ラップ・アプローチ（安定コース）、ラップ・アプローチ（安定成長コース）、ラップ・アプローチ（成長コース） 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ラップ・アプローチ（安定コース）、ラップ・アプローチ（安定成長コース）、ラップ・アプローチ（成長コース） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 訂正有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年1月15日 提出
【発行者名】 岡三アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 綿川 昌明
【本店の所在の場所】 東京都中央区京橋二丁目２番１号
【事務連絡者氏名】 窪田 英喜
【電話番号】 03-3516-1432
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 ラップ・アプローチ（安定コース）
信託受益証券に係るファンドの名称】
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
ラップ・アプローチ（成長コース）
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 継続募集額(2019年7月13日から2020年7月17日まで)
信託受益証券の金額】
ラップ・アプローチ（安定コース）
5,000億円を上限とします。
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
5,000億円を上限とします。
ラップ・アプローチ（成長コース）
5,000億円を上限とします。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、有価証券報告書を提出しましたので、2019年 7月12日付をもって提出した有価証券届出書（以
下「原届出書」といいます。）の関係情報を新たな情報に訂正するため、またその他の情報について訂
正すべき事項がありますので、本訂正届出書を提出するものです。
２【訂正の内容】
＜訂正前＞および＜訂正後＞に記載している下線部 は訂正部分を示し、＜更新後＞に記載してい
る内容は原届出書が更新されます。
なお、「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ５ 運用状況」および「第二部 ファンド情
報 第３ ファンドの経理状況」は原届出書の更新後の内容を記載しています。
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第一部【証券情報】
（４）【発行（売出）価格】
＜訂正前＞
1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
◆ 「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合
には、決算日の基準価額とします。
◆ 「基準価額」とは、ファンドの計算日の純資産総額を計算日の受益権総口数で除した1口当たり
の純資産価額をいいます。基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。な
お、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
◆ 基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
問い合わせいただければいつでもお知らせします。
お問合わせ先
岡三アセットマネジメント株式会社 クライアント・サービス部 0120-048-214
ホームページ https://www.okasan-am.jp
＜訂正後＞
1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
◆ 「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合
には、決算日の基準価額とします。
◆ 「基準価額」とは、ファンドの計算日の純資産総額を計算日の受益権総口数で除した1口当たり
の純資産価額をいいます。基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。な
お、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
◆ 基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
問い合わせいただければいつでもお知らせします。
お問合わせ先 （照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
（５）【申込手数料】
＜訂正前＞
申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
に定める手数料率を乗じて得た額
;
手数料率の上限は、 3.24％ （税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
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につきましては、販売会社にご確認下さい。
※消費税率が10％になった場合は、3.3％となります。
◆ 申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払
われます。
（略）
＜訂正後＞
申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
に定める手数料率を乗じて得た額
手数料率の上限は、 3.3％ （税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
つきましては、販売会社にご確認下さい。
◆ 申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払
われます。
（略）
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（３）【ファンドの仕組み】
＜訂正前＞
（略）
■ 委託会社の概況（2019年 4月 末日現在）
◆ 資本金
10億円
◆ 委託会社の沿革
1964年10月 6日 「日本投信委託株式会社」設立
1987年 6月27日 第三者割当増資の実施（新資本金 4億5,000万円）
1990年 6月30日 第三者割当増資の実施（新資本金 10億円）
2008年 4月 1日 岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
ジメント株式会社」に変更
◆ 大株主の状況
名 称 住 所 持株数 持株比率
岡三興業株式会社 東京都中央区日本橋小網町9番9号 253,400株 30.71％
株式会社岡三証券グループ 東京都中央区日本橋1丁目17番6号 174,801株 21.19％
株式会社りそな銀行 大阪市中央区備後町2丁目2番1号 41,150株 4.99％
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 東京都千代田区丸の内1丁目4番5号 41,150株 4.99％
株式会社みずほ銀行 東京都千代田区大手町1丁目5番5号 41,149株 4.99％
＜訂正後＞
（略）
■ 委託会社の概況（2019年 10月 末日現在）
◆ 資本金
10億円
◆ 委託会社の沿革
1964年10月 6日 「日本投信委託株式会社」設立
1987年 6月27日 第三者割当増資の実施（新資本金 4億5,000万円）
1990年 6月30日 第三者割当増資の実施（新資本金 10億円）
2008年 4月 1日 岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
ジメント株式会社」に変更
◆ 大株主の状況
名 称 住 所 持株数 持株比率
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
岡三興業株式会社 東京都中央区日本橋小網町9番9号 253,400株 45.68％
株式会社岡三証券グループ 東京都中央区日本橋1丁目17番6号 174,801株 31.51％
岡三にいがた証券株式会社 新潟県長岡市大手通1丁目5番地5 40,150株 7.24％
２【投資方針】
（２）【投資対象】
＜訂正前＞
（略）
GIM海外株式・ダイナミック・ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
＊1
信託報酬
純資産総額に対し、年率 0.8424％ （税抜0.78％）を乗じた金額とします。
＊2
[配分]
運用会社：0.756％（税抜0.70％）
販売会社：0.0108％（税抜0.01％）
受託会社：0.0756％（税抜0.07％）
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.858％
＊2 運用会社：0.770％（税抜0.70％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.077％（税抜0.07％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.50％）
（略）
＊1
監査費用
信託財産の純資産総額に年率 0.0216％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（た
＊2
だし、年間 324万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支
弁します。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.022％
＊2 年間330万円
（略）
GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
＊1
信託報酬
純資産総額に対し、年率 0.9288％ （税抜0.86％）を乗じた金額とします。
＊2
[配分]
運用会社：0.81％（税抜0.75％）
販売会社：0.0108％（税抜0.01％）
受託会社：0.108％（税抜0.10％）
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.946％
＊2 運用会社：0.825％（税抜0.75％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.110％（税抜0.10％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.50％）
（略）
＊1
監査費用
信託財産の純資産総額に年率 0.0216％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（た
＊2
だし、年間 324万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支
弁します。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.022％
＊2 年間330万円
（略）
GIM FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
＊1
信託報酬
純資産総額に対し、年率 0.7992％ （税抜0.74％）を乗じた金額とします。
＊ 2
[配分]
運用会社：0.756％（税抜0.70％）
販売会社：0.0108％（税抜0.01％）
受託会社：0.0324％（税抜0.03％）
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.814％
＊2 運用会社：0.770％（税抜0.70％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.033％（税抜0.03％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.35％）
（略）
＊1
監査費用
信託財産の純資産総額に年率 0.0216％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
＊2
し、年間 324万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁し
ます。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.022％
＊2 年間330万円
（略）
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＜訂正後＞
（略）
GIM海外株式・ダイナミック・ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
信託報酬 純資産総額に対し、年率 0.858％ （税抜0.78％）を乗じた金額とします。
[配分]
運用会社：0.770％（税抜0.70％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.077％（税抜0.07％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.50％）
（略）
監査費用 信託財産の純資産総額に年率 0.022％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
し、年間 330万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁し
ます。
（略）
GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
信託報酬 純資産総額に対し、年率 0.946％ （税抜0.86％）を乗じた金額とします。
[配分]
運用会社：0.825％（税抜0.75％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.110％（税抜0.10％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.50％）
（略）
監査費用 信託財産の純資産総額に年率 0.022％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
し、年間 330万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁し
ます。
（略）
GIM FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）
（略）
信託報酬 純資産総額に対し、年率 0.814％ （税抜0.74％）を乗じた金額とします。
[配分]
運用会社：0.770％（税抜0.70％）
販売会社：0.011％（税抜0.01％）
受託会社：0.033％（税抜0.03％）
（運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
0.35％）
（略）
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監査費用 信託財産の純資産総額に年率 0.022％ （税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
し、年間 330万円 （税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁しま
す。
（略）
（３）【運用体制】
＜更新後＞
■ 運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
会議名または部署名 役割
運用委員会 運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策定され
（月1回開催） た投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基
本方針を決定します。また、運用に関する内規の制定及び改廃のほ
か、運用ガイドライン等運用のリスク管理に関する事項を決定しま
す。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議 運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファンドの具
（月1回開催） 体的な投資戦略について検討を行います。
運用部 ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づ
き、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、
運用の指図を行います。また、投資するファンドの運用内容について
モニタリングを行います。
投資助言会社 投資助言会社は、委託会社との投資顧問契約に基づき、投資助言を行
います。
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運用分析会議 運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用のリス
（月1回開催） ク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを
分析・検証・評価し、運用部にフィードバックを行います。
売買分析会議 運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンドの有
（月1回開催） 価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディ
ング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を
行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告します。
業務審査委員会 運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触した事
（原則月1回開催） 項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果を取締役
会へ報告します。
コンプライアンス部 運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検並び
（3名程度） に点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
リスク管理部 「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指
（5名程度） 図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の遵守状況
の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法令諸規則等に
照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジメント・システム
のコンプライアンスチェック機能を利用して確認を行い、発注後の検
証として、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を行いま
す。
トレーディング部 有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基づい
（7名程度） て最良執行に努めています。また、運用指図の結果について最良執行
の観点からの検証・分析を行います。
■ 社内規程
委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべき
事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用本
部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に照ら
して適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
■ ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等
「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月次
の勘定残高照合などを行っております。
委託会社は、他の運用会社が運用の指図を行う投資対象ファンドについて、ファンド運営の適
切性、運用の継続性等を確認したうえで投資を行うとともに、運用成績等に関するモニタリング
を行っています。
※ 運用体制等につきましては、2019年10月末日現在のものであり、変更になることがあります。
３【投資リスク】
＜更新後＞
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
＜訂正前＞
申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
に定める手数料率を乗じて得た額
;
手数料率の上限は、 3.24％ （税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
につきましては、販売会社にご確認下さい。
※消費税率が10％になった場合は、3.3％となります。
◆ 申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払われ
ます。
◆ 「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合
には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さ
い。
お問合わせ先
岡三アセットマネジメント株式会社 クライアント・サービス部 0120-048-214
ホームページ https://www.okasan-am.jp
◆ 「ラップ・アプローチ（安定コース）」、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」および
「ラップ・アプローチ（成長コース）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗換え）
により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部の割引を受
けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
＜訂正後＞
申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
に定める手数料率を乗じて得た額
手数料率の上限は、 3.3％ （税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
つきましては、販売会社にご確認下さい。
◆ 申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払われ
ます。
◆ 「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合
には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さ
い。
お問合わせ先 （照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
◆ 「ラップ・アプローチ（安定コース）」、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」および
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「ラップ・アプローチ（成長コース）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗換え）
により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部の割引を受
け られる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
（３）【信託報酬等】
＜訂正前＞
■ 信託報酬の総額及びその配分
;
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率 1.188％ （税抜
1.10％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
ます。
※消費税率が10％になった場合は、年率1.21％となります。
信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.5616％（税抜0.52％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.5724％（税抜0.53％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.0540％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.572％（税抜0.52％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.583％（税抜0.53％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.055％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
＜実質的な信託報酬の総額＞
投資対象とする投資信託証券の信託報酬を、間接的にご負担いただくことになります。各投
資信託証券の信託報酬は、以下のようになります。
・ 「GIM海外株式・ダイナミック・ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額
;
は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率 0.8424％
（税抜0.78％）を乗じて得た額です。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.858％となります。
・ 「GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額は、計算期
;
間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率 0.9288％ （税抜
0.86％）を乗じて得た額です。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.946％となります。
・ 「GIM FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の
総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率
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※
0.7992％ （税抜0.74％）を乗じて得た額です。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.814％となります。
・ 「適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」の
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に
※
上限年率 0.6696％ （税抜0.62％）を乗じて得た額です。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.682％となります。
・ 上記4ファンド以外の投資信託証券には、信託報酬はありません。
ファンドの信託報酬に当該各投資対象とする投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託
;
報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率 1.2852％ （税抜
※
1.19％）程度～年率 1.991088％ （税抜1.8436％）程度を乗じて得た額となります。
ただし、実質的な信託報酬は目安であり、当該各投資対象とする投資信託証券の実際の組入
比率により変動します。
※消費税率が10％になった場合は、年率1.309％～年率2.02796％となります。
■ 信託報酬の支払い時期
毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
＜訂正後＞
■ 信託報酬の総額及びその配分
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率 1.21％ （税抜
1.10％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
ます。
信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.572％（税抜0.52％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.583％（税抜0.53％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.055％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
＜実質的な信託報酬の総額＞
投資対象とする投資信託証券の信託報酬を、間接的にご負担いただくことになります。各投
資信託証券の信託報酬は、以下のようになります。
・ 「GIM海外株式・ダイナミック・ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額
は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率 0.858％ （税
抜0.78％）を乗じて得た額です。
・ 「GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額は、計算期
間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率 0.946％ （税抜0.86％）
を乗じて得た額です。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
・ 「GIM FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の
総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率 0.814％
（税 抜0.74％）を乗じて得た額です。
・ 「適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」の
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に
上限年率 0.682％ （税抜0.62％）を乗じて得た額です。
・ 上記4ファンド以外の投資信託証券には、信託報酬はありません。
ファンドの信託報酬に当該各投資対象とする投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託
報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率 1.309％ （税抜
1.19％）程度～年率 2.02796％ （税抜1.8436％）程度を乗じて得た額となります。
ただし、実質的な信託報酬は目安であり、当該各投資対象とする投資信託証券の実際の組入
比率により変動します。
■ 信託報酬の支払い時期
毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
（４）【その他の手数料等】
＜訂正前＞
（略）
■ ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
;
0.01296％ （税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映
されます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.0132％となります。
（略）
＜訂正後＞
（略）
■ ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
0.0132％ （税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
れます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
（略）
（５）【課税上の取扱い】
＜訂正前＞
（略）
■ その他
・ 配当控除の適用はありません。
・ 買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを
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取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
㬰Nઊᠰ湑蕛뤰漀㈀ 㥞 4月 末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更
になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
ことをお勧めします。
＜訂正後＞
（略）
■ その他
・ 配当控除の適用はありません。
・ 買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを
取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
・ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
㬰Nઊᠰ湑蕛뤰漀㈀ 㥞 10月 末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更
になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
ことをお勧めします。
５【運用状況】
2019年10月31日現在の運用状況は、以下の通りです。
投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位
を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
（１）【投資状況】
ラップ・アプローチ（安定コース）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 日本 112,000,037 20.97
親投資信託受益証券 日本 412,566,581 77.25
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 9,479,710 1.78
合計（純資産総額） 534,046,328 100.00
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 日本 294,098,244 40.86
親投資信託受益証券 日本 416,015,854 57.80
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コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 9,630,799 1.34
合計（純資産総額） 719,744,897 100.00
ラップ・アプローチ（成長コース）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 日本 805,973,690 58.98
親投資信託受益証券 日本 538,305,027 39.40
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 22,129,082 1.62
合計（純資産総額） 1,366,407,799 100.00
（参考）日本好配当割安株オープン マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 日本 767,719,860 91.67
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 69,758,973 8.33
合計（純資産総額） 837,478,833 100.00
（参考）国内債券マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 日本 558,417,460 79.57
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 143,367,570 20.43
合計（純資産総額） 701,785,030 100.00
（参考）世界高金利債券マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 アメリカ 62,954,924 21.14
カナダ 31,773,263 10.67
ドイツ 15,682,064 5.27
イギリス 23,390,032 7.86
スウェーデン 18,393,442 6.18
ノルウェー 30,425,881 10.22
オーストラリア 51,959,159 17.45
ニュージーランド 41,220,401 13.84
小計 275,799,166 92.63
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 21,934,829 7.37
合計（純資産総額） 297,733,995 100.00
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（参考）Ｊリート・マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資証券 日本 17,816,502,040 96.34
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 676,903,316 3.66
合計（純資産総額） 18,493,405,356 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
ラップ・アプローチ（安定コース）
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 親投資信託 国内債券マザーファンド 258,673,384 1.3065 337,956,777 1.3063 337,905,041 63.27
受益証券
2 日本 投資信託受 ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 41,097,955 1.1377 46,757,143 1.1562 47,517,455 8.90
益証券 ファンドＦ（適格機関投資家専
用）
3 日本 親投資信託 日本好配当割安株オープン マ 15,608,375 2.2961 35,838,390 2.3421 36,556,375 6.85
受益証券 ザーファンド
▶ 日本 投資信託受 ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通 58,895,911 0.4367 25,719,844 0.4422 26,043,771 4.88
益証券 貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
関投資家専用）
5 日本 投資信託受 適格機関投資家私募 アライアン 18,962,921 1.0976 20,813,702 1.1156 21,155,034 3.96
益証券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
6 日本 親投資信託 Ｊリート・マザーファンド 5,941,058 3.4828 20,691,517 3.5161 20,889,354 3.91
受益証券
7 日本 投資信託受 ＧＩＭエマージング株式ファンド 33,334,190 0.5114 17,047,104 0.5185 17,283,777 3.24
益証券 Ｆ（適格機関投資家専用）
8 日本 親投資信託 世界高金利債券マザーファンド 13,950,094 1.2295 17,151,641 1.2341 17,215,811 3.22
受益証券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
投資信託受益証券 20.97
親投資信託受益証券 77.25
合計 98.22
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 親投資信託 国内債券マザーファンド 176,143,995 1.3065 230,132,129 1.3063 230,096,900 31.97
受益証券
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2 日本 投資信託受 ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 130,973,087 1.1377 149,008,081 1.1562 151,431,083 21.04
益証券 ファンドＦ（適格機関投資家専
用）
3 日本 親投資信託 日本好配当割安株オープン マ 52,131,259 2.2961 119,698,583 2.3421 122,096,621 16.96
受益証券 ザーファンド
▶ 日本 投資信託受 ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通 144,681,474 0.4367 63,182,399 0.4422 63,978,147 8.89
益証券 貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
関投資家専用）
5 日本 投資信託受 ＧＩＭエマージング株式ファンド 83,207,579 0.5114 42,552,355 0.5185 43,143,129 5.99
益証券 Ｆ（適格機関投資家専用）
6 日本 投資信託受 適格機関投資家私募 アライアン 31,862,572 1.0976 34,972,359 1.1156 35,545,885 4.94
益証券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
7 日本 親投資信託 Ｊリート・マザーファンド 10,099,252 3.4828 35,173,674 3.5161 35,509,979 4.93
受益証券
8 日本 親投資信託 世界高金利債券マザーファンド 22,941,702 1.2295 28,206,822 1.2341 28,312,354 3.93
受益証券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
投資信託受益証券 40.86
親投資信託受益証券 57.80
合計 98.66
ラップ・アプローチ（成長コース）
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 投資信託受 ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 372,955,256 1.1377 424,311,194 1.1562 431,210,866 31.56
益証券 ファンドＦ（適格機関投資家専
用）
2 日本 親投資信託 日本好配当割安株オープン マ 148,948,532 2.2961 342,000,725 2.3421 348,852,356 25.53
受益証券 ザーファンド
3 日本 投資信託受 ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通 362,768,397 0.4367 158,420,958 0.4422 160,416,185 11.74
益証券 貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
関投資家専用）
▶ 日本 投資信託受 ＧＩＭエマージング株式ファンド 258,606,194 0.5114 132,251,207 0.5185 134,087,311 9.81
益証券 Ｆ（適格機関投資家専用）
5 日本 投資信託受 適格機関投資家私募 アライアン 71,942,747 1.0976 78,964,359 1.1156 80,259,328 5.87
益証券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
6 日本 親投資信託 Ｊリート・マザーファンド 22,638,095 3.4828 78,843,958 3.5161 79,597,805 5.83
受益証券
7 日本 親投資信託 国内債券マザーファンド 50,751,924 1.3065 66,307,433 1.3063 66,297,238 4.85
受益証券
8 日本 親投資信託 世界高金利債券マザーファンド 35,295,056 1.2295 43,395,271 1.2341 43,557,628 3.19
受益証券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
投資信託受益証券 58.98
親投資信託受益証券 39.40
合計 98.38
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（参考）日本好配当割安株オープン マザーファンド
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 業種 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 株式 島津製作所 精密機器 10,300 2,726.98 28,087,894 2,918.00 30,055,400 3.59
2 日本 株式 明電舎 電気機器 10,800 1,896.00 20,476,800 2,093.00 22,604,400 2.70
3 日本 株式 ファーストリテイリン 小売業 300 64,728.43 19,418,529 67,050.00 20,115,000 2.40
グ
▶ 日本 株式 ＫＤＤＩ 情報・通 6,600 2,839.00 18,737,400 2,999.00 19,793,400 2.36
信業
5 日本 株式 アンリツ 電気機器 8,900 1,925.20 17,134,280 2,081.00 18,520,900 2.21
6 日本 株式 ＴＤＫ 電気機器 1,700 9,410.00 15,997,000 10,830.00 18,411,000 2.20
7 日本 株式 中外製薬 医薬品 2,000 7,410.00 14,820,000 9,150.00 18,300,000 2.19
8 日本 株式 ＳＣＲＥＥＮホール 電気機器 2,400 6,270.00 15,048,000 7,590.00 18,216,000 2.18
ディングス
9 日本 株式 東日本旅客鉄道 陸運業 1,800 10,115.00 18,207,000 9,849.00 17,728,200 2.12
10 日本 株式 五洋建設 建設業 25,400 589.00 14,960,600 667.00 16,941,800 2.02
11 日本 株式 ニプロ 精密機器 13,200 1,195.00 15,774,000 1,272.00 16,790,400 2.00
12 日本 株式 フジクラ 非鉄金属 32,900 395.00 12,995,500 507.00 16,680,300 1.99
13 日本 株式 ＳＢＩホールディング 証券、商 6,800 2,468.00 16,782,400 2,370.00 16,116,000 1.92
ス 品先物取
引業
14 日本 株式 大和ハウス工業 建設業 4,300 3,403.00 14,632,900 3,735.00 16,060,500 1.92
15 日本 株式 日本水産 水産・農 25,400 633.00 16,078,200 621.00 15,773,400 1.88
林業
16 日本 株式 アサヒグループホール 食料品 2,900 5,181.00 15,024,900 5,430.00 15,747,000 1.88
ディングス
17 日本 株式 小松製作所 機械 5,900 2,456.00 14,490,400 2,559.00 15,098,100 1.80
18 日本 株式 トヨタ自動車 輸送用機 2,000 7,355.00 14,710,000 7,542.00 15,084,000 1.80
器
19 日本 株式 ネットワンシステムズ 情報・通 5,100 2,674.81 13,641,531 2,942.00 15,004,200 1.79
信業
20 日本 株式 センコーグループホー 陸運業 16,900 851.00 14,381,900 876.00 14,804,400 1.77
ルディングス
21 日本 株式 イオンモール 不動産業 8,500 1,692.00 14,382,000 1,736.00 14,756,000 1.76
22 日本 株式 東京海上ホールディン 保険業 2,500 5,793.00 14,482,500 5,868.00 14,670,000 1.75
グス
23 日本 株式 リコー 電気機器 14,800 1,019.00 15,081,200 970.00 14,356,000 1.71
24 日本 株式 キユーピー 食料品 5,800 2,547.00 14,772,600 2,460.00 14,268,000 1.70
25 日本 株式 日本航空 空運業 4,100 3,402.00 13,948,200 3,374.00 13,833,400 1.65
26 日本 株式 ソフトバンク 情報・通 9,300 1,506.50 14,010,450 1,485.00 13,810,500 1.65
信業
27 日本 株式 アステラス製薬 医薬品 7,100 1,552.00 11,019,200 1,858.50 13,195,350 1.58
28 日本 株式 関西電力 電気・ガ 10,400 1,323.50 13,764,400 1,264.50 13,150,800 1.57
ス業
29 日本 株式 アドバンテスト 電気機器 2,600 4,430.00 11,518,000 4,945.00 12,857,000 1.54
30 日本 株式 日鉄ソリューションズ 情報・通 3,400 3,626.77 12,331,048 3,705.00 12,597,000 1.50
信業
（種類別及び業種別投資比率）
投資比率
種類 国内/外国 業種
（％）
株式 国内 水産・農林業 1.88
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
建設業 3.94
食料品 4.46
化学 2.40
医薬品 3.76
石油・石炭製品 0.78
非鉄金属 1.99
金属製品 1.00
機械 3.94
電気機器 18.40
輸送用機器 3.61
精密機器 6.53
電気・ガス業 1.57
陸運業 4.80
空運業 1.65
倉庫・運輸関連業 1.50
情報・通信業 9.80
卸売業 3.14
小売業 5.50
銀行業 2.40
証券、商品先物取引業 1.92
保険業 1.75
不動産業 3.16
サービス業 1.76
合計 91.67
（参考）国内債券マザーファンド
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／ 利率
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 償還期限 比率
地域 （％）
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 国債証券 第１４３回利付 60,000,000 121.29 72,776,400 121.24 72,748,200 1.6 2033年 3 10.37
国債（２０年）
月20日
2 日本 国債証券 第１１４回利付 40,000,000 122.97 49,188,000 122.77 49,109,600 2.1 2029年12 7.00
国債（２０年） 月20日
3 日本 国債証券 第３３４回利付 40,000,000 104.10 41,643,200 104.05 41,622,800 0.6 2024年 6 5.93
国債（１０年）
月20日
▶ 日本 国債証券 第１５０回利付 34,000,000 119.72 40,704,800 119.68 40,691,200 1.4 2034年 9 5.80
国債（２０年）
月20日
5 日本 国債証券 第１０５回利付 30,000,000 120.98 36,295,800 120.75 36,225,000 2.1 2028年 9 5.16
国債（２０年）
月20日
6 日本 国債証券 第１００回利付 30,000,000 120.89 36,267,900 120.71 36,214,200 2.2 2028年 3 5.16
国債（２０年）
月20日
7 日本 国債証券 第１０８回利付 30,000,000 119.49 35,847,600 119.37 35,811,600 1.9 2028年12 5.10
国債（２０年） 月20日
8 日本 国債証券 第１２６回利付 30,000,000 100.39 30,118,800 100.36 30,108,900 0.1 2020年12 4.29
国債（５年） 月20日
9 日本 国債証券 第１４９回利付 21,000,000 121.01 25,413,780 120.97 25,404,750 1.5 2034年 6 3.62
国債（２０年）
月20日
10 日本 国債証券 第１２３回利付 20,000,000 124.62 24,925,400 124.49 24,898,000 2.1 2030年12 3.55
国債（２０年） 月20日
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
11 日本 国債証券 第３３８回利付 23,000,000 103.73 23,859,280 103.68 23,847,780 0.4 2025年 3 3.40
国債（１０年）
月20日
12 日本 国債証券 第９８回利付国 20,000,000 119.07 23,814,400 118.90 23,780,400 2.1 2027年 9 3.39
債（２０年）
月20日
13 日本 国債証券 第１５４回利付 20,000,000 117.23 23,446,400 117.20 23,440,000 1.2 2035年 9 3.34
国債（２０年）
月20日
14 日本 国債証券 第３２２回利付 20,000,000 102.78 20,557,800 102.74 20,548,400 0.9 2022年 3 2.93
国債（１０年）
月20日
15 日本 国債証券 第３２３回利付 15,000,000 103.09 15,464,400 103.03 15,455,100 0.9 2022年 6 2.20
国債（１０年）
月20日
16 日本 国債証券 第３３５回利付 13,000,000 103.83 13,498,550 103.78 13,492,050 0.5 2024年 9 1.92
国債（１０年）
月20日
17 日本 国債証券 第３４３回利付 13,000,000 102.61 13,339,820 102.49 13,324,740 0.1 2026年 6 1.90
国債（１０年）
月20日
18 日本 国債証券 第３３２回利付 10,000,000 103.64 10,364,200 103.57 10,357,200 0.6 2023年12 1.48
国債（１０年） 月20日
19 日本 国債証券 第６３回利付国 10,000,000 100.13 10,013,000 100.53 10,053,200 0.4 2049年 6 1.43
債（３０年）
月20日
20 日本 国債証券 第３１８回利付 7,000,000 102.38 7,166,950 102.33 7,163,660 1 2021年 9 1.02
国債（１０年）
月20日
21 日本 国債証券 第３２６回利付 4,000,000 103.06 4,122,520 103.01 4,120,680 0.7 2022年12 0.59
国債（１０年） 月20日
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
国債証券 79.57
合計 79.57
（参考）世界高金利債券マザーファンド
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／ 利率
順
種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 償還期限 比率
位
地域 （％）
（円） （円） （円） （円） （％）
1 ニュー 国債証券 NEW ZEALAND GVT 350,000 8,041.16 28,144,093 8,074.54 28,260,902 5.5 2023年 ▶ 9.49
ジーラン
5.5 月15日
ド
2 アメリカ 国債証券 US TREASURY N/B 240,000 10,820.49 25,969,187 10,977.74 26,346,578 2.125 2021年 8 8.85
2.125 月15日
3 オースト 国債証券 AUSTRALIAN 300,000 8,205.52 24,616,560 8,470.58 25,411,742 3.25 2025年 ▶ 8.54
ラリア
GOVT. 3.25 月21日
▶ アメリカ 国債証券 US TREASURY N/B 200,000 12,129.23 24,258,464 11,938.94 23,877,893 8.125 2021年 5 8.02
8.125 月15日
5 ノル 国債証券 NORWEGIAN GOV'T 1,500,000 1,242.92 18,643,920 1,231.09 18,466,376 3.75 2021年 5 6.20
ウェー
3.75 月25日
6 スウェー 国債証券 SWEDISH 1,500,000 1,199.44 17,991,744 1,226.22 18,393,442 1 2026年11 6.18
デン 月12日
GOVRNMNT 1
7 オースト 国債証券 AUSTRALIAN 200,000 8,696.34 17,392,691 8,737.44 17,474,897 5.5 2023年 ▶ 5.87
ラリア
GOVT. 5.5 月21日
8 カナダ 国債証券 CANADA-GOV'T 2 200,000 8,302.19 16,604,385 8,291.61 16,583,226 2 2020年11 5.57
月 1日
9 ドイツ 国債証券 DEUTSCHLAND REP 100,000 15,974.41 15,974,418 15,682.06 15,682,064 6.25 2024年 1 5.27
6.25 月 4日
10 カナダ 国債証券 CANADA-GOV'T 8 150,000 10,327.94 15,491,916 10,126.69 15,190,037 8 2023年 6 5.10
月 1日
11 イギリス 国債証券 UK TSY GILT 90,000 14,630.52 13,167,473 14,425.01 12,982,511 3.75 2020年 9 4.36
3.75 月 7日
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
12 ニュー 国債証券 NEW ZEALAND GVT 150,000 8,455.90 12,683,850 8,639.66 12,959,499 4.5 2027年 ▶ 4.35
ジーラン
4.5 月15日
ド
13 アメリカ 国債証券 US TREASURY N/B 100,000 12,588.70 12,588,705 12,730.45 12,730,453 6.25 2023年 8 4.28
6.25 月15日
14 ノル 国債証券 NORWEGIAN GOV'T 1,000,000 1,173.42 11,734,284 1,195.95 11,959,505 1.5 2026年 2 4.02
ウェー
1.5 月19日
15 イギリス 国債証券 UK TSY GILT 6 50,000 20,178.82 10,089,411 20,815.04 10,407,521 6 2028年12 3.50
月 7日
16 オースト 国債証券 AUSTRALIAN 100,000 8,913.90 8,913,905 9,072.52 9,072,520 4.25 2026年 ▶ 3.05
ラリア
GOVT. 4.25 月21日
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
国債証券 92.63
合計 92.63
（参考）Ｊリート・マザーファンド
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 投資証券 ジャパンリアルエステイト投資法 1,584 643,494 1,019,295,562 737,000 1,167,408,000 6.31
人 投資証券
2 日本 投資証券 野村不動産マスターファンド投資 4,915 159,993 786,366,357 206,500 1,014,947,500 5.49
法人 投資証券
3 日本 投資証券 日本ビルファンド投資法人 投資 1,074 699,102 750,836,138 820,000 880,680,000 4.76
証券
▶ 日本 投資証券 ユナイテッド・アーバン投資法 3,482 195,082 679,276,357 218,000 759,076,000 4.10
人 投資証券
5 日本 投資証券 オリックス不動産投資法人 投資 3,018 179,900 542,938,200 244,400 737,599,200 3.99
証券
6 日本 投資証券 大和ハウスリート投資法人 投資 2,325 299,940 697,362,135 314,500 731,212,500 3.95
証券
7 日本 投資証券 日本リテールファンド投資法人 2,639 225,178 594,244,802 252,000 665,028,000 3.60
投資証券
8 日本 投資証券 大和証券オフィス投資法人 投資 731 725,643 530,445,033 861,000 629,391,000 3.40
証券
9 日本 投資証券 ジャパン・ホテル・リート投資法 5,581 82,384 459,785,526 89,700 500,615,700 2.71
人 投資証券
10 日本 投資証券 積水ハウス・リート投資法人 投 4,153 85,260 354,088,500 99,900 414,884,700 2.24
資証券
11 日本 投資証券 日本ロジスティクスファンド投資 1,450 254,955 369,684,750 274,700 398,315,000 2.15
法人 投資証券
12 日本 投資証券 ケネディクス・オフィス投資法 454 734,579 333,498,961 846,000 384,084,000 2.08
人 投資証券
13 日本 投資証券 イオンリート投資法人 投資証券 2,458 133,973 329,306,838 155,400 381,973,200 2.07
14 日本 投資証券 ジャパンエクセレント投資法人 2,007 167,118 335,405,962 185,900 373,101,300 2.02
投資証券
15 日本 投資証券 プレミア投資法人 投資証券 2,214 136,561 302,348,157 162,100 358,889,400 1.94
16 日本 投資証券 東急リアル・エステート投資法 1,700 168,311 286,128,734 208,000 353,600,000 1.91
人 投資証券
17 日本 投資証券 日本アコモデーションファンド投 516 617,848 318,810,000 680,000 350,880,000 1.90
資法人 投資証券
18 日本 投資証券 星野リゾート・リート投資法人 593 557,523 330,611,435 590,000 349,870,000 1.89
投資証券
19 日本 投資証券 ラサールロジポート投資法人 投 2,161 120,575 260,564,152 160,900 347,704,900 1.88
資証券
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
20 日本 投資証券 グローバル・ワン不動産投資法 2,219 132,149 293,240,384 146,400 324,861,600 1.76
人 投資証券
21 日本 投資証券 産業ファンド投資法人 投資証券 1,909 131,329 250,708,359 169,300 323,193,700 1.75
22 日本 投資証券 日本プライムリアルティ投資法 619 425,574 263,430,733 519,000 321,261,000 1.74
人 投資証券
23 日本 投資証券 アクティビア・プロパティーズ投 558 457,842 255,476,025 570,000 318,060,000 1.72
資法人 投資証券
24 日本 投資証券 日本プロロジスリート投資法人 1,050 245,923 258,219,433 302,000 317,100,000 1.71
投資証券
25 日本 投資証券 サンケイリアルエステート投資法 2,474 112,707 278,838,973 126,000 311,724,000 1.69
人 投資証券
26 日本 投資証券 ヒューリックリート投資法人 投 1,489 177,303 264,005,594 206,200 307,031,800 1.66
資証券
27 日本 投資証券 ＧＬＰ投資法人 投資証券 2,132 115,400 246,032,800 140,800 300,185,600 1.62
28 日本 投資証券 森ヒルズリート投資法人 投資証 1,533 148,262 227,286,841 178,600 273,793,800 1.48
券
29 日本 投資証券 日本リート投資法人 投資証券 583 426,583 248,698,300 469,000 273,427,000 1.48
30 日本 投資証券 フロンティア不動産投資法人 投 547 452,870 247,720,216 482,500 263,927,500 1.43
資証券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
投資証券 96.34
合計 96.34
②【投資不動産物件】
ラップ・アプローチ（安定コース）
該当事項はありません。
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
該当事項はありません。
ラップ・アプローチ（成長コース）
該当事項はありません。
（参考）日本好配当割安株オープン マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）国内債券マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）世界高金利債券マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）Ｊリート・マザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
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ラップ・アプローチ（安定コース）
該当事項はありません。
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
該当事項はありません。
ラップ・アプローチ（成長コース）
該当事項はありません。
（参考）日本好配当割安株オープン マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）国内債券マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）世界高金利債券マザーファンド
該当事項はありません。
（参考）Ｊリート・マザーファンド
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
ラップ・アプローチ（安定コース）
基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2015年10月19日) 648,440,530 648,440,530 0.9759 0.9759
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第2期計算期間末 (2016年 4月18日)
1,138,653,603 1,138,653,603 0.9901 0.9901
第3期計算期間末 (2016年10月18日) 1,126,065,882 1,126,065,882 0.9760 0.9760
第4期計算期間末 (2017年 4月18日)
1,028,574,083 1,028,574,083 1.0001 1.0001
第5期計算期間末 (2017年10月18日) 995,366,831 996,329,773 1.0337 1.0347
第6期計算期間末 (2018年 4月18日)
883,731,705 884,589,704 1.0300 1.0310
第7期計算期間末 (2018年10月18日) 777,210,014 777,975,715 1.0150 1.0160
第8期計算期間末 (2019年 4月18日)
583,890,364 584,456,498 1.0314 1.0324
第9期計算期間末 (2019年10月18日) 535,952,162 536,465,862 1.0433 1.0443
2018年10月末日 722,830,676 ― 1.0078 ―
11月末日 676,034,193 ― 1.0148 ―
12月末日 640,011,625 ― 0.9947 ―
2019年 1月末日
629,436,029 ― 1.0156 ―
2月末日
603,150,904 ― 1.0259 ―
3月末日
588,837,390 ― 1.0299 ―
4月末日
577,099,834 ― 1.0298 ―
5月末日
559,828,272 ― 1.0153 ―
6月末日
553,304,163 ― 1.0276 ―
7月末日
547,422,822 ― 1.0332 ―
8月末日
537,116,545 ― 1.0300 ―
9月末日
535,670,844 ― 1.0390 ―
10月末日 534,046,328 ― 1.0482 ―
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2015年10月19日) 832,554,228 832,554,228 0.9513 0.9513
第2期計算期間末 (2016年 4月18日)
1,481,843,138 1,481,843,138 0.9287 0.9287
第3期計算期間末 (2016年10月18日) 1,415,743,253 1,415,743,253 0.9164 0.9164
第4期計算期間末 (2017年 4月18日)
1,352,744,655 1,352,744,655 0.9787 0.9787
第5期計算期間末 (2017年10月18日) 1,245,627,763 1,246,802,901 1.0600 1.0610
第6期計算期間末 (2018年 4月18日)
1,186,959,582 1,188,086,645 1.0531 1.0541
第7期計算期間末 (2018年10月18日) 1,034,679,302 1,035,675,125 1.0390 1.0400
第8期計算期間末 (2019年 4月18日)
805,345,010 806,114,893 1.0461 1.0471
第9期計算期間末 (2019年10月18日) 717,161,082 717,843,720 1.0506 1.0516
2018年10月末日 964,481,889 ― 1.0204 ―
11月末日 941,615,831 ― 1.0297 ―
12月末日 871,253,468 ― 0.9802 ―
2019年 1月末日
883,760,530 ― 1.0176 ―
2月末日
854,562,156 ― 1.0367 ―
3月末日
816,540,287 ― 1.0361 ―
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
4月末日
794,165,712 ― 1.0429 ―
5月末日 752,066,418 ― 1.0044 ―
6月末日
756,224,530 ― 1.0237 ―
7月末日
754,088,435 ― 1.0354 ―
8月末日
706,617,516 ― 1.0115 ―
9月末日
712,388,976 ― 1.0361 ―
10月末日 719,744,897 ― 1.0611 ―
ラップ・アプローチ（成長コース）
基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1期計算期間末 (2015年10月19日) 2,091,523,320 2,091,523,320 0.9266 0.9266
第2期計算期間末 (2016年 4月18日)
4,155,405,519 4,155,405,519 0.8693 0.8693
第3期計算期間末 (2016年10月18日) 3,935,247,436 3,935,247,436 0.8582 0.8582
第4期計算期間末 (2017年 4月18日)
3,551,020,294 3,551,020,294 0.9513 0.9513
第5期計算期間末 (2017年10月18日) 3,109,577,893 3,112,464,906 1.0771 1.0781
第6期計算期間末 (2018年 4月18日)
2,716,641,317 2,719,186,815 1.0672 1.0682
第7期計算期間末 (2018年10月18日) 2,245,959,531 2,248,092,445 1.0530 1.0540
第8期計算期間末 (2019年 4月18日)
1,642,857,932 1,644,420,790 1.0512 1.0522
第9期計算期間末 (2019年10月18日) 1,361,099,672 1,362,399,445 1.0472 1.0482
2018年10月末日 2,122,585,124 ― 1.0229 ―
11月末日 2,043,094,638 ― 1.0347 ―
12月末日 1,804,900,233 ― 0.9579 ―
2019年 1月末日
1,826,476,313 ― 1.0107 ―
2月末日
1,766,000,282 ― 1.0377 ―
3月末日
1,645,880,277 ― 1.0329 ―
4月末日
1,624,688,995 ― 1.0464 ―
5月末日
1,502,201,054 ― 0.9855 ―
6月末日
1,488,156,120 ― 1.0113 ―
7月末日
1,477,960,837 ― 1.0283 ―
8月末日
1,353,784,987 ― 0.9853 ―
9月末日
1,350,606,509 ― 1.0235 ―
10月末日 1,366,407,799 ― 1.0626 ―
②【分配の推移】
ラップ・アプローチ（安定コース）
分配金
期間
（1口当たり）
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第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 0.0000円
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 0.0000円
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 0.0000円
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 0.0000円
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 0.0010円
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 0.0010円
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 0.0010円
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 0.0010円
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 0.0010円
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
分配金
期間
（1口当たり）
第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 0.0000円
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 0.0000円
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 0.0000円
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 0.0000円
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 0.0010円
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 0.0010円
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 0.0010円
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 0.0010円
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 0.0010円
ラップ・アプローチ（成長コース）
分配金
期間
（1口当たり）
第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 0.0000円
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 0.0000円
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 0.0000円
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 0.0000円
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 0.0010円
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 0.0010円
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 0.0010円
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 0.0010円
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 0.0010円
③【収益率の推移】
ラップ・アプローチ（安定コース）
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期間 収益率（％）
第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 △2.4
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 1.5
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 △1.4
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 2.5
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 3.5
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 △0.3
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 △1.4
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 1.7
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 1.3
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
期間 収益率（％）
第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 △4.9
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 △2.4
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 △1.3
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 6.8
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 8.4
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 △0.6
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 △1.2
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 0.8
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 0.5
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
ラップ・アプローチ（成長コース）
期間 収益率（％）
第1期計算期間 2015年 4月27日～2015年10月19日 △7.3
第2期計算期間 2015年10月20日～2016年 4月18日 △6.2
第3期計算期間 2016年 4月19日～2016年10月18日 △1.3
第4期計算期間 2016年10月19日～2017年 4月18日 10.8
第5期計算期間 2017年 4月19日～2017年10月18日 13.3
第6期計算期間 2017年10月19日～2018年 4月18日 △0.8
第7期計算期間 2018年 4月19日～2018年10月18日 △1.2
第8期計算期間 2018年10月19日～2019年 4月18日 △0.1
第9期計算期間 2019年 4月19日～2019年10月18日 △0.3
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
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（４）【設定及び解約の実績】
ラップ・アプローチ（安定コース）
期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1期計算期間 704,482,622 40,000,000
第2期計算期間 551,048,106 65,502,855
第3期計算期間 66,943,852 63,217,480
第4期計算期間 33,125,033 158,419,160
第5期計算期間 55,862,257 121,380,071
第6期計算期間 37,647,484 142,590,392
第7期計算期間 7,384,065 99,681,727
第8期計算期間 5,947,927 205,515,411
第9期計算期間 4,273,835 56,707,949
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1期計算期間 915,130,540 40,000,000
第2期計算期間 751,417,648 30,998,948
第3期計算期間 225,143 50,812,862
第4期計算期間 31,834,045 194,631,705
第5期計算期間 37,675,620 244,701,312
第6期計算期間 53,462,385 101,536,826
第7期計算期間 2,269,544 133,509,974
第8期計算期間 10,747,460 236,687,188
第9期計算期間 7,284,292 94,529,679
ラップ・アプローチ（成長コース）
期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1期計算期間 2,297,113,063 40,000,000
第2期計算期間 2,600,283,421 77,154,473
第3期計算期間 9,803,392 204,601,772
第4期計算期間 37,225,163 889,808,987
第5期計算期間 21,258,071 867,104,301
第6期計算期間 24,719,145 366,234,053
第7期計算期間 29,669,300 442,253,556
第8期計算期間 9,803,917 579,860,171
第9期計算期間 11,224,786 274,309,521
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≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
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１【申込（販売）手続等】
＜訂正前＞
（略）
お問合わせ先
岡三アセットマネジメント株式会社 クライアント・サービス部 0120-048-214
ホームページ https://www.okasan-am.jp
＜訂正後＞
（略）
お問合わせ先 （照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
２【換金（解約）手続等】
＜訂正前＞
（略）
お問合わせ先
岡三アセットマネジメント株式会社 クライアント・サービス部 0120-048-214
ホームページ https://www.okasan-am.jp
＜訂正後＞
（略）
お問合わせ先 （照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
＜訂正前＞
（略）
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お問合わせ先
岡三アセットマネジメント株式会社 クライアント・サービス部 0120-048-214
ホームページ https://www.okasan-am.jp
なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。掲載に関
する権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準価額は、
掲載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
＜訂正後＞
（略）
お問合わせ先 （照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。掲載に関
する権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準価額は、
掲載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
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第３【ファンドの経理状況】
1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令
第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
2.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第9期計算期間（2019年 4月19日から
2019年10月18日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
１【財務諸表】
【ラップ・アプローチ（安定コース）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第8期
第9期
(2019年 4月18日現在)
(2019年10月18日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 410,806 1,142,656
コール・ローン 13,834,111 12,217,067
投資信託受益証券 123,665,334 112,304,655
親投資信託受益証券 450,411,442 413,118,459
- 1,000,000
未収入金
588,321,693 539,782,837
流動資産合計
588,321,693 539,782,837
資産合計
負債の部
流動負債
未払収益分配金 566,134 513,700
未払受託者報酬 173,791 149,147
未払委託者報酬 3,649,681 3,132,020
未払利息 27 16
その他未払費用 41,696 35,792
4,431,329 3,830,675
流動負債合計
4,431,329 3,830,675
負債合計
純資産の部
元本等
*1 566,134,250 *1 513,700,136
元本
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 17,756,114 22,252,026
40,105,222 40,906,435
（分配準備積立金）
583,890,364 535,952,162
元本等合計
*2 583,890,364 *2 535,952,162
純資産合計
588,321,693 539,782,837
負債純資産合計
（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
営業収益
受取配当金 5,498,511 5,252,224
受取利息 38 21
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第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
8,017,167 4,446,338
有価証券売買等損益
13,515,716 9,698,583
営業収益合計
営業費用
支払利息 5,171 3,515
受託者報酬 173,791 149,147
委託者報酬 3,649,681 3,132,020
42,141 36,104
その他費用
3,870,784 3,320,786
営業費用合計
9,644,932 6,377,797
営業利益又は営業損失（△）
9,644,932 6,377,797
経常利益又は経常損失（△）
9,644,932 6,377,797
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△104,941 △230,456
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 11,508,280 17,756,114
剰余金増加額又は欠損金減少額 155,835 179,915
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
155,835 179,915
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 3,091,740 1,778,556
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
3,091,740 1,778,556
額
*1 566,134 *1 513,700
分配金
17,756,114 22,252,026
期末剰余金又は期末欠損金（△）
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第9期
期 別
自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年10月18日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
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第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
566,134,250口 513,700,136口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.0314円 1口当たりの純資産額 1.0433円
(10,000口当たりの純資産額 10,314円) (10,000口当たりの純資産額 10,433円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
費用控除後の配当等収 A 6,104,482円 費用控除後の配当等収 A 5,332,080円
益額 益額
費用控除後・繰越欠損 B 0円 費用控除後・繰越欠損 B 0円
金補填後の有価証券売 金補填後の有価証券売
買等損益額 買等損益額
収益調整金額 C 4,722,621円 収益調整金額 C 4,607,312円
分配準備積立金額 D 34,566,874円 分配準備積立金額 D 36,088,055円
当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 45,393,977円 当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 46,027,447円
収益額 収益額
当ファンドの期末残存 } 566,134,250口 当ファンドの期末残存 } 513,700,136口
口数 口数
10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 801円 10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 895円
配対象額 配対象額
10,000口当たり分配金 H 10円 10,000口当たり分配金 H 10円
額 額
収益分配金金額 I=F*H/10,000 566,134円 収益分配金金額 I=F*H/10,000 513,700円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
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期 別
第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
（関連当事者との取引に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
該当事項はありません。 同左
（重要な後発事象に関する注記）
第9期
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 765,701,734円 期首元本額 566,134,250円
期中追加設定元本額 5,947,927円 期中追加設定元本額 4,273,835円
期中一部解約元本額 205,515,411円 期中一部解約元本額 56,707,949円
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
第8期(自 2018年10月19日 至 2019年 4月18日)
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 471,861
親投資信託受益証券 8,056,874
合計 8,528,735
第9期(自 2019年 4月19日 至 2019年10月18日)
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（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △4,834,590
親投資信託受益証券 8,932,243
合計 4,097,653
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 日本円 適格機関投資家私募 アライアン 18,962,921 20,813,702
券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨 60,022,036 26,211,623
ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
資家専用）
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 41,961,289 47,739,358
ファンドＦ（適格機関投資家専用）
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ 34,297,952 17,539,972
（適格機関投資家専用）
計
銘柄数：4 155,244,198 112,304,655
組入時価比率：21.0% 100.0%
投資信託受益証券合計 112,304,655
親投資信託受益 日本円 日本好配当割安株オープン マザー 16,036,018 36,820,300
証券 ファンド
Ｊリート・マザーファンド 6,026,646 20,989,602
国内債券マザーファンド 258,750,001 338,056,876
世界高金利債券マザーファンド 14,031,461 17,251,681
計
銘柄数：4 294,844,126 413,118,459
組入時価比率：77.1% 100.0%
親投資信託受益証券合計 413,118,459
合計 525,423,114
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(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
【ラップ・アプローチ（安定成長コース）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第8期
第9期
(2019年 4月18日現在)
(2019年10月18日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 607,979 1,446,158
コール・ローン 20,474,004 15,462,057
投資信託受益証券 326,558,531 289,715,194
親投資信託受益証券 468,298,534 413,211,208
- 2,500,000
未収入金
815,939,048 722,334,617
流動資産合計
815,939,048 722,334,617
資産合計
負債の部
流動負債
未払収益分配金 769,883 682,638
未払解約金 4,502,544 -
未払受託者報酬 239,277 201,930
未払委託者報酬 5,024,849 4,240,480
未払利息 40 20
57,445 48,467
その他未払費用
10,594,038 5,173,535
流動負債合計
10,594,038 5,173,535
負債合計
純資産の部
元本等
*1 769,883,570 *1 682,638,183
元本
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 35,461,440 34,522,899
101,058,599 97,588,568
（分配準備積立金）
805,345,010 717,161,082
元本等合計
*2 805,345,010 *2 717,161,082
純資産合計
815,939,048 722,334,617
負債純資産合計
（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
営業収益
受取配当金 11,427,750 10,750,365
受取利息 50 23
△3,134,939 △4,530,663
有価証券売買等損益
8,292,861 6,219,725
営業収益合計
営業費用
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第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
支払利息 6,473 5,028
受託者報酬 239,277 201,930
委託者報酬 5,024,849 4,240,480
58,020 48,964
その他費用
5,328,619 4,496,402
営業費用合計
2,964,242 1,723,323
営業利益又は営業損失（△）
2,964,242 1,723,323
経常利益又は経常損失（△）
2,964,242 1,723,323
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△3,583,697 △2,358,031
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 38,856,004 35,461,440
剰余金増加額又は欠損金減少額 5,831 -
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
5,831 -
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 9,178,451 4,337,257
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
9,178,451 4,319,879
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- 17,378
額
*1 769,883 *1 682,638
分配金
35,461,440 34,522,899
期末剰余金又は期末欠損金（△）
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第9期
期 別
自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年10月18日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
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第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
769,883,570口 682,638,183口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.0461円 1口当たりの純資産額 1.0506円
(10,000口当たりの純資産額 10,461円) (10,000口当たりの純資産額 10,506円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
費用控除後の配当等収 A 9,881,872円 費用控除後の配当等収 A 9,528,272円
益額 益額
費用控除後・繰越欠損 B 0円 費用控除後・繰越欠損 B 0円
金補填後の有価証券売 金補填後の有価証券売
買等損益額 買等損益額
収益調整金額 C 10,503,178円 収益調整金額 C 10,182,429円
分配準備積立金額 D 91,946,610円 分配準備積立金額 D 88,742,934円
当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 112,331,660円 当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 108,453,635円
収益額 収益額
当ファンドの期末残存 } 769,883,570口 当ファンドの期末残存 } 682,638,183口
口数 口数
10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,459円 10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,588円
配対象額 配対象額
10,000口当たり分配金 H 10円 10,000口当たり分配金 H 10円
額 額
収益分配金金額 I=F*H/10,000 769,883円 収益分配金金額 I=F*H/10,000 682,638円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
期 別
第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
（関連当事者との取引に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
該当事項はありません。 同左
（重要な後発事象に関する注記）
第9期
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 995,823,298円 期首元本額 769,883,570円
期中追加設定元本額 10,747,460円 期中追加設定元本額 7,284,292円
期中一部解約元本額 236,687,188円 期中一部解約元本額 94,529,679円
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
第8期(自 2018年10月19日 至 2019年 4月18日)
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 2,732,411
親投資信託受益証券 △1,276,615
合計 1,455,796
第9期(自 2019年 4月19日 至 2019年10月18日)
47/167
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △12,153,479
親投資信託受益証券 8,789,243
合計 △3,364,236
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 日本円 適格機関投資家私募 アライアン 31,862,572 34,972,359
券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨 144,681,474 63,182,399
ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
資家専用）
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 130,973,087 149,008,081
ファンドＦ（適格機関投資家専用）
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ 83,207,579 42,552,355
（適格機関投資家専用）
計
銘柄数：4 390,724,712 289,715,194
組入時価比率：40.4% 100.0%
投資信託受益証券合計 289,715,194
親投資信託受益 日本円 日本好配当割安株オープン マザー 52,131,259 119,698,583
証券 ファンド
Ｊリート・マザーファンド 10,099,252 35,173,674
国内債券マザーファンド 176,143,995 230,132,129
世界高金利債券マザーファンド 22,941,702 28,206,822
計
銘柄数：4 261,316,208 413,211,208
組入時価比率：57.6% 100.0%
親投資信託受益証券合計 413,211,208
合計 702,926,402
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
【ラップ・アプローチ（成長コース）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第8期
第9期
(2019年 4月18日現在)
(2019年10月18日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 1,293,665 3,214,528
コール・ローン 43,564,837 34,369,144
投資信託受益証券 976,095,716 800,385,355
親投資信託受益証券 641,021,127 533,903,205
- 4,500,000
未収入金
1,661,975,345 1,376,372,232
流動資産合計
1,661,975,345 1,376,372,232
資産合計
負債の部
流動負債
未払収益分配金 1,562,858 1,299,773
未払解約金 6,349,392 5,188,328
未払受託者報酬 503,820 394,979
未払委託者報酬 10,580,257 8,294,536
未払利息 87 45
120,999 94,899
その他未払費用
19,117,413 15,272,560
流動負債合計
19,117,413 15,272,560
負債合計
純資産の部
元本等
*1 1,562,858,159 *1 1,299,773,424
元本
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 79,999,773 61,326,248
307,546,031 275,209,796
（分配準備積立金）
1,642,857,932 1,361,099,672
元本等合計
*2 1,642,857,932 *2 1,361,099,672
純資産合計
1,661,975,345 1,376,372,232
負債純資産合計
（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
営業収益
受取配当金 31,871,299 27,463,232
受取利息 81 73
△39,782,098 △33,828,283
有価証券売買等損益
△7,910,718 △6,364,978
営業収益合計
営業費用
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第8期
第9期
自 2018年10月19日
自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日
至 2019年10月18日
支払利息 13,066 9,500
受託者報酬 503,820 394,979
委託者報酬 10,580,257 8,294,536
122,274 95,888
その他費用
11,219,417 8,794,903
営業費用合計
△19,130,135 △15,159,881
営業利益又は営業損失（△）
△19,130,135 △15,159,881
経常利益又は経常損失（△）
△19,130,135 △15,159,881
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△18,049,230 △11,424,825
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 113,045,118 79,999,773
剰余金増加額又は欠損金減少額 281,662 400,226
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
281,662 400,226
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 30,683,244 14,038,922
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
30,683,244 14,038,922
額
*1 1,562,858 *1 1,299,773
分配金
79,999,773 61,326,248
期末剰余金又は期末欠損金（△）
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第9期
期 別
自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年10月18日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
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第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
1,562,858,159口 1,299,773,424口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.0512円 1口当たりの純資産額 1.0472円
(10,000口当たりの純資産額 10,512円) (10,000口当たりの純資産額 10,472円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
費用控除後の配当等収 A 26,182,893円 費用控除後の配当等収 A 22,926,874円
益額 益額
費用控除後・繰越欠損 B 0円 費用控除後・繰越欠損 B 0円
金補填後の有価証券売 金補填後の有価証券売
買等損益額 買等損益額
収益調整金額 C 23,421,346円 収益調整金額 C 21,817,020円
分配準備積立金額 D 282,925,996円 分配準備積立金額 D 253,582,695円
当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 332,530,235円 当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 298,326,589円
収益額 収益額
当ファンドの期末残存 } 1,562,858,159口 当ファンドの期末残存 } 1,299,773,424口
口数 口数
10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 2,127円 10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 2,295円
配対象額 配対象額
10,000口当たり分配金 H 10円 10,000口当たり分配金 H 10円
額 額
収益分配金金額 I=F*H/10,000 1,562,858円 収益分配金金額 I=F*H/10,000 1,299,773円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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第8期 第9期
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
項 目
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
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期 別
第8期 第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
項 目
（関連当事者との取引に関する注記）
第8期 第9期
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
該当事項はありません。 同左
（重要な後発事象に関する注記）
第9期
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第8期
第9期
（2019年 4月18日現在）
（2019年10月18日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 2,132,914,413円 期首元本額 1,562,858,159円
期中追加設定元本額 9,803,917円 期中追加設定元本額 11,224,786円
期中一部解約元本額 579,860,171円 期中一部解約元本額 274,309,521円
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
第8期(自 2018年10月19日 至 2019年 4月18日)
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 9,286,021
親投資信託受益証券 △25,017,530
合計 △15,731,509
第9期(自 2019年 4月19日 至 2019年10月18日)
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（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △35,143,568
親投資信託受益証券 11,343,466
合計 △23,800,102
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 日本円 適格機関投資家私募 アライアン 72,842,351 79,951,764
券 ス・バーンスタイン・コクサイ・
リート・ファンド
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨 362,768,397 158,420,958
ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
資家専用）
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ 376,442,918 428,279,107
ファンドＦ（適格機関投資家専用）
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ 261,504,744 133,733,526
（適格機関投資家専用）
計
銘柄数：4 1,073,558,410 800,385,355
組入時価比率：58.8% 100.0%
投資信託受益証券合計 800,385,355
親投資信託受益 日本円 日本好配当割安株オープン マザー 150,411,716 345,360,341
証券 ファンド
Ｊリート・マザーファンド 22,809,280 79,440,160
国内債券マザーファンド 50,292,716 65,707,433
世界高金利債券マザーファンド 35,295,056 43,395,271
計
銘柄数：4 258,808,768 533,903,205
組入時価比率：39.2% 100.0%
親投資信託受益証券合計 533,903,205
合計 1,334,288,560
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(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
「ラップ・アプローチ（安定コース）」「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」「ラップ・ア
プローチ（成長コース） 」 は、「日本好配当割安株オープン マザーファンド」、「国内債券マザー
ファンド」、「世界高金利債券マザーファンド」、「Ｊリート・マザーファンド」受益証券を主要投
資対象としております。貸借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザー
ファンドの受益証券です。
マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。
日本好配当割安株オープン マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
金銭信託 3,252,472 3,800,170
コール・ローン 109,528,642 40,630,728
株式 2,740,866,050 751,166,560
未収入金 121,521,968 -
35,070,250 29,771,900
未収配当金
3,010,239,382 825,369,358
流動資産合計
3,010,239,382 825,369,358
資産合計
負債の部
流動負債
未払金 149,974,762 -
未払利息 218 53
484 1,653
その他未払費用
149,975,464 1,706
流動負債合計
149,975,464 1,706
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 1,242,605,730 359,470,401
剰余金
1,617,658,188 465,897,251
剰余金又は欠損金（△）
2,860,263,918 825,367,652
元本等合計
2,860,263,918 825,367,652
純資産合計 *2
3,010,239,382 825,369,358
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
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期 別
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
価しております。
2.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
1,242,605,730口 359,470,401口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 2.3018円 1口当たりの純資産額 2.2961円
(10,000口当たりの純資産額 23,018円) (10,000口当たりの純資産額 22,961円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、価格変動リス
ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
性リスク等です。その他、保有するコー
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
つきましては、信用リスク等を有してお
ります。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
2019年 4月18日現在 2019年10月18日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
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（その他の注記）
1.元本の移動
2019年 4月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年10月19日
期首元本額 1,380,635,919円
期首より2019年 4月18日までの追加設定元本額
845,460円
期首より2019年 4月18日までの一部解約元本額
138,875,649円
期末元本額 1,242,605,730円
2019年 4月18日現在の元本の内訳（＊）
日本好配当割安株オープンⅡ（愛称 竹取物語） 101,164,502円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 43,278,894円
ラップ・アプローチ（安定コース） 17,066,986円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 58,164,956円
ラップ・アプローチ（成長コース） 178,893,838円
日本好配当割安株オープン（一般投資家私募、適格機関投資家転売制限付） 844,036,554円
2019年10月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2019年 4月19日
期首
期首元本額 1,242,605,730円
期首より2019年10月18日までの追加設定元本額 29,906,661円
期首より2019年10月18日までの一部解約元本額 913,041,990円
期末元本額 359,470,401円
2019年10月18日現在の元本の内訳（＊）
日本好配当割安株オープンⅡ（愛称 竹取物語） 97,365,589円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 43,525,819円
ラップ・アプローチ（安定コース） 16,036,018円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 52,131,259円
ラップ・アプローチ（成長コース） 150,411,716円
日本好配当割安株オープン（一般投資家私募、適格機関投資家転売制限付） －円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2019年 4月18日現在
（単位：円）
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △55,442,837
合計 △55,442,837
2019年10月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 26,120,810
合計 26,120,810
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
評価額
種類 通貨 銘柄 株数 備考
単価 金額
株式 日本円 日本水産 25,400 610.00 15,494,000
五洋建設 25,400 622.00 15,798,800
大和ハウス工業 4,300 3,587.00 15,424,100
アサヒグループホールディングス 2,900 5,290.00 15,341,000
キユーピー 5,800 2,449.00 14,204,200
日本たばこ産業 3,000 2,391.50 7,174,500
三菱ケミカルホールディングス 14,500 825.70 11,972,650
資生堂 900 8,590.00 7,731,000
アステラス製薬 7,100 1,715.50 12,180,050
中外製薬 2,000 8,320.00 16,640,000
ＪＸＴＧホールディングス 12,900 505.90 6,526,110
フジクラ 32,900 452.00 14,870,800
三和ホールディングス 6,600 1,246.00 8,223,600
アマダホールディングス 8,800 1,189.00 10,463,200
小松製作所 5,900 2,488.00 14,679,200
ダイフク 1,200 5,880.00 7,056,000
日立製作所 2,400 4,135.00 9,924,000
明電舎 10,800 1,938.00 20,930,400
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日本電気 2,700 4,530.00 12,231,000
アンリツ 8,900 2,175.00 19,357,500
ＴＤＫ 1,700 10,610.00 18,037,000
アドバンテスト 2,600 5,290.00 13,754,000
山一電機 6,400 1,385.00 8,864,000
新光電気工業 8,200 1,058.00 8,675,600
太陽誘電 3,300 2,948.00 9,728,400
ＳＣＲＥＥＮホールディングス 2,400 7,660.00 18,384,000
リコー 14,800 962.00 14,237,600
トヨタ自動車 2,000 7,368.00 14,736,000
太平洋工業 4,300 1,593.00 6,849,900
スズキ 1,700 4,914.00 8,353,800
島津製作所 10,300 2,705.00 27,861,500
ブイ・テクノロジー 1,200 6,520.00 7,824,000
ニプロ 13,200 1,255.00 16,566,000
関西電力 10,400 1,259.50 13,098,800
東日本旅客鉄道 1,800 10,100.00 18,180,000
センコーグループホールディングス 16,900 855.00 14,449,500
ニッコンホールディングス 2,900 2,568.00 7,447,200
日本航空 4,100 3,375.00 13,837,500
住友倉庫 8,500 1,454.00 12,359,000
ＮＥＣネッツエスアイ 2,700 3,050.00 8,235,000
日鉄ソリューションズ 3,400 3,580.00 12,172,000
ネットワンシステムズ 5,100 2,934.00 14,963,400
ＫＤＤＩ 6,600 2,934.00 19,364,400
ソフトバンク 9,300 1,491.00 13,866,300
ＳＣＳＫ 2,100 5,060.00 10,626,000
双日 21,600 333.00 7,192,800
三井物産 4,500 1,775.50 7,989,750
三菱商事 3,800 2,677.00 10,172,600
マツモトキヨシホールディングス 2,300 3,915.00 9,004,500
ユナイテッドアローズ 3,800 3,335.00 12,673,000
ファミリーマート 1,700 2,791.00 4,744,700
ファーストリテイリング 300 69,500.00 20,850,000
三井住友トラスト・ホールディング 3,000 3,843.00 11,529,000
ス
三井住友フィナンシャルグループ 2,100 3,742.00 7,858,200
ＳＢＩホールディングス 6,800 2,289.00 15,565,200
東京海上ホールディングス 2,500 5,700.00 14,250,000
三井不動産 4,200 2,706.50 11,367,300
イオンモール 8,500 1,731.00 14,713,500
パーソルホールディングス 3,100 2,006.00 6,218,600
プレステージ・インターナショナル 9,200 907.00 8,344,400
計
銘柄数：60 751,166,560
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
組入時価比率：91.0% 100.0%
合 計 751,166,560
(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
②株式以外の有価証券
該当事項はありません。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
国内債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
金銭信託 1,370,384 7,764,609
コール・ローン 46,148,359 83,017,787
国債証券 699,843,580 609,408,800
未収利息 1,308,041 1,169,112
11,835 43,561
前払費用
748,682,199 701,403,869
流動資産合計
748,682,199 701,403,869
資産合計
負債の部
流動負債
未払利息 92 108
209 543
その他未払費用
301 651
流動負債合計
301 651
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 583,679,158 536,860,122
剰余金
165,002,740 164,543,096
剰余金又は欠損金（△）
748,681,898 701,403,218
元本等合計
748,681,898 701,403,218
純資産合計 *2
748,682,199 701,403,869
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
期 別
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
法によって評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
583,679,158口 536,860,122口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.2827円 1口当たりの純資産額 1.3065円
(10,000口当たりの純資産額 12,827円) (10,000口当たりの純資産額 13,065円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、金利変動リス
ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
性リスク等です。その他、保有するコー
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
つきましては、信用リスク等を有してお
ります。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（その他の注記）
1.元本の移動
2019年 4月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年10月19日
期首元本額 794,914,146円
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2019年 4月18日現在
期首より2019年 4月18日までの追加設定元本額
12,542,737円
期首より2019年 4月18日までの一部解約元本額
223,777,725円
期末元本額 583,679,158円
2019年 4月18日現在の元本の内訳（＊）
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 28,849,307円
ラップ・アプローチ（安定コース） 287,961,259円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 204,509,185円
ラップ・アプローチ（成長コース） 62,359,407円
2019年10月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2019年 4月19日
期首
期首元本額 583,679,158円
期首より2019年10月18日までの追加設定元本額 36,426,290円
期首より2019年10月18日までの一部解約元本額 83,245,326円
期末元本額 536,860,122円
2019年10月18日現在の元本の内訳（＊）
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 51,673,410円
ラップ・アプローチ（安定コース） 258,750,001円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 176,143,995円
ラップ・アプローチ（成長コース） 50,292,716円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2019年 4月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 10,002,240
合計 10,002,240
2019年10月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 9,869,360
合計 9,869,360
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3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 日本円 第１２６回利付国債（５年） 30,000,000 30,118,800
第１２回利付国債（４０年） 30,000,000 30,553,200
第３１８回利付国債（１０年） 7,000,000 7,166,950
第３２２回利付国債（１０年） 20,000,000 20,557,800
第３２３回利付国債（１０年） 15,000,000 15,464,400
第３２６回利付国債（１０年） 4,000,000 4,122,520
第３３２回利付国債（１０年） 10,000,000 10,364,200
第３３４回利付国債（１０年） 40,000,000 41,643,200
第３３５回利付国債（１０年） 13,000,000 13,498,550
第３３８回利付国債（１０年） 23,000,000 23,859,280
第３４３回利付国債（１０年） 13,000,000 13,339,820
第６３回利付国債（３０年） 30,000,000 30,039,600
第９８回利付国債（２０年） 20,000,000 23,814,400
第１００回利付国債（２０年） 30,000,000 36,267,900
第１０５回利付国債（２０年） 30,000,000 36,295,800
第１０８回利付国債（２０年） 30,000,000 35,847,600
第１１４回利付国債（２０年） 40,000,000 49,188,000
第１２３回利付国債（２０年） 20,000,000 24,925,400
第１４３回利付国債（２０年） 60,000,000 72,776,400
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第１４９回利付国債（２０年） 21,000,000 25,413,780
第１５０回利付国債（２０年） 34,000,000 40,704,800
第１５４回利付国債（２０年） 20,000,000 23,446,400
計
銘柄数：22 540,000,000 609,408,800
組入時価比率：86.9% 100.0%
合計 609,408,800
(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
世界高金利債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
預金 2,465,801 1,476,824
金銭信託 355,804 1,292,378
コール・ローン 11,981,888 13,817,866
国債証券 712,168,713 275,054,063
未収利息 9,718,448 3,747,937
220,208 25,842
前払費用
736,910,862 295,414,910
流動資産合計
736,910,862 295,414,910
資産合計
負債の部
流動負債
未払利息 23 18
61 76
その他未払費用
84 94
流動負債合計
84 94
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 579,383,199 240,277,723
剰余金
157,527,579 55,137,093
剰余金又は欠損金（△）
736,910,778 295,414,816
元本等合計
736,910,778 295,414,816
純資産合計 *2
736,910,862 295,414,910
負債純資産合計
注記表
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（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
期 別
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
法によって評価しております。
2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算
算基準
原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
おります。
3.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
4.その他財務諸表作成のための基本と 外貨建資産等の会計処理
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
579,383,199口 240,277,723口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.2719円 1口当たりの純資産額 1.2295円
(10,000口当たりの純資産額 12,719円) (10,000口当たりの純資産額 12,295円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、価格変動リス
ク、金利変動リスク、為替変動リスク等
の市場リスク、信用リスク、カントリー
リスク及び流動性リスク等です。その
他、保有するコール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務につきましては、信用リ
スク等を有しております。
なお、当ファンドでは、デリバティブ取
引として、為替変動リスクを回避し、安
定的な利益の確保を図ることを目的とし
た為替予約取引を利用しております。為
替予約取引の主要なリスクは、為替相場
の変動による価格変動リスクです。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
なお、デリバティブ取引の管理について
は、取引権限及び取引限度額等を定めた
社内規定を制定しており、デリバティブ
取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
については、運用部長の承認を得て行っ
ております。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（その他の注記）
1.元本の移動
2019年 4月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年10月19日
期首元本額 621,723,511円
期首より2019年 4月18日までの追加設定元本額
14,319,954円
期首より2019年 4月18日までの一部解約元本額
56,660,266円
期末元本額 579,383,199円
2019年 4月18日現在の元本の内訳（＊）
世界３資産分散ファンド 91,407,949円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 35,568,463円
ラップ・アプローチ（安定コース） 14,908,672円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 25,463,316円
ラップ・アプローチ（成長コース） 41,675,771円
私募世界高金利債券ファンド（適格機関投資家専用） 370,359,028円
2019年10月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2019年 4月19日
期首
期首元本額 579,383,199円
期首より2019年10月18日までの追加設定元本額 14,688,798円
期首より2019年10月18日までの一部解約元本額 353,794,274円
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2019年10月18日現在
期末元本額 240,277,723円
2019年10月18日現在の元本の内訳（＊）
世界３資産分散ファンド 86,105,517円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 30,262,421円
ラップ・アプローチ（安定コース） 14,031,461円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 22,941,702円
ラップ・アプローチ（成長コース） 35,295,056円
私募世界高金利債券ファンド（適格機関投資家専用） 51,641,566円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2019年 4月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △3,455,845
合計 △3,455,845
2019年10月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 2,255,027
合計 2,255,027
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 アメリカドル US TREASURY N/B 2.125 240,000.00 242,081.25
US TREASURY N/B 6.25 100,000.00 117,210.93
US TREASURY N/B 8.125 200,000.00 219,843.75
計
銘柄数：3 540,000.00 579,135.93
(62,957,866)
組入時価比率：21.3% 22.9%
カナダドル CANADA-GOV'T 2 200,000.00 200,540.00
CANADA-GOV'T 8 150,000.00 183,396.00
計
銘柄数：2 350,000.00 383,936.00
(31,782,222)
組入時価比率：10.8% 11.6%
ユーロ DEUTSCHLAND REP 6.25 100,000.00 129,572.00
計
銘柄数：1 100,000.00 129,572.00
(15,671,733)
組入時価比率：5.3% 5.7%
イギリスポンド UK TSY GILT 3.75 90,000.00 92,463.30
UK TSY GILT 6 50,000.00 74,129.00
計
銘柄数：2 140,000.00 166,592.30
(23,301,265)
組入時価比率：7.9% 8.5%
スウェーデンク SWEDISH GOVRNMNT 1 1,500,000.00 1,641,540.00
ローネ
計
銘柄数：1 1,500,000.00 1,641,540.00
(18,385,248)
組入時価比率：6.2% 6.7%
ノルウェークロー NORWEGIAN GOV'T 1.5 1,000,000.00 1,017,110.00
ネ
NORWEGIAN GOV'T 3.75 1,500,000.00 1,560,885.00
計
銘柄数：2 2,500,000.00 2,577,995.00
(30,523,460)
組入時価比率：10.3% 11.1%
オーストラリアド AUSTRALIAN GOVT. 3.25 300,000.00 338,478.00
ル
AUSTRALIAN GOVT. 4.25 100,000.00 120,901.00
AUSTRALIAN GOVT. 5.5 200,000.00 232,670.00
計
銘柄数：3 600,000.00 692,049.00
(51,391,558)
組入時価比率：17.4% 18.7%
ニュージーランド NEW ZEALAND GVT 4.5 150,000.00 186,748.50
ドル
NEW ZEALAND GVT 5.5 350,000.00 406,154.00
計
銘柄数：2 500,000.00 592,902.50
(41,040,711)
組入時価比率：13.9% 14.9%
合計 275,054,063
(275,054,063)
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(注)1.小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
3.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
Ｊリート・マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
金銭信託 5,690,956 21,315,925
コール・ローン 168,935,245 217,424,286
投資証券 15,997,078,800 17,603,382,440
119,287,711 111,237,712
未収配当金
16,290,992,712 17,953,360,363
流動資産合計
16,290,992,712 17,953,360,363
資産合計
負債の部
流動負債
未払解約金 15,000,000 20,000,000
未払利息 337 285
2,012 2,517
その他未払費用
15,002,349 20,002,802
流動負債合計
15,002,349 20,002,802
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 5,569,622,134 5,149,079,976
剰余金
10,706,368,229 12,784,277,585
剰余金又は欠損金（△）
16,275,990,363 17,933,357,561
元本等合計
16,275,990,363 17,933,357,561
純資産合計 *2
負債純資産合計 16,290,992,712 17,953,360,363
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
期 別
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 投資証券
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期 別
自 2019年 4月19日
至 2019年10月18日
項 目
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
価しております。
2.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 4月18日現在
2019年10月18日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
5,569,622,134口 5,149,079,976口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 2.9223円 1口当たりの純資産額 3.4828円
(10,000口当たりの純資産額 29,223円) (10,000口当たりの純資産額 34,828円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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期 別
自 2018年10月19日 自 2019年 4月19日
至 2019年 4月18日 至 2019年10月18日
項 目
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、価格変動リス
ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
性リスク等です。その他、保有するコー
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
つきましては、信用リスク等を有してお
ります。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
2019年 4月18日現在 2019年10月18日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
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（その他の注記）
1.元本の移動
2019年 4月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年10月19日
期首元本額 6,348,595,718円
期首より2019年 4月18日までの追加設定元本額
28,220,687円
期首より2019年 4月18日までの一部解約元本額
807,194,271円
期末元本額 5,569,622,134円
2019年 4月18日現在の元本の内訳（＊）
日本Ｊリートオープン（毎月分配型） 4,617,978,675円
三重県応援ファンド 153,698,118円
福井県応援ファンド 127,817,347円
香川県応援ファンド 208,560,304円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 15,123,484円
円ヘッジソブリン／Ｊリート インカムオープン（毎月決算型） 183,044,730円
日本Ｊリートオープン（１年決算型） 54,844,214円
ラップ・アプローチ（安定コース） 7,800,845円
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 13,586,462円
ラップ・アプローチ（成長コース） 32,935,519円
ＤＣ日本Ｊリートオープン 1,191,081円
くまもと未来応援ファンド 153,041,355円
2019年10月18日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2019年 4月19日
期首
期首元本額 5,569,622,134円
期首より2019年10月18日までの追加設定元本額 155,886,212円
期首より2019年10月18日までの一部解約元本額 576,428,370円
期末元本額 5,149,079,976円
2019年10月18日現在の元本の内訳（＊）
日本Ｊリートオープン（毎月分配型） 4,306,428,793円
三重県応援ファンド 135,036,785円
福井県応援ファンド 128,690,097円
香川県応援ファンド 164,582,149円
世界９資産分散ファンド（投資比率変動型） 16,124,486円
円ヘッジソブリン／Ｊリート インカムオープン（毎月決算型） 155,616,760円
日本Ｊリートオープン（１年決算型） 91,479,653円
ラップ・アプローチ（安定コース） 6,026,646円
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2019年10月18日現在
ラップ・アプローチ（安定成長コース） 10,099,252円
ラップ・アプローチ（成長コース） 22,809,280円
ＤＣ日本Ｊリートオープン 1,719,747円
くまもと未来応援ファンド 110,466,328円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2019年 4月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資証券 736,730,647
合計 736,730,647
2019年10月18日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資証券 2,355,870,251
合計 2,355,870,251
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
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種類 通貨 銘柄 単位数 評価額 備考
投資証券 日本円 エスコンジャパンリート投資法人 600 77,700,000
投資証券
サンケイリアルエステート投資法 2,474 301,580,600
人 投資証券
日本アコモデーションファンド投資 516 358,104,000
法人 投資証券
ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法 1,761 219,244,500
人 投資証券
森ヒルズリート投資法人 投資証券 1,533 278,239,500
産業ファンド投資法人 投資証券 1,909 321,093,800
アドバンス・レジデンス投資法人 735 263,497,500
投資証券
ケネディクス・レジデンシャル・ネ 645 142,867,500
クスト投資法人 投資証券
アクティビア・プロパティーズ投資 558 321,966,000
法人 投資証券
ＧＬＰ投資法人 投資証券 2,132 308,074,000
コンフォリア・レジデンシャル投資 505 177,760,000
法人 投資証券
日本プロロジスリート投資法人 投 1,050 319,200,000
資証券
星野リゾート・リート投資法人 投 593 352,835,000
資証券
イオンリート投資法人 投資証券 2,458 380,006,800
ヒューリックリート投資法人 投資 1,489 303,756,000
証券
日本リート投資法人 投資証券 583 271,678,000
インベスコ・オフィス・ジェイリー 4,114 88,903,540
ト投資法人 投資証券
日本ヘルスケア投資法人 投資証券 150 32,625,000
積水ハウス・リート投資法人 投資 4,153 421,944,800
証券
トーセイ・リート投資法人 投資証 291 41,031,000
券
ケネディクス商業リート投資法人 636 185,139,600
投資証券
ヘルスケア＆メディカル投資法人 182 25,334,400
投資証券
野村不動産マスターファンド投資法 4,915 998,236,500
人 投資証券
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いちごホテルリート投資法人 投資 953 128,464,400
証券
ラサールロジポート投資法人 投資 2,161 350,082,000
証券
マリモ地方創生リート投資法人 投 413 56,168,000
資証券
三井不動産ロジスティクスパーク投 387 175,504,500
資法人 投資証券
大江戸温泉リート投資法人 投資証 1,316 127,652,000
券
投資法人みらい 投資証券 860 54,782,000
森トラスト・ホテルリート投資法 386 55,622,600
人 投資証券
三菱地所物流リート投資法人 投資 491 175,778,000
証券
ザイマックス・リート投資法人 投 1,200 162,240,000
資証券
タカラレーベン不動産投資法人 投 400 51,000,000
資証券
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス 451 57,412,300
投資法人 投資証券
日本ビルファンド投資法人 投資証 1,074 883,902,000
券
ジャパンリアルエステイト投資法 1,584 1,153,152,000
人 投資証券
日本リテールファンド投資法人 投 2,339 557,149,800
資証券
オリックス不動産投資法人 投資証 3,018 708,928,200
券
日本プライムリアルティ投資法人 619 319,404,000
投資証券
プレミア投資法人 投資証券 2,214 365,974,200
東急リアル・エステート投資法人 1,700 355,130,000
投資証券
グローバル・ワン不動産投資法人 2,219 322,420,700
投資証券
ユナイテッド・アーバン投資法人 3,482 750,022,800
投資証券
森トラスト総合リート投資法人 投 793 156,300,300
資証券
インヴィンシブル投資法人 投資証 3,847 260,057,200
券
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
フロンティア不動産投資法人 投資 547 265,295,000
証券
平和不動産リート投資法人 投資証 1,846 265,270,200
券
日本ロジスティクスファンド投資法 1,450 400,780,000
人 投資証券
福岡リート投資法人 投資証券 956 177,242,400
ケネディクス・オフィス投資法人 454 389,532,000
投資証券
大和証券オフィス投資法人 投資証 731 610,385,000
券
阪急阪神リート投資法人 投資証券 1,086 191,136,000
スターツプロシード投資法人 投資 507 108,092,400
証券
大和ハウスリート投資法人 投資証 2,325 731,212,500
券
ジャパン・ホテル・リート投資法 5,581 472,710,700
人 投資証券
日本賃貸住宅投資法人 投資証券 2,051 213,304,000
ジャパンエクセレント投資法人 投 2,007 360,457,200
資証券
計
銘柄数：57 85,430 17,603,382,440
組入時価比率：98.2% 100.0%
合計 17,603,382,440
(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ファンドＦ（適格機関投資家専用）
当ファンドは、「ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ファンドＦ（適格機関投資家専用）」を、主要投資対象
としております。
以下の経理状況は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社から提供された財務諸表です。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ファンドの経理状況
１．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
省令第59号）および同規則第２条の２の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
総理府令第133号）ならびに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
２．当ファンドの計算期間は６ヶ月であるため、財務諸表は６ヶ月毎に作成しております。
３．当ファンドは、第25期計算期間（2018年12月11日から2019年６月10日まで）の財務諸表について、
ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
１ 財務諸表
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ファンドＦ（適格機関投資家専用）
（１）貸借対照表
（単位：円）
第24期 第25期
注記
(2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券 1,166,277,278 1,131,226,664
－ 3,499,999
未収入金
流動資産合計 1,166,277,278 1,134,726,663
資産合計
1,166,277,278 1,134,726,663
負債の部
流動負債
未払収益分配金 15,702,949 15,222,095
未払解約金 － 3,499,999
未払受託者報酬 526,287 449,371
未払委託者報酬 5,338,039 4,557,806
150,305 128,331
その他未払費用
流動負債合計 21,717,580 23,857,602
負債合計 21,717,580 23,857,602
純資産の部
元本等
元本 ※１ 1,046,863,300 1,014,806,388
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 97,696,398 96,062,673
（分配準備積立金） 250,937,851 203,269,593
元本等合計 1,144,559,698 1,110,869,061
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純資産合計 1,144,559,698 1,110,869,061
負債純資産合計 1,166,277,278 1,134,726,663
（２）損益及び剰余金計算書
（単位：円）
第24期 第25期
(自 2018年６月９日 (自 2018年12月11日
注記
区分
至 2018年12月10日) 至 2019年６月10日)
番号
金額 金額
営業収益
有価証券売買等損益 △101,864,331 37,166,944
営業収益合計 △101,864,331 37,166,944
営業費用
受託者報酬 526,287 449,371
委託者報酬 ※１ 5,338,039 4,557,806
150,305 128,331
その他費用
営業費用合計 6,014,631 5,135,508
営業利益又は営業損失（△） △107,878,962 32,031,436
経常利益又は経常損失（△） △107,878,962 32,031,436
当期純利益又は当期純損失（△） △107,878,962 32,031,436
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
又は一部解約に伴う当期純損失金額の分
1,681,077 9,221,242
配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 266,133,397 97,696,398
剰余金増加額又は欠損金減少額 5,126,407 9,543,216
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は
5,126,407 9,543,216
欠損金減少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 48,300,418 18,765,040
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は
48,300,418 18,765,040
欠損金増加額
15,702,949 15,222,095
分配金 ※２
期末剰余金又は期末欠損金（△）
97,696,398 96,062,673
（３）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
１．有価証券の評価基準 親投資信託受益証券
および評価方法 移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
す。
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２．その他財務諸表作成 計算期間末日の取扱い
のための基本となる 2018年12月８日および2018年12月９日が休日のため、信託約款第35条に
重要な事項 より、第24期計算期間末日を2018年12月10日としております。また、2019
年６月８日および2019年６月９日が休日のため、第25期計算期間末日を
2019年６月10日としております。
（貸借対照表に関する注記）
第24期 第25期
区分
(2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
※１期首元本額 1,241,508,180円 1,046,863,300円
期中追加設定元本額 30,873,597円 182,156,786円
期中一部解約元本額 225,518,477円 214,213,698円
受益権の総数 1,046,863,300口 1,014,806,388口
１口当たりの純資産額 1.0933円 1.0947円
(１万口当たりの純資産額) (10,933円) (10,947円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第24期 第25期
区分 (自 2018年６月９日 (自 2018年12月11日
至 2018年12月10日) 至 2019年６月10日)
㯿ᅏឌꅵ⌰源䭵⠰湣ݖ殕ꈰ夰譪⦖倰 純資産総額に年率0.5％を乗 同左
全部または一部を委託するために要す じて得た額
る費用として委託者報酬の中から支弁
している額
※２分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額 5,962,497円 12,103,753円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 404,895,113円 429,710,907円
分配準備積立金額 260,678,303円 206,387,935円
当ファンドの分配対象収益額 671,535,913円 648,202,595円
当ファンドの期末残存口数 1,046,863,300口 1,014,806,388口
1万口当たり収益分配対象額 6,414.74円 6,387.45円
1万口当たり分配金額 150.00円 150.00円
収益分配金金額 15,702,949円 15,222,095円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
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２．金融商品の内容およ 当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受
びそのリスク 益証券であります。
ＧＩＭコクサイ・ダイナミック・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専
用）
親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信
託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリス
クがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
３．金融商品に係るリス 当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとお
ク管理体制 りです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォー
マンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモ
ニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば
是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
各計算期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
(2)有価証券以外の金融商品
有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近
似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第24期 第25期
(2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
種類
当計算期間の損益に含まれた評価差 当計算期間の損益に含まれた評価差
額（円） 額（円）
親投資信託受益証券 △103,919,464 27,699,705
合計 △103,919,464 27,699,705
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（４）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年６月10日現在）
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（イ）株式
該当事項はありません。
（ロ）株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 口数 評価額 備考
ＧＩＭコクサイ・ダイナミック・マ
親投資信託
日本円 ザーファンドⅡ（適格機関投資家専 665,858,299 1,131,226,664
受益証券
用）
合計 665,858,299 1,131,226,664
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「ＧＩＭコクサイ・ダイナミック・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」受益証券
を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投
資信託の受益証券であります。
尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
「ＧＩＭコクサイ・ダイナミック・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の状況
尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
（１）貸借対照表
（単位：円）
(2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
注記
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
預金 24,442,580 33,290,158
コール・ローン 844,957 8,484,333
株式 1,133,608,733 1,086,755,508
投資信託受益証券 1,327,104 1,401,715
投資証券 1,283,160 3,514,866
派生商品評価勘定 104,045 －
未収入金 49,082,349 －
未収配当金 1,580,278 1,270,279
888,771 －
差入委託証拠金
流動資産合計 1,213,161,977 1,134,716,859
資産合計
1,213,161,977 1,134,716,859
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 48,951 5,955
未払金 46,831,267 －
未払解約金 － 3,499,999
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2 23
未払利息
流動負債合計 46,880,220 3,505,977
負債合計 46,880,220 3,505,977
純資産の部
元本等
元本 ※１ 699,794,359 665,858,299
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 466,487,398 465,352,583
元本等合計 1,166,281,757 1,131,210,882
純資産合計
1,166,281,757 1,131,210,882
負債純資産合計 1,213,161,977 1,134,716,859
（注）「ＧＩＭコクサイ・ダイナミック・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の計算期間は、毎年10月10日から翌
年10月９日まで（計算期間終了日が休業日の場合は、その翌営業日まで）であり、当ファンドの計算期間と異なりま
す。
（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
１．有価証券の評価基 株式、投資信託受益証券および投資証券
準および評価方法 移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しておりま
す。
(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品
取引所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相
場）で評価しております。
当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引
所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最
終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引
所等における気配相場で評価しております。
(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参
考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は
使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した
価額で評価しております。
(3)時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認
定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合
理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が
合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
２．デリバティブ等の (1)デリバティブ取引
評価基準および評 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
価方法 時価評価にあたっては、原則として知りうる直近の日の主たる取引所
の発表する清算値段又は最終相場によっております。
(2)為替予約取引
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場
の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作 外貨建取引等の処理基準
成のための基本と 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
なる重要な事項 年総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
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（貸借対照表に関する注記）
区分 (2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
※１期首元本額 843,569,794円 699,794,359円
期中追加設定元本額 20,565,643円 119,371,826円
期中解約元本額 164,341,078円 153,307,886円
元本の内訳（注）
ＧＩＭ海外株式・ダイナミック・ファ
699,794,359円 665,858,299円
ンドＦ（適格機関投資家専用）
合 計 699,794,359円 665,858,299円
受益権の総数 699,794,359口 665,858,299口
１口当たりの純資産額 1.6666円 1.6989円
(１万口当たりの純資産額) (16,666円) (16,989円)
（注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
２．金融商品の内容およ 当ファンドが保有した主な金融商品は、株式、投資信託受益証券、投資
びそのリスク 証券およびデリバティブ取引であり、当ファンドで利用しているデリバ
ティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取
引であります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引に
は、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流
動性のリスクがあります。
なお、デリバティブ取引は、株式関連では信託財産の効率的な運用に資
する目的ならびに株式の価格変動リスクを回避し、安定的な利益の確保を
目的、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資する目的として利用して
おります。
３．金融商品に係るリス 当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品
ク管理体制 に係るリスク管理体制は次のとおりです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委
託先において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクター
は、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォー
マンス）のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメン
ト・ダイレクターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要
があれば是正を求めます。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
(3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的に
モニタリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッ
ティーに報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じて
リスク・コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長
は、委託先の業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指
導、委託解消等の対応策を実施します。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
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各期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
(2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
(3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額
を時価としております。
３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
(2018年12月10日現在) (2019年６月10日現在)
種類
当期間の損益に含まれた評価差額（円） 当期間の損益に含まれた評価差額（円）
株式 △119,936,631 △15,815,891
投資信託受益証券 73,443 196,808
投資証券 27,546 347,076
合計 △119,835,642 △15,272,007
（注）当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの計算
期間末日までの期間に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
（通貨関連）
（2018年12月10日現在） （2019年６月10日現在）
うち うち
区分 種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
1年超 1年超
(円) (円) (円) (円) (円) (円)
(円) (円)
為替予約取引
買建
アメリカドル 4,906,913 － 4,885,216 △21,697 － － － －
市場
ユーロ 7,361,083 － 7,350,855 △10,228 － － － －
取引
英ポンド 3,203,957 － 3,188,768 △15,189 － － － －
以外
売建
の取
引
アメリカドル 26,369,848 － 26,296,459 73,389 17,000,000 － 17,005,955 △5,955
スウェーデンクロー
4,015,535 － 3,986,716 28,819 － － － －
ネ
ノルウェークローネ 891,378 － 891,378 － － － － －
合計 46,748,714 － 46,599,392 55,094 17,000,000 － 17,005,955 △5,955
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（注）１．為替予約の時価の算定方法
（１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為替
予約は当該仲値で評価しております。
②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
先物売買相場の仲値により評価しております。
（２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価してお
ります。
２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（３）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年６月10日現在）
（イ）株式
通貨 銘柄 株式数 評価額単価 評価額金額 備考
アメリカドル ARCH COAL INC-A
275 88.75 24,406.25
CHEVRON CORP
1,177 121.48 142,981.96
CONOCOPHILLIPS 1,558 58.96 91,859.68
DELEK US HOLDINGS INC
804 35.60 28,622.40
EXXON MOBIL CORPORATION
206 74.58 15,363.48
HOLLYFRONTIER CORPORATION
159 40.09 6,374.31
PEABODY ENERGY CORPORATION
815 23.46 19,119.90
PHILLIPS 66
723 85.52 61,830.96
VALERO ENERGY CORPORATION
836 74.73 62,474.28
DOMTAR CORPORATION
675 44.15 29,801.25
AECOM 2,618 33.47 87,624.46
ALLISON TRANSMISSION HOLDINGS INC 1,896 44.02 83,461.92
REGAL BELOIT CORPORATION
779 78.00 60,762.00
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS INC-CL A
226 84.29 19,049.54
THE BOEING COMPANY 154 353.70 54,469.80
UNITED RENTALS INC
301 122.23 36,791.23
FTI CONSULTING INC
398 86.17 34,295.66
AVIS BUDGET GROUP INC
811 29.80 24,167.80
UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC
687 83.27 57,206.49
GENERAL MOTORS COMPANY
1,277 35.49 45,320.73
LEAR CORPORATION
306 133.30 40,789.80
DECKERS OUTDOOR CORPORATION
290 160.33 46,495.70
KB HOME
1,033 26.55 27,426.15
PULTEGROUP INC
2,421 32.75 79,287.75
RALPH LAUREN CORPORATION
347 110.88 38,475.36
TOLL BROTHERS INC
1,771 37.17 65,828.07
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
DUNKIN' BRANDS GROUP INC
156 78.51 12,247.56
H&R BLOCK INC
1,509 27.21 41,059.89
STARBUCKS CORPORATION
1,066 82.48 87,923.68
THE WENDY'S COMPANY
4,590 19.88 91,249.20
ALPHABET INC-CL C
221 1,066.04 235,594.84
AMC NETWORKS INC-A
719 55.24 39,717.56
FACEBOOK INC-A
439 173.35 76,100.65
NEXSTAR MEDIA GROUP INC-CL A
709 98.47 69,815.23
OMNICOM GROUP INC
1,005 79.31 79,706.55
SINCLAIR BROADCAST GROUP INC-A
1,654 51.32 84,883.28
VIACOM INC-CLASS B
859 29.28 25,151.52
AMAZON.COM INC
114 1,804.03 205,659.42
AUTOZONE INC
90 1,099.14 98,922.60
EBAY INC
2,809 37.51 105,365.59
KOHLS CORPORATION
603 48.18 29,052.54
O'REILLY AUTOMOTIVE INC
208 382.26 79,510.08
POST HOLDINGS INC
796 106.79 85,004.84
TREEHOUSE FOODS INC
170 54.55 9,273.50
HERBALIFE NUTRITION LTD
732 43.35 31,732.20
BAXTER INTERNATIONAL INC
1,307 77.58 101,397.06
HCA HEALTHCARE INC
288 128.41 36,982.08
HOLOGIC INC
1,708 47.00 80,276.00
MCKESSON CORPORATION
612 130.28 79,731.36
MEDTRONIC PLC
1,133 97.11 110,025.63
STERIS PUBLIC COMPANY LIMITED
99 138.02 13,663.98
TENET HEALTHCARE CORPORATION
1,259 20.99 26,426.41
VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC
446 130.69 58,287.74
ABBVIE INC
1,405 77.43 108,789.15
ALLERGAN PLC
618 127.13 78,566.34
AMGEN INC
660 175.51 115,836.60
BIOGEN INC
295 227.23 67,032.85
GILEAD SCIENCES INC
1,578 65.35 103,122.30
HORIZON THERAPEUTICS PLC
1,317 23.88 31,449.96
IQVIA HOLDINGS INC
304 138.74 42,176.96
JAZZ PHARMACEUTICALS PUBLIC LIMITED COMP 332 130.97 43,482.04
JOHNSON & JOHNSON
151 138.55 20,921.05
MYLAN NV
1,338 17.40 23,281.20
PFIZER INC
1,134 42.92 48,671.28
UNITED THERAPEUTICS CORPORATION
340 81.98 27,873.20
BANK OF AMERICA CORP
2,855 27.53 78,598.15
CIT GROUP INC
845 48.95 41,362.75
CITIGROUP INC
2,134 65.69 140,182.46
M & T BANK CORP
458 165.76 75,918.08
POPULAR INC
536 53.23 28,531.28
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
RADIAN GROUP INC
3,861 23.26 89,806.86
REGIONS FINANCIAL CORPORATION
4,646 13.88 64,486.48
AMERICAN EXPRESS COMPANY
128 121.11 15,502.08
CREDIT ACCEPTANCE CORPORATION
86 491.62 42,279.32
MORGAN STANLEY
1,780 42.70 76,006.00
VOYA FINANCIAL INC
416 53.82 22,389.12
LINCOLN NATIONAL CORPORATION
160 62.77 10,043.20
ADOBE INC
132 278.16 36,717.12
CITRIX SYSTEMS INC
835 95.86 80,043.10
DXC TECHNOLOGY COMPANY
836 49.18 41,114.48
EURONET WORLDWIDE INC
552 160.67 88,689.84
FORTINET INC
208 73.82 15,354.56
INTL BUSINESS MACHINES CORP
508 133.31 67,721.48
MASTERCARD INC-CLASS A
420 265.80 111,636.00
MICROSOFT CORP
2,500 131.40 328,500.00
ORACLE CORPORATION
1,260 53.26 67,107.60
PERSPECTA INC
496 23.58 11,695.68
SABRE CORPORATION
2,762 21.62 59,714.44
THE WESTERN UNION COMPANY
2,200 20.15 44,330.00
VISA INC-CLASS A SHARES
735 170.05 124,986.75
VMWARE INC-CLASS A
498 169.23 84,276.54
APPLE INC
1,687 190.15 320,783.05
CISCO SYSTEMS INC
467 55.93 26,119.31
DELL TECHNOLOGIES INC-C
650 54.30 35,295.00
FABRINET 460 46.42 21,353.20
HP INC
2,336 19.71 46,042.56
NETAPP INC
517 61.30 31,692.10
TECH DATA CORPORATION
439 95.25 41,814.75
UBIQUITI NETWORKS INC
66 128.81 8,501.46
VERIZON COMMUNICATIONS
181 57.24 10,360.44
EXELON CORPORATION
1,042 49.95 52,047.90
NRG ENERGY INC
2,314 34.73 80,365.22
THE AES CORPORATION
2,552 16.70 42,618.40
APPLIED MATERIALS INC
1,137 41.51 47,196.87
CIRRUS LOGIC INC
613 40.71 24,955.23
LAM RESEARCH CORPORATION
532 186.68 99,313.76
NVIDIA CORPORATION
183 145.50 26,626.50
小計 銘柄数： 107 6,752,329.97
(732,762,848)
組入時価比率： 64.8% 67.5%
カナダドル KIRKLAND LAKE GOLD LTD
2,158 49.86 107,597.88
LABRADOR IRON ORE ROYALTY CORP
1,117 30.84 34,448.28
TFI INTERNATIONAL INC
941 40.66 38,261.06
BRP INC/CA-SUB VOTING
347 42.08 14,601.76
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
QUEBECOR INC-CL B
643 31.98 20,563.14
GENWORTH MI CANADA INC
1,011 42.84 43,311.24
NATIONAL BANK OF CANADA
1,135 61.89 70,245.15
ROYAL BANK OF CANADA
1,276 103.22 131,708.72
THE TORONTO-DOMINION BANK
212 75.33 15,969.96
CI FINANCIAL CORPORATION
1,740 20.96 36,470.40
TRICON CAPITAL GROUP INC
4,950 10.62 52,569.00
ROGERS COMMUNICATIONS INC-B
214 70.92 15,176.88
小計 銘柄数： 12 580,923.47
(47,490,493)
組入時価比率： 4.2% 4.4%
ユーロ ENAGAS SA
2,717 25.43 69,093.31
ENI SPA
597 13.96 8,334.12
GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ SA
265 84.10 22,286.50
OMV AG
206 42.38 8,730.28
REPSOL SA
579 14.66 8,488.14
SNAM SPA
15,388 4.72 72,739.07
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVIC
1,905 37.30 71,056.50
DASSAULT AVIATION SA
7 1,222.00 8,554.00
EIFFAGE SA
240 87.76 21,062.40
VALMET CORPORATION
397 21.86 8,678.42
INTERTRUST NV
1,494 17.75 26,518.50
SOCIETE BIC SA
276 70.05 19,333.80
COMPANIA DE DISTRIBUCION INTEGRAL LOGIST
2,833 20.06 56,829.98
PEUGEOT SA
415 20.54 8,524.10
MEDIASET ESPANA COMUNICACION SA
7,128 6.91 49,268.73
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV
3,803 20.42 77,657.26
METRO AG
635 14.49 9,204.32
AGEAS 159 44.39 7,058.01
ALLIANZ SE-REG
55 203.75 11,206.25
ASR NEDERLAND NV
1,961 35.61 69,831.21
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELL-REG
358 221.10 79,153.80
ADO PROPERTIES SA
935 42.32 39,569.20
E.ON SE
5,932 9.92 58,875.10
ENDESA S A
3,344 23.58 78,851.52
RED ELECTRICA CORPORACION SA
642 19.67 12,628.14
RWE AG
3,240 23.47 76,042.80
DIALOG SEMICONDUCTOR PLC
307 30.10 9,240.70
小計 銘柄数： 27 988,816.16
(121,456,288)
組入時価比率： 10.7% 11.3%
英ポンド ANGLO AMERICAN PLC
801 19.73 15,810.13
EVRAZ PLC
4,858 6.33 30,751.14
RIO TINTO PLC
223 45.18 10,076.25
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
JOHN LAING GROUP PLC
8,540 3.79 32,383.68
THE BERKELEY GROUP HOLDINGS PLC
1,476 35.66 52,634.16
EI GROUP PLC
14,302 2.03 29,118.87
DUNELM GROUP PLC
919 9.17 8,431.82
NEXT PLC
1,058 57.16 60,475.28
3I GROUP PLC
2,314 10.55 24,424.27
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
24,426 2.70 65,950.20
小計 銘柄数： 10 330,055.80
(45,570,804)
組入時価比率： 4.0% 4.2%
スイスフラン STADLER RAIL AG
459 45.68 20,967.12
ADECCO GROUP AG-REG
179 55.38 9,913.02
EMMI AG-REG
45 953.50 42,907.50
ALCON INC
242 58.34 14,118.28
NOVARTIS AG-REG SHS
1,528 87.30 133,394.40
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
547 269.40 147,361.80
SWISS LIFE HOLDING AG-REG
125 468.60 58,575.00
ZURICH INSURANCE GROUP AG
32 334.10 10,691.20
SWISSCOM AG-REG
23 493.40 11,348.20
小計 銘柄数： 9 449,276.52
(49,236,213)
組入時価比率： 4.4% 4.5%
スウェーデンクロー
BETSSON AB
8,003 60.20 481,780.60
ネ
BETSSON AB-REDEMPTION
8,003 3.88 31,091.65
小計 銘柄数： 2 512,872.25
(5,918,545)
組入時価比率： 0.5% 0.5%
ノルウェークローネ AUSTEVOLL SEAFOOD ASA
5,862 90.95 533,148.90
小計 銘柄数： 1 533,148.90
(6,707,013)
組入時価比率： 0.6% 0.6%
デンマーククローネ CARLSBERG A/S-B
77 895.40 68,945.80
ROYAL UNIBREW A/S 573 478.00 273,894.00
TOPDANMARK A/S
934 366.60 342,404.40
小計 銘柄数： 3 685,244.20
(11,272,267)
組入時価比率： 1.0% 1.0%
オーストラリアドル BHP GROUP LTD
4,397 37.84 166,382.48
EVOLUTION MINING LTD
30,367 3.93 119,342.31
FORTESCUE METALS GROUP LTD
1,811 7.85 14,216.35
REGIS RESOURCES LTD
20,015 4.60 92,069.00
SOUTH32 LIMITED
8,416 3.24 27,267.84
CIMIC GROUP LIMITED
573 44.51 25,504.23
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
QANTAS AIRWAYS LIMITED
14,503 5.53 80,201.59
MACQUARIE GROUP LTD
156 119.21 18,596.76
MAGELLAN FINANCIAL GROUP LTD
381 45.83 17,461.23
小計 銘柄数： 9 561,041.79
(42,549,409)
組入時価比率： 3.8% 3.9%
香港ドル NWS HOLDINGS LIMITED
35,000 15.28 534,800.00
WH GROUP LIMITED
46,500 7.22 335,730.00
CLP HOLDINGS LTD
6,500 88.70 576,550.00
小計 銘柄数： 3 1,447,080.00
(20,027,587)
組入時価比率： 1.8% 1.8%
イスラエルシェケル ISRAEL DISCOUNT BANK-A
8,990 13.80 124,062.00
小計 銘柄数： 1 124,062.00
(3,764,041)
組入時価比率： 0.3% 0.3%
合計 1,086,755,508
(1,086,755,508)
（注）各通貨計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
（注）合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
（注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
（ロ）株式以外の有価証券
銘柄数
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
比率
投資信託受益証券 香港ドル HKT TRUST AND HKT LTD-STPL
8,000 101,280.00 ＊
計 銘柄数： 1 8,000 101,280.00
(1,401,715)
組入時価比率： 0.1% 28.5%
小計 1,401,715
(1,401,715)
投資証券 アメリカドル MEDICAL PROPERTIES TRUST INC-REIT
1,767 32,389.11
計 銘柄数： 1 1,767 32,389.11
(3,514,866)
組入時価比率： 0.3% 71.5%
小計 3,514,866
(3,514,866)
合計 4,916,581
(4,916,581)
（注）各通貨計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
（注）小計・合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
（注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
（注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
（注）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注）備考欄の＊の銘柄はステープル証券という形態の証券で、実質的には複数の証券から構成されています。
・HKT TRUST AND HKT LTD-STPLは外国株式であるHKT Limited、外国投資信託証券であるHKT Trustで構成されていま
す。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記 取引の時価等に関する事項」に
開示しておりますので、記載を省略しております。
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）
当ファンドは、「ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）」を、主要投資対象としてお
ります。
以下の経理状況は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社から提供された財務諸表です。
ファンドの経理状況
１．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
省令第59号）および同規則第２条の２の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
総理府令第133号）ならびに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。
３．当ファンドは、第25特定期間（2018年12月７日から2019年６月６日まで）の財務諸表について、Ｐ
ｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
１ 財務諸表
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）
（１）貸借対照表
（単位：円）
前期 当期
注記
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券 521,339,968 426,847,285
5,999,999 －
未収入金
流動資産合計 527,339,967 426,847,285
資産合計
527,339,967 426,847,285
負債の部
流動負債
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未払収益分配金 3,141,057 2,616,002
未払解約金 5,999,999 －
未払受託者報酬 146,230 124,355
未払委託者報酬 1,111,321 945,087
29,220 24,844
その他未払費用
流動負債合計 10,427,827 3,710,288
負債合計
10,427,827 3,710,288
純資産の部
元本等
元本 ※１ 1,047,019,230 872,000,861
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） ※２ △530,107,090 △448,863,864
146,523,951 116,222,213
（分配準備積立金）
元本等合計 516,912,140 423,136,997
純資産合計 516,912,140 423,136,997
負債純資産合計 527,339,967 426,847,285
（２）損益及び剰余金計算書
（単位：円）
前期 当期
(自 2018年６月７日 (自 2018年12月７日
注記
区分
至 2018年12月６日) 至 2019年６月６日)
番号
金額 金額
営業収益
有価証券売買等損益 △38,564,339 3,769,370
営業収益合計 △38,564,339 3,769,370
営業費用
受託者報酬 307,683 255,069
委託者報酬 ※１ 2,338,344 1,938,485
その他費用 61,480 50,960
営業費用合計 2,707,507 2,244,514
営業利益又は営業損失（△） △41,271,846 1,524,856
経常利益又は経常損失（△） △41,271,846 1,524,856
当期純利益又は当期純損失（△） △41,271,846 1,524,856
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
又は一部解約に伴う当期純損失金額の分
267,641 1,806,748
配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △527,769,871 △530,107,090
剰余金増加額又は欠損金減少額 68,363,707 99,823,288
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は
68,363,707 99,823,288
欠損金減少額
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剰余金減少額又は欠損金増加額 22,599,943 12,922,978
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は
22,599,943 12,922,978
欠損金増加額
6,561,496 5,375,192
分配金 ※２
期末剰余金又は期末欠損金（△）
△530,107,090 △448,863,864
（３）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
有価証券の評価基準お 親投資信託受益証券
よび評価方法 移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
す。
（貸借対照表に関する注記）
前期 当期
区分
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
※１期首元本額 1,138,015,335円 1,047,019,230円
期中追加設定元本額 45,599,943円 26,122,978円
期中一部解約元本額 136,596,048円 201,141,347円
※２元本の欠損 530,107,090円 448,863,864円
受益権の総数 1,047,019,230口 872,000,861口
１口当たりの純資産額 0.4937円 0.4852円
(１万口当たりの純資産額) (4,937円) (4,852円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
区分 (自 2018年６月７日 (自 2018年12月７日
至 2018年12月６日) 至 2019年６月６日)
㯿ᅏឌꅵ⌰源䭵⠰湣ݖ殕ꈰ夰譪⦖倰 純資産総額に年率0.5％を乗 同左
全部または一部を委託するために要す じて得た額
る費用として委託者報酬の中から支弁
している額
※２分配金の計算過程
(自 2018年６月７日 (自 2018年12月７日
至 2018年９月６日) 至 2019年３月６日)
費用控除後の配当等収益額 5,707,116円 1,882,314円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 169,521,104円 139,388,093円
分配準備積立金額 161,186,266円 128,039,476円
当ファンドの分配対象収益額 336,414,486円 269,309,883円
当ファンドの期末残存口数 1,140,146,628口 919,730,132口
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1万口当たり収益分配対象額 2,950.62円 2,928.14円
1万口当たり分配金額 30.00円 30.00円
収益分配金金額 3,420,439円 2,759,190円
(自 2018年９月７日 (自 2019年３月７日
至 2018年12月６日) 至 2019年６月６日)
費用控除後の配当等収益額 1,769,262円 1,094,036円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 157,913,490円 134,986,723円
分配準備積立金額 147,895,746円 117,744,179円
当ファンドの分配対象収益額 307,578,498円 253,824,938円
当ファンドの期末残存口数 1,047,019,230口 872,000,861口
1万口当たり収益分配対象額 2,937.65円 2,910.83円
1万口当たり分配金額 30.00円 30.00円
収益分配金金額 3,141,057円 2,616,002円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
２．金融商品の内容およ 当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受
びそのリスク 益証券であります。
ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信
託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリス
クがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
３．金融商品に係るリス 当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとお
ク管理体制 りです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォー
マンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモ
ニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば
是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
各特定期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
(2)有価証券以外の金融商品
有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近
似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
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３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
前期 当期
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
種類
最終計算期間の損益に含まれた評価 最終計算期間の損益に含まれた評価
差額（円） 差額（円）
親投資信託受益証券 7,658,257 △29,371,126
合計 7,658,257 △29,371,126
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（４）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年６月６日現在）
（イ）株式
該当事項はありません。
（ロ）株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 口数 評価額 備考
親投資信託 ＧＩＭエマージング株式マザーファン
日本円 189,558,258 426,847,285
受益証券 ド（適格機関投資家専用）
合計 189,558,258 426,847,285
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」受益証券を主要投資
対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投資信託の受
益証券であります。
尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の状況
尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
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（１）貸借対照表
（単位：円）
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
注記
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
預金 275,402,641 54,577,613
コール・ローン 15,952,236 10,267,611
株式 7,311,844,681 8,550,140,325
社債券 76,554,678 103,023,897
派生商品評価勘定 5,363,521 －
未収入金 31,077,054 51,942,002
未収配当金 6,475,237 25,632,279
差入委託証拠金 22,195,016 41,519
流動資産合計 7,744,865,064 8,795,625,246
資産合計
7,744,865,064 8,795,625,246
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 15,190 －
未払金 46,844,906 9,776,642
未払解約金 24,798,292 13,084,760
42 25
未払利息
流動負債合計 71,658,430 22,861,427
負債合計 71,658,430 22,861,427
純資産の部
元本等
元本 ※１ 3,405,314,569 3,895,859,807
剰余金
4,267,892,065 4,876,904,012
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 7,673,206,634 8,772,763,819
純資産合計 7,673,206,634 8,772,763,819
負債純資産合計 7,744,865,064 8,795,625,246
（注）「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の計算期間は、毎年７月27日から翌年７月26日
まで（計算期間終了日が休業日の場合は、その翌営業日まで）であり、当ファンドの特定期間と異なります。
（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
１．有価証券の評価基 株式、オプション証券等および社債券
準および評価方法 移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しておりま
す。
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(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品
取引所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相
場）で評価しております。
当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引
所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最
終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引
所等における気配相場で評価しております。
(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参
考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は
使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した
価額で評価しております。
(3)時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認
定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合
理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が
合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
２．デリバティブ等の (1)デリバティブ取引
評価基準および評 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
価方法 時価評価にあたっては、原則として知りうる直近の日の主たる取引所
の発表する清算値段又は最終相場によっております。
(2)為替予約取引
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場
の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作 外貨建取引等の処理基準
成のための基本と 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
なる重要な事項 年総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 (2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
※１期首元本額 3,285,304,489円 3,405,314,569円
期中追加設定元本額 423,735,499円 1,147,013,843円
期中解約元本額 303,725,419円 656,468,605円
元本の内訳（注）
ＪＰＭエマージング株式ファンド 249,903,339円 －円
ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ
231,367,314円 189,558,258円
（適格機関投資家専用）
ＪＰＭエマージング株式ファンド（毎
103,410,225円 －円
月決算型）
ＧＩＭ／ＦＯＦｓ用新興国株Ｆ（適格
2,820,633,691円 3,706,301,549円
機関投資家限定）
合 計 3,405,314,569円 3,895,859,807円
受益権の総数 3,405,314,569口 3,895,859,807口
１口当たりの純資産額 2.2533円 2.2518円
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(１万口当たりの純資産額) (22,533円) (22,518円)
（注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
２．金融商品の内容およ 当ファンドが保有した主な金融商品は、株式、オプション証券等、社債
びそのリスク 券およびデリバティブ取引であり、当ファンドで利用しているデリバティ
ブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引で
あります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引には、
株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性
のリスクがあります。
なお、デリバティブ取引は、株式関連では信託財産の効率的な運用に資
する目的ならびに株式の価格変動リスクを回避し、安定的な利益の確保を
目的、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資する目的として利用して
おります。
３．金融商品に係るリス 当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品
ク管理体制 に係るリスク管理体制は次のとおりです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委
託先において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクター
は、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォー
マンス）のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメン
ト・ダイレクターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要
があれば是正を求めます。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
(3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的に
モニタリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッ
ティーに報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じて
リスク・コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長
は、委託先の業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指
導、委託解消等の対応策を実施します。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
各期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
(2)デリバティブ取引
2018年12月６日現在、「デリバティブ取引等に関する注記」に記載し
ております。
2019年６月６日現在、該当事項はありません。
(3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額
を時価としております。
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３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
種類
当期間の損益に含まれた評価差額 当期間の損益に含まれた評価差額
（円） （円）
株式 △460,676,378 △307,750,074
社債券 △2,039,941 10,501,801
合計 △462,716,319 △297,248,273
（注）当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの特定
期間末日までの期間に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
（株式関連）
(2018年12月６日現在) (2019年６月６日現在)
うち うち
区分 種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
1年超 1年超
(円) (円) (円) (円) (円) (円)
(円) (円)
株価指数先物取引
市場取引
買建 108,062,121 － 113,425,642 5,363,521 － － － －
合計 108,062,121 － 113,425,642 5,363,521 － － － －
（注）１．先物取引の時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような
時価が発表されていない場合には、最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
２．株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
４．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（通貨関連）
（2018年12月６日現在） （2019年６月６日現在）
うち うち
区分 種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
1年超 1年超
(円) (円) (円) (円) (円) (円)
(円) (円)
為替予約取引
市場
買建
取引
以外 オフショア元 7,734,550 － 7,722,100 △12,450 － － － －
の取
売建
引
アメリカドル 7,734,550 － 7,737,290 △2,740 － － － －
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合計 15,469,100 － 15,459,390 △15,190 － － － －
（注）１．為替予約の時価の算定方法
（１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為替
予約は当該仲値で評価しております。
②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
先物売買相場の仲値により評価しております。
（２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価してお
ります。
２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（３）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年６月６日現在）
（イ）株式
通貨 銘柄 株式数 評価額単価 評価額金額 備考
アメリカドル LUKOIL PJSC-SPON ADR
12,338 78.14 964,091.32
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S
5,083 196.80 1,000,334.40
MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR
46,924 21.00 985,408.69
SEVERSTAL PAO-GDR REG S
41,791 15.81 660,715.71
JARDINE MATHESON HLDGS LTD
13,300 65.19 867,027.00
51JOB INC-ADR
5,892 69.60 410,083.20
ALIBABA GROUP HOLDING LTD-SP ADR
30,733 151.65 4,660,659.45
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR
604 31.14 18,808.56
FOMENTO ECONOMICO MEXICANO DE CV-SP ADR
8,180 96.94 792,969.20
CREDICORP LIMITED
5,700 222.39 1,267,623.00
HDFC BANK LTD-ADR 14,254 128.03 1,824,939.62
SBERBANK PAO-SPONSORED ADR
157,129 14.97 2,353,006.77
MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS PJSC
269,164 1.30 352,470.25
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD-GDR REG S 1,503 929.00 1,396,287.00
小計 銘柄数： 14 17,554,424.17
(1,902,899,580)
組入時価比率： 21.7% 22.4%
メキシコペソ GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B
223,880 49.74 11,135,791.20
GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICO SAB-B
24,116 195.07 4,704,308.12
GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTE-B
14,688 312.29 4,586,915.52
WAL-MART DE MEXICO SAB DE CV-SER V
301,697 54.36 16,400,248.92
GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV-O
292,212 106.11 31,006,615.32
小計 銘柄数： 5 67,833,879.08
(372,407,996)
組入時価比率： 4.2% 4.4%
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ブラジルレアル CVC BRASIL OPERADORA E AGENCIA DE
30,440 48.78 1,484,863.20
VIAGEN
KROTON EDUCACIONAL SA
256,130 10.49 2,686,803.70
LOJAS RENNER SA
106,318 42.67 4,536,589.06
ITAU UNIBANCO HOLDING SA-PREF
183,910 34.34 6,315,469.40
B3 SA-BRAZIL BOLSA BALCAO
112,532 35.92 4,042,149.44
ENGIE BRASIL ENERGIA SA
52,512 46.64 2,449,159.68
小計 銘柄数： 6 21,515,034.48
(600,699,762)
組入時価比率： 6.8% 7.0%
ユーロ ERSTE GROUP BANK AG
28,425 32.57 925,802.25
小計 銘柄数： 1 925,802.25
(112,642,359)
組入時価比率： 1.3% 1.3%
トルコリラ EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS
214,794 7.29 1,565,848.26
小計 銘柄数： 1 1,565,848.26
(29,719,799)
組入時価比率： 0.3% 0.3%
ハンガリーフォリン
OTP BANK NYRT
20,888 12,370.00 258,384,560.00
ト
小計 銘柄数： 1 258,384,560.00
(97,798,555)
組入時価比率： 1.1% 1.1%
香港ドル PETROCHINA COMPANY LIMITED-H
1,172,000 4.29 5,027,880.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS LIMITED
144,000 25.40 3,657,600.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED
202,000 12.56 2,537,120.00
TENCENT HOLDINGS LIMITED
94,200 331.00 31,180,200.00
SINOPHARM GROUP CO LTD-H
104,000 28.90 3,005,600.00
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD- H
251,403 37.05 9,314,481.15
POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO LTD-H
917,000 4.32 3,961,440.00
AIA GROUP LTD
208,200 73.75 15,354,750.00
CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD-H
403,000 17.80 7,173,400.00
PING AN INSURANCE GROUP COMP OF CHINA-H
250,500 85.10 21,317,550.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT
328,000 27.10 8,888,800.00
CHINA VANKE CO LTD-H
126,600 27.80 3,519,480.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS COMPANY LIMITED
343,000 10.56 3,622,080.00
CHINA UNICOM HONG KONG LIMITED
742,000 8.37 6,210,540.00
小計 銘柄数： 14 124,770,921.15
(1,724,334,130)
組入時価比率： 19.7% 20.2%
タイバーツ SIAM CEMENT PCL NVDR
30,800 460.00 14,168,000.00
小計 銘柄数： 1 14,168,000.00
(48,879,600)
組入時価比率： 0.6% 0.6%
インドネシアルピア PT BANK CENTRAL ASIA TBK
692,000 29,100.00 20,137,200,000.00
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PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA PERSERO TBK
3,603,700 3,900.00 14,054,430,000.00
小計 銘柄数： 2 34,191,630,000.00
(259,856,388)
組入時価比率： 3.0% 3.0%
韓国ウォン S-OIL CORPORATION
5,510 81,700.00 450,167,000.00
LG CHEM LTD
1,972 331,500.00 653,718,000.00
LOTTE CHEMICAL CORPORATION
2,790 266,500.00 743,535,000.00
POSCO 4,877 238,500.00 1,163,164,500.00
HYUNDAI MOBIS CO LTD
4,450 220,500.00 981,225,000.00
HYUNDAI MOTOR COMPANY
507 141,000.00 71,487,000.00
NAVER CORPORATION
4,124 110,500.00 455,702,000.00
NCSOFT CORP
1,795 459,500.00 824,802,500.00
HANA FINANCIAL GROUP INC
36,997 37,000.00 1,368,889,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC
25,294 44,450.00 1,124,318,300.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD
37,148 44,900.00 1,667,945,200.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
24,405 43,900.00 1,071,379,500.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD-PREF
48,902 36,050.00 1,762,917,100.00
SAMSUNG SDI CO LTD
7,169 225,000.00 1,613,025,000.00
小計 銘柄数： 14 13,952,275,100.00
(1,283,609,309)
組入時価比率： 14.6% 15.0%
新台湾ドル CHAILEASE HOLDING CO LTD
151,480 117.50 17,798,900.00
FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD
763,000 43.10 32,885,300.00
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD
110,000 191.00 21,010,000.00
LARGAN PRECISION COMPANY LIMITED
9,000 3,615.00 32,535,000.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
488,000 235.00 114,680,000.00
VANGUARD INTERNATIONAL SEMICONDUCTOR CO
284,000 59.70 16,954,800.00
小計 銘柄数： 6 235,864,000.00
(813,730,800)
組入時価比率： 9.3% 9.5%
インドルピー COAL INDIA LIMITED
138,291 263.40 36,425,849.40
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION
93,897 2,223.95 208,822,233.15
TATA CONSULTANCY SERVICES 50,746 2,183.10 110,783,592.60
小計 銘柄数： 3 356,031,675.15
(558,969,729)
組入時価比率： 6.4% 6.5%
南アフリカランド MONDI PLC 17,226 315.55 5,435,664.30
MR PRICE GROUP LIMITED
48,061 197.00 9,468,017.00
NASPERS LIMITED-N SHS
3,848 3,394.95 13,063,767.60
FIRSTRAND LTD
205,552 65.90 13,545,876.80
小計 銘柄数： ▶ 41,513,325.70
(303,047,277)
組入時価比率： 3.5% 3.5%
オフショア元 BAOSHAN IRON & STEEL CO LTD-A
346,000 6.34 2,193,640.00
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
LUXSHARE PRECISION INDUSTRY CO LTD-A
183,700 21.95 4,032,215.00
SAIC MOTOR CORPORATION LTD-A
209,558 24.52 5,138,362.16
WEIFU HIGH-TECHNOLOGY GROUP CO LTD-A
128,700 19.42 2,499,354.00
MIDEA GROUP CO LTD-A
84,000 49.51 4,158,840.00
JIANGSU YANGHE BREWERY JOINT-STOCK CO-A
28,500 111.86 3,188,010.00
PING AN BANK CO LTD-A
348,500 11.97 4,171,545.00
HANGZHOU HIKVISION DIGITAL TECHNOLOGY-A
116,700 24.42 2,849,814.00
小計 銘柄数： 8 28,231,780.16
(441,545,041)
組入時価比率： 5.0% 5.2%
合計 8,550,140,325
(8,550,140,325)
（注）各通貨計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
（注）合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
（注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
（ロ）株式以外の有価証券
銘柄数
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
比率
社債券 アメリカドル AL-RAJHI BANK(HSBC)2021 P-NT ELN
51,878.00 950,404.96
計 銘柄数： 1 51,878.00 950,404.96
(103,023,897)
組入時価比率： 1.2% 100.0%
小計 103,023,897
(103,023,897)
合計 103,023,897
(103,023,897)
（注）各通貨計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
（注）小計・合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
（注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）
当ファンドは、「ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）」を、
主要投資対象としております。
以下の経理状況は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社から提供された財務諸表です。
ファンドの経理状況
１．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）および同規則第２条の２の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）ならびに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成し
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ております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。
３．当ファンドは、第24特定期間（2018年11月27日から2019年５月27日まで）の財務諸表について、Ｐｗ
Ｃあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
１ 財務諸表
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）
（１）貸借対照表
（単位：円）
前期 当期
注記
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券 1,864,863,457 1,693,438,603
1,000,000 3,999,999
未収入金
流動資産合計 1,865,863,457 1,697,438,602
資産合計
1,865,863,457 1,697,438,602
負債の部
流動負債
未払収益分配金 4,731,366 5,212,558
未払解約金 1,000,000 3,999,999
未払受託者報酬 51,276 46,113
未払委託者報酬 1,213,533 1,091,357
その他未払費用 34,175 30,735
流動負債合計 7,030,350 10,380,762
負債合計
7,030,350 10,380,762
純資産の部
元本等
元本 ※１ 4,301,242,484 4,009,660,763
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） ※２ △2,442,409,377 △2,322,602,923
2,100,390 1,076,730
（分配準備積立金）
元本等合計 1,858,833,107 1,687,057,840
純資産合計 1,858,833,107 1,687,057,840
負債純資産合計 1,865,863,457 1,697,438,602
（２）損益及び剰余金計算書
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（単位：円）
前期 当期
(自 2018年５月29日 (自 2018年11月27日
注記
区分
至 2018年11月26日) 至 2019年５月27日)
番号
金額 金額
営業収益
△25,670,366 15,255,222
有価証券売買等損益
営業収益合計 △25,670,366 15,255,222
営業費用
受託者報酬 264,819 279,696
委託者報酬 ※１ 6,267,359 6,619,477
その他費用 176,483 186,407
営業費用合計 6,708,661 7,085,580
営業利益又は営業損失（△） △32,379,027 8,169,642
経常利益又は経常損失（△） △32,379,027 8,169,642
当期純利益又は当期純損失（△） △32,379,027 8,169,642
一部解約に伴う当期純利益金額の分配
額又は一部解約に伴う当期純損失金額 1,182,782 2,562,987
の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △2,086,492,709 △2,442,409,377
剰余金増加額又は欠損金減少額 413,312,597 278,688,000
当期一部解約に伴う剰余金増加額又
413,312,597 278,688,000
は欠損金減少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 686,463,138 110,653,727
当期追加信託に伴う剰余金減少額又
686,463,138 110,653,727
は欠損金増加額
分配金 ※２ 49,204,318 53,834,474
期末剰余金又は期末欠損金（△）
△2,442,409,377 △2,322,602,923
（３）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
１．有価証券の評価基準お 親投資信託受益証券
よび評価方法 移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価してお
ります。
２．その他財務諸表作成の 特定期間末日の取扱い
ための基本となる重要 2019年５月26日が休日のため、信託約款第36条により、第24特定期
な事項 間末日を2019年５月27日としております。
（貸借対照表に関する注記）
前期 当期
区分
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
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※１期首元本額 3,818,959,478円 4,301,242,484円
期中追加設定元本額 1,213,963,138円 194,653,727円
期中一部解約元本額 731,680,132円 486,235,448円
※２元本の欠損 2,442,409,377円 2,322,602,923円
受益権の総数 4,301,242,484口 4,009,660,763口
１口当たりの純資産額 0.4322円 0.4207円
(１万口当たりの純資産額) (4,322円) (4,207円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
区分 (自 2018年５月29日 (自 2018年11月27日
至 2018年11月26日) 至 2019年５月27日)
㯿ᅏឌꅵ⌰源䭵⠰湣ݖ殕ꈰ夰譪⦖倰 純資産総額に年率0.35％を 同左
全部または一部を委託するために要す 乗じて得た額
る費用として委託者報酬の中から支弁
している額
※２分配金の計算過程
(自 2018年５月29日 (自 2018年11月27日
至 2018年６月26日) 至 2018年12月26日)
費用控除後の配当等収益額 5,839,345円 5,844,964円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 3,112,886円 1,932,654円
分配準備積立金額 3,815円 2,068,796円
当ファンドの分配対象収益額 8,956,046円 9,846,414円
当ファンドの期末残存口数 4,010,761,804口 4,236,546,707口
1万口当たり収益分配対象額 22.33円 23.24円
1万口当たり分配金額 15.00円 16.00円
収益分配金金額 6,016,142円 6,778,474円
(自 2018年６月27日 (自 2018年12月27日
至 2018年７月26日) 至 2019年１月28日)
費用控除後の配当等収益額 18,104,950円 20,198,187円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 2,621,179円 1,791,434円
分配準備積立金額 6,491円 1,052,330円
当ファンドの分配対象収益額 20,732,620円 23,041,951円
当ファンドの期末残存口数 3,491,467,208口 3,926,991,970口
1万口当たり収益分配対象額 59.38円 58.67円
1万口当たり分配金額 50.00円 49.00円
収益分配金金額 17,457,336円 19,242,260円
(自 2018年７月27日 (自 2019年１月29日
至 2018年８月27日) 至 2019年２月26日)
費用控除後の配当等収益額 6,682,435円 8,136,710円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
収益調整金額 2,645,491円 1,773,804円
分配準備積立金額 652,436円 1,988,493円
当ファンドの分配対象収益額 9,980,362円 11,899,007円
当ファンドの期末残存口数 3,502,178,366口 3,888,346,435口
1万口当たり収益分配対象額 28.49円 30.60円
1万口当たり分配金額 22.00円 21.00円
収益分配金金額 7,704,792円 8,165,527円
前期 当期
区分 (自 2018年５月29日 (自 2018年11月27日
至 2018年11月26日) 至 2019年５月27日)
(自 2018年８月28日 (自 2019年２月27日
至 2018年９月26日) 至 2019年３月26日)
費用控除後の配当等収益額 5,957,280円 6,359,613円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 2,393,499円 1,803,657円
分配準備積立金額 1,296円 1,940,275円
当ファンドの分配対象収益額 8,352,075円 10,103,545円
当ファンドの期末残存口数 3,559,002,218口 3,881,007,442口
1万口当たり収益分配対象額 23.46円 26.03円
1万口当たり分配金額 13.00円 18.00円
収益分配金金額 4,626,702円 6,985,813円
(自 2018年９月27日 (自 2019年３月27日
至 2018年10月26日) 至 2019年４月26日)
費用控除後の配当等収益額 5,616,896円 6,540,623円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 3,706,472円 1,895,163円
分配準備積立金額 1,302,087円 1,306,012円
当ファンドの分配対象収益額 10,625,455円 9,741,798円
当ファンドの期末残存口数 4,333,990,367口 3,920,969,872口
1万口当たり収益分配対象額 24.51円 24.84円
1万口当たり分配金額 20.00円 19.00円
収益分配金金額 8,667,980円 7,449,842円
(自 2018年10月27日 (自 2019年４月27日
至 2018年11月26日) 至 2019年５月27日)
費用控除後の配当等収益額 6,829,847円 5,893,557円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
－円 －円
証券売買等損益額
収益調整金額 1,962,169円 2,030,016円
分配準備積立金額 1,909円 395,731円
当ファンドの分配対象収益額 8,793,925円 8,319,304円
当ファンドの期末残存口数 4,301,242,484口 4,009,660,763口
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
1万口当たり収益分配対象額 20.44円 20.74円
1万口当たり分配金額 11.00円 13.00円
収益分配金金額 4,731,366円 5,212,558円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受
２．金融商品の内容およ
益証券であります。
びそのリスク
ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専
用）
親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信
託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、金利変
動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。当
該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
３．金融商品に係るリス 当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとお
ク管理体制 りです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォー
マンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモ
ニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば
是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
各特定期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
(2)有価証券以外の金融商品
有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近
似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
前期 当期
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
種類
最終計算期間の損益に含まれた評価 最終計算期間の損益に含まれた評価
差額（円） 差額（円）
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親投資信託受益証券 23,072,305 △35,968,282
合計 23,072,305 △35,968,282
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（４）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年５月27日現在）
（イ）株式
該当事項はありません。
（ロ）株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 口数 評価額 備考
親投資信託 ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザー
日本円 1,333,836,329 1,693,438,603
受益証券 ファンドⅡ（適格機関投資家専用）
合計 1,333,836,329 1,693,438,603
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」受益証券
を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投
資信託の受益証券であります。
尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の状況
尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
（１）貸借対照表
（単位：円）
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
注記
区分
番号
金額 金額
資産の部
流動資産
預金 97,624,742 32,569,227
金銭信託 6,055,002 －
コール・ローン － 22,134,146
国債証券 5,427,025,387 4,997,434,580
派生商品評価勘定 24,496,606 7,551,827
未収入金 47,589,578 128,658,078
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未収利息 68,258,830 67,467,935
前払費用 17,694,592 14,080,777
差入委託証拠金 6,600,980 4,470,120
流動資産合計 5,695,345,717 5,274,366,690
資産合計
5,695,345,717 5,274,366,690
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 20,895,483 10,777,226
未払金 43,258,469 61,005,505
未払解約金 4,873,205 4,449,396
－ 54
未払利息
流動負債合計 69,027,157 76,232,181
負債合計
69,027,157 76,232,181
純資産の部
元本等
元本 ※１ 4,470,804,880 4,094,206,266
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 1,155,513,680 1,103,928,243
元本等合計 5,626,318,560 5,198,134,509
純資産合計
5,626,318,560 5,198,134,509
負債純資産合計 5,695,345,717 5,274,366,690
（注）「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の計算期間は、毎年２月16日から８
月15日および８月16日から翌年２月15日まで（計算期間終了日が休業日の場合は、その翌営業日まで）であり、当
ファンドの特定期間と異なります。
（２）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当財務諸表対象期間
１．有価証券の評価基 国債証券
準および評価方法 個別法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品
取引所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相
場）で評価しております。
当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引
所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最
終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引
所等における気配相場で評価しております。
(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参
考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は
使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した
価額で評価しております。
(3)時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認
定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合
理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が
合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
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２．デリバティブ等の (1)デリバティブ取引
評価基準および評 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
価方法 時価評価にあたっては、原則として知りうる直近の日の主たる取引所
の発表する清算値段又は最終相場によっております。
(2)為替予約取引
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場
の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作 外貨建取引等の処理基準
成のための基本と 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
なる重要な事項 年総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 (2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
※１期首元本額 4,640,046,852円 4,470,804,880円
期中追加設定元本額 445,664,485円 93,643,264円
期中解約元本額 614,906,457円 470,241,878円
元本の内訳（注）
ＪＰＭ新興国現地通貨ソブリン・ファ
2,480,869,960円 2,298,264,612円
ンド（毎月決算型）
ＧＩＭ ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソ
ブリン・ファンドＦ（適格機関投資家 1,481,814,428円 1,333,836,329円
専用）
ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・ファ
508,120,492円 462,105,325円
ンドＶＡ（適格機関投資家専用）
合 計 4,470,804,880円 4,094,206,266円
受益権の総数 4,470,804,880口 4,094,206,266口
１口当たりの純資産額 1.2585円 1.2696円
(１万口当たりの純資産額) (12,585円) (12,696円)
（注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記
当財務諸表対象期間
１．金融商品に対する取 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
組方針 託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
２．金融商品の内容およ 当ファンドが保有した主な金融商品は、国債証券およびデリバティブ取
びそのリスク 引であり、当ファンドで利用しているデリバティブ取引は、債券関連では
債券先物取引、通貨関連では為替予約取引、金利関連では金利先物取引で
あります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引には、
金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがありま
す。
なお、デリバティブ取引は、債券関連では将来の債券の価格変動リスク
を回避し、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資する目的、金利関連
では金利変動リスクを回避し、効率的な運用に資することを目的として利
用しております。
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３．金融商品に係るリス 当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品
ク管理体制 に係るリスク管理体制は次のとおりです。
(1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委
託先において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクター
は、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォー
マンス）のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメン
ト・ダイレクターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要
があれば是正を求めます。
(2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
督を行っています。
(3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的に
モニタリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッ
ティーに報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じて
リスク・コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長
は、委託先の業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指
導、委託解消等の対応策を実施します。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
各期間末
１．貸借対照表計上額、 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
時価およびその差額 せん。
２．時価の算定方法 (1)有価証券
「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。一
部の債券時価に関しては合理的に算定された価額を採用する場合があり
ます。合理的に算定された価額は発行体の格付けや債券の償還年限を基
にした国債に対する上乗せ金利、取引業者からの提示価格、流動性、将
来発生しうるキャッシュフロー、その他個々の債券の特性等を考慮して
価格提供会社が算出した価格を利用しております。
(2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
(3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額
を時価としております。
３．金融商品の時価等に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
関する事項について 合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
の補足説明 いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
場合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
種類
当期間の損益に含まれた評価差額 当期間の損益に含まれた評価差額
（円） （円）
国債証券 25,291,534 51,610,907
合計 25,291,534 51,610,907
（注）当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの特定
期間末日までの期間に対応する金額であります。
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（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
（債券関連）
(2018年11月26日現在) (2019年５月27日現在)
うち うち
区分 種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
1年超 1年超
(円) (円) (円) (円) (円) (円)
(円) (円)
債券先物取引
市場
取引
買建 148,031,182 － 148,319,077 287,895 － － － －
合計 148,031,182 － 148,319,077 287,895 － － － －
（注）１．先物取引の時価の算定方法
債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような
時価が発表されていない場合には、最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
２．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
４．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（通貨関連）
（2018年11月26日現在） （2019年５月27日現在）
うち うち
区分 種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
1年超 1年超
(円) (円) (円) (円) (円) (円)
(円) (円)
為替予約取引
買建
アメリカドル 798,750,696 － 790,975,354 △7,775,342 504,205,972 － 497,498,181 △6,707,791
メキシコペソ 54,411,450 － 53,162,804 △1,248,646 25,548,275 － 25,458,221 △90,054
トルコリラ 144,570,875 － 147,566,036 2,995,161 － － － －
チェココルナ 247,786,556 － 241,587,203 △6,199,353 143,628,681 － 142,073,748 △1,554,933
ハンガリーフォリ
63,335,627 － 62,086,432 △1,249,195 122,600,196 － 121,280,117 △1,320,079
ント
ポーランドズロチ 158,674,790 － 156,159,789 △2,515,001 133,097,076 － 132,409,560 △687,516
市場
タイバーツ 185,636,418 － 184,831,371 △805,047 9,366,857 － 9,294,784 △72,073
取引
南アフリカランド 5,802,235 － 5,763,299 △38,936 43,246,656 － 42,901,876 △344,780
以外
売建
の取
アメリカドル 865,217,951 － 860,486,707 4,731,244 477,487,741 － 474,043,605 3,444,136
引
メキシコペソ 272,191,888 － 262,163,926 10,027,962 268,113,401 － 266,251,502 1,861,899
コロンビアペソ 20,833,924 － 20,598,513 235,411 － － － －
トルコリラ － － － － 24,533,186 － 23,824,272 708,914
ハンガリーフォリ
195,171,960 － 190,753,696 4,418,264 40,652,997 － 40,414,866 238,131
ント
ポーランドズロチ 54,299,017 － 53,984,451 314,566 － － － －
ロシアルーブル － － － － 77,926,078 － 77,014,662 911,416
タイバーツ 110,418,972 － 109,775,130 643,842 92,980,310 － 92,592,979 387,331
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南アフリカランド 145,834,935 － 146,056,637 △221,702 － － － －
合計 3,322,937,294 － 3,285,951,348 3,313,228 1,963,387,426 － 1,945,058,373 △3,225,399
（注）１．為替予約の時価の算定方法
（１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為替
予約は当該仲値で評価しております。
②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
先物売買相場の仲値により評価しております。
（２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価してお
ります。
２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（３）附属明細表
第１ 有価証券明細表（2019年５月27日現在）
（イ）株式
該当事項はありません。
（ロ）株式以外の有価証券
銘柄数
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
比率
国債証 アルゼンチンペソ
ARGENTINE GOVT15.5%OCT26
3,400,000.00 2,087,838.00
券
ARGENTINE GOVT18.2%OCT21
5,510,816.00 3,499,368.16
計 銘柄数： 2 8,910,816.00 5,587,206.16
(13,632,783)
組入時価比率： 0.3% 0.3%
メキシコペソ MEXICO GOVT 10% NOV36
10,088,900.00 11,631,795.47
MEXICO GOVT 6.5% JUN22
60,200,000.00 57,974,406.00
MEXICO GOVT 7.25% DEC21
37,300,000.00 36,752,436.00
MEXICO GOVT 7.5% JUN27
23,200,000.00 22,510,960.00
MEXICO GOVT 7.75% MAY31 7,900,000.00 7,665,607.00
MEXICO GOVT 8.5% NOV38
13,900,000.00 14,027,463.00
MEXICO GOVT 8% DEC23
2,000,000.00 2,010,980.00
MEXICO I/L 4% NOV40
530,000.00 3,412,055.51
計 銘柄数： 8 155,118,900.00 155,985,702.98
(896,917,792)
組入時価比率： 17.3% 17.9%
ブラジルレアル BRAZIL 10% JAN21 NTNF
10,892,000.00 11,813,898.88
BRAZIL 10% JAN23 NTNF
12,367,000.00 13,626,022.43
BRAZIL 10% JAN25 NTNF
3,410,000.00 3,766,389.33
BRAZIL 10% JAN27 NTNF
1,940,000.00 2,144,229.62
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BRAZIL I/L 6% AUG22 NTNB
1,769,000.00 6,221,180.28
BRAZIL I/L 6% AUG50 NTNB
290,000.00 1,207,283.05
計 銘柄数： 6 30,668,000.00 38,779,003.59
(1,055,564,477)
組入時価比率： 20.3% 21.1%
チリペソ CHILE GOVT 4.5% MAR26
690,000,000.00 731,061,900.00
CHILE GOVT 4.7% SEP30
220,000,000.00 236,766,200.00
計 銘柄数： 2 910,000,000.00 967,828,100.00
(152,529,708)
組入時価比率： 2.9% 3.1%
コロンビアペソ COLOMBIA GOVT 9.85%JUN27
1,425,000,000.00 1,753,149,000.00
COLOMBIA GOVT4.375%MAR23
450,000,000.00 432,018,000.00
COLOMBIA TES 11% JUL20
1,610,000,000.00 1,726,564,000.00
COLOMBIA TES 6% APR28
5,801,200,000.00 5,594,445,232.00
COLOMBIA TES 7.25% OCT34
1,410,000,000.00 1,425,030,600.00
COLOMBIA TES 7% MAY22
720,000,000.00 752,731,200.00
計 銘柄数： 6 11,416,200,000.00 11,683,938,032.00
(380,896,379)
組入時価比率： 7.3% 7.6%
ペルーソル PERU GOVT 5.94% FEB29
580,000.00 616,482.00
PERU GOVT 5.94%FEB29 GDN
100,000.00 106,401.00
PERU GOVT 6.15% AUG32
1,069,000.00 1,137,704.63
PERU GOVT 6.35% AUG28
1,184,000.00 1,294,786.88
PERU GOVT 6.9% AUG37 GDN
400,000.00 448,804.00
PERU GOVT6.95% AUG31 GDN
1,340,000.00 1,528,832.80
計 銘柄数： 6 4,673,000.00 5,133,011.31
(168,003,460)
組入時価比率： 3.2% 3.4%
ウルグアイペソ URUGUAY9.875% JUN22 REGS
3,330,000.00 3,257,972.10
計 銘柄数： 1 3,330,000.00 3,257,972.10
(10,164,872)
組入時価比率： 0.2% 0.2%
ドミニカペソ DOMINICA 8.9% FEB23 REGS
10,000,000.00 9,923,100.00
計 銘柄数： 1 10,000,000.00 9,923,100.00
(21,533,127)
組入時価比率： 0.4% 0.4%
ディナール SERBIA 5.875% FEB28 10Y
12,110,000.00 12,988,096.10
計 銘柄数： 1 12,110,000.00 12,988,096.10
(13,507,619)
組入時価比率： 0.3% 0.3%
トルコリラ TURKEY GOVT 10.6% FEB26
3,200,000.00 2,185,632.00
TURKEY GOVT 11% MAR22
895,349.00 666,506.74
TURKEY GOVT 23% AUG20
1,199,726.00 1,173,152.06
TURKEY GOVT 7.1% MAR23
406,572.00 254,810.86
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TURKEY GOVT 8.5% SEP22
147,945.00 102,364.62
TURKEY GOVT 8% MAR25
509,554.00 300,957.87
TURKEY GOVT 9.2% SEP21
708,044.00 529,524.86
計 銘柄数： 7 7,067,190.00 5,212,949.01
(94,041,600)
組入時価比率： 1.8% 1.9%
チェココルナ CZECH REPUBLIC 2% 15Y
2,900,000.00 2,844,813.00
CZECH REPUBLIC 4.2% 49
2,200,000.00 2,816,176.00
計 銘柄数： 2 5,100,000.00 5,660,989.00
(26,889,697)
組入時価比率： 0.5% 0.5%
ハンガリーフォリン
HUNGARY 3% AUG30 30/A
13,220,000.00 13,010,463.00
ト
HUNGARY 3% OCT38 38/A
103,000,000.00 92,383,790.00
計 銘柄数： 2 116,220,000.00 105,394,253.00
(39,733,633)
組入時価比率： 0.8% 0.8%
ポーランドズロチ POLAND 2.5% JUL27 0727
2,750,000.00 2,710,977.50
POLAND 2.75% APR28 0428
3,547,000.00 3,546,538.89
POLAND 2.75% OCT29 1029
2,020,000.00 2,005,294.40
POLAND GOVT 4% OCT23
580,000.00 625,518.40
計 銘柄数： ▶ 8,897,000.00 8,888,329.19
(253,939,564)
組入時価比率： 4.9% 5.1%
ロシアルーブル RUSSIA 7.05% JAN28 6212
11,510,000.00 11,023,472.30
RUSSIA 7.6% APR21 6205
6,700,000.00 6,738,525.00
RUSSIA 7.65% APR30 6228
41,000,000.00 40,482,170.00
RUSSIA 7.75% SEP26 6219
50,244,000.00 50,324,390.40
RUSSIA 7.95% OCT26 6226
18,000,000.00 18,195,660.00
RUSSIA 8.15% FEB27 6207
23,670,000.00 24,244,707.60
計 銘柄数： 6 151,124,000.00 151,008,925.30
(256,715,173)
組入時価比率： 4.9% 5.1%
ルーマニアレイ ROMANIA GOVT 3.25% APR24
295,000.00 279,627.55
ROMANIA GOVT 4.75% FEB25 1,055,000.00 1,062,954.70
ROMANIA GOVT 5% FEB29
905,000.00 904,447.95
計 銘柄数： 3 2,255,000.00 2,247,030.20
(57,928,438)
組入時価比率： 1.1% 1.2%
マレーシアリンギッ
MALAYSIA 3.492% MAR20
1,100,000.00 1,102,112.00
ト
MALAYSIA 3.8% AUG23
1,200,000.00 1,208,028.00
MALAYSIA 4.048% SEP21
57,000.00 57,813.39
MALAYSIA 4.07% SEP26
1,259,000.00 1,276,688.95
MALAYSIA 4.16% JUL21
585,000.00 594,248.85
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MALAYSIA 4.181% JUL24
400,000.00 409,300.00
MALAYSIA 4.232% JUN31
1,372,000.00 1,390,137.84
MALAYSIA 4.642% NOV33
2,350,000.00 2,480,801.00
MALAYSIA 4.786% OCT35
400,000.00 422,016.00
計 銘柄数： 9 8,723,000.00 8,941,146.03
(233,810,968)
組入時価比率： 4.5% 4.7%
タイバーツ THAI GOVT 2.125% DEC26
15,950,000.00 15,764,820.50
THAI GOVT 2.4% DEC23 0
7,600,000.00 7,714,304.00
THAI GOVT 2.875% DEC28
7,193,000.00 7,482,086.67
THAI GOVT 3.3% JUN38
10,000,000.00 10,483,900.00
THAI GOVT 3.4% JUN36
1,200,000.00 1,283,688.00
THAI GOVT 3.58% DEC27
693,000.00 753,131.61
THAI GOVT 3.625% JUN23
1,639,000.00 1,742,338.95
THAI GOVT 3.65% JUN31
4,500,000.00 4,973,760.00
THAI GOVT 3.775% JUN32
20,200,000.00 22,525,020.00
THAI GOVT 4.875% JUN29
551,000.00 664,897.21
計 銘柄数： 10 69,526,000.00 73,387,946.94
(253,188,416)
組入時価比率： 4.9% 5.1%
フィリピンペソ PHIL GOVT 8% JUL31 2017
7,000,000.00 8,384,110.00
PHIL GOVT5.75%APR25 7-61
1,580,562.00 1,579,819.13
計 銘柄数： 2 8,580,562.00 9,963,929.13
(20,924,251)
組入時価比率： 0.4% 0.4%
インドネシアルピア INDON 10.5% AUG30 FR52
1,350,000,000.00 1,562,085,000.00
INDON 6.625% MAY33 FR65
3,279,000,000.00 2,794,003,110.00
INDON 7.5% MAY38 FR75
1,477,000,000.00 1,335,178,460.00
INDON 7% MAY27 FR59
5,841,000,000.00 5,490,598,410.00
INDON 8.25% JUN32 FR58
3,200,000,000.00 3,161,568,000.00
INDON 8.25% MAY36 FR72
11,402,000,000.00 11,204,973,440.00
INDON 8.375% MAR34 FR68
2,022,000,000.00 2,020,382,400.00
INDON 8.75% MAY31 FR73
2,153,000,000.00 2,218,451,200.00
INDON 9% MAR29 FR71
35,101,000,000.00 37,142,825,170.00
計 銘柄数： 9 65,825,000,000.00 66,930,065,190.00
(508,668,495)
組入時価比率： 9.8% 10.2%
南アフリカランド S.AFRICA 8.5% JAN37 2037
5,076,090.00 4,597,414.71
S.AFRICA 8% JAN30 2030
13,377,534.00 12,472,142.49
S.AFRICA 9% JAN40 2040
3,721,195.00 3,485,866.62
S.AFRICA10.5% DEC26 R186
4,850,000.00 5,422,154.50
S.AFRICA6.25% MAR36 R209
11,244,272.00 8,220,912.14
S.AFRICA7.75% FEB23 2023
6,716,132.00 6,773,420.60
S.AFRICA8.25% MAR32 2032
6,926,020.00 6,405,252.55
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S.AFRICA8.75% FEB48 2048
13,414,239.00 12,201,055.22
S.AFRICA8.75% JAN44 2044
3,574,607.00 3,250,032.68
S.AFRICA8.875%FEB35 2035
4,839,889.00 4,584,875.24
計 銘柄数： 10 73,739,978.00 67,413,126.75
(511,665,632)
組入時価比率： 9.8% 10.2%
ナイジェリアナイラ NIGERIA GOVT13.98% FEB28
91,000,000.00 89,402,950.00
計 銘柄数： 1 91,000,000.00 89,402,950.00
(27,178,496)
組入時価比率： 0.5% 0.5%
小計 4,997,434,580
(4,997,434,580)
合計 4,997,434,580
(4,997,434,580)
（注）各通貨計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
（注）小計・合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
（注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記 取引の時価等に関する事項」に
開示しておりますので、記載を省略しております。
適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド
当ファンドは、「適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」を、
主要投資対象としております。
以下の経理状況は、アライアンス・バーンスタイン株式会社から提供された財務諸表です。
ファンドの経理状況
（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（以下「財務諸表等
規則」という。）及び同規則第2条の2の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（以下「投資
信託財産計算規則」という。）並びに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠して作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
（３）当ファンドは、当期（2019年1月16日から2019年7月16日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任
監査法人による監査を受けております。
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１財務諸表
適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド
（１）貸借対照表
（単位：円）
前期 当期
(2019年 1月15日現在) (2019年 7月16日現在)
資産の部
流動資産
コール・ローン 9,992 9,848
親投資信託受益証券 30,134,068,481 65,681,091,439
788,700,000 1,869,700,000
未収入金
流動資産合計 30,922,778,473 67,550,801,287
資産合計 30,922,778,473 67,550,801,287
負債の部
流動負債
未払収益分配金 772,673,885 1,834,884,670
未払受託者報酬 997,885 2,247,609
未払委託者報酬 14,142,003 30,565,361
94,608 94,608
その他未払費用
流動負債合計 787,908,381 1,867,792,248
負債合計 787,908,381 1,867,792,248
純資産の部
元本等
元本 24,924,964,038 59,189,828,094
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 5,209,906,054 6,493,180,945
元本等合計 30,134,870,092 65,683,009,039
純資産合計 30,134,870,092 65,683,009,039
負債純資産合計 30,922,778,473 67,550,801,287
（２）損益及び剰余金計算書
（単位：円）
前期 当期
(自 2018年 7月18日 (自 2019年 1月16日
至 2019年 1月15日) 至 2019年 7月16日)
営業収益
△2,254,144,587 2,127,464,055
有価証券売買等損益
営業収益合計 △2,254,144,587 2,127,464,055
営業費用
支払利息 282 514
受託者報酬 4,889,627 10,874,108
委託者報酬 69,531,747 150,843,163
594,000 594,000
その他費用
営業費用合計 75,015,656 162,311,785
営業利益又は営業損失（△） △2,329,160,243 1,965,152,270
経常利益又は経常損失（△） △2,329,160,243 1,965,152,270
当期純利益又は当期純損失（△） △2,329,160,243 1,965,152,270
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
△10,207,206 12,322,023
に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 4,768,469,802 5,209,906,054
剰余金増加額又は欠損金減少額 6,362,076,510 8,193,573,203
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 6,362,076,510 8,193,573,203
剰余金減少額又は欠損金増加額 276,087,605 596,356,704
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当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 276,087,605 596,356,704
3,325,599,616 8,266,771,855
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 5,209,906,054 6,493,180,945
（３）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
当期
項目 (自 2019年 1月16日
至 2019年 7月16日)
１. 運用資産の評価基準及び評価方法 （１）親投資信託受益証券
基準価額で評価しております。
２. 収益及び費用の計上基準 （１）有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
３. その他 当ファンドの特定期間は、当期末が休日のため、2019年1月16日から2019年7月16
日までとなっております。
（貸借対照表に関する注記）
前期 当期
(2019年 1月15日現在) (2019年 7月16日現在)
１. 特定期間の末日における受益権の総数 １. 特定期間の末日における受益権の総数
24,924,964,038口 59,189,828,094口
２. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額 ２. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.2090円 1口当たり純資産額 1.1097円
(10,000口当たり純資産額 12,090円) (10,000口当たり純資産額 11,097円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
(自 2018年 7月18日 (自 2019年 1月16日
至 2019年 1月15日) 至 2019年 7月16日)
１. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委 １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
託するために要する費用として委託者報酬の中から支 託するために要する費用として委託者報酬の中から支
弁している額 弁している額
－円 －円
２. 分配金の計算過程 ２. 分配金の計算過程
2018年7月18日から2018年8月15日まで 2019年1月16日から2019年2月15日まで
計算期末における分配対象金額5,195,428,596円 計算期末における分配対象金額8,968,819,214円
（10,000口当たり4,971円）のうち、323,986,854円 （10,000口当たり3,285円）のうち、846,189,270円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
61,128,461円 216,153,812円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
5,134,300,135円 8,752,665,402円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
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当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
5,195,428,596円 8,968,819,214円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
10,451,188,860口 27,296,428,081口
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
4,971円 3,285円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
323,986,854円 846,189,270円
2018年8月16日から2018年9月18日まで 2019年2月16日から2019年3月15日まで
計算期末における分配対象金額6,437,504,464円 計算期末における分配対象金額10,110,260,052円
（10,000口当たり4,838円）のうち、412,463,345円 （10,000口当たり3,006円）のうち、1,042,606,823円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
32,172,217円 89,012,025円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
6,405,332,247円 10,021,248,027円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
6,437,504,464円 10,110,260,052円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
13,305,269,218口 33,632,478,177口
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
4,838円 3,006円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
412,463,345円 1,042,606,823円
2018年9月19日から2018年10月15日まで 2019年3月16日から2019年4月15日まで
計算期末における分配対象金額7,169,189,566円 計算期末における分配対象金額12,293,085,497円
（10,000口当たり4,258円）のうち、521,867,806円 （10,000口当たり2,865円）のうち、1,330,038,467円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
100,741,544円 372,259,166円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 263,731,238円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
7,068,448,022円 11,657,095,093円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
7,169,189,566円 12,293,085,497円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
16,834,445,378口 42,904,466,687口
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
4,258円 2,865円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
521,867,806円 1,330,038,467円
2018年10月16日から2018年11月15日まで 2019年4月16日から2019年5月15日まで
計算期末における分配対象金額7,779,522,522円 計算期末における分配対象金額12,664,396,185円
（10,000口当たり4,034円）のうち、597,788,082円 （10,000口当たり2,586円）のうち、1,517,839,683円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
137,110,423円 127,923,557円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
7,642,412,099円 12,536,472,628円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
7,779,522,522円 12,664,396,185円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
19,283,486,528口 48,962,570,451口
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
4,034円 2,586円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
597,788,082円 1,517,839,683円
2018年11月16日から2018年12月17日まで 2019年5月16日から2019年6月17日まで
計算期末における分配対象金額8,458,862,814円 計算期末における分配対象金額12,723,664,252円
（10,000口当たり3,763円）のうち、696,819,644円 （10,000口当たり2,326円）のうち、1,695,212,942円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
75,319,436円 239,101,710円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
8,383,543,378円 12,484,562,542円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
8,458,862,814円 12,723,664,252円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
22,478,053,045口 54,684,288,472口
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
3,763円 2,326円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
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収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
696,819,644円 1,695,212,942円
2018年12月18日から2019年1月15日まで 2019年6月18日から2019年7月16日まで
計算期末における分配対象金額8,746,561,369円 計算期末における分配対象金額12,361,830,247円
（10,000口当たり3,509円）のうち、772,673,885円 （10,000口当たり2,088円）のうち、1,834,884,670円
（10,000口当たり310円）を分配金額としておりま （10,000口当たり310円）を分配金額としておりま
す。 す。
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 費用控除後の配当等収益額 A
121,330,182円 378,949,670円
費用控除後・繰越欠損金補填後の B 費用控除後・繰越欠損金補填後の B
有価証券売買等損益額 －円 有価証券売買等損益額 －円
収益調整金額 C 収益調整金額 C
8,625,231,187円 11,982,880,577円
分配準備積立金額 D 分配準備積立金額 D
－円 －円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D
8,746,561,369円 12,361,830,247円
当ファンドの期末残存口数 } 当ファンドの期末残存口数 }
24,924,964,038口 59,189,828,094口
10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000 10,000口当たりの収益分配対象額 G=E/F×10,000
3,509円 2,088円
10,000口当たりの分配額 H 10,000口当たりの分配額 H
310円 310円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 収益分配金金額 I=F×H/10,000
772,673,885円 1,834,884,670円
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
前期 当期
(自 2018年 7月18日 (自 2019年 1月16日
至 2019年 1月15日) 至 2019年 7月16日)
（１）金融商品に対する取組方針 （１）金融商品に対する取組方針
当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第 同左
2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
投資として運用することを目的としております。
（２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー 同左
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、「（その他の注
記）２．売買目的有価証券」に記載しております。これらは
価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リス
ク及び流動性リスクにさらされております。
（３）金融商品に係るリスク管理体制 （３）金融商品に係るリスク管理体制
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委託会社においては、運用関連部門から独立した部門であ 同左
るクライアント本部、投信戦略委員会、リーガル・コンプラ
イアンス本部及び運用管理部が市場リスク、信用リスク及び
流動性リスクの管理を行っております。
クライアント本部は市場リスク等が予め定められた運用の
基本方針及び運用方法に則した適正範囲のものであるかを
チェックしております。また、これらの結果は月次の投信戦
略委員会に報告され、同委員会でも運用状況の点検等を行い
ます。
リーガル・コンプライアンス本部は信託約款及び法令等、
その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況を
チェックしております。また、ポートフォリオに係る個別銘
柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致してい
るかについては運用管理部がモニターしております。
（４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価 同左
格がない場合には合理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
前期 当期
(2019年 1月15日現在) (2019年 7月16日現在)
（１）貸借対照表計上額、時価及びその差額 （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額
貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価で評価 同左
しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
（２）時価の算定方法 （２）時価の算定方法
① 親投資信託受益証券 ① 親投資信託受益証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し 同左
ております。
② コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 ② コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価 同左
と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
す。
（関連当事者との取引に関する注記）
前期 当期
(自 2018年 7月18日 (自 2019年 1月16日
至 2019年 1月15日) 至 2019年 7月16日)
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一 同左
般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていない
ため、該当事項はありません。
（重要な後発事象に関する注記）
当期
(自 2019年 1月16日
至 2019年 7月16日)
該当事項はありません。
（その他の注記）
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１．元本の移動
前期 当期
(2019年 1月15日現在) (2019年 7月16日現在)
期首元本額 9,113,153,115円 期首元本額 24,924,964,038円
期中追加設定元本額 16,614,590,503円 期中追加設定元本額 37,421,165,323円
期中一部解約元本額 802,779,580円 期中一部解約元本額 3,156,301,267円
２．売買目的有価証券
（単位：円）
前期 当期
(2019年 1月15日現在) (2019年 7月16日現在)
種類
最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △1,216,605,304 224,564,449
合計 △1,216,605,304 224,564,449
３．デリバティブ取引等関係
該当事項はありません。
（４）附属明細表
第１．有価証券明細表
（１）株式 (2019年 7月16日現在)
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券 (2019年 7月16日現在)
種類 通貨 銘柄 口数 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 アライアンス・バーンスタイン・コ 40,100,794,578 65,681,091,439
証券 クサイ・リート・マザーファンド
小計
銘柄数：1 40,100,794,578 65,681,091,439
組入時価比率：100.0% 100.0%
合計 65,681,091,439
(注１)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・マザーファンド」受益証券を主要投資
対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同親投資信託の受益証
券です。
なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
１．「アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・マザーファンド」の状況
以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
貸借対照表
（単位：円）
対象年月日 (2019年 7月16日現在)
資産の部
流動資産
預金 1,064,588,509
コール・ローン 961,578,093
投資証券 64,424,056,798
派生商品評価勘定 75,882
未収入金 1,112,526,614
395,797,947
未収配当金
流動資産合計 67,958,623,843
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資産合計 67,958,623,843
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 1,362
未払金 407,693,698
未払解約金 1,869,700,000
2,634
未払利息
流動負債合計 2,277,397,694
負債合計 2,277,397,694
純資産の部
元本等
元本 40,100,794,578
剰余金
25,580,431,571
期末剰余金又は期末欠損金（△）
元本等合計 65,681,226,149
純資産合計 65,681,226,149
負債純資産合計 67,958,623,843
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
(自 2019年 1月16日
項目
至 2019年 7月16日)
１. 運用資産の評価基準及び評価方法 （１）投資証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価額のある有価証券についてはその最終相場（計算
日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場）で評価しております。
（２）外国為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２. 外貨建資産・負債の本邦通貨への 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計
換算基準 算期間末日の対顧客相場の仲値によって計算しております。
３. 収益及び費用の計上基準 （１）受取配当金
受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額
を計上しております。
（２）配当株式
配当株式は、原則として配当落ち日において、その数量に相当する発行価額を計
上しております。
（３）有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（４）為替差損益
約定日基準で計上しております。
（その他の注記）
(2019年 7月16日現在)
１. 元本の移動
期首 2019年 1月16日
期首元本額 19,762,636,727円
2019年1月16日より2019年7月16日までの期中追加設定元本額 27,724,137,839円
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2019年1月16日より2019年7月16日までの期中一部解約元本額 7,385,979,988円
期末元本額 40,100,794,578円
期末元本額の内訳＊
適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド 40,100,794,578円
２． 2019年7月16日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.6379円
(10,000口当たり純資産額) (16,379円)
（注１）＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
附属明細表
第１．有価証券明細表
（１）株式 (2019年 7月16日現在)
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券 (2019年 7月16日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資証券 米ドル AMERICAN HOMES ▶ RENT A 274,160 7,048,653.60
AMERICAN HOMES ▶ RENT Pfd 8,500 235,365.00
AMERICAN HOMES ▶ RENT Pfd 51,481 1,377,631.56
AMERICAN HOMES ▶ RENT Pfd 14,000 367,220.00
AMERICAN HOMES ▶ RENT Pfd 40,075 1,039,946.25
AMERICAN HOMES ▶ RENT Pfd 50,100 1,288,572.00
AMERICOLD REALTY TRUST 516,987 17,624,086.83
APPLE HOSPITALITY REIT INC 774,566 12,214,905.82
ARMADA HOFFLER PROPERTIES INC Pfd 97,425 2,552,047.87
ASHFORD HOSPITALITY TRUST INC Pfd 151,400 2,990,150.00
ASHFORD HOSPITALITY TRUST INC Pfd 11,900 235,382.00
ASHFORD HOSPITALITY TRUST Pfd 8,000 161,280.00
BLACKSTONE MORTGAGE TRUST INC 589,792 21,208,920.32
BLUEROCK RESIDENTIAL GROWTH REIT INC Pfd 15,000 380,737.50
BLUEROCK RESIDENTIAL GROWTH REIT INC Pfd 33,600 872,256.00
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC 1,289,660 23,381,535.80
BROOKFIELD PROPERTY REIT INC-A Pfd 69,025 1,730,456.75
CEDAR REALTY TRUST INC Pfd 51,739 1,298,648.90
CEDAR REALTY TRUST INC Pfd 59,332 1,302,337.40
CITY OFFICE REIT INC 821,203 9,911,920.21
COLONY CAPITAL INC Pfd 25,000 625,750.00
COLONY CAPITAL INC Pfd 10,000 227,500.00
COLONY CAPITAL INC Pfd 3,000 66,357.00
COLONY CAPITAL INC Pfd 54,000 1,212,300.00
COLONY CAPITAL INC Pfd 62,000 1,364,006.20
DIGITAL REALTY TRUST INC Pfd 30,000 783,600.00
DIGITAL REALTY TRUST INC Pfd 88,000 2,405,040.00
DIGITAL REALTY TRUST INC Pfd 5,000 125,093.00
DIGITAL REALTY TRUST INC Pfd 86,000 2,242,880.00
EASTERLY GOVERNMENT PROPERTI 129,340 2,392,790.00
EPR PROPERTIES 258,981 19,555,655.31
EPR PROPERTIES Pfd 88,100 2,220,120.00
GAMING AND LEISURE PROPERTIES 599,203 23,470,781.51
GLADSTONE COMMERCIAL CORP Pfd 20,633 527,173.15
GLOBAL NET LEASE INC Pfd 169,047 4,270,803.40
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
HCP INC 648,650 20,957,881.50
HERSHA HOSPITALITY TRUST Pfd 30,250 768,198.75
HERSHA HOSPITALITY TRUST Pfd 63,000 1,559,250.00
HERSHA HOSPITALITY TRUST Pfd 74,075 1,850,393.50
INDEPENDENCE REALTY TRUST INC 1,747,200 20,844,096.00
INDUSTRIAL LOGISTICS PROPERT 583,630 12,162,849.20
INVESTORS REAL ESTATE TRUST Pfd 14,400 366,780.96
KIMCO REALTY CORP 1,297,941 23,843,176.17
KIMCO REALTY CORP Pfd 26,500 649,250.00
KIMCO REALTY CORP Pfd 33,550 848,815.00
KIMCO REALTY CORP Pfd 98,700 2,505,993.00
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 1,245,718 22,784,182.22
MONMOUTH REAL ESTATE INVESTMENT Pfd 90,425 2,189,189.25
NATIONAL RETAIL PROPERTIES INC Pfd 10,000 252,000.00
NATIONAL STORAGE AFFILIATES 463,552 13,892,653.44
NATIONAL STORAGE AFFILIATES Pfd 48,500 1,244,995.00
NEW SENIOR INVESTMENT GR 1,151,940 7,798,633.80
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 609,340 22,320,124.20
PARK HOTELS & RESORTS INC 389,931 10,500,841.83
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST Pfd 42,950 1,085,776.00
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST Pfd 51,700 1,353,506.00
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST Pfd 52,044 1,322,438.04
PS BUSINESS PARKS INC Pfd 69,000 1,755,360.00
PUBLIC STORAGE Pfd 46,000 1,177,600.00
PUBLIC STORAGE Pfd 50,000 1,265,490.00
REXFORD INDUSTRIAL REALTY INC Pfd 28,075 726,965.62
REXFORD INDUSTRIAL REALTY Pfd 26,050 672,350.50
SAUL CENTERS INC Pfd 6,400 163,308.80
SAUL CENTERS INC Pfd 25,000 620,000.00
SITE CENTERS CORP Pfd 57,625 1,462,096.07
SITE CENTERS CORP Pfd 65,700 1,685,205.00
SITE CENTERS CORP Pfd 40,200 1,032,697.80
SL GREEN REALTY CORP Pfd 86,400 2,241,216.00
SPIRIT REALTY CAPITAL INC Pfd 38,638 971,745.70
STAG INDUSTRIAL INC 350,659 10,817,830.15
STAG INDUSTRIAL INC Pfd 77,300 2,094,273.44
SUMMIT HOTEL PROPERTIES INC Pfd 18,475 477,394.00
SUMMIT HOTEL PROPERTIES Pfd 139,075 3,596,479.50
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC Pfd 16,300 443,360.00
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC Pfd 97,100 2,570,741.92
TAUBMAN CENTERS INC Pfd 45,800 1,161,030.00
TAUBMAN CENTERS INC Pfd 33,500 859,107.50
UMH PROPERTIES INC Pfd 46,000 1,205,200.00
UMH PROPERTIES INC Pfd 116,978 2,964,222.52
UMH PROPERTIES INC Pfd 12,475 308,242.28
URSTADT BIDDLE PROPERTIES INC Pfd 43,625 1,129,948.57
URSTADT BIDDLE PROPERTIES INC Pfd 42,625 1,137,235.00
VEREIT INC 2,571,136 23,603,028.48
VEREIT INC Pfd 122,880 3,122,380.80
VORNADO REALTY TRUST Pfd 72,000 1,808,712.00
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VORNADO REALTY TRUST Pfd 50,000 1,263,500.00
WASHINGTON PRIME GROUP INC 1,455,581 5,327,426.46
小計
銘柄数：87 21,180,842 417,477,075.35
(45,074,999,825)
組入時価比率：68.6% 70.0%
カナダドル DREAM GLOBAL REAL ESTATE INV 514,510 7,290,606.70
H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS 1,158,732 27,033,217.56
小計
銘柄数：2 1,673,242 34,323,824.26
(2,839,266,742)
組入時価比率：4.3% 4.4%
メキシコペソ FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 4,667,840 118,469,779.20
小計
銘柄数：1 4,667,840 118,469,779.20
(674,093,043)
組入時価比率：1.0% 1.0%
ユーロ EUROCOMMERCIAL PROPERTIES-CVA 155,722 3,805,845.68
ICADE 186,325 14,989,846.25
IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZ 781,040 4,733,102.40
KLEPIERRE REIT 260,845 7,752,313.40
MERCIALYS 477,570 5,492,055.00
MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 579,760 7,247,000.00
UNIBAIL RODAMCO WESTFIELD 134,202 17,318,768.10
小計
銘柄数：7 2,575,464 61,338,930.83
(7,456,360,431)
組入時価比率：11.4% 11.6%
英ポンド ASSURA PLC 9,657,120 6,364,042.08
HAMMERSON PLC 4,055,524 11,351,411.67
NEWRIVER REIT PLC 2,398,840 4,010,860.48
小計
銘柄数：3 16,111,484 21,726,314.23
(2,936,311,368)
組入時価比率：4.5% 4.6%
オーストラリアドル GPT GROUP 1,425,270 8,751,157.80
MIRVAC GROUP 3,256,560 10,518,688.80
VICINITY CENTRES 9,008,750 23,062,400.00
小計
銘柄数：3 13,690,580 42,332,246.60
(3,218,097,386)
組入時価比率：4.9% 5.0%
シンガポールドル ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 3,418,500 10,426,425.00
ESR-REIT 13,208,900 7,000,717.00
小計 銘柄数：2 16,627,400 17,427,142.00
(1,387,549,046)
組入時価比率：2.1% 2.2%
南アフリカランド GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 2,850,970 70,361,939.60
SA CORPORATE REAL ESTATE LTD 11,002,600 37,408,840.00
小計 銘柄数：2 13,853,570 107,770,779.60
(837,378,957)
組入時価比率：1.3% 1.3%
合計 64,424,056,798
(64,424,056,798)
(注１)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
(注２)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注３)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
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第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
（2019年 7月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外の 為替予約取引
取引 売建 1,391,362,148 － 1,391,287,628 74,520
米ドル 1,063,406,000 － 1,063,406,000 －
カナダドル 98,852,098 － 98,846,721 5,377
ユーロ 82,744,530 － 82,745,892 △1,362
オーストラリアドル 68,345,805 － 68,340,591 5,214
南アフリカランド 78,013,715 － 77,948,424 65,291
合計 1,391,362,148 － 1,391,287,628 74,520
(注１)時価の算定方法
為替予約取引
1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている
場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
す。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
る対顧客先物相場の仲値を用いております。
2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
価しております。
(注２)デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元本
であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
(注３)上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
ラップ・アプローチ（安定コース）
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 535,631,755 円
Ⅱ 負債総額 1,585,427 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 534,046,328 円
Ⅳ 発行済数量 509,465,942 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0482 円
ラップ・アプローチ（安定成長コース）
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 722,299,433 円
Ⅱ 負債総額 2,554,536 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 719,744,897 円
Ⅳ 発行済数量 678,316,533 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0611 円
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ラップ・アプローチ（成長コース）
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 1,371,365,800 円
Ⅱ 負債総額 4,958,001 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 1,366,407,799 円
Ⅳ 発行済数量 1,285,852,060 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0626 円
（参考）日本好配当割安株オープン マザーファンド
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 837,480,682 円
Ⅱ 負債総額 1,849 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 837,478,833 円
Ⅳ 発行済数量 357,579,574 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 2.3421 円
（参考）国内債券マザーファンド
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 701,786,121 円
Ⅱ 負債総額 1,091 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 701,785,030 円
Ⅳ 発行済数量 537,242,713 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.3063 円
（参考）世界高金利債券マザーファンド
（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 297,734,136 円
Ⅱ 負債総額 141 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 297,733,995 円
Ⅳ 発行済数量 241,252,957 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.2341 円
（参考）Ｊリート・マザーファンド
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（2019年10月31日現在）
Ⅰ 資産総額 18,493,410,242 円
Ⅱ 負債総額 4,886 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 18,493,405,356 円
Ⅳ 発行済数量 5,259,709,382 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 3.5161 円
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
＜更新後＞
（2019年10月末日現在）
（1）資本金の額 10億円
会社が発行する株式の総数 2,600,000株
発行済株式の総数 554,701株
最近5年間における主な資本金の額の増減 なし
（2）委託会社の機構
〈委託会社の意思決定機構〉
委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
選定することができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
〈運用の意思決定機構〉
運用委員会は、月1回、運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策
定された投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定
します。
また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
具体的な運用計画を策定し、運用計画・運用実施計画に基づいて、運用の指図を行いま
す。
運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
を取締役会へ報告します。
２【事業の内容及び営業の概況】
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＜更新後＞
当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設
定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
2019年10月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）
種類 本数（本） 純資産総額(億円)
追加型株式投資信託 163 11,021
追加型公社債投資信託 3 2,293
単位型株式投資信託 62 1,235
単位型公社債投資信託 8 124
合計 236 14,675
※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
３【委託会社等の経理状況】
＜更新後＞
（1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
閣府令第52号）により作成しております。
財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（自2018年4月１日至2019年3
月31日）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
（3）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づいて「金融商品取引業等に関する内
閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
なお、中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（4）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（自2019年4月1日至2019
年9月30日）の中間財務諸表について、東陽監査法人の中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
資産の部
流動資産
現金及び預金 14,934,990 15,708,895
有価証券 ― 90,390
未収委託者報酬 993,411 1,080,542
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未収運用受託報酬 88,940 14,356
未収投資助言報酬 11,660 11,660
前払費用 65,995 66,647
未収入金 ― 5,399
未収収益 40,570 19,886
その他の流動資産 3,980 4,904
流動資産合計
16,139,548 17,002,683
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 240,672 ※1 228,682
器具備品 ※1 47,370 ※1 37,985
有形固定資産合計
288,043 266,667
無形固定資産
ソフトウェア 7,477 6,782
電話加入権 2,122 2,122
無形固定資産合計
9,600 8,904
投資その他の資産
投資有価証券 1,844,495 1,647,347
親会社株式 857,359 348,548
長期差入保証金 231,934 232,079
前払年金費用 45,243 31,734
繰延税金資産 ― 59,229
その他 26,705 25,580
貸倒引当金 △14,510 △14,510
投資その他の資産合計
2,991,227 2,330,010
固定資産合計
3,288,871 2,605,582
資産合計
19,428,420 19,608,265
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
負債の部
流動負債
預り金 16,162 15,536
前受投資助言報酬 631 631
未払金 582,657 625,305
未払収益分配金 9 5
未払償還金 5,001 5,001
未払手数料 469,243 512,821
その他未払金 108,404 107,476
未払費用 191,964 202,822
未払法人税等 266,953 105,393
未払消費税等 69,533 ―
賞与引当金 12,423 11,400
流動負債合計
1,140,326 961,089
固定負債
退職給付引当金 293,554 310,078
役員退職慰労引当金 43,030 17,880
繰延税金負債 52,458 ―
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資産除去債務 88,744 89,658
長期未払金 106,702 67,901
固定負債合計
584,490 485,518
負債合計
1,724,816 1,446,608
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 566,500 566,500
資本剰余金合計
566,500 566,500
利益剰余金
利益準備金 179,830 179,830
その他利益剰余金
別途積立金 5,718,662 5,718,662
繰越利益剰余金 9,766,079 10,500,468
利益剰余金合計
15,664,571 16,398,960
株主資本合計
17,231,071 17,965,460
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 472,532 196,196
評価・換算差額等合計
472,532 196,196
純資産合計
17,703,603 18,161,657
負債・純資産合計
19,428,420 19,608,265
（２）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業収益
委託者報酬 12,228,981 10,964,360
運用受託報酬 122,677 40,492
投資助言報酬 28,168 28,800
営業収益合計
12,379,827 11,033,653
営業費用
支払手数料 6,153,368 5,343,010
広告宣伝費 202,382 183,752
公告費 175 ―
受益権管理費 17,980 17,749
調査費 1,604,822 1,601,396
調査費 369,732 305,474
委託調査費 1,235,089 1,295,921
委託計算費 283,795 272,941
営業雑経費 336,121 340,974
通信費 55,390 57,308
印刷費 217,222 216,118
諸経費 51,998 56,348
協会費 8,471 8,137
諸会費 3,038 3,061
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営業費用合計
8,598,645 7,759,824
一般管理費
給料 1,558,069 1,490,747
役員報酬 154,200 120,600
給料・手当 1,403,769 1,364,335
賞与 100 5,811
交際費 19,557 21,170
寄付金 18,911 16,786
旅費交通費 45,188 39,050
租税公課 56,132 51,822
不動産賃借料 217,300 219,956
賞与引当金繰入 12,423 11,400
退職給付費用 75,720 78,631
役員退職慰労引当金繰入 7,060 6,500
固定資産減価償却費 34,131 31,740
諸経費 339,022 336,645
一般管理費合計
2,383,517 2,304,450
営業利益
1,397,665 969,377
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業外収益
受取配当金 ※1 54,254 ※1 36,327
受取利息 1,186 1,329
約款時効収入 3,127 3
雑益 5,395 2,989
営業外収益合計
63,964 40,650
営業外費用
固定資産除却損 ※2 85 ※2 253
為替差損 139 257
雑損 60 94
営業外費用合計
286 605
経常利益
1,461,343 1,009,422
特別利益
有価証券償還益 32,986 ―
投資有価証券売却益 11,937 646
投資有価証券償還益 618 71
親会社株式売却益 7,388 130,424
特別利益合計
52,931 131,141
特別損失
有価証券償還損 10,994 ―
投資有価証券売却損 48,590 13,131
投資有価証券償還損 3,041 1,560
ゴルフ会員権評価損 ― 1,125
特別損失合計
62,626 15,816
税引前当期純利益
1,451,648 1,124,747
法人税、住民税及び事業税
500,764 338,839
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法人税等調整額 △ 50,983 10,269
法人税等合計
449,781 349,108
当期純利益
1,001,866 775,639
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他 評価・
純資産
その他利益剰余金 株主資本 有価証 換算差
資本剰
合計
資本金
資本準 利益準 利益剰余金
合計 券評価 額等合
余金合
別途積立 繰越利益
備金 備金 合計
差額金 計
計
金 剰余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 8,805,462 14,703,955 16,270,455 470,961 470,961 16,741,416
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
1,001,866 1,001,866 1,001,866 1,001,866
当期純利益
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動
1,570 1,570 1,570
額（純額）
－ － － － － 960,616 960,616 960,616 1,570 1,570 962,187
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期末残高
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他有 評価・換
その他利益剰余金 株主資本
資本剰
合計
資本金 価証券評 算差額等
資本準 利益準 利益剰余金
合計
余金合
別途積立 繰越利益剰
価差額金 合計
備金 備金 合計
計
金 余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
775,639 775,639 775,639 775,639
当期純利益
株主資本以外の項
目の事業年度中の △276,335 △276,335 △276,335
変動額（純額）
－ － － － － 734,389 734,389 734,389 △276,335 △276,335 458,053
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 10,500,468 16,398,960 17,965,460 196,196 196,196 18,161,657
当期末残高
[注記事項]
（重要な会計方針）
1．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
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時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
により算定）
時価のないもの
総平均法による原価法
2．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 15～18年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
償却しております。
3．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
は、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
(4) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
ります。
5．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
(表示方法の変更)
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年2月16日）を当事業年度の期首
から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
しております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」23,838千円は、「固定負
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債」の「繰延税金負債」76,296千円と相殺して、「固定負債」の「繰延税金負債」52,458千円として表示して
おり、変更前と比べて総資産が23,838千円減少しております。
(貸借対照表関係)
※1有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
建物 13,625千円 25,616千円
器具備品 85,304 〃 97,870 〃
計 98,930 〃 123,486 〃
(損益計算書関係)
※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
受取配当金 40,591千円 19,610千円
※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
器具備品 85千円 253千円
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
決議 株式の種類 配当金の総額 1株当たり 基準日 効力発生日
（千円） 配当額（円）
2017年6月22日 普通株式 41,250 50 2017年3月31日 2017年6月23日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 利益剰余金 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
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株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
1株当たり
決議 株式の種類 配当金の総額 基準日 効力発生日
配当額（円）
（千円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2019年6月20日 普通株式 37,125 利益剰余金 45 2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
（リース取引関係）
1.ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
2. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1年以内
226,338 226,338
1年超
622,429 396,091
合計
848,767 622,429
（金融商品関係）
1.金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
お、デリバティブ取引は行っておりません。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、未収委託者報酬、投資有価証券、親会社
株式及び差入保証金であります。
預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
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（3）金融商品に係るリスク管理体制
当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお時価を把握するこ
とが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 14,934,990 14,934,990 ―
(2) 未収委託者報酬 993,411 993,411 ―
(3) 投資有価証券 1,290,634 1,290,634 ―
(4) 親会社株式 857,359 857,359 ―
(5) 長期差入保証金 231,934 230,827 △ 1,106
(6) 未払金（未払手数料） 469,243 469,243 ―
(7) 未払法人税等 266,953 266,953 ―
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 15,708,895 15,708,895 ―
(2) 未収委託者報酬 1,080,542 1,080,542 ―
(3) 投資有価証券 1,093,486 1,093,486 ―
(4) 親会社株式 348,548 348,548 ―
(5) 長期差入保証金 232,079 232,995 △ 1,083
(6) 未払金（未払手数料） 512,821 512,821 ―
(7) 未払法人税等 105,393 105,393 ―
（注1）金融商品の時価の算定方法
（1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（6)未払金（未払手数料）、（7）未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（3）投資有価証券、（4）親会社株式
これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
(5) 長期差入保証金
合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリーレートで割引率を算出し割引
計算をしております。
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（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
区分
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
非上場株式 553,861 553,861
非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
「(3）投資有価証券」には含めておりません。
（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 14,934,990 ― ― ―
未収委託者報酬 993,411 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
― 888,608 27,474 ―
長期差入保証金 ― 5,596 ― 226,338
合計 15,928,401 894,204 27,474 226,338
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 15,708,895 ― ― ―
未収委託者報酬 1,080,542 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
90,390 612,770 141,852 ―
長期差入保証金 ― 5,741 ― 226,338
合計 16,879,828 618,511 141,852 226,338
（有価証券関係）
１．その他有価証券
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
1,203,455 481,381 722,073
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
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②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
164,939 140,000 24,939
小計
1,368,395 621,381 747,013
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
11,830 12,350 △520
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
767,769 833,183 △65,414
小計
779,599 845,533 △65,934
合計
2,147,994 1,466,915 681,078
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
647,368 328,806 318,562
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
158,705 136,300 22,405
小計
806,073 465,106 340,967
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
10,465 12,350 △1,885
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
715,886 772,183 △56,297
小計
726,351 784,533 △58,182
合計
1,532,425 1,249,639 282,785
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
２．事業年度中に売却したその他有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
（単位：千円）
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
14,102 7,388 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
794,347 11,937 48,590
合計
808,449 19,326 48,590
当事業年度 （自2018年4月1日 至2019年3月31日）
（単位：千円）
種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
283,000 130,424 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
251,515 646 13,131
合計
534,515 131,070 13,131
３．減損処理を行った有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
該当ありません。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
該当ありません。
時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし
て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
減損処理を行っております。
(デリバティブ取引関係)
当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
(退職給付関係)
1．採用している退職給付制度の概要
当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
退職一時金制度から構成されております。
2．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
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退職給付債務の期首残高 554,146 595,688
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
数理計算上の差異の発生額 △11,388 △13,891
退職給付の支払額 △3,777 △25,631
退職給付債務の期末残高 595,688 611,083
（2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
年金資産の期首残高 310,452 343,897
期待運用収益 1,552 1,719
14,965 △4,398
数理計算上の差異の発生額
事業主からの拠出額 18,743 17,595
退職給付の支払額 △1,816 △8,692
年金資産の期末残高 343,897 350,120
（3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の
調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
積立型制度の退職給付債務 289,888 296,922
年金資産 △343,897 △350,120
△54,008 △53,197
非積立型制度の退職給付債務 305,799 314,160
未積立退職給付債務 251,790 260,962
未認識数理計算上の差異 △3,480 17,380
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
退職給付引当金 293,554 310,078
前払年金費用 45,243 31,734
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
（4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
期待運用収益 △1,552 △1,719
数理計算上の差異の費用処理額 6,005 11,368
確定給付制度に係る退職給付費用 61,160 64,566
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（5）年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
株式 37.1％ 37.8％
一般勘定 31.1％ 31.1％
債券 19.0％ 18.2％
その他
12.8％ 12.9％
合計
100.0％ 100.0％
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用
方針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
（6）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
割引率 0.07％ 0.00％
長期期待運用収益率 0.50％ 0.50％
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度14,560千円、当事業年度13,786千円であります。
(税効果会計関係)
１.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
繰延税金資産
退職給付引当金
89,886 94,946
役員退職慰労引当金
13,175 5,474
賞与引当金
3,803 3,490
ゴルフ会員権評価損
1,838 2,182
貸倒引当金
4,442 4,442
その他有価証券評価差額金
20,189 17,815
投資有価証券評価損
2,817 2,817
資産除去債務
27,173 27,453
未払事業税
15,447 8,927
未払不動産賃借料
44,553 32,672
その他
5,461 4,884
繰延税金資産の合計
228,789 205,108
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金
228,735 104,404
未収配当金
12,367 6,003
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資産除去債務に対応する除去費用
26,291 25,753
前払年金費用
13,853 9,717
繰延税金負債の合計
281,248 145,878
繰延税金資産(負債)の純額
△ 52,458
59,229
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度（2018年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
当事業年度（2019年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1.当該資産除去債務の概要
本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
2.当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
ます。
3.当該資産除去債務の総額の増減
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
87,840 88,744
期首残高
― ―
有形固定資産の取得に伴う増加額
904 914
時の経過による調整額
― ―
資産除去債務の履行による減少額
88,744 89,658
期末残高
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
（１）報告セグメントの概要
当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
あります。
当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
及び業績の評価を行っております。
なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
す。
報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
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（２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事
項）
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
２.関連情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
当事業年度（自2018年4月１日 至2019年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
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該当事項はありません。
４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
該当事項はありません。
５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
(関連当事者情報)
１.関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有）割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,775,979 196,664
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手 数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有） 割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,526,525 275,275
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手 数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
２.親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
（2）重要な関連会社の要約財務情報
該当事項はありません。
(1株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1株当たり純資産額 21,458円91銭 22,014円13銭
1株当たり当期純利益金額 1,214円38銭 940円16銭
(注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
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前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
当期純利益金額 1,001,866千円 775,639千円
普通株主に帰属しない金額
― ―
普通株式に係る当期純利益 1,001,866千円 775,639千円
普通株式の期中平均株式数 825,000株 825,000株
３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
純資産の部の合計額 17,703,603千円 18,161,657千円
純資産の部から控除する合計額
― ―
普通株式に係る期末の純資産額 17,703,603千円 18,161,657千円
1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
普通株式の数 825,000株 825,000株
（重要な後発事象）
自己株式の取得
当社は、2019年6月20日開催の第55回定時株主総会において、株主還元と資本効率の向上を目的として、会
社法第156条の規定に基づき、自己株式の取得に関する事項を決議いたしました。
（1）取得株式の種類
普通株式
（2）取得株式の総数
300,000株（上限）
（3）株式の取得価額の総額
5,000,000千円（上限）
（4）取得期間
第55回定時株主総会終結の時から1年以内
中間財務諸表
（1）[中間貸借対照表]
（単位：千円）
当中間会計期間
（2019年9月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金 11,577,854
有価証券 91,135
未収委託者報酬 1,013,435
未収運用受託報酬 10,153
未収投資助言報酬 26,605
その他の流動資産 71,423
流動資産合計
12,790,607
固定資産
有形固定資産 ※1 274,774
無形固定資産 7,476
投資その他の資産 2,203,992
投資有価証券 1,863,074
その他 355,427
貸倒引当金 △14,510
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固定資産合計
2,486,242
資産合計
15,276,850
（単位：千円）
当中間会計期間
（2019年9月30日）
負債の部
流動負債
預り金 22,336
前受運用受託報酬 6,173
前受投資助言報酬 29
未払金 585,939
未払収益分配金 5
未払償還金 5,001
未払手数料 478,485
その他未払金 102,446
賞与引当金 5,045
未払法人税等 174,478
その他流動負債 ※2 231,496
流動負債合計
1,025,498
固定負債
退職給付引当金 326,116
役員退職慰労引当金 20,350
長期未払金 48,501
資産除去債務 90,120
固定負債合計
485,088
負債合計
1,510,586
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 566,500
資本剰余金合計
566,500
利益剰余金
利益準備金 179,830
その他利益剰余金
別途積立金 5,718,662
繰越利益剰余金 6,104,715
利益剰余金合計
12,003,207
株主資本合計
13,569,707
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 196,556
評価・換算差額等合計
196,556
純資産合計
13,766,263
負債・純資産合計
15,276,850
（2）[中間損益計算書]
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（単位：千円）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
営業収益
委託者報酬 5,323,820
運用受託報酬 17,862
投資助言報酬 14,439
営業収益合計
5,356,123
営業費用
3,783,838
一般管理費 1,073,515
営業利益
498,769
営業外収益 ※1
15,101
営業外費用 61
経常利益
513,809
特別利益
490
特別損失 ※2 29,095
税引前中間純利益
485,204
法人税、住民税及び事業税
159,909
法人税等調整額 △11,710
法人税等合計
148,199
中間純利益
337,005
（3）[中間株主資本等変動計算書]
当中間会計期間（自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他 評価・
純資産
株主資本 有価証 換算差
その他利益剰余金
資本剰
合計
資本金 自己株式
資本準 利益準 利益剰余金
合計 券評価 額等合
余金合
別途積立 繰越利益
備金 備金 合計
差額金 計
計
金 剰余金
当期首残
－
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 10,500,468 16,398,960 17,965,460 196,196 196,196 18,161,657
高
当中間期
変動額
剰余金
△37,125 △37,125 △37,125 △37,125
の配当
中間純
337,005 337,005 337,005 337,005
利益
自己株
△4,695,634 △4,695,634 △4,695,634
式の取
得
自己株
△4,695,634 △4,695,634 4,695,634 －
式の消
却
株主資
本以外
の項目
の当中
359 359 359
間期変
動 額
（ 純
額）
当中間期
－
－ － － － － △4,395,753 △4,395,753 △4,395,753 359 359 △4,395,394
変動額合
計
当中間期
－
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 6,104,715 12,003,207 13,569,707 196,556 196,556 13,766,263
末残高
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重要な会計方針
1．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のあるもの
中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平
均法により算定）
時価のないもの
総平均法による原価法
2．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 15～18年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用し
ております。
3．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、
当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法につい
ては、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（5
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
(4) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく中間期末要支給見積額を計上しております。
4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
おります。
5．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
注記事項
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(中間貸借対照表関係)
※1有形固定資産の減価償却累計額
当中間会計期間
（ 2019年9月30日）
建物 31,603千円
器具備品 104,008 〃
計 135,611 〃
※2消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他流動負債」に含めて表示しております。
(中間損益計算書関係)
※1営業外収益の主要項目は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
受取配当金 13,250千円
受取利息 666 〃
※2特別損失の主要項目は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
有価証券評価損 22,595千円
投資有価証券売却損 5,890 〃
3減価償却実施額は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
有形固定資産 12,423千円
無形固定資産 1,428 〃
(中間株主資本等変動計算書関係)
当中間会計期間（自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
1.発行済株式に関する事項
当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
株式の種類
普通株式（株） 825,000 ― 270,299 554,701
変動事由の概要
自己株式の消却による減少 270,299株
2.自己株式に関する事項
当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
株式の種類
普通株式（株） ― 270,299 270,299 ―
変動事由の概要
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
自己株式の取得による増加 270,299株
自己株式の消却による減少 270,299株
3.剰余金の配当に関する事項
決議 株式の種類 配当金の総額 1株当たり 基準日 効力発生日
（千円） 配当額（円）
2019年6月20日 普通株式 37,125 45 2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
(リース取引関係)
1.ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
2. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
当中間会計期間
（2019年9月30日）
千円
226,338
1年以内
〃
282,922
1年超
〃
509,260
合計
（金融商品関係）
当中間会計期間（2019年9月30日）
金融商品の時価等に関する事項
2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
す。なお時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
（単位：千円）
中間貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金及び預金 11,577,854 11,577,854 ―
(2)有価証券 91,135 91,135 ―
(3)未収委託者報酬 1,013,435 1,013,435 ―
(4)投資有価証券 1,309,213 1,309,213 ―
(5)未払金（未払手数料） 478,485 478,485 ―
(6)未払法人税等 174,478 174,478 ―
（注1）金融商品の時価の算定方法
（1）現金及び預金、（3）未収委託者報酬、（5)未払金（未払手数料）、(6)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（2）有価証券、（4）投資有価証券
これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の中間貸借対照表計上額
（単位：千円）
当中間会計期間
区分
（ 2019年9月30日）
非上場株式 553,861
非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
「（4）投資有価証券」には含めておりません。
（有価証券関係）
1．その他有価証券
当中間会計期間（2019年9月30日）
（単位：千円）
区分 種類 中間貸借 取得原価 差額
対照表
計上額
中間貸借対照表計上
額が取得原価を超え
（１）株式
625,407 328,806 296,601
るもの
（２）債券
① 国債・地方債等 ― ― ―
② 社債 ― ― ―
③ その他 ― ― ―
（３）その他 182,531 155,000 27,531
小計
807,939 483,806 324,132
中間貸借対照表計上
額が取得原価を超え
（１）株式
10,075 12,350 △2,275
ないもの
（２）債券
① 国債・地方債等 ― ― ―
② 社債 ― ― ―
③ その他 ― ― ―
（３）その他 582,334 620,888 △38,554
小計
592,409 633,238 △40,829
合計
1,400,348 1,117,044 283,303
（注）非上場株式（中間貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を
把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
りません。
(デリバティブ取引関係)
当中間会計期間（2019年9月30日）
当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
当該資産除去債務の総額の増減
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30
日）
千円
89,658
期首残高
〃
461
時の経過による調整額
〃
90,120
当中間会計期間末残高
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
当中間会計期間（自2019年4月1日 至2019年9月30日）
当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分及
び業績の評価を行っております。
なお「投資顧問部門」のセグメントの営業収益、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業セ
グメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみであります。
報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。報告セ
グメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略しており
ます。
２.関連情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超える
ため、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
おります。
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
ため、記載を省略しております。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
(1株当たり情報)
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
1株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとお
りであります。
当中間会計期間
（2019年9月30日）
（1）1株当たり純資産額 24,817円44銭
（算定上の基礎）
純資産の部の合計額（千円） 13,766,263
純資産の部の合計額から控除する金額（千円）
―
普通株式に係る中間期末（期末）の純資産額（千円） 13,766,263
普通株式の発行済株式数（株） 554,701
1株当たり純資産額の算定に用いられた
中間期末（期末）の普通株式の数（株） 554,701
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
（2）1株当たり中間純利益金額 412円92銭
（算定上の基礎）
中間純利益金額（千円） 337,005
普通株主に帰属しない金額（千円）
―
普通株式に係る中間純利益金額（千円） 337,005
普通株式の期中平均株式数（株） 816,138
（注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在しないため、記載しておりません。
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年12月10日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（安定コース）」の2019年４月19日から
2019年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「ラップ・アプローチ（安定コース）」の2019年10月18日現在の信託財産の状態及び
同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
と認める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年12月10日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」の2019年４月19日
から2019年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」の2019年10月18日現在の信託財産の状態
及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している
ものと認める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年12月10日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（成長コース）」の2019年４月19日から
2019年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「ラップ・アプローチ（成長コース）」の2019年10月18日現在の信託財産の状態及び
同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
と認める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年６月20日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 榎倉昭夫 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年
３月31日までの第55期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
る。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
強調事項
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年６月20日開催の定時株主総会において自己
株式の取得を決議した。
当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
166/167
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
2019年12月２日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 榎倉昭夫 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 大橋 睦 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
会社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から
2020年３月31日までの第56期事業年度の中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日ま
で）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重
要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した
内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸
表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸
表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な
虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
に基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間
監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表
の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用
した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表
の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
ている。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務
諸表の作成基準に準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年９月30日現在の財政状
態及び同日をもって終了する中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）の経営成
績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関
係はない。
以 上
(注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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