北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース／為替ヘッジなしコース／為替プレミアムコース 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    ２０１９年１２月１３日

      【発行者名】                    ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役　土岐　大介

      【本店の所在の場所】                    東京都千代田区丸の内一丁目９番１号

                          グラントウキョウノースタワー
      【事務連絡者氏名】                    木暮　恵子
      【電話番号】                    03-6377-2929

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース

       資信託受益証券に係るファンドの名
                          北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース
       称】
                          北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    各ファンドにつき1,000億円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】
      （１）【ファンドの名称】
       北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース
       北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース
       北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース
        
        ヘッジなしコース」「北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース」を総称して「北欧ハ
        イイールド債券オープン　為替ヘッジありコース／為替ヘッジなしコース／為替プレミアムコース」
        ということがあります。また、それぞれ「為替ヘッジありコース」、「為替ヘッジなしコース」、
        「為替プレミアムコース」、または「コース」、「ファンド」ということがあります。
        ※上記を総称した愛称として「ホイレンテ・オープン」いう名称を用いることがあります。
      （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
       ①  追加型証券投資信託の受益権です。
       ②  信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信用格付業者から提供され、も
         しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ③  当ファンドのすべての受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）
         の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関
         及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機
         関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
         ります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といい
         ます。）。委託会社であるＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等が
         ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名
         式や記名式の形態はありません。
      （３）【発行（売出）価額の総額】
       各ファンドにつき1,000億円を上限とします。
      （４）【発行（売出）価格】
       取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額とは、信託財産の純資産総額（組入有価証券を時価で評価した資産総額から、負債総額を控除
       したもの）をその時の受益権総口数で除した価額をいいます。当ファンドでは便宜上、１万口当たりの
       価額で示すことがあります。基準価額は、組入有価証券などの値動きにより、日々変動します。
       日々の基準価額は、販売会社または委託会社までお問合わせいただければ、いつでもお知らせいたしま
       す。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊にも掲載されます。
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコースの掲載名「北欧HYあり」
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコースの掲載名「北欧HYなし」
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコースの掲載名「北欧HYプレ」
                       《委託会社へのお問合わせ先》
                   ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
                    電話番号：０１２０－９９６－２２２
                    受付時間：毎営業日           午前10時～午後５時
                    ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
      （５）【申込手数料】

                                         ;
       申込手数料は、お申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.3％                                  （税抜    3.0％）を上限に販売会社が定め
       た料率を乗じた額とします。
       なお、自動けいぞく投資契約（販売会社によって、同様の権利義務関係を規定する契約で名称の異なる
       場合があります。以下同じ。）に基づき収益分配金を再投資する場合には、取得する口数について申込
       手数料はかかりません。
       詳細につきましては、販売会社にお問合わせください。
        㭟厊牵㎏뱢䭥灥餰欰䬰䬰譭袌뭺๓쨰獗づ륭袌뭺ะ歶匰夰讑톘䴰䱔⬰縰谰昰䐰縰夰                                       なお、消費税率に応じて変更となる
        ことがあります。
      （６）【申込単位】
       申込単位につきましては、販売会社にお問合わせください。
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      （７）【申込期間】
       2019年12月16日から2020年６月16日まで
        ( 注)上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      （８）【申込取扱場所】

       販売会社の本・支店等においてお申込みの取扱いを行います。
       販売会社については、下記にお問合わせください。
                       《委託会社へのお問合わせ先》
                   ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
                    電話番号：０１２０－９９６－２２２
                    受付時間：毎営業日           午前10時～午後５時
                    ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
      （９）【払込期日】

              ※
       お申込代金       は、販売会社が指定する期日までに、指定の方法でお支払いください。
        ※ お 申込代金とは、お申込金額（発行価格×取得申込口数）にお申込手数料（税込）を加算した金額です。
       発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社によりＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株

       式会社（以下「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由して受託会社の指定するファンド口座
       （受託会社が再信託している場合は、当該再信託受託会社の指定するファンド口座）に払込まれます。
      （１０）【払込取扱場所】
       お申込金額は、販売会社にお支払いください。
      （１１）【振替機関に関する事項】
       振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
      （１２）【その他】
       ①  申込みの方法
         取得申込みに際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
       ②  日本以外の地域における発行
         該当事項はありません。
       ③  振替受益権について
         当ファンドのすべての受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記振替機関の振替業にかかる業務規
         程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
         当ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
         当ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）
         への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
         当ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法及び振替機関の業務規程その他の規則にしたがっ
         て支払われます。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①  目  的
         当ファンドは、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指して運用を行いま
         す。
       ②  信託金限度額
         各ファンドにつき1,000億円を上限とし、かつ、合計で1,000億円を限度とします。
         ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該信託金限度額を変更することができます。
       ③  基本的性格
         当ファンドの、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分は、下記の通りです。
         （該当する商品分類と属性区分を網掛け表示しています。）
         商品分類表
                                                     投資対象資産
                         単位型・追加型              投資対象地域
                                                     （収益の源泉）
          北欧ハイイールド債券
                                                      株　　式
          オープン　為替ヘッジ
                                         国　　内
                                                      債　　券
          ありコース
                           単  位  型
          北欧ハイイールド債券
                                                      不動産投信
          オープン　為替ヘッジ                               海　　外
                                                      その他資産
          なしコース
                           追  加  型                      （　　　　）
          北欧ハイイールド債券
                                         内　　外
          オープン　為替プレミ
                                                      資産複合
          アムコース
         《  商品分類の定義         》
          単位型投信・追加型投信の区分
           追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                   に運用されるファンドをいう。
          投資対象地域による区分
           海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資
               産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
          投資対象資産による区分
           債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源
               泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表
                     投資対象資産          決算頻度       投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ

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                   株式             年１回      グローバル
                   　一般
         北欧ハイイール
                   　大型株             年２回      日本
                                                         あり
         ド債券オープ
                   　中小型株
                                                      （ フルヘッジ      ）
         ン　為替ヘッジ
                                      北米
                                年４回
                   債券
         ありコース
                                               ファミリー
                   　一般
                                               ファンド
                                      欧州
                                年６回
                   　公債
                               （隔月）
                   　社債
                                      アジア
                   　その他債券
         北欧ハイイール
                                年12回
                    クレジット属性
                                      オセアニア
         ド債券オープ
                               （毎月）
                    （　　）
         ン　為替ヘッジ
                   不動産投信
                                      中南米
         なしコース
                                日々
                                               ファンド・
                   その他資産
                                                 オブ・
                                                         なし
                                      アフリカ
                                その他
                   （投資信託証券　
                                                ファンズ
                               （　　）
                   （債券　社債））
                                      中近東（中東）
         北欧ハイイール
                   資産複合
         ド債券オープ
                   （　　　）
                                      エマージング
         ン　為替プレミ
                    資産配分固定型
         アムコース
                    資産配分変更型
          ※「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

         《  属性区分の定義         》
          投資対象資産による属性区分
           その他資産       … 組入れている資産を記載するものとする。
          決算頻度による属性区分
           年４回…目論見書又           は投資信託約款において             、年４回決算する旨の            記載があるものをいう。
          投資対象地域による属性区分
           欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
          投資形態による属性区分
           ファンド・オブ・ファンズ…一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則」第２
                           条に規定するファンド・オブ・ファンズをいう。
          為替ヘッジによる属性区分
           為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替
                     のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
           為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載がある
                     もの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
         ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分に基づき記載しております。

          当ファンド以外の商品分類及び属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホー
          ムページ     （http://www.toushin.or.jp/）                 をご参照ください。
       ④  ファンドの特色

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       主要投資対象の投資信託証券の概要








                              外国投資信託証券
                    ＢＮＰパリバ・ケイマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノル
                    ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド・セグリゲ
                    イテッド・ポートフォリオ
        ファンド名
                    クラスA     ／クラスB      ／クラスC
                     
                     ド」と称する場合があります。
        形態            ケイマン籍外国投資証券（円建て）
                    ＜共通＞
                    北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、または北欧の企業が発
                    行するハイイールド債券に主として投資を行います。（各クラスにて、北欧と
                    は、ノルウェー、スウェーデン、デンマークおよびフィンランドの４ヵ国を指
                    します。）
                    ＜クラス     A＞
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行います。
        運用の基本方針
                    ＜クラス     B＞
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
                    ＜クラス     C＞
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行わず、外貨建資産に対
                    して、当該通貨（対円）のコールオプションを売却します。
                    市況動向および資金動向等により、上記の運用が行えない場合があります。

                    ・有価証券の空売りは行いません。ただしデリバティブ取引により同等の効果
                     を持つ取引を行うことがあります。
                    ・ファンドの純資産総額の10％を超える借入れは行いません。
        主な投資制限
                    ・流動性に欠ける資産への投資は、ファンドの純資産総額の15％を超えないも
                     のとします。
                    ・投資信託証券への投資割合は、ファンドの純資産総額の５％以内とします。
        運用管理費用            ファンドの純資産総額に対して年率0.55％
                    管理費用、投資信託証券の設立・開示に関する費用等（監査報酬、弁護士報酬
        その他費用等            等）、有価証券売買委託手数料等、運用財産に関する租税、ファンドの運営に
                    必要な各種経費がかかります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    Alfred    Berg   Kapitalforvaltning           AS（アルフレッド・バーグ・カピタルフォ
        運用会社
                    ルバルトニング         AS）
                    BNP  PARIBAS     ASSET    MANAGEMENT       UK  Limited（ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
        副運用会社
                    メント    ＵＫ   リミテッド）
                              内国投資信託証券

        ファンド名             ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）
        形態／商品分類             内国投資信託証券／追加型投信／国内／債券
        運用の基本方針             信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
                    ・運用にあたっては、決算時の元本の安定性に最大限配慮しつつ、金利水準、
                     想定されるポートフォリオのインカム収入等を基に安定した収益の確保と信
        投資方針等
                     託財産の成長を目指します。なおベンチマークはありません。
                    ・市況動向および資金動向等により、上記の運用が行えない場合があります。
                    ファンドの純資産総額に対して年率0.22％（税抜                           0.20％）以内
        信託報酬
        その他費用等             組入有価証券等の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用等
        委託会社             ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
       ※上記の内容は、2019年10月末現在のものであり、今後変更になる場合があります。

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       (注)普通分配金に対する課税につ            いては、後述「４       手数料等及び税金（５）課税上の取扱い」をご参照ください。













      （２）【ファンドの沿革】

       2014年９月８日　信託契約締結、当ファンドの設定、運用開始
      （３）【ファンドの仕組み】
       a.  ファンドの仕組み
         各コースは、ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。
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         ※ファンド・オブ・ファンズとは、投資信託や投資証券等に投資する投資信託のことです。
         
         値動きは、一部資金を短期金融商品等で運用すること、各コースと外国投資信託証券との売買タイミングのずれや組
         入通貨等の要因で、完全に一致するものではなく、かい離が生じます。
         ※上記の図は、ファンドの仕組みの簡便な理解を目的としており、実際の運用とは異なる場合があります。
       b.  ファンドの関係法人及び委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

         ①  ファンドの関係法人










                 名　　称                         関係業務の内容
                《委託会社》               当ファンドの委託          者 として、信託財産の運用指図、投資信
          ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント                      託説明書（目論見書）及び運用報告書の作成等を行いま
                 株式会社              す。
                               当ファンドの受託者として、信託財産の保管・管理業務等
                《受託会社》
                               を行います。なお、信託事務の一部を委託することができ
             みずほ信託銀行株式会社
                               ます。
              《再信託受託会社》
             資産管理サービス信託銀行                   受託会社から資産管理業務の委託を受けます。
                 株式会社
                               当ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、一部
                《販売会社》               解約請求の受付け、収益分配金・一部解約金及び償還金の
                               支払い、ならびに収益分配金の再投資事務等を行います。
         ②  委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

          *証券投資信託契約
           委託会社と受託会社の間で結ばれる契約で、運用に関する事項、委託会社及び受託会社としての
           業務に関する事項、受益者に関する事項等が定められています。
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          *募集・販売の取扱い等に関する契約
           委託会社と販売会社との間で結ばれる契約で、販売会社の募集・販売の取扱い、解約の取扱い、
           収益分配金・償還金の支払いの取扱いに係る事務の内容等が定められています。
       c.  委託会社等の概況（2019年９月末現在）

         ①  資本金　５億7,500万円
         ②  沿革
          1998  年11月９日　会社設立
          1998  年11月30日　証券投資信託委託業の免許取得
          1999  年２月26日　証券投資顧問業の登録
          2000  年６月20日　投資一任契約業務の認可取得
          2000  年８月１日　パリバ投資顧問株式会社の営業の全部を譲り受ける
          2000  年８月１日　ビー・エヌ・ピー・パリバ                      アセットマネジメント株式会社に社名変更
          2010年７月１日　フォルティス・アセットマネジメント株式会社と合併
                    BNPパリバ      インベストメント・パートナーズ株式会社に社名変更
          2017  年12月１日　ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社に社名変更
         ③  大株主の状況
                   株　主　名                   住　　　所           所有株数       所有比率
           BNP  PARIBAS     ASSET    MANAGEMENT       Holding
                                   フランス共和国、
                                   パリ75009、              264,000    株   100.0   ％
           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                                   ブルヴァーオスマン１
           ホールディング
     ２【投資方針】

      （１）【投資方針】
       a.  運用方針
       投資信託証券（投資信託及び外国投資信託の受益権及び受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号
       で定めるものをいいます。）ならびに投資証券及び外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号
       で定めるものをいいます。））への投資を通じて、主として、北欧市場で発行もしくは取引されるハイ
       イールド債券、または北欧の企業が発行するハイイールド債券に実質的に投資を行い、高水準のインカ
       ムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指して運用を行います。
       主に投資する投資信託証券として、投資先を重視し、ケイマン籍円建外国投資証券「ＢＮＰパリバ・ケ
       イマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノルディック・ハイ・イールド・ボンド・イン
       ベストメント・ファンド・セグリゲイテッド・ポートフォリオ」（日本においては「ノルディック・ハ
       イ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド」と称する場合があります。）を選定しておりま
       す。「為替ヘッジありコース」では、原則として外貨建資産に対し対円での為替ヘッジを行う「ノル
       ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド　クラスA」に、「為替ヘッジなし
       コース」では、原則として対円での為替ヘッジを行わない「ノルディック・ハイ・イールド・ボンド・
       インベストメント・ファンド　クラスB」に、「為替プレミアムコース」では、外貨建資産に対して原則
       として対円での為替ヘッジを行わず、当該通貨（対円）のコールオプションを売却する「ノルディッ
       ク・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド　クラスC」に投資を行います。また、余資
       運用については、円建ての公社債を主要投資対象として安定した収益の確保と信託財産の成長を目指す
       国内籍追加型証券投資信託「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」を選定して
       おります。
       b . 投資態度

       ＜ 為替ヘッジありコース           ＞
                                                         㬀
       ①ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行い、実質的な投資は、別に定める投資信託証券                                                   （以下こ
         のコースについて「指定投資信託証券」といいます。）への投資を通じて行います。
       ②投資信託証券への投資を通じて、主として、北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、
         または北欧の企業が発行するハイイールド債券に実質的に投資を行います。
       ③指定投資信託証券は、委託会社の判断により適宜見直しを行います。この際、指定投資信託証券とし
         て指定された投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定
         されたりする場合もあります。
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                                                           EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ④北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、または北欧の企業が発行するハイイールド債
         券に投資する投資信託証券の組入比率を高位に保ちます。
       ⑤投資対象とする円建て外国投資信託証券において、原則として対円での為替ヘッジを行います。
       ⑥資金動向、信託財産の規模、市況動向、北欧諸国の政治や経済情勢の変動、当該諸国の法規制等の変
         更、その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        ※1　別に定める投資信託証券（「指定投資信託証券」）
        ・外国投資証券「ＢＮＰパリバ・ケイマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノル
          ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド・セグリゲイテッド・ポート
          フォリオ　クラスA」（ケイマン籍、円建て）
        ・追加型証券投資信託「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」
       ＜ 為替ヘッジなしコース           ＞

                                                         㬀
       ①ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行い、実質的な投資は、別に定める投資信託証券                                                   （以下こ
         のコースについて「指定投資信託証券」といいます。）への投資を通じて行います。
       ②投資信託証券への投資を通じて、主として、北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、
         または北欧の企業が発行するハイイールド債券に実質的に投資を行います。
       ③指定投資信託証券は、委託会社の判断により適宜見直しを行います。この際、指定投資信託証券とし
         て指定された投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定
         されたりする場合もあります。
       ④北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、または北欧の企業が発行するハイイールド債
         券に投資する投資信託証券の組入比率を高位に保ちます。
       ⑤投資対象とする円建て外国投資信託証券において、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
       ⑥資金動向、信託財産の規模、市況動向、北欧諸国の政治や経済情勢の変動、当該諸国の法規制等の変
         更、その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        ※2　別に定める投資信託証券（「指定投資信託証券」）
        ・外国投資証券「ＢＮＰパリバ・ケイマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノル
          ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド・セグリゲイテッド・ポート
          フォリオ　クラスB」（ケイマン籍、円建て）
        ・追加型証券投資信託「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」
       ＜ 為替プレミアムコース           ＞

                                                         㬀
       ①ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行い、実質的な投資は、別に定める投資信託証券                                                   （以下こ
         のコースについて「指定投資信託証券」といいます。）への投資を通じて行います。
       ②投資信託証券への投資を通じて、主として、北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、
         または北欧の企業が発行するハイイールド債券に実質的に投資を行います。
       ③指定投資信託証券は、委託会社の判断により適宜見直しを行います。この際、指定投資信託証券とし
         て指定された投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定
         されたりする場合もあります。
       ④北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、または北欧の企業が発行するハイイールド債
         券に投資する投資信託証券の組入比率を高位に保ちます。
       ⑤投資対象とする投資ファンドにおいては、原則として対円での為替ヘッジは行わず、保有する外貨建
         資産に対し、当該通貨（対円）のコールオプションを売却し、オプションプレミアムの獲得を目指し
         ます。
       ⑥資金動向、信託財産の規模、市況動向、北欧諸国の政治や経済情勢の変動、当該諸国の法規制等の変
         更、その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        ※3　別に定める投資信託証券（「指定投資信託証券」）
        ・外国投資証券「ＢＮＰパリバ・ケイマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノル
          ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド・セグリゲイテッド・ポート
          フォリオ　クラスC」（ケイマン籍、円建て）
        ・追加型証券投資信託「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」
      （２）【投資対象】

       a.  この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次に掲げる
         ものとします。
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                                                           EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め
          るものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権
          ハ．約束手形
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
       b.  委託会社は、信託金を、主として指定投資信託証券のほか、次に掲げる有価証券（本邦通貨表示のも
         のに限ります。）に投資することを指図します。
         1.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券及び社債券（新株引受権証券と社債
          券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券及び短期社債等を除きます。）
         2.コマーシャル・ペーパー、短期社債等
         3.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
         4.指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
         5.外国法人が発行する譲渡性預金証書
         なお、1の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は現先取引及び債券貸借取引に
         限り行うことができるものとします。
       c.  委託会社は、信託金を、bに掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
         ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを
         指図することができます。
         1.預金
         2.指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
         3.コール・ローン
         4.手形割引市場において売買される手形
       d.  bの規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
         用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金をcに掲げる金融商品により運用することの指図がで
         きます。
       主要投資対象の投資信託証券　                 （2019年９月末現在）

                              外国投資信託証券
                    ＢＮＰパリバ・ケイマン・インベストメント・ファンズ・エスピーシー－ノル
                    ディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメント・ファンド・セグリゲ
        ファンドの名称
                    イテッド・ポートフォリオ
                    クラスA     ／クラスB      ／クラスC
                    ＜共通＞
                    北欧市場で発行もしくは取引されるハイイールド債券、または北欧の企業が発
                    行するハイイールド債券に主として投資を行います。（各クラスにて、北欧と
                    は、ノルウェー、スウェーデン、デンマークおよびフィンランドの４ヵ国を指
                    します。）
                    ＜クラス     A＞
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行います。
        主要な投資対象及び
                    ＜クラス     B＞
        運用の基本方針
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
                    ＜クラス     C＞
                    外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行わず、外貨建資産に対
                    して、当該通貨（対円）のコールオプションを売却します。
                    市況動向および資金動向等により、上記の運用が行えない場合があります。

                    Alfred    Berg   Kapitalforvaltning           AS（アルフレッド・バーグ・カピタルフォ
        運用会社
                    ルバルトニング         AS）
                    BNP  PARIBAS     ASSET    MANAGEMENT       UK  Limited（ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
        副運用会社
                    メント    ＵＫ   リミテッド）
                              内国投資信託証券

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                                                           EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ファンドの名称             ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）
        主要な投資対象             円建ての公社債
        運用の基本方針             信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
        委託会社             ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
      （３）【運用体制】

       委託会社の運用体制
       委託会社の運用体制は以下の通りです。
      ・運用部門（３名程度）




       運用部門では、運用の意思決定、取引の執行、市場動向・ポートフォリオ・運用ガイドライン等のモニ
       タリング業務のほか、必要に応じて発注事務を行います。
      ・運用委員会（３名程度）
       原則として月１回及び随時に開催し、投資環境や投資行動についての報告を行います。また、投資運用
       活動に関する協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
      ・内部管理委員会（５名程度）
       原則として月１回及び随時に開催し、各部署における自主検査の実施状況及び結果の報告、独立した専
       任部署による投資リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスクなどの管理状況の確
       認を行います。あわせて、当社における内部管理態勢、法令等遵守態勢及びリスク管理態勢の整備を確
       実なものとするために必要な協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
      ・法務・コンプライアンス及びリスク管理部門（５名程度）
       取引内容の法令遵守状況の確認を行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに内部管理委員会等に報
       告を行います。また、法令遵守状況の監視及び定期的な確認、法令及びコンプライアンスに関する情報
       の役職員への提供、研修の実施等を行います。
       委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制
       受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合等を行っています。また、受託会社等
       につき、内部統制の整備及び運用状況についての報告書を受取っております。
       ※上記の内容は2019年９月末現在のものであり、委託会社の組織変更等により今後変更される場合があります。
      （４）【分配方針】
       毎決算時（毎年３月15日、６月15日、９月15日、12月15日。ただし休業日の場合は翌営業日。）に、原則
       として次の通り収益分配を行う方針です。
       ①  分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等
         の全額とします。
       ②  分配金額は、上記①の範囲で、基準価額の水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定するものとし
         ます。ただし、信託財産の状況によっては、分配を行わないこともあります。
       ③  留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
         います。
      （５）【投資制限】
       ①  投資信託証券への投資制限（信託約款）
         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ②  外資建資産への投資制限（信託約款）
         外貨建資産への直接投資は行いません。
       ③  株式への投資制限（信託約款）
                                  16/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         株式への直接投資は行いません。
       ④  同一銘柄の投資信託証券への投資制限（信託約款）
         同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤  信用リスク集中回避のための投資制限
         (a)  同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定
           めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、信託財産の純資産総額の
           10％以内とします。
         (b)  一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
           スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
           原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合
           には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
           す。
       ⑥  公社債の借入れの指図及び範囲（信託約款）
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
           指図を行うものとします。
         (b)  (a)の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         (c)  信託財産の一部解約等の事由により、(b)の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産
           総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公
           社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (d)  (a)の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑦  資金の借入れ（信託約款）
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
           資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を
           目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行わないものとします。
         (b)  一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
           ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合
           の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代金ならびに償還金の合計
           額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額
           の10％を超えないこととします。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ３【投資リスク】

      ▶ ．ファンドのリスク特性
       各コースは、主に外国の債券など値動きのある有価証券に実質的に投資しますので、組み入れた有価証
       券の値動きや為替相場の変動などの影響により、基準価額は変動します。したがって、投資者のみなさ
       まの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込
       むことがあります。また、各コースの運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。なお、
       投資信託は預貯金と異なります。
     （１）基準価額の変動要因
       ①価格変動リスク
        各コースは、主に債券など値動きのある有価証券に実質的に投資します。債券の価格は、金利動向、
        政治・経済情勢、発行体の業績、市場の需給関係等を反映して変動します。一般に、金利が上昇する
        と、債券の価格は下落します。各コースが実質的に組み入れている債券の価格が下落した場合、各
        コースの基準価額が下落する要因となります。
       ②信用リスク
        債券の価格は、発行体の経営や財務状況の変動、当該証券に付与された信用格付けの変更や債務不履
        行の発生等により、変動する場合があります。また、各コースが実質的に投資を行うハイイールド債
                                  17/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        券は、投資適格の債券と比較して、発行体の業績や財務内容等の悪化により価格が大きく下落する場
        合があり、また発行体が債務不履行に陥る可能性が高いと考えられます。各コースが実質的に投資を
        行 うハイイールド債券の発行体がこのような状況に陥った場合には、各コースの基準価額が下落する
        場合があります。
       ③カウンターパーティーリスク
        各コースにて実質的に行う有価証券取引、先物為替取引、通貨オプション取引等において、取引の相
        手方の倒産、経営・財務状況の悪化等によって、決められた条件での取引が行われない可能性があり
        ます。その場合、各コースの基準価額が下落する場合があります。
       ④為替変動リスク
        各コースは、外貨建資産に実質的に投資しますので以下の為替変動リスクを伴います。
        ＜為替ヘッジなしコース＞＜為替プレミアムコース＞
        「為替ヘッジなしコース」および「為替プレミアムコース」が投資対象とする外国投資信託証券のク
        ラスにおいては、原則として対円で為替ヘッジを行わないため、為替変動の影響を直接的に受け、円
        高局面では基準価額が下落する要因となります。
        ＜為替ヘッジありコース＞
        「為替ヘッジありコース」が投資対象とする外国投資信託証券のクラスにおいては、原則として対円
        で為替ヘッジを行いますが、為替変動リスクを完全に排除できるものではなく、基準価額が為替変動
        の影響を受ける可能性があります。
       ⑤通貨カバードコール戦略の活用に伴うリスク
        ＜為替プレミアムコース＞
        当コースが投資対象とする外国投資信託証券のクラスにおいては、外貨建資産に対して、原則として
        当該通貨（対円）のコールオプションを売却する通貨カバードコール戦略を活用します。コールオプ
        ションは時価で評価され、その価値の上昇・下落が基準価額に反映されます。円に対する当該通貨の
        為替レートの水準や価格変動率が上昇した場合等には、売却したコールオプションの評価価格の上昇
        による損失を被ることになり、基準価額が下落する要因となります。本戦略により得られるオプショ
        ンプレミアムの水準は、コールオプション売却時点の為替レート水準や価格変動率、権利行使価格水
        準、満期までの期間、金利水準、需給等複数の要因により決定されますので想定したオプションプレ
        ミアムの水準が確保できない可能性があります。円に対する当該通貨の為替レートが上昇した場合で
        も、当コースはコールオプションの権利行使価格を超える為替差益を放棄することになり、特に、当
        該通貨の為替レートが下落し新規にコールオプションを売却した後に為替レートが上昇した場合、為
        替レートの回復による利益を享受できないことがあります。カバードコール戦略によりプレミアム収
        入が得られる一方、為替相場が思わしくない方向に動いた場合、追加で大きな損失をもたらす場合が
        あります。この損失は累積する可能性があります。このため、コールオプションを売却しない場合に
        比べて投資成果が劣る可能性があります。本戦略実行時の市場環境や当コースの資産規模、資金流入
        の状況、その他やむを得ない事情等によって、本戦略を十分に構築できない可能性があります。
       ⑥流動性リスク
        各コースが投資を行う外国投資信託証券では、有価証券取引、先物為替取引、通貨オプション取引等
        を行おうとする際に、市場の流動性不足や取引規制等により、取引の実行が速やかにできない、また
        は中止される可能性があります。また、取引の流動性が低い場合は、有価証券取引、先物為替取引、
        通貨オプション取引等の取引価格や評価価格が想定外に不利となり、各コースの基準価額が下落する
        可能性があります。
       ⑦カントリーリスク
        各コースは、外国の有価証券に実質的に投資しますが、その国の政治・経済および社会情勢等の変化
        により、金融・証券市場が混乱した場合に、当該有価証券の評価価格やその国の通貨価値が下落し、
        各コースの基準価額が下落する可能性があります。
       ⑧集中投資リスク
        各コースにおいて、有価証券等の実質的な組み入れの分散が限定的となる場合があり、少数の発行体
        や発行体の業種に集中した投資が行われる場合があります。その場合、より分散された有価証券等の
        組み入れが行われるファンドと比較して、政治・経済および社会情勢の変化、発行体の事業内容の変
        化に対し、各コースはより大きな影響を受ける場合があります。その結果として、各コースの基準価
        額が大きく下落する場合があります。
       ⑨一部解約による資金流出に伴うリスク
        各コースの一部解約による資金の流出に伴い、基準価額が影響を受ける可能性があります。大量の一
        部解約が行われた場合、債券、先物為替取引、通貨オプションの売買手数料や市況もしくは取引量の
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        影響等による市場実勢から乖離した価格での債券、先物為替取引、通貨オプションの売却を行う必要
        が生じると、各コースの基準価額はその影響を受けます。
       ⑩権利行使の制限
        金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第２条
        第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における取引の停止、外国為
        替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約の受付が取消しまたは
        中止されることがあります。
       ⑪外国投資信託証券のクラスに係るリスク
        各コースが投資する外国投資信託証券には複数のシェアクラスが発行されており、各クラスの保有者
        は、他のクラスにおいてその負債を弁済する資産がない場合、当該他のクラスの負債を負担しなけれ
        ばならないことがあります。したがって、あるクラスの負債がそのクラスに限定されるものではな
        く、他のクラスの資産から支払われる場合があるというリスクがあります。このため、各コースは他
        のコースの保有する外国投資信託証券のクラスの負債を負担しなければならない場合があります。
       ⑫無格付の債券に係るリスク
        外国投資信託証券が投資する債券には、信用格付会社による信用格付が付与されていないものがあり
        ます。これら信用格付のない債券への投資は、外国投資信託証券の運用会社が独自に分析を行い、信
        用格付を付与したうえで投資を行います。
       注）基準価額の変動要因（投資リスク）は上記に限定されるものではありません。
     （２）その他の留意点
       ・各コースのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
        用はありません。
       ・各コースはファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。そのため、他のコース等からの設定・
        換金や、他のコースが投資対象とする外国投資信託証券のクラスにおける取引等により、実質的な組
        入有価証券等に売買が生じた場合には、各コースの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
       ・各コースの運用に関連する国または地域の法令や税制等が変更された場合、各コースの運用や基準価
        額に影響を及ぼすことがあります。
       ・資金、市況動向等によっては、また、不測の事態等が起きた場合には、投資方針に沿った運用ができ
        ない場合があります。
       ・各コースの総受益権口数がそれぞれ10億口を下回った場合等には、信託を終了させることがありま
        す。
       ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他の不測の事態
        （実質的な投資対象国における経済事情の急変、政変、あるいは災害等の非常事態による市場の閉鎖
        や極端な市場の流動性の減少等）に陥る場合があり、各コースの基準価額が下落する可能性がありま
        す。また、それらの事態が発生した場合、委託会社の判断でファンドの購入・換金の受付を中止する
        こと、および既に受付けた購入・換金の受付を取り消す場合があります。
     （３）租税に関するリスクファクター
       外国の税法による源泉徴収が投資信託からの支払いに影響を与える可能性があります。
       外国の税法により、その要求する情報を提供しない特定の投資家に対する支払いに対して、源泉徴収税
       が課される可能性があります。そのような源泉徴収に係る金額が、当投資信託に関係する支払いから源
       泉徴収される場合、投資信託委託会社又はその他の者が、追加での支払いを求められることはありませ
       ん。投資しようとしている方は、「４                     手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い　＜外国の税法に関す
       る開示＞　外国の税法」の部分をご参照ください。
       外国の税法による報告により、投資家の当投資信託の保有に関して開示しなければならない場合があり
       ます。
       外国の税法により、当投資信託の保有者の情報を集めて、関係する税務当局へ開示する必要がある場合
       があります。開示される情報は、投資家及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、被支配関
       係にある者の本人確認情報を含みますが、これに限られません。従って、上記のような情報の報告義務
       を投資信託委託会社が遵守するため、投資家は自己及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有
       者、被支配関係にある者についての情報に関する投資信託委託会社からの合理的な要求を遵守するよう
       求められることになります。投資家がそのような要求を遵守しない場合、当投資信託からの支払いに関
       して当該投資家について源泉徴収又は控除がされることがあります。また、投資信託の一部解約、強制
       的な売却をされることもあります。
     （４）投資信託に関する一般的なリスク
       ・法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が重大な不利益を被る可能性がありま
        す。
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       ・短期間に相当金額の換金申込みがあった場合には、換金資金を手当てするために組入有価証券を市場
        実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことがあります。この場合、基準価額が下落する要因
        と なり、損失を被ることがあります。
       ・証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化もしく
        は政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより各コースの運用が影響を被っ
        て基準価額の下落につながり、その結果、投資元本を下回る可能性があります。
     （５）以下の記載事項は、投資信託についての留意事項です。
       ・投資信託は預金または金融債ではありません。
       ・投資信託は保険契約ではありません。
       ・投資信託は預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象とはなりません。
       ・投資信託は元本および利息を保証する商品ではありません。
       ・投資信託の設定・運用は投資信託委託会社が行います。（販売会社は販売の窓口となります。）
       ・投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。
       ・証券会社（第一種金融商品取引業者）を通して購入されていない投資信託は、日本投資者保護基金の
        補償対象とはなりません。
      b ．リスクの管理体制

       委託会社では、各コースの主要投資対象である投資信託証券が適切に運用されていることを確認するた
       めに運用部門およびプロダクト部門がモニターします。運用部門およびプロダクト部門は、投資信託証
       券の運用会社に対し、ポートフォリオの内容開示を求めると共に、ポートフォリオの運用内容について
       の検証等を実施します。運用部門等におけるリスク管理に加えて、投資リスク管理部門がポートフォリ
       オの市場リスク、信用リスク等の投資リスクを管理します。投資リスク管理部門は、運用部門からは完
       全に独立した組織として、グループ内のリスク部門に属しております。投資リスク管理部門は、市場リ
       スク、流動性リスク、信用リスク、カウンターパーティーリスク、モデルリスク等の投資リスクの管理
       と、インベストメント・コンプライアンスに関する業務をカバーしています。業務部門は日々のトレー
       ド、約定、決済等、事務面での監視を実施します。更に、運用委員会により定期的にチェックを行い、
       投資リスクの管理体制を強化しています                      。
        ※上記管理体制は、委託会社の組織変更等により今後変更される場合があります。
      ▲ ．参考情報
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     ４【手数料等及び税金】


















      （１）【申込手数料】
                    ;
       申込手数料率は、3.3％              （税抜    3.0％）を上限に販売会社が定めるものとします。申込手数料は、購入
       時の商品説明および事務手続きに要する費用等の対価として、販売会社にお支払いいただくものです。
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       なお、自動けいぞく投資契約に基づき収益分配金を再投資する場合には、取得する口数について申込手
       数料はかかりません。
       詳細につきましては、販売会社にお問合わせください。
        㭟厊牵㎏뱢䭥灥餰欰䬰䬰譭袌뭺๓쨰獗づ륭袌뭺ะ歶匰夰讑톘䷿ࡎର౭袌뭺๻䥶厘䴰ര栰䐰䐰縰夰˿र䱔⬰縰谰昰
        ます。なお、消費税率に応じて変更となることがあります。
      （２）【換金（解約）手数料】
       換金（解約）に際し、手数料はかかりません。
                                            ;
       ただし、解約申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額                                     （当該基準価額に0.3％の率を乗じ
       て得た額）が差引かれます。
        
        ちになる受益者との公平性を確保するために信託財産中に留保されるものです。
      （３）【信託報酬等】
       ①  信託報酬の総額は、約款に規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率0.990％
         （税抜0.90％）を乗じて得た額とします。その配分は以下の通りです。
          信託報酬の総額           純資産総額に対して　年率0.990％（税抜                       0.90％）
                                         委託した資金の運用の対価
                    　年率0.220％（税抜            0.20％）
              委託会社
                                         交付運用報告書等各種書類の送付、口
                    　年率0.737％（税抜            0.67％）
           配分   販売会社                           座内でのファンドの管理、購入後の情
                                         報提供等の対価
                                         運用財産の管理、委託会社からの指図
                    　年率0.033％（税抜            0.03％）
              受託会社
                                         の実行の対価
                    ノルディック・ハイ・イールド・
                    ボンド    ・ インベストメント          ・ ファンド
                                         投資対象ファンドにおける運用管理費
                                         用等
                    クラスA／クラスB／クラスC
                                  年率0.55％
         投資対象ファンド
                    ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド
                                         投資対象ファンドにおける運用管理費
                    （適格機関投資家限定）
                                         用等
                       年率0.22％（税抜0.20％）以内
          実質的な負担          純資産総額に対して　最大年率1.54％（税抜1.45％）
         㬰౛龌萰檌ꁢ씰ര漰Ţ閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰湏᝘㆑氰鉒ꁔ猰地弰ś龌萰橏᝘㆑氰湩艻靐␰朰夰Ȱ匰湐␰潶褰朰
         り、実際の投資対象ファンドの組入状況、運用状況によって変動します。
       ②  信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
       ③  信託報酬にかかる消費税等相当額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
      （４）【その他の手数料等】

       ①  売買・保管等に要する費用
         ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料は、信託財産が負担します。この他
         に、売買委託手数料に対する消費税等相当額及び外国における資産の保管等に要する費用等について
         も信託財産が負担します。
       ②  諸経費
         信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用及び受託会社の立替えた立替金の利息（「諸
         経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
       ③  運営費用等
         監査法人等に支払う信託財産の財務諸表の監査に要する費用（消費税等相当額を含みます。）、受益
         権の管理事務に関連する費用、信託約款、目論見書及び運用報告書等の法定書面の作成、印刷及び配
         布にかかる費用ならびに受益者に対する公告費（以下「運営費用等」といいます。）は、受益者の負
         担とし、信託財産中から支弁することができます。この場合、委託会社は、運営費用等の金額を合理
         的に見積り、実際の費用の範囲内で、固定率または固定金額にて信託財産から受領することもできま
         す。かかる金額は、当ファンドの計算期間を通じて日々計上され、毎計算期末または信託終了時に、
         信託財産中から支弁し、委託会社に支払われます。
       ④  上記の費用の他に、外国投資信託証券においては、管理費用、投資信託証券の設立・開示に関する費
         用等（監査報酬、弁護士報酬等）、有価証券売買委託手数料等、運用財産に関する租税、ファンドの
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         運営に必要な各種経費がかかります。また、内国投資信託証券においては、組入有価証券等の売買委
         託手数料、信託事務の処理に要する諸費用等がかかります。
       ; その他の手数料等は、定時または随時に見直されるものや、投資対象とする投資信託証券の売買条件
        や運用資産の状況等により異なるものであるため、事前に料率・上限額等を表示することができませ
        ん。
       上記（１）から（４）までの手数料等の合計額または上限については、ファンドを保有される期間等に

       応じて異なりますので、表示することができません。
      （５）【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなり
       ます（2019年９月末現在）。詳しくは、販売会社にお問合わせください。
       なお、今後、税法が改正された場合は、以下の内容が変更になることがあります。
       ●個人の受益者に対する課税
        収益分配金について
        収益分配金のうち普通分配金は、配当所得として、原則20％（所得税15％、地方税５％）の源泉徴収課
        税が行われます。ただし、2037年12月31日までは、復興財源法に基づき所得税額に2.1％の税率を乗じ
        た復興特別所得税が併せて徴収されます。各期間の税率は、以下の通りです。
               2037年12月31日まで                         2038年１月１日以降
         20.315％（所得税15.315％、地方税５％）                            20％（所得税15％、地方税５％）

        一部解約金、償還金について

        解約価額または償還価額から取得に要した金額（申込手数料及び申込手数料に係る消費税等相当額を含
        みます。）を控除した差益（譲渡益）は、譲渡所得として、原則20％（所得税15％、地方税５％）の申
        告分離課税が適用されます。ただし、2037年12月31日までは、復興財源法に基づき所得税額に2.1％の
        税率を乗じた復興特別所得税が併せて徴収されます。各期間の税率は、以下の通りです。
               2037年12月31日まで                         2038年１月１日以降
         20.315％（所得税15.315％、地方税５％）                            20％（所得税15％、地方税５％）

        ＊  収益分配金（普通分配金）については、源泉徴収により申告不要制度が適用されますが、確定申告を行い総合課税ま

         たは申告分離課税を選択することもできます。申告分離課税を選択した場合には、上場株式等及び特定公社債等（公
         募公社債投資信託を含みます。）の譲渡損との通算を行うことができます。
        ＊  一部解約金及び償還金については、上場株式等の譲渡所得等の収入金額として取り扱われ、上場株式等の譲渡所得等
         の損失が生じた場合には、上場株式等に係る配当所得（申告分離課税を選択した収益分配金、配当金に限ります。）
         及び譲渡所得等、特定公社債等の利子所得等との損益通算を行うことができます。
       ●法人の受益者に対する課税
        収益分配金について
        収益分配金（普通分配金）に対する源泉徴収税率は、原則15％（所得税)となります。ただし、2037年
        12月31日までは、復興財源法に基づき所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が併せて徴収さ
        れます。各期間の税率は、以下の通りです。
               2037年12月31日まで                         2038年１月１日以降
               15.315％（所得税）                           15％（所得税）

        一部解約金、償還金について

        解約価額または償還価額の個別元本超過額に対する源泉徴収税率は、原則15％（所得税）となります。
        ただし、2037年12月31日までは、復興財源法に基づき所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税
        が併せて徴収されます。各期間の税率は、以下の通りです。
               2037年12月31日まで                         2038年１月１日以降
               15.315％（所得税）                           15％（所得税）

        ＊  源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税額から控除される場合があります。
       ＜個別元本について＞
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        ①  追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数
          料に係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ②  受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
          つど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合などにより算出方法が異なる
          場合がありますので、販売会社にお問合わせください。
       ＜収益分配金の課税について＞
        ①  追加型株式投資信託における収益分配金には、課税扱いになる「普通分配金」と非課税扱いになる
          「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
        ②  受益者が収益分配金を受け取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
          と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通
          分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合
          には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻
          金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
        ③  受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
          元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ＜外国の税法に関する開示＞
        外国の税法
        外国の税法は、新しい報告体制を課し、金融機関が受け、又は行う、特定の支払いに対して源泉徴収
        がされる場合があります。当投資信託は金融機関に分類されます。
        外国の税法に基づき、関係する税務当局へ投資家の特定の情報を報告する必要がある場合がありま
        す。開示される情報は、投資家及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、被支配関係にあ
        る者の本人確認情報を含みますが、これに限られません。従って、上記のような情報の報告義務を投
        資信託委託会社が遵守するため、投資家は自己及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、
        被支配関係にある者についての情報に関する投資信託委託会社からの合理的な要求を遵守するよう求
        められることになります。投資家がそのような要求を遵守しない場合、当投資信託からの支払いに関
        して当該投資家について源泉徴収又は控除がされることがあります。また、投資信託の一部解約、強
        制的な売却をされることもあります。
        外国の税法の遵守のため、以下の通り各納税者に通知します。(A)ここに記載された税金に関する説明
        は、各納税者に課される外国の租税に関する罰則を回避する目的で書かれたものではなく、また、そ
        のために利用することはできません。(B)このような税金の記載はここに記載された取引や事項を促進
        又は勧誘することを支援するために書かれています。(C)納税者は独立した税務アドバイザーから当該
        納税者の個別の状況に基づいたアドバイスを受けるべきです。
        ※配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

        ※NISA（少額投資非課税制度）及びジュニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）の適用が可能です。
        NISA及びジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定の金額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
        などから生じる配当所得及び譲渡所得等が一定の期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売
        会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方です。詳しくは、販売会社にお問合わせ
        ください。
        㬀㈀　㈀ぞ瓿ᅧࣿᅥ䴰湒ڑ䵦䈰欰䨰䐰昰řᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎ઊ
        と異なる場合があります。
        ※税金の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認していただくことをお勧めいたします。
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     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】           （2019年９月末現在）
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
             資産の種類                  国/地域           時価合計(円)           投資比率(％)
       投資証券                        ケイマン             334,402,164               98.03

       投資信託受益証券                         日本              119,344             0.03

                      小計                      334,521,508               98.06

       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                      6,611,979              1.94

                 合計（純資産総額）                          341,133,487              100.00

      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

             資産の種類                  国/地域           時価合計(円)           投資比率(％)
       投資証券                        ケイマン             167,008,146               94.90

       投資信託受益証券                         日本              19,924            0.01

                      小計                      167,028,070               94.91

       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                      8,957,363              5.09

                 合計（純資産総額）                          175,985,433              100.00

      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

             資産の種類                  国/地域           時価合計(円)           投資比率(％)
       投資証券                        ケイマン             493,180,593               92.35

       投資信託受益証券                         日本              59,772            0.01

                      小計                      493,240,365               92.36

       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                     40,780,702               7.64

                 合計（純資産総額）                          534,021,067              100.00

      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （２）【投資資産】           （2019年９月末現在）

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      （主要銘柄の明細）
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
                            数量又は     帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資比率
      順
        国/地域        銘柄名        種類
      位
                            額面総数     単価(円)      金額(円)      単価(円)      金額(円)      (％)
             Nordic   High  Yield   Bond
       1 ケイマン               投資証券      577,208       590    340,748,855       579.3443     334,402,164       98.03
             Investment     Fund  Class   A
             ＢＮＰパリバ日本短期債           投資信託
       2  日本                     120,041      0.9942       119,344      0.9942      119,344      0.03
             券ファンド           受益証券
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

                            数量又は     帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資比率
      順
        国/地域        銘柄名        種類
      位
                            額面総数     単価(円)      金額(円)      単価(円)      金額(円)      (％)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             Nordic   High  Yield   Bond
       1 ケイマン               投資証券      349,117       494    172,522,344       478.3730     167,008,146       94.90
             Investment     Fund  Class   B
             ＢＮＰパリバ日本短期債           投資信託
       2  日本                     20,041     0.9942       19,924     0.9942       19,924     0.01
             券ファンド           受益証券
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

                            数量又は     帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資比率
      順
        国/地域        銘柄名        種類
      位
                            額面総数     単価(円)      金額(円)      単価(円)      金額(円)      (％)
             Nordic   High  Yield   Bond
       1 ケイマン               投資証券      1,043,751        487    508,431,987      472.5079     493,180,593       92.35
             Investment     Fund  Class   C
             ＢＮＰパリバ日本短期債           投資信託
       2  日本                     60,121     0.9942       59,772     0.9942       59,772     0.01
             券ファンド           受益証券
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
      参考：当ファンドが投資対象とする投資信託証券の主要銘柄の明細

      Nordic    High   Yield    Bond   Investment       Fund  （ノルディック・ハイ・イールド・ボンド・インベストメン
      ト・ファンド）　（2019年９月27日現在）
      順位    種類      国／地域             銘柄名           クーポン(％)         償還日      投資比率(％)
                       GJENSIDIGE      BANK   BOLIGKRE                         5.87
       1  社債券      ノルウェー                          2.14      2020/03/03
       2  社債券      デンマーク        PWT  HOLDING    A/S            5.5      2022/10/18         5.64
                       CHEMBULK     HOLDING    LLC                         5.20
       3  社債券     マーシャル諸島                           8      2023/02/02
                       BULK   INDUSTRIER      AS                         4.84
       ▶  社債券      ノルウェー                          8.15      2021/05/26
                       NORDEA    EIENDOMSKREDITT                              4.76
       5  社債券      ノルウェー                          2.43      2022/06/15
                       DNB  BOLIGKREDITT       AS                         4.70
       6  社債券      ノルウェー                          1.83      2020/11/02
                       SPAREBANK     1 NAERINGSKRED                           4.70
       7  社債券      ノルウェー                          2.1      2020/06/17
                       MARGINALEN      BANK                            4.69
       8  社債券     スウェーデン                           9.5        －
                       VIKING    REDNINGSTJENESTE                              4.57
       9  社債券      ノルウェー                          7.80      2021/04/07
                       MAGNOLIA     BOSTAD    AB
       10   社債券     スウェーデン                           8.468      2022/10/03         4.26
      ＊投資比率は、ファンドの資産合計に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
      ＊償還日が「－」表示の銘柄は、永久債のため償還日を表示していません。
      ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）　　                                   （2019年９月27日現在）

      順  国/                       簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額    利率         投資比率
           種類       銘柄名       額面総額                          償還期限
      位  地域                        (円)    (円)    (円)    (円)   (％)
                                                          (％)
      1 日本   国債証券                400,000     100.10    400,423     100.10    400,423     ―  2019/12/20       89.78
               第803回国庫短期証券
      ＊投資比率は、ファンドの資産合計に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
      （種類別投資比率）

      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
           国内/外国                  資産の種類                   投資比率（％）
            外国                 投資証券                            98.03

            国内               投資信託受益証券                               0.03

                       合  計

                                                         98.06
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

           国内/外国                  資産の種類                   投資比率（％）
            外国                 投資証券                            94.90

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            国内               投資信託受益証券                               0.01
                       合  計

                                                         94.91
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

           国内/外国                  資産の種類                   投資比率（％）
            外国                 投資証券                            92.35

            国内               投資信託受益証券                               0.01

                       合  計

                                                         92.36
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
      参考：当ファンドが投資対象とする投資信託証券の種類別投資比率

      ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）　　                                   （2019年９月27日現在）
           国内/外国                  資産の種類                   投資比率（％）

            国内                 国債証券                            89.78

                       合  計

                                                         89.78
      ＊投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
       ファンドの計算期間末日および2019年９月末前１年以内における各月末の純資産の推移は以下のとおり
       です。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
                                    純資産総額(円)                基準価額(円)
       特定期間            計算期間
                                （分配落）         （分配付）        （分配落）       （分配付）
              （第1期末）       2014  年  12 月15日     3,952,939,931         3,995,514,168           9,285       9,385
       第1特定期間
              （第2期末）       2015  年  3 月16日     3,850,945,526         3,937,744,742           8,873       9,073
              （第3期末）            6 月15日     3,861,964,742         3,935,748,683           8,898       9,068
       第2特定期間
              （第4期末）            9 月15日     3,336,684,579         3,418,278,764           8,179       8,379
              （第5期末）           12 月15日     2,124,889,427         2,180,871,929           7,591       7,791
       第3特定期間
              （第6期末）       2016  年  3 月15日     1,671,518,901         1,714,996,634           6,920       7,100
              （第7期末）            6 月15日     1,430,545,776         1,467,173,368           6,640       6,810
       第4特定期間
              （第8期末）            9 月15日     1,353,019,072         1,378,827,051           6,815       6,945
              （第9期末）           12 月15日     1,232,574,410         1,258,028,953           6,779       6,919
       第5特定期間
              （第10期末）        2017  年  3 月15日     1,215,408,017         1,236,236,175           7,002       7,122
              （第11期末）            6 月15日     1,166,973,404         1,187,030,988           6,982       7,102
       第6特定期間
              （第12期末）            9 月15日     1,061,506,600         1,077,085,561           6,814       6,914
              （第13期末）            12 月15日       989,499,574        1,002,843,600           6,674       6,764
       第7特定期間
              （第14期末）        2018  年  3 月15日       794,690,849         805,595,581          6,559       6,649
                                  27/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              （第15期末）            6 月15日       732,612,705         743,903,313          6,489       6,589
       第8特定期間
              （第16期末）            9 月18日       717,356,216         726,773,350          6,475       6,560
              （第17期末）            12 月17日       660,075,730         668,840,190          6,402       6,487
       第9特定期間
              （第18期末）        2019  年  3 月15日       631,519,053         641,509,508          6,321       6,421
              （第19期末）            6 月17日       386,177,279         392,364,762          6,241       6,341
      第10特定期間
              （第20期末）            9 月17日       349,968,041         358,127,146          6,005       6,145
                      2018  年   9 月末     712,771,769             －     6,481        －
                           10 月末     698,303,737             －     6,500        －
                           11 月末     681,493,428             －     6,510        －
                           12 月末     658,269,728             －     6,384        －
                      2019  年   1 月末     647,962,418             －     6,382        －
                           2 月末     649,228,745             －     6,415        －
                           3 月末     628,352,369             －     6,321        －
                           ▶ 月末     619,480,386             －     6,342        －
                           5 月末     394,496,390             －     6,366        －
                           6 月末     380,758,719             －     6,224        －
                           7 月末     369,774,982             －     6,246        －
                           8 月末     359,881,242             －     6,151        －
                           9 月末     341,133,487             －     5,894        －
      ＊基準価額は１万口当たり
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

                                    純資産総額(円)                基準価額(円)
       特定期間            計算期間
                                （分配落）         （分配付）        （分配落）       （分配付）
              （第1期末）       2014  年  12 月15日     2,548,224,394         2,575,480,741           9,349       9,449
       第1特定期間
              （第2期末）       2015  年  3 月16日     2,507,126,848         2,566,958,977           8,381       8,581
              （第3期末）            6 月15日     2,969,349,460         3,028,915,978           8,973       9,153
       第2特定期間
              （第4期末）            9 月15日     2,074,968,485         2,128,211,855           7,794       7,994
              （第5期末）           12 月15日     1,370,863,935         1,407,976,270           7,018       7,208
       第3特定期間
              （第6期末）       2016  年  3 月15日       992,160,680        1,017,956,908           6,154       6,314
              （第7期末）            6 月15日       840,422,770         861,446,386          5,597       5,737
       第4特定期間
              （第8期末）            9 月15日       744,420,888         757,638,394          5,632       5,732
              （第9期末）           12 月15日       742,473,686         757,068,078          6,105       6,225
       第5特定期間
              （第10期末）        2017  年  3 月15日       715,653,272         729,381,935          6,255       6,375
              （第11期末）            6 月15日       485,680,194         494,402,733          6,125       6,235
       第6特定期間
              （第12期末）            9 月15日       399,916,380         405,561,130          6,376       6,466
              （第13期末）            12 月15日       378,966,880         385,127,029          6,152       6,252
       第7特定期間
              （第14期末）        2018  年  3 月15日       339,882,646         344,423,373          5,988       6,068
              （第15期末）            6 月15日       318,590,003         323,448,177          5,902       5,992
       第8特定期間
              （第16期末）            9 月18日       298,677,697         302,478,598          5,894       5,969
              （第17期末）            12 月17日       262,436,804         265,851,710          5,764       5,839
       第9特定期間
              （第18期末）        2019  年  3 月15日       230,832,439         234,543,505          5,598       5,688
              （第19期末）            6 月17日       211,221,288         214,791,269          5,325       5,415
      第10特定期間
              （第20期末）            9 月17日       181,237,025         184,999,563          5,058       5,163
                      2018  年   9 月末     302,497,374             －     6,010        －
                           10 月末     287,694,848             －     5,856        －
                           11 月末     267,974,134             －     5,879        －
                           12 月末     252,726,963             －     5,599        －
                                  28/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      2019  年   1 月末     250,534,998             －     5,612        －
                           2 月末     233,682,778             －     5,667        －
                           3 月末     228,683,782             －     5,528        －
                           ▶ 月末     224,084,429             －     5,551        －
                           5 月末     215,958,650             －     5,444        －
                           6 月末     212,012,616             －     5,366        －
                           7 月末     190,697,201             －     5,322        －
                           8 月末     180,888,881             －     5,048        －
                           9 月末     175,985,433             －     4,902        －
      ＊基準価額は１万口当たり
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

                                    純資産総額(円)                基準価額(円)
       特定期間            計算期間
                                （分配落）         （分配付）        （分配落）       （分配付）
              （第1期末）       2014  年  12 月15日     11,487,945,705         11,614,930,924           9,047       9,147
       第1特定期間
              （第2期末）       2015  年  3 月16日     10,605,022,205         10,863,321,280           8,211       8,411
              （第3期末）            6 月15日     10,495,216,866         10,696,566,692           8,340       8,500
       第2特定期間
              （第4期末）            9 月15日      7,475,197,439         7,676,892,699           7,412       7,612
              （第5期末）           12 月15日      4,561,908,529         4,682,965,204           6,783       6,963
       第3特定期間
              （第6期末）       2016  年  3 月15日      3,122,032,720         3,199,416,601           6,052       6,202
              （第7期末）            6 月15日      2,471,011,826         2,536,647,599           5,647       5,797
       第4特定期間
              （第8期末）            9 月15日      2,284,692,685         2,327,968,698           5,807       5,917
              （第9期末）           12 月15日      2,125,785,838         2,168,031,463           6,038       6,158
       第5特定期間
              （第10期末）        2017  年  3 月15日      1,871,213,484         1,907,162,998           6,246       6,366
              （第11期末）            6 月15日      1,516,213,260         1,543,675,082           6,073       6,183
       第6特定期間
              （第12期末）            9 月15日      1,386,377,800         1,406,616,335           6,165       6,255
              （第13期末）            12 月15日      1,229,707,773         1,248,198,800           5,985       6,075
       第7特定期間
              （第14期末）        2018  年  3 月15日      1,082,685,649         1,097,614,134           5,802       5,882
              （第15期末）            6 月15日       915,059,042         927,733,764          5,776       5,856
       第8特定期間
              （第16期末）            9 月18日       854,592,832         865,899,699          5,669       5,744
              （第17期末）            12 月17日       747,135,042         757,155,859          5,592       5,667
       第9特定期間
              （第18期末）        2019  年  3 月15日       690,977,711         702,339,842          5,473       5,563
              （第19期末）            6 月17日       614,532,964         625,122,552          5,223       5,313
      第10特定期間
              （第20期末）            9 月17日       552,617,259         564,903,553          4,948       5,058
                      2018  年   9 月末      858,569,567             －     5,722        －
                          10 月末      812,301,558             －     5,647        －
                          11 月末      766,703,366             －     5,683        －
                          12 月末      706,319,038             －     5,462        －
                      2019  年   1 月末      699,950,930             －     5,484        －
                           2 月末      700,558,500             －     5,540        －
                           3 月末      681,190,162             －     5,407        －
                           ▶ 月末      673,055,417             －     5,433        －
                           5 月末      628,473,495             －     5,337        －
                           6 月末      616,587,265             －     5,255        －
                           7 月末      597,407,708             －     5,243        －
                           8 月末      561,565,364             －     4,985        －
                           9 月末      534,021,067             －     4,802        －
      ＊基準価額は１万口当たり
                                  29/112


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                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②【分配の推移】

      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
        特定期間                      計算期間                      分配金（円）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                 第1期                                         100
       第1特定期間
                       自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                 第2期                                         200
                       自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日
                 第3期                                         170
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                         200
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                         200
       第3特定期間
                       自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                 第6期                                         180
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                         170
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         130
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
       第5特定期間          第9期                                         140
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          120
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
                 第11期                                          120
       第6特定期間
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                          100
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                          90
       第7特定期間
                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                          90
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          100
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                          85
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
                 第17期                                          85
       第9特定期間
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                          100
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                          100
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                          140
      ＊分配金は１万口当たり
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

        特定期間                      計算期間                      分配金（円）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
       第1特定期間          第1期                                         100
                       自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                 第2期                                         200
                       自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日
                 第3期                                         180
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                         200
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                         190
       第3特定期間
                 第6期      自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日                 160
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                         140
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         100
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
                 第9期                                         120
       第5特定期間
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          120
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
                 第11期                                          110
       第6特定期間
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                          90
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                          100
       第7特定期間
                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                          80
                                  30/112

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                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          90
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                          75
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
                 第17期                                          75
       第9特定期間
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                          90
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                          90
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                          105
      ＊分配金は１万口当たり
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

        特定期間                      計算期間                      分配金（円）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                 第1期                                         100
       第1特定期間
                       自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                 第2期                                         200
                 第3期      自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日                 160
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                         200
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                         180
       第3特定期間
                       自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                 第6期                                         150
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                         150
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         110
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
                 第9期                                         120
       第5特定期間
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          120
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
                 第11期                                          110
       第6特定期間
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                          90
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                          90
       第7特定期間
                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                          80
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          80
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                          75
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
       第9特定期間         第17期                                          75
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                          90
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                          90
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                          110
      ＊分配金は１万口当たり
                                  31/112






                                                           EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ③【収益率の推移】
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
        特定期間                      計算期間                      収益率（％）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                 第1期                                        △6.2
       第1特定期間
                       自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                 第2期                                        △2.3
                       自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日
                 第3期                                         2.2
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                        △5.8
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                        △4.7
       第3特定期間
                       自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                 第6期                                        △6.5
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                        △1.6
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         4.6
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
                 第9期                                         1.5
       第5特定期間
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          5.1
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
       第6特定期間         第11期                                          1.4
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                        △1.0
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                        △0.7
       第7特定期間
                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                        △0.4
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          0.5
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                          1.1
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
                 第17期                                          0.2
       第9特定期間
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                          0.3
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                          0.3
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                        △1.5
      ＊各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

        特定期間                      計算期間                      収益率（％）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                 第1期                                        △5.5
       第1特定期間
                       自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                 第2期                                        △8.2
                       自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日
                 第3期                                         9.2
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                        △10.9
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                        △7.5
       第3特定期間
                       自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                 第6期                                        △10.0
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                        △6.8
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         2.4
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
                 第9期                                         10.5
       第5特定期間
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          4.4
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
                 第11期                                        △0.3
       第6特定期間
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                          5.6
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                        △1.9
       第7特定期間
                                  32/112


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                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                        △1.4
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          0.1
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                          1.1
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
                 第17期                                        △0.9
       第9特定期間
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                        △1.3
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                        △3.3
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                        △3.0
      ＊各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
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        特定期間                      計算期間                      収益率（％）
                       自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                 第1期                                        △8.5
       第1特定期間
                 第2期      自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日                △7.0
                       自  2015年    3月17日      至  2015年    6月15日
                 第3期                                         3.5
       第2特定期間
                       自  2015年    6月16日      至  2015年    9月15日
                 第4期                                        △8.7
                       自  2015年    9月16日      至  2015年12月15日
                 第5期                                        △6.1
       第3特定期間
                       自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                 第6期                                        △8.6
                       自  2016年    3月16日      至  2016年    6月15日
                 第7期                                        △4.2
       第4特定期間
                       自  2016年    6月16日      至  2016年    9月15日
                 第8期                                         4.8
                       自  2016年    9月16日      至  2016年12月15日
                 第9期                                         6.0
       第5特定期間
                       自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                 第10期                                          5.4
                       自  2017年    3月16日      至  2017年    6月15日
                 第11期                                        △1.0
       第6特定期間
                       自  2017年    6月16日      至  2017年    9月15日
                 第12期                                          3.0
                       自  2017年    9月16日      至  2017年12月15日
                 第13期                                        △1.5
       第7特定期間
                       自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                 第14期                                        △1.7
                       自  2018年    3月16日      至  2018年    6月15日
                 第15期                                          0.9
       第8特定期間
                       自  2018年    6月16日      至  2018年    9月18日
                 第16期                                        △0.6
                       自  2018年    9月19日      至  2018年12月17日
                 第17期                                        △0.0
       第9特定期間
                       自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                 第18期                                        △0.5
                       自  2019年    3月16日      至  2019年    6月17日
                 第19期                                        △2.9
       第10特定期間
                       自  2019年    6月18日      至  2019年    9月17日
                 第20期                                        △3.2
      ＊各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
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     （４）【設定及び解約の実績】
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
        特定期間                  計算期間                 設定口数（口）         解約口数（口）
                     自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                第1期                             4,274,373,343           16,949,564
        第1特定期間
                     自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                第2期                              115,929,422          33,392,359
                     自  2015年    3月17日       至  2015年    6月15日
                第3期                              96,660,346         96,389,360
        第2特定期間
                     自  2015年    6月16日       至  2015年    9月15日
                第4期                              313,977,903         574,500,453
                     自  2015年    9月16日       至  2015年12月15日
        第3特定期間        第5期                               3,298,113       1,283,882,263
                     自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                第6期                               3,575,471        387,270,939
                     自  2016年    3月16日       至  2016年    6月15日
                第7期                               3,653,264        264,518,659
        第4特定期間
                     自  2016年    6月16日       至  2016年    9月15日
                第8期                                849,993       170,185,070
                     自  2016年    9月16日       至  2016年12月15日
                第9期                                645,191       167,692,683
        第5特定期間
                     自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                第10期                               3,308,828         85,810,647
                     自  2017年    3月16日       至  2017年    6月15日
                第11期                                234,544        64,449,016
        第6特定期間
                     自  2017年    6月16日       至  2017年    9月15日
                第12期                               7,102,680        120,671,897
                第13期     自  2017年    9月16日       至  2017年12月15日              139,294        75,365,851
        第7特定期間
                     自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                第14期                                129,873       271,162,506
                     自  2018年    3月16日       至  2018年    6月15日
                第15期                                193,386        82,769,569
        第8特定期間
                     自  2018年    6月16日       至  2018年    9月18日
                第16期                                 49,760       21,212,405
                     自  2018年    9月19日       至  2018年12月17日
                第17期                                 17,021       76,802,200
        第9特定期間
                     自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                第18期                                 17,442       32,084,876
                     自  2019年    3月16日       至  2019年    6月17日
                第19期                                146,767       380,443,932
       第10特定期間
                     自  2019年    6月18日       至  2019年    9月17日
                第20期                                 21,665       35,976,784
      ＊第１期の設定口数（口）には、当初設定口数を含みます。
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

        特定期間                  計算期間                 設定口数（口）         解約口数（口）
                     自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                第1期                             3,033,608,132          307,973,414
        第1特定期間
                     自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                第2期                              288,776,664          22,804,904
                     自  2015年    3月17日       至  2015年    6月15日
                第3期                              369,234,525          51,590,000
        第2特定期間
                     自  2015年    6月16日       至  2015年    9月15日
                第4期                              35,490,887         682,573,368
                     自  2015年    9月16日       至  2015年12月15日
        第3特定期間        第5期                               3,479,572        712,367,277
                     自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                第6期                              12,944,507         353,961,017
                     自  2016年    3月16日       至  2016年    6月15日
                第7期                              108,515,636         219,093,023
        第4特定期間
                第8期     自  2016年    6月16日       至  2016年    9月15日         1,951,987        181,888,254
                     自  2016年    9月16日       至  2016年12月15日
                第9期                               1,320,967        106,872,277
        第5特定期間
                     自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                第10期                               1,966,943         74,111,013
                     自  2017年    3月16日       至  2017年    6月15日
                第11期                               1,690,455        352,787,577
        第6特定期間
                     自  2017年    6月16日       至  2017年    9月15日
                第12期                               1,555,215        167,318,905
                     自  2017年    9月16日       至  2017年12月15日
                第13期                               1,244,315         12,423,810
        第7特定期間
                     自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                第14期                               2,709,019         51,133,063
                     自  2018年    3月16日       至  2018年    6月15日
                第15期                               1,196,006         28,989,710
        第8特定期間
                     自  2018年    6月16日       至  2018年    9月18日
                第16期                               1,383,351         34,393,673
                     自  2018年    9月19日       至  2018年12月17日
                第17期                               1,171,960         52,638,020
        第9特定期間
                     自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                第18期                               1,173,497         44,153,653
                     自  2019年    3月16日       至  2019年    6月17日
                第19期                               1,373,723         17,049,773
       第10特定期間
                     自  2019年    6月18日       至  2019年    9月17日
                第20期                               1,430,544         39,758,128
                                  34/112


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      ＊第１期の設定口数（口）には、当初設定口数を含みます。
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        特定期間                  計算期間                 設定口数（口）          解約口数（口）
                     自  2014年    9月  8日    至  2014年12月15日
                第1期                            12,772,864,594           74,342,684
        第1特定期間
                     自  2014年12月16日          至  2015年    3月16日
                第2期                              425,586,811         209,154,962
                     自  2015年    3月17日       至  2015年    6月15日
                第3期                              218,295,659         548,885,289
        第2特定期間
                     自  2015年    6月16日       至  2015年    9月15日
                第4期                              20,891,419        2,520,492,515
                     自  2015年    9月16日       至  2015年12月15日
                第5期                               7,312,688       3,366,704,837
        第3特定期間
                     自  2015年12月16日          至  2016年    3月15日
                第6期                               6,996,487       1,573,441,956
                     自  2016年    3月16日       至  2016年    6月15日
                第7期                               4,283,151        787,490,356
        第4特定期間
                     自  2016年    6月16日       至  2016年    9月15日
                第8期                               3,979,293        445,514,461
                     自  2016年    9月16日       至  2016年12月15日
                第9期                               2,779,338        416,493,551
        第5特定期間
                     自  2016年12月16日          至  2017年    3月15日
                第10期                               2,884,286        527,560,252
                第11期     自  2017年    3月16日       至  2017年    6月15日         2,178,366        501,441,872
        第6特定期間
                     自  2017年    6月16日       至  2017年    9月15日
                第12期                               1,735,819        249,539,032
                     自  2017年    9月16日       至  2017年12月15日
                第13期                               1,384,207        195,551,787
        第7特定期間
                     自  2017年12月16日          至  2018年    3月15日
                第14期                               1,427,112        189,924,992
                     自  2018年    3月16日       至  2018年    6月15日
                第15期                               1,310,597        283,030,932
        第8特定期間
                     自  2018年    6月16日       至  2018年    9月18日
                第16期                               1,334,650         78,092,708
                     自  2018年    9月19日       至  2018年12月17日
                第17期                               1,292,507        172,765,841
        第9特定期間
                     自  2018年12月18日          至  2019年    3月15日
                第18期                               1,327,638         74,977,570
                     自  2019年    3月16日       至  2019年    6月17日
                第19期                               1,215,618         87,053,698
       第10特定期間
                     自  2019年    6月18日       至  2019年    9月17日
                第20期                               1,294,752         60,979,801
      ＊第１期の設定口数（口）には、当初設定口数を含みます。
     ＜参考情報＞        運用実績     （2019年９月30日現在）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

       ①  お申込みに際しては、販売会社所定の方法にてお申込みください。
       ②  取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための
         振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記
         録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
         得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分
         割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定
         める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
         あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行いま
         す。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法に
         より、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
       ③  お申込みは、原則として毎営業日の午後３時までに行われ、かつ販売会社所定の事務手続きが完了し
         たものを当日のお申込受付分として取扱います。なお、午後３時を過ぎてのお申込みは翌営業日の取
         扱いとさせていただきます。ただし、以下の日については、お申込みの受付けは行いません。
         ・ロンドン、シンガポール、ノルウェーの銀行休業日、またはオスロ証券取引所の休業日・半休業日
         ・ノルウェーの休業日（ノルウェーの銀行またはオスロ証券取引所の休業日・半休業日）が３日以上
          連続する期間（土曜日、日曜日を除きます。）の開始日よりノルウェーの３営業日（ノルウェーの
          休業日を除く日）前までの期間に該当する日
       ④  お申込単位は、最低単位を１円単位または１口単位として販売会社が定める単位とします。詳細につ
         きましては、販売会社にお問合わせください。
       ⑤  お申込価額は、お申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
                      ※
       ⑥  申込手数料率は、3.3％              （税抜    3.0％）を上限に販売会社が定めるものとします。
         なお、自動けいぞく投資契約に基づき収益分配金を再投資する場合には、取得する口数についてお申
         込手数料はかかりません。
         詳細につきましては、販売会社にお問合わせください。
         ※当該申込手数料にかかる消費税等相当額が含まれています。なお、消費税率に応じて変更となることがあります。
       ⑦  各コース間でスイッチングができます。詳しくは、販売会社にお問合わせください。
       ⑧  委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、取引市場
         における流動性が極端に低下した場合、取引市場の混乱、自然災害、テロ、大規模停電、システム障
         害等により基準価額の算出が困難となった場合、その他やむを得ない事情があるときは、取得申込み
         （スイッチングによる取得申込みを含みます。）の受付けを中止すること及び既に受付けた取得申込
         みの受付けを取り消すことができます。
       ⑨  米国人投資家に係る制限
         委託会社は米国において投資顧問業の登録を行っておりません。当ファンドは米国において投資手段
         として登録されておらず、また当ファンドの受益権は1933年米国証券法に基づいて登録されておら
         ず、今後登録される予定もないため、当ファンドの受益権は以下に定義される制限対象者に対して募
         集または販売することができません。
         制限対象者とは、(i)            米国内に所在する人または事業体（米国居住者を含む）、(ii)                                   米国または米
         国の州の法律が適用される企業またはその他事業体、(iii)                                 米国外に所在するすべての米国軍事関係
         者、または米国の政府もしくは政府関係機関に係るすべての従業員、または(iv)                                             1933年米国証券法
         （改正を含む。）におけるレギュレーションSにより「米国人(U.S.                                     Person)」と定義されるその他の
         すべての者、を指します。
         当ファンドは、1974年米国従業員退職所得保障法（改正を含む。）に基づくか否かを問わず、従業員
         給付制度またはその資産が従業員給付制度の資産の一部を構成する事業体である投資家からの取得の
         申込みは受け付けません。
     ２【換金（解約）手続等】

       ①  換金のお申込みは、ご購入いただいた販売会社で、所定の方法にてお申込みください。
       ②  当ファンドの換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
         の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の
         口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において
         当該口数の減少の記載または記録が行われます。
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         換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
       ③  お申込みは、原則として毎営業日の午後３時までに行われ、かつ販売会社所定の事務手続きが完了し
         たものを当日のお申込受付分として取扱います。なお、午後３時を過ぎての換金のお申込みは翌営業
         日の取扱いとさせていただきます。ただし、以下の日については、お申込みの受付けは行いません。
         ・ロンドン、シンガポール、ノルウェーの銀行休業日、またはオスロ証券取引所の休業日・半休業日
         ・ノルウェーの休業日（ノルウェーの銀行またはオスロ証券取引所の休業日・半休業日）が３日以上
          連続する期間（土曜日、日曜日を除きます。）の開始日よりノルウェーの３営業日（ノルウェーの
          休業日を除く日）前までの期間に該当する日
       ④  換金単位は、１口単位または販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にお問
         合わせください。
       ⑤  解約価額は、換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（0.3％）を控除した額とし
         ます。なお、解約価額についてのお問合わせは、販売会社または委託会社までご連絡ください。
                       《委託会社へのお問合わせ先》
                   ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
                    電話番号：０１２０－９９６－２２２
                    受付時間：毎営業日           午前10時～午後５時
                    ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
       ⑥  換金代金は、原則として換金申込受付日から起算して７営業日目以降に販売会社にてお支払いしま
         す。
       ⑦  委託会社は、換金の請求の受付けの総額が多額な場合、金融商品取引所における取引の停止、外国為
         替取引の停止、決済機能の停止、取引市場における流動性が極端に低下した場合、取引市場の混乱、
         自然災害、テロ、大規模停電、システム障害等により基準価額の算出が困難となった場合、その他や
         むを得ない事情があるときは、換金請求の受付けを中止することまたは既に受付けた換金請求の受付
         けを取り消すことができます。
       ⑧  ⑦の規定により換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の
         換金請求を撤回することができます。ただし、受益者がその換金請求を撤回しない場合には、当該受
         益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたもの
         として⑤の規定に準じて算定した価額とします。
       ⑨  買取請求の取扱いは販売会社によって異なりますので、販売会社へお問合わせください。
     ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（借入れ有価証券を除きます。）を法令及び一般社団法人投資信
       託協会規則にしたがって評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産
       総額」といいます。）を計算日における受益権総口数で除した金額をいい、原則として毎営業日に計算
       されます。原則として、投資証券については１株あたり純資産額、国内投資信託については基準価額で
       日々評価します。当ファンドでは便宜上１万口単位で示すことがあります。
       基準価額は、販売会社または委託会社にお問合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。ま
       た、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊にも掲載されます。
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコースの掲載名「北欧HYあり」
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコースの掲載名「北欧HYなし」
       　北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコースの掲載名「北欧HYプレ」
                       《委託会社へのお問合わせ先》
                   ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
                    電話番号：０１２０－９９６－２２２
                    受付時間：毎営業日           午前10時～午後５時
                    ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
      （２）【保管】

       当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受
       益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
      （３）【信託期間】
       2014年９月８日から2024年９月６日とします。
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       なお、委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会
       社と合意のうえ、信託期間を延長することができます。
      （４）【計算期間】
       原則として、毎年３月16日から６月15日まで、６月16日から９月15日まで、９月16日から12月15日ま
       で、及び12月16日から翌年３月15日までとします。なお、各計算期間終了日が休業日のとき、各計算期
       間終了日はその翌営業日とします。
      （５）【その他】
       ①  信託契約の解約
        a．以下の事由の場合には、当ファンドは、受託会社と合意の上、信託契約を解約（繰上償還）するこ
          とがあります。この場合、委託会社はあらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ・  受益権の総口数がそれぞれ10億口を下回ることとなった場合。
         ・  受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき。
         イ．委託会社は、上記について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。
            この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
            め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面を
            もってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ロ．書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属すると
            きの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ロにおいて同じ。）は受益権
            の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
            議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなし
            ます。
         ハ．書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもっ
            て行います。
         ニ．イからハまでの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提
            案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示を
            したときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
            いる場合であって、上記イからハまでの取扱いを行うことが困難な場合も同様とします。
        b．以下の事由の場合には、当ファンドは信託契約を解約（繰上償還）します。
         ・　委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。
         ・　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき。た
           だし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこと
           を命じたときは、この信託は、後述③bに規定する書面決議が否決された場合を除き、当該投資
           信託委託会社と受託会社との間において存続します。
         ・　受託会社が、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合または裁判所が受託会社を解任し
           た場合において委託会社が新受託会社を選任できないとき。
       ②  委託会社の事業の譲渡及び承継に伴う取扱い
        a．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事
          業を譲渡することがあります。
        b．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契
          約に関する事業を承継させることがあります。
       ③  信託約款の変更
        a．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
          託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託
          及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。
          以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨及びその
          内容を監督官庁に届け出ます。
        b．委託会社は、上記aの事項（上記aの変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に
          限り、aの併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場
          合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この
          場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容及びその理由などの
          事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面
          をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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        c．書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
          当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下cにおいて同じ。）は受益権の口数に
          応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使
          し ないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        d．書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行
          います。
        e．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        f．bからeまでは、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ
          き、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときに
          は適用しません。
        g．上記aからfにかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当
          該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該
          他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ④  反対受益者の受益権買取請求の不適用
         当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすること
         により当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることと
         なるため、信託契約の解約または重大な信託約款の変更等を行う場合において、反対受益者による受
         益権買取請求の規定の適用を受けません。
       ⑤  運用報告書の作成
         委託会社は、法令の定めるところにより、毎年３月及び９月に到来する計算期間終了時ならびに償還
         時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に交付します。
       ⑥  関係法人との契約の更改に関する事項
         ・販売会社
          「募集・販売の取扱い等に関する契約書」（別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約を含み
          ます。）の有効期間は、契約締結日から１年とし、契約満了日１ヵ月前までに委託会社または販売
          会社からの意思表示がないときは、自動的に１年間更新され、自動延長後も同様に取扱います。
       ⑦  公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
          http://www.bnpparibas-am.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
     ４【受益者の権利等】

     （１）当ファンドの信託契約締結当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、均等に分割
        された受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
     （２）収益分配金に対する権利
       ①  当ファンドの収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受
        益者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除き
        ます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販
        売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、
        原則として決算日から起算して５営業日までに支払いを開始します。自動けいぞく投資契約に基づき
        収益分配金を再投資する場合には、収益分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資によ
        り増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ②  受益者は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交
        付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
       ③  収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等にて行うものとします。
     （３）償還金に対する権利
       ①  当ファンドの償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
        （償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前
        に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
        については原則として取得申込者とします。）に、原則として償還日から起算して５営業日までに支
        払いを開始します。
       ②  受益者が、信託終了による償還金については支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、
        その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
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       ③  償還金の支払いは、販売会社の営業所等にて行うものとします。
     （４）受益権の換金（解約）請求権
       ①  受益者は、自己に帰属する受益権について、解約することができます。権利行使の方法等について
        は、前述の「第２          管理及び運営　２          換金（解約）手続等」をご参照ください。
       ②  解約代金の支払いは、販売会社の営業所等にて行うものとします。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

        令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドの計算期間は６ヶ月未満であるため、財務諸表は６ヶ月毎に作成しております。
     （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間（2019年３月16日から
        2019年９月17日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けており
        ます。
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     １【財務諸表】

     【北欧ハイイールド債券オープン                為替ヘッジありコース】
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   前特定期間末              当特定期間末
                                （2019年３月15日現在）              （2019年９月17日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        21,787,024              18,259,675
         コール・ローン
                                         119,392              119,344
         投資信託受益証券
                                       621,300,480              340,748,855
         投資証券
                                       643,206,896              359,127,874
         流動資産合計
                                       643,206,896              359,127,874
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        9,990,455              8,159,105
         未払収益分配金
                                          50,918              30,013
         未払受託者報酬
                                        1,476,724               870,255
         未払委託者報酬
                                            56              47
         未払利息
                                         169,690              100,413
         その他未払費用
                                        11,687,843               9,159,833
         流動負債合計
                                        11,687,843               9,159,833
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       999,045,557              582,793,273
                                     *1 ,*2             *1 ,*2
         元本
         剰余金
                                      △ 367,526,504             △ 232,825,232
                                     *3              *3
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        1,830,783              1,151,851
           （分配準備積立金）
                                       631,519,053              349,968,041
         元本等合計
                                       631,519,053              349,968,041
        純資産合計
                                       643,206,896              359,127,874
      負債純資産合計
                                  44/112









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   前特定期間              当特定期間
                                 （自   2018年９月19日            （自   2019年３月16日
                                　　至    2019年３月15日）           　　至    2019年９月17日）
      営業収益
                                        23,151,239              16,684,994
        受取配当金
                                       △ 16,462,177             △ 18,551,673
        有価証券売買等損益
                                        6,689,062             △ 1,866,679
        営業収益合計
      営業費用
                                          6,694              6,152
        支払利息
                                         106,574               74,898
        受託者報酬
                                        3,090,752              2,171,963
        委託者報酬
                                         355,147              250,642
        その他費用
                                        3,559,167              2,503,655
        営業費用合計
                                        3,129,895             △ 4,370,334
      営業利益又は営業損失（△）
                                        3,129,895             △ 4,370,334
      経常利益又は経常損失（△）
                                        3,129,895             △ 4,370,334
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          46,430              316,087
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      △ 390,541,954             △ 367,526,504
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        38,699,176              153,795,881
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        38,699,176              153,795,881
        少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －              －
        少額
                                          12,276              61,600
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －              －
        加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          12,276              61,600
        加額
                                        18,754,915              14,346,588
                                      *1              *1
      分配金
                                      △ 367,526,504             △ 232,825,232
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  45/112









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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1. 有価証券の評価基          （１）     投資信託受益証券

      準及び評価方法
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
                  （２）     投資証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資証券の基準価額で評価しております。
      2. その他財務諸表作               特定期間末日の取扱い

      成のための基本とな
                       2019年９月15日とその翌日が休日のため、当特定期間末日を2019年９月
      る重要な事項
                       17日としております。
     （貸借対照表に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
      *1  期首元本額                1,107,898,170        円  *1  期首元本額                 999,045,557       円
        期中追加設定元本額                    34,463    円    期中追加設定元本額                   168,432    円
        期中解約元本額                 108,887,076       円    期中解約元本額                 416,420,716       円
      *2  特定期間末における受益権の総数                          *2  特定期間末における受益権の総数

                         999,045,557       口                     582,793,273       口
      *3  元本の欠損                          *3  元本の欠損
        貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って                            貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って
        おり、その差額は、367,526,504円でありま                            おり、その差額は、232,825,232円でありま
        す。                            す。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                               前特定期間
                            （自   2018年９月19日
                            　至   2019年３月15日）

       *1   分配金の計算過程

          （自   2018年９月19日           至  2018年12月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （8,968,982円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（278,999円）、及び分配準
          備積立金（1,169,910円）より分配対象収益は10,417,891円（1万口当たり101円）であり、う
          ち、8,764,460円（1万口当たり85円）を分配金額としております。
          （自   2018年12月18日           至  2019年３月15日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （10,450,936円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
          繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（270,345円）、及び分配
          準備積立金（1,370,302円）より分配対象収益は12,091,583円（1万口当たり121円）であり、う
          ち、9,990,455円（1万口当たり100円）を分配金額としております。
                               当特定期間

                            （自   2019年３月16日
                                  46/112


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                            　至   2019年９月17日）
       *1   分配金の計算過程

          （自   2019年３月16日           至  2019年６月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （6,420,001円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（167,738円）、及び分配準
          備積立金（1,388,529円）より分配対象収益は7,976,268円（1万口当たり128円）であり、う
          ち、6,187,483円（1万口当たり100円）を分配金額としております。
          （自   2019年６月18日           至  2019年９月17日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （7,725,349円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（158,045円）、及び分配準
          備積立金（1,585,607円）より分配対象収益は9,469,001円（1万口当たり162円）であり、う
          ち、8,159,105円（1万口当たり140円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）

     　Ⅰ.    金融商品の状況に関する事項
       1 ．金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第２条４項
                        に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                        針」に従い、有価証券等の金融商品に対する投資を行っておりま
                        す。
       2 ．金融商品の内容及び金融商                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券（投資信託受益

       品に係るリスク                  証券、投資証券）、金銭債権及び金銭債務であります。これらは、
                        価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、カントリーリス
                        ク、投資銘柄の集中リスク等の信用リスク、流動性リスクを有して
                        おります。
       3 ．金融商品に係るリスク管理                 委託会社では、金融商品に係るリスク全般について複数の部署及び

       体制                  会議体において組織的に管理を行っております。これら金融商品に
                        係るリスクについては、運用委員会により定期的に検証を行い、そ
                        の結果に基づき関連所轄部門に対する是正勧告を行っております。
                        また、運用部門及びプロダクト部門においては、運用管理の一環と
                        して個別銘柄のチェックやポートフォリオのモニタリングを行って
                        おります。さらに、フロント・オフィスとバック・オフィスが分離
                        されていることに加えて、独立した管理部門及び法務・コンプライ
                        アンス部によるリスク管理体制が敷かれています。
       4.  金融商品の時価等に関する                金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がな

                        い場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額
       事項の補足説明
                        の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前
                        提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     　Ⅱ.    金融商品の時価等に関する事項

                          前特定期間末                      当特定期間末
                       （2019年３月15日現在）                      （2019年９月17日現在）
      1 ．貸借対照表計上           貸借対照表計上額は期末の時価で計上してい                              同左

      額、時価及びこれ           るため、その差額はありません。
      らの差額
      2 ．時価の算定方法           （１）     有価証券                    （１）     有価証券

                      「（重要な会計方針に係る事項に関                         同左
                      する注記）」に記載しております。
                                  47/112


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                  （２）     デリバティブ取引                    （２）     デリバティブ取引
                      -                         -
                  （３）     上記以外の金融商品                    （３）     上記以外の金融商品

                      コール・ローン等の金銭債権及び金                         同左
                      銭債務については、短期間で決済さ
                      れることから、当該帳簿価額を時価
                      としております。
     （有価証券に関する注記）

     　前特定期間末（2019年３月15日現在）
     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                         △  24

       投資信託受益証券
                                                    △   8,592,014

       投資証券
                  合   計                                △   8,592,038

     　当特定期間末（2019年９月17日現在）

     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                         △  24

       投資信託受益証券
                                                    △   13,460,606

       投資証券
                  合   計                               △   13,460,630

     （デリバティブ取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （一口当たり情報に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
       一口当たり純資産額                   0.6321    円     一口当たり純資産額                   0.6005    円

      （一万口当たり純資産額                    6,321   円）    （一万口当たり純資産額                    6,005   円）
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     　①     株式
     　　該当事項はありません。
     　②     株式以外の有価証券

                                                  評   価   額
            通貨
        種類                                   券面総額                 備考
                         銘           柄                  単  価    金   額
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            円
              ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド
                                           120,041      0.9942      119,344
       投資信託
              （適格機関投資家限定）
       受益証券
                                      円  小計
                                           120,041        -    119,344
                     投資信託受益証券         合計
                                           120,041        -    119,344
            円
              NORDIC    HIGH   YIELD   BOND   INVESTMENT      FUND   Class   A
                                           577,208     590.3398     340,748,855
       投資証券
                                      円  小計
                                           577,208        -  340,748,855
                       投資証券     合計
                                           577,208        -  340,748,855
                       合計                       -     -  340,868,199
      （注１）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数字は、証券数を表示しております。
      （注２）通貨の表示に関しては、その通貨の表記単位で表示しております。
     第２     信用取引契約残高明細表

     　　該当事項はありません。
     第３     デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　該当事項はありません。
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     【北欧ハイイールド債券オープン                為替ヘッジなしコース】

     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   前特定期間末              当特定期間末
                                （2019年３月15日現在）              （2019年９月17日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        9,089,884              12,982,825
         コール・ローン
                                          19,932              19,924
         投資信託受益証券
                                       226,073,342              172,522,344
         投資証券
                                       235,183,158              185,525,093
         流動資産合計
                                       235,183,158              185,525,093
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        3,711,066              3,762,538
         未払収益分配金
                                          19,191              15,763
         未払受託者報酬
                                         556,528              457,028
         未払委託者報酬
                                            23              33
         未払利息
                                          63,911              52,706
         その他未払費用
                                        4,350,719              4,288,068
         流動負債合計
                                        4,350,719              4,288,068
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       412,340,680              358,337,046
                                     *1 ,*2             *1 ,*2
         元本
         剰余金
                                      △ 181,508,241             △ 177,100,021
                                     *3              *3
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         558,226              691,278
           （分配準備積立金）
                                       230,832,439              181,237,025
         元本等合計
                                       230,832,439              181,237,025
        純資産合計
                                       235,183,158              185,525,093
      負債純資産合計
                                  50/112









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   前特定期間              当特定期間
                                 （自   2018年９月19日            （自   2019年３月16日
                                　　至    2019年３月15日）           　　至    2019年９月17日）
      営業収益
                                        8,685,004              8,676,894
        受取配当金
                                       △ 13,924,841             △ 20,551,006
        有価証券売買等損益
                                       △ 5,239,837             △ 11,874,112
        営業収益合計
      営業費用
                                          3,037              3,371
        支払利息
                                          42,164              34,444
        受託者報酬
                                        1,222,640               998,797
        委託者報酬
                                         140,419              115,198
        その他費用
                                        1,408,260              1,151,810
        営業費用合計
                                       △ 6,648,097             △ 13,025,922
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 6,648,097             △ 13,025,922
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 6,648,097             △ 13,025,922
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 917,208               84,612
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      △ 208,109,199             △ 181,508,241
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        40,438,236              26,125,003
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        40,438,236              26,125,003
        少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －              －
        少額
                                         980,417             1,273,730
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －              －
        加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         980,417             1,273,730
        加額
                                        7,125,972              7,332,519
                                       *1              *1
      分配金
                                      △ 181,508,241             △ 177,100,021
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  51/112









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1. 有価証券の評価基          （１）     投資信託受益証券

      準及び評価方法
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
                  （２）     投資証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資証券の基準価額で評価しております。
      2. その他財務諸表作               特定期間末日の取扱い

      成のための基本とな
                       2019年９月15日とその翌日が休日のため、当特定期間末日を2019年９月
      る重要な事項
                       17日としております。
     （貸借対照表に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
      *1  期首元本額                 506,786,896       円   *1  期首元本額                 412,340,680       円

        期中追加設定元本額                  2,345,457      円    期中追加設定元本額                  2,804,267      円
        期中解約元本額                 96,791,673      円    期中解約元本額                 56,807,901      円
      *2  特定期間末における受益権の総数                          *2  特定期間末における受益権の総数

                         412,340,680       口                     358,337,046       口
      *3  元本の欠損                          *3  元本の欠損
        貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って                            貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って
        おり、その差額は、181,508,241                   円でありま         おり、その差額は、177,100,021                   円でありま
        す。                            す。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                               前特定期間
                            （自   2018年９月19日
                            　至   2019年３月15日）

       *1   分配金の計算過程

          （自   2018年９月19日           至  2018年12月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （3,531,516円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（189,664円）、及び分配準
          備積立金（403,691円）より分配対象収益は4,124,871円（1万口当たり90円）であり、うち、
          3,414,906円（1万口当たり75円）を分配金額としております。
          （自   2018年12月18日           至  2019年３月15日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （3,742,155円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（172,986円）、及び分配準
          備積立金（527,137円）より分配対象収益は4,442,278円（1万口当たり107円）であり、うち、
          3,711,066円（1万口当たり90円）を分配金額としております。
                               当特定期間

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            （自   2019年３月16日
                            　至   2019年９月17日）
       *1   分配金の計算過程

          （自   2019年３月16日           至  2019年６月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （3,714,162円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（168,194円）、及び分配準
          備積立金（550,491円）より分配対象収益は4,432,847円（1万口当たり111円）であり、うち、
          3,569,981円（1万口当たり90円）を分配金額としております。
          （自   2019年６月18日           至  2019年９月17日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （3,810,990円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し繰
          越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（154,197円）、及び分配準
          備積立金（642,826円）より分配対象収益は4,608,013円（1万口当たり128円）であり、うち、
          3,762,538円（1万口当たり105円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）

     　Ⅰ.    金融商品の状況に関する事項
       1 ．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第２条４項
                         に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                         針」に従い、有価証券等の金融商品に対する投資を行っておりま
                         す。
       2 ．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券（投資信託受益

       に係るリスク                  証券、投資証券）、金銭債権及び金銭債務であります。これらは、
                         価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、カントリーリス
                         ク、投資銘柄の集中リスク等の信用リスク、流動性リスクを有して
                         おります。
       3 ．金融商品に係るリスク管理体                  委託会社では、金融商品に係るリスク全般について複数の部署及び

       制                  会議体において組織的に管理を行っております。これら金融商品に
                         係るリスクについては、運用委員会により定期的に検証を行い、そ
                         の結果に基づき関連所轄部門に対する是正勧告を行っております。
                         また、運用部門及びプロダクト部門においては、運用管理の一環と
                         して個別銘柄のチェックやポートフォリオのモニタリングを行って
                         おります。さらに、フロント・オフィスとバック・オフィスが分離
                         されていることに加えて、独立した管理部門及び法務・コンプライ
                         アンス部によるリスク管理体制が敷かれています。
       ▶ ．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がな

       項の補足説明                  い場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額
                         の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前
                         提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     　Ⅱ.    金融商品の時価等に関する事項

                          前特定期間末                      当特定期間末
                       （2019年３月15日現在）                      （2019年９月17日現在）
      1 ．貸借対照表計上          貸借対照表計上額は期末の時価で計上している                               同左

      額、時価及びこれ           ため、その差額はありません。
      らの差額
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      2 ．時価の算定方法          （１）    有価証券                      （１）    有価証券
                     「（重要な会計方針に係る事項に関す                          同左
                     る注記）」に記載しております。
                 （２）    デリバティブ取引                      （２）    デリバティブ取引

                     -                          -
                 （３）    上記以外の金融商品                      （３）    上記以外の金融商品

                     コール・ローン等の金銭債権及び金銭                          同左
                     債務については、短期間で決済される
                     ことから、当該帳簿価額を時価として
                     おります。
     （有価証券に関する注記）

     　前特定期間末（2019年３月15日現在）
     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                          △  ▶

       投資信託受益証券
                                                    △   6,931,202

       投資証券
                  合   計                                △   6,931,206

     　当特定期間末（2019年９月17日現在）

     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                          △  ▶

       投資信託受益証券
                                                    △   9,741,168

       投資証券
                  合   計                                △   9,741,172

     （デリバティブ取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （一口当たり情報に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
       一口当たり純資産額                   0.5598    円     一口当たり純資産額                   0.5058    円

      （一万口当たり純資産額                    5,598   円）    （一万口当たり純資産額                    5,058   円）
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     　①     株式
     　　該当事項はありません。
     　②     株式以外の有価証券

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                                                  評   価   額
            通貨
        種類                                   券面総額                 備考
                         銘           柄                  単  価    金   額
            円
              ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド
                                            20,041     0.9942       19,924
       投資信託
              （適格機関投資家限定）
       受益証券
                                      円  小計
                                            20,041        -    19,924
                     投資信託受益証券         合計
                                            20,041        -    19,924
            円
              NORDIC    HIGH   YIELD   BOND   INVESTMENT      FUND   Class   B
                                           349,117     494.1677     172,522,344
       投資証券
                                      円  小計
                                           349,117        -  172,522,344
                       投資証券     合計
                                           349,117        -  172,522,344
                       合計                       -     -  172,542,268
      （注１）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数字は、証券数を表示しております。
      （注２）通貨の表示に関しては、その通貨の表記単位で表示しております。
     第２     信用取引契約残高明細表

     　　該当事項はありません。
     第３     デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　該当事項はありません。
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     【北欧ハイイールド債券オープン                為替プレミアムコース】

     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   前特定期間末              当特定期間末
                                （2019年３月15日現在）              （2019年９月17日現在）
      資産の部
        流動資産
                                         211,907              483,446
         金銭信託
                                        29,123,092              31,757,500
         コール・ローン
                                          59,796              59,772
         投資信託受益証券
                                       675,867,288              534,205,677
         投資証券
                                       705,262,083              566,506,395
         流動資産合計
                                       705,262,083              566,506,395
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        11,362,131              12,286,294
         未払収益分配金
                                        1,091,525                  －
         未払解約金
                                          54,918              48,063
         未払受託者報酬
         未払委託者報酬                               1,592,701              1,393,834
                                            75              82
         未払利息
                                         183,022              160,863
         その他未払費用
                                        14,284,372              13,889,136
         流動負債合計
                                        14,284,372              13,889,136
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      1,262,459,025              1,116,935,896
                                    *1 ,*2             *1 ,*2
         元本
         剰余金
                                      △ 571,481,314             △ 564,318,637
                                     *3              *3
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        1,990,384              2,002,197
           （分配準備積立金）
                                       690,977,711              552,617,259
         元本等合計
                                       690,977,711              552,617,259
        純資産合計
                                       705,262,083              566,506,395
      負債純資産合計
                                  56/112








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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   前特定期間              当特定期間
                                 （自   2018年９月19日            （自   2019年３月16日
                                　　至    2019年３月15日）           　　至    2019年９月17日）
      営業収益
                                        25,498,247              26,478,058
        受取配当金
                                            21              23
        受取利息
                                       △ 26,043,079             △ 61,661,635
        有価証券売買等損益
                                        △ 544,811            △ 35,183,554
        営業収益合計
      営業費用
                                          7,941              7,610
        支払利息
                                         119,893              103,704
        受託者報酬
                                        3,476,911              3,007,378
        委託者報酬
                                         399,542              347,096
        その他費用
                                        4,004,287              3,465,788
        営業費用合計
                                       △ 4,549,098             △ 38,649,342
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 4,549,098             △ 38,649,342
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 4,549,098             △ 38,649,342
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 479,208            △ 1,171,250
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      △ 652,989,459             △ 571,481,314
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       108,105,991               68,685,466
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       108,105,991               68,685,466
        少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －              －
        少額
                                        1,145,008              1,168,815
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －              －
        加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,145,008              1,168,815
        加額
                                        21,382,948              22,875,882
                                      *1              *1
      分配金
                                      △ 571,481,314             △ 564,318,637
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1. 有価証券の評価基          （１）     投資信託受益証券

      準及び評価方法
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
                  （２）     投資証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                       あたっては、投資証券の基準価額で評価しております。
      2. その他財務諸表作               特定期間末日の取扱い

      成のための基本とな
                       2019年９月15日とその翌日が休日のため、当特定期間末日を2019年９月
      る重要な事項
                       17日としております。
     （貸借対照表に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
      *1  期首元本額                1,507,582,291        円  *1  期首元本額                1,262,459,025        円
        期中追加設定元本額                  2,620,145      円    期中追加設定元本額                  2,510,370      円
        期中解約元本額                 247,743,411       円    期中解約元本額                 148,033,499       円
      *2  特定期間末における受益権の総数                          *2  特定期間末における受益権の総数

                        1,262,459,025        口                    1,116,935,896        口
      *3  元本の欠損                          *3  元本の欠損
        貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って                            貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回って
        おり、その差額は、571,481,314                   円でありま         おり、その差額は、564,318,637                   円でありま
        す。                            す。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                               前特定期間
                            （自   2018年９月19日
                            　至   2019年３月15日）

       *1   分配金の計算過程

          （自   2018年９月19日           至  2018年12月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （10,104,487円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
          繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（257,227円）、及び分配
          準備積立金（1,978,378円）より分配対象収益は12,340,092円（1万口当たり92円）であり、う
          ち、10,020,817円（1万口当たり75円）を分配金額としております。
          （自   2018年12月18日           至  2019年３月15日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （11,298,129円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
          繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（244,984円）、及び分配
          準備積立金（2,054,386円）より分配対象収益は13,597,499円（1万口当たり107円）であり、う
          ち、11,362,131円（1万口当たり90円）を分配金額としております。
                               当特定期間

                            （自   2019年３月16日
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                            　至   2019年９月17日）
       *1   分配金の計算過程

          （自   2019年３月16日           至  2019年６月17日）
          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （10,705,994円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
          繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（230,110円）、及び分配
          準備積立金（1,957,289円）より分配対象収益は12,893,393円（1万口当たり109円）であり、う
          ち、10,589,588円（1万口当たり90円）を分配金額としております。
          （自   2019年６月18日           至  2019年９月17日）

          計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額

          （12,278,658円）、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
          繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金（220,599円）、及び分配
          準備積立金（2,009,833円）より分配対象収益は14,509,090円（1万口当たり129円）であり、う
          ち、12,286,294円（1万口当たり110円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）

     　Ⅰ.    金融商品の状況に関する事項
       1 ．金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第２条４項
                        に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                        針」に従い、有価証券等の金融商品に対する投資を行っておりま
                        す。
       2 ．金融商品の内容及び金融商                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券（投資信託受益

       品に係るリスク                  証券、投資証券）、金銭債権及び金銭債務であります。これらは、
                        価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、カントリーリス
                        ク、投資銘柄の集中リスク等の信用リスク、流動性リスクを有して
                        おります。
       3 ．金融商品に係るリスク管理                 委託会社では、金融商品に係るリスク全般について複数の部署及び

       体制                  会議体において組織的に管理を行っております。これら金融商品に
                        係るリスクについては、運用委員会により定期的に検証を行い、そ
                        の結果に基づき関連所轄部門に対する是正勧告を行っております。
                        また、運用部門及びプロダクト部門においては、運用管理の一環と
                        して個別銘柄のチェックやポートフォリオのモニタリングを行って
                        おります。さらに、フロント・オフィスとバック・オフィスが分離
                        されていることに加えて、独立した管理部門及び法務・コンプライ
                        アンス部によるリスク管理体制が敷かれています。
       ▶ ．金融商品の時価等に関する                 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がな

       事項の補足説明                  い場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額
                        の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前
                        提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     　Ⅱ.    金融商品の時価等に関する事項

                          前特定期間末                       当特定期間末
                       （2019年３月15日現在）                       （2019年９月17日現在）
      1 ．貸借対照表計          貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているた                                同左

      上額、時価及びこ          め、その差額はありません。
      れらの差額
      2 ．時価の算定方          （１）    有価証券                       （１）    有価証券

      法
                     「（重要な会計方針に係る事項に関する                           同左
                     注記）」に記載しております。
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                 （２）    デリバティブ取引                       （２）    デリバティブ取引
                     -                           -
                 （３）    上記以外の金融商品                       （３）    上記以外の金融商品

                     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債                           同左
                     務については、短期間で決済されること
                     から、当該帳簿価額を時価としておりま
                     す。
     （有価証券に関する注記）

     　前特定期間末（2019年３月15日現在）
     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                         △  12

       投資信託受益証券
                                                    △   15,097,635

       投資証券
                  合   計                               △   15,097,647

     　当特定期間末（2019年９月17日現在）

     　売買目的有価証券
                                         最終の計算期間の損益に
                   種  類
                                         含まれた評価差額          （円）
                                                         △  12

       投資信託受益証券
                                                    △   30,135,559

       投資証券
                  合   計                               △   30,135,571

     （デリバティブ取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （一口当たり情報に関する注記）

                前特定期間末                            当特定期間末
             （2019年３月15日現在）                            （2019年９月17日現在）
       一口当たり純資産額                   0.5473    円     一口当たり純資産額                   0.4948    円

      （一万口当たり純資産額                    5,473   円）    （一万口当たり純資産額                    4,948   円）
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     　①     株式
     　　該当事項はありません。
     　②     株式以外の有価証券

                                                  評   価   額
            通貨
        種類                                  券面総額                 備考
                         銘           柄                   単  価    金   額
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            円
              ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド
                                            60,121     0.9942       59,772
       投資信託
              （適格機関投資家限定）
       受益証券
                                      円  小計
                                            60,121        -    59,772
                     投資信託受益証券         合計
                                            60,121        -    59,772
            円
              NORDIC    HIGH   YIELD   BOND   INVESTMENT      FUND   Class   C
                                          1,096,660      487.1206     534,205,677
       投資証券
                                      円  小計
                                          1,096,660         -  534,205,677
                       投資証券     合計
                                          1,096,660         -  534,205,677
                       合計                        -     -  534,265,449
      （注１）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数字は、証券数を表示しております。
      （注２）通貨の表示に関しては、その通貨の表記単位で表示しております。
     第２     信用取引契約残高明細表

     　　該当事項はありません。
     第３     デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　該当事項はありません。
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     （参考）
     当ファンドは、「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」の投資信託受益証券及び
     「Nordic     High   Yield    Bond   Investment       Fund」の投資証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
     部に計上された「投資信託受益証券」及び「投資証券」は、すべてこれらの投資信託受益証券及び投資証券
     であります。
     １．「ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド（適格機関投資家限定）」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

             区   分               （2019年３月14日現在）                 （2019年９月13日現在）
                         注記
                         番号
                                 金   額  （円）            金   額  （円）
      資産の部
      　流動資産
      　　コール・ローン                                   320,802                 45,593
                                         400,620                400,437
      　　国債証券
                                         721,422                446,030
      　流動資産合計
      資産合計                                   721,422                446,030
      負債の部
      　流動負債
                                             -
                                                             2
      　　未払委託者報酬
                                             -
                                                             2
      　流動負債合計
                                             -
      負債合計                                                       2
      純資産の部
      　元本等
      　　元本                                   725,342                448,627
      　　剰余金
                                        △  3,920              △  2,599
      　　剰余金又は欠損金（△）
                                         721,422                446,028
      　元本等合計
                                         721,422                446,028
      　純資産合計
      負債純資産合計                                   721,422                446,030
     （２）注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
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       有価証券の評価基準            国債証券
       及び評価方法
                  個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                  （１）金融商品取引所等に上場されている有価証券
                  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として、金融商品取引所
                  等における計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日におい
                  て知りうる直近の日の最終相場）で評価しております。
                  計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合は、当該金融商品
                  取引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終
                  相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等にお
                  ける計算期間末日または直近の日の気配相場で評価しております。
                  （２）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                  当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値
                  （平均値）、金融機関の提示する価額（但し、売気配相場は使用しない）、又
                  は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しておりま
                  す。
                  （３）時価が入手できなかった有価証券
                  適正な時価を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない
                  事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由
                  をもって時価と認めた価額、もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
                  もって時価と認めた価額で評価しております。
     （一口当たり情報に関する注記）

             （2019年３月14日現在）                            （2019年９月13日現在）

       一口当たり純資産額                   0.9946    円     一口当たり純資産額                   0.9942    円

      （一万口当たり純資産額                    9,946   円）    （一万口当たり純資産額                    9,942   円）

     （３）有価証券組入明細

          種類            銘柄名           券面総額（円）            評価額（円）            備考

        国債証券       第803回国庫短期証券                      400,000            400,437

                 合計                    400,000            400,437

     ２．  「Nordic     High   Yield    Bond   Investment       Fund」の状況

     以下   に記載した情報は、委託会社が同投資証券の事務代行会社である                                     BNP  Paribas     Securities       Services,
     Singapore      Branch    からの情報に基づき、2018年12月31日の状況を掲記したものであります。従って、現地の
     法律に基づいて作成された正式財務諸表とは、同一の様式ではありません。
     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）純資産計算書

                                                  2018   年12月31日現在
                                                           （円）
      資産

        流動資産
        現金及び現金等価物
                                                        34,224,053
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                                      1,540,832,583
        未収利息
                                                        21,542,673
      資産合計
                                                      1,596,599,309
                                  63/112

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      負債

        流動負債
        損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                                                        1,628,135
        未払運用報酬
                                                        4,925,348
        その他未払費用                                                 5,738,056
      負債（買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産を除く）                                                 12,291,539
                                                      1,584,307,770

      買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産額
     （２）包括利益計算書

                                          2018   年12月31日に終了した会計年度
                                                           (円）
      収益

        受取利息                                                  52,850
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産からの利息                                                119,909,647
        その他収益                                                  978,687
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産
        及び金融負債による公正価値の純利益（損失）                                               (127,425,069)
                                                        (1,206,898)
        現金及び現金等価物の為替換算差損
      収益合計                                                 (7,690,783)
      費用

        運用報酬                                               (10,825,789)
        管理事務報酬                                                (4,085,638)
        保管報酬                                                (1,335,217)
        監査報酬                                                (3,714,165)
                                                        (3,683,640)
        その他費用
                                                       (23,644,449)
      運用費用合計
      運用利益（損失）                                                 (31,335,232)

      金融費用（買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産の増減を除く）

        支払利息                                                 (217,517)
                                                      (128,302,975)
        買戻可能受益証券保有者への分配
                                                      (159,855,724)

      運用による買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産の増加（減少）
     （３）一口当たりの純資産額情報

                                                  2018   年12月31日現在
                                                1 シェア当たりの

            シェアクラス                    シェア数                 純資産額（円）
      Class   A

                                      1,019,539                   631.0546
                                  64/112

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      Class   B
                                       452,976                  551.8096
      Class   C

                                      1,278,558                   540.4264
     （４）投資有価証券明細表

                                                  2018   年12月31日現在
                                                         純資産
                  銘柄名                通貨      券面総額         時価（円）         比率
                                                          （％）
      社債券

      （バミューダ）

      HOEGH    LNG   15-05/06/2020
                                  USD        600,000        65,763,170         4.15
      GOLAR    LNG   17-18/05/2021
                                  USD        600,000        65,652,669         4.14
                              小計                    131,415,839         8.29
      （デンマーク）

      PWT   HOLDING     A/S  17-18/10/2022        FRN
                                  DKK       5,000,000         77,521,859         4.89
      SCAN   BIDCO    AS  7.7%  16-27/06/2022
                                  USD        640,000        64,775,735         4.09
      DSV  MILJO    AS  17-10/05/2021
                                  EUR        400,000        49,081,299         3.10
      DANSKE     BANK   A/S  14-31/10/2049        FRN
                                  EUR        200,000        24,728,572         1.56
      DANSKE     BANK   A/S  17-31/12/2049
                                  USD        200,000        19,232,271         1.21
                              小計                    235,339,736         14.85
      （フィンランド）

      ROPOHOLD       OY  17-01/12/2020        SR
                                  EUR        400,000        52,049,591         3.29
                              小計                    52,049,591         3.29
      （イギリス）

      SEADRILL      NEW   FIN  12%  18-15/07/2025
                                  USD        600,000        65,382,349         4.13
      NAVIGATOR       HLGS   7.75%   17-10/02/2021
                                  USD        100,000        10,659,498         0.67
                              小計                    76,041,847         4.80
      （ルクセンブルク）

      GARFUNKELUX         HOLD    18-01/09/2023        FRN
                                  SEK       3,000,000         31,649,080         2.00
                              小計                    31,649,080         2.00
      （マルタ）

      GAMING     INNOVATIO       7% 17-06/03/2020
                                  SEK       2,000,000         24,265,327         1.53
                              小計                    24,265,327         1.53
      （ノルウェー）

      DNB   BOLIGKREDITT        14-02/11/2020        FRN
                                  NOK       7,000,000         88,880,022         5.61
                                  65/112


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      NORDEA     EIENDOMS      16-15/06/2022        FRN
                                  NOK       6,000,000         77,448,561         4.89
      SPAREBANK       1 14-17/06/2020        FRN
                                  NOK       6,000,000         76,357,658         4.82
      HI  BIDCO    AS  17-30/01/2023        FRN
                                  NOK       5,000,000         64,618,821         4.08
      GJENSIDIGE       BANK   13-03/03/2020        FRN
                                  NOK       5,000,000         63,672,503         4.02
      BOA   SBL  AS  13-31/12/2020        SR
                                  NOK       10,010,501          63,481,729         4.01
      BULK   INDUSTRIER       18-26/05/2021        FRN
                                  NOK       4,000,000         50,681,428         3.20
      VIKING    REDNINGST      17-07/04/2021
                                  NOK       4,000,000         46,225,684         2.92
      NORLANDIA       HEALTH     16-20/12/2021
                                  SEK       4,000,000         45,942,213         2.90
      HI  BIDCO    AS  17-30/10/2022        FRN
                                  NOK       1,000,000         12,963,359         0.82
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK       14,000,000           886,925       0.06
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        307,066          19,453       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        304,826          19,311       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        304,826          19,311       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        304,344          19,281       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        304,344          19,281       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        302,050          19,135       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        300,891          19,062       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        293,727          18,608       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        285,071          18,060       0.00
      ATLANTIC      OFFSHORE      18-31/12/2049        FRN  DFLT
                                  NOK        202,825          12,849       0.00
                              小計                    591,343,254         37.33
      （スウェーデン）

      MARGINALEN       BANK   14-29/10/2049
                                  SEK       6,000,000         77,220,044         4.87
      MAGNOLIA      BOSTAD     18-03/10/2022        FRN
                                  SEK       6,000,000         73,600,354         4.65
      WEST   AIR  EUR   AB  6.5%  15-21/12/2019
                                  SEK       5,000,000         58,781,283         3.71
      CORRAL     PETROLEUM       12.25%    16-15/05/2021
                                  SEK       4,000,000         52,098,779         3.29
      KVALITENA       AB  17-30/09/2020        FRN
                                  SEK       4,000,000         49,252,528         3.11
      TRANSCOM      HOLDING     6.5%  18-22/03/2023
                                  EUR        400,000        45,922,288         2.90
      GOLDCUP      14404   17-30/03/2021        FRN
                                  SEK       2,000,000         25,662,671         1.62
                              小計                    382,537,947         24.15
                          社債券　小計                       1,524,642,621          96.23

                             総合計                    1,524,642,621          96.23

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】           2019  年９月30日
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジありコース＞
       Ⅰ　資産総額                         341,854,816       円
       Ⅱ　負債総額                           721,329     円
       Ⅲ　純資産総額         （Ⅰ－Ⅱ）
                               341,133,487       円
       Ⅳ　発行済数量                         578,825,302       口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                            0.5894    円
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替ヘッジなしコース＞

       Ⅰ　資産総額                         176,053,816       円
       Ⅱ　負債総額                            68,383    円
       Ⅲ　純資産総額         （Ⅰ－Ⅱ）
                               175,985,433       円
       Ⅳ　発行済数量                         358,989,457       口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                            0.4902    円
      ＜北欧ハイイールド債券オープン　為替プレミアムコース＞

       Ⅰ　資産総額                         534,373,002       円
       Ⅱ　負債総額                           351,935     円
       Ⅲ　純資産総額         （Ⅰ－Ⅱ）
                               534,021,067       円
       Ⅳ　発行済数量                       1,112,130,619        口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                            0.4802    円
     （参考）

      Nordic    High   Yield   Bond   Investment      Fund   Class   A  （2019年９月27日）
       Ⅰ　純資産額                            334.40    百万円
       Ⅱ　発行済株数                           577,208     株
       Ⅲ　１株当たり純資産額                          579.3443     円
      Nordic    High   Yield   Bond   Investment      Fund   Class   B  （2019年９月27日）

       Ⅰ　純資産額                            167.00    百万円
       Ⅱ　発行済株数                           349,117     株
       Ⅲ　１株当たり純資産額                           478.373     円
      Nordic    High   Yield   Bond   Investment      Fund   Class   C  （2019年９月27日）

       Ⅰ　純資産額                            518.18    百万円
       Ⅱ　発行済株数                          1,096,660      株
       Ⅲ　１株当たり純資産額                          472.5079     円
      ＢＮＰパリバ日本短期債券ファンド(適格機関投資家限定）　                               （2019年９月27日）

       Ⅰ　資産総額                           446,016     円
                                     2
       Ⅱ　負債総額                                円
       Ⅲ　純資産総額         （Ⅰ－Ⅱ）
                                  446,014     円
       Ⅳ　発行済数量                           448,627     口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                            0.9942    円
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （１）名義書換の手続き等

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        当ファンドのすべての受益権は、振替受益権であり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機
        関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合であっ
        て、   当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除
        き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
        なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受
        益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、
        受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     （２）受益者等に対する特典

        該当事項はありません。
     （３）譲渡制限の内容

        譲渡制限はありません。
     （４）受益権の譲渡

      ①  受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②  上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
        数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受
        人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知
        するものとします。
      ③  上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振
        替停止期間を設けることができます。
     （５）受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗する
        ことができません。
     （６）受益権の再分割

        委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところ
        にしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （７）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
        一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
        か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                  68/112








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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】

      a.  資本金の額      （201   9 年９  月末現在）
        資本金の額　　　　５億7,500万円
        発行可能株式総数　　              500,000株
        発行済株式総数　　　              264,000株
        （最近５年間における資本金の額の増減）
        2016年７月26日に２億5,000万円の増資
        2016年11月30日に２億5,000万円の減資
        2018年11月21日に４億円の増資
        2018年12月27日に４億円の減資
        2019年８月23日に４億7,500万円の増資
      b.  委託会社等の機構          （201   9 年９  月末現在）
     （１）委託会社の機構
        会社の意思決定機関として取締役会を設置しています。取締役会は、株主総会において選任された３
        名以上の取締役（各取締役の任期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定
        時株主総会終結の時までです。）から構成され、法令または定款に定める事項の他、業務執行に関す
        る重要事項を決定します。取締役会は、原則として代表取締役が招集し、議長となります。代表取締
        役に事故あるときは、取締役会が予め定めた順序に従い、他の取締役がこれに代わります。取締役会
        の決議は、原則として、議決に加わることができる取締役の過半数が出席し、その出席取締役の過半
        数によって行います。
        また、取締役会が決定した会社の経営方針を執行するために必要となる重要な事項についての審議及
        び意思決定を的確に行うことにより効果的な経営の推進を図ることを目的として、経営委員会を設置
        しています。
     （２）投資運用の意思決定機構
       1.  委託会社の運用体制
       ・運用部門
        運用計画の策定、運用の意思決定、取引の執行、市場動向、ポートフォリオ、運用ガイドライン等の
        モニタリングを行います。
       ・運用委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、投資環境や投資行動についての報告を行います。また、投資運
        用活動に関する協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
       ・リスク管理委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、運用パフォーマンスと投資リスクの状況及び約款・投資ガイド
        ラインの遵守状況等の報告を行います。また、投資リスク及びオペレーショナル・リスクなどに関す
        る協議を行い、また関連する重要な情報を委員会で共有し、それによって当社の日常業務におけるリ
        スク管理を効果的に推進します。
       ・法務・コンプライアンス及びリスク管理部門
        取引内容の法令遵守状況の確認を行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに内部管理委員会等に
        報告を行います。また、法令遵守状況の監視及び定期的な確認、法令及びコンプライアンスに関する
        情報の役職員への提供、研修の実施等を行います。
       ・内部管理委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、各部署における自主検査の実施状況及び結果の報告、独立した
        専任部署による投資リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスクなどの管理状況
        の確認を行います。あわせて、当社における内部管理態勢、法令等遵守態勢及びリスク管理態勢の整
        備を確実なものとするために必要な協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
       2.  運用の意思決定プロセス
       ①  運用部門が独自に行う調査及びＢＮＰパリバグループの資産運用部門が提供する内外の経済情勢及
         び個別企業の分析情報に基づき、運用部門において投資環境（内外経済・産業動向・株式及び債券
         市場・為替市場等）の分析を行います。
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       ②  運用部門のファンド・マネジャーは、以上の分析結果をふまえ、各ファンドの運用の基本方針にし
         たがって具体的な投資方針を決定し、その投資方針に基づく具体的な運用戦略や投資計画を作成し
         実際の投資行動を行います。
       ③  運用を外部に委託するファンドにおいては、原則として、委託先が約款上の運用の基本方針にした
         がって独自に運用戦略や投資計画を作成し運用の指図を行います。
       ④  運用内容やファンド・マネジャーの投資行動のチェックは、運用部門から独立した管理部門のス
         タッフがこれを担当し、運用部門へのフィードバック及び担当取締役への報告を行うことにより、
         質の高い運用体制を維持できるように努めます。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設
      定を行うとともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行ってい
      ます。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
       委託会社が運用するファンドの本数及び純資産総額合計額は以下の通りです。（201                                             9 年９  月末現在）
              種類          ファンド数（本）             純資産総額合計額（単位：億円）
         追加型株式投資信託                      29                     2,174
         追加型公社債投資信託                       0                       0
         単位型株式投資信託                       5                      287
         単位型公社債投資信託                       3                       2
         合計                      37                     2,464
        㭽ᒌ익⍽쾘䵔ࢊ࢘䴰溑톘䴰欰搰䐰昰漰őё虧⩮耰湺瀰鉒ܰ詣栰昰地暊ᢏर地昰䨰訰ƈ桎ⴰ湐ର԰溑톘
         と合計欄の金額は一致しないことがあります。
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     ３【委託会社等の経理状況】
      1.　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

       号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する
       内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       　また、当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
       蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)並びに同規則第38条及び第57条に基づき、「金融
       商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       　財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満を切り捨てて記載しております。

      2.　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期事業年度（2018年1月1日から2018年

       12月31日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。第22期
       事業年度（2019年1月1日から2019年12月31日まで）に係る中間会計期間（2019年1月1日から2019年6月30
       日まで）の中間財務諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法
       人トーマツによる中間監査を受けております。
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     （１）【貸借対照表】
                                 第20期                 第21期
              期別
                            （2017年12月31日現在）                 （2018年12月31日現在）
                              資産の部
                       注記
            科　目                 内訳         金額         内訳         金額
                       番号
                               千円         千円         千円         千円
     流動資産
       預金                ＊１               899,569                 963,987
       前払費用                                 6,619                 5,803
       未収委託者報酬                                347,529                 262,888
       未収運用受託報酬                                133,177                 122,500
       未収収益                                212,728                 137,405
       未収入金                                 4,398                 5,486
       未収消費税等                                   -              11,239
                                          -                258
       立替金
        流動資産計                             1,604,022                 1,509,569
     固定資産

       投資その他の資産                                13,538                 13,317
        長期差入保証金                       7,538                 7,317
        その他                       6,000                 6,000
        固定資産計
                                       13,538                 13,317
        資産合計                             1,617,560                 1,522,887
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 第20期                 第21期
              期別
                            （2017年12月31日現在）                 （2018年12月31日現在）
                              負債の部
                       注記
            科目                 内訳         金額         内訳         金額
                       番号
                               千円         千円         千円         千円
     流動負債
       預り金                                18,346                 21,990
       未払金                                366,244                 371,969
        未払手数料                      75,196                 56,009
        未払委託調査費                      192,152                 138,900
        その他未払金                      98,895                 177,059
       未払費用                                108,139                 121,056
       未払法人税等                                18,641                    -
       賞与引当金                                114,767                 121,990
                                       32,158                 17,404
       役員賞与引当金
        流動負債計                              658,297                 654,410
     固定負債
       退職給付引当金                                220,737                 226,274
       役員退職慰労引当金                                 8,667                10,796
                                      105,136                  68,236
       資産除去債務
        固定負債計
                                      334,541                 305,307
        負債合計                              992,838                 959,717
                             純資産の部
                       注記
            科目                 内訳         金額         内訳         金額
                       番号
                               千円         千円         千円         千円
     株主資本
       資本金                                100,000                 100,000
       資本剰余金                                846,165                1,324,722
        資本準備金                      50,000                 50,000
        その他資本剰余金                      796,165                1,274,722
       利益剰余金                              △321,443                 △861,552
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                   △321,443                 △861,552
       株主資本合計
                                      624,722                 563,169
        純資産合計                              624,722                 563,169
        負債・純資産合計                             1,617,560                 1,522,887
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     （２）【損益計算書】
                                 第20期                 第21期
            期別                 自2017年１月１日                 自2018年１月１日
                              至2017年12月31日                 至2018年12月31日
                       注記
            科目                 内訳         金額         内訳         金額
                       番号
                               千円         千円         千円         千円
     営業収益
       委託者報酬                              1,159,808                  934,658
       運用受託報酬                                361,192                 312,008
                                      728,121                 489,510
       その他営業収益
        営業収益計                             2,249,122                 1,736,178
     営業費用

       支払手数料                                365,682                 275,559
       広告宣伝費                                  308                 227
       調査費                                501,938                 458,746
        調査研究費                      35,350                 27,501
        委託調査費                      466,587                 431,244
       委託計算費                                103,101                  76,749
       営業雑経費                                19,294                 16,780
        印刷費                      15,420                 12,901
        協会費                       3,874                 3,878
        営業費用計                              990,325                 828,063
     一般管理費

       給料                                785,053                 788,640
        役員報酬                      35,499                 39,830
        給料・手当                      743,414                 742,508
        賞与                       6,139                 6,301
       業務委託費                                245,110                 282,309
       交際費                                 1,004                 2,554
       旅費交通費                                23,400                 16,264
       租税公課                                 3,301                 1,236
       不動産賃借料                                214,299                 222,237
       賞与引当金繰入額                                111,178                 114,460
       役員賞与引当金繰入額                                23,968                  6,943
       退職給付費用                                51,592                 53,804
       役員退職慰労引当金繰入額                                 2,125                 2,129
                                      151,004                 157,211
       諸経費
       一般管理費計
                                     1,612,039                 1,647,792
       営業損失（△）                              △353,242                 △739,676
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                                 第20期                 第21期
            期別                 自2017年１月１日                 自2018年１月１日
                              至2017年12月31日                 至2018年12月31日
                       注記
            科目                 内訳         金額         内訳         金額
                       番号
                               千円         千円         千円         千円
     営業外収益
       受取利息                                   0                 0
       為替差益                                   -               1,529
                                       4,244                 1,904
       雑益
        営業外収益計                                4,245                 3,434
     営業外費用
       株式交付費                                   -               2,800
       為替差損                                 1,001                   -
                                          -                265
       雑損失
        営業外費用計
                                       1,001                 3,065
     経常損失（△）                                △349,999                 △739,307
     特別利益
     　受贈益                  ＊１               500,000                     -
                                          -              73,106
     　資産除去債務履行差額
        特別利益計
                                      500,000                  73,106
     特別損失
     　割増退職金                                 15,200                 29,627
                                          -             161,924
     　減損損失                  ＊２
        特別損失計
                                       15,200                191,551
     税引前当期純利益又は税引前
                                      134,800                △857,752
     当期純損失（△）
     法人税、住民税及び事業税                         18,641                  3,800
     法人税等調整額                            -      18,641            -      3,800
     当期純利益又は当期純損失
                                      116,159                △861,552
     （△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【株主資本等変動計算書】
                                第20期

                            自　2017年１月１日
                            至　2017年12月31日
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                             資本剰余金              利益剰余金
                                                          純資産
                                         その他利
                                                    株主資本
                                                          合計
                   資本金                      益剰余金
                        資本準備      その他資      資本剰余           利益剰余
                                                    合計
                        金      本剰余金      金合計           金合計
                                         繰越利益
                                         剰余金
                    100,000                                       508,562
                          50,000     796,165      846,165     △437,603      △437,603       508,562
     当期首残高
     当期変動額
                                           116,159      116,159      116,159     116,159
       当期純利益
                       -      -      -      -   116,159      116,159      116,159     116,159
     当期変動額合計
                                                      624,722     624,722
                    100,000      50,000     796,165      846,165     △321,443      △321,443
     当期末残高
                                第21期

                            自　2018年１月１日
                            至　2018年12月31日
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                             資本剰余金              利益剰余金
                                                          純資産
                                         その他利
                                                    株主資本
                                                          合計
                   資本金                      益剰余金
                        資本準備      その他資      資本剰余           利益剰余
                                                    合計
                        金      本剰余金      金合計           金合計
                                         繰越利益
                                         剰余金
                    100,000      50,000     796,165      846,165     △321,443      △321,443       624,722     624,722
     当期首残高
     当期変動額
                    400,000      400,000           400,000                 800,000     800,000
       新株の発行
                   △400,000            400,000      400,000                    -     -
       減資
                         △400,000       400,000         -                 -     -
       資本準備金の取崩
                              △321,443      △321,443       321,443      321,443         -     -
       欠損填補
                                          △861,552      △861,552      △861,552     △861,552
       当期純損失
                       -      -   478,556      478,556     △540,108      △540,108      △61,552     △61,552
     当期変動額合計
                    100,000      50,000    1,274,722      1,324,722      △861,552      △861,552       563,169     563,169
     当期末残高
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
     １．有価証券の評価基準                その他有価証券
        及び評価方法             　時価のないもの
                     　移動平均法による原価法を採用しております。
     ２．引当金の計上基準                (1)  貸倒引当金

                     　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率
                     等を、貸倒懸念債権等の債権については個別に回収可能性を勘案し、回
                     収不能見込額を計上しております。
                     (2)  賞与引当金

                     　従業員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当事業年度に
                     負担すべき額を計上しております。
                     (3)  役員賞与引当金

                     　役員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当事業年度に負
                     担すべき額を計上しております。
                     (4)  退職給付引当金

                     　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務
                     の見込額に基づき計上しております。退職給付引当金及び退職給付費用
                     の計算については、退職給付に係る当事業年度末自己都合要支給額を退
                     職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
                     (5)  役員退職慰労引当金

                     　役員への退職慰労金の支出に備えて、内規に基づく当事業年度末要支
                     給額を計上しております。
     ３．外貨建の資産又は負                　外貨建金銭債権債務は、事業年度末の直物為替相場により円換算し、

        債の本邦通貨への換             換算差額は損益として処理しております。
        算基準
     ４．その他財務諸表作成                消費税等の会計処理

        のための基本となる             　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
        重要な事項
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                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     追加情報
                               第21期
                           自　2018年１月１日
                           至　2018年12月31日
     未適用の会計基準等
     ・収益認識に関する会計基準　（企業会計基準第29号　2018年3月30日　企業会計基準委員会）
     ・収益認識に関する会計基準の適用指針　（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日　企業会
      計基準委員会）
     (1)  概要
     収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
     す。
       ステップ1：顧客との契約を識別する
       ステップ2：契約における履行義務を識別する
       ステップ3：取引価格を算定する
       ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する
       ステップ5：履行義務を充足する時又は充足するにつれて収益を認識する
     (2)  適用予定日
     適用時期については、現在検討中であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響
     影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
                 第20期                            第21期
            （2017年12月31日現在）                            （2018年12月31日現在）
     ＊１　関係会社項目                            ＊１　関係会社項目
              預金           892,530    千円             預金           957,131    千円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （損益計算書関係）
                 第20期                            第21期
              自2017年１月１日                            自2018年１月１日
              至2017年12月31日                            至2018年12月31日
                                 ＊２　減損損失
     ＊１　当社の親会社であるＢＮＰパリバ・アセッ
                                 　当事業年度において、当社は以下の資産グルー
         トマネジメント・ホールディングより、当
                                 プについて減損損失を計上しました。
         社の営業を支援する目的で現金の贈与を受
                                 用途      場所      種類      金額
         けたものであります。
                                 事務所      東京都      建物・
                                 設備      千代田区      器具備品       161,924    千円
                                 （経緯）

                                 　上記資産につきまして、営業活動から生じる
                                 キャッシュ・フローが継続してマイナスになって
                                 いるため、帳簿価格全額を回収不能とし、減損損
                                 失として特別損失に計上しております。その内訳
                                 は、以下の通りであります。
                                 （減損損失の金額）

                                 　建物　　　        158,988     千円
                                 　器具備品　        　2,935     千円
                                 　合計　　　        161,924     千円
                                 （グルーピングの方法）

                                 　当社は投資信託委託・投資顧問業務等を営んで
                                 おります。基本的に全ての資産が一体となって
                                 キャッシュ・フローを生み出す為、本社事務所の
                                 全資産を一つの単位としてグルーピングをしてお
                                 ります。
                                 （回収可能価額の算定方法等）

                                 　当社の回収可能価額は使用価値を使用しており
                                 ますが継続して営業活動から生じるキャッシュ・
                                 フローがマイナスとなっているため、使用価値は
                                 零として算定しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
                               第20期
                           自　2017年１月１日
                           至　2017年12月31日
     １．発行済株式に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
       株式の種類
                  株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               89,000              －           －         89,000
     ２．配当に関する事項　該当事項はありません。
                               第21期
                           自　2018年１月１日
                           至　2018年12月31日
     １．発行済株式に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
       株式の種類
                  株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               89,000           80,000              －        169,000
       *1 　普通株式の発行済株式の増加                 80,000株は、2018年11月21日付のＢＮＰパリバ・アセットマネジ
        メント・ホールディングを割当先とするものであります。
     ２．配当に関する事項　該当事項はありません。
     （リース取引関係）

                 第20期                            第21期
             自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     オペレーティング・リース取引は次のとおりであ                            オペレーティング・リース取引は次のとおりであ
     ります。                            ります。
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能                            オペレーティング・リース取引のうち解約不能

     のものにかかる未経過リース料                            のものにかかる未経過リース料
         ( 借主側)                           ( 借主側)

         １年内               158,690    千円         １年内               86,736    千円

         １年超                4,255   千円         １年超                  -
         合　計               162,945    千円         合　計               86,736    千円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．金融商品の状況に関する事項
                               第20期
                           自　2017年１月１日
                           至　2017年12月31日
     (1)  金融商品に対する取組方針
       　当社は主として、投資信託委託業者としての業務、投資一任業務及び投資助言・代理業を行って
       おり、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及び未払委託調査費はこれらの業務にかか
       る債権債務であります。
       　当社は事業資金を自己資金により賄っており、一時的な余裕資金は安全性の高い金融商品で運用
       しております。
       　デリバティブは利用しておりません。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク
        預金は大部分がグループ会社（ビー・エヌ・ピー・パリバ）に対するものであり、すべて高格付
       けの金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       　営業債権のうち、未収運用受託報酬、未収収益は、顧客の信用リスクに晒されております。ま
       た、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されております。未収委託者報酬は、信
       託財産の分別管理により担保されており、リスクは僅少であります。
       　営業債務である未払手数料及び未払委託調査費、並びにその他未払金及び未払費用は、そのほと
       んどが１年以内の支払期日であります。また、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに
       晒されております。未払手数料及び未払委託調査費は、当社が受け取った報酬の中から支払われる
       ものであり、流動性リスクは僅少であります。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制
      ①　信用リスク
        　営業債権の信用リスクは、クライアント・アクセプタンス・コミッティーによる審査と営業部
        によるモニタリングにより管理しております。
      ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）
        　外貨建営業債権債務は、通貨別に状況を把握することにより為替変動リスクを管理しておりま
        す。
      ③　流動性リスク
        　当社は余剰資金を預金のみで運用しております。随時資金繰表を更新し、運転資金の状況を把
        握することにより流動性リスクを管理しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２．金融商品の時価等に関する事項
                               第20期
                          （2017年12月31日現在）
       2017  年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
     ます。
                                                    （単位：千円）
                           貸借対照表
            科　　目                              時価            差額
                            計上額
     預金                          899,569              899,569             －
     未収委託者報酬                          347,529              347,529             －
     未収運用受託報酬                          133,177              133,177             －
     未収収益                          212,728              212,728             －
             資産計                  1,593,004              1,593,004               －
     未払手数料                           75,196              75,196             －
     未払委託調査費                          192,152              192,152             －
     その他未払金                           98,895              98,895             －
     未払費用                          108,139              108,139             －
             負債計                   474,383              474,383             －
     （注１）金融商品の時価の算定方法

     (1)  預金
       　預金はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     (2)  未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益
       　これらの営業債権はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     (3)  未払手数料、未払委託調査費
       　これらの営業債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     (4)  その他未払金、未払費用
       　これらの債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
     （注２）金銭債権の償還予定額
                                                    （単位：千円）

                                      １年超        ５年超
                              １年以内                        10 年超
                                      ５年以内        10 年以内
            預金                    899,569           －        －        －
            未収委託者報酬                    347,529           －        －        －
            未収運用受託報酬                    133,177           －        －        －
            未収収益                    212,728           －        －        －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．金融商品の状況に関する事項
                               第21期
                           自　2018年１月１日
                           至　2018年12月31日
     (1)  金融商品に対する取組方針
       　当社は主として、投資信託委託業者としての業務、投資一任業務及び投資助言・代理業を行って
       おり、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及び未払委託調査費はこれらの業務にかか
       る債権債務であります。
       　当社は事業資金を自己資金により賄っており、一時的な余裕資金は安全性の高い金融商品で運用
       しております。
       　デリバティブは利用しておりません。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク
        預金は大部分がグループ会社（ビー・エヌ・ピー・パリバ）に対するものであり、すべて高格付
       けの金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       　営業債権のうち、未収運用受託報酬、未収収益は、顧客の信用リスクに晒されております。ま
       た、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されております。未収委託者報酬は、信
       託財産の分別管理により担保されており、リスクは僅少であります。
       　営業債務である未払手数料及び未払委託調査費、並びにその他未払金及び未払費用は、そのほと
       んどが１年以内の支払期日であります。また、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに
       晒されております。未払手数料及び未払委託調査費は、当社が受け取った報酬の中から支払われる
       ものであり、流動性リスクは僅少であります。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制
       ①   信用リスク
        　営業債権の信用リスクは、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメントグループの定める手続きに
        則った審査と営業部によるモニタリングにより管理しております。
       ②   市場リスク（為替や金利等の変動リスク）
        　外貨建営業債権債務は、通貨別に状況を把握することにより為替変動リスクを管理しておりま
        す。
       ③   流動性リスク
        　当社は余剰資金を預金のみで運用しております。随時資金繰表を更新し、運転資金の状況を把
        握することにより流動性リスクを管理しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２．金融商品の時価等に関する事項
                               第21期
                          （2018年12月31日現在）
       2018  年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
     ます。
                                                    （単位：千円）
                           貸借対照表
            科　　目                              時価            差額
                            計上額
     預金                          963,987              963,987             －
     未収委託者報酬                          262,888              262,888             －
     未収運用受託報酬                          122,500              122,500             －
     未収収益                          137,405              137,405             －
             資産計                  1,486,782              1,486,782               －
     未払手数料                           56,009              56,009             －
     未払委託調査費                          138,900              138,900             －
     その他未払金                          177,059              177,059             －
     未払費用                          121,056              121,056             －
             負債計                   493,025              493,025             －
     （注１）金融商品の時価の算定方法

     (1)  預金
       　預金はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     (2)  未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益
       　これらの営業債権はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     (3)  未払手数料、未払委託調査費
       　これらの営業債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     (4)  その他未払金、未払費用
       　これらの債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
     （注２）金銭債権の償還予定額
                                                    （単位：千円）

                                      １年超        ５年超
                              １年以内                        10 年超
                                      ５年以内        10 年以内
            預金                    963,987           －        －        －
            未収委託者報酬                    262,888           －        －        －
            未収運用受託報酬                    122,500           －        －        －
            未収収益                    137,405           －        －        －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
                 第20期                            第21期
            （2017年12月31日現在）                            （2018年12月31日現在）
     重要性が低いため記載を省略しております。                            重要性が低いため記載を省略しております。

     （デリバティブ取引関係）

                 第20期                            第21期
             自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     （退職給付関係）

                 第20期                            第21期
             自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     １．採用している退職給付制度の概要                            １．採用している退職給付制度の概要
     　当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積                            　当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積
     立型の確定給付制度として、キャッシュバランス                            立型の確定給付制度として、キャッシュバランス
     プランおよび確定拠出制度を採用しております。                            プランおよび確定拠出制度を採用しております。
     なお、当社が有するキャッシュバランスプラン                            なお、当社が有するキャッシュバランスプラン
     は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費                            は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費
     用を計算しております。                            用を計算しております。
     ２．簡便法を適用した確定給付制度                            ２．簡便法を適用した確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当                          (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当

      　　金の期首残高と期末残高の調整表                            　　金の期首残高と期末残高の調整表
      　　退職給付引当金の期首残高                   282,700    千円    　　退職給付引当金の期首残高                   220,737    千円
      　　　退職給付費用                    21,847    千円    　　　退職給付費用                    23,126    千円
      　　　退職給付の支払額                   △83,810千円         　　　退職給付の支払額                   △10,745千円
          その他未払金への振替額                            その他未払金への振替額
                              －                       △6,843千円
      　　退職給付引当金の期末残高                   220,737    千円    　　退職給付引当金の期末残高                   226,274    千円
      (2)  退職給付費用                          (2)  退職給付費用

      　　簡便法で計算した退職給付                            　　簡便法で計算した退職給付
                          21,847    千円                        23,126    千円
         費用                            費用
     ３．確定拠出制度                            ３．確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、29,745                            当社の確定拠出制度への要拠出額は、30,230
        千円でありました。                            千円でありました。
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                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                 第20期                            第21期
             自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な
        原因別の内訳                            原因別の内訳
                        （単位：千円）                            （単位：千円）

       繰延税金資産                            繰延税金資産
       　退職給付引当金                     76,353       　退職給付引当金                     80,261
        役員退職慰労引当金                            役員退職慰労引当金
                             2,998                            3,735
       　賞与引当金                     40,260       　賞与引当金                     42,208
       　未払金                     37,162       　未払金                     39,937
       　未払費用                     35,614       　未払費用                     34,142
       　その他                     72,524       　その他                     65,775
                          1,929,548                            1,829,776
       　繰越欠損金                            　繰越欠損金
       繰延税金資産小計                   2,194,461         繰延税金資産小計                   2,095,834
       　評価性引当額                  △2,194,461          　評価性引当額                  △2,095,834
       繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
                               －                            －
                               －                            －
       繰延税金負債                            繰延税金負債
       繰延税金資産(負債)の純額                       －     繰延税金資産(負債)の純額                       －
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等

        の負担率との差異の原因となった主な項目別                            の負担率との差異の原因となった主な項目別
        の内訳                            の内訳
       法定実効税率                     34.81   ％   当事業年度は税引前当期純損失を計上している

       （調整）                          ため、差異の原因についての記載を省略しており
       住民税均等割                     2.82  ％  ます。
       交際費等永久に損金に算入さ
                             6.65  ％
       れない項目
       繰越欠損金の期限切れ                    425.91    ％
       評価性引当額の増減額                   △453   .42  ％
                           △ 2.95  ％
       その他
       税効果会計適用後の法人税等
       の負担率                     13.83   ％
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
                 第20期                            第21期
             自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているも                            資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているも
     の                            の
     1.　当該資産除去債務の概要                            1.　当該資産除去債務の概要

       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状                            当社事業所の貸室定期転貸借契約に伴う原状
       回復義務等であります。                            回復義務等であります。
     2.　当該資産除去債務の金額の算定方法                            2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を15年(建物付属設備の減価償却                            使用見込期間を5年(原賃貸借契約期間)と見積
       期間)と見積もり、割引率は当該減価償却期間                            もり、割引計算による金額の重要性が乏しい
       に見合う国債の流通利回り0.94%から1.48%を                            ことから、割引前の見積額を計上しておりま
       使用して、資産除去債務の金額を計算してお                            す。
       ります。
                                 3.　当事業年度における当該資産除去債務の総額
     3.　当事業年度における当該資産除去債務の総額                              の増減
       の増減
                                    期首残高                105,136    千円
                                    時の経過による調整額                 1,241   千円
        期首残高                103,910    千円
                                    資産除去債務の履行によ               △106,377     千円
        時の経過による調整額                 1,226   千円
                                    る減少額
                        105,136
        期末残高                    千円
                                    有形固定資産の取得に伴                 68,236    千円
                                    う増加額
                                                    68,236
                                    期末残高                    千円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
                               第20期
                            自　2017年１月１日
                            至　2017年12月31日
       （セグメント情報）
       当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       （関連情報）

       １．製品及びサービスごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                            （単位：千円）
                  投資信託業           投資顧問業            その他            合計
     外部顧客への営業
                    1,159,808            361,192           728,121           2,249,122
     収益
       ２．地域ごとの情報
        (1)  営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                        （単位：千円）
         日本        ルクセンブルク             オランダ            その他            合計
       1,337,132           338,926           286,971           286,092           2,249,122
     （注）投資信託業の営業収益に関しては販売拠点、投資顧問業とその他の営業収益については契約先
         所在地を基に記載しております。
        (2)  有形固定資産
        　該当事項はありません。
       ３．主要な顧客ごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
           顧客の名称                   営業収益               関連するセグメント名
     ヘッジファンド・リターン・
     ターゲットファンド・為替ヘッ                         357,556                   なし
     ジあり（適格機関投資家専用）
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
                               338,926                   なし
     メント・ルクセンブルク
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
                               286,971                   なし
     メント・ネーデルラントN.V.　
     （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）
       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額および未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                               第21期
                            自　2018年１月１日
                            至　2018年12月31日
       （セグメント情報）
       当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       （関連情報）

       １．製品及びサービスごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                            （単位：千円）
                  投資信託業           投資顧問業            その他            合計
     外部顧客への営業
                      934,658           312,008           489,510           1,736,178
     収益
       ２．地域ごとの情報
        (1)  営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                        （単位：千円）
         日本        ルクセンブルク             オランダ            その他            合計
       1,087,151           269,893           229,453           149,680           1,736,178
     （注）投資信託業の営業収益に関しては販売拠点、投資顧問業とその他の営業収益については契約先
         所在地を基に記載しております。
        (2)  有形固定資産
        　該当事項はありません。
       ３．主要な顧客ごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
           顧客の名称                   営業収益               関連するセグメント名
     ヘッジファンド・リターン・
     ターゲットファンド・為替ヘッ                         313,718                   なし
     ジあり（適格機関投資家専用）
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
                               269,893                   なし
     メント・ルクセンブルク
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジ
                               229,453                   なし
     メント・ネーデルラントN.V.
     （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）
       当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者関係）
     １．関連当事者との取引
      第20期（自　2017年１月１日　至　2017年12月31日）
      (1)  親会社及び法人主要株主等
                       資本金        議決権等

           会社等                事業の          関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類             所在地     又は       の被所有                        科目
           の名称                内容          との関係       内容    （千円）          （千円）
                       出資金         割合
          ＢＮＰパリ

          バ・アセット         パリ、
                       23百万    持株会     直接            受贈益
     親会社    マネジメン        フランス                  現金の贈与             500,000      －      －
                       ユーロ     社    100％            （注1）
          ト・ホール         共和国
          ディング
      (2)  兄弟会社等

                       資本金        議決権等

           会社等                事業の          関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類             所在地      又は       の被所有                        科目
           の名称                内容          との関係       内容    （千円）          （千円）
                       出資金         割合
          ＢＮＰパリ

                  アムステ
          バ・アセット                                   その他
     親会社             ルダム、      225千    資産        運用再委託契約
          マネジメン                      無し             営業収     286,971    未収収益      71,492
     の子会社             オランダ      ユーロ    運用業         の締結
          ト・ネーデル                                  益の受入
                   王国
          ラントN.V.
                                            その他

                                    運用再委託契約
          ＢＮＰパリ        ルクセン
                                            営業収     145,057    未収収益      29,700
                                    の締結
          バ・アセット        ブルク、
                                            益の受入
     親会社                   3百万    資産
          マネジメン        ルクセン              無し
     の子会社                   ユーロ    運用業
                                            運用受託
          ト・ルクセン        ブルク大
                                    運用受託契約の                  未収運用
                                            報酬の     183,869          48,150
          ブルク         公国
                                    締結                  受託報酬
                                             受入
                                            その他

                                    運用再委託契約
          ＢＮＰパリ                                  営業収益     116,636    未収収益      97,947
                  パリ、                  の締結
     親会社    バ・アセット              120百万     資産                 の受入
                  フランス              無し
     の子会社     マネジメン              ユーロ    運用業
                  共和国                  業務委託契約の        業務委託
          ト・フランス                                        63,997    未払費用      22,061
                                    締結        費の支払
          ＢＮＰパリ        ブリュッ

     親会社    バ・アセット         セル、     54百万    資産        業務委託契約の        業務委託
                                無し                 105,832    未払費用      29,923
     の子会社     マネジメン        ベルギー      ユーロ    運用業         締結        費の支払
          ト・ベルギー         王国
          ＢＮＰパリ

                  ニュー
          バ・アセット
     親会社             ヨーク、      64百万    資産        運用再委託契約        委託調査          未払委託
          マネジメン
                                無し                  36,854          25,671
     の子会社             アメリカ       ドル   運用業         の締結        費の支払          調査費
          ト　USA    イン
                  合衆国
          ク
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ＢＮＰパリ

                  サンパウ
          バ・アセット
     親会社             ロ、ブラ      15百万    資産        運用再委託契約        委託調査          未払委託
          マネジメン
                                無し                  59,781          37,683
     の子会社             ジル連邦      レアル    運用業         の締結        費の支払          調査費
          ト・ブラジル
                  共和国
          LTDA
                                            運用受託

          カーディフ・         パリ、
     親会社                  719百万    生命保         運用受託契約の        報酬の         未収運用
          アシュアラン        フランス              無し                  35,280          19,381
     の子会社                   ユーロ    険業        締結         受入         受託報酬
          ス・ヴィ         共和国
      第21期（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

      (1)  親会社及び法人主要株主等
                       資本金        議決権等

           会社等                事業の          関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類             所在地     又は       の被所有                        科目
           の名称                内容          との関係       内容    （千円）          （千円）
                       出資金         割合
          ＢＮＰパリ

          バ・アセット         パリ、
                       23百万    持株会                  増資
     親会社    マネジメン        フランス             直接100%     増資の引受             800,000      －      －
                       ユーロ     社                （注2）
          ト・ホール         共和国
          ディング
      (2)  兄弟会社等

                       資本金        議決権等

           会社等                事業の          関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類             所在地      又は       の被所有                        科目
           の名称                内容          との関係       内容    （千円）          （千円）
                       出資金         割合
          ＢＮＰパリ

                  アムステ
                                             その他
          バ・アセット
     親会社の             ルダム、      225千   資産運         運用再委託契約
          マネジメン                      無し                 229,453    未収収益      54,062
                                            営業収益
     子会社             オランダ      ユーロ    用業        の締結
          ト・ネーデル
                                             の受入
                   王国
          ラントN.V.
                                             その他

                                    運用再委託契約
          ＢＮＰパリ        ルクセン
                                                 100,376    未収収益      34,651
                                            営業収益
                                    の締結
          バ・アセット        ブルク、
                                             の受入
     親会社の                   3百万   資産運
          マネジメン        ルクセン              無し
     子会社                  ユーロ    用業
                                            運用受託
          ト・ルクセン        ブルク大
                                    運用受託契約の                  未収運用
                                             報酬の
                                                 159,516          34,212
          ブルク         公国
                                    締結                  受託報酬
                                             受入
                                             その他

                                    運用再委託契約
                                                  96,902    未収収益      21,410
                                            営業収益
          ＢＮＰパリ
                                    の締結
                  パリ、
                                             の受入
     親会社の     バ・アセット              120百万    資産運
                  フランス              無し
     子会社    マネジメン              ユーロ    用業
                  共和国
                                    業務委託契約の        業務委託
          ト・フランス
                                                 101,771    未払費用      37,076
                                    締結        費の支払
                                  91/112




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ＢＮＰパリ        ブリュッ

     親会社の     バ・アセット         セル、     54百万    資産運         業務委託契約の        業務委託
                                無し                 118,498    未払費用      33,558
     子会社    マネジメン        ベルギー      ユーロ    用業        締結        費の支払
          ト・ベルギー         王国
          ＢＮＰパリ

                  ニュー
          バ・アセット
     親会社の             ヨーク、      64百万    資産運         運用再委託契約        委託調査          未払委託
          マネジメン
                                無し                  51,152          27,348
     子会社             アメリカ       ドル   用業        の締結        費の支払          調査費
          ト　USA    イン
                  合衆国
          ク
          ＢＮＰパリ

                  サンパウ
          バ・アセット
     親会社の             ロ、ブラ      15百万    資産運         運用再委託契約        委託調査          未払委託
          マネジメン
                                無し                  46,962          5,753
     子会社             ジル連邦      レアル    用業        の締結        費の支払          調査費
          ト・ブラジル
                  共和国
          LTDA
                                            運用受託


          カーディフ
     親会社の              東京都         生命保         運用受託契約の                  未収運用
                                             報酬の
          生命保険株式              206億円         無し                  36,560          20,299
     子会社             渋谷区         険業        締結                  受託報酬
          会社
                                             受入
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注１）当社の営業を支援する目的で現金の贈与を受けたものであります。
     （注２）当社の行った株主割当増資を１株当たり10,000円で引き受けたものであります。
     （注３）市場価格を勘案し一般的取引条件と同様に決定しております。
     （注４）国内取引については、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて
         おります。海外取引については、取引金額及び期末残高には消費税等が含まれておりません。
     ２．親会社に関する情報

      (1)  親会社情報
         ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ホールディング　（非上場）
         ビー・エヌ・ピー・パリバ              （ユーロネクスト・パリに上場）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                 第20期                             第21期
              自　2017年１月１日                             自　2018年１月１日
              至　2017年12月31日                             至　2018年12月31日
     ・１株当たり純資産                       7,019   円   ・１株当たり純資産                       3,332   円
     ・１株当たり当期純利益                       1,305   円   ・１株当たり当期純損失                       8,792   円
       １株当たり当期純利益の算定上の基礎                             １株当たり当期純損失の算定上の基礎

         当期純利益                 116,159    千円        当期純損失                 861,552    千円
         普通株主に帰属しない金額                      －       普通株主に帰属しない金額                      －
         普通株式に係る当期純利益                 116,159    千円        普通株式に係る当期純損失                 861,552    千円
         期中平均株式数・普通株式                   89,000    株       期中平均株式数・普通株式                   97,986    株
       なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金                             なお、潜在株式調整後１株当たり当期純損失金

     額については、希薄化効果を有している潜在株式                             額については、希薄化効果を有している潜在株式
     を発行していないため記載しておりません。                             を発行していないため記載しておりません。
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     中間財務諸表
     （１）中間貸借対照表
                                         第22期中間会計期間末
                   期別
                                         (2019年6月30日現在)
                             資産の部
                                注記
                 科目                       内訳            金額
                                番号
                                           千円            千円
      流動資産
       預金                                              444,415
       前払費用                                                9,735
       未収委託者報酬                                              199,126
       未収運用受託報酬                                               61,919
       未収収益                                              151,265
       未収入金                                                  3
                                                        258
       立替金
       　流動資産計                                              866,724
      固定資産
       投資その他の資産                                               10,605
       　長期差入保証金                                   4,605
       　その他                                   6,000
       　固定資産計
                                                      10,605
      　　資産合計                                                877,329
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                                         第22期中間会計期間末
                   期別
                                         (2019年6月30日現在)
                             負債の部
                                注記
                 科目                       内訳            金額
                                番号
                                            千円            千円
      流動負債
       預り金                                               25,612
       未払金                                              234,316
         未払手数料                                  56,398
         未払委託調査費                                 132,551
         その他未払金                                  45,366
       未払費用                                              128,152
       未払法人税等                                                1,900
       未払消費税等                        ＊１                        4,547
       賞与引当金                                               50,000
                                                       6,333
       役員賞与引当金
       　流動負債計                                              450,863
      固定負債
       退職給付引当金                                              197,181
       役員退職慰労引当金                                                1,351
                                                      68,236
       資産除去債務
       　固定負債計
                                                      266,769
      　　負債合計                                                717,632
                             純資産の部
                                注記
                 科目                       内訳            金額
                                番号
                                            千円            千円
      株主資本
       資本金                                              100,000
       資本剰余金                                             1,324,722
         資本準備金                                  50,000
         その他資本剰余金                                1,274,722
       利益剰余金                                            △1,265,024
         その他利益剰余金
          繰越利益剰余金                              △1,265,024
       株主資本合計
                                                      159,697
      　　純資産合計                                                159,697
      　　負債・純資産合計                                                877,329
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     （２）中間損益計算書
                                          第22期中間会計期間
                                          自  2019年    1月  1日
                期　別
                                          至  2019年    6月30日
                                注記
                科　目                        内訳            金額
                                番号
                                            千円            千円
      営業収益
       委託者報酬                                              400,007
       運用受託報酬                                              123,919
                                                      220,698
       その他営業収益
         営業収益計                                             744,625
      営業費用
       支払手数料                                              132,609
       広告宣伝費                                                8,370
       調査費                                              197,161
         調査研究費                                  14,251
         委託調査費                                 182,909
       委託計算費                                               45,404
       営業雑経費                                                7,057
         印刷費                                   5,000
         協会費                                   2,056
         営業費用計                                             390,603
      一般管理費
       給料                                              403,024
         役員報酬                                  34,123
         給料・手当                                 367,791
         賞与                                   1,109
       業務委託費                                              125,516
       交際費                                                1,503
       旅費交通費                                                4,125
       租税公課                                                 431
       不動産賃借料                                               64,699
       賞与引当金繰入額                                               44,806
       役員賞与引当金繰入額                                                 481
       退職給付費用                                               27,004
       役員退職慰労引当金繰入額                                                1,705
                                                      56,911
       諸経費
       一般管理費計
                                                      730,210
      営業損失                                               △376,188
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                          第22期中間会計期間
                                          自  2019年    1月  1日
                期　別
                                          至  2019年    6月30日
                                注記
                科　目                        内訳            金額
                                番号
                                            千円            千円
      営業外収益
       受取利息                                                  0
       為替差益                                                3,493
                                                       1,348
       雑益
         営業外収益計                                              4,841
      営業外費用
                                                         98
       雑損失
         営業外費用計
                                                         98
      経常損失                                               △371,444
      特別損失
       割増退職金                                               11,135
                                                      18,991
       減損損失                         ＊１
         特別損失計
                                                      30,127
      税引前中間純損失                                               △401,572
      法人税、住民税及び事業税                                                 1,900
      中間純損失                                               △403,472
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     （３）中間株主資本等変動計算書
                             第22期中間会計期間

                             自  2019年    1月  1日
                             至  2019年    6月30日
                                                        （単位：千円）
                                  株主資本
                          資本剰余金                利益剰余金
                                       その他利益
                                                          純資産合計
                                                    株主資本
                資本金                       剰余金
                          その他資本      資本剰余金             利益剰余金
                                                    合計
                    資本準備金
                          剰余金      合計             合計
                                       繰越利益
                                       剰余金
     当期首残高           100,000       50,000     1,274,722      1,324,722       △861,552       △861,552       563,169      563,169
     当中間期変動額
      中間純損失                                  △403,472       △403,472      △403,472      △403,472
     当中間期変動額合計              -      -      -      -   △403,472       △403,472      △403,472      △403,472
     当中間期末残高           100,000       50,000     1,274,722      1,324,722      △1,265,024       △1,265,024        159,697      159,697
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     重要な会計方針
                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び              その他有価証券
                       時価のないもの
       評価方法
                        移動平均法による原価法を採用しております。
     2.  引当金の計上基準              (1)  貸倒引当金

                      　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒
                      実績率等を、貸倒懸念債権等の債権については個別に回収可能性を
                      勘案し、回収不能見込額を計上しております。
                      (2)  賞与引当金

                      　従業員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当中間会
                      計期間に負担すべき額を計上しております。
                      (3)  役員賞与引当金

                      　役員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当中間会計
                      期間に負担すべき額を計上しております。
                      (4)  退職給付引当金

                      　従業員の退職給付に備えるため、当中間会計期間末における退職
                      給付債務の見込額に基づき計上しております。退職給付引当金及び
                      退職給付費用の計算については、退職給付に係る当中間会計期間末
                      自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用
                      しております。
                      (5)  役員退職慰労引当金

                      　役員への退職慰労金の支出に備えて、内規に基づく当中間会計期
                      間末要支給額を計上しております。
     3.  外貨建の資産又は負債の               外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円換

                      算し、換算差額は損益として処理しております。
       本邦通貨への換算基準
     4.  その他中間財務諸表作成               消費税等の会計処理

                      　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       のための基本となる重要
       な事項
     注記事項

     （追加情報）
                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年2月16日）等を当中

     間会計期間の期首から適用しております。
     （中間貸借対照表関係）

                          第22期中間会計期間末
                          (2019年6月30日現在)
      ＊１　消費税等の取扱い

        　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の未払消費税等として表示してお
        ります。
     （中間損益計算書関係）

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                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
      ＊１　減損損失

      　当中間会計期間において、当社は以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
      用途             場所            種類           金額
      事務所    設備         東京都    千代田区
                               建物・器具備品               18,991    千円
      （経緯）

      　上記資産につきまして、営業活動から生じるキャッシュ・フローが継続してマイナスになって
      いるため、帳簿価格全額を回収不能とし、減損損失として特別損失に計上しております。その内
      訳は、以下の通りであります。
      （減損損失の金額）

      　建物　　　         16,133     千円
      　器具備品　        　2,858     千円
      　合計　　　         18,991     千円
      （グルーピングの方法）

      　当社は投資信託委託・投資顧問業務等を営んでおります。基本的に全ての資産が一体となって
      キャッシュ・フローを生み出す為、本社事務所の全資産を一つの単位としてグルーピングをして
      おります。
      （回収可能価額の算定方法等）

      　当社の回収可能価額は使用価値を使用しておりますが継続して営業活動から生じるキャッ
      シュ・フローがマイナスとなっているため、使用価値は零として算定しております。
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                          第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
     1.  発行済株式に関する事項

               当期首株式数          当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末
      株式の種類
                 ( 株)       増加株式数(株)           減少株式数(株)             株式数(株)
      普通株式             169,000               -           -         169,000
     2.  配当に関する事項　　　　　　該当事項はありません。

     （リース取引関係）

                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
        オペレーティング・リース取引は次のとおりであります。

        　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものにかかる未経過リース料
                              (借主側)
                          1年内     42,989　千円
                          1 年超             -   千円
                          合　計    42,989      千円
     （金融商品関係）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          第22期中間会計期間末
                          (2019年6月30日現在)
     金融商品の時価等に関する事項
     2019年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおり
     であります。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位:千円）
                         中間貸借対照表
      科　　　目                               時　価            差　額
                           計上額
       預　金                       444,415          444,415                  -
       未収委託者報酬                       199,126          199,126                  -
       未収運用受託報酬                       61,919          61,919                 -
       未収収益                       151,265          151,265                  -
            資産計                 856,727          856,727                  -
       未払手数料                       56,398          56,398                 -
       未払委託調査費                       132,551          132,551                  -
       その他未払金                       45,366          45,366                 -
       未払費用                       128,152          128,152                  -
            負債計                 362,468          362,468                  -
     (注1)金融商品の時価の算定方法

     (1)預金
      預金はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
      ます。
     (2)  未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益
      これらの営業債権はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
     (3)  未払手数料、未払委託調査費
      これらの営業債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
     (4)その他未払金、未払費用
      これらの債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
     （有価証券関係）

                          第22期中間会計期間末
                          (2019年6月30日現在)
      重要性が低いため記載を省略しております。

     （デリバティブ取引関係）

                          第22期中間会計期間末
                          (2019年6月30日現在)
      該当事項はありません。

     （資産除去債務関係）

                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
      資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの

         当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
          期首残高

                                        68,236千円
                                101/112


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          時の経過による調整額
                                           0千円
          当中間会計期間末残高
                                        68,236千円
                                102/112




















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     （セグメント情報等）
                          第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
     （セグメント情報）
     当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     （関連情報）

     1.  製品及びサービスごとの情報
      　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                 投資信託業          投資顧問業          その他             合計

       外部顧客への

                    400,007          123,919        220,698               744,625
       営業収益
     2.  地域ごとの情報

      (1)  営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          （単位：千円）
        日　本         オランダ        ルクセンブルク            その他             合計

           465,806          95,824         113,722         69,272               744,625

       (注)投資信託業の営業収益に関しては販売拠点、投資顧問業とその他の営業収益については契

          約先所在地を基に記載しております。
      (2)  有形固定資産
       該当事項はありません。
     3.  主要な顧客ごとの情報
                                                  （単位：千円）
            顧客の名称                 営業収益             関連するセグメント名
     ヘッジファンド・リターン・ター
     ゲットファンド・為替ヘッジあり                         121,467                  なし
     （適格機関投資家専用）
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメ
                              113,722                  なし
     ント・ルクセンブルク
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメ
                               95,824                 なし
     ント・ネーデルラント             N.V.
     （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）

      当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

     （報告セグメントごとののれんの償却額および未償却残高に関する情報）

      該当事項はありません。

     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

      該当事項はありません。
                                103/112





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     （1株当たり情報）
                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
        1株当たり純資産額                                   944円

        1株当たり中間純損失                                 2,387円
          1株当たり中間純損失の算定上の基礎

          　中間純損失                              403,472千円
          　普通株主に帰属しない金額                                  -
          　普通株式に係る中間純損失                              403,472千円
          　期中平均株式数                        普通株式　169,000株
        なお、潜在株式調整後１株当たり中間純損失金額については、希薄化効果を有している潜在株

        式を発行していないため記載しておりません。
     （重要な後発事象）

                           第22期中間会計期間
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年    6月30日
     　当社は2019年7月31日開催の取締役会及び2019年8月1日開催の臨時株主総会において、株主割当
     増資に関して次のとおり決議し、2019年8月23日に払込が完了しました。
       発行株式数                    普通株式　95,000株

       発行価額                    1株につき10,000円
       発行価額の総額                    950,000千円
                          1株につき      5,000円
       資本組入額
       資本組入額の総額                    475,000千円
       割当先                    ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ホールディング
       資金の使途                    運転資金
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     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁
      止されています。
      ①  自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投
       資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
       いものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは
       取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
       るものを除きます。)。
      ③  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
       （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
       係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
       じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商
       品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
       以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
      ④  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
       財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤  上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の
       保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるもの
       として内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更等
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      （１）受託会社
       ①名           称 ：みずほ信託銀行株式会社
       ②資本金の額：247,369百万円                （2019年３月末現在）
       ③事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
               営法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         ・名           称：資産管理サービス信託銀行株式会社
         ・資本金の額：        50,000百万円（2019年３月末現在）
         ・業務の概要：信託業法に基づき信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                            ②資本金の額
             ①名称                                  ③事業の内容
                         （2019年３月末現在）
                                        金融商品取引法に定める第一種金融商品取
        みずほ証券株式会社                     125,167百万円
                                        引業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      （１）受託会社：ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務等を行います。
      （２）販売会社：販売会社として、募集の取扱い、販売、信託契約の一部解約に関する事務、一部解約
                金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
     ３【資本関係】

      （１）受託会社：該当事項はありません。
      （２）販売会社：該当事項はありません。
                                106/112











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     第３【その他】
      1.目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」、「投資信託説明書（請求目
       論見書）」と称して使用する場合があります。
      2.目論見書の表紙等に、次の事項を記載することがあります。
      ・目論見書の使用開始日
      ・金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書である旨
      ・届出の効力に関して、届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
      ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
      ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨、及び当該請求を行った場合にはその旨
        を記録をしておくべきである旨
      ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款の全文が請求目論見書に掲載されている旨
      ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第
        198号）に基づき、事前に受益者の意向を確認する旨
      ・投資信託の財産は、信託法に基づき、受託会社において分別管理されている旨
      ・委託会社の金融商品取引業者登録番号、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ・委託会社及びファンドのロゴ・マークや図案、ファンドの形態や基本的性格等
      ・委託会社の電話番号、受付時間、ホームページアドレス等
      3.届出書本文「第一部             証券情報」及び「第二部              ファンド情報」の記載内容について、投資者の理解を助
       けるため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関連する箇所に記載することが
       あります。
      4.交付目論見書の投資リスクに関するページに、クーリング・オフに関する事項を記載することがありま
       す。
      5.請求目論見書の巻末に、投資信託約款を添付することがあります。
      6.目論見書に記載された運用実績のデータは、随時更新されることがあります。
      7.目論見書は電子媒体として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
                                107/112












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                          独立監査人の監査報告書

                                                     2019  年3月11日

     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                           有限責任監査法人　トーマツ

                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             山田　信之　　印
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             正田　　誠　　印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に

     掲げられているＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第21期事業年
     度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＢＮＰ
     パリバ・アセットマネジメント株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成
     績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     （注）１．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

          しております。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                108/112



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2019年10月23日

     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　久　保　直　毅
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられている北欧ハイイールド債券オープン                       為替ヘッジありコースの2019年３月16日から2019年９月17日まで
     の特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、北欧
     ハイイールド債券オープン             為替ヘッジありコースの2019年９月17日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了す
     る特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                109/112



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2019年10月23日

     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　久　保　直　毅
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられている北欧ハイイールド債券オープン                       為替ヘッジなしコースの2019年３月16日から2019年９月17日まで
     の特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、北欧
     ハイイールド債券オープン             為替ヘッジなしコースの2019年９月17日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了す
     る特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                110/112



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2019年10月23日

     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　久　保　直　毅
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられている北欧ハイイールド債券オープン                       為替プレミアムコースの2019年３月16日から2019年９月17日まで
     の特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、北欧
     ハイイールド債券オープン             為替プレミアムコースの2019年９月17日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了す
     る特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                 2019  年9月20日

     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                           有限責任監査法人　トーマツ

                            指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             正田　　誠　　印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会                                            社等の経理状況」

     に掲げられているＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第22期事業
     年度の中間会計期間（2019年1月1日から2019年6月30日                         まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損
     益計算書、中間株主資本等変動計算書、                  重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
     を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
     投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
     を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
     の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
     財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
     査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
     当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
     用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する
     中間会計期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績の状況に関する有用な情報を表示しているものと
     認める。
     強調事項

      重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年7月31日開催の取締役会及び2019年8月1日開催の臨時株主
     総会において株主割当による株式の発行を決議し、2019年8月23日に払込が完了している。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
     （注）１．上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別

          途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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