株式会社USEN-NEXT HOLDINGS 有価証券報告書 第12期(平成30年9月1日-令和1年8月31日)

提出書類 有価証券報告書-第12期(平成30年9月1日-令和1年8月31日)
提出日
提出者 株式会社USEN-NEXT HOLDINGS
カテゴリ 有価証券報告書

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    【表紙】
    【提出書類】                      有価証券報告書

    【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第1項

    【提出先】                      関東財務局長

    【提出日】                      2019年11月29日

    【事業年度】                      第12期(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

    【会社名】                      株式会社USEN-NEXT         HOLDINGS 

    【英訳名】                      USEN-NEXT     HOLDINGS     Co.,Ltd.

    【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長CEO  宇野 康秀

    【本店の所在の場所】                      東京都品川区上大崎三丁目1番1号

    【電話番号】                      03-6823-7015

    【事務連絡者氏名】                      常務取締役CFO  馬淵 将平

    【最寄りの連絡場所】                      東京都品川区上大崎三丁目1番1号

    【電話番号】                      03-6823-7015

    【事務連絡者氏名】                      常務取締役CFO  馬淵 将平

    【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所

                           (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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    第一部     【企業情報】
    第1   【企業の概況】

    1  【主要な経営指標等の推移】

     (1)  連結経営指標等
           回次

                      第8期      第9期      第10期      第11期      第12期
                      2015年      2016年      2017年      2018年      2019年
          決算年月
                      12月      12月      12月      8月      8月
     売上高
                (百万円)       33,964      45,846      114,291      107,932      175,769
     経常利益又は
                (百万円)        977     △ 436     3,303      5,012      6,702
     経常損失(△)
     親会社株主に帰属する
     当期純利益又は
                (百万円)        522     △ 935      427     3,169      6,069
     親会社株主に帰属する
     当期純損失(△)
     包括利益           (百万円)        562     △ 912     2,713      3,237      6,165
     純資産額

                (百万円)       4,817      3,816      12,152      15,004      21,170
     総資産額

                (百万円)       12,236      17,797      125,918      125,936      142,250
     1株当たり純資産額            (円)

                       289.77      226.82      200.32      249.07      351.71
     1株当たり当期純利益
                 (円)
     金額又は1株当たり                   31.81     △ 56.95      21.21      52.77      101.05
     当期純損失金額(△)
     潜在株式調整後
                 (円)
     1株当たり当期純利益                   31.57        -     21.12      52.71      100.96
     金額
     自己資本比率            (%)
                        38.9      20.9       9.6      11.9      14.9
     自己資本利益率            (%)

                        11.5     △ 22.0       5.4      23.5      33.6
     株価収益率            (倍)

                       40.58        -     48.51      30.85       7.99
     営業活動によるキャッ
                (百万円)       △ 864     △ 214     12,404      10,078      19,599
     シュ・フロー
     投資活動によるキャッ
                (百万円)      △ 1,447     △ 4,916     △ 59,523      △ 5,486     △ 6,666
     シュ・フロー
     財務活動によるキャッ
                (百万円)       1,472      3,955      58,150      △ 3,922     △ 6,082
     シュ・フロー
     現金及び現金同等物の
                (百万円)       3,154      1,978      13,010      13,708      20,559
     期末残高
     従業員数                    407      414     3,856      4,073      4,876
     (外、平均臨時
                 (人)
                        ( 554  )    ( 455  )   ( 1,191   )   ( 1,099   )   ( 1,523   )
     雇用者数)
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     (注)   1.売上高には、消費税等は含まれておりません。
        2.2015年9月1日付で普通株式1株につき3株の株式分割を行っておりますが、第8期の期首に当該株式分割
          が行われたと仮定し、1株当たり純資産額、1株当たり当期純利益金額又は1株当たり当期純損失金額及び
          潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額を算定しております。
        3.第9期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、1株当たり当
          期純損失金額であるため記載しておりません。
        4.当社グループは、㈱USENの株式を取得し連結子会社としたため、第10期より売上高等が増加しております。
          なお、みなし取得日を2017年3月1日としており、第10期の当社グループ業績につきましては、㈱USENの9
          か月分(2017年3月1日~2017年11月30日)の連結業績が含まれております。
        5.第9期の株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失を計上しているため記載しておりませ
          ん。
        6.従業員数は就業員数であり、(                )内に年間の平均臨時雇用者数を外数で記載しております。
        7.第11期については、決算期変更により当社及び12月決算であった連結対象会社(8月決算に決算期変更)は
          2018年1月から2018年8月の8か月間を、8月決算の連結対象会社は2017年12月から2018年8月の9か月間
          を連結対象期間としております。
        8.「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号平成30年2月16日)等を第12期の期首
          から適用しており、第11期の連結経営指標等については遡及処理後の数値で表示しております。
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     (2)  提出会社の経営指標等
           回次           第8期      第9期      第10期      第11期      第12期

                      2015年      2016年      2017年      2018年      2019年
          決算年月
                       12月      12月      12月      8月      8月
     売上高及び営業収益            (百万円)       31,687      43,862      46,219       4,443      7,405
     経常利益又は
                (百万円)        704     △ 731      816      331     1,457
     経常損失(△)
     当期純利益又は
                (百万円)        374    △ 1,098        13      433      △ 98
     当期純損失(△)
     資本金            (百万円)       1,776      1,776        94      94      94
     発行済株式総数             (株)    16,425,600      16,425,600      60,057,011      60,060,011      60,063,011

     純資産額            (百万円)       4,589      3,402      11,330      11,778      11,672

     総資産額            (百万円)       11,791      17,313      108,071      106,412      103,329

     1株当たり純資産額             (円)      279.41      207.13      188.66      196.11      194.34

     1株当たり配当額
                        6.00       -      -      -     5.00
                 (円)
     (うち1株当たり
                         ( ―)     ( -)      ( -)      ( -)      ( -)
     中間配当額)
     1株当たり当期純利益
     金額又は1株当たり             (円)      22.83     △ 66.89       0.66      7.22     △ 1.63
     当期純損失金額(△)
     潜在株式調整後
     1株当たり当期純利益             (円)      22.66        -     0.66      7.21       -
     金額
     自己資本比率             (%)       38.9      19.6      10.5      11.1      11.3
     自己資本利益率             (%)       8.5     △ 27.5       0.2      3.8     △ 0.8

     株価収益率             (倍)      56.56        -   1,559.10       225.48        -

     配当性向             (%)       26.3       -      -      -      -

     従業員数                    306      329      158      211      216
                 (人)
     (外、平均臨時
                        ( 253  )    ( 234  )     ( 7 )     ( 22 )     ( 43 )
     雇用者数)
     株主総利回り             (%)
                        56.8      26.2      45.3      71.6      35.8
     (比較指標:配当込み
                 (%)      ( 112.1   )   ( 112.4   )   ( 137.4   )   ( 132.8   )   ( 118.4   )
     TOPIX)
     最高株価             (円)   8,120□1,730          1,345      1,377      1,849      1,728
     最低株価             (円)   3,630□1,058           496      601      778      698

     (注)   1.売上高には、消費税等は含まれておりません。
        2.第10期の資本金の減少は、減資によるものです。
        3.第10期の発行済株式数の増加は、㈱USENとの合併に伴う株式の割当てによるものです。
        4.2015年9月1日付で普通株式1株につき3株の株式分割を行っておりますが、第8期の期首に当該株式分割
          が行われたと仮定し、1株当たり純資産額、1株当たり当期純利益金額又は1株当たり当期純損失金額及び
          潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額を算定しております。
        5.第9期及び第12期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの1株
          当たり当期純損失金額であるため記載しておりません。
        6.第8期の1株当たり配当額6円には、東京証券取引所第一部市場変更記念配当2円を含んでおります。
        7.第9期及び第12期の株価収益率については、当期純損失を計上しているため記載しておりません。
        8.従業員数は就業員数であり、(                )内に年間の平均臨時雇用者数を外数で記載しております。
        9.第10期の2017年12月1日に㈱USENとの合併に伴う株式の交付により、発行済株式総数が43,572,011株増加し
          ております。
        10.第11期については、決算期変更により2018年1月から2018年8月までの8か月間となっております。
        11.  最高・最低株価は2015年12月17日以前は東京証券取引所マザーズ市場におけるものであり、2015年12月18日
          より東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
        12.第8期の最高株価及び最低株価の□印は、株式分割(2015年9月1日、1株→3株)による権利落後の最
          高・最低株価を示しております。
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    2  【沿革】
      当社は、2017年12月1日付けで、当社(旧㈱U-NEXT)を吸収合併存続会社、㈱USENを吸収合併消滅会社とする吸収
     合併を、また、旧㈱U-NEXTの事業を旧㈱U-NEXTの完全子会社である㈱U-NEXT分割準備会社(現㈱U-NEXT)、㈱USEN
     NETWORKSおよび㈱USEN-NEXT             LIVING    PARTNERSへ、さらに旧㈱USENの事業を旧㈱USENの完全子会社である㈱USEN分割準
     備会社(現㈱USEN)、㈱USEN              Mediaおよび㈱USEN         ICT  Solutionsへ吸収分割承継会社とする吸収分割を行い、当社を
     持株会社とするホールディングス体制へ移行するとともに、吸収合併後の当社を「㈱USEN-NEXT                                             HOLDINGS」へ商号変
     更したものであります。
      1961年6月       大阪有線放送社として故宇野元忠が個人創業、2Pケーブルにて2チャンネルの有線音楽放送開

             始
      2000年4月       大阪有線放送社が㈱有線ブロードネットワークスに社名変更し、併せて本社を東京都千代田区永
             田町に移転
      2001年3月       ㈱有線ブロードネットワークスが光ファイバー・ブロードバンドサービスを、東京都世田谷区、
             渋谷区の一部地域にて開始
      2001年4月       ㈱有線ブロードネットワークスが、㈱大阪証券取引所ナスダック・ジャパン(現:東京証券取引
             所JASDAQ)市場に上場
      2005年10月       ㈱有線ブロードネットワークスが、東日本電信電話㈱の提供するブロードバンド通信サービス
             「フレッツ」の販売取次を開始
      2006年4月       ㈱有線ブロードネットワークスが、西日本電信電話㈱の提供するブロードバンド通信サービス
             「フレッツ」の販売取次を開始
      2006年10月       ㈱有線ブロードネットワークスが㈱アルメックスを株式交換により完全子会社化
      2007年6月       テレビ向け動画配信サービス「ギャオネクスト」(現名称:「U-NEXT」)の提供開始
      2009年2月       ㈱USENの完全子会社である㈱ユーズマーケティングから新設分割にて、㈱U’sブロードコミュニ
             ケーションズ(当社)を設立
      2009年12月       「GyaO    NEXT」のブランド名称を「U-NEXT」へ変更
      2010年7月       商号を㈱U-NEXTに変更
      2010年10月       本社を東京都渋谷区に移転
      2010年12月       ㈱USENより、会社分割(略式吸収分割及び簡易吸収分割)にてテレビ向け有料映像配信サービス事
             業「U-NEXT」及び個人向け光回線等の販売代理店事業を承継
      2012年5月       PC向けサービス開始(「U-NEXT」)
      2012年7月       ㈱USENが、グルメ情報サイトを「ヒトサラ」へブランド変更
      2012年8月       スマートフォン、タブレット向けサービス提供開始(「U-NEXT」)
      2013年5月       MVNOサービス「U-mobile*E」を提供開始
             ㈱USENがスマートフォン向け定額音楽配信サービス「スマホでUSEN」(現名称:「SMART
      2013年12月
             USEN」)提供開始
      2014年12月       東京証券取引所マザーズ市場に株式を上場
      2014年12月       資本金を17億7,634万円に増資
      2015年2月       東日本電信電話㈱及び西日本電信電話㈱より光アクセスサービスの卸売を受け「U-NEXT光」を提
             供開始
      2015年7月       ㈱USENが、レコチョクとの協業による店舗用BGM配信サービス「OTORAKU-音・楽」提供を開始
      2015年11月       ㈱アルメックスがユニロボット㈱と資本業務提携
      2015年11月       ㈱USENが東京電力㈱と業務提携に関する基本合意
      2015年12月       東京証券取引所市場第一部へ市場変更
      2016年3月       アルテリア・ネットワークス㈱より集合住宅向け固定ブロードバンド回線事業の一部を譲受し、
             「U-NEXT光01」として提供を開始
      2017年7月       臨時株主総会において㈱USENとの経営統合に係る最終契約を承認
      2017年12月       ㈱USENと経営統合、商号を㈱USEN-NEXT                   HOLDINGSに変更、会社分割による持株会社体制へ移行資
             本金を9,445百万円に減資
      2018年6月       中国大手電子決済プラットフォーマーLakala社日本法人、㈱ラカラジャパンと業務提携
      2018年7月       本社を東京都品川区に移転
      2018年8月       店舗のトータルソリューション領域において㈱リクルートと業務提携
      2018年10月       キャンシステム㈱の全株式を取得し、完全子会社化
      2019年3月       ㈱USEN    Smart   Worksを設立し、㈱USEN           ICT  SolutionsからSaaS事業を吸収分割により承継
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    3【事業の内容】
        当社グループ(当社及び当社の関係会社)は、当社、連結子会社17社及び持分法適用関連会社1社で構成さ
       れ、セグメントは、飲食店を始めとする店舗向けにIoTプラットフォームサービスや音楽配信サービスを提供する
       「店舗サービス事業」、通信事業者が提供するインターネットサービス等の代理店販売や個人向けのモバイル通
       信サービス及び固定ブロードバンド回線サービスを提供する「通信事業」、医療機関やホテルを中心に、自動精
       算機やフロントの管理システムを提供する「業務用システム事業」、個人向け映像配信サービスを提供する「コ
       ンテンツ配信事業」、主に業務店や商業施設向けに高圧、低圧電力を提供する「エネルギー事業」及び店舗向け
       集客支援サービスを提供する「メディア事業」の6つに分類しております。
     (1)  店舗サービス事業

        店舗サービス事業は、連結子会社の㈱USEN、キャンシステム㈱、㈱ユーズミュージック、㈱USENテクノサービ
       スが運営しており、音楽配信を始めとする店舗ソリューションの提供・販売・施工、音楽著作権の管理・開発等
       を行っております。
        音楽配信サービスにおいては、全国の業務店、チェーン店や個人のお客様に当社専用の同軸ケーブル・通信衛
       星・インターネット回線の3種のインフラを経由し、貸与した受信端末機(チューナー)を通じて、音楽・情報
       等の放送を提供するサービスを行っております。
        お客様の大多数は業務店で、特に飲食、小売、理美容、医療、オフィスの領域の割合が高くなっております。
        また、チェーンストアは、ナショナルチェーンから地域に密着したチェーンストアまで幅広いお客様にサービ
       スを提供しております。
        当事業では、業務店マーケットのベストパートナーとしての地位確立のため、音楽配信サービスの他、店舗及
       び商業施設向けサービスのラインナップの充実を企図し、IoTサービスを中心に開業支援や事業環境の構築から集
       客・販売促進までトータル的なソリューションの提供・サポートを提案いたしております。
     (2)  通信事業

         通信事業は、連結子会社の㈱USEN                 NETWORKS、㈱U-NEXT、㈱USEN              ICT  Solutions、㈱USEN         Smart   Works、㈱
       USEN-NEXT     LIVING    PARTNERS、㈱U-MX、㈱Next             Innovation、Y.U-mobile㈱が運営しており、インターネット回線
       の「販売代理店サービス」、オフィスの「ICT環境構築の提案・販売」、MVNOサービス「U-mobile」、固定ブロー
       ドバンド回線サービス「U-NEXT光」の提供・販売を行っております。
        「販売代理店サービス」では、従来から東日本電信電話㈱及び西日本電信電話㈱(以下、「NTT東日本・西日
       本」)の提供するフレッツ光回線の販売を中心に取り組んでおります。回線の販売数に応じた販売手数料をNTT東
       日本・西日本より受け取り、それを原資に全国に代理店網を広げて積極的に展開してまいりましたが、2015年2
       月よりNTT東日本・西日本が光コラボレーションモデルと呼ばれる光アクセスサービスの卸売を開始したことで、
       フレッツ光回線の販売は減少傾向にあります。また最近ではフレッツ光に加えて、「U-NEXT光」の競合にもなり
       ますが、顧客ニーズに合わせて、他企業が提供する光コラボレーションモデルの販売も行っております。
     (3)  業務用システム事業

         業務用システム事業は、連結子会社の㈱アルメックスが行っております。
        ㈱アルメックスは「テクノホスピタリティ(technology×hospitality)を世界へ」をスローガンに、最新のテ
       クノロジーを駆使した製品やサービスによってエンドユーザーの方々にホスピタリティを提供することを目指し
       ており、ビジネスホテル・シティホテル、レジャーホテル、総合病院等の医療機関、ゴルフ場等向けに、自動精
       算機、ホテル管理システム、顧客管理システム、売上管理システム、受付システム、案内表示システム等の開
       発・製造・販売・メンテナンスを行っております。また、飲食店向けには、オーダー端末やオペレーティングシ
       ステムの販売等も行っております。
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     (4)  コンテンツ配信事業
        コンテンツ配信事業は、連結子会社の㈱U-NEXT、㈱U-NEXTマーケティングが運営しており、映像配信サービス
       「U-NEXT」の提供・販売を行っております。
        「U-NEXT」は、映画館で上映された映画、テレビで放送されたドラマやアニメ、バラエティなどの映像コンテ
       ンツや、小説・コミック・雑誌・写真集などを取り揃えた電子書籍コンテンツ、及び邦楽・洋楽・クラシック・
       演歌などが聴ける音楽コンテンツを、インターネットを通じてテレビ(セットトップボックスを接続、もしくは
       インターネット対応テレビを利用)、PC、スマートフォン、タブレットなどで視聴できる個人向けの月額課金型
       の有料サービスです。
     (5)  エネルギー事業

        エネルギー事業は、連結子会社の㈱USENが運営しており、「USENでんき」「USEN                                      GAS」の提供を行っておりま
       す。
        東京電力㈱との業務提携により、業務店向けに低圧電力を、商業施設向けに高圧電力の販売を行うとともに、
       都市ガスサービスの取次販売、並びに省エネルギー施策提案などのエネルギー・コンサルティング・サービスを
       提供しています。
     (6)  メディア事業

        メディア事業は、連結子会社の㈱USEN                   Mediaが運営しており、飲食店向け集客支援サービス「ヒトサラ」や
       ウェディングメディア・イベントへの出展、ビューティーマーケット向けのWEBマガジン、フリーマガジンの発行
       等を展開しております。
        「ヒトサラ」はグルメレストラン情報サイトで、料理人(ヒト)と料理(サラ)にフォーカスしてお店の新し
       い魅力を訴求するとともに、集客したいターゲットにあわせたブランディングが可能な集客支援ツールを提供し
       ております。また、「食べログ」の代理店として、メディアミックスによる効率的な集客方法の提案を行なって
       おります。
        更に、訪日外国人に特化したグルメサイト「SAVOR                        JAPAN(セイバージャパン)」を運営しております。
        また、    結婚を意識する女性をターゲットに、フリーマガジン、WEB、イベント、サロンという4つのメディ
       アによって様々な角度から首都圏の女性ユーザーにアプローチできるウェディングメディア「ウエコレ」を展開
       しております。
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                                           株式会社USEN-NEXT HOLDINGS(E31052)
                                                            有価証券報告書
     セグメントの名称                  会社名                    事業内容
               ㈱USEN                   有線放送、デジタル音楽放送の運営、販売、
                           (連結子会社)       業務店向けシステムソリューション販売
               キャンシステム㈱                   有線放送、デジタル音楽放送の運営、販売、
                           (連結子会社)       業務店向けシステムソリューション販売
     店舗サービス事業
               ㈱ユーズミュージック
                                   音楽著作権の管理・開発事業
                           (連結子会社)
                                   電気・通信設備工事請負業、各種機器・情報
               ㈱USENテクノサービス
                                   通信端末などのリファービッシュ(再整備)
                           (連結子会社)
                                   やキッティング
               ㈱USEN    NETWORKS
                                   通信回線等の代理販売
                           (連結子会社)
               ㈱U-NEXT                   個人向けMVNOサービス、固定ブロードバンド
                           (連結子会社)       回線サービスの提供、販売
               ㈱USEN    ICT  Solutions
                                   法人向け回線販売、ICTサービスの販売
                           (連結子会社)
               ㈱USEN    Smart   Works
                                   法人向けクラウドサービス等の販売
                           (連結子会社)
               ㈱USEN-NEXT      LIVING    PARTNERS
                                   通信回線等の代理販売
     通信事業
                           (連結子会社)
               ㈱U-MX
                                   通信回線等の代理販売
                           (連結子会社)
               ㈱Next    Innovation
                                   通信回線等の代理販売
                           (連結子会社)
               Y.U-mobile㈱
                           (連結子会社)       個人向けMVNOサービスの提供、販売
               他1社(連結子会社)
               ㈱minimini-NEXT
                                   通信回線等の代理販売
                       (持分法適用関連会社)
               ㈱アルメックス                   ホテル・病院・ゴルフ場向け、自動精算シス
     業務用システム事業
                           (連結子会社)       テム等の開発、製造、販売
               ㈱U-NEXT                   個人向け映像配信サービス、コンテンツプ
                           (連結子会社)       ラットフォームの運営、販売
     コンテンツ配信事業
               ㈱U-NEXTマーケティング
                                   映像配信サービスの販売
                           (連結子会社)
               ㈱USEN
     エネルギー事業                              業務店、商業施設向け高圧・低圧電力の提供
                           (連結子会社)
               ㈱USEN    Media
     メディア事業                              集客支援事業
                           (連結子会社)
               USEN-NEXT     Design   ㈱
     その他事業                              コールセンター受託業務
                           (連結子会社)
     ※上記のほか、非連結子会社12社、持分法非適用関連会社2社があります。
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    4  【関係会社の状況】
                                          議決権の

                           資本金      主要な事業の
          名称           住所                    所有割合又は           関係内容
                           (百万円)        内容
                                        被所有割合(%)
     (連結子会社)
                                               経営指導及び業務管理等受
                               店舗サービス事業
                                               託、役員兼任、資金の貸付、
     ㈱USEN(注)3、5              東京都品川区          10              100.0
                                               銀行借入に対する債務被保
                               エネルギー事業
                                               証・物上保証
                                               経営指導及び業務管理等受託、
                                               資金の借入、役員兼任、銀行借
     ㈱アルメックス(注)3、6              東京都品川区         2,360   業務用システム事業            100.0
                                               入に対する債務被保証・物上保
                                               証
                               通信事業

                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱U-NEXT(注)3、7              東京都品川区          10              100.0
                                               役員兼任
                               コンテンツ配信事業
                                               経営指導及び業務管理等受託、

                                               資金の借入、役員兼任、銀行借
     ㈱USEN   ICT  Solutions(注)3
                   東京都品川区          10  通信事業            100.0
                                               入に対する債務被保証・物上保
                                               証
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱USEN   Media(注)3
                   東京都品川区          10  メディア事業            100.0   役員兼任、銀行借入に対する債
                                               務被保証・物上保証
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱USEN   NETWORKS(注)3           東京都品川区          10  通信事業            100.0
                                               役員兼任
     ㈱USEN    NEXT   LIVING    PARTNERS
                                               経営指導及び業務管理等受託、
                   東京都品川区          10  通信事業            100.0
                                               役員兼任
     (注)3
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱U-NEXTマーケティング(注)3              東京都渋谷区          30  コンテンツ配信事業            100.0
                                               役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱U-MX(注)3              東京都品川区          20  通信事業            100.0
                                               役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱Next   Innovation(注)3
                   東京都渋谷区          45  通信事業            100.0
                                               役員兼任
     Y.U-mobile㈱(注)3              東京都品川区          100  通信事業             51.0   業務管理等受託、役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱USENテクノサービス(注)3              東京都品川区          30  店舗サービス事業            100.0
                                               役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱ユーズミュージック(注)3              東京都渋谷区          10  店舗サービス事業            100.0
                                               資金の貸付、役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     USEN-NEXT    Design㈱(注)3
                   東京都渋谷区          15  その他事業            100.0
                                               役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受
     キャンシステム㈱(注)3、4              東京都杉並区          10  店舗サービス事業            100.0
                                               託、役員兼任
                                               経営指導及び業務管理等受託、
     ㈱USEN   Smart   Works(注)3
                   東京都品川区          10  通信事業            100.0
                                               役員兼任
     その他1社(注)3              -          -  -              -  -
     (持分法適用関連会社)
     ㈱minimini-NEXT              東京都港区          10  通信事業             49.0   役員兼任
     (注)1「主要な事業の内容」の欄には、セグメントの名称を記載しております。
        2 上記のほか、非連結子会社12社と持分法非適用関連会社2社があります。
        3 特定子会社に該当しております。
        4 債務超過会社であり、2019年8月末時点で債務超過額は3,957百万円であります。
        5 ㈱USENについては、売上高(連結会社相互間の内部売上高を除く。)の連結売上高に占める割合が10%
          超えております。
                 主要な損益情報等          (1)売上高              74,095   百万円
                          (2)経常利益              4,228   百万円
                          (3)当期純損失(△)             △5,369    百万円
                          (4)純資産額              19,204   百万円
                          (5)総資産額              45,965   百万円
        6 ㈱アルメックスについては、売上高(連結相互間の内部売上高を除く)の連結売上高に占める割合が10%を
          超えております。主要な損益情報等は、「セグメント情報」の項において業務用システム事業の売上高に占
          める同社の売上高の割合が100分の90を超えておりますので記載を省略しております。
        7 ㈱U-NEXTについては、売上高(連結相互間の内部売上高を除く)の連結売上高に占める割合が10%を超えて
          おります。
                 主要な損益情報等          (1)売上高              44,149   百万円
                          (2)経常損失(△)                △3  百万円
                          (3)当期純利益                18 百万円
                          (4)純資産額               2,972   百万円
                          (5)総資産額              14,620   百万円
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    5  【従業員の状況】
     (1)  連結会社の状況
                                               2019年8月31日現在
             セグメントの名称                            従業員数(人)
     店舗サービス事業                                              2975   ( 495  )
     通信事業                                               387   ( 364  )

     業務用システム事業                                               650   ( 35 )

     コンテンツ配信事業                                               327   ( 569  )

     エネルギー事業                                               107    ( 1 )

     メディア事業                                               214   ( 16 )

      報告セグメント計                                            4,660   ( 1,480   )

     全社(共通)                                               216   ( 43 )

                合計                                  4,876   ( 1,523   )

     (注)   1.従業員数は就業人員(当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出
          向者を含む。)であり、臨時雇用者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は、年間の平均
          人員を(    )外数で記載しております。
        2.全社(共通)として記載されている従業員数は管理部門に所属しているものであります。
        3.前連結会計年度末に比べ従業員数が803名増加しております。主な要因は、キャンシステム㈱を2018年10月
          1日付で連結子会社化したこと及び、新卒社員の入社等によるものであります。
     (2)  提出会社の状況

                                               2019年8月31日現在
        従業員数(人)             平均年齢(歳)            平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
            216  ( 43 )             37.4              8.2            5,937
             セグメントの名称                            従業員数(人)

     店舗サービス事業                                               - ( -)
     通信事業                                               - ( -)

     業務用システム事業                                               - ( -)

     コンテンツ配信事業                                               - ( -)

     エネルギー事業                                               - ( -)

     メディア事業                                               - ( -)

      報告セグメント計                                              -

     全社(共通)                                               216  ( 43 )

                合計                                   216  ( 43 )

     (注)   1.従業員数は就業人員(当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。)であり、臨時雇用
          者数(パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。)は、年間の平均人員を(                                      )外数で記載しておりま
          す。
        2.平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
        3.全社(共通)として記載されている従業員数は管理部門に所属しているものであります。 
     (3)  労働組合の状況

       労働組合はありませんが、労使関係は良好であります。
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    第2   【事業の状況】
    1  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     (1)  会社の経営の基本方針
      当社グループを取り巻く環境は、新技術の急速な発展、労働力人口の減少など、その変化は年々激しさを増し、新
     たに生じてくる社会課題は複雑化・多様化していくなかで、当社グループは「必要とされる次へ。」を経営の基本方
     針としております。
      この基本方針の下、新しい価値・サービスの創造を通じ、社会から必要とされ、期待され続ける企業グループとし
     て、株主価値及び企業価値の最大化に取り組んでまいります。
     (2)  目標とする経営指標

      当社グループは、グループ企業価値の最大化のための経営目標として、「売上高」、「EBITDA(利払い前・
     税引き前・減価償却前・その他償却前利益)」及び「CAPEX(資本的支出)」を計画どおり維持するとともに、
     財務バランスの健全性を計る指標である「自己資本比率」、及び①収益性(売上高当期純利益率)、②効率性(総資
     本回転率)、③負債の有効活用度(財務レバレッジ)で構成される「ROE(株主資本利益率)」を重要な経営指標
     として一定のベンチマークを設定し事業運営しております。
     (3)  中長期的な会社の経営戦略

      当社グループは、㈱U-NEXT及び㈱USENそれぞれが持つ経営資産である、映像コンテンツ、音楽コンテンツ、IoT各種
     商材、ネットワークインフラ、安定した顧客基盤を最大活用する事を企図し、強力な直販体制を今後も維持しつつ、
     同時にテレマーケティング、WEBマーケティング、代理店網などの販売チャネル等を最大活用していくことによりグ
     ループシナジーを最大化させ、更なるサービス創出力、成長性、利益創出力を強化してまいります。
      また、当社グループでは、急速に変化するテクノロジー/社会環境に対し、IoT・AIといったIT技術等を活用し市場
     におけるニーズやビジネス機会をいち早く捉え、迅速な意思決定の下で、株主価値及び企業価値の最大化に取り組む
     ことが重要と捉えております。本取り組みの一環として、ホールディングス体制の下、顧客資産の共有化・事業会社
     間の連携強化・専門領域に特化するため、「店舗サービス事業」「通信事業」「業務用システム事業」「コンテンツ
     配信事業」「エネルギー事業」「メディア事業」の6つのセグメントで事業価値の拡大に取り組んでまいります。
      なお、当社グループでは、2019年6月に中期経営計画「必要とされる次へ。NEXT                                      for  2024」を策定・公表いたして
     おります。
     (4)  会社の対処すべき課題

      当社グループは、当連結会計年度において、キャッシュ・フロー重視を経営の根幹に据え、財務体質の強化を推進
     しつつ顧客基盤である業務店マーケットにおけるベストパートナーとしての地位確立のために音楽配信事業等の既存
     事業の強化・浸透、新サービスの創出・展開、解約防止、CS向上等に積極的に取り組み、事業の収益力の向上を
     図ってまいりました。
      今後も持続的な企業価値の向上と株主等ステイクホルダーの付託に応えるため、引き続き以下の施策を継続・強化
     してまいります。
      ①  キャッシュ・フロー重視経営の徹底
      ②  サービスの根本に立ち返り、顧客志向を重視しながら現在の各事業を堅実に運営し、「EBITDA(利払い
        前・税引き前・減価償却前・その他償却前利益)」と「CAPEX(資本的支出)」を計画に基づき、厳格に管
        理いたします。
      ③  企業価値向上に資する投資と株主還元
      ④  新たな事業基盤強化のための新商品・新サービスの創出
      ⑤  グループ会社を含む総合的なCSの創造
      ⑥  計画的な人材採用と育成、働き甲斐のある会社作りへの取り組み
      ⑦  社内の予算実績管理上は上記の指標につながる「KPI(重要業績評価指標)」「人員数」「純利益」の                                                  三つ
        を重視し、徹底した管理を実施いたします。
      ⑧  労働環境の見直し(働き方改革・オフィス改革)による生産性向上・業務効率化
      中核事業における経営課題は、以下のとおりであります。

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      <店舗サービス事業>
      店舗サービス事業は、当社グループの事業の主軸であり、今後においても、その安定的な収益基盤の維持及び強化
     を図っていく必要があると認識しております。このため、業務店向け・個人向け市場においての顧客維持と取引拡大
     に向けた取り組みとともに、新たな顧客ニーズにマッチした商品・サービスの開発・提案が必要であると認識してお
     り、引き続き以下の施策を実施・検討してまいります。
      ①  「Uレジ」「Uペイ」「U-SPOT」などのIoT商材による、店舗運営を支援するIoT                                     Platformの構築
      ② 法人顧客(チェーン店市場)における新たな収益源の構築と顧客数増加を目的とした付加価値商材・新サービス
        等の提案
      ③  生涯収益が高いと見込まれる新規オープン店に対する営業活動への注力
      ④ 既存顧客に対するフォロー営業やCS向上施策による顧客数減少の抑止と長期利用の促進
      ⑤  競合他社との差別化可能な商品開発や顧客に必要とされる価値提供
      ⑥  商業施設、交通機関等の新たな販売先の開拓
      ⑦  オフィス向け音楽配信「Sound              Design    for  OFFICE」により音楽の効能を打ち出した拡販への注力
      ⑧  最適なリソースの再配置とスキルアップの推進
      <通信事業>

      当事業においては、MVNO市場の拡大、NTT東日本・西日本による光アクセスサービス卸の開始などの市場環境の変化
     を受けて、従来型の販売代理店サービスでの収益も一定規模で維持しながら、自社サービスとしての「USEN光」など
     の成長を実現していきつつ、適正な収益確保を図りながら、マーケティング活動や、品質向上の投資を行うこと、並
     びに、各企業におけるクラウド系サービスやデータセンターサービスに対する需要の高まりを受け、更なる技術革新
     に伴い新たなサービスが次々と創出される状況において、お客様のニーズにマッチしたより良い事業環境をご提案す
     るために、引き続き以下の施策を実施・検討していく必要があると認識しております。
      ①  他の通信事業者等との関係
       他の通信事業者等のサービスの販売代理店としての活動を継続し、多様な顧客ニーズに応えられる体制
       を構築すること
      ②  販売力の強化
       従来の販売代理店網の拡充とあわせて、家電量販店や不動産会社、旅行会社等との異業種企業での販路拡大や、
       アライアンス構築によるOEM提供を基にした協力販売体制の拡大
      ③  サービス品質向上
       競争が激化するMVNO市場において、他のコンテンツサービスとの組み合わせでの付加価値の提供、品質の確保・
       向上、店舗展開によるサポート拠点増を通じての顧客対応品質向上
      ④  顧客ニーズに応えるサービスラインナップ
      ⑤  回線利用顧客拡大のためのサービスの開発・投入
      ⑥  顧客ニーズに対応する提案能力を向上させるための知識の習得
      ⑦  マーケットにおける「USEN             GATE   02」認知度向上
      ⑧クラウドサービスへの注力
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      <業務用システム事業>
      業務用システム事業は、当社グループにおいて重要な事業であり、今後においても、その安定的な収益基盤の維持
     及び強化を図っていく必要があると認識しております。
      少子高齢化社会の到来、労働人口減少による雇用代替需要の拡大や訪日外国人の増加等による、お客様の課題解決
     をサポートするため、更なる商品開発力、商品品質の向上やメンテナンス体制の拡充が課題であることから、引き続
     き以下の施策を実施・検討してまいります。
      ①  「品質マネジメントシステム(ISO9001)」の認証取得により、企画から設計の各段階における品質担保、並びに
        販売後のメンテナンス体制の更なる強化を図ってまいります。
      ②  「ISMS情報セキュリティ(ISO/IEC27001:2013 JIS                        Q27001:2014)の認定取得により、さまざまな情報資産を厳
        格に保護し、情報セキュリティレベルの強化を図ってまいります。
      ③  お客様のニーズに的確に対応した製品の開発はもとより、人工知能や新たな技術を生かした新商品の開発・提案
      ④  お客様仕様へカスタマイズするための技術の向上
      ⑤  訪日外国人対応フォローするための自動精算機等の性能向上
      ⑥  市場環境の変化に即応した製品開発及びサービス提供するための社員教育の充実、外部技術の取り込み
      ⑦  最適なリソースの再配置、効率的な体制の構築
      <コンテンツ配信事業>

      コンテンツ配信事業においては、適正な収益確保を図りながら、新規契約者増のためのマーケティング活動、及び
     顧客満足度向上のためのコンテンツ調達のバランスを取り、着実に成長させることを重要な経営課題と認識しており
     ます。
      ①  デジタルエンターテイメントプラットフォームとしての品質向上
       高画質対応・Webサイトの機能性向上・映像・音楽・書籍等の多様なコンテンツの充実などによる顧客の利用頻度
       及び利用満足度の向上と、カスタマーサポートも含めた総合的なサービス品質の向上
      ②  認知度の向上
       流通チャネルの拡大、マスメディア等へのPR強化によるサービスの認知度向上
      ③  販売力の強化
       通信キャリア・小売流通業者・不動産業者などとのアライアンスでのOEM提供による協力販売体制の拡大
      <エネルギー事業>

      エネルギー事業は、当社顧客基盤である業務店の利便性の向上の観点から、引き続き以下の施策を実施・検討し、
     早期の事業黒字化を目指してまいります。
      ①  電力のみならずガスを含めたエネルギー事業への参画
      ②  東京電力㈱域外での高圧小口を中心とした電力販売の強化
      <メディア事業>

      メディア事業においては、飲食店向け集客支援サービス「ヒトサラ」、訪日外国人向けグルメサイト「SAVOR
     JAPAN」、ウエディングメディア「ウエコレ」、などを展開しております。独創的な競合優位性のあるメディアとして
     の基盤を強化するため、サービス開発力を高めるための取り組みに重点を置きながら、以下の施策を実施・検討して
     まいります。
      ①  プロダクト価値向上に注力しターゲティングによるメディア構築の推進
      ②  「オンライン即時予約」対応店舗の充実と予約利用者増
      ③  訪日外国人を対象とした集客支援、業務店を取り巻く経営環境の変化に即応した新たなサービスの提案
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      <全社>
      ①  コンプライアンス
        当社グループは社会的責任を果たすべく全社的にコンプライアンス体制の強化を推進しております。消費者保護
       の要請が高まる中、役員及び従業員のコンプライアンスに対する意識を高め、当社グループの事業に関連する外部
       変化に対応できるよう、コンプライアンス体制の一層の強化に取り組んでまいります。
      ②  コーポレート・ガバナンス
        当社グループが今後も成長を維持し、継続的に企業価値を高めていくためには、内部管理体制及び内部統制体制
       の整備など、コーポレート・ガバナンスの一層の強化が重要な課題であると認識しております。今後も事業規模の
       拡大や事業内容に合わせて優秀な人材の確保、組織体制の整備を行うほか、会議体や職務権限の見直しを適切に行
       い、コーポレート・ガバナンスの充実に取り組んでまいります。
      ③  労働環境の見直しによる生産性向上・業務効率化
        当社グループでは、働き方改革としてスーパーフレックスタイム制度やテレワーク制度、更に70歳定年制を導入
       するなど、働きやすい環境・いきいきと働ける環境を整備し、生産性の向上に取り組んでまいります。
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    2  【事業等のリスク】
        以下において、当社グループの事業の状況及び経理の状況等に関する事項のうち、リスク要因となる可能性が
       あると考えられる主な事項及び投資者の判断に重要な影響を及ぼすと考えられる事項を記載しております。当社
       グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に務める方針で
       おりますが、当社の有価証券に関する投資判断は本項及び本書中の本項以外の記載内容もあわせて、慎重に検討
       した上で行われる必要があると考えております。
        なお、以下の事項のうち将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したもので
       あります。
     <店舗サービス事業のリスク>

      ① 競合について
        当事業においては、通信業界と放送業界の相互参入が進み、消費者の嗜好の多様化及びライフスタイルに大き
       な影響を与える様々なサービスが登場しております。それら競合サービスの台頭により、当社サービスの獲得会
       員数に影響を及ぼす可能性があり、このような場合には当事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ② 著作権等について
        当事業において顧客に提供している音楽等のコンテンツは、著作権法上の著作物又は実演等に該当しうるた
       め、著作権法の規制を受けております
        当社グループは法令・契約に従い、著作権使用料(二次使用料を含みます。以下同じ。)を支払っております
       が、かかる著作権使用料について、取引条件の変更等が生じた場合は、当社グループの業績に影響を及ぼす可能
       性があります。
        更に、今後において、著作権関連の法令の改正や、新たな課金制度の導入等がなされた場合には、新たな負が
       課され、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
     <通信事業のリスク>

     (販売代理店サービス)
      ①  通信事業者からの受取手数料について
        当事業における販売代理店サービスにおいては、通信事業者が提供する通信サービスへの利用契約の取次を行
       うことにより、当該サービスを提供する事業者から契約取次の対価として手数料を収受しております。受取手数
       料の金額、支払対象期間等の取引条件は、各通信事業者によって、また時期によってもそれぞれ異なっておりま
       す。したがって、今後、通信事業者の事業方針等により大幅な取引条件の変更が生じた場合には、当社グループ
       の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ②  二次代理店について
        当事業における販売代理店サービスにおいては、通信事業者が提供する通信サービスへの利用契約の取次の多
       くを、二次代理店を通じて獲得しております。これらの代理店は、当社グループ経由での取次商品を専業で販売
       している場合は少なく、当社グループ以外の事業者の同行や代理店の販売方針の変更によって、当該代理店の当
       社グループのための取次活動が停滞した場合には、利用契約の取次件数が事業計画通りに進展せず、当社グルー
       プの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ③  特定の通信事業者への依存について
        当事業における販売代理店サービスにおいては、通信事業者であるNTT東日本・西日本の商材である光アクセス
       サービス「フレッツ」の取次サービスの提供を行っており、今後も現状の取引関係を継続していく方針でありま
       す。しかしながら、両社の事業方針の変更、他の一次代理店との競合激化、大幅な取引条件の変更等が生じた場
       合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
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     (固定ブロードバンド回線サービス)
      ①  特定の通信事業者への依存について
        当事業における固定ブロードバンド回線サービスにおいては、NTT東日本・西日本より光アクセスサービスの提
       供を受けて、自社サービスとして直接顧客へ提供しております。
        両社の経営方針により、サービス提供条件が変更になった場合、又は他の同種のサービスとの競合激化、大幅
       な取引条件の変更等が生じた場合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ②  競合について
        当事業における固定ブロードバンド回線サービスにおいては、現在の競合に加え、今後の更なる新規参入によ
       り、一層の競争激化が予想されます。
        よって、当社グループの競争力の低下又は価格競争激化に伴い、売上高が減少又は事業計画以上に広告宣伝及
       び販売促進などの費用が増加した場合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
     (MVNOサービス)
      ①  回線費用について
        当事業におけるMVNOサービスにおいては、通信事業者よりモバイル通信サービス(電気通信役務)の提供を受
       けて、自社サービスとして直接顧客へ提供しております。通信事業者の経営方針により、サービス提供条件が変
       更になった場合、又は他の同種のサービスとの競合激化、大幅な取引条件の変更等が生じた場合には、当社グ
       ループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ②  競合について
        当事業におけるMVNOサービスにおいては、その市場が成長期にあることから、現在の競合に加え、今後の更な
       る新規参入により、一層の競争激化が予想されます。
        よって、当社グループの競争力の低下又は価格競争激化により、売上高が減少又は事業計画以上に広告宣伝及
       び販売促進などの費用が増加した場合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ③  技術革新について
        当事業におけるMVNOサービスにおいては、技術革新のスピードが速く、その急激な変化に対応するための技術
       開発に多額な費用が生じ、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。また、技術革新に対し
       て適切に対応できず、当社サービスに使用している技術もしくはサービスが陳腐化した場合には、当社グループ
       の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ④  行政の方針について
        当事業におけるMVNOサービスにおいては、平成26年に総務省が携帯電話各社に端末を自社の通信網でのみ利用
       できるようにするSIMロックを解除させる方針を出したように行政の方針に影響を受ける場合があります。従って
       今後の事業展開においても、行政の方針によっては、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性がありま
       す。
     (オフィス向けICTサービス)
      ①  競合について
        当事業においては、特に需要の高いクラウド系サービス、データセンターサービスや法人向け回線販売におい
       て、サービスレベルや価格面での競争が厳しくなることが想定され、より高い信頼性、セキュリティ、新しい機
       能の付与といったサービスレベルが他事業者のサービスと比較したときに相対的に陳腐化又は品質面で評価が下
       がった場合、また、新たに競争力のある商品調達が不調となった場合、競争力低下による事業採算の悪化によ
       り、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
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     <業務用システム事業のリスク>
      ① 外部要因について
        当事業においては、東京オリンピックを控え、年々訪日外国人の数が大幅に増加することが期待されており、
       また、人材不足等によりホテルや病院でのオペレーションの合理化が必須であることから、自動精算機等の活用
       が見込まれておりますが、円高やテロの脅威等によって訪日外国人数が期待値程増加しない場合においては、当
       事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ②  競合について
        当事業においては、国内はもとより海外メーカーによる競合サービスの台頭を受けて、当社サービスを利用す
       る顧客数に影響を及ぼす可能性があり、このような場合には当事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。
     <コンテンツ配信事業のリスク>

      ①  競合について
        当事業においては、市場拡大に伴い、今後も他の映像配信サービスを展開する事業者との契約者獲得競争が一
       層強まることが予想されます。競争力の低下又は価格競争激化に伴い、売上高が減少又は事業計画以上に広告宣
       伝及び販売促進などの費用が増加した場合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ②  コンテンツについて
        当事業においては、契約者の嗜好に合致したコンテンツを安定的に供給することを第一義と考え、配給コンテ
       ンツの契約(配信)数・契約(配信)期間の増大に注力しております。
        しかし何らかの理由により継続的にコンテンツのラインナップを維持できなかったり、変化する契約者の嗜好
       に合致したコンテンツのラインナップとならなかった場合には、契約者の解約、他サービスへの流出につながる
       可能性があり、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ③  コンテンツ調達コストについて
        当事業においては、他の映像配信サービスとの競合により、コンテンツの獲得競争が激化する可能性がありま
       す。これらのコンテンツ調達費用の増加により、当社グループが取得を希望するコンテンツが調達できない、又
       は、割高なコンテンツを調達することになり、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
        さらに契約更新に関しても、取引条件や配信条件が合わないなどの理由で遅延する、又は各契約が更新されず
       コンテンツの調達ができなくなるなど、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ④  システム障害及びネットワークについて
        当社グループは、安定的にサービスを供給するため継続的に運営システムの改良、サーバー及びソフトウエア
       等の設備投資及び保守管理を行っております。しかしながらサイトへのアクセス急増等の一時的な過負荷や電力
       供給の停止、インターネット通信回線トラブル、ソフトウエアの不具合、コンピューターウィルスや外部からの
       不正な手段によるシステムへの侵入等、当社グループの予測不可能な様々な要因によってシステムが停止した場
       合には、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
     <エネルギー事業のリスク>

      ①競合について
        当事業において当社グループは、主に業務店領域にて事業展開を行っておりますが、今後も他の電力小売事業
       を展開する事業者との契約者獲得競争が一層強まることが予想されます。競争力の低下又は価格競争激化に伴
       い、売上高が減少又は事業計画以上に広告宣伝及び販売促進などの費用が増加した場合には、当社グループの業
       績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
     <メディア事業のリスク>

      ①  競合について
        当事業においては、飲食店向け集客支援サービス「ヒトサラ」が類似サービスを行う他の事業者と価格のみな
       らず、サービスレベル面での競争が厳しいマーケットであり、また検索アルゴリズムの変更やソーシャルメディ
       アの拡張といった時流の影響を受け、相対的に陳腐化又は品質面で評価が下がった場合、競争力低下による事業
       採算の悪化により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
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     <その他のリスク>
      ①  法的規制について
        当社グループの各事業においては、「放送法」、「著作権法」、「消費者契約法」、「不当景品類及び不当表
       示防止法」、「電気通信事業法」、「旅館業法」、「特定電子メールの送信の適正化等に関する法律」、「特定
       商取引に関する法律」、「風俗営業等の規制及び業務の適正化等に関する法律」、「建設業法」等の法的規制を
       受けております。
        当社グループは、上記を含む各種法的規制等について誠実に対応しておりますが、不測の事態等により、万一
       当該規制等に抵触しているとして契約等の効力が否定された場合、当社グループが何らかの行政処分等を受けた
       場合又は当社グループの事業が制約を受ける場合、当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があり、
       また、今後、これらの法令や規則等の予測不能な変更あるいは新設が、当社グループの業績に重大な影響を及ぼ
       す可能性があります。
      ②  知的財産権について
        当社グループの各事業において取り扱うコンテンツは、原作者、脚本家、翻訳家、監督、カメラマン、作詞
       家、作曲家、実演家等の著作権、コンテンツ出演者の肖像権、権利元の商標権等多種多様な知的財産権を含んで
       おります。かかる知的財産権の取り扱いについては、権利元、映画興行会社、ビデオソフトメーカー、放送局等
       の関係者との間の契約等により、その範囲、内容等を明確にするとともに、各関係者がその責任において、かか
       る知的財産権を含む各種権利等を侵害しないように努めております。
        しかし、当社グループの何らかの行為が権利元との契約に反する等として、買付契約の解除又は当該コンテン
       ツの使用差止め若しくは損害賠償の請求を受ける可能性があります。同様に、各関係者において当社との契約に
       反する事態が生じる可能性は皆無ではなく、その場合には、権利元と直接の契約関係を有する当社が権利元から
       債務不履行の責任を追及され、買付契約の解除又は当該コンテンツの使用差し止め若しくは損害賠償の請求を受
       ける可能性があります。
        また、当社グループは、コンテンツに含まれる知的財産権の帰属に留意しておりますが、かかる知的財産権が
       許諾元に帰属せず、あるいは許諾元が使用権を有しない等として、許諾元と第三者との間で紛争が生じた場合に
       は、当社グループが、権利元から買付契約を解除され、又は第三者からコンテンツの使用差し止め若しくは損害
       賠償の請求を受ける可能性があります。かかる場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
       す。
      ③  内部管理体制について
        当社グループは、企業価値の持続的な増大を図るには、コーポレート・ガバナンスが有効に機能することが不
       可欠であるとの認識のもと、業務の適正性及び財務報告の信頼性の確保、更に健全な倫理観に基づく法令遵守の
       徹底が必要と認識しております。
        当社グループは内部管理体制の充実に努めておりますが、事業の急速な拡大に伴って、十分な内部管理体制の
       構築が追いつかない状況が発生する場合には、適切な業務運営が困難となり、当社グループの業績に重大な影響
       を及ぼす可能性があります。
      ④  個人情報保護について
        当社グループでは個人情報保護の体制強化と教育に継続して努めておりますが、完全な保護を保証できるもの
       ではなく、外部からの不正アクセスやシステム不具合、内部犯行、人的ミス、預託先や提供先の管理ミス等によ
       る個人情報漏洩の可能性が常に存在しています。
        個人情報が漏洩した場合には、当社グループの信用の低下、損害賠償の請求、状況調査や対応策検討、システ
       ム改修等による対応コストが発生するおそれがあります。また、サービスの停止も含め、今後のサービス提供に
       関する計画変更を余儀なくされるおそれがあり、当社グループの業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      ⑤  財政状態等について
        今後当社グループの各事業における営業活動から生じる損益又はキャッシュ・フロー、若しくは固定資産の市
       場価格等が変動することにより次期以降に追加の減損の必要が生じた場合、当該資産について相当の減損処理を
       行うことにより、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
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      ⑥  借入金等の財務制限条項について
        当社のシンジケートローン契約(当連結会計年度末借入残高69,575百万円)には、財務制限条項が付されてお
       り、下記いずれかの条項に抵触した場合、契約上のすべての債務について期限の利益を喪失する可能性がありま
       す。
       イ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結ベース
         の経常利益が赤字となる状態を生じさせないこと。
       ロ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結貸借対
         照表上の純資産の部の合計金額を、直前の各決算期末における当社を頂点とする連結貸借対照表上の純資産の
         部の合計金額の80%以上かつ50億円以上に維持すること。
       ハ.2018年2月期以降(2018年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の
         決算期末(いずれも直近12か月)における簡易連結(※1)ベースのグロス・レバレッジ・レシオ(※2)を、
         各中間期末及び決算期末に4.16~6.10以下に維持すること。
       ニ.2019年2月期以降(2019年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の
         決算期末(いずれも直近12か月)における簡易連結(※1)ベースのデット・サービス・カバレッジ・レシオ
         (※3)を1.05以上に維持すること。
        (※1)簡易連結:         当社を頂点とした旧株式会社USENグループ会社とのプロフォーマベースの連結
        (※2)グロス・レバレッジ・レシオ:                   有利子負債/EBITDA
        (※3)デット・サービス・カバレッジ・レシオ:                        フリー・キャッシュ・フロー(金利支払前)/(有利子負債
           に係る約定弁済額+支払利息+割引料+コミットメントフィー)
      ⑦  訴訟等について
        現在、当社グループの業績に影響を及ぼす訴訟が提起されている事実はありません。しかしながら、これまで
       に実施した子会社譲渡並びに事業譲渡等に係り締結した各種契約書等において、当社の表明保証を要求するもの
       が存在しております。これらの契約について、想定外の事象が発生した場合、当社グループの業績に影響を及ぼ
       す可能性があります。
      ⑧  自然災害等の大規模災害による被害について
        地震、津波、台風等の自然災害や火災等の事故及び通信ネットワークを含む情報システムの停止等により、当
       社グループの事業活動が停滞又は停止するような被害を受けた場合には、当社グループの業績に重大な影響を与
       える可能性があります。
      ⑨  経営統合について
        当初期待した経営統合効果を十分に発揮できないことにより、結果として当社グループの業績及び財政状態に
       影響が生じる可能性があります。経営統合効果の進展を妨げる主たる要因としては以下のものが考えられます
       が、これらに限定されるものではありません。
        ・当社及び当社グループにおける業務面での協調体制の強化や経営資源の相互活用が奏功せず、シナジー効果
         が十分に発揮できない場合。
        ・経営統合に伴う経営インフラの整備・統合・再編等により、想定外の追加費用が発生する場合。
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    3  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
     (1)   経営成績等の状況の概要
      当連結会計年度における当社グループ(当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッ
     シュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
      なお、当社は、前連結会計年度より決算期の末日を12月31日から8月31日に変更致しました。これに伴い、前連結
     会計年度は経過期間となり、8か月間(2018年1月1日~2018年8月31日)の変則決算となっております。このた
     め、前年同期との比較分析は行っておりません。(以下、「②キャッシュ・フローの状況」、「③生産、受注及び販
     売の実績」、「(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容」についても同様であります。)
     ①  財政状態及び経営成績の状況

      当社グループは、BtoB市場において主軸事業である音楽配信サービスの提供先である業務店を始め、ホテル・病
     院・ゴルフ場や中小オフィスといった様々な顧客が当社グループにとっての最大の資産であると考えております。
      これらを最大限に活用するとともに、「店舗サービス事業」、「通信事業」、「業務用システム事業」、「コンテ
     ンツ配信事業」、「エネルギー事業」、「メディア事業」の6セグメントにおける様々な顧客ニーズ・課題をワンス
     トップで解決するソリューション提供企業としての地位を更に確固たるものとするための取り組みに注力しておりま
     す。
      当連結会計年度においては、既存事業の強化を図るとともに、高成長事業と位置付ける電力を中心としたエネル
     ギー事業への取り組みや、同じく高成長事業と位置付けるコンテンツ配信事業における映像配信サービスでは、引き
     続き市場規模が順調に広がりをみせていることから、一層の事業規模の拡大を図るために、サービスの拡充、新規顧
     客の獲得に取り組んでまいりました。
      また、店舗向けIoTを始めとするサービスラインナップの充実にも積極的に取り組んでまいりました。
      2019年10月1日の消費税率改定を控え業務店においては、軽減税率への対応、増税後の買い控えへの対策、ポイン
     ト還元のためのキャッシュレス決済化など様々な対策が急務となっております。
      当社グループでは、それらの課題に向け、タブレットPOSレジ等の商品や省人化のための商品を取りそろえ、きめ細
     やかな対応によって業務店の課題解決の一助となる取り組みを行ってまいりました。業務用システム事業では、長年
     培った技術と知見を集大成した顔認証機能搭載の次世代型キオスクを市場投入いたしました。また、AIによる音声認
     識を活用した電話自動注文サービスを提供するなど、先端テクノロジーを駆使したサービスの提供にも注力してまい
     りました。
      2018年10月1日付でキャンシステム㈱を連結子会社(2018年11月30日をみなし取得日としております。)としてお
     り、同社業績は、当連結会計年度の経営成績に含まれております。
      投資有価証券の評価見直しに伴い投資有価証券評価損824百万円、関係会社株式評価損496百万円、投資損失引当金
     繰入額218百万円を特別損失に計上しております。
      当社グループの近年の業績及び今後の業績見通し等を踏まえ、当社連結子会社の土地譲渡契約締結に伴い法人税等
     調整額(益)を約40億円追加計上しております。
      この結果、当社グループの当連結会計年度における業績は、売上高                               175,769百万円       、営業利益     8,239百万円      、経常利
     益 6,702百万円      、また、親会社株主に帰属する当期純利益                    6,069百万円      となりました。
      当社グループの各セグメント別の売上高及び営業利益は以下のとおりであります。
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     <店舗サービス事業>
        店舗サービス事業は、連結子会社の㈱USEN、キャンシステム㈱、㈱ユーズミュージック、㈱USENテクノサービ
       スが運営しており、音楽配信を始めとする店舗ソリューションの提供・販売・施工、音楽著作権の管理・開発等
       を行っております。
        店舗サービス事業は、当社グループの事業の主軸であり、その安定的な収益基盤を軸に、店舗のIoT市場の開拓
       を積極的に進めていく方針であります。このため、特に、業務店向け市場において顧客との取引の維持拡大、新
       規顧客の獲得及びブランド力の向上に取り組んでまいりました。
        業務店・チェーン店向けには、店舗及び商業施設向けサービスのラインナップの充実を企図し、音楽配信サー
       ビスやIoTサービスを中心に開業支援や事業環境の構築から集客・販売促進までトータル的なソリューションの提
       供やサポートを提案してまいりました。
        2019年10月1日の消費税率改定を控え、店舗においては軽減税率やキャッシュレス決済化への対応ニーズが高
       まりをみせており、多機能で低価格なタブレットPOSレジである「Uレジ」や決済サービス「Uペイ」への引き合い
       も高く、その取り込みに注力してまいりました。
        また、インバウンド対策として急務である商店街、大型商業施設やビルのエントランス、公園、駅、駐車場と
       いった公共スペースへの公衆無線LANアクセスサービスの提供、更に、日英中韓の4ヵ国語で、いつでも、さまざ
       まな館内アナウンスを的確に伝えることが可能な「USENおもてなしキャスト」のサービス提供にも注力してまい
       りました。
        その結果、店舗サービス事業における売上高は                      48,699百万円      、営業利益は      7,703百万円      となりました。
     <通信事業>

        通信事業は、連結子会社の㈱USEN                 NETWORKS、㈱U-NEXT、㈱USEN                ICT  Solutions、㈱USEN         Smart   Works、㈱
       USEN-NEXT      LIVING    PARTNERS、㈱U-MX、㈱Next             Innovation、Y.U-mobile㈱が運営しており、ブロードバンドインターネッ
       ト回線の販売代理店やオフィスのICT環境構築の提案・販売、MVNOサービス「U-mobile」のほか、個人向けブロードバンド
       インターネット回線の提供・販売を行っております。
        ブロードバンドインターネット回線の販売代理は、小規模事業者向けを中心とした新規獲得活動が引き続き堅調に推移し
       ており、ワンショット型手数料獲得となる代理店事業から自社のサービス提供によるサービス展開に移行していくことで、ラン
       ニング売上の拡大による収益の安定化へのシフトを図っております。
        また、オフィスのICT環境構築においては、「USEN                      GATE   02」のブランドでネットワーク関連サービスやクラウドサービス、
       データセンターサービス等を手掛けており、オフィスに特化して、顧客ニーズにマッチした業務環境改善を提案するととも
       に、オフィスのICT環境構築をワンストップで提供可能な体制作りに取り組んでおります。
        2019年5月には、今後伸長が期待されるSaaS事業に一層注力するべく、㈱USEN                                     ICT  Solutionsから新会社㈱USEN
       Smart   Worksに当該事業を承継させ、活動を開始しております。
        また、㈱Next      Innovationにおいて、外国人材の採用を行う企業に対し、外国人の紹介から受入企業が行う支援義務まで
       をワンストップで提供する外国人材採用支援サービス「Stay                         Worker」の提供を開始しております。
        その結果、通信事業における売上高は                  40,027百万円      、営業利益は      2,643百万円      となりました。
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     <業務用システム事業>
        業務用システム事業は、連結子会社の㈱アルメックスが運営しており、ホテル・病院・ゴルフ場等の業務管理
       システム及び自動精算機の開発・製造・販売を行っております。
        ホテル市場においては、2020年東京オリンピックに向け今後更に増加が見込まれる訪日外国人への対応や人手
       不足を補完するべく、ITソリューションの導入ニーズの高まりを受けて、引き続きホテル管理システム、自動精
       算機等の導入のニーズが高いことから、新商品の市場投入や提案型営業の強化により顧客ニーズを捕捉し、市場
       浸透率の向上とシェアの拡大に継続的に取り組んでまいりました。
        ホテルにおいては、台湾の店舗予約サイト『FunNow』を運営するFunNow                                  Ltd.との業務提携、エクスペディア・
       グループとの戦略的提携契約を実施してまいりました。国内におきましても、楽天トラベルとの業務提携に続
       き、㈱ベンチャーリパブリック、LINE㈱が共同で運営する国内最大の総合旅行情報メディア「LINEトラベルjp」
       にてレジャーホテルの検索・予約が可能となっております。
        また、病院においては、長年培ったテクノロジーと知見を集大成し、人工知能を使った顔認証・保険証確認機
       能搭載の次世代型キオスクを市場投入いたしました。次世代型キオスクの投入により新たな病院の受付・精算ス
       タイルを提案し病院経営の向上に貢献する一方、利用者の負担軽減を目指し、スマートフォンアプリひとつで病
       院会計を後払いとする決済サービス「Sma-pa                     CHECK   OUT」の導入を開始いたしております。
        それらに加えて、機器を導入頂いた後の保守メンテナンスや、顧客ニーズにマッチしたきめ細かいカスタマイ
       ゼーションを大切に、効率的で安定したサービスの提供により顧客との信頼関係を強化し、事業基盤の一層の強
       化・安定化に引き続き注力してまいりました。
        その結果、業務用システム事業における売上高は                       20,434百万円      、営業利益は      3,512百万円      となりました。
     <コンテンツ配信事業>

        コンテンツ配信事業は、連結子会社の㈱U-NEXT、㈱U-NEXTマーケティングが運営しており、映像配信サービス
       「U-NEXT」の提供・販売を行っております。
        映像配信サービスの市場が活性化する中、引き続きユーザーエクスペリエンスの改良、コンテンツの拡充、
       マーケットの開拓を進め、引き続き順調に契約者数を伸ばしております。
        コンテンツの拡充においては、着実にあらゆるジャンルにおいてラインナップを拡大した結果、2019年5月の
       集計で見放題作品数が15か月連続でNo.1となりました(GEM                             Partners株式会社調べ)。ジャンル別の作品数で
       も、洋画、邦画、韓流・アジアドラマ、アニメにおいて作品数No.1となっており、多様化するニーズに応えられ
       るサービスとして進化を続けております。
        デバイス戦略においては、東芝映像ソリューション㈱から2019年6月に発売された「レグザ」の対応リモコン
       に、リモコンから直接起動できる「U-NEXTボタン」が搭載されるなど、視聴される方々の利便性向上にも注力し
       てまいりました。
        その結果、コンテンツ配信事業における売上高は                       33,667百万円      、営業利益は      431百万円     となりました。
     <エネルギー事業>

        エネルギー事業は、連結子会社の㈱USENが運営しております。
        エネルギー事業では、業務店の店舗や建物並びに商業施設向けサービスラインナップの一環として取り組んで
       おり、高圧および低圧電力を中心に販売を進めてまいりました。
        当該事業については、高成長事業と位置付けており将来の主力事業としてより一層成長させるべく、専従の営
       業部門を設ける等、積極的な投資並びに営業活動を推進しております。
        2016年9月の立上げ以来契約者数は順調に増加しており、先行投資(固定費)を回収するため、引き続き積極
       的な拡販体制を維持し早期の黒字化を目指しております。
        また、2018年10月から「USEN GAS」の販売を開始し、東京ガスの都市ガス供給エリアにおいてサービスの供給
       を開始しております。
        その結果、エネルギー事業における売上高は                     30,022百万円      、営業損失は      368百万円     となりました。
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     <メディア事業>
        メディア事業は、連結子会社の㈱USEN                   Mediaが運営しており、飲食店向け集客支援サービス「ヒトサラ」や
       ウェディングメディア・イベントへの出展、ビューティーマーケット向けのWEBマガジン、フリーマガジンの発行
       等を展開しております。
        「ヒトサラ」は、料理人(ヒト)と料理(サラ)にフォーカスしたグルメレストラン情報メディアであり、
       シェフ情報の掲載数及び、シェフがおすすめするお店情報数では国内No.1の情報量を誇っております(※東京商
       工リサーチ調べ)。また、関連する書籍の出版等、競合他社との差別化によるメディア力の強化を積極的に進め
       ております。
        「ヒトサラ」では加盟店向けサポートデスク業務に、当社のグループ会社の㈱U-NEXTマーケティングのAI(人
       工知能)を活用した自動応答サービス「AIコンシェルジュ」を導入することにより、24時間365日、時間に関係な
       くお問い合わせ内容に自動応答することができ、加盟店の疑問をスピーディに解消できるようになり、AIによる
       自動応答と、オペレーターによる有人対応をスムーズに切り替え、「AIと人」それぞれの得意分野を活かしなが
       ら、より加盟店に寄り添った円滑な対応が可能となりました。
        更に、訪日外国人向けグルメサイト「SAVOR                     JAPAN」を運営しており、訪日旅行者向けWEBメディア「tsunagu
       Japan」を運営する㈱TSUNAGUと業務提携し、積極的なメディア連携による集客の最大化を図っております。
        また、ecbo㈱とシェアリングサービスの普及と推進に関する業務提携契約を締結し、「SAVOR                                             JAPAN」におい
       て 荷物預かりサービスが使えるレストラン50選の公開を皮切りに、店舗の空きスペースを活用した新たな収益
       源の確保や顧客接点を生み出す取り組みを開始しております。
        その結果、メディア事業における売上高は                    5,256百万円      、営業利益は      355百万円     となりました。
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      財政状態の分析
      (資産)
       当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ                          16,314百万円増加        し、  142,250百万円       となりました。
       流動資産は、前連結会計年度末に比べて                   11,284百万円増加        し、  48,632百万円      となりました。
       固定資産は、有形固定資産が              499百万円増加       したこと、キャンシステム㈱の子会社化等により、のれんが6,312百
      万円増加したこと、投資その他の資産が                   2,092百万円減少        したこと等により、前連結会計年度末に比べて                      5,030百万
      円増加   し、  93,618百万円      となりました。
      (負債)

       流動負債は、前連結会計年度末に比べ                  11,196百万円増加        し 47,062百万円      となりました。
       固定負債は、その他が          3,909百万円増加        したこと、長期借入金が            5,596百万円減少        したこと等により、前連結会計
      年度末に比べ      1,047百万円減少        し、  74,017百万円      となりました。
      (純資産)

       純資産は、利益剰余金が            6,069百万円増加        したこと等により、前連結会計年度末に比べ6,165百万円増加し、
      21,170百万円      となりました。
     ②  キャッシュ・フローの状況

      当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べて                                               6,851百万円増
     加 し、当連結会計年度末の資金残高は                20,559百万円      となりました。
      (営業活動によるキャッシュ・フロー)

       当連結会計年度において営業活動の結果                   得られた資金は19,599百万円              となりました。これは主に、税金等調整前
      当期純利益を      4,747百万円      計上、減価償却費        5,759百万円      、のれん償却額       3,475百万円      の計上等によるものでありま
      す。
      (投資活動によるキャッシュ・フロー)

       当連結会計年度において投資活動の結果                   使用した資金は6,666百万円             となりました。その主な要因は、有形固定資
      産の取得により資金が           4,168百万円      減少したこと、無形固定資産の取得により資金が                        1,405百万円      減少したこと、
      キャンシステム㈱の子会社化による連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得により資金が885百万円減少したこと
      等によるよるものであります。
      (財務活動によるキャッシュ・フロー)

       財務活動の結果       使用した資金は6,082百万円             となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出により資金
      が 5,616百万円減少        したこと等によるものであります。
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     ③  生産、受注及び販売の実績

      a.  生産実績
       当社グループは生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。
      b.  受注実績

       当社グループは受注活動を行っておりませんので、該当事項はありません。
      c.  販売実績

       当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                    当連結会計年度

             セグメントの名称                     (自 2018年9月1日
                                   至 2019年8月31日)
     店舗サービス事業                     (百万円)                  48,699
     通信事業                     (百万円)                  40,027

     業務用システム事業                     (百万円)                  20,434

     コンテンツ配信事業                     (百万円)                  33,667

     エネルギー事業                     (百万円)                  30,022

     メディア事業                     (百万円)                   5,256

         セグメント間内部取引額                 (百万円)                  △2,338

              合計            (百万円)                  175,769

     (2)   経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

       経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
      す。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
     ①  重要な会計方針及び見積り

       当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
      おります。この連結財務諸表の作成に当たりましては、会計方針の選択、適用、資産・負債や収益・費用の報告金
      額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。見積りにつきましては、過去の実績や状況を踏まえた合
      理的な判断を基礎として行っておりますが、この見積りは不確実性が伴うため実際の結果と異なる場合があり、結
      果として連結財務諸表に重要な影響を与える可能性があります。
       当社グループの連結財務諸表において採用する重要な会計方針は、「第5 経理の状況」に記載しております。
     ②  当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

      a.当連結会計年度の経営成績等に関する認識及び分析
       (1)経営成績等の状況の概要 ①                  財政状態及び経営成績の状況及び②キャッシュ・フローの状況に記載のとお
      りであります。
      b.経営成績に重要な影響を与える要因

       当社グループ経営成績に重要な影響を与える要因は、「第2 [事業の状況] 2[事業等のリスク]」に記載のと
      おりであります。
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      c.資本の財源及び資金の流動性
       当連結会計年度のキャッシュ・フローの概況につきましては、上記「第2                                    事業の状況      3経営者による財政状
      態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状
      況」をご参照ください。
       当社グループは中長期的な成長を目指し、設備投資、システム開発等による事業基盤の維持・強化に加え、M&
      A、新規サービス開発や営業活動力強化等により事業の競争力を強化していこうと考えております。
       これら資金需要に対しては自己資金の他、外部借入による資金調達等も含め最適な手段を選択する予定です。
      d.経営者の問題認識と今後の方針

       経営者の問題認識と今後の方針については、「第2 [事業の状況] 1[経営方針、経営環境及び対処すべき課題
      等]」に記載のとおりであります。
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    4  【経営上の重要な契約等】
     (1)  シンジケートローン契約
           相手先               契約日                   契約概要
                                   タームローン735億円

     みずほ銀行 
                        2019年9月25日
                                    ※財務制限条項が付されております。
     ※アレンジャー兼エージェント
      ※本契約締結により、2017年3月29日締結したシンジケートローン契約は返済により終了いたします。

       詳細は、「第5        経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(重要な後発事象)」に記載し
      ております。
     (2)  キャンシステム㈱との100%子会社化に関する合意書および株式譲渡契約書の締結

      当社は、以前よりキャンシステム㈱(以下「キャンシステム」)を100%子会社化するため基本合意契約を締結して
     おりましたが、公正取引委員会より企業結合審査の承認が得られたため、2018年9月10日開催の取締役会において、
     キャンシステム株式を取得し、子会社化することについて決議し、同日付でキャンシステムと合意書を締結しまし
     た。
       詳細は、「第5        経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(企業結合等関係)」に記載し
      ております。
    5  【研究開発活動】

      特記すべき事項はありません。
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    第3   【設備の状況】
    1  【設備投資等の概要】

      当連結会計年度の設備投資等の総額は                  5,693   百万円であります。
      セグメントごとの設備投資は、次のとおりであります。
      <店舗サービス事業>

        主に工具、器具及び備品2,010百万円、構築物1,122百万円、ソフトウェア614百万円で、                                         4,005   百万円となりま
       した。
      <通信事業>

        主にソフトウェア620百万円、建物35百万円で、                      785  百万円となりました。
      <業務用システム事業>

        主に工具、器具及び備品113百万円、ソフトウェア108百万円で、                              408  百万円となりました。
      <コンテンツ配信事業>

        主に工具、器具及び備品88百万円で、                  115  百万円となりました。
      <エネルギー事業>

        主に工具、器具及び備品21百万円で、                  32 百万円となりました。
      <メディア事業>

        主にソフトウェアの購入によるものが156百万円であり、                          173  百万円となりました。
      <全社共通>

        主に器具及び備品148百万円で、               173  百万円となりました。
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    2  【主要な設備の状況】
      当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
     (1)  提出会社
                                                2019年8月31日現在
                                      帳簿価額
       事業所名
             セグメントの                                         従業員数
                    設備の内容
                           建物及び            ソフト
               名称
       (所在地)
                                                       (人)
                                 土地          その他      合計
                           構築物           ウエア
                                (百万円)           (百万円)      (百万円)
                           (百万円)           (百万円)
     本社
                    事務所設備                                    216
              全社共通                700      -      38     390    1,129
                    等                                    (43)
     (東京都品川区)
     (注)   1.上記金額には消費税等は含まれておりません。
        2.従業員欄の(外書)は臨時従業員の年間平均雇用人員であります。
        3.事務所等は建物を賃借しており、賃貸料841百万円/年であります。
     (2)  国内子会社

                                                 2019年8月31日現在
                                         帳簿価額
            事業所名      セグメントの                                      従業員数
                        設備の内容
      会社名
                               建物及び          ソフト
                   名称
            (所在地)                                            (人)
                                    土地         その他      合計
                               構築物          ウエア
                                   (百万円)          (百万円)     (百万円)
                               (百万円)          (百万円)
                        事務所設備

                  店舗サービ                                       2,520
                        等
                                9,693     3,248     1,092     2,543     16,577
                  ス事業                                       (429)
                        放送設備等
           本社
           (東京都品
           川区)
                        事務所設備
     ㈱USEN
                        等
                  エネルギー                                        107
                                  0    -     -     27     27
                  事業       LEDレン                                  (1)
                        タル設備等
                                                        2,627
                   合計             9,694     3,248     1,092     2,570     16,605
                                                         (430)
           本社

     ㈱アルメッ             業務用シス      病院賃貸設備                                  650
                                 349     502     356     765    1,975
           (東京都品
     クス             テム事業      等                                  (35)
           川区)
                        映像配信設

                        備
                        顧客管理設
                  コンテンツ                                        256
                                 33     -   1,509      278    1,821
                        備
                  配信事業                                       (243)
                        事務所設備
           本社
                        等
           (東京都品
           川区)
     ㈱U-NEXT
                        顧客管理設
                        備
                                                          15
                   通信事業                7    -     51    127     185
                        事務所設備                                 (104)
                        等
                                                         271
                   合計              40     -   1,560      405    2,007
                                                         (347)
           本社             事務所設備

     キャンシス             店舗サービ                                        387
                        等         315    1,028       22     53    1,419
           (東京都杉
     テム㈱             ス事業                                        (50)
           並区)             放送設備等
     (注)   1.上記金額には消費税等は含まれておりません。

        2.従業員欄の(外書)は臨時従業員の年間平均雇用人員であります。
        3.現在休止中の主要な設備はありません。
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    3  【設備の新設、除却等の計画】
      当連結会計年度末現在における現在実施中又は計画している主なものは、次のとおりであります。
     (1)  重要な設備の新設
                           投資予定金額                着手及び完了予定年月

                                                        完成後
     会社名                               資金調達
              セグメント
          所在地          設備の内容                                    の増加
               の名称
     事業所名                                方法
                           総額
                               既支払額
                                                         能力
                                            着手        完了
                               (百万円)
                          (百万円)
                    引込線等
          本社
                    構築物、
          (東京    店舗サー      チ  ュ  ー
     ㈱USEN                       4,452       -  自己資金     2019年9月        2020年8月         ―
          都品川    ビス事業      ナー、ソ
          区)          フトウェ
                    ア購入
          本社
               業務用シ                      自己資金
     ㈱  ア  ル            病院賃貸
          (東京
               ステム事             1,354       -  及びリー     2019年9月        2020年8月         ―
     メックス                設備等
          都品川
               業                      ス
          区)
          本社
                    ソフトウ
               コンテン
                    エ  ア  、
          (東京
     ㈱U-NEXT          ツ配信事              792      -  自己資金      2019年9月        2020年8月         ―
                    サーバー
          都品川
               業
                    機等
          区)
                    引込線等
          本社
                    構築物、
     キャンシ          店舗サー      チ  ュ  ー
          (東京
                            542      -  自己資金      2019年9月        2020年8月         ―
     ステム㈱          ビス事業      ナー、ソ
          都杉並
                    フトウェ
          区)
                    ア購入
     (注) 上記の金額には消費税等は含まれておりません。
     (2)  重要な設備の除却

        記載すべき事項はありません。
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    第4【提出会社の状況】
    1  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
      ①  【株式の総数】
                種類                       発行可能株式総数(株)

               普通株式                                     98,000,000

                 計                                   98,000,000

      ②  【発行済株式】

               事業年度末現在           提出日現在

                                 上場金融商品取引所
        種類        発行数(株)          発行数(株)        名又は登録認可金融                内容
                                  商品取引業協会名
              (2019年8月31日)          (2019年11月29日)
                                           1単元の株式数は、100株で
                                           あります。完全議決権株式で
                                  東京証券取引所
       普通株式           60,063,011        60,064,511                  あり、権利内容に何ら限定の
                                   (市場第一部)
                                           ない当社における標準となる
                                           株式であります。
        計         60,063,011        60,064,511             ―            ―
     (注) 提出日現在の発行数には、2019年11月1日からこの有価証券報告書提日までの新株予約権の行使により発行さ
        れた株式数は、含まれておりません。
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     (2)  【新株予約権等の状況】
      ①  【ストックオプション制度の内容】

     2013年11月27日臨時株主総会決議
    (付与対象者の区分及び人数:取締役3名、使用人44名)
                                事業年度末現在               提出日の前月末現在
                               (2019年8月31日)                (2019年10月31日)
                                 212(注)1
     新株予約権の数(個)                                             207(注)1
                                 普通株式                普通株式
     新株予約権の目的となる株式の種類と数(株)
                               63,600    (注)1、3             62,100    (注)1、3
     新株予約権の行使時の払込金額(円)                           150(注)2、3                同左(注)2、3
                              自 2016年12月25日
     新株予約権の行使期間                                              同左
                              至 2023年11月27日
                             発行価格    150(注)3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の
                                                 同左(注)3
                             資本組入額            75(注)3
     株式の発行価格及び資本組入額(円)
                            1.新株予約権の割当てを受け
                              た者は、権利行使時におい
                              ても、当社又は当社子会社
                              の取締役、監査役、従業員
                              の地位にあることを要す。
                              ただし、任期満了による退
                              任、定年退職その他正当な
                              理由があると当社取締役会
                              が認めた場合にはこの限り
                              ではない。
     新株予約権の行使の条件                                              同左
                            2.新株予約権者の相続人によ
                              る新株予約権の行使は認め
                              ない。
                            3.新株予約権者は、当社株式
                              が日本国内の証券取引所に
                              上場された日及び権利行使
                              期間の開始日のいずれか遅
                              い方の日以後において新株
                              予約権を行使することがで
                              きる。
                            譲渡による新株予約権の取得に
     新株予約権の譲渡に関する事項                       ついては、当社取締役会の決議                       同左
                            による承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関す
                                   ―                ―
     る事項
     (注)   1.付与対象者の退職等による失効により、「新株予約権の数(個)」、「新株予約権の目的となる株式の数
          (株)」が調整されております。
        2.当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により1株当たりの払込金額を調整し、調整による1円
          未満の端数は切上げる。
                                1
           調整後払込金額       = 調整前払込金額       ×
                            分割・併合の比率
          また、時価を下回る価額で新株を発行する場合又は自己株式を処分する場合(新株予約権の行使によるもの
          を除く。)は、次の算式により1株当たりの払込金額を調整し、調整による1円未満の端数は切り上げる。
                                    新規発行株式数        ×  1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                         新規発行前の株価
           調整後払込金額       = 調整前払込金額       ×
                                 既発行株式数       +  新規発行株式数
        3.2015年9月1日付で普通株式1株を3株に分割したことにより、「新株予約権の目的となる株式の数」、
          「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及
          び資本組入額」が調整されております。
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      ②  【ライツプランの内容】
        該当事項はありません。
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

        該当事項はありません。
     (3)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項はありません。
     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】

                 発行済株式       発行済株式                     資本準備金       資本準備金

                              資本金増減額       資本金残高
        年月日        総数増減数       総数残高                     増減額       残高
                               (百万円)       (百万円)
                  (株)       (株)                    (百万円)       (百万円)
     2015年9月1日
                 10,950,400       16,425,600            ―     1,776         ―     1,676
     (注)1
     2017年12月1日
                 43,572,011       59,997,611            ―     1,776         ―     1,676
     (注)2
     2017年12月1日
                      ―  59,997,611         △1,686          90    △1,586          90
     (注)3
     2017年1月1日~2017
                   59,400     60,057,011            ▶      94       ▶      94
     年12月31日(注)4
     2018年1月1日~2018
                    3,000    60,060,011            0      94       0      94
     年8月31日(注)4
     2018年9月1日~2019
                    3,000    60,063,011            0      94       0      94
     年8月31日(注)4
     (注)   1.株式分割(1:3)によるものであります。
        2.㈱USENとの吸収合併による同社普通株式に対する当社普通株式の割当によるものであります。
        3.2017年12月1日付で減資の効力が発生し、資本金及び資本準備金を減少させ、その他資本剰余金に振替えた
          後、同日付でその他資本剰余金の一部を減少し繰越利益剰余金に振替え、欠損填補を行っております。この
          結果、資本金が1,686百万円減少(減資割合94.7%)し、資本剰余金が1,586百万円減少しております。
        4.新株予約権(ストックオプション)の行使による増加であります。
     (5)  【所有者別状況】

                                               2019年8月31日現在
                       株式の状況(1単元の株式数             100  株)
                                                     単元未満
      区分                            外国法人等                  株式の状況
           政府及び
                                           個人
                     金融商品     その他の
                                                      (株)
           地方公共     金融機関                                計
                     取引業者      法人
                                           その他
            団体
                                個人以外      個人
     株主数(人)

              -     16     29     16     31      8   4,755     4,855        ―
     所有株式数
              -   15,888      4,612    157,346      6,214       39   416,506     600,605       2,511
     (単元)
     所有株式数
              -    2.65     0.77     26.20      1.03     0.01     69.35     100.00        ―
     の割合(%)
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     (6)  【大株主の状況】
                                               2019年8月31日現在
                                                   発行済株式
                                                  (自己株式を除
                                           所有株式数
         氏名又は名称                     住所
                                                  く。)の総数に対
                                             (株)
                                                  する所有株式数
                                                   の割合(%)
     宇野 康秀                東京都港区                       36,282,845          60.40
                     東京都渋谷区恵比寿1丁目23-13               アルカイビ
     ㈱UNO-HOLDINGS                                        9,825,600          16.35
                     ル5F
     ㈱光通信                東京都豊島区西池袋1丁目4番10号                        5,879,766          9.78
     島田 亨                東京都港区                        1,223,300          2.03

     上田八木短資㈱                大阪府大阪市中央区高麗橋2丁目4番2号                         754,600         1.25

     高橋 慧                東京都新宿区                         424,200         0.70

                     25  CABOT   SQUARE,    CANARY    WHARF,    LONDON
     MSIP   CLIENT    SECURITIES(常任
                     E14  4QA,   U.K.(東京都千代田区大手町1丁
                                              416,689         0.69
     代理人:モルガン・スタンレー
                     目9番7号      大手町フィナンシャルシティ              サ
     MUFG証券㈱)
                     ウスタワー)
     吉岡 裕之                大阪府東大阪市                         410,000         0.68
     日本マスタートラスト信託銀行
                     東京都港区浜松町2丁目11番3号                         231,500         0.38
     ㈱ (信託口)
     SMBC日興証券㈱                東京都千代田区丸の内3丁目3番1号                         184,700         0.30
            計                    ―             55,633,200          92.56

     (7)  【議決権の状況】

      ①  【発行済株式】
                                               2019年8月31日現在
           区分           株式数(株)         議決権の数(個)                内容
     無議決権株式                     ―          ―              ―

     議決権制限株式(自己株式等)                     ―          ―              ―
     議決権制限株式(その他)                     ―          ―              ―
     完全議決権株式(自己株式等)                     ―          ―              ―
                                        1単元の株式数は、100株でありま
                                        す。完全議決権株式であり、権利内
                     普通株式
     完全議決権株式(その他)                               600,605
                                        容に何ら限定のない当社における標
                        60,060,500
                                        準となる株式であります。
                     普通株式
     単元未満株式                              ―              ―
                           2,511
     発行済株式総数                    60,063,011           ―              ―
     総株主の議決権                     ―          600,605             ―
      ②  【自己株式等】

        該当事項はありません。
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    2  【自己株式の取得等の状況】
                   該当事項はありません。
       【株式の種類等】
     (1)  【株主総会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (2)  【取締役会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (3)  【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

       該当事項はありません。
     (4)  【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

       該当事項はありません。
    3  【配当政策】

      当社は、経営成績及び事業環境を勘案しつつ、株主の皆様に対する安定的な配当の実施による利益還元及び将来的
     な企業価値向上に繋がる機動的な事業活動を可能にするための内部留保の充実を重要な経営戦略としております。
      当社の剰余金の配当は、期末配当による年1回を基本方針としており、期末配当の決定機関は株主総会、中間配当
     の決定機関は取締役会であります。
      2019年8月期におきましては、一定程度の経営成績を収めることができたことから1株当たりの配当金の配当予想
     を5円とすることを既に決定いたしております。
      当社といたしましては、今後も継続的な配当を行うために事業基盤及び財務基盤の強化に努めてまいります。
      なお、当社は中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
     (注)  基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。

                           配当金の総額              1株当たり配当額

             決議年月日
                            (百万円)                (円)
         2019年11月28日
                                   300              5.00
         定時株主総会決議
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    4  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
        当社は、流動的な経営環境のもとで、企業の継続的な発展と株主価値向上のため、コーポレート・ガバナンス
       に関する体制の強化と推進を経営の最重要課題としております。
        企業基盤を充実し、競争力、成長力を高め、企業価値を向上させるとともに社会的責任を果たしていくため、
       当社は取締役会、監査役会、グループ経営会議、執行役員制度を軸とした業務執行機能及び内部監査機能を中心
       に、業務の有効性、効率性、財務報告の信頼性、事業活動に関わる法令等の遵守並びに資産の保全を中心に、効
       率的で適法な企業体制を構築、維持することとしております。
        更に、当社及びグループ子会社の事業活動の適正と統制を確保するため、当社監査室が業務監査等のモニタリ
       ングを行う他、「グループ会社管理規程」を制定し、各社の事業活動の状況等をモニタリングし、当社グループ
       としてのガバナンス体制の推進を図っております。
       ② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

         有価証券報告書提出日現在(2019年11月29日)、当社の経営体制は、取締役10名、監査役4名で構成されてお
        ります。取締役会においては、社外取締役3名を選任し、経営監視機能の客観性・中立性を確保しておりま
        す。
         監査役会の構成については常勤監査役2名、非常勤監査役2名(非常勤監査役はいずれも社外監査役)で構成
        されております。
        (ⅰ)取締役会
         取締役会は取締役10名(うち独立社外取締役3名)、監査役4名(うち社外監査役2名)で構成されてお
        り、月1回の定例の他、必要に応じて臨時に開催し、法令・定款及び社内規程の定めにより、取締役会決議事
        項とされている重要性の高い事項について、慎重に意思決定を行っております。また、独立社外取締役3名と
        社外監査役2名が参加し、積極的な発言をすることにより、公正な意思決定が下されるよう、牽制を働かせて
        おります。
         当社の取締役の定数及び選任の決議要件に関する定款の内容は以下のとおりであります。
         ・取締役は、3名以上とする旨を定款で定めております。
         ・取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が
          出席し、出席した当該株主の議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらない旨を定款で定めてお
          ります。
         本報告書提出時点の構成員は、議長は代表取締役社長CEOである宇野康秀、メンバーは島田亨、馬淵将平、田
        村公正、堤天心、大田安彦、工藤嘉高、(以下、社外取締役)佐藤明夫、夏野剛、伊串久美子であります。
        (ⅱ)グループ経営会議
         グループ経営会議は、取締役(社外取締役を除く)、執行役員および当社が指定する事業会社社長をもって
        構成され、監査役も同席し、毎月1回以上、開催しております。社長の諮問機関として案件の決定の適正化を
        支援するとともに、業務執行の意思統一を図るために、当社の業務執行に関する重要事項について協議を行う
        ことを目的に開催しております。
        (ⅲ)監査役会
         監査役会は、2名の常勤監査役と2名の非常勤監査役で構成されております。監査役は、取締役会等の重要
        会議に出席し、取締役の職務執行を監査しております。また、常勤監査役は、監査室と定期的に打合せを行
        い、内部監査の実施状況及び監査結果について報告を受けるとともに、内部監査の実施計画、実施方法、改善
        策について意見交換を行っております。また監査役は、社内各部署、各グループ会社の監査にあたり、監査室
        と連携して、役職員からのヒアリング、書類の閲覧、実地調査等を行っております。
         本報告書提出時点の構成員は、小林陽介、堀内雅生、(以下、社外監査役)北村行夫、須原伸太郎でありま
        す。
        (ⅳ)内部監査担当者
         当社では監査室を設置し、監査役と連携して各事業部門及び子会社の監査を実施し、その結果を四半期に一
        度取締役会に報告しております。
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       コーポレート・ガバナンスの模式図(2019年11月29日現在)
         当社は、コーポレート・ガバナンスの体制を整備し、必要な施策を適宜実施していくことを経営上の重要な










        課題の一つに位置付けております。当社は取締役会に独立社外取締役3名が参画しており、同じく独立性の高
        い社外監査役2名が監査を実施しており、社外からの経営への監視・助言機能が十分に働いていると考えてい
        るため、現状の体制を選択しております。
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       ③ 企業統治に関するその他事項
        a.  内部統制システムの整備の状況
        (ⅰ)取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
          ・当社および子会社(以下「当社グループ」といいます。)の取締役および使用人(以下「役職員」とい
           います。)の業務執行が法令および定款に適合することを確保するため、「USEN-NEXT                                         グループ行動規
           範」を制定し、法令順守をはじめとする、企業倫理の徹底に取り組みます。
          ・当社グループの役職員による「USEN-NEXT                     グループ行動規範」の徹底と実践的運用を行うため、教育・
           研修を実施するとともに、「内部通報規程」を整備します。
          ・業務執行部門から独立した内部監査部門である監査室が、当社グループの各業務執行部門(子会社を含
           みます。)の活動全般に関して内部監査を実施します。
        (ⅱ)取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

          ・戦略決定、経営監督機能と業務執行機能を明確にし、取締役の職務執行が効率的に行われることを確保
           するために、取締役会を毎月1回開催するほか、必要に応じて適宜臨時に開催します。
          ・経営の効率性を高めるために、執行役員制度を導入します。
          ・取締役会の審議を更に活性化し、経営監督機能を強化するため、社外取締役を選任します。
          ・業務執行に関する重要事項について、社長を議長とし毎月1回以上開催する経営会議にて協議を行いま
           す。
        (ⅲ)取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

          「文書管理規程」に従い、取締役の職務執行に係る情報を文書または電磁的媒体(以下「文書等」とい
           う。)に記録し、保存します。取締役および監査役は、「文書管理規程」により、常時、これらの文書
           等を閲覧できるものとします。
        b.  損失の危険の管理に関する規程その他の体制

          ・総合的なリスク管理に関する「リスクマネジメント基本規程」を定め、当社グループに重大な影響をお
           よぼすリスク全般の管理およびリスク発生時の対応を的確に行える体制を整備します。
          ・経営あるいは事業活動に重大な影響を与えるまたは与える可能性に直面し、緊急事態に至った場合に備
           え、「危機管理規程」を制定し、緊急時対応が的確に行えるよう体制を整備します。
        c.  当社及び子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制整備

          ・当社および当社グループ各社の社長は、各社の業務執行の適正を確保する内部統制の構築および運用の
           権限ならびに責任を有するものとします。
          ・当社の監査室は、重要性に鑑み当社および当社グループ各社の内部監査を実施するものとします。ま
           た、内部統制の構築および運用に関する検証、ならびに情報の共有化等を行うものとします。
          ・当社は、当社に当社グループ各社全体の内部統制を所管する担当部署を設置して、当社グループ各社に
           おける内部統制の構築および運用の高度化を目指すものとします。
          ・また、当社グループ各社の監査役は、当社グループ各社の業務執行の適正を確保する内部統制の構築お
           よび運用の状況を監査し、グループの監査役に、情報を共有化するものとします。
          ・上記の体制は当社グループを網羅する「グループ会社管理規程」「内部通報規程」「内部監査規程」等
           の諸規程にもとづき、組織的に実施されるものとします。
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        d.  責任限定契約の概要
         当社は、各社外取締役及び各社外監査役との間で、会社法第427条第1項の規定に基づき、同法第423条第1
        項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、在職中に
        当社から職務執行の対価として受け、又は受けるべき財産上の利益の1年間当たりの額に相当する額として会
        社法施行規則第113条に定める方法により算定される額に2を乗じて得た額及び当社の新株予約権を引き受けた
        場合(会社法第238条第3項各号に掲げる場合に限る。)における当該新株予約権に関する財産上の利益に相当す
        る額として会社法施行規則第114条に定める方法により算定される額の合計額としております。
        e.  取締役の選任及び解任の決議要件

         当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する
        株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めております。取締役の選任については累積投票
        によらないものとしております。
        f.  株主総会決議を取締役会決議にした事項

        ①  自己株式取得の決定機関
         当社は、会社法第165条第2項の定めにより、取締役会の決議によって、自己株式を取得することができる旨
        を定款に定めております。これは、機動的な資本政策の遂行を可能とすることを目的とするものであります。
        ② 中間配当
         当社は、会社法第454条第5項の定めにより、取締役会の決議によって中間配当を行うことができる旨を定款
        に定めております。これは株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
        g.  株主総会の特別決議要件

         当社は、会社法第309条第2項に定める株主総会の決議について、議決権を行使することができる株主の議決
        権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上をもって行う旨を定款に定めておりま
        す。
         これは株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的
        とするものであります。
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     (2)  【役員の状況】
      ① 役員一覧
      男性  13 名 女性    1 名 (役員のうち女性の比率             7.1  %)
                                                      所有株式数
       役職名        氏名       生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             1988年4月      ㈱リクルートコスモス(現㈱コスモス
                                   イニシア)入社
                                   ㈱コスモスイニシア)入社
                             1989年6月      ㈱インテリジェンス(現パーソル
                                   キャリア㈱)代表取締役
                             1998年3月      ㈱サイバーエージェント 取締役
                             1998年7月      ㈱大阪有線放送社(現㈱USEN-
                                   NEXT HOLDINGS)代表取締役
                             1999年6月      ユーズ音楽出版㈱(現㈱ユーズ
                                   ミュージック)取締役
                             2000年7月      ㈱ユーズコミュニケーションズ(現
                                   アルテリア・ネットワークス㈱)代
                                   表取締役
                             2001年1月      ㈱日光堂(現㈱エクシング)取締役
                             2003年3月      楽天㈱ 取締役
                             2004年12月      ㈱ギャガ・コミュニケーションズ
                                   (現ギャガ㈱)代表取締役
                             2010年7月      当社代表取締役社長
                             2010年12月      ㈱U-NEXTマーケティング 取締役(現
      代表取締役社長
                                                      46,110,556
                                   任)
              宇野 康秀      1963年8月12日      生                        (注)3
                                                      (注)6
        CEO
                             2011年5月      ㈱U-MX 取締役(現任)
                             2014年3月      ㈱USEN   取締役会長
                                   ㈱アルメックス 取締役会長(現任)
                                   ㈱Next   Innovation     取締役(現任)
                             2017年1月      Y.U-mobile㈱      取締役(現任)
                             2017年12月      当社代表取締役社長CEO(現任)
                                   ㈱USEN 取締役会長(現任)
                                   ㈱U-NEXT 取締役会長(現任)
                                   ㈱USEN   ICT  Solutions    取締役会長
                                   (現任)
                                   ㈱USEN   Media   取締役会長(現任)
                                   ㈱USEN   NETWORKS    取締役会長
                                   ㈱USEN-NEXT     LIVING   PARTNERS    取締
                                   役会長(現任)
                             2018年10月      キャンシステム㈱       取締役(現任)
                             2019年1月      ㈱USEN   NETWORKS    取締役(現任)
                             2019年3月      ㈱USEN   Smart   Works   取締役会長(現
                                   任)
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                                                      所有株式数
       役職名        氏名       生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             1987年4月      ㈱リクルート(現㈱リクルート
                                   ホールディングス)入社
                             1989年6月      ㈱インテリジェンス(現パーソル
                                   キャリア㈱)設立
                             1989年9月      ㈱インテリジェンス(現パーソル
                                   キャリア㈱)取締役
                             2004年11月      ㈱楽天野球団 取締役副社長
                             2004年12月      ㈱楽天野球団 取締役社長
                             2005年3月      楽天㈱ 取締役
                             2006年3月      楽天㈱ 常務執行役員
                             2008年1月      ㈱楽天野球団 代表取締役社長兼
                                   オーナー
                             2014年8月      楽天㈱ 副社長執行役員
                             2014年11月      楽天㈱ 代表取締役
                             2016年6月      トランス・コスモス㈱ 社外取締役
                                   (現任)
                             2017年1月      当社特別顧問
                             2017年3月      当社取締役副社長COO
                             2017年6月      ㈱U-MX 取締役(現任)
       取締役
                             2017年11月      ㈱アルメックス 取締役(現任)
       副社長
               島田 亨      1965年3月3日      生                        (注)3    1,223,300
                             2017年12月      当社取締役副社長COO、経営企画室
        COO
                                   長
                                   ㈱USEN 取締役(現任)
                                   ㈱U-NEXT 取締役(現任)
                                   ㈱USEN   ICT  Solutions    取締役(現
                                   任)
                                   ㈱USEN   Media   取締役(現任)
                                   ㈱USEN   NETWORKS    代表取締役社長
                                   ㈱USEN-NEXT     LIVING   PARTNERS    取
                                   締役(現任)
                             2018年2月      USEN-NEXT    Design   取締役(現任)
                             2018年6月      ㈱ツクイ    社外取締役(現任)
                             2019年1月      ㈱USEN   NETWORKS    取締役会長(現
                                   任)
                             2019年6月      三谷産業㈱     社外取締役(現任)
                             2019年9月      当社取締役副社長COO(現任)
                                   ㈱Next   Innovation     取締役(現
                                   任)
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                                                      所有株式数
       役職名        氏名       生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             1995年4月      ㈱日本興業銀行(現㈱みずほ銀行)
                                   入行
                             2007年1月      ゴールドマン・サックス証券㈱             入社
                                   投資銀行部門資本市場本部 ヴァイ
                                   ス・プレジデント
                             2009年4月      ㈱USEN   入社  常務執行役員CFO
                             2010年11月      ㈱USEN   取締役常務執行役員CFO
                                   ㈱アルメックス 取締役
                             2011年3月      ㈱USEN   取締役常務執行役員CFO、経
      常務取締役
              馬淵 将平      1972年11月4日      生                        (注)3     98,711
        CFO
                                   営企画室長
                             2011年11月      ㈱USEN   取締役副社長執行役員CFO、
                                   経営企画室長
                             2013年11月      ㈱アルメックス 代表取締役社長(現
                                   任)
                             2013年12月      ㈱USEN   取締役副社長執行役員CFO
                             2017年7月      当社取締役
                             2017年12月      当社常務取締役CFO(現任)
                             2019年9月      ㈱Next   Innovation     取締役(現任)
                             1994年3月      ㈱大阪有線放送社(現㈱USEN-NEXT
                                   HOLDINGS)入社
                             2009年4月      ㈱USEN   営業本部長
                             2010年3月      ㈱USEN   常務執行役員、営業本部長兼
                                   集客支援事業部長
                             2011年11月      ㈱USEN   副社長執行役員(営業本部・
                                   企業法人本部・ICT事業本部・放送企
                                   画本部管掌)、集客支援事業部長
                             2012年12月      ㈱USEN   副社長執行役員(営業本部・
                                   企業法人本部・ICT事業本部・放送企
                                   画本部・集客支援事業部管掌)
                             2013年11月      ㈱USEN   代表取締役社長
                                   ㈱U's   AD(現㈱USENテクノサービ
                                   ス)代表取締役社長
                             2013年12月      ㈱USEN   代表取締役社長、コーポレー
      常務取締役        田村 公正      1971年6月20日      生                        (注)3     97,654
                                   ト本部長
                             2014年9月      ㈱USEN   代表取締役社長
                             2016年4月      ㈱USEN   代表取締役社長、コーポレー
                                   ト統括部長
                             2017年7月      当社取締役
                             2017年11月      ㈱ユーズミュージック          取締役(現
                                   任)
                             2017年12月      当社常務取締役(現任)
                                   ㈱USEN 代表取締役社長(現任)
                                   ㈱USEN   ICT  Solutions    取締役(現
                                   任)
                             2018年10月      キャンシステム㈱       取締役(現任)
                             2019年9月      ㈱USENテクノサービス          取締役(現
                                   任)
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                                                      所有株式数
       役職名        氏名       生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             2002年4月      ㈱リクルート(現㈱リクルートホー
                                   ルディングス)入社
                             2006年7月      ㈱USEN   入社
                             2010年11月      ㈱USEN   U-NEXT事業部長
                             2010年12月      当社取締役(現任)
       取締役       堤 天心      1977年9月15日      生                        (注)3     120,900
                                   ㈱U-NEXTマーケティング 取締役(現
                                   任)
                             2017年6月      Y.U-mobile㈱      取締役(現任)
                             2017年12月      ㈱U-NEXT 代表取締役社長(現任)
                                   ㈱USEN-NEXT     LIVING   PARTNERS    取締
                                   役(現任)
                             1992年3月      ㈱大阪有線放送社(現㈱USEN-
                                   NEXT HOLDINGS)入社
                             2009年9月      ㈱USEN   ビジネスインテグレーション
                                   事業部長
                             2011年3月      ㈱USEN   執行役員、企業法人本部長
                             2012年11月      ㈱USEN   常務執行役員(中国事業推進
                                   室管掌)、企業法人本部長
                             2013年11月      ㈱USEN   取締役常務執行役員(中国事
                                   業推進室、放送企画本部管掌)、企
                                   業法人本部長
                             2014年9月      ㈱USEN   取締役常務執行役員(営業本
                                   部、企業法人本部、コンテンツプロ
                                   デュース統括部、海外事業推進部管
       取締役       大田 安彦      1968年9月12日      生                        (注)3     97,231
                                   掌)
                             2015年6月      ㈱USEN   取締役常務執行役員(地区営
                                   業統括部、法人営業統括部、コンテ
                                   ンツプロデュース統括部、海外事業
                                   推進部管掌)、事業推進統括部長
                             2016年9月      ㈱USEN   取締役常務執行役員(法人営
                                   業統括部、事業推進統括部、コンテ
                                   ンツプロデュース統括部、海外事業
                                   推進部管掌)、地区営業統括部長
                             2017年7月      当社取締役(現任)
                             2017年12月      ㈱USEN 取締役副社長(現任)
                                   ㈱USEN   Media   取締役(現任)
                                   ㈱USEN   NETWORKS    取締役(現任)
                             1990年10月      キャンシステム㈱       入社
                             1993年3月      キャンシステム㈱       西川崎営業所長
                             1996年12月      キャンシステム㈱       事業推進部長
                             1999年1月      キャンシステム㈱       取締役
                             2002年8月      キャンシステム㈱       取締役、新宿管理
                                   局長
       取締役       工藤 嘉高      1967年1月22日      生                        (注)3      1,054
                             2004年2月      キャンシステム㈱       取締役、東日本本
                                   部長
                             2008年5月      キャンシステム㈱       専務取締役
                             2009年6月      キャンシステム㈱        代表取締役(現
                                   任)
                             2018年11月      当社取締役(現任)
                                  43/116






                                                           EDINET提出書類
                                           株式会社USEN-NEXT HOLDINGS(E31052)
                                                            有価証券報告書
                                                      所有株式数
                氏名       生年月日                             任期
       役職名                               略歴
                                                        (株)
                             1997年4月      弁護士登録(第二東京弁護士会)
                             2003年3月      佐藤総合法律事務所開設(現職)
                             2008年3月      ㈱ポーラ・オルビスホールディングス
                                   社外監査役(現任)
                             2008年12月      GMOペイメントゲートウェイ㈱            社外取
                                   締役(現任)
                             2012年4月      慶應義塾大学ビジネス・スクール             非常
       取締役       佐藤 明夫      1966年2月4日      生                        (注)3       -
                                   勤講師(現任)
                             2014年10月      ㈱東京TYフィナンシャルグループ(現
                                   東京きらぼしフィナンシャルグルー
                                   プ) 社外取締役
                             2015年6月      ㈱きらやか銀行      社外取締役(現任)
                             2016年6月      あおぞら信託銀行㈱(現GMOあおぞら
                                   ネット銀行㈱)      社外取締役(現任)
                             2017年7月      当社社外取締役(現任)
                             1988年4月      東京ガス㈱     入社
                             1996年6月      ㈱ハイパーネット       取締役副社長
                             1997年9月      エヌ・ティ・ティ移動通信網㈱(現㈱
                                   NTTドコモ)入社
                             2005年6月      ㈱エヌ・ティ・ティ・ドコモ(現㈱NTT
                                   ドコモ)執行役員マルチメディアサー
                                   ビス部長
                             2008年5月      慶應義塾大学大学院政策・メディア研
                                   究科  特別招聘教授(現任)
                             2008年6月      セガサミーホールディングス㈱            社外取
                                   締役(現任)
                                   ぴあ㈱   取締役
       取締役       夏野 剛      1965年3月17日      生                        (注)3     15,000
                                   トランスコスモス㈱         社外取締役(現
                                   任)
                             2009年6月      ㈱ディー・エル・イー         社外取締役
                             2009年9月      グリー㈱    社外取締役(現任)
                             2010年12月      当社社外取締役(現任)
                             2014年10月      ㈱KADOKAWA・DWANGO        取締役
                             2016年8月      日本オラクル㈱      社外取締役(現任)
                             2017年6月      ㈱AWSホールディングス(現㈱Ubicom
                                   ホールディングス)        社外取締役
                             2018年11月      ㈱KADOKAWA     取締役(現任)
                             2019年2月      ㈱ドワンゴ     代表取締役社長(現任)
                                  44/116









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                氏名      生年月日                             任期
       役職名                               略歴
                                                       (株)
                             2000年10月
                                  デロイト・トーマツ・コンサルティ
                                  ング㈱   テレコム&メディア事業部
                                  マネジャー
                             2003年1月
                                   日本ヒューレット・パッカード㈱ 戦
                                   略企画部門マネジャー
                             2003年9月
                                   日本ヒューレット・パッカード㈱ 経
                                   営企画室渉外部部長兼日本代表ロビイ
                                   スト
                             2006年6月
                                   エーオン・ホールディングス・ジャパ
                                   ン㈱ 経営企画部門部門長兼新規事業
                                   開発部長
                                  エーオン・リスク・サービス・ジャパ
                                  ン㈱ 営業市場開発部長
                                  エーオン・コンサルティング・ジャ
                                  パン㈱ HRコンサルティング・ディレ
                                  クター
       取締役      伊串 久美子      1968年9月3日      生                        (注)3      209
                             2009年6月
                                  ハーバード大学公共政策大学院 行政
                                  学修士号(MPA)取得
                             2011年9月
                                  日本アイ・ビー・エム㈱ グローバ
                                  ル・ビジネス・サービス事業戦略・市
                                  場開発部長
                             2012年7月
                                  日本アイ・ビー・エム㈱ グローバ
                                  ル・ビジネス・サービス事業コンサ
                                  ルティング部門アソシエイト・パー
                                  トナー
                             2014年9月
                                  ㈱霞ヶ関総合研究所設立 代表取締役
                                  社長(CEO兼COO)
                                  ㈱USEN   社外取締役
                             2015年11月
                                  ㈱アマガサ 社外取締役
                             2016年4月
                                  当社社外取締役(現任)
                             2017年7月
                                  ㈱ビジョナリーホールディングス             社
                             2018年7月
                                  外取締役(現任)
                                  45/116










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                                                     所有株式数
       役職名        氏名      生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             2003年3月      ㈱有線ブロードネットワークス(現㈱
                                   USEN-NEXT HOLDINGS)入社
                             2004年9月      ㈱有線ブロードネットワークス(現㈱
                                   USEN-NEXT    HOLDINGS)     経理部長
                             2006年6月      ㈱アルメックス 監査役
                             2007年3月      ㈱USEN   管理本部副本部長
                             2008年11月      ㈱USEN   執行役員管理本部副本部長
                             2009年4月      ㈱USEN   執行役員管理本部長
                             2009年9月      ㈱USEN   常務執行役員管理本部長
                                   ㈱ユーズミュージック 監査役(現任)
                             2009年11月
                                   ㈱USEN   監査役
      常勤監査役        小林 陽介      1967年12月18日      生                        (注)4      3,209
                             2014年11月
                                   ㈱アルメックス 監査役(現任)
                             2015年2月      ㈱USENテクノサービス 監査役(現
                                   任)
                             2017年7月
                                  当社監査役(現任)
                                  ㈱USEN 監査役(現任)
                             2017年12月
                                  ㈱U-NEXT 監査役(現任)
                                  ㈱USEN   Media   監査役(現任)
                                  ㈱USEN   NETWORKS    監査役(現任)
                                  USEN-NEXT    Design㈱    監査役(現任)
                             2018年2月
                                  キャンシステム㈱       監査役(現任)
                             2018年10月
                             1992年4月      日本インベストメント・ファイナン
                                   ス㈱(現大和企業投資㈱)入社
                             1995年4月      ㈱インテリジェンス(現パーソル
                                   キャリア㈱)入社
                             1998年3月      ㈱サイバーエージェント          社外監査役
                             2009年4月      ㈱USEN入社、内部統制室長
                             2010年5月      税理士登録
                             2010年12月      当社取締役管理本部長
                                   ㈱U-NEXTマーケティング          監査役(現
                                   任)
                             2011年5月      ㈱U-MX   監査役(現任)
                             2014年3月      ㈱Next Innovation        監査役(現任)
      常勤監査役        堀内 雅生      1969年11月13日      生                        (注)4     27,200
                             2015年9月      ㈱LOHASTYLE     社外取締役
                             2016年12月      当社取締役総合企画室長
                             2017年1月      Y.U-mobile㈱      監査役(現任)
                             2017年7月      当社監査役(現任)
                                   ㈱USEN   ICT  Solutions    監査役(現
                                   任)
                                   ㈱USEN-NEXT     LIVING   PARTNERS    監査
                                   役(現任)
                             2017年12月      ㈱サイバーエージェント          社外取締役
                                   (監査等委員)(現任)
                             2018年3月      早稲田大学大学院経営管理研究科             経
                                   営管理修士(MBA)取得
                             2019年3月      ㈱USEN   Smart   Works   監査役(現任)
                             1977年4月      弁護士登録 井上四郎法律事務所入
                                   所
                             1980年4月      虎ノ門総合法律事務所開設 所長(現
                                   任)
       監査役       北村 行夫      1945年10月5日      生                        (注)4       -
                             2009年11月      ㈱USEN   社外監査役
                             2013年6月      ㈱トーテック 社外取締役
                             2017年7月      当社社外監査役(現任)
                                  46/116





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                                                     所有株式数
       役職名        氏名      生年月日                             任期
                                      略歴
                                                       (株)
                             1993年10月      監査法人トーマツ(現有限責任監査
                                   法人トーマツ)入社
                             1996年4月      公認会計士登録
                             1997年4月      ㈱マッキャンエリクソン 入社
                             1999年10月      ㈱エスネットワークス 代表取締役
                                   (現任)
                             2008年11月      ㈱アルバ(現グローバル・ゴルフメ
                                   ディアグループ㈱)監査役
       監査役      須原 伸太郎      1970年9月29日      生  2010年6月      ビズキューブ・コンサルティング㈱               (注)5      8,554
                                   (現BCホールディングス㈱) 監査役
                             2010年12月      当社社外監査役(現任)
                             2013年7月      ㈱キネマ旬報社 社外取締役
                             2015年4月      REVICパートナーズ㈱ 社外取締役
                                   (現任)
                             2016年3月      ラオックス㈱ 社外取締役(現任)
                             2016年8月      ㈱ヴィレッジヴァンガードコーポ
                                   レーション 社外取締役(現任)
                                                      47,803,57
                            計
                                                      8
     (注)  1.取締役     佐藤明夫、夏野剛及び伊串久美子は、社外取締役であります。
       2.監査役     北村行夫、須原伸太郎は、社外監査役であります。
       3.2019年11月29日開催の定時株主総会による選任後、1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の
         時までであります。
       4.2017年7月10日開催の臨時株主総会による選任後、4年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の
         時までであります。
       5.2017年3月30日開催の定時株主総会による選任後、4年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の
         時までであります。
       6.代表取締役社長        宇野康秀の所有株式数は同氏の株式数と同氏の資産管理会社である㈱UNO-HOLDINGSが保有する株式数の合計であり
         ます。
       7.取締役及び監査役の所有する当社株式の数には、USEN-NEXT                         HOLDINGS役員持株会における本人の持分を含めております。
       8.各候補者の略歴に記載されている㈱USENにつきまして、2017年12月1日の経営統合前は、当社との吸収合併により消滅した㈱USEN
         (旧㈱大阪有線放送社。現在の㈱USEN-NEXT                 HOLDINGS)を指しており、経営統合以降は、現在の㈱USENを指しております。
      ② 社外役員の状況

         当社の社外取締役は3名であり、外取締役佐藤明夫氏は、弁護士として培われた専門的知識に加え、他事業
        会社の社外役員を歴任されていることから、経営全般に対する有益な助言と業務執行に対する監督を行う社外
        取締役として適任と考えております。
         社外取締役夏野剛氏は、情報通信の分野において高度な専門知識と豊富な経験を有しており、当社事業の推
        進にあたり、客観的な立場から意見や提案を行う社外取締役として適任と考えております。
         社外取締役伊串久美子氏は、複数のグローバル企業での勤務及び経営者としての豊富な経験による高い見識
        から事業戦略の策定、新規事業、海外進出に精通されており、当社の経営における重要課題の意思決定におい
        て実効性を強化する社外取締役に適任と考えております。
         当社の社外監査役2名は、弁護士としての高度な専門知識と豊富な経験を有する有識者と、長年監査役を歴
        任し、豊富な経験を有する有識者であり、客観的かつ中立的な監督・監視が求められる社外監査役に適任と考
        えております。
         当社は社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性に関する基準又は方針は定めておりませんが、豊
        富な知識や経験に基づく客観的な視点を有する者であること等を重視し、一般株主と利益相反の生じるおそれ
        のない社外取締役又は社外監査役の選任に努めております。
         社外監査役北村行夫氏が所属する虎ノ門総合法律事務所と当社とは顧問契約を締結しており、当社は当該事
        務所に対し、毎月顧問料を支払っております。社外取締役である夏野剛氏、伊串久美子氏及び社外監査役であ
        る須原伸太郎氏は、当社株式を保有しております。なお、社外取締役及び社外監査役と当社との間に、それ以
        外の利害関係はありません。
                                  47/116



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       ③ 社外取締役及び社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内
        部統制部門との関係
         社外取締役は、取締役会において、内部監査状況、会計監査状況及びその結果について適宜報告を受け、必
        要に応じて説明を求めること等により、経営監督機能としての役割を担っております。
         社外監査役は、内部監査及び内部統制を担当している内部監査部門及び会計監査人との緊密な連携を保つた
        めに、定期的な情報交換を行い、監査の有効性、効率性を高めております。
     (3)  【監査の状況】

      ① 監査役監査の状況
       監査役は4名で、2名が社外監査役です。
       監査役会は毎月開催され、実効性が高い効率的な監査に資するよう、監査役間の情報共有が行われており、適時
      に監査室からの内部監査の報告が行われ意見交換しております。
       監査役は取締役会に出席し、独立した立場から経営に対する適正な監視を行っており、常勤監査役は取締役会以
      外の社内の重要会議への出席、重要書類の閲覧、役職員へのヒアリングを定期的に実施しております。また、会計
      監査人と監査の方法・結果について意見交換を定期的に行っております。
       なお、監査役の職務を補佐するため、スタッフを配置し、監査役の機能の強化に努めております。
      ② 内部監査の状況

       当社では、代表取締役社長直轄の監査室が内部監査を実施しております。監査室は、事業年度ごとに内部監査計
      画を策定し、代表取締役社長の承認を得た上で内部監査を実施し、監査結果を代表取締役社長と被監査部門に報告
      しております。被監査部門に対しては、改善事項を指摘すると共に、改善の進捗状況を報告させることにより実効
      性の高い監査を実施しております。
      ③ 会計監査の状況

       a.  監査法人の名称
        三優監査法人
       b.  業務を執行した公認会計士

        山本 公太
        河合 秀敏
        畑村 国明
       c.   監査業務に係る補助者の構成

        公認会計士14名、その他10名
       d.   監査法人の選定方針と理由

        日本監査役協会が公表する「会計監査人の評価及び選定基準策定に関する監査役等の実務指針」等を参考に、
       品質管理、独立性、専門性、監査報酬、監査役及び経営者とのコミュニケーション、並びに不正リスクへの対応
       等を総合的に勘案し、選定をしております。
        また、監査役会は、会計監査人が会社法第340条第1項各号のいずれかに該当すると認められる場合、監査役全
       員の同意により解任いたします。
       e.   監査役及び監査役会による監査法人の評価

        当社監査役会は、品質管理体制、独立性、経営者・財務経理部門とのコミュニケーションなどの選定方針の項
       目に基づき会計監査人を評価した結果、会計監査は適正であったと総合的に判断しております。
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      ④ 監査報酬の内容等
       a.監査公認会計士等に対する報酬
                      前連結会計年度                     当連結会計年度
        区分
                 監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に           非監査業務に
               基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)
       提出会社                 53           ―          65           ―
       連結子会社                 26           ―          35           ―
         計               80           ―          100            ―
       b.監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬(a.を除く)

                      前連結会計年度                     当連結会計年度
        区分
                 監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に           非監査業務に
               基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)           基づく報酬(百万円)
       提出会社                 ―           ―           ―           ―
       連結子会社                  ―           ―           ―           ―
         計                ―           ―           ―           ―
       c.その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

        (前連結会計年度)
         該当事項はありません。
        (当連結会計年度)
         該当事項はありません。
       d.監査報酬の決定方針

         監査日程等を勘案した上で、社内決裁手続きを経て決定しております。
       e.監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         当社監査役会は、会計監査人が提出した監査計画の妥当性や適正性等を確認し検討した結果、会計監査人の
        報酬等は合理的な水準であると判断し、会社法第399条第1項の同意を行っております。
     (4)  【役員の報酬等】

      ① 役員報酬等の額またはその算定方法の決定に関する方針に係る事項
       当社の取締役の報酬限度額は、2017年7月10日開催の臨時株主総会において、400百万円以内と決議され、また、
      監査役の報酬限度額は、2010年12月開催の臨時株主総会において、50百万円以内と決議されております。当社は、
      役員の報酬等の額またはその算定方法の決定に関する方針を定めておりませんが、各取締役の報酬額については、
      株主総会において承認された報酬限度額の範囲内において各取締役へ配分するものとし、取締役会から一任された
      代表取締役社長CEO宇野康秀が、社外取締役に事前説明し、客観的な助言を受けた上で、それぞれの役位、貢献度等
      を勘案し決定しております。各監査役の報酬額については、株主総会において承認された報酬限度額の範囲内にお
      いて各監査役へ配分するものとし、職務内容、経験及び当社の状況等を勘案のうえ監査役会の協議により決定して
      おります。
      ② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                           報酬等の種類別の総額(百万円)

                                             対象となる
                報酬等の総額
        役員区分                                     役員の員数
                 (百万円)
                                               (人)
                         固定報酬      業績連動報酬        退職慰労金
     取締役
                     290       290        -       -      7
     (社外取締役を除く。)
     監査役
                      29       29       -       -      2
     (社外監査役を除く。)
     社外役員                 24       24       -       -      5
      ③ 役員ごとの連結報酬等の総額等

       報酬等の総額が1億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
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     (5)  【株式の保有状況】
      ① 投資株式の区分の基準及び考え方
         当社は、投資株式について、もっぱら株式の価値の変動または配当の受領によって利益を得ることを目的とし
       て保有する株式を純投資目的である投資株式、それ以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式(政策保
       有株式)に区分しております。
      ② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       a.保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
        内容
         当社は、事業戦略、取引関係の強化などを総合的に勘案し、主に取引先の株式を保有しております。当社が
        保有する政策保有株式については、当社の財務部門ならびに取引の担当部門において、中長期的に当社グルー
        プの企業価値の向上に資するか否かという観点から取引の担当部署(事業子会社含む)とグループ経営企画部
        門並びにグループ管理統括部門がそれぞれの視点より複視的に検討しており、保有の意義が希薄と考えられる
        政策保有株式については縮減する方針です。また、保有する株式についてコーポレートガバナンスチームにお
        いて取引関係の維持・強化や事業運営上の必要性等の保有意義を取りまとめ、取締役会において保有の適否の
        検討を行っております。なお、当社では、保有する政策保有株式については中長期的な視点で企業価値向上に
        つながるか、または当社の株式保有の意義が損なわれないかを当社判断基準として議決権の行使を行います。
       b.銘柄数及び貸借対照表計上額

                             貸借対照表計上額の

                      銘柄数
                      (銘柄)
                              合計額(百万円)
         非上場株式              15               144
         非上場株式以外の株式               8              467
       (当事業年度において株式数が増加した銘柄)

                      銘柄数      株式数の増加に係る取得

                                            株式数の増加の理由
                     (銘柄)      価額の合計額(百万円)
         非上場株式              -               -   -
         非上場株式以外の株式               3                6  取引先持株会を通じた株式の取得
       (当事業年度において株式数が減少した銘柄)(注)

                      銘柄数      株式数の減少に係る売却

                     (銘柄)      価額の合計額(百万円)
         非上場株式               2               60
         非上場株式以外の株式              -               -
       (注)株式数が減少した非上場株式のうち1銘柄は、当事業年度における当該株式の追加取得による関係会社株
           式への区分変更に伴うものであります。
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       c.特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
    特定投資株式

                        当事業年度         前事業年度

                                                       当社の株
                                        保有目的、定量的な保有効果
                        株式数(株)         株式数(株)
            銘柄                                           式の保有
                                         及び株式数が増加した理由
                       貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                                                       の有無
                         (百万円)         (百万円)
                                         取引関係の維持・強化を目
                           75,155         71,517
                                         的として保有しておりま
                                         す。
     ㈱ゲオホールディングス                                                    無
                                         株式数の増加は持株会によ
                             100         115
                                         る取得によります。
                                         取引関係の維持・強化を目
                           104,940         104,940
     ㈱プレミアムウォーターホールディ
                                         的として保有しておりま                無
     ングス
                             178         159
                                         す。
                                         取引関係の維持・強化を目
                           23,000         23,000
     ㈱ジェイエスビー                                    的として保有しておりま                無
                              96        118
                                         す。
                                         取引関係の維持・強化を目
                            2,703         2,703
     ㈱光通信                                    的として保有しておりま                有
                              67         56
                                         す。
                                         取引関係の維持・強化を目
                            8,323         8,005
                                         的として保有しておりま
                                         す。
     ㈱いなげや                                                    無
                                         株式数の増加は持株会によ
                              13         13
                                         る取得によります。
                                         取引関係の維持・強化を目
                            3,373         3,107
                                         的として保有しておりま
                                         す。
     ㈱フジオフードシステム                                                    無
                                         株式数の増加は持株会によ
                              9         6
                                         る取得によります。
                                         取引関係の維持・強化を目
                            1,800         1,800
     AOKIホールディングス                                    的として保有しておりま                無
                              1         2
                                         す。
                                         取引関係の維持・強化を目
                              52         52
     マルシェ㈱                                    的として保有しておりま                無
                              0         0
                                         す。
     (注)特定投資株式における定量的な保有効果の記載は困難でありますが、保有の合理性については、取締役会にお
        いて当社グループの事業戦略及び取引上の関係などを総合的に勘案し、保有の適切性及び合理性について確認
        いたしました。
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    第5   【経理の状況】
    1.連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

     (1)当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号。
      以下「連結財務諸表規則」という。)に基づいて作成しております。
       なお、当連結会計年度(2018年9月1日から2019年8月31日まで)の連結財務諸表に含まれる比較情報のうち、
      「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」(平成30年3月23日内閣府令
      第7号。以下「改正府令」という。)による改正後の連結財務諸表規則第15条の5第2項第2号及び同条第3項に
      係るものについては、改正府令附則第3条第2項により、改正前の連結財務諸表規則に基づいて作成しておりま
      す。
     (2)当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下

      「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。なお、当事業年度(2018年9月1日から2019年8月
      31日まで)の財務諸表に含まれる比較情報のうち、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部
      を改正する内閣府令」(平成30年3月23日内閣府令第7号。以下「改正府令」という。)による改正後の財務諸表
      等規則第8条の12第2項第2号及び同条第3項に係るものについては、改正府令附則第2条第2項により、改正前
      の財務諸表等規則に基づいて作成しております。
       また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
      す。
    2.監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、連結会計年度(2018年9月1日から2019年8月31日ま
     で)の連結財務諸表及び事業年度(2018年9月1日から2019年8月31日まで)の財務諸表について、三優監査法人に
     より監査を受けております。
    3.決算期変更について

      2017年7月10日開催の臨時株主総会における定款一部変更の決議により、決算期を12月31日から8月31日に変更い
     たしました。したがって、決算期変更の経過期間である前連結会計年度及び前事業年度は2018年1月1日から2018年
     8月31日までの8か月間となっております。
    4.連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、以下のとおり連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。会計基準等の内
     容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するために、公益財団法人
     財務会計基準機構へ加入しております。
      また、会計基準設定主体等の行う研修への参加や会計専門誌の購読等を行っております。
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    1  【連結財務諸表等】
     (1)  【連結財務諸表】
      ①  【連結貸借対照表】
                                                  (単位:百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2018年8月31日)              (2019年8月31日)
     資産の部
      流動資産
                                      ※3  13,708            ※3  20,562
        現金及び預金
                                                    ※5  19,162
        受取手形及び売掛金                                17,315
                                      ※1  3,520            ※1  4,895
        たな卸資産
        その他                                 4,730              5,116
                                        △ 1,927             △ 1,105
        貸倒引当金
        流動資産合計                                37,348              48,632
      固定資産
        有形固定資産
         建物及び構築物                               48,161              47,489
                                       △ 36,699             △ 36,315
           減価償却累計額及び減損損失累計額
                                      ※3  11,461            ※3  11,174
           建物及び構築物(純額)
                                      ※3  3,960            ※3  4,778
         土地
                                         4,266              4,236
         その他
         有形固定資産合計                               19,689              20,189
        無形固定資産
         のれん                               47,905              54,217
                                         3,669              3,979
         その他
         無形固定資産合計                               51,574              58,197
        投資その他の資産
                                      ※2  2,945            ※2  1,628
         投資有価証券
         長期貸付金                               8,198              4,702
         繰延税金資産                               8,624              11,465
         その他                               2,334              2,432
         投資損失引当金                                 -             △ 218
                                        △ 4,778             △ 4,779
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               17,324              15,231
        固定資産合計                                88,588              93,618
      資産合計                                 125,936              142,250
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位:百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2018年8月31日)              (2019年8月31日)
     負債の部
      流動負債
                                                    ※5  22,757
        支払手形及び買掛金                                14,067
                                      ※7  2,500            ※7  2,500
        短期借入金
                                     ※3 , 6  4,906           ※3 , 6  4,986
        1年内返済予定の長期借入金
        賞与引当金                                  658              714
        販売促進引当金                                  132              207
        役員賞与引当金                                   7              7
        設備関連補修引当金                                  30              30
        その他の引当金                                   7              ▶
                                        13,556              15,856
        その他
        流動負債合計                                35,866              47,062
      固定負債
        設備関連補修引当金                                  241              221
                                    ※3 , 6  71,534           ※3 , 6  65,938
        長期借入金
        退職給付に係る負債                                 2,699              3,230
        役員退職慰労引当金                                  -              128
                                          588             4,498
        その他
        固定負債合計                                75,065              74,017
      負債合計                                 110,931              121,080
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                  94              94
        資本剰余金                                11,089              11,090
                                         3,635              9,704
        利益剰余金
        株主資本合計                                14,819              20,890
      その他の包括利益累計額
        その他有価証券評価差額金                                  152              141
                                         △ 13              93
        退職給付に係る調整累計額
        その他の包括利益累計額合計                                  139              234
      非支配株主持分                                    45              45
      純資産合計                                  15,004              21,170
     負債純資産合計                                   125,936              142,250
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      ②  【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
       【連結損益計算書】
                                                  (単位:百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年1月1日              (自 2018年9月1日
                                至 2018年8月31日)               至 2019年8月31日)
     売上高                                   107,932              175,769
                                      ※4  61,984           ※4  106,016
     売上原価
     売上総利益                                   45,948              69,753
                                      ※1  39,941            ※1  61,513
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                    6,006              8,239
     営業外収益
      移転補償金                                    -              143
                                          135              227
      その他
      営業外収益合計                                   135              370
     営業外費用
      支払利息                                   995             1,423
      支払手数料                                    16              274
                                          117              208
      その他
      営業外費用合計                                  1,130              1,907
     経常利益                                    5,012              6,702
     特別利益
                                                      ※2  310
      固定資産売却益                                    -
                                           0              56
      投資有価証券売却益
      特別利益合計                                    0             367
     特別損失
                                       ※3  501            ※3  727
      固定資産除却損
      投資有価証券評価損                                    0             824
      関係会社株式評価損                                   110              496
      投資損失引当金繰入額                                    -              218
                                          54              56
      その他
      特別損失合計                                   666             2,323
     税金等調整前当期純利益                                    4,345              4,747
     法人税、住民税及び事業税
                                          857             1,063
                                          307            △ 2,385
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    1,165             △ 1,322
     当期純利益                                    3,180              6,069
     非支配株主に帰属する当期純利益                                     11               0
     親会社株主に帰属する当期純利益                                    3,169              6,069
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       【連結包括利益計算書】
                                                  (単位:百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年1月1日              (自 2018年9月1日
                                至 2018年8月31日)               至 2019年8月31日)
     当期純利益                                    3,180              6,069
     その他の包括利益
      その他有価証券評価差額金                                    13             △ 10
                                          44              106
      退職給付に係る調整額
                                         ※  57             ※  95
      その他の包括利益合計
     包括利益                                    3,237              6,165
     (内訳)
      親会社株主に係る包括利益                                  3,226              6,164
      非支配株主に係る包括利益                                    11               0
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      ③ 【連結株主資本等変動計算書】
       前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                                                  (単位:百万円)
                                  株主資本
                  資本金          資本剰余金           利益剰余金          株主資本合計
     当期首残高                   94         11,086            767          11,948
     当期変動額
     親会社株主に帰属す
                                            3,169           3,169
     る当期純利益
     新株の発行(新株予
                        0           0                      0
     約権の行使)
     合併による増加                             15          △ 294          △ 279
     持分法の適用範囲の
                                             △ 7          △ 7
     変動
     子会社株式の追加取
                                  △ 11                     △ 11
     得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純
     額)
     当期変動額合計                    0           3         2,867           2,871
     当期末残高                   94         11,089           3,635          14,819
                       その他の包括利益累計額

                                          非支配株主持分          純資産合計
              その他有価証券評価差         退職給付に係る調整累         その他の包括利益累計
                  額金         計額        額合計
     当期首残高                 139        △ 57         81        122       12,152
     当期変動額
     親会社株主に帰属す
                                                       3,169
     る当期純利益
     新株の発行(新株予
                                                         0
     約権の行使)
     合併による増加                                                  △ 279
     持分法の適用範囲の
                                                        △ 7
     変動
     子会社株式の追加取
                                                       △ 11
     得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純                13         44         57        △ 77        △ 19
     額)
     当期変動額合計                 13         44         57        △ 77       2,851
     当期末残高                 152        △ 13        139         45       15,004
                                  57/116








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                                                            有価証券報告書
       当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)
                                                  (単位:百万円)
                                  株主資本
                  資本金          資本剰余金           利益剰余金          株主資本合計
     当期首残高                   94         11,089           3,635          14,819
     当期変動額
     親会社株主に帰属す
                                            6,069           6,069
     る当期純利益
     新株の発行(新株予
                        0           0                      0
     約権の行使)
     合併による増加                                                   -
     持分法の適用範囲の
                                                        -
     変動
     子会社株式の追加取
                                                        -
     得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純
     額)
     当期変動額合計                    0           0         6,069           6,070
     当期末残高                   94         11,090           9,704          20,890
                       その他の包括利益累計額

                                          非支配株主持分          純資産合計
              その他有価証券評価差         退職給付に係る調整累         その他の包括利益累計
                  額金         計額        額合計
     当期首残高                 152        △ 13        139         45       15,004
     当期変動額
     親会社株主に帰属す
                                                       6,069
     る当期純利益
     新株の発行(新株予
                                                         0
     約権の行使)
     合併による増加                                                   -
     持分法の適用範囲の
                                                        -
     変動
     子会社株式の追加取
                                                        -
     得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純               △ 10        106         95         0        95
     額)
     当期変動額合計                △ 10        106         95         0       6,165
     当期末残高                 141         93        234         45       21,170
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      ④  【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                  (単位:百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年1月1日              (自 2018年9月1日
                                至 2018年8月31日)               至 2019年8月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税金等調整前当期純利益                                  4,345              4,747
      減価償却費                                  4,492              5,759
      のれん償却額                                  2,281              3,475
      貸倒引当金の増減額(△は減少)                                   580             △ 857
      賞与引当金の増減額(△は減少)                                   648               37
      役員賞与引当金の増減額(△は減少)                                    5              -
      役員退職慰労引当金の増減額(△は減少)                                    -               3
      投資損失引当金の増減額(△は減少)                                    -              218
      移転損失引当金の増減額(△は減少)                                   △ 75              -
      設備関連補修引当金の増減額(△は減少)                                   △ 24             △ 21
      退職給付に係る負債の増減額(△は減少)                                   △ 24             △ 129
      その他の引当金の増減額(△は減少)                                   △ 25              71
      受取利息及び受取配当金                                   △ 13             △ 33
      支払利息                                   995             1,423
      持分法による投資損益(△は益)                                   △ 19             △ 25
      固定資産除却損                                   501              727
      固定資産売却損益(△は益)                                    -             △ 305
      投資有価証券売却損益(△は益)                                   △ 0             △ 56
      投資有価証券評価損益(△は益)                                    0             824
      関係会社株式評価損                                   110              496
      移転補償金                                    -             △ 143
      売上債権の増減額(△は増加)                                 △ 1,789             △ 1,659
      たな卸資産の増減額(△は増加)                                  △ 199            △ 1,276
      仕入債務の増減額(△は減少)                                  1,339              8,177
      未払金の増減額(△は減少)                                 △ 1,137              1,308
      前受金の増減額(△は減少)                                   363             △ 195
                                         △ 238             △ 245
      その他
      小計                                  12,116              22,321
      利息及び配当金の受取額
                                          12              34
      利息の支払額                                 △ 1,001             △ 1,423
      移転補償金の受取額                                    -              143
                                        △ 1,049             △ 1,474
      法人税等の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                  10,078              19,599
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                 △ 3,873             △ 4,168
      有形固定資産の売却による収入                                    -              683
      有形固定資産の除却による支出                                  △ 695             △ 867
      無形固定資産の取得による支出                                  △ 979            △ 1,405
      連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得によ
                                                     ※2   △  885
                                          -
      る支出
      関係会社株式の取得による支出                                    -             △ 434
                                          61              412
      その他
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 5,486             △ 6,666
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      長期借入金の返済による支出                                 △ 3,615             △ 5,616
      連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得
                                         △ 100               -
      による支出
                                         △ 206             △ 466
      その他
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 3,922             △ 6,082
     現金及び現金同等物の増減額(△は減少)                                     670             6,851
     現金及び現金同等物の期首残高                                   13,010              13,708
     新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額                                     27              -
                                      ※1  13,708            ※1  20,559
     現金及び現金同等物の期末残高
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      【注記事項】
      (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
    1.連結の範囲に関する事項
     (1)  連結子会社の数         17 社
       主要な連結子会社の名称
       「第1 企業の概況 4 関係会社の状況」に記載しているため省略しております。
        当連結会計年度において、㈱USEN                Smart   Works等を新たに設立したため、連結の範囲に含めております。
        当連結会計年度において、キャンシステム㈱の株式を取得したため、連結の範囲に含めております。
     (2)  主要な非連結子会社の名称等

       ALMEX   SYSTEM    TECHNOLOGY      ASIA   SDN.BHD.
       EXPRESS    IN  MUSIC   PTE.   LTD. 
       USEN   Business     Design㈱
       (連結の範囲から除いた理由)
        非連結子会社は小規模であり、総資産、売上高、当期純損益(持分に見合う額)及び利益剰余金(持分に見合
       う額)等は、連結財務諸表に重要な影響を及ぼさないため、連結の範囲から除外しております。
    2.持分法の適用に関する事項

     (1)  持分法適用の関連会社数             1 社 
       主要な会社名
        ㈱minimini-NEXT
     (2)  持分法を適用していない非連結子会社及び関連会社のうち主要な会社等の名称
       ALMEX   SYSTEM    TECHNOLOGY      ASIA   SDN.BHD.
       EXPRESS    IN  MUSIC   PTE.   LTD. 
       USEN   Business     Design㈱
       (持分法を適用しない理由)
        持分法を適用していない非連結子会社及び関連会社は、それぞれ当期純損益(持分に見合う額)及び利益剰余
       金(持分に見合う額)等に及ぼす影響が軽微であり、かつ全体としても重要性がないため持分法の適用から除外
       しております。
     (3)  持分法適用手続に関する特記事項
        持分法適用会社のうち、決算日が連結決算日と異なる会社については、連結決算日における仮決算に基づく財
       務諸表を使用しています。
    3.連結子会社の事業年度等に関する事項

       すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
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    4.会計方針に関する事項
     (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
      ① 有価証券
        子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法
        その他有価証券
         時価のあるもの
          連結決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
         法により算定)
         時価のないもの
          移動平均法による原価法
      ② たな卸資産
        商品及び製品
         主に総平均法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用し
        ております。
        仕掛品
         個別法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用しており
        ます。
        原材料及び貯蔵品
         主に総平均法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用し
        ております。
     (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法

      ① 有形固定資産(リース資産を除く)
         主に定率法(ただし1998年4月1日以降取得した建物(建物附属設備を除く)及び2016年4月1日以後に取得し
        た建物附属設備並びに構築物については定額法)を採用しております。
         なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
         建物及び構築物                     3~52年
      ② 無形固定資産(リース資産を除く)
         主に定額法を採用しております。
         なお、市場販売目的のソフトウェアについては、販売可能な見込有効年数(3年以内)に基づく定額法によっ
        ております。自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によって
        おります。
     (3)  重要な引当金の計上基準

      ① 貸倒引当金
        債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については
       個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
      ② 賞与引当金
        従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
      ③ 販売促進引当金
        一部の連結子会社は、販売促進を目的とするキャッシュバック制度及びポイント制度に基づく費用負担に備え
       るため、当連結会計年度末において将来発生すると見込まれる額を計上しております。
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      ④ 役員賞与引当金
        一部の連結子会社は、役員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
      ⑤ 設備関連補修引当金
        一部の連結子会社は、放送設備等の事業用資産を適正に使用するにあたり、関連して発生する補修費用の支出
       に備えるため、その発生見込額を計上しております。
      ⑥ 投資損失引当金
        一部の連結子会社は、関係会社への投資に対する損失に備えるため、投資先の財政状態等を勘案し損失見積額
       を計上しております。
      ⑦ 役員退職慰労引当金
        一部の連結子会社は、役員の退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しておりま
       す。
     (4)  退職給付に係る会計処理の方法

       当社及び一部の連結子会社は、従業員の退職給付に備えるため、当連結会計年度末における退職給付債務から年
      金資産の額を控除した額を退職給付に係る負債に計上しております。
      ① 退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法については、
       給付算定式基準によっております。
      ② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
        数理計算上の差異については、各連結会計年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(6
       年~10年)による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌連結会計年度より費用処理しております。過去勤
       務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(10年)による按分額を費用処理
       しております。
     (5)  重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

       外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
      す。
     (6)  重要なヘッジ会計の方法

      ① ヘッジ会計の方法
        金利スワップを実施し、特例処理の要件を充たしているため、特例処理を採用しております。
      ② ヘッジ手段とヘッジ対象
        ヘッジ手段 金利スワップ
        ヘッジ対象 借入金の利息
      ③ ヘッジ方針
        当社の内規に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。
      ④ ヘッジ有効性評価の方法
        金利スワップの特例処理の要件を充たしているため、有効性の判定を省略しております。
     (7)  のれんの償却方法及び償却期間

       のれんの償却については、20年以内の合理的な年数で均等償却しております。
     (8)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

       手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負
      わない取得日から3か月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
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     (9)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項
      ① 消費税等の会計処理
        税抜方式によっております。
      ② 連結納税制度の適用
        連結納税制度を適用しております。
      (会計方針の変更)

       該当事項はありません。
      (未適用の会計基準等)

      ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                          平成30年3月30日)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                   平成30年3月30日)
      (1)  概要

       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
        ステップ1:顧客との契約を識別する。
        ステップ2:契約における履行義務を識別する。
        ステップ3:取引価格を算定する。
        ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  適用予定日

       2022年8月期の期首より適用予定であります。
      (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
      ・「企業結合に関する会計基準」(企業会計基準第21号                          平成31年1月16日)

      ・「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第10号                                             平成31年1月16
       日)
      (1)  概要

       対価が返還される条件付対価の会計処理について明確化されました。
      (2)  適用予定日

       2020年8月期の期首以後実施される企業結合等から適用予定であります。
      (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
      ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号                           2019年7月4日)

      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号                                     2019年7月4日)
      ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」(企業会計基準第9号                             2019年7月4日)
      ・「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号                          2019年7月4日)
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      (1)  概要
       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
      に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイ
      ダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
      ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
      ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
      (2)  適用予定日

       2022年8月期の期首より適用予定であります。
      (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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      (表示方法の変更)
      (連結貸借対照表)
       (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                 平成30年2月16日)を当連結会計年度の期
      首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法
      に変更するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
       この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」が3,456百万円減少し、
      「投資その他の資産」の「繰延税金資産」が3,455百万円増加しております。また、「流動負債」の「その他」に含
      まれていた「繰延税金負債」が0百万円減少しております。
       なお、同一納税主体の繰延税金資産と繰延税金負債を相殺して表示しており、変更前と比べて総資産が0百万円
      減少しております。
       また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第3項から第5項に定める「税効果会計に係る会
      計基準」注解(注8)(評価性引当額の合計額を除く)及び同注解(注9)に記載された内容を追加しておりま
      す。ただし、当該内容のうち前連結会計年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項に定める経過
      的な取扱いに従って記載しておりません。
      (連結損益計算書)

       前連結会計年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「産業廃棄物処理代」「違約金収入」「持
      分法による投資利益」は、営業外費用の総額の100分の10以下となったため、当連結会計年度より「営業外収益」の
      「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の
      組替を行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」の「産業廃棄物処理代」「違約金収入」
      「持分法による投資利益」及び「その他」に表示していた21百万円、18百万円、19百万円、76百万円は、「その
      他」135百万円として組み替えております。
       前連結会計年度において、「営業外費用」の「その他」に含めておりました「支払手数料」は、営業外収益の総
      額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、
      前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示しておりました134百
      万円は、「支払手数料」16百万円、「その他」117百万円として組み替えております。
       前連結会計年度まで特別利益の「その他」に含めて表示しておりました「投資有価証券売却益」は、特別利益の

      総額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より、独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるた
      め、前連結会計年度の連結損益計算書の組替えを行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「特別利益」の「その他」に表示していた0百万円は、
      「投資有価証券売却益」0百万円として表示しております。
       前連結会計年度まで特別損失の「その他」に含めて表示しておりました「投資有価証券評価損」は、特別損失の
      総額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より、独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるた
      め、前連結会計年度の連結損益計算書の組替えを行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「特別損失」の「その他」に表示していた54百万円は、
      「投資有価証券評価損」0百万円、「その他」54百万円として表示しております。
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      (連結キャッシュ・フロー計算書)
       前連結会計年度において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に含めておりました「投資有価
      証券売却損益(△は益)」、「投資有価証券評価損益(△は益)」は、重要性が増したため、当連結会計年度より
      独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組換えを行って
      おります。
       この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」
      の「その他」に表示していた△238百万円は、「投資有価証券売却損益(△は益)」△0百万円、「投資有価証券評
      価損益(△は益)」0百万円、「その他」△238百万円として組み替えております。
        また、前連結会計年度まで独立掲記しておりました「財務活動によるキャッシュ・フロー」の「リース債務の返
      済による支出」は、金額的重要性が乏しくなったため、当連結会計年度においては「その他」に含めて表示してお
      ります。この表示方法を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「財務活動によるキャッシュ・フロー」
      の「リース債務の返済による支出」に表示していた△192百万円は、「その他」△206百万円として組み替えており
      ます。
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      (連結貸借対照表関係)
     ※1 たな卸資産の内訳は、次のとおりであります。
                               前連結会計年度               当連結会計年度

                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        商品及び製品                           1,266   百万円            1,948   百万円
        仕掛品                            192               278
        原材料及び貯蔵品                           2,061               2,669
                 計                  3,520               4,895
     ※2 非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。

                               前連結会計年度               当連結会計年度

                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        投資有価証券(株式)                            739  百万円             762  百万円
     ※3 担保に供している資産および担保に係る債務

       担保に供している資産は、次のとおりであります。
                               前連結会計年度               当連結会計年度

                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        現金及び預金                           4,016   百万円            4,887   百万円
        1年内回収予定の長期貸付金(注)                           3,846               4,366
        建物                            990               914
        土地                           3,209               4,018
        投資有価証券(注)                          76,303               81,939
        長期貸付金(注)                          22,817               21,041
                 計                 111,182               117,166
        (注)1年内回収予定の長期貸付金、投資有価証券及び長期貸付金につきましては、連結財務諸表上、相殺消
        去されております。
       担保付債務は、次のとおりであります。

                               前連結会計年度               当連結会計年度

                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        1年内返済予定の長期借入金                           4,020   百万円            4,020   百万円
        長期借入金                           70,285               65,555
        合計                           74,305               69,575
    4 保証債務

       (1)  下記の会社の賃貸借契約に伴う債務に対して、債務保証を行っております。
                               前連結会計年度               当連結会計年度
                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        USEN   Business     Design㈱
                                     29 百万円              20 百万円
     ※5 期末日満期手形

       (1)  期末日満期手形の会計処理については、手形交換日をもって決済処理しております。
         なお、連結会計年度末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形が、期末残高に含まれており
        ます。
                               前連結会計年度               当連結会計年度
                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
        受取手形                             - 百万円               8 百万円
        支払手形                             -               69
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     ※6 財務制限条項
       当社のシンジケートローン契約には、財務制限条項が付されており、下記いずれかの条項に抵触した場合、契約
      上のすべての債務について期限の利益を喪失する可能性があります。
      イ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結ベースの
        経常利益が赤字となる状態を生じさせないこと。
      ロ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結貸借対照
        表上の純資産の部の合計金額を、直前の各決算期末における当社を頂点とする連結貸借対照表上の純資産の部の
        合計金額の80%以上かつ50億円以上に維持すること。
      ハ.2018年2月期以降(2018年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の決
        算期末(いずれも直近12ヶ月)における簡易連結(※1)ベースのグロス・レバレッジ・レシオ(※2)を、各中
        間期末及び決算期末に4.16~6.10以下に維持すること。
      ニ.2019年2月期以降(2019年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の決
        算期末(いずれも直近12ヶ月)における簡易連結ベースのデット・サービス・カバレッジ・レシオ(※3)を
        1.05以上に維持すること。
       (※1)簡易連結:当社を頂点とした旧株式会社USENグループ会社とのプロフォーマベースの連結
       (※2)グロス・レバレッジ・レシオ:                   有利子負債/EBITDA
       (※3)デット・サービス・カバレッジ・レシオ:フリー・キャッシュ・フロー(金利支払前)/(有利子負債に
           係る約定弁済額+支払利息+割引料+コミットメントフィー)
                              前連結会計年度                 当連結会計年度

                             (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        1年内返済予定の長期借入金                          4,020   百万円              4,020   百万円
        長期借入金                          70,285                 65,555
               合計                   74,305                 69,575
     

      るとともに、連結子会社においては主要金融機関との間で当座貸越契約を締結しております。これらの契約に基づ
      く連結会計年度末における借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度

                             (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        貸出コミットメント及び当座貸越
                                  9,500   百万円              9,500   百万円
        極度額の総額
        借入実行残高                          2,500                 2,500
               差引額                    7,000                 7,000
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      (連結損益計算書関係)
     ※1 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        給与手当                        13,202   百万円              20,272   百万円
        支払手数料                        5,196                 9,549
        販売促進費                        3,700                 7,018
        賞与引当金繰入額                         620                 685
        貸倒引当金繰入額                         700                 285
        役員退職慰労引当金繰入額                          -                 3
        役員賞与引当金繰入額                          5                 7
        退職給付費用                         356                 532
        販売促進引当金繰入額                          17                 -
      (表示方法の変更)
       前連結会計年度において、主要な費目として表示していなかった「販売促進費」は、販売費及び一般管理費の総
      額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より主要な費目として表示しております。
     ※2 固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        建物及び構築物                          - 百万円                79 百万円
        土地                          -                231
        その他                          -                 0
        計                          -                310
     ※3 固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        建物及び構築物                         477  百万円               668  百万円
        その他                          23                 58
        計                         501                 727
     

      ます。
            前連結会計年度                 当連結会計年度

           (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
           至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
                 31 百万円               110  百万円
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      (連結包括利益計算書関係)
     ※ その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                                                      (百万円)
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                              至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        その他有価証券評価差額金
          当期発生額                             40                △14
                                     -                △1
          組替調整額
            税効果調整前
                                     40                △15
                                    △27                  ▶
            税効果額
          その他有価証券評価差額金
                                     13                △10
        退職給付に係る調整額
         当期発生額                           △0                 70
                                     52                 82
         組替調整額
          税効果調整前
                                     52                153
                                    △8                △47
          税効果額
          退職給付に係る調整額                           44                106
               その他の包括利益合計                      57                 95
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      (連結株主資本等変動計算書関係)
     前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
    1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
               当連結会計年度期首           当連結会計年度増加           当連結会計年度減少           当連結会計年度末

                  株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
     発行済株式
      普通株式              60,057,011             3,000            -       60,060,011
        合計           60,057,011             3,000            -       60,060,011
     (注)普通株式の増加の内訳は、ストック・オプションの行使による増加であります。
    2.自己株式の種類及び株式数に関する事項

      該当事項はありません。
    3.新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.配当に関する事項

      該当事項はありません。
     当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

    1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
               当連結会計年度期首           当連結会計年度増加           当連結会計年度減少           当連結会計年度末

                  株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
     発行済株式
      普通株式              60,060,011             3,000            -       60,063,011
        合計           60,060,011             3,000            -       60,063,011
     (注)普通株式の増加の内訳は、ストック・オプションの行使による増加であります。
    2.自己株式の種類及び株式数に関する事項

      該当事項はありません。
    3.新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.配当に関する事項

     (1)配当金支払額
      該当事項はありません。
     (2)基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                           配当金の総額        1株当たり
        決議       株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                            (百万円)       配当額(円)
     2019年11月28日
               普通株式      利益剰余金           300       5.00    2019年8月31日         2019年11月29日
     定時株主総会
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      (連結キャッシュ・フロー計算書関係)
     ※1 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        現金及び預金勘定                        13,708   百万円              20,562   百万円
        拘束性預金                          -                △2
        現金及び現金同等物                        13,708                 20,559
     ※2 株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

       株式の取得により新たにキャンシステム㈱を連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに同社株
      式の取得価額と連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出(純額)との関係は次のとおりであります。
        流動資産                      1,098   百万円

        固定資産                      2,248
        のれん                      9,788
        流動負債                     △2,203
        固定負債                     △5,317
        株式の取得価額                      5,614
        現物出資した子会社株式                     △3,570
        過年度に支払った株式取得                      △544
        現金及び現金同等物                      △614
        差引:連結範囲の変更を伴う子会
                               885
        社株式の取得による支出
      (リース取引関係)

    オペレーティング・リース取引
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                       (百万円)

                          前連結会計年度                    当連結会計年度
                         (2018年8月31日)                    (2019年8月31日)
     1年内                                 933                   1,043
     1年超                                3,752                    2,764
           合計                         4,685                    3,807
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      (金融商品関係)
    1.金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社グループの所要資金は、大きく分けて運転資金及び設備投資資金並びに企業買収資金となっており、主に金
      融機関からの借入により調達しております。
       デリバティブ取引については、借入金の金利変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針
      であります。
     (2)  金融商品の内容及び該当金融商品に係るリスク

       営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
       投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業の株式であり、市場価格の変動リスクに晒されております。
       取引先企業等に対して長期貸付を行っております。
       営業債務である支払手形及び買掛金は、そのほとんどが4か月以内の支払期日であります。また、外貨建ての営
      業債務は、為替の変動リスクに晒されております。
       借入金の使途は、運転資金及び設備資金並びに企業買収資金であり、償還日は最長で決算日後4年7か月であり
      ます。長期借入金の一部は金利の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引を利用してヘッジしており
      ます。
       デリバティブ取引は、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジを目的とした金利スワップ取引であり
      ます。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、
      前述の「連財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4.会計方針に関する事項 (6)                                           重要なヘッジ会計の方
      法」」をご参照ください。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

      ①   信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
        取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪
       化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
        デリバティブ取引については、取引相手は高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとんど
       ないと認識しております。
      ②   市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理

        投資有価証券については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、市況や取引先企業との関係を勘案し
       て保有状況を継続的に見直しております。
        借入金については、金利変動リスクを抑制するため、金利スワップ取引を利用しております。
        デリバティブ取引については、社内規程に基づき、実需の範囲内で行うこととしております。
      ③   資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理

        当社グループは、各子会社からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許
       流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
     (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
      ております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
      り、当該価額が変動することがあります。
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    2.金融商品の時価等に関する事項
      連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが
     極めて困難と認められるものは含まれておりません((注)2.参照)。
      前連結会計年度(2018年8月31日)
                      連結貸借対照表計上額
                                     時価(百万円)            差額(百万円)
                          (百万円)
     (1)  現金及び預金
                              13,708            13,708              -
     (2)  受取手形及び売掛金

                              17,315
                              △325

       貸倒引当金(*1)
                              16,990            16,990              -

     (3)  投資有価証券

                                473            473             -
     (4)  長期貸付金(*2)

                              8,211
                             △4,478

       貸倒引当金(*1)
                              3,733            3,733              -

           資産計                   34,906            34,906              -

     (1)  支払手形及び買掛金

                              14,067            14,067              -
     (2)  短期借入金

                              2,500            2,500              -
     (3)  長期借入金(*3)(*4)

                              76,441            76,430             △10
           負債計                   93,008            92,998             △10

     (*1)   個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (*2)   長期貸付金には、1年内回収予定の長期貸付金が含まれております。なお、連結貸借対照表において「1年内
        回収予定の長期貸付金」は流動資産の「その他」に含めて表示しております。
     (*3)   長期借入金には、1年内返済予定分を含めて表示しております。
     (*4)   金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
        め、その時価は長期借入金の時価に含めて記載しております。
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      当連結会計年度(2019年8月31日)
                      連結貸借対照表計上額
                                     時価(百万円)            差額(百万円)
                          (百万円)
     (1)  現金及び預金
                              20,562            20,562              -
     (2)  受取手形及び売掛金

                              19,162
                              △309

       貸倒引当金(*1)
                              18,853            18,853              -

     (3)  投資有価証券

                                502            502             -
     (4)  長期貸付金(*2)

                              4,715
                             △4,493

       貸倒引当金(*1)
                                222            222             -

           資産計                   40,141            40,141              -

     (1)  支払手形及び買掛金

                              22,757            22,757              -
     (2)  短期借入金

                              2,500            2,500              -
     (3)  長期借入金(*3)(*4)

                              70,924            70,918              △6
           負債計                   96,182            96,176              △6

     (*1)   個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (*2)   長期貸付金には、1年内回収予定の長期貸付金が含まれております。なお、連結貸借対照表において「1年内
        回収予定の長期貸付金」は流動資産の「その他」に含めて表示しております。
     (*3)   長期借入金には、1年内返済予定分を含めて表示しております。
     (*4)   金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
        め、その時価は長期借入金の時価に含めて記載しております。
     (注)   1.金融商品の時価の算定方法

       資  産
        (1)  現金及び預金、(2)         受取手形及び売掛金
          これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
         よっております。
        (3)  投資有価証券
          これらの時価について、株式等は取引所の価格によっております。
          また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照ください。
        (4)  長期貸付金
          長期貸付金の時価の算定は、回収可能性を反映した元利金の受取見込額を残存期間に対応する安全性の高
         い利率で割り引いた現在価値により算定しております。
       負  債

        (1)  支払手形及び買掛金、(2)            短期借入金
          これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
         よっております。
        (3)  長期借入金
          長期借入金の時価については、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り
         引いた現在価値により算定しております。
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        2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                                 (単位:百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
               区分
                             (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
         非上場株式                              1,631                  263
         関係会社株式(※)                               739                 762
         債券(社債)                               100                 100
        これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示の対
       象とはしておりません。
        (※)関係会社株式に対して、投資損失引当金218百万円を計上しております。
        3.金銭債権の連結決算日後の償還予定額

         前連結会計年度(2018年8月31日)

                                         1年超      5年超
                                  1年以内                   10年超
                                        5年以内      10年以内
                                  (百万円)                   (百万円)
                                        (百万円)      (百万円)
        現金及び預金                           13,708        -      -      -
        受取手形及び売掛金                           17,315        -      -      -
        投資有価証券
         その他有価証券のうち満期があるもの(社債)                              -      100       -      -
        長期貸付金(注)                             163     1,751      1,783        35
                   合計                31,187       1,851      1,783        35
       (注)長期貸付金は、個別に貸倒引当金を計上しているものを控除して記載しております。
         当連結会計年度(2019年8月31日)

                                         1年超      5年超
                                  1年以内                   10年超
                                        5年以内      10年以内
                                  (百万円)                   (百万円)
                                        (百万円)      (百万円)
        現金及び預金                           20,562        -      -      -
        受取手形及び売掛金                           19,162        -      -      -
        投資有価証券
         その他有価証券のうち満期があるもの(社債)                              -      100       -      -
        長期貸付金(注)                              84      64      66       7
                   合計                39,810        164       66       7
       (注)長期貸付金は、個別に貸倒引当金を計上しているものを控除して記載しております。
        4.長期借入金の連結決算日後の返済予定額

         前連結会計年度(2018年8月31日)

                            1年超      2年超      3年超      4年超
                      1年以内                               5年超
                            2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                      (百万円)                               (百万円)
                            (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        短期借入金                2,500        -      -      -      -      -
        長期借入金                4,906      4,886      4,403      4,020      4,020      54,205
             合計           7,406      4,886      4,403      4,020      4,020      54,205
         当連結会計年度(2019年8月31日)

                            1年超      2年超      3年超      4年超
                      1年以内                               5年超
                            2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                      (百万円)                               (百万円)
                            (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        短期借入金                2,500        -      -      -      -      -
        長期借入金                4,986      4,403      4,020      4,020      53,495        -
             合計           7,486      4,403      4,020      4,020      53,495        -
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      (有価証券関係)
    1.その他有価証券
      前連結会計年度(2018年8月31日)
                                        取得原価             差額
                         連結貸借対照表計上額
                    種類
                            (百万円)
                                       (百万円)            (百万円)
                   株式                473            105            368
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えるもの
                    小計              473            105            368
                   株式                 0            0           △0
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えないもの
                    小計               0            0           △0
                    合計              473            105            368
     (注) 非上場株式(連結貸借対照表計上額1,631百万円)及び債券(社債)(連結貸借対照表計上額100百万円)につ
        いては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証
        券」には含めておりません。
      当連結会計年度(2019年8月31日)

                                        取得原価             差額
                         連結貸借対照表計上額
                    種類
                            (百万円)
                                       (百万円)            (百万円)
                   株式                482            125            357
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えるもの
                    小計              482            125            357
                   株式                 20            23           △3
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えないもの
                    小計               20            23           △3
                    合計              502            148            353
     (注) 非上場株式(連結貸借対照表計上額263百万円)及び債権(社債)(連結貸借対照表計上額100百万円)につい
        ては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」
        には含めておりません。
    2.売却したその他有価証券

      前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                    売却額        売却益の合計額          売却損の合計額
         種類
                   (百万円)          (百万円)          (百万円)
     株式                     0          0          ―
         合計                0          0          ―
      当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

                    売却額        売却益の合計額          売却損の合計額
         種類
                   (百万円)          (百万円)          (百万円)
     株式                    11          56          0
         合計               11          56          0
    3.減損処理を行った有価証券

      前連結会計年度において、重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      当連結会計年度において、有価証券について1,320百万円(その他有価証券の株式824百万円、関係会社株式496百万

     円)減損処理を行っております。
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      (デリバティブ取引関係)
    1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      該当事項はありません。
    2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      金利関連
       前連結会計年度(2018年8月31日)
     ヘッジ会計の                              契約額等       契約額等のうち           時価
               取引の種類         主なヘッジ対象
       方法                            (百万円)       1年超(百万円)          (百万円)
             金利スワップ取引
     金利スワップ
                          長期借入金             1,647          989     (注)
     の特例処理
             変動受取・固定支払
     (注) 金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
        め、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
       当連結会計年度(2019年8月31日)

     ヘッジ会計の                              契約額等       契約額等のうち           時価
               取引の種類         主なヘッジ対象
       方法                            (百万円)       1年超(百万円)          (百万円)
             金利スワップ取引
     金利スワップ
                          長期借入金              989         330     (注)
     の特例処理
             変動受取・固定支払
     (注) 金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
        め、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
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      (退職給付関係)
    1.採用している退職給付制度の概要
      当社及び一部の連結子会社は、確定給付型の制度として退職一時金制度、前払退職金制度及び確定給付企業年金制
     度を設けております。また、当社及び一部の連結子会社において、選択制の確定拠出型の年金制度を設けておりま
     す。
      なお、一定の要件を満たした従業員の退職に際しては、退職給付会計に準拠した数理計算による退職給付債務の対
     象とされない割増退職金を支払う場合があります。
    2.確定給付制度

     (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        退職給付債務の期首残高                          3,326                 3,328
         勤務費用                           132                 214
         利息費用                            14                 20
         数理計算上の差異の発生額                           △11                 128
         退職給付の支払額                          △132                 △257
         新規連結による増加額                           -                660
        退職給付債務の期末残高                          3,328                 4,094
     (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        年金資産の期首残高                           601                 629
         期待運用収益                            8                12
         数理計算上の差異の発生額                           △11                 198
         事業主からの拠出額                            30                 38
                                                   △  14
         退職給付の支払額                           △0
        年金資産の期末残高                           629                 864
     (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資

      産の調整表
                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        積立型制度の退職給付債務                          1,960                 2,210
        年金資産                           629                 864
                                  1,331                 1,346
        非積立型制度の退職給付債務                          1,368                 1,884
        連結貸借対照表に計上された
                                  2,699                 3,230
        負債と資産の純額
        退職給付に係る負債                          2,699                 3,230

        連結貸借対照表に計上された
                                  2,699                 3,230
        負債と純資産の純額
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     (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        勤務費用                           132                 214
        利息費用                            14                 20
                                                   △  12
        期待運用収益                           △8
        数理計算上の差異の費用処理額                            53                 82
                                                    △  0
        過去勤務費用の費用処理額                           △0
        その他                            -                △0
        確定給付制度に係る
                                   190                 305
        退職給付費用
     (5)  退職給付に係る調整額

       退職給付に係る調整額に計上した項目(税効果及び非支配株主持分控除前)の内訳は次のとおりであります。
                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
                                                    △  0
        過去勤務費用                           △0
        数理計算上の差異                            53                153
        合計                            52                153
     (6)  退職給付に係る調整累計額

       退職給付に係る調整累計額に計上した項目(税効果及び非支配株主持分控除前)の内訳は次のとおりであります。
                                                     (百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        未認識過去勤務費用                           △0                 △0
        未認識数理計算上の差異                           △20                 133
        合計                           △20                 132
     (7)  年金資産に関する事項

      ① 年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        生命保険一般勘定                           72%                 54%
        生命保険特別勘定                           -%                 25%
        債券                           25%                 19%
        株式                           3%                 2%
        合計                          100%                 100%
      ② 長期期待運用収益率の設定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
       多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
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     (8)  数理計算上の計算基礎に関する事項
       主要な数理計算上の計算基礎(加重平均で表わしております。)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                           (自    2018年1月1日              (自    2018年9月1日
                            至   2018年8月31日)               至   2019年8月31日)
        割引率                      0.22%~0.86%                 0.06%~0.86%
        長期期待運用収益率                          2.0%                 2.0%
    3.確定拠出制度

      当社及び一部の連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度166百万円、当連結会計年度226百万円
     であります。
      (ストック・オプション等関係)

    1.ストック・オプションに係る費用計上額
                                                  (単位:百万円)
                        前連結会計年度                    当連結会計年度
                       (自 2018年1月1日                    (自 2018年9月1日
                       至 2018年8月31日)                     至 2019年8月31日)
     一般管理費の株式報酬費                                ―                    ―
    2.ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

     (1)  ストック・オプションの内容
                            第1回新株予約権

                            当社取締役 3名
     付与対象者の区分及び人数
                            当社従業員 44名
     株式の種類別のストック・オプション
                           普通株式 147,000株
     の数(注)
     付与日                        2013年12月24日
                        付与日以降、権利確定日まで、当
     権利確定条件                   社又は当社子会社の取締役、監査
                        役、従業員の地位にあること。
                           自 2013年12月24日
     対象勤務期間
                           至 2016年12月24日
                           自 2016年12月25日
     権利行使期間
                           至 2023年11月27日
     (注) 株式数に換算して記載しております。なお、2015年9月1日付株式分割(1株につき3株の割合)による分割後
        の株式数に換算して記載しております。
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     (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
       当連結会計年度(2019年8月期)において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数
      については、株式数に換算して記載しております。
      ① ストック・オプションの数
                            第1回新株予約権

     権利確定前(株)

      前連結会計年度末                                  ―

      付与                                  ―

      失効                                  ―

      権利確定                                  ―

      未確定残                                  ―

     権利確定後(株)

      前連結会計年度末                               66,600

      権利確定                                  ―

      権利行使                                3,000

      失効                                  ―

      未行使残                               63,600

     (注) 2015年9月1日付で1株につき3株の株式分割を行っているため、分割後の株式数に換算して記載しておりま
        す。
      ② 単価情報

                            第1回新株予約権

     権利行使価格(円)                                  150

     行使時平均株価(円)                                 1,015

     付与日における公正な評価単価(円)                                   ―

     (注) 2015年9月1日付で1株につき3株の株式分割を行っているため、分割後の価格に換算して記載しておりま
        す。
    3.ストック・オプションの権利確定数の見積方法

      基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しており
     ます。
    4.ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の

     合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
     (1)  当連結会計年度末における本源的価値の合計額  41百万円
     (2)  当連結会計年度に権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額                                                2百万円
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      (税効果会計関係)
    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                   前連結会計年度

                                                 当連結会計年度
                                   (2018年8月31日)
                                                (2019年8月31日)
       繰延税金資産
        賞与引当金損金不算入額                                 232  百万円            245  百万円
        退職給付に係る負債                                 881             1,037
        貸倒引当金繰入限度超過額                                2,541              1,736
        繰越欠損金(注2)                               33,662              6,599
        投資有価証券評価損否認                                 148              338
        土地評価損否認                                7,471              7,203
        減価償却限度超過額                                1,399              1,180
        未確定債務                                 475             1,761
        資産除去債務否認                                 226              221
                                       1,384              1,716
        その他
       繰延税金資産小計
                                       48,423              22,041
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注2)                                  -           △3,642
                                         -           △6,609
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計(注1)                              △39,423              △10,251
       繰延税金資産合計                                8,999             11,789
       繰延税金負債

        資産除去債務                                △112              △79
                                       △263              △245
        その他
       繰延税金負債合計                                △375              △324
       繰延税金資産の純額                                8,624             11,465
       注1     評価性引当額が29,171百万円減少しております。この減少の主な内容は、当社において繰越欠損金が期限切

          れになったことに伴い当該繰越欠損金に係る評価性引当額26,229百万円が減少したこと及び連結子会社の土
          地譲渡契約締結に伴い当該土地評価損否認に係る評価性引当額4,346百万円が減少したためであります。
         2  税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
        当連結会計年度(2019年8月31日)
                           1年超      2年超      3年超      4年超
                     1年以内                             5年超      合計
                          2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                     (百万円)                            (百万円)      (百万円)
                          (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
       税務上の繰越欠損金(a)               4,674       12      3     -      55    1,854      6,599
       評価性引当額              △2,901       △12      △3      -     △55     △669     △3,642
       繰延税金資産               1,772       -      -      -      -    1,184    (b)2,957
      (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた金額であります。
      (b)税務上の繰越欠損金6,599百万円(法定実効税率を乗じた金額)について、繰延税金資産を2,957百万円計上し
        ております。当該繰延税金資産2,957百万円は、主に2017年12月1日付で当社との吸収合併により消滅した被合
        併法人である㈱U-NEXT           SPC1及び㈱USENから承継した税務上の繰越欠損金の一部について認識したものであり、
        主に将来の課税所得の見込みにより回収可能と判断しております。
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

     主要な項目別の内訳
                                前連結会計年度               当連結会計年度

                               (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
       法定実効税率
                                     34.8  %             34.6  %
       (調整)
       評価性引当額                             △10.2   %            △84.3   %
       住民税均等割                              3.3  %              4.1  %
       連結納税適用による影響                             △2.2   %            △1.5   %
       のれん償却                              15.1  %             21.0  %
       子会社税率差異                             △1.8   %            △2.1   %
                                    △12.2   %              0.4  %
       その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                              26.8  %            △27.9   %
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      (企業結合等関係)
     (取得による企業結合)
      当社は、2018年9月10日開催の取締役会決議に基づき、2018年10月1日にキャンシステム㈱の全株式を取得し、完
     全子会社化しております。
       (1)   企業結合の概要
        ①  被取得企業の名称及びその事業の内容
         被取得企業の名称  キャンシステム㈱
         事業の内容     音楽・映像放送事業、セキュリティ事業、カード決済関連事業、インターネット関連
                   事業
        ②  企業結合を行った主な理由

         近年の音楽放送市場を取り巻く環境はインターネット技術の普及等により実質的な競争環境が大きく変化し
        ております。その中で、㈱USENは2015年8月6日にキャンシステムとの間で資本業務提携に係る契約および資
        金貸付に係る契約(以下「原貸付契約」)を締結し、出資の受入れ、資金の借入れ及び音楽放送サービス以外
        の業務での提携等の協力関係を継続してまいりました(なお、㈱USENが引き受けたキャンシステムの株式及び
        原貸付契約に基づくキャンシステムに対する債権は当社に承継されております。)。しかし、事業競争力を強
        化し音楽放送事業をはじめとする各種サービスを安定的に展開していくためには、当社グループとの間でより
        強固な関係を構築するとともに、財務基盤を強化して現在キャンシステムが取り組んでおります事業構造改革
        を加速させる必要があるとの判断から今般の合意に至ったものであります。
        ③  企業結合日

         2015年8月26日 第1回目の株式取得
         2018年10月1日 第2回目の株式取得
        ④  企業結合の法的形式

         株式取得
        ⑤  結合後企業の名称

         変更ありません。
        ⑥  取得した議決権比率

         取得日直前に所有していた議決権比率                        10.00   %
         取得日に取得した議決権比率                        90.00   %
         取得後の議決権比率                        100.00   %
         なお、同社普通株式の全てを取得することを目的とした第1回目の株式取得及び第2回目の株式取得による
        一連の株式取得を、一体の取引として処理しております。
        ⑦  取得企業を決定するに至った主な根拠

         当社が現金及び貸付金を対価として株式を取得したことによるものです。
       (2)   連結財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間

        2018年12月1日から2019年8月31日
       (3)   被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

        取得の対価        現金及び預金 第1回目の株式取得                        544  百万円
                 現金及び預金 第2回目の株式取得                       1,500   百万円
                 貸付金       第2回目の株式取得                3,570   百万円
        取得原価                                5,614   百万円
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       (4)   主要な取得関連費用の内容及び金額
        アドバイザリー費用等    11百万円
       (5)   被取得企業の取得原価と取得するに至った取引ごとの取得原価の合計額との差額

        発生しておりません。
       (6)   発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

        ①  発生したのれんの金額
         9,788百万円
        ②  発生原因

         主として今後の事業展開により期待される超過収益力であります。
        ③  償却方法及び償却期間

         20年間にわたる均等償却
       (7)   企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

        流動資産            1,098百万円

        固定資産            2,248百万円
        資産合計
                    3,346百万円
        流動負債
                    2,203百万円
        固定負債            5,317百万円
        負債合計
                    7,520百万円
       (8)   企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす

          影響の概算額及びその算定方法
        当連結会計年度における概算額の算定が困難であるため、記載しておりません。
     (共通支配下の取引等)

       (1)   取引の概要
        ①  対象となった事業の名称及びその事業の内容
         事業の名称:当社の連結子会社である㈱USEN                     ICT  SolutionsのSaaS事業
         事業の内容:主として法人向け回線販売を行っております。
        ②  企業結合日

         2019年5月1日
        ③  企業結合の法的形式

         ㈱USEN    ICT  Solutions(当社の連結子会社)を分割会社、㈱USEN                         Smart   Works(当社の連結子会社)を承継
        会社とする会社分割
        ④  結合後企業の名称

         ㈱USEN    Smart   Works(当社の連結子会社)
        ⑤  その他取引の概要に関する事項

         近年、成長著しく、今後も大きな成長が見込まれるSaaS事業において、当社グループが保有する顧客資産の
        活用及び各グループ会社と連携して飲食・小売等の法人チェーン企業やホテル等への加入促進を図るため、㈱
        USEN   ICT  Solutionsのクラウドサービス部を分社して、新会社を設立することを決断したものであります。
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       (2) 実施した会計処理の概要
        「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づ
       き、共通支配下の取引として処理しております。
      (資産除去債務関係)

    1.資産除去債務のうち、連結貸借対照表に計上しているもの 
       重要性が乏しいため、記載を省略しております。
    2.資産除去債務のうち、連結貸借対照表に計上していないもの 

       一部の連結子会社は、主に店舗サービス事業に使用する同軸ケーブル等の施設に係る電柱等の賃貸借契約等にお
      いて原状回復義務を負っておりますが、当該電柱等は事業を継続する上で必須の設備であり、且つ、移設及び撤去
      が電力会社等からの指示によるものであることから、原状回復義務の履行時期を合理的に見積もることが不可能で
      あるため、期末日において原状回復義務が発生しているものを除いて、当連結会計年度末において資産除去債務を
      計上しておりません。
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      (セグメント情報等)
      【セグメント情報】
    1.報告セグメントの概要
     (1)  報告セグメントの決定方法
       当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締
      役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
       当社グループは持株会社制を採用しており、持株会社である当社はグループにおける経営戦略の立案や各事業を
      担う子会社の業績管理を行い、また当社子会社である各事業会社において、各社が取り扱う製品やサービスについ
      て包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。
       当社グループは、事業規模やグループ戦略の重要性を鑑み、「店舗サービス事業」、「通信事業」、「業務用シ
      ステム事業」、「コンテンツ配信事業」、「エネルギー事業」、「メディア事業」を中核事業と位置付け、報告セ
      グメントとしております。
     (2)  各報告セグメントに属する製品及びサービスの種類

       「店舗サービス事業」は、連結子会社の㈱USEN、キャンシステム㈱、㈱ユーズミュージック、㈱USENテクノサー
      ビスが運営しており、音楽配信をはじめとする店舗ソリューションの提供・販売・施工、音楽著作権の管理・開発
      等を行っております。
       「通信事業」は連結子会社の㈱USEN                NETWORKS、㈱U-NEXT、㈱USEN               ICT  Solutions、㈱USEN        Smart   Works、㈱USEN-
      NEXT   LIVING    PARTERS、㈱U-MX、㈱Next             Innovation、Y.U-mobile㈱、が運営しており、ブロードバンドインターネット回線の
      販売代理店やオフィスのICT環境構築の提案・販売、MVNOサービス「U-mobile」のほか、個人向けブロードバンドインターネッ
      ト回線の提供・販売を行っております。
       「業務用システム事業」は、連結子会社の㈱アルメックスが運営しており、ホテル・病院・ゴルフ場等の業務管
      理システム及び自動精算機の開発・製造・販売を行っております。
       「コンテンツ配信事業」は、連結子会社の㈱U-NEXT、㈱U-NEXTマーケティングが運営しており、映像配信サービ
      ス「U-NEXT」の提供・販売を行っております。
       「エネルギー事業」は連結子会社の㈱USENが運営しており、業務店の店舗や建物並びに商業施設向けサービスラ
      インナップの一般として、高圧および低圧電力を中心に販売を行っております。
       「メディア事業」は連結子会社の㈱USEN                    Mediaが運営しており、飲食店向け集客支援サービス「ヒトサラ」や
      ウェディングメディア・イベントへの出展、ビューティーマーケット向けのWEBマガジン、フリーマガジンの発行等
      を展開しております。
    2.報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

       報告されている事業セグメントの会計処理は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記
      載と概ね同一であります。
       報告セグメントの利益は、営業利益(又は損失)ベースの数値であります。
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    3.報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
      前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                                               (単位:百万円)
                          報告セグメント
                                                  連結財務
                                                    諸表
                                               調整額
                                 エネル
                       業務用シ     コンテン
                                                   計上額
                                               (注)1
                    通信
              店舗サー                       メディア
                                  ギー
                       ステム事     ツ配信事               計
                                                   (注)2
              ビス事業                        事業
                    事業
                         業     業
                                  事業
     売上高
      外部顧客への
               32,166     27,345     13,808     17,238     13,743     3,595   107,898       34  107,932
      売上高
      セグメント間の
      内部売上高又は            434     609     102     151     -     5  1,303   △ 1,303      -
      振替高
         計      32,600     27,955     13,911     17,390     13,743     3,600   109,201     △ 1,269   107,932
     セグメント利益
                6,063     2,390     2,506      125   △ 482     245   10,849    △ 4,842     6,006
     又は損失(△)
     セグメント資産           28,709     13,447     28,262     8,609     2,640     1,654    83,324     42,612    125,936
     その他の項目

      減価償却費           3,279      84    392     559      5    85   4,405      86   4,492

     (注)   1.調整額の内容は、以下のとおりであります。
         (1)  セグメント利益又は損失(△)の調整額                  △4,842百万円       は、セグメント間取引消去及び各報告セグメントに
           配分していない全社費用であります。全社費用は、主に、報告セグメントに帰属しない販売費及び一般管
           理費であります。セグメント資産の調整額42,612百万円は、セグメントに配賦していない全社資産とセグ
           メント間の相殺消去額になります。
         (2)  減価償却費の調整額86百万円は、各報告セグメントに配分していない全社資産に係る減価償却費でありま
           す。
        2.セグメント利益又は損失(△)は、連結損益計算書の営業利益(又は損失)と調整を行っております。
        3.2018年8月期は、決算期変更により2018年1月1日から2018年8月31日までの8か月間となっております。
        4.店舗サービス事業、通信事業(㈱USEN                    ICT  Solutions)、業務用システム事業、エネルギー事業、メディア
          事業については、2017年12月1日から2018年8月31日までの9か月の実績であります。
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      当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)
                                               (単位:百万円)
                          報告セグメント
                                                  連結財務
                                               調整額     諸表
                                 エネル
                       業務用シ     コンテン
                                                   計上額
                                               (注)1
                    通信
              店舗サー                       メディア
                                  ギー
                       ステム事     ツ配信事               計
                                                   (注)2
              ビス事業                        事業
                    事業
                         業     業
                                  事業
     売上高
      外部顧客への
               48,138     38,654     20,295     33,423     30,022     5,232   175,766        3 175,769
      売上高
      セグメント間の
      内部売上高又は            561   1,373      138     244     -     23   2,342   △ 2,342      -
      振替高
         計      48,699     40,027     20,434     33,667     30,022     5,256   178,108     △ 2,338   175,769
     セグメント利益
                7,703     2,643     3,512      431   △ 368     355   14,276    △ 6,036     8,239
     又は損失(△)
     セグメント資産           50,683     14,229     30,119     10,644     3,673     1,616   110,967     31,283    142,250
     その他の項目

      減価償却費           4,138      59    517     684      8   146   5,555      204   5,759

     (注)   1.調整額の内容は、以下のとおりであります。
         (1)  セグメント利益又は損失(△)の調整額                  △6,036百万円       は、セグメント間取引消去及び各報告セグメントに
           配分していない全社費用であります。全社費用は、主に、報告セグメントに帰属しない販売費及び一般管
           理費であります。セグメント資産の調整額31,283百万円は、セグメントに配賦していない全社資産とセグ
           メント間の相殺消去額になります。
         (2)  減価償却費の調整額204百万円は、各報告セグメントに配分していない全社資産に係る減価償却費であり
           ます。
        2.セグメント利益又は損失(△)は、連結損益計算書の営業利益(又は損失)と調整を行っております。
      【関連情報】

     前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
    1.製品及びサービスごとの情報
      報告セグメントと同一区分のため、記載を省略しております。
    2.地域ごとの情報

     (1)  売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が、連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を
      省略しております。
    3.主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がないため、記載を省略しており
     ます。
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     当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)
    1.製品及びサービスごとの情報
      報告セグメントと同一区分のため、記載を省略しております。
    2.地域ごとの情報

     (1)  売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が、連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を
      省略しております。
    3.主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がないため、記載を省略しており
     ます。
      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

     前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                                             (単位:百万円)
                         報告セグメント
                                             全社・
                                                  合計
                      業務用
                          コンテン
                                             消去
             店舗サー                   エネル    メディア
                           ツ配信
                 通信事業     システム                    計
             ビス事業                  ギー事業      事業
                           事業
                       事業
     減損損失           1    53     -     -     -     -     54     -     54
     当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

                                             (単位:百万円)
                         報告セグメント
                                             全社・
                                                  合計
                      業務用
                          コンテン
                                             消去
             店舗サー                   エネル    メディア
                           ツ配信
                 通信事業     システム                    計
             ビス事業                  ギー事業      事業
                           事業
                       事業
     減損損失           25     -     -     -     -     24     50     -     50
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      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
     前連結会計年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                                             (単位:百万円)
                         報告セグメント
                                             全社・
                                                  合計
                      業務用
                          コンテン
                                             消去
             店舗サー                   エネル    メディア
                           ツ配信
                 通信事業     システム                    計
             ビス事業                  ギー事業      事業
                           事業
                       事業
     当期償却額           -    400     -     -     -     -    400   1,881     2,281
     当期末残高           -   1,500      -     -     -     -   1,500    46,405     47,905

     当連結会計年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

                                             (単位:百万円)
                         報告セグメント
                                             全社・
                                                  合計
                      業務用
                          コンテン
                                             消去
             店舗サー                   エネル    メディア
                           ツ配信
                 通信事業     システム                    計
             ビス事業                  ギー事業      事業
                           事業
                       事業
     当期償却額          367     600     -     -     -     -    967   2,508     3,475
     当期末残高         9,421      900     -     -     -     -  10,321     43,896     54,217

      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

       該当事項はありません。
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      【関連当事者情報】
       関連当事者との取引
       1.連結財務諸表提出会社と関連当事者の取引
    連結財務諸表提出会社の役員及び個人主要株主等
    前連結会計年度(自          2018年1月1日        至  2018年8月31日)
     該当事項はありません。
    当連結会計年度(自          2018年9月1日        至  2019年8月31日)

                           議決権の
                       事業の内         関連当事
         会社等         資本金         所有(被         取引の内     取引金額         期末残高
     種類         所在地         容又は職         者との関               科目
         の名称         (百万円)         所有)割          容   (百万円)         (百万円)
                        業         係
                             合
    役員及び

    個人主要
    株主が議                                業務委託
              東京都         飲食店
    決権の過     ㈱U-MORE            30           業務委託      等      40  未払金       3
                             -
              渋谷区          事業
    半数を所                                (注)1
    有してい
    る会社
    役員及び

    個人主要
    株主等が
                            (所有)
         ㈱
    議決権の          東京都         販売代理         設備施設     設備賃貸         その他の
                            直接
         LOHASTYL             5                      11          1
    過半数を          港区        店業務          賃貸    (注)1         流動資産
                             5%
         E
    所有して
    いる会社
    等
     (注)1.取引条件については、市場価格を勘案し、両社で協議し決定しております。

         2.取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
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      2.連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者の取引
    連結財務諸表提出会社の役員及び個人主要株主等
    前連結会計年度(自          2018年1月1日        至  2018年8月31日)
                           議決権の
                       事業の内         関連当事
         会社等         資本金         所有(被         取引の内     取引金額         期末残高
     種類         所在地         容又は職         者との関               科目
         の名称         (百万円)         所有)割          容   (百万円)         (百万円)
                        業         係
                             合
    役員及び

    個人主要
                       イベント
    株主が議    ㈱マザー                            建物等の
              東京都
                                建物等の
                       ホール
    決権の過    エンタテ            50                賃貸      114
                             -                  -      -
                                 賃貸
              江東区
    半数を所    イメント                            (注)1
                        運営
    有してい
    る会社
    役員及び

    個人主要
                                     建物等の
    株主が議
              東京都         飲食店
                                建物等の
    決権の過     ㈱U-MORE            30                賃貸      20  立替金       2
                             -
                                 賃貸
              渋谷区          事業
    半数を所                                (注)1
    有してい
    る会社
    役員及び
    個人主要
    株主等が
                            (所有)
         ㈱
              東京都
    議決権の                  販売代理                       その他の
                                     業務委託
                            直接
         LOHASTYL             5          業務委託            63         10
    過半数を                  店業務                       流動負債
                                     (注)1
              港区
                             5%
         E
    所有して
    いる会社
    等
     (注)1.取引条件については、市場価格を勘案し、両社で協議し決定しております。
         2.取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
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    当連結会計年度(自          2018年9月1日        至  2019年8月31日)
                           議決権の
                       事業の内         関連当事
         会社等         資本金         所有(被         取引の内     取引金額         期末残高
     種類         所在地         容又は職         者との関               科目
         の名称         (百万円)         所有)割          容   (百万円)         (百万円)
                        業         係
                             合
    役員及び
                                     建物等の
    個人主要
                                           144
                                     賃貸
                                               -      -
                       イベント
    株主が議    ㈱マザー
                                     (注)1
              東京都                  建物等の
    決権の過    エンタテ            50  ホール
                             -
              江東区                  賃貸等
                                     経費の
    半数を所    イメント               運営
                                     立替      10  未払金       1
    有してい
                                     (注)1
    る会社
    役員及び
                                     建物等の
    個人主要
                                     賃貸      35
                                               -      -
    株主が議
                                     (注)1
              東京都         飲食店         建物等の
    決権の過     ㈱U-MORE            30
                             -
              渋谷区          事業         賃貸等
                                     経費の
    半数を所
                                     立替      12  立替金       0
    有してい
                                     (注)1
    る会社
    役員及び
    個人主要
    株主等が
                            (所有)
         ㈱
    議決権の          東京都         販売代理              業務委託         その他の
                            直接
         LOHASTYL             5           業務委託            114          9
    過半数を          港区        店業務              (注)1         流動負債
                             5%
         E
    所有して
    いる会社
    等
    役員及び

    個人主要
    株主等が    ㈱キャン              メディア              プロモー
                            (所有)
    議決権の    ピーアー     東京都         プロモー              ションに
                     30       間接    業務受託            22  売掛金       2
    過半数を    ルセン     杉並区         ション事              係る業務
                              5%
    所有して    ター              業               受託
    いる会社
    等
                                     連結子会

                                     社の電力
                       当社         債務被保     会社等に
    役員    工藤嘉高                                  4,185
               -      -        -                  -      -
                       取締役         証     対する債
                                     務被保証
                                     (注)2
     (注)1.取引条件については、市場価格を勘案し、両社で協議し決定しております。

         2.連結子会社の㈱キャンシステムは、電力会社等の債務に対して上記取締役より債務保証を受けておりま
          す。取引金額は、2019年8月31日現在の債務残高を記載しております。なお、当該債務保証に対し、保証料
          の支払いは行っておりません。
         3.取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
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       (1株当たり情報)
                           前連結会計年度                  当連結会計年度

                          (自 2018年1月1日                  (自 2018年9月1日
                          至 2018年8月31日)                   至 2019年8月31日)
     1株当たり純資産額                               249.07   円               351.71   円
     1株当たり当期純利益金額                               52.77   円               101.05   円

     潜在株式調整後
                                    52.71   円               100.96   円
     1株当たり当期純利益額
     (注) 1株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりで
        あります。
                                   前連結会計年度             当連結会計年度

                                  (自 2018年1月1日             (自 2018年9月1日
                                  至 2018年8月31日)              至 2019年8月31日)
     1株当たり当期純利益金額
      親会社株主に帰属する当期純利益金額                                     3,169             6,069

      普通株主に帰属しない金額(百万円)                                       -             -

      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益金額

                                          3,169             6,069
      (百万円)
      期中平均株式数(株)                                   60,057,393             60,062,180

     潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額(百万円)                                       -             -

      普通株式増加数(株)                                     60,235             54,547

      (うち新株予約権(株))                                     60,235             54,547

     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株当たり当
                                           -             -
     期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要
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      (重要な後発事象)
      借入金の借換え
       当社は、2019年8月23日開催の取締役会において、新たなシンジケートローンの組成による現行シンジケート
      ローンの総額借換え等を実施することにつき決議し、2019年9月25日付で契約締結・2019年9月30日付で総額借換
      え等を実施しております。
      1.   調達の目的と期待される効果

       本件総額借換えは以下記載のとおり当社にとってより有利な条件の借換え内容であると評価しております。
       具体的には、2024年3月29日であった最終返済期日が2026年9月へ延長された点、借入利率及び約定する年間融
      資返済額の見直しにより借入期間中の資金負担額が減少する見込みである点、当社の連結子会社である㈱U-NEXTの
      外部借入金を本件調達資金で返済することによりグループの借入債務が集約される点などによって、安定した長期
      資金及び戦略的な成長投資実行に向けたグループの余剰キャッシュフローの確保を行い、当社の中期経営計画及び
      事業戦略に沿った企業価値向上を図っていく所存です。
      2.   シンジケートローン契約の概要

      (1)組成総額:735億円
      (2)契約日:2019年9月25日
      (3)借入日:2019年9月30日
      (4)最終返済期日:2026年9月30日
      (5)リードアレンジャー:㈱みずほ銀行
      (6)参加金融機関:㈱みずほ銀行を含む10金融機関
      (7)担保の有無:有(子会社株式等)
      (8)適用利率:全銀協日本円TIBORに基づく変動金利+スプレッド
      (9)その他:財務制限条項
          借換後のシンジケートローン契約には、財務制限条項が付されており、下記いずれかの条項に抵触した場
         合、契約上のすべての債務について期限の利益を喪失する可能性があります。
         イ.2019年8月期以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における借入人を頂点とする連結ベースの経常利
          益を赤字となる状態を生じさせないこと。
         ロ.2019年8月期以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における借入人を頂点とする連結貸借対照表上の
          純資産の部の合計金額を、直前の各決算期末における借入人を頂点とする連結貸借対照表上の純資産の部
          の合計金額の75%以上かつ140億円以上に維持すること。
         ハ.2020年2月期以降(2020年2月期を含む。)の各中間期末及び2019年8月期以降(2019年8月期を含
          む。)の決算期末(いずれも直近12ヶ月)における連結ベースのグロス・レバレッジ・レシオ(※1)を、
          各中間期末及び決算期末に3.00~5.73以下に維持すること。
         ニ.2020年2月期以降(2020年2月期を含む。)の各中間期末及び2019年8月期以降(2019年8月期を含
          む。)の決算期末(いずれも直近12ヶ月)における連結ベースのデット・サービス・カバレッジ・レシオ
          (※2)を1.05以上に維持すること。
          (※1)グロス・レバレッジ・レシオ:                   有利子負債/EBITDA
          (※2)デット・サービス・カバレッジ・レシオ:                        フリー・キャッシュ・フロー(金利支払前)/(有利子
              負債に係る約定弁済額+支払利息+割引料)
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      ⑤  【連結附属明細表】
       【借入金等明細表】
                        当期首残高         当期末残高         平均利率

            区分                                       返済期限
                         (百万円)         (百万円)          (%)
     短期借入金                       2,500         2,500          0.5       ―
     1年以内に返済予定の長期借入金                       4,906         4,986          1.9       ―

     1年以内に返済予定のリース債務                         161         85        2.4       ―

     長期借入金(1年以内に返済予定のも
                            71,534         65,938          2.0   2020年~2024年
     のを除く)
     リース債務(1年以内に返済予定のも
                             247         53        0.9   2020年~2023年
     のを除く)
            合計               79,350         73,563           ―     ―
     (注)   1.平均利率については、加重平均利率を記載しております。
        2.1年以内に返済予定のリース債務及びリース債務(1年以内に返済予定のものを除く)については、金額的
          重要性が低いため、連結貸借対照表の流動負債及び固定負債の「その他」にそれぞれ含めております。
        3.長期借入金及びリース債務(1年以内に返済予定のものを除く)の連結決算日後5年間の返済予定額は以下
          のとおりであります。
                     1年超2年以内          2年超3年以内          3年超4年以内          4年超5年以内

                      (百万円)          (百万円)          (百万円)          (百万円)
          長期借入金               4,403          4,020          4,020         53,495
          リース債務                 28          13          7          2

       【資産除去債務明細表】

        当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が負債及び純資産の合計額の100分の1
       以下であるため、連結財務諸表規則第92条の2の規定により記載を省略しております。
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     (2)  【その他】
       当連結会計年度における四半期情報等
          (累計期間)             第1四半期         第2四半期         第3四半期        当連結会計年度

     売上高             (百万円)          39,757         83,574         128,390         175,769

     税金等調整前四半期(当期)

                 (百万円)          1,505         3,346         5,083         4,747
     純利益金額
     親会社株主に帰属する四半

                 (百万円)           674        1,775         2,474         6,069
     期(当期)純利益金額
     1株当たり四半期(当期)純

                  (円)         11.24         29.56         41.20         101.05
     利益金額
          (会計期間)             第1四半期         第2四半期         第3四半期         第4四半期

     1株当たり四半期(当期)純

                  (円)         11.24         18.32         11.64         59.85
     利益金額
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    2  【財務諸表等】
     (1)  【財務諸表】
      ①  【貸借対照表】
                                                  (単位:百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2018年8月31日)              (2019年8月31日)
     資産の部
      流動資産
                                      ※2  2,157            ※2  1,261
        現金及び預金
                                       ※1  581             ※1  89
        売掛金
        前払費用                                  92              212
                                     ※1 , ※2  1,666          ※1 , ※2  1,776
        1年内回収予定の長期貸付金
                                      ※1  2,357            ※1  2,830
        その他
                                          -              △ 0
        貸倒引当金
        流動資産合計                                 6,854              6,169
      固定資産
        有形固定資産
         建物                                743              700
         工具、器具及び備品                                375              382
                                           0              7
         その他(純額)
         有形固定資産合計                               1,119              1,091
        無形固定資産
                                          49              38
         ソフトウエア
         無形固定資産合計                                 49              38
        投資その他の資産
         投資有価証券                               1,990               612
                                      ※2  80,913            ※2  86,631
         関係会社株式
                                    ※1 , ※2  14,536           ※1 , ※2  9,259
         長期貸付金
         繰延税金資産                               4,287              2,889
                                      ※1  1,790            ※1  1,762
         その他
                                        △ 5,130             △ 5,124
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               98,388              96,030
        固定資産合計                                99,557              97,160
      資産合計                                 106,412              103,329
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                                                  (単位:百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2018年8月31日)              (2019年8月31日)
     負債の部
      流動負債
                                     ※1 , ※5  2,180          ※1 , ※5  2,840
        短期借入金
                                   ※2 , ※4 , ※5  4,020         ※2 , ※4 , ※5  4,020
        1年内返済予定の長期借入金
                                      ※1  1,599            ※1  1,947
        未払金
        未払費用                                  57              42
        未払法人税等                                  -               8
        預り金                                  50              29
        賞与引当金                                  34              39
                                           8             201
        その他
        流動負債合計                                 7,950              9,129
      固定負債
                                 ※1 , ※2 , ※4 , ※5  86,605       ※1 , ※2 , ※4 , ※5  81,875
        長期借入金
        退職給付引当金                                  38              34
        その他                                  40              618
        固定負債合計                                86,683              82,527
      負債合計                                  94,633              91,656
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                  94              94
        資本剰余金
         資本準備金                                 94              94
                                        10,989              10,989
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                               11,083              11,084
        利益剰余金
         その他利益剰余金
                                          446              348
           繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                                446              348
        株主資本合計                                11,625              11,527
      評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                  152              144
                                          152              144
        評価・換算差額等合計
      純資産合計                                  11,778              11,672
     負債純資産合計                                   106,412              103,329
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      ②  【損益計算書】
                                                  (単位:百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自 2018年1月1日              (自 2018年9月1日
                                至 2018年8月31日)               至 2019年8月31日)
                                      ※2  4,443            ※2  7,405
     営業収益
                                      ※1  3,058          ※1 , ※2  3,976
     営業費用
     営業利益                                    1,384              3,428
     営業外収益
                                       ※2  134            ※2  155
      受取利息
                                        ※2  47            ※2  60
      その他
      営業外収益合計                                   181              215
     営業外費用
                                      ※2  1,184            ※2  1,753
      支払利息
      支払手数料                                    16              274
                                          33              158
      その他
      営業外費用合計                                  1,234              2,186
     経常利益                                     331             1,457
     特別利益
      投資有価証券売却益                                    0              55
                                          76              -
      関係会社株式売却益
      特別利益合計                                    76              55
     特別損失
      投資有価証券評価損                                    0             824
      関係会社株式評価損                                   110              351
                                          -               2
      その他
      特別損失合計                                   111             1,178
     税引前当期純利益                                     296              334
     法人税、住民税及び事業税
                                        △ 1,134              △ 969
                                          998             1,401
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    △ 136              432
     当期純利益又は当期純損失(△)                                     433              △ 98
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      ③  【株主資本等変動計算書】
       前事業年度(自 2018年1月1日 至 2018年8月31日)
                                                  (単位:百万円)
                            株主資本                  評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                             その他有価
                                その他利益
                                                     純資産合計
                                        株主資本合         評価・換算
               資本金                             証券評価差
                                 剰余金
                       その他資本    資本剰余金         利益剰余金
                                          計       差額等合計
                   資本準備金
                                              額金
                        剰余金     合計         合計
                                繰越利益剰
                                 余金
     当期首残高             94    94   10,989    11,083      13    13   11,191      139    139   11,330
     当期変動額
     当期純利益                             433    433    433             433
     新株の発行(新株予
                  0    0         0             0             0
     約権の行使)
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純                                          13    13    13
     額)
     当期変動額合計             0    0    -     0   433    433    434     13    13    447
     当期末残高             94    94   10,989    11,083      446    446   11,625      152    152   11,778
       当事業年度(自 2018年9月1日 至 2019年8月31日)

                                                  (単位:百万円)
                            株主資本                  評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                             その他有価
                                その他利益
                                                     純資産合計
                                        株主資本合         評価・換算
               資本金                             証券評価差
                                 剰余金
                       その他資本    資本剰余金         利益剰余金
                                          計       差額等合計
                   資本準備金
                                              額金
                        剰余金     合計         合計
                                繰越利益剰
                                 余金
     当期首残高             94    94   10,989    11,083      446    446   11,625      152    152   11,778
     当期変動額
     当期純損失(△)                            △ 98   △ 98   △ 98            △ 98
     新株の発行(新株予
                  0    0         0             0             0
     約権の行使)
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純                                          △ 7   △ 7   △ 7
     額)
     当期変動額合計             0    0    -     0   △ 98   △ 98   △ 97    △ 7   △ 7   △ 105
     当期末残高             94    94   10,989    11,084      348    348   11,527      144    144   11,672
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      【注記事項】
      (重要な会計方針)
    1.資産の評価基準及び評価方法
     有価証券の評価基準及び評価方法
      ① 子会社株式及び関連会社株式   
         移動平均法による原価法
      ② その他有価証券 
         時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法に
         より算定)
         時価のないもの 
          移動平均法による原価法
    2.固定資産の減価償却の方法

     (1)  有形固定資産(リース資産を除く)
       主に定率法(ただし2016年4月1日以後に取得した建物附属設備並びに構築物については定額法)を採用しており
      ます。
       なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物          3~18年
        工具、器具及び備品   3~15年
     (2)  無形固定資産(リース資産を除く)
       定額法を採用しております。
       なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づいております。
    3.引当金の計上基準

     (1)  貸倒引当金
       債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個
      別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)  賞与引当金
       従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
     (3)  退職給付引当金
       従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき当事業年度末において発
      生したと認められる額を計上しております。
       ① 退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付
       算定基準によっております。
       ② 数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(6年)に
       よる定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度より費用処理しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
       ①  消費税等の会計処理
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       ②  退職給付に係る会計処理
        退職給付に係る未認識数理計算上の差異の会計処理の方法は、連結財務諸表におけるこれらの会計処理の方法
       と異なっております。
       ③  連結納税制度の適用
        連結納税制度を適用しております。
      (会計方針の変更)

       該当事項はありません。
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      (表示方法の変更)
      (貸借対照表)
       (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                平成30年2月16日)を当事業年度の期首か
      ら適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変
      更しております。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」が1,723百万円減少し、「投資そ
      の他の資産」の「繰延税金資産」が1,723百万円増加しております。
       また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第4項に定める「税効果会計に係る会計基準」注
      解(注8)(1)(評価性引当額の合計額を除く。)に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容のう
      ち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項に定める経過的な取扱いに従って記載してお
      りません。
      (損益計算書)

       前事業年度において、本社ビルに関するグループ会社からの「設備賃貸料」を「営業外収益」に表示しておりま
      したが、当社における当社グループの設備等管理運営の実態をより適切に表示するため当事業年度より「営業収
      益」に計上する方法に変更しております。
       また、前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「設備賃貸料」「貸倒引当金戻入額」
      は、100分の10以下となったため、当事業年度より「営業外収益」の「その他」に含めて表示しております。この表
      示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外収益」に表示していた「設備賃貸料」36百万円、「貸倒
      引当金戻入額」24百万円、「その他」15百万円は、「営業収益」28百万円、「その他」47百万円として組み替えて
      おります。
       前事業年度において、「営業外費用」の「その他」に含めておりました「支払手数料」は、営業外費用の総額の
      100分の10を超えたため、当事業年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年
      度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた50百万円は、「支払
      手数料」16百万円、「その他」33百万円として表示しております。
       前事業年度まで特別利益の「その他」に含めて表示しておりました「投資有価証券売却益」は、特別利益の総額
      の100分の10を超えたため、当事業年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業
      年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別利益」の「その他」に表示していた0百万円は、「投資有
      価証券売却益」0百万円として表示しております。
       前事業年度まで特別損失の「その他」に含めて表示しておりました「投資有価証券評価損」は、特別利益の総額
      の100分の10を超えたため、当事業年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業
      年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別損失」の「その他」に表示していた0百万円は、「投資有
      価証券評価損」0百万円として表示しております。
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      (貸借対照表関係)
     ※1 関係会社に対する金銭債権及び金銭債務
                              前事業年度                 当事業年度

                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        短期金銭債権                        3,718   百万円              4,091   百万円
        長期金銭債権                        7,095                 5,527
        短期金銭債務                        2,559                 3,458
        長期金銭債務                        16,320                 16,938
     ※2 担保に供している資産および担保に係る債務

       担保に供している資産は、次のとおりであります。
                              前事業年度                 当事業年度

                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        現金及び預金                        2,136   百万円              1,247   百万円
        1年内回収予定の長期貸付金                        1,666                 1,776
        関係会社株式                        76,303                 81,939
        長期貸付金                        6,497                 4,721
               計                86,602                 89,683
       担保付債務は、次のとおりであります。

                              前事業年度                 当事業年度

                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        1年内返済予定の長期借入金                        4,020                4,020
        長期借入金                        70,285                65,555
               計                74,305                69,575
    3 保証債務

       (1)  下記の会社の賃貸借契約に伴う債務に対して、債務保証を行っております。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        USEN   Business     Design㈱
                                  29 百万円                20 百万円
       (2)  下記の会社の割賦債務に対して、債務保証を行っております。

                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        キャンシステム㈱                          - 百万円                22 百万円
       (3)  下記の会社の営業取引に係る債務に対して、債務保証を行っております。

                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        ㈱USEN    Media                      227  百万円               299  百万円
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     ※4 財務制限条項
       当社のシンジケートローン契約には、財務制限条項が付されており、下記いずれかの条項に抵触した場合、契約
      上のすべての債務について期限の利益を喪失する可能性があります。
       イ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結ベース
        の経常利益が赤字となる状態を生じさせないこと。
       ロ.2017年12月期の次の決算期末以降(当該決算期を含む。)の各決算期末における当社を頂点とする連結貸
        借対照表上の純資産の部の合計金額を、直前の各決算期末における当社を頂点とする連結貸借対照表上の純資
        産の部の合計金額の80%以上かつ50億円以上に維持すること。
       ハ.2018年2月期以降(2018年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の
        決算期末(いずれも直近12ヶ月)における簡易連結(※1)ベースのグロス・レバレッジ・レシオ(※2)を、
        各中間期末及び決算期末に4.16~6.10以下に維持すること。
       ニ.2019年2月期以降(2019年2月期を含む。)の各中間期末及び2018年8月期以降(2018年8月期を含む。)の
        決算期末(いずれも直近12ヶ月)における簡易連結ベースのデット・サービス・カバレッジ・レシオ(※3)を
        1.05以上に維持すること。
        (※1)簡易連結:当社を頂点とした旧株式会社USENグループ会社とのプロフォーマベースの連結
        (※2)グロス・レバレッジ・レシオ:                   有利子負債/EBITDA
        (※3)デット・サービス・カバレッジ・レシオ:フリー・キャッシュ・フロー(金利支払前)/(有利子負債に
            係る約定弁済額+支払利息+割引料+コミットメントフィー)
                              前事業年度                 当事業年度

                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        1年内返済予定の長期借入金                        4,020   百万円              4,020   百万円
        長期借入金                        70,285                 65,555
               合計                 74,305                 69,575
     㯿ᔰ_卹㸰梐⍽偛偏᩹㸰渲㄰ꈰ쌰꼰뤰IJ㄀唀匀䔀                        ICT  Solutions、㈱USEN-NEXT            LIVING    PARTNERS、㈱USEN         Mediaとの

      間で締結した極度貸付契約及び当社(契約時名義:㈱U-NEXT SPC1)が2017年3月に締結した金銭消費貸借契約(シ
      ンジケートローン)に貸出コミットメントを設定しております。当事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであ
      ります。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年8月31日)                 (2019年8月31日)
        貸出コミットメント及び当座貸越
                                23,500   百万円              26,400   百万円
        極度額の総額
        借入実行残高                        18,500                 19,160
              差引額                  5,000                 7,240
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      (損益計算書関係)
     㯿ᄰŒ꥘묰歜帰夰讌뭵⠰渰䨰䨰蠰崰湒牔࠰潒䵎譩浞瑞꛿ჿ԰ş华譩浞瑞꛿ჿ԰Ŏ'ⱻꅴڌ묰歜帰夰讌뭵⠰渰䨰䨰蠰
      の割合は前事業年度100%、当事業年度100%であります。
       主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        給料及び手当                         767  百万円              1,278   百万円
        賞与引当金繰入額                          35                 41
        退職給付費用                          16                 24
        減価償却費                          86                204
        支払手数料                         340                 480
        地代家賃                         534                 246
     ※2 関係会社との取引高

                              前事業年度                 当事業年度

                            (自 2018年1月1日                 (自 2018年9月1日
                            至 2018年8月31日)                  至 2019年8月31日)
        営業取引による取引高
         営業収益                       4,440   百万円              7,405   百万円
         営業費用                         26                 58
        営業取引以外の取引による取引高                         382                 525
      (表示方法の変更)
       前事業年度において、本社ビルに関するグループ会社からの「設備賃貸料」を「営業外収益」に表示しておりま
      したが、当社における当社グループの設備等管理運営の実態をより適切に表示するため当事業年度より「営業収
      益」に計上する方法に変更しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替え
      を行っております。
       この結果、前事業年度の注記金額において「営業取引以外の取引による取引高」に表示しておりました28百万円
      を「営業収益」に組替えております。
      (有価証券関係)

      前事業年度(2018年8月31日)
       子会社株式及び関連会社株式(貸借対照表計上額は子会社株式                             80,763百万円      、関連会社株式       150百万円     )は、市場価
      格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
      当事業年度(2019年8月31日)

       子会社株式及び関連会社株式(貸借対照表計上額は子会社株式                             86,625百万円      、関連会社株式       6百万円    )は、市場価
      格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
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      (税効果会計関係)
    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前事業年度               当事業年度

                                (2018年8月31日)               (2019年8月31日)
       繰延税金資産
        賞与引当金損金不算入額                               12 百万円              13 百万円
        退職給付引当金損金不算入額                               13               11
        貸倒引当金繰入限度超過額                              1,775               1,772
        繰越欠損金                             33,333               5,553
        投資有価証券評価損否認                               137               318
        関係会社株式評価損否認                               281               403
        組織再編に伴う関係会社株式                              6,670               6,661
        減価償却限度超過額                               20               15
        未確定債務                               17               11
        資産除去債務否認                               13               32
                                      421               430
        その他
       繰延税金資産小計
                                    42,696               15,225
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                               -            △2,786
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性
                                       -            △9,331
        引当額
       評価性引当額小計                            △38,148               △12,117
       繰延税金資産合計                              4,547               3,107
       繰延税金負債
                                     △259               △217
        その他
       繰延税金負債小計                              △259               △217
       繰延税金負債合計                              △259               △217
       繰延税金資産(負債)の純額                              4,287               2,889
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

     主要な項目別の内訳
                                    前事業年度              当事業年度

                                  (2018年8月31日)              (2019年8月31日)
       法定実効税率
                                        34.8%              34.6%
       (調整)
       評価性引当額                                △238.8%                59.2%
       完全子会社への寄付金                                 74.4%              144.0%
       受取配当金等永久に益金算入されない項目                                △78.0%              △295.1%
       住民税均等割額                                  2.0%              2.5%
       連結納税適用による影響                                 210.5%              177.6%
                                       △50.9%                6.6%
       その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                △46.0%               129.3%
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      (企業結合等関係)
     1.取得による企業結合
      連結財務諸表の「注記事項(企業結合等関係)」に記載しているため、注記を省略しております。
     2.共通支配下の取引等

      連結財務諸表の「注記事項(企業結合等関係)」に記載しているため、注記を省略しております。
      (重要な後発事象)

      連結財務諸表の「注記事項(重要な後発事象)」に記載しているため、注記を省略しております。
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      ④  【附属明細表】
       【有形固定資産等明細表】
                                                  (単位:百万円)
                    当期首      当期      当期      当期     当期末     減価償却      期末取得
       区分      資産の種類
                     残高     増加額      減少額      償却額      残高     累計額      原価
            建物           743      11      0     53     700      62     763
     有形固定資産
            工具、器具
                       375      148       1    140     382      170      553
            及び備品
            その他            0      7     -      0      7      0      7
               計       1,119       167       2    193    1,091       233    1,324

            ソフトウエア           49      6      5     10      38      -      -

     無形固定資産
               計        49      6      5     10      38      -      -

     (注) 建物及び工具、器具及び備品の「当期増加額」は、主にサービスの安定的供給、充実・強化等によるものであ
        ります。
       【引当金明細表】

                                                  (単位:百万円)
          科目          当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高
     貸倒引当金                    5,130            0          6        5,124

     賞与引当金                      34          39          34          39

     (2)  【主な資産及び負債の内容】

       連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
     (3)  【その他】

       該当事項はありません。
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    第6   【提出会社の株式事務の概要】
     事業年度             9月1日から8月31日まで

     定時株主総会             11月中

     基準日             8月31日

     剰余金の配当の基準日             8月31日、2月末

     1単元の株式数             普通株式 100株

     単元未満株式の買取り

                  東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
       取扱場所
                  三井住友信託銀行株式会社 証券代行部
                  東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
       株主名簿管理人
                  三井住友信託銀行株式会社
       取次所              ―
       買取手数料             無料

                  当社の公告方法は、電子公告とする。ただし、事故その他やむを得ない事由によって
                  電子公告による公告をすることができない場合は、東京都において発行する日刊工業
                  新聞に掲載する。
     公告掲載方法
                  公告掲載URL
                  http://usen-next.co.jp/ir/corporate/news/
     株主に対する特典             該当事項はありません。
     (注) 当社の単元未満株式を有する株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使す
        ることができない旨、定款に定めております。
       (1)  会社法第189条第2項各号に掲げる権利
       (2)  会社法第166条第1項の規定による請求をする権利
       (3)  株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第7   【提出会社の参考情報】
    1  【提出会社の親会社等の情報】

      当社は、金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等はありません。
    2  【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

       事業年度 第11期           (自  2018年1月1日        至  2018年8月31日) 2018年11月30日 関東財務局長に提出
     (2)  内部統制報告書及びその添付書類

       事業年度 第11期           (自  2018年1月1日        至  2018年8月31日) 2018年11月30日 関東財務局長に提出
     (3)  四半期報告書及び確認書

       第12期第1四半期         (自  2018年9月1日        至  2018年11月30日) 2019年1月15日関東財務局長に提出
       第12期第2四半期         (自  2018年12月1日        至  2019年2月28日) 2019年4月11日関東財務局長に提出
       第12期第3四半期         (自  2019年3月1日        至  2019年5月31日) 2019年7月11日関東財務局長に提出
     (4)  臨時報告書

       ・2018年12月7日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2(株主総会決議事項の決議)の規定に基づく臨時
       報告書であります。
       ・2019年2月18日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
       ・2019年2月26日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
       ・2019年8月29日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
       ・2019年8月29日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
       ・2019年8月29日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
       ・2019年8月30日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第12号及び19号(提出会社および連結会社の財政状態、経営
       成績およびキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象)の規定に基づく臨時報告書であります。
       ・2019年8月30日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第12号及び19号(提出会社および連結会社の財政状態、経営
       成績およびキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象)の規定に基づく臨時報告書であります。
       ・2019年9月4日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)の規定に基づく臨時報告書であ
       ります。
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                                           株式会社USEN-NEXT HOLDINGS(E31052)
                                                            有価証券報告書
    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

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                                                            有価証券報告書
                 独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2019年11月29日

    株式会社USEN-NEXT HOLDINGS
     取締役会 御中
                        三優監査法人

                         指定社員

                                   公認会計士       山  本  公  太            ㊞
                         業務執行社員
                         指定社員

                                   公認会計士       河  合  秀  敏            ㊞
                         業務執行社員
                         指定社員

                                   公認会計士       畑  村  国  明            ㊞
                         業務執行社員
    <財務諸表監査>

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社       USEN-NEXT     HOLDINGSの2018年9月1日から2019年8月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわ
    ち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計
    算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
    連結財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
    に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
    めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を
    策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
    当監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
    される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リス
    ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する
    内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
    積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
    式会社    USEN-NEXT     HOLDINGS及び連結子会社の2019年8月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度
    の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                            有価証券報告書
    <内部統制監査>
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社USEN-NEXT                                                   HOLDINGS
    の2019年8月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    内部統制報告書に対する経営者の責任

     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
    に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告書に対する意見
    を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の
    基準に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要
    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施
    することを求めている。
     内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手する
    ための手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重
    要性に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評
    価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、株式会社             USEN-NEXT     HOLDINGSが2019年8月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示し
    た上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠
    して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     (注)   1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

          会社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2019年11月29日

    株式会社USEN-NEXT HOLDINGS
     取締役会 御中
                        三優監査法人

                         指定社員

                                   公認会計士       山  本  公  太            ㊞
                         業務執行社員
                         指定社員
                                   公認会計士       河  合  秀  敏            ㊞
                         業務執行社員
                         指定社員
                                   公認会計士       畑  村  国  明            ㊞
                         業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

    いる株式会社       USEN-NEXT     HOLDINGSの2018年9月1日から2019年8月31日までの第12期事業年度の財務諸表、すなわち、
    貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行っ
    た。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。    当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社  USEN-NEXT     HOLDINGSの2019年8月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
     (注)   1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出
          会社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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