ブラックロック欧州株式オープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                   有価証券届出書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   2019年12月13日

     【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

     【電話番号】                   03-6703-7940

     【届出の対象とした募集内国投資信託                   ブラックロック欧州株式オープン

      受益証券に係るファンドの名称】
     【届出の対象とした募集内国投資信託                   3,000億円を上限とします。

      受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     　(注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

       ブラックロック欧州株式オープン
       （以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。
       当初元本は、１口当り１円です。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
      益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
      （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
      座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
      益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
      形態はありません。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
      は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     (3)【発行（売出）価額の総額】

       3,000億円を上限とします。
     (4)【発行（売出）価格】

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.coｍ/jp/
     (5)【申込手数料】

       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％(税
        抜3.00％)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         (販売会社につきましては、「(8)                申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
         なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」と
        いいます。）が含まれています（以下同じ。）。
       ②　累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

     (6)【申込単位】

       １万円以上１円単位
       なお、販売会社によって異なる購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）を別に定める場合があります。
      詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ただし、収益分配金再投資の場合は１円単位とします。
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     (7)【申込期間】
       2019年12月14日から2020年６月12日まで
       申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.coｍ/jp/
     (9)【払込期日】

       ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
      金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
       振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
      する口座を経由して受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

       上記「(8)申込取扱場所」でお払い込みください。
     (11)【振替機関に関する事項】

       振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
     (12)【その他】

      ①　購入代金の利息
        購入代金には利息をつけません。
      ②　日本以外の地域における発行

        行ないません。
      ③　購入不可日

        ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他主要投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場
       合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      ④　振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
       業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)                                振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
       業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

       ◆投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
         記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ブラックロック欧州株式オープン（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）は、信託財産の成
        長を図ることを目標として積極的な運用を行なうことを基本とします。
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      ＜商品分類表＞

        単位型・追加型            投資対象地域            投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信            国内            株式
      追加型投信            海外            債券
                  内外            不動産投信
                              その他資産（　　　　）
                              資産複合
      ＜属性区分表＞

          投資対象資産             決算頻度        投資対象地域          投資形態         為替ヘッジ
      株式              年１回         グローバル         ファミリー         あり
       一般             年２回         日本         ファンド         （　　　）
       大型株             年４回         北米         ファンド・         なし
       中小型株             年６回（隔月）         欧州         オブ・ファンズ
      債券              年12回（毎月）         アジア
       一般             日々         オセアニア
       公債             その他         中南米
       社債                       アフリカ
       その他債券                       中近東（中東）
       クレジット属性                       エマージング
      不動産投信
      その他資産
      （投資信託証券（株式））
      資産複合
       資産配分固定型
       資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型           追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
       投信の区分                    の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による           海外        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分                    益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による           株式        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分                    益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

       投資対象資産による           その他資産（投資信託           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券
       属性区分           証券（株式））           に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンド
                              は、投資信託証券を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属性           年２回           目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記
       区分                       載があるものをいう。
       投資対象地域による           欧州           目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収
       属性区分                       益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
                              う。
       投資形態による属性           ファンド・オブ・           「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファン
       区分           ファンズ           ド・オブ・ファンズをいう。
       為替ヘッジによる属           為替ヘッジなし           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわ
       性区分                       ない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載
                              がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為
                              替リスクに対するヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は1,000億円とします。委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま

        す。
       ④　ファンドの特色

        ａ．当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、欧州主要国の大型株および中型株に主に投資します。
         主な投資対象国（2019年９月末現在）

         英国、フランス、ドイツ、スイス、イタリア、スウェーデン、スペイン、オランダ、フィンランド、ベル
         ギー、デンマーク、ポルトガル、オーストリア、ノルウェー、アイルランド
         ※上記対象国は今後変更になる可能性があります。
                                    ＊

        ｂ．ＭＳＣＩ欧州株価指数（円換算ベース）をベンチマーク                             とします。
          ＊　ベンチマークとは、ファンドの運用を行なうに当って、運用成果を評価する際に用いる基準指標です。
          ＊　ＭＳＣＩ欧州株価指数とは、ＭＳＣＩ                    Inc.が開発、計算した株価指数です。同指数に関する著作権、知
            的財産その他の一切の権利は、ＭＳＣＩ                   Inc.に帰属します。また、ＭＳＣＩ                 Inc.は同指数の内容を変
            更する権利および公表を停止する権利を有しています。
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        ｃ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
                                  ＊１
          当ファンドは、「ＢＧＦ　ヨーロピアン・ファンド                          」および「ＩＣＳ　ブラックロック・ＩＣＳ・ユー
                             ＊２
         ロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド                      」に投資します。
                          ＊１
          「ＢＧＦ　ヨーロピアン・ファンド                  」を主要投資対象ファンドとし、その組入比率を高位に保ちます。
          ＊１    正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ　ヨーロピアン・ファンド                                        クラスＸ投資証

             券」です。
          ＊２    正式名称は、「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズｐｌｃ　ブラックロック・ＩＣ
             Ｓ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド　エージェンシークラス投資証券」です。
          ※　投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。

        ｄ．外貨建資産に対して原則として為替ヘッジを行ないません。

        運用プロセス（主要投資対象ファンドの運用プロセス）

         チームではポートフォリオ・マネジャーおよびセクター・アナリストが担当セクターについて独自の調査を行
        ないます。担当セクターについてのニュース、決算情報、変化等については、チーム全員が参加するミーティン
        グにて情報共有されます。セクター・アナリストによって提案された投資アイデアは、チームでの議論を経て承
        認されます。
         調査過程において、主に以下のことを行ないます。
         ・　調査の優先順位をつけるためのスクリーニング
         ・　財務分析を含めた企業についての綿密な分析
         ・　バリュエーション分析
         ・　経営陣とのミーティング
         ※　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。







         ※　主要投資対象ファンドの運用体制等は、変更となる場合があります。
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      (2)【ファンドの沿革】
      1998年７月１日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      2006年10月１日           ファンド名称を「メリルリンチ欧州株式オープン」は「ブラックロック欧州株式オープ

                 ン」に、「メリルリンチ欧州株式マザーファンド」は「ブラックロック欧州株式マザー
                 ファンド」に変更
      2007年１月４日           投資信託振替制度への移行

      2009年12月２日           ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイ

                 ズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会
                 社）に承継
      2015年６月17日           ファンドの仕組みをファンド・オブ・ファンズ形式に変更
      (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
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      ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に
        関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換金
        代金の支払、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
      ＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞

        当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
      ＜委託会社の概況＞



       2019年９月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                    所有比率
                                             株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                     15,000株        100％
       ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　主として欧州主要市場の大型株および中小型株を主要投資対象とする投資信託証券へ投資を行ないます。副次
        的な投資対象として、短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないます。
       ②　ＭＳＣＩ欧州株価指数（円換算ベース）をベンチマークとします。

       ③　投資対象とする投資信託証券は、ブラックロック・グループの運用会社が運用する別に定める投資信託証券と

        します。別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
       ④　各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が

        決定します。通常、主要投資対象ファンドへの投資割合を高位に保ちます。
       ⑤　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

       ⑥　資金動向、市場動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

      㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ縰弰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓홟

        を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
        内規程により管理します。
      (2)【投資対象】

       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．金銭債権（ａ．およびｃ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ）
        ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
       ②　投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
        第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
        11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
        みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        ａ．国債証券
        ｂ．地方債証券
        ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権
         付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
        ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１
         項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法第54条
         の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）
        ｅ．コマーシャル・ペーパー
        ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         なお、ａ．からｃ．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件
        付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なうことができるものとします。
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       ③　投資対象とする金融商品
         この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
        証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
        掲げる権利を含みます。）により運用の指図をすることができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
      投資対象ファンドの概要

       上記投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
      ａ．ＢＧＦ　ヨーロピアン・ファンド
     形態        ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（円建て）
              当ファンドはトータルリターンの最大化を目指します。当ファンドは、純資産総額の70%以上を

     投資目的および
              ヨーロッパの株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる企業の株式を
     投資態度
              含みます。）に集中して、投資します。
     設定日        1993年11月30日

     存続期間        無期限

              ヨーロッパの株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地域以外の

     主な投資対象
              企業の株式を含みます。）を主要投資対象とします。
              ・　同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下

                とします。
     主な投資制限
              ・　純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
                渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
     管理報酬        ありません。(注)

     その他費用        保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

     決算日        年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。

     収益分配方針        原則として、分配を行ないません。

     申込手数料        ありません。

     管理会社        ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

     投資顧問会社        ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

     保管会社        ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ

      (注)　投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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      ｂ．ＩＣＳ　ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド
     形態         アイルランド籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（ユーロ建て）
              ファンドは、流動性と元本の安定性を確保しつつ、安定的なインカム水準を追求します。

     投資目的および
              ファンドは、取得時において、ユーロ通貨加盟国の政府により発行されるもしくは保証される
     投資態度
              短期国債を含む国債、その他債務権および現先取引に投資します。
     設定日         2008年12月10日

     存続期間         無期限

              ファンドは、取得時においてユーロ通貨加盟国の政府により発行されるもしくは保証される短

     主な投資対象
              期国債を含む国債、その他債務権を主要投資対象とします。
              ・同一発行体の譲渡性のある証券もしくは短期金融商品への投資は原則としてファンドの純資

     主な投資制限          産総額の10％以下とします。
              ・純資産総額の10％を超えて資金の借り入れは行ないません。
     管理報酬

              管理報酬、保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
     その他費用
     決算日         年１回（原則として９月30日）に決算を行ないます。

     収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

     申込手数料         ありません。

     管理会社         ブラックロック・アセット・マネジメント・アイルランド・リミテッド

     投資顧問会社         ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

     保管会社         ＪＰモルガン・バンク（アイルランド）ピー・エル・シー

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      (3)【運用体制】
       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

         社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
        クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行なわれているか確認す
        る組織、機能が確立しています。
       ③　当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。

         ※　運用体制は、変更となる場合があります。








       ブラックロック・グループ

                                    ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約約6.96兆ドル                             （約752兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
       オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
       理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
       ます。
        ＊　2019年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝108.075円を使用)
      (4)【分配方針】

       ①　収益分配方針
         年２回の毎決算時（３月15日、９月15日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
        分配を行ないます。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
         ことができます。
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        ｂ．分配対象収益についての分配方針
          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向によっ
         ては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではあり
         ません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当
          等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬(当該信託報酬に係る消費税に相当する金額および地方消費税
          に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）を控除した後、その残
          額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金と
          して積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬を控除し、繰
          越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その残額を投資者に分配することができ
          ます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の再投資

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に
                                       ＊
        収益分配金が販売会社に支払われます。販売会社は、累積投資契約                                に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配
        金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載また
        は記録されます。
         ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用する
           ことがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
      (5)【投資制限】

        以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
       ①　投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
       ②　投資信託証券への投資制限

         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ③　外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ④　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
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       ⑤　公社債の借入れ
        ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
         当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとしま
         す。
        ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        ｃ．換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
         た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をす
         るものとします。
        ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑥　外国為替予約の指図および範囲

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
        約取引の指図をすることができます。
       ⑦　資金の借入れ

        ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
         かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
         図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        ｂ．換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
         有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の解約代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
         たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
         ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととしま
         す。
        ｃ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑧　信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
        20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
        調整を行ないます。
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     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因
        ａ．欧州株式投資のリスク
          当ファンドの投資対象ファンドは、主として欧州の株式に投資します。したがって、欧州の経済および市場
         動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンド
         の運用成果に影響を与えます。
        ｂ．為替変動リスク

          当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行な
         いません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レー
         トの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｃ．中小型株式投資のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、株式市場平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式にも投資すること
         ができます。これらの企業の株式への投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりも
         しくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さな企業は大規模の企業に比べ収益の変動が
         大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
        ｄ．債券投資のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、債券へも投資を行ないます。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の
         影響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの
         運用成果に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあり
         ます。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｅ．デリバティブ取引のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
         す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
         利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
         果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
         れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
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       ②　ファンド運営上のリスク
        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          当ファンドは換金により受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
         られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
        ｃ．法令・税制・会計等の変更

          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     （参考情報）
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     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
        （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ②　累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.848％（税抜1.68％）以内の率を乗じて得た額とします。
         信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
        とします。
                     信託報酬の配分                       役務の内容
                      年0.935％               ファンドの運用、基準価額の計算、運用
        委託会社
                      (税抜0.85％)               報告書等各種書類の作成等
                      年0.825％               運用報告書等各種書類の送付、口座内で
        販売会社
                      (税抜0.75％)               のファンドの管理、購入後の情報提供等
              純資産総額が                年0.088％
              350億円以下の部分               (税抜0.08％)
              350億円超1,000億円以下の                年0.077％
              部分               (税抜0.07％)
                                     運用財産の管理、委託会社からの指図の
        受託会社
                                     実行等
              1,000億円超1,350億円以下                年0.066％
              の部分               (税抜0.06％)
                              年0.055％
              1,350億円超の部分
                             (税抜0.05％)
        ※　主要投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
       ②　信託報酬の支払時期と支払方法

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
         信託報酬の販売会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払
        われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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      (4)【その他の手数料等】
       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
                        ＊

       ③　外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
         ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ④　主要投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等並びに副次的投資対象ファンドの報酬

        等が別途投資対象ファンドから支払われます。
       ⑤　信託財産の財務諸表の監査および目論見書等の作成・交付等に要する費用は、委託会社の負担とします。

      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③              収益分配金の課税について」を参照。）
       ②　換金時および償還時の課税について

        ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
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         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
          申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
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           年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非
           課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
           が対象となります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得と
           の損益通算はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせく
           ださい。
        ｂ．法人の投資者に対する課税

          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
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          分配時の税金が上記と異なる場合があります。
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          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５  【運用状況】
       以下の運用状況は2019年９月末現在のものです。
       「ブラックロック欧州株式オープン」
      (1)  【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     投資証券                               3,266,028,389                 99.09

                   内　ルクセンブルグ                 3,230,966,214                 98.02

                   内　アイルランド                   35,062,175                1.06

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                30,060,836                0.91

     純資産総額                               3,296,089,225                 100.00

      (2)  【投資資産】

       ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                   国／              簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額     投資比率

     順位       銘柄           種類    投資口数
                   地域              (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
        ブラックロック・グロー
                   ルクセ
        バル・ファンズ      ヨーロピ
      1             ンブル    投資証券      196,411    16,400.99     3,221,342,059      16,450.00     3,230,966,214        98.02
        アン・ファンド　クラス
                   グ
        Ｘ投資証券
        インスティテューショナ
        ル・キャッシュ・シリー
        ズｐｌｃ　ブラックロッ
                   アイル
        ク・ＩＣＳ・ユーロ・ガ
      2                 投資証券       2,991   11,722.90      35,069,766     11,720.36      35,062,175       1.06
        バメント・リクイディ
                   ランド
        ティ・ファンド　エー
        ジェンシークラス投資証
        券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                        種類                    投資比率(％)

                       投資証券                       99.09

          (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。

       ②  【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③  【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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      (3)  【運用実績】
       ①  【純資産の推移】
        2019年９月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第23期(2010年３月15日)                  867,340,015          (同左)            0.9907       (同左)
     第24期(2010年９月15日)                  784,969,327          (同左)            0.9198       (同左)
     第25期(2011年３月15日)                  798,075,787          (同左)            0.9865       (同左)
     第26期(2011年９月15日)                  642,151,814          (同左)            0.7614       (同左)
     第27期(2012年３月15日)                  768,329,226          (同左)            0.9621       (同左)
     第28期(2012年９月18日)                  687,939,858          (同左)            0.9482       (同左)
     第29期(2013年３月15日)                  793,631,094          (同左)            1.2656       (同左)
     第30期(2013年９月17日)                 1,289,052,835           (同左)            1.4327       (同左)
     第31期(2014年３月17日)                 3,463,674,577          3,698,243,658             1.4766          1.5766
     第32期(2014年９月16日)                 4,325,137,992           (同左)            1.5033       (同左)
     第33期(2015年３月16日)                 3,957,313,785           (同左)            1.6414       (同左)
     第34期(2015年９月15日)
                      4,639,029,918           (同左)            1.5900       (同左)
     第35期(2016年３月15日)                 4,431,022,067           (同左)            1.4305       (同左)
     第36期(2016年９月15日)                 3,160,923,823           (同左)            1.2499       (同左)
     第37期(2017年３月15日)                 3,254,732,437           (同左)            1.4313       (同左)
     第38期(2017年９月15日)                 6,780,330,594           (同左)            1.5982       (同左)
     第39期(2018年３月15日)                 6,388,172,502           (同左)            1.5527       (同左)
     第40期(2018年９月18日)
                      4,776,392,122           (同左)            1.5646       (同左)
     第41期(2019年３月15日)                 3,893,579,674           (同左)            1.4769       (同左)
     第42期(2019年９月17日)
                      3,290,847,054          （同左）             1.4797      （同左）
     2018年９月末現在                 4,855,344,672            ―           1.6026         ―
     2018年10月末現在                 4,246,424,416            ―           1.4036         ―
     2018年11月末現在                 4,279,629,308            ―           1.4245         ―
     2018年12月末現在                 3,810,206,620            ―           1.2825         ―
     2019年１月末現在                 4,005,285,254            ―           1.3703         ―
     2019年２月末現在                 4,004,268,152            ―           1.4528         ―
     2019年３月末現在                 3,837,179,616            ―           1.4627         ―
     2019年４月末現在                 3,772,975,060            ―           1.5283         ―
     2019年５月末現在                 3,518,303,404            ―           1.4390         ―
     2019年６月末現在                 3,566,653,583            ―           1.4993         ―
     2019年７月末現在                 3,377,349,410            ―           1.4923         ―
     2019年８月末現在                 3,237,135,112            ―           1.4443         ―
     2019年９月末現在                 3,296,089,225            ―           1.4829         ―
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       ②  【分配の推移】
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第23期                             ―

                 第24期                             ―

                 第25期                             ―

                 第26期                             ―

                 第27期                             ―

                 第28期                             ―

                 第29期                             ―

                 第30期                             ―

                 第31期                           0.1000

                 第32期                             ―

                 第33期                             ―

                 第34期                             ―

                 第35期                             ―

                 第36期                             ―

                 第37期                             ―

                 第38期                             ―

                 第39期                             ―

                 第40期                             ―

                 第41期                             ―

                 第42期                             ―

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       ③  【収益率の推移】
                                          収益率(％)

                 第23期                            1.0

                 第24期                           △7.2

                 第25期                            7.3

                 第26期                           △22.8

                 第27期                            26.4

                 第28期                           △1.4

                 第29期                            33.5

                 第30期                            13.2

                 第31期                            10.0

                 第32期                            1.8

                 第33期                            9.2

                 第34期                           △3.1

                 第35期                           △10.0

                 第36期                           △12.6

                 第37期                            14.5

                 第38期                            11.7

                 第39期                           △2.8

                 第40期                            0.8

                 第41期                           △5.6

                 第42期                            0.2

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
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      (4)  【設定及び解約の実績】
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第23期                70,929,624             159,803,406             875,499,418

          第24期                76,819,103             98,894,102             853,424,419

          第25期                35,708,216             80,126,339             809,006,296

          第26期                85,398,523             51,024,929             843,379,890

          第27期                23,275,313             68,027,667             798,627,536

          第28期                32,950,466             106,080,261             725,497,741

          第29期                43,274,856             141,695,950             627,076,647

          第30期               375,263,196             102,596,945             899,742,898

          第31期              2,922,665,845             1,476,717,931             2,345,690,812

          第32期              1,113,349,581              581,946,659            2,877,093,734

          第33期              1,001,597,773             1,467,741,250             2,410,950,257

          第34期              1,554,293,136             1,047,524,090             2,917,719,303

          第35期               524,562,753             344,805,979            3,097,476,077

          第36期                70,756,219             639,271,862            2,528,960,434

          第37期               160,450,841             415,484,597            2,273,926,678

          第38期              2,338,681,570              370,235,225            4,242,373,023

          第39期              1,287,223,119             1,415,392,495             4,114,203,647

          第40期               258,670,904            1,320,010,016             3,052,864,535

          第41期                69,581,595             486,135,072            2,636,311,058

          第42期                 5,215,224            417,537,046            2,223,989,236

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     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  購入方法
        受益権の投資者は、販売会社との間で有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引に
       かかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。ま
                           ＊
       た、当該販売会社との間で、「累積投資約款                     」にしたがって累積投資契約を締結します。
       ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または
         規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振
       替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      (2)  申込期間

        ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしていま
       す。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
       会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎてのお申込みは翌
       営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他主要投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場
       合には、販売会社の営業日であってもお申込みは受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (5)  購入単位

        １万円以上１円単位とします。
        なお、販売会社によって異なる購入単位を別に定める場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせくださ
       い。
        ただし、収益分配金再投資の場合は１円単位とします。
      (6)  購入価額

        受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
       おりません。
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      (7)  購入時手数料
       ①　購入時手数料は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に
        定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       ②　累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

      (8)  購入代金のお支払い

        投資者は、販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うものとします。購入時手数料は
       購入代金から差し引かれます。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた申込の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       ができます。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１口以上１口単位をもって換金の申込をすることができ
       ます。なお、販売会社によって異なる換金単位を別に定める場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。
        投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
       付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の取扱いとします。
      (2)  換金不可日

        ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他主要投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場
       合には、販売会社の営業日であっても換金の申込は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (4)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。
      (5)  換金代金のお支払い

        換金代金は、原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (6)  換金の申込の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
       ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
       きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
       計算日に換金の申込を受付けたものとします。
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     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「欧州株式」
       と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
               終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）で評
               価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
               する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、無期限とします。
      (4)【計算期間】

        計算期間は毎年３月16日から９月15日までおよび９月16日から翌年３月15日までとすることを原則とします。各
       計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算
       期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、換金することにより、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意

         のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよ
         うとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

         し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
         信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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        ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

         ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
        ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
         面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

         ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        ｊ．ｉ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、下記「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会
         社と受託会社との間において存続します。
        ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
         ファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
         合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、前記の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およ

         びその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交
         付します。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行
         ないません。
        ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

         託約款の変更を行ないません。
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        ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
         書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは上記の規定にしたがいま

         す。
       ③　運用報告書の作成

         毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
        した「交付運用報告書」を作成し、販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れている受益者にお
        届けいたします。
       ④　信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
        信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
        事務を行ないます。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

         「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
        意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
       ⑥　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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     ４【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収
       益分配金が販売会社に支払われます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行な
       います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、投資者の請求を受け付けた日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
       ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
       とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対者の買取請求権

        ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
       資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
      (5)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求する
       ことができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

      (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及

       び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
       成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第42期計算期間（2019年３月16日から2019年

       ９月17日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】
     【ブラックロック欧州株式オープン】
     (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第41期              第42期
                                 (2019年３月15日現在)              (2019年９月17日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       69,259,545              54,736,820
         金銭信託
                                      3,861,433,309              3,256,741,663
         投資証券
                                                      38,495,839
                                           －
         未収入金
                                      3,930,692,854              3,349,974,322
       流動資産合計
                                      3,930,692,854              3,349,974,322
      資産合計
      負債の部
       流動負債
         未払解約金                                43,804            26,193,733
                                        1,765,175              1,568,202
         未払受託者報酬
                                       35,304,201              31,365,333
         未払委託者報酬
                                       37,113,180              59,127,268
       流動負債合計
                                       37,113,180              59,127,268
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      2,636,311,058              2,223,989,236
       元本
       剰余金
                                      1,257,268,616              1,066,857,818
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       71,550,047              60,234,523
         （分配準備積立金）
                                      3,893,579,674              3,290,847,054
       元本等合計
                                      3,893,579,674              3,290,847,054
      純資産合計
                                      3,930,692,854              3,349,974,322
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第41期              第42期
                                 (自　2018年９月19日              (自　2019年３月16日
                                　至　2019年３月15日)              　至　2019年９月17日)
      営業収益
                                         501,392               47,817
       受取配当金
                                     △ 255,567,033               52,652,082
       有価証券売買等損益
                                      △ 1,375,366             △ 2,297,995
       為替差損益
                                     △ 256,441,007               50,401,904
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,765,175              1,568,202
       受託者報酬
                                       35,304,201              31,365,333
       委託者報酬
                                         48,027              19,367
       その他費用
                                       37,117,403              32,952,902
       営業費用合計
                                     △ 293,558,410               17,449,002
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 293,558,410               17,449,002
      経常利益又は経常損失（△）
      当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 293,558,410               17,449,002
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 68,811,334              11,289,537
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                1,723,527,587              1,257,268,616
                                       32,038,639               2,561,786
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       32,038,639               2,561,786
       少額
                                      273,550,534              199,132,049
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      273,550,534              199,132,049
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     1,257,268,616              1,066,857,818
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
     の最終相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
     計算しております。
     ４　収益及び費用の計上基準

     (1)    受取配当金の計上基準
     受取配当金は原則として、投資証券の配当落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額についてはそれぞれ入金
     時に計上しております。
     (2)    有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     ５　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項      

     (1)    外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (2)    計算期間末日の取扱い
     第42期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年３月16日から2019年９月17日までとなっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
                            第41期                   第42期
           項目
                        (2019年３月15日現在)                   (2019年９月17日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                               2,636,311,058口                   2,223,989,236口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             1.4769円                   1.4797円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第41期                   第42期
                         (自　2018年９月19日                   (自　2019年３月16日
           項目
                         至　2019年３月15日)                   至　2019年９月17日)
        分配金の計算過程             第41期計算期末における、費用控除後                   第42期計算期末における、費用控除後
                     の配当等収益（0円）、費用控除及び                   の配当等収益（8,274円）、費用控除
                     繰越欠損金補填後の有価証券売買等損                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                     益(0円）、収益調整金（有価証券売買                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券
                     等損益相当額）(0円）、収益調整金                   売買等損益相当額）(0円）、収益調整
                     （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）   金  （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）
                     （2,343,234,717円）、分配準備積立                   （1,976,883,684円）、分配準備積立
                     金(71,550,047円）により、分配対象                   金(60,226,249円）により、分配対象
                     収益は2,414,784,764円となりました                   収益は2,037,118,207円となりました
                     が、委託会社が基準価額水準・市況動                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                     向等を勘案し、当期は分配を見合わせ                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                     ました。                   ました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「欧州株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
     ク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
     決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
     ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
     替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
     発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第41期                           第42期
             (2019年３月15日現在)                           (2019年９月17日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

       (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であり                           同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)      
     １　期中元本変動額
                            第41期                   第42期
           項目
                        (2019年３月15日現在)                   (2019年９月17日現在)
     期首元本額                         3,052,864,535円                   2,636,311,058円
     期中追加設定元本額                           69,581,595円                    5,215,224円

     期中一部解約元本額                          486,135,072円                   417,537,046円

     ２　有価証券関係

     第41期(2019年３月15日現在)
     売買目的有価証券
                                  当計算期間の損益に
           種類
                                  含まれた評価差額(円)
          投資証券                          △189,144,858
           合計                        △189,144,858

     第42期(2019年９月17日現在)

     売買目的有価証券
                                  当計算期間の損益に
           種類
                                  含まれた評価差額(円)
          投資証券                          37,420,404
           合計                         37,420,404

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式
       該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券

      種類      通貨               銘柄              券面総額         評価額       備考
                  ブラックロック・グローバル・ファンズ                    ヨー

           日本円                                196,411      3,221,342,059
                  ロピアン・ファンド　クラスＸ投資証券
           日本円　小計                                196,411      3,221,342,059

     投資証券

                  インスティテューショナル・キャッシュ・シ
                  リーズｐｌｃ　ブラックロック・ＩＣＳ・ユー
           ユーロ                               2,991.560        297,151.050
                  ロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド　
                  エージェンシークラス投資証券
                                                  297,151.050
           ユーロ　小計                               2,991.560
                                                  (35,399,604)
                                                 3,256,741,663
     投資証券　合計
                                                  (35,399,604)
                                                 3,256,741,663
     合計
                                                  (35,399,604)
      （注１）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      （注２）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
          ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
            す。
          ３　外貨建有価証券の内訳
             通貨          銘柄数         組入投資証券時価比率               合計金額に対する比率
          ユーロ        投資証券　1銘柄                    100.0％                100.0％

     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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     （参考情報）
      当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ　ヨーロピアン・ファンド　クラスＸ投資証券」及び「イ

     ンスティテューショナル・キャッシュ・シリーズｐｌｃ　ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディ
     ティ・ファンド　エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象とし
     ており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況
     は以下のとおりであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
      同ファンドの状況

     （1）「ブラックロック・グローバル・ファンズ　ヨーロピアン・ファンド　クラスＸ投資証券」は、ルクセンブル

       グにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に
       翻訳された直近の情報は、2019年２月28日に終了する中間計算期間(2018年９月１日から2019年２月28日まで)に
       係る中間財務書類であります。
       当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2019年２月28日現在

       の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したもので
       す。なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っており
       ます。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
      (2)    「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズｐｌｃ　ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメン

        ト・リクイディティ・ファンド　エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオー
        プンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報
        は、2019年３月31日に終了する中間計算期間(2018年10月１日から2019年３月31日まで)に係る中間財務書類で
        あります。
       当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズｐｌｃ」の

       2019年３月31日現在の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原
       文を翻訳したものです。なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英
       語表記で行っております。なお、アイルランドにおける独立監査人の監査を受けておりません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     純資産計算書　2019年２月28日現在（未監査）
                                                ヨーロピアン・ファンド
                                           注記

                                                    ユーロ
     資産

     投資有価証券－取得原価                                                1,303,242,083

                                                      73,619,056
     未実現評価益
     投資有価証券－時価                                      ２(a)

                                                     1,376,861,139
     銀行預金                                      ２(a)             940,404
     未収利息および未収配当金                                      ２(a)            1,105,508

     売却投資有価証券未収金                                      ２(a)            7,716,307

     販売投資証券未収金                                      ２(a)             241,661

     その他の資産                                     ２(a,c)             2,657,960
     資産合計                                                1,389,522,979

     負債

     購入投資有価証券未払金                                      ２(a)            6,761,526

     買戻し投資証券未払金                                      ２(a)            3,225,178

     以下に係る未実現評価損：

      未決済先渡為替予約                                     ２(c)            2,078,124

                                                       1,646,439
     その他の負債                                    ５,６,７,８
     負債合計                                                  13,711,267

     純資産合計                                                1,375,811,712

     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     ３会計年度末における純資産価額の概要　2019年２月28日現在（未監査）
                                   ヨーロピアン・ファンド
                               2019年        2018年        2017年        2016年
                        通貨
                              ２月28日現在        ８月31日現在        ８月31日現在        ８月31日現在
     純資産合計                   ユーロ      1,375,811,712        1,721,511,997        2,688,730,602        3,637,373,585
     以下の１口当たり純資産価額：
      クラスＡ毎年分配型投資証券                  ユーロ          100.62        105.98        104.53        97.79
      クラスＡ毎年分配英国報告型投資
                       英ポンド           86.53        95.54        96.75        83.59
      証券
      クラスＡ無分配投資証券                  ユーロ          107.35        113.06        110.86        102.58
      クラスＡ豪ドル・ヘッジ
                       豪ドル          11.55        12.04        11.55        10.44
      無分配投資証券
      クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無
                      カナダ・ドル            10.93        11.41        11.03        10.09
      分配投資証券
      クラスＡ中国人民元ヘッジ
                      中国人民元            98.86       102.25        96.87        85.31
      無分配投資証券
      クラスＡ英ポンド・ヘッジ
                       英ポンド           10.63        11.15        10.85        10.01
      無分配投資証券
      クラスＡ香港ドル・ヘッジ
                       香港ドル           15.59        16.26        15.76        14.46
      無分配投資証券
      クラスＡニュージーランド・ド                ニュージーラ
                                  11.95        12.45        11.89        10.74
      ル・ヘッジ無分配投資証券                 ンド・ドル
      クラスＡシンガポール・ドル・                シンガポール
                                  12.27        12.80        12.38        11.33
      ヘッジ無分配投資証券                  ・ドル
      クラスＡ米ドル・ヘッジ
                       米ドル          16.03        16.64        15.95        14.54
      無分配投資証券
      クラスＣ無分配投資証券                  ユーロ          83.29        88.27        87.64        82.11
      クラスＤ毎年分配英国報告型投資
                       英ポンド           86.82        95.52        96.73        83.56
      証券
      クラスＤ無分配投資証券                  ユーロ          118.47        124.31        120.98        111.10
      クラスＤ米ドル・ヘッジ
                       米ドル          14.82        15.32        14.58        13.19
      無分配投資証券
      クラスＤ無分配英国報告型投資証
                       英ポンド           101.4       111.55        111.46        94.52
      券
      クラスＥ無分配投資証券                  ユーロ          97.23       102.66        101.17        94.08
      クラスＩ毎年分配英国報告型投資
                       英ポンド             －        －      12.38        10.69
      証券
      クラスＩ無分配投資証券                  ユーロ          118.58        124.26        120.62        110.49
      クラスＩ米ドル・ヘッジ
                       米ドル          11.78        12.16        11.54        10.41
      無分配投資証券
      クラスＳ無分配投資証券                  ユーロ           9.53        9.99         －        －
      クラスＸ無分配投資証券                  ユーロ          126.36        131.93        127.11        115.57
     価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。２種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投

     資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
     ることによって算定される。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     損益および純資産変動計算書　2019年２月28日に終了した会計期間（未監査）
                                                ヨーロピアン・ファンド
                                           注記
                                                    ユーロ
     期首純資産
                                                     1,721,511,997
     収益
     配当金、源泉徴収税控除後                                      ２(b)            8,518,984
                                                        74,090
     有価証券貸付収益                                      ２(b)
     収益合計                                      ２(b)            8,593,074
     費用
     銀行利息                                      ２(b)              3,902
     金融資産のネガティブ・イールド                                      ２(b)              32,279
     管理事務代行報酬、補助金控除後                                       ７            1,559,155
     保管および預託報酬                                     ２(h),８              144,939
     販売報酬                                       ６             353,806
     税金                                       ９             292,406
     投資運用報酬                                       ５            7,943,537
     費用合計                                                  10,330,024
     純損失
                                                      (1,736,950)
     以下に係る実現純評価益／（損）：
      投資有価証券                                     ２(a)           (64,867,285)
      先渡為替予約                                     ２(c)            13,252,549
                                                       (393,248)
      その他の取引に係る外国通貨                                     ２(i)
     当期実現純評価損                                                 (52,007,984)
     以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
      投資有価証券                                     ２(a)           (25,835,311)
      先渡為替予約                                     ２(c)            (1,426,489)
                                                        (6,311)
      その他の取引に係る外国通貨                                     ２(i)
     当期未実現評価益／（損）の純変動                                                 (27,268,111)
     運用成績による純資産の減少                                                 (81,013,045)
     資本の変動
     投資証券発行による正味受取額                                                 100,673,892
                                                     (365,361,132)
     投資証券買戻しによる正味支払額
     資本の変動による純資産の減少
                                                     (264,687,240)
                                                     1,375,811,712
     期末純資産
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     発行済投資証券口数変動表　2019年２月28日に終了した会計期間（未監査）
                                       ヨーロピアン・ファンド
                              期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済

                              投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
      クラスＡ毎年分配型投資証券
                                 71,827          293       5,980        66,140
      クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券                           11,328          381         66      11,643
      クラスＡ無分配投資証券                          5,346,677         157,563        994,897       4,509,343
      クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券                           549,293         60,941        65,487        544,747
      クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
                                 164,301           －      68,316        95,985
      無分配投資証券
      クラスＡ中国人民元ヘッジ無分配投資証券                             306         －        －        306
      クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券                           327,991         4,240        45,557        286,674
      クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券                         11,767,910          135,578       1,645,740        10,257,748
      クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ
                                 187,847         8,309        74,773        121,383
      無分配投資証券
      クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
                                1,023,671          9,890        55,761        977,800
      無分配投資証券
      クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                         20,028,718         1,729,931        3,530,291        18,228,358
      クラスＣ無分配投資証券                           317,168          932      44,849        273,251
      クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券                           10,202          344       3,844        6,702
      クラスＤ無分配投資証券                           141,327         9,851        61,787        89,391
      クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                           971,286          990      292,087        680,189
      クラスＤ無分配英国報告型投資証券                          2,331,294         441,224       1,033,787        1,738,731
      クラスＥ無分配投資証券                           928,804         10,781        127,339        812,246
      クラスＩ無分配投資証券                           104,149         5,750        8,559       101,340
      クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                             500         －        －        500
      クラスＳ無分配投資証券                             420         －        －        420
                                2,458,936          46,002        506,059       1,998,879
      クラスＸ無分配投資証券
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ヨーロピアン・ファンド
     投資有価証券明細表　2019年２月28日現在（未監査）
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              （ユーロ）         （％）
     ファンド
               アイルランド
               Institutional       Cash   Series    plc  -
                                                6,054,387         0.44
         6,054,387
               Institutional       Euro   Assets    Liquidity     Fund~
     ファンド合計                                            6,054,387         0.44
     普通株式

               ベルギー
               KBC  Group   NV                            27,479,933          2.00
          420,054
               バミューダ

               Hiscox    Ltd                             13,544,563          0.98
          730,952
               デンマーク

               Danske    Bank   A/S
         1,485,299                                      26,159,091          1.90
               DSV  A/S
          273,765                                     19,968,703          1.45
               Genmab    A/S*
           84,583                                     12,912,793          0.94
               Novo   Nordisk    A/S
         1,149,789                                      49,430,864          3.59
               Orsted    A/S                             16,755,707          1.22
          262,905
                                               125,227,158          9.10
               フィンランド
               Konecranes      OYJ‘A’*                           13,890,694          1.01
          447,798
               フランス

               Amundi    SA*
          377,988                                     22,082,059          1.60
               Arkema    SA
          189,000                                     16,734,060          1.22
               Capgemini     SE
          228,945                                     24,062,119          1.75
               Dassault     Systemes     SE
          126,311                                     16,319,381          1.19
               LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE
           85,782                                     25,884,719          1.88
               Safran    SA
          338,189                                     40,548,861          2.95
          604,487     Sanofi                                 44,466,064          3.23
               Thales    SA
          259,416                                     27,900,191          2.03
               TOTAL   SA
          762,540                                     37,985,930          2.76
               Ubisoft    Entertainment       SA
           92,242                                     5,901,643         0.43
               Vinci   SA                              21,065,843          1.53
          252,952
                                               282,950,870          20.57
               ドイツ
               Allianz    SE
          184,561                                     35,930,335          2.61
               Daimler      AG*
          560,043                                     29,531,067          2.14
               Deutsche     Wohnen    SE
          641,671                                     26,250,761          1.91
               Knorr-Bremse       AG
          272,502                                     24,078,277          1.75
               SAP  SE
                                                32,838,474          2.39
          348,863
                                               148,628,914          10.80
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     （続き）
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              （ユーロ）         （％）
               アイルランド
               Kingspan     Group   Plc
          459,056                                     18,692,760          1.36
               Linde   Plc                              14,837,972          1.08
           96,822
                                                33,530,732          2.44
               ジャージー
               Experian     Plc
         1,701,056                                      38,884,044          2.83
               Wizz   Air  Holdings     Plc                       10,090,371          0.73
          286,734
                                                48,974,415          3.56
               ルクセンブルク
               Tenaris    SA*
                                                10,949,089          0.79
          931,441
               オランダ

               ASML   Holding    NV
          155,924                                     25,150,541          1.83
               Qiagen    NV                             10,017,606          0.73
          299,480
                                                35,168,147          2.56
               ポルトガル
         1,317,913      Galp   Energia    SGPS   SA                       19,010,895          1.38
               スペイン

               Industria     de  Diseno    Textil    SA                   32,687,736          2.38
         1,237,703
               スウェーデン

               Assa   Abloy   AB*
         1,504,609                                      27,347,210          1.99
               Hexagon    AB                             23,652,789          1.72
          513,137
                                                50,999,999          3.71
               スイス
               Lonza   Group   AG*
           67,580                                     16,570,800          1.20
               Roche   Holding    AG*
          241,150                                     58,875,490          4.28
               Sika   AG*
                                                38,935,113          2.83
          326,860
                                               114,381,403          8.31
               英国
               Associated      British    Foods   Plc
          768,039                                     20,127,300          1.46
               Barratt    Developments       Plc
         2,741,293                                      19,037,382          1.39
               Bunzl   Plc*
          840,787                                     23,163,424          1.68
          310,630     Croda   International       Plc                      17,362,311          1.26
               Diageo    Plc
         1,285,771                                      43,572,197          3.17
               easyJet    Plc
          674,852                                      9,658,676         0.70
               London    Stock   Exchange     Group   Plc
          667,805                                     35,266,395          2.56
               Prudential      Plc
         1,549,852                                      28,723,332          2.09
               RELX   Plc
         1,202,916                                      24,194,424          1.76
               Rentokil     Initial    Plc
         5,381,139                                      22,067,559          1.61
               Rio  Tinto   Plc
          604,981                                     30,591,583          2.22
               Rotork    Plc*
         4,368,530                                      14,474,865          1.05
               Taylor    Wimpey    Plc
         5,765,272                                      12,053,813          0.88
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     （続き）
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              （ユーロ）         （％）
               英国（続き）
               Tesco   Plc
         11,970,168                                       31,802,676          2.31
               Unilever     Plc
          604,408                                     28,193,441          2.05
         1,297,960      Weir   Group   Plc/The                           24,521,345          1.78
                                               384,810,723          27.97
               米国
               Worldpay     Inc                            28,571,481          2.08
          334,673
     普通株式合計                                         1,370,806,752           99.64
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている
                                              1,376,861,139          100.08
     譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
     投資有価証券合計
                                              1,376,861,139          100.08
                                                (1,049,427)         (0.08)
     その他の純負債
     純資産合計（ユーロ）                                         1,375,811,712          100.00
     ~

     　関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
     *
     　当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     未決済先渡為替予約　2019年２月28日現在
                                                 未実現評価益／（損）
      通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手         期日
                                                   （ユーロ）
     ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
     AUD                               BNY  Mellon                 (15,094)
             6,303,626      EUR        3,952,560                14/3/2019
     未実現純評価損                                                   (15,094)
     ヘッジを使用したカナダ・ドル建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
     CAD        1,233,256      EUR         822,772               14/3/2019              (1,584)
                                    BNY  Mellon                    151
     EUR         121,188     CAD         181,772               14/3/2019
     未実現純評価損                                                   (1,433)
     ヘッジを使用した中国人民元建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
                                                          19
     CNY         30,265    EUR          3,949              14/3/2019
     未実現純評価益                                                     19
     ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
     EUR         184,217     GBP         159,948               14/3/2019              (2,596)
                                    BNY  Mellon                  94,044
     GBP        3,211,372      EUR        3,656,736                14/3/2019
     未実現純評価益                                                   91,448
     ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
     EUR         235,895     HKD        2,098,039                14/3/2019              1,225
                                    BNY  Mellon                 (151,328)
     HKD      162,314,401       EUR       18,306,502                 14/3/2019
     未実現純評価損                                                  (150,103)
     ヘッジを使用したニュージーランド・ドル建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon                  2,494
     NZD        1,453,231      EUR         866,560               14/3/2019
     未実現純評価益                                                    2,494
     ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
     EUR         30,902    SGD         47,394               14/3/2019                92
                                    BNY  Mellon
                                                        (18,329)
     SGD       12,066,460      EUR        7,862,507                14/3/2019
     未実現純評価損                                                   (18,237)
     ヘッジを使用した米ドル建投資証券クラス

                                    BNY  Mellon
     EUR        4,557,780      USD        5,169,403                14/3/2019              20,622
                                    BNY  Mellon
                                                      (2,007,840)
     USD      308,119,557       EUR       272,442,056                 14/3/2019
     未実現純評価損                                                 (1,987,218)
     未実現純評価損合計                                                 (2,078,124)
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     業種別内訳　2019年２月28日現在
                                     純資産比率
                                      （％）
     工業                                        26.22
     ヘルスケア                                        13.97
     金融                                        13.74
     情報技術                                        10.95
     消費者主要品                                         8.99
     一般消費財                                         8.67
     材料                                         8.61
     エネルギー                                         4.93
     不動産                                         1.91
     電気・ガス・水道                                         1.22
     投資ファンド                                         0.44
     通信サービス                                         0.43
                                             (0.08)
     その他の純負債
                                            100.00
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド
     要約損益計算書
                                        2019年３月31日に           2018年３月31日に
                                        終了した会計期間           終了した会計期間
                                          千ユーロ           千ユーロ
     営業収益

                                               (139)           (572)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産／負債に係る純利益／
                                                2          (1)
     （損失）
                                               236           974
     リバース・ディストリビュション・メカニズムによる収益
     投資収益合計                                           99          401
     営業費用

                                               (80)          (161)
                                               (109)           (356)
     ネガティブ・イールドに係る費用
     当期純営業損失                                           (90)          (116)

     財務費用：
                                                －           －
     財務費用合計
     当期純損失                                           (90)          (116)

     運用による償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産の減少                                           (90)          (116)
     本要約損益計算書に計上された損益以外で当会計期間に認識された損益はない。

     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
     ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド

     償還可能参加型投資証券保有者に帰属する要約純資産変動計算書
                                        2019年３月31日に           2018年３月31日に
                                        終了した会計期間           終了した会計期間
                                          千ユーロ           千ユーロ
     償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期首純資産合計

                                            103,177           297,477
     運用による償還可能参加型投資証券保有者に帰属する
                                               (90)          (116)
     純資産の減少
     投資証券取引：
     　償還可能参加型投資証券の発行による収入                                        200,970           472,135
                                                1
     　償還可能参加型投資証券の買戻しによる支払                                                  (534,475)
                                            (219,890)
      リバース・ディストリビュション・メカニズムによる投資証券の
                                              (236)           (974)
         2
      取消し
     投資証券取引による純資産の減少                                        (19,156)           (63,314)
     償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期末純資産合計                                        83,931          234,047
     1

     　2019年３月17日付の分配型投資証券から累積型TO投資証券への証券交換に関連する58,422,000ユーロを含む。
     2
     　リバース・ディストリビューション・メカニズムの適用は2019年３月18日に終了した。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド
     要約貸借対照表
                                        2019年３月31日現在           2018年９月30日現在
                                          千ユーロ           千ユーロ

     流動資産

     現金                                          7,411          10,127
     現金担保                                           50         20,098
     未収金                                           142           735

                                              76,378           92,316
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     流動資産合計                                         83,981          123,276

     流動負債
     現金担保未払金                                           －         20,048
                                                50           51
     未払金
     流動負債合計                                           50         20,099
     償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期末純資産価額                                         83,931          103,177
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     ブラックロック・ＩＣＳ・ユーロ・ガバメント・リクイディティ・ファンド
     投資有価証券明細表　2019年３月31日現在
                                              公正価値        純資産比率
       保有高       通貨               銘柄
                                             （千ユーロ）          （％）
     流動性のある金融商品
     コマーシャル・ペーパー（2018年９月30日：0.00％）
                 ドイツ（2018年９月30日：0.00％）
                 FMS  Wertmanagement,        0.00%,    23/04/2019                   3,501       4.17
        3,500,000       EUR
                 ドイツ合計                                 3,501       4.17
     コマーシャル・ペーパーに対する投資合計                                             3,501       4.17
     流動性のある金融商品に対する投資合計                                             3,501       4.17
     債券

     国債（2018年９月30日：60.40％）
                 ベルギー（2018年９月30日：0.00％）
                 Belgium    Treasury     Bill,   0.00%,    11/07/2019                 3,505       4.18
        3,500,000       EUR
                 ベルギー合計                                 3,505       4.18
                 フランス（2018年９月30日：43.42％）

        3,300,000       EUR   France    Government      Bond   OAT,   1.00%,    25/05/2019               3,308       3.94
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    10/04/2019
        3,600,000       EUR                                    3,600       4.29
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    17/04/2019
        3,300,000       EUR                                    3,301       3.93
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    25/04/2019
        3,000,000       EUR                                    3,001       3.57
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    15/05/2019
        3,500,000       EUR                                    3,502       4.17
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    03/07/2019
        3,300,000       EUR                                    3,305       3.94
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    17/07/2019
        3,300,000       EUR                                    3,305       3.94
                 France    Treasury     Bill   BTF,   0.00%,    31/07/2019
                                                  3,606       4.30
        3,600,000       EUR
                 フランス合計                                26,928       32.08
                 ドイツ（2018年９月30日：16.98％）

                 Bundesobligation,         0.50%,    12/04/2019
        3,600,000       EUR                                    3,601       4.29
                 Germany    Treasury     Bill,   0.00%,    10/04/2019
        3,500,000       EUR                                    3,501       4.17
                 Germany    Treasury     Bill,   0.00%,    19/06/2019
         100,000      EUR                                     100      0.12
                 Germany    Treasury     Bill,   0.00%,    14/08/2019
        3,500,000       EUR                                    3,508       4.18
                 Kreditanstalt        fuer   Wiederaufbau,        FRN,   0.00%,
                                                  3,289       3.92
        3,281,000       EUR
                 11/09/2019
                 ドイツ合計                                13,999       16.68
                 オランダ（2018年９月30日：0.00％）

                   Netherlands      Government      Bond,   4.00%,    15/07/2019             3,445       4.10
        3,400,000       EUR
                 オランダ合計                                 3,445       4.10
     国債に対する投資合計                                             47,877       57.04

                                                  47,877       57.04

     債券に対する投資合計
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                                                 公正価値      純資産比率
       保有高      通貨           取引相手              金利      期日
                                                （千ユーロ）        （％）
             1
     リバースレポ取引         （2018年９月30日：29.07％）
     カナダ（2018年９月30日：0.00％）
                 Bank   of  Nova   Scotia                           10,000      11.91
       10,000,000       EUR                       (0.63)%     01/04/2019
     カナダ合計                                             10,000      11.91
     ドイツ（2018年９月30日：29.07％）                                                －      －

     英国（2018年９月30日：0.00％）

                 BNP  Paribas
        5,000,000      EUR                       (0.60)%     01/04/2019         5,000      5.96
                 Merrill    Lynch
                                                   10,000      11.92
       10,000,000       EUR                       (0.59)%     01/04/2019
     英国合計                                             15,000      17.88
     リバースレポ取引に対する投資合計                                             25,000      29.79
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                             76,378      91.00

     現金                                              7,461      8.89
                                                     92     0.11
     その他の資産および負債
     償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産                                             83,931      100.00
                                                       資産合計に

     資産合計額の内訳                                                 対する割合
                                                        （％）
     公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券                                                    57.01
     その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券                                                    29.77
     指令第68条第(1)項(a)、(b)および(c)で言及されている
                                                         4.17
     その他の譲渡可能な有価証券
                                                         9.05
     その他の資産
     資産合計                                                   100.00
     1

     　担保として保有する有価証券は25,421,000ユーロであった。
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     ２  【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年９月末現在)
      「ブラックロック欧州株式オープン」
     Ⅰ　資産総額                                             3,298,377,480円

     Ⅱ　負債総額                                               2,288,255円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             3,296,089,225円

     Ⅳ　発行済数量                                             2,222,702,934口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.4829円

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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成しません。
     ３　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益権の譲渡

      (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
       受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
       (1)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
       該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
       加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ６　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ７　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ８　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
      該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
      において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     ９　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
      受付、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り
      扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②  発行する株式の総数　　36,000株

       ③  発行済株式の総数　　　15,000株

       ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①  経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②  運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年９月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                 種類                   本数            純資産総額
                  追加型株式投資信託                   81本          1,684,340百万円

     公募投資信託
                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                85本          6,488,501百万円

                 合計                    166本           8,172,841百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
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     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【中間財務諸表】
     １．中間財務諸表の作成方法について

     　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2019年1月1日　至2019年6月30日）の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間　(自　2019年1月1日　至　2019年6月30日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
     　中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     （純額）
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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      注　記　事　項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ①　旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ②　確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                           ③　確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
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                                       中間会計期間
                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                            　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                            　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                            　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           －
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      ※1　減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             －           －         15,000
          合計             15,000             －           －         15,000
     2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      　該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                             中間会計期間
                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      2.　金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  （単位：百万円）
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               －
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             －
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             －
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             －
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           －
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            －
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              －
              負債計                  1,647             1,647              －
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           －
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           －
     （注）

      　金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、（）で示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
        その他有価証券

                                              （単位：百万円）
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの              　投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの              　投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.　当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報

       (1)　製品及びサービスに関する情報
                                    （単位：百万円）
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2)　地域に関する情報

         ①  売上高
                                    （単位：百万円）
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3)　主要な顧客に関する情報

         営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    （単位：百万円）
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　米ドル             201       －      △1       △1
                 合計              201       －      △1       △1
         （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
       (１株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自　2019年1月       1日
                      至　2019年6月30日
     １株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     １株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     １株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
       が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
       を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          変更年月日                           変更事項

         2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信
                   投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                   め、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
         2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
         2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株
                   式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
         2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
         2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
         2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                   商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ない
                   ました。
         2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変
                   更および資本金の額の変更を行ないました。
         2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ない
                   ました。
         2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称           三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       ・資本金の額           324,279百万円（2019年３月末現在）

       ・事業の内容           銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営

                  法)に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜参考：再信託受託会社の概要＞

       ・名称           日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       ・資本金の額           10,000百万円（2019年３月末現在）

       ・事業の内容           銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営

                  法)に基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的           原信託契約にかかる信託業務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会

                  社(日本マスタートラスト信託銀行株式会社)へ委託するため、原信託財産の全てを再信託
                  受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                             資本金の額(百万円)
               名称                               事業の内容
                             (2019年３月末現在)
                                        銀行法に基づき銀行業を営んでおりま
      株式会社静岡銀行                             90,845
                                        す。
                                        銀行法に基づき、銀行業を営むととも
                                        に、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                    ＊
                                   324,279
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
                                        る法律(兼営法)に基づき信託業務を営ん
                                        でいます。
      エース証券株式会社                              8,831
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                             10,000

      株式会社ＳＢＩ証券                             48,323

      静銀ティーエム証券株式会社                              3,000

                                        金融商品取引法に定める第一種金融商品
              ＊
                                    10,000
      野村證券株式会社
                                        取引業を営んでいます。
      松井証券株式会社                             11,945
      三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
                                    40,500
      株式会社
      三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券
                                    8,000
      株式会社
      楽天証券株式会社                              7,495
      ＊  　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社および野村證券株式会社は、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金の再投
        資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関する事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行な
        いません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
       行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
       関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
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     第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1)  委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4)  交付目論見書の使用開始日
      (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
       載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6)  その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
         以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
         録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

      がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                         独立監査人の監査報告書
                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年11月６日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック欧州株式オープンの2019年３月16日から2019年９月17日までの計算期間の財務諸表、すな
     わち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック欧州株式オープンの2019年９月17日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
     すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

      (注)１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     （2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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