至  2019年9月30日）
        資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      　　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減は次のとおりであります。
           期首残高                     58,882   千円

           有形固定資産の取得に伴う増加額                          -
                                  198  千円
           時の経過による調整額
           当中間会計期間末残高                     59,081   千円
     （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　当中間会計期間（自            2019年4月1日       至  2019年9月30日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                     ( 単位：千円)
                      投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                     （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             3,479,392           955      916,539        275,231      4,672,118
     　　2.地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の９０％を超えるため、地域ごとの営業
          収益の記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の９０％を超えるため、地域ごと
          の有形固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の１０％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
        ん。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
                         当中間会計期間
                       （自　2019年4月        1日
                       　至　2019年9月30日）
        1 株当たり純資産額                              496,633    円57銭
        1 株当たり中間純利益金額                               31,295   円07銭
        （注）   1 ． 潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載
            しておりません。
           2 ． 1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                     当中間会計期間
                                    （自　2019年4月        1日
                                    　至　2019年9月30日）
        中間純利益金額(千円)                                  591,070
        普通株主に帰属しない金額(千円)                                     -
        普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                  591,070
        普通株式の期中平均株式数(株)                                  18,887
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
     （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
        ものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは
        取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます。)。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
     （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
                                               （2019年3月末現在）
                           ②資本金の額

              ①名称                             ③事業の内容
                            （百万円）
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金

                                    融機関の信託業務の兼営等に関する法律
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                       324,279
                                    （兼営法）に基づき信託業務を営んでいま
                                    す。
     （２）販売会社

                                               （2019年3月末現在）
                           ②資本金の額
              ①名称                             ③事業の内容
                            （百万円）
                                    保険業法に基づき生命保険業を営んでいま
       明治安田生命保険相互会社                ※      930,000     ※
                                    す。
       楽天証券株式会社                        7,495
       岡三オンライン証券株式会社                        2,500
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
       株式会社ＳＢＩ証券                       48,323
                                    品取引業を営んでいます。
       マネックス証券株式会社                       12,200
       松井証券株式会社                       11,945
       株式会社名古屋銀行                       25,090
       株式会社愛知銀行                       18,000
                                    銀行法に基づき銀行業をを営んでいます。
       株式会社大東銀行                       14,743
       株式会社四国銀行                       25,000
      ; 明治安田生命保険相互会社は、新規販売は行わず、換金のみ受付けます。                                         また、資本金の額は「基
        金」および「基金償却積立金」の合計額です。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【関係業務の概要】
     （１）受託会社
        受託銀行として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
        行への指図・連絡、その他付随する業務等を行います。なお、受託会社は、信託事務の一部につき日
        本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することがあります。
     （２）販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一
        部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払い
        に関する事務等を行います。
     ３【資本関係】

     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）販売会社
        販売会社である明治安田生命保険相互会社は、委託会社の株主であり、その保有株は17,539株（持株
        比率92.86％）です。
       〔参考情報：再信託受託会社の概要〕

       ①名称、資本金の額及び事業の内容
                                               （2019年3月末現在）
                                ②資本金の額

                  ①名称                            ③事業の内容
                                （百万円）
                                        銀行法に基づき銀行業を営むと

                                        ともに、金融機関の信託業務の
        日本マスタートラスト信託銀行株式会社                           10,000     兼営等に関する法律（兼営法）
                                        に基づき信託業務を営んでいま
                                        す。
       ②関係業務の概要

        受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理）を
        委託され、その事務を行うことがあります。
       ③資本関係
        該当ありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     （１）目論見書の表紙等に委託会社のロゴ・マーク、図案、キャッチ・コピー、投資家あるいは受益者向け
        メッセージ等を採用し、ファンドの形態等の記載をすることがあります。
     （２）交付目論見書の表紙に、以下の内容を記載することがあります。
        ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
        ・目論見書の使用開始日
        ・委託会社の金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、委託会社の投資信託財産の合計純資
         産総額
        ・詳細情報の入手方法
         ①委託会社のホームページアドレス                    （当該アドレスをコード化した図形等も含みます。）                             、電話番
           号および受付時間等
         ②請求目論見書の入手方法および投資信託約款（以下「約款」という。）が請求目論見書に掲載さ
           れている旨
        ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載する場合があります。
         ①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
        ・商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律                                               （昭和26年法律
         第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはそ
         の旨の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     （３）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の主たる内容を要約し、「１．ファンドの目
        的・特色」、「２．投資リスク」、「４．手続・手数料等」として、交付目論見書に記載します。
     （４）交付目論見書に商品分類および属性区分の一覧表を掲載します。
     （５）交付目論見書の「３．運用実績」に委託会社のホームページアドレス                                         （当該アドレスをコード化した
        図形等も含みます。）を掲載することがあります。またこれらのアドレスにアクセスすることにより
        最新の運用状況を入手できる旨を記載することがあります。
     （６）請求目論見書に約款を掲載し、届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の詳細な内容に
        ついては、当該約款を参照する旨を記載することで届出書の内容とすることがあります。
     （７）    届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の記載内容については、投資家の理解に資するた
        め、当該内容を説明した図表等を付加し、交付目論見書に記載することがあります。
     （８）目論見書は電子媒体等として使用されるほかインターネットなどに掲載される場合があります。
     （９）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使
        用することがあります。
     （１０）目論見書の別称として、次を用いることがあります。
        「投資信託説明書（目論見書）」
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
     （１１）交付目論見書に金融商品取引法第37条の３の規定に基づく契約締結前書面に関する事項を記載する
        ことがあります。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年６月７日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日ま
     での第33期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

           ております。
        2．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                              ２０１９年１２月６日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取  締  役  会   御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         森重　俊寛　　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　印
                            業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられている明治安田日本中小型成長株式ファンドの２０１９年４
     月１９日から２０１９年１０月１８日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益
     及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、明治安田日本中小型成長株式ファンドの２０１９年１０月１８日現在の信託財産
     の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示
     しているものと認める。
     利害関係

      明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
     （注）1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
     　　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の中間監査報告書

                                                      2019  年11月8日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                            業  務  執  行  社  員
        当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

      理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日まで
      の第34期事業年度の中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわ
      ち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記につ
      いて中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
      務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
      間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
      が含まれる。
      監査人の責任

        当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
      意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
      準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
      有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
      るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
        中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
      監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
      続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
      見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
      査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
      中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
      含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見

        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日をもっ
      て終了する中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示し
      ているものと認める。
      利害関係

        会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

      （注）1．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

            保管しております。
          2 ．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                 83/83

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